美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(成立为法团的国家或其他司法管辖区 或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是。
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量：
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普通股类别 |
在2020年10月29日未偿还 |
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普通股，每股面值0.01美元 |
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CBIZ，Inc.和子公司
目录
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第一部分： |
财务信息： |
页面 |
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第一项。 |
简明财务报表(未经审计) |
3 |
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合并资产负债表--2020年9月30日和2019年12月31日 |
3 |
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综合全面收益表--截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 |
4 |
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股东权益合并报表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 |
5 |
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合并现金流量表-截至2020年和2019年9月30日的9个月 |
7 |
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简明合并财务报表附注 |
8 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
24 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
35 |
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项目4. |
管制和程序 |
35 |
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|
第二部分。 |
其他信息： |
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第一项。 |
法律程序 |
37 |
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第1A项 |
风险因素 |
37 |
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
37 |
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第三项。 |
高级证券违约 |
38 |
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项目4. |
矿场安全资料披露 |
38 |
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第五项。 |
其他资料 |
38 |
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第6项 |
陈列品 |
39 |
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签名 |
40 |
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2
第一部分-财务信息
|
第一项。 |
财务报表 |
CBIZ，Inc.和子公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千)
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9月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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应收账款净额 |
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其他流动资产 |
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为客户持有资金前的流动资产 |
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为客户持有的资金 |
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流动资产总额 |
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非流动资产： |
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财产和设备，净额 |
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商誉和其他无形资产净额 |
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递延薪酬计划的资产 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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其他非流动资产 |
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非流动资产总额 |
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总资产 |
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负债 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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应付所得税 |
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应计人事费用 |
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或有购买价负债 |
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经营租赁负债 |
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其他流动负债 |
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客户资金义务之前的流动负债 |
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客户资金义务 |
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流动负债总额 |
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非流动负债： |
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银行债务 |
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发债成本 |
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长期债务总额 |
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应付所得税 |
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递延所得税，净额 |
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递延补偿计划债务 |
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或有购买价负债 |
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经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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非流动负债总额 |
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总负债 |
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股东权益 |
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普通股 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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库存股 |
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累计其他综合损失 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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见合并财务报表附注
3
CBIZ，Inc.和子公司
综合全面收益表(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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运营费用 |
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毛利率 |
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公司一般和行政费用 |
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营业收入 |
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其他收入(费用)： |
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利息支出 |
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(亏损)出售业务收益，净额 |
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其他收入，净额 |
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其他收入(费用)合计(净额) |
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所得税前持续经营所得 这是一笔不计成本的费用。 |
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所得税费用 |
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持续经营收入 |
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非持续经营亏损，税后净额 |
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净收入 |
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每股收益(亏损)： |
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基本： |
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持续运营 |
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停产经营 |
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净收入 |
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稀释： |
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持续运营 |
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停产经营 |
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净收入 |
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基本加权平均流通股 |
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稀释加权平均流通股 |
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综合收益： |
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净收入 |
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其他综合亏损，税后净额 |
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综合收益 |
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见合并财务报表附注
4
CBIZ，Inc.和子公司
合并股东权益报表(未经审计)
(单位：千)
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累计 |
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已发布 |
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其他内容 |
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其他 |
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普普通通 |
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财务处 |
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普普通通 |
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实缴 |
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留用 |
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财务处 |
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全面 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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资本 |
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收益 |
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股票 |
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损失 |
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总计 |
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2020年6月30日 |
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净收入 |
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其他综合损失 |
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股份回购 |
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行使的股票期权 |
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基于股票的薪酬 |
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商业收购 |
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2020年9月30日 |
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累计 |
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已发布 |
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其他内容 |
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其他 |
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普普通通 |
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财务处 |
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普普通通 |
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实缴 |
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留用 |
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财务处 |
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全面 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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资本 |
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收益 |
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股票 |
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损失 |
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总计 |
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2019年6月30日 |
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基于股票的薪酬 |
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商业收购 |
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2019年9月30日 |
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5
CBIZ，Inc.和子公司
合并股东权益报表(未经审计)
(单位：千)
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累计 |
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已发布 |
