美国 个国家

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-Q

截至2021年3月31日的季度

或

对于 ，从_到_的过渡期

委托 档号：001-38448

Vinco Ventures，Inc.

(注册人名称与其章程中规定的确切名称相同)

(866) 900-0992

(注册人电话号码 ，含区号)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类 报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

[X] 是[]不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的每个交互数据文件。

[X] 是[]不是

用复选标记表示 注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司” “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期，以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[X]

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

[] 是[X]不是

根据该法第12(B)条登记的证券 ：

截至2021年5月24日，注册人共有27,935,586股普通股流通股。

爱迪生 民族公司

目录表

使用 市场和行业数据

此 Form 10-Q季度报告包括我们从第三方渠道获得的市场和行业数据，包括行业 出版物，以及我们管理层根据其对我们所在行业的了解和经验而准备的行业数据 (包括我们管理层基于该知识对此类行业的估计和假设)。 管理层通过其在这些行业的经验和参与发展了对此类行业的了解。 我们的管理层相信本季度报告中提到的Form 10-Q表中提到的第三方消息来源是可靠的，但我们和 我们的管理层都没有独立核实本Form 10-Q季度报告中提到的此类消息来源中的任何数据 ，也没有确定这些消息来源所依赖的潜在经济假设。此外，内部准备的和第三方 市场预期信息尤其只是估计信息，预期 和实际结果之间通常会存在差异，因为事件和情况经常不会按预期发生，这些差异可能是实质性的。 此外，本季度报告中提到的第三方准备的任何出版物、报告、调查或文章 不应解释为描述了整个出版物、报告、调查或文章的完整结果。任何此类出版物、报告、调查或文章中的信息 未通过引用并入本Form 10-Q季度报告中。

仅为方便起见，我们在本季度报告中提及的10-Q表格中的商标没有使用®、™或符号，但 此类引用并不表示我们不会根据适用法律最大程度地维护我们对 我们自己的商标的权利。本季度报告中提到的10-Q表格中的其他服务标记、商标和商号(如果有) 是其各自所有者的财产，尽管为表示方便起见，我们可能不会使用®或™符号 来标识此类商标。

其他 相关信息

除非 上下文另有说明，否则在本Form 10-Q季度报告中使用的术语“Vinco Ventures”、“我们”、“我们”、“公司”及类似术语指Vinco Ventures，Inc.、前身为爱迪生国家公司(Edison Nation，Inc.)、Xspand Products Lab，Inc.和IDEA Lab Products，Inc.以及我们的所有子公司和附属公司的内华达州 公司。

有关前瞻性陈述的警示 注意事项

本 截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告(“季度报告”)包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”和修订后的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节的前瞻性 陈述。这些陈述与未来事件有关(包括但不限于 我们提议的收购的条款、时间和结束或我们未来的财务表现)。我们尝试使用“预期”、“相信”、“预期”、“ ”、“可以”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“ ”、“计划”、“潜在”、“预测”、“应该”或“将”等术语或其他类似术语的否定词来识别 前瞻性陈述。这些陈述只是预测；不确定因素和其他 因素可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的未来 结果、水平或活动、业绩或成就大不相同。尽管我们 相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。我们的预期是截至本季度报告提交之日，除非法律要求，否则我们 不打算在本季度报告提交之日之后更新任何前瞻性陈述以确认这些陈述为实际结果 。

您 不应过度依赖前瞻性陈述。本季度报告中提出的警示性声明确定了您在评估我们的前瞻性声明时应考虑的重要因素。这些因素包括：

此 Form 10-Q季度报告还包含独立各方以及我们与 市场规模和增长以及其他行业数据相关的估计和其他统计数据。此数据涉及许多假设和限制，请注意 不要过度重视此类估计。我们尚未独立核实本季度报告中包含的由独立各方生成的统计数据和其他行业数据 ，因此，我们不能保证其准确性或完整性。 尽管我们通常相信这些数据是可靠的。此外，由于各种因素，对我们未来业绩的预测、假设和估计 以及我们所在行业的未来业绩必然受到高度不确定性和风险的影响 。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同 原因很多，包括但不限于：我们可能无法保存我们在消费品开发方面的专长 如果我们的竞争对手提供更优惠的产品或定价条件，现有和潜在的分销合作伙伴可能会选择与竞争对手合作或偏爱竞争对手的产品；我们可能无法保持或增长收入来源； 我们可能无法保持盈利能力；我们可能无法吸引和留住竞争对手的产品或者我们可能无法 有效地管理或增加与客户的关系；我们的成本和 费用可能会意外增加。这些因素和其他因素可能导致结果与独立 缔约方和我们所做的估计中所表达的结果大不相同。

第 部分I

财务报表索引

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并资产负债表

附注 是这些精简合并财务报表的组成部分。

Vinco 风险投资公司及其子公司

精简 合并操作报表

附注 是这些精简合并财务报表的组成部分。

Vinco 风险投资公司及其子公司

简明 合并股东权益变动表

附注 是这些精简合并财务报表的组成部分。

Vinco 风险投资公司及其子公司

精简 合并现金流量表

附注 是这些精简合并财务报表的组成部分。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

附注 1-陈述依据和业务性质

简明综合财务报表乃根据 美国(“GAAP”)公认的中期财务报表会计原则及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)表格10-Q及规则 S-X第10条编制。因此，它们不包含GAAP年度财务报表要求的所有信息 和脚注。简明综合财务报表包括本公司及其全资和控股子公司的账户 。所有公司间余额和交易已在合并中冲销 。公司管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表 包含所有必要的调整(仅由正常经常性应计项目组成)，以列报公司截至2021年3月31日的财务状况 以及列报的 期间的经营业绩、股东权益变动和现金流量。截至2021年3月31日的三家公司的经营业绩不一定代表未来任何时期整个会计年度的经营业绩。

这些 简明综合财务报表应与公司截至2020年12月31日年度的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表及相关的 附注一并阅读。公司的 会计政策在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注中进行了说明，并在本Form 10-Q季度报告中进行了必要的更新。

如本文所用，术语“公司”、“Vinco Ventures”、“我们”、“我们”及类似术语指Vinco Ventures，Inc.(F/k/a Edison Nation，Inc.)。Vinco Ventures，Inc.是一家内华达州公司，于2017年7月18日根据内华达州法律注册成立，名称为Idea Lab X Products，Inc.，其前身也称为Xspand Products Lab，Inc.(前身为Xspand Products Lab，Inc.)。2020年11月5日， 公司(“母公司”)及其全资子公司Vinco Ventures，Inc.(“合并子公司”)签订了 合并协议和计划(“协议”)。根据协议条款，合并子公司与 合并为母公司，母公司成为合并的尚存公司(“尚存公司”)。幸存公司的名称为Vinco Ventures，Inc.。交易于2020年11月10日完成。

Vinco Ventures是一家垂直整合的端到端消费类产品研发、制造、销售和履行 公司。该公司专有的基于网络的平台提供了一个低风险、高回报的平台和流程，将新产品创意的创新者与潜在的授权方联系起来。

截至2021年3月31日，Vinco Ventures拥有6家全资子公司：TBD Safety，LLC(“TBD”)，Scalematix，LLC(“Scalematix”)， Ferguson Containers，Inc.(“Fergco”)，CBAV1，LLC(“CB1”)，Pirasta，LLC(“Pirasta”)和Edison Nation Holdings，LLC。Vinco Ventures拥有Best Party Concepts、LLC、Ed Roses、LLC和Global Clean Solutions LLC 50%的股份，所有这些公司都合并为VIE，拥有非控股权益。爱迪生国家控股有限责任公司是爱迪生国家有限责任公司和日常爱迪生有限责任公司的唯一成员。爱迪生国家有限责任公司是安全电视商店有限责任公司的唯一成员。

流动性

在截至2021年3月31日的三个月中，我们的运营亏损约10,749,009美元，其中约9,143,000美元为非现金，约705,000美元 与交易成本和其他非经常性项目有关。

截至2021年3月31日，我们的流动资产总额约为11,238,811美元，流动负债约为 7,144,413美元，营运资金约为4,094,398美元，其中1,263,755美元为关联方 应付票据。截至2021年3月31日，我们的总资产为45,473,359美元，总负债为67,428,994美元，导致股东亏损21,955,635美元。

公司相信，至少在这些精简的 财务报表发布之日起的12个月内，它有足够的现金。持续经营的能力取决于公司能否吸引大量 新资金来源，达到合理的运营效率门槛，并通过销售其产品实现盈利 。

我们的 运营需求包括运营业务的计划成本，包括为营运资本和资本支出提供资金所需的金额。 我们未来的资本需求和可用资金的充足性将取决于许多因素，包括我们 成功将我们的产品和服务商业化的能力、竞争的技术和市场开发，以及 与其他公司合作或收购其他公司或技术以增强或补充我们的产品和服务的需求 。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

附注 2-重要会计政策摘要

合并原则

合并财务报表包括Edison Nation，Inc.及其全资和控股子公司的账户。 所有公司间余额和交易均已注销 。

重新分类

以前在合并财务报表中列报的某些 金额已重新分类，以符合本年度列报。 此类重新分类对以前报告的净亏损、股东权益或现金流量没有影响。

使用预估的

根据美国公认会计原则 编制财务报表要求管理层做出影响 报告的资产、负债、收入和费用金额的估计、判断和假设，以及 财务报表相关附注中披露的金额。

本公司在这些财务报表中使用的重大估计包括但不限于应收账款 准备金、与本公司递延税项资产相关的估值津贴、长期资产的可回收性和使用寿命、债务转换特征、基于股票的薪酬、与预留股份估值相关的某些假设 以及与本公司收购相关的收购资产和承担的负债。本公司的某些估计 可能会受到外部条件的影响，包括本公司独有的条件和一般经济条件。这些外部因素可能会对公司的估计产生影响，并可能导致实际结果与这些估计不同 ，这是合理的 。

停产 运营

如果交易代表 将对实体的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变，则通过出售或放弃处置的实体的 组件被报告为非持续运营。已停产的 运营结果汇总并在综合运营报表中单独显示。停产业务的资产和负债在合并 资产负债表中汇总并作为停产业务的资产和负债单独报告，包括上年同期。公司的现金流在公司每一期的合并现金流量表中反映为非持续经营的现金流 。

现金 和现金等价物

公司在合并财务报表中将所有原始到期日在三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物 。

公司在几家金融机构有现金存款，有时可能超过联邦存款保险公司(FDIC)的保险限额。本公司未出现此类账户的亏损，并定期评估其金融机构的信誉 。公司通过将现金和现金等价物存放在主要金融机构来降低信用风险。截至2021年3月31日，该公司约有5525744美元的现金和现金等价物 ，其中没有一笔是在截至2021年3月31日不在FDIC保险限额范围内的外国银行账户中持有的。

应收账款

应收账款 按合同金额减去坏账估计数入账。管理层根据现有的经济状况、历史经验、客户的财务状况以及逾期帐款的 金额和年限来估算坏账拨备 。如果在合同到期日期 之前未收到全额付款，则应收账款视为逾期。逾期帐款通常只有在所有收款尝试 用完后才会与坏账准备进行核销。

没有 个客户占应收账款总额的10%以上。

库存

存货 按先进先出的原则，以成本或可变现净值中较低者入账。公司根据客户需求、技术发展或其他经济因素的变化，降低那些可能过剩、过时或移动缓慢的项目的库存账面价值 。

短期投资

短期投资 包括股权证券。该公司将其投资归类为交易型证券。因此，此类投资 按公允市场价值报告，由此产生的未实现损益作为合并营业报表的组成部分报告 。交易证券的公允价值是参考市场报价确定的。

财产 和设备，净额

财产和设备按成本计算，扣除累计折旧和摊销后，使用直线法从使用之日开始记录资产的估计使用年限如下：办公设备3至5年，家具和固定装置5至7年，机械设备6至10年，建筑装修10至15年，软件5年，模具5年，车辆5至7年，建筑物40年。 软件5年，模具5年，车辆5至7年，建筑物40年。 财产和设备按成本计算，扣除累计折旧和摊销后，按资产估计使用年限记录，具体情况如下：办公设备3至5年，家具和固定装置5至7年，机械设备6至10年，建筑装修10至15年，软件5年，模具5年，车辆5至7年，建筑物40年。

股权 方法投资

我们 对具有重大影响力但不控制被投资方权益的投资采用权益会计法。 对每项权益法投资影响程度的判断包括考虑所有权 权益、在董事会中的代表、参与决策和重大公司间交易等关键因素。 公司因这些投资而产生的净收益(亏损)的比例将在我们的合并报表中权益法投资收益项下报告。 本公司因这些投资而产生的净收益(亏损)的比例将在我们的合并报表中权益法投资收入项下报告我们权益 法投资的账面价值在综合资产负债表的权益法投资中报告。公司的权益法 投资按成本报告，并根据公司在被投资人收入或亏损中的份额和支付的股息(如有)在每个期间进行调整。该公司使用现金流量表合并报表中的累计收益 方法对权益法投资收到的分配进行分类。当情况发生或变化 表明投资的账面价值可能无法收回时，本公司会对投资进行减值评估。公司在2021年没有记录任何与其投资相关的减值 。截至2021年3月31日的三个月，没有收益或亏损。

收入 确认

通常， 公司将所有收入视为来自与客户的合同。收入的确认基于会计准则编纂(“ASC”)606中概述的五步流程 ：

步骤 1-确定与客户的合同-当(A)合同各方已批准合同并承诺履行各自的义务时，(B)实体可以确定每一方关于要转让的商品或服务的权利 ，(C)实体可以确定要转让的商品或服务的付款条件，(D)合同具有商业实质，实体很可能会收取其有权获得的所有对价，以换取将转让给客户的商品或服务。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 2-重要会计政策摘要-(续)

第 2步-确定合同中的履约义务-在执行合同时，公司将每个承诺转让给客户的义务 确定为履行义务(A)不同的商品或服务，或(B)实质上相同且向客户转让模式相同的一系列不同的 商品或服务。如果一份合同 包含多个承诺的商品或服务，公司必须作出判断，以确定这些商品或服务是否能够 在合同范围内区分开来。如果不满足这些标准，则将货物或服务作为综合履约义务 入账。

第 3步-确定交易价格-当履行义务得到履行时，公司应将分配给履行义务的交易价格金额 确认为收入。合同条款用于 确定交易价格。一般来说，所有合同都包括固定对价。如果合同确实包含可变对价， 公司将根据预期 值法确定交易价格中应包含的可变对价金额。如果根据本公司的判断，合同项下的累计收入很可能不会在未来发生重大逆转，则交易价格中将包括可变对价。

第 4步-分配交易价格-确定交易价格后，下一步是将交易价格分配给合同中的每个履约义务。如果合同只有一项履约义务， 整个交易价格将适用于该义务。如果合同有多个履约义务，则根据合同开始时的相对独立销售价格(SSP)将交易 价格分配给履约义务。

第 5步-履行履约义务(并确认收入)-当(或作为)商品或服务转移给客户时确认收入。公司通过将作为履行义务基础的承诺货物或服务的控制权 转移给客户来履行其每项履行义务。控制是指指导使用一项资产并从该资产获得基本上所有剩余收益的能力。它包括防止其他实体 直接使用资产并从中获益的能力。控制权已移交给客户的指标包括：当前的 付款义务；资产的实际占有；法定所有权；所有权的风险和回报；以及对资产的接受。 可以在某个时间点或随时间履行履约义务。

基本上 当货物控制权转移到客户手中时，公司的所有收入将继续确认， 是在向客户发运成品时确认的。所有销售都是固定定价的，目前公司收入中没有包含任何重要变量 组件。此外，公司还将为有缺陷的商品发放积分，从历史上看，这些有缺陷的商品的积分都不是实质性的。根据公司对新收入标准的分析， 向客户销售产成品的收入确认(几乎代表公司所有收入) 不受采用新收入标准的影响。

收入分解

公司的主要收入来源包括销售和/或授权消费品和创新产品的包装材料 。本公司的许可业务并不重要，也没有单独细分为细分业务。 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，本公司的收入如下：

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 2-重要会计政策摘要-(续)

截至2021年3月31日和2020年3月的三个月，以下客户占总净收入的10%以上：

* 客户占总净收入的比例不超过10%。

截至2021年3月31日和2020年3月的三个月，以下地理区域占总净收入的10%以上 ：

* 区域不超过总净收入的10%。

金融工具的公允价值

公司根据ASC 820“公允价值计量和披露”(“ASC 820”)的指导计量金融资产和负债的公允价值。ASC 820定义了公允价值，建立了公允价值计量框架， 扩大了关于公允价值计量的披露。

ASC 820将公允价值定义为在计量日在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场上将收到的或用于转移负债的交换价格(退出价格) 。ASC 820还建立了公允价值等级，这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的 投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。ASC 820描述了可 用于衡量公允价值的三个级别的输入：

