SPCE-20201231
千真万确2020财年00017069461000.5.33332500017069462020-01-012020-12-31Iso4217:美元00017069462020-06-30Xbrli:共享00017069462021-02-2200017069462020-12-3100017069462019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00017069462019-01-012019-12-3100017069462018-01-012018-12-310001706946SPCE:NetParentInvestmentMember2017-12-310001706946US-GAAP:MemberUnitsMember2017-12-310001706946美国-GAAP:首选股票成员2017-12-310001706946美国-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001706946US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001706946美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310001706946Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-3100017069462017-12-310001706946SPCE:NetParentInvestmentMember2018-01-012018-12-310001706946Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001706946SPCE:NetParentInvestmentMember2018-12-310001706946US-GAAP:MemberUnitsMember2018-12-310001706946美国-GAAP:首选股票成员2018-12-310001706946美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001706946US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001706946美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001706946Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100017069462018-12-310001706946SPCE:NetParentInvestmentMember2019-01-012019-12-310001706946美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001706946Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001706946US-GAAP:MemberUnitsMember2019-01-012019-12-310001706946美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-12-310001706946US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001706946SPCE:NetParentInvestmentMember2019-12-310001706946US-GAAP:MemberUnitsMember2019-12-310001706946美国-GAAP:首选股票成员2019-12-310001706946美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001706946US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001706946美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001706946Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001706946美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001706946Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001706946US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001706946美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-12-310001706946SPCE:NetParentInvestmentMember2020-12-310001706946US-GAAP:MemberUnitsMember2020-12-310001706946美国-GAAP:首选股票成员2020-12-310001706946美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001706946US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001706946美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001706946Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-3100017069462019-10-250001706946SPCE:公共保修成员2019-10-250001706946SPCE:PrivatePlacementWarrantMember2019-10-250001706946SPCE:公共保修成员2019-10-262019-12-310001706946SPCE:PrivatePlacementWarrantMember2019-10-262019-12-3100017069462019-10-262019-12-310001706946SPCE:公共保修成员2019-12-310001706946SPCE:PrivatePlacementWarrantMember2019-12-310001706946SPCE:公共保修成员2020-01-012020-12-310001706946SPCE:PrivatePlacementWarrantMember2020-01-012020-12-310001706946SPCE:公共保修成员2020-12-310001706946SPCE:PrivatePlacementWarrantMember2020-12-310001706946SRT:场景先前报告的成员2020-12-310001706946Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2020-12-310001706946SRT:场景先前报告的成员2019-12-310001706946Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2019-12-310001706946SRT:场景先前报告的成员2020-01-012020-12-310001706946Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2020-01-012020-12-310001706946SRT:场景先前报告的成员2019-01-012019-12-310001706946Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001706946SRT:场景先前报告的成员2018-12-310001706946Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2018-12-310001706946美国-GAAP:BuildingMember2020-01-012020-12-310001706946US-GAAP:AirTransportationEquipmentMember2020-01-012020-12-310001706946SRT:最小成员数美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310001706946美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMemberSRT:最大成员数2020-01-012020-12-310001706946SRT:最小成员数SPCE:ITSoftwareAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310001706946SRT:最大成员数SPCE:ITSoftwareAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310001706946美国-GAAP:软件开发成员2020-01-012020-12-31Xbrli:纯0001706946美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember2020-12-310001706946美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员US-GAAP:MeasurementInputExspectedTerm 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
____________________________

表格:10-K/A
(第2号修正案)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2020
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-38202
____________________________
维珍银河控股公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________
特拉华州
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)
85-3608069
(税务局雇主
识别号码)
166 North Roadrunner Parkway,1C套房
拉斯克鲁塞斯, 新墨西哥州
(主要行政办公室地址)

88011
(邮政编码)

(575) 424-2100
(注册人电话号码,包括区号)

__________________________

根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股,每股面值0.0001美元空间纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券:

__________________________
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是的,☐不是

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是的,☐不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒无☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒无☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器  加速文件管理器
非加速文件服务器  规模较小的新闻报道公司
新兴市场成长型公司
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是没有☒

截至2020年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日,根据纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报告的16.34美元的收盘价计算,非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为16.34美元。1.51000亿美元。

截至2021年2月22日,有236,944,263注册人的普通股,每股面值0.0001美元,已发行和已发行。

____________________________
以引用方式并入的文件

没有。



























解释性注释

维珍银河控股公司(“本公司”)向其于2021年3月1日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(“原始Form 10-K”)提交了本修订号第2号修正案(“修订号2”),以修订和重述之前发布的截至和截至12月31日的会计年度的经审计的合并财务报表和相关财务信息。该修订号经修订号第1号修正案于2021年3月11日提交给证券交易委员会(SEC)的Form 10-K/A表格(Form 10-K/A)(下称“修订号2”),以修订和重述截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告(“原始Form 10-K”),以及截至12月11日提交的财务年度的相关财务信息以及原始10-K表(“重述”)中包含的截至2019年12月31日至2020年12月31日的季度汇总未经审计的季度财务数据。

重述的背景

2021年4月12日,在公司原始备案文件发布后,公司财务事业部代理总监和SEC代理总会计师发布了一份关于特殊目的收购公司发行的权证的会计和报告考虑因素的工作人员声明(以下简称《员工声明》)。工作人员声明讨论了与Social Capital Hedosophia Holdings Corp.(“SCH”)首次公开发行(IPO)相关的公开认股权证和私募认股权证(统称为“认股权证”)的某些特征,特别是结算条款和与企业合并后的某些投标要约有关的条款,以及某些不符合被视为与实体自己的股票挂钩的标准的权证工具,并指出,实体必须考虑是否对可能以自己的股票结算的合同进行分类,例如认股权证。

经考虑该陈述后,本公司与其独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(“毕马威”)磋商,重新评估其认股权证的历史会计,并得出结论,由于本公司与SCH合并(“合并”)和2019年10月25日发生的反向资本重组,本公司必须修订计入本公司综合财务报表的认股权证的会计处理。当时,权证被归类在股权范围内。经审阅该陈述后,本公司的结论是,私募认股权证的行使及结算特征可能会随持有人的改变而改变,这将排除私募认股权证被视为与本公司本身的股票挂钩,因此,私人配售认股权证不能符合会计准则汇编815衍生工具及对冲(“ASC 815”)所规定的衍生会计例外范围。此外,公司的结论是,认股权证可以在涉及公司普通股50%或更多的投标要约或交换发生时以现金结算,这一事件不在公司的控制范围之内。因此,认股权证不符合在声明中归类为股权的条件,应作为负债列示。根据ASC 815,公司已得出结论,应在合并完成时将认股权证作为负债记录在公司的综合资产负债表中,并在每个报告日期在公司的综合经营报表中确认其公允价值随后的变化。

重述是为了纠正公司合并财务报表中的这些错误。见第二部分第8项。“财务报表和补充数据--综合财务报表附注--注2.以前发布的报表的重述”,了解更多信息。

关于这一重述,管理层得出的结论是,截至2020年12月31日,该公司在权证会计方面存在重大弱点。管理层进一步断定,其针对先前披露的重大弱点的补救计划将扩大,以改进确定重大和不寻常交易(包括股权挂钩工具)的适当会计处理的流程和控制。关于管理层对公司的披露控制和程序、财务报告的内部控制以及发现的重大弱点的考虑,请参阅第二部分第9A项。“控制和程序。”

本修正案第2号修订的项目

为方便读者,本修正案列出了原始表格10-K,在必要时进行了修改和取代,以反映重述。原来的表格10-K中包含的以下项目已进行了修改,以反映重述:

有关前瞻性陈述的注意事项

第一部分,项目1A,风险因素

第二部分,项目7,管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
第二部分,项目7A,关于市场风险的定量和定性披露

第二部分,第8项,财务报表和补充数据

第二部分,项目9A,控制和程序

第四部分,第15项,证物和财务报表附表

此外,根据修订后的1934年“证券交易法”第12b-15条规定,公司将把我们的首席执行官和首席财务官出具的日期为2号的证书包括在本修正案中。如图31.1、31.2和32.1所示,这些证书已归档或提供(视情况而定)。

除上述情况外,本第2号修正案不会修改、更新或更改原始申请中的任何其他披露内容。此外,本修正案第2号中包含的信息不反映最初提交申请后发生的事件,也不修改或更新其中的披露,除非反映重述的影响。本修正案应与公司提交给证券交易委员会的其他文件一并阅读。





目录

维珍银河控股公司
目录
页码
有关前瞻性陈述的注意事项
2
风险因素摘要
3
第一部分
项目1.业务
4
第1A项风险因素
23
项目2.属性
45
项目3.法律诉讼
45
项目4.矿山安全信息披露
45
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
45
项目6.精选财务数据
46
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
47
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
59
项目8.财务报表和补充数据
59
第9A项。管制和程序
60
第9B项。其他资料
61
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
62
项目11.高管薪酬
65
项目12.某些实益所有人和管理层及相关股东的担保所有权
65
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
67
项目14.首席会计师费用和服务
72
第IV部
项目15.证物、财务报表明细表
74
项目16.表格10-K/A摘要
77
签名
78
合并财务报表及补充数据索引
F-1


1

目录

除非另有说明,本文中使用的术语“公司”、“维珍银河”、“我们”、“我们”和类似术语统称为特拉华州维珍银河控股公司及其合并子公司。

关于前瞻性陈述的注意事项(重述)
本公司截至2020年12月31日会计年度的Form 10-K年度报告(“Form 10-K/A年度报告”)第2号修正案包含有关我们和其他事项的前瞻性陈述(包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述)。这些声明可能讨论目标、意图和对未来计划、趋势、事件、经营结果或财务状况的预期,或基于当前管理层的信念以及管理层作出的假设和目前可获得的信息。前瞻性陈述可能伴随着诸如“实现”、“目标”、“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“推动”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“增长”、“改进”、“增加”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“可能,“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将会”、“将会”或类似的单词、短语或表达。这些前瞻性陈述受到各种风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性不在我们的控制范围之内。因此,你不应该过分依赖这样的说法。
除了本年度报告中为反映重述的影响而修订或提供的Form 10-K/A中的表述外,本文中的前瞻性表述与原始Form 10-K相同,除非特别说明将作为不同的日期作出,并且我们没有更新前瞻性表述,以反映原始Form 10-K之后发生的事件。

可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的因素包括但不限于以下因素:

我们实现或保持盈利的能力;
我们有效营销和销售载人航天的能力;
发展商业载人航天和商业研发有效载荷市场;
在完成飞行测试计划和最终开发我们的航天系统方面的任何延误,我们的航天系统由我们的宇宙飞船二号飞船VSS Unity和我们的母舰航母VMS Eve组成;
我们在商业发射后操作我们的航天系统的能力;
新冠肺炎疫情对我们、我们的运营、我们未来的财务或运营业绩以及我们获得额外融资的影响;
我们航天系统的安全;
我们将积压或入境查询转化为收入的能力;
我们进行试飞的能力;
我们预计的满载客运量;
推迟航天系统的研制或制造;
我们有能力向更多的市场机会提供我们的技术;
我们预期的资本需求和额外融资的可获得性;
我们有能力吸引或留住高素质人才,包括会计和财务职位;
影响我们运作方式的广泛和不断演变的政府监管;
与国际扩张相关的风险;
我们有能力及时和有效地弥补重大弱点,并对财务报告和披露及程序保持有效的内部控制;以及
2

目录

我们有能力继续使用、维护、强制执行、保护和捍卫我们拥有和授权的知识产权,包括维珍品牌。

除其他外,可能导致实际结果与当前预期大不相同的其他因素包括第一部分第1A项所列的因素。“风险因素”和第二部分,第7项。尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们的信息可能是不完整或有限的,我们不能保证未来的结果。除非法律要求,否则我们没有义务以任何理由更新或修改这些前瞻性陈述,即使未来有新的信息可用。

风险因素摘要

你对我们普通股的投资会有一定的风险。以下仅概述与投资我们普通股相关的主要风险。在决定对票据进行投资之前,您应仔细考虑以下风险讨论以及本年度报告中包含的风险讨论。

自成立以来,我们已经遭受了重大亏损,我们预计未来将出现亏损,我们可能无法实现或保持盈利。

我们业务的成功将高度依赖于我们有效营销和销售载人航天的能力。

一种新型冠状病毒(又称新冠肺炎)的大范围爆发已经扰乱了我们的业务运营,并可能继续对我们的财务业绩产生不利影响。

商业载人航天的市场还没有精确地建立起来。它仍处于新兴阶段,可能无法实现我们预期的增长潜力,也可能增长速度慢于预期。

我们预计将使用单一的航天系统开始商业航天操作,该系统尚未完成飞行测试。在完成飞行测试计划和我们现有航天系统的最终开发方面的任何延误都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

在商业发射后,如果我们的航天系统不能以我们预期的飞行速度运行,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。

我们发展业务的能力取决于我们航天系统和相关技术的成功开发,这些系统和相关技术受到许多不确定性的影响,其中一些是我们无法控制的。

我们的航天系统的安全性能不令人满意,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们在开发新产品和技术以及探索将我们现有的专有技术应用于其他用途以及这些产品、技术或机会方面的投资可能永远不会实现。

“维珍”品牌不在我们的控制之下,与维珍品牌名称相关的负面宣传可能会对我们的业务产生实质性的负面影响。

如果我们不能充分保护我们的自主知识产权,我们的竞争地位可能会受到损害,我们可能会损失宝贵的资产,减少收入,并招致昂贵的诉讼来保护我们的权利。

维珍投资有限公司和股东协议的其他股东有能力控制我们的业务方向,我们普通股的集中所有权将防止您和其他股东影响重大决策。

3


第一部分
项目1.业务
公司历史和背景
我们最初成立于2017年5月5日,是一家开曼群岛豁免公司,成立的目的是与一家或多家企业进行合并、换股、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并。从我们成立到维珍银河业务合并(定义见下文)完成之时,我们的名字是“社会资本Hedosophia Holdings Corp.”。

2019年7月9日,我们与特拉华州的Vieco USA,Inc.、根据英属维尔京群岛法律的股份有限公司Vieco 10 Limited、特拉华州的Foundation Sub 1,Inc.、我们的直接全资子公司(“合并Sub A”)、特拉华州的Vieco USA,Inc.和我们的直接全资子公司(“合并SubA”)签订了一项合并协议和计划(经2019年10月2日修订的“合并协议”),Vieco 10 Limited是一家根据英属维尔京群岛法律成立的股份有限公司(“V10”),Foundation Sub 2,Inc.是一家特拉华州的公司,我们的直接全资子公司也是我们的直接全资子公司。及我们的直接全资附属公司(“合并子公司”,与合并子A及合并子B合称为“合并子公司”)、特拉华州公司及Vieco US的间接全资附属公司TSC Vehicle Holdings,Inc.(“A公司”)、维珍银河车辆控股有限公司(“Virgin Galaxy Vehicle Holdings,Inc.)、特拉华州的公司及Vieco US的间接全资附属公司(”B公司“),以及VGH,LLC(特拉华州的有限责任公司及Vieco的直接全资附属公司)

2019年10月25日,根据合并协议的设想,并经我们的股东在2019年10月23日举行的特别股东大会上批准后:
我们向开曼群岛公司注册处提交了注销通知以及必要的附带文件,并向特拉华州州务卿提交了公司注册证书和公司注册证书,根据这两份证书,我们被驯化并继续作为特拉华州的一家公司,将我们的名称从“Social Capital Hedosophia Holdings Corp.”更名为“Social Capital Hedosophia Holdings Corp.”。致“维珍银河控股公司”(“驯化”);以及
VG公司的所有普通股或有限责任公司权益的流通股(视何者适用而定)均已注销,以换取获得合共130,000,000股本公司普通股(每股视为价值10.00美元)的权利,总合并代价为13亿美元(“合并总代价”),(X)合并A与A公司合并并并入A公司,A公司的独立法人存在停止,A公司是尚存的公司和我们的全资附属公司,(Y)合并B子公司,与A公司合并并并入A公司,合并A公司终止,A公司是尚存的公司和我们的全资附属公司,(Y)合并B子公司,与A公司合并并并入A公司,A公司停止合并,A公司是尚存的公司和我们的全资附属公司。合并附属公司B终止而B公司为尚存法团及吾等的全资附属公司,及(Z)合并附属有限责任公司与Company LLC合并为Company LLC,合并Sub LLC终止而Company LLC为尚存公司及吾等的全资附属公司的独立公司存在(统称为“合并”,连同归化为“维珍银河业务合并”)。

关于维珍银河业务合并:
我们当时发行的A类普通股每股面值0.0001美元,在一对一的基础上转换为普通股,每股面值0.0001美元;
我们当时发行的B类普通股每股面值0.0001美元,在一对一的基础上转换为普通股;然而,如果保荐人公司(“保荐人”)持有我们的B类普通股,保荐人在转换其持有的B类普通股时获得15,750,000股普通股;
每股购买一股A类普通股的已发行认股权证,转换为购买一股普通股的认股权证;以及
每个当时已发行的单位,包括一股A类普通股和三分之一的购买A类普通股的认股权证,转换为一个由一股我们的普通股和三分之一的一股认股权证组成的单位,用于购买一股普通股。
4

目录

根据美国普遍接受的会计原则,维珍银河业务合并被视为反向资本重组。根据这种会计方法,社会资本Hedosophia控股公司在财务报告中被视为“被收购”的公司。这一决定主要基于VG公司的维珍银河业务合并前股东拥有合并实体的相对多数投票权、VG公司在维珍银河业务合并之前的运营情况(仅包括合并实体的持续运营)以及VG公司的高级管理人员(构成合并实体的大多数高级管理人员)。因此,出于会计目的,合并后实体的财务报表,包括本年度报告10-K/A表格中的财务报表,代表了VG公司财务报表的延续,此次收购被视为相当于VG公司为社会资本Hedosophia Holdings Corp.的净资产发行股票,并伴随着资本重组。社会资本Hedosophia Holdings Corp.的净资产按历史成本列报,未记录商誉或其他无形资产。
概述
我们是一家垂直整合的航空航天公司,为私人和研究人员开创了载人航天的先河,也是先进航空和太空飞行器的制造商。利用我们的专有和可重复使用的技术,在独特的维珍品牌客户体验的支持下,我们正在开发一种太空飞行系统,旨在为我们称为“未来宇航员”的客户提供独特的、多天的、变革性的体验。这在一次太空飞行中达到了高潮,包括从太空中看到地球的景色,以及将从新墨西哥州的美国太空港发射的几分钟失重。我们相信,我们这个时代最令人兴奋和意义重大的机遇之一在于对太空的商业探索和技术的发展,这将改变我们未来在全球旅行的方式。我们一起打开通往太空的通道,以永远改变世界。

在过去的十年里,几种趋势汇聚在一起,振兴了商业航天产业。技术的快速进步、成本的降低、更容易获得技术的开放式创新模式,以及更多的资本可获得性,这些都推动了商业空间市场的显著增长。我们相信,探索太空以及培养和货币化与空间有关的能力,为创造经济价值和未来增长提供了巨大潜力。此外,我们相信我们处于这些行业趋势的中心,并处于有利地位,通过将载人航天带给梦想前往太空的广泛全球人口来利用这些趋势。

私人商业载人航天市场是一个新的、尚未开发的市场。截至2020年12月31日,只有581名人类曾在地球大气层上方进入太空,成为官方认可的宇航员、宇航员或宇航员。这些男女绝大多数都是政府雇员,由美国国家航空航天局(NASA)等政府太空机构精心挑选,并花费了大量资金进行了多年的培训。私人商业太空旅行仅限于少数能够到达太空的人,通常只有付出巨大的个人费用和风险才能到达太空。我们正计划改变这一点。我们相信,为高净值个人提供充满活力的太空飞行体验是一个重要的市场机会,而目前为止,个人支出和风险只有其他私人个人的一小部分。我们相信,截至2020年12月31日,我们已经预订了大约600个预订和超过8000万美元的押金,这一市场机会得到了支持。此外,在2020年2月,我们启动了我们的One Small Step活动,允许感兴趣的个人支付1000美元的可退还注册押金,用于支付一旦我们重新开始售票后的未来门票费用。2020年12月31日,我们向新参与者关闭了One Small Step活动,截至该日,我们已收到约1,000笔One Small Step押金。

尽管新冠肺炎疫情造成了挑战和延误,以及为应对新冠肺炎疫情而采取的行动,但我们在2020年继续推进我们的测试计划时间表和机队扩张努力。我们目前预计将在2021年春天从美国太空港进行第一次火箭动力航天飞行,也是迄今为止的第三次航天飞行,从而进入我们的试飞计划的下一阶段。除了我们的内部试飞目标,这次飞行还将捕获将提交给联邦航空局的数据,在他们审查和成功确定后,将批准我们根据现有的商业航天许可证飞行付费客户。在我们的团队对飞行表现进行了令人满意的审查后,我们将计划进行第二次动力航天飞行,驾驶舱内有两名试飞员,机舱内有四名任务专家。假设前几次飞行的结果与预期一致,我们将计划让我们的创始人理查德·布兰森爵士(Sir Richard Branson)参加2021年夏天从美国太空港(Spaceport America)起飞的第三次太空飞行。
在过去的15年里,我们开发了广泛的专有技术组合,体现在我们开发或租赁的高度专业化的资产中,以实现商业航天并应对这些行业趋势。这些资产包括:
我们的航母,母舰.母舰是一种双机身的定制飞机,旨在将我们的宇宙飞船运送到大约45000英尺的高度,在那里宇宙飞船被释放,以便进入太空。我们的
5

目录

航母飞机的设计是为了在其生命周期内发射数千次宇宙飞船飞行。这种可重复使用的发射平台设计提供了类似于商用飞机的飞行体验和经济性,并可能比其他潜在的发射方案提供相当大的经济优势。此外,我们的航母飞机的设计具有快速的周转时间,使其能够为多艘宇宙飞船提供频繁的航天发射服务。
我们的宇宙飞船.我们的宇宙飞船平台是一艘可重复使用的宇宙飞船,能够搭载两名飞行员和最多六名未来的宇航员进入太空,然后安全返回地球表面。这艘宇宙飞船是一种火箭驱动的有翼飞行器,旨在达到3马赫以上的最大速度,从我们的运载机起飞到宇宙飞船降落,飞行时间最长可达90分钟。宇宙飞船舱的设计是为了优化未来宇航员的安全性、体验性和舒适性。例如,飞船舱的侧面和天花板上排列着十几扇窗户,让未来的宇航员能够看到黑暗的太空以及下面令人惊叹的地球景观。除了火箭发动机的燃料和氧化剂,每次飞行后都必须补充,宇宙飞船被设计成完全可重复使用的宇宙飞船。
我们的混合动力火箭发动机. 我们的宇宙飞船由混合动力火箭推进系统提供动力,推动它们沿轨道进入太空。“混合”火箭指的是火箭使用固体燃料药筒和液体氧化剂。燃料盒在飞行过程中消耗,并在两次飞行之间更换。我们的火箭发动机旨在提供航天所需的性能能力,重点是安全性、可靠性和经济性。它的设计包含了全面的关键安全功能,包括随时安全关闭的能力,其有限的移动部件数量增加了载人航天的可靠性和健壮性。此外,马达是由一种无害的物质制成的,不需要特殊或危险的储存。
美国太空港. 未来的宇航员飞行准备和体验将在我们位于美国太空港的运营总部进行。美国太空港是世界上第一个专门建造的商业太空港,也是我们航站楼的所在地,正式命名为“维珍银河太空门户”。美国太空港位于新墨西哥州,拥有27平方英里的沙漠景观,从地面到太空可以进入6000平方英里的限制空域。限制空域将通过阻止一般商业空中交通进入该地区,为频繁和一致的航班安排提供便利。此外,沙漠气候和相对可预测的天气为一年四季提供了有利的发射条件。我们从美国联邦航空局获得的许可证包括美国太空港,作为我们可以在例行基础上发射和着陆我们的航天系统的地点。

我们设计的航天系统从根本上讲是以安全为重点的。我们安全设计的重要要素包括水平起降、运载机上高度可靠和经过严格测试的喷气发动机、运载机和宇宙飞船上的两名飞行员、可提供重要冗余的专有羽化系统、使宇宙飞船能够在有限的飞行员输入情况下正确对准重返大气层的专有羽化系统、对飞行员进行广泛的筛选和培训,以及在执行任务期间随时安全中止的能力。2016年,美国联邦航空局向我们发放了商业太空发射许可证,其中包括有限数量的验证和确认步骤,这些步骤必须在联邦航空局批准我们将未来的宇航员纳入我们的太空飞行之前完成。具体地说,联邦航空局要求我们提交在运营飞行环境中进行的最终综合飞行器性能结果,包括关键系统的最终配置以及环境控制系统和人为因素性能的各个方面。我们预计能够在2021年春季将这些结果提交给联邦航空局。

我们的目标是为我们未来的宇航员提供一次无与伦比的、安全的和负担得起的太空之旅,而不需要任何特殊的事先经验或重要的事先培训和准备。十多年来,我们一直在努力规划未来宇航员成为宇航员的各个方面,利用一支在载人航天、高端客户体验以及可靠的运输系统操作和安全方面拥有丰富经验的世界级团队。每个未来的宇航员都将在美国太空港度过几天,包括飞行前训练和训练期结束时的航天飞行本身。在太空中,他们将能够离开座位,体验失重,在机舱周围漂浮,并将自己定位在机舱侧面和顶部周围的众多窗口中的一个。在享受了几分钟的失重之后,我们的宇航员将回到他们的座位上,为重返大气层和返回地球大气层的旅程做准备。着陆后,宇航员将下飞机,与家人和朋友一起庆祝他们的成就,并接受宇航员的翅膀。

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目录

我们历来以每张25万美元的价格出售太空飞行门票。然而,考虑到对载人航天体验的需求和有限的可用容量,我们预计我们的机票价格在一段时间内会上涨。截至2020年12月31日,我们预订了大约600张航天门票和大约8000万美元的押金。我们相信,这些销售在很大程度上要归功于维珍银河品牌的实力和显赫地位,这使得我们许多未来的宇航员直接向我们提出了入境请求。随着我们向完全商业化过渡,我们打算在营销和销售我们的航天经验方面发挥更积极的作用。鉴于航天销售是咨询性的,通常需要一对一的销售方式,我们打算使用我们的直销组织进入市场,并可能利用我们称为“认可的空间代理”的高端旅行专业人员的全球网络扩大该组织的覆盖范围。

我们的首席执行官在华特迪士尼公司工作了30多年,最近担任迪士尼乐园国际公司总裁兼董事总经理,领导着一支在航空航天行业拥有丰富经验的高级管理团队,其中包括前NASA办公厅主任、NASA前航天飞机发射集成经理和GKN高级防御系统公司前总裁。我们的飞行员团队拥有类似的经验,拥有269年的集体飞行经验,其中包括美国国家航空航天局(NASA)、皇家空军、加拿大皇家空军、美国空军、意大利空军和美国海军陆战队的前试飞员。我们的商业团队由在建立和发展商业航天品牌、销售航天预订和管理飞行前未来宇航员社区方面拥有丰富经验和成功的个人管理和支持。

商业航天产业

对太空的商业探索代表着我们这个时代最令人兴奋和最重要的技术创新之一。在过去的60年里,由美国、俄罗斯和中国的国家航天局指挥的载人航天任务吸引并持续了世界的关注,激励了无数的企业家、科学家、发明家、普通公民和新兴行业。尽管这些任务的重要性及其文化、科学、经济和地缘政治影响,但截至2020年12月31日,只有581名人类曾在地球大气层上方进入太空,成为官方认可的宇航员、宇航员或宇航员。压倒性的是,这些人都是政府雇员,由美国国家航空航天局(NASA)等政府太空机构精心挑选,并花费了大量资金进行了多年的培训。虽然这些高度能干的政府宇航员激励了数百万人,但私营部门的个人进入太空的机会极其有限,无论他们的财富或雄心如何。我们正计划改变这一点。

在过去的十年里,几种趋势汇聚在一起,振兴了商业航天产业。快速进步的技术、不断降低的成本、开放的创新模式以及更好地获得技术和更多的资本,这些都推动了商业空间市场的爆炸性增长。商业航天业私人投资的增长导致了一波新的公司对传统航天业的部分进行重新设计,包括载人航天、卫星、有效载荷交付和发射方法,此外还打开了全新的潜在细分市场。政府机构已经注意到空间的巨大潜力和日益增长的进口,并越来越依赖商业空间产业来刺激创新和推进国家空间目标。在美国,引人注目的政策举措和商业承包商在太空活动中份额的增加证明了这一点。

由于这些趋势,我们认为空间探索以及与空间有关的能力的培养和货币化提供了创造经济价值和未来增长的巨大潜力。此外,我们相信,我们处于这些行业趋势的中心,并处于有利地位,可以通过将载人航天带给更广泛的梦想前往太空的全球人口来利用这些趋势。我们最初专注于用于娱乐和研究的载人航天,但我们相信,我们独特的技术和独特的能力可以被利用,以应对商业航天行业中的众多商业和政府机会。

7

目录

我们开发了广泛的垂直一体化航空航天开发能力,用于开发、制造和测试飞机及相关推进系统。这些能力包括初步系统和飞行器设计和分析、详细设计、制造、地面测试、飞行测试以及交付后的支持和维护。我们相信,我们独特的方法和快速成型能力使创新的想法能够快速设计,并以流程和严谨的方式构建和测试。此外,我们还拥有将我们的技术和系统转化为商业应用所需的配置管理和开发文档方面的专业知识。此外,我们已经开发了大量的技术诀窍、专业知识和能力,我们相信我们可以利用这些知识、专业知识和能力来满足第三方(包括承包商、政府机构和商业服务提供商)对创新、敏捷和低成本开发项目日益增长的需求。我们正在探索战略关系,以确定我们技术的新应用,并为商业和交通应用开发先进的航空航天技术,我们相信这些技术将加快相关行业的进步,促进我们的增长。

载人航天
私人商业载人航天市场是一个新的市场,几乎还没有被开发。到目前为止,私人商业太空旅行仅限于一群精选的个人,他们只能付出巨大的个人费用和风险才能到达太空。实际上,这些人成为了俄罗斯航天局的临时成员,被要求学习俄语,并在太空飞行前接受了数月的培训。2001年,丹尼斯·铁托(Dennis Tito)是第一个购买太空旅行机票的个人,他花了大约2000万美元乘坐俄罗斯联盟号(Soyuz)火箭前往国际空间站(ISS)。从那以后,已经有6个人购买了机票,成功地完成了轨道飞行任务,其中包括在国际空间站上的时间。目前前往国际空间站的太空飞行价格大约在5000万美元到7500万美元之间。其中一个人查尔斯·西蒙尼(Charles Simonyi)飞了两次。

