展品99.2
最新发展动态
赎回2024年发行的债券
在发行债券的同时，我们打算 发布赎回通知，赎回2024年到期的所有未偿还的5.750%优先债券(债券)2024年笔记？)(The？)救赎？)，预计赎回日期为2021年6月16日(？)赎回日期Y)，赎回价格 相当于2024年债券本金的100.958，另加赎回日(即赎回日)的应计未付利息(如有赎回价格？)。本发售备忘录不是购买要约或 征求出售2024年债券的要约。赎回以发行特此发行的债券为条件。
基本上在发行债券的同时，我们打算满足和解除( 满足感和解除感，与赎回和发行债券一起，交易记录Y)管辖2024年票据的契约，根据该契约的条款，向2024年票据的受托人交存一笔足以在赎回日支付赎回价格的现金。
我们打算将此次发行的净收益与手头现金一起用于赎回，并 支付相关费用和支出。请参见？收益的使用.”
2021年2月票据
2021年2月24日，我们完成了本金总额为5亿美元的可持续发展相关高级债券(2021年2月债券)的非公开发行，该债券将于2029年到期(2021年2月债券)，由公司、担保方和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司 签订。(2021年2月债券受托人)。2021年2月债券的利息最初年利率为3.750%，从2021年10月15日开始，每半年于4月15日和10月15日支付一次。 从2026年4月15日起(包括2026年4月15日)，2021年2月债券的应付利率应提高+0.125%，至年利率3.875%(2021年2月债券目标1上调)，除非我们 在2021年4月15日之前至少15天书面通知2021年2月债券受托人我们已确定我们已达到可持续绩效目标1，并收到了特定的保证书(在每种情况下，均按照2021年2月的票据契约中的 定义和描述)。自2021年4月15日(包括该日)起，如果2021年2月债券目标1上调生效，则2月债券的应付利率将上调+0.125厘，至(X)4.000厘；如果2021年2月债券目标1上调生效，则年利率将上调(Y)3.875厘；在每种情况下，除非我们在2021年4月15日之前至少15天书面通知2021年2月债券 受托人，我们已确定我们已达到可持续业绩目标，否则年利率将上调+0.125厘至(X)4.000厘。如2021年2月的《附注契约》(br}Notes Indenture)中所定义和描述的。2021年2月发行的债券将於2029年4月15日期满。
2017年2月债券的投标报价和赎回 债券
基本上与发行2021年2月债券同时，我们(I)开始对2025年到期的任何和所有未偿还的6.625%优先债券(2017年2月债券)进行现金投标要约(2021年投标要约)，以及(Ii)发布赎回全部 2017年2月债券(2021年2月债券)的赎回通知，赎回价格相当于2017年2月债券本金的101.656加应计的赎回根据 2021年投标要约，2017年2月票据持有人如果在2021年2月19日纽约市时间下午5点或之前有效投标(且没有有效撤回)2017年2月票据，有资格在2021年2月24日结算日获得相当于每1,000美元2017年2月票据本金1,018.25美元的现金 。根据2021年投标要约，2017年2月债券的本金总额为165,681,000美元 。与二零二一年二月债券的发行大致同步，我们已清偿及解除二零一七年二月债券的契约。于2021年3月11日，本金总额为484,319,000美元的2017年2月债券已根据2017年2月债券的契约赎回。
信贷协议修正案
2021年4月27日，Constellium轧制产品Ravenswood，LLC，Constellium Muscle Shoals LLC， Constellium Bowling Green LLC，Constellium Holdings Muscle Shoals LLC，Constellium US Holdings I，LLC和Constellium Property and Equipment Company，LLC与富国银行(Wells Fargo Bank，National Association，全数终止延迟提取定期贷款融资项下未获注资的贷款承诺本金总额166,250,000美元，并对现有信贷协议的契诺、条款及条件作出若干其他修订。
PGE设施扩展
2021年4月，本公司根据由法国国家(PGE Grande Enterprise)担保的贷款的定期融资协议(截至2020年5月13日)通知贷款人，其到期日将延长至2022年5月。
汇总历史财务信息
下表列出了Constellium在 期间和截至指定日期的汇总历史合并财务数据。
截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度呈报的历史财务摘要信息来自Constellium的经审计综合财务报表，该报表按照国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制，并符合欧盟认可的国际财务报告准则，通过引用并入本发售备忘录中。截至2018年12月31日提交的摘要历史财务信息源自我们的经审计财务报表 ，本发售备忘录中未包含或引用该报表。
截至2021年3月31日以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的历史摘要财务信息来自未经审计的简明中期综合财务报表，该报表根据国际会计准则 34编制，并包括在本发售备忘录的其他部分。列报的中期经营结果不一定代表全年的预期结果。
我们采用了截至2019年1月1日的IFRS 16，n租赁，并将这一新的会计 政策应用于截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的历史财务信息。因此，采用IFRS 16之前的任何财务报表将无法与2019年1月1日之后编制的财务信息(包括截至2019年12月31日的年度)相比。有关更多信息，请参阅我们截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的经审计财务报表的附注2.2，该附注未包括在本发售备忘录中或以引用方式并入本发售备忘录，可在SEC网站上获得。
2019年1月10日，我们收购了UACJ在保龄球场49%的权益。作为这笔 交易的结果，我们拥有保龄球场100%的股份。该实体以前按权益法入账，自收购之日起在我们经审计的综合财务报表中合并。因此，收购前 期间的任何财务报表将无法与2019年1月10日之后编制的财务信息(包括截至2019年12月31日的年度)相比。有关更多信息，请参阅我们截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的经审计的 财务报表的附注3，这些附注3不包括在本发售备忘录中或通过引用纳入，可在SEC网站上获得。
此信息仅为摘要，应与管理人员 对财务状况和经营结果的讨论和分析，未经审计的Constellium简明中期综合财务报表及其附注包括在本要约备忘录的其他地方，经审计的Constellium财务报表及其附注包含在本要约备忘录中引用的Form 20-F年度报告中。
| 截至本年度和本年度 告一段落 十二月三十一日， |
自 三个月 截止到3月31日， |
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| (每吨数据以外的百万美元) | 2020 | 2019 | 2018 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 损益表数据 |
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| 收入 |
4,883 | 5,907 | 5,686 | 1,341 | 1,437 | |||||||||||||||
| 毛利 |
490 | 602 | 538 | 142 | 153 | |||||||||||||||
| 营业收入 |
125 | 255 | 404 | 114 | 6 | |||||||||||||||
| 财务成本净额 |
(159 | ) | (175 | ) | (149 | ) | (55 | ) | (45 | ) | ||||||||||
| 净(亏损)/收益 |
(17 | ) | 64 | 190 | 48 | (31 | ) | |||||||||||||
| 财务状况数据表 |
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| 现金和现金等价物 |
439 | 184 | 164 | 342 | 270 | |||||||||||||||
| 借款(1) |
2,391 | 2,361 | 2,151 | 2,325 | 2,399 | |||||||||||||||
| 总负债 |
4,230 | 4,269 | 4,015 | 4,303 | 4,553 | |||||||||||||||
| 截至本年度和本年度 告一段落 十二月三十一日， |
自 三个月 截止到3月31日， |
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| (每吨数据以外的百万美元) | 2020 | 2019 | 2018 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 总资产 |
4,129 | 4,184 | 3,901 | 4,309 | 4,430 | |||||||||||||||
| 净负债或总权益 |
(101 | ) | (85 | ) | (114 | ) | 6 | (123 | ) | |||||||||||
| 股本 |
3 | 3 | 3 | 3 | 3 | |||||||||||||||
| 其他运营和财务数据(未经审计)： |
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| 经营活动的净现金流量 |
334 | 447 | 66 | 75 | 144 | |||||||||||||||
| 资本支出(2) |
(182 | ) | (271 | ) | (277 | ) | (32 | ) | (57 | ) | ||||||||||
| 自由现金流(3) |
157 | 175 | (225 | ) | 46 | 87 | ||||||||||||||
| 音量(单位：Kt) |
1,431 | 1,589 | 1,534 | 385 | 393 | |||||||||||||||
| 净债务(4) |
1,994 | 2,183 | 1,996 | 2,008 | 2,130 | |||||||||||||||
| 调整后的EBITDA(5) |
465 | 562 | 498 | 121 | 147 | |||||||||||||||
| 调整后的EBITDA/吨(埃/吨) |
325 | 354 | 325 | 315 | 375 | |||||||||||||||
| 包装和汽车轧制产品(P&ARP)调整后EBITDA/吨 ($/吨) |
286 | 249 | 234 | 255 | 245 | |||||||||||||||
| 航空航天和运输(A&T)调整后EBITDA/吨(每 吨) |
580 | 843 | 619 | 409 | 887 | |||||||||||||||
| 汽车结构和工业(AS&I)调整后EBITDA/吨(每 吨) |
382 | 423 | 502 | 540 | 529 | |||||||||||||||
| 截至本年度和本年度 告一段落 十二月三十一日， |
自 十二人组 截至的月份 三月三十一号，(7) |
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| 2020 | 2019 | 2018 | 2021 | |||||||||||||
| 总担保债务比率(6)调整后的EBITDA |
0.9 | 0.6 | 0.1 | 1.0 | ||||||||||||
| 净债务与调整后EBITDA的比率 |
4.3 | 3.9 | 4.0 | 4.6 | ||||||||||||
| 借款与调整后EBITDA的比率 |
5.1 | 4.2 | 4.3 | 5.3 | ||||||||||||
| 自 12个月 告一段落 2021年3月31日 |
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| 在交易生效后进行调整(8): |
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| 作为调整后的担保债务总额与调整后EBITDA的比率 |
1.0 | |||
| 作为调整后的净债务与调整后EBITDA的比率 |
4.6 | |||
| 作为调整后的借款与调整后EBITDA的比率 |
5.2 | |||
| (1) | 借款定义为流动借款和非流动借款之和。 |
| (2) | 表示购买房产、厂房和设备。 |
| (3) | 自由现金流的定义是经营活动的现金流量净额减去资本支出后的净额 收到的赠款、对合资企业和其他投资活动的股权出资和贷款。管理层认为，自由现金流是衡量企业产生或使用的净现金流的有用指标，因为它既考虑了经营活动(包括营运资本)产生或消耗的现金 ，也考虑了企业的资本支出要求。然而，自由现金流量不是根据国际财务报告准则列报的，也不应被视为根据国际财务报告准则确定的运营现金流的 替代方案。自由现金流有某些固有的局限性，包括它不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流，特别是因为它不反映与我们的债务或租赁义务相关的本金偿还要求。自由现金流计算如下： |
| 截至12月31日的年度， | 对于三个人来说 截至的月份 三月三十一号， |
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| (单位：百万) | 2020 | 2019 | 2018 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 经营活动的净现金流量 |
334 | 447 | 66 | 75 | 144 | |||||||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 |
(182 | ) | (271 | ) | (277 | ) | (32 | ) | (57 | ) | ||||||||||
| 收到的财产、厂房和设备赠款 |
5 | — | — | 3 | — | |||||||||||||||
| 对合资企业的股权出资和贷款 |
— | — | (24 | ) | — | — | ||||||||||||||
| 其他投资活动 |
— | (1 | ) | 10 | — | — | ||||||||||||||
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| 自由现金流 |
157 | 175 | (225 | ) | 46 | 87 | ||||||||||||||
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| (4) | 净债务是国际财务报告准则没有定义的衡量标准，其定义为借款加上或减去交叉 货币利息掉期的公允价值减去现金和现金等价物以及为发放担保而质押的现金。管理层认为，净负债是衡量负债的有用指标，因为它考虑了本公司持有的现金和现金等价物余额以及本公司的外债总额。净债务不是根据“国际财务报告准则”列报的，不应被视为根据“国际财务报告准则”确定的借款的替代方案。净债务计算如下 ： |
| 截止到十二月三十一号， | 截止到三月三十一号， | |||||||||||||||||||
| (单位：百万) | 2020 | 2019 | 2018 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 借款 |
2,391 | 2,361 | 2,151 | 2,325 | 2,399 | |||||||||||||||
| 交叉货币利息掉期的公允价值 (a) |
42 | 6 | 9 | 25 | 1 | |||||||||||||||
| 现金和现金等价物 |
(439 | ) | (184 | ) | (164 | ) | (342 | ) | (270 | ) | ||||||||||
| 为出具担保而认捐的现金 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
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| 净债务 |
1,994 | 2,183 | 1,996 | 2,008 | 2,130 | |||||||||||||||
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| (a) | 表示以浮动欧元和美元利率 为索引的交叉货币基础掉期的公允价值，用于对冲Constellium SE美元优先票据的本金，扣除相关的追加保证金通知。 |
| (5) | 调整后的EBITDA是国际财务报告准则没有定义的一种计量，定义为所得税前持续经营的收入/(亏损) 来自合资企业的收入/(亏损)、净财务成本、其他费用以及折旧和摊销，调整后不包括重组成本、减值费用、衍生品和外汇的未实现损益 不符合套期保值会计条件的交易的差额、金属价格滞后、基于股份的补偿费用、某些购买会计调整的影响、启动和开发成本或 收购、整合和分离成本 |
下表提供了Constellium公司在截至2020年12月31日、2019年和2018年的三个年度以及截至2021年和2020年3月31日的三个月的净收入 或调整后EBITDA的亏损对账：
| 截至年底的年度 十二月三十一日， |
在这三个月里 截止到3月31日， |
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| (百万美元) | 2020 | 2019 | 2018 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 净(亏损)/收益 |
(17 | ) | 64 | 190 | 48 | (31 | ) | |||||||||||||
| 所得税(福利)/费用 |
(17 | ) | 18 | 32 | 11 | (8 | ) | |||||||||||||
| 财务成本，净额 |
159 | 175 | 149 | 55 | 45 | |||||||||||||||
| 合资企业的(收益)份额/亏损 |
— | (2 | ) | 33 | — | — | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
259 | 256 | 197 | 63 | 66 | |||||||||||||||
| 资产减值(a) |
43 | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 重组成本(b) |
13 | 4 | 1 | 1 | — | |||||||||||||||
| 衍生品的未实现(收益)/亏损 |
(16 | ) | (33 | ) | 84 | (28 | ) | 53 | ||||||||||||
| 货币资产和负债重新计量的未实现汇兑损失/(收益) 净额 |
(1 | ) | — | — | (2 | ) | 2 | |||||||||||||
| 养老金计划修订的亏损/(收益) (c) |
2 | (1 | ) | (36 | ) | — | — | |||||||||||||
| 基于股份的薪酬 |
15 | 16 | 12 | 4 | 3 | |||||||||||||||
| 金属价格滞后(d) |
8 | 46 | — | (31 | ) | 15 | ||||||||||||||
| 启动和开发成本(e) |
5 | 11 | 21 | — | 2 | |||||||||||||||
| 保龄球场与收购相关的一次性成本(f) |
