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BondSecuritiesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：资产认可证券成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000354707US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：资产认可证券成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000354707美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000354707美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：资产认可证券成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：资产认可证券成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707美国-GAAP：公允价值输入级别1成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000354707US-GAAP：公允价值输入级别2成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000354707美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000354707美国-GAAP：公允价值输入级别1成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707US-GAAP：公允价值输入级别2成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707美国-GAAP：公允价值输入级别1成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2021-03-310000354707US-GAAP：公允价值输入级别2成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2021-03-310000354707美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2021-03-310000354707美国-GAAP：公允价值输入级别1成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2020-12-310000354707US-GAAP：公允价值输入级别2成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2020-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2020-12-310000354707US-GAAP：远期合同成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000354707US-GAAP：远期合同成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000354707US-GAAP：远期合同成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000354707US-GAAP：远期合同成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707US-GAAP：远期合同成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707US-GAAP：远期合同成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员他：BankingSegmentMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000354707美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000354707美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000354707美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000354707US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000354707美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000354707美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000354707美国-GAAP：资产认可证券成员2020-12-310000354707美国-GAAP：资产认可证券成员2019-12-310000354707美国-GAAP：资产认可证券成员2021-01-012021-03-310000354707美国-GAAP：资产认可证券成员2020-01-012020-03-310000354707美国-GAAP：资产认可证券成员2021-03-310000354707美国-GAAP：资产认可证券成员2020-03-310000354707US-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMember2021-03-310000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310000354707美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000354707US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000354707美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000354707美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000354707US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000354707他：美国人储蓄银行FSB成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-01-012020-03-310000354707他：美国人储蓄银行FSB成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-01-012021-03-310000354707他：FairValueOfPropertyOrCollateralMember美国-GAAP：HomeEquityMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-03-310000354707Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-03-310000354707SRT：最小成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-01-012021-03-310000354707美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：最大成员数2021-01-012021-03-310000354707SRT：加权平均成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-01-012021-03-310000354707美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-01-012021-03-310000354707他：FairValueOfPropertyOrCollateralMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：商业贷款会员2020-12-310000354707Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310000354707SRT：最小成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-01-012020-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310000354707SRT：加权平均成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-01-012020-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-01-012020-12-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
 表格：10-Q
 
☒      根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
 或
     ☐         根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
章程中规定的注册人的确切姓名 佣金档案编号 税务局雇主身分证号码
夏威夷电力工业公司。 1-8503 99-0208097
及主要附属公司
夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.) 1-4955 99-0040500
状态，状态夏威夷
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)
 
夏威夷电力工业公司-毕晓普街1001号套房，电话：2900, 火奴鲁鲁, 夏威夷  96813
夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)毕晓普街1001号套房，2500, 火奴鲁鲁, 夏威夷  96813
(主要执行机构地址和邮政编码)
 
夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.) (808) 543-5662
夏威夷电力公司，Inc.-(808) 543-7771
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
注册人每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)普通股，无面值他纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。(2)注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告。
夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)是☒不是☐ 夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中，根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定提交和张贴的每个互动数据文件。
夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)是☒不是☐ 夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅1934年证券交易法规则第212B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)： 夏威夷电气公司(Hawaian Electric Company，Inc.)：
大型加速滤波器☒规模较小的报告公司☐大型加速滤波器☐规模较小的报告公司☐
加速文件管理器☐新兴成长型公司☐加速文件管理器☐新兴成长型公司☐
非加速文件服务器☐非加速文件服务器☒
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)☐夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)是☐不是☒夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)是☐不是☒
根据该法第12(B)款登记的证券：
仅适用于公司发行人：
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
第二类普通股 
未偿还日期：2021年4月23日
夏威夷电气工业公司(无面值) 109,181,493 股票
夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)(面值6-2/3美元) 17,324,376 股票(非公开交易)
夏威夷电气工业公司(HEI)是夏威夷电气公司(Hawaian Electric)普通股的唯一持有者。
这份合并后的10-Q表格由Hei和夏威夷电气分别提交。本文中包含的与任何个人注册人有关的信息由该注册人自行提交。除了与夏威夷电气有关的信息也归因于黑石集团之外，注册人没有对与其他注册人有关的信息做出任何陈述。


夏威夷电气工业公司及其子公司
夏威夷电力公司及其子公司
截至2021年3月31日的10-Q季度表格
 
目录
 
页码：第 
II
术语表
四.
有关前瞻性陈述的注意事项
  
 
第一部分：财务信息
1
第一项。
财务报表
  
夏威夷电气工业公司及其子公司
1
 
简明综合损益表(未经审计)-
截至2021年和2020年3月31日的三个月
2
 
简明综合全面收益表(未经审计)-
截至2021年和2020年3月31日的三个月
3
 
简并资产负债表(未经审计)--2021年3月31日和2020年12月31日
4
 
简明综合股东权益变动表(未经审计)-
截至2021年和2020年3月31日的三个月
5
 
现金流量表简明合并报表(未经审计)-
截至2021年和2020年3月31日的三个月
  
夏威夷电力公司及其子公司
6
 
简明综合损益表(未经审计)-
截至2021年和2020年3月31日的三个月
6
 
简明综合全面收益表(未经审计)-
截至2021年和2020年3月31日的三个月
7
 
简并资产负债表(未经审计)--2021年3月31日和2020年12月31日
8
 
普通股权益变动简明综合报表(未经审计)-
截至2021年和2020年3月31日的三个月
9
 
现金流量表简明合并报表(未经审计)-
截至2021年和2020年3月31日的三个月
9
 
简明合并财务报表附注(未经审计)
51
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
51
 
高等学校合并
56
 
电力公用事业
69
 
银行
76
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
77
项目4.
管制和程序
  
 
第二部分。
其他信息
78
第一项。
法律程序
78
第1A项
风险因素
78
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
79
第6项
陈列品
80
签名
 
i

夏威夷电气工业公司及其子公司
夏威夷电力公司及其子公司
截至2021年3月31日的10-Q季度表格
术语表
条款 定义
前交叉韧带信贷损失拨备是现行的信贷损失标准，要求根据预期损失模型记录拨备。
AES夏威夷AES夏威夷公司
AFS可供出售
阿美族高级计量基础设施
AOCI 累计其他综合收益/(亏损)
阿拉年度收入调整
ASB 美国储蓄银行(American Savings Bank，F.S.B.)是美国储蓄银行夏威夷公司(ASB Hawaii，Inc.)的全资子公司。
ASB夏威夷 ASB Hawaii，Inc.是夏威夷电气工业公司的全资子公司，也是美国储蓄银行的母公司F.S.B.
ASU 会计准则更新
CARE法案冠状病毒援助、救济和经济安全法案于2020年3月27日颁布
世邦魏理仕以社区为基础的可再生能源
公司 夏威夷电气工业公司及其直接和间接子公司，包括但不限于夏威夷电气公司及其子公司(在夏威夷电气上市)；ASB Hawaii，Inc.及其子公司美国储蓄银行，F.S.B.；Pacific Current，LLC及其子公司Hamakua Holdings，LLC(及其子公司Hamakua Energy，LLC)、Mauo，LLC和Ka‘ie’ie Waho Company，LLC；以及
消费者权益倡导者 夏威夷州商业和消费者事务部消费者倡导司
D&O 临市局的决定及命令
多德-弗兰克法案 2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
DOH 夏威夷州卫生部
水滴 合肥股利再投资与购股计划
ECRC能源成本回收条款
弹性公网IP 2010年股权和激励计划，经修订和重述
环境保护局 环境保护局-联邦
EPRM特殊项目回收机制
易办事 每股收益
ERP/EAM企业资源规划/企业资产管理
ESG环境、社会与治理
ESM收益分享机制
夏娃 股权的经济价值
《交易所法案》 1934年证券交易法
FASB 财务会计准则委员会
FDIC 美国联邦存款保险公司
联邦制 美国政府
FHLB 联邦住房贷款银行
FHLMC 联邦住房贷款抵押公司
FNMA 联邦全国抵押贷款协会
FRB 美国联邦储备委员会
公认会计原则 美国公认的会计原则
GNMA 政府全国抵押贷款协会
滨瓜能源(Hamakua Energy)Hamakua Energy，LLC，HeI的间接子公司
夏威夷电灯 夏威夷电灯公司(Hawaii Electric Light Company，Inc.)是夏威夷电气公司(Hawaian Electric Company，Inc.)的电力公司子公司。

II
术语汇编(续)

条款 定义
夏威夷电力公司 夏威夷电气公司是夏威夷电气工业公司的电力公司子公司，也是夏威夷电气照明公司、毛伊岛电气有限公司和夏威夷可再生能源公司的母公司。Uluwehiokama生物燃料公司自2020年7月14日起解散。
嗨，嗨 夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)是夏威夷电气公司(Hawaian Electric Company，Inc.)、ASB夏威夷公司(ASB Hawaii)、太平洋电流公司(Pacific Current，LLC)和旧瓦胡岛拖轮服务公司(Old Oahu Tug Service，Inc.，前身为夏威夷拖船和驳船公司)的直接母公司。
海尔斯普 夏威夷电力工业退休储蓄计划
HELOC房屋净值信用额度
高功率 檀香山市县关于垃圾发电厂的购电协议
伊普 独立发电商
卡莱洛阿 卡莱洛亚合伙公司(Kalaeloa Partners，L.P.)
千瓦 千瓦时/秒(如适用)
LTIP 长期激励计划
毛伊岛电气 毛伊岛电力公司，有限公司，夏威夷电力公司的电力公司子公司。
毛乌岛Mauo，LLC，Hei的间接子公司
MPIR重大项目中期回收
MSR抵押偿还权
兆瓦 兆瓦/秒(如果适用)
MRP多年收费率期间
NII 净利息收入
NPBC定期净收益成本
NPPC定期养老金净成本
O&M 其他运维
OCC 货币监理署
OPEB 退休金以外的退休后福利
太平洋洋流Pacific Current，LLC，HeI的全资子公司，Hamakua Holdings，LLC，Mauo，LLC和Ka‘ie’ie Waho Company，LLC的母公司
PBR基于绩效的监管
PGV普纳地热企业
PIM绩效激励机制
PPA 购电协议
PPAC 外购功率调整条款
临时市政局 夏威夷州公用事业委员会
光伏光生伏打
公羊 费率调整机制
澳洲央行 收支平衡账户
代表可再生能源基础设施计划
RFP 征求建议书
ROACE 平均普通股权益回报率
罗伯 按费率基数报酬率
RPS 可再生产品组合标准
证交会 证券交易委员会
看见 意味着引用的材料通过引用并入
税法
2017年减税和就业法案(H.R.1，根据同时通过的2018财年预算决议第二和第五标题规定对账的法案)
TDR 问题债务重组
公用事业夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司
VIE 可变利息实体
 
三、

有关前瞻性陈述的警示说明
这份报告以及夏威夷电气工业公司(HEI)和夏威夷电气公司(Hawaian Electric)及其子公司所做的其他陈述包含“前瞻性陈述”，这些陈述包括具有预测性、取决于或提及未来事件或状况的陈述，通常包括诸如“将”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预测”、“估计”或类似的表述。此外，任何有关未来财务表现、正在进行的业务战略或前景或未来可能采取的行动的陈述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对未来事件的当前预期和预测，受有关HEI及其子公司(统称为本公司)、它们开展业务的行业表现以及经济、政治和市场因素等方面的风险、不确定性和假设的准确性的影响。这些前瞻性陈述不能保证未来的业绩和实际结果，财务状况可能与前瞻性陈述中指出的大不相同。
可能导致实际结果与前瞻性陈述和历史结果大不相同的风险、不确定因素和其他重要因素包括但不限于：
•国际、国家和当地的经济和政治条件，包括夏威夷旅游、国防和建筑业的状况；夏威夷和美国大陆房地产市场的强弱(包括ASB持有的相关贷款的抵押品的公允价值和/或实际表现，这可能导致更高的贷款损失拨备和注销)；关于联邦政府和军队在夏威夷存在的程度的决定；未来联邦政府关门的影响和潜在影响，包括对我们的客户支付电费和/或银行的影响美国和外国资本和信贷市场状况以及联邦、州和国际对这些状况的反应的影响和潜在影响；全球和当地事态发展(包括全球经济状况和不确定性、动乱、恐怖主义行为、战争、冲突、政治抗议、致命病毒流行或其他危机)的潜在影响；美国政策已经或可能发生变化的影响，如移民和贸易；以及流行病；
•新冠肺炎大流行的影响程度，包括新冠肺炎大流行的持续时间、蔓延、严重程度和是否再次发生，相关政府命令和限制的持续时间和范围，对我们的员工、客户和供应商的影响，以及新冠肺炎大流行对本公司商品和服务的总体需求的影响，所有这些都可能受到新冠肺炎疫苗在短期和长期内的分发、管理和有效性以及接种人口比例的影响；
•充分应对风险并利用与我们的ESG优先领域相关的机会的能力，这些领域目前包括脱碳、经济健康和可负担性、可靠性和弹性、安全数字化、多样性、公平和包容、员工参与度以及与气候相关的风险和机会；
•公民行动主义，包括内乱，特别是在严重的经济衰退和社会分裂时期，这可能对客户和员工产生负面影响，损害公司和公用事业公司以有效和安全的方式运营和维护其设施的能力，公民行动主义和利益相关者行动主义可能会延误建设，增加项目成本或阻止第三方或公用事业项目的完成，这些项目需要满足电力需求、可靠性目标和可再生投资组合标准(RPS)目标；
•美国政府或相关机构未来行动或不作为的影响，包括与美国债务上限或预算资金、货币政策、贸易政策和关税、能源和环境政策以及拜登总统和他的政府提出或提议的其他政策和监管改革有关的影响；
•天气、自然灾害(如飓风、地震、海啸、雷击、熔岩流和气候变化日益严重的影响，如更严重的风暴、洪水、干旱、热浪和海平面上升)和野火，包括它们对公司和公用事业公司运营和经济的弹性和可靠性的影响；
•利率变化的时机、速度和幅度，以及收益率曲线的形状，这可能导致投资组合收益率和净利差下降；
•公司和公用事业公司在动荡和具有挑战性的市场条件下进入信贷和资本市场的能力(例如，获得商业票据和其他短期和长期债务融资，包括信用额度，在HEI的情况下，发行普通股)，以及此类融资的成本(如果有)；
•公司养老金和其他退休计划资产以及ASB可供出售的证券价值变化所固有的风险，以及公司养老金负债价值变化(包括利率驱动的变化)所固有的风险；
•法律、法规(包括税收条例)、市场状况、利率和其他因素的变化，导致用于计算退休福利成本和资金要求的假设发生变化；
•2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(Dodd-Frank Act)以及经《经济增长、监管救济和消费者保护法》修订的《多德-弗兰克法案》要求颁布的规则和法规的影响；
•银行业竞争加剧(例如，存款价格竞争加剧，或存款外流至另类投资，这可能对ASB的资金成本产生不利影响)；
四.

•夏威夷州公用事业委员会(PUC)在考虑(和可能不批准)实际或拟议的可再生能源提案和相关成本方面可能出现的延误；公用事业公司对外部各方(如州政府、独立发电商和开发商)的依赖；围绕技术、太阳能、风力发电、生物燃料、达到RPS目标所需的环境评估的不确定性；可再生能源提案的实施对未来电力成本的影响，以及PUC可能对可再生能源项目商业运营延误施加的惩罚；
•公用事业公司制定、实施和收回实施公用事业公司行动计划的成本的能力，这些计划包括在其最新的供电改善计划、需求响应组合计划、分布式发电互联计划、电网现代化计划和商业模式变化中，这些计划已经并正在继续开发和更新，以回应临时市政局发布的命令，临时市政局2014年4月关于夏威夷电力公用事业未来的倾向声明，以及使公用事业公司的业务模式与客户利益相一致所需的愿景、业务战略和监管政策变化。
•公用事业公司收回化石燃料发电机组未折旧成本的能力，如果它们在预期使用年限结束前退役；
•容量和供应限制或困难，特别是如果发电机组(公用事业公司或IPP公司所有)发生故障，或需求侧管理、分布式发电、热电联产或其他固定容量供给侧资源等措施达不到预期效益，或不足以减少或满足高峰需求；
•燃料油价格变化，供应商提供充足的燃料，以及继续向电力公用事业公司提供其能源成本回收条款(ECRCS)；
•继续向电力公司提供或修改其他成本回收机制，包括购买的电力调整条款(PPAC)、费率调整机制(RAMS)以及养老金和退休后福利(OPEB)跟踪机制，以及继续将收入与销售脱钩，以减轻千瓦时销售下降的影响；
•公用事业公司收回增加的成本并从年度收入调整(ARA)未涵盖的资本投资中赚取合理回报的能力；
•公用事业部门实现当前绩效激励目标的能力；
•临市局根据2018年第005号法案和2018年会期法对公用事业实施基于绩效的费率制定的影响，包括可能增加新的绩效激励机制(PIM)，临市局在实施基于绩效的监管(PBR)时通过的第三方提案，以及无法实现绩效激励目标的影响；
•燃料价格水平和波动对客户满意度以及对公用事业公司的政治和监管支持的影响；
•与日益依赖可再生能源相关的风险，包括用于可再生能源发电的非化石燃料供应的可获得性和成本，以及在电网中间歇性增加可再生能源的运营影响；
•随着更多的发电资源被添加到公用事业公司的电力系统，以及随着用户减少能源使用，可再生发电资源的能源生产可能会减少，额外资源的互联将受到限制的风险越来越大；
•IPP提供其购电协议(PPA)中预期的公司容量的能力；
•随着IPP在其任期接近尾声时签订合同，IPP可能会减少对其单位进行投资以确保其单位可用的经济动机；
•公用事业公司能够定期谈判重要资源的有利协议，如燃料供应合同和集体谈判协议，避免或减少劳资纠纷和停工；
•可能影响公用事业公司和ASB或其竞争对手的运营和前景的新技术发展，例如通过替代渠道进行能源储存、微电网和银行业务的商业开发；
•网络安全风险和潜在的网络事件，包括HEI、其第三方供应商及其子公司(包括ASB分支机构和电力公司)的潜在事件，以及在入侵检测和防御系统、防病毒软件、防火墙和其他一般IT控制无法阻止的范围内使用的数据处理中心的事件；
•未能实现与企业资源规划/企业资产管理(企业资源规划/企业资产管理)项目相关福利相关的剩余费用节省承诺，以及管理审计承诺在2021年至2025年多年期费率期间节省3300万美元；
•联邦、州、县和国际政府和监管行动，例如适用于高等学校、公用事业公司和ASB的现有、新的和新的法律、规则和法规的变化(包括税收和税率的变化、资本要求的增加、监管政策的变化、环境法律和法规(包括由此产生的合规成本以及罚款和处罚和/或债务的风险)、对温室气体排放的监管、政府收费和评估(如联邦存款保险公司的评估)，以及可能从根本上改变发电成本并加快行动的潜在的碳“总量管制与交易”立法
•关于保护历史、考古和文化遗址以及动植物物种和栖息地的法律、法规和政策的发展情况，以及在实施和执行这些法律、法规和政策方面的发展情况；
v

•发现可能归因于历史化学品泄漏的情况，包括任何必要的调查和补救，以及任何相关的执法、诉讼或监管监督；
•临市局在差饷个案和其他诉讼程序中所作的决定(包括决定时间延误的风险、临时决定对最终决定的不利改变，以及由于不利的监管审计报告或其他原因而不准予项目费用)；
•临市局以及其他机构和法院就土地使用、环境和其他许可问题(如要求的纠正行动、可能出现的限制和处罚，如环境条件或RPS)作出的决定；
•货币监理署(OCC)、联邦储备委员会(FRB)、联邦存款保险公司(FDIC)和/或其他政府机构可能采取的执法行动(如同意令、要求的纠正行动、可能出现的限制和处罚，例如，针对现有或新的银行和消费者保护法律和法规下的合规缺陷，或针对资本充足率)；
•与高等学校业务和ASB贷款的地理集中、ASB集中在单一产品类型(即第一抵押贷款)以及ASB的重大信用关系(即与某些客户的大额贷款和/或信用额度集中)相关的风险；
•适用于HEI及其子公司的会计原则的变化，包括采用新的美国会计准则、可能停止与PBR相关的监管会计或其他监管变化、可能需要合并可变利益实体(VIE)的影响，或要求对具有IPP的PPA进行融资租赁或资产负债表内经营租赁会计的影响；
•证券评级机构对黑石集团和夏威夷电力公司证券评级的下调及其对融资努力结果的影响；
•提前偿还贷款的速度快于预期，可能导致ASB贷款和投资溢价的摊销速度加快，抵押贷款服务资产减值；
•ASB贷款组合信用状况以及资产质量和/或组合的变化，这可能会增加或减少信用损失、信用损失拨备(ACL)和冲销所需的拨备水平；
•会计准则委员会存款成本或组合的变化，可能对会计准则委员会的资金成本产生不利影响；
•伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)预期终止和转向替代参考利率带来的意外变化，可能会对公司的资本成本、贷款组合和贷款利息收入产生不利影响；
•高等学校及其子公司采取的税收头寸的最终结果；
•未投保(例如，公用事业公司输配电系统受损和业务中断造成的损失)或投保不足(例如，由于保险免赔额或其他免赔额或超过保单限额而未承保的损失)的风险，以及与输配电资产和发电设施运营相关的风险，包括公共和员工安全问题，以及导致或促成野火的资产；
•公司不受监管的子公司太平洋电流有限责任公司(Pacific Current LLC)实现其业绩和增长目标的能力，这反过来又可能影响其偿还无追索权债务的能力；
•公司对第三方的依赖及其违约风险，由于新冠肺炎疫情的影响，这种风险有所增加；以及
•本报告其他地方和其他报告中描述的其他风险或不确定因素(例如，“项目1A”)。风险因素“在之前和后来由HEI和/或夏威夷电气提交给美国证券交易委员会(SEC)的公司年度报告(Form 10-K)中包含了”风险因素“。
前瞻性陈述仅表示截至报告、陈述或备案之日。除联邦证券法要求的范围外，HEI、夏威夷电气、ASB、太平洋电流及其子公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是书面或口头的，也无论是新信息、未来事件或其他情况的结果。
VI

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明综合损益表(未经审计)
截至3月31日的三个月
(单位：万元，不包括每股净额)20212020
收入  
电力公用事业$564,864 $597,442 
银行77,131 79,738 
其他951 6 
总收入642,946 677,186 
费用  
电力公用事业495,750 553,484 
银行41,835 60,335 
其他7,330 3,665 
总费用544,915 617,484 
营业收入(亏损)  
电力公用事业69,114 43,958 
银行35,296 19,403 
其他(6,379)(3,659)
营业总收入98,031 59,702 
退休固定福利抵免(费用)-服务成本以外2,435 (934)
净利息支出-存款负债和其他银行借款除外
(23,736)(21,775)
施工期间借用资金的拨备747 688 
建设期间使用的股权资金拨备2,191 2,015 
出售投资证券的净收益528 — 
所得税前收入80,196 39,696 
所得税15,365 5,803 
净收入64,831 33,893 
子公司优先股股息473 473 
普通股净收入$64,358 $33,420 
普通股基本每股收益$0.59 $0.31 
稀释后每股普通股收益$0.59 $0.31 
加权平均已发行普通股数量109,221 109,051 
潜在摊薄股份的净影响271 314 
假设稀释的加权平均股票109,492 109,365 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。

1

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
 截至3月31日的三个月
(单位：万人)20212020
普通股净收入$64,358 $33,420 
其他综合收益(亏损)，税后净额：  
可供出售投资证券的未实现净收益：  
期内产生的可供出售投资证券的未实现净收益，扣除税后净额为(16,616)及$7,120，分别
(45,390)19,448 
净收入中包括的已实现净收益的重新分类调整，税后净额为$(142)和零，分别
(387)— 
符合现金流对冲条件的衍生品：  
期内产生的未实现利率对冲亏损，税后净额为#美元。542和$(619)，分别
1,562 (1,784)
退休福利计划：  
对期内确认的前期服务信贷摊销和净亏损进行调整，扣除税款后的净定期收益成本为#美元。2,084及$1,986，分别
6,010 5,706 
将临市局D&O的影响纳入受规管资产的重新定级调整，扣除税项后净额为$(2,015)和$(1,789)，分别
(5,811)(5,158)
其他综合收益(亏损)，税后净额(44,016)18,212 
夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)的综合收入。
$20,342 $51,632 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。

2

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计) 
(美元，单位：万美元)2021年3月31日2020年12月31日
资产  
现金和现金等价物$277,579 $341,421 
受限现金14,067 17,558 
应收账款和未开单收入净额273,197 281,216 
可供出售的投资证券，按公允价值计算2,305,257 1,970,417 
持有至到期的投资证券，按摊销成本计算295,046 226,947 
联邦住房贷款银行的股票，按成本计算10,000 8,680 
为投资而持有的贷款，净额5,218,288 5,232,642 
持有以较低成本或公允价值出售的贷款23,637 28,275 
财产、厂房和设备，扣除累计折旧#美元2,947,647及$2,903,144分别于2021年3月31日和2020年12月31日
5,283,768 5,265,735 
经营性租赁使用权资产162,713 153,069 
监管资产773,426 766,708 
其他639,505 629,149 
商誉82,190 82,190 
总资产$15,358,673 $15,004,007 
负债和股东权益  
负债  
应付帐款$164,936 $182,347 
应付利息和股息32,405 23,547 
存款负债7,745,294 7,386,957 
短期借款--银行以外的100,242 129,379 
其他银行借款102,685 89,670 
长期债务，净额--银行以外2,229,738 2,119,129 
递延所得税380,365 395,089 
经营租赁负债175,334 160,432 
监管责任956,139 959,786 
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债558,191 567,438 
其他557,758 618,438 
总负债13,003,087 12,632,212 
子公司优先股-不受强制赎回的约束34,293 34,293 
承付款和或有事项(附注3和4)
股东权益  
优先股，不是面值，授权10,000,000股份；已发行：无
— — 
普通股，不是面值，授权200,000,000已发行及已发行股份：109,281,493股票和109,181,124股票分别于2021年3月31日和2020年12月31日
1,678,973 1,678,368 
留存收益687,600 660,398 
累计其他综合亏损，扣除税收优惠后的净额(45,280)(1,264)
股东权益总额2,321,293 2,337,502 
总负债和股东权益$15,358,673 $15,004,007 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。

3

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明合并股东权益变动表(未经审计) 
 普通股留用累计
其他
全面		 
(单位：万人)股票金额收益收益(亏损)总计
平衡，2020年12月31日109,181 $1,678,368 $660,398 $(1,264)$2,337,502 
普通股净收入— — 64,358 — 64,358 
其他综合收益，税后净额— — — (44,016)(44,016)
基于股份的费用和其他，净额100 605 — — 605 
普通股股息(34每股1美分)
— — (37,156)— (37,156)
平衡，2021年3月31日109,281 $1,678,973 $687,600 $(45,280)$2,321,293 
余额，2019年12月31日108,973 $1,678,257 $622,042 $(20,039)$2,280,260 
采用的影响ASU编号2016-13
— — (15,372)— (15,372)
BALANCE，通过后，2020年1月1日
ASU编号2016-13		108,973 1,678,257 606,670 (20,039)2,264,888 
普通股净收入— — 33,420 — 33,420 
其他综合收益，税后净额— — — 18,212 18,212 
基于股份的费用和其他，净额172 (3,996)— — (3,996)
普通股股息(33每股1美分)
— — (36,019)— (36,019)
平衡，2020年3月31日109,145 $1,674,261 $604,071 $(1,827)$2,276,505 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。

4

夏威夷电气工业公司及其子公司
现金流量表简明合并报表(未经审计)
截至3月31日的三个月
(单位：千)20212020
经营活动现金流  
净收入$64,831 $33,893 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整  
财产、厂房和设备折旧61,427 59,614 
其他摊销10,951 11,418 
信贷损失准备金(8,435)10,401 
贷款来源，持有待售(162,901)(76,770)
出售贷款所得收益，持有以待出售170,862 72,533 
出售投资证券的净收益(528)— 
出售贷款的收益(4,300)(2,000)
递延所得税(2,196)(4,996)
基于股份的薪酬费用2,602 1,704 
建设期间使用的股权资金拨备(2,191)(2,015)
其他(3,519)224 
资产负债变动情况  
应收账款和未开单收入净减少(增加)5,664 (6,563)
燃料油库存减少(增加)(16,400)2,566 
监管资产减少(增加)(14,869)1,171 
监管责任增加(减少)(4,716)16,586 
增加应付帐款、利息和股息7,677 8,935 
预缴和应计所得税、税收抵免和公用事业收入税的变化(25,513)(45,205)
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债减少(2,621)(490)
其他资产和负债的变动(34,095)(19,713)
经营活动提供的净现金41,730 61,293 
投资活动的现金流  
购买的可供出售的投资证券(781,992)(159,173)
可供出售投资证券的本金偿还184,755 77,642 
出售可供出售的投资证券所得款项197,354 — 
持有至到期投资证券的本金偿还20,185 4,851 
购买持有至到期的投资证券(88,262)— 
从联邦住房贷款银行购买股票(22,296)(20,766)
从联邦住房贷款银行赎回股票20,976 19,440 
为投资而持有的贷款净增加23,922 (65,544)
出售低收入住房投资所得款项— 6,725 
资本支出(74,079)(125,554)
对低收入住房投资的贡献(3,205)(1,026)
其他4,622 2,942 
用于投资活动的净现金(518,020)(260,463)
融资活动的现金流  
存款负债净增加358,337 111,881 
原期限在三个月及以下的短期借款净增(减)35,751 (135,710)
原定期限在三个月或以下的其他银行借款净增13,015 42,495 
发行短期债券所得款项— 50,000 
偿还短期债务(65,000)— 
发行长期债券所得款项161,800 186,925 
偿还长期债务(50,699)(909)
对既得股薪酬征收员工税的预扣股份(1,997)(5,700)
普通股分红(37,156)(36,018)
子公司优先股股息(473)(473)
其他(4,621)(4,590)
融资活动提供的现金净额408,957 207,901 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)(67,333)8,731 
期初现金、现金等价物和限制性现金358,979 227,685 
期末现金、现金等价物和限制性现金291,646 236,416 
减去：受限现金(14,067)(30,902)
期末现金和现金等价物$277,579 $205,514 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。
5

