美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其约章)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(I.R.S.雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒(仅限医疗财产信托公司) |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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☒(仅限MPT Operating Partnership，L.P.) |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴市场成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
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每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2021年5月3日，医疗财产信托公司
解释性注释
这份报告综合了马里兰州的一家公司Medical Properties Trust，Inc.和特拉华州的有限合伙企业MPT Operating Partnership，L.P.截至2021年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告，Medical Properties Trust，Inc.几乎所有的业务都是通过MPT Operating Partnership，L.P.进行的。除另有说明或文意另有所指外，本报告中提及的“我们”、“医疗地产”或“公司”均指医疗地产信托有限公司及其合并子公司，包括MPT Operating Partnership，L.P.。除另有说明或文意另有所指外，所有提及的“运营合伙”均指MPT Operating Partnership，L.P.及其合并子公司。
医疗财产信托公司。和MPT运营合伙企业L.P.
和子公司
表格10-Q季度报告
截至2021年3月31日的季度
目录
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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3 |
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项目1财务报表 |
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3 |
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医疗财产信托公司及其子公司 |
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简明综合资产负债表位于2021年3月31日和2020年12月31日 |
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3 |
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截至2021年和2020年3月31日止三个月的简明合并净收入报表 |
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4 |
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|
截至2021年和2020年3月31日止三个月简明综合全面收益表 |
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5 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合权益报表 |
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6 |
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|
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截至2021年3月31日和2020年3月31日三个月的简明现金流量表 |
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7 |
|
MPT运营合伙公司、L.P.及其子公司 |
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截至2021年3月31日和2020年12月31日的压缩合并资产负债表 |
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8 |
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截至2021年和2020年3月31日止三个月的简明合并净收入报表 |
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9 |
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截至2021年和2020年3月31日止三个月简明综合全面收益表 |
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10 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明合并资本报表 |
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11 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日三个月的简明现金流量表 |
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12 |
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医疗财产信托公司和MPT运营伙伴公司，L.P. |
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简明合并财务报表附注 |
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13 |
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项目2管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
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23 |
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第3项关于市场风险的定量和定性披露 |
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33 |
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项目4控制和程序 |
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34 |
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第二部分-其他资料 |
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35 |
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项目1法律诉讼 |
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35 |
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项目1A风险因素 |
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35 |
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第二项未登记的股权证券销售和收益使用 |
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35 |
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第3项高级证券违约 |
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35 |
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|
第(4)项矿山安全信息披露 |
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35 |
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项目5其他信息 |
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35 |
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项目6展品 |
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36 |
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签名 |
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37 |
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2
第一部分-财务信息
第一项财务报表。
医疗财产信托公司。和子公司
简明综合资产负债表
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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(单位为千，每股除外) |
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(未经审计) |
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(注2) |
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资产 |
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房地产资产 |
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土地、建筑物和装修、无形租赁资产以及其他 |
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$ |
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融资租赁投资 |
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按揭贷款 |
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房地产资产总投资 |
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累计折旧和摊销 |
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( |
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房地产资产净投资 |
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现金和现金等价物 |
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应收利息和租金 |
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直线应收租金 |
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股权投资 |
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其他贷款 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和权益 |
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负债 |
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债务，净额 |
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$ |
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$ |
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应付账款和应计费用 |
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递延收入 |
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对租户的义务和其他租赁责任 |
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总负债 |
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权益 |
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优先股，$ |
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普通股，$ 已发行和未偿还的债券- |
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额外实收资本 |
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超过净收入的分配 |
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) |
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累计其他综合损失 |
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库存股，按成本价计算 |
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( |
) |
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总医疗财产信托公司股东权益 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
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|
见简明合并财务报表附注。
3
医疗财产信托公司。和子公司
简明合并净利润报表
(未经审计)
|
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|
在这三个月里 截至3月31日， |
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(单位为千，每股除外) |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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房租已计费 |
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直线租金 |
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融资租赁收入 |
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利息和其他收入 |
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总收入 |
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费用 |
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利息 |
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房地产折旧及摊销 |
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与物业相关 |
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一般和行政 |
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总费用 |
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其他收入(费用) |
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房地产销售收益 |
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房地产减值费用 |
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( |
) |
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股权收益 |
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债务再融资和未使用的融资成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他(包括股权证券按市值计价的调整) |
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( |
) |
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其他收入(费用)合计 |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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净收入 |
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可归因于非控股权益的净收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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MPT普通股股东应占净收益 |
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$ |
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$ |
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普通股每股收益-基本和稀释后收益 |
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MPT普通股股东应占净收益 |
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$ |
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|
|
$ |
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加权平均流通股-基本 |
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加权平均流通股-稀释 |
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宣布的每股普通股股息 |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
4
医疗财产信托公司。和子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
|
|
|
在这三个月里 截至3月31日， |
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(单位：千) |
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2021 |
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2020 |
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净收入 |
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$ |
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其他全面收入： |
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利率互换未实现收益(亏损)，税后净额 |
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( |
) |
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外币兑换损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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综合收益总额 |
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非控股权益应占综合收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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MPT普通股股东应占综合收益 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
见简明合并财务报表附注。
5
医疗财产信托公司。和子公司
简明合并权益表
(未经审计)
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择优 |
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普普通通 |
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(单位为千，每股除外) |
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股票 |
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帕尔 价值 |
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股票 |
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帕尔 价值 |
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其他内容 实缴 资本 |
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留用 收益 |
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累计 其他 全面 损失 |
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财务处 股票 |
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非 控管 利益 |
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总计 权益 |
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2019年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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( |
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净收入 |
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会计变更的累积影响 三个原则： |
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( |
) |
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( |
) |
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利率互换未实现亏损，税后净额 |
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( |
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外币兑换损失 |
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( |
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股份制企业的股票归属与摊销 *薪酬。 |
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对非控股权益的分配 |
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( |
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( |
) |
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发行收益(扣除发行成本) |
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宣布的股息($ |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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2020年3月31日的余额 |
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— |
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— |
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$ |
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( |
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( |
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$ |
