ANET-20200930000159653212/312020Q3假象美国-GAAP:会计标准更新201602成员2019年1月1日,我们通过了会计准则编码主题842-租赁(以下简称ASC 842),这导致了对2019年留存收益期初余额的累积效应调整。如这些简明综合现金流量表所示,现金、现金等价物和限制性现金的期末余额对账见附注附注4。3500015965322020-01-012020-09-30Xbrli:共享00015965322020-10-27Iso4217:美元00015965322020-09-3000015965322019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001596532美国-GAAP:ProductMember2020-07-012020-09-300001596532美国-GAAP:ProductMember2019-07-012019-09-300001596532美国-GAAP:ProductMember2020-01-012020-09-300001596532美国-GAAP:ProductMember2019-01-012019-09-300001596532美国-GAAP:服务成员2020-07-012020-09-300001596532美国-GAAP:服务成员2019-07-012019-09-300001596532美国-GAAP:服务成员2020-01-012020-09-300001596532美国-GAAP:服务成员2019-01-012019-09-3000015965322020-07-012020-09-3000015965322019-07-012019-09-3000015965322019-01-012019-09-300001596532美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001596532US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001596532美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300001596532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000015965322020-06-300001596532美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001596532US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001596532美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001596532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001596532美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001596532美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-300001596532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001596532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001596532US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001596532US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001596532美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001596532美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-300001596532美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001596532US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001596532美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300001596532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001596532美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001596532US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001596532美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-06-300001596532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000015965322019-06-300001596532美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001596532US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001596532美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001596532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100015965322018-12-310001596532美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310001596532Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310001596532美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-07-012019-09-300001596532美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-09-300001596532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001596532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001596532US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001596532US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001596532美国-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001596532美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300001596532美国-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001596532US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001596532美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-09-300001596532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-3000015965322019-09-300001596532ANET:BigSwitchNetworksInc.成员2020-02-052020-02-050001596532ANET:BigSwitchNetworksInc.成员2020-02-050001596532美国-GAAP:发达的技术权利成员ANET:BigSwitchNetworksInc.成员2020-02-052020-02-050001596532US-GAAP:客户关系成员ANET:BigSwitchNetworksInc.成员2020-02-052020-02-050001596532US-GAAP:非竞争性协议成员ANET:BigSwitchNetworksInc.成员2020-02-052020-02-050001596532美国-GAAP:行业名称成员ANET:BigSwitchNetworksInc.成员2020-02-052020-02-050001596532美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-09-300001596532美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-09-300001596532US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-09-300001596532美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-09-300001596532美国-GAAP:美国ReasuryBillSecuritiesMember2020-09-300001596532美国-GAAP:美国ReasuryBillSecuritiesMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-09-300001596532美国-GAAP:美国ReasuryBillSecuritiesMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-09-300001596532美国-GAAP:美国ReasuryBillSecuritiesMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-09-300001596532美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-09-300001596532US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-09-300001596532美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-09-300001596532美国-GAAP:商业纸张会员2020-09-300001596532美国-GAAP:商业纸张会员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-09-300001596532美国-GAAP:商业纸张会员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-09-300001596532美国-GAAP:商业纸张会员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-09-300001596532美国-GAAP:存款会员认证2020-09-300001596532美国-GAAP:存款会员认证美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-09-300001596532美国-GAAP:存款会员认证US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-09-300001596532美国-GAAP:存款会员认证美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-09-300001596532Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2020-09-300001596532Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员202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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2020年9月30日
或
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☐ | 根据1934年“证券交易法”第13节或第15(D)节提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,从日本到日本的过渡期是从日本到日本的过渡时期,也就是从日本到日本的过渡期,从中国到日本的过渡时期,是从中国到日本的过渡期。
| | | | | | | | |
委托文件编号: | 001-36468 | |
阿里斯塔网络公司(Arista Networks,Inc.) |
(注册人的确切姓名载于其约章) |
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-1751121 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
5453号大美国大道 | , | 圣克拉拉 | , | 加利福尼亚 | | 95054 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | | | | | |
(408) | 547-5500 | |
(注册人电话号码,包括区号) |
| | |
不适用 |
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.0001美元 | ANET | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 x*o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说:o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。☐*ý
截至2020年10月27日,注册人普通股的流通股数量为0.0001美元,面值为75,661,464.
Arista Networks,Inc.
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分财务信息 |
| | | |
第一项。 | 财务报表(未经审计) | | 1 |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表 | | 1 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表 | | 2 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表 | | 3 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表 | | 4 |
| 截至2020年和2019年9月30日的9个月简明现金流量表 | | 5 |
| 简明合并财务报表附注 | | 6 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 17 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 25 |
项目4. | 管制和程序 | | 26 |
| | | |
第二部分:其他信息 |
| | | |
第一项。 | 法律程序 | | 26 |
第1A项 | 风险因素 | | 26 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 58 |
第三项。 | 高级证券违约 | | 58 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | | 58 |
第五项。 | 其他资料 | | 58 |
第6项 | 陈列品 | | 59 |
| 签名 | | 60 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
Arista Networks,Inc.
简明综合资产负债表
(未经审计,单位为千,面值除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 970,349 | | | $ | 1,111,286 | |
有价证券 | | 1,875,552 | | | 1,613,082 | |
应收账款,扣除回扣和津贴净额#美元4,326及$6,160,分别 | | 300,217 | | | 391,987 | |
盘存 | | 438,102 | | | 243,825 | |
预付费用和其他流动资产 | | 69,647 | | | 111,456 | |
流动资产总额 | | 3,653,867 | | | 3,471,636 | |
财产和设备,净额 | | 32,670 | | | 39,273 | |
与收购相关的无形资产净额 | | 77,752 | | | 45,235 | |
商誉 | | 84,968 | | | 54,855 | |
投资 | | 4,150 | | | 4,150 | |
经营性租赁使用权资产 | | 79,929 | | | 87,770 | |
递延税项资产 | | 443,229 | | | 452,025 | |
其他资产 | | 22,807 | | | 30,346 | |
总资产 | | $ | 4,399,372 | | | $ | 4,185,290 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 163,102 | | | $ | 92,105 | |
应计负债 | | 110,348 | | | 140,249 | |
| | | | |
递延收入 | | 321,290 | | | 312,668 | |
其他流动负债 | | 70,043 | | | 52,052 | |
流动负债总额 | | 664,783 | | | 597,074 | |
应付所得税 | | 47,918 | | | 55,485 | |
非流动经营租赁负债 | | 74,903 | | | 83,022 | |
| | | | |
递延收入,非流动 | | 241,014 | | | 262,620 | |
递延税项负债,非流动 | | 247,712 | | | 254,710 | |
其他长期负债 | | 39,165 | | | 37,693 | |
总负债 | | 1,315,495 | | | 1,290,604 | |
承付款和或有事项(附注6) | | | | |
股东权益: | | | | |
优先股,$0.0001面值-100,000授权股份及不是截至2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值-1,000,000截至2020年9月30日和2019年12月31日授权的股票;75,632和76,389截至2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | | 8 | | 8 | |
额外实收资本 | | 1,240,147 | | 1,106,305 | |
留存收益 | | 1,844,656 | | 1,788,230 | |
累计其他综合收益(亏损) | | (934) | | 143 | |
股东权益总额 | | 3,083,877 | | | 2,894,686 | |
总负债和股东权益 | | $ | 4,399,372 | | | $ | 4,185,290 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Arista Networks,Inc.
简明合并操作报表
(未经审计,单位为千,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 截至9月30日的三个月, |
| 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | | |
产品 | | $ | 480,242 | | | $ | 555,066 | | | $ | 1,312,561 | | | $ | 1,573,652 | |
服务 | | 125,189 | | | 99,349 | | | 356,469 | | | 284,508 | |
总收入 | | 605,431 | | | 654,415 | | | 1,669,030 | | | 1,858,160 | |
收入成本: | | | | | | | | |
产品 | | 199,465 | | | 218,220 | | | 539,526 | | | 616,906 | |
服务 | | 21,004 | | | 18,921 | | | 62,202 | | | 53,219 | |
总收入成本 | | 220,469 | | | 237,141 | | | 601,728 | | | 670,125 | |
毛利 | | 384,962 | | | 417,274 | | | 1,067,302 | | | 1,188,035 | |
运营费用: | | | | | | | | |
研发 | | 128,049 | | | 118,732 | | | 352,747 | | | 352,696 | |
销售和市场营销 | | 53,372 | | | 55,279 | | | 161,695 | | | 159,372 | |
一般和行政 | | 15,146 | | | 14,657 | | | 47,814 | | | 46,182 | |
| | | | | | | | |
总运营费用 | | 196,567 | | | 188,668 | | | 562,256 | | | 558,250 | |
营业收入 | | 188,395 | | | 228,606 | | | 505,046 | | | 629,785 | |
其他收入,净额 | | 13,224 | | | 19,169 | | | 33,637 | | | 45,313 | |
所得税前收入 | | 201,619 | | | 247,775 | | | 538,683 | | | 675,098 | |
所得税拨备 | | 33,244 | | | 38,880 | | | 87,084 | | | 75,923 | |
净收入 | | $ | 168,375 | | | $ | 208,895 | | | $ | 451,599 | | | $ | 599,175 | |
普通股股东的净收入: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 168,375 | | | $ | 208,799 | | | $ | 451,599 | | | $ | 598,861 | |
稀释 | | $ | 168,375 | | | $ | 208,804 | | | $ | 451,599 | | | $ | 598,880 | |
普通股股东每股净收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 2.22 | | | $ | 2.73 | | | $ | 5.94 | | | $ | 7.85 | |
稀释 | | $ | 2.12 | | | $ | 2.59 | | | $ | 5.68 | | | $ | 7.38 | |
用于计算普通股股东每股净收益的加权平均股份: | | | | | | | | |
基本信息 | | 75,999 | | | 76,426 | | | 76,024 | | | 76,301 | |
稀释 | | 79,313 | | | 80,753 | | | 79,519 | | | 81,104 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Arista Networks,Inc.
简明综合全面收益表
(未经审计,单位为千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 168,375 | | | $ | 208,895 | | | $ | 451,599 | | | $ | 599,175 | |
其他综合收入,税后净额: | | | | | | | | |
外币折算调整 | | 1,065 | | | (1,730) | | | (481) | | | (1,767) | |
*: | | | | | | | | |
可供出售证券未实现净收益(亏损)变动 | | (390) | | | (104) | | | 8,836 | | | 5,962 | |
减去:包括在净收入中的净(收益)的重新分类调整 | | (9,432) | | | — | | | (9,432) | | | — | |
净变化量 | | (9,822) | | | (104) | | | (596) | | | 5,962 | |
其他综合收益(亏损) | | (8,757) | | | (1,834) | | | (1,077) | | | 4,195 | |
综合收益 | | $ | 159,618 | | | $ | 207,061 | | | $ | 450,522 | | | $ | 603,370 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Arista Networks,Inc.
股东简明合并报表’权益
(未经审计,单位为千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
| | 普通股价格 | | 其他内容 实收资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 总计 股东权益 | | 普通股价格 | | 其他内容 实收资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 总计 股东的 权益 |
| | 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | |
期初余额 | | 75,964 | | | $ | 8 | | | $ | 1,185,093 | | | $ | 1,843,559 | | | $ | 7,823 | | | $ | 3,036,483 | | | 76,389 | | | $ | 8 | | | $ | 1,106,305 | | | $ | 1,788,230 | | | $ | 143 | | | $ | 2,894,686 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 168,375 | | | — | | | 168,375 | | | — | | | — | | | — | | | 451,599 | | | — | | | 451,599 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,757) | | | (8,757) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,077) | | | (1,077) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 36,469 | | | — | | | — | | | 36,469 | | | — | | | — | | | 96,947 | | | — | | | — | | | 96,947 | |
与员工股权激励计划相关的普通股发行 | | 480 | | | — | | | 20,476 | | | — | | | — | | | 20,476 | | | 1,281 | | | — | | | 42,704 | | | | | | | 42,704 | |
为股权奖励的净股份结算支付的预扣税款 | | (9) | | | — | | | (1,932) | | | — | | | — | | | (1,932) | | | (26) | | | — | | | (5,932) | | | — | | | — | | | (5,932) | |
提前行使的股票期权的归属 | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | 123 | | | — | | | — | | | 123 | |
普通股回购 | | (803) | | | — | | | — | | | (167,278) | | | — | | | (167,278) | | | (2,012) | | | — | | | — | | | (395,173) | | | — | | | (395,173) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末余额 | | 75,632 | | | $ | 8 | | | $ | 1,240,147 | | | $ | 1,844,656 | | | $ | (934) | | | $ | 3,083,877 | | | 75,632 | | | $ | 8 | | | $ | 1,240,147 | | | $ | 1,844,656 | | | $ | (934) | | | $ | 3,083,877 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | 普通股价格 | | 其他内容 实收资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 总计 股东的 权益 | | 普通股价格 | | 其他内容 实收资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 总计 股东的 权益 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | |
期初余额 | | 76,555 | | | $ | 8 | | | $ | 1,038,740 | | | $ | 1,484,777 | | | $ | 2,035 | | | $ | 2,525,560 | | | 75,668 | | | $ | 8 | | | $ | 956,572 | | | $ | 1,190,803 | | | $ | (3,994) | | | $ | 2,143,389 | |
累计影响期初余额调整(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,702 | | | — | | | 3,702 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 208,895 | | | — | | | 208,895 | | | — | | | — | | | — | | | 599,175 | | | — | | | 599,175 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,834) | | | (1,834) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,195 | | | 4,195 | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 26,257 | | | — | | | — | | | 26,257 | | | — | | | — | | | 74,845 | | | — | | | — | | | 74,845 | |
与员工股权激励计划相关的普通股发行 | | 336 | | | — | | | 14,073 | | | — | | | — | | | 14,073 | | | 1,648 | | | — | | | 52,177 | | | | | | | 52,177 | |
为股权奖励的净股份结算支付的预扣税款 | | (11) | | | — | | | (2,407) | | | — | | | — | | | (2,407) | | | (29) | | | — | | | (7,069) | | | — | | | — | | | (7,069) | |
提前行使的股票期权的归属 | | — | | | — | | | 69 | | | — | | | — | | | 69 | | | — | | | — | | | 207 | | | — | | | — | | | 207 | |
普通股回购 | | (512) | | | — | | | — | | | (114,609) | | | — | | | (114,609) | | | (919) | | | — | | | — | | | (214,617) | | | — | | | (214,617) | |
期末余额 | | 76,368 | | | $ | 8 | | | $ | 1,076,732 | | | $ | 1,579,063 | | | $ | 201 | | | $ | 2,656,004 | | | 76,368 | | | $ | 8 | | | $ | 1,076,732 | | | $ | 1,579,063 | | | $ | 201 | | | $ | 2,656,004 | |
_________________________________________ |
(1)2019年1月1日,我们通过了会计准则编码主题842-租赁(简称ASC 842),导致对2019年留存收益期初余额进行了累积效应调整。 |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Arista Networks,Inc.
现金流量表简明合并报表
(未经审计,单位为千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 451,599 | | | $ | 599,175 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | |
折旧、摊销及其他 | | 31,975 | | | 24,948 | |
基于股票的薪酬 | | 96,947 | | | 74,845 | |
非现金租赁费用 | | 12,606 | | | 12,007 | |
递延所得税 | | 3,261 | | | 10,945 | |
出售有价证券的收益 | | (9,432) | | | — | |
对私人持股公司的投资收益 | | — | | | (5,427) | |
投资溢价(折价)摊销(增值) | | 6,030 | | | (6,032) | |
营业资产和负债变动情况: | | | | |
应收账款净额 | | 98,271 | | | (115,475) | |
盘存 | | (193,996) | | | 24,951 | |
预付费用和其他流动资产 | | 38,654 | | | 59,388 | |
其他资产 | | 7,850 | | | (7,009) | |
应付帐款 | | 71,803 | | | (14,361) | |
应计负债 | | (29,811) | | | 5,731 | |
| | | | |
递延收入 | | (34,449) | | | (58,216) | |
应付所得税 | | (1,667) | | | 29,808 | |
其他负债 | | (1,451) | | | 595 | |
经营活动提供的净现金 | | 548,190 | | | 635,873 | |
投资活动的现金流: | | | | |
有价证券到期收益 | | 1,183,601 | | | 806,519 | |
购买有价证券 | | (2,216,436) | | | (840,098) | |
企业收购,扣除收购现金后的净额 | | (66,317) | | | (1,365) | |
购置物业和设备 | | (7,701) | | | (13,319) | |
投资于私人持股公司的收益 | | 3,399 | | | 28,220 | |
出售有价证券所得款项 | | 772,978 | | | — | |
| | | | |
用于投资活动的净现金 | | (330,476) | | | (20,043) | |
融资活动的现金流: | | | | |
| | | | |
根据股权计划发行普通股所得款项 | | 42,704 | | | 52,177 | |
代表员工为股票净额结算预扣税款 | | (5,932) | | | (7,069) | |
普通股回购 | | (395,173) | | | (214,617) | |
提供的用于融资活动的现金净额 | | (358,401) | | | (169,509) | |
汇率变动的影响 | | (246) | | | (994) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | | (140,933) | | | 445,327 | |
现金、现金等价物和限制性现金-期初 | | 1,115,515 | | | 654,164 | |
现金、现金等价物和限制性现金-期末(1) | | $ | 974,582 | | | $ | 1,099,491 | |
| | | | |
补充披露非现金投融资信息: |
采用ASC 842时确认的使用权资产 | | $ | — | | | $ | 93,207 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | 5,031 | | | 10,948 | |
应付账款和应计负债中包括的财产和设备 | | 456 | | | 684 | |
| | | | |
___________________________________________________ | | | | |
(1)如本简明综合现金流量表所示,现金、现金等价物及限制性现金的期末结余的对账,见附注附注4。 |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Arista Networks,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 重要会计政策的整理和汇总
组织
Arista Networks,Inc.(连同我们的子公司,我们、我们、Arista、公司或我们)是一家云网络解决方案供应商,使用软件创新来满足大型互联网公司、云服务提供商和下一代企业的需求。我们的云网络解决方案包括我们的可扩展操作系统(“EOS”)、一套网络应用程序和我们的1/2.5/5/10/25/40/50/100/400千兆以太网交换和路由平台。我们在特拉华州注册成立。我们的公司总部设在加利福尼亚州的圣克拉拉,在北美、欧洲、亚洲和澳大利亚等世界各地都有全资子公司。
列报依据和合并原则
据报道,随附的未经审计的简明合并财务报表包括Arista Networks,Inc.及其全资子公司的账目,并已按照美国公认会计原则(GAAP)和美国证券交易委员会(SEC)的中期报告要求编制。在这些规则允许的情况下,GAAP通常要求的某些脚注或其他财务信息可以缩写或省略。管理层认为,未经审核的简明综合财务报表已按经审核综合财务报表的相同基准编制,并包括所有调整,其中仅包括公平呈报我们的财务信息所需的正常经常性调整。截至2020年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定表明整个财年的预期业绩。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来源于当日经审计的综合财务报表,但不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。所有重要的公司间账户和交易都已取消。