夏威夷电力公司及其子公司
简明综合损益表(未经审计)
截至3月31日的三个月
(单位：千)20212020
收入$564,864 $597,442 
费用  
燃料油127,427 173,221 
购电142,296 139,816 
其他运维114,570 127,547 
折旧57,355 55,850 
所得税以外的税54,102 57,050 
总费用495,750 553,484 
营业收入69,114 43,958 
建设期间使用的股权资金拨备2,191 2,015 
退休固定福利抵免(费用)-服务成本以外1,021 (381)
利息费用和其他费用，净额(17,983)(16,594)
施工期间借用资金的拨备747 688 
所得税前收入55,090 29,686 
所得税11,233 5,282 
净收入43,857 24,404 
子公司优先股股息229 229 
可归因于夏威夷电力公司的净收入43,628 24,175 
夏威夷电气的优先股分红270 270 
普通股净收入$43,358 $23,905 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。
Hei拥有夏威夷电气的所有普通股。因此，关于夏威夷电气普通股的每股数据没有意义。

夏威夷电力公司及其子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
 截至3月31日的三个月
(单位：万人)20212020
普通股净收入$43,358 $23,905 
其他综合收益(亏损)，税后净额：  
退休福利计划：  
对期内确认的前期服务信贷摊销和净亏损进行调整，扣除税款后的净定期收益成本为#美元。2,027及$1,798，分别
5,845 5,184 
将临市局D&O的影响纳入受规管资产的重新定级调整，扣除税项后净额为$(2,015)和$(1,789)，分别
(5,811)(5,158)
其他综合收益，税后净额34 26 
夏威夷电气公司(Hawaian Electric Company，Inc.)的全面收入。
$43,392 $23,931 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。
6

夏威夷电力公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(美元以万元计，除面值外)2021年3月31日2020年12月31日
资产  
财产、厂房和设备
公用事业物业、厂房和设备  
土地$51,611 $51,611 
厂房和设备7,551,879 7,509,343 
减去累计折旧(2,859,719)(2,819,079)
在建203,988 188,342 
公用事业财产、厂房和设备、净值4,947,759 4,930,217 
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧#美元116及$115分别截至2021年3月31日和2020年12月31日
6,952 6,953 
财产、厂房和设备合计，净额4,954,711 4,937,170 
流动资产  
现金和现金等价物51,743 47,360 
受限现金11,506 15,966 
客户应收账款净额141,649 147,832 
应计未开单收入，净额101,813 101,036 
其他应收账款，净额5,073 7,673 
燃料油库存，按平均成本计算74,688 58,238 
材料和用品，按平均成本计算69,726 67,344 
提前还款和其他36,419 44,083 
监管资产54,322 30,435 
流动资产总额546,939 519,967 
其他长期资产  
经营性租赁使用权资产138,534 127,654 
监管资产719,104 736,273 
其他135,620 136,309 
其他长期资产总额993,258 1,000,236 
总资产$6,494,908 $6,457,373 
资本化和负债  
资本化  
普通股(面值6 2/3美元，授权50,000,000流通股；流通股17,324,376股票价格为
2021年3月31日和2020年12月31日)
$115,515 $115,515 
股本溢价746,987 746,987 
留存收益1,297,768 1,282,335 
累计其他综合亏损，扣除税收优惠-退休福利计划(2,885)(2,919)
普通股权益2,157,385 2,141,918 
累积优先股-不受强制赎回的限制34,293 34,293 
长期债务，净额1,675,863 1,561,302 
总市值3,867,541 3,737,513 
承担和或有事项(附注3)
流动负债  
经营租赁负债的当期部分66,301 64,730 
非关联公司的短期借款— 49,979 
应付帐款123,199 133,849 
应付利息和优先股息28,172 20,350 
应计税金，包括所得税155,125 192,524 
监管责任30,370 37,301 
其他70,000 74,262 
流动负债总额473,167 572,995 
递延信贷和其他负债  
经营租赁负债84,102 69,494 
递延所得税396,758 397,798 
监管责任925,769 922,485 
未摊销税收抵免110,181 111,915 
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债522,286 530,532 
其他115,104 114,641 
递延信贷和其他负债总额2,154,200 2,146,865 
资本总额和负债总额$6,494,908 $6,457,373 
本报告应与本报告的附注和综合财务报表附注一并阅读。2020表格10-K
7

夏威夷电力公司及其子公司
普通股权益简明综合变动表(未经审计)
 
 普通股补价
在……上面
资本		留用累计
其他
全面		 
(单位：万人)股票金额库存收益收益(亏损)总计
平衡，2020年12月31日17,324 $115,515 $746,987 $1,282,335 $(2,919)$2,141,918 
普通股净收入— — — 43,358 — 43,358 
其他综合收益，税后净额— — — — 34 34 
普通股分红— — — (27,925)— (27,925)
平衡，2021年3月31日17,324 $115,515 $746,987 $1,297,768 $(2,885)$2,157,385 
余额，2019年12月31日17,048 $113,678 $714,824 $1,220,129 $(1,279)$2,047,352 
普通股净收入— — — 23,905 — 23,905 
其他综合收益，税后净额— — — — 26 26 
普通股分红— — — (26,784)— (26,784)
平衡，2020年3月31日17,048 $113,678 $714,824 $1,217,250 $(1,253)$2,044,499 
本报告应与本报告的附注和综合财务报表附注一并阅读。2020表格10-K


8

夏威夷电力公司及其子公司
现金流量表简明合并报表(未经审计)
截至3月31日的三个月
(单位：千)20212020
经营活动现金流  
净收入$43,857 $24,404 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整  
财产、厂房和设备折旧57,355 55,850 
其他摊销6,577 7,704 
递延所得税(4,671)(3,762)
国家可退还信贷(2,662)(2,530)
坏账支出457 2,724 
建设期间使用的股权资金拨备(2,191)(2,015)
其他(1)20 
资产负债变动情况  
应收账款减少(增加)6,078 (9,020)
应计未开单收入的减少(增加)(427)2,704 
燃料油库存减少(增加)(16,450)2,410 
材料和供应品的增加(2,382)(496)
监管资产减少(增加)(14,869)1,171 
监管责任增加(减少)(4,716)16,586 
应付帐款增加(减少)6,254 (7,153)
预缴和应计所得税、税收抵免和所得税的变化(24,802)(43,919)
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债减少(1,434)(1,017)
其他资产和负债的变动(14,012)(4,520)
经营活动提供的净现金31,961 39,141 
投资活动的现金流  
资本支出(70,361)(119,144)
其他1,863 2,713 
用于投资活动的净现金(68,498)(116,431)
融资活动的现金流  
普通股分红(27,925)(26,784)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红(499)(499)
发行短期债券所得款项— 50,000 
偿还短期债务(50,000)— 
发行长期债券所得款项115,000 95,000 
非关联公司和关联公司的短期借款净减少，原始到期日在3个月或以下— (38,987)
其他(116)(23)
融资活动提供的现金净额36,460 78,707 
现金及现金等价物净增(减)(77)1,417 
期初现金、现金等价物和限制性现金63,326 41,894 
期末现金、现金等价物和限制性现金63,249 43,311 
减去：受限现金(11,506)(30,902)
期末现金和现金等价物$51,743 $12,409 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。

9

简明合并财务报表附注(未经审计)
附注1 · 陈述的基础
随附的未经审计简明综合财务报表的编制符合美国公认的中期财务信息会计原则、美国证券交易委员会(SEC)对Form 10-Q的说明以及S-X法规第10条的规定。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。在编制未经审计的简明综合财务报表时，管理层必须作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产负债表日的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及当期收入和费用的已报告金额。实际结果可能与这些估计大不相同。随附的未经审计的简明综合财务报表和以下附注应与经审计的综合财务报表及其在截至2020年12月31日的年度的HEI和夏威夷电气的Form 10-K中的附注一起阅读。
HEI和夏威夷电气管理层认为，随附的未经审计的简明财务报表包含GAAP所需的所有重大调整，以公平陈述截至2021年3月31日和2020年12月31日的HEI和夏威夷电气的综合财务状况，以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营结果和现金流。除非在下文或其他参考材料中另有披露，否则所有这些调整都是正常的重复性质。中期的经营业绩不一定代表全年的业绩。
最近的会计声明。
所得税。2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号，《所得税(主题740)：简化所得税会计》，其中删除了主题740中一般原则的具体例外，改进了财务报表编制人员对所得税相关指引的应用，并在某些情况下简化了GAAP。ASU 2019-12对公共企业实体在2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。截至2021年1月1日，该公司采用了ASU，对其合并财务报表和相关披露没有实质性影响。



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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
附注2 · 细分财务信息
(以千人为单位)电力公用事业银行其他总计
截至2021年3月31日的三个月    
来自外部客户的收入$564,855 $77,131 $960 $642,946 
部门间收入(抵销)9 — (9)— 
收入$564,864 $77,131 $951 $642,946 
所得税前收入(亏损)$55,090 $37,102 $(11,996)$80,196 
所得税(福利)11,233 7,546 (3,414)15,365 
净收益(亏损)43,857 29,556 (8,582)64,831 
子公司优先股股息499 — (26)473 
普通股净收益(亏损)$43,358 $29,556 $(8,556)$64,358 
总资产(截至2021年3月31日)
$6,494,908 $8,718,024 $145,741 $15,358,673 
截至2020年3月31日的三个月    
来自外部客户的收入$597,430 $79,738 $18 $677,186 
部门间收入(抵销)12 — (12)— 
收入$597,442 $79,738 $6 $677,186 
所得税前收入(亏损)$29,686 $18,969 $(8,959)$39,696 
所得税(福利)5,282 3,208 (2,687)5,803 
净收益(亏损)24,404 15,761 (6,272)33,893 
子公司优先股股息499 — (26)473 
普通股净收益(亏损)$23,905 $15,761 $(6,246)$33,420 
总资产(截至2020年12月31日)$6,457,373 $8,396,533 $150,101 $15,004,007 
 
公用事业公司向ASB和“其他”部门的公司间电力销售不会被取消，因为如果电力不是由公用事业公司提供的，这些部门将需要从另一个来源购买电力，而且此类销售的利润是象征性的。
哈马瓜能源有限责任公司(Hamakua Energy‘s)对夏威夷电灯(Hawaii Electric Light)(一家受监管的附属公司)的销售在合并中被取消。
11

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
附注3 · 电力公用事业部门
未合并的可变利息实体。
购电协议.*截至2021年3月31日，公用事业公司有五固定容量的PPA(包括普纳地热合资企业(PGV)PPA作为PGV于2018年5月由于夏威夷岛上的熔岩流动而离线，但恢复了服务，具有固定的容量13在2021年第一季度，国家电力公司(PPA)和其他拥有独立发电商(IPP)的PPA和调度电能供应商(即拥有热电联产和/或电力生产设施的客户，从公用事业公司购买电力或向公用事业公司出售电力)，目前都不需要整合为VIE。
根据VIE的现行会计准则，公用事业公司被视为在Kalaeloa Partners，L.P.(Kalaeloa)、AES Hawaii，Inc.(AES Hawaii)和Hamakua Energy拥有可变权益，原因是公用事业公司与三IPPS。然而，管理层得出的结论是，公用事业公司并不是Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy的主要受益者，因为公用事业公司没有权力指导对三IPP的经济业绩或承担其预期损失的义务(如果有的话)可能会对IPP产生重大影响。因此，公用事业公司没有在其精简的合并财务报表中合并Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy。滨葵能源是太平洋电流的间接子公司，并入HEI的简明合并财务报表。
对于其他具有IPP的PPA，公用事业公司得出结论认为，没有必要合并IPP，因为公用事业公司在IPP中没有可变的利益，因为在PPA中没有义务吸收IPP的任何变异性，或者IPP被认为是一个“政府组织”，因此被排除在VIE会计准则的范围之外。任何重大IPP的合并可能会对未经审核的简明综合财务报表产生重大影响，包括确认大量资产和负债，如果此类合并IPP处于亏损状态且股本不足，则可能会确认此类亏损。如果公用事业公司确定他们需要合并此类IPP的财务报表，并且合并具有实质性影响，则公用事业公司将追溯地将VIE的会计准则应用于IPP。
承诺和意外情况。
偶然事件. 公用事业公司在正常业务过程中受到未决和威胁的法律程序的影响。管理层并不预期因该等待决或受威胁的法律程序而产生的最终负债总额会对其财务状况构成重大影响。然而，公用事业公司不能排除这样的结果可能对未来特定报告期的运营结果或流动性产生实质性影响。
购电协议.  所有IPP的购买情况如下：
 截至3月31日的三个月
(单位：百万美元)20212020
卡莱洛阿$37 $38 
AES夏威夷30 31 
高功率17 17 
滨瓜能源(Hamakua Energy)11 13 
普纳地热企业4 — 
风能IPPS29 28 
太阳能IPPS12 11 
其他IPP1
2 2 
总IPPS$142 $140 
 
1包括水电和其他PPA
卡莱洛亚合伙公司(Kalaeloa Partners，L.P.)*根据1988年的PPA修正案，夏威夷电气承诺购买208卡莱洛亚的固定产能为兆瓦。夏威夷电气和卡拉埃洛亚继续就2016年5月23日结束的PPA任期进行谈判。只要双方仍在真诚谈判，PPA就会自动按月延长。夏威夷电气和卡莱洛亚已同意，双方都不会在2021年5月31日之前终止PPA(该协议已按月自动延长)，以便通过谈判解决问题。
AES夏威夷公司根据1988年3月签订的购买力平价协定，该协定经(通过第2号修正案)修订，有效期为30截至2022年9月的一年，夏威夷电气同意购买180来自夏威夷AES的固定容量为兆瓦。夏威夷
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
电气公司和AES夏威夷公司一直在就额外的9兆瓦的容量。2018年2月，夏威夷电气与AES Hawaii就PPA修正案达成协议。然而，2018年6月，临时市政局发布了一项命令，暂停对修正案的审查，等待夏威夷州卫生部 (美国能源部(DOH)就夏威夷AES要求批准其减排计划和与夏威夷电气合作的决定。如果得到临市局的批准，这项修正案将解决AES Hawaii公司与额外容量相关的索赔。
胡浩华生物能源有限责任公司(Hu Honua BioEnergy，LLC) 2012年5月，夏威夷电灯与胡浩华签署了PPA，并于2013年12月获得临市局批准21.5可再生、可调度的固定发电能力，由夏威夷岛设施中当地种植的生物质提供燃料。根据PPA的条款，胡霍努瓦工厂计划于2016年投入使用。然而，胡浩华遇到了施工和诉讼延误，导致夏威夷电灯和胡浩华于2017年5月9日修改并重述了PPA。2017年7月，临市局批准了修订和重述的PPA，一旦临市局的命令是最终的和不可上诉的，PPA就会生效。2017年8月，临市局的批准被第三方上诉。2019年5月10日，夏威夷最高法院发布了一项裁决，将此事发回临市局，根据法院的裁决进行进一步的诉讼，其中必须包括明确考虑批准PPA将导致的温室气体(GHG)排放，考虑到潜在的温室气体排放，PPA下的能源成本是否合理，以及PPA的条款是否谨慎和符合公众利益，考虑到其潜在的隐藏和长期后果。2019年6月20日，临市局发布命令，重新开庭审理进一步的诉讼，包括重新审查诉讼中的所有问题。2019年9月29日，临市局发布命令，确定了此事的程序时间表，2019年12月20日，发布了修改程序时间表的命令。听证前事项已于2020年3月6日完成。在2020年7月9日，临市局发出命令，拒绝夏威夷电灯豁免经修订及重述的PPA不受临市局竞投要求的要求，因此，在不影响可能参与未来任何竞投程序的情况下，驳回批准经修订及重述的PPA的请求。2020年7月20日, 胡浩华于2020年9月9日提出复议临市局命令的动议，但被临市局驳回。2020年9月16日，胡浩华向夏威夷最高法院提出上诉通知书，驳回胡浩华的复议动议。2021年4月22日，最高法院进行了口头辩论。
莫洛凯新能源合作伙伴(MNEP)。2018年7月，临市局批准毛伊岛电气(Maui Electric)与MNEP的PPA从一个光伏(PV)加电池储存项目购买太阳能。这个4.88兆瓦光伏和3兆瓦电池储能系统项目的目的是提供不超过2.64任何时候都可以向莫洛凯系统发送微波信号。2020年3月25日，MNEP向美国夏威夷地区法院提起诉讼，指控毛伊岛电气违反合同。2020年6月3日，毛伊岛电气向MNEP提供了违约和终止PPA的通知，终止PPA的生效日期为2020年7月10日。此后，MNEP提交了修改后的起诉书，包括与终止有关的索赔，夏威夷电气公司于2020年9月11日提交了对修改后的起诉书的答复，对MNEP提出的事实以及原始和修改后的起诉书中的所有索赔提出了异议。
公用事业项目.*许多公用事业项目需要临市局的批准和其他政府机构的各种许可。难以获得或无法获得必要的批准或许可或社区支持可能会导致项目成本大幅增加，甚至项目被取消。如果项目无法进行，或者如果临时市政局可能不允许收回全部或部分项目的成本，或者如果预计将超过临时市政局对项目成本设定的上限，则可能需要冲销项目成本，其金额可能会导致夏威夷电力公司的综合净收入大幅减少。
企业资源规划/企业资产管理(ERP/EAM)实施项目。ERP/EAM实施项目于2018年10月上线。夏威夷电灯公司和夏威夷电气公司开始将其部分递延项目成本纳入费率基数，并开始在一年多的时间内摊销。12-年期间分别为2020年1月和2020年11月。临市局要求将节省下来的项目效益转嫁给顾客。
2019年2月，临市局批准了一种方法，将公用事业公司与消费者权益倡导者合作开发的新ERP/EAM系统的未来成本节约优势传递给客户。公用事业公司于2019年6月10日提交了一份福利澄清文件，反映了美元150未来净运营和维护费用减少和成本避免为百万美元，96年内资本成本降低和税收节省上百万美元12年使用寿命。如果运维费用的减少与反映在电价中的金额有关，公用事业公司将降低此类金额的未来费率。2019年10月，临市局批准了公用事业公司和消费者权益倡导者规定的绩效指标和跟踪机制。截至2021年3月31日，公用事业公司的监管责任为11.22000万(美元)6.5夏威夷电力公司(Hawaian Electric)1000万美元1.9夏威夷电灯100万美元和1美元2.8毛伊岛电气(Maui Electric)，用于正在摊销或将包括在未来费率中的O&M费用节省。作为夏威夷电气2020测试年率案中批准的和解协议的一部分，夏威夷电气的监管责任将在五年，从2020年11月开始，夏威夷电力公司的运营和维护福利将被视为流向客户。作为PBR程序的一部分，截至
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
2020年12月31日，大约$1.6300万美元和300万美元2.32021年年度营收调整中，夏威夷电灯和毛伊岛电工将分别拿出600万美元流向客户，作为客户红利的一部分。
在临市局的指导下，公用事业公司一直在提交企业系统效益(SAESB)半年度报告，报告已实现的效益节约。最新的SAESB报告于2021年2月26日提交，时间为2020年7月1日至12月31日。
环境监管. *公用事业公司受环境法律和法规的约束，这些法律和法规规范现有设施的运营，新设施的建设和运营，以及危险废物和有毒物质的适当清理和处置。
夏威夷电力公司(Hawaian Electric)、夏威夷电力照明公司(Hawaii Electric Light)和毛伊岛电力公司(Maui Electric)和其他公用事业公司一样，定期遇到与当前或以前的运营相关的石油或其他化学品泄漏。公用事业公司在适用法律和法规要求时报告这些版本并采取行动。公用事业公司认为，对迄今确定的此类释放做出反应的成本不会对夏威夷电力公司的综合运营业绩、财务状况或流动性产生实质性影响，无论是单独还是总体影响。
前莫洛凯电力公司发电站1989年，毛伊岛电气收购了莫洛凯电气公司。莫洛凯电气公司在1983年出售了它以前的发电场地，但根据租约继续在该场地经营到1985年。自那以后，联邦环境保护局(EPA)已经确定了该地点地下土壤的环境影响。毛伊岛电力公司与卫生部和环境保护局合作，进一步调查了现场和邻近的地块，以确定多氯联苯(PCBs)、残余燃料油和其他地下污染物的影响程度。毛伊岛电力公司的储备余额为#美元。2.7截至2021年3月31日，600万美元，相当于修复场地和邻近地块的可能且可合理评估的未打折成本；然而，修复的最终成本将取决于实施的清理方法。
珍珠港沉积物研究。2014年7月，美国海军通知夏威夷电力公司，海军认定夏威夷电力公司可能负责调查和清理怀奥发电厂近海海域沉积物中多氯联苯污染的费用，这是珍珠港超级基金项目的一部分。美国环保署还要求夏威夷电力公司评估怀奥发电厂陆上PCB污染的潜在来源和程度。
截至2021年3月31日，夏威夷电气记录的用于解决PCB污染的储备账户余额为1美元。9.8百万美元。准备金余额代表陆上和近海调查和补救的可能和合理估计的未贴现成本。最终的补救成本将取决于实际的陆上和海上清理成本。
监管程序
电流解耦. 脱钩是一种监管模式，旨在为公用事业公司提供财务稳定，并促进实现夏威夷州向清洁能源经济过渡和实现积极的可再生能源投资组合标准的目标。目前的脱钩机制有以下主要组成部分：(1)每月收入平衡账户(RBA)收入或PUC批准的目标收入与记录的调整后收入之间的差额的退款，其将收入与千瓦时销售脱钩，(2)用于某些运营与维护费用和费率基数变化升级的费率调整机制(RAM)收入，(3)重大项目中期恢复(MPIR)组成部分，(4)绩效激励机制(PIM)，以及(5)收益分享机制。这将规定在公用事业公司超过其最新利率案例允许的平均普通股权益回报率(ROACE)的情况下，费率案例之间的收入减少。
以绩效为基础的监管框架。2020年12月23日，临市局发布了一份D&O(PBR D&O)，批准了一个新的基于绩效的监管框架(PBR Framework)。在PBR框架下，公用事业公司的当前解耦将继续使用，并进行修改，如下所述。现有的成本回收机制将一如既往地实施(例如，能源成本回收条款(ECRC)、购电调整条款(PPAC)、需求侧管理附加费(DSM)、可再生能源基础设施计划(REIP)、需求响应调整条款(DRAC)、养老金和其他就业后福利(OPEB)跟踪机制)。除了年度收入调整(ARA)提供的年度收入外，公用事业公司还可以通过特殊项目恢复机制(EPRM)(以前称为重大项目中期恢复(MPIR)调整机制)为非常项目或计划寻求救济，并通过绩效激励机制(PIM)和共享储蓄机制(SSM)组合为模范业绩赚取经济奖励。PBR框架将纳入各种其他绩效机制，包括记分卡、报告的指标和加速的试点过程。PBR框架还包含一些保障措施，包括对称收益分享机制(ESM)，该机制保护公用事业公司和客户不受过度收益或损失的影响，这是通过公用事业公司的股本回报率(ROE)和重新开户来衡量的
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
机制，根据该机制，临市局可酌情决定是否适当地调整或修改特定的PBR机制。
在PBR D&O发出后，临市局已展开协作程序，在此过程中，由临市局、公用事业公司及其他各方组成的工作小组已处理建议的PBR实施收费及按优先次序排列的绩效机制(即联网审批PIM、中低收入(LMI)能效PIM、先进计量基础设施(AMI)使用率PIM及计分卡及报告指标组合)的最终细节的制定事宜，并已确定优先次序的执行机制(即联网审批PIM、中低收入(LMI)能效PIM、先进计量基础设施(AMI)使用率PIM及计分卡及报告指标组合)。公用事业公司和其他各方于2021年3月16日和2021年4月9日提交了针对优先绩效机制的细化提案。一项涉及优先执行机制的命令预计将于2021年5月发布。实施PBR框架的书面关税已经获得批准(见下文)，或将于2021年5月提交临市局批准，预计将于2021年6月1日生效。
费率调整机制。现有的本地生产总值是根据以下两者中较少者计算的：a)对某些营运及维修开支和某些税率基数变动的投资回报作出通胀调整，或b)适用于年化目标收入的本地生产总值物价指数(RAM上限)的累积按年复合增长。在利率情况下，年化目标收入可能会在发布临时或最终决定和订单(D&O)后重新设置。2020年，所有公用事业都被限制在RAM上限内。在新的PBR框架下，ARA机制将取代RAM，从2021年6月1日起生效。向新ARA的过渡包括继续2020年RAM收入调整。
年度收入调整机制。PBR框架规定了一个为期五年、多年的费率周期，在此期间不会出现一般费率情况。目标收入将根据指数驱动的ARA进行调整，该ARA基于(I)通货膨胀因子，(Ii)包括生产率的预定X因子，设置为零，(Iii)Z因子，以说明公用事业公司无法控制的特殊情况，以及(Iv)客户红利，包括负调整0.22%的年复合增长率，以及从先前的案卷中制定的管理审计建议中流转的“PBR前”节约承诺。
由于临市局根据部分重议动议所发出的命令，将向顾客派发的“PBR前”储蓄承担部分的客户红利将为$。6.6从2021年到2025年，每年节省1000万美元，企业资源规划系统节省了$3.92000万，将于2021年交付给客户。ARA计划于2021年6月1日实施。
收益分享机制。一种对称的ESM，用于计算外部的实际股本回报率300目标ROE上下基点死区9.5%，这是公用事业的当前授权ROE。客户和公用事业公司之间的实际收益在以下范围内各占50%150死区外的基点在两个方向上都有，任何进一步的差异都是90/10的份额。 如果公用事业信用评级展望显示信用评级可能下调至投资级以下，或者如果其赚取的净资产收益率(ROE)进入ESM的最外层，将触发重新开放或审查PBR条款。
重大项目中期回收。2017年4月27日，临市局发布命令，为临时收回收入提供指导方针，以支持在普通费率案件之间投入使用的重大项目。
有资格通过MPIR调整机制恢复的项目是主要项目(即资本支出扣除客户供款超过#美元的项目)。2.51000万美元)，包括但不限于可再生能源、能效、公用事业规模发电、电网现代化和较小的合格项目，这些项目被归类到计划中进行审查。MPIR调整机制提供机会，为在一般费率情况下投入服务的合格项目的核准成本收回收入，在这些情况下，成本回收受到收入上限的限制，并且没有其他有效的回收机制提供。临时市政局的审批请求必须包括一个商业案例，所有允许通过MPIR调整机制收回的成本必须被任何相关的福利所抵消。指导方针规定，在启用日批准回收的收入将通过澳大利亚央行的年度关税向客户收取。未通过MPIR收回的资本项目将包括在RAM中，并受RAM上限的限制，直到下一次公用事业公司要求收回基本费率为止。
2021年3月31日，公用事业公司提交了2021年MPIR总额为$21.8斯科菲尔德发电站的1000万美元($17.6(百万美元)，西湖光伏项目($3.3(百万美元)，以及电网现代化战略第一阶段项目($0.9从2021年1月1日起，所有三家公用事业公司的应计收入均为300万美元，其中包括2021年项目金额的回报率(基于批准的金额)，包括费率基数、折旧和增量运营与维护费用中的2021年回报率。根据临市局的批准，作为向PBR框架过渡的一部分，公用事业公司将开始通过澳大利亚央行利率调整恢复2021年6月1日生效的2021年MPIR年化金额。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
特殊项目回收机制。现有的MPIR调整机制被重新命名为EPRM，以包括延期和运维费用项目，并允许公用事业公司将全部核准成本计入EPRM，以便在项目投入使用的第一年按比例在项目投入使用的那段时间内收回。 公用事业公司在PBR D&O之前提交的任何悬而未决的MPIR减免申请，都将根据MPIR指导方针予以取消。公用事业公司也可以要求根据EPRM指导方针审查未决的MPIR申请。EPRM回收将符合EPRM指导方针，仅限于扣除节余后实际发生的项目成本或临时市政局批准的金额中较小的部分。到目前为止，公用事业公司已经请求批准四估计资本成本总额为#美元的项目95700万美元用于通过EPRM进行恢复。
绩效激励机制。临市局已经建立了以下PIM：(1)服务质量绩效奖励；(2)第一阶段征求建议书(RFP)PIM，用于采购低成本可再生能源；(3)第二阶段RFP PIM，用于发电和发电加存储项目；以及网格服务和独立存储。
•服务质量绩效激励(持续)。服务质量绩效激励是以历年为基础进行衡量的。PIM电价要求在针对每个公用事业公司发出临时或最终订单时，重新确定用于确定每个PIM的PIM财务激励水平的绩效目标、死区和最大财政奖励金额。
•由系统平均中断持续时间和频率指数衡量的服务可靠性性能(仅限惩罚)。目标性能基于每个实用程序的历史记录10年期平均性能，死区为一个标准差。每个性能指标的最大惩罚是20适用于各公用事业公司批准费率基数的普通股权益份额的基点(或最高罚金约为#美元)6.8百万-三个公用事业的两个指数总计)。
•呼叫中心性能以30秒内应答的呼叫百分比衡量。目标性能基于最近8个季度各公用事业公司的年度平均性能，死区为3高于目标和低于目标的百分比。最高惩罚或奖励是8适用于每个公用事业公司批准的费率基数的普通股权益份额的基点(或最高罚款或奖励约为#美元)1.4百万-三个公用事业公司的总和)。
2020年12月，公用事业公司应计了#美元0.92020年，扣除服务可靠性处罚后，呼叫中心绩效的估计奖励为1.6亿美元。与2020年相关的净服务质量绩效奖励反映在2021年年度脱钩申报文件中，正在等待临市局的批准，将从2021年6月1日起提高客户费率。
•第1阶段RFP PIM。2018年通过征求建议书程序采购低成本可变可再生资源是通过采购价格与目标价格的比较来衡量的。一半的奖励是在临市局批准PPA后获得的。基于七2019年批准的PPA，公用事业公司确认了$1.72019年将获得600万美元的奖金，剩余的奖金将在项目投入使用之日的次年予以认可，预计将于2023年至2024年获得。
•第2阶段RFP PIM。2019年10月9日发布的PUC命令为绩效激励资格设定了定价门槛、完成合同的时间表和其他绩效标准。PIM只提供激励，而不会受到惩罚。该命令要求电网服务RFP下的合同在2020年5月之前提交审批(随后延长到2020年7月9日)，在2020年9月之前提交可再生RFP下的合同，没有在这些最后期限前提交的项目的PIM拒绝提交。2020年7月9日，公用事业公司提交了二符合PIM条件的网格服务RFP的网格服务购买协议，但是奖励指标的细节将由PUC决定。2020年9月15日，公用事业公司提交了八第二阶段RFP的购电协议。在这些人中八仅供参考一有资格获得潜在PIM奖励的项目。2021年2月16日，公用事业公司提交了一符合PIM下降条件的额外购电协议。在二零二零年十二月三十一日，临市局通过二网格服务购买协议，但没有关于PIM的进一步说明。公用事业公司已于2021年1月向临市局提交了一封信，要求就下一步定义激励指标细节的工作寻求指导。
•临市局成立了以下机构：二PBR D&O中的新PIM，在2021年3月23日发布的一项命令中获得批准。这些PIM关税的生效日期为2021年6月1日。
•可再生投资组合标准(RPS)-为加速实现RPS目标提供经济奖励的PIM。公用事业公司可以获得超过插入的法定RPS目标的系统生成量的奖励，金额为$202021年和2022年的兆瓦时，$15/兆瓦时(2023年)，以及$10多年期费率期间(MRP)剩余时间的/兆瓦时。建议的罚款额已列明为$。20/兆瓦时未能达到2030年、2040年和2045年的RPS目标。评估期从2021年1月1日开始。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
•网格服务采购PIM，为2021年和2022年收购的网格服务提供财务奖励。公用事业公司可获得总计$的最高奖励1.5在2021年和2022年之间达到100万。评估期从2021年1月1日开始。
•临市局亦成立了下列机构：三PBR D&O中的新PIM，预计将于2021年6月1日之前获得临市局的最终设计批准。
•互联互通审批PIM，为分布式能源系统的互联互通时间提供300万美元或每年最高罚款总额为300万美元的经济奖励和处罚0.92000万。评估期从2021年1月1日开始。
•中低收入(LMI)能效PIM，为公用事业公司和第三方公共福利费用管理员之间的合作提供财务奖励，为中低收入客户节省能源。PIM指标的总奖励上限为$2.02000万。PIM最初的持续时间为三年并接受年度审查。评估期自生效关税之日起开始。
•先进计量基础设施(AMI)利用率PIM，可为支持时变费率和下一代分布式能源计划的先进仪表客户数量的增加提供经济奖励。公用事业公司每年可获得的最高奖励总额为$2.02000万。评估期自生效关税之日起开始。
年度脱钩申请. 公用事业公司于2021年3月31日提交了年度脱钩申请，有待临市局批准。拟于2021年6月1日至2021年12月31日征收(退还)的年度净增量金额如下：
(单位：百万美元)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气总计
2021年调整后的RAM年度增量收入和ARA收入$(13.8)$(2.0)$(5.9)$(21.7)
截至2020年12月31日的澳大利亚央行应计余额的年度变化(以及相关税收)10.4 5.7 8.9 25.0 
增量绩效激励机制(NET)
— 0.2 0.5 0.7 
增量MPIR/EPRM收入调整12.6 0.1 0.1 12.8
递增关联交易退款/PUC有序调整— 不适用2.0 2.0
根据关税应收取的每年净增量金额$9.1 $4.0 $5.6 $18.7 
注：由于四舍五入的原因，柱子可能没有脚部。
最近的利率诉讼。
夏威夷电气2020测试年率案例.2020年10月22日，临市局发布了最终的D&O，批准了诉讼中提交的规定的和解协议。因此，2017测试年费率案例中确定的基本电价不会增加。在最后的D&O中，临市局批准了资本结构，该结构包括58%的总股本比率，ROACE为9.52020考试年度为%。由此得出的利率基数回报率(ROB)为7.37%。D&O批准了实施上一次折旧研究程序中批准的总体较低折旧率的协议，从2020年1月1日起生效。见上文“绩效监管框架”下的“年度收入调整机制”，关于临时市政局关于处理夏威夷电力公司管理审计节约承诺的决定。夏威夷电气2020年11月6日提交的拟议的RBA条款关税和ECRC关税于2020年12月11日获得临市局批准，并于2021年1月1日生效。
夏威夷电灯2019年测试年率案例。2020年7月28日，临市局发布了最终的D&O，部分批准了规定的部分和解信件，并下令2019年考试年度的最终费率保持在当前的有效费率，以便费率零增长。临市局决定，2019年考试年度的适当ROACE为9.5%，批准的资本结构为58%的总股本，并被批准为公平a7.52%RORB.此外，该命令除其他外，(1)批准了一项10-州投资税收抵免的一年摊销期限；以及(2)批准对夏威夷电灯的ECRC进行修改，以纳入98%/2%的客户和夏威夷电灯分担风险，每年最高暴露上限为+/-$600,000。拟议的最终关税和PIM关税于2020年11月1日生效，ECRC关税于2021年1月1日生效。
新冠肺炎相关成本的监管资产。2020年5月4日，临市局发出命令，授权所有公用事业公司，包括公用事业公司，建立监管资产，以记录因暂停服务期间中断服务而产生的成本。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
总督紧急状态文告的待决期间，直至临市局另有命令为止。在日后的诉讼中，临市局会考虑有关费用的合理程度、适当的回收期、所涉及的任何账面费用，以及任何直接因暂停接驳而节省的费用，以及其他相关事宜。作为命令的一部分，临市局禁止公用事业公司对逾期付款收取滞纳金。2020年6月30日，临时市政局发布命令，批准公用事业公司在2020年4月提出的将新冠肺炎相关费用的处理推迟到2020年12月31日的请求。2021年3月8日，临时市政局批准了公用事业公司将延期至2021年6月30日的请求。公用事业公司必须提交季度报告，以更新公用事业公司的财务状况，报告在新冠肺炎紧急情况下为帮助客户而采取的措施，确定计划的递延成本和递延成本的详细信息，并确定因新冠肺炎紧急时期而收到的资金或收益。监管资产的收回将在随后的程序中确定，管理层认为递延成本有可能收回。此外，从2020年12月开始，在临市局另有命令之前，公用事业公司必须每月提交客户数量、欠款余额、达成的付款安排以及可用于帮助客户支付账单的援助等信息。该月报旨在协助临市局决定下一步的适当规管措施。截至2021年3月31日，公用事业公司总共记录了$22.2根据这些命令，监管资产为1.8亿美元。
浓缩合并财务信息。夏威夷电气及其子公司的简明合并财务信息显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的三个月。
夏威夷电气无条件担保Hawaii Electric Light及Maui Electric的义务(A)向夏威夷州偿还为夏威夷Electric Light及Maui Electric发行的特别用途收入债券的本金及利息，及(B)根据各自的私募票据协议及据此发行的Hawaii Electric Light票据及Maui Electric票据。夏威夷电力公司还有义务在履行对其自身优先股的义务后，对夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司的优先股支付股息、赎回和清算款项，如果这两家子公司无法支付此类款项的话。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司
简明合并损益表
截至2021年3月31日的三个月