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择优 |
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普普通通 |
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股票 |
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帕尔 价值 |
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股票 |
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|
帕尔 价值 |
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|
其他内容 实缴 资本 |
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|
分布在 超过 净收入 |
|
|
累计 其他 全面 损失 |
|
|
财务处 股票 |
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非 控管 利益 |
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总计 权益 |
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||||||||||
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2020年12月31日的余额 |
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( |
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( |
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净收入 |
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利率互换未实现收益(税后净额) |
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外币兑换损失 |
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股份制企业的股票归属与摊销 *薪酬。 |
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对非控股权益的分配 |
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发行收益(扣除发行成本) |
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宣布的股息($ |
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2021年3月31日的余额 |
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|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
6
医疗财产信托公司。和子公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
|
|
|
在这三个月里 截至3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
对净收益与提供的现金净额进行调整 按经营活动分类： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
递延融资成本摊销和债务贴现 |
|
|
|
|
|
|
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|
直线租金收入和其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产销售收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
减损费用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
直线式租金和其他(追回)核销 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
债务再融资和未使用的融资成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收购前收取的租金-循环交易 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
以下方面的更改： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收利息和租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
递延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为收购和其他相关投资支付的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产销售净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收贷款本金收入 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
应收贷款投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股权投资回报 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增资和其他投资，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期债务收益，扣除贴现后的净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期债务的偿付 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
循环信贷安排，净额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
租赁押金和对租户的其他义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售普通股所得收益(扣除发行成本) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付债务再融资、递延融资成本和其他融资活动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加(减少)期间的现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
汇率变动的影响 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
支付的利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
非现金融资活动补充日程表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已宣布、未支付的股息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
*限制现金，包括在其他资产中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
期末： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
*限制现金，包括在其他资产中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
7
MPT运营合伙企业、L.P.和子公司
简明综合资产负债表
|
|
|
3月31日， 2021 |
|
|
12月31日， 2020 |
|
||
|
(单位：千) |
|
(未经审计) |
|
|
(注2) |
|
||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地、建筑物和装修、无形租赁资产以及其他 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按揭贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产总投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产资产净投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收利息和租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直线应收租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
负债和资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对租户的义务和其他租赁责任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付医疗财产信托公司。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通合伙人-发行并未偿还- *2021年和 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有限合伙人-已发行和未偿还- *2021年3月31日和 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
道达尔MPT运营合伙公司，L.P.Capital |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债和资本总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
8
MPT运营合伙企业、L.P.和子公司
简明合并净利润报表
(未经审计)
|
|
|
在这三个月里 截至3月31日， |
|
|||||
|
(单位为千，单位金额除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房租已计费 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
直线租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与物业相关 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产销售收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股权收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务再融资和未使用的融资成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他(包括股权证券按市值计价的调整) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他收入(费用)合计 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可归因于MPT运营合伙伙伴的净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单位收益-基本收益和摊薄收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于MPT运营合伙伙伴的净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均未完成单位-基本单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均未完成单位-稀释单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每单位宣布的股息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
9
MPT运营合伙企业、L.P.和子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
|
|
|
在这三个月里 截至3月31日， |
|
|||||
|
(单位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他全面收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换未实现收益(亏损)，税后净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
外币兑换损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
综合收益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股权益应占综合收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可归因于MPT运营合作伙伴的全面收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
10
MPT运营合伙企业、L.P.和子公司
简明合并资本报表
(未经审计)
|
|
|
一般信息 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
合伙人 |
|
|
普普通通 |
|
|
LTIP |
|
|
其他 |
|
|
非 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
(单位为千，单位金额除外) |
|
单位 |
|
|
单位 价值 |
|
|
单位 |
|
|
单位 价值 |
|
|
单位 |
|
|
单位 价值 |
|
|
全面 损失 |
|
|
控管 利益 |
|
|
总计 资本 |
|
|||||||||
|
2019年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
会计变更的累积影响 三个原则： |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
利率掉期未实现亏损，净额为 消费税 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
外币兑换损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
以单位为基础的单位归属与摊销 *薪酬。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
对非控股权益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
发行收益(扣除发行成本) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
宣布的分配($ |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
一般信息 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
合伙人 |
|
|
普普通通 |
|
|
其他 |
|
|
非 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
单位 |
|
|
单位 价值 |
|
|
单位 |
|
|
单位 价值 |
|
|
全面 损失 |
|
|
控管 利益 |
|
|
总计 资本 |
|
|||||||
|
2020年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换未实现收益，净额 消费税 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
外币兑换损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
以单位为基础的单位归属与摊销 *薪酬。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
对非控股权益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
发行收益(扣除发行成本) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
宣布的分配($ |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2021年3月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
11
MPT运营合伙企业、L.P.和子公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
|
|
|
在这三个月里 截至3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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(单位：千) |
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经营活动 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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对净收益与提供的现金净额进行调整 按经营活动分类： |
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折旧及摊销 |
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递延融资成本摊销和债务贴现 |
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直线租金收入和其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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基于单位的薪酬 |
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房地产销售收益 |
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( |
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( |
) |
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减损费用 |
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— |
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直线式租金和其他(追回)核销 |
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( |
) |
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债务再融资和未使用的融资成本 |
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收购前收取的租金-循环交易 |
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— |
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( |
) |
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其他调整 |
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( |
) |
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( |
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以下方面的更改： |
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应收利息和租金 |
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应付账款和应计费用 |
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递延收入 |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动 |
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为收购和其他相关投资支付的现金 |
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( |
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( |
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房地产销售净收益 |
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应收贷款本金收入 |
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— |
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应收贷款投资 |
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( |
) |
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( |
) |
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股权投资回报 |
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增资和其他投资，净额 |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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融资活动 |
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定期债务收益，扣除贴现后的净收益 |
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定期债务的偿付 |
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( |
) |
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— |
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循环信贷安排，净额 |
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— |
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已支付的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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租赁押金和对租户的其他义务 |
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出售单位所得收益(扣除发售成本) |
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支付债务再融资、递延融资成本和其他融资活动 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动提供的现金净额 |
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增加(减少)期间的现金、现金等价物和限制性现金 |
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( |
) |
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汇率变动的影响 |
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( |
) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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支付的利息 |
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$ |
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$ |
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非现金融资活动补充日程表： |
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已申报、未支付的分配 |
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$ |
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$ |
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现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容： |
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期初： |
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*现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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*限制现金，包括在其他资产中 |
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$ |
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$ |
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期末： |
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*现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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*限制现金，包括在其他资产中 |
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$ |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
12
医疗财产信托公司。和MPT运营合伙企业L.P.
和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.组织机构