级别 1-相同资产或负债的活跃市场报价

级别 2-活跃市场或可观察到的投入中类似资产和负债的报价

级别 3-无法观察到的输入(例如，基于假设的现金流建模输入)

由于该等金融工具的短期性质，本公司金融工具(如现金、应收账款和应付账款)的账面价值约为 公允价值。本公司应付票据的账面价值接近 公允价值，因为包括合约利率在内的这些债务的实际收益率，加上同时发行认股权证等其他 特征，可与类似信用风险工具的回报率相媲美。为投资而持有的 贷款是以公允价值收购的，这导致了折扣。

以下 以下金融资产和负债的公允价值以及用于确定2021年3月31日公允价值的投入水平 如下：

下表列出了使用 重大不可观察到的投入(3级)在截至2021年3月31日的三个月内按公允价值经常性计量的公司负债对账：

在2020年3月31日没有持有短期投资。

美国 股票代表对美国公司股票的投资。美国股票的估值输入基于 在证券交易的主要股票市场上报告的最新发布价格，主要分类为 级别1。其估值输入不是基于可观察到的市场信息的证券被分类为级别3。

授权 会计

该公司根据ASC主题815“衍生品 和对冲”对其金融工具进行评估，以确定此类 工具是否为衍生品或包含符合嵌入衍生品资格的特征。

公司将购买普通股股份的权证归类为综合资产负债表上的负债，因为该 权证是一种独立的金融工具，可能需要本公司在行使时转移对价(详情请参阅附注11-认股权证责任)。每份权证 最初使用Black-Scholes模型在授予日按公允价值记录，扣除发行成本后按公允价值记录，随后在随后的每个资产负债表日按公允价值重新计量。认股权证公允价值变动确认为其他收入(费用)的组成部分 ，在综合经营报表和全面亏损中为净额。本公司将继续 调整公允价值变动的责任，直至认股权证的行使或到期时间较早。

排序 策略

根据 ASC 815-40-35，本公司遵循排序政策，根据ASC 815，如果由于本公司无法证明其由于某些股票数量可能无法确定而拥有足够的授权 股份而需要将合同从股权重新分类为 资产或负债，则将根据潜在稀释工具的最早发行日期 分配股份，最早的授予将获得第一次分配 股份。根据ASC 815，向公司员工或董事发行证券不受排序 政策的约束。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 2-重要会计政策摘要-(续)

外币折算

公司使用美元作为其职能货币和报告货币，因为公司的大部分收入、费用、资产和负债都在美国。外币资产和负债按资产负债表日的 汇率换算，收入和费用账户按年内的平均汇率换算 。股票账户按历史汇率折算。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的外币交易和换算损益 以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的累计换算损益 并不重要。

每股净收益或净亏损

基本 每股普通股净收益(亏损)的计算方法是净亏损除以期内已发行既有普通股的加权平均数 。每股摊薄净收入的计算方法是将净收益除以普通股的加权平均数 ，再加上普通股(使用库存股方法计算)的净影响(如果是摊薄的话)， 行使稀释性证券所产生的净影响。在报告亏损的期间，已发行普通股的加权平均数 不包括普通股等价物，因为纳入普通股等价物将是反稀释的。

截至2021年3月31日和2020年3月31日，本公司在计算每股收益时不计入以下概述的普通股等价物，这些等价物使 持有人有权最终收购普通股，因为这些等价物的影响将是反稀释的。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 2-重要会计政策摘要-(续)

后续 事件

公司自财务报表发布之日起对后续事件进行评估。根据该等评估， 除附注15所述项目外，本公司并无发现任何须在财务报表中调整或披露的已确认或未确认的后续事项 。

分部 报告

公司使用“管理方法”来确定需要报告的运营部门。该管理方法将 公司首席运营决策者在制定运营决策和评估业绩时使用的内部组织和报告作为确定公司需要报告的部门的来源。公司首席运营 决策者是公司的董事长兼首席执行官(“CEO”)，他负责审核经营结果，以 为整个公司做出有关资源分配和业绩评估的决策。公司在 整合水平上向公司所有品牌部署资源，因此公司仅确定一个可报告的运营部门和 多个产品。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 3-收购和资产剥离

剥离子公司

于2020年2月17日，本公司剥离其Cloud B，Inc.子公司，并与珍珠33控股有限责任公司(“买方”)订立买卖 Cloud B，Inc.的协议(“购买协议”)，据此， 买方以1.00美元向本公司(及本公司出售及转让)80,065股Cloud B，Inc.普通股(“Cloud B股”)购买普通股(“Cloud B股”)，并订立赔偿协议。基于截至2020年2月17日已发行的云B普通股110,964股。根据协议，云B的所有责任由珍珠33承担。

作为出售Cloud B，Inc.的一部分，公司于2020年2月17日与珍珠33控股有限责任公司就剥离Cloud B，Inc.订立了赔偿协议，根据该协议，公司仅向买方发行15万股公司普通股，用于赔偿对Cloud B Inc.的索赔。此外，公司还应赔偿买方的费用(包括律师费用费用和义务) 与云B相关的任何索赔辩护。本公司已记录405,000美元，涉及将向买方发行的150,000股普通股的公允价值 。

下表 显示了公司在交易中获得解除的资产和负债：

剥离子公司-SRM娱乐有限公司

于2020年11月30日，本公司及其全资附属公司SRM Entertainment，Ltd与Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)订立证券交换协议 。根据交换协议的条款，Jupiter同意从本公司购买SRM发行的所有 普通股流通股(“交换股份”)。作为购买交易所股票的对价，Jupiter向公司发行了20万股其在纳斯达克资本市场上市的限制性普通股，代码为JUPW。请看见 注15-有关更多信息，请参阅停止运营。

收购

于二零二零年九月二十九日，本公司与石墨烯控股有限公司、水星基金有限公司、Ventus Capital，LLC及Jetco Holdings，LLC(合称“卖方”)订立买卖协议(“协议”)，以收购TBD Safety，LLC(“TBD”)的所有未偿还 会员单位(“单位”)。卖方合计拥有待定所有未偿还的 台。根据协议条款，本公司共发行221.03万股 82股(2,210,382股)本公司普通股，以及共76.46万股 18股(764,618股)新指定优先股(“优先股”)。此外，本公司与卖方 订立登记权协议(“登记权协议”)，以卖方为受益人， 本公司有责任登记该等普通股及将于优先股转换后120 日内发行的普通股。卖方还有盈利对价，规定当协议中购买的资产累计收入达到10,000,000美元时，卖方将获得总计12.5万股 (125,000)股普通股。交易于2020年10月16日完成。

资产 收购

2020年11月10日，本公司通过其全资子公司蜜獾传媒有限责任公司(Honey Badger Media，LLC)进行了一系列交易，以300,000美元和750,000股 普通股收购若干资产，并向特拉华州有限责任公司蜜獾传媒有限责任公司(Honey Badger Media，LLC)授予平台许可证。该交易被视为资产购买，没有计入业务合并，因为收购的所有总资产的公允价值基本上都集中在一组类似的可识别资产上，即媒体许可资产 。此外，投入、流程和产出有限，不符合成为一家企业的要求。2021年1月5日，公司发行了75万股与资产收购相关的普通股。

2020年3月11日，公司发行了238,750股普通股，以收购HMNRTH，LLC的资产。2020年7月1日， 公司向HMNRTH，LLC的委托人支付了70,850美元。该交易被视为资产购买 ，由于投入、流程和产出有限，未计入业务合并，不符合作为业务的要求 。

2019年11月6日，公司发行了45,000股普通股，以52,352美元收购优步妈妈有限责任公司的资产，这 是优步妈妈有限责任公司库存的大约价值。

注 4-可变利息实体

公司参与了各种被认为是可变利益实体(“VIE”)的实体的形成。 公司根据与VIE合并相关的ASC主题810的要求对这些实体的合并进行评估。 这些VIE主要是为通过各种分销和零售渠道向其供应消费品而形成的合作伙伴关系。

公司确定其是否为VIE的主要受益者在一定程度上是基于对本公司及其关联方是否承担该实体的大部分风险和回报的评估。通常，公司 有权获得这些VIE的几乎全部或部分经济收益。本公司是VIE 实体的主要受益者。

下表显示了在2021年3月31日由本公司合并的VIE实体的资产和负债的账面价值：

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 4-可变利息实体-(续)

下表显示了在2021年3月31日由公司合并的VIE实体的运营情况：

截至2021年3月31日，本公司拥有一个未合并的VIE，ZVV Media Partners，LLC(“ZVV”)，本公司持有该VIE的可变权益。 截至2020年3月31日，没有未合并的VIE由本公司持有可变权益。

于2020年5月20日(“生效日期”)，本公司与佛罗里达州有限责任公司PPE Brickell Supplies，LLC及怀俄明州有限责任公司Graphene Holdings，LLC(“Graphene”，连同PPE，“卖方”)订立协议及 换股计划(“换股协议”)，据此，本公司购买了Global Clean的25个会员单位。总计五十(50)个单位，占Global已发行和未发行单位(“采购单位”)的50%(50%)。公司向PPE发行了250,000股限制性普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)，向Graphene发行了50,000股 普通股，作为购买单位的代价。全球清洁解决方案公司(Global Clean Solutions，LLC)是一家VIE。 股票的公允价值699,000美元被视为分配给非控股权益成员。

根据换股协议的条款，在Global实现以下收入目标 时，卖方可以获得额外的普通股：(I)如果Global的总订单等于或超过1,000,000美元，Graphene将获得200,000股普通股；(Ii)如果Global的总订单等于或超过10,000,000美元，PPE将获得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的总订单等于或超过1,000,000美元，PPE将获得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的总订单等于或超过1,000,000美元，Graphene将获得200,000股普通股此外，公司有权任命两名经理 进入环球管理公司董事会。股份的公允价值在预计归属期间内支出，并根据归属的股份数量进行调整 。

修订 有限责任公司协议

于 生效日期，本公司订立经修订环球有限责任公司协议(“经修订有限责任公司 协议”)。修订后的有限责任公司协议修订了原来的环球有限责任公司协议，日期为2020年5月13日 。修订后的有限责任公司规定了环球公司的运营规则和每个成员的所有权比例：Vinco Ventures，Inc. 50%，PPE 25%和Graphene 25%。

担保信贷额度协议

于生效日期 ，本公司(作为“担保人”)与Global及PPE订立有担保信贷额度协议(“信贷 协议”)。根据信贷协议的条款，PPE将在任何时候向Global提供本金总额不超过2,500,000美元的循环 信用贷款。每次从 信用额度提取资金时，Global应向PPE开具本票(“票据”)。票据的应计利息为年息3% ，到期日为六(6)个月。如果发生违约，Global欠PPE的任何和所有金额，包括本金 和应计但未付的利息，应增加40%(40%)，利息应增加至5%( “默认利息”)。

安全 协议

于 生效日期，本公司(作为“担保人”)与Global(作为“借款人”)及PPE作为担保方订立担保协议(“担保协议”) ，据此，本公司向其转让代理配售1,800,000股普通股 (“储备股份”)，以备信贷协议项下发生违约时使用。在 违约未在规定的修复期限内修复的情况下，PPE可以清算储备股票，直至收回Global的 本金、利息和相关费用。在原有储备股数量不足的情况下，可以通过发行True-Up股票来增加储备股的数量。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

附注 5-短期投资

截至2021年3月31日和2020年12月31日 ，短期投资包括以下内容：

附注 6-财产和设备，净额

截至2021年3月31日和2020年12月31日，物业和设备包括：

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的折旧费用分别为32,812美元和169,141美元。

附注 7-应收借款

截至2021年3月31日和2020年12月31日，应收贷款包括以下内容：

附注 8-权益法投资

截至2021年3月31日和2020年12月31日，权益法投资的账面金额包括：

附注 9-商誉

截至2021年3月31日的三个月，商誉账面金额没有变化。

该公司采用了商誉减值的简化测试。确认的减值金额 等于账面价值和资产公允价值之间的差额。量化 公允价值评估中使用的估值方法是贴现现金流方法，要求管理层对我们报告单位的某些行业趋势和未来盈利能力 做出某些假设和估计。

附注 10-债务

截至2021年3月31日和2020年12月31日的 债务包括：

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 10-债务-(续)

可转换 应付票据

哈德逊 海湾融资-2021年2月

于2021年2月23日(“生效日期”)，本公司完成私募发售( “发售”)，据此，根据本公司于2021年2月18日与一名认可投资者(“投资者”)订立的证券购买协议(“购买协议”)，本公司发行高级可换股 票据，购买价为10,000,000美元(“票据”)及五(5)年认股权证(“认股权证”)。每股票面价值0.001美元(“普通股”)。

债券的年利率为6%，按月复利，2022年2月23日到期。票据载有自愿 转换机制，根据该机制，票据持有人可于发行日期后的任何时间将票据项下已发行的 本金及利息全部或部分转换为普通股股份，转换价格为每股4.847美元(“转换 股”)。票据应为本公司及其附属公司的优先无担保债务。本说明包含惯例的 个违约事件(每个事件都是“违约事件”)。如果发生违约事件，票据项下的利息将按12%(12%)的年利率累计 ，票据的未偿还本金金额，加上应计但未支付的利息、违约金和与票据有关的其他金额，将在票据持有人选择时立即 到期并以现金支付。于完成控制权变更(定义见票据)后，票据持有人可要求本公司 按票据条款的价格以现金购买票据的任何未偿还部分。

根据购买协议，投资者收到一份金额相当于根据投资者票据的转换条款初步可向投资者发行的普通股股份的900%的认股权证 。认股权证包含每股3.722美元的行使价 ，可根据认股权证条款进行调整。就 发售结束而言，认股权证可行使合共18,568,188股普通股(“认股权证股份”)。

公司还与投资者签订了登记权协议(“登记权协议”)。 登记权协议规定，公司应(I)在购买协议截止日期后30天前向证券交易委员会(“委员会”) 提交一份登记声明，以登记转换股份 和认股权证股份(“登记声明”)；以及(Ii)尽一切商业上合理的努力，使注册声明在截止日期后60天内或在尽可能早的日期由委员会宣布生效，或 在截止日期后75天(如果注册声明收到委员会的意见)生效。

钯金 资本集团有限责任公司。(“配售代理”)担任是次发售的配售代理。配售代理获得了900,000美元的现金补偿(毛收入的8%支付给公司，另外1%的毛收入支付给公司作为非责任费用) 。配售代理公司还收到一份认股权证，授予持有者以3.722美元的行使价购买1650346股公司普通股的权利，到期日为2026年2月23日。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 10-债务-(续)

哈德逊 海湾融资-2021年1月

于2021年1月25日(“生效日期”)，本公司完成私募发行( “发售”)，据此，本公司根据 本公司于2021年1月21日与Hudson Bay Master Fund，Ltd(“投资者”)订立的证券购买协议(“购买协议”)，发行高级 可换股票据，购买价为12,000,000美元(“票据”)，为期五(5)年每股票面价值0.001美元(“普通股 股票”)。投资者将11,000,000美元本金和39,190美元利息转换为5,519,595股公司普通股 。

票据的年利率为6%，于发行日的12个月周年日到期(定义见 票据)。票据载有一项自愿转换机制，根据该机制，票据持有人可于发行日期 后的任何时间，将票据的未偿还余额全部或部分转换为普通股股份，换股价格为每股2.00美元 (“换股股份”)。该票据应为本公司及其附属公司的优先义务。该说明包含 个常规违约事件(每个事件都是“违约事件”)。如果发生违约事件，票据项下的利息将按12%(12%)的年利率计息，票据的未偿还本金金额，加上应计但未支付的利息、违约金和与票据有关的其他金额，将在票据持有人选择时立即 到期并以现金支付。于完成控制权变更(定义见票据)后，票据持有人可要求本公司 按票据条款的价格以现金购买票据的任何未偿还部分。

根据购买协议 ，投资者收到一份金额相当于根据投资者须知初步可向每位投资者发行的普通股股份的250%的认股权证 。认股权证包含每股2.00美元的行权价。于 发售结束时，发行认股权证以购买合共15,000,000股普通股 (“认股权证股份”)。

公司还与投资者签订了登记权协议(“登记权协议”)。 登记权协议规定，公司应(I)在截止日期后30天前向美国证券交易委员会(“委员会”)提交一份登记声明，以登记转换股份和认股权证股份(“登记 声明”)；以及(Ii)尽一切商业上合理的努力，使 委员会在截止日期后60天内或在尽可能早的日期内，或在截止日期后75天(如果 登记声明收到委员会的意见)内宣布注册声明生效。

Palladium Capital Group，LLC(“配售代理”)担任此次发行的配售代理。配售代理获得了 1,080,000美元的现金补偿(毛收入的8%支付给公司，另有1%的毛收入支付给公司作为非责任费用) 。配售代理还收到日期为2021年1月25日的认股权证，授予持有人 以2.00美元的行使价购买480,000股本公司普通股的权利，到期日为2026年1月25日 。