— | 5 | — | — | — | |||||||||||||||
| 处置亏损/(收益)(g) |
4 | 3 | (186 | ) | — | — | ||||||||||||||
| 其他(h) |
8 | — | 1 | — | — | |||||||||||||||
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| 调整后的EBITDA |
465 | 562 | 498 | 121 | 147 | |||||||||||||||
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| (a) | 在截至2020年12月31日的年度，确认了与一些A&T现金产生单位相关的减值费用4,300万澳元 ，原因是新冠肺炎疫情导致航空航天行业低迷，以及一些AS&I现金产生单位对其长期业务前景进行了审查 。 |
| (b) | 在截至2020年12月31日的一年中，重组成本总计1300万澳元，与欧洲和美国的裁员 相关。 |
| (c) | 在截至2018年12月31日的一年中，该公司修改了其在美国的OPEB计划之一， 带来了3600万澳元的收益。 |
| (d) | 金属价格滞后指Constellium收入中计入铝价 与销售成本中计入铝价之间的时间差对财务的影响。本公司采用加权平均价格计算存货，本次调整旨在消除LME价格波动的影响。本公司金属价格滞后调整的计算基于Constellium每个生产基地计算的内部标准化方法，主要计算方法为库存中记录的产品平均值 ，它近似于市场现货价格，减去基于该期间的销售量而转出库存的平均值，即销售成本中金属元素的加权平均值。 |
| (e) | 在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，AS&I运营部门的新项目的启动成本和 开发成本分别为500万欧元、1100万欧元和2100万欧元。 |
| (f) | 截至2019年12月31日的年度，与收购相关的鲍林格林一次性成本 包括库存增加的非现金逆转。 |
| (g) | 2018年7月，Constellium完成了将其位于瑞士的Sierre工厂的North Building资产出售给 Novelis Inc.，并将Sierre现场共享基础设施贡献给与Novelis Inc.的合资企业，以换取2亿澳元的现金对价。这项交易还终止了Novelis Inc.自2005年以来租赁和运营的North Building资产的现有租赁协议 。在截至2018年12月31日的一年中，这笔交易产生了1.9亿欧元的净收益。 |
| (h) | 截至2020年12月31日止年度，其他包括i)200万澳元的采购罚金和 因新冠肺炎疫情导致本集团无法履行某些承诺而产生的终止费，以及ii)终止对冲造成的600万澳元损失 计入因新冠肺炎疫情的影响而被确定为不再发生的某些预测销售额。 |
| (6) | 总担保债务主要由我们的 泛美ABL贷款、延迟提取定期贷款、PGE法国贷款、法国库存贷款和租赁负债下的未偿还借款组成。 |
| (7) | 调整后的EBITDA不是IFRS定义的衡量标准。调整后的EBITDA用于计算本栏目中显示的比率 ，其计算方法是：(I)截至2020年12月31日的年度的调整后EBITDA和(Ii)截至2021年3月31日的三个月的调整后EBITDA，然后减去截至2020年3月31日的三个月的调整后EBITDA 。 |
| (8) | 比率是在调整后的基础上计算的，使交易生效，就像它们发生在2021年3月31日一样。 |
管理层的讨论与分析
财务状况和经营结果
以下讨论和分析(简称MD&A)主要基于我们截至2021年3月31日以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的未经审计的简明中期合并财务报表 ，这些报表出现在本发售备忘录的其他部分。以下讨论将与我们的年度报告中的 Form 20-F部分一起阅读，这些部分通过引用并入本发售备忘录以及本发售备忘录中其他地方的未经审计的简明中期综合财务报表及其附注 。
以下讨论和分析包括前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括(但不限于)本发售备忘录下面和其他地方讨论的因素。有关前瞻性陈述和风险因素的重要信息和警示声明，请特别参阅？
概述
我们是面向包装、航空航天、汽车、其他运输和工业终端市场的各种高附加值特种轧制和挤压铝产品的开发、制造和销售的全球领先者。截至2021年3月31日，我们大约有12,000名员工，29个生产设施，3个研发中心和3个行政中心。
我们为范围广泛的终端市场的各类客户提供服务，这些客户具有非常不同的产品 需求、规格和要求。因此，我们将我们的业务划分为三个细分市场，以更好地服务于我们的客户群：
| • | 我们的包装和汽车轧制产品部门生产铝板和卷材，主要包括饮料和食品罐头库存、封口库存和铝箔库存，以及汽车轧制产品。 |
| • | 我们的航空航天和运输部门生产技术先进的铝和特种材料产品，包括板材和薄板，应用于全球航空航天、国防、运输和工业部门。 |
| • | 我们的汽车结构与工业部门为 汽车工业生产技术先进的结构(包括碰撞管理系统、车身结构、侧面撞梁和电池外壳)、汽车、铁路、能源、建筑和工业应用的软、硬合金挤压件和大型挤压型材。 |
在截至2021年3月31日的三个月中，我们的部门占总收入和调整后EBITDA总额的百分比如下：
| 截至2021年3月31日的三个月 | ||||||||
| (占总数的百分比) | 收入 | 调整后的EBITDA | ||||||
| P&ARP |
57 | % | 56 | % | ||||
| A&T |
17 | % | 16 | % | ||||
| 作为我(&I) |
26 | % | 31 | % | ||||
| 控股和公司 |
— | % | (3 | )% | ||||
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| 总计 |
100 | % | 100 | % | ||||
影响Constellium财务状况和经营业绩的关键因素
新冠肺炎的影响
2020年，新冠肺炎疫情降低了我们每个细分市场客户的需求， 2021年第一季度继续对我们航空航天客户的需求产生不利影响。我们与客户的许多关系是由需求合同管理的，根据这些合同，我们根据客户的需求提供产品。因此，我们的客户在新冠肺炎疫情期间减产 对我们的收入有直接影响。由于对我们产品的需求和由此导致的生产水平下降，我们的运营利润率受到 不利影响。
虽然无法合理估计这场全球大流行的持续时间和严重程度，或其对全球经济和我们的业务和结果的最终影响，但我们仍然相信自己有能力渡过这场全球危机。为了应对宏观经济的不确定性，我们继续保持显著的流动性头寸，截至2021年3月31日，我们的流动性为9.82亿美元。
我们继续评估这场全球大流行可能对我们未来的运营结果、现金流、财务状况和流动性造成的影响 上述观点是基于目前可获得的信息。？有关新冠肺炎潜在影响的更多信息，请参阅我们的年度报告表格 20-F中的第3.D项(主要信息-风险因素)，了解有关新冠肺炎潜在影响的更多信息，请参阅与我们的业务相关的风险因素，包括广泛的公共卫生流行病，包括新冠肺炎的潜在影响，这些风险可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
经济状况和市场
我们直接受到经济状况的影响，这些经济状况影响着我们的客户和他们所在的市场。可支配收入水平、通货膨胀水平、经济增长率、失业率、汇率和货币贬值或升值等总体经济状况影响消费者信心和消费者购买力。 这些因素反过来又影响对我们产品的需求，即可收取的总量和价格。在某些情况下，我们能够通过在我们的商业合同中设置承诺的最低交易量 阈值来降低客户业务下滑的风险。我们进一步寻求通过为某些业务使用临时劳动力来减轻经济低迷的风险，这使我们能够将我们的资源与我们服务的需求相匹配。
-2-
虽然金属行业和我们的终端市场在本质上是周期性的，并使我们面临相关风险，但我们相信，我们投资组合的多样性帮助公司在包装、航空航天和汽车这三个主要终端市场中的每一个市场都经受住了这些经济周期。
| • | 罐头包装往往与一般经济周期的关联度不高。此外，我们相信罐头板材 具有诱人的长期增长前景，这是因为消费者对罐头包装的偏好增加，以及铝的可持续属性。 |
| • | 虽然航空航天需求目前疲软，但我们相信，包括客运量增加和机队更换为更新、更省油的飞机在内的长期趋势可能会有弹性。 |
| • | 在汽车市场，近年来铝的需求一直在增长，原因是新车型和电动汽车的轻量化趋势 ，这种车型提高了燃油效率，减少了排放，提高了车辆安全性。 |
铝消耗量
铝行业是周期性的，受到全球经济状况、行业竞争和产品开发的影响。铝越来越多地被视为包装、汽车和航空航天等多个应用领域的首选材料。铝重量轻，具有高强度 力量重量比比例高，耐腐蚀。在这些方面，它可以与几种替代材料(如钢)相媲美。铝也是无限可回收的，不会出现任何材料性能或质量下降的情况。与生产原铝和许多其他竞争材料的成本相比，回收铝可节省能源和资本投资。 由于这些特性，铝在各种应用中的渗透率持续增加。我们相信，铝消费总体上的长期增长，以及对我们具体生产的这些产品的需求，将受到全球人口增长、购买力增强以及对可持续性和环境问题的日益关注等因素的支撑 。
铝价
铝价由全球供需力量决定，可能波动。我们采用直通模式， 因此，尽可能避免承担铝价风险。如果铝价持续大幅上涨，随着时间的推移，对我们产品的需求可能会受到影响。
我们为铝支付的价格包括地区溢价，例如在欧洲购买的金属的鹿特丹溢价或在美国购买的金属的中西部溢价 。地区溢价在历史上一直相当稳定，但近年来波动更大。与LME价格一样，我们寻求将这一地区溢价风险转嫁给我们的客户，或在金融市场对其进行对冲。然而，在某些情况下，我们无法转嫁或对冲这一成本。
我们相信，我们的现金流在很大程度上不受LME价格变化的影响，这是因为我们根据销售的重置成本对冲我们的销售，方法是在给定时间将铝购买支付的价格与铝销售收到的价格进行匹配，并在必要时使用 套期保值。因此，当LME价格上涨时，我们为增加的库存重置成本提供资金的额外现金需求有限。
-3-
截至2021年、2020年和2019年3月31日的三个月，LME交易均价、中西部溢价和鹿特丹溢价每吨原铝 如下：
| 截至3月31日的三个月， | 变化 | |||||||||||
| (每吨欧元) |
2021 | 2020 | ||||||||||
| LME平均成交价 |
1,741 | 1,532 | 14 | % | ||||||||
| 中西部平均溢价 |
299 | 285 | 5 | % | ||||||||
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| 全铝平均价格美国 |
2,040 | 1,817 | 12 | % | ||||||||
| LME平均成交价 |
1,741 | 1,532 | 14 | % | ||||||||
| 鹿特丹平均保费 |
138 | 134 | 3 | % | ||||||||
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| 欧洲全铝平均价格 |
1,879 | 1,666 | 13 | % | ||||||||
使用美元价格按适用的欧洲央行汇率折算为欧元的每吨平均交易价格。
产品价格和利润率
我们产品的定价通常基于三个组成部分：(I)LME价格，(Ii)地区溢价和 (Iii)转换利润率。
我们的风险管理实践旨在减少(但不是完全消除)我们对不断变化的原铝和地区溢价的风险敞口。此外，虽然我们限制了我们对不利价格变化的敞口，但我们也限制了我们从有利的价格变化中获益的能力。我们不对 订立的衍生工具进行对冲会计处理，以对冲我们对金属价格和按市值计价这些工具的变动在其他损益净额中确认。
我们的业绩还受到原铝和废铝价格变化差异的影响。当我们使用原铝的现行价格为我们的产品定价，但购买大量废铝来制造我们的产品时，当原铝价格涨幅超过废铝价格涨幅时，我们就会受益。相反，当废料价格涨幅超过 原铝价格涨幅时，我们的结果会受到负面影响。原铝价格和废钢价格之间的差额被称为废钢价差，受到我们废钢采购活动的有效性、可用的废钢供应和终端商品市场走势的影响。
卷数
我们企业的盈利能力在一定程度上取决于加工和销售的吨数。产量增加通常会 导致单位成本降低。更高的销售量通常会带来额外的收入和相关的利润率。
人员成本
我们的操作是劳动密集型的。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，我们的人员成本占销售、销售和管理费用以及研发 费用的19%。
人员成本通常随着运营设施生产水平的扩大或收缩而按比例增加和减少 。人员成本包括员工的工资、工资和福利，以及与临时工相关的成本。在我们的季节性高峰期和 特别是夏季，我们历来增加了临时劳动力，以补偿度假员工和增加的活动量。
-4-
货币
我们是一家全球性公司，截至2021年3月31日，我们在法国、美国、德国、瑞士、捷克、斯洛伐克、西班牙、墨西哥、加拿大 和中国都有业务。因此，我们的收入和收益对多种货币都有敞口，主要是欧元、美元和瑞士法郎。由于我们的演示货币是欧元，而 位于欧元区以外的企业的本位币主要是美元和瑞士法郎，因此位于欧元区以外的企业的业绩必须在每个期间换算为欧元。因此，我们位于欧元区以外的业务的功能货币对欧元的汇率波动 会对我们的运营结果产生换算影响。
我们从事重大的对冲活动，试图减轻外币交易对我们盈利能力的影响。 当我们的企业使用自己的本位币以外的货币进行交易时，就会出现交易影响。因此，我们面临多种货币支付和收款的外汇风险。在欧洲，我们收入的一部分 以美元计价，而产生的大部分成本以当地货币计价。
在我们有多年 欧元功能货币实体以美元销售金属制品的销售协议的情况下，我们已经签订了远期销售美元的衍生品合同，以匹配这些未来的销售。除了我们指定用于对冲会计的某些 衍生工具以对冲与某些极有可能的预测销售的现金流相关的外币风险外，对冲会计不适用于此类正在进行的 商业交易，因此按市值计价影响计入其他损益净额。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营业绩
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||
| (单位：百万欧元 ，占收入的%) |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
| 收入 |
1,341 | 100 | % | 1,437 | 100 | % | ||||||||||
| 销售成本 |
(1,199 | ) | 89 | % | (1,284 | ) | 89 | % | ||||||||
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| 毛利 |
142 | 11 | % | 153 | 11 | % | ||||||||||
| 销售和管理费用 |
(60 | ) | 4 | % | (66 | ) | 5 | % | ||||||||
| 研发费用 |
(11 | ) | 1 | % | (13 | ) | 1 | % | ||||||||
| 其他损益-净额 |
43 | 3 | % | (68 | ) | 5 | % | |||||||||
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| 营业收入 |
114 | 9 | % | 6 | — | % | ||||||||||
| 财务成本-净额 |
(55 | ) | 4 | % | (45 | ) | 3 | % | ||||||||
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| 所得税前收入 |
59 | 4 | % | (39 | ) | 3 | % | |||||||||
| 所得税(费用)/福利 |
(11 | ) | 1 | % | 8 | 1 | % | |||||||||
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| 净收益/(亏损) |
48 | 4 | % | (31 | ) | 2 | % | |||||||||
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| 发货量(单位：千吨) |
385 | 不适用 | 393 | 不适用 | ||||||||||||
| 每吨收入(每吨) |
3,483 | 不适用 | 3,656 | 不适用 | ||||||||||||
-5-
收入
截至2021年3月31日的三个月，收入下降了7%，降至13.41亿澳元，而截至2020年3月31日的三个月，收入为14.37亿澳元。这一下降反映了出货量的减少和每吨收入的下降。
截至2021年3月31日的三个月的销售量 为385kt，而截至2020年3月31日的三个月的销售量为393kt，降幅为2%。这一下降反映了A&T业务量下降了18%，但被AS&I业务量 增长8%所部分抵消。A&T业务量下降的主要原因是航空航天产品需求减弱，原因是新冠肺炎疫情带来的持续挑战的市场状况导致航空航天产品需求减弱。截至2021年3月31日的三个月，每吨收入 下降5%，至3,483瑞士法郎，而截至2020年3月31日的三个月为3,656瑞士法郎，反映出价格和组合疲软，部分被金属价格上涨所抵消。
我们的收入在细分结果一节中有更详细的讨论。
销售成本
截至2021年3月31日的三个月，销售成本下降了7%，降至11.99亿欧元，而截至2020年3月31日的三个月，销售成本为12.84亿欧元 。销售成本下降的主要原因是，由于销量下降，原材料和消耗品的使用量减少了3400万澳元，降幅为4%；与上年相比，由于裁员，劳动力成本减少了2200万澳元，降幅为11%。
销售和管理费用
截至2021年3月31日的三个月，销售和管理费用下降了9%，降至6000万澳元，而截至2020年3月31日的三个月，销售和管理费用为6600万澳元。这一减少主要反映了为应对新冠肺炎疫情而实施的成本削减举措，包括专业费用减少700万澳元和员工福利支出减少200万澳元，但被保险费增加300万澳元部分抵消。
研发费用
截至2021年3月31日的三个月，研发费用为1100万澳元，比截至2020年3月31日的三个月的1300万澳元下降了15%。研发费用分别扣除截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月在法国获得的200万欧元和300万欧元的研发税收抵免。
-6-
其他损益，净额
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| (单位：百万欧元) |
2021 | 2020 | ||||||
| 衍生品已实现收益/(亏损) |
14 | (12 | ) | |||||
| 按公允价值计入损益的衍生品未实现收益/(亏损)净额 |
28 | (53 | ) | |||||
| 重新计量货币资产和负债的未实现汇兑收益/(亏损) 净额 |
2 | (2 | ) | |||||
| 重组成本 |
(1 | ) | — | |||||
| 其他 |
— | (1 | ) | |||||
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| 其他损益合计(净额) |
43 | (68 | ) | |||||
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截至2021年3月31日的三个月，其他净收益为4300万澳元，而截至2020年3月31日的三个月，其他 亏损为6800万澳元。
本集团利用金融衍生工具对冲相关的商业交易 。在其他损益中确认的已实现损益，净额由销售成本中计入的商业交易抵销。在截至2021年3月31日的三个月中，衍生工具结算确认的已实现收益 为1400万欧元，其中金属衍生品的已实现收益为1700万欧元，外汇衍生品的已实现亏损为300万美元。在截至2020年3月31日的三个月中，衍生工具结算确认的已实现亏损为1200万欧元，其中金属衍生品的已实现亏损为1400万欧元，外汇衍生品的已实现收益为200万欧元。