(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他子公司合并调整夏威夷电力公司
整合
收入$400,554 85,149 79,181 — (20)$564,864 
费用
燃料油88,728 16,485 22,214 — — 127,427 
购电108,604 21,597 12,095 — — 142,296 
其他运维77,335 17,912 19,323 — — 114,570 
折旧38,914 10,048 8,393 — — 57,355 
所得税以外的税38,627 7,993 7,482 — — 54,102 
--费用总额352,208 74,035 69,507 — — 495,750 
营业收入48,346 11,114 9,674 — (20)69,114 
建设期间使用的股权资金拨备1,748 132 311 — — 2,191 
子公司收益中的权益12,510 — — — (12,510)— 
退休固定福利费用-服务成本以外的费用886 168 (33)— — 1,021 
利息费用和其他费用，净额(12,832)(2,581)(2,590)— 20 (17,983)
施工期间借用资金的拨备591 44 112 — — 747 
所得税前收入51,249 8,877 7,474 — (12,510)55,090 
所得税7,621 2,051 1,561 — — 11,233 
净收入43,628 6,826 5,913 — (12,510)43,857 
子公司优先股股息— 134 95 — — 229 
可归因于夏威夷电力公司的净收入43,628 6,692 5,818 — (12,510)43,628 
夏威夷电气的优先股分红270 — — — — 270 
普通股净收入$43,358 6,692 5,818 — (12,510)$43,358 


夏威夷电力公司及其子公司
简明合并全面收益表
截至2021年3月31日的三个月

(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他子公司合并调整夏威夷联合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
普通股净收入$43,358 6,692 5,818 — (12,510)$43,358 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
退休福利计划：
对前期服务信贷摊销和当期确认的净亏损进行调整，计入扣除税款的定期收益净成本5,845 835 761 — (1,596)5,845 
将临市局D&O计入受规管资产(扣除税项)的影响的重新定级调整(5,811)(834)(761)— 1,595 (5,811)
其他综合收益，税后净额34 1 — — (1)34 
普通股股东应占全面收益$43,392 6,693 5,818 — (12,511)$43,392 

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司
简明合并损益表
截至2020年3月31日的三个月


(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他子公司合并调整夏威夷电力公司
整合
收入$421,166 89,293 87,198 — (215)$597,442 
费用
燃料油120,535 22,432 30,254 — — 173,221 
购电107,951 19,521 12,344 — — 139,816 
其他运维85,637 19,104 22,806 — — 127,547 
折旧38,011 9,760 8,079 — — 55,850 
所得税以外的税40,501 8,342 8,207 — — 57,050 
--费用总额392,635 79,159 81,690 — — 553,484 
营业收入28,531 10,134 5,508 — (215)43,958 
建设期间使用的股权资金拨备1,743 119 153 — — 2,015 
子公司收益中的权益8,804 — — — (8,804)— 
退休固定福利费用-服务成本以外的费用(546)194 (29)— — (381)
利息费用和其他费用，净额(12,002)(2,484)(2,323)— 215 (16,594)
施工期间借用资金的拨备602 36 50 — — 688 
所得税前收入27,132 7,999 3,359 — (8,804)29,686 
所得税2,957 1,798 527 5,282 
净收入24,175 6,201 2,832 — (8,804)24,404 
子公司优先股股息— 134 95 — 229 
可归因于夏威夷电力公司的净收入24,175 6,067 2,737 — (8,804)24,175 
夏威夷电气的优先股分红270 — — — — 270 
普通股净收入$23,905 6,067 2,737 — (8,804)$23,905 


夏威夷电力公司及其子公司
简明合并全面收益表
截至2020年3月31日的三个月

(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他子公司合并调整夏威夷联合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
普通股净收入$23,905 6,067 2,737 — (8,804)$23,905 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
退休福利计划：
对期内确认的前期服务抵免摊销和在扣除税收优惠后的净定期收益成本中确认的净亏损进行的调整5,184 748 652 — (1,400)5,184 
将临市局D&O计入受规管资产(扣除税项)的影响的重新定级调整(5,158)(747)(652)— 1,399 (5,158)
其他综合收益，税后净额26 1 — — (1)26 
普通股股东应占全面收益$23,931 6,068 2,737 — (8,805)$23,931 

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司
精简合并资产负债表
2021年3月31日
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
Subsi-
日记		Consoli-
约会
调整数		夏威夷电力公司
整合
资产      
财产、厂房和设备
公用事业物业、厂房和设备      
土地$42,411 5,606 3,594 — — $51,611 
厂房和设备4,986,417 1,358,367 1,207,095 — — 7,551,879 
减去累计折旧(1,706,529)(604,021)(549,169)— — (2,859,719)
在建160,331 13,927 29,730 — — 203,988 
公用事业财产、厂房和设备、净值3,482,630 773,879 691,250 — — 4,947,759 
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧
5,305 115 1,532 — — 6,952 
财产、厂房和设备合计，净额3,487,935 773,994 692,782 — — 4,954,711 
对全资子公司的股权投资631,976 — — — (631,976)— 
流动资产      
现金和现金等价物29,727 7,730 14,209 77 — 51,743 
受限现金11,506 — — — — 11,506 
客户应收账款净额101,605 21,358 18,686 — — 141,649 
应计未开单收入，净额72,784 14,911 14,118 — — 101,813 
其他应收账款，净额12,967 3,006 3,570 — (14,470)5,073 
燃料油库存，按平均成本计算51,894 9,981 12,813 — — 74,688 
材料和用品，按平均成本计算40,395 9,873 19,458 — — 69,726 
提前还款和其他29,769 3,534 3,791 — (675)36,419 
监管资产42,852 2,840 8,630 — — 54,322 
流动资产总额393,499 73,233 95,275 77 (15,145)546,939 
其他长期资产      
经营性租赁使用权资产123,992 14,198 344 — — 138,534 
监管资产501,393 111,700 106,011 — — 719,104 
其他102,767 18,591 20,424 — (6,162)135,620 
其他长期资产总额728,152 144,489 126,779 — (6,162)993,258 
总资产$5,241,562 991,716 914,836 77 (653,283)$6,494,908 
资本化和负债      
资本化      
普通股权益$2,157,385 320,494 311,405 77 (631,976)$2,157,385 
累积优先股-不受强制赎回的限制
22,293 7,000 5,000 — — 34,293 
长期债务，净额1,176,229 246,310 253,324 — — 1,675,863 
总市值3,355,907 573,804 569,729 77 (631,976)3,867,541 
流动负债      
经营租赁负债的当期部分64,423 1,844 34 — — 66,301 
应付帐款87,437 16,037 19,725 — — 123,199 
应付利息和优先股息20,075 3,698 4,400 — (1)28,172 
应计税金，包括所得税107,552 25,372 22,876 — (675)155,125 
监管责任17,000 5,901 7,469 — — 30,370 
其他55,478 11,951 17,189 — (14,618)70,000 
流动负债总额351,965 64,803 71,693 — (15,294)473,167 
递延信贷和其他负债      
经营租赁负债71,431 12,353 318 — — 84,102 
递延所得税282,513 53,582 60,663 — — 396,758 
监管责任658,584 174,820 92,365 — — 925,769 
未摊销税收抵免81,297 15,126 13,758 — — 110,181 
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债
373,376 76,357 78,566 — (6,013)522,286 
其他66,489 20,871 27,744 — — 115,104 
递延信贷和其他负债总额1,533,690 353,109 273,414 — (6,013)2,154,200 
资本总额和负债总额$5,241,562 991,716 914,836 77 (653,283)$6,494,908 

21

简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司
精简合并资产负债表
2020年12月31日
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
子日记		Consoli-
约会
调整数		夏威夷电力公司
整合
资产      
财产、厂房和设备
公用事业物业、厂房和设备      
土地$42,411 5,606 3,594 — — $51,611 
厂房和设备4,960,470 1,352,885 1,195,988 — — 7,509,343 
减去累计折旧(1,677,256)(597,606)(544,217)— — (2,819,079)
在建143,616 13,043 31,683 — — 188,342 
公用事业财产、厂房和设备、净值3,469,241 773,928 687,048 — — 4,930,217 
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧
5,306 115 1,532 — — 6,953 
财产、厂房和设备合计，净额3,474,547 774,043 688,580 — — 4,937,170 
对全资子公司的投资， 持平
626,890 — — — (626,890)— 
流动资产      
现金和现金等价物42,205 3,046 2,032 77 — 47,360 
受限现金15,966 — — — — 15,966 
对关联公司的预付款26,700 — — — (26,700)— 
客户应收账款净额102,736 23,989 21,107 — — 147,832 
应计未开单收入，净额73,628 13,631 13,777 — — 101,036 
其他应收账款，净额17,984 3,028 2,856 — (16,195)7,673 
燃料油库存，按平均成本计算38,777 8,471 10,990 — — 58,238 
材料和用品，按平均成本计算38,786 9,896 18,662 — — 67,344 
提前还款和其他34,306 5,197 4,580 — — 44,083 
监管资产22,095 1,954 6,386 — — 30,435 
流动资产总额413,183 69,212 80,390 77 (42,895)519,967 
其他长期资产      
经营性租赁使用权资产125,858 1,443 353 — — 127,654 
监管资产513,192 114,461 108,620 — — 736,273 
其他98,307 17,992 20,010 — — 136,309 
其他长期资产总额737,357 133,896 128,983 — — 1,000,236 
总资产$5,251,977 977,151 897,953 77 (669,785)$6,457,373 
资本化和负债      
资本化
普通股权益$2,141,918 317,451 309,363 77 (626,891)$2,141,918 
累积优先股-不受强制赎回的限制
22,293 7,000 5,000 — — 34,293 
长期债务，净额1,116,426 216,447 228,429 — — 1,561,302 
总市值3,280,637 540,898 542,792 77 (626,891)3,737,513 
流动负债     
经营租赁负债的当期部分64,599 98 33 — — 64,730 
短期借款-非附属公司49,979 — — — — 49,979 
短期借款-附属公司— 18,800 7,900 — (26,700)— 
应付帐款97,102 19,570 17,177 — — 133,849 
应付利息和优先股息14,480 3,138 2,790 — (58)20,350 
应计税金，包括所得税135,018 29,869 27,637 — — 192,524 
监管责任20,224 8,785 8,292 — — 37,301 
其他57,926 13,851 18,621 — (16,136)74,262 
流动负债总额439,328 94,111 82,450 — (42,894)572,995 
递延信贷和其他负债     
经营租赁负债67,824 1,344 326 — — 69,494 
递延所得税282,685 54,108 61,005 — — 397,798 
监管责任656,270 173,938 92,277 — — 922,485 
未摊销税收抵免82,563 15,363 13,989 — — 111,915 
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债
373,112 77,679 79,741 — — 530,532 
其他69,558 19,710 25,373 — — 114,641 
递延信贷和其他负债总额1,532,012 342,142 272,711 — — 2,146,865 
资本总额和负债总额$5,251,977 977,151 897,953 77 (669,785)$6,457,373 

22

简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司
普通股权益变动简明合并报表
截至2021年3月31日的三个月
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
附属公司		巩固
调整数		夏威夷电力公司
整合
平衡，2020年12月31日$2,141,918 317,451 309,363 77 (626,891)$2,141,918 
普通股净收入43,358 6,692 5,818 — (12,510)43,358 
其他综合收益，税后净额34 1 — — (1)34 
普通股分红(27,925)(3,650)(3,776)— 7,426 (27,925)
平衡，2021年3月31日$2,157,385 320,494 311,405 77 (631,976)$2,157,385 
 
夏威夷电力公司及其子公司
普通股权益变动简明合并报表
截至2020年3月31日的三个月。
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
附属公司		巩固
调整数		夏威夷电力公司
整合
余额，2019年12月31日$2,047,352 298,998 292,870 101 (591,969)$2,047,352 
普通股净收入23,905 6,067 2,737 — (8,804)23,905 
其他综合收益，税后净额
26 1 — — (1)26 
普通股分红(26,784)(4,080)(3,596)— 7,676 (26,784)
普通股发行费用— — (1)— 1 — 
平衡，2020年3月31日$2,044,499 300,986 292,010 101 (593,097)$2,044,499 

23

简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司
简明现金流量表合并表
截至2021年3月31日的三个月
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
附属公司		巩固
调整数		夏威夷电力公司
整合
经营活动提供的净现金$18,764 9,635 10,988 — (7,426)$31,961 
投资活动的现金流      
资本支出(45,293)(12,728)(12,340)— — (70,361)
附属公司的预付款26,700 — — — (26,700)— 
其他1,182 372 309 — — 1,863 
用于投资活动的净现金(17,411)(12,356)(12,031)— (26,700)(68,498)
融资活动的现金流      
普通股分红(27,925)(3,650)(3,776)— 7,426 (27,925)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红(270)(134)(95)— — (499)
偿还短期债务(50,000)— — — — (50,000)
发行长期债券所得款项60,000 30,000 25,000 — — 115,000 
非关联公司和关联公司原始到期日为3个月或以下的短期借款净减少— (18,800)(7,900)— 26,700 — 
其他(96)(11)(9)— — (116)
融资活动提供(用于)的现金净额(18,291)7,405 13,220 — 34,126 36,460 
现金及现金等价物净增(减)(16,938)4,684 12,177 — — (77)
期初现金、现金等价物和限制性现金58,171 3,046 2,032 77 — 63,326 
期末现金、现金等价物和限制性现金41,233 7,730 14,209 77 — 63,249 
减去：受限现金(11,506)— — — — (11,506)
期末现金和现金等价物$29,727 7,730 14,209 77 — $51,743 

24

简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司
简明现金流量表合并表
截至2020年3月31日的三个月
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
附属公司		巩固
调整数		夏威夷电力公司
整合
经营活动提供的净现金$29,004 9,478 7,931 — (7,272)$39,141 
投资活动的现金流                                                                                                                                        
资本支出(83,191)(18,181)(17,772)— — (119,144)
从(给)联属公司的预付款(17,000)8,000 — — 9,000 — 
其他2,752 64 301 — (404)2,713 
用于投资活动的净现金(97,439)(10,117)(17,471)— 8,596 (116,431)
融资活动的现金流     
普通股分红(26,784)(4,080)(3,596)— 7,676 (26,784)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红(270)(134)(95)— — (499)
发行短期债券所得款项50,000 — — — — 50,000 
发行长期债券所得款项95,000 — — — — 95,000 
原到期日在3个月或以下的非关联公司和关联公司的短期借款净增加(减少)(46,987)2,500 14,500 — (9,000)(38,987)
其他(21)(1)(1)— — (23)
融资活动提供(用于)的现金净额70,938 (1,715)10,808 — (1,324)78,707 
现金及现金等价物净增(减)2,503 (2,354)1,268 — — 1,417 
期初现金、现金等价物和限制性现金32,988 7,008 1,797 101 — 41,894 
期末现金、现金等价物和限制性现金35,491 4,654 3,065 101 — 43,311 
减去：受限现金(30,902)— — — — (30,902)
期末现金和现金等价物$4,589 4,654 3,065 101 — $12,409 

25

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注4· 银行分段
精选财务信息
美国储蓄银行
损益表和综合收益表数据
 截至3月31日的三个月
(单位：万人)20212020
利息和股息收入  
贷款利息和手续费$49,947 $55,545 
投资证券的利息和股息8,673 9,430 
利息和股息收入合计58,620 64,975 
利息支出  
存款负债利息1,462 3,587 
其他借款的利息27 313 
利息支出总额1,489 3,900 
净利息收入57,131 61,075 
信贷损失准备金(8,435)10,401 
扣除信贷损失拨备后的净利息收入65,566 50,674 
非利息收入  
来自其他金融服务的费用5,073 4,571 
存款负债的手续费收入3,863 5,113 
其他金融产品的手续费收入2,442 1,872 
银行人寿保险2,561 794 
抵押贷款银行收入4,300 2,000 
出售投资证券的净收益528 — 
其他收入，净额272 413 
非利息收入总额19,039 14,763 
非利息支出  
薪酬和员工福利28,037 25,777 
入住率4,969 5,267 
数据处理4,351 3,837 
服务2,862 2,809 
装备2,222 2,339 
办公用品、印刷和邮资1,044 1,341 
营销648 802 
FDIC保险816 102 
其他费用2,554 4,194 
总非利息费用47,503 46,468 
所得税前收入37,102 18,969 
所得税7,546 3,208 
净收入29,556 15,761 
其他综合收益(亏损)，税后净额(45,754)19,847 
综合收益(亏损)$(16,198)$35,608 


26

简明合并财务报表附注-续(未经审计)

核对每一份高等学校简明综合损益表的金额*：
 截至3月31日的三个月
(单位：万人)20212020
利息和股息收入$58,620 $64,975 
非利息收入19,039 14,763 
减去：出售投资证券的收益，净额528 — 
*收入-银行77,131 79,738 
利息支出总额1,489 3,900 
信贷损失准备金(8,435)10,401 
非利息支出47,503 46,468 
减去：退休固定福利费用(贷方)-服务成本以外(1,278)434 
*费用-银行41,835 60,335 
*营业收入-银行35,296 19,403 
加回：退休固定福利费用(贷方)-服务成本以外的费用(1,278)434 
加回：出售投资证券的收益，净额528 — 
所得税前收入$37,102 $18,969 


27

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
美国储蓄银行
资产负债表数据
(单位：万人)2021年3月31日2020年12月31日
资产    
现金和银行到期款项 $113,698  $178,422 
有息存款110,365 114,304 
现金和现金等价物224,063 292,726 
投资证券
可供出售，公允价值 2,305,257  1,970,417 
持有至到期，按摊销成本计算(公允价值为#美元)285,599及$229,963，分别)
295,046 226,947 
联邦住房贷款银行的股票，按成本计算 10,000  8,680 
为投资而持有的贷款 5,310,081  5,333,843 
信贷损失拨备 (91,793) (101,201)
净贷款 5,218,288  5,232,642 
持有以较低成本或公允价值出售的贷款 23,637  28,275 
其他 559,543  554,656 
商誉 82,190  82,190 
总资产 $8,718,024  $8,396,533 
负债和股东权益    
存款负债--无息 $2,833,844  $2,598,500 
存款负债-计息 4,911,450  4,788,457 
其他借款 102,685  89,670 
其他 154,418  183,731 
总负债 8,002,397  7,660,358 
承诺和或有事项  
普通股 1  1 
额外实收资本352,408 351,758 
留存收益 394,026  369,470 
累计其他综合收益(亏损)，税后净额    
证券未实现净收益(亏损)$(25,791) $19,986 
退休福利计划(5,017)(30,808)(5,040)14,946 
股东权益总额715,627  736,175 
总负债和股东权益 $8,718,024  8,396,533 
其他资产    
银行人寿保险 $162,821  $163,265 
房舍和设备，净值 206,247  206,134 
应计应收利息 24,381  24,616 
抵押贷款偿还权 10,685  10,020 
低收入住房投资80,791 83,435 
其他 74,618  67,186 
  $559,543  $554,656 
其他负债    
应计费用 $55,073  $62,694 
应缴联邦和州所得税 1,709  6,582 
本票 29,363  38,011 
借款人的预付款 5,863  10,207 
其他 62,410  66,237 
  $154,418  $183,731 
    
28

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
银行拥有的人寿保险是由ASB购买的关于某些关键员工的人寿保险，ASB是受益人。该保险用于通过在被保险人死亡后支付给ASB的保单和保险收益的现金价值增加而获得的免税收入为员工福利提供资金。
其他借款包括根据回购协议出售的证券、购买的联邦资金和从联邦住房贷款银行(FHLB)预付款#美元。102.7百万，零和零分别截至2021年3月31日和2021年3月31日。89.7百万，零和零分别截至2020年12月31日。
投资证券。  投资证券的主要组成部分如下：
 摊销成本未实现毛利未实现亏损总额估计公允
价值		未实现亏损总额
 不到12个月12个月或更长时间
(单位：万美元)问题数量公平，公平。
价值		金额问题数量公平，公平。
价值		金额
2021年3月31日        
可供出售
美国财政部和联邦机构的义务$55,969 $1,719 $(41)$57,647 1 $4,908 $(41)— $— $— 
**抵押贷款支持证券**2,239,311 15,404 (53,363)2,201,352 92 1,613,008 (53,344)1 958 (19)
公司债券29,781 1,050 — 30,831 — — — — — — 
抵押贷款收入债券15,427 — — 15,427 — — — — — — 
 $2,340,488 $18,173 $(53,404)$2,305,257 93 $1,617,916 $(53,385)1 $958 $(19)
持有至到期
**抵押贷款支持证券**$295,046 $2,812 $(12,259)$285,599 16 $220,908 $(12,259)— $— $— 
 $295,046 $2,812 $(12,259)$285,599 16 $220,908 $(12,259)— $— $— 
2020年12月31日
可供出售
美国财政部和联邦机构的义务$60,260 $2,062 $— $62,322 — $— $— — $— $— 
**抵押贷款支持证券**1,825,893 26,817 (3,151)1,849,559 22 373,924 (3,151)— — — 
公司债券29,776 1,575 — 31,351 — — — — — — 
抵押贷款收入债券27,185 — — 27,185 — — — — — — 
 $1,943,114 $30,454 $(3,151)$1,970,417 22 $373,924 $(3,151)— $— $— 
持有至到期
**抵押贷款支持证券**$226,947 $3,846 $(830)$229,963 7 $114,152 $(830)— $— $— 
 $226,947 $3,846 $(830)$229,963 7 $114,152 $(830)— $— $— 
* 由美国政府机构或赞助机构发行或担保
ASB不认为截至2021年3月31日处于未实现亏损状态的投资证券代表信用损失。未实现亏损总额主要归因于市场状况的变化。每季度对投资证券进行评估，以了解发行人财务状况的变化。根据ASB的评估，投资组合中持有的所有证券仍被一家或多家机构评为投资级。美国财政部、联邦机构债务和机构抵押贷款支持证券的合同现金流由美国政府或政府机构的完全信用和信用担保支持。ASB不打算在其摊销成本基础恢复之前出售该证券，而且该证券的合同现金流的时间也没有不利的变化。ASB的投资证券组合在2021年3月31日和2020年12月31日不需要信贷损失拨备。
美国财政部、联邦机构债务、公司债券和抵押贷款收入债券都有到期的合同期限。抵押贷款支持证券的合同期限到到期，但需要定期支付以减少本金。此外，预期到期日将不同于合同到期日，因为借款人有权提前偿还基础抵押贷款。
29

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
投资证券的合约到期日如下：
2021年3月31日摊销成本公允价值
(单位：万人)  
可供出售
在一年或更短的时间内到期$11,996 $12,011 
在一年到五年后到期43,530 45,180 
在五年到十年后到期30,224 31,287 
十年后到期15,427 15,427 
 101,177 103,905 
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保2,239,311 2,201,352 
可供出售证券总额$2,340,488 $2,305,257 
持有至到期
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保$295,046 $285,599 
持有至到期证券总额$295,046 $285,599 
出售可供出售证券的收益为#美元。197.4百万和零分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。截至2021年3月31日的三个月的已实现损益总额为$1.0百万美元和$0.5分别为百万美元。截至2020年3月31日的三个月的已实现损益总额为零.
贷款。贷款的组成部分摘要如下：
2021年3月31日2020年12月31日
(单位：千)  
房地产：  
住宅1-4户$2,107,537 $2,144,239 
商业地产1,012,968 983,865 
房屋净值信用额度901,462 963,578 
住宅用地17,468 15,617 
商业性建筑114,455 121,424 
住宅建设13,365 11,022 
总房地产4,167,255 4,239,745 
商品化1,010,004 936,748 
消费者148,511 168,733 
贷款总额5,325,770 5,345,226 
*(15,689)(11,383)
*(91,793)(101,201)
贷款总额，净额$5,218,288 $5,232,642 
ASB的政策是，当房产的贷款与价值比率超过时，要求对所有房地产贷款进行私人抵押保险80发货时的评估价值或购买价格中较低者的百分比。购买非自住住宅物业的按揭成数不得超过75发货时的评估价值或购买价格中较低者的百分比。
30