杰斐逊 街道资本融资

于2020年7月29日，本公司与Jefferson Street Capital，LLC(“投资者”)订立证券购买协议(“协议”)，根据该协议，本公司向投资者发行面额224,000美元(24,000美元原始ID)的可换股本票(“票据”) 。票据期限为六(6)个月，于2021年1月29日到期，一次性利息费用为2%。此外，本公司向投资者发行了14,266股普通股(“发端股份”) 作为发端费用。这笔交易于2020年7月29日完成。2021年1月28日，公司支付了全部未偿还本金和利息，金额为260,233美元 。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 10-债务-(续)

于2020年4月7日，本公司与Jefferson Street Capital， LLC(“投资者”)订立证券购买协议(“协议”)，根据该协议，本公司向投资者发行面额为168,000美元(18,000美元OID)的可转换本票(“票据”)。票据期限为六(6)个月，于2020年10月7日到期，一次性利息费用 为2%。此外，公司向投资者发行了10,700股普通股(“发起股”)作为发起费 。这笔交易于2020年4月9日完成。2020年10月7日，本公司与投资者签订了容忍协议(“容忍协议”)。根据暂缓协议的条款，本公司要求 及投资者同意暂时暂缓行使其权利，将票据 项下的到期款项转换为本公司普通股，直至(I)2020年12月9日或(Ii)根据购买协议、票据或协议发生违约的时间(br}以较早者为准)，以换取于签立 协议时支付的相当于12,500美元的一次性现金暂缓付款费用。2020年12月23日，投资者提交了一份转换通知，本金为4.5万美元，手续费为750美元。本公司于2020年12月29日发行41,730股以履行换股义务。投资者将54,830美元的本金转换为54,830股公司普通股 。该票据已于2021年2月1日全额支付。

必和必拓 资本融资

于2020年4月7日，本公司与必和必拓Capital NY Inc. (“投资者”)订立证券购买协议(“该协议”)，根据该协议，本公司于 向投资者发行一张面额为168,000美元(18,000美元原始ID)的可换股本票(“票据”)。票据期限为六(6)个月，于2020年10月7日到期，一次性利息 费用为2%。此外，本公司向投资者发行10,700股普通股(“发端股份”) 作为发端费用。这笔交易于2020年4月9日完成。该票据已于2021年1月29日全额支付。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 10-债务-(续)

32e 融资

于2019年12月4日，本公司同意向32娱乐有限责任公司(“32E”)发行并出售10%的高级担保票据( “32E票据”)，本金为250,000美元。32E期票据到期日为2020年12月4日。此外，本公司向32E发行10,000股普通股，作为32E购买32E票据的诱因。这些费用被记录为债务折扣，并在票据期限内摊销。32E票据的25万美元收益用于公司的一般营运 资本需求和偿还与Horberg Enterprise相关的债务。于二零二零年五月十九日，本公司对第32E号附注作出修订(下称“修订”) 。根据修订条款，本公司向32E发行本金为200,000美元的经修订附属抵押票据(“替代 票据”)，该票据每年累算利息16%，于2021年5月21日到期。2020年5月28日， 公司支付本金5万美元，外加利息6250美元，共计56250美元。32E还收到了40,000个受限 股票单位，并交出了在2019年12月4日融资交易中向其发行的权证。该票据已于2021年1月28日全额支付。

本票 票据

于2020年1月2日，Ed Roses，LLC(“合伙”)与 Sook Hyun Lee(“贷款人”)订立贷款协议(“协议”)。根据协议条款，贷款人同意向合伙企业提供150,000美元贷款，作为一般营运资金 。这笔贷款将于2020年4月15日(“到期日”)到期，按 年利率15%计息。除非任何一方发出书面通知，否则本协议将在到期日自动续签连续90天 。在到期日，合伙企业应向贷款人支付所有未偿还的本金和利息以及3万美元的承诺费 。贷款人对合伙企业的应收账款拥有附带权益，包括但不限于7 11个应收账款。作为抵押品，爱迪生国家公司(Edison Nation，Inc.)储备了7.5万股普通股。票据已于2021年3月11日全额支付 。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 10-债务-(续)

于2020年1月10日，本公司代表Rawleigh Ralls (“Ralls”)与股权信托公司订立5%本票协议，本金总额为267,000美元(“Ralls票据”)，据此Ralls以250,000美元及原始发行折扣17,000美元向本公司购买Ralls票据，本公司向Ralls发行认股权证 (“Ralls认股权证”)以购买122公司于2021年1月27日全额支付票据。

于2020年1月15日，本公司与Paul J.Solit&Julie B.Solit(“Solits”) 订立本金总额为107,000美元(“Solit票据”)的5%本票协议，据此Solit夫妇以100,000美元向本公司购买Solit 票据，并由本公司向Solits认股权证(“Solit认股权证”)发行50,000股Solit认股权证(“Solit认股权证”)。公司于2021年1月27日全额支付票据。索利特认股权证于2021年1月22日行使。

于2020年1月17日，本公司与Richard O‘Leary(“O’Leary”) (“贷款人”)订立5%本票协议，本金总额为53,500美元(“O‘Leary票据”)，据此， O’Leary以50,000美元向本公司购买O‘Leary票据，原始发行折扣为3,500美元。此外， 公司向O‘Leary发行了认股权证(“O’Leary认股权证”)，购买25,000股公司 普通股，按Black-Scholes期权估值模型估计价值16,797美元。本公司于2021年1月27日全额支付票据。奥利里逮捕令于2021年2月18日行使。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 10-债务-(续)

工资支票 保障计划

于2020年4月15日，本公司根据Paycheck Protection 计划(“PPP”)与First Choice Bank签订贷款协议(“PPP贷款”)，该计划是美国小企业管理局(“SBA”)最近颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE 法案”)的一部分。该公司从购买力平价贷款中获得了789,852美元的收益 。根据购买力平价计划的要求，公司打算将购买力平价贷款的收益主要用于工资成本，但受门槛、租金和水电费的限制。PPP贷款年利率为1.00% ，2022年4月15日到期，受适用于SBA根据PPP管理的贷款的条款和条件的约束。根据PPP的条款，如果PPP贷款中的某些金额用于符合CARE法案 中所述的合格费用，则可以免除这些贷款。购买力平价贷款包括在综合资产负债表上的应付票据中。请看见注16- 后续事件了解更多信息。

2020年5月4日，本公司的全资子公司TBD Safety，LLC根据支付宝保护计划(“PPP”)与第一家园银行签订了贷款协议(“PPP贷款”) ，该计划是最近颁布的由美国小企业管理局(SBA)管理的“援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的一部分。该公司从购买力平价贷款中获得了62,500美元的收益。根据PPP的要求， 本公司打算将PPP贷款的收益主要用于工资成本，但受门槛、租金和水电费的限制。 PPP贷款的年利率为1.00%，将于2022年5月4日到期，并受适用于SBA根据PPP管理的贷款的条款和条件的约束 。根据PPP条款，PPP贷款中的某些金额如果 用于CARE法案中描述的符合条件的费用，则可以免除。购买力平价贷款包括在综合资产负债表 上的应付票据中。

应收账款 融资

于2020年11月17日，本公司通过其附属公司爱迪生国家有限责任公司(Edison Nation，LLC)与我们的总裁持有45%股权的实体Forever 8 Fund，LLC(“F8”)签订了库存管理协议(“协议”) 。根据 协议的条款，F8希望根据协议中规定的 条款和条件保持库存并向公司销售某些产品。作为根据本协议提供的库存管理服务的对价，公司同意向F8 支付在平台上销售的每件产品的每一件产品的费用，该费用是根据费用表中列出的库存销售年限确定的适用产品 明细表(“费用明细表”)中规定的费用(“F8费用”)。 在签署协议之前，F8向公司预付了239,283美元，用于支付公司的押金 本协议自生效之日起生效，一直有效至2022年1月31日( “初始期限”)，除非根据本协议的规定提前终止。截至2021年3月31日，未偿还余额为0美元。

于2020年2月21日，本公司就本公司若干应收账款订立应收账款融资安排，每次应收账款不得超过1,250,000美元。该协议允许根据客户的信用质量 借入最多85%的未偿还应收账款。手续费是融资发票总额的1%到2%。

于2019年11月12日，本公司与一家金融机构订立应收账款购买协议(“应收账款 购买协议”)，据此，本公司同意以200,000美元出售250,000美元应收账款。所得款项 用作一般营运资金。该票据已于2021年2月1日全额支付。

于2019年4月，吾等就本公司若干应收账款订立应收账款融资安排。根据客户的信用质量，该协议允许 借款高达未偿还应收账款的80%。手续费为融资发票总额的1%至2% 。应收账款融资安排已全额支付，并于2021年3月30日终止。

贷方第 行

于生效日期 ，本公司(作为“担保人”)与Global及PPE订立有担保信贷额度协议(“信贷 协议”)。根据信贷协议的条款，PPE将在任何时候向Global提供本金总额不超过2,500,000美元的循环 信用贷款。每次从 信用额度提取资金时，Global应向PPE开具本票(“票据”)。票据的应计利息为年息3% ，到期日为六(6)个月。如果发生违约，Global欠PPE的任何和所有金额，包括本金 和应计但未付的利息，应增加40%(40%)，利息应增加至5%( “默认利息”)。截至2021年3月31日的余额为1133,652美元。

截至2021年3月31日，未来五年债务的 计划到期日如下：

截至2021年3月31日的三个月，利息支出为12,694,933美元，其中76,634美元为关联方利息 支出。截至2020年3月31日的三个月，利息支出为723,957美元，其中76,634美元与当事人利息支出相关。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 11-保证责任

在截至2021年3月31日的三个月内，本公司发行了认股权证，以购买与多次定向增发相关的本公司普通股股票。认股权证如下：

认股权证受协议中概述的反稀释调整的影响。认股权证被归类为负债，初始公允价值为96,495,977美元，其中75,156,534美元被立即支出，19,720,000美元被记录为递延债务贴现 。此外，权证必须在每个报告 期间进行估值，并根据市场进行调整，增减幅度通过收益进行调整。截至2021年3月31日，权证负债的公允价值为58,235,566美元。

权证的估值采用Black-Scholes定价模型，根据以下 假设计算权证的授予日期公允价值：

权证的估值采用Black-Scholes定价模型，根据以下 假设计算权证2021年3月31日的公允价值：

注 12关联方交易

永远 8基金，有限责任公司

于2020年11月17日，本公司通过其附属公司爱迪生国家有限责任公司(“供应商”)与Forever 8 Fund，LLC(“F8”)(总裁 持有45%所有权权益的实体)签订了库存 管理协议(“协议”)。根据协议条款，F8希望根据协议中规定的条款和条件保持库存并向供应商销售某些 产品。作为根据本协议提供的库存管理服务 的对价，供应商同意根据费用表中规定的适用产品明细表(“费用明细表”)中规定的费用表(“费用明细表”)，根据费用明细表中规定的已售出库存期 ，为在平台上销售的每个产品的每件产品支付F8费用(“F8费用”)。在签署协议之前，F8向供应商预付了239,283美元，用于支付供应商工厂的押金。本协议自生效日期 开始生效，一直有效至2022年1月31日(“初始期限”)，除非根据本协议的规定提前终止 。截至2021年3月31日，未偿还余额为155,768美元。

NL Penn Capital，LP和SRM娱乐集团有限责任公司

截至2021年3月31日和2020年12月31日的 ，由于关联方由SRM娱乐集团有限责任公司(“SRM LLC”)和NL Penn Capital，LP(“NL Penn”)的净金额组成，NL Penn Capital，LP(“NL Penn”)是这两家公司的大股东，这两家公司都由我们的 董事长兼首席执行官克里斯·弗格森(Chris Ferguson)拥有。欠NL Penn的金额分配给TXC Services，LLC。应付关联方的金额 与收购Pirasta、LLC和Best Party Concepts有关，由SRM 和Edison Nation代表SRM LLC和NL Penn支付的运营费用抵消。截至2021年3月31日和2020年12月31日，欠相关 方的净金额分别为15,450美元和32,452美元。这样的金额目前是到期的。NL Penn及其附属实体可根据与富兰克林资本(Franklin Capital)等目前向Edison Nation放贷的营运资金类似的条款和条件，向Edison Nation提供额外的 资本。此外，爱迪生国家向富兰克林资本借用营运资金，弗格森先生是富兰克林资本向爱迪生国家提供的营运资本融资的个人担保人。

附注 13-承付款和或有事项

雇佣 协议

2021年2月2日，公司与克里斯托弗·弗格森(“高管”) 就首席执行官一职签订了雇佣协议(“协议”) 。本协议自2020年11月12日(“生效日期”)起生效，有效期 为自生效日期起三(3)年(“期限”)。此后，本协议将自动续签 ，且期限应再连续延长1年(每个续订期限为1年)，除非公司或高管 反对续签。行政人员的初始年度基本工资为200,000美元，不适用的 预扣(“基本工资”)和120,000股普通股将在发行时全部归属。2021年，高管 将获得相当于年度基本工资30%的现金红利，以及200%的公司普通股 股票奖励，这些股票将在发行时全部归属(“主要市场”)，并将不迟于本财年的前30天由高管 收到。高管有权获得150,000股公司普通股 ，从协议生效之日起5天平均收盘价增加2.5倍后立即到期 。截至2021年3月31日，企业价值已实现。

于2021年2月2日，本公司与Brett Vroman(“行政人员”) 就首席财务官一职订立雇佣协议(“该协议”)。本协议自2020年11月12日(“生效日期”)起生效，有效期 为自生效日期起三(3)年(“期限”)。此后，本协议将自动续签 ，且期限应再连续延长1年(每个续订期限为1年)，除非公司或高管 反对续签。行政人员的初始年度基本工资为200,000美元，不适用的 预扣(“基本工资”)和120,000股普通股将在发行时全部归属。2021年，高管 将获得相当于年度基本工资30%的现金红利，以及200%的公司普通股 股票奖励，这些股票将在发行时全部归属(“主要市场”)，高管 将不迟于本财年的前30天收到。本协议签署后，高管有权获得在2018、2019年和2020财年完成的150,000股公司普通股的一次性 过去绩效奖金， 将在发行时全部授予。高管有权获得100,000股本公司普通股， 自本协议生效起5天平均收盘价增加2.5倍后立即到期。 本协议生效后，执行人员将有权获得100,000股本公司普通股。 本协议生效后5天平均收盘价为本公司企业价值的2.5倍。截至2021年3月31日，企业价值已实现。

于2021年2月2日，本公司与Brian Mc Fadden(“行政人员”) 就首席战略官一职订立雇佣协议(“该协议”)。本协议自2020年11月12日(“生效日期”)起生效，有效期 为自生效日期起三(3)年(“期限”)。此后，本协议将自动续签 ，且期限应再连续延长1年(每个续订期限为1年)，除非公司或高管 反对续签。行政人员的初始年度基本工资为200,000美元，不适用的 预扣(“基本工资”)和120,000股普通股将在发行时全部归属。2021年，高管 将获得相当于年度基本工资30%的现金红利，以及200%的公司普通股 股票奖励，这些股票将在发行时全部归属(“主要市场”)，并将不迟于本财年的前30天由高管 收到。协议签署后，执行人员有权获得公司普通股150,000股的一次性 签署红利，该红利将在发行时全部归属。高管 有权获得100,000股公司普通股，从协议生效之日起5天平均收盘价增加2.5倍后立即到期。截至2021年3月31日，企业价值已实现 。

运营 租赁

公司已签订不可取消的办公、仓库和配送设施运营租约，原租约 期限截止至2022年。除最低租金外，某些租约还需要支付房地产税、保险、 公共区域维护费和其他未执行成本。租金费用与已支付租金之间的差额确认为综合资产负债表上经营租赁使用权资产的调整 。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的租金支出总额分别为26,553美元和146,287美元。租金费用包括 综合经营报表中的一般费用和行政费用。

截至2021年3月31日，本公司经营租赁负债58,713美元，经营租赁使用权资产128,871美元。 截至2021年3月31日和2020年3月31日止三个月，与经营租赁负债相关的营业现金流出分别为23,723美元和74,776美元，营业租赁使用权资产支出分别为24,163美元和77,823美元。 截至3月31日，经营租赁负债和经营租赁使用权资产的计量不包括 符合短期租赁确认例外条件的某些办公、仓库和分销合同。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

附注 13-承付款和或有事项-(续)

租金 收入

Fergco 租赁了这座位于新泽西州华盛顿的大楼的一部分，该大楼是按月租赁的。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，与租赁空间相关的总租金收入 分别为25,704美元和25,704美元， 并计入综合运营报表中的其他收入。

法定或有事项

公司在正常业务过程中涉及索赔和诉讼，其中一些索赔要求金钱赔偿，包括 不在保险范围内的惩罚性赔偿索赔。对于某些悬而未决的事项，尚未建立应计项目 ，因为该等事项没有通过发现和/或开发重要的事实信息和 法律信息来充分进展，因此不足以使本公司能够估计可能的损失范围(如果有的话)。对其中一个或多个待决事项作出不利决定 可能会对公司的综合财务状况、运营业绩或现金流产生不利影响 。

我们 现在是，将来也可能成为在正常业务过程中或之外出现的各种法律程序和索赔的对象 。

Oceanside Traders，LLC诉Cloud b，Inc.和Vinco Ventures，Inc.f/k/a Edison Nation，Inc.