本集团亦利用金融衍生工具对冲预测的商业交易。 在其他损益净额中确认的未实现损益被尚未入账的预测交易的价值变化所抵消。在截至2021年3月31日的三个月中，衍生工具的未实现收益为2800万欧元，其中包括与金属衍生品相关的1900万欧元的收益和与外汇衍生品相关的900万欧元的收益。在截至2020年3月31日的三个月中，衍生工具的未实现亏损为5300万澳元，其中包括与金属衍生品相关的亏损5100万澳元和与外汇衍生品相关的亏损200万澳元。
财务成本，净额
截至2021年3月31日的三个月，财务成本净增加1000万澳元，达到5500万澳元，而截至2020年3月31日的三个月，财务成本为4500万澳元。这一增长主要反映了与赎回我们2025年到期的6.5亿美元6.625%优先债券有关的一次性成本，其中包括900万澳元的赎回费用和800万澳元的未摊销债务发行成本的冲销，但部分被利息成本和保理费用的降低所抵消。
所得税
截至2021年3月31日的三个月的所得税支出为1100万澳元，而截至2020年3月31日的三个月的所得税为800万澳元。
截至2021年3月31日的三个月，我们的有效税率为所得税前收入的19%，而法定税率为28.4%。我们的有效税率低于法定税率，主要是因为我们税前业绩的地理组合以及以前未确认的递延税项资产的有利影响。
-7-
截至2020年3月31日的三个月，我们的有效税率为所得税前亏损的21% ，而法定税率为32.0%。我们的有效税率低于法定税率，这是因为我们税前业绩的地理组合，以及未确认的 递延税项资产对我们认为不可能利用这些亏损的司法管辖区亏损的不利影响。
由于法国适用税率的变化，法定税率 从截至2020年3月31日的三个月的32.0%降至2021年3月31日止的三个月的28.4%。
净收益/净亏损
由于上述因素，我们在截至2021年3月31日的三个月中确认净收益为4800万澳元 ，而在截至2020年3月31日的三个月中净亏损为3100万澳元。
-8-
细分结果
细分市场收入
下表列出了我们的运营部门在本报告所示期间的收入：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||
| (以百万欧元为单位，占收入的%) |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
| P&ARP |
766 | 57 | % | 752 | 52 | % | ||||||||||
| A&T |
245 | 17 | % | 359 | 24 | % | ||||||||||
| 作为我(&I) |
350 | 26 | % | 342 | 24 | % | ||||||||||
| 控股和公司 |
— | — | % | — | — | % | ||||||||||
| 部门间淘汰 |
(20 | ) | 新墨西哥州 | (16 | ) | 新墨西哥州 | ||||||||||
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| 总收入 |
1,341 | 100 | % | 1,437 | 100 | % | ||||||||||
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新墨西哥州没有意义
P&ARP
在截至2021年3月31日的三个月中，我们P&ARP部门的收入增长了2%，达到7.66亿澳元，而截至2020年3月31日的三个月为7.52亿澳元，尽管出货量较低，主要是由于 金属价格上涨。P&ARP出货量下降1%或2kt，原因是肌肉浅滩的生产困难导致包装卷材产品出货量下降，但被汽车卷材产品出货量增加所抵消。在截至2021年3月31日的三个月里，每吨收入 增长了3%，从截至2020年3月31日的三个月的每吨2,796欧元增加到每吨2,869欧元，这是由于金属价格上涨部分被价格和组合疲软所抵消。
A&T
在截至2021年3月31日的三个月里，我们A&T部门的收入与截至2020年3月31日的三个月的3.59亿瑞士法郎相比，下降了32%，降至2.45亿瑞士法郎。 尽管运输、工业、国防和其他轧制产品出货量增加，但A&T出货量下降了18%，原因是航空航天轧制产品的出货量下降了57%，原因是 新冠肺炎疫情持续引发的具有挑战性的市场状况。截至2021年3月31日的三个月，每吨收入从截至2020年3月31日的三个月的每吨6,085韩元下降16%至每吨5,087澳元，主要反映出航空航天产品出货量较低以及运输、工业、国防和其他轧制产品出货量的比例较高的不利组合。
作为我(&I)
在截至2021年3月31日的三个月中，由于出货量增加和金属价格上涨，我们AS&I部门的收入增长了2%，达到3.5亿澳元，而截至2020年3月31日的三个月为3.42亿澳元。由于汽车和其他挤压产品的出货量增加，AS&I 出货量增长了8%，即5千吨。截至2021年3月31日的三个月，每吨收入下降5%，从截至2020年3月31日的三个月的每吨5,262澳元降至每吨5,006澳元，反映出价格和组合疲软，部分被金属价格上涨所抵消。
-9-
分段调整后的EBITDA
下表列出了我们的经营部门在本报告所示期间的调整后EBITDA(息税折旧及摊销前利润(EBITDA))：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||
| (以百万欧元为单位，占收入的%) |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
| P&ARP |
68 | 9 | % | 66 | 9 | % | ||||||||||
| A&T |
19 | 8 | % | 52 | 14 | % | ||||||||||
| 作为我(&I) |
38 | 11 | % | 34 | 10 | % | ||||||||||
| 控股和公司 |
(4 | ) | 新墨西哥州 | (5 | ) | 新墨西哥州 | ||||||||||
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| 调整后EBITDA合计 |
121 | 9 | % | 147 | 10 | % | ||||||||||
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新墨西哥州没有意义
调整后的EBITDA不是IFRS定义的衡量标准。我们认为，与调整后EBITDA最直接可比的国际财务报告准则是我们在相关期间的净收入或 亏损。
在考虑业务的财务业绩时，管理层分析调整后EBITDA在我们所有业务部门的主要财务业绩指标 。我们的首席运营决策者(CODM)根据调整后的EBITDA衡量我们运营部门的盈利能力和财务表现。调整后的EBITDA定义为所得税前持续经营的收入/(亏损)、合资企业产生的净财务成本、其他费用以及折旧和摊销，调整后不包括重组成本、减值费用、衍生品和不符合对冲会计资格的交易的未实现损益 、金属价格滞后、基于股份的薪酬费用、某些购买会计调整的影响、启动和开发成本或收购、整合和分离成本、某些增量成本和其他特殊、非常或通常不包括的汇兑差额。
我们相信，如上所述，调整后的EBITDA对投资者是有用的，因为它通过排除非经常性和非经营性项目，说明了持续 业务的潜在业绩。证券分析师、投资者和其他相关方经常使用类似的调整后EBITDA概念来评估我们的公司，并与其他公司进行比较，其中许多公司在报告业绩时提出了调整后EBITDA相关的业绩衡量标准。
调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性。它不是国际财务报告准则定义的衡量标准，因此并不主张作为衡量经营业绩的营业利润或净收入的替代指标，或作为衡量流动性的营运活动现金流的替代指标 。调整后的EBITDA不一定与其他公司使用的同名指标可比。因此，您不应将调整后的EBITDA与我们根据国际财务报告准则编制的业绩分开考虑，也不应将其作为我们业绩的替代分析。
-10-
下表将截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的净(亏损)/收入与我们调整后的EBITDA进行了核对：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| (单位：百万欧元) |
2021 | 2020 | ||||||
| 净收益/(亏损) |
48 | (31 | ) | |||||
| 所得税费用/(福利) |
11 | (8 | ) | |||||
| 财务成本，净额 |
55 | 45 | ||||||
| 折旧及摊销 |
63 | 66 | ||||||
| 重组成本 |
1 | — | ||||||
| 衍生品的未实现(收益)/亏损 |
(28 | ) | 53 | |||||
| 货币资产和负债重新计量的未实现汇兑(收益)/损失 净额 |
(2 | ) | 2 | |||||
| 基于股份的薪酬 |
4 | 3 | ||||||
| 金属价格滞后(A) |
(31 | ) | 15 | |||||
| 启动和开发成本 |
— | 2 | ||||||
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| 调整后的EBITDA |
121 | 147 | ||||||
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| a. | 金属价格滞后指Constellium收入中计入的铝价与销售成本中计入的铝购买价格之间的时间差对财务的影响。本集团采用加权平均价格计算存货，本次调整旨在消除LME价格波动的影响。集团金属价格滞后调整的计算基于Constellium的每个生产基地计算的内部标准化方法，主要计算方法为：根据该期间的销售量，将记录在库存中的 产品的平均值减去从库存转出的平均值(即销售成本中金属元素的加权平均值)，该平均值与市场现货价格接近。 在此期间，集团金属价格滞后调整是基于Constellium的每个生产基地计算的内部标准化方法。 产品的平均值近似于市场现货价格，减去从库存转出的平均值，后者是销售成本中金属元素的加权平均值。 |
-11-
下表列出了从截至2020年3月31日的 三个月到截至2021年3月31日的三个月，我们三个细分市场的每个部门调整后EBITDA发生变化的主要驱动因素：
| (单位：百万欧元) |
P&ARP | A&T | 作为我(&I) | |||||||||
| 截至2020年3月31日的三个月调整后的EBITDA |
66 | 52 | 34 | |||||||||
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| 卷 |
(3 | ) | (32 | ) | 6 | |||||||
| 价格和产品组合 |
— | (28 | ) | (5 | ) | |||||||
| 费用 |
8 | 28 | 3 | |||||||||
| 外汇和其他 |
(3 | ) | (1 | ) | — | |||||||
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| 截至2021年3月31日的三个月调整后的EBITDA |
68 | 19 | 38 | |||||||||
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P&ARP
截至2021年3月31日的三个月，我们P&ARP部门的调整后EBITDA增长了3%，达到6800万澳元，而截至2020年3月31日的三个月，调整后的EBITDA为6600万澳元，这主要是由于出货量减少和不利的外汇换算抵消了强有力的成本控制。截至2021年3月31日的三个月，调整后的EBITDA每吨增加了4%，从截至2020年3月31日的三个月的245欧元增加到255欧元。
A&T
截至2021年3月31日的三个月，我们A&T部门的调整后EBITDA与截至2020年3月31日的三个月的5,200万澳元相比下降了62%，降至1,900万澳元，这主要是由于销量下降以及价格和组合疲软，这两者都与 新冠肺炎疫情带来的严峻的航空航天市场状况有关，但被严格的成本控制部分抵消。截至2021年3月31日的三个月，调整后的EBITDA每吨减少54%，从截至2020年3月31日的三个月的887英镑降至409英镑。
作为我(&I)
在截至2021年3月31日的三个月里，我们AS&I部门的调整后EBITDA增长了10%，达到3800万澳元，而截至2020年3月31日的三个月，调整后的EBITDA为3400万澳元，这主要是由于出货量增加和坚实的成本控制，但部分被较弱的价格和组合所抵消。在截至2021年3月31日的三个月中，调整后的EBITDA每吨增加了2%，从截至2020年3月31日的三个月的每吨529英镑增加到每吨540英镑。
控股& 公司
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们的控股和公司部门分别产生了400万澳元和500万澳元的调整后EBITDA亏损。
-12-
流动性和资本资源
从历史上看，我们的主要现金流来源是运营活动的现金流和外部融资或借款。
根据我们目前和预期的运营水平，以及我们市场和行业的状况，我们相信，我们的运营现金流、手头现金、新债发行或现有债务安排的再融资，以及我们保理和循环信贷安排下的可用性，将使我们能够在可预见的未来满足营运资本、资本支出、偿债和 其他资金需求。然而，我们为营运资金需求、债务偿还和其他义务提供资金的能力取决于我们未来的经营业绩和现金流，以及许多我们无法控制的因素，包括原材料成本、整个行业的状况以及金融和经济状况以及其他因素。有关新冠肺炎疫情对我们流动性的影响以及我们已采取的应对措施的讨论，请参见标题为COVID的影响-19？本管理讨论和分析的主要内容。
我们的政策是对冲所有极有可能或承诺的外币运营现金流。由于我们拥有以美元计价的重要第三方未来应收账款 ，我们通常与金融机构签订远期合同组合，卖出远期美元兑欧元。此外，当我们无法使实物铝购买的价格和数量与实物铝销售的价格和数量保持一致时，我们会签订衍生性金融工具，以在价格确定时将金属价格波动的风险转嫁给金融机构。由于美元相对于欧元或伦敦金属交易所(LME)铝价下跌而升值 ，与金融机构交易对手签订的与交易对冲相关的衍生品合约将产生负面影响按市值计价。我们以欧元和美元相结合的方式借款。当我们债务的外部货币组合与我们的资产组合不完全匹配时，我们使用交叉货币利率掉期和交叉货币掉期相结合的方式来平衡风险。为此，我们买入了大量远期美元兑欧元。由于美元对欧元贬值，与金融机构签订的衍生品合约将带来负面影响按市值计价。
我们的金融机构交易对手可能会要求追加保证金按市值计价超过预先商定的合同限额。为保障本集团不受市场大幅波动的潜在追加保证金要求的影响，我们在各种借款安排下维持 额外的现金或可用性，我们与大量金融交易对手签订衍生品交易，并每天监测美元相对于欧元和铝价的不利变动的潜在保证金要求 。截至2021年3月31日和2020年12月31日，追加保证金通知的金额为300万欧元。
截至2021年3月31日，我们拥有9.82亿澳元的总流动资金，包括3.42亿澳元的现金和现金等价物，我们泛美ABL贷款项下的3.05亿澳元未支取可用性，我们延迟提取定期贷款项下的1.42亿澳元未支取可用性，我们法国库存工具项下的7500万澳元未支取可用性 ，我们德国贷款项下的5000万澳元未支取可用性，我们保理安排下的6200万澳元未支取可用性，以及其他信贷项下的600万澳元未支取可用性 关联方(见本公司年度报告20-F表中的第7项(主要股东及关联方交易)，通过引用将其并入本发售备忘录)。
-13-
现金流
下表汇总了我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营、投资和融资活动：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| (单位：百万欧元) |
2021 | 2020 | ||||||
| 净现金流来自/(使用)在： |
||||||||
| 经营活动 |
75 | 144 | ||||||
| 投资活动 |
(29 | ) | (57 | ) | ||||
| 融资活动 |
(145 | ) | (1 | ) | ||||
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|||||
| 现金和现金等价物净额(减少)/增加，不包括汇率变动的影响 |
(99 | ) | 86 | |||||
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经营活动的净现金流量
在截至2021年3月31日的三个月里，运营活动的净现金流流入7500万澳元，比截至2020年3月31日的三个月的流入1.44亿澳元减少了6900万澳元。这一减少主要反映营运资本变化减少1.01亿澳元，营运资本前经营活动现金流变化增加3200万澳元 。截至2021年3月31日的三个月，无追索权安排下的保理应收账款增加了600万澳元，而截至2020年3月31日的三个月增加了400万澳元。
用于投资活动的净现金流
截至2021年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金流为2900万欧元。扣除赠款后的资本支出净额为2900万澳元，主要与我们制造设施的经常性投资有关。
在截至2020年3月31日的三个月里，用于投资活动的净现金流为5700万澳元。资本支出 为5700万澳元，主要用于我们制造设施和增长项目的经常性投资。
净额 融资活动中使用的现金流
在截至2021年3月31日的三个月中，用于资助 活动的净现金流为1.45亿澳元。在截至2021年3月31日的三个月里，康斯特利姆公司发行了5亿美元2029年到期的3.750%可持续发展相关债券，利用所得资金和手头现金注销了2025年到期的6.5亿美元6.625%的优先债券。
截至2020年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金流为100万美元。
-14-
历史资本支出
下表提供了所示期间按部门划分的历史资本支出细目：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| (单位：百万欧元) |
2021 | 2020 | ||||||
| P&ARP |
(11 | ) | (19 | ) | ||||
| A&T |
(9 | ) | (13 | ) | ||||
| 作为我(&I) |
(11 | ) | (24 | ) | ||||
| 控股和公司 |
(1 | ) | (1 | ) | ||||
|
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| 资本支出总额 |
(32 | ) | (57 | ) | ||||
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在截至2021年3月31日的三个月里，扣除收到的赠款后的资本支出为2900万美元，主要与所有细分市场的资产维持性投资有关。资本支出的减少是因为为应对新冠肺炎低迷而采取的措施。
截至2020年3月31日的三个月，我们的资本支出为5700万澳元，主要与所有细分市场的资产维持型 投资和选择性增长项目有关。
契约遵守情况
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日的三个月，我们遵守了我们的公约。
表外安排
截至2021年3月31日，除我们未经审计的简明中期综合财务报表另有披露外，我们没有 重大表外安排(如Form 20-F中的说明2至第5.E项所定义)。
关于市场风险的定量和定性披露
除了我们业务中固有的风险外，我们还面临各种财务风险，例如市场风险(包括外汇、利率和商品价格风险)、信用风险和流动性风险，更多信息可以在我们通过引用并入本发售备忘录的经审计的综合财务报表的附注22中找到。
主要会计政策、关键会计估计和关键判断
我们的主要会计政策载于经审核综合财务报表附注2，并以引用方式并入本发售备忘录 及本发售备忘录其他地方的未经审核简明中期综合财务报表附注2.2。
