VLY-20210331
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年证券交易法第13或15(D)款提交的季度报告
截至本季度的季度报告2021年3月31日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
佣金档案编号1-11277 
 山谷国家银行
(注册人的确切姓名载于其章程)
新泽西22-2477875
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
宾夕法尼亚广场一号
纽约纽约10119
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
973-305-8800
(注册人电话号码，包括区号) 
 
根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题交易符号注册的交易所名称
普通股，无面值Vly纳斯达克股票市场有限责任公司
非累积永久优先股，A系列，无面值VLYPP纳斯达克股票市场有限责任公司
非累计永久优先股，B系列，无面值VLYPO纳斯达克股票市场有限责任公司
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☒*编号：☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则(勾选一项)中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速滤波器☒加速的文件管理器
☐
规模较小的新闻报道公司
☐
非加速文件服务器
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。普通股(无面值)，其中405,884,672 s截至2021年5月7日，兔子表现突出。


目录
 
  页面
数
第一部分
财务信息
第一项。
财务报表(未经审计)
截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并财务状况报表
2
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合收益表
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月综合全面收益表
5
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益变动表
6
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并现金流量表
7
合并财务报表附注
9
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
41
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
73
第四项。
管制和程序
73
第II部
其他信息
第一项。
法律程序
74
项目1A。
风险因素
74
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
74
第6项。
陈列品
75
签名
76

1


第一部分-财务信息
第一项：财务报表
山谷国家银行(Valley National Bancorp)
合并财务状况表
(单位为千，共享数据除外)
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
资产(未经审计)
现金和银行到期款项$280,915 $257,845 
银行的有息存款1,352,918 1,071,360 
投资证券：
股权证券32,973 29,378 
可供出售的债务证券1,116,221 1,339,473 
持有至到期的债务证券(扣除信贷损失准备金#美元)1,070在2021年3月31日和2021年3月31日1,428(2020年12月31日)
2,389,956 2,171,583 
总投资证券3,539,150 3,540,434 
按公允价值持有的待售贷款232,068 301,427 
贷款32,686,416 32,217,112 
减去：贷款损失拨备(342,880)(340,243)
净贷款32,343,536 31,876,869 
房舍和设备，净值323,841 319,797 
使用权资产租赁242,190 252,053 
银行自营人寿保险535,620 535,209 
应计应收利息107,790 106,230 
商誉1,382,442 1,382,442 
其他无形资产，净额67,972 70,449 
其他资产769,569 971,961 
总资产$41,178,011 $40,686,076 
负债
存款：
无息$10,053,026 $9,205,266 
计息：
储蓄、现在和货币市场17,081,105 16,015,658 
时间5,451,078 6,714,678 
总存款32,585,209 31,935,602 
短期借款1,084,666 1,147,958 
长期借款2,242,931 2,295,665 
向资本信托发行的次级债券56,152 56,065 
租赁负债266,407 276,675 
应计费用和其他负债282,976 381,991 
总负债36,518,341 36,093,956 
股东权益
优先股，不是票面价值；50,000,000授权股份：
A系列(4,600,0002021年3月31日和2020年12月31日发行的股票)
111,590 111,590 
乙组(4,000,0002021年3月31日和2020年12月31日发行的股票)
98,101 98,101 
普通股(不是面值，授权650,000,000股票；已发行405,801,304股票在2021年3月31日和403,881,488(2020年12月31日的股票)
142,435 141,746 
盈馀3,651,948 3,637,468 
留存收益672,651 611,158 
累计其他综合损失(17,005)(7,718)
库存股，按成本计算(3,7662021年3月31日的普通股和22,490(2020年12月31日普通股)
(50)(225)
总股东权益4,659,670 4,592,120 
总负债与股东权益$41,178,011 $40,686,076 
请参阅合并财务报表附注。
2


山谷国家银行(Valley National Bancorp)
合并损益表(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
利息收入
贷款利息和手续费$313,181 $333,068 
投资证券的利息和股息：
应税13,166 21,933 
免税3,356 3,926 
分红1,871 3,401 
出售的联邦基金和其他短期投资的利息224 1,465 
利息收入总额331,798 363,793 
利息支出
存款利息：
储蓄、现在和货币市场11,125 34,513 
时间11,093 42,814 
短期借款利息1,758 4,707 
长期借款和次级债券的利息15,155 16,420 
利息支出总额39,131 98,454 
净利息收入292,667 265,339 
(信贷)持有至到期证券的信贷损失拨备(358)759 
贷款信贷损失准备金9,014 33,924 
扣除信贷损失准备后的净利息收入284,011 230,656 
非利息收入
信托和投资服务3,329 3,413 
保险佣金1,558 1,951 
存款账户手续费5,103 5,680 
证券交易损失净额(118)(40)
还贷服务费2,899 2,748 
贷款销售收益，净额3,513 4,550 
(亏损)出售资产收益，净额(196)121 
银行自营人寿保险2,331 3,142 
其他12,814 19,832 
非利息收入总额31,233 41,397 
非利息支出
工资和员工福利费用88,103 85,728 
入住率和设备费用净额32,259 32,441 
FDIC保险评估3,276 3,876 
其他无形资产摊销6,006 5,470 
专业费和律师费6,272 6,087 
税收抵免投资摊销2,744 3,228 
电信费3,160 2,287 
其他18,393 16,539 
非利息支出总额160,213 155,656 
所得税前收入155,031 116,397 
所得税费用39,321 29,129 
净收入115,710 87,268 
优先股股息3,172 3,172 
普通股股东可获得的净收入$112,538 $84,096 
3



山谷国家银行(Valley National Bancorp)
综合损益表(未经审计)(续)
(单位为千，共享数据除外)
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
普通股每股收益：
基本信息$0.28 $0.21 
稀释0.28 0.21 
宣布的每股普通股现金股息0.11 0.11 
已发行普通股加权平均数：
基本信息405,152,605 403,519,088 
稀释407,636,765 405,424,123 
请参阅合并财务报表附注。
4


山谷国家银行(Valley National Bancorp)
综合全面收益表(未经审计)
(单位：千)
 
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
净收入$115,710 $87,268 
其他综合(亏损)收入，税后净额：
可供出售证券的未实现损益
期间产生的净(亏损)收益(10,436)26,068 
净收益中包括的净亏损的减去重新分类调整44 27 
总计(10,392)26,095 
衍生工具未实现损益(现金流套期保值)
期内衍生工具的净收益(亏损)174 (1,057)
净收益中包括的净亏损的减去重新分类调整651 438 
总计825 (619)
固定收益养老金计划
精算净亏损摊销280 172 
其他综合(亏损)收入合计(9,287)25,648 
综合收益总额$106,423 $112,916 
请参阅合并财务报表附注。

5


合并股东权益变动表(未经审计)

截至2021年3月31日的三个月
普通股累计
优先股股票金额盈馀留用
收益		其他
全面
损失		财务处
股票		总计
股东的
权益
 (单位：千)
余额-2020年12月31日$209,691 403,859 $141,746 $3,637,468 $611,158 $(7,718)$(225)$4,592,120 
净收入— — — — 115,710 — — 115,710 
其他综合亏损，税后净额
— — — — — (9,287)— (9,287)
宣布的现金股息：
优先股，A系列，$0.39每股
— — — — (1,797)— — (1,797)
优先股，B系列，$0.34每股
— — — — (1,375)— — (1,375)
普通股，$0.11每股
— — — — (45,281)— — (45,281)
股票激励计划的效果，净额
— 1,939 689 14,480 (5,764)— 175 9,580 
余额-2021年3月31日$209,691 405,798 $142,435 $3,651,948 $672,651 $(17,005)$(50)$4,659,670 


截至2020年3月31日的三个月
普通股累计
优先股股票金额盈馀留用
收益		其他
全面
损失		财务处
股票		总计
股东的
权益
 (单位：千)
余额-2019年12月31日$209,691 403,278 $141,423 $3,622,208 $443,559 $(32,214)$(479)$4,384,188 
因采用ASU No.2016-13而进行的调整— — — — (28,187)— — (28,187)
余额-2020年1月1日209,691 403,278 141,423 3,622,208 415,372 (32,214)(479)4,356,001 
净收入— — — — 87,268 — — 87,268 
其他综合收益，税后净额— — — — — 25,648 — 25,648 
宣布的现金股息：
优先股，A系列，$0.39每股
— — — — (1,797)— — (1,797)
优先股，B系列，$0.34每股
— — — — (1,375)— — (1,375)
普通股，$0.11每股
— — — — (44,979)— — (44,979)
股票激励计划的效果，净额— 466 190 1,828 (2,065)— 279 232 
余额-2020年3月31日$209,691 403,744 $141,613 $3,624,036 $452,424 $(6,566)$(200)$4,420,998 

请参阅合并财务报表附注。
6


山谷国家银行(Valley National Bancorp)
合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
经营活动的现金流：
净收入$115,710 $87,268 
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销13,848 14,734 
基于股票的薪酬5,465 3,684 
信贷损失准备金8,656 34,683 
净摊销保费以及证券和借款折价的增加8,293 6,685 
其他无形资产摊销6,006 5,470 
证券交易损失净额118 40 
出售持有以供出售的贷款所得款项357,108 168,392 
贷款销售收益，净额(3,513)(4,550)
持有以供出售的贷款的来源(287,765)(147,981)
出售资产的损失(收益)，净额196 (121)
净变化：
银行自营寿险现金退保额(2,331)(3,142)
应计应收利息(1,560)(1,716)
其他资产204,729 (401,849)
应计费用和其他负债(111,562)122,426 
经营活动提供(用于)的现金净额313,398 (115,977)
投资活动的现金流：
净贷款发放量和购买量(475,142)(667,555)
股权证券：
购买(1,878)(5,214)
销售额319 — 
持有至到期的债务证券：
购买(407,793)(103,192)
到期日、催缴股款和本金偿还184,163 118,541 
可供出售的债务证券：
购买— (238,488)
销售额41,134 — 
到期日、催缴股款和本金偿还164,235 88,688 
死亡抚恤金收益来自银行拥有的人寿保险1,628 1,184 
房地产和设备销售收入1,742 6,352 
出售为投资而持有的贷款所得收益— 30,020 
购买房地产和设备(8,042)(9,235)
用于投资活动的净现金$(499,634)$(778,899)
7


山谷国家银行(Valley National Bancorp)
合并现金流量表(未经审计)(续)
(单位：千)
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
融资活动的现金流：
存款净变动$649,607 $(200,035)
短期借款净变化(63,292)1,002,375 
发行长期借款所得，净额— 725,242 
偿还长期借款(51,769)(42,128)
支付给优先股股东的现金股息(3,172)(3,172)
支付给普通股股东的现金股利(45,526)(44,682)
向国库购买普通股(542)(2,094)
已发行普通股，净额5,723 (1,358)
其他，净额(165)(130)
融资活动提供的现金净额490,864 1,434,018 
现金和现金等价物净变化304,628 539,142 
年初现金及现金等价物1,329,205 434,687 
期末现金和现金等价物$1,633,833 $973,829 
现金流量信息的补充披露：
以下项目的现金付款：
存款和借款利息$37,997 $104,797 
联邦和州所得税5,855 4,215 
非现金投资活动补充日程表：
将贷款转让给其他拥有的房地产$141 $2,750 
将贷款转移至持有以供出售的贷款— 30,020 
租赁使用权以经营租赁负债换取的资产21 3,121 
请参阅合并财务报表附注。
8


山谷国家银行(Valley National Bancorp)
合并财务报表附注
(未经审计)
注1。陈述的基础
新泽西公司(Valley)的Valley National Bancorp未经审计的综合财务报表包括其商业银行子公司Valley National Bank(The Bank)以及Valley的所有直接或间接全资子公司的账目。所有公司间交易和余额都已取消。硅谷的会计和报告政策符合美国公认会计原则(美国公认会计原则)和金融服务业的一般惯例。根据适用的会计准则，硅谷不合并仅为发行信托优先证券和相关信托普通股而设立的法定信托。某些前期金额已重新分类，以符合当前的列报方式。
管理层认为，为公平反映硅谷于2021年3月31日及所有呈报期间的财务状况、经营业绩、股东权益及现金流的变化，所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)均已作出。截至2021年3月31日的三个月的运营结果不一定表明整个财年或随后任何中期的预期结果。
通常包括在根据美国公认会计原则和行业惯例编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已根据证券交易委员会的规则和规定予以浓缩或省略。这些财务报表应与硅谷截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
纠正一个非实质性的错误。硅谷之前报告的截至2020年3月31日的三个月的合并现金流量表进行了修订，以反映对合并中未适当冲销的公司间账户的调整。调整导致“存款净变动”项从减少#美元减少。168.82000万美元，减少了$200.02000万美元，“现金和现金等价物净变化”项下增加#美元，相应减少。570.3600万美元，增加到300万美元539.1这些修订的影响对过渡期来说无关紧要。
重要的估计数字。在根据美国公认会计原则编制未经审计的综合财务报表时，管理层作出了一些估计和假设，这些估计和假设影响了截至合并财务状况报表日期的资产和负债额以及所指期间的经营业绩。需要运用管理层最困难、最主观或最复杂的判断并特别容易发生变化的重大估计包括：信贷损失准备、商誉和其他无形资产的减值评估以及所得税。估计和假设被定期审查，修订的影响在它们认为必要的期间反映在合并财务报表中。虽然管理层使用其最佳判断，但实际金额或结果可能与这些估计大不相同。当前的经济环境增加了这些重大预估固有的不确定性程度。实际结果可能与这些估计不同。此外，由于资产负债表日期之后价值和环境的变化，未来的金额和价值可能与这些估计值大不相同。
9



注2。普通股每股收益
下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月普通股基本收益和稀释后每股收益的计算：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 (单位为千，共享数据除外)
普通股股东可获得的净收入$112,538 $84,096 
已发行普通股基本加权平均数
405,152,605 403,519,088 
加号：普通股等价物2,484,160 1,905,035 
稀释后的已发行普通股加权平均数
407,636,765 405,424,123 
普通股每股收益：
基本信息$0.28 $0.21 
稀释0.28 0.21 

普通股等价物代表假设归属或行使(如果适用)限制性股票单位和普通股期权以购买硅谷公司普通股时可发行的额外普通股的稀释效果。普通股期权通过锻炼在本报告所述期间，超过硅谷普通股每股平均市场价格的价格可能会对普通股稀释收益的计算产生反摊薄作用，因此与限制性股票单位一起被排除在稀释每股收益计算之外。与2021年3月31日相比，截至2021年3月31日的三个月，潜在的反稀释加权普通股无关紧要1.9截至2020年3月31日的三个月为100万股。
注3。累计其他综合损失
下表列出了截至2021年3月31日的三个月累计其他综合亏损各组成部分的税后余额变化： 
 累计部分和其他部分的全面亏损总计
累计
其他
全面
损失
 未实现的收益
以及在以下方面的损失
可供销售的产品
(AFS)证券		未实现的收益
以及在以下方面的损失
衍生物		定义
效益
养老金计划
 (单位：千)
2020年12月31日的余额$33,290 $(3,906)$(37,102)$(7,718)
重新分类前的其他综合(亏损)收益(10,436)174 — (10,262)
从其他全面收益重新分类的金额
44 651 280 975 
其他综合(亏损)收入，净额
(10,392)825 280 (9,287)
2021年3月31日的余额$22,898 $(3,081)$(36,822)$(17,005)









10


下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，从累计其他综合亏损的每个组成部分中重新分类的毛额和税后净额：
从以下项目重新分类的金额
累计其他全面亏损
截至三个月
三月三十一号，
累计其他综合损失构成20212020损益表行项目
 (单位：千) 
AFS证券税前未实现亏损$(59)$(40)证券交易损失净额
税收效应15 13 
总税额净额(44)(27)
衍生工具(现金流套期保值)税前未实现亏损(915)(615)利息支出
税收效应264 177 
总税额净额(651)(438)
固定收益养老金计划：
精算净亏损摊销(388)(236)*
税收效应108 64 
总税额净额(280)(172)
总重新分类(扣除税收)$(975)$(637)
*精算净损失摊销计入在其他非利息支出中确认的定期养老金净成本的计算。
注4.新的权威会计准则

2021年通过的新会计准则
会计准则更新(ASU)第2020-08号“对310-20应收款--不可退还费用和其他成本的编码改进”提供了澄清，并影响了ASU第2017-08号“应收款--不可退还费用和其他成本(子主题310-20)：购买的可赎回债务证券的溢价摊销”发布的指导意见。ASU第2020-08号澄清，实体应重新评估具有多个赎回日期的债务证券是否在第310-20-35-33段的范围内。对于每个报告期，如果个别可赎回债务证券的摊余成本基准超过发行人在下一个赎回日期应偿还的金额，则溢价应摊销至下一个赎回日期，除非应用了考虑估计预付款的指导。硅谷于2021年1月1日采用了ASU第2020-08号，新的指导方针对硅谷的合并财务报表没有重大影响。

2021年发布的新会计准则

ASU No.2021-01“参考利率改革(主题848)”将会计准则编纂主题848的一些可选权宜之计扩展到受贴现过渡影响的衍生产品合约，包括没有参考伦敦银行同业拆借利率或其他预期将被终止的参考利率的衍生品。ASU No.2021-01在发布后立即对所有实体生效，可以追溯到从过渡期开始(包括2020年3月12日)开始的任何日期起的合格修改，或者前瞻性地选择到在包括2021年1月7日的过渡期内的任何日期或之后进行的新修改，它可以适用到2022年12月31日，类似于主题848下提供的其他参考汇率改革减免。预计ASU 2021-01号文件不会对硅谷的合并财务报表产生重大影响。





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注5。资产负债的公允价值计量

ASC主题820“公允价值计量”建立了公允价值层次结构，该层次结构对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。公允价值层次的三个层次如下所述：

•1级**-未调整的交易所在活跃市场对相同资产或负债的报价，或报告实体在计量日期有能力获得的作为资产交易的相同负债的报价。
•二级-非活跃市场的报价，或在资产或负债的整个期限内直接或间接可观察到的投入(即类似资产的报价)。
•3级-价格或估值技术需要对公允价值计量有重要意义且不可观察到的投入(即很少或没有市场活动的支持)。

在经常性和非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债

下表列出了公允价值层次内按公允价值在经常性和非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债，这些资产和负债在2021年3月31日和2020年12月31日的综合财务状况报表中报告。下表中“非经常性公允价值计量”项下列示的资产不按公允价值持续计量，但在某些情况下(例如确认减值亏损时)会进行公允价值调整。
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 三月三十一号，
2021		在报告截止日期计量的公允价值，使用：
 报价：
在不活跃的金融市场
对于相同的
资源(1级)		意义重大
其他
可观察到的数据输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
 (单位：千)
经常性公允价值计量：
资产
投资证券：
股权证券(1)
$29,724 $19,742 $— $— 
可供销售的产品有：
美国国债51,199 51,199 — — 
美国政府机构证券24,010 — 24,010 — 
国家和政治分区的义务
72,722 — 72,593 129 
住房贷款抵押证券
878,336 — 878,336 — 
公司和其他债务证券89,954 — 89,954 — 
可供出售的债务证券总额1,116,221 51,199 1,064,893 129 
持有待售贷款(2)
232,068 — 232,068 — 
其他资产(3)
155,633 — 155,633 — 
总资产$1,533,646 $70,941 $1,452,594 $129 
负债
其他负债(3)
$22,503 $— $22,503 $— 
总负债$22,503 $— $22,503 $— 
非经常性公允价值计量：
抵押品依赖型贷款$38,883 $— $— $38,883 
还款权682 — — 682 
丧失抵押品赎回权的资产1,683 — — 1,683 
总计$41,248 $— $— $41,248 
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  在报告截止日期计量的公允价值，使用：
 十二月三十一日，
2020		报价
在不活跃的金融市场
对于相同的
资源(1级)		意义重大
其他
可观察到的数据输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
 (单位：千)
经常性公允价值计量：
资产
投资证券：
股权证券(1)
$26,379 $18,600 $— $— 
可供销售的产品有：
美国国债51,393 51,393 — — 
美国政府机构证券26,157 — 26,157 — 
国家和政治分区的义务79,950 — 79,135 815 
住房贷款抵押证券1,090,022 — 1,090,022 — 
公司和其他债务证券91,951 — 91,951 — 
可供出售的总数量1,339,473 51,393 1,287,265 815 
持有待售贷款(2)
301,427 — 301,427 — 
其他资产(3)
387,452 — 387,452 — 
总资产$2,054,731 $69,993 $1,976,144 $815 
负债
其他负债(3)
$156,281 $— $156,281 $— 
总负债$156,281 $— $156,281 $— 
非经常性公允价值计量：
抵押品依赖型减值贷款$35,228 $— $— $35,228 
还款权15,603 — — 15,603 
丧失抵押品赎回权的资产7,387 — — 7,387 
总计$58,218 $— $— $58,218 
(1)包括以每股资产净值(或其等价物)计量的股本证券，作为实际权宜之计，总额为$10.0百万美元和$7.82021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。这些证券没有被归类在公允价值等级中。
(2)指按公允价值持有以待售的住宅按揭贷款，合约未偿还本金余额约为$。226.6百万美元和$286.42021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。
(3)衍生金融工具包括在这一类别中y.

