FITB-20200930错误00000355272020Q3--12-31千真万确错误第五、第三银行(Five Third 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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
依据本条例第13或15(D)条提交季度报告
1934年证券交易法
截至本季度的季度报告2020年9月30日
佣金档案编号001-33653
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 31-0854434 |
(州或其他司法管辖区 | | (税务局雇主 |
指公司或组织) | | (识别码) |
喷泉广场38号
辛辛那提, 俄亥俄州45263
(主要行政办公室地址)
注册人电话号码,包括区号:(800) 972-3030
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 不是☒
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易 符号 | | 每个交易所的名称 在其上注册的: |
普通股,无面值 | | FITB | | 这个 | 纳斯达克 | 亚洲股票市场有限责任公司 |
存托股份,相当于1/1000股股份的所有权权益 | | | | | | |
6.625%固定利率至浮动利率非累积永久优先股,系列I | | FITBI | | 这个 | 纳斯达克 | 亚洲股票市场有限责任公司 |
存托股份,相当于一股股份的1/40所有权权益 | | | | | | |
6.00%非累计永久B类优先股,A系列 | | FITBP | | 这个 | 纳斯达克 | 亚洲股票市场有限责任公司 |
存托股份,相当于1/1000股股份的所有权权益 | | | | | | |
4.95%非累积永久优先股,K系列 | | FITBO | | 这个 | 纳斯达克 | 亚洲股票市场有限责任公司 |
有几个712,419,920注册人的普通股,无面值,截至2020年10月31日已发行。
财务内容
| | | | | |
第一部分金融信息 | |
缩略语和缩略语词汇 | 2 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(项目2) | 3 |
选定的财务数据 | 4 |
概述 | 5 |
非GAAP财务指标 | 10 |
最新会计准则 | 12 |
关键会计政策 | 12 |
收益分析报表 | 15 |
资产负债表分析 | 26 |
业务细分回顾 | 33 |
风险管理-概述 | 42 |
信用风险管理 | 43 |
利率与价格风险管理 | 61 |
流动性风险管理 | 67 |
操作风险管理 | 69 |
法律法规遵从性风险管理 | 70 |
资本管理 | 71 |
表外安排 | 74 |
关于市场风险的定量和定性披露(第3项) | 75 |
控制和程序(第4项) | 75 |
简明合并财务报表和附注(第一项) | 76 |
资产负债表(未经审计) | 76 |
损益表(未经审计) | 77 |
全面收益表(未经审计) | 78 |
权益变动表(未经审计) | 79 |
现金流量表(未经审计) | 81 |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 82 |
| |
第二部分:其他信息 | |
法律诉讼(项目1) | 153 |
风险因素(第1A项) | 153 |
未登记的股权证券销售和收益使用(第二项) | 153 |
其他资料(第5项) | 153 |
展品(第6项) | 154 |
签名 | 155 |
前瞻性陈述
本报告包含我们认为符合1933年“证券法”(修订后)第27A节及其颁布的第175条、1934年“证券交易法”(修订后)第21E节及其颁布的第3b-6条规定的“前瞻性陈述”。这些报表与我们的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩或业务有关。它们通常可以通过使用前瞻性语言来识别,例如“可能的结果”、“可能”、“预计”、“预计”、“潜在”、“估计”、“预测”、“预计”、“打算”,或者可以包括其他类似的词语或短语,例如“相信”、“计划”、“趋势”、“目标”、“继续”、“继续”或类似的表达,或将来或条件动词,如“将”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”、“可以”或类似的动词。您不应过度依赖这些陈述,因为它们会受到风险和不确定性的影响,包括但不限于我们最新的Form 10-K年度报告(由Form 10-Q季度报告更新)中列出的风险因素。在考虑这些前瞻性陈述时,您应该牢记这些风险和不确定性,以及我们可能做出的任何警示性声明。此外,您应将这些声明视为仅在其作出之日起发表,且仅基于我们当时实际已知的信息。有许多重要因素可能导致未来的结果与历史表现和这些前瞻性陈述大不相同。可能导致这种差异的因素包括, 但不限于:(1)全球新冠肺炎大流行的影响;(2)信用质量恶化;(3)借款人或抵押品按地点或行业划分的贷款集中度;(4)其他金融机构遇到的问题;(5)资金或流动性来源不足;(6)评级机构的不利行动;(7)无法维持或增加存款;(8)从子公司获得股息的能力受到限制;(9)网络安全风险;(10)第五第三方利用计算机系统和电信网络保护机密信息并提供产品和服务的能力;(11)第三方服务提供商的失败;(12)无法管理战略举措和/或组织变革;(13)无法实施技术系统改进;(14)内部控制和其他风险管理系统失败;(15)与欺诈、盗窃、挪用或暴力有关的损失;(16)无法吸引和留住技术人员;(17)政府监管的不利影响;(18)政府或监管变革或其他(19)未能满足适用的资本金要求;(20)监管机构反对Five Third的资本计划;(21)监管Five Third的衍生品活动;(22)存款保险费;(23)对有序清算基金的评估;(24)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的置换;(25)国家或地方经济的疲软;(26)全球政治和经济的不确定性或负面行动;(27)利率的变化;(28)资本市场的变化和趋势;(29)Five Third的股票价格波动;(30)按揭银行收入波动;。(31)政府当局的诉讼、调查及执行程序;。(32)违反合约契约。, (33)金融服务业的竞争和变化;(34)零售分销战略、客户偏好和行为的变化;(35)确定、获得或整合合适的战略伙伴关系、投资或收购的困难;(36)未来收购的潜在稀释;(37)在出售和分离业务、投资或其他资产时遇到的收入损失和/或困难;(38)投资或被收购实体的结果;(39)会计准则的变化或解释或第五第三公司商誉或其他无形资产的价值下降;(40)使用模型的不准确或其他失败;(41)关键会计政策和判断的影响或使用不准确的估计;(42)与天气有关的事件、其他自然灾害或健康紧急情况;以及(43)这些或其他发展造成的声誉风险对业务产生和保留、资金和流动性等事项的影响。
Five Third Bancorp提供了以下缩略语和缩略语列表,供读者使用,用于管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析、简明综合财务报表和简明综合财务报表附注。
| | | | | |
ACL:信贷损失准备 | GNMA:政府全国抵押贷款协会 |
AFS:可供出售 | GSE:美国政府支持的企业 |
美国铝业(Alco):资产负债管理委员会 | HTM:持有至到期 |
全部:贷款和租赁损失准备 | IPO:首次公开发行(IPO) |
AOCI:累计其他综合收益(亏损) | 因诺琴蒂研究中心:国内税收代码 |
4月:年百分率 | IRLC:利率锁定承诺 |
手臂:可调利率抵押贷款 | ISDA:国际掉期和衍生工具协会,Inc. |
ASC:会计准则编码 | Libor:伦敦银行间同业拆借利率 |
亚利桑那州立大学:会计准则更新 | LIHTC:低收入住房税收抵免 |
自动取款机:自动柜员机 | 有限责任公司:有限责任公司 |
六六六:银行控股公司 | LTV:按揭成数 |
博利:银行拥有的人寿保险 | MD&A:管理层对财务问题的探讨与分析 |
BPO:经纪人价格意见 | 经营状况和经营成果 |
Bps:基点 | MSR:抵押服务权 |
CCAR:全面的资本分析和审查 | 不适用:不适用 |
CDC:第五、第三社区发展公司 | NII:净利息收入 |
CECL:当前预期信用损失 | NM:没有意义 |
CET1:普通股一级股权 | OAS:选项-调整后的价差 |
CFPB:美国消费者金融保护局 | 控制中心:货币监理署 |
C&I:工商业 | 保监处:其他全面收益(亏损) |
DCF:贴现现金流 | 奥利奥:拥有的其他房地产 |
DTCC:存管信托及结算公司 | OTTI:非暂时性减损 |
DTI:债务收入比 | PCI:购买的信用减损 |
ERM:企业风险管理 | PCD:购买的信用恶化 |
ERMC:企业风险管理委员会 | PPP:工资保障计划 |
伊芙:公平的经济价值 | RCC:风险合规委员会 |
财务会计准则委员会:财务会计准则委员会 | ROU:使用权 |
FDIC:美国联邦存款保险公司 | 香港特别行政区:股票增值权 |
FHA:联邦住房管理局 | SBA:小企业管理局(Small Business Administration) |
FHLB:联邦住房贷款银行 | 秒:美国证券交易委员会 |
FHLMC:联邦住房贷款抵押公司 | SOFR:有担保隔夜融资利率 |
菲科:公平艾萨克公司(信用评级) | TBA:待公布 |
FINRA:金融业监管局 | TDR:问题债务重组 |
FNMA:联邦全国抵押贷款协会 | 蒂拉:贷款法中的真实性 |
联邦公开市场委员会:联邦公开市场委员会 | 美国:美利坚合众国 |
FRB:联邦储备银行 | 美国公认会计原则:美国公认会计 |
FTE:全额应税等价物 | 原则 |
FTP:资金转移定价 | 弗吉尼亚州:美国退伍军人事务部 |
FTS:五三证券 | VIE:可变利息实体 |
国内生产总值:国内生产总值 | VRDN:可变利率缴款单 |
以下是管理层对影响Five Third Bancorp(“Bancorp”或“Five Third”)财务状况和经营业绩的某些重要因素的讨论和分析,这些财务状况和经营业绩包含在合并财务报表中,这是本文件的一部分。对Bancorp的引用包括母公司控股公司和所有合并的子公司。Bancorp的银行子公司被称为银行。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表1:选定的财务数据 |
| 在截至的三个月内 9月30日, | % | 在过去的九个月里 9月30日, | % |
(百万美元,每股数据除外) | 2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 |
损益表数据 | | | | | | |
净利息收入(美国公认会计准则) | $ | 1,170 | | 1,242 | | (6) | $ | 3,600 | | 3,569 | | 1 |
净利息收入(FTE)(A)(B) | 1,173 | | 1,246 | | (6) | 3,610 | | 3,582 | | 1 |
非利息收入 | 722 | | 740 | | (2) | 2,043 | | 2,501 | | (18) |
总收入(FTE)(a) | 1,895 | | 1,986 | | (5) | 5,653 | | 6,083 | | (7) |
信贷损失准备金(受益于)(c) | (15) | | 134 | | NM | 1,110 | | 310 | | 258 |
非利息支出 | 1,161 | | 1,159 | | — | 3,482 | | 3,499 | | — |
净收入 | 581 | | 549 | | 6 | 823 | | 1,778 | | (54) |
普通股股东可获得的净收入 | 562 | | 530 | | 6 | 754 | | 1,718 | | (56) |
公共共享数据 | | | | | | |
每股收益-基本 | $ | 0.78 | | 0.72 | | 8 | $ | 1.05 | | 2.40 | | (56) |
每股收益-稀释后 | 0.78 | | 0.71 | | 10 | 1.04 | | 2.37 | | (56) |
宣布的每股普通股现金股息 | 0.27 | | 0.24 | | 13 | 0.81 | | 0.70 | | 16 |
每股账面价值 | 29.25 | | 27.32 | | 7 | 29.25 | | 27.32 | | 7 |
每股市值 | 21.32 | | 27.38 | | (22) | 21.32 | | 27.38 | | (22) |
财务比率 | | | | | | |
平均资产回报率 | 1.14 | % | 1.28 | | (11) | 0.58 | % | 1.47 | | (61) |
平均普通股权益回报率 | 10.7 | | 10.7 | | - | 4.9 | | 12.7 | | (61) |
平均有形普通股权益回报率(b) | 13.8 | | 14.2 | | (3) | 6.5 | | 16.5 | | (61) |
股息支付 | 34.6 | | 33.3 | | 4 | 77.1 | | 29.2 | | 164 |
平均总Bancorp股东权益 这些资产占平均资产的百分比 | 11.33 | | 12.43 | | (9) | 11.71 | | 11.99 | | (2) |
有形普通股权益占有形股本的百分比 投资资产(不包括AOCI)(b) | 6.99 | | 8.21 | | (15) | 6.99 | | 8.21 | | (15) |
净息差(A)(B) | 2.58 | | 3.32 | | (22) | 2.85 | | 3.32 | | (14) |
净息差(A)(B) | 2.42 | | 2.93 | | (17) | 2.62 | | 2.92 | | (10) |
效率(A)(B) | 61.3 | | 58.4 | | 5 | 61.6 | | 57.5 | | 7 |
信用质量 | | | | | | |
净亏损冲销 | $ | 101 | | 99 | | 2 | $ | 353 | | 256 | | 38 |
净亏损按平均投资组合的百分比注销 贷款和租赁 | 0.35 | % | 0.36 | | (3) | 0.41 | % | 0.32 | | 28 |
ALLL占证券组合贷款和租赁的百分比 | 2.32 | | 1.04 | | 123 | 2.32 | | 1.04 | | 123 |
ACL占投资组合贷款和租赁的百分比(d) | 2.49 | | 1.19 | | 109 | 2.49 | | 1.19 | | 109 |
不良投资组合资产占投资组合的百分比 贷款、租赁和OREO | 0.84 | | 0.47 | | 79 | 0.84 | | 0.47 | | 79 |
平均余额 | | | | | | |
贷款和租赁,包括为出售而持有的贷款和租赁 | $ | 114,613 | | 110,666 | | 4 | $ | 115,401 | | 106,719 | | 8 |
证券和其他短期投资 | 66,091 | | 38,188 | | 73 | 54,021 | | 37,369 | | 45 |
总资产 | 202,533 | | 169,585 | | 19 | 190,973 | | 162,119 | | 18 |
交易性存款(e) | 148,567 | | 114,541 | | 30 | 136,293 | | 109,396 | | 25 |
岩心矿床(f) | 152,278 | | 120,364 | | 27 | 140,695 | | 114,853 | | 23 |
批发资金(g) | 21,762 | | 22,492 | | (3) | 22,441 | | 22,772 | | (1) |
Bancorp股东权益 | 22,952 | | 21,087 | | 9 | 22,364 | | 19,430 | | 15 |
监管资本(h) | | | | | | |
CET1资本 | 10.14 | % | 9.56 | | 6 | 10.14 | % | 9.56 | | 6 |
一级风险资本 | 11.64 | | 10.81 | | 8 | 11.64 | | 10.81 | | 8 |
基于风险的资本总额 | 14.93 | | 13.68 | | 9 | 14.93 | | 13.68 | | 9 |
第一级杠杆 | 8.37 | | 9.36 | | (11) | 8.37 | | 9.36 | | (11) |
(a)在FTE基础上列报的金额。截至2020年和2019年9月30日的三个月,FTE调整分别为3美元和4美元,截至2019年9月30日的9个月,FTE调整分别为10美元和13美元。
(b)这些都是非公认会计准则的衡量标准。有关更多信息,请参阅MD&A的非GAAP财务衡量标准部分。
(c)信贷损失准备金是贷款和租赁损失准备金与无资金承担准备金之和。
(d)ACL是ALLL和无资金承付款准备金的总和。
(e)包括活期存款、利息支票存款、储蓄存款、货币市场存款和外国办事处存款。
(f)包括交易存款和其他定期存款。
(g)包括10万美元及以上的储蓄券、其他存款、购买的联邦基金、其他短期借款和长期债务。
(h)截至2020年9月30日的监管资本比率是根据逐步引入CECL对监管资本影响的五年期过渡条款选项计算的。
概述
Five Third Bancorp是一家多元化的金融服务公司,总部设在俄亥俄州辛辛那提。截至2020年9月30日,Bancorp拥有2020亿美元的资产,在美国中西部和东南部地区的11个州运营着1122个提供全方位服务的银行中心和2414台第五第三品牌ATM机。Bancorp报告了四个业务部门:商业银行、分行银行、消费者贷款和财富以及资产管理。
本MD&A概述重点介绍了Bancorp财务业绩中的选定信息,可能不包含对您重要的所有信息。要更完整地了解趋势、事件、承诺、不确定性、流动性、资本资源以及关键会计政策和估计,您应该仔细阅读整个文档以及Bancorp截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告。这些项目中的每一个都可能对Bancorp的财务状况、运营结果和现金流产生影响。此外,请参阅本报告中的缩略语和缩略语词汇表,以获取作为本季度报告10-Q表读者工具的术语列表。其中确定的缩写和缩略语在本MD&A中使用,以及简明合并财务报表和简明合并财务报表附注。
净利息收入、净息差、净利差和效率比率是在全时当量基础上在MD&A中列示的。FTE基础根据Bancorp持有的某些贷款和证券的税收优惠地位进行调整,这些贷款和证券在联邦所得税方面不应纳税。Bancorp认为,这种报告是衡量净利息收入的首选行业指标,因为它提供了应税和非应税金额之间的相关比较。列报净利息收入的FTE基础是一种非GAAP计量。有关更多信息,请参阅MD&A的非GAAP财务衡量标准部分。
Bancorp的收入依赖于净利息收入和非利息收入。在截至2020年9月30日的三个月里,基于FTE的净利息收入和非利息收入分别占总收入的62%和38%。在截至2020年9月30日的9个月里,基于FTE的净利息收入和非利息收入分别占总收入的64%和36%。Bancorp在美国的大部分收入来自在美国注册的客户。在外国注册的外国和外部客户的收入对截至2020年9月30日的三个月和九个月的合并财务报表无关紧要。利率、信贷质量、经济趋势和资本市场的变化是推动Bancorp业绩的主要因素。正如稍后在MD&A的风险管理部分中所讨论的,风险识别、测量、监测、控制和报告对于风险管理以及Bancorp的财务业绩和资本实力非常重要。
净利息收入是指从贷款、租赁和证券等资产赚取的利息收入与存款、其他短期借款和长期债务等负债产生的利息支出之间的差额。净利息收入受利率总水平、短期和长期利率的相对水平、利率变化以及生息资产和有息负债的数量和构成变化的影响。一般来说,Bancorp从其资产上赚取的利率和为其负债支付的利率是在一段时间内确定的。随着时间的推移,市场利率的变化使Bancorp面临利率风险,因为净利息收入和财务状况可能会发生不利变化。Bancorp根据资产和负债的支付流和利率、到期时间以及对市场利率变化的敏感性,不断分析和调整其资产和负债的构成,从而管理这一风险。此外,在正常业务过程中,Bancorp进行某些衍生品交易,作为其管理利率和提前还款风险的整体战略的一部分。Bancorp还面临贷款和租赁组合亏损的风险,原因是借款人信用事件(如贷款违约和抵押品不足)导致的预期现金流发生变化。
非利息收入来源于存款手续费、财富和资产管理收入、商业银行收入、抵押银行净收入、信用卡和手续费收入、租赁业务收入、其他非利息收入和证券净损益。非利息费用包括薪酬福利、技术和通信费用、净占用费用、租赁业务费用、设备费用、卡片和处理费用、营销费用和其他非利息费用。
新冠肺炎全球大流行
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,新冠肺炎大流行带来了重大的经济不确定性。为了消除人们对新冠肺炎可能会让医疗体系不堪重负的担忧,美国各州宣布封锁,限制社交集会,并下令暂时关闭被认为不必要的企业。尽管Bancorp地理足迹中的一些州部分取消了这些措施,但最近新冠肺炎病例数量的波动意味着,何时能恢复正常的经济活动仍是个未知数。在2020年第三季度,Bancorp观察到了大流行对其业务的影响。资产价格下降、利率下降、信用利差扩大、借款人和交易对手信用恶化以及市场波动对当前业绩的负面影响最为直接。尽管Bancorp无法估计影响的程度,但持续的大流行和相关的全球经济危机将对其未来的经营业绩产生不利影响。
随着新冠肺炎案件的持续上升,金融市场的混乱导致美联储出台了前所未有的政策,以抵消强制清算的影响,恢复金融市场的流动性。美联储将利率下调至零下限,宣布无限量购买
此外,美联储还宣布了美国国债以及机构抵押贷款支持证券和商业抵押贷款支持证券的政策,并宣布了几项旨在支持信贷市场平稳运行的安排。
政府应对新冠肺炎疫情的对策
国会、联邦储备委员会和美国其他州和联邦金融监管机构已经采取行动,以减轻新冠肺炎疫情对经济活动和金融稳定造成的干扰。下面的描述总结了政府为应对新冠肺炎大流行而采取的一些重大行动。通过参考特定的法律或法规规定或汇总的政府计划,对说明的整体内容进行限定。
《关爱法案》
冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案于2020年3月27日签署成为法律,随后进行了多次修订。在其他条款中,CARE法案包括为小企业管理局扩大贷款提供资金,免除美国公认会计准则(GAAP)中允许与新冠肺炎相关的贷款修改不被归类为TDR的某些要求,以及鼓励推迟、容忍或修改消费信贷和抵押贷款合同的一系列激励措施。“关爱法案”(Key CARE Act)的一个关键项目是薪资保护计划(Paycheck Protection Program),该计划暂时扩大了小企业管理局的商业贷款担保计划。与普通SBA贷款、延期本金和利息偿还相比,薪资保护计划贷款适用的实体范围更广,如果借款人证明贷款收益用于合格的工资成本和某些其他费用,则可以免除贷款。
CARE法案包含对拥有联邦支持抵押贷款的房主和租房者的额外保护,包括从2020年3月18日开始暂停启动止赎程序60天,以及从2020年3月27日起暂停启动驱逐程序120天。根据CARE法案,联邦支持的抵押贷款的借款人如果因新冠肺炎公共卫生紧急事件而直接或间接遭遇经济困难,有权要求最长360日的抵押贷款宽限期。美国联邦住房管理局(Federal Housing Administration)、房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)已独立延长对联邦支持的单户抵押贷款的止赎和驱逐禁令,至少延长至2020年12月31日。
此外,根据CARE法案,美国财政部有权提供贷款、担保和其他投资,以支持受新冠肺炎经济影响的符合条件的企业、州和市政当局。这些资金中的一部分已用于支持以下所述的几个FRB计划和设施,或根据“联邦储备法”第13(3)条由其授权设立并符合某些标准的其他计划或设施。
FRB操作
FRB已经采取了一系列行动来支持信贷流向家庭和企业。例如,2020年3月15日,FRB将联邦基金利率的目标区间下调至0%至0.25%,并宣布将增持美国国债和机构抵押贷款支持证券,并开始购买机构商业抵押贷款支持证券。FRB还鼓励存款机构从贴现窗口借款,并将此类借款的基本信贷利率下调150个基点,同时将此类贷款的期限延长至90天。截至2020年3月26日,存款准备金率已降至零。
此外,联邦储备委员会已经或已经采取措施建立了一系列设施和计划,以支持美国经济和美国市场参与者,以应对与新冠肺炎相关的经济混乱。通过这些设施和计划,联邦储备委员会凭借其在“联邦储备法”第13(3)条下的权力,已采取措施直接或间接向美国公司、金融机构、市政当局和其他市场参与者购买资产或向其提供贷款。
已建立或正在建立的FRB设施和计划包括:
•薪资保障计划流动资金,提供与银行发放的薪资保障计划贷款相关的融资;
•Main Street新贷款工具、Main Street优先贷款工具和Main Street Expanded Loan工具,用于在特定条件下从向美国中小企业放贷的银行购买贷款参与权;
•一级交易商信贷机制,通过担保贷款机制向一级交易商提供流动性;
•商业票据融资机制,用于购买某些美国发行人的商业票据;
•一级市场公司信贷安排,直接从符合条件的参与者那里购买公司债券,或直接向符合条件的参与者提供贷款;
•二级市场公司信贷工具,用于购买在二级市场交易的公司债券,包括从交易所交易基金(ETF)购买合格参与者发行的公司债券;
•定期资产支持证券贷款工具,用于提供以资产支持证券为担保的贷款;
•市政流动性工具,直接从美国州、市和县发行人手中购买债券;以及
•货币市场共同基金流动性工具向向符合条件的货币市场共同基金提供融资的金融机构购买某些资产或向其提供贷款。
这些设施和项目正处于不同的发展阶段,Bancorp和世行目前或将来可能会参与其中的一些项目,包括作为代表客户或客户的代理或中间人,或以咨询身份参与。对于商业和消费者客户,Five Third提供了一系列救济选择,包括贷款契约减免、贷款期限延长、延期付款、预支和费用减免。
工资保障计划
如前所述,Bancorp正在参与SBA的Paycheck保护计划,该计划是根据CARE法案于2020年3月27日创建的。截至2020年9月30日,Bancorp根据该计划持有约4万笔贷款,账面金额为52亿美元。
有关“五三”因“新冠肺炎”疫情而实施的纾困计划的进一步讨论,请参阅MD&A“风险管理”一节的“信用风险管理”小节和“简明合并财务报表附注”的附注4和附注7。
高级债券发售
2020年1月31日,该行根据其银行票据计划发行和出售了本金总额12.5亿美元的高级固定利率票据。这些银行票据包括6.5亿美元1.80%的优先固息票据,期限为三年,2023年1月30日到期;6亿美元的2.25%优先固息票据,期限为七年,2027年2月1日到期。
2020年5月5日,Bancorp发行并出售了总计12.5亿美元的高级固定利率票据本金。这些债券包括5亿美元的1.625厘优先固息票据,期限为三年,于2023年5月5日到期;以及7.5亿美元的2.55%优先固息票据,期限为7年,于2027年5月5日到期。
有关优先票据发售的详情,包括有关赎回选择权的披露,请参阅简明综合财务报表附注17。
优先股发行
2020年7月30日,Bancorp通过登记公开发行350,000股存托股票,相当于4.50%的固定利率重置非累积永久优先股L系列的14,000股,净收益约为3.46亿美元。每股优先股有25,000美元的清算优先权。
有关优先股发售的详情,包括赎回选择权的披露,请参阅简明综合财务报表附注18。
Libor过渡
2017年7月,监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)首席执行官宣布,FCA将在2021年后停止说服或强迫银行向LIBOR管理人提交计算LIBOR的利率。自那以来,包括美联储(Federal Reserve)在内的世界各国央行都委托了由市场参与者和官方部门代表组成的工作组,以期找到合适的LIBOR替代品。Bancorp在其商业贷款、商业存款、商业银行、消费者贷款和资本市场业务以及公司金库职能中对基于LIBOR的产品有大量敞口。预计到2021年底,将出现从广泛使用LIBOR向替代参考利率的过渡。尽管这些改革和行动的全部影响仍不明朗,但Bancorp仍在继续准备从LIBOR过渡到这些替代参考利率。在美国,LIBOR定价的交易和产品很可能会转用有担保隔夜融资利率(SOFR)。过渡到SOFR等任何替代利率都存在固有的风险,因为这些利率可能会因货币、市场和经济事件而与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)有所不同。
Bancorp的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡计划围绕关键工作流程组织,包括继续与中央银行、行业工作组和监管机构接触,积极与客户接触,全面审查遗留文件,内部运营和技术准备,以及风险管理等,以促进向替代参考利率的过渡。
有关Bancorp在其业务中预期更换LIBOR所面临的各种风险的进一步讨论,请参阅“风险因素--市场风险--更换LIBOR可能会对Five Third的收入或支出以及这些资产或债务的价值产生不利影响。”在第1A项中。Bancorp截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的风险因素。
关键绩效指标
Bancorp作为一家银行机构,利用财务状况和经营业绩的各种关键指标来管理和监测业务表现。除了收入和支出趋势等传统财务指标外,Bancorp还监测有助于评估增长趋势、资本实力和运营效率的其他财务指标。Bancorp将这些关键业绩指标与其过去的业绩、预测的业绩以及同行银行机构的业绩进行对比分析。随着经营环境和业务的变化,这些指标可能会不时发生变化。
以下是管理层用来做出经营决策和评估资本利用率的关键绩效指标:
•CET1资本比率:CET1资本除以巴塞尔III标准资产风险加权方法定义的风险加权资产
•平均有形普通股权益回报率(非GAAP):普通股股东可获得的有形净收入除以平均有形普通股权益
•效率比率:非利息费用除以FTE基础上的净利息收入(非GAAP)和非利息收入之和。
•稀释后每股收益:分配给普通股股东的净收入除以以稀释股票为基础的奖励后的平均流通股。
•不良投资组合资产比率:不良投资组合资产除以投资组合贷款和租赁以及OREO
•平均资产回报率:年化净收益除以季度平均资产
收益摘要
Bancorp在2020年第三季度可供普通股股东使用的净收入为5.62亿美元,或每股稀释后收益0.78美元,扣除1900万美元的优先股股息后的净收入。2019年第三季度,Bancorp可供普通股股东使用的净收入为5.3亿美元,或每股稀释后收益0.71美元,其中扣除了1900万美元的优先股股息。截至2020年9月30日的九个月,Bancorp可供普通股股东使用的净收入为7.54亿美元,或每股稀释后收益1.04美元,扣除6900万美元的优先股股息。截至2019年9月30日的9个月,Bancorp可供普通股股东使用的净收入为17亿美元,或每股稀释后收益2.37美元,扣除6,000万美元优先股股息后的净收入。
截至2020年9月30日的三个月,FTE基础上的净利息收入(非GAAP)为12亿美元,与去年同期相比减少了7300万美元。净利息收入受到平均利息资产收益率下降141个基点的负面影响。平均生息资产收益率的下降主要是由于平均贷款和租赁总额的收益率下降,这主要是由于截至2020年9月30日的三个月,平均商业和工业贷款、平均商业抵押贷款、平均商业建筑贷款和平均房屋净值利率的收益率分别比去年同期下降了131个基点、174个基点、221个基点和161个基点,这主要是由于平均商业和工业贷款、平均商业抵押贷款、平均商业建筑贷款和平均房屋净值利率的收益率分别比去年同期下降了131个基点、174个基点、221个基点和161个基点。收益率下降对平均生息资产的净利息收入影响被平均计息负债利率下降90个基点部分抵消。平均有息负债支付的利率下降的主要原因是,与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,平均支票存款、平均货币市场存款和平均长期债务利率分别下降了102个基点、99个基点和64个基点。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,平均商业和工业贷款以及平均间接担保消费贷款分别增加了27亿美元和19亿美元,净利息收入也从中受益。
截至2020年9月30日的9个月,FTE基础上的净利息收入(非GAAP)为36亿美元,比去年同期增加了2800万美元。净利息收入受到平均计息负债利率下降71个基点的积极影响。平均有息负债支付的利率下降的主要原因是,与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,平均支票存款、平均货币市场存款和平均长期债务支付的利率分别下降了82个基点、73个基点和49个基点。净利息收入还受益于截至2020年9月30日的9个月平均商业和工业贷款、平均间接担保消费贷款和平均商业抵押贷款分别比上年同期增加51亿美元、21亿美元和15亿美元。这些积极影响被平均可赚取利息的资产收益率下降101个基点部分抵消。平均生息资产收益率的下降主要是由于截至2020年9月30日的9个月,平均贷款和租赁的总收益率下降,主要是平均商业和工业贷款、平均商业抵押贷款、平均商业建筑贷款和平均房屋净值利率的收益率分别比上年同期下降104个基点、128个基点、173个基点和130个基点,这主要是由于平均商业和工业贷款、平均商业抵押贷款、平均商业建筑贷款和平均房屋净值利率的收益率分别比上年同期下降了104个基点、128个基点、173个基点和130个基点。净利息收入也受到截至9月30日的9个月平均利息支票存款和平均货币市场存款分别增加106亿美元和41亿美元的负面影响。, 2020年与前一年同期相比。截至2020年9月30日的三个月和九个月,FTE基础上的净息差(非GAAP)分别为2.58%和2.85%,而去年同期为3.32%。
从2020年1月1日起,Bancorp采用了ASU 2016-13年,该方法建立了一种新的方法来估计某些类型金融工具的信贷损失。Bancorp确认,在2020年1月1日采用ASU 2016-13年度后,ACL初步增加了约6.53亿美元,其中包括收购MB Financial,Inc.产生的非PCD贷款组合中的1.71亿美元。信贷损失的收益为1500万美元,信贷损失准备金为1.1美元。 截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为1.34亿美元和3.1亿美元,而去年同期的信贷损失拨备为1.34亿美元和3.1亿美元。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月拨备费用下降的主要原因是导致ACL较2020年第二季度下降的因素,包括经济预测改善、消费信贷质量改善以及期末贷款和租赁余额下降,但部分被商业批评资产和不良贷款的持续增加所抵消。截至2020年9月30日的9个月拨备费用与上年同期相比有所增加,主要是因为ACL增加,反映了新冠肺炎大流行的影响导致宏观经济环境恶化,能源价格持续承压,以及这种环境对商业借款人的影响,反映在商业批评资产水平的增加上。这两个时期的信贷损失准备金的变化也反映了从2020年第一季度开始,估计信贷损失的方法从已发生损失方法改为预期信贷损失方法的影响。净亏损冲销为平均投资组合贷款的百分比
截至2020年和2019年9月30日的三个月的租约分别为0.35%和0.36%,截至2019年9月30日的九个月的租约分别为0.41%和0.32%。截至2020年9月30日,不良投资组合资产占投资组合贷款和租赁以及OREO的百分比从2019年12月31日的0.62%上升至0.84%。有关信用质量的进一步讨论,请参阅MD&A的风险管理部分的信用风险管理小节以及合并财务报表附注7。
截至2020年9月30日的三个月,非利息收入与去年同期相比减少了1800万美元,这主要是由于其他非利息收入、抵押贷款银行净收入和租赁业务收入的下降,部分被财富和资产管理收入的增加所抵消。与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的其他非利息收入减少了3800万美元,主要原因是私募股权投资收入减少,以及与出售Visa,Inc.B类股票相关的掉期损失增加,以及银行房地和设备的处置和减值净亏损。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月抵押贷款银行净收入减少了1900万美元,主要原因是抵押贷款服务净收入下降。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月租赁业务收入减少了1500万美元,主要是由于租赁再营销费用和经营租赁收入的减少。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,财富和资产管理收入增加了800万美元,主要是由于私人客户服务费和经纪人收入的增加。
截至2020年9月30日的9个月,非利息收入与去年同期相比减少了4.58亿美元,主要原因是其他非利息收入减少,但抵押贷款银行净收入、商业银行收入以及财富和资产管理收入的增长部分抵消了这一减少。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的其他非利息收入减少了6.37亿美元,主要原因是出售2019年第一季度确认的Worldpay,Inc.股票的收益,以及私募股权投资收入的减少,以及与出售Visa,Inc.B类股票相关的掉期亏损增加。在截至2020年9月30日的9个月里,抵押贷款银行的净收入比去年同期增加了8100万美元,这主要是由于发起费的增加和贷款销售收益的增加,部分被抵押贷款净服务收入的下降所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,商业银行收入增加了5400万美元,主要是由于机构销售和过渡费的增加,部分抵消了贷款银团费用的下降。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,财富和资产管理收入增加了2900万美元,主要是由于私人客户服务费、经纪人收入和机构费用的增加。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的非利息支出增加了200万美元,主要原因是薪酬和福利支出增加,但部分被其他非利息支出、营销费用以及技术和通信费用的减少所抵消。在截至2020年9月30日的三个月里,Bancorp确认了与MB Financial,Inc.收购相关的微不足道的合并相关费用,而去年同期为2800万美元。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的薪酬和福利支出增加了5300万美元,主要是由于战略招聘的影响,2019年第四季度提高Bancorp最低工资的影响以及遣散费的增加。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的其他非利息支出减少了2000万美元,这主要是由于差旅费用和专业服务费的减少,但部分被FDIC保险和其他税收的增加所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的营销费用减少了1,700万美元,这主要是由于新冠肺炎大流行的影响,导致许多营销活动暂停或放缓,包括广告投放减少以及现金奖金和其他账户获取计划的暂停。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的技术和通信支出减少了1100万美元,主要是由于与收购MB Financial,Inc.相关的整合和转换成本下降。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的非利息支出减少了1700万美元,这主要是由于技术和通信费用以及营销费用的减少,部分被薪酬和福利费用的增加所抵消。在截至2020年9月30日的9个月里,Bancorp确认了与收购MB Financial,Inc.相关的1600万美元合并相关费用,而去年同期为2.13亿美元。截至2020年9月30日的9个月,技术和通信费用与去年同期相比减少了4,700万美元,主要是由于与收购MB Financial,Inc.相关的整合和转换成本下降。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的营销费用减少了4,300万美元,主要是由于新冠肺炎大流行的影响,这导致许多营销活动暂停或放缓,包括播放更少的广告以及暂停现金奖金和其他账户收购计划。截至2020年9月30日的9个月,薪酬和福利支出同比增加6800万美元,主要原因是战略招聘的影响以及2019年第四季度提高Bancorp最低工资的影响。截至2020年9月30日的九个月的薪酬和福利支出包括向通过新冠肺炎大流行提供基本银行服务的员工支付的1,000万美元特别付款。
有关净利息收入、非利息收入和非利息费用的更多信息,请参阅MD&A的收入分析报表部分。
资本汇总表
Bancorp根据资产风险加权的巴塞尔III标准化方法计算其监管资本比率,并根据截至2020年9月30日逐步引入CECL对监管资本影响的五年期过渡条款选项。截至2020年9月30日,根据美国银行机构的定义,Bancorp的资本比率为:
•CET1资本充足率:10.14%;
•一级风险资本比率:11.64%;
•总风险资本比率:14.93%;
•一级杠杆率:8.37%
非GAAP财务指标
以下是非GAAP衡量标准,它们为简明合并财务报表的读者提供了有用的见解,但应作为美国GAAP主要衡量标准的补充,不应单独阅读或作为美国GAAP主要衡量标准的替代。
FTE基础根据Bancorp持有的某些贷款和证券的税收优惠地位进行调整,这些贷款和证券在联邦所得税方面不应纳税。Bancorp认为,这种报告是衡量净利息收入的首选行业指标,因为它提供了应税和非应税金额之间的相关比较。
下表协调了基于FTE的净利息收入、基于FTE的利息收入、净利差、净利差和与美国GAAP的效率比率的非GAAP财务衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表2:非GAAP财务指标--FTE基础上的财务指标和比率 | | | |
| | | | 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | | | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
净利息收入(美国公认会计准则) | | | | $ | 1,170 | | 1,242 | | | 3,600 | | 3,569 | |
添加:FTE调整 | | | | 3 | | 4 | | | 10 | | 13 | |
按全时当量计算的净利息收入(1) | | | | $ | 1,173 | | 1,246 | | | 3,610 | | 3,582 | |
按全时当量计算的净利息收入(年化)(2) | | | | 4,667 | | 4,943 | | | 4,823 | | 4,789 | |
| | | | | | | | |
利息收入(美国公认会计准则) | | | | $ | 1,329 | | 1,625 | | | 4,257 | | 4,694 | |
添加:FTE调整 | | | | 3 | | 4 | | | 10 | | 13 | |
按全时当量计算的利息收入 | | | | $ | 1,332 | | 1,629 | | | 4,267 | | 4,707 | |
按全时当量计算的利息收入(年化)(3) | | | | 5,299 | | 6,463 | | | 5,701 | | 6,293 | |
| | | | | | | | |
利息支出(年化)(4) | | | | $ | 633 | | 1,520 | | | 878 | | 1,504 | |
非利息收入(5) | | | | 722 | | 740 | | | 2,043 | | 2,501 | |
非利息支出(6) | | | | 1,161 | | 1,159 | | | 3,482 | | 3,499 | |
平均生息资产(7) | | | | 180,704 | | 148,854 | | | 169,422 | | 144,088 | |
平均有息负债(8) | | | | 123,626 | | 107,633 | | | 119,132 | | 103,742 | |
| | | | | | | | |
比率: | | | | | | | | |
按FTE计算的净息差(2)/(7) | | | | 2.58 | % | 3.32 | | | 2.85 | | 3.32 | |
基于FTE的净息差((3)/(7))-((4)/(8)) | | | | 2.42 | | 2.93 | | | 2.62 | | 2.92 | |
以全时当量计算的效率比率(6)/((1)+(5)) | | | | 61.3 | | 58.4 | | | 61.6 | | 57.5 | |
Bancorp认为,平均有形普通股权益回报率是与其他金融机构进行比较的重要指标,但没有在美国GAAP中定义,因此被认为是非GAAP财务指标。这一衡量标准对评估企业业绩很有用,因为它计算普通股股东在不受无形资产及其相关摊销影响的情况下可获得的回报。
下表对非GAAP财务指标平均有形普通股权益回报率与美国GAAP进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表3:非GAAP财务衡量标准--平均有形普通股权益回报率 | | | |
| | | | 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | | | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
普通股股东可获得的净收入(美国公认会计准则) | | | | $ | 562 | | 530 | | | 754 | | 1,718 | |
增加:无形摊销,税后净额 | | | | 9 | | 11 | | | 29 | | 24 | |
普通股股东可获得的有形净收入 | | | | $ | 571 | | 541 | | | 783 | | 1,742 | |
普通股股东可获得的有形净收入(年化)(1) | | | | 2,272 | | 2,146 | | | 1,046 | | 2,329 | |
| | | | | | | | |
平均Bancorp股东权益(美国公认会计准则) | | | | $ | 22,952 | | 21,087 | | | 22,364 | | 19,430 | |
减去:平均优先股 | | | | (2,007) | | (1,445) | | | (1,849) | | (1,369) | |
*平均商誉 | | | | (4,261) | | (4,286) | | | (4,257) | | (3,762) | |
平均无形资产 | | | | (164) | | (208) | | | (178) | | (161) | |
平均有形普通股权益(2) | | | | $ | 16,520 | | 15,148 | | | 16,080 | | 14,138 | |
| | | | | | | | |
平均有形普通股权益回报率(1)/(2) | | | | 13.8 | % | 14.2 | | | 6.5 | | 16.5 | |
除了美国银行机构定义的资本比率外,Bancorp在评估资本利用率和充足率时还会考虑各种衡量标准,包括有形股本比率和有形普通股股本比率。这些计算旨在补充美国银行机构为绝对和比较目的而定义的资本比率。由于美国GAAP不包括资本比率指标,Bancorp认为没有可比的美国GAAP财务指标来衡量这些比率。这些比率没有由美国公认会计准则正式定义,也没有在联邦银行法规中编纂,因此被认为是非公认会计准则的财务衡量标准。Bancorp鼓励读者整体考虑其简明综合财务报表,不要依赖任何单一的财务衡量标准。
下表对非GAAP资本比率与美国GAAP进行了调整:
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表4:非GAAP财务指标--资本比率 |
截止日期(百万美元) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
Bancorp股东权益总额(美国公认会计准则) | $ | 22,951 | | 21,203 | |
减去:优先股 | (2,116) | | (1,770) | |
商誉 | (4,261) | | (4,252) | |
无形资产 | (157) | | (201) | |
AOCI | (2,831) | | (1,192) | |
有形普通股权益,不包括AOCI(1) | 13,586 | | 13,788 | |
新增:优先股 | 2,116 | | 1,770 | |
有形资产(2) | $ | 15,702 | | 15,558 | |
| | |
总资产(美国公认会计准则) | $ | 201,996 | | 169,369 | |
减去:商誉 | (4,261) | | (4,252) | |
无形资产 | (157) | | (201) | |
Aoci,税前 | (3,584) | | (1,509) | |
有形资产,不包括AOCI(3) | $ | 193,994 | | 163,407 | |
| | |
比率: | | |
有形资产占有形资产的百分比(2)/(3) | 8.09 | % | 9.52 | |
有形普通股权益占有形资产的百分比(1)/(3) | 6.99 | | 8.44 | |
最新会计准则
简明综合财务报表附注4讨论了适用于Bancorp的重要新会计准则,以及已发布但尚未要求采用的重大会计准则的预期影响。
关键会计政策
Bancorp的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。某些会计政策要求管理层在确定可能对Bancorp的财务状况、经营结果和现金流产生重大影响的方法、经济假设和估计时作出判断。Bancorp的关键会计政策包括ALLL的会计、无资金承诺准备金、服务权估值、公允价值计量、商誉和法律或有事项。这些会计政策在Bancorp截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的关键会计政策部分进行了详细讨论。2020年1月1日,Bancorp采用了ASU 2016-13(“金融工具--信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量”)及其相关的后续修正案,以及ASU 2017-04(“无形资产--商誉和其他(主题350):简化商誉减值测试”)。有关这些ASU及其对Bancorp的影响的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注4。随着这些ASU的通过,Bancorp修订了ALLL、无资金承诺准备金和商誉的关键会计政策,如下所述。请参阅Bancorp截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的关键会计政策部分,以讨论ALLL的关键会计政策、无资金承诺准备金和2020年1月1日之前的商誉。截至2020年9月30日的9个月内,估值技术或模型没有其他重大变化。
全部
Bancorp将其投资组合贷款和租赁分解为投资组合部分,以确定ALLL。Bancorp的投资组合包括商业、住宅抵押贷款和消费者。Bancorp进一步将其投资组合细分为类别,以便根据某些风险特征监测和评估信用质量。有关Bancorp按投资组合细分的ALLL和按类别划分的信用质量信息的分析,请参阅简明合并财务报表附注7。
Bancorp维持ALLL,以吸收预计将在相关贷款和租赁的剩余合同条款上发生的信贷损失金额。合同条款根据预期的预付款进行调整,但不会根据预期的延期、续订或修改进行调整,除非Bancorp合理预期与借款人签署TDR,或者某些延期或续订选项嵌入原始合同且不能由Bancorp无条件取消。应收贷款利息在简明综合资产负债表的其他资产中列示。当应计利息被认为无法收回时(通常是当贷款处于非应计状态时),利息收入被转回。Bancorp遵循既定的政策,将贷款置于非应计状态,因此无法收回的应计应收利息会及时冲销。因此,Bancorp选择不衡量应计应收利息的信贷损失拨备。有关Bancorp与非权责发生制贷款和租赁相关的会计政策的更多信息,请参阅Bancorp截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的合并财务报表附注1。
信贷损失被计入费用,收回的款项记入ALLL的贷方。全额贷款维持在Bancorp认为足够的水平,并基于对贷款和租赁可收回性的持续季度评估和评估,包括历史信贷损失经验、当前和预测的市场和经济状况,以及管理层判断在估计预期信贷损失时应考虑的各种定性因素。信贷损失拨备是根据银行目前对组合贷款和租赁的预期信贷损失的估计,对调整ALLL所需的金额进行记录的。Bancorp的信用风险管理战略包括将显著低于法定贷款上限的保守风险敞口限制与保守的承销、文件和收款标准相结合。该战略还强调地理、行业和客户层面的多元化,定期进行信用检查,并对信用质量恶化的大型信用风险敞口和贷款进行季度管理审查。
Bancorp确定ALLL的方法需要重要的管理层判断,并包括对具有相似风险特征的贷款和租赁组合的预期信贷损失的集体估计,以及单独评估的贷款和租赁的特定拨备。
包括在总借款人关系余额超过100万美元的较大商业贷款和租赁,如果显示出观察到的信用弱点,以及在TDR中修改的贷款,将单独评估ALLL。Bancorp在确定ALLL金额时会考虑抵押品的当前价值、任何担保的信用质量、担保人的流动性和合作意愿、贷款或租赁结构以及其他因素。其他因素可能包括借款人对预测的宏观经济环境带来的风险的敏感性、借款人的行业和地理区域、借款人的规模和财务状况、借款人的现金流和杠杆率,以及Bancorp对借款人管理的评估。在评估这些因素中哪些因素在个别情况下最相关,以及根据这些因素估计预期的信贷损失金额时,需要重要的管理层判断力。当贷款和租赁被单独评估时,免税额是根据管理层对借款人偿还贷款或租赁能力的估计而确定的,考虑到抵押品和其他现金流来源的可用性,以及
对Bancorp可用的法律选择进行评估。依赖抵押品的单独评估贷款和租赁的准备金率通常是根据基础抵押品的公允价值减去预期出售成本来衡量的。独立评估的不依赖抵押品的贷款和租赁是根据按贷款实际利率贴现的预期未来现金流的现值计量的。Bancorp在评估是否需要应计亏损时,评估本金和利息的可收回性。个别评估的商业贷款及租赁(包括TDR)的特定免税额按季检讨,并根据不断变化的借款人及/或抵押品条件及实际收取及撇账经验作出必要调整。
对于没有单独评估的贷款和租赁,预期的信贷损失是在集体基础上估计的。这些贷款包括不符合个人评估标准的商业贷款和租赁,以及住宅抵押贷款和消费者投资组合领域的同质贷款。对于集体评估的贷款和租赁,Bancorp使用模型根据贷款或租赁违约的可能性、估计违约日期的预期余额和违约情况下的预期损失百分比来预测预期的信贷损失。对违约时预期余额的估计考虑了预付款,对于有可用信贷的贷款,还考虑了预期利用率。Bancorp的预期信用损失模型是基于历史信用损失经验和对各种信用风险特征(如内部信用风险等级、外部信用评级或分数、拖欠状况、贷款价值比趋势等)迁移模式的观察而开发的。随着时间的推移,这些观察结果在同时的宏观经济条件下进行了评估。Bancorp根据历史观察建立了模型,在可能的情况下捕捉到了一个完整的经济周期。
Bancorp的预期信用损失模型考虑了历史信用损失经验、当前市场和经济状况,以及市场和经济状况的预测变化(如果这些预测被认为是合理和可支持的)。一般而言,Bancorp认为其预测是合理和可支持的,最长可支持自估计日期起计的三年。对于超出合理和可支持预测期的期间,预期信贷损失通过恢复到历史损失信息来估计,而不根据经济状况的变化进行调整。这一回归是在两年内按比例分阶段进行的。Bancorp至少每年评估其合理和可支持的预测期、恢复期和恢复方法的长度,或在经济状况或其他情况下更频繁地评估。
Bancorp在确定ALLL时也考虑了定性因素。这些考虑因素本身就需要重要的管理层判断力,以确定要考虑的适当因素及其对ALLL估计的影响程度。定性因素被用来捕捉投资组合中影响预期信贷损失的特征,但在Bancorp的预期信贷损失模型中没有完全捕捉到这些特征。这些措施包括对承保、监测或催收、贷款和风险管理人员以及内部审计和质量控制审查结果方面的政策或程序的变化进行调整。这些措施还可能包括,在被认为必要时,对特定的特殊风险进行调整,例如地缘政治事件、自然灾害及其对地区借款人的影响,以及产品结构的变化。定性因素也可以用来处理不可预见事件对Bancorp预期信用损失模型中的关键输入和假设的影响,例如合理和可支持的预测期、历史损失信息的变化或返回期或方法的变化。在评估津贴的充分性时,还会考虑地区地理集中度以及不断变化的经济状况可能对Bancorp客户产生的密切相关影响。
总体而言,集体评价过程在确定估算方法和模型投入时,以及在评价建模结果的合理性和定性调整的适当性时,需要管理层作出重大判断。Bancorp对市场和经济状况的预测,以及分配给商业投资组合领域贷款和租赁的内部风险等级,都是对预期信用损失模型的输入,这些模型需要大量的管理层判断。这些输入有可能在所产生的ALLL中驱动显著的变异性。
有关Bancorp的ALLL敏感性分析的讨论,请参阅MD&A的风险管理部分的信贷损失拨备部分。
无资金承付款储备金
无资金承担准备金维持在管理层认为足以吸收与无资金信贷安排有关的估计预期信贷损失的水平,并计入简明综合资产负债表的其他负债。储备充足率的厘定是根据承诺剩余合约期的预期信贷损失,并考虑到当前的资金余额以及合理和可支持的预测期内的估计风险敞口。正如前面所讨论的,这一过程考虑的风险因素与在确定Bancorp的全部贷款是否充足时分析的风险因素相同。未供资金承担准备金的净调整计入简明综合收益表的信贷损失准备金。
商誉
Bancorp签订的业务合并通常包括商誉确认。美国公认会计原则要求每年在Bancorp的报告单位水平上对商誉进行减值测试,对于Bancorp来说是9月30日,如果事件或情况表明可能存在减值,则更频繁地进行测试。
当报告单位的商誉账面金额超过其隐含公允价值时,就存在减值。在测试商誉减值时,美国公认会计原则允许Bancorp首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。在这项定性评估中,Bancorp评估的事件和情况可能包括但不限于总体经济环境、银行业和市场状况、Bancorp的整体财务表现、Bancorp普通股的表现、Bancorp报告单位的关键财务表现指标以及影响报告单位的事件,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果需要进行量化减值测试或决定绕过定性评估,Bancorp将通过比较报告单位的公允价值及其账面金额(包括商誉)来进行商誉减值测试。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,减值损失将确认为相当于超出部分的金额,但以分配给该报告单位的商誉总额为限。即使报告单位的公允价值随后恢复,确认的减值损失也不能在未来期间冲销。
报告单位的公允价值是在计量日期市场参与者之间有序交易中出售该单位作为一个整体而收到的价格。由于Bancorp的报告单位都不是公开交易的,个别报告单位公允价值的确定不能与Bancorp的股价直接相关。确定报告单位的公允价值是一个主观过程,涉及使用估计和判断,特别是与现金流量、适当贴现率和适用的控制溢价有关的估计和判断。Bancorp采用以收入为基础的方法,利用报告单位的预测现金流(包括终端价值法估计预测最后一年之后的现金流)和报告单位的估计权益成本作为贴现率。在准备每个报告单位围绕盈利预测、增长和信贷损失预期的预测现金流时,管理层的重大判断是必要的,实际结果可能与预测结果不同。此外,Bancorp根据Bancorp股票在计入额外控制溢价的月份内的平均收盘价确定其市值,并将这一基于市场的公允价值计量与Bancorp报告单位的总公允价值进行比较,以证实收益法的结果。Bancorp完成了截至2020年9月30日的年度商誉减值测试,并得出结论,其每个报告单位的公允价值都超过了各自的账面价值。虽然Bancorp得出的结论是,截至2020年9月30日,其商誉没有受损, 经济状况的进一步恶化可能会对减值分析产生重大影响,并可能导致未来的商誉减值费用,如果发生,可能会对Bancorp在确认此类费用期间的经营业绩产生重大不利影响。有关Bancorp商誉的更多信息,请参阅简明综合财务报表附注11。
收益分析表
净利息收入
净利息收入是指贷款和租赁(包括与收益相关的费用)、证券和其他短期投资赚取的利息减去核心存款(包括交易存款和其他定期存款)和批发资金(包括10万美元及以上的储蓄券、其他存款、购买的联邦基金、其他短期借款和长期债务)产生的利息。净息差的计算方法是将净利息收入除以平均可赚取利息的资产。净利差是指有息资产的平均收益与有息负债支付的平均利率之间的差额。净利差通常大于净利差,这是因为那些由无息负债或自由资金(如活期存款或股东权益)提供资金的资产所赚取的利息收入。
表5和表6列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的净利息收入、净息差和净息差的组成部分,以及平均资产负债表变化和利率变化对净利息收入的相对影响。非权责发生制贷款和租赁以及持有待售贷款和租赁已计入平均贷款和租赁余额。平均未偿还证券余额是根据摊销成本计算的,任何未实现的收益或损失都包括在平均其他资产中。
截至2020年9月30日的三个月,FTE基础上的净利息收入(非GAAP)为12亿美元,与去年同期相比减少了7300万美元。净利息收入受到平均利息资产收益率下降141个基点的负面影响。平均生息资产收益率的下降主要是由于平均贷款和租赁总额的收益率下降,这主要是由于截至2020年9月30日的三个月,平均商业和工业贷款、平均商业抵押贷款、平均商业建筑贷款和平均房屋净值利率的收益率分别比去年同期下降了131个基点、174个基点、221个基点和161个基点,这主要是由于平均商业和工业贷款、平均商业抵押贷款、平均商业建筑贷款和平均房屋净值利率的收益率分别比去年同期下降了131个基点、174个基点、221个基点和161个基点。截至2020年9月30日的三个月,总平均贷款和租赁收益率的下降主要是由于市场利率下降,影响了Bancorp的浮息贷款组合,这些贷款主要基于LIBOR和Prime。Bancorp的固定利率贷款组合的收益率也有所下降,原因是再融资活动增加,以及由于整体市场利率下降而导致再投资收益率下降。收益率下降对平均生息资产的净利息收入影响被平均计息负债利率下降90个基点部分抵消。平均有息负债支付的利率下降的主要原因是,在截至9月30日的三个月里,平均支票存款、平均货币市场存款和平均长期债务利率分别下降了102个基点、99个基点和64个基点。, 2020年与前一年同期相比。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,平均商业和工业贷款以及平均间接担保消费贷款分别增加了27亿美元和19亿美元,净利息收入也从中受益。
截至2020年9月30日的9个月,FTE基础上的净利息收入(非GAAP)为36亿美元,比去年同期增加了2800万美元。净利息收入受到平均计息负债利率下降71个基点的积极影响。平均有息负债支付的利率下降的主要原因是,与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,平均支票存款、平均货币市场存款和平均长期债务支付的利率分别下降了82个基点、73个基点和49个基点。净利息收入还受益于截至2020年9月30日的9个月平均商业和工业贷款、平均间接担保消费贷款和平均商业抵押贷款分别比上年同期增加51亿美元、21亿美元和15亿美元。这些积极影响被平均可赚取利息的资产收益率下降101个基点部分抵消。平均生息资产收益率的下降主要是由于截至2020年9月30日的9个月,平均贷款和租赁的总收益率下降,主要是平均商业和工业贷款、平均商业抵押贷款、平均商业建筑贷款和平均房屋净值利率的收益率分别比上年同期下降104个基点、128个基点、173个基点和130个基点,这主要是由于平均商业和工业贷款、平均商业抵押贷款、平均商业建筑贷款和平均房屋净值利率的收益率分别比上年同期下降了104个基点、128个基点、173个基点和130个基点。净利息收入也受到截至2020年9月30日的9个月平均利息支票存款和平均货币市场存款分别增加106亿美元和41亿美元的负面影响。
与上年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的净利息收入都受到了联邦公开市场委员会(FOMC)2020年3月、2019年10月、2019年9月和2019年8月下调联邦基金利率目标区间的决定的不利影响。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,净利息收入分别包括1300万美元和4400万美元的摊销以及收购贷款和租赁以及承担的存款和长期债务的溢价和折扣的增加,而截至2019年9月30日的三个月和九个月的净利息收入分别为2800万美元和4700万美元。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,FTE基础上的净息差(非GAAP)分别为2.42%和2.62%,而去年同期为2.93%和2.92%。截至2020年9月30日的三个月和九个月,平均生息资产收益率分别下降141个基点和101个基点,部分抵消了截至2020年9月30日的三个月和九个月的平均有息负债利率分别下降90个基点和71个基点,而截至2019年9月30日的三个月和九个月的利率分别下降了90个基点和71个基点。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,FTE基础上的净息差(非GAAP)分别为2.58%和2.85%,而去年同期为3.32%。净利差受到截至2020年9月30日的三个月和九个月平均创息资产分别增加319亿美元和253亿美元的负面影响,这主要是由于其他短期投资报告的低收益现金余额的增长。这些负面影响被平均自由资金余额的增加部分抵消,这主要是由于截至2020年9月30日的三个月和九个月的平均活期存款分别增加了152亿美元和101亿美元,以及平均股东权益分别增加了17亿美元和28亿美元。净息差结果预计将继续受到抑制,原因是以过剩现金余额形式增加的流动性水平预计将保持在较高水平,原因是财政刺激扩大了银行业的资产负债表,包括Bancorp的资产负债表。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月,贷款和租赁的FTE基础上的利息收入(非GAAP)分别比截至2019年9月30日的三个月和九个月减少2.74亿美元和4.06亿美元,这是由于前面提到的平均贷款和租赁收益率的下降,部分被截至2020年9月30日的三个月和九个月的平均商业和工业贷款、平均间接担保消费贷款和平均商业抵押贷款的增加所抵消。有关Bancorp贷款和租赁组合的更多信息,请参阅MD&A资产负债表分析部分的贷款和租赁小节。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,来自投资证券和其他短期投资的FTE基础上的利息收入(非GAAP)与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比分别减少了2300万美元和3400万美元,这主要是由于其他短期投资和平均应税证券的平均收益率下降,部分被平均余额的增加所抵消。
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的核心存款利息支出分别减少了1.81亿美元和3.61亿美元,这主要是因为截至2020年9月30日的三个月和九个月的平均计息核心存款成本分别从截至2019年9月30日的三个月和九个月的101个基点降至13个基点和35个基点。平均有息核心存款成本下降,主要是由于前述平均支票存款和货币市场平均存款利率下降所致。有关Bancorp存款的更多信息,请参阅MD&A的资产负债表分析部分的存款部分。
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的平均批发资金利息支出分别减少了4300万美元和1.07亿美元,这主要是由于前面提到的平均长期债务支付利率的下降,以及其他短期借款和10万美元及以上平均证书的平均支付利率的下降。有关Bancorp借款的更多信息,请参阅MD&A的资产负债表分析部分的借款小节。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,平均批发资金分别占平均有息负债的18%和19%,而截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为21%和22%。有关Bancorp利率风险管理的更多信息,包括估计收益对市场利率变化的敏感性,请参见MD&A风险管理部分的利率和价格风险管理小节。
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表5:浓缩平均资产负债表和按全时当量计算的净利息收入分析 |
在截至的三个月内 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 的变更归因于 净利息收入(a) |
(百万美元) | 平均余额 | 收入/ 成本 | 平均产量/比率 | 平均余额 | 收入/ 成本 | 平均产量/比率 | 卷 | 成品率/成交率 | 总计 |
资产: | | | | | | | | | |
生息资产: | | | | | | | | | |
贷款和租赁:(b) | | | | | | | | | |
商业和工业贷款 | $ | 54,056 | | 455 | | 3.35 | % | $ | 51,364 | | 604 | | 4.66 | % | $ | 28 | | (177) | | (149) | |
商业按揭贷款 | 11,071 | | 87 | | 3.12 | | 10,695 | | 131 | | 4.86 | | 4 | | (48) | | (44) | |
商业性建设贷款 | 5,534 | | 44 | | 3.18 | | 5,267 | | 71 | | 5.39 | | 4 | | (31) | | (27) | |
商业租赁 | 2,966 | | 26 | | 3.44 | | 3,563 | | 30 | | 3.34 | | (5) | | 1 | | (4) | |
商业贷款和租赁总额 | 73,627 | | 612 | | 3.30 | | 70,889 | | 836 | | 4.68 | | 31 | | (255) | | (224) | |
住宅按揭贷款 | 17,814 | | 156 | | 3.48 | | 17,733 | | 164 | | 3.67 | | 1 | | (9) | | (8) | |
房屋净值 | 5,581 | | 50 | | 3.59 | | 6,267 | | 82 | | 5.20 | | (9) | | (23) | | (32) | |
间接担保消费贷款 | 12,599 | | 125 | | 3.93 | | 10,707 | | 114 | | 4.22 | | 19 | | (8) | | 11 | |
信用卡 | 2,134 | | 61 | | 11.37 | | 2,448 | | 77 | | 12.57 | | (9) | | (7) | | (16) | |
其他消费贷款 | 2,858 | | 46 | | 6.46 | | 2,622 | | 51 | | 7.69 | | 4 | | (9) | | (5) | |
消费贷款总额 | 40,986 | | 438 | | 4.25 | | 39,777 | | 488 | | 4.87 | | 6 | | (56) | | (50) | |
贷款和租赁总额 | $ | 114,613 | | 1,050 | | 3.64 | % | $ | 110,666 | | 1,324 | | 4.75 | % | $ | 37 | | (311) | | (274) | |
证券: | | | | | | | | | |
应税 | 36,147 | | 273 | | 3.01 | | 35,653 | | 291 | | 3.24 | | 3 | | (21) | | (18) | |
免征所得税(b) | 153 | | 1 | | 2.99 | | 38 | | — | | 3.18 | | 1 | | — | | 1 | |
其他短期投资 | 29,791 | | 8 | | 0.10 | | 2,497 | | 14 | | 2.18 | | 18 | | (24) | | (6) | |
生息资产总额 | $ | 180,704 | | 1,332 | | 2.93 | % | $ | 148,854 | | 1,629 | | 4.34 | % | $ | 59 | | (356) | | (297) | |
现金和银行到期款项 | 2,944 | | | | 2,769 | | | | | | |
其他资产 | 21,583 | | | | 19,077 | | | | | | |
贷款和租赁损失准备 | (2,698) | | | | (1,115) | | | | | | |
总资产 | $ | 202,533 | | | | $ | 169,585 | | | | | | |
负债和权益: | | | | | | | | | |
有息负债: | | | | | | | | | |
利息支票存款 | $ | 49,800 | | 13 | | 0.10 | % | $ | 37,729 | | 106 | | 1.12 | % | $ | 26 | | (119) | | (93) | |
储蓄存款 | 17,013 | | 2 | | 0.04 | | 14,405 | | 7 | | 0.18 | | 1 | | (6) | | (5) | |
货币市场存款 | 31,151 | | 11 | | 0.14 | | 26,962 | | 77 | | 1.13 | | 10 | | (76) | | (66) | |
外国办事处存款 | 189 | | — | | 0.06 | | 222 | | — | | 0.37 | | — | | — | | — | |
其他定期存款 | 3,711 | | 9 | | 0.95 | | 5,823 | | 26 | | 1.79 | | (7) | | (10) | | (17) | |
有息核心存款总额 | 101,864 | | 35 | | 0.13 | | 85,141 | | 216 | | 1.01 | | 30 | | (211) | | (181) | |
储税券$100,000及以上 | 3,633 | | 11 | | 1.26 | | 4,795 | | 27 | | 2.20 | | (6) | | (10) | | (16) | |
其他存款 | — | | — | | — | | 47 | | — | | 1.97 | | — | | — | | — | |
购买的联邦基金 | 273 | | — | | 0.20 | | 739 | | 4 | | 2.06 | | (2) | | (2) | | (4) | |
其他短期借款 | 1,626 | | 5 | | 1.28 | | 1,278 | | 8 | | 2.55 | | 2 | | (5) | | (3) | |
长期债务 | 16,230 | | 108 | | 2.62 | | 15,633 | | 128 | | 3.26 | | 6 | | (26) | | (20) | |
有息负债总额 | $ | 123,626 | | 159 | | 0.51 | % | $ | 107,633 | | 383 | | 1.41 | % | $ | 30 | | (254) | | (224) | |
活期存款 | 50,414 | | | | 35,223 | | | | | | |
其他负债 | 5,541 | | | | 5,522 | | | | | | |
总负债 | $ | 179,581 | | | | $ | 148,378 | | | | | | |
总股本 | $ | 22,952 | | | | $ | 21,207 | | | | | | |
负债和权益总额 | $ | 202,533 | | | | $ | 169,585 | | | | | | |
净利息收入(FTE)(c) | | $ | 1,173 | | | | $ | 1,246 | | | $ | 29 | | (102) | | (73) | |
净息差(FTE)(c) | | | 2.58 | % | | | 3.32 | % | | | |
净利差(FTE)(c) | | | 2.42 | | | | 2.93 | | | | |
对以下项目的计息负债 生息资产 | | | 68.41 | | | | 72.31 | | | | |
(a)利息的变化不仅仅是由于交易量或收益率/利率的变化,而是按照交易量和收益率/利率变化的绝对金额的比例分配的。
(b)上表包括的FTE调整在截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为3美元和4美元。
(c)净利息收入(FTE)、净息差(FTE)和净息差(FTE)是非GAAP衡量标准。有关更多信息,请参阅MD&A的非GAAP财务衡量标准部分。
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表6:浓缩平均资产负债表和按全时当量计算的净利息收入分析 |
在过去的九个月里 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 的变更归因于 净利息收入(a) |
(百万美元) | 平均余额 | 收入/ 成本 | 平均产量/比率 | 平均余额 | 收入/ 成本 | 平均产量/比率 | 卷 | 成品率/成交率 | 总计 |
资产: | | | | | | | | | |
生息资产: | | | | | | | | | |
贷款和租赁:(b) | | | | | | | | | |
商业和工业贷款 | $ | 54,948 | | 1,511 | | 3.67 | % | $ | 49,895 | | 1,757 | | 4.71 | % | $ | 168 | | (414) | | (246) | |
商业按揭贷款 | 11,105 | | 305 | | 3.66 | | 9,593 | | 354 | | 4.94 | | 51 | | (100) | | (49) | |
商业性建设贷款 | 5,405 | | 154 | | 3.82 | | 5,119 | | 213 | | 5.55 | | 11 | | (70) | | (59) | |
商业租赁 | 3,074 | | 79 | | 3.46 | | 3,643 | | 90 | | 3.31 | | (15) | | 4 | | (11) | |
商业贷款和租赁总额 | 74,532 | | 2,049 | | 3.67 | | 68,250 | | 2,414 | | 4.73 | | 215 | | (580) | | (365) | |
住宅按揭贷款 | 17,748 | | 471 | | 3.55 | | 17,163 | | 474 | | 3.69 | | 16 | | (19) | | (3) | |