从历史上看,载人航天的私有化主要受到成本和个人可获得性的限制。过去,太空旅行所需的技术一直由政府太空机构拥有和严格控制。政府机构最近表现出对向私营部门开放载人航天准入的兴趣。由于开发成本高昂,从历史上看,培养载人航天商业可行性的创新有限。例如,大多数航天器都是作为一次性交通工具开发的;尽管航天飞机是作为可重复使用的交通工具建造的,但它需要在两次飞行之间进行大量的回收和翻新。

国家安全担忧、政府资金、缺乏相互竞争的技术和规模经济,以及飞行频率不高等相互关联的动态因素,都导致了载人航天的持续高额成本。除了成本,私有化还受到对能否安全地将未经培训的普通公众运送到太空的担忧的限制。

虽然这些障碍大大限制了人类太空旅行的采用,但我们相信,少数已经以高昂的个人成本飞行的私人个人为私人太空旅行的潜在需求提供了重要的洞察力,特别是如果这些障碍能够解决的话。为了评估潜在的市场机会,我们根据公开的信息进行了高水平的分析,以估计我们现有预订者的净资产。根据这一分析,我们估计,超过90%的现有预订持有人的净资产超过100万美元,约70%的净资产低于2000万美元。因此,我们预计我们的商业载人航天服务将受到高净值人群的广泛关注。然而,在不久的将来,我们预计我们未来的宇航员大多数将由净资产1000万美元或更多的个人组成。

我们相信,对于一家能够为高净值人士提供享受舒适和安全航天体验的公司来说,这是一个重要的市场机会。我们相信,这得到了大约600个预订的支持,以及截至2020年12月31日我们收到的8000多万美元存款的支持。在支付我们太空飞行的全部票价后,这些客户的积压代表着大约1.2亿美元的预期未来收入。2020年2月,我们启动了One Small Step活动,一旦我们重新开放门票销售,感兴趣的个人可以支付1,000美元可退还的注册押金,用于支付未来门票的费用。截至2020年12月31日,我们已收到来自66个国家和地区的约1,000份One Small Step押金。我们于2020年12月31日取消了“一小步”计划,但计划在理查德·布兰森爵士(Sir Richard Branson)预计于2021年试飞后重新开放机票销售。
我们的战略
使用我们专有的可重复使用的飞行系统,并以独特的维珍品牌客户体验为支持,我们寻求提供负担得起、安全、可靠和定期的太空运输。为此,我们打算:
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目录

启动我们的载人航天商业项目。2018年12月,我们使用我们目前的宇宙飞船二号VSS Unity进行了第一次太空飞行。这标志着为商业服务而设计的载人航天飞行器首次飞行,也是自2011年以来首次从美国本土进行载人航天发射。2019年2月,我们第二次驾驶VSS Unity进入太空,除了两名飞行员外,机舱内还搭载了一名机组人员。机组人员能够解开安全带,在失重状态下漂浮在机舱周围-这是商业航天器的又一次。此后,所有五名飞越这两次飞行的机组人员都被授予了美国政府官方的商业宇航员翅膀,以表彰他们在海拔50英里以上的飞行。我们现在正处于准备商业航天计划的最后阶段。作为这项准备工作的一部分,我们已经将我们的运营总部转移到我们位于新墨西哥州Spaceport America的专门建造的设施,并完成了用于商业服务的VSS Unity的最后工作,包括机舱内部的安装。美国太空港的内部家具和固定装置已经安装完毕,并最终敲定了为我们的第一批未来宇航员做飞行准备所需的一切。我们预计将完成美国太空港飞行测试计划的最后部分,并期望成功完成这些测试。
扩大机队以提高我们的飞行速度。我们将开始对我们的宇宙飞船二号(VSS Unity)和母舰航母VMS Eve进行商业运营,它们共同构成了我们的航天系统。我们相信这些飞船将足以满足我们最初的运营计划。我们还有另外两个宇宙飞船运载火箭,也就是我们所说的宇宙飞船III运载火箭正在建造中,还有另外一些母舰正在进行设计工程。我们计划扩大宇宙飞船的船队,这将使我们能够提高每年的飞行速度。除此之外,我们计划寻找机会扩展到更多的太空港。
降低运营成本。我们专注于开发和实施制造和运营效率,以努力降低每个飞船、母船和推进系统的制造成本。此外,我们预计,随着我们开始商业运营,我们的员工将在运营和维护的各个方面变得更有效率,以降低相关的运营成本。
利用我们的专有技术和深厚的制造经验来增加我们的产品和服务,并扩展到邻近的国际市场。我们开发了一套广泛的垂直一体化的航天发展能力和技术。虽然我们在可预见的未来的主要重点将是人类太空飞行的商业化,但我们打算探索我们的专有技术和我们的能力在设计、工程、复合材料制造、高速推进和其他商业和政府用途生产等领域的应用。在其他机会中,我们相信我们的技术可以用于开发高速车辆,大幅缩短点对点国际旅行的旅行时间。通过利用我们的技术和业务,我们相信,我们未来还将有机会在海外寻求增长机会,包括可能开设更多的太空港或与不同的国际政府机构达成其他安排。除了发展更多的商业合作伙伴关系外,我们还希望继续和扩大我们的政府和研究有效载荷业务。

我们的竞争优势
我们是商业载人航天的先驱,我们的使命是通过向广大观众开放太空并促进对我们宇宙的进一步探索来改善我们的世界。我们相信,我们的集体专业知识,加上以下优势,将使我们能够建立我们的业务,并扩大我们的市场机会和潜在市场:
差异化的技术和能力。在过去的15年里,我们开发了可重复使用的飞行器和能力,这将使我们能够转向类似航空公司的太空飞行操作,这也是联邦航空局在2016年向我们发放商业太空发射许可证的基础。我们的航天系统和我们的混合动力火箭发动机共同实现了以下关键优势:
使用有翼交通工具和传统的飞机跑道基础设施实现水平起飞和降落,提供熟悉的飞机般的体验;
使用我们的运载机进行第一阶段的飞行,然后空中发射我们的宇宙飞船,这是为了最大限度地提高我们的航天系统的安全性和效率;
飞行员设计和飞行员飞行的任务,以帮助安全和客户信心;
轻质、坚固、耐疲劳的碳素复合材料结构;
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坚固、可控的宇宙飞船混合动力火箭发动机推进系统,可在飞行过程中随时安全关闭;
有多扇窗户的大型舱室,让我们所有未来的宇航员都能体验失重和轻松看到地球的景色;以及
独特的“翼羽”系统,旨在实现安全的、空气动力学控制的重复再入地球大气层。
大量积压和被压抑的客户需求。虽然我们还没有投入商业服务,但我们已经收到了未来宇航员和研究机构的浓厚兴趣。截至2020年12月31日,我们预订了大约600名未来宇航员的宇宙飞船飞行,押金超过8000万美元。自2014年底以来,我们一直没有积极销售新的航天预订,已经建立了市场证据,并将资源集中在社区管理和实现商业化上。2020年2月,我们推出了One Small Step活动,允许感兴趣的个人支付1000美元可退还的注册押金,用于支付重新开放门票销售后的未来门票费用。我们于2020年12月31日向新参与者关闭了该计划,截至该日,已收到来自66个国家和地区的约1,000笔一小步存款。我们计划在理查德·布兰森爵士(Sir Richard Branson)试飞后重新开放机票销售,预计将于2021年试飞。此外,截至2020年12月31日,我们已经为空间研究任务飞行了8个有效载荷,并打算为更多的研究任务寻求类似的安排。

与独特的客户体验相关的标志性品牌。维珍品牌在创新、客户体验、冒险和奢华方面享誉全球。多年来,我们一直在计划我们的客户之旅,并在我们潜在的未来宇航员的帮助下完善了我们的计划,他们中的许多人都是备受尊敬的爱好者,他们致力于优化他们的体验和我们的成功。客户之旅从营销材料、销售流程和预订开始。它以在新墨西哥州的多天太空飞行体验结束,其中包括个性化的培训和准备计划,旨在优化每个人的飞行,并纳入了针对朋友和家人的活动计划。这次体验的高潮是一次Epic太空飞行,并用完整的视频和摄影记录了这次旅行。清晰的客户服务理念和语言贯穿于整个旅程,并由我们经验丰富的独特团队进行管理。
有天然进入壁垒的有限竞争。进入商业载人航天市场需要大量的财政投资以及多年的高风险开发。我们成立于2004年,在我们的航天系统的基本架构以原型的形式得到验证后,这本身就花了几年的时间。到目前为止,我们平台和功能的开发总共需要超过10亿美元的总投资。据我们所知,只有一家竞争对手在亚轨道商业载人航天方面有类似的时间和金钱投入,它正在采取不同的发射架构。
高度专业化和垂直一体化的设计和制造能力。我们拥有高度专业化和垂直集成的能力,使我们能够管理和控制我们的宇宙飞船和航母飞机几乎所有的设计和制造要素。这些能力包括:独特的快速原型制作方法,使我们能够快速设计、制造和测试创新创意;深厚的复合材料制造经验,在航空航天行业有着广泛的应用;专业的团队和设施,支持高性能车辆的全面开发;以及位于加利福尼亚州莫哈韦的20万平方英尺园区,其中包括制造、组装、机库和办公空间,以及我们进行地面和测试操作的地方。
第一个专门建造的商业太空港。美国太空港的设计既实用又美观,为我们未来的宇航员体验奠定了基础。美国太空港位于新墨西哥州,拥有27平方英里的沙漠景观,从地面到太空可以进入6000平方英里的限制空域。受限制的空域将有利于频繁和一致的航班调度,沙漠气候和相对可预测的天气为全年提供了有利的发射条件。这些设施的建造考虑到了我们的操作要求和我们未来的宇航员,全面考虑了它的实际功能,同时也为维珍银河的体验提供了基础。
经验丰富的管理团队和行业领先的飞行团队。我们的首席执行官在华特迪士尼公司工作了30多年,最近担任迪士尼乐园国际公司总裁兼董事总经理,领导着一支在航空航天行业拥有丰富经验的高级管理团队,其中包括前NASA办公厅主任、NASA前航天飞机发射集成经理和GKN高级防御系统公司前总裁。我们的飞行员团队同样经验丰富,拥有269年的飞行经验,其中包括美国国家航空航天局(NASA)、皇家空军、美国空军、意大利空军、加拿大皇家空军和美国海军陆战队的前试飞员。我们的商业团队由以下人员管理和支持
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在建立和发展商业航天品牌、销售航天预订和管理飞行前未来宇航员社区方面拥有丰富经验和成功的个人。

我们的资产
在过去的16年里,我们开发了广泛的专有技术组合,这些技术体现在我们为实现商业航天而创造的高度专业化的飞行器中。这些技术支撑着我们的运载机,母舰,我们的宇宙飞船,我们的混合动力火箭发动机,以及我们的安全系统。我们未来的宇航员将在我们位于美国太空港(Spaceport America)的运营总部和我们的航站楼(正式命名为“维珍银河太空门户”)与这些技术进行互动。美国太空港是第一个专门建造的商业航天港,我们的航站楼被正式命名为“维珍银河太空门户”。

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我们的航母--母舰
母舰是一种双机身定制飞机,设计用于搭载高度约为45000英尺的宇宙飞船,宇宙飞船在那里被释放,以便进入太空。使用母舰而不是标准的地面发射火箭减少了亚轨道发射的能源需求,因为我们的宇宙飞船不需要通过密度更高的大气来接近地球表面。空中发射系统具有良好的飞行传统,1947年首次用于贝尔X-1,这是第一架打破音速的飞机,后来又用于X-15亚轨道航天飞机,用于诺斯罗普·格鲁曼公司的飞马火箭系统和我们的航天系统的早期版本。

母船与众不同的设计特点包括它的双吊杆配置,它的单件组合主翼梁,它作为我们的太空发射系统的第一级的可重用性,以及它作为我们的宇宙飞船的飞行教练器的多功能性。双臂结构允许在两个机身之间有一个宽敞的中心区域,以容纳飞船可以连接到的发射架。母舰的两个舱室都是用相同的工具建造的,在形状和大小上都与宇宙飞船的舱室相同。机舱建造的通用性为生产节省了成本,同时也为操作、维护和机组人员培训提供了优势。与全金属设计相比,母舰的全复合材料结构大大减轻了重量。母舰由四台加拿大普拉特和惠特尼商用涡轮风扇发动机提供动力。这些发动机自2008年12月以来一直可靠地在母船上服役,备用件和维护支持随时可用。

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母舰的飞行员在地面操作和飞行的所有阶段都处于正确的吊杆位置。目前,左吊杆是空的,没有压力;但在未来,如果相关政府机构允许,左吊杆可以用来容纳更多的机组人员,研究实验或宇航员在我们的飞船上飞行。

母船140英尺长的主翼装有大型空气刹车,使母船可以在飞船飞行的滑行部分模仿飞船的空气动力学特性。这为我们的飞行员提供了一种安全、经济和可重复的训练方式,为飞船的最终进场和着陆做准备。

我们的航母飞机被设计成在其生命周期内发射数千次宇宙飞船飞行。因此,我们的航天发射平台系统提供了类似于商用飞机的飞行体验和经济性,并比其他潜在的发射架构提供了相当大的经济优势。此外,我们的运载机具有快速的周转时间,使其能够为多艘飞船提供频繁的航天发射服务。

母舰的设计是为了支持我们的国际扩张,航程可达2800海里。因此,母舰可以将我们的宇宙飞船运送到世界上几乎任何地方,以建立发射能力。

母舰已经完成了一项广泛的、多年的测试计划,其中包括地面和飞行测试的结合。截至2020年12月31日,它总共完成了289次试飞,其中50多次是与SpaceShipTwo,VSS Unity进行的双重测试。



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我们的宇宙飞船
维珍银河宇宙飞船是可重复使用的宇宙飞船,能够搭载两名飞行员和最多六名太空飞行参与者进入太空,然后安全返回地球表面。宇宙飞船是一种火箭驱动的有翼飞行器。
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设计的最大速度超过3马赫,从母舰起飞到降落的飞行持续时间最长可达约90分钟。

宇宙飞船开始执行每项任务时,都会被母船带到大约45000英尺的高度,然后才会被释放。释放后,飞行员点燃混合火箭发动机,将飞船推向近乎垂直的轨道进入太空。一旦进入太空,在为未来的宇航员提供令人惊叹的景观和失重体验后,一名飞行员利用飞船独特的“展翅”功能,为飞船重返大气层做好准备。羽化系统的工作原理就像羽毛球中的一只羽毛球,只需最少的飞行员和计算机输入,就能自然地将宇宙飞船定向到想要的再入位置。这种再入位置利用飞船的整个底部来产生巨大的阻力,从而将飞行器减慢到安全的再入速度,并防止不可接受的热负荷。一旦宇宙飞船降回海拔约55000英尺的高度,机翼就会松开,回到正常位置,然后飞船滑行回基地进行跑道着陆,类似于NASA的航天飞机或任何其他滑翔机。宇宙飞船的羽化系统最初是在SpaceShipTwo较小的前身SpaceShipOne上开发和测试的。

我们的宇宙飞船的舱室是为最大限度地提高客户的安全性和舒适性而设计的。舱内的十几扇窗户排列在飞船的侧面和天花板上,为未来的宇航员提供了观看太空黑色和下面地球令人惊叹的景色的能力。

除了火箭发动机的燃料和氧化剂必须在每次飞行后补充外,我们的宇宙飞船都是设计成可重复使用的。和母舰一样,我们的飞船也是用全复合材料结构建造的,提供了有益的重量和疲劳特性。

宇宙飞船二号,VSS Unity,正在完成一项广泛的飞行测试计划,该计划始于2010年3月,最初的SpaceShipTwo,VSS Enterprise,是由第三方承包商建造的。这个飞行计划的设计包括一系列严格的地面和飞行测试。截至2020年12月31日,SpaceShipTwo配置已经完成了50多次试飞,其中8次是火箭动力试飞,包括2018年12月和2019年2月的成功太空飞行。在商业发射之前,SpaceShipTwo将在新墨西哥州的Spaceport America完成飞行测试计划。

混合动力火箭发动机
我们的宇宙飞船由混合动力火箭推进系统提供动力,将其沿轨道推向太空。“混合”火箭指的是火箭使用固体燃料颗粒和液体氧化剂。燃料盒在飞行过程中被消耗,这意味着每次宇宙飞船飞行都需要安装一个新的可更换的燃料盒,其中包含混合动力火箭发动机使用的燃料。这种燃料盒的组装设计是高效的,能够支持高速率的商业航天。2018年,我们的火箭发动机创造了吉尼斯世界纪录,成为用于载人飞行的最强大的混合动力火箭。2019年2月,入选国家航空航天博物馆永久馆藏。

我们的火箭发动机旨在提供所需的任务执行能力,注重安全性、可靠性和经济性。它的设计得益于关键的安全功能,包括随时安全关闭的能力和有限的活动部件数量,这增加了载人航天的可靠性和健壮性。此外,马达是由一种无害的物质制成的,不需要特殊或危险的储存。

我们的内部推进团队正在升级我们的燃料盒生产车间,以提高生产率和降低单位生产成本,以适应宇宙飞船机队的计划增长,并推动越来越有吸引力的单次飞行经济。

安全系统
我们设计的航天系统从根本上讲是以安全为重点的。我们安全设计的重要元素包括:
水平起降。我们相信,从母舰发射我们的宇宙飞船提供了几个关键的安全优势。在其他优点中,水平发射通常比其他情况下需要更少的燃料、氧化剂和增压剂。此外,水平发射方法为飞行员和机组人员提供了更多的时间来应对飞船或其推进系统可能出现的任何潜在问题。因此,如果
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飞行员在飞船仍然与母船交配时发现了一个问题,他们可以在不释放飞船的情况下快速安全地返回地面。此外,如果从母舰释放后出现潜在的担忧,宇宙飞船可以简单地滑行回跑道。
母舰引擎的可靠性。由加拿大普拉特和惠特尼公司制造的高度可靠和经过严格测试的喷气发动机为太空之旅的前45000英尺提供动力。
每辆车有两名飞行员。每艘母舰和每艘宇宙飞船将有两名飞行员飞行。在车辆上有第二名飞行员分散了工作量,并提供了关键的冗余。
我们火箭发动机的设计. 我们的火箭发动机是一种简单而坚固的、人类额定的航天火箭发动机,没有涡轮增压泵或复杂的机械。与传统的固体火箭发动机不同,这种火箭在弹道上的任何一点都提供了简单的关闭控制。
羽化系统。我们独特的机翼羽化技术提供了自我校正的能力,需要有限的飞行员输入才能使我们的宇宙飞船在重返大气层时正确对准。
宇航员准备工作。我们未来的每个宇航员都将经历定制的医疗筛查和飞行准备过程,包括使用通信系统、飞行规程、应急程序和G-force培训。此外,初步的客户问卷和健康跟踪已经完成,并保存在一个全面和安全的医疗数据库中。
完全任务中止能力。由于我们的空中发射配置和飞行轮廓,任务中止能力存在于飞行路线上的所有点,并且由模拟正常任务轮廓的中止组成。例如,如果不满足发射前的释放标准,飞船将被设计为保持与航母飞机的连接,并进行平稳、配对的着陆。如果在短时间内中止飞行,飞船驾驶员可以选择抛物线滑翔回收。对于更长时间的烧伤,飞行员将继续爬升,以配置带羽毛的重返大气层,并在名义高度建立滑翔恢复。

美国太空港
未来宇航员的飞行准备和体验将在美国太空港进行,这是世界上第一个专门建造的商业航天港。美国航天港位于新墨西哥州,占地27平方英里的沙漠景观,包括一个太空航站楼,机库设施和一条12000英尺的跑道。该设施可以进入6000平方英里的限制空域,从地面到太空。限制空域将为频繁和一致的航班安排提供便利,沙漠气候和相对可预测的天气为全年提供有利的发射条件。美国太空港的开发费用主要由新墨西哥州提供资金。我们从美国联邦航空局获得的许可证包括美国太空港,作为我们可以发射和降落我们的航天系统的地点。

这座航站楼的官方名称是“维珍银河太空门户”,它的设计既实用又美观,满足了未来宇航员对维珍品牌设施的高期望,并提供了与维珍银河体验一致的美学。景观中的建筑形式及其内部空间捕捉到了太空飞行的戏剧性和神秘性,反映了我们未来宇航员在太空旅行中的兴奋。通过LEED-Gold认证的大楼有足够的容量容纳我们的员工、我们的客户培训和准备设施以及我们的车队。

宇航员之旅
我们的目标是为我们未来的宇航员提供一个无与伦比但负担得起的机会,让他们安全地体验太空飞行,而不需要任何特殊的先前经验或重要的先前培训和准备。十多年来,我们一直在努力规划客户成为宇航员的每个方面,利用一支在载人航天、高端客户体验以及可靠的运输系统操作和安全方面拥有丰富经验的世界级团队。我们在建立和管理我们最初的未来宇航员社区方面拥有相当大的优势,这些社区由来自66个国家的个人组成,他们已经预订了乘坐我们的宇宙飞船飞行的机会。这个社区积极参与,让我们了解在每次飞行之前、期间和之后预期的客户服务和体验的风格。我们利用客户的意见来确保每位客户从一端到另一端与我们一起的旅程将代表着人生的巅峰体验和成就。

旅程从个性化的咨询式销售流程开始。一旦预订交易完成,客户就会收到我们在伦敦的直销组织--我们的“宇航员办公室”--打来的“入职”电话。
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提供个性化的欢迎包。这个包里有一个宇宙飞船的桌面模型,一张未来宇航员社区会员卡和其他品牌资产,还有理查德·布兰森爵士的视频信息和私人信件,欢迎这位未来的宇航员加入维珍银河大家庭。未来的宇航员通过应用程序访问的客户门户网站随时了解社区活动和公司新闻。一旦我们开始商业运营,这个门户将成为我们向未来的宇航员提供和接收必要信息的主要工具,为他们的太空飞行做准备。

在前往美国太空港开始他或她的旅程之前,每个未来的宇航员都将被要求填写一份病史问卷。除了完成这份问卷外,每个未来的宇航员还将接受航天医学专家的体检,通常是在飞行后的六个月内。一些未来的宇航员可能会被要求进行额外的测试,因为他们的健康状况表明。根据我们在涉及一大批未来宇航员的测试中的观察,我们相信,在我们的计划中,绝大多数想要去太空旅行的人不会因为健康或身体健康的考虑而被阻止这样做。

飞行前训练
未来的宇航员将在美国太空港附近参加为期数天的飞行前训练。航天飞行预计将在训练结束后进行。

飞行前训练将包括简报、模拟训练以及与任务中未来的宇航员同伴和机组人员在一起的时间。这次培训的目的是确保未来的宇航员在安全飞行的同时,最大限度地享受他们的航天体验,特别是在发射时独特的失重感和戏剧性加速的感觉这两个关键属性。

我们与培训专家、行为健康专家、经验丰富的飞行技术人员和经验丰富的政府宇航员合作,为我们的亚轨道任务定制培训。该计划预计将包括紧急出口、飞行通信系统、飞行规程、座位进出的培训,并将满足适用法规规定的所有培训要求。

该培训计划建立在这样的理念之上,即熟悉实际飞行中涉及的系统、程序、设备和人员将使未来的宇航员更加舒适,并允许客户将他或她的注意力集中在获得尽可能好的体验上。因此,预计大多数培训都将涉及使用真实飞行硬件或高保真模型的动手活动。

虽然每次飞行大致相似,但训练计划和飞行时间表可能会根据背景、性格、宇航员的身体健康以及天气和其他条件而略有不同。此外,随着我们获得商业经验,我们希望定期审查、评估和修改该计划。

太空飞行体验
在他们飞向太空的早上,未来的宇航员将前往航天港进行最后的飞行简报和准备。未来的宇航员将通过品牌合作,更换由Under Armour开发和制造的个性化定制飞行服。然后,未来的宇航员将与他们的未来宇航员同伴会合,登上我们的宇宙飞船,这艘飞船已经与母舰配对。

飞船舱的设计与太空港的内部设计一样,旨在提供与我们的品牌价值一致的美学,并优化飞行体验。用户体验功能预计将包括战略定位的高清摄像机、飞行数据显示和机舱照明。维珍公司以其内部设计而闻名,特别是在航空业。这种经验和声誉已经被运用到宇宙飞船和太空港的内部设计中,以优化客户的旅程。

一旦所有未来的宇航员都安全地登上了飞船,飞行员与适当的监管和操作小组进行了协调,母船将起飞并攀升到大约45000英尺的高度。一旦到达高空,飞行员将进行所有必要的车辆和安全检查,然后将飞船从母舰上释放。在几秒钟内,火箭发动机将被点燃,当飞船进行近垂直爬升并达到超过3马赫的速度时,瞬间产生高达4G的加速力。

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火箭发动机将点燃大约60秒,燃烧所有的推进剂,宇宙飞船将滑行到远地点。我们的宇航员将能够离开座位,体验失重,在机舱内漂浮,并将自己安置在机舱侧面和顶部周围的十几个窗户中的一个。运载火箭的两名飞行员将操纵宇宙飞船,让宇航员看到地球的壮观景象,并有机会向外眺望黑暗的太空。当宇航员在太空中享受时光的时候,我们飞船的飞行员将把飞船重新配置成带羽毛的重返大气层的外形。

在享受了几分钟的失重之后,我们的宇航员将回到自己的座位上,为重返大气层做准备。我们已经在失重状态下进行了座椅进出测试,以验证我们的宇航员能够快速安全地回到座位上。我们的个性化座椅是为支持每位宇航员在飞行的每个阶段安全设计的,它将在飞船返回后迅速减速时为宇航员提供缓冲。我们的宇航员将享受返回地球大气层的旅程,届时飞船的机翼将恢复正常形状,飞船将滑回母舰和飞船对不到两个小时前起飞的原始跑道。着陆后,宇航员将下飞机,与家人和朋友一起庆祝他们的成就,并接受宇航员的翅膀。

销售及市场推广
截至2020年12月31日,我们预订了大约600张航天门票和超过8000万美元的押金,潜在收入约为1.2亿美元。通过强大的社区管理能力,我们拥有很高的留存率,尽管押金是可以退还的。2020年2月,我们启动了One Small Step活动,一旦我们重新开放门票销售,感兴趣的个人可以支付1,000美元可退还的注册押金,用于支付未来的门票费用。截至2020年12月31日,我们已收到来自66个国家和地区的约1,000份One Small Step押金。我们于2020年12月31日取消了“一小步”计划,但计划在理查德·布兰森爵士(Sir Richard Branson)预计于2021年起飞后重新开放机票销售。我们相信,这些销售在很大程度上要归功于维珍银河品牌的实力和显赫地位,这使得我们许多未来的宇航员直接向我们提出了入境请求。我们还受益于理查德·布兰森爵士(Sir Richard Branson)的网络,产生了新的咨询和预订销售,以及现有预订持有人的推荐。随着我们向完全商业化过渡,我们打算在营销和销售我们的航天经验方面发挥更积极的作用。

考虑到航天销售是咨询性的,通常需要一对一的销售方式,我们打算通过我们的直销组织进入市场。我们的直销机构被称为“宇航员办公室”,总部设在英国伦敦。宇航员办公室还积极管理我们未来的宇航员群体,并可能选择利用高端旅行专业人员组成的全球网络(我们称之为“认可的太空代理人”)扩大我们直销组织的覆盖范围。我们认可的太空代理商由世界各地的高端旅行专业人员组成,我们亲手挑选和单独培训他们来销售我们的太空飞行。经认可的太空代理商已经与我们签订了销售航天预订的合同,在他们积极销售其他旅行体验的同时,他们被禁止销售任何其他提供商的航天体验。

我们正在继续评估和发展我们的营销战略,以预期商业运营,并相信我们现有的直销组织,以及我们现有的授权空间代理网络,拥有我们支持盈利和快速增长的商业运营所需的人员、流程、系统和经验。

我们历来以每张25万美元的价格出售太空飞行门票。然而,考虑到对载人航天体验的预期需求和有限的可用容量,我们预计在恢复销售活动后,我们的机票价格将在一段时间内上涨。

研究和教育应用
除了人类太空旅行的潜在市场外,我们相信我们现有的技术在其他市场也有潜在的应用,包括科学研究和专业宇航员培训。从历史上看,进行微重力研究的能力一直受到人类航天面临的同样挑战的限制,包括与太空旅行相关的巨额成本,以及乘客或其他有效载荷可用的物理容量有限。此外,这些旅程的发射准备时间长,发射率低,使得快速运行实验或飞行重复实验变得困难,而且传统上,一旦旅程完成,研究人员从实验中获得数据的能力会有很大的延迟。因此,研究人员使用抛物线飞行器和降落塔来创造
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在微重力的瞬间,并进行重要的研究活动。虽然这些解决方案有助于解决成本问题,但它们每次飞行只提供几秒钟的持续微重力。它们不提供进入高层大气层或太空的通道,不提供快速再飞行,也不提供首席调查员与科学有效载荷一起飞行的机会,就降落塔和探空火箭而言。我们相信,我们现有的航天系统通过提供以下功能解决了其中许多问题:
研究人员能够陪伴和监控他们在太空中的实验;
重复飞行有效载荷的能力,这可以实现更低的成本和迭代实验;
着陆后立即进入实验;
获得大有效载荷能力;以及
在探空火箭的情况下,更温和的G载荷。

我们认为,获得亚轨道研究的需求可能来自广泛技术学科的教育和商业研究机构。多个政府机构和研究机构已表示有兴趣与我们签订合同,向太空发射研究有效载荷,并进行亚轨道实验。我们已经为与研究相关的任务飞行了8个有效载荷,我们预计研究任务将成为我们未来发射清单的重要组成部分。

设计、开发和制造
我们的开发和制造团队由才华横溢、敬业的工程师、技术人员和专业人员组成,他们拥有数千年的设计、工程、制造和飞行测试经验,这些经验来自世界领先的研究、商业和军事航空航天组织。

