JACK-20210411000080788210/32021Q2错误6111100008078822020-09-282021-04-11Xbrli:共享00008078822021-05-07Iso4217:美元00008078822021-04-1100008078822020-09-27Iso4217:美元Xbrli:共享0000807882杰克:餐厅销售员2021-01-182021-04-110000807882杰克:餐厅销售员2020-01-202020-04-120000807882杰克:餐厅销售员2020-09-282021-04-110000807882杰克:餐厅销售员2019-09-302020-04-120000807882美国-公认会计准则:法国会员2021-01-182021-04-110000807882美国-公认会计准则:法国会员2020-01-202020-04-120000807882美国-公认会计准则:法国会员2020-09-282021-04-110000807882美国-公认会计准则:法国会员2019-09-302020-04-120000807882杰克:皇室成员和其他成员2021-01-182021-04-110000807882杰克:皇室成员和其他成员2020-01-202020-04-120000807882杰克:皇室成员和其他成员2020-09-282021-04-110000807882杰克:皇室成员和其他成员2019-09-302020-04-120000807882Jack:FranchisecontributionsforadvertisingandotherservicesDomain2021-01-182021-04-110000807882Jack:FranchisecontributionsforadvertisingandotherservicesDomain2020-01-202020-04-120000807882Jack:FranchisecontributionsforadvertisingandotherservicesDomain2020-09-282021-04-110000807882Jack:FranchisecontributionsforadvertisingandotherservicesDomain2019-09-302020-04-1200008078822021-01-182021-04-1100008078822020-01-202020-04-1200008078822019-09-302020-04-1200008078822019-09-2900008078822020-04-12杰克:餐厅0000807882US-GAAP:EntityOperatedUnitsMember2021-04-110000807882US-GAAP:EntityOperatedUnitsMember2020-04-120000807882US-GAAP:FranchisedUnitsMember2021-04-110000807882US-GAAP:FranchisedUnitsMember2020-04-12杰克:细分市场Xbrli:纯0000807882美国公认会计准则:应收账款成员2021-04-110000807882美国-GAAP:其他非当前资产成员2021-04-110000807882美国-GAAP:RoyaltyMember2021-01-182021-04-110000807882美国-GAAP:RoyaltyMember2020-01-202020-04-120000807882美国-GAAP:RoyaltyMember2020-09-282021-04-110000807882美国-GAAP:RoyaltyMember2019-09-302020-04-120000807882美国-GAAP:广告会员2021-01-182021-04-110000807882美国-GAAP:广告会员2020-01-202020-04-120000807882美国-GAAP:广告会员2020-09-282021-04-110000807882美国-GAAP:广告会员2019-09-302020-04-120000807882美国-GAAP:技术服务成员2021-01-182021-04-110000807882美国-GAAP:技术服务成员2020-01-202020-04-120000807882美国-GAAP:技术服务成员2020-09-282021-04-110000807882美国-GAAP:技术服务成员2019-09-302020-04-120000807882杰克:弗朗西斯·费斯成员2021-01-182021-04-110000807882杰克:弗朗西斯·费斯成员2020-01-202020-04-120000807882杰克:弗朗西斯·费斯成员2020-09-282021-04-110000807882杰克:弗朗西斯·费斯成员2019-09-302020-04-1200008078822021-04-122021-04-1100008078822021-10-042021-04-1100008078822022-09-292021-04-1100008078822023-09-292021-04-1100008078822024-09-292021-04-1100008078822025-09-282021-04-110000807882Jack:NonQualifiedDeferredCompensationPlanMember2021-04-110000807882美国-GAAP:公允价值输入级别1成员Jack:NonQualifiedDeferredCompensationPlanMember2021-04-110000807882US-GAAP:公允价值输入级别2成员Jack:NonQualifiedDeferredCompensationPlanMember2021-04-110000807882美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员Jack:NonQualifiedDeferredCompensationPlanMember2021-04-110000807882美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-04-110000807882US-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-04-110000807882美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-04-110000807882Jack:NonQualifiedDeferredCompensationPlanMember2020-09-270000807882美国-GAAP:公允价值输入级别1成员Jack:NonQualifiedDeferredCompensationPlanMember2020-09-270000807882US-GAAP:公允价值输入级别2成员Jack:NonQualifiedDeferredCompensationPlanMember2020-09-270000807882美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员Jack:NonQualifiedDeferredCompensationPlanMember2020-09-270000807882美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-09-270000807882US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-09-270000807882美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-09-270000807882Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP:老年人注意事项成员杰克:高级SecuredNotesClassA2成员2021-04-110000807882Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP:老年人注意事项成员杰克:高级SecuredNotesClassA2成员2021-04-110000807882Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP:老年人注意事项成员杰克:高级SecuredNotesClassA2成员2020-09-270000807882Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP:老年人注意事项成员杰克:高级SecuredNotesClassA2成员2020-09-270000807882US-GAAP:部门持续运营成员2021-01-182021-04-110000807882US-GAAP:部门持续运营成员2020-01-202020-04-120000807882US-GAAP:部门持续运营成员2020-09-282021-04-110000807882US-GAAP:部门持续运营成员2019-09-302020-04-12Jack:Defined_Benefit_Plan00008078822019-09-302020-01-19杰克:医疗保健计划0000807882美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-01-182021-04-110000807882美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-01-202020-04-120000807882美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-09-282021-04-110000807882美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2019-09-302020-04-120000807882Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-182021-04-110000807882Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-202020-04-120000807882Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-09-282021-04-110000807882Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-09-302020-04-1200008078822019-01-010000807882杰克:先生。2020-09-282021-04-110000807882杰克:先生。2021-04-110000807882Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-04-1100008078822021-01-1700008078822020-01-190000807882Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-01-170000807882Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-190000807882Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-09-270000807882Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年4月11日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期。
委托文件编号:1-9390
____________________________________________________
盒子里的杰克公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
_______________________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 95-2698708 |
(法团注册状态) | | (国际税务局雇主识别号码) |
9357频谱中心大厦
圣迭戈, 加利福尼亚92123
(主要行政办公室地址)
注册人的电话号码,包括区号(858) 571-2121
_______________________________________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 千斤顶 | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 þ*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 þ*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | þ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
加速文件管理器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐*þ
截至2021年5月7日收盘,22,228,146注册人的普通股已发行。
盒子里的杰克公司和子公司
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分-财务信息 | |
第一项。 | 简明合并财务报表(未经审计): | |
| 简明综合资产负债表 | 2 |
| 简明合并收益表 | 3 |
| 简明综合全面收益表 | 4 |
| 现金流量表简明合并报表 | 5 |
| 简明合并财务报表附注 | 6 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 15 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
项目4. | 管制和程序 | 28 |
| 第二部分-其他资料 | |
第一项。 | 法律程序 | 29 |
项目1A。 | 风险因素 | 29 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 29 |
第三项。 | 高级证券的违约 | 29 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 29 |
第五项。 | 其他资料 | 29 |
第6项 | 陈列品 | 30 |
| 签名 | 31 |
第一部分:财务信息
项目1.合作伙伴关系简明合并财务报表
盒子里的杰克公司和子公司
压缩合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 4月11日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金 | $ | 90,637 | | | $ | 199,662 | |
受限现金 | 18,137 | | | 37,258 | |
应收账款和其他应收账款净额 | 86,721 | | | 78,417 | |
盘存 | 2,158 | | | 1,808 | |