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其他内容 |
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普普通通 |
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财务处 |
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普普通通 |
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实缴 |
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留用 |
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财务处 |
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全面 |
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股票 |
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资本 |
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收益 |
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损失 |
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总计 |
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2019年12月31日 |
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行使的股票期权 |
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基于股票的薪酬 |
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商业收购 |
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2020年9月30日 |
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累计 |
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已发布 |
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其他内容 |
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其他 |
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普普通通 |
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财务处 |
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普普通通 |
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实缴 |
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留用 |
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财务处 |
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全面 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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资本 |
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收益 |
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损失 |
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总计 |
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2018年12月31日 |
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会计累计效应 **改变调整 |
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行使的股票期权 |
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基于股票的薪酬 |
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商业收购 |
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2019年9月30日 |
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见合并财务报表附注
6
CBIZ，Inc.和子公司
合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
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截至9月30日的9个月， |
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2020 |
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2019 |
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经营活动的现金流： |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： |
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折旧及摊销费用 |
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坏账费用，扣除回收后的净额 |
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或有获利负债的调整 |
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基于股票的薪酬费用 |
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股票支付安排带来的超额税收优惠 |
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递延所得税 |
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其他，净额 |
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扣除收购和资产剥离后的资产和负债变化： |
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应收账款净额 |
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其他资产 |
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应付帐款 |
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应付所得税 |
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应计人事费用 |
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其他负债 |
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持续运营提供的运营现金流 |
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用于非持续经营的营运现金流 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流： |
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企业收购和购买客户名单，扣除所获得的现金 |
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购买客户基金投资 |
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客户基金投资的销售和到期日收益 |
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增加为客户持有的资金 |
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物业和设备的附加费，净额 |
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用于投资活动的净现金 |
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融资活动的现金流： |
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银行债务收益 |
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偿还银行债务 |
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收购库存股的付款 |
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客户资金债务减少 |
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行使股票期权所得收益 |
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支付收购的或有代价 |
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其他，净额 |
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用于融资活动的净现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金净减少 |
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年初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金的对账 *综合资产负债表： |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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包含在为客户持有的基金中的现金等价物 |
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现金总额、现金等价物和限制性现金 |
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见合并财务报表附注
7
CBIZ，Inc.和子公司
合并财务报表附注(未经审计)
注1.主要会计政策摘要
合并财务报表附注中使用的术语选编
ASA-1行政服务协议
ASC- 会计准则编码
亚利桑那州立大学(ASU)会计准则更新
CECL- 当前预期信贷损失
注册会计师事务所- 注册会计师事务所
财务会计准则委员会- 这个 财务会计准则委员会
公认会计原则---美国公认会计原则
伦敦银行间同业拆借利率-*伦敦银行间同业拆借利率
SEC-*美国证券交易委员会(SEC)
主题326-AASU No.2016-13，金融工具-信贷损失
业务描述：CBIZ，Inc.是一家多元化的服务公司，自1996年以来一直通过其子公司提供专业的商业服务，主要向美国和加拿大部分地区的中小型企业以及个人、政府实体和非营利企业提供服务。CBIZ，Inc.管理并报告其运营情况
合并依据：随附的未经审计的简明综合财务报表包括CBIZ公司及其所有全资子公司(“CBIZ”、“本公司”或“本公司”)在冲销所有公司间余额和交易后的业务。由于该等简明综合财务报表对CBIZ的财务状况、经营业绩或现金流并无重大影响，因此并不反映可变权益实体的经营或账目。
未经审计的中期财务报表：简明综合财务报表乃根据公认会计原则及证券交易委员会有关中期财务报告的适用规则及规定编制。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据此类规则和规定予以精简或省略。因此，本季度报告中包含的Form 10-Q信息应与我们截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读。
CBIZ管理层认为，随附的简明综合财务报表反映了公平列报中期财务状况、经营结果和现金流量所需的所有正常经常性调整，但不一定表明截至2020年12月31日的全年预期经营结果。
预算的使用：根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求我们做出影响财务报表和附注中报告和披露的金额的估计和假设。情况的变化可能导致实际结果与这些估计大不相同。
会计政策的变化：除了采用主题326(这需要改变我们的会计政策)外，我们一直将附注1(列报基础和重大会计政策)中所述期间的会计政策应用于我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表。自2020年1月1日起，由于采用了附注2，新会计声明中描述的主题326，我们改变了我们的应收账款津贴和可供出售证券估值的会计政策。
8
附注2.新会计公告
除了证券交易委员会发布的仅适用于证券交易委员会注册人的规则和条例外，财务会计准则委员会是权威公认会计原则的唯一来源。FASB发布会计准则以传达对FASB编码的更改。我们评估和审查所有会计准则的影响。以下未列示的任何会计准则均经审核后确定为不适用或预期不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
2020年采用的会计准则
信贷损失：从2020年1月1日起，我们采用了主题326，该主题将已发生的损失模型替换为预期损失模型，该模型被称为当前预期信用损失模型。CECL模式要求公司立即确认预计在按摊销成本记录的金融工具(包括应收贸易账款)使用期间将发生的信贷损失估计数。
主题326还修正了可供出售证券的非临时性减值模型，要求将信用损失减值确认为拨备，而不是对可供出售证券进行减记。证券处于未实现损失状态的时间长短将不再影响信用损失是否存在的确定。
对于按摊销成本记录的金融工具，我们这样做了。
公允价值计量：2020年1月1日，我们通过了ASU No.2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-对公允价值计量的披露要求的更改。该标准通过添加、更改或删除某些披露来修正现有的公允价值计量披露要求。采用这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
所得税：在2020年1月1日，我们通过了ASU No.2019-12，所得税(主题740)：简化所得税的会计，通过删除主题740中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计。修正案还通过澄清和修改现有指南，改进了对主题740其他领域的GAAP的一致适用和简化。采用这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
已发布但尚未采用的会计准则
参考汇率改革：2020年3月，FASB发布了ASU No.2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，其中为在满足某些标准的情况下将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。本ASU中的修正案在2022年12月31日之前对所有实体有效。我们目前正在评估这一新标准对我们合并财务报表的影响。
注3.应收账款净额
应收账款，减去坏账准备，代表预计收回的净金额。评估应收账款(已开票和未开票)的可收款性需要管理层基于一系列因素做出判断，这些因素包括但不限于对我们历史损失经验的评估，我们客户的信誉，应收贸易余额的年龄，可能影响客户支付能力的当前经济状况，以及合理和可支持的预测。当余额被认为无法收回时，应收账款从备抵中冲销。
在估计坏账准备时，我们考虑了新冠肺炎疫情的影响、由此带来的宏观经济状况、客户的地理位置、行业和财务状况。)在截至2020年9月30日的9个月内，我们记录了因新冠肺炎疫情而产生的坏账支出$
9
截至2020年9月30日和2019年12月31日的应收账款净额如下(单位：千)：
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9月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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应收贸易账款 |
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按可变现净值计算的未开单收入 |
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应收账款总额 |
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坏账准备 |
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( |
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( |
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应收账款净额 |
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截至2020年9月30日的9个月坏账准备变动情况如下(单位：千)：
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9月30日， |
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2020 |
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期初余额 |
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损失准备金 |
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( |
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冲销，扣除回收后的净额 |
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坏账准备 |
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( |
) |
附注4.债务和融资安排
2018年信贷安排-我们的主要融资安排是$
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截至9个月 |
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9月30日， |
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2020 |
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2019 |
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加权平均费率 |
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实际税率范围 |
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我们大约有一美元
其他信贷额度-我们有一笔无担保的美元
利息支出 -
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截至9月30日的三个月， |
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2020 |
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2019 |