我们开发了广泛的垂直一体化航空航天开发能力,用于开发、制造和测试飞机及相关推进系统。这些能力包括初步系统和飞行器设计和分析、详细设计、制造、地面测试、飞行测试以及交付后的支持和维护。我们相信,我们独特的方法和快速成型能力使创新的想法能够快速设计,并以严格的流程进行构建和测试。此外,我们还拥有将我们的技术和系统转化为商业应用所需的配置管理和开发文档方面的专业知识。我们相信,我们广泛的能力、经验丰富且有凝聚力的团队以及文化将很难再创造出来,而且可以很容易地用于未来变革性航空航天器的设计、制造和测试。

我们制造的第一个运载火箭是VSS Unity,第二个是SpaceShipTwo。利用在VSS Unity投入的大量设计工程,我们目前正在以该设计为基础制造更多的宇宙飞船,成本大大降低。此外,我们正在制造火箭发动机,以支持我们的商业业务随着时间的推移而增长。

此外,我们已经开发了大量的技术诀窍、专业知识和能力,我们相信我们可以利用这些知识、专业知识和能力来满足第三方(包括承包商、政府机构和商业服务提供商)对创新、敏捷和低成本开发项目日益增长的需求。我们正在探索战略关系,为我们的技术开发新的应用,并为商业和交通应用开发新的航空航天技术,我们相信这些技术将加快相关行业的进步,促进我们的增长。

我们所有的制造业务,包括制造、组装、仓库以及地面和测试业务,都位于加利福尼亚州莫哈韦的航空航天港,我们的园区占地20多万平方英尺。这个位置为我们提供了全年进入空域进行各种飞行测试的机会。

我们的技术和专业知识的其他潜在应用
我们相信,我们可以利用我们强大的先进技术平台、丰富的设计、工程和制造经验,以及数千小时的飞行培训来开发更多的航空航天应用,其中包括制造能够高速点对点旅行的飞机。高速飞机是能够以比音速更快的速度飞行的飞机。我们相信,具有这种能力的车辆存在着巨大的市场机会,因为它们可以用来大幅缩短国际旅行时间。2020年8月,在完成一项
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在内部任务概念审查,使我们的下一个设计阶段的进展,我们揭示了我们的高速飞机的初步设计的概念。根据最初的设计,这架飞机将是一架马赫3认证的三角翼飞行器,重点是环境可持续性,机舱旨在容纳9至19名乘客,飞行高度在6万英尺以上。2020年,我们与美国国家航空航天局(NASA)就高速点对点旅行技术的开发达成了一项太空法案协议,并与劳斯莱斯(Rolls-Royce)签订了一份不具约束力的谅解备忘录,合作设计和开发高速商用飞机的发动机推进技术。

虽然我们在可预见的未来的主要重点是开始和管理我们的商业载人航天业务,但我们打算扩大我们的承诺,探索和评估我们的技术和专业知识在这些和其他辅助应用中的应用。

竞争
商业航天行业仍在发展和演变,但我们预计它将具有很强的竞争力。目前,我们在建立亚轨道商业载人航天市场方面的主要竞争对手是蓝色起源(Blue Origin),这是一家私人投资的公司,正在寻求开发一种垂直发射的亚轨道宇宙飞船。此外,据我们了解,包括SpaceX和波音在内的几家大型、资金雄厚的公共和私人实体积极参与开发航空航天行业内有竞争力的产品。虽然这些公司目前专注于向政府机构提供轨道航天运输,这是与我们的产品根本不同的产品,但我们不能确保其中一家或多家公司不会将重点转移到亚轨道航天,并在未来与我们直接竞争。我们还可以探索将我们的专有技术应用于其他用途,如高速点对点旅行,这一行业发展得更早。

我们现在和潜在的许多竞争对手都比我们大,拥有比我们多得多的资源。他们还可以投入更多的资源来开发他们当前和未来的技术,或者推广和销售他们的产品,或者提供更低的价格。我们现有的和潜在的竞争对手也可能在他们之间或与第三方建立合作或战略关系,这可能会进一步增强他们的资源和产品。此外,国内或国外的公司或政府,其中一些在航空航天行业拥有比我们更丰富的经验或更多的财政资源,未来可能会寻求提供与我们的产品和服务直接或间接竞争的产品或服务。例如,任何这样的外国竞争对手都可能受益于本国的补贴或其他保护措施。

我们相信,作为载人航天商业提供商,我们成功竞争的能力确实并将取决于几个因素,包括我们产品的价格、消费者对我们产品安全性的信心、消费者对我们提供的体验的满意度,以及我们产品的频率和可用性。我们相信,我们在这些因素的基础上进行了有利的竞争。

知识产权
我们的成功在一定程度上取决于我们保护核心技术和知识产权的能力。我们试图通过专利法、商标法、著作权法和商业秘密法的结合,以及与我们的顾问和员工签订的保密和发明转让协议来保护我们在美国和国外的知识产权,我们还试图通过与供应商和业务合作伙伴的保密协议来控制对我们专有信息的访问和分发。未获专利的研究、开发和工程技能对我们的业务做出了重要贡献,但当我们相信专利保护是可能的,并与我们保护知识产权的整体战略相一致时,我们就会寻求专利保护。

维珍商标许可协议
根据经修订和重述的商标许可协议(“经修订的TMLA”),我们拥有某些独家和非独家权利使用名称和品牌“维珍银河”以及维珍签名徽标。我们在修订后的TMLA下的权利受维珍授予第三方的某些保留权利和预先存在的许可的约束。此外,在修订的TMLA的任期内,如果维珍集团没有其他权利将一名董事安排在我们的董事会中,我们同意赋予维珍任命一名董事进入我们董事会的权利,前提是被指定的人有资格根据所有适用的公司治理政策和适用的监管和上市要求在董事会任职。

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除非提前终止,否则修订后的TMLA的初始期限为25年,至2044年10月到期,经双方同意,最多可再续签两次10年。在发生若干特定事件时,维珍可终止修改后的TMLA,包括以下情况:
我们实质上违反了修订后的TMLA规定的义务(如果适用,受治疗期的约束);

我们在物质上损害了维珍品牌;
我们使用的品牌名称“维珍银河”超出了经修订的TMLA许可的活动范围(受治疗期的限制);
我们会资不抵债;
我们将控制权变更给不合适的买家,包括维珍的竞争对手;
我们未能利用“维珍银河”品牌开展业务;
我们质疑维珍拥有“维珍”品牌的合法性或权利;或
我们的服务不会在确定的日期之前进行商业推出,或者在此之后,如果我们在指定的时间内无法进行任何支付乘客费用的商业航班(除非与解决重大安全问题有关),我们的服务就不会投入商业运营。

在修改后的TMLA终止或到期时,除非与维珍另有协议,否则我们将有90天的时间用尽、退还或销毁任何带有许可商标的产品或其他材料,并将我们的公司名称更改为不包括任何许可商标的名称,包括维珍名称。

根据修订后的TMLA的条款,我们有义务向维珍公司支付相当于以下较大的季度特许权使用费:(A)我们总销售额的较低个位数百分比,以及(B)(I)在第一次太空飞行之前支付未来宇航员的五位数美元,以及(Ii)从我们第一次太空飞行支付未来宇航员的六位数美元,这在四年的递增过程中增加到较低的七位数美元,此后随着对于某些赞助机会,适用于相关总销售额较高的中位数至两位数百分比的特许权使用费。

修订后的《TMLA》还包括惯例相互赔偿条款、陈述和担保、维珍的信息权,以及对我们及其附属公司申请或注册任何与根据修订后的《TMLA》许可的知识产权有混淆的相似之处的能力的限制。此外,维珍通常负责保护、维护、强制执行和保护授权的知识产权,包括维珍品牌,但在某些情况下,受我们的介入权利的约束,维珍有责任保护、维护、执行和保护授权的知识产权,包括维珍品牌。

所有Virgin和Virgin相关商标均归Virgin所有,我们对此类商标的使用受修订后的TMLA条款的约束,包括我们遵守Virgin的质量控制指南,以及授予Virgin对我们使用许可知识产权的习惯审核权。

航天器技术许可协议
我们与Mojave AerSpace Ventures,LLC(“MAV”)签订了修订后的航天器技术许可协议,根据该协议,我们拥有某些专利和专利申请的非独家全球许可,包括在特定期限内实施的改进。除非提前终止,否则本许可协议的有效期将在根据本协议授予的专利权的固定日期和最后一个到期日期中较晚的日期到期。如果我们严重违反协议规定的义务,并且超过30天未治愈,或者我们破产,则许可协议和根据该协议授予的相关许可可能被终止。

根据许可协议的条款,我们有义务支付MAV许可费和特许权使用费,直至根据协议授予的专利权的固定日期和最后到期日期中的较晚者,该协议规定:(A)我们商业航天运营收入的低个位数百分比,受每年根据消费者物价指数变化而调整的年度上限的限制;(B)我们在航天器运营的总运营收入中的低个位数百分比,以及(C)我们总销售额的中个位数百分比。

监管
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联邦航空管理局
联邦航空局颁布的法规、政策和指导方针适用于我们航天系统的使用和操作。当我们将我们的航天系统作为“运载火箭”运行时,也就是说,我们建造的运载火箭可以在太空中运行,或者将有效载荷或人类送入太空,美国联邦航空局的商业太空运输要求是适用的。运载火箭的运营商必须拥有联邦航空局的适当执照、许可和授权,并遵守联邦航空局关于第三方责任和政府财产的保险要求。国会颁布了一项法律,禁止联邦航空局在2023年之前发布关于我们的宇宙飞船和母舰等运载火箭上人员安全的规定,除非死亡或重伤或可能导致死亡或重伤的事件发生得更早。一旦这项法律到期,我们可能会面临美国联邦航空局(FAA)对我们航天活动的更多、更昂贵的监管。美国联邦航空局(FAA)最近发布了一项修订,修订了他们管理商业航天的规定,旨在简化获得许可的方法。 我们正在评估这些规定的范围和对我们现有执照以及未来任何业务的影响。

当我们的航天系统运载火箭不作为运载火箭运行时,我们的航天系统运载火箭作为实验飞机受到联邦航空局的监管。联邦航空局负责监管和监督与实验飞机有关的事项、通航空间的控制、飞行人员的资格、飞行培训做法、遵守联邦航空局飞机认证和维护的情况,以及其他影响航空安全和运营的事项。

我们目前拥有美国联邦航空局可重复使用运载火箭运营商执照,允许从加利福尼亚州的莫哈韦和新墨西哥州的Spaceport America进行测试和有效载荷收入飞行。在能够搭载太空飞行参与者之前,美国联邦航空局要求我们提交在作战飞行环境中进行的最终综合飞行器性能结果,包括关键系统的最终配置以及环境控制系统和人为因素性能的各个方面。在整个测试项目中,我们一直在提交这些验证报告,并预计最后两份报告将在我们的下一次从美国太空港向太空的动力飞行成功完成后提交。

不遵守美国联邦航空局的航空或太空运输法规可能会导致民事处罚或私人诉讼,或者吊销或吊销执照或许可证,这将阻止我们运营我们的航天系统。

知情同意和豁免
我们的商业载人航天运营以及因我们的航天运营而产生的任何第三方索赔均受联邦和州法律管辖,包括根据2004年“商业航天发射修正案法”(“CSLA”)和“新墨西哥州航天飞行知情同意法”(“SFICA”)进行的知情同意和放弃索赔。

根据美国联邦法律和CSLA,太空飞行的运营商必须获得参与者和机组人员的知情同意,才能进行任何商业载人航天飞行。此外,CSLA要求运营商在获得补偿或达成飞行协议之前,必须获得任何航天参与者的知情同意。虽然法规或法规中没有定义补偿,但美国联邦航空局并不认为未来太空飞行的可退还押金是补偿。此外,CSLA还建立了一个三级赔偿制度,根据拨款,对第三方因商业航天事件造成的伤害、损害或损失提出的部分索赔。所有持有美国联邦航空局商业发射和再入许可证的运营商都受到这项联邦赔偿的覆盖,并被要求投保金额最高可达事故中可能发生的最大可能损失水平的保险,但有上限。在灾难性损失的情况下,美国法律规定,联邦政府将支付高达30亿美元的赔偿金,以赔偿运营商超过保险覆盖的水平。

此外,SFICA为我们将在新墨西哥州进行商业运营的航天公司提供保护,使其免受乘客在太空飞行器上提起的诉讼,在这些诉讼中,航天参与者提供知情同意和放弃索赔。这项法律一般为运营商、制造商和供应商提供保险,并要求运营商为所有航天活动维持至少100万美元的保险。除非新墨西哥州选择延长,否则SFICA将于2021年7月自动废除。

目前,新墨西哥州或联邦法院还没有就这些知情同意条款提出这样的索赔。我们无法确定CSLA、SFICA或其他适用法律或法规提供的豁免权是否会得到美国或外国法院的支持。关于亚轨道商业太空飞行知情同意的各种联邦和州法规正在演变,我们将继续关注这些进展。然而,我们无法预测任何其他州、联邦或外国法规的时间、范围或条款,这些法规涉及知情同意和免除与商业载人航天有关的索赔。

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国际武器贸易条例和出口管制
我们的航天业务必须遵守严格的美国进出口管制法律,包括“国际武器贸易条例”(“ITAR”)和“美国出口管理条例”(“EAR”)。ITAR通常限制具有国防或战略应用的硬件、软件、技术数据和服务的出口。EAR同样监管具有商业或“两用”应用(即军事和商业应用)的硬件、软件和技术的出口,或具有不受ITAR约束的不太敏感的军事或空间相关应用的硬件、软件和技术的出口。这些规定的存在是为了促进美国的国家安全和外交政策利益。

负责管理ITAR和EAR的美国政府机构在解释和执行这些法规方面拥有很大的自由裁量权。这些机构在批准、拒绝或限制从事受控活动的授权方面也有很大的自由裁量权。这些决定受到美国政府对多边出口管制制度的承诺的影响,特别是与航天业务有关的导弹技术管制制度。

需要许多不同类型的内部控制和保障措施来维持对此类出口管制规则的遵守。特别是,我们需要根据ITAR进行注册;确定产品、软件和技术的适当许可管辖和分类;并获得许可证或其他形式的美国政府授权,以从事与我们的航天业务相关和支持我们的航天业务的某些活动,包括为外国人员提供服务。授权要求包括需要获得许可才能向外国人(包括外籍员工)发布受控技术。无法获得和保持必要的许可证和其他授权可能会对我们成功竞争或按计划运营我们的航天业务的能力产生负面影响。出口管制条例或美国政府许可政策的任何变化,如履行美国政府对多边管制制度的承诺所需的变化,都可能限制我们的业务。

如果我们不遵守出口管制法律和法规,可能会导致声誉损害以及重大的民事或刑事处罚、罚款、更严格的合规要求、丧失出口特权、取消政府合同,或者限制我们与美国政府签订合同的能力。此外,即使是对涉嫌或被指控的违规行为进行调查,也可能代价高昂且具有破坏性。因此,违反(或违反)适用的出口管制法律和法规可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

人力资本
我们的员工,我们的队友,是我们成功的基石。截至2020年12月31日,我们在全球拥有823名员工。在加入我们公司之前,我们的许多员工都有在各种知名商业航空、航空航天、高科技和世界知名组织工作的经验。

我们的综合人力资本管理战略包括获得、发展和留住我们的员工、团队成员,以及设计基于市场的薪酬和福利计划,以支持和实现我们的战略使命。

劳动力人口总数:

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1706946/000170694621000056/spce-20201231_g3.jpg



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薪酬和福利:
维珍银河致力于提供具有竞争力的薪酬、福利和服务,以满足员工的需求,包括短期和长期激励计划、固定缴费计划、医疗福利以及健康和员工援助计划。管理层监控市场薪酬和福利,以吸引、留住和提拔表现优异的员工,并降低人员流失率和相关成本。此外,维珍银河的激励计划与公司的使命一致,旨在激励强劲的业绩。

在截至2020年的一年中,支付给人员和由人员赚取的薪酬和福利支出总计1.038亿美元。

安全性能要点:

维珍银河与员工薪酬评级相关的体验改革率在我们2020年的莫哈韦园区是0.51,在我们在美国的主要工作地点新墨西哥州是0.56。这样的评级表明了安全评级的表现,反映了对我们所属类别的公司来说,整体工作场所更安全。

我们2020年的OSHA可记录率与同行太空、航空航天和航天运载火箭制造公司相比,效率提高了约75%。

支持我们的员工度过新冠肺炎疫情和其他疫情:

为响应新冠肺炎、相关州和地方政府要求足不出户的命令,维珍银河在2020年2月立即做出回应,成立了新冠肺炎特别工作组,作为我们内部和外部大流行应急预案的一部分。

我们的公司高管和首席执行官与我们的人力资源、医疗、安全、安保、法律和通信组织合作,提供和共享全面的资源和工具、广泛的沟通,以帮助和支持我们的员工实现整体健康、精神健康,并应对压力、焦虑、孤立和损失,同时我们的许多员工在大流行病中平衡工作和照看孩子的义务。根据我们核心设施及其相关社区的位置,这些地区是美国和英国大流行的一些较重要的地区。

从2020年4月开始,维珍银河为所有需要在现场工作的员工提供例行测试的福利,并在2020年第三季度开始为需要在现场工作的员工提供内部测试福利。

可用的信息

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们的证券交易委员会文件可通过互联网在证券交易委员会网站上向公众查阅,网址为Www.sec.gov。我们的证券交易委员会文件也可以在我们网站的投资者信息页面上免费获得,网址是:Virgingalactic.com在向证券交易委员会备案或提交给证券交易委员会后,应在合理可行的范围内尽快采取行动。我们的网站以及该网站上或通过该网站包含的信息不会合并到本年度报告的Form 10-K/A中。
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第1A项风险因素(部分重述)
我们的业务和财务结果会受到各种风险和不确定性的影响,包括下文所述的风险和不确定性。除了本10-K/A表格年度报告中包含的其他信息(包括我们的合并财务报表和相关附注)外,您还应仔细考虑以下描述的风险和不确定因素。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或目前认为不重要的额外风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果下列任何风险或以下未指明的其他风险成为现实,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下降。

除以下所列的新风险因素和题为“我们自成立以来已发生重大亏损,我们预计未来将出现亏损,我们可能无法实现或维持盈利”的风险因素外,第1A项。本年度报告中的10-K/A表格中的风险因素部分尚未更新,以反映最初10-K表格之后的发展情况。然而,所有风险因素都应该在新风险因素的背景下阅读。
新的风险因素
我们发现我们在披露控制和程序以及财务报告的内部控制方面存在重大缺陷。如果不采取补救措施,我们未能建立和维持对财务报告的有效披露控制和程序以及内部控制,可能会导致我们的财务报表出现重大错误陈述,无法履行我们的报告和财务义务,这每一项都可能对我们的财务状况和我们普通股的交易价格产生实质性的不利影响。
在最初的10-K表格之后,管理层发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,这些财务报告与我们对2017年作为SCH首次公开募股(IPO)发行并与我们的业务合并相关的权证的会计结论有关。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
正如本年度报告表10-K/A的第9A项-“控制和程序”所述,我们重新评估了我们对财务报告内部控制的有效性以及我们的披露控制和程序的评估,并得出结论认为,截至2020年12月31日,这些控制和程序并不有效。
该公司致力于尽快弥补其重大弱点。本公司的补救计划已开始实施,并由审计委员会监督。然而,不能保证这一重大弱点何时会得到补救,或者未来不会出现更多的重大弱点。如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制,我们及时准确记录、处理和报告财务信息的能力可能会受到不利影响,这可能会使我们受到诉讼或调查,需要管理资源,增加我们的费用,负面影响投资者对我们财务报表的信心,并对我们的股价产生不利影响。
与我们业务相关的风险(如部分所述)
自成立以来,我们已经遭受了重大亏损,我们预计未来将出现亏损,我们可能无法实现或保持盈利。
自成立以来,我们遭受了重大损失。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们分别净亏损6.449亿美元、2.151亿美元和1.381亿美元。虽然我们从向太空飞行有效载荷中获得的收入有限,但我们还没有开始商业载人航天操作,我们很难预测未来的运营结果。因此,我们的亏损可能会比预期的更大,我们可能不会像预期的那样实现盈利,或者根本不会实现盈利,即使实现了,我们也可能无法保持或提高盈利能力。
随着我们迈向载人航天业务的商业发射,继续尝试简化我们的制造流程,提高我们的飞行节奏,雇佣更多的员工,并继续进行与新产品和技术相关的研究和开发工作,我们预计未来几年的运营费用将会增加。这些努力可能比我们预期的成本更高,可能不会增加我们的收入或增长我们的业务。任何不能充分增加我们的收入以跟上我们的投资和其他费用的情况都可能阻止我们实现或保持盈利能力或正现金流。此外,如果我们未来的增长和经营业绩未能达到投资者或分析师的预期,或者如果我们在获得未来宇航员或扩大业务方面的投资导致未来出现负现金流或亏损,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

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我们业务的成功将高度依赖于我们有效营销和销售载人航天的能力。
我们只从太空飞行中获得了有限的收入,我们预计我们的成功将高度依赖于我们有效地营销和销售载人航天经验的能力,特别是在可预见的未来。我们在营销和销售载人航天方面的经验有限,我们称之为我们的宇航员体验。如果我们不能有效地利用我们现有的销售组织,或者根据需要扩大我们的销售组织,以充分瞄准和吸引我们未来的潜在宇航员,我们的业务可能会受到不利影响。到目前为止,我们主要是通过直销的方式向未来的宇航员销售我们的宇航员体验预订,每年都会销售有限的座位。自2014年以来,我们一直没有积极推销我们的宇航员体验。我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力以更具成本效益的方式吸引未来的新宇航员。虽然截至2020年12月31日,我们积压了大约600名未来宇航员,但我们正在进行,我们预计将需要进行重大投资,以吸引新的未来宇航员。我们的销售增长取决于我们实施战略计划的能力,而这些计划可能不能有效地促进销售增长。此外,我们历史上没有使用过的营销活动可能会很昂贵,而且可能不会以具有成本效益的方式获得未来的宇航员,如果有的话。此外,随着我们的品牌变得越来越广为人知,未来的营销活动或品牌内容可能不会像过去的活动或品牌内容那样吸引未来的新宇航员。如果我们不能吸引未来的新宇航员,我们的业务、财务状况和运营结果都将受到损害。

一种新型冠状病毒(又称新冠肺炎)的大范围爆发已经扰乱了我们的业务运营,并可能继续对我们的财务业绩产生不利影响。

新冠肺炎的全球传播扰乱了我们业务的某些方面,可能会对我们的业务运营产生不利影响,包括我们执行业务战略和目标的能力。具体地说,新冠肺炎的持续传播和与新冠肺炎相关的预防措施已经并预计将继续对我们的运营产生不利影响,包括我们完成航天系统开发或航天测试计划的能力,导致我们的供应链延迟或中断,并降低我们在航天系统制造、维护、地面运营和飞行运营方面的运营效率。他们还可能推迟我们实施额外的内部控制措施,以改善我们对财务报告的内部控制。

此外,许多司法管辖区,包括我们大部分劳动人口所在的加利福尼亚州、新墨西哥州和英国,已经或将来可能会实施或继续实施“原地庇护”命令、隔离令或类似的命令或限制,以通过限制非必要的活动和商业运营来控制新冠肺炎的传播。对这些订单的遵守已经并可能继续扰乱我们的标准操作,包括中断完成我们的航天系统开发所需的操作,以及推迟我们预定的航天测试计划。例如,与政府当局采取的行动一致,我们最初减少了在莫哈韦、美国太空港、华盛顿特区和伦敦的设施的现场运营,然后在2020年3月暂时停止了现场运营。由于将分类作为一项基本活动,我们于2020年4月恢复了一些有限的运营,并在2020年期间逐步加强了现场运营,因为我们制定了修订后的运营和制造足迹计划,这些计划继续符合新冠肺炎的健康预防措施,而剩余的大部分劳动力仍然在家工作。在2020年,公司对我们的设施进行了额外的措施和投资,以确保员工的健康和安全。这些投资措施包括通用面罩、重新安排我们设施的各个方面以遵循所需的社交距离协议、提供新冠肺炎测试、在进入我们的设施之前进行日常体温检查和筛选问题,以及对工作表面、工具和设备进行定期彻底的消毒。2020年, 我们在员工中经历了新冠肺炎病。我们在新冠肺炎上的努力降低了我们受影响员工的运营效率,同时我们能够在我们的工厂维持生产运营。

这场大流行还导致并可能继续造成全球金融市场的严重混乱和波动。这种干扰和波动可能会对我们获得资本的能力产生不利影响,这可能会在未来对我们的流动性和资本资源产生负面影响。鉴于该病毒的影响,政府当局采取的应对措施,以及其对社会和全球经济的影响存在不确定性,我们无法预测它将在多大程度上影响我们的全球业务。在新冠肺炎对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响的程度上,它还可能产生加剧本报告中描述的许多其他风险的效果风险因素“部分。
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商业载人航天的市场还没有精确地建立起来。它仍处于新兴阶段,可能无法实现我们预期的增长潜力,也可能增长速度慢于预期。
商业载人航天的市场还没有精确地建立起来,而且还在不断涌现。我们对商业载人航天潜在市场总量的估计是基于一些内部和第三方的估计,包括我们目前的积压、对我们的宇航员体验表示兴趣的消费者数量、我们提供宇航员体验的假设价格、假设的飞行节奏、我们利用当前制造和运营流程的能力以及一般市场状况。虽然我们相信我们的假设和我们估计的数据是合理的,但这些假设和估计可能是不正确的。支持我们的假设或估计的条件可能随时发生变化,从而降低这些潜在因素的预测准确性。因此,我们对宇航员体验的年度总潜在市场以及该体验总潜在市场的预期增长率的估计可能被证明是不正确的。

我们预计将使用单一的航天系统开始商业航天操作,该系统尚未完成飞行测试。在完成飞行测试计划和我们现有航天系统的最终开发方面的任何延误都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们预计将以单一的航天系统开始商业运营,同时需要飞船和运载火箭来进行商业航天运营。虽然我们已经获得了联邦航空局颁发的商业航天许可证,但在我们能够让商业付费客户使用我们的航天系统之前,我们需要向联邦航空局提交一系列验证报告。在我们进行的每一次飞行测试之后,我们都会分析结果数据,并确定是否需要对航天系统进行额外的更改。从历史上看,需要进行更改,而实施这些更改会导致额外的延迟和费用。例如,一起意想不到的飞行中事故涉及由第三方承包商制造和运营的早期型号的SpaceShipTwo,导致该宇宙飞船丢失,并导致我们的航天系统计划发射出现重大延误,因为我们正在解决设计和安全问题,包括与适用的监管机构合作。如果出现或再次出现这样的问题,如果我们的补救措施和流程改变没有继续成功,或者如果我们在构成我们的航天系统的宇宙飞船或运载火箭的制造改进或设计和安全方面遇到问题,我们预期的商业载人航天操作的发射可能会推迟。
在商业发射后,如果我们的航天系统不能以我们预期的飞行速度运行,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。
即使我们完成研制并开始商业载人航天操作,我们目前也依赖于单一的航天系统。为了取得成功,我们需要保持足够的飞行速度,如果我们出于任何原因无法运行该系统,这将受到负面影响。我们可能无法以我们预期的飞行速度运行我们当前的航天系统,原因有很多,包括但不限于意外的天气模式、维护问题、飞行员失误、设计和工程缺陷、自然灾害、流行病或流行病、政府法规的变化或我们的监管审批或申请状态的变化,或者其他迫使我们取消或重新安排航班的事件。我们的航天系统高度复杂,依赖于复杂的技术,我们要求它们满足严格的性能目标,这些目标可能会不时要求我们更换关键部件或硬件。我们在空域行动的能力也可能被美国国防部的优先任务所取代。如果我们需要更换航天系统的任何部件或硬件,可用的更换部件数量有限,其中一些部件与采购或制造相关的交货期很长,因此我们的系统或其部件或硬件的任何故障都可能导致航班数量减少,并严重延迟我们的计划增长。
我们发展业务的能力取决于我们航天系统和相关技术的成功开发,这些系统和相关技术受到许多不确定性的影响,其中一些是我们无法控制的。
我们目前的主要研究和开发目标是开发我们现有的和任何额外的航天系统和相关技术。如果我们不在预期的时间框架内或根本不完成这项发展,我们发展业务的能力将受到不利影响。我国航天系统和相关技术的成功发展存在许多不确定因素,其中一些是我们无法控制的,包括:
新冠肺炎疫情对我们、我们的客户、供应商和分销商以及全球经济的影响;
最后确定航天系统设计和规范的时间安排
圆满完成飞行测试项目,包括飞行安全测试;
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如果需要,我们有能力从监管机构获得其他适用的批准、许可证或认证,并保持当前的批准、许可证或认证;
尽管存在自然灾害和危险材料等中断生产的风险,但我们的制造设施仍能正常运行;
有限数量的供应商对某些原材料和提供的部件的业绩;
支持我们研发活动的第三方承包商的业绩;
我们有能力维护对我们的研发活动至关重要的知识产权的第三方权利;以及
我们有能力继续资助和维持我们目前的研发活动。
我们的航天系统的安全性能不令人满意或我们设施的安全事件可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们制造和运营高度复杂的航天系统,并提供依赖复杂技术的专业宇航员体验。虽然我们已经建立了运营流程,以确保我们的航天系统的设计、制造、性能和服务达到严格的性能目标,但不能保证我们不会遇到运营或流程故障和其他问题,包括制造或设计缺陷、飞行员错误、自然灾害、网络攻击或其他可能导致潜在安全风险的故意行为。此外,我们的设施和员工的安全可能会受到威胁,或者受到恐怖主义或其他行为的威胁。我们与我们的供应商、分包商、风险合作伙伴和其他各方(如我们的出租人)合作,以应对和准备这些风险,但在某些情况下,我们必须依赖这些第三方实施的保障措施,其中一些我们可能无法控制。不能保证我们或第三方的准备工作能够防止任何此类事件发生。