房屋净值 | 5,802 | | 173 | | 3.98 | | 6,333 | | 250 | | 5.28 | | (19) | | (58) | | (77) | |
间接担保消费贷款 | 12,179 | | 367 | | 4.02 | | 10,030 | | 304 | | 4.05 | | 65 | | (2) | | 63 | |
信用卡 | 2,293 | | 199 | | 11.61 | | 2,418 | | 227 | | 12.52 | | (12) | | (16) | | (28) | |
其他消费贷款 | 2,847 | | 147 | | 6.88 | | 2,525 | | 143 | | 7.59 | | 18 | | (14) | | 4 | |
消费贷款总额 | 40,869 | | 1,357 | | 4.43 | | 38,469 | | 1,398 | | 4.86 | | 68 | | (109) | | (41) | |
贷款和租赁总额 | $ | 115,401 | | 3,406 | | 3.94 | % | $ | 106,719 | | 3,812 | | 4.78 | % | $ | 283 | | (689) | | (406) | |
证券: | | | | | | | | | |
应税 | 36,312 | | 837 | | 3.08 | | 35,151 | | 861 | | 3.28 | | 29 | | (53) | | (24) | |
免征所得税(b) | 157 | | 4 | | 3.00 | | 35 | | 1 | | 3.72 | | 3 | | — | | 3 | |
其他短期投资 | 17,552 | | 20 | | 0.15 | | 2,183 | | 33 | | 1.99 | | 42 | | (55) | | (13) | |
生息资产总额 | $ | 169,422 | | 4,267 | | 3.36 | % | $ | 144,088 | | 4,707 | | 4.37 | % | $ | 357 | | (797) | | (440) | |
现金和银行到期款项 | 2,981 | | | | 2,641 | | | | | | |
其他资产 | 20,870 | | | | 16,501 | | | | | | |
贷款和租赁损失准备 | (2,300) | | | | (1,111) | | | | | | |
总资产 | $ | 190,973 | | | | $ | 162,119 | | | | | | |
负债和权益: | | | | | | | | | |
有息负债: | | | | | | | | | |
利息支票存款 | $ | 46,631 | | 117 | | 0.33 | % | $ | 35,995 | | 310 | | 1.15 | % | $ | 74 | | (267) | | (193) | |
储蓄存款 | 16,031 | | 9 | | 0.07 | | 13,963 | | 17 | | 0.17 | | 3 | | (11) | | (8) | |
货币市场存款 | 29,434 | | 83 | | 0.38 | | 25,357 | | 210 | | 1.11 | | 29 | | (156) | | (127) | |
外国办事处存款 | 193 | | — | | 0.25 | | 198 | | 1 | | 0.49 | | — | | (1) | | (1) | |
其他定期存款 | 4,402 | | 42 | | 1.27 | | 5,457 | | 74 | | 1.81 | | (13) | | (19) | | (32) | |
有息核心存款总额 | 96,691 | | 251 | | 0.35 | | 80,970 | | 612 | | 1.01 | | 93 | | (454) | | (361) | |
储税券$100,000及以上 | 3,685 | | 43 | | 1.56 | | 4,650 | | 75 | | 2.14 | | (14) | | (18) | | (32) | |
其他存款 | 95 | | 1 | | 0.76 | | 269 | | 5 | | 2.43 | | (2) | | (2) | | (4) | |
购买的联邦基金 | 412 | | 2 | | 0.68 | | 1,298 | | 23 | | 2.42 | | (10) | | (11) | | (21) | |
其他短期借款 | 1,916 | | 13 | | 0.90 | | 1,017 | | 23 | | 2.97 | | 12 | | (22) | | (10) | |
长期债务 | 16,333 | | 347 | | 2.84 | | 15,538 | | 387 | | 3.33 | | 19 | | (59) | | (40) | |
有息负债总额 | $ | 119,132 | | 657 | | 0.74 | % | $ | 103,742 | | 1,125 | | 1.45 | % | $ | 98 | | (566) | | (468) | |
活期存款 | 44,004 | | | | 33,883 | | | | | | |
其他负债 | 5,473 | | | | 4,950 | | | | | | |
总负债 | $ | 168,609 | | | | $ | 142,575 | | | | | | |
总股本 | $ | 22,364 | | | | $ | 19,544 | | | | | | |
负债和权益总额 | $ | 190,973 | | | | $ | 162,119 | | | | | | |
净利息收入(FTE)(c) | | $ | 3,610 | | | | $ | 3,582 | | | $ | 259 | | (231) | | 28 | |
净息差(FTE)(c) | | | 2.85 | % | | | 3.32 | % | | | |
净利差(FTE)(c) | | | 2.62 | | | | 2.92 | | | | |
对以下项目的计息负债 生息资产 | | | 70.32 | | | | 72.00 | | | | |
(a)利息的变化不仅仅是由于交易量或收益率/利率的变化,而是按照交易量和收益率/利率变化的绝对金额的比例分配的。
(b)上表包括的FTE调整在截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为10美元和13美元。
(c)净利息收入(FTE)、净息差(FTE)和净息差(FTE)是非GAAP衡量标准。有关更多信息,请参阅MD&A的非GAAP财务衡量标准部分。
信贷损失准备金
Bancorp根据本季度报告10-Q表格中的关键会计政策部分讨论的因素,为贷款和租赁组合以及无资金支持的贷款承诺和信用证组合中的预期信贷损失提供了一笔费用。这一拨备被记录下来,以使ALLL和无资金承诺的准备金达到Bancorp认为适当的水平,以弥补投资组合中预期的损失。贷款和租赁的实际信用损失从ALLL中扣除。实际从简明综合资产负债表中扣除的贷款和租赁金额称为冲销。净冲销包括当期冲销减去以前冲销的贷款和租赁的回收。
信贷损失的收益为1500万美元,信贷损失准备金为11亿美元。 截至2020年9月30日的3个月和9个月,而去年同期的信贷损失拨备分别为1.34亿美元和3.1亿美元。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月拨备费用下降的主要原因是导致ACL较2020年第二季度下降的因素,包括经济预测改善、消费信贷质量改善以及期末贷款和租赁余额下降,但部分被商业批评资产和不良贷款的持续增加所抵消。截至2020年9月30日的9个月拨备费用与上年同期相比有所增加,主要是因为ACL增加,反映了新冠肺炎大流行的影响导致宏观经济环境恶化,能源价格持续承压,以及这种环境对商业借款人的影响,反映在商业批评资产水平的增加上。这两个时期的信贷损失准备金的变化也反映了从2020年第一季度开始,估计信贷损失的方法从已发生损失方法改为预期信贷损失方法的影响。
截至2020年9月30日,ALLL从2019年12月31日增加了14亿美元,达到26亿美元。截至2020年9月30日,ALLL占投资组合贷款和租赁的百分比增至2.32%,而2019年12月31日为1.10%。截至2020年9月30日,无资金承诺准备金从2019年12月31日增加了3800万美元,达到1.82亿美元。截至2020年9月30日,ACL占投资组合贷款和租赁的百分比增至2.49%,而2019年12月31日为1.23%。这些增加反映了ASU 2016-13年度的采用,导致ALLL和无资金承诺准备金合计增加约6.53亿美元,以及前面提到的影响信贷损失拨备(受益于)的项目。
有关信贷损失拨备(收益)的更详细资料,请参阅MD&A的风险管理部分的信贷风险管理小节及简明综合财务报表附注7,包括分析贷款及租赁组合组合、不良资产、净撇账及银行在评估贷款及租赁组合的信用质素、所有贷款总额及无资金承担准备金时所考虑的其他因素。
非利息收入
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的非利息收入分别减少了1800万美元和4.58亿美元。
下表列出了非利息收入的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表7:非利息收入的构成 | | | | |
| | | | 在截至的三个月内 9月30日, | | | 在过去的九个月里 9月30日, | |
(百万美元) | | | | 2020 | 2019 | %变化 | | 2020 | 2019 | %变化 |
押金手续费 | | | | $ | 144 | | 143 | | 1 | | $ | 414 | | 417 | | (1) |
财富和资产管理收入 | | | | 132 | | 124 | | 6 | | 387 | | 358 | | 8 |
商业银行收入 | | | | 125 | | 123 | | 2 | | 387 | | 333 | | 16 |
抵押贷款银行净收入 | | | | 76 | | 95 | | (20) | | 295 | | 214 | | 38 |
卡和加工费收入 | | | | 92 | | 94 | | (2) | | 260 | | 266 | | (2) |
租赁业务收入 | | | | 77 | | 92 | | (16) | | 207 | | 199 | | 4 |
其他非利息收入 | | | | 26 | | 64 | | (59) | | 42 | | 679 | | (94) |
证券收益,净额 | | | | 51 | | 5 | | 920 | | 48 | | 30 | | 60 |
证券收益(亏损),净额–关于抵押贷款偿还权的不合格套期保值 | | | | (1) | | — | | NM | | 3 | | 5 | | (40) |
非利息收入总额 | | | | $ | 722 | | 740 | | (2) | | $ | 2,043 | | 2,501 | | (18) |
押金手续费
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,存款服务费分别增加了100万美元和减少了300万美元。截至2020年9月30日的三个月与去年同期相比有所增加,原因是商业存款费用增加了900万美元,部分被消费者存款费用减少了800万美元所抵消。截至2020年9月30日的9个月,与去年同期相比有所下降
前一年的原因是消费者存款费用减少了2400万美元,商业存款费用增加了2100万美元,部分抵消了这一影响。
财富和资产管理收入
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,财富和资产管理收入分别增加了800万美元和2900万美元,主要是由于私人客户服务费分别增加了500万美元和1300万美元,经纪人收入分别增加了400万美元和1200万美元。截至2020年9月30日的9个月的增长还包括与去年同期相比增加500万美元机构费用的影响。截至2020年9月30日和2019年9月30日,Bancorp的信托和注册投资咨询业务分别管理着约4220亿美元和3970亿美元的总资产,截至2020年9月30日和2019年9月30日,Bancorp分别为个人、公司和非营利组织管理着530亿美元和460亿美元的资产。
商业银行收入
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,商业银行收入分别增加了200万美元和5400万美元。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的增长主要是由于机构销售额增加了1600万美元,部分被商业客户衍生品和贷款银团费用的合同收入分别减少了700万美元和600万美元所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的增长主要是由机构销售和过渡费分别增加5800万美元和900万美元推动的,但贷款辛迪加费用减少1900万美元部分抵消了这一增长。
抵押贷款银行净收入
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,抵押贷款银行净收入分别减少了1900万美元和增加了8100万美元。
下表列出了抵押贷款银行净收入的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表8:按揭银行业务净收入的组成部分 | | | |
| | | 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
发放费和贷款销售收益 | | | $ | 93 | | 64 | | | 269 | | 126 | |
抵押贷款服务净收入: | | | | | | | |
总按揭服务费 | | | 66 | | 71 | | | 197 | | 196 | |
为经济对冲MSR而购买的MSR和独立衍生品的净估值调整 | | | (83) | | (40) | | | (171) | | (108) | |
抵押贷款服务净收入 | | | (17) | | 31 | | | 26 | | 88 | |
抵押贷款银行净收入总额 | | | $ | 76 | | 95 | | | 295 | | 214 | |
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的发起费和贷款销售收益分别增加了2900万美元和1.43亿美元,这主要是由于较低的利率环境导致发起费和销售利润率的增加。截至2020年9月30日的三个月和九个月,住宅抵押贷款发放量分别从截至2019年9月30日的三个月和九个月的34亿美元和79亿美元增加到45亿美元和120亿美元。
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的抵押贷款净服务收入分别减少了4800万美元和6200万美元,主要原因是净负估值调整分别增加了4300万美元和6300万美元。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的降幅还包括总抵押贷款服务费减少500万美元的影响。关于MSR投资组合的净估值调整的组成部分以及非合格对冲策略的影响,请参阅表9。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表9:MSR净估值调整的组成部分 | | | |
| | | 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
为对MSR投资组合进行经济对冲而购买的独立衍生品的公允价值和结算的变化 | | | $ | (12) | | 130 | | 348 | 308 |
公允价值变动: | | | | | | | |
由于输入或假设的变化 | | | 4 | (120) | | (340) | (294) |
公允价值的其他变动 | | | (75) | (50) | | (179) | (122) |
为经济对冲MSR而购买的MSR和独立衍生品的净估值调整 | | | $ | (83) | | (40) | | (171) | (108) |
在截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月里,抵押贷款利率都有所下降,这导致模拟提前还款速度上升。此外,截至2020年9月30日的三个月,掉期利率上升,导致建模的OAS假设增加。由于估值模型的投入(包括预付款速度和OAS假设)的变化,MSR投资组合的公允价值在截至2020年9月30日的三个月和九个月分别增加了400万美元和减少了3.4亿美元,而截至2019年9月30日的三个月和九个月分别减少了1.2亿美元和2.94亿美元。由于合同本金支付和实际预付款活动的影响,MSR投资组合的公允价值在截至2020年9月30日的三个月和九个月分别减少了7500万美元和1.79亿美元,而截至2019年9月30日的三个月和九个月的公允价值分别减少了5000万美元和1.22亿美元。
有关MSR估值的进一步详情,请参阅简明综合财务报表附注14。Bancorp维持一种非合格对冲策略,以管理与MSR投资组合估值变化相关的部分风险。有关用于对MSR投资组合进行经济对冲的独立衍生品的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注15。
除了用于对MSR投资组合进行经济对冲的衍生品头寸外,Bancorp还收购各种证券,作为其非合格对冲策略的一部分。Bancorp在截至2020年9月30日的三个月和九个月中分别确认了100万美元的净亏损和300万美元的净收益,相比之下,在截至2019年9月30日的三个月和九个月中,Bancorp分别在证券收益(亏损)、MSR的不合格对冲中记录了无形的净亏损和500万美元的净收益。
截至2020年9月30日和2019年9月30日,Bancorp提供的住房抵押贷款总额分别为914亿美元和1005亿美元,其中为他人提供的住房抵押贷款分别为735亿美元和827亿美元。
卡和加工费收入
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的信用卡和处理收入分别减少了200万美元和600万美元。截至2020年9月30日的9个月与上年同期相比有所下降,主要原因是客户消费额下降,但部分被奖励成本下降和2019年第一季度末收购MB Financial,Inc.推动的其他EFT收入增加所抵消。
租赁业务收入
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月租赁业务收入减少了1500万美元,主要是由于租赁再营销费用和经营租赁收入分别减少了1000万美元和500万美元。截至2020年9月30日的9个月,租赁业务收入与上年同期相比增加了800万美元,主要是由于租赁辛迪加费用和经营租赁收入分别增加了900万美元和700万美元,但部分被租赁再营销费用减少600万美元所抵消。截至2020年9月30日的9个月,经营租赁收入的增长是由2019年第一季度末收购MB Financial,Inc.推动的。
其他非利息收入
下表列出了其他非利息收入的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表10:其他非利息收入的组成部分 | | | | | | | |
| | | 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
博利收入 | | | $ | 15 | | 15 | | | 47 | | 44 | |
持卡人费用 | | | 12 | | 14 | | | 33 | | 44 | |
消费贷款和租赁费 | | | 5 | | 6 | | | 15 | | 17 | |
保险收入 | | | 5 | | 4 | | | 15 | | 14 | |
银行中心收入 | | | 5 | | 6 | | | 15 | | 17 | |
与出售Visa,Inc.B类股相关的掉期损失 | | | (22) | | (11) | | | (73) | | (63) | |
银行房舍和设备处置及减值净亏损 | | | (11) | | (3) | | | (26) | | (24) | |
私募股权投资(亏损)收益 | | | 3 | | 21 | | | (5) | | 43 | |
出售Worldpay,Inc.股票的收益 | | | — | | — | | | — | | 562 | |
权益法Worldpay Holding,LLC的利息收入 | | | — | | — | | | — | | 2 | |
其他,净额 | | | 14 | | 12 | | | 21 | | 23 | |
其他非利息收入合计 | | | $ | 26 | | 64 | | | 42 | | 679 | |
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的其他非利息收入减少了3800万美元,主要原因是私募股权投资收入减少,以及与出售Visa,Inc.B类股票相关的掉期损失增加,以及银行房地和设备的处置和减值净亏损。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月私募股权投资收入减少了1800万美元,主要是由于在截至2019年9月30日的三个月中确认了某些私募股权投资的收益。有关私募股权投资估值的其他资料,请参阅简明综合财务报表附注24。在截至2020年9月30日的三个月里,Bancorp确认了与Visa总退货掉期相关的2200万美元的负估值调整,而在截至2019年9月30日的三个月里,与Visa总退货掉期相关的负估值调整为1100万美元。欲了解与出售Visa公司B类股票相关的掉期估值的更多信息,请参阅简明综合财务报表附注24。截至2020年9月30日的三个月,银行房地和设备的处置和减值净亏损比截至2019年9月30日的三个月增加了800万美元,主要是由于亏损对某些长期资产处置以及减值费用的影响。有关银行处所及设备减值的额外资料,请参阅简明综合财务报表附注8及附注24。
与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的其他非利息收入减少了6.37亿美元,主要原因是出售2019年第一季度确认的Worldpay,Inc.股票的收益,以及私募股权投资收入的减少,以及与出售Visa,Inc.B类股票相关的掉期亏损增加。
Bancorp确认了2019年第一季度与出售Worldpay,Inc.股票相关的5.62亿美元收益。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月私募股权投资收入减少了4800万美元,主要是由于截至2020年9月30日的9个月,某些私募股权投资确认的负净估值调整和减值费用,而截至2019年9月30日的9个月,某些私募股权投资的净估值调整和收益为正。有关私募股权投资估值的其他资料,请参阅简明综合财务报表附注24。在截至2020年9月30日的9个月里,Bancorp确认了与Visa总退货掉期相关的7300万美元的负估值调整,而截至2019年9月30日的9个月,负估值调整为6300万美元。欲了解与出售Visa公司B类股票相关的掉期估值的更多信息,请参阅简明综合财务报表附注24。
非利息支出
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的非利息支出增加了200万美元,主要原因是薪酬和福利支出增加,但部分被其他非利息支出、营销费用以及技术和通信费用的减少所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的非利息支出减少了1700万美元,这主要是由于技术和通信费用以及营销费用的减少,部分被薪酬和福利费用的增加所抵消。
下表显示了非利息费用的构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表11:非利息费用的构成 | | | | |
| 在截至的三个月内 9月30日, | | | 在过去的九个月里 9月30日, | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | %变化 | | 2020 | 2019 | %变化 |
薪酬和福利 | $ | 637 | | 584 | | 9 | | $ | 1,911 | | 1,843 | | 4 |
技术和通信 | 89 | | 100 | | (11) | | 272 | | 319 | | (15) |
入住费净额 | 90 | | 84 | | 7 | | 254 | | 248 | | 2 |
租赁业务费用 | 35 | | 40 | | (13) | | 103 | | 97 | | 6 |
设备费用 | 33 | | 33 | | — | | 97 | | 96 | | 1 |
卡和手续费 | 29 | | 33 | | (12) | | 89 | | 98 | | (9) |
营销费用 | 23 | | 40 | | (43) | | 74 | | 117 | | (37) |
其他非利息支出 | 225 | | 245 | | (8) | | 682 | | 681 | | — |
总非利息费用 | $ | 1,161 | | 1,159 | | — | | $ | 3,482 | | 3,499 | | — |
以全时当量计算的效率比率(a) | 61.3 | % | 58.4 | | | | 61.6 | % | 57.5 | | |
(a)这是一项非公认会计准则的衡量标准。有关更多信息,请参阅MD&A的非GAAP财务衡量标准部分。
Bancorp在截至2020年和2019年9月30日的三个月中分别确认了无形的金额和2800万美元的合并相关费用,在截至2020年和2019年9月30日的九个月中分别确认了1600万美元和2.13亿美元的合并相关费用。下表汇总了记录在非利息费用中的合并相关费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表12:合并相关费用 | | |
| 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
薪酬和福利 | $ | — | | 14 | | | 4 | 88 |
技术和通信 | — | | 8 | | | 6 | 68 |
入住费净额 | — | | 3 | | | 4 | 10 |
设备费用 | — | | — | | | — | | 1 |
卡和手续费 | — | | — | | | — | | 1 |
营销费用 | — | | — | | | — | | 7 |
其他非利息支出 | — | | 3 | | | 2 | 38 |
总计 | $ | — | | 28 | | | 16 | 213 |
与去年同期相比,截至2020年9月30日的3个月和9个月的技术和通信费用分别减少了1100万美元和4700万美元,这主要是由于与收购MB Financial,Inc.相关的整合和转换成本下降所致。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的营销费用分别减少了1,700万美元和4,300万美元,这主要是由于新冠肺炎大流行的影响,导致众多营销活动暂停或放缓,包括减少广告投放以及暂停现金奖金和其他账户获取计划。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的薪酬和福利支出分别增加了5300万美元和6800万美元,这主要是由于战略招聘以及2019年第四季度提高Bancorp最低工资的影响。截至2020年9月30日的三个月的增幅还包括遣散费增加1,800万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的薪酬和福利支出分别包括向通过新冠肺炎大流行提供基本银行服务的员工支付的零和1,000万美元的特别付款。截至2020年9月30日,相当于全职员工总数为20,283人,而2019年9月30日为19,478人。
下表列出了其他非利息费用的构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表13:其他非利息费用的构成 | | | |
| 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
借贷和租赁 | $ | 41 | | 40 | | | 116 | | 101 | |
亏损和调整 | 23 | | 25 | | | 94 | | 81 | |
FDIC保险和其他税收 | 36 | | 22 | | | 86 | | 60 | |
数据处理 | 20 | | 19 | | | 55 | | 53 | |
无形摊销 | 12 | | 14 | | | 36 | | 31 | |
专业服务费 | 10 | | 17 | | | 33 | | 53 | |
邮递和快递 | 9 | | 9 | | | 27 | | 28 | |
旅行 | 4 | | 18 | | | 23 | | 51 | |
招聘和教育 | 5 | | 8 | | | 16 | | 19 | |
保险 | 4 | | 4 | | | 11 | | 10 | |
供应品 | 3 | | 4 | | | 10 | | 11 | |
捐赠 | 2 | | 3 | | | 9 | | 9 | |
其他,净额 | 56 | | 62 | | | 166 | | 174 | |
其他非利息费用合计 | $ | 225 | | 245 | | | 682 | | 681 | |
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的其他非利息支出减少了2000万美元,这主要是由于差旅费用和专业服务费的减少,但部分被FDIC保险和其他税收的增加所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的差旅费用减少了1,400万美元,主要原因是新冠肺炎疫情直接导致商务旅行减少。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的专业服务费减少了700万美元,这主要是由于咨询费和收购成本的下降。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,FDIC保险和其他税收增加了1400万美元,这主要是由于评估基数的增加。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的其他非利息支出增加了100万美元,这主要是由于FDIC保险和其他税收、贷款和租赁费用以及亏损和调整的增加,部分被差旅费用和专业服务费的减少所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,FDIC保险和其他税收增加了2600万美元,这主要是由于评估基数的增加。截至2020年9月30日的9个月,贷款和租赁费用比去年同期增加了1500万美元,这主要是由于贷款关闭费用的增加。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的亏损和调整增加了1300万美元,这主要是因为2020年第一季度与客户住宿合同相关的衍生品发生的信用估值调整增加,部分被法律和解费用的减少所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的差旅费用减少了2,800万美元,主要原因是2020年第二季度商务旅行暂停,以及新冠肺炎疫情直接导致2020年第三季度旅行减少。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月专业服务费减少了2000万美元,这主要是由于咨询费和收购成本的下降。此外,其他非利息支出包括与FHLB预付款相关的600万美元债务清偿成本,在截至2020年9月30日的9个月内清偿。
适用所得税
Bancorp的所得税前收入、适用的所得税费用和有效税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表14:适用所得税 | | | | | | | | |
| | | | 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | | | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
所得税前收入 | | | | $ | 746 | | 689 | | | 1,051 | | 2,261 | |
适用所得税费用 | | | | 165 | | 140 | | | 228 | | 483 | |
实际税率 | | | | 22.1 | % | 20.2 | | | 21.6 | | 21.4 | |
列报的所有时期的适用所得税支出包括免税收入、税收优惠投资和税收抵免(以及其他相关税收优惠)带来的好处,但部分被符合条件的LIHTC投资按比例摊销的影响和某些不可抵扣的费用所抵消。税收抵免主要与根据IRC第42条建立的低收入住房税收抵免计划,根据IRC第45D条建立的新市场税收抵免计划,康复投资税
根据IRC第47条建立的学分计划和根据IRC第1397E条建立的合格区域学院债券计划。
截至2020年9月30日的三个月的有效税率与上年同期相比有所增加,主要是由于截至2019年9月30日的三个月与免征联邦税的租赁销售收益相关的确认所得税优惠金额,以及截至2020年9月30日的三个月估计的州所得税支出和不可抵扣费用的增加。
对于基于股票的奖励,美国公认会计原则要求,财务报告确认的费用与Bancorp对基于股票的奖励的实际减税之间的差额的税收后果应在发生的中间期间通过所得税支出确认。Bancorp无法预测其股价,也无法预测其员工未来是否以及何时将行使基于股票的奖励。根据Bancorp在2020年9月30日的股价,Bancorp估计,未来12个月可能有必要确认500万美元的额外所得税支出,这些支出主要与2021年上半年的股票奖励结算有关。然而,和解时确认的所得税支出或福利金额可能与基于Bancorp股价和员工经历的SARS次数的预期大不相同。
资产负债表分析
贷款和租赁
Bancorp根据主要用途对其商业贷款和租赁进行分类,并根据产品或抵押品对消费贷款进行分类。表15载列期末贷款及租赁的摘要,包括持有供出售的贷款及租赁;表16载列平均贷款及租赁总额,包括持有待售的平均贷款及租赁。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表15:贷款及租赁总额(包括持有待售贷款及租赁)的组成部分 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
截止日期(百万美元) | 账面价值 | 占总数的百分比 | | 账面价值 | 占总数的百分比 |
商业贷款和租赁: | | | | | |
商业和工业贷款(a) | $ | 51,752 | | 46 | % | | $ | 50,677 | | 46 | % |
商业按揭贷款 | 10,880 | | 9 | | | 10,964 | | 10 | |
商业性建设贷款 | 5,656 | | 5 | | | 5,090 | | 4 | |
商业租赁 | 3,021 | | 3 | | | 3,363 | | 3 | |
商业贷款和租赁总额 | 71,309 | | 63 | | | 70,094 | | 63 | |
消费贷款: | | | | | |
住宅按揭贷款(b) | 18,422 | | 16 | | | 17,988 | | 16 | |
房屋净值 | 5,455 | | 5 | | | 6,083 | | 6 | |
间接担保消费贷款 | 12,925 | | 11 | | | 11,538 | | 10 | |
信用卡 | 2,087 | | 2 | | | 2,532 | | 2 | |
其他消费贷款 | 2,856 | | 3 | | | 2,723 | | 3 | |
消费贷款总额 | 41,745 | | 37 | | | 40,864 | | 37 | |
贷款和租赁总额 | $ | 113,054 | | 100 | % | | $ | 110,958 | | 100 | % |
证券组合贷款和租赁总额(不包括持有供出售的贷款和租赁) | $ | 110,731 | | | | $ | 109,558 | | |
(a)其中包括截至2020年9月30日的52亿美元,与2020年3月27日根据CARE法案建立的SBA的Paycheck保护计划相关。
(b)包括截至2020年9月30日之前出售给GNMA的5100万美元住宅抵押贷款,Bancorp被认为已根据ASC Theme 860重新获得对这些贷款的有效控制权,但没有行使回购选择权。有关详情,请参阅“简明合并财务报表附注”附注16。
包括持有待售贷款和租赁在内的贷款和租赁总额较2019年12月31日增加21亿美元,或2%。2019年12月31日的增长是商业贷款和租赁增加12亿美元(2%)以及消费贷款增加8.81亿美元(2%)的结果。
商业贷款和租赁较2019年12月31日增加12亿美元,原因是商业和工业贷款以及商业建设贷款增加,但商业租赁和商业抵押贷款的减少部分抵消了这一影响。商业和工业贷款比2019年12月31日增加了11亿美元,增幅为2%,主要是由于2020年第二季度和第三季度发放的PPP贷款。商业建筑贷款增加了5.66亿美元,比2019年12月31日增加了11%,这主要是由于信用额度的提高以及回报水平的降低。商业租赁比2019年12月31日减少了3.42亿美元,降幅为10%,这主要是由于计划减少非基于关系的间接租赁。商业抵押贷款比2019年12月31日减少了8400万美元,降幅为1%,因为收益超过了贷款来源。
消费贷款较2019年12月31日增加8.81亿美元,原因是间接担保消费贷款、住宅抵押贷款和其他消费贷款增加,但部分被房屋净值和信用卡减少所抵消。间接担保消费贷款自2019年12月31日以来增加了14亿美元,增幅为12%,主要原因是贷款产量超过了回报。自2019年12月31日以来,住宅抵押贷款增加了4.34亿美元,增幅为2%,主要原因是从GNMA回购了某些参加忍耐计划的贷款,部分抵消了因偿还金额超过贷款来源而产生的更高的径流。其他消费贷款比2019年12月31日增加了1.33亿美元,增幅为5%,这主要是由于贷款来源的增加。房屋净值比2019年12月31日减少了6.28亿美元,降幅为10%,因为收益超过了贷款来源。信用卡与2019年12月31日相比减少了4.45亿美元,降幅为18%,主要原因是新冠肺炎疫情带来的负面经济影响,包括活跃账户数量以及每个活跃账户的购买和余额活动减少。
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表16:平均贷款及租赁的组成部分(包括持有待售的平均贷款及租赁) |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
截至前三个月(百万美元) | 账面价值 | 占总数的百分比 | | 账面价值 | 占总数的百分比 |
商业贷款和租赁: | | | | | |
商业和工业贷款 | $ | 54,056 | | 47 | % | | $ | 51,364 | | 46 | % |
商业按揭贷款 | 11,071 | | 10 | | | 10,695 | | 10 | |
商业性建设贷款 | 5,534 | | 5 | | | 5,267 | | 5 | |
商业租赁 | 2,966 | | 2 | | | 3,563 | | 3 | |
商业贷款和租赁总额 | 73,627 | | 64 | | | 70,889 | | 64 | |
消费贷款: | | | | | |
住宅按揭贷款 | 17,814 | | 16 | | | 17,733 | | 16 | |
房屋净值 | 5,581 | | 5 | | | 6,267 | | 6 | |
间接担保消费贷款 | 12,599 | | 11 | | | 10,707 | | 10 | |
信用卡 | 2,134 | | 2 | | | 2,448 | | 2 | |
其他消费贷款 | 2,858 | | 2 | | | 2,622 | | 2 | |
消费贷款总额 | 40,986 | | 36 | | | 39,777 | | 36 | |
平均贷款和租赁总额 | $ | 114,613 | | 100 | % | | $ | 110,666 | | 100 | % |
平均组合贷款和租赁总额 (不包括持有以供出售的贷款和租约) | $ | 113,362 | | | | $ | 109,541 | | |
截至2020年9月30日的三个月,平均贷款和租赁(包括平均贷款和待售租赁)与去年同期相比增加了39亿美元,增幅为4%,原因是平均商业贷款和租赁增加了27亿美元,增幅为4%,平均消费贷款增加了12亿美元,增幅为3%。
截至2020年9月30日的三个月,平均商业贷款和租赁比去年同期增加27亿美元,原因是平均商业和工业贷款、平均商业抵押贷款和平均商业建筑贷款增加,但平均商业租赁的减少部分抵消了这一增长。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,平均商业和工业贷款增加了27亿美元,增幅为5%,主要是受上述PPP贷款增加的推动。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,平均商业抵押贷款增加了3.76亿美元,增幅为4%,这主要是由于贷款来源增加,以及Bancorp商业建设贷款组合的永久融资增加。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,平均商业建筑贷款增加了2.67亿美元,增幅为5%,这主要是由于信贷额度的提高以及回报水平的降低。截至2020年9月30日的三个月,平均商业租赁与上年同期相比减少了5.97亿美元,降幅为17%,这主要是由于计划减少非基于关系的间接租赁。
在截至2020年9月30日的三个月里,平均消费贷款比去年同期增加了12亿美元,这是由于平均间接担保消费贷款、平均其他消费贷款和平均住宅抵押贷款的增加,部分被平均房屋净值和平均信用卡的下降所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,平均间接担保消费贷款增加了19亿美元,增幅为18%,主要原因是贷款产量超过了回报。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,其他消费贷款平均增加了2.36亿美元,增幅为9%,这主要是由于贷款来源的增加。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的平均住宅抵押贷款增加了8100万美元,主要是由于从GNMA回购了某些处于忍耐计划中的贷款,部分抵消了因偿还金额超过贷款来源而产生的更高的径流。截至2020年9月30日的三个月,平均房屋净值与去年同期相比减少了6.86亿美元,降幅为11%,因为收益超过了贷款发放。在截至2020年9月30日的三个月里,由于新冠肺炎疫情带来的负面经济影响,包括活跃账户数量减少以及每个活跃账户的购买和余额活动减少,信用卡平均金额比去年同期减少了3.14亿美元,降幅为13%。
投资证券
Bancorp使用投资证券作为管理利率风险的手段,为质押目的和流动性提供抵押品,以满足监管要求。截至2020年9月30日和2019年12月31日,投资证券总额分别为384亿美元和369亿美元。应税可供出售债券和其他投资证券组合的有效期为f 4.6 截至2020年9月30日的年份与截至2019年12月31日的5.1年相比。
如果管理层认为债务证券可能会因应或预期市场状况的变化而出售,则将其归类为可供出售证券。管理层有意图和能力持有至到期日的证券被归类为持有至到期日,并按摊销成本报告。债务证券在购买和持有时被归类为交易,主要是为了在短期内出售它们。截至2020年9月30日,Bancorp的投资组合包括主要是oF AAA级可供出售债务和其他
证券。在2020年9月30日和2019年12月31日,Bancorp持有非实质性的低于投资级的可供出售的债务和其他证券。
在2020年1月1日采用ASU 2016-13年后,Bancorp将评估处于未实现亏损状态的可供出售债务和其他证券,以确定此类证券的全部或部分未实现亏损是否为信用损失。如果信贷损失被确认,它们通常被确认为信贷损失的拨备(证券的摊销成本基础的对销账户),定期在收益中确认的拨备发生变化。在2020年1月1日之前,对投资证券进行OTTI评估,任何确定的OTTI都被确认为收入费用和证券摊销成本基础的直接减少。
于2020年9月30日,Bancorp完成了对处于未实现亏损状态的可供出售债务和其他证券的评估,并我没认出信贷损失准备金。Bancorp没有确认截至2020年9月30日的三个月和九个月的拨备费用,这些费用与未实现亏损的可供出售债务和其他证券有关。在截至2019年9月30日的三个月和九个月里,Bancorp在其可供出售的债务和其他证券上分别确认了零和100万美元的OTTI,包括在简明综合收益表中的证券收益净额。
下表汇总了投资证券的期末组成部分:
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表17:投资证券的组成部分 |
截止日期(百万美元) | 9月30日, 2020 | 2019年12月31日 |
可供出售债务和其他证券(摊销成本基础): | | |
美国财政部和联邦机构证券 | $ | 75 | | 74 | |
国家和政治分区的义务证券 | 17 | | 18 | |
抵押贷款支持证券: | | |
机构住房抵押贷款支持证券 | 11,711 | | 13,746 | |
机构商业抵押贷款支持证券 | 16,173 | | 15,141 | |
非机构商业抵押贷款支持证券 | 3,317 | | 3,242 | |
资产支持证券和其他债务证券 | 2,869 | | 2,189 | |
其他有价证券(a) | 531 | | 556 | |
可供出售债务和其他证券总额 | $ | 34,693 | | 34,966 | |
持有至到期证券(摊销成本法): | | |
国家和政治分区的义务证券 | $ | 13 | | 15 | |
资产支持证券和其他债务证券 | 2 | | 2 | |
持有至到期证券总额 | $ | 15 | | 17 | |
交易债务证券(公允价值): | | |
美国财政部和联邦机构证券 | $ | 84 | | 2 | |
国家和政治分区的义务证券 | 39 | | 9 | |
机构住房抵押贷款支持证券 | 46 | | 55 | |
资产支持证券和其他债务证券 | 535 | | 231 | |
债务证券交易总额 | $ | 704 | | 297 | |
股本证券总额(公允价值) | $ | 277 | | 564 | |
(a)其他证券包括FHLB、FRB和DTCC限制性股票,截至2020年9月30日分别为47美元、482美元和2美元,截至2019年12月31日分别为76美元、478美元和2美元,按成本列账。
在摊余成本基础上,可供出售债务和其他证券比2019年12月31日减少2.73亿美元,主要原因是机构住宅抵押贷款支持证券减少,但部分被机构商业抵押贷款支持证券和资产支持证券以及其他债务证券的增加所抵消。
在摊余成本的基础上,可供出售的债务和其他证券 19% 2020年9月30日和2019年12月31日的生息资产总额分别为24%。截至2020年9月30日,可供出售债务和其他证券投资组合中债务证券的估计加权平均寿命为6.1年,而截至2019年12月31日为6.6年。此外,截至2020年9月30日,可供出售债务和其他证券投资组合中的债务证券的加权平均收益率为3.09%,而2019年12月31日的加权平均收益率为3.22%。
表18中提供的信息是在加权平均寿命的基础上提供的,用于预测未来的提前还款。收益率信息在全时当量基础上列报,并使用摊销成本余额计算,反映了提前还款的影响。可供出售债务和其他证券组合的到期日和收益率计算不包括其他没有规定收益率或到期日的证券。截至2020年9月30日,可供出售债务和其他证券投资组合的未实现净收益总额为27亿美元,而2019年12月31日为11亿美元。投资证券的公允价值受到利率、信用利差、市场波动性和流动性状况的影响。当利率下降或信用利差收缩时,投资证券的公允价值通常会增加。
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表18:可供出售债务和其他证券的特征 |
截至2020年9月30日(百万美元) | 摊销成本 | 公允价值 | 加权平均寿命 (以年为单位) | 加权平均收益率 |
美国财政部和联邦机构证券: | | | | |
平均寿命1-5年 | $ | 75 | | 78 | | 2.3 | 2.12 | % |
总计 | $ | 75 | | 78 | | 2.3 | 2.12 | % |
国家和政治分区证券的义务: | | | | |
平均寿命不超过1年 | — | | — | | 0.3 | 5.90 | |
平均寿命1-5年 | 17 | | 17 | | 2.4 | 1.81 | |
总计 | $ | 17 | | 17 | | 2.4 | 1.82 | % |
机构住宅抵押贷款支持证券: | | | | |
平均寿命不超过1年 | 101 | | 104 | | 0.8 | 4.84 | |
平均寿命1-5年 | 5,839 | | 6,202 | | 3.6 | 3.15 | |
平均寿命5-10年 | 4,973 | | 5,397 | | 6.7 | 3.06 | |
平均寿命大于10年 | 798 | | 900 | | 14.0 | 3.04 | |
总计 | $ | 11,711 | | 12,603 | | 5.6 | 3.12 | % |
机构商业抵押贷款支持证券:(a) | | | | |
平均寿命不超过1年 | 387 | | 406 | | 0.8 | 3.71 | |
平均寿命1-5年 | 4,557 | | 4,907 | | 3.1 | 3.40 | |
平均寿命5-10年 | 8,339 | | 9,206 | | 7.3 | 3.04 | |
平均寿命大于10年 | 2,890 | | 3,231 | | 13.1 | 3.18 | |
总计 | $ | 16,173 | | 17,750 | | 7.0 | 3.18 | % |
非机构商业抵押贷款支持证券: | | | | |
平均寿命不超过1年 | 27 | | 28 | | 0.6 | 3.45 | |
平均寿命1-5年 | 2,623 | | 2,814 | | 3.9 | 3.28 | |
平均寿命5-10年 | 667 | | 733 | | 5.8 | 3.26 | |
总计 | $ | 3,317 | | 3,575 | | 4.2 | 3.28 | % |
资产支持证券和其他债务证券: | | | | |
平均寿命不超过1年 | 205 | | 208 | | 0.6 | 3.94 | |
平均寿命1-5年 | 1,066 | | 1,076 | | 2.7 | 2.78 | |
平均寿命5-10年 | 1,284 | | 1,275 | | 6.9 | 1.82 | |
平均寿命大于10年 | 314 | | 312 | | 12.3 | 1.32 | |
总计 | $ | 2,869 | | 2,871 | | 5.5 | 2.27 | % |
其他有价证券 | 531 | | 531 | | | |
可供出售债务和其他证券总额 | $ | 34,693 | | 37,425 | | 6.1 | 3.09 | % |
(a)上表中包含的应税当量收益率调整如下0.03%和0.01%对于平均寿命大于10年的证券和总寿命超过10年的证券。
其他短期投资
其他短期投资主要包括隔夜赚取利息的投资,包括在美联储持有的储备。Bancorp使用其他短期投资作为其流动性风险管理工具的一部分。截至2020年9月30日和2019年12月31日,其他短期投资分别为313亿美元和20亿美元。增加了$29.32019年12月至31日的10亿美元主要归因于存款增长和偿还商业客户从2020年第一季度和第二季度提取的循环信贷额度。截至2020年9月30日,世行的商业循环线利用率为33%,而2020年6月30日和2020年3月31日的商业循环线利用率分别为38%和47%。
存款
Bancorp的存款余额代表着一个重要的资金来源和收入增长机会。Bancorp继续专注于其零售和商业特许经营权的核心存款增长,通过提高客户满意度,建立全面的关系,并提供有竞争力的费率。平均核心矿藏占75% 以及Bancorp在2020年9月30日和2019年12月31日的平均资产融资基数的71%。
下表列出了存款的期末组成部分:
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表19:存款组成 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
截止日期(百万美元) | 天平 | 占总数的百分比 | | 天平 | 占总数的百分比 |
需求 | $ | 51,896 | | 33 | % | | $ | 35,968 | | 28 | % |
利息检查 | 49,566 | | 32 | | | 40,409 | | 33 | |
储蓄 | 17,221 | | 11 | | | 14,248 | | 11 | |
货币市场 | 31,192 | | 20 | | | 27,277 | | 21 | |
外交部 | 160 | | — | | | 221 | | — | |
交易存款总额 | 150,035 | | 96 | | | 118,123 | | 93 | |
其他时间 | 3,337 | | 2 | | | 5,237 | | 4 | |
岩心总储量 | 153,372 | | 98 | | | 123,360 | | 97 | |
储税券$100,000及以上(a) | 3,311 | | 2 | | | 3,702 | | 3 | |
总存款 | $ | 156,683 | | 100 | % | | $ | 127,062 | | 100 | % |
(a)包括25亿美元和 截至2020年9月30日和2019年12月31日,21亿美元的机构、零售和批发证书分别为25万美元和25万美元以上。
核心存款增加300亿美元, 或24%,自2019年12月31日起,原因是交易存款增加,但被其他定期存款的减少部分抵消。交易存款增加319亿美元, 从2019年12月31日至31日,增长27%,主要是由于活期存款、利息支票存款、货币市场存款和储蓄存款的增加。活期存款增加159亿美元,或 44%,利息支票存款增加了92亿美元, 从2019年12月31日至31日,增长23%,主要是因为在截至2020年9月30日的9个月里,由于财政刺激金额推动的流动性水平以超额现金余额的形式增加,每个商业客户账户的余额增加。货币市场存款较2019年12月31日增加39亿美元,增幅为14%,主要原因是由于前面提到的当前经济环境下流动性水平的增加,每个商业客户账户的余额增加。对低风险投资选择的更高需求在新冠肺炎疫情的不确定性中,消费者支出减少。储蓄存款增加 30亿美元 2019年12月31日至31日,增长21%,主要原因是新冠肺炎疫情的不确定性、财政刺激以及消费者支出减少导致每个客户账户余额增加。其他定期存款减少19亿美元, 从2019年12月31日起,涨幅为36%,主要原因是10万美元以下的证书提供费率较低。
与2019年12月31日相比,10万美元及以上的存单减少了3.91亿美元,降幅为11%,这主要是由于自2019年12月31日以来发行的存单减少,部分抵消了自2019年12月31日以来发行的零售经纪存单的增加。
下表列出截至三个月平均存款的组成部分:
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表20:平均存款构成 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
(百万美元) | 天平 | 占总数的百分比 | | 天平 | 占总数的百分比 |
需求 | $ | 50,414 | | 32 | % | | $ | 35,223 | | 28 | % |
利息检查 | 49,800 | | 32 | | | 37,729 | | 30 | |
储蓄 | 17,013 | | 11 | | | 14,405 | | 12 | |
货币市场 | 31,151 | | 20 | | | 26,962 | | 22 | |
外交部 | 189 | | — | | | 222 | | — | |
交易存款总额 | 148,567 | | 95 | | | 114,541 | | 92 | |
其他时间 | 3,711 | | 2 | | | 5,823 | | 4 | |
岩心总储量 | 152,278 | | 97 | | | 120,364 | | 96 | |
储税券$100,000及以上(a) | 3,633 | | 3 | | | 4,795 | | 4 | |
其他存款 | — | | — | | | 47 | | — | |
平均存款总额 | $ | 155,911 | | 100 | % | | $ | 125,206 | | 100 | % |
(a)包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月26亿美元的平均机构、零售和批发证书25万美元及以上。
平均而言,截至2020年9月30日的三个月,核心存款较上年同期增加319亿美元,增幅27%,原因是平均交易存款增加340亿美元,增幅30%,但其他定期存款平均减少21亿美元,增幅36%,部分抵消了这一增幅。平均交易存款增加,主要是由於平均活期存款、平均支票存款、平均货币市场存款及平均储蓄存款增加。平均活期存款增加152亿美元,或 43%,平均利息支票存款增加121亿美元, 截至2020年9月30日的三个月,与上年同期相比,增长32%,主要是由于前面提到的当前经济环境下流动性水平的增加导致每个商业客户账户的平均余额增加。货币市场平均存款
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月增加了42亿美元,增幅为16%,主要原因是由于前面提到的当前经济环境下流动性水平的增加以及更高的流动性水平,每个商业客户账户的平均余额更高对低风险投资选择的需求在新冠肺炎疫情的不确定性中,消费者支出减少。截至2020年9月30日的三个月,平均储蓄存款较上年同期增加26亿美元,增幅为18%,主要原因是新冠肺炎疫情的不确定性、财政刺激以及消费者支出减少导致每个客户账户的平均余额增加。其他定期存款的平均水平下降,主要是因为10万美元以下的储蓄券发行利率较低。
10万美元及以上的平均证书减少了12亿美元, 截至2020年9月30日的三个月,与去年同期相比,增幅为24%,主要是由于平均存单下降。
合同到期日
下表汇总了截至2020年9月30日10万美元及以上证书的合同到期日:
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表21:$100,000及以上储税券的合约到期日 |
(百万美元) | |
未来3个月 | $ | 1,567 | |
3-6个月 | 386 | |
6-12个月 | 1,088 | |
12个月后 | 270 | |
储税券总额$100,000及以上 | $ | 3,311 | |
截至2020年9月30日,10万美元及以上的其他定期存款和定期存单的合同到期日汇总如下表:
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表22:10万元及以上其他定期存款及储税券的合约到期日 |
(百万美元) | |
接下来的12个月 | $ | 5,865 | |
13-24个月 | 491 | |
25-36个月 | 128 | |
37-48个月 | 57 | |
49-60个月 | 84 | |
60个月后 | 23 | |
其他定期存款及储税券总额$100,000及以上 | $ | 6,648 | |
借款
Bancorp获得了各种短期和长期资金来源。原始期限为一年或更短的借款被归类为短期借款,包括购买的联邦基金和其他短期借款。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,总平均借款占平均有息负债的百分比分别为15%和16%。
下表汇总了借款的期末组成部分:
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表23:借款构成 |
截止日期(百万美元) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
购买的联邦基金 | $ | 251 | | 260 | |
其他短期借款 | 1,196 | | 1,011 | |
长期债务 | 15,123 | | 14,970 | |
借款总额 | $ | 16,570 | | 16,241 | |
总借款增加3.29亿美元, 或2%,从2019年12月31日起,主要是由于其他短期借款和长期债务的增加。其他短期借款较2019年12月31日增加1.85亿美元,主要原因是商业客户活动增加,以及与某些衍生品抵押品相关的计息义务增加,根据回购协议出售的证券增加。其他短期借款的水平在不同时期可能会有很大波动,这取决于资金需求和用于满足这些需求的来源。有关其他短期借款的进一步资料,请参阅简明综合财务报表附注16。长期债务较2019年12月31日增加1.53亿美元,主要原因是2020年1月发行了12.5亿美元的无担保优先固定利率银行票据,2020年5月发行了12.5亿美元的无担保优先固定利率票据,以及186美元 在截至2020年9月30日的9个月里,与利率掉期相关的公允价值调整达到100万美元,以对冲长期债务。这些增加被11亿美元的到期债券部分抵消
截至2020年9月30日的9个月,无担保优先固定利率票据、7.5亿美元无担保优先固定利率银行票据到期、3亿美元无担保优先浮动利率银行票据到期,以及与汽车贷款证券化相关的长期债务偿还4.44亿美元。
下表汇总了截至三个月的平均借款构成:
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表24:平均借款构成 |
(百万美元) | 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 |
购买的联邦基金 | $ | 273 | | 739 | |
其他短期借款 | 1,626 | | 1,278 | |
长期债务 | 16,230 | | 15,633 | |
平均借款总额 | $ | 18,129 | | 17,650 | |
平均借款总额增加了4.79亿美元, 截至2020年9月30日的三个月,与去年同期相比,增幅为3%,原因是平均长期债务和平均其他短期借款增加,但部分被平均购买的联邦资金减少所抵消。截至2020年9月30日的三个月,平均长期债务较上年同期增加5.97亿美元,原因是截至2020年9月30日的9个月发行了12.5亿美元的无担保优先固定利率银行票据和12.5亿美元的无担保优先固定利率票据,以及2019年第四季度发行了7.5亿美元的无担保优先固定利率票据。自2019年9月以来,11亿美元的无担保优先固定利率票据到期,7.5亿美元的无担保优先固定利率银行票据到期,2.5亿美元的无担保优先浮动利率银行票据到期,以及6.2亿美元的汽车贷款证券化相关长期债务偿还,部分抵消了这些增长。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,平均其他短期借款增加了3.48亿美元,主要原因是Bancorp在ASC主题860项下确认的债务增加,这些债务与出售给GNMA并由Bancorp提供服务的某些贷款有关。有关详情,请参阅“简明合并财务报表附注”附注16。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,平均购买的联邦基金减少了4.66亿美元,主要是由于核心存款增长导致短期资金需求下降。有关借款支付的平均利率的信息在MD&A的收益表分析部分的净利息收入部分进行了讨论。此外,有关借款在Bancorp流动性管理中的作用的讨论,请参阅MD&A的风险管理部分的流动性风险管理部分。
业务部门评审
Bancorp报告了四个业务部门:商业银行、分行银行、消费者贷款以及财富和资产管理。简明综合财务报表附注25包括有关各业务分部的额外资料。根据其管理结构和管理会计实践,介绍了Bancorp业务部门的业绩。Bancorp的结构和会计惯例特定于Bancorp;因此,Bancorp业务部门的财务结果不一定与其他金融机构的类似信息可比。随着管理层会计实践和业务的变化,Bancorp会不时地改进其方法。
Bancorp在企业层面集中管理利率风险。通过采用FTP方法,业务部门不受大多数基准利率波动的影响,使它们能够专注于通过发放贷款和接受存款来服务客户。FTP方法根据每笔交易的现金流估计金额和时间,分别将费用和信贷费率分配给各类资产和负债。根据现金流持续时间的匹配分配FTP利率,将利息收入和利息支出分配给每个业务部门,从而使其产生的净利息收入不受基准利率未来变化的影响。Bancorp的FTP方法还在久期调整的基础上分配对资产产生和存款提供业务净利息收入的贡献,以更好地确定业绩的驱动因素。由于资产和负债期限不完全匹配,FTP方法的残余影响在一般公司和其他公司中被捕捉到。收费和信贷利率是使用FTP利率曲线确定的,该曲线基于对Five Third在批发融资市场的边际借贷成本的估计。FTP曲线是使用美国掉期曲线、经纪CD定价和无担保债务定价构建的。
Bancorp根据各种生息资产和有息负债的利率变化以及对行为假设(如生息资产的预付款利率和无限期存款的估计存续期)的审查,调整FTP收费和信贷利率。主要假设,包括为存款账户提供的信贷利率,每年都会进行审查。存款产品的信贷利率和贷款产品的收费利率可能会更频繁地重置,以应对市场状况的变化。总体而言,资产费率自2019年12月31日以来一直在下降,因为它们受到当前利率水平以及投资组合的存续期和重新定价特征的影响。存款产品的信贷利率也因利率下降和修正假设而下降。因此,在截至2020年9月30日的9个月中,产生资产的业务部门的净利息收入有所改善,而提供存款的业务部门受到了负面影响。
Bancorp将信贷损失费用拨备分配给业务部门的方法包括与受到批评的商业贷款水平变化相关的费用或福利,以及每个业务部门拥有的贷款和租赁经历的实际净冲销。信贷损失、可归因于贷款和租赁增长的费用以及所有因素的变化的拨备计入一般公司和其他项目。各业务部门的财务业绩包括对共享服务和总部费用的拨款。此外,业务部门通过利用交叉销售机会形成协同效应,并通过作为一个集体单位进入资本市场来为运营融资。
下表汇总了按业务部门划分的净收入(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表25:按业务分类的净收益(亏损) | | | |
| | | 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
损益表数据 | | | | | | | |
商业银行 | | | $ | 12 | | 393 | | | 249 | | 1,082 | |
分行银行业务 | | | 15 | | 217 | | | 273 | | 674 | |
消费者借贷 | | | 25 | | 44 | | | 134 | | 70 | |
财富和资产管理 | | | 21 | | 32 | | | 84 | | 81 | |
一般公司和其他 | | | 508 | | (137) | | | 83 | | (129) | |
净收入 | | | $ | 581 | | 549 | | | 823 | | 1,778 | |
商业银行
商业银行为大中型市场企业、政府和专业客户提供信贷中介、现金管理和金融服务。除了传统的贷款和存托服务外,商业银行的产品和服务还包括全球现金管理、外汇和国际贸易融资、衍生品和资本市场服务、资产贷款、房地产金融、公共金融、商业租赁和银团融资。
下表包含商业银行部门的选定财务数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
表26:商业银行业务 | | |
| | | 在截至的三个月内 9月30日, | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | | | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
损益表数据 | | | | | | |
净利息收入(FTE)(a) | | | $ | 435 | | 627 | | 1,522 | | 1,774 | |
信贷损失准备金 | | | 337 | | 54 | | 839 | | 100 | |
非利息收入: | | | | | | |
商业银行收入 | | | 125 | | 122 | | 386 | | 329 | |
押金手续费 | | | 91 | | 79 | | 253 | | 227 | |
租赁业务收入 | | | 77 | | 92 | | 207 | | 199 | |
其他非利息收入 | | | 25 | | 42 | | 51 | | 106 | |
非利息支出: | | | | | | |
薪酬和福利 | | | 127 | | 118 | | 405 | | 346 | |
租赁业务费用 | | | 35 | | 40 | | 103 | | 97 | |
其他非利息支出 | | | 249 | | 267 | | 786 | | 755 | |
所得税前收入(FTE) | | | 5 | | 483 | | 286 | | 1,337 | |
适用所得税费用(福利)(A)(B) | | | (7) | | 90 | | 37 | | 255 | |
净收入 | | | $ | 12 | | 393 | | 249 | | 1,082 | |
平均资产负债表数据 | | | | | | |
商业贷款和租赁,包括持有待售贷款和租赁 | | | $ | 65,162 | | 67,490 | | 68,235 | | 64,911 | |
活期存款 | | | 25,926 | | 16,737 | | 22,011 | | 16,243 | |
利息支票存款 | | | 28,385 | | 19,225 | | 25,868 | | 17,845 | |
储蓄和货币市场存款 | | | 7,545 | | 5,541 | | 6,490 | | 4,728 | |
其他定期存款及储税券$100,000及以上 | | | 145 | | 362 | | 170 | | 352 | |
外国办事处存款 | | | 187 | | 221 | | 192 | | 197 | |
(a)包括截至2020年和2019年9月30日的三个月的FTE调整分别为3美元和4美元,以及9个月的10美元和13美元 分别截至2020年和2019年9月30日的月份。
(b)所有期间适用的所得税费用包括免税收入、税收优惠投资和税收抵免部分被某些不可抵扣费用的影响抵消的税收优惠。有关更多信息,请参阅MD&A的收入分析报表部分的适用所得税小节。
截至2020年9月30日的三个月,净收入为1200万美元,而去年同期为3.93亿美元。这一减少主要是由于信贷损失拨备的增加,以及基于FTE的净利息收入和非利息收入的减少,非利息支出的减少部分抵消了这一下降。截至2020年9月30日的9个月,净收入为2.49亿美元,而去年同期为11亿美元。减少的主要原因是信贷损失拨备的增加、按全时当量计算的净利息收入的减少以及非利息支出的增加,非利息收入的增加部分抵消了这一影响。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,FTE基础上的净利息收入分别减少了1.92亿美元和2.52亿美元,主要原因是平均商业贷款和租赁的收益率下降,以及活期存款、利息支票存款以及储蓄和货币市场存款的FTP信贷利率下降。这些负面影响被贷款和租赁的FTP费率降低以及平均利息支票存款和平均储蓄和货币市场存款利率的降低部分抵消。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的信贷损失拨备分别增加了2.83亿美元和7.39亿美元,这主要是由于商业批评资产水平的增加以及商业和工业贷款、商业抵押贷款和商业租赁净冲销的增加。截至2020年9月30日的三个月和九个月,净冲销占平均投资组合贷款和租赁的百分比都增加到了35个基点,而去年同期分别为16个基点和12个基点。
截至2020年9月30日的三个月,与去年同期相比,非利息收入减少了1700万美元,主要是由于其他非利息收入和租赁业务收入的减少,部分被存款服务费的增加所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的其他非利息收入减少了1700万美元,主要原因是私募股权投资收入减少,外汇转换损失增加,信用卡和处理收入减少。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月租赁业务收入减少了1500万美元,主要原因是租赁再营销费用和经营租赁收入减少。在截至2020年9月30日的三个月里,存款服务费与去年同期相比增加了1200万美元,这主要是由于盈利信贷利率下降导致商业存款费用增加。在截至2020年9月30日的9个月里,非利息收入比去年同期增加了3600万美元,这主要是由于商业银行收入、存款服务费和租赁业务收入的增加,部分被其他非利息收入的减少所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月商业银行收入增加了5700万美元,这主要是由于机构销售和过渡费的增加,部分被贷款银团费用的下降所抵消。截至9月30日的9个月,存款服务费增加了2600万美元。, 2020年与上年同期相比,主要原因是商业存款费用增加,主要是由于盈利贷款率下降。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月租赁业务收入增加了800万美元,主要是由于租赁辛迪加费用和经营租赁收入的增加,部分抵消了租赁再营销费用的减少。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,其他非利息收入减少了5500万美元,主要原因是私募股权投资收入减少,外汇转换损失增加,信用卡和处理收入减少。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的非利息支出减少了1400万美元,这主要是由于其他非利息支出和租赁业务支出的减少,部分被薪酬和福利的增加所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的其他非利息支出减少了1800万美元,这主要是由于公司间接费用分配、差旅费用以及亏损和调整的减少,部分被FDIC保险和其他税收的增加所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的租赁业务费用减少了500万美元,这主要是由于运营租赁费用的减少。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的薪酬和福利增加了900万美元,这主要是由于基本薪酬和员工福利支出的增加,部分被激励性薪酬的减少所抵消。在截至2020年9月30日的9个月里,在薪酬和福利、其他非利息支出和租赁业务支出增加的推动下,非利息支出比去年同期增加了9600万美元。截至2020年9月30日的9个月,薪酬和福利与上年同期相比增加了5900万美元,这主要是由于2019年第一季度末收购MB Financial,Inc.以及战略招聘导致的人员成本增加。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,其他非利息支出增加了3100万美元,主要是由于亏损和调整的增加, FDIC保险和其他税收以及公司间接费用分配部分被差旅费用的减少所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月租赁业务支出增加了600万美元,这主要是由于2019年第一季度末收购MB Financial,Inc.推动的运营租赁费用增加。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的平均商业贷款和租赁分别减少了23亿美元和增加了33亿美元。截至2020年9月30日的三个月的下降主要是由于平均商业和工业贷款以及平均商业租赁的下降,部分被平均商业抵押贷款的增加所抵消。截至2020年9月30日的9个月的增长主要是由于平均商业和工业贷款以及平均商业抵押贷款的增加,部分被平均商业租赁的减少所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,平均商业和工业贷款分别减少了24亿美元和增加了21亿美元。截至2020年9月30日的三个月的下降主要是由于贷款产量下降以及循环信贷额度回报的增加。截至2020年9月30日的9个月的增长主要是由2019年第一季度末收购MB Financial,Inc.推动的。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的平均商业抵押贷款分别增加了4.07亿美元和15亿美元,这主要是由于贷款来源的增加和Bancorp商业建设贷款组合的永久融资。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的平均商业租赁分别减少了6.04亿美元和5.68亿美元,这主要是由于计划减少非基于关系的间接租赁。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的平均核心存款分别增加了203亿美元和155亿美元,这主要是由于平均利息支票存款、平均活期存款以及平均储蓄和货币市场存款的增加。截至2020年9月30日的3个月和9个月,平均利息支票存款分别增加92亿美元和80亿美元,平均活期存款分别增加92亿美元和58亿美元,平均储蓄和货币市场存款分别增加20亿美元和18亿美元。这些增长主要是由于当前经济环境下流动性水平增加导致每个商业客户账户的平均余额增加。
分行银行业务
分行通过1122个全方位服务的银行中心为个人和小企业提供全方位的存贷款产品。分行提供存托和贷款产品,如支票和储蓄账户、房屋净值贷款和信用额度、信用卡和汽车贷款以及其他个人融资需求,以及旨在满足小企业特定需求的产品,包括现金管理服务。
下表包含分行业务部分的选定财务数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
表27:分行业务 | | |
| | | 在截至的三个月内 9月30日, | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | | | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
损益表数据 | | | | | | |
净利息收入 | | | $ | 355 | | 598 | | 1,372 | | 1,802 | |
信贷损失准备金 | | | 68 | | 58 | | 182 | | 164 | |
非利息收入: | | | | | | |
卡和加工费收入 | | | 76 | | 74 | | 209 | | 212 | |
押金手续费 | | | 53 | | 65 | | 160 | | 191 | |
财富和资产管理收入 | | | 44 | | 41 | | 128 | | 117 | |
其他非利息收入 | | | 19 | | 24 | | 58 | | 70 | |
非利息支出: | | | | | | |