-15-
财务报表索引
Constellium SE在2021年3月31日和2020年12月31日以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的未经审计的中期简明合并财务报表。
| 合并损益表 |
2 | |||
| 综合全面收益表/(损益表) |
3 | |||
| 合并财务状况表 |
4 | |||
| 合并权益变动表 |
5 | |||
| 合并现金流量表 |
6 | |||
| 合并财务报表附注 |
7 |
F-1
未经审计的中期综合收益表
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||
| (单位：百万欧元) |
备注 | 2021 | 2020 | |||||||
| 收入 |
3 | 1,341 | 1,437 | |||||||
| 销售成本 |
(1,199 | ) | (1,284 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 毛利 |
142 | 153 | ||||||||
|
|
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|
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| |||
| 销售和管理费用 |
(60 | ) | (66 | ) | ||||||
| 研发费用 |
(11 | ) | (13 | ) | ||||||
| 其他损益-净额 |
5 | 43 | (68 | ) | ||||||
|
|
|
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|
| |||
| 营业收入 |
114 | 6 | ||||||||
|
|
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| |||
| 财务成本-净额 |
7 | (55 | ) | (45 | ) | |||||
|
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|
| |||
| 所得税前收益/(亏损) |
59 | (39 | ) | |||||||
|
|
|
|
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| ||||||
| 所得税(费用)/福利 |
8 | (11 | ) | 8 | ||||||
|
|
|
|
|
| ||||||
| 净收益/(亏损) |
48 | (31 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
| ||||||
| 净收益/(亏损)可归因于： |
||||||||||
| Constellium的股东 |
46 | (31 | ) | |||||||
| 非控制性权益 |
2 | — | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 净收益/(亏损) |
48 | (31 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
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|
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|
|
| |||
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| ||||
|
|
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|
|
|
| ||||
| Constellium股东应占每股收益(单位：欧元) |
||||||||||
| 基本信息 |
0.33 | (0.22 | ) | |||||||
| 稀释 |
0.32 | (0.22 | ) | |||||||
| 加权平均股数 |
||||||||||
| 基本信息 |
139,962,672 | 137,867,418 | ||||||||
| 稀释 |
145,896,454 | 137,867,418 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分 。
F-2
未经审计的中期综合综合损益报表
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||
| (单位：百万欧元) |
备注 | 2021 | 2020 | |||||||
| 净收益/(亏损) |
48 | (31 | ) | |||||||
|
|
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|
|
|
| |||
| 其他综合收益/(亏损) |
||||||||||
| 以后不会重新分类到未经审计的中期综合收益表的项目 | ||||||||||
| 对离职后福利义务的重新计量 |
65 | (6 | ) | |||||||
| 关于重新计量离职后福利义务的所得税 |
(13 | ) | (1 | ) | ||||||
| 可能随后重新分类到未经审计的中期综合收益表的项目 | ||||||||||
| 现金流对冲 |
17 | (11 | ) | (5 | ) | |||||
| 套期保值所得税 |
3 | 2 | ||||||||
| 货币换算差异 |
13 | — | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 其他综合收益/(亏损) |
57 | (10 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 总综合收益/(亏损) |
105 | (41 | ) | |||||||
|
|
|
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|
|
|
|
| |||
| 归因于： |
||||||||||
| Constellium的股东 |
102 | (41 | ) | |||||||
| 非控制性权益 |
3 | — | ||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
| |||
| 总综合收益/(亏损) |
105 | (41 | ) | |||||||
|
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| |||
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|
|
|
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|
|
|
| |||
附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分 。
F-3
未经审计的中期财务合并报表 状况
| (单位：百万欧元) |
备注 | 三月三十一号， 2021 |
十二月三十一号， 2020 | |||||||
| 资产 |
||||||||||
| 流动资产 |
||||||||||
| 现金和现金等价物 |
9 | 342 | 439 | |||||||
| 应收贸易账款及其他 |
10 | 533 | 406 | |||||||
| 盘存 |
11 | 703 | 582 | |||||||
| 其他金融资产 |
16 | 60 | 39 | |||||||
|
|
|
|
|
|
| |||||
| 1,638 | 1,466 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
| |||||
| 非流动资产 |
||||||||||
| 财产、厂房和设备 |
12 | 1,917 | 1,906 | |||||||
| 商誉 |
13 | 436 | 417 | |||||||
| 无形资产 |
13 | 61 | 61 | |||||||
| 递延税项资产 |
179 | 193 | ||||||||
| 应收贸易账款及其他 |
10 | 66 | 68 | |||||||
| 其他金融资产 |
16 | 12 | 18 | |||||||
|
|
|
|
|
|
| |||||
| 2,671 | 2,663 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 总资产 |
4,309 | 4,129 | ||||||||
| 负债 |
||||||||||
| 流动负债 |
||||||||||
| 贸易应付款项及其他 |
14 | 1,127 | 905 | |||||||
| 借款 |
15 | 82 | 92 | |||||||
| 其他财务负债 |
16 | 44 | 46 | |||||||
| 应付所得税 |
22 | 20 | ||||||||
| 条文 |
19 | 21 | 23 | |||||||
|
|
|
|
|
|
| |||||
| 1,296 | 1,086 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
| |||||
| 非流动负债 |
||||||||||
| 贸易应付款项及其他 |
14 | 34 | 32 | |||||||
| 借款 |
15 | 2,243 | 2,299 | |||||||
| 其他财务负债 |
16 | 19 | 41 | |||||||
| 养恤金和其他离职后福利义务 |
18 | 605 | 664 | |||||||
| 条文 |
19 | 96 | 98 | |||||||
| 递延税项负债 |
10 | 10 | ||||||||
|
|
|
|
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| |||||
| 3,007 | 3,144 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 总负债 |
4,303 | 4,230 | ||||||||
| 权益 |
||||||||||
| 股本 |
21 | 3 | 3 | |||||||
| 股票溢价 |
21 | 420 | 420 | |||||||
| 留存赤字和其他储备 |
(432 | ) | (538 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| Constellium股权持有人应占权益 |
(9 | ) | (115 | ) | ||||||
| 非控制性权益 |
15 | 14 | ||||||||
|
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|
| |||
| 总股本 |
6 | (101 | ) | |||||||
|
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| |||
| 总股本和总负债 |
4,309 | 4,129 | ||||||||
|
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| |||
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| |||
附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分 。
F-4
未经审计的中期合并权益变动表
| (单位：百万欧元) |
分享 资本 |
分享 补价 |
重新-量测 | 现金 流动 模糊限制语 |
外国 通货 翻译 保留 |
其他 储量 |
留用 损失 |
总计 | 非 控管 利益 |
总计 股权 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年1月1日 |
3 | 420 | (192 | ) | 9 | (13 | ) | 68 | (410 | ) | (115 | ) | 14 | (101 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||
| 净收入 | — | — | — | — | — | — | 46 | 46 | 2 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益/(亏损) | — | — | 52 | (8 | ) | 12 | — | — | 56 | 1 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
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| ||||||||||
| 总综合收益/(亏损) | — | — | 52 | (8 | ) | 12 | — | 46 | 102 | 3 | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
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| ||||||||||
| 基于股份的薪酬 | — | — | — | — | — | 4 | — | 4 | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||
| 具有非控制性权益的交易 | — | — | — | — | — | — | — | — | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
|
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| ||||||||||
| 2021年3月31日 | 3 | 420 | (140 | ) | 1 | (1 | ) | 72 | (364 | ) | (9 | ) | 15 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||
|
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| ||||||||||
| (单位：百万欧元) |
分享 资本 |
分享 补价 |
重新-量测 | 现金 流动 模糊限制语 |
外国 通货 翻译 保留 |
其他 储量 |
留用 损失 |
总计 | 非 控管 利益 |
总计 股权 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年1月1日 |
3 | 420 | (177 | ) | (10 | ) | 4 | 53 | (389 | ) | (96 | ) | 11 | (85 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||
| 净损失 | — | — | — | — | — | — | (31 | ) | (31 | ) | — | (31 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | — | — | (7 | ) | (3 | ) | — | — | — | (10 | ) | — | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
|
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| ||||||||||
| 全面损失总额 | — | — | (7 | ) | (3 | ) | — | — | (31 | ) | (41 | ) | — | (41 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||
| 基于股份的薪酬 | — | — | — | — | — | 3 | — | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||
| 具有非控制性权益的交易 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||
| 2020年3月31日 | 3 | 420 | (184 | ) | (13 | ) | 4 | 56 | (420 | ) | (134 | ) | 11 | (123 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||
| (单位：百万欧元) |
分享 资本 |
分享 补价 |
重新-量测 | 现金 流动 模糊限制语 |
外国 通货 翻译 保留 |
其他 储量 |
留用 损失 |
总计 | 非 控管 利益 |
总计 股权 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年1月1日 | 3 | 420 | (177 | ) | (10 | ) | 4 | 53 | (389 | ) | (96 | ) | 11 | (85 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||
| 净(亏损)/收益 | — | — | — | — | — | — | (21 | ) | (21 | ) | 4 | (17 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合(亏损)/收入 | — | — | (15 | ) | 19 | (17 | ) | — | — | (13 | ) | (1 | ) | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||
| 综合(亏损)/收益总额 | — | — | (15 | ) | 19 | (17 | ) | — | (21 | ) | (34 | ) | 3 | (31 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||
| 基于股份的薪酬 | — | — | — | — | — | 15 | — | 15 | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||
| 具有非控制性权益的交易 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 2020年12月31日 | 3 | 420 | (192 | ) | 9 | (13 | ) | 68 | (410 | ) | (115 | ) | 14 | (101 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||
附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分 。
F-5
未经审计的中期合并现金流量表
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||
| (单位：百万欧元) |
备注 | 2021 | 2020 | |||||||||
| 净收益/(亏损) |
48 | (31 | ) | |||||||||
|
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| ||||
| 调整 |
||||||||||||
| 折旧及摊销 |
12, 13 | 63 | 66 | |||||||||
| 养恤金和其他离职后福利服务费用 |
18 | 7 | 7 | |||||||||