因此,我们在本Form 10-Q季度报告中的简明合并财务报表和相关财务信息应与我们于2020年2月14日提交给SEC的截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中包括的经审计的合并财务报表和相关脚注一起阅读。
预算的使用
此外,根据GAAP编制随附的简明综合财务报表需要我们做出影响综合财务报表和附注中报告和披露的金额的估计和假设。这些估计和假设包括但不限于收入确认和递延收入;坏账准备、销售回扣和退货准备金;商誉和与收购相关的无形资产的估值,包括对不确定税收状况的递延税项资产和准备金的估值;包括无形资产在内的长期资产使用年限的估计;库存和合同制造商/供应商负债的估值;以及或有负债的确认和计量。我们根据历史经验和其他因素评估我们的估计和假设,并在事实和情况需要时调整这些估计和假设。实际结果可能与这些估计大不相同。
风险和不确定性
最近,全球冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行以及由此导致的世界各国政府遏制或减缓其传播的努力对全球经济产生了负面影响,扰乱了商业、销售活动、全球供应链和劳动力参与,包括我们自己的经济,并造成了金融市场的重大波动和扰乱。
然而,我们的合同制造商和供应商的产品生产和出口都出现了延误,这对我们的供应链产生了负面影响,并可能对我们未来的业务产生负面影响。此外,我们预计与新冠肺炎相关的中断可能会在未来一段时间内对我们客户的需求产生负面影响,并导致截至2020年12月31日的一年收入预期同比下降。然而,新冠肺炎对我们运营和财务业绩的影响程度,包括我们在预期时间框架内执行业务战略和倡议的能力,以及我们可能采取的任何应对财务和运营挑战的倡议和计划的影响,将取决于未来的发展,包括流行病的持续时间和蔓延以及相关的缓解努力,以及对旅行和运输的限制,所有这些都是不确定和无法预测的。管理层正在积极监测疫情对公司财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力的影响。截至这些简明合并财务报表发布之日,新冠肺炎疫情可能对公司的财务状况、流动性或经营业绩造成多大程度的影响尚不确定。
最近采用的会计公告
金融工具的信用损失
在2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量,以反映预期信贷损失的方法取代现行GAAP下的已发生损失减值方法,并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息以告知信贷损失估计。该准则要求按摊余成本基础计量的金融资产应按预期收取的净额列报。对于应收贸易账款,我们需要估计终身预期信用损失。对于可供出售的债务证券,我们被要求确认信贷损失拨备,而不是资产账面价值的减少。我们在2020年第一季度采用了修改后的追溯方法,采用了新的指导方针,采用后对我们的财务报表没有实质性影响。此外,我们预计这不会对我们未来的综合业务表或综合现金流量表产生实质性影响。
2. 业务合并
自2020年2月5日起,公司完成了对总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的网络监控和软件定义网络先驱Big Switch Networks,Inc.(“Big Switch”)的收购。通过收购Big Switch,我们希望扩展我们的数据中心网络解决方案,并进一步加强我们通过Arista的软件平台CloudVision和Danz(DataANalyZer)功能提供的网络监控和可观察性套件。
**我们总共支付了$73.3百万现金用于收购,其中$5.3100万美元的遣散费和其他费用被计入合并后费用,不包括在购买对价之外。我们还发生了一些与收购相关的费用和重组成本#美元。6.6其中主要包括留任员工的留任奖金、专业和咨询费以及设施重组成本。下表汇总了$的购买对价。68.0百万美元,以及基于收购日收购资产的估计公允价值和承担的负债的初步收购价格分配(以千为单位):
| | | | | | | | |
| | 初步购进价格分配 |
| | |
有形资产 | | $ | 13,376 | |
负债 | | (24,346) | |
无形资产 | | 49,040 | |
商誉 | | 29,926 | |
**收购的净资产为美元 | | $ | 67,996 | |
**我们继续识别和评估与税收和其他债务相关的未决第三方托管索赔。因此,上表中反映的初值可能会受到测算期调整的影响。
因此,收购的无形资产在其估计使用年限内以直线方式摊销,因为我们认为这种方法最能反映资产的经济效益将被消耗的模式。下表显示了购置的无形资产的估值(以千计)及其预计使用寿命:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 收购日期公允价值 | | 预计使用寿命 |
发达的技术 | | $ | 31,040 | | | 5年份 |
客户关系 | | 13,150 | | | 7年份 |
竞业禁止协议 | | 4,060 | | | 2年份 |
商号 | | 790 | | | 1年 |
| | | | |
*收购的无形资产总额 | | $ | 49,040 | | | |
*商誉为美元29.9百万美元,主要归因于预期的协同效应,通过将解将被收购企业的价值转化为我们的技术平台,以及集合起来的劳动力的价值。商誉不能在所得税中扣除。此外,收购Big Switch对我们当期的收入和净收入没有实质性影响,因此没有列报预计财务信息。
3. 公允价值计量
根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平,在随附的简明综合资产负债表上按公允价值经常性入账的其他资产和负债进行分类。我们使用公允价值等级来衡量公允价值,最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层次的三个层次如下:
*第一级-投入未经调整,在计量日期对相同的资产或负债在活跃市场报价;
第二级-投入是指类似资产或负债在活跃市场上的可观察、未经调整的报价,在不活跃的市场上相同或类似资产或负债的未经调整的报价,或可观察到或可由相关资产或负债的几乎整个期限的可观察市场数据证实的其他投入;以及
第三级-无法观察到的输入,得到相关资产或负债的很少或没有市场数据的支持,通常反映管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。
*我们定期以公允价值计量和报告我们的现金等价物、限制性现金和可供出售的有价证券。下表按重要投资类别及其在公允价值层次中的水平汇总了这些金融资产的摊销成本、未实现损益和公允价值(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 |
| | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | I级 | | 二级 | | 第三级 |
金融资产: | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 478,702 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 478,702 | | | $ | 478,702 | | | $ | — | | | $ | — | |
美国国债 | | 73,656 | | | — | | | — | | | 73,656 | | | 73,656 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 552,358 | | | — | | | — | | | 552,358 | | | 552,358 | | | — | | | — | |
有价证券: | | | | | | | | | | | | | | |
商业票据 | | 51,926 | | | — | | | — | | | 51,926 | | | — | | | 51,926 | | | — | |
存单(1) | | 21,218 | | | — | | | — | | | 21,218 | | | — | | | 21,218 | | | — | |
美国政府票据 | | 522,044 | | | 412 | | | (6) | | | 522,450 | | | 522,450 | | | — | | | — | |
公司债券 | | 824,132 | | | 2,079 | | | (401) | | | 825,810 | | | — | | | 825,810 | | | — | |
代理证券 | | 453,773 | | | 387 | | | (12) | | | 454,148 | | | — | | | 454,148 | | | — | |
| | 1,873,093 | | | 2,878 | | | (419) | | | 1,875,552 | | | 522,450 | | | 1,353,102 | | | — | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金-受限 | | 4,233 | | | — | | | — | | | 4,233 | | | 4,233 | | | — | | | — | |
金融总资产 | | $ | 2,429,684 | | | $ | 2,878 | | | $ | (419) | | | $ | 2,432,143 | | | $ | 1,079,041 | | | $ | 1,353,102 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | I级 | | 二级 | | 第三级 |
金融资产: | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 562,580 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 562,580 | | | $ | 562,580 | | | $ | — | | | $ | — | |
存单(1) | | 4,001 | | | — | | | — | | | 4,001 | | | — | | | 4,001 | | | — | |
| | 566,581 | | | — | | | — | | | 566,581 | | | 562,580 | | | 4,001 | | | — | |
有价证券: | | | | | | | | | | | | | | |
商业票据 | | 66,717 | | | — | | | — | | | 66,717 | | | — | | | 66,717 | | | — | |
存单(1) | | 3,000 | | | — | | | — | | | 3,000 | | | — | | | 3,000 | | | — | |
美国政府票据 | | 518,884 | | | 414 | | | (20) | | | 519,278 | | | 519,278 | | | — | | | — | |
公司债券 | | 787,741 | | | 2,392 | | | (73) | | | 790,060 | | | — | | | 790,060 | | | — | |
代理证券 | | 233,491 | | | 577 | | | (41) | | | 234,027 | | | — | | | 234,027 | | | — | |
| | 1,609,833 | | | 3,383 | | | (134) | | | 1,613,082 | | | 519,278 | | | 1,093,804 | | | — | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金-受限 | | 4,229 | | | — | | | — | | | 4,229 | | | 4,229 | | | — | | | — | |
金融总资产 | | $ | 2,180,643 | | | $ | 3,383 | | | $ | (134) | | | $ | 2,183,892 | | | $ | 1,086,087 | | | $ | 1,097,805 | | | $ | — | |
______________________
(一)截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的存单全部为境内存款。
他说,截至2020年9月30日和2019年12月31日,与我们的有价证券相关的未实现亏损是非实质性的。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们没有任何连续未实现亏损头寸超过12个月的有价证券。我们投资于最长期限为两年的有价证券,根据主要评级机构的信用评级,这些证券通常被认为是低风险的。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们没有确认与我们的可供销售的有价证券相关的任何信贷损失或非信贷相关的减值。
*截至2020年9月30日,我们投资的合同到期日不超过24月份。按剩余合同到期日计算,可供出售的有价证券的公允价值如下(以千计):
| | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 |
在1年或更短的时间内到期 | | $ | 1,161,664 | |
在超过一年到两年内到期 | | 713,888 | |
*总有价证券 | | $ | 1,875,552 | |
*我们当前有价证券的加权平均剩余存续期约为0.9截至2020年9月30日。由于我们认为这些证券可用于支持当前业务,因此我们将到期日超过12个月的证券归类为流动资产,归入随附的未经审计的简明综合资产负债表上的可销售证券类别下的流动资产。
4. 财务报表明细
现金、现金等价物和限制性现金
下表是对随附的简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与随附的简明综合现金流量表中显示的相同金额的总和相同(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
现金和现金等价物 | | $ | 970,349 | | | $ | 1,095,265 | |
包括在其他资产中的受限现金 | | 4,233 | | | 4,226 | |
**现金总额、现金等价物和限制性现金 | | $ | 974,582 | | | $ | 1,099,491 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日,这些限制性现金包括在附带的精简合并资产负债表上的“其他资产”中,主要包括美元。4.0100万人被质押作为抵押品,相当于设施租赁所需的保证金。
应收账款净额
应收账款,净额包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
应收账款 | | $ | 304,543 | | | $ | 398,147 | |
坏账准备 | | (541) | | | (638) | |
产品销售退税和退货准备金 | | (3,785) | | | (5,522) | |
减少应收账款,净额 | | $ | 300,217 | | | $ | 391,987 | |
盘存
库存由以下内容组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | | $ | 223,423 | | | $ | 96,712 | |
成品 | | 214,679 | | | 147,113 | |
*总库存 | | $ | 438,102 | | | $ | 243,825 | |
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
预缴所得税 | | $ | 564 | | | $ | 20,153 | |
库存保证金 | | 10,024 | | | 13,716 | |
其他流动资产 | | 43,311 | | | 64,464 | |
其他预付费用和押金 | | 15,748 | | | 13,123 | |
**预付费用和其他流动资产总额 | | $ | 69,647 | | | $ | 111,456 | |
财产和设备,净值
财产和设备,净值包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
设备和机械 | | $ | 67,978 | | | $ | 64,748 | |
计算机硬件和软件 | | 39,335 | | | 36,627 | |
租赁权的改进 | | 31,309 | | | 31,235 | |
家具和固定装置 | | 3,754 | | | 3,774 | |
| | | | |
在建工程 | | 308 | | | 265 | |
包括房地产和设备,毛收入 | | 142,684 | | | 136,649 | |
减去:累计折旧 | | (110,014) | | | (97,376) | |
包括财产和设备,净值 | | $ | 32,670 | | | $ | 39,273 | |
*扣除折旧费用为美元。4.9百万美元和$4.8截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和15.1百万美元和$14.3分别截至2020年9月30日和2019年9月30日的前9个月的销量为100万辆。
应计负债
应计负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
应计薪资相关成本 | | $ | 44,920 | | | $ | 80,133 | |
应计制造成本 | | 30,154 | | | 31,920 | |
应计产品开发成本 | | 16,983 | | | 11,410 | |
应计专业费用 | | 5,152 | | | 6,335 | |
应计保修成本 | | 6,732 | | | 6,742 | |
应计税 | | 1,866 | | | 1,716 | |
其他 | | 4,541 | | | 1,993 | |
--应计负债总额 | | $ | 110,348 | | | $ | 140,249 | |
保修应计
下表汇总了与我们预计未来保修成本的应计负债相关的活动(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
保修应计,期初 | | $ | 6,742 | | | $ | 5,362 | |
在此期间发出的保修的应计负债 | | 4,507 | | | 3,887 | |
在此期间发生的保修费用 | | (4,517) | | | (3,841) | |
保修应计,期末 | | $ | 6,732 | | | $ | 5,408 | |
合同余额
下表汇总了我们合同资产的余额,这些资产包括在随附的简明综合资产负债表上的“预付资产和其他流动资产”中(以千为单位):
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 |
合同资产、期初余额 | | $ | 25,565 | |
合同资产,期末余额 | | 6,004 | |
以下表格汇总了与我们的合同责任相关的活动(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
合同负债,期初余额 | | $ | 67,268 | | | $ | 42,026 | | | $ | 61,050 | | | $ | 32,595 | |
减去:从期初余额确认的收入 | | (6,525) | | | (3,700) | | | (17,946) | | | (10,134) | |
减去:期初余额重新分类为递延收入 | | (2,828) | | | (1,689) | | | (1,942) | | | (967) | |
新增:已确认的合同负债 | | 12,362 | | | 13,506 | | | 29,115 | | | 28,649 | |
合同负债,期末余额 | | $ | 70,277 | | | $ | 50,143 | | | $ | 70,277 | | | $ | 50,143 | |
*截至2020年9月30日和2019年12月31日,美元31.1百万美元和$23.4我们的合同负债中分别有100万美元计入“其他流动负债”,其余余额计入随附的简明综合资产负债表中的“其他长期负债”。
递延收入和履约义务
*递延收入主要由与多年后合同支持(PCS)相关的未赚取收入、与接受条款相关的合同、服务和产品延期组成。下表汇总了与我们的递延收入相关的活动(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
递延收入,期初余额 | | $ | 577,511 | | | $ | 502,218 | | | $ | 575,288 | | | $ | 587,227 | |
减去:从期初余额确认的收入 | | (103,889) | | | (84,277) | | | (243,422) | | | (306,909) | |
新增:本期递延收入,不包括本期确认的金额 | | 88,682 | | | 111,071 | | | 230,438 | | | 248,694 | |
递延收入、期末余额 | | $ | 562,304 | | | $ | 529,012 | | | $ | 562,304 | | | $ | 529,012 | |
剩余履约义务的收入
剩余履约义务的营业收入代表尚未确认的合同收入。这包括合同负债、递延收入和将在未来期间开具发票的金额。截至2020年9月30日,约美元676.4预计将有100万美元的收入从剩余的业绩义务中确认。我们预计将在以下方面确认收入:81这些剩余的履约义务在接下来的几年中所占的百分比两年和19%,在第三到第五年。
其他收入,净额
其他收入,净额由以下各项组成(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息收入 | | $ | 4,319 | | | $ | 13,446 | | | $ | 24,649 | | | $ | 38,451 | |
出售有价证券的收益 | | 9,432 | | | — | | | 9,432 | | | — | |
投资于私人持股公司的收益 | | — | | | 4,277 | | | — | | | 5,427 | |
其他收入(费用),净额 | | (527) | | | 1,446 | | | (444) | | | 1,435 | |
*总计 | | $ | 13,224 | | | $ | 19,169 | | | $ | 33,637 | | | $ | 45,313 | |
5. 投资
对私人持股公司的投资
他说,我们的投资是在私人持股公司的股权上,这些公司的公允价值不容易确定。该等非流通股本证券最初按成本入账,其后根据同一发行人类似投资的有序交易中可见的价格变动或减值,按非经常性基准重新计量至公允价值。这些投资被归类在公允价值层次的第三级,因为我们使用交易日的可观察交易价格和其他重大不可观察的投入(如与该等投资相关的波动性、权利和义务)基于估值方法估计价值。此外,由于缺乏市场价格和固有的流动性不足,估值需要管理层的判断。下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们对私人持股公司的投资相关活动(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
投资成本 | | $ | 3,000 | | | $ | 3,000 | |
累计减损 | | — | | | — | |
累计向上调整 | | 1,150 | | | 1,150 | |
投资账面金额 | | $ | 4,150 | | | $ | 4,150 | |
*在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,有不是已实现或未实现的投资损益。截至2019年9月30日止三个月,本公司录得已实现收益$4.3出售了我们的一项投资,获得了100万美元。已实现的收益被归入“其他收入,净额”。
随附的简明合并经营报表。在截至2019年9月30日的三个月内,不是在我们的剩余投资上记录的已实现或未实现的收益或损失。在截至2019年9月30日的9个月内,我们记录了$1.2截至2020年9月30日,持有的投资未实现收益为100万美元。未实现收益记录在一项投资上,该投资在可观察到的交易发生之日重新计量为公允价值。
6. 承诺和或有事项
购买承诺
我们将大部分制造和供应链管理业务外包给第三方合同制造商,他们根据我们的预测代表我们采购零部件和组装产品,以缩短制造周期并确保充足的零部件供应。我们向我们的合同制造商发出成品的采购订单,其中很大一部分订单包括不可撤销的坚定承诺。此外,我们根据在某些情况下不可取消的采购承诺,从某些供应商购买战略组件库存,包括寄售给我们的合同制造商的集成电路。截至2020年9月30日,我们有不可取消的购买承诺,金额为501.5百万美元,其中$484.8100万美元给了我们的合同制造商和供应商。此外,我们还向供应商提供库存保证金,以确保我们有义务购买库存,随着我们努力缩短产品交付期并确保充足的零部件供应以满足未来需求,这些保证金的金额在未来可能会增加。我们有一块钱12.8百万美元和$16.5截至2020年9月30日和2019年12月31日的存款分别为100万英镑。这些存款包括在随附的压缩综合资产负债表上的“预付费用和其他流动资产”和“其他资产”中。
担保
我们已经与我们的一些直接客户和渠道合作伙伴签订了协议,其中包含与潜在情况相关的赔偿条款,这些情况可能会被指控我们的产品侵犯了第三方的知识产权。根据我们的选择和费用,我们有能力修复任何侵权行为,将产品更换为非侵权功能相当的产品,或向客户退还产品的全部或部分价值。其他担保或赔偿协议包括对产品和服务性能的担保,以及租赁设施和公司信用卡的备用信用证。到目前为止,我们没有记录与这些赔偿和担保条款相关的负债,我们的担保和赔偿安排也没有对我们的综合财务报表产生重大影响。
法律程序
除了在正常业务过程中,我们也是其他索赔和法律程序的一方,包括与商业、员工关系、商业惯例和知识产权有关的事项。
在很可能已经发生负债并且损失金额可以合理估计的情况下,我们记录了或有损失拨备。截至2020年9月30日,与其他索赔和事项相关的或有损失拨备并不显著。根据目前掌握的信息,管理层不认为与其他未解决事项相关的任何额外负债是可能的,或任何由此产生的亏损金额是可估测的,并认为这些其他事项不太可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,无论是个别还是总体上。不过,诉讼本身存在不明朗因素,我们对这些问题的看法将来可能会有所改变。如果出现不利结果,我们的财务状况、经营业绩或现金流可能会在不利结果出现的那段时间内受到重大不利影响,甚至在未来时期也有可能受到严重的不利影响,因此,如果出现不利结果,我们的财务状况、经营业绩或现金流可能会受到实质性的不利影响。
7. 股东权益
股票回购计划
2019年4月,我们的董事会批准了一笔美元的1.0亿股回购计划(“回购计划”)。这项授权使我们可以机会性地回购普通股,资金将来自营运资金。管理层可以随时在公开市场上通过私下协商的交易、通过投资银行机构进行的结构性交易、大宗购买、根据修订后的1934年证券交易法(以下简称交易法)第10b5-1条规定的交易计划或前述各项的组合进行回购。回购计划将于2022年4月到期,我们没有义务购买任何普通股,我们可能会随时暂停或终止,而无需事先通知。截至2020年9月30日,该计划下股票回购的剩余授权金额约为美元。338.7百万美元。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,根据回购计划进行的股票回购活动摘要如下(单位:千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2020年9月30日 |
采购总价 | | $ | 167,278 | | | $ | 395,173 | |
回购股份 | | 803 | | | 2,012 | |
每股平均支付价格 | | $ | 208.19 | | | $ | 196.43 | |
此外,我们普通股回购股票的总购买价格被记录为留存收益的减少。根据回购计划回购的所有股票都已注销。
股权奖励计划活动
2014股权激励计划
自2020年1月1日起,公司董事会授权增加2,291,660根据2014年股权激励计划(“2014年计划”)可供发行的股份。根据2014年计划,2020年的份额增加是基于以下因素确定的3占截至2019年12月31日已发行普通股总数的百分比,但不得超过12,500,000股票,除非董事会酌情决定进行较小幅度的增持。截至2020年9月30日,仍有大约30个21.9根据2014年计划,可发行的股票为100万股。
2014年员工购股计划
自2020年1月1日起,我公司董事会授权增资763,886根据我们的2014年员工购股计划(“员工持股计划”),可供发行的股票增加至可供发行的股票。根据ESPP,2020年的份额增加是基于以下最小的基础确定的1占2019年12月31日已发行普通股总数的百分比,2,500,000股票,或由我们董事会决定的金额。在截至2020年9月30日的9个月内,我们发布了105,667加权平均收购价为$$的股票183.45根据ESPP,每股收益。截至2020年9月30日,仍有3,850,993根据ESPP可供发行的股票。
股票期权活动
下表汇总了我们股票计划下的期权活动和相关信息(除年份和每股金额外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期权 | | | | |
| | 数量 股票 潜在的 未偿还期权 | | 加权的- 平均值 锻炼 每股价格 | | 加权的- 平均值 剩馀 合同 任期为(年)年 股票期权 | | 集料 内在性 价值 的股票数量 选项 出类拔萃 |
余额-2019年12月31日 | | 4,564 | | | $ | 42.50 | | | 4.4 | | $ | 740,387 | |
* | | — | | | — | | | | | |
*期权已行使。 | | (800) | | | 29.15 | | | | | |
*选项已取消。 | | (31) | | | 121.24 | | | | | |
余额-2020年9月30日 | | 3,733 | | | $ | 44.71 | | | 3.7 | | $ | 610,580 | |
既得和可行使-2020年9月30日 | | 2,489 | | | $ | 31.62 | | | 3.3 | | $ | 436,617 | |
限制性股票单位(RSU)活动
以下是2014年计划下RSU活动的摘要和相关信息(以千为单位,但年份和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 股票 | | 加权的- 平均助学金 日期:每股公允价值 | | 加权平均 剩馀 合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
未归属余额-2019年12月31日 | | 1,070 | | | $ | 190.35 | | | 1.5 | | $ | 217,701 | |
* | | 1,208 | | | 213.75 | | | | | |
* | | (375) | | | 158.18 | | | | | |
*RSU被没收/取消 | | (81) | | | 222.27 | | | | | |
未归属余额-2020年9月30日 | | 1,822 | | | $ | 211.07 | | | 1.9 | | $ | 377,024 | |
可供授予的股份
下表列出了截至2020年9月30日的2014年计划下的股票活动和可供授予的股票总数(单位:千股):
| | | | | | | | |
| | 股份数量 |
余额-2019年12月31日 | | 15,146 | |
* | | 2,292 | |
* | | — | |
*批准的RSU | | (1,208) | |
*选项已取消。 | | 31 | |
*RSU被没收 | | 81 | |
*股票换税 | | 26 | |
余额-2020年9月30日 | | 16,368 | |
基于股票的薪酬费用
与授予的期权、限制性股票单位、限制性股票和员工股票购买权相关的基于股票的薪酬支出总额分配如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入成本 | | $ | 1,806 | | | $ | 1,258 | | | $ | 4,718 | | | $ | 3,384 | |
研发 | | 21,423 | | | 13,472 | | | 56,729 | | | 39,171 | |
销售和市场营销 | | 9,083 | | | 7,832 | | | 23,756 | | | 21,463 | |
一般和行政 | | 4,157 | | | 3,695 | | | 11,744 | | | 10,827 | |
* | | $ | 36,469 | | | $ | 26,257 | | | $ | 96,947 | | | $ | 74,845 | |
截至2020年9月30日,按奖励类型划分的未确认股票薪酬支出及其预期加权平均确认期间汇总如下表(单位:千,除年份外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 |
| | 股票期权 | | RSU | | ESPP | | 限制性股票 |
未确认的基于股票的薪酬费用 | | $ | 31,114 | | | $ | 338,561 | | | $ | 12,641 | | | $ | 2,839 | |
加权平均摊销期 | | 2.7年份 | | 3.4年份 | | 1.4年份 | | 2.0年份 |
8. 普通股每股可用净收益
下表列出了我们的普通股股东应占基本和稀释后每股净收入的计算方法(单位为千,不包括每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
分子: | | | | | | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 168,375 | | | $ | 208,895 | | | $ | 451,599 | | | $ | 599,175 | | | | | |
减去:分配给参与证券的未分配收益 | | — | | | (96) | | | — | | | (314) | | | | | |
*普通股股东可获得的净收益,基本 | | $ | 168,375 | | | $ | 208,799 | | | $ | 451,599 | | | $ | 598,861 | | | | | |
稀释: | | | | | | | | | | | | |
普通股股东应占净收益,基本 | | $ | 168,375 | | | $ | 208,799 | | | $ | 451,599 | | | $ | 598,861 | | | | | |
新增:分配给参与证券的未分配收益 | | — | | | 5 | | | — | | | 19 | | | | | |
**普通股股东应占净收益,稀释后 | | $ | 168,375 | | | $ | 208,804 | | | $ | 451,599 | | | $ | 598,880 | | | | | |
分母: | | | | | | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | | | | | |
用于计算普通股股东每股可用净收益的加权平均股份,基本 | | 75,999 | | | 76,426 | | | 76,024 | | | 76,301 | | | | | |
稀释: | | | | | | | | | | | | |
用于计算普通股股东每股可用净收益的加权平均股份,基本 | | 75,999 | | | 76,426 | | | 76,024 | | | 76,301 | | | | | |
增加稀释证券的加权平均效应: | | | | | | | | | | | | |
*股票期权和RSU(股票期权和RSU) | | 3,308 | | | 4,308 | | | 3,489 | | | 4,784 | | | | | |
**员工购股计划 | | 6 | | | 19 | | | 6 | | | 19 | | | | | |
加权平均-用于计算普通股股东每股可用净收益的加权平均股份,稀释后 | | 79,313 | | | 80,753 | | | 79,519 | | | 81,104 | | | | | |
普通股股东每股净收益: | | | | | | | | | | | | |
*基本 | | $ | 2.22 | | | $ | 2.73 | | | $ | 5.94 | | | $ | 7.85 | | | | | |
*稀释 | | $ | 2.12 | | | $ | 2.59 | | | $ | 5.68 | | | $ | 7.38 | | | | | |
以下普通股等价物的加权平均流通股不包括在本报告所述期间普通股股东应占的稀释后每股净收入的计算中,因为将它们包括在内将是反稀释的(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
购买普通股的股票期权和RSU | | 251 | | | 277 | | | 395 | | | 211 | | | | | |
员工购股计划 | | 17 | | | 41 | | | 84 | | | 59 | | | | | |
*总计 | | 268 | | | 318 | | | 479 | | | 270 | | | | | |
9. 所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | (除百分比外,以千为单位) | | (除百分比外,以千为单位) | | | | |
所得税前收入 | | $ | 201,619 | | | $ | 247,775 | | | $ | 538,683 | | | $ | 675,098 | | | | | |
所得税拨备 | | 33,244 | | | 38,880 | | | 87,084 | | | 75,923 | | | | | |
实际税率 | | 16.5 | % | | 15.7 | % | | 16.2 | % | | 11.2 | % | | | | |
此外,实际税率反映的是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的税前收入记录的税费。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率发生变化,主要是由于股票薪酬的税收优惠减少。
10. 段信息
中国:我们在中国运营一可报告的细分市场。下表表示基于客户位置的收入,由客户的发货地址确定(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美洲 | | $ | 452,693 | | | $ | 532,318 | | | $ | 1,289,182 | | | $ | 1,418,325 | |
欧洲、中东和非洲 | | 89,588 | | | 75,439 | | | 226,189 | | | 298,768 | |
亚太 | | 63,150 | | | 46,658 | | | 153,659 | | | 141,067 | |
**总收入: | | $ | 605,431 | | | $ | 654,415 | | | $ | 1,669,030 | | | $ | 1,858,160 | |
除长期资产外,不包括公司间应收账款、对子公司的投资、私人持股股权投资和递延税项资产的净额,按地点汇总如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
美国 | | $ | 24,469 | | | $ | 32,565 | |
国际 | | 8,201 | | | 6,708 | |
*总计 | | $ | 32,670 | | | $ | 39,273 | |
11. 后续事件
自2020年9月21日起,公司签订合并协议,收购总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的网络检测与响应(NDR)平台提供商Awake Security,Inc.(简称“Avive Security”),并于2020年10月7日完成对Awag Security的收购。