资产和负债按公允价值经常性计量

以下估值技术用于按公允价值经常性计量的金融工具。下列所有估值技术均适用于未付本金余额，不包括于计量日的任何应计利息或股息。利息收入和费用根据工具的性质使用基于获得的贴现或溢价的实际利息方法在综合收益表中记录。

股权证券。股权证券的公允价值主要由公开交易的共同基金、在活跃市场按报价列账的社区再投资法案(CRA)投资基金和以资产净值衡量的私人持有的CRA基金组成。 

可供出售的债务证券。美国国库券利用一级投入按公允价值报告。大多数其他投资证券利用第2级投入以公允价值报告。这些工具的价格是通过独立的定价服务或与硅谷合作的交易商市场参与者获得的
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历史上一直从事投资证券的买卖。从这些来源获得的价格包括从市场报价和矩阵定价得出的价格。公允价值衡量考虑可观察到的数据，这些数据可能包括交易商报价、市场价差、现金流、美国国债收益率曲线、实时交易水平、交易执行数据、市场共识提前还款速度、信用信息以及债券的条款和条件等。管理层审查第三方供应商在为证券定价时使用的数据和假设，以确保最高水平的重要投入来自市场可观察到的数据。此外，硅谷还审查了所有可供出售的证券的交易量和交易水平，并试图确定可能没有秩序或反映活动和交易量显著水平的交易。

在计算第3级下一个受损特别收入债券(在上表中各州和政治分区的义务范围内)的公允价值时，硅谷编制了对现金流现值的最佳估计，以确定内部价格估计。在确定内部价格时，硅谷利用了发行人提供的最新财务信息和事态发展，以及其他无法观察到的信息，这些信息反映了硅谷自己对市场参与者将用于为违约证券定价的投入的假设。从独立定价服务收到的报价与内部价格估计加权，以确定该工具在2021年3月31日和2020年12月31日的公允价值。

持有待售贷款。*起源于销售的住宅抵押贷款使用第2级投入按公允价值报告。公允价值是利用活跃市场中类似资产的报价计算的。市场价格代表交割价格，这反映了每家机构为立即出售总抵押贷款池而向硅谷支付的基础价格。根据持有这些资产的期限较短，以及这些贷款的信用质量，不良表现风险没有对2021年3月31日和2020年12月31日持有的待售抵押贷款的公允价值产生实质性影响。

衍生品。*衍生品利用第2级投入按公允价值报告。硅谷衍生品的公允价值是使用第三方价格确定的，这些价格基于使用观察到的市场投入的贴现现金流分析，例如所有清算衍生品的LIBOR、隔夜指数掉期和有担保隔夜融资利率(SOFR)曲线。抵押贷款银行衍生品的公允价值，包括为住宅抵押贷款提供资金的利率锁定承诺和未来交付此类贷款的远期承诺(包括2021年3月31日和2020年12月31日持有的某些待售贷款)，是根据类似工具的当前市场价格确定的。大多数衍生品的公允价值都纳入了信用估值调整，这些调整考虑了任何信用增强对合同的影响，以计入硅谷及其交易对手的潜在不良风险。信用估值调整对硅谷衍生品在2021年3月31日和2020年12月31日的整体估值并不重要。

非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债

以下估值技术用于按公允价值在非经常性基础上计量的若干非金融资产，包括按相关抵押品的公允价值报告的抵押品依赖型贷款、还款权和丧失抵押品赎回权的资产，这些资产在初始确认或后续减值时按公允价值报告，如下所述。

抵押品依赖型贷款。抵押品依赖型贷款是指抵押品有可能丧失抵押品赎回权，或借款人遇到财务困难，预计几乎所有的偿还都来自抵押品的贷款。抵押品依赖型贷款按基础抵押品的公允价值报告。抵押品价值是使用第3级投入估算的，该投入由可能根据某些贴现标准进行调整的单个第三方评估组成。某些房地产评估可能会根据特定的市场数据，按地点和物业类型进行折价。于2021年3月31日，抵押品依赖型贷款按公允价值个别重新计量，并通过直接贷款冲销至基于基础抵押品公允价值的贷款损失拨备而按公允价值报告。截至2021年3月31日，抵押品依赖贷款，主要由出租车牌照贷款组成，总摊销成本为$111.5减少了100万美元的贷款损失具体拨备，总额为#美元。72.6百万美元至报告的账面净额总额为$38.9百万美元。

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贷款偿还权。每个风险分层贷款服务权利组的公允价值是使用第三方供应商的公允价值模型计算的，该模型需要对公允价值计量重要且不可观察的投入(级别3)。公允价值模型基于各种假设，包括但不限于预付款速度、内部回报率(贴现率)、服务成本、辅助收入、浮动利率、税率和通货膨胀。提前还款速度和贴现率被认为是模型中最重要的两个输入。在2021年3月31日，公允价值模型使用混合预付款速度(表示为恒定预付率)为16.9%，贴现率为9.6贷款偿还权估值的百分比。在使用第3级投入对贷款偿还权进行估值时，涉及到很大程度的判断。使用不同的假设可能会对公允价值估计产生重大的正面或负面影响。当按风险分层的一组贷款服务权利的摊余成本超过估计公允价值时，确认贷款服务权利的减值费用。截至2021年3月31日，某些贷款偿还权以公允价值重新计量，总额为#美元。682一千个。有关更多信息，请参见注释8。

丧失抵押品赎回权的资产。若干丧失抵押品赎回权的资产(包括其他拥有的房地产及包括在其他资产内的其他收回资产)在初步确认及从贷款中转移时，会使用第三级投入(包括第三方评估减去估计出售成本)重新计量及按公允价值呈报。当一项资产被收购时，超出公允价值的贷款余额减去估计的销售成本，计入贷款损失拨备。如果资产的估计公允价值进一步下降，资产将通过在非利息支出中记录的减记重新计量并按公允价值报告。对丧失抵押品赎回权的资产评估的调整幅度为2.9百分比至18百分比2021年3月31日。

其他公允价值披露

ASC主题825“金融工具”要求披露金融资产和金融负债的公允价值，包括那些在经常性或非经常性基础上未按公允价值计量和报告的金融资产和金融负债。

下表所载的公允价值估计乃基于相关市场数据及截至估值日期可供使用的金融工具的相关资料。这些估计不反映一次性出售整个金融工具组合可能产生的任何溢价或折扣。由于部分金融工具不存在市场，公允价值估计可能基于对未来预期亏损经验、当前经济状况、各种金融工具的风险特征和其他因素的判断。这些估计属主观性质，涉及不明朗因素和重大判断事项，因此不能准确厘定。假设的变化可能会对预估产生重大影响。

公允价值估计是基于现有的资产负债表金融工具，而不试图估计预期未来业务的价值以及不被视为金融工具的资产和负债的价值。例如，硅谷有某些产生费用的业务部门(例如，其抵押贷款服务业务、信托和投资管理部门)没有在这些估计中考虑在内，因为这些活动不是金融工具。此外，与实现未实现损益相关的税务影响可能会对公允价值估计产生重大影响，任何估计都没有考虑到这一影响。

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截至2021年3月31日和2020年12月31日，综合财务状况报表中未计量和未按公允价值报告的金融工具的账面价值和估计公允价值如下：
 公允价值
等级		2021年3月31日2020年12月31日
 携载
金额		公允价值携载
金额		公允价值
 (单位：千)
金融资产
现金和银行到期款项1级$280,915 $280,915 $257,845 $257,845 
银行的有息存款1级1,352,918 1,352,918 1,071,360 1,071,360 
股权证券(1)
3级3,249 3,249 2,999 2,999 
持有至到期的债务证券：
美国国债1级68,031 74,179 68,126 75,484 
美国政府机构证券
2级5,659 5,795 6,222 6,513 
国家和政治分区的义务
2级454,021 465,674 470,259 484,506 
住房贷款抵押证券
2级1,787,211 1,797,741 1,550,306 1,589,655 
信托优先证券2级37,354 30,728 37,348 30,033 
公司和其他债务证券2级38,750 39,244 40,750 41,421 
持有至到期的债务证券总额(2)
2,391,026 2,413,361 2,173,011 2,227,612 
净贷款3级32,343,536 32,113,414 31,876,869 31,635,060 
应计应收利息1级107,790 107,790 106,230 106,230 
联邦储备银行和联邦住房贷款银行股票 (3)
2级247,158 247,158 250,116 250,116 
金融负债
无指定到期日的存款1级27,134,131 27,134,131 25,220,924 25,220,924 
规定期限的存款2级5,451,078 5,448,891 6,714,678 6,639,022 
短期借款1级1,084,666 1,060,430 1,147,958 1,151,478 
长期借款2级2,242,931 2,242,747 2,295,665 2,405,345 
向资本信托发行的次级债券
2级56,152 45,863 56,065 57,779 
应计应付利息(4)
1级19,972 19,972 18,839 18,839 
(1)代表权益证券，但无可随时厘定的公允价值，按成本减去减值(如有)计算。
(2)账面金额按毛数列示，不计信贷损失。
(3)包括在其他资产中。
(4)计入应计费用和其他负债。

注6。投资证券

股权证券

按公允价值列账的股本证券总额为#美元。33.0百万美元和$29.42021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。截至2021年3月31日，硅谷的股权证券包括一只公开交易的货币市场共同基金、公开交易和私人持有的CRA投资，以及在较小程度上不容易确定公允价值的股权证券。

可供出售的债务证券

2021年3月31日和2020年12月31日可供出售债务证券的摊余成本、未实现损益总额和公允价值如下： 
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摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		公允价值
 (单位：千)
2021年3月31日
美国国债$50,027 $1,172 $— $51,199 
美国政府机构证券22,899 1,123 (12)24,010 
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务36,075 793 — 36,868 
市政债券35,223 637 (6)35,854 
国家和政治分区的总义务71,298 1,430 (6)72,722 
住房贷款抵押证券852,398 27,254 (1,316)878,336 
公司和其他债务证券87,960 2,076 (82)89,954 
总计$1,084,582 $33,055 $(1,416)$1,116,221 
2020年12月31日
美国国债$50,031 $1,362 $— $51,393 
美国政府机构证券25,067 1,103 (13)26,157 
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务40,861 970 (32)41,799 
市政债券37,489 731 (69)38,151 
国家和政治分区的总义务78,350 1,701 (101)79,950 
住房贷款抵押证券1,050,369 40,426 (773)1,090,022 
公司和其他债务证券89,689 2,294 (32)91,951 
总计$1,293,506 $46,886 $(919)$1,339,473 

2021年3月31日和2020年12月31日的相关可供出售债务证券的未实现亏损年龄和公允价值如下： 
 少于
十二个月		多过
十二个月		总计
 公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
 (单位：千)
2021年3月31日
美国政府机构证券$— $— $1,430 $(12)$1,430 $(12)
市政债券6,847 (6)— — 6,847 (6)
住房贷款抵押证券67,489 (984)23,251 (332)90,740 (1,316)
公司和其他债务证券22,120 (82)— — 22,120 (82)
总计$96,456 $(1,072)$24,681 $(344)$121,137 $(1,416)
2020年12月31日
美国政府机构证券$— $— $1,479 $(13)$1,479 $(13)
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务
— — 1,010 (32)1,010 (32)
市政债券6,777 (69)— — 6,777 (69)
国家和政治分区的总义务
6,777 (69)1,010 (32)7,787 (101)
住房贷款抵押证券41,418 (500)27,911 (273)69,329 (773)
公司和其他债务证券12,517 (32)— — 12,517 (32)
总计$60,712 $(601)$30,400 $(318)$91,112 $(919)
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在可供出售的债务证券组合中，未实现亏损头寸的证券头寸总数为61和58分别于2021年3月31日和2020年12月31日。
截至2021年3月31日，承诺用于确保公共存款、回购协议、信用额度以及法律要求的其他目的的可供出售债务证券的公允价值为美元。691.4百万美元。
下表列出了2021年3月31日可供出售的债务证券的合同到期日。到期日可能不同于住房抵押贷款支持证券的合同到期日，因为作为证券基础的抵押贷款可能是预付的，而不会受到任何处罚。因此，住房抵押贷款支持证券不包括在以下摘要的到期日类别中。
 2021年3月31日
 摊销
成本		公平
价值
 (单位：千)
一年后到期$13,361 $13,421 
在一年到五年后到期77,866 79,806 
在五年到十年后到期92,143 94,029 
十年后到期48,814 50,629 
住房贷款抵押证券852,398 878,336 
总计$1,084,582 $1,116,221 
可供出售的债务证券的实际到期日可能与上述不同，因为某些债务赋予发行人在预定到期日之前赎回或预付债务的权利，而不会受到惩罚。
可供出售的住房抵押贷款支持证券的加权平均剩余预期寿命为3.4截至2021年3月31日。
可供出售债务证券的减值分析

硅谷可供出售的债务证券组合包括公司债券和收入债券，以及其他证券。由于美国经济的不可预测性及其对证券发行人未来业绩的潜在负面影响，包括新冠肺炎大流行的经济影响，这些类型的证券可能会带来硅谷未来减值费用的更高风险。

未实现亏损头寸中可供出售的债务证券按季度评估与信贷损失有关的减值。瓦尔LEY评估了上表中包括的截至2021年3月31日处于未实现亏损状态的可供出售的债务证券，并确定公允价值下降的主要原因是市场波动，而不是信用质量或其他因素。根据预期现金流的现值与摊销成本的比较，管理层在截至2021年3月31日的三个月内确认没有减值，因此，在2021年3月31日可供出售的债务证券没有信贷损失拨备。
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持有至到期的债务证券

截至2021年3月31日和2020年12月31日到期的债务证券的摊余成本、未实现损益总额和公允价值如下： 
摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		公允价值
 (单位：千)
2021年3月31日
美国国债$68,031 $6,148 $— $74,179 
美国政府机构证券5,659 136 — 5,795 
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务254,991 6,390 (141)261,240 
市政债券199,030 5,406 (2)204,434 
国家和政治分区的总义务454,021 11,796 (143)465,674 
住房贷款抵押证券1,787,211 29,249 (18,719)1,797,741 
信托优先证券37,354 52 (6,678)30,728 
公司和其他债务证券38,750 566 (72)39,244 
总计$2,391,026 $47,947 $(25,612)$2,413,361 
2020年12月31日
美国国债$68,126 $7,358 $— $75,484 
美国政府机构证券6,222 291 — 6,513 
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务262,762 8,060 (105)270,717 
市政债券207,497 6,292 — 213,789 
国家和政治分区的总义务470,259 14,352 (105)484,506 
住房贷款抵押证券1,550,306 39,603 (254)1,589,655 
信托优先证券37,348 50 (7,365)30,033 
公司和其他债务证券40,750 672 (1)41,421 
总计$2,173,011 $62,326 $(7,725)$2,227,612 
20


截至2021年3月31日和2020年12月31日，持有至到期的相关债务证券的未实现亏损年龄和公允价值如下： 
 少于
12个月		多过
12个月		总计
 公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
 (单位：千)
2021年3月31日
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务
$809 $(30)$5,521 $(111)$6,330 $(141)
市政债券1,328 (2)— — 1,328 (2)
国家和政治分区的总义务
2,137 (32)5,521 (111)7,658 (143)
住房贷款抵押证券
903,746 (18,713)1,838 (6)905,584 (18,719)
信托优先证券— — 29,322 (6,678)29,322 (6,678)
公司和其他债务证券2,928 (72)— — 2,928 (72)
总计$908,811 $(18,817)$36,681 $(6,795)$945,492 $(25,612)
2020年12月31日
国家和国家机关的义务$5,546 $(105)$— $— $5,546 $(105)
住房贷款抵押证券
21,599 (245)2,470 (9)24,069 (254)
信托优先证券— — 28,630 (7,365)28,630 (7,365)
公司和其他债务证券
10,749 (1)— — 10,749 (1)
总计$37,894 $(351)$31,100 $(7,374)$68,994 $(7,725)

在持有至到期投资组合中，未实现亏损头寸的证券头寸总数为39和13分别于2021年3月31日和2020年12月31日。
截至2021年3月31日，为确保公共存款、回购协议、信用额度以及法律要求的其他目的而承诺持有至到期的债务证券的公允价值为美元。1.5十亿美元。
截至2021年3月31日到期的债务证券投资的合同到期日如下表所示。到期日可能不同于住房抵押贷款支持证券的合同到期日，因为作为证券基础的抵押贷款可能是预付的，而不会受到任何处罚。因此，住房抵押贷款支持证券不包括在以下摘要的到期日类别中。他说：
 2021年3月31日
 摊销
成本		公平
价值
 (单位：千)
一年后到期$26,173 $26,306 
在一年到五年后到期228,929 239,320 
在五年到十年后到期149,406 152,366 
十年后到期199,307 197,628 
住房贷款抵押证券1,787,211 1,797,741 
总计$2,391,026 $2,413,361 
持有至到期债务证券的实际到期日可能与上述不同，因为某些债务赋予发行人在预定到期日之前赎回或预付债务的权利，而不会受到惩罚。
持有至到期的住宅抵押贷款支持证券的加权平均剩余预期寿命为5.8截至2021年3月31日。
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信用质量指标
硅谷通过使用外部评级机构的最新信用评级来监控持有至到期债务证券的信用质量。下表汇总了2021年3月31日和2020年12月31日按外部信用评级持有至到期债务证券的摊销成本。
AAA/AA/A评级BBB等级非投资级评级未评级总计
 (单位：千)
2021年3月31日
美国国债$68,031 $— $— $— $68,031 
美国政府机构证券5,659 — — — 5,659 
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务222,683 — 5,632 26,676 254,991 
市政债券157,212 — — 41,818 199,030 
国家和政治分区的总义务
379,895 — 5,632 68,494 454,021 
住房贷款抵押证券1,787,211 — — — 1,787,211 
信托优先证券— — — 37,354 37,354 
公司和其他债务证券— 8,000 — 30,750 38,750 
总计$2,240,796 $8,000 $5,632 $136,598 $2,391,026 
2020年12月31日
美国国债$68,126 $— $— $— $68,126 
美国政府机构证券6,222 — — — 6,222 
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务228,286 — 5,650 28,826 262,762 
市政债券166,408 — — 41,089 207,497 
国家和政治分区的总义务
394,694 — 5,650 69,915 470,259 
住房贷款抵押证券1,550,306 — — — 1,550,306 
信托优先证券— — — 37,348 37,348 
公司和其他债务证券— 5,000 — 35,750 40,750 
持有至到期的投资证券总额$2,019,348 $5,000 $5,650 $143,013 $2,173,011 

州和政区的义务包括市政债券和各种市政公司发行的税收债券。截至2021年3月31日，各州和政治分区的大部分债务被评为投资级，其中很大一部分是由Ginnie Mae证券担保的TEMS证券。信托优先证券由银行控股公司发行的非评级单一发行人证券组成。公司债券主要由银行发行的债务组成。

持有至到期债务证券的信用损失拨备

硅谷对持有至到期日投资组合中的某些证券有零损失预期，因此不需要根据CECL标准估计与这些证券相关的信贷损失拨备。在对定性因素进行评估后，硅谷确定了它认为有资格被排除在外的以下证券类型：美国国债、美国政府机构证券、由Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac发行的住宅抵押贷款支持证券，以及被称为TEMS的担保市政债券。

截至2021年3月31日，持有至到期的债务证券扣除总计$的信贷损失准备金。1.1百万和$1.4百万在…2021年3月31日和2020年12月31日。山谷记录了一笔信贷
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(负)信贷损失准备金#美元358截至2021年3月31日的三个月的准备金为1万美元，信贷损失准备金为$759截至2020年3月31日的三个月为1000美元。那里有e 不是 nET在各自期间冲销债务证券。
注7。贷款及贷款信用损失拨备

截至2021年3月31日和2020年12月31日的贷款组合详情如下： 
 2021年3月31日2020年12月31日
 (单位：千)
贷款：
工商业：
工商业$4,784,017 $4,709,569 
商业和工业PPP贷款**2,364,627 2,152,139 
商业和工业贷款总额7,148,644 6,861,708 
商业地产：
商业地产16,923,627 16,724,998 
施工1,786,331 1,745,825 
商业房地产贷款总额18,709,958 18,470,823 
住宅抵押贷款4,060,492 4,183,743 
消费者：
房屋净值409,576 431,553 
汽车1,444,883 1,355,955 
其他消费者912,863 913,330 
消费贷款总额2,767,322 2,700,838 
贷款总额$32,686,416 $32,217,112 
*代表SBA Paycheck Protection Program(PPP)贷款，扣除总计$的未赚取费用57.2百万美元和$43.22021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。

贷款总额包括净未赚取折扣和递延贷款费用#美元。108.6百万美元和$95.82021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。未赚取的净贴现和递延贷款费用包括2021年3月31日和2020年12月31日购买的信用恶化(PCD)贷款的非信用贴现，以及与PPP贷款相关的净未赚取费用。

贷款的应计利息(不包括为投资而持有的贷款的摊销成本)总额为#美元。92.4百万美元和$90.2百万分别于2021年3月31日和2020年12月31日，并在合并财务状况报表中单独列报.