薪酬和福利 | | | 162 | | 148 | | 491 | | 444 | |
入住率和设备费用净额 | | | 54 | | 56 | | 162 | | 165 | |
卡和手续费 | | | 28 | | 32 | | 86 | | 92 | |
其他非利息支出 | | | 216 | | 233 | | 660 | | 674 | |
所得税前收入 | | | 19 | | 275 | | 346 | | 853 | |
适用所得税费用 | | | 4 | | 58 | | 73 | | 179 | |
净收入 | | | $ | 15 | | 217 | | 273 | | 674 | |
平均资产负债表数据 | | | | | | |
消费贷款 | | | $ | 12,573 | | 13,203 | | 12,939 | | 13,203 | |
商业贷款,包括持有待售贷款 | | | 2,260 | | 2,216 | | 2,281 | | 2,144 | |
活期存款 | | | 21,174 | | 16,038 | | 19,137 | | 15,646 | |
利息支票存款 | | | 12,944 | | 10,875 | | 12,260 | | 10,561 | |
储蓄和货币市场存款 | | | 38,015 | | 33,843 | | 36,400 | | 32,832 | |
其他定期存款及储税券$100,000及以上 | | | 4,771 | | 8,110 | | 5,771 | | 7,514 | |
截至2020年9月30日的三个月,净收益为1500万美元,而去年同期的净收益为2.17亿美元。减少的主要原因是净利息收入和非利息收入的减少,以及信贷损失准备金的增加,部分被非利息支出的减少所抵消。截至2020年9月30日的9个月,净收益为2.73亿美元,而去年同期的净收益为6.74亿美元。净收入减少的主要原因是净利息收入和非利息收入减少,以及非利息支出和信贷损失拨备增加。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的净利息收入分别减少了2.43亿美元和4.3亿美元,这主要是由于核心存款的FTP信贷利率和10万美元及以上证书的FTP信贷降低,以及房屋净值和信用卡的收益率和平均余额下降。这些负面影响被平均储蓄和货币市场存款利率的下降、10万美元及以上其他定期存款和储蓄券的利率和平均余额的下降以及贷款和租赁的FTP收费利率的下降部分抵消了。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的降幅也被平均其他消费贷款的增加部分抵消。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的信贷损失拨备分别增加了1000万美元和1800万美元,这主要是由于商业批评资产水平的增加,部分被其他消费贷款、信用卡和房屋净值净冲销的减少所抵消。截至2020年9月30日的三个月和九个月,净冲销占平均投资组合贷款和租赁的百分比分别降至113个基点和133个基点,而截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为149个基点和143个基点。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的非利息收入分别减少了1200万美元和3500万美元,主要是由于存款服务费和其他非利息收入的减少,部分被财富和资产管理收入的增加所抵消。存款手续费分别降低了1,200万美元和3,100万美元
分别截至2020年9月30日的9个月与上年同期相比,原因是消费者存款费用和商业存款费用均有所下降。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他非利息收入分别减少了500万美元和1200万美元,这主要是由于持卡人费用的下降以及银行房地和设备处置和减值净亏损的增加。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,财富和资产管理收入分别增加了300万美元和1100万美元,这主要是由于经纪人收入和私人客户服务费的增加。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的非利息支出减少了900万美元,主要是由于其他非利息支出以及信用卡和处理费用的减少,部分被薪酬和福利的增加所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的其他非利息支出减少了1700万美元,这主要是由于营销费用的减少以及FDIC保险和其他税收的增加部分抵消了亏损和调整。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的信用卡和处理费用减少了400万美元,这主要是由于客户消费额的下降。截至2020年9月30日的三个月,薪酬和福利与去年同期相比增加了1400万美元,主要是由于基本薪酬和员工福利支出的增加。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的非利息支出增加了2400万美元,这主要是由于薪酬和福利的增加,部分被其他非利息支出以及信用卡和处理费用的减少所抵消。在截至2020年9月30日的9个月里,由于人员成本增加,薪酬和福利与去年同期相比增加了4700万美元。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的其他非利息支出减少了1400万美元,主要是由于营销费用的减少以及亏损和调整,部分被公司间接费用分配以及FDIC保险和其他税收的增加所抵消。截至9月30日的9个月,信用卡和手续费减少了600万美元, 2020年与上年同期相比,主要是由于客户消费额下降所致。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的平均消费贷款分别减少了6.3亿美元和2.64亿美元,主要原因是平均房屋净值分别减少了6.3亿美元和4.65亿美元,因为回报超过了贷款来源。截至2020年9月30日的三个月的减少还包括平均信用卡减少3.11亿美元,原因是新冠肺炎大流行带来的负面经济影响,包括活跃账户数量的减少以及每个活跃账户的购买和余额活动。截至2020年9月30日的三个月的减少被平均住宅抵押贷款增加2.68亿美元部分抵消,这主要是由于贷款产量超过回报。截至2020年9月30日的9个月的降幅被其他消费贷款平均增加2.48亿美元部分抵消,这主要是由于贷款来源的增加。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的平均存款分别增加了80亿美元和70亿美元,这主要是由于平均储蓄和货币市场存款、平均活期存款和平均支票存款的增加,部分被平均其他定期存款和储蓄券10万美元及以上的减少所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,平均储蓄和货币市场存款分别增加了42亿美元和36亿美元,平均活期存款分别增加了51亿美元和35亿美元,这主要是由于新冠肺炎疫情的不确定性、财政刺激以及消费者支出减少导致每个客户账户的余额增加。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的平均利息支票存款分别增加了21亿美元和17亿美元,这主要是由于每个客户账户的余额增加、财政刺激以及消费者支出减少。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,平均其他10万美元及以上的定期存款和存单分别减少了33亿美元和17亿美元,这主要是因为低于10万美元的存单的发行率较低,以及截至2020年9月30日的三个月的平均存单减少10万美元及以上。
消费者借贷
消费者贷款包括Bancorp的住宅抵押贷款、汽车和其他间接贷款活动。消费贷款中的住宅按揭活动包括住宅按揭贷款的发放、保留和服务、这些贷款的销售和证券化以及所有相关的对冲活动。住房抵押贷款主要是通过专门的销售队伍和第三方代理贷款人发起的。汽车和其他间接贷款活动包括通过汽车经销商、摩托车经销商、动力运动经销商、休闲汽车经销商和海事经销商向消费者提供贷款。
下表包含针对消费者贷款细分市场的选定财务数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
表28:消费贷款 | | |
| | | 在截至的三个月内 9月30日, | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | | | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
损益表数据 | | | | | | |
净利息收入 | | | $ | 98 | | 88 | | 279 | | 234 | |
信贷损失准备金 | | | 2 | | 14 | | 25 | | 34 | |
非利息收入: | | | | | | |
抵押贷款银行净收入 | | | 72 | | 92 | | 286 | | 209 | |
其他非利息收入 | | | 1 | | 4 | | 11 | | 15 | |
非利息支出: | | | | | | |
薪酬和福利 | | | 57 | | 48 | | 162 | | 146 | |
其他非利息支出 | | | 80 | | 66 | | 220 | | 189 | |
所得税前收入 | | | 32 | | 56 | | 169 | | 89 | |
适用所得税费用 | | | 7 | | 12 | | 35 | | 19 | |
净收入 | | | $ | 25 | | 44 | | 134 | | 70 | |
平均资产负债表数据 | | | | | | |
住宅按揭贷款,包括持有以供出售 | | | $ | 13,126 | | 13,447 | | 13,167 | | 12,863 | |
房屋净值 | | | 187 | | 206 | | 197 | | 224 | |
间接担保消费贷款 | | | 12,425 | | 10,476 | | 11,990 | | 9,788 | |
截至2020年9月30日的三个月,净收益为2500万美元,而去年同期的净收益为4400万美元。减少的主要原因是非利息支出增加以及非利息收入减少,部分被信贷损失准备金的减少和净利息收入的增加所抵消。截至2020年9月30日的9个月,净收益为1.34亿美元,而去年同期的净收益为7000万美元。这一增长主要是由于非利息收入和净利息收入的增加,以及信贷损失准备金的减少,部分被非利息支出的增加所抵消。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的净利息收入分别增加了1000万美元和4500万美元,这主要是由于平均间接担保消费贷款增加,贷款和租赁的FTP收费利率下降,部分被活期存款的FTP信贷利率和平均住宅抵押贷款收益率的下降以及平均其他短期借款的增加所抵消。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的信贷损失拨备分别减少了1200万美元和900万美元,这主要是由于间接担保消费贷款的净冲销减少。截至2020年9月30日的三个月和九个月,净冲销占平均投资组合贷款和租赁的百分比分别降至3个基点和14个基点,而截至2019年9月30日的三个月和九个月的净冲销分别为24个基点和21个基点。
受抵押贷款银行净收入波动的推动,截至2020年9月30日的三个月和九个月的非利息收入分别减少了2300万美元和增加了7300万美元。截至2020年9月30日的三个月与去年同期相比下降的主要原因是抵押贷款服务净收入下降,部分被发端费用和贷款销售收益的增加所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的增长主要是由于发放费和贷款销售收益的增加,部分被抵押贷款净服务收入的下降所抵消。有关抵押贷款银行净收入波动的更多信息,请参阅MD&A的收入报表分析部分的非利息收入部分。
由于其他非利息支出以及薪酬和福利的增加,截至2020年9月30日的三个月和九个月的非利息支出分别比去年同期增加了2300万美元和4700万美元。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他非利息支出分别增加了1400万美元和3100万美元,主要是由于公司间接费用分配以及亏损和调整的增加,部分被
奥利奥费用。与去年同期相比,截至2020年9月30日的3个月和9个月的薪酬和福利分别增加了900万美元和1600万美元,这主要是由于截至2020年9月30日的9个月抵押贷款发放活动增加导致激励薪酬和基本薪酬增加。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的平均消费贷款增加了16亿美元,这主要是由于平均间接担保消费贷款的增加,部分被平均住宅抵押贷款的减少所抵消。截至2020年9月30日的9个月,平均消费贷款比去年同期增加了25亿美元,这主要是由于平均间接担保消费贷款和平均住宅抵押贷款的增加。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的平均间接担保消费贷款分别增加了19亿美元和22亿美元,这主要是由于贷款产量超过了回报。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的平均住宅抵押贷款减少了3.21亿美元,主要是由于偿还金额超过贷款来源而导致的径流增加,部分抵消了从GNMA回购某些正在实施忍耐计划的贷款的影响。截至2020年9月30日的9个月,平均住宅抵押贷款比上年同期增加3.04亿美元,主要是由于前面提到的从GNMA回购某些贷款,部分抵消了由于回报超过贷款来源而产生的更高的径流。
财富和资产管理
财富和资产管理公司为个人、公司和非营利组织提供全方位的投资选择。财富和资产管理公司由四项主要业务组成:Bancorp的间接全资子公司FTS;Five Third Insurance Agency;Five Third Private Bank;以及Five Third Institution Services。FTS向个人客户提供全面服务的零售经纪服务,向机构市场提供经纪-交易商服务。第五,第三保险公司帮助客户满足他们的财务和风险管理需求。第五第三私人银行通过财富规划、投资管理、银行、保险、信托和房地产服务,为高净值和超高净值客户提供财富管理策略。Five Third Institution Services为包括中间市场企业、非营利组织、州和市政当局在内的机构客户提供咨询服务。
下表包含财富和资产管理部门的选定财务数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
表29:财富和资产管理 | | |
| | | 在截至的三个月内 9月30日, | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | | | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
损益表数据 | | | | | | |
净利息收入 | | | $ | 28 | | 44 | | 116 | | 141 | |
信贷损失准备金 | | | — | | — | | — | | — | |
非利息收入: | | | | | | |
财富和资产管理收入 | | | 126 | | 119 | | 371 | | 345 | |
其他非利息收入 | | | 6 | | 6 | | 19 | | 14 | |
非利息支出: | | | | | | |
薪酬和福利 | | | 54 | | 51 | | 165 | | 165 | |
其他非利息支出 | | | 79 | | 78 | | 235 | | 232 | |
所得税前收入 | | | 27 | | 40 | | 106 | | 103 | |
适用所得税费用 | | | 6 | | 8 | | 22 | | 22 | |
净收入 | | | 21 | | 32 | | 84 | | 81 | |
平均资产负债表数据 | | | | | | |
贷款和租赁,包括为出售而持有的贷款和租赁 | | | 3,678 | | 3,636 | | 3,618 | | 3,566 | |
岩心矿床 | | | 10,932 | | 9,679 | | 10,848 | | 9,548 | |
截至2020年9月30日的三个月,净收益为2100万美元,而去年同期的净收益为3200万美元。减少的主要原因是净利息收入的减少和非利息支出的增加,非利息收入的增加部分抵消了这一下降。截至2020年9月30日的9个月,净收益为8400万美元,而去年同期的净收益为8100万美元。这一增长主要是由非利息收入的增加推动的,净利息收入的减少部分抵消了这一增长。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的净利息收入分别减少了1600万美元和2500万美元,这主要是由于利息支票存款、储蓄和货币市场存款以及活期存款的FTP信贷利率下降,以及平均贷款和租赁收益率的下降。这些负面影响被平均利息支票存款、平均储蓄和货币市场存款利率的下降以及贷款和租赁的FTP收费利率的下降部分抵消。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的非利息收入分别增加了700万美元和3100万美元,主要是由于财富和资产管理收入的增加。截至2020年9月30日的9个月的增长还包括其他非利息收入的增加。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,财富和资产管理收入分别增加了700万美元和2600万美元,这主要是由于经纪人收入、私人客户服务费和机构费用的增加。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的其他非利息收入增加了500万美元,主要是由于截至2019年9月30日的9个月确认的一项业务的出售亏损。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的非利息支出增加了400万美元,主要是由于薪酬和福利的增加,这主要是由激励薪酬和递延薪酬支出的增加推动的。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的非利息支出增加了300万美元,这主要是由于公司间接费用分配的增加,部分被差旅费用的减少所抵消。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,包括待售贷款在内的平均贷款和租赁分别增加了4200万美元和5200万美元,这主要是由于贷款产量增加导致的平均住宅抵押贷款和平均其他消费贷款的增加,部分被平均商业和工业贷款的减少所抵消,因为回报超过了新的贷款产量。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的平均核心存款增加了13亿美元,这主要是由于当前的经济环境导致每个客户账户的余额增加,导致平均利息支票存款以及平均储蓄和货币市场存款增加。
一般公司和其他
一般公司及其他包括投资证券组合的未分配部分、证券损益、若干非核心存款资金、未转让股权、未分配信贷损失拨备或减少ACL的利益、支付优先股股息及若干支援活动,以及其他非归属于业务分部的项目。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的净利息收入分别增加了3.68亿美元和6.9亿美元。增加的主要原因是分配给业务部门的存款的FTP信贷利率下降,贷款和租赁的利息收入增加,以及长期债务、购买的联邦基金、存款和其他短期借款的利息支出减少。这些积极影响被与贷款和租赁的FTP费率相关的收益减少以及应税证券利息收入的减少部分抵消。
截至2020年9月30日的三个月,信贷损失的收益为4.22亿美元,而截至2019年9月30日的三个月的信贷损失拨备为800万美元。截至2020年9月30日的9个月,信贷损失拨备为6400万美元,而截至2019年9月30日的9个月,信贷损失拨备为1200万美元。截至2020年9月30日的三个月与上年同期相比下降的主要原因是,由于商业批评资产水平的增加,拨备费用分配给业务部门的增加,以及ACL较2020年第二季度的下降,这是由经济预测改善、消费信贷质量改善以及期末贷款和租赁余额下降推动的。截至2020年9月30日的9个月与上年同期相比有所增加,主要是因为ACL增加,反映了新冠肺炎大流行的影响导致宏观经济环境恶化,能源价格持续承压,以及这种环境对商业借款人的影响。由于商业批评资产水平的增加,拨备费用分配给业务部门的增加部分抵消了这一增长。这两个时期的信贷损失准备金的变化也反映了从2020年第一季度开始,估计信贷损失的方法从已发生损失方法改为预期信贷损失方法的影响。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的非利息收入分别增加了2900万美元和减少了5.55亿美元。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的增长主要是由于确认了截至2020年9月30日的三个月的证券收益为5100万美元,而截至2019年9月30日的三个月的证券收益为500万美元。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的增长部分被与出售Visa,Inc.B类股相关的掉期损失增加和私募股权投资收入的减少所抵消。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月下降的主要原因是,在截至2019年9月30日的9个月中,确认了与出售Worldpay,Inc.股票相关的5.62亿美元收益。这一下降还受到私募股权投资收入减少以及与出售Visa,Inc.B类股票相关的掉期损失增加的推动。这些负面影响被确认截至2020年9月30日的9个月的证券收益4800万美元部分抵消,而截至2019年9月30日的9个月的证券收益为3000万美元。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的非利息支出持平,分别减少了1.79亿美元。截至2020年9月30日的三个月的非利息支出包括技术和通信费用的减少,来自General Corporation和其他业务部门的公司间接费用分配增加,以及差旅费用和营销费用的减少。这些对非利息支出的影响被薪酬和福利的增加所抵消。截至2020年9月30日的9个月与上年同期相比下降的主要原因是,总公司和其他业务部门的公司间接费用分配增加,薪酬和福利、技术和通信费用、营销费用和差旅费用减少。
风险管理-概述
有效的风险管理对Bancorp的持续成功至关重要,并确保Bancorp以安全稳健的方式运营,遵守适用的法律和法规,并维护Bancorp的品牌和声誉。风险是Bancorp业务固有的,Bancorp负责有效地管理这些风险,为Bancorp的股东、客户、员工和社区提供贯穿整个周期的价值和业绩。
第五,第三方的风险管理框架每年由ERMC、RCC和董事会批准,包括以下关键要素:
•Bancorp通过明确的风险政策和包括董事会风险与合规委员会、企业风险管理委员会和其他管理层风险委员会和理事会在内的治理结构,确保风险的透明度和上升。
•Bancorp根据其战略、财务和资本计划建立了风险偏好。Bancorp的风险偏好是使用定量指标和定性措施来定义的,以确保谨慎的风险承担和推动平衡的决策。Bancorp的目标是确保总的剩余风险不超过Bancorp的风险偏好,并确保所承担的风险支持Bancorp的投资组合多样化和盈利目标。董事会和执行管理层定义了风险偏好,在制定业务战略时会考虑风险偏好,并构成风险管理的基础。
•定义Bancorp风险偏好的核心原则如下:
◦在所有活动中诚实行事。
◦了解所承担的风险,并确保它们与Bancorp的业务战略和风险偏好保持一致。
◦避免无法理解、管理或监控的风险。
◦根据需要增加风险和问题,为银行管理层和董事会提供风险透明度。
◦确保Five Third的产品和服务与Bancorp的核心客户群保持一致,并在设计、交付和维护方面为Bancorp的客户和Five Third提供价值和利益。
◦不提供不适合或不适合Bancorp客户的产品或服务。
◦通过提供可靠、准确和高效的服务来满足Bancorp客户的需求,专注于提供卓越的运营。
◦保持强大的财务状况,以确保Bancorp在所有经济周期中实现其战略目标,并能够随时进入资本市场,即使在紧张的条件下也是如此。
◦通过彻底了解业务战略、产品和流程的后果来保护Bancorp的声誉。
◦按照所有适用的法律、规则和法规以及内部政策和程序开展Bancorp的业务。
•第五,Third的核心价值观和文化通过在整个组织内建立对适当行为和责任的期望,为健全的风险管理实践提供了基础。所有员工在履行职责时都应遵守第五方商业行为和道德准则(可在www.53.com上找到)。Five Third的企业责任和声誉委员会负责监督企业行为政策、计划和战略,并监测整个企业潜在不当行为、趋势或主题的报告。谨慎的风险管理是跨越第一、第二和第三道防线的所有员工的责任,也是Five Third文化的基本要素。
•Bancorp按照规定的胃口管理着8种已定义的风险类型。风险类型包括信用风险、流动性风险、利率风险、价格风险、法律法规合规风险、操作风险、声誉风险和战略风险。
•第五,Third‘s Risk Management Process为管理风险提供了一致和综合的方法。风险管理流程的五个组成部分是:识别、评估、管理、监测和报告。Bancorp还建立了管理和报告集中风险的流程和计划,以确保强有力的人才、薪酬和绩效管理,并聚合整个企业的风险。
第五,第三方通过其三道防线结构推动对风险管理的问责:
•第一道防线由制造风险并负责管理风险的一线单位组成。这些集团是Bancorp的主要风险承担者,负责实施有效的内部控制,并维持识别、评估、控制和减轻与其活动相关的风险的流程,以符合既定的风险偏好和限制。第一道防线还包括提供信息技术、运营、服务、处理或其他支持的业务单位。
•第二道防线,或称独立风险管理,由风险管理、合规性和信用审查组成。第二行负责制定管理冒险活动的框架和政策,监督组织的冒险行为,就控制风险提供建议,并就关键风险决策提供意见。风险管理通过其监测和报告职责(包括坚持风险偏好)来补充前线对冒险活动的管理。此外,风险管理部门还负责识别、测量、监控和控制整个企业范围内的总风险。
•第三道防线是内部审计,它监督第一和第二道防线,并就治理、风险管理和内部控制的有效性向董事会提供独立保证。
信用风险管理
Bancorp信用风险管理战略的目标是在总体投资组合的基础上量化和管理信用风险,并限制借款人或交易对手未能履行其对Bancorp的财务或合同义务而造成的损失风险。Bancorp的信用风险管理战略基于三个核心原则:保守性、多元化和监控。Bancorp认为,有效的信用风险管理始于保守的贷款做法,如下所述。这些做法包括对单一名称的风险敞口使用有意的基于风险的限制,以及旨在减少或消除对违约风险高于平均水平和财务表现存在明确弱点的借款人的风险敞口的交易对手选择标准。Bancorp精心设计并监控承保、文件和收款标准。Bancorp的信用风险管理战略还强调地理、行业和客户层面的多样化,以及对大量信用敞口和信用质量恶化的持续投资组合监测和及时管理审查。有权发放信贷的信贷员被授予特定的授权金额,其使用情况受到密切监控。承保活动集中管理,ERM直接管理保单和授权授权流程。信用风险审查功能提供对承保和文件质量、风险等级的准确性和冲销的独立和客观评估, 非权责发生制和准备金分析流程。Bancorp的信用审查过程和对信贷损失拨备充分性的总体评估是基于对贷款和租赁组合中预计的估计损失的季度评估。Bancorp使用这些评估来迅速识别投资组合中潜在的问题贷款或租赁,保持足够的信贷损失拨备,并记录任何必要的冲销。Bancorp将潜在的问题贷款和租赁定义为那些评级不合格的贷款,不符合非权责发生贷款或重组贷款的定义。有关Bancorp信用等级类别的进一步信息,请参阅简明综合财务报表附注7,这些类别是根据标准监管评级定义得出的。此外,还利用各种模型对各种商业和消费者投资组合进行了压力测试。对于某些投资组合,如房地产和杠杆贷款,在信贷承销期间,由信贷部人员在个人贷款级别执行压力测试。
下表提供了潜在问题组合贷款和租赁的摘要:
| | | | | | | | | | | |
表30:潜在问题组合贷款和租赁 | |
截至2020年9月30日(百万美元) | 携载 价值 | 未付 校长 天平 | 暴露 |
商业和工业贷款 | $ | 2,823 | | 2,834 | | 3,792 | |
商业按揭贷款 | 685 | | 705 | | 690 | |
商业性建设贷款 | 57 | | 57 | | 69 | |
商业租赁 | 87 | | 87 | | 87 | |
潜在问题组合贷款和租赁总额 | $ | 3,652 | | 3,683 | | 4,638 | |
| | | |
表31:潜在问题组合贷款和租赁 |
截至2019年12月31日(百万美元) | 携载 价值 | 未付 校长 天平 | 暴露 |
商业和工业贷款 | $ | 1,100 | | 1,120 | | 1,488 | |
商业按揭贷款 | 342 | | 390 | | 342 | |
商业性建设贷款 | 75 | | 82 | | 84 | |
商业租赁 | 61 | | 61 | | 61 | |
潜在问题组合贷款和租赁总额 | $ | 1,578 | | 1,653 | | 1,975 | |
除了对可能存在或观察到信用缺陷的较大规模商业贷款进行个别审查外,商业信用审查过程还包括使用两种风险评级系统。第一个风险评级系统包括十个类别,它们基于对信用风险系统的监管指导。Bancorp使用这些评级来监控和管理其信用风险。Bancorp还维持着信贷审批和定价、投资组合监控和资本配置的双重风险评级系统,其中包括评估借款人信用的“贯穿整个周期”的评级哲学。“贯穿整个周期”的评级哲学使用评级标准,根据整个商业周期的平均违约率为财务表现相似的借款人分配评级。双重风险评级系统包括13个违约等级类别的概率,以及另外11个等级类别,用于在发生违约事件的情况下估计损失。在十类监管风险评级体系中,给定违约评估的违约概率和损失概率没有分开。
Bancorp还开发了一些模型来估计预期的信贷损失,作为Bancorp采用ASU 2016-13年的一部分。金融工具信用损失的计量“在2020年1月1日。对于集体评估的贷款和租赁,Bancorp利用这些模型根据贷款或租赁违约的概率、估计违约日期的预期余额和违约情况下的预期亏损百分比,在合理和可支持的预测期内预测预期信贷损失。有关Bancorp开发这些模型的流程的更多信息,请参阅精简合并财务报表附注4。
估计超过合理和可支持的预测期的信用损失,并估计单独评估的贷款的信用损失。
对于商业投资组合部分,估计的违约概率主要基于在贯穿整个周期的双重风险评级体系下分配的违约评级的概率,以及在宏观经济条件下这些评级如何随着时间的推移转移到违约的历史观察。对于有可用信贷的贷款,对违约时预期余额的估计考虑了预期使用率,这主要基于宏观经济条件和类似借款人在这些经济条件下的使用历史。对损失严重程度的估计主要基于抵押品类型和覆盖水平,以及这些特征对宏观经济状况变化的敏感性。
对于消费者和住宅抵押贷款组合部分的集体评估贷款,Bancorp的预期信用损失模型在估计违约概率时,主要利用借款人的FICO评分和拖欠历史,并结合宏观经济条件。对损失严重程度的估计主要基于抵押品类型和覆盖水平,以及这些特征对宏观经济状况变化的敏感性。在一般期限较长的投资组合类别(如住宅按揭贷款和房屋净值)和包含高度集中的具有循环特权的贷款(如信用卡和房屋净值)的投资组合类别的预期信用损失模型中,估计违约日期的预期余额也特别有影响。对违约时预期余额的估计考虑了预期预付款和使用率(如适用),这主要基于宏观经济条件和类似借款人在该等经济条件下的使用历史。Bancorp还利用各种评分系统、分析工具和投资组合表现监测程序来评估消费者和住宅抵押贷款组合的信用风险。
概述
美国经济增长在2020年第三季加速,因史无前例的财政和货币政策宽松政策继续支撑风险资产和经济活动。这些政策,加上政府放松对经济活动的限制,支持了强劲的复苏,2020年第三季度实际国内生产总值(GDP)按年率计算增长了33%。由于投资者预计将持续一段低利率时期,信贷利差继续收紧,因为对期限和收益率的强劲需求推动了信贷市场,而标准普尔500指数(S&P500)在第二季度收益好于预期的支持下,在2020年第三季度上涨了8.5%。2020年9月,由于投资者考虑不确定的选举结果和断断续续的财政谈判,金融市场波动性增加。在这一点上,国会似乎不太可能在今年同意一项新的刺激方案,选举结果将决定财政政策的前进道路。与此同时,新冠肺炎的感染率已经开始上升,因为气温变冷了,人们搬到了室内,而目前获得疫苗的途径仍然不确定。
在此背景下,政策制定者致力于提供额外的便利,以确保从新冠肺炎大流行中强劲复苏。美国2020财年预算赤字增至3.1万亿美元,相对于经济规模,赤字相当于GDP的15%,为1945年以来最大。在一年一度的堪萨斯城联储经济政策研讨会上,联邦公开市场委员会通过了一个新的货币政策框架,强调最大化就业和灵活的平均通胀目标。委员会寻求在一段时间内实现平均2%的通货膨胀率,因此判断,在通货膨胀率持续低于2%的时期之后,适当的货币政策可能会在一段时间内使通货膨胀率适度高于2%。随着这一声明的发布,联邦公开市场委员会正式结束了先发制人加息的政策,以避免随着经济复苏而出现通胀上升。联邦公开市场委员会还继续其每月增持800亿美元美国国债和每月增持400亿美元机构抵押贷款支持证券的政策。自2020年2月底以来,美联储(Federal Reserve)的资产负债表已经扩大了3万亿美元,达到7.2万亿美元,占美国GDP的34%。
“新冠肺炎”扶贫计划
为了应对从2020年3月开始的新冠肺炎大流行,Bancorp开始向受到大流行及其相关经济影响的借款人提供经济困难救济。对于零售借款人,这些救助计划包括非房地产担保和无担保投资组合的三个月延期付款,房屋净值贷款和信用额度的六个月延期付款,以及住宅抵押贷款的六个月预付款。Bancorp还暂时免除了某些产品和服务的费用,暂停了对车辆采取任何新的收回行动,并暂停了所有住宅止赎活动。2020年第三季度初,针对非房地产担保和无担保以及房屋净值贷款和信贷额度的费用减免、暂停收回和延期付款计划停止。然而,为了满足当前经济环境的独特性,现在正在提供新的计划来帮助消费者客户。这些措施主要包括一项短期困难计划,该计划允许在6个月内减少付款金额,此后恢复全额付款,或者安排进入贷款修改计划,其中可能包括永久性的利率降低或延长期限。
Bancorp将继续为其住房抵押贷款借款人提供为期6个月的忍耐计划,直到2020年底。在首六个月的住宅按揭贷款宽限期届满后,借款人可要求延长宽限期,最多可延长六个月。此外,Bancorp在为其住宅抵押贷款组合提供服务时,将继续遵循政府安全部门对其他与新冠肺炎大流行相关的非容忍救助计划的具体指导。这些计划包括
传统的贷款修改和/或将逾期付款推迟到贷款到期日。Bancorp还将暂停住宅止赎活动的时间延长至至少2020年12月31日,以与GSE的做法保持一致。
Bancorp还向受到新冠肺炎疫情影响的商业借款人提供了各种救助选择。虽然这些提议是根据每个借款人的具体事实和情况单独谈判和量身定做的,但最常见的纾困措施包括暂时免除契约和/或推迟本金和/或利息支付长达90天。在延期计划之后,客户可以选择恢复正常付款,进入正式的贷款修改计划或重组贷款安排。
请参阅简明合并财务报表附注7,了解截至2020年9月30日,根据为应对新冠肺炎大流行而提供的Five Third困难救助计划,收到延期付款或预付款的贷款和租赁的摘要。
商业投资组合
Bancorp的信用风险管理战略寻求通过多元化将风险集中度降至最低。Bancorp根据行业、商业部门内的业务线、地理位置和信贷产品类型对商业贷款集中度进行了限制。商业贷款和租赁组合内的风险通过承保流程进行管理和监控,该流程利用详细的发起政策、持续的贷款水平审查、对行业集中度和产品类型限制的监控以及持续的投资组合风险管理报告。
Bancorp向各种客户提供贷款,从大型跨国公司到中端市场企业、独资企业和高净值个人。商业和工业贷款的发起政策概述了向各行业企业提供贷款的风险和承保要求。保单中包括到期日和摊销条款、抵押品和杠杆要求、现金流覆盖措施和持有限制。Bancorp将信贷和销售团队与特定的行业专业知识结合起来,以更好地监控和管理投资组合中的不同行业部分。
由于新冠肺炎大流行,某些行业经历了更大的压力。下表列出了截至2020年9月30日,Bancorp的商业和工商房地产贷款组合中受影响最严重的行业:
| | | | | | | | | | | |
表32:受新冠肺炎疫情影响最严重的行业 |
(百万美元) | 天平 | 暴露 | 行业分类(b) |
商业和工业贷款:(a) | | | |
休闲娱乐(c) | $ | 4,175 | | 7,187 | | 住宿和食物/娱乐和娱乐 |
零售-非必需品 | 1,197 | | 3,323 | | 零售业 |
医疗保健 | 818 | | 1,615 | | 医疗保健 |
休闲旅游 | 507 | | 589 | | 运输和仓储 |
商业和工业贷款总额 | 6,697 | | 12,714 | | |
商业地产贷款: | | | |
休闲娱乐(c) | 2,144 | | 2,529 | | 住宿和食物/娱乐和娱乐 |
零售-非必需品 | 1,371 | | 1,371 | | 房地产 |
医疗保健 | 1,624 | | 2,050 | | 医疗保健 |
商业房地产贷款总额 | 5,139 | | 5,950 | | |
总计 | $ | 11,836 | | 18,664 | | |
(a)不包括购买力平价贷款。
(b)根据北美行业分类系统的定义。
(c)余额包括在赌场、餐馆、体育、健身、酒店和其他方面的敞口。
此外,Bancorp用于石油和天然气生产及相关行业的28亿美元能源贷款组合也受到截至2020年9月30日的9个月石油和天然气价格大幅下跌的影响。
下表提供了按行业分类(由北美行业分类系统定义)、按贷款规模和按州划分的商业贷款和租赁的详细信息,说明了截至目前Bancorp的商业贷款和租赁的多样性和粒度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表33:商业贷款和租赁组合(不包括持有供出售的贷款和租赁) |
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
(百万美元) | 出类拔萃 | 暴露 | 非应计项目 | 出类拔萃 | 暴露 | 非应计项目 |
按行业划分: | | | | | | |
制造业 | $ | 11,657 | | 22,317 | | 114 | | 11,996 | | 22,079 | | 87 | |
房地产 | 11,623 | | 17,017 | | 123 | | 11,320 | | 16,993 | | 9 | |
金融服务和保险 | 6,456 | | 15,020 | | 10 | | 7,214 | | 15,398 | | — | |
医疗保健 | 5,505 | | 8,251 | | 31 | | 4,984 | | 7,206 | | 38 | |
商业服务 | 5,488 | | 9,303 | | 58 | | 5,170 | | 8,579 | | 75 | |
住宿和食物 | 4,430 | | 6,591 | | 38 | | 3,745 | | 6,525 | | 21 | |
批发贸易 | 4,267 | | 8,213 | | 37 | | 4,502 | | 7,715 | | 17 | |
零售业 | 3,804 | | 8,701 | | 6 | | 3,948 | | 8,255 | | 39 | |
通信和信息 | 3,211 | | 5,714 | | 19 | | 3,166 | | 5,567 | | 2 | |
运输和仓储 | 3,071 | | 4,751 | | 12 | | 2,880 | | 4,996 | | 12 | |
采矿 | 2,709 | | 4,230 | | 115 | | 3,046 | | 4,966 | | 37 | |
施工 | 2,653 | | 5,875 | | 10 | | 2,526 | | 5,327 | | 4 | |
娱乐性和娱乐性 | 2,277 | | 3,460 | | 79 | | 1,905 | | 3,327 | | 40 | |
其他服务 | 1,459 | | 1,883 | | 23 | | 1,224 | | 1,662 | | 4 | |
公用事业 | 1,181 | | 3,040 | | — | | 991 | | 2,672 | | — | |
公共行政 | 955 | | 1,454 | | — | | 782 | | 1,107 | | — | |
农业综合企业 | 294 | | 540 | | 10 | | 344 | | 554 | | 9 | |
其他 | 135 | | 136 | | 2 | | 151 | | 153 | | 3 | |
个体 | 75 | | 123 | | 1 | | 64 | | 128 | | — | |
总计 | $ | 71,250 | | 126,619 | | 688 | | 69,958 | | 123,209 | | 397 | |
按大小排列: | | | | | | |
低于100万美元 | 7 | % | 5 | | 10 | | 4 | | 3 | | 10 | |
100万至500万美元 | 10 | | 8 | | 16 | | 9 | | 7 | | 22 | |
500万至1000万美元 | 7 | | 6 | | 12 | | 7 | | 6 | | 11 | |
1000万至2500万美元 | 18 | | 16 | | 34 | | 20 | | 17 | | 27 | |
2500万至5000万美元 | 23 | | 23 | | 28 | | 24 | | 24 | | 30 | |
超过5000万美元 | 35 | | 42 | | — | | 36 | | 43 | | — | |
总计 | 100 | % | 100 | | 100 | | 100 | | 100 | | 100 | |
按州/省/市/自治区: | | | | | | |
伊利诺伊州 | 14 | % | 12 | | 27 | | 15 | | 12 | | 18 | |
俄亥俄州 | 11 | | 13 | | 5 | | 10 | | 11 | | 6 | |
弗罗里达 | 8 | | 7 | | 2 | | 7 | | 7 | | 6 | |
密西根 | 6 | | 6 | | 5 | | 6 | | 6 | | 7 | |
印第安纳州 | 4 | | 4 | | — | | 4 | | 4 | | 2 | |
佐治亚州 | 3 | | 4 | | 6 | | 3 | | 4 | | 11 | |
北卡罗莱纳州 | 3 | | 3 | | 3 | | 3 | | 3 | | 10 | |
田纳西州 | 3 | | 3 | | 1 | | 3 | | 3 | | 1 | |
肯塔基州 | 2 | | 2 | | 5 | | 2 | | 2 | | 9 | |
其他 | 46 | | 46 | | 46 | | 47 | | 48 | | 30 | |
总计 | 100 | % | 100 | | 100 | | 100 | | 100 | | 100 | |
商业地产发端政策概述了业主和非业主自住和建筑贷款的风险和承保要求。保单包括到期日和摊销期限、最高LTV、最低偿债覆盖率、建设贷款监控程序、评估要求、预租要求(视情况而定)、预计分析要求和利率敏感度。Bancorp要求对房地产抵押品进行估值,其中可能包括第三方评估,在发起和续签时根据监管要求进行,并在市场状况证明合理的情况下根据需要进行。尽管Bancorp不会对这些抵押品价值假设进行反向测试,但Bancorp保留了一个评估审查部门,根据监管要求对第三方评估进行排序和审查。关系超过100万美元的受批评资产的抵押品价值每季度审查一次,以评估在评估冲销和特定准备金时归因于这些价值的适当性。
Bancorp评估所有获得贷款的房地产和非房地产抵押品,并在计算LTV比率时考虑所有交叉抵押贷款。下表提供了超过100万美元的商业按揭贷款的最新LTV比率的详细信息,但不包括单独评估的商业按揭贷款。Bancorp通常不会将低于100万美元的商业抵押贷款的LTV比率合计在一起。
| | | | | | | | | | | |
表34:LTV未偿还商业按揭贷款100万美元以上 |
截至2020年9月30日(百万美元) | LTV>100% | LTV 80%-100% | LTV |
商业按揭自住贷款 | $ | 102 | | 327 | | 3,335 | |
商业按揭非业主自住贷款 | 28 | | 74 | | 4,822 | |
总计 | $ | 130 | | 401 | | 8,157 | |
表35:LTV未偿还商业按揭贷款,100万美元以上贷款 |
截至2019年12月31日(百万美元) | LTV>100% | LTV 80%-100% | LTV |
商业按揭自住贷款 | $ | 126 | | 393 | 3,199 |
商业按揭非业主自住贷款 | 58 | | 107 | 4,562 |
总计 | $ | 184 | | 500 | 7,761 |
Bancorp认为,与其他一些商业贷款组合相比,非业主自住的商业房地产是一种信用风险更高的产品,因为该行业的波动性更高。
下表按州分析了非业主自住型商业房地产贷款(不包括持有待售贷款):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表36:非业主自住型商业地产(不含持有待售贷款)(a) | |
截至2020年9月30日(百万美元) | | | 截至2020年9月30日的三个月 | 截至2020年9月30日的9个月 |
| 出类拔萃 | 暴露 | 90天 逾期 | 非应计项目 | 净冲销 | 净冲销 |
按州/省/市/自治区: | | | | | | |
伊利诺伊州 | $ | 2,976 | | 3,505 | | 4 | | 47 | | — | | 1 | |
俄亥俄州 | 1,391 | | 1,978 | | — | | 4 | | — | | — | |
弗罗里达 | 1,080 | | 1,672 | | — | | — | | — | | — | |
北卡罗莱纳州 | 830 | | 1,122 | | — | | 2 | | — | | — | |
密西根 | 806 | | 934 | | — | | 1 | | — | | — | |
印第安纳州 | 507 | | 960 | | — | | — | | — | | — | |
所有其他州 | 3,502 | | 5,489 | | — | | 48 | | 10 | | 12 | |
总计 | $ | 11,092 | | 15,660 | | 4 | | 102 | | 10 | | 13 | |
(a)包括在MD&A资产负债表分析部分的贷款和租赁部分中的商业抵押贷款和商业建筑贷款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表37:非业主自住型商业地产(不包括持有待售贷款)(a) | |
截至2019年9月30日(百万美元) | | | | 截至2019年9月30日的三个月 | 截至2019年9月30日的9个月 |
| 出类拔萃 | 暴露 | 90天 逾期 | 非应计项目 | 净冲销 | 净冲销 |
按州/省/市/自治区: | | | | | | |
伊利诺伊州 | $ | 3,492 | | 4,143 | | 13 | | — | | 2 | | 2 | |
俄亥俄州 | 1,452 | | 1,865 | | 3 | | 1 | | — | | — | |
弗罗里达 | 1,003 | | 1,584 | | — | | — | | — | | — | |
北卡罗莱纳州 | 608 | | 1,030 | | — | | — | | — | | — | |
密西根 | 726 | | 883 | | — | | 1 | | — | | — | |
印第安纳州 | 577 | | 875 | | — | | — | | — | | — | |
所有其他州 | 3,211 | | 5,254 | | — | | — | | — | | — | |
总计 | $ | 11,069 | | 15,634 | | 16 | | 2 | | 2 | | 2 | |
(a)包括在MD&A资产负债表分析部分的贷款和租赁部分中的商业抵押贷款和商业建筑贷款。
消费者投资组合
消费者信用风险管理利用一个框架,该框架包含识别、评估、管理、监控和报告信用风险的一致流程。这些过程得到了信用风险治理结构的支持,该结构包括董事会监督、政策、风险限制和风险委员会。
Bancorp的消费者贷款组合主要由五类贷款组成:住宅按揭贷款、房屋净值贷款、间接担保消费贷款、信用卡和其他消费贷款。Bancorp已经确定了这五类贷款中的某些信用特征,它认为与消费贷款组合的其余部分相比,这些贷款代表着更高的风险水平。Bancorp不会在发起后更新消费者投资组合的LTV,除非作为房地产担保贷款注销过程的一部分。信用风险管理继续密切监测间接担保消费者投资组合的表现,其中包括汽车贷款。汽车市场已经显示出全行业信贷标准的逐步放松,比如更低的FICO,更长的期限和更高的LTV。Bancorp调整了信贷标准,专注于在保持信用风险容忍度的同时提高风险调整后的回报。Bancorp通过集中限制积极管理汽车投资组合,通过限制对较低的FICO评分、较高的预付率和较长期限的原始贷款的敞口来降低信用风险。
住宅按揭组合
Bancorp通过承销指导方针来管理住宅抵押贷款组合中的信用风险,这些指导方针限制了对较高LTV和较低FICO评分的敞口。此外,该产品组合还受到集中度限制,以确保地理、产品和渠道的多样化。Bancorp还可能打包和出售投资组合中的贷款。
Bancorp不发放允许客户推迟本金支付或支付低于应计利息的住宅抵押贷款。Bancorp既提供固定利率贷款,也提供ARM贷款。在ARM投资组合中,约5.63亿美元的ARM贷款将在未来12个月内重新设定利率。在这些重置中,4%的人预计利率会增加,平均增幅约为0.40%。这些借款人的基本特征较强,加权平均发债DTI为31%,加权平均发债LTV为71%。
某些住宅抵押贷款产品具有合同特征,如果房屋价值下降,这些产品可能会增加对Bancorp的信贷敞口。Bancorp提供的这些类型的抵押贷款产品包括LTV高的贷款,由相同抵押品担保的多笔贷款,当这些抵押品加在一起时,LTV超过80%,以及只收利息的贷款。Bancorp将LTV超过80%且没有抵押保险的住宅抵押贷款视为代表较高风险水平的贷款。
截至目前为止,2010年及以后年份的住宅按揭贷款组合占投资组合的94%。2020年9月30日加权平均起始LTV为73%,加权平均起始FICO为761。
为了应对新冠肺炎疫情,Bancorp为正在经历新冠肺炎相关困难的客户提供了最长6个月的容忍期,借款人可以根据要求将容忍期延长最多6个月。此外,Bancorp还推出了修订后的新发债信用承销指南,将发债时的最低FICO评分提高到680分,并将允许的最高LTV降低到80%。有关报告逾期贷款的详情,请参阅简明综合财务报表附注4。
下表分析了LTV截至发放时未偿还的住宅按揭组合贷款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表38:按按揭证券公司发放的住宅按揭组合贷款 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(百万美元) | 出类拔萃 | 加权的- 平均LTV | | 出类拔萃 | 加权的- 平均LTV |
LTV≤80% | $ | 11,455 | | 65.7 | % | | 12,100 | | 66.3 | % |
LTV>80%,有抵押贷款保险(a) | 2,583 | | 95.5 | | | 2,373 | | 95.2 | |
LTV>80%,无抵押贷款保险 | 2,120 | | 91.4 | | | 2,251 | | 93.1 | |
总计 | $ | 16,158 | | 74.3 | % | | 16,724 | | 74.3 | % |
(a)包括借款人和贷款人都支付抵押保险的贷款。
下表分析了各州未偿还的住房抵押贷款组合贷款,这些贷款在发放时的LTV超过80%,没有抵押保险:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表39:住宅按揭组合贷款,LTV在发放时高于80%,无按揭保险 |
截至2020年9月30日(百万美元) | | 截至2020年9月30日的三个月 | 截至2020年9月30日的9个月 |
| 出类拔萃 | 90天 逾期 | 非应计项目 | 净冲销 | 净冲销 |
按州/省/市/自治区: | | | | | |
俄亥俄州 | $ | 474 | | 3 | | 3 | | — | | — | |
伊利诺伊州 | 423 | | 2 | | 2 | | — | | — | |
弗罗里达 | 299 | | 1 | | 2 | | — | | — | |
密西根 | 194 | | 2 | | 1 | | — | | — | |
印第安纳州 | 160 | | 1 | | 1 | | — | | — | |
北卡罗莱纳州 | 138 | | 2 | | — | | — | | — | |
肯塔基州 | 94 | | 1 | | — | | — | | — | |
所有其他州 | 338 | | 3 | | 3 | | — | | — | |
总计 | $ | 2,120 | | 15 | | 12 | | — | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表40:住宅按揭组合贷款,发端LTV高于80%,无按揭保险 |
截至2019年9月30日(百万美元) | | | 在截至的三个月内 2019年9月30日 | 在过去的九个月里 2019年9月30日 |
| 出类拔萃 | 90天 逾期 | 非应计项目 | 净冲销 | 净冲销(收回) |
按州/省/市/自治区: | | | | | |
俄亥俄州 | $ | 446 | | 2 | | 2 | | — | | 1 | |
伊利诺伊州 | 447 | | 3 | | 1 | | — | | 1 | |
弗罗里达 | 277 | | 2 | | 1 | | — | | (1) | |
密西根 | 207 | | 1 | | 1 | | — | | — | |
印第安纳州 | 156 | | 1 | | 1 | | — | | — | |
北卡罗莱纳州 | 97 | | — | | 1 | | — | | — | |
肯塔基州 | 85 | | 1 | | — | | — | | — | |
所有其他州 | 321 | | 3 | | 2 | | — | | — | |
总计 | $ | 2,036 | | 13 | | 9 | | — | | 1 | |
房屋净值投资组合
Bancorp的房屋净值投资组合主要由房屋净值信用额度组成。从2013年第一季度开始,Bancorp新发起的房屋净值信贷额度有10年的纯利息提款期,随后是20年的摊销期限。Bancorp之前提供的房屋净值信贷额度是一种循环安排,期限为20年,最低只支付利息,到期时支付气球本金。气球房屋净值信贷额度的峰值到期年是2025年至2028年,大约23%的余额在2025年之前到期。
ALLL为房屋净值投资组合的预期损失提供了保险。归属于未在TDR中重组的房屋净值投资组合部分的拨备是根据违约概率、违约情况下的亏损和违约风险敞口模型框架来确定的,以产生预期亏损。房屋净值投资组合的预期损失取决于贷款拖欠、FICO评分、LTV、贷款年限以及它们与宏观经济变量(包括失业率和房价指数)的历史相关性。模型产生的预期损失通过某些定性调整因子进行调整,以反映与当前条件和趋势相关的风险。定性因素包括对承销、监测或收取方面的政策或程序变化的调整、经济状况、投资组合、贷款和风险管理人员、内部审计和质量控制审查的结果、抵押品价值和地理集中度。
房屋净值投资组合按两个主要类别进行管理:未偿还贷款的综合LTV超过80%,以及LTV在发起时的评估为80%或更低的贷款。有关这些贷款的更多信息,请参阅表42和表43。在总计55亿美元的未偿还房屋净值贷款中:
截至2020年9月30日,约有91%的人居住在Bancorp的中西部地区俄亥俄州、密歇根州、肯塔基州、印第安纳州和伊利诺伊州;
截至2020年9月30日,约38%的人担任高级留置权职位,62%的人担任初级留置权职位;
在截至2020年9月30日的三个月内,约有79%的非拖欠借款人至少支付了一笔超过最低还款额的款项;以及
调查显示,截至2020年9月30日,该投资组合的加权平均刷新FICO得分为747分。
Bancorp积极管理信贷额度,并在认为必要时根据FICO评分恶化和房地产贬值对贷款限额进行调整。Bancorp不会定期获得对贷款的评估,以在LTV发起后更新LTV。然而,Bancorp通过审查各种房价指数来监测当地房地产市场,并将不断变化的市场状况的影响纳入其正在进行的信贷监测过程中。对于逾期60天或更长时间的初级留置权房屋净值贷款,Bancorp会跟踪以Bancorp为服务机构的优先留置权贷款的表现,并利用消费者信用局的属性来监控Bancorp不提供服务的优先留置权贷款的状态。如果优先留置权贷款被发现逾期120天或更长时间,初级留置权房屋净值贷款将被置于非应计状态,除非这两笔贷款都有良好的担保并正在收集过程中。此外,如果初级留置权房屋净值贷款逾期120天或更长时间,而高级留置权贷款也逾期120天或更长时间,则初级留置权房屋净值贷款将被评估注销。有关更多信息,请参阅MD&A的风险管理部分的不良资产分析小节。
为应对新冠肺炎疫情,Bancorp还推出了修订后的新房净值发行信贷承销指引,将新房净值发行时的最低FICO评分提高至720分,将最高贷款成本率降至80%,并对雇佣要求进行了更严格的核实。此外,申请者必须具有第五、第三存款关系才能被考虑批准。
下表根据刷新的FICO分数提供了截至目前未偿还房屋净值组合贷款的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表41:按更新后的FICO评分划分的房屋净值组合贷款余额 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(百万美元) | 出类拔萃 | 占总数的百分比 | | 出类拔萃 | 占总数的百分比 |
高级留置权: | |
菲科≤659 | $ | 186 | | 3 | % | | $ | 219 | | 4 | % |
FICO 660-719 | 304 | | 6 | | | 330 | | 5 | |
菲科≥720型 | 1,589 | | 29 | | | 1,732 | | 28 | |
高级留置权合计 | 2,079 | | 38 | | | 2,281 | | 37 | |
初级留置权: | | | | | |
菲科≤659 | 370 | | 7 | | | 446 | | 7 | |
FICO 660-719 | 632 | | 12 | | | 716 | | 12 | |
菲科≥720型 | 2,374 | | 43 | | | 2,640 | | 44 | |
初级留置权总额 | 3,376 | | 62 | | | 3,802 | | 63 | |
总计 | $ | 5,455 | | 100 | % | | $ | 6,083 | | 100 | % |
Bancorp认为,LTV总和超过80%的房屋净值组合贷款具有更高的风险水平。下表提供了LTV截至以下日期在高级和初级留置权职位上未偿还的房屋净值组合贷款的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表42:LTV在发起时未偿还的房屋净值组合贷款 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(百万美元) | 出类拔萃 | 加权的- 平均LTV | | 出类拔萃 | 加权的- 平均LTV |
高级留置权: | | | | | |
LTV≤80% | $ | 1,787 | | 53.8 | % | | $ | 1,964 | | 53.8 | % |
LTV>80% | 292 | | 89.1 | | | 317 | | 88.8 | |
高级留置权合计 | 2,079 | | 59.0 | | | 2,281 | | 58.9 | |
初级留置权: | | | | | |
LTV≤80% | 1,958 | | 66.5 | | | 2,213 | | 66.8 | |
LTV>80% | 1,418 | | 89.8 | | | 1,589 | | 89.7 | |
初级留置权总额 | 3,376 | | 77.2 | | | 3,802 | | 77.4 | |
总计 | $ | 5,455 | | 70.1 | % | | $ | 6,083 | | 70.3 | % |
下表提供了按州划分的未偿还房屋净值组合贷款的分析,这些贷款在发起时的LTV合计超过80%:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表43:LTV高于80%的未偿还房屋净值组合贷款 |
截至2020年9月30日(百万美元) | | | | 在截至的三个月内 2020年9月30日 | 在过去的九个月里 2020年9月30日 |
| 出类拔萃 | 暴露 | 90天 逾期 | 非应计项目 | 净冲销 | 净冲销 |
按州/省/市/自治区: | | | | | | |
俄亥俄州 | $ | 1,035 | | 2,324 | | — | | 11 | | — | | 1 | |
密西根 | 197 | | 361 | | — | | 5 | | — | | — | |
伊利诺伊州 | 176 | | 282 | | 2 | | 7 | | — | | — | |
印第安纳州 | 89 | | 174 | | — | | 3 | | — | | — | |
肯塔基州 | 79 | | 167 | | — | | 2 | | — | | — | |
弗罗里达 | 44 | | 69 | | — | | 2 | | — | | — | |
所有其他州 | 90 | | 143 | | — | | 4 | | — | | — | |
总计 | $ | 1,710 | | 3,520 | | 2 | | 34 | | — | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表44:LTV高于80%的未偿还房屋净值组合贷款 |
截至2019年9月30日(百万美元) | | | | 在截至的三个月内 2019年9月30日 | 在过去的九个月里 2019年9月30日 |
| 出类拔萃 | 暴露 | 90天 逾期 | 非应计项目 | 净冲销 | 净冲销 |
按州/省/市/自治区: | | | | | | |
俄亥俄州 | $ | 1,138 | | 2,390 | | — | | 8 | | — | | 2 | |
密西根 | 255 | | 439 | | — | | 4 | | — | | — | |
伊利诺伊州 | 176 | | 291 | | — | | 5 | | — | | 1 | |
印第安纳州 | 111 | | 203 | | — | | 3 | | — | | — | |
肯塔基州 | 101 | | 200 | | — | | 1 | | — | | — | |
弗罗里达 | 53 | | 81 | | — | | 2 | | — | | — | |
所有其他州 | 108 | | 169 | | — | | 3 | | 1 | | 1 | |
总计 | $ | 1,942 | | 3,773 | | — | | 26 | | 1 | | 4 | |
间接担保消费者投资组合
截至2020年9月30日,间接担保消费者投资组合包括119亿美元的汽车贷款和10亿美元的间接摩托车、动力运动、休闲车和海上贷款。在截至2020年9月30日的9个月里,较低的FICO(≤659)发端余额的集中度保持在目标信用风险容忍度之内。所有集中度和指导方针的变化都是每月监测的,以确保与原始的信贷业绩和回报预测保持一致。
下表根据截至以下日期的FICO评分,分析了未偿还的间接担保消费者投资组合贷款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表45:按FICO评分列出的未偿还间接担保消费者组合贷款 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(百万美元) | 出类拔萃 | 占总数的百分比 | | 出类拔萃 | 占总数的百分比 |
菲科≤659 | $ | 450 | | 3 | % | | $ | 508 | | 4 | % |
FICO 660-719 | 3,573 | | 28 | | | 3,449 | | 30 | |
菲科≥720型 | 8,902 | | 69 | | | 7,581 | | 66 | |
总计 | $ | 12,925 | | 100 | % | | $ | 11,538 | | 100 | % |
截至2020年9月30日,间接担保消费贷款组合中94%由汽车贷款、动力运动贷款和摩托车贷款组成。由于计入了负资产折价、维修/保修产品、税款、所有权和成交时支付的其他费用,这类贷款的预付款超过抵押品价值是行业惯例。Bancorp监控其对这些高风险贷款的敞口。间接担保消费贷款组合的其余部分由海上和休闲车辆贷款组成。Bancorp的信贷政策将这些贷款的最高预付率限制在抵押品价值的100%。
为了应对新冠肺炎疫情,间接汽车原产地信贷承销指引进行了修订。修订包括将最高预付率降至110%,将发起时的最低FICO得分提高至650,提高内部得分截止日期,以及
收紧还本付息能力。修订后的信用承保指南也已在海上、休闲车和动力运动渠道实施,提高了发起时的最低FICO分数,并降低了允许的最高预付款。
下表提供了LTV截至发端时未偿还的间接担保消费者组合贷款的分析:
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表46:LTV在发起时未偿还的间接担保消费组合贷款 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(百万美元) | 出类拔萃 | 加权平均LTV | | 出类拔萃 | 加权平均LTV |
LTV≤100% | $ | 8,560 | | 80.8 | % | | $ | 7,420 | | 81.3 | % |
LTV>100% | 4,365 | | 113.0 | | | 4,118 | | 113.4 | |
总计 | $ | 12,925 | | 92.0 | % | | $ | 11,538 | | 93.1 | % |
下表分析了Bancorp的间接担保消费者投资组合贷款,这些贷款的LTV在发起时超过100%:
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表47:LTV大于100%的未偿还间接担保消费组合贷款 |
截止日期(百万美元) | 出类拔萃 | 90天前 到期和应计 | 非应计项目 | 净冲销 截至三个月 | 净冲销 截至9个月 |
2020年9月30日 | $ | 4,365 | | 5 | | 10 | | 3 | | 18 | |
2019年9月30日 | 3,995 | | 7 | | 2 | | 10 | | 26 | |
信用卡组合
信用卡投资组合主要由优质账户组成,截至2020年9月30日和2019年12月31日,97%的余额都存在于Bancorp的足迹内。截至2020年9月30日和2019年12月31日,未偿余额分别有68%和67%来自基于分支机构的关系,其余来自直接邮寄活动和在线收购。
针对新冠肺炎大流行,发卡策略也进行了修订。发起时的最低FICO分数提高到720分,符合资格的第五方第三方存款关系要求。新客户潜在市场营销也已暂停。
下表提供了截至以下日期根据FICO评分分类的信用卡组合未偿还贷款的分析:
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表48:按FICO评分列出的未偿还信用卡组合贷款 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(百万美元) | 出类拔萃 | 占总数的百分比 | | 出类拔萃 | 占总数的百分比 |
菲科≤659 | $ | 96 | | 5 | % | | $ | 107 | | 4 | % |
FICO 660-719 | 695 | | 33 | | | 834 | | 33 | |
菲科≥720型 | 1,296 | | 62 | | | 1,591 | | 63 | |
总计 | $ | 2,087 | | 100 | % | | $ | 2,532 | | 100 | % |
其他消费组合贷款
其他消费者组合贷款包括通过Bancorp分行网络发放的担保和无担保贷款,以及与第三方金融技术公司有关的销售点贷款。截至2020年9月30日,Bancorp与第三方金融技术公司相关的贷款相关的无资金承诺为2.29亿美元。Bancorp密切监测销售点贷款的信用表现,对于Bancorp来说,这些贷款受到第三方金融技术公司提供的信用损失保障范围的影响。
为应对新冠肺炎疫情,通过第五方、第三方和第三方发放的无担保贷款的最低菲科分数已提高到720分。此外,对于来自Five Third的无担保贷款,现在需要符合资格的Five Third存款关系。
下表按产品类型分析了截至目前未偿还的其他消费者投资组合贷款:
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表49:按产品类型划分的其他未偿还消费组合贷款 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(百万美元) | 出类拔萃 | 占总数的百分比 | | 出类拔萃 | 占总数的百分比 |
不安全 | $ | 731 | | 26 | % | | $ | 783 | | 29 | % |
其他担保 | 739 | | 26 | | | 530 | | 19 | |
销售点 | 1,386 | | 48 | | | 1,410 | | 52 | |
总计 | $ | 2,856 | | 100 | % | | $ | 2,723 | | 100 | % |
不良资产分析
不良资产包括本金和/或利息全额最终能否收回的非权责发生贷款和租赁;尚未达到被归类为履约资产要求的重组商业贷款、信用卡贷款和某些消费贷款;基于重组条款逾期90天的重组消费贷款(除非贷款担保良好且正在收回);以及某些其他资产,包括OREO和其他收回的财产。表50列出了不良资产的摘要。有关Bancorp与拖欠和不良贷款与租赁会计相关的政策的更多信息,请参阅Bancorp截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中合并财务报表附注1的非应计贷款和租赁部分。
截至2020年9月30日,不良资产为9.42亿美元,而截至2019年12月31日,不良资产为6.87亿美元。截至2020年9月30日,持有待售的非权责发生贷款为1100万美元,而2019年12月31日为700万美元。
截至2020年9月30日,不良投资组合资产占投资组合贷款和租赁以及OREO的百分比为0.84%,而截至2019年12月31日为0.62%。以房地产为抵押的非应计贷款和租赁36% oF截至2020年9月30日的非权责发生贷款和租赁,而截至2019年12月31日的比例为35%。
截至2020年9月30日,有价证券商业非权责发生贷款和租赁为6.88亿美元,比2019年12月31日增加2.91亿美元。截至2020年9月30日,投资组合消费者非应计贷款为2.03亿美元,比2019年12月31日减少了1800万美元。有关投资组合非权责发生制贷款和租赁的前滚情况,请参阅表51。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,奥利奥和其他被收回的财产分别为4000万美元和6200万美元。Bancorp分别在截至2020年和2019年9月30日的三个月确认了200万美元的OREO物业转让、出售或减记亏损,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月分别确认了700万美元和500万美元的OREO物业转让、出售或减记亏损。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,大约1000万美元和2700万美元,如果非应计和重新协商的非应计状态的贷款和租赁按照其原始条款是现行的,利息收入将分别予以确认。在截至2019年9月30日的三个月和九个月里,将分别确认约900万美元和2600万美元的利息收入。尽管这些价值有助于证明携带非应计信贷的成本,但Bancorp预计不会收回全部利息,因为非应计贷款和租赁通常低于本金余额。
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表50:不良资产及拖欠贷款和租赁摘要 | |
截止日期(百万美元) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
非权责发生制组合贷款和租赁: | | |
商业和工业贷款 | $ | 266 | | 118 | |
商业按揭贷款 | 99 | | 21 | |
商业性建设贷款 | — | | 1 | |
商业租赁 | 16 | | 26 | |
住宅按揭贷款(a) | 30 | | 12 | |
房屋净值 | 50 | | 55 | |
间接担保消费贷款 | 8 | | 1 | |
其他消费贷款 | 3 | | 2 | |
非权责发生制投资组合重组贷款和租赁: | | |
商业和工业贷款 | 252 | | 220 | |
商业按揭贷款 | 55 | | 9 | |
商业租赁 | — | | 2 | |
住宅按揭贷款(a) | 39 | | 79 | |
房屋净值 | 39 | | 39 | |
间接担保消费贷款 | 8 | | 6 | |
信用卡 | 26 | | 27 | |
非权责发生制组合贷款和租赁总额(b) | 891 | | 618 | |
奥利奥和其他被收回的财产 | 40 | | 62 | |
不良资产组合贷款和租赁总额以及OREO | 931 | | 680 | |
持有待售的非权责发生制贷款 | 10 | | — | |
持有待售的非权责发生制重组贷款 | 1 | | 7 | |
不良资产总额 | $ | 942 | | 687 | |
已到期90天且仍在累计的投资组合贷款和租赁总额 | | |
商业和工业贷款 | $ | 4 | | 11 | |
商业按揭贷款 | 26 | | 15 | |
商业租赁 | 2 | | — | |
住宅按揭贷款(a) | 67 | | 50 | |
房屋净值 | 2 | | 1 | |
间接担保消费贷款 | 10 | | 10 | |
信用卡 | 27 | | 42 | |
其他消费贷款 | 1 | | 1 | |
已到期90天且仍在累计的投资组合贷款和租赁总额 | $ | 139 | | 130 | |
不良投资组合资产占投资组合贷款和租赁的百分比以及OREO | 0.84 | % | 0.62 | |
ALLL占不良投资组合资产的百分比 | 277 | | 177 | |
ACL占不良投资组合资产的百分比 | 296 | | 198 | |
(a)列报的所有期间的信息不包括根据GNMA抵押贷款池服务协议支付的预付款,这些抵押贷款池的还款由联邦住房管理局承保或由退伍军人管理局担保。截至2020年9月30日,这些预付款为249美元,截至2019年12月31日,预付款为261美元。Bancorp确认了一笔微不足道的损失。 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为1美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为2美元和1美元,原因是与这些保险或担保贷款相关的索赔拒绝和削减。
(b)包括25美元 以及16美元的非权责发生制政府担保商业贷款,这些贷款的偿还分别在2020年9月30日和2019年12月31日由小企业管理局承保,其中13美元 截至2020年9月30日和2019年12月31日,重组的非权责发生制政府担保商业贷款分别为11美元。
下表按投资组合细分提供了投资组合非权责发生贷款和租赁的前滚:
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表51:投资组合非应计贷款和租赁的前滚 |
截至2020年9月30日的9个月(百万美元) | 商品化 | 住宅按揭 | 消费者 | 总计 |
期初余额 | $ | 397 | | 91 | | 130 | | 618 | |
转移到非权责发生制状态 | 648 | | 104 | | 117 | | 869 | |
转移到应计状态 | (34) | | (112) | | (61) | | (207) | |
转让至持有待售 | (11) | | — | | — | | (11) | |
贷款还款/还款 | (123) | | (7) | | (30) | | (160) | |
转接至OREO | — | | (7) | | — | | (7) | |
冲销 | (208) | | — | | (23) | | (231) | |
提款/其他信用证展期 | 19 | | — | | 1 | | 20 | |
期末余额 | $ | 688 | | 69 | | 134 | | 891 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
表52:投资组合非应计贷款和租赁的前滚 |
截至2019年9月30日的9个月(百万美元) | 商品化 | 住宅按揭 | 消费者 | 总计 |
期初余额 | $ | 228 | | 22 | | 98 | | 348 | |
转移到非权责发生制状态 | 291 | | 29 | | 119 | | 439 | |
获得性非权责发生制贷款 | 8 | | — | | — | | 8 | |
转移到应计状态 | — | | (17) | | (52) | | (69) | |
贷款还款/还款 | (105) | | (6) | | (23) | | (134) | |
转接至OREO | (4) | | (5) | | (3) | | (12) | |
冲销 | (87) | | (1) | | (28) | | (116) | |
提款/其他信用证展期 | 18 | | — | | — | | 18 | |
期末余额 | $ | 349 | | 22 | | 111 | | 482 | |
问题债务重组
如果Bancorp出于与借款人财务困难相关的经济或法律原因,向借款人提供了它本来不会考虑的特许权,则贷款被计入TDR。TDR包括根据联邦破产法的重组、安排或其他条款授予的特许权。TDR通常涉及对条款的修改,例如降低贷款的规定利率或剩余本金、减少应计利息或以低于当前市场利率的规定利率延长到期日(对于具有类似风险的新贷款)。
于修订时,Bancorp维持若干消费贷款TDR(包括若干住宅按揭贷款、房屋净值贷款及其他消费贷款)的应计状态,前提是根据基于当前文件完备的信用评估的修订条款,有合理的还款及履约保证。在破产法第7章中解除的未经借款人确认的贷款被归类为抵押品依赖型TDR,并被置于非应计状态,无论借款人的付款历史或未来的偿还能力如何。只要破产后有持续12个月的付款历史,并且所有剩余的合同付款都有合理的可收回性保证,这些贷款就会恢复应计状态。作为TDR的一部分而修改的商业贷款将保持应计状态,前提是在根据修改条款修改之前有持续六个月或更长时间的付款历史,并且根据修改条款的所有剩余合同付款均得到合理保证可以收回。根据修改后的条款,没有持续付款记录为6个月或更长时间的商业贷款和信用卡贷款的TDR将保持非应计状态,直到维持6个月的付款记录为止。有关TDR的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注4。