2020年4月14日，Oceanside Traders，LLC向新泽西州海洋县高等法院起诉Cloud B，Inc.和Vinco Ventures，Inc.，指控违反合同和其他索赔导致总计440,383美元的损害赔偿，其中包括未能向原告支付销售货物的141,007美元，多付138,180美元和利润损失161,196美元。2020年11月9日，原告提交了修改后的起诉书，增加了其他被告，指控违反合同、违反诚实信用和公平交易契约、准合同/不当得利、转换、欺诈、疏忽失实陈述、欺诈性转让和揭穿公司面纱。2020年12月4日，Vinco Ventures，Inc.提交了修改后的答复。2020年12月28日，其他被告提出驳回诉讼的动议，该动议目前在法院待决。 2021年2月24日，公司与爱迪生国家有限责任公司(Edison Nation LLC)、珍珠33控股有限公司(珍珠33控股有限公司)和克里斯托弗·弗格森(Christopher Ferguson)(统称为和解 被告)和海滨贸易商有限责任公司(“原告”)签订了和解协议并全面释放所有索赔(“和解协议”)。根据和解协议的条款，和解被告同意在和解协议签署后的一个工作日内向原告支付15万美元。 作为交换，原告同意全部驳回修改后的申诉，并对和解被告不利。 本公司于2021年2月25日支付了15万美元。

Rosenberg(Br)Fortuna&Laitman，LLP和Mark Prince诉Safe TV，LLC

2019年3月13日，Rosenberg Fortuna&Laitman，LLP和Mark Prince向拿骚县纽约州最高法院起诉Safe TV Shop，LLC，指控因使用某种包装材料而违反赔偿规定 。2020年2月12日，双方签订了一项金额为50,000美元的同意判决的约定和和解及同意协议 。Safe TV，LLC没有任何资产，自Vinco Ventures，Inc.收购之日 以来，Safe TV，LLC一直没有运营。2021年4月5日，本公司通过Safe TV Shop，LLC签订和解协议并释放索赔(“和解”)。根据和解条款，该公司将于2021年4月9日或之前支付25,000美元 。公司于2021年4月8日支付了25,000美元。

杰拉尔德·惠特(Gerald Whitt)等人。V.Vinco Ventures，CBAV1，LLC等人。

2020年10月27日，Cloud b Inc.的小股东Gerald Whitt等人(“Whitt原告”)向加利福尼亚州高等法院提起民事诉讼， 起诉Vinco Ventures，Inc.，CBAV1，LLC和其他各方，指控 欺诈性隐瞒、违反受托责任、违约、失信、故意失实陈述、疏忽 失实陈述、不公平的商业行为。 该公司的股东Gerald Whitt等人(“Whitt原告”)向加利福尼亚州高等法院提起民事诉讼 ，指控Vinco Ventures，Inc.，CBAV1，LLC和其他各方欺诈隐瞒、违反受托责任、违约、失信、故意失实陈述、疏忽失实陈述、不公平的商业行为。惠特原告 要求“超过800万美元”的损害赔偿金。被告的立场是，惠特的诉讼是轻率的， 提起同样的诉讼是滥用程序。被告尚未收到惠特的申诉。

Vinco Ventures，Inc.等人首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细文摘内容

2020年12月31日，Vinco Ventures，Inc.和其他各方向宾夕法尼亚州东区美国地区法院起诉惠特原告和其他各方，指控他们故意失实陈述、疏忽、共谋、不公平的商业行为、滥用程序、民事勒索、商业诽谤和诽谤。 被告出庭，原告提交修改后的起诉书，

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

附注 14-股东权益

普通股 股

公司被授权发行2.5亿股普通股。截至2021年3月31日和2020年12月31日，已发行和已发行普通股分别为25,685,981股和14,471,403股。

于2021年1月29日(“生效日期”)，本公司完成私募发售3,300,000美元 ，据此，本公司根据本公司于2021年1月28日与必和必拓Capital NY Inc(“投资者”)订立的证券购买协议， 本公司发行1,500,000股限制性普通股及五(5)年认股权证，以购买本公司的普通股 。

在截至2021年3月31日的三个月内，公司行使了880,798股认股权证，公司获得净收益1,690,604美元。

优先股 股

2021年2月2日，公司提交了公司B系列可转换优先股(“优先股”)指定证书修正案(以下简称“修正案”)。根据修订，每股优先股 的持有人有权就普通股持有人表决的所有事项投票，与其他有权在本公司所有股东大会上投票的股份一起作为一个类别 投票。就任何该等投票权而言，每股 股优先股应使其持有人有权投与该等优先股可兑换成的普通股 总股数相等的投票数(“转换股份”)。该权利可在任何年度会议或特别会议上行使，或根据股东的任何书面同意行使。

2020年10月16日，公司向内华达州州务卿提交了一份指定证书(“指定”)，指定1,000,000股公司优先股，每股票面价值0.001美元，作为B系列可转换 优先股(“B系列”)。根据指定条款，B系列的持有者有权 获得股息和清算优先权，并拥有转换权。根据B系列股票持有人的选择，在原发行日期12个月日或之后，B系列股票每股可转换为1股普通股 ，总数不超过1,000,000股普通股。B系列赛的持有者没有投票权。

2020年3月25日，本公司向内华达州州务卿提交了公司章程修正案证书，目的是：(I)将本公司法定优先股的股票数量，面值为每股0.001美元，从0股增加到30,000,000股；(Ii)澄清本公司经修订及重述的公司章程中选择法院的 条款的适用情况，具体地说，该条款不适用于 根据经修订的1933年证券法或经修订的1934年证券交易法(下称“交易法”)而引起的联邦诉讼 ；及(Iii)包括与本公司首次修订及 重新修订的章程相对应的正面修订，以确认本公司的股东可经书面同意投票。(Ii)澄清本公司经修订及重述的公司章程的适用情况，具体而言，该条款不适用于根据经修订的1933年证券法或经修订的1934年证券交易法(下称“交易法”)而引起的联邦诉讼。

公司有权发行30,000,000股优先股。截至2021年3月31日和2020年12月31日，已发行和已发行的B系列优先股分别为764,618股和764,618股。

股票薪酬

2018年9月6日，公司董事会批准了对公司综合激励计划的修订和重述，仅为反映公司更名为爱迪生国家公司。因此，截至2018年2月9日仍然有效的爱迪生国家公司综合激励计划(以下简称计划)规定，发行至多1,764,705 (截至2021年3月31日剩余的287,659股)股票。根据本计划，股票激励奖励可以是 股票期权、限制性股票单位、绩效奖励和限制性股票，这些奖励是向员工、董事和服务提供商 发放的。奖励可被没收，直到根据奖励条款满足归属条件为止。股票期权的行权价格 等于授予日标的公司普通股的公允市值。

下表汇总了截至2021年3月31日的未偿还股票期权奖励：

截至2021年3月31日 ，没有购买本公司普通股股份的未归属期权，也没有公司预计将在剩余加权平均期间确认的未确认 基于股权的薪酬支出。

其他 股票奖励

在截至2021年3月31日的三个月里，公司向员工发行了1,262,872股普通股，以换取价值3,292,190美元的服务。

在截至2021年3月31日的三个月里，公司向供应商发行了943,000股普通股，以换取价值2,036,335美元的服务。

公司会不时向顾问和非员工供应商发放普通股，以奖励他们提供的服务。奖励 按授予之日相关普通股的市值估值，并根据合同条款进行授予 ，合同通常在授予时生效。

Vinco 风险投资公司及其子公司

合并财务报表附注

注 15-停产运营

停产 按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计 标准编码(“ASC”)第360-10-35节财产、厂房和设备的规定入账。根据FASB ASC第(Br)360-10-35节的规定，非连续性业务的净资产按账面价值记录在我们的综合资产负债表中。停产经营的结果 与持续经营分开，在我们的综合损失表和全面损失表中分别报告为停产经营 。

2021年3月12日，破产法院批准在2021年3月10日和2021年3月11日举行的拍卖中，将CBAV1，LLC资产出售给中标人BTL Diffsion SARL，总金额为300万美元，其中包括在2021年4月15日成交时支付的现金 ，减去某些成交成本和信用，以及额外支付15万美元的特许权使用费

CBAV1-BTL交易于2021年4月16日首次完成，资产转移和资金释放于2021年4月21日完成 (“最终完成”)。在最终成交的同时，CBAV1与Edison Nation，LLC(“Edison Nation”)之间的特定许可协议 终止，爱迪生Nation的任何剩余运营资产被转移到BTL。

于2020年11月30日，本公司(“卖方”)及其全资附属公司SRM Entertainment，Ltd(“SRM”) 与Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)(“买方”)订立证券交换协议(“交换协议”)。根据交换协议的条款，买方同意向卖方购买SRM发行的所有普通股 的全部流通股(“交换股份”)。作为购买交易所股票的对价， 买方同意交换在纳斯达克资本市场上市的200,000股其限制性普通股(“对价股份”)，交易代码为JUPW 。本公司决定剥离游乐园业务，原因是世界各地游乐园重新开放的速度缓慢 ，以及保持开放所需的投资，随着游乐园开始恢复满负荷，投资需要 重新启动。

下表分别列出了我们在2021年3月31日和2020年12月31日的停产业务资产和负债的账面价值：

下表分别列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们停产业务的运营结果摘要：

注 16-后续事件

于2021年4月5日，本公司通过Safe TV Shop，LLC签订和解协议并解除索赔(以下简称“和解”)。 根据和解条款，本公司须于2021年4月9日或之前支付25,000美元。公司 于2021年4月8日付款。

根据2021年3月31日签订的咨询 协议，公司于2021年4月7日发行了150,000股普通股，价值382,500美元，用于咨询服务。

根据雇佣协议条款，公司于2021年4月7日向一名员工发行了525,541股普通股，价值924,952美元。

根据雇佣协议条款，公司于2021年4月7日向一名员工发行了475,451股普通股，价值836,794美元。

根据雇佣协议条款，公司于2021年4月7日向一名员工发行了597,273股普通股，价值1,051,200美元。

2021年4月17日，Vinco Ventures，Inc.(“Vinco”)和Vinco的全资子公司EVNT Platform，LLC(“该公司”或“买方”)与Emmersive Entertainment，Inc.(“Emmersive”或“卖方”)签订(并签署)某项资产出资协议(“资产出资 协议”)，据此Emmersive 将资产出资/转让给本公司。除其他事项外，根据日期为2021年4月17日的本公司首次修订 及重新签署的经营协议(“经修订经营协议”)，本公司承担Emmersive的若干责任，雇用若干员工，并向Emmersive及/或其股东(“优先成员”)发行1,000,000个优先会员单位(“优先 单位”)。某些 认沽权利与优先股相关，如果优先股由优先成员行使，Vinco有义务购买优先 股，以换取Vinco Venture的1,000,000股普通股(“认沽权”)。此外，如果四个赚取目标(“赚取目标”)中的每个 都满足特定条件，则优先 会员有机会获得最多4,000,000个条件优先单位。盈利目标描述如下：

盈利 目标1：如果公司(1)为NFT技术开发了最低限度可行的产品，以验证产品/平台的效用 ，具有吸引客户和与客户交易的功能，并且(2)在2021年12月31日或之前成功让至少10位 经批准的有影响力的名人加入，公司将向Emmersive和/或Emmersive的 股东发行1,000,000个有条件优先股，并附带卖权。

盈利 目标2：如果公司在截至2022年3月31日或之前的任何三个日历月 期间(即连续三个日历 月的归属收入超过1,750,000美元)产生至少7,000,000美元的年化账面收入(包括公司从名人登机产生的收入 )，公司应向Emmersive和/或Emmersive发放

盈利 目标3：如果公司在截至2022年12月31日或之前的任何三个日历月 期间产生的年化归属收入至少为28,000,000美元(即连续三个日历月的归属收入超过7,000,000美元)，公司将向Emmersive和/或Emmersive的股东发行1,000,000个条件优先股， 带有卖权。

盈利 超出目标4：如果公司在截至2023年12月31日或之前的任何三个日历月 期间产生至少62,000,000美元的年化归属收入(即连续三个日历月的归属收入超过15,500,000美元)，公司将向Emmersive和/或Emmersive的股东发行1,000,000个条件优先股， 带有卖权。

2021年4月17日，资产出资协议和经修订的运营协议下的交易均已结束。

2020年4月15日，本公司根据Paycheck Protection 计划(“PPP”)与First Choice Bank签订了一项贷款协议(“PPP贷款”)，该计划是美国小企业管理局(United States Small Business Administration)最近颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(CoronaVirus Aid，Response and Economic Security Act)的一部分。 该法案由美国小企业管理局(Small Business Administration)管理。该公司从购买力平价贷款中获得了789,852美元的收益。2021年5月4日， 该公司的PPP贷款被免除。

2021年4月16日，CBAV1-BTL交易干结，资产转移和资金释放于2021年4月21日完成 (“最终成交”)。在最终成交的同时，CBAV1与Edison Nation，LLC(“Edison Nation”)之间的特定许可协议 终止，爱迪生Nation的任何剩余运营资产被转移到BTL。

2021年5月18日，公司向票据持有人发行了501,250股普通股，本金1,000,000美元，应计利息2,500美元 。

于2021年5月24日，本公司与Hudson Bay Master Fund Ltd.(“Hudson Bay”)订立权证 行使协议(“协议”)，后者同意行使1月份认股权证的 部分，本公司同意增发认股权证，以每股3.20美元的行使价 购买普通股股份(“激励性认股权证”)，全部根据协议中规定的条款和条件进行。 双方应签署并交付一份登记权协议( “登记权协议”)，根据该协议，本公司将同意登记作为激励权证基础的普通股股份 。根据协议条款，(I)Hudson Bay应向本公司支付的金额为：(I)Hudson Bay应向本公司支付的金额为：(I)Hudson Bay应向本公司支付的金额等于行权日的有效行使价 乘以2,870,000股(根据本协议日期后的任何股份拆分或类似交易进行的调整)(“已行使认股权证股份”)；及(Ii)本公司应向Hudson Bay发行并交付激励权证，初始购买的股份总数相当于已行使认股权证股票的数量，其中

第 项2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

概述

Vinco 风险投资：端到端产品创新、开发和商业化

我们的 公司于2017年7月18日在内华达州注册成立，名称为IDEA Lab X Products，Inc.，2017年9月12日，我们提交了 公司章程修正案，更名为Xspand Products Lab，Inc.，然后在9月7日， 2018年我们提交了公司章程修正案，将名称更改为爱迪生 Nation，Inc.于2020年11月5日，公司(母公司)及其全资子公司Vinco Ventures，Inc.(合并子公司)，签订了 协议和合并计划(“协议”)。根据协议条款，合并子公司与母公司合并并并入母公司，母公司成为合并的尚存公司(“尚存公司”) 。幸存公司的名称 改为Vinco Ventures，Inc.交易于2020年11月10日完成。

Vinco Ventures，Inc.致力于参与消费产品生命周期的每一步--从构思到研发、制造、销售、包装和实施。该公司还试图通过多种媒体渠道提高Vinco Ventures 品牌名称作为多元化消费产品业务的知名度。

任何消费品开发的第一阶段都是将创意转化为畅销商品的动力。Vinco Ventures被认为是 拥有伟大消费品发明创意的独立创新者的“首选”资源，它通过 其爱迪生国家门户网站 保持着面向消费者的在线展示，创新者可以在这里提交创意供我们考虑 。如果成功选择了一个创意，Vinco Ventures将应用其专有的、基于网络的新产品开发(“NPD”) 和商业化平台，这些平台可以将产品从IDEA带到最终的电子商务销售。Vinco Ventures目前与18万多名注册的在线创新者和企业家合作，他们有兴趣访问该公司的NPD平台， 将创新的新产品推向市场，重点放在高兴趣、高流动率的消费类别上。该公司通过对每个创意提交收取费用，以及 希望提交大量创意的创新者的订阅式计划，从其网络展示中获得收入 。

