CoF-20210331
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NonSegmentMember2020-03-310000927628COF：CreditCardSegmentMemberCOF：InterchangeFeesContractsMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310000927628COF：InterchangeFeesContractsMemberCOF：Consumer BankingSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310000927628COF：商业银行细分市场成员COF：InterchangeFeesContractsMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310000927628COF：InterchangeFeesContractsMember美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-03-310000927628COF：InterchangeFeesContractsMember2021-01-012021-03-310000927628COF：CreditCardSegmentMemberCof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310000927628COF：Consumer BankingSegmentMemberCof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310000927628COF：商业银行细分市场成员Cof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310000927628Cof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMember美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-03-310000927628Cof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMember2021-01-012021-03-310000927628COF：CreditCardSegmentMember成本：其他合同收入成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310000927628COF：Consumer BankingSegmentMember成本：其他合同收入成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310000927628COF：商业银行细分市场成员成本：其他合同收入成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310000927628美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember成本：其他合同收入成员2021-01-012021-03-310000927628成本：其他合同收入成员2021-01-012021-03-310000927628COF：CreditCardSegmentMemberCOF：InterchangeFeesContractsMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310000927628COF：InterchangeFeesContractsMemberCOF：Consumer BankingSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310000927628COF：商业银行细分市场成员COF：InterchangeFeesContractsMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310000927628COF：InterchangeFeesContractsMember美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-03-310000927628COF：InterchangeFeesContractsMember2020-01-012020-03-310000927628COF：CreditCardSegmentMemberCof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310000927628COF：Consumer