权责发生制消费者重组贷款总额为8.18亿美元 2020年9月30日和2019年12月31日分别为9.65亿美元。截至2020年9月30日,重组后的住房抵押贷款、房屋净值贷款和信用卡贷款自修改条款起逾期30天及以上的比例为24%-20%。 和28%。
下表按贷款类型和拖欠情况汇总了投资组合TDR:
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表53:应计和非应计投资组合TDR |
| | 应计(d) | | |
| | 30-89天 | 90天或以上 |
截至2020年9月30日(百万美元) | 当前 | 逾期 | 更多逾期 | 非应计项目(c) | 总计 |
商业贷款(a) | $ | 123 | | — | | — | | 307 | | 430 | |
住宅按揭贷款(b) | 493 | | 27 | | 91 | | 39 | | 650 | |
房屋净值 | 179 | | 6 | | — | | 39 | | 224 | |
间接担保消费贷款 | 4 | | — | | — | | 8 | | 12 | |
信用卡 | 16 | | 2 | | — | | 26 | | 44 | |
总计 | $ | 815 | | 35 | | 91 | | 419 | | 1,360 | |
(a)不包括持有待售的重组非权责发生制贷款。
(b)信息包括根据GNMA抵押贷款池服务协议支付的预付款,这些抵押贷款池的还款由联邦住房管理局承保或由退伍军人管理局担保。截至2020年9月30日,这些预付款占当前贷款的294美元,逾期30-89天的贷款24美元,逾期90天或更长时间的贷款69美元。
(c)不包括回购前修改的大约12美元的住宅抵押贷款。
(d)不包括回购前修改的大约125美元的住宅抵押贷款。
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表54:应计和非应计投资组合TDR |
| | 应计 | | |
| | 30-89天 | 90天或以上 |
截至2019年12月31日(百万美元) | 当前 | 逾期 | 更多逾期 | 非应计项目 | 总计 |
商业贷款(a) | $ | 23 | | — | | — | | 231 | | 254 | |
住宅按揭贷款(b) | 552 | | 49 | | 134 | | 79 | | 814 | |
房屋净值 | 199 | | 8 | | — | | 39 | | 246 | |
间接担保消费贷款 | 6 | | — | | — | | 6 | | 12 | |
信用卡 | 14 | | 3 | | — | | 27 | | 44 | |
总计 | $ | 794 | | 60 | | 134 | | 382 | | 1,370 | |
(a)不包括持有待售的重组非权责发生制贷款。
(b)信息包括根据GNMA抵押贷款池服务协议支付的预付款,这些抵押贷款池的还款由联邦住房管理局承保或由退伍军人管理局担保。截至2019年12月31日,这些预付款占当前贷款的321美元,逾期30-89天的贷款40美元,逾期90天或更长时间的贷款109美元。
贷款净冲销分析
净冲销为35个基点 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,平均组合贷款和租赁利率分别为36个基点和41个基点 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,平均投资组合贷款和租赁分别为基点和32个基点。表55按贷款类别汇总了信贷损失经验和净冲销情况,以平均组合贷款和未偿还租赁的百分比表示。
商业贷款和租赁净冲销占平均组合商业贷款和租赁的百分比增加到33个基点和 截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为35个基点,而同期为18个基点 在截至2019年9月30日的三个月和九个月内分别为14个基点和14个基点。截至2020年9月30日的三个月和九个月的增长主要是由于商业和工业贷款的净冲销分别比去年同期增加了1300万美元和9000万美元。
消费贷款净冲销占平均组合消费贷款的百分比下降至40个基点, 截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为53个基点,而截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为68个基点和65个基点。截至2020年9月30日的三个月和九个月的减少主要是因为与去年同期相比,间接担保消费贷款的净冲销分别减少了1000万美元和1100万美元,其他消费贷款的净冲销分别减少了900万美元和1000万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的降幅都包括政府刺激计划和Bancorp困难计划的影响。
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表55:信用损失经验总结 |
| 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
已注销的损失: | | | | | |
商业和工业贷款 | $ | (45) | | (30) | | | (167) | | (80) | |
商业按揭贷款 | (11) | | — | | | (16) | | — | |
商业租赁 | (10) | | (4) | | | (26) | | (7) | |
住宅按揭贷款 | (1) | | (2) | | | (6) | | (5) | |
房屋净值 | (4) | | (5) | | | (11) | | (16) | |
间接担保消费贷款 | (11) | | (21) | | | (48) | | (57) | |
信用卡 | (34) | | (38) | | | (117) | | (116) | |
其他消费贷款(a) | (19) | | (30) | | | (66) | | (77) | |
总损失核销 | $ | (135) | | (130) | | | (457) | | (358) | |
追回以前注销的损失: | | | | | |
商业和工业贷款 | $ | 3 | | 1 | | | 10 | | 13 | |
商业按揭贷款 | — | | — | | | 2 | | 1 | |
商业租赁 | 2 | | — | | | 2 | | — | |
住宅按揭贷款 | 2 | | 1 | | | 5 | | 4 | |
房屋净值 | 3 | | 3 | | | 6 | | 8 | |
间接担保消费贷款 | 8 | | 8 | | | 25 | | 23 | |
信用卡 | 5 | | 5 | | | 17 | | 15 | |
其他消费贷款(a) | 11 | | 13 | | | 37 | | 38 | |
收回以前冲销的损失的总额 | $ | 34 | | 31 | | | 104 | | 102 | |
冲销净亏损: | | | | | |
商业和工业贷款 | $ | (42) | | (29) | | | (157) | | (67) | |
商业按揭贷款 | (11) | | — | | | (14) | | 1 | |
商业租赁 | (8) | | (4) | | | (24) | | (7) | |
住宅按揭贷款 | 1 | | (1) | | | (1) | | (1) | |
房屋净值 | (1) | | (2) | | | (5) | | (8) | |
间接担保消费贷款 | (3) | | (13) | | | (23) | | (34) | |
信用卡 | (29) | | (33) | | | (100) | | (101) | |
其他消费贷款 | (8) | | (17) | | | (29) | | (39) | |
净亏损合计冲销 | $ | (101) | | (99) | | | (353) | | (256) | |
净亏损冲销为平均投资组合贷款和租赁的百分比: | | | | | |
商业和工业贷款 | 0.31 | % | 0.22 | | | 0.38 | | 0.18 | |
商业按揭贷款 | 0.39 | | (0.01) | | | 0.17 | | (0.02) | |
商业租赁 | 1.09 | | 0.41 | | | 1.05 | | 0.25 | |
商业贷款和租赁总额 | 0.33 | % | 0.18 | | | 0.35 | | 0.14 | |
住宅按揭贷款 | (0.02) | | 0.03 | | | 0.01 | | 0.01 | |
房屋净值 | 0.07 | | 0.16 | | | 0.11 | | 0.18 | |
间接担保消费贷款 | 0.11 | | 0.50 | | | 0.25 | | 0.45 | |
信用卡 | 5.44 | | 5.41 | | | 5.84 | | 5.59 | |
其他消费贷款 | 1.05 | | 2.47 | | | 1.36 | | 2.03 | |
消费贷款总额 | 0.40 | % | 0.68 | | | 0.53 | | 0.65 | |
净亏损总额,以平均组合贷款和租赁的百分比注销 | 0.35 | % | 0.36 | | | 0.41 | | 0.32 | |
(a)Bancorp录制的9美元和31美元在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,Bancorp分别通过第三方信用增强获得了与客户违约有关的销售点消费者贷款的损失冲销和之前冲销的损失的追回,而与之相比,Bancorp在截至2020年9月30日的三个月和九个月里分别获得了第三方信用增强的追回12美元和35美元截至2019年9月30日的三个月和九个月。
信贷损失准备
信贷损失准备金由全部贷款准备金和无资金承付款准备金组成。正如简明合并财务报表附注4进一步描述的那样,Bancorp于2020年1月1日通过了ASU 2016-13,确立了一种新的方法来估计某些类型金融工具的信贷损失。在采纳此经修订指引后,Bancorp维持ALLL以吸收预计将在相关贷款及租赁(经预付款项及合理预期TDR调整后)的剩余合约条款内发生的信贷损失金额。Bancorp确定ALLL的方法包括对具有相似风险特征和特定风险的贷款和租赁集团的集体预期信贷损失的估计
贷款和租赁的津贴是单独评估的。对于集体评估的贷款和租赁,Bancorp使用量化模型根据贷款或租赁违约的概率、估计违约日期的预期余额和违约情况下的预期损失百分比来预测预期的信贷损失。Bancorp的预期信用损失模型考虑了历史信用损失经验、当前市场和经济状况,以及市场和经济状况的预测变化(如果这些预测被认为是合理和可支持的)。
Bancorp在确定ALLL时也考虑了定性因素。定性调整用于捕捉投资组合中影响预期信贷损失的特征,而这些特征在Bancorp的预期信贷损失模型中没有完全捕捉到。这些因素包括对承保、监督或催收、贷款和风险管理人员以及内部审计和质量控制审查结果的政策或程序变化的调整。此外,定性调整框架可以用来应对特定的特殊风险,如地缘政治事件、自然灾害或当前经济状况的变化,这些风险没有在定量信用损失模型中反映出来,以及它们对区域借款人的影响和产品结构的变化。定性因素也可以用来处理不可预见事件对Bancorp预期信用损失模型中的关键输入和假设的影响,例如合理和可支持的预测期、历史损失信息的变化或返回期或方法的变化。
请参阅Bancorp截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的合并财务报表附注1,以讨论ALLL的会计政策和2020年1月1日之前的无资金承担准备金。
除了ALLL外,Bancorp还为简明综合资产负债表中记录在其他负债中的无资金承诺保留了准备金。用于确定这一准备金充足性的方法类似于Bancorp确定ALLL的方法。无资金承付款准备金包括在简明综合损益表的信贷损失准备金中。
对于商业投资组合部分,违约概率的估计主要基于分配给每个商业借款人的13分制的内部评级,以及在宏观经济条件下这些评级如何随着时间的推移转移到违约的历史观察。对于有可用信贷的贷款,对违约时预期余额的估计考虑了预期使用率,这主要基于宏观经济条件和类似借款人在这些经济条件下的使用历史。对损失严重程度的估计主要基于抵押品类型和覆盖水平,以及这些特征对宏观经济状况变化的敏感性。
对于消费者和住宅抵押贷款组合部分的集体评估贷款,Bancorp的预期信用损失模型在估计违约概率时,主要利用借款人的FICO评分和拖欠历史,并结合宏观经济条件。对损失严重程度的估计主要基于抵押品类型和覆盖水平,以及这些特征对宏观经济状况变化的敏感性。在一般期限较长的投资组合类别(如住宅按揭贷款和房屋净值)和包含高度集中的具有循环特权的贷款(如信用卡和房屋净值)的投资组合类别的预期信用损失模型中,估计违约日期的预期余额也特别有影响。对违约时预期余额的估计考虑了预期预付款和使用率(如适用),这主要基于宏观经济条件和类似借款人在该等经济条件下的使用历史。
第一天采用影响
在2020年1月1日通过ASU 2016-13年后,Bancorp在其预期信贷损失模型中的合理和可支持的预测期内使用了三种前瞻性经济情景,以解决宏观经济预测固有的不精确问题。这三种情况都是由第三方开发的,该第三方受Bancorp的第三方风险管理计划的约束,包括由Bancorp的独立模型风险管理小组进行监督。这些情景包括最有可能的结果(基线)和两种不太可能的情景,其中一种比基线更有利,另一种不太可能。更有利的替代方案(上行)描绘了更强劲的短期增长前景,而不太有利的前景(下行)描绘了温和的衰退。基线场景被分配了80%的概率权重,而上行和下行场景分别被分配了10%的权重。
基准情景是这样制定的,即预期经济表现将在50%的时间内好于预期,50%的时间低于预期。上行情景是这样制定的,即经济表现好于预期的可能性为10%,表现更差的可能性为90%。下行情景是这样制定的,即经济表现好于预期的可能性为90%,表现更差的可能性为10%。
2020年9月30日ACL
截至2020年9月30日的ACL受到几个因素的影响,包括经济前景持续疲软和油价下跌。由于这些因素,Bancorp结合了基于模型的定量估计和定性覆盖。在定量估计方面,Bancorp纳入了第三方在2020年8月开发的三种情景,其中包括对新冠肺炎大流行导致的经济状况变化的预期影响的估计。基准方案被分配了一个
概率权重为60%,较有利的情景(上行)的概率权重为20%,较差的情景(下行)的概率为20%。基线情景假设1.5万亿美元的额外刺激措施,预计这将提振GDP,2021年GDP增长年率预计为2.6%。基线情景还假设2020年第三季度的失业率为9.8%,2021年的年均失业率为8.8%。乐观的假设是,政府的刺激措施加快了经济复苏,显著改善了企业和消费者的信心。在这种情况下,2020年房价将上涨3.9%(基准线为1.8%)。预计2021年实际GDP增速上行为6%,2023年有望实现充分就业率,比基线提前一年。下行情景反映了二次衰退,排除了第二轮刺激计划的影响。这一情景显示,到2021年,年均GDP将下降1.9%,失业率将在2021年第二季度达到12%的峰值,房价到2021年年中将下降10%。
Bancorp的定量信用损失模型对经济预测假设在合理和可支持的预测期内的变化很敏感。将100%的概率权重应用于下行情景,而不是使用概率加权的三情景方法,将导致数量ACL增加约13亿美元。此敏感度计算仅反映了更改量化信用损失模型中情景的概率权重的影响,不包括与ACL的定性部分相关的任何其他考虑因素,这些因素在该情况下可能是必要的。
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表56:信贷损失准备的变动 | | | | | | | | |
| | | | 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | | | | 2020(b) | 2019(c) | | 2020(b) | 2019(c) |
全部: | | | | | | | | |
期初余额 | | | | $ | 2,696 | | 1,115 | | | 1,202 | | 1,103 | |
2016-13年度采用ASU的影响 | | | | — | | — | | | 643 | | — | |
损失核销(a) | | | | (135) | | (130) | | | (457) | | (358) | |
追讨以前冲销的损失(a) | | | | 34 | | 31 | | | 104 | | 102 | |
贷款和租赁损失准备金(受益于) | | | | (21) | | 127 | | | 1,082 | | 296 | |
期末余额 | | | | $ | 2,574 | | 1,143 | | | 2,574 | | 1,143 | |
无资金承付款储备金: | | | | | | | | |
期初余额 | | | | $ | 176 | | 147 | | | 144 | | 131 | |
2016-13年度采用ASU的影响 | | | | — | | — | | | 10 | | — | |
已获得的无资金来源的承付款储备金 | | | | — | | — | | | — | | 8 | |
为无资金承付款准备金拨备 | | | | 6 | | 7 | | | 28 | | 15 | |
期末余额 | | | | $ | 182 | | 154 | | | 182 | | 154 | |
(a)Bancorp录制的9美元和31美元在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,Bancorp分别通过第三方信用增强获得了与客户违约有关的销售点消费者贷款的损失冲销和之前冲销的损失的追回,而与之相比,Bancorp在截至2020年9月30日的三个月和九个月里分别获得了第三方信用增强的追回12美元和35美元截至2019年9月30日的三个月和九个月。
(b)ALLL和无资金承付款准备金是在2020年1月1日采用ASU 2016-13年度时根据预期损失方法计算的。
(c)ALLL和无资金承诺准备金是根据截至2019年9月30日的三个月和九个月的已发生亏损方法计算的。
如表57所示,截至2020年9月30日和2019年12月31日,ALLL占投资组合贷款和租赁的百分比分别为2.32%和1.10%。Bancorp通过购买业务合并获得的贷款于收购日按公允价值入账。Bancorp不会结转被收购公司的全部股权。在2020年1月1日采用ASU 2016-13年之前,Bancorp也没有增加现有的ALLL,作为收购贷款和租赁的购买会计的一部分。ALLL为26亿美元 2020年9月30日和2019年12月31日分别为12亿美元。
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表57:贷款和租赁损失拨备与组合贷款和租赁的归属 |
截止日期(百万美元) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
属性全部: | | |
商业和工业贷款 | $ | 1,022 | | 561 | |
商业按揭贷款 | 373 | | 87 | |
商业性建设贷款 | 105 | | 45 | |
商业租赁 | 33 | | 17 | |
住宅按揭贷款 | 297 | | 73 | |
房屋净值 | 211 | | 37 | |
间接担保消费贷款 | 128 | | 53 | |
信用卡 | 285 | | 168 | |
其他消费贷款 | 120 | | 40 | |
未分配 | 不适用 | 121 | |
总ALLL | $ | 2,574 | | 1,202 | |
证券组合贷款和租赁: | | |
商业和工业贷款 | $ | 51,695 | | 50,542 | |
商业按揭贷款 | 10,878 | | 10,963 | |
商业性建设贷款 | 5,656 | | 5,090 | |
商业租赁 | 3,021 | | 3,363 | |
住宅按揭贷款 | 16,158 | | 16,724 | |
房屋净值 | 5,455 | | 6,083 | |
间接担保消费贷款 | 12,925 | | 11,538 | |
信用卡 | 2,087 | | 2,532 | |
其他消费贷款 | 2,856 | | 2,723 | |
证券组合贷款和租赁总额 | $ | 110,731 | | 109,558 | |
将ALLL归因于各自投资组合贷款和租赁的百分比: | | |
商业和工业贷款 | 1.98 | % | 1.11 | |
商业按揭贷款 | 3.43 | | 0.79 | |
商业性建设贷款 | 1.86 | | 0.88 | |
商业租赁 | 1.09 | | 0.51 | |
住宅按揭贷款 | 1.84 | | 0.44 | |
房屋净值 | 3.87 | | 0.61 | |
间接担保消费贷款 | 0.99 | | 0.46 | |
信用卡 | 13.66 | | 6.64 | |
其他消费贷款 | 4.20 | | 1.47 | |
未分配(占投资组合贷款和租赁总额的百分比) | 不适用 | 0.11 | |
全部贷款总额占组合贷款和租赁总额的百分比 | 2.32 | % | 1.10 | |
ACL总额占投资组合贷款和租赁总额的百分比 | 2.49 | | 1.23 | |
如前所述,Bancorp于2020年1月1日采用了ASU 2016-13。根据截至2020年1月1日的投资组合特征和经济状况及预期,在采用ASU 2016-13年后,Bancorp在2020年1月1日记录了ALLL和无资金承诺准备金的合计增加约6.53亿美元。采纳当日的全额贷款增加,主要是由于房屋净值及住宅按揭贷款年期较长所致。
Bancorp的ALLL可能会在采用日期后的不同时期有很大差异,因为它将基于经济状况、经济预测以及Bancorp贷款和租赁组合的组成和信用质量的变化。采用ASU 2016-13年也将对采用后一段时间的信贷损失拨备产生影响,这可能与历史趋势有很大不同。有关ASU 2016-13年度的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注4。
利率和价格风险管理
利率风险是指利率变动对收益或资本造成的风险。这一风险主要通过盈利资产的利息收入和计息负债成本的变化,以及与利息敏感活动(如抵押贷款发放和服务收入)相关的费用项目,以及通过商业存款赚取的抵消商业存款费用的收益抵免,来影响Bancorp的收入类别。价格风险是指由于利率、波动性、外汇汇率、股票价格和大宗商品价格的变动而导致金融工具和投资组合价值变化而产生的收益或资本风险。管理层认为利率风险是一个突出的市场风险,因为它对收益有潜在的影响。利率风险可能因下列任何一种或多种原因而发生:
•资产、负债到期或重新定价的时间不同;
•短期和长期市场利率变动幅度不同;或
•各种资产或负债的预期到期日随着利率的变化而缩短或延长。
除了利率变化对NII和对利率敏感的费用的直接影响外,利率还可以通过对贷款和存款需求、信贷损失、抵押贷款发放量、服务权价值和Bancorp收益的其他来源的影响来影响收益。利率和其他市场因素的变化可能会通过投资组合价值的变化影响收益,如果没有适当对冲的话。Bancorp的净收入的稳定性在很大程度上取决于对利率风险的有效管理,在较小程度上取决于价格风险的管理。管理层不断审查Bancorp的表内和表外构成、收益流动、对冲战略和模型利率风险和价格风险敞口,以及考虑到许多未来可能的利率和市场因素情况下管理这些风险的可能行动。采用了一系列政策限制和关键风险指标,以确保在银行对利率风险和价格风险的风险容忍度范围内管理风险。
除了本节讨论的传统形式的利率风险外,Bancorp还面临与LIBOR的退休和替换相关的利率风险。有关LIBOR转换的更多信息,请参阅MD&A的概述部分。
商业与财富和资产管理业务部门管理与其各自业务相关的资本市场、销售和交易活动的价格风险。抵押贷款业务管理向政府机构和政府支持的企业发放和销售符合条件的住房抵押贷款的价格风险。Bancorp的财政部管理着所有其他活动的利率风险和价格风险。ERM提供独立的监督,并使用关键风险指标和董事会批准的政策限制来确保在Bancorp的风险承受能力范围内管理风险。
Bancorp的市场风险管理委员会包括高级管理层代表,向ERMC负责,为资本市场销售和交易活动提供监督和监测价格风险。Bancorp的ALCO包括高级管理层代表,向ERMC负责,负责监督和监测抵押贷款和财政部活动的利率和价格风险。
净利息收入敏感度
Bancorp采用多种衡量技术来识别和管理其利率风险,包括使用NII模拟模型来分析NII对利率变化的敏感度。该模型基于Bancorp所有资产、负债和资产负债表外敞口的合同和估计现金流以及重新定价特征,并纳入了关于利率变化对某些资产的预付率和某些负债的流失率的影响的基于市场的假设。该模型还包括高级管理层对Bancorp提供的每个产品系列的未来产量和定价的预测,以及其他相关的假设。由于利率变化的时间、幅度和频率、与预测假设的偏差以及市场状况和管理策略的变化,实际结果可能与模拟结果不同。
截至2020年9月30日,Bancorp的利率风险敞口由一个风险框架管理,该框架利用NII在12个月和24个月期限内的变化,假设利率平行上升200个基点。考虑到与潜在负利率环境相关的不太可能的可能性,Bancorp对包括负利率的情况没有政策限制。因此,Bancorp对目前有效的降息情景没有政策限制,因为联邦基金目标区间目前在0-25个基点之间。然而,Bancorp例行分析各种潜在和极端的情景,包括坡道、冲击和利率的非平行变化,包括负利率情景,以评估随着资产负债表和市场利率的变化,净利息收入面临的风险持续或发展在哪里。此外,Bancorp还定期评估其对利率之间基准变化的敞口。正在进行的新冠肺炎大流行已经导致利率、波动性和银行资产负债表的构成发生了重大变化,包括与刺激计划相关的存款资金大幅增加,这导致了流动性过剩。如果利率保持稳定或走低,过剩的流动性可能会继续对净利息收入和净息差产生负面影响,但可能会被PPP贷款相关费用的摊销部分抵消。
为了认识到在利率上升的环境下无息活期存款余额流失的风险,Bancorp的NII敏感性模型假设,短期市场利率每上升100个基点,就会有大约7.5亿美元的额外活期存款余额在24个月内流出,高于高级管理层的基线预测。同样,Bancorp的
NII敏感性建模纳入了短期市场利率每下降100个基点,无息存款余额在24个月内比高级管理层的基线预测高出约7.5亿美元的增量。增量余额、径流和增长被建模为流入和流出融资产品,这些产品随着短期市场利率的变化而重新定价。
另一个重要的存款建模假设是,当市场利率上升或下降时,有息存款利率将增加或减少的金额。这种存款重新定价敏感性被称为贝塔(Beta),它代表了Bancorp存款利率在短期市场利率给定变化时的预期变动量。Bancorp的NII敏感性建模假设2020年9月30日的加权平均带息存款贝塔系数为71%,比Bancorp在2004年6月至2006年6月和2015年12月至2018年12月的FRB紧缩周期中经历的平均贝塔系数高出约10%至30个百分点。在美联储进一步降息至负值的情况下,Bancorp的NII敏感性模型假设加权平均下降利率计息存款贝塔系数为38%。 2020年9月30日,同时维持存款利率本身不会变为负值。此外,模型假设市场利率变化的时机和存款重新定价的时机之间没有滞后,尽管这种时机滞后在之前的利率周期中已经发生过。
Bancorp不断评估其利率风险指标对这些重要存款建模假设的敏感性。Bancorp还定期监测其他重要建模假设的敏感性,例如贷款和证券预付款以及固定利率客户负债的提前提款。
下表显示了截至目前,Bancorp估计的NII敏感性概况和ALCO政策限制:
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表58:估计的NII敏感性配置文件和ALCO政策限制 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| NII变化百分比(FTE) | | 美国铝业(Alco) 政策限制 | | NII变化百分比(FTE) | | 美国铝业(Alco) 政策限制 |
利率变动(Bp) | 12 月份 | 13-24 月份 | | 12 月份 | 13-24 月份 | | 12 月份 | 13-24 月份 | | 12 月份 | 13-24 月份 |
在12个月内增加200个坡度 | 3.26 | % | 10.15 | | | (4.00) | | (6.00) | | | 0.66 | | 5.05 | | | (4.00) | | (6.00) | |
在12个月内增加100个坡度 | 1.66 | | 5.34 | | | 不适用 | 不适用 | | 0.40 | | 2.96 | | | 不适用 | 不适用 |
-在3个月内增加25个坡道 | (2.28) | | (3.27) | | | 不适用 | 不适用 | | 不适用 | 不适用 | | 不适用 | 不适用 |
-在12个月内增加100个坡道 | 不适用 | 不适用 | | 不适用 | 不适用 | | (3.11) | | (8.74) | | | (8.00) | | (12.00) | |
到2020年9月30日,Bancorp的NII将在平行加息的情况下,在第一年和第二年都受益。Bancorp保持着不对称的NII敏感性概况,这可归因于浮息资产水平,包括主要是浮息商业贷款组合,由于在这种低利率环境下接近于零的存款利率和其他固定利率借款的金额增加,超过了浮息负债水平。在利率下降的情况下,商业贷款组合收益率的下降预计只会被计息存款成本的下降部分抵消。然而,对证券和衍生品投资组合的积极管理降低了市场利率下降的持续短期风险,并提供了重大保护,使其免受新冠肺炎(Sequoia Capital)疫情蔓延时利率下降的影响。与2019年9月30日相比,估计的NII敏感性曲线的变化主要是由于当前近零利率环境对之前讨论的利率曲线的影响,以及无息和低成本生息存款的大幅增加。低利率情景还受到低成本存款构成较高的影响,由于低利率环境,在本年度情景中,低成本存款达到最低利率的速度更快。
表59和表60提供了Bancorp在2020年9月30日估计的NII概况对某些存款余额和存款重新定价敏感性(Beta)假设变化的敏感性。
下表包括Bancorp在2020年9月30日估计的NII敏感性概况,立即减少10亿美元,立即增加10亿美元活期存款余额:
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表59:在活期存款假设发生10亿美元变化的情况下,2020年9月30日的估计NII敏感度概况 |
| NII变化百分比(FTE) |
| 即时余额10亿美元 减少量 | | 即时余额10亿美元 增加 |
利率变动(Bp) | 12 月份 | 13-24 月份 | | 12 月份 | 13-24 月份 |
在12个月内增加200个坡度 | 3.04 | % | 9.68 | | | 3.48 | | 10.61 | |
在12个月内增加100个坡度 | 1.55 | | 5.11 | | | 1.77 | | 5.58 | |
-在3个月内增加25个坡道 | (2.33) | | (3.32) | | | (2.23) | | (3.21) | |
下表包括Bancorp估计的NII敏感性概况,截至2020年9月30日,相应的存款贝塔假设分别增加25%和减少25%。
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表60:在存款Beta假设发生变化的情况下,2020年9月30日的估计NII敏感度概况 |
| NII变化百分比(FTE) |
| Betas高出25%(a) | | Betas降低25%(b) |
利率变动(Bp) | 12 月份 | 13-24 月份 | | 12 月份 | 13-24 月份 |
在12个月内增加200个坡度 | (0.64) | % | 3.08 | | | 7.16 | | 17.21 | |
在12个月内增加100个坡度 | (0.28) | | 1.84 | | | 3.61 | | 8.84 | |
-在3个月内增加25个坡道 | (2.27) | | (3.25) | | | (2.30) | | (3.28) | |
(a)包括加权平均上升率和降息率分别为88%和48%的生息存款贝塔。
(b)包括分别为53%和29%的加权平均上升率和下降率计息存款贝塔系数。
论股票敏感性的经济价值
Bancorp还使用EVE作为管理利率风险的衡量工具。NII敏感性分析强调了在一年和两年的时间范围内,在FTE基础上(非GAAP)对预测NII的影响,而EVE是对当前头寸的经济敏感性的时间点分析,该分析纳入了估计剩余寿命内的所有现金流。资产负债表的前夕被定义为所有资产和净衍生现金流的贴现现值减去所有负债现金流的贴现值。由于这一较长的期限,EVE对利率水平变化的敏感度是衡量较长期利率风险的指标。EVE只重视当前的资产负债表,没有纳入NII敏感性分析中使用的余额增长假设。与NII模拟模型一样,关于现有资产负债表现金流的时间性和可变性的假设在EVE分析中至关重要。特别重要的是驱动贷款和证券提前还款的假设,以及预期的余额、自然减损和不确定存续期存款的定价。
下表显示了Bancorp截至目前估计的Eve敏感度概况:
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表61:估计的EVE敏感度分布 |
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
利率变动(Bp) | 前夕的变化百分比 | 美国铝业(Alco) 政策限制 | 前夕的变化百分比 | 美国铝业(Alco) 政策限制 |
+200冲击 | (1.48) | % | (12.00) | | (3.18) | | (12.00) | |
+100冲击 | (0.11) | | 不适用 | (0.10) | | 不适用 |
-25令人震惊 | (0.97) | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
-100冲击 | 不适用 | 不适用 | (3.57) | | 不适用 |
-175个冲击 | 不适用 | 不适用 | (7.78) | | (12.00) | |
2020年9月30日,在+200个基点的上升速率情景下,EVE敏感性为适度负。2019年9月至30日估计的EVE敏感性概况的变化主要与低利率环境、无息和低成本生息存款的增长以及市场利率下降导致的可预付固定利率资产的预期寿命缩短有关。这些项目因短期内继续将投资组合重新定位为本金现金流较少的证券而被部分抵消。
虽然在这项分析中使用了利率的瞬时变化来提供风险敞口的估计,但Bancorp认为,利率的逐步变化将产生温和得多的影响。由于EVE衡量的是工具估计寿命内现金流的贴现现值,因此EVE的变化与较短时间内(例如本财年)收益受影响的程度没有直接关系。此外,EVE没有考虑未来资产负债表增长、产品结构变化、收益率曲线关系变化以及产品利差变化等因素,这些因素可能会缓解或加剧利率变化的影响。NII模拟和EVE分析不一定包括管理层可能采取的某些行动,以应对利率的实际变化来管理风险。
Bancorp定期评估其对静态资产负债表预测、伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)、最优惠利率和其他基点风险、收益率曲线扭曲风险和嵌入期权风险的敞口。此外,在FTE的基础上和利率极端变化前夕对NII的影响进行了建模,其中Bancorp使用了收益率曲线冲击和特定于环境的情景。
利用衍生工具管理利率风险
Bancorp利率风险管理策略的一个组成部分是,它使用衍生工具将市场利率变化造成的收益大幅波动降至最低。Bancorp可能用作其利率风险管理战略一部分的衍生工具的例子包括利率掉期、利率下限、利率上限、远期合约、远期起始利率掉期、期权、掉期和TBA证券。
表62和表63显示了所有掉期和下限头寸,这些头寸用于管理Bancorp对利率变化的敞口。这些头寸用于将商定的资产和负债金额(即名义金额)的合同利率指数转换为另一个利率指数,或对冲可归因于合同规定的利率的现金流变化的预测交易。随着Bancorp调整其更广泛的利率风险管理目标和要对冲的资产负债表头寸,投资组合掉期的数量、期限和组合经常发生变化。有关进一步资料,包括该等衍生工具的名义金额及公允价值,请参阅简明综合财务报表附注15。
下表提供了有关Five Third资产和负债管理活动中使用的利率互换和下限的附加信息:
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表62:合格套期保值工具的加权平均到期日、收款率和支付率 |
截至2020年9月30日(百万美元) | 概念上的 金额 | 公平 价值 | 剩馀 (年) | 接发率/罢工率 | 索引 |
利率互换-现金流-接收-固定 | $ | 8,000 | | (1) | | 3.3 | | 3.02 | % | 1毫升 |
利率互换-公允价值-接收-固定 | 1,955 | | 581 | | 8.3 | | 5.35 | | 1毫升/3毫升 |
总利率掉期 | $ | 9,955 | | 580 | | | | |
利率下限-现金流-收到-固定 | $ | 3,000 | | 265 | | 4.2 | | 2.25 | | 1毫升 |
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表63:合格套期保值工具的加权平均到期日、收款率和支付率 |
截至2019年12月31日(百万美元) | 名义金额 | 公允价值 | 剩余(年数) | 接发率/罢工率 | 索引 |
利率互换-现金流-接收-固定 | $ | 7,000 | | (2) | | 3.9 | | 3.00 | % | 1毫升 |
利率互换-现金流-收到-固定-远期开始(a) | 1,000 | | — | | 5.0 | | 3.20 | | 1毫升 |
利率互换-公允价值-接收-固定 | 2,705 | | 393 | | 6.8 | | 4.41 | | 1毫升/3毫升 |
总利率掉期 | $ | 10,705 | | 391 | | | | |
利率下限-现金流-收到-固定 | $ | 3,000 | | 115 | | 5.0 | | 2.25 | | 1毫升 |
(a)远期起始掉期于2020年1月2日生效。
此外,作为与其住宅抵押银行业务相关的整体风险管理战略的一部分,Bancorp签订了被视为独立衍生品的远期合同,以经济地对冲也被视为独立衍生品的IRLC。Bancorp在经济上通过使用远期合约和抵押贷款期权来对冲其持有的待售住宅抵押贷款的风险敞口。有关使用衍生品在经济上对冲这一风险的讨论,请参阅住宅抵押贷款服务权和价格风险部分。
Bancorp还与主要金融机构签订衍生品合同,以经济上对冲与商业客户签订的利率衍生品合同承担的市场风险。一般来说,这些合约都有类似的条款,以保护Bancorp免受市场波动的影响。信用风险源于交易对手可能无法履行其合同条款,Bancorp通过抵押品安排、审批、限制和监督程序将这一点降至最低。Bancorp有风险限制和内部控制,以帮助确保在向客户提供这项服务时不会承担过高的风险。这些控制包括对这些合约的利率波动性和信贷等值敞口的独立确定,以及由独立风险管理执行的交易对手信贷审批。有关进一步资料,包括该等衍生工具的名义金额及公允价值,请参阅简明综合财务报表附注15。
证券组合贷款和租赁与利率风险
虽然Bancorp的投资组合贷款和租赁包含固定和浮动/可调整利率产品,但Bancorp从未偿还余额赚取的利率通常是在一段时间内确定的。贷款和租赁的利率敏感度与利率建立的时间长短直接相关。
下表汇总了截至2020年9月30日,Bancorp的投资组合贷款和租赁预期现金流(不包括应收利息)的账面价值:
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表64:组合贷款和租赁预期现金流(a) |
(百万美元) | 不到1年 | 1-5年 | 超过5年 | 总计 |
*商业和工业贷款 | $ | 24,690 | | 25,991 | | 1,014 | | 51,695 | |
商业按揭贷款 | 4,030 | | 5,888 | | 960 | | 10,878 | |
商业性建设贷款 | 2,855 | | 2,693 | | 108 | | 5,656 | |
商业租赁 | 958 | | 1,452 | | 611 | | 3,021 | |
商业贷款和租赁总额 | 32,533 | | 36,024 | | 2,693 | | 71,250 | |
住宅按揭贷款(b) | 3,874 | | 7,054 | | 5,230 | | 16,158 | |
房屋净值 | 1,175 | | 2,835 | | 1,445 | | 5,455 | |
间接担保消费贷款 | 4,223 | | 7,897 | | 805 | | 12,925 | |
信用卡 | 417 | | 1,670 | | — | | 2,087 | |
其他消费贷款 | 1,552 | | 1,135 | | 169 | | 2,856 | |
消费贷款总额 | 11,241 | | 20,591 | | 7,649 | | 39,481 | |
证券组合贷款和租赁总额 | $ | 43,774 | | 56,615 | | 10,342 | | 110,731 | |
(a)投资组合贷款和租赁的预期现金流并未反映出因应新冠肺炎疫情而提供的困难计划导致的时机变化。
(b)包括以前出售给GNMA的住宅抵押贷款,Bancorp被认为已经根据ASC Theme 860重新获得了对这些贷款的有效控制权,但没有行使回购选择权。
上表不包括困难计划对投资组合贷款和租赁现金流的估计影响。Bancorp目前估计,由于这些计划,投资组合贷款和租赁现金流在未来12个月将减少1500万至2000万美元。此外,由于困难计划,Bancorp预计将在未来六个月为与其服务性抵押贷款相关的1.25亿至2.25亿美元的服务商预付款提供资金。这些现金流估计数基于迄今为止的实际困难请求和2020年第四季度的估计困难请求。
下表显示了截至2020年9月30日,固定和浮动/可调整利率贷款和租赁一年后的预期现金流摘要(不包括应收利息):
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表65:投资组合贷款和租赁一年后的预期现金流(a) |
| 利率,利率 |
(百万美元) | 固定 | 浮动或可调 |
商业和工业贷款 | $ | 3,358 | | 23,647 | |
商业按揭贷款 | 1,558 | | 5,290 | |
商业性建设贷款 | 43 | | 2,758 | |
商业租赁 | 2,063 | | — | |
商业贷款和租赁总额 | 7,022 | | 31,695 | |
住宅按揭贷款(b) | 9,534 | | 2,750 | |
房屋净值 | 393 | | 3,887 | |
间接担保消费贷款 | 8,686 | | 16 | |
信用卡 | 303 | | 1,367 | |
其他消费贷款 | 1,042 | | 262 | |
消费贷款总额 | 19,958 | | 8,282 | |
证券组合贷款和租赁总额 | $ | 26,980 | | 39,977 | |
(a)投资组合贷款和租赁的预期现金流并未反映出因应新冠肺炎疫情而提供的困难计划导致的时机变化。
(b)包括以前出售给GNMA的住宅抵押贷款,Bancorp被认为已经根据ASC Theme 860重新获得了对这些贷款的有效控制权,但没有行使回购选择权。
住房抵押贷款服务权与价格风险
截至2020年9月30日和2019年12月31日,住宅MSR投资组合的公允价值分别为6.6亿美元和9.93亿美元。维修权的价值可能会根据利率和其他因素的变化而大幅波动。一般来说,随着利率的下降和贷款的预付以利用再融资,现有维修权的总价值会下降,因为偿还的贷款不会再收取维修费。Bancorp相对于其抵押贷款银行活动保持着一种不合格的对冲策略,以管理与其MSR投资组合价值因利率变化而变化相关的部分风险。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月里,抵押贷款利率都有所下降,这导致模拟提前还款速度上升。此外,在截至2020年9月30日的三个月里,掉期利率有所上升,这导致了建模的美洲国家组织(OAS)假设
增加。由于估值模型的投入(包括预付款速度和OAS假设)的变化,MSR投资组合的公允价值在截至2020年9月30日的三个月和九个月分别增加了400万美元和减少了3.4亿美元,而截至2019年9月30日的三个月和九个月分别减少了1.2亿美元和2.94亿美元。由于合同本金支付和实际预付款活动的影响,MSR投资组合的公允价值在截至2020年9月30日的三个月和九个月分别减少了7500万美元和1.79亿美元,而截至2019年9月30日的三个月和九个月的公允价值分别减少了5000万美元和1.22亿美元。
Bancorp确认,截至2020年9月30日的三个月和九个月,其非合格对冲策略分别出现1300万美元的净亏损和3.51亿美元的净收益,而截至2019年9月30日的三个月和九个月的净收益分别为1.3亿美元和3.13亿美元。这些金额分别包括截至2020年9月30日的三个月和九个月的净亏损100万美元和净收益300万美元,相比之下,截至2019年9月30日的三个月和九个月,与Bancorp的非合格对冲策略相关的证券的非实质性净亏损和净收益为500万美元。Bancorp可能会调整其对冲策略,以反映其对其MSR投资组合的构成、对冲成本以及考虑到经济环境下对冲的预期有效性的评估。有关服务权利和用于对冲MSR价格风险的工具的进一步讨论,请参阅简明合并财务报表附注14。
外币风险
Bancorp可以签订外汇衍生品合约,对某些外币贷款进行经济对冲。该等衍生工具被分类为独立工具,重估损益在合并综合损益表的其他非利息收入中记录。Bancorp在2020年9月30日和2019年12月31日的外币贷款余额分别为6.77亿美元和8.8亿美元。Bancorp还为商业客户的利益签订外汇合同,以对冲他们对外汇波动的风险敞口。与对冲与商业客户签订的利率衍生工具合约的价格风险类似,Bancorp也与主要金融机构签订外汇合约,从经济上对冲客户驱动的外汇活动带来的相当大一部分风险敞口。Bancorp有风险限制和内部控制,以帮助确保在向客户提供这项服务时不会承担过高的风险。这些控制包括对这些合约的汇率波动性和信用等值敞口的独立确定、交易对手信贷审批和由独立风险管理执行的国家限制。
商品风险
Bancorp还为商业客户的利益签订大宗商品合同,以对冲他们对大宗商品价格波动的敞口。与利率衍生品合约的外汇和价格风险对冲类似,Bancorp还与主要金融机构签订大宗商品合约,从经济上对冲客户驱动的大宗商品活动带来的相当大一部分风险敞口。Bancorp还可能通过交易所交易的大宗商品合约来抵消这一风险。Bancorp有风险限制和内部控制,以帮助确保在向客户提供这项服务时不会承担过高的风险。这些控制包括对这些合约的大宗商品波动性和信贷等值敞口的独立确定,以及由独立风险管理执行的交易对手信贷审批。
流动性风险管理
流动性管理的目标是提供充足的资金,以满足贷款和租赁需求的变化、意外的存款提取水平和其他合同义务。缓解流动性风险是通过以现金和投资证券的形式维持流动资产,在债务市场保持足够的未使用借款能力,以及实现核心存款的持续增长来实现的。简明合并财务报表附注19概述了合同项下未来付款的某些义务和承诺。
Bancorp的财政部根据时间点指标和前瞻性预测来管理资金和流动性,这些指标结合了基础和压力情景下资金的不同来源和用途。流动性风险由财政部在ERM提供的独立监督下进行监测和管理,并建立了一系列政策限制和关键风险指标,以确保风险管理在Bancorp的风险承受能力范围内。Bancorp维持着一项应急资金计划,规定进行流动性压力测试,评估不同市场条件、时间范围、资产增长率和其他事件下的流动性需求。应急计划规定对未使用的借款能力和可用或有流动性来源进行持续监测,为意外的流动性需求做好准备,并涵盖可能影响流动性的意外事件。应急计划还概述了Bancorp对不同水平的流动性压力的反应,以及在各种情况下应该采取的行动。
对Five Third Bancorp及其子公司的流动性风险都进行了监测和管理。Bancorp几乎所有的流动性都来自其子公司的股息,主要是第五第三银行,全国协会。附属股息与定期债务相辅相成,使Bancorp能够保持充足的流动性,以履行其现金义务,包括偿债和预定到期日、普通股和优先股息、对子公司的无资金承诺以及以股份回购形式的其他计划资本行动。Bancorp的流动性资源更加有限,这使得其流动性状况更容易受到市场干扰的影响。Bancorp流动性使用现金覆盖期限进行评估,确保实体保持足够的流动性,以承受一段时间的持续市场扰乱,同时在延长的压力期限内履行其预期义务。
Bancorp的ALCO包括高级管理层代表,对ERMC负责,在董事会批准的政策范围内监测和管理流动性和融资风险。除了ALCO的风险管理活动外,Bancorp还拥有利率和价格风险管理功能,作为ERM的一部分,提供对流动性风险管理的独立监督。
资金来源
除了使用公共和私人债券外,Bancorp的主要资金来源涉及贷款和租赁偿还的现金流、与销售和到期日相关的证券支付、贷款和租赁的出售或证券化以及核心存款产生的资金。
MD&A的风险管理部分的利率和价格风险管理小节的表64说明了贷款和租赁还款的预期到期日。截至2020年9月30日,Bancorp的可供出售债务和其他证券组合中有374亿美元的证券,其中39亿美元的本金和利息预计将在未来12个月内收到,另外44亿美元预计将在未来13至24个月内收到。有关Bancorp证券投资组合的更多信息,请参阅MD&A的资产负债表分析部分的投资证券部分。
资产驱动的流动性是由Bancorp出售或证券化贷款和租赁的能力提供的。为了减少对利率波动的敞口,并管理流动性,Bancorp为几种类型的利率敏感型资产制定了证券化和出售程序。根据FHLMC或FNMA的指导方针承销的大部分长期、固定利率的单户住宅抵押贷款在发放时都是以现金出售的。其他资产,如某些其他住房抵押贷款、某些商业贷款、房屋净值贷款、汽车贷款和其他消费贷款也可以证券化或出售。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,Bancorp出售或证券化的贷款和租赁总额分别为28亿美元和90亿美元,而截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为26亿美元和70亿美元。有关详情,请参阅“简明合并财务报表附注”附注14。
核心存款历来为Bancorp提供了相当大的相对稳定和低成本的资金来源。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,Bancorp的平均核心存款和平均股东权益分别占其平均总资产的87%和85%,而截至2019年9月30日的三个月和九个月的这一比例均为83%。除了核心存款资金,Bancorp还获得了各种其他短期和长期资金来源,其中包括使用FHLB系统。100,000美元以上的存单和位于开曼群岛的Bancorp外国分行的某些存款是用于为资产增长提供资金的批发融资工具。管理层不依赖任何一种流动性来源,并根据不断变化的资产负债表需求来管理可获得性。
截至2020年9月30日,根据当前Bancorp董事会的授权,有47亿美元的债务或其他证券可供发行,Bancorp有权向SEC提交任何必要的注册声明,以允许随时进入公开证券市场;然而,进入这些市场可能取决于市场状况。在截至2020年9月30日的9个月内,Bancorp发行和出售了本金总额12.5亿美元的高级固定利率票据,并在注册公开募股中发行
350,000股存托股份,相当于4.50%的固定利率重置非累积永久优先股L系列的14,000股,净收益约为3.46亿美元。
截至2020年9月30日,该行全球纸币计划的借款能力为250亿美元,其中191亿美元可供发行。在截至2020年9月30日的9个月里,该行发行和出售了12.5亿美元的高级固定利率票据本金总额。此外,截至2020年9月30日,世行通过担保借款来源(包括FRB和FHLB)拥有约441亿美元的借款能力。
当前流动性状况
新冠肺炎大流行对经济环境和金融市场产生了重大影响,包括短期流动性市场和债务资本市场。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)为支持市场运行和提供信贷渠道而设立的计划稳定了金融市场。2020年第三季度,Bancorp的核心存款资金进一步增加,而循环信贷额度利用率继续下降。因此,在强劲的核心存款资金和超过1000亿美元的当前可用流动性的推动下,Bancorp保持了强劲的流动性状况。Bancorp在当前环境下谨慎管理流动性,并保持专注于核心存款和稳定的长期资金来源的流动性状况,从而有效管理集中度和展期风险。
截至2020年9月30日,Bancorp有足够的流动性来履行合同义务和所有优先股和普通股股息,而无需进入资本市场或在31个月内从银行子公司获得上游股息。
信用评级
Bancorp和Bank的融资成本和可获得性受到其信用评级的影响。Bancorp‘s或Bank的信用评级下调可能会影响其进入信贷市场的能力,并增加其借贷成本,从而对Bancorp’s或Bank的财务状况和流动性造成不利影响。维持高信用评级的关键因素包括稳定和多样化的收益流、强劲的信贷质量、强劲的资本比率和多样化的资金来源,以及纪律严明的流动性监测程序。
表66汇总了Bancorp‘s和Bank的信用评级。这些评级反映了评级机构对Bancorp和Bank履行财务承诺的能力的看法。*
*作为一名投资者,您应该意识到,证券评级不是买卖或持有证券的建议,它可能随时受到指定评级机构的修订或撤销,而且每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。有关整体分类系统中信用评级排名的其他信息可在各信用评级机构的网站上找到。
| | | | | | | | | | | | | | |
表66:机构评级 |
截至2020年11月5日 | 穆迪(Moody‘s) | 标准普尔 | 惠誉 | DBRS |
*Five Third Bancorp: | | | | |
短期借款 | 无评级 | A-2 | F1 | R-1L |
优先债 | Baa1 | BBB+ | A- | A |
次级债 | Baa1 | 血脑屏障 | BBB+ | 艾尔 |
全国协会第五第三银行: | | | | |
短期借款 | P-2 | A-2 | F1 | R-1M |
短期存款 | P-1 | 无评级 | F1 | 无评级 |
长期存款 | AA3 | 无评级 | A | 阿 |
优先债 | A3 | A- | A- | 阿 |
次级债 | Baa1 | BBB+ | BBB+ | A |
评级机构对全国协会第五第三银行和第五第三银行的展望 | 稳定 | 稳定 | 负性 | 负性 |
操作风险管理
经营风险是指由不充分或失败的内部流程或系统、人为错误或不当行为或与市场或信贷无关的不利外部事件引起的对当前或预期财务状况和弹性的风险。操作风险是Bancorp活动固有的,可能以各种方式表现出来,包括欺诈行为、业务中断、员工不当行为、无意中未能遵守适用的法律和法规、产品和服务的设计或交付不当、网络安全或物理安全事件以及侵犯隐私或第三方未按照其安排履行职责。这些事件可能导致财务损失、诉讼和监管罚款,以及对Bancorp的其他损害。Bancorp的风险管理目标是将操作风险保持在与Bancorp的风险偏好、财务实力、业务特点、经营所在的市场以及所受竞争和监管环境相一致的适当水平。
为了控制、监测和治理操作风险,Bancorp维持着一个全面的风险管理框架,其中包括治理监督、风险评估、资本衡量、监测和报告,以及正式的三道防线。ERM负责规定业务和公司职能的框架,并提供对其实施的独立监督(第二道防线)。每个业务部门都有业务控制组,以确保日常运营风险管理(第一道防线)的一致实施和执行。
Bancorp的风险管理框架由五个综合组成部分组成,包括风险的识别、评估、管理、监测和独立治理报告。企业风险中的企业操作风险管理职能负责制定和监督Bancorp管理操作风险的方法的实施。这包括提供治理、意识和培训、工具、指导和监督,以支持与运营风险管理相关的关键风险计划和系统的实施,如风险和控制自我评估、新产品/计划风险审查、关键风险指标、第三方风险管理、网络安全风险管理和运营损失审查。该职能还负责开发报告,以支持对整个企业的操作风险进行主动管理。各业务部门和公司职能部门负责根据风险管理框架管理与其领域相关的操作风险。该框架旨在使Bancorp能够在一个健全和受控良好的运营环境下运作。这些过程支持了Bancorp的目标,即通过保持足够的资本来吸收发生的运营损失,最大限度地减少未来的运营损失,并加强Bancorp的业绩。
Bancorp还维持着一个强大的信息安全计划,以支持组织内网络安全风险的管理,重点放在预防、检测和恢复过程上。Five Third利用广泛的技术来保护其运营和专有信息,例如董事会批准的政策和计划、网络监控和测试、访问控制和专职安全人员。Five Third采用了国家标准与技术研究院网络安全框架来管理和部署网络安全控制,并积极参与了金融部门信息共享组织结构,即所谓的金融服务信息共享和分析中心(Financial Services Information Sharing And Analysis Center)。为了确保关键Bancorp功能的弹性,Five Third还采用了冗余协议,其中包括强大的业务连续性功能,可减轻对Five Third客户及其系统的任何潜在影响。
第五,第三,还侧重于向高级管理层和董事会报告和上报运营控制问题。操作风险委员会是监督和支持全企业操作风险管理的关键委员会。操作风险委员会向ERMC报告,ERMC向全国协会Five Third Bancorp和Five Third Bank董事会风险与合规联合委员会报告。
新冠肺炎疫情给班科普银行带来了更高的运营风险和影响,包括与支持远程工作战略的新系统和流程、新的客户困难计划以及外包服务提供商无法完全执行的功能相关的风险。此外,外部威胁的增加增加了欺诈和网络安全风险。这些风险继续受到仔细管理和监测,以确保有效控制到位,并由第二道防线进行适当的监督和治理。五分之三制定了明确的大流行病计划和稳健的业务连续性管理流程,这些都被用来支持整个世行流程的连续性。Five Third的运营风险管理团队一直积极参与监督和评估所需的业务变更,以确保关键业务服务的连续性,重点关注对客户和Bancorp员工的影响。
法律和法规合规风险管理
法律和监管合规风险是指由于以下原因而遭受法律或监管制裁、财务损失或声誉损害的风险:(I)适用的法律、法规、规则和其他监管要求(包括但不限于消费者因不遵守消费者保护法律、法规和要求而遭受经济损失或其他法律损害的风险);(Ii)内部政策和程序、最佳实践标准或行为守则;以及(Iii)适用于Five Third的活动和职能的诚信和公平交易原则。法律风险包括对机构采取行动的风险,这些风险会导致无法强制执行的合同、诉讼、法律制裁或不利判决,从而扰乱或以其他方式对机构的运营或状况产生负面影响。如果不能有效地管理这些风险,可能会提升风险水平或表现为其他类型的关键风险,包括声誉风险或运营风险。第五,第三个重点是根据Bancorp的综合风险管理框架管理法律和监管合规风险,该框架确保了识别、评估、管理、监测和报告风险的一致流程。Bancorp的风险管理目标是将合规风险保持在适当水平,与Bancorp的风险偏好保持一致。
为降低此类风险,合规风险管理提供独立监督,以促进项目执行的一致性和充分性,并确保业务部门、区域和支持职能充分识别、评估和监控法律和法规合规风险,并采取适当的缓解策略。此外,这些战略还会不时修改,以应对环境中的新风险或新出现的风险。合规风险管理和法律司为业务线和企业职能提供指导,这些部门最终负责管理与其领域相关的此类风险。首席合规官负责制定和指导合规风险管理计划的战略、开发、实施、沟通和维护,该计划实施关键的合规流程,包括但不限于执行和董事会级别的治理和报告例程、合规相关政策、风险评估、关键风险指标、问题跟踪以及监管合规测试和监控。合规风险管理和法律部与金融犯罪部门合作,监督反洗钱流程,合规风险管理还与社区和经济发展小组合作,监督Bancorp遵守社区再投资法案的情况。
Five Third还向高级管理层和董事会报告并上报法律和法规合规问题。管理合规委员会由首席合规官担任主席,是监督和支持整个企业合规风险管理的关键委员会。管理合规委员会监督第五个第三方范围的合规问题、行业最佳实践、立法发展、监管关切以及法律和监管合规风险的其他领先指标。管理合规委员会向ERMC报告,ERMC向全国协会Five Third Bancorp和Five Third Bank董事会风险与合规联合委员会报告。
资本经营
管理层定期审查Bancorp的资本水平,以帮助确保其在各种经营环境下得到适当定位。Bancorp成立了一个资本委员会,负责向管理层提出资本计划建议。这些建议由ERMC审查,年度资本计划由董事会批准。资本委员会负责资本计划资本行动的执行和监督。
监管资本比率
巴塞尔III最终规则设定了最低监管资本比率,并定义了保险存款机构“资本充足”的衡量标准。
| | | | | | | | |
表67:订明资本比率 |
| 最低要求 | 资本充裕 |
CET1资本: | | |
第五、第三银行(Five Third Bancorp) | 4.50 | % | 不适用 |
全国协会第五第三银行 | 4.50 | | 6.50 | |
基于风险的第I级资本: | | |
第五、第三银行(Five Third Bancorp) | 6.00 | | 6.00 | |
全国协会第五第三银行 | 6.00 | | 8.00 | |
基于风险的资本总额: | | |
第五、第三银行(Five Third Bancorp) | 8.00 | | 10.00 | |
全国协会第五第三银行 | 8.00 | | 10.00 | |
第一层利用: | | |
第五、第三银行(Five Third Bancorp) | 4.00 | | 不适用 |
全国协会第五第三银行 | 4.00 | | 5.00 | |
除了最低资本比率外,Bancorp目前还受到2.5%的资本保护缓冲,以避免对某些资本分配和向高管支付酌情奖金的限制。Bancorp在报告的所有时期都超过了这些“资本充足”和“资本保护缓冲”比率。
2020年3月,FRB发布了最终规则,修改了监管资本规则、资本计划规则和压力测试规则。在最终规则下,资本保护缓冲被压力资本缓冲要求取代。在每个监管压力测试周期,FRB将使用Bancorp的监管压力测试来确定其压力资本缓冲,下限为2.5%。与资本保护缓冲类似,Bancorp必须将资本充足率维持在其基于风险的最低资本比率和压力资本缓冲之和以上,以避免对资本分配和向高管支付酌情奖金的限制。最终规则适用于总合并资产在1000亿美元或以上的BHC,并于2020年10月1日生效。
2020年6月25日,美联储向Bancorp提供了2.5%的指示性压力资本缓冲。2.5%的指示性压力资本缓冲是监管资本规则下的下限,如果没有下限,Bancorp估计其缓冲将约为2.1%。2020年8月7日,FRB向Bancorp提供了2.5%的最终压力资本缓冲要求。压力资本缓冲要求于2020年10月1日生效。
2018年4月,联邦银行业监管机构提出了过渡性安排,允许银行组织在三年内分阶段实施ASU 2016-13(简称CECL)对监管资本的第一天影响。拟议的规则被通过为最终规则,自2019年7月1日起生效。对于银行组织在采用CECL的会计年度开始时因采用CECL而留存收益减少的银行组织,最终规则的分阶段条款是可选的。为监管资本目的选择最终规则的分阶段引入条款的银行组织,必须在采用CECL的第一年分阶段实施影响监管资本的过渡额的25%,第二年为50%,第三年为75%,全面影响从第四年开始。
2020年3月,鉴于新冠肺炎疫情导致经济活动中断,银行机构发布了一项临时最终规则,对与采用CECL的影响相关的监管资本提供额外的过渡性减免。临时最终规则为在2020日历年采用CECL的银行组织提供了将CECL对监管资本的估计影响推迟两年的选项,然后是上述三年过渡期,以在最初的两年延迟期间逐步取消总收益,总共五年的过渡期。CECL对监管资本(经修订CECL过渡额)的估计影响,按采用CECL(CECL过渡额)首日对留存收益的影响与采用CECL后ACL相对于首日ACL的计算变动乘以25%的比例因数之和计算。比例因子用于近似CECL下ACL相对于已发生损失方法的差异。计算修正后的CeCl过渡量
在五年过渡期的头两年,每个季度都会出现这种情况。修改后的CECL过渡金额将于2021年12月31日固定,该金额将在三年内逐步取消。
Bancorp于2020年1月1日通过了ASU 2016-13,并在截至2020年3月31日的监管申报文件中,为CECL对监管资本的影响选择了为期五年的过渡阶段选项。截至2020年9月30日,修改后的CECL过渡额对Bancorp监管资本的影响是增加了约6.63亿美元的资本。在完全分阶段实施的基础上,Bancorp的CET1比率将从2020年9月30日起降低41个基点。有关ASU 2016-13年度的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注4。
2019年7月22日,联邦银行业监管机构在《联邦登记册》上公布了《监管资本简化最终规则》。根据最终规则,Bancorp等非先进方法银行对抵押贷款服务资产、临时差异产生的某些递延税项资产以及对未合并金融机构资本的投资的监管资本要求,将比目前适用的要求更简单。最终规则将抵押贷款服务资产、因临时差异产生的某些递延税项资产以及对未合并金融机构资本的投资的扣除门槛从CET1的10%提高到25%,但将未扣除要素的风险加权资产百分比从100%提高到250%。与这些监管资本要素有关的最终规则于2020年4月1日生效。
下表汇总了Bancorp截至目前的资本比率:
| | | | | | | | |
表68:资本比率 |
(百万美元) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
季度平均总Bancorp股东权益占平均资产的百分比 | 11.33 | % | 12.58 | |
有形资产占有形资产的百分比(A)(C)(D) | 8.09 | | 9.52 | |
有形普通股权益占有形资产的百分比(A)(C)(D) | 6.99 | | 8.44 | |
监管资本: | | |
CET1资本(b) | $ | 14,307 | | 13,847 | |
一级资本(b) | 16,422 | | 15,616 | |
监管资本总额(b) | 21,067 | | 19,661 | |
风险加权资产 | 141,083 | | 142,065 | |
监管资本比率:(b) | | |
CET1资本 | 10.14 | % | 9.75 | |
一级风险资本 | 11.64 | | 10.99 | |
基于风险的资本总额 | 14.93 | | 13.84 | |
第一级杠杆(d) | 8.37 | | 9.54 | |
(a)这些都是非公认会计准则的衡量标准。有关更多信息,请参阅MD&A的非GAAP财务衡量标准部分。
(b)截至2020年9月30日的监管资本比率是根据逐步引入CECL对监管资本影响的五年期过渡条款选项计算的。
(c)不包括AOCI。
(d)这些资本比率的下降主要归因于Bancorp在截至2020年9月30日的9个月中资产的增长。
资本规划
2011年,FRB通过了资本计划规则,要求合并资产在500亿美元或以上的BHC向FRB提交年度资本计划,以供审查。根据这一规定,这些资本计划必须包括对以下内容的详细描述:BHC评估资本充足率的内部流程;监管普通股发行、股息和股票回购等资本行动的政策;以及9个季度规划期内所有计划的资本行动。此外,每间BHC必须向财务报告委员会报告BHC在多个情景下进行的压力测试结果,这些情景评估基线和压力经济条件下的资本来源和用途。
2019年10月10日,美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)通过了最终规则,为国内外大型银行组织量身定做某些审慎标准。根据新通过的定制规则,Bancorp必须遵守第四类标准,根据多德-弗兰克(Dodd-Frank)华尔街改革和消费者保护法案(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act),Bancorp不再需要进行并公开报告公司运营的压力测试。作为一家符合第四类标准的机构,Bancorp每两年接受一次FRB的监管压力测试,遵守董事会资本计划规则和FR Y-14报告要求。Bancorp于2019年12月31日开始接受IV类标准,上述要求适用于2020年1月1日开始的压力测试周期。如上所述,Bancorp仍然受制于董事会的资本计划规则及其制定和维持资本计划的要求,Bancorp董事会必须审查和批准资本计划。
2020年3月4日,联邦储备委员会通知Bancorp,在FR Y-14A中提交与其资本计划相关的所需信息的截止日期已延长至2021年4月5日,但附表C-监管资本工具中包含的信息除外。附表C中包含的信息仍应在2020年4月6日或之前到期,Bancorp按要求提交了这些信息。
2019年6月,Bancorp宣布其2019年7月1日至2020年6月30日期间的资本分配能力约为20亿美元。这包括能够执行高达12.4亿美元的股票回购,以及将季度普通股股息增加高达每股0.03美元。这些分布受FRB针对总合并资产不到2500亿美元的BHC的2019年延长压力测试流程的管理。2020年3月16日,Bancorp宣布暂停根据2019年CCAR计划有能力执行的股票回购。关于股票回购的决定与Five Third的目标一致,即利用Bancorp的资本和流动性,通过贷款和其他重要服务为个人、企业和更广泛的经济提供支持。五分之一在2020年第一季度、第二季度和第三季度没有执行任何公开市场或加速股票回购。
2020年6月,鉴于新冠肺炎疫情带来的不确定性,联邦储备委员会在宣布压力测试结果时采取了几项行动。具体地说,在2020年第三季度,FRB要求包括Bancorp在内的大型银行机构暂停股票回购,将股息支付上限设为2020年第二季度支付的金额,并根据基于最近收入的公式进一步限制股息。联邦储备委员会还要求包括Bancorp在内的大型银行组织重新评估其较长期资本计划,此类组织将被要求在今年晚些时候更新并重新提交资本计划,以反映目前新冠肺炎疫情造成的压力。FRB可能会在每个季度进行额外的分析,以确定对这一反应的调整是否合适。
2020年9月,联邦储备银行通知Bancorp,资本计划重新提交的截止日期是2020年11月2日,Bancorp按要求提交了这一日期。此外,2020年9月30日,FRB将2020年第三季度对股票回购和股息的限制延长至2020年第四季度,根据基于最近收入的公式,股息仍然有限。
股利政策和股票回购计划
Bancorp的普通股股息政策和股票回购计划反映了其收益前景、期望的派息率、保持充足资本水平的需要、其子公司支付股息的能力以及遵守安全稳健的银行做法以及满足监管要求和预期的需要。Bancorp宣布,截至2020年和2019年9月30日的三个月,每股普通股股息分别为0.27美元和0.24美元,截至2019年9月30日的九个月,每股普通股股息分别为0.81美元和0.70美元。
下表汇总了截至2020年9月30日的三个月的月度股份回购活动:
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表69:股份回购 | | | | |
期间 | 总数 所购股份的百分比(a) | 平均价格 按股支付 | 股份总数 作为以下产品的一部分购买 公开宣布 计划或计划 | 最大数量 可能还没有到来的股票 根据 计划或计划 |
2020年7月1日-2020年7月31日 | 31,992 | $ | 18.65 | | — | | 76,437,348 |
2020年8月1日-2020年8月31日 | 54,501 | 20.15 | | — | | 76,437,348 |
2020年9月1日-2020年9月30日 | 8,161 | 21.64 | | — | | 76,437,348 |
总计 | 94,654 | $ | 19.77 | | — | | 76,437,348 |
(A)在2020年第三季度回购的股股份与各种员工补偿计划有关。这些购买不计入根据董事会授权可能购买的最大股票数量。
表外安排
在正常业务过程中,Bancorp进行被认为是表外安排的金融交易,因为它们涉及的利率、价格、信贷和流动性风险的不同因素超过了Bancorp的压缩综合资产负债表中确认的金额。Bancorp的表外安排包括承诺、或有负债、担保和与非合并VIE的交易。以下是对这些交易的简要讨论:
承付款
Bancorp对根据合同支付未来款项有一定的承诺,包括承诺发放信贷、与持有供出售的住宅抵押贷款有关的远期合同、信用证、购买义务、对私募股权投资的资本承诺以及资本支出。有关承诺的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注19。
或有负债和担保
Bancorp有义务在某些合同安排中规定的某些事件发生时履行义务,包括在有代表和保修条款的情况下出售的住宅抵押贷款。有关或有负债和担保的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注19。
与非合并VIE的交易
Bancorp从事各种涉及VIE的活动,VIE是缺乏足够股本为其活动提供资金的法人实体,或者这些实体的股权投资者作为一个整体缺乏任何控股权益的特征。对Bancorp被确定为不是主要受益人但持有该实体可变权益的实体的投资按权益会计法或其他会计准则(视情况而定)入账,且不合并。有关非合并VIE的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注13。
在《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》的利率和价格风险管理部分提供的信息在此引用作为参考。
Bancorp在包括Bancorp首席执行官和首席财务官在内的Bancorp管理层的监督和参与下,对Bancorp的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条)的设计和操作的有效性进行了评估。根据上述情况,截至本报告所述期间结束时,Bancorp的首席执行官和首席财务官得出结论,Bancorp的披露控制和程序在所有重要方面都是有效的,以确保Bancorp根据1934年证券交易法归档和提交的报告中要求披露的信息在需要时得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累信息并传达给Bancorp的管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时
作为采用ASU 2016-13的一部分,Bancorp实施了内部控制,以确保遵守修订后的会计和披露要求。Bancorp管理层还对财务报告的内部控制进行了评估,以确定在本报告涵盖的期间内是否发生了任何对Bancorp的财务报告内部控制产生重大影响或可能产生重大影响的变化。根据这项评价,除上文所述外,在本报告所述期间没有发生此类变化。
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表和附注(第一项) |
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精简合并资产负债表(未经审计) | | |
| 自.起 |
| 9月30日, | 十二月三十一日, |
(百万美元,不包括共享数据) | 2020 | 2019 |
资产 | | |
现金和银行到期款项 | $ | 2,996 | | 3,278 | |
其他短期投资(a) | 31,285 | | 1,950 | |
可供出售的债务和其他证券(b) | 37,425 | | 36,028 | |
持有至到期证券(c) | 15 | | 17 | |
交易债务证券 | 704 | | 297 | |
股权证券 | 277 | | 564 | |
持有待售的贷款和租赁(d) | 2,323 | | 1,400 | |
证券组合贷款和租赁(A)(E) | 110,731 | | 109,558 | |
贷款和租赁损失准备(a) | (2,574) | | (1,202) | |
组合贷款和租赁,净额 | 108,157 | | 108,356 | |
银行房舍和设备(f) | 2,090 | | 1,995 | |
运营租赁设备 | 818 | | 848 | |
商誉 | 4,261 | | 4,252 | |
无形资产 | 157 | | 201 | |
维修权 | 660 | | 993 | |
其他资产(a) | 10,828 | | 9,190 | |
总资产 | $ | 201,996 | | 169,369 | |
负债 | | |
存款: | | |
无息存款 | $ | 51,896 | | 35,968 | |
有息存款 | 104,787 | | 91,094 | |
总存款 | 156,683 | | 127,062 | |
购买的联邦基金 | 251 | | 260 | |
其他短期借款 | 1,196 | | 1,011 | |
应计税款、利息和费用 | 2,500 | | 2,441 | |
其他负债(a) | 3,292 | | 2,422 | |
长期债务(a) | 15,123 | | 14,970 | |
总负债 | $ | 179,045 | | 148,166 | |
权益 | | |
普通股(g) | $ | 2,051 | | 2,051 | |
优先股(h) | 2,116 | | 1,770 | |
资本盈余 | 3,624 | | 3,599 | |
留存收益 | 18,010 | | 18,315 | |
累计其他综合收益 | 2,831 | | 1,192 | |
库存股(g) | (5,681) | | (5,724) | |
总股本 | $ | 22,951 | | 21,203 | |
负债和权益总额 | $ | 201,996 | | 169,369 | |
(a)包括$61及$74在其他短期投资中,887及$1,354在证券组合贷款和租赁中,(9)和$(7),$5及$8其他资产,$2及$2其他负债,以及$786及$1,253合并VIE的长期债务,分别包括在2020年9月30日和2019年12月31日的上述各自标题中。有关详细信息,请参阅注释13。
(b)摊销成本为$34,693及$34,966时间分别为2020年9月30日和2019年12月31日。
(c)公允价值$15及$17时间分别为2020年9月30日和2019年12月31日。
(d)包括$1,472及$1,264分别在2020年9月30日和2019年12月31日以公允价值计量的待售住宅抵押贷款的比例。
(e)包括$174及$183分别于2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值计量的住宅抵押贷款。
(f)包括$45及$27分别于2020年9月30日和2019年12月31日持有待售的银行房地和设备。
(g)普通股:陈述价值$2.22每股;授权2,000,000,000;于2020年9月30日未偿还-712,327,748(不包括211,564,833国库股),2019年12月31日-708,915,629(不包括214,976,952国库股)。
(h)500,000无面值优先股的股票在2020年9月30日和2019年12月31日都获得了授权。有几个422,000和436,000分别为2020年9月30日和2019年12月31日的未指定无面值优先股未发行股份。每股无面值优先股的已发行股票有#美元的清算优先权。25,000. 500,000无面值B类优先股的股票分别于2020年9月30日和2019年12月31日获得授权。有几个300,0002020年9月30日和2019年12月31日未发行的未指定无面值B类优先股。每股无面值B类优先股的已发行股票有#美元的清算优先权。1,000.