预付费用 | 6,784 | | | 10,114 | |
持有待售流动资产 | 3,883 | | | 4,598 | |
其他流动资产 | 3,703 | | | 3,724 | |
流动资产总额 | 212,023 | | | 335,581 | |
财产和设备: | | | |
财产和设备,按成本价计算 | 1,144,503 | | | 1,132,430 | |
减去累计折旧和摊销 | (812,489) | | | (796,448) | |
财产和设备,净额 | 332,014 | | | 335,982 | |
其他资产: | | | |
经营性租赁使用权资产 | 914,010 | | | 904,548 | |
无形资产,净额 | 262 | | | 277 | |
商誉 | 47,161 | | | 47,161 | |
递延税项资产 | 71,167 | | | 72,322 | |
其他资产,净额 | 214,138 | | | 210,623 | |
其他资产总额 | 1,246,738 | | | 1,234,931 | |
| $ | 1,790,775 | | | $ | 1,906,494 | |
负债和股东赤字 |
流动负债: | | | |
长期债务的当期到期日 | $ | 850 | | | $ | 818 | |
流动经营租赁负债 | 153,297 | | | 179,000 | |
应付帐款 | 24,695 | | | 31,105 | |
应计负债 | 123,550 | | | 129,431 | |
流动负债总额 | 302,392 | | | 340,354 | |
长期负债: | | | |
长期债务,扣除当前期限后的净额 | 1,271,412 | | | 1,376,913 | |
长期经营租赁负债,扣除当期部分 | 792,183 | | | 776,094 | |
其他长期负债 | 205,345 | | | 206,494 | |
长期负债总额 | 2,268,940 | | | 2,359,501 | |
股东赤字: | | | |
优先股$0.01面值,15,000,000授权股份,无已发布 | — | | | — | |
普通股$0.01面值,175,000,000授权股份,82,510,007和82,369,714分别发行 | 825 | | | 824 | |
超出票面价值的资本 | 496,798 | | | 489,515 | |
留存收益 | 1,704,766 | | | 1,636,211 | |
累计其他综合损失 | (108,640) | | | (110,605) | |
国库股,按成本价计算,60,287,482和59,646,773分别为股票 | (2,874,306) | | | (2,809,306) | |
股东亏损总额 | (780,557) | | | (793,361) | |
| $ | 1,790,775 | | | $ | 1,906,494 | |
见简明合并财务报表附注。
盒子里的杰克公司和子公司
简明合并收益表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
收入: | | | | | | | |
公司餐厅销售 | $ | 85,962 | | | $ | 74,380 | | | $ | 200,240 | | | $ | 179,744 | |
特许经营租金收入 | 77,901 | | | 69,885 | | | 181,650 | | | 165,969 | |
特许经营权使用费和其他 | 47,231 | | | 37,764 | | | 106,879 | | | 90,230 | |
广告和其他服务的特许经营权贡献 | 46,123 | | | 34,128 | | | 106,989 | | | 87,887 | |
| 257,217 | | | 216,157 | | | 595,758 | | | 523,830 | |
运营成本和费用(净额): | | | | | | | |
食品和包装 | 23,938 | | | 22,237 | | | 56,315 | | | 53,585 | |
工资总额和员工福利 | 26,440 | | | 24,261 | | | 61,371 | | | 56,151 | |
入住率和其他 | 13,349 | | | 12,570 | | | 31,184 | | | 28,528 | |
特许经营权占用费用 | 48,904 | | | 48,341 | | | 114,073 | | | 112,858 | |
特许经营支持和其他成本 | 3,341 | | | 2,971 | | | 6,614 | | | 7,647 | |
特许经营广告费和其他服务费 | 47,104 | | | 35,734 | | | 109,799 | | | 90,958 | |
销售、一般和行政费用 | 18,861 | | | 24,203 | | | 39,360 | | | 52,451 | |
折旧及摊销 | 10,696 | | | 12,282 | | | 25,267 | | | 29,010 | |
减值和其他费用(收益),净额 | 1,228 | | | 716 | | | 776 | | | (8,575) | |
出售公司经营的食肆的收益 | (1,532) | | | — | | | (2,815) | | | (1,575) | |
| 192,329 | | | 183,315 | | | 441,944 | | | 421,038 | |
运营收益 | 64,888 | | | 32,842 | | | 153,814 | | | 102,792 | |
其他养老金和退休后费用,净额 | 203 | | | 512 | | | 474 | | | 39,490 | |
利息支出,净额 | 15,227 | | | 15,409 | | | 35,962 | | | 35,351 | |
所得税前收益 | 49,458 | | | 16,921 | | | 117,378 | | | 27,951 | |
所得税 | 13,524 | | | 5,458 | | | 30,585 | | | 8,591 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益 | $ | 35,934 | | | $ | 11,463 | | | $ | 86,793 | | | $ | 19,360 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.58 | | | $ | 0.50 | | | $ | 3.80 | | | $ | 0.83 | |
稀释 | $ | 1.58 | | | $ | 0.50 | | | $ | 3.78 | | | 0.82 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
宣布的每股普通股股息 | $ | 0.40 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | |
见简明合并财务报表附注。
盒子里的杰克公司和子公司
简明综合全面收益表(亏损)
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
净收益 | $ | 35,934 | | | $ | 11,463 | | | $ | 86,793 | | | $ | 19,360 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
期内产生的精算损失 | — | | | (61,090) | | | — | | | (32,507) | |
精算损失和前期服务成本重新分类为收益 | 1,138 | | | 1,362 | | | 2,655 | | | 41,672 | |
| 1,138 | | | (59,728) | | | 2,655 | | | 9,165 | |
税收效应 | (296) | | | 15,503 | | | (690) | | | (2,379) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 842 | | | (44,225) | | | 1,965 | | | 6,786 | |
| | | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | 36,776 | | | $ | (32,762) | | | $ | 88,758 | | | $ | 26,146 | |
见简明合并财务报表附注。
盒子里的杰克公司和子公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 86,793 | | | $ | 19,360 | |
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 25,267 | | | 29,010 | |
摊销专营权租户改善津贴及其他 | 1,534 | | | 1,765 | |
递延财务成本摊销 | 3,013 | | | 3,046 | |
基于股份的薪酬安排带来的超额税收收益 | (1,112) | | | (77) | |
递延所得税 | (882) | | | 6,783 | |
基于股份的薪酬费用 | 2,836 | | | 5,865 | |
养老金和退休后费用 | 474 | | | 39,490 | |
(收益)公司拥有的人寿保险的现金退保价值损失 | (9,352) | | | 3,150 | |
出售公司经营的食肆的收益 | (2,815) | | | (1,575) | |
处置财产和设备的收益,净额 | (1,931) | | | (10,170) | |
非现金经营租赁成本 | (11,870) | | | (13,118) | |
减损费用及其他 | 1,340 | | | 133 | |
资产和负债变动(不包括收购): | | | |
应收账款和其他应收款 | (4,490) | | | (22,858) | |
盘存 | (288) | | | 28 | |
预付费用和其他流动资产 | 3,461 | | | (10,350) | |
应付帐款 | (14,614) | | | 20,660 | |
应计负债 | 6,499 | | | 1,400 | |
养恤金和退休后缴费 | (3,577) | | | (3,582) | |
专营权租户改善津贴支出 | (567) | | | (5,811) | |
其他 | (1,175) | | | (4,222) | |
经营活动提供的现金流 | 78,544 | | | 58,927 | |
投资活动的现金流: | | | |
购置物业和设备 | (22,928) | | | (12,777) | |
出售财产和设备所得收益 | 3,629 | | | 22,394 | |
出售和回租资产所得款项 | — | | | 17,373 | |
出售公司经营的餐厅所得款项 | 965 | | | 1,575 | |
其他 | 2,616 | | | 1,036 | |
投资活动提供的现金流(用于) | (15,718) | | | 29,601 | |
融资活动的现金流: | | | |
循环信贷借款 | — | | | 111,376 | |
循环信贷贷款的偿还 | (107,875) | | | (3,500) | |
偿还债务本金 | (415) | | | (3,640) | |
发债成本 | — | | | (216) | |
普通股支付的股息 | (18,130) | | | (18,466) | |
发行普通股所得款项 | 4,340 | | | 3,559 | |
普通股回购 | (65,000) | | | (155,576) | |
为股权奖励发行支付工资税 | (3,892) | | | (4,442) | |
用于融资活动的现金流 | (190,972) | | | (70,905) | |
现金和限制性现金净(减)增 | (128,146) | | | 17,623 | |
期初现金和限制性现金 | 236,920 | | | 151,561 | |
期末现金和限制性现金 | $ | 108,774 | | | $ | 169,184 | |
见简明合并财务报表附注。
盒子里的杰克公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1.陈述的基础
业务性质-成立于1951年的Jack in the Box Inc.(“公司”)经营和特许经营Jack in the Box®快餐店。下表汇总了截至每个时段结束时的餐厅数量:
| | | | | | | | | | | |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
公司运营 | 148 | | | 144 | |
专营权 | 2,080 | | | 2,102 | |
全系统 | 2,228 | | | 2,246 | |
在这些附注中,对本公司的提及都是使用“我们”、“我们”和“我们的”的第一人称记号。
陈述的基础-所附的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和条例编制的。
这些财务报表应与我们截至2020年9月27日财年的Form 10-K年度报告(“2020 Form 10-K”)中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。编制这些精简合并财务报表时使用的会计政策与我们2020 Form 10-K中描述的会计政策相同,但在2021财年采用的会计准则除外,如下所述。
我们认为,为公平显示这些过渡期的财务状况和经营结果,所有被认为必要的调整都已包括在内。一个中期的经营业绩不一定代表任何其他中期或全年的业绩。
细分市场报告-公司由以下人员组成一操作部分。
财年-我们的财政年度是52或53周,以最接近9月30日的周日结束。2021财年和2020财年分别包括53周和52周。我们的第一季度包括16周,所有其他季度都包括12周,但2021财年第四季度除外,它包括13周。除非另有说明,2021年和2020年之间的所有比较都是指分别截至2021年4月11日和2020年4月12日的12周(“季度”)和28周(“年初至今”)。
预算的使用-在根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表时,管理层需要做出某些假设和估计,这些假设和估计会影响报告的资产、负债、收入、开支和或有事项的披露。在做出这些假设和估计时,管理层可能会不时寻求建议,并考虑精算师和特定领域的其他专家提供的信息。实际金额可能与这些估计值大不相同。
风险和不确定性--新冠肺炎疫情持续对我们的业务造成不同程度的干扰。在整个疫情期间,我们几乎所有的餐厅都保持营业,我们的大多数餐厅都关闭了,门店都在异地模式下运营,利用了我们的得来速、外卖和送货的能力。我们继续通过遵守去年实施的所有安全程序,将团队成员和客人的健康和安全放在首位。
虽然我们不知道新冠肺炎未来会对我们的业务产生什么影响,也不知道我们的业务何时能完全恢复正常运营,但我们预计2021年新冠肺炎将继续对我们的业绩产生影响。
广告费-我们管理一个营销基金,其中包括合同捐款。在2021年和2020年,来自特许经营和公司经营的餐厅的营销资金贡献约为5.0毛收入的%,不包括我们2020年3月和4月的营销费用。为了应对新冠肺炎疫情带来的经济负担,该公司将2020年3月的营销费用降至4.0%,并在24个月内推迟收取这些费用。2020年4月,根据年化销售额,营销费用从2%到4%不等,这些费用是从2020年10月开始的三个月内收取的。截至2021年4月11日,尚未收取的延期营销费用为$5.51000万美元,其中1,300万美元4.4#万美元计入“应收账款和其他应收款(净额)”和#美元。1.1600万美元计入我们精简的合并资产负债表中的“其他资产,净额”。