医疗财产信托公司是马里兰州的一家公司，成立于2003年8月27日，根据马里兰州一般公司法成立，目的是从事投资、拥有和租赁医疗保健房地产的业务。我们的运营合伙子公司MPT Operating Partnership，L.P.(以下简称“运营合伙”)成立于2003年9月，我们通过该子公司开展所有业务。目前，吾等拥有营运合伙的所有有限合伙权益，并已选择在合并的基础上报告吾等及营运合伙的规定披露资料，除非存在重大差异。
我们以房地产投资信托基金(“REIT”)的形式运作。因此，我们一般不会受制于美国(“美国”)联邦所得税，前提是我们继续符合REIT的资格，我们向股东的分配等于或超过我们的应税收入。我们所从事的若干非房地产活动是由我们选择视为应课税房地产投资信托基金附属公司(“TR”)的实体进行的。我们的TRS实体需缴纳美国联邦和州所得税。对于我们位于美国以外的物业，我们需要缴纳我们物业所在司法管辖区和/或法人实体所在地区的当地税收；但是，我们预计在美国不会因外国收入而产生额外税收，因为这些收入大部分通过我们的房地产投资信托基金(REIT)流动。
我们的主要业务战略是收购和开发房地产和改善设施，主要用于长期租赁给医疗服务提供商，如普通急性护理医院、住院身体康复医院、行为健康设施、长期急性护理医院和独立的急诊室/紧急护理设施的运营商。我们也向类似设施的经营者提供抵押和其他贷款。此外，我们可能会不时获取租户的利润或股权，以提高我们的整体回报。
我们的业务模式促进了收购和资本重组，并允许医疗设施运营商释放其房地产的价值，为设施改进、技术升级和运营中的其他投资提供资金。截至2021年3月31日，我们在以下领域进行了投资
2.主要会计政策摘要
未经审计的中期简明合并财务报表：随附的未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(包括美国证券交易委员会(SEC)的规则和条例)编制的。因此，它们不包括公认会计原则(“GAAP”)要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公允陈述所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。截至2021年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明截至2021年12月31日的年度可能预期的业绩。截至2020年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的，但不包括美国普遍接受的完整财务报表会计原则所要求的所有信息和脚注。
根据公认会计原则编制我们的简明合并财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至简明合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。我们相信，根据截至2021年3月31日的现有信息(特别是与我们对房地产可回收性以及贷款和融资应收账款信用损失准备金是否充足的评估有关)，我们简明合并财务报表背后的估计和假设是合理和可支持的。尽管新冠肺炎疫苗在全球范围内持续铺开，全球医院普遍恢复正常运营，但由于新冠肺炎的影响，最终对我们租户的运营业绩和流动性以及他们支付我们租金和利息的能力的影响无法百分之百有把握地预测。这使得截至2021年3月31日的任何估计和假设，本质上都不太确定，因为如果没有这些估计和假设，就不会有新冠肺炎的潜在影响。实际结果可能最终与我们的估计不同。
有关重要会计政策的信息，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表及其脚注。除了以下内容外，这些重大会计政策没有发生实质性变化：
13
近期会计发展动态
参考汇率改革
2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2020-04号，“参考汇率改革(专题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)，以简化为取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预期因参考汇率改革而停止的参考利率而进行的合同修改的会计处理。该指南为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。可选的权宜之计和例外适用于在2022年12月31日之前进行的合同修改。2021年1月7日，FASB发布了ASU 2021-01号文件，题为《参考利率改革(主题848)》(“ASU 2021-01”)，其中澄清了主题848中关于合约修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受过渡影响的衍生品。我们已经评估了参照伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将停产的其他参考利率的合同。我们预计我们的英镑定期贷款和相应的利率掉期将在2021年期间用替代参考利率进行修改，我们预计将使用ASU 2020-04和ASU 2021-01中规定的权宜之计和例外情况来考虑此类修改。我们正在继续评估修改我们的美元LIBOR合约的必要性，例如我们的无担保信贷安排，因为取代美元LIBOR的要求已延长至2023年6月30日。此外，我们预计我们的澳元定期贷款和相应的利率掉期不会受到任何影响，因为这些合同没有提到预计将被终止的利率。
重新分类
前几期合并财务报表中的某些金额已重新分类，以符合本期列报。
可变利息实体
截至2021年3月31日，我们对某些可变利息实体的贷款和/或股权投资约为$
3.房地产及其他活动
新投资项目
我们收购或投资了以下净资产(以千计)：
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在这三个月里 截至3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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土地及土地改善工程 |
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$ |
— |
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$ |
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建筑物 |
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无形租赁资产-摊销(加权- 提高平均使用寿命 |
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按揭贷款 |
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其他贷款和资产 |
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承担的负债 |
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— |
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) |
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收购的总净资产 |
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$ |
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$ |
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14
2021年活动
Priory Group交易记录
2021年1月19日，我们完成了Priory Group(“Priory”)交易的两个阶段中的第一个阶段，在该交易中，我们为 £
此外，我们还同意向沃特兰七号提供364天的国标。
与这些交易相关的是，我们还收购了一家
我们使用GB为这项投资提供资金
其他
2021年1月8日，我们赚了一美元
2020年活动
圈内交易
2020年1月8日，我们收购了
发展活动
在2020年第一季度，我们完成了位于爱达荷州福尔斯的一家普通急诊护理设施的建设，并开始记录租金收入。该设施于2020年1月21日开始出租，并根据现有的长期租约出租给Surgery Partners，Inc.。
有关我们当前开发项目的状态摘要(以千为单位)，请参阅下表：
|
属性 |
|
承诺 |
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费用 截止日期发生的费用 2021年3月31日 |
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估计租金 开课 日期 |
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欧内斯特健康公司(“欧内斯特”)(加利福尼亚州贝克斯菲尔德) |
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$ |
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$ |
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欧内斯特(加利福尼亚州斯托克顿) |
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$ |
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$ |
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处置
2021年活动
在2021年的前三个月，我们完成了
2020年活动
在2020年的前三个月，我们销售了
15
租赁业务(出租方)
我们收购和开发医疗设施，并根据长期净租赁(典型的初始固定条款)将设施出租给医疗运营公司
2021年3月31日，租赁开始
|
|
|
截至2021年3月31日 |
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截至2020年12月31日 |
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应收最低租赁付款 |
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$ |
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$ |
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估计残值 |
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减去：非劳动收入和信贷损失拨备 |
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( |
) |
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( |
) |
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直接融资租赁净投资 |
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其他融资租赁(扣除信贷损失准备) |
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融资租赁总投资 |
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$ |
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$ |
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新冠肺炎租金延期
在2021年第一季度，我们收集了
阿德普图斯健康公司
正如在之前的文件中所讨论的，我们最初的房地产投资组合大约有
阿莱克托设施
正如在之前的文件中指出的那样，我们最初是租来的
16
贷款
以下是我们的贷款摘要(扣除信用损失准备后)(单位：千)：
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截至2021年3月31日 |
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截至2020年12月31日 |
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按揭贷款 |
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$ |
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$ |
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收购贷款 |
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其他贷款 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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按揭贷款和购置贷款增加与国库券有关。
其他贷款包括为营运资金和其他目的向我们的租户提供的贷款，包括我们向Primotop Holdings S.à.r.l合资企业提供的股东贷款。(“Primotop”)，金额为欧元
其他投资活动
根据我们现有的
根据我们的
信用风险集中
我们通过几种方式监控集中风险，这是因为我们的房地产资产的性质对其所在社区至关重要，而且我们的历史表明，如果需要，我们能够用更有效的运营商替换效率低下的设施运营商：
|
|
1) |
设施集中-截至2021年3月31日，我们最大的单一物业约代表 |
|
|
2) |
运营商集中-截至2021年3月31日的三个月，Steward、Circle和Prospect的收入分别超过 |
|
|
3) |
地理集中-截至2021年3月31日，在美国、欧洲、澳大利亚和南美的投资约占 |
|
|
4) |
设施类型集中-截至2021年3月31日的三个月，大约 |
17
|
|
4.债务
以下是债务摘要(以千为单位的美元金额)：
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截至3月31日， 2021 |
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截至2013年12月31日， 2020 |
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循环信贷安排(A) |
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$ |
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$ |
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定期贷款 |
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英镑定期贷款(B) |
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澳大利亚定期贷款安排(B) |
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$ |
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$ |
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债务发行成本和贴现，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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(A) |
包括GB |
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(B) |
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截至2021年3月31日，我们债务的到期本金付款(不包括任何折扣、保费或债务发行成本的影响)如下(金额以千为单位)：
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2021 |
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$ |
— |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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|
此后 |
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|
*总计 |
|
$ |
|
|
2021年活动
临时信贷安排
正如前面在附注3，我们达成了一笔$
信贷安排修正案
2021年1月15日，我们修改了我们的无担保信贷安排(“信贷安排”)。修正案延长了我们美元的到期日。
18
除了延长到期日，修正案还提高了这两种工具的利率定价。根据修订后的信贷安排，根据我们的选择，贷款可以是ABR贷款，也可以是欧洲货币贷款。定期贷款(ABR贷款)的适用保证金可从
高级无担保票据
2021年3月24日，我们完成了一个GB
2026年到期的2.500%高级无担保票据
2021年3月24日，我们完成了一GB
2030年到期的3.375%高级无担保票据
2021年3月24日，我们完成了一GB
我们用英国国债的收益
2020年活动
英镑定期贷款
2020年1月6日，我们进入了国标
债务再融资和未使用的融资成本
随着我们的信贷安排的修改和我们的美元的终止
契诺
我们的债务安排对我们施加了一定的限制，包括对我们以下能力的限制：产生债务；设立或产生留置权；为任何其他实体的义务提供担保；赎回和回购我们的股本；预付、赎回或回购债务；进行合并或合并；进行关联交易；处置房地产或其他资产；以及改变我们的业务。此外，管理我们信贷安排的信贷协议限制了我们可以支付的股息金额，作为协议中定义的正常调整运营资金(NAFFO)的百分比，每四个季度滚动支付一次。截至2021年3月31日，股息限制为
除上述限制外，信贷安排包含惯常的财务及营运契约，包括与我们的总杠杆率、固定收费覆盖率、有担保杠杆率、综合调整净值、无抵押杠杆率及无抵押权益覆盖率有关的契约。信贷安排还包括常规违约事件，包括不支付本金或利息、陈述的重大不准确以及未能遵守我们的契约等。如果违约事件发生，并且在信贷安排下仍在继续，则全部未偿还余额可能立即到期并支付。截至2021年3月31日，我们遵守了所有此类财务和运营公约。
19
5.普通股/合伙人资本
医疗财产信托公司
2021年1月11日，我们完成了承销公开发行
此外，我们还出售了
在2021年3月31日之后，我们额外销售了
MPT Operating Partnership，L.P.
于2021年3月31日，经营合伙由普通合伙人、医疗物业信托有限责任公司(“普通合伙人”)及有限合伙人组成，包括本公司(拥有
6.股票奖励
我们在2019年第二季度通过了《2019年股权激励计划》(简称《股权激励计划》)，授权发行普通股期权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票单位、股票增值权、业绩单位等以股票为基础的奖励。股权激励计划由董事会薪酬委员会管理，我们保留
7.金融工具的公允价值
我们有各种被认为是金融工具的资产和负债。我们估计现金和现金等价物以及应付帐款和应计费用的账面价值接近其公允价值。我们使用第2级投入来估计我们的利息和租金应收账款的公允价值，例如使用当前利率对估计的未来现金流进行贴现，即对信用评级相似且剩余期限相同的其他公司进行类似的应收账款。我们的抵押贷款和其他贷款的公允价值是通过使用第2级投入来估计的，例如使用当前利率对估计的未来现金流进行贴现，类似贷款将向信用评级相似且剩余期限相同的借款人发放类似贷款。我们使用2级投入来确定优先无担保票据的公允价值。 比如证券交易商和做市商的报价。我们根据未来付款的现值，使用第2级投入估计我们的循环信贷安排和定期贷款的公允价值，贴现率为我们认为适合此类债务的贴现率。
公允价值估计是在特定时间点进行的，具有主观性，涉及不确定性和重大判断事项。这种公允价值金额的结算可能不是审慎的管理决定。
|
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截至2021年3月31日 |
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截至2020年12月31日 |
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资产(负债) |
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书 价值 |
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公平 价值 |
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书 价值 |
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公平 价值 |
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应收利息和租金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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贷款(1) |
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债务，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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(1) |
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20
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不包括 这个$ |
按公允价值经常性计量的项目
我们对国际合资公司的股权投资和相关贷款，以及我们对房地产的贷款投资。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，根据公允价值期权方法记录的金额如下(以千计)：
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截至2021年3月31日 |
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截至2020年12月31日 |
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资产(负债) |
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公允价值 |
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原始 成本 |
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公允价值 |
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原始 成本 |
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资产类型分类 |
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按揭贷款 |
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按揭贷款 |
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股权投资和其他贷款 |
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股权投资/其他贷款 |
吾等向国际合营公司及其附属公司提供的贷款以公允价值记录，以第2级投入为基础，并以向信用评级相若及剩余期限相同的借款人发放类似贷款的市场利率贴现估计现金流。吾等于国际合营公司的股权投资根据第3级投入，采用贴现现金流模型，按公允价值入账，该模型需要对吾等被投资方作出重大估计，例如预计收入及开支，并适当考虑与被投资方相关的预测假设的潜在风险状况。我们将股权投资归类为第三级，因为我们在估值方法中使用了对公允价值计量具有重要意义的某些不可观察的输入，而由于缺乏报价市场价格，估值需要管理层做出判断。对于这个现金流模型，我们的可观察输入包括使用资本化率和贴现率(这是基于加权平均资本成本)，而我们不可观察的输入包括对适销性折扣(“DLOM”)的调整。
关于贴现现金流模型中使用的基础预测，这些预测由被投资方提供。然而，我们将根据我们对历史结果的回顾和分析、与主要管理层成员的会议以及我们对医疗保健行业趋势和发展的了解，根据需要修改这些预测。鉴于我们的股权投资是在2020年是一家初创公司的实体，我们没有确认此类投资在2020年或2021年的任何未实现损益。
按公允价值非经常性计量的项目
除了在经常性基础上按公允价值计量的项目外，我们还有不时在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债，例如出于长期资产减值的目的。在这些情况下，公允价值基于使用第2级投入按风险调整利率贴现的估计现金流。
8.每股盈利/单位
医疗财产信托公司
我们的每股收益是根据以下公式计算的(以千为单位)：
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|
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在这三个月里 截至3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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分子： |
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净收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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非控股权益在净收入中的份额 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
参与证券在收益中的份额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净收益，减少参与证券在收益中的份额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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分母： |
|
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基本加权平均普通股 |
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稀释潜在普通股 |
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|
|
|
稀释加权平均普通股 |
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|
|
|
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|
|
21
MPT Operating Partnership，L.P.