除了侵权责任、维护、增加的安全基础设施和可能产生的其他成本外,任何实际或感知的安全问题都可能对我们的业务造成重大的声誉损害。我们的航天系统、设施或客户安全方面的此类问题可能会导致计划中的航班延迟或取消、监管加强或其他系统性后果。我们因意外、机械故障、客户财产损坏或医疗并发症而无法达到我们的安全标准或影响我们的声誉的负面宣传可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们可能无法将积压的订单或有关机票预订的入境查询转化为收入。
截至2020年12月31日,我们的积压订单代表着来自大约600名未来宇航员的订单,我们尚未确认其收入。虽然许多订单都附带了一笔可观的押金,但押金基本上是可以退还的,在某些情况下,预订可能会被取消,而不会受到惩罚。此外,截至2020年12月31日,我们已收到约1,000笔一小步押金,每笔押金仅需1,000美元,而且还可以全额退还。因此,我们可能不会从这些订单和押金中获得收入,我们报告的任何订单积压或其他押金可能不代表我们未来的收入。此外,到目前为止,我们从对轨道空间计划感兴趣的客户那里收到的押金目前都可以退还。
许多事件可能会导致我们履行预订的能力延迟或导致计划中的太空飞行根本无法完成,其中一些可能是我们无法控制的,包括意外的天气模式、维护问题、自然灾害、流行病或流行病、政府法规的变化或我们的监管批准或申请的状态,或者迫使我们取消或重新安排航班的其他事件。如果我们推迟太空飞行,或者如果未来的宇航员重新考虑他们的宇航员经历,这些未来的宇航员可能会寻求取消他们计划的太空飞行,并可能获得全额或部分退款。
我们还没有测试我们的宇宙飞船在预期载客量下的飞行。
到目前为止,我们的试飞中只有一次包括一名非飞行员的机组人员。我们载人航天行动的成功将取决于我们在太空飞行中实现并保持足够的载客量水平。我们还没有测试满舱的航班,可能每个航班的乘客数量可能在一些因素上达不到我们的预期,包括最大限度地提高乘客体验和满意度。我们假设的每个航班乘客数量的任何减少都可能对我们以预期的速度创造收入的能力产生不利影响。
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在开发和制造额外的航天系统和相关技术方面的任何延误都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们以前经历过,未来也可能会经历新的航天系统和相关技术在设计、制造、发射、生产、交付和服务坡道方面的延迟或其他复杂情况,包括由全球新冠肺炎健康危机造成的延迟或其他复杂情况。如果出现或再次出现这样的延误,如果我们的补救措施和流程更改没有继续成功,或者如果我们在计划中的制造改进或设计和安全方面遇到问题,我们可能会在维持我们航天系统的坡道方面遇到问题,或者在进一步提高产量方面遇到延误。
如果我们在扩展交付或服务能力方面遇到困难,如果我们未能开发航天技术并成功将其商业化,如果我们未能在竞争对手之前开发此类技术,或者如果这些技术未能达到预期效果,不如竞争对手的技术,或者被认为不如竞争对手的技术安全,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
如果我们不能及时、经济地适应和满足客户的需求,我们发展业务的能力可能会受到影响。
我们业务的成功在一定程度上取决于有效地管理和维护我们现有的航天系统,制造更多的航天系统,运营足够数量的航天飞行以满足客户需求,并为未来的宇航员提供符合或超过他们预期的宇航员体验。如果由于任何原因,我们无法制造新的航天系统或无法按计划安排航天飞行,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果我们目前或未来的航天系统没有达到预期的性能或质量标准,包括客户的安全和满意度,这可能会导致操作延迟。此外,任何按计划制造新航天器的延迟都可能导致我们现有的航天系统比计划更频繁地操作,而且这种方式可能会增加维护成本。此外,在限制空域内的飞行操作需要提前安排,并与政府靶场所有者和其他用户进行协调,任何高优先级的国防资产都将优先使用这些资源,这可能会影响我们的航天操作节奏,或者可能导致取消或重新安排。我们运营太空飞行能力的任何运营或制造延迟或其他计划外变化都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法有效地管理我们未来的增长,这可能会使我们的业务战略难以执行。
如果我们的业务继续按计划增长,这是无法保证的,我们将需要扩大我们的销售和营销、研发、客户和商业战略、产品和服务、供应以及制造和分销功能。我们还需要继续利用我们的制造和运营系统和流程,不能保证我们能够按照目前的计划或在计划的时间框架内扩大航天器的业务和制造规模。我们业务的持续扩张可能还需要更多的制造和运营设施,以及行政支持的空间,而且不能保证我们能够找到合适的地点或合作伙伴来制造和运营我们的航天系统。
我们的持续增长可能会增加我们资源的压力,我们可能会遇到运营困难,包括招聘、培训和管理越来越多的飞行员和员工的困难,寻找生产我们的航天系统和相关设备的生产能力,以及生产和航天飞行的延误。这些困难可能会导致我们的品牌形象受到侵蚀,转移管理层和关键员工的注意力,并影响财务和运营业绩。此外,为了继续扩大我们的航天器机队并增加我们在全球的存在,我们预计将产生巨额费用,因为我们继续试图简化我们的制造流程,提高我们的飞行节奏,雇佣更多的员工,并继续与新产品和技术相关的研究和开发工作,并进行国际扩张。如果我们无法推动相应的增长,这些成本(包括租赁承诺、员工人数和资本资产)可能会导致利润率下降,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的前景和运营可能会受到消费者偏好和经济状况变化的不利影响,这些变化会影响我们的航天需求。
由于我们的业务目前集中在单一的、可自由支配的产品类别-商业载人航天上,我们很容易受到消费者偏好变化或其他市场变化的影响。全球经济过去和未来都经历过经济衰退期和不稳定性,包括目前的商业中断和全球新冠肺炎健康危机造成的相关金融影响。在这样的时期,我们的潜力
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未来的宇航员可能会选择不进行可自由选择的购买,或者可能会减少可自由选择购买的总体支出,其中可能包括不安排航天体验或取消现有的航天体验预订。不利的一般商业和经济状况可能会对我们的业务产生其他一些影响,包括我们的任何第三方供应商或承包商破产、消费者信心下降、可自由支配支出减少以及消费者对航天体验的需求减少。此外,由于任何原因(包括消费者信心下降、不利的经济状况或加剧的竞争),未来消费者支出的变化都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果未来出现这种商业和经济状况,这可能会减少我们的销售额,并对我们的盈利能力产生不利影响,因为在经济低迷期间,对非必需采购的需求可能会减少,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
任何涉及我们或我们的竞争对手的事件,或涉及商业航空公司或其他航空旅行供应商的事件所引起的负面宣传,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们面临因涉及我们公司、我们的员工或我们的品牌的任何公共事件而引起的负面宣传的风险。如果我们的人员或我们的航天系统之一,或我们的竞争对手的人员或航天器,或商业航空公司或政府机构的人员或飞机发生公共事件、事故或灾难,这可能会造成公众对航天的不良印象,并导致客户对航天体验的需求下降,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。此外,如果我们的人员或我们的航天系统卷入公共事件、事故或灾难,我们可能会面临重大的声誉损害或潜在的法律责任。对我们业务的任何声誉损害都可能导致现有预订的未来宇航员取消他们的太空飞行,并可能严重影响我们未来销售的能力。我们投保的保险可能不适用或不足以承保任何此类事件、事故或灾难。如果我们的保险不适用或不够充分,我们可能会因事故或事故而被迫承担重大损失。
由于与商业航天相关的固有风险,任何事故或灾难都有可能导致生命损失或医疗紧急情况。
载人航天是一项本质上有风险的活动,可能会导致影响人类生活的事故或灾难。例如,2014年10月31日,由第三方承包商制造和运营的SpaceShipTwo的早期型号VSS Enterprise在一次火箭动力试飞中发生了事故。飞行员伤势严重,另一名副驾驶伤势严重,车辆被毁。作为2015年事故调查报告的一部分,美国国家运输安全委员会(NTSB)确定,事故的可能原因与第三方承包商未能考虑并防范单个人为错误可能导致车辆发生灾难性危险有关。事故发生后,我们承担了完成飞行测试计划的责任,并向NTSB提交了一份报告,列出了我们为减少人为错误的可能性和影响而采取的行动。这包括修改羽毛锁控制机构,增加自动抑制装置,以防止在飞行安全关键时期的疏忽操作。我们已经实施并反复证明了这些行动的有效性,包括为安全关键行动实施更严格的协议和程序,要求对飞行员进行额外的培训,重点是安全关键行动的响应协议,以及消除某些可能导致类似事故的单点人为表现行动。我们相信我们已经采取的步骤足以解决NTSB报告中提到的问题;然而,不可能完全消除人为错误的可能性,而且由于人为错误或其他各种原因,未来可能会发生其他事故, 其中一些可能是我们无法控制的。任何此类事故都可能给我们造成重大损失,包括声誉损害和法律责任,从而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能需要大量的额外资金来资助我们的运营,但当我们需要时,可能没有足够的额外资金,无论是按可接受的条件还是根本没有。
在维珍银河业务合并之前,我们主要通过V10融资的现金流为我们的运营和资本支出提供资金。将来,我们可能被要求通过公共或私人融资或其他安排筹集资金。这样的融资可能无法以可接受的条款获得,或者根本无法获得,而且我们如果在需要时未能筹集资金,可能会损害我们的业务。例如,正在进行的全球新冠肺炎健康危机及相关的金融影响已经并可能继续导致全球金融市场的重大混乱和波动,这可能会对我们获得资本的能力产生不利影响。我们可能在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和方式出售股权证券或债务证券。如果我们在随后的交易中出售任何此类证券,我们目前的投资者可能会被严重稀释。任何债务融资,如果可行,可能涉及限制性契约,并可能减少我们的运营
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灵活性或盈利性。如果我们不能以可接受的条件筹集资金,我们可能无法发展我们的业务,也无法应对竞争压力。
未来的某些运营设施可能需要在资本改善和运营费用方面投入大量资金,以发展和促进航天运营所需的基本服务水平,而维护现有运营设施的持续需要需要我们投入资金。
作为我们增长战略的一部分,我们可能会利用美国以外的更多太空港。建设我们开展业务的航天港或其他设施可能需要大量的资本支出来发展,未来我们可能需要进行类似的支出,以扩大、改善或建造足够的航天运营设施。虽然Spaceport America由新墨西哥州资助,我们打算在未来寻求类似的安排,但我们不能保证此类安排将以类似于我们与新墨西哥州达成的条款或根本不存在的条款提供给我们。如果我们不能获得这样的安排,我们将需要使用运营现金流或筹集额外资金,以建设更多的太空港或设施。此外,随着Spaceport America和我们可能使用的任何其他设施的成熟,我们的业务将需要资本支出来维护、翻新和改善这些现有地点,以保持竞争力和我们品牌标准的价值。这就产生了对资本的持续需求,如果我们不能从运营现金流中为资本支出提供资金,我们将需要借入或以其他方式获得资金。如果我们不能获得所需的资本,我们可能无法执行我们的增长战略,无法利用未来的机会,也无法应对竞争压力。如果为新地点或现有地点的翻新或增强提供资金的成本超过预算金额,或者建造或翻新的时间比预期的时间更长,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
我们依赖数量有限的供应商提供某些原材料和供应的零部件。我们可能无法获得足够的原材料或供应的零部件来满足我们的制造和运营需求,或者无法以优惠的条件获得这些材料,这可能会削弱我们及时履行订单的能力,或者增加我们的生产成本。
我们是否有能力生产当前和未来的航天系统和其他运行部件取决于原材料和供应部件的充足可用性,如一氧化二氮、阀门、坦克、特殊合金、氦和碳纤维,这些都是我们从有限数量的供应商那里获得的。我们依赖供应商来确保这些原材料和提供的零部件的安全,这使我们面临这些材料的价格和供应的波动。我们可能无法以优惠的条件或根本不能获得足够的原材料或所供应的部件,这可能导致我们的航天器制造延迟或成本增加。例如,世界上只有几家一氧化二氮工厂,如果其中一家或多家工厂运营放缓或完全关闭,包括持续的新冠肺炎疫情,我们可能需要获得新供应商的资格或支付更高的价格来维持我们运营所需的一氧化二氮供应。
此外,我们过去在与任何替代的第三方供应商进行重新认证过程中,以及ITAR施加的限制和其他对敏感技术转让的限制,都会在制造或运营方面出现延误,未来也可能会出现这种情况。此外,对这些原材料或提供的零部件征收关税可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们的任何关键原材料或组件的供应长期中断,难以确定新的供应来源,实施替代材料或新供应来源的使用,或者价格的任何波动,都可能对我们以更具成本效益、更及时的方式运营的能力产生实质性的不利影响,并可能导致我们经历预定航天航班的取消或延误,客户取消或降低我们的价格和利润率,任何这些都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们的航天系统和相关设备的使用寿命可能比我们预期的要短。

我们的增长战略在一定程度上取决于我们目前的航天系统和相关设备的持续运营,以及未来其他航天系统的制造。每个航天系统都有有限的使用寿命,这是由系统承担的循环次数决定的。虽然飞行器的设计周期是一定的,即设计寿命,但不能保证航天系统的实际使用寿命,也不能保证单个部件的使用寿命与其设计寿命一致。一些因素影响航天系统的使用寿命,其中除其他外,包括其设计和建造的质量、其部件的耐久性和任何替换部件的可用性、与航天系统设计和测试所针对的假定组合环境相比所经历的实际组合环境,以及在发射、飞行和再入期间发生影响航天系统的任何异常或一系列异常或其他风险。此外,我们还在不断地
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通过学习,随着我们的工程和制造专业知识和效率的提高,我们的目标是利用这种学习,能够使用更少的当前安装的设备来制造我们的航天系统和相关设备,这可能会使我们现有的库存过时。航天技术的任何持续改进都可能使我们现有的航天系统或航天器的任何部件在寿命结束之前就过时。如果航天系统和相关设备的使用寿命比我们目前预期的要短,这可能会导致比之前预期的更高的维护成本,使得维护航天器和相关设备的成本可能超过它们的价值,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
第三方承包商的失败可能会对我们的业务造成不利影响。
我们依赖各种第三方承包商来开发和提供我们的航天系统所需的关键技术、系统和部件。例如,每一次太空飞行目前都需要我们从第三方承包商那里获得的火箭发动机推进系统的某些部件的补给。如果我们遇到任何这些部件的复杂情况,这些部件对我们的航天器的运行至关重要,我们可能需要推迟或取消预定的太空飞行。我们面临的风险是,我们的任何承包商都可能无法履行合同,不能及时交付产品或服务,甚至根本不能。我们已经经历过,将来也可能会遇到与承包商之间的操作复杂问题。我们承包商有效满足我们要求的能力也可能受到这些承包商的财务困难或因火灾、恐怖袭击、自然灾害、流行病(如当前的新冠肺炎疫情)或其他事件而造成的运营损失的影响。如果任何承包商未能达到我们的期望,可能会导致我们航天器的某些制造或操作部件短缺,或导致航天飞行延迟,并损害我们的业务。我们对承包商的依赖,以及我们与第三方承包商无法完全控制任何运营困难,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们预计将在商业航天行业和其他我们可能开发产品的行业面临激烈的竞争。
商业航天行业仍在发展和演变,但我们预计它将具有很强的竞争力。目前,我们在建立商业亚轨道航天产品方面的主要竞争对手是蓝色起源(Blue Origin),这是一家成立于2000年的私人投资公司。此外,我们知道,包括SpaceX和波音在内的几家资金雄厚的大型公共和私人实体积极参与航空航天行业的产品开发。虽然这些公司目前专注于向政府机构提供轨道航天运输,这是一种与我们的产品根本不同的产品,但我们不能向您保证,其中一家或多家公司不会将重点转移到亚轨道航天,并在未来与我们直接竞争。我们还可以探索将我们的专有技术应用于其他用途,如高速点对点旅行,这一行业发展得更早。
我们现在和潜在的许多竞争对手都比我们现在拥有的和未来预期拥有的更大,拥有更多的资源。他们还可以投入更多的资源来开发他们当前和未来的技术,或者推广和销售他们的产品,或者提供更低的价格。我们现有的和潜在的竞争对手也可能在他们之间或与第三方建立合作或战略关系,这可能会进一步增强他们的资源和产品。此外,国内或外国的公司或政府,其中一些在航空航天行业拥有比我们更丰富的经验或更多的财政资源,未来可能会寻求提供与我们的产品或服务直接或间接竞争的产品或服务。例如,任何这样的外国竞争对手都可以从本国的补贴或其他保护措施中受益。
我们相信,作为载人航天商业提供商,我们成功竞争的能力确实并将取决于许多因素,这些因素可能会因竞争加剧而在未来发生变化,包括我们产品的价格、消费者对我们产品安全性的信心、消费者对我们提供的体验的满意度,以及我们产品的频率和可用性。如果我们不能成功竞争,我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到不利影响。
我们在开发新产品和技术以及探索将我们现有的专有技术应用于其他用途以及这些产品、技术或机会方面的投资可能永远不会实现。
虽然我们在可预见的未来的主要重点将是将载人航天商业化,但我们已经将某些资源投入到开发新的技术、服务、产品和产品上,例如高速点对点旅行和与轨道航天相关的项目,并预计我们未来可能会为这些目的投入更多的资源。然而,我们可能没有意识到这些投资的预期收益。这些预期的技术、服务、产品和产品未经验证,需要持续大量的设计和开发工作,可能需要比预期更长的时间才能实现,甚至可能根本不会实现商业化,从而使我们能够
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销售这些技术、服务、产品和产品的收入。与此相关的是,如果这些技术在未来成为可行的产品,我们可能会受到竞争,其中一些可能会比我们拥有和期望在未来投入到这些技术发展中的资金和知识资源多得多。我们可以
我们还寻求扩大我们现有专有技术在新的和未经验证的产品中的应用。此外,根据修订和重述的商标许可协议(“修订的TMLA”)的条款,我们实施某些技术的能力可能取决于VEL的同意。这种竞争或对我们利用此类技术的能力的任何限制都可能影响我们的市场份额,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
这样的研究和开发活动也可能有很高的风险,涉及未经证实的商业战略和技术,我们对这些战略和技术的运营或开发经验有限。它们可能涉及索赔和责任(包括但不限于人身伤害索赔)、费用、监管挑战和其他我们可能无法预见的风险。不能保证消费者对这类计划的需求将存在或维持在我们预期的水平,也不能保证这些计划中的任何一项将获得足够的吸引力或市场接受度,以产生足够的收入来抵消与这些新投资相关的任何新支出或债务。此外,任何这样的研发努力都可能分散管理层对当前运营的注意力,并将资金和其他资源从我们更成熟的产品和技术中分流出来。即使我们在开发新产品、服务、产品或技术方面取得成功,监管机构也可能会因我们的创新而使我们受到新规则或限制的约束,这些规则或限制可能会增加我们的费用或阻止我们成功地将新产品、服务、产品或技术商业化。
“维珍”品牌不在我们的控制之下,与维珍品牌名称相关的负面宣传可能会对我们的业务产生实质性的负面影响。
根据修订后的TMLA,我们拥有使用“维珍银河”名称和品牌以及维珍签名标志的某些独家和非独家权利。我们相信,“维珍”品牌是我们企业形象不可或缺的一部分,代表着质量、创新、创造力、乐趣、竞争挑战感和员工友好感。我们希望依靠消费者、飞行员和员工对维珍品牌的普遍好感,作为我们内部企业文化和外部营销战略的一部分。维珍品牌还授权给其他一些与我们无关的公司,并由它们在各个行业使用,维珍品牌的完整性和实力在很大程度上将在很大程度上取决于维珍品牌的努力和许可方和任何其他被许可方,以及他们如何使用、推广和保护该品牌,这将不是我们所能控制的。因此,任何与维珍品牌名称或其负责人有关的负面宣传,或与我们无法控制或影响的另一家维珍品牌公司有关的负面宣传,都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
如果我们不能充分保护我们的自主知识产权,我们的竞争地位可能会受到损害,我们可能会损失宝贵的资产,减少收入,并招致昂贵的诉讼来保护我们的权利。
我们的成功在一定程度上取决于我们保护自主知识产权的能力,包括我们在设计、开发、实施和维护我们的航天系统和相关技术中使用的某些方法、做法、工具、技术和技术专长。到目前为止,我们主要依靠商业秘密和其他知识产权法、与我们的员工、顾问和其他相关人员达成的保密协议和其他措施来保护我们的知识产权,并打算在未来继续依靠这些和其他手段,包括专利保护。然而,我们为保护我们的知识产权所采取的措施可能是不够的,我们可能会选择不在美国或外国司法管辖区对我们的知识产权进行或维持保护。如果我们不能执行我们的权利,或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权,我们将无法保护我们的知识产权。尽管我们采取了预防措施,但未经授权的第三方可能会复制我们的技术,并使用我们认为是专有的信息来创造与我们竞争的技术。
此外,一些国家的法律对专有权的保护程度不如美国法律,一些国家的知识产权执法机制可能也不够完善。在我们扩大国际活动的程度上,我们面临的未经授权复制和使用我们的技术和专有信息的风险可能会增加。因此,尽管我们做出了努力,我们可能无法阻止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的技术和知识产权。
我们部分依靠商业秘密、专有技术诀窍和其他机密信息来维持我们的竞争地位。尽管我们与我们的员工签订了保密协议和发明转让协议,与我们未来的宇航员、顾问和其他与我们有战略关系和商业联盟的各方签订了保密协议,与我们的顾问和供应商签订了知识产权转让协议,但不能保证这些协议将有效地控制我们技术和专有技术的获取和分销。
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信息。此外,这些协议并不妨碍我们的竞争对手独立开发与我们的产品相当或更好的技术。
我们的知识产权对我们的业务至关重要,我们依赖第三方的许可证,如果这些协议终止或不续签,我们将失去使用此类知识产权的权利。
我们依赖第三方的许可获得对我们的品牌和企业形象至关重要的某些知识产权,以及我们的航天器所使用的技术。终止我们当前或未来的许可协议可能会导致我们不得不以不太有利的条款谈判新的或重述的协议,或者导致我们失去原始协议下的权利。
就我们的品牌而言,我们将不拥有维珍品牌或任何其他与维珍相关的资产,因为我们将根据修订后的TMLA授权使用维珍品牌。维珍控制着维珍品牌,维珍品牌的完整性和实力将在很大程度上取决于维珍和维珍品牌的其他被许可方的努力和业务,以及他们如何使用、推广和保护该品牌,这将不在我们的控制范围之内。例如,影响或发生在维珍或使用维珍品牌的其他实体的负面宣传或事件,包括目前或将来可能许可维珍品牌的运输公司和/或其他与我们无关的实体,可能会对公众对我们的看法产生负面影响,这可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、流动性和前景产生实质性的不利影响。
此外,在某些情况下,修订后的《TMLA》可能会全部终止,包括我们实质性违反修订后的《TMLA》(须遵守治疗期,如果适用)、我们资不抵债、不当使用维珍品牌、我们未能在指定日期前商业发射付费乘客的航天飞行、如果我们在指定时间内不能进行任何付费乘客的商业航班(除非涉及重大安全问题),以及我们正在向不合适的买方(包括竞争对手)变更控制权。终止修订后的TMLA将使我们丧失使用维珍品牌的权利,并可能导致我们不得不与不太有利的条款谈判新的或恢复的协议,或导致我们失去修订后的TMLA下的权利,包括我们使用维珍品牌的权利,这将要求我们更改公司名称并进行其他重大的品牌重塑努力。这些重塑品牌的努力可能需要大量的资源和费用,并可能影响我们吸引和留住未来宇航员的能力,所有这些都可能对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、流动性和前景产生实质性的不利影响。
在我们的航天系统中使用的技术丢失的情况下,我们可能无法继续为我们的航天器或我们的操作制造某些部件,或者在我们测试和重新认证任何潜在的替代技术时,我们的制造过程可能会中断。即使我们保留了许可证,许可证也可能不是此类组件设计或技术的独家许可证,这可能会帮助我们的竞争对手,并对我们的业务产生负面影响。
保护和防御知识产权索赔可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于对我们拥有和许可的知识产权的成功起诉、维护、执法和保护,包括我们根据修订后的TMLA从维珍获得许可的维珍品牌和其他知识产权。根据修订后的TMLA条款,维珍有权采取行动获取、维护、执行和保护维珍品牌。如果按照我们的书面要求,维珍选择不采取行动维护、强制执行或保护维珍品牌,我们可以这样做,费用由我们承担,条件包括只要这样做不会对维珍、维珍的任何其他被许可人或维珍品牌造成实质性的不利影响,我们有理由相信不这样做会对我们的业务造成实质性的不利影响。如果维珍决定不维护、强制执行或保护维珍品牌,我们和/或维珍品牌可能会受到实质性损害,如果我们选择采取任何此类行动,我们可能会招致巨额成本。
为了保护我们的知识产权,我们可能需要花费大量的资源来监督和保护这些权利。将来可能有必要提起诉讼,以加强我们的知识产权和保护我们的商业秘密。这类诉讼可能代价高昂、耗时长,并会分散管理层的注意力,并可能导致我们的部分知识产权受损或损失。此外,我们执行知识产权的努力,可能会遇到抗辩、反诉和反诉,攻击我们知识产权的有效性和可执行性。我们无法保护我们的专有技术,以及任何代价高昂的诉讼或转移我们管理层的注意力和资源,都可能扰乱我们的业务,并对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。知识产权诉讼的结果很难预测,可能要求我们停止使用某些技术或提供某些服务,或者可能导致重大损害赔偿或和解费用。不能保证任何要辩护的行动,
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维护或行使我们拥有或许可的知识产权将是成功的,任何此类诉讼的不利结果都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
此外,我们可能会不时面临侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权(包括我们竞争对手的知识产权)的指控。我们可能不知道其他人可能声称的涵盖我们的部分或全部技术或服务的知识产权。无论任何此类索赔的有效性如何,我们在防御这些索赔时可能会产生巨大的成本和资源转移,而且不能保证任何此类防御都会成功,这可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、流动性和前景产生实质性的不利影响。
即使这些问题不会导致诉讼,或者得到有利于我们的解决方案,或者没有重大的现金和解,这些问题以及提起诉讼或解决它们所需的时间和资源可能会分散我们管理团队的时间和资源,并损害我们的业务、我们的经营业绩和我们的声誉。
我们有政府客户,这使我们面临提前终止、审计、调查、制裁和处罚等风险。
我们从与NASA和美国政府的合同中获得的收入有限,未来可能会与美国或外国政府签订更多合同,这使得我们必须遵守适用于与政府做生意的公司的法律和法规,包括联邦收购条例。这些政府合同通常包含赋予政府实质性权利和补救措施的条款,其中许多条款通常在商业合同中找不到,对承包商不利。例如,大多数美国政府机构都包括允许政府为方便而单方面终止或修改合同的条款,在这种情况下,合同的对手方通常只能收回在终止之前完成的工作的已发生或承诺的成本、和解费用和利润。如果政府因违约而终止合同,违约一方可能要承担政府从其他来源采购未交付物品所产生的任何额外费用。
我们的一些联邦政府合同需要得到美国国会的批准,以便为这些合同下的支出提供资金。此外,政府合约通常包含额外的要求,这些要求可能会增加我们的营商成本,减少我们的利润,并使我们因未能遵守这些条款和条件而承担法律责任。例如,这些要求包括:
政府合同特有的专门披露和会计要求;
财务和合规审计,可能导致潜在的价格调整责任、政府资金用完后的收回、民事和刑事处罚,或暂停或禁止与美国政府做生意等行政制裁;
公开披露某些合约和公司资料;以及
强制性社会经济合规性要求,包括劳工要求、非歧视和平权行动计划以及环境合规性要求。
政府合同通常也会受到政府更严格的审查,政府可以对我们遵守政府合同要求的情况进行审查、审计和调查。此外,如果我们未能遵守政府合同法、法规和合同要求,我们的合同可能会被终止,我们可能会根据我们的合同、联邦民事虚假索赔法案(包括三倍损害赔偿和其他处罚)或刑法承担财务和/或其他责任。特别值得一提的是,“虚假索赔法案”的“举报人”条款还允许包括现任和前任雇员在内的私人代表美国政府提起诉讼。任何处罚、损害赔偿、罚款、停职或损害都可能对我们的业务运营能力和财务业绩产生不利影响。
如果我们在美国以外进行商业化,我们将面临与国际业务相关的各种风险,这些风险可能会对我们的业务产生实质性的负面影响。
作为我们增长战略的一部分,我们可能会利用我们最初在美国的业务来进行国际扩张。在这种情况下,我们预计我们将面临与建立国际业务关系相关的额外风险,包括:
重组我们的业务,以符合当地的监管制度;
识别、聘用和培训高技能人才;
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关税、贸易壁垒和监管要求的意外变化;
经济疲软,包括通货膨胀,或外国经济和市场的政治不稳定;
在国外居住或旅行的员工遵守税法、就业法、移民法和劳动法;
外国税,包括预扣工资税;
需要美国政府批准才能在美国境外运营我们的航天系统;
外汇波动,可能导致营业费用增加,收入减少;
政府对资产的划拨;
在劳工骚乱比美国更普遍的国家,劳动力的不确定性;以及
与来自不受美国法律法规(包括反腐败法和反洗钱法规)约束的国家的公司竞争的不利之处,以及使我们的海外业务在这些监管制度下承担责任的风险。

如果我们持续遭受网络攻击或其他数据安全漏洞,扰乱我们的运营或导致有关我们或我们的客户、供应商或其他第三方的专有或机密信息的传播,我们可能会遭受成本增加、承担重大责任、声誉损害和其他严重的负面后果。

我们管理和存储与我们的运营相关的专有信息和敏感或机密数据。我们所使用的资讯科技系统可能会受到网络攻击和入侵。如果我们无法保护敏感信息,包括遵守不断变化的信息安全和数据保护/隐私法规,我们的客户或政府当局可能会质疑我们的威胁缓解和检测流程和程序是否足够。

经验丰富的计算机程序员和黑客可能会侵入我们的网络安全,盗用或泄露我们或第三方的机密信息,造成系统中断或导致关机。计算机程序员和黑客还可以开发和部署病毒、蠕虫、恶意软件、勒索软件和其他恶意软件程序,以攻击我们的系统或以其他方式利用我们系统或产品的任何安全漏洞。此外,我们生产或从第三方采购的复杂硬件、操作系统软件和应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷,包括“错误”和其他可能意外干扰我们系统运行的问题。尤其是网络威胁在技术和来源上各不相同,持续不断,经常变化,而且越来越复杂,越来越有针对性,很难检测和预防。

鉴于网络威胁的迅速演变和扩散,不能保证我们的员工培训、运营和其他技术安全措施或其他控制措施将及时检测、防止或补救安全或数据漏洞,或以其他方式防止未经授权访问、损坏或中断我们的系统和运营。我们未来很可能会面临未遂的网络攻击。因此,我们可能容易受到与我们的信息系统以及在收购操作中使用的任何系统的不正常运行、安全漏洞或不可用相关的损失。