BankingSegmentMemberCof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310000927628COF：商业银行细分市场成员Cof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310000927628Cof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMember美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-03-310000927628Cof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMember2020-01-012020-03-310000927628COF：CreditCardSegmentMember成本：其他合同收入成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310000927628COF：Consumer BankingSegmentMember成本：其他合同收入成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310000927628COF：商业银行细分市场成员成本：其他合同收入成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310000927628美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember成本：其他合同收入成员2020-01-012020-03-310000927628成本：其他合同收入成员2020-01-012020-03-310000927628Cof:OtherPortfolioSegmentsExcludingCreditCardMember2021-03-310000927628Cof:OtherPortfolioSegmentsExcludingCreditCardMember2020-12-310000927628US-GAAP：LetterOfCreditMember2021-03-310000927628US-GAAP：LetterOfCreditMember2020-12-310000927628COF：LossSharingAgreement成员2021-03-310000927628COF：LossSharingAgreement成员2020-12-310000927628美国-GAAP：PendingLitigationMemberCOF：InterchangeLitigationMember2021-01-012021-03-31COF：领款申请0000927628COF：CyberSecurityInsidentMember2021-03-310000927628COF：CyberSecurityInsidentMember国家：美国2021-03-310000927628COF：CyberSecurityInsidentMember国家/地区：加利福尼亚州2021-03-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
____________________________________
表格10-Q
____________________________________
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期            至            
委员会档案号：001-13300
____________________________________
Capital-One金融服务公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程) 
____________________________________
特拉华州 54-1719854
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) (国际税务局雇主识别号码)
首都一号大道1680号
麦克莱恩维吉尼亚 22102
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
注册人电话号码，包括区号：(703) 720-1000
(不适用)
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
____________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股(每股面值0.01美元)cof
纽约证券交易所
存托股份，每股相当于固定利率非累积永久优先股股份的1/40权益，G系列COF PRG
纽约证券交易所
存托股份，每股相当于固定利率非累积永久优先股股份的1/40权益，H系列COF公屋