公司的全部贡献包括在随附的简明综合收益表中的“销售、一般和行政费用”,以及本季度和年初迄今的总额为#美元。4.3百万美元和$10.1分别在2021年和2021年达到100万美元3.5百万美元和$8.9到2020年,这一数字分别为100万。
盒子里的杰克公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
受限现金—根据我们证券化融资安排的条款,某些现金余额需要以信托形式持有。这类限制性现金主要是受托人持有的现金收款和现金储备,用于支付A-1和A-2类票据所需的季度利息和承诺费。从2020年第二季度开始,由于围绕新冠肺炎活动的不确定性,我们自愿选择为信托持有的现金提供资金,以额外支付一笔季度利息和承诺费。这一自愿选举于2021年第二季度停止。截至2021年4月11日和2020年9月27日,受限现金余额为1美元18.1300万美元和300万美元37.3分别为2000万人。
新会计公告的效力-2018年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布指导意见,将云计算安排中的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所发生的实施成本资本化要求相一致。该公司于2021年第一季度采用了该标准。采用这一准则并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2016年6月,FASB发布指导意见,用反映金融资产(包括贸易应收账款)当前预期损失的新方法取代已发生的损失减值方法。新的方法要求各实体在每个报告期估计和确认信贷损失。该公司在2021年第一季度采用了新的指导方针,采用了修改后的追溯法。这一采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
本公司密切关注加盟商的财务状况,并根据应收账款的终生预期亏损估算信贷损失拨备。这些估计是基于与我们的特许经营商的历史收集经验以及其他因素,包括当前的市场状况和事件。信用质量是通过与预定义的年龄标准和有关加盟商或客户的财务状况的已知事实相比较的付款时间来监测的。在恢复工作停止后,账户余额将从津贴中注销。从历史上看,该公司的应收账款拨备并不重要。
下表总结了我们坏账准备中的活动。(单位:千):
| | | | | |
截至2020年9月27日的余额 | $ | (5,541) | |
预期信贷损失拨备 | (476) | |
从免税额中扣除的冲销 | 19 | |
截至2021年4月11日的余额 | $ | (5,998) | |
我们审阅了最近发布的所有其他会计声明,得出的结论是,这些声明要么不适用,要么预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2.收入
产品和服务的性质-我们的收入来自Box公司经营的餐厅Jack的零售收入,以及来自特许经营餐厅的租金收入、特许权使用费、广告以及特许经营和其他费用。
我们的专营权安排一般规定初始专营费为$。50,000每家餐厅,一般要求加盟商支付特许权使用费和营销费5占总销售额的%。这些安排还要求加盟商支付采购、技术和其他杂费。
收入分解-下表按主要来源细分收入(单位:千):
盒子里的杰克公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
收入来源: | | | | | | | |
公司餐厅销售 | $ | 85,962 | | | $ | 74,380 | | | $ | 200,240 | | | $ | 179,744 | |
特许经营租金收入 | 77,901 | | | 69,885 | | | 181,650 | | | 165,969 | |
特许经营权使用费 | 43,620 | | | 36,049 | | | 100,963 | | | 86,292 | |
营销费 | 42,317 | | | 30,550 | | | 98,093 | | | 79,385 | |
技术和采购费用 | 3,806 | | | 3,578 | | | 8,896 | | | 8,502 | |
特许经营费和其他服务 | 3,611 | | | 1,715 | | | 5,916 | | | 3,938 | |
总收入 | $ | 257,217 | | | $ | 216,157 | | | $ | 595,758 | | | $ | 523,830 | |
合同责任-我们的合约负债包括从特许经营商收到的新餐厅开业或新特许经营条款的初步费用所产生的递延收入,这些费用在特许经营期限内确认。我们在简明合并资产负债表中将这些合同负债分为“应计负债”和“其他长期负债”。
我们合同债务的重大变化摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
期初递延的特许经营费 | $ | 43,541 | | | $ | 46,272 | |
已确认收入 | (3,075) | | | (3,061) | |
加法 | 1,118 | | | 1,488 | |
期末递延特许经营费 | $ | 41,584 | | | $ | 44,699 | |
下表反映了与截至2021年4月11日未履行的履约义务相关的未来应确认的预计特许经营费。(单位:千):
| | | | | | | | |
2021年剩余时间 | | $ | 2,397 | |
2022 | | 4,812 | |
2023 | | 4,661 | |
2024 | | 4,471 | |
2025 | | 4,241 | |
此后 | | 21,002 | |
| | $ | 41,584 | |
我们已经按照会计准则编码主题606的规定申请了可选豁免,与客户签订合同的收入因此,当交易价格为基于销售的特许权使用费时,我们可以不披露分配给未履行的履约义务的交易价格。
3.再融资和特许经营收购摘要
再选举权-2021年和2020年,不是公司经营的餐厅被出售给特许经营商。这两个时期的“出售公司经营的餐厅的收益”中包含的金额与前几年出售餐厅的某些或有事项的解决有关。
特许经营收购-在2021财年,我们收购了四与行使优先购买权有关的特许经营餐厅。我们使用企业合并的收购方法对特许经营餐厅的收购进行核算。购买价格分配基于使用重大不可观察投入(第3级)确定的公允价值估计。这项收购对我们的精简合并财务报表并不重要。
盒子里的杰克公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
4.租契
作为出租人,我们的租赁和分租主要包括在重新安排交易后出租给特许经营商的餐厅。与我们的特许经营商的租赁安排的收入在附带的简明综合收益表中的“特许经营租金收入”中列示,相关费用在“特许经营占用费用”中列示。
下表列出租金收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
经营租赁收入--特许经营权 | $ | 54,142 | | | $ | 54,695 | | | $ | 126,384 | | | $ | 127,359 | |
可变租赁收入--特许经营权 | 23,759 | | | 15,190 | | | 55,266 | | | 38,610 | |
特许经营租金收入 | $ | 77,901 | | | $ | 69,885 | | | $ | 181,650 | | | $ | 165,969 | |
经营租赁收入-关闭的餐厅和其他(1) | $ | 1,360 | | | $ | 1,470 | | | $ | 3,225 | | | $ | 3,527 | |
____________________________
(1)主要涉及关闭的餐厅物业,包括在我们的简明综合收益表中的“减值和其他费用(收益),净额”。
5.公允价值计量
金融资产负债 — 下表为按公允价值经常性计量的金融资产和负债(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 报价: 处于活动状态 市场: 雷同 资产(2) (1级) | | 意义重大 其他 可观测 输入(2) (2级) | | 意义重大 看不见的 输入(2) (3级) |
截至2021年4月11日的公允价值计量: | | | | | | | |
不合格递延补偿计划(1) | $ | 18,066 | | | $ | 18,066 | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 18,066 | | | $ | 18,066 | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2020年9月27日的公允价值计量: | | | | | | | |
不合格递延补偿计划(1) | $ | 25,071 | | | $ | 25,071 | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 25,071 | | | $ | 25,071 | | | $ | — | | | $ | — | |
____________________________
(1)我们为主要高管和其他管理层成员维持一个无资金的固定缴款计划。这一义务的公允价值是基于参与者选择的投资的收盘价。这笔债务包括在我们压缩的综合资产负债表上的“应计负债”和“其他长期负债”中。
(2)我们没有任何调入或调出1级、2级或3级的情况。
下表显示我们A-2类票据截至2021年4月11日和2020年9月27日的账面价值和估计公允价值(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月11日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
A类-2级注释 | $ | 1,290,251 | | | $ | 1,355,044 | | | $ | 1,290,251 | | | $ | 1,354,241 | |
A-2类票据的公允价值是根据不被认为是活跃市场的市场报价,使用第2级投入估算的。
非金融资产和负债-我们的非金融工具主要由财产和设备、经营租赁使用权资产、商誉和无形资产组成,按账面价值报告,不需要按公允价值经常性计量。然而,按年度计算,或当事件或环境变化显示非金融工具的账面价值可能无法收回时,非金融工具会被评估减值。如果适用,账面价值将减记为公允价值。
就我们于2021年进行的减值审核而言,不需要进行重大公允价值调整。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
6.减值和其他费用(收益),净额
减值和其他费用(收益),随附的简明综合收益表中的净额由以下各项组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
停业食肆及其他费用(1) | $ | 441 | | | $ | 331 | | | $ | 1,464 | | | $ | 432 | |
重组成本 | (2) | | | 118 | | | 4 | | | 1,163 | |
财产和设备处置损失(收益)净额(2) | 229 | | | 267 | | | (1,931) | | | (10,170) | |
加速折旧 | 560 | | | — | | | 1,239 | | | — | |
| $ | 1,228 | | | $ | 716 | | | $ | 776 | | | $ | (8,575) | |
____________________________
(1)关闭餐厅的成本主要包括因我们决定关闭餐厅而产生的减损费用、与关闭餐厅相关的持续成本以及取消的项目成本。
(2)今年到2021年为止,包括出售两处房地产的收益。年初至今,2020年,包括一美元10.8与出售我们的一座公司办公楼有关的百万美元收益。
7.所得税
所得税条款反映了以下税率:f 27.3%,在第二季度和26.1年初至今的百分比,相比之下32.3%和30.7在2020财年,这一比例分别为3%。税率同比下降的主要部分是某些官员不可扣除薪酬的影响减少,用于为某些不合格的退休计划提供资金的保险产品的市场表现带来的非应税收益增加,以及前一年解决的加州私人总检察长法案诉讼导致的不可扣除成本的减少,但部分被与2021财年第二季度记录的州税收相关的调整所抵消。
8.退休计划
固定收益养老金计划-我们是赞助商二固定福利养老金计划,冻结的“合格计划”,涵盖几乎所有在2011年1月1日之前聘用的全职员工,以及无资金支持的高管退休计划(“SERP”),向某些员工提供额外的养老金福利,并自2007年1月1日起对新参与者关闭。这两个计划下的福利都是基于雇员的服务年限和在规定的雇佣期限内的补偿。
2019年第四季度,本公司修订了其合格计划,增加了有限的一次性支付窗口,根据该窗口,某些拥有既得养老金福利的终止参与者可以选择立即一次性支付或每月支付其应计福利的年金。发行期自2019年9月16日起至2019年10月31日止。根据该计划选择一次性福利的参与者于2019年12月获得支付,这引发了结算会计。作为此次发行的结果,公司的合格计划支付了$122.3从其计划资产中提取600万美元给那些接受这一提议的人,从而减少了该计划的养老金福利义务。这项交易对公司没有现金影响,但确实产生了#美元的非现金结算费用。38.62020财年第一季度为1.2亿美元。2020财年第二季度的例行一次性付款导致非和解费用为#美元。0.32000万。
退休后医疗计划-我们也是赞助商二医疗保健计划,不对新参与者开放,为达到最低年龄和服务要求的某些员工提供退休后医疗福利。这些计划是缴费的,退休人员的缴费每年都会调整,它们还包含其他成本分担功能,如免赔额和共同保险。
盒子里的杰克公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
净定期收益成本 — 各期的定期净收益成本构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
固定收益养老金计划: | | | | | | | |
利息成本 | $ | 3,398 | | | $ | 3,669 | | | $ | 7,930 | | | $ | 8,745 | |
计划资产的预期回报率 | (4,463) | | | (4,706) | | | (10,414) | | | (11,362) | |
养老金结算(1) | — | | | 321 | | | — | | | 38,927 | |
精算损失(1) | 1,213 | | | 1,019 | | | 2,829 | | | 2,691 | |
摊销未确认的先前服务费用(1) | 4 | | | 19 | | | 10 | | | 45 | |
净定期收益成本 | $ | 152 | | | $ | 322 | | | $ | 355 | | | $ | 39,046 | |
退休后医疗计划: | | | | | | | |
利息成本 | $ | 130 | | | $ | 187 | | | $ | 303 | | | $ | 435 | |
精算(收益)损失(1) | (79) | | | 3 | | | (184) | | | 9 | |
净定期收益成本 | $ | 51 | | | $ | 190 | | | $ | 119 | | | $ | 444 | |
___________________________
(1)金额从累积的其他全面亏损重新分类为净收益,作为“其他养老金和退休后费用,净额”的组成部分。.”