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2018年信贷安排 |
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$ |
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其他 |
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|
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|
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总计 |
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$ |
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$ |
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10
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截至9月30日的9个月， |
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2020 |
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2019 |
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2018年信贷安排 |
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$ |
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$ |
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其他信贷额度 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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附注5.承付款和或有事项
信用证和保函-我们向租赁物业的业主(出租人)提供信用证，以代替现金保证金，保证金总额为$
法律程序-2010年，CBIZ，Inc.及其子公司CBIZ MHM，LLC(正式名称为CBIZ会计、税务和咨询服务有限责任公司)(简称CBIZ各方)在向美国亚利桑那州地区法院和亚利桑那州马里科帕县高等法院提起的诉讼中被列为被告。联邦法院的案件标题是Robert Facciola等人诉Greenberg Traurig LLP等人，州法院案件的标题是受害者追回，LLC诉Greenberg Traurig LLP等人，Roger Ashkenazi等人诉Greenberg Traurig LLP等人案，Mary Marsh等人诉Greenberg Traurig LLP等人案；ML清算信托公司诉Mayer Hoffman McCann，P.C.(迈耶·霍夫曼)案，在这些诉讼之前，CBIZ MHM，LLC被列为Jeffrey C.Stone诉Greenberg Traurig LLP等人案的被告。
这些诉讼源于抵押贷款有限公司的破产，该公司是亚利桑那州凤凰城地区开发商的抵押贷款机构。与该公司无关的其他多家专业公司和个人也被列为这些诉讼的被告。这些诉讼主张对违反亚利桑那州证券法、普通法欺诈和疏忽失实陈述等方面的索赔，并试图让CBIZ各方对迈耶·霍夫曼(Mayer Hoffman)作为抵押贷款有限公司审计师的行为承担替代责任，要么是亚利桑那州证券法下的法定控制人，要么是亚利桑那州普通法下的合资企业。
除了美国政府正在追索的索赔之外
2016年9月16日，在美国宾夕法尼亚州西区地区法院提起的诉讼中，CBIZ，Inc.及其子公司CBIZ Benefits&Insurance Services，Inc.(简称CBIZ Benefits)被列为被告。这起联邦法院案件是由UPMC，d/b/a匹兹堡大学医疗中心及其收购的医疗系统UPMC Altoona(前身为Altoona Region Health System)提起的。该诉讼声称，针对CBIZ、CBIZ Benefits和CBIZ Benefits的一名前雇员的专业疏忽、违约和疏忽失实陈述索赔，涉及CBIZ向Altoona Region Health System提供的精算服务。原告现在要求补偿性损害赔偿在#美元之间。
2016年12月19日，CBIZ Operations，Inc.(以下简称CBIZ Operations，Inc.)在由Zotec Partners，LLC(以下简称Zotec)向马里恩县印第安纳州高等法院提起的诉讼中被列为被告。经过多项修改后，该诉讼根据印第安纳州法律确认了与出售CBIZ有关的证券、成文法和普通法欺诈或欺诈、不当得利、违约以及对CBIZ Operations和CBIZ MMP的一名前雇员负有替代责任的索赔原告声称，CBIZ Operations有义务披露交易时CBIZ Operations的员工不知道的事实，即在CBIZ Operations将CBIZ MMP出售给Zotec时，前员工与Zotec的一家供应商有财务安排。原告现在要求高达$的损害赔偿。
我们无法预测上述事件的结果或估计可能的损失或损失范围(如果有的话)。虽然诉讼过程中存在固有的不确定因素，并且目前无法确定这些诉讼的最终处置，但我们打算积极为这些案件辩护。除了上述披露的项目外，我们还会不时受到日常业务过程中出现的索赔和诉讼的影响。.
11
注6.金融工具
可供出售的债务证券-对于我们的工资业务提供的某些服务，我们在支付客户义务之前从客户的账户中收取资金。这些为客户持有的基金是根据我们的投资政策进行分离和投资的，该政策要求所有投资在初始投资时都具有投资级评级。这些投资主要包括公司债券和市政债券以及美国国库券，被归类为可供出售，并包括在随附的综合资产负债表上的“为客户持有的资金”项目中。这些投资的面值总计为$。
截至2020年9月30日，这些证券的未实现亏损总额为$
|
|
|
截至9个月 |
|
|
12个月已结束 |
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|
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
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||
|
期初公允价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
购买 |
|
|
|
|
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|
|
|
赎回 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
到期日 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
债券溢价下降 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
公平市价调整 |
|
|
|
|
|
|
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|
期末公允价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
除了上面讨论的可供出售的证券外，我们还持有经认证的存款和其他存款资产，金额为#美元。
利率互换-我们利用利率掉期来管理与2018年信贷安排下的浮息债务或此类债务的预期收购相关的利率风险敞口。我们不购买或持有任何用于交易或投机目的的衍生工具。2020年3月，我们签订了一项新的利率互换协议，名义金额为#美元。
截至2020年9月30日，我们有
下表汇总了我们截至2020年9月30日和2019年12月31日的未到期利率互换及其在随附的综合资产负债表中的分类(单位：千)：
|
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|
2020年9月30日 |
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|
概念上的 |
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公平 |
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|
金额 |
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价值 |
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资产负债表位置 |
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利率互换 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
其他流动负债 |
|
利率互换 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
其他非流动负债 |
|
|
|
2019年12月31日 |
||||||||
|
|
|
概念上的 |
|
|
公平 |
|
|
|
||
|
|
|
金额 |
|
|
价值 |
|
|
资产负债表位置 |
||
|
利率互换 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他流动资产 |
|
利率互换 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
其他非流动负债 |
12
下表汇总了利率互换对随附的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月综合全面收益表的影响(单位：千)：
|
|
|
已确认损失 在AOCL，扣除税金后的净额 |
|
|
(亏损)收益重新分类 从AOCL到费用 |
|
||||||||||
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至三个月 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
利率互换 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
截至9个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
利率互换 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附注7.公允价值计量
下表汇总了我们分别于2020年9月30日和2019年12月31日的资产和(负债)，这些资产和(负债)是在初始确认后按公允价值经常性计量的，并显示了我们用来确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次(以千为单位)：
|
|
|
水平 |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
递延薪酬计划资产 |
|
1 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
可供出售的债务证券 |
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延补偿计划负债 |
|
1 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利率互换 |
|
2 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
或有购买价负债 |
|
3 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
期初余额-1月1日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
企业收购带来的额外收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
或有收购价负债的清偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
或有事项公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
或有事项净现值变动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末余额-9月30日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
或有购买价格负债源于我们的业务收购，在收购时按公允价值记录，并在随附的综合资产负债表中以“或有购买价格负债-流动”和“或有购买价格负债-非流动”的形式列示。我们使用概率加权贴现现金流模型估计或有购买价负债的公允价值。这种公允价值计量是基于市场上没有观察到的重大投入，因此代表了3级计量。公允价值计量属于公允价值层次的第三级，是基于市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入来计量的，并反映了我们在计量公允价值时的假设。
我们对被收购企业未来业绩的风险调整估计进行概率加权，然后根据估计计算或有收购价格，并将其贴现到代表管理层对公允价值的最佳估计的现值。或有收购价格负债的公允价值按季度重新评估，其依据是实践集团领导人和业务单位控制人以及我们的公司财务部门提供的假设。公允价值估计的任何变化都记录在该期间的收益中。有关我们的收购和或有收购价格负债的进一步讨论，请参阅附注11.企业合并。
由于这些工具到期日较短，我们的现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值，银行债务的账面价值接近公允价值，因为银行债务的利率是可变的，接近当前市场利率。因此，我们银行债务的公允价值计量被认为是二级。
13
注8。其他综合损失
下表是其他综合亏损的摘要，并披露了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月其他综合亏损的每个组成部分的税收影响(单位：千)：
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|
截至三个月 |
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截至9个月 |
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9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
可供销售净未实现(亏损)收益 所有证券，扣除所得税后的净额(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
利率掉期未实现净亏损，净额 所得税税率(二) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
外币折算 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
其他综合损失合计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
(1) |
扣除所得税(福利)费用后的净额为($ |
|
|
(2) |
扣除所得税优惠净额$ |
累计其他综合亏损(扣除税金)约为#美元。
注9.员工股票计划
《2019年股票综合激励计划》(《2019年计划》)，于
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
股票期权 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
限制性股票单位和奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
绩效共享单位 |
|
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|
基于股票的薪酬总费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
14
股票期权、限制性股票单位和奖励-*下表列出了截至2020年9月30日的9个月内我们的股票期权和限制性股票单位以及奖励活动(单位为千，每股数据除外)：
|
|
|
股票期权 |
|
|
限制性股票单位和奖励 |
|
||||||||||
|
|
|
数量 选项 |
|
|
加权平均练习 价格 每股收益 |
|
|
数量 股票 |
|
|
加权 平均值 授予日期 公允价值准则(1) |
|
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|
年初未偿还款项 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
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$ |
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授与 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
行使或释放 |
|
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( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
过期或取消 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
在2020年9月30日未偿还 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
可于2020年9月30日行使 |
|
|
|
|
|
$ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
代表股票的加权平均市值；奖励是免费授予获奖者的。 |
CBIZ利用Black-Scholes-Merton期权定价模型来确定授予日股票期权的公允价值。2020年8月6日授予的股票期权的每股公允价值为$
采用了以下加权平均假设：
|
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
|
|
预期波动率(1) |
|
|
|
% |
|
预期期权寿命(年)(2) |
|
|
|
|
|
无风险利率(3) |
|
|
|
% |
|
预期股息收益率(4) |
|
|
|
% |
|
|
(1) |
预期波动率假设是基于CBIZ股价的历史波动性，使用每日价格间隔确定的。 |
|
|
(2) |
预期期权寿命是根据CBIZ的历史数据使用中间价情景确定的，该情景假设所有期权都是在到期日和期权授予的加权平均时间之间中途行使的。 |
|
|
(3) |
无风险利率假设是基于零息美国国债，期限接近各自期权的预期寿命。 |
|
|
(4) |
预期股息收益率假设是根据CBIZ的历史和估计股息支出确定的。CBIZ预计在可预见的未来不会改变其股息支付政策。 |
业绩份额单位(“PSU”)--PSU是根据我们在合同期限内的财务表现赚取的。
15
下表显示了我们在截至2020年9月30日的9个月内的PSU奖励活动(单位为千，每股数据除外)：
|
|
|
性能 共享单位 |
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加权 平均值 授予日期 公允价值 每单位 |
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|
年初未偿还款项 |
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$ |
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|
|
授与 |
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$ |
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既得 |
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— |
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$ |
— |
|
|
对绩效结果进行调整 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
取消 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
在2020年9月30日未偿还 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
注10.每股收益
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月持续运营的基本每股收益和稀释后每股收益的计算(单位为千，每股数据除外)。