纽约证券交易所
存托股份，每股相当于固定利率非累积永久优先股股份的1/40权益，系列ICOF优先级
纽约证券交易所
存托股份，每股相当于固定利率非累积永久优先股股份的1/40权益，J系列COF PRJ
纽约证券交易所
存托股份，每股相当于一股固定利率非累积永久优先股的1/40权益，K系列COF PRK
纽约证券交易所
存托股份，每股相当于一股固定利率非累积永久优先股的1/40权益，L系列COF PRL
纽约证券交易所
0.800厘高级债券，2024年到期COF24
纽约证券交易所
1.650厘优先债券，2029年到期COF29
纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒没有。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 ☒  加速的文件管理器 
☐
非加速文件服务器 
☐
  规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有。☒
截至2021年4月30日，有451,489,343注册人已发行普通股的股份。


目录
页面
第一部分-财务信息
4
第一项。
财务报表和附注
64
合并损益表
65
综合全面收益表
66
合并资产负债表
67
合并股东权益变动表
68
合并现金流量表
69
合并财务报表附注
71
注1-主要会计政策摘要
71
注2-投资证券
73
附注3-贷款
76
附注4--信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金
85
注5-可变利息实体和证券化
88
附注6-商誉和无形资产
92
附注7-存款和借款
93
附注8-衍生工具和套期保值活动
94
附注9-股东权益
102
注10-普通股每股收益
105
附注11-公允价值计量
106
注12-业务分类和与客户签订合同的收入
112
附注13--承付款、或有事项、担保和其他
115
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析(“MD&A”)
4
引言
4
选定的财务数据
6
执行摘要和业务展望
9
综合运营结果
11
合并资产负债表分析
16
表外安排
18
业务部门财务业绩
18
关键会计政策和估算
27
会计的变化与发展
28
资本管理
28
风险管理
34
信用风险概况
35
流动性风险概况
48
市场风险概况
50
监督和监管
54
前瞻性陈述
55
补充表
57
词汇和缩略语
58
1
第一资本金融公司(COF)

第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
118
第四项。
管制和程序
118
第二部分-其他资料
119
第一项。
法律程序
119
第1A项
风险因素
119
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
119
第三项。
高级证券违约
119
第四项。
矿场安全资料披露
119
第五项。
其他资料
119
第6项。
陈列品
119
展品索引
120
签名
121
2
第一资本金融公司(COF)

MD&A索引及补充表
MD&A表：
页面
1
综合财务亮点
6
2
平均余额、净利息收入和净息差
12
3
净利息收入的比率/数量分析
13
4
非利息收入
14
5
非利息支出
15
6
投资证券
16
7
为投资而持有的贷款
17
8
资金来源构成
17
9
业务细分结果
19
10
信用卡业务业绩
20
10.1
国内卡业务业绩
22
11
个人银行业务业绩
23
12
商业银行业务业绩
25
13
其他类别结果
26
14
巴塞尔协议III下的资本充足率
31
15
基于监管风险的资本构成和监管资本度量
32
16
每股支付的优先股股息
33
17
持有用于投资的贷款的投资组合构成
36
18
按地理区域划分的信用卡组合
37
19
按地理区域划分的个人银行投资组合
38
20
按地区划分的商业和多户房地产组合
39
21
按行业划分的商业贷款
39
22
信用评分分布
40
23
30天以上的拖欠
40
24
30天以上拖欠贷款的年龄和地域
41
25
90天以上拖欠贷款应计利息
42
26
不良贷款和其他不良资产
42
27
净冲销
43
28
新冠肺炎客户帮助计划注册汽车和国内信用卡
44
29
问题债务重组
45
30
信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金活动
46
31
特定贷款类别的津贴覆盖率
47
32
流动性储备
48
33
存款构成和平均存款利率
49
34
长期资助
50
35
高级无担保长期债务信用评级
50
36
利率敏感度分析
51
补充表：
A
非GAAP衡量标准的对账
57
3
第一资本金融公司(COF)
目录
第一部分-财务信息
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)