**从2020年第四季度开始,此次收购将包括在我们的合并财务报表中,资金将来自我们现有的现金余额.
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
因此,您应该阅读以下对我们财务状况和运营结果的讨论和分析,以及本Form 10-Q季度报告中其他部分包含的未经审计的简明合并财务报表和相关说明,以及我们于2020年2月14日提交给SEC的Form 10-K年度报告。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的当前计划、预期和信念的前瞻性陈述。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这些因素包括“风险因素”中以及本季度报告中10-Q表格中其他部分陈述的那些因素。
概述
据报道,Arista Networks开创了面向大规模数据中心和校园环境的软件驱动型认知云网络。我们的云网络解决方案由我们的EOS、一组网络应用程序以及我们的以太网交换和路由平台组成。我们的云网络解决方案提供业界领先的性能、可扩展性、可用性、可编程性、自动化和可见性。我们的云网络平台的核心是EOS,它是专门为完全可编程、高度模块化和可靠而构建的。EOS的可编程性使我们能够创建一套满足云网络需求的软件应用程序,包括工作流自动化、网络可见性和分析,还使我们能够快速集成各种第三方应用程序,以实现虚拟化、管理、自动化、协调和网络服务。
他说:我们相信云网络将继续在数据中心和校园环境中取代传统网络技术。我们的云网络平台处于有利地位,能够满足不断增长的云网络市场,并满足连接设备数量不断增加所带来的日益增长的性能要求,以及对数据和应用程序的持续连接和访问的需求。
他说,我们的收入主要来自销售我们的交换和路由产品,这些产品整合了我们的EOS软件。我们的大部分服务收入来自合同后支持(PCS),最终客户通常与我们的产品一起购买。我们的终端客户涵盖多个行业,包括大型互联网公司、服务提供商、金融服务机构、政府机构、媒体和娱乐公司等。随着我们扩展了EOS软件的功能,扩大了我们的产品组合范围,增加了我们的销售队伍,我们的收入增长迅速。自2010年以来,我们每年都实现盈利,运营现金流为正。
我们相信,我们未来的成功取决于我们继续开发满足最终客户需求的市场领先产品和功能的能力,以及我们向新客户和现有客户销售这些产品的能力,包括在企业数据中心交换、园区和WiFi网络市场的销售额增加。我们打算继续投资于我们在关键地区的销售活动,以及我们与渠道、技术和系统级合作伙伴的关系,以便更有效地接触新的最终客户,增加对现有客户的销售,并提供服务和支持。此外,我们打算继续投资于我们的研发组织,以增强我们现有云网络平台的功能,推出新产品和功能,并巩固我们的技术领先地位。我们相信,我们最大的优势之一在于我们对新功能和应用的快速开发。
他说,我们的开发模式专注于基于我们的EOS软件的新产品的开发和对EOS的增强。我们将我们的产品设计成与底层商用硅架构无关。今天,我们将EOS软件与商用硅相结合,形成交换和路由产品系列。这使我们能够将我们的研发资源集中在我们的软件核心能力上,并利用商业硅片供应商所做的投资来实现具有成本效益的解决方案。我们与第三方合同制造商密切合作来生产我们的产品。我们的合同制造商将我们的产品交付给我们的第三方直接履行机构。然后,我们和我们的执行合作伙伴执行标签、最终配置、质量保证测试和发货给我们的客户。
然而,从历史上看,数量相对有限的终端客户的大笔采购一直占我们收入的很大一部分。我们在接到这些大型最终客户的订单时遇到了不可预知的情况,这主要是因为这些客户特定的需求模式发生了变化,这些最终客户评估、测试、鉴定和接受我们的产品所需的时间,以及这些大订单的整体复杂性。我们预计,我们的客户集中度和销售时间在季度和年度基础上将继续变化。例如,我们在2019财年对作为最终用户的微软和Facebook的销售额合计占我们收入的40%,并受益于预计在2020财年不会重现的某些因素。因此,2020财年来自这些客户的收入占我们收入的比例预计将下降,这将导致我们2020财年的收入预期同比下降。此外,我们已经并可能在未来向大型终端客户提供定价折扣,这可能会导致此类销售期间的利润率较低。
最新发展动态
最近,全球冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行和相关避难所的到位,世界各国政府为遏制或减缓其传播而实施的旅行和社会距离限制,对全球经济产生了负面影响,扰乱了包括我们自己在内的商业、销售活动、供应链和劳动力参与,并造成了金融市场的重大波动和扰乱,我们预计,在可预见的未来,新冠肺炎引发的全球健康危机将继续对商业活动产生负面影响。
他说,我们已经采取了许多步骤,并将继续采取进一步行动,以应对新冠肺炎问题。在这场流行病期间,我们优先保护我们的员工,因此,我们关闭了全球各地的办事处(包括我们的公司总部),限制只有那些提供必要活动的员工才能进入,指示员工在家工作,并实施旅行限制。我们将继续密切合作,履行我们的合同。
制造商和供应链合作伙伴,他们经历了零部件采购的延误、劳动力中断以及政府对其产品生产和出口的限制。尽管我们一直在努力推动这些领域的改进,包括为额外的营运资金和增量采购承诺提供资金,但这些延误已经对我们及时向客户供应产品的能力产生了负面影响。随着供应可获得性的改善,我们预计将继续投资营运资金,以应对未来新冠肺炎相关供应链中断的风险,但我们不能确定此类中断不会发生。
*新冠肺炎对我们的运营和财务业绩的影响程度,包括我们在预期时间框架内执行业务战略和举措的能力,将取决于未来的发展,包括流行病的持续时间和蔓延,政府遏制措施的广度和持续时间,如避难所到位,旅行和社会距离限制,以及在新冠肺炎感染率飙升的情况下重新授权或增加此类措施,以及对我们的客户、合作伙伴、代工制造商和供应链的影响,所有这些都是不确定和无法预测的然而,新冠肺炎疫情或相关遏制措施导致的任何持续或重新出现的制造和供应中断都将对我们的业务产生负面影响。我们还认为,任何与新冠肺炎相关的持续或重新出现的经济中断都可能对我们客户未来的需求产生负面影响。*虽然在此期间,我们经历了来自云巨头客户的一些增量需求改善,以及我们园区和企业市场的销售活动有所企稳,但我们继续预计截至2020年12月31日的一年,总收入将同比下降。因此,我们讨论了当前的业绩和财务状况
最近,为了应对未来可能与新冠肺炎相关的业务中断,我们继续仔细审查我们的投资和支出计划,随着整体客户需求开始企稳,我们从第三季度开始谨慎地重新引入一些增量支出。尽管管理层正在积极监测新冠肺炎对公司财务状况、流动资金、运营、供应商、行业和劳动力的影响,但截至本报告之日,疫情的全面影响仍在继续发展。因此,该公司无法估计新冠肺炎对其未来经营业绩、财务状况或流动性的影响。
收购
从2020年2月5日开始,我们收购了总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的网络监控和软件定义网络先驱公司Big Switch Networks,Inc.(简称:Big Switch)。通过收购Big Switch,我们希望扩展我们的数据中心网络解决方案,并进一步加强我们通过Arista的软件平台CloudVision和Danz(DataANalyZer)功能提供的网络监控和可观察性套件。此外,在2020年10月7日,我们完成了对总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的网络检测和响应(NDR)平台提供商Awake Security Inc.(“Awake Security”)的收购。通过收购Awag Security,我们将在我们的产品组合中添加一个NDR平台,该平台将人工智能(AI)与人类专业知识相结合,以自主搜索和响应内部和外部威胁。
经营成果
截至2020年9月30日的三个月和九个月,而截至2019年9月30日的三个月和九个月
收入、收入成本和毛利润(单位为千,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 改变 | | 2020 | | 2019 | | 改变 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | | $ | 480,242 | | | $ | 555,066 | | | $ | (74,824) | | | (13.5) | % | | $ | 1,312,561 | | | $ | 1,573,652 | | | $ | (261,091) | | | (16.6) | % |
服务 | | 125,189 | | | 99,349 | | | 25,840 | | | 26.0 | | | 356,469 | | | 284,508 | | | 71,961 | | | 25.3 | |
总收入 | | 605,431 | | | 654,415 | | | (48,984) | | | (7.5) | | | 1,669,030 | | | 1,858,160 | | | (189,130) | | | (10.2) | |
收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | | 199,465 | | | 218,220 | | | (18,755) | | | (8.6) | | | 539,526 | | | 616,906 | | | (77,380) | | | (12.5) | |
服务 | | 21,004 | | | 18,921 | | | 2,083 | | | 11.0 | | | 62,202 | | | 53,219 | | | 8,983 | | | 16.9 | |
总收入成本 | | 220,469 | | | 237,141 | | | (16,672) | | | (7.0) | | | 601,728 | | | 670,125 | | | (68,397) | | | (10.2) | |
毛利 | | $ | 384,962 | | | $ | 417,274 | | | $ | (32,312) | | | (7.7) | % | | $ | 1,067,302 | | | $ | 1,188,035 | | | $ | (120,733) | | | (10.2) | % |
毛利率 | | 63.6 | % | | 63.8 | % | | | | | | 63.9 | % | | 63.9 | % | | | | |
按地域划分的收入(单位为千,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 占总数的百分比 | | 2019 | | 占总数的百分比 | | 2020 | | 占总数的百分比 | | 2019 | | 占总数的百分比 |
美洲 | | $ | 452,693 | | | 74.8 | % | | $ | 532,318 | | | 81.4 | % | | $ | 1,289,182 | | | 77.2 | % | | $ | 1,418,325 | | | 76.3 | % |
欧洲、中东和非洲 | | 89,588 | | | 14.8 | | | 75,439 | | | 11.5 | | | 226,189 | | | 13.6 | | | 298,768 | | | 16.1 | |
亚太 | | 63,150 | | | 10.4 | | | 46,658 | | | 7.1 | | | 153,659 | | | 9.2 | | | 141,067 | | | 7.6 | |
总收入 | | $ | 605,431 | | | 100.0 | % | | $ | 654,415 | | | 100.0 | % | | $ | 1,669,030 | | | 100.0 | % | | $ | 1,858,160 | | | 100.0 | % |
收入
他说,我们的收入主要来自产品的销售。我们还从销售PCS(通常与我们的产品一起购买)以及后续续签这些合同中获得一部分收入。我们预计,根据订单的时间、规模和复杂性等因素,我们的收入可能会在不同时期有所不同,特别是对我们的大型终端客户而言。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的产品收入分别下降了7480万美元和2.611亿美元,降幅为13.5%和16.6%。 这个 减少7,480万美元主要是由于对较大客户的销售额同比减少,加上2020财年与新冠肺炎相关的一些供应限制。减少2.611亿美元主要是由于确认了1.168亿美元的递延收入,这与截至2019年9月30日的九个月客户接受前期销售交易有关,加上同期对我们较大客户的销售额有所减少,以及新冠肺炎相关供应限制的影响。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,服务收入增加了2580万美元,增幅为26.0%,服务收入增加了7200万美元,增幅为25.3% 随着我们的客户安装量持续扩大,支持合同持续增长。截至2020年9月30日的3个月和9个月,国际收入分别占总收入的25.2%和22.8%,比去年同期的18.6%和23.7%有所下降。国际收入通常会根据我们某些大型终端客户的部署时间而波动。此外,本季度的增长主要是由于我们的欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的需求都有所增加。我们的产品和服务继续面临价格竞争压力。
收入成本和毛利率
收入成本主要包括向我们的第三方合同制造商和商用硅供应商支付的库存金额、我们制造运营部门的间接成本,以及与制造我们的产品和管理我们的库存相关的其他与制造相关的成本。提供PCS和其他服务的成本主要包括我们全球客户支持组织的人员成本。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入成本分别下降了1670万美元和6840万美元,降幅为7.0%和10.2%。这些下降主要是由收入的相应下降推动的。
实际上,毛利率,即毛利占收入的百分比,一直并将继续受到各种因素的影响,包括对通常获得较低定价的大型最终客户的销售,与制造相关的成本(包括与供应链采购活动相关的成本),商家硅成本,销售产品的组合,以及过剩和过时的库存减记,包括我们的合同制造商持有的过剩和过时零部件库存的费用。我们预计我们的毛利率会随着时间的推移而波动,这取决于上述因素。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的毛利率保持一致。每个时期的毛利率都受到新冠肺炎相关供应链成本增加以及收入基础较低的一些相对固定的间接成本的不利影响。
运营费用(千元,百分比除外)
他说,我们的运营费用包括研发、销售和营销,以及一般和行政费用。我们运营费用中最大的组成部分是人员成本。人员成本包括工资、福利、奖金以及销售和营销费用中的销售佣金。人事成本还包括基于股票的薪酬和差旅费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 改变 | | 2020 | | 2019 | | 改变 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
研发 | | $ | 128,049 | | | $ | 118,732 | | | $ | 9,317 | | | 7.8 | % | | $ | 352,747 | | | $ | 352,696 | | | $ | 51 | | | — | % |
销售和市场营销 | | 53,372 | | | 55,279 | | | (1,907) | | | (3.4) | | | 161,695 | | | 159,372 | | | 2,323 | | | 1.5 | |
一般和行政 | | 15,146 | | | 14,657 | | | 489 | | | 3.3 | | | 47,814 | | | 46,182 | | | 1,632 | | | 3.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总运营费用 | | $ | 196,567 | | | $ | 188,668 | | | $ | 7,899 | | | 4.2 | % | | $ | 562,256 | | | $ | 558,250 | | | $ | 4,006 | | | 0.7 | % |
研发
这些研发费用主要包括人员成本、原型费用、第三方工程和承包商支持成本,以及包括折旧在内的部分设施和IT成本。我们的研究和开发工作集中于维护和开发现有产品以及新产品开发的附加功能,包括EOS软件和应用程序的新版本和升级。我们计划继续扩展我们的云网络平台的功能,推出新的产品和功能,并巩固我们的技术领先地位。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,全球研发费用增加了930万美元,增幅为7.8%。增加的主要原因是,本期新产品引进成本增加了370万美元,人员成本增加了560万美元,其中基于股票的薪酬成本增加了800万美元,但部分被公司奖金支出的减少所抵消。在截至2020年9月30日的9个月中,研发费用与2019年同期相比保持相对不变,原因是在截至2020年9月30日的9个月中,人员成本增加了560万美元,收购相关成本增加了730万美元,新产品引入成本减少了1280万美元。
销售和市场营销
其他销售和营销费用主要包括人员成本、营销、贸易展和其他促销活动,以及包括折旧在内的设施和IT成本的分配部分。我们继续谨慎地管理2020财年的销售和营销支出,对战略销售活动进行了一些有针对性的投资,因此,预计2020财年的销售和营销费用与2019财年相比略有增加。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,思科销售和营销费用减少了190万美元,降幅为3.4%。这一下降主要是由于新冠肺炎相关营销和差旅费用的减少,但因员工人数增加而增加的工资和基于股票的薪酬部分抵消了这一减少。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月增加了230万美元,增幅为1.5%,主要是由于员工人数增加导致工资和股票薪酬增加,以及与收购相关的费用增加了370万美元。这一增长被新冠肺炎导致的差旅费用和其他销售和营销活动的减少部分抵消。
一般和行政
一般和行政费用主要包括人事费用和专业服务费。一般和行政人事成本包括我们的行政、财务、人力资源和法律职能的成本。我们的专业服务费主要来自外部法律、会计和税务服务。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,公司一般和行政费用增加了50万美元,增幅3.3%;截至2020年9月30日的九个月,一般和行政费用增加了160万美元,增幅为3.5%。每一期间的增长主要是由于与采购有关的费用,但部分被较低的人事成本所抵消。此外,由于我们于2019年12月与Optomsoft达成诉讼和解,截至2020年9月30日的三个月和九个月,诉讼相关成本有所下降。
其他收入,净额(千元,百分比除外)
其他收入主要包括我们的现金、现金等价物和有价证券的利息收入,我们在私人持股公司的投资的损益,以及外币交易的损益。我们预计,由于2020年利率低于2019年,以及截至9月30日的三个月出售有价证券,截至2020年12月31日的一年,我们固定收益有价证券的利息收入将下降。
2020年。此外,我们预计,在发生可观察到的价格变化和/或减值、我们的现金和现金等价物和有价证券的回报变化以及外币汇率波动时,由于重新衡量我们的私人公司股权投资,未来其他收入可能会出现波动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 改变 | | 2020 | | 2019 | | 改变 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
其他收入,净额: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | $ | 4,319 | | | $ | 13,446 | | | $ | (9,127) | | | (67.9) | % | | $ | 24,649 | | | $ | 38,451 | | | $ | (13,802) | | | (35.9) | % |
出售有价证券的收益 | | 9,432 | | | — | | | 9,432 | | | 100.0 | | | 9,432 | | | — | | | 9,432 | | | 100.0 | |
对私人持股公司的投资收益 | | — | | | 4,277 | | | (4,277) | | | (100.0) | | | — | | | 5,427 | | | (5,427) | | | (100.0) | |
其他收入(费用),净额 | | (527) | | | 1,446 | | | (1,973) | | | (136.4) | | | (444) | | | 1,435 | | | (1,879) | | | (130.9) | |
其他收入合计(净额) | | $ | 13,224 | | | $ | 19,169 | | | $ | (5,945) | | | (31.0) | % | | $ | 33,637 | | | $ | 45,313 | | | $ | (11,676) | | | (25.8) | % |
我们发现,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,其他收入净额的不利变化主要是由于利率下降导致我们的固定收益有价证券利息收入减少。此外,在截至2019年9月30日的9个月里,我们对私人持股公司的投资录得收益,这在本期没有出现。在截至2020年9月30日的三个月中,出售我们的有价证券带来的940万美元的已实现收益部分抵消了每个时期的减少。
所得税拨备(千元,百分比除外)
**我们在多个税收管辖区开展业务,在我们开展业务的每个国家或司法管辖区都要纳税。我们非美国活动的收入需要缴纳当地所得税,也可能需要缴纳美国所得税。一般来说,我们在美国的纳税义务是通过对这些外国收入支付的外国所得税的抵免来减少的,这样就避免了双重征税。到目前为止,我们的税费包括联邦、州和外国的活期和递延所得税。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 改变 | | 2020 | | 2019 | | 改变 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
所得税前收入 | | $ | 201,619 | | | $ | 247,775 | | | $ | (46,156) | | | (18.6) | % | | $ | 538,683 | | | $ | 675,098 | | | $ | (136,415) | | | (20.2) | % |
所得税拨备 | | 33,244 | | | 38,880 | | | (5,636) | | | (14.5) | % | | 87,084 | | | 75,923 | | | 11,161 | | | 14.7 | % |
实际税率 | | 16.5 | % | | 15.7 | % | | | | | | 16.2 | % | | 11.2 | % | | | | |
在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,我们分别记录了3320万美元和8710万美元的所得税费用。截至2019年9月30日的三个月和九个月,我们分别记录了3890万美元和7590万美元的费用。截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税可归因于全球收益的整体下降,被股票薪酬实现的税收优惠减少所抵消。
流动性与资本资源
他说,我们的主要流动性来源是现金、现金等价物、有价证券和运营产生的现金。截至2020年9月30日,我们的现金、现金等价物和有价证券的总余额约为28亿美元,其中约4.095亿美元存放在美国以外的外国子公司。
我们所有的现金、现金等价物和有价证券都是出于营运资金的目的而持有的。我们的有价证券投资组合主要投资于高评级证券,主要目标是将潜在的本金损失风险降至最低。我们计划继续投资以实现长期增长。我们相信我们现有的现金余额,现金余额
等价物和有价证券,加上运营产生的现金,将足以满足我们至少未来12个月的营运资金要求和增长战略。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、我们支持研发活动的支出的时间和幅度、建立额外销售和营销能力的时间和成本、推出新的和增强的产品和服务、我们与供应链活动相关的成本(包括获得外包制造的机会)、我们投资或获得补充或战略业务和技术的相关成本、我们产品的持续市场接受度以及股票回购。如果我们要求或选择在未来通过债务或股权融资寻求额外资本,我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金,甚至根本无法筹集资金。如果我们被要求而无法按要求筹集额外资金,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
现金流
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | (单位:千) |
经营活动提供的现金 | | $ | 548,190 | | | $ | 635,873 | |
用于投资活动的现金 | | (330,476) | | | (20,043) | |
用于融资活动的现金 | | (358,401) | | | (169,509) | |
汇率变动的影响 | | (246) | | | (994) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | $ | (140,933) | | | $ | 445,327 | |
经营活动的现金流
在截至2020年9月30日的9个月中,经营活动提供的现金为5.482亿美元,主要来自4.516亿美元的净收入和由股票薪酬、折旧和摊销推动的1.414亿美元的净收入的非现金调整,以及营运资本要求的净增加4480万美元。营运资本的增加主要包括库存增加1.94亿美元,以帮助缓解与新冠肺炎相关的供应链中断,递延收入减少3,440万美元,以及与公司奖金支付时间相关的应计负债减少2,980万美元。由于强劲的收款,应收账款减少了9830万美元,与生产收款时间相关的应付账款增加了7180万美元,预付费用减少了3870万美元,这部分抵消了营运资本的增加。
在截至2019年9月30日的9个月中,运营活动提供的现金为6.359亿美元,主要来自5.992亿美元的净收入和由股票薪酬以及折旧和摊销推动的1.113亿美元的非现金调整,部分被我们运营资产和负债变化带来的现金净减少7460万美元所抵消。经营活动的现金流出包括递延收入减少5820万美元,这主要是由于确认了1.16亿美元的产品递延收入,但服务递延收入增加了5780万美元,由于截至2019年9月30日的季度客户发货时间的安排,应收账款增加了1.155亿美元,以及由于与生产相关的供应商余额的时间安排,应收账款减少了1440万美元。这些现金流出被以下因素部分抵消:预付费用和其他流动资产的现金流入5940万美元,包括预付税金减少和确认产品递延收入导致的库存递延成本减少;应付所得税增加带来的2980万美元;以及由于产品发货和接收的时间安排导致的库存减少2500万美元。
投资活动的现金流
*在截至2020年9月30日的9个月中,用于投资活动的现金为3.305亿美元,其中包括购买22.165亿美元的可供出售证券,6630万美元用于收购Big Switch,以及购买770万美元的房地产和设备,但部分被11.836亿美元的有价证券到期收益,7.73亿美元的有价证券出售收益和340万美元的私人持股公司投资收益所抵消
截至2019年9月30日的前九个月,投资活动中使用的现金为2000万美元,主要包括购买8.401亿美元的可供出售证券,以及购买1330万美元的房地产和设备,部分抵消了8.065亿美元的有价证券到期收益和2820万美元的出售我们在私人持股公司的一项投资的收益。
融资活动的现金流
截至2020年9月30日的9个月,融资活动中使用的现金为3.584亿美元,其中包括从公开市场回购普通股的付款3.952亿美元,以及在归属限制性股票单位时支付的税款590万美元,部分被员工股权激励计划下发行普通股的收益4270万美元所抵消。