| 财务成本-净额 |
7 | 55 | 45 | |||||||||
| 所得税费用/(福利) |
8 | 11 | (8 | ) | ||||||||
| 衍生工具的未实现(收益)/损失-净额以及货币资产和负债的重新计量- 净额 |
(30 | ) | 55 | |||||||||
| 其他-网络 |
2 | 3 | ||||||||||
| 营运资金变动 |
||||||||||||
| 盘存 |
(109 | ) | (17 | ) | ||||||||
| 贸易应收账款 |
(108 | ) | (50 | ) | ||||||||
| 贸易应付款 |
183 | 158 | ||||||||||
| 其他 |
7 | (17 | ) | |||||||||
| 条文的更改 |
(4 | ) | (2 | ) | ||||||||
| 已支付的养老金和其他离职后福利 |
18 | (11 | ) | (12 | ) | |||||||
| 支付的利息 |
(44 | ) | (50 | ) | ||||||||
| 所得税已退还/(已缴) |
5 | (3 | ) | |||||||||
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| ||||
| 经营活动的净现金流量 |
75 | 144 | ||||||||||
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| ||||
| 购置物业、厂房及设备 |
4 | (32 | ) | (57 | ) | |||||||
| 收到的财产、厂房和设备赠款 |
3 | — | ||||||||||
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| ||||
| 用于投资活动的净现金流量 |
(29 | ) | (57 | ) | ||||||||
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| ||||
| 发行优先债券所得款项 |
15 | 412 | — | |||||||||
| 偿还优先债券 |
15 | (535 | ) | — | ||||||||
| 来自美国循环信贷安排的收益 |
15 | — | 3 | |||||||||
| 其他借款收益 |
15 | 2 | 3 | |||||||||
| 偿还其他借款 |
15 | (2 | ) | (3 | ) | |||||||
| 租赁还款 |
15 | (9 | ) | (8 | ) | |||||||
| 支付融资成本和赎回费 |
(16 | ) | — | |||||||||
| 其他融资活动 |
3 | 4 | ||||||||||
|
|
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| ||||
| 用于融资活动的现金流量净额 |
(145 | ) | (1 | ) | ||||||||
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| ||||
| 现金和现金等价物净额(减少)/增加 |
(99 | ) | 86 | |||||||||
| 现金和现金等价物--年初 |
439 | 184 | ||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
2 | — | ||||||||||
|
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| ||||
| 现金和现金等价物--期末 |
9 | 342 | 270 | |||||||||
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附注是这些未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分 。
F-6
未经审计的中期简明合并财务报表附注
注1-一般信息
Constellium是设计和制造各种创新特种轧制和挤压铝产品的全球领先者， 主要服务于包装、航空航天和汽车终端市场。该集团在北美、欧洲和中国拥有制造设施的战略足迹，运营着29个生产设施、3个研发中心和3个行政中心。该集团约有12000名员工。
法国人Constellium SE 欧洲社会(Societas Europaea)(Se)是本集团的母公司。Constellium SE的业务地址(总部)位于法国巴黎华盛顿街40-44号华盛顿广场，邮编：75008。
除非上下文另有说明，否则，当我们在本文件中提到我们、我们的？、？us？、？Constellium？、 ？集团和？公司时，我们指的是Constellium SE及其子公司。
注2- 重要会计政策摘要
2.1合规声明
未经审计的中期简明综合财务报表(中期财务报表)列示截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的未经审计的中期综合收益表、全面收益/(损益表)和现金流量表，以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的未经审计的中期综合财务状况和 权益变动表。这些财务报表是根据国际会计准则第34号编制的。-中期财务报告.
中期财务报表并不包括综合财务报表所要求的所有资料及披露， 应与董事会授权于2021年3月11日发布的本集团截至2020年12月31日止年度的综合财务报表一并阅读。
这些中期财务报表于2021年4月28日由管理层授权发布。
2.2新的和修订的标准和解释
若干修订于2021年首次适用，但对本集团的中期财务报表并无影响。
2.3新标准和解释尚未强制适用
本集团尚未及早采纳已颁布但尚未生效的任何其他标准、解释或修订。本集团计划 在其要求的生效日期采用新标准和解释。
2.4准备基础
按照“国际会计准则”第1条的规定-财务报表的列报中期财务报表 是在假设康斯特利姆公司是一家持续经营的公司并将在可预见的未来继续运营的基础上编制的。本集团的财务状况、现金流、流动资金状况及借贷安排载于中期财务报表附注9-现金及现金等价物、附注15-借款及附注17-财务风险管理。考虑到经营业绩的合理可能变化，包括对当前宏观经济环境的评估，本集团的预测和预测表明，本集团应能够在其现有设施和相关契约的水平下运营。
编制中期财务报表所采用的会计政策与本集团编制截至2020年12月31日止年度的综合财务报表所遵循的会计政策一致，但根据国际会计准则第34号适用的实际税率除外-中期财务报告.
F-7
2.5各经营部门和集团的经营业绩说明
根据国际财务报告准则8-运营细分市场，运营部门基于所服务的产品线、市场和行业 ，报告方式与提供给首席运营决策者(CODM)的内部报告一致。负责分配资源和评估运营部门业绩的CODM 已被指定为首席执行官。
2.6中期财务报表编制原则
下表汇总了编制中期财务报表所使用的主要汇率：
| 平均费率 | 收盘价 | |||||||||||||||||||
| 截至3月31日的三个月， | 三月三十一号， | 十二月三十一号， | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
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| |||||||||||||||
| 1欧元的外汇汇率 |
|
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 美元 |
美元 | 1.2047 | 1.1024 | 1.1725 | 1.2271 | |||||||||||||||
| 瑞士法郎 |
瑞士法郎 | 1.0911 | 1.0668 | 1.1070 | 1.0802 | |||||||||||||||
| 捷克Koruna |
捷克ZK | 26.0692 | 25.6031 | 26.1430 | 26.2420 | |||||||||||||||
|
|
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| |||||
财务报表的列报
中期财务报表以数百万欧元表示，不包括以欧元表示的每股收益。可能已对上一年的金额进行了 某些重新分类，以符合本年度的列报方式。
2.7适用会计政策的判断和估计不确定性的主要来源
本集团中期财务报表的编制要求管理层作出 影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及随附的披露和或有负债披露的判断、估计和假设。这些判断、估计和假设 基于管理层对相关事实和情况的最佳了解，并考虑了以前的经验。然而，实际结果可能与中期财务报表中包含的金额不同。在编制该等 中期财务报表时，管理层在应用本集团会计政策时作出的重大判断及估计不确定性的主要来源，乃适用于截至2020年12月31日止年度及截至 年度的综合财务报表。
在编制中期财务报表时，本集团采用了2021年全年的预计税率。
注3-收入
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| (单位：百万欧元) |
2021 | 2020 | ||||||
| 包装轧制品 |
519 | 524 | ||||||
| 汽车轧制产品 |
208 | 193 | ||||||
| 特产和其他薄轧产品 |
37 | 32 | ||||||
| 航空航天轧件 |
87 | 223 | ||||||
| 交通、工业、国防和其他轧制产品 |
147 | 126 | ||||||
| 汽车挤压制品 |
201 | 199 | ||||||
| 其他挤压产品 |
142 | 140 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 按产品线划分的总收入 |
1,341 | 1,437 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||
F-8
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| (单位：百万欧元) |
2021 | 2020 | ||||||
| 德国 |
338 | 287 | ||||||
| 法国 |
104 | 121 | ||||||
| 英国 |
37 | 69 | ||||||
| 11.瑞士 |
13 | 12 | ||||||
| 其他欧洲 |
279 | 275 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 全欧洲 |
771 | 764 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 美国 |
481 | 561 | ||||||
| 亚洲和其他太平洋地区 |
36 | 57 | ||||||
| 所有其他 |
53 | 55 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 按发货目的地划分的总收入 |
1,341 | 1,437 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||
收入在某个时间点确认，但我们 有权获得付款的某些没有替代用途的产品除外，这些产品在总收入中所占比例不到1%。
注4-操作段信息
Constellium有三个可报告的部门-包装和汽车轧制产品(P&ARP)、航空航天和运输 (A&T)和汽车结构和工业(AS&I)-以及控股和公司(H&C)。
4.1部门收入
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
2020 | |||||||||||||||||||||
| (单位：百万欧元) |
线段 收入 |
网段间 消去 |
对外收入 | 细分市场收入 | 网段间 消去 |
对外收入 | ||||||||||||||||||
| P&ARP |
766 | (2 | ) | 764 | 752 | (3 | ) | 749 | ||||||||||||||||
| A&T |
245 | (11 | ) | 234 | 359 | (10 | ) | 349 | ||||||||||||||||
| 作为我(&I) |
350 | (7 | ) | 343 | 342 | (3 | ) | 339 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
| 总计 |
1,361 | (20 | ) | 1,341 | 1,453 | (16 | ) | 1,437 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
|
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| ||||||
4.2分部调整后EBITDA和调整后EBITDA与净收入的对账
Constellium的CODM根据调整后的EBITDA衡量其运营部门的盈利能力和财务表现。调整后的 EBITDA被定义为所得税前持续经营的收入/(亏损)、合资企业的结果、财务净成本、其他费用以及折旧和摊销，调整后不包括重组成本、减值费用、衍生品的未实现损益和不符合对冲会计条件的交易的未实现损益、金属价格滞后、基于股份的薪酬支出、某些购买会计调整的影响、启动和开发成本或收购、整合和分离成本、某些增量成本和其他特殊、非常或一般不正常的交易的未实现损益。
F-9
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||
| (单位：百万欧元) |
备注 | 2021 | 2020 | |||||||
| P&ARP |
68 | 66 | ||||||||
| A&T |
19 | 52 | ||||||||
| 作为我(&I) |
38 | 34 | ||||||||
| H&C |
(4 | ) | (5 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 调整后的EBITDA |
121 | 147 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 金属价格滞后(A) |
31 | (15 | ) | |||||||
| 启动和开发成本 |
— | (2 | ) | |||||||
| 基于份额的薪酬成本 |
(4 | ) | (3 | ) | ||||||
| 折旧及摊销 |
12, 13 | (63 | ) | (66 | ) | |||||
| 重组成本 |
19 | (1 | ) | — | ||||||
| 衍生工具的未实现收益/(亏损) |
5 | 28 | (53 | ) | ||||||
| 重新计量货币资产和负债的未实现汇兑收益/(损失)-净额 | 5 | 2 | (2 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 营业收入 |
114 | 6 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 财务成本-净额 |
7 | (55 | ) | (45 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 所得税前收益/(亏损) |
59 | (39 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 所得税(费用)/福利 |
8 | (11 | ) | 8 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 净收益/(亏损) |
48 | (31 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| (A) | 金属价格滞后指Constellium收入中计入的铝价与销售成本中计入的铝购买价格之间的时间差对财务的影响。本集团采用加权平均价格计算存货，本次调整旨在消除LME价格波动的影响。集团金属价格滞后调整的计算基于Constellium的每个生产基地计算的内部标准化方法，主要计算方法为：根据该期间的销售量，将记录在库存中的 产品的平均值减去从库存转出的平均值(即销售成本中金属元素的加权平均值)，该平均值与市场现货价格接近。 在此期间，集团金属价格滞后调整是基于Constellium的每个生产基地计算的内部标准化方法。 产品的平均值近似于市场现货价格，减去从库存转出的平均值，后者是销售成本中金属元素的加权平均值。 |
4.3分部资本支出
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| (单位：百万欧元) |
2021 | 2020 | ||||||
| P&ARP |
(11 | ) | (19 | ) | ||||
| A&T |
(9 | ) | (13 | ) | ||||
| 作为我(&I) |
(11 | ) | (24 | ) | ||||
| H&C |
(1 | ) | (1 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 资本支出 |
(32 | ) | (57 | ) | ||||
|
|
|
|
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|
| ||
4.4细分资产
| (单位：百万欧元) |
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
| P&ARP |
1,872 | 1,733 | ||||||
| A&T |
815 | 765 | ||||||
| 作为我(&I) |
701 | 668 | ||||||
| H&C |
328 | 274 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 细分资产 |
3,716 | 3,440 | ||||||
|
|
|
|
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| ||
| 递延所得税资产 |
179 | 193 | ||||||
| 现金和现金等价物 |
342 | 439 | ||||||
| 其他金融资产 |
72 | 57 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 总资产 |
4,309 | 4,129 | ||||||
|
|
|
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| ||
F-10
附注5-其他损益-净额
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||
| (单位：百万欧元) |
备注 | 2021 | 2020 | |||||||
| 衍生品已实现损益(A) | 14 | (12) | ||||||||
| 按公允价值计入损益的衍生品未实现收益/(亏损)-净额(A) | 28 | (53) | ||||||||
| 重新计量货币资产和负债的未实现汇兑收益/(损失)-净额 | 2 | (2) | ||||||||
| 重组成本 | 19 | (1) | — | |||||||
| 其他 | — | (1) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 其他损益合计-净额 | 43 | (68) | ||||||||
|
|
|
|
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|
|
|
| |||
| (A) | 已实现和未实现损益与衍生品有关，其目的是减轻 外币和大宗商品价格波动的风险，且不符合对冲会计的资格。 |
附注6-货币收益/(损失)