此外,违反我们的安全措施,未经批准使用或披露有关我们或我们的供应商、客户或其他第三方的专有信息或敏感或机密数据,可能会使我们或任何此类受影响的第三方面临丢失或滥用这些信息的风险,导致诉讼和潜在的责任,损害我们的品牌和声誉,或以其他方式损害我们的业务,即使我们不对此负责。此外,我们还面临着额外的风险,因为我们在某些能力上依赖第三方数据管理和云服务提供商,这些提供商可能存在安全问题和安全漏洞,超出我们的控制范围。媒体或其他有关我们的系统或第三方供应商系统的安全漏洞的报道,即使没有试图或发生漏洞,也可能会对我们的品牌和声誉造成负面影响,并对我们的业务造成实质性影响。

鉴于网络安全威胁与日俱增,不能保证我们不会遇到业务中断、数据丢失、赎金、挪用或腐败、窃取或滥用专有信息或相关诉讼和调查,任何这些都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响,并损害我们的商业声誉。

与网络或其他安全威胁或中断相关的费用可能无法通过其他方式获得完全保险或赔偿。我们的披露控制和程序涉及网络安全,并包括旨在确保对安全漏洞引起的潜在披露义务进行分析的要素。
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我们的业务受到各种各样广泛和不断发展的政府法律法规的约束。不遵守这些法律法规可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们受到与我们业务各个方面相关的各种法律法规的约束,包括与我们的航天系统运营、就业和劳工、医疗保健、税收、隐私和数据安全、健康和安全以及环境问题有关的法律和法规。外国、联邦、州和地方各级的法律法规经常变化,特别是与新兴行业相关的法律法规,我们不能总是合理地预测当前或未来法规或行政变化的影响或遵守的最终成本。我们监控这些发展,并投入大量管理层的时间和外部资源来遵守这些法律、法规和指导方针,这样的遵从性对管理层的时间和其他资源造成了巨大的负担,可能会限制我们向某些司法管辖区扩张的能力。此外,法律的改变、实施新的或额外的法规或制定任何影响我们业务的新的或更严格的法律可能要求我们改变我们的运营方式,并可能对我们的销售额、盈利能力、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
不遵守这些法律,例如在获取和维护对我们的业务运营至关重要的许可证、证书、授权和许可证方面,可能会导致民事处罚或私人诉讼,或者暂停或吊销许可证、证书、授权或许可证,这将阻止我们的业务运营。例如,商业太空发射、飞船重返大气层和我们在美国的航天系统的运行都需要交通部某些机构(包括联邦航空局)的许可证和许可,以及美国政府其他机构(包括国防部、国务院、NASA和联邦通信委员会)的审查。许可证审批包括对安全、运营、国家安全、外交政策和国际义务影响的跨部门审查,以及对外资所有权的审查。2016年,美国联邦航空局(FAA)向我们发放了商业太空发射许可证,其中包含有限数量的验证和验证步骤,我们必须完成这些步骤,才能将未来的宇航员纳入我们的太空飞行。虽然我们正在完成这些步骤,其中包括向联邦航空局提交在作战飞行环境中进行的最终综合飞行器性能结果,但联邦航空局在允许我们与未来的宇航员一起进行太空飞行方面的行动延迟,可能会对我们的业务运营能力和财务业绩产生不利影响。
此外,联邦航空局和其他州政府机构还对航天参与者执行知情同意和交叉豁免要求,并有权监管机组人员的培训和医疗要求。某些相关的联邦和州法律规定在发生某些损失时给予赔偿或豁免权。然而,这一赔偿是有限制的,根据联邦法律用于赔偿的资金仍需由国会拨款。此外,新墨西哥州或联邦法院尚未就这些知情同意条款提供的豁免权提出此类索赔,我们无法确定适用法律或法规提供的保护是否会得到美国或外国法院的支持。
此外,我们行业的监管仍在发展中,新的或不同的法律或法规可能会影响我们的运营,增加我们的直接合规成本,或者导致任何第三方供应商或承包商因为合规成本增加而提高向我们收取的价格。例如,美国联邦航空局(FAA)对与商业太空发射相关的拟议规则制定有公开通知,这可能会影响我们和我们的运营。将这些法律应用于我们的业务可能会以各种方式对我们的业绩产生负面影响,限制我们可能寻求的合作,进一步规范我们的产品、服务和技术从美国和国外的出口和再出口,并增加我们获得所需授权所需的成本和时间。对我们正在或可能受到的任何一项法律或法规采取多层监管方法,特别是在各层相互冲突的情况下,可能需要更改我们的制造流程或操作参数,这可能会对我们的业务产生不利影响。美国的政策和国际法之间的潜在冲突可能会带来额外的法律和商业复杂性,前者定义了“太空”开始的地球表面以上的高度,后者定义了航天参与者的地位和义务。我们可能不会在任何时候都完全遵守所有这些要求,即使我们认为自己完全符合,监管机构也可能会认定我们没有完全遵守。
我们受到美国严格的进出口管制法律法规的约束。这些法律法规或美国政府许可政策的不利变化,我们未能根据这些法律法规及时获得美国政府的授权,或我们未能遵守这些法律法规,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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我们的业务受到美国严格的进出口管制法律法规和经济制裁法律法规的约束。我们被要求进口和出口我们的产品、软件、技术和服务,并在美国经营我们的业务,完全遵守这些法律和法规,包括美国出口管理条例、ITAR和财政部外国资产管制办公室(Office Of Foreign Assets Controls)实施的经济制裁。影响我们业务的类似法律在其他司法管辖区也存在。这些外贸管制禁止、限制或规范我们直接或间接向某些国家和地区、实体和个人出口、视为出口、或再出口、视为再出口或转让某些硬件、技术数据、技术、软件或服务以及用于最终用途的能力。如果我们被发现违反了这些法律法规,可能会导致民事和刑事责任,货币和非货币惩罚,失去出口或进口特权,被除名和名誉损害。
根据这些外贸管制法律和法规,除其他事项外,我们需要(I)根据ITAR保持注册,(Ii)确定产品、软件和技术的适当许可管辖权和出口分类,以及(Iii)获得从事我们的航天业务的许可证或其他形式的美国政府授权。授权要求包括需要获得许可,才能向外国人、雇员和其他外国人发放受控技术。美国外贸管制法律法规的变化,或者我们产品或技术的重新分类,可能会限制我们的运营。无法获得和保持必要的许可证和其他授权可能会对我们成功竞争或按计划运营我们的航天业务的能力产生负面影响。出口管制条例或美国政府许可政策的任何变化,如履行美国政府对多边管制制度的承诺所需的变化,都可能限制我们的业务。鉴于政府在发放或拒绝此类授权以促进美国国家安全和外交政策利益方面拥有极大的自由裁量权,因此不能保证我们在未来获得和保持必要的许可证、注册或其他美国政府监管批准的努力中会取得成功。
不遵守与隐私、数据保护和消费者保护相关的联邦、州和外国法律法规,或扩大当前或颁布与隐私、数据保护和消费者保护相关的新法律或法规,可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们收集、存储、处理和使用个人信息和其他客户数据,包括医疗信息,我们在一定程度上依赖不受我们直接控制的第三方来管理其中某些操作以及收集、存储、处理和使用支付信息。由于我们和这些第三方管理的个人信息和数据的数量和敏感性,以及我们客户群的性质,我们和这些第三方管理的个人信息和数据的数量和敏感性,以及我们的信息系统的安全功能至关重要。管理这些信息的收集、使用、保留、共享和安全的各种联邦、州和外国法律法规。与隐私、数据保护和消费者保护相关的法律法规正在演变,可能会有不同的解释。这些要求可能不会协调一致,可能会以不同司法管辖区之间不一致的方式解释和应用,或者可能与其他规则或我们的做法相冲突。因此,我们的做法可能不符合或将来可能不符合所有此类法律、法规、
要求和义务。例如,2020年1月,《加州消费者隐私法》(CCPA)生效,为加州消费者提供了新的数据隐私权,并对在加州开展业务的公司提出了新的运营要求。遵守CCPA规定的新义务在一定程度上取决于特定的监管机构如何解释和应用这些义务。如果我们没有遵守CCPA,或者如果监管机构断言我们没有遵守CCPA,我们可能会受到一定的罚款或其他惩罚。

我们预计,许多司法管辖区将继续提出有关隐私、数据保护和信息安全的新行业标准、法律和法规,包括加州消费者隐私法和目前正在起草中的欧洲互联网电子隐私法规。我们还不能确定这些未来的法律、法规和标准可能会对我们的业务产生什么影响。履行这些不断变化的义务代价高昂。例如,在美国、欧洲经济区(“EEA”)和其他地方扩大对什么是“个人数据”(或同等内容)的定义和解释可能会增加我们的合规成本和法律责任。

在我们扩大国际业务的同时,我们也须遵守额外的私隐规则,其中很多规则,例如欧盟的一般数据保护条例(下称“GDPR”)和补充GDPR的国家法律(例如英国),都比美国现时执行的法律严格得多。法律要求公司在处理位于欧洲经济区的个人数据方面满足严格的要求。这些更严格的要求包括扩大披露范围,让未来的宇航员知道我们可以如何通过外部隐私通知使用他们的个人数据,加强对未来宇航员概况的控制,以及增加数据主体(包括未来的宇航员和雇员)访问、控制和删除他们的个人数据的权利。此外,还有强制性的数据泄露通知要求。该法律还包括对违规行为的重大处罚,最严重的违规行为可能导致高达2000万欧元的罚款,或上一财年集团全球营业额的4%。GDPR和其他类似法规要求公司发出特定类型的通知,并
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在用户的设备上放置cookie或类似技术用于行为广告和其他目的的在线跟踪以及直接电子营销需要知情同意,GDPR还施加了额外的条件来满足这种同意,例如禁止预先选中勾选框和捆绑同意,从而要求未来的宇航员通过单独的勾选框或其他肯定行动肯定同意特定目的。
如果我们未能遵守任何联邦、州或外国隐私或消费者保护相关法律、法规或其他原则或命令,或其他与隐私或消费者保护相关的法律义务,或与隐私或消费者保护相关的其他法律义务,我们的声誉、品牌和业务可能会受到严重影响,并可能导致政府实体或其他人对我们提出索赔、调查、诉讼或采取行动,或导致其他处罚或责任,或要求我们改变运营和/或停止使用某些数据集。根据泄露信息的性质,我们还可能有义务将事件通知用户、执法部门或支付公司,并可能需要为受事件影响的个人提供某种形式的补救措施,如退款。
我们技术基础设施的故障可能会损害我们的业务、声誉和品牌,并严重损害我们的业务和运营结果。
如果我们的主数据中心发生故障,或者我们的主数据中心的服务中断或降级,我们可能会丢失重要的制造和技术数据,这可能会损害我们的业务。我们的设施容易受到地震、飓风、洪水、火灾、恐怖袭击、断电、电信故障和类似事件的破坏或中断。如果我们或任何第三方提供商的系统或服务能力因上述任何事件而受到阻碍,我们的运营能力可能会受到影响。在没有充分通知的情况下关闭设施的决定,或其他意想不到的问题,可能会对我们的运营产生不利影响。如果我们或任何第三方提供商的业务连续性和灾难恢复计划被证明不充分,上述任何风险都可能增加。我们的数据中心、第三方云和托管服务提供商基础设施也可能受到侵入、破坏、故意破坏行为、其他不当行为或其他影响基础设施技术服务可用性的不可预见事件的影响。如果我们的服务严重不可用,可能会导致用户停止使用我们的服务,并对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们在技术基础设施中使用复杂的专有软件,并寻求不断更新和改进。更换此类系统通常既耗时又昂贵,而且可能会干扰日常业务运营。此外,我们可能并不总是成功地执行这些升级和改进,这可能偶尔会导致我们的系统出现故障。我们可能会时不时地遇到周期性的系统中断。我们基础技术基础设施的任何减速或故障都可能损害我们的业务、声誉以及获取和服务未来宇航员的能力,这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。我们的灾难恢复计划或我们的第三方提供商的灾难恢复计划可能不够充分,我们的业务中断保险可能不足以补偿可能发生的损失。
我们高度依赖我们的高级管理团队和其他高技能人才,如果我们不能成功吸引或留住高素质的人才,我们可能无法成功实施我们的商业战略。
我们的成功在很大程度上取决于我们高级管理团队的持续服务,以及我们吸引、激励、培养和留住足够数量的其他高技能人才的能力,包括飞行员、制造和质量保证、工程、设计、财务、营销、销售和支持人员。我们的高级管理团队在航空航天行业拥有丰富的经验,我们相信他们的深厚经验有助于我们继续取得成功。由于任何原因,包括辞职或退休,我们的高级管理团队中任何一名或多名成员的流失都可能削弱我们执行业务战略的能力,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
对合格的高技能人才的竞争可能会很激烈,我们不能保证我们现在或将来一定能成功吸引或留住这些人才。我们还没有开始商业航天运营,我们对支持我们估计的飞行速度所需的团队规模的估计可能需要增加人员水平,这可能需要大量的资本支出。此外,任何无法招聘、培养和留住合格员工的情况都可能导致员工高流动率,并可能迫使我们支付更高的工资,这可能会损害我们的盈利能力。此外,我们没有为我们的任何管理人员购买关键人员保险,失去任何关键员工或我们无法根据需要招聘、发展和留住这些人员,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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我们面临着许多可能扰乱我们业务的危险和运营风险,包括我们主要设施的服务中断或中断,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的运营面临许多业务固有的风险和运营风险,包括一般业务风险、产品责任和对第三方的损害、火灾、洪水和其他自然灾害可能导致的我们的基础设施或财产、停电、电信故障、恐怖袭击、人为错误和类似事件。此外,我们的制造业务有时是危险的,可能会使我们面临安全风险,包括环境风险以及对员工或第三方的健康和安全危害。
此外,我们的商业航天业务最近被完全转移到位于新墨西哥州的单一设施--美国太空港(Spaceport America)运营,我们的制造业务总部设在加利福尼亚州的莫哈韦(Mojave)。由于上述任何危险和操作对我们其中一个主要设施的航天系统的制造或运行造成的任何重大中断,包括天气条件、增长限制、第三方提供商(如电力、公用事业或电信提供商)的表现、未能正确处理和使用危险材料、计算机系统故障、电源供应、燃料供应、基础设施损坏、与我们设施所在土地的所有者的分歧,或者我们跑道遭受的损害,都可能导致制造延误或我们的航天飞行的延误或取消
此外,Spaceport America由州机构新墨西哥航天港管理局运营,由于与政府机构开展业务的独特考虑,运营可能会出现延误或影响。例如,政府机构对服务合同的审批流程通常较长,这可能会导致我们的Spaceport America设施的延迟或限制其及时运营。
此外,我们的保险覆盖范围可能不足以支付与此类危险或操作风险相关的责任。此外,乘客保险可能不被接受或可能被禁止购买。此外,我们未来可能无法以我们认为合理和商业上合理的费率维持足够的保险,而且保险条款可能不会继续像我们目前的安排那样优惠。如果发生重大未投保索赔,或索赔超出我们的保险承保限额,可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
自然灾害、异常天气状况、疫情爆发、恐怖主义行为和政治事件都可能打乱我们的业务和航班计划。
在我们的设施所在的某些地区或我们的第三方承包商和供应商的设施所在的地区发生一个或多个自然灾害,如龙卷风、飓风、火灾、洪水和地震、异常天气条件、流行病或流行病爆发、恐怖袭击或破坏性政治事件,都可能对我们的业务产生不利影响。包括龙卷风、飓风、洪水和地震在内的自然灾害可能会损坏我们或我们供应商的设施,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。降雨、降雪或极端温度等恶劣天气可能会影响航天飞行按计划进行,导致重新安排运营和客户旅行计划的额外费用,从而降低我们的销售额和盈利能力。恐怖袭击、实际或威胁的战争行为或当前敌对行动的升级,或影响我们产品零部件的国内外供应商的任何其他军事或贸易中断,都可能影响我们的运营,其中包括导致供应链中断和商品价格上涨,这可能对我们的原材料或运输成本产生不利影响。这些事件还可能导致或作用于延长美国或国外的经济衰退或萧条,例如目前全球新冠肺炎健康危机造成的商业中断和相关金融影响。如果这些事件还影响到我们的一个或多个供应商或承包商,或导致他们的任何设施或我们的设施关闭,我们可能无法维持太空飞行计划,无法为我们的宇航员体验提供其他支持功能或履行我们的其他合同。此外, 我们目前制定的灾难恢复和业务连续性计划是有限的,不太可能在发生严重灾难或类似事件时证明是足够的。由于我们的灾难恢复和业务连续性的性质有限,我们可能会产生大量费用
计划,更广泛地说,这些事件中的任何一项都可能导致消费者信心和支出下降,这可能会对我们的商业航天运营产生不利影响。
我们的经营业绩可能波动很大,这使得我们未来的经营业绩难以预测,并可能导致我们的经营业绩低于预期或我们可能提供的任何指导。
我们的季度和年度经营业绩可能会有很大波动,这使得我们很难预测未来的经营业绩。这些波动可能是由多种因素引起的,其中许多因素不是我们所能控制的,包括:
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我们在一段时间内安排的航班数量,我们在任何给定的太空飞行中能够出售的座位数量,以及我们出售这些座位的价格;
意外的天气模式、维修问题、自然灾害或其他迫使我们取消或重新安排航班的事件;
对我们的航天系统的制造和运行至关重要的原材料或提供的部件的成本;
与我们的技术和现有或未来设施相关的研究和开发的时间、成本和投资水平;
涉及我们竞争对手的发展;
政府法规或我们监管审批或申请状态的变化;
未来的会计公告或会计政策的变更;
流行病或大流行的影响,包括当前的业务中断和全球新冠肺炎健康危机造成的相关金融影响;以及
一般市场情况和其他因素,包括与我们的经营业绩或竞争对手的经营业绩无关的因素。
上述因素的单独或累积影响可能导致我们季度和年度经营业绩的大幅波动和不可预测性。因此,对我们的经营业绩进行逐期比较可能没有意义。
这种变化性和不可预测性也可能导致我们无法满足行业或金融分析师或投资者对任何时期的预期。如果我们的收入或经营业绩低于分析师或投资者的预期,或低于我们可能提供的任何指导,或者如果我们提供的指导低于分析师或投资者的预期,我们普通股的价格可能会大幅下跌。即使我们已经满足了我们可能提供的任何先前公开声明的指导,这样的股价下跌也可能发生。

本报告其他部分包括的我们财务信息的历史财务结果可能不能反映我们的实际财务状况或经营结果。
本报告中包括的我们公司在维珍银河业务合并之前的历史财务业绩不一定反映我们作为一家独立公司在本报告所述期间或未来将实现的财务状况、运营结果或现金流。这主要是由以下因素造成的:
VG公司的历史财务业绩反映了根据我们与维珍银河业务合并签订的过渡服务协议现在向我们提供的某些支持功能的费用;
VG公司的历史财务业绩反映了根据之前的商标许可协议从维珍获得许可的某些知识产权的使用费用,该协议被与维珍银河业务合并相关的修订后的TMLA所取代;
我们最近才开始招致,并将继续招致维珍银河业务合并带来的额外持续成本,包括与上市公司报告、投资者关系和遵守萨班斯-奥克斯利法案有关的成本;以及
我们的资本结构与维珍银河业务合并前的历史财务报表中反映的不同。
我们受到环境法规的约束,可能会招致巨额成本。
我们须遵守联邦、州、地方和外国有关保护环境的法律、法规和条例,包括与空气排放、向地表水和地下水排放、安全饮用水、温室气体以及有害物质、油类和废物的管理有关的法律、法规和条例。与环境保护相关的联邦、州和地方法律法规可能要求房地产的现任或前任所有者或经营者调查和补救危险或有毒物质或石油产品在物业内或从物业中泄漏的情况。在联邦政府的领导下
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在被确定为需要采取应对行动的地点,根据法律、废物产生者以及设施的现任和前任所有者或运营者,可能需要承担调查和补救费用。遵守环境法律法规可能需要大量支出。此外,我们可能会因遵守这些现行或未来的法律法规而产生成本,违反这些法律法规可能会导致巨额罚款和处罚。
我们可能需要向政府实体或第三方支付财产损失以及调查和补救费用,这些费用与我们现有和以前物业的任何污染有关,无论我们是否知道或导致污染物的存在。根据这些法律,责任可能是严格的、连带的和数个的,这意味着我们可以承担清理环境污染的费用,而不管我们有多少过错或有多少直接归因于我们的废物。即使不止一个人对污染负有责任,这些环境法涵盖的每个人也可能要对产生的所有环境清理费用负责。环境责任可能会出现,并对我们的财务状况和业绩产生实质性的不利影响。然而,我们不认为这一领域即将发生的环境监管发展会对我们的资本支出产生重大影响,或者对其运营、运营成本或竞争地位产生重大不利影响。
与我们的所有权结构相关的风险
维珍投资有限公司和股东协议的其他股东有能力控制我们的业务方向,我们普通股的集中所有权将防止您和其他股东影响重大决策。
根据与完成维珍银河业务合并有关而订立的股东协议(“股东协议”)的条款,吾等须采取一切必要行动,促使维珍投资有限公司(“VIL”)的指定指定人士及本公司董事会主席Chaath Palihapitiya获提名为本公司董事会成员,而作为股东协议一方的每位股东除其他事项外,须投票表决本公司持有的所有证券。只要这些各方持有我们的大量普通股,他们将能够有效地控制我们董事会的组成,而董事会将能够控制所有影响我们的事项,符合股东协议的条款,包括:
对我们的业务方向和政策的任何决定,包括高级管理人员的任免,以及如果我们的董事会出现空缺,增加或更换董事;
与合并、企业合并或资产处置有关的任何决定;
确定我们的管理方针;
我们的融资政策;
我们的薪酬和福利计划以及其他人力资源决策;以及
支付我们普通股的股息。
此外,VIL有合同权利能够影响公司行动的结果,只要它拥有我们总流通股的很大一部分普通股。具体地说,根据股东协议的条款,只要VIL和Aabar Space,Inc.(“Aabar”)继续实益拥有VIL的关联公司在完成维珍银河业务合并后实益拥有的普通股股份总数的至少25%,除其他事项外,需要VIL同意:
公平市场价值至少1000万美元的任何非正常过程出售我们的资产;
对公平市场价值至少为1,000万美元的实体或任何其他实体的业务或资产的任何收购;
某些非普通课程投资,其公平市场价值至少为1,000万美元;
董事会规模的任何增减;
除某些有限的例外情况外,我们向我们的股东支付股息或分配,或我们回购股票;或
招致一定的债务。
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此外,在完成维珍银河业务合并后,只要VIL和Aabar继续实益拥有VIL关联公司在完成维珍银河业务合并后实益拥有的我们普通股的至少10%的股份,VIL还需要就以下事项征得VIL的同意:
我们参与的任何出售、合并、企业合并或类似交易;
对公司注册证书或公司章程任何条款的任何修订、修改或放弃;
与我们有关的任何清算、解散、清盘或导致任何自动破产或相关诉讼;或
任何超过本公司当时已发行及已发行股份5%以上的本公司股本股份或可转换为或可行使本公司股本任何股份的证券的发行或出售,但不包括因行使购买本公司股本股份的选择权而发行的股本股份。
由于这些股东的利益可能与我们的利益或我们其他股东的利益不同,这些股东对我们采取的行动可能不利于我们或我们的其他股东。

特拉华州法律和我们的组织文件包含某些条款,包括反收购条款,这些条款限制了股东采取某些行动的能力,并可能推迟或阻止股东可能认为有利的收购尝试。
我们的公司证书、章程和特拉华州法律包含的条款可能会使股东可能认为有利的收购变得更加困难、延迟或阻止,包括股东可能从其股票中获得溢价的交易。这些条款还可能限制投资者未来可能愿意为我们普通股股票支付的价格,从而压低我们普通股的交易价格。这些规定还可能使股东难以采取某些行动,包括选举不是由我们现任董事会成员提名的董事,或采取其他公司行动,包括对我们的管理层进行变动。除其他事项外,我们的公司注册证书及附例包括以下条文:
我们的董事会有能力发行优先股,包括“空白支票”优先股,以及决定这些股票的价格和其他条款,包括优先股和投票权,无需股东批准,这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权;
在符合股东协议条款的情况下,本公司董事会有专有权扩大董事会规模并选举董事填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或免职而产生的空缺,而这些空缺将使股东无法填补董事会空缺;
禁止在董事选举中进行累积投票,这限制了少数股东选举董事候选人的能力;
董事和高级管理人员的责任限制和赔偿;
我们董事会修订章程的能力,这可能允许我们的董事会采取额外的行动来防止主动收购,并抑制收购方修改章程以便利主动收购企图的能力;
股东必须遵守的预先通知程序,以提名我们董事会的候选人或在股东大会上提出要采取行动的事项,这可能会阻止股东在年度或特别股东会议上提出事项,推迟我们董事会的变动,也可能会阻止或阻止潜在的收购者进行委托书征集,以选举收购者自己的董事名单,或以其他方式试图获得对我们公司的控制权;以及
VIL的扩张性负面同意权,前提是VIL和Aabar继续按照股东协议的规定实益拥有特定数量的我们的普通股,以便我们进行某些业务合并或相关交易。

这些条款单独或共同可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或董事会或管理层的变动。

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我们的公司注册证书规定,某些类型的诉讼需要在特拉华州衡平法院进行独家审理,这可能会阻止针对我们董事和高级管理人员的诉讼。
我们的公司注册证书规定,在法律允许的最大范围内,除非我们以书面形式同意选择另一个诉讼场所,否则特拉华州衡平法院将是(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼、(Ii)任何声称违反我们任何董事、高级管理人员、雇员或代理人对我们或我们股东的受托责任的任何诉讼、(Iii)任何针对我们或我们的任何董事、高级管理人员、股东提出索赔的任何诉讼的唯一和独家论坛。因特拉华州公司法或我们的公司注册证书或章程的任何条款而产生或与之相关的雇员或代理人,或(Iv)向我们或我们的任何董事、高级职员、股东、雇员提出索赔的任何诉讼 或受内政原则管辖的代理人;但条件是, 在特拉华州衡平法院对任何此类诉讼或程序缺乏标的管辖权的情况下,此类诉讼或程序的唯一和排他性法院将是位于特拉华州境内的另一个州法院或联邦法院,除非该法院(或位于特拉华州境内的其他州法院或联邦法院(视情况适用)已驳回同一原告提出相同主张的先前诉讼,因为该法院对其中被指定为被告的不可或缺的一方缺乏属人管辖权。尽管如上所述,我们的公司注册证书规定,排他性法院条款不适用于为执行1933年证券法(“证券法”)或1934年“证券交易法”(“交易法”)修订后的义务或责任而提起的诉讼,或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。

这些规定可能会起到阻止对我们的董事和高级职员提起诉讼的作用。其他公司的公司注册证书中类似选择法院条款的可执行性已在法律诉讼中受到质疑,在对我们提起的任何适用诉讼中,法院可能会发现公司注册证书中所载的选择法院条款在此类诉讼中不适用或不可执行。

我们的公司注册证书限制了Vieco US和Palihapitiya先生及其各自的关联公司(包括VIL)因违反受托责任而对我们承担的责任,还可能阻止我们从原本可能向我们提供的公司机会中获益。
我们的公司注册证书规定,在法律允许的最大范围内,除以董事身份明确提供给我们的一名董事的公司机会外,Vieco US及其各自的关联公司(包括VIL)和Palihapitiya先生及其各自的关联公司(但在每一种情况下,除了我们和我们的高级管理人员和员工之外):
不会有任何受托责任避免从事与我们相同或相似的业务活动或业务线,即使该机会可能被合理地认为是我们已经追求或有能力或愿望追求的(如果有机会这样做的话);
将没有义务与我们沟通或向我们提供此类商业机会;以及
吾等不会因该获豁免人士追求或取得该等商机、将该商机导向另一人或未能向我们提供该商机或有关该商机的资料而违反作为董事或高级人员的任何受信责任或其他责任。
与我们的证券相关的风险
即使我们的业务表现良好,未来普通股的转售也可能导致我们证券的市场价格大幅下降。
除某些例外情况外,根据与完成维珍银河业务合并有关而订立的登记权协议(“注册权协议”),VIL和Aabar在维珍银河业务合并后的头两年受合同限制,不得出售或转让VIL的联属公司就维珍银河业务合并收到的超过50%的普通股股份,而Sch保荐人公司(“保荐人”)在维珍银河业务合并后的头两年受合同限制,不得出售或转让超过50%的普通股股份。然而,在这种锁定期满后,除适用的证券法外,任何一方都不会受到限制,不得出售其持有的我们普通股的股份。因此,我们的普通股在任何时候都可能在公开市场上出售。这些出售,或者市场上认为大量股票持有者打算出售股票的看法,可能会降低我们普通股的市场价格。