本讨论包含基于管理层当前预期的前瞻性陈述，可能会受到重大不确定性和环境变化的影响。请查阅“MD&A-前瞻性陈述”，了解有关本10-Q表格季度报告(下称“本报告”)中前瞻性陈述的更多信息。所有涉及我们预期或预期在未来发生的经营业绩、事件或发展的陈述，包括与经营业绩和“附注13-承诺、意外情况、担保和其他”有关的陈述，以及“MD&A-简介-2019年冠状病毒病(新冠肺炎)大流行”中描述的新冠肺炎大流行的潜在影响，均属前瞻性陈述。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果大不相同，这些因素包括但不限于“第一部分--第1A项”中描述的那些因素。我们的2020年年度报告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)和“第二部分--第1A项”中的“风险因素”。风险因素“。除非另有说明，本报告中提及的合并财务报表附注是指截至2021年3月31日的合并财务报表附注。
管理层监控各种关键指标，以评估我们的业务结果和财务状况。以下MD&A是对我们在本报告中的综合财务报表和相关注释以及我们的2020年10-K表格中包含的更详细信息的补充，应与之一并阅读。
引言
Capital One Financial Corporation是一家成立于1994年的特拉华州公司，总部设在弗吉尼亚州麦克莱恩，是一家多元化的金融服务控股公司，下设银行和非银行子公司。第一资本金融公司及其子公司(“本公司”)通过数字渠道、分行、咖啡馆和其他分销渠道向消费者、小企业和商业客户提供广泛的金融产品和服务。
截至2021年3月31日，我们的主要子公司包括：
•Capital One Bank(USA)，全国协会(“COBNA”)，提供信用卡和借记卡产品、其他贷款产品和存款产品；以及
•Capital One，全国协会(“CONA”)，向消费者、小企业和商业客户提供广泛的银行产品和金融服务。
本公司以下统称为“我们”、“我们”或“我们的”。COBNA和CONA统称为“银行”。本文件中使用的某些业务术语在“MD&A-词汇表和缩略语”中定义，应与本报告中包含的合并财务报表一起阅读。
我们的综合净收入总额主要来自对消费者、小型企业和商业客户的贷款，扣除与存款利息、长期债务和其他借款相关的融资成本。我们还赚取非利息收入，主要包括交换收入、扣除奖励费用、服务费和其他与客户相关的费用。我们的费用主要包括信贷损失准备金、营业费用、营销费用和所得税。
出于管理报告的目的，我们的主要业务被组织为三个主要业务部门，它们主要基于提供的产品和服务或所服务的客户类型来定义：信用卡、个人银行和商业银行。被收购业务的运营已经整合到我们现有的业务部门中，或作为现有业务部门的一部分进行管理。不属于某一部门的某些活动，如我们公司投资组合的管理、由我们的中央公司财务部门进行的资产/负债管理，以及为达到没有对我们的主要业务部门评估的综合有效税率而产生的剩余税费或收益，都包括在另一类活动中。
•信用卡：包括我们在加拿大和英国(“英国”)的国内消费者和小企业信用卡贷款，以及国际信用卡业务。
4
第一资本金融公司(COF)
目录
•个人银行业务：包括我们面向消费者和小企业的存款收集和贷款活动，以及全国汽车贷款。
•商业银行业务：包括我们为商业地产和工商业客户提供的贷款、存款收集、资本市场和金库管理服务。我们的商业和工业客户通常包括年收入在2000万美元到20亿美元之间的公司。
业务发展
我们定期探索和评估收购金融服务和产品以及金融资产(包括信用卡和其他贷款组合)的机会，并建立战略合作伙伴关系，作为我们增长战略的一部分。我们还探索收购科技公司和相关资产的机会，以改善我们的信息技术基础设施，并实现我们的数码战略。我们可能会发行股票或债券来为我们的收购提供资金。此外，我们定期考虑某些资产、分支机构、合伙协议或业务线的潜在处置。
在2020年第四季度，我们达成了一项协议，出售约21亿美元的合伙信用卡贷款组合，截至2020年9月30日，这些贷款已转移到持有待售，从而释放了3.27亿美元的津贴。
冠状病毒病2019年(新冠肺炎)大流行
新冠肺炎疫情引发了一场全球公共卫生危机，扰乱了经济，给金融市场带来了巨大的波动，经济和运营状况何时能恢复正常也存在不确定性。这场危机继续以多种方式影响着个人、家庭和企业。美国的公司(“美国”)在国外，正常的业务运营经历了前所未有的中断，包括面向客户的互动、供应链、办公室关闭、对产品和服务的需求变化等。包括我们在内的金融机构一直被认为是一项基本服务，不会受到全国各地无数次关闭的影响。我们已经改变了工作方式，以保护员工和客户的福祉，服务客户，支持社区，并定位自己以应对未来的挑战。
自新冠肺炎疫情爆发以来，我们员工中的绝大多数员工都已过渡到远程工作，依赖于我们专为弹性和安全性而设计的技术基础设施和系统。我们的大多数员工至少在2021年夏天都将继续远程工作，因为我们在计划返回办公室时，将继续优先考虑他们的安全。我们能够继续为客户服务，成功地管理关键功能，并保持我们的业务线运营。我们实施了额外的带薪福利和灵活的出勤政策，旨在使我们的员工能够照顾他们的家人和亲人，包括提高在开放地点工作的分行和咖啡厅员工、执行无法远程执行的基本和时间敏感型银行活动的员工以及其他美国员工的薪酬，这些员工在维护必要的客户支持方面发挥着重要作用。我们继续监测和修订我们在银行地点的安全预防措施和政策，同时政府当局继续实施和修改措施，以遏制新冠肺炎的进一步传播。在我们的零售银行业务中，我们几乎重新开放了我们整个网络中的所有咖啡馆和分行，并加强了安全防范措施。我们将继续监测当地情况，以确保我们的同事和客户的安全，同时提供关键的银行服务。