请参阅简明合并财务报表附注。
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表和附注(续) | | |
简明综合损益表(未经审计) | | |
| 在截至的三个月内 9月30日, | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元,不包括共享数据) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
利息收入 | | | | |
贷款和租赁的利息和费用 | $ | 1,047 | | 1,320 | | 3,397 | | 3,799 | |
证券利息 | 274 | | 291 | | 840 | | 862 | |
其他短期投资的利息 | 8 | | 14 | | 20 | | 33 | |
利息收入总额 | 1,329 | | 1,625 | | 4,257 | | 4,694 | |
利息支出 | | | | |
存款利息 | 46 | | 243 | | 295 | | 692 | |
购买联邦基金的利息 | — | | 4 | | 2 | | 23 | |
其他短期借款的利息 | 5 | | 8 | | 13 | | 23 | |
长期债务利息 | 108 | | 128 | | 347 | | 387 | |
利息支出总额 | 159 | | 383 | | 657 | | 1,125 | |
净利息收入 | 1,170 | | 1,242 | | 3,600 | | 3,569 | |
信贷损失准备金(受益于) | (15) | | 134 | | 1,110 | | 310 | |
扣除信贷损失拨备(受益)后的净利息收入 | 1,185 | | 1,108 | | 2,490 | | 3,259 | |
非利息收入(a) | | | | |
押金手续费 | 144 | | 143 | | 414 | | 417 | |
财富和资产管理收入 | 132 | | 124 | | 387 | | 358 | |
商业银行收入 | 125 | | 123 | | 387 | | 333 | |
抵押贷款银行净收入 | 76 | | 95 | | 295 | | 214 | |
卡和加工费收入 | 92 | | 94 | | 260 | | 266 | |
租赁业务收入 | 77 | | 92 | | 207 | | 199 | |
其他非利息收入 | 26 | | 64 | | 42 | | 679 | |
证券收益,净额 | 51 | | 5 | | 48 | | 30 | |
证券收益(亏损),净额–关于抵押贷款偿还权的不合格套期保值 | (1) | | — | | 3 | | 5 | |
非利息收入总额 | 722 | | 740 | | 2,043 | | 2,501 | |
非利息支出(a) | | | | |
薪酬和福利 | 637 | | 584 | | 1,911 | | 1,843 | |
技术和通信 | 89 | | 100 | | 272 | | 319 | |
入住费净额 | 90 | | 84 | | 254 | | 248 | |
租赁业务费用 | 35 | | 40 | | 103 | | 97 | |
设备费用 | 33 | | 33 | | 97 | | 96 | |
卡和手续费 | 29 | | 33 | | 89 | | 98 | |
营销费用 | 23 | | 40 | | 74 | | 117 | |
其他非利息支出 | 225 | | 245 | | 682 | | 681 | |
总非利息费用 | 1,161 | | 1,159 | | 3,482 | | 3,499 | |
所得税前收入 | 746 | | 689 | | 1,051 | | 2,261 | |
适用所得税费用 | 165 | | 140 | | 228 | | 483 | |
净收入 | 581 | | 549 | | 823 | | 1,778 | |
优先股股息 | 19 | | 19 | | 69 | | 60 | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 562 | | 530 | | 754 | | 1,718 | |
每股收益-基本 | $ | 0.78 | | 0.72 | | 1.05 | | 2.40 | |
每股收益-稀释后 | $ | 0.78 | | 0.71 | | 1.04 | | 2.37 | |
平均已发行普通股-基本 | 715,102,136 | | 726,715,542 | | 714,477,089 | | 708,848,535 | |
平均已发行普通股-稀释后 | 718,893,892 | | 736,086,399 | | 718,942,648 | | 718,413,237 | |
(a)在2020年第一季度,某些非利息收入和非利息支出项目进行了重新分类,以更好地使披露与业务活动保持一致。这些重新分类追溯适用于以前列报的所有期间。总的非利息收入和非利息支出不会因为这些重新分类而改变。
请参阅简明合并财务报表附注。
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表和附注(续) | | |
简明综合全面收益表(未经审计) | | |
| 在截至的三个月内 9月30日, | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
净收入 | $ | 581 | | 549 | | 823 | | 1,778 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | |
可供出售债务证券的未实现收益: | | | | |
期内发生的未实现持股收益(亏损) | (32) | | 379 | | 1,306 | | 1,387 | |
净收入中包括的净收益的重新分类调整 | (34) | | (2) | | (34) | | (2) | |
现金流对冲衍生品的未实现收益: | | | | |
期内产生的未实现持有收益 | 1 | | 83 | | 494 | | 361 | |
净收入中包括的净收益的重新分类调整 | (56) | | (4) | | (130) | | (2) | |
固定收益养老金计划,净额: | | | | |
本年度内产生的净精算亏损 | (2) | | — | | (2) | | — | |
将数额重新分类为定期福利净成本 | 3 | | 1 | | 5 | | 3 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (120) | | 457 | | 1,639 | | 1,747 | |
综合收益 | $ | 461 | | 1,006 | | 2,462 | | 3,525 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表和附注(续) |
简明综合权益变动表(未经审计) |
| Bancorp股东权益 | | |
(百万美元,每股数据除外) | 普普通通 股票 | 择优 股票 | 资本 盈馀 | 留用 收益 | 累计 其他 全面 收入 | 财务处 股票 | 总计 Bancorp 股东’ 权益 | 非 控管 利益 | 总计 权益 |
2019年6月30日的余额 | $ | 2,051 | | 1,331 | | 3,572 | | 17,431 | | 1,178 | | (5,089) | | 20,474 | | 197 | | 20,671 | |
净收入 | | | | 549 | | | | 549 | |
| 549 | |
其他综合收益,税后净额 | | | | | 457 | | | 457 | | | 457 | |
宣布的现金股息: | | | | | | | | | |
普通股($0.24每股) | | | | (175) | | | | (175) | | | (175) | |
优先股: | | | | | | | | | |
*第一季($)414.06每股) | | | | (8) | | | | (8) | | | (8) | |
*J系列赛(美元)612.50每股) | | | | (7) | | | | (7) | | | (7) | |
*B级,A系列($)5.83每股) | | | | (1) | | | | (1) | | | (1) | |
中国、日本和其他国家(a) ($15.00每股) | | | | (3) | | | | (3) | | | (3) | |
为国库购入的股份 | | | | | | (350) | | (350) | | | (350) | |
发行优先股 | | 242 | | | | | | 242 | | | 242 | |
转换Bancorp子公司发行的已发行优先股 | | 197 | | | | | | 197 | | (197) | | — | |
股票补偿计划下股票交易的影响,净额 | | | 17 | | | | 7 | | 24 | | | 24 | |
其他 | | | | | | 5 | | 5 | | | 5 | |
2019年9月30日的余额 | $ | 2,051 | | 1,770 | | 3,589 | | 17,786 | | 1,635 | | (5,427) | | 21,404 | | — | | 21,404 | |
| | | | | | | | |
|
2020年6月30日的余额 | $ | 2,051 | | 1,770 | | 3,603 | | 17,643 | | 2,951 | | (5,683) | | 22,335 | | — | | 22,335 | |
净收入 | | | | 581 | | | | 581 | | | 581 | |
其他综合亏损,税后净额 | | | | | (120) | | | (120) | | | (120) | |
宣布的现金股息: | | | | | | | | | |
普通股($0.27每股) | | | | (195) | | | | (195) | | | (195) | |
优先股: | | | | | | | | | |
*第一季($)414.06每股) | | | | (7) | | | | (7) | | | (7) | |
*J系列赛(美元)219.65每股) | | | | (3) | | | | (3) | | | (3) | |
*K系列赛(美元)309.38每股) | | | | (3) | | | | (3) | | | (3) | |
*L系列赛(美元)187.50每股) | | | | (3) | | | | (3) | | | (3) | |
*B级,A系列($)15.00每股) | | | | (3) | | | | (3) | | | (3) | |
发行优先股 | | 346 | | | | | | 346 | | | 346 | |
股票补偿计划下股票交易的影响,净额 | | | 21 | | | | 2 | | 23 | | | 23 | |
2020年9月30日的余额 | $ | 2,051 | | 2,116 | | 3,624 | | 18,010 | | 2,831 | | (5,681) | | 22,951 | | — | | 22,951 | |
(a)为Bancorp的子公司MB金融公司的C系列永久优先股宣布的股息。
请参阅简明合并财务报表附注。
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表和附注(续) |
简明综合权益变动表(未经审计) |
| Bancorp股东权益 | | |
(百万美元,每股数据除外) | 普普通通 股票 | 择优 股票 | 资本 盈馀 | 留用 收益 | 累计 其他 全面 收益(亏损) | 财务处 股票 | 总计 Bancorp 股东’ 权益 | 非 控管 利益 | 总计 权益 |
2018年12月31日的余额 | $ | 2,051 | | 1,331 | | 2,873 | | 16,578 | | (112) | | (6,471) | | 16,250 | | — | | 16,250 | |
会计原则变更累积效应的影响 | | | | 10 | | | | 10 | | | 10 | |
2019年1月1日的余额 | $ | 2,051 | | 1,331 | | 2,873 | | 16,588 | | (112) | | (6,471) | | 16,260 | | — | | 16,260 | |
净收入 | | | | 1,778 | | | | 1,778 | | | 1,778 | |
其他综合收益,税后净额 | | | | | 1,747 | | | 1,747 | | | 1,747 | |
宣布的现金股息: | | | | | | | | | |
普通股($0.70每股) | | | | (518) | | | | (518) | | | (518) | |
优先股: | | | | | | | | | |
*H系列($)637.50每股) | | | | (15) | | | | (15) | | | (15) | |
*第一季($)1,242.18每股) | | | | (23) | | | | (23) | | | (23) | |
*J系列赛(美元)1,225.00每股) | | | | (15) | | | | (15) | | | (15) | |
*B级,A系列($)5.83每股) | | | | (1) | | | | (1) | | | (1) | |
中国、日本和其他国家(a) ($30.00每股) | | | | (6) | | | | (6) | | | (6) | |
为国库购入的股份 | | | | | | (1,463) | | (1,463) | | | (1,463) | |
发行优先股 | | 242 | | | | | | 242 | | | 242 | |
转换Bancorp子公司发行的已发行优先股 | | 197 | | | | | | 197 | | (197) | | — | |
收购MB Financial,Inc.的影响 | | | 712 | | | | 2,447 | | 3,159 | | 197 | | 3,356 | |
股票补偿计划下股票交易的影响,净额 | | | 5 | | 1 | | | 53 | | 59 | | | 59 | |
其他 | | | (1) | | (3) | | | 7 | | 3 | | | 3 | |
2019年9月30日的余额 | $ | 2,051 | | 1,770 | | 3,589 | | 17,786 | | 1,635 | | (5,427) | | 21,404 | | — | | 21,404 | |
| | | | | | | | |
|
2019年12月31日的余额 | $ | 2,051 | | 1,770 | | 3,599 | | 18,315 | | 1,192 | | (5,724) | | 21,203 | | — | | 21,203 | |
会计原则变更累积效应的影响(b) | | | | (472) | | | | (472) | | | (472) | |
2020年1月1日的余额 | $ | 2,051 | | 1,770 | | 3,599 | | 17,843 | | 1,192 | | (5,724) | | 20,731 | | — | | 20,731 | |
净收入 | | | | 823 | | | | 823 | | | 823 | |
其他综合收益,税后净额 | | | | | 1,639 | | | 1,639 | | | 1,639 | |
宣布的现金股息: | | | | | | | | | |
普通股($0.81每股) | | | | (585) | | | | (585) | | | (585) | |
优先股: | | | | | | | | | |
*H系列($)637.50每股) | | | | (15) | | | | (15) | | | (15) | |
*第一季($)1,242.18每股) | | | | (23) | | | | (23) | | | (23) | |
*J系列赛(美元)829.58每股) | | | | (10) | | | | (10) | | | (10) | |
*K系列赛(美元)928.14每股) | | | | (9) | | | | (9) | | | (9) | |
*L系列赛(美元)187.50每股) | | | | (3) | | | | (3) | | | (3) | |
*B级,A系列($)45.00每股) | | | | (9) | | | | (9) | | | (9) | |
发行优先股 | | 346 | | | | | | 346 | | | 346 | |
股票补偿计划下股票交易的影响,净额 | | | 25 | | | | 41 | | 66 | | | 66 | |
其他 | | | | (2) | | | 2 | | — | | | — | |
2020年9月30日的余额 | $ | 2,051 | | 2,116 | | 3,624 | | 18,010 | | 2,831 | | (5,681) | | 22,951 | | — | | 22,951 | |
(a)为Bancorp的子公司MB金融公司的C系列永久优先股宣布的股息。
(b)与自2020年1月1日起采用ASU 2016-13相关。有关更多信息,请参阅注释4。
请参阅简明合并财务报表附注。
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表和附注(续) |
简明合并现金流量表(未经审计) |
| 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 |
经营活动 | | |
净收入 | $ | 823 | | 1,778 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | |
信贷损失准备金 | 1,110 | | 310 | |
折旧、摊销和增值 | 358 | | 289 | |
基于股票的薪酬费用 | 100 | | 109 | |
从递延所得税中受益 | (174) | | (197) | |
证券收益,净额 | (58) | | (35) | |
MSR公允价值调整 | 519 | | 416 | |
出售贷款的净收益和持有待售贷款的公允价值调整 | (206) | | (96) | |
银行房舍和设备处置及减值净亏损 | 26 | | 24 | |
经营性租赁设备处置及减值净收益 | (6) | | (2) | |
出售Worldpay,Inc.股票的收益 | — | | (562) | |
出售持有以供出售的贷款所得款项 | 9,149 | | 5,457 | |
为出售而发放或购买的贷款,扣除还款后的净额 | (9,252) | | (6,032) | |
代表股权投资回报的股息 | 8 | | 40 | |
净变化: | | |
股权和交易债务证券 | (107) | | 66 | |
其他资产 | (444) | | (714) | |
应计税款、利息和费用及其他负债 | 169 | | (406) | |
经营活动提供的净现金 | 2,015 | | 445 | |
投资活动 | | |
销售收入: | | |
AFS证券和其他投资 | 1,325 | | 8,424 | |
贷款和租赁 | 77 | | 221 | |
银行房舍和设备 | 16 | | 35 | |
AFS和HTM证券以及其他投资的偿还/到期日收益 | 2,275 | | 1,623 | |
购买: | | |
AFS证券和其他投资 | (3,568) | | (11,204) | |
银行房舍和设备 | (235) | | (180) | |
MSR | (36) | | (26) | |
BOLI结算所得收益 | 16 | | 21 | |
销售收益和代表股权投资回报的股息 | 12 | | 1,028 | |
收购时收到的净现金 | — | | 1,210 | |
净变化: | | |
出售的其他短期投资和联邦基金 | (29,335) | | (1,322) | |
证券组合贷款和租赁 | (2,079) | | (1,132) | |
运营租赁设备 | (61) | | (25) | |
用于投资活动的净现金 | (31,593) | | (1,327) | |
融资活动 | | |
存款净变动 | 29,621 | | 2,027 | |
其他短期借款和购买的联邦基金净变化 | 126 | | 2,157 | |
普通股和优先股支付的股息 | (629) | | (546) | |
发行长期债券所得款项 | 2,529 | | 3,103 | |
偿还长期债务 | (2,654) | | (4,012) | |
库存股回购及相关远期合约 | — | | (1,463) | |
发行优先股 | 346 | | 242 | |
其他 | (43) | | (46) | |
融资活动提供的净现金 | 29,296 | | 1,462 | |
(减少)银行现金和到期金额增加 | (282) | | 580 | |
期初银行的现金和到期款项 | 3,278 | | 2,681 | |
期末现金和银行到期款项 | $ | 2,996 | | 3,261 | |
请参阅简明合并财务报表附注。附注2包括除非现金投资和融资活动外与利息和所得税有关的现金支付。
目录
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
1. 陈述的基础
简明综合财务报表包括Bancorp及其持有多数股权的子公司和VIE的账户,其中Bancorp已被确定为主要受益人。其他实体,包括Bancorp有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响但Bancorp不拥有控制权的某些合资企业,按权益法核算,不合并。对Bancorp没有能力施加重大影响的实体的投资一般按公允价值计价,除非该投资没有随时可确定的公允价值。Bancorp使用公允价值以外的计量替代方法,对没有可随时确定的公允价值的股权投资进行会计处理,该公允价值指投资成本减去记录的减值(如有),加上或减去同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变动所导致的变化。公司间交易和余额已被冲销。
管理层认为,未经审核的简明综合财务报表包括所有必要的调整,这些调整由正常经常性应计项目组成,以公平地列报所列示期间的结果。根据美国公认会计准则和证券交易委员会关于中期财务信息的规则和规定,这些报表不包括完整年度财务报表所需的某些信息和脚注披露,建议将这些简明综合财务报表与Bancorp的Form 10-K年度报告一起阅读。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的运营业绩、综合收益和权益变化,以及截至2020年和2019年9月30日的九个月的现金流不一定代表全年预期的业绩。截至2019年12月31日的财务信息来自Bancorp的Form 10-K年度报告。
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
重新分类
某些前期数据已重新分类,以符合本期列报。具体地说,从2020年1月1日起,Five Third对某些非利息收入和非利息支出项目进行了重新分类,以更好地使披露与业务活动保持一致。这些重新分类追溯适用于以前列报的所有期间。总的非利息收入和非利息支出不会因为这些重新分类而改变。
2. 补充现金流信息
在截至9月30日的9个月中,除非现金投资和融资活动外,与利息和所得税有关的现金支付情况如下表所示:
| | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 |
现金支付: | | |
利息 | $ | 746 | | 1,166 | |
所得税 | 419 | | 524 | |
| | |
转让: | | |
证券组合贷款和贷款租赁以及持有以供出售的贷款和租赁(a) | $ | 713 | | 191 | |
持有以供出售的贷款和租赁为组合贷款和租赁 | 39 | | 30 | |
向OREO提供的投资组合贷款和租赁 | 11 | | 23 | |
持有待售给OREO的贷款和租约 | 2 | | — | |
| | |
补充披露: | | |
经营租赁项下租赁负债的增加 | $ | 41 | | 43 | |
融资租赁项下租赁负债的增加 | 93 | | 13 | |
采用ASU 2016-02时确认的使用权资产 | — | | 509 | |
转换Bancorp子公司发行的已发行优先股 | — | | 197 | |
(a)包括$668根据ASC主题860,Bancorp最初被认为重新获得了对以前出售给GNMA的住房抵押贷款的有效控制权,并将其记录为组合贷款。Bancorp随后回购了这些贷款,并将其归类为持有待售。
目录
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
3. 企业合并
2019年3月22日,Five Third Bancorp完成了对MB Financial,Inc.的股票和现金交易,交易价值约为美元3.61000亿美元。MB Financial,Inc.总部设在伊利诺伊州芝加哥,报告资产约为#美元。201000亿美元,86分支机构(91于2018年12月31日),是MB Financial Bank,N.A.的控股公司。此次收购导致合并后的公司在芝加哥拥有更大的市场份额和核心存款资金基础,同时还在一个具有战略重要性的市场扩大规模。
根据协议条款,Bancorp收购了100MB金融公司普通股的%作为交换,MB金融公司的普通股股东1.45Five Third Bancorp普通股和$5.54每股MB Financial,Inc.普通股以现金支付,每股总价值为$42.49,根据$25.48Five Third Bancorp普通股2019年3月21日收盘价。交易完成后,MB金融公司成为Bancorp的子公司。然而,MB Financial,Inc.6.00%非累积C系列永久优先股,公允价值为$1972000万美元仍未偿还,并被确认为压缩综合资产负债表上的非控股权益。通过拥有所有普通股,Bancorp控制了95MB Financial,Inc.%的有表决权股权,其余的归优先股股东的非控股权益所有。
2019年6月24日,MB Financial,Inc.与Bancorp签订了合并协议和计划,规定MB Financial,Inc.与Bancorp合并并并入Bancorp,Bancorp作为幸存的公司。MB Financial,Inc.的股东于2019年8月23日举行了一次特别会议,MB Financial,Inc.的普通股和优先股的持有者作为一个类别一起投票,批准了合并。在合并中,MB金融公司优先股的每一股流通股都被转换为获得新创建的一系列Bancorp优先股中的一股的权利,这些优先股的条款与MB金融公司的优先股基本相同。
2019年8月26日,Bancorp发行了200,000的股份6.00%非累积B类永久优先股,系列A。每股优先股有$1,000清算优先权。这些股票是向MB Financial,Inc.的持有者发行的6.00%非累积C系列永久优先股,以及MB Financial,Inc.与Five Third Bancorp合并并并入Five Third Bancorp。这项交易的结果是消除了MB金融公司的非控制性权益,这项权益以前曾在Bancorp的简明合并财务报表中报告过。新发行的B类优先股A系列股票被Bancorp以交易前分配给MB金融公司C系列优先股的账面价值确认。
对MB Financial,Inc.的收购构成了一项业务合并,并按照收购会计方法进行会计核算。因此,收购的资产、承担的负债和确认的非控制权益按其截至收购日的估计公允价值入账。这些公允价值估计是截至2020年3月31日的最终估计。
目录
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
下表反映了MB金融公司的净资产支付的对价和确认的非控制性权益,以及以收购日期的公允价值假设的收购的可识别资产和负债的金额:
| | | | | |
(百万美元) | |
支付的对价 | |
现金支付 | $ | 469 | |
已发行普通股公允价值 | 3,121 | |
基于股票的奖励 | 38 | |
MB Financial,Inc.应收股息 | (20) | |
已支付的总代价 | $ | 3,608 | |
| |
被收购方非控制性权益的公允价值 | $ | 197 | |
| | | | | | | | | | | |
按公允价值收购的可确认净资产: | | | |
资产 | | | |
现金和银行到期款项 | $ | 1,679 | | | |
出售的联邦基金 | 35 | | | |
其他短期投资 | 53 | | | |
可供出售的债务和其他证券 | 832 | | | |
持有至到期证券 | 4 | | | |
股权证券 | 51 | | | |
持有待售的贷款和租赁 | 12 | | | |
证券组合贷款和租赁 | 13,414 | | (a) | |
银行房舍和设备 | 266 | | (a) | |
运营租赁设备 | 394 | | (a) | |
无形资产 | 219 | | (a) | |
维修权 | 263 | | | |
其他资产 | 750 | | (a) | |
收购的总资产 | $ | 17,972 | | | |
负债 | | | |
存款 | $ | 14,489 | | | |
其他短期借款 | 267 | | (a) | |
应计税款、利息和费用 | 276 | | (a) | |
其他负债 | 194 | | (a) | |
长期债务 | 727 | | (a) | |
承担的总负债 | $ | 15,953 | | | |
| | | |
取得的可确认净资产 | | | 2,019 | |
商誉 | | | $ | 1,786 | |
(a)公允价值已根据2019年3月31日10-Q表格中报告的初步估计进行了更新。
关于此次收购,Bancorp确认了大约$1.815亿美元的商誉,其中15700万美元与以下项目相关15-MB Financial,Inc.之前收购的可抵税商誉。有关已确认商誉的更多信息见附注11,有关收购MB Financial,Inc.获得的无形资产的更多信息见附注12。
以下是用来确定上述重大资产和负债估计公允价值的方法的说明。
来自银行和其他短期投资的现金和到期款项
对于短期或无规定到期日、现行市场利率和有限信用风险的金融工具,账面金额接近公允价值。
可供出售的债务和其他证券、持有至到期证券和股权证券
证券的公允价值是基于可用的市场报价。如果没有报价市场价格,则公允价值估计基于可观察的投入,包括类似工具的报价市场价格、非活跃市场的报价市场价格或市场上可观察到的其他投入。在没有可观察到的投入的情况下,根据定价模型和/或贴现现金流方法估计公允价值。
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
持有以供出售的贷款和租赁以及组合贷款和租赁
贷款的公允价值基于贴现现金流(DCF)方法,该方法考虑了贷款类型和相关抵押品、固定或可变利率、剩余期限、信用质量评级或分数、摊销状况和当前贴现率等因素。在应用各种估值技术时,将具有相似特征的贷款汇集在一起。贷款的贴现率是根据对新的可比贷款的当前市场利率和市场参与者购买类似资产所需回报率的评估得出的,包括在必要时对流动性和信贷质量进行调整。对于PCI贷款(现在的PCD贷款在采用ASU 2016-13年后于2020年1月1日生效),DCF方法基于Bancorp对预计将收取的合同现金流的估计。
银行房舍和设备
银行房舍和设备的公允价值一般基于对财产价值的评估。
运营租赁设备
营运租赁设备的公允价值一般采用成本法编制。卖方的历史成本通过与资产类型和年份相关的成本趋势指数进行调整,得出当前的复制成本。然后,根据每类资产的年龄和典型寿命,对这一复制成本进行了劣化调整。剩余价值是在分析卖方按资产类别实现剩余价值的历史趋势的基础上估计的。
无形资产
核心存款无形资产代表了与存款客户关系的价值。公允价值是根据贴现现金流方法估计的,该方法考虑了预期的客户流失率、存款基础的净维护成本、替代资金成本以及与客户存款相关的利息成本。核心矿藏无形资产在其预计使用年限内加速摊销。
对于Bancorp为出租人的已收购经营租赁,当租赁的合同条款在收购日比市场条款更有利时确认无形资产。经营性租赁无形资产在剩余租赁期内按直线摊销。
维修权
维修权的公允价值是使用内部期权调整价差模型估计的,这些模型带有某些不可观察的输入,主要是提前还款速度假设、期权调整价差和加权平均寿命。
其他资产
与房地产经营租赁相关的ROU资产的公允价值基于同一地区类似物业的当前市场租金,折现为Bancorp截至收购日的增量借款利率。对当前市场租金的估计通常基于对每个重要物业进行的第三方市场租金研究。
存款
定期存款的公允价值是使用贴现现金流方法估计的,按照目前为类似期限的定期存款提供的市场利率对合同剩余现金流进行贴现。对于交易性存款,账面金额接近公允价值。
长期债务
长期债务工具的公允价值乃根据相同或类似工具的市场报价(如有)或根据同类工具的现行递增借款利率进行贴现现金流分析而估计。
合并相关费用
与收购MB Financial,Inc.有关的直接合并相关费用由Bancorp支出,并不重要,为#美元。28截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和16百万美元和$213截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
下表汇总了记录在非利息费用中的合并相关费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
薪酬和福利 | $ | — | | 14 | | | 4 | | 88 | |
技术和通信 | — | | 8 | | | 6 | | 68 | |
入住费净额 | — | | 3 | | | 4 | | 10 | |
设备费用 | — | | — | | | — | | 1 | |
卡和手续费 | — | | — | | | — | | 1 | |
营销费用 | — | | — | | | — | | 7 | |
其他非利息支出 | — | | 3 | | | 2 | | 38 | |
总计 | $ | — | | 28 | | | 16 | | 213 | |
备考信息
下表显示了未经审计的备考信息,就好像收购MB Financial,Inc.发生在2018年1月1日一样。这一预计信息结合了Five Third Bancorp和MB Financial,Inc.在实施某些调整(包括购买会计公允价值调整、无形资产摊销、基于股票的补偿支出和收购成本)以及这些调整的相关所得税影响后的历史浓缩综合业绩。预计结果还反映了对非利息收入和非利息支出的重新分类调整,以使MB金融公司对经营租赁收入和相关折旧支出的列报与Bancorp的列报一致。截至2018年1月1日,与收购相关的直接成本包括在预计收益中。
预计信息不一定反映如果Five Third Bancorp于2018年1月1日收购MB Financial,Inc.将会发生的运营结果。此外,与收购相关的成本节约和其他业务协同效应没有反映在未经审计的预计金额中。
| | | | | | | | |
| 未经审核的备考资料 |
(百万美元) | 截至2019年9月30日的三个月 | 截至2019年9月30日的9个月 |
净利息收入 | $ | 1,223 | | 3,696 | |
非利息收入 | 739 | | 2,601 | |
普通股股东可获得的净收入 | 520 | | 1,840 | |
获得的贷款和租赁
在2020年1月1日采用ASU 2016-13之前,对购买的贷款进行了评估,以确定收购时信用恶化的证据,并按初始公允价值记录。一般来说,收购贷款和租赁的公允价值折价或溢价在贷款的合同期内摊销,作为收益的调整。对于有信用减值证据的贷款(PCI贷款),Bancorp在收购日确定贷款的合同要求付款超过预期收取的所有现金流的部分,作为不应计入利息收入的金额(不可增值差额)。剩余金额代表收购贷款的预期现金流与收购贷款的初始投资之间的差额,计入贷款或贷款池剩余期限的利息收入(可增值收益)。以信贷减值方式取得的贷款,不适用于按公允价值列账的贷款、持有待售的住宅按揭贷款及循环信贷协议下的贷款。有关PCI贷款会计的其他信息,请参阅截至2019年12月31日的Bancorp年度报告Form 10-K中包括的合并财务报表附注1。Bancorp选择对从MB Financial,Inc.获得的贷款进行核算,这些贷款不被认为是减值的,但显示出自发起以来信用恶化的证据,与PCI贷款的方式相同。
下表反映了合同要求的应收账款、预计将收取的现金流以及在收购MB金融公司之日确定为PCI贷款的贷款的估计公允价值。这些公允价值估计是截至2020年3月31日的最终估计。
| | | | | |
(百万美元) | 3月22日, 2019 |
合同规定的付款(包括利息) | $ | 1,139 | |
减去:不可增加的差异 | 81 | |
预计将收集现金流 | 1,058 | |
减去:可增加的产量 | 202 | |
收购贷款的公允价值 | $ | 856 | |
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
与可增值产量相关的活动摘要如下:
| | | | | |
(百万美元) | 可增加产量 |
截至2018年12月31日的余额 | $ | — | |
加法 | 202 | |
吸积 | (30) | |
从(到)不可增差的重新分类 | (2) | |
截至2019年9月30日的余额 | $ | 170 | |
在MB Financial,Inc.收购之日,购买的非PCI贷款和租赁的合同余额总计为#美元12.7十亿美元,相应的公允价值为$12.5十亿美元。
亚利桑那州立大学2016-13年度,它于2020年1月1日被Bancorp采用,取代了PCI贷款的会计,过渡到PCD贷款的会计。因此,Bancorp不再确认不可增加的差额或可增加的收益率,而是将在有信用恶化证据的情况下获得的贷款的预期信贷损失作为ALLL的一部分,并在贷款剩余合同期限内摊销任何剩余的非信贷折扣,作为对收益率的调整。通过后,Bancorp将ALLL增加了$332000万美元,以反映之前指定为PCI贷款的贷款的预期信贷损失。这一数额被添加到过渡时期贷款的摊销成本基础上。调整后,摊销成本基础与未付本金余额之间的剩余差额被视为非贷方贴现。非信贷折扣总额为$。87截至2020年1月1日,为1.2亿美元。有关ASU 2016-13年度的更多信息,请参阅附注4;有关Bancorp的PCD贷款组合的更多信息,请参阅附注7。
银行合并
2019年5月3日,MB Financial Bank,N.A.与Five Third Bank(现为Five Third Bank,National Association)合并为Five Third Bank(现在的Five Third Bank,National Association),幸存实体为Five Third Bank,National Association。Five Third Bank,National Association是Five Third Bancorp的间接子公司。
4. 会计和报告的发展
2020年通过的标准
在截至2020年9月30日的9个月里,Bancorp采用了以下新的会计准则:
ASU 2016-13-金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量
2016年6月,美国财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2016-13年度,它建立了一种新的方法来估计某些类型的金融工具的信贷损失。新方法改变了大多数金融资产的减值模型,并要求对以摊余成本和某些其他工具衡量的金融工具使用“预期信用损失”模型。这一模式适用于贸易和其他应收账款、贷款、债务证券、租赁净投资和表外信用风险敞口(如贷款承诺、备用信用证和未计入保险的财务担保)。这一模式要求实体估计此类工具的寿命预期信贷损失,并记录代表实体预计不会收取的摊销成本基础部分的拨备。这项准备从金融资产的摊余成本基础上扣除,以显示预计将收取的净金额。预期信用损失模型也适用于信用恶化的购买金融资产,取代了以前对此类资产的会计指导。修订后的指南还修订了可供出售债务证券的减值模型,要求实体确定此类证券的全部或部分未实现亏损是否为信用损失,并取消了管理层将证券处于未实现亏损状态的时间长度作为得出是否存在信用损失的结论的一个因素的选择权。修订后的模式要求实体将可供出售债务证券的信贷损失拨备确认为摊销成本基础的对销账户,而不是像以前的指导方针那样直接减少投资的摊销成本基础。结果, 实体将立即在收益中确认可供出售债务证券估计信用损失的改善,而不是随着时间的推移在利息收入中确认。本指南还包括其他披露要求。在ASU 2016-13年度发布后,FASB发布了额外的ASU,其中包含澄清指导、过渡救济条款和对原始ASU的小幅更新。其中包括ASU 2018-19(2018年11月发布)、ASU 2019-04(2019年4月发布)、ASU 2019-05(2019年5月发布)和ASU 2019-11(2019年11月发布)。
Bancorp于2020年1月1日通过了修订后的指南,使用了修改后的追溯方法,尽管指南中的某些条款只要求在预期的基础上适用。通过后,Bancorp记录的ALLL和无资金承付款准备金合计增加了约#美元。6532000万美元,留存收益的累计效果调整为#美元。4722000万。在对ALLL的增加中,大约为$33100万美元与确认信用恶化的购买金融资产的ALLL有关,也增加了相关贷款的账面价值。修订后的指导方针的采用并未对Bancorp的投资证券组合产生实质性影响。规定的披露载于附注7。
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ASU 2017-04-无形资产-商誉及其他(主题350):简化商誉减值测试
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,通过取消衡量减值损失金额(如果有的话)的第二步,简化了商誉减值测试。相反,修订后的指引规定,实体应就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用,但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。本指引适用于所有报告单位,包括净资产账面价值为零或负的单位。Bancorp于2020年1月1日通过了修订后的指导意见。经修订的指引预期适用于采纳日期后进行的所有商誉减值测试。
ASU 2018-13-公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变更
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,修改了公允价值计量的披露要求。该等修订删除了披露公允价值层次的第1级至第2级之间转移的金额及原因、各级之间转移的时间政策及第3级公允价值计量的估值程序的规定。修订还增加了关于经常性第3级公允价值计量的未实现损益以及用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的新披露要求。Bancorp于2020年1月1日通过了修订后的指导方针,所需披露内容包括在附注24中。
ASU 2018-15-无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,其中提供了关于客户在云计算安排中发生的实施、设置和其他前期成本的会计处理指南,这些成本被计入服务合同。修正案要求使用适用于开发或获得内部使用软件的费用的框架评估实施费用的资本化。这些资本化成本将在云计算安排期限内支出,并在与服务合同及其相关费用相同的财务报表项目中列报。Bancorp于2020年1月1日前瞻性地通过了修订后的指导意见。
ASU 2020-04-参考汇率改革(主题848):促进参考汇率对财务报告的影响
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,其中提供了可选的权宜之计和例外,用于在满足某些标准的情况下,将美国GAAP应用于受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易。ASU中的修订仅适用于参照LIBOR或其他预期因参考汇率改革而停止的参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。修正案提供的权宜之计和例外不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系,但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外,即实体已为其选择了某些可选的权宜之计,并在套期保值关系结束后保留。本ASU中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对Bancorp有效。Bancorp正在评估和应用适用的可选权宜之计和例外,以计入合格的合同修改、合格的现有套期保值关系和2022年12月31日之前的新套期保值关系。
已发布但尚未采用的标准
截至2020年9月30日,Bancorp发布了以下会计准则,但尚未采用:
ASU 2019-12-所得税(主题740):简化所得税会计
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,通过删除第740主题中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。修正案还澄清和修订了关于740专题其他领域的现有指导意见。修订后的指导意见将于2021年1月1日对Bancorp生效,允许提前采用,并将根据财务会计准则委员会规定的过渡方法,前瞻性或追溯地适用于具体的修订。Bancorp正在评估修订后的指导方针对其简明综合财务报表的影响。然而,Bancorp目前预计采用的影响不会很大。
与新冠肺炎大流行相关的监管动态
2020年3月22日,各国银行业监管机构联合发布了一份机构间声明,针对与受新冠肺炎疫情影响的客户合作的金融机构的贷款修改和报告。声明描述了这些机构对美国公认会计准则中现有指引如何适用于与新冠肺炎相关的某些贷款修改的解读。除其他事项外,声明确认,在修改计划实施时,出于善意对借款人进行的短期修改(例如,6个月)将不被视为TDR。这些修改是基于善意对新冠肺炎做出的,借款人在修改计划实施时,合同付款逾期不到30天。声明还澄清,在报告贷款逾期以及评估非应计状态和注销时,应根据为应对新冠肺炎疫情而修改的条款对贷款进行评估。
2020年3月27日,CARE法案签署成为法律。CARE法案第4013条规定,在某些情况下,金融机构可以选择在有限的一段时间内暂时暂停美国公认会计准则(U.S.GAAP)中与TDR相关的某些要求。这一暂停仅适用于截至2019年12月31日逾期不超过30天的贷款的修改,以及
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可能不适用于与新冠肺炎大流行无关的修改。如果当选,暂停可能适用于自2020年3月1日起至2020年12月31日早些时候或新冠肺炎国家紧急状态终止后60天内执行的符合条件的修改。2020年4月7日,各国银行业监管机构修订了之前发布的机构间声明,以澄清与CARE法案第4013条条款的互动。
Bancorp已选择对符合条件的贷款修改适用CARE法案规定的临时暂停TDR要求。对于不符合CARE法案提出的暂停或在其适用期限之外执行的贷款修改,Bancorp将考虑修订后的机构间声明中提供的解释性指导,以评估其范围内的贷款修改,或者如果修改不属于机构间声明的范围,则考虑现有的TDR评估政策。
作为银行新冠肺炎客户救助计划的一部分,收到延期付款或暂缓付款的贷款和租赁,如果贷款或租赁在2020年3月1日(新冠肺炎国家紧急状态声明生效日期)逾期不到30天,通常不会被报告为拖欠,除非贷款或租赁随后根据修改后的条款成为违约。那些在2020年3月1日逾期30天或更长时间的贷款和租赁继续报告为2020年3月1日的拖欠状态,除非借款人支付补充款项以解决拖欠问题。在延期付款或忍耐期结束后,截至2020年3月1日拖欠的借款人一旦表现出根据修改后的条款偿还贷款的意愿和能力,就可能恢复到目前的状态。这可以通过付款延期或忍耐期之后的付款历史,或者在退出Bancorp困难计划时完成借款人的信用评估来证明。
2020年4月10日,财务会计准则委员会工作人员发布了一份问答文件(Q&A),回答了与新冠肺炎疫情影响相关的租赁特许权适用租赁会计准则的问题。在主题842下,未在原始租赁合同中规定的对租赁付款的后续更改通常被视为租赁修改。有些合同可能包含明确或隐含的可强制执行的权利和义务,这些权利和义务在某些情况下需要租约让步,因此不会被视为租约修改。鉴于评估因新冠肺炎大流行而被授予特许权的大量租赁合同的巨大成本和复杂性,财务会计准则委员会在本次问答中澄清,实体可以选择对与新冠肺炎大流行相关的租赁特许权进行核算,就好像这些特许权存在可强制执行的权利和义务一样。本指南消除了分析每个合同以确定是否存在提供特许权的可强制执行的权利和义务的要求,并允许实体选择应用或不应用主题842中的租赁修改指南。本次选举只适用于与新冠肺炎疫情影响相关、不会导致出租人权利或承租人义务大幅增加的特许权。
对于因“新冠肺炎”疫情而给予的租约特许权,Bancorp选择不适用主题842中的租约修改会计指导,因为延期只影响付款的时间,而且收取的对价金额与原始合同要求的金额基本相同,因此,Bancorp决定不适用主题842中的租约修改会计指导原则,因为延期只影响付款的时间,而且收取的对价金额与原始合同要求的金额基本相同。
重大会计和报告政策的更新
随着新会计准则的采用,Bancorp更新了投资证券、组合贷款和租赁、ALLL、无资金承诺准备金和商誉的会计和报告政策,如下所述。请参阅Bancorp截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中合并财务报表附注1,以讨论2020年1月1日之前的这些会计和报告政策。
投资证券
债务证券在购买之日分为持有至到期、可供出售或交易。只有管理层有意愿和能力持有到到期日的证券才被归类为持有到到期日,并按摊销成本报告。如果管理层认为债务证券可能会因应或预期市场状况的变化而出售,则将其归类为可供出售证券。债务证券在购买和持有时被归类为交易,主要是为了在短期内出售它们。债务证券交易按公允价值报告,未实现收益和损失包括在非利息收入中。可供出售债务证券按公允价值报告,扣除相关递延所得税后的未实现损益包括在保监处。投资证券的应计应收利息在简明综合资产负债表中作为其他资产的组成部分列示。
每季度对有未实现亏损的可供出售债务证券进行审查,以确定公允价值的下降是信用损失还是其他因素造成的。信贷损失拨备计入可供出售证券,以反映可归因于信贷的未实现亏损金额;然而,该减值受公允价值小于摊销成本基础的金额的限制。任何剩余的未实现损失都通过保监处确认。信贷损失准备的变化在收益中确认。
确定是否存在信用损失是基于对预期从债务证券中收取的现金流的考虑。Bancorp在考虑了各种因素后制定了这些预期,这些因素包括机构评级、发行人或相关债务人的财务状况、支付历史、证券的支付结构、行业和市场状况、基础抵押品以及其他可能基于与个别证券有关的事实和情况而相关的因素。
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如果Bancorp打算出售债务证券,或者更有可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售债务证券,那么信贷损失准备金(如果以前记录的话)将被注销,证券的摊销成本将减记到证券在报告日期的公允价值,任何增加的减值都将计入非利息收入。
持有至到期的债务证券被定期评估,以确定是否需要估值津贴来吸收预计在证券剩余合同期限内发生的信贷损失。持有至到期债务证券的账面金额在认为有必要时,扣除信贷损失估值拨备后列报。
公允价值不按权益法核算的权益证券按公允价值报告,未实现损益计入综合综合收益表中的非利息收入。没有易于确定的公允价值的股本证券按成本减去减值(如果有的话)计量,加上或减去因同一发行人的相同或相似投资的可观察价格变化而产生的变化。在每个季度报告期,Bancorp都会进行定性评估,以评估是否存在减损指标。如果确定了定性指标,投资将按公允价值计量,减值损失计入合并合并损益表中的非利息收入。
证券的公允价值是根据报价的市场价格确定的。如果没有报价市价,公允价值将根据类似工具或贴现现金流模型的报价确定,这些工具或贴现现金流模型纳入了市场投入和假设,包括贴现率、提前还款速度和损失率。
如果赎回功能满足某些标准,购买的可赎回债务证券的溢价将摊销到最早的赎回日期。否则,溢价摊销至到期日,与可赎回债务证券的折价类似。
已实现的证券收益或损失在简明综合损益表的非利息收入中列报。卖出证券的成本是根据具体的识别方法计算的。
有价证券贷款和租赁--会计基础
组合贷款和租赁一般按未偿还本金金额报告,扣除未赚取收入、递延直接贷款发放费和成本以及任何直接本金冲销后的净额。直接贷款发放费和成本递延,净额作为收益调整在相关贷款的估计年限内摊销。利息收入按实际利息法计算的未偿还本金余额确认。
Bancorp通过购买业务合并获得的贷款和租赁于收购日按公允价值入账。购入贷款和融资租赁(包括销售型租赁和直接融资租赁)在收购时评估信用恶化的证据,并按其初始公允价值入账。对于自发起以来未显示出信用严重恶化的证据的贷款和融资租赁,Bancorp不会结转被收购公司的ALLL,但在收购时将记录ALLL和信贷损失准备金,反映在收购贷款的剩余合同期限内预计将发生的信用损失。反映在初始公允价值中的溢价和折扣在贷款的合同期限内摊销,作为对收益率的调整。
对于贷款和融资租赁,如果贷款和融资租赁有证据表明自发起以来信用质量恶化的程度微乎其微,Bancorp对预期信贷损失的估计将在收购时加入ALLL以及贷款和租赁的初始购买价格,以确定所购买的信用恶化的金融资产的初始摊销成本基础。初始摊销成本基准(经预期信贷损失调整)与贷款及租赁于收购日的面值之间的任何由此产生的差额代表非信贷溢价或折扣,该等溢价或折扣将于贷款或租赁的合约期内摊销,作为收益率的调整。本办法不适用于以公允价值计入的贷款,也不适用于持有待售的住宅按揭贷款。
Bancorp的租赁组合包括销售型、直接融资和杠杆租赁。销售型和直接融资租赁按租赁付款加租赁物业的估计剩余价值减去未赚取收入的总和列账。销售型和直接融资租赁的利息收入在租赁期内确认,以实现未偿还投资的恒定定期回报率。
2019年1月1日之前签订的杠杆租赁,是租赁付款(减去无追索权债务付款)加上租赁物业的估计剩余价值减去非劳动收入的总和。杠杆租赁的利息收入在租赁期内确认,以在净投资为正的年度实现租赁未偿还投资的恒定回报率(扣除相关递延所得税负债)。杠杆租赁会计不再适用于Bancorp于2019年1月1日采用ASU 2016-02租赁后签订或修改的租赁。
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全部
Bancorp将其投资组合贷款和租赁分解为投资组合部分,以确定ALLL。Bancorp的投资组合包括商业、住宅抵押贷款和消费者。Bancorp进一步将其投资组合细分为类别,以便根据某些风险特征监测和评估信用质量。商业投资组合中的类别包括商业和工业、商业抵押贷款业主自住、商业抵押贷款非业主自住、商业建筑和商业租赁。住宅抵押贷款组合部分也被认为是一个类别。消费者投资组合中的类别包括房屋净值、间接担保消费者、信用卡和其他消费贷款。有关Bancorp按投资组合细分的ALLL和按类别划分的信用质量信息的分析,请参阅注释7。
Bancorp维持ALLL,以吸收预计将在相关贷款和租赁的剩余合同条款上发生的信贷损失金额。合同条款根据预期的预付款进行调整,但不会因预期的延期、续订或修改而延长,除非Bancorp合理预期与借款人签署TDR,或者某些延期或续订选项嵌入原始合同且不能由Bancorp无条件取消。
应收贷款利息在简明综合财务报表中作为其他资产的组成部分列示。当应计利息被认为无法收回时(通常是当贷款处于非应计状态时),利息收入被转回。Bancorp遵循既定的政策,将贷款置于非应计状态,因此无法收回的应计应收利息会及时冲销。因此,Bancorp选择不衡量应计应收利息的信贷损失拨备。有关更多信息,请参阅投资组合贷款和租赁部分。
信贷损失被计入费用,收回的款项记入ALLL的贷方。全额贷款维持在Bancorp认为足够的水平,并基于对贷款和租赁可收回性的持续季度评估和评估,包括历史信贷损失经验、当前和预测的市场和经济状况,以及管理层判断在估计信贷损失时应考虑的各种定性因素。信贷损失拨备是根据银行目前对组合贷款和租赁的预期信贷损失的估计,对调整ALLL所需的金额进行记录的。Bancorp的信用风险管理战略包括将显著低于法定贷款上限的保守风险敞口限制与保守的承销、文件和收款标准相结合。该战略还强调地理、行业和客户层面的多元化,定期进行信用检查,并对信用质量恶化的大型信用风险敞口和贷款进行季度管理审查。
Bancorp确定ALLL的方法包括对具有相似风险特征的贷款和租赁组合的预期信贷损失进行集体估计,并对贷款和租赁的特定津贴进行单独评估。
借款人关系总余额超过#美元的较大规模商业贷款和租赁1对于可能或观察到的信用弱点,以及在TDR中修改过的贷款,将单独评估ALLL。Bancorp在确定ALLL金额时会考虑抵押品的现值、任何担保的信用质量、担保人的流动性和合作意愿、贷款结构和其他因素。其他因素可能包括借款人对预测的宏观经济环境带来的风险的敏感性、借款人的行业和地理区域、借款人的规模和财务状况、借款人的现金流和杠杆率,以及Bancorp对借款人管理的评估。当贷款和租赁被单独评估时,津贴是根据管理层在抵押品和其他现金流来源可用的情况下对借款人偿还贷款或租赁能力的估计,以及对Bancorp可用法律选择的评估来确定的。依赖抵押品的个别评估贷款和租赁的拨备是根据相关抵押品的公允价值减去预期出售成本(如适用)来计量的。独立评估的不依赖抵押品的贷款和租赁是根据按贷款实际利率贴现的预期未来现金流的现值计量的。Bancorp在评估是否需要应计亏损时,评估本金和利息的可收回性。个别评估的商业贷款及租赁(包括TDR)的特定免税额按季检讨,并根据不断变化的借款人及/或抵押品条件及实际收取及撇账经验作出必要调整。
对于没有单独评估的贷款和租赁,预期的信贷损失是在集体基础上估计的。其中包括不符合个人评估标准的商业贷款和租赁,以及住宅抵押贷款和消费者投资组合领域的同质贷款和租赁。对于集体评估的贷款和租赁,Bancorp使用模型根据贷款或租赁违约的可能性、估计违约日期的预期余额和违约情况下的预期损失百分比来预测预期的信贷损失。对违约时预期余额的估计考虑了预付款,对于有可用信贷的贷款,还考虑了预期利用率。Bancorp的预期信用损失模型是基于历史信用损失经验和对各种信用风险特征(如内部信用风险等级、外部信用评级或分数、拖欠状况、贷款价值比趋势等)迁移模式的观察而开发的。随着时间的推移,这些观察结果在同时的宏观经济条件下进行了评估。Bancorp根据历史观察建立了模型,在可能的情况下捕捉到了一个完整的经济周期。
Bancorp的预期信用损失模型考虑了历史信用损失经验、当前市场和经济状况,以及市场和经济状况的预测变化(如果这些预测被认为是合理和可支持的)。一般而言,Bancorp认为其预测是合理和可支持的,最长可支持自估计日期起计的三年。超过合理和
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在可支持的预测期内,预期信贷损失是通过恢复到历史损失信息来估计的,而不会根据经济状况的变化进行调整。这一回归将在两年内分阶段实施。Bancorp至少每年评估其合理和可支持的预测期、恢复期和恢复方法的长度,或在经济状况或其他情况下更频繁地评估。
Bancorp在确定ALLL时也考虑了定性因素。定性因素被用来捕捉投资组合中影响预期信贷损失的特征,但在Bancorp的预期信贷损失模型中没有完全捕捉到这些特征。这些措施包括对承保、监测或催收、贷款和风险管理人员以及内部审计和质量控制审查结果方面的政策或程序的变化进行调整。这些措施还可能包括在被认为必要时对特定的特殊风险进行调整,例如地缘政治事件、自然灾害及其对地区借款人的影响,以及产品结构的变化。定性因素也可以用来处理不可预见事件对Bancorp预期信用损失模型中的关键输入和假设的影响,例如合理和可支持的预测期、历史损失信息的变化或返回期或方法的变化。
在评估津贴的充分性时,还会考虑地区地理集中度以及不断变化的经济状况对Bancorp客户的密切相关影响。
无资金承付款储备金
无资金承担准备金维持在管理层认为足以吸收与无资金信贷安排有关的估计预期信贷损失的水平,并计入简明综合资产负债表的其他负债。储备充足率的厘定是根据承诺剩余合约期的预期信贷损失,并考虑到当前的资金余额以及合理和可支持的预测期内的估计风险敞口。正如前面所讨论的,这一过程考虑的风险因素与在确定Bancorp的全部贷款是否充足时分析的风险因素相同。未供资金承担准备金的净调整计入简明综合收益表的信贷损失准备金。
商誉
Bancorp签订的业务合并通常包括商誉确认。美国公认会计原则要求每年在Bancorp的报告单位水平上对商誉进行减值测试,对于Bancorp来说是9月30日,如果事件或情况表明可能存在减值,则更频繁地进行测试。
当报告单位的商誉账面金额超过其隐含公允价值时,就存在减值。在测试商誉减值时,美国公认会计原则允许Bancorp首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。在这项定性评估中,Bancorp评估的事件和情况可能包括但不限于总体经济环境、银行业和市场状况、Bancorp的整体财务表现、Bancorp普通股的表现、Bancorp报告单位的关键财务表现指标以及影响报告单位的事件,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果需要进行量化减值测试或决定绕过定性评估,Bancorp将通过比较报告单位的公允价值及其账面金额(包括商誉)来进行商誉减值测试。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,减值损失将确认为相当于超出部分的金额,但以分配给该报告单位的商誉总额为限。即使报告单位的公允价值随后恢复,确认的减值损失也不能在未来期间冲销。
报告单位的公允价值是在计量日期市场参与者之间有序交易中出售该单位作为一个整体而收到的价格。由于Bancorp的报告单位都不是公开交易的,个别报告单位公允价值的确定不能与Bancorp的股价直接相关。确定报告单位的公允价值是一个主观过程,涉及使用估计和判断,特别是与现金流量、适当贴现率和适用的控制溢价有关的估计和判断。Bancorp采用以收入为基础的方法,利用报告单位的预测现金流(包括终端价值法估计预测最后一年之后的现金流)和报告单位的估计权益成本作为贴现率。在准备每个报告单位围绕盈利预测、增长和信贷损失预期的预测现金流时,管理层的重大判断是必要的,实际结果可能与预测结果不同。此外,Bancorp根据Bancorp股票在计入额外控制溢价的月份内的平均收盘价确定其市值,并将这一基于市场的公允价值计量与Bancorp报告单位的总公允价值进行比较,以证实收益法的结果。有关Bancorp商誉的更多信息,请参阅简明综合财务报表附注11。
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5.投资证券
下表提供了截至目前主要类别的可供出售债务和其他证券以及持有至到期投资证券组合的摊余成本、未实现损益和公允价值:
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2020年9月30日(百万美元) | 摊销 成本 | 未实现 收益 | 未实现 损失 | 公平 价值 |
可供出售的债务和其他证券: | | | | |
美国财政部和联邦机构证券 | $ | 75 | | 3 | | — | | 78 | |
国家和政治分区的义务证券 | 17 | | — | | — | | 17 | |
抵押贷款支持证券: | | | | |
机构住房抵押贷款支持证券 | 11,711 | | 894 | | (2) | | 12,603 | |
机构商业抵押贷款支持证券 | 16,173 | | 1,578 | | (1) | | 17,750 | |
非机构商业抵押贷款支持证券 | 3,317 | | 258 | | — | | 3,575 | |
资产支持证券和其他债务证券 | 2,869 | | 37 | | (35) | | 2,871 | |
其他有价证券(a) | 531 | | — | | — | | 531 | |
可供出售债务和其他证券总额 | $ | 34,693 | | 2,770 | | (38) | | 37,425 | |
持有至到期证券: | | | | |
国家和政治分区的义务证券 | $ | 13 | | — | | — | | 13 | |
资产支持证券和其他债务证券 | 2 | | — | | — | | 2 | |
持有至到期证券总额 | $ | 15 | | — | | — | | 15 | |
(a)其他证券包括FHLB、FRB和DTCC限制性股票持有量为#美元。47, $482及$2,分别于2020年9月30日,按成本计价。
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2019年12月31日(百万美元) | 摊销 成本 | 未实现 收益 | 未实现 损失 | 公平 价值 |
可供出售的债务和其他证券: | | | | |
美国财政部和联邦机构证券 | $ | 74 | | 1 | | — | | 75 | |
国家和政治分区的义务证券 | 18 | | — | | — | | 18 | |
抵押贷款支持证券: | | | | |
机构住房抵押贷款支持证券 | 13,746 | | 388 | | (19) | | 14,115 | |
机构商业抵押贷款支持证券 | 15,141 | | 564 | | (12) | | 15,693 | |
非机构商业抵押贷款支持证券 | 3,242 | | 123 | | — | | 3,365 | |
资产支持证券和其他债务证券 | 2,189 | | 29 | | (12) | | 2,206 | |
其他有价证券(a) | 556 | | — | | — | | 556 | |
可供出售债务和其他证券总额 | $ | 34,966 | | 1,105 | | (43) | | 36,028 | |
持有至到期证券: | | | | |
国家和政治分区的义务证券 | $ | 15 | | — | | — | | 15 | |
资产支持证券和其他债务证券 | 2 | | — | | — | | 2 | |
持有至到期证券总额 | $ | 17 | | — | | — | | 17 | |
(a)其他证券包括FHLB、FRB和DTCC限制性股票持有量为#美元。76, $478及$2,分别于2019年12月31日,按成本计价。
下表提供了截至目前交易债务证券和股权证券的公允价值:
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(百万美元) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
交易债务证券 | $ | 704 | | 297 | |
股权证券 | 277 | | 564 | |
以上各表中报告的金额不包括以下投资证券的应计利息应收账款 $90百万截至2020年9月30日,这些资产在简明合并资产负债表中作为其他资产的组成部分列示。
Bancorp使用投资证券作为管理利率风险的手段,为质押目的和流动性提供抵押品,以满足监管要求。作为管理利率风险的一部分,Bancorp收购证券作为其MSR非合格对冲战略的一部分,净收益或损失记录在证券收益(损失)、合并综合收益表中MSR的非合格对冲净额中。
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下表列出了在简明综合损益表中确认的证券收益(亏损):
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| 截至9月30日的三个月, | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
可供出售的债务和其他证券: | | | | |
已实现收益 | $ | 46 | | 3 | | 47 | | 51 | |
已实现亏损 | (1) | | — | | (2) | | (47) | |
OTTI | — | | — | | — | | (1) | |
可供出售债务和其他证券的已实现净收益 | $ | 45 | | 3 | | 45 | | 3 | |
交易债务证券收益(损失)总额 | $ | (1) | | — | | 3 | | 5 | |
股权证券收益总额(a) | $ | 6 | | 2 | | 3 | | 27 | |
可供出售债务和其他证券、交易债务证券和股权证券的收入确认的总收益(b) | $ | 50 | | 5 | | 51 | | 35 | |
(a)包括未实现净亏损#美元1及$3分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月,以及无形未实现收益净额和未实现净收益$23分别为截至2019年9月30日的三个月和九个月。
(b)不包括$1及$7截至2020年9月30日的三个月和九个月的证券净收益分别为2及$6截至2019年9月30日的三个月和九个月的证券净收益分别与FTS持有的证券相关,以促进客户交易的及时执行。这些收益包括在简明综合收益表中的商业银行收入以及财富和资产管理收入中。
在2020年1月1日采用ASU 2016-13年后,Bancorp将评估处于未实现亏损状态的可供出售债务和其他证券,以确定此类证券的全部或部分未实现亏损是否为信用损失。如果信贷损失被确认,它们通常被确认为信贷损失的拨备(证券的摊销成本基础的对销账户),定期在收益中确认的拨备发生变化。在2020年1月1日之前,对投资证券进行OTTI评估,任何确定的OTTI都被确认为收入费用和证券摊销成本基础的直接减少。
2020年9月30日,Bancorp完成了对处于未实现亏损状态的可供出售债务和其他证券的评估,没有确认信贷损失拨备。Bancorp没有确认截至2020年9月30日的三个月和九个月的拨备费用,这些费用与未实现亏损的可供出售债务和其他证券有关。
在2020年9月30日和2019年12月31日,公允价值为美元的投资证券10.610亿美元和8.1分别承诺为借款、公共存款、信托基金、衍生品合同以及法律要求或允许的其他目的提供担保的10亿美元。
下表显示了截至2020年9月30日,Bancorp的抵押贷款支持证券的预期到期日分布,以及Bancorp剩余的可供出售债务和其他证券以及持有至到期投资证券的合同到期日分布:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 可供出售债务和其他 | 持有至到期 |
摊销成本 | 公允价值 | 摊销成本 | 公允价值 |
债务证券:(a) | | | | |
不足1年 | $ | 516 | | 538 | | 6 | | 6 | |
1-5年 | 13,612 | | 14,538 | | 7 | | 7 | |
5-10年 | 14,103 | | 15,463 | | — | | — | |
超过10年 | 5,931 | | 6,355 | | 2 | | 2 | |
其他有价证券 | 531 | | 531 | | — | | — | |
总计 | $ | 34,693 | | 37,425 | | 15 | | 15 | |
(a)当存在催缴或预付债务的权利时,实际到期日可能与合同到期日不同,无论是否有催缴或预付罚款。
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下表提供了处于未实现亏损状态的可供出售债务和其他证券的公允价值和未实现亏损总额,按投资类别和截至目前各证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少于12个月 | 12个月或更长时间 | 总计 |
(百万美元) | 公允价值 | 未实现 损失 | 公允价值 | 未实现 损失 | 公允价值 | 未实现 损失 |
2020年9月30日 | | | | | | |
机构住房抵押贷款支持证券 | $ | 72 | | (2) | | 1 | | — | | 73 | | (2) | |
机构商业抵押贷款支持证券 | 75 | | (1) | | — | | — | | 75 | | (1) | |
非机构商业抵押贷款支持证券 | 24 | | — | | — | | — | | 24 | | — | |
资产支持证券和其他债务证券 | 864 | | (16) | | 533 | | (19) | | 1,397 | | (35) | |
总计 | $ | 1,035 | | (19) | | 534 | | (19) | | 1,569 | | (38) | |
2019年12月31日 | | | | | | |
机构住房抵押贷款支持证券 | $ | 2,159 | | (19) | | 4 | | — | | 2,163 | | (19) | |
机构商业抵押贷款支持证券 | 1,602 | | (12) | | — | | — | | 1,602 | | (12) | |
资产支持证券和其他债务证券 | 367 | | (3) | | 379 | | (9) | | 746 | | (12) | |
总计 | $ | 4,128 | | (34) | | 383 | | (9) | | 4,511 | | (43) | |
在2020年9月30日和2019年12月31日,$2可供出售的债务和其他证券组合中的未实现亏损分别由未评级证券代表100万和无形的未实现亏损。
6. 贷款和租赁
Bancorp通过提供各种支付条款和利率结构的贷款和租赁产品,使其贷款和租赁组合多样化。Bancorp的商业贷款和租赁组合包括对各种行业类型的贷款。管理层定期审查其贷款和租赁产品的表现,以评估它们的表现是否在可接受的利率和信用风险水平内,并根据需要对承保政策和程序进行修改。Bancorp维持一项津贴,以吸收预计将在相关贷款和租赁的剩余合同条款上发生的贷款和租赁损失。有关信用质量和ALLL的详细信息,请参阅注释7。
下表汇总了截至目前按主要用途分类的商业贷款和租赁,以及按产品或抵押品分类的消费贷款:
| | | | | | | | |
(百万美元) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
持有待售贷款及租赁: | | |
商业和工业贷款 | $ | 57 | | 135 | |
商业按揭贷款 | 2 | | 1 | |
住宅按揭贷款 | 2,264 | | 1,264 | |
持有待售贷款和租赁合计 | $ | 2,323 | | 1,400 | |
证券组合贷款和租赁: | | |
商业和工业贷款(a) | $ | 51,695 | | 50,542 | |
商业按揭贷款 | 10,878 | | 10,963 | |
商业性建设贷款 | 5,656 | | 5,090 | |
商业租赁 | 3,021 | | 3,363 | |
商业贷款和租赁总额 | $ | 71,250 | | 69,958 | |
住宅按揭贷款(b) | $ | 16,158 | | 16,724 | |
房屋净值 | 5,455 | | 6,083 | |
间接担保消费贷款 | 12,925 | | 11,538 | |
信用卡 | 2,087 | | 2,532 | |
其他消费贷款 | 2,856 | | 2,723 | |
消费贷款总额 | $ | 39,481 | | 39,600 | |
证券组合贷款和租赁总额 | $ | 110,731 | | 109,558 | |
(a)包括$5.2截至2020年9月30日,30亿美元与SBA于2020年3月27日根据CARE法案建立的Paycheck保护计划相关。
(b)包括$51截至2020年9月30日,之前出售给GNMA的住宅抵押贷款中,Bancorp被认为已根据ASC主题860重新获得有效控制权,但没有行使回购选择权。有关详细信息,请参阅注释16。
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有价证券贷款和租赁记录的是扣除非劳动收入后的净额,非劳动收入总额为#美元。301截至2020年9月30日的百万美元和354截至2019年12月31日,100万。此外,组合贷款和租赁在扣除未摊销保费和折扣、递延直接贷款发放费用和成本以及公允价值调整(与收购贷款或发放时指定为公允价值的贷款相关)后计入净溢价#美元。228百万美元和$249分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。贷款和租赁的摊余成本基础不包括应计应收利息#美元。361截至2020年9月30日,这些资产在简明合并资产负债表中作为其他资产的组成部分列示。
Bancorp的FHLB和FRB借款主要由贷款担保。Bancorp的贷款为#美元。15.810亿美元和16.7分别于2020年9月30日和2019年12月31日在FHLB承诺的10亿美元,以及美元的贷款35.110亿美元和47.3分别于2020年9月30日和2019年12月31日在FRB承诺的10亿美元。
下表汇总了截至目前Bancorp拥有的贷款和租赁总额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 账面价值 | 逾期90天 而且还在不断增加 |
(百万美元) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
商业和工业贷款 | $ | 51,752 | | 50,677 | | 4 | | 11 | |
商业按揭贷款 | 10,880 | | 10,964 | | 26 | | 15 | |
商业性建设贷款 | 5,656 | | 5,090 | | — | | — | |
商业租赁 | 3,021 | | 3,363 | | 2 | | — | |
住宅按揭贷款 | 18,422 | | 17,988 | | 67 | | 50 | |
房屋净值 | 5,455 | | 6,083 | | 2 | | 1 | |
间接担保消费贷款 | 12,925 | | 11,538 | | 10 | | 10 | |
信用卡 | 2,087 | | 2,532 | | 27 | | 42 | |
其他消费贷款 | 2,856 | | 2,723 | | 1 | | 1 | |
贷款和租赁总额 | $ | 113,054 | | 110,958 | | 139 | | 130 | |
减去:持有待售贷款和租赁 | $ | 2,323 | | 1,400 | | | |
证券组合贷款和租赁总额 | $ | 110,731 | | 109,558 | | | |
下表汇总了净冲销(回收)情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 9月30日, | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
商业和工业贷款 | $ | 42 | | 29 | | 157 | | 67 | |
商业按揭贷款 | 11 | | — | | 14 | | (1) | |
商业租赁 | 8 | | 4 | | 24 | | 7 | |