由于对出售注册权协议各方持有的股份的转售结束和登记声明有限制可供使用,出售或出售这些股份的可能性可能会增加我们普通股的市场价格的波动性,或降低市场价格本身。2020年5月,根据
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根据注册权协议,我们提交了一份关于某些股东可能不时转售我们普通股股份的注册声明。
在可预见的未来,我们不打算支付现金股息。
我们目前打算保留我们未来的收益(如果有的话),为我们业务的进一步发展和扩张提供资金,在可预见的未来不打算支付现金股息。任何未来派发股息的决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、股东协议以及未来协议和融资工具中包含的限制、业务前景以及董事会认为相关的其他因素。
一般风险因素
我们普通股的交易价格可能会波动,您可能无法以高于买入价的价格出售您的股票。
我们普通股的交易价格可能会因多种因素而波动,包括:
我们经营的行业的变化;
我们在一段时间内安排的航班数量,我们在任何给定的太空飞行中能够出售的座位数量,以及我们出售这些座位的价格;
涉及我们竞争对手的发展;
意外的天气模式、维修问题、自然灾害或其他迫使我们取消或重新安排航班的事件;
我们的经营业绩和我们的竞争对手的总体业绩参差不齐;
本公司季度或年度经营业绩的实际或预期波动;
证券分析师发表关于我们、我们的竞争对手或我们所在行业的研究报告;
公众对我们的新闻稿、公告和提交给证券交易委员会的文件的反应;
关键员工和人员的增减;
所需人才和技能的竞争;
影响我们业务的法律法规的变化;
开始或参与涉及我们的诉讼;
我们资本结构的变化,例如未来的证券发行或债务的产生;
投资者将涉及其他公司(包括维珍品牌公司)的发展误认为涉及IS和我们的业务;
可供公开出售的普通股数量;
卖空我们的普通股;以及
一般经济和政治状况,如新冠肺炎全球卫生危机或其他流行病或流行病、经济衰退、利率、燃料价格、国际货币波动、腐败、政治不稳定以及战争或恐怖主义行为。
无论我们的经营业绩如何,这些市场和行业因素都可能大幅降低我们普通股的市场价格。
此外,过去经常有集体诉讼针对那些证券经历了市场价格波动时期的公司。随着我们股价的波动而对我们提起的证券诉讼,无论此类诉讼的是非曲直或最终结果如何,都可能导致巨额费用,这将损害我们的财务状况和经营业绩,并分散管理层对我们业务的注意力和资源。
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我们达成的任何收购、合作或合资企业都可能扰乱我们的运营,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能会不时评估业务的潜在战略收购,包括与第三方的合作或合资企业。我们可能不能成功地确定收购、合伙企业和合资企业的候选者。此外,我们可能无法继续保持此类业务的运营成功,也无法成功融资或整合我们收购的或与其组建合作或合资企业的任何业务。我们可能会对收购资产进行潜在冲销和/或因收购而记录的任何商誉减值。此外,任何收购的整合都可能从我们的核心业务中分流管理层的时间和资源,扰乱我们的运营,或者可能导致与我们的业务发生冲突。任何收购、合作或合资企业都可能不会成功,可能会减少我们的现金储备,可能会对我们的收益和财务业绩产生负面影响,在一定程度上,如果用债务收益融资,可能会增加我们的负债。我们不能保证我们进行的任何收购、合作或合资不会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们可能会卷入可能对我们造成实质性不利影响的诉讼。
我们可能会不时卷入与我们正常业务过程中附带事项相关的各种法律程序,包括知识产权、商业、产品责任、雇佣、集体诉讼、举报人和其他诉讼和索赔,以及政府和其他监管调查和程序。这类事情可能会耗费时间,分散管理层的注意力和资源,导致我们招致巨额费用或负债,或者要求我们改变我们的业务做法。由于诉讼的潜在风险、费用和不确定性,我们可能会不时地解决纠纷,即使我们认为我们有正当的索赔或抗辩。由于诉讼本质上是不可预测的,我们不能向您保证这些诉讼的结果不会对我们的业务产生实质性的不利影响。
税收法律或法规的变化可能会增加税收的不确定性,并对我们的经营业绩和有效税率产生不利影响。
我们将在美国和某些外国司法管辖区缴税。由于经济和政治条件,包括美国在内的各个司法管辖区的税率可能会发生变化。我们未来的有效税率可能会受到不同法定税率国家收益组合变化、递延税项资产和负债估值变化以及税法或税法解释变化的影响。此外,我们可能会接受不同税务管辖区的所得税审计。尽管我们认为我们的所得税负债是根据适用的法律和原则进行合理估计和核算的,但一个或多个税务机关的不利决议可能会对我们的运营结果产生重大影响。
作为一家上市公司的相关义务将涉及巨额费用,并需要大量资源和管理层的关注,这可能会转移我们的业务运营。
作为一家上市公司,我们必须遵守交易所法案和萨班斯-奥克斯利法案的报告要求。“交易法”要求提交有关上市公司业务和财务状况的年度、季度和当前报告。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求上市公司建立并保持对财务报告的有效内部控制。因此,我们正在招致,并将继续招致VG公司以前没有招致的巨额法律、会计和其他费用。我们的管理团队和许多其他员工将需要投入大量时间来遵守法规,可能无法有效或高效地管理其向上市公司的过渡。

我们普通股的活跃交易市场可能无法维持。

我们不能保证我们将来能够在纽约证券交易所或任何其他交易所为我们的普通股维持一个活跃的交易市场。如果我们的普通股没有维持活跃的市场,或者我们由于任何原因未能满足纽约证券交易所的持续上市标准,我们的证券被摘牌,我们的证券持有人可能很难在不压低证券市场价格的情况下出售他们的证券。不活跃的交易市场也可能削弱我们同时筹集资金的能力。 通过出售普通股获得资本,并以我们的普通股作为对价收购其他互补的产品、技术或业务。

证券分析师可能不会发布对我们业务有利的研究或报告,或者可能根本不会发布任何信息,这可能会导致我们的股价或交易量下降。
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我们普通股的交易市场在一定程度上受到行业或金融分析师发布的关于我们和我们业务的研究和报告的影响。我们不控制这些分析师,发布有关我们普通股信息的分析师可能对我们或我们所在行业的经验相对较少,这可能会影响他们准确预测我们业绩的能力,并可能使我们更有可能无法达到他们的估计。如果我们获得证券或行业分析师的报道,如果报道我们的任何分析师提供不准确或不利的研究或对我们的股价发表负面意见,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在市场上的可见度,这反过来可能会导致我们的股价或交易量下降。
第1B项。未解决的员工意见

没有。

第二项:政府物业

我们主要在加利福尼亚州和新墨西哥州的两个地点运营。我们所有的设施都位于从第三方租赁的土地上。我们相信,这些设施可以满足我们目前和未来的预期需求。

我们在加利福尼亚州莫哈韦的莫哈韦航空航天港拥有20多万平方英尺的制造和运营设施。该园区包括六座主要运营建筑和几座独立租赁协议下的存储建筑,这些建筑包括制造、组装、仓库、办公室和测试运营。这些设施是根据几项协议租赁的,这些协议通常有两年或三年的初始期限,外加续签选项。有几个租约要么在续约期内运营,要么按月运营。

我们将在新墨西哥州塞拉县的美国太空港进行商业运营。美国太空港位于超过25平方英里的沙漠景观上,拥有超过6000平方英里的受保护空域,是世界上第一个专门建造的商业航天港,也是维珍银河通往太空的门户航站楼的所在地。新墨西哥州和地方政府已向美国太空港投资超过2亿美元,维珍银河(Virgin Galaxy)是该设施的主要租户,租约将于2028年到期,租期20年,但我们有权将租期再延长5年。

第三项:提起法律诉讼

我们不时会受到日常业务过程中出现的各种索赔、诉讼和其他法律和行政诉讼的影响。其中一些索赔、诉讼和其他程序可能涉及高度复杂的问题,受到重大不确定性的影响,并可能导致损害赔偿、罚款、处罚、非货币制裁或救济。然而,我们并不认为任何目前悬而未决的索赔、诉讼或诉讼,无论是个别的还是整体的,都不会对我们的业务产生重大影响,也不会对我们未来的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。


第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码是“SPCE”。

持票人
截至2021年2月22日,共有350名普通股持有者登记在册。我们普通股的实际股东人数超过了这一记录持有者的数量,包括作为受益者的股东,但他们的普通股股票是由银行、经纪商和其他被提名者以街头名义持有的。
45

目录


近期出售的未注册股权证券
没有。

发行人购买股票证券
没有。

股票表现图表
下图显示了截至2020年12月31日,(1)我们的普通股,(2)标准普尔(S&P)500指数和(3)在纽约证券交易所上市的可比公司的平均水平,2019年10月28日(维珍银河业务合并后,我们的普通股开始在纽约证券交易所交易的日期)100美元现金投资的股东总回报。所有价值都假定对所有股息进行全额再投资。表格中的比较是美国证券交易委员会要求的,并不是为了预测或暗示我们普通股未来可能的表现。本图表不应被视为“征集材料”,也不应被视为就“交易所法案”第18条的目的而被视为“已存档”,也不应被视为以引用方式并入我们根据证券法提交的任何文件中,无论该文件是在本文件日期之前还是之后提交的,无论该文件中的任何一般注册语言是什么,也不应视为通过引用将其并入我们根据证券法提交的任何文件中。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1706946/000170694621000056/spce-20201231_g4.jpg

截至2020年12月31日,使用的可比公司包括以下公司:Atlas Air Worldwide Holdings,Inc.、波音公司、Comtech Telecications Corp.、EchoStar Corporation、Hexcel Corporation、Iridium Communications Inc.、KVH Industries Inc.、L3 Harris Technologies Inc.、洛克希德·马丁公司(Lockheed Martin Corp.)和诺斯罗普·格鲁曼公司(Northrop Grumman Corp.)。

项目6.选定的合并财务数据

不适用。
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目录
第7项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析(续)
除文意另有所指外,本节中提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指VG公司及其子公司在维珍银河业务合并完成之前的业务,以及维珍银河控股公司及其子公司在维珍银河业务合并完成后的业务。在维珍银河业务合并之前,在Vieco 10系列重组步骤之前,Vieco 10的全资子公司银河风险投资有限责任公司(“GV”)是VG公司的直接母公司。
你应该阅读下面关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及合并财务报表以及本年度报告(Form 10-K/A)中其他地方包含的相关说明。本讨论包含前瞻性陈述,反映我们的计划、估计和信念,涉及风险和不确定性。由于许多因素的影响,如“风险因素和“警示注意事项:前瞻性陈述我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果有很大的不同,在本年度报告的10-K/A表格中,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
以下是对我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度运营业绩的讨论和分析,并进行了比较。有关我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度经营业绩的讨论和分析,以及它们之间的比较,请参阅项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析在截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K/A年度报告中。
重述
正如本年度报告附注(Form 10-K/A)和附注2-先前发布的财务报表对合并财务报表的重述中所述,我们重申截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的综合财务报表和相关财务信息。以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以重报的金额为基础的。有关重述调整的进一步详情,请参阅我们的合并财务报表附注2,该附注2与本年度报告中10-K/A表格第8项的财务报表一起提供。此外,有关导致重述的事项以及与我们的披露控制和程序以及财务报告内部控制有关的相关调查结果的进一步信息,请参阅本年度报告10-K/A表格第II部分第9A项“控制和程序”。
概述
我们是一个新行业的先锋,用可重复使用的航天系统开创了太空商业探索的先河。我们相信,对太空的商业探索代表着我们这个时代最令人兴奋和最重要的技术倡议之一。由于新产品、新的私人和政府资金来源以及新技术,这个行业已经开始戏剧性地增长。新的行业和人口结构正在催生需求。随着政府航天局已经退役或降低了自己将人类送入太空的能力,私营公司正开始在人类太空探索领域取得至关重要的进展。我们已经开始了这一商业探索之旅,我们的使命是将人类送入太空,并在例行和一致的基础上将他们安全送回地球。我们相信,这一使命的成功将为无数令人兴奋的新产业奠定基础。
我们是一家垂直整合的航空航天公司,为私人和研究人员开创了载人航天的先河。我们的宇宙飞船业务包括商业载人航天和向太空飞行商业研发有效载荷。我们的业务还包括我们的航天器的设计和开发、制造、地面和飞行测试以及飞行后维护。我们将重点放在太空飞行上,将我们的可重复使用技术用于人类旅游以及研究和教育。我们打算为我们的客户提供独特的、持续数天的飞行体验,最终实现太空飞行,其中包括几分钟的失重和从太空观看地球的景色。作为我们商业运营的一部分,我们拥有位于新墨西哥州Spaceport America的Gateway to Space设施的独家使用权。美国航天港是世界上第一个专门建造的商业航天港,将是我们最初的商业航天行动的地点。我们相信,该网站在制定我们的航天计划时为我们提供了竞争优势,因为它不仅拥有沙漠气候和相对可预测的天气条件,更适合支持我们的航天飞行,而且它的空域也受到周围商业空中交通的限制,有利于频繁和一致的飞行计划。

我们的主要任务是发射第一个载人航天商业项目。2018年12月,我们创造了历史,将我们的突破性宇宙飞船VSS Unity送入太空。这代表着为商业服务而建造的载人进入太空的航天系统的首次飞行。此后不久,我们于2019年2月在VSS Unity进行了第二次太空飞行,除了两名飞行员外,机舱内还搭载了一名机组人员。我们已经收到了预定的房间
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目录
截至2020年12月31日,大约有600张航天门票,并收取了超过8000万美元的未来宇航员押金。此外,在2020年2月,我们启动了我们的One Small Step活动,一旦我们重新开始门票销售,感兴趣的个人可以支付1,000美元的可退还注册押金,用于支付未来的门票费用。截至2020年12月31日,我们的One Small Step计划有来自66个国家和地区的约1,000名参与者。我们于2020年12月31日取消了“一小步”计划,但计划在理查德·布兰森爵士(Sir Richard Branson)预计于2021年起飞后重新开放机票销售。购买的每一张票,未来的宇航员都将经历一次为期数天的旅行,包括参观航天港,试穿飞行服,进行航天训练,最终在最后一天进行一次太空之旅。

我们还开发了一套广泛的垂直一体化的航天开发能力,包括我们的航天系统的初步设计和分析、详细设计、制造、地面测试、飞行测试和维护。我们的航天系统由三个主要部件组成:我们的运载机,母舰;我们的宇宙飞船,宇宙飞船;以及我们的混合动力火箭发动机。

宇宙飞船是一种能够将飞行员和未来的宇航员或商业研发有效载荷送入太空并将他们安全返回地球的宇宙飞船。从根本上说,宇宙飞船是一种火箭动力的航空航天器,它的操作方式更像飞机,而不是传统的火箭。宇宙飞船是由一种混合火箭推进系统提供动力的,我们称之为“火箭发动机”,它将飞船按轨道推进到太空中。宇宙飞船的舱室是为了最大限度地提高未来宇航员的安全性、体验性和舒适性而设计的。十几个窗户排列在飞船的侧面和天花板上,让未来的宇航员能够看到黑暗的太空以及下面令人惊叹的地球景观。我们的母舰是一种双机身的定制飞机,设计用于携带宇宙飞船到大约45000英尺的高度,在那里宇宙飞船被释放,以便进入太空。使用母舰的空中发射能力,而不是标准的地面发射,减少了我们的航天系统的能源需求,因为宇宙飞船不必通过距离地球表面最近的更高密度的大气层。

我们的团队目前正处于设计、测试和制造额外的宇宙飞船、运载机和火箭发动机的各个阶段,以满足对人类航天体验的预期需求。同时,我们正在研究和开发新的产品和技术,以发展我们的公司。

我们的业务还包括在太空飞行方面的努力,为研究和教育提供机会。例如,专业研究人员利用抛物线飞行器和降落塔来创造微重力矩,并进行重要的研究活动。在大多数情况下,这些解决方案每次飞行只提供几秒钟的微重力,不提供进入高层大气或太空的通道。其他研究人员已经在探空火箭或卫星上进行了实验。这些机会很昂贵,很少见,而且对运营造成了极大的限制。我们相信,由于飞船舱大、飞行温和、成本相对较低、操作参数有利和飞行频繁,研究实验将受益于长期暴露在空间条件下,并在飞船上取得更好的结果。因此,研究人员和教育工作者能够在不牺牲时间和资源的情况下进行关键实验并获得重要数据。我们在2018年12月和2019年2月的航天飞行中承诺推进研究和科学,因为我们根据美国国家航空航天局(NASA)的飞行合同将有效载荷运送到太空用于研究目的。
我们还利用我们在制造宇宙飞船方面的知识和专业知识,偶尔为未来的宇航员提供工程服务,如研究、设计、开发、制造和集成先进技术系统。
影响我们业绩的因素
我们相信,我们的业绩和未来的成功取决于许多因素,这些因素为我们带来了重大机遇,但也带来了风险和挑战,包括下文和本10-K/A年度报告标题为“风险因素”一节中讨论的那些因素。

新冠肺炎的影响
2020年3月11日,世界卫生组织将新冠肺炎疫情定性为全球性大流行,并建议采取遏制和缓解措施。自那以后,国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局采取了非常行动,以遏制和抗击新冠肺炎在世界各地的爆发和传播。这些行动包括旅行禁令、隔离、“呆在家里”命令,以及类似的措施。
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要求许多个人在很大程度上限制日常活动,并要求许多企业减少或停止正常运营。

与政府当局,包括加州、新墨西哥州和英国(我们的大部分劳动力所在)所采取的行动一致,我们采取了适当的谨慎措施来保护我们的劳动力和支持社区的努力。作为这些努力的一部分,并根据适用的政府指令,我们最初减少了加州莫哈韦和新墨西哥州Spaceport America的设施的现场运营,然后于2020年3月下旬暂停了伦敦办事处的现场运营。从2020年3月下旬开始,我们大约三分之二的员工和承包商能够在家完成他们的职责,这使得关键工作得以继续,包括VSS Unity、VMS Eve和第二艘SpaceShipTwo飞行器的工程分析和图纸发布,工艺文档更新,以及劳动力培训和教育。其余三分之一的工作人口不能在家中执行正常职务。2020年4月,根据我们在关键基础设施指定范围内的分类,我们根据修订后的运营和制造计划恢复了有限的运营,这些计划符合最新的新冠肺炎健康预防措施。这些行动包括(但不限于)普遍的面部遮盖要求、重新安排设施以遵循社交距离协议、每天进行积极的体温检测,以及对工作表面、工具和设备进行定期和彻底的消毒。我们定期为新冠肺炎的员工和承包商提供测试。然而,新冠肺炎疫情和2020年全年与新冠肺炎相关的预防措施已经并预计将继续对我们的运营产生不利影响,包括完成我们的航天系统开发和预定的航天测试计划。

截至Form 10-K年度报告的日期,我们所有需要在我们设施内工作的员工现在都回到了现场,我们继续执行我们实施和建立的严格协议,以确保员工安全,包括实施交错轮班以降低现场密度,以及重新处理与主要在家工作的工程师的沟通流程。然而,我们已经经历过,并预计将继续经历新冠肺炎生病导致运营效率下降的情况,以及与新冠肺炎相关的预防措施。目前,我们鼓励那些能够在家工作的员工继续这样做,直到病例水平降低,疫苗更容易获得。

新冠肺炎大流行以及我们为应对这场大流行而实施的协议和程序已经并将继续导致我们的业务和运营出现延误,这已经导致对时间表和成本效率的累积影响,并导致运营和维护活动中的一些延误,包括我们的试飞计划的延误。我们预计这种情况将持续到2021年。新冠肺炎疫情对我们的业务和我们未来运营结果的全面影响将取决于未来的发展,例如疫情的最终持续时间和范围及其对我们运营的影响,这是完成我们的航天系统开发、我们预定的航天测试计划和我们商业飞行的开始所必需的。除了现有的旅行限制外,各国可能会继续维持或重新实施关闭的边界,实施长时间的隔离,和/或进一步限制旅行。我们相信,我们手头截至2020年12月31日的现金和现金等价物以及管理层的运营计划将提供充足的流动性,从本年度报告(Form 10-K/A)中包含的财务报表发布起,至少在未来12个月内为我们的运营提供资金。如果我们的员工因生病或疫情恶化而出现重大延误,我们可能会采取其他行动,例如进一步降低成本。

我国载人航天计划的商业发射

我们正在开发我们的商业航天计划的最后阶段。在商业化之前,我们必须完成我们的试飞计划,其中包括一系列严格的地面和飞行测试,包括我们将在整个航天计划中使用的基线航天指标、飞行路线和安全协议。试飞计划的最后部分包括向联邦航空局提交核查报告供其审查,这将允许我们根据现有的商业航天许可证携带付费客户进行航天飞行。然而,提交的时间可能会因为多种因素而推迟,其中一些因素是我们无法控制的,包括新冠肺炎疫情目前和不确定的未来对我们业务的影响。成功完成我们的试飞计划的任何延误,无论是由于新冠肺炎的影响还是其他原因,都将影响我们创造载人航天收入的能力。

客户需求
虽然我们还没有为载人航天提供商业服务,但我们已经收到了潜在未来宇航员的浓厚兴趣。展望未来,我们预计,我们的积压工作的规模和未来通过我们的航天系统飞向太空的宇航员人数将是我们未来表现的一个重要指标。截至2020年12月31日,我们预订了大约600名未来宇航员的宇宙飞船飞行。2020年2月,我们启动了我们的一小步活动,允许感兴趣的个人支付1,000美元可退还的注册押金,用于支付未来的费用
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一旦我们重新开放门票销售,截至2020年12月31日,我们已经收到了来自66个国家的大约1,000笔一小步存款。我们于2020年12月31日取消了“一小步”计划,但计划在理查德·布兰森爵士(Sir Richard Branson)预计于2021年起飞后重新开放机票销售。

可用运力和年飞行费率
我们面临着资源的限制和对载人航天飞行的竞争需求。我们希望通过一艘名为VSS Unity的宇宙飞船和一架名为VMS Eve的母舰航母飞机开始商业运营,这两艘飞船共同构成了我们唯一的航天系统。因此,我们的年度飞行速度将受到这个航天系统的可用性和容量的限制。为了减少这一限制,我们正处于设计、测试和制造两艘额外的宇宙飞船以及一艘额外的母舰航母的不同阶段。我们相信,一旦实现商业化,扩大机队将使我们能够提高每年的飞行速度。

我国航天系统的安全性能
我们的航天系统是高度专业化的,拥有尖端和复杂的技术。我们建立了运营流程,以确保我们的航天系统的设计、制造、性能和服务符合严格的质量标准。然而,我们的航天系统仍然受到操作和流程问题的影响,例如制造和设计问题、飞行员失误或网络攻击。任何实际或感知的安全问题都可能对我们的业务和我们创造载人航天收入的能力造成重大声誉损害。
经营成果构成部分(重述)
收入
到目前为止,我们主要通过使用我们的航天系统运输科学商业研究和开发有效载荷,以及作为与美国政府长期合同的主承包商的分包商提供工程服务来创造收入。我们还从赞助安排中获得了收入。
随着我们的载人航天服务的商业发射,我们预计我们的大部分收入将来自销售飞往太空的机票。我们还预计,通过提供与先进技术系统的研究、设计、开发、制造和集成有关的服务,我们将继续获得一小部分收入。
收入成本
与太空飞行相关的收入成本包括与火箭发动机消耗、燃料、工资、飞行员和地勤人员福利以及维护相关的成本。与工程服务有关的收入成本包括与材料和人力资本有关的费用,如工资和福利。一旦我们完成我们的试飞计划并开始商业运营,我们将利用建造任何额外的宇宙飞船的成本。一旦这些宇宙飞船投入使用,收入成本将包括车辆折旧。到目前为止,我们还没有将任何宇宙飞船的开发成本资本化。
毛利和毛利率
毛利是根据我们的收入和收入成本之间的差额计算的。毛利是毛利除以我们的收入所得的百分比。根据创收的航天和工程服务的组合,我们的毛利和毛利率在历史上一直不同。随着我们太空飞行商业化的临近,我们预计我们的毛利和毛利率可能会随着我们扩大我们的航天系统机队而继续变化。
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用包括参与一般公司职能的员工的人力资本相关费用,包括行政管理和行政、会计、财务、税务、法律、信息技术、营销和商业以及人力资源;与设施有关的折旧费用和租金(包括与Spaceport America的部分租约)和设备;专业费用;以及其他一般公司成本。人力资本支出主要包括工资、现金奖金和福利。随着我们作为一家公司的持续增长,我们预计我们的销售、一般和管理成本在绝对美元的基础上将会增加。
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目录
我们作为上市公司运营会产生额外费用,包括遵守适用于在全国证券交易所上市的公司的规则和法规所需的费用,以及根据SEC的规则和规定履行合规和报告义务所需的费用,以及一般和董事及高级管理人员保险、投资者关系和专业服务的更高费用。
研究与开发
研发费用是指支持推动我们的载人航天走向商业化的活动所产生的成本,包括基础研究、应用研究、概念形成研究、设计、开发和相关测试活动。研制费用主要包括以下航天系统研制费用:
飞行测试计划,包括火箭发动机、燃料、工资和进行试飞的飞行员和地勤人员的福利;
开发航天系统结构、航天推进系统和飞行剖面所需的设备、材料和工时(包括来自第三方承包商的);
设施设备租金、维修、折旧及分配给研发部门的其他管理费用。
截至2020年12月31日,我们目前的主要研发目标是开发我们的宇宙飞船,我们的主要研发目标是开发用于商业航天的火箭发动机,以及开发RocketMotor,这是一种混合火箭推进系统,将用于推动我们的宇宙飞船进入太空。宇宙飞船和火箭发动机的成功研制涉及许多不确定因素,包括:
最后确定航天系统设计和规范的时间安排
圆满完成飞行测试项目,包括飞行安全测试;
如果需要,我们有能力从监管机构获得其他适用的批准、许可证或认证,并保持当前的批准、许可证或认证;
尽管存在自然灾害和危险材料等中断生产的风险,但我们的制造设施仍能正常运行;
某些原材料和部件的有限数量供应商的业绩;
支持我们研发活动的第三方承包商的业绩;
我们有能力维护第三方对研发活动至关重要的知识产权的权利;
我们有能力继续资助和维持我们目前的研发活动;以及
正在进行的全球新冠肺炎大流行的影响。
这些变量的任何一个结果的改变都可能推迟宇宙飞船和火箭发动机的发展,这反过来可能会影响我们何时能够开始载人航天飞行。
由于我们的航天系统目前仍处于最后的研制和测试阶段,我们已经支出了与开发和建造我们的航天系统相关的所有研究和开发费用。我们预计,一旦我们的航天系统达到技术可行性,我们的研发费用将会减少,因为利用投资的研发制造额外的宇宙飞船所产生的成本将不再符合研发活动的要求。
认股权证公允价值变动
权证公允价值变动反映权证公允价值的非现金变动。作为本公司于2017年首次公开发售(IPO)的一部分而发行并于业务合并完成时假设的若干认股权证,于业务合并日期按其公允价值入账,并于任何认股权证行使日期及每个报告期结束时重新计量。
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利息收入
利息收入主要包括我们在有息活期存款账户中持有的现金和现金等价物所赚取的利息。
利息支出
利息支出与我们的融资租赁义务有关。
其他收入
其他收入包括各种非营业项目,如有价证券收益和与客户退款相关的手续费。
所得税拨备
我们在美国和英国都要缴纳所得税。我们的所得税拨备包括基于制定的联邦、州和外国税率对联邦、州和外国所得税的估计,并根据允许的抵免、扣除、不确定的税收状况、递延税收资产和负债的估值变化以及税法的变化进行调整。
合并经营业绩(重述)

下表列出了我们在所列期间的运营结果,并将某些行项目之间的关系表示为这些期间收入的百分比。财务业绩的逐期比较并不一定预示着未来的业绩。
截至十二月三十一日止的年度,
20202019
(单位:千)
收入$238 $3,781 
收入成本173 2,004 
毛利65 1,777 
运营费用:
销售、一般和行政费用116,592 82,166 
研发费用158,757 132,873 
营业亏损(275,284)(213,262)
认股权证公允价值变动(371,852)(4,180)
利息收入2,277 2,297 
利息支出(36)(36)
其他收入14 128 
所得税前亏损(644,881)(215,053)
所得税费用62 
净损失$(644,887)$(215,115)




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截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
收入
几年过去了
12月31日,
$
变化
%
变化
20202019
(单位为千,但不包括%)
收入$238 $3,781 $(3,543)(94)%
在截至2020年12月31日的财年中,营收减少了350万美元,降幅为94%,从截至2019年12月31日的财年的380万美元降至20万美元。这一下降主要是由于美国政府长期合同下的工程服务减少了约240万美元,与我们的测试计划相关的2019年2月飞行的有效载荷导致有效载荷收入减少了80万美元,以及到期协议的赞助收入减少了30万美元。
收入成本和毛利
几年过去了
12月31日,
$
变化
%
变化
20202019
(单位为千,但不包括%)
收入成本$173 $2,004 $(1,831)(91)%
毛利$65 $1,777 $(1,712)(96)%
毛利率27 %47 %
截至2020年12月31日的一年,收入成本减少了180万美元,降幅为91%,从截至2019年12月31日的一年的200万美元降至20万美元。收入成本下降的主要原因是,与截至2020年12月31日的年度相比,2019年2月的飞行有效载荷成本没有记录有效载荷收入。与根据美国政府长期合同提供工程服务相关的劳动力成本随着账单的增加而成比例下降。截至2020年12月31日的一年,毛利润减少了170万美元,降幅为96%,从截至2019年12月31日的180万美元降至10万美元。截至2020年12月31日的年度毛利率较截至2019年12月31日的年度下降20%。毛利和毛利率下降的主要原因是与长期工程服务合同相关的毛利率下降。

销售、一般和行政费用
几年过去了
12月31日,
$
变化
%
变化
20202019
(单位为千,但不包括%)
销售、一般和行政费用$116,592 $82,166 $34,426 42 %
在截至2019年12月31日的财年,销售、一般和行政费用增加了3,440万美元,增幅为42%,从截至2019年12月31日的财年的8,220万美元增至116.6美元。这3440万美元的增长主要是由于2019年第四季度与维珍银河业务合并相关的基于股票的奖励相关的股票薪酬支出增加了1910万美元,以及作为上市公司而增加的其他支出,包括与新董事和高管保单相关的保险增加了810万美元,法律、审计和其他专业费用增加了480万美元,工资和福利增加了150万美元。
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研发费用
几年过去了
12月31日,
$
变化
%
变化
20202019
(单位为千,但不包括%)
研发费用$158,757 $132,873 $25,884 19 %

在截至2020年12月31日的财年,研发费用增加了2590万美元,增幅为19%,从截至2019年12月31日的财年的1.329亿美元增至1.588亿美元。这一增长主要是由于2019年第四季度与维珍银河业务合并相关的基于股票的奖励相关的股票薪酬支出增加了840万美元。其他驱动因素主要与开发我们的航天系统相关的成本有关,包括工资和福利增加840万美元,设施成本增加330万美元,保险增加190万美元,设备租赁和维护增加160万美元。