硅谷转移并出售了大约$30.0在截至2020年3月31日的三个月里，从贷款组合到持有出售的贷款中，有100万笔住房抵押贷款。不包括贷款转移，有不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，出售持有的投资组合中的其他贷款。

信用风险管理

对于所有类型的贷款，硅谷坚持信贷政策，旨在将信贷风险降至最低，同时根据风险偏好水平产生最大收入。管理层每年定期审查和批准这些政策和程序，随后由董事会批准。与整个投资组合中相当大比例的美元有关的信贷授权由信用风险管理司和信贷委员会集中控制。报告系统通过向管理层提供关于贷款产生、贷款质量、内部贷款分类、
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信贷、贷款拖欠、不良贷款和潜在问题贷款集中。贷款组合多样化是硅谷利用其跨业务部门和周期性经济环境管理风险的一个重要因素。有关详细信息，请参阅硅谷截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告。

信用质量

下表按贷款组合类别列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日的逾期、当期和非应计贷款，不计信贷损失：
逾期和非应计贷款
 30-59天
逾期贷款		60-89天
逾期贷款		90天或更长时间
逾期贷款		非应计贷款
逾期贷款总额
活期贷款
贷款总额		不计提信贷损失准备的非应计贷款
 (单位：千)
2021年3月31日
工商业
$3,763 $1,768 $2,515 $108,988 $117,034 $7,031,610 $7,148,644 $10,618 
商业地产：
商业地产
11,655 5,455 — 54,004 71,114 16,852,513 16,923,627 41,706 
施工— — — 71 71 1,786,260 1,786,331 — 
商业房地产贷款总额11,655 5,455 — 54,075 71,185 18,638,773 18,709,958 41,706 
住宅抵押贷款16,004 2,233 2,472 33,655 54,364 4,006,128 4,060,492 17,218 
消费贷款：
房屋净值737 147 — 6,411 7,295 402,281 409,576 48 
汽车4,421 770 390 368 5,949 1,438,934 1,444,883 — 
其他消费者322 104 27 513 966 911,897 912,863 — 
消费贷款总额
5,480 1,021 417 7,292 14,210 2,753,112 2,767,322 48 
总计$36,902 $10,477 $5,404 $204,010 $256,793 $32,429,623 $32,686,416 $69,590 

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 逾期和非应计贷款  
 
30-59
日数
逾期贷款		60-89 
日数
逾期贷款		90天或更长时间
逾期贷款		非应计贷款
逾期贷款总额
活期贷款		贷款总额不计提信贷损失准备的非应计贷款
(单位：千)
2020年12月31日
工商业$6,393 $2,252 $9,107 $106,693 $124,445 $6,737,263 $6,861,708 $4,075 
商业地产：
商业地产35,030 1,326 993 46,879 84,228 16,640,770 16,724,998 32,416 
施工315 — — 84 399 1,745,426 1,745,825 — 
商业房地产贷款总额35,345 1,326 993 46,963 84,627 18,386,196 18,470,823 32,416 
住宅抵押贷款17,717 10,351 3,170 25,817 57,055 4,126,688 4,183,743 11,610 
消费贷款：
房屋净值953 492 — 4,936 6,381 425,172 431,553 50 
汽车8,056 1,107 245 338 9,746 1,346,209 1,355,955 — 
其他消费者1,248 224 26 535 2,033 911,297 913,330 — 
消费贷款总额10,257 1,823 271 5,809 18,160 2,682,678 2,700,838 50 
总计$69,712 $15,752 $13,541 $185,282 $284,287 $31,932,825 $32,217,112 $48,151 

信用质量指标。硅谷利用内部贷款分类系统作为报告商业和工业、商业房地产和建筑贷款组合类别中的问题贷款的一种手段。根据硅谷的内部风险评级系统，贷款关系可以分为“通过”、“特别提及”、“不合格”、“可疑”和“损失”。不合格贷款包括表现出明确缺陷的贷款，其特征是，如果缺陷得不到纠正，山谷将遭受一些损失。被归类为可疑贷款的贷款具有被归类为不合格贷款的所有固有弱点，并增加了一个特征，即存在的弱点使基于当前存在的事实、条件和价值进行的全部收集或清算非常可疑和不太可能。被归类为损失的贷款是那些被认为无法收回、价值微不足道的贷款，并立即从贷款损失拨备中注销，因此，未在下表中列出。如果贷款目前不构成足够的风险，不足以保证归入上述类别之一，但构成值得管理层密切关注的弱点，则被视为特别提及。评级为PASS的贷款目前不会构成任何已确定的风险，根据潜在风险的程度，可以从最高质量到一般质量不等。风险评级会在任何时候根据情况进行更新。
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下表列出了基于2021年3月31日和2020年12月31日执行的最新分析，按贷款组合类别和发起年份划分的内部贷款分类风险：
 定期贷款  
按起始年度分列的摊余成本基础
2021年3月31日202120202019201820172017年前循环贷款摊销成本基础循环贷款转为定期贷款总计
 (单位：千)
工商业
风险评级：
经过$1,091,421 $2,438,605 $560,364 $515,645 $191,930 $454,483 $1,637,014 $296 $6,889,758 
特别提及1,027 1,599 8,714 6,874 3,365 17,601 66,443 37 105,660 
不合标准975 15,664 4,870 9,704 1,226 4,217 25,264 361 62,281 
疑团— — 2,742 — 16,844 71,359 — — 90,945 
工商业合计$1,093,423 $2,455,868 $576,690 $532,223 $213,365 $547,660 $1,728,721 $694 $7,148,644 
商业地产
风险评级：
经过$703,940 $3,102,368 $3,001,631 $2,148,025 $1,691,885 $5,314,508 $195,069 $14,597 $16,172,023 
特别提及— 55,142 74,513 44,406 45,899 193,439 1,235 — 414,634 
不合标准576 22,623 17,031 38,564 74,244 181,107 2,531 92 336,768 
疑团— — — — — 202 — — 202 
总商业地产$704,516 $3,180,133 $3,093,175 $2,230,995 $1,812,028 $5,689,256 $198,835 $14,689 $16,923,627 
施工
风险评级：
经过$55,347 $154,819 $99,815 $106,566 $15,422 $42,957 $1,229,949 $— $1,704,875 
特别提及— — 1,035 — — 6,265 48,111 — 55,411 
不合标准— 32 21 246 — 17,842 7,904 — 26,045 
总建筑$55,347 $154,851 $100,871 $106,812 $15,422 $67,064 $1,285,964 $— $1,786,331 

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 定期贷款  
按起始年度分列的摊余成本基础
2020年12月31日202020192018201720162016年前循环贷款摊销成本基础循环贷款转为定期贷款总计
 (单位：千)
工商业
风险评级：
经过$3,058,596 $605,112 $556,284 $212,215 $162,483 $337,484 $1,677,559 $350 $6,610,083 
特别提及819 10,236 2,135 9,502 10,228 14,165 49,883 51 97,019 
不合标准5,215 3,876 12,481 1,798 4,215 12,965 18,913 462 59,925 
疑团— 5,203 1 17,010 2,596 69,871 — — 94,681 
工商业合计$3,064,630 $624,427 $570,901 $240,525 $179,522 $434,485 $1,746,355 $863 $6,861,708 
商业地产
风险评级：
经过$3,096,549 $3,052,076 $2,230,047 $1,767,528 $1,798,137 $3,916,990 $199,145 $15,532 $16,076,004 
特别提及50,193 68,203 44,336 48,813 66,845 109,295 1,705 — 389,390 
不合标准18,936 17,049 30,997 59,618 11,541 118,725 2,531 — 259,397 
疑团— — — — — 207 — — 207 
总商业地产$3,165,678 $3,137,328 $2,305,380 $1,875,959 $1,876,523 $4,145,217 $203,381 $15,532 $16,724,998 
施工
风险评级：
经过$145,246 $120,800 $111,174 $15,497 $47,971 $20,029 $1,199,034 $— $1,659,751 
特别提及— 1,043 — — 9,996 17,414 47,311 — 75,764 
不合标准— 26 246 2,628 17 380 7,013 — 10,310 
总建筑$145,246 $121,869 $111,420 $18,125 $57,984 $37,823 $1,253,358 $— $1,745,825 
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对于住房抵押贷款、汽车、房屋净值和其他消费贷款组合类别，硅谷还根据之前提交的贷款的老化状态和支付活动来评估信用质量。下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，基于付款活动的这些贷款类别的摊销成本。
 定期贷款  
按起始年度分列的摊余成本基础
2021年3月31日202120202019201820172017年前循环贷款摊销成本基础循环贷款转为定期贷款总计
 (单位：千)
住宅抵押贷款
表演$219,558 $732,027 $725,885 $594,844 $508,177 $1,212,780 $44,041 $— $4,037,312 
逾期90天或以上— 2,478 2,814 2,489 3,645 11,754 — — 23,180 
住宅按揭总额$219,558 $734,505 $728,699 $597,333 $511,822 $1,224,534 $44,041 $— $4,060,492 
消费贷款
房屋净值
表演$1,890 $8,179 $9,917 $10,612 $7,550 $17,181 $304,404 $48,364 $408,097 
逾期90天或以上— — — — — 96 573 810 1,479 
总房屋净值1,890 8,179 9,917 10,612 7,550 17,277 304,977 49,174 409,576 
汽车
表演214,566 411,821 397,409 240,852 128,960 50,506 — — 1,444,114 
逾期90天或以上— 42 141 247 208 131 — — 769 
全车214,566 411,863 397,550 241,099 129,168 50,637 — — 1,444,883 
其他消费者
表演7,230 7,056 5,375 6,552 1,076 5,613 879,552 — 912,454 
逾期90天或以上— — — — — — 1 408 409 
其他消费者合计7,230 7,056 5,375 6,552 1,076 5,613 879,553 408 912,863 
总消费者$223,686 $427,098 $412,842 $258,263 $137,794 $73,527 $1,184,530 $49,582 $2,767,322 

28


 定期贷款  
按起始年度分列的摊余成本基础
2020年12月31日202020192018201720162016年前循环贷款摊销成本基础循环贷款转为定期贷款总计
 (单位：千)
住宅抵押贷款
表演$730,764 $778,161 $684,761 $582,650 $380,723 $943,616 $64,798 $— $4,165,473 
逾期90天或以上— 3,085 4,212 3,464 4,144 3,365 — — 18,270 
住宅按揭总额$730,764 $781,246 $688,973 $586,114 $384,867 $946,981 $64,798 $— $4,183,743 
消费贷款
房屋净值
表演$8,580 $10,634 $11,756 $8,886 $5,340 $15,393 $318,869 $50,879 $430,337 
逾期90天或以上— — — — 25 83 378 730 1,216 
总房屋净值8,580 10,634 11,756 8,886 5,365 15,476 319,247 51,609 431,553 
汽车
表演426,121 438,181 272,075 151,523 50,853 16,550 — — 1,355,303 
逾期90天或以上19 108 173 223 35 94 — — 652 
全车426,140 438,289 272,248 151,746 50,888 16,644 — — 1,355,955 
其他消费者
表演12,271 5,558 6,815 1,112 1,077 5,314 880,748 — 912,895 
逾期90天或以上— — — — — 22 5 408 435 
其他消费者合计12,271 5,558 6,815 1,112 1,077 5,336 880,753 408 913,330 
总消费者$446,991 $454,481 $290,819 $161,744 $57,330 $37,456 $1,200,000 $52,017 $2,700,838 
问题债务重组贷款。硅谷可能会根据具体情况不时延长、重组或以其他方式修改现有贷款的条款，以保持竞争力并留住某些客户，以及帮助其他可能遇到财务困难的客户。如果借款人正在经历财务困难，并且在进行此类修改时已经做出让步，则该贷款被归类为问题债务重组贷款(TDR)。
一般而言，政府向全港按揭证券公司提供的优惠，包括把贷款的每月还款额调低至低於市场利率、延长贷款年期而不相应调整利率所反映的风险溢价，或同时采用这两种方法。这些让步也可能涉及延期付款，但很少会导致本金或应计利息的宽恕。此外，在修改此类贷款时，硅谷经常获得额外的抵押品或担保人支持。如果借款人在之前的贷款条款下表现出了业绩，而硅谷的承销过程显示借款人有能力在重组后的条款下继续履行，贷款将继续计息。非应计重组贷款可在持续的还款履约期(一般情况下)恢复到应计状态六连续几个月的付款)，本金和利息都被认为是可收回的。
履约TDR(未报告为非应计贷款)总额为#美元67.1百万美元和$57.4分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。不良TDR总额为$91.5百万美元和$92.8分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。

29


下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，按贷款类别修改为TDR的贷款修改前和修改后的摊销成本。修改后的金额显示截至2021年3月31日和2020年3月31日。
截至3月31日的三个月，
20212020
问题债务重组数
的
合约		修改前
摊销账面金额		修改后
摊销账面金额		数
的
合约		修改前
摊销账面金额		修改后
摊销账面金额
 (千美元)
工商业5 $13,744 $13,307 16 $13,144 $12,630 
商业地产2 4,197 4,185 1 3,863 3,855 
住宅抵押贷款6 1,528 1,518 — — — 
消费者1 170 168 — — — 
总计14 $19,639 $19,178 17 $17,007 $16,485 

上表所载的总存托凭证已拨出贷款损失拨备#元。3.4百万美元和$7.9百万 分别于2021年3月31日和2020年3月31日。一共有$5.1百万美元和$791截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，数千笔减记主要与TDR有关。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，硅谷没有延长任何承诺，向贷款被修改为TDR的借款人提供额外资金。

在过去12个月内修改为TDR并出现付款违约的贷款(90截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的到期天数)如下：
 截至3月31日的三个月，
20212020
问题债务重组随后违约数量：
合约		摊销成本数量：
合约		录下来
投资
 (千美元)
工商业16 $12,384 — $— 
住宅抵押贷款3 655 1 154 
总计19 $13,039 1 $154 

忍耐。为了应对新冠肺炎疫情及其对某些客户的经济影响，硅谷应客户要求，实施了短期贷款修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或延迟付款，这些都是微不足道的。通常，修改条款允许最多延期付款90天数，哪个山谷可能会延长一段时间90几天。超过这一期限的任何延期都是根据适用的监管指导进行的。截至2021年3月31日，硅谷约有284在短期修改下，仍在延期付款期限内的未偿还贷款为1,000万美元，而未偿还贷款为1,300万美元。361截至2020年12月31日，推迟发放的贷款为3.8亿美元。在适用的指导下，这些贷款在2021年3月31日和2020年12月31日都没有被归类为TDR。

丧失抵押品赎回权的贷款。拥有的其他房地产(OREO)总额为$4.5百万美元和$5.12021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。奥利奥包括丧失抵押品赎回权的住宅房地产，总额为#美元。413千人 及$1.02021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。由正在进行正式止赎程序的住宅房地产担保的住宅抵押贷款和消费贷款总额为#美元。1.8百万 及$1.92021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。

抵押品依赖型贷款。当债务人遇到财务困难时，贷款是依赖抵押品的，预计主要通过出售或经营抵押品来偿还。当硅谷确定有可能丧失抵押品赎回权时，抵押品相关贷款余额将减记为估计
30


目前的公允价值(减去估计的销售成本)导致立即冲销津贴，不包括银行收款过程中可能追求的个人担保的任何对价。
下表按类别列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日的抵押品依赖贷款：
 三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
 (单位：千)
工商业$110,169 $106,239 
商业地产60,647 41,562 
住宅抵押贷款32,144 28,176 
房屋净值49 50 
总计$203,009 $176,027 

商业和工业贷款主要由上表中的出租车奖牌作抵押。

贷款信贷损失准备
下表汇总了2021年3月31日和2020年12月31日的贷款信用损失准备：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
 (单位：千)
贷款信贷损失拨备的构成部分：
贷款损失拨备$342,880 $340,243 
对无资金的信贷承诺的免税额11,433 11,111 
贷款信用损失准备总额$354,313 $351,354 

下表汇总了所示期间的贷款信用损失准备金：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 (单位：千)
贷款信贷损失准备金的组成部分：
贷款损失准备金$8,692 $33,851 
为无资金的信贷承诺拨备322 73 
贷款信贷损失准备金总额$9,014 $33,924 



31


下表详细说明了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，按贷款组合细分的贷款损失拨备活动：
商品化
和中国工业		商品化
房地产		住宅
抵押贷款		消费者总计
 (单位：千)
截至三个月
2021年3月31日
贷款损失拨备：
期初余额$131,070 $164,113 $28,873 $16,187 $340,243 
已注销的贷款(7,142)(382)(138)(1,138)(8,800)
收回已冲销贷款1,589 69 157 930 2,745 
净(冲销)回收(5,553)(313)19 (208)(6,055)
贷款损失准备金891 10,436 (1,720)(915)8,692 
期末余额$126,408 $174,236 $27,172 $15,064 $342,880 
截至三个月
2020年3月31日
损失拨备：
期初余额$104,059 $45,673 $5,060 $6,967 $161,759 
亚利桑那州立大学2016-13年度采用的影响*15,169 49,797 20,575 6,990 92,531 
期初余额，调整后119,228 95,470 25,635 13,957 254,290 
已注销的贷款(3,360)(44)(336)(2,565)(6,305)
收回已冲销贷款569 93 50 794 1,506 
净(冲销)回收(2,791)49 (286)(1,771)(4,799)
贷款损失准备金11,000 16,066 4,107 2,678 33,851 
期末余额$127,437 $111,585 $29,456 $14,864 $283,342 
*    包括$61.62020年1月1日，由于ASU 2016-13年度的采用，PCD贷款的估计预期信贷损失增加了100万。
    

32


下表显示了根据拨备计量方法在2021年3月31日和2020年12月31日按贷款组合细分的贷款损失拨备和相关贷款的分配情况。
商品化
和中国工业		商品化
房地产		住宅
抵押贷款		消费者总计
 (单位：千)
2021年3月31日
贷款损失拨备：
单独评估信用损失
$73,574 $4,663 $773 $516 $79,526 
集体评估信用损失
52,834 169,573 26,399 14,548 263,354 
总计$126,408 $174,236 $27,172 $15,064 $342,880 
贷款：
单独评估信用损失
$144,101 $80,234 $39,488 $2,936 $266,759 
集体评估信用损失
7,004,543 18,629,724 4,021,004 2,764,386 32,419,657 
总计$7,148,644 $18,709,958 $4,060,492 $2,767,322 $32,686,416 
2020年12月31日
贷款损失拨备：
单独评估信用损失
$73,063 $1,338 $1,206 $264 $75,871 
集体评估信用损失
58,007 162,775 27,667 15,923 264,372 
总计$131,070 $164,113 $28,873 $16,187 $340,243 
贷款：
单独评估信用损失
$131,057 $61,754 $35,151 $1,631 $229,593 
集体评估信用损失
6,730,651 18,409,069 4,148,592 2,699,207 31,987,519 
总计$6,861,708 $18,470,823 $4,183,743 $2,700,838 $32,217,112 

注8。商誉和其他无形资产

商誉总额为$1.42021年3月31日和2020年12月31日均为10亿美元。分配给硅谷业务分部或其报告单位用于商誉减值分析的商誉账面值没有变化(如硅谷截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告所述)。

在截至2021年3月31日的三个月内，没有触发事件极有可能使任何报告单位的公允价值低于其账面价值。有 不是 i在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内确认的商誉配对。















33


下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他无形资产： 
毛
无形的
资产		累计
摊销		估值
津贴		网
无形的
资产
 (单位：千)
2021年3月31日
还款权$106,679 $(84,163)$(74)$22,442 
岩心矿床101,160 (56,669)— 44,491 
其他3,945 (2,906)— 1,039 
其他无形资产合计$211,784 $(143,738)$(74)$67,972 
2020年12月31日
还款权$103,150 $(80,340)$(865)$21,945 
岩心矿床101,160 (53,747)— 47,413 
其他3,945 (2,854)— 1,091 
其他无形资产合计$208,255 $(136,941)$(865)$70,449 

贷款偿还权采用摊销法核算。根据这一方法，硅谷在估计净服务收入产生的资产的经济生命期内摊销贷款服务资产。在季度基础上，硅谷根据风险特征将其贷款服务资产分层，并根据公允价值对每一组进行减值评估。当一组分层的贷款服务权利的账面价值超过其估计公允价值时，贷款服务权利的减值费用在收益中确认。山谷记录的贷款偿还权减值费用净收回总额为#美元。791千元净减值费用，总计$109截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为1000美元。有关公允估值的更多信息，请参阅附注5的“非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债”一节。

核心存款使用加速方法摊销，加权平均摊销期限为8.9好几年了。上表中标记为“Other”的行项目主要由客户名单和不竞争契约组成，这些项目通常使用直线方法在其预期寿命内摊销，加权平均摊销期限约为7.6好几年了。当存在减值迹象时，硅谷评估核心存款和其他无形资产的减值。不是减值是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内确认的。