住宅按揭贷款 | (1) | | 1 | | 1 | | 1 | |
房屋净值 | 1 | | 2 | | 5 | | 8 | |
间接担保消费贷款 | 3 | | 13 | | 23 | | 34 | |
信用卡 | 29 | | 33 | | 100 | | 101 | |
其他消费贷款 | 8 | | 17 | | 29 | | 39 | |
净冲销总额 | $ | 101 | | 99 | | 353 | | 256 | |
Bancorp从事商业租赁产品,主要与商业设备融资有关。如果Bancorp将标的资产的控制权转让给承租人,则租赁被归类为销售型租赁。Bancorp将不符合任何销售型租赁标准的租赁分类为直接融资租赁,前提是租赁付款总和与承租人和/或任何其他第三方担保的任何剩余价值的现值基本上等于或超过标的资产的全部公允价值,并且可能收取租赁付款和剩余价值担保。
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下表列出了截至目前租赁净投资的组成部分:
| | | | | | | | |
(百万美元)(a) | 9月30日, 2020 | 2019年12月31日 |
直接融资租赁净投资: | | |
应收租赁付款(现值) | $ | 1,610 | | 2,196 | |
无担保剩余资产(现值) | 198 | | 220 | |
取得的租赁的净折扣 | — | | (7) | |
销售型租赁净投资: | | |
应收租赁付款(现值) | 818 | | 510 | |
无担保剩余资产(现值) | 29 | | 15 | |
(a)不包括$366及$429分别为2020年9月30日和2019年12月31日的杠杆租赁。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表中确认的利息收入为#美元。16百万美元和$50百万美元,分别用于直接融资租赁和美元7百万美元和$20销售型租赁分别为100万英镑。截至2019年9月30日的三个月和九个月,确认的利息收入为$22百万美元和$70百万美元,分别用于直接融资租赁和美元4百万美元和$7销售型租赁分别为100万英镑。
下表列出了2020年剩余时间至2025年的直接融资和销售型租赁的未贴现现金流,以及未贴现现金流与应收租赁总额的对账,如下所示:
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日(百万美元) | 直接融资 租契 | 销售型租赁 |
2020年剩余时间 | $ | 137 | | 57 | |
2021 | 503 | | 226 | |
2022 | 397 | | 197 | |
2023 | 232 | | 144 | |
2024 | 172 | | 108 | |
2025 | 115 | | 56 | |
此后 | 165 | | 113 | |
未贴现现金流合计 | $ | 1,721 | | 901 | |
减去:未贴现现金流和贴现现金流之间的差额 | 111 | | 83 | |
租赁付款现值(确认为租赁应收款项) | $ | 1,610 | | 818 | |
租赁剩余价值指租赁结束时租赁设备的估计公允价值的现值。Bancorp对与其租赁组合相关的剩余价值进行季度审查,考虑的因素包括主题设备、交易结构、行业、承租人以前的经验以及其他影响剩余价值的因素,以评估减值。Bancorp维持了#美元的津贴。33于二零二零年九月三十日,支付预期于相关租赁剩余合约条款内发生的亏损,包括租赁净投资中与剩余价值相关的潜在亏损。Bancorp维持了#美元的津贴。17于2019年12月31日,支付租赁净投资中的固有损失,包括与剩余价值相关的潜在损失。有关信用质量和ALLL的其他信息,请参阅注释7。
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7. 信贷质量与贷款和租赁损失拨备
Bancorp按投资组合细分分解ALLL中的所有余额和交易。贷款和租赁的信用质量相关披露进一步按类别分类。
贷款和租赁损失准备
下表按投资组合细分汇总了ALLL中的交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月(百万美元) | 商品化 | 住宅 抵押贷款 | 消费者 | 未分配 | 总计 |
期初余额 | $ | 1,502 | | 327 | | 867 | | — | | 2,696 | |
损失核销(a) | (66) | | (1) | | (68) | | — | | (135) | |
追讨以前冲销的损失(a) | 5 | | 2 | | 27 | | — | | 34 | |
(受益于)贷款和租赁损失准备金 | 92 | | (31) | | (82) | | — | | (21) | |
期末余额 | $ | 1,533 | | 297 | | 744 | | — | | 2,574 | |
(a)Bancorp记录了$9在之前注销的损失和收回的损失中,都与客户在销售点消费者贷款上的违约有关,Bancorp通过第三方信用增强获得了这些贷款的收回。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月(百万美元) |
商品化 | 住宅 抵押贷款 |
消费者 |
未分配 |
总计 |
期初余额 | $ | 651 | | 76 | | 276 | | 112 | | 1,115 | |
损失核销(a) | (34) | | (2) | | (94) | | — | | (130) | |
追讨以前冲销的损失(a) | 1 | | 1 | | 29 | | — | | 31 | |
贷款和租赁损失准备金 | 53 | | — | | 72 | | 2 | | 127 | |
期末余额 | $ | 671 | | 75 | | 283 | | 114 | | 1,143 | |
(a)Bancorp记录了$12在之前注销的损失和收回的损失中,都与客户在销售点消费者贷款上的违约有关,Bancorp通过第三方信用增强获得了这些贷款的收回。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月(百万美元) | 商品化 | 住宅 抵押贷款 | 消费者 | 未分配 | 总计 |
期初余额 | $ | 710 | | 73 | | 298 | | 121 | | 1,202 | |
2016-13年度采用ASU的影响(a) | 160 | | 196 | | 408 | | (121) | | 643 | |
损失核销(b) | (209) | | (6) | | (242) | | — | | (457) | |
追讨以前冲销的损失(b) | 14 | | 5 | | 85 | | — | | 104 | |
贷款和租赁损失准备金 | 858 | | 29 | | 195 | | — | | 1,082 | |
期末余额 | $ | 1,533 | | 297 | | 744 | | — | | 2,574 | |
(a)包括$31, $2及$1在商业、住宅抵押和消费方面,分别涉及对PCD贷款的ALLL的初步确认。
(b)Bancorp记录了$31在之前注销的损失和收回的损失中,都与客户在销售点消费者贷款上的违约有关,Bancorp通过第三方信用增强获得了这些贷款的收回。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月(百万美元) | 商品化 | 住宅按揭 | 消费者 | 未分配 | 总计 |
期初余额 | $ | 645 | | 81 | | 267 | | 110 | | 1,103 | |
损失核销(a) | (87) | | (5) | | (266) | | — | | (358) | |
追讨以前冲销的损失(a) | 14 | | 4 | | 84 | | — | | 102 | |
贷款和租赁损失准备金(受益于) | 99 | | (5) | | 198 | | 4 | | 296 | |
期末余额 | $ | 671 | | 75 | | 283 | | 114 | | 1,143 | |
(a)Bancorp记录了$35在之前注销的损失和收回的损失中,都与客户在销售点消费者贷款上的违约有关,Bancorp通过第三方信用增强获得了这些贷款的收回。
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下表提供了按投资组合细分分类的ALLL及相关贷款和租赁的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日(百万美元) | 商品化 | 住宅 抵押贷款 | 消费者 | 总计 |
全部:(a) | | | | |
单独评估 | $ | 178 | | 78 | | 46 | | 302 | |
集体评估 | 1,355 | | 219 | | 698 | | 2,272 | |
总ALLL | $ | 1,533 | | 297 | | 744 | | 2,574 | |
证券组合贷款和租赁:(b) | | | | |
单独评估 | $ | 1,111 | | 650 | | 280 | | 2,041 | |
集体评估 | 69,743 | | 15,255 | | 23,025 | | 108,023 | |
购买的信用恶化(c) | 396 | | 79 | | 18 | | 493 | |
证券组合贷款和租赁总额 | $ | 71,250 | | 15,984 | | 23,323 | | 110,557 | |
(a)包括$3与2020年9月30日的商业杠杆租赁相关。
(b)不包括$174按公允价值计算的住宅按揭贷款,包括$366商业杠杆租赁,扣除2020年9月30日的非劳动收入。
(c)包括$51,截至2020年9月30日,之前出售给GNMA的住宅抵押贷款中,Bancorp被认为已根据ASC主题860重新获得对这些贷款的有效控制权,但没有行使回购选择权。有关详细信息,请参阅注释16。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日(百万美元) |
商品化 | 住宅 抵押贷款 |
消费者 |
未分配 |
总计 |
全部:(a) | | | | | |
单独评估损害情况 | $ | 82 | | 55 | | 33 | | — | | 170 | |
集体评估减损情况 | 628 | | 18 | | 265 | | — | | 911 | |
未分配 | — | | — | | — | | 121 | | 121 | |
总ALLL | $ | 710 | | 73 | | 298 | | 121 | | 1,202 | |
证券组合贷款和租赁:(b) | | | | |
|
单独评估损害情况 | $ | 413 | | 814 | | 302 | | — | | 1,529 | |
集体评估减损情况 | 69,047 | | 15,690 | | 22,558 | | — | | 107,295 | |
购买的信用减值 | 498 | | 37 | | 16 | | — | | 551 | |
证券组合贷款和租赁总额 | $ | 69,958 | | 16,541 | | 22,876 | | — | | 109,375 | |
(a)包括$1与2019年12月31日的商业杠杆租赁相关。
(b)不包括$183按公允价值计算的住宅按揭贷款,包括$429商业杠杆租赁,扣除2019年12月31日的非劳动收入。
信用风险概况
商业投资组合细分市场
为了监测其商业投资组合部门的信用质量和风险特征,Bancorp将该部门细分为以下类别:商业和工业、商业抵押贷款业主自住、商业抵押贷款非业主自住、商业建筑和商业租赁。
为了便于监控商业投资组合部分的信用质量,Bancorp使用了以下类别的信用等级:合格、特别提及、不合标准、可疑和损失。这五个类别源于标准的监管评级定义,在最初批准向借款人发放信贷时分配,此后定期更新。
PASS评级分配给那些没有发现潜在或明确弱点,且很有可能有序偿还的借款人,至少每年根据借款人的规模和信用特征进行更新。所有其他类别在日历季度结束前的一个月内按季度更新。
Bancorp对存在值得管理层密切关注的潜在弱点的贷款和租赁给予特别提及评级。如果不加以纠正,这些潜在的弱点可能会在未来某个日期导致贷款或租赁的偿还前景恶化,或者导致Bancorp的信用状况恶化。
Bancorp对借款人或质押抵押品的当前稳健价值和偿付能力保护不足的贷款和租赁给予不符合标准的评级。不合标准的贷款和租赁有明确的弱点或弱点,可能危及债务的有序偿还。这一级别的贷款和租赁的特点还在于,如果所指出的缺陷得不到解决和纠正,Bancorp将遭受一些损失。
Bancorp对具有不合格评级所有属性的贷款和租赁给予可疑评级,并增加了一个特征,即根据目前存在的事实、条件和价值,弱点使收集或清算变得非常可疑和不太可能。损失的可能性极高,但由于某些重要而合理的特定待定因素可能会起作用。
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为了有利于和加强贷款或租赁的信用质量,将其归类为估计损失将被推迟,直到确定其更确切的状态。悬而未决的因素可能包括拟议的合并或收购、清算程序、注资、完善额外抵押品的留置权或再融资计划。
归类为损失的贷款和租赁被认为是无法收回的,并在它们被确定为无法收回的期间冲销。由于这一类别的贷款和租赁已全部注销,因此不包括在下表中。
对于集体评估的贷款和租赁,Bancorp利用模型根据贷款或租赁违约的概率、估计违约日期的预期余额和违约情况下的预期亏损百分比,在合理和可支持的预测期内预测预期信贷损失。对于商业投资组合部分,违约概率的估计主要基于分配给每个商业借款人的13分制的内部评级,以及在宏观经济条件下这些评级如何随着时间的推移转移到违约的历史观察。对于有可用信贷的贷款,对违约时预期余额的估计考虑了预期使用率,这主要基于宏观经济条件和类似借款人在这些经济条件下的使用历史。对损失严重程度的估计主要基于抵押品类型和覆盖水平,以及这些特征对宏观经济状况变化的敏感性。请参阅附注4,了解有关Bancorp开发这些模型、估算超出合理和可支持预测期的信用损失以及估算个别评估贷款的信用损失的流程的更多信息。
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下表按类别和年份汇总了Bancorp商业投资组合部门的信用风险概况:
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截至2020年9月30日(百万美元) | 定期贷款和租赁 按起始年度分列的摊余成本基础 | 旋转 贷款 摊销 成本基础 | 旋转 贷款 已转换为 定期贷款 摊余成本法 | |
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 在先 | 总计 |
商业和工业贷款: | | | | | | | | | |
经过 | $ | 6,755 | | 2,329 | | 1,288 | | 849 | | 561 | | 856 | | 31,689 | | — | | 44,327 | |
特别提及 | 96 | | 67 | | 86 | | 40 | | 10 | | 21 | | 3,661 | | — | | 3,981 | |
不合标准 | 167 | | 77 | | 269 | | 87 | | 44 | | 121 | | 2,610 | | — | | 3,375 | |
疑团 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 12 | | — | | 12 | |
商业和工业贷款总额 | $ | 7,018 | | 2,473 | | 1,643 | | 976 | | 615 | | 998 | | 37,972 | | — | | 51,695 | |
商业按揭自住贷款: | | | | | | | | |
|
经过 | $ | 905 | | 693 | | 466 | | 308 | | 258 | | 489 | | 1,033 | | — | | 4,152 | |
特别提及 | 57 | | 8 | | 28 | | 13 | | 12 | | 16 | | 83 | | — | | 217 | |
不合标准 | 219 | | 36 | | 40 | | 10 | | 14 | | 36 | | 80 | | — | | 435 | |
疑团 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
商业按揭业主自住贷款总额 | $ | 1,181 | | 737 | | 534 | | 331 | | 284 | | 541 | | 1,196 | | — | | 4,804 | |
商业按揭非业主自住贷款: | | | | | | | | |
|
经过 | $ | 738 | | 865 | | 564 | | 298 | | 248 | | 391 | | 1,818 | | — | | 4,922 | |
特别提及 | 254 | | 1 | | 16 | | 3 | | 28 | | 20 | | 402 | | — | | 724 | |
不合标准 | 129 | | 7 | | 61 | | 12 | | 2 | | 43 | | 174 | | — | | 428 | |
疑团 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
商业按揭非业主自住贷款总额 | $ | 1,121 | | 873 | | 641 | | 313 | | 278 | | 454 | | 2,394 | | — | | 6,074 | |
商业性建设贷款: | | | | | | | | |
|
经过 | $ | 26 | | 58 | | 28 | | — | | 9 | | 12 | | 4,949 | | — | | 5,082 | |
特别提及 | 40 | | — | | — | | — | | — | | — | | 477 | | — | | 517 | |
不合标准 | 5 | | — | | — | | — | | — | | — | | 52 | | — | | 57 | |
疑团 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
商业建设贷款总额 | $ | 71 | | 58 | | 28 | | — | | 9 | | 12 | | 5,478 | | — | | 5,656 | |
商业租赁: | | | | | | | | |
|
经过 | $ | 447 | | 392 | | 328 | | 399 | | 334 | | 943 | | — | | — | | 2,843 | |
特别提及 | 3 | | 40 | | 16 | | 6 | | 6 | | 8 | | — | | — | | 79 | |
不合标准 | 4 | | 4 | | 19 | | 33 | | 7 | | 32 | | — | | — | | 99 | |
疑团 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
商业租约合计 | $ | 454 | | 436 | | 363 | | 438 | | 347 | | 983 | | — | | — | | 3,021 | |
商业贷款和租赁总额: | | | | | | | | | |
经过 | $ | 8,871 | | 4,337 | | 2,674 | | 1,854 | | 1,410 | | 2,691 | | 39,489 | | — | | 61,326 | |
特别提及 | 450 | | 116 | | 146 | | 62 | | 56 | | 65 | | 4,623 | | — | | 5,518 | |
不合标准 | 524 | | 124 | | 389 | | 142 | | 67 | | 232 | | 2,916 | | — | | 4,394 | |
疑团 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 12 | | — | | 12 | |
商业贷款和租赁总额 | $ | 9,845 | | 4,577 | | 3,209 | | 2,058 | | 1,533 | | 2,988 | | 47,040 | | — | | 71,250 | |
目录
| | |
Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
下表按类别总结了Bancorp商业投资组合部门的信用风险概况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日(百万美元) | 经过 | 特殊 提一下 | 不合标准 | 疑团 | 总计 |
商业和工业贷款 | $ | 47,671 | | 1,423 | | 1,406 | | 42 | | 50,542 | |
商业按揭自住贷款 | 4,421 | | 162 | | 293 | | 4 | | 4,880 | |
商业按揭非业主自住贷款 | 5,866 | | 135 | | 82 | | — | | 6,083 | |
商业性建设贷款 | 4,963 | | 52 | | 75 | | — | | 5,090 | |
商业租赁 | 3,222 | | 53 | | 88 | | — | | 3,363 | |
商业贷款和租赁总额 | $ | 66,143 | | 1,825 | | 1,944 | | 46 | | 69,958 | |
商业贷款和租赁逾期的年龄分析
下表按年限和类别总结了Bancorp在组合商业贷款和租赁中的摊销成本基础:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 当前 贷款和 租契(a) | 逾期 | 贷款总额 和租约 | 90天前 到期且仍未到期 应计 |
截至2020年9月30日(百万美元) | 30-89 日数(a) | 90天 或更多(a) | 总计 逾期 |
商业贷款和租赁: | | | | | | |
商业和工业贷款 | $ | 51,413 | | 140 | | 142 | | 282 | | 51,695 | | 4 | |
商业按揭自住贷款 | 4,753 | | 14 | | 37 | | 51 | | 4,804 | | 22 | |
商业按揭非业主自住贷款 | 5,979 | | 58 | | 37 | | 95 | | 6,074 | | 4 | |
商业性建设贷款 | 5,654 | | 2 | | — | | 2 | | 5,656 | | — | |
商业租赁 | 3,007 | | 4 | | 10 | | 14 | | 3,021 | | 2 | |
组合商业贷款和租赁总额 | $ | 70,806 | | 218 | | 226 | | 444 | | 71,250 | | 32 | |
(a)包括应计和非应计贷款和租赁。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 当前 贷款和 租契(a) | 逾期 | 贷款总额 和租约 | 90天前 到期且仍未到期 应计 |
截至2019年12月31日(百万美元) | 30-89 日数(a) | 90天 或更多(a) | 总计 逾期 |
商业贷款和租赁: | | | | | | |
商业和工业贷款 | $ | 50,305 | | 133 | | 104 | | 237 | | 50,542 | | 11 | |
商业按揭自住贷款 | 4,853 | | 4 | | 23 | | 27 | | 4,880 | | 9 | |
商业按揭非业主自住贷款 | 6,072 | | 5 | | 6 | | 11 | | 6,083 | | 6 | |
商业性建设贷款 | 5,089 | | 1 | | — | | 1 | | 5,090 | | — | |
商业租赁 | 3,338 | | 11 | | 14 | | 25 | | 3,363 | | — | |
组合商业贷款和租赁总额 | $ | 69,657 | | 154 | | 147 | | 301 | | 69,958 | | 26 | |
(a)包括应计和非应计贷款和租赁。
住房抵押贷款和消费者投资组合细分市场
为了监控其消费者投资组合部门的信用质量和风险特征,Bancorp将该部门细分为以下类别:房屋净值、间接担保消费贷款、信用卡和其他消费贷款。Bancorp的住宅抵押贷款投资组合部门也是一个独立的类别。
Bancorp认为偿还表现是衡量住房抵押贷款和消费贷款信用质量的最佳指标,包括贷款的拖欠状况和履约与不良状况。下表列出了所有住宅按揭和消费贷款的拖欠情况以及履约和不良情况。有关其他拖欠和不良信息,请参阅截至2019年12月31日的Bancorp年度报告Form 10-K中合并财务报表附注1的非权责发生贷款和租赁部分。
对于消费者和住宅抵押贷款组合部分的集体评估贷款,Bancorp的预期信用损失模型在估计违约概率时,主要利用借款人的FICO评分和拖欠历史,并结合宏观经济条件。对损失严重程度的估计主要基于抵押品类型和覆盖水平,以及这些特征对宏观经济状况变化的敏感性。预计违约日期的预期余额对于通常期限较长的投资组合类别(如住宅抵押贷款和房屋净值)以及包含高度集中的具有循环特权的贷款的投资组合类别(如信用卡和房屋净值)也特别重要。对违约时预期余额的估计考虑了预期预付款和使用率(如适用),这主要基于宏观经济条件和类似借款人在该等经济条件下的使用历史。有关Bancorp开发这些模型的过程以及在合理和可支持的预测期之后估计信贷损失的过程的更多信息,请参阅附注4。
目录
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
下表汇总了Bancorp的住宅抵押贷款和消费者投资组合细分市场,按类别和年份,按年龄和业绩与不良状况分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日(百万美元) | 定期贷款 按起始年度分列的摊余成本基础 | 旋转 贷款 摊销 成本基础 | 旋转 贷款 已转换为 定期贷款 摊余成本法 | |
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 在先 | 总计 |
住宅按揭贷款: | | | | | | | | | |
执行: | | | | | | | | | |
当前(a) | $ | 2,843 | | 2,348 | | 976 | | 1,877 | | 2,589 | | 5,191 | | — | | — | | 15,824 | |
逾期30-89天 | 2 | | 1 | | 3 | | 4 | | 3 | | 11 | | — | | — | | 24 | |
逾期90天或以上 | — | | 5 | | 2 | | 7 | | 5 | | 48 | | — | | — | | 67 | |
总表演量 | 2,845 | | 2,354 | | 981 | | 1,888 | | 2,597 | | 5,250 | | — | | — | | 15,915 | |
不良资产 | — | | — | | — | | 2 | | 3 | | 64 | | — | | — | | 69 | |
住宅按揭贷款总额(b) | $ | 2,845 | | 2,354 | | 981 | | 1,890 | | 2,600 | | 5,314 | | — | | — | | 15,984 | |
房屋净值: | | | | | | | | |
|
执行: | | | | | | | | |
|
当前 | $ | 11 | | 27 | | 35 | | 5 | | 3 | | 164 | | 5,086 | | 8 | | 5,339 | |
逾期30-89天 | — | | — | | — | | — | | — | | 3 | | 22 | | — | | 25 | |
逾期90天或以上 | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | | — | | — | | 2 | |
总表演量 | 11 | | 27 | | 35 | | 5 | | 3 | | 169 | | 5,108 | | 8 | | 5,366 | |
不良资产 | — | | — | | 1 | | — | | — | | 12 | | 75 | | 1 | | 89 | |
总房屋净值 | $ | 11 | | 27 | | 36 | | 5 | | 3 | | 181 | | 5,183 | | 9 | | 5,455 | |
间接担保消费贷款: | | | | | | | | |
|
执行: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当前 | $ | 4,928 | | 4,186 | | 1,909 | | 1,008 | | 462 | | 290 | | — | | — | | 12,783 | |
逾期30-89天 | 13 | | 38 | | 32 | | 19 | | 9 | | 5 | | — | | — | | 116 | |
逾期90天或以上 | 1 | | 2 | | 3 | | 2 | | 1 | | 1 | | — | | — | | 10 | |
总表演量 | 4,942 | | 4,226 | | 1,944 | | 1,029 | | 472 | | 296 | | — | | — | | 12,909 | |
不良资产 | — | | 4 | | 4 | | 3 | | 2 | | 3 | | — | | — | | 16 | |
间接担保消费贷款总额 | $ | 4,942 | | 4,230 | | 1,948 | | 1,032 | | 474 | | 299 | | — | | — | | 12,925 | |
信用卡: | | | | | | | | |
|
执行: | | | | | | | | | |
当前 | $ | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,005 | | — | | 2,005 | |
逾期30-89天 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 29 | | — | | 29 | |
逾期90天或以上 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 27 | | — | | 27 | |
总表演量 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,061 | | — | | 2,061 | |
不良资产 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 26 | | — | | 26 | |
信用卡合计 | $ | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,087 | | — | | 2,087 | |
其他消费贷款 | | | | | | | | |
|
执行: | | | | | | | | |
|
当前 | $ | 605 | | 645 | | 502 | | 205 | | 37 | | 36 | | 803 | | 1 | | 2,834 | |
逾期30-89天 | 2 | | 6 | | 4 | | 3 | | — | | — | | 3 | | — | | 18 | |
逾期90天或以上 | — | | 1 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 1 | |
总表演量 | 607 | | 652 | | 506 | | 208 | | 37 | | 36 | | 806 | | 1 | | 2,853 | |
不良资产 | — | | — | | — | | — | | — | | 1 | | 2 | | — | | 3 | |
其他消费贷款总额 | $ | 607 | | 652 | | 506 | | 208 | | 37 | | 37 | | 808 | | 1 | | 2,856 | |
消费贷款总额(b) | $ | 8,405 | | 7,263 | | 3,471 | | 3,135 | | 3,114 | | 5,831 | | 8,078 | | 10 | | 39,307 | |
(a)信息包括根据GNMA抵押贷款池服务协议支付的预付款,这些抵押贷款池的还款由联邦住房管理局承保或由退伍军人管理局担保。截至2020年9月30日,美元91其中逾期30-89天的贷款和#美元。249逾期90天或更长时间。 Bancorp确认了一笔微不足道的金额和#美元。2在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,由于与这些保险或担保贷款相关的索赔拒绝和削减,损失分别增加。
(b)不包括$174在2020年9月30日按公允价值计量的住房抵押贷款的比例。
目录
| | |
Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
下表汇总了Bancorp的住宅抵押贷款和消费者投资组合细分市场,按类别分类,截至目前的业绩状况与不良状况:
| | | | | | | | |
2019年12月31日(百万美元) | 表演 | 不良资产 |
住宅按揭贷款(a) | $ | 16,450 | | 91 | |
房屋净值 | 5,989 | | 94 | |
间接担保消费贷款 | 11,531 | | 7 | |
信用卡 | 2,505 | | 27 | |
其他消费贷款 | 2,721 | | 2 | |
住宅按揭及消费贷款总额(a) | $ | 39,196 | | 221 | |
(a)不包括$1832019年12月31日按公允价值计量的住房抵押贷款的比例。
逾期消费贷款的年龄分析
下表按年龄和类别总结了Bancorp在投资组合消费贷款中的摊销成本基础:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 当前 贷款和 租契(B)(C) | 逾期 | 贷款总额 和租约 | 90天前 到期且仍未到期 应计 |
2019年12月31日(百万美元) | 30-89 日数(c) | 90天 或更多(c) | 总计 逾期 |
住宅按揭贷款(a) | $ | 16,372 | | 27 | | 142 | | 169 | | 16,541 | | 50 | |
消费贷款: | | | | | | |
房屋净值 | 5,965 | | 61 | | 57 | | 118 | | 6,083 | | 1 | |
间接担保消费贷款 | 11,389 | | 132 | | 17 | | 149 | | 11,538 | | 10 | |
信用卡 | 2,434 | | 50 | | 48 | | 98 | | 2,532 | | 42 | |
其他消费贷款 | 2,702 | | 18 | | 3 | | 21 | | 2,723 | | 1 | |
组合消费贷款总额(a) | $ | 38,862 | | 288 | | 267 | | 555 | | 39,417 | | 104 | |
(a)不包括$1832019年12月31日按公允价值计量的住房抵押贷款的比例。
(b)信息包括根据GNMA抵押贷款池服务协议支付的预付款,这些抵押贷款池的还款由联邦住房管理局承保或由退伍军人管理局担保。截至2019年12月31日,美元94其中逾期30-89天的贷款和#美元。261逾期90天或更长时间。Bancorp承认了$1在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,由于与这些保险或担保贷款相关的索赔拒绝和削减,损失增加。
(c)包括应计和非应计贷款和租赁。
抵押品依赖型贷款和租赁
Bancorp认为,当借款人遇到财务困难时,贷款或租赁是依赖抵押品的,预计偿还将主要通过经营或出售抵押品来提供。当贷款或租赁依赖抵押品时,其公允价值通常基于抵押品的公允价值减去出售成本。
下表按投资组合类别列出了Bancorp的抵押品依赖型贷款和租赁的摊余成本基础:
| | | | | |
截至2020年9月30日(百万美元) | 摊余成本法 |
商业贷款和租赁: | |
商业和工业贷款 | $ | 877 | |
商业按揭自住贷款 | 67 | |
商业按揭非业主自住贷款 | 120 | |
商业性建设贷款 | 20 | |
商业租赁 | 15 | |
商业贷款和租赁总额 | 1,099 | |
住宅按揭贷款 | 114 | |
消费贷款: | |
房屋净值 | 75 | |
间接担保消费贷款 | 9 | |
其他消费贷款 | — | |
消费贷款总额 | 84 | |
证券组合贷款和租赁总额 | $ | 1,297 | |
不良资产
不良资产包括本金和/或利息全额最终能否收回的非应计贷款和租赁;尚未达到应计状态的重组贷款;某些重组消费者和
目录
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
根据重组条款逾期90天的住宅按揭贷款,除非贷款担保良好且正在收回;以及某些其他资产,包括OREO和其他收回的财产。
下表按类别列出了Bancorp的非应计贷款和租赁以及OREO和其他收回财产的摊余成本基础:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日(百万美元) | | | | 截至2020年9月30日的三个月 | 截至2020年9月30日的9个月 |
| 使用ALLL | 无关联 全部 | 总计 | 确认利息收入 | 确认利息收入 |
商业贷款和租赁: | | | | | |
商业和工业贷款 | $ | 354 | | 164 | | 518 | | 2 | | 6 | |
商业按揭自住贷款 | 17 | | 35 | | 52 | | — | | — | |
商业按揭非业主自住贷款 | 86 | | 16 | | 102 | | — | | — | |
商业租赁 | 11 | | 5 | | 16 | | — | | 1 | |
非权责发生制组合商业贷款和租赁总额 | 468 | | 220 | | 688 | | 2 | | 7 | |
住宅按揭贷款 | 10 | | 59 | | 69 | | 7 | | 22 | |
消费贷款: | | | | | |
房屋净值 | 58 | | 31 | | 89 | | 2 | | 7 | |
间接担保消费贷款 | 9 | | 7 | | 16 | | — | | — | |
信用卡 | 26 | | — | | 26 | | 1 | | 3 | |
其他消费贷款 | 3 | | — | | 3 | | — | | — | |
非应计资产组合消费贷款总额 | 96 | | 38 | | 134 | | 3 | | 10 | |
非权责发生制组合贷款和租赁总额(A)(B) | $ | 574 | | 317 | | 891 | | 12 | | 39 | |
奥利奥和其他被收回的财产 | — | | 40 | | 40 | | — | | — | |
不良资产组合总资产(A)(B) | $ | 574 | | 357 | | 931 | | 12 | | 39 | |
(a)不包括$10持有待售的非应计贷款和美元1持有待售的非应计项目重组贷款。
(b)包括$25政府承保的非应计商业贷款,其偿还由小企业管理局承保,其中$13是重组后的非应计政府担保的商业贷款。
下表按类别列出了Bancorp的非权责发生贷款和租赁,以及截至的OREO和其他收回的财产:
| | | | | |
(百万美元) | 十二月三十一日, 2019 |
商业贷款和租赁: | |
商业和工业贷款 | $ | 338 | |
商业按揭自住贷款 | 29 | |
商业按揭非业主自住贷款 | 1 | |
商业性建设贷款 | 1 | |
商业租赁 | 28 | |
非权责发生制组合商业贷款和租赁总额 | 397 | |
住宅按揭贷款 | 91 | |
消费贷款: | |
房屋净值 | 94 | |
间接担保消费贷款 | 7 | |
信用卡 | 27 | |
其他消费贷款 | 2 | |
非应计资产组合消费贷款总额 | 130 | |
非权责发生制组合贷款和租赁总额(A)(B) | $ | 618 | |
奥利奥和其他被收回的财产 | 62 | |
不良资产组合总资产(A)(B) | $ | 680 | |
(a)不包括$7持有待售的非应计贷款和租赁。
(b)包括$16政府承保的非应计商业贷款,其偿还由小企业管理局承保,其中$11是重组后的非应计政府担保的商业贷款。
目录
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
根据适用司法管辖区的当地要求,由住宅房地产担保的消费抵押贷款的摊销成本基数为#美元。根据当地要求,住宅房地产的正式止赎程序正在进行中。140百万美元和$212分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
问题债务重组
如果Bancorp出于与借款人财务困难相关的经济或法律原因,向借款人提供了它本来不会考虑的特许权,则贷款被计入TDR。TDR包括根据联邦破产法的重组、安排或其他条款授予的特许权。在Bancorp的每个贷款类别中,TDR通常涉及降低贷款的规定利率、延长贷款到期日(规定利率低于具有类似风险的新贷款的当前市场利率),或在有限情况下减少贷款本金余额或贷款的应计利息。修改贷款条款可能会导致ALLL增加或减少,这取决于修改的条款、修改前用于测量贷款ALLL的方法、抵押品的范围以及在修改之前或修改时是否对贷款进行了任何冲销。有关Bancorp的ALLL方法的信息,请参阅注释4的ALLL部分。贷款经修订后,Bancorp以贷款摊余成本与抵押品公允价值减去出售成本之间的差额,或经修订贷款预期收取的预计未来现金流量(按贷款的原始有效收益率贴现)与贷款的账面价值之间的差额计量预期信贷损失。由此产生的计量可能导致无论使用哪种方法,都需要最低限度的津贴或不需要津贴,因为所有现金流很可能都将根据修改后的贷款条件收取。此外,如果在不依赖抵押品的TDR中增加了规定的利率,则修改后的贷款的现金流使用修改前的利率作为贴现率, 经常超过贷款的摊销成本基础。相反,一旦修改降低了不依赖抵押品的贷款的规定利率,Bancorp就会确认ALLL的增加。如果TDR涉及减少贷款本金余额或贷款的应计利息,则该金额将计入ALLL。在破产法第7章中解除的未经借款人确认的贷款被视为非应计抵押品依赖型贷款,并确认进行冲销,以将此类贷款的账面价值降至相关抵押品的公允价值减去出售成本。
Bancorp承诺向条款在TDR中修改的借款人提供额外资金,包括#美元的信用额度和信用证承诺。111百万美元和$70截至2020年9月30日,分别为100万美元,而相比之下,41百万美元和$58截至2019年12月31日,分别为100万。
下表提供了在截至三个月的三个月内,Bancorp在TDR中修改的按类别划分的贷款和租赁摘要:
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2020年9月30日(百万美元)(a) | 贷款数量 在TDR中修改 在此期间(b) | 摊余成本法 已修改贷款的百分比 在TDR中 在此期间 | (减少) 增加 在以下日期发送到ALLL 改型 | 冲销 承认在 改型 |
商业贷款: | | | | |
商业和工业贷款 | 33 | $ | 75 | | 1 | | 7 | |
商业按揭自住贷款 | 10 | 19 | | (3) | | — | |
商业按揭非业主自住贷款 | 3 | 16 | | (2) | | — | |
住宅按揭贷款 | 66 | 11 | | — | | — | |
消费贷款: | | | | |
房屋净值 | 88 | 2 | | (3) | | — | |
间接担保消费贷款 | 14 | — | | — | | — | |
信用卡 | 1,023 | 6 | | 2 | | 1 | |
组合贷款总额 | 1,237 | | $ | 129 | | (5) | | 8 | |
(a)不包括所有持有的待售贷款和租赁。
(b)表示修改后的贷款数,不包括以前在TDR中修改的贷款。
目录
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
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2019年9月30日(百万美元)(a) | 贷款数量 在TDR中修改 在此期间(b) | 记录的投资 在修改后的贷款中 在TDR中 在此期间 | 增加 (减少) 在以下日期发送到ALLL 改型 | 冲销 承认在 改型 |
商业贷款: | | | | |
商业和工业贷款 | 27 | $ | 72 | | (1) | | — | |
商业按揭自住贷款 | 4 | 1 | | — | | — | |
住宅按揭贷款 | 256 | 39 | | 1 | | — | |
消费贷款: | | | | |
房屋净值 | 21 | 1 | | — | | — | |
间接担保消费贷款 | 27 | — | | — | | — | |
信用卡 | 1,467 | 8 | | 2 | | 1 | |
组合贷款总额 | 1,802 | $ | 121 | | 2 | | 1 | |
(a)不包括所有为出售而持有的贷款和租赁,以及信用质量恶化而获得的贷款,这些贷款都计入了一个池。
(b)表示修改后的贷款数,不包括以前在TDR中修改的贷款。
下表提供了截至9个月期间Bancorp在TDR中修改的按类别划分的贷款和租赁摘要:
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2020年9月30日(百万美元)(a) | 贷款数量 在TDR中修改 在此期间(b) | 摊余成本法 已修改贷款的百分比 在TDR中 在此期间 | 增加 (减少) 在以下日期发送到ALLL 改型 | 冲销 承认在 改型 |
商业贷款: | | | | |
商业和工业贷款 | 96 | $ | 250 | | 25 | | 7 | |
商业按揭自住贷款 | 38 | 38 | | (3) | | — | |
商业按揭非业主自住贷款 | 15 | 38 | | (2) | | — | |
商业性建筑 | 3 | 21 | | 1 | | — | |
住宅按揭贷款 | 359 | 48 | | 1 | | — | |
消费贷款: | | | | |
房屋净值 | 130 | 6 | | (4) | | — | |
间接担保消费贷款 | 56 | — | | — | | — | |
信用卡 | 3,880 | 21 | | 8 | | 1 | |
组合贷款总额 | 4,577 | $ | 422 | | 26 | | 8 | |
(a)不包括所有持有的待售贷款和租赁。
(b)表示修改后的贷款数,不包括以前在TDR中修改的贷款。
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2019年9月30日(百万美元)(a) | 贷款数量 在TDR中修改 在此期间(b) | 记录的投资 在修改后的贷款中 在TDR中 在此期间 | (减少) 增加 在以下日期发送到ALLL 改型 | 冲销 承认在 改型 |
商业贷款: | | | | |
商业和工业贷款 | 65 | | $ | 168 | | (15) | | 5 | |
商业按揭自住贷款 | 13 | | 10 | | — | | — | |
住宅按揭贷款 | 531 | | 74 | | 1 | | — | |
消费贷款: | | | | |
房屋净值 | 58 | | 3 | | — | | — | |
间接担保消费贷款 | 65 | | — | | — | | — | |
信用卡 | 4,250 | | 24 | | 6 | | 3 | |
组合贷款总额 | 4,982 | | $ | 279 | | (8) | | 8 | |
(a)不包括所有为出售而持有的贷款和租赁,以及信用质量恶化而获得的贷款,这些贷款都计入了一个池。
(b)表示修改后的贷款数,不包括以前在TDR中修改的贷款。
Bancorp将根据修改后的条款逾期90天或更长时间的TDR视为随后违约。对于不需要对全部贷款进行个别评估的商业贷款,适用的商业模型用于确定全部贷款,并定性评估该等贷款是否合理地预期会在到期日之前进一步重组,如果是的话,这种重组将对贷款的剩余合同期限产生什么影响。当在TDR中修改的住宅抵押、房屋净值、间接担保消费者贷款或其他消费贷款随后违约时,用于衡量预期信用损失的预期现金流的现值通常限于出售贷款标的的预期净收益。
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抵押品和任何由此产生的抵押品缺口都反映为全部债务的冲销或增加。Bancorp为随后违约的TDR中修改的信用卡贷款的全部余额确认ALLL。
下表提供了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内随后违约且在重组日期12个月内的TDR摘要:
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2020年9月30日(百万美元)(a) | 数量 合约 | 摊销 成本 |
商业贷款: | | |
商业和工业贷款 | 6 | | $ | 1 | |
商业按揭自住贷款 | 1 | | 1 | |
住宅按揭贷款 | 45 | | 8 | |
消费贷款: | | |
房屋净值 | 2 | | — | |
间接担保消费贷款 | 6 | | — | |
信用卡 | 20 | | — | |
组合贷款总额 | 80 | | $ | 10 | |
(a)不包括所有为出售而持有的贷款和租赁,以及信用质量恶化而获得的贷款,这些贷款都计入了一个池。
| | | | | | | | |
2019年9月30日(百万美元)(a) | 数量 合约 | 录下来 投资 |
商业贷款: | | |
商业和工业贷款 | 1 | | $ | 3 | |
商业按揭自住贷款 | 2 | | — | |
住宅按揭贷款 | 67 | | 10 | |
消费贷款: | | |
房屋净值 | 7 | | — | |
信用卡 | 69 | | — | |
组合贷款总额 | 146 | | $ | 13 | |
(a)不包括所有为出售而持有的贷款和租赁,以及信用质量恶化而获得的贷款,这些贷款都计入了一个池。
下表提供了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内随后违约且在重组日期12个月内的TDR摘要:
| | | | | | | | |
2020年9月30日(百万美元)(a) | 数量 合约 | 摊销 成本 |
商业贷款: | | |
商业和工业贷款 | 12 | | $ | 5 | |
商业按揭自住贷款 | 8 | | 3 | |
商业按揭非业主自住贷款 | 2 | | 9 | |
住宅按揭贷款 | 117 | | 18 | |
消费贷款: | | |
房屋净值 | 5 | | — | |
间接担保消费贷款 | 12 | | — | |
信用卡 | 237 | | 1 | |
组合贷款总额 | 393 | | $ | 36 | |
(a)不包括所有为出售而持有的贷款和租赁,以及信用质量恶化而获得的贷款,这些贷款都计入了一个池。
目录
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
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2019年9月30日(百万美元)(a) | 数量 合约 | 录下来 投资 |
商业贷款: | | |
商业和工业贷款 | 8 | | $ | 20 | |
商业按揭自住贷款 | 4 | | 1 | |
住宅按揭贷款 | 196 | | 30 | |
消费贷款: | | |
房屋净值 | 12 | | — | |
信用卡 | 605 | | 3 | |
组合贷款总额 | 825 | | $ | 54 | |
(a)不包括所有为出售而持有的贷款和租赁,以及信用质量恶化而获得的贷款,这些贷款都计入了一个池。
“新冠肺炎”扶贫计划
为了应对新冠肺炎疫情,从2020年3月开始,Bancorp开始通过一系列贷款产品向消费者和企业客户提供延期付款和暂缓付款的形式,以及暂停收回车辆和取消房屋抵押品赎回权,以缓解经济困难。延期付款和预付款通常包括三到六个月的时间,具体取决于计划。在大多数情况下,这些报价不被归类为问题债务重组(TDR),也不会导致贷款处于非应计状态。这些计划在2020年第三季度停止,除了住房抵押贷款忍耐计划,预计该计划将继续接受新的注册,直到2020年12月31日。Bancorp还为在最初救助期结束后继续受到疫情影响的借款人制定了额外的救济计划。这些新计划中的大多数都提供了为期长达六个月的临时付款减免。
对于根据这些困难救济计划获得延期付款或忍耐的贷款,Bancorp在延期期间继续计息和确认利息收入。根据每个项目的条款,借款人可以直接支付全部或部分应计利息(在减免期间、减免期末或贷款到期时),或添加到客户的未偿还余额中。对于某些项目,贷款到期日还可以延长延期付款的数量。利息收入将继续按照原来的合同利率确认,除非在进入救济计划时同时修改该利率(在这种情况下,修改后的利率将用于确认利息)。
对于根据Bancorp的新冠肺炎大流行病救助计划获得延期付款的商业租赁,Bancorp将在延期期间继续确认利息收入,但收益率将根据剩余租赁期内剩余付款的时间和金额重新计算。修订后的收益率将用于前瞻性确认利息收入和调整租赁净投资。Bancorp的商业租赁困难救济计划会影响付款时间,但通常不会增加出租人的权利或承租人的义务。因此,Bancorp选择放弃某些要求,这些要求在考虑到困难救济计划的影响时通常会申请修改租约。有关更多信息,请参阅说明4中与新冠肺炎大流行相关的监管动态。
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
下表提供了截至2020年9月30日按类别划分的投资组合贷款和租赁摘要,这些贷款和租赁已获得延期付款或预付款,作为银行新冠肺炎大流行救助计划的一部分:
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| 贷款和租赁的摊余成本基础 | | 逾期(c) |
| 已完成的救济期 | 在有效救济期内(a) | 已收到付款减免的总数(b) | |
2020年9月30日(百万美元) | 当前(c) | 30-89天 | 90天或更长时间 | 逾期合计 |
商业贷款: | | | | | | | |
商业和工业贷款 | $ | 1,412 | | 39 | | 1,451 | | 1,413 | | 29 | | 9 | | 38 | |
商业按揭自住贷款 | 580 | | 38 | | 618 | | 594 | | 9 | | 15 | | 24 | |
商业按揭非业主自住贷款 | 920 | | 258 | | 1,178 | | 1,101 | | 56 | | 21 | | 77 | |
商业性建设贷款 | 306 | | 150 | | 456 | | 456 | | — | | — | | — | |
商业租赁 | 99 | | — | | 99 | | 99 | | — | | — | | — | |
住宅按揭贷款(b) | 426 | | 1,095 | | 1,521 | | 1,324 | | 51 | | 146 | | 197 | |
消费贷款: | | | | | | | |
房屋净值 | 41 | | 177 | | 218 | | 205 | | 7 | | 6 | | 13 | |
间接担保消费贷款 | 924 | | 172 | | 1,096 | | 1,025 | | 63 | | 8 | | 71 | |
信用卡 | 133 | | 18 | | 151 | | 131 | | 12 | | 8 | | 20 | |
其他消费贷款 | 97 | | 16 | | 113 | | 106 | | 6 | | 1 | | 7 | |
证券组合贷款和租赁总额 | $ | 4,938 | | 1,963 | | 6,901 | | 6,454 | | 233 | | 214 | | 447 | |
(a)包括仍处于初始付款减免期间的贷款和租赁(主要是住宅抵押贷款和房屋净值贷款),以及要求额外减免的贷款。
(b)不包括$843在以前出售给GNMA的贷款中,Bancorp有权因忍耐而回购,$792其中一些被回购,并被归类为持有待售。
(c)对于仍处于积极救济期的贷款,逾期状态基于借款人截至2020年3月1日的状况,并根据借款人遵守修改后的贷款条款进行调整。
8. 银行房舍和设备
下表提供了截至以下日期的银行办公场所和设备摘要:
| | | | | | | | |
(百万美元) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
土地及改善工程(a) | $ | 626 | | 639 | |
建筑物(a) | 1,587 | | 1,575 | |
装备 | 2,254 | | 2,126 | |
租赁权的改进 | 450 | | 432 | |
在建(a) | 140 | | 85 | |
持有待售的银行处所及设备: | | |
土地及改善工程 | 27 | | 8 | |
建筑物 | 17 | | 18 | |
装备 | 1 | | 1 | |
累计折旧和摊销 | (3,012) | | (2,889) | |
银行办公场所和设备合计 | $ | 2,090 | | 1,995 | |
(a)截至2020年9月30日和2019年12月31日,土地和改善、建筑和在建包括美元54及$51分别与用于未来分支扩展的未开发地块相关联。
Bancorp监测与其用于银行交易的渠道相关的不断变化的客户偏好,以评估其消费者分销网络中客户服务体验的效率、竞争力和质量。作为正在进行的评估的一部分,Bancorp可能会确定它不再完全致力于在其现有的某些银行中心地点维持全面服务的分行。同样,Bancorp也可能决定,它不再完全致力于在之前为未来分行扩张而保留的某些地块上建立银行中心。
2018年第二季度,Bancorp通过了一项计划,将关闭大约100至125未来三年的分支机构,不包括作为MB Financial,Inc.收购的一部分而被确定为关闭的分支机构。截至2020年9月30日,100根据这项计划,分支机构已经关闭。此外,Bancorp已经确定37预计将在2021年第一季度关闭的分支机构。
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作为收购MB Financial,Inc.的结果,Bancorp确定46芝加哥市场上计划关闭的分支机构。在这些地点中,45它们于2019年第三季度关闭,最终地点于2020年第一季度关闭。这些46分行不是上述计划的一部分,是对2018年11月Bancorp关闭的芝加哥市场分行的补充。此外,Bancorp此前确认11计划出售的其他非分支机构地点,这些地点是从MB Financial,Inc.收购的。这些地点的公平价值(减去销售成本)为$152000万。在这些地点中,七已于2020年9月30日售出。
当事件或环境变化表明长期资产的账面价值可能无法收回时,Bancorp对长期资产的可回收性进行评估。与此类评估和成本或市场调整的较低相关的减值损失为#美元。11百万美元和$5截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为2.5亿美元和25300万美元和300万美元27截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为3.5亿美元。截至2019年9月30日的9个月,减值费用包括$14与芝加哥市场的第五家第三分支机构相关的5亿美元,由于收购MB Financial,Inc.而被评估为减值。确认的减值损失在简明综合损益表的其他非利息收入中入账。
9. 运营租赁设备
运营租赁设备为#美元818300万美元和300万美元8482020年9月30日和2019年12月31日分别为3.5亿美元。Bancorp记录租赁国际公司我的 $391000万美元及$44在截至2020年和2019年9月30日的三个月内,简明综合收益表中与租赁业务收入中的经营租赁有关的租赁付款分别为80万美元和30亿美元;在截至2019年9月30日和2019年9月30日的三个月内,租赁业务收入中的租赁支付分别为118300万美元和300万美元110在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,分别为3.5亿美元。Bancorp收到了以下付款 $119300万美元和300万美元1111000万美元相关内容截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内的运营租赁。
当事件或环境变化表明长期资产的账面价值可能无法收回时,Bancorp对长期资产的可回收性进行评估。作为这些可恢复性评估的结果,Bancorp确认了#美元。3截至2020年9月30日的9个月,与经营租赁资产相关的减值损失1.8亿美元,但不是不确认截至2020年9月30日的三个月或截至2019年9月30日的三个月和九个月的任何减值损失。已确认减值亏损在简明综合收益表中计入租赁业务收入。
下表列出了2020年剩余时间至2025年及之后运营租赁的未打折未来租赁付款:
| | | | | |
截至2020年9月30日(百万美元) | 未打折 现金流 |
2020年剩余时间 | $ | 39 | |
2021 | 140 | |
2022 | 114 | |
2023 | 85 | |
2024 | 52 | |
2025 | 32 | |
此后 | 44 | |
经营租赁支付总额 | $ | 506 | |
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10. 租赁义务-承租人
Bancorp租赁某些银行中心、自动取款机站点、自有建筑和设备的土地。Bancorp的租赁协议通常不包含任何剩余价值担保或任何实质性限制性契约。有关租赁义务会计的更多信息,请参阅Bancorp截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的合并财务报表附注1。
下表汇总了截至目前的租赁资产和租赁负债:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 简明综合资产负债表标题 | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
资产 | | | |
经营性租赁使用权资产 | 其他资产 | $ | 444 | | 473 | |
融资租赁使用权资产 | 银行房舍和设备 | 112 | | 34 | |
总使用权资产(a) | | $ | 556 | | 507 | |
负债 | | | |
经营租赁负债 | 应计税款、利息和费用 | $ | 532 | | 555 | |
融资租赁负债 | 长期债务 | 117 | | 35 | |
租赁总负债 | | $ | 649 | | 590 | |
(A)新的营业和融资租赁使用权资产记入累计摊销净额#美元124及$25分别截至2020年9月30日和美元75及$27分别截至2019年12月31日。
下表列出了租赁成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 简明合并损益表标题 | 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
租赁费: | | | | | | |
ROU资产摊销 | 入住率和设备费用净额 | $ | 4 | | 2 | | | 7 | | 5 | |
租赁负债利息 | 长期债务利息 | 1 | | — | | | 2 | | — | |
融资租赁总成本 | | $ | 5 | | 2 | | | 9 | | 5 | |
经营租赁成本 | 入住费净额 | $ | 29 | | 25 | | | 76 | | 72 | |
短期租赁成本 | 入住费净额 | — | | — | | | 1 | | — | |
可变租赁成本 | 入住费净额 | 7 | | 7 | | | 21 | | 23 | |
转租收入 | 入住费净额 | (1) | | (1) | | | (2) | | (3) | |
经营租赁总成本 | | $ | 35 | | 31 | | | 96 | | 92 | |
总租赁成本 | | $ | 40 | | 33 | | | 105 | | 97 | |
当事件或环境变化表明ROU资产的账面价值可能无法收回时,Bancorp会对ROU资产进行减值评估。除了上表披露的租赁费用外,Bancorp确认了#美元。1300万美元和300万美元5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内,与某些经营租赁相关的ROU资产的减值损失和终止费用分别为80万美元和6300万美元和300万美元12在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,分别为3.5亿美元。确认的损失在简明综合损益表的占用费用净额中记录。
下表列出了2020年剩余时间至2025年及以后营业租赁和融资租赁的未贴现现金流,以及未贴现现金流与租赁负债总额的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日(百万美元) | 运营中 租契 | 金融 租契 |
总计 |
2020年剩余时间 | $ | 22 | | 4 | | 26 | |
2021 | 84 | | 18 | | 102 | |
2022 | 80 | | 18 | | 98 | |
2023 | 72 | | 15 | | 87 | |
2024 | 63 | | 16 | | 79 | |
2025 | 56 | | 9 | | 65 | |
此后 | 242 | | 60 | | 302 | |
未贴现现金流合计 | $ | 619 | | 140 | | 759 | |
减去:未贴现现金流和贴现现金流之间的差额 | (87) | | (23) | | (110) | |
租赁负债现值 | $ | 532 | | 117 | | 649 | |
目录
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下表列出了截至目前的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率:
| | | | | |
| 9月30日, 2020 |
加权-平均剩余租赁年限(年): | |
经营租约 | 9.22 |
融资租赁 | 11.94 |
加权平均折扣率: | |
经营租约 | 3.10 | % |
融资租赁 | 2.36 | |
下表列出了截至9月底的9个月的租赁交易相关信息:
| | | | | | | | |
(百万美元) | 9月30日, 2020 | 9月30日, 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金:(a) | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 69 | | 72 | |
融资租赁的营业现金流 | 2 | | 1 | |
融资租赁产生的现金流 | 8 | | 3 | |
| | |
出售和回租交易的收益 | — | | 5 | |
(A)考虑到与短期和可变租赁付款有关的现金流没有包括在表中的金额中,因为它们没有包括在租赁负债的计量中。
11. 商誉
Bancorp达成的业务合并通常会导致商誉的确认。收购活动除包括与之前收购相关的采购会计调整外,还包括相应时期的收购。2019年3月22日,Bancorp完成了对MB Financial,Inc.的收购。1.82019年的商誉高达1000亿美元。在2020年第一季度,Bancorp根据收购日期后可获得的额外信息,最终确定了收购资产、承担的负债和确认的非控股权益的估值。因此,Bancorp确认了额外的商誉#美元。9在截至2020年3月31日的三个月内,与收购MB Financial,Inc.相关的费用为2.5亿美元。
截至2020年9月30日,Bancorp完成了年度商誉减值测试,商业银行、分行银行和财富以及资产管理报告部门的估计公允价值超过了包括商誉在内的账面价值。
截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的年度,按报告单位划分的商誉净账面价值变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 商品化 银行业 | 分支 银行业 | 消费者 放款 | 财源 和资产 管理 | 一般信息 公司 以及其他 | 总计 |
商誉 | $ | 1,380 | | 1,655 | | 215 | | 193 | | — | | 3,443 | |
累计减值损失 | (750) | | — | | (215) | | — | | — | | (965) | |
截至2018年12月31日的账面净值 | $ | 630 | | 1,655 | | — | | 193 | | — | | 2,478 | |
收购活动 | 1,324 | | 391 | | — | | 62 | | — | | 1,777 | |
出售业务 | — | | — | | — | | (3) | | — | | (3) | |
截至2019年12月31日的账面净值 | $ | 1,954 | | 2,046 | | — | | 252 | | — | | 4,252 | |
收购活动 | 7 | | 1 | | — | | 1 | | — | | 9 | |
截至2020年9月30日的账面净值 | $ | 1,961 | | 2,047 | | — | | 253 | | — | | 4,261 | |
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12. 无形资产
无形资产包括核心存款无形资产、客户关系、经营租赁、竞业禁止协议、商号和业务账簿。无形资产在其估计使用年限内以直线或加速方式摊销,根据无形资产的类型,摊销费用可在合并综合收益表中计入其他非利息收入或其他非利息费用。
2019年3月22日,Bancorp完成了对MB Financial,Inc.的收购。1951.5亿核心存款无形资产,加权平均摊销期限为7.2好几年了。此外,Bancorp还记录了一美元24经营性租赁无形资产1.8亿美元,加权平均摊销期限为1.7好几年了。这些无形资产的公允价值于2020年3月31日最终确定。
Bancorp的无形资产详情见下表:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 总运载量 金额 | 累计 摊销 | 净载客量 金额 |
截至2020年9月30日 | | | |
核心存款无形资产 | $ | 229 | | (104) | | 125 | |
客户关系 | 29 | | (7) | | 22 | |
经营租约 | 19 | | (13) | | 6 | |
竞业禁止协议 | 3 | | (2) | | 1 | |
其他 | 4 | | (1) | | 3 | |
无形资产总额 | $ | 284 | | (127) | | 157 | |
截至2019年12月31日 | | |
|
核心存款无形资产 | $ | 229 | | (70) | | 159 | |
客户关系 | 29 | | (6) | | 23 | |
经营租约 | 23 | | (9) | | 14 | |
竞业禁止协议 | 13 | | (11) | | 2 | |
其他 | 4 | | (1) | | 3 | |
无形资产总额 | $ | 298 | | (97) | | 201 | |
截至2020年9月30日,Bancorp的所有无形资产都在摊销。确认的无形资产摊销费用为#美元。13300万美元和300万美元14截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为2.5亿美元和43300万美元和300万美元31截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为3.5亿美元。下表显示的Bancorp对摊销费用的预测是基于截至2020年9月30日的现有资产余额。未来的摊销费用可能与这些预测不同。
预计2020年剩余时间至2024年的摊销费用如下:
| | | | | |
(百万美元) | 总计 |
2020年剩余时间 | $ | 13 | |
2021 | 43 | |
2022 | 33 | |
2023 | 24 | |
2024 | 16 | |
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13. 可变利息实体
Bancorp在正常业务过程中从事涉及VIE的各种活动,VIE是在没有额外从属财务支持的情况下缺乏足够风险股本为其活动融资的法人实体,或者实体的股权投资者作为一个集团缺乏任何控股权益的特征。Bancorp评估其在某些实体中的权益,以确定这些实体是否符合VIE的定义,以及Bancorp是否是主要受益人,并应根据其在成立时和当情况发生变化需要重新考虑时持有的可变利益合并该实体。如果Bancorp被确定为VIE的主要受益人,它必须将VIE作为合并子公司进行核算。如果Bancorp被确定不是VIE的主要受益人,但持有该实体的可变权益,则该等可变权益将根据权益会计方法或其他会计准则(视情况而定)入账。
综合VIE
下表汇总了截至目前包括在汽车贷款证券化简明综合资产负债表中的综合VIE资产和负债分类:
| | | | | | | | |
(百万美元) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
资产: | | |
其他短期投资 | $ | 61 | | 74 | |
间接担保消费贷款 | 887 | | 1,354 | |
全部 | (9) | | (7) | |
其他资产 | 5 | | 8 | |
总资产 | $ | 944 | | 1,429 | |
负债: | | |
其他负债 | $ | 2 | | 2 | |
长期债务 | 786 | | 1,253 | |
总负债 | $ | 788 | | 1,255 | |
汽车贷款证券化
在2019年发生的一笔证券化交易中,Bancorp转移了大约$1.43200亿美元的汽车贷款给了一家破产远程信托基金,该信托基金被认为是一家VIE。该信托随后发行了大约#美元。1.37200亿美元的资产支持票据,其中约681000万人被Bancorp保留。Bancorp此前还完成了证券化交易,在这些交易中,Bancorp将某些消费者汽车贷款转移到破产远程信托基金,这些信托基金也被视为VIE。在每笔证券化交易中,VIE的主要目的是发行具有不同信用从属和支付优先级以及剩余权益的资产支持证券,并为Bancorp提供其原始贷款的流动性。Bancorp保留了VIE的剩余权益,因此有义务吸收VIE的损失,并有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。此外,Bancorp保留了基础贷款的维护权,因此有权指导VIE的活动,这些活动对VIE的经济表现产生了最重大的影响。因此,Bancorp得出结论,它是VIE的主要受益者,并合并了这些VIE。VIE的资产仅限于结算VIE的资产担保证券和其他义务。资产支持票据的第三方持有人对Bancorp的一般资产没有追索权。
VIE的经济表现受基础贷款表现的影响最大。VIE面临的主要风险包括信用风险和提前还款风险。信贷和提前还款风险是通过以储备账户、过度抵押、贷款的超额利息以及将某些类别的资产支持证券从属于其他类别的信用增强的形式来管理的。
非整合VIE
下表汇总了简明综合资产负债表中与Bancorp持有权益但不是VIE主要受益人的非合并VIE相关的资产和负债,以及Bancorp截至目前与其在这些实体中的利益相关的最大损失敞口:
| | | | | | | | | | | |
2020年9月30日(百万美元) | 总计 资产 | 总计 负债 | 极大值 暴露 |
疾控中心投资 | $ | 1,473 | | 436 | | 1,473 | |
私募股权投资 | 96 | | — | | 182 | |
向职业介绍所提供的贷款 | 2,515 | | — | | 3,781 | |
租赁池实体 | 75 | | — | | 75 | |
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2019年12月31日(百万美元) | 总计 资产 | 总计 负债 | 极大值 暴露 |
疾控中心投资 | $ | 1,435 | | 428 | | 1,435 | |
私募股权投资 | 89 | | — | | 164 | |
向职业介绍所提供的贷款 | 2,715 | | — | | 4,083 | |
租赁池实体 | 74 | | — | | 74 | |
疾控中心投资
CDC是Bancorp的全资间接子公司,成立的目的是投资于建造经济适用房、振兴商业和居民区以及保护历史地标的项目。CDC通常与其他无关的公司和/或个人共同投资,通常投资于拥有正在开发的房产的独立法律实体。这些实体通常以有限合伙形式成立,有限责任公司和疾控中心通常以股权出资的形式作为有限合伙人/投资者成员进行投资。VIE的经济表现是由其基础投资项目的表现以及VIE遵守股权投资产生的税收抵免资格所需的规则和法规的能力推动的,这些VIE的经济表现是由其基础投资项目的表现以及VIE遵守股权投资产生的税收抵免资格所需的规则和法规的能力推动的。Bancorp已确定它不是这些VIE的主要受益者,因为它没有权力指导对基础项目的经济表现或VIE遵守股权投资产生的税收抵免资格所需的规则和法规进行运营的最重大影响的活动。(2)Bancorp已确定它不是这些VIE的主要受益者,因为它没有权力指导对基础项目的经济表现或VIE遵守股权投资产生的税收抵免资格所需的规则和法规的活动。这一权力由管理成员持有,他们对VIE的运作进行全面和排他性的控制。有关Bancorp对这些投资的会计信息,请参阅Bancorp截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表附注1。
Bancorp的资金要求仅限于其投资资本和对未来股本贡献的任何额外的无资金支持的承诺。Bancorp因参与VIE而面临的最大亏损风险仅限于投资的账面价值,包括无资金支持的承诺。该等投资的账面金额(包括在综合资产负债表的其他资产内)和与未出资承担有关的负债(包括在综合资产负债表的其他负债内)均已包括在先前列示的所有期间的表格内,而该等投资的账面金额则包括在综合资产负债表的其他资产内,以及与未出资承担有关的负债(包括在综合资产负债表的其他负债内)的账面值。Bancorp没有其他流动性安排或义务购买VIE的资产,这会使Bancorp蒙受亏损。在某些安排中,VIE的普通合伙人/管理成员保证有限合伙人/投资者成员将获得一定水平的预计税收抵免,从而将Bancorp的部分风险降至最低。
在2020年9月30日和2019年12月31日,Bancorp的CDC投资包括1.2在简明综合资产负债表的其他资产中确认的经济适用房税收抵免投资10亿美元。与这些投资有关的无资金承诺为#美元。436百万美元和$428分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。截至2020年9月30日的未出资承诺预计将来自2020至2036.