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
信贷损失准备金。  按投资组合分类的信贷损失(余额和变动)拨备如下：
(单位：万人)住宅
1-4个家庭		商业地产
地产		家
股权和银行信贷额度		住宅用地商业性建筑住宅建设商业贷款消费贷款总计
截至2021年3月31日的三个月        
信贷损失拨备：         
期初余额$4,600 $35,607 $6,813 $609 $4,149 $11 $25,462 $23,950 $101,201 
冲销— — (50)— — — (771)(2,860)(3,681)
恢复3 — 15 10 — — 273 1,007 1,308 
备抵658 (1,262)(877)(46)(2,696)5 (460)(2,357)(7,035)
期末余额$5,261 $34,345 $5,901 $573 $1,453 $16 $24,504 $19,740 $91,793 
截至2020年3月31日的三个月        
信贷损失拨备：         
期初余额，在采用之前ASU编号2016-13
$2,380 $15,053 $6,922 $449 $2,097 $3 $10,245 $16,206 $53,355 
采用的影响ASU编号2016-13
2,150 208 (541)(64)289 14 922 16,463 19,441 
冲销— — — (8)— — (369)(6,254)(6,631)
恢复53 — 6 9 — — 186 764 1,018 
备抵(107)1,326 (162)(34)1,060 (3)1,993 5,828 9,901 
期末余额$4,476 $16,587 $6,225 $352 $3,446 $14 $12,977 $33,007 $77,084 

贷款承诺免税额。  按投资组合分部分列的贷款承诺额如下：
(单位：万人)房屋净值
银行信贷额度		商业性建筑商业贷款总计
截至2021年3月31日的三个月
贷款承诺免税额：
期初余额$300 $3,000 $1,000 $4,300 
备抵100 (1,700)200 (1,400)
期末余额$400 $1,300 $1,200 $2,900 
截至2020年3月31日的三个月
贷款承诺免税额：
期初余额，在采用ASU No.2016-13之前$392 $931 $418 $1,741 
采用的影响ASU编号2016-13
(92)1,745 (94)1,559 
备抵— 515 (15)500 
期末余额$300 $3,191 $309 $3,800 
信用质量.ASB会持续进行内部贷款审查和评级。审查为管理层提供有关贷款组合质量及其贷款政策和程序有效性的定期信息。贷款审查和评级程序的目标是及时识别现有或新出现的信贷趋势，以便启动适当的步骤来管理风险，避免或尽量减少未来的损失。分级贷款包括商业贷款、商业房地产贷款和商业建设贷款。
每笔商业和商业房地产贷款都被授予资产质量评级(AQR)，以反映根据监管信用分类偿还或有序清算该贷款交易的可能性：合格、特别提及、不合格、可疑和损失。AQR是违约模型评级概率、违约情况下的损失以及可能影响贷款最终可收集性的非模型因素(如企业主/担保人的性格、中期业绩、诉讼、税收留置权以及商业和经济状况的重大变化)的函数。PASS风险敞口通常受到债务人当前净值和偿付能力的很好保护，或者受到资产价值或基础抵押品的保护。特别提到的贷款有潜在的弱点，如果不加以纠正，可能会危及债务的清算。不合格贷款有明确的弱点，危及债务的清算，其特点是ASB可能遭受一些损失的明显可能性。分类可疑资产既有分类不合格资产的缺点，又有根据现有事实、条件和价值进行全额清收或清算的缺点，极具可疑性和不可能性。资产分类损失被认为是无法收回的，其价值如此之小，以至于没有理由继续作为可银行资产。
31

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
根据付款活动或内部分配的贷款等级，按年份划分的信用风险概况如下：
按起始年份分列的定期贷款循环贷款
(单位：千)20212020201920182017在先旋转转换为定期贷款总计
2021年3月31日
住宅1-4户
当前$150,713 $549,327 $184,339 $97,560 $179,131 $934,471 $— $— $2,095,541 
逾期30-59天— 280 — — — 2,081 — — 2,361 
逾期60-89天— — 3,018 431 — 1,954 — — 5,403 
逾期超过89天— — 942 — — 3,290 — — 4,232 
150,713 549,607 188,299 97,991 179,131 941,796 — — 2,107,537 
房屋净值信用额度
当前— — — — — — 861,116 36,792 897,908 
逾期30-59天— — — — — — 659 473 1,132 
逾期60-89天— — — — — — 261 73 334 
逾期超过89天— — — — — — 1,243 845 2,088 
— — — — — — 863,279 38,183 901,462 
住宅用地
当前2,794 8,354 2,884 1,290 855 292 — — 16,469 
逾期30-59天— — — — — 699 — — 699 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超过89天— — — — — 300 — — 300 
2,794 8,354 2,884 1,290 855 1,291 — — 17,468 
住宅建设
当前1,114 7,865 3,344 383 659 — — — 13,365 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超过89天— — — — — — — — — 
1,114 7,865 3,344 383 659 — — — 13,365 
消费者
当前6,658 25,307 57,781 29,734 4,219 475 16,332 3,729 144,235 
逾期30-59天125 164 577 452 90 1 106 125 1,640 
逾期60-89天— 149 623 372 119 1 80 92 1,436 
逾期超过89天— 218 356 280 56 1 199 90 1,200 
6,783 25,838 59,337 30,838 4,484 478 16,717 4,036 148,511 
商业地产
经过23,091 274,952 69,384 60,627 28,174 222,617 11,000 — 689,845 
特别提及— 4,914 29,597 57,489 51,586 97,247 — — 240,833 
不合标准— — 14,647 4,170 1,877 61,596 — — 82,290 
疑团— — — — — — — — — 
23,091 279,866 113,628 122,286 81,637 381,460 11,000 — 1,012,968 
商业性建筑
经过— 21,414 39,513 26,990 — 2,917 20,972 — 111,806 
特别提及245 2,404 — — — — — — 2,649 
不合标准— — — — — — — — — 
疑团— — — — — — — — — 
245 23,818 39,513 26,990 — 2,917 20,972 — 114,455 
商品化
经过169,095 337,753 96,251 60,462 28,545 51,072 91,178 19,666 854,022 
特别提及65 38,316 15,024 1,820 6,725 33,990 26,301 26 122,267 
不合标准— 275 7,921 2,004 3,765 11,276 6,665 1,809 33,715 
疑团— — — — — — — — — 
169,160 376,344 119,196 64,286 39,035 96,338 124,144 21,501 1,010,004 
贷款总额$353,900 $1,271,692 $526,201 $344,064 $305,801 $1,424,280 $1,036,112 $63,720 $5,325,770 

32

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
按起始年份分列的定期贷款循环贷款
(单位：千)20202019201820172016在先旋转转换为定期贷款总计
2020年12月31日
住宅1-4户
当前$567,282 $218,988 $111,243 $203,916 $184,888 $849,788 $— $— $2,136,105 
逾期30-59天— — — — — 2,629 — — 2,629 
逾期60-89天— 476 — — — 2,314 — — 2,790 
逾期超过89天— — — 353 — 2,362 — — 2,715 
567,282 219,464 111,243 204,269 184,888 857,093 — — 2,144,239 
房屋净值信用额度
当前— — — — — — 927,106 33,228 960,334 
逾期30-59天— — — — — — 552 298 850 
逾期60-89天— — — — — — 267 75 342 
逾期超过89天— — — — — — 1,463 589 2,052 
— — — — — — 929,388 34,190 963,578 
住宅用地
当前8,357 3,427 1,598 939 22 272 — — 14,615 
逾期30-59天— — — — — 702 — — 702 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超过89天— — — — — 300 — — 300 
8,357 3,427 1,598 939 22 1,274 — — 15,617 
住宅建设
当前6,919 3,093 385 625 — — — — 11,022 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超过89天— — — — — — — — — 
6,919 3,093 385 625 — — — — 11,022 
消费者
当前28,818 67,159 37,072 7,207 293 348 18,351 3,758 163,006 
逾期30-59天406 1,085 727 155 4 — 138 90 2,605 
逾期60-89天191 549 427 165 3 — 97 59 1,491 
逾期超过89天131 532 409 119 7 — 262 171 1,631 
29,546 69,325 38,635 7,646 307 348 18,848 4,078 168,733 
商业地产
经过270,603 63,301 62,168 28,432 55,089 155,654 11,000 — 646,247 
特别提及10,261 36,405 57,952 33,763 68,287 48,094 — — 254,762 
不合标准— 14,720 4,181 1,892 4,423 57,640 — — 82,856 
疑团— — — — — — — — — 
280,864 114,426 124,301 64,087 127,799 261,388 11,000 — 983,865 
商业性建筑
经过14,480 31,965 26,990 — 5,562 — 22,517 — 101,514 
特别提及1,910 — — 18,000 — — — — 19,910 
不合标准— — — — — — — — — 
疑团— — — — — — — — — 
16,390 31,965 26,990 18,000 5,562 — 22,517 — 121,424 
商品化
经过392,088 117,791 75,533 29,211 12,520 35,770 74,520 11,004 748,437 
特别提及37,836 23,087 1,920 6,990 30,264 13,250 31,362 11,218 155,927 
不合标准304 7,785 2,043 4,017 7,542 3,113 5,265 1,928 31,997 
疑团— — — — — — 387 — 387 
430,228 148,663 79,496 40,218 50,326 52,133 111,534 24,150 936,748 
贷款总额$1,339,586 $590,363 $382,648 $335,784 $368,904 $1,172,236 $1,093,287 $62,418 $5,345,226 
33

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
在截至2021年3月31日的三个月里，商业、房屋净值信贷额度和消费者投资组合中转换为定期贷款的循环贷款为#美元。0.5百万，$6.2百万美元，以及$0.7分别为百万美元。在截至2020年3月31日的三个月里，商业、房屋净值信贷额度和消费者投资组合中转换为定期贷款的循环贷款为#美元。2.0百万，$1.8百万美元和$1.0分别为百万美元。
基于贷款支付活动的信用风险概况如下：
(单位：万人)30-59
日数
逾期付款		60-89
日数
逾期付款		 
大于
90天		总计
逾期付款		当前总计
融资
应收账款		摊销成本>
90天后和
应计
2021年3月31日       
房地产：       
住宅1-4户$2,361 $5,403 $4,232 $11,996 $2,095,541 $2,107,537 $— 
商业地产1,681 — — 1,681 1,011,287 1,012,968 — 
房屋净值信用额度1,132 334 2,088 3,554 897,908 901,462 — 
住宅用地699 — 300 999 16,469 17,468 — 
商业性建筑— — — — 114,455 114,455 — 
住宅建设— — — — 13,365 13,365 — 
商品化146 47 73 266 1,009,738 1,010,004 — 
消费者1,640 1,436 1,200 4,276 144,235 148,511 — 
贷款总额$7,659 $7,220 $7,893 $22,772 $5,302,998 $5,325,770 $— 
2020年12月31日       
房地产：       
住宅1-4户$2,629 $2,790 $2,715 $8,134 $2,136,105 $2,144,239 $— 
商业地产— 488 — 488 983,377 983,865 — 
房屋净值信用额度850 342 2,052 3,244 960,334 963,578 — 
住宅用地702 — 300 1,002 14,615 15,617 — 
商业性建筑— — — — 121,424 121,424 — 
住宅建设— — — — 11,022 11,022 — 
商品化608 300 132 1,040 935,708 936,748 — 
消费者2,605 1,491 1,631 5,727 163,006 168,733 — 
贷款总额$7,394 $5,411 $6,830 $19,635 $5,325,591 $5,345,226 $— 

基于非权责发生制贷款的信用风险情况如下：
(单位：万人)2021年3月31日2020年12月31日
使用相关ACL没有相关的ACL总计使用相关ACL没有相关的ACL总计
房地产：
住宅1-4户$16,945 $2,987 $19,932 $8,991 $2,835 $11,826 
商业地产15,634 2,828 18,462 15,847 2,875 18,722 
房屋净值信用额度5,075 1,587 6,662 5,791 1,567 7,358 
住宅用地107 300 407 108 300 408 
商业性建筑— — — — — — 
住宅建设— — — — — — 
商品化1,763 2,918 4,681 1,819 3,328 5,147 
消费者3,192 — 3,192 3,935 — 3,935 
**总计：$42,716 $10,620 $53,336 $36,491 $10,905 $47,396 

34

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
根据条款已修改的贷款和应计利息计算的信用风险情况如下：
(单位：万人)2021年3月31日2020年12月31日
房地产：
住宅1-4户$7,453 $7,932 
商业地产3,254 3,281 
房屋净值信用额度7,727 8,148 
住宅用地1,738 1,555 
商业性建筑— — 
住宅建设— — 
商品化5,737 6,108 
消费者54 54 
问题债务重组贷款总额应计利息$25,963 $27,078 

ASB没有确认截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的非权责发生贷款的利息。
陷入困境的债务重组。*当借款人确定遇到财务困难，并且ASB授予它否则不会考虑的特许权时，贷款修改被视为TDR。
不具有共同风险特征的TDR贷款的信贷损失拨备是根据按贷款的有效原始合同利率贴现的预期未来现金流的现值或基于抵押品的公允价值减去销售成本单独评估的。估计损失的财务影响是增加了与修改后的贷款相关的津贴。当现有信息确认特定贷款或部分贷款无法收回(确认损失)时，这些金额将从信贷损失拨备中冲销。
2021年和2020年前三个月发生的贷款修改如下：
修改为TDR的贷款截至2021年3月31日的三个月
(美元，单位：万美元)数
合同的数量
记录在案的未清偿债务
投资
*(截至期末)1
相关津贴
(截至期末)
问题债务重组  
房地产：  
住宅1-4户12 $8,283 $298 
商业地产1 482 — 
房屋净值信用额度1 170 21 
住宅用地1 271 11 
商业性建筑— — — 
住宅建设— — — 
商品化2 59 19 
消费者— — — 
 17 $9,265 $349 



35

简明合并财务报表附注-续(未经审计)

截至2020年3月31日的三个月
(美元，单位：万美元)数
合同的数量
记录在案的未清偿债务
投资
*(截至期末)1
相关津贴
(截至期末)
问题债务重组  
房地产：  
住宅1-4户1 $148 $8 
商业地产2 16,584 4,281 
房屋净值信用额度— — — 
住宅用地— — — 
商业性建筑— — — 
住宅建设— — — 
商品化4 756 278 
消费者— — — 
 7 $17,488 $4,567 

1期末余额反映自修改期间以来的所有付款和注销。在期末之前全额偿付、注销或丧失抵押品赎回权的TDR不包括在内。

在TDR中没有发生付款违约的贷款修改902021年和2020年前三个月的天数或更多。
如果在TDR中修改的贷款随后违约，ASB将评估贷款的进一步减值。根据其评估，可能会对拨备的分配进行调整，或者可能会采取部分冲销，以进一步减记贷款的账面价值。向贷款条款已在TDR中修改的借款人提供额外资金的承诺总额零2021年3月31日和2020年12月31日。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)规定，金融机构可以选择暂停GAAP对某些贷款修改的要求，否则这些修改将被归类为TDR和任何相关的会计减值。
为应对新冠肺炎疫情，联邦储备银行、联邦存款保险公司、国家信用合作社管理局、消费者金融保护局和消费者金融保护局理事会与州金融监管机构(统称为“机构”)协商，发布了一份跨机构联合声明(发布于2020年3月22日；修订后发布于2020年4月7日)。适用于本公司的一些规定包括但不限于对贷款修改、逾期报告、非应计状态和注销的会计处理。
不符合CARE法案条件的贷款修改仍有资格被视为不需要作为TDR考虑的修改。这些机构与财务会计准则委员会的工作人员证实，根据新冠肺炎的回应，对在任何救助之前在任的借款人所做的善意短期修改不是TDR。这包括短期(例如六个月)的修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或无关紧要的付款延迟。预计金融机构不会因为延期而将新冠肺炎获得的延期贷款指定为逾期贷款。贷款的还款日期以法定协议约定的到期日为准。如果金融机构同意延期付款，这些贷款在延期期间不会被视为逾期。最后，在短期新冠肺炎修改期间，这些贷款通常不应报告为非应计项目或分类贷款。
36

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
抵押品依赖型贷款。当借款人遇到财务困难时，贷款被认为是依赖抵押品的，预计贷款的偿还将主要通过抵押品的运营或出售来提供。被认为依赖抵押品的贷款如下：
2021年3月31日2020年12月31日
(单位：千)摊销成本摊销成本络脉类型
房地产：
北京住宅区1-4个家庭$2,782 $2,541 *住宅房地产物业
商业地产2,828 2,875 *商业地产物业
**房屋净值信贷额度1,587 1,567 *住宅房地产物业
住宅用地300 300 *住宅房地产物业
*总房地产7,497 7,283 
商品化889 934 *业务资产
*总计$8,386 $8,217 
ASB有$3.82021年3月31日和2020年12月31日，以住宅房地产为抵押的抵押贷款中，有100万笔处于丧失抵押品赎回权的过程中。
抵押贷款偿还权(MSR). 在抵押贷款银行业务中，ASB向政府支持的实体和其他各方出售住宅抵押贷款，这些实体和其他方可能会发行由此类贷款池支持的证券。除出售的某些贷款的偿还权外，ASB在这些贷款中不保留任何实益权益。
ASB从出售住宅抵押贷款中获得收益#美元。170.9百万美元和$72.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元，并确认了此类销售额的收益为4.3百万美元和$2.0截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月没有回购抵押贷款。回购准备金为#美元。0.1截至2021年3月31日和2020年3月31日。
抵押贷款服务费是其他收入的一部分，净额为#美元。0.9百万美元和$0.8截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
MSR账面价值的变动情况如下：
(单位：千)
毛
账面金额1
累计摊销估值免税额网
账面金额
2021年3月31日$20,830 $(10,141)$(4)$10,685 
2020年12月31日22,950 (12,670)(260)10,020 
1     反映全额偿还贷款的影响
与MSR相关的更改如下：
截至3月31日的三个月
(单位：千)20212020
抵押贷款偿还权
期初余额$10,280 $9,101 
资本化金额1,547 636 
摊销(1,138)(617)
非暂时性减损— — 
未计入估值免税额前的账面金额10,689 9,120 
按揭还款权的估值免税额
期初余额260 — 
备抵(256)— 
非暂时性减损— — 
期末余额4 — 
抵押贷款偿还权账面净值$10,685 $9,120 
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
ASB将出售抵押贷款后获得的MSR资本化，但保留偿还权。ASB会按月比较MSR的账面净值与其公允价值，以确定MSR的估值拨备和/或非临时性减值是否有任何变化。
ASB使用现值现金流模型来估计MSR的公允价值。当账面金额超过公允价值时，减值通过每一阶层的估值拨备确认，任何相关拨备均记为贷款服务费用的组成部分，计入综合收益表中的“收入-银行”。当估值拨备的可回收性被视为无法收回时，将记录直接减记。
在估计减值分析中使用的ASB MSR的公允价值时使用的主要假设如下：
(美元，单位：万美元)2021年3月31日2020年12月31日
未付本金余额$1,505,963 $1,450,312 
加权平均票据利率3.57 %3.68 %
加权平均贴现率9.25 %9.25 %
加权平均预付费速度12.0 %17.7 %
在某些关键假设下，MSR的公允价值对25个基点和50个基点的假设不利变化的敏感度分析如下：
(美元，单位：万美元)2021年3月31日2020年12月31日
预付率：
*不利利率变化25个基点$(659)$(738)
*50个基点不利利率变化(1,376)(1,445)
折扣率：
*不利利率变化25个基点(110)(68)
*50个基点不利利率变化(218)(135)
若干假设的变动对公允价值的影响是在不改变任何其他假设的情况下计算的。这种分析通常不能外推，因为一个关键假设的变化与MSR公允价值变化的关系通常不是线性的。
其他借款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，ASB没有未偿还的FHLB预付款，也没有从联邦储备银行购买的联邦资金。截至2021年3月31日，ASB遵守了所有预付款、承诺和安全协议要求。
根据回购协议出售的证券作为融资交易入账，回购这些证券的义务在简明综合资产负债表中作为负债入账。ASB将投资证券作为根据回购协议出售的证券的抵押品。所有此类协议均受总净额结算安排的约束，该安排规定，在任何一方违约的情况下，有条件的抵销权；然而，ASB将根据协议出售的证券按总回购基础列示在资产负债表中。下表列出了根据回购协议出售的证券的信息，包括从交易对手那里收到或质押给交易对手的相关抵押品：
(单位：百万美元)总金额
已被认可的数量
三种负债		总金额
这抵消了未来的损失。
资产负债表		净资产总额为
已呈列负债
在这些资产负债表中，
回购协议   
2021年3月31日$103 $— $103 
2020年12月31日90 — 90 

 债务总额不能完全抵消资产负债表中的债务
(单位：百万美元)列报的负债净额
在这些资产负债表中，		金融
仪器		现金
抵押品
已承诺的
商业账户持有人
2021年3月31日$103 $122 $— 
2020年12月31日90 92 — 
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
回购协议的基础证券是簿记证券，通过适当进入交易对手的账户或进入FHLB的独立三方托管账户进行交割。回购协议的基础证券继续反映在ASB的资产账户中。
衍生金融工具。ASB与借款人签订利率锁定承诺(IRLC)，并向前承诺向投资者出售贷款或即将宣布的抵押贷款支持证券，以对冲与出售贷款相关的固有利率和定价风险。
ASB为住宅按揭贷款签订IRLCs，承诺ASB在指定的时间内以特定的利率向潜在的借款人提供资金。在适用的会计准则下，与抵押贷款的来源有关的内部控股公司将被视为衍生金融工具，这些抵押贷款将被持有以供出售。未偿还的IRLC使ASB面临这样的风险，即由于从利率锁定开始到贷款融资期间抵押贷款利率上升，作为承诺的抵押贷款的价格可能会下降。内部评级公司是独立的衍生工具，按公允价值列账，并在按揭银行收入中录得变动。
ASB订立远期承诺，以对冲正在处理的利率锁定抵押贷款申请和持有待售的已关闭抵押贷款的利率风险。这些承诺主要是即将宣布的抵押贷款支持证券的远期销售。一般来说，当抵押贷款关闭时，远期承诺被清算，取而代之的是强制性交割远期销售抵押贷款给二级市场投资者。在某些情况下，使用尽力而为的远期销售协议作为远期承诺。这些承诺是独立的衍生品，按公允价值计入抵押贷款银行收入的变动。
IRLC和远期承诺在成立后的公允价值变化是基于因履行承诺而导致的相关贷款公允价值的变化，以及贷款将在承诺条款内提供资金的可能性的变化，这主要受利率变化和时间推移的影响。
会计准则委员会衍生金融工具的名义金额和公允价值如下：
 2021年3月31日2020年12月31日
(单位：千)名义金额公允价值名义金额公允价值
利率锁定承诺$49,316 $438 $120,980 $4,536 
远期承诺49,500 340 100,500 (500)
ASB的衍生金融工具、公允价值和资产负债表位置如下：
未被指定为套期保值工具的衍生金融工具1
2021年3月31日2020年12月31日
(单位：千)*资产衍生品法律责任
衍生物		*资产衍生品法律责任
衍生物
利率锁定承诺$456 $(18)$4,536 $— 
远期承诺340 — — 500 
 $796 $(18)$4,536 $500 
1资产衍生品计入其他资产，负债衍生品计入资产负债表中的其他负债。
下表列出了ASB的衍生金融工具以及在ASB损益表中确认的净收益或净亏损的金额和位置：
未被指定为套期保值工具的衍生金融工具损益表中确认的净收益(亏损)所在地截至3月31日的三个月
(单位：千)20212020
利率锁定承诺抵押贷款银行收入$(4,098)$1,555 
远期承诺抵押贷款银行收入840 (543)
 $(3,258)$1,012 
低收入住房税收抵免(LIHTC)。ASB为其LIHTC投资伙伴关系提供资金的无资金承诺为#美元37.8百万美元和$41.02021年3月31日和2020年12月31日分别为3.5亿美元。这些无资金来源的承付款是无条件的和具有法律约束力的，并记录在其他负债中，其他资产也相应增加。截至2021年3月31日，ASB没有任何因丧失或不符合税收抵免资格或与其LIHTC投资伙伴关系相关的其他情况而造成的减值损失。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注5 · 信贷协议
Hei和Hawaian Electric各自与一个财团签订了一项单独的协议八金融机构(分别是HEI融资和夏威夷电力融资，以及共同的信贷融资)，自2017年7月3日起生效，修改和重申各自之前存在的循环无担保信贷协议。$150300万美元的HEI设施和$200100万夏威夷电力设施都将于2022年6月30日终止。这两个设施都没有抵押。截至2021年3月31日和2020年12月31日，不是信贷安排项下的未偿还金额。
信贷安排将用于支持每家公司各自的短期商业票据计划，但也可能用于满足每家公司各自的营运资金需求和一般公司目的。
夏威夷电力公司有一美元75364天循环信贷协议不是截至2021年3月31日的未偿还金额。2021年4月19日，循环信贷协议终止，不再续签。

注6·股东权益
累计其他综合收益/(亏损).  累计其他综合收益/(亏损)(AOCI)各组成部分的余额变动情况如下：
合并后的黑石集团(Hei Consolidation)夏威夷联合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
*(单位：千)*证券未实现净收益(亏损)*衍生品未实现收益(亏损)退休福利计划AOCIAOCI-退休福利计划
平衡，2020年12月31日$19,986 $(3,363)$(17,887)$(1,264)$(2,919)
本期其他综合收益(亏损)(45,777)1,562 199 (44,016)34 
平衡，2021年3月31日$(25,791)$(1,801)$(17,688)$(45,280)$(2,885)
余额，2019年12月31日$2,481 $(1,613)$(20,907)$(20,039)$(1,279)
本期其他综合收益(亏损)19,448 (1,784)548 18,212 26 
平衡，2020年3月31日$21,929 $(3,397)$(20,359)$(1,827)$(1,253)

AOCI外的重新分类如下：
 从美国保险公司(AOCI)获得的重新分类的金额报告中受影响的第1行第3项
收入/资产负债表报表
截至3月31日的三个月20212020
(单位：万人)
高等学校合并
净收益中包含的证券已实现净收益$(387)$— 出售投资证券的净收益
退休福利计划：   
前期服务信贷摊销和期内确认的净定期收益成本净亏损6,010 5,706 
有关更多详细信息，请参见注释8
临市局发展及营运事务纳入监管资产的影响(5,811)(5,158)
有关更多详细信息，请参见注释8
重新分类总数$(188)$548  
夏威夷电力联合公司
退休福利计划：  
前期服务信贷摊销和期内确认的净定期收益成本净亏损$5,845 $5,184 
有关更多详细信息，请参见注释8
临市局发展及营运事务纳入监管资产的影响(5,811)(5,158)
有关更多详细信息，请参见注释8
重新分类总数$34 $26  

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注7·收入
与客户签订合同的收入。下表按主要来源、收入确认时间和部门对收入进行了分类：
截至2021年3月31日的三个月
(以千人为单位)电力公用事业银行其他总计
与客户签订合同的收入
电能销售-住宅
$181,239 $— $— $181,239 
电力销售-商业
168,465 — — 168,465 
电能销售-大型照明和电力
176,815 — — 176,815 
电能销售-其他2,479 — — 2,479 
银行手续费— 11,378 — 11,378 
其他销售— — 924 924 
与客户签订合同的总收入528,998 11,378 924 541,300 
其他来源的收入
监管收入$28,429 $— $— $28,429 
银行利息和股息收入
— 58,620 — 58,620 
其他银行非利息收入— 7,133 — 7,133 
其他7,437 — 27 7,464 
其他来源的总收入35,866 65,753 27 101,646 
总收入$564,864 $77,131 $951 $642,946 
收入确认的时机
在某个时间点转移的服务/货物
$— $11,378 $— $11,378 
随时间转移的服务/商品
528,998 — 924 529,922 
与客户签订合同的总收入$528,998 $11,378 $924 $541,300 

截至2020年3月31日的三个月
(以千人为单位)电力公用事业银行其他总计
与客户签订合同的收入
电能销售-住宅
$190,266 $— $— $190,266 
电力销售-商业
197,105 — — 197,105 
电能销售-大型照明和电力
216,220 — — 216,220 
电能销售-其他3,458 — — 3,458 
银行手续费— 11,556 — 11,556 
与客户签订合同的总收入607,049 11,556 — 618,605 
其他来源的收入
监管收入(15,304)— — (15,304)
银行利息和股息收入
— 64,975 — 64,975 
其他银行非利息收入— 3,207 — 3,207 
其他5,697 — 6 5,703 
其他来源的总收入(9,607)68,182 6 58,581 
总收入$597,442 $79,738 $6 $677,186 
收入确认的时机
在某个时间点转移的服务/货物
$— $11,556 $— $11,556 
随时间转移的服务/商品
607,049 — — 607,049 
与客户签订合同的总收入$607,049 $11,556 $— $618,605 
在期初或截至2021年3月31日，没有与与客户合同收入相关的重大合同资产或负债。与客户合同有关的应收账款和未开票收入代表无条件的对价权利，因为所有履约义务都已履行。这些金额披露为应收账款和未开单收入净额关于高等学校的压缩合并资产负债表和客户应收账款净额和应计未开单收入，净额在夏威夷电力公司的浓缩合并资产负债表上。
41

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
截至2021年3月31日，由于公司与客户合同的性质，公司没有实质性的剩余履约义务。对于公用事业公司来说，在向客户输送电力时履行了履行义务。对于ASB，费用在交易完成时确认。
注8 · 退休福利
固定福利养老金和其他退休后福利计划信息。*2021年前三个月，公司贡献了$9百万(美元)9公用事业公司提供的100万美元)用于养老金和其他退休后福利计划，而不是$17百万(美元)17公用事业公司)在2020年前三个月。该公司目前对2021年养老金和其他退休后福利计划的总缴费估计为$52百万(美元)51公用事业公司的百万美元，$1百万元被黑社会和零(由ASB)，而不是$71百万(美元)70公用事业公司的百万美元，$1百万元被黑社会和零由ASB)在2020年。此外，该公司预计将直接支付$3百万(美元)1公用事业公司)2021年的福利，而不是$2百万(美元)1公用事业公司支付的)在2020年支付。
HEI合并和夏威夷电力合并的定期养老金净成本(NPPC)和定期福利净成本(NPBC)的组成部分如下：
 养老金和福利其他福利
截至3月31日的三个月2021202020212020
(单位：千)
高等学校合并
服务成本$20,464 $18,363 $705 $631 
利息成本18,801 20,163 1,569 1,855 
计划资产的预期回报率(33,067)(28,466)(3,233)(3,038)
上期净摊销(收益)/成本
— 3 (383)(440)
精算损失净额摊销1
1,556 8,057 254 50 
定期养老金/福利净成本(回报)
7,754 18,120 (1,088)(942)
临市局发展及营运的影响11,167 6,262 970 777 
定期养老金/福利净成本(根据临市局D&O的影响进行调整)
$18,921 $24,382 $(118)$(165)
夏威夷电力联合公司
服务成本$19,994 $17,891 $699 $626 
利息成本17,531 18,715 1,504 1,782 
计划资产的预期回报率(31,368)(26,855)(3,182)(2,990)
上期净摊销(收益)/成本
— 2 (383)(440)
精算损失净额摊销1
2,559 7,368 250 51 
定期养老金/福利净成本(回报)
8,716 17,121 (1,112)(971)
临市局发展及营运的影响11,167 6,262 970 777 
定期养老金/福利净成本(根据临市局D&O的影响进行调整)
$19,883 $23,383 $(142)$(194)
1 截至2021年3月31日的三个月，金额包括该计划固定收益证券的会计原则从计算的市场相关价值法转变为公允价值法的一次性累积影响，这一影响是在2021年第一季度记录的。
高等院校合并记录的退休福利费用为#美元。11百万(美元)12公用事业公司的百万美元)和2021年前三个月的美元15百万(美元)14公用事业公司于二零二零年首三个月支付(百万元由公用事业公司支付)，并将剩余的定期效益净成本主要计入公用事业公司。
自2021年1月1日起，本公司在计算NPPC和NPBC的计划资产预期收益部分时，将计划固定收益证券的会计原则从计算市场相关价值法改为公允价值法。其余计划资产继续使用计算的市场相关价值方法。该公司认为公允价值法对其固定收益证券组合更可取，因为它以类似于它打算对冲的义务的方式，目前反映了计划资产价值的变化。该公司评估了这一会计原则变化的影响，认为它对本公司和夏威夷电力公司的历史财务报表无关紧要，因此没有追溯说明这一变化，并记录了2021年第一季度非公用事业业务收益中会计原则变化的累积影响。
42

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
与公用事业相关的金额在适当情况下反映为对监管资产的调整，与下一段所述的预期监管处理一致。
公用事业公司实施了养老金和OPEB跟踪机制，根据该机制，根据GAAP确定的所有退休福利支出(高管终身和不合格养老金计划支出除外)将随着时间的推移收回。根据追踪机制，根据公认会计原则厘定的任何实际成本，如超出/低于费率所允许的金额，将计入监管资产/负债。然后，每项公用事业的监管资产/负债将摊销。5从各自公用事业公司的下一次费率案件开始。
已定义缴费计划信息。*2021年和2020年的前三个月，公司在夏威夷电气工业退休储蓄计划(HEIRSP)和ASB 401(K)计划下的固定缴款计划的费用为$1.7百万美元和$1.8分别为100万美元和现金捐款为$1.8百万美元和$3.2分别为百万美元。在2021年和2020年的前三个月，公用事业公司根据HEIRSP为其固定缴费计划支付的费用和现金捐款为#美元0.8百万美元和$0.7分别为百万美元.