在截至2019年9月30日的前九个月中,用于融资活动的现金为1.695亿美元,其中包括从公开市场回购普通股的付款2.146亿美元和限制性股票单位归属时支付的税款710万美元,部分被员工股权激励计划下发行普通股的收益5220万美元所抵消。
股票回购计划
此外,我们不时根据董事会在2019年4月授权的回购计划,机会性地回购我们的普通股。回购计划允许最高10亿美元的股票回购,这些回购的资金来自营运资金。回购计划将于2022年4月到期,我们可随时暂停或终止该计划,恕不另行通知。在截至2020年9月30日的三个月里,我们总共回购了1.673亿美元的普通股。截至2020年9月30日,根据回购计划进行回购的剩余授权金额为3.387亿美元。请参阅本季度报告第I部分第1项表格10-Q中的附注7.简明合并财务报表附注的股东权益以供进一步讨论。
表外安排
截至2020年9月30日,我们与任何未合并实体或金融合伙企业没有任何关系,例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体,其成立的目的是促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的。
合同义务和承诺
他说,我们的合同承诺将对我们未来的流动性产生影响。我们的合同义务代表重大的预期或合同承诺的未来付款义务。我们相信,我们将能够通过运营产生的现金以及我们现有的现金、现金等价物和有价证券余额为这些义务提供资金。截至2020年9月30日,我们的主要承诺主要包括办公室和数据中心运营租赁项下的义务,以及与我们的合同制造商和供应商的采购承诺。见本季度报告(Form 10-Q)截至2020年9月30日的采购承诺额第I部分第1项所列简明综合财务报表附注的承诺额和或有事项。
关键会计政策和估计:
我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据公认会计原则编制的未经审计的简明综合财务报表。在编制这些未经审计的简明合并财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。如果这些估计与我们的实际结果之间存在重大差异,我们未来的财务报表将受到影响。我们相信,在我们于2020年2月14日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中讨论的关键会计政策和估计,反映了我们在编制简明合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。我们在Form 10-K年度报告中披露的关键会计政策和估计没有重大变化。
近期会计公告
以下内容指的是标题为“最近通过的会计公告“在附注1“简明合并财务报表附注的组织和摘要”中,该附注包括在本季度报告的第一部分,第1项,即Form 10-Q。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是由于外币汇率、利率和对私人持股公司的投资波动造成的。正在进行的新冠肺炎大流行增加了全球金融市场的波动性,这可能会增加我们的外汇兑换风险和利率风险。有关新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩和财务状况的潜在影响的进一步讨论,请参阅本季度报告的10-Q表格第II部分第1A项中的风险因素。
外币兑换风险
由于外币汇率的变化,我们的经营业绩和现金流会受到波动的影响。我们几乎所有的收入都是以美元计价的,因此,我们的收入不会直接受到外汇风险的影响。然而,我们间接地暴露在外汇风险之下。美元走强可能会使我们的产品和服务在国外变得更加昂贵,从而减少需求。美元走弱可能会产生相反的效果。这种对汇率波动的经济敞口很难衡量或预测,因为我们的销售额还受到许多其他因素的影响。
他说,我们的费用一般是以我们业务所在的货币计价的,主要在美国,欧洲和亚洲的程度较小。因此,我们的经营业绩和现金流会因外币汇率的变化而波动,未来可能会因外汇汇率的变化而受到不利影响。假设货币资产和负债的外币汇率变动10%,对我们的财政状况或经营业绩不会造成重大影响。到目前为止,外币交易损益和汇率波动对我们的财务报表没有重大影响。虽然到目前为止,我们还没有对我们的外币交易进行套期保值,也没有签订任何用于交易或投机目的的套期保值合约,但我们未来可能会对一些以美元以外的货币计价的重大交易进行对冲。
利率敏感度
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们拥有的现金、现金等价物和可供出售的有价证券分别为28亿美元和27亿美元。现金等价物和有价证券主要投资于货币市场基金、公司债券、美国机构抵押贷款支持证券、美国国债和商业票据。我们的主要投资目标是保本和维持流动性要求。此外,我们的政策限制了任何单一发行人的信用风险敞口。我们不为交易或投机目的进行投资,也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。我们对市场风险的主要敞口是利息收入敏感性,这受到美国利率总体水平变化的影响。利率下降将减少我们在现金、现金等价物和有价证券上的利息收入。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,假设整体利率上升或下降100个基点的效果不会对我们的利息收入产生实质性影响。
他说,由于利率波动,我们投资于固定收益证券的公平市值可能会受到不利影响。我们将在固定收益证券上产生未实现亏损,主要原因是与购买时的利率相比,利率更高。在某些情况下,如果我们被迫在到期前出售我们的有价证券,我们可能会在这类投资中蒙受实际损失。然而,由于我们投资组合的保守性和短期性,利率的变化预计不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
对私人持股公司的投资
因此,我们对私人持股公司的非流通股投资记录在我们简明综合资产负债表的“投资”中。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们对民营公司投资的账面价值总额为420万美元。附注5.载于本季度报告第I部分第1项表格10-Q的简明综合财务报表附注的投资。
他说,我们投资的私人持股公司正处于创业或发展阶段。这些投资本质上是有风险的,因为这些公司正在开发的技术或产品的市场通常处于早期阶段,可能永远不会实现。我们可能会失去对这些公司的全部投资。我们对私人持股公司的投资评估是基于所投资企业的基本面,包括它们的技术性质和财务回报潜力等因素。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
管理层在我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下,根据“交易所法案”第13a-15(E)和15d-15(E)条评估了我们的披露控制和程序的有效性。根据截至2020年9月30日对我们的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日期,我们的披露控制和程序的设计处于合理的保证水平,并有效地提供合理的保证,确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且该等信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定
财务报告内部控制的变化
此外,在截至2020年9月30日的季度内,我们在与交易法规则13a-15(D)和15d-15(D)要求的评估相关的财务报告内部控制方面没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
内部控制的内在局限性
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,不希望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论其设计和操作有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实:决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或更多人的串通,或者控制的管理超越性,都可以规避控制。任何控制系统的设计,部分也是基于对未来事件的可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来情况下都能成功地实现其所述的目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,应 可能会发生错误或欺诈,但不会被检测到。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
兹将本季度报告10-Q表第I部分第1项“简明合并财务报表附注6”中“法律诉讼”副标题下的信息并入本文,以供参考。
第1A项风险因素
因此,您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性,以及本Form 10-Q季度报告中的所有其他信息,这些信息可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大影响。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大影响。
新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
由于新冠肺炎大流行以及相关避难所的到位,旅行和社会距离限制导致了重大的商业中断和全球经济低迷。这场流行病已经并将继续对我们的客户、合作伙伴、制造商、供应商、配送中心和服务站的业务运营产生不利影响。这场流行病的影响是不确定的,很难预测,可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
为了遵守避难所到位的命令并保护我们的员工,我们关闭了所有办公室,某些地点的基本员工除外,我们的绝大多数员工继续在家工作。这些变化可能会对我们的销售和营销工作、产品研发、其他业务活动和整体生产率产生负面影响。
除了新冠肺炎大流行之外,我们还经历过,而且可能会继续经历制造业和供应链中断。在新冠肺炎大流行期间,制造和供应链中断、劳动力短缺和物流挑战已经出现,并可能持续很长一段时间。我们在马来西亚、墨西哥和美国的合同制造商受到大流行的影响,并经历了庇护、订单到位、劳动力中断以及生产和出口产品的延误。虽然我们的合同制造商取得了重大进展,但他们可能会受到供应方面的限制。随着最近新冠肺炎感染率的飙升,墨西哥和我们开展业务的其他国家重新实施了政府限制,可能会发生进一步的制造设施中断或关闭,这可能会干扰我们履行客户订单的能力。由于与新冠肺炎相关的制造中断,我们产品的交付期增加了,我们的供应链成本增加了,这对我们的毛利率产生了不利影响。与我们的制造设施类似,我们的直接配送中心和服务仓库继续在不同程度的政府限制下运营,这可能会对我们向客户发货产品或提供支持服务的能力产生重大影响。此外,阿里斯塔的制造和直接履行设施依赖于世界各地供应商提供的零部件,这些供应商也受到疫情的负面影响,并经历了运营中断。在新冠肺炎大流行期间,可能会出现其他操作挑战。对我们的合同制造商、直接履行中心、服务站的任何进一步限制或中断, 供应商和物流供应商可能会导致供应约束恶化,导致我们无法履行客户订单,进一步延长我们产品的交货期,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
他说,新冠肺炎大流行正在影响阿里斯塔和我们的客户运营的所有国家,并扰乱销售活动。如果这些限制持续很长一段时间,如果经济持续低迷,我们可能会经历销售下降。例如,由于商务旅行、行业活动和客户活动被取消,我们的销售运营以及营销和需求创造工作可能会中断。新冠肺炎疫情可能会影响我们增加新客户的能力,因为潜在的新客户可能会避免评估和实施新供应商。为了应对新冠肺炎疫情,客户可能会推迟购买决定,取消订单,或者将资源重新用于资本支出,销售渠道可能会中断。由于新冠肺炎疫情扰乱了客户运营、支出和网络设备升级周期,我们与客户的销售周期可能会延长。企业和企业园区客户可能会减少对内部部署基础设施的投资,因为在家工作可能会成为更多员工的新常态。此外,为了解决产品交付期较长的问题,客户可能会在需求之前购买产品,这可能会导致随后几个季度的采购减少,或者如果基础设施项目被推迟或取消,或者如果财务状况恶化,可能会导致在发货前取消此类订单。对我们产品需求的任何这种干扰或减少都将对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
此外,新冠肺炎大流行已经并可能继续对全球经济和金融市场产生不利影响,这可能导致经济长期放缓或全球经济衰退。因此,客户可能会取消、减少或推迟在我们产品和服务上的支出,我们可能会体验到客户违约和延迟付款的风险增加。由于我们的客户、合作伙伴、制造商、供应商、供应商和物流提供商的业务出现中断,这可能会对我们的业务和我们的运营结果产生不利影响。由于疫情的规模和持续时间不确定,全球复苏的时间也不确定,我们无法预测新冠肺炎大流行对我们的业务运营和财务业绩的全面影响。
云网络市场正在快速发展。如果这个市场没有像我们预期的那样发展,或者我们的目标终端客户没有采用我们的云网络解决方案,我们可能无法有效竞争,我们的创收能力将受到影响。
他说,我们很大一部分业务和收入依赖于云网络市场的增长和演变。近年来,随着最终客户部署了更大、更复杂的网络,并增加了虚拟化和云计算的使用,市场对云网络解决方案的需求有所增加。这一市场的持续增长将取决于许多因素,包括但不限于对我们最终客户产品和服务的采用和需求,我们最终客户网络的扩展、演进和建设,现有网络基础设施的容量利用率,这些网络中将要部署的产品和服务的技术要求的变化,我们最终客户的资本支出的数量和组合,我们的大型最终客户开发供内部使用的网络交换机和云服务解决方案,我们最终客户的财务表现和前景,我们最终客户可获得的资本资源。政府监管的变化可能会影响云网络业务模式,包括那些与网络安全、隐私、数据保护和网络中立相关的法规,我们提供能够比其他竞争对手或现有技术更有效、更经济地满足最终客户需求的云网络解决方案的能力,以及一般经济条件(包括新冠肺炎疫情的影响)。
但是,如果云网络解决方案市场没有按照我们预期的方式发展,或者我们的解决方案与竞争对手的网络产品相比没有提供优势,或者如果最终客户没有认识到这一点
我们的解决方案提供的好处,那么我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。
我们预计,少数终端客户的大量采购将继续占我们收入的很大一部分,预期采购的任何损失、延迟、下降或其他变化都可能导致我们的收入按季度大幅波动,或者以其他方式对我们的运营业绩产生不利影响。
然而,从历史上看,数量相对有限的终端客户的大笔采购一直占我们收入的很大一部分,特别是在云网络市场。这些最终客户中有许多是为了完成或升级特定的数据中心安装而进行大量采购,通常是根据采购订单而不是长期合同进行采购。例如,在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的一年中,通过我们的渠道合作伙伴World Wide Technology,Inc.向微软销售的收入分别占我们收入的23%、27%和16%。此外,在截至2019年12月31日的一年中,通过我们的渠道合作伙伴向Facebook销售的收入占我们收入的17%。2019财年,我们对这些终端客户的销售额合计占我们收入的40%,并受益于预计在2020财年或未来几年不会重现的某些因素。因此,我们2020财年来自这些终端客户的收入比例预计将下降,这将导致我们的收入预期同比下降。
因此,由于我们客户基础的集中性和他们的购买行为,我们的季度收入和运营结果可能会随季度波动,很难估计。业务要求或重点的变化、升级周期、供应商选择、项目优先顺序、根据特定网络角色或项目在多个供应商之间分配支出的方式、财务前景、我们的客户增长乏力、资本资源和支出或采购行为以及我们主要最终客户的支出减速可能会显著减少我们对这些最终客户的销售额,或者可能导致我们的产品或服务采购计划的延迟、减少或取消。此外,由于我们的销售将主要基于采购订单,我们的客户可以取消、推迟、减少或以其他方式修改他们的采购承诺,而只需很少通知或不通知我们。我们最终客户的产品需求的可见性有限,其时间和数量可能会有很大差异,这要求我们依赖估计的需求预测来确定要购买多少材料和生产多少产品。我们未能准确预测需求可能会导致产品短缺,从而可能导致延迟完成当前和未来的采购订单,从而阻碍我们客户的生产并损害我们的客户关系。而且,如果订单被取消或减少,我们可能没有足够的时间减少运营费用,以减轻收入损失对我们业务的影响,这可能会对我们的运营业绩产生重大影响。
我们可能无法维持或增加我们来自大型最终客户的收入,无法以我们预期的速度或根本无法增长与新的或其他现有的最终客户的收入,或者无法用新的或现有的最终客户的采购来抵消较大的最终客户停止集中采购的影响。这些客户可以根据以下因素推动特定产品和服务的收入增长:网络市场趋势、企业合并和收购、经济状况趋势以及客户基础业务的整体快速增长。这些客户可以选择将他们与我们的全部或部分业务转移给我们的竞争对手,重新分配支出分配,增加他们采用“白盒”解决方案和开源网络操作系统,要求我们的服务价格优惠,要求我们提供增加成本的增强型服务,或者降低他们的支出水平。如果这些因素促使我们的一些大客户取消与我们的全部或部分业务关系,我们业务的增长以及满足我们当前和长期财务预测的能力可能会受到重大影响。我们预计,在可预见的未来,这种集中采购将继续对我们的收入做出实质性贡献,我们的运营结果可能会因这种更大的终端客户购买模式而大幅波动。此外,我们可能会看到我们的客户群正在整合,例如互联网公司和云服务提供商之间的整合,这可能会导致最终客户的流失。这些最终客户的流失,或者他们购买的重大延迟或减少,包括由于客户偏离最近的购买模式而导致的减少或延迟,或者竞争条件的不利变化,都可能对我们的业务、财务状况造成实质性的损害。, 经营成果及前景展望。
不利的经济状况或减少的信息技术和网络基础设施支出可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
他说,我们的业务取决于对信息技术、网络连接以及数据和应用访问的整体需求。疲软的国内或全球经济状况、对此类状况的恐惧或预期、国际贸易争端、全球流行病,或者即使经济状况好转,信息技术和网络基础设施支出也会减少,这些都可能在多个方面对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响,包括更长的销售周期、更低的产品和服务价格、更高的分销商违约率、单位销售额下降以及增长放缓或没有增长。例如,全球宏观经济环境可能受到以下因素的负面影响:新冠肺炎大流行或其他流行病,为抵消新冠肺炎大流行的影响而采取的财政和货币刺激措施导致的全球经济市场不稳定,美国提高贸易关税和贸易
这些因素包括美国、中国和其他国家之间的争端、即将到来的美国总统大选、全球信贷市场的不稳定、对全球央行货币政策的影响和不确定性,包括英国退出欧盟(“欧盟”)导致的地缘政治环境不稳定、香港持续的政治示威,以及对外国政府债务的担忧。这些挑战已经并可能继续造成当地经济和全球金融市场的不确定性和不稳定,特别是如果未来发生任何主权债务违约或重大银行倒闭或违约的话。此外,新冠肺炎疫情已造成全球业务中断,并可能导致客户推迟或取消信息技术和网络基础设施方面的资本支出。市场的不确定性和不稳定性可能加剧,特别是如果持续的稳定努力被证明是不够的。持续或恶化的经济不稳定可能会对IT、网络基础设施、系统和工具的支出产生不利影响。新冠肺炎疫情引发的持续动荡以及世界许多地区的地缘政治环境也可能影响对我们产品的整体需求。较长时间的经济不明朗或经济低迷,亦可能对融资市场、资金供应和融资安排的条款和条件,包括融资的整体成本,以及我们最终客户的财政状况或信誉,造成重大影响。可能会出现我们需要或希望筹集额外资本的情况,而这些资本可能无法以商业上合理的条件获得,或者根本就没有。
我们的业务和运营经历了快速增长,如果我们没有适当地管理好未来的任何增长,或者无法改善我们的系统和流程,我们的业务、财务状况、运营结果和前景将受到不利影响。
他说:在过去的几年里,我们经历了快速增长和对我们产品的需求增加,这给我们的管理、行政、运营和金融基础设施带来了压力。我们的员工人数和最终客户数量都有所增加,我们预计明年两者都将继续增长。例如,在2015年12月31日至2019年12月31日期间,我们的员工人数从约1200人增长到约2300人,累计终端客户数量从约3700人增长到6000多人。随着我们的发展,我们不得不管理越来越多、越来越复杂的内部系统和流程,以适应我们业务的各个方面,包括我们的硬件和软件开发、合同制造、采购、物流、履行以及维护和支持。我们的成功在一定程度上将取决于我们有效管理增长的能力。要做到这一点,我们必须继续提高现有员工的生产率,并根据需要继续招聘、培训和管理新员工。为了管理我们业务和人员在国内和国际上的增长,我们将需要继续改善我们的运营、财务和管理控制以及我们的报告流程和程序,并实施更广泛和更综合的财务和商业信息系统。我们可能无法以高效或及时的方式成功地对我们的系统和流程实施这些或其他改进,并且我们可能会发现其能力或有效性方面的不足。我们在管理对系统和流程的改进或与第三方技术相关的改进时可能会遇到困难。此外,我们的系统和流程可能无法阻止或检测所有错误、遗漏或欺诈。我们未能改进我们的系统和流程, 或他们未能按预期方式有效运营,可能会导致我们当前的运营和最终客户关系中断,我们无法管理业务的增长,我们无法准确预测我们的收入、费用和收益,并无法防止某些损失。
我们不时追求新的产品和服务以及技术计划,如果我们未能成功实施这些计划,我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。
最近,作为我们业务发展的一部分,我们通过收购和研发努力,进行了大量投资,以开发新的产品和服务,并增强现有产品,以扩大我们的产品供应并保持我们的收入增长。如果我们不能及时和具成本效益地推出新的或强化的产品和服务,或未能推出切合市场需求的产品和服务,我们可能会失去竞争地位,我们的产品可能会过时,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
此外,我们还不时投资于向邻近市场扩张,包括校园交换和WiFi网络和安全市场。尽管我们相信这些解决方案是对我们目前产品的补充,但我们在这些市场的经验较少,运营历史也较有限,我们在这一领域的努力可能不会成功。在现有和新的市场上扩展我们的服务,增加我们存在的深度和广度,给我们的营销、合规以及其他行政和管理资源带来了巨大的负担。我们计划扩大和深化我们在现有市场的市场份额,并可能扩展到更多的市场,这一计划面临着各种风险和挑战。我们在这些新市场的成功取决于多种因素,包括:
•我们有能力开发新产品、新产品功能和服务,以满足这些市场的客户需求;
•我们在缺乏经验的市场中吸引客户的能力;
•我们成功地制定了新的销售和营销策略,以满足客户的需求;
•我们有能力开发新的渠道关系,并加强现有的市场关系和销售新产品的能力;
•我们有能力在这些邻近市场与新的和现有的竞争对手竞争,其中许多市场可能比我们目前拥有更多的财务资源、市场经验、品牌认知度、相关知识产权或已建立的客户关系;
•我们有能力巧妙地平衡在邻近市场的投资和对现有产品和服务的投资;
•我们与其他公司合作的成功;
•我们的新产品被市场接受;
•我们有能力发展我们的销售队伍,以满足新市场的需求;以及
•我们识别、完成和整合收购的能力。
此外,未来市场份额的增长可能需要比计划更长的时间,并导致我们产生巨大的成本。我们的任何新产品开发努力或进入邻近市场的努力遇到困难,都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们不能成功预测技术转移、市场需求和机遇,开发满足这些技术转移、需求和机遇的产品和产品改进,或者如果这些产品不能及时提供或没有得到市场接受,我们可能无法有效竞争,我们的创收能力将受到影响。
他说,我们必须继续改进我们现有的产品,开发新的技术和产品,以应对新兴的技术趋势、不断发展的行业标准和不断变化的最终客户需求。增强我们现有产品和开发新技术的过程是复杂和不确定的,新产品需要大量的前期投资,这些投资可能不会带来现有产品的材料设计改进,也不会在很长一段时间内带来适销对路的新产品或成本节约或收入。
此外,新技术可能会使我们现有的产品过时或对最终客户的吸引力降低,如果广泛采用这些技术,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。例如,最终客户可能更愿意通过单独授权软件操作系统并将其放置在行业标准服务器上或开发自己的网络产品来满足其网络交换机要求,而不是像服务器行业那样购买集成硬件产品。此外,最终客户可能需要产品升级,包括更高的以太网速度和附加功能,以满足云计算环境日益增长的需求。
在过去的几年里,我们宣布了一系列新产品和对我们的产品和服务的增强。我们新产品的成功取决于多个因素,包括但不限于适当的新产品定义、充分满足最终用户要求的产品功能的开发、组件成本、400G光学元件的可用性、这些产品的及时完成和推出、这些产品中任何缺陷或错误的迅速解决、我们支持这些产品的能力、新产品与竞争对手的产品之间的差异化以及这些产品的市场接受度。
在我们的产品发布之前,我们推出了新的软件产品,其中包括将我们的软件操作系统从硬件中拆分的功能。我们扩大软件业务的战略的成功受制于许多风险和不确定因素,包括开发这些新产品或使其与其他技术兼容所需的额外开发努力和成本、我们的战略可能对收入和毛利率产生负面影响,以及与法规遵从性相关的额外成本。
我们可能无法及时或根本无法成功预测或适应不断变化的技术或最终客户要求。如果我们不能跟上技术变化,或者即使考虑到新技术也不能让我们的最终客户和潜在最终客户相信我们解决方案的价值,我们可能会失去客户,降低或推迟市场对我们当前和未来产品和服务的接受和销售,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性和不利的影响。
为了保持竞争力,我们必须成功地管理产品介绍和过渡。
他说,我们要想在快速发展的市场中继续有效竞争,就需要我们成功发布满足终端客户日益复杂的网络要求的新产品。例如,我们推出了适用于要求苛刻的400G云网络的7800R系列产品和下一代Arista 7500R、7280R系列产品。新产品的成功推出将取决于一系列因素,包括但不限于:及时和成功的产品开发、市场对我们新产品的接受程度、我们打入新市场的能力、我们管理与新产品投产相关的风险的能力、供应商及时开发和供应新的商用硅片、根据预期的产品需求有效管理采购承诺和库存、提供适当数量和成本的产品以满足预期需求,以及
新产品在推出初期可能存在质量或其他缺陷或不足的风险。例如,我们的新产品发布将需要我们的第三方商用硅芯片供应商强有力的执行,以开发和发布满足最终客户要求的新商用硅芯片,以满足预期的发布时间表,并提供足够数量的这些组件。如果由于这些或其他因素,我们不能成功地管理我们的产品推出或过渡,或者如果我们不能打入新市场,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。
我们的收入和收入增长率可能会下降。
尽管我们之前几个时期的收入增长率可能并不能预示我们未来的表现。2019年、2018年、2017年收入年均增速分别为12.1%、30.7%、45.8%。在未来,我们预计我们的收入和收入增长率将下降,因为我们对现有客户基础和产品市场的渗透程度越来越高,而且我们希望进入和拓展新的目标市场。此外,我们预计与新冠肺炎相关的中断可能会对未来我们客户的需求以及我们增加新客户的能力产生负面影响。虽然我们预计我们的云巨头客户的需求会有所增长,但这可能会被更长的销售周期以及园区和企业市场的新前景所抵消,导致截至2020年12月31日的一年收入预计将同比下降。其他因素也可能导致我们的增长率下降,包括对我们产品和服务的需求变化,特别是对我们的大型终端客户的需求。这些因素包括我们大型终端客户的资本支出变化、竞争加剧、我们成功管理扩张或继续利用增长机会的能力、我们业务的成熟、总体经济和国际贸易状况,以及我们在邻近市场(如园区交换、WiFi网络市场和网络安全市场)取得成功的能力。例如,我们在2019年经历了来自某些大型最终客户的需求波动,导致整体收入增长放缓。未来一段时间,较大客户的总体需求可能会下降, 这将影响我们未来的收入增长。您不应依赖我们之前的任何季度或年度收入作为我们未来收入或收入增长的指标。如果我们不能保持持续的收入或收入增长,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响,我们的股票价格可能会波动。