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
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|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
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||||||||||
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2020 |
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2019 |
|
|
2020 |
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2019 |
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分子： |
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持续经营收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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分母： |
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基本信息 |
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加权平均已发行普通股 |
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稀释 |
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股票期权(1) |
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限制性股票奖励(1) |
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或有股份(2) |
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稀释加权平均普通股 三位杰出人物(3) |
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持续经营的基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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持续运营的稀释后每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
总计 |
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(2) |
或有股份是指一旦满足未来的考虑，将以我们收购的企业的前所有者赚取的收购价发行的额外股份。有关更多详细信息，请参阅附注11.业务合并。 |
|
|
(3) |
用于计算稀释后每股收益的分母不包括 |
16
注11.业务合并
我们的收购战略侧重于拥有一支领导团队的企业，该团队致力于打造一流的文化、卓越的客户服务和交叉服务潜力。CBIZ收购与我们有着共同文化价值观并为中小型企业市场提供增值服务的企业有着悠久的历史。任何企业的估值都是一个主观过程，包括行业、地理位置、利润率、预期现金流、客户保留率、经常性或非经常性基于项目的工作性质、增长率假设和竞争性市场状况。
在截至2020年9月30日的9个月中，我们完成了以下收购：
|
|
• |
有效 |
|
|
• |
有效 |
|
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• |
有效 |
|
|
• |
有效 |
|
|
• |
有效 |
这些收购的总对价约为$
被收购企业的年收入估计约为美元。
在截至2019年9月30日的9个月内，我们基本上收购了以下业务的所有资产：
|
|
• |
有效 |
|
|
• |
有效 |
|
|
• |
有效 |
|
|
• |
有效 |
17
|
|
服务、技术、能源和制造等多个行业的中型客户。QBA是我们福利和保险服务实践小组的一个组成部分。 |
|
|
• |
有效 |
|
|
• |
有效 |
对这些问题的综合考虑
这些收购的年化总收入估计约为美元。
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月收购的可识别资产金额、承担的负债和总收购价格(单位：千)：
|
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截至9个月 |
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|||||
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9月30日， |
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2020 |
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2019 |
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现金 |
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$ |
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$ |
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应收账款 |
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为客户持有的资金 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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其他资产 |
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可识别无形资产 |
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经营租赁负债-流动 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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其他流动负债 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
经营租赁负债--非流动负债 |
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( |
) |
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( |
) |
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客户资金义务 |
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( |
) |
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( |
) |
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可识别净资产总额 |
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$ |
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$ |
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商誉 |
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采购总价 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
美元的商誉
客户名单的获取-在截至2020年9月30日的9个月内，我们购买了
18
以前收购的或有购买价格负债的变化-在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，与先前收购相关的或有购买价格负债的公允价值减少了1美元
以前业务收购和客户列表的或有付款-我们付了$
注12.资产剥离
剥离的业务和不符合作为非持续业务处理的资产在随附的综合全面收益表中记为“业务销售收益，净额”。我们录得一美元的收益。
注13.分部披露
我们的业务部门已经汇聚成
|
金融服务 |
福利和保险服务 |
国家惯例 |
|
• 会计和税务 • 政府医疗咨询服务 • 财务咨询 • 估值 • 风险与咨询服务 |
• 团体健康福利咨询 • 工资单 • 财产与意外伤害 • 退休计划服务
|
• 托管网络和硬件服务 • 医疗咨询服务 |
公司和其他。包括在“公司和其他”中的是没有直接分配给各个业务单位的运营费用。这些费用主要包括某些医疗保健成本、我们的非合格递延补偿计划中持有的资产的收益或亏损、基于股票的补偿、合并和整合费用、某些专业费用、某些广告费用和其他各种费用。
实践小组的会计政策与截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告附注1.列报基础和重大会计政策中描述的会计政策相同。合并后，公司间账户和交易被冲销，因此部门间收入不包括在业务小组的损益衡量中。实践小组的业绩是根据不包括上述成本的营业收入进行评估的，这些成本在“公司和其他”部分中报告。
19
的分段信息三和九 截至9月底的月份 30, 2020 aND 2019 如下所示。我们不按分部管理我们的资产，因此分部资产不在下面列出。
下表按来源分类了我们的收入(以千为单位)：
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截至2020年9月30日的三个月 |
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金融 |
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优势和 |
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全国 |
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服务 |
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保险 |
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实践 |
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整合 |
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会计、税务、咨询和咨询 |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
|
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$ |
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核心福利和保险服务 |
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— |
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|
— |
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非核心福利和保险服务 |
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— |
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— |
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托管网络、硬件服务 |
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— |
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|
— |
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国家实践咨询 |
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— |
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— |
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总收入 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
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|
金融 |
|
|
优势和 |
|
|
全国 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
服务 |
|
|
保险 |
|
|
实践 |
|
|
整合 |
|
||||
|
会计、税务、咨询和咨询 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
核心福利和保险 |
|
|
— |
|
|
|
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|
— |
|
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|
|
非核心福利和保险 |
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— |
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|
— |
|
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|
|
托管网络、硬件服务 |
|
|
— |
|
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— |
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|
国家实践咨询 |
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|
— |
|
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— |
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|
总收入 |
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$ |
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|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
截至2020年9月30日的9个月 |
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金融 |
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优势和 |
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|
全国 |
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|||
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|
|
服务 |
|
|
保险 |
|
|
实践 |
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整合 |
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||||
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会计、税务、咨询和咨询 |
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$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
核心福利和保险服务 |
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
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|
|
非核心福利和保险服务 |
|
|
— |
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|
— |
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|
|
托管网络、硬件服务 |
|
|
— |
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|
— |
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|
国家实践咨询 |
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|
— |
|
|
|
— |
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|
总收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
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|
金融 |
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|
优势和 |
|
|
全国 |
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|
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|
|||
|
|
|
服务 |
|
|
保险 |
|
|
实践 |
|
|
整合 |
|
||||
|
会计、税务、咨询和咨询 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
核心福利和保险服务 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
非核心福利和保险服务 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
托管网络、硬件服务 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
|
|
国家实践咨询 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
总收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
20
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的细分市场信息如下(单位：千)：
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截至2020年9月30日的三个月 |
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|
金融 服务 |
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|
效益 和 保险 服务 |
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|
全国 实践 |
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|
公司 和 其他 |
|
|
总计 |
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|
收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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运营费用 |
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毛利率 |