我们每个普通单位的收益是根据以下公式计算的(以千为单位)：
|
|
|
在这三个月里 截至3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
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分子： |
|
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|
|
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|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
非控股权益在净收入中的份额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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参与证券在收益中的份额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净收益，减少参与证券在收益中的份额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
基本加权平均单位 |
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稀释电势单位 |
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|
稀释加权平均单位 |
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|
|
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|
9.或有事项
我们是与我们业务相关的各种法律诉讼的当事人。管理层在咨询法律顾问后认为，目前预计与该等诉讼有关的最终责任(如有)不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
10.后续活动
2021年4月16日，我们用瑞士法郎
在2021年3月31日之后，我们收到了大约
22
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下对医疗财产信托公司和MPT Operating Partnership，L.P.的综合财务状况和综合经营结果的讨论和分析是在合并的基础上进行的，因为这两个实体之间没有实质性差异。 此类讨论和分析应与本10-Q表格中包含的简明综合财务报表及其附注以及我们截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
随着经济继续从新冠肺炎引发的低迷中复苏，疫苗不断推出，我们预计未来将收到基本上所有的租金和利息支付，正如预期的那样，我们正在收取之前在2020年延期支付的租金(不到2020年年租金的2%)，并附带利息。然而，不能保证如果大流行持续很长一段时间，我们的租金和利息不会推迟到未来，直到我们的租户康复。
前瞻性陈述。
这份Form 10-Q季度报告包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节所指的某些“前瞻性陈述”。此类前瞻性声明涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能会导致我们的实际结果或未来的业绩、成就或交易或事件与前瞻性声明中明示或暗示的结果存在实质性差异，这些风险包括但不限于我们在提交给证券交易委员会的10-K表年报和后续10-Q表季报中描述的风险，以及我们根据1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act)修订版提交给证券交易委员会的当前8-K表季报中描述的风险。这些因素包括：
|
|
• |
美国(国家和地方)、欧洲(特别是英国、德国、瑞士、西班牙、意大利和葡萄牙)、澳大利亚、南美(特别是哥伦比亚)和其他外国司法管辖区的政治、经济、商业、房地产和其他市场状况，我们可能在这些司法管辖区拥有医疗设施或进行业务交易，这可能会对以下等方面产生负面影响： |
|
|
o |
我们的租户、贷款人或机构的财务状况，这些机构持有我们的现金余额或是某些对冲协议的对手方，这可能会增加我们面临这些各方违约的风险； |
|
|
o |
我们以有吸引力的条件或根本不可能获得股权或债务融资的能力，这可能会对我们寻求收购和发展机会、为现有债务进行再融资以及我们未来的利息支出产生不利影响； |
|
|
o |
这可能会限制我们以有吸引力的价格处置资产的能力，或者以我们的房地产资产担保或无担保的基础上获得或维持债务融资的能力。 |
|
|
• |
新冠肺炎对我们的业务、我们的合资企业、我们的租户/借款人的业务和整体经济的影响，以及其他可能影响我们的业务、我们的合资企业或我们的租户/借款人的业务而不是我们所能控制的因素，包括自然灾害、健康危机或流行病以及随后政府针对这些问题采取的行动； |
|
|
• |
根据管理我们任何或所有待决交易的协议(包括隐修会交易的第二阶段)达成交易的风险附注3)截至本合同日期仍未关闭的，可能无法满足； |
|
|
• |
我们达成的任何或所有交易的预期收益可能需要比预期更长的时间才能实现，或者根本不会实现； |
|
|
• |
我们所处的竞争环境； |
|
|
• |
执行我们的商业计划； |
|
|
• |
融资风险； |
|
|
• |
收购和发展风险； |
|
|
• |
潜在的环境或有事项和其他负债； |
|
|
• |
影响我们一个或多个租户财务健康的不利事态发展，包括资不抵债； |
|
|
• |
影响房地产业总体或特别是医疗保健房地产业的其他因素； |
|
|
• |
我们在所得税方面保持房地产投资信托基金地位的能力； |
|
|
• |
吸引和留住人才的能力； |
|
|
• |
外币汇率变动情况； |
23
|
|
• |
美国、欧洲、澳大利亚、南美或其他司法管辖区的联邦、州或地方税法的变化，我们可能在这些司法管辖区拥有医疗设施或进行业务交易；以及 |
|
|
• |
美国、欧洲、澳大利亚、南美和其他国家的医疗保健和其他监管要求。 |
可能影响我们运营的关键因素
我们的收入来自我们根据与租户签订的租赁协议赚取的租金、贷款给租户和其他设施业主的利息收入以及某些租户运营的利润或股权。我们的租户经营医疗保健行业，通常为患者提供医疗、外科、康复和行为健康护理。我们租户支付租金和利息的能力取决于他们在有利可图的水平上开展业务的能力。我们相信，租户所处行业的经营环境总体上对高效的经营者是有利的。然而，我们的租户的运营受到经济、监管、市场和其他条件的影响(例如新冠肺炎造成的影响)，这些条件可能会影响他们的盈利能力，这可能会影响我们的业绩。因此，我们监控某些关键的业绩指标，我们认为这些指标为我们提供了可能影响我们投资组合风险水平的情况的早期迹象。
我们在承保准租户及持续监察租户(及担保人)表现时，考虑的主要因素包括：
|
|
• |
按类型划分的入院水平和手术/程序/诊断量； |
|
|
• |
每个租户或借款人以及每个设施的当前、历史和预期营业利润(以扣除利息、税项、折旧、摊销和设施租金前的收益衡量)； |
|
|
• |
租户或借款人的营业收入与设施租金和设施租金加上其他固定成本(包括债务成本)的比率； |
|
|
• |
我们租户或借款人收入来源的变化，包括公共支付者(包括美国的联邦医疗保险、医疗补助/医疗和管理保健、德国的养老基金和英国的国民健康服务)和私人支付者(包括商业保险和私人付费患者)的相对比例； |
|
|
• |
租户现金收入的趋势，包括与记录的患者服务净收入的比较； |
|
|
• |
租户的自由现金流； |
|
|
• |
医疗保健大流行/流行病、立法和其他法规(包括报销方面的变化)对租户或借款人的盈利能力和流动资金的潜在影响；以及 |
|
|
• |
我们的租户或借款人所在的当地和周边地区的竞争和人口结构。 |
除了上述直接影响我们的租户和借款人的因素外，某些业务因素可能会对我们未来的经营业绩产生重大影响。这些因素包括：
|
|
• |
资本成本和可获得性的趋势，包括市场利率，我们的潜在租户可以用来购买他们的房地产资产，而不是通过租赁结构为他们的房地产资产融资； |
|
|
• |
医疗法规的变化，可能会限制医生参与医疗保健提供者和医疗保健房地产所有权的机会； |
|
|
• |
减少医疗保险、州医疗保健计划和商业保险提供商的报销，这可能会降低我们租户或借款人的盈利能力和租赁率； |
|
|
• |
来自其他融资来源的竞争；以及 |
|
|
• |
我们的租户和借款人在信贷市场获得资金的能力。 |
关键会计政策
请参阅我们的2020年度报告Form 10-K，以讨论我们的关键会计政策，包括房地产投资、购买价格分配、贷款、信用损失、应收租金和应收利息损失，以及我们关于合并的会计政策。在截至2021年3月31日的三个月内，这些政策没有发生实质性变化。
24
概述
我们是一家自我建议的房地产投资信托基金，专注于在美国各地投资和拥有净租赁医疗设施，并有选择地在外国司法管辖区投资和拥有。医疗财产信托公司于2003年8月27日根据马里兰州法律成立，MPT Operating Partnership，L.P.于2003年9月10日根据特拉华州法律成立。我们几乎所有的业务都是通过MPT Operating Partnership，L.P.进行的。我们收购和开发医疗设施，并以长期净租赁的形式将设施出租给医疗运营公司，这要求租户承担与物业相关的大部分成本。我们还向以房地产资产为抵押的医疗保健运营商提供抵押贷款。此外，我们有选择地通过我们的应税REIT子公司向我们的某些运营商发放贷款，这些子公司的收益通常用于收购和营运资本。最后，我们不时获得租户的利润或其他股权，使我们有权分享租户的利润和损失。
截至2021年3月31日，我们的投资组合由425个出租或贷款给50家运营商的物业组成，其中两个正在开发中，40个是抵押贷款的形式。
我们对医疗保健房地产的投资，包括抵押贷款和其他贷款，以及对我们租户的任何股权投资，都被认为是一个单一的可报告部门。截至2021年3月31日，我们的所有投资都分布在美国、欧洲、澳大利亚和南美。我们的总资产由以下组成(以千美元为单位)：
|
|
|
截至3月31日， 2021 |
|
|
的百分比 总计 |
|
|
截至2013年12月31日， 2020 |
|
|
的百分比 总计 |
|
||||
|
房地产资产-按成本计算 |
|
$ |
15,453,515 |
|
|
|
82.4 |
% |
|
$ |
14,337,929 |
|
|
|
85.2 |
% |
|
房地产累计折旧及摊销 |
|
|
(903,798 |
) |
|
|
-4.8 |
% |
|
|
(833,529 |
) |
|
|
-5.0 |
% |
|
现金和现金等价物 |
|
|
746,753 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
549,884 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
股权投资 |
|
|
1,080,214 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
1,123,623 |
|
|
|
6.7 |
% |
|
其他贷款 |
|
|
1,522,666 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
858,368 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
其他 |
|
|
846,325 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
792,739 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
总资产 |
|
$ |
18,745,675 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
16,829,014 |
|
|
|
100.0 |
% |
其他浓度详细信息
在预计总资产的基础上(如本季度报告10-Q表第2项的“非GAAP财务措施的对账”部分所定义)，我们截至2021年3月31日与2020年12月31日相比的集中度如下(以千美元为单位)：
按运营商划分的预计总资产总额
|
|
|
截至2021年3月31日 |
|
|
截至2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
运营者 |
|
预计合计 总资产 |
|
|
百分比 预计总资产总额 |
|
|
预计合计 总资产 |
|
|
百分比 预计总资产总额 |
|
||||
|
乘务员 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国马萨诸塞州市场 |
|
$ |
1,487,064 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
$ |
1,500,915 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
美国犹他州市场 |
|
|
1,261,507 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
1,260,147 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
美国德克萨斯州/阿肯色州/路易斯安那州市场 |
|
|
1,043,913 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
1,045,982 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
美国亚利桑那州市场 |
|
|
330,734 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
332,239 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
中国进入佛罗里达州市场 |
|
|
218,123 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
215,105 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
美国俄亥俄州/宾夕法尼亚州市场 |
|
|
149,122 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
151,785 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
圆圈 |
|
|
2,541,334 |
|
|
|
12.2 |
% |
|
|
2,520,019 |
|
|
|
12.3 |
% |
|
展望 |
|
|
1,606,433 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