下表列出了2021年至2025年剩余时间内其他无形资产的预计未来摊销费用： 
贷款服务
权利		堆芯
存款		其他
 (单位：千)
2021$3,675 $8,685 $154 
20224,097 9,876 191 
20233,187 8,146 131 
20242,495 6,537 117 
20251,975 4,929 103 

谷地确认了其他无形资产的摊销费用，包括贷款权减值费用净额(收回)，总额约为#美元。6.0百万美元和$5.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。

注9.基于股票的薪酬
2021年4月19日，硅谷的股东批准了由薪酬和人力资源委员会(委员会)管理的硅谷国家银行2021年激励薪酬计划(2021年计划)
34


被硅谷的董事会。2021年计划的目的是为硅谷及其子公司的高级管理人员和关键员工提供额外的激励，他们的重大贡献对硅谷的持续增长和成功至关重要，并吸引和留住高级管理人员、其他员工和非员工董事，他们的努力将导致硅谷业务的持续和长期增长。在股东批准2021年计划后，硅谷停止根据硅谷国家银行2016长期股票激励计划(2016计划)授予新的奖励。
根据2021年计划，硅谷可以向其高级管理人员、员工和非员工董事颁发奖金，金额最高可达91000万股普通股(以下一以股票增值权、激励和非限制性股票期权、限制性股票和限制性股票单位(RSU)的形式，以股票增值权的形式换取根据2016年计划于2020年12月31日之后授予的每股股票。如果在2020年12月31日之后，根据2016计划授予的任何奖励被没收、到期、以现金结算、因纳税义务而扣留，或以其他方式没有导致发行全部或部分受此类奖励限制的股票，这些股票将被添加到2021计划的股票储备中。每项裁决的基本特征在与该裁决有关的裁决协议中进行了说明。奖励的授予、行使、归属、结算或支付可以基于硅谷普通股在该日期的最后一次销售价格或该日期之前报告的最后一次销售价格上的硅谷普通股的公允价值，但具有市场条件的业绩奖励除外。基于市场条件授予的绩效奖励的授予日期公允价值由第三方专家使用蒙特卡洛估值模型确定。
谷地获批1.1百万和1.0在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，分别有100万个基于时间的RSU。通常，基于时间的RSU在三年制句号。截至二零二一年三月三十一日及二零二零年三月三十一日止三个月内，获批出的回购单位的平均批出日期公允价值为$。11.75每股及$10.79分别为每股。
谷地获批604千和589在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，分别向某些高管发放了数千个基于绩效的RSU。基于业绩的RSU奖励包括基于硅谷每股有形账面价值加上股息的一定增长水平的归属条件的RSU，以及基于硅谷相对于其同行集团的股东总回报的归属条件的RSU。RSU的“悬崖”背心三年基于硅谷在这段时间内的累计业绩。RSU在适用的业绩期间赚取股息等价物(相当于硅谷普通股支付的现金股息)。股息等价物在归属日累计并支付给受赠人，如果不符合业绩条件，则没收股息等价物。于截至二零二一年及二零二零年三月三十一日止三个月内批出的回购单位之批出日期公平值为$。11.75每股及$10.82分别为每股。

硅谷记录的股票薪酬支出总额为#美元。5.5百万美元和$4.0截至2021年3月31日的三个月 分别为2020年。股票奖励的公允价值在归属或要求的服务期中较短的时间内支出。截至2021年3月31日，所有基于股票的员工薪酬的未确认摊销费用总计约为美元。32.9百万美元，并将在平均剩余归属期间2.16好几年了。
注10。衍生工具与套期保值活动

硅谷订立衍生金融工具，以管理因业务活动而产生的风险，而该等业务活动会导致支付未来已知及不确定的现金金额，而现金金额的价值由利率决定。

利率风险的现金流对冲。硅谷使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的敞口。为实现这一目标，硅谷将利率互换作为其利率风险管理策略的一部分。被指定为现金流对冲的利率掉期包括支付固定利率或可变利率金额，以换取分别从交易对手那里收到可变利率金额或固定利率金额。

非指定限制区。未被指定为对冲的衍生品可用于管理硅谷对利率变动的风险敞口，或为客户提供服务，但不符合美国公认会计原则(GAAP)对对冲会计的要求。未被指定为套期保值的衍生品不用于投机目的。
35



硅谷与商业贷款客户执行利率互换，以促进他们各自的风险管理策略。与客户的这些利率掉期同时被硅谷与第三方执行的利率掉期所抵消，因此硅谷将此类交易产生的净风险敞口降至最低。由于这些利率掉期不符合严格的对冲会计要求，客户掉期和抵销掉期的公允价值变动都直接在收益中确认。

硅谷有时会与外部贷款人签订风险分担协议，银行在参与的贷款利率掉期上分担违约风险。根据参与类型的不同，硅谷要么支付费用，要么收取费用。风险参与协议是未被指定为对冲的信用衍生品。信用衍生品不具有投机性，不用于管理资产或负债的利率风险。信用衍生品的公允价值变动直接在收益中确认。2021年3月31日，山谷h广告25CRID它与总名义金额互换$215.5百万与风险参与协议相关。

在2021年3月31日，硅谷二“陡峭”掉期，每个掉期目前名义金额为$10.4百万其中掉期的接收利率反映了经纪存款的支付利率，而这些类型的混合工具的支付利率是基于恒定到期日掉期(CMS)利率曲线的长端和短端之间的利差得出的公式。虽然这类工具不符合对冲会计要求，但随着三个月期伦敦银行同业拆息利率的变动，分支衍生工具和独立掉期的公允价值变动往往是相反的，因此提供了有效的经济对冲。

硅谷定期进入抵押贷款银行衍生品，这些衍生品是非指定对冲。这些衍生工具包括向客户提供的利率锁定承诺，为将出售到二级市场的某些住宅按揭贷款提供资金，以及未来交付此类贷款的远期承诺。于订立利率锁定承诺时，Valley就未来交付住宅按揭贷款订立远期承诺，以便在经济上对冲未来利率变动对Valley为贷款提供资金的承诺以及其持有供出售的按揭贷款组合的影响。

与硅谷衍生金融工具公允价值相关的综合财务状况报表中包含的金额如下： 
 2021年3月31日2020年12月31日
 公允价值公允价值
其他资产其他负债名义金额其他资产其他负债名义金额
 (单位：千)
指定为对冲工具的衍生工具：
现金流对冲利率掉期
$— $88 $1,100,000 $— $179 $1,100,000 
指定为对冲工具的衍生工具总额
$— $88 $1,100,000 $— $179 $1,100,000 
未被指定为对冲工具的衍生工具：
利率掉期和其他衍生品 *
$153,859 $17,956 $9,375,183 $387,008 $154,025 $8,889,557 
抵押贷款银行衍生品1,774 4,459 446,943 444 2,077 321,486 
未被指定为对冲工具的衍生工具总额
$155,633 $22,415 $9,822,126 $387,452 $156,102 $9,211,043 
*其他衍生品包括风险参与协议。
芝加哥商品交易所和伦敦结算所的变动保证金被归类为单一会计单位，包括现金流对冲和场外交易(OTC)非指定衍生工具。因此，适用衍生品资产和负债的公允价值在上表中报告的是2021年3月31日和2020年12月31日的变动幅度净额。.
36


在综合损益表和其他综合收益(亏损)表中，在税前基础上，与被指定为现金流对冲的利率衍生品相关的收益(亏损)如下：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 (单位：千)
从累计其他综合亏损重新分类为利息支出的亏损额$(915)$(615)
在其他全面收益中确认的损益金额177 (1,480)
计入累计其他综合亏损的与有效现金流量套期保值相关的累计税后净亏损$3.1百万及$4.02021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。
在与现金流利率衍生工具相关的累计其他综合亏损中报告的金额重新分类为利息支出，因为对冲的浮动利率负债需要支付利息。硅谷估计，$2.7百万将在未来12个月内重新归类为利息支出的增加。
与未指定为套期保值工具的衍生工具有关的合并收益表中包括的净(收益)损失如下： 
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 (单位：千)
非指定对冲利率掉期和信用衍生品
其他非利息支出$(1,785)$89 

其他非利息收入包括与商业贷款客户执行的非指定对冲衍生工具利率掉期(未指定为对冲工具)有关的手续费收入，总额为#美元。6.2百万美元和$14.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。

信用风险相关的或有特征。通过使用衍生品，如果衍生品合约的交易对手表现不佳，硅谷将面临信用风险。管理层试图通过信贷审批、限额、监控程序以及在适当的情况下获得抵押品，将交易对手的信用风险降至最低。与衍生品合约相关的信用风险敞口在硅谷与硅谷的综合交易对手风险管理流程一起进行管理。硅谷的交易对手和管理层监测的风险限额由董事会定期审查和批准。

硅谷与其衍生品交易对手达成了协议，规定如果硅谷在任何债务上违约，包括贷款机构没有加快偿还债务的违约，那么硅谷也可以被宣布在其衍生品交易对手协议上违约。此外，硅谷公司与它的几个衍生交易对手达成了一项协议，其中包含要求硅谷公司的债务保持投资级信用评级的条款，这些信用评级机构是硅谷公司获得其信用评级的每一家主要信用评级机构。如果硅谷的信用评级降至投资级以下，或该评级被撤回或暂停，则交易对手可以终止衍生品头寸，硅谷将被要求履行协议规定的义务。截至2021年3月31日，硅谷遵守了其衍生品交易对手协议的所有条款。截至2021年3月31日，净负债头寸衍生品的公允价值，包括应计利息，但不包括与这些协议相关的任何不履行风险的调整，w作为$11.6百万美元。硅谷有衍生品交易对手协议，要求以下项目的最低抵押品发布门槛某些交易对手。



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注11.资产负债表抵消

某些金融工具，包括某些场外衍生工具(主要是利率掉期)和回购协议(记为有担保的长期借款)可能有资格在综合财务状况报表中抵销和/或受总净额结算安排或类似协议的约束。场外衍生品包括在不使用有组织的交易所或中央结算所的情况下与交易对手双边执行和结算的利率掉期(见下表)。与双边场外衍生品相关的信用风险通过获得抵押品和可执行的主净额结算协议来管理。

硅谷是与其金融机构对手方达成主要净额结算安排的一方；然而，硅谷不会就财务报表列报目的抵销该等安排下的资产和负债。总净额结算安排规定，在任何一份合同违约或终止的情况下，所有掉期协议以及抵押品的单一净额结算。抵押品通常以现金或有价证券的形式，由交易对手根据合同门槛以净负债头寸过账。包括“抵销权”条款的主回购协议通常具有法律上可强制执行的权利，以抵消已确认的金额。在这种情况下，如果硅谷违约，抵押品将用于结算回购协议的公允价值。持有或质押的抵押品总额不得超过与交易对手的衍生产品公允价值净值。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并财务状况报表中符合抵销条件的硅谷金融工具的信息。
    未抵销的总金额 
 总金额
公认		总金额
偏移量		净资产金额
已提交		金融
仪器
现金
抵押品(1)
网
金额
 (单位：千)
2021年3月31日
资产：
利率互换$151,185 $— $151,185 $— $— $151,185 
负债：
利率互换$17,956 $— $17,956 $— $(11,602)$6,354 
回购协议300,000 — 300,000 (300,000)
(2)
— — 
总计$317,956 $— $317,956 $(300,000)$(11,602)$6,354 
2020年12月31日
资产：
利率互换$150,487 $— $150,487 $— $— $150,487 
负债：
利率互换$150,487 $— $150,487 $— $(150,487)$— 
回购协议300,000 — 300,000 (300,000)
(2)
— — 
总计$450,487 $— $450,487 $(300,000)$(150,487)$— 
(1)我们没有向我们的交易对手承诺的现金抵押品，这些抵押品与场外衍生品接触的负债头寸的市值敞口有关。
(2)**代表非现金质押投资证券的公允价值。

注12。税收抵免投资

硅谷的税收抵免投资主要涉及促进符合条件的保障性住房项目的投资，以及与社区发展和可再生能源有关的其他投资。其中一些税收优惠投资支持硅谷遵守《社区再投资法案》(CRA)的监管规定。硅谷对这些实体的投资主要通过实现联邦所得税来产生回报
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抵免和其他税收优惠，如在指定的时间段内从投资的运营亏损中减税。这些税收抵免和扣除被确认为所得税费用的减少。

硅谷的税收抵免投资在合并财务状况表上以其他资产列账。硅谷的未出资资本和与税收抵免投资相关的其他承诺在综合财务状况报表的应计费用和其他负债中列账。硅谷公司采用权益会计方法在综合收益表中确认税收抵免投资(包括减值损失)在非利息支出中的摊销。在初步计量后，无法轻易厘定公允价值的税项抵免投资的账面金额增加，以反映硅谷应占被投资人收入的比例，并减少以反映其应占被投资人的亏损、收到的股息和减值(如适用)。

下表列出了硅谷在2021年3月31日和2020年12月31日的保障性住房税收抵免投资、其他税收抵免投资和相关无资金承诺的余额：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
(单位：千)
其他资产：
经济适用房税收抵免投资，净额$19,190 $20,074 
其他税收抵免投资，净额45,275 47,301 
税收抵免投资总额(净额)
$64,465 $67,375 
其他负债：
资金不足的保障性住房税收抵免承诺$1,379 $1,379 
资金不足的其他税收抵免承诺— — 
**无资金支持的税收抵免承诺总额$1,379 $1,379 

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月硅谷经济适用房税收抵免投资和其他税收抵免投资的其他信息：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(单位：千)
所得税费用的构成：
经济适用房税收抵免和其他税收优惠$897 $1,234 
其他税收抵免、投资抵免和税收优惠2,685 1,300 
所得税费用总减少额
$3,582 $2,534 
税收抵免投资的摊销：
保障性住房税收抵免投资亏损$543 $554 
保障性住房税收抵免投资减值损失
341 418 
其他税收抵免投资损失173 544 
其他税收抵免投资减值损失1,687 1,712 
计入非利息支出的税收抵免投资摊销总额$2,744 $3,228 
注13.业务部门

山谷里有四它监控和报告的业务部门，以管理硅谷的业务运营。这些领域包括消费贷款、商业贷款、投资管理以及企业和其他调整。硅谷的可报告部门是根据其内部运营结构和业务线确定的。每个业务部门都会定期审查其资产增长、对所得税前收入的贡献以及平均利息收益资产和减值回报率(如果事件或情况表明可能的话)。
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无法实现账面金额)。与分行网络、零售银行的所有其他组成部分以及银行的后台部门相关的费用从公司和其他调整部门分配到其他三个业务部门的每一个部门。利息支出和内部转移费用(一般公司支出)采用转移定价方法分配给每个业务部门，该方法涉及根据每个部门在该期间的平均盈利资产和/或未偿还负债的各自组合来分配运营和融资成本。每个部门的财务报告包含与硅谷运营一致的分配和报告，这可能不一定与任何其他金融机构相媲美。每个部门的会计包括内部会计政策，旨在衡量一致和合理的财务报告，并可能导致收入和费用计量与美国公认会计原则下的金额不同。此外，管理结构或分配方法和程序的变化可能会导致报告的分部财务数据发生变化。

下表代表了硅谷的财务数据四截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的业务细分：
 截至2021年3月31日的三个月
 消费者
放款		商品化
放款		投资
管理		公司
以及其他
调整		总计
 (千美元)
平均生息资产
$7,049,252 $25,533,227 $4,803,740 $—$37,386,219 
利息收入$60,845 $252,336 $19,509 $(892)$331,798 
利息支出6,415 23,235 4,371 5,11039,131 
净利息收入(亏损)54,430 229,101 15,138 (6,002)292,667 
(信贷)信贷损失准备金(2,635)11,676 (385)—8,656 
扣除信贷损失拨备后的净利息收入(亏损)
57,065 217,425 15,523 (6,002)284,011 
非利息收入13,685 7,713 2,331 7,50431,233 
非利息支出19,849 25,531 1,777 113,056160,213 
内部转移费用(收入)19,502 70,555 13,277 (103,334)— 
所得税前收入(亏损)$31,399 $129,052 $2,800 $(8,220)$155,031 
平均利息资产回报率(税前)
1.78 %2.02 %0.23 %不适用1.66 %
 截至2020年3月31日的三个月
 消费者
放款		商品化
放款		投资
管理		公司
以及其他
调整		总计
 (千美元)
平均生息资产
$7,217,144 $22,782,284 $4,674,647 $—$34,674,075 
利息收入$68,255 $264,875 $31,769 $(1,106)$363,793 
利息支出19,700 62,186 12,760 3,80898,454 
净利息收入(亏损)48,555 202,689 19,009 (4,914)265,339 
信贷损失准备金6,785 27,139 759 —34,683 
扣除信贷损失拨备后的净利息收入(亏损)
41,770 175,550 18,250 (4,914)230,656 
非利息收入14,677 15,599 3,142 7,97941,397 
非利息支出19,871 24,158 387 111,240155,656 
内部转移费用(收入)20,335 64,196 13,175 (97,706)— 
所得税前收入(亏损)$16,241 $102,795 $7,830 $(10,469)$116,397 
平均利息资产回报率(税前)
0.90 %1.80 %0.67 %不适用1.34 %
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(MD&A)

以下MD&A应与本报告第1部分第1项所载的综合财务报表及其附注一并阅读。除非我们另有说明，否则术语“Valley”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”均指Valley National Bancorp及其全资子公司。此外，硅谷的主要子公司，硅谷国家银行，在本MD&A中通常被称为“银行”。

MD&A包含以下部分描述的补充财务信息，这些信息是由管理层在分析我们的业绩时使用的美国公认会计原则(U.S.GAAP)以外的方法确定的。管理层相信，这些非GAAP财务衡量标准为投资者提供了有用的信息，有助于了解我们的基本经营业绩、我们的业务和业绩趋势，并便于与金融服务业其他公司的业绩进行比较。不应孤立地考虑这些非GAAP财务指标，也不应将其视为替代或优于根据美国GAAP计算的财务指标。这些非GAAP财务指标的计算也可能与其他公司披露的类似指标不同。
关于前瞻性陈述的警告性声明

这份在MD&A和其他地方发布的Form 10-Q季度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述。此类陈述不是历史事实，包括管理层对我们的业务、新的和现有的计划和产品、收购、关系、机会、税收、技术、市场状况和经济预期(包括新冠肺炎疫情对我们的业务以及财务业绩和状况的潜在影响)的信心和战略以及管理层的期望。这些陈述可以通过“应该”、“预期”、“相信”、“观点”、“将”、“机会”、“允许”、“继续”、“将”、“可能”、“通常”、“通常”、“预期”或类似的陈述或此类术语的变体来识别。这些前瞻性陈述涉及一定的风险和不确定因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述大不相同。可能导致实际结果与此类前瞻性陈述预期的结果大不相同的因素包括但不限于：

•新冠肺炎对美国大部分地区和全球经济的持续影响，包括业务中断、就业减少和企业倒闭的增加，特别是在我们的客户中；
•新冠肺炎对我们员工的持续影响，以及我们向客户提供服务和响应他们需求的能力，因为我们的一级市场可能会出现更多新冠肺炎案例；
•潜在的判决、索赔、损害赔偿、处罚、罚款以及因未决或未来的诉讼以及监管和政府行动而导致的声誉损害，包括我们参与和执行与新冠肺炎相关的政府项目的结果，或者我们响应或未能有效执行或未能执行或未能有效执行要求我们提供担保或不采取行动收回贷款的联邦、州和地方法律、规则或行政命令所导致的潜在判决、索赔、损害赔偿、处罚、罚款和声誉损害；
•由于客户要求和/或政府行动，我们要求或同意的延期付款或延期付款的影响，包括但不限于我们可能无法从借款人或抵押品那里收回全部延期付款；
•与终止伦敦银行间同业拆借利率(Libor)和其他参考利率相关的风险，包括增加的费用和诉讼，以及对冲策略的有效性；
•因违反法律法规、合同索赔、违反受托责任、疏忽、欺诈、环境法、专利或商标侵权、雇佣相关索赔和其他事项而引起的现有或潜在的集体诉讼或个人诉讼的损害裁决或和解或限制；
•经济长期低迷，主要是在新泽西州、纽约州、佛罗里达州和阿拉巴马州，以及我们市场区域内商业房地产价值的意外下降；
•高于或低于预期的所得税费用或税率，包括因不确定税位负债、税收法规和判例法的变化而增加或减少的；
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•无法增加客户存款以跟上贷款增长的步伐；
•由于预测的经济状况和/或我们的贷款和投资组合中意外的信用恶化，我们在CECL项下的信贷损失拨备发生重大变化；
•需要补充债务或股权资本以维持或超过内部资本门槛；
•除其他因素外，与技术有关的成本高于预期，原因包括长期或失败的实施、额外的项目人员配备以及持续和快速的市场创新造成的过时；
•我们存款基础内的低成本资金来源的损失或减少，包括我们无法实现硅谷分支机构转型战略下的存款保留目标；
•网络攻击、计算机病毒或其他恶意软件，可能会破坏我们网站或其他系统的安全，以获取未经授权访问机密信息、破坏数据、禁用或降低服务或破坏我们的系统；
•货币监理署(OCC)、联邦储备银行(FRB)、消费者金融保护局(CFPB)和其他监管机构的审查结果，包括任何此类监管机构可能要求我们增加信贷损失拨备、减记资产、补偿客户、改变我们的经营方式，或者限制或取消某些其他银行活动；
•我们没有能力或决心不支付当前水平的股息，或者根本不支付股息，原因是收益不足、监管限制或限制、资本要求的变化或决定通过保留更多收益来增加资本；
•恶劣天气、新冠肺炎疫情或其他外部事件给我们的业务带来意想不到的贷款拖欠、抵押品损失、服务收入下降等潜在负面影响；
•由于缺乏经济扩张、竞争加剧、大量提前还款、监管贷款指引改变或其他因素，贷款组合意外大幅下降；以及
•与我们有交易、清算、交易对手和其他金融关系的其他金融机构倒闭。