注9· 基于股份的薪酬
根据修订后的2010年股权和激励计划，高等学校可以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和其他基于股票和现金的奖励的形式，向选定的员工发行普通股作为激励薪酬。2010年股权和激励计划(原EIP)修改并重述，自2014年3月1日(EIP)起生效，并增加了1.5根据这些计划，可供发行的股票增加了100万股。
截至2021年3月31日，大约2.9根据EIP条款，仍有100万股可供未来发行，假设回收被扣留的股票以满足与EIP奖励相关的最低法定纳税义务，包括估计0.9在归属已发行的限制性股票单位和实现长期激励计划下未偿还奖励的业绩目标(假设该等业绩目标达到最高水平)时，可发行的股票数量为100万股。
根据2011年非雇员董事股票计划(2011年董事计划)，HEI可以发行普通股作为对HEI、夏威夷电气和ASB非雇员董事的补偿。2019年6月，又增加了一项300,000根据二零一一年董事计划，股份可供发行。截至2021年3月31日，有274,163根据二零一一年董事计划，剩余股份可供未来发行。
以股份为基础的薪酬支出和相关所得税优惠如下：
 截至3月31日的三个月
(单位：百万美元)20212020
高等学校合并
基于股份的薪酬费用1
$2.6 $1.7 
所得税优惠0.4 0.3 
夏威夷电力联合公司
基于股份的薪酬费用1
1.1 0.8 
所得税优惠0.3 0.1 
1除截至2021年3月31日及2020年3月31日的三个月外，本公司尚未将任何基于股份的薪酬资本化。
股票奖励。根据2011年董事计划，Hei向非雇员董事授予Hei普通股如下：
截至3月31日的三个月
(千美元)20212020
已授股份— 468 
公允价值$— $23 
所得税优惠— 6 
向HEI、夏威夷电气和ASB的每位非雇员董事发行的股票数量是根据HEI普通股在授予日的收盘价确定的。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
限制性股票单位。  有关高等学校授予限制性股票单位的信息如下：
截至3月31日的三个月
 20212020
股票(1)股票(1)
未清偿，期初193,939  $40.89 207,641  $35.36 
授与127,598 33.98 77,679 48.11 
既得(78,988)38.51 (77,719)34.19 
没收(6,358)42.20 (4,160)35.81 
未偿还，期末236,191  $37.91 203,441  $40.67 
已授予股份的总加权平均授予日期公允价值(单位：百万)$4.3 $3.7 
(1)以授出日黑石普通股均价为基础，计算加权平均授出日每股公允价值。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，归属的限制性股票单位和相关股息总额的公允价值为#美元。3.0百万美元和$4.2亿美元，相关税收优惠为0.6百万美元和$0.7分别为百万美元。
截至2021年3月31日，8.3与非既得限制性股票单位相关的未确认补偿总成本的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认2.6好几年了。
长期激励计划，以股票形式支付。在2019-2021年、2020-2022年和2021-2023年的长期激励计划(LTIP)中，根据业绩目标(包括市场状况目标)的满意度，在EIP下对HEI普通股股票进行业绩奖励。可授予的HEI普通股数量在授予之日确定，取决于是否达到指定的业绩水平和计算出的股息等价物。潜在的分红是不同的0%至200目标股票数量的%，取决于目标的实现情况。市场状况目标是基于HEI相对于爱迪生电气研究所指数(Edison Electric Institute Index)的总股东回报(TSR)三年制句号。其他业绩条件目标涉及每股收益增长、平均普通股权益回报率(ROACE)、可再生投资组合标准、夏威夷电气的净收入增长、ASB的效率比率和战略举措以及Pacific Current的EBITDA增长和平均投资资本回报率。
链接到TSR的LTIP.  有关高等院校与TSR相关的长期税收优惠拨款的信息如下：
截至3月31日的三个月
 20212020
股票(1)股票(1)
未清偿，期初89,222 $42.10 96,402 $39.62 
授与44,210 41.12 24,630 48.62 
既得(已发行或未发行并注销)(32,355)38.20 (29,409)39.51 
没收(1,024)45.89 (1,007)41.72 
未偿还，期末100,053 $42.89 90,616  $42.08 
已授予股份的总加权平均授予日期公允价值(单位：百万)$1.8 $1.2 
(1)使用蒙特卡罗模拟模型确定的加权平均授予日每股公允价值。
股票的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型确定的，该模型利用了从业绩期初到授予日期间的海尔及其同行普通股的实际信息，以及估计海尔及其同行在剩余时间的未来股票波动性和股息。三年制演出期。HEI及其同业集团的预期股票波动率假设是基于三年制历史股票波动，年度股息率假设是基于同一时期的每日股票价格计算的股息率。三年制历史时期。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
下表汇总了用于确定与TSR挂钩的LTIP奖励的公允价值以及由此产生的LTIP奖励的公允价值的假设：
20212020
无风险利率0.19 %1.39 %
预期寿命(以年为单位)33
预期波动率29.9 %13.1 %
同级组的预期波动范围
25.6%至102.9%
13.6%至95.4%
授予日期公允价值(每股)$41.12$48.62
截至2021年和2020年3月31日的三个月，与TSR和相关股息相关的既有LTIP奖励总额的公允价值为#美元。0.8百万美元和$2.6亿美元，相关税收优惠为0.2百万美元和$0.4分别为百万美元。
截至2021年3月31日，2.6与与TSR挂钩的股票支付的非既有绩效奖励相关的未确认补偿成本总额的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认1.9好几年了。
LTIP奖励与其他绩效条件挂钩.  有关HEI的LTIP奖励(以与其他业绩条件挂钩的股票支付)的信息如下：
截至3月31日的三个月
20212020
 股票(1)股票(1)
未清偿，期初220,715 $41.03 403,768  $35.15 
授与176,844 33.98 98,522 48.10 
既得(43,155)34.12 (135,804) 33.48 
增加到目标以上(已取消)(14,604)43.90 (26,111) 34.13 
没收(4,098)44.36 (4,031)39.67 
未偿还，期末335,702 $38.04 336,344  $39.64 
已授予股份的总加权平均授予日期公允价值(按目标业绩水平)(单位：百万)
$6.0 $4.7 
(1)以授出日黑石普通股均价为基础，计算加权平均授出日每股公允价值。
截至2021年和2020年3月31日的三个月，与其他业绩条件和相关股息相关的既有LTIP奖励总额的公允价值为#美元。1.7百万美元和$7.6亿美元，相关税收优惠为0.4百万美元和$1.2分别为百万美元。
截至2021年3月31日，8.0与与TSR以外的业绩条件相关的非既得股相关的未确认补偿成本总额的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认2.0好几年了。

注10· 所得税
公司和公用事业公司的有效税率(联邦和州合并所得税税率)是19%和20分别为截至2021年3月31日的三个月的6%。这些税率与合并的法定税率不同，主要是因为公用事业公司摊销了与税法中将联邦所得税税率从35%至21%，来自低收入住房税收抵免投资的税收优惠和银行拥有的寿险收入的免税。公司和公用事业公司的实际税率是15%和18分别为截至2020年3月31日的三个月的1%。
2020年8月，美国国税局(Internal Revenue Service)通知该公司，将对其2017年和2018年的所得税申报单进行审查。该公司之前每年都要接受审计，直到2011年，当时美国国税局改变了关于审计频率的内部政策。本公司已收到数项有关一般报税资料的初步要求，并已回应或正在回应该等要求。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注11 · 现金流
截至3月31日的三个月20212020
(单位：百万美元)  
现金流量信息的补充披露  
高等学校合并
支付给非关联公司的利息，扣除资本化金额后的净额$15 $18 
已缴纳的所得税(包括可退还的抵免)— — 
已退还的所得税(包括可退还的抵免)— — 
夏威夷电力联合公司
支付给非关联公司的利息9 9 
已缴纳的所得税(包括可退还的抵免)— — 
已退还的所得税(包括可退还的抵免)— — 
非现金活动的补充披露  
高等学校合并
不动产、厂房和设备未付发票和资本支出应计项目、余额、期末(投资)28 32 
从以前转移用于偿还(融资)的资金中减少长期债务— 82 
以经营性租赁义务换取的使用权资产(投资)28 19 
为董事和高管/管理层薪酬(融资)发行的普通股(毛)1
6 14 
夏威夷电力联合公司
电力公用事业财产、厂房和设备的未付发票和资本支出的应计项目、余额、期末(投资)24 27 
从以前转移用于偿还(融资)的资金中减少长期债务— 82 
以经营性租赁义务换取的使用权资产(投资)28 16 
1 显示的金额代表为董事和高管/管理层薪酬而发行的普通股的市场价值，以及为履行法定税收义务而预扣的普通股市值。

注12· 公允价值计量
公允价值计量和披露估值方法。以下是按公允价值记录的资产和负债以及非公允价值金融工具估计公允价值所使用的估值方法：
短期借款--银行以外的.*由于这些工具的到期日较短，短期借款的账面金额接近公允价值。
投资证券。ASB投资证券的公允价值是通过从独立的第三方定价服务或从与交易无关的经纪人那里获得的定价每季度确定的。非约束性经纪人报价并不常见，通常发生在接近月底定价日期结算的新证券上。ASB用来为其证券定价的第三方定价供应商是享有盛誉的公司，它们在全球范围内提供定价服务，并有确保质量和控制的流程。第三方定价服务使用各种方法来确定属于ASB公允价值计量等级第2级的证券的公允价值。考虑因素包括活跃市场中类似证券的报价、类似交易的收益率差、对流动性、规模、抵押品特征的调整、历史和一般提前还款速度，以及其他可观察到的市场因素。
为了加强定价过程的稳健性，ASB将按季度将其标准第三方供应商的价格与另一家第三方供应商的价格进行比较。如果价格在可接受的容差范围内，将接受标准供应商的价格。如果差异超出允许范围，ASB将进行评估，并可能对价格提出质疑。在这种情况下，公允价值将基于最能反映数据和证券的可观察特征的价值。在所有情况下，使用的公允价值将由第三方定价供应商或非关联经纪人独立确定。
按揭收入债券的公允价值是使用贴现现金流模型估计的，以计算未来本金和利息支付的现值，因此被归入估值层次的第三级。
46

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
持有待售贷款。住宅及商业贷款按成本或市价中较低者列账，并以市场可见定价资料进行估值，而市场可见定价资料源自第三方贷款销售，因此被归类于估值层次的第二级。
为投资而持有的贷款。为投资而持有的贷款的公允价值是使用贴现现金流量法得出的，该方法包括对基础贷款特征的评估。估值模型使用贷款特征，包括产品类型、到期日和投资组合的标的利率。这些信息与各种预测估值假设(包括提前还款预测)一起输入估值模型，以确定贴现率。这些假设来自内部和第三方来源。由于估值是从基于模型的技术得出的，ASB包括在估值层次结构的第三级内持有的投资贷款。
抵押品依赖型贷款。抵押品依赖型贷款已调整为公允价值。当一笔贷款被确定为抵押品依赖型时，公司使用抵押品的当前公允价值减去销售成本来计量减值。根据贷款的特点，抵押品的公允价值通常通过获得外部评估来估计，但在某些情况下，抵押品的价值可能被估计为几乎没有价值。非房地产抵押品可以使用评估、借款人财务报表的账面净值或账龄报告进行估值，这些报告基于管理层的历史知识、自估值时以来市场状况的变化以及管理层对客户和客户业务的专业知识进行调整或贴现，从而产生3级公允价值分类。如果确定抵押品依赖贷款的价值低于其记录的投资，本公司确认该减值，并通过信贷损失拨备将贷款的账面价值调整为公允价值。
为清偿贷款而取得的房地产。丧失抵押品赎回权的资产按公允价值(减去估计的出售成本)列账，通常基于评估或独立的市场价格，这些价格在被归类为房地产所有者后定期更新。此类调整通常会导致对用于确定公允价值的投入进行3级分类。ASB使用销售比较法估计抵押品依赖型贷款和拥有的房地产的公允价值。
抵押贷款偿还权. MSR以出售时的市场数据为基础，按公允价值资本化，并在随后的期间按摊销成本或公允价值中的较低者入账。在每个报告日期对MSR进行减损评估。ASB的MSR是根据标的贷款的主要风险特征(包括贷款类型和票据利率)进行分层的。对于每个阶层，公允价值是通过使用反映类似资产的行业定价的贴现率对预期净收入流进行贴现来计算的。预期净收入流是基于关于提前还款预期以及与为他人偿还住宅抵押贷款相关的收入和支出的行业假设而估计的。当账面金额超过公允价值时，减值通过每一阶层的估值拨备确认，任何相关拨备均记为贷款服务费用的组成部分，计入综合收益表中的“收入-银行”。当估值拨备的可回收性被视为无法收回时，将记录直接减记。ASB将MSR的公允价值与独立第三方计算的估计价值进行比较。第三方依靠已公布和未公布的市场相关假设来源以及自己的经验和专业知识来得出价值。ASB使用第三方价值仅用于评估其自身估计的合理性。
定期存款。固定期限存单的公允价值是通过使用目前为类似剩余期限的FHLB预付款提供的利率贴现未来现金流来估计的。存款负债被归类在估值层次的第二级。
其他借款.对于垫款和回购协议，公允价值是使用定量贴现现金流模型估计的，该模型要求使用目前为类似剩余期限的垫款和回购协议提供的利率投入。大多数市场投入都是主动报价的，可以通过外部来源进行验证，包括经纪市场交易和第三方定价服务。
长期债务--银行以外的债务固定利率长期债务的公允价值-银行以外的第三方金融服务提供商根据相同或类似剩余期限的债务的当前利率，以及使用相同或类似风险、期限和剩余期限的债务的当前利率贴现未来现金流，获得银行以外的第三方金融服务提供商的公允价值。由于短期利息重置期间，银行以外的浮动利率长期债务的账面价值接近公允价值。长期债务-银行以外的债务被归类在估值层次的第二级。
利率锁定承诺(IRLC)。发行待售住宅按揭贷款的承诺的估计公允价值是根据活跃市场上类似贷款的报价计算的。IRLC被归类为2级测量。
远期销售承诺。即将公布的抵押贷款支持证券(TBA)远期承诺被归类为1级，由公开交易的债务证券组成，其公允价值可以通过活跃外汇市场的报价获得相同的公允价值。ASB尽最大努力和强制性交付贷款销售承诺的公允价值是使用市场上可观察到的报价确定的，并被归类为第2级衡量标准。
47

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
下表列出了本公司金融工具的账面或名义金额、公允价值和在公允价值层次中的配置。
估计公允价值
(单位：万人)账面金额或名义金额中国报价：
活跃的市场
对于完全相同的资产
三级(一级)		意义重大
和其他可观察到的
三种输入方式
一级(二级)		意义重大
看不见的
输入
三级(三级)		总计
2021年3月31日     
金融资产     
高等学校合并
可供出售的投资证券
$2,305,257 $— $2,289,830 $15,427 $2,305,257 
持有至到期的投资证券
295,046 — 285,599 — 285,599 
贷款，净额5,241,925 — 23,637 5,352,496 5,376,133 
抵押贷款偿还权10,685 — — 13,659 13,659 
衍生资产103,077 340 745 — 1,085 
金融负债    
高等学校合并
存款负债514,303 — 516,524 — 516,524 
短期借款--银行以外的100,242 — 100,242 — 100,242 
其他银行借款102,685 — 102,684 — 102,684 
长期债务，净额--银行以外2,229,738 — 2,492,539 — 2,492,539 
**金融衍生品负债32,739 — 2,834 — 2,834 
夏威夷电力联合公司
长期债务，净额1,675,863 — 1,904,613 — 1,904,613 
2020年12月31日     
金融资产     
高等学校合并
可供出售的投资证券
$1,970,417 $— $1,943,232 $27,185 $1,970,417 
持有至到期的投资证券
226,947 — 229,963 — 229,963 
贷款，净额5,260,917 — 28,354 5,410,976 5,439,330 
抵押贷款偿还权10,020 — — 10,705 10,705 
衍生资产120,980 — 4,536 — 4,536 
金融负债    
高等学校合并
存款负债548,830 — 552,800 — 552,800 
短期借款--银行以外的129,379 — 129,379 — 129,379 
其他银行借款89,670 — 89,669 — 89,669 
长期债务，净额--银行以外2,119,129 — 2,487,790 — 2,487,790 
衍生负债137,500 500 4,530 — 5,030 
夏威夷电力联合公司
短期借款49,979 — 49,979 — 49,979 
长期债务，净额1,561,302 — 1,890,490 — 1,890,490 
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
公允价值定期计量。按公允价值经常性计量的资产和负债如下：
2021年3月31日2020年12月31日
 公允价值计量和使用公允价值计量和使用
(单位：万人)1级二级3级1级二级3级
可供出售的投资证券(银行部门)      
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保
$— $2,201,352 $— $— $1,849,559 $— 
美国财政部和联邦机构的义务— 57,647 — — 62,322 — 
公司债券— 30,831 — — 31,351 — 
抵押贷款收入债券— — 15,427 — — 27,185 
 $— $2,289,830 $15,427 $— $1,943,232 $27,185 
衍生资产     
利率锁定承诺(银行部分)1
$— $456 $— $— $4,536 $— 
远期承付款(银行段)1
340 — — — — — 
利率互换(其他部分)2
— 289 — — — — 
 $340 $745 $— $— $4,536 $— 
衍生负债
利率锁定承诺(银行部分)1
$— $18 $— $— $— $— 
远期承付款(银行段)1
— — — 500 — — 
利率互换(其他部分)2
— 2,816 — — 4,530 — 
$— $2,834 $— $500 $4,530 $— 
1抵押贷款衍生品在资产负债表中的其他资产或其他负债中按公允价值计入，价值变化包括在抵押贷款银行收入中。
2金融衍生品计入资产负债表中的其他资产和其他负债。
按公允价值经常性计量的第3级资产和负债变动如下：
截至3月31日的三个月
抵押贷款收入债券20212020
(单位：千)
期初余额$27,185 $28,597 
收到的本金付款(11,758)— 
购买— 129 
计入其他综合收益的未实现损益— — 
期末余额$15,427 $28,726 
抵押贷款收入债券由夏威夷州预算和财政部发行。本公司采用贴现现金流模型计算预计未来本金和利息支付的现值，从而估计公允价值。公允价值计量中使用的不可观察的输入是加权平均贴现率。截至2021年3月31日，加权平均贴现率为2.07%，这是通过纳入一个月LIBOR利率的信用利差得出的。加权平均贴现率的显著增加(减少)可能导致公允价值计量显著降低(提高)。
49

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
公允价值按非经常性基础计量。*某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量，因此不包括在上表中。这些计量主要来自以成本或公允价值较低的价格列账的资产或个别资产的减值。在非经常性基础上按公允价值计量的资产账面价值如下：
  公允价值计量使用
(以千人为单位)天平1级二级3级
2021年3月31日
贷款$69 $— $— $69 
**抵押贷款偿还权61 — — 61 
2020年12月31日
贷款387 — — 387 
抵押贷款偿还权3,001 — — 3,001 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，不是调整ASB持有待售贷款的公允价值。
下表提供了有关按公允价值非经常性计量的金融工具的第3级公允价值计量的量化信息：
重大不可察觉
*输入值(1)
(美元，单位：万美元)公允价值估值技术重要的、不可观察的数据输入量程加权
平均值
2021年3月31日
房屋净值信用额度$69 抵押品的公允价值评估价值减去销售成本不适用(2)不适用(2)
抵押贷款偿还权61 贴现现金流提前还款速度
17% - 24%
17 %
贴现率9.3 %
2020年12月31日
商业贷款$387 抵押品的公允价值评估价值减去销售成本不适用(2)不适用(2)
抵押贷款偿还权3,001 贴现现金流提前还款速度
15% - 22%
22 %
贴现率9.3 %
(1)表示未偿还本金余额的百分比。
(2)不适用-不适用。每种公允价值计量类型都有一项资产。
这些投入中的任何一项单独大幅增加(减少)将导致公允价值计量大幅增加(降低)。
50

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论更新了HEI和夏威夷电气2020 Form 10-K中包含的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，阅读时应结合此类讨论和HEI和夏威夷电气2020年度合并财务报表及其附注(包括在HEI和夏威夷电气2020 Form 10-K中)，以及本Form 10-Q中包含的季度(截至2021年3月31日和截至三个月)简明合并财务报表及其附注来阅读。
高等学校合并
最近的发展-新冠肺炎。
2020年，尽管新冠肺炎对社区、客户和员工的持续影响，公司在一些战略举措上取得了重大进展，包括通过夏威夷有史以来最大的可再生能源和储存采购推进该州的可再生能源过渡，准备和实施新的PBR框架以促进可再生能源过渡，并使监管框架与客户利益和政策目标保持一致，以及加快世行的数字化随时随地开展银行业务模特。
2021年，在经济状况好转的同时，公司的首要任务不变，那就是确保客户、员工、他们的家人和社会的持续安全和福祉。公司对某些员工的强制性在家工作政策将持续到2021年7月30日，这一政策并未削弱公司对财务报告进行有效内部控制的能力。对于不能远程工作的人员，公司维护了安全协议和政策，以确保员工的安全，同时确保其运营的可靠性和弹性。
夏威夷的新冠肺炎新病例一直保持在相对较低的水平，截至2021年4月27日，过去7天平均每天每10万居民约有77例新病例，自4月初以来新病例一直呈下降趋势。夏威夷的疫苗接种迅速增加，截至2021年4月27日，该州约37%的人口完全接种了疫苗。4月19日，檀香山市县向16岁及以上的所有人开放疫苗接种，预计将进一步加快接种人口的步伐和比例。
鉴于全球正在进行的新冠肺炎疫苗接种努力和各经济体逐步重新开放，该公司预计夏威夷经济将开始以越来越快的速度改善。然而，2021年第一季度，由于电力需求继续低于大流行前的水平，千瓦时销售额继续受到影响，与2020年第一季度相比下降了4.8%。虽然千瓦时销售额的下降不会因脱钩而影响公用事业公司的收入，但它可能会提高客户支付的每千瓦时价格。有关脱钩的讨论，请参阅简明合并财务报表附注3中的“当前脱钩”。在世行，净冲销减少，夏威夷经济全面走强导致信贷质量提高，以及商业贷款组合中的信贷升级导致2021年第一季度840万美元的拨备逆转，以减少信贷损失拨备。有关新冠肺炎疫情对我们子公司的影响的进一步讨论，请参见下面电力公用事业和银行部分的“最新发展-新冠肺炎”。由于太平洋电流公司的主要业务由PPA支持，与信誉良好的交易对手签订了合同现金流，因此“其他”部分和太平洋电流公司没有因新冠肺炎疫情而受到实质性影响。
有关疫情造成的经济状况对公司流动性和资本资源的影响的讨论，请参阅本MD&A的“HEI Consolidation”、“Electric Utility”和“Bank”部分中包含的“财务状况-流动性和资本资源”项下的讨论。
环境、社会与治理。
在HEI，环境、社会和治理(ESG)原则和可持续性长期以来一直是根植于公司活动方方面面的基本价值观。公司的所有业务都位于太平洋中部，公司的长期健康和为所有利益相关者(包括股东)提供可持续价值的能力与员工、社区、经济和环境的福祉密不可分。这就是为什么公司将成为更好夏威夷的催化剂的使命视为促进公司长期财务可持续性的原因。该公司一直致力于确保ESG考虑因素适当地纳入其治理结构、战略和风险管理。这包括：
•将董事会对ESG重要事项的监督纳入其现有治理结构和流程。这包括董事会对ESG相关战略的全面审查，审计和风险委员会对ESG风险的监督，薪酬委员会对ESG相关薪酬事宜的责任，提名和公司治理委员会对人力资本管理的责任，以及确保与ESG相关的适当董事会治理框架到位的责任。
51

•董事会成员拥有丰富的ESG专业知识，包括在可再生能源、气候变化政策和战略、环境管理和可持续投资方面拥有直接经验的董事。
•扩大ESG目标，作为高等学校和公用事业高管激励薪酬的一部分。
•ESG考虑明确地编织到战略规划工作和企业风险管理流程中。
公司致力于透明度和提供信息，使客户、社区领袖、投资者和其他利益相关者了解公司的战略和业务如何推进ESG目标，并为长期价值创造做出贡献。
该公司于2020年9月发布了第一份ESG报告。该报告涵盖了公司两个主要运营子公司夏威夷电气和ASB在2019年报告的ESG政策、原则和结果，并与可持续发展会计准则委员会(SASB)的指导一致-使用夏威夷电气的电力公用事业标准，以及ASB的商业银行、商业融资和抵押贷款融资标准。2021年4月22日，公司发布了第二份ESG报告。本报告继续包括夏威夷电力和ASB的SASB披露，并根据气候相关财务披露特别工作组的建议，纳入了与气候变化相关的风险和机会以及相关的风险管理和治理过程的披露。它还概述了在两种气候情景下对公司的主要影响，包括旨在将全球气温上升控制在2摄氏度或更低的情景。该公司的ESG报告可在www.hei.com/esg上查阅。

行动结果

截至3月31日的三个月%
(单位：万人)20212020变化主要原因*
收入$642,946 $677,186 (5)电力公用事业和银行部门的减幅
营业收入98,031 59,702 64 电力公用事业和银行部门的增长，部分被其他部门较高的运营亏损所抵消
普通股净收入64,358 33,420 93 增加的原因是电力和银行部门的净收入增加，但其他部门的净亏损增加部分抵消了这一增长。有效税率解释见下文
*会议还将继续，请参阅随后的部分讨论。
公司2021年和2020年前三个月的有效税率分别为19%和15%。截至2021年3月31日的三个月的实际税率高于2020年同期，主要是由于2020年与授予基于股票的奖励相关的超额税收优惠增加。
经济状况。
注：本节中的统计数据来自管理层认为可靠的公共第三方来源(例如，商业、经济发展和旅游部(DBEDT)、夏威夷大学经济研究组织(UHERO)、夏威夷州卫生部 , 美国劳工统计局、劳动和劳资关系部(DLIR)、夏威夷旅游局(HTA)、檀香山房地产经纪人委员会(Honolulu Board of Realtors®)以及国家和地方新闻媒体)。
CARE法案于2020年3月27日由国会通过并签署成为法律。一揽子经济救济计划总额超过2万亿美元，为企业和个人提供直接经济支持。2020年12月27日，总统签署了9000亿美元的经济刺激计划，其中包括直接支付给符合条件的个人，延长失业救济金，以及额外的小企业援助。2021年3月11日，总统签署了1.9万亿美元的冠状病毒救助计划，使之成为法律。该计划将向大多数美国人直接支付高达1400美元。该法案还将把每周300美元的失业保险优惠延长至9月6日，并将儿童税收抵免延长一年。它还将投入近200亿美元用于新冠肺炎疫苗接种，250亿美元用于租赁和公用事业援助，3500亿美元用于州、地方和部落救济。夏威夷已经通过这些不同的联邦援助计划获得了大量资金，这将有助于减轻对夏威夷经济的影响。
2020年9月，檀香山市县宣布了一个减少新冠肺炎在瓦胡岛传播的框架，该框架追踪决定企业和活动限制程度的指标。有四层，第一层是最严格的。每层的最短时间为四周。为了移动到下一个更高级别，一个级别的最后两周必须满足更高级别的标准。如果连续两周实现较低级别的日均病例计数，该县将搬回较低级别至少四周。2021年2月25日，檀香山县城从二线移至三线，这为商业和其他社会活动提供了更大的密度。从那时起，
52