Bancorp使用比例摊销会计方法核算了其所有符合条件的LIHTC投资。下表汇总了与这些投资相关的对简明综合收益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 压缩合并 损益表标题(a) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
比例摊销 | 适用所得税费用 | $ | 62 | | 31 | | | $ | 94 | | 105 | |
税收抵免和其他优惠 | 适用所得税费用 | (74) | | (35) | | | (111) | | (122) | |
(a)Bancorp就是这么做的不是在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,不确认因丧失或不符合税收抵免或其他情况而造成的减值损失。
私募股权投资
Bancorp作为有限合伙人投资于私募股权投资,这为Bancorp提供了获得更高投资资本回报率的机会,同时也为Bancorp的商业产品创造了交叉销售机会。每一家有限合伙企业都有一名无关的第三方普通合伙人负责任命基金经理。Bancorp尚未被任命为这些私人股本投资的基金经理。这些基金主要从合伙人的出资和投资回报中为其所有活动提供资金。Bancorp已经确定,它不是这些基金的主要受益者,因为它没有义务吸收基金的预期亏损,也没有权利收到基金可能对基金产生重大影响的预期剩余回报,也没有权力指导对基金经济表现影响最大的活动。Bancorp作为有限合伙人,对普通合伙人没有实质性的参与权或实质性的退出权。因此,Bancorp根据权益会计方法对其在这些有限合伙企业中的投资进行了核算。
Bancorp面临因私募股权投资的相关投资表现负面而产生的亏损。作为一家有限合伙人,Bancorp的最大亏损敞口仅限于投资的账面价值加上无资金支持的承诺。这些投资的账面金额列示于简明综合资产负债表的其他资产内。
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在以前的表格中。此外,在2020年9月30日和2019年12月31日,Bancorp对私募股权基金的无资金承诺金额为$86百万美元和$75分别为百万美元。作为之前承诺的一部分,Bancorp向私募股权投资提供了#美元的资本金。4百万美元和$2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内分别为100万美元和10百万美元和$9在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,分别为100万美元。
向职业介绍所提供的贷款
Bancorp向由第三方赞助的某些未合并的VIE提供资金。这些VIE通常是为了资助由第三方发起的某些消费者和小企业贷款而设立的。这些实体的资金主要来自Bancorp或Bancorp参与的银团发放的贷款。实体的发起人/管理人负责为VIE中的基础资产提供服务。由于发起人/管理人(而不是Bancorp)承担服务责任,包括制定和采用违约缓解政策和程序,Bancorp没有权力指导对实体经济表现影响最大的活动,因此不是主要受益者。
这些实体面临的主要风险是与标的资产相关的信用风险。Bancorp的最大亏损敞口等于对VIE的贷款和无资金承诺的账面价值。Bancorp对这些VIE的未偿还贷款包括在附注6中的商业贷款中。截至2020年9月30日和2019年12月31日,Bancorp对这些实体的无资金承诺为#美元。1.310亿美元和1.4分别为10亿美元。对这些VIE的贷款和无资金承诺分别包括在Bancorp对ALLL和无资金承诺准备金的总体分析中。Bancorp不向这些VIE提供任何隐含或明确的流动性担保或本金担保。
租赁池实体
作为收购MB Financial,Inc.的结果,Bancorp与其他无关的租赁公司共同投资了三家有限责任公司,目的是购买其他投资成员发起或购买的租赁的剩余权益池。对于每个有限责任公司,租赁公司是管理成员,对实体的日常运营拥有完全的权力。虽然Bancorp持有每家有限责任公司50%以上的股权,但运营协议要求两家成员同意采取重大公司行动,如清算实体或罢免经理。此外,Bancorp在分配方面有优先权,即Bancorp对每个池的所有股本贡献必须先分配,再加上预定义的回报率,其他成员才能获得分配。租赁公司还有权在将任何剩余利润分配给会员之前,获得其投资的回报加上预定的回报率。
租赁池实体主要承担购买的租赁剩余的亏损风险。Bancorp已经确定它不是这些VIE的主要受益者,因为它没有权力指导对这些实体的经济表现影响最大的活动。这项权力由租赁公司拥有,作为管理成员,租赁公司控制租赁服务和剩余权益收益的收取。
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14.销售应收款和维修权
住宅按揭贷款销售
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,Bancorp出售了固定利率和可调整利率的住宅抵押贷款。在这些出售中,Bancorp获得了服务责任,并提供了某些标准陈述和担保;然而,如果债务人未能在到期时付款,投资者对Bancorp的其他资产没有追索权。Bancorp根据未偿还余额的百分比收取服务费。Bancorp根据金融资产类型和利率确定服务资产的类别。
有关住宅按揭贷款销售和Bancorp的按揭银行业务的资料(包括在简明综合收益表的按揭银行业务净收入内)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
住宅按揭贷款销售(a) | $ | 2,822 | | 2,397 | | | 8,840 | | 5,212 | |
| | | | | |
发放费和贷款销售收益 | 93 | | 64 | | | 269 | | 126 | |
总按揭服务费 | 66 | | 71 | | | 197 | | 196 | |
(a)表示出售时的未付本金余额。
维修权
Bancorp以公允价值计量其所有服务权,公允价值的变化在简明综合收益表的抵押银行净收入中报告。
下表载列截至九月三十日止九个月与住宅按揭贷款有关的偿还权变动情况:
| | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | 2019 |
期初余额 | $ | 993 | | 938 | |
维修权源于 | 150 | | 99 | |
购买的维修权 | 36 | | 26 | |
在收购中获得的维修权 | — | | 263 | |
公允价值变动: | | |
由于输入或假设的变化(a) | (340) | | (294) | |
公允价值的其他变动(b) | (179) | | (122) | |
期末余额 | $ | 660 | | 910 | |
(a)主要反映根据市场利率更新的提前还款速度和OAS假设的变化。
(b)主要反映因收取合同现金流和时间推移而发生的变化。
Bancorp维持一种非合格对冲策略,以管理与MSR投资组合价值变化相关的部分风险。这一策略可能包括购买独立的衍生品以及各种可供出售的债务和交易债务证券。与这些投资组合相关的利息收入、按市值计价的调整以及销售活动的收益或损失预计将在经济上对冲由OAS、收益率和预付款速度波动造成的MSR投资组合价值变化的一部分。维修资产的公允价值以预期未来现金流的现值为基础。
下表列出了与MSR投资组合估值相关的活动以及非合格对冲策略的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
证券收益(亏损),净额–MSR上的非合格套期保值 | $ | (1) | | — | | | 3 | | 5 | |
为对MSR投资组合进行经济对冲而购买的独立衍生品的公允价值和结算的变化(a) | (12) | | 130 | | | 348 | | 308 | |
由于投入或假设的变化而进行的MSR公允价值调整(a) | 4 | | (120) | | | (340) | | (294) | |
(a)在简明综合损益表中计入按揭银行净收入。
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用于衡量Bancorp在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内完成的交易在出售、证券化或购买之日继续持有的住宅抵押贷款利息的关键经济假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
| 率 | 加权的- 平均寿命 (以年为单位) | 提前还款 速度 (每年) | 美洲国家组织 (Bps) | 加权的- 平均寿命 (以年为单位) | 提前还款 速度 (每年) | 美洲国家组织 (Bps) |
住宅按揭贷款: | | | | | | | |
维修权 | 固定 | 5.9 | 12.2 | % | 780 | | 5.5 | 13.7 | % | 543 | |
维修权 | 可调 | 3.1 | 25.7 | % | 759 | | — | | — | | — | |
根据历史信贷经验,住宅抵押贷款偿还权的预期信贷损失一直被认为是无关紧要的,因为Bancorp在没有追索权的情况下出售了大部分基础贷款。在2020年9月30日和2019年12月31日,Bancorp提供了$73.530亿美元和30亿美元80.7分别为其他投资者提供200亿美元的住宅抵押贷款。Bancorp继续持有的MSR的价值受到出售金融资产的信贷、提前还款和利率风险的影响。
截至2020年9月30日,当前剩余现金流公允价值对提前还款速度假设的即时10%、20%和50%不利变化以及OAS即时10%和20%不利变化的敏感度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 提前还款 速度假设 | | 美洲国家组织 假设 |
| | 公平 价值 | 加权的- 平均寿命 (以年为单位) | | 不利变化的影响 论公允价值 | | 美洲国家组织 (Bps) | 对.的影响 不利变化 论公允价值 |
(百万美元)(a) | 率 | 率 | 10% | 20% | 50% | | 10% | 20% |
住宅按揭贷款: | | | | | | | | | | | |
维修权 | 固定 | $ | 652 | | 4.1 | 18.2 | % | $ | (22) | | (42) | | (94) | | | 918 | | $ | (18) | | (35) | |
维修权 | 可调 | 8 | | 3.7 | 21.2 | | (1) | | (1) | | (2) | | | 938 | | — | | — | |
(a)加权平均违约率对所有情况下剩余现金流的当前公允价值的影响无关紧要。
这些敏感性是假设的,应该谨慎使用。正如数字所示,由于假设变动与公允价值变动之间的关系可能不是线性的,因此基于这些假设变动的公允价值变动通常不能外推。Bancorp认为,这些水平的变化是合理的;然而,关键假设的不利变化可能更大。此外,在上表中,计算了特定假设的变化对Bancorp继续持有的权益的公允价值的影响,而不改变任何其他假设;在现实中,一个因素的变化可能会导致另一个因素的变化(例如,市场利率的提高可能导致提前还款额降低),这可能会放大或抵消这些敏感性。
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15. 衍生金融工具
Bancorp维持整体风险管理战略,包括使用衍生工具来降低与利率、提前还款和外币波动性相关的某些风险。此外,Bancorp还为其商业客户的利益和其他商业目的持有衍生工具。Bancorp不持有未对冲的投机性衍生品头寸。
Bancorp的利率风险管理策略涉及修改某些金融工具的重新定价特征,以便利率变化不会对Bancorp的净息差和现金流产生不利影响。作为其利率风险管理战略的一部分,Bancorp可能使用的衍生工具包括利率掉期、利率下限、利率上限、远期合约、远期起始利率掉期、期权、掉期和TBA证券。利率互换合约是根据规定的名义金额和到期日进行的利息支付交换,如浮动利率支付的固定利率支付。利率下限可以防止利率下降,而利率上限可以防止利率上升。远期合约是买方同意以预定的价格或收益率购买特定金融工具,卖方同意交割的合同。期权赋予购买者权利,但不是义务,在规定的期限内以商定的价格购买或出售合同项目。掉期是一种金融工具,赋予所有者订立或取消掉期的权利,但不是义务。
提前还款波动性主要是由主要固定利率的MSR投资组合、抵押贷款和抵押贷款支持证券的公允价值变化引起的。Bancorp可以签订各种独立的衍生品(仅本金掉期、利率掉期、利率下限、抵押贷款期权、TBA证券和利率掉期),以经济地对冲提前还款的波动性。仅本金掉期是基于基础抵押贷款仅本金信托价值变化的总回报掉期。TBA证券是一种抵押支持证券交易的远期购买协议,根据该协议,证券的条款在交易时尚未定义。
当Bancorp进入某些以外币计价的贷款时,外币波动性就会发生。Bancorp可能用来对这些外币贷款进行经济对冲的衍生品工具包括外汇掉期和远期合约。
Bancorp还为商业客户的利益和其他商业目的订立衍生品合约(包括外汇合约、商品合约和利率合约)。Bancorp通过与条款和货币基本匹配的经批准、信誉良好和独立的交易对手签订抵消第三方合同,在经济上对冲了与这些独立衍生品相关的重大风险敞口。信用风险产生于交易对手可能无法履行其合同条款。Bancorp的风险敞口仅限于合同的重置价值,而不是名义、本金或合同金额。通过信贷审批、限额、交易对手抵押品和监控程序将信用风险降至最低。
衍生工具的公允价值按毛数呈列,即使衍生工具受主要净额结算安排所规限。公允价值为正的衍生工具在简明综合资产负债表的其他资产中列报,而公允价值为负的衍生工具在简明综合资产负债表的其他负债中列报。与衍生工具相关的现金抵押品应付账款及应收账款不会计入公允价值金额或按公允价值净额计算,但被视为衍生合约合法结算的若干变动保证金支付除外。对于经若干中央结算方经修订其规则以将变动保证金支付视为结算的衍生合约,变动保证金支付适用于各自衍生合约的公允价值净值。
Bancorp的衍生品资产包括某些合同特征,其中Bancorp要求交易对手以现金和证券的形式提供抵押品,以抵消衍生品公允价值的变化,包括因交易对手的信用风险而导致的公允价值变化。截至2020年9月30日和2019年12月31日,Bancorp持有的衍生品资产抵押品余额为1美元。1.110亿美元和894分别为百万美元。对于通过某些中央结算方清算的衍生品合约,这些交易方已修改其规则,将支付变动保证金视为衍生品合约的结算,变动保证金的支付金额为$。1.210亿美元和623100万份申请减少了各自的衍生品合约,也不包括在分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的抵押品总额中。截至2020年9月30日和2019年12月31日,对与客户住宿合同相关的衍生品资产公允价值产生负面影响的信贷部分为$53百万美元和$17分别为百万美元。
在计量衍生负债的公允价值时,Bancorp会考虑本身的信用风险,并考虑若干衍生交易对手的抵押品维持要求,以及与不需要抵押品维持的交易对手之间的工具期限。必要时,Bancorp主要以现金和证券的形式提供抵押品,以抵消衍生品公允价值的变化,包括由于Bancorp的信用风险而导致的公允价值变化。截至2020年9月30日和2019年12月31日,Bancorp公布的衍生品债务抵押品余额为1美元。454百万美元和$347分别为百万美元。此外,截至2020年9月30日和2019年12月31日,美元1.310亿美元和488为减少Bancorp的衍生品负债,已分别向各自的衍生合约支付了600万欧元的变动保证金,也不包括在已公布的抵押品总额中。Bancorp的某些衍生债务包含与信用风险相关的或有特征,这可能导致在发生特定事件时要求提供额外的抵押品。截至2020年9月30日和2019年12月31日,由于触发信用风险相关或有功能而可能需要公布的额外抵押品的公允价值对Bancorp的合并合并财务报表无关紧要。发布抵押品的决定是为了消除进一步
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对信用风险的考虑。因此,Bancorp认定,Bancorp的信用风险对其衍生债务估值的影响对Bancorp的简明综合财务报表无关紧要。
Bancorp持有某些符合对冲会计处理资格的衍生工具,并被指定为公允价值对冲或现金流对冲。不符合套期保值会计处理或未建立套期保值会计的衍生工具被作为独立衍生品持有。所有客户住宿衍生品均作为独立衍生品持有。
下表反映了截至目前包括在简明综合资产负债表中的所有衍生工具的名义金额和公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 |
2020年9月30日(百万美元) | 概念上的 金额 | 导数 资产 | 导数 负债 |
被指定为合格对冲工具的衍生品: | | | |
公允价值对冲: | | | |
与长期债务相关的利率互换 | $ | 1,955 | | 581 | | — | |
总公允价值套期保值 | | 581 | | — | |
现金流对冲: | | | |
与C&I贷款相关的利率下限 | 3,000 | | 265 | | — | |
与C&I贷款相关的利率掉期 | 8,000 | | — | | 1 | |
总现金流对冲 | | 265 | | 1 | |
指定为合格对冲工具的衍生品总额 | | 846 | | 1 | |
未被指定为合格套期保值工具的衍生品: | | | |
独立衍生品-风险管理和其他业务目的: | | | |
与MSR投资组合相关的利率合约 | 6,560 | | 227 | | 1 | |
持有作出售用途的住宅按揭贷款远期合约 | 3,087 | | 2 | | 10 | |
与出售Visa,Inc.B类股相关的掉期 | 3,280 | | — | | 188 | |
外汇合约 | 169 | | 3 | | — | |
用于抵押品管理的利率合约 | 12,000 | | 1 | | 1 | |
商业贷款交易 | 6 | | — | | — | |
利率互换 | 750 | | — | | — | |
总独立衍生品-风险管理和其他业务目的 | | 233 | | 200 | |
独立衍生品-客户住宿: | | | |
利率合约(a) | 79,286 | | 1,399 | | 293 | |
利率锁定承诺 | 3,044 | | 85 | | — | |
商品合约 | 7,441 | | 483 | | 488 | |
TBA证券 | 67 | | — | | — | |
外汇合约 | 13,154 | | 176 | | 136 | |
总独立衍生品-客户住宿 | | 2,143 | | 917 | |
未被指定为合格对冲工具的衍生品总额 | | 2,376 | | 1,117 | |
总计 | | $ | 3,222 | | 1,118 | |
(a)衍生工具资产和负债是在扣除变动幅度#美元后列报的。50及$1,211,分别为。
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| | 公允价值 |
2019年12月31日(百万美元) | 概念上的 金额 | 导数 资产 | 导数 负债 |
被指定为合格对冲工具的衍生品: | | | |
公允价值对冲: | | | |
与长期债务相关的利率互换 | $ | 2,705 | | 393 | | — | |
总公允价值套期保值 | | 393 | | — | |
现金流对冲: | | | |
与C&I贷款相关的利率下限 | 3,000 | | 115 | | — | |
与C&I贷款相关的利率掉期 | 8,000 | | — | | 2 | |
总现金流对冲 | | 115 | | 2 | |
指定为合格对冲工具的衍生品总额 | | 508 | | 2 | |
未被指定为合格套期保值工具的衍生品: | | | |
独立衍生品-风险管理和其他业务目的: | | | |
与MSR投资组合相关的利率合约 | 6,420 | | 131 | | 2 | |
持有作出售用途的住宅按揭贷款远期合约 | 2,901 | | 1 | | 5 | |
与出售Visa,Inc.B类股相关的掉期 | 3,082 | | — | | 163 | |
外汇合约 | 195 | | — | | 5 | |
总独立衍生品-风险管理和其他业务目的 | | 132 | | 175 | |
独立衍生品-客户住宿: | | | |
利率合约(a) | 73,327 | | 579 | | 148 | |
利率锁定承诺 | 907 | | 18 | | — | |
商品合约 | 8,525 | | 271 | | 270 | |
TBA证券 | 50 | | — | | — | |
外汇合约 | 14,144 | | 165 | | 146 | |
总独立衍生品-客户住宿 | | 1,033 | | 564 | |
未被指定为合格对冲工具的衍生品总额 | | 1,165 | | 739 | |
总计 | | $ | 1,673 | | 741 | |
(a)衍生工具资产和负债是在扣除变动幅度#美元后列报的。40及$493,分别为。
公允价值对冲
Bancorp可能会进行利率互换,将其固定利率资金转换为浮动利率资金。将固定利率融资转换为浮动融资的决定主要是通过考虑Bancorp的资产/负债组合、所需的资产/负债敏感度和利率水平做出的。截至2020年9月30日,某些利率掉期符合符合允许完美抵消假设的快捷会计方法所需的标准。对于截至2020年9月30日的所有未按快捷会计方法计入的利率风险的指定公允价值对冲,Bancorp使用回归分析对对冲效果进行了评估,其中包括衍生品工具公允价值的变化以及可归因于本期净收益中同一收益表行记录的对冲风险的对冲资产或负债的公允价值变化。
2020年9月30日,Bancorp赎回了美元750由其银行子公司第五第三银行全国协会发行的无担保高级固定利率钞票1.8亿美元。在这次赎回之前,Bancorp持有名义金额为#美元的利率掉期。7501000万美元和2020年10月到期,被指定为与这些高级银行票据相关的公允价值对冲。截至2020年9月30日,Bancorp继续持有利率掉期,但在赎回无担保优先银行票据时,取消了对该工具的对冲会计。自2020年9月30日起,该利率互换被归类为独立衍生品,用于风险管理和其他业务目的。
下表反映了被指定为公允价值对冲的利率合同的公允价值变动,以及包括在合并综合收益表中的可归因于被对冲风险的相关对冲项目的公允价值变动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 压缩合并 的声明 收入标题 | 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
对冲长期债务的利率掉期公允价值变动 | 长期债务利息 | $ | (39) | | 75 | | | 187 | | 219 | |
可归因于被套期保值风险的套期保值长期债务的公允价值变化 | 长期债务利息 | 39 | | (74) | | | (186) | | (214) | |
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截至目前,与公允价值套期保值的累计基础调整相关的简明综合资产负债表中记录了以下金额:
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(百万美元) | 压缩合并 资产负债表标题 | 9月30日, 2020 |
套期保值项目的账面金额 | 长期债务 | $ | 2,531 | |
套期保值项目账面金额中包含的公允价值套期保值调整累计金额 | 长期债务 | 588 | |
现金流对冲
Bancorp可订立利率掉期,以将浮动利率资产及负债转换为固定利率,或对冲某些预测交易,以应付可归因于合约规定利率的现金流变动。资产或负债可以在与Bancorp希望对冲的风险敞口相同的情况下进行分组。Bancorp还可能设定利率上限和下限,以限制浮动利率资产和负债的现金流变异性。截至2020年9月30日,所有被指定为现金流对冲的对冲都使用回归分析进行了有效性评估。计入对冲有效性评估的利率掉期公允价值的全部变动计入AOCI,并在对冲项目影响收益时从AOCI重新分类为当期收益。截至2020年9月30日,Bancorp对冲其对未来现金流变异性敞口的最长时间为51月份。
与商业和工业贷款有关的利率合同的重新分类损益在合并综合损益表的利息收入中记录。截至2020年9月30日和2019年12月31日,美元786百万美元和$422在简明综合资产负债表中,现金流量对冲的递延收益净额(税后净额)分别记录在AOCI中。截至2020年9月30日, $225在AOCI中记录的未实现净收益(扣除税收)100万美元预计将在未来12个月重新归类为收益。这一金额可能不同于由于利率变化、对冲解除指定以及2020年9月30日之后增加的其他对冲而实际确认的金额。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间,没有任何损益记录从AOCI I分类由于最初预测的交易很可能在最初指定的时间段结束时或在美国公认会计原则定义的额外时间段内不再发生,因此与终止现金流对冲相关的NTO收益。
下表列出了与指定为现金流量对冲的衍生工具有关的简明综合收益表和简明综合全面收益表中记录的税前净收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
在保监处确认的税前净收益金额 | $ | 1 | | 105 | | | 625 | | 456 | |
从保监处重新分类为净收入的税前净收益金额 | 72 | | 5 | | | 165 | | 2 | |
独立衍生工具-风险管理和其他商业目的
作为其与抵押贷款银行活动相关的整体风险管理战略的一部分,Bancorp可能会进入各种独立的衍生品(仅本金掉期、利率掉期、利率下限、抵押贷款期权、TBA证券和利率掉期),以经济地对冲其主要固定利率MSR投资组合的公允价值变化。仅本金掉期对冲抵押贷款-libor利差,因为这些掉期因利差收紧而升值。纯本金掉期还通过在提前还款速度提高时增加价值来提供提前还款保护,而不是在更快的提前还款环境中贬值的MSR。获得固定/支付浮动利率掉期,当利率没有预期的快速增长时,掉期的价值会增加。
Bancorp订立远期合约和按揭期权,以经济地对冲因利率变动而持有供出售的若干住宅按揭贷款的公允价值变动。就将持有以供出售的住宅按揭贷款承诺而发行的IRLC亦被视为独立衍生工具,而该等承诺的利率风险主要以远期合约进行经济对冲。与按揭银行活动有关的独立衍生工具的重估收益和亏损在简明综合收益表中记为按揭银行净收入的组成部分。
在2009年出售Visa,Inc.B类股的同时,Bancorp达成了一项总回报掉期,其中Bancorp将根据B类股向A类股的转换率随后的变化支付或接受付款。这一总回报掉期被计入独立衍生品。请参阅附注24,进一步讨论本工具估值中使用的重要投入和假设。
Bancorp签订了某些利率掉期合约,目的是管理其在两家衍生品票据交换所的抵押品头寸。这些利率掉期完全抵消了允许Bancorp按要求降低现金储备的头寸
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清算所的初始利润率,这降低了其对清算所的信贷敞口。鉴于这些利率互换的所有相关条款都在抵消,这些交易不会给Bancorp带来额外的市场风险。
下表汇总了与用于风险管理和其他业务目的的独立衍生工具有关的简明综合收益表中记录的净收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 压缩合并 的声明 收入标题 | 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
利率合约: | | | | | | |
持有作出售用途的住宅按揭贷款远期合约 | 抵押贷款银行净收入 | $ | 7 | | 11 | | | (4) | | 6 | |
与MSR投资组合相关的利率合约 | 抵押贷款银行净收入 | (12) | | 130 | | | 348 | | 308 | |
外汇合约: | | | | | | |
用于风险管理的外汇合约 | 其他非利息收入 | (3) | | 2 | | | 4 | | (3) | |
股权合同: | | | | | | |
与出售Visa,Inc.B类股相关的掉期 | 其他非利息收入 | (22) | | (11) | | | (73) | | (63) | |
独立衍生工具-客户住宿
Bancorp签订的大多数独立衍生品工具都是为了其商业客户的利益。该等衍生工具合约并未根据简明综合资产负债表上的特定资产或负债或预测交易而指定,因此不符合对冲会计的资格。这些工具包括为参与国际贸易的商业客户的利益而订立的外汇衍生合约,以对冲其受外币波动影响的风险,以及为对冲天然气和各种其他衍生合约等项目而订立的商品合约。Bancorp可以通过与获得批准的、信誉良好的独立交易对手签订条款基本匹配的抵消合同,在经济上对冲与这些为客户利益而签订的衍生品合同相关的重大风险。Bancorp通过与一级交易商执行抵消性掉期协议,对冲其在商业客户交易中的利率敞口。利率、外汇、商品及其他商业客户衍生合约的重估损益在合并综合收益表中计入商业银行收入或其他非利息收入的组成部分。
Bancorp签订风险分担协议,根据该协议,Bancorp承担与某些基础利率衍生品合约相关的信贷敞口。Bancorp只有在参与了标的利率衍生品合约旨在对冲的贷款的情况下,才会签订这些风险分担协议。如果客户违约,Bancorp将根据这些协议支付其根据基础利率衍生品合同条款履行的义务。截至2020年9月30日和2019年12月31日,风险参与协议的名义总金额为美元。3.510亿美元和3.9分别为10亿美元,公允价值为负债$82020年9月30日和2019年12月31日均为100万美元,计入简明综合资产负债表中的其他负债。截至2020年9月30日,风险参与协议的加权平均剩余寿命为3.6好几年了。
Bancorp在风险参与协议中的最大风险敞口取决于违约时资产头寸中相关利率衍生品合约的公允价值。Bancorp通过目前用于在其贷款和租赁组合中建立损失准备金的相同风险评级系统,监测风险参与协议中与相关客户相关的信用风险。
该风险评级体系下的风险参与协议名义金额的风险评级汇总如下表所示:
| | | | | | | | |
(百万美元) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
经过 | $ | 3,124 | | 3,841 | |
特别提及 | 265 | | 86 | |
不合标准 | 132 | | 16 | |
总计 | $ | 3,521 | | 3,943 | |
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下表汇总了与用于客户住宿的独立衍生工具有关的简明综合收益表中记录的净收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 压缩合并 损益表标题 | 在截至的三个月内 9月30日, | | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
利率合约: | | | | | | |
客户利率合同(合同收入) | 商业银行收入 | $ | 5 | | 12 | | | 31 | | 30 | |
客户利率合约(信用损失) | 其他非利息支出 | (1) | | — | | | (1) | | — | |
客户利率合同(公允价值调整的贷方部分) | 其他非利息支出 | 1 | | (5) | | | (33) | | (18) | |
利率锁定承诺 | 抵押贷款银行净收入 | 54 | | 50 | | | 237 | | 108 | |
商品合约: | | | | | | |
客户商品合同(合同收入) | 商业银行收入 | 4 | | 3 | | | 10 | | 6 | |
客户商品合同(公允价值调整贷方部分) | 其他非利息支出 | (1) | | — | | | (2) | | — | |
客户商品合同(信用损失) | 其他非利息支出 | — | | — | | | (1) | | — | |
外汇合约: | | | | | | |
客户外汇合同(合同收入) | 商业银行收入 | 14 | | 12 | | | 40 | | 36 | |
客户外汇合同(合同收入) | 其他非利息收入 | (6) | | 7 | | | (3) | | 15 | |
客户外汇合同(公允价值调整贷方部分) | 其他非利息支出 | 1 | | — | | | (1) | | — | |
抵销衍生金融工具
Bancorp的衍生品交易一般受ISDA主协议和类似安排的管辖,其中包括管理各方之间资产和负债抵销的条款。当Bancorp与单一交易对手有一笔以上未完成的衍生品交易时,这些协议中包含的抵销条款通常允许非违约方减少其对违约方的责任,减少的金额包括有资格抵销的金额,包括收到的抵押品以及与该交易对手的合格抵销交易,无论货币、付款地点或预订办公室如何。Bancorp的政策是在简明综合资产负债表上按总额列报其衍生资产和衍生负债,即使有允许抵销的条款也是如此。然而,就透过若干中央结算方结算的衍生合约而言,该等交易方已修订其规则,将变动保证金支付视为结算,有关衍生合约的公允价值乃按扣除变动保证金支付后的净值呈报。
下表包括的抵押品金额主要包括现金和评级较高的政府支持证券,不包括所示两个期间具有法定抵销权的衍生工具合约的变动保证金支付。
下表提供了抵销衍生金融工具的摘要:
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| 总金额 在 压缩合并 资产负债表(a) | 未在 简明综合资产负债表 | |
截至2020年9月30日(百万美元) | 衍生物 | 抵押品(b) | 净额 |
资产: | | | | |
衍生物 | $ | 3,137 | | (698) | | (795) | | 1,644 | |
总资产 | 3,137 | | (698) | | (795) | | 1,644 | |
负债: | | | | |
衍生物 | 1,118 | | (698) | | (159) | | 261 | |
总负债 | $ | 1,118 | | (698) | | (159) | | 261 | |
(a)金额不包括IRLC,因为这些工具不受总净额结算或类似安排的影响。
(b)作为资产头寸的抵押品或作为负债头寸的抵押品质押的金额。超过简明综合资产负债表中确认的相关衍生金额的抵押品价值不包括在本表中。
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| 总金额 在 压缩合并 资产负债表(a) | 未在 简明综合资产负债表 | |
截至2019年12月31日(百万美元) | 衍生物 | 抵押品(b) | 净额 |
资产: | | | | |
衍生物 | $ | 1,655 | | (417) | | (504) | | 734 | |
总资产 | 1,655 | | (417) | | (504) | | 734 | |
负债: | | | | |
衍生物 | 741 | | (417) | | (97) | | 227 | |
总负债 | $ | 741 | | (417) | | (97) | | 227 | |
(a)金额不包括IRLC,因为这些工具不受总净额结算或类似安排的影响。
(b)作为资产头寸的抵押品或作为负债头寸的抵押品质押的金额。超过简明综合资产负债表中确认的相关衍生金额的抵押品价值不包括在本表中。
16. 其他短期借款
原始期限为一年或一年以下的借款被归类为短期借款。下表列出了截至目前Bancorp的其他短期借款摘要:
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(百万美元) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
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根据回购协议出售的证券 | $ | 659 | | 469 | |
衍生抵押品 | 487 | | 542 | |
其他有担保借款 | 50 | | — | |
其他短期借款总额 | $ | 1,196 | | 1,011 | |
Bancorp根据回购协议出售的证券被记为担保借款,并以可供出售债务中包括的证券和压缩综合资产负债表中的其他证券为抵押。这些证券会受到市场价值变化的影响,因此,Bancorp可能会根据这些市场价值的变动来增加或减少作为抵押品质押的证券水平。截至2020年9月30日和2019年12月31日,根据回购协议出售的所有证券均由机构住宅抵押贷款支持证券担保,回购协议有隔夜剩余合约到期日。
截至2020年9月30日,其他有担保借款包括Bancorp在ASC主题860下确认的债务,这些债务与出售给GNMA并由Bancorp提供服务的某些贷款有关。根据ASC主题860,一旦Bancorp由于借款人未能连续三次付款而拥有回购GNMA贷款的单方面权利,Bancorp被认为已重新获得对贷款的有效控制。因此,Bancorp必须在资产负债表上确认贷款和回购负债,无论回购贷款的意图如何。
17. 长期债务
2020年1月31日,世界银行根据其纸币计划发行和出售了1美元1.25优先固定利率票据本金总额为10亿美元。纸币面额为1美元。650百万美元1.80%优先固息票据,到期日为三年,于2023年1月30日到期;及600百万美元2.25%优先固息票据,到期日为七年了,将于2027年2月1日到期。在到期日前30天或之后,1.80优先固定利率票据将可在任何时间和不时按银行选择权全部或部分赎回,赎回价格相当于100的本金总额的%1.80正被赎回的优先固定利率票据,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未付利息(如有)。这个2.25%优先固定利率票据可由本行选择在2020年7月31日或之后、2020年7月31日或之后以及2027年1月4日(“适用的票面赎回日期”)之前赎回全部或部分债券,每次赎回价格另加赎回日期(但不包括赎回日期)的应计利息和未偿还利息,赎回日期相当于以下较大者:(A)100的本金总额的%2.25%在该赎回日赎回的优先固息票据;及。(B)预定于赎回当日赎回的其余固定利率票据的本金及利息的现值总和。2.25正在赎回的优先固定利率票据的百分比,如果2.25%将于适用票面赎回日到期的优先固定利率票据(不包括赎回日应计利息的任何部分)按适用国库利率加将赎回债券的适用利差折现至赎回日每半年一次(假设一年360天,其中包括12个30天月)。此外,在2027年1月4日或之后,2.25优先固定利率票据也可在任何时候和不时按银行的选择权全部或部分赎回,赎回价格相当于100的本金总额的%2.25正被赎回的优先固定利率票据,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未付利息(如有)。
2020年5月5日,Bancorp发行并出售了美元1.25高级固定利率票据本金总额为200亿美元。这些钞票由1美元组成。500300万美元1.625%优先固息票据,到期日为三年,2023年5月5日到期;及750300万美元2.55%优先固息票据,到期日为七年了,将于2027年5月5日到期。这个1.625%和2.55优先固定利率票据将在当日或之后赎回%
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分别于2023年4月5日及2027年4月5日(分别为“适用的票面赎回日期”),在任何时间及不时按Bancorp的选择权全部或部分赎回,赎回价格相等于100正被赎回的优先固定利率票据本金总额的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。此外,1.625%和2.55%优先固定利率票据可由Bancorp选择全部或部分赎回,在2020年11月2日或之后的任何时间或不时赎回,在票据各自适用的票面赎回日期之前,每种情况下按赎回价格加赎回日期(但不包括赎回日期)的应计利息和未付利息,赎回日期相当于以下两者中较大者:(A)100于赎回日赎回的优先固息债券本金总额的%;及。(B)假若拟赎回的优先固息债券于各自适用的票面赎回日到期(不包括赎回日应计利息的任何部分),每半年贴现至赎回日(假设一年为360日,由12天组成),则赎回的优先固息票据的剩余本金及利息的现值总和;及(B)于赎回日赎回的优先固息票据的本金总额;及。(B)假若拟赎回的优先固息票据于各自适用的票面赎回日到期,则赎回的优先固息票据的其余预定本金及利息的现值的总和(不包括赎回日应计利息的任何部分)。25基点(适用于1.625优先固定利率票据百分比)或35基点(适用于2.55%优先固息票据),视乎情况而定。
18. 资本诉讼
2020年7月30日,Bancorp以注册公开募股的方式发行350,000存托股份,代表14,000的股份4.50%固定利率重置非累积永久优先股,L系列,净收益约为$3462000万。每股优先股有$25,000清算优先权。优先股以非累积性方式应计股息,年利率为4.502025年9月30日之前(但不包括在内)从2025年9月30日起(包括2025年9月30日)以及此后的每个股息重置期间,L系列优先股将按等于最近重置股息确定日期的5年期美国国债利率加上最近重置股息确定日期的利率,按非累积方式应计股息4.215%。红利将在Bancorp董事会宣布每季度拖欠股息时支付,从2020年9月30日开始,分别在3月31日、6月30日、9月30日和12月31日。在获得所有必要的监管批准后,在2025年9月30日或之后的任何股息支付日期,Bancorp可以赎回L系列优先股和相关存托股份的全部或部分,赎回时间为100其清算优先权的%,加上相当于任何已宣布和未支付的股息的金额,而不积累任何未宣布的股息。此外,L系列优先股和相关存托股份可在监管资本事件发生后的任何时间赎回,但须获得所有所需的监管批准,全部但不是部分,地址为100其清算优先权的%,加上相当于任何已宣布和未支付的股息的金额,而不积累任何未宣布的股息。L系列优先股不能转换为Bancorp普通股或任何其他证券。
19. 承付款、或有负债和担保
Bancorp在正常的业务过程中,签订金融工具和各种协议,以满足客户的融资需求。Bancorp还签订了某些交易和协议,以管理其利率和提前还款风险,为其业务提供资金、设备和地点,并投资于其社区。该等工具及协议在不同程度上涉及超过综合资产负债表确认金额的信用风险、交易对手风险及市场风险。根据Bancorp的信贷政策,对所有工具和协议的交易对手的信誉进行逐案评估。以下各节将讨论Bancorp的重大承诺、或有负债和超出简明综合资产负债表确认金额的担保。
承付款
Bancorp对根据合同支付未来款项有一定的承诺。下表反映了截至以下日期的重要承诺摘要:
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(百万美元) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
提供信贷的承诺 | $ | 73,903 | | 75,696 | |
持有作出售用途的住宅按揭贷款远期合约 | 3,087 | | 2,901 | |
信用证 | 1,900 | | 2,137 | |
购买义务 | 132 | | 113 | |
私募股权投资的资本承诺 | 86 | | 75 | |
资本支出 | 80 | | 84 | |
提供信贷的承诺
提供信贷的承诺是贷款协议,通常有固定的到期日或其他可能需要支付费用的终止条款。由于许多延长信贷的承诺可能会到期而无法动用,因此总承诺额不一定代表未来的现金流需求。如果交易对手不履行合同金额,Bancorp将面临信用风险。固定利率承诺也会受到利率波动造成的市场风险的影响,而Bancorp的风险敞口仅限于这些承诺的重置价值。截至2020年9月30日和2019年12月31日,Bancorp拥有包括信用证在内的无资金支持的承诺准备金,总额为1美元。182百万美元和$144分别包括在简明综合资产负债表中的其他负债中的100万美元。Bancorp使用与其贷款和租赁组合相同的标准监管风险评级系统,监测与承诺发放信贷相关的信用风险。
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下表汇总了该风险评级系统下未偿还信贷承诺的风险评级,截至:
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(百万美元) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
经过 | $ | 70,735 | | 74,654 | |
特别提及 | 2,165 | | 633 | |
不合标准 | 1,003 | | 408 | |
疑团 | — | | 1 | |
提供信贷的总承诺额 | $ | 73,903 | | 75,696 | |
信用证
备用信用证和商业信用证是为保证客户向第三方履行义务而出具的有条件承诺,截止日期如下表所示,截止日期为2020年9月30日:
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(百万美元) | |
不足1年(a) | $ | 1,014 | |
1-5年(a) | 884 | |
超过5年 | 2 | |
信用证总额 | $ | 1,900 | |
(a)包括$3及$2代表商业客户发行,以促进美元和外币的贸易支付,期限分别在1年内和1-5年之间。
备用信用证约占992020年9月30日和2019年12月31日的信用证总额的30%,根据美国公认会计准则被视为担保。大致67%和66截至2020年9月30日和2019年12月31日,备用信用证总担保额的比例分别为50%。在客户违约的情况下,Bancorp有权获得基础抵押品,这些抵押品可以包括商业房地产、实物厂房和财产、库存、应收账款、现金和有价证券。与这些备用信用证有关的准备金,包括在无资金承付款准备金总额中,是$32百万美元和$20分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。Bancorp监控与下列信用证相关的信用风险使用与其贷款和租赁组合相同的标准监管风险评级系统的信贷。
下表汇总了该风险评级体系下未偿还信用证的风险评级,如下表所示:
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(百万美元) | 9月30日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
经过 | $ | 1,663 | | 2,005 | |
特别提及 | 102 | | 20 | |
不合标准 | 135 | | 111 | |
疑团 | — | | 1 | |
信用证总额 | $ | 1,900 | | 2,137 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,Bancorp拥有支持以VRDN形式发行的某些证券的未偿还信用证。Bancorp通过向投资者推销VRDN,为其商业客户(包括公司和市政当局)提供融资便利。VRDN按照根据市场需求浮动的利率向持有人支付利息。VRDN通常有较长的到期日,但持有人可在适当的提前通知下按面值投标购买。当VRDN被投标时,再营销代理通常会找到另一位投资者购买VRDN,以保持证券在市场上的流通性。截至2020年9月30日和2019年12月31日,以Bancorp为再营销代理或由Bancorp信用证支持的VRDN总额为$405百万美元和$449分别为100万美元,其中FTS担任发行人的再营销代理405百万美元和$445分别为百万美元。作为再营销代理,FTS负责在其他投资者投标后积极向他们再营销VRDN。如果没有确定其他投资者,FTS可能会选择自行决定将VRDN购买到库存中,同时继续对其进行再营销。如果FTS将VRDN购买到库存中,它随后可以在适当的提前通知下将VRDN投标回发行人的受托人。作为信用增强,Bancorp签发了信用证至#美元。161百万美元和$187FTS评论的数百万个VRDN,除了零及$3分别在2020年9月30日和2019年12月31日由第三方评论的VRDN为100万。这些信用证包含在上表提供的信用证余额总额中。Bancorp举行了零及$3在其投资组合中,这些VRDN中有100万个,并分别在2020年9月30日和2019年12月31日将它们归类为交易证券。
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持有作出售用途的住宅按揭贷款远期合约
Bancorp订立远期合约,以经济地对冲因利率变动而持有供出售的若干住宅按揭贷款的公允价值变动。这些远期合同的未清偿名义金额包括在列报的所有期间的重大承诺额汇总表中。
其他承诺
Bancorp已经就与银行中心建设和购买商品或服务有关的工作签订了有限数量的协议。
或有负债
法律索赔
在正常业务过程中,针对Bancorp及其子公司的法律索赔仍在审理中。有关这些程序的其他信息,请参阅附注20。
担保
根据以下各节讨论的某些合同安排中规定的财务担保,Bancorp在发生某些事件时有履行义务。
出售的住宅按揭贷款附带陈述及保证条款
出售给无关第三方的符合条件的住宅抵押贷款通常与陈述和保修条款一起出售。合同责任只有在违反这些陈述和保证的情况下才会产生,而且一般而言,只有在违反造成损失的情况下才会产生。如果Bancorp的陈述或担保被证明是不准确、不完整或误导性的,Bancorp可能被要求回购任何以前出售的贷款,或赔偿或赔偿投资者或保险公司。有关Bancorp如何建立住宅按揭回购准备金的更多信息,请参阅Bancorp截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的综合财务报表附注1。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,Bancorp维持着与出售的贷款相关的准备金,代表权和保修条款总额为美元。7百万美元和$6分别包括在简明综合资产负债表中的其他负债中的100万美元。
Bancorp在估计其抵押贷款陈述和保修准备金时使用可获得的最佳信息;然而,估计过程本质上是不确定和不精确的,因此,超过截至2020年9月30日预留金额的损失是合理可能的。Bancorp目前估计,与抵押贷款陈述和担保条款相关的损失有合理的可能性,金额高达约 $9超过预留金额的百万美元。这一估计是通过修改关键假设来得出的,以反映管理层对这些假设合理可能的不利变化的判断。实际回购损失可能与记录的抵押陈述和保修准备金或对合理可能损失的这一估计有很大差异,这取决于各种因素(包括前面讨论的因素)的结果。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,Bancorp支付了无形的数额以全额付款和回购的形式支付$6百万美元和$7贷款未偿还本金分别为100万美元,以满足投资者的需求。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,Bancorp支付了无形的数额以全额付款和回购的形式支付$19百万 及$20分别为未偿还贷款本金2.5亿美元,以满足投资者需求。 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内,回购需求请求总额为$8百万美元和$10分别为百万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,回购需求请求总额为$27300万美元和300万美元38分别为百万美元。未偿还回购需求库存总额为#美元3百万美元和$6分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。
保证金账户
FTS是Bancorp的间接全资子公司,为其经纪结算代理为客户的利益收集所有保证金账户余额提供担保。FTS负责向其经纪结算代理支付因客户未能遵守所有保证金账户的保证金或保证金维护通知而产生的任何损失、责任、损害、成本或费用。经纪结算代理持有的保证金户口余额为$。122020年9月30日和2019年12月31日均为100万。在任何客户违约的情况下,FTS有权获得所提供的基础抵押品。鉴于所提供的相关抵押品的存在以及可忽略的历史信贷损失,Bancorp不保留与保证金账户相关的损失准备金。
长期借款义务
Bancorp有某些完全和无条件担保的长期借款义务,由全资发行的信托实体发行,金额为#美元。622020年9月30日和2019年12月31日均为100万。
签证诉讼
Bancorp在Visa于2008年重组和首次公开募股(IPO)其A类普通股(“A类股”)之前,作为Visa的成员银行,根据Visa的公司注册证书和章程以及根据其
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会员协议。根据Visa在首次公开募股(IPO)前的章程,Bancorp本可以被要求根据IPO前的会员权益,对Visa按比例分担的损失进行赔偿。作为重组和首次公开募股的一部分,Bancorp的赔偿义务在重组之日被修改为只包括某些已知或预期的诉讼(“担保诉讼”)。这一修改引发了一项要求,要求Bancorp确认等于赔偿责任公允价值的负债。
在IPO的同时,Bancorp获得了10.1根据首次公开募股前Bancorp在Visa的会员百分比计算的Visa B类普通股(“B类股”)的百万股。B类股票在IPO结束三周年或所涉诉讼解决之日晚些时候才能转让(另一家成员银行除外);因此,Bancorp的B类股票被归类为其他资产,并按其结转基础#美元入账。0。已交存签证$3首次公开募股(IPO)所得资金中的10亿美元存入诉讼托管账户,该账户的设立目的是为担保诉讼的判决或和解提供资金。此后,当Visa的诉讼委员会认定托管账户不足时,Visa增发了A类股,并将出售A类股所得存入诉讼托管账户。当Visa为诉讼托管账户提供资金时,通过调整B类股到A类股的转换率,B类股受到稀释。
2009年,Bancorp完成了Visa,Inc.B类股票的出售,并达成了一项总回报掉期协议,根据该交换协议,B类股票向A类股票的转换率随后发生变化,Bancorp将根据这一变化支付或接受付款。互换将在Visa首次公开募股(IPO)三周年或所涵盖诉讼达成和解的日期(较晚者)终止。有关掉期估值的更多信息,请参阅附注23。由于其拥有B类股票,掉期交易对手将受到B类股票转换为A类股票比率的稀释调整的影响,这些调整是由超过诉讼托管账户的任何所涵盖的诉讼损失造成的。如果担保诉讼的实际判决或和解大大超出当前预期,那么Visa对诉讼托管账户的额外资金以及由此产生的B类股份稀释可能导致Bancorp与担保诉讼相关的最终风险敞口(“Visa诉讼风险”)超过掉期交易对手拥有的B类股票的价值(“B类价值”)。如果Bancorp得出结论认为Visa诉讼风险很可能超过B类价值,Bancorp将为超出的金额记录诉讼准备金责任和相应金额的其他非利息费用。任何此类诉讼准备金责任将与与总回报掉期相关的公允价值衍生责任分开。
截至Bancorp出售Visa B类股票之日起至2020年9月30日,Bancorp得出结论,Visa诉讼风险敞口不太可能超过B类价值。基于这一确定,在出售B类股时,Bancorp撤销了其净Visa诉讼准备金负债,并确认了与总回报掉期相关的独立衍生负债。掉期负债的公允价值为#美元。1882020年9月30日为百万美元,1632019年12月31日为100万。有关详细信息,请参阅附注15和附注24。
在Bancorp出售B类股票后,Visa向诉讼托管账户提供了额外的资金,这导致了对B类股票转换为A类股票的进一步摊薄调整,以及总回报掉期的其他条款,要求Bancorp向掉期交易对手支付不同金额的现金,如下所示:
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期间(百万美元) | 签证 资助额 | Bancorp现金 支付金额 |
Q2 2010 | $ | 500 | | 20 | |
Q4 2010 | 800 | | 35 | |
Q2 2011 | 400 | | 19 | |
Q1 2012 | 1,565 | | 75 | |
Q3 2012 | 150 | | 6 | |
Q3 2014 | 450 | | 18 | |
Q2 2018 | 600 | | 26 | |
Q3 2019 | 300 | | 12 | |
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20. 法律和监管程序
诉讼
Visa/万事达卡商户互换诉讼
2006年4月,Bancorp在最初针对Visa提起的合并反垄断集体诉讼中被列为被告®,万事达卡®和其他几家主要金融机构在美国纽约东区地区法院(见Re:支付卡交换费和商家折扣反垄断诉讼,案件编号5-MD-1720)。原告是在全美经营商业业务的商家和行业协会,他们声称发卡银行收取的交换费是不合理的,并寻求禁令救济和未指明的损害赔偿。除了被点名的被告外,Bancorp目前还可能承担Visa的赔偿义务,如附注18所述,并且还与Visa、万事达卡和某些其他被点名的被告签订了判决和损失分担协议。2012年10月,诉讼各方达成和解协议。2014年1月14日,初审法院作出最终裁决,批准集体和解。一些商家对这一批准提出了上诉。美国第二巡回上诉法院就这些上诉举行了听证会,并于2016年6月30日推翻了地区法院对集体和解的批准,将案件发回地区法院进行进一步诉讼。2017年3月27日,美国最高法院驳回了一份寻求复核第二巡回法院裁决的移审令请愿书。根据被推翻的和解协议条款,Bancorp此前支付了#美元。462000万美元存入集体结算托管账户。大致8,000商家要求将其排除在集体和解之外,因此,根据被推翻的和解协议的条款,支付到集体和解托管账户的资金中约有25%已返还被告控制。Bancorp支付的剩余结算资金一直保留在代管账户中。多过500要求被排除在这一类别之外的商家分别对Visa、万事达卡(MasterCard)和其他某些被告提起联邦诉讼,指控他们类似的违反反垄断行为。这些单独的联邦诉讼被移交给纽约东区的美国地区法院。虽然Bancorp只在其中一起联邦诉讼中被列为被告,但根据上述赔偿安排和/或判决或损失分担协议,它可能有义务。2018年9月17日,合并集体诉讼的被告签署了第二份和解协议(经修订的和解协议),解决了拟原告集团(“原告损害赔偿集团”)寻求金钱损害赔偿的索赔,并取代了于2012年10月签订的原和解协议。修订的和解协议包括,除其他条款外,参与的班级成员可以免除在修订的和解协议最终确定后五年内发生的索赔的责任。修订后的和解协议规定所有被告总共支付约#美元。6.24200亿美元,其中约包括5.3430亿美元以第三方托管方式持有,外加额外的美元900900万美元的新资金。但是,《和解协议》还规定,如果双方15%和25%的班级成员(按付款量计算)选择退出班级,最高可达$700额外和解资金中的1.8亿美元将退还给被告。现在已经确定,超过25%的班级成员选择退出修订后的和解协议,因此,#美元。700在额外的$2000万美元中900100万美元已退还给被告。Bancorp在和解协议中的分配份额在现有储备范围内,包括托管资金。2019年12月13日,法院发布命令,最终批准和解。和解协议不会解决单独提出的原告阶层寻求禁制令救济的索赔,也不会解决商家的索赔,这些商家已经选择退出拟议的集体和解,正在寻求或可能在未来决定提起私人诉讼。因此,这件事的最终结果,包括解决的时间,仍然不确定。有关详细信息,请参阅注释19。
Klopfenstein诉第五第三银行案
2012年8月3日,威廉·克洛芬斯坦(William Klopfenstein)和亚当·麦金尼(Adam McKinney)向美国俄亥俄州北区地区法院(Klopfenstein et al.V.第五第三银行),声称120Five Third在其Early Access计划中披露的%APR具有误导性。Early Access是一项向拥有支票账户的合格客户提供的预付存款计划。原告试图代表全国范围内使用Early Access计划并在30天内偿还现金预付款的客户类别。2012年10月31日,该案移交俄亥俄州南区美国地区法院审理。2013年,四全国各地的联邦法院也对Five Third Bank提起了类似的集体诉讼(Lori和Danielle Laskaris诉Five Third Bank,Janet Fyock诉Five Third Bank,Jesse McQuillen诉Five Third Bank,以及Brian Harrison诉Five Third Bank)。这四起诉讼被转移到俄亥俄州南区,并与最初的诉讼合并,如Re:Five Third Early Access Cash Advance诉讼(案件编号1:12-CV-851)。原告代表一个假定的类别,要求未指明的金钱和法定损害赔偿、禁令救济、惩罚性损害赔偿、律师费以及判决前和判决后的利息。2015年3月30日,法院驳回了合并诉讼中的所有索赔,但根据TILA提出的索赔除外。2018年1月10日,原告提起动议,听取驳回其违约索赔的即时上诉。2018年3月28日,法院批准了原告的动议,并搁置了TILA的索赔,等待上诉。2018年4月26日,原告向美国第六巡回上诉法院提交了违约索赔上诉通知书。2019年5月28日,第六巡回上诉法院撤销驳回原告违约请求,发回重审。原告就被指控的违约索赔要求的损害赔偿金超过#美元。280百万美元。原告的等级认证动议于2020年4月20日提交,目前已全面简报,正在等待裁决。审判日期尚未确定。
希尔顿诉第五第三银行案
2015年8月31日,信托受益人向俄亥俄州汉密尔顿县遗嘱认证法院(Helen Clarke Helton等人)提起诉讼,起诉作为受托人的第五第三银行。V.第五第三银行,案件编号2015003814)。原告指控违反多元化义务,违反公正义务,违反信托/受托责任,以及不当得利,理由是Five Third未能将持有的资产多元化
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对原告有利的两个信托基金。这起诉讼要求赔偿美元。800据称的损害赔偿金,律师费,免去第五第三名受托人职务,以及禁令救济。第五,第三,否认所有责任。2018年4月20日,法院驳回原告要求即决判决的动议,对第五三号作出即决判决,全部驳回该案。2019年12月18日,俄亥俄州上诉法院确认遗嘱认证法院驳回了原告的所有索赔,理由是Five Third被指未能为原告的利益将两个信托持有的资产多样化。上诉法院通过收取信托管理方面的某些费用,推翻了与Five Third涉嫌不当得利有关的一项索赔的简易判决。上诉法院将案件发回遗嘱认证法院,以进一步考虑唯一幸存的索赔,这一索赔只占原告在诉讼中最初寻求的损害赔偿的一小部分。原告向俄亥俄州最高法院提出上诉,要求俄亥俄州上诉法院复审这一决定。2020年4月14日,俄亥俄州最高法院宣布驳回原告的复审请求,随后驳回了原告的复议请求。此案现在已返回初审法院,对唯一幸存的索赔进行进一步裁决。
消费者金融保护局诉第五第三银行,全国协会
2020年3月9日,CFPB在美国伊利诺伊州北区地区法院对Five Third提起诉讼,题为CFPB诉Five Third Bank,National Association,案件编号1:20-CV-1683(N.D.IL.)(ABW),指控违反消费者金融保护法、TILA和真实储蓄法,涉及Five Third在2010年至2016年期间涉嫌开设数量不详的涉嫌未经授权的信用卡、储蓄、支票、网上银行和早期访问账户。CFPB寻求数额不详的民事罚款,以及未指明的客户补救措施。Five Third已经提交了一项动议,要求将地点转移到俄亥俄州南区的美国地区法院。Bancorp还面临与涉嫌开设未经授权账户有关的消费者集体诉讼。
股东诉讼
2020年4月7日,原告李·克里斯塔基斯(Lee Christakis)向美国伊利诺伊州北区地区法院提起了针对Five Third Bancorp、Five Third总裁兼首席执行官Greg D.Carmichael和Five Third首席财务官Tayun Tuzun的集体诉讼,分别并代表所有其他类似案件起诉Five Third Bancorp,等人,案件编号1:20-cv-2176(N.D.ill)。该案提出了两项指控,指控被告违反了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第10(B)和20(A)条,指控被告在2010年至2016年期间,在涉嫌未经授权打开信用卡、储蓄、支票、网上银行和提前获取账户方面做出了重大错误陈述和遗漏。原告要求证明一个类别、未指明的损害赔偿、律师费和费用。2020年6月29日,法院任命Heavy&General Labor‘s Local 472&172养老金和年金基金为主要原告,罗宾斯·盖勒·鲁德曼&多德律师事务所(Robins Geller Rudman&Dowd LLP)为首席律师。2020年9月14日,首席原告提交了修改后的合并起诉书。
2020年7月31日,代表MB Financial,Inc.前股东向伊利诺伊州库克县巡回法院提起的第二起假定股东集体诉讼,标题为Steven Fox博士,单独并代表所有其他类似案件,诉Five Third Bancorp,et al.,案件编号2020CH05219。这起诉讼指控Bancorp违反了1933年证券法第11和12(A)(2)条,指控Bancorp及其某些高级管理人员和董事在与Bancorp与MB Financial,Inc.合并有关的文件中,对被指控的不当交叉销售战略做出了重大错误陈述和遗漏。
此外,还代表Bancorp提起了股东衍生品诉讼,指控某些指控与所谓的不当交叉销售策略有关。Bancorp还收到了几个根据俄亥俄州修订法典1701.37(C)节提出的股东要求,并因此而提起诉讼。最后,Bancorp收到了一项要求,要求Bancorp董事会调查并开始民事诉讼,原因是未能发现和/或阻止所谓的非法交叉销售策略。
其他诉讼
Bancorp及其子公司不是任何其他实质性诉讼的当事人。然而,在正常的业务过程中,还会出现其他诉讼事项。虽然无法确定与这些或有事项有关的财务负债的最终解决办法或范围,但管理层相信,这些其他行动产生的负债(如有)不会对Bancorp的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
政府调查和诉讼程序
Bancorp和/或其附属公司正在或可能参与各种政府监管机构和执法机构(包括但不限于FRB、OCC、CFPB、SEC、FINRA、美国司法部等)以及州和其他政府机构以及有关各自业务的自律机构提出的信息收集请求、审查、调查和程序(正式和非正式)。其他事情可能会不时出现。上述任何事项都可能对Bancorp、其附属公司和/或其各自的董事、高级管理人员和其他人员造成重大不利后果或声誉损害,包括不利的判决、调查结果、和解、罚款、处罚、命令、禁令或其他行动、修改和/或重述Bancorp提交给证券交易委员会的文件和/或财务报表(视情况而定),和/或确定我们的披露控制和程序存在重大弱点。监管当局的调查可能会不时导致将民事或刑事转介给执法部门。此外,在某些情况下,监管部门可能会采取被认为是机密监管信息的监管行动,这些信息可能不会公开披露。
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超过应计项目的合理可能亏损
Bancorp及其子公司是许多索赔和诉讼的当事人,以及与其业务活动所产生的事项有关的威胁或潜在诉讼或索赔的当事人。索赔或诉讼的结果以及最终解决的时间本身就很难预测。除其他因素外,以下因素导致了这种可预测性的缺乏:索赔往往包括重大的法律不确定性,原告声称的损害赔偿往往没有具体说明或夸大,发现可能尚未开始或可能不完整,重大事实可能存在争议或未经证实。由于这些因素,Bancorp并不总是能够为每项索赔提供合理可能结果范围的估计。当与或有损失有关的信息既表明可能发生损失,又表明损失金额可以合理估计时,就确定潜在诉讼损失的应计项目。任何该等应计项目其后会不时作出调整,以反映情况的变化。Bancorp还在可能的情况下(由于上述不确定性)确定超过应计金额的合理可能损失的估计或合理可能损失的范围。根据美国公认会计原则,如果“一个或多个未来事件发生的可能性很小”,则事件是“合理的可能性”;如果“一个或多个未来事件发生的可能性很小”,则事件是“很小的可能性”。因此,, 在Bancorp能够估计合理可能损失范围的情况下,提及合理可能损失范围的上限,是指Bancorp认为损失风险超过轻微的情况下的损失范围上限。对于Bancorp能够估计这种可能的损失或可能的损失范围的事项,Bancorp目前估计,与法律和监管程序有关的损失是合理的,总金额高达约#美元。83超过应计金额300万美元,也有可能在这些事项上不会招致任何损失。这一数额中包含的估计值是基于Bancorp对当前可用信息的分析,随着新信息的获得,Bancorp可能会改变其估计值。
对于这些事项和其他可能出现不利结果但不太可能发生的事项,可能存在一系列超出既定应计项目的可能损失,无法估计。根据现有的信息、律师的建议、现有的保险覆盖范围和既定的应计项目,Bancorp相信,针对Bancorp和/或其子公司的诉讼的最终结果,包括上述事项,不会单独或总体上对Bancorp的综合财务状况产生重大不利影响。然而,如果未来出现意想不到的事态发展,这些问题的最终解决(如果不利)可能会对Bancorp在任何特定时期的经营结果产生重大影响,这在一定程度上取决于施加的亏损或责任的规模以及适用时期的经营业绩。
21. 所得税
适用的所得税支出为#美元。165百万美元和$140截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和228百万美元和$483截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。截至2020年和2019年9月30日的三个月的实际税率为22.1%和20.2%和21.6%和21.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月分别为1%。截至2020年9月30日的三个月的有效税率与上年同期相比有所增加,主要是由于截至2019年9月30日的三个月与免征联邦税的租赁销售收益相关的确认所得税优惠金额,以及截至2020年9月30日的三个月估计的州所得税支出和不可抵扣费用的增加。
虽然与Bancorp某些不确定的税收状况有关的未确认税收优惠的金额在未来12个月内可能增加或减少是合理的,但Bancorp认为其未确认的税收优惠在未来12个月内不太可能发生实质性的变化。
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22. 累计其他综合收益
下表列出了保监处和保监处各组成部分在截至三个月的活动情况:
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| 总保险金额 | AOCI合计 |
2020年9月30日(百万美元) | 税前 活动 | 税收 效应 | 网 活动 | 起头 天平 | 网 活动 | 收尾 天平 |
期内产生的可供出售债务证券的未实现持有亏损 | $ | (42) | | 10 | | (32) | | | | |
净收入中包括的可供出售债务证券净收益的重新分类调整 | (45) | | 11 | | (34) | | | | |
可供出售债务证券的未实现净收益 | (87) | | 21 | | (66) | | 2,150 | | (66) | | 2,084 | |
| | | | | | |
期内产生的现金流对冲衍生品的未实现持有收益 | 1 | | — | | 1 | | | | |
净收入中包含的现金流对冲衍生品净收益的重新分类调整 | (72) | | 16 | | (56) | | | | |
现金流对冲衍生品未实现净收益 | (71) | | 16 | | (55) | | 841 | | (55) | | 786 | |
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本年度内产生的净精算亏损 | (2) | | — | | (2) | | | | |
将数额重新分类为定期福利净成本 | 4 | | (1) | | 3 | | | | |
固定收益养老金计划,净额 | 2 | | (1) | | 1 | | (40) | | 1 | | (39) | |
总计 | $ | (156) | | 36 | | (120) | | 2,951 | | (120) | | 2,831 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总保险金额 | AOCI合计 |
2019年9月30日(百万美元) | 税前 活动 | 税收 效应 | 网 活动 | 起头 天平 | 网 活动 | 收尾 天平 |
期内产生的可供出售债务证券的未实现持有收益 | $ | 497 | | (118) | | 379 | | | | |
净收入中包括的可供出售债务证券净收益的重新分类调整 | (3) | | 1 | | (2) | | | | |
| | | | | | |
可供出售债务证券的未实现净收益 | 494 | | (117) | | 377 | | 781 | | 377 | | 1,158 | |
| | | | | | |
期内产生的现金流对冲衍生品的未实现持有收益 | 105 | | (22) | | 83 | | | | |
净收入中包含的现金流对冲衍生品净收益的重新分类调整 | (5) | | 1 | | (4) | | | | |
现金流对冲衍生品未实现净收益 | 100 | | (21) | | 79 | | 440 | | 79 | | 519 | |
| | | | | | |
将数额重新分类为定期福利净成本 | 1 | | — | | 1 | | | | |
固定收益养老金计划,净额 | 1 | | — | | 1 | | (43) | | 1 | | (42) | |
总计 | $ | 595 | | (138) | | 457 | | 1,178 | | 457 | | 1,635 | |
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下表列出了保监处和保监处各组成部分在截至9个月的活动情况:
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| 总保险金额 | AOCI合计 |
2020年9月30日(百万美元) | 税前 活动 | 税收效应 | 净活动 | 期初余额 | 净活动 | 期末余额 |
期内产生的可供出售债务证券的未实现持有收益 | $ | 1,715 | | (409) | | 1,306 | | | | |
净收入中包括的可供出售债务证券净收益的重新分类调整 | (45) | | 11 | | (34) | | | | |
可供出售债务证券的未实现净收益 | 1,670 | | (398) | | 1,272 | | 812 | | 1,272 | | 2,084 | |
| | | | | | |
期内产生的现金流对冲衍生品的未实现持有收益 | 625 | | (131) | | 494 | | | | |
净收入中包含的现金流对冲衍生品净收益的重新分类调整 | (165) | | 35 | | (130) | | | | |
现金流对冲衍生品未实现净收益 | 460 | | (96) | | 364 | | 422 | | 364 | | 786 | |
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本年度内产生的净精算亏损 | (2) | | — | | (2) | | | | |
将数额重新分类为定期福利净成本 | 7 | | (2) | | 5 | | | | |
固定收益养老金计划,净额 | 5 | | (2) | | 3 | | (42) | | 3 | | (39) | |
总计 | $ | 2,135 | | (496) | | 1,639 | | 1,192 | | 1,639 | | 2,831 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总保险金额 | AOCI合计 |
2019年9月30日(百万美元) | 税前 活动 | 税收效应 | 净活动 | 期初余额 | 净活动 | 期末余额 |
期内产生的可供出售债务证券的未实现持有收益 | $ | 1,817 | | (430) | | 1,387 | | | | |
净收入中包括的可供出售债务证券净收益的重新分类调整 | (3) | | 1 | | (2) | | | | |
可供出售债务证券的未实现净收益 | 1,814 | | (429) | | 1,385 | | (227) | | 1,385 | | 1,158 | |
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期内产生的现金流对冲衍生品的未实现持有收益 | 456 | | (95) | | 361 | | | | |
净收入中包含的现金流对冲衍生品净收益的重新分类调整 | (2) | | — | | (2) | | | | |
现金流对冲衍生品未实现净收益 | 454 | | (95) | | 359 | | 160 | | 359 | | 519 | |
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将数额重新分类为定期福利净成本 | 4 | | (1) | | 3 | | | | |
固定收益养老金计划,净额 | 4 | | (1) | | 3 | | (45) | | 3 | | (42) | |
总计 | $ | 2,272 | | (525) | | 1,747 | | (112) | | 1,747 | | 1,635 | |
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下表列出了AOCI之外的重新分类:
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| 合并报表 收入标题 | 在截至的三个月内 9月30日, | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
可供出售债务证券的未实现净收益:(b) | | | | | |
包括在净收入中的净收益 | 证券收益,净额 | $ | 45 | | 3 | | 45 | | 3 | |
| 所得税前收入 | 45 | | 3 | | 45 | | 3 | |
| 适用所得税费用 | (11) | | (1) | | (11) | | (1) | |
| 净收入 | 34 | | 2 | | 34 | | 2 | |
现金流对冲衍生品的未实现净收益:(b) | | | | | |
与C&I贷款相关的利率合约 | 贷款和租赁的利息和费用 | 72 | | 5 | | 165 | | 2 | |
| 所得税前收入 | 72 | | 5 | | 165 | | 2 | |
| 适用所得税费用 | (16) | | (1) | | (35) | | — | |
| 净收入 | 56 | | 4 | | 130 | | 2 | |
定期福利净成本:(b) | | | | | |
精算损失净额摊销 | 薪酬和福利(a) | (2) | | (1) | | (5) | | (4) | |
安置点 | 薪酬和福利(a) | (2) | | — | | (2) | | — | |
| 所得税前收入 | (4) | | (1) | | (7) | | (4) | |
| 适用所得税费用 | 1 | | — | | 2 | | 1 | |
| 净收入 | (3) | | (1) | | (5) | | (3) | |