对可能影响我们业绩的因素的详细讨论包括在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中，包括我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”部分。
关键会计政策和估算

硅谷的会计政策是理解管理层对其财务状况和经营结果的讨论和分析的基础。2021年3月31日，我们将我们关于信贷损失、商誉和其他无形资产拨备以及所得税的政策确定为关键会计政策，因为管理层必须对本质上不确定的事项做出主观和/或复杂的判断，而且在不同的条件或使用不同的假设下，报告的金额可能会有实质性的不同。管理层已与硅谷董事会审计委员会审查了这些政策的实施情况。我们的关键会计政策在硅谷截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的第II部分第7项中有详细描述。
新的权威会计准则

有关新的权威会计指引的说明，请参阅综合财务报表附注4，包括采用新准则的日期以及对经营业绩和财务状况的影响。

执行摘要

公司概述。截至2021年3月31日，硅谷的合并总资产约为412亿美元，净贷款总额为323亿美元，存款总额为326亿美元，股东权益总额为47亿美元。我们的商业银行业务包括在新泽西州北部和中部、纽约市
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曼哈顿、布鲁克林、皇后区、长岛、佛罗里达和阿拉巴马州的自治市。在我们目前的226个分支机构网络中，58%、17%、18%和7%的分支机构分别位于新泽西州、纽约州和佛罗里达州分别是艾达和阿拉巴马州。尽管有针对性的分行整合活动，但在过去几年中，我们主要通过收购银行，在资产规模和地点方面都有了显著增长。

新冠肺炎的影响。2021年第一季度，新冠肺炎疫情继续在美国和全球金融市场以及政府、商业和消费者活动中造成不确定性、波动性和干扰，包括我们服务的市场。然而，2021年第一季度经济活动的总体水平和我们的前景有所改善，这在很大程度上要归功于政府刺激计划、央行政策、强有力的疫苗推出努力，以及消费者和企业在经历了近一年的停摆后渴望恢复正常状态。
2021年3月11日签署成为法律的《2021年美国救援计划法案》(American Rescue Plan Act of 2021年)是一项1.9万亿美元的经济刺激计划，旨在继续促进从新冠肺炎疫情造成的经济和健康影响中复苏。这项新法律与2021年12月27日签署成为法律的2021年综合拨款法案相结合，在SBA的Paycheck Protection Program(PPP)下提供了额外的资金，以及其他刺激措施。硅谷的PPP贷款组合增加了2.125亿美元，达到24亿美元2021年3月31日从…2020年12月31日，这是扣除小企业管理局在年内免除的超过6.3亿美元的购买力平价贷款后的净额。2021年第一季度。2021年第二季度，截至2021年5月4日，硅谷发起了约1.08亿美元的额外PPP贷款，这是SBA的PPP贷款申请窗口对大多数贷款机构开放的最后一天。

为了应对新冠肺炎疫情及其对某些客户的经济影响，并根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE)的规定，硅谷在客户要求时实施了短期贷款修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或延迟付款，这些修改都是微不足道的。通常，修改条款允许延迟付款长达90天，硅谷可能会额外延长90天。超过这一期限的任何延期都是根据适用的监管指导进行的。自.起2021年3月31日、Vall截至2021年3月31日，根据短期修改，安永在付款延期期间仍有2.84亿美元的未偿还贷款，约占我们总贷款组合的0.9%，而截至2020年12月31日，安永的未偿还贷款为3.61亿美元，占总贷款的1.1%。

我们继续密切关注新冠肺炎的影响，以及CARE法案、增强法和其他政府刺激或美联储行动可能产生的任何影响。然而，新冠肺炎疫情将在多大程度上影响我们在2021年第二季度及以后的运营和财务业绩，目前尚不确定。有关更多详细信息，请参阅MD&A的“操作环境”部分。

我们会继续密切监察我们服务地区的当地情况，并会在情况许可下采取行动，这可能会导致某些分行或其他办事处关闭，以及减少大堂服务。我们的业务连续性计划继续有效，许多非面向客户的员工继续远程工作。

季度业绩。2021年第一季度的净收入为1.157亿美元，或每股稀释后普通股0.28美元，而2020年第一季度为8730万美元，或每股稀释后普通股0.21美元。与去年同期相比，季度净收入增加了2840万美元，这主要是由于：

•净利息收入增加2,730万美元，主要是由于(I)存款产品利率下降，加上客户继续转向无固定期限的存款，(Ii)成本较高的定期存款继续流失，(Iii)购买力平价贷款的利息和手续费收入，以及(Iv)提前支付5.34亿美元的长期FHLB预付款，2020年12月综合加权平均利率为2.48%；以及

•我们的信贷损失准备金减少2600万美元，主要原因是与2020年3月31日相比，准备金中的经济预测部分有所改善。
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部分偏移：

•非利息收入减少1,010万元，主要原因是商业贷款客户掉期费用下降及住宅按揭贷款销售收益减少；

•非利息支出增加460万美元，原因是工资和雇员福利支出增加，以及数据处理费用和电信费用增加；以及

•所得税支出增加1020万美元。

有关影响我们2021年第一季度业绩的上述项目的更多详细信息，请参阅下面的“净利息收入”、“非利息收入”、“非利息支出”和“所得税”部分。

操作环境。2021年第一季度，实际国内生产总值(GDP)增长6.4%，而2020年第四季度增长4.3%。增长的加速是广泛的，这是一系列商品和服务的投资和家庭消费增加的结果。随着新冠肺炎病例预计将下降，以及该国疫苗接种率的提高，经济活动可能会保持强劲。此外，最近通过的2021年美国救援计划法案应该会进一步支持这一前景。美联储继续协助经济活动和恢复持续扩张。在3月份的会议上，联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)将联邦基金利率的目标区间维持在0.00%至0.25%之间。

10年期美国国债收益率第一季度末为1.74%，比2020年12月31日高出81个基点。2021年第一季度结束时，2年期和10年期美国国债收益率之间的利差为1.58%，与2020年第四季度末相比扩大了78个基点。
    
对于美国所有商业银行来说，与上一季度相比，2021年第一季度的贷款和租赁同比下降了约3.2%。对于该行业，银行报告称，对商业和工业贷款的需求仍然疲软。对于商业房地产贷款，情况喜忧参半。虽然由多户住宅结构担保的贷款需求大幅回升，但由非农非住宅结构担保的贷款环境仍面临挑战。

2021年第一季度，硅谷大多数产品的发货量都有所增加，特别是住宅抵押贷款和消费贷款。硅谷还受益于其地理位置(尤其是佛罗里达州)更强大的非PPP商业和工商房地产贷款来源渠道，部分原因是其贷款团队的扩张。然而，如果贷款需求减弱或硅谷初级市场从大流行中恢复的预期持续时间延长，我们的业务运营和业绩可能会受到不利影响，正如本MD&A其他部分所强调的那样。

贷款。截至2021年3月31日，贷款从2020年12月31日增加了4.693亿美元，达到约327亿美元。
这一增长在很大程度上是由于2021年第一季度商业和工业、商业房地产和汽车贷款组合中的新贷款额。在商业和工业贷款中，截至2021年3月31日，购买力平价贷款比2020年12月31日增加了2.125亿美元，达到约24亿美元。我们第一季度的新贷款和再融资贷款包括大约2.88亿美元的住宅抵押贷款，这些贷款是为了出售而不是投资。2021年第一季度和2020年第四季度，住宅贷款销售的净收益分别为350万美元和1600万美元。有关我们贷款活动的更多详细信息，请参见下面的“贷款组合”部分。
资产质量。截至2021年3月31日，不良资产总额(NPA)，包括非应计贷款、其他房地产所有(OREO)、其他收回资产和非应计债务证券，与2020年12月31日相比增加了1600万美元，达到2.105亿美元。截至2021年3月31日，与2020年12月31日相比，非应计贷款增加了1870万美元，达到2.04亿美元，主要原因是一笔商业房地产贷款和非应计住宅按揭贷款的增加，部分原因是60-89年度报告的贷款转移造成的。
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2020年12月31日的逾期天数类别。截至2021年3月31日，非权责发生制贷款占总贷款的0.62%，而2020年12月31日为0.58%。
截至2021年3月31日，应计逾期贷款总额(即逾期30天或以上且仍在计息的贷款)减少4620万美元，至5280万美元，占总贷款的0.16%，而截至2020年12月31日，逾期贷款总额为9900万美元，占总贷款的0.31%，主要原因是大多数贷款类别的早期违约率下降。 有关详细信息，请参阅下面的“不良资产”部分。

存款和其他借款.房室截至2021年3月31日，平均无息存款；储蓄、现在和货币市场存款；以及定期存款分别约占总存款的30%、52%和18%。总体而言，与2020年第四季度相比，2021年第一季度的平均存款增加了7940万美元，达到318亿美元。与2020年第四季度相比，我们2021年第一季度总平均存款中的存款类别组合经历了到期定期存款和消费者偏好继续转向非到期存款账户，原因是利率水平较低。
截至2021年3月31日，存款的实际期末余额比2020年12月31日增加了6.496亿美元，达到约326亿美元，这主要是由于无息和无到期计息存款类别分别增加了8.478亿美元和11亿美元，但部分被定期存款减少13亿美元所抵消。定期存款减少的原因是，随着零售余额继续向流动性更高的存款产品类别转移，即将到期的零售和经纪CDS的正常流失推动了定期存款的减少。截至2021年3月31日，经纪存款总额(包括定期存款账户和货币市场存款账户)减少约8亿美元，至23亿美元，而2020年12月31日为31亿美元。截至2021年3月31日，无息存款；储蓄、现在和货币市场存款；以及定期存款分别约占总存款的31%、52%和17%。虽然我们相信目前的运营环境可能会继续有利于硅谷的存款收集举措，但我们不能保证我们能够将存款水平维持在或接近2021年3月31日报告的水平。
与2020年第四季度相比，2021年第一季度的平均短期借款减少了1.481亿美元，降至12亿美元，原因是我们的过剩流动性水平有所下降。与2020年第四季度相比，2021年第一季度的平均长期借款(包括发行给资本信托的次级债券，在综合财务状况报表中单独列报)减少4.564亿美元至23亿美元，主要是由于2020年12月预付了5.34亿美元的FHLB长期借款。
由于隔夜借款减少，截至2021年3月31日的短期借款实际期末余额比2020年第四季度减少了6,330万美元，至11亿美元。与2020年12月31日相比，截至2021年3月31日的长期借款减少了5270万美元，降至22亿美元，主要原因是FHLB预付款的正常到期日。
选定的绩效指标。下表显示了我们在所示时期的年化绩效比率：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
平均资产回报率1.14 %0.92 %
调整后的平均资产回报率1.14 0.93 
平均股东权益回报率9.96 7.92 
调整后的平均股东权益回报率9.97 8.01 
平均有形股东权益回报率(ROATE)14.49 11.84 
调整后的ROATE14.50 11.97 

45


上表中包括的调整后平均资产回报率、调整后平均股东权益回报率、净资产收益率和调整后净资产收益率均为非公认会计准则衡量标准。管理层相信，这些衡量标准为管理层和投资者提供了有用的信息，帮助他们了解我们的基本经营业绩、业务和业绩趋势，这些衡量标准便于将我们以前的业绩与金融服务业其他公司的业绩进行比较。不应孤立地考虑这些非GAAP财务指标，也不应将其视为替代或优于根据美国GAAP计算的财务指标。这些非GAAP财务指标的计算也可能与其他公司披露的类似指标不同。非公认会计准则计量对账如下所示。

调整后的净收入计算如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(单位：千)
报告的净收入$115,710 $87,268 
新增：证券交易亏损(税后净额)85 29 
新增：合并相关费用(税后净额) (*)
— 936 
调整后的净收入$115,795 $88,233 
(*)其他与合并相关的费用主要在专业和法律费用以及其他非利息费用内。

除了上表中用于计算经调整的净收入的项目外，我们的净收入不时受到贷款销售净收益水平和从商业贷款客户交易中确认的掉期费用水平波动的影响。这些金额在不同时期可能会有很大差异，原因包括可供销售的住宅按揭贷款金额、贷款组合销售以及商业贷款客户对某些产品的需求。有关详细信息，请参阅下面的“非利息收入”部分。

调整后的平均资产年化回报率的计算方法是将调整后的净收入除以平均资产，如下所示：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(千美元)
调整后的净收入$115,795$88,233
平均资产$40,770,731$38,116,850
调整后的平均资产年化回报率1.14 %0.93 %

调整后的平均股东权益年化回报率的计算方法是将调整后的净收入除以平均股东权益，如下所示：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
(千美元)
调整后的净收入$115,795$88,233
平均股东权益$4,645,400$4,408,585
调整后的平均股东权益年化回报率9.97 %8.01 %



46


净资产收益率和调整后净资产收益率分别除以平均股东权益减去平均商誉和平均其他无形资产，计算方法如下：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 (千美元)
净收入$115,710$87,268
调整后的净收入115,79588,233
平均股东权益$4,645,400$4,408,585
减去：平均商誉和其他无形资产
1,451,7501,460,988
平均有形股东权益$3,193,650$2,947,597
年化ROATE14.49 %11.84 %
调整后的年化ROATE14.50 %11.97 %

净利息收入

净利息收入包括利息收入和从生息资产赚取的股息，减去计息负债的利息支出，是硅谷的主要收入来源。

2021年第一季度在税额基础上的净利息收入总计2.936亿美元，分别比2020年第四季度和2020年第一季度增加了480万美元和2720万美元。与2020年第四季度相比，增长主要是由于(I)购买力平价贷款的利息和手续费收入增加，(Ii)成本较高的定期存款继续流失，(Iii)2020年12月提前支付5.34亿美元的长期FHLB预付款，综合加权平均利率为2.48%，以及(Iv)我们存款产品的利率下降，加上客户继续转向无指定期限的存款。与2020年第四季度相比，2021年第一季度的利息支出为3910万美元，减少了700万美元。与2020年第四季度相比，2021年第一季度在税收等值基础上的利息收入减少了230万美元，降至3.327亿美元，主要原因是平均应税投资证券和贷款的总体收益率较低，以及正常偿还活动导致投资组合内平均余额的下降，但这部分被2021年第一季度因确认SBA免除贷款的手续费收入而导致的PPP贷款利息和费用增加870万美元所抵消。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度的平均利息资产增加了27亿美元，达到374亿美元，这主要是由于这12个月期间的有机贷款增长，其中包括23亿美元的PPP贷款。与2020年第四季度相比，平均生息资产从378亿美元减少4.203亿美元，部分原因是银行隔夜计息存款的过剩流动性水平较低。银行的平均隔夜计息存款减少，主要是由于用于预付2020年12月总计5.34亿美元的FHLB长期借款的资金。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度的平均有息负债减少了2.809亿美元，降至260亿美元，这主要是由于长期FHLB预付款的偿还和隔夜借款的下降，但这部分被客户余额普遍增加导致的平均存款水平上升所抵消。与二零二零年第四季比较，平均计息水平2021年第一季度能力减少7.54亿美元，主要原因是长期和短期借款减少，这主要归因于2020年12月FHLB预付款和正常到期日的预付款，因为我们减少了对批发资金来源的依赖。 请参阅上面“执行摘要”部分“存款和其他借款”下的其他信息。

我们在税额为3.14%的基础上，2021年第一季度的净息差分别比2020年第一季度的3.06%和2020年第四季度的3.07%增加了8个基点和7个基点。平均可赚取利息资产的收益率在联系季度的基础上增加了2个基点，
47


主要是由于购买力平价贷款组合的收益率较高，以及隔夜投资中持有的过剩流动性减少。与2020年第四季度相比，2021年第一季度平均贷款收益率下降1个基点，至3.85%。这一下降主要是由于2021年第一季度以较低的市场利率发放了新的和再融资贷款，减少了两天，这主要被我们PPP贷款组合收益率的增加所抵消。与2020年第四季度相比，2021年第一季度平均有息负债的总成本下降了9个基点，降至0.60%，这主要是由于存款产品、到期定期存款的利率较低，以及短期借款的平均成本下降了4个基点。2021年第一季度，我们的总平均存款成本为0.28%，而2020年第四季度为0.33%。

展望未来，我们预计2021年第二季度及以后我们的净息差将面临温和的持续利率压力，原因是市场利率水平较低，以及对新贷款和再融资贷款的整体收益率可能产生的负面影响。然而，我们也感到鼓舞的是，在2021年剩余时间内，仍有潜在的机会偿还或重新定价规定的到期存款和低成本到期的借款。2021年4月1日，我们选择赎回并预付6000万美元的次级票据，年利率为6.25%，原合同到期日为2026年4月1日。
48


下表反映了截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日止三个月的净利息收入构成：

季度平均资产、负债和股东权益分析
按税额等值计算的净利息收入
 截至三个月
 2021年3月31日2020年12月31日2020年3月31日
 平均值
天平		利息平均值
率		平均值
天平		利息平均值
率		平均值
天平		利息平均值
率
 (千美元)
资产
生息资产：
贷款(1)(2)
$32,582,479 $313,206 3.85 %$32,570,902 $313,993 3.86 %$29,999,428 $333,068 4.44 %
应税投资。(3)
3,111,116 15,037 1.93 3,204,974 16,491 2.06 3,557,913 25,334 2.85 
免税投资(1)(3)
513,809 4,248 3.31 506,748 4,227 3.34 585,987 4,970 3.39 
银行的有息存款1,178,815 224 0.08 1,523,876 260 0.07 530,747 1,465 1.10 
生息资产总额37,386,219 332,715 3.56 37,806,500 334,971 3.54 34,674,075 364,837 4.21 
贷款损失拨备(347,262)(329,748)(256,675)
现金和银行到期款项312,882 283,239 312,762 
其他资产3,373,506 3,503,259 3,378,372 
可供出售证券的未实现收益，净额45,386 45,693 8,316 
总资产$40,770,731 $41,308,943 $38,116,850 
负债和股东权益
计息负债：
储蓄，现在和货币市场存款$16,617,762 $11,125 0.27 %$15,606,081 $11,706 0.30 %$13,239,382 $34,513 1.04 %
定期存款5,844,524 11,093 0.76 7,005,804 14,368 0.82 8,897,934 42,814 1.92 
有息存款总额22,462,286 22,218 0.40 22,611,885 26,074 0.46 22,137,316 77,327 1.40 
短期借款1,168,617 1,758 0.60 1,316,706 2,097 0.64 1,322,699 4,707 1.42 
长期借款：(4)
2,323,279 15,155 2.61 2,779,632 17,967 2.59 2,775,049 16,420 2.37 
计息负债总额25,954,182 39,131 0.60 26,708,223 46,138 0.69 26,235,064 98,454 1.50 
无息存款9,373,000 9,143,953 6,694,102 
其他负债798,149 874,438 779,099 
股东权益4,645,400 4,582,329 4,408,585 
总负债和股东权益$40,770,731 $41,308,943 $38,116,850 
净利息收入/利差(5)
$293,584 2.96 %$288,833 2.85 %$266,383 2.71 %
税额调整(917)(913)(1,044)
净利息收入，如报告所示$292,667 $287,920 $265,339 
净息差(6)
3.13 %3.05 %3.06 %
税收等值效应0.01 0.01 0.01 
按全额税额等值计算的净息差(6)
3.14 %3.06 %3.07 %
_____________

(1)利息收入是在税收等值的基础上提出的，使用21%的联邦税率。
(2)贷款是扣除非劳动收入后的净额，包括非应计贷款。
(3)被归类为可供出售的证券的收益率是基于历史平均摊销成本。
(4)包括向资本信托发行的次级债权证，该等债权证在综合
财务状况表。
49


(5)利差是指赚取利息的资产的平均收益率与计息负债的平均成本之间的差额，并在全额税金等值的基础上列示。
(6)净利息收入占总平均利息资产的百分比。

下表显示了计息资产和计息负债的数量变化以及我们就这些资产和负债赚取和支付的费率变化对净利息收入的相对影响。由于数量和费率的变化而产生的差异按照每个类别变化的绝对金额的比例分配给各个类别。