未来现金流-我们的政策是为我们的计划提供法律规定的最低限度或以上的资金。截至2020年1月1日,也就是我们上一次精算资金估值的日期,有不是合格计划的最低缴费资金要求。有关2021年供款的详情如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| SERP | | 退休后 医疗保健计划 |
年初至今缴款净额 | $ | 3,060 | | | $ | 517 | |
2021财政年度剩余估计净捐款 | $ | 2,163 | | | $ | 743 | |
我们继续根据当前市场和经济环境下资产表现导致的养老金资产变化来评估对我们合格计划的贡献。我们预计在2021财年不会对我们的合格计划做出任何贡献。
9.股东亏损
股东赤字变动情况汇总表 —股东赤字的期初和期末金额的对账如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
期初余额 | $ | (749,123) | | | $ | (841,153) | | | $ | (793,361) | | | $ | (737,584) | |
根据股票计划发行的股票,包括税收优惠 | 4,226 | | | 3,375 | | | 4,340 | | | 3,559 | |
基于股份的薪酬费用 | 1,605 | | | 2,681 | | | 2,836 | | | 5,865 | |
宣布的股息 | (9,041) | | | (9,067) | | | (18,130) | | | (18,492) | |
购买库存股 | (65,000) | | | — | | | (65,000) | | | (153,550) | |
净收益 | 35,934 | | | 11,463 | | | 86,793 | | | 19,360 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 842 | | | (44,225) | | | 1,965 | | | 6,786 | |
会计原则变更的累积效应 | — | | | — | | | — | | | (2,870) | |
期末余额 | $ | (780,557) | | | $ | (876,926) | | | $ | (780,557) | | | $ | (876,926) | |
普通股回购 —公司回购0.62021财年第二季度,其普通股将达到100万股,平均价格为1美元101.45每股,总成本为$65.0百万美元。2021财年第一季度没有回购普通股。截至2021年4月11日,这将留下$135.0根据董事会批准的股票回购计划剩余的1.3亿美元,其中包括$35.02021年11月到期的2000万美元和100.02022年11月到期的1.8亿美元。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
分红 -2021年期间,董事会宣布两次现金股息为#美元0.40每股普通股,总计$18.2百万美元。未来的分红须经我们的董事会批准。
10.平均流通股
下表将基本加权平均流通股与稀释加权平均流通股(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
加权平均流通股-基本 | 22,723 | | | 22,803 | | | 22,863 | | | 23,339 | |
潜在稀释证券的影响: | | | | | | | |
非既得股票奖励和单位 | 50 | | | 85 | | | 72 | | | 144 | |
股票期权 | 9 | | | — | | | 8 | | | — | |
业绩分享奖 | 2 | | | 7 | | | 2 | | | 7 | |
加权平均流通股-稀释 | 22,784 | | | 22,895 | | | 22,945 | | | 23,490 | |
不包括在稀释后的加权平均流通股之外: | | | | | | | |
抗稀释剂 | 32 | | | 362 | | | 39 | | | 307 | |
期末未满足的履约条件 | 36 | | | 77 | | | 36 | | | 77 | |
11.承诺和或有事项
法律事务 -我们评估或有事项,包括诉讼或有事项,以确定我们财务报表中潜在应计项目的可能性和可能损失的范围。如果很可能发生了一项负债,并且损失金额可以合理估计,则在财务报表中应计估计损失或有事项。因为诉讼本质上是不可预测的,所以评估偶发事件是高度主观的,需要对未来事件做出判断。在评估诉讼或有事件时,我们可能会因多项因素而无法提供有意义的估计,包括有关事宜的程序状况、上诉补救措施的可获得性、与有关索偿有关的保险承保范围、复杂或新颖的法律理论的存在,以及不断发现和发展对有关事宜重要的资料。此外,在针对我们的诉讼中要求的损害金额可能是不支持的、夸大的或与可能的结果无关的,因此不是我们潜在责任或财务风险的有意义的指标。我们定期审查或有事项,以确定应计项目和相关披露的充分性。最终的损失金额可能与这些估计不同。截至2021年4月11日和2020年9月27日,公司记录的总负债为$3.9百万美元和$3.8在我们的压缩综合资产负债表上的“应计负债”内,包括下文所述的所有可能和合理评估的事项,分别计入600万美元的应计负债。虽然我们认为这些应计项目以外的额外亏损是合理可能的,但我们不能估计这些应计项目之外可能出现的或有亏损或可能发生的损失范围。
Gessele诉Jack in the Box Inc. -2010年8月发布,五前雇员在俄勒冈州的联邦法院提起诉讼,声称根据联邦公平劳工标准法案和俄勒冈州工资和工时法提出索赔。原告声称,该公司没有向非豁免员工支付某些用餐时间,并不正当地扣减购鞋工资和工人补偿费用,后来又增加了涉及一家特许经营公司员工的关于最终工资时间的额外索赔以及相关的工资和工时索赔。2016年,法院驳回了联邦政府和与特许经营员工相关的索赔。2017年6月,法院对州法律关于不当扣除和逾期支付最终工资的索赔授予了等级证书。2019年11月,法院对各种异议动议做出裁决,驳回了原告要求的部分损害赔偿。当事人于2020年3月16日参加了自愿调解,但此事并未了结。原告最近提交了一项动议,要求重新考虑法院先前拒绝的关于用餐和休息时间要求的等级认证,但被法院驳回。原告请求允许寻求对该决定的上诉复审,但这一请求被第九巡回法院驳回。这件事的审判最近被重新分配给一名新的法官,定于2021年12月进行。该公司继续对责任和原告的损害计算提出异议,并将继续积极抗辩。
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其他法律事宜-除上述事项外,我们还面临前任或现任员工、客户、加盟商、供应商、房东、股东或其他人提起的正常和例行诉讼。我们打算在任何这样的事情上为自己辩护。其中一些问题可能至少部分由保险或其他第三方赔偿义务涵盖。当确定有可能收回时,我们会记录第三方保险公司的应收账款。吾等相信,最终厘定与针对吾等的法律索偿有关的责任(如有)超过综合财务报表已就该等事项拨备的金额,将不会对吾等的业务、本公司的年度营运业绩、流动资金或财务状况产生重大不利影响;然而,我们的业务、营运业绩、流动资金或财务状况可能会因某一特定的未来报告期内一个或多个事项或或有事项的不利解决而受到重大影响。
租赁担保-我们仍然对与我们在2018财年出售的前Qdoba业务相关的某些租赁负有或有责任。根据Qdoba购买协议,买方已赔偿公司与这些担保相关的所有索赔。截至2021年4月11日,这些租赁项下未来未贴现付款的最大潜在负债约为美元。26.42000万。租赁期限最长可延长约年。15再过几年,如果租约延长任何既定的续约期,我们仍将是租约的担保人。如果发生违约,我们认为风险敞口是有限的,因为租赁协议和Qdoba购买协议中提供了合同保护和追索权,包括要求房东通过重新出租违约物业来减轻损害,以及买家的赔偿。公司没有记录这些担保的责任,因为我们认为未来付款的可能性微乎其微。
12.补充综合现金流信息(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
非现金投融资交易: | | | |
库存股回购债务减少 | $ | — | | | $ | (2,025) | |
购置房产和设备的债务增加(减少) | $ | 338 | | | $ | (1,247) | |
应计或转换为普通股等价物的股息增加 | $ | 108 | | | $ | 65 | |
对特许经营收购的考虑 | $ | — | | | $ | 859 | |
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | $ | 92,723 | | | $ | 105,748 | |
以融资租赁义务换取的使用权资产 | $ | 65 | | | $ | 132 | |
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13.补充合并资产负债表信息(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 4月11日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
应收账款和其他应收账款,净额: | | | |
贸易 | $ | 87,284 | | | $ | 77,082 | |
应收票据 | 1,714 | | | 1,193 | |
应收所得税 | 1,119 | | | 1,591 | |
其他 | 2,602 | | | 4,092 | |
坏账准备 | (5,998) | | | (5,541) | |
| $ | 86,721 | | | $ | 78,417 | |
其他资产,净额: | | | |
公司拥有的人寿保险单 | $ | 120,164 | | | $ | 113,767 | |
递延应收租金 | 47,419 | | | 48,604 | |
特许租户改善津贴 | 28,888 | | | 29,437 | |
其他 | 17,667 | | | 18,815 | |
| $ | 214,138 | | | $ | 210,623 | |
应计负债: | | | |
工资及相关税项 | $ | 26,427 | | | $ | 34,475 | |
保险 | 23,383 | | | 25,310 | |
广告 | 16,144 | | | 9,861 | |
销售税和财产税 | 8,760 | | | 22,038 | |
递延特许经营费 | 4,999 | | | 4,934 | |
其他 | 43,837 | | | 32,813 | |
| $ | 123,550 | | | $ | 129,431 | |
其他长期负债: | | | |
固定收益养老金计划 | $ | 115,268 | | | $ | 120,811 | |
递延特许经营费 | 36,585 | | | 38,607 | |
其他 | 53,492 | | | 47,076 | |
| $ | 205,345 | | | $ | 206,494 | |
14.后续事件
2021年5月7日,董事会宣布现金股息为#美元。0.44每股普通股,将于2021年6月11日支付给2021年5月26日收盘时登记在册的股东。
项目2.合作伙伴关系管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
一般信息
除非另有说明,2021年和2020年之间的所有比较都是指分别截至2021年4月11日和2020年4月12日的12周(“季度”)和28周(“年初至今”)。