自 创建以来，爱迪生国家门户网站已收到超过200,000个创意提交，通过管理300多个客户产品活动，产品零售额超过2.5亿 ，分销渠道包括电子商务、大众销售商、特色产品连锁店、娱乐场所、国家药品连锁店和电话购物。这些 客户包括世界上许多最大的制造商和零售商，包括亚马逊、Bed Bath and Beyond、HSN、Rite Aid、宝洁(P&G)和百得(Black&Decker)。该公司从与此类制造商和零售商的许可协议中获得收入。 当创新者通过Vinco Ventures的门户网站提交他们的想法时，就会签订此类协议。有时， 公司也会从创新者那里获得收入，这些创新者希望使用公司的产品开发资源，但会自行许可或分销产品。

Vinco Ventures拥有多个内部 开发的品牌(“en Brands”)，作为通过 创新门户注册的新创新项目的发射台。这些EN品牌包括Cloud B、Pirasta、优步妈妈、莉莉和格蕾、万亿树和巴克利巷。此外，该公司还为寻求提升现有品牌的企业家和企业提供合作模式。Vinco Ventures最近的合作伙伴包括4Keep Roses和Master K。在合作模式中，该公司寻求确定 新的分销线，并通过开发新产品来提供创新，以提升品牌整体形象和消费者采用率 。

大多数消费品一经构思、开发、制造，甚至可能获得许可，就必须进行包装和分销。 目前，我们在佛罗里达州克利尔沃特设有物流中心。本公司通过销售定制包装 为许多经过我们的新产品开发或内部产品开发流程的产品带来收入。该公司还向许多与公司产品开发流程无关的其他实体销售包装 产品，包括制药 和电子商务公司。对于包装产品，公司没有与客户签订长期协议，而是根据客户的采购订单生产和销售包装产品。

产品准备好分销后， 必须提高消费者意识才能销售该产品。因此，本公司已开始实施媒体战略。 首先，本公司正在寻求重新发布《天天爱迪生》电视节目的剧集，同时 为即将播出的剧集寻找发行合作伙伴。该公司打算通过与广播网络或在线流媒体服务签订合同，从Everyday Edisons品牌 中获得收入。该公司正寻求通过收购或创建其他面向创新者的互联网媒体资产来扩大其网络业务 。该公司打算通过在其物业上展示付费广告来从此类互联网媒体 中获得收入。

市场 战略

近几年来，消费品的开发和发布流程发生了重大变化。此前，财富500强和 其他公司拥有数百万美元的研发部门，开发和推出主要在零售货架上销售的产品，并得到大量电视和印刷广告投资的支持。包括亚马逊(Amazon.com)在内的电商巨头的出现，使得零售货架空间不再是发布新产品的必要条件。像Kickstarter 这样的众筹网站使个人创业者能够以低廉的成本制作广告视频，并将新产品快速介绍给数百万潜在客户 ，并以与前几年所需的成本和时间相比较低的采购成本快速获得这些客户 ，因为不再需要昂贵的传统广告投资来获得市场知名度。例如，根据Statista.com的数据， 产品的众筹销售额将在2021年超过189亿美元。消费者从实体零售商转向电子商务已导致许多销售玩具的标志性零售商破产或缩减规模，包括玩具反斗城(Toys R Us)、西尔斯(Sears)、凯马特(Kmart)和K-B玩具(K-B Toys)，由此造成的货架空间和可用地点的损失有助于推动我们的市场机遇。通过 利用机会通过互联网营销产品，而不是通过传统的商业渠道，我们相信 我们的品牌和产品可以达到更广阔的市场。

利用 不断变化的市场机会实现增长

公司认为，其预期增长将由六个宏观经济因素推动：

此外，我们还打算收购更多在往绩 12个月内实现约100万美元零售额且有产生自由现金流记录的小品牌。通过利用我们在帮助公司发布 数千种新产品方面的专业知识，以及我们创建独特的定制包装的能力，我们将基于我们自己的营销方法，通过改进这些收购的 品牌发布流程的每个部分来提升它们的价值。

我们 相信，我们的收购战略将允许我们使用普通股、现金 和其他对价(如盈利)的组合来收购小品牌。我们打算使用我们的收购战略，以便在未来三年内每年收购最多十个或更多的小型 品牌。在我们认为某个品牌不适合收购或合作的情况下，我们可能会为该品牌提供某些制造或咨询服务，以帮助该品牌实现其目标 。

于2020年11月30日，本公司及其全资附属公司SRM娱乐有限公司与Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)订立证券交换协议。 根据交换协议的条款，Jupiter同意向本公司购买SRM发行的所有已发行普通股(“Exchange 股份”)。作为购买交易所股票的对价，Jupiter向公司发行了20万股其在纳斯达克资本市场上市的限制性普通股，代码为JUPW。本公司决定 剥离游乐园业务，原因是世界各地的游乐园重新开放缓慢，而且随着游乐园开始恢复满负荷 ，需要 继续开放的投资和重新启动的投资。请看见注15-有关更多信息，请参阅停止运营。

一家公司计划

在 2020年间，公司有三个不同的业务部门，这使公司能够专注于增长销售和杠杆运营。 这些部门包括：

创新。Vinco Ventures新产品开发(“NPD”)平台帮助发明者将想法转化为现实。 这是通过更深入的分析优化公司的新产品选择流程来实现的，以预测在众筹和亚马逊等网络市场等平台上的成功 。该公司通过在媒体平台(包括我们自己的日常爱迪生电视节目)上为发明者和创新者制作 内容来提升平台的品牌知名度。

构建并启动。在开发过程中按地理位置、行业技能和专业知识分布，以确保高效 产品构建和发布我们的产品设计和开发团队将产品从概念带到消费者手中 。公司的大部分业务都是该业务部门的一部分，公司将继续开发这一 部门，以满足我们产品发布计划的需要。

出售。我们的全渠道销售工作分为三组：(1)企业对企业的收入机会，包括 传统实体零售商；(2)在线市场和直接面向消费者的收入机会；以及(3)我们的Nitro 团队(近期收入机会)。Nitro，确定将受益于Vinco风险投资的品牌和产品线。

2020年11月，随着蜜獾更名和创业，该公司在其战略中开辟了一条新的关键基础 。Vinco Ventures，Inc.计划通过利用他们的B.I.G.战略来利用新的市场机遇：购买。 创新。成长。

购买。收购是我们的模式。我们将寻求收购重要品牌，以继续增加投资组合。

创新。-利用蜜獾的内部流量平台，我们的品牌能够快速创新， 确定相应的最高转化率流量和目标。一旦确定，我们将在保持成功转换的同时进行扩展。

增长。更有针对性的流量等于更多的转换。有了我们的内部引擎，我们能够加快我们收购的 品牌的增长，以更快地达到目标数量。

创新： Vinco Ventures新产品开发和商业化平台

如果没有商业化所需的能力和技能，新的 产品创意几乎没有价值。启动一个流程(从创意到产品分销)所需的大量投资和 执行“诀窍”一直是个人创新者面临的挑战 。Vinco Ventures的网络业务旨在利用在线市场和众筹 我们未来增长的势头，降低新产品开发风险，同时根据产品成功的可能性 实现优化的产品货币化。为此，Vinco Ventures使创新者和企业家能够开发和推出产品，以极低甚至免费的成本高效地获得消费者接受并实现商业规模。

Vinco Ventures竞争优势的基石是其NPD平台，该平台旨在通过一流的数字技术、采购/制造专业知识和最大的投放市场解决方案之一来优化产品许可 和商业化。NPD平台可以在几个月内将产品从IDEA带入电子商务最终销售阶段，而传统制造商通常使用的资本密集型且低效的新产品开发协议需要 一年或更长时间才能完成。 传统制造商使用这些协议为“大盒子”零售商提供服务。

产品 提交汇总

感兴趣的 创新者通过提供姓名和电子邮件地址进入Vinco Ventures网站注册免费帐户。然后，成员 创建用户名和密码以在站点上使用。注册后，会员将获得自己独特的受密码 保护的仪表板，通过该仪表板，他们可以开始提交想法并加入在线会员论坛，以了解行业趋势、常见的 问题、参与会员聊天，并随时了解Vinco Ventures的最新动态。他们还可以通过控制面板跟踪他们提交的想法的审核进度 。

Vinco Ventures通过安全的在线提交流程接受创意。一旦会员对平台上运行的不同产品 类别进行主动搜索，以供潜在被许可人寻找要商业化的新产品创意，该会员就可以提交 他们的新产品创意进行处理。Vinco Ventures定期与各种产品类别的不同公司和零售商合作，帮助他们寻找新的产品创意。

注册的 会员需要支付25美元才能提交创意。此提交费用包括审阅每个提交到平台的创意的部分费用。 提交费用之后不再收取任何额外费用。

尽管平台可能没有与创新者的想法相匹配的主动搜索，但Vinco Ventures许可团队会主持 在所有类别中持续搜索新的消费产品创意。

“内部会员”是Vinco Ventures的高级会员级别。身为内部人士的会员(“内部人士”)会收到有关其提交的所有 想法的反馈，并可以访问注册会员无法使用的在线功能。此外，内部人员为每个提交的创意支付 20美元(与注册会员相比有20%的折扣)，可以免费选择加入创意，还可以获得其他福利。 每年的会员费为99美元，或每月9.25美元/月自动从信用卡中扣除。在线还包括 向创新者反馈流程每个阶段的状态，以及在审核流程的任何阶段未选择推进创意时的通知 。

内部人员 还可以访问内部许可计划(“ILP”)。ILP的主要好处是让Vinco 风险投资许可团队直接代表创新者工作，帮助确保与该公司的 制造合作伙伴之一签订许可协议。如果零售合作伙伴选择将某个创意商业化，Vinco Ventures将投资于任何必要的 专利申请、申请和维护。创新者的名字包含在创意被选中后由Vinco Ventures代表会员提交的任何专利或专利申请中。

除上述会员计划外，Vinco Ventures ASOTV(“就像在电视上看到的一样”) 团队负责搜索适合通过DRTV进行营销的新产品(“Direct 回复电视”)以及随后在全国零售连锁店(包括大众销售商、专业零售店、连锁药店和百货商店)的分销。

产品 提交审核

由公司的许可团队(该团队在多个行业和产品类别中拥有超过150年的综合经验)领导，创新者通过公司网站提交的所有创意都将通过8个阶段 流程进行审核和评估。Vinco Ventures的产品创意审查过程是保密的，与每个 参与的注册或“内幕”成员签署了保密协议。

NPD平台包含超过85,000个产品创意的数据库有助于通过 开发的专利算法快速确定哪些发明拥有巨大的市场商机，这些算法结合了市场经验的持续学习和类别要求的变化 。

选定的 创意由许可团队根据九个关键因素进行评估：竞争产品、独特性、零售定价、责任和 安全性、适销性、制造成本、可专利性、与消费者相关的功能和优势以及商业化。

审核创意所需的 时间取决于不同的变量，例如：Vinco Ventures平台上并发运行的搜索次数、搜索的创意数量和复杂性、待提交给被许可方的演示日期、提交 创意的日期。

对潜在许可人的演示 日期通常定在搜索结束后的几周内。在将演示文稿 提供给许可/零售合作伙伴后，合作伙伴有45天到6个月的时间来选择他们将继续推进的想法。

ILP包含四个阶段的流程：

由于许可的公开性质，Vinco Ventures只接受来自内部人士的想法，即 已获得专利或正在申请专利。需要一份有效的临时专利申请。向ILP提交创意的费用为 $100，会员必须是“内部人士” 才会被考虑。

Vinco Ventures ASOTV新产品开发流程遵循适用于基于广播的销售渠道的六阶段协议。 有关ASOTV流程、Vinco Ventures新产品开发平台及其功能和会员福利的更多信息，请访问https://app.edisonnation.com/faq.

获取知识产权

一旦创新者的创意被判定为潜在可行的商业产品，并被选中进行潜在商业化，公司将从创新者那里获得知识产权。

一旦 创新者的知识产权得到保护，创新者的产品创意就可以授权给制造商或零售商 ，或者由Vinco Ventures直接开发和营销。在这两种情况下，Vinco Ventures都是与创新者进行条款说明书、版税谈判和签订许可协议的联系点 。Vinco Ventures还与创新者保持联系 ，使他们在产品开发期间保持参与。

通常，创新者从创新者的知识产权商业化中获得公司收入的一定比例的报酬 。此百分比因公司在知识产权开发方面的投资而异，包括 公司是决定许可创新者的创意进行商业化，还是直接开发和营销创新者的创意 。

构建 并发布：产品设计和开发

由于 产品设计、产品原型制作和营销资产创建都拥有Vinco Ventures专家的内部能力， 我们已经淘汰了旷日持久、高成本、高风险的研发模式。

Vinco Ventures为特定客户和他们的需求定制设计大多数内部产品。我们利用现有工具生产 样品和原型，以供客户审核、改进和批准，以及我们内部的包装设计和制造 资源。

公司的设计和产品开发专业人员致力于通过公司的NPD平台以及迪士尼世界和环球影城等许可方/合作伙伴提出的新产品 概念的商业化和适销性。

无论产品是什么，Vinco Ventures的目标都是优化其适销性、功能、价值和外观，以造福消费者最终用户 。从概念和原型，到面向制造的设计，都特别关注产品的实用性、易用性、最低成本的材料成本，以及它如何通过设计来“传达”其功能和优势。

该公司团队的 综合经验和专业知识涵盖许多高需求类别，包括家居用品、小家电、厨房用具和玩具。该公司的内部能力得到了第三方工程和原型 承包商以及选定制造商中特定类别的专家资源的称赞。

制造、 材料和物流

为了在产品的制造和交付方面提供更大的灵活性，并作为降低制造成本 的持续努力的一部分，Vinco Ventures已将公司的大部分产品集中在位于中国内地和香港的第三方制造商 生产。公司在香港设有人员齐全的办事处，负责采购、监督制造和质量保证 。

Vinco Ventures利用各种合同制造设施供应其大部分产品。公司继续 不断探索更高效、更专业的制造合作伙伴，以获得更大的规模经济、潜在的整合和成本节约 。

产品 也是从在设计、开发和制造这些专业 产品方面具有特定专业知识的无关企业购买的。

我们 根据客户订单和预测制定生产计划，同时考虑历史趋势、市场调查结果和 当前市场信息。订购产品的实际发货量和订单取消率受以下因素的影响：消费者对产品线的接受度 、竞争产品的实力、零售商的营销策略、零售商和消费者购买模式的变化 以及整体经济状况。这些因素的意外变化可能导致产品供应不足 或产品线库存过剩。

我们的大部分原材料 都可以从众多供应商处获得，但可能会受到价格波动的影响 。

销售： 市场路径

Vinco Ventures与许多最大和最知名的在线实体、消费品公司和零售商合作。他们 将该公司的平台作为“思维引擎”来开发目标产品，显著降低研发费用，并加快上市时间。

创新者创意的每个 潜在许可人都会在Vinco Ventures网站上发布一个独家页面，其中包含创新目标 和搜索时间表。适当的新产品创意以100%的信心提交，所有知识产权均受到安全保护 。

搜索结束 后，Vinco Ventures将向每个潜在的被许可人展示受专利保护最好的想法，或可选择 进行开发的可申请专利的想法。

许可 合作伙伴和客户包括Amazon、Bed、Bath&Beyond、Church&Dwight、Black&Decker、HSN、Worthington Industries、 Pampered Chef、Boston America Corp.、沃尔玛、Target、PetSmart、《如电视上所见》、SunBeam、家得宝和药剂师 产品。

在线 市场和众筹

Vinco Ventures已经建立了一条商业化道路，包括众筹活动的开发和管理。这将 发展成为未来增长的引擎。众筹的好处包括提高了产品测试效率，降低了 财务风险，同时能够更接近最终消费者。

消费者重新订购产品的 能力不仅可以衡量市场需求，还可以作为向被许可方进行潜在销售的量化“证据 点”。最重要的是，订单承诺的资金可以作为负营运资金用于制造 和电子商务启动营销成本。

销售、 营销和广告

我们的 全渠道销售工作分为三组：(1)企业对企业的收入机会，包括传统的实体零售商 和实体店；(2)在线市场和直接面向消费者的收入机会；以及(3)我们的Nitro团队(近期 收入机会)。Nitro，确定将从Vinco Ventures的一部分中受益的品牌和产品线。

Vinco Ventures的B2B团队通过由制造商、分销商和零售商组成的多样化网络销售产品。 新的客户潜在客户是通过对外销售电话、参加展会、网络搜索和现有客户的推荐获得的。

该公司的 在线团队擅长在亚马逊市场等平台以及沃尔玛(Walmart.com)等门户网站和Kickstarter和Indiegogo等“众筹”网站上销售产品。

Nitro团队确定了一些独特的小品牌，这些品牌可以受益于成为拥有更多资源的更大消费品组织的一部分。 该团队寻求通过谈判达成一项互惠互利的协议，使各自的品牌产品成为Vinco Ventures消费产品组合的一部分 。