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( |
) |
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公司一般与行政 |
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— |
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— |
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|
— |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
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其他收入(费用)： |
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利息支出 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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出售业务所得(损)，净额 |
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他收入，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
其他收入(费用)合计 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
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|
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|
以前持续经营的收入(亏损) 减少所得税支出 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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截至2019年9月30日的三个月 |
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|
金融 服务 |
|
|
效益 和 保险 服务 |
|
|
全国 实践 |
|
|
公司 和 其他 |
|
|
总计 |
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|
收入 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
运营费用 |
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毛利率 |
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( |
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公司一般与行政 |
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— |
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|
— |
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|
— |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
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|
其他收入(费用)： |
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利息支出 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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出售业务所得(损)，净额 |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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( |
) |
|
其他收入，净额 |
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|
— |
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|
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|
其他收入(费用)合计 |
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|
( |
) |
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|
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|
以前持续经营的收入(亏损) 减少所得税支出 |
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$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的细分市场信息如下(单位：千)：
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截至2020年9月30日的9个月 |
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|
金融 服务 |
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|
效益 和 保险 服务 |
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全国 实践 |
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公司 和 其他 |
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|
总计 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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— |
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运营费用 |
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毛利率 |
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公司一般与行政 |
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营业收入(亏损) |
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( |
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其他收入： |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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出售业务所得(损)，净额 |
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( |
) |
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— |
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— |
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其他(费用)收入，净额 |
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其他收入合计 |
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( |
) |
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( |
) |
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以前持续经营的收入(亏损) 减少所得税支出 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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21
|
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|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
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|
|
|
金融 服务 |
|
|
效益 和 保险 服务 |
|
|
全国 实践 |
|
|
公司 和 其他 |
|
|
总计 |
|
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|
收入 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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|
运营费用 |
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毛利率 |
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( |
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公司一般与行政 |
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营业收入(亏损) |
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其他收入： |
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利息支出 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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出售业务所得(损)，净额 |
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— |
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— |
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( |
) |
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其他(费用)收入，净额 |
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( |
) |
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其他收入合计 |
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以前持续经营的收入(亏损) 减少所得税支出 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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注14.租约
我们在一开始就确定合同是否为租赁。*我们有办公空间和设施、汽车和某些信息技术设备的租赁。*我们所有的租赁都被归类为经营性租赁，其中大部分是办公空间和设施。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，与公司经营租赁相关的补充资产负债表信息如下(单位：千)：
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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加权平均剩余租期 |
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加权平均贴现率 |
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% |
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% |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月期间，租赁费用和其他租赁信息的构成如下(以千为单位)：
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2020年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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经营租赁成本 |
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$ |
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$ |
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为计入租赁负债的金额支付的现金 |
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营业租赁的营业现金流 |
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$ |
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|
$ |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月期间，租赁费用和其他租赁信息的构成如下(以千为单位)：
|
|
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2020年9月30日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
||
|
经营租赁成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
为计入租赁负债的金额支付的现金 |
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|
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|
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|
营业租赁的营业现金流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
许多租赁物业由本公司雇员间接拥有和租赁，这些雇员均不是本公司高级管理层的成员。总计，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间，我们向相关各方支付了约$
22
下表汇总了截至2020年9月30日我们的经营租赁负债到期日(单位：千)：
|
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|
经营租约 |
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|
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
|
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2023 |
|
|
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|
|
2024 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
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|
|
|
未贴现的租赁付款总额 |
|
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|
|
|
减去：推定利息 |
|
|
( |
) |
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租赁总负债 |
|
$ |
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|
下表汇总了截至2019年12月31日我们的经营租赁承诺到期日(单位：千)：
|
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|
经营租约 |
|
|
|
2020 |
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
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|
未贴现的租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
减去：推定利息 |
|
|
( |
) |
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租赁总负债 |
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$ |
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|
23
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
除文意另有所指外，本季度报告中提及的“我们”、“CBIZ”或“公司”指的是位于特拉华州的CBIZ公司及其运营子公司。
以下讨论旨在帮助您了解我们在2020年9月30日和2019年12月31日的财务状况，截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的经营业绩，以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月的现金流，阅读时应结合本季度报告(Form 10-Q)中其他部分包含的综合财务报表和相关注释，以及我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告。本讨论和分析包含前瞻性陈述，也应与本季度报告中表格10-Q的其他部分和“第1A项”中的“前瞻性陈述”中所包含的披露和信息一起阅读。风险因素“包含在截至2019年12月31日的本Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中。
概述
我们提供专业的商业服务、产品和解决方案，通过更好地管理客户的财务和员工，帮助客户成长和成功。这些服务提供给各种规模的企业，以及美国和加拿大部分地区的个人、政府实体和非营利企业。我们通过三个实践小组提供综合服务：金融服务、福利和保险服务以及国家实践。有关每个执业小组提供的服务的一般说明，请参阅附注13.分部披露，以及随附的合并财务报表。
请参阅截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告，进一步讨论我们的业务和战略，以及当前影响我们运营的外部关系和监管因素。
2020年3月，随着新冠肺炎在世界各地传播，世界卫生组织宣布该疾病的爆发为大流行。作为一家提供基本服务的公司，我们最关心的是保护我们的员工和我们所在社区的健康和安全，同时确保我们的业务运营的连续性，以满足我们客户的需求。围绕新冠肺炎大流行的情况仍然高度不确定。大流行和政府应对措施对美国和全球经济活动的影响持续时间越长，对我们公司产生实质性不利影响的可能性就越高。因此，我们无法合理肯定地估计新冠肺炎疫情未来可能对我们的运营结果、财务状况和流动性产生的影响。尽管如此，我们的大多数商业服务的经常性和基本性质为我们的财务业绩提供了稳定，到2020年第三季度，我们的财务业绩没有受到实质性的不利影响。然而，我们客户群中失业率的显著增加可能会影响我们某些服务的数量和需求。