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该期间的重新分类总数 | 净收入 | $ | 87 | | 5 | | 159 | | 1 | |
(a)此AOCI组成部分包含在净定期收益成本的计算中。有关详细信息,请参阅截至2019年12月31日的Bancorp年度报告Form 10-K中包括的合并财务报表附注23。
(b)括号中的金额表示净收入的减少。
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23. 每股收益
下表提供了每股收益的计算以及每股收益和稀释后每股收益的对账:
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| 2020 | 2019 |
截至9月30日的三个月, (单位为百万,每股数据除外) | 收入 | 平均值 股票 | 每股 金额 | 收入 | 平均值 股票 | 每股 金额 |
每股收益: | | | | | | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 562 | | | | $ | 530 | | | |
减去:分配给参与证券的收入 | 2 | | | | 4 | | | |
分配给普通股股东的净收入 | $ | 560 | | 715 | $ | 0.78 | | $ | 526 | | 727 | $ | 0.72 | |
稀释后每股收益: | | | | | | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 562 | | | | $ | 530 | | | |
稀释证券的影响: | | | | | | |
基于股票的奖励 | — | | 4 | | — | | 9 | |
普通股股东可获得的净收入加上假设的转换 | 562 | | | | 530 | | | |
减去:分配给参与证券的收入 | 2 | | | | 4 | | | |
分配给普通股股东的净收入加上假设的转换 | $ | 560 | | 719 | $ | 0.78 | | $ | 526 | | 736 | $ | 0.71 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 |
截至9月30日的9个月, (单位为百万,每股数据除外) | 收入 | 普通股 | 每股金额 | 收入 | 普通股 | 每股金额 |
每股收益: | | | | | | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 754 | | | | $ | 1,718 | | | |
减去:分配给参与证券的收入 | 3 | | | | 16 | | | |
分配给普通股股东的净收入 | $ | 751 | | 714 | | $ | 1.05 | | $ | 1,702 | | 709 | | $ | 2.40 | |
稀释后每股收益: | | | | | | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 754 | | | | $ | 1,718 | | | |
稀释证券的影响: | | | | | | |
基于股票的奖励 | — | | 5 | | | — | | 9 | | |
普通股股东可获得的净收入加上假设的转换 | 754 | | | | 1,718 | | | |
减去:分配给参与证券的收入 | 3 | | | | 16 | | | |
分配给普通股股东的净收入加上假设的转换 | $ | 751 | | 719 | | $ | 1.04 | | $ | 1,702 | | 718 | | $ | 2.37 | |
当股票被计入对每股收益有反稀释作用时,不包括在计算稀释后每股收益中。截至2020年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益计算不包括92000万股基于股票的奖励,因为它们的纳入将是反稀释的。截至2019年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益计算不包括22000万股基于股票的奖励,因为它们的纳入将是反稀释的。
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24. 公允价值计量
Bancorp根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)按公允价值计量某些金融资产和负债。美国公认会计原则将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。美国公认会计准则还建立了公允价值等级,将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个大的水平。公允价值层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。一种金融工具在公允价值层次中的分类是基于对该工具的公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。有关公允价值层次的更多信息,请参阅Bancorp截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的合并财务报表附注1。
资产和负债按公允价值经常性计量
下表汇总了截至以下日期按公允价值经常性计量的资产和负债:
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| 公允价值计量使用 | |
2020年9月30日(百万美元) | 1级 | 2级 | 3级 | 总公允价值 |
资产: | | | | |
可供出售的债务和其他证券: | | | | |
美国财政部和联邦机构证券 | $ | 78 | | — | | — | | 78 | |
国家和政治分区的义务证券 | — | | 17 | | — | | 17 | |
抵押贷款支持证券: | | | |
|
机构住房抵押贷款支持证券 | — | | 12,603 | | — | | 12,603 | |
机构商业抵押贷款支持证券 | — | | 17,750 | | — | | 17,750 | |
非机构商业抵押贷款支持证券 | — | | 3,575 | | — | | 3,575 | |
资产支持证券和其他债务证券 | — | | 2,871 | | — | | 2,871 | |
可供出售的债务和其他证券(a) | 78 | | 36,816 | | — | | 36,894 | |
交易债务证券: | | | |
|
美国财政部和联邦机构证券 | 64 | | 20 | | — | | 84 | |
国家和政治分区的义务证券 | — | | 39 | | — | | 39 | |
机构住房抵押贷款支持证券 | — | | 46 | | — | | 46 | |
资产支持证券和其他债务证券 | — | | 535 | | — | | 535 | |
交易债务证券 | 64 | | 640 | | — | | 704 | |
股权证券 | 258 | | 19 | | — | | 277 | |
持有待售住宅按揭贷款 | — | | 1,472 | | — | | 1,472 | |
住宅按揭贷款(b) | — | | — | | 174 | | 174 | |
维修权 | — | | — | | 660 | | 660 | |
衍生资产: | | | | |
利率合约 | 2 | | 2,466 | | 92 | | 2,560 | |
外汇合约 | — | | 179 | | — | | 179 | |
商品合约 | 59 | | 424 | | — | | 483 | |
衍生资产(c) | 61 | | 3,069 | | 92 | | 3,222 | |
总资产 | $ | 461 | | 42,016 | | 926 | | 43,403 | |
负债: | | | |
|
衍生负债: | | | |
|
利率合约 | $ | 10 | | 288 | | 8 | | 306 | |
外汇合约 | — | | 136 | | — | | 136 | |
股权合同 | — | | — | | 188 | | 188 | |
商品合约 | 63 | | 425 | | — | | 488 | |
衍生负债(d) | 73 | | 849 | | 196 | | 1,118 | |
空头头寸: | | | |
|
美国财政部和联邦机构证券 | 88 | | — | | — | | 88 | |
资产支持证券和其他债务证券 | — | | 421 | | — | | 421 | |
空头头寸(d) | 88 | | 421 | | — | | 509 | |
总负债 | $ | 161 | | 1,270 | | 196 | | 1,627 | |
(a)不包括FHLB、FRB和DTCC合计持有的$限制性股票47, $482及$2分别于2020年9月30日。
(b)包括最初为出售而持有,后来转为持有以供投资的住宅按揭贷款。
(c)包括在简明综合资产负债表中的其他资产。
(d)包括在简明综合资产负债表中的其他负债。
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| 公允价值计量使用 | |
2019年12月31日(百万美元) | 1级 | 2级 | 3级 | 总公允价值 |
资产: | | | | |
可供出售的债务和其他证券: | | | | |
美国财政部和联邦机构证券 | $ | 75 | | — | | — | | 75 | |
国家和政治分区的义务证券 | — | | 18 | | — | | 18 | |
抵押贷款支持证券: | | | |
|
机构住房抵押贷款支持证券 | — | | 14,115 | | — | | 14,115 | |
机构商业抵押贷款支持证券 | — | | 15,693 | | — | | 15,693 | |
非机构商业抵押贷款支持证券 | — | | 3,365 | | — | | 3,365 | |
资产支持证券和其他债务证券 | — | | 2,206 | | — | | 2,206 | |
可供出售的债务和其他证券(a) | 75 | | 35,397 | | — | | 35,472 | |
交易债务证券: | | | |
|
美国财政部和联邦机构证券 | 2 | | — | | — | | 2 | |
国家和政治分区的义务证券 | — | | 9 | | — | | 9 | |
机构住房抵押贷款支持证券 | — | | 55 | | — | | 55 | |
资产支持证券和其他债务证券 | — | | 231 | | — | | 231 | |
交易债务证券 | 2 | | 295 | | — | | 297 | |
股权证券 | 554 | | 10 | | — | | 564 | |
持有待售住宅按揭贷款 | — | | 1,264 | | — | | 1,264 | |
住宅按揭贷款(b) | — | | — | | 183 | | 183 | |
维修权 | — | | — | | 993 | | 993 | |
衍生资产: | | | |
|
利率合约 | 1 | | 1,218 | | 18 | | 1,237 | |
外汇合约 | — | | 165 | | — | | 165 | |
商品合约 | 37 | | 234 | | — | | 271 | |
衍生资产(c) | 38 | | 1,617 | | 18 | | 1,673 | |
总资产 | $ | 669 | | 38,583 | | 1,194 | | 40,446 | |
负债: | | | |
|
衍生负债: | | | |
|
利率合约 | $ | 5 | | 144 | | 8 | | 157 | |
外汇合约 | — | | 151 | | — | | 151 | |
股权合同 | — | | — | | 163 | | 163 | |
商品合约 | 17 | | 253 | | — | | 270 | |
衍生负债(d) | 22 | | 548 | | 171 | | 741 | |
空头头寸: | | | |
|
美国财政部和联邦机构证券 | 49 | | — | | — | | 49 | |
资产支持证券和其他债务证券 | — | | 100 | | — | | 100 | |
空头头寸(d) | 49 | | 100 | | — | | 149 | |
总负债 | $ | 71 | | 648 | | 171 | | 890 | |
(a)不包括FHLB、FRB和DTCC合计持有的$限制性股票76, $478及$2分别于2019年12月31日。
(b)包括最初为出售而持有,后来转为持有以供投资的住宅按揭贷款。
(c)包括在简明综合资产负债表中的其他资产。
(d)包括在简明综合资产负债表中的其他负债。
以下是按公允价值计量的重要工具所使用的估值方法的说明,以及根据估值层次对该等工具进行的一般分类。
可供出售的债务和其他证券,交易债务证券和股权证券
如果在活跃的市场上有报价,证券被归类在估值层次的第一级。一级证券包括美国国债和股权证券。如果没有报价的市场价格,则使用定价模型、具有相似特征的证券的报价或DCF来估计公允价值。二级证券可以包括联邦机构证券、州和政区义务证券、机构住宅抵押贷款支持证券、机构和非机构商业抵押贷款支持证券、资产支持证券以及其他债务证券和股权证券。这些证券通常以具有相似特征的证券的可见价格为基础,采用市场法进行估值。
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持有待售住宅按揭贷款
对于已做出公允价值选择的待售住宅抵押贷款,公允价值是基于抵押贷款支持证券的价格和与这些价格的利差估计的,或者对于某些ARM贷款,可能包含预期投资组合构成的DCF模型,以及具有类似抵押品和市场条件的资产支持证券的信用利差。预期的投资组合构成包括利差和贴现率的影响,这是由于贷款特征所致,如贷款起源的州、贷款金额和手臂保证金。根据抵押贷款支持证券价格对持有的待售住宅按揭贷款进行估值,由于估值基于类似工具的外部定价,因此被归类在估值层次的第二级。由于在贴现现金流模型中使用了可观察到的投入,分类为持有待售的ARM贷款也被归类在估值层次的第二级。这些可观察到的输入包括机构抵押贷款支持证券市场利率和可观察到的贴现率的利差。
住宅按揭贷款
被重新分类为持有以供投资的住宅抵押贷款被重新分类为持有以供投资的住宅抵押贷款从公允价值层次结构的第二级转移到第三级。对于已选择公允价值的住宅按揭贷款,并从持有以供出售重新分类为持有以供投资,公允价值估计是基于抵押贷款支持证券的价格、利率风险和内部开发的信贷组成部分。因此,这些贷款被归类在估值层次的第三级。损失率或严重性假设的不利变化将导致相关贷款的公允价值下降。
维修权
MSR不在活跃的、公开的市场交易,价格容易观察到。虽然MSR的销售确实发生了,但确切的条款和条件通常并不容易获得。因此,Bancorp使用内部OAS模型估计MSR的公允价值,这些模型具有某些不可观察的输入,主要是提前还款速度假设、OAS和加权平均寿命,导致分类在估值层次的第三级。有关Bancorp的MSR估值中使用的假设的详细信息,请参阅附注14。
衍生物
使用报价估值的交易所交易衍生品和使用主动出价估值的某些场外衍生品被归类在估值层次的第一级。Bancorp的大部分衍生品合约都是使用DCF或其他模型进行估值的,这些模型包含了当前的市场利率、分配给衍生品交易对手的信用利差和其他市场参数,因此被归类在估值层次的第二级。这类衍生品包括基础利率和结构性利率、外汇和大宗商品掉期和期权。根据具有重大不可观察到的市场参数的模型进行估值的衍生品被归类在估值层次的第三级。截至2020年9月30日和2019年12月31日,分类为3级的衍生品(使用包含不可观察到的输入的模型进行估值)主要包括与Bancorp出售Visa,Inc.B类股票相关的总回报掉期以及IRLC,这些IRLC利用内部生成的贷款成交率假设作为估值过程中的重要不可观察输入。
根据总回报互换的条款,Bancorp将根据Visa,Inc.B类股票到A类股票的转换率随后的变化进行支付或接受付款。此外,Bancorp将根据Visa公司的股价和Visa公司B类股票到A类股票的转换率每季度支付一次,直到所涵盖的诉讼解决之日。总回报掉期的公允价值是使用基于不可观察的输入的DCF模型计算的,这些输入包括管理层对某些诉讼情景的概率的估计、所涵盖诉讼的解决时间和Visa诉讼损失估计超过或不足Bancorp在托管资金中的比例份额。
损失估计的增加或担保诉讼的解决延迟将导致衍生负债的公允价值增加;相反,损失估计的减少或担保诉讼的解决的加速将导致衍生负债的公允价值减少。有关所涵盖诉讼的其他信息,请参阅注释19。
IRLC于2020年9月30日的资产公允净值为$852000万。当前利率立即下调25个基点和50个基点将导致内部评级公司的公允价值增加约1美元。15300万美元和300万美元29分别为2000万人。当前利率立即上调25个基点和50个基点将导致内部评级公司的公允价值减少约1美元。16300万美元和300万美元35分别为2000万人。由于假设贷款结束利率立即出现10%和20%的不利变化,IRLC的公允价值减少约为#美元。9300万美元和300万美元17分别为10%和20%,假设贷款结束利率立即发生10%和20%的有利变化,导致公允价值增加约为美元。9300万美元和300万美元17分别为2000万人。这些敏感性是假设性的,应谨慎使用,因为基于假设变化的公允价值变化通常不能外推,因为假设变化与公允价值变化之间的关系可能不是线性的。
空头头寸
如果在活跃的市场上有报价,空头头寸被归类在估值层次的第一级。一级证券包括美国国债。如果没有报价市场价格,则使用定价模型、具有相似特征的证券的报价或DCF来估计公允价值,因此被归入估值层次的第二级。二级证券包括资产支持证券和其他债务证券。
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
下表是使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的资产和负债的对账:
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| 使用重大不可观察输入进行公允价值计量(第3级) |
截至2020年9月30日的三个月(百万美元) | 住宅 抵押贷款 贷款 | 维修 权利 | 利率,利率 衍生品, 网(a) | 权益 衍生物 | 总计 公允价值 |
期初余额 | $ | 185 | | 676 | | 89 | | (183) | | 767 | |
总(亏损)收益(已实现/未实现):(d) | | | | | |
包括在收入中的收入 | — | | (71) | | 55 | | (22) | | (38) | |
购买/发货 | — | | 55 | | — | | — | | 55 | |
安置点 | (21) | | — | | (60) | | 17 | | (64) | |
转入3级(b) | 10 | | — | | — | | — | | 10 | |
期末余额 | $ | 174 | | 660 | | 84 | | (188) | | 730 | |
本期收益中包含的与截至2020年9月30日仍持有的工具相关的未实现收益或亏损变化所包括的总收益(亏损)金额(c) | $ | — | | (2) | | 61 | | (22) | | 37 | |
(a)净利率衍生品包括衍生品资产和负债#美元。92及$8分别截至2020年9月30日。
(b)包括某些为出售而持有的住宅按揭贷款,这些贷款已转让给持有以供投资。
(c)包括利息收入和费用。
(d)截至2020年9月30日,仍持有的工具的其他全面收益中包括的期内没有未实现的收益或亏损。
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| 使用重大不可观察输入进行公允价值计量(第3级) |
截至2019年9月30日的三个月(百万美元) | 住宅 抵押贷款 贷款 | 维修 权利 | 利率,利率 衍生品, 网(a) | 权益 衍生物 | 总计 公允价值 |
期初余额 | $ | 192 | | 1,039 | | 5 | | (151) | | 1,085 | |
总(亏损)收益(已实现/未实现): | | | | | |
包括在收入中的收入 | — | | (171) | | 51 | | (11) | | (131) | |
购买/发货 | — | | 42 | | (1) | | — | | 41 | |
安置点 | (11) | | — | | (40) | | 16 | | (35) | |
转入3级(b) | 3 | | — | | — | | — | | 3 | |
期末余额 | $ | 184 | | 910 | | 15 | | (146) | | 963 | |
当期收益中包含的与截至2019年9月30日仍持有的工具相关的未实现损益变化所包括的总(亏损)收益金额(c) | $ | — | | (131) | | 24 | | (11) | | (118) | |
(a)净利率衍生品包括衍生品资产和负债#美元。24及$9分别截至2019年9月30日。
(b)包括某些为出售而持有的住宅按揭贷款,这些贷款已转让给持有以供投资。
(c)包括利息收入和费用。
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| 使用重大不可观察输入进行公允价值计量(第3级) |
截至2020年9月30日的9个月(百万美元) | 住宅 抵押贷款 贷款 | 维修 权利 | 利率,利率 衍生品, 网(a) | 权益 衍生物 | 总计 公允价值 |
期初余额 | $ | 183 | | 993 | | 10 | | (163) | | 1,023 | |
总(亏损)收益(已实现/未实现):(d) | | | | | |
包括在收入中的收入 | 2 | | (519) | | 241 | | (73) | | (349) | |
购买/发货 | — | | 186 | | 4 | | — | | 190 | |
安置点 | (50) | | — | | (171) | | 48 | | (173) | |
转入3级(b) | 39 | | — | | — | | — | | 39 | |
期末余额 | $ | 174 | | 660 | | 84 | | (188) | | 730 | |
收益中包含的本期收益总额(亏损),可归因于与截至2020年9月30日仍持有的工具有关的未实现收益或亏损的变化(c) | $ | 2 | | (281) | | 88 | | (73) | | (264) | |
(a)净利率衍生品包括衍生品资产和负债#美元。92及$8分别截至2020年9月30日。
(b)包括某些为出售而持有的住宅按揭贷款,这些贷款已转让给持有以供投资。
(c)包括利息收入和费用。
(d)截至2020年9月30日,仍持有的工具的其他全面收益中包括的期内没有未实现的收益或亏损。
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
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| 使用重大不可观察输入进行公允价值计量(第3级) |
截至2019年9月30日的9个月(百万美元) | 住宅 抵押贷款 贷款 | 维修 权利 | 利率,利率 衍生品, 网(a) | 权益 衍生物 | 总计 公允价值 |
期初余额 | $ | 179 | | 938 | | (1) | | (125) | | 991 | |
总(亏损)收益(已实现/未实现): | | | | | |
包括在收入中的收入 | (1) | | (416) | | 110 | | (63) | | (370) | |
购买/发起/收购 | — | | 388 | | (3) | | — | | 385 | |
安置点 | (22) | | — | | (91) | | 42 | | (71) | |
转入3级(b) | 28 | | — | | — | | — | | 28 | |
期末余额 | $ | 184 | | 910 | | 15 | | (146) | | 963 | |
当期收益中包含的与截至2019年9月30日仍持有的工具相关的未实现损益变化所包括的总(亏损)收益金额(c) | $ | (1) | | (329) | | 25 | | (63) | | (368) | |
(a)净利率衍生品包括衍生品资产和负债#美元。24及$9分别截至2019年9月30日。
(b)包括某些为出售而持有的住宅按揭贷款,这些贷款已转让给持有以供投资。
(c)包括利息收入和费用。
在简明综合收益表中记录了使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的资产和负债收益中包括的总亏损和收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 9月30日, | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
抵押贷款银行净收入 | $ | (17) | | (121) | | (278) | | (309) | |
商业银行收入 | 1 | | 1 | | 1 | | 2 | |
其他非利息收入 | (22) | | (11) | | (72) | | (63) | |
总亏损 | $ | (38) | | (131) | | (349) | | (370) | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日,与仍持有的3级资产和负债相关的未实现收益和未实现收益变动所包括的收益中包括的总亏损和收益在合并综合收益表中记录如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 9月30日, | 在过去的九个月里 9月30日, |
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
抵押贷款银行净收入 | $ | 58 | | (109) | | (193) | | (307) | |
商业银行收入 | 1 | | 2 | | 1 | | 2 | |
其他非利息收入 | (22) | | (11) | | (72) | | (63) | |
全部(亏损)收益 | $ | 37 | | (118) | | (264) | | (368) | |
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日与Bancorp的重要类别3级金融资产和负债相关的重大不可观察输入的信息,这些资产和负债按公允价值经常性计量:
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截至2020年9月30日(百万美元) |
金融工具 | 公允价值 | 估值 技法 | 重大不可察觉 输入量 | 输入范围 | 加权平均 | |
住宅按揭贷款 | $ | 174 | | 损失率模型 | 利率风险因素 | (8.6) | | - | 11.0% | | 1.1 | % | (a) |
| | | 信用风险因素 | — | | - | 26.0% | | 0.4 | % | (a) |
| | | | | | | (已修复) | 18.2 | % | (b) |
维修权 | 660 | | DCF | 提前还款速度 | 0.5 | | - | 99.9% | (可调) | 21.2 | % | (b) |
| | | | | | | (已修复) | 918 | | (b) |
| | | OAS(Bps) | 536 | | - | 1,537 | (可调) | 938 | | (b) |
IRLC,网络 | 85 | | DCF | 贷款结算率 | 7.2 | | - | 97.2% | | 61.4 | % | (c) |
与出售Visa,Inc.B类股相关的掉期 | (188) | | DCF | 决议的时间安排 关于被执行人诉讼的几个问题 | Q3 2022 | - | Q2 2024 | Q1 2023 | (d) |
(a)不可观测的输入由工具的相对账面价值加权。
(b)不可观察到的投入由工具的相对未付本金余额加权。
(c)不可观察到的输入由工具的相对名义数量加权。
(d)不可观察到的投入由这些工具最终筹资日期的可能性加权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日(百万美元) |
金融工具 | 公允价值 | 估值 技法 | 意义重大 不可观测的输入 | 输入范围 | 加权平均 |
住宅按揭贷款 | $ | 184 | | 损失率模型 | 利率风险因素 | (6.8) | | - | 6.9 % | | (0.2) | % |
| | | 信用风险因素 | — | | - | 31.8 % | | 0.5 | % |
| | | | | | | (已修复) | 15.4 | % |
维修权 | 910 | | DCF | 提前还款速度 | 0.5 | | - | 97.0 % | (可调) | 23.4 | % |
| | | | | | | (已修复) | 619 | |
| | | OAS(Bps) | 484 | - | 1,513 | (可调) | 914 | |
IRLC,网络 | 24 | | DCF | 贷款结算率 | 5.7 | | - | 96.7 % | | 76.9 | % |
与出售Visa,Inc.B类股相关的掉期 | (146) | | DCF | 决议的时间安排 关于被执行人诉讼的几个问题 | Q2 2021 | - | Q4 2023 | Q1 2022 |
非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量。该等资产及负债不按公允价值持续计量,但在某些情况下(例如当有减值证据时)须作出公允价值调整。
下表提供了截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日持有的所有资产的公允价值层次和账面金额,以及在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间记录了非经常性公允价值调整的所有资产的公允价值层次和账面金额,以及期间出售的资产以及截至期末仍持有的资产的公允价值调整的相关损益。
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| 公允价值计量使用 | | 全部(亏损)收益 |
截至2020年9月30日(百万美元) | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | 截至2020年9月30日的三个月 | 截至2020年9月30日的9个月 |
持有待售商业贷款 | $ | — | | 31 | | 17 | | 48 | | 1 | | (4) | |
商业和工业贷款 | — | | — | | 534 | | 534 | | (39) | | (182) | |
商业按揭贷款 | — | | — | | 82 | | 82 | | (12) | | (45) | |
商业租赁 | — | | — | | 12 | | 12 | | 2 | | (14) | |
消费贷款 | — | | — | | 197 | | 197 | | (1) | | 2 | |
奥利奥 | — | | — | | 20 | | 20 | | (2) | | (7) | |
银行房舍和设备 | — | | — | | 21 | | 21 | | (11) | | (25) | |
运营租赁设备 | — | | — | | 9 | | 9 | | — | | (3) | |
私募股权投资 | — | | — | | 69 | | 69 | | — | | (9) | |
总计 | $ | — | | 31 | | 961 | | 992 | | (62) | | (287) | |
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
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| 公允价值计量使用 | | 全部(亏损)收益 |
截至2019年9月30日(百万美元) | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | 截至2019年9月30日的三个月 | 截至2019年9月30日的9个月 |
商业和工业贷款 | $ | — | | — | | 116 | | 116 | | (11) | | (45) | |
商业按揭贷款 | — | | — | | 12 | | 12 | | — | | — | |
商业租赁 | — | | — | | 18 | | 18 | | 2 | | (9) | |
奥利奥 | — | | — | | 16 | | 16 | | (2) | | (5) | |
银行房舍和设备 | — | | — | | 23 | | 23 | | (4) | | (26) | |
私募股权投资 | — | | 6 | | 2 | | 8 | | — | | 6 | |
总计 | $ | — | | 6 | | 187 | | 193 | | (15) | | (79) | |
下表列出了截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日与Bancorp的3级金融资产和负债这一重要类别相关的重大不可观察到的投入的信息,这些投入是在非经常性基础上衡量的:
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截至2020年9月30日(百万美元) |
金融工具 | 公允价值 | 估价技术 | 不可观测的重要输入 | 范围: 输入量 | 加权平均 |
持有待售商业贷款 | $ | 16 | | 可比公司分析 | 市场可比交易 | NM | NM |
| 1 | | 评估值 | 评估值 | NM | NM |
商业和工业贷款 | 534 | | 评估值 | 抵押品价值 | NM | NM |
商业按揭贷款 | 82 | | 评估值 | 抵押品价值 | NM | NM |
商业租赁 | 12 | | 评估值 | 抵押品价值 | NM | NM |
消费贷款 | 197 | | 评估值 | 抵押品价值 | NM | NM |
奥利奥 | 20 | | 评估值 | 评估值 | NM | NM |
银行房舍和设备 | 21 | | 评估值 | 评估值 | NM | NM |
运营租赁设备 | 9 | | 评估值 | 评估值 | NM | NM |
私募股权投资 | 69 | | 可比公司分析 | 市场可比交易 | NM | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日(百万美元) |
金融工具 | 公允价值 | 估价技术 | 不可观测的重要输入 | 范围: 输入量 | 加权平均 |
商业和工业贷款 | $ | 116 | | 评估值 | 抵押品价值 | NM | NM |
商业按揭贷款 | 12 | | 评估值 | 抵押品价值 | NM | NM |
商业租赁 | 18 | | 评估值 | 抵押品价值 | NM | NM |
奥利奥 | 16 | | 评估值 | 评估值 | NM | NM |
银行房舍和设备 | 23 | | 评估值 | 评估值 | NM | NM |
私募股权投资 | 2 | | 可比公司分析 | 市场可比交易 | NM | NM |
持有待售商业贷款
Bancorp估计,截至2020年9月30日,持有待售的某些商业贷款的公允价值,导致公允价值调整总额为正向公允价值调整。11000万美元和公允价值为负的调整,总额为$4在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,分别为3.6亿美元和3.8亿美元。该等估值乃根据活跃市场类似资产的报价(估值等级第2级)、对相关抵押品的评估或将不可观察的投入(例如对贷款的未偿还本金余额或资产的评估价值(估值等级第3级)应用市场估计折让)而厘定。Bancorp确认,在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,出售某些持有待售的商业贷款获得了无形的收益。
证券组合贷款和租赁
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,Bancorp对某些抵押品依赖型投资组合贷款和租赁进行了非经常性减值调整。当贷款依赖抵押品时,贷款的公允价值一般基于支持贷款的相关抵押品的公允价值减去出售成本,因此这些贷款被归类在估值层次的第三级。在账面价值超过公允价值的情况下,确认减值损失。公允价值和已确认减值损失反映在前面的表格中。
奥利奥
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,Bancorp记录了某些被归类为OREO的商业和住宅房地产的非经常性调整,并以账面价值或公允价值中的较低者衡量。这些非重复性的
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亏损主要是由于OREO所录得物业的房地产价值下跌所致。这些损失包括#美元。2300万美元和300万美元3在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,分别记录了从贷款中转移的新OREO物业的1.8亿美元亏损,而相比之下,这两个月的亏损为#亿美元。1300万美元和300万美元2截至2019年9月30日的三个月和九个月分别亏损1.8亿美元。这些损失还包括一笔无形的金额和#美元。4截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为4.5亿美元和1300万美元和300万美元3截至2019年9月30日的三个月和九个月,在从贷款转移后,OREO在其他非利息支出中分别记为负公允价值调整,在简明综合收益表中记录为负公允价值调整。如以下段落所述,公允价值金额一般基于对物业价值的评估,从而在估值层次的第三级分类。若账面值超过公允价值,且销售成本较低,则确认减值损失。前面的表格反映了物业在扣除预计销售成本之前的公允价值计量。
房地产估价部门审查BPO数据和内部市场信息,以确定转移到OREO的住宅房地产贷款的初步冲销。一旦止赎过程完成,Bancorp就会进行内部检查,以更新房产的初始公允价值。在初步内部检查完成后,这些物业至少每30天进行一次审查。资产经理收到每个房产的月度状态报告,其中包括展示的数量、最近售出的房产、当前可比的挂牌房源和整体市场状况。
银行房舍和设备
当事件或环境变化表明长期资产的账面价值可能无法收回时,Bancorp对长期资产的可回收性进行评估。这些房产被减记为它们的成本或市场价值较低。此后,Bancorp将至少每年审查这些房产的市场波动情况。公允价值金额一般基于对物业价值的评估,因此归类于估值层次的第三级。有关银行处所及设备的进一步资料,请参阅附注8。
运营租赁设备
当事件或环境变化表明长期资产的账面价值可能无法收回时,Bancorp对长期资产的可回收性进行评估。在评估个别资产是否减值时,Bancorp会考虑该资产的当前公允价值、对该资产的整体市场需求的变化,以及与影响审查中特定资产需求的技术改进相关的进步变化率。作为正在进行的评估的一部分,Bancorp确定某些经营租赁设备的账面价值不可收回,因此,Bancorp记录了相当于资产账面价值超过公允价值的金额的减值损失。公允价值金额一般基于资产的评估价值,因此归类于估值层次的第三级。
私募股权投资
Bancorp的私募股权投资使用公允价值以外的计量替代方法进行会计核算,但根据权益会计方法核算的投资除外。根据计量替代方案,Bancorp按其成本基准减去减值(如有)计入每项投资,加上或减去同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化所导致的变化。Bancorp就是这么做的不是不确认在截至2020年9月30日的三个月和九个月内可观察到的价格变化带来的收益,以及确认的收益零及$11分别是在截至2019年9月30日的三个月和九个月内因可观察到的价格变化而产生的600万美元。截至2020年9月30日,Bancorp仍持有的私募股权投资的账面价值包括累计47自2018年1月1日以来,由于可观察到的价格变化,出现了1.8亿次积极调整。由于这些调整是基于非活跃市场中的可观察交易,它们被归类在公允价值层次的第二级。
对于使用公允价值以外的计量替代计量的私募股权投资,Bancorp每季度对每项投资进行定性评估,以确定是否存在减值。如果有必要,Bancorp然后通过估计其投资的价值并将其与投资的账面价值进行比较来衡量减值,无论Bancorp是否认为减值是暂时的。这些估值通常使用贴现现金流(DCF)方法,但如果更适合具体情况,也可以使用其他方法。这些估值基于不可观察到的投入,因此被归类于公允价值层次的第三级。Bancorp承认了零及$9截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元,而零及$5截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。Bancorp在出售某些之前确认减值的私人股本投资时,确认了一笔微不足道的收益。截至2020年9月30日,Bancorp仍持有的私募股权投资的账面价值包括累计25自2018年1月1日采用公允价值的计量替代方案以来确认的减值费用为100万英镑。
公允价值期权
Bancorp选择衡量美国公认会计准则(GAAP)允许的公允价值期权下持有的某些待售住宅抵押贷款。选择以公允价值计量待售住宅按揭贷款可减少某些时间差异,并使这些资产的价值变化与用作这些资产的经济对冲的衍生品价值的变化更好地匹配。由于市场整体流动性的变化等因素,管理层出售归类为持有待售的住宅按揭贷款的意图可能会随着时间的推移而改变
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或特定于某些待售贷款的特征的变化。因此,这些贷款可能会被重新分类为为投资而持有的贷款,并保留在Bancorp的贷款组合中。在这种情况下,贷款将继续按公允价值计量。
在2020年9月30日和2019年9月30日持有的住宅按揭贷款(选择公允价值期权)的收益中确认的公允价值变化,以及相关IRLC的公允价值变化,包括#美元的收益。77300万美元和300万美元35分别为2000万人。这些收益在简明综合损益表中的抵押贷款银行净收入中报告。
与按公允价值计量的住宅按揭贷款的特定工具信用风险有关的估值调整对这些贷款的公允价值产生了负面影响#美元。12020年9月30日和2019年12月31日均为3.8亿美元。按公允价值计量的贷款利息在采用实际利息法赚取时应计,并在综合综合收益表中作为利息收入列报。
下表汇总了截至目前按公允价值计量的住宅按揭贷款的公允价值与未偿还本金余额之间的差额:
| | | | | | | | | | | |
2020年9月30日(百万美元) | 集料 公允价值 | 未付总额 本金余额 |
差异化 |
按公允价值计量的住宅按揭贷款 | $ | 1,646 | | 1,569 | | 77 | |
逾期90天或以上的贷款 | 3 | | 3 | | — | |
非权责发生制贷款 | — | | — | | — | |
2019年12月31日 | | |
|
按公允价值计量的住宅按揭贷款 | $ | 1,447 | | 1,410 | | 37 | |
逾期90天或以上的贷款 | 2 | | 2 | | — | |
非权责发生制贷款 | 1 | | 1 | | — | |
某些金融工具的公允价值
下表汇总了某些金融工具的账面价值和估计公允价值,不包括按公允价值经常性计量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净载客量 金额 | 公允价值计量使用 | 总计 公允价值 |
截至2020年9月30日(百万美元) | 1级 | 2级 | 3级 |
金融资产: | | | | | |
现金和银行到期款项 | $ | 2,996 | | 2,996 | | — | | — | | 2,996 | |
其他短期投资 | 31,285 | | 31,285 | | — | | — | | 31,285 | |
其他有价证券 | 531 | | — | | 531 | | — | | 531 | |
持有至到期证券 | 15 | | — | | — | | 15 | | 15 | |
持有待售的贷款和租赁 | 851 | | — | | — | | 851 | | 851 | |
证券组合贷款和租赁: | | | | |
|
商业和工业贷款 | 50,673 | | — | | — | | 50,465 | | 50,465 | |
商业按揭贷款 | 10,505 | | — | | — | | 10,366 | | 10,366 | |
商业性建设贷款 | 5,551 | | — | | — | | 5,711 | | 5,711 | |
商业租赁 | 2,988 | | — | | — | | 2,868 | | 2,868 | |
住宅按揭贷款 | 15,687 | | — | | — | | 17,240 | | 17,240 | |
房屋净值 | 5,244 | | — | | — | | 5,645 | | 5,645 | |
间接担保消费贷款 | 12,797 | | — | | — | | 12,704 | | 12,704 | |
信用卡 | 1,802 | | — | | — | | 1,952 | | 1,952 | |
其他消费贷款 | 2,736 | | — | | — | | 2,941 | | 2,941 | |
组合贷款和租赁总额,净额 | $ | 107,983 | | — | | — | | 109,892 | | 109,892 | |
财务负债: | | | | |
|
存款 | $ | 156,683 | | — | | 156,697 | | — | | 156,697 | |
购买的联邦基金 | 251 | | 251 | | — | | — | | 251 | |
其他短期借款 | 1,196 | | — | | 1,196 | | — | | 1,196 | |
长期债务 | 15,123 | | 15,651 | | 950 | | — | | 16,601 | |
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| 净载客量 金额 | 公允价值计量使用 | 总计 公允价值 |
截至2019年12月31日(百万美元) | 1级 | 2级 | 3级 |
金融资产: | | | | | |
现金和银行到期款项 | $ | 3,278 | | 3,278 | | — | | — | | 3,278 | |
其他短期投资 | 1,950 | | 1,950 | | — | | — | | 1,950 | |
其他有价证券 | 556 | | — | | 556 | | — | | 556 | |
持有至到期证券 | 17 | | — | | — | | 17 | | 17 | |
持有待售的贷款和租赁 | 136 | | — | | — | | 136 | | 136 | |
证券组合贷款和租赁: | | | | | |
商业和工业贷款 | 49,981 | | — | | — | | 51,128 | | 51,128 | |
商业按揭贷款 | 10,876 | | — | | — | | 10,823 | | 10,823 | |
商业性建设贷款 | 5,045 | | — | | — | | 5,249 | | 5,249 | |
商业租赁 | 3,346 | | — | | — | | 3,133 | | 3,133 | |
住宅按揭贷款 | 16,468 | | — | | — | | 17,509 | | 17,509 | |
房屋净值 | 6,046 | | — | | — | | 6,315 | | 6,315 | |
间接担保消费贷款 | 11,485 | | — | | — | | 11,331 | | 11,331 | |
信用卡 | 2,364 | | — | | — | | 2,774 | | 2,774 | |
其他消费贷款 | 2,683 | | — | | — | | 2,866 | | 2,866 | |
未分配的ALLL | (121) | | — | | — | | — | | — | |
组合贷款和租赁总额,净额 | $ | 108,173 | | — | | — | | 111,128 | | 111,128 | |
财务负债: | | | | | |
存款 | $ | 127,062 | | — | | 127,059 | | — | | 127,059 | |
购买的联邦基金 | 260 | | 260 | | — | | — | | 260 | |
其他短期借款 | 1,011 | | — | | 1,011 | | — | | 1,011 | |
长期债务 | 14,970 | | 15,244 | | 700 | | — | | 15,944 | |
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25. 业务部门
The Bancorp报道四业务细分:商业银行、分行银行、消费者贷款、财富和资产管理。根据其管理结构和管理会计实践,介绍了Bancorp业务部门的业绩。Bancorp的结构和会计惯例特定于Bancorp;因此,Bancorp业务部门的财务结果不一定与其他金融机构的类似信息可比。随着管理层会计实践和业务的变化,Bancorp会不时地改进其方法。
Bancorp在企业层面集中管理利率风险。通过采用FTP方法,业务部门不受大多数基准利率波动的影响,使它们能够专注于通过发放贷款和接受存款来服务客户。FTP方法根据每笔交易的现金流估计金额和时间,分别将费用和信贷费率分配给各类资产和负债。根据现金流持续时间的匹配分配FTP利率,将利息收入和利息支出分配给每个业务部门,从而使其产生的净利息收入不受基准利率未来变化的影响。Bancorp的FTP方法还在久期调整的基础上分配对资产产生和存款提供业务净利息收入的贡献,以更好地确定业绩的驱动因素。由于资产和负债期限不完全匹配,FTP方法的残余影响在一般公司和其他公司中被捕捉到。收费和信贷利率是使用FTP利率曲线确定的,该曲线基于对Five Third在批发融资市场的边际借贷成本的估计。FTP曲线是使用美国掉期曲线、经纪CD定价和无担保债务定价构建的。
Bancorp根据各种生息资产和有息负债的利率变化以及对行为假设(如生息资产的预付款利率和无限期存款的估计存续期)的审查,调整FTP收费和信贷利率。主要假设,包括为存款账户提供的信贷利率,每年都会进行审查。存款产品的信贷利率和贷款产品的收费利率可能会更频繁地重置,以应对市场状况的变化。总体而言,资产费率自2019年12月31日以来一直在下降,因为它们受到当前利率水平以及投资组合的存续期和重新定价特征的影响。存款产品的信贷利率也因利率下降和修正假设而下降。因此,在截至2020年9月30日的9个月中,产生资产的业务部门的净利息收入有所改善,而提供存款的业务部门受到了负面影响。
Bancorp将信贷损失费用拨备分配给业务部门的方法包括与受到批评的商业贷款水平变化相关的费用或福利,以及每个业务部门拥有的贷款和租赁经历的实际净冲销。信贷损失、可归因于贷款和租赁增长的费用以及所有因素的变化的拨备计入一般公司和其他项目。各业务部门的财务业绩包括对共享服务和总部费用的拨款。此外,业务部门通过利用交叉销售机会形成协同效应,并通过作为一个集体单位进入资本市场来为运营融资。
以下是对Bancorp的每个业务部门及其向各自客户群提供的产品和服务的描述。
商业银行为大中型企业、政府和专业客户提供信贷中介、现金管理和金融服务。除了传统的贷款和存托服务外,商业银行的产品和服务还包括全球现金管理、外汇和国际贸易融资、衍生品和资本市场服务、资产贷款、房地产金融、公共金融、商业租赁和银团融资。
分行银行业务通过以下途径向个人和小企业提供全方位的存贷款和租赁产品1,122提供全方位服务的银行中心。分行提供存托和贷款产品,如支票和储蓄账户、房屋净值贷款和信用额度、信用卡和汽车贷款以及其他个人融资需求,以及旨在满足小企业特定需求的产品,包括现金管理服务。
消费者借贷包括Bancorp的住宅抵押贷款、汽车和其他间接贷款活动。消费贷款中的住宅按揭活动包括住宅按揭贷款的发放、保留和服务、这些贷款的销售和证券化以及所有相关的对冲活动。住房抵押贷款主要是通过专门的销售队伍和第三方代理贷款人发起的。汽车和其他间接贷款活动包括通过汽车经销商、摩托车经销商、动力运动经销商、休闲汽车经销商和海事经销商向消费者提供贷款。
财富和资产管理为个人、公司和非营利组织提供全方位的投资选择。财富和资产管理公司由四项主要业务组成:Bancorp的间接全资子公司FTS;Five Third Insurance Agency;Five Third Private Bank;以及Five Third Institution Services。FTS向个人客户提供全面服务的零售经纪服务,向机构市场提供经纪-交易商服务。第五,第三保险公司帮助客户满足他们的财务和风险管理需求。第五第三私人银行通过财富规划、投资管理、银行、保险、信托和房地产服务,为高净值和超高净值客户提供财富管理策略。Five Third Institution Services为机构客户提供咨询服务,包括中间市场企业、非营利组织、州和市政当局。
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下表显示了截至三个月按业务部门划分的运营和资产结果:
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2020年9月30日(百万美元) | 商品化 银行业 | | 分支 银行业 | 消费者 放款 | 财源 和资产 管理 | 一般信息 公司 以及其他 | | 淘汰 | | 总计 |
净利息收入 | $ | 432 | | | 355 | | 98 | | 28 | | 257 | | | — | | | 1,170 | |
信贷损失准备金(受益于) | 337 | | | 68 | | 2 | | — | | (422) | | | — | | | (15) | |
扣除信贷损失准备金后的净利息收入(受益于) | 95 | |
| 287 | | 96 | | 28 | | 679 | |
| — | |
| 1,185 | |
非利息收入: | | | | | | | | | |
|
押金手续费 | 91 | | | 53 | | — | | — | | — | | | — | | | 144 | |
财富和资产管理收入 | 1 | | | 44 | | — | | 126 | | — | | | (39) | | (a) | 132 | |
商业银行收入 | 125 | | | 1 | | — | | — | | (1) | | | — | | | 125 | |
抵押贷款银行净收入 | — | | | 2 | | 72 | | 2 | | — | | | — | | | 76 | |
卡和加工费收入 | 13 | | | 76 | | — | | — | | 3 | | | — | | | 92 | |
租赁业务收入 | 77 | | | — | | — | | — | | — | | | — | | | 77 | |
其他非利息收入(b) | 11 | | | 16 | | 2 | | 4 | | (7) | | | — | | | 26 | |
证券收益,净额 | — | | | — | | — | | — | | 51 | | | — | | | 51 | |
证券损失,净额– MSR上的非合格套期保值 | — | | | — | | (1) | | — | | — | | | — | | | (1) | |
非利息收入总额 | 318 | |
| 192 | | 73 | | 132 | | 46 | |
| (39) | |
| 722 | |
非利息支出: | | | | | | | | | |
|
薪酬和福利 | 127 | | | 162 | | 57 | | 54 | | 237 | | | — | | | 637 | |
技术和通信 | 3 | | | 1 | | 2 | | — | | 83 | | | — | | | 89 | |
入住费净额(d) | 8 | | | 44 | | 2 | | 3 | | 33 | | | — | | | 90 | |
租赁业务费用 | 35 | | | — | | — | | — | | — | | | — | | | 35 | |
设备费用 | 6 | | | 10 | | — | | — | | 17 | | | — | | | 33 | |
卡和手续费 | 2 | | | 28 | | — | | — | | (1) | | | — | | | 29 | |
营销费用 | 2 | | | 6 | | 1 | | — | | 14 | | | — | | | 23 | |
其他非利息支出 | 228 | | | 209 | | 75 | | 76 | | (324) | | | (39) | | | 225 | |
总非利息费用 | 411 | |
| 460 | | 137 | | 133 | | 59 | |
| (39) | |
| 1,161 | |
所得税前收入 | 2 | | | 19 | | 32 | | 27 | | 666 | | | — | | | 746 | |
适用所得税费用(福利) | (10) | | | 4 | | 7 | | 6 | | 158 | | | — | | | 165 | |
净收入 | 12 | |
| 15 | | 25 | | 21 | | 508 | |
| — | |
| 581 | |
总商誉 | $ | 1,961 | | | 2,047 | | — | | 253 | | — | | | — | | | 4,261 | |
总资产 | $ | 72,025 | | | 77,018 | | 27,869 | | 11,520 | | 13,564 | | (c) | — | | | 201,996 | |
(a)财富、资产管理和分支银行之间的收入分享协议在简明综合损益表中被取消。
(b)包括减值费用$11为了树枝和土地。有关更多信息,请参阅附注8和附注24。
(c)包括银行房舍和设备#美元45归类为持有待售。有关更多信息,请参阅注释8。
(d)包括减值损失和终止费#美元。1用于与某些经营租赁相关的ROU资产。有关更多信息,请参阅注释10。
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2019年9月30日(百万美元) | 商品化 银行业 | 分支 银行业 | 消费者 放款 | 财源 和资产 管理 | 一般信息 公司 以及其他 | | 淘汰 | | 总计 |
净利息收入 | $ | 623 | | 598 | | 88 | | 44 | | (111) | | | — | | | 1,242 | |
信贷损失准备金 | 54 | | 58 | | 14 | | — | | 8 | | | — | | | 134 | |
扣除信贷损失拨备后的净利息收入 | 569 | | 540 | | 74 | | 44 | | (119) | |
| — | | | 1,108 | |
非利息收入: | | | | | | | | |
|
押金手续费 | 79 | | 65 | | — | | — | | (1) | | | — | | | 143 | |
财富和资产管理收入 | 1 | | 41 | | — | | 119 | | — | | | (37) | | (a) | 124 | |
商业银行收入 | 122 | | 1 | | — | | — | | — | | | — | | | 123 | |
抵押贷款银行净收入 | — | | 2 | | 92 | | 1 | | — | | | — | | | 95 | |
卡和加工费收入 | 16 | | 74 | | — | | 1 | | 3 | | | — | | | 94 | |
租赁业务收入 | 92 | | — | | — | | — | | — | | | — | | | 92 | |
其他非利息收入(b) | 25 | | 21 | | 4 | | 4 | | 10 | | | — | | | 64 | |
证券收益,净额 | — | | — | | — | | — | | 5 | | | — | | | 5 | |
证券收益,净额–MSR上的非合格套期保值 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | | — | |
非利息收入总额 | 335 | | 204 | | 96 | | 125 | | 17 | |
| (37) | |
| 740 | |
非利息支出: | | | | | | | | |
|
薪酬和福利 | 118 | | 148 | | 48 | | 51 | | 219 | | | — | | | 584 | |
技术和通信 | 3 | | 1 | | 2 | | — | | 94 | | | — | | | 100 | |
入住费净额 | 7 | | 44 | | 3 | | 3 | | 27 | | | — | | | 84 | |
租赁业务费用 | 40 | | — | | — | | — | | — | | | — | | | 40 | |
设备费用 | 7 | | 12 | | — | | — | | 14 | | | — | | | 33 | |
卡和手续费 | 2 | | 32 | | — | | — | | (1) | | | — | | | 33 | |
营销费用 | 3 | | 17 | | 1 | | 1 | | 18 | | | — | | | 40 | |
其他非利息支出 | 245 | | 215 | | 60 | | 74 | | (312) | | | (37) | | | 245 | |
总非利息费用 | 425 | | 469 | | 114 | | 129 | | 59 | |
| (37) | | | 1,159 | |
所得税前收入(亏损) | 479 | | 275 | | 56 | | 40 | | (161) | | | — | | | 689 | |
适用所得税费用(福利) | 86 | | 58 | | 12 | | 8 | | (24) | | | — | | | 140 | |
净收益(亏损) | 393 | | 217 | | 44 | | 32 | | (137) | |
| — | | | 549 | |
总商誉 | $ | 1,982 | | 2,054 | | — | | 254 | | — | |
| — | | | 4,290 | |
总资产 | $ | 75,143 | | 69,021 | | 26,171 | | 9,961 | | (9,217) | | (c) | — | | | 171,079 | |
(a)财富、资产管理和分支银行之间的收入分享协议在简明综合损益表中被取消。
(b)包括减值费用$5为了树枝和土地。有关更多信息,请参阅附注8和附注24。
(c)包括银行房舍和设备#美元87归类为持有待售。有关更多信息,请参阅注释8。
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
下表显示了截至9个月按业务部门划分的运营和资产结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日(百万美元) | 商品化 银行业 | | 分支 银行业 | 消费者 放款 | 财源 和资产 管理 | 一般信息 公司 以及其他 | | 淘汰 | | 总计 |
净利息收入 | $ | 1,512 | | | 1,372 | | 279 | | 116 | | 321 | | | — | | | 3,600 | |
信贷损失准备金 | 839 | | | 182 | | 25 | | — | | 64 | | | — | | | 1,110 | |
扣除信贷损失拨备后的净利息收入 | 673 | |
| 1,190 | | 254 | | 116 | | 257 | |
| — | |
| 2,490 | |
非利息收入: | | | | | | | | | |
|
押金手续费 | 253 | | | 160 | | — | | 1 | | — | | | — | | | 414 | |
财富和资产管理收入 | 2 | | | 128 | | — | | 371 | | — | | | (114) | | (a) | 387 | |
商业银行收入 | 386 | | | 3 | | — | | 1 | | (3) | | | — | | | 387 | |
抵押贷款银行净收入 | — | | | 6 | | 286 | | 3 | | — | | | — | | | 295 | |
卡和加工费收入 | 40 | | | 209 | | — | | 1 | | 10 | | | — | | | 260 | |
租赁业务收入 | 207 | | (c) | — | | — | | — | | — | | | — | | | 207 | |
其他非利息收入(b) | 9 | | | 49 | | 8 | | 13 | | (37) | | | — | | | 42 | |
证券收益,净额 | — | | | — | | — | | — | | 48 | | | — | | | 48 | |
证券收益,净额–MSR上的非合格套期保值 | — | | | — | | 3 | | — | | — | | | — | | | 3 | |
非利息收入总额 | 897 | |
| 555 | | 297 | | 390 | | 18 | |
| (114) | |
| 2,043 | |
非利息支出: | | | | | | | | | |
|
薪酬和福利 | 405 | | | 491 | | 162 | | 165 | | 688 | | | — | | | 1,911 | |
技术和通信 | 10 | | | 2 | | 6 | | 1 | | 253 | | | — | | | 272 | |
入住费净额(e) | 23 | | | 131 | | 7 | | 9 | | 84 | | | — | | | 254 | |
租赁业务费用 | 103 | | | — | | — | | — | | — | | | — | | | 103 | |
设备费用 | 20 | | | 31 | | — | | — | | 46 | | | — | | | 97 | |
卡和手续费 | 6 | | | 86 | | — | | — | | (3) | | | — | | | 89 | |
营销费用 | 5 | | | 23 | | 3 | | 2 | | 41 | | | — | | | 74 | |
其他非利息支出 | 722 | | | 635 | | 204 | | 223 | | (988) | | | (114) | | | 682 | |
总非利息费用 | 1,294 | |
| 1,399 | | 382 | | 400 | | 121 | |
| (114) | |
| 3,482 | |
所得税前收入 | 276 | | | 346 | | 169 | | 106 | | 154 | | | — | | | 1,051 | |
适用所得税费用 | 27 | | | 73 | | 35 | | 22 | | 71 | | | — | | | 228 | |
净收入 | 249 | |
| 273 | | 134 | | 84 | | 83 | |
| — | |
| 823 | |
总商誉 | $ | 1,961 | | | 2,047 | | — | | 253 | | — | | | — | | | 4,261 | |
总资产 | $ | 72,025 | | | 77,018 | | 27,869 | | 11,520 | | 13,564 | | (d) | — | | | 201,996 | |
(a)财富、资产管理和分支银行之间的收入分享协议在简明综合损益表中被取消。
(b)包括减值费用$25为了树枝和土地。有关更多信息,请参阅附注8和附注24。
(c)包括减值费用$3用于运营租赁设备。有关更多信息,请参阅注释9和注释24。
(d)包括银行房舍和设备#美元45归类为持有待售。有关更多信息,请参阅注释8。
(e)包括减值损失和终止费#美元。6用于与某些经营租赁相关的ROU资产。有关更多信息,请参阅注释10。
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Five Third Bancorp及其子公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
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2019年9月30日(百万美元) | 商品化 银行业 | 分支 银行业 | 消费者 放款 | 财源 和资产 管理 | 一般信息 公司 以及其他 | | 淘汰 | | 总计 |
净利息收入 | $ | 1,761 | | 1,802 | | 234 | | 141 | | (369) | | | — | | | 3,569 | |
信贷损失准备金 | 100 | | 164 | | 34 | | — | | 12 | | | — | | | 310 | |
扣除信贷损失拨备后的净利息收入 | 1,661 | | 1,638 | | 200 | | 141 | | (381) | |
| — | | | 3,259 | |
非利息收入: | | | | | | | | |
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押金手续费 | 227 | | 191 | | — | | 1 | | (2) | | | — | | | 417 | |
财富和资产管理收入 | 2 | | 117 | | — | | 345 | | — | | | (106) | | (a) | 358 | |
商业银行收入 | 329 | | 3 | | — | | 1 | | — | | | — | | | 333 | |
抵押贷款银行净收入 | — | | 4 | | 209 | | 1 | | — | | | — | | | 214 | |
卡和加工费收入 | 49 | | 212 | | — | | 2 | | 3 | | | — | | | 266 | |
租赁业务收入 | 199 | | — | | — | | — | | — | | | — | | | 199 | |
其他非利息收入(b) | 55 | | 63 | | 10 | | 9 | | 542 | | | — | | | 679 | |
证券收益,净额 | — | | — | | — | | — | | 30 | | | — | | | 30 | |
证券收益,净额–MSR上的非合格套期保值 | — | | — | | 5 | | — | | — | | | — | | | 5 | |
非利息收入总额 | 861 | | 590 | | 224 | | 359 | | 573 | |
| (106) | |
| 2,501 | |
非利息支出: | | | | | | | | |
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薪酬和福利 | 346 | | 444 | | 146 | | 165 | | 742 | | | — | | | 1,843 | |
技术和通信 | 8 | | 3 | | 6 | | 1 | | 301 | | | — | | | 319 | |
入住费净额 | 21 | | 130 | | 8 | | 10 | | 79 | | | — | | | 248 | |
租赁业务费用 | 97 | | — | | — | | — | | — | | | — | | | 97 | |
设备费用 | 18 | | 35 | | — | | 1 | | 42 | | | — | | | 96 | |
卡和手续费 | 6 | | 92 | | — | | 1 | | (1) | | | — | | | 98 | |
营销费用 | 6 | | 49 | | 3 | | 3 | | 56 | | | — | | | 117 | |
其他非利息支出 | 696 | | 622 | | 172 | | 216 | | (919) | | | (106) | | | 681 | |
总非利息费用 | 1,198 | | 1,375 | | 335 | | 397 | | 300 | |
| (106) | | | 3,499 | |
所得税前收入(亏损) | 1,324 | | 853 | | 89 | | 103 | | (108) | | | — | | | 2,261 | |
适用所得税费用 | 242 | | 179 | | 19 | | 22 | | 21 | | | — | | | 483 | |
净收益(亏损) | 1,082 | | 674 | | 70 | | 81 | | (129) | |
| — | | | 1,778 | |
总商誉 | $ | 1,982 | | 2,054 | | — | | 254 | | — | |
| — | | | 4,290 | |
总资产 | $ | 75,143 | | 69,021 | | 26,171 | | 9,961 | | (9,217) | | (c) | — | | | 171,079 | |
(a)财富、资产管理和分支银行之间的收入分享协议在简明综合损益表中被取消。
(b)包括减值费用$27为了树枝和土地。有关更多信息,请参阅附注8和附注24。
(c)包括银行房舍和设备#美元87归类为持有待售。有关更多信息,请参阅注释8。
第二部分:其他信息
法律诉讼(项目1)
有关法律程序的信息,请参阅第一部分第一项“简明合并财务报表附注”的附注20。
风险因素(第1A项)
以下是注册人之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素的变化,注册人随后的Form 10-Q季度报告对其进行了更新:
五分之一的人可能会受到未经授权使用知识产权的影响
第五,第三方为自己开发知识产权,并从他人那里获得许可,以用于开展业务。这一知识产权已经并可能受到第三方的挪用或侵权,以及声称第五第三方使用某些技术或其他知识产权侵犯了他人所有的权利。Five Third一直、而且可能会受到有关这些索赔的争议和/或诉讼的影响,并可能对过去活动的重大损害和未来继续从事这些活动的巨额费用负责。第五,第三方也可能无法获得对其业务重要的某些知识产权的使用权,也可能无法有效地从事关键业务活动。如果Five Third不能保护或获得其拥有或许可的知识产权使用权,它可能会失去某些竞争优势,产生费用和/或收入损失,并可能对其经营业绩和财务状况造成损害。
未登记的股权证券销售和收益使用(第二项)
有关Bancorp在2020年第三季度购买和出售股权证券的信息,请参阅第一部分第2项中管理层讨论和分析中的“资本管理”部分。
高级证券违约(第3项)
没有。
矿场安全资料披露(第4项)
不适用。
其他资料(第5项)
没有。
展品(第6项)
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3.1 | 修订第五第三银行公司章程。通过引用注册人于2019年6月20日提交的8-K表格当前报告的附件3.1并入本文。 |
3.2 | 修改后的第五第三银行公司章程修正案。通过引用注册人于2019年8月26日提交的8-K表格当前报告的附件3.1并入。 |
3.3 | 修改后的第五第三银行公司章程修正案(附件3.3)。通过引用注册人于2019年9月17日提交的8-K表格当前报告的附件4.1并入本文。 |
3.4 | 修正后的第五第三银行公司章程修正案(见附件3.4)。通过引用注册人于2020年7月30日提交的8-K表格当前报告的附件4.1并入。 |
3.5 | 自2020年3月23日起修订的第五第三银行条例。通过引用注册人于2020年3月24日提交的8-K表格当前报告的附件3.2并入。 |
4.1 | 代表4.500%固定利率重置非累积永久优先股的证书表格,L系列。注册公司参照注册人于2020年7月30日提交的8-K表格当前报告的附件4.2成立。 |
4.2 | 作为发行人的Five Third Bancorp和作为存托、转让代理和登记机构的美国股票转让与信托公司(American Stock Transfer&Trust Company,LLC)以及不时发行的存托凭证的持有人之间截至2020年7月30日的存款协议。在此引用作为参考。通过引用注册人于2020年7月30日提交的8-K表格当前报告的附件4.3并入。 |
4.3 | 存托收据格式(作为附件A至附件4.2)。通过引用注册人于2020年7月30日提交的8-K表格当前报告的附件4.3并入。 |
10.1 | 第五届Third Bancorp非限定递延补偿计划(经修订和重述,自2020年9月1日起生效)。 |
10.2 | 第五届Third Bancorp非雇员董事无基金递延薪酬计划(经修订和重述,自2020年9月1日起生效)。 |
31(i) | 由首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行认证。 |
31(Ii) | 首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的规定进行认证。 |
32(i) | 根据首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条采纳的美国法典第18编第1350条的认证。 |
32(Ii) | 根据首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条采纳的美国法典第18编第1350条的认证。 |
101.INS | 内联XBRL实例文档(随附存档)。 |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构(随函提交)。 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库(随函提交)。 |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase(随函存档)。 |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿链接库(随函提交)。 |
101.DEF | 内联XBRL分类定义链接库(随函提交)。 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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第五、第三银行(Five Third Bancorp) |
注册人 |
日期:2020年11月5日
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/s/Tayun Tuzun |
塔芬图尊 |
执行副总裁兼 |
首席财务官 |
(正式授权人员&首席财务官) |