1,597,950 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
隐修会 |
|
|
1,582,689 |
|
|
|
7.6 |
% |
|
|
1,566,087 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
瑞士医疗网络 |
|
|
1,252,642 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
1,177,520 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
其他运营商 |
|
|
8,185,843 |
|
|
|
39.2 |
% |
|
|
8,269,093 |
|
|
|
40.5 |
% |
|
其他资产 |
|
|
1,201,275 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
792,739 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
总计 |
|
$ |
20,860,679 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
20,429,581 |
|
|
|
100.0 |
% |
25
按美国各州和国家列出的预计总资产
|
|
|
截至2021年3月31日 |
|
|
截至2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
美国各州和其他国家 |
|
预计合计 总资产 |
|
|
百分比 预计总资产总额 |
|
|
预计合计 总资产 |
|
|
百分比 预计总资产总额 |
|
||||
|
德克萨斯州 |
|
$ |
1,926,283 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
$ |
1,923,440 |
|
|
|
9.4 |
% |
|
马萨诸塞州 |
|
|
1,492,464 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
1,506,315 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
加利福尼亚 |
|
|
1,397,169 |
|
|
|
6.7 |
% |
|
|
1,382,663 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
犹他州 |
|
|
1,296,754 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
|
1,295,329 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
宾州 |
|
|
864,709 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
864,273 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
所有其他州 |
|
|
3,974,527 |
|
|
|
19.1 |
% |
|
|
3,984,113 |
|
|
|
19.5 |
% |
|
其他国内资产 |
|
|
1,065,687 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
680,678 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
总计美国 |
|
$ |
12,017,593 |
|
|
|
57.6 |
% |
|
$ |
11,636,811 |
|
|
|
57.0 |
% |
|
英国 |
|
$ |
4,679,097 |
|
|
|
22.4 |
% |
|
$ |
4,636,634 |
|
|
|
22.7 |
% |
|
德国 |
|
|
1,306,250 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
1,361,019 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
11.瑞士 |
|
|
1,252,642 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
1,177,520 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
澳大利亚 |
|
|
985,427 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
997,878 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
西班牙 |
|
|
211,036 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
221,134 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
所有其他国家/地区 |
|
|
273,046 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
286,524 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
其他国际资产 |
|
|
135,588 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
112,061 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
国际合计 |
|
$ |
8,843,086 |
|
|
|
42.4 |
% |
|
$ |
8,792,770 |
|
|
|
43.0 |
% |
|
总计 |
|
$ |
20,860,679 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
20,429,581 |
|
|
|
100.0 |
% |
在个人物业的基础上，截至2021年3月31日，我们对任何单一物业的投资都没有超过我们预计总资产的3%。
在调整后的收入基础上(如本季度报告10-Q表第2项“非GAAP财务措施的协调”部分所定义)，截至2021年3月31日的三个月与上年相比集中情况如下(以千美元为单位)：
调整后合计 按运营商划分的收入
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
运营者 |
|
调整后合计 收入 |
|
|
百分比 调整后总金额 收入 |
|
|
调整后合计 收入 |
|
|
百分比： 调整后总金额 收入 |
|
||||
|
乘务员 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国马萨诸塞州市场 |
|
$ |
34,543 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
$ |
34,615 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
美国犹他州市场 |
|
|
31,705 |
|
|
|
8.0 |
% |
|
|
21,781 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
美国德克萨斯州/阿肯色州/路易斯安那州市场 |
|
|
22,671 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
18,046 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
美国亚利桑那州市场 |
|
|
8,187 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
8,191 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
中国进入佛罗里达州市场 |
|
|
4,985 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
3,626 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
美国俄亥俄州/宾夕法尼亚州市场 |
|
|
3,300 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
5,000 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
圆圈 |
|
|
53,192 |
|
|
|
13.5 |
% |
|
|
32,342 |
|
|
|
10.1 |
% |
|
展望 |
|
|
38,066 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
|
37,916 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
素数 |
|
|
30,415 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
32,162 |
|
|
|
10.1 |
% |
|
LifePoint Health，Inc. |
|
|
26,688 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
26,594 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
其他运营商 |
|
|
140,665 |
|
|
|
35.6 |
% |
|
|
98,394 |
|
|
|
30.9 |
% |
|
总计 |
|
$ |
394,417 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
318,667 |
|
|
|
100.0 |
% |
26
调整后合计 按美国各州和国家/地区列出的收入
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
美国各州和其他国家 |
|
调整后合计 收入 |
|
|
百分比 调整后合计 收入 |
|
|
调整后合计 收入 |
|
|
百分比 调整后总金额 收入 |
|
||||
|
德克萨斯州 |
|
$ |
39,128 |
|
|
|
9.9 |
% |
|
$ |
26,431 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
马萨诸塞州 |
|
|
34,702 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
|
34,773 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
加利福尼亚 |
|
|
34,004 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
|
34,946 |
|
|
|
11.0 |
% |
|
犹他州 |
|
|
32,677 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
22,748 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
宾州 |
|
|
20,100 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
21,669 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
所有其他州 |
|
|
96,549 |
|
|
|
24.5 |
% |
|
|
92,766 |
|
|
|
29.1 |
% |
|
总计美国 |
|
$ |
257,160 |
|
|
|
65.2 |
% |
|
$ |
233,333 |
|
|
|
73.2 |
% |
|
英国 |
|
$ |
76,560 |
|
|
|
19.4 |
% |
|
$ |
38,875 |
|
|
|
12.2 |
% |
|
德国 |
|
|
26,162 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
23,804 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
所有其他国家/地区 |
|
|
34,535 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
|
22,655 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
国际合计 |
|
$ |
137,257 |
|
|
|
34.8 |
% |
|
$ |
85,334 |
|
|
|
26.8 |
% |
|
总计 |
|
$ |
394,417 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
318,667 |
|
|
|
100.0 |
% |
按设施类型划分的调整后收入合计
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
设施类型 |
|
调整后合计 收入 |
|
|
百分比 调整后合计 收入 |
|
|
调整后合计 收入 |
|
|
百分比 调整后总金额 收入 |
|
||||
|
全科急诊医院 |
|
$ |
315,434 |
|
|
|
80.0 |
% |
|
$ |
263,742 |
|
|
|
82.8 |
% |
|
住院康复医院 |
|
|
45,303 |
|
|
|
11.5 |
% |
|
|
40,631 |
|
|
|
12.7 |
% |
|
行为健康设施 |
|
|
19,754 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
1,422 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
长期急性护理医院 |
|
|
8,186 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
8,575 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
独立的急诊室/紧急护理设施 |
|
|
5,740 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