我们的经营结果很可能在不同时期有很大差异,而且是不可预测的,如果我们不能满足分析师或投资者的预期或我们之前发布的财务指导,或者如果任何前瞻性财务指导不能满足分析师或投资者的预期,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。
他说,我们的经营业绩在历史上是不同时期的,我们预计这一趋势将继续下去。因此,在任何时期,您都不应依赖我们过去的财务业绩作为未来业绩的指标。我们在任何给定时期的运营结果都会受到许多因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,可能很难预测,包括:中国。
•新冠肺炎和政府发布了就地避难令、旅行限制、社交距离要求和其他行动限制,以应对疫情对我们和我们的客户、供应商和合作伙伴造成的经济破坏;
•我们无法履行最终客户的订单,原因是库存不足、供应链延迟、获得关键商品或技术的机会或影响我们制造商或其供应商的事件,例如最近美国与中国的贸易战以及新冠肺炎等公共卫生流行病;
•我们有能力增加对现有客户的销售,并吸引新的最终客户,包括大型最终客户;
•最终客户的预算周期、采购做法和购买模式,包括可能因批量折扣而获得较低定价条款、可能在某些季度进行大量采购或可能选择根据特定网络角色或项目将分配重新分配给多个供应商的大型最终客户;
•终端客户、地域或产品组合的变化;
•现有客户或新客户(包括大型终端客户和服务提供商)增长率的变化;
•网络市场增长率的变化;
•现有和未来诉讼的费用和潜在结果;
•美国对其他国家商品加征关税和其他国家对美国商品加征关税,包括美国政府对从中国进口的各种商品加征关税导致的支出增加;
•我们产品销售和实施周期的变化,包括客户对我们产品的鉴定和测试,以及此类活动导致的任何延迟或取消采购;
•我们销售队伍的扩张速度和生产率,包括向新市场的任何扩张;
•我们的价格政策的变化,无论是由我们发起的,还是由于竞争的结果;
•与经营和扩大业务有关的经营成本和资本支出的数额和时间;
•最终客户、分销商或经销商要求或市场需求的变化;
•预测、预算和计划困难,因为前两个季度对当前或潜在客户的支出计划的可见性有限;
•推迟、减少或取消来自最终客户的订单,包括预期我们或我们的竞争对手宣布的新产品或产品增强,或保修退货;
•在我们的客户合同中包含任何验收条款或在接受这些产品方面出现任何延误;
•我们或我们的竞争对手推出新产品和服务的实际或传闻的时机和成功,包括执行此类新产品和服务的推出或我们行业竞争格局的任何其他变化,包括我们的竞争对手或最终客户之间的整合;
•我们有能力成功拓展国内和国际业务;
•我们扩大销售或分销渠道规模的能力,销售或分销渠道的任何中断,和/或终止与重要渠道合作伙伴的关系;
•潜在最终客户决定从更大、更成熟的供应商、白盒供应商或其主要网络设备供应商购买我们的网络解决方案;
•价格竞争;
•我们的最终客户面临破产或信用困难,这可能会对他们购买我们的产品和服务或支付我们的产品和服务的能力产生不利影响,或者我们的主要供应商,包括我们的唯一来源供应商,可能会扰乱我们的供应链;
•我们市场的季节性或周期性波动;
•未来的会计公告或会计政策的变更;
•股权薪酬费用;
•我们的整体有效税率,包括我们公司结构的任何重组造成的影响,我们对国内递延税资产估值免税额的任何变化,以及任何新的立法或监管发展,包括2017年的减税和就业法案(“税法”);
•外币汇率波动引起的费用增加或减少,因为我们的费用中越来越多的费用是以美元以外的货币发生和支付的;
•国内外市场的总体经济状况;
•卫生流行病;
•网络安全威胁增加;以及
•本季度报告中以表格10-Q描述的其他风险因素。
我们认为,上述任何一种因素或上述几种因素的累积效应可能会导致我们的财务和其他经营业绩出现重大波动,并可能导致我们普通股的市场价格下降。过去,我们未能达到投资者的财务预期,我们普通股的市场价格下跌。这种变化性和不可预测性可能导致我们无法满足我们发布的任何前瞻性财务指导中包含的收入、毛利率、运营结果或其他预期,或证券分析师或投资者对特定时期的预期。如果我们由于这些或任何其他原因而未能达到或超过此类指导或预期,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌,我们可能面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。
如果我们无法吸引新的大型终端客户或向现有终端客户销售额外的产品和服务,我们的收入增长将受到不利影响,我们的收入可能会减少。
为了增加收入,我们必须增加新的终端客户和大型终端客户,并向现有终端客户销售额外的产品和服务。例如,我们的销售策略之一是针对我们当前的最终客户的特定项目,因为他们熟悉我们解决方案的运营和经济效益,从而缩短了进入这些客户的销售周期。我们还认为,考虑到现有的基础设施和预期的未来支出,与当前最终客户的机会将是巨大的。我们的另一个销售战略是增加在企业和校园市场的渗透率。但是,专注于向邻近市场扩展的销售策略可能需要更多时间和精力,因为企业和园区最终客户通常从小额采购开始,而且通常需要较长的测试期。因此,为了增加我们的收入,吸引新的大型终端客户对我们来说很重要。一些因素可能会限制我们吸引新的大型最终客户的能力,包括但不限于与某些大型云网络客户的饱和、竞争、此类客户的资本支出减少、此类客户数量有限以及此类客户增长放缓。如果我们不能吸引新的大型终端客户,包括企业和校园终端客户,或者不能缩短销售周期,向现有的终端客户销售更多的产品,我们的业务、财务状况、运营结果和前景都将受到损害。
我们的一些大型终端客户要求供应商提供更优惠的条款和条件,并可能要求价格优惠。当我们寻求向这些最终客户销售更多产品时,我们可能需要同意可能会对我们的业务或确认收入能力产生不利影响的条款和条件。
因此,我们的大型最终客户拥有巨大的购买力,因此可能会获得比我们通常向其他最终客户提供的更优惠的条款和条件,包括更低的价格、捆绑升级、延长保修、验收条款、赔偿条款和延长退货政策以及其他合同权利。随着我们寻求向这些大型最终客户销售更多产品,我们发货比例的增加可能会受到此类条款和条件的影响,这可能会降低我们的利润率或影响我们确认收入的时间,从而可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们面临着激烈的竞争,特别是来自规模较大、实力雄厚的公司的竞争,我们可能缺乏足够的财政或其他资源来维持或改善我们的竞争地位。
然而,我们竞争的市场,包括数据中心、园区网络和网络安全市场,竞争非常激烈,我们预计未来来自老牌竞争对手和新市场进入者的竞争将会加剧。这种竞争可能会导致定价压力增加,利润率下降,销售和营销费用增加,我们无法增加或失去市场份额,任何这些都可能严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
据报道,数据中心和园区网络市场历史上一直由思科主导,竞争也来自其他大型网络设备和系统供应商,包括Extreme Networks、Dell/EMC、惠普企业(Hewlett Packard Enterprise)和瞻博网络(Juniper Networks)。我们的大多数竞争对手和一些战略联盟合作伙伴已经进行了收购和/或建立或扩展了合作伙伴关系或其他战略关系,以提供更全面的产品线,包括云网络解决方案和网络安全。例如,Broadcom收购了Brocade Communications Systems,Extreme Networks从Broadcom/Brocade和Avaya收购了某些数据中心网络资产,戴尔收购了EMC,惠普企业收购了Aruba Networks。
此外,我们还面临来自其他公司和新的市场进入者的竞争,包括当前的技术合作伙伴、供应商和最终客户或其他云服务提供商,他们可能会收购或开发网络交换机和云服务解决方案供内部使用,和/或扩大其产品组合以面向市场和向客户销售。其中一些竞争对手正在基于现成的或商品化的硬件技术(或“白盒”硬件)开发网络产品,特别是在最终客户的网络战略试图强调此类产品的部署或采用分门别类的方法采购硬件和软件的情况下。最终客户还可以更多地采用基于开源网络操作系统的网络解决方案,这些操作系统可能是免费提供的,可以在“白盒”或专有硬件上使用。新的竞争对手进入我们的市场或更多地采用这些新的技术解决方案或消费模式可能会造成价格下调压力,导致销售损失,或者以其他方式对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
他说,随着行业动态的变化,我们与战略联盟合作伙伴或供应商的关系也可能会发生变化。如果战略联盟合作伙伴获得或开发有竞争力的产品或服务,我们与这些合作伙伴的关系可能会受到不利影响,这可能会导致我们的运营结果更加多变,并影响我们解决方案的定价。
他说,我们现有的和潜在的许多竞争对手都享有实质性的竞争优势,例如:
•更高的知名度和更长的经营历史;
•更大的销售和营销预算和资源;
•分销范围更广,并与渠道合作伙伴和最终客户建立关系;
•更容易接触到更大的最终客户群;
•更多的最终客户支持资源;
•更多的制造资源;
•能够在更广泛的产品组合中利用他们的销售努力;
•通过供应商子组件利用购买力的能力;
•能够将竞争产品与其他产品和服务捆绑在一起;
•自主开发硅片的能力;
•制定更积极的定价政策的能力,包括将与我们竞争的产品捆绑在一起,与我们不销售的其他产品或支持服务合同捆绑在一起;
•降低劳动力和开发成本;
•有更多的资源进行收购;
•更大的知识产权组合;以及
•大幅增加财政、技术、研发或其他资源。
此外,我们的竞争对手也可能能够为最终客户提供与我们在技术资质或地理存在等领域提供的能力或优势不同或更大的能力或优势,或者可能能够为最终客户提供更广泛的产品、服务和价格。此外,大型竞争对手可能与现有和潜在的最终客户及其内部有更广泛的关系,这为他们在与这些最终客户竞争业务方面提供了优势。例如,某些大型竞争对手通过打折捆绑产品包鼓励其其他产品和服务的最终客户采用其数据网络解决方案。我们的竞争力将取决于我们能否以更具竞争力的价格提供比竞争对手更好的解决方案。为了应对竞争,我们可能需要在研发、营销和销售方面进行大量额外投资,我们不能向您保证,这些投资将为我们带来任何回报,或者我们将来能够成功竞争。
他说:我们还预计,如果我们的市场继续扩大,竞争也会加剧。随着我们继续在全球扩张,我们可能会在不同的地理区域看到新的竞争。特别是,我们可能会遇到来自亚洲竞争对手,特别是来自中国的竞争对手以价格为重点的竞争。随着我们向新市场扩张,我们不仅将面临现有竞争对手的竞争,还将面临其他竞争对手的竞争,这些竞争对手包括在这些市场拥有强大技术、营销和销售地位的现有公司,以及那些拥有比我们更多的资源(包括技术和工程资源)的公司。我们的市场状况可能会因为技术进步或其他因素而迅速而显著地发生变化。现有或潜在的竞争对手可能会被拥有比我们更多可用资源的第三方收购。我们现有的或潜在的竞争对手可能会利用这些收购带来的更大规模组织的更大资源,与我们展开更激烈或更广泛的竞争。此外,持续的行业整合可能会影响最终客户对中小型网络公司生存能力的看法,从而影响最终客户从这些公司购买产品的意愿。此外,某些大型最终客户可能会开发供内部使用的网络交换机和云服务解决方案和/或扩大其产品组合,这可能会使这些最终客户成为市场上的新竞争对手。
行业整合可能会导致竞争加剧,并可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
目前,我们的大多数竞争对手和一些战略联盟合作伙伴已经进行了收购和/或建立或延长了合作伙伴关系或其他战略关系,以提供更全面的产品线,包括云网络解决方案和网络安全解决方案。例如,Broadcom收购了Brocade Communications Systems,Extreme Networks从Broadcom/Brocade和Avaya收购了某些数据中心网络资产,戴尔收购了EMC,惠普企业收购了Aruba Networks。
此外,大型系统供应商越来越多地寻求向终端客户提供自上而下的云网络解决方案,将以云为中心的硬件和软件解决方案相结合,为我们的产品提供替代方案。
**我们预计,随着企业试图加强其在不断发展的行业中的市场地位,以及企业被收购或无法继续运营,这一趋势将继续下去。随着行业动态的变化,我们与战略联盟合作伙伴的关系可能会发生变化。例如,在我们业务的某些领域是战略联盟合作伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与我们的竞争对手结成联盟,并可以将竞争对手的产品组合合并为针对其平台进行优化的统一产品组合。这样的变化可能会导致与我们的业务减少,他们向我们提供产品和服务的条款发生变化,甚至完全终止我们的战略合作伙伴关系。行业整合可能会导致更强大的竞争对手,更有能力与我们竞争,包括任何寻求成为最终客户唯一来源供应商的竞争对手。这可能导致我们的运营结果更加多变,并可能对我们的业务、我们解决方案的定价、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
管理我们的产品和产品组件的供应是复杂的。零部件供应和库存不足可能会导致销售机会丧失或收入延迟,而库存过多可能会损害我们的毛利率。
他说,管理我们延伸的供应链很复杂,我们的库存管理系统和相关的供应链可见性工具可能无法让我们准确有效地预测和管理我们的产品和产品组件的供应。我们管理供应链的能力还可能受到其他因素的不利影响,包括用于制造我们产品的组件短缺、供应减少或中断、优先向其他供应商发运组件、我们的供应商停止生产此类组件以及地缘政治条件,例如美国与中国的贸易战以及像新冠肺炎这样的公共卫生流行病的影响。零部件供应不足或制造我们产品所需时间的任何增加都可能导致库存短缺,这可能会导致我们产品的客户交货期延长、收入延迟或完全失去销售机会,因为潜在最终客户会转向竞争对手容易获得的产品。此外,新冠肺炎疫情造成了制造和供应链中断,包括我们的某些合同制造商工厂暂时关闭,以及某些零部件短缺,因此延长了我们产品的交付期。
此外,为了缩短制造提前期和计划充足的零部件供应,我们可能会不定期发出不可取消和不可退货的零部件和产品的采购订单。对于超出我们需求预测的数量或被认为过时的产品,我们与我们的零部件库存供应商建立了不可取消、不可退货的采购承诺的责任。此外,对于因制造和工程变更订单或库存水平大大超过我们的需求预测而过剩或过时的组件库存,我们将确定责任,并向合同制造商补偿代表我们购买的组件库存。
随着我们在保持充足库存水平以确保有竞争力的提前期和某些产品陈旧或寿命结束的风险之间进行权衡,库存管理仍是一个越来越受关注的领域。如果我们最终确定我们有过剩库存或陈旧库存,我们可能不得不降低价格,并将库存减记至其估计的可变现价值,这反过来可能导致毛利率下降。
他说,如果我们不能有效地管理我们的供应和库存,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。
由于我们产品中的一些关键部件来自单一或有限的供应来源,我们很容易受到供应短缺或供应变化的影响,这可能会扰乱或推迟我们向最终客户交付的原定产品,并可能导致销售和最终客户的损失。
因此,我们的产品依赖于关键部件,包括我们购买的商用硅芯片、集成电路元件、印刷电路板、连接器、定制工具的钣金和电源,这些金属和电源是我们或我们的合同制造商代表我们从有限的供应商(包括某些独家供应商)购买的。一般来说,我们与我们的零部件供应商没有有保证的供应合同,我们的供应商可能会出现短缺、延迟发货、优先发货给其他供应商、提高价格或停止制造此类产品或随时向我们销售这些产品。这些零部件的供应也可能受到行业整合的不利影响,这可能导致零部件价格上涨或采购选择减少,以及地缘政治条件,如美国与中国的贸易战,以及新冠肺炎等公共卫生流行病的影响。例如,在过去,我们经历了动态随机存取存储器集成电路库存短缺和下一代芯片组延迟发布的情况,这推迟了我们的生产和/或新产品的发布。此外,由于新冠肺炎疫情造成的制造和供应中断,我们最近遇到了与某些零部件相关的短缺和延误。
他说,为这些组件开发替代来源是耗时、困难和昂贵的。如果我们不能以商业合理的条件或及时获得足够数量的这些组件,或者如果我们无法获得这些组件的替代来源,我们产品的销售可能会被完全推迟或停止,或者我们可能需要重新设计我们的产品。这些事件中的任何一项都可能导致销售损失、毛利率下降或损害我们的最终客户关系,这将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
他说,我们对零部件供应商的依赖也可能导致他们侵犯或挪用与我们产品中可能包含的零部件有关的第三方知识产权。我们可能不会因此类侵权或挪用索赔而获得此类零部件供应商的赔偿。如果我们没有收到赔偿,任何诉讼都可能要求我们在对此类索赔进行辩护时产生巨额法律费用,或者要求我们支付大量版税或和解金额,这些费用将不会由我们的零部件供应商报销。
因此,我们的产品开发努力还依赖于我们与博通和英特尔等主要商用硅供应商的持续合作。当我们制定我们的产品路线图时,我们从这些供应商中为每个新产品选择特定的商家硅,关键是我们要与这些供应商合作,以确保他们的硅包含改进的功能,我们的产品利用这些改进的功能,并且这些供应商能够在商业合理的条件下向我们提供足够的数量来满足客户需求。我们与这些商用硅供应商的关系使我们能够将研发资源集中在我们的软件核心能力上,并利用商用硅供应商所做的投资来实现具有成本效益的解决方案。然而,商家硅片供应商可能不会继续与我们合作,或者可能通过向我们的客户销售商家硅片的“白盒”或其他产品来与我们竞争。
然而,如果我们的主要商家硅供应商不再以这种方式合作,如果他们不继续创新,如果他们的产品延迟发布或供应短缺,或者如果不以商业合理的条款向我们提供这样的商家硅,我们的产品可能会变得不那么有竞争力,自己的产品可能会推迟发布,或者我们可能被要求重新设计我们的产品,以纳入替代商家硅,这可能会导致销售损失,毛利率降低,我们的客户关系受到损害,或者以其他方式对收入和业务、财务状况和业绩产生实质性影响。
因此,如果我们的零部件供应商出现短缺或供应中断,我们可能无法及时开发替代或第二来源。此外,对终端客户的长期供应和维护义务增加了需要特定组件的持续时间,这可能会增加组件短缺或
库存搬运成本。此外,我们的零部件供应商经常根据市场趋势(包括整个行业的需求增长)调整销售价格,而且由于我们没有与这些供应商签订合同或定价保证,我们很容易受到与原材料和零部件相关的供应或价格波动的影响。如果我们不能将零部件价格上涨转嫁给我们的最终客户或保持稳定的定价,我们的毛利率可能会受到不利影响,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到影响。
因为我们依赖第三方制造商来生产我们的产品,所以我们很容易受到制造延迟和价格波动的影响,这可能会使我们无法按时发货最终客户订单(如果有的话),或者在成本效益的基础上发货,这可能会导致销售和最终客户的损失。
他说:我们依赖第三方合同制造商来制造我们的产品线。我们收入成本的很大一部分是向这些第三方代工制造商支付的。我们对这些第三方合同制造商的依赖降低了我们对制造过程、质量保证、产品成本以及产品供应和时间的控制,这使我们面临风险。如果我们的产品是在外国的工厂生产的,我们可能会面临与遵守这些司法管辖区的当地规章制度相关的额外风险,包括因新冠肺炎大流行而发布的避难所到位命令。我们对合同制造商的依赖也可能导致他们在生产我们的产品时侵犯第三方知识产权,或在制造其他客户的产品时盗用我们的知识产权。如果我们不能有效地管理我们与第三方合同制造商的关系,或者如果这些第三方制造商在运营中遇到延迟或中断或质量控制问题,在制造运营中遇到制造提前期增加、产能限制或质量控制问题,或者不能满足我们未来及时交货的要求,我们向最终客户发运产品的能力将受到严重损害,我们的业务、财务状况、运营结果和前景将受到严重损害。例如,由于新冠肺炎疫情,我们的一些合同制造商经历了临时关闭和劳动力短缺,原因是避难所就位订单类似于目前在墨西哥瓜达拉哈拉发出的订单。虽然我们的生产基地目前仍在运营,但对当地法律的进一步修改可能会导致更多的混乱。, 限制和增加了我们产品的交货期。
因此,我们的合同制造商通常根据个别订单来满足我们的供应要求。我们没有与我们的第三方制造商签订长期合同,以保证产能、特定定价条款的延续或信用额度的延长。因此,他们没有义务继续满足我们的供应要求,这可能会导致供应短缺,我们收取的制造服务价格可能会在短时间内上调。例如,竞争对手可能向第三方制造商下大订单,从而利用所有或几乎所有此类第三方制造商的产能,使制造商很少或根本没有能力履行我们的个别订单,而不会涨价或延迟,甚至根本没有能力完成。我们与一家合同制造商签订的合同允许它为方便起见而终止协议,但须事先通知。我们可能无法及时发展替代或第二代代工厂商。
此外,如果我们增加或更改合同制造商,或更改合同制造商网络中的任何制造工厂位置,我们将增加供应链管理的复杂性和风险,并可能增加我们的营运资金要求。要确保新的合同制造商或新工厂有资格按照我们的标准和行业要求生产我们的产品,可能需要付出巨大的努力,而且既耗时又昂贵。任何增加或更换制造商都可能是非常昂贵和耗时的,而我们可能无法成功做到这一点。
他说,此外,我们可能会面临额外的重大挑战,以确保质量、流程和成本等问题与我们和客户的期望保持一致。新的合同制造商或生产地点可能无法按我们要求的数量或质量大规模生产我们的产品。这也可能对我们满足向最终客户交付预定产品的能力造成不利影响,这可能会损害我们的客户关系,并导致对现有或潜在最终客户的销售损失、延迟交货处罚、延迟收入或成本增加,这可能会对我们的毛利率产生不利影响。这也可能导致库存水平上升,使我们承担更多的过剩和过时费用,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
如果我们的某个制造合作伙伴发生任何生产中断、劳动力短缺或任何原因造成的中断、劳动力短缺或中断,包括上述情况,以及自然灾害、流行病(如新冠肺炎大流行)、产能短缺、知识产权诉讼造成的不利结果或质量问题,都会对该制造合作伙伴制造的我们产品线的销售产生不利影响,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
产品或服务中的产品质量问题、缺陷、错误或漏洞可能损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
他说:我们生产高度复杂的产品,采用先进的技术,包括硬件和软件技术。尽管我们的产品在发布前进行了测试,但仍可能包含未检测到的缺陷或错误,特别是在第一次
引入或发布新版本时。产品缺陷或错误可能会影响我们产品的性能,可能导致无法分发或安装适当的更新,并可能延迟新产品或新版本产品的开发或发布。我们的产品或服务中的任何实际或感知的缺陷、错误或漏洞,或其他有关表现不令人满意的指控,都可能导致我们损失收入或市场份额,增加我们的服务成本,导致我们在分析、更正或重新设计产品或以其他方式解决缺陷、错误或漏洞时产生大量成本,导致我们失去重要的最终客户,损害我们的声誉和市场地位,使我们承担损害赔偿责任,受到诉讼、监管机构调查或调查的影响,并将我们的资源从其他任务中转移出来,其中任何一项都可能对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
此外,我们不时不得不更换我们发运的产品的某些组件,并针对此类产品中发现的缺陷或错误(包括软件协议故障或导致可靠性问题的有缺陷的组件批次)提供补救,未来可能会要求我们这样做。我们还可能被要求为此类缺陷产品提供全额更换或退款。我们不能向您保证,此类补救措施或上述任何其他情况(包括索赔、诉讼或监管调查)不会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性影响。请参阅标题为“我们的业务面临保修索赔、产品退货、产品责任和产品缺陷风险”的风险因素。
我们的安全网络产品中的缺陷、错误或漏洞、我们的产品未能检测到安全漏洞、误用我们的产品或产品责任风险可能会损害我们的声誉,并对我们的经营业绩造成不利影响。
由于我们最近收购了NDR平台提供商Awaw Security,我们的产品或服务可能成为安全攻击的目标,包括专门为扰乱我们的业务和损害我们的声誉而设计的攻击。如果我们的内部网络、系统或数据受到或被认为受到损害,我们的声誉可能会受损,我们的财务业绩可能会受到负面影响。
全球组织的网络、系统和终端越来越容易受到各种各样的攻击,没有任何安全解决方案,包括我们的安全平台,可以解决所有可能的安全威胁,或者阻止所有渗透网络或以其他方式实施安全事件的方法。此外,我们的安全平台或部署该平台的硬件中的任何缺陷、错误或漏洞,包括未能实施此类平台的更新,都可能暂时或永久性地限制我们的检测能力,并暴露我们最终客户的网络,使他们的网络无法抵御最新的安全威胁。如果我们安全平台的客户确实遭遇了数据安全事件或数据泄露,即使这不是由于我们的平台未能识别任何威胁或漏洞,客户也可能会认为我们的平台未能检测到威胁或漏洞,这可能会损害我们的声誉或对我们的财务业绩产生负面影响。
此外,我们安全平台对应用程序类型、病毒、间谍软件、漏洞利用、数据或URL类别的分类也可能会错误地检测、报告和处理实际不存在的应用程序、内容或威胁。这些误报可能会损害我们安全平台的可靠性,因此可能会对市场对我们安全平台的接受度产生不利影响。任何此类对重要文件或应用程序的虚假识别都可能导致我们的声誉受损、负面宣传、渠道合作伙伴、最终客户和销售的流失、解决任何问题的成本增加,以及昂贵的诉讼费用。
发货中断或延迟可能导致我们在适用期间的收入低于预期水平。
他说,我们可能会受到供应链延迟,或者终端客户购买模式的影响,在这种模式下,很大一部分销售订单和发货可能发生在每个季度的下半段。这给订单审核和处理、供应链管理、制造、库存和质量控制管理、运输和贸易合规带来了巨大压力,以确保我们正确预测了供应采购、制造能力、库存和质量合规以及物流。如果这些关键功能发生重大中断,可能会导致订单延迟履行,对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响,并导致我们普通股的市场价格下降。
我们根据对未来销售的预测来确定库存需求。如果这些预测在实质上不准确,我们可能会采购我们可能无法及时使用或根本无法使用的库存。
他说,我们和我们的合同制造商采购零部件,并根据我们的预测生产我们的产品。这些预测是基于对我们产品未来需求的估计,而这些估计又基于历史趋势和我们销售和营销组织的分析,并根据整体市场状况和其他因素进行了调整。如果我们的预测存在重大不准确,或者如果我们在其他方面不需要此类库存,我们可能会不足或过度采购库存,而我们预测中的这种不准确可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们的产品和服务的销售价格可能会下降,这可能会减少我们的毛利润,并对我们的经营业绩产生不利影响。
此外,我们产品和服务的销售价格可能会因为各种原因而下降,包括竞争定价压力、折扣、我们产品和服务组合的变化、我们或我们的竞争对手推出新产品和服务,包括采用“白盒”解决方案、促销计划、产品和相关保修成本或更广泛的宏观经济因素。此外,我们已经并可能在未来向大型终端客户提供定价折扣,这可能会导致此类销售期间的利润率较低。我们的毛利率也可能因向大型终端客户进行此类销售的时机而波动。
他说:我们的产品和服务的销售价格都出现了下降。在我们参与的细分市场中,竞争继续加剧,我们预计未来竞争将进一步加剧,从而导致定价压力增加。拥有更多样化产品和服务的大型竞争对手可能会降低与我们竞争的产品和服务的价格,或者可能将它们与其他产品和服务捆绑在一起。此外,尽管我们通常在全球范围内以美元为我们的产品和服务定价,但某些国家和地区的货币波动可能会对这些国家和地区的合作伙伴和最终客户愿意支付的实际价格产生不利影响。此外,我们预计我们产品的销售价格和毛利将在产品生命周期中下降。任何原因的降价都可能减少我们的毛利,并对我们的经营结果产生不利影响。
我们销售产品的能力在很大程度上取决于我们提供的支持和服务的质量,如果我们不能提供高质量的支持和服务,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
他说,一旦我们的产品部署在我们最终客户的网络中,我们的最终客户就依赖我们的支持组织和我们的渠道合作伙伴来解决与我们产品相关的任何问题。高质量的支持对我们产品的成功营销和销售至关重要。如果我们或我们的渠道合作伙伴不能帮助我们的最终客户有效地部署我们的产品,不能成功帮助我们的最终客户快速解决部署后问题,或者没有提供足够的持续支持,或者如果我们遇到这些新产品的质量问题,可能会对我们向现有最终客户销售产品的能力产生不利影响,并可能损害我们在潜在最终客户中的声誉。此外,随着我们在国际上扩展业务,我们的支持组织将面临更多挑战,包括以英语以外的语言提供支持、培训和文档方面的挑战。我们或我们的渠道合作伙伴未能保持高质量的支持和服务可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们的业务依赖于最终客户续签维护和支持合同。维护续订的任何减少都可能损害我们未来的业务、财务状况、运营结果和前景。