在税额等值基础上净利息收入的变化
 截至2021年3月31日的三个月与2020年3月31日相比
 变化
由于
卷		变化
由于
率		总计
变化
 (单位：千)
利息收入：
贷款*$27,174 $(47,036)$(19,862)
应税投资(2,894)(7,403)(10,297)
免税投资**(599)(123)(722)
银行的有息存款844 (2,085)(1,241)
利息收入合计增加(减少)24,525 (56,647)(32,122)
利息支出：
储蓄，现在和货币市场存款7,134 (30,522)(23,388)
定期存款(11,474)(20,247)(31,721)
短期借款(495)(2,454)(2,949)
长期借款和次级债券(2,841)1,576 (1,265)
利息支出减少总额(7,676)(51,647)(59,323)
净利息收入合计增加(减少)$32,201 $(5,000)$27,201 
*利息收入是在税收等值的基础上公布的，联邦税率为21%。
50


非利息收入

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，非利息收入减少了1020万美元。下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的非利息收入构成：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 (单位：千)
信托和投资服务$3,329 $3,413 
保险佣金1,558 1,951 
存款账户手续费5,103 5,680 
证券交易损失净额(118)(40)
还贷服务费2,899 2,748 
贷款销售收益，净额3,513 4,550 
(亏损)出售资产收益，净额(196)121 
银行自营人寿保险2,331 3,142 
其他12,814 19,832 
非利息收入总额$31,233 $41,397 

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，贷款销售净收益减少了100万美元。我们每期销售贷款的净收益包括住宅抵押贷款销售收益和我们的贷款按市价计价损益的净变化，这些贷款是在每期末按公允价值计价销售的。持有待售贷款的公允价值变动导致的净减幅合计为 950万美元截至2021年3月31日的三个月，与去年同期相比86.7万美元 截至2020年3月31日的三个月增加。2021年第一季度，我们销售了约3.476亿美元的住宅抵押贷款，而2020年第一季度为3.012亿美元(包括从我们的贷款组合中出售的3000万美元预先存在的住宅抵押贷款)。有关我们的住宅按揭贷款发放活动的进一步讨论，请参阅下面本MD&A的“贷款组合”部分。

银行自营寿险收入下降 与2020年第一季度相比，2021年第一季度为81.1万美元，部分原因是保单持有的基础固定收益投资的收益率较低。

与2020年同期相比，2021年第一季度的其他非利息收入减少了700万美元，这主要是由于与商业贷款客户执行的衍生品利率掉期相关的手续费收入减少了800万美元。截至前三个月，掉期手续费收入总计620万美元和1420万美元2021年3月31日和分别为2020年。













51


非利息支出

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，非利息支出增加了460万美元。下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的非利息支出构成：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 (单位：千)
工资和员工福利费用$88,103 $85,728 
入住率和设备费用净额32,259 32,441 
FDIC保险评估3,276 3,876 
其他无形资产摊销6,006 5,470 
专业费和律师费6,272 6,087 
税收抵免投资摊销2,744 3,228 
电信费3,160 2,287 
其他18,393 16,539 
非利息支出总额$160,213 $155,656 

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，工资和员工福利支出增加了240万美元。增加的部分原因是医疗保险和基于股票的激励薪酬支出增加，总额分别为170万美元和150万美元。截至2020年3月31日的三个月，包括支付给受新冠肺炎影响的小时工的特别奖金相关的180万美元支出。

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，其他非利息支出增加了190万美元，这主要是由于数据处理成本上升，其中包括与我们的PPP贷款计划相关的大约605,000美元的成本。

有关其他无形资产摊销和税收抵免投资的信息，分别见合并财务报表附注8和附注12。

效率比
效率比率衡量总非利息支出占净利息收入加上总非利息收入的百分比。我们相信，这一非GAAP衡量标准对我们的经营业绩进行了有意义的比较，并便于投资者与银行业同行相比，对业务业绩和趋势进行评估。我们的整体效率比率及其与一些同行的可比性主要受到税收抵免投资摊销以及非利息收入和支出(包括但不限于合并费用)中罕见费用的负面影响。


52


下表列出了我们的效率比率，并对截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内某些项目调整的效率比率进行了调整：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
 (千美元)
非利息支出总额$160,213 $155,656 
减去：税收抵免投资摊销(税前)2,744 3,228 
减去：合并相关费用(税前)
— 1,302 
调整后的非利息支出总额$157,469 $151,126 
净利息收入$292,667 $265,339 
非利息收入总额31,233 41,397 
新增：证券交易亏损，净额(税前)118 40 
净利息收入和非利息收入合计$324,018 $306,776 
效率比49.46 %50.75 %
效率比，调整后48.60 %49.26 %
所得税

所得税支出总额为3930万美元 2021年第一季度，2020年第四季度和2020年第一季度分别为3800万美元和2910万美元。2021年第一季度、2020年第四季度和2020年第一季度，我们的有效税率分别为25.4%、26.5%和25.0%。与2020年第四季度相比，实际税率下降的主要原因是2021年第一季度的超额股票补偿福利增加。

美国公认会计原则(GAAP)要求，在上一年度期间对税收状况的判断或计量的任何变化都应在发生该变化的当季被确认为离散事件，而不是被确认为本年度有效税率的变化。我们遵守这些税收指导方针可能会导致未来季度和年度的有效所得税税率波动。可能影响管理层判断的因素包括收入、税收法律法规和税收筹划战略的变化。
业务部门

我们有四个业务部门进行监控和报告，以管理我们的业务运营。这些领域包括消费贷款、商业贷款、投资管理以及企业和其他调整。我们的可报告部门是根据硅谷的内部运营结构和业务线确定的。每个业务分部的资产增长、对所得税前收入的贡献以及平均利息收益资产和减值(如果事件或情况表明可能无法实现账面价值)都会定期进行审查。与分行网络、零售银行的所有其他组成部分以及银行的后台部门相关的费用从公司和其他调整部门分配到其他三个业务部门的每一个部门。利息费用和内部转移费用(对于一般公司费用)使用转移定价方法分配给每个业务部门，该方法
涉及根据每个部门在该期间的平均收益、资产和/或未偿还负债的各自组合来分配运营和融资成本。每个部门的财务报告包含与我们的业务一致的分配和报告，这可能不一定与任何其他金融机构相媲美。每个部门的会计包括内部会计政策，旨在衡量一致和合理的财务报告，并可能导致收入和费用计量与美国公认会计原则下的金额不同。此外，管理结构或分配方法和程序的变化可能会导致报告的分部财务数据发生变化。


53


下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月各业务部门的财务数据：
 截至2021年3月31日的三个月
 消费者
放款		商品化
放款		投资
管理		公司
以及其他
调整		总计
 (千美元)
平均生息资产$7,049,252$25,533,227$4,803,740$—$37,386,219
所得税前收入(亏损)31,399129,0522,800(8,220)155,031
平均利息资产年化回报率(税前)
1.78 %2.02 %0.23 %不适用1.66 %
 
 截至2020年3月31日的三个月
 消费者
放款		商品化
放款		投资
管理		公司
以及其他
调整		总计
 (千美元)
平均生息资产$7,217,144$22,782,284$4,674,647$—$34,674,075
所得税前收入(亏损)16,241102,7957,830(10,469)116,397
平均利息资产年化回报率(税前)
0.90 %1.80 %0.67 %不适用1.34 %

更多信息见合并财务报表附注13。

消费者借贷

截至2021年3月31日，这一消费贷款部门占我们贷款组合的20.9%，主要包括住宅抵押贷款和汽车贷款，其次是房屋净值贷款、有担保的个人信用额度和其他消费贷款(包括信用卡贷款)。住宅按揭贷款组合的存续期(占12.4% 我们截至2021年3月31日的贷款组合)受到市场利率水平和预测的提前还款速度的影响。汽车贷款的加权平均寿命(截至2021年3月31日占总贷款的4.4%)相对不受市场利率水平变动的影响。然而，由于汽车市场的信贷可获得性以及消费者对购买新车或二手车的需求，平均寿命可能会受到新贷款的影响。消费贷款部门还包括财富管理和保险服务部门，该部门由信托、资产管理和保险服务组成。

与2020年第一季度相比，截至2021年3月31日的三个月，这一领域的平均可赚取利息资产减少了1.679亿美元，降至70亿美元。贷款总额减少，主要是由於住宅按揭贷款再融资活动持续进行，而过去12个月来自出售而非持有以供投资的按揭贷款所占比例较高。汽车贷款需求在疫情爆发期间也有所缓和，然后在2020年第四季度和2021年第一季度稳步走强。

消费贷款部门产生的所得税前收入增加了1520万美元 至3140万美元 2021年第一季度与2020年第一季度相比，主要原因是贷款损失准备金减少了940万美元，净利息收入增加了590万美元。贷款损失准备金减少的主要原因是，与2020年3月31日相比，2021年3月31日贷款损失准备的经济预测部分有所改善。详情见本MD&A的“信贷损失拨备”一节。净利息收入的增加主要是由于融资成本降低，但部分被消费贷款收益率下降和平均贷款余额下降所抵消。
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与2020年第一季度相比，2021年第一季度消费贷款组合的净息差增加了40个基点，达到3.09%，这主要是因为与我们资金来源相关的成本下降了73个基点，但平均贷款收益率下降了33个基点，部分抵消了这一影响。我们的融资成本下降，主要是因为存款产品利率较低，定期存款到期，以及短期借款平均成本下降82个基点。贷款收益率下降33个基点是由于新贷款和再融资贷款的收益率较低。有关我们的净息差和资金来源的更多详细信息，请参阅上面的“执行摘要”和“净利息收入”部分。
商业借贷

商业贷款部分包括浮动利率和可调整利率的商业和工业贷款和建筑贷款，以及固定利率的业主自住贷款和商业房地产贷款。由于该投资组合的利率特点，商业贷款是硅谷对市场利率变动最敏感的业务部门。商业和工业贷款总额约为71亿美元。 截至2021年3月31日，占总贷款组合的21.9%。商业地产贷款和建筑贷款总额为187亿美元，占57.2% 占2021年3月31日总贷款组合的比例。

这一部分的平均生息资产增加了。 大致 与2020年第一季度相比，截至2021年3月31日的三个月为28亿至255亿美元。增加的主要原因是，截至2021年3月31日，商业和工业投资组合中的PPP贷款总额为24亿美元，以及过去12个月的大部分时间里商业房地产贷款的有机增长。
在截至2021年3月31日的三个月里，商业贷款部门的所得税前收入增加了2630万美元 与2020年第一季度相比，净利息收入增至1.291亿美元，这主要是由于净利息收入增加以及信贷损失拨备下降所致。这一部分的净利息收入增加了 2021年第一季度与2020年同期相比，2021年第一季度为2640万至2.291亿美元，主要原因是融资成本以及主要来自购买力平价贷款的利息和手续费收入下降。信贷损失准备金减少1550万美元，主要是因为与2020年3月31日相比，贷款损失准备金的经济预测部分有所改善。上述项目的积极影响被非利息收入减少和内部转移费用增加部分抵消。与2020年第一季度相比，截至2021年3月31日的三个月的非利息收入减少了790万美元，降至770万美元，这主要是由于与商业贷款客户执行的衍生品利率掉期相关的掉期费用收入减少了800万美元。与2020年第一季度相比，2021年第一季度的内部转移费用增加了640万美元，部分原因是与我们业务的有机增长相关的总体增长。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度这一部门的净息差增加了3个基点，达到3.59%，这是因为我们的资金来源成本下降了73个基点，这主要被平均贷款收益率下降70个基点所抵消。
I投资管理

投资管理部门通过投资于各类证券和在其他银行的有息存款，创造了我们很大一部分收入。这些投资主要包括固定利率证券，以及作为我们资产/负债管理战略的一部分，根据我们的流动现金状况，出售的联邦基金和银行(主要是纽约联邦储备银行)的有息存款。固定的
利率投资是硅谷对市场利率变化最不敏感的资产之一。然而，投资组合的一部分投资于期限较短的证券，以保持我们资产负债表的整体资产敏感性。有关详细分析，请参阅下面的“资产/负债管理”部分。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度这一部门的平均生息资产增加了1.291亿美元，这主要是由于银行的平均计息存款增加了6.481亿美元，但平均投资证券减少了5.19亿美元，部分抵消了这一增长。银行的平均隔夜计息存款增加，部分原因是我们的投资证券组合内正常还款的再投资率较低。
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2021年第一季度，投资管理部门的所得税前收入与2020年第一季度相比减少了500万美元，降至280万美元，主要原因是净利息收入减少了390万美元，部分被信贷损失拨备的减少所抵消。净利息收入减少，主要是由于较高收益证券的正常偿还，以及隔夜投资余额增加的低收益率。与2020年第一季度相比，截至2021年3月31日的三个月的信贷损失准备金减少了110万美元。

与2020年同期相比，2021年第一季度这一部门的净息差下降了37个基点，降至1.26%，这主要是由于平均投资收益率下降了110个基点，部分被我们融资成本下降73个基点所抵消。与2020年第一季度相比，平均投资收益率下降的主要原因是高收益住宅抵押贷款支持证券的本金偿还、与抵押贷款支持证券预付款增加相关的溢价摊销费用加速以及过去12个月购买收益率较低的投资证券。
公司和其他调整

披露为“公司及其他调整”的金额为非直接归属于某一特定部门的收入和支出项目，包括上述投资管理部门未报告的证券净损益、与附属票据有关的利息支出、税收抵免投资的摊销和减值，以及包括合并费用在内的非核心项目。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，公司部门分别确认了820万美元和1050万美元的税前亏损。2021年第一季度税前亏损下降的主要原因是内部转移收入增加了560万美元，但非利息支出增加了180万美元，部分抵消了这一影响。非利息支出的增长主要是由于工资和员工福利支出的增加、数据处理和电信支出的增加，但部分被税收抵免投资摊销的减少所抵消。更多详情见本MD&A的“非利息收入”和“非利息费用”部分。
资产/负债管理

利率敏感度

我们的成功在很大程度上取决于我们管理利率风险的能力。利率风险可以定义为对利率变动敏感的资产和负债对利率变动的风险敞口。我们的资产/负债管理委员会负责管理此类风险，并制定政策来监控和协调我们的资金来源和使用。由于利率风险因素的不断变化，资产负债管理是一个连续的过程。在评估适合我们的利率风险水平时，管理层在流动性、资本水平和管理层对收入波动敞口的容忍度等预期参数内权衡每项风险管理活动的潜在好处。管理层采取的许多行动都利用公允价值分析，并试图为金融资产及其相关资金来源实现一致的会计和经济效益。我们主要专注于通过试图将金融资产和负债的固有风险与现金流相匹配来管理利率风险。具体地说，管理层采用了多种风险管理活动，例如通过增加或减少二级市场的贷款销售来优化我们的抵押贷款组合中保留的新住宅抵押贷款的水平、产品定价水平、新抵押贷款的预期到期日水平、我们的计息资产和计息负债的构成水平以及其他几项风险管理活动。

我们使用模拟模型来分析净利息收入对利率变动的敏感性。模拟模型根据12个月和24个月期间的各种利率情景预测净利息收入。该模型基于利率敏感型资产和负债的实际到期日和重新定价特征。该模型纳入了管理层认为关于利率变化影响的某些假设以及截至2021年3月31日的某些资产和负债的提前还款假设。该模型假设利率立即发生变化，而不对银行的组成或规模进行任何主动的改变。
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资产负债表，或管理层可能采取的其他未来行动，以减轻这一风险。在该模型中，截至2021年3月31日，收益率曲线的预测形状保持不变。利率互换等利率衍生品的影响也包括在模型中。

我们的模拟模型基于截至2021年3月31日市场上普遍存在的市场利率和提前还款速度。尽管在我们的模型中，预计截至2021年3月31日，硅谷的资产负债表规模将保持不变，但其构成进行了调整，以反映新的创息资产和融资来源，以及利用我们2021年第一季度实际来源的利差。该模型还利用了2021年3月31日市场利率的立即平行变动。

净利息收入模拟中使用的假设本质上是不确定的。由于利率变化的频率和时间以及到期和重新定价类别之间的利差变化，实际结果可能与下表所示的结果大不相同。总体而言，我们的净利息收入受到利率变化以及贷款和投资组合现金流的影响。我们积极管理这些现金流以及我们的负债组合、期限和利率，以优化净利息收入，同时根据利率的实际或潜在变化调整资产负债表。此外，我们的净利息收入还受到市场竞争水平的影响。竞争可能会对贷款利率水平产生负面影响，并增加存款成本，这可能会导致我们未来的净息差面临下行压力。其他因素，包括但不限于收益率曲线的斜率和预计的现金流将影响我们的净利息收入业绩，并可能增加或降低我们资产负债表的资产敏感性水平。

凸度是衡量金融工具的存续期如何随着市场利率的变化而变化的指标。在不同的利率环境下，我们投资组合中持有的债券的凸度的潜在变动，以及贷款组合的持续时间，可能会对我们的净利息收入产生积极或消极的影响。因此，预测净利息收入的增加或减少可能与下表所反映的结果没有线性关系。管理层不能保证利率变化对我们净利息收入的实际影响。

下表反映了考虑到上述假设，管理层对未来12个月净利息收入变化的预期。虽然在这个模拟模型中使用了即时和严重的利率变化，但我们认为，任何实际的利率变化都可能更加渐进，因此产生的影响将比下表所示的影响更为温和。
 据估计，中国经济将发生变化
未来人民币净利息收入
利率的变动美元
变化		百分比
变化
(单位：基点)(千美元)
+200$58,608 5.01 %
+10028,837 2.46 
–100(43,263)(3.70)
–200(70,355)(6.01)

如上表所示，立即加息100个基点与静态余额相结合
在资产和负债的规模、组合和比例保持不变的情况下，预计未来12个月的净利息收入将增加2.46%。管理层认为，在2021年3月31日，利率敏感性仍在可接受的容忍范围内。然而，净利息收入敏感度水平未来可能会因为几个因素而增加或减少，包括我们资产负债表策略的潜在变化、收益率曲线的斜率和预计的现金流。

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流动性和现金需求

银行流动性

流动性衡量的是在现金流需求到期时满足当前和未来现金流需求的能力。银行的流动性反映了其满足贷款需求、容纳可能的存款外流以及利用市场上的利率机会的能力。我们的财政部仔细执行流动性管理，并定期向两个董事会委员会报告。除其他行动外，财政部还审查历史资金需求、当前流动性状况、资金来源和稳定性、资产的可销售性、吸引额外资金的选择以及预期的未来资金需求，包括未获资金承诺的水平。我们的目标是保持充足的流动性，以满足当前和潜在的资金需求。

世行没有必要维持监管流动性比率；然而，它坚持内部流动性政策。目前的政策认为，我们的贷存比不能超过110%，对批发资金的依赖不能超过总资金的25%。本银行于2021年3月31日符合上述政策。

硅谷的短期和长期现金需求包括借款、存款、与租赁有关的付款、资本支出和其他购买承诺项下的合同义务。在正常经营过程中，银行还承担各种财务义务，包括可能需要未来现金支付的合同义务。管理层相信，银行有能力通过利用下文所述的各种现金资源，产生和获得足够数量的现金，以履行到期的短期和长期债务。

在资产负债表的资产方面，银行有许多现金形式和到期的流动资金来源，在银行(包括纽约联邦储备银行)的有息存款，持有到90天内到期的投资证券，或者如果出售就符合到期日的投资证券(即，85%的原始成本基础已经偿还)，可供出售的投资证券，持有的出售贷款，以及不时出售的联邦基金和与未结算证券交易有关的应收账款。总流动资产是近似值31亿美元，占2021年3月31日盈利资产的8.2%；31亿美元，占2020年12月31日盈利资产的8.3%。在31亿美元流动资产中截至2021年3月31日，向交易对手承诺了约6.914亿美元的各种投资证券，以支持我们的收益性资产融资战略。我们预计会收到大约由于某些证券(主要是住宅抵押贷款支持证券)的正常本金偿还和预期提前付款，未来12个月总投资组合中证券的本金支付总额将达到6.97亿美元。

额外的流动资金来自预定支付的本金和利息，以及收到的预付款。根据预定的合同条款，贷款本金支付(包括在2021年3月31日持有的待售贷款)预计在未来12个月内约为98亿美元。作为应付任何流动资金紧张的应变计划，流动资金亦可透过出售贷款组合中符合条件的住宅按揭而获得，或可从暂时的紧缩中获得纾缓。贷款活动的费用。

在资产负债表的负债方面，我们利用多种资金来源来满足流动性需求，包括零售和商业存款、经纪和市政存款以及短期和长期借款。我们的核心存款基础，一般不包括全额投保的经纪存款，以及超过25万美元的零售和经纪存单，是这些来源中最大的。截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的一年，平均核心存款总额分别约为284亿美元和258亿美元，分别占各自时期平均盈利资产的75.9%和69.8%。有息存款的水平会受到利率的影响，而利率往往会受到我们对资金的需求以及资产和负债期限匹配的需要的影响。