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||
| (单位：百万欧元) |
备注 | 2021 | 2020 | |||||||
| 包括在收入中 | 17 | (1) | (3) | |||||||
| 包含在销售成本中 | — | — | ||||||||
| 计入其他损益--净额 | 8 | (1) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 总计 | 7 | (4) | ||||||||
|
|
|
|
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|
|
| |||
| 外币衍生品已实现汇兑损失-净额 | 17 | (3) | — | |||||||
| 外币衍生品未实现收益/(亏损)-净额 | 17 | 8 | (2) | |||||||
| 重新计量货币资产和负债的汇兑收益/(损失)-净额 | 2 | (2) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 总计 | 7 | (4) | ||||||||
|
|
|
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| |||
有关公司外币衍生品和套期保值活动的详细信息，请参阅附注16-金融工具和附注17-金融风险管理。
附注7-财务成本-净额
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| (单位：百万欧元) |
2021 | 2020 | ||||||
| 借款利息支出(A) |
(29) | (31) | ||||||
| 租赁利息支出 |
(3) | (3) | ||||||
| 养老金和其他福利的利息成本 |
(2) | (3) | ||||||
| 保理安排的费用 |
(2) | (3) | ||||||
| 清偿债务净亏损(B) |
(17) | — | ||||||
| 按公允价值计算的债务衍生品已实现和未实现收益(C) |
15 | 8 | ||||||
| 融资活动的已实现和未实现汇兑损失--净额(C) |
(16) | (11) | ||||||
| 其他财务费用(D) |
(1) | (2) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 财务费用 |
(55) | (45) | ||||||
|
|
|
|
|
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|
| ||
| 财务成本-净额 |
(55) | (45) | ||||||
|
|
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| ||
| (A) | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的借款利息支出分别包括与Constellium SE高级票据相关的2800万欧元和2900万欧元的利息。 |
F-11
| (B) | 2021年2月24日，Constellium SE投标并赎回了2025年到期的6.5亿美元6.625%优先债券。清偿债务的净亏损包括900万澳元的赎回费和800万澳元在赎回日未偿还的递延安排费用余额的冲销。 |
| (C) | 本集团对与其Constellium SE美元高级票据本金相关的美元风险进行对冲，以对冲尚未直接或间接用于为美元功能货币实体融资的部分。这些对冲衍生品的公允价值变动在未经审计的中期综合收益表的财务成本净额中确认，并在很大程度上抵消了与Constellium SE美元高级票据重估相关的未实现结果。 |
| (D) | 其他财务费用主要包括与我们的高级无担保票据相关的安排费用摊销 。 |
附注8-所得税
所得税费用或福利的确认基于对全年预期加权平均年所得税税率的最佳估计 。2021年3月31日适用的税率受到非经常性交易和各国收入或亏损分配变化的影响。
附注9--现金和现金等价物
截至2021年3月31日，银行和手头的3.42亿澳元现金包括在 个国家运营的子公司持有的2900万澳元，这些国家的资本管制限制使余额无法立即用于集团内的其他实体。截至2020年12月31日，受这些限制的金额为2600万澳元。
附注10-贸易应收款和其他
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
| (单位：百万欧元) |
非电流 | 当前 | 非电流 | 当前 | ||||||||||||
| 应收贸易账款--毛额 |
— | 464 | — | 345 | ||||||||||||
| 损损 |
— | (4) | — | (4) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
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| ||||
| 应收贸易账款总额-净额 |
— | 460 | — | 341 | ||||||||||||
|
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|
|
|
| ||||
| 应收所得税 |
36 | 8 | 34 | 15 | ||||||||||||
| 其他应收税金 |
— | 30 | — | 33 | ||||||||||||
| 合同资产 |
18 | 2 | 23 | 2 | ||||||||||||
| 预付费用 |
1 | 24 | 1 | 6 | ||||||||||||
| 其他 |
11 | 9 | 10 | 9 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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| ||||
| 其他应收账款合计 |
66 | 73 | 68 | 65 | ||||||||||||
|
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| ||||
| 应收贸易账款总额和其他 |
66 | 533 | 68 | 406 | ||||||||||||
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
10.1合同资产
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
| (单位：百万欧元) |
非电流 | 当前 | 非电流 | 当前 | ||||||||||||
| 未开单的工装成本 |
4 | — | 9 | — | ||||||||||||
| 其他 |
14 | 2 | 14 | 2 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
| ||||
| 合同总资产 |
18 | 2 | 23 | 2 | ||||||||||||
|
|
|
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|
|
|
|
| ||||
F-12
10.2老化
| (单位：百万欧元) |
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
| 未逾期 |
453 | 333 | ||||||
| %1%逾期30天 |
3 | 7 | ||||||
| 31.逾期60天 |
2 | 1 | ||||||
| 61%逾期90天 |
2 | — | ||||||
| 逾期超过90天 |
— | — | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 应收贸易账款总额-净额 |
460 | 341 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||
减损津贴
因估计变动而对减值拨备作出的修订计入额外拨备或收回款项。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，分别确认了40万卢比和20万卢比的津贴。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，其他应收账款中包括的金额均未被视为减值。
于报告日期的最大信用风险敞口为上文所示每类应收账款的账面价值。本集团并不 持有其客户或债务人的任何抵押品作为抵押。
10.3货币集中度
| (单位：百万欧元) |
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
| 欧元 |
234 | 143 | ||||||
| 美元 |
208 | 181 | ||||||
| 瑞士法郎 |
5 | 6 | ||||||
| 其他货币 |
13 | 11 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 应收贸易账款总额-净额 |
460 | 341 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||
10.4保理安排
本集团在美国、法国、德国、瑞士和捷克共和国根据承诺的保理协议计入应收贸易款项。
| • | 在美国，Constellium Muscle Shoals LLC签署了一项保理协议，最大容量为3亿美元，到期日为2021年9月；Constellium Automotive USA LLC签署了一项保理协议，最大容量为2500万美元，到期日为2021年12月。 |
| • | 为我们在法国的实体制定的保理协议的最大容量为2.55亿欧元 (包括2000万欧元的追索权额度)，到期日为2023年12月。 |
| • | 为我们在德国、瑞士和捷克的实体制定的保理协议的最大容量合计为1.5亿澳元，到期日为2023年12月。 |
此外，本集团以一项未承诺保理安排向其一名德国客户出售 应收账款，而售出的应收账款由该客户确认。
这些保理协议包含某些惯常的肯定和否定契约，包括一些关于受让应收款的管理和 收款、发票条款和信息交换的契约，但不包含维护费契约。此外，该因素根据肌肉浅滩保理 协议购买应收账款的承诺必须保持一定的信用评级。在截至2021年和2020年3月31日的三个月，集团遵守了所有适用的公约。
根据本集团的保理协议，大部分贸易应收账款是无追索权出售的。如本集团已转移应收账款所有权的实质所有风险及回报 ，则该等应收账款将不再确认。一些
F-13
剩余应收账款不符合取消确认的条件, 由于本集团保留实质上所有相关风险及回报。截至2021年3月31日，因数原始资产的总账面价值为5.64亿欧元，其中4.04亿欧元已被取消确认。截至2020年12月31日，原始资产的账面价值总额为5.14亿美元，其中3.98亿美元已被取消确认。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，由于销售的贸易应收账款因素造成的金额分别为200万澳元 和零。
注11-库存
| (单位：百万欧元) |
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
| 成品 |
170 | 149 | ||||||
| 正在进行的工作 |
359 | 280 | ||||||
| 原料 |
137 | 118 | ||||||
| 物料和供应品 |
84 | 80 | ||||||
| 库存减记 |
(47) | (45) | ||||||
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| 总库存 |
703 | 582 | ||||||
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附注12--财产、厂房和设备
| (单位：百万欧元) |
土地和 属性 权利 |
建筑物 | 机械设备 和 装备 |
施工 在.工作 进展 |
其他 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 2021年1月1日的净余额 |
20 | 379 | 1,361 | 132 | 14 | 1,906 | ||||||||||||||||||
| 加法 |
— | 4 | 5 | 23 | 1 | 33 | ||||||||||||||||||
| 折旧费用 |
— | (7 | ) | (52 | ) | — | (2 | ) | (61 | ) | ||||||||||||||
| 转移和其他更改 |
— | — | 22 | (22 | ) | 1 | 1 | |||||||||||||||||
| 外汇汇率变动的影响 |
— | 6 | 31 | 1 | — | 38 | ||||||||||||||||||
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| 2021年3月31日的净余额 |
20 | 382 | 1,367 | 134 | 14 | 1,917 | ||||||||||||||||||
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| 成本 |
36 | 575 | 2,558 | 141 | 49 | 3,359 | ||||||||||||||||||
| 减去累计折旧和减值 |
(16 | ) | (193 | ) | (1,191 | ) | (7 | ) | (35 | ) | (1,442 | ) | ||||||||||||
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| 2021年3月31日的净余额 |
20 | 382 | 1,367 | 134 | 14 | 1,917 | ||||||||||||||||||
|
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使用权资产
使用权资产已包含在 同一行项目中，如果资产被拥有，则相应的基础资产将在该行项目中显示。
| (单位：百万欧元) |
建筑物 | 机械设备 和 装备 |
其他 | 总计 | ||||||||||||
| 2021年1月1日的净余额 |
112 | 72 | 2 | 186 | ||||||||||||
| 加法 |
4 | 1 | — | 5 | ||||||||||||
| 折旧费用 |
(3 | ) | (5 | ) | — | (8 | ) | |||||||||
| 外汇汇率变动的影响 |
1 | — | — | 1 | ||||||||||||
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| ||||
| 2021年3月31日的净余额 |
114 | 68 | 2 | 184 | ||||||||||||
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| 成本 |
147 | 136 | 4 | 287 | ||||||||||||
| 减去累计折旧和减值 |
(33 | ) | (68 | ) | (2 | ) | (103 | ) | ||||||||
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| 2021年3月31日的净余额 |
114 | 68 | 2 | 184 | ||||||||||||
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，与仍被确认为运营费用的短期租赁、低价值资产租赁和可变租赁付款相关的总支出分别为200万澳元和300万澳元。
F-14
附注13--无形资产和商誉
| (单位：百万欧元) |
技术 | 电脑 软体 |
顾客 两性关系 |
在.工作 进展 |
其他 | 总计 无形的 资产 |
商誉 | |||||||||||||||||||||
| 2021年1月1日的净余额 |
18 | 15 | 13 | 13 | 2 | 61 | 417 | |||||||||||||||||||||
| 加法 |
— | — | — | 1 | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||
| 摊销费用 |
— | (2 | ) | — | — | — | (2 | ) | — | |||||||||||||||||||
| 转接 |
— | 1 | — | (1 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 外汇汇率变动的影响 |
1 | — | — | — | — | 1 | 19 | |||||||||||||||||||||
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| 2021年3月31日的净余额 |
19 | 14 | 13 | 13 | 2 | 61 | 436 | |||||||||||||||||||||
|
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| 成本 |
83 | 77 | 38 | 14 | 2 | 214 | 436 | |||||||||||||||||||||
| 减去累计折旧和减值 |
(64 | ) | (63 | ) | (25 | ) | (1 | ) | — | (153 | ) | — | ||||||||||||||||
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| 2021年3月31日的净余额 |
19 | 14 | 13 | 13 | 2 | 61 | 436 | |||||||||||||||||||||
|
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附注14-贸易应付款项及其他
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
| (单位：百万欧元) |
非电流 | 当前 | 非电流 | 当前 | ||||||||||||
| 贸易应付款 |
— | 822 | — | 626 | ||||||||||||
| 固定资产应付款 |
— | 28 | — | 27 | ||||||||||||
| 员工权益 |
— | 154 | — | 143 | ||||||||||||
| 所得税以外的应付税金 |
— | 27 | — | 15 | ||||||||||||
| 合同责任和对客户的其他责任 |
5 | 80 | 3 | 81 | ||||||||||||
| 其他应付款 |
29 | 16 | 29 | 13 | ||||||||||||
|
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| ||||
| 总计其他 |
34 | 305 | 32 | 279 | ||||||||||||
|
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| ||||
| 应付款贸易总额和其他 |
34 | 1,127 | 32 | 905 | ||||||||||||
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| ||||
合同责任和对客户的其他责任
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
| (单位：百万欧元) |
非电流 | 当前 | 非电流 | 当前 | ||||||||||||
| 递延工具收入 |
3 | — | 2 | — | ||||||||||||
| 客户预付款 |