媒体 战略

为了扩大公司的注册创新者和企业家在Vinco Ventures NPD网络平台上提交想法的范围，公司与一家领先的数字媒体服务公司签订了一项全球协议，将发行公司现有的两季13集的日常爱迪生电视连续剧。该系列将有英文原版 ，以及德语、法语和西班牙语的画外音改编版。计划通过Amazon Prime Video等数字内容提供商 在欧洲和中东地区分发。

收入来源

公司积极追求六大销量来源：

市场 概述

近几年来，消费品的开发和发布流程发生了重大变化。此前，财富500强(Fortune 500)和专业消费品公司为数百万美元的新产品开发部门(NPD)提供资金，用于开发和发布产品。这些产品主要在“大盒子”零售货架上销售，并得到大量营销投资的支持。

亚马逊(Amazon)和沃尔玛(Walmart.com)等电商巨头的出现扰乱了传统的新产品开发(NPD)和商业化道路， 加速了消费者从“实体”零售商的转移。其结果是许多标志性零售商破产或裁员 ，包括玩具反斗城(Toys R Us)、JC Penney、梅西百货(Macy‘s)、西尔斯(Sears)、凯马特(Kmart)、办公用品店(Office Depot)、Family Dollar和K-B玩具(K-B Toys) ，货架空间和可进入的地点也相应减少。

此外， Kickstarter和Indiegogo等众筹网站也打乱了NPD流程周期，现已成为“主流”。 事实上，根据Kickstarter公布的 数据，截至2018年10月，Kickstarter的累计承诺资金超过39亿美元。Statista.com估计，到2021年，产品的众筹销售额将超过189亿美元。

与传统NPD 流程所需的资金和时间相比，这些 众筹网站使个人创新者和企业家能够设计、制作原型并向数百万潜在客户销售独特的产品，采购成本显著降低。

新冠肺炎

新冠肺炎 已经并将继续对全球经济造成重大生命损失和破坏，包括由于政府和其他方面寻求限制疾病的传播，导致世界大部分地区的企业和消费者的活动减少 ，以及商业和交通关闭以及对人员行动和集会的限制。

由于这场大流行，我们已经并将继续经历对我们传统产品的需求减弱。由于政府强制关闭，我们的许多 客户无法在其门店销售我们的产品，因此推迟或 大幅减少了我们产品的订单。我们预计这些趋势将持续下去，直到此类关闭大幅缩减 或取消。此外，疫情还减少了仍在营业的销售我们产品的商店的客流量， 疫情的全球经济影响暂时减少了消费者对我们产品的需求，因为他们专注于购买必需品 。

在 美国和亚洲，我们的许多主要客户仍处于关闭状态，或者业务量大幅减少。因此， 我们做出了通过爱迪生国民医疗(“Ed Med”)部门扩大业务的战略决定。 通过Ed Med，该公司通过面向 医院、政府机构和分销商的在线门户网站批发个人防护设备(PPE)产品。

鉴于这些因素，本公司预计2020财年新冠肺炎疫情的最大影响发生在2020财年第一季度，导致净销售额较2019年第一季度大幅下降。

此外，我们的某些供应商和某些产品的制造商也受到了新冠肺炎的不利影响。因此，我们在采购产品时遇到了延误或困难，这对我们的业务和财务业绩产生了负面影响。即使 我们能够为这类产品找到替代来源，它们的成本也可能会更高，并导致供应链延迟，这可能会 对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。

我们 已采取措施保护员工以应对疫情，包括关闭我们的公司办公室，并要求我们的办公室员工 在家工作。在我们的配送中心，某些做法实际上是为了保护工人，包括 交错工作时间表，我们正在继续密切关注地方和国家政府的指示。此外， 我们的两家零售店已经关闭，直到另行通知。

由于 新冠肺炎对我们财务业绩的影响，以及大流行对未来预期的影响，我们在2020年实施了成本控制 措施和现金管理行动，包括：

在2020年第一季度让我们的一大部分员工休假；

2020年第一季度和第二季度，在我们的高管团队和其他高层管理人员中实施20%的减薪；

在整个2020年内降低运营费用、计划库存水平和非产品开发资本支出 ；以及

主动管理营运资金，包括减少进货库存以与预期销售额保持一致。

利用不断变化的市场机遇实现增长

竞争 和行业背景

在本公司消费品业务方面，由于消费品开发、生产和适销性的生命周期缩短的趋势，竞争正在加剧。 由于包括Amazon.com在内的纯在线分销商的供应 ，竞争也在加剧。Amazon.com可以推广各种消费产品，并以低成本和有限的管理费用代理各种制造商 。

Vinco Ventures的竞争产品集包括其他在线InventInventor平台(例如InventHelp、Quirky、Mako Design+Inventent、Davison、 和发明城)。这些公司中的每一家都运营着不同类型的业务模式，将不同的咨询、开发 和服务费以及版税结构结合在一起。

Vinco Ventures最初是由获得艾美奖的公共广播公司(PBS)电视节目《日常爱迪生》(Everyday Edisons)的创作者创立的。创始人之一路易斯·弗里曼(Louis Freeman)目前是Vinco Ventures董事会成员。该公司的模式与发明者领域的其他公司有很大的不同 ，因为它承担了从概念选择到销售的整个过程中将产品货币化所需的巨大财务风险、人力和时间。商业化产品的部分净利润通过各种形式的许可协议与发明者 分享。

该公司还与大型制造公司竞争，这些公司在 Vinco Ventures目前参与的类别中开发和商业化自己的产品。但是，我们也在扩大公司与百得这样的公司的合作足迹 ，这些公司不仅在产品开发方面展开竞争，而且已经成为Vinco Ventures在线创新平台上的积极“合作”参与者 。

顾客

我们 向多元化的客户网络销售我们的产品。在国内，我们向专业零售商、大众市场零售商和电子商务网站销售我们的产品。在国际上，我们直接向类似的零售商和分销商销售我们的产品。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，一个客户分别占我们收入的14%和11%。

知识产权

我们 相信Vinco Ventures的知识产权在市场上具有重要价值，为了 在市场上保持竞争优势，我们必须继续开发和维护我们技术的专有方面。我们依靠专利、商标、商业秘密、版权和其他知识产权的组合 和保护我们的知识产权的措施。

我们 通过注册商标、版权和专利在尽可能多的国家/地区寻求对我们产品的保护，以确保此类保护对我们的产品和品牌具有成本效益和价值。我们还依赖其他形式的知识产权和措施(包括商业秘密和保密协议)来维护和保护我们产品和技术的专有 方面。我们要求我们的员工和顾问在与我们的雇佣或咨询关系中执行与 相关的保密协议。我们还要求我们的员工和顾问向我们披露并分配 他们在受雇或聘用期间构思的所有与我们业务相关的发明。

虽然 我们相信我们受到了足够的保护，但如果未能获得或失去其中一些知识产权，可能会 对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

季节性

消费品业务具有很强的季节性，消费者在传统节日期间购买的商品占了很大比例。

这些季节性采购模式和 必需的生产提前期给我们的业务带来了风险，这些风险与流行消费品的生产不足和 与消费者需求不匹配的不太受欢迎的消费品的生产过剩有关。

这些因素增加了以下风险： 公司可能无法在需求高峰期满足对某些产品的需求，或者我们自己的库存水平可能会因需要在下单前预制产品而受到不利影响 。此外，在零售商管理库存时，我们可能会 遇到产品和产品线的周期性订购模式，这可能会导致我们的销售额在不同时段 之间有很大差异。

电子商务已将传统的 季节性部分降至中等季节性。我们打算将这种传统季节性的扁平化从电子商务渠道扩展到我们的业务，包括通过众筹“微品牌”的持续涌现，我们相信这些品牌将使我们的产品和服务需求与历史需求波动进一步脱钩。

政府法规与环境质量

我们在美国销售的产品 受经 2008年《消费品安全改进法》、《联邦危险物质法》和《2008年消费品安全改进法》修订的《消费品安全法》的条款约束，也可能受 《易燃织物法》或《食品、药品和化妆品法》以及根据 此类法规颁布的法规的要求的约束。这些法规和相关法规禁止不符合适用的产品安全法律、法规和标准的消费品进入市场。消费品安全委员会可要求召回、回购、更换、 或维修任何此类违禁产品或产品，否则会造成重大伤害风险，并可能在某些情况下对 违反监管规定的行为寻求处罚。一些州也有类似的法律。我们相信，我们基本上 遵守了这些法律法规。我们的产品销往世界各地，受包括欧盟和加拿大在内的许多司法管辖区的类似法律法规的约束。 我们相信，我们基本上遵守了这些法律和法规 。

我们维持质量控制程序，以 帮助确保符合适用的产品安全要求。尽管如此，我们在未来可能会遇到导致产品召回、撤回或更换的产品问题 。产品召回可能会对我们的 运营结果和财务状况产生重大不利影响，具体取决于受召回影响的产品和所需的召回力度 。

我们的广告受联邦 贸易委员会法、1990年儿童电视法、联邦贸易委员会和联邦通信委员会颁布的规则和条例以及某些国家/地区监管广告和儿童广告 的法律的约束。此外，我们的基于网络的产品和服务以及其他在线和数字通信活动正在或可能 受美国和外国隐私相关法规的约束，包括1998年美国儿童在线隐私保护法 和欧盟数据保护指令(指令95/46/EC)和相关的国家法规。我们相信，我们基本上 遵守了这些法律法规。

我们的全球业务受业务所在司法管辖区的各种环境法律和法规的要求 约束。我们相信 我们基本上遵守了这些法律法规。我们的运营不时成为有关排放或清理危险废物的调查、 会议、讨论以及与美国境内外各种联邦、州和地方环境机构谈判的主题。我们不知道有任何实质性的清理责任。

此外，我们还受适用于其业务的各种 其他联邦、州、地方和国际法律法规的约束。我们相信，我们基本上 遵守了这些法律法规。

可能影响未来运营结果的因素

以下 描述了可能影响我们未来运营结果的因素，我们认为这些因素对于了解我们的业务和运营结果非常重要 。

认股权证负债

于2021年1月25日， 本公司完成私募发售(“发售”)，据此，根据本公司于2021年1月21日与Hudson Bay Master Fund，Ltd(“投资者”)订立的证券购买 协议(“购买协议”)，本公司发行高级可换股票据，购买价为12,000,000美元(“票据”) 及五(5)年认股权证(“认股权证”)。面值为每股 $0.001(“普通股”)。投资者将11,000,000美元本金和39,190美元利息转换为5,519,595股公司 普通股。根据购买协议，投资者收到一份认股权证，金额相当于根据投资者票据初步可向每位投资者发行的普通股 股份的250%。认股权证包含每股2美元的行权价 。于发售结束时，发行认股权证以购买合共15,000,000股普通股 股份(“认股权证股份”)。

于2021年2月23日， 本公司完成私募发售(“发售”)，据此，根据本公司于2021年2月18日与一名认可投资者(“投资者”)订立的证券购买 协议(“购买协议”)，本公司发行高级可换股票据，购买价为10,000,000美元(“票据”)及五(5)年认股权证 (“认股权证”)以购买。面值每股0.001美元(“普通股”)。 根据购买协议，投资者收到一份金额相当于根据投资者须知的转换条款初步可向投资者发行的普通股的900%的认股权证 。认股权证包含每股3.722美元 的行使价，可根据认股权证条款进行调整。就发售结束而言，认股权证 可行使合共18,568,188股普通股(“认股权证股份”)。

钯金资本集团， 有限责任公司。担任这两个产品的配售代理。配售代理收到一份认股权证，授予持有人分别以2美元和3.722美元的行使价购买480,000股和1,650,346股本公司普通股的权利， 到期日分别为2026年1月25日和2026年2月23日。

2021年1月29日， 本公司完成了3,300,000美元的私募发行，根据本公司于2021年1月28日与必和必拓资本纽约公司签订的证券购买协议 ，本公司发行了1,500,000股限制性普通股 和一份五(5)年的认股权证，以购买1,500,000股本公司普通股。

认股权证 受协议中概述的反稀释调整的影响。在某些条件下，认股权证可能需要现金结算， 例如收购要约。该等认股权证分类为负债，于 发行时的初始公平价值为96,495,977美元，其中75,156,534美元于发行认股权证时立即列支为亏损，19,720,000美元记为递延债务折价。此外，权证必须在每个报告期进行估值，并根据市场进行调整， 增加或减少通过收益进行调整。截至2021年3月31日，认股权证负债的公允价值为58,235,566美元。 截至2021年3月31日的三个月，公司录得收益36,381,542美元。权证的估值使用Black-Scholes 定价模型来计算权证的公允价值。

EVNT 平台，有限责任公司资产出资协议

于2021年4月17日，本公司与本公司全资附属公司EVNT Platform，LLC与Emmersive Entertainment，Inc.订立(并完成)某项 资产出资协议(“资产出资协议”)，根据该协议，Emmersive向本公司出资/转让用于Emmersive业务的资产，包括数字资产、 软件及若干实物资产，代价包括(其中包括)本公司承担Emmersive的若干义务。以及根据日期为2021年4月17日的 公司首次修订及重订经营协议，向Emmersive 及/或其股东(“优先成员”)发行1,000,000个本公司优先会员单位(“优先会员”)。某些看跌期权与优先股相关联，如果优先股由优先股 成员行使，Vinco有义务购买优先股以换取1,000,000股Vinco Venture的普通股。 此外，如果四个盈利目标中的每一个都满足特定条件 ，优先股将有机会赚取最多4,000,000股有条件优先股。盈利目标描述如下：

盈利 目标1：如果公司(1)为NFT技术开发了最低限度可行的产品，以验证产品/平台的效用 ，具有吸引客户和与客户交易的功能，并且(2)在2021年12月31日或之前成功让至少10位 经批准的有影响力的名人加入，公司将向Emmersive和/或Emmersive的 股东发行1,000,000个有条件优先股，并附带卖权。

盈利 目标2：如果公司在截至2022年3月31日或之前的任何三个日历月 期间(即连续三个日历 月的归属收入超过1,750,000美元)产生至少7,000,000美元的年化账面收入(包括公司从名人登机产生的收入 )，公司应向Emmersive和/或Emmersive发放

盈利 目标3：如果公司在截至2022年12月31日或之前的任何三个日历月 期间产生的年化归属收入至少为28,000,000美元(即连续三个日历月的归属收入超过7,000,000美元)，公司将向Emmersive和/或Emmersive的股东发行1,000,000个条件优先股， 带有卖权。

盈利 超出目标4：如果公司在截至2023年12月31日或之前的任何三个日历月 期间产生至少62,000,000美元的年化归属收入(即连续三个日历月的归属收入超过15,500,000美元)，公司将向Emmersive和/或Emmersive的股东发行1,000,000个条件优先股， 带有卖权。

2021年4月17日，资产出资协议和经修订的运营协议下的交易均已结束。

与Zash Global Media and Entertainment Corporation完成合并的协议

于2021年1月20日，本公司与其新成立的全资附属公司Vinco Acquisition Corporation(“Merge Sub”)订立协议，以完成与Zash Global Media and Entertainment Corporation(“Zash”)的合并计划(“完成协议”)。

协议设想在根据守则第368(A)(L)(A)和368(A)(2)i条规定的 免税重组交易中，合并Sub与Zash进行反向三角合并。根据完成的协议条款， Zash的普通股持有者(面值0.001美元)将获得公司普通股，以换取所有 已发行和已发行的Zash普通股。Zash届时将成为本公司的间接全资附属公司。 为此，本公司聘请第三方评估公司对Zash进行估值，并出具交易公允意见 。估值报告将被用来设定成交后的持股比例。在 完成结算后，Zash将成为控制实体。

本公司的公司注册证书将在生效时间进行修订和重述，与Zash在紧接交易结束前的注册证书基本一致，本公司的名称将更名为 “Zash Global Media and Entertainment Corporation”(Zash Global Media And Entertainment Corporation)，并与Zash Global Media and Entertainment Corporation(Zash Global Media And Entertainment Corporation)的注册证书大体上保持一致，并将更名为 “Zash Global Media and Entertainment Corporation”。公司章程将在收盘时和收盘时进行修订和重述，以成为紧接收盘前的Zash章程的等价物。在收盘时，紧接生效时间之前的本公司和合并子公司的某些高管和董事应辞职，紧接收盘前的ZASH的高管和董事 将被任命为本公司和尚存公司的高级管理人员和董事， 在每种情况下，直到他们各自的继任者被正式选举或任命并具备资格为止；但公司 有权任命两(2)人担任尚存公司的董事会成员， 扎什有权任命三(3)人担任尚存公司的董事会成员。

2021年3月30日，本公司、Vinco Acquisition Corporation和Zash签订了该协议的特定第一修正案，以 完成合并计划，该计划修订了日期为2021年1月20日的合并协议，将合并截止日期延长至2021年5月28日左右。