为了了解影响我们2021年和2020年业绩的重要因素,我们的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与本季度报告和我们截至2020年9月27日财年的Form 10-K年度报告中包含的简明合并财务报表和相关注释一起阅读。
我们的MD&A由以下部分组成:
•概述-我们的业务概述和2021年亮点。
•行动结果-对我们的简明综合财务报表所列各时期的简明综合收益表进行分析。
•流动性和资本资源-对我们的现金流进行分析,包括资本支出、股票回购活动、股息和可能影响流动性的已知趋势。
•关于关键会计估计问题的探讨-讨论需要批判性判断和估计的会计政策。
•新会计公告-讨论新的会计声明、实施日期以及对我们的综合财务状况或经营结果(如果有的话)的影响。
•有关前瞻性陈述的警告性陈述-讨论可能导致我们的实际结果与管理层作出的任何前瞻性陈述大不相同的风险和不确定因素。
我们在MD&A中纳入了管理层用来评估公司业绩的某些绩效指标,我们相信这些指标将有助于分析和理解我们的运营结果。这些指标包括:
•开业一年以上餐厅的销售额变化(“同店销售额”)、系统餐厅销售额、特许餐厅销售额和平均单位销量(“AUV”)。同店销售、餐厅销售和AUV是为特许经营餐厅提供的,并在系统范围内提供,包括公司和特许经营餐厅。特许经营销售额代表特许经营餐厅的销售额,是我们加盟商的收入。我们不将特许经营销售额记录为收入;但是,我们的特许权使用费收入、营销费用和租金收入百分比是根据特许经营销售额的百分比计算的。我们相信特许经营和系统同店销售、特许经营和系统餐厅销售, AUV信息对投资者很有用,因为它们对公司的盈利能力有直接影响。
•调整后的EBITDA代表在公认会计原则(“GAAP”)基础上的净收益,不包括所得税、利息支出、净额、出售公司经营的餐厅的收益、减值和其他费用(收益)、净额、折旧和摊销、租户改善津贴和其他摊销以及养老金结算费用。 我们列报调整后的EBITDA是因为我们认为,调整后的EBITDA对公司核心业务经营业绩的净收益提供了有意义的补充,并与其他类似公司的净收益进行了比较。管理层认为,调整后的EBITDA与公司根据公认会计原则的经营结果以及MD&A内部的相关对账一起来看时,提供了有关经营业绩和期间变化的有用信息,并提供了有助于评估公司核心业务经营业绩的附加信息,而不考虑潜在的扭曲。此外,管理层认为,调整后的EBITDA使投资者能够了解影响我们持续现金收益的因素和趋势,资本投资和偿债都是从这些因素和趋势中进行的。
同店销售额、系统餐厅销售额、特许餐厅销售额、AUV和调整后EBITDA不是根据GAAP确定的衡量标准,不应单独考虑,也不应作为其他公司运营收益或其他类似名称衡量标准的替代指标。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情持续对我们的业务造成不同程度的干扰。在整个疫情期间,我们几乎所有的餐厅都保持营业,我们的大多数餐厅都关闭了,门店都在异地运营,利用了我们的免下车、外卖和送货能力。我们继续遵循专业卫生当局的指导,以确保采取预防措施来保护我们员工和客人的健康和安全。
在2020财年,在第二季度的最后五周,随着全国范围内“就地避难”要求和“社会距离”要求的增加,系统同店销售额下降了17.0%;然而,从第三季度开始,一直持续到2021财年,我们看到系统同店销售额显著加速。过去四个季度的销售加速在很大程度上是由平均支票增长推动的,这抵消了流量的下降。餐厅客流量是否会恢复到新冠肺炎爆发前的水平仍不确定。
虽然我们不知道新冠肺炎未来会对我们的业务产生什么影响,也不知道我们的业务何时能完全恢复正常运营,但我们预计2021年新冠肺炎将继续对我们的业绩产生影响。
其他近期事态发展
2021年2月16日,一家经营着68家餐厅的中西部特许经营商申请破产保护。在这些食肆中,我们将其中50个地点分租给特许经营商,并拥有其余18个地点的土地和建筑物。通过破产程序,特许经营商可能会拒绝其中一些地点的特许经营协议和租赁,从而导致与未来租赁义务相关的潜在减值成本。截至本报告日期,与其中3个地点有关的特许经营和租赁协议已被拒绝。加盟商的餐厅继续经营,加盟商一直履行着对我们的义务,除了某些截至破产申请日尚未到期的义务,这些义务对我们的综合财务报表并不重要。然而,在我们处理加盟商破产的过程中,公司可能会看到我们的业绩受到负面影响。
概述
截至2021年4月11日,我们经营和特许经营了2228家Jack in the Box快餐店,主要分布在美国西部和南部,其中一家在关岛。
下面总结了2021年发生的最重要的事件,以及与一年前相比的某些趋势:
•系统同店销售—本季度系统同店销售额增长20.6%,年初迄今增长15.9%。本季度公司餐厅同店销售额增长14.5%,反映出支票平均增长19.9%,交易量下降5.4%。本季度特许经营同店销售额增长21.3%。
•公司餐厅运营—公司餐厅成本,包括食品和包装、工资和员工福利以及入住率和其他运营成本,占销售额的比例从去年同期的79.4%下降到本季度的74.1%,这主要是由于销售杠杆以及食品和包装成本占公司餐厅销售额的比例下降。
•特许经营—本季度特许经营同店销售额增长21.3%,推动特许权使用费和租金收入分别增加760万美元和800万美元。
•销售、一般和行政(“SG&A”)费用—SG&A在本季度减少了530万美元,这主要是因为支持公司不合格退休计划的投资按市价进行了有利的调整,与诉讼相关的成本降低,以及保险成本比去年同期下降。
•调整后的EBITDA—调整后的EBITDA从上年的1.229亿美元增加到2021年的1.781亿美元。
行动结果
这个 下表列出了我们的简明综合收益表中包含的某些收入和支出项目,它们占总收入的百分比,除非另有说明。由于四舍五入,百分比可能无法相加。
简明合并收益数据报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
收入: | | | | | | | |
公司餐厅销售 | 33.4 | % | | 34.4 | % | | 33.6 | % | | 34.3 | % |
特许经营租金收入 | 30.3 | % | | 32.3 | % | | 30.5 | % | | 31.7 | % |
特许经营权使用费和其他 | 18.4 | % | | 17.5 | % | | 17.9 | % | | 17.2 | % |
广告和其他服务的特许经营权贡献 | 17.9 | % | | 15.8 | % | | 18.0 | % | | 16.8 | % |
| 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
运营成本和费用(净额): | | | | | | | |
食品和包装(1) | 27.8 | % | | 29.9 | % | | 28.1 | % | | 29.8 | % |
工资总额和员工福利(1) | 30.8 | % | | 32.6 | % | | 30.6 | % | | 31.2 | % |
入住率和其他(1) | 15.5 | % | | 16.9 | % | | 15.6 | % | | 15.9 | % |
特许经营权占用费用(2) | 62.8 | % | | 69.2 | % | | 62.8 | % | | 68.0 | % |
特许经营支持和其他费用(3) | 7.1 | % | | 7.9 | % | | 6.2 | % | | 8.5 | % |
特许经营广告费和其他服务费(4) | 102.1 | % | | 104.7 | % | | 102.6 | % | | 103.5 | % |
销售、一般和行政费用 | 7.3 | % | | 11.2 | % | | 6.6 | % | | 10.0 | % |
折旧及摊销 | 4.2 | % | | 5.7 | % | | 4.2 | % | | 5.5 | % |
减值和其他费用(收益),净额 | 0.5 | % | | 0.3 | % | | 0.1 | % | | (1.6) | % |
出售公司经营的食肆的收益 | (0.6) | % | | — | % | | (0.5) | % | | (0.3) | % |
运营收益 | 25.2 | % | | 15.2 | % | | 25.8 | % | | 19.6 | % |
所得税税率(5) | 27.3 | % | | 32.3 | % | | 26.1 | % | | 30.7 | % |
____________________________
(1)占公司餐厅销售额的百分比。
(2)作为特许经营租金收入的百分比。
(3)作为特许经营权使用费和其他费用的百分比。
(4)作为广告和其他服务特许经营权贡献的百分比。
(5)作为所得税前收益的百分比。
下表汇总了公司自营、特许经营和全系统餐厅的同店销售额变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | |
公司 | 14.5 | % | | (4.1) | % | | 10.4 | % | | (0.1) | % | | |
专营权 | 21.3 | % | | (4.2) | % | | 16.5 | % | | (0.9) | % | | |
系统 | 20.6 | % | | (4.2) | % | | 15.9 | % | | (0.8) | % | | |
下表总结了公司和特许经营餐厅的数量和组合的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 公司 | | 专营权 | | 总计 | | 公司 | | 专营权 | | 总计 |
年初 | 144 | | | 2,097 | | | 2,241 | | | 137 | | | 2,106 | | | 2,243 | |
新的 | — | | | 6 | | | 6 | | | — | | | 16 | | | 16 | |
从加盟商处收购 | 4 | | | (4) | | | — | | | 8 | | | (8) | | | — | |
关着的不营业的 | — | | | (19) | | | (19) | | | (1) | | | (12) | | | (13) | |
期末 | 148 | | | 2,080 | | | 2,228 | | | 144 | | | 2,102 | | | 2,246 | |
系统的百分比 | 7 | % | | 93 | % | | 100 | % | | 6 | % | | 94 | % | | 100 | % |
下表汇总了公司自营、特许经营和系统总销售额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
公司自营餐厅销售额 | $ | 85,962 | | | $ | 74,380 | | | $ | 200,240 | | | $ | 179,744 | |
特许经营餐厅销售额(1) | 847,363 | | | 695,926 | | | 1,963,189 | | | 1,675,271 | |
系统销售(1) | $ | 933,325 | | | $ | 770,306 | | | $ | 2,163,429 | | | $ | 1,855,015 | |
____________________________
(1)特许餐厅销售额代表特许餐厅的销售额,是我们特许经营者的收入。系统销售额包括公司和特许经营餐厅的销售额。我们没有将特许销售记录为收入,但我们的特许权使用费收入、市场营销费和租金收入百分比是根据特许销售的百分比计算的。我们相信,特许经营和系统的餐厅销售信息对投资者是有用的,因为它们对公司的盈利能力有直接影响。