4,297 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
总计 |
|
$ |
394,417 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
318,667 |
|
|
|
100.0 |
% |
经营成果
截至2021年3月31日的三个月与2020年3月31日相比
截至2021年3月31日的三个月的净收入为1.638亿美元，而截至2020年3月31日的三个月的净收入为8100万美元。净收入增长102%的主要原因是2020年和2021年初进行的新投资带来的收入增加，但由于公司的增长，利息支出(为这些新投资提供部分资金的额外债务)、折旧费用、一般和行政成本以及所得税增加，部分抵消了这一增长。此外，与去年同期相比，我们在2021年第一季度的股权投资回报更高，2020年我们产生了约1900万美元的房地产减值费用。2021年第一季度，经某些项目调整后的正常化运营资金(FFO)为243.9美元，或每股稀释后收益0.42美元，而2021年第一季度为191.2美元，或每股稀释后收益0.37美元。与净利润类似，标准化FFO增长28%主要是由于2020年和2021年初新投资带来的收入增加。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月收入比较如下(美元金额以千计)：
|
|
|
2021 |
|
|
的百分比 总计 |
|
|
2020 |
|
|
的百分比 总计 |
|
|
一年下来 年 变化 |
|
|||||
|
房租已计费 |
|
$ |
213,344 |
|
|
|
58.9 |
% |
|
$ |
171,767 |
|
|
|
58.4 |
% |
|
|
24.2 |
% |
|
直线租金 |
|
|
54,873 |
|
|
|
15.1 |
% |
|
|
31,421 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
74.6 |
% |
|
融资租赁收入 |
|
|
50,894 |
|
|
|
14.0 |
% |
|
|
52,436 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
|
(2.9) |
% |
|
利息和其他收入 |
|
|
43,654 |
|
|
|
12.0 |
% |
|
|
38,508 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
13.4 |
% |
|
总收入 |
|
$ |
362,765 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
294,132 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
23.3 |
% |
27
我们2021年第一季度的总收入比去年同期增长了6860万美元，增幅为23%。这一增长包括以下几个方面：
|
|
• |
经营租赁收入(包括账单租金和直线租金)-比上年增加6500万美元，其中约4830万美元是2020年收购带来的增量收入(包括Circle交易的1640万美元和犹他州两个Steward物业的2470万美元，这两个物业是从第三季度抵押贷款转换的收益中收购的)，600万美元来自由于2020年第四季度的某些租约修改而将物业从递延融资租赁重新分类为经营租赁，350万美元来自大约560万美元来自有利的外汇波动。这一增长部分被2020年处置收入减少的210万美元所抵消。 |
|
|
• |
融资租赁收入-减少150万美元，原因是2020年第四季度由于某些租赁修改而将物业从递延融资租赁重新分类为经营租赁的影响，但被2020年第四季度新融资租赁的收入部分抵消，这是欧内斯特抵押贷款转换为收费简单资产所有权的一部分。 |
|
|
• |
利息和其他收入--比上年增加510万美元，原因如下： |
|
|
- |
贷款利息-比前一年增加了340万美元，这是因为2020年和2021年初从贷款投资中赚取了2970万美元的增量收入，其中包括2021年向Priory发放的两笔贷款赚取的1590万美元，以及2020年向国际合资企业和哥伦比亚的三处房产发放的贷款赚取的690万美元，以及50万美元的有利外汇波动。这一增长被2020年第三季度转换为费用简单资产的Steward抵押贷款相关利息收入下降的1470万美元、2020年第四季度转换为费用简单资产的Ernest抵押贷款相关的利息收入下降的300万美元以及2020年第四季度偿还优质贷款的920万美元所部分抵消。 |
|
|
- |
其他收入-随着新物业的增加，比前一年增加了170万美元，因此我们从租户那里获得了更多的土地租赁、物业税和保险的直接报销。此外，2021年的其他收入也较高，原因是2020年第一季度与阿德图斯某些设施的地面租赁相关的直线租金约为100万美元。 |
截至2021年和2020年3月31日的季度，利息支出总额分别为8700万美元和8090万美元。 这一增长主要与2020年和2021年的新债发行有关。截至2021年3月31日的三个月，我们的加权平均利率为3.4%，而2020年同期为4.0%。
由于2020年3月31日之后进行的新投资，2021年第一季度房地产折旧和摊销从2020年的6090万美元增加到7560万美元。
截至2021年3月31日的季度，与房地产相关的支出总额为550万美元，与上年持平。在2021年前三个月的550万美元的物业费用中，大约350万美元是由我们的租户报销的成本，并包括在我们精简的综合净收入报表的“利息和其他收入”项中。
2021年第一季度，一般和行政费用占收入的百分比为9.9%，而去年同期为11.4%。按美元计算，2021年第一季度一般和行政费用总计3610万美元，比去年第一季度增加270万美元，反映了公司的增长，特别是我们持续的国际扩张。
在截至2021年3月31日的三个月内，我们出售了一处设施和一处附属物业，净收益为100万美元。在2020年第一季度，我们出售了四个附属物业，净收益为130万美元。此外，我们进行了1,900万美元的调整，以降低之前在2020年第一季度租赁给Adestus和Alecto的某些资产的房地产账面价值(见附注3详情请参阅本表格10-Q第1项)。
2021年前三个月的股权收益为710万美元，比2020年同期增加了300万美元，这主要是因为我们对Infrore的投资产生了更多收入，我们在2020年第四季度增加了我们在其中的份额。
债务再融资和未使用的融资成本在2021年第一季度为230万美元，原因是我们提前终止了9亿美元的临时信贷安排，并对我们的信贷安排进行了修订(见注4请参阅简明合并财务报表以了解更多细节)。2020年第一季度，我们发生了60万美元的加速承诺费摊销费用，与我们的英镑定期贷款安排相关。
2021年第一季度，我们记录了超过400万美元的有利非现金公允价值调整，以计入我们对Aevis Victoria SA股票的投资按市值计算。我们在2019年5月收购了这只股票，作为我们在瑞士的整体投资的一部分。
28
这一调整(反映在我们的简明综合净收入报表的“其他”行中)在上一年亏损了1000多万美元。
所得税支出包括我们国内TRS实体的美国联邦和州所得税，以及位于美国以外司法管辖区的某些投资的非美国所得税或预扣税。截至2021年3月31日的三个月的840万美元所得税支出来自我们在英国、哥伦比亚和澳大利亚的投资产生的收入，以及我们国内TRS实体贷款活动产生的收入。相比之下，我们在2020年第一季度发生了400万美元的所得税支出。所得税支出的增加主要与2020年和2021年初投资产生的外国应税收入增加有关。
我们采用资产负债法核算所得税。递延税项资产被记录到我们认为这些资产更有可能变现的程度。在作出这样的决定时，所有可用的正面和负面证据都被考虑在内，包括递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入、税务筹划策略以及最近的财务表现。基于我们对所有正面和负面证据的审查，包括我们在某些实体的三年累计税前账面亏损状况，我们得出的结论是，大约3800万美元的估值津贴应该反映在我们截至2021年3月31日的某些国际和国内递延税净资产上。未来，如果我们确定我们更有可能实现我们的递延税项净资产，我们将撤销估值免税额的适用部分，在确定这一决定的期间确认所得税优惠，并在未来赚取收入时产生更高的所得税。
非公认会计准则财务指标的对账
跟踪房地产行业的投资者和分析师利用运营资金(FFO)作为补充业绩衡量标准。FFO反映了房地产资产价值随市场状况上升或下降的假设，主要根据公认会计准则(GAAP)折旧和房地产资产摊销的影响进行调整，即假设房地产价值随着时间的推移而可预测地递减。我们根据全美房地产投资信托协会(NAREIT)提供的定义计算FFO，该定义代表净收益(亏损)(根据GAAP计算)，不包括房地产销售的收益(亏损)和房地产资产的减值费用，加上房地产折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的净收益(亏损)。
除了根据NAREIT的定义提出FFO外，我们还披露了正常化FFO，它针对与意外或非核心事件或活动或会计变化相关的项目调整FFO，如果没有注明，这些项目将使与前期业绩和市场预期的比较对投资者和分析师的意义降低。
我们相信，FFO的使用，再加上所需的GAAP陈述，提高了投资者对我们经营业绩的理解，而标准化FFO的使用使我们的经营业绩与前期和其他公司的比较更有意义。虽然FFO和标准化FFO是REITs运营和财务业绩的相关和广泛使用的补充指标，但它们不应被视为我们运营业绩的替代指标，因为这些指标既没有反映折旧和摊销成本，也没有反映维持我们物业运营业绩所需的资本支出和租赁成本水平，这可能是可能对我们的运营业绩产生重大影响的重大经济成本。FFO和标准化FFO不应被视为净收益(亏损)(根据GAAP计算)的替代指标，或经营活动现金流(根据GAAP计算)的替代指标，以衡量我们的流动性。
29
下表显示了可归因于MPT普通股股东的净收入与FFO的对账和归一化FFO在截至的三个月内2021年3月31日和2020 (金额除每股数据外，以千为单位)：
|
|
|
在截至的三个月内 |
|
|||||
|
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
||
|
FFO信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
MPT普通股股东应占净收益 |
|
$ |
163,783 |
|
|
$ |
80,992 |
|
|
参与证券在收益中的份额 |
|
|
(370 |
) |
|
|
(464 |
) |
|
净收益，减少参与证券在收益中的份额 |
|
$ |
163,413 |
|
|
$ |
80,528 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
88,536 |
|
|
|
70,502 |
|
|
房地产销售收益 |
|
|
(989 |
) |
|
|
(1,325 |
) |
|
房地产减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
19,006 |
|
|
运营资金 |
|
$ |
250,960 |
|
|
$ |
168,711 |
|
|
注销(收回)直线租金和其他 |
|
|
(5,238 |
) |
|
|
6,740 |
|
|
非现金公允价值调整 |
|
|
(4,065 |
) |
|
|
14,195 |
|
|
税率变动 |
|
|
— |
|
|
|
977 |
|
|
债务再融资和未使用的融资成本 |
|
|
2,269 |
|
|
|
611 |
|
|
规格化运营资金 |
|
$ |
243,926 |
|
|
$ |
191,234 |
|
|
每股摊薄数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益，减少参与证券在收益中的份额 |
|
$ |
0.28 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
0.15 |
|
|
|
0.13 |
|
|
房地产销售收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
房地产减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
0.04 |
|
|
运营资金 |
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
0.32 |
|
|
注销(收回)直线租金和其他 |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
0.02 |
|
|
非现金公允价值调整 |
|
|
— |
|
|
|
0.03 |
|
|
税率变动 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
债务再融资和未使用的融资成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
规格化运营资金 |
|
$ |
0.42 |
|
|
$ |
0.37 |
|
预计总资产总额
预计总资产是累计折旧/摊销前的总资产(根据我们未合并的合资企业进行调整)，并假设截至适用报告期的所有新投资的房地产承诺以及开发交易和已启动的资本改善项目的未到位资金全部到位，并假设手头现金用于这些交易。我们相信，预计总资产对投资者是有用的，因为它提供了我们投资组合的更新视角，并允许在我们的承诺接近尾声和我们的其他承诺获得充分资金时，更好地了解我们的集中度水平。下表列出了总资产与预计总资产的对账情况(以千计)：
|
|
|
自.起 |
|
|
自.起 |
|
||
|
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
总资产 |
|
$ |
18,745,675 |
|
|
$ |
16,829,014 |
|
|
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产对新投资的承诺(1) |
|
|
157,630 |
|
|
|
1,901,087 |
|
|
开发交易和启动资本的未拨资金金额 *改善项目(2) |
|
|
114,129 |
|
|
|
166,258 |
|
|
累计折旧和摊销 |
|
|
903,798 |
|
|
|
833,529 |
|
|
我们合资企业的增量总资产(3) |
|
|
1,211,206 |
|
|
|
1,287,077 |
|
|
期末后新债和新股收益 |
|
|
— |
|
|
|
1,479,961 |
|
|
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于资助上述交易的现金(4) |
|
|
(271,759 |
) |
|
|
(2,067,345 |
) |
|
预计总资产 |
|
$ |
20,860,679 |
|
|
$ |
20,429,581 |
|
|
(1) |
《2021年专栏》反映了我们在2021年4月16日对瑞士医疗网络的投资。2020专栏反映了2021年初的投资，包括2021年1月19日获得资金的Priory交易。 |
30
|
(2) |