贡献 与Zash Global Media and Entertainment Corporation的协议

2021年1月19日，Vinco Ventures，Inc.(“Vinco Ventures”)、ZVV Media Partners、LLC(“公司”)和 Zash Global Media and Entertainment Corporation(“Zash”)签订了一份贡献协议(“协议”)。 Vinco Ventures和Zash希望成立新成立的公司，以从事面向内容和相关活动的消费者的开发和制作 。

根据协议条款，Vinco Ventures和Zash应向公司 贡献某些资产(“出资资产”)。交易结束时，Vinco Ventures和Zash将签订公司的有限责任经营协议以及与美国辛迪加媒体公司(“ASMC”)的 内容分销协议。本公司不承担Vinco Ventures或Zash的任何负债 ，但在截止日期或之后与出资资产相关的期间、事件 或事件产生或具体相关的负债除外。考虑到出资的 资产，公司将向Vinco Ventures和Zash 发行5,000个单位。这笔交易于2021年1月19日完成。

出售CBAV1，LLC资产结束

于2020年10月30日，本公司收到一名潜在买家于2020年10月22日发出的意向书，列明向本公司全资附属公司CBAV1，LLC(“CBAV1”)收购Cloud b资产的要约 条款 (“意向书”)。云b资产包括但不限于知识产权、专有技术、品牌名称、贸易名称、专利、模型、互联网网站、域名、社交网络资产、生产设施(包括所有产品的模具)、 和库存(“云b资产”)。

作为背景，云b资产被质押为抵押品(“抵押品”)，以担保日期为2011年5月25日或前后的东 西岸的本票，以及对贷款协议(“担保票据”)的修订和修改。 2018年6月4日，CBAV1根据云B转让贷款和担保协议从 东西岸收购了担保票据。2018年10月30日，根据购股协议，本公司成为Cloud b，Inc.普通股72.16% 的实益拥有人。CBAV1提供了抵押品处置通知(根据其于2018年8月7日向Cloud b，Inc.发出的违约通知 )并计划于2019年2月11日将抵押品公开出售给合格最高的投标人 (“公开出售”)。CBAV1在公开销售中提交了对抵押品的最高报价，并对 进行了培训，使云b资产受益。于2020年2月17日，本公司订立买卖Cloud b，Inc. 普通股的协议，并据此向买方出售其于Cloud b，Inc.的所有权权益。

为了 将Cloud b资产出售给潜在买家，本公司已确定，CBAV1及其股东和潜在买家利用破产法院的司法管辖权和保护来实现无任何义务的Cloud b资产出售符合公司及其股东的最佳利益 。

CBAV1的流动资产估计超过2,000,000美元，流动负债估计不到 100,000美元。

通过 利用破产法院的管辖权，云b资产可以免费转让给潜在买家，并且 没有留置权和义务。Cloud b，Inc.的任何无担保债权人或少数股东将有机会 在破产法院管辖的出售程序中主张任何债权或诉讼。

2021年3月12日，破产法院批准在2021年3月10日和2021年3月11日举行的拍卖中，将CBAV1，LLC资产出售给中标人BTL Diffsion SARL，总金额为300万美元，其中包括在2021年4月15日成交时支付的现金 ，减去某些成交成本和信用，以及额外支付15万美元的特许权使用费

CBAV1-BTL交易于2021年4月16日干结，资产转移和资金释放于2021年4月21日完成 (“最终成交”)。在最终成交的同时，CBAV1与Edison Nation，LLC(“Edison Nation”)之间的特定许可协议 终止，爱迪生Nation的任何剩余运营资产被转移到BTL。

出售SRM娱乐有限公司的股票 交换协议

于2020年11月30日，本公司(“卖方”)及其全资附属公司SRM Entertainment，Ltd(“SRM”) 与Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)(“买方”)订立证券交换协议(“交换协议”)。根据交换协议的条款，买方同意向卖方购买SRM发行的所有普通股 的全部流通股(“交换股份”)。作为购买交易所股票的对价， 买方同意交换在纳斯达克资本市场上市的200,000股其限制性普通股(“对价股份”)，交易代码为JUPW 。

在 成交时，Jupiter交付了150,000股对价股份，并以第三方托管方式持有50,000股对价股份(“第三方托管 股”)。木星将在2021年1月15日之前在SRM产生20万美元的现金收入和收入时释放托管股份。截至注册书日期，本公司已收到所有交易所股票。

作为基于业绩的激励措施，如果朱庇特自有品牌防晒产品的总销售额超过2021年全年的1200万美元(1200万美元)，买方应向卖方支付此类产品总销售额的2%(2%)。

收盘时，本公司(“股东”)和木星公司签订了泄密协议，根据该协议，本公司在出售对价股份方面受到限制， 条款如下：(I)只要股东能够根据证券法第144条(“持有期届满”)转售对价 股份， 股东同意限制此类股份在公开市场上的转售，具体条款如下：(I)当股东能够根据证券法第144条(“持有期届满”)转售对价 股份时， 股东同意限制此类股份在公开市场上的转售：

蜂蜜 獾媒体购买和许可协议

2020年11月10日，本公司通过其全资子公司Honey Badger Media，LLC与特拉华州有限责任公司Honey Badger Media，LLC进行了一系列交易 ：

于2020年11月10日，根据资产购买协议(“协议”)的条款，本公司(“买方”) 同意向蜜獾传媒有限公司(“卖方”)购买卖方对互联网网站、域名和所有相应内容(“域名”)的所有权利、所有权和权益 ，以及与域名相关的任何其他权利 ，包括但不限于任何知识产权、所有相关域名用户名和商号；以及所有相关社交媒体账户，包括但不限于Instagram、Twitter、Facebook、Instagram和Pinterest在成交时(统称为“购买的资产”)。 作为出售购买的资产的对价，买方同意向卖方支付30万 美元(30万美元)。

于2020年11月10日，根据平台许可协议(“许可协议”)的条款，蜜獾传媒 有限责任公司(“许可方”)向本公司(“被许可方”)授予永久、独家、全球范围的许可( “许可”)，以实施和商业化与平台相关的资产，包括但不限于 使用许可方拥有或许可使用平台的所有知识产权的权利作为许可证的对价， 被许可方同意向许可方支付相当于被许可方客户通过平台和许可相关资产产生的净利润的30%(30%) 的费用，被许可方的母公司同意向许可方发行750,000股普通股。

收购HMNRTH，LLC资产

于2020年3月11日，本公司及其全资附属公司Scalematix，LLC(统称“买方”)与HMNRTH，LLC(“卖方”)及TCBM Holdings，LLC( “拥有者”)(统称“卖方”)(统称“卖方”)就购买健康健康行业及相关消费品行业的若干资产订立 资产购买协议(“协议”)。根据协议条款，买方将在成交时通过电汇汇款70,850美元，并应向卖方代表发行23.87万股 和50股(238,750)股限制性普通股。这些股票于2020年3月16日发行，价值477,500美元。

全球 清洁解决方案协议和换股计划

于2020年5月20日(“生效日期”)，“本公司与佛罗里达州有限责任公司PPE Brickell Supplies，LLC及怀俄明州有限责任公司Graphene Holdings，LLC(”Graphene“，连同PPE，”卖方“)订立换股协议及计划(”换股协议“)， 据此，本公司购买了Global C25个会员单位。总计五十(50)个单位，占Global已发行和未偿还 个单位(“购买单位”)的50%(50%)。该公司发行了250,000股其限制性普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)给PPE，50,000股普通股给Graphene，作为购买单位的代价。

根据换股协议的条款，在Global实现以下收入目标 时，卖方可以获得额外的普通股：(I)如果Global的总订单等于或超过1,000,000美元，Graphene将获得200,000股普通股；(Ii)如果Global的总订单等于或超过10,000,000美元，PPE将获得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的总订单等于或超过1,000,000美元，PPE将获得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的总订单等于或超过1,000,000美元，Graphene将获得200,000股普通股此外，公司有权任命两名经理 进入环球管理公司董事会。

收购TBD Safety，LLC

于二零二零年九月二十九日，本公司与石墨烯控股有限公司、水星基金有限公司、Ventus Capital，LLC及Jetco Holdings，LLC(合称“卖方”)订立买卖协议(“协议”)，以收购TBD Safety，LLC(“TBD”)的所有未偿还 会员单位(“单位”)。卖方合计拥有待定所有未偿还的 台。根据协议条款，本公司共发行221.03万股 82股(2,210,382股)本公司普通股，以及共76.46万股 18股(764,618股)新指定优先股(“优先股”)。此外，本公司与卖方 订立登记权协议(“登记权协议”)，以卖方为受益人， 本公司有责任登记该等普通股及普通股股份，该等普通股及普通股将于优先股转换后120 日内发行。卖方还有盈利对价，规定当协议中购买的资产累计收入达到10,000,000美元时，卖方将获得总计12.5万股 (125,000)股普通股。交易于2020年10月16日完成。请看见注3- 有关详细信息，请参阅收购和资产剥离。

爱迪生国家医疗中心

爱迪生Nation Holdings，LLC于2012年5月与卡罗莱纳州医疗保健 Systems(现称为Atrium)合作成立了Edison Nation Medical(“EN Medical”)。中庭是^第二位美国最大的医疗系统。Carolina Health(Atrium)希望确定 一种聚合来自其医生、护士和患者的医疗保健相关创新并将其商业化的方法， 而爱迪生国家提供了一个平台来提供这一功能。

En Medical构建了一个独立的平台，利用Edison Nation模式寻找改善患者护理和降低成本的想法 。EN收集了一些很棒的想法，但市场发生了变化，EN发现许可模式非常困难，因为大型医疗设备公司希望收购有销售能力的公司，而不仅仅是购买知识产权和原型。

今天， en Medical运营着一个在线门户网站，允许医院、政府机构和分销商访问其医疗用品和洗手液目录。

高管 薪酬协议

2021年2月2日，该公司与克里斯托弗·弗格森(Christopher Ferguson)( “高管”)就首席执行官一职签订了雇佣协议(“协议”)。本协议自2020年11月12日(“生效 日期”)起生效，有效期为自生效之日起三(3)年(“期限”)。此后，本协议将 自动续签，且期限应再连续延长1年(每个续订期限为1年)， ，除非本公司或高管反对续签。高管的初始年度基本工资为 200,000美元，减去适用的扣缴(“基本工资”)和120,000股普通股，这些普通股将在发行时全部归属 。基本工资应按照公司不定期生效的正常工资发放程序 支付。应支付的股票基本工资应在一年中的前30天内支付。在本协议的每个周年纪念日 ，基本工资将增加不低于15,000美元(“最低”)。2021年，高管将获得 相当于年度基本工资30%的现金红利，以及200%的公司普通股奖励， 将在发行时全部归属(“主要市场”)，高管将不迟于本财年的前30天收到奖金 。执行人员有权获得150,000股公司 普通股，从协议生效之日起5天平均收盘价增加2.5倍后立即到期。 为澄清起见，本公司于生效日期的企业价值为25,042,464美元。

于2021年2月2日，本公司与Brett Vroman(“行政人员”) 就首席财务官一职订立雇佣协议(“该协议”)。本协议自2020年11月12日(“生效日期”) 起生效，有效期为自生效日期起三(3)年(“期限”)。此后，本协议将自动 续签，且期限应再连续延长1年(每个续订期限为1年)， ，除非本公司或高管反对续签。高管的初始年度基本工资为 200,000美元，减去适用的扣缴(“基本工资”)和120,000股普通股，这些普通股将在发行时全部归属于 。基本工资应按照公司不定期生效的正常工资发放程序 支付。应支付的股票基本工资应在一年中的前30天内支付。在本协议的每个周年纪念日 ，基本工资将增加不低于15,000美元(“最低”)。2021年，高管将获得 相当于年度基本工资30%的现金红利，以及200%的公司普通股奖励， 将在发行时全部归属(“主要市场”)，高管将不迟于本财年的前30天收到奖金 。本协议签署后，高管有权就2018、2019年和2020财年完成的150,000股公司普通股 的工作获得 一次性过去绩效奖金，这些股票将在发行时全部归属。高管有权获得100,000股公司普通股 , 自协议生效之日起5天收盘平均值增加2.5倍后立即到期 。为澄清起见，本公司在生效日期的企业价值为25,042,464美元。

于2021年2月2日，本公司与Brian Mc Fadden(“行政人员”) 就首席战略官一职订立雇佣协议(“该协议”)。本协议自2020年11月12日(“生效日期”) 起生效，有效期为自生效日期起三(3)年(“期限”)。此后，本协议将自动 续签，且期限应再连续延长1年(每个续订期限为1年)， ，除非本公司或高管反对续签。高管的初始年度基本工资为 200,000美元，减去适用的扣缴(“基本工资”)和120,000股普通股，这些普通股将在发行时全部归属于 。基本工资应按照公司不定期生效的正常工资发放程序 支付。应支付的股票基本工资应在一年中的前30天内支付。在本协议的每个周年纪念日 ，基本工资将增加不低于15,000美元(“最低”)。2021年，高管将获得 相当于年度基本工资30%的现金红利，以及200%的公司普通股奖励， 将在发行时全部归属(“主要市场”)，高管将不迟于本财年的前30天收到奖金 。本协议签署后，高管有权 获得公司普通股150,000股的一次性签约红利，该红利将在发行时全部授予。 高管有权获得100,000股公司普通股，自协议生效起5天平均收盘价增加2.5 倍企业价值后，立即支付股本金。 高管有权获得一次性签约红利150,000股公司普通股将在发行时全部归属于公司普通股。 高管有权获得100,000股公司普通股，自协议生效起5天平均收盘价为企业价值的2.5 倍。要求澄清, 截至生效日期，公司的企业 价值为25,042,464美元。

关键的 会计政策以及重要的判断和估计

我们的 管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析基于我们的合并 财务报表，该报表是根据美国公认的会计原则 或GAAP编制的。编制这些合并财务报表需要我们做出影响截至合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的费用的估计和假设 。需要我们做出最重要、最困难和最主观判断的会计估计 对收入确认、基于股份的薪酬和金融工具的确定 有影响。我们在持续的基础上评估我们的估计和判断。在不同的假设或条件下，实际结果 可能与这些估计值大不相同。

我们的 重要会计政策在本季度报告Form 10-Q的其他部分 中的合并财务报表附注2中有更全面的说明。

我们运营结果的组成部分

收入

我们 向零售商、分销商和制造商销售各种类别的消费品。我们还通过电子商务渠道直接向消费者销售消费品 。此外，我们还通过社交媒体 货币化从媒体资产中获得收入。

收入成本

我们的 收入成本包括库存成本、材料和供应成本、内部人工成本和相关福利、分包商 成本、折旧、管理费用以及运输和搬运成本。

销售、一般和管理费用

销售， 一般和行政费用包括销售、营销、广告、工资、行政、财务和专业费用 。

租金 收入

我们 从我们拥有的位于新泽西州华盛顿的一部分大楼的月租中赚取租金收入。

利息 费用，净额

利息 费用包括我们根据债务安排借款的成本。

运营结果

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月

下表列出了截至2021年3月31日的三个月和2020年的净(亏损)收入组成部分的比较信息：

收入

与截至2020年3月31日的三个月相比， 截至2021年3月31日的三个月的收入增加了611,816美元，增幅为31.32%。这一增长主要是由于我们的蜜獾子公司和瓦楞纸箱业务增加了业务运营的结果。 我们的蜜獾子公司和瓦楞纸箱业务。

收入成本

与截至2020年3月31日的 三个月相比， 截至2021年3月31日的三个月的收入成本增加了289,662美元或21.24%。这一增长主要归因于合并总收入的增长 。

毛利

与截至2020年3月31日的 三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的毛利润增加了322,154美元，增幅为54.64%。这一增长主要是由于收入减少所致。

运营费用

在截至2021年3月31日和 2020年3月31日的三个月中，销售、一般和行政费用分别为11,660,880美元和3,288,949美元，增加了8,371,931美元，增幅为254.55。这一增长主要是 股票薪酬增加的结果。

租金 收入

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，租金 收入均为25,704美元。

利息 费用

截至2021年3月31日的三个月的利息 支出为12,694,933美元，而截至2020年3月31日的前三个月为723,957美元。利息支出的增加与第一季度的两笔融资22,000,000美元有关，其中 包括发行认股权证和作为利息支出一部分摊销的受益转换功能。

权证发行亏损和权证公允价值变动损失

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，认股权证发行亏损 分别为75,156,534美元和0美元。认股权证的发行 与发行与2021年第一季度完成的三次非公开配售相关的认股权证有关。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，认股权证公允价值变动 分别为36,381,542美元和0美元。认股权证公允价值的变化 与因Black-Scholes模型的基本假设改变而减少认股权证负债有关，主要与公司股价下跌有关。