— | 2 | — | 2 | ||||||||||||
| 不可识别的变量考虑(A) |
2 | 75 | 1 | 72 | ||||||||||||
| 其他 |
— | 3 | — | 7 | ||||||||||||
|
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| ||||
| 合同负债总额和对客户的其他负债 |
5 | 80 | 3 | 81 | ||||||||||||
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| ||||
| (A) | 未确认的可变对价包括预期数量回扣、折扣、奖励、退款、 罚款和价格优惠。 |
在截至2021年3月31日的三个月中，确认了截至2020年12月31日的与合同负债相关的600万欧元收入。截至2021年3月31日的三个月内产生的1400万欧元收入被推迟。
在截至2020年3月31日的三个月中，确认了截至2020年1月1日的与合同负债相关的收入600万澳元。截至2020年3月31日的三个月内产生的1300万欧元收入被推迟。
F-15
附注15-借款
15.1按性质分析
| 三月三十一号， | 十二月三十一号， | |||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
| (单位：百万欧元) |
名义上的 值在 货币 |
名义上的 率 |
名义上的 值在 欧元 |
(安排 费用) |
累计 利益 |
携载 价值 |
账面价值 | |||||||||||||||||||||
| 安全泛美ABL (2022年到期) |
$ | — | 漂浮 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 安全的美国DDTL (2022年到期) |
$ | — | 漂浮 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 安全的PGE法国设施 (2026年到期) |
€ | 180 | 漂浮 | 180 | — | 1 | 181 | 180 | ||||||||||||||||||||
| 安全的德国设施 (2022年到期) |
€ | — | 2.000 | % | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 安全库存设施(A) (2023年到期) |
€ | — | 漂浮 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 高级无抵押票据(B) |
||||||||||||||||||||||||||||
| 2014年5月签发，2024年到期 |
$ | 400 | 5.750 | % | 341 | (2 | ) | 7 | 346 | 325 | ||||||||||||||||||
| 2017年2月发布，2025年到期 |
$ | — | 6.625 | % | — | — | — | — | 534 | |||||||||||||||||||
| 2017年11月发布，2026年到期 |
$ | 500 | 5.875 | % | 426 | (5 | ) | 3 | 424 | 411 | ||||||||||||||||||
| 2017年11月发布，2026年到期 |
€ | 400 | 4.250 | % | 400 | (5 | ) | 2 | 397 | 401 | ||||||||||||||||||
| 2020年6月发布，2028年到期 |
$ | 325 | 5.625 | % | 277 | (6 | ) | 5 | 276 | 260 | ||||||||||||||||||
| 2021年2月发出，2029年到期(C) |
$ | 500 | 3.750 | % | 426 | (7 | ) | 2 | 421 | — | ||||||||||||||||||
| 无担保循环信贷安排(D) (2021年到期) |
€ | — | 漂浮 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 无担保的瑞士设施 (2025年到期) |
瑞士法郎 | 20 | 1.175 | % | 18 | — | — | 18 | 18 | |||||||||||||||||||
| 不安全的德国设施 (2022年到期) |
€ | — | 2.120 | % | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 租赁负债 |
193 | — | 1 | 194 | 195 | |||||||||||||||||||||||
| 其他贷款(E) |
67 | — | 1 | 68 | 67 | |||||||||||||||||||||||
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| 借款总额 |
2,328 | (25 | ) | 22 | 2,325 | 2,391 | ||||||||||||||||||||||
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| 其中非现行的 |
2,243 | 2,299 | ||||||||||||||||||||||||||
| 其中的电流 |
82 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||
| (A) | 2021年2月16日，有担保库存工具到期日延长至2023年4月。 |
| (B) | 高级无担保票据已由Constellium SE发行，并由某些子公司提供担保。 |
| (C) | 2021年2月24日，Constellium SE发行了5亿美元与可持续发展相关的高级债券，2029年到期。 延期安排费用为700万欧元。该批债券的息率为年息3.750厘，每半年派息一次。Constellium建立了两个可持续发展绩效目标(温室气体排放强度和回收金属投入)。根据可持续发展相关票据的条款，如果Constellium未能在2025年12月31日或2026年12月31日(视具体情况而定)之前达到其中一个或两个可持续发展业绩目标，则适用于可持续发展相关票据的利率 将上调。如果第一个可持续发展业绩目标没有达到，利率将从2026年4月15日起每年增加0.125%，如果第二个可持续发展业绩目标没有达到，利率将从2027年4月15日起每年增加0.125% (不包括因未能达到第一个可持续发展业绩目标而产生的任何增加)。发行所得款项净额用于 注销2025年到期的6.5亿美元6.625%优先债券。 |
| (D) | 我们的一家法国实体的无担保循环信贷安排拥有300万欧元的借款基础 ，由关联方Bpifrance FINENERATION提供。 |
| (E) | 其他贷款包括与出售和回租资产有关的4200万欧元金融负债 ，这些资产被认为是实质上的融资安排。 |
F-16
15.2针对借款和契诺的证券
质押作担保的资产
Constellium已将资产和金融工具作为其某些借款的抵押品。
契诺
本集团于2021年3月31日及2020年12月31日及截至2021年3月31日止三个月均遵守所有适用债务契约。
Constellium SE高级笔记
我们未偿还优先债券的契约包含惯例条款和条件，其中包括对 产生或担保额外债务、支付股息、进行其他限制性付款、限制某些子公司向我们支付股息和其他款项、产生某些留置权、出售 资产和附属股票以及合并的限制。
泛美ABL和美国DDTL(美国 循环信贷安排)
这些设施包括固定费用覆盖率契约和EBITDA缴费比率契约，以及惯常的肯定和否定契约。只有当超额可获得性低于循环贷款承诺总额的10%时，才需要对维护契约的遵守情况进行评估。
PGE法国工厂
PGE法国基金包含净债务杠杆契约和利息覆盖率契约，每半年测试一次，从2021年6月30日开始。
PGE法国融资机制还包含惯例条款和条件，其中包括对 产生额外债务、出售资产、某些公司交易和重组、发放贷款和垫款以及进行某些衍生交易的负面契约和限制。
不安全的德国设施
无担保的德国贷款有一项利息覆盖契约，如果该贷款被提取，则适用。
F-17
15.3借款变动情况
| (单位：百万欧元) |
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
| 1月1日 |
2,391 | 2,361 | ||||||
|
|
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| ||
| 现金流 |
||||||||
| 发行优先债券所得款项(A) |
412 | 290 | ||||||
| 偿还优先债券(A) |
(535) | (200) | ||||||
| (偿还)/来自美国循环信贷安排的收益 |
— | (129) | ||||||
| 其他借款收益 |
2 | 202 | ||||||
| 偿还其他借款 |
(2) | (10) | ||||||
| 租赁还款 |
(9) | (35) | ||||||
| 递延融资成本的支付 |
(7) | (6) | ||||||
| 非现金变动 |
||||||||
| 应计或资本化利息的变动 |
(11) | (1) | ||||||
| 租约及其他贷款的变更 |
5 | 62 | ||||||
| 递延安排费用 |
9 | 5 | ||||||
| 外汇汇率变动的影响 |
70 | (148) | ||||||
|
|
|
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| ||
| 在期末 |
2,325 | 2,391 | ||||||
|
|
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| (A) | 2021年2月24日，Constellium SE发行了5亿美元的3.750%可持续发展挂钩债券，并用所得资金投标和赎回了2025年到期的6.5亿美元6.625%的优先债券。 |
15.4币种集中
| (单位：百万欧元) |
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
| 美元 |
1,541 | 1,602 | ||||||
| 欧元 |
753 | 757 | ||||||
| 其他货币 |
31 | 32 | ||||||
|
|
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|
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||||
| 借款总额 |
2,325 | 2,391 | ||||||
|
|
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附注16-金融工具
16.1按类别分列的金融资产和负债
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (单位：百万欧元) |
备注 | 在… 摊销 成本 |
在交易会上 价值 穿过 利润 和损失 |
在交易会上 价值 穿过 保监处 |
总计 | 在… 摊销 成本 |
在交易会上 价值 穿过 利润 和损失 |
在交易会上 价值 穿过 保监处 |
总计 | |||||||||||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 |
9 | 342 | — | — | 342 | 439 | — | — | 439 | |||||||||||||||||||||||||
| 贸易应收账款 |
10 | — | — | 460 | 460 | — | — | 341 | 341 | |||||||||||||||||||||||||
| 其他金融资产 |
3 | 65 | 4 | 72 | 3 | 40 | 14 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||
|
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| 总计 |
345 | 65 | 464 | 874 | 442 | 40 | 355 | 837 | ||||||||||||||||||||||||||
|
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F-18
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (单位：百万欧元) |
备注 | 在… 摊销 成本 |
在交易会上 价值 穿过 利润 和损失 |
在交易会上 价值 穿过 保监处 |
总计 | 在… 摊销 成本 |
在交易会上 价值 穿过 利润 和损失 |
在交易会上 价值 穿过 保监处 |
总计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 贸易应付款和固定资产应付款 |
14 | 850 | — | — | 850 | 653 | — | — | 653 | |||||||||||||||||||||||||||
| 借款 |
15 | 2,325 | — | — | 2,325 | 2,391 | — | — | 2,391 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他财务负债 |
— | 60 | 3 | 63 | — | 85 | 2 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 总计 |
3,175 | 60 | 3 | 3,238 | 3,044 | 85 | 2 | 3,131 | ||||||||||||||||||||||||||||
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16.2公允价值
本集团到期借款的账面价值为赎回价值。
Constellium SE于2014年5月、2017年11月、2020年6月和2021年2月发行的高级债券的公允价值分别占面值的101%、102%、105%和 96%，于2021年3月31日分别为3.46亿欧元、8.44亿欧元、2.92亿欧元和4.07亿欧元。
所有衍生工具均按公允价值在中期财务状况表中列报。由于流动性或期限较短，其他金融资产和 负债的公允价值接近其账面价值。
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| (单位：百万欧元) |
非电流 | 当前 | 总计 | 非电流 | 当前 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 铝和溢价期货合约 |
4 | 29 | 33 | 1 | 18 | 19 | ||||||||||||||||||
| 能源期货合约 |
— | 1 | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 其他期货合约 |
1 | 2 | 3 | 1 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||
| 货币商业合同 |
7 | 25 | 32 | 16 | 17 | 33 | ||||||||||||||||||
| 货币净债务衍生品 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 追加保证金通知 |
— | 3 | 3 | — | 3 | 3 | ||||||||||||||||||
|
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| 其他金融资产-衍生工具 |
12 | 60 | 72 | 18 | 39 | 57 | ||||||||||||||||||
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| 铝和溢价期货合约 |
1 | 4 | 5 | 3 | 6 | 9 | ||||||||||||||||||
| 其他期货合约 |
— | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
| 货币商业合同 |
2 | 28 | 30 | 4 | 28 | 32 | ||||||||||||||||||
| 货币净债务衍生品 |
16 | 12 | 28 | 34 | 11 | 45 | ||||||||||||||||||
|
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| 其他金融负债--衍生工具 |
19 | 44 | 63 | 41 | 46 | 87 | ||||||||||||||||||
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16.3估值层次结构
下表分析了按公允价值计量的金融工具，并根据公允价值的可观察程度将其分为不同级别：
| • | 级别1基于相同金融工具在活跃市场的报价(未经调整)。 级别1包括在LME交易的铝、铜和锌期货。 |
| • | 第2级基于第1级中包含的报价以外的投入，这些报价可直接(即价格)或间接(即从价格得出)观察到 资产或负债。2级包括外汇衍生品。根据资产负债表日的远期汇率或即期汇率计算的未来现金流量现值，用于评估外汇衍生品的价值。 |
| • | 第三级是基于资产或负债的投入，而不是基于可观察到的市场数据 (不可观察到的投入)。应收贸易账款被归类为公允价值层次下的第三级计量。 |
F-19
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (单位：百万欧元) |
1级 | 2级 | 3级 | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他金融资产-衍生工具 |
32 | 40 | — | 72 | 20 | 37 | — | 57 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他金融负债--衍生工具 |
5 | 58 | — | 63 | 9 | 78 | — | 87 | ||||||||||||||||||||||||
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在截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的年度内，资产和负债类别没有重大转移到或流出1级、2级或 3级。
附注17-财务风险管理
本集团的财务风险管理策略侧重于将外币汇率和金属价格波动对现金流的影响降至最低，同时保持本集团成功执行本集团业务战略所需的财务灵活性。
由于Constellium的资本结构及其业务性质，本集团面临以下财务风险： (I)市场风险，包括外汇、商品价格及利率风险；(Ii)信贷风险及(Iii)流动性及资本管理风险。
本集团的金融机构交易对手可能会要求追加保证金按市值计价我们的衍生品对冲外汇和大宗商品价格风险超过了预先约定的合同限额。为防止潜在保证金 要求市场大幅波动，本集团与大量金融交易对手订立衍生工具，并每日监察保证金要求。此外，本集团(I)确保对冲 交易风险的财务对手亦在对冲外币贷款及存款风险，及(Ii)在其各种借款安排下持有大量现金或可供使用的流动资金缓冲。
17.1市场风险
I. 商业交易风险敞口
本集团已同意向一个主要客户供应欧元 功能货币实体的金属制品和美元发票。本集团订立重大外汇衍生工具，以配合相关的极有可能于未来兑换的销售。本集团指定该等衍生工具进行对冲会计， 于2021年3月31日及2020年12月31日的名义总金额分别为3.11亿美元及3.3亿美元，到期日由2021年至2025年不等。