他说,我们通常在最初购买时销售带有维护和支持的产品,我们年收入的一部分来自维护和支持合同的续签。我们的最终客户在初始期限届满后没有义务续签维护和支持合同,他们可以选择不续签维护和支持合同,通过替代渠道合作伙伴以较低的价格续签维护和支持合同,或者减少维护和支持合同下的产品数量,从而减少我们未来来自维护和支持合同的收入。如果我们的最终客户,特别是我们的大型最终客户,不续签维护和支持合同,或者如果他们以对我们不太有利的条款续签合同,我们的收入可能会下降,我们的业务、财务状况、运营结果和前景都将受到影响。
如果我们不能提高市场对我们公司和产品的认知度,我们的收入可能不会继续增长或下降。
他说:我们还没有对我们的产品和服务建立广泛的市场意识。市场对我们的价值主张、产品和服务的认识对我们的持续增长和成功至关重要,特别是对服务提供商和大型企业市场而言。如果我们的营销努力不能成功地为我们的公司以及我们的产品和服务创造市场知名度,那么我们的业务、财务状况、经营结果和前景都将受到不利影响,我们将无法实现持续增长。
如果我们不能招聘、留住、培训和激励合格的人才和高级管理人员,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景都可能受到影响。
他说,我们未来的成功在一定程度上取决于我们能否继续吸引和留住高技能人才,特别是软件工程和销售人员。此外,我们要成功地向包括企业市场在内的邻近市场扩张,需要投入大量的时间、精力和财力来招聘和培训我们的销售人员,以满足这些市场的需求。对高技能人才的竞争往往很激烈,特别是在旧金山湾区,我们在那里有大量的存在和对高技能人才的需求。我们与之竞争的许多公司
经验丰富的员工拥有比我们更多的资源来提供更具吸引力的薪酬和其他便利设施。研发人员被初创公司和成长型公司积极招聘,这些公司在我们进行产品开发的许多技术领域和地理区域特别活跃。此外,在作出就业决定时,特别是在高科技行业,求职者往往会考虑与其就业有关的股票薪酬的价值。我们股票市场价格的下跌可能会对我们吸引、激励或留住关键员工的能力产生不利影响。此外,新冠肺炎等流行病可能会干扰我们招聘或留住人员的能力。如果我们不能吸引和留住人才,或者延迟招聘人才,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景都可能受到严重损害。
此外,如果我们从竞争对手那里雇佣人员,我们可能会受到指控,称这些人员被不当征集,这些人员泄露了专有或其他机密信息,或者前雇主拥有某些发明或其他工作产品。这样的说法可能会导致诉讼。请参阅标题为“我们可能卷入可能对我们造成实质性不利影响的诉讼”的风险因素。
他说:我们雇佣了一些外国人,他们需要获得签证和入境许可才能在美国和其他国家合法工作。美国最近推出了新的改革,其中包括加强对H-1(B)、L-1和其他商务签证的审查,本届政府已经表示,移民改革是优先事项。这些改革目前正在一场诉讼中受到挑战。此外,美国总统最近签署了一项行政命令,在2020年底之前暂停发放绿卡和就业签证,称这是为了保护美国人在新冠肺炎疫情期间免受外国工人的竞争。虽然这项行政命令最近被一名联邦法官推翻,但这一决定可能会被上诉。我们遵守美国移民法和劳动法可能会要求我们产生额外的意想不到的劳动力成本和开支,或者可能会限制我们留住熟练专业人员的能力。
他说,我们未来的业绩还取决于我们高级管理层的持续服务和持续贡献,以执行我们的业务计划,发现和追求新的机会和产品创新。我们与员工的雇佣安排并不要求他们继续为我们工作任何特定的时期,因此,他们可以随时终止与我们的雇佣关系。我们关键人员的流失,包括首席执行官Jayshree Ullal、创始人兼首席开发官Andreas Bechtolsheim、创始人、首席技术官兼软件工程高级副总裁Kenneth Duda、首席运营官Anshul Sadana或我们高级管理团队、销售和营销团队或工程团队的其他成员,或者未来在吸引或留住其他高素质人才方面的任何困难,都可能显著延迟或阻碍我们发展和战略目标的实现,这可能会对我们的业务产生不利影响
如果我们不有效地扩大和培训我们的直销队伍,我们可能无法增加新的最终客户,无法增加对现有最终客户的销售额,和/或无法成功拓展新市场,我们的业务将受到不利影响。
他说:我们依靠我们的直销队伍来获得新的最终客户,并增加与现有最终客户的销售额。因此,我们已经并将继续投资于我们的销售组织。近几年来,我们一直在增加人员和其他资源到我们的销售职能,因为我们专注于发展我们的业务,进入新的市场和增加我们的市场份额,我们预计为了实现收入增长,扩大我们的销售人员会产生额外的费用。例如,我们预计将继续投入大量的时间、精力和财力来招聘和培训我们的销售人员,以满足企业和校园市场的需求。尽管我们做出了努力,但我们可能没有向企业和校园客户销售的丰富经验,也不能保证我们会在这些市场取得成功。对于拥有我们所需要的技能和技术知识的销售人员来说,竞争非常激烈。我们实现收入增长的能力在很大程度上将取决于我们能否招聘、培训、留住和整合足够数量的销售人员,以支持我们的增长,特别是在国际市场。新员工需要大量培训,可能需要大量时间才能达到最高生产率。我们最近的招聘和计划招聘可能不会像我们预期的那样迅速变得富有成效,而且我们可能无法在我们开展业务或计划开展业务的市场招聘、留住或融入我们的企业文化中足够数量的合格人员。此外,由于我们继续快速增长,我们的销售队伍中有很大一部分是新来的。如果我们不能招聘、整合和培训足够数量的有效销售人员,或者我们雇用的销售人员不能成功地获得新的最终客户或增加现有最终客户群的销售额, 我们的业务、财务状况、经营业绩和前景都将受到不利影响。
我们面临着许多与扩大国际销售和业务相关的风险。
他说,我们发展业务的能力和我们未来的成功在很大程度上将取决于我们在全球范围内扩大业务和客户基础的能力。我们在国际上营销、销售和支持我们的产品和服务的历史有限。在全球市场中运营,我们面临着与拥有国际影响力和遵守适用的反腐败法律等要求相关的风险。
美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act,简称FCPA)就是这样一部适用的反腐败法,它一般禁止美国公司及其员工和中间人为了获得或保持业务、确保优势并将业务转移到另一家公司的目的,向外国官员支付腐败款项,并要求公司保持准确的账簿和记录以及内部会计控制制度。根据《反海外腐败法》,美国公司可能要对董事、高级管理人员、员工、代理人或其他战略或当地合作伙伴或代表采取的腐败行为负责。因此,如果我们或我们的中介机构未能遵守《反海外腐败法》或类似法律的要求,美国和其他地方的政府当局可能会寻求施加民事和/或刑事罚款和处罚,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。如果不遵守反腐败和反贿赂法律,例如《反海外腐败法》和《2010年英国反贿赂法案》,或《英国反贿赂法案》,以及与我们在美国以外的活动相关的类似法律,我们可能会受到处罚和其他不利后果。我们打算增加我们的国际销售和业务,因此,违反《反海外腐败法》(FCPA)和英国《反贿赂法》(UK Briefit Act)等法律的风险增加。
此外,美国政府还采取了更广泛的制裁和禁运措施,一般禁止向某些国家、领土、政府、法人和个人供应许多物品或涉及这些国家、领土、政府、法人和个人。我们已经实施了检测和阻止向这些国家销售或禁止实体或个人销售的系统,但我们必须在一定程度上依赖我们的第三方供应商和分销商来实施这些系统。我们不能向您保证这些系统总是有效的,或者我们的供应商和分销商在我们事先不知情的情况下有效实施我们的系统来检测和阻止此类销售,并且我们可能会因遵守适用的贸易限制而产生额外的意外成本或费用。
由于我们的国际影响力,我们必须聘用和培训有经验的人员来为我们的海外业务配备人员和管理我们的海外业务。如果我们在招聘、培训、管理和留住国际员工,特别是与销售管理和销售人员有关的员工方面遇到困难,我们在国外市场的销售效率可能会遇到困难。我们还与某些我们在当地没有业务的国际市场的公司建立了战略分销商和经销商关系。如果我们不能在国际上保持成功的战略分销商关系,或者不能招募更多的公司加入战略分销商关系,我们未来在这些国际市场上的成功可能会受到限制。我们服务的国际市场的商业惯例可能与美国的不同,并可能要求我们未来在最终客户合同中包括标准条款以外的条款,尽管到目前为止我们通常还没有这样做。如果我们未来可能与最终客户签订包括与付款、保修或履约义务相关的非标准条款的合同,我们的运营结果可能会受到不利影响。
**此外,我们的国际销售和运营面临许多风险,包括:
•合同和应收账款收款执行难度较大,收款期限较长;
•建立和维持我们的国际业务所发生的费用增加;
•在我们做生意的地方美元和外币之间的汇率波动;
•公共卫生疫情对我们的员工、客户、渠道合作伙伴、供应商、合同制造商、配送实施中心和服务站以及全球经济的影响,如新冠肺炎疫情;
•招聘本地有经验人士的难度和成本较大;
•某些增长经济体的工资上涨;
•这些国外市场的一般经济和政治情况;
•主权债务问题带来的全球经济不确定性;
•文化和地理分散造成的沟通和融合问题;
•我们在国际业务中获取现金资源的能力受到限制;
•有能力建立必要的业务关系并遵守当地的业务要求;
•与外国法律要求相关的风险,包括与隐私、数据保护以及我们产品在外国的进口、认证和本地化有关的风险;
•与美国政府贸易限制相关的风险,包括可能对向外国人出口、再出口、销售、发货或以其他方式转让节目、技术、组件和/或服务施加限制(包括禁令)的风险;
•即将到来的美国总统大选结果;
•监管实践、关税、税法和条约(包括税法)发生意外变化的风险更大;
•美国对来自其他国家的商品征收的关税和其他国家对美国商品征收的关税,包括美国政府对从中国、加拿大、墨西哥和欧盟进口的各种商品以及这些司法管辖区的政府对某些美国商品征收的关税,以及可能对我们这样的服务征收的任何其他可能的关税,以及可能对我们的服务征收的任何其他可能的关税,如果实施,其范围和持续时间仍不确定;
•美国与加拿大、英国、欧盟、墨西哥和中国之间的政治关系恶化,这可能对我们在这些国家的销售和运营产生实质性的不利影响;
•外交和贸易关系变化的风险更大,包括新关税、贸易保护措施、进出口许可要求、贸易禁运和其他贸易壁垒,包括可能对美国产品进入中国实施贸易限制;
•一些国家知识产权保护的不确定性;
•外国雇员不遵守美国和外国法律的风险更大,包括反垄断法规、《反垄断法》和任何确保公平贸易做法的贸易法规;以及
•某些地区的不公平或腐败商业行为以及可能影响财务业绩并导致财务报表重述或违规行为的不当或欺诈销售安排的风险增加。
他说,这些因素和其他因素可能会损害我们获得未来国际收入的能力,从而对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性影响。扩大我们现有的国际业务并进入更多的国际市场将需要大量的管理层关注和财务承诺。我们未能成功地有效管理我们的国际业务以及相关的风险,可能会限制我们未来的增长,或对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们受制于与英国退欧相关的风险。
据报道,2020年1月31日,英国(或称英国)离开了欧盟(通常指的是英国退欧)。在可预见的未来,英国退欧在英国创造了不确定的政治和经济环境,可能在其他欧盟成员国也是如此,包括在英国和欧盟未来关系条款正在谈判的任何时期,这种不确定性可能会削弱或限制我们在欧盟成员国开展业务的能力。此外,还有其他国家可能决定退出欧盟的风险。
更进一步说,英国退欧可能会对欧洲和世界范围内的经济或市场状况产生不利影响,并可能导致全球金融市场的不稳定,以及英镑货币或包括欧元在内的其他货币的价值。我们面临着英国和欧盟的经济、市场和财政状况,以及其中任何一种状况的变化。因此,我们无法保证英国退欧的影响,或有关英国退欧的持续不确定性,特别是无法保证我们的经营业绩、财务状况和前景不会受到结果的不利影响。
美国加强的税收、关税、进出口限制、中国法规或其他贸易壁垒可能会对全球经济状况、金融市场和我们的业务产生负面影响。
他说,目前美国与其他国家(最重要的是中国)在贸易政策、条约、贸易关税和税收方面的未来关系存在重大不确定性。2018年,美国贸易代表办公室(USTR)对从中国进口的美国产品征收10%的关税,包括从中国制造和进口的通信设备产品和零部件。此后,美国贸易代表办公室对从中国进口到美国的商品加征关税,中国也对从美国进口到中国的商品加征关税。尽管美国和中国在2020年1月签署了临时贸易协定,但各方仍在继续就贸易协定进行谈判。如果即将到来的美国总统选举导致政府更迭,这样的谈判可能会受到影响。
此外,出于对中国某些电信和视频提供商产品和服务安全的担忧,美国国会已颁布禁令,禁止在出售给美国政府的项目中或在政府承包商和分包商的内部网络中使用某些中国制造的组件或系统(即使这些网络不用于政府相关项目)。此外,中国政府对美国的这些行动做出了回应,表示打算制定一份不可靠的实体名单,这可能会限制名单上的公司与中国客户开展业务的能力。
但是,如果外国政府,特别是中国政府对我们这样的产品征收关税、贸易限制或贸易壁垒,我们的成本可能会增加。我们相信我们可以调整供应链和制造做法,将关税的影响降至最低,但我们的努力可能不会成功,不能保证我们的业务不会因贸易做法的这些或其他变化而受到干扰,为了降低任何此类关税成本而更换供应商的过程可能是复杂、耗时和昂贵的。
他们说,美国的关税也可能导致客户推迟订单,因为他们正在评估在哪里接受我们的产品交付,这与他们努力减轻自己的关税敞口有关。这样的延迟给我们带来了预测困难,并增加了订单可能被取消或永远不会下单的风险。美国目前或未来征收的关税也可能对我们客户的销售产生负面影响,从而对我们自己的销售造成间接的负面影响。即使没有进一步的关税,相关的不确定性和市场对贸易战升级的担忧可能会导致我们的分销商和客户减少对我们产品的订单,这可能会对我们的业务、流动性、财务状况和/或运营结果产生实质性的不利影响。
然而,鉴于中美两国相对不稳定的监管环境,以及美国政府或外国政府在关税、国际贸易协定和政策、贸易战、政府进一步采取与关税或国际贸易政策相关的行动,或者未来的额外税收或其他监管变化方面将如何行动的不确定性,可能会直接和不利地影响我们的财务业绩和运营业绩。
我们7000系列交换机的销售创造了我们的大部分产品收入,如果我们无法继续增长这些产品的销售,我们的业务、财务状况、运营结果和前景都将受到影响。
然而,从历史上看,我们基本上所有的产品收入都来自7000系列交换机的销售,我们预计在可预见的未来还会继续这样做。我们的产品(包括我们的万兆以太网模块化和固定式交换机)的销售价格都出现了下降。如果我们的7000系列交换机和相关服务的价格大幅下降,或者我们无法增加这些产品的销售额,将比我们从更多的产品线和服务中获得可观的收入更严重地损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。我们未来的财务业绩还将取决于我们7000系列交换机的下一代版本的成功开发和销售。如果我们无法提供最终客户想要的新产品、新功能或新版本,并且使我们能够在将继续竞争的市场环境中保持领先地位,我们将受到更大的影响。如果我们不能提供最终客户想要的新产品、新功能或新版本,使我们能够在竞争激烈的市场环境中保持领先地位,那么我们未来的财务业绩也将取决于成功开发和销售7000系列交换机的下一代版本。
季节性可能会导致我们的收入和运营结果出现波动。
**我们在12月至31日的年末运营,并相信有重大的季节性因素可能会导致我们今年第二季度和第四季度的产品收入环比增长高于第一季度和第三季度。我们认为,这种季节性是由多种因素造成的,包括我们许多最终客户的采购、预算和部署周期。到目前为止,我们的快速历史增长可能减少了可能影响我们业务的季节性或周期性因素的影响。由于我们不断扩大的规模导致我们的增长率放缓,随着时间的推移,我们业务中的季节性或周期性变化可能会变得更加明显,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大影响。
如果我们未来不能保持对财务报告的有效内部控制,我们的财务报告的准确性和及时性可能会受到不利影响。
继续评估我们的流程、程序和人员配置,以改善我们对财务报告的内部控制是一个持续的过程。编制我们的财务报表涉及许多复杂的过程,其中许多都是手工完成的,依赖于个人数据的输入或审查。这些流程包括但不限于计算收入、库存成本和编制我们的现金流量表。虽然我们继续自动化流程并加强审核控制以降低出错的可能性,但我们预计在可预见的未来,我们的许多流程仍将是人工密集的,因此会受到人为错误的影响。
我们可能会卷入可能对我们造成实质性不利影响的诉讼。
此外,除了政府和其他监管机构的调查和诉讼外,我们还可能不时卷入与我们的正常业务过程中附带的事项有关的法律诉讼,包括专利、版权、商业、产品责任、雇佣、集体诉讼、举报人和其他诉讼。这类事情可能会耗费时间,分散管理层的注意力和资源,导致我们招致巨额费用或责任,和/或要求我们改变我们的业务做法。例如,我们之前曾与思科和OptomSoft打官司。由于诉讼的潜在风险、费用和不明朗因素,我们可能会不时地解决纠纷,即使我们有正当的索赔或抗辩。虽然我们有保险,可能会为我们可能面对的某些索偿提供保障,但该保险可能不包括某些索偿或济助,在个别情况下可能不足够。由于诉讼本质上是不可预测的,我们不能向您保证这些诉讼的结果不会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
如需有关我们目前参与的诉讼的更多信息,请参阅附注6.本季度报告第I部分第1项中包含的简明合并财务报表附注的承诺和或有事项中的“法律诉讼”副标题,作为参考纳入本文中的Form 10-Q。
第三方声称我们侵犯或以其他方式侵犯我们的知识产权,或其他针对我们的诉讼,可能会导致重大成本,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景造成重大损害。
专利和其他知识产权纠纷在网络基础设施、网络安全和Wi-Fi行业很常见,导致许多公司的诉讼旷日持久、费用高昂。网络基础设施、网络安全和Wi-Fi行业的许多公司,包括我们的竞争对手和其他第三方,以及非执业实体,拥有大量的专利、版权、商标和商业机密,他们可能利用这些信息对我们提出专利侵权、挪用或其他侵犯知识产权的索赔。时不时地,他们
对于我们的产品侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的索赔,我们已经或将来还可能对我们、我们的最终客户或渠道合作伙伴提出此类索赔,我们通常会对他们进行赔偿。例如,我们之前曾与思科和OptomSoft打过官司。
然而,随着我们市场上产品和竞争对手数量的增加和重叠的发生,或者如果我们进入新的市场,侵犯、挪用和其他侵犯知识产权的索赔可能会增加。任何关于第三方侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的指控,甚至是那些没有法律依据的指控,都可能导致我们招致针对该索赔的巨额辩护费用,分散我们的管理层对业务的注意力,并要求我们停止使用此类知识产权。此外,一些专利侵权索赔可能与我们从第三方购买的子部件有关。如果这些第三方不能或不愿意赔偿我们的这些索赔,我们可能会受到实质性的损害。
他说,我们大多数竞争对手的专利组合都比我们的大。这种差异可能会增加我们的竞争对手起诉我们侵犯专利的风险,并可能限制我们反诉专利侵权或通过专利交叉许可达成和解的能力。此外,未来第三方对专利权的主张以及任何由此产生的诉讼可能涉及专利控股公司或其他不利的专利所有者,他们没有相关的产品收入,因此我们自己的专利可能对他们提供很少或根本没有威慑或保护。我们不能向您保证我们没有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方知识产权。
因此,知识产权索赔的第三方主张人可能提出不合理的要求,或者干脆拒绝和解,这可能导致昂贵的和解款项、更长时间的诉讼和相关费用、员工或其他资源的额外负担、分心我们的业务、供应中断和销售损失。
如果我们被发现故意侵犯第三方的专利(包括在附注6的“法律诉讼”副标题下描述的诉讼),可能需要我们支付巨额损害赔偿或罚款,包括三倍损害赔偿;停止制造、许可、使用或进口被指控侵犯或挪用知识产权的美国产品或服务;停止制造、许可、使用或进口被指控侵犯或挪用知识产权的美国产品或服务(包括被指控侵犯或挪用知识产权的产品或服务的承诺和或有事项);如果我们被发现故意侵犯第三方的专利,则可能要求我们支付实质性损害赔偿或罚款,包括三倍损害赔偿金;停止制造、许可、使用或进口被指控侵犯或挪用知识产权的产品或服务;停止向美国进口被指控侵犯或挪用知识产权的产品或服务我们需要花费额外的开发资源来尝试重新设计我们的产品或服务,或以其他方式开发可能不会成功的非侵权技术;签订可能对我们不利的使用费或许可协议,以获得使用必要技术或知识产权的权利;以及赔偿我们的合作伙伴和其他第三方。我们可能因不利结果而承担的任何损害、罚款或特许权使用费义务,以及我们可能需要提供的任何第三方赔偿,都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。如果需要或需要,版税或许可协议可能无法以我们可接受的条款获得,或者根本无法获得,并且可能需要支付大量版税和其他支出。此外,很少或根本没有关于许可费的市场或公允价值的公开信息,这可能会导致多付许可费或结算费。此外,某些许可可能是非独家的,因此我们的竞争对手可能会获得授权给我们的相同技术。受到第三方知识产权索赔的供应商也可能选择或被迫中止或改变与我们的安排。, 很少或根本没有事先通知我们。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
但是,如果我们被发现侵犯了任何第三方知识产权,我们可能会被禁止制造、许可、使用或向美国进口此类产品或服务,或受到禁止我们制造、许可、使用或进口此类产品或服务的其他补救命令的约束。为了恢复与任何受影响的产品或服务有关的此类活动,我们(或我们的组件供应商)将被要求对不再侵犯第三方知识产权的第三方知识产权进行技术重新设计。在为这些产品或服务开发技术重新设计的任何努力中,我们(或我们的组件供应商)可能无法以不继续侵犯第三方知识产权或我们的客户可以接受的方式进行重新设计。这些重新设计的努力可能非常昂贵和耗时,而且会扰乱我们的其他开发活动,并分散管理的注意力。此外,这种重新设计可能需要我们获得法院或行政机构的批准,才能恢复与这些受影响的解决方案有关的活动。我们在努力及时获得此类批准方面可能不会成功,或者根本不会成功。如果不能有效地重新设计我们的解决方案,或未能及时获得法院或行政机构对这些重新设计的批准,可能会导致我们的产品发货中断,并对我们的业务、前景、声誉、运营结果和财务状况造成实质性的不利影响。例如,在思科向国际贸易委员会(ITC)提起的前两次调查中,我们收到了补救令,禁止我们在进口后进口和销售ITC发现侵犯思科专利的任何产品。结果, 我们被要求重新设计我们产品的某些方面,并获得美国海关和边境保护局对这些重新设计的批准,然后我们才能继续将这些产品进口到美国。
我们的标准销售合同包含赔偿条款,要求我们保护我们的最终客户免受第三方索赔,包括某些可能使我们蒙受损失的侵犯某些知识产权的索赔,这些损失可能严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
根据我们标准销售合同的赔偿条款,我们同意针对侵犯某些知识产权(可能包括专利、版权、商标或商业秘密)的第三方索赔为我们的最终客户和渠道合作伙伴辩护,并支付就此类索赔作出的判决。在这类诉讼中做出不利裁决可能会使我们面临潜在的索赔风险,如果根据裁决对我们的客户提出索赔,我们将被要求赔偿这些客户。
因此,我们在这些赔偿条款下的风险通常仅限于我们的最终客户根据协议支付的总金额。然而,某些协议包括赔偿条款,这些条款可能会使我们遭受超过根据协议收到的金额的损失。任何这些事件,包括索赔,都可能严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
如果我们不能保护我们的知识产权,我们的竞争地位可能会受到损害,或者我们可能需要支付巨额费用来实施我们的权利。
他说,我们依赖于我们保护我们专有技术的能力。我们依赖商业秘密、专利法、著作权法和商标法,以及与员工和第三方签订的保密协议,所有这些都只能提供有限的保护。
他说,获得专利保护的过程既昂贵又耗时,我们可能无法以合理的成本或及时起诉所有必要或可取的专利申请。我们可以选择不为某些创新寻求专利保护,也可以选择不在某些司法管辖区寻求专利保护。此外,我们不知道我们的任何未决专利申请是否会导致专利颁发,或者审查过程是否会要求我们缩小索赔范围。如果从我们的专利申请中获得额外的专利,这是不确定的,这些专利在未来可能会受到争议、规避或无效。此外,根据任何已颁发的专利授予的权利可能不会为我们提供专有保护或竞争优势,而且,正如任何技术一样,竞争对手现在或将来可能能够开发出与我们自己类似或更先进的技术。此外,我们依赖与第三方签订的与他们使用我们的产品和技术相关的保密或许可协议。不能保证这些当事人会遵守这些协议的条款,也不能保证我们能够充分执行我们的权利,部分原因是我们在某些情况下依赖于“包装”许可证。
他说:我们并没有在所有的地理市场注册我们的商标。如果不能获得这些注册,可能会对我们执行和捍卫商标权的能力造成不利影响,并导致赔偿要求。此外,第三方的任何侵权索赔,即使是那些没有法律依据的索赔,都可能导致我们招致针对此类索赔的巨额辩护成本,可能会分散管理层对我们业务的注意力,并可能要求我们在某些地理市场停止使用此类知识产权。
然而,尽管我们做出了努力,但我们为保护我们的专有权利而采取的步骤可能不足以阻止挪用我们的专有信息或侵犯我们的知识产权,我们监管此类挪用或侵权行为的能力也不确定,特别是在美国以外的国家。
然而,检测和保护不被未经授权使用我们的产品、技术和专有权利是昂贵、困难的,在某些情况下,甚至是不可能的。未来可能有必要提起诉讼,以强制或捍卫我们的知识产权,保护我们的商业秘密,或确定他人专有权利的有效性和范围。这类诉讼可能导致巨额费用和管理资源转移,其中任何一项都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景,而且不能保证我们会成功。此外,我们现在和潜在的许多竞争对手都有能力投入比我们多得多的资源来保护他们的技术或知识产权。因此,即使我们作出努力,也未必能防止第三者侵犯或盗用我们的知识产权,以致我们的市场占有率大幅下降。
我们依赖第三方软件和其他知识产权的许可。
此外,我们的许多产品和服务包括从第三方获得许可的软件或其他知识产权,否则我们在业务中使用从第三方获得许可的软件和其他知识产权。这使我们暴露在我们几乎无法控制的风险中。例如,许可方可能难以跟上技术变化,或者可能停止支持其许可给我们的软件或其他知识产权。此外,未来需要续签许可证、扩大现有许可证的范围或寻求新的许可证,涉及这些产品和服务的各个方面或与我们的业务相关的其他方面,这可能会导致许可费增加。这些许可证可能无法以可接受的条款提供(如果有的话)。此外,第三方可能会断言我们或我们的最终客户违反了许可条款,这可能会给予该第三方终止许可或向我们寻求损害赔偿的权利,或者两者兼而有之。无法获得或维护某些许可证或其他权利,或无法获得或维护这些许可证或权利
优惠条款或参与有关这些事项的诉讼的需要可能会导致产品和服务的发布延迟,否则可能会扰乱我们的业务,直到能够识别、许可或开发同等的技术(如果有的话),并将其集成到我们的产品和服务中或以其他方式在我们的业务开展中进行。此外,在我们的产品和服务中包含非排他性地从第三方获得许可的软件或其他知识产权,可能会限制我们将我们的产品与竞争对手的产品区分开来的能力。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的产品包含第三方开源软件组件,如果不遵守基础开源软件许可证的条款,可能会限制我们销售产品的能力。
我们发现,我们的产品包含由第三方作者在“开源”许可下授权给我们的软件模块。使用和分发开源软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险,因为开源许可方通常不提供关于侵权索赔或代码质量的担保或其他合同保护。一些开源许可证要求我们提供源代码,以便根据我们使用的开源软件的类型进行修改或创建衍生作品。如果我们以某种方式将我们的软件与开源软件相结合,在某些开源许可下,我们可能会被要求向公众发布我们软件的部分源代码。这将允许我们的竞争对手以更少的开发工作量和时间创建类似的产品,并最终可能导致我们的产品销售损失。