从2月下旬开始，我们开始采取各种措施，以确保我们为客户提供的持续服务，同时采取必要的健康和安全行动，以符合疾控中心的指导方针。随着新冠肺炎形势的发展，这些行动最终包括禁止商务旅行，迁移到远程工作条件，以及将我们的员工安全带回办公室的多阶段计划。我们的员工习惯了远程工作条件，并准备好在这段时间内继续为客户需求服务。
这些与健康相关的行动的广泛性质以及这些措施对经济的影响在我们的中小型企业客户群中造成了财务困境，并可能因此导致客户向我们支付的款项放缓、减记或注销。作为预防措施，2020年3月25日，我们借入了2018年信贷安排可用容量中的2.1亿美元，以在这段中断和不确定的时期保持灵活性。2020年5月21日，我们偿还了第一季度借入的2.1亿美元。截至2020年9月30日，我们拥有不受限制的现金和现金等价物610万美元，我们信贷安排下的未偿还余额为1.1亿美元，以及信贷安排项下的可用资金约为2.84亿美元。我们已经采取了一系列措施来控制成本和支出，包括在2020年第二季度和第三季度的部分时间暂停股票回购活动。高度的不确定性，加上远程工作条件的挑战，导致收购活动放缓，因为我们正在与潜在的收购候选者合作，评估下一步行动。我们相信我们有充足的流动性，我们相信截至2020年9月30日我们的财务状况良好；然而，根据严重程度和持续时间的不同，新冠肺炎疫情给我们的业务带来了潜在的风险，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
24
执行摘要
截至2020年9月30日的三个月，营收从2019年同期的2.398亿美元降至2.384亿美元，降幅为140万美元，降幅0.6%。下降的主要原因是同单位收入下降了480万美元，或2.0%。在截至2020年9月30日的三个月里，来自新收购业务的收入(扣除资产剥离)贡献了340万美元，占增量收入的1.4%。
截至2020年9月30日的九个月营收增加750万美元，或1.0%，从2019年同期的7.453亿美元增至7.528亿美元。营收增长主要归因于新收购业务的营收(扣除资产剥离)，贡献了1,320万美元，或1.8%的增长；同期单位营收减少570万美元，或0.8%。在“操作实践小组”一节中，详细讨论了实践小组的收入情况。
2020年第三季度，持续运营收入为2010万美元，或每股稀释后收益0.36美元，而2019年第三季度为1800万美元，或每股稀释后收益0.32美元。截至2020年9月30日的9个月，持续运营收入为7840万美元，或每股稀释后收益1.41美元，而2019年同期为7220万美元，或每股稀释后收益1.29美元。有关持续经营收入构成的详细讨论，请参阅“经营成果--持续经营”。
资本的战略性使用
在截至2020年9月30日的9个月里，我们完成了5笔收购。有关收购的进一步讨论，请参阅附注11.业务合并，以及随附的合并财务报表。
我们还拥有融资灵活性，并有能力积极回购我们普通股的股票。我们相信，回购我们普通股的股票可以谨慎地使用我们的财务资源，投资于我们的股票是一种有吸引力的资本使用方式，也是为我们的股东提供价值的有效手段。在截至2020年9月30日的9个月里，我们回购了140万股普通股，总成本约为3480万美元。
在2020年第一季度，CBIZ董事会根据我们的股份回购计划(以下简称“股份回购计划”)授权购买最多500万股我们的普通股，该计划可随时暂停或终止，并于2021年4月1日到期。根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规定，股票可以在公开市场、私下协商或规则10b5-1的交易计划购买中购买，其中可能包括从我们的员工、高级管理人员和董事那里购买。CBIZ管理层将根据其对市场状况和其他因素的评估，确定交易的时间和金额。
运营结果--持续运营
收入
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的总收入(除百分比外，以千为单位)。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
的百分比 总计 |
|
|
2019 |
|
|
的百分比 总计 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||||
|
金融服务 |
|
$ |
155,499 |
|
|
|
65.2 |
% |
|
$ |
153,794 |
|
|
|
64.1 |
% |
|
$ |
1,705 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
福利和保险服务 |
|
|
73,881 |
|
|
|
31.0 |
% |
|
|
76,960 |
|
|
|
32.1 |
% |
|
|
(3,079 |
) |
|
|
(4.0 |
)% |
|
国家惯例 |
|
|
9,009 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
9,036 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
(27 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
|
总CBIZ |
|
$ |
238,389 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
239,790 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(1,401 |
) |
|
|
(0.6 |
)% |
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
的百分比 总计 |
|
|
2019 |
|
|
的百分比 总计 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||||
|
金融服务 |
|
$ |
498,359 |
|
|
|
66.2 |
% |
|
$ |
493,311 |
|
|
|
66.2 |
% |
|
$ |
5,048 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
福利和保险服务 |
|
|
227,433 |
|
|
|
30.2 |
% |
|
|
225,342 |
|
|
|
30.2 |
% |
|
|
2,091 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
国家惯例 |
|
|
26,995 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
26,633 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
362 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
总CBIZ |
|
$ |
752,787 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
745,286 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
7,501 |
|
|
|
1.0 |
% |
在“操作实践小组”一节中，详细讨论了实践小组对同一单位的收入情况。
25
不合格延期补偿计划
我们发起了一项非限定延期补偿计划，根据该计划，CBIZ员工的延期补偿由拉比信托基金持有，并根据员工的指示进行相应的投资。与非合格递延补偿计划相关的收入和支出包括在“营业费用”、“毛利”和“公司一般和行政费用”中，并由随附的综合全面收益表中的“其他收入、净额”中的递延补偿收益或亏损直接抵消。不合格的递延补偿计划对“所得税支出前的持续经营收入”或持续经营的稀释后每股收益没有影响。
运营费用
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|||||||||||||
|
运营费用 |
|
$ |
204,760 |
|
|
$ |
209,146 |
|
|
$ |
(4,386 |
) |
|
|
(2.1 |
)% |
|
营业费用占收入的百分比 |
|
|
85.9 |
% |
|
|
87.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括递延补偿的营业费用 |
|
$ |
199,396 |
|
|
$ |
202,651 |
|
|
$ |
(3,255 |
) |
|
|
(1.6 |
)% |
|
不包括递延的营业费用 支付收入的10%作为补偿 |
|
|
83.6 |
% |
|
|
84.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|||||||||||||
|
运营费用 |
|
$ |
613,603 |
|
|
$ |
622,790 |
|
|
$ |
(9,187 |
) |
|
|
(1.5 |
)% |
|
营业费用占收入的百分比 |
|
|
81.5 |
% |
|
|
83.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括递延补偿的营业费用 |
|
$ |
610,807 |
|
|
$ |
611,085 |
|
|
$ |
(278 |
) |
|
|
(0.0 |
)% |
|
不包括递延的营业费用 支付收入的10%作为补偿 |
|
|
81.1 |
% |
|
|
82.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的三个月与2019年9月30日相比。与2019年第三季度的2.091亿美元相比，2020年第三季度的总运营费用减少了440万美元，降幅为2.1%，降至2.048亿美元。2020年第三季度，不合格递延薪酬占运营费用的540万美元，而2019年同期为650万美元。不包括非合格递延薪酬支出，2020年第三季度和2019年第三季度的运营费用分别为1.994亿美元和2.027亿美元，占收入的83.6%和84.5%。
我们的大部分运营费用与人事成本有关，其中包括(I)工资和福利，(Ii)支付给生产者的佣金，(Iii)激励性薪酬，以及(Iv)基于股票的薪酬。剔除递延薪酬的影响，2020年第三季度的运营费用与2019年同期相比有所下降，主要原因是差旅和可自由支配支出减少了780万美元，而人事成本增加了约450万美元。人员费用在“操作实践小组”一节中有更详细的讨论。
截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日相比。与2019年同期的6.228亿美元相比，截至2020年9月30日的9个月的总运营费用减少了920万美元，降幅为1.5%，至6.136亿美元。在截至2020年9月30日的9个月里，不合格递延薪酬增加了280万美元的费用，而2019年同期为1170万美元。剔除非合格递延薪酬支出，截至2020年和2019年9月30日的9个月，运营费用分别为6.108亿美元和6.111亿美元，占收入的81.1%和82.0%。
不包括递延补偿的影响，营业费用减少了30万美元，主要原因是差旅和可自由支配支出减少了1290万美元，但被人员费用增加了约1260万美元所抵消。
26
公司总务处及行政部(“G&A”)费用
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|||||||||||||
|
并购费用 |
|
$ |
11,339 |
|
|
$ |
11,670 |
|
|
$ |
(331 |
) |
|
|
(2.8 |
)% |
|
并购费用占收入的百分比 |
|
|
4.8 |
% |
|
|
4.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括递延薪酬的G&A费用 |
|
$ |
10,666 |
|
|
$ |
10,915 |
|
|
$ |
(249 |
) |
|
|
(2.3 |
)% |
|
G&A费用，不包括递延薪酬% **收入增加 |
|
|
4.5 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|||||||||||||
|
并购费用 |
|
$ |
32,988 |
|
|
$ |
33,916 |
|
|
$ |
(928 |
) |
|
|
(2.7 |
)% |
|
并购费用占收入的百分比 |
|
|
4.4 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括递延薪酬的G&A费用 |
|
$ |
32,645 |
|
|
$ |
32,627 |
|
|
$ |
18 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
G&A费用，不包括递延薪酬% **收入增加 |
|
|
4.3 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的三个月与2019年9月30日相比。不包括递延薪酬在内的G&A费用减少的主要原因是差旅和可自由支配支出减少了60万美元，而人事成本增加了40万美元。
截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日相比。不包括递延薪酬的G&A支出增加，主要是因为人员成本增加了10万美元，而差旅和可自由支配支出减少了10万美元，抵消了这一增长。
其他收入(费用)，净额
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|||||||||||||
|
利息支出 |
|
$ |
(974 |
) |
|
$ |
(1,521 |
) |
|
$ |
547 |
|
|
|
(36.0 |
)% |
|
营业销售亏损，净额 |
|
|
(74 |
) |
|
|
(145 |
) |
|
|
71 |
|
|
NM |
|
|
|
其他收入，净额(1) |
|
|
5,914 |
|
|
|
6,767 |
|
|
|
(853 |
) |
|
|
(12.6 |
)% |
|
其他收入合计(净额) |
|
$ |
4,866 |
|
|
$ |
5,101 |
|
|
$ |
(235 |
) |
|
|
(4.6 |
)% |
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|||||||||||||
|
利息支出 |
|
$ |
(4,167 |
) |
|
$ |
(4,509 |
) |
|
$ |
342 |
|
|
|
(7.6 |
)% |
|
出售业务收益，净额 |
|
|
78 |
|
|
|
402 |
|
|
|
(324 |
) |
|
|
(80.6 |
)% |
|
其他收入，净额 (2) |
|
|
3,450 |
|
|
|
12,716 |
|
|
|
(9,266 |
) |
|
NM |
|
|
|
其他(费用)收入合计(净额) |
|
$ |
(639 |
) |
|
$ |
8,609 |
|
|
$ |
(9,248 |
) |
|
|
(107.4 |
)% |
|
|
(1) |
其他收入中，净收益包括2020年第三季度的净收益600万美元，而2019年同期的净收益为730万美元，与与递延补偿计划相关的拉比信托中持有的投资价值相关。与递延补偿计划相关的拉比信托所持投资的调整由补偿费用的相应增加或减少所抵消，补偿费用在随附的综合全面收益表中记为“营业费用”和“G&A费用”。递延补偿计划对“所得税支出前的持续经营收入”或持续经营的稀释后每股收益没有影响。 |
|
|
(2) |
其他收入，净收益包括截至2020年9月30日的9个月的净收益310万美元，而2019年同期的净收益为1300万美元，与拉比信托基金持有的与递延补偿计划相关的投资价值相关。对持有的投资的调整 |
27
|
|
与递延补偿计划相关的拉比信托由补偿费用的相应增减所抵消，补偿费用在随附的综合全面收益表中记为“营业费用”和“G&A费用”。递延补偿计划对“所得税支出前的持续经营收入”或持续经营的稀释后每股收益没有影响。 |
利息支出
与2019年9月30日相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月。我们的主要融资安排是2018年的信贷安排。2020年第三季度，我们的平均债务余额和利率分别为1.062亿美元和2.60%，而2019年第三季度分别为1.668亿美元和3.10%。截至2020年9月30日的9个月，我们的平均债务余额和利率分别为1.705亿美元和2.46%，而截至2019年9月30日的9个月的平均债务余额和利率分别为1.633亿美元和3.16%。与2019年同期相比，2020年第三季度利息支出下降的主要原因是平均利率和债务余额下降。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的利息支出下降，主要是由于平均利率下降。我们的负债在附随的综合财务报表附注4.债务和融资安排中进一步讨论。
出售业务收益，净额
与2019年9月30日相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月。在截至2020年9月30日的9个月里，我们出售了福利和保险实践组的一小本业务账簿和金融服务实践组的一家小型会计师事务所，净收益为10万美元。在截至2019年9月30日的9个月里，我们出售了金融服务实践部门的一家小型会计师事务所，净收益为40万美元。
其他收入，净额
与2019年9月30日相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月。2020年第三季度，其他收入净额包括与非合格递延补偿计划相关的净收益600万美元，以及与先前收购相关的我们或有购买价格负债的公允价值净增加10万美元。2019年同期，其他收入净额包括与非合格递延补偿计划相关的730万美元的净收益，以及与先前收购相关的我们或有购买价格负债的公允价值净增加50万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中，其他收入净额包括与非合格递延补偿计划相关的310万美元的净收益，以及与先前收购相关的我们或有购买价格负债的公允价值净减少10万美元。2019年同期，其他收入净额包括与非合格递延薪酬计划相关的净收益1300万美元，以及与先前收购相关的或有购买价格负债公允价值净增加30万美元。
所得税费用
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|||||||||||||
|
所得税费用 |
|
$ |
7,060 |
|
|
$ |
6,069 |
|
|
$ |
991 |
|
|
|
16.3 |
% |
|
实际税率 |
|
|
26.0 |
% |
|
|
25.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|||||||||||||
|
所得税费用 |
|
$ |
27,120 |
|
|
$ |
25,004 |
|
|
$ |
2,116 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
实际税率 |
|
|
25.7 |
% |
|
|
25.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
与2019年9月30日相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月。2020年第三季度的所得税支出为710万美元，实际税率为26.0%，而2019年第三季度的所得税支出为610万美元，实际税率为25.2%。
28
截至2020年9月30日的9个月的所得税支出为2710万美元，实际税率为25.7%，而截至2019年9月30日的9个月的所得税支出为2500万美元，实际税率为25.7%。
操作实践小组
我们通过三个实践小组提供我们的综合服务：金融服务、福利和保险服务以及国家实践。以下介绍了这些集团的经营业绩和影响其业务的因素。
同单位收入是指调整后的总收入，以反映收购和资产剥离活动的可比时期。剥离的业务是指不符合被视为停产业务的标准的业务。
金融服务
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|||||||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一单位 |
|
$ |
153,198 |
|
|
$ |
153,359 |
|
|
$ |
(161 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
被收购的企业 |
|
|
2,301 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,301 |
|
|
|
|
|
|
剥离运营 |
|
|
— |
|
|
|
435 |
|
|
|
(435 |
) |
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
155,499 |
|
|
$ |
153,794 |
|
|
$ |
1,705 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
运营费用 |
|
|
129,922 |
|
|
|
128,231 |
|
|
|
1,691 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
毛利率 |
|
$ |
25,577 |
|
|
$ |
25,563 |
|
|
$ |
14 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
毛利率百分比 |
|
|