以下是非GAAP调整后EBITDA与GAAP最直接可比性指标--净收益(EBITDA)的对账结果。以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
净收益-GAAP | $ | 35,934 | | | $ | 11,463 | | | $ | 86,793 | | | $ | 19,360 | |
| | | | | | | |
所得税费用 | 13,524 | | | 5,458 | | | 30,585 | | | 8,591 | |
利息支出,净额 | 15,227 | | | 15,409 | | | 35,962 | | | 35,351 | |
养老金结算费 | — | | | 321 | | | — | | | 38,927 | |
出售公司经营的食肆的收益 | (1,532) | | | — | | | (2,815) | | | (1,575) | |
减值和其他费用(收益),净额 | 1,228 | | | 716 | | | 776 | | | (8,575) | |
折旧及摊销 | 10,696 | | | 12,282 | | | 25,267 | | | 29,010 | |
摊销专营权租户改善津贴及其他 | 673 | | | 614 | | | 1,534 | | | 1,765 | |
调整后的EBITDA-非GAAP | $ | 75,750 | | | $ | 46,263 | | | $ | 178,102 | | | $ | 122,854 | |
公司餐饮运营
下表显示了公司餐厅销售额和成本占相关销售额的百分比。由于四舍五入,百分比可能无法相加(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
公司餐厅销售 | $ | 85,962 | | | | | $ | 74,380 | | | | | $ | 200,240 | | | | | $ | 179,744 | | | |
公司餐厅费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
食品和包装 | $ | 23,938 | | | 27.8 | % | | $ | 22,237 | | | 29.9 | % | | $ | 56,315 | | | 28.1 | % | | $ | 53,585 | | | 29.8 | % |
工资总额和员工福利 | $ | 26,440 | | | 30.8 | % | | $ | 24,261 | | | 32.6 | % | | $ | 61,371 | | | 30.6 | % | | $ | 56,151 | | | 31.2 | % |
入住率和其他 | $ | 13,349 | | | 15.5 | % | | $ | 12,570 | | | 16.9 | % | | $ | 31,184 | | | 15.6 | % | | $ | 28,528 | | | 15.9 | % |
该季度公司餐厅销售额增加了1160万美元,增幅为15.6%,与去年同期相比增加了2050万美元,增幅为11.4%,这主要是由于平均支票增长、菜单价格上涨以及公司经营的餐厅数量的增加;部分被客流量的减少所抵消。下表列出了这些项目对2021年公司餐厅销售额的大致影响(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度 | | 年初至今 |
增加AUV | | $ | 10.4 | | | $ | 17.1 | |
平均餐厅数量的增加 | | 1.2 | | | 3.4 | |
公司餐厅销售额的总体变化 | | $ | 11.6 | | | $ | 20.5 | |
与去年同期相比,公司经营的餐厅的同店销售额在本季度增长了14.5%,今年迄今增长了10.4%。下表汇总了公司经营的同店销售额与一年前相比的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | 四月十二日 2020 |
平均检查(1) | 19.9 | % | | 6.4 | % | | 20.8 | % | 4.2 | % |
交易记录 | (5.4) | % | | (10.5) | % | | (10.4) | % | (4.3) | % |
同店销售额的变化 | 14.5 | % | | (4.1) | % | | 10.4 | % | (0.1) | % |
____________________________
(1)2021年的数字包括本季度约3.1%的价格上涨和今年迄今3.3%的价格上涨。2020年的数字包括本季度约2.4%的价格上涨和今年迄今2.6%的价格上涨。
食品和包装成本占公司餐厅销售额的比例在本季度和2021年迄今分别降至27.8%和28.1%,而2020年本季度和年初迄今分别为29.9%和29.8%,这主要是由于产品组合和菜单价格上涨的有利变化,部分被配料成本上升所抵消。本季度和年初到目前为止,商品成本分别增加了约1.7%和1.6%,这主要是由于猪肉和油的增加,但部分被牛肉的减少所抵消。对于2021财年,我们目前预计大宗商品成本将比2020财年增长约3%。
工资和员工福利成本占公司餐厅销售额的比例在本季度和2021年分别降至30.8%和30.6%,而本季度和2020年迄今的这一比例分别为32.6%和31.2%,原因是销售杠杆抵消了工资上涨和竞争激烈的劳动力市场导致的平均工资上涨,以及更高的激励性薪酬成本。
本季度入住率和其他成本占公司餐厅销售额的百分比降至15.5%,2021年迄今降至15.6%,而本季度和2020年迄今分别为16.9%和15.9%,这主要是由于同店销售额上升以及维护和维修成本降低带来的杠杆作用,但随着我们继续增长送货销售组合,送货费成本上升部分抵消了这一比例。
特许经营业务
下表列出了每个时期的特许经营收入和成本,以及我们认为有助于分析特许经营业绩变化的其他信息(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
特许经营租金收入 | $ | 77,901 | | $ | 69,885 | | $ | 181,650 | | $ | 165,969 |
| | | | | | | |
版税 | 43,620 | | 36,049 | | 100,963 | | 86,292 |
特许经营费和其他 | 3,611 | | 1,715 | | 5,916 | | 3,938 |
特许经营权使用费和其他 | 47,231 | | 37,764 | | 106,879 | | 90,230 |
广告和其他服务的特许经营权贡献 | 46,123 | | 34,128 | | 106,989 | | 87,887 |
特许经营总收入 | $ | 171,255 | | $ | 141,777 | | $ | 395,518 | | $ | 344,086 |
| | | | | | | |
特许经营权占用费用 | $ | 48,904 | | $ | 48,341 | | $ | 114,073 | | $ | 112,858 |
特许经营支持和其他成本 | 3,341 | | 2,971 | | 6,614 | | 7,647 |
特许经营广告费和其他服务费 | 47,104 | | 35,734 | | 109,799 | | 90,958 |
特许经营总成本 | $ | 99,349 | | $ | 87,046 | | $ | 230,486 | | $ | 211,462 |
特许经营成本占特许经营总收入的百分比 | 58.0% | | 61.4% | | 58.3% | | 61.5% |
| | | | | | | |
特许经营餐厅的平均数量 | 2,071 | | 2,085 | | 2,075 | | 2,086 |
特许经营餐厅销售额 | $ | 847,363 | | $ | 695,926 | | $ | 1,963,189 | | $ | 1,675,271 |
特许经营餐厅AUV | $ | 409 | | $ | 334 | | $ | 946 | | $ | 803 |
特许权使用费占特许经营餐厅总销售额的百分比 | 5.1% | | 5.2% | | 5.1% | | 5.2% |
本季度特许经营租赁收入增加了800万美元,增幅为11.5%,与去年同期相比,今年迄今增加了1570万美元,增幅为9.4%,这主要是由于特许经营餐厅销售额增加导致租金百分比上升所致。
本季度特许经营特许权使用费和其他费用增加了950万美元,增幅为25.1%,与去年同期相比增加了1660万美元,增幅为18.5%,这主要是由于特许经营餐厅销售额的增长推高了特许权使用费。
本季度特许经营对广告和其他服务收入的贡献增加了1200万美元,增幅为35.1%,与去年同期相比增加了1910万美元,增幅为21.7%,这主要是由于特许经营餐厅销售额增加,以及在疫情爆发时降低了我们的营销费用,为我们的特许经营者提供了额外的财务支持,营销贡献增加了。
本季度特许经营权占用费用(主要是租金)比上一年增加了60万美元,今年到目前为止增加了120万美元,主要是由于年度基本租金增加和百分比租金支出成本上升。
特许经营支持和其他成本在本季度增加了40万美元,主要是由于奖励薪酬增加,今年到目前为止减少了100万美元,原因是前一年发生的特定特许经营情况导致特许经营商坏账支出减少。
与去年同期相比,本季度特许经营广告和其他服务支出增加了1140万美元,今年到目前为止增加了1880万美元,这主要是因为我们的特许经营商的营销贡献增加了。
折旧及摊销
本季度的折旧和摊销比上一年减少了160万美元,今年到目前为止减少了370万美元,这主要是由于某些特许经营建筑资产全额折旧。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
下表列出了SG&A费用与上年相比的变化((以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 增加/(减少) |
| 季度 | | 年初至今 |
广告 | $ | 792 | | | $ | 1,243 | |
激励性薪酬(包括股份薪酬和相关工资税) | 2,282 | | | 2,573 | |
大肠杆菌保单的现金退保额,净值 | (5,914) | | | (8,578) | |
诉讼事宜 | (1,891) | | | (5,822) | |
保险 | (2,064) | | | (2,356) | |
其他 | 1,453 | | | (151) | |
| $ | (5,342) | | | $ | (13,091) | |
广告费用代表公司对我们营销基金的贡献,通常以公司经营的餐厅销售额的百分比来确定。与去年同期相比,本季度的广告成本增加了80万美元,今年到目前为止增加了120万美元,这主要是因为公司经营的餐厅销售额增加,以及上一年的贡献百分比下降。
本季度的激励性薪酬增加了230万美元,今年到目前为止增加了260万美元,这主要是因为与上一年相比,业绩水平较高,但部分抵消了因高管人员更替而导致的基于股票的薪酬减少的影响。
我们公司拥有的人寿保险(“COLI”)保单的现金退保额,扣除这些保单支持的非合格递延补偿义务的变化后,会受到市场波动的影响。市场价值的变化在本季度产生了590万美元的积极影响,与去年同期相比,今年迄今的影响为860万美元。
诉讼事项在本季度减少了190万美元,今年到目前为止减少了580万美元,主要是由于前一年与各种雇佣诉讼事项有关的费用。
保险成本在本季度减少了210万美元,今年到目前为止减少了240万美元,这主要是由于与我们的工人赔偿责任有关的有利索赔发展因素。
减值和其他费用(收益),净额