额外的资金可以通过存款收集网络和联邦基金的形式提供，这些资金是通过我们与众多银行建立的良好关系购买的。虽然这些贷款额度没有承诺，但管理层认为，世行可以从这些银行总共借款约15亿美元。
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该银行也是纽约联邦住房贷款银行(FHLB)的成员，并有能力以FHLB预付款的形式向他们借款，这些预付款由某些合格抵押品的质押担保，包括但不限于美国政府和机构抵押贷款支持证券，以及合格第一留置权抵押贷款的一揽子转让，包括住宅抵押贷款和商业房地产贷款。此外，硅谷抵押给FHLB的抵押品可能用于获得市政信用证(MULOC)，以抵押硅谷持有的某些市政存款。截至2021年3月31日，硅谷有7亿美元的MULOC用于此目的。此外，我们可以通过贴现窗口从纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)获得隔夜借款，作为额外流动性的应急措施。截至2021年3月31日，我们在联邦储备银行贴现窗口的借款能力(不包括通过质押PPP贷款获得的额外能力)为16亿美元。

我们还可以获得其他短期和长期借款来源，以支持我们的资产基础，如回购(即根据回购协议出售的证券)。截至2021年3月31日，短期借款(包括FHLB预付款、回购和不时购买的联邦资金)与2020年12月31日相比减少了约6330万美元，至11亿美元，主要是由正常到期日推动的。
公司流动资金

硅谷的经常性现金需求主要包括向优先股和普通股股东分红，以及向资本信托公司发行次级票据和次级债券的利息支出。作为我们正在进行的资产/负债管理战略的一部分，硅谷还可以使用现金根据其股票回购计划回购其已发行普通股的股票，或赎回其可赎回的次级债券。这些现金需求通常由从银行收取的股息来满足。考虑到银行目前的资本水平和当前的盈利业务，预计银行的预计现金流将足以支付优先股息和普通股股息(如果宣布)，以及支付给附属票据持有人和资本信托的利息支出。除了从世界银行获得的股息外，硅谷还可以利用自己的现金和从外部借入的潜在新资金或资本发行来满足现金需求。硅谷还有权推迟支付次级债券的利息，因此其信托优先证券的分配连续季度最长可达5年，但不超过规定的到期日，并受其他条件的限制。
投资证券组合

截至2021年3月31日，我们分别有3300万美元、11亿美元和24亿美元的股票可供出售债务证券和持有至到期的债务证券。我们的股票证券组合主要由货币市场共同基金以及对公共和私人社区再投资法案基金的投资组成。我们持有至到期和可供出售的债务证券组合包括美国国债、美国政府机构证券、各州和政治分支的免税和应税发行、住宅抵押贷款支持证券、主要由银行控股公司发行的单一发行人信托优先证券，以及高质量的公司债券。在其他证券中，我们可供出售的债务证券包括银行发行的债券和其他公司债券，以及市政特别收入债券，由于不确定的经济环境及其对证券发行人未来业绩的潜在负面影响，这些债券可能会给我们带来更高的未来减值费用风险。

除了金利美(Ginnie Mae)和房利美(Fannie Mae)发行的住宅抵押贷款支持证券外，没有任何一个发行人的名义上的证券超过股东权益的10%。某些具有有限市场和/或限制的证券，如联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票，按成本列账，并包括在其他资产中。
信贷损失准备和减值分析

可供出售的债务证券。可供出售的未实现亏损头寸中的债务证券至少每季度评估一次与信贷损失有关的减值。在评估是否存在信用损失时，我们将从证券中收取的现金流现值与证券的摊销成本基础进行比较。
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如果预期收取的现金流量现值低于证券的摊余成本基础，则存在信用损失，并计入信用损失准备，但以公允价值低于摊余成本基础的金额为限。未计入信贷损失准备的公允价值下降，例如市场利率变化导致的下降，通过扣除适用税项后的其他全面收益入账。

我们评估了截至2021年3月31日所有处于未实现亏损状态的可供出售的债务证券，并确定公允价值下降主要是由于利率和利差因素等因素导致的市场波动性变化，而不是信用质量或其他因素。根据预期现金流的现值与摊销成本的比较，管理层在截至2021年3月31日的三个月内确认没有减值费用，因此，在2021年3月31日可供出售的债务证券没有信贷损失拨备。
持有至到期的债务证券。硅谷使用第三方开发的贴现现金流模型，估计了持有至到期债务证券的预期信贷损失，这些证券具有损失预期。硅谷对持有至到期投资组合中的某些证券有零损失预期，包括美国国债、美国机构证券、由Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac发行的住宅抵押贷款支持证券，以及被排除在模型之外的担保市政债券。具有共同风险特征的证券池的模型中使用的假设包括历史寿命违约概率和违约事件中的损失严重程度，该模型结合了几个经济周期的损失历史数据，以计算在单个安全级别违约的预期信用损失。截至2021年3月31日和2020年12月31日，持有至到期的债务证券分别扣除总计110万美元和140万美元的信贷损失准备金。2021年第一季度，硅谷分别记录了35.8万美元的信贷损失准备金和75.9万美元的2020年第一季度信贷损失准备金。在各自的时期内，没有债务证券的净冲销。

投资级别。下表中的投资等级反映了截至提交日期由第三方对每种证券进行的最新独立分析，而不一定是我们购买证券之日的投资等级。对于许多证券，评级机构可能没有对我们拥有的部分进行独立分析，而是对整个投资池进行了分析。由于这一原因和其他原因，我们认为所分配的投资级别可能无法准确反映每种证券的实际信用质量，不应孤立地视为我们投资组合质量的衡量标准。


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下表按投资级别列出了截至2021年3月31日持有至到期和可供出售的债务证券投资组合：
 2021年3月31日
 摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		公允价值
(单位：千)
可供出售的投资级别：*
AAA级$949,878 $30,036 $(1,329)$978,585 
AA级25,149 616 — 25,765 
A级6,161 155 — 6,316 
BBB等级29,330 612 (8)29,934 
非投资级11,847 — (12)11,835 
未评级62,217 1,636 (67)63,786 
总计$1,084,582 $33,055 $(1,416)$1,116,221 
持有至到期投资级别：*
AAA级$2,051,782 $41,064 $(18,749)$2,074,097 
AA级175,740 5,485 (2)181,223 
A级13,274 360 — 13,634 
BBB等级8,000 450 (72)8,378 
非投资级5,632 — (111)5,521 
未评级136,598 588 (6,678)130,508 
总计$2,391,026 $47,947 $(25,612)$2,413,361 
*使用外部评级机构进行评级。评级类别包括整个范围。例如，“A级”包括A+、A和A-。具有两个评级的拆分评级证券以较高的评级级别进行分类。
持有至到期债务证券(见上表)AAA评级类别的未实现亏损主要与Ginnie Mae和Fannie Mae发行的住宅抵押贷款支持证券有关。持有至到期的投资证券组合包括1.366亿美元未被评级机构评级的投资，截至2021年3月31日，未实现亏损总额为670万美元，涉及四只单一发行人银行信托优先发行，总摊销成本为3600万美元。
有关我们的投资证券组合的更多信息，请参阅合并财务报表的附注6。
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贷款组合

下表反映了截至所列日期的贷款组合构成：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020		9月30日，
2020		六月三十日，
2020		三月三十一号，
2020
 (千美元)
贷款
工商业：
工商业$4,784,017 $4,709,569 $4,625,880 $4,670,362 $4,998,731 
工商业购买力平价贷款2,364,627 2,152,139 2,277,465 2,214,327 — 
工商业合计**7,148,644 6,861,708 6,903,345 6,884,689 4,998,731 
商业地产：
商业地产16,923,627 16,724,998 16,815,587 16,571,877 16,390,236 
施工1,786,331 1,745,825 1,720,775 1,721,352 1,727,046 
总商业地产18,709,958 18,470,823 18,536,362 18,293,229 18,117,282 
住宅抵押贷款4,060,492 4,183,743 4,284,595 4,405,147 4,478,982 
消费者：
房屋净值409,576 431,553 457,083 471,115 481,751 
汽车1,444,883 1,355,955 1,341,659 1,369,489 1,436,734 
其他消费者912,863 913,330 892,542 890,942 914,587 
消费贷款总额2,767,322 2,700,838 2,691,284 2,731,546 2,833,072 
贷款总额*
$32,686,416 $32,217,112 $32,415,586 $32,314,611 $30,428,067 
占贷款总额的百分比：
工商业21.9 %21.3 %21.3 %21.3 %16.5 %
商业地产57.2 57.3 57.2 56.6 59.5 
住宅抵押贷款12.4 13.0 13.2 13.6 14.6 
消费贷款8.5 8.4 8.3 8.5 9.4 
总计100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
*费用包括截至2021年3月31日、2020年12月31日、2020年9月30日、2020年6月30日和2020年3月31日分别为1.086亿美元、9580万美元、1.162亿美元、1.313亿美元和7640万美元的净未赚取贴现和递延贷款费用。未赚取的净贴现和递延贷款费用分别包括2021年3月31日、2020年12月31日、2020年9月30日和2020年6月30日与PPP贷款相关的5720万美元、4320万美元、5440万美元和6210万美元的净未赚取费用。

与2020年12月31日相比，截至2021年3月31日，商业和工业贷款增加了2.869亿美元，折合成年率为16.7%，达到71亿美元，这主要是由于PPP贷款增加了2.125亿美元，扣除了SBA在2021年第一季度免除的超过6.3亿美元的PPP贷款。硅谷预计，根据SBA计划的指导方针，这些借款人中的大多数都有资格获得贷款豁免，这将影响我们扩大商业和工业贷款组合的能力。非购买力平价商业和工业贷款增加7440万美元，即6.3%，与2020年12月31日相比，2021年3月31日的主要原因是我们的贷款团队在2021年第一季度扩大，以及包括医疗贷款在内的某些客户细分市场的更强劲需求。
截至2021年3月31日，商业房地产贷款(不包括建筑贷款)增加了1.986亿美元，折合成年率为4.8%，比2020年12月31日增加了169亿美元，反映出我们的贷款承诺渠道在接近2020年底的时候恢复了。截至2021年3月31日，建筑贷款比2020年12月31日增加了4050万美元，达到18亿美元。与东北部相比，我们佛罗里达市场的建筑需求仍然强劲，我们打算在该市场上对最强大的借款人和项目具有战略竞争力。在当前的新冠肺炎大流行期间，这些市场大多已经重新开放。
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2021年第一季度，住宅抵押贷款减少了123.3美元，折合成年率下降了11.8%，主要是因为持续的再融资活动，以及来自销售而不是持有以供投资的贷款比例更高。2021年第一季度，新发放和再融资的住宅按揭贷款总额约为5.506亿美元，而去年同期为5.423亿美元 2020年第四季度和2020年第一季度分别为3.589亿美元。在2021年第一季度的全部发放中，约有2.88亿美元的住宅抵押贷款是为了销售而不是为投资而持有。2021年第一季度，我们销售了约3.48亿美元(包括截至2020年12月31日持有的3.01亿美元住宅抵押贷款)。基于对利率风险的正常管理和资产负债表上的生息资产组合，我们可能会在2021年第二季度继续出售我们新的固定利率住宅抵押贷款的很大一部分。
2021年3月31日的房屋净值贷款比2020年12月31日温和增加了2200万美元，达到4.096亿美元。。尽管低利率环境有利，但新的房屋净值贷款额和客户对现有房屋净值信用额度的使用继续保持温和。
与2020年12月31日相比，2021年3月31日的汽车贷款增加了8890万美元，折合成年率增加了26.2%，达到14亿美元，这是因为在2021年3月31日，整个汽车业的消费需求都很强劲。2021年第一季度. 2021年第一季度，我们的佛罗里达经销商网络贡献了4380万美元的汽车贷款，约占新贷款的18%，而2020年第四季度为2770万美元，占新贷款的17%。
截至2021年3月31日，其他消费贷款减少46.7万美元，至9.129亿美元，而2020年12月31日为9.133亿美元。主要是由于我们的抵押个人信用额度组合内的使用和需求有所缓和。
我们的大部分贷款都在新泽西州北部和中部、纽约市、长岛和佛罗里达州，除了从其他邻近的新泽西州派生的较小的汽车和住宅抵押贷款组合。为了降低我们的地理风险，我们努力保持借款人和贷款类型的多元化投资组合，以防止任何一个经济部门出现潜在的下行。
在2021年剩余时间里，我们对不包括购买力平价贷款的整体贷款增长保持谨慎乐观。在2021年第二季度的早期阶段，我们的贷款来源渠道仍然强劲，有机增长机会，特别是在佛罗里达州，似乎更接近大流行前的水平。2021年第一季度，我们大约50%的商业贷款增长来自佛罗里达州。然而，考虑到消费者信心、经济和其他市场状况可能发生不可预见的变化，无法保证这些积极趋势会持续下去，或者余额从2021年3月到31日不会下降。我们相信，根据该计划的规则，我们的许多SBA PPP贷款将有资格在2021年获得豁免，并极有可能导致这些贷款余额大幅减少。

不良资产

不良资产(NPA)包括截至2021年3月31日的非应计贷款、其他拥有的房地产(OREO)、其他收回资产(主要由汽车和出租车奖牌组成)和非应计债务证券。当贷款在支付本金或利息方面逾期超过90天时，通常被置于非权责发生状态。如果贷款有足够的抵押品，并且在收款过程中，可以允许非权责发生制政策的例外情况。奥利奥是通过取消土地或房地产抵押贷款的抵押品赎回权而获得的。奥利奥和其他收回的资产以成本或公允价值中的较低者报告，减去出售的估计成本。与2020年12月31日相比，截至2021年3月31日，我们的不良资产增加了1600万美元，达到2.105亿美元，主要原因是2021年第一季度非权责发生贷款增加了1870万美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，不良资产占总贷款和不良资产的百分比分别为0.64%和0.60%(如下表所示)。我们认为，过去12个月，我们的不良资产总额占总贷款组合的比例保持在相对较低的水平，尽管非应计借款人的增加主要是由新冠肺炎疫情造成的。不良资产的水平反映了我们对来自硅谷的贷款和从第三方购买的贷款的贷款承保标准的一贯做法。有关更多详情，请参阅合并财务报表附注7中的“信用质量指标”部分。
63


我们的贷款策略基于旨在保持高信用质量的承保标准，我们对我们贷款组合的整体未来表现保持乐观。然而，由于从新冠肺炎大流行中复苏的不确定路径以及我们的一些借款人仍在根据容忍协议履行义务，导致未来信用恶化的可能性，管理层无法保证我们的不良资产不会从2021年3月31日报告的水平大幅增加。


64


下表按贷款类别列出了在与我们的资产质量比率一起显示的日期应计的逾期和不良资产： 
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020		9月30日，
2020		六月三十日，
2020		三月三十一号，
2020
 (千美元)
累计逾期贷款：
逾期30至59天：
工商业$3,763 $6,393 $6,587 $6,206 $9,780 
商业地产11,655 35,030 26,038 13,912 41,664 
施工— 315 142 — 7,119 
住宅抵押贷款16,004 17,717 22,528 35,263 38,965 
总消费者5,480 10,257 8,979 12,962 19,508 
总计逾期30至59天36,902 69,712 64,274 68,343 117,036 
逾期60至89天：
工商业1,768 2,252 3,954 4,178 7,624 
商业地产5,455 1,326 610 1,543 15,963 
施工— — — — 49 
住宅抵押贷款2,233 10,351 3,760 4,169 9,307 
总消费者1,021 1,823 1,352 3,786 2,309 
总计逾期60至89天10,477 15,752 9,676 13,676 35,252 
逾期90天或以上：
工商业2,515 9,107 6,759 5,220 4,049 
商业地产— 993 1,538 — 161 
住宅抵押贷款2,472 3,170 891 3,812 1,798 
总消费者417 271 753 2,082 1,092 
累计逾期90天或以上5,404 13,541 9,941 11,114 7,100 
累计逾期贷款总额$52,783 $99,005 $83,891 $93,133 $159,388 
非权责发生制贷款：
工商业$108,988 $106,693 $115,667 $130,876 $132,622 
商业地产54,004 46,879 41,627 43,678 41,616 
施工71 84 2,497 3,308 2,972 
住宅抵押贷款33,655 25,817 23,877 25,776 24,625 
总消费者7,292 5,809 7,441 6,947 4,095 
非权责发生制贷款总额204,010 185,282 191,109 210,585 205,930 
拥有的其他房地产(OREO)4,521 5,118 7,746 8,283 10,198 
其他收回的资产1,857 3,342 3,988 3,920 3,842 
非应计债务证券129 815 783 1,365 531 
不良资产总额(NPA)$210,517 $194,557 $203,626 $224,153 $220,501 
履行不良债务重组贷款
$67,102 $57,367 $58,090 $53,936 $48,024 
非权责发生制贷款总额占贷款的百分比0.62 %0.58 %0.59 %0.65 %0.68 %
不良资产总额占贷款和不良资产的百分比0.64 0.60 0.62 0.69 0.72 
应计逾期和非应计贷款总额占贷款的百分比
0.79 0.88 0.85 0.94 1.20 
贷款损失拨备占非应计贷款的百分比
168.07 183.64 170.08 147.03 137.59 
    
与2020年12月31日相比，截至2021年3月31日，逾期30至59天的贷款减少了3280万美元，至3690万美元。截至2021年3月31日，逾期30至59天的商业房地产贷款与2020年12月31日相比减少了2340万美元，至1170万美元，这主要是由于2020年12月31日这一拖欠类别报告的1230万美元到期贷款(正在重组其条款)以及一笔840万美元的转移。
65


截至2021年3月31日，100万笔商业房地产贷款转为非权责发生状态。与2020年12月31日相比，截至2021年3月31日，消费贷款拖欠减少了480万美元，降至550万美元，部分原因是2021年第一季度客户表现和我们收款工作的结果有所改善。

截至2021年3月31日，逾期60至89天的贷款与2020年12月31日相比减少了530万美元，至1050万美元，主要原因是住宅贷款类别下降，部分被商业房地产贷款违约率上升所抵消。与2020年12月31日相比，逾期60至89天的住宅贷款减少了810万美元，部分原因是截至2021年3月31日，贷款转移到了非权责发生制状态。与2020年12月31日相比，截至2021年3月31日，商业房地产贷款拖欠增加了410万美元，这主要是由于2021年3月31日报告的这一拖欠类别中一笔460万美元的潜在问题贷款。

截至2021年3月31日，逾期90天或以上且仍在计息的贷款减少了810万美元，至540万美元，而2020年12月31日为1350万美元，这主要是由于商业和工业贷款类别减少了660万美元，以及商业房地产和住宅抵押贷款违约率下降。逾期90天或以上的商业和工业贷款减少的主要原因是，2021年第一季度，总计610万美元的保费融资贷款(与两家保险公司有关)重新归类为非应计项目。截至2021年3月31日报告的所有逾期90天或更长时间且仍在积累的贷款，包括商业和工业贷款中250万美元的保费融资贷款(由保险单担保)，都被认为是担保良好的，正在收集中。

截至2021年3月31日，非应计贷款增加了1870万美元，达到2.04亿美元，而2020年12月31日的非应计贷款为1.853亿美元，主要是由于一笔840万美元的商业房地产贷款和780万美元的非应计住宅抵押贷款增加，这部分是由于之前报告的2020年12月31日60-89天逾期类别的贷款的迁移。

我们继续密切关注截至2021年3月31日，在商业和工业贷款组合中，我们的纽约市和芝加哥出租车牌照不良贷款总额分别为8720万美元和660万美元。由于相关的士牌照抵押品的估计公允估值持续出现负面趋势、打车服务经营环境疲弱及借款人表现不明朗，所有的士牌照贷款均属非应计项目。出租车奖牌的市场估值水平较低对2021年3月31日这些贷款的估计公允估值和与此类贷款相关的贷款损失拨备造成不利影响2020年12月31日. 截至2021年3月31日，非权责发生制出租车勋章贷款总额为9380万美元，相关准备金为6320万美元，占贷款损失拨备的67.2%，而截至2020年12月31日，非权责发生制出租车勋章贷款总额为9750万美元，相关准备金为6640万美元，占此类贷款的68.1%。

由于新冠肺炎疫情，出租车奖牌的市场估值可能进一步下降，以及纽约市和芝加哥内部紧张的经营环境，也可能对这一投资组合的未来表现产生负面影响。举例来说，若的士奖章现时的估计市值再下跌百分之二十五，便需要额外的分配转售。690万美元的RVE w在贷款损失拨备中，以2021年3月31日的出租车牌照贷款余额为基础。有关我们准备金的更多详细信息，请参阅下面的“信贷损失拨备”部分。

奥利奥地产从2020年12月31日的510万美元减少到2021年3月31日的450万美元，减少了59万7千美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，OREO物业销售的净损益并不重要。截至2021年3月31日和2020年12月31日，正在进行正式止赎程序的住宅房地产担保的住宅抵押贷款和消费贷款总额分别为180万美元和190万美元。