16.4 |
% |
|
|
16.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|||||||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一单位 |
|
$ |
493,419 |
|
|
$ |
492,876 |
|
|
$ |
543 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
被收购的企业 |
|
|
4,940 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,940 |
|
|
|
|
|
|
剥离运营 |
|
|
— |
|
|
|
435 |
|
|
|
(435 |
) |
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
498,359 |
|
|
$ |
493,311 |
|
|
$ |
5,048 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
运营费用 |
|
|
395,937 |
|
|
|
390,847 |
|
|
|
5,090 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
毛利率 |
|
$ |
102,422 |
|
|
$ |
102,464 |
|
|
$ |
(42 |
) |
|
|
(0.0 |
)% |
|
毛利率百分比 |
|
|
20.6 |
% |
|
|
20.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的三个月与2019年9月30日相比
收入
2020年第三季度，金融服务业务集团收入从2019年第三季度的1.538亿美元增长1.1%，至1.555亿美元，主要反映了被收购业务(扣除资产剥离)的影响，190万美元被较低的同单位收入20万美元(0.1%)所抵消。有关收购的进一步讨论，请参阅附注11.业务合并，请参阅随附的合并财务报表。
我们根据联合推荐和行政服务协议(“ASA”)向关联会计师事务所提供一系列服务。根据会计准则赚取的费用在随附的综合全面收益表中作为收入入账，截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月的费用分别约为3,500万美元及3,380万美元。
29
运营费用
2020年第三季度，运营费用增加了170万美元，增幅为1.3%，主要是由于人员成本上升。运营费用占收入的比例从83.4%上升到83.6%，原因是人员成本增加了700万美元，即6.7%，其中收购约占人员成本增长的120万美元。人员费用增加被530万美元的旅费和可自由支配支出减少所抵消。
截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日相比
收入
截至2020年9月30日的9个月，营收增长1.0%，从2019年的4.933亿美元增至4.984亿美元。同一单位增长50万美元，或0.1%，扣除资产剥离后的业务收购，在截至2020年9月30日的9个月中贡献了约450万美元的增量收入。有关收购的进一步讨论，请参阅附注11.业务合并，请参阅随附的合并财务报表。
如上所述，截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月，根据ASA赚取的费用分别约为1.274亿美元和1.256亿美元。
运营费用
截至2020年9月30日的9个月，运营费用增加了510万美元，增幅为1.3%，主要是由于人员成本上升。营业费用占收入的比例从79.2%增加到79.4%，人员成本增加了1190万美元，增幅为3.7%，其中收购为人员成本增加贡献了约310万美元。差旅和其他可自由支配支出减少约680万美元，部分抵消了人事费的增加。
福利和保险服务
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|||||||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一单位 |
|
$ |
72,163 |
|
|
$ |
76,733 |
|
|
$ |
(4,570 |
) |
|
|
(6.0 |
)% |
|
被收购的企业 |
|
|
1,718 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,718 |
|
|
|
|
|
|
剥离运营 |
|
|
— |
|
|
|
227 |
|
|
|
(227 |
) |
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
73,881 |
|
|
$ |
76,960 |
|
|
$ |
(3,079 |
) |
|
|
(4.0 |
)% |
|
运营费用 |
|
|
62,013 |
|
|
|
63,390 |
|
|
|
(1,377 |
) |
|
|
(2.2 |
)% |
|
毛利率 |
|
$ |
11,868 |
|
|
$ |
13,570 |
|
|
$ |
(1,702 |
) |
|
|
(12.5 |
)% |
|
毛利率百分比 |
|
|
16.1 |
% |
|
|
17.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|||||||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一单位 |
|
$ |
218,267 |
|
|
$ |
224,864 |
|
|
$ |
(6,597 |
) |
|
|
(2.9 |
)% |
|
被收购的企业 |
|
|
9,166 |
|
|
|
— |
|
|
|
9,166 |
|
|
|
|
|
|
剥离运营 |
|
|
— |
|
|
|
478 |
|
|
|
(478 |
) |
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
227,433 |
|
|
$ |
225,342 |
|
|
$ |
2,091 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
运营费用 |
|
|
188,519 |
|
|
|
185,836 |
|
|
|
2,683 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
毛利率 |
|
$ |
38,914 |
|
|
$ |
39,506 |
|
|
$ |
(592 |
) |
|
|
(1.5 |
)% |
|
毛利率百分比 |
|
|
17.1 |
% |
|
|
17.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
30
截至9月的三个月 30, 2020 c与9月份相比 30, 2019
收入
2020年第三季度，福利和保险服务业务集团的收入减少了310万美元，降幅为4.0%，与2019年同期的7700万美元相比，降幅为7390万美元，主要原因是同单位收入减少了460万美元，降幅为6.0%，这主要是由工资、财产和伤亡集团以及退休计划服务推动的。2020年第三季度，被收购的企业贡献了170万美元的增量收入。有关收购的进一步讨论，请参阅附注11.业务合并，请参阅随附的合并财务报表。
运营费用
2020年第三季度，运营费用减少了140万美元，降幅为2.2%。运营费用占收入的比例从2020年同期的82.4%上升到83.9%，主要是由于收入下降。人员成本增加了30万美元，增幅为0.5%，但被170万美元的差旅和可自由支配支出减少所抵消。
截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日相比
收入
截至2020年9月30日的9个月的收入增加了210万美元，增幅为0.9%，与2019年同期的2.253亿美元相比，增幅为2.274亿美元，这主要是由于收购带来的收入增量。在截至2020年9月30日的9个月里，被收购的企业贡献了920万美元的增量收入。同单位收入减少了660万美元，降幅为2.9%，这主要是由于我们的工资组、财产和意外伤害组以及退休计划服务的收入减少所致。有关收购的进一步讨论，请参阅附注11.业务合并，请参阅随附的合并财务报表。
运营费用
截至2020年9月30日的九个月，营业费用增加270万美元，或1.4%。营业费用占收入的比例从上年的82.5%增加到82.9%。人员成本增加了600万美元，增幅为4.3%，其中收购约占人员成本增长的500万美元。差旅和其他可自由支配支出节省约390万美元，部分抵消了人事费的增加。
国家惯例
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|||||||||||||
|
同单位收入 |
|
$ |
9,009 |
|
|
$ |
9,036 |
|
|
$ |
(27 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
|
运营费用 |
|
|
8,070 |
|
|
|
8,104 |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
(0.4 |
)% |
|
毛利率 |
|
$ |
939 |
|
|
$ |
932 |
|
|
$ |
7 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
毛利率百分比 |
|
|
10.4 |
% |
|
|
10.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ 变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|||||||||||||
|
同单位收入 |
|
$ |
26,995 |
|
|
$ |
26,633 |
|
|
$ |
362 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
运营费用 |
|
|
24,343 |
|
|
|
24,308 |
|
|
|
35 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
毛利率 |
|
$ |
2,652 |
|
|
$ |
2,325 |
|
|
$ |
327 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
毛利率百分比 |
|
|
9.8 |
% |
|
|
8.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
31
三安D截至9月的9个月 30, 2020与9月份相比 30, 2019
收入和运营费用
National Practice集团主要是由与单一客户签订的成本加成合同推动的，该合同自1999年以来一直存在。这份成本加成合同是一份为期五年的合同，最近一次续签至2023年12月31日。来自这一单一客户的收入约占全国执业集团收入的75%。在截至2020年9月30日的三个月中，营收持平，在截至2020年9月30日的九个月中，营收增加40万美元，或1.4%，而两个时期的运营费用均持平。
流动性
我们的主要流动资金来源是经营活动和融资活动产生的现金。我们经营活动的现金流主要由我们的经营业绩和营运资本需求的变化推动，而我们融资活动的现金流取决于我们获得信贷或其他资本的能力。我们历来保持较低的现金水平，并使用任何可用现金来偿还未偿债务余额。
从历史上看，我们在每个财年的第一季度都会使用现金为营运资金需求提供资金。这主要是由于金融服务实践组下的季节性会计和税务服务期所致。在季节性会计和纳税服务期结束后，本会计年度剩余三个季度的业务部门提供的现金大大超过本会计年度第一季度的现金使用量。
应收账款余额因第一季度金融服务业务小组产生的收入而增加。其中很大一部分收入将在接下来的几个季度开具账单并收取。持续经营的未付销售天数(“DSO”)是指期末的应收账款和未开单收入(扣除变现调整后)，除以往绩12个月的日收入。我们提供DSO数据是因为这些数据通常被分析师和投资者用作业绩衡量标准，以及作为我们及时收集应收账款的能力的衡量标准。截至2020年9月30日和2019年9月30日，DSO分别为87天和94天。截至2019年12月31日的DSO为75天。
下表显示选定的现金流信息(以千为单位)。有关更多细节，请参阅随附的现金流量表合并报表。
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
81,796 |
|
|
$ |
49,414 |
|
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
(9,491 |
) |
|
|
(24,691 |
) |
|
用于融资活动的净现金 |
|
|
(94,058 |
) |
|
|
(56,473 |
) |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增长 |
|
$ |
(21,753 |
) |
|
$ |
(31,750 |
) |
经营活动
在截至2020年9月30日的9个月里，经营活动提供的现金为8180万美元，主要是由于7840万美元的净收入和某些非现金项目，如折旧和摊销费用，总计约2400万美元。这一现金流入被用于支付应收账款和其他营运资金需求的2060万美元现金所抵消。在截至2019年9月30日的9个月中，运营活动提供的现金为4940万美元，主要原因是净收入为7190万美元，以及某些非现金项目，如折旧和摊销费用，总计2560万美元。这一现金流入被4770万美元用于资助运营的营运资本所抵消。
投资活动
截至2020年9月30日的9个月，投资活动中使用的现金主要包括3380万美元用于收购的现金净额，950万美元的资本支出，被3300万美元的销售收益和客户基金投资到期日所抵消。截至2019年9月30日的9个月，投资活动中使用的现金主要包括用于收购的1170万美元净现金，1030万美元的资本支出，以及与为客户持有的资金相关的300万美元的净活动。
32
为客户持有的资金余额和客户基金债务可以随现金收入的时间而波动。以及相关的现金支付。这些帐户的性质将在注释1中进一步说明. 重要会计政策的组织和汇总，于本公司年报10-K表格所载的综合财务报表截至二零一一年十二月三十一日止的年度9.
融资活动
截至2020年9月30日的9个月，融资活动中使用的现金主要包括客户基金债务净减少5750万美元，用于回购普通股的3410万美元，以及与之前收购相关的1120万美元或有对价付款，部分被我们2018年信贷安排下额外借款的450万美元净收益所抵消。
截至2019年9月30日的9个月，融资活动中使用的现金主要包括客户基金债务净减少4580万美元，用于回购我们的普通股的2280万美元，以及与之前收购相关的1690万美元或有对价支付，部分被我们2018年信贷安排下额外借款的2450万美元净收益所抵消。
资本资源
2018年信贷安排
截至2020年9月30日，我们在2018年信贷安排下有1.1亿美元的未偿还款项，以及总计170万美元的信用证和履约担保。根据承诺条款，截至2020年9月30日，2018年信贷安排下的可用资金约为2.84亿美元。2020年前9个月，2018年信贷安排下的加权平均利率为2.46%，而2019年同期为3.16%。2018年信贷安排允许为未来的战略举措分配资金，包括收购和回购我们的普通股，符合2018年信贷安排的条款和条件。
债务契约遵守情况
我们必须遵守有关(I)总杠杆率和(Ii)最低固定收费覆盖率的某些财务公约。截至2020年9月30日，我们遵守了我们的契约。我们偿还债务和为未来的战略举措提供资金的能力将取决于我们未来创造现金的能力。
有关2018年信贷安排和债务的进一步讨论，请参阅附注4.债务和融资安排，以及随附的合并财务报表。
资本的使用
在截至2020年9月30日的九个月内，我们完成了五项收购，请参阅附注11.业务组合，以及随附的合并财务报表，以进一步讨论收购事宜。*我们也有融资灵活性和能力积极回购我们普通股的股份。我们相信，回购我们普通股的股票是对我们财务资源的审慎使用，投资于我们的股票是一种有吸引力的资本用途，也是为我们的股东提供价值的有效手段。*在截至2020年9月30日的9个月里，我们回购了140万股我们的普通股，总成本约为3480万美元。
表外安排
我们维护与独立会计师事务所的行政服务协议(在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中，我们与独立会计师事务所的行政服务协议在“业务-金融服务”和附注1.列报基础和重要会计政策中进行了更全面的描述，这些协议符合可变利息实体的资格)。随附的合并财务报表不反映可变利益实体的运营或账户，因为这对CBIZ的财务状况、运营结果或现金流没有重大影响。
我们向租赁物业的房东(出租人)提供信用证，以代替现金保证金，截至2020年9月30日和2019年12月31日，保证金总额分别为170万美元和130万美元。此外，我们还向各个州机构提供许可证保证金，以满足特定的许可证要求。截至2020年9月30日和2019年12月31日的未偿还许可债券总额分别为230万美元。
33
我们有各种协议，根据这些协议，它可能有义务就某些事项赔偿对方。一般来说，这些赔偿条款包括在正常业务过程中产生的合同中，根据这些合同，我们通常同意让另一方免受因违反陈述、保证、契诺或协议而造成的损失，这些损失与出售资产的所有权和某些税务事项有关。我方根据此类赔偿条款支付的款项一般以对方提出索赔为条件。此类索赔通常会受到我方的质疑，并受到特定合同中规定的争议解决程序的约束。此外，我们在这些协议下的义务可能在时间和/或金额方面受到限制，在某些情况下，我们可能会向第三方追索我们支付的某些款项。由于我们义务的条件性质和每个特定协议的独特事实，无法预测这些赔偿协议下未来可能支付的最大金额。从历史上看，我们没有根据这些协议单独或在E聚合体。截至9月 30, 2020，我们不知道在赔偿协议下产生的任何需要付款的重大义务。
关键会计政策
美国证券交易委员会将关键会计政策定义为对描绘公司财务状况和业绩最重要的政策，这些政策需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断，通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。
我们对经营结果、财务状况和流动性的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是按照美国公认会计原则编制的。在编制这些财务报表时，我们需要对截至财务报表之日的资产和负债额、收入和费用以及或有资产和负债的披露做出影响的估计和判断。随着更多信息的了解，这些估计和假设可能会发生变化，这将对实际结果产生影响，这些结果可能与不同假设下的估计和判断大不相同。我们没有对之前在截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中披露的对报告金额产生重大影响的估计或判断做出任何更改。
新会计公告
有关最近发布的会计声明的讨论，请参阅附注2.新的会计声明，以及随附的合并财务报表。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含修订后的1933年证券法(“证券法”)第27A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。本季度报告中除历史事实以外的所有陈述，包括但不限于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中有关我们的财务状况、业务战略以及未来业绩的计划和目标的陈述都是前瞻性陈述。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别这些陈述。前瞻性陈述通常通过使用“打算”、“相信”、“估计”、“预期”、“项目”、“预期”、“可预见的未来”、“寻求”以及与未来经营或财务业绩相关的类似词汇或短语来识别。具体地说，这些陈述包括与未来行动、当前和预期服务的未来表现或结果、销售努力、费用和财务结果有关的陈述。我们也可能不时在我们向公众发布的其他材料中提供口头或书面的前瞻性陈述。我们在本季度报告(Form 10-Q)和其他任何公开声明中的任何或全部前瞻性陈述都会受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与预期的大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于, 这些风险包括：新冠肺炎对公司和我们客户的业务和运营的影响；公司充分管理和维持其增长的能力；公司对当前外包业务服务趋势的依赖；公司对首席执行官和其他关键员工服务的依赖；竞争性定价压力；总体商业和经济状况；以及影响公司保险业务或其商业服务运营的政府监管和税法的变化。此类前瞻性陈述可能会受到我们可能做出的不准确假设或已知或未知风险和不确定性的影响。如果这些风险或假设中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。
34
因此，任何前瞻性陈述都不能得到保证。有关风险因素的更详细说明，请参阅“第1A项。本季度报告(Form 10-Q)中的“风险因素”和我们截至2011年12月31日的Form 10-K年度报告9。除非联邦证券法要求，否则我们不承担公开更新前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。不过，我们建议您参考我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中就相关主题所做的任何进一步披露，如季度年报、定期报告及年报.