认股权证公允价值的变动
几年过去了
12月31日,
$
变化
%
变化
20202019
(单位为千,但不包括%)
认股权证公允价值变动$(371,852)$(4,180)$(367,672)8,796 %
权证公允价值变动反映权证公允价值的非现金变动。作为本公司于2017年首次公开发售(IPO)的一部分而发行并于业务合并完成时假设的若干认股权证,于业务合并日期按其公允价值入账,并于任何认股权证行使日期及每个报告期结束时重新计量。这一增长主要是由于在截至2020年12月31日的年度内,我们的股票的市场波动性和价格增加。
利息收入
几年过去了
12月31日,
$
变化
%
变化
20202019
(单位为千,但不包括%)
利息收入2,277 2,297 $(20)(1)%
利息收入与去年同期基本持平,在截至2020年12月31日的一年中,利息收入下降了不到10万美元,降幅为1%,从截至2019年12月31日的一年的230万美元降至230万美元。
利息支出
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里,利息支出并不重要。
其他收入
几年过去了
12月31日,
$
变化
%
变化
20202019
(单位为千,但不包括%)
其他收入$14 $128 $(114)(89)%
截至2020年12月31日的一年中,其他收入减少了10万美元,降幅为89%,与2019年12月31日的10万美元相比,减少了10万美元,降幅为89%,这主要是由于有价证券和与客户退款相关的手续费的未实现净亏损。
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所得税费用
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的财年,所得税支出并不重要。我们在联邦和州一级累积了净运营亏损,因为我们还没有开始商业运营。我们对我们的美国联邦和州递延税净资产保持着基本上全额的估值津贴。上面显示的所得税费用主要与我们开展业务的州的最低州申报费用以及我们在英国的业务的公司所得税有关,英国的业务是以成本加成的安排运营的。
流动性和资本资源(重述)
在完成维珍银河业务合并之前,我们的业务历来参与了由V10和GV管理的现金管理和融资安排。在综合资产负债表中,只有我们的实体合法拥有的银行账户中持有的现金和现金等价物才会反映在综合资产负债表中。V10和GV合法拥有的银行账户中持有的现金和现金等价物在本报告所述任何期间均不直接归因于我们。我们在V10和GV之间的现金转移,已在合并资产负债表中反映为母公司净投资和会员权益的组成部分,并在随附的合并现金流量表上反映为融资活动。
截至2020年12月31日,我们的现金和现金等价物为665.9美元,限制性现金为1,300万美元。在我们于2019年10月25日完成维珍银河业务合并之前,我们通过V10和GV提供的现金流为我们的运营和资本支出提供资金。维珍银河业务合并后我们的主要流动资金来源是作为维珍银河业务合并的一部分收到的收益,以及我们2020年8月公开发行普通股的收益。
如上所述,新冠肺炎疫情以及我们为应对疫情而实施的协议和程序已经并将继续对我们的业务和运营造成延误。我们预计这种情况将在2021年持续,然而,对我们未来业务和运营结果的全面影响将取决于未来的发展,例如疫情的最终持续时间和范围及其对我们运营的影响,这是完成我们的航天系统开发、我们预定的航天测试计划和开始我们的商业飞行所必需的。除了现有的旅行限制外,各国可能会继续维持或重新实施关闭的边界,实施长时间的隔离,和/或进一步限制旅行。我们相信,我们手头截至2020年12月31日的现金和现金等价物以及管理层的运营计划,将提供充足的流动性,至少在本年度报告(Form 10-K/A)中包含的财务报表发布后的12个月内为我们的运营提供资金。
历史现金流
截至十二月三十一日止的年度,
20202019
(单位:千)
提供的现金净额(用于)
经营活动$(233,159)$(209,111)
投资活动(17,201)(13,856)
融资活动436,594 634,320 
现金及现金等价物和限制性现金净变化$186,234 $411,353 

经营活动
截至2020年12月31日的年度,经营活动中使用的现金净额为2.332亿美元,主要包括经非现金项目调整的净亏损644.9美元,其中主要包括980万美元的折旧和摊销费用,3030万美元的股票补偿费用和371.9美元的权证公允价值变动,以及营运资本用途消耗的现金增加30万美元。营运资本用途所消耗的现金增加,主要是由于某些资产(包括预付款和其他流动资产及关联方应收账款)增加,以及应付账款和应计负债减少。营运资本消耗的现金增加被库存减少以及其他流动和非流动负债增加部分抵消。
截至2019年12月31日的年度,经营活动中使用的净现金为209.1美元,主要包括经非现金项目调整后的215.1美元净亏损,其中主要包括以下项目的折旧和摊销费用
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700万美元,基于股票的薪酬支出250万美元,权证公允价值变化420万美元,以及营运资本消耗的现金增加720万美元。营运资本消耗的现金增加,主要是由于某些资产(包括存货、预付款和其他流动资产)增加,而某些负债(包括应付账款和应计负债)减少。营运资本消耗的现金增加被某些负债(包括应付关联方、净额和客户存款)的增加以及某些资产(包括应收账款和其他非流动资产)的减少部分抵消。
投资活动
截至2020年12月31日的一年中,用于投资活动的净现金为1720万美元,主要包括购买制造设备、莫哈韦航空航天港设施的租赁改进、购买家具和固定装置、IT基础设施升级以及Gateway to Space设施和航天系统燃料设施的建设活动。
截至2019年12月31日的年度,用于投资活动的净现金为1390万美元,主要包括购买制造设备、莫哈韦航空航天港设施的租赁改善、购买家具和固定装置、IT基础设施升级以及Gateway to Space设施和航天系统燃料设施的建设活动。
融资活动
在截至2020年12月31日的一年中,融资活动提供的净现金为4.366亿美元,主要包括出售和发行普通股所收到的现金,被代表员工支付的与基于股票的净结算奖励发行相关的预扣税款、与融资交易成本相关的专业费用和其他费用所抵消。
截至2019年12月31日止年度,融资活动提供的现金净额为6.343亿美元,主要包括维珍银河业务合并的收益5.0亿美元,V10的股本贡献1.624亿美元和发行我们普通股的收益2000万美元,部分被与维珍银河业务合并相关的4800万美元的发行成本所抵消。
资金需求
我们预计,与我们正在进行的活动相关的费用将大幅增加,特别是在我们继续推进我们的航天系统的发展和我们的载人航天业务商业化的情况下。此外,随着我们开始商业运营并为我们的运营机队增加更多的宇宙飞船,我们预计收入成本将大幅增加。
具体地说,我们的运营费用将会增加,因为我们:
扩大我们的制造流程和能力,以支持在商业化后增加宇宙飞船、运载机和火箭发动机来扩大我们的机队;
进一步研究和发展我们未来的载人航天,包括与我们的研究和教育努力有关的研究和发展,超音速和高超声速和点对点飞行;
随着我们在商业化后增加我们的航天运载量,在研发、制造运营、测试计划和维护方面雇佣更多的人员;
未来对我们的航天技术和操作进行任何更改、升级或改进都要寻求监管部门的批准,特别是在商业化之后;
维护、扩大和保护我们的知识产权组合;以及
聘请更多的管理人员来支持我们的运营、财务、信息技术和其他领域的扩张,以支持我们作为一家上市公司的运营。
尽管我们相信我们目前的资本足以维持我们的运营一段时间,但不断变化的环境可能会导致我们消耗资本的速度大大快于我们目前的预期,而且由于我们无法控制的情况,我们可能需要花费比目前预期更多的资金。此外,我们正在开发我们的商业航天计划的最后阶段。虽然我们预计最初的商业发射只有一艘宇宙飞船,但我们目前正在建造另外两艘宇宙飞船,预计直接成本将完成这两艘飞船。
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在3,500万美元至5,500万美元之间。我们预计,随着我们继续扩大制造工艺和能力,制造更多车辆的成本将开始下降。在我们的航天系统实现技术可行性之前,我们不会将建造我们的航天系统的任何额外部件的支出资本化,并继续将这些成本作为研究和开发费用。
我们载人航天计划的商业发射和我们机队的预期扩张都有不可预测的成本,并受到重大风险、不确定性和意外事件的影响,其中许多是我们无法控制的,这些可能会影响这些预期支出的时间和规模。其中一些风险和不确定性在本年度报告Form 10-K/A的标题下有更详细的描述第1A项风险因素-与我们的业务相关的风险.”
承诺和或有事项
下表汇总了截至2020年12月31日我们的合同义务。
付款按不同期限到期
总计1-3
年份
3-5
年份
>5
年份
(单位:万人)
经营租赁义务1
$51,707 $5,318 $7,893 $7,666 $30,830 
融资租赁义务1
417 160 230 27 — 
应付票据项下的债务2
620 $310 $310 $— $— 
总债务$52,744 $5,788 $8,433 $7,693 $30,830 
________________________________
1我们是经营租赁的一方,主要是土地和建筑物(如写字楼、仓库和太空港)和某些设备(如复印机)的经营租赁,这些租赁是不可撤销的经营租赁和融资租赁。这些租约将在不同的日期到期,一直持续到2065年。
2 应付票据与2020年6月获得的一笔担保贷款有关,该贷款用于为购买软件许可证提供资金。这笔贷款按年分期付款,最终付款日期为2022年10月1日。见合并财务报表脚注10。
表外安排
我们不从事任何表外活动,也不与未合并实体(如可变利息、特殊目的和结构性金融实体)有任何安排或关系。
关键会计政策和估算(重述)
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表,这些报表是根据公认会计准则编制的。我们的综合财务报表和相关披露的编制要求我们做出影响资产、负债、收入、成本和费用的报告金额以及相关披露的估计、假设和判断。我们认为下述会计政策中涉及的估计、假设和判断对我们的财务报表有最大的潜在影响,因此,我们认为这些是我们的关键会计政策。因此,我们会在持续的基础上评估我们的估计和假设。在不同的假设和条件下,我们的实际结果可能与这些估计不同。请参阅附注2在本年度报告(Form 10-K/A)其他部分包含的合并财务报表中,请参阅有关这些关键会计政策的信息,以及对我们其他重要会计政策的描述。
盘存
库存包括预计将用于发展载人航天计划的原材料和特定于客户的合同。存货按成本或可变现净值中较低者列报。在每个期末,我们评估库存的效用是否因损坏、变质、陈旧、价格变化或其他原因而减少,如果是,则在发生损失的期间确认损失。我们使用先进先出或平均成本法来确定其他产品和供应库存的成本。我们的技术前可行性状态意味着从库存中发放到我们车辆生产中的材料,人工费用和间接费用被计入研发费用。

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研究与开发
我们进行研究和开发活动,以开发现有和未来的技术,推动我们的航天系统走向商业化。研究和开发活动包括基础研究、应用研究、概念形成研究、设计、开发和相关测试程序活动。研制航天系统和飞行剖面的费用主要包括设备、材料和工时。进行试飞的费用主要包括火箭发动机、燃料、飞行员和地勤人员的工资和福利。研发成本还包括设施和设备的租金、维护和折旧以及其他已分配的间接费用。我们承担所有的研发费用。一旦我们实现了技术可行性,我们将利用成本来建造我们的航天系统的任何额外组件。

所得税
我们使用资产负债法为报告的经营结果的预期税收后果记录所得税费用。根据这一方法,我们确认递延税项资产和负债是因为资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异以及营业亏损和税收抵免结转带来的预期未来税项后果。递延税项资产和负债是使用预期适用于预期实现或结算这些税项资产和负债的年度的应税收入的税率来计量的。我们记录估值津贴,以将我们的递延税项资产减少到我们认为更有可能实现的净额。我们的评估考虑在司法管辖的基础上确认递延税项资产。因此,在根据司法管辖区评估其未来的应税收入时,我们会考虑我们的转让定价政策对该收入的影响。我们已经对美国联邦和州的递延税项资产设定了估值津贴,因为这些资产的复苏还不确定。
我们只有在相信税务机关根据税务立场的技术价值进行审查后,更有可能维持税务立场的情况下,才会确认不确定的税务立场所带来的税务利益。随着我们的发展,在为收入和支出项目确定适当的税收管辖区方面,我们将面临越来越复杂的问题。我们会在事实和情况发生变化时调整这些准备金,例如结束税务审计或调整估计。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同,则该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税开支,并可能对我们的财务状况及经营业绩产生重大影响。所得税费用包括我们认为适当的任何应计项目的影响,以及相关的净利息和罚款。
我们还没有开始商业运营,因此我们在联邦和州一级积累了净运营亏损,这反映在资产负债表的所得税拨备部分。这些报表中列出的所得税主要与我们开展业务的州的最低国家申报费用以及我们在英国的业务的公司所得税有关,这些业务是按照成本加成的安排运营的,因此产生了所得税费用。

基于股票的薪酬
关于维珍银河业务合并,我们的董事会和股东通过了2019年激励奖励计划(《2019年计划》)。根据2019年计划,已预留多达21,208,755股普通股,供向员工、顾问和董事发行。有关股票薪酬的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K/A)中包含的合并财务报表中的附注14。

认股权证责任

我们根据会计准则编撰(“ASC”)815-40“衍生工具和对冲-实体自有权益合约”(“ASC 815”)就首次公开发售(IPO)发行的认股权证进行核算,根据该等认股权证不符合股权分类标准,必须记录为负债。由于认股权证符合ASC 815中预期的衍生产品定义,认股权证在开始时和每个报告日期均根据ASC 820公允价值计量按公允价值计量,公允价值变动在营业报表和全面亏损中确认为营业外收益(费用)的组成部分。有关我们权证负债的公允价值计量的进一步信息,请参阅本年度报告(Form 10-K/A)中包含的合并财务报表中的附注3(M)。我们将继续调整公允价值变动的责任,直至认股权证的行使、赎回或到期时间较早者为止。届时,与权证相关的权证负债部分将重新分类为额外实收资本。截至2020年4月30日,所有公开认股权证要么已行使,要么已赎回。2021年4月,约有530万份私募认股权证被赎回。
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近期会计公告
请参阅本年度报告(Form 10-K/A)其他部分包括的合并财务报表中的附注4,以了解截至本年度报告(Form 10-K/A)日期,最近采用的会计声明和最近发布的会计声明尚未采用的说明。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露(重述)
我们在美国和英国都有业务,因此我们在正常业务过程中会面临市场风险,包括利率变化和外币汇率波动的影响。我们还面临着股票价格变化带来的市场风险,这影响了我们认股权证负债的公允价值。有关这些市场风险的定量和定性披露的信息如下。
利率风险
现金、现金等价物和限制性现金仅由存托账户中持有的现金组成,因此不受利率上升或下降的影响。我们将所有期限在三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。截至2020年12月31日,我们拥有679.0美元的存款,主要是现金、现金等价物和限制性现金,其中包括651.6美元的现金等价物。现金等价物是短期投资,不会受到利率变化的重大影响。我们相信,利率上升或下降10%都不会对我们的利息收入或支出产生实质性影响。
外币风险
我们在英国业务的功能货币是当地货币。我们将联合王国业务的财务报表换算成美元,因此我们面临外币风险。目前,我们不使用外币远期合约来管理汇率风险,因为受外币风险影响的金额对我们的整体业务和业绩并不重要。
项目8.财务报表和补充数据

本项目要求的财务报表包括在项目15并从第页开始介绍F-1并通过引用结合于此。

第9项 会计与财务信息披露的变更与分歧

正如之前在我们于2020年2月26日提交的10-K表格中所述,经董事会审计委员会批准,Marcum LLP(“Marcum”)被解聘为我们的独立注册会计师事务所,毕马威会计师事务所(“KPMG”)自2019年11月12日起受聘为我们的独立注册会计师事务所。 自2017年5月5日以来,Marcum一直是我们的独立注册会计师事务所,我们最初的名称是Social Capital Hedosophia Holdings Corp.,而毕马威在完成维珍银河业务合并之前,曾担任银河企业有限责任公司(前身为维珍银河有限责任公司)、银河有限责任公司(前身为TSC,LLC)、维珍银河(英国)有限公司及其各自子公司(统称为“维珍银河业务”)的独立注册会计师事务所。审计委员会决定聘请毕马威,因为出于会计目的,我们的历史财务报表包括维珍银河业务财务报表的延续。

Marcum关于截至2018年12月31日的财年以及2017年5月5日(成立)至2017年12月31日期间的财务报表的报告不包含不利意见或免责声明,此类报告也没有对不确定性、审计范围或会计原则进行保留或修改。在Marcum受聘期间以及随后Marcum被解职之前的过渡期内,与Marcum在会计原则或惯例、财务报表披露或审计范围或程序等问题上没有任何分歧,如果这些分歧不能得到令Marcum满意的解决,就会导致Marcum在涉及这些时期的报告中提及分歧的主题。此外,在马库姆受聘期间和随后的马库姆解职前的过渡期内,未发生S-K条例第304(A)(1)(V)项中定义的“应报告事件”。

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第9A项。控制和程序(重新说明)

物质薄弱的背景

关于对截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表以及截至2018年12月31日的年度的审计,我们和我们的独立注册会计师事务所确定,我们对财务报告的内部控制存在两个重大弱点。

第一个重大弱点与缺乏足够数量的人员来执行、审查和批准财务报表结算和报告过程的所有方面有关。第二个重大弱点是需要加强我们财务报告中的信息技术和应用程序控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。

在截至2020年12月31日的财年中,管理层完成了财务报告内部控制的实施和测试,以弥补这些重大弱点。具体地说,管理层完成了以下补救措施,以确保导致重大缺陷的控制缺陷得到补救:
我们聘请了合格的员工和外部资源,在我们的财务和信息技术流程中分离关键职能,以支持我们对财务报告的内部控制。
我们实施了一项针对财务报告的内部控制的培训计划,包括就每项控制的要求对控制所有者进行教育。
我们制定了内部控制文件,包括全面的会计政策和程序,并设计、实施和测试了关键财务流程的新控制。
我们开发了信息技术一般控制文档,设计、实施和测试了新的控制,包括对支持关键财务流程的主要系统的应用程序可配置控制。
我们针对支持关键财务流程的主要系统设计、实施和测试了信息技术控制,用于定期用户访问审查和系统的安全角色。
我们设计、实施和测试了新的控制措施,以识别和评估关键财务流程中使用的电子表格、数据和系统生成报告的完整性和准确性。

在2020年第四季度,该公司完成了对新设计的控件的测试。根据前述补救活动和控制测试,管理层确定上述重大缺陷已于2020年12月31日得到补救。

在我们于2021年3月1日提交Form 10-K年度报告后,管理层发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,如下所述,与与我们的业务合并相关的认股权证的会计处理有关。

重大弱点与与维珍银河业务合并相关的认股权证会计错误有关,我们没有为这笔重大交易确定和评估适当的会计、技术声明和其他文献。我们正在改进这些程序,以确保在日益复杂的会计准则的背景下,有效地评估这类重大或不寻常交易的细微差别。这一重大缺陷导致了与认股权证相关的负债、权益和公允价值变动的调整。

虽然这些行动和其他行动需要持续不断的管理评估,包括在持续的财务报告周期内对内部控制进行验证和测试,但我们致力于在发现内部控制缺陷并致力于持续改善我们的整体控制环境时纠正这些缺陷。

对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义),管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作有多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
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信息披露控制和程序的评估
根据交易所法案第13a-15和15d-15规则的要求,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,对截至2020年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。2021年3月1日,我们提交了截至2020年12月31日的财年Form 10-K年度报告。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(如交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)自2020年12月31日起生效。随后,由于如上所述我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年12月31日,我们的披露控制和程序没有达到合理的保证水平,以确保我们在根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。

鉴于我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,我们进行了额外的分析和其他程序,以确保本年度报告Form 10-K/A中包含的综合财务报表是按照公认会计准则编制的。根据这些额外的分析和程序,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,得出的结论是,我们的合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了本年度报告10-K/A表格中所列时期的财务状况、经营结果和现金流量,符合公认会计原则。

管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。在我们管理层的监督和参与下,我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会在《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。2021年3月1日,我们提交了截至2020年12月31日的10-K表格原件。根据早先的评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。随后,我们发现截至2020年12月31日的财务报告内部控制存在缺陷,因为我们对识别和评估与我们的业务合并交易相关的权证分类和计量的适当会计技术声明和其他文献的控制不包括考虑使用额外的技术资源来验证我们的结论。由于这一缺陷,已发现与交易中假设的权证的分类和计量有关的重大错报,如本年度报告10-K/A表格中包含的综合财务报表附注2进一步描述的那样。上述控制缺陷造成了一种合理的可能性,即无法及时防止或发现综合财务报表的重大错报。因此,我们得出的结论是,这一缺陷表明我们的财务报告内部控制存在实质性缺陷,截至2020年12月31日,我们的财务报告内部控制无效。

独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司(KPMG LLP)已经审计了Form 10-K/A年度报告中包含的综合财务报表,并作为审计的一部分,发布了本公司财务报告内部控制有效性的报告(包括在本文中)。

财务报告内部控制的变化
除上文第9A项所述的补救措施外,于截至2020年12月31日止三个月内,吾等对财务报告的内部控制并无发生重大影响,或合理地可能会对吾等的财务报告内部控制产生重大影响。

第9B项。其他资料

没有。


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目录
第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

行政人员和董事

下表列出了截至2021年3月1日我们每位高管和董事的姓名、年龄和职位。 除了迈克尔·摩西(Michael Mosse),正如“与相关人士的某些交易-首席宇航员教官的薪酬”一文中更全面地描述的那样,我们的任何高管或董事之间都没有家族关系。
名字
年龄
职位
迈克尔·科尔格拉泽(Michael Colglzier)
54
首席执行官、总裁兼董事
乔纳森·坎帕尼亚
48
首席财务官
迈克尔·摩西
53
银河企业有限责任公司任务与安全总裁
米歇尔·克利(Michelle Kley)
49
执行副总裁、总法律顾问兼秘书
查马斯·帕里哈皮蒂亚
44
董事会主席
万达·奥斯汀
66
导演
亚当·贝恩
47
导演
克雷格·克里格
61
导演
埃文·洛维尔(Evan Lovell)
51
导演
乔治·马特森
54导演
W·吉尔伯特·韦斯特
60导演


行政主任

迈克尔·科尔格拉泽(Michael Colglzier)。现年54岁的Colglzier先生自2020年7月以来一直担任我们的首席执行官和董事会成员,并自2021年2月以来一直担任我们的总裁。Colglzier先生最近在2019年10月至2020年7月期间担任迪士尼乐园国际公司总裁兼董事总经理,并于2018年3月至2019年10月担任华特迪士尼乐园及度假村亚太区总裁兼董事总经理。在这些职位上,他监督了美国以外的迪士尼公园和度假区的运营和发展,专注于与政府机构的高速扩张和合资机会的开发。在此之前,从2013年1月到2018年3月,Colglzier先生担任迪士尼度假区总裁,在那里他领导了近3万名员工,推动了创纪录的业务业绩和增长。在他30多年的迪士尼职业生涯中,Colglzier先生担任过几个高管职位,在那里他在世界各地实施了一系列专注于产品创新和客户增长的发展和增长战略。他目前是加州大学欧文分校首席执行官圆桌会议主席,也是莱斯大学工程顾问委员会成员。他也是加州旅行和旅游委员会的前委员和执行委员会成员。Colglzier先生毕业于斯坦福大学,拥有工业工程学士学位,并拥有哈佛商学院工商管理硕士学位。

我们相信,Colglzier先生完全有资格在我们的董事会任职,因为他在战略、商业和运营方面拥有开发和发展以消费者为导向的业务的丰富经验。

乔纳森·坎帕尼亚。现年48岁的坎帕尼亚先生自2019年10月以来一直担任我们的首席财务官,并自2018年4月以来一直担任VG公司的首席财务官。坎帕尼亚之前曾在2015年10月至2018年4月担任VG公司的财务副总裁。在加入VG公司之前,Campagna先生于2012年7月至2015年10月在轻型运动型飞机制造商ICON Aircraft担任财务总监,在那里他帮助该组织从一个以研发为中心的组织转变为一个全面的生产环境。在加入ICON之前,坎帕尼亚先生于2007年4月至2012年7月在爱立信担任过多个财务领导职位,在此之前,他于2006年6月至2007年4月担任Tandberg TV的公司总监,之后该公司被爱立信收购。在加入TANDBERG TV之前,坎帕尼亚先生于2000年5月至2006年6月担任媒体软件提供商GoldPocket Interactive的公司总监,当时该公司被TANDBERG TV收购不久。坎帕尼亚先生从加州理工州立大学圣路易斯·奥比斯波分校毕业并获得工商管理学士学位后,开始在普华永道会计师事务所从事审计和保证服务业务。坎帕尼亚先生是加利福尼亚州的注册会计师(非在职)。

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迈克尔·摩西。摩西先生,53岁,自2016年6月以来一直担任银河企业有限责任公司(“GE,LLC”)总裁,前身为维珍银河(Virgin Galaxy,LLC),是我们的全资子公司,专注于我们的航天系统运营,负责监督项目开发和航天运营,包括飞行器处理、飞行计划、宇航员培训和机组人员运营。摩西先生曾在2011年10月至2016年6月期间担任通用电气公司负责运营的副总裁。在加入VG公司之前,Mosse先生于2008年8月至2011年10月在佛罗里达州的NASA肯尼迪航天中心担任发射集成经理,在那里他领导了从着陆到发射的所有航天飞机处理活动,包括担任NASA任务管理小组主席,在那里他提供最终的航天飞机发射决策权。2005年4月至2008年8月,摩西先生担任美国宇航局约翰逊航天中心的飞行总监,在那里他领导飞行控制员团队规划、培训和执行航天飞机任务。摩西先生毕业于普渡大学,获得物理学学士学位和航空航天工程硕士学位,并在佛罗里达理工学院获得空间科学硕士学位。摩西先生曾两次获得美国国家航空航天局杰出领导奖章。

米歇尔·克利(Michelle Kley). Kley女士现年49岁,自2019年12月以来一直担任我们的执行副总裁、总法律顾问和秘书。Kley女士负责监督所有法律事务,包括公司治理、证券法和纽交所合规、并购活动和战略交易。她还担任公司秘书,并向董事会提供建议。在加入本公司之前,Kley女士于2016年至2019年担任Maxar Technologies Inc.(“Maxar”)高级副总裁、首席法律及合规官兼秘书,并于2012年至2016年担任Maxar子公司Space Systems/Lole,LLC的副总法律顾问兼法律部副总裁。在2011年至2012年加入Maxar之前,Kley女士是Morrison&Foerster LLP的企业合伙人。从2010年到2011年,Kley女士担任Beazley Group的法律顾问。2003年至2009年,Kley女士是Wilson Sonsini Goodrich&Rosati P.C.的企业合伙人。她是国际空间法研究所(International Institute Of Space Law)的成员,并在其美国附属机构美国空间法中心(US Center For Space Law)的董事会任职。Kley女士毕业于加州大学伯克利分校法学院(Boalt Hall),获得法学博士学位,毕业于索诺马州立大学,获得心理学学士学位。

非雇员董事

查马斯·帕里哈皮蒂亚。Palihapitiya先生,44岁,自2017年5月以来一直担任我们的董事会主席。Palihapitiya先生创立了我们的公司,并自公司成立以来一直担任首席执行官,直到2019年10月维珍银河业务合并结束。帕里哈皮蒂亚还曾在2014年4月至2019年12月期间担任Slake Technologies Inc.的董事。在2011年创立Social Capital之前,Palihapitiya先生曾在Facebook担任用户增长副总裁,并被公认为是Facebook启动和增长的主要力量。帕里哈皮蒂亚负责监管货币化产品和Facebook平台,这两个因素都是推动Facebook全球用户基础增长的关键因素。在为Facebook工作之前,帕里哈皮蒂亚是梅菲尔德基金(Mayfield Fund)的负责人,该基金是美国历史最悠久的风险投资公司之一,在此之前,他是美国在线(AOL)即时通讯部门的负责人。Palihapitiya先生毕业于加拿大滑铁卢大学,获得电气工程学位。

我们相信Palihapitiya先生完全有资格担任我们的董事会主席,因为他有丰富的管理历史和在识别、投资和建立下一代技术和公司方面的经验,而且他是我们的重要股东。

万达·奥斯汀。现年66岁的奥斯汀博士自2019年10月以来一直担任该公司董事会成员。奥斯汀博士于2018年8月至2019年7月担任南加州大学临时校长,自2007年以来一直担任该大学维特比学院工业与系统工程系兼职研究教授。自2016年12月和2017年10月以来,奥斯汀博士分别担任雪佛龙公司(Chevron Corporation)和安进公司(Amgen Inc.)的董事。2008年1月至2016年10月,奥斯汀博士担任航空航天公司总裁兼首席执行官。航空航天公司是一家独立的非营利性公司,运营着联邦政府唯一资助的航天企业研发中心,为各种政府、民用和商业客户进行技术分析和评估。在成为总裁兼首席执行官之前,奥斯汀博士曾担任该公司国家系统集团和工程技术集团的高级副总裁。从2015年到2017年1月,奥斯汀博士在总统科学和技术顾问委员会任职,在对科学、技术和创新的理解是形成有效的美国政策的关键领域为美国总统提供建议。奥斯汀博士也是MakingSpace,Inc.的联合创始人,专注于创造包容性的合作机会,并于2009年至2010年在美国载人航天审查委员会任职,2010年至2016年在国防科学委员会任职,2013年至2015年在太空基金会任职, 加州科学技术委员会(2008-2013年)和美国宇航局咨询委员会(2005-2007和2014-2017)。奥斯汀博士是美国航空航天研究所的院士,也是国际宇航科学院和美国国家工程院的院士。奥斯汀博士拥有富兰克林和马歇尔学院的数学学士学位,匹兹堡大学的系统工程和数学硕士学位,以及南加州大学的系统工程博士学位。

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目录
我们相信,奥斯汀博士完全有资格在我们的董事会任职,因为她拥有丰富的财务和运营经验,以及她在航空航天行业的丰富经验。

亚当·贝恩。贝恩现年47岁,自2017年9月以来一直担任该公司董事会成员。自2018年1月共同创立01 Advisors以来,贝恩一直是01 Advisors的联席管理合伙人。01 Advisors是一家面向高增长科技公司的风险投资公司。自2016年11月以来,贝恩还一直担任特定成长期公司的独立顾问和投资者。此前,贝恩在2015年9月至2016年11月担任Twitter首席运营官,2010年至2015年9月担任全球收入与合作伙伴关系总裁,负责这家上市公司的业务线,打造了消费者互联网业务中收入增长最快的公司之一。贝恩先生负责管理多个国家的员工,包括产品、业务运营、业务开发、媒体合作、开发商关系、推特国际业务以及广告和数据业务的所有入市销售团队。此前,贝恩是新闻集团福克斯观众网络(Fox Audience Network)的总裁,负责福克斯数字资产的货币化。贝恩的职业生涯始于福克斯体育(Fox Sports)和洛杉矶时报(Los Angeles Times)的产品和工程团队。贝恩先生在俄亥俄州迈阿密大学获得英语新闻学学士学位。