病例数量略有增加，7天平均新病例数量下降了50-100例，这与二级水平一致，但州长和市长同意在未来四周内继续留在三级，因为疫苗接种的范围更广。截至2021年4月27日，该州约37%的人口已全面接种疫苗。
有关大流行造成的经济影响的进一步讨论，请参见下面“电力公司”和“银行”部分的“最新发展-新冠肺炎”。
夏威夷旅游业是夏威夷经济的重要驱动力，2020年游客总数与2019年相比下降了73.8%，这一点非常严重。从2020年10月15日开始，国家启动了安全旅行计划，如果旅客在出发后72小时内新冠肺炎检测呈阴性，就可以避免强制性的14天检疫。自该计划启动以来，平均每天抵达的旅客人数逐渐改善，但仍低于大流行前的水平。2021年第一季度，包括大流行前旅行活动在内的乘客数量比去年同期下降了56.2%，平均每天11018名乘客。然而，随着全国范围内持续的疫苗接种努力和安全旅行计划的实施，整个季度的日均旅客人数稳步上升，3月份的人数比1月份的人数高出117%，2021年4月3日创下了2021年以来的新高，每天游客人数达到22913人次。
由于遏制新冠肺炎疫情的措施的效果，夏威夷2021年3月经季节调整的失业率为9.0%，大大高于2020年3月的2.1%。2021年3月的全国失业率为6.0%，而2020年3月为4.4%。夏威夷的失业率预计将逐步改善，因为旅行限制已经显着减少，疫苗分发也取得了进展。
瓦胡岛的房屋转售市场显示，截至2021年3月的夏威夷房地产活动推动共管公寓和独栋住宅的销售价格中值与2020年同期相比上涨了5.8%和17.3%。与2020年同期相比，2021年前三个月公寓的成交数量增长了32.5%，独户住宅的成交数量增长了11.9%。
夏威夷的石油产品价格反映了亚太地区的供求情况和国际市场的原油价格。去年第四季度，原油价格逐渐上涨，今年头两个月，这一趋势仍在继续。
美国联邦公开市场委员会(FOMC)在2021年3月17日会议上决定维持0%-0.25%的联邦基金利率目标区间。联邦公开市场委员会计划继续保持宽松的货币政策立场，以实现长期最大就业和2%的通货膨胀率。美联储(Federal Reserve)表示，它将至少以目前的速度增持国债和机构抵押贷款支持证券(MBS)，以维持市场平稳运行，并帮助促进宽松的金融状况，从而支持信贷流向家庭和企业。
UHERO于2021年3月5日发布的最新中期预测预测，2021年全年实际GDP增长3.7%，游客总数增长81.8%，实际个人收入下降1.1%，失业率为7.1%。这一预测反映出，与之前的预测相比，夏威夷经济复苏的步伐有所加快，但全面复苏仍需数年时间。

该公司预计，如果经济状况从当前水平恶化或持续低迷很长一段时间，可能会对公司2021年的净收入或持续运营收入产生重大不利影响。
“其他”部分。
 截至3月31日的三个月
(单位：万人)20212020主要原因：
收入$951 $6 太平洋电流子公司的其他销售额增加。
营业亏损(6,379)(3,659)
太平洋洋流2021年前三个月的营业收入1与2020年同期相当。2021年前三个月的企业支出比2020年同期高出250万美元，主要是由于慈善捐款和激励性薪酬的增加。
净损失(8,556)(6,246)
由于运营亏损变化的相同因素，2021年前三个月的净亏损高于2020年前三个月的净亏损。
1     滨葵能源对夏威夷电灯(一家受监管的附属公司)的销售在合并中被取消。

53

“其他”业务部门亏损包括HEI(包括取消公司间交易)和ASB Hawaii，Inc.(ASB Hawaii)的独立公司运营业绩，以及专注于投资清洁能源和可持续基础设施项目的直接子公司Pacific Current的业绩；Pacific Current的间接子公司Hamakua Energy拥有一座60兆瓦的联合循环发电厂，为夏威夷Electric Light提供电力；Pacific Current的子公司Mauo，LLC(Mauo)Ka‘ie’ie Waho Company，LLC，该公司拥有一个6兆瓦的太阳能光伏系统，为考艾岛公用事业合作社提供可再生能源；以及取消公司间交易。

财务状况
流动性和资本资源。*截至2021年3月31日，HEI的循环信贷安排或夏威夷电气的循环信贷安排没有余额，这些安排下的可用承诺产能分别为1.5亿美元和2.75亿美元。2021年4月19日，夏威夷电气7500万美元364天的循环信贷协议终止，不再续签。在季度末，Hei和Hawaian Electric分别有大约1亿美元和零的未偿还商业票据。截至2021年3月31日，ASB未使用的FHLB借款能力约为20亿美元，ASB有20亿美元的未质押投资证券。
该公司预计，由于新冠肺炎的影响，其流动资金将继续受到公用事业公司的适度影响。对于公用事业公司来说，该州的高失业率和暂停客户断线(目前暂停实施至2021年5月31日)预计将导致更高的应收账款余额、坏账支出和核销。此外，较低的千瓦时销售额通常会延迟现金流的计时，从而导致更高的营运资金需求(见“最近的发展—电力行业中的“新冠肺炎”下一节)。在亚行，流动性保持在令人满意的水平，这在很大程度上要归功于新冠肺炎(Sequoia Capital)实施的美国经济刺激计划，该计划导致客户存款大幅增加。截至目前，ASB的现金和现金等价物为2.24亿美元2021年3月31日，而截至2020年12月31日，这一数字为2.93亿美元。渣打银行仍远高于“资本充足”的水平，虽然经济前景有所改善，但新冠肺炎对贷款业绩和信贷损失拨备的影响仍然存在不确定性(见下文“新冠肺炎”一节中的“近期发展--新冠肺炎”)。
2021年1月14日，公用事业公司通过2020年10月29日执行的私募获得了1.15亿美元的收益，并利用这笔资金为资本支出提供资金，并偿还用于支付资本支出的资金。
2021年1月28日，根据2020年11月17日执行的私募，HeI使用延迟抽奖功能获得了4600万美元的收益。所得资金用于偿还HEI 6,500万美元364天定期贷款的剩余余额1,500万美元，其余资金用于偿还商业票据余额和为到期债务预付资金。第二批2900万美元于2021年4月16日提取，用于偿还HEI的商业票据余额。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司承诺信贷额度下的可用借款能力(扣除未偿还商业票据后)总额分别约为3.25亿美元和3.6亿美元。
该公司相信，其从电力公用事业和银行业务内部以及外部通过发行股票和债务证券以及银行借款产生现金的能力足以维持充足的流动性，为其合同义务和商业承诺、其预测的资本支出和投资、其预期的退休福利计划缴费和其他现金需求提供资金。然而，新冠肺炎疫情是一个不断变化的情况，公司无法预测疫情的程度和持续时间，无法预测它将对全球、国家或地方经济产生的未来影响，包括对公司的资金成本和获得额外资本的能力的影响，或对公司的财务状况、经营业绩和现金流的未来影响。见第1A项。第二部分中的“风险因素”，以进一步讨论风险和不确定性。
高等学校的综合资本结构(不包括存款负债和其他银行借款)如下：
(美元，单位：亿美元)2021年3月31日2020年12月31日
短期借款--银行以外的$100 2 %$129 3 %
长期债务，净额--银行以外2,230 48 2,119 46 
子公司优先股34 1 34 1 
普通股权益2,321 49 2,338 50 
 $4,685 100 %$4,620 100 %

54

Hei的商业票据借款和信用额度如下：
 平均余额天平
(单位：百万美元)截至2021年3月31日的三个月2021年3月31日2020年12月31日
商业票据$47 $100 $65 
信贷额度提款— — — 
高等学校信贷额度安排下的未支取能力150 150 
注： 此表不包括夏威夷电力公司单独发行的商业票据以及信贷额度和提款，这些将在下文“电力公用事业-财务状况-流动性和资本资源”项下披露。2021年前三个月，HEI的短期商业票据借款上限为1亿美元。
2021年3月17日，标准普尔(S&P)将黑石集团的评级展望从正面上调至稳定，并确认了发行人信用评级为“BBB-”，以及短期和商业票据评级为“A-3”。2021年4月20日，穆迪投资者服务公司(Moody‘s)将黑石集团对商业票据的短期评级从“P-3”上调至“P-2”，并将展望从正面上调至稳定。
HEI拥有1.5亿美元的信贷额度，截至2021年3月31日没有未偿还金额。见简明合并财务报表附注5。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，没有通过HEI股息再投资和股票购买计划(DIP)、HEIRSP或ASB 401(K)计划发行新的普通股，HEI通过公开市场购买其普通股满足了DIP、HEIRSP和ASB 401(K)计划的购股要求。
2021年前三个月，HEI合并经营活动提供的净现金为4200万美元。同期投资活动使用的现金净额为5.18亿美元，主要原因是资本支出、ASB购买可供出售和持有至到期的投资证券，但被ASB的 收到投资证券的还款、出售投资证券的收益和贷款净减少。在此期间，融资活动提供的现金净额为4.09亿美元，这是几个因素的结果，包括ASB存款负债和其他银行借款的净增加，长期债务的发行和短期借款的净增加，但部分被短期和长期债务的偿还以及普通股股息的支付所抵消。在2021年的前三个月，夏威夷电气和ASB(通过ASB夏威夷)分别向HEI支付了2800万美元和500万美元的现金股息。
红利。*2021年前三个月和2020年全年的派息率分别为58%和64%。2021年2月9日，黑石董事会批准从2021年第一季度开始，将季度股息从每股0.33美元提高到0.34美元，提高1美分。合肥目前预计其股息将维持在目前的水平；然而，合肥董事会每季度对股息进行评估，并在评估中考虑许多因素，包括但不限于公司的经营业绩、公司的长期前景以及当前和预期的未来经济状况，包括新冠肺炎疫情的影响。
材料估算和关键会计政策
在编制财务报表时，要求管理层做出影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用的估计和假设。实际结果可能与这些估计大不相同。
根据美国证券交易委员会第333-8040号新闻稿“关于披露关键会计政策的谨慎建议”，管理层已经确定了它认为对公司财务报表最关键的会计政策--即管理层认为这些政策对描述公司的经营结果和财务状况都是最重要的，目前需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断。
有关这些重大估计和关键会计政策的信息，除了下面讨论的关键政策外，请参阅包含在第二部分中的HEI的MD&A的第42至44页、58至59页和72至74页，以及HEI 2020 Form 10-K的第7项。
以下是对电力公用事业部门和银行部门的运营结果、流动性和资本来源的讨论。
55

电力公用事业
最近的发展-新冠肺炎
另见新冠肺炎在高等学校MD&A的最新发展。
夏威夷的经济状况在2021年开始改善，因为疫苗接种工作取得了进展，企业被允许在更少的限制下运营。全州每日客运量大幅改善，2021年4月3日达到今年以来的最高水平，每天22913人次，但仍比2019年可比的周六低28%。3月底，全州失业率从年底的10.3%改善至9%。虽然经济活动有所增加，但对电力的需求仍然低于大流行前的水平。2021年第一季度，千瓦时销售额与2020年同期相比下降了4.8%。公用事业公司预计，随着新冠肺炎疫苗的更广泛分发和管理，千瓦时的销售将在整个2021年逐步改善，这将使夏威夷的经济完全重新开放。
虽然公用事业公司的电力收入没有受到脱钩机制的显著影响，该机制允许恢复临时市政局批准的目标收入和记录的调整后收入之间的差额，而不考虑千瓦时的销售水平，但如果千瓦时的销售水平下降到低于(或高于)估计的千瓦时销售水平，客户收集的时间将会延迟(或加快)。有关脱钩的讨论，请参阅简明合并财务报表附注3中的“当前脱钩”。公用事业公司每年向PUC提交一份脱钩申请，要求公用事业公司收回(或向客户退还)根据澳大利亚央行记录的调整后收入与目标收入之间的差额。差额从下一年的6月1日开始，通过在下一年基于估计销售额对客户费率进行调整来收取或退还，这对公用事业公司的现金流时间产生了影响。此外，虽然公用事业公司的脱钩机制允许在澳大利亚央行下收取，但澳大利亚央行的余额只按上一次利率案例的短期债务利率计息(夏威夷电力公司2.5%，夏威夷电力公司3.75%，毛伊岛电气公司3.0%)。自.起2021年3月31日与收入脱钩相关的澳大利亚央行余额约为2590万美元，而截至2020年12月31日的余额为760万美元。开票应收账款余额(扣除坏账准备)为1.42亿美元，截至2021年3月31日比截至2020年12月31日的应收账款余额低4.2%，主要是由于重新开业、申请各种政府和社区项目的可用援助(包括夏威夷公用事业账单援助计划)导致经济状况改善，该计划于2021年第一季度启动，为夏威夷电力客户和其他公用事业公司提供资金。自2020年12月31日以来，逾期应收账款余额减少了800万美元，降幅为15%，同期逾期应收账款数量相应减少了约10%。虽然目前暂停客户断线的措施一直持续到2021年5月31日，但仍在努力继续与客户合作，通过非营利组织的资金以及州和县的救济计划，为客户提供付款计划和其他账单援助。为了解决与澳大利亚央行脱钩机制下收取的现金流时间延迟相关的融资要求，以及从客户那里收取的应收账款略有放缓或减少，公用事业公司在2020年完成了一系列措施，以增强其流动性状况。有关更多信息，请参阅“财务状况--流动性和资本资源”。
公用事业公司为夏威夷州提供一项基本服务，并继续运作，以保障雇员和客户的健康和安全，并确保系统的可靠性，并一直遵循州长的指示，即公用事业公司采取必要措施，以确保它们可以正常运行。公用事业公司还实施了其业务连续性计划的某些方面，其中包括启动其事件管理小组密切管理对大流行病的反应，并实施了与员工和设施卫生有关的做法，以确保其业务的可靠性和弹性。
2020年第二季度，临市局批准推迟支付某些与新冠肺炎相关的成本，如坏账支出增加、融资成本上升、不收取滞纳金、个人防护设备成本增加以及关键任务员工的自动减支成本。自.起2021年3月31日此外，这些费用已递延并作为监管资产入账，总额约为2220万美元(另见项目1A下的讨论)。简明合并财务报表附注3中的“风险因素”和“新冠肺炎相关成本的监管资产”)。展望未来，虽然柯萨奇病毒疫苗的分发和管理预计将加速夏威夷经济的重新开放，但新冠肺炎的长期影响可能会对公用事业公司的承包商、供应商、IPP和其他业务合作伙伴履行或履行义务的能力产生不利影响，或者需要修改现有合同，这可能会对公用事业公司的业务产生不利影响，增加费用，并影响公用事业公司实现其RPS目标的能力。此外，虽然该州对疫情的积极应对极大地减少了冠状病毒的传播，但所采取的措施对该州的企业和居民产生了严重的经济影响，这可能会影响临市局关于未来加息的行动。见“第1A项。关于风险的补充讨论，请参阅第二部分中的“风险因素”。
有关新冠肺炎疫情造成的经济状况对公用事业公司流动性和资本资源的影响的讨论，请参见“财务状况-流动性和资本资源”一节中的讨论。
56

行动结果
截至3月31日的三个月增加 
20212020(减少)(美元(百万美元，每桶除外)
$565 $597 $(33)
收入。净减少主要是由于：
$(51)
较低的燃料油价格和较低的发电量1
7 从年度RAM调整中获得更高的收入
6 增加完全与年内收入确认时间的变化有关，这消除了确认目标收入的季节性，结果是全年平均确认收入，而年度确认的目标收入保持不变
2 
PPAC收入增加2
2 较低的ERP系统实施收益将在未来的费率中转嫁给客户
1 
购买更高的千瓦时2
127 173 (46)
燃料油费用1。降幅很大程度上是由于燃料油价格下降和发电量减少所致
142 140 2 
购电费1 ,2.净增长主要是由于购买了更高的千瓦时和更高的最低电费
115 128 (13)
运维费用。净减少主要是由于：
(3)由于人员配备减少和加班减少，劳动力减少
(2)2020年第一季度坏账支出增加，与新冠肺炎疫情对客户的经济影响有关(临市局从2020年第二季度开始批准推迟至监管资产)
(2)由于时间安排，发电设施大修较少，但将在2021年晚些时候进行
(2)由于作为夏威夷电力公司最终费率案裁决的一部分，重新设定了包括在费率中的养老金成本，导致养老金服务成本降低
(2)降低外部服务成本
(1)2020年珍珠港环境保护区增加
(1)由于人员配备减少，医疗保费成本降低
111 113 (2)
其他费用。减少的原因是较低的税收，部分抵消了2021年较高的折旧费用，用于2020年的工厂投资
69 44 25 
营业收入。增加的原因是运行和维护费用降低以及电费上涨，但部分被较高的折旧费用所抵消
55 30 25 
所得税前收入。增加的原因是运行和维护费用较低、电费较高以及养老金非服务成本较低，但被2020年5月和2021年1月发行的新长期债务相关的利息支出增加以及折旧费用增加所抵消
43 24 19 
普通股净收益。由于运营费用较低，加上电费较高而增加
1,909 2,006 (97)
千瓦时销售额(百万)3
$63.87 $80.78 $(16.91)平均每桶燃料油成本
468,745 465,787 2,958 客户帐户(期末)
1目前，电力公用事业公司的费率表包含ECRCS，通过ECRCS，燃料油价格的变化和购买能源成本的某些组成部分被转嫁给客户。
2电力公用事业公司的电价表目前包含PPAC，通过PPAC将购买的电费(购买的能源成本除外)的变化传递给客户。
3与去年同期相比，千瓦时的销售额有所下降，这主要是由于新冠肺炎大流行的影响。由于安全旅行的要求，游客人数减少，对旅游业产生了重大影响。再加上对商业和活动的限制，导致了高失业率，并关闭了许多企业和酒店。随着限制的放松，疫苗接种率的提高，以及更多的游客到来，销售额预计将缓慢反弹，但仍低于大流行前的水平。

公用事业公司2021年和2020年前三个月的实际税率分别为20%和18%。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的实际税率更高，主要是因为2020年与授予基于股票的奖励相关的超额税收优惠更高。
57