减值和其他费用(收益),净额包括(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
已停业的食肆及其他食肆的费用 | $ | 441 | | | $ | 331 | | | $ | 1,464 | | | $ | 432 | |
重组成本 | (2) | | | 118 | | | 4 | | | 1,163 | |
处置财产和设备的损失(收益),净额 | 229 | | | 267 | | | (1,931) | | | (10,170) | |
加速折旧 | 560 | | | — | | | 1,239 | | | — | |
| $ | 1,228 | | | $ | 716 | | | $ | 776 | | | $ | (8,575) | |
减损和其他费用(收益)本季度净增50万美元,年初至今净增940万美元。今年到目前为止,增加的主要原因是2020年与出售我们的一座公司写字楼相关的1080万美元的收益,但2021年第一季度出售两个房地产的220万美元的收益部分抵消了这一增长。
出售公司经营的食肆的收益
2021年和2020年,没有一家公司经营的餐厅被出售给加盟商。与解决前几年出售餐厅的某些或有事项有关的所有期间的“出售公司经营的餐厅的收益”中包含的金额。
其他养老金和退休后费用(净额)
其他养老金和退休后支出本季度净减少30万美元,年初至今比上年减少3900万美元,主要是由于2020年的非现金结算费用。请参阅附注8,退休计划,请参阅简明综合财务报表附注,以获取更多信息。
利息支出,净额
利息支出,净额由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 | | 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
利息支出 | $ | 15,241 | | | $ | 15,458 | | | $ | 35,980 | | | $ | 35,877 | |
利息收入 | (14) | | | (49) | | | (18) | | | (526) | |
利息支出,净额 | $ | 15,227 | | | $ | 15,409 | | | $ | 35,962 | | | $ | 35,351 | |
利息支出,本季度净减少20万美元,今年到目前为止与去年同期相比增加了60万美元。在本季度,这一下降是由于平均债务余额比上一年有所下降。今年到目前为止,这一增长主要是由于利息收入比上一年减少。
所得税费用
所得税拨备反映的税率为第二季的27.3%和年初迄今的26.1%,而2020财年分别为32.3%和30.7%。税率同比下降的主要部分是某些官员不可扣除薪酬的影响减少,用于为某些不合格的退休计划提供资金的保险产品的市场表现带来的非应税收益增加,以及前一年解决的加州私人总检察长法案诉讼导致的不可扣除成本的减少,但部分被与2021财年第二季度记录的州税收相关的调整所抵消。
流动性和资本资源
一般信息
我们的流动性和资本资源的主要来源是我们证券化融资机制下可用的运营和借款的现金流。我们的现金需求主要包括营运资金、一般公司需求、资本支出、所得税支付、偿债要求、特许租户改善津贴分配、股息支付以及与我们的福利计划相关的义务。我们通常将运营所得的可用现金流再投资于我们的业务,偿还债务,支付股息,并回购我们普通股的股票。
我们短期和长期流动资金的主要来源预计将是运营现金流和我们可变融资票据项下的可用借款。截至2021年4月11日,该公司的资产负债表上有1.088亿美元的现金和限制性现金,在其可变融资票据项下有110.5美元的借款可用。
根据目前的运营水平和预期增长,我们预计来自运营的现金流,再加上我们的证券化融资工具,包括我们的可变融资票据,将足以满足我们至少在未来12个月和可预见的未来的资本支出、营运资本和偿债需求。
现金流
下表汇总了我们持续运营的现金流(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
提供的现金总额(用于): | | | |
经营活动 | $ | 78,544 | | | $ | 58,927 | |
投资活动 | (15,718) | | | 29,601 | |
融资活动 | (190,972) | | | (70,905) | |
净现金流 | $ | (128,146) | | | $ | 17,623 | |
经营活动。营业现金流比一年前增加了1,960万美元,主要原因是经960万美元的非现金项目调整后的净收入增加,以及1000万美元的营运资本发生有利变化,这主要是因为上一年我们的特许经营商推迟了营销和租金支付,导致应收账款增加,利息支付和特许租户改善津贴支出减少,但部分被上一年由于时间安排和延长付款期限而导致的应付款项减少所抵消。
养老金和退休后缴费—我们的政策是为我们的养老金计划提供法律规定的最低或更高的资金。截至2020年1月1日,也就是我们最后一次精算资金评估的日期,我们的合格养老金计划没有最低缴费资金要求。2021年,我们为不合格的养老金计划和退休后计划贡献了360万美元。
投资活动。与一年前相比,投资活动提供的现金减少了4530万美元,主要是由于上一年出售和部分回租一处多租户物业获得的收益为1740万美元,出售财产和设备的收益减少了1880万美元,这主要是由于前一年出售公司办公楼获得的收益,以及1020万美元的资本支出增加。
资本支出 —各期的资本开支构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
| 4月11日, 2021 | | 四月十二日 2020 |
餐厅: | | | |
餐厅设施支出 | $ | 8,442 | | | $ | 6,026 | |
购买拟出售或出售及回租的资产 | 10,343 | | | 417 | |
其他,包括信息技术 | 1,639 | | | 1,967 | |
| 20,424 | | | 8,410 | |
企业服务: | | | |
资讯科技 | 658 | | | 2,926 | |
其他,包括设施改善 | 1,846 | | | 1,441 | |
| 2,504 | | | 4,367 | |
| | | |
资本支出总额 | $ | 22,928 | | | $ | 12,777 | |
2021年,资本支出比一年前增加了1020万美元,主要是因为打算出售和回租的资产购买增加了990万美元。在2021年期间,我们对我们打算在未来12个月内出售并回租的四处租赁餐厅物业行使了优先购买权。
融资活动。与一年前相比,用于融资活动的现金流增加了1.201亿美元,这主要是因为我们在第二季度偿还了我们可变融资票据的1.079亿美元借款,但用于股票回购的现金减少了9060万美元,部分抵消了这一增长。
普通股回购 —该公司在2021财年第二季度回购了60万股普通股,总成本为6500万美元。截至2021年4月11日,根据董事会批准的股票回购计划,仍有1.35亿美元可用,其中3500万美元将于2021年11月到期,1.0亿美元将于2022年11月到期。
分红-2021年期间,董事会宣布了两次季度现金股息,每股普通股0.4美元,总计1820万美元。2021年5月7日,董事会宣布现金股息为每股普通股0.44美元,比之前的股息率增加了10%。
长期债务-截至2021年4月11日,我们的证券化融资安排下有13亿美元的未偿还借款,其中包括A-2类票据(定义如下)的未偿还本金总额。在2021年第二季度,该公司全额偿还了其可变资金票据的未偿还借款。截至2021年4月11日,可变融资票据项下的借款可获得性为1.105亿美元。
于2019年7月8日,Jack in the Box Funding,LLC(“主发行人”)完成其证券化交易,并发行了价值5.75亿美元的2019年-1 3.982%系列固定利率高级担保债券,A-2-I类债券(“A-2-I类债券”),以及2.75亿美元的2019年-1 4.476%固定利率高级担保债券,该公司是本公司的一家有限目的、远离破产的间接全资附属公司。A-2-II类债券(“A-2-II类债券”)及其2019年-1 4.970%固定利率高级担保债券系列的45,000万美元A-2-III类债券(“A-2-III类债券”),以及A-2-I类债券和A-2-II类债券(“A-2类债券”),发售时可获豁免根据经修订的1933年证券法注册。在发行A-2类票据方面,总发行人还签订了2019-1系列可变资金高级担保票据A-1类(“可变资金票据”)的循环融资安排,允许在可变资金票据项下提取至多1.5亿美元并发行信用证。A-2级票据和可变资金票据统称为“票据”。
A-2类债券的利息和本金每季度支付一次。当指定的杠杆率(衡量未偿债务与利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)之比)小于或等于5.0x时,A-2类债券的季度本金可能被暂停支付。杠杆率是衡量未偿债务与利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)之比,经某些项目调整(如契约中的定义)。超过5.0倍的杠杆率并不违反与A-2类票据相关的任何公约。截至2020年9月27日和2021年4月11日,公司的实际杠杆率低于5.0倍,因此不需要支付季度本金。
A-2类债券的法定最终到期日为2049年8月,但预期除非在契约许可的范围内提前预付,否则A-2-I类债券、A-2-II类债券和A-2-III类债券的预期还款日期将分别为2023年8月、2026年8月和2029年8月(“预期还款日期”)。如果总发行人在各自的预期偿还日期之前没有偿还或再融资A-2类票据,根据契约将产生额外的利息。
受限现金-根据契约条款,为票据持有人的利益与契约受托人设立了若干现金账户,并限制其使用。截至2021年4月11日,主发行人限制了1810万美元的现金,其中主要是受托人持有的现金收集和现金储备,用于支付A-1和A-2类票据所需的利息和承诺费。
契诺和限制 —债券须受一系列这类交易惯用的契诺及限制所规限,包括(I)总发行人开立指定储备金户口,以支付债券的所需款项;(Ii)有关可选择及强制预付款项及有关付款的条文,包括在某些情况下A-2类票据的指定全数付款;(Iii)在抵押品资产在指定情况下出现缺陷或无效时的若干弥偿付款。债券还受契约规定的常规快速摊销事件的影响,包括与未能维持所述偿债覆盖率有关的事件、指定餐厅在某些衡量日期的销售总额低于一定水平、某些经理离职事件、违约事件以及未能在适用的预定到期日偿还或再融资A-2类债券。债券亦会受到若干惯常违约事件的影响,包括未能支付债券的规定利息、本金或其他到期款项、未能在若干时限内遵守契诺、若干破产事件、违反指明的申述及保证、抵押权益未能生效,以及若干判决。截至2021年4月11日,我们遵守了所有债务契约要求,没有发生任何快速摊销事件。
表外安排
我们在正常业务过程中履行了某些表外合同义务和承诺,这些义务和承诺根据美国公认会计原则在我们的简明合并财务报表中予以确认。我们管理层在截至2020年9月27日的财政年度Form 10-K年度报告中对财务状况和经营结果的讨论和分析中披露,这些安排没有实质性变化。我们不参与任何其他表外安排,这些安排对我们的财务状况、经营结果、流动性、资本支出或资本资源具有或合理地可能对当前或未来产生重大影响。
关于关键会计估计问题的探讨
关键会计估计是我们认为对描述公司的财务状况和结果最重要的估计,需要管理层做出最主观和最复杂的判断。关于这些政策应用的判断和不确定性可能会导致在不同条件下或使用不同假设报告的金额大不相同。该公司之前在Form 10-K年度报告中披露的截至2020年9月27日的会计年度的关键会计估计没有发生重大变化。
新会计公告
请参阅注1,陈述的基础,简明合并财务报表附注.