他说,尽管我们监控我们对开源软件的使用,以避免我们的产品受到我们不想要的条件的影响,但许多开源许可证的条款并没有得到美国法院的解释,这些许可证的解释方式可能会对我们的产品商业化能力施加意想不到的条件或限制。此外,我们不能向您保证我们在产品中控制开源软件使用的流程是否有效。如果我们被认定违反了开源软件许可的条款,我们可能被要求向第三方寻求许可,以继续以经济上不可行的条款提供我们的产品,重新设计我们的产品,如果重新设计不能及时完成,停止销售我们的产品,或者以源代码的形式普遍提供我们的专有代码,任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们的产品必须与别人开发的操作系统、软件应用程序和硬件互操作,如果我们不能投入必要的资源来确保我们的产品与这些软硬件互操作,我们可能会失去或无法增加市场份额,并经历对我们产品的需求减弱。
因此,一般来说,我们的产品只构成数据中心的一部分,必须与我们最终客户的现有基础设施互操作,特别是他们的网络、服务器、软件和操作系统,这些基础设施可能由各种各样的供应商和原始设备制造商(OEM)制造。我们的产品必须符合既定的行业标准,才能与数据中心中的服务器、存储、软件和其他网络设备进行互操作,从而使所有系统高效地协同工作。我们依赖数据中心的服务器和系统供应商来支持主流行业标准。通常,这些供应商在推动行业标准方面要比我们大得多,影响力也更大。此外,一些行业标准可能不会被广泛采用或统一实施,可能会出现我们的最终客户可能更喜欢的竞争性标准。
此外,当推出这些软件操作系统或应用程序的新版本或更新版本时,我们有时必须开发我们软件的更新版本,以便我们的产品能够正常互操作。我们可能无法快速、经济高效地完成这些开发工作,甚至根本无法完成。这些开发工作需要资本投资和工程资源的投入。如果我们不能保持与这些系统和应用程序的兼容性,我们的最终客户可能无法充分利用我们的产品,我们可能失去或无法增加市场份额,对我们产品的需求减弱等后果,这将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们向某些合作伙伴提供访问我们的软件和其他选定源代码的权限,这增加了我们的竞争对手可能开发出与我们相似或比我们更好的产品的风险。
他说,我们的成功和竞争能力在很大程度上取决于我们内部开发的技术,这些技术被纳入我们产品的源代码中。根据商业秘密、专利法和版权法,我们寻求保护与我们的软件相关的源代码、设计代码、文档和其他信息。然而,我们已经选择向我们的几个合作伙伴提供对我们软件的选定源代码的访问,以便共同开发,以及开放应用程序编程接口(API)、格式和协议。虽然我们通常控制对我们的源代码和其他知识产权的访问,并与此类合作伙伴以及我们的员工和顾问签订保密或许可协议,但这种程序和合同保障措施的组合可能不足以保护我们的商业秘密和对我们技术的其他权利。我们的保护措施可能不充分,特别是因为我们可能无法阻止我们的合作伙伴、员工或顾问违反我们可能已有的任何协议或许可或滥用他们的访问权限。
授予我们的源代码。如果不恰当地披露或使用我们的源代码,可能会帮助竞争对手开发出与我们相似或比我们更好的产品。
我们预计我们的毛利率会随着时间的推移而变化,并会受到众多因素的不利影响。
**我们预计我们的毛利率将随着时间的推移而变化,我们近年来实现的毛利率可能是不可持续的,未来可能会受到许多因素的不利影响,包括:
•终端客户、地域或产品组合的变化,包括每个产品组内的配置组合;
•价格竞争加剧,竞争对手的行为或定价策略发生变化;
•推出新产品,包括具有性价比优势的产品和新的商业模式,包括销售和交付更多软件和订阅解决方案;
•材料或部件成本增加,包括因限制在国际上采购部件和制造产品而导致的此类增加;
•我们降低生产成本的能力;
•通过收购或内部开发进入新市场或在利润率较低的市场(包括定价和成本结构不同的市场)实现增长;
•进入不同定价和成本结构的市场;
•定价折扣,特别是对我们的大型终端客户;
•如果我们在国际上采购零部件和制造产品受到限制,材料成本会增加;
•与知识产权侵权和其他索赔相关的费用以及此类纠纷的潜在后果;
•超额库存和库存保有费;
•陈旧费用;
•出货量的变化;
•收入确认和收入递延的时间;
•如果部件订购不能正确预测产品需求,或者如果合同制造商或供应商的财务状况恶化,则由于零部件定价变化或库存保有期产生的费用而增加的成本、成本节约的损失或节约的稀释;
•美国对其他国家的商品征收关税和其他国家对美国商品征收的关税增加了成本,包括美国政府最近实施的关税,以及美国政府对从中国、加拿大、墨西哥和欧盟以及这些司法管辖区的政府对某些美国商品征收的额外关税;
•新冠肺炎等流行病造成的成本增加;
•价值工程收益低于预期;
•分销渠道的变化;
•保修成本增加;以及
•我们执行战略和运营计划的能力。
他说,我们在很大程度上根据预期收入来确定我们的运营费用,我们很大一部分费用是在中短期内固定的。因此,在产生或确认收入方面的失败或延迟可能会导致我们的运营结果和运营利润率在不同季度之间有很大差异。如果不能维持或提高我们的毛利率,就会降低我们的盈利能力,并可能对我们的业务和股票价格产生实质性的不利影响。
我们的销售周期可能很长且不可预测,而且我们的销售工作需要相当长的时间和费用。因此,我们的销售额和收入很难预测,可能会在不同时期有很大差异,这可能会导致我们的运营业绩大幅波动。
他说,我们销售和收入确认的时间很难预测,因为我们产品的销售周期很长,而且不可预测。销售周期是指从与潜在最终客户的初次接触到我们产品的任何销售之间的一段时间。最终客户订单通常涉及购买多个产品。这些订单很复杂,很难完成,因为潜在最终客户在承诺购买我们销售的产品和解决方案之前,通常会在较长一段时间内考虑多个因素。最终客户,特别是我们的大型最终客户,通常将购买我们的产品视为一项重要的战略决策,在做出购买决定和下单之前需要相当长的时间对我们的产品进行评估、测试和鉴定。最终客户用于评估、合同谈判和预算流程的时间长短差异很大。此外,客户可能会推迟其网络基础设施的升级,从而延长升级和销售周期。在某些情况下,我们产品的销售周期可能会很长,特别是对我们潜在的大型终端客户而言。在销售周期中,我们在销售和营销活动上花费了大量的时间和金钱,并在评估设备上进行了投资,所有这些都降低了我们的运营利润率,特别是在没有销售的情况下。即使最终客户决定购买我们的产品,也有很多因素。
影响我们确认收入的时间,这使得我们的收入很难预测。例如,最终客户的内部采购流程可能会出现意想不到的延迟,特别是对于我们的一些较大的最终客户来说,我们的产品在其总采购活动中所占的比例非常小。此外,由于新冠肺炎大流行,销售周期可能会延长,最终客户可能会延迟、削减支出和取消订单。还有许多其他特定于最终客户的因素影响了他们购买的时间和我们收入确认的可变性,包括特定项目对最终客户的战略重要性、预算限制以及他们的人员变动。
因此,即使在最终客户进行购买之后,也可能会出现与购买相关的情况或条款,从而推迟我们确认该购买收入的能力。此外,我们产品增强的重要性和时机,以及我们的竞争对手推出新产品,也可能影响最终客户的购买。基于所有这些原因,很难预测一笔销售是否会完成,一笔销售将在什么特定时期完成,或者一笔销售收入将在什么时期得到确认。如果我们的销售周期延长,我们的收入可能会低于预期,这将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们的业务受到保修索赔、产品退货、产品责任和产品缺陷等风险的影响。
他说,我们的产品非常复杂,尽管在发布之前进行了测试,但它们已经包含并可能包含未检测到的缺陷或错误,特别是在首次引入或发布新版本时。产品缺陷或错误可能会影响我们产品的性能,并可能延迟新产品或新版本产品的开发或发布,对我们的声誉和我们的最终客户购买我们产品的意愿产生不利影响,并对市场对我们产品的接受度或观感产生不利影响。我们产品中的实际或预期错误、故障或错误可能会导致我们损失收入或市场份额,增加我们的服务成本,导致我们在重新设计产品时产生大量成本,导致我们失去重要的最终客户,使我们承担损害赔偿责任,并将我们的资源转移到其他任务上,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
此外,我们产品中真实或感知的错误、故障或错误可能会导致最终客户就他们遭受的损失提出索赔。如果最终客户提出这些类型的索赔,出于最终客户关系或其他原因,我们可能需要或可能选择花费额外资源来解决问题。我们还可能被要求修理或更换此类产品,或提供此类产品的购置价退款。我们的标准销售条款和条件以及我们经销商和分销商的责任条款在某些情况下可能无法强制执行,或者可能不能完全或有效地保护我们免受最终客户索赔及相关责任和成本的影响,包括我们与最终客户、经销商和分销商协议项下的赔偿义务。我们产品的销售和支持也会带来产品责任索赔的风险。即使索赔最终不成功,也可能导致与诉讼有关的资金支出,并转移管理层的时间和其他资源。
购买的保险等级或类型可能不足以支付索赔或债务。
**我们维持保险,以防范与使用我们的产品、运营、财产损失、伤亡和其他风险相关的某些类型的索赔,但我们的保险覆盖范围可能不足以涵盖所有索赔或罚款。根据我们对风险水平、可获得性、成本和其他考虑因素的假设,我们会不时在不同地点购买不同金额的保险。我们的保险承保范围受到免赔额、免赔额和保单限制的限制,这可能要求我们在某些国家为某些类型的索赔或索赔提供自我保险。如果我们的保险水平不足,或者保险不能覆盖损失,我们可能会被要求支付不可预测的巨额金额,这可能会对我们的财务业绩或运营产生重大负面影响。
除了我们自己的直销队伍,我们还依赖分销商、系统集成商和增值经销商来销售我们的产品,如果我们不能有效地开发、管理或防止对我们的分销渠道以及支持它们的流程和程序的中断,可能会导致我们产品的最终客户数量减少。
他说,我们未来的成功在很大程度上取决于我们与分销商、系统集成商和增值经销商的关系,并建立更多的销售渠道关系。我们预计,在可预见的未来,向有限数量的渠道合作伙伴销售我们的产品将继续占我们总产品收入的很大一部分。我们为渠道合作伙伴提供专门的培训和计划,以帮助他们销售我们的产品,但这些步骤可能不会奏效。此外,我们的渠道合作伙伴可能在营销、销售和支持我们的产品和服务方面不成功。如果我们不能为我们的渠道合作伙伴制定和维持有效的销售激励计划,我们可能就无法激励这些合作伙伴向最终客户销售我们的产品。这些合作伙伴可能有动机推销我们竞争对手的产品,损害我们自己的利益,或者可能完全停止销售我们的产品。我们的一个渠道合作伙伴可以选择合并或与我们的竞争对手之一建立战略合作伙伴关系,这可能会减少或消除我们与该渠道合作伙伴未来的机会。我们与渠道合作伙伴之间的协议通常可由任何一方出于任何原因提前通知终止。我们可能无法留住这些渠道合作伙伴或确保
增加或更换渠道合作伙伴。失去一个或多个重要渠道合作伙伴需要大量培训,与渠道合作伙伴建立任何新的或扩大的关系都可能需要几个月或更长时间才能实现生产效率。
在我们依赖渠道合作伙伴销售产品的情况下,我们可能很少或根本没有与通过此类渠道合作伙伴购买产品的最终用户接触,从而使我们更难建立品牌意识,确保产品的正确交付和安装,为持续的最终客户需求提供服务,估计最终客户需求,并响应不断变化的最终客户需求。此外,如果我们的任何渠道合作伙伴向最终客户歪曲我们的产品或服务的功能、未能履行其合同义务或违反法律或我们的公司政策,我们的渠道合作伙伴销售结构可能会使我们面临诉讼、潜在的责任和声誉损害。如果我们不能有效地管理我们现有的销售渠道,或者如果我们的渠道合作伙伴未能成功完成我们产品的订单,如果我们无法在我们销售产品的每个地区与足够数量的优质渠道合作伙伴达成协议并保持足够数量的优质渠道合作伙伴,并保持他们销售我们产品的动力,我们销售产品的能力以及我们的业务、财务状况、运营结果和前景都将受到损害。
我们收入的一部分来自对政府实体的销售,这些实体面临着许多挑战和风险。
他说,我们预计未来将加大对美国和外国、联邦、州和地方政府最终客户的销售力度。对政府实体的销售受到许多风险的影响。向政府实体销售可能竞争激烈、成本高昂、耗时长,通常需要大量的前期时间和费用,但不能保证这些努力会带来销售。到目前为止,我们对政府实体的大部分销售都是通过我们的渠道合作伙伴间接完成的。像我们这样的产品的政府认证要求可能会改变,这样做会限制我们在获得修订的认证之前向政府部门销售产品的能力。政府对我们产品和服务的需求和付款可能会受到公共部门预算周期和资金授权的影响,资金减少或延迟会对公共部门对我们产品和服务的需求产生不利影响。政府实体可能拥有法定、合同或其他法律权利,可以为了方便或违约而终止与我们的分销商和经销商的合同,任何此类终止都可能对我们未来的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。向政府实体销售可能还要求我们遵守不适用于向非政府实体销售的各种法规,包括可能与定价、分类材料有关的法规。, 禁止在我们的产品、服务和其他事项中使用某些外国成分。遵守这些法规还可能要求我们建立控制和程序,以监督适用法规的遵守情况,而这些控制和程序可能代价高昂或不可能实现。我们目前没有根据与政府实体签订的保密合同履行工作的资格。如果不遵守任何此类规定,可能会对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生不利影响。政府定期调查和审计政府承包商的行政流程,任何不利的审计都可能导致政府停止购买我们的产品和服务,如果审计发现不当或非法活动,可能导致政府停止购买我们的产品和服务,减少收入、罚款或民事或刑事责任,这些活动中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。美国政府可能要求其购买的某些产品在美国和其他成本相对较高的制造地点生产,我们可能不会在符合这些要求的地点生产所有产品。这些情况和其他任何情况都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能会投资或收购其他需要管理层高度关注的业务,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
因此,作为我们业务战略的一部分,我们可能会投资于互补的公司、产品或技术,这可能涉及许可证、额外的分销渠道、折扣定价或投资或收购其他公司。例如,我们在2020年10月完成了对觉醒安全的收购,在2020年2月完成了对Big Switch Networks的收购,在2018年9月完成了对Metamako的收购,在2018年8月完成了对Mojo的收购。然而,我们没有投资其他公司的丰富经验,也没有在收购MOJO之前进行过任何收购,因此,我们作为一个组织评估和/或完成投资或成功收购和整合其他公司、产品或技术的能力尚未得到证实。我们可能找不到合适的投资或收购候选者,而且我们可能无法以有利的条件完成此类投资或收购,如果有的话。如果我们完成投资或收购,我们最终可能无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标,我们完成的任何投资或收购都可能被我们的最终客户、投资者和证券分析师视为负面。
他说,此外,投资和收购可能导致不可预见的经营困难和支出。例如,如果我们未能成功地将任何收购或留住这些收购的关键人才或与此类收购相关的技术纳入我们的公司,合并后公司的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。我们可能很难留住任何收购业务的客户,或者收购的技术或研发预期可能被证明是不成功的。任何
集成过程可能需要大量的时间和资源,我们可能无法成功管理该过程。收购还可能扰乱我们正在进行的业务,转移我们的资源,并需要大量的管理层关注,否则这些关注将用于我们的业务发展。我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员,也无法准确预测收购交易的财务影响,包括会计费用。任何收购或投资都可能使我们承担未知的债务。此外,我们不能向您保证任何收购或投资的预期收益会实现,也不能保证我们不会承担未知的债务。我们可能不得不支付现金、债务或发行股权证券来支付任何此类投资或收购,每一项都可能对我们的财务状况或我们普通股的市场价格产生不利影响。出售股权或发行债券为任何此类收购提供资金,可能会导致我们的股东股权被稀释。债务的产生将导致固定债务的增加,还可能包括阻碍我们管理业务能力的契约或其他限制。此外,如果投资或收购受损,我们可能需要计入减值费用,这可能会对我们的财务状况或我们普通股的市场价格产生不利影响。
此外,通过收购,我们继续向新市场和新细分市场扩张,我们在进入以前从未制造和销售产品的新细分市场时可能会遇到挑战,包括面临新的市场风险,由于缺乏在新市场、产品或技术方面的经验或最初对陌生分销合作伙伴或供应商的依赖而难以实现预期的业务结果。
如果我们需要筹集额外的资本来扩大我们的业务,投资于新产品或其他公司目的,我们如果不能以有利的条件做到这一点,可能会降低我们的竞争能力,并可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
我们预计,我们现有的现金和现金等价物,将足以满足我们在可预见的未来的预期现金需求。如果我们确实需要筹集额外的资金来扩大我们的业务,投资于新产品或其他企业用途,我们可能无法以优惠的条件获得额外的债务或股权融资,如果有的话。如果我们筹集额外的股权融资,我们的股东可能会经历他们的所有权利益显著稀释,我们普通股的市场价格可能会下降。此外,如果我们从事债务融资,这类债务的持有者将优先于普通股持有者,我们可能需要接受限制我们产生额外债务的能力或对我们的业务施加其他限制的条款。我们还可能被要求采取其他符合债券持有人利益的行动,包括维持特定的流动性或其他比率,这些行动中的任何一项都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。如果我们需要额外的资本,而又不能以可接受的条件筹集资金,那麽,我们可能无法做到以下几点,其中包括:
•改进或提升我们的产品和服务;
•继续扩大我们的销售、营销和研发机构;
•取得互补技术、产品或业务;
•扩大在美国或国际上的业务;
•雇用、培训和留住员工;或
•应对竞争压力或意外的营运资金要求。
他说,如果我们不做这些事情中的任何一件,都可能严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
如果我们对关键会计政策的估计或判断是基于改变或被证明是不正确的假设,我们的经营结果可能会低于证券分析师和投资者的预期,从而导致我们普通股的市场价格下跌。
此外,按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。我们的估计基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设,如本季度报告10-Q表第一部分第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”所述,其结果构成了对资产、负债、股本、收入和支出账面价值的判断的基础,而这些资产、负债、权益、收入和支出从其他来源看起来并不明显。编制合并财务报表时使用的重要假设和估计包括与收入确认、库存估值和合同制造商/供应商负债、所得税和或有损失有关的假设和估计。如果我们的假设发生变化,或者如果实际情况与我们的假设不同,我们的经营结果可能会受到不利影响,可能会低于证券分析师和投资者的预期,导致我们普通股的市场价格下降。
我们面临着渠道合作伙伴和一些最终客户的信用风险,这可能会导致重大损失。
因此,我们的大部分销售都是基于开放式信用,在美国的标准付款期限为30天,由于当地习俗或条件的原因,在美国以外的一些市场的支付时间更长。我们在授予此类开放式信用安排时监控个人最终客户的支付能力,寻求将此类开放式信用限制在我们认为最终客户可以支付的金额,并保持我们认为足以覆盖可疑账户敞口的准备金。在这些金额的收取得到合理保证之前,我们无法确认发货收入。任何重大应收账款收款的重大延误或违约都可能导致我们从其他来源获得营运资金的需求增加,条件可能比我们在此类延误或违约之前建立此类营运资金资源的谈判条件更差。任何重大违约都可能对我们的运营结果产生不利影响,并推迟我们确认收入的能力。
**我们销售额的很大一部分来自我们的分销商、系统集成商和增值经销商。我们的一些分销商、系统集成商和增值经销商可能会遇到财务困难,这可能会对我们的应收账款收款产生不利影响。与其他系统集成商、增值经销商和最终客户相比,分销商的财务资源往往更为有限。分销商是信用风险增加的潜在来源,因为他们可能不太可能拥有履行付款义务所需的储备资源。如果我们的渠道合作伙伴及其最终客户受到全球或地区经济状况的不利影响,我们对渠道合作伙伴的信用风险敞口可能会增加。这些渠道合作伙伴中的一个或多个可能会延迟付款或拖欠向他们提供的信贷,其中任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们面临货币汇率波动的风险,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
因此,我们的销售合同主要以美元计价,因此我们几乎所有的收入都不受外币风险的影响。然而,美元走强可能会增加我们的产品对美国以外的最终客户的实际成本,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。此外,美元相对于外币的贬值可能会增加我们在国外的产品和运营成本。此外,我们的部分运营费用是在美国以外发生的,以外币计价,并受到外币汇率变化的影响。如果我们不能成功对冲与汇率波动相关的风险,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到不利影响。
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水、卫生流行病和其他灾难性事件的风险,并受到恐怖主义等人为问题的干扰。
我们的公司总部和我们主要制造供应商、物流供应商和合作伙伴的运营,以及我们的许多客户,都位于地震和海啸等自然灾害风险暴露的地区,包括旧金山湾区、日本和台湾。重大自然灾害(如地震、海啸、火灾或洪水)或其他灾难性事件(如疾病爆发)可能会对我们或他们的业务产生重大不利影响,进而可能对我们的财务状况、运营结果和前景产生重大影响。
例如,中国表示,新冠肺炎大流行造成了制造中断、供应链中断和供应短缺、劳动力短缺和物流挑战。任何卫生流行病,如新冠肺炎大流行,都可能对我们从亚洲供应的产品获得零部件或在亚洲制造我们的产品的能力产生实质性的不利影响。对我们的供应商或合同制造商的任何此类干扰都可能影响我们的销售和经营业绩。此外,卫生流行病可能会对许多国家的经济造成不利影响,导致经济下滑,这可能会影响对我们产品的需求,并可能影响我们的经营业绩。新冠肺炎大流行已经导致严重的业务中断和全球经济低迷,这场大流行正在影响我们和我们客户开展业务的国家。
此外,如果我们的服务提供商的信息技术系统或制造或物流能力受到上述任何事件的阻碍,发货可能会延迟,这可能导致无法实现特定季度的财务目标,如收入和发货目标。例如,在新冠肺炎大流行期间,出现了物流挑战,商业航班大幅取消导致货运能力下降,这导致我们在需要时使用替代承运人选择继续交付产品。此外,如果在我们收入很大一部分来自的地区发生自然灾害,该地区的最终客户可能会推迟或放弃购买我们的产品,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。此外,恐怖主义行为可能会对我们的业务或我们的制造商、物流供应商、合作伙伴或最终客户的业务或整个经济造成干扰。鉴于我们通常在每个季度末集中销售,我们的制造商、物流提供商、合作伙伴或最终客户的业务出现任何影响我们季度末销售额的中断都可能
对我们的季度业绩有特别重大的不利影响。如果我们的灾难恢复计划和我们的制造商、物流提供商或合作伙伴的灾难恢复计划被证明是不充分的,上述所有风险都可能增加。如果上述任何情况导致最终客户订单延迟或取消,或我们产品的制造、部署或发货延迟,我们的业务、财务状况、运营结果和前景都将受到不利影响。
如果我们的网络安全系统遭到破坏,或与网络、系统或数据有关的其他安全漏洞或事件,可能会降低我们开展业务运营和向客户提供产品和服务的能力,延迟我们确认收入的能力,损害我们软件产品和网络、系统和数据的完整性,导致重大数据丢失和知识产权被盗,损害我们的声誉,使我们对第三方承担责任,并要求我们产生大量额外成本来维护我们的网络和数据的安全。
他说,我们越来越依赖我们的IT系统来进行几乎所有的业务运营,从我们的内部运营和产品开发活动,到我们的营销和销售努力,以及与我们的客户和业务合作伙伴的沟通。计算机程序员或其他个人或组织可能试图侵入我们的网络安全,或我们的网站或系统的网络安全,访问或获取有关我们或我们的客户的机密、个人或其他敏感或专有信息,或导致我们的服务中断。由于目前的新冠肺炎大流行,这些风险可能会增加。由于用于访问或破坏网络和系统的技术经常变化,可能要到对目标发起攻击时才能识别,因此我们可能无法预测这些技术。此外,我们生产或从第三方采购的软件和复杂的硬件、操作系统软件和应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷,包括可能导致软件或应用程序失败或意外干扰系统运行的“错误”和其他问题。我们还将我们的许多业务功能外包给第三方,包括我们的制造商、物流提供商和云服务提供商,我们的业务运营在一定程度上也取决于这些第三方自己的网络安全措施的成功。同样,我们依靠分销商、转售商和系统集成商销售我们的产品,我们的销售业务在一定程度上取决于他们网络安全措施的可靠性。另外, 我们依赖我们的员工适当地处理机密数据,并使用旨在防止我们的网络系统暴露于安全漏洞和数据丢失的安全措施来部署我们的IT资源。我们和所有上述第三方还面临恶意软件、网络钓鱼计划和其他社会工程方法、欺诈和其他渎职行为以及员工和承包商的故意或疏忽行为或疏忽的风险。此外,我们最近收购了Awag Security,并提供了其NDR平台,这可能会使我们成为此类攻击的更具吸引力的目标。因此,如果我们的网络安全系统和措施或上述任何第三方的网络安全系统和措施未能防范复杂的网络攻击、员工和承包商对数据的不当处理或任何其他未经授权访问或使用我们或此类第三方维护、运营或处理的网络、系统或数据的方式,我们有效开展业务的能力可能会以多种方式受到损害,包括:
•有关我们业务或客户的敏感数据,包括知识产权和其他专有数据,可能会被窃取;
•我们的电子通信系统,包括电子邮件和其他方法,或其他系统,可能会中断,我们进行业务运营的能力可能会受到严重损害,直到这些系统能够恢复,而我们可能无法迅速实现或根本无法实现这一点;
•我们处理客户订单和以电子方式交付产品和服务的能力可能会下降,我们的分销渠道可能会中断,导致收入确认的延迟;
•我们的软件可能会引入缺陷和安全漏洞,从而损害我们产品的声誉、感知的可靠性和安全性,并可能使我们客户的数据系统容易受到进一步的数据丢失和网络事件的影响;以及
•我们的客户、员工、承包商和业务合作伙伴的个人数据可能会在未经授权的情况下被访问、获取或使用,或以其他方式泄露。
如果上述任何事件发生或被认为发生,我们可能会面临客户和其他人的重大责任索赔以及政府机构的监管调查和行动,我们可能需要花费大量资本和其他资源来补救和以其他方式解决任何数据安全事件或违规,包括通知个人、实体或监管机构,并实施措施以努力防止进一步的违规或事件。此外,我们保护知识产权的能力可能会受到损害,我们的声誉和竞争地位可能会受到严重损害。此外,与数据泄露相关的监管和合同行动、诉讼、调查、罚款、处罚和责任导致信用卡信息或其他个人或敏感数据的丢失、损坏或破坏,或未经授权访问或获取我们服务的用户的信用卡信息或其他个人或敏感数据,在罚款和声誉影响方面可能会很大,并需要对我们的业务运营进行可能对我们造成干扰的改变。此外,为了升级我们的网络安全系统和其他措施,以努力防止安全漏洞和其他事件,我们可能会招致巨大的成本。即使是认为安全性不足的看法也可能损害我们的声誉,并对我们赢得新客户和留住现有客户的能力产生负面影响。因此,我们的财务业绩和
任何前述类型的安全漏洞、事故、漏洞或其他事件,或认为其中任何一种情况已经发生,都可能对运营结果产生不利影响。
此外,我们不能保证我们的客户协议、与第三方供应商和服务提供商的合同或其他合同中的任何责任限制条款是可执行的或足够的,或者以其他方式保护我们免受与安全违规或其他安全相关事项有关的任何特定索赔的任何责任或损害。我们也不能确定我们的保险覆盖范围是否足以支付实际发生的数据处理或数据安全责任,我们能否继续以经济合理的条款获得保险,或根本不能确定任何保险公司不会排除或以其他方式拒绝承保未来的任何索赔。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔,或我们的保险单发生变化,包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求,可能会对我们的业务产生重大不利影响,包括我们的声誉、财务状况和经营业绩。