下表详细说明了中期损益表和中期综合损益表中外币衍生品的影响：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||
| (单位：百万欧元) |
备注 | 2021 | 2020 | |||||||||
| 不符合对冲会计条件的衍生品 |
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| 计入其他损益--净额 |
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| 已实现(亏损)/外币衍生品收益-净额 |
6 | (2 | ) | 2 | ||||||||
| 外币衍生品未实现收益/(亏损)-净额(A) |
6 | 8 | (1 | ) | ||||||||
| 符合对冲会计资格的衍生品 |
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| 计入其他综合收益/(亏损) |
||||||||||||
| 外币衍生品未实现亏损-净额 |
(11 | ) | (8 | ) | ||||||||
| 收益从现金流对冲准备金重新分类到中期损益表 |
— | 3 | ||||||||||
| 包括在收入中(B) |
||||||||||||
| 外币衍生品已实现亏损-净额 |
6 | (1 | ) | (2 | ) | |||||||
| 外币衍生品未实现亏损-净额 |
6 | — | (1 | ) | ||||||||
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| (A) | 套期保值工具的收益或亏损预计将抵消基础套期保值 预测销售额的损失或收益，这些损失或收益将在未来几年确认这些销售时反映出来。 |
F-20
| (B) | 当相关客户发票已开具 时，符合对冲会计条件的衍生品将计入Revenue。 |
二、外汇保证金催缴
与外汇对冲相关的保证金要求在2021年3月31日和2020年12月31日作为抵押品支付给交易对手的保证金总额为300万澳元。
17.2流动性和资本风险管理
整体公司的流动资金需求来自可用信贷安排，而内部流动资金管理则通过公司运营实体和中央金库之间的现金汇集协议和/或公司间贷款和存款来优化。
截至2021年3月31日，美国循环信贷安排、法国库存安排和德国安排的借款基数分别为4.55亿澳元、7500万澳元和5000万澳元。在扣除提取金额和信用证后，本集团在这些循环信贷 贷款项下有5.72亿美元的未偿还可用资金。
截至2021年3月31日，流动资金为9.82亿澳元，其中包括3.42亿澳元的现金和现金等价物 以及6.4亿澳元的可用未提取贷款，其中包括上述5.72亿澳元。
附注18 -养老金和其他离职后福利义务
18.1精算假设
养老金和其他离职后福利义务根据2021年3月31日适用的贴现率进行了更新。
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2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||
| 11.瑞士 |
0.20% | 0.00% | ||
| 美国 |
— | |||
| 每小时养老金 |
3.10% - 3.25% | 2.45% - 2.65% | ||
| 带薪养老金 |
3.15% | 2.55% | ||
| OPEB |
3.15% - 3.45% | 2.50% - 2.80% | ||
| 其他好处 |
2.85% - 3.20% | 2.20% - 2.55% | ||
| 法国 |
— | |||
| 退休 |
0.85% | 0.50% | ||
| 其他好处 |
0.70% | 0.40% | ||
| 德国 |
0.90% | 0.55% | ||
|
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F-21
18.2中期财务状况表中确认的金额
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| (单位：百万欧元) |
养老金 效益 |
其他 效益 |
总计 | 养老金 效益 |
其他 效益 |
总计 | ||||||||||||||||||
| 出资债务现值 |
734 | — | 734 | 772 | — | 772 | ||||||||||||||||||
| 计划资产的公允价值 |
(465) | — | (465) | (458) | — | (458) | ||||||||||||||||||
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| 资金计划的赤字 |
269 | — | 269 | 314 | — | 314 | ||||||||||||||||||
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| 未出资债务的现值 |
130 | 206 | 336 | 134 | 216 | 350 | ||||||||||||||||||
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| 固定收益义务产生的净负债 |
399 | 206 | 605 | 448 | 216 | 664 | ||||||||||||||||||
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18.3在中期损益表中确认的金额
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
| (单位：百万欧元) |
养老金 效益 |
其他 效益 |
总计 | 养老金 效益 |
其他 效益 |
总计 | ||||||||||||||||||
| 服务成本 |
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| 当前服务成本 |
(5) | (2) | (7) | (6) | (2) | (8) | ||||||||||||||||||
| 净利息 |
(1) | (1) | (2) | (1) | (2) | (3) | ||||||||||||||||||
| 立即确认一年中产生的收益 |
— | 1 | 1 | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
| 行政费用 |
(1) | — | (1) | — | — | — | ||||||||||||||||||
|
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| 总计 |
(7) | (2) | (9) | (7) | (3) | (10) | ||||||||||||||||||
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18.4确定福利负债净额的变动
| 2021年3月31日 | ||||||||||||||||||||
| 固定福利义务 | 平面图 资产 |
网 定义 效益 责任 |
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| (单位：百万欧元) |
养老金 效益 |
其他 效益 |
总计 | |||||||||||||||||
| 2021年1月1日 |
906 | 216 | 1,122 | (458) | 664 | |||||||||||||||
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| 包括在中期损益表中 |
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| 当前服务成本 |
5 | 2 | 7 | — | 7 | |||||||||||||||
| 利息成本/(收入) |
3 | 1 | 4 | (2) | 2 | |||||||||||||||
| 立即确认一年中产生的收益 |
— | (1) | (1) | — | (1) | |||||||||||||||
| 行政费用 |
— | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||
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| 包括在中期全面收益/(亏损)表中 |
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| 由于以下原因而重新测量： |
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| -实际回报减去计划资产利息 |
— | — | — | (2) | (2) | |||||||||||||||
| --财务假设的变化 |
(48) | (16) | (64) | — | (64) | |||||||||||||||
| --人口统计假设的变化 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| _经历损失 |
(1) | — | (1) | — | (1) | |||||||||||||||
| 外汇汇率变动的影响 |
7 | 8 | 15 | (5) | 10 | |||||||||||||||
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| 包括在中期现金流量表中 |
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| 已支付的福利 |
(9) | (4) | (13) | 7 | (6) | |||||||||||||||
| 本集团的贡献 |
— | — | — | (5) | (5) | |||||||||||||||
| 计划参与者的贡献 |
1 | — | 1 | (1) | — | |||||||||||||||
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| 2021年3月31日 |
864 | 206 | 1,070 | (465) | 605 | |||||||||||||||
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F-22
雷文斯伍德OPEB纠纷
2018年，该集团宣布了一项计划，将Constellium Roll Products Ravenswood退休人员医疗和人寿保险计划(The Plan)的某些参与者从公司赞助的计划转移到第三方医疗网络，后者以更低的成本提供类似的福利。福利的这一变化导致确认了从 负的过去服务成本中获得的3600万卢比的收益，2019年减少了300万卢比，2020年减少了200万卢比，以反映估计实施时间表的延迟。美国钢铁工人地方工会5668(The United Steelworker Local Union) 对OPEB修正案提出异议，并向西弗吉尼亚州的一家联邦地区法院(地区法院)提起诉讼，起诉Constellium轧制产品Ravenswood，LLC(Ravenswood)，寻求禁止计划变更并 强制仲裁。2018年12月，地区法院发布了一项命令，禁止Ravenswood在仲裁决议之前执行OPEB修正案。2019年9月，仲裁员发布了一项裁决，裁定Ravenswood和 支持工会的申诉。雷文斯伍德向地区法院提交动议，要求撤销这一决定，但在2020年6月被驳回。2020年7月，拉文斯伍德向第四巡回上诉法院提出上诉，法院仍在等待裁决。本集团打算继续积极为此事辩护，因为它认为自己拥有强大的法律地位，很可能雷文斯伍德最终会胜诉，并能够实施OPEB修正案。
18.5按国家/地区列出的净固定福利义务
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| (单位：百万欧元) |
定义 效益 义务 |
计划资产 | 网络定义 效益 责任 |
定义 效益 义务 |
计划资产 | 网络定义 效益 责任 |
||||||||||||||||||
| 法国 |
162 | (5) | 157 | 168 | (5) | 163 | ||||||||||||||||||
| 德国 |
136 | (2) | 134 | 143 | (1) | 142 | ||||||||||||||||||
| 11.瑞士 |
292 | (219) | 73 | 310 | (223) | 87 | ||||||||||||||||||
| 美国 |
479 | (239) | 240 | 500 | (229) | 271 | ||||||||||||||||||
| 其他国家 |
1 | — | 1 | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||
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| 总计 |
1,070 | (465) | 605 | 1,122 | (458) | 664 | ||||||||||||||||||
|
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附注19-条文
| (单位：百万欧元) |
关闭并关闭 环境保护 补救费用 |
重组费用 | 法律索赔和其他费用 | 总计 | ||||||||||||
| 2021年1月1日 |
88 | 6 | 27 | 121 | ||||||||||||
| 津贴 |
— | 2 | 1 | 3 | ||||||||||||
| 使用量 |
— | (2) | (1) | (3) | ||||||||||||
| 冲销未用金额 |
— | (1) | (3) | (4) | ||||||||||||
| 取消折扣 |
(1) | — | — | (1) | ||||||||||||
| 外汇汇率变动的影响 |
1 | — | — | 1 | ||||||||||||
|
|
|
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||||||||
| 2021年3月31日 |
88 | 5 | 24 | 117 | ||||||||||||
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||||||||
| 当前 |
7 | 3 | 11 | 21 | ||||||||||||
| 非电流 |
81 | 2 | 13 | 96 | ||||||||||||
|
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||||||||
| 拨备总额 |
88 | 5 | 24 | 117 | ||||||||||||
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||||||||
重组成本
截至2021年3月31日，与欧洲裁员有关的重组成本拨备总计500万澳元。
F-23
法律索赔和其他费用
| (单位：百万欧元) |
三月三十一号， 2021 |
十二月三十一号， 2020 |
||||||
| 诉讼 |
18 | 21 | ||||||
| 疾病索赔 |
5 | 5 | ||||||
| 其他 |
1 | 1 | ||||||
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||||
| 法律索赔和其他费用的准备金总额 |
24 | 27 | ||||||
|
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偶然事件
本集团涉及并可能涉及与客户索赔、产品责任、 员工及退休人员福利事宜及其他商业事宜有关的各种诉讼、索偿及法律程序。本集团于确定有可能需要流出资源以清偿债务时，记录待决诉讼事项拨备，并可合理估计该等 金额。在一些诉讼中，提出的问题是或可能是高度复杂的，并受到重大不确定性的影响，索赔金额是而且可能是巨大的。因此，损失概率和损害估计 很难确定。在特殊情况下，当本集团认为披露有关拨备和或有事项可能损害其立场时，披露仅限于争议的一般性质。
附注20--非现金投资和融资交易
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，通过租赁获得或由第三方融资的物业、厂房和设备分别为500万澳元和1600万澳元 。由于这些租赁和融资属于非现金投资交易，因此不包括在中期现金流量表中。
截至2021年和2020年3月31日止三个月，既有限制性股票单位和绩效股票单位的公允价值为零。 它们作为非现金融资活动从中期现金流量表中剔除。
附注21-股本
截至2021年3月31日，股本为2,799,253.44澳元，分为139,962,672股普通股，每股面值 2美分，全部缴足股款。所有股票都属于同一类别，并有一票的权利。
| (单位：百万欧元) | ||||||||||||
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股份数目 | 股本 | 股票溢价 | |||||||||
| 2021年1月1日 |
139,962,672 | 3 | 420 | |||||||||
| 发行的新股 |
— | — | — | |||||||||
|
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||||||
| 2021年3月31日 |
139,962,672 | 3 | 420 | |||||||||
|
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附注22-以股份为基础的薪酬
本年度确认的费用
根据“国际财务报告准则”第2号，基于股份的薪酬被确认为归属期间的一项费用。这笔费用的估计是基于授予日潜在普通股的公允价值 。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，与潜在普通股相关的总费用分别为400万澳元和300万澳元 。
F-24
潜在股份的变动
|
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基于性能的 RSU |
限制性股票 单位 |
股权奖励计划 | 总潜力 股票 |
||||||||||||
| 2020年12月31日 |
2,594,327 | 2,231,911 | 32,912 | 4,859,150 | ||||||||||||
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||||||||
| 没收(A) |
(6,449 | ) | (9,775 | ) | — | (16,224 | ) | |||||||||
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||||||||
| 2021年3月31日 |
2,587,878 | 2,222,136 | 32,912 | 4,842,926 | ||||||||||||
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||||||||
| (A) | 对于与PSU相关的潜在股份，在某些受益人离开后，(6,449股)被没收 ，没有一股因未履行履约条件而被没收。 |
反稀释潜在普通股
在截至2020年3月31日的三个月里，有2,309,527股潜在普通股可能会产生稀释影响，但由于负收益而被 视为反摊薄。
注23-后续事件
2021年4月27日，对泛美ABL进行了修改，将基于资产的 循环贷款的到期日延长至2026年4月，并终止了未提取的1.66亿美元延迟提取定期贷款工具。
2021年4月，Constellium 通知贷款人PGE法国融资到期日将延长至2022年5月。
F-25