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们2018年信贷安排下的浮息债务使我们面临利率风险。当有息资产和有息负债的到期日或重新定价区间不同时，就会产生利率风险。联邦基金利率或北卡罗来纳州美国银行设定的参考利率的变化将影响我们在信贷安排下借入资金的利率。截至2020年9月30日，我们信贷安排下的未偿还余额为1.1亿美元，其中1500万美元受到利率风险的影响。如果市场利率比2019年9月30日的水平增加或减少100个基点，利息支出每年将增加或减少约20万美元。
我们不从事市场风险敏感型工具的交易。我们定期使用利率掉期来管理利率风险敞口。利率互换有效地改善了我们对利率风险的敞口，主要是通过将其在信贷安排下的部分浮动利率债务转换为固定利率基础。这些协议涉及收取或支付浮动利率金额，以换取协议有效期内的固定利率利息支付，而不交换相关本金金额。
于2020年9月30日，我们有四个利率掉期合约，名义价值、固定利率及到期日分别为(I)1,000万美元-1.120厘-2021年2月，(Ii)2,000万美元-1.770厘-2022年5月，(Iii)1,500万美元-2.640厘-2023年6月，及(Iv)5,000万美元-0.885厘-2025年4月。管理层将继续评估在某些运营和市场条件下，我们认为合适的利率掉期的潜在用途。我们不会为交易或投机目的而订立衍生工具。
关于我们的工资业务提供的服务，预先从客户账户中收取的资金是分开的，可以投资于短期投资，如公司债券和市政债券。根据我们的投资政策，所有投资在最初收购时都具有投资级评级，并被归类为可供出售的证券。于各个资产负债表日，该等投资按公允价值调整，公允价值调整计入其他全面收益或亏损，并反映于随附的合并全面收益表中。如果一项投资因信用损失而被视为非暂时性减值，则调整后的金额将记入随附的综合全面收益表中的“其他收入(费用)，净额”。有关这些投资和相关公允价值评估的进一步讨论，请参阅附注6.金融工具和附注7.公允价值计量，请参阅随附的综合财务报表。
项目4.控制和程序
(A)披露管制和程序
信息披露控制和程序的评估
管理层已评估截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(“披露控制”)的有效性。本次评估(“控制评估”)是在首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下进行的。披露控制是发行人的控制和其他程序，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据交易所法案提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。
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对控制措施有效性的限制
管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，不希望我们的披露控制或我们对财务报告的内部控制(“内部控制”)能够防止所有错误和所有欺诈。尽管我们的披露控制旨在为实现其目标提供合理的保证，但无论控制系统的构思和操作有多好，都只能提供合理的、但不是绝对的保证，确保控制系统的目标得以实现。此外，任何控制系统都反映了资源的限制，控制系统的收益必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证CBIZ内的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通，或者控制的管理超越性，都可以规避控制。控制系统的设计也是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且可能无法检测到。
结论
我们的披露控制旨在为实现他们的目标提供合理的保证，根据控制评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告涵盖的期间结束，CBIZ的披露控制在该合理保证水平下是有效的。
(B)财务报告的内部控制
从2020年7月1日起，我们实施了新的基于云的会计和财务报告解决方案，其中包括总账、应付帐款和固定资产应用。在实施之前，截至2020年6月30日，我们已经成功进行了各种最终用户验收测试，包括但不限于数据验证、安全和员工培训。实施新的会计和财务报告解决方案可能会影响构成我们对财务报告的内部控制的程序，并需要测试这种控制的有效性。在截至2020年9月30日的季度内，我们对内部控制的有效性进行了各种测试，并将继续进行此类测试，直至2020年底。我们还实施了内部控制，以确保我们充分评估了目前按摊销成本计量的金融资产预期信贷损失，并适当评估了2020年1月1日采用的新会计准则的影响。由于采用该准则，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化。有关详细信息，请参阅附注2.新会计声明。尽管由于新冠肺炎疫情，我们的部分员工正在远程工作，但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。
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第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
关于我们参与的某些法律程序的信息通过引用从附注5“承诺和或有事项”并入随附的综合财务报表。
第1A项风险因素
除本季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑公司提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中“风险因素”项下讨论的因素。这些风险可能对CBIZ的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
广泛爆发的传染病或任何其他公共卫生危机可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们可能面临与公共卫生威胁或传染病大范围爆发相关的风险。传染病或公共卫生危机的广泛爆发可能会对全球和国内经济以及我们的商业伙伴在美国开展业务的能力造成无限期的不利影响。例如，在2020年3月，世界卫生组织宣布一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)为大流行。新冠肺炎的全球传播对全球经济产生了负面影响，扰乱了金融市场和国际贸易。新冠肺炎大流行导致失业率上升，并对全球供应链造成重大影响。此外，联邦、州和地方政府已经实施了各种缓解措施，包括旅行限制、公共集会限制、避难所限制和商业活动限制。*虽然我们被认为是一项基本业务，但其中一些行动已经对我们的员工、承包商、供应商、客户和其他业务合作伙伴开展业务活动的能力产生了不利影响，而且最终可能会无限期地这样做。这可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生实质性的不利影响，并将取决于许多我们可能无法预测的因素，包括：
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大流行的持续时间和严重程度； |
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政府应对这一流行病的行动； |
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商业和经济中断对我们的客户及其对我们服务的需求的影响；以及 |
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我们的客户为我们的服务买单的能力。 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(A)最近出售未登记证券
在截至2020年9月30日的9个月中，我们发行了大约81000股普通股，作为对之前收购的或有对价的支付。上述股票是在不涉及公开发行的交易中发行的，依据证券法第4(A)(2)条规定的免注册规定。获发行股份的人士有权获得有关本公司的全部资料，并表示他们收购股份是为了自己的账户，而不是为了分发的目的。股票的证书包含一个限制性图例，建议在未根据证券法或根据证券法的豁免进行登记之前，不得出售、出售或以其他方式转让股票。
(B)发行人购买股权证券
2020年2月6日，我们的董事会授权继续实施股票回购计划，该计划在过去16年中每年都会续签。自2020年4月1日起生效，购股金额重置为500万股，自生效之日起一年到期。股票回购计划允许我们(I)在公开市场购买普通股，(Ii)在私下协商的交易中购买，以及(Iii)根据规则10b5-1交易计划购买普通股。根据美国证券交易委员会的规定，私下协商的交易可能包括从我们的员工、高级管理人员和董事那里购买。规则10b5-1交易计划允许在我们通常由于监管限制而不会在交易市场活跃的时期进行回购。股票回购计划并不要求我们购买任何特定数量的股票，可能会在任何时候暂停。
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于截至以下三个月内购回之股份九月30, 2020(按交易日期报告)在下表中汇总(单位为千，每股数据除外)。 每股支付的平均价格包括手续费和佣金。
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发行人购买股票证券 |
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第三季度采购量 |
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总计 数量 股票 购得 |
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平均值 支付的价格 人均 分享 |
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总人数 股票 购买方式为 公开的一部分 宣布的计划 |
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极大值 数量 分享 可能还会是 购得 在中国计划下 |
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2020年7月1日-7月31日 |
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4,930 |
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2020年8月1日-8月31日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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4,930 |
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2020年9月1日-9月30日 |
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165 |
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$ |
22.69 |
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165 |
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4,765 |
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第三季度采购量 |
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165 |
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$ |
22.69 |
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165 |
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根据我们2018年信贷安排的条款，我们不允许宣布或支付任何股息，但我们的一家全资子公司向母公司支付股息除外。有关营运资金限制和股息支付限制的说明，请参阅附注9.债务和融资安排，参见截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表.
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
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第6项陈列品
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10.1 * |
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CBIZ Benefits and Insurance，Inc.和Huntington National Bank之间的贷款协议第二修正案。 |
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31.1 * |
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根据2002年萨班斯·奥克斯利法案第302条颁发总裁和首席执行官证书。 |
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31.2 * |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
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32.1 ** |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发首席执行官证书。 |
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32.2 ** |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。 |
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101.INS |
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XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中* |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档* |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档* |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档* |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档* |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档* |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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* |
注明随函存档的文件。 |
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** |
注明随函提供的单据。 |
39
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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CBIZ，Inc. |
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(注册人) |
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日期： |
2020年11月2日 |
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由以下人员提供： |
/s/Ware H.Grove |
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威尔·H·格罗夫 |
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首席财务官 |
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正式授权的官员和首席财务官 |
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