包括$53.6百万及$65.5百万美元正在进行的未拨款金额发展项目和美元60.5百万及$100.8百万美元基础设施改善项目和开发压力的未到位金额具有通信的对象已设定租金，截至2021年3月31日 和 2020年12月31日，分别为。 |
|
(3) |
调整以反映我们在合资企业总资产中的份额。 |
|
(4) |
包括手头可用现金加上期末后活动产生的现金，包括新债务、股权或偿还贷款的收益(如果有)。 |
调整后的收入
调整后的收入是根据我们房地产合资安排中的类似收入按比例调整的总收入。我们相信，调整后的收入对投资者是有用的，因为它提供了我们所有投资收入的更完整视图，并允许更好地了解我们的收入集中度。下表显示了总收入与调整后总收入的对账(以千为单位)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
总收入 |
|
$ |
362,765 |
|
|
$ |
294,132 |
|
|
通过共同拥有的房地产的收入 **新的风险投资安排 |
|
|
31,652 |
|
|
|
24,535 |
|
|
调整后总收入 |
|
$ |
394,417 |
|
|
$ |
318,667 |
|
流动性和资本资源
2021年现金流活动
在2021年第一季度，我们从运营活动中产生了约1.887亿美元的现金流，主要包括租金和抵押贷款和其他贷款的利息。我们使用这些运营现金流，以及从斯图尔特公司获得的1100万美元作为资本分配的回报，为我们1.477亿美元的股息和某些投资活动提供资金。此外，我们在房地产和其他资产上投资了大约18亿美元，包括2021年1月11亿GB的Priory Group交易(如附注3在本表格10-Q的第1项中，使用本季度股票销售净收益7.792亿美元产生的手头现金、临时信贷融资产生的5亿GB收益以及我们循环融资产生的收益。2021年3月下旬，我们发行了8.5亿GB的优先无担保票据，并用这些收益全额偿还了我们的临时信贷安排，并将我们的循环信贷安排余额减少到未偿还的2亿美元以下。
在季度末之后，我们根据我们的市值股本计划额外出售了490万股票，净收益约为1.055亿美元，并从贷款本金预付款中获得了约7500万美元。
2020年现金流活动
在2020年第一季度，我们从运营活动中产生了106.9美元的现金流，主要包括租金和抵押贷款和其他贷款的利息。2020年第一季度的运营现金流不包括从新的Circle/BMI交易中赚取的大约3500万美元的收入，因为这种租金是在收购完成之前预付的。我们在2020年第一季度使用了我们的运营现金流，以及我们的HM Hospital合资投资以资本回报的形式分配的大约6,300万美元，为我们138.1美元的股息和某些投资活动提供资金，包括我们开发活动的额外资金。此外，我们在2020年1月用手头的现金和7亿英镑定期贷款的收益为15亿GB Circle收购30个物业提供了资金。
短期流动性要求：
截至2021年5月3日，我们在未来12个月内没有债务本金支付-请参阅下面的债务到期表。2021年1月，我们将循环信贷安排的到期日延长至2024年2月。截至2021年5月3日，我们的循环信贷安排加上手头现金的可获得性约为18亿美元。我们相信，这种流动性，加上我们目前每月的租金和贷款利息现金收入、我们合资企业安排的定期分配、我们市场股权计划下的约4亿美元可用资金，以及根据Priory收购贷款预计Waterland将偿还的约2.5亿GB，足以为我们的运营、为遵守REIT要求而支付的股息以及我们目前的公司承诺和未来12个月的偿债义务提供足够的资金。
31
长期流动性要求:
截至2021年5月3日，我们的流动性约为18亿美元，我们相信，我们的流动性，加上我们目前每月来自租金和贷款利息的现金收入，我们合资企业安排的定期分配，以及我们市场股权计划下约4亿美元的可用资金，足以为我们的运营、债务和利息义务、我们的坚定承诺以及股息提供资金，以便在可预见的未来遵守REIT的要求。
然而，为了为额外的投资提供资金，为2022年及以后到期的债务提供资金，或者从战略上对任何现有债务进行再融资，以降低利率，我们可能需要获得以下资金来源之一或组合：
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• |
出售股权证券； |
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• |
发行新的美元、欧元或英镑计价的债务证券，包括优先无担保票据； |
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• |
办理新的银行定期贷款； |
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• |
在美国境外的房地产上发放新的担保贷款；和/或 |
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• |
战略性房地产销售或合资企业的收益。 |
然而，不能保证条件对这种可能的交易有利(特别是考虑到正在进行的新冠肺炎大流行)，也不能保证我们的计划会成功。
截至2021年5月3日，我们的债务到期本金(不包括任何折扣、溢价或债务发行成本的影响)如下(以千为单位)：
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2021 |
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$ |
— |
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2022 |
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603,200 |
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2023 |
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|
556,440 |
|
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2024 |
|
|
1,112,403 |
|
|
2025 |
|
|
1,576,970 |
|
|
此后 |
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|
6,317,095 |
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|
总计 |
|
$ |
10,166,108 |
|
合同承诺
我们在截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中提交了我们的合同承诺。除了我们的债务变化外，在截至2021年3月31日的三个月里，没有其他重大变化。
下表更新了截至2021年5月3日的这些更新的合同承诺计划(以千为单位)：
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2021(1) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
|
|
此后 |
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|
总计 |
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|||||||
|
2026年到期的2.500%高级无担保票据 |
|
$ |
— |
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|
$ |
17,389 |
|
|
$ |
17,389 |
|
|
$ |
17,389 |
|
|
$ |
17,389 |
|
|
$ |
712,939 |
|
|
$ |
782,495 |
|
|
2030年到期的3.375%高级无担保票据 |
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|
— |
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17,828 |
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|
|
16,432 |
|
|
|
16,432 |
|
|
|
16,432 |
|
|
|
569,047 |
|
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636,171 |
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(1) |
此栏代表2021年5月3日之后的义务。 |
分销策略
下表是我们在截至2021年3月31日的两年期间宣布的分配摘要：
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申报日期 |
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记录日期 |
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分发日期 |
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每股分派 |
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2021年2月18日 |
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2021年3月18日 |
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2021年4月8日 |
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$ |
0.28 |
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|
2020年11月12日 |
|
2020年12月10日 |
|
2021年1月7日 |
|
$ |
0.27 |
|
|
2020年8月13日 |
|
2020年9月10日 |
|
2020年10月8日 |
|
$ |
0.27 |
|
|
2020年5月21日 |
|
2020年6月18日 |
|
2020年7月16日 |
|
$ |
0.27 |
|
|
2020年2月14日 |
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2020年3月12日 |
|
2020年4月9日 |
|
$ |
0.27 |
|
|
2019年11月21日 |
|
2019年12月12日 |
|
2020年1月9日 |
|
$ |
0.26 |
|
|
2019年8月15日 |
|
2019年9月12日 |
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2019年10月10日 |
|
$ |
0.26 |
|
|
2019年5月23日 |
|
2019年6月13日 |
|
2019年7月11日 |
|
$ |
0.25 |
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32
我们打算在经修订的1986年国税法(下称“守则”)规定的时间内向股东支付全部或几乎所有年度应纳税所得额，包括出售房地产的应税收益和出售证券的确认收益。我们的政策是向股东进行足够的现金分配，以维持我们作为房地产投资信托基金(REIT)的地位，并避免公司收入和未分配收入的消费税。然而，我们的信贷安排限制了我们可以支付的股息金额-参见注4请参阅本表格10-Q的第(1)项，以了解更多信息。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险包括利率、外币汇率、商品价格、股票价格以及其他影响市场敏感工具的市场变化所产生的风险。我们寻求尽可能将新投资的条款与新的长期固定利率借款相匹配，以减轻利率波动的影响。我们可能会也可能不会选择使用金融衍生工具来对冲利率或外汇风险。对于利率对冲，这些决定主要基于我们将投资与可比借款相匹配的政策，但也基于适用日期的利率总体趋势以及我们对未来利率波动的看法。对于外汇套期保值，这些决定主要是基于我们的投资是如何融资的，我们投资的长期性质，将收益汇回美国的必要性，以及外币汇率的总体趋势。
此外，我们设施的价值将会根据当地和地区经济状况的变化以及租户创造利润的能力的变化而波动。我们设施价值的变化也会受到“上限”费率变化的影响，“上限”费率是用当前的基本租金除以设施的当前市值来衡量的。
我们对市场风险的主要敞口与利率和外币的波动有关。以下分析显示了我们的重要金融工具的市值、收益和现金流对假设的利率和汇率变化的敏感性，就好像这些变化已经发生一样。为这些分析选择的假设变化反映了我们对一年内合理可能发生的变化的看法。这些前瞻性披露具有选择性，仅涉及这些假设变化的潜在影响。它们不包括可能因市场状况变化而影响我们业务的其他潜在影响(例如新冠肺炎造成的影响)。此外，它们不包括我们可能采取的将风险敞口降至最低的措施，例如签订未来利率掉期合约，以对冲我们的可变利率债务的利率上升。
利率敏感度
对于固定利率债务，利率变化影响公平市场价值，但不影响普通股股东的净收入或现金流。相反，对于浮动利率债务，假设其他因素保持不变，利率变化通常不会影响公平市场价值，但确实会影响普通股股东的净收入和现金流。截至2021年3月31日，我们的未偿债务总额为100亿美元，其中包括约96亿美元的固定利率债务(在考虑利率掉期到位后)和4亿美元的浮动利率债务。如果市场利率增加1%，我们债务在2021年3月31日的公允价值将减少约1160万美元。除非我们决定在公开市场回购债券，否则固定利率债券的公允价值变化不会对我们产生任何影响。
如果我们可变利率债务的市场利率增加1%，我们可变利率债务的年度利息支出的增加将使未来的收益和现金流每年减少10万美元。如果我们的可变利率债务的市场利率下降1%，我们可变利率债务的利息支出的减少将使未来的收益和现金流每年增加10万美元。这假设我们的可变利率债务下一年的平均未偿还金额为4亿美元，这是截至2021年3月31日此类可变利率债务的余额。
33
外汇敏感度
由于我们在英国、德国、西班牙、意大利、葡萄牙、瑞士、澳大利亚和哥伦比亚的投资，我们受到英镑、欧元、瑞士法郎、澳元和哥伦比亚比索兑美元汇率波动的影响。尽管我们通常认为在这些国家的投资是长期性质的，能够将任何非美元借款与这些货币的投资相匹配，并且从历史上看不需要将大量收益汇回美国，但相应非美元货币对美元汇率的价值上升或下降可能会影响我们的财务状况和/或我们的运营结果。仅根据我们2021年的运营业绩和年化基础，以下汇率的5%变化将对我们的净收入和FFO产生以下影响(以千计)：
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净收入影响 |
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FFO影响 |