截至2021年3月31日和2020年3月31日的12个月，夏威夷电气的合并ROACE分别为9.0%和7.4%。
截至2021年3月31日，公用事业物业、厂房和设备(PPE)的账面净值(成本减去累计折旧)为47亿美元，其中约27%与发电PPE有关，64%与输电和配电PPE有关，9%与其他PPE有关。约9%的总账面价值与已停用或公用事业公司计划停用或退役的发电PPE有关。
见上文“高校合并”一节中的“经济状况”。
执行概述和战略。公用事业公司为该州除考艾岛以外的所有主要岛屿提供电力，为该州约95%的人口供电，并运营着五个独立的电网。公用事业公司的使命是为夏威夷提供创新的能源领导地位，满足客户和社区的需求和期望，并为他们提供负担得起、可靠和清洁的能源。我们的目标是创建一个现代化、弹性、灵活和动态的电网，使私有屋顶太阳能、需求响应和电网规模等分布式能源资源实现最佳组合，从而创建智能、可持续、有弹性的社区，并实现到2045年100%可再生能源的法定目标。
以绩效为基础的规定。 2020年12月23日，临市局发布了一份D&O(PBR D&O)，批准了一个新的基于绩效的监管框架(PBR Framework)。见简明合并财务报表附注3“承诺和或有事项”下的“监管程序”。
向可再生能源过渡。公用事业公司完全致力于夏威夷100%可再生能源的未来，并正在与夏威夷州合作，以实现其可再生产品组合标准目标，即到2045年100%可再生能源。夏威夷的RPS法律要求电力公用事业公司在2020年12月31日、2030年、2040年和2045年分别达到30%、40%、70%和100%的RPS。
公用事业公司在清洁能源的道路上取得了重大进展，成功地在其电力系统中增加了大量可再生能源，并提前两年超过了2015年的RPS目标。公用事业公司2020年的RPS为34.5%，超过了30%的法定目标。公用事业公司将在2020年后继续积极采购更多的可再生能源，并预计在2030年履约年度之前达到或超过下一个法定RPS目标40%。
如果公用事业公司未能成功达致法例规定的应课税品供应指标，临市局可就电力公用事业公司欠妥的每兆瓦时罚款20元。根据2020年的售电量水平，满足2030年RPS要求40%的1%缺口将转化为约160万美元的罚款。如有关事件或情况不能合理地预见和改善，临市局有权酌情决定因电力公司不能合理控制的事件或情况而减轻罚款。除了RPS法律规定的惩罚外，未能达到规定的RPS目标预计将导致基于化石燃料的发电量比例高于RPS目标，这反过来预计将使公用事业公司在燃料成本风险分担机制下受到有限的商品化石燃料价格敞口。燃料成本风险分担机制将燃料成本风险的2%分摊给公用事业机构(98%分摊给差饷缴纳人)，最高风险敞口(或收益)为370万美元。
公用事业公司完全符合并支持实现100%可再生能源未来的国家政策，并在转型方面取得了重大进展。这种与州政策的一致性反映在管理层薪酬计划和公用事业公司的长期计划中，其中包括雄心勃勃的目标，以比现行法律规定的更快的速度推动行动并加快摆脱化石燃料的步伐。包括宏伟目标在内的长期计划是公用事业公司持续转型的指导原则，并会定期更新，以适应不断变化的技术、成本和其他因素。虽然公用事业公司不会因未能实现公用事业公司的长期抱负目标而受到经济处罚，但公用事业公司认识到，继续使用化石燃料会带来环境和社会成本。
夏威夷州的政策得到了监管框架的支持，并包括一些旨在向该州100%可再生能源未来过渡期间保持公用事业公司财务稳定的机制。根据销售脱钩机制，公用事业公司被允许从客户那里收回目标测试年度收入，而不受千瓦时销售水平的影响，千瓦时销售水平普遍下降(2019年和2020年第一季度除外)，因为私营的分布式能源已经加入电网，能源效率措施已经到位。其他监管机制减少监管滞后，例如费率调整机制，以提供收入，以应对某些运维费用的上升和费率案例之间的费率基数变化，以及重大项目临时收回机制，该机制允许公用事业公司在费率案例之间恢复并赚取某些已批准的主要资本项目的收益。在新的PBR框架下替换或修改了某些机制。见简明合并财务报表附注3“承诺和或有事项”和“当前脱钩”下的“监管程序”。
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综合电网规划。要实现100%的可再生能源，将需要与当地社区和利益相关者合作，通过协调能源系统规划来实现电网现代化。为了实现这一目标，公用事业公司于2018年3月1日向临市局提交了综合电网规划(IGP)报告，该报告提供了一种创新的能源规划系统方法，旨在产生最具成本效益的可再生能源路径，其中纳入了客户和利益相关者的意见。
2019年3月，临市局接受了公用事业公司2018年12月14日提交的IGP工作计划，该计划描述了IGP进程中将发生的主要活动的时间和范围。IGP利用包容和透明的利益相关者参与模式，为感兴趣的各方提供一条途径，让他们参与公用事业，并在整个IGP过程中提供有意义的投入。IGP利益攸关方理事会、技术咨询小组和工作组已经成立，并定期开会，就IGP中的具体问题和流程步骤提供反馈和投入。2020年3月，公用事业公司启动了一项广泛的公众参与计划，包括面对面参与和在线参与相结合。这为客户提供了与IGP团队联系的机会。公用事业公司于2021年1月向临市局提交了最新的IGP工作计划，标志着通过IGP进程的利益攸关方参与阶段取得的重大进展。公用事业公司将在进入下一阶段的过程中使用利益相关者的反馈和投入，其中包括制定长期综合电网计划和获得新资源。
需求响应计划。根据临市局的订单，公用事业公司正在制定一项综合需求响应(DR)组合计划，该计划将增强系统运营并降低客户的成本。客户成本的降低将采取费率或基于奖励的计划的形式，这些计划将补偿客户个人的参与，或者通过与交钥匙服务提供商签约的方式，这些服务提供商与公用事业公司签订合同，代表参与客户及其分布式资产聚合和提供各种网格服务。
2017年10月，临时市政局批准了公用事业公司在2015年12月提出的要求，即通过REIP附加费推迟和收回DR管理系统的某些计算机软件和软件开发费用，金额不超过390万美元，但不包括建造期间使用的资金的津贴。公用事业公司于2019年第一季度将DR管理系统投入使用。2019年10月30日，公用事业公司提交了最终成本报告，反映了370万美元的项目总成本。在2020年2月27日，临市局批准公用事业公司的要求，由2020年3月1日起，透过REIP附加费收回DR管理系统的递延及其他相关费用，直至该等费用计入厘定基本电费为止。2020年6月26日，公用事业公司向临市局提交了自2020年8月1日起生效的最新REIP费率。
2018年1月25日，临时市政局批准了公用事业公司修订后的DR组合费率结构。临市局支持与聚合器合作实施灾难恢复产品组合的方法。2019年，公用事业公司与第三方聚合器签署了一份为期多年的网格服务采购协议(GSPA)。这些合同向服务提供商支付费用，让他们从客户所在地的分布式能源资源中聚合电网支持功能。这些五年期合同中的第一个已经执行(2019年8月9日获得临市局批准)，预计将不仅通过高效的电网运营带来好处，还将在这5年内避免燃料成本。公用事业公司在2020年第一季度选择了下一套聚合器，开始了GSPA合同谈判，并于2020年7月9日提交了两份已执行的合同。这是对公用事业公司转型的补充，并支持客户选择。GSPA合同于2020年12月31日获得临市局批准。
电网现代化.电网现代化战略的总体目标是以适当的优先级、顺序和速度部署现代电网投资，以经济高效地最大限度地提高灵活性，最大限度地降低冗余和过时的风险，为客户带来好处，并实现更大程度的分布式能源和可再生能源集成。根据电网现代化战略，公用事业公司预计，新技术将有助于增加私人屋顶太阳能的采用，并利用快速发展的产品，包括存储和先进的逆变器。公用事业公司已经开始实施电网现代化战略第一阶段的工作，该战略于2019年3月25日获得临市局批准。这一初步阶段的估计费用约为8600万美元，预计将在五年内发生。截至2021年3月31日，第一阶段迄今已产生约1800万美元。公用事业公司于2020年9月30日提交了比例高级电表选择退出部署申请，以努力实现更广泛和更快的部署，该申请于2021年3月4日获得临市局的批准。
公用事业公司于2019年9月30日向临市局提交了先进配电管理系统(ADMS)的申请，作为其电网现代化战略实施的第二阶段的一部分。然而，2019年12月30日，临市局暂停了公用事业公司关于高级配电管理系统的申请，等待公用事业公司提交广泛部署现场设备的补充申请。此对Grid Mod第2期现场设备申请的补充和更新已于2021年3月31日提交。预计在五年内实施ADMS和现场设备的费用(包括资本、递延和运营与维护费用)为1.05亿美元。临时市政局恢复诉讼的命令正在审理中。
以社区为基础的可再生能源.2017年12月，临市局通过了一项以社区为基础的可再生能源(CBRE)计划框架，允许不能或选择不利用私人天台太阳能的客户获得
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可再生能源的好处，以帮助抵消他们每月的电费，并支持夏威夷的清洁能源。该计划分为两个阶段。
第一阶段于2018年7月开始，总共8兆瓦的太阳能光伏(PV)，每个岛屿只有一个信用费率，于2020年4月9日关闭。
根据临市局的命令，世邦魏理仕二期工程于2020年4月9日开工，目标是发展一个具有竞争力的CBRE市场，预期CBRE等清洁能源项目和项目能够对该州从新冠肺炎紧急情况下的复苏做出有意义的贡献。世邦魏理仕第二阶段的容量远远大于第一阶段，允许在所有夏威夷电力服务地区分两批提供高达235兆瓦的电力。容量按岛分配，并允许小型(250千瓦以下)和大型系统规模，以鼓励多种系统规模。除了第一阶段提供的先到先得的流程外，235兆瓦中的大部分将授予通过竞争程序选出的项目。为了给中低收入(LMI)客户提供参与该计划的机会，可以专门针对LMI客户提交单独的项目提案。
订单需要八个RFP：瓦胡岛、毛伊岛、夏威夷岛、莫洛凯岛和拉奈岛各一个，瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的LMI特定RFP。三个LMI RFP以及Molokai和Lanai的RFP草案于2020年7月9日提交，以及修订后的关税和相关合同模式。LMI项目没有规模上限，也没有减少其他项目可用的235兆瓦装机容量。除了其行政角色，公用事业公司及其附属公司有资格参与招标，但特定于LMI的RFP除外，在这种情况下，只有在一个或多个岛屿上的LMI项目没有成功的竞争性投标时，临市局才会考虑公用事业自建选项。公用事业公司还将有机会根据特定邀请函的共享储蓄机制赚取收入。在2020年7月28日由临市局主办的技术会议期间和之后收到的意见。LMI RFP、Molokai和Lanai RFP关税和合同的拟议最终草案于2020年9月8日提交。
对于LANAI，公用事业公司建议将之前发布的可变可再生可调度发电与储能RFP和世邦魏理仕RFP结合起来，以优化采购可再生能源的好处，刺激发展，增加LANAI上CBRE计划成功的可能性。根据提议，拉奈CBRE RFP允许公用事业公司继续与占多数的土地所有者Pulama Lanai合作，后者已经指定了一个新的更大的预定地点，以促进快速开发满足两个RFP目标的可再生能源项目，同时通过利用规模经济和协调与电网的互联来降低项目成本。2021年2月10日，Pulama Lanai提交了一封信，要求为Lanai发布最终RFP，或者允许针对CBRE和非CBRE部分单独提出建议。2021年2月17日，公用事业公司提交了评论，请求临时市政局支持合并后的RFP。
瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的剩余RFP草案于2020年10月9日提交。2020年10月28日召开了一次技术会议，并于2020年12月1日提交了拟议的最终草案。
对于规模小于250千瓦的小型CBRE项目，公用事业公司计划在临市局批准公用事业公司于2020年9月8日提交的最终电价和合同后，在四个月内以先到先得的方式接受项目。临市局预留了30兆瓦以及第一阶段的少量未分配容量，供瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛第二阶段的小项目使用。如果申请超过该岛屿的计划能力，则将触发一个称为竞争性信用评级采购的反向拍卖过程，以分配项目能力并确定信用评级。公用事业公司已经开发了CBRE门户，一旦订户组织将他们的项目添加到门户，客户就可以在其中订阅项目。
2021年1月，临市局指示公用事业公司与各方合作，在60天内或2021年3月30日之前制定互联互通流程和CBRE计划某些其他要素的改进建议。在此订单之前，公用事业公司已经在改进互联互通，并在CBRE第二阶段资费和RFP的制定过程中提出了几种潜在地改善互联时间和成本的方法。按照命令的指示，公用事业公司加大了对这一领域的关注，并与包括世邦魏理仕独立观察员在内的各方合作，使互联互通过程更加透明、可预测和标准化，包括互联成本、时间表和要求，以降低成本和加快进度。此外，公用事业公司研究了其他司法管辖区的互联解决方案，并与各方合作，确定进一步的改进措施。公用事业公司向各方征求了一份建议改进的清单，并综合和采纳了几乎所有来自各方的短期和持续改进建议。公用事业公司于2021年3月30日提交了这些建议以及对之前提交的RFP、关税和合同的相关更新。这些文件现正等待临市局的审核和批准。
微电网服务资费程序.2018年7月，临市局根据2018年第200号法案，启动了一项程序，调查微电网服务资费的制定。目前有五名干预者在议事日程上，尽管最初有八名。2019年8月，临市局发布了一项命令，将重点放在议事日程的剩余部分，以促进
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微电网与电网断开，并在紧急事件期间为客户和关键能源使用提供备用电力。
成立了两个工作组：(1)市场促进工作组，以建议微电网服务电价的电价措辞草案；(2)互联标准工作组，以制定规则第14H条中专门针对微电网的互联和孤岛/重新连接的新部分。公用事业公司于2020年3月30日提交了微电网服务费率草案，并更新了各种分布式能源规则的语言。 该议程的缔约方于2020年4月27日提交了对关税草案的评论和建议修订。
2020年11月30日，临市局召开了一次技术会议，就公用事业公司的微电网服务电价草案和相关文件提出了建议的红线。2021年2月1日，工作组提交了微电网电价草案。工作组成员分别于2021年2月10日和2021年2月17日就存在分歧的领域分别发表了立场，随后就其他各方对存在分歧的领域的立场发表了评论。此事尚待临市局决定及/或指引如何进行。
脱钩。有关脱钩的讨论，请参阅简明合并财务报表附注3中的“当前脱钩”。
作为脱钩的一部分，公用事业公司还跟踪根据收益分享机制计算的费率制定ROACEs，该机制只包括制定费率时考虑的项目。在年底，每一家公用事业公司的定价ROACE都会与临市局允许的ROACE进行比较，以确定是否触发了收益分享。PBR程序中的D&O将收益分享机制修改为对称安排。自2021年的年度收益起生效，实际ROACE的收益分享将被触发，高于和低于9.5%的目标ROE(这是每一家公用事业公司目前授权的ROE)之外的300个基点的死区。收益分享积分或复苏将包括在下一年的年度脱钩申报文件中。2020、2019年和2018年的业绩没有触发公用事业公司的收益分享机制。
监管收益. 截至2021年3月31日，实际和临市局允许的回报如下：
%利率制定收益率为基准利率(ROB)**ROACE**ROACE的费率制定*
12个月后结束。
2021年3月31日
夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气
实用程序返回7.65 7.27 6.48 9.24 9.05 7.65 10.20 9.80 8.04 
PUC允许的退货7.37 7.52 7.43 9.50 9.50 9.50 9.50 9.50 9.50 
差异化0.28 (0.25)(0.95)(0.26)(0.45)(1.85)0.70 0.30 (1.46)
*电费是根据记录的营业收入和平均费率基数计算的，两者都根据电价确定中未包括的项目进行了调整。
*第三季度录得的净收入除以平均普通股权益。
*对ROACE进行了调整，删除了临市局在制定费率时未包括的项目，如激励性薪酬。
造成临市局允许的ROACEs与实际实现的ROACEs之间差异的因素包括将某些费用从税率中剔除(例如，奖励薪酬和慈善捐款)、在每年6月1日(而不是1月1日)确认年度RAM收入，以及自上一次费率上升超过指数化增长以来的资本增加回报率。对于夏威夷电气和夏威夷电灯公司来说，截至2021年3月31日的12个月的费率制定ROACEs反映了2021年第一季度由于时间差异(包括大修费用)以及确认目标收入的时间与2020年相比发生了变化，导致收益增加。
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最近的利率诉讼。*截至2021年3月31日，每家公用事业公司正在进行的费率案件情况如下：
考试年份
(美元，单位：亿美元)		日期金额超过1%的人
中国的利率下降了
效应		ROACE
(%)		罗伯
(%)		率
中国基地		普普通通
股权
%		约定的协议：
已与以下客户取得联系
消费者权益倡导者
夏威夷电力公司        
2020 1
请求8/21/19$77.6 4.1 10.50 7.97 $2,477 57.15 是
最终决定和命令10/22/200.00.09.507.37北美57.15
夏威夷电灯        
2019 2
请求12/14/18$13.4 3.4 10.50 8.30 $537 56.91 是
临时决定和命令11/13/190.00.09.507.5253456.83
最终决定和命令7/28/200.00.09.507.5253456.83
注：“请求”日期反映了费率程序的申请提交日期。“临时决定及命令”或“最终决定及命令”的日期反映临时市政局命令的发出日期。
1 2020年10月22日发布的最终D&O命令2020测试年度的最终税率保持在当前的有效税率，其中规定不增加基本税率。夏威夷电气2020年11月6日提交的澳洲央行条款电价和ECRC电价提案于2020年12月11日获得临市局批准。拟议的澳洲央行条款关税和ECRC关税于2021年1月1日生效。
2 2020年7月28日发布的最终D&O命令2019年考试年度的最终费率保持在当前的有效费率，这样费率就不会有零增长。拟议的最终关税和PIM关税于2020年11月1日生效，ECRC关税于2021年1月1日生效。
另见简明综合财务报表附注3中的“最新利率诉讼”。
2020年12月23日，PBR D&O发布，建立了新的PBR框架。PBR框架实施了为期五年的多年费率期间(MRP)，在此期间将不会有一般费率申请。在MRP的第四年，临市局会全面检讨PBR架构，以决定是否有适当的修改或修订。
可再生能源努力的发展.  公用事业公司推进其可再生能源战略的努力的发展包括简明综合财务报表附注3中讨论的可再生能源项目和以下内容：
新的可再生PPA.
•2014年12月，临市局批准了2013年10月3日夏威夷电气和Na Pua Makani Power Partners，LLC(NPM)为瓦胡岛拟议的24兆瓦风力发电场签署的可再生可用能源PPA。2020年8月，该项目通电，并完成了所有风力涡轮机的调试。然而，由于导体不足，该项目被暂停。夏威夷电力公司对46kV电路进行了重新导电，并于2020年12月实现了商业运营。
NPM于2018年9月7日从鱼类和野生动物服务部获得了附带捕捞许可。Keep the North Shore Country(KNSC)已对这一决定提出上诉，案件已移交夏威夷最高法院。2020年6月17日，KNSC提出上诉暂缓执行动议。2020年8月10日，KNSC的上诉暂缓动议被驳回。KNSC和Kahuku社区协会(KCA)也已请愿，要求上诉NPM的有条件使用许可证。2020年8月6日，分区上诉委员会(ZBA)批准了NPM的动议，驳回了KNSC和KCA的上诉请愿书。
土地生命(LOL)提交了一项救济动议，辩称临时市政局对NPM PPA的批准是无效的，应该修改。夏威夷电气和消费者权益倡导者对这项救济动议提出了反对意见。关于救济动议的听证会于2019年11月22日举行。2020年4月16日，临市局发布命令，驳回LOL的救济动议。2020年4月27日，LOL向夏威夷州最高法院提交了关于临市局命令的上诉通知。夏威夷电气于2020年11月12日向夏威夷州最高法院提交了答辩状。口头辩论于2021年5月7日举行。
•2019年12月31日，夏威夷电灯和PGV签订了修订和重新签署的购电协议(ARPPA)，但须经临市局批准。ARPPA将现有PPA的期限延长25年至2052年，将该设施的固定产能扩大到46兆瓦，并将从该设施输送的能源定价与化石燃料价格脱钩，以降低客户的成本。临市局暂停了议程，等待补充环境审查完成。2021年4月12日，夏威夷电灯在诉讼中提出复议和澄清动议。
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征收关税的可再生资源.
•截至2021年3月31日，夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气分别安装了约523兆瓦、111兆瓦和125兆瓦的分布式可再生能源技术(主要是光伏)，用于基于资费的私人客户发电项目，即标准互联协议、净能量计量、净能源计量加、客户电网供应、客户自供电、客户电网供应加和临时智能出口。截至2021年3月31日，瓦胡岛、夏威夷和毛伊岛估计有31%的独栋住宅安装了私人屋顶太阳能系统，公用事业公司总客户中约有19%安装了太阳能系统。
•公用事业公司从2011年开始接受来自上网电价项目的能源。截至2021年3月31日，夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气的可再生能源技术上网电价装机容量分别为43兆瓦、2兆瓦和5兆瓦。
生物燃料来源.
•2018年7月，临市局批准了夏威夷电力与太平洋生物柴油技术公司(Pacific Bio柴油Technologies，LLC)签订的为期三年的生物柴油供应合同，根据需要在夏威夷电力的Schofield发电站和火奴鲁鲁国际机场应急电力设施(HIA Facility)以及瓦胡岛上的任何其他发电机组供应200万至400万加仑生物柴油。PBT合同于2018年11月1日生效，并已延长一年至2022年12月。夏威夷电气还与PBT签订了现货购买合同，以柴油价格或低于柴油价格购买额外数量的生物柴油。根据延长至2022年6月的现货采购合同，已经进行了一些按平价购买的生物柴油的采购。
•夏威夷电力公司与REG营销和物流集团有限责任公司签订了应急供应合同，在PBT无法供应所需数量的情况下，还将向瓦胡岛的任何发电机组供应生物柴油。这份应急合同已延长至2022年11月，并将继续执行，不需要批量采购。
请求续签建议书、意向书和信息.
•根据临市局管理并由独立观察员监督的征求建议书程序，2018年2月，公用事业公司发布了瓦胡岛220兆瓦可再生发电、夏威夷岛50兆瓦可再生发电和毛伊岛60兆瓦可再生发电的RFP。截至2021年3月31日，共有8个PPA的汇总信息如下：
公用事业合同数量总光伏容量(MW)贝丝尺寸(MW/MWh)保证商业运营日期合同期限(年)预计年度付款总额(以百万为单位)
夏威夷电力公司4139.5139.5/5589/30/21 & 12/31/2120 & 25$30.9 
夏威夷电灯26060/2407/20/21 & 6/30/222514.1 
毛伊岛电气27575/3007/20/21 & 6/30/222517.6 
总计8274.5274.5/1,098$62.6 
公用事业公司已获得临市局批准，可通过PPAC追回预计每年支付的8个PPA的6,260万元，但这些费用不包括在基本差饷内。
•公用事业公司继续2018年2月的建议书流程，于2019年8月22日发布了针对瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的第二阶段可再生RFP和电网服务RFP。该采购计划寻求约900兆瓦的可再生能源，包括瓦胡岛的594兆瓦、毛伊岛的135兆瓦和夏威夷岛的32至203兆瓦。经临时市政局批准，第二阶段向所有可再生资源和存储资源开放，包括努力增加更多的可再生发电、可再生加存储、独立存储和网格服务。这些RFP的范围已经扩大，以加快可再生能源采购，超出第一阶段确定的2022年目标的剩余部分，以包括与毛伊岛Kahului发电厂计划退役和瓦胡岛AES夏威夷设施协议即将到期相关的能源需求。对于网格服务RFP，目标已根据2019年11月4日提交的可再生RFP实用程序提案进行了扩展。第三方对这些RFP的建议书已于2019年11月5日提交。可再生项目的最终奖项于2020年5月8日颁发。网格服务项目的最终奖励从2020年1月开始。在瓦胡岛，选择了七个太阳能加储存项目和一个独立储存项目，总发电量约为281兆瓦，储电量为1.8GWh。在毛伊岛，选择了三个太阳能加储能项目和一个独立储能项目，总发电量约为100兆瓦，储电量为560兆瓦时。在夏威夷岛，选择了两个太阳能加储能项目和一个独立储能项目，总发电量约为72兆瓦，储电量为492兆瓦时。公用事业公司的两个自建项目入选：40兆瓦、160兆瓦时的毛伊岛独立储能系统和12兆瓦的独立储能系统。
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夏威夷岛上12兆瓦时的存储系统。自被选中以来，已有三个可再生能源加储存项目因各种原因自愿退出这一过程，包括开发商情况的变化和对合同要求的误解。到目前为止，公用事业公司已向临市局提交了10个PPA、2个电网服务采购协议(GSPA)和2个资本支出承诺资金申请，以批准公用事业自建项目。
提交给临市局的10份PPA摘要如下：
公用事业合同数量总光伏容量(MW)贝丝尺寸(MW/MWh)保证商业运营日期合同期限(年)预计年度付款总额(以百万为单位)
夏威夷电力公司5232232/1,0555/31/22, 5/17/23, 10/30/23, 12/29/23 & 12/31/2320 & 25$62.0 
夏威夷电力公司1*不适用185/5656/1/222024.0 
夏威夷电灯16060/2409/30/232515.5 
毛伊岛电气3100100/4004/30/23 & 12/29/232528.2 
总计10392577/2,260$129.7 

*见下文“互联互通程序回顾及卡波雷储能购电协议”下的进一步讨论.
截至2021年3月31日，临市局批准了四个太阳能加储能PPA，总装机容量为217兆瓦。2021年4月14日，临市局批准了另一个太阳能加储能PPA增加40兆瓦。预计每年为这些购买力平价津贴支付的6,800万美元将通过PPAC收回，但这些费用不包括在基本差饷内。
临市局在二零二零年十二月通过的综合发展区摘要如下：
公用事业快速频率响应-1
(MW)		快速频率响应-2
(MW)		容量-
加载内部版本
(MW)		容量-
减负
(MW)
夏威夷电力公司—26.714.519.4
夏威夷电灯6.0—3.24.0
毛伊岛电气6.1—1.94.7
总计12.126.719.628.1

现将尚待临市局审批的公用事业自建项目摘要如下：
公用事业合同数量贝丝尺寸(MW/MWh)保证商业运营日期
夏威夷电灯112/1212/30/22
毛伊岛电气140/1604/28/23
总计252/172

•2019年11月27日，公用事业公司发布了用于可再生能源发电的RFP，并在拉奈岛和莫洛凯岛上进行了能源储存。公用事业公司正在寻找与莫洛凯岛上的储能或小风能(指定为100千瓦或更小的涡轮机)配对的光伏发电，以及与拉奈岛上的储能配对的光伏发电。关于莫洛凯RFP的提案于2020年2月14日收到。拉奈RFP被暂时推迟，而公用事业公司正在重新评估系统需求。公用事业公司于2020年3月10日向拉奈RFP提交了更新。根据世邦魏理仕议程中2020年4月9日发布的临市局命令，公用事业公司在2020年7月9日提交的文件中提议将之前发布的LANAI RFP与CBRE RFP合并，以优化采购可再生能源的好处，刺激发展并增加LANAI上CBRE计划成功的可能性。拟议的合并拉奈RFP正在临市局审批。2020年10月15日，公用事业公司从Molokai RFP中选择了一个项目，总共提供4.5兆瓦的太阳能和24兆瓦时的存储。然而，开发商拒绝接受该奖项。公用事业公司目前正在评估下一步行动。
互联互通进程与卡波雷储能购电协议述评.
•2021年2月，临市局启动了一项议程，目的是审查各种与公用事业相关的可再生项目(即第一阶段和第二阶段RFP PPA和CBRE)的状况和互联进展，以及公用事业公司关于AES购电协议到期、卡胡鲁发电厂退役和其他项目的过渡计划
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根据需要制定化石燃料发电厂过渡计划。公用事业公司提交了项目时间表的初始状态更新，每个可再生项目实现商业运营所需的步骤，以及公用事业公司正在采取的步骤，以解决由于各种因素(包括公用事业公司无法控制的因素)而导致的正在开发的可再生项目保证商业运营日期(GCOD)的预计延长问题。临市局随后就公用事业的更新举行了状态会议。2021年4月，临市局发出命令，指示公用事业公司就申请批准可再生项目PPA所包括的高峰避免成本与单价之间的差额确立监管责任，自申请中包括的GCOD(申请中最早包括的GCOD为2021年7月)起生效，或从CBRE第一期项目的命令发布之日起生效。在未来期间将会记录的监管负债数额目前无法确定，会受到多项因素的影响，包括一般补偿金额延展期的长短、每月在繁忙时间避免的成本，以及上述因素。公用事业公司提交了一项动议，要求重新考虑整个订单，或者作为另一种选择，以澄清至多是临市局指示公用事业公司跟踪信息，而不是此时记录信息。公用事业公司进一步要求在动议解决之前暂缓执行该命令。公用事业公司坚持认为，根据临时市政局批准的合同，GCOD的延期是允许的，而且该命令会产生意想不到的后果，即未经正当程序对公用事业公司施加处罚。该命令、复议动议和暂缓执行该命令的请求的全文载于临时市政局网站dms.puc.hawai.gov/dms(案卷编号2021-0024)。
•同样在2021年4月，临市局批准了卡波莱储能(KES)PPA(作为第二阶段可再生RFP过程的PPA之一)(KES决定和命令)，但须满足九个条件，包括公用事业公司放弃第一阶段RFP PPA的PIM奖励的第二部分，总额高达170万美元的PIM奖励，消除公用事业公司CBRE第二阶段项目以及现有和新的分布式能源计划的电网限制，夏威夷发电机组的财务退役并要求使用大量的可再生能源发电为项目中的电池充电。KES决定和命令中描述的发电机组的财务报废违反了夏威夷修订后的法规§269-6(D)的意图，该法规鼓励收回搁置的化石燃料发电成本，并且与监管契约背道而驰，根据该监管契约，公用事业公司同意承诺必要的资本，以使公用事业公司履行其服务义务，但公用事业公司保证收回其投资，并有公平机会从审慎承诺的资本中赚取合理回报。KES决定和订单中记录的六台发电机组在退休日期的未折旧金额目前估计约为5500万美元，不包括目前无法确定的某些资产报废债务成本。由于潜在的重大财务和运营影响，夏威夷电力公司计划提交动议，要求重新考虑并搁置该决定和订单。根据临市局对该动议的裁决，夏威夷电力公司将可以选择继续执行可能修订的决定和命令，并提出上诉, 或者考虑宣布与KES的合同无效。KES的决定和命令以及提交后的复议和暂缓动议全文可在临市局网站dms.puc.hawai.gov/dms上找到(案卷号2020-0136)。
立法和监管。国会和夏威夷立法机构定期考虑可能对公用事业公司及其客户产生正面或负面影响的立法。另请参阅简明合并财务报表附注3中的“环境法规”。
燃料合同。2019年1月，由公用事业公司和PAR夏威夷炼油有限责任公司(PAR夏威夷)就公用事业公司的低硫燃料油(LSFO)、高硫燃料油(HSFO)、2号柴油和超低硫柴油(ULSD)要求签订的燃料合同获得了临市局的批准，并于2019年4月28日生效，2022年12月31日终止。本合同是无最低购买量的要求合同。如果PAR夏威夷无法提供LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油，合同允许公用事业公司从其他供应商购买LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油。除非一方在延期开始前至少120天发出书面终止通知，否则合同将在原合同期限结束时自动续签，从2023年1月1日起连续续签1年。根据与PAR夏威夷的合同发生的费用在公用事业公司各自的ECRC中收回。
2020年6月9日，公用事业公司和PAR夏威夷公司签订了燃料合同第一修正案。第一修正案只修改了定价，创建了基于数量的两级结构，第一级以上的所有LSFO将以既定价格从PAR夏威夷独家购买，超过该数量(第二级)的LSFO将以既定价格从PAR夏威夷购买，或从替代供应商购买。2020年8月4日，临时通过第一修正案，生效日期为2020年7月15日。临市局的批准令允许通过ECRC收回与第一修正案相关的费用，但这些费用不能以基本费率收回。临市局打算在作出最终决定时，检讨第一修正案是否合理及是否符合公众利益，但临时决定与最终决定之间的追讨费用，不会追溯至不给予津贴的情况。
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财务状况
流动性和资本资源。 截至2021年3月31日，夏威夷电力公司的循环信贷安排没有未偿还的金额，公用事业公司也没有商业票据借款。
2021年1月14日，公用事业公司通过2020年10月29日执行的私募获得了1.15亿美元的收益，使用的是延迟抽奖功能。所得款项用于支付资本支出，并偿还用于支付资本支出的资金。
公用事业公司相信，他们从内部运营和从发行股票和债务证券以及银行借款产生现金的能力足以维持足够的流动性，为他们的合同义务和商业承诺、他们的预测资本支出和投资、他们的预期退休福利计划缴费和其他现金需求提供资金。然而，新冠肺炎大流行是一个不断变化的情况，公用事业公司无法预测疫情的程度或持续时间，它将对全球、国家或地方经济产生的未来影响，包括对公用事业公司获得额外资本的能力以及成本的影响，或对公用事业公司的财务状况、运营结果和现金流的未来影响。见第1A项。第二部分中的“风险因素”，以进一步讨论风险和不确定性。
夏威夷电力公司的综合资本结构如下：
(美元，单位：亿美元)2021年3月31日2020年12月31日
短期借款$— — %$50 1 %
长期债务，净额1,676 43 1,561 41 
优先股34 1 34 1 
普通股权益2,157 56 2,142 57 
$3,867 100 %$3,787 100 %
 
关于夏威夷电力公司的商业票据借款、从高等学校借款和信用额度安排的信息如下：
 平均收支平衡天平
(单位：百万美元)截至2021年3月31日的三个月2021年3月31日2020年12月31日
短期借款1
   
商业票据$— $— $— 
向高等学校借款— — — 
信贷额度提款— — — 
信贷额度融资项下的未支取能力— 275 275 
 
1据报道，夏威夷电气在2021年前三个月的外部短期借款最高金额约为5000万美元。截至2021年3月31日，夏威夷电灯和毛伊岛电气没有从夏威夷电气获得短期借款。除了上述短期借款外，2021年1月15日，夏威夷电气偿还并终止了截至2020年5月19日的5000万美元定期贷款安排。
夏威夷电气拥有2亿美元的信贷额度和7500万美元的364天循环信贷安排，截至2021年3月31日没有未偿还金额。2021年4月19日，夏威夷电气7500万美元364天的循环信贷协议终止，不再续签。见简明合并财务报表附注5。
银行贷款。2021年1月15日，夏威夷电气偿还并终止了截至2020年5月19日的5000万美元定期贷款信贷协议。
信用评级。2021年3月17日，标普将夏威夷电气的发行人信用评级从“BBB-”上调至“BBB”，将短期和商业票据评级从“A-3”上调至“A-2”，并将展望从正面上调至稳定。评级上调主要基于夏威夷电气强大的财务措施、监管保护的累积价值力度，以及标普对其独立信用状况的评估，认为夏威夷电气的评级足以高于HEI。
2021年4月20日，穆迪将夏威夷电气的高级无担保评级和发行人评级从“Baa2”上调至“Baa1”，并将展望从正面上调至稳定。评级上调反映出夏威夷电力在将可再生资源纳入其能源供应组合方面取得了相当大的进展，以及与临市局监管关系的改善。
SPRBs。夏威夷州预算和财政部(DBF)发行了特殊用途收入债券(SPRBs)，为夏威夷电力及其子公司的资本改善项目提供资金(和再融资)，但
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它们的偿还来源是夏威夷电力公司及其子公司根据贷款协议和发行给DBF的票据的非抵押债务，包括夏威夷电力公司对其子公司债务的担保。
2019年5月24日，临市局批准了公用事业公司的请求，在2020年6月30日之前，分别为夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气发行总额高达7000万美元、250万美元和750万美元的特殊目的债券，为公用事业公司的资本改善计划提供资金。根据这一批准，DBF于2019年10月10日按面值发行了2019年系列SPRBs，本金总额为8000万美元，到期日为2049年10月1日。截至2021年3月31日，夏威夷电气仍有1200万美元的未提取资金存放在受托人手中。截至2021年3月31日，夏威夷电灯和毛伊岛电气没有未提取的资金。
2019年6月10日，夏威夷立法机构批准在2024年6月30日之前，经临时市政委员会批准，发行最多7亿美元的SPRBs(夏威夷电力公司4亿美元，夏威夷电灯公司1.5亿美元，毛伊岛电气公司1.5亿美元)，为公用事业公司的多项目资本改善计划(2019年立法授权)提供资金。
2021年2月9日，临市局批准了公用事业公司在2022年之前发行特殊目的债券(夏威夷电力公司、夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司分别高达1亿美元、3500万美元和4500万美元)的请求，所得资金将用于资助公用事业公司的多项目资本改善计划。临市局还批准使用快速审批程序，在2023年1月1日至2024年6月30日期间，请求发行和销售2019年立法授权授权的剩余/未使用的SPRBs(即总额不超过4亿美元，夏威夷电灯不超过1.5亿美元，毛伊岛电气不超过1.5亿美元)。
应税债务。2019年1月31日，公用事业公司获得临市局批准(2019年1月批准)，可以在2019年至2020年发行2018年4月收到的临市局批准(2018年4月批准)下的剩余授权金额(夏威夷电气最高可达2.05亿美元，夏威夷电气照明最高可达1500万美元)，以及补充增加，以授权发行额外的应税债务为资本支出融资，偿还用于为资本支出融资或再融资的长期和/或短期债务，和/或偿还资金。此外，2019年1月的批准授权公用事业公司将发行额外应税债务的期限从2021年12月31日延长至2022年12月31日。截至2022年12月31日，要求发行的新的应税债务总额分别为4.1亿美元、1.5亿美元和1.3亿美元，夏威夷电气、夏威夷电光和毛伊岛电气分别为4.1亿美元、1.5亿美元和1.3亿美元。
截至2021年3月31日，夏威夷电气、夏威夷电光和毛伊岛电气分别有1.35亿美元、8500万美元和4500万美元的应税债务要在2022年12月31日之前发行。请参阅下面的汇总表。
(单位：百万)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气
到2022年批准的“最高”应税债务总额$410 $150 $130 
更少：
根据2018年4月批准于2018年批准并于2018年发行的应税债务75 15 10 
2019年发行应税债券为2004年的Quid再融资30 10 10 
2020年5月发行应税债券110 10 40 
2020年10月执行但于2021年1月14日发行的应税债务60 30 25 
剩余核定金额$135 $85 $45 

权益。2018年10月，公用事业公司获得了临市局的批准，同意追加增发和出售普通股，夏威夷电气最高可达2.8亿美元，夏威夷电灯和毛伊岛电气各最高1亿美元，夏威夷电灯和毛伊岛电气的新总额为4.3亿美元和1.1亿美元，并将临市局授权的普通股发行和销售期限从2021年12月31日延长至2022年12月31日。截至2021年3月31日，夏威夷电气、夏威夷电气照明和毛伊电气分别有2.758亿美元、1.025亿美元和87.8美元的剩余普通股要在2022年12月31日之前发行。请参阅下面的汇总表。
(单位：百万)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气
到2021年，授权发行和出售的普通股总额“最高”$150.0 $10.0 $10.0 
授权追加加薪280.0 100.0 100.0 
到2022年，授权发行和出售的普通股总额“最高”430.0 110.0 110.0 
2017年、2018年、2019年和2020年授权发行的普通股154.2 7.5 22.2 
剩余核定金额$275.8 $102.5 $87.8 

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现金流。下表反映了截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月相比的现金流变化情况：
截至3月31日的三个月
(单位：千)20212020变化
经营活动提供的净现金$31,961 $39,141 $(7,180)
用于投资活动的净现金(68,498)(116,431)47,933 
融资活动提供的现金净额36,460 78,707 (42,247)