从2020年3月开始，我们提供了一系列政策和计划，以适应我们各业务领域的客户困难，其中汽车和国内信用卡业务提供的计划规模最大。参加这些项目的人数在大流行早期达到顶峰，此后下降到较低水平。此外，我们继续参与Paycheck Protection Program(“PPP”)，该计划由2020年3月颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)设立，并由小企业管理局实施。有关我们的客户帮助计划和投保量的更多信息，请参阅“MD&A-信用风险概况”(MD&A-Credit Risk Profile)。
我们公布2021年第一季度净收入为33亿美元(稀释后普通股每股7.03美元)，这反映了16亿美元的拨备释放。发放津贴的原因是强劲的信贷表现和经济前景的改善。截至2021年3月31日，我们的津贴覆盖率为5.77%，仍远高于大流行前的水平。有关更多信息，请参阅“MD&A-执行摘要和业务展望”和“MD&A-信用风险概况”。我们已将最近的市场事件和趋势纳入我们以公允价值计量的工具的估值中。请参阅“MD&A-关键会计政策和估计”、“MD&A-市场风险概况”和“注8-衍生工具和对冲活动”中的更多详细信息。有关截至2021年3月31日我们的流动性储备的信息，请参阅“MD&A-流动性风险概况”。
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在看到2020年新冠肺炎疫情对我们的产品和服务需求造成不同程度影响后，我们在2021年第一季度看到了显著改善。在我们的国内卡业务中，本季度期末贷款余额的同比百分比变化与上一季度大致相同。政府刺激措施对信用卡支付利率的影响抵消了支出水平的反弹，信用卡支付利率继续对贷款余额构成压力。在我们的汽车业务中，我们看到在我们的关系战略和数字能力以及强劲的行业销售的推动下，发放量和贷款增长都有所增加。在我们的零售银行业务中，我们继续看到高存款额受到消费者储蓄增加的推动，这得益于最近通过的政府刺激计划的影响。在我们的商业银行业务中，随着利润率的提高，收入同比增长。存款余额大幅上升，反映了经济环境和政府刺激措施对客户的影响，而平均贷款余额略有下降。
我们正在积极监测和应对受新冠肺炎疫情影响的各个领域的事态发展，包括社会、金融、法律、监管和政府部门。由于指导意见是由政府和我们的监管机构发布的，我们继续评估对我们的影响。随着政府当局继续实施、修改和恢复社会距离和重新开放计划和其他措施，以遏制新冠肺炎的进一步传播，我们将继续调整我们的业务运营、政策和做法，将我们的同事、客户和业务合作伙伴的最佳利益放在首位。
见“第I部--第1A项。有关新冠肺炎疫情的风险和重大不确定性的更多信息，请参阅我们截至2020年12月31日的财年10-K表格年度报告中的“风险因素”。
选定的财务数据
下表显示了我们2021年和2020年第一季度的运营结果中精选的合并财务数据和业绩，以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的精选比较资产负债表数据。我们还提供用于评估绩效的选定关键指标，包括使用非GAAP指标计算的某些指标。我们认为这些指标是管理层用来评估我们的经营业绩、资本充足率和产生的回报水平的关键财务指标。我们相信，这些非GAAP指标为投资者和我们财务信息的用户提供了有用的洞察力，因为它们为我们的业绩提供了另一种衡量标准，并有助于评估我们的资本充足率和产生的回报水平。
表1：综合财务亮点
截至3月31日的三个月，
(百万美元，每股数据和注明除外)20212020变化
损益表
净利息收入$5,822 $6,025 (3)%
非利息收入1,291 1,224 5 
总净收入7,113 7,249 (2)
信贷损失拨备(利益)(823)5,423 **
非利息支出：
营销501 491 2 
运营费用3,239 3,238 — 
非利息支出总额3,740 3,729 — 
所得税前持续经营所得(亏损)4,196 (1,903)**
所得税拨备(福利)869 (563)**
持续经营收入(亏损)，税后净额3,327 (1,340)**
非持续经营所得(亏损)，税后净额(2)— **
净收益(亏损)3,325 (1,340)**
分配给参与证券的股息和未分配收益(28)(3)**
优先股股息(61)(55)11 
赎回优先股发行成本— (22)**
普通股股东可获得的净收益(亏损)$3,236 $(1,420)**
普通股统计数据
普通股基本每股收益：
持续经营的净收益(亏损)$7.06 $(3.10)**
每股基本普通股净收益(亏损)$7.06 $(3.10)**