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英镑(GB) |
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$ |
5,930 |
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$ |
9,478 |
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欧元(欧元) |
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125 |
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2,048 |
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瑞士法郎(瑞士法郎) |
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488 |
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1,448 |
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澳元(澳元) |
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665 |
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1,751 |
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哥伦比亚比索(COP) |
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537 |
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|
|
537 |
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第(4)项控制和程序。
医疗财产信托公司和MPT运营伙伴公司，L.P.
我们采用并维护了披露控制和程序，旨在确保在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内，记录、处理、汇总和报告根据1934年证券交易法(经修订)要求在我们的报告中披露的信息，并将这些信息积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
根据规则13a-15(B)的要求，根据修订后的1934年证券交易法，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对截至本报告涵盖的季度末我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于上述，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，确保我们根据1934年证券交易法提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
在最近一个会计季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
34
第二部分-其他资料
第一项：法律诉讼。
中包含的信息注：9简明合并财务报表中的“或有事项”通过引用并入本项目第(1)项。
项目1A。风险因素。
我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中介绍的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未登记销售和所得款项的使用。
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(a) |
没有。 |
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(b) |
不适用。 |
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(c) |
没有。 |
第三项高级证券违约。
没有。
第二项第四项矿山安全披露。
没有。
第五项其他资料。
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(a) |
没有。 |
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(b) |
没有。 |
35
项目6.展品
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展品 |
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描述 |
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4.1 |
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第17补充契约，日期为2021年3月24日，由MPT Operating Partnership，L.P.和MPT Finance Corporation作为发行人，Medical Properties Trust，Inc.作为母公司和担保人，Wilmington Trust，National Association作为受托人，以及Elevon Financial Services DAC作为初始付款代理、注册和转让代理(通过引用医疗财产信托公司和MPT Operating Partnership，L.P.向证券和证券交易委员会提交的当前报告的8-K表格的附件4.2合并)，日期为2021年3月24日，由MPT Operating Partnership，L.P.作为发行人，作为母公司和担保人，Wilmington Trust，National Association，Inc.作为受托人，Elevon Financial Services DAC作为初始付款代理、注册人和转让代理 |
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4.2 |
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2026年表格票据(引用于2021年3月29日提交给证券交易委员会的关于医疗财产信托公司和MPT Operating Partnership，L.P.表格8-K的当前报告的附件4.2) |
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4.3 |
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第18补充契约，日期为2021年3月24日，发行人为MPT Operating Partnership，L.P.和MPT Finance Corporation，母公司和担保人为Medical Properties Trust，Inc.，受托人为Wilmington Trust，National Association，初始支付代理、注册商和转让代理为Elevon Financial Services DAC(通过参考提交给证券交易委员会的医疗财产信托公司和MPT Operating Partnership，L.P.当前报告的附件4.4合并 |
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4.4 |
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2030年票据格式(参考医疗财产信托公司和MPT Operating Partnership，L.P.于2021年3月29日提交的当前8-K表格报告的附件4.4) |
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10.1* |
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修订和重新签署了截至2021年1月15日的循环信贷和定期贷款协议，该协议由医疗财产信托公司、MPT Operating Partnership，L.P.、几家贷款人、作为辛迪加代理的美国银行和作为行政代理的摩根大通银行达成 |
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31.1* |
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根据1934年证券交易法第13a-14(A)条对首席执行官的认证。(医疗财产信托公司) |
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31.2* |
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根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。(医疗财产信托公司) |
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31.3* |
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根据1934年证券交易法第13a-14(A)条对首席执行官的认证。(MPT Operating Partnership，L.P.) |
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31.4* |
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根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。(MPT Operating Partnership，L.P.) |
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32.1** |
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根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。(医疗财产信托公司) |
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|
32.2** |
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根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。(MPT Operating Partnership，L.P.) |
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展品：101.INS* |
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XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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展品：101.SCH* |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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展品：101.CAL* |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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展品：101.DEF* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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|
展品：101.LAB* |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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附件：101.PRE* |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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附件104* |
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封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息。*) |
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* |
谨此提交。 |
|
** |
随信提供。 |
36
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
|
医疗财产信托公司。 |
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由以下人员提供： |
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/s/J.凯文·汉纳(Kevin Hanna) |
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J·凯文·汉纳 |
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副总裁、主计长、财务助理、首席财务官 (首席会计官) |
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MPT运营合伙公司，L.P. |
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由以下人员提供： |
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/s/J.凯文·汉纳(Kevin Hanna) |
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J·凯文·汉纳 |
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副总裁、主计长、财务助理、首席财务官兼首席财务官 普通合伙人的唯一成员 MPT Operating Partnership，L.P. (首席会计官) |
日期：2021年5月10日
37