我们主要关注长期增长的业务战略可能会影响盈利能力。
他说,我们的业务战略是主要专注于我们的长期增长。因此,我们在任何特定时期的盈利能力可能会低于我们的战略是实现短期盈利最大化的情况。研发、销售和营销、基础设施和其他此类投资的支出可能最终不会增长我们的业务、前景或导致长期盈利。例如,为了支持我们强劲的增长,我们加快了对基础设施的投资,如企业资源规划软件和其他技术,以提高我们的运营效率。因此,我们预计我们的营业利润水平可能在中短期内下降。如果我们最终无法实现或保持分析师和我们股东预期的盈利水平,我们普通股的市场价格可能会下降。
我们的研发投资可能不会产生正回报。
因此,开发我们的产品是昂贵的,产品开发的投资可能涉及较长的回收期。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度,我们的研发费用分别为4.628亿美元(约占我们收入的19.2%)、4.425亿美元(约占我们收入的20.6%)和3.496亿美元(约占我们收入的21.2%)。我们预计将继续在软件开发方面投入巨资,以扩展我们的云网络平台的功能,推出新产品和功能,并巩固我们的技术领先地位。我们相信,我们最大的优势之一在于产品开发的速度。通过投资于研发,我们相信我们将处于有利地位,利用我们巨大的市场机遇。我们预计,我们的运营结果将受到这些投资的时机和规模的影响。这些投资可能需要几年时间才能产生正回报(如果有的话)。
我们所得税或实际税率的变化、新税法的颁布或不同司法管辖区现行税法的应用变化,或因审查我们的所得税申报表而产生的不利结果,都可能对我们的业绩产生不利影响。
然而,我们的所得税会受到波动性的影响,并可能受到几个因素的不利影响,其中许多因素是我们无法控制的,包括在税率较低的国家低于预期、在税率较高的国家高于预期的收益;我们产生和使用税收属性的能力;我们递延税收资产和负债的估值变化;联邦研发(R&D)税收抵免法律的到期或失效;转让定价调整,包括收购对我们公司间研发成本分担安排和法律的影响。这些变化包括不可抵扣薪酬的税收影响,包括某些基于股票的薪酬;与公司间重新调整相关的税收成本;会计原则的变化;不利的税收后果,包括对子公司或客户的付款征收预扣税或其他税;我们将某些海外收益无限期再投资的决定的变化或税收法律法规的变化,包括2017年12月22日颁布的税法以及美国对我们海外子公司收益征税的新变化。
评估我们的纳税状况并确定我们的所得税,需要一个非常重要的判断力。所得税不确定性的会计指引适用于所有所得税头寸,包括可能收回以前支付的税款,如果解决不当,可能会对所得税或额外的实收资本产生不利影响。此外,税法是动态的,税法可以改变,税法就是明证。随着新法律的通过和对法律的新解释的发布或实施,我们的所得税可能会受到影响。美国税法的变化,包括对美国以外的收益征税,引入基础侵蚀反滥用税,禁止某些账面费用的税收减免,以及未来可能颁布的美国税法的变化,都可能影响我们收益的税收待遇,以及我们目前维持的现金和现金等价物余额。此外,由于经济和政治条件的变化,不同司法管辖区的税收政策或税率可能会发生重大变化。
此外,我们还需要接受美国国税局(Internal Revenue Service)和其他税务机关对我们的所得税申报单的审查。美国国税局或其他税务机关的审计受到固有不确定性的影响,并可能导致
在不利的结果中,包括潜在的罚款或处罚。由於我们在多个税务管辖区运作,这些司法管辖区的税务机关在适用税法时,可能会有不同的解释,有时甚至互相矛盾。为这样的审计辩护和解决的费用可能是巨大的。解决审计的时间也是不可预测的,可能会分散管理层对我们业务运营的注意力。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们所得税的充分性。我们不能向您保证,我们所得税拨备或有效税率的波动、新税法的颁布或现行税法的适用或解释的变化,或税务机关审核我们的纳税申报表所产生的不利结果,都不会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,分散管理层的注意力,并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司,我们必须遵守交易所法案的报告和公司治理要求、纽约证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和法规,包括2002年的萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act),或萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act),以及多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)。遵守这些规章制度以及随之而来的管理层和董事会的责任,可能会使吸引和留住我们的高管和董事会成员变得更加困难,特别是在我们的审计委员会和薪酬委员会任职,增加了我们的法律和财务合规成本,并增加了对我们的系统和资源的需求。除其他事项外,《交易法》要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告,并保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。如果我们对财务报告的内部控制不符合第404条的规定,我们可能会受到州或联邦监管机构的一项或多项调查或执法行动、股东诉讼或其他不利行动的影响,要求我们招致辩护费、支付罚款、和解或判决。因此,管理层的注意力可能会被转移到其他业务上,这可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
此外,与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准的变化给上市公司带来了不确定性,并增加了法律和财务合规成本。这些法律、条例和标准有不同的解释,在许多情况下是因为它们缺乏特殊性,因此,随着监管机构和理事机构提供新的指导意见,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于合规事项的持续不确定性,以及持续修订披露和治理做法所需的更高成本。我们打算投入资源来遵守不断发展的法律、法规和标准,这一投资可能会导致一般和行政费用的增加,并将管理层的时间和注意力从业务活动转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力与监管机构的预期活动不同,监管机构可能会对我们提起法律诉讼,我们的业务和前景可能会受到损害。
*此外,由于我们作为一家上市公司负有披露义务,我们可能面临关注短期业绩的压力,这可能会对我们采取某些行动以改善长期财务表现的能力产生不利影响。
不遵守政府法律法规可能会损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景。
因此,我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管,包括负责监测和执行就业和劳动法、工作场所安全、产品安全、环境法、消费者保护法、隐私、数据保护、反行贿法、进出口管制、联邦证券法和税收法律法规的机构。在某些司法管辖区,这些监管要求可能比美国更为严格。例如,欧盟已经实施了“一般数据保护条例”(“GDPR”)。GDPR规定了与处理、存储和其他处理与个人有关的数据和对违规行为处以行政罚款的实质性义务,罚款金额可以是前一年年收入的4%或2000万欧元,以较高者为准。我们依靠欧盟-美国和瑞士-美国隐私盾牌计划,以及欧盟委员会批准的示范合同条款,使这些转移合法化。欧盟-美国隐私盾牌和这些示范合同条款都受到了法律挑战。我们继续分析欧盟法院最近的“Schrems II”裁决及其对我们的数据传输机制的影响,以及数据隐私监管机构随后提供的指导。这一决定的影响是不确定的,也很难预测。在其他影响中,我们可能会遇到与增加的合规负担和与第三方的新合同谈判相关的额外成本,这有助于代表我们处理数据。我们可能会遇到现有或潜在的欧洲客户不愿或拒绝使用我们的产品的情况。, 我们可能会觉得有需要或有需要进一步改变我们对欧洲经济区(“欧洲经济区”)居民个人资料的处理方式。适用于处理欧洲经济区居民个人数据的监管环境,以及我们采取的应对行动,可能会导致我们承担额外的责任或产生额外的成本,并可能导致我们的业务、经营业绩和财务状况受到损害。此外,我们和我们的客户可能面临以下执法行动的风险
欧洲经济区内与我们和我们从欧洲经济区向我们转移个人数据有关的数据保护机构。任何此类执法行动都可能导致巨额成本和资源转移,分散管理层和技术人员的注意力,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。 此外,在英国,一项实质上实施GDPR的数据保护法也于2018年5月成为法律。然而,目前尚不清楚这项法案和其他英国数据保护法律或法规将在中长期内如何发展,以及英国退欧后进出英国的数据传输将如何受到监管。
目前,有几个司法管辖区已经通过了与隐私、数据保护和其他事项相关的新法律法规,其他司法管辖区正在考虑施加额外的限制。这些法律还在继续发展,可能在不同的司法管辖区之间不一致。例如,加州消费者隐私法(“CCPA”)于2020年1月1日生效。CCPA要求覆盖的公司除其他事项外,向加州消费者提供新的披露,并为这些消费者提供新的能力,以选择退出某些个人信息的销售。CCPA及其解释的某些方面仍然不确定,而且很可能在很长一段时间内仍然不确定。此外,加利福尼亚州国务卿最近批准了一项新的隐私法,即加州隐私权法案(CPRA),将出现在2020年11月3日的选举选票上。如果这一倡议得到加州选民的批准,CPRA将大幅修改CCPA,这可能会导致进一步的不确定性,并要求我们招致额外的成本和开支来努力遵守。因此,我们无法预测CCPA或其他不断变化的隐私和数据保护义务对我们的业务或运营的全面影响。遵守与隐私、数据保护和其他事项相关的新出现和不断变化的法律和法规要求可能会导致我们产生成本或要求我们改变业务做法,这可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
我们可能会不时收到政府机构的询问,或者我们可能会自愿披露我们是否遵守了与各种事项相关的适用政府法规或要求,包括进出口管制、联邦证券法和税收法律法规,这可能会导致正式调查。实际或据称不遵守适用法律、法规或其他政府要求可能导致监管调查、执法行动和其他诉讼、私人索赔和诉讼,并可能使我们受到制裁、强制性产品召回、执法行动、返还利润、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果施加任何政府罚款、处罚或其他制裁,或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。此外,对任何调查、行动或其他程序的回应可能会导致管理层的注意力和资源显著转移,并导致专业费用的增加。执法行动、调查、罚款、处罚和其他制裁可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
我们受到政府的进出口管制,如果我们违反这些管制,可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力,或者让我们承担责任。
因此,我们的产品可能会受到各种出口管制,而且由于我们将加密技术融入到我们的某些产品中,我们的某些产品只有在获得所需的出口许可证或通过出口许可证例外情况下才能从各国出口。如果我们不遵守适用的出口管制法律、海关法规、经济制裁或其他适用法律,我们可能会受到金钱损失或施加限制,这些限制可能对我们的业务、经营结果和前景具有实质性影响,也可能损害我们的声誉。此外,明知或故意违规可能会受到刑事处罚,包括监禁有罪的员工和经理。获得特定销售所需的出口许可证或其他授权可能会耗费时间,并可能导致销售机会的延误或丧失。此外,某些出口管制和经济制裁法律禁止向禁运国家和受制裁的政府、实体和个人运送某些产品、技术、软件和服务。尽管我们采取预防措施确保我们和我们的渠道合作伙伴遵守所有相关法规,但我们或我们的渠道合作伙伴如果不遵守这些法规,可能会产生负面后果,包括声誉损害、政府调查和处罚。
但是,随着我们公司的发展,我们也在继续制定程序和控制措施,以遵守出口管制和其他适用的法律。从历史上看,我们曾有过一些无意中没有完全遵守某些出口管制法律的情况,但我们已经向适当的政府机构披露了这些情况,并与适当的政府机构一起采取了纠正措施。
此外,各国还对某些加密技术的进口进行监管,包括通过进口许可和许可证要求,并已颁布法律,可能限制我们分销产品的能力,或可能限制我们的最终客户在这些国家实施我们产品的能力。进出口法规、经济制裁或相关法律的任何变化,现有法规的执行或范围的变化,或这些法规针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致我们的产品被现有或潜在的国际业务最终客户使用减少,或我们向现有或潜在的最终客户出口或销售我们的产品的能力下降,或者导致我们的产品延迟进入国际市场。任何对我们产品的使用减少或我们出口或销售产品的能力受到限制,都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
如果我们或我们的合作伙伴未能遵守环境要求,我们的业务、财务状况、运营结果、前景和声誉可能会受到不利影响。
*我们和我们的合作伙伴,包括我们的合同制造商,受到各种地方、州、联邦和国际环境法律法规的约束,包括管理我们产品的危险材料含量的法律,以及与电气和电子设备的收集、回收和处置相关的法律。这些法律和法规的例子包括欧盟的限制使用危险物质指令(RoHS指令)、欧盟的废旧电子电气设备指令(WEEE指令)以及欧盟成员国的执行立法。中国、韩国、挪威和日本已经通过或即将通过类似的法律和法规,并可能在其他地区(包括美国)颁布,我们或我们的合作伙伴(包括我们的合同制造商)正在或可能在未来受到这些法律和法规的约束。
根据欧盟RoHS指令和其他司法管辖区的类似法律,在制造电气设备(包括我们的产品)时,限制某些危险物质(如铅、汞和镉)的含量。我们的产品目前符合RoHS指令;但是,如果该指令将来有变化,我们可能需要重新设计我们的产品,以使用与这些法规兼容的组件。这种重新设计和部件替换可能会给我们带来额外的成本,或者扰乱我们的运营或物流。
他说,我们还受到管理和处置危险材料和废物的环境法律法规的约束。我们或我们的合作伙伴(包括我们的合同制造商)未能遵守过去、现在和未来的环境法可能会导致罚款、处罚、第三方索赔、产品销量下降、大量产品库存冲销和声誉损害,其中任何一项都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。我们还预计,我们的业务将持续受到适用于我们和我们的合作伙伴(包括我们的合同制造商)的新环境法律法规的影响。到目前为止,我们在环境合规方面的支出还没有对我们的运营结果或现金流产生实质性影响。虽然我们无法预测此类法律或法规的未来影响,但它们可能会导致额外的成本或要求我们改变产品的内容或制造,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
与冲突矿物有关的条例可能会导致我们招致额外费用,并可能限制我们产品制造中使用的某些金属的供应并增加成本。
作为一家上市公司,我们必须遵守多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的要求,要求我们进行尽职调查,并披露和报告我们的产品是否含有从刚果民主共和国和邻国开采的“冲突矿物”,以及有关制造商努力防止此类“冲突矿物”采购的程序。
他说,实施这些要求可能会对我们产品中使用的零部件制造所用材料的来源、可用性和定价产生不利影响。此外,我们已经并将继续承担遵守这些披露要求的额外成本,包括与开展尽职调查程序相关的成本,以及(如果适用)此类核查活动可能导致的产品、流程或供应来源的变化。如果我们确定我们的某些产品含有不确定为无冲突的矿物,或者如果我们无法改变我们的产品、工艺或供应来源以避免此类材料,我们还可能面临声誉损害或销售损失。
与证券市场相关的风险与我国普通股所有权
我们普通股的交易价格一直在波动,而且可能会继续波动,你的投资价值可能会下降。
他说,我们普通股的交易价格历史上一直是,而且可能会继续波动,可能会受到各种因素的广泛波动,其中一些因素是我们无法控制的。这些波动可能会导致您失去对我们普通股的全部或部分投资。可能导致我们普通股市场价格波动的因素包括:
•实际或预期的新产品公告,包括我们或我们的竞争对手推出此类产品、服务或技术、商业关系、收购或其他活动的执行情况;
•与未来收入、毛利率和每股收益有关的前瞻性陈述;
•整体股市价格和成交量时有波动;
•我们收入增长率的变化或下降,包括来自我们的大型终端客户和网络市场;
•诉讼涉及我们、我们的行业,或者两者兼而有之;
•制造、供应或分销短缺或限制,或增加或改变我们的制造流程或供应链带来的挑战;
•一般科技公司,特别是IT安全行业公司的市场价格和交易量大幅波动;
•本公司股票交易量或公开发行规模的波动;
•我们的高级管理人员、董事或大股东的销售;
•经营结果的实际或预期变化或波动;
•我们与任何渠道合作伙伴关系的不利变化;
•我们的经营业绩或对未来财务期的财务展望是否符合证券分析师或投资者的预期;
•投资者、证券分析师预期的实际或预期变化;
•美国、外国或两者兼而有之的监管动态;
•总体经济状况和趋势;
•实际或感知的安全漏洞和其他事件;
•重大灾难性事件;
•卫生流行病;
•应对新冠肺炎疫情影响的财政和货币刺激措施;
•即将到来的美国总统大选结果;
•我们对普通股的回购;
•大量出售我们的普通股;
•投资者信心水平;或
•关键人员离任。
此外,科技股历史上经历了较高的波动性,如果科技股市场或整体股市失去投资者信心,我们普通股的市场价格可能会因为与我们的业务、财务状况、运营结果和前景无关的原因而下跌。我们普通股的市场价格也可能会因影响我们行业其他公司的事件而下跌,即使这些事件不会直接影响我们。在过去,在一家公司的证券市场价格波动之后,经常会有针对该公司的证券集体诉讼。如果我们普通股的市场价格波动,我们可能会成为证券诉讼的目标。证券诉讼可能会导致巨额成本,并将我们管理层的注意力和资源从我们的业务和前景上转移开。这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
在公开市场上出售大量我们的普通股,或认为此类出售可能会发生,可能会降低我们普通股可能达到的市场价格,并可能稀释您在我们中的投票权和所有权权益。
如果在公开市场上大量出售我们普通股,或认为此类出售可能发生,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响,并可能使您更难在您认为合适的时间和价格出售您的普通股,并可能稀释您在我们中的投票权和所有权权益。
根据截至2020年9月30日的已发行股票,持有我们约22.2%普通股的股东有权在某些条件下要求我们提交出售其股票的登记声明,或将其股票包括在我们可能为自己或其他股东提交的登记声明中。此外,我们已经登记了根据我们的股权补偿计划可能发行的所有普通股的要约和出售。如果持有者通过行使登记权大量出售股票,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
此外,我们还可以发行普通股或可转换为普通股的证券,用于融资、收购、我们的股权激励计划或其他方面。任何此类发行都将导致对我们现有股东的稀释,我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
内部人士对我们有很大的控制权,这可能会限制你影响关键交易结果的能力,包括控制权的变更。
根据截至2020年9月30日的流通股计算,我们的董事、高管和持有我们已发行普通股超过10%的每位股东及其附属公司合计实益拥有我们普通股流通股的22.4%左右。因此,如果这些股东共同行动,可能会对需要我们股东批准的事项施加重大影响,包括董事选举和合并、收购或其他特殊交易的批准。他们也可能有与你不同的利益,可能会以你不同意的方式投票,这可能会对你的利益不利。这种所有权集中也可能会阻止潜在投资者收购我们的普通股,因为这些股票的投票权有限,或者可能具有延迟、防止或阻止我们公司控制权变更的效果,可能会剥夺
作为出售我们公司的一部分,我们的股东有机会从他们的普通股中获得溢价,并可能最终影响我们普通股的市场价格。
我们过去没有分红,在可预见的未来也不打算分红。
他说:我们从未宣布也没有就我们的普通股支付任何股息,我们预计未来也不会支付任何现金股息。因此,只有当我们普通股的市场价格上升时,您在我们普通股上的投资才能获得回报。
我们已经采取了股票回购计划来回购我们普通股的股票,然而,根据我们的股票回购计划,未来任何减少或停止回购我们普通股的决定都可能导致我们普通股的市场价格下跌。
此外,尽管我们的董事会已经批准了一项股票回购计划,但任何执行我们股票回购计划的决定都将受到我们的财务状况和经营业绩、可用现金和现金流、资本要求和其他因素的影响,以及我们董事会继续认为回购计划符合股东的最佳利益,并符合适用于回购计划的所有法律和协议的决定。我们的股票回购计划并不要求我们购买任何普通股。如果我们不能满足任何与股票回购相关的预期,我们普通股的市场价格可能会下跌,并可能对投资者信心产生实质性的不利影响。此外,我们普通股在给定时期的价格波动可能会导致我们回购普通股的平均价格在给定的时间点超过股票的市场价格。
他说,我们未来可能会进一步增加或减少我们普通股的回购金额。根据我们目前的股票回购授权计划,我们任何减少或停止回购普通股的行为都可能导致我们普通股的市场价格下跌。此外,如果我们普通股的回购减少或停止,我们未能或无法恢复在历史水平回购普通股,可能会导致我们普通股的市场估值较低。
如果证券或行业分析师发布关于我们业务或前景的不准确或不利的研究报告,我们普通股的市场价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在某种程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们的业务或前景的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。过去,不止一位跟踪我们的分析师下调了我们的股票评级,改变了他们对我们股票价值的看法,这可能会导致我们普通股的市场价格下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会在金融市场失去知名度,这可能会导致我们普通股的市场价格或交易量下降。
我们的宪章文件和特拉华州的法律可能会阻止收购企图,并导致管理层固步自封。
我们的修订和重述的公司证书以及修订和重述的章程包含可能推迟或阻止我们公司控制权变更的条款。这些规定还可能使股东很难选出不是由我们董事会现任成员提名的董事,或者采取其他公司行动,包括对我们的管理层进行变动。这些规定包括:
•一个三年交错任期的分类董事会,这可能会推迟股东更换大多数董事会成员的能力;
•我们的董事会有能力发行优先股,并决定这些股票的价格和其他条款,包括优先股和投票权,无需股东批准,这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权;
•董事会有权选举一名董事填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或免职而导致股东无法填补董事会空缺的空缺;
•禁止股东在书面同意下采取行动,迫使股东在年度或特别股东大会上采取行动;
•要求股东特别会议只能由我们的董事会主席、总裁、秘书或董事会的多数票召开,这可能会推迟我们的股东强制考虑提案或采取行动(包括罢免董事)的能力;
•要求持有当时所有流通股投票权的66或2/3%以上的持有者投赞成票,作为一个类别一起投票,以修改我们修订和重述的公司证书中关于发行优先股和我们业务管理的条款,或我们修订和重述的章程,这可能会抑制收购方实施此类修订以促进主动收购企图的能力;
•我们的董事会以多数票通过修订附例的能力,这可能允许我们的董事会采取额外的行动来防止主动收购,并抑制收购方修改附例以便利主动收购企图的能力;以及
•股东必须遵守的预先通知程序,以提名我们董事会的候选人或在股东大会上提出要采取行动的事项,这可能会阻止或阻止潜在收购者进行委托书征集,以选举收购者自己的董事名单,或以其他方式试图获得对我们的控制权。
此外,作为特拉华州的一家公司,我们受特拉华州一般公司法第203节的约束。这些规定可能禁止大股东,特别是那些拥有我们已发行有表决权股票15%或以上的股东,在一段时间内与我们合并或合并。
与融资、收购、投资、我们的股票激励计划或其他方面相关的增发股票的发行将稀释所有其他股东的权益。
*我们经修订和重述的公司注册证书授权我们发行最多1,000,000,000股普通股和最多100,000,000股优先股,权利和优先权由我们的董事会决定。在遵守适用规则和法规的情况下,我们可以不时发行普通股或可转换为普通股的证券,用于融资、收购、投资、我们的股票激励计划或其他方面。我们可能会不时以低于我们普通股当时市场价格的价格发行额外的普通股。任何股票发行都可能导致我们现有股东的大量稀释,并导致我们普通股的市场价格下降。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(C)发行人购买股权证券
2019年5月2日,我们宣布董事会已经批准了回购计划(参见本季度报告第I部分第1项中的附注7.简明合并财务报表附注的股东权益)。在截至2020年9月30日的三个月里,我们根据授权回购计划进行的股票回购如下(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据公开宣布的计划或计划,可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
2020年7月1日-2020年7月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 505,962 | |
2020年8月1日-2020年8月31日 | | 209 | | | 219.86 | | | 209 | | | 460,024 | |
2020年9月1日-2020年9月30日 | | 594 | | | 204.09 | | | 594 | | | 338,685 | |
| | 803 | | | | | 803 | | | |
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
| | | | | | | | |
| | |
展品编号 | | 描述 |
| | |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302(A)节认证首席财务官。 |
32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书。 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104 | | 封面交互文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
______________________
* 随本季度报告提交的10-Q表格所附的附件32.1所附的认证,并不被视为已提交给美国证券交易委员会(SEC),且不得通过引用的方式纳入Arista Networks,Inc.根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件,无论是在本10-Q表格季度报告日期之前或之后提交的,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | Arista Networks,Inc. |
| | | (注册人) |
| | | |
日期: | 2020年11月2日 | 由以下人员提供: | /s/Jayshree Ullal |
| | | 杰什里·乌拉尔(Jayshree Ullal) |
| | | 总裁、首席执行官兼董事 |
| | | 首席执行官(首席行政官) |
| | | |
日期: | 2020年11月2日 | 由以下人员提供: | /s/ITA布伦南 |
| | | 伊塔·布伦南 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席会计和财务官) |