TDR代表对经历财务困难的客户的贷款修改，这些客户已经获得了特许权。截至2021年3月31日，履约TDR(即未报告为逾期90天或更长时间的TDR，仍在应计或作为非应计贷款)增加了970万美元，达到6710万美元，而2020年12月31日为5740万美元。截至2021年3月31日，履约TDR由86笔贷款组成。总体而言，67.1美元
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截至2021年3月31日，执行TDR的100万美元的修正加权平均利率约为4.60%，而修改前的加权平均利率为4.70%。
克制贷款。 为了应对新冠肺炎疫情及其对某些客户的经济影响，硅谷应客户要求，实施了短期贷款修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或延迟付款，这些都是微不足道的。通常，修改条款允许延迟付款长达90天，硅谷可能会额外延长90天。超过这一期限的任何延期都是根据适用的监管指导进行的。
下表列出了未偿还贷款b。短期修改下主动延期付款期间的差额和贷款额2021年3月31日：
2021年3月31日
 金额贷款数量
 (千美元)
工商业$10,287 61 
商业地产227,194 45 
住宅抵押贷款43,857 104 
消费者2,971 140 
总计$284,309 350 
2021年第一季度，活跃的预留贷款从截至2020年12月31日的约610笔贷款减少，未偿还余额总额为3.61亿美元。
风险更高的新冠肺炎信用敞口. V艾黎已经确定了某些借款人行业，由于新冠肺炎疫情的负面影响，这些行业可能会给我们带来更高的信用损失风险。下表显示了新冠肺炎e中的非购买力平价贷款和主动延期。展览业在…2021年3月31日:
2021年3月31日
非购买力平价贷款余额非购买力平价贷款的百分比主动延迟占行业贷款总额的百分比
 
(千美元)
零售业$585,346 1.9 %$15,976 2.7 %
酒店和酒店业504,853 1.7 — — 
医生和外科494,391 1.6 12,974 2.6 
餐饮和餐饮服务323,197 1.1 19,068 5.9 
娱乐性和娱乐性224,650 0.7 — — 
总计$2,132,437 7.0 %$48,018 2.3 %
截至2021年3月31日，硅谷向这些行业的借款人发放的未偿还贷款约为21亿美元，占总贷款(不包括PPP贷款)的7.0%。截至2021年3月31日，这一类别的主动延期总额为4,800万美元，占新冠肺炎相关行业贷款总额的2.3%，而截至2020年12月31日，这一类别的主动延期贷款总额为5,010万美元，占贷款总额的2.3%。截至2021年3月31日，在硅谷的内部风险评级体系下，高风险行业内约88%的贷款通过了评级。
贷款信贷损失准备

贷款信贷损失准备(ACL)包括贷款损失准备和无资金信贷承诺准备金。根据CECL，我们确定贷款损失拨备的方法有两个基本组成部分：(1)集体准备金组成部分，用于具有共同风险特征的贷款池的估计预期信贷损失；(2)用于不具有共同风险特征的贷款的个人准备金组成部分，包括抵押品依赖型贷款、TDR贷款和预期TDR贷款。硅谷还对未提供资金的信贷承诺保留了单独的津贴，主要包括未支付的不可取消的信贷额度、新的贷款承诺和商业信用证。

67


谷地使用当前预期信贷损失方法估计集体ACL，该方法基于有关历史经验、当前状况以及影响贷款余额可收回性的合理和可支持的预测的相关信息。在集体基础上估计津贴的组成部分时，我们使用转移矩阵模型，该模型通过生成违约概率和给定违约指标的损失来计算每个贷款池的贷款损失百分比的预期寿命。这些指标基于信用质量评级或拖欠类别的贷款从履约到亏损的转变，使用每个贷款组合池的历史贷款寿命分析期，以及基于总终身净损失的损失严重程度。模型基于损失历史的预期损失根据定性因素进行了调整。该等调整包括并计入以下差异：(I)合理及可支持的经济预测、相对概率加权及返回期的影响；(Ii)历史亏损资料中并不存在的其他资产特定风险；及(Iii)已注销贷款余额的预期净收回。这些调整是基于没有反映在量化模型中的定性因素，但可能会影响估计信贷损失的衡量。期望寿命损失率是转移矩阵模型得出的贷款损失率的寿命加上定性因素调整的影响。预期信贷损失是在未贴现的基础上，将模型的预期终身损失率乘以期末违约风险敞口的乘积。
硅谷利用两年的合理和可支持的预测期，然后是一年的预测期，在此期间，估计亏损将在直线基础上恢复为贷款剩余寿命的历史亏损经验。这些预测由一个多情景经济预测模型组成，用于估计未来的信贷损失，并由一个跨职能委员会进行管理。该委员会每个季度召开会议，根据所有现成的信息，确定穆迪制定的哪些经济情景将被纳入模型，以及选定情景的相对概率权重。该模型基于详细的统计分析，预测了每种情景下的经济变量。我们已经确定并选择了与我们的历史信贷表现最密切相关的关键变量，其中包括：GDP、失业率和Case-Shiller房价指数。
对于2021年第一季度，我们继续纳入概率加权的三种情景经济预测，包括穆迪基线、S-3和S-4情景。2021年3月31日，与2020年12月31日相比，硅谷对穆迪基准情景的权重更高，对穆迪S-3和S-4下行情景的重视程度较低。这一变化反映了积极的经济发展，包括联邦刺激和提高疫苗接种水平，预计这将导致2021年剩余时间内经济状况的改善。这种增加的乐观情绪仍可能受到各地新冠肺炎热点持续、劳动力市场状况相对疲软等因素的影响。
穆迪的基准预测在我们的三种情景预测中权重最高，并包括2021年3月31日的以下假设：
•2021年第二季度国内生产总值增长6.2%以上；
•2021年第二季度失业率为6%，到2023年第一季度将改善至4.1%；以及
•由于大约2万亿美元的财政支持通过2021年美国救援计划法案和2020年底通过的新冠肺炎救济立法进入经济，美国经济有望实现强劲增长；包括大量的刺激支票、失业保险、租金、儿童保育和食品援助、对小企业、航空公司、学校以及州和地方政府的援助。

请参阅综合财务报表附注7中有关我们的贷款信贷损失拨备的更多详细信息。





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下表汇总了贷款、贷款冲销、贷款收回、信用损失准备和贷款信用损失准备之间的关系。
 截至三个月
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020		三月三十一号，
2020
 (千美元)
平均未偿还贷款$32,582,479$32,570,902$29,999,428
期初余额-贷款信贷损失拨备
351,354335,328164,604
2020年1月1日采用ASU 2016-13号的影响*
——37,989
购买信用恶化(PCD)贷款拨备*
——61,643
期初余额，调整后351,354335,328264,236
已注销的贷款：
工商业(7,142)(3,281)(3,360)
商业地产(382)(1)(44)
住宅抵押贷款(138)(250)(336)
总消费额(1,138)(1,670)(2,565)
总冲销(8,800)(5,202)(6,305)
收回的已注销贷款：
工商业1,589160569
商业地产6589073
施工437220
住宅抵押贷款1574450
总消费额930734794
总回收率2,7452,2001,506
净冲销(6,055)(3,002)(4,799)
信贷损失拨备9,01419,02833,924
期末余额-贷款信贷损失拨备$354,313$351,354$293,361
贷款信贷损失拨备的构成部分：
贷款损失拨备$342,880$340,243$283,342
对无资金的信贷承诺的免税额
11,43311,11110,019
贷款信贷损失准备$354,313$351,354$293,361
贷款信贷损失准备金的组成部分：
贷款信贷损失准备金$8,692$18,213$33,851
为无资金的信贷承诺拨备32281573
贷款信贷损失准备金总额$9,014$19,028$33,924
净冲销与平均未偿还贷款的年化比率
0.07 %0.04 %0.06 %
*据了解，这一调整代表着由于采用了ASU 2016-13号，自2020年1月1日起提高了贷款的信贷损失拨备。

2021年第一季度的净贷款冲销总额为610万美元，而2020年第四季度和2020年第一季度的净贷款冲销总额分别为300万美元和480万美元。2021年第一季度贷款净冲销增加，主要是由于部分冲销了某些的士徽章贷款，以及完全冲销了190万美元的无担保、不良商业和工业贷款关系。2021年第一季度出租车徽章贷款的部分冲销总额为330万美元，而2020年第四季度和2020年第一季度分别为230万美元和130万美元。贷款冲销的总体水平(如上表所示)继续保持在管理层对贷款组合信用质量的预期之内。
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下表汇总了贷款组合类别贷款的信贷损失拨备分配情况，以及按每个贷款类别的百分比分配的情况：
 2021年3月31日2020年12月31日2020年3月31日
 津贴
分配		分配
作为百分比
贷款
类别		津贴
分配		分配
作为百分比
贷款
类别		津贴
分配		分配
作为百分比
贷款
类别
 (千美元)
贷款类别：
商业和工业贷款$126,408 1.77 %$131,070 1.91 %$127,437 2.55 %
商业地产贷款：
商业地产153,680 0.91 146,009 0.87 97,876 0.60 
施工20,556 1.15 18,104 1.04 13,709 0.79 
商业房地产贷款总额174,236 0.93 164,113 0.89 111,585 0.62 
住宅按揭贷款27,172 0.67 28,873 0.69 29,456 0.66 
消费贷款：
房屋净值4,199 1.03 4,675 1.08 4,463 0.93 
汽车和其他消费者10,865 0.46 11,512 0.51 10,401 0.44 
消费贷款总额15,064 0.54 16,187 0.60 14,864 0.52 
贷款损失拨备总额342,880 1.05 340,243 1.06 283,342 0.93 
对无资金的信贷承诺的免税额
11,433 11,111 10,019 
贷款信用损失准备总额
$354,313 $351,354 $293,361 
贷款信贷损失拨备占贷款的百分比
1.08 %1.09 %0.96 %

截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日，贷款信用损失准备金占贷款总额的比例分别为1.08%、1.09%和0.96%，其中包括贷款损失准备金和无资金来源的信贷承诺(包括信用证)。2021年第一季度，我们记录了900万美元的信贷损失拨备，而2020年第四季度和2020年第一季度分别为1900万美元和3390万美元。2021年第一季度的拨备反映了与非购买力平价贷款增长和我们商业房地产投资组合的某些部分相关的额外储备，但与2020年12月31日相比，受疫情影响的客户的质量储备减少，以及我们的经济预测部分有所改善，部分抵消了这一影响。

截至2021年3月31日，商业房地产和建筑贷款类别的信贷损失拨备占总贷款的百分比有所增加，而其他大多数贷款类别的信贷损失拨备与2020年12月31日相比略有下降。拨备占商业和工业贷款的百分比下降了14个基点，部分原因是2021年第一季度这一贷款类别的贷款冲销，以及小企业管理局担保的PPP贷款在2021年3月31日没有相关津贴的情况下增加。2021年3月31日和2020年12月31日，贷款信贷损失拨备占非PPP贷款的比例均为1.17%。



70


资本充足率

衡量一家金融机构实力的一个重要指标是其股东权益。截至2021年3月31日和2020年12月31日，股东权益总额分别约为47亿美元和46亿美元，占总资产的11.3%。在截至2021年3月31日的三个月中，股东权益总额增加了6760万美元，这主要是由于1.157亿美元的净收益和970万美元增加归因于我们股票激励计划的效果。这些积极变化被普通股和优先股宣布的总计4850万美元的现金红利以及930万美元其他综合亏损的增加部分抵消。
硅谷和硅谷国家银行(Valley National Bank)受联邦储备银行(Federal Reserve Bank)和OCC管理的监管资本金要求的约束。监管为确保资本充足性而建立的量化措施要求硅谷和硅谷国家银行维持法规定义的普通股一级资本、总资本和一级资本与风险加权资产的最低金额和比率，以及一级资本与平均资产的最低金额和比率。

我们要求普通股一级资本与风险加权资产的比率为4.5%，一级资本与风险加权资产的比率为6.0%，总资本与风险加权资产的比率为8.0%，最低杠杆率为4.0%，并在资本充足率最低要求的基础上增加2.5%的资本保全缓冲。截至2021年3月31日和2020年12月31日，山谷和山谷国家银行超过了所有资本充足率要求(见下表)。

出于监管资本的目的，根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)截至2020年4月3日的最终临时规定，CECL第一天对股东权益的影响相当于2820万美元税后的100%将在截至2022年1月1日的两年内推迟实施，届时将在截至2025年1月1日的三年内按比例逐步实施。此外，自采用以来建立的准备金的25%(即信贷损失准备金减去净冲销)将在同一时间框架内分阶段实施。
71


下表显示了硅谷和硅谷国家银行在2021年3月31日和2020年12月31日根据巴塞尔III风险资本准则的实际资本头寸和比率：
 实际最低资本
要求		我们需要很好地利用资本
在提示下，请更正
行动条款
 金额比率金额比率金额比率
 
 (美元，单位：万美元)
截至2021年3月31日
基于风险的资本总额
谷地$3,887,829 12.76 %$3,199,331 10.50 %不适用不适用
山谷国家银行3,937,010 12.93 3,197,660 10.50 $3,045,390 10.00 %
普通股一级资本
谷地3,071,590 10.08 2,132,888 7.00 不适用不适用
山谷国家银行3,699,612 12.15 2,131,773 7.00 1,979,504 6.50 
基于风险的第一级资本
谷地3,286,431 10.79 2,589,935 8.50 不适用不适用
山谷国家银行3,699,612 12.15 2,588,582 8.50 2,436,312 8.00 
第1级杠杆资本
谷地3,286,431 8.37 1,570,427 4.00 不适用不适用
山谷国家银行3,699,612 9.42 1,570,198 4.00 1,962,747 5.00 
截至2020年12月31日
基于风险的资本总额
谷地$3,802,223 12.64 %$3,159,019 10.50 %不适用不适用
山谷国家银行3,839,922 12.76 3,158,842 10.50 $3,008,421 10.00 %
普通股一级资本
谷地2,991,085 9.94 2,106,013 7.00 不适用不适用
山谷国家银行3,607,625 11.99 2,105,894 7.00 1,955,473 6.50 
基于风险的第一级资本
谷地3,205,926 10.66 2,557,301 8.50 不适用不适用
山谷国家银行3,607,625 11.99 2,557,158 8.50 2,406,736 8.00 
第1级杠杆资本
谷地3,205,926 8.06 1,591,852 4.00 不适用不适用
山谷国家银行3,607,625 9.07 1,591,457 4.00 1,989,321 5.00 

普通股每股有形账面价值的计算方法是将股东权益减去优先股、商誉和其他无形资产除以已发行普通股如下：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
 (千美元，股票数据除外)
已发行普通股405,797,538 403,858,998 
股东权益$4,659,670 $4,592,120 
减去：优先股209,691 209,691 
减去：商誉和其他无形资产1,450,414 1,452,891 
有形普通股股东权益$2,999,565 $2,929,538 
每股普通股有形账面价值$7.39 $7.25 
普通股每股账面价值$10.97 $10.85 
管理层相信，每股普通股有形账面价值比率为管理层和投资者提供了有用的信息，有助于他们了解我们的基本运营业绩、我们的业务和业绩趋势以及
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便于与金融服务业其他行业的表现进行比较。这一非GAAP财务衡量标准不应被孤立地考虑，也不应被视为替代或优于根据美国GAAP计算的财务衡量标准。这一非GAAP财务指标的计算也可能与其他公司披露的类似指标不同。
通常，我们资本增长的主要来源是留存收益。我们的收益留存率是通过每股普通股未分配收益除以每股普通股收益(或普通股股东可获得的净收入)得出的。截至2021年3月31日的三个月，我们的保留率约为60.7%，而截至2020年12月31日的一年为52.7%。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，宣布的现金股息相当于每股普通股0.11美元。董事会致力于在每次作出现金股息决定时审查和权衡相关事实和考虑因素，包括对股东价值的承诺。
表外安排、合同义务和其他事项

有关硅谷表外安排和合同义务的讨论，请参阅硅谷截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中MD&A部分-“流动性和现金要求”以及本报告所包括的合并财务报表的附注10和11中的信息。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指利率、汇率、股票价格和商品价格变动带来的潜在损失。硅谷的市场风险主要由利率风险构成。请参阅第页GE 55，用于对利率敏感性的讨论。

第四项。管制和程序

(A)披露管制和程序。硅谷维持披露控制和程序，与1934年证券交易法(经修订(交易法))下的第13a-15(E)规则一致，是指旨在确保硅谷根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序，并确保这些信息被积累并传达给硅谷的管理层，包括硅谷的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)。这些控制和程序旨在确保硅谷根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格中规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给硅谷的管理层，包括硅谷首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)以便及时做出关于要求披露的决定。

硅谷首席执行官和首席财务官在硅谷管理层其他成员的协助下，评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时，硅谷的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)或规则15d-15(E)所定义)的有效性。基于这样的评估，硅谷公司的首席执行官和首席财务官得出结论，硅谷公司的披露控制和程序在本报告所涵盖的期间结束时是有效的。

(B)财务报告内部控制的变化。硅谷首席执行官和首席财务官还得出结论，在截至2021年3月31日的季度里，硅谷对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对硅谷的财务报告内部控制产生重大影响。

由于在新冠肺炎疫情期间，硅谷大部分负责财务报告的员工都是远程工作，因此硅谷的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。硅谷正在持续监测和评估新冠肺炎疫情对硅谷财务报告内部控制的影响，以最大限度地减少对其设计和运营有效性的影响。
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硅谷的管理层，包括首席执行官和首席财务官，不希望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。内部控制制度，无论构思和运作如何完善，都会提供合理的保证，而不是绝对的保证，确保内部控制制度的目标得以实现。内部控制系统的设计反映了资源的限制，控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统都有固有的局限性，任何控制评估都不能绝对保证已经或将要检测到硅谷内的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)。这些固有的限制包括这样的现实：决策过程中的判断可能是错误的，故障的发生是因为一个简单的错误或错误。控制可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通，或者通过控制的管理超越性来规避。任何内部控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。不能保证任何设计在所有未来的条件下都能成功地实现其规定的目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的改变或对政策或程序的遵守程度的恶化而变得不充分。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被检测到。

第二部分-其他资料 
第一项。法律程序

在正常的业务过程中，我们是各种悬而未决的法律诉讼和索赔的一方。先前在硅谷截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报第I部分第3项披露的法律程序并无重大变动(如有)。

项目1A。风险因素

硅谷截至2020年12月31日止年度的10-K表格年报第I部分第1A项“风险因素”一节所披露的风险因素并无重大变动。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

在本季度，我们没有出售任何未根据修订后的1933年证券法注册的股本证券。在截至2021年3月31日的三个月里，发行人和关联买家购买的股权证券如下：

发行人购买股权证券 
期间总人数：
已购买股份(1)		平均值
付出的代价
每股		中国股票总数为股
作为以下项目的一部分购买
公开宣布
图则(2)		最大数量
可能还没有到来的股票
根据新计划购买的产品(2)
2021年1月1日至2021年1月31日1,034 $9.81 — 4,112,465 
2021年2月1日至2021年2月28日467,351 10.62 — 4,112,465 
2021年3月1日至2021年3月31日10,714 12.85 — 4,112,465 
总计479,099 $10.66 — 
(1)表示与员工限制性股票奖励的归属相关的回购。
(2)2007年1月17日，硅谷公开宣布有意在公开市场或私下协商的交易中回购至多470万股已发行普通股。回购计划没有规定的到期日。在截至2021年3月31日的三个月内，没有回购计划或计划到期或终止。




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第6项。陈列品

(3)法团章程及附例：
(3.1)
重述的注册人注册证书，在此引用注册人于2020年8月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1。
(3.2)
注册人章程，经修订和重述，在此引用注册人于2018年10月24日提交的Form 8-K Current Report的附件3.1。
(10)材料合同
(10.1)
山谷国家银行2021年激励性薪酬计划+*
(10.2)
与Valley National Bancorp 2021激励性薪酬计划相关的《Valley National Bancorp Time-Bancorp Time-Bancorp Required Stock Unit奖励协议》。+*
(10.3)
与Valley National Bancorp 2021激励性薪酬计划相关的基于业绩的限制性股票单位奖励协议的形式。+*
(10.4)
与Valley National Bancorp 2021激励性薪酬计划相关的《Valley National Bancorp董事限制性股票单位奖励协议》。+*
(31.1)
根据证券交易所规则第13a-14(A)条，对本公司董事会主席、总裁兼首席执行官艾拉·罗宾斯进行认证。*
(31.2)
根据证券交易规则13a-14(A)对公司高级执行副总裁兼首席财务官Michael D.Hagedorn进行认证。*
(32)
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条采纳的美国法典第18编第1350条的认证，由公司董事会主席、总裁兼首席执行官艾拉·罗宾斯和公司高级执行副总裁兼首席财务官迈克尔·D·哈格多恩签署。**
(101)交互式数据文件(XBRL实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)**
(104)封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

*谨此提交。
**随信提供
+管理合同和补偿计划或安排。

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
 
  山谷国家银行(Valley National Bancorp)
  (注册人)
日期：  /s/Ira Robbins
2021年5月7日  艾拉·罗宾斯
  董事会主席、总裁
  和首席执行官
(首席行政主任)
日期：  /s/Michael D.Hagedorn
2021年5月7日  迈克尔·D·哈格多恩
  高级执行副总裁兼
  首席财务官
(首席财务官)
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