经营活动提供的净现金。经营活动提供的现金净额减少的主要原因是，由于消费减少，燃料油库存增加。
用于投资活动的净现金。用于投资活动的现金净额减少的主要原因是与建筑活动有关的资本支出减少。
融资活动提供的净现金。融资活动提供的现金净额减少的主要原因是偿还短期债务。
预测资本开支。公用事业公司预测，从2021年到2023年的三年期间，净资本支出高达12亿美元，这一数字可能会随着时间的推移而变化，这些因素包括环境法规的时机和范围，和/或临市局决定的许可和时机方面的意外延迟。发行股权和长期债务的收益、经营活动的现金流、短期借款的临时增加以及现有的现金和现金等价物预计将提供净资本支出所需的资金，用于偿还商业票据或其他短期借款，以及为2021至2023年预测中未包括的任何意外支出(例如资本项目成本增加或加速，或新的环境法律法规可能要求的意外资本支出)提供资金。
管理层定期审查资本支出预算和建设项目的时间安排。由于许多考虑因素，这些估计可能会发生重大变化，包括经济状况的变化，千瓦时销售额和高峰负荷预测的变化，购买电力的可用性以及有关未来发电机组建设和所有权的预期变化，发电站和输配电走廊的可用性，燃料基础设施投资的需要，获得足够和及时的电价上涨的能力，建筑成本的上升，对拟议建设项目的反对的影响，以及环境和其他监管和许可机构的要求。
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银行
最新动态--新冠肺炎
另见新冠肺炎在高等学校MD&A的最新发展。
2021年第一季度，随着刺激计划的推出和商业限制的放松，夏威夷的经济状况开始改善，这两项都提振了经济活动。继续努力迅速为高比例人口接种疫苗，并可能实施“疫苗护照”，预计将进一步加速经济复苏。随着人们对经济复苏加速的乐观情绪增强，长期利率在本季度有所上升。然而，整个曲线的利率仍处于相对较低的水平，并继续对净利差产生负面影响，因为新的贷款来源利率仍低于现有的投资组合收益率。2021年第一季度，该行的净息差为2.95%，而截至2020年12月31日和2020年3月31日的季度净息差分别为3.12%和3.72%。
作为对新冠肺炎的回应，ASB对借款人进行了短期贷款修改，这些借款人在纾困时通常是当期还款。截至2021年3月31日，约有900万美元的贷款仍处于积极延迟期。对于已经完成短期付款延迟期的贷款，大约有1700万美元的贷款需要通过修改还款得到进一步的帮助，ASB将这些贷款反映为截至2021年3月31日的问题债务重组贷款。截至2021年3月31日，约有1300万美元的贷款无法恢复合同付款，被视为拖欠。由于夏威夷经济的全面增强和2021年第一季度信贷前景的相应改善，商业贷款组合的升级和整体净冲销的降低反映了这一点，ASB记录了840万美元的信贷损失拨备，以减少信贷损失拨备。未来几个季度的信贷损失拨备将取决于未来的经济状况和届时借款人信贷质量的变化。
2020年，ASB暂时关闭了49家分行中的15家，并减少了仍在营业的分行的银行营业时间，以努力减少社交聚会，保护员工和客户。自那以后，该行重新开放了暂时关闭的5家分行和永久关闭的8家分行。ASB分行网络的缩减应该不会对该行的客户造成重大影响，因为附近还有其他分行，以及网上银行和手机银行等其他渠道。ASB继续评估其分行网络，以确定鉴于其客户使用其他银行渠道，进一步的改变是否合适。
ASB的高级管理团队继续定期开会，以管理对疫情的反应，并讨论关键的重点领域，如银行员工和客户的安全以及对银行运营的任何影响。高级管理层还继续定期与ASB董事会开会，让他们了解新冠肺炎疫情的影响。
CARE法案于2020年3月27日签署成为法律。CARE法案为美国工人、家庭和小企业提供了超过2万亿美元的经济援助，并为美国工业提供了就业保障。购买力平价法案是根据CARE法案建立的，由美国小企业管理局实施，目的是为小企业提供直接激励，使他们的员工因新冠肺炎危机而留在工资单上。Paycheck Protection Program灵活性法案于2020年6月5日签署成为法律，经济援助法案于2020年12月27日签署成为法律，这修改了CARE法案之前的一些规则和指导方针。经济援助法案(Economic Aid Act)建立了第二轮购买力平价(PPP)，重新向首次借款人开放购买力平价(PPP)，并允许符合更严格资格标准的企业第二次抽签，以瞄准受疫情影响最严重的企业。通过PPP发放的贷款100%由联邦政府担保，期限为2-5年，具体取决于发放贷款的时间，固定利率为1%。贷款付款将推迟到(A)小企业管理局将免除的金额汇给贷款人之日；或(B)自承保期结束之日起10个月，以较早者为准。如果某家小企业符合购买力平价的条款和条件，小企业管理局将免除该小企业的所有贷款金额。小企业在贷款支付后的24周或2020年12月31日之前有24周的时间发生允许的费用，如工资成本、抵押贷款利息、租金和公用事业费用，这些费用将受到贷款豁免规则的覆盖，其中60%的贷款减免需要用于工资成本。如果不到60%的贷款支出花在工资成本上，就可以得到部分宽恕。雇主必须在12月31日之前, 以恢复他们的劳动力。贷款人根据小企业管理局的授权处理和批准PPP贷款。作为一家现有的SBA认证贷款机构，ASB与许多小型企业(包括客户和非客户)合作填写了贷款申请表，以便这些企业能够参与该计划。在第一轮购买力平价计划中，世行为大约4100家小企业获得了超过3.7亿美元的购买力平价贷款，支持了4万多个工作岗位，ASB获得了总计约1300万美元的手续费，并开始在贷款期限内确认这些费用。世行正在参与于2021年1月19日开放供银行提交的第二轮购买力平价(PPP)。截至2021年4月7日，ASB为大约2000家小企业获得了超过1.6亿美元的资金，这些小企业支持了18000多个工作岗位。
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CARE法案的其他条款规定，金融机构可以选择暂停GAAP对某些贷款修改的要求，否则这些贷款修改将被归类为TDR和任何相关的会计减值。见简明综合财务报表附注4和上文“高等学校合并”一节中的“经济状况”。
ASB继续保持其低风险形象、强劲的资产负债表和直截了当的社区银行业务模式。
 截至3月31日的三个月增加 
(单位：百万美元)20212020(减少)主要原因：
利息收入$59 $65 $(6)
平均贷款组合收益率下降57个基点-受持续的低利率环境的影响，因为可调整利率贷款在过去一年中重新定价较低，新的贷款生产收益率继续低于其投资组合收益率。
平均贷款组合余额增加2.07亿美元-商业和商业房地产贷款组合余额分别增加2.75亿美元和2.11亿美元。房屋净值信贷额度和消费贷款组合分别减少1.62亿美元和9100万美元-这是在当前经济环境下减少这些贷款产量的战略决定。
平均投资证券组合余额增加9.83亿美元-投资于机构证券的存款强劲增长带来的过剩流动性。
平均投资证券收益率下降119个基点-受持续的低利率环境的影响，因为随着提前还款假设加快，投资证券的摊销溢价增加，新的投资证券购买收益率继续低于投资证券组合收益率。
非利息收入19 15 4 
由于住宅贷款销售量增加，按揭银行收入增加。
银行拥有的人寿保险收入较高，主要是由于死亡索赔收益和银行拥有的人寿保险资产的公平市值调整较高。
减去：出售投资证券的收益，净额(1)— (1)投资证券销售收益净额计入上述非利息收入以及本行附注4的损益表和全面收益表，归类为投资证券销售收益，净额计入简明综合收益表，因此，在扣除营业收入后作为一个单独的项目反映，不包括在收入中。
收入77 80 (3)
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月收入下降的主要原因是利息收入下降，但部分被更高的非利息收入所抵消。
利息支出1 4 (3)
较低的存款利息支出-由于政府定期存单的流出以及持续的低利率环境导致存款收益率下降，导致定期存单余额减少。
平均核心存款余额增加14亿美元；平均定期存单余额减少2.3亿美元。
平均存款收益率从15个基点降至8个基点。
其他借款的利息支出较低-主要是由于持续的低利率环境导致回购协议收益率较低。
信贷损失准备金(8)10 (18)
负的信贷损失拨备反映了经济前景的改善，强劲的信贷结果，包括较低的净冲销以及商业房地产和商业贷款组合的信贷升级。
信贷损失准备金为负，也是因为个人无担保贷款组合余额较低，信贷损失率较高。
拖欠率已经下降-从2020年3月31日的0.48%下降到2021年3月31日的0.43%。
由于个人无担保贷款组合净冲销减少，平均贷款的净冲销从2020年3月31日的0.44%下降到2021年3月31日的0.18%。
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 截至3月31日的三个月增加 
(单位：百万美元)20212020(减少)主要原因：
非利息支出48 46 2 
更高的薪酬和福利支出-增加以佣金为基础的员工的激励性薪酬支出。
对ASB退休计划的会计变更进行一次性调整。
费用41 60 (19)
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的费用减少是由于信贷损失拨备减少和利息支出减少，但部分被更高的非利息费用所抵消。
营业收入36 19 17 
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月营业收入增加的主要原因是信贷损失拨备减少，利息支出减少和非利息收入增加，但利息收入减少和非利息支出增加部分抵消了这一增长。
出售投资证券的净收益1 — 1 
净收入30 16 14 
截至2021年3月31日的三个月，由于营业收入增加，净收入高于2020年同期，但部分被更高的所得税支出所抵消。
                      
ASB的平均资产回报率、平均股本回报率和净息差如下：
截至3月31日的三个月
(%)20212020
平均资产回报率1.40 0.87 
平均股本回报率16.04 9.15 
净息差2.95 3.72 

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截至3月31日的三个月
20212020
(美元，单位：万美元)平均值
平衡		利息
收入/
费用		产量/
利率(%)		平均值
平衡
利息
 收入/
费用
产量/
利率(%)
资产：      
生息存款$47,080 $12 0.10 $26,654 $92 1.36 
FHLB股票9,929 81 3.29 9,375 78 3.37 
投资证券
应税2,352,570 8,366 1.42 1,388,466 9,019 2.60 
免税47,599 271 2.28 28,683 305 4.20 
总投资证券2,400,169 8,637 1.44 1,417,149 9,324 2.63 
贷款   
住宅1-4户2,149,788 19,588 3.64 2,178,480 21,922 4.03 
商业地产1,108,851 9,005 3.26 898,162 9,509 4.21 
房屋净值信用额度937,942 7,265 3.14 1,099,694 9,220 3.37 
住宅用地16,457 210 5.11 14,050 197 5.60 
商品化962,198 8,912 3.73 687,303 6,730 3.91 
消费者158,930 4,987 12.72 249,917 7,989 12.86 
贷款总额1,2
5,334,166 49,967 3.77 5,127,606 55,567 4.34 
生息资产总额3
7,791,344 58,697 3.03 6,580,784 65,061 3.96 
信贷损失拨备(101,712)  (72,501)  
非息资产766,844   722,233   
总资产$8,456,476   $7,230,516   
负债和股东权益：      
储蓄$2,901,661 $191 0.03 $2,395,751 $540 0.09 
计息支票1,180,049 57 0.02 1,049,010 230 0.09 
货币市场178,275 37 0.09 147,776 250 0.68 
时间证书540,461 1,177 0.88 770,350 2,567 1.34 
有息存款总额4,800,446 1,462 0.12 4,362,887 3,587 0.33 
联邦住房贷款银行的预付款30,126 23 0.30 23,195 90 1.56 
根据回购协议出售的证券和购买的联邦基金75,332 4 0.02 96,013 223 0.93 
有息负债总额4,905,904 1,489 0.12 4,482,095 3,900 0.35 
无息负债：      
存款2,645,636   1,914,774   
其他168,067   144,609   
股东权益736,869   689,038   
总负债和股东权益$8,456,476   $7,230,516   
净利息收入 $57,208   $61,161  
净息差(%)4
  2.95   3.72 

1它包括以较低的成本或公允价值持有的待售贷款。
2它包括分别确认截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月280万美元的净递延贷款费用和零。
连同非应计贷款暂停计息前的应计利息。包括非权责发生制贷款。
3除了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月外，对上表所做的应税等值基础调整并不重要。
4它的定义是净利息收入，在全额应税等值的基础上，占平均总生息资产的百分比。
收益资产、成本负债、或有事项和其他因素。ASB的收益主要取决于净利息收入，净利息收入是盈利资产赚取的利息与成本负债支付的利息之间的差额。几年来，利率环境一直受到金融市场动荡的影响。2020年，美国联邦公开市场委员会为应对新冠肺炎疫情引发的金融危机，将联邦基金利率目标区间下调至0-0.25%，导致亚行净利息收入和净息差减少。长期的低利率环境可能会继续对ASB的净利息收入和净息差产生负面影响。
贷款和抵押贷款支持证券是ASB的主要盈利资产。
72

 贷款组合.ASB的贷款额和收益率受到市场利率、竞争、融资需求、资金可获得性以及管理层对这些因素的反应的影响。ASB贷款的构成见简明合并财务报表附注4。
房屋净值 -关键信贷统计数据. HELOC投资组合占总贷款组合的17%，通常是为期10年的只计利息的循环贷款，之后HELOC的未偿还余额将转换为全额摊销的可变利率定期贷款，摊销期限为20年。借款人还有一个“固定利率贷款选项”，可以将其可用信用额度的一部分转换为5年、7年或10年期全额摊销固定利率贷款，并支付水平本金和利息。截至2021年3月31日，约21%的投资组合余额是根据固定利率贷款选项摊销贷款。HELOC贷款通常处于借款人第一笔抵押贷款的次级留置权地位，然而，ASB HELOC贷款组合中约57%处于第一留置权地位。
监管机构和评级机构已经注意到，由于HELOC的10年期仅限利息支付期已经结束，它们在2003年至2007年房价快速升值期间产生的与HELOC相关的信贷损失的风险敞口可能会增加。一旦只支付利息的付款期结束，付款将被重置为包括本金偿还和利息。ASB对2003至2007年间产生的HELOC的敞口并不大。几乎所有ASB在2008年之前发起的HELOC都是由摊销股权线组成的，这些股权线在抽奖期间安排了本金支付。这些较老的股权线占HELOC投资组合的1%。
贷款组合风险要素.见简明合并财务报表附注4。
投资证券.ASB的投资组合构成如下：
 2021年3月31日2020年12月31日
(美元，单位：万美元)天平占总数的%天平占总数的%
美国财政部和联邦机构的义务$57,647 2 %$62,322 3 %
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保2,496,398 96 2,076,506 95 
公司债券30,831 1 31,351 1 
抵押贷款收入债券15,427 1 27,185 1 
总投资证券$2,600,303 100 %$2,197,364 100 %
目前，ASB的投资组合包括美国财政部和联邦机构债务、抵押贷款支持证券、公司债券和抵押贷款收入债券。ASB拥有由美国政府机构或赞助机构发行或担保的抵押贷款支持证券，包括联邦全国抵押贷款协会(FNMA)、联邦住房贷款抵押贷款公司(FHLMC)、政府全国抵押贷款协会(GNMA)和小企业管理局(SBA)。FNMA、FHLMC、GNMA和SBA发行的抵押贷款支持证券的本金和利息由发行人担保，在GNMA和SBA的情况下，由美国政府完全信任和信用支持。美国国债也得到了美国政府的充分信任。投资证券组合增加，主要是因为购买流动资金过剩的证券。
存款和其他借款.存款仍然是ASB的最大资金来源，并受到市场利率、竞争和管理层对这些因素的反应的影响。尽管存款今年迄今增加了3.58亿美元，部分原因是购买力平价贷款收益和CARE法案刺激计划的消费者经济影响付款，但在当前环境下，由于对存款的竞争和较低的短期利率水平，存款留存和持续增长仍将具有挑战性。得梅因联邦住房金融局的预付款、根据回购协议出售的证券和购买的联邦资金继续是额外的资金来源。截至2021年3月31日和2020年12月31日，ASB的成本负债包括99%的存款和1%的其他借款。2021年和2020年前三个月的存款加权平均成本分别为0.08%和0.23%。
得梅因联邦住房贷款银行.截至2021年3月31日和2020年12月31日，ASB在得梅因的FHLB没有未偿还的预付款。截至2021年3月31日，得梅因FHLB的未使用借款能力为20亿美元。得梅因的FHLB仍然是ASB流动性的重要来源。
偶然事件.ASB在正常业务过程中面临悬而未决的法律程序和威胁。管理层并不预期因该等待决或受威胁的法律程序而产生的最终负债总额会对其财务状况构成重大影响。然而，ASB不能排除这样的结果可能会对未来特定报告期的运营结果或流动性产生实质性的不利影响。
其他因素.利率风险是ASB运营的重大风险，也代表了影响ASB投资证券公允价值的市场风险因素。现行利率的上升和下降通常会转化为
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投资证券的公允价值分别减少和增加。此外，信用利差的变化也会影响投资证券的公允价值。
截至2021年3月31日，ASB在AOCI的可供出售投资证券(包括为回购协议质押的证券)的税后未实现亏损为2580万美元，而截至2020年12月31日的税后未实现收益为2000万美元。有关会计准则委员会利率风险敏感性的讨论，请参阅“关于市场风险的定量和定性披露”。
在2021年的前三个月，ASB在信贷损失拨备中记录了700万美元的负信贷损失拨备，这主要是由于经济前景的改善，强劲的信贷结果，包括商业房地产和商业贷款组合的净冲销和信用升级，以及由于个人无担保贷款组合余额下降，具有更高的信用损失率。在2020年前三个月，会计准则委员会在信贷损失准备金中记录了990万美元的信贷损失准备金，主要是由于消费贷款组合的损失准备金增加，商业和商业房地产组合的损失率上升，以及新冠肺炎大流行导致的预测恶化准备金。
 截至3月31日的三个月
截至年底的一年
2020年12月31日
(单位：万人)20212020
信贷损失拨备$101,201 $53,355 $53,355 
采用ASU No.2016-13的影响— 19,441 19,441 
信贷损失准备金(7,035)9,901 49,811 
减去：净冲销2,373 5,613 21,406 
信贷损失准备金，期末$91,793 $77,084 $101,201 
期内净冲销与平均未偿还贷款比率(年化)0.18 %0.44 %0.40 %
会计准则委员会保留信贷损失准备金，由信贷损失准备金和贷款承诺准备金(无资金准备金)两部分组成。通过记录费用或收回信贷损失准备金来调整无资金贷款承诺准备金的水平。在截至2021年和2020年3月31日的三个月，ASB分别记录了140万美元的无资金承诺信贷损失准备金和50万美元的无资金承诺信贷损失准备金。截至2021年3月31日和2020年12月31日，无资金贷款承诺准备金分别为290万美元和380万美元。
立法和监管。ASB受到广泛的监管，主要是由OCC和FDIC监管。根据ASB的监管资本水平和其他考虑因素，这些规定可能会限制ASB与其他机构竞争和向股东支付股息的能力。见下面“流动性和资本资源”一节的讨论。
社区银行杠杆率的变化.2020年4月，联邦银行监管机构发布了两项临时最终规则，以实施CARE法案第4012条，该条款要求这些机构暂时将社区银行杠杆率降至8%。这两项规则修改了社区银行杠杆率框架，以便：
•从2020年第二季度开始至年底，杠杆率在8%或以上并符合某些其他标准的银行组织可以选择使用社区银行杠杆率框架；以及
•社区银行组织将在2022年1月1日之前，社区银行杠杆率要求重新确立在9%以上。
根据临时最终规则，从2020年第二季度开始，社区银行杠杆率为8%，2020年剩余时间为8%，2021年为8.5%，之后为9%。临时最终规则还为符合条件的社区银行组织保留了两个季度的宽限期，其杠杆率低于适用的社区银行杠杆率不超过1%。
截至2021年3月31日，该行符合OCC规定的所有最低资本金要求，并在监管框架下被归类为资本充足，以便迅速采取纠正行动。从2020年第二季度开始，ASB采用了社区银行杠杆率框架，这使得它只能报告社区银行杠杆率，但不会改变OCC规定的最低资本金要求。截至2021年3月31日，ASB的杠杆率降至8.5%的要求以下，才有资格获得2021年社区银行杠杆框架下的简短报告。如果社区银行杠杆率在两个季度的宽限期后达不到2021年的要求，该行将开始报告其基于风险的资本比率。
备兑储蓄协会. 2019年5月24日，OCC发布了一项最终规则，允许截至2017年12月31日OCC在其Call报告中报告的合并资产总额在200亿美元或以下的联邦储蓄协会选择作为覆盖储蓄协会运营。担保储蓄协会通常具有相同的权利和
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作为一家国家银行，其主要办事处与担保储蓄协会的总部位于同一地点的特权，但有一些例外。它必须遵守适用于国家银行的相同职责、限制、处罚、责任、条件和限制，但有一些例外，并且必须遵守适用于国家银行权力和投资的某些规则和条例。备兑储蓄协会无须遵守居所贷款计划的贷款及投资限额，亦无须成为居所贷款计划下的合资格储蓄贷款人。最后，备兑储蓄协会不得保留或从事国家银行不允许的任何子公司、资产或活动。ASB已经开始对这种选举的利弊进行初步审查，考虑到保留由一家单一的储蓄控股公司举行的可能性。2021年4月1日，美联储系统理事会总法律顾问就保留单一储蓄控股公司地位问题向另一家机构发出意见信。ASB目前正在对这封信进行审查。该行尚未就选举做出决定。

财务状况
流动性和资本资源。
(美元，单位：亿美元)2021年3月31日2020年12月31日%的更改
总资产$8,718 $8,397 4 
投资证券2,600 2,197 18 
为投资而持有的贷款，净额5,218 5,233 — 
存款负债7,745 7,387 5 
其他银行借款103 90 15 
截至2021年3月31日，ASB是夏威夷最大的金融机构之一，资产规模为87亿美元，存款规模为77亿美元。
截至2021年3月31日，ASB未使用的FHLB借款能力约为20亿美元。截至2021年3月31日，ASB对借款人的贷款承诺以及未使用的额度和信用证为19亿美元，其中，向贷款条款在问题债务重组中被修改的借款人提供贷款的承诺为零。管理层相信，ASB目前的资金来源将使其能够履行这些义务，同时将流动性保持在令人满意的水平。
截至2021年3月31日的三个月，ASB经营活动提供的净现金为1,700万美元。在同一时期，ASB的投资活动使用的现金净额为4.48亿美元，主要原因是购买了7.82亿美元的可供出售证券，购买了8800万美元的持有至到期证券，增加了300万美元的房地和设备，贡献了300万美元的低收入住房投资，以及联邦住房贷款银行净增加100万美元的股票，部分被2.05亿美元的投资证券偿还、1.97亿美元的投资证券销售所得的贷款净减少所抵消在此期间，融资活动提供的现金净额为3.62亿美元，主要原因是存款负债增加3.58亿美元，回购协议净增加1300万美元，但部分抵消了抵押托管存款净减少400万美元和(通过夏威夷ASB)向HEI派发普通股股息500万美元的影响。
截至2020年3月31日的三个月，ASB经营活动提供的净现金为2,900万美元。在同一时期，ASB的投资活动使用的现金净额为1.4亿美元，主要原因是购买了1.59亿美元的可供出售证券，贷款净增加6600万美元，增加了200万美元的房舍和设备，以及对低收入住房投资的贡献100万美元，但被8200万美元的投资证券偿还和700万美元的低收入住房投资销售收益部分抵消。在此期间，融资活动提供的现金净额为1.22亿美元，主要原因是存款负债增加1.12亿美元，以及原始到期日在3个月或以下的其他银行借款净增加4200万美元，但这部分被(通过ASB夏威夷)支付给HEI的500万美元抵押托管存款和2800万美元普通股股息净减少所抵消。
ASB认为，保持令人满意的监管资本状况为公众信心提供了基础，为储户提供了保护，有助于确保继续以有利的条件进入资本市场，并为增长提供了基础。FDIC的规定限制了资本不充足的金融机构以与资本充足的机构相同的条件竞争的能力，比如通过提供明显高于竞争对手机构提供的利率的存款利率。从2020年第二季度开始，ASB采用了社区银行杠杆率框架，只需报告其杠杆率。截至2021年3月31日和2020年12月31日，ASB资本充足(括号中注明资本充足率要求)，一级杠杆率分别为8.3%(5.0%)和8.4%(5.0%)。所有股息都要经过OCC和FRB的审查，并收到FRB的信函
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传达各机构不反对支付ASB建议宣布并支付给高等院校的任何股息(通过ASB夏威夷)。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本公司认为利率风险(一种非交易市场风险)是ASB的重大市场风险，因为它可能对本公司的经营业绩、财务状况和流动资金产生重大影响。有关公司市场风险的更多定量和定性信息，请参阅HEI和夏威夷电气公司关于市场风险的定量和定性披露，见HEI的2020年10-K表格的第II部分第7A项(第74至76页)。
ASB截至2021年3月31日和2020年12月31日的利率风险敏感度指标构成“前瞻性陈述”，具体如下：
中国利率的变化趋势NII中的变化
(美国利率渐进式变动)		新年前夕的变化趋势
(即时利率变动)
(基点)2021年3月31日2020年12月31日2021年3月31日2020年12月31日
+3005.1 %7.0 %18.5 %31.4 %
+2003.5 5.0 13.5 23.9 
+1001.9 2.7 7.6 14.0 
-100(2.1)(1.9)(14.6)(25.2)

与2020年12月31日相比，截至2021年3月31日，ASB的净利息收入(NII)敏感性概况对资产的敏感性较低，主要原因是市场利率和核心存款资金投资证券购买的增加。市场利率上升降低了该行固定利率抵押贷款和抵押贷款支持投资组合的提前还款预期，推动资产敏感性下降。此外，将强劲的核心存款增长部署到新的固定利率投资购买中，进一步降低了敏感性。
随着资产存续期的延长，截至2021年3月31日的股权经济价值(EVE)敏感度与2020年12月31日相比有所下降。收益率曲线趋陡导致提前还款预期放缓，并拉长了固定利率抵押贷款和抵押贷款支持投资组合的存续期。
假设利率变化对NII敏感性和EVE百分比变化的预期影响的计算基于许多假设，包括市场利率的相对水平、贷款提前还款、余额变化和定价策略，不应依赖于实际结果的指标。由于市场状况和其他因素与模拟分析中使用的假设不同，实际结果可能与模拟结果大不相同。NII敏感性分析衡量ASB在不同利率情况下12个月税前NII的变化，旨在帮助管理层识别ASB当前资产负债表中的潜在风险敞口，并制定适当的利率风险管理策略。该模拟没有考虑到ASB管理层可能采取的任何行动，以应对利率的变化。此外，NII的变化在12个月的模拟期内变化不同，在这段时间内不一定是均匀分布的。这些分析仅用于分析目的，并不代表管理层对未来市场走势、未来收益水平或12个月分析期限内收益任何变化的时间的看法。利率变化对NII的实际影响将取决于利率变化的幅度和速度、ASB资产负债表的实际变化以及管理层对利率变化的反应。
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项目4.控制和程序
嗨：
披露控制和程序
该公司保持着一套披露控制和程序，旨在提供合理的保证，即公司根据1934年“证券交易法”(修订后的“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告，并在适当的情况下积累并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对公司的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，这些控制和程序的定义见交易所法案第13a-15(E)条或第15d-15(E)条。包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
2021年第一季度，财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能影响本公司财务报告内部控制的变化。
夏威夷电力公司：
披露控制和程序
夏威夷电气维持一套披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保夏威夷电气在其提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当的情况下积累这些信息并传达给夏威夷电气的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露要求的决定。
根据交易法第13a-15(E)条或第15d-15(E)条的规定，在包括首席执行官和首席财务官在内的夏威夷电气管理层的监督和参与下，对夏威夷电气的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。包括夏威夷电气首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，截至本报告所述期间结束时，夏威夷电气的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
2021年第一季度，财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对夏威夷电气的财务报告内部控制产生了重大影响，或者很可能会对其产生重大影响。
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第II部分-其他资料

项目1.法律诉讼
HEI和夏威夷电气2020年的表格10-K中对法律程序(包括司法程序和临市局以及环境和其他行政机构的诉讼)的描述(见“第I部分第3项法律程序”和其中提及的程序)和本表格10-Q(见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及简明合并财务报表的附注3和4)通过引用并入本项目1。对于任何未决的法律程序，其他争议解决方式，如调解，均以参考方式并入本项目1。这些努力通常是保密的，除非达成决议。某些HEI子公司(包括夏威夷电气及其子公司、ASB和Pacific Current及其子公司)也可能参与临市局的日常诉讼、环境诉讼以及各自业务附带的诉讼。
第1A项风险因素
有关风险因素的信息，请参阅HEI和Hawaian Electric的2020 Form 10-K表的第18至30页和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”、“关于市场风险的定量和定性披露”以及此处的简明合并财务报表。另请参阅本文第四至第六页的“关于前瞻性陈述的告诫”。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(C)在2021年第一季度，在公开市场上购买了HEI普通股，以满足以下某些计划的要求：
发行人购买股权证券
期间*
购买股份总数**		 
平均值
支付的价格
每股**
*作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)
2021年1月1日至31日18,229$34.08—北美
2021年2月1日至28日27,571$34.29—北美
2021年3月1日至31日179,276$38.47—北美
不适用。
*交易(购买的股票总数)反映在下单的月份。
*这些购买是为了满足DRIP、HEIRSP和ASB 401(K)计划对现金购买的股票或参与者根据这些计划对股息进行再投资的要求，没有一项购买是根据公开宣布的回购计划或计划进行的。计算每股平均价格时，不包括支付给购买水滴、HEIRSP和ASB 401(K)计划的经纪商的任何佣金。在“购买的股份总数”中，18,229股中的12,139股、27,571股中的16,288股和179,276股中的154,919股是为Drop购买的；18,229股中的4,740股、27,571股中的9,176股和179,276股中的19,319股是为HEIRSP购买的；其余的是为ASB 401(K)计划购买的。回购的股份是根据登记根据这些计划发行的股份的登记声明为参与者的账户发行的。

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项目6.展品
 
黑展品10
根据2021年2月5日修订和重述的2010年股权和激励计划，限制性股票单位协议的表格。
黑展品18.1
独立注册会计师事务所德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)的优先意向书
HEI展品：31.1
根据康斯坦斯·H·刘(Hei首席执行官)1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)颁布的规则第33a-14条的认证
 
HEI展品：31.2
根据Gregory C.Hazelton(HEI首席财务官)1934年证券交易法颁布的规则第33a-14条的认证
  
HEI展品：32.1
根据“美国法典”第18编第1350节进行的HEI认证
HEI展品：101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
HEI展品：101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
  
HEI展品：101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
  
HEI展品：101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
  
HEI展品：101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
  
HEI展品：101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
HEI展品：104号封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
  
夏威夷电气展18.2
独立注册会计师事务所德勤会计师事务所的优先意向书。见本文件附件18.1
夏威夷电气展：31.3
根据Scott W.H.Seu(夏威夷电气首席执行官)1934年证券交易法颁布的规则第33a-14条的认证
  
夏威夷电气展：31.4
根据1934年Tayne S.Y.Sekimura(夏威夷电气首席财务官)证券交易法颁布的规则13a-14的认证
  
夏威夷电气展：32.2
根据“美国法典”第18章第1350节进行的夏威夷电气认证

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签名
 
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。以下签署的公司的签字应被视为仅与涉及该等公司及其任何附属公司的事项有关。
 
夏威夷电力工业公司。 夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)
(注册人) (注册人)
   
   
通过/s/刘慧卿(Constance H.Lau) 通过/s/Scott W.H.Seu
 刘慧卿(Constance H.Lau)  史考特·W·H·苏
 总裁兼首席执行官  总裁兼首席执行官
 (高等院校首席行政主任)  (夏威夷电气首席执行官)
   
   
通过/s/格雷戈里·C·哈泽尔顿 通过/s/Tayne S.Y.Sekimura
 格雷戈里·C·哈泽尔顿  泰恩·S·Y·关村
 执行副总裁  高级副总裁
 和首席财务官  和首席财务官
 (高等院校首席财务官)  (夏威夷电气首席财务官)
   
   
日期：2021年5月10日 日期：2021年5月10日

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