贝恩先生非常有资格在我们的董事会任职,因为他在技术和其他相关行业的业务增长和发展方面拥有丰富的经验。

克雷格·克里格。克里格先生现年61岁,自2019年10月以来一直担任公司董事会成员。克里格在2013年2月至2018年12月期间领导维珍航空(Virgin Atlantic),最近从该公司首席执行长一职退休。在维珍航空任职期间,克里格负责所有航空公司的运营,领导公司重建资产负债表,启动了与达美航空的成功合资企业,并制定了扩大合资企业的长期战略,将法国航空公司和荷兰皇家航空公司包括在内。在维珍航空任职之前,克里格先生在美国航空公司工作了27年,在那里他担任过各种商业、运营、财务和战略职位。克里格在美国航空的最后六年是作为领导团队的一员,负责监管国际部门,然后是所有客户服务部门。克里格先生拥有加州大学圣地亚哥分校的经济学学士学位和加州大学洛杉矶分校的工商管理硕士学位。

我们相信克里格先生完全有资格在我们的董事会任职,因为他拥有丰富的运营、财务和管理经验以及深厚的行业知识。

埃文·洛维尔(Evan Lovell)。Lovell先生现年51岁,自2019年10月以来一直担任公司董事会成员。自2012年10月以来,Lovell先生一直是维珍集团控股有限公司及其附属公司(统称为“维珍集团”)的合伙人,负责管理维珍集团在全球的投资团队。洛维尔先生目前担任多家维珍集团投资组合公司的董事会成员,包括BMR Energy Ltd.、V Cruises US,LLC、Virgin Cruises Intermediate Limited、Virgin Cruises Limited、Vieco 10 Limited、Virgin Hotels,LLC、Virgin Sports Group Limited、Virgin Sports Management USA,Inc.和VO Holdings,Inc.。2008年12月至2019年6月,Lovell先生担任Aquaventure Holdings Limited的董事会成员,2013年4月起在那里,他还担任过多家TPG投资组合公司的董事会成员。洛维尔先生拥有佛蒙特州大学政治学学士学位。

我们相信洛维尔先生完全有资格在我们的董事会任职,因为他作为一名经验丰富的投资者和经营者拥有丰富的经验。

乔治·马特森。现年54岁的马特森自2019年10月起担任公司董事会成员。马特森自2012年10月以来一直担任达美航空公司(Delta Air Lines,Inc.)董事。此外,马特森还是特殊目的收购公司NextGen Acquisition Corp.的联合创始人,自2020年10月以来一直担任联席董事长和董事。在此之前,马特森曾在2002年11月至2012年8月期间担任高盛公司(Goldman,Sachs&Co.)全球投资银行业务部合伙人兼联席主管。马特森于1994年加入高盛,在成为全球工业集团(Global Industrials Group)合伙人和联席主管之前,曾担任过各种职位。自从从高盛(Goldman Sachs)退休以来,马特森一直是一名私人投资者,参与收购和发展中端市场业务。马特森先生拥有杜克大学电气工程学士学位和宾夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位。

我们相信马特森先生完全有资格在我们的董事会任职,因为他有丰富的专业和金融经验以及作为上市公司董事的经验。

W·吉尔伯特(吉尔)韦斯特。现年60岁的韦斯特自2021年1月以来一直担任通用汽车子公司Cruise LLC的首席运营官,帮助该公司走向商业化。Cruise LLC是通用汽车持有多数股权的自动驾驶汽车子公司。在此之前,李嘉诚先生。
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目录
韦斯特自2008年3月在达美航空公司(Delta Air Lines,Inc.)开始他的职业生涯以来,曾担任过多个领导职位,最近的一次是在2014年2月至2020年10月,担任达美航空高级执行副总裁兼首席运营官,负责达美航空在全球的运营,包括66个国家的366个机场、1300架飞机、每年2亿客户、7万多名员工和160亿美元的年度预算。在加入达美航空之前,韦斯特先生于2006年至2007年担任运输服务提供商莱德洛运输服务公司的总裁兼首席执行官。韦斯特先生目前在Forward Air Corporation(纳斯达克市场代码:FWRD)和Genesis Park Acquisition Corp.(纽约证券交易所市场代码:GNPK)的董事会任职。韦斯特自2017年10月以来一直担任北卡罗来纳州布里瓦德学院董事会成员,此前曾担任美国癌症协会董事会成员和执行领导委员会成员。韦斯特先生拥有北卡罗来纳州立大学机械工程学士学位和国立大学工商管理硕士学位。

我们相信韦斯特先生完全有资格在我们的董事会任职,因为他在运输行业拥有丰富的专业经验,并曾担任一家大型上市公司的高级管理人员,负责监督其广泛的业务。


拖欠款项第16(A)条报告

根据交易法第16(A)条,我们的董事、高管、首席会计官和实益拥有我们普通股10%以上的人必须向证券交易委员会提交他们的所有权报告和他们对我们普通股所有权变化的报告。据我们所知,仅根据我们对截至2020年12月31日的年度的此类报告副本和此类报告修正案的审查,以及我们董事和高管的书面陈述,根据交易法,我们的董事、高管、主要会计官和持有超过10%普通股的实益所有者的所有第16条规定的报告都在截至2020年12月31日的年度或除Jonathan Campagna以外的上一财年及时提交。迈克尔·摩西和恩里科·巴勒莫各自迟交了一份表格4,各自报告了一笔与扣留公司普通股股票有关的交易,以支付每月归属限制性股票单位(“RSU”)时的预扣税款义务。

商业行为和道德准则

我们采纳了适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则(“行为准则”),包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监或执行类似职能的人员。我们的行为准则副本可在我们网站的投资者信息页面的治理部分下获得,网址为Www.virgingalactic.com或致函我们位于新墨西哥州拉斯克鲁塞斯1C套房北路跑公园大道166号的公司秘书,邮编:88011。我们打算在我们的网站上披露任何有关修订或豁免我们的行为准则条款的法律规定,而不是通过提交当前的Form 8-K报告。

审计委员会

我们的审计委员会由奥斯汀博士、克里格和马特森先生组成,马特森先生担任主席。董事会已经肯定地决定,根据适用于董事会成员的纽约证券交易所规则和专门针对审计委员会成员的纽约证券交易所规则和交易法规则10A-3,审计委员会的每一名成员都有资格独立。我们的董事会还确定,根据适用的纽约证券交易所规则,我们审计委员会的每一名成员都具备财务知识,奥斯汀博士和马特森先生都有资格成为“审计委员会财务专家”,这一术语在S-K条例第407(D)(5)项中有定义。


项目11.高管薪酬

董事薪酬

2020年,我们维持了一项薪酬计划,该计划包括每年的现金预聘费和对与我们和/或维珍集团和SCH赞助商公司没有关联的非员工董事的长期股权奖励。2020年符合条件的董事是奥斯汀博士和赖恩斯、克里格和马特森先生(Messrs.Ryans)、克里格(Kreeger)和马特森(Mattson)。2020年度董事薪酬计划由下述组成部分组成。

此外,在2020年4月30日,作为新冠肺炎全国动员和复苏这一阶段的预防措施,每位董事自愿同意将2020年5月11日至2020年6月30日期间本应赚取的非员工董事现金薪酬减少20%。

现金补偿
每年预聘费:12.5万美元
年度委员会主席职位:
审计:40,000美元
薪酬:15,000美元
提名和公司治理:15000美元
安全:15000美元
年度委员会成员(非主席)聘用人:
审计:20000美元
薪酬:7500美元
提名和公司治理:7500美元
安全:7500美元

每年的现金预付金将按季度分期付款。对于任何部分日历季度的服务,每年的现金预留金将按比例计算。

股权补偿

初步授予每一位最初被推选或任命为董事会成员的合格董事:总价值150,000美元的限制性股票单位(“RSU”)奖励,该奖励将于授出日期的每个周年日授予受奖励的三分之一的股份,但须继续使用。

向截至年度股东大会日期在本公司董事会任职的每位合资格董事发放年度津贴:总价值125,000美元的限制性股票单位(“RSU”)奖励,将于授予日期的一周年纪念日和授予日期后的下一次年度会议日期(以较早者为准)全额授予,但须继续服务。

此外,根据董事薪酬计划授予合格董事的每项股权奖励将在紧接控制权变更发生之前全额授予(如维珍银河控股公司2019年激励计划所定义
奖励计划(《2019年计划》)。

董事薪酬计划下的薪酬受2019年计划中规定的非雇员董事薪酬的年度限制。

会计年度董事薪酬表2020

下表包含有关2020财年非雇员董事薪酬的信息。
名字以现金形式赚取或支付的费用(美元)
股票奖励(元)(1)
所有其他补偿(美元)总计(美元)
万达·奥斯汀博士$145,286$124,994$270,280
克雷格·克里格$142,229$124,994$267,223
乔治·马特森$121,153$124,994$246,147
詹姆斯·瑞恩斯博士$153,161$124,994$278,155
___________________

(1)金额反映了根据ASC主题718计算的2020年间授予的股票奖励的全部授予日期的公允价值,而不是支付给被点名个人或由其实现的金额。我们在本年报所包括的综合财务报表的附注14中提供有关用于计算向我们董事作出的所有股票奖励价值的假设的信息。下表显示了截至2020年12月31日每位董事获得的RSU奖项总数。
名字会计年度末未清偿的限制性股票单位
万达·奥斯汀博士24,864
克雷格·克里格24,864
乔治·马特森24,864
詹姆斯·瑞恩斯博士24,864

薪酬委员会报告

薪酬委员会与管理层讨论并审查了以下薪酬讨论和分析。基于这一审查和讨论,薪酬委员会建议董事会将薪酬讨论和分析包括在截至2020年12月31日的财政年度的10-K/A表格年度报告中。

董事会薪酬委员会提交:

万达·奥斯汀博士(主席)
亚当·贝恩
乔治·马特森


高管薪酬

薪酬问题探讨与分析

执行摘要

这份薪酬讨论与分析介绍了我们2020年为我们指定的高管制定的薪酬计划,他们是:
迈克尔·科拉齐尔,我们的首席执行官兼总裁,
乔治·怀特赛兹,我们的前任首席执行官和现任首席航天官,
乔纳森·坎帕尼亚,我们的首席财务官
迈克尔·摩西(Michael Mosse),通用电气有限责任公司(GE,LLC)任务与安全总裁,
米歇尔·凯利,我们的执行副总裁、总法律顾问兼秘书,以及
恩里科·巴勒莫,我们前宇宙飞船公司总裁兼首席运营官。

特别是,本讨论和分析概述了我们的高管薪酬理念、我们高管薪酬计划的总体目标、我们高管薪酬计划的每个要素是如何设计来满足这些目标的,以及我们2020年高管薪酬计划的基础政策以及我们指定的高管2020年的薪酬。以下对我们任命的高管的薪酬安排的讨论和分析应与薪酬表格和相关披露一起阅读。

2020年7月,Michael Colglzier被任命为我们的首席执行官,George Whiteside被任命为首席空间官。 此外,巴勒莫先生于2020年12月辞去了我们的总裁、宇宙飞船公司和首席运营官一职。

薪酬亮点

我们的高管薪酬计划包括固定薪酬和浮动薪酬,包括现金和非现金部分。我们2020年高管薪酬计划的主要内容如下:
补偿元素主要功能和目标
基本工资反映高管职位的个人技能、经验和总体责任
通过提供稳定可靠的收入来源来吸引和留住人才
现金激励性薪酬
奖励公司目标的实现和对实现这些目标的总体贡献
基于权益的薪酬激励我们的高管创造长期股东价值
使我们高管的战略目标与我们股东的长期利益保持一致
促进留任和高管持股

薪酬计划目标

公司高管薪酬计划的主要目标是:
通过有竞争力的薪酬,激励、吸引和留住致力于公司使命、业绩和文化的高素质高管。
制定公平、合理和平衡的薪酬计划,奖励高管的业绩和对公司短期和长期业务业绩的贡献,同时将高管的利益与股东的利益紧密结合起来。
强调绩效工资,制定一项将财务业绩和运营业绩相结合的计划。

我们认为,公司高管薪酬方案的设计特点实现了以下几点:
提供与每位高管职责一致的基本工资,这样他们就不会为了获得合理的财务安全而承担过高的风险。
确保每位高管的薪酬中有很大一部分与公司未来的股票表现挂钩,从而使他们的利益与我们股东的利益保持一致。
利用股权补偿和股权奖励的授权期,鼓励高管留任,专注于股价的持续升值。
利用现金和股权薪酬的组合,旨在鼓励符合公司长期最佳利益的战略和行动。

薪酬委员会、管理和薪酬顾问的角色

薪酬委员会对薪酬相关决定负有最终责任,2020年,薪酬委员会在2020年1月至8月的几个月里聘请了独立顾问美世(Mercer)。Meridian Compensation Partners,LLC在2020年9月至12月期间被薪酬委员会聘请为独立顾问,以协助委员会评估向我们的高管提供的薪酬。此外,薪酬委员会的独立顾问通常会出席薪酬委员会的会议,并应薪酬委员会的要求提供有关高管薪酬和治理的信息、研究和分析。

除如上所述向薪酬委员会提供咨询外,美世和Meridian Compensation Partners于2020年均未向本公司提供任何服务。薪酬委员会考虑了美世和Meridian Compensation Partners的独立性,这与纽约证券交易所的要求一致,并确定美世和Meridian Compensation Partners是独立的。此外,根据证券交易委员会的规定,薪酬委员会进行了利益冲突评估,并确定在2020年保留美世和子午线薪酬合伙人不会产生利益冲突。薪酬委员会打算至少每年重新评估其顾问的独立性。


股东薪酬表决权

在2019年期间,我们成为一家大型加速申请者,并退出了《Jumpstart Our Business Startups Act》中定义的“新兴成长型公司”地位。因此,我们的股东第一次有机会在2019年年会上投票批准我们任命的高管薪酬。 大约99%的投票者投票赞成我们的薪酬话语权提案,我们相信这肯定了我们的股东对我们高管薪酬计划方法的支持。 此外,在我们的2019年年会上,我们的股东第一次有机会就我们薪酬话语权提案的频率进行咨询投票,我们的大多数股东赞成每年举行此类投票。 我们的下一次薪酬话语权投票将在2021年的年度股东大会上进行。 公司打算在对我们被任命的高管做出薪酬决定时,考虑薪酬话语权投票的结果。

我们高管薪酬计划的要素

该公司高管薪酬的主要组成部分是基本工资、激励性现金奖金和基于长期股权的激励性薪酬。2020年,公司没有预先设定现金和非现金激励薪酬之间或短期和长期薪酬之间的分配政策或目标,尽管公司确实试图在强化绩效薪酬理念的同时,将现金薪酬总额保持在公司会计年度预算范围内。

基本工资

我们任命的高管的基本工资是他们总薪酬的重要组成部分,旨在提供一个固定的薪酬部分,反映高管的技能、经验、角色和责任。

2020年4月30日,作为新冠肺炎全国动员和恢复这一阶段的预防措施,我们的高管,包括我们被点名的高管,自愿同意暂时降低他们的年度基本工资。

怀特赛德从2020年5月11日到2020年6月30日期间的年度基本工资减少了20%,坎帕尼亚、摩西和巴勒莫、克利以及我们其他高管的年度基本工资减少了10%。

此外,基于本文所述的相同原因,我们的每一位有资格获得董事会及其委员会服务报酬的董事会成员自愿同意在2020年5月11日至2020年6月30日期间将其非雇员董事现金报酬削减20%。

下表列出了我们每个被点名的高管2020年的基本工资。
被任命为首席执行官批准的2020个基地
薪金(元)
迈克尔·科尔格拉泽(Michael Colglzier)1,000,000
乔治·怀特赛兹450,000
乔纳森·坎帕尼亚350,000
迈克尔·摩西350,000
米歇尔·克利(Michelle Kley)350,000
恩里科·巴勒莫425,000

现金激励性薪酬

Colglzier签约奖金

关于加入我们公司,Colglzier先生获得了相当于1,000,000美元的一次性现金奖金,其中一半是在加入公司时支付的,另一半将在他开始工作一周年后支付,但条件是他继续受雇。

2020年度现金奖金

我们任命的每位高管都参加了2020年度高管现金奖励计划,这是我们的年度现金奖金计划。

根据该计划,奖金可根据公司业绩目标和个人业绩的实现情况而获得。该公司的公司业绩目标包括实现五个预先设定的目标,每个目标的权重均为20%。预先设定的目标是在2020年第一季度设定的,涉及公司和/或子公司(GE,LLC或Galaxy Co.,LLC(前身为TSC,LLC))的总体安全表现、商业化、车辆试飞准备情况以及总体财务和内部计划表现。

根据该计划可以支付给任何高管的最高奖金是他或她2020年目标奖金机会的120%; 不过,科拉齐尔的最高奖金机会是其目标奖金机会的150%。

被任命的高管2020年的目标奖金机会如下:
被任命为首席执行官目标奖金机会(基本工资的百分比)
迈克尔·科尔格拉泽(Michael Colglzier)(1)
100%
乔治·怀特赛兹50%
乔纳森·坎帕尼亚50%
迈克尔·摩西50%
米歇尔·克利(Michelle Kley)50%
恩里科·巴勒莫(1)
50%
(1) 奖金机会将按比例分配,以反映2020年的部分服务年限。

薪酬委员会尚未就2020年的奖金支付做出决定,但预计将在2021年第一季度做出决定。巴勒莫仍有资格根据实现上述业绩目标获得2020年奖金,奖金将根据他在2020年工作的时间按比例分配。

基于里程碑的现金激励计划

VG公司目前维持着2017年通过的现金激励计划,其中某些被任命的高管参与了该计划。这些被任命的高管有资格根据现金奖励计划获得奖金,前提是VG公司实现了三个指定的业绩目标(每个目标都是“资格里程碑”)。根据现金奖励计划(如果有的话)支付奖金,取决于适用的指定高管在适用的支付日期之前的持续受雇情况。

根据现金激励计划,第一个排位赛里程碑没有实现。与维珍银河业务有关
结合起来,实现了第二个排位赛里程碑2019年。此外,对第三个合格里程碑进行了修订,在实现第三个合格里程碑时应支付的金额将以在2027年底之前或截止到2027年底实现现金流目标为条件,条件是高管继续受雇。

下表显示了在达到修订后的第三个资格里程碑后可能需要支付的剩余奖金机会。
被任命为首席执行官修正了第三轮排位赛
里程碑商机(美元)
George Whitesides..2,000,000
乔纳森·坎帕尼亚78,125
迈克尔·摩西1,000,000

怀特赛兹先生还有资格获得一笔相当于50万美元的里程碑式奖金,这笔现金将在商业推出后30天内支付。

股权补偿

我们维持2019年激励奖励计划,根据该计划,我们可以向我们公司及其附属公司的董事、员工和顾问发放现金和股权激励奖励,以使我们能够吸引、留住这些人的服务,我们认为这对我们的长期成功至关重要。

周年纪念大奖

2019年,我们以股票期权和RSU的形式,批准了与维珍银河业务合并相关的我们任命的高管的股权奖励。RSU奖授予被任命的高管与结业相关的奖励,并向每名被任命的高管授予与结业相关的奖励的50%的股票期权;剩余的50%的奖励在结业一周年时授予(“周年奖励”),但须继续服务至适用的授予日期。2020年,我们的薪酬委员会决定以股票期权和RSU奖励的形式授予剩余的周年奖励,每个奖励相当于受该奖励剩余部分限制的股份数量的50%;此外,我们还决定取消之前适用于RSU奖励的每股10美元的归属条件,该条件适用于与成交相关的RSU奖励。

下表列出了2020年颁发的周年纪念奖(但不包括2020年颁发的任何其他奖项)。
被任命为首席执行官周年纪念大奖
(限制性股票单位)
在2020年授予
周年纪念大奖
(股票期权)
在2020年授予
乔治·怀特赛兹(1)
320,840 320,840 
乔纳森·坎帕尼亚(2)
152,781 152,781 
迈克尔·摩西(2)
229,171 229,172 
恩里科·巴勒莫(2)
229,171 229,172 
_____________
(1)怀特赛德先生的周年纪念奖于2020年7月颁发,与他过渡到首席航天官有关。
(2)其他有资格获得周年大奖的高管于2020年10月获奖。

授予的周年纪念奖励将在四年内授予并可行使。与成交有关而授出的购股权及RSU奖励将于成交一周年时授予(并可予行使)每项奖励所限股份的25%,其余75%则于其后36个月按月实质等额分期付款,但须持续服务至适用归属日期。授予坎帕尼亚、摩西和巴勒莫先生的周年纪念奖将按照相同的时间表授予(并在适用时可行使),只是授予日期将从授予日期(而不是截止日期)开始。怀特赛德的股票期权计划在2020年7月授予之日之后的两年内按月等额分期付款,他的RSU奖励计划在同一时期内按季度等额分期付款,每种情况下都可以继续服务。

科尔格泽尔奖(Colglzier Awards)

在加入本公司时,我们授予Colglzier先生购买500,000股的股票期权、一项涵盖70,000股的限制性股票单位奖励(“签约RSU奖”)和第二项涵盖500,000股的RSU奖励(“额外RSU奖”)。

按照计划,科拉齐耶的股票期权将在他开始工作之日后的60个月内,以基本相等的月度分期付款方式授予和行使。签约RSU奖的一半是在科拉齐尔先生开始工作的日期授予的,另一半是计划在该日期的一周年纪念日授予的。额外的RSU奖计划在他开始工作一周年时授予25%的RSU,其余75%的RSU将在接下来的12个季度以基本相等的季度分期付款方式授予。 授予科拉齐尔先生的每一项奖励,但以他的继续服务为准。

巴勒莫奖

关于他被任命为首席运营官,我们于2020年1月授予巴勒莫先生购买总计145,828股的股票期权和涉及55,000股的RSU奖励。这些奖励计划在他被任命一周年时授予受奖励的股份的25%,以及剩余的75%的股份
在接下来的36个月内按月支付大致相等的分期付款,但须持续服务至适用的归属日期。巴勒莫在2020年12月辞职时,丧失了这些奖励中未授予的部分。

其他补偿要素

退休计划

2020年,被任命的高管参加了401(K)退休储蓄计划。经修订的1986年国税法允许合资格的雇员通过向401(K)计划供款,在规定的限额内,在税前基础上推迟支付部分补偿。2020年,401(K)计划参与者的缴费与被任命的高管代表的员工缴费的特定百分比相匹配。这些匹配的缴款自缴费之日起完全归属。

员工福利和额外津贴

健康/福利计划。2020年,被任命的执行干事有机会参加健康和福利计划,包括但不限于:
医疗、牙科和视力福利;
医疗和家属护理灵活支出账户;
短期和长期伤残保险;
人寿保险;以及
休假和带薪假期。

额外津贴。2020年,巴勒莫获得了3692美元的汽车津贴和高管年度体检,另外还有3976美元的福利。

Colglzier先生从就业协议谈判中获得了15,000美元,如果有空,他将有权参加与履行职责有关的航天飞行(对他来说是在纳税总额的基础上),并可能邀请三名客人参加航天飞行。

怀特赛斯收到了11,201美元,用于支付与修改后的雇佣协议谈判相关的法律费用。 此外,怀特赛兹和他的妻子每人都有权获得公司支付的太空飞行费用。

我们认为,上述额外福利对于向被任命的高管提供具有竞争力的薪酬方案是必要和适当的。

遣散费与基于控制权的薪酬变动

我们已经与我们任命的每一位高管签订了雇佣协议,规定在无缘无故或有充分理由的情况下终止雇佣时提供遣散费。我们认为,无论是在控制权变更的情况下,还是在控制权变更的情况下,工作保障和终止雇佣都是我们的高管非常担心和不确定的原因,因此,在这些情况下为我们的高管提供保护是适当的,以减轻这些担忧,并让高管在任何情况下都能专注于他们对我们公司的职责和责任。这些将在下面的“终止或控制变更时的潜在付款”中进行描述和量化。

税务和会计方面的考虑因素

一般来说,我们的董事会和薪酬委员会会审查和考虑我们利用的薪酬计划的各种税务和会计影响。

代号第409a节

法典第409a条或第409a条要求延期支付“非合格递延补偿”,并根据满足法规关于推迟选举时间、支付时间和某些其他事项的要求的计划或安排支付。如果不能满足这些要求,员工和其他服务提供商可能会面临
根据这些计划,加快所得税负担、惩罚性税收和既得薪酬的利息。因此,作为一般事项,我们打算为我们的所有员工和其他服务提供商(包括我们指定的高管)设计和管理我们的薪酬和福利计划和安排,以便他们不受第409A条的约束,或满足第409A条的要求。

规范第280G节

该守则第280G条,或第280G条,不允许对控制权变更的公司某些高管支付的超额降落伞进行减税。此外,法典第4999条对个人支付的超额降落伞征收20%的消费税。降落伞支付是与控制权变更相关或由控制权变更引发的补偿,可能包括但不限于奖金支付、遣散费、某些附带福利,以及长期激励计划(包括股票期权、限制性股票和其他基于股权的薪酬)的支付和加速授予。超额降落伞支付是指超过根据第280G条规定的门槛的降落伞支付,这一门槛是根据高管之前的补偿而确定的。在批准我们任命的高管的薪酬安排时,我们的董事会或薪酬委员会会考虑公司提供此类薪酬所需成本的所有要素,包括第280G条的潜在影响。然而,董事会或薪酬委员会如认为薪酬安排对吸引和留住高管人才是适当的,则董事会或薪酬委员会可根据其判断,批准可能导致失去第280G条规定的扣除额和根据第4999条规定征收消费税的薪酬安排。

股票薪酬的会计核算

我们遵循财务会计准则委员会的会计准则编纂主题718,或ASC主题718,以获得基于股票的薪酬奖励。ASC主题718要求公司使用各种假设来计算其股票奖励的授予日期“公允价值”。ASC主题718还要求公司在其损益表中确认员工被要求提供服务以换取奖励期间的股票奖励的补偿成本。在我们的股权激励奖励计划下,股票期权和RSU的授予在ASC主题718下进行了说明。我们的董事会或薪酬委员会将定期考虑重大薪酬决定的会计影响,特别是与我们的股权激励奖励计划和计划相关的决定。随着会计准则的变化,我们可能会修改某些计划,以使我们的股权奖励的会计费用与我们的整体高管薪酬理念和目标适当地保持一致。


薪酬汇总表

下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度被任命高管的薪酬情况。



姓名和主要职位
薪金
($)(1)
奖金
($)
股票
奖项
($)(4)
选择权
奖项
($)(4)
 
非股权
奖励计划
补偿
($)(5)

所有其他
补偿
($)(7)
总计
($)
迈克尔·科尔格拉泽(Michael Colglzier)2020442,308 500,000 
(3)
13,098,600 7,190,000 — 22,637 21,253,545 
首席执行官(2)
乔治·怀特赛兹2020454,500 — 9,581,221 4,838,267 — 29,729 14,903,717 
前任首席执行官,现任首席空间官2019346,346 1,536,863 1,384,605 4,988,505 48,383 19,051 8,323,753 
2018350,673 93,850 — — — 18,685 463,208 
乔纳森·坎帕尼亚2020358,481 — 3,975,810 1,891,429 — 18,403 6,244,123 
首席财务官2019245,019 468,115 659,337 2,375,476 25,026 18,992 3,791,965 
迈克尔·摩西2020358,615 — 5,963,711 2,837,149 — 18,504 9,177,979 
通用电气有限责任公司太空任务和安全总裁2019308,899 1,039,237 989,009 3,563,216 35,145 65,566 6,001,072 
2018300,986 68,850 — — — 18,696 388,532 
米歇尔·克利(Michelle Kley)2020358,481 — — — — 17,892 376,373 
执行副总裁、总法律顾问兼秘书— — — — — 
恩里科·巴勒莫(6)
2020501,050 — 6,717,211 4,213,766 — 24,968 11,456,995 
前首席运营官2019312,625 774,237 989,009 3,563,213 35,549 20,391 5,695,024 
2018297,684 68,850 — — — 16,702 383,236 


(1)除了2020年7月加盟的科尔格拉齐尔之外,每一位被任命的高管的工资都反映了2020年5月至6月支付的基本工资的自愿减少。

(2) 2020年7月,Colglzier先生成为我们的首席执行官,Whiteside先生过渡到我们的首席空间官。

(3)关于2020年,科拉齐尔的金额相当于他签约奖金的一半。

(4)本栏中显示的金额代表授予指定高管的授予日期公允价值RSU和股票期权,根据FASB ASC主题718的要求计算,但不包括证券交易委员会法规要求的任何没收的影响。在适用的年度,授予被任命的高管的公允价值RSU和股票期权根据FASB ASC主题718的要求计算,但不包括SEC法规要求的任何没收的影响。我们在本年度报告10-K/A表格的财务报表附注14中提供了用于计算所有期权和RSU奖励给高管的价值所使用的假设的信息。此外,关于2020年,该金额包括与修改授予Whiteside、Campagna、Mosse和Palermo先生的RSU的2019年12月相关的递增公允价值(取消股票价格目标作为既得条件)。

(5)对于2020年,薪酬委员会尚未就2020年的奖金支付做出决定,但预计将在2021年第一季度做出此类决定。

(6) 巴勒莫先生于2020年12月4日离开我们公司。巴勒莫2020年的工资包括他未使用的累积假期,这是在2020年12月离职时支付的。

(7)2020年,本栏中的金额包括下表中列出的金额:
被任命为首席执行官
401(K)计划
贡献
($)(a)
广告与设计
补价
($)
团体定期寿命
补价
($)
汽车津贴
($)
律师费
偿还
($)
年度实物(美元)
迈克尔·科尔格拉泽(Michael Colglzier)6,92312658815,000
乔治·怀特赛兹17,1002521,17611,201
乔纳森·坎帕尼亚17,1001471,156
迈克尔·摩西17,1002481,156
米歇尔·克利(Michelle Kley)16,4782581,156
恩里科·巴勒莫15,8812521,1763,6923,976

(a)金额包括安全港和雇主在2020年做出的匹配贡献。



财政年度基于计划的奖励的授予2020

 估计的未来
支付项下的支出
非股权激励计划
奖项
所有其他
股票
奖项
数量
的股份
所有其他
股票
奖项
数量
有价证券
潜在的
锻炼或
的基本价格
选择权
奖项
授予日期
股票和期权的公允价值
奖项
名字授予日期阈值(美元)
目标(美元)(1)
最大值(#)(2)
库存(#)选项(#)($)/Sh)
($)(3)
迈克尔·科尔格拉泽(Michael Colglzier)2020年7月20日500,00011,490,000
2020年7月20日70,0001,608,600
2020年7月20日500,00022.987,190,000
第一季度2020年226,027452,054678,081
乔治·怀特赛兹2020年3月10日