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截至3月31日的三个月，
(百万美元，每股数据和注明除外)20212020变化
稀释后每股普通股收益：
持续经营的净收益(亏损)$7.03 $(3.10)**
稀释后普通股每股净收益(亏损)$7.03 $(3.10)**
加权平均已发行普通股(百万股)：
基本信息458.6 457.6 — 
稀释460.1 457.6 1 %
已发行普通股(期末，百万股)456.8 455.3 — 
宣布和支付的每股普通股股息$0.40 $0.40 — 
每股普通股有形账面价值(期末)(1)
90.96 80.68 13 
资产负债表(平均余额)
为投资而持有的贷款$243,937 $262,889 (7)%
生息资产388,572 355,347 9 
总资产421,808 390,380 8 
有息存款273,358 241,115 13 
总存款305,056 264,653 15 
借款39,911 51,795 (23)
普通股权益55,775 53,186 5 
股东权益总额60,623 58,568 4 
选定的绩效指标
采购量$108,333 $99,920 8 %
总净收入利润率(2)
7.32 %8.16 %(84)Bps
净息差5.99 6.78 (79)
平均资产回报率(3)
3.16 (1.37)**
平均有形资产回报率(4)
3.27 (1.43)**
平均普通股权益回报率(5)
23.22 (10.68)**
平均有形普通股权益回报率(6)
31.61 (14.85)**
股本与资产比率(7)
14.37 15.00 (63)
非利息支出占平均持有的投资贷款的百分比6.13 5.67 46 
效率比(8)
52.58 51.44 114 
运营效率比(9)
45.54 44.67 87 
持续经营的有效所得税税率20.7 29.6 (9)%
净冲销$740 $1,791 (59)
净冲销率1.21 %2.72 %(151)Bps

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(除特别注明外，以百万美元为单位)2021年3月31日2020年12月31日变化
资产负债表(期末)
为投资而持有的贷款$243,131 $251,624 (3)%
生息资产392,485 388,917 1 
总资产425,175 421,602 1 
有息存款276,325 274,300 1 
总存款310,328 305,442 2 
借款38,450 40,539 (5)
普通股权益56,341 55,356 2 
股东权益总额61,188 60,204 2 
信用质量指标
信贷损失拨备$14,017 $15,564 (10)%
津贴占投资贷款的百分比(“津贴覆盖率”)5.77 %6.19 %(42)Bps
30天以上履约拖欠率1.82 2.41 (59)
30天以上拖欠率1.98 2.61 (63)
资本比率
普通股一级资本(10)
14.6 %13.7 %90 Bps
一级资本(10)
16.2 15.3 90 
总资本(10)
18.6 17.7 90 
第1级杠杆(10)
11.7 11.2 50 
有形普通股权益(11)
10.1 10.0 10 
补充杠杆(10)
11.3 10.7 60 
其他
员工(期末(千人))51.7 52.0 (1)%
__________
(1)每股普通股有形账面价值是根据有形普通股除以已发行普通股计算的非GAAP计量。有关非GAAP措施的更多信息，请参阅“MD&A-表A-非GAAP措施的对账”。
(2)总净收入差额是根据该期间的年化净收入总额除以该期间的平均生息资产来计算的。
(3)平均资产回报率是根据当期持续经营的年化收入(扣除税后)除以当期平均总资产计算的。
(4)平均有形资产回报率是一种非GAAP衡量标准，它是根据当期持续经营的年化收入(扣除税金)除以当期平均有形资产计算得出的。有关非GAAP措施的更多信息，请参阅“MD&A-表A-非GAAP措施的对账”。
(5)平均普通股权益回报率是根据普通股股东可获得的年化净收入减去当期非持续经营的收入(亏损)、税后净额除以平均普通股权益计算得出的。我们计算的平均普通股权益回报率可能无法与其他公司报告的同名指标进行比较。
(6)平均有形普通股权益回报率(“TCE”)是根据普通股股东可获得的年度净收入减去当期非持续经营收入(税后净额)除以平均有形普通股权益计算得出的非GAAP衡量标准。我们对平均TCE回报率的计算可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。有关非GAAP措施的更多信息，请参阅“MD&A-表A-非GAAP措施的对账”。
(7)股本与资产比率是根据该期间的平均股东权益除以该期间的平均总资产来计算的。
(8)效率比率是根据该期间的总非利息支出除以该期间的总净收入来计算的。
(9)运营效率比率是根据该期间的运营费用除以该期间的总净收入来计算的。
(10)资本比率是根据巴塞尔III标准方法框架计算的，有关更多信息，请参阅“MD&A-资本管理”。