收入 税费

截至2021年和2020年3月31日的三个月，所得税支出分别为0美元和0美元。

非GAAP 衡量标准

EBITDA 和调整后的EBITDA

公司将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净亏损。本公司将调整后的EBITDA 定义为EBITDA，进一步调整以消除某些非经常性项目和我们在评估持续经营业绩时未考虑的其他项目的影响。 我们对一段时期的持续经营业绩进行了评估。这些项目将包括基于股票的薪酬、 重组和遣散费、交易成本、收购成本、某些其他非经常性费用以及 公司认为不能反映基本业务业绩的收益。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，EBITDA和调整后的EBITDA包括以下内容：

EBITDA 和调整后的EBITDA是一种财务计量，不是按照美国公认会计原则 计算的。管理层认为，由于调整后的EBITDA不包括(A)某些 非现金支出(如折旧、摊销和基于股票的薪酬)和(B)不能反映公司一段时间的核心运营结果的支出(如重组成本、诉讼或纠纷解决费用或 收益和交易相关成本)，这一指标为投资者提供了额外的有用信息来衡量公司的 财务业绩，特别是关于业绩的期间变化。公司管理层 使用EBITDA和调整后的EBITDA(A)作为经营业绩的衡量标准，(B)用于规划和预测未来时期， 和(C)与公司董事会就公司的财务业绩进行沟通。由于计算方法不同， 公司对EBITDA和调整后EBITDA的列报不一定与 其他公司的其他类似标题可比，投资者不应将其用作 净收益或根据美国公认会计原则计算和列报的任何财务业绩指标的替代或替代。相反，管理层 认为EBITDA和调整后的EBITDA应用于补充根据美国公认会计准则 得出的公司财务措施，以便更全面地了解影响业务的趋势。

尽管调整后的EBITDA经常被投资者和证券分析师用于对公司的评估，但调整后的EBITDA作为一种分析工具有 个限制，投资者不应孤立地或将其视为根据美国公认会计原则确定的金额的替代或更有意义的 。使用非GAAP计量作为分析工具的一些限制 是：(A)它们没有反映公司的利息收入和支出，或者公司债务的利息或本金支付所需的要求，(B)它们没有反映未来资本支出或合同 承诺的要求，以及(C)虽然折旧和摊销费用是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产在未来往往需要更换，而且非GA型资产

流动性 与资本资源

在截至2021年3月31日的三个月中，我们的运营亏损约10,749,009美元，其中约9,143,000美元为非现金 ，约705,000美元与交易成本和其他非经常性项目相关。

截至2021年3月31日，我们的流动资产总额约为11,238,811美元，流动负债约为7,144,413美元，营运资本约为4,094,398美元，其中1,263,755美元为应付关联方票据。截至2021年3月31日，我们的总资产为45,473,359美元，总负债为67,428,994美元 ，导致股东赤字21,955,635美元。

公司相信，从这些简明财务报表发布之日起至少12个月内，它有足够的现金支付。 公司相信，至少在未来12个月内，它有足够的现金支付这些简明的财务报表。持续经营的能力取决于公司能否吸引大量新的资本来源，达到合理的运营效率门槛，并通过销售其产品实现盈利 。

我们的 运营需求包括运营业务的计划成本，包括为营运资本和资本支出提供资金所需的金额。 我们未来的资本需求和可用资金的充足性将取决于许多因素，包括我们 成功将我们的产品和服务商业化的能力、竞争的技术和市场开发，以及 与其他公司合作或收购其他公司或技术以增强或补充我们的产品和服务的需求 。

现金流

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，我们的现金来源和用途如下：

经营活动产生的现金流

截至2020年3月31日的三个月，经营活动中使用的现金净额为4,140,110美元，其中包括持续经营净亏损62,291,354美元，其中包括营业资产和负债变化使用的现金1,969,052美元，股票薪酬8,697,502美元，公允价值溢价变动38,774,992美元，折旧和摊销 445,541美元，融资成本摊销截至2020年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金 为1,153,505美元，其中包括净收益1,269,492美元，其中包括由经营资产和负债变化提供的现金204,493美元，基于股票的薪酬1,319,511美元，折旧和摊销 美元316,299美元，融资成本摊销570,636美元和使用权资产摊销77,823美元

投资活动产生的现金流

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金分别为12,018,228美元和31,918美元。 用于投资活动的净现金主要归因于公司的其他投资。

融资活动产生的现金流

截至2021年3月31日的三个月，融资活动提供的现金净额为21,434,726美元，主要与可转换票据项下的借款和应付票据项下的借款有关。截至2020年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金总额为1,304,766美元，主要与可转换票据项下的借款 和应付票据项下的借款有关。

表外安排 表内安排

在本报告所述期间，我们 没有，目前也没有与任何组织或财务 合作伙伴(例如结构性融资或特殊目的实体)建立任何关系，而这些关系是为了促进 表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而建立的。

第 项3.关于市场风险的定量和定性披露

不适用 。

第 项4.控制和程序

披露 控制和程序

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官 和会计官的参与下，评估了截至本季度报告所涵盖期间结束时公司披露控制和程序的有效性(因为规则13a-15(E)和规则15d-15(E)中定义了该术语 )。 基于这样的评估，公司首席执行官和首席财务和会计官 得出结论，截至本季度报告所涵盖的期间结束时，公司的披露控制程序和程序的有效性。 公司首席执行官和首席财务会计官 得出的结论是，截至本季度报告所涵盖的期间结束，公司的首席执行官和首席财务会计官 得出以下结论：本公司的披露控制和程序 不能合理保证其必须在报告中披露的信息在交易法规则 和条例规定的时间段内记录、处理、汇总和报告本公司提交给证券交易委员会的文件。

财务报告内部控制变更

在截至2021年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

我们的 管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，该术语在1934年《证券交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。在管理层(包括我们的首席执行官)的监督和参与下，我们尚未完成基于COSO框架对财务报告进行内部 控制的有效性评估。根据COSO框架下的这项评估，管理层得出结论 ，截至2021年3月31日，我们对财务报告的内部控制无效。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或检测错误陈述。 对未来期间的任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化 而导致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。所有内部控制系统， 无论设计得多么好，都有固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供 合理的保证。由于 内部控制的固有局限性，财务报告方面的内部控制 可能无法及时防止或发现重大错报。

但是， 这些固有限制是财务报告流程的已知特征。因此，可以在 流程中设计保障措施来降低(尽管不是消除)这一风险。

截至2021年3月31日 ，管理层根据2013年赞助组织委员会(COSO)框架完成了对公司财务报告内部控制的有效评估 。管理层得出结论，截至2021年3月31日，我们对财务报告的内部控制没有有效地检测到美国GAAP的不当应用。管理层 发现我们的财务报告内部控制存在以下重大缺陷。

根据目前的SEC规则，我们 不需要也不包括关于我们对财务报告的内部 控制的审计师证明报告。因此，我们的注册会计师事务所没有证明管理层关于我们财务报告内部控制的报告 。

第 第二部分

第 项1.法律诉讼

本公司不时参与其业务的例行和附带法律诉讼。然而，根据现有的 信息并咨询法律顾问，管理层预计最终处置这些行动中的任何一项或其组合 不会对公司的资产、业务、现金流、状况(财务或 其他方面)、流动性、前景和/或运营结果产生重大不利影响。

第 1A项。危险因素

不适用于较小的报告公司。

第 项2.未登记的股权证券销售和收益的使用

近期未登记证券的销售；登记证券收益的使用

在 上述方面，本公司依据规则701和修订后的1933年证券交易法第4(A)(2)节 规定的注册豁免：

普通股发行 -截至2021年12月31日的年度

根据本公司与蜜獾传媒有限责任公司于2020年11月10日签订的平台许可 协议条款，本公司于2021年1月5日发行了750,000股普通股，价值1,125,000美元。

2021年1月5日，公司根据公司2020综合计划向代表公司提供服务的顾问发行了150,000股普通股，价值225,000美元 。

2021年1月11日，本公司根据本公司2020综合计划向代表本公司提供服务的顾问发行了100,000股普通股，价值150,000美元。 本公司于2021年1月11日向代表本公司提供服务的顾问发行了100,000股普通股，价值150,000美元。

2021年1月19日，本公司发行了200,000股普通股，价值300,000美元，用于部分行使与格林豪泰融资相关的认股权证 。

2021年1月20日，公司向Jefferson Street Capital，LLC发行了27,415股普通股，价值41,123美元，根据2020年4月7日发行的票据， 偿还了740,000美元的本金。

2021年1月21日，公司向代表公司提供服务的顾问发行了58,000股普通股，价值87,000美元。

2021年1月21日，本公司发行了350,000股普通股，价值525,000美元，用于部分行使与格林豪泰融资相关发行的认股权证 。

2021年1月22日，本公司发行51,129股普通股，价值76,694美元，用于行使与格林豪泰融资相关发行的配售代理权证 。

2021年1月22日，本公司发行67,744股普通股，价值101,616美元，用于行使与格林豪泰融资相关发行的配售代理 认股权证。

2021年1月22日，本公司发行了20,358股普通股，价值30,537美元，用于行使与格林豪泰融资相关发行的配售代理权证 。

2021年1月22日，本公司发行了20,358股普通股，价值30,537美元，用于行使与格林豪泰融资相关发行的配售代理权证 。

2021年1月22日，该公司发行了50,000股普通股，价值100,000美元，用于行使认股权证。

2021年1月29日，公司向代表公司提供服务的顾问发行了100,000股普通股，价值327,000美元。

2021年2月1日，公司向Jefferson Street Capital，LLC发行了27,415股普通股，价值27,515美元，根据2020年4月7日发行的票据， 偿还了26,766美元的本金。

2021年2月2日，该公司发行了10万股普通股，价值31.9万美元，用于结算投资银行服务。

2021年2月2日，该公司发行了209股普通股，用于无现金行权证。

2021年2月4日，该公司发行了243,483股普通股，价值486,966美元，作为与 格林豪泰融资相关的真实普通股。

2021年2月4日，公司发行了25,000股普通股，价值40,750美元，作为2020年11月2日票据协议的奖励股份 。

2021年2月4日，公司向代表公司提供服务的顾问发行了25,000股普通股，价值31,250美元。

2021年2月4日，公司向代表公司提供服务的某些员工发行了255,000股普通股，价值351,900美元。

2021年2月4日，公司向董事会董事发行了210,000股普通股，价值287,700美元，以表彰其提供的服务。

2021年2月4日，公司向代表公司提供服务的顾问发行了150,000股普通股，价值205,500美元。

2021年2月18日，公司向代表公司提供服务的某些员工发行了13,705股普通股，价值52,764美元。

2021年2月18日，该公司发行了25,000股普通股，价值50,000美元，用于行使认股权证。

2021年2月19日，该公司发行了25,000股普通股，价值99,750美元，用于商标的延期使用。

2021年2月23日，该公司发行了25,000股普通股，价值68,500美元，用于支付与合资企业相关的费用。

2021年2月23日，公司向代表公司提供服务的法律顾问发行了60,000股普通股，价值231,000美元。

根据雇佣协议的条款 ，公司于2021年2月23日向某些员工发行了450,000股普通股，价值792,000美元。

2021年3月2日，该公司向票据持有人发行了1,505,502股普通股，价值3,011,004美元，用于转换为 可转换票据。

2021年3月2日，公司向代表公司提供服务的顾问发行了150,000股普通股，价值187,500美元。

2021年3月2日，本公司向一名董事发行了16,667股普通股，价值20,000美元，以满足作为董事应得的薪酬 。

2021年3月2日，本公司向一名董事发行了79,167股普通股，价值95,000美元，以满足作为董事应得的薪酬 。

2021年3月2日，本公司向一名董事发行了83,333股普通股，价值100,000美元，以满足作为董事应得的薪酬 。

2021年3月2日，本公司向一名董事发行了75,000股普通股，价值90,000美元，以满足担任董事应支付的薪酬 。

根据修订条款，公司于2021年3月2日向票据持有人发行了5000股普通股，价值7850美元，作为额外的奖励股票 。

根据修订条款，公司于2021年3月2日向票据持有人发行了20,000股普通股，价值26,600美元，作为额外的奖励股票 。

根据修订条款，公司于2021年3月2日向票据持有人发行了10,000股普通股，价值13,900美元，作为额外的奖励股票 。

2021年3月2日，公司向一名员工发行了30,000股普通股，价值40,800美元，以表彰其代表公司提供的服务 。

2021年3月2日，公司向一名员工发行了50,000股普通股，价值68,000美元，以表彰其代表公司提供的服务 。

2021年3月12日，公司向票据持有人发行了100,167股普通股，价值200,334美元，用于转换为可转换票据 。

2021年3月18日，该公司向票据持有人发行了150,425股普通股，价值300,850美元，用于转换为可转换票据 。

2021年3月19日，该公司向票据持有人发行了250,750股普通股，价值501,500美元，用于转换为可转换票据 。

2021年3月19日，该公司向票据持有人发行了501,750股普通股，价值1,003,500美元，用于转换为 可转换票据。

2021年3月19日，公司向票据持有人发行了1,003,667股普通股，价值2,007,334美元，用于转换为 可转换票据。

2021年3月19日，公司向票据持有人发行了1,003,667股普通股，价值2,007,334美元，用于转换为 可转换票据。

2021年3月19日，公司向票据持有人发行了1,003,667股普通股，价值2,007,334美元，用于转换为 可转换票据。

2021年3月26日，本公司在部分行使向配售代理发行的认股权证后，发行了96,000股普通股，价值192,000美元。

2021年5月18日，公司向票据持有人发行了501,250股普通股，本金1,000,000美元，应计利息2,500美元 。

根据公司股权补偿计划发行普通股 ：

2018年5月8日，我们向不同员工发行了61,900股普通股，价值306,000美元。

2018年8月17日，我们向一家提供服务的顾问发行了50,000股普通股，价值250,000美元。

2018年9月10日，我们向一家提供服务的顾问发行了20,000股普通股，价值100,000美元。

2018年9月20日，我们向一家提供服务的顾问发行了5,000股普通股，价值25,000美元。

2018年10月23日，我们向一家提供服务的顾问发行了10,000股普通股，价值50,000美元。

2018年11月6日，我们向一家提供服务的顾问发行了2,000股普通股，价值10,000美元。

2018年12月21日，我们向一家提供服务的顾问发行了50,000股普通股，价值251,000美元。

2018年12月27日，我们向一家提供服务的顾问发行了18,797股普通股，价值100,000美元。

2018年12月27日，我们向2名员工发行了41,736股普通股，价值250,000美元。

2018年12月28日，我们向一家提供服务的顾问发行了3,000股普通股，价值15,000美元。

2019年3月13日，我们向两名顾问发行了10,500股普通股，价值52,500美元，以表彰他们提供的服务。

2019年5月6日，我们向一家创新者发行了12,500股普通股，价值47,625美元，用于授予其产品许可。

2019年5月24日，我们向一家战略咨询服务顾问发行了10,000股普通股，价值30,000美元。

2019年7月16日，我们向一家战略咨询服务顾问发行了25,000股普通股，价值98,500美元。

2019年7月16日，我们向投资者关系服务顾问发行了50,000股普通股，价值19.7万美元。

2019年9月4日，根据我们的计划，我们向战略咨询服务顾问发行了17,000股普通股，价值54,250美元。

2019年9月4日，根据我们的计划，我们向一名员工发行了3000股普通股，价值8850美元。

2019年12月17日，我们向亚马逊(Amazon.com)业务的战略咨询服务顾问 发行了10,000股普通股，价值20,000美元。

2019年12月23日，我们向前首席战略官菲尔·安德森(Phil Anderson)发行了100,000股普通股，价值200,000美元，以满足交出其未偿还期权的要求。

2019年12月23日，我们向我们的前首席财务官兼首席战略官菲尔·安德森发行了32,813股普通股，价值65,626美元，以偿还他根据战略咨询合同支付的剩余款项。

2019年12月31日，我们向4 Keep Roses，Inc.发行了23,923股普通股，价值47,846美元，与Ed Roses，LLC的合资企业 相关。

2020年1月13日，我们向战略咨询服务顾问Ridgewood LLC发行了50,000股普通股，价值100,000美元，以帮助在Amazon.com上进行销售。

2020年2月7日，我们向MZHCI，LLC发行了15,000股普通股，价值40,350美元，以偿还根据和解协议到期的未偿还金额 。

根据日期为2019年9月12日的 咨询协议条款，公司于2020年3月16日向一名顾问发行了300,000股普通股，价值600,000美元。

根据日期为2019年9月12日的 咨询协议条款，公司于2020年3月16日向一名顾问发行了50,000股普通股，价值100,000美元。

2020年4月13日，我们向Caro Partners，LLC发行了12,500股普通股，共12,500股，价值31,625美元，用于咨询 服务。

使用 的收益

没有。

第 项3.高级证券违约

没有。

第 项4.矿山安全信息披露

不适用 。

第 项5.其他信息

没有。

物品 6.展品