有关前瞻性陈述的警告性陈述
本报告包含符合联邦证券法定义的前瞻性陈述,包括新冠肺炎疫情可能对我们未来运营造成的进一步影响。“本文包含的任何非历史事实的陈述均可能被视为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“计划”、“项目”、“可能”、“将”、“将”、“应该”和类似的表述来识别。对我们的业务和我们经营的行业的预测和预测。这些预测和假设涉及已知和未知的风险、不确定性以及在某些情况下超出我们控制范围的其他因素。可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述大不相同的因素包括但不限于:
•新冠肺炎疫情已经并预计将继续扰乱我们的业务,这已经并可能在很长一段时间内继续对我们的运营、财务状况和运营结果产生实质性影响。
•我们在餐饮服务行业面临着激烈的竞争,我们无法竞争可能会对我们的业务产生不利影响。
•人口趋势以及客户品味和偏好的变化可能会导致我们从特许经营商那里获得的销售额和特许权使用费下降。
•消费者信心的变化和总体经济状况的下降可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
•食品和商品成本的增加可能会降低我们的利润率或导致菜单修改,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
•如果不能如期收到优质食品配料和其他供应品,可能会损害我们的运营和声誉。
•我们主要产品的供应商数量有限,我们的大部分全国分销计划都依赖于拥有有限数量分销伙伴的分销网络。如果我们的供应商或分销商不能履行合同规定的义务,可能会损害我们的运营。
•食品安全和食源性疾病的担忧可能会减少需求和增加成本,从而对我们的业务产生不利影响。
•与我们的业务或行业相关的负面宣传可能会对我们的声誉造成负面影响。
•我们的业务可能会受到劳动力成本增加的不利影响。
•无法吸引、培训和留住优秀人才可能会对我们的财务业绩或业务造成不利影响。
•在营销、广告和促销方面,我们可能没有竞争对手那样的资源。
•我们可能会受到恶劣天气条件、自然灾害、恐怖行为或内乱的不利影响,这些可能导致财产损失、员工受伤和餐厅销售损失。
•我们可能无法实现我们的发展目标。
•我们高度特许经营的商业模式带来了许多风险,如果我们的特许经营者未能经营成功和有利可图的餐厅,可能会对我们的业务产生负面影响。
•我们面临与自有和租赁物业以及房地产开发项目相关的财务和监管风险。
•我们的税收拨备可能会因预期收益的变化而波动。
•我们面临网络安全漏洞、入侵、数据丢失或其他数据安全事件的风险。
•我们面临着与我们越来越依赖数字商务平台和技术来维持和增长销售相关的风险,我们无法预测这些数字商务平台和技术、其他新的或改进的技术或替代交付方法可能对消费者行为和我们的财务业绩产生的影响。
•我们依赖信息技术和数字服务提供商,我们的计算机系统、支持基础设施、面向消费者的数字功能或社交媒体平台的任何重大故障、误用或中断都可能对我们的业务产生不利影响。
•如果我们不能保持有效的内部控制系统,我们可能无法准确确定我们的财务结果或防止欺诈。因此,公司股东可能会对我们的财务业绩失去信心,这将损害我们的业务和公司普通股的价值。
•我们可能无法充分保护我们的知识产权,这可能会损害我们品牌的价值,并对我们的业务产生不利影响。
•盒子里的杰克可能会面临与关键利益相关者(如特许经营商)的分歧相关的风险。
•我们某些全资子公司发行的证券化债务工具有限制性条款,任何不遵守这些条款都可能导致违约,这可能会损害我们的品牌价值,并对我们的业务造成不利影响。
•我们有大量未偿债务。这些债务,连同我们公司或其子公司的其他合同承诺,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果以及我们某些子公司履行偿债义务的能力产生不利影响。
•证券化交易文件对我们的活动或我们子公司的活动施加了一定的限制,如果不遵守这些限制,可能会对我们的业务产生不利影响。
•会计准则的变化可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
•我们面临着越来越复杂的法律问题,可能会受到辩护成本高昂的索赔或诉讼的影响,并可能导致我们支付巨额损害赔偿或和解费用。
•工会活动或劳资纠纷可能会扰乱我们的运营并影响我们的盈利能力。
•日益增加的监管和法律复杂性可能会对餐厅运营和我们的财务业绩产生不利影响。
•我们的保险可能没有为索赔提供足够的承保范围。
•政府监管可能会对我们现有和未来的经营和业绩产生不利影响,包括损害我们盈利经营餐厅的能力。
•联邦、州和地方法规的泛滥增加了我们的合规风险,进而可能对我们的业务产生不利影响。
•有关我们产品和成分的法律和法规,包括我们产品的营养成分,可能会影响客户的偏好,并对我们的财务业绩产生负面影响。
•如果不能获得和维护所需的许可证和许可,或不遵守食品控制法规,可能会导致我们的食品服务许可证被吊销,从而损害我们的业务。
•由于各种因素,我们的季度业绩以及我们普通股的价格可能会大幅波动,可能会低于证券分析师和投资者的预期。
•维权股东的行动可能会导致我们招致巨额成本,分散管理层的注意力和资源,并对我们的业务产生不利影响。
这些因素和其他因素在我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件中得到了更详细的识别和描述,包括但不限于:“关键会计估计的讨论”,以及本Form 10-Q中的其他部分,以及我们截至2020年9月27日的财年Form 10-K的最新年度报告中的“风险因素”部分(“Form 10-K”)。这些文件可在SEC网站www.sec.gov上免费阅读。我们敦促潜在投资者在评估任何前瞻性陈述时仔细考虑这些因素,这些因素在我们的10-K表格中有更全面的描述,并告诫投资者不要过度依赖前瞻性陈述。所有前瞻性陈述仅在发布之日作出,我们不承担任何更新前瞻性陈述的义务。
第三项:中国政府、中国政府和中国政府。关于市场风险的定量和定性披露
在截至2020年9月27日的财政年度的Form 10-K年度报告中,我们的定量和定性市场风险在第II部分第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”中没有实质性变化。
项目4.协议、协议、协议。控制和程序
关于信息披露控制和程序有效性的结论
根据对公司披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后)第13a-15和15d-15条规定)的评估,截至2021年4月11日公司季度末,公司首席执行官和首席财务官(分别为首席执行官和首席财务官)得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年4月11日的会计季度内,公司财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第II部分下的任何项目均不需要报告任何信息,但下列项目除外:
项目1.中国政府、中国政府和中国政府法律程序
见附注11,承诺和或有事项,简明综合财务报表附注,用于讨论我们的或有事项和法律事项。
项目1A.报告内容危险因素
在评估我们的业务和我们的前景时,您应该考虑我们截至2020年9月27日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项下描述的风险和不确定性,该报告于2020年11月18日提交给SEC,并在本第1A项中更新。您还应考虑本季度报告中Form 10-Q的第2项“有关前瞻性陈述的告诫声明”标题下讨论的风险和不确定因素。您还应参考本季度报告和我们截至2020年9月27日的财政年度Form 10-K年度报告中列出的其他信息,包括我们的财务报表和相关说明。这些风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果任何风险或不确定性实际发生,我们的业务和财务业绩可能会受到损害。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下降。
第二项:中国政府、中国政府和中国政府。未登记的股权证券销售和收益的使用
股票回购-2021年第二季度,我们回购了60万股普通股,总成本为6500万美元。截至2021年4月11日,董事会授权的股票回购计划剩余3500万美元,将于2021年11月到期,还有1.0亿美元将于2022年11月到期。
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| | (a) 购买的股份总数 | | (b) 每股平均支付价格 | | (c) 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | (d) 根据这些计划可能购买的最高美元价值 |
| | | | | | | | $ | 200,000,000 | |
2021年1月18日-2021年2月14日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 200,000,000 | |
2021年2月15日-2021年3月14日 | | 566,528 | | | $ | 100.11 | | | 566,528 | | | $ | 143,286,701 | |
2021年3月15日-2021年4月11日 | | 74,181 | | | $ | 111.71 | | | 74,181 | | | $ | 135,000,010 | |
总计 | | 640,709 | | | | | 640,709 | | | |
第三项:中国政府、中国政府和中国政府。高级证券违约问题
没有。
项目4.协议、协议、协议。煤矿安全信息披露
不适用。
项目5.协议、协议、协议。其他信息
项目5.03。没有。
项目6.协议、协议、协议。展品
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数 | 描述 | 形式 | 向美国证券交易委员会提交的文件 |
10.2.22* | 史蒂文·皮亚诺和Jack in the Box Inc.之间的邀请函,日期为2021年3月23日 | — | 已在此提交 |
10.2.23* | Carlson Choi和Jack in the Box Inc.之间的邀请函,日期为2021年3月30日 | — | 已在此提交 |
10.2.24* | 梅丽莎·科里根分离与释放协议,日期为2021年5月7日 | — | 已在此提交 |
10.2.25* | 安德鲁·马丁分居与释放协议,日期为2021年5月10日 | — | 已在此提交 |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 | — | 已在此提交 |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证 | — | 已在此提交 |
32.1 | 依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 | — | 已在此提交 |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明 | — | 已在此提交 |
101.INS | IXBRL实例文档 | | |
101.SCH | IXBRL分类扩展架构文档 | | |
101.CAL | IXBRL分类扩展计算链接库文档 | | |
101.DEF | IXBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | |
101.LAB | IXBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | |
101.PRE | IXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | |
104 | IXBRL格式的封面交互数据文件 | | |
| | | |
*管理合同或补偿计划 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| 盒子里的杰克公司 |
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| 由以下人员提供: | /S/路透社记者蒂姆·穆兰尼(Tim Mullany) |
| | 蒂姆·穆兰尼 |
| | 执行副总裁兼首席财务官(首席财务官) (妥为授权的签字人) |
日期:2021年5月12日