(11)有形普通股权益比率是根据TCE除以有形资产计算的非GAAP衡量标准。请参阅“MD&A-表A-非GAAP衡量标准的对账”，了解该衡量标准的计算以及与美国GAAP比较衡量标准的对账。
*调查结果没有意义
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执行摘要和业务展望
财务亮点
我们公布2021年第一季度净收入为33亿美元(稀释后普通股每股7.03美元)，总净收入为71亿美元。相比之下，我们报告2020年第一季度净亏损13亿美元(稀释后普通股每股3.10美元)，净营收为72亿美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，根据巴塞尔III标准化方法计算的普通股一级资本充足率分别为14.6%和13.7%。有关更多信息，请参阅“MD&A-资本管理”。
2021年1月25日，我们的董事会批准回购最多75亿美元的普通股，我们在2021年第一季度回购了大约4.9亿美元的普通股。有关更多信息，请参阅“MD&A-资本管理-股利政策和股票购买”。
以下是我们在2021年第一季度的其他业绩亮点。这些亮点是基于对2021年第一季度和2020年第一季度业绩的比较，除非另有说明。我们财务状况和信用表现的变化一般基于我们截至2021年3月31日的财务状况和信用表现，而不是2020年12月31日。我们在本“执行摘要和业务展望”之后的章节中对我们的财务业绩进行了更详细的讨论。
公司总业绩
•收益：与2020年第一季度相比，我们2021年第一季度的净收入增加了47亿美元，达到33亿美元，主要原因是：
◦拨备减少，原因是2021年第一季度发放津贴，原因是信贷表现持续强劲，经济前景与2020年第一季度相比有所改善，原因是预期经济恶化和新冠肺炎大流行开始时的重大不确定性；
此驱动程序由以下部分抵消：
◦净利息收入减少，原因是本地信用卡贷款组合的平均未偿还余额较低，以及计息存款余额较高，但部分被计息负债的较低利率所抵销。
•为投资而持有的贷款:
◦截至2021年3月31日，用于投资的期末贷款比2020年12月31日减少了85亿美元，降至2431亿美元，主要原因是我们的国内信用卡贷款组合预计将出现季节性偿还，以及客户付款增加和政府刺激措施的影响。
◦与2020年第一季度相比，2021年第一季度用于投资的平均贷款减少190亿美元，至2439亿美元，主要原因是由于客户付款增加和政府刺激措施的影响，国内卡的未偿还余额减少，但部分被我们汽车贷款组合的增长所抵消。
•净冲销和拖欠指标：与2020年第一季度相比，我们的净冲销率在2021年第一季度下降了151个基点，至1.21%，这是由于强劲的信贷表现，包括政府刺激我们国内信用卡和汽车贷款组合的影响，以及我们商业能源贷款组合的冲销减少。
截至2021年3月31日，我们的30天以上违约率比2020年12月31日下降了63个基点，降至1.98%，这是由于季节性较低的拖欠库存以及我们国内信用卡和汽车贷款组合的强劲信贷表现。
•信贷损失拨备：在强劲的信贷表现和经济前景改善的推动下，截至2021年3月31日，我们的信贷损失拨备减少了15亿美元，降至140亿美元，拨备覆盖率从2020年12月31日下降了42个基点，至5.77%。
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业务展望
我们在这份报告中讨论了截至提交本报告时，我们对公司总体业绩和基于市场状况、监管环境和业务战略的业务部门业绩的预期。本报告中包含的陈述是基于我们目前对我们的财务结果和业务战略前景的预期。我们的预期考虑到了我们对经济趋势的预期和对我们业务的分析，这些预期在2020年10-K表格中的“第一部分--第1项.业务”和“第二部分--第7项.MD&A”中讨论过，我们的预期应该与之一并阅读。某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。实际结果可能与我们的前瞻性陈述中的结果大不相同。除非另有披露，否则前瞻性陈述不反映：
•现行股息或回购策略的任何变化；
•此前未披露的任何收购、资产剥离或类似交易的影响；或
•法律、法规或监管解释的任何变更，在这些声明发表之日之后的每一种情况下
新冠肺炎大流行最终对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于仍不确定和无法预测的未来事态发展，包括新冠肺炎大流行的范围和持续时间以及政府当局和其他第三方为应对新冠肺炎大流行所采取的行动。
有关前瞻性陈述的更多信息，请参阅本报告中的“MD&A--前瞻性陈述”和“第一部分--第1A项”。风险因素“在我们2020年的表格10-K中，列出了可能对我们的结果产生重大影响的因素。
业务细分市场预期
我们预计，随着二手车拍卖价格从高位回落，以及政府刺激措施的暂时有利影响减弱，汽车净冲销率将会上升。
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综合经营成果
以下部分对我们2021年和2020年第一季度的综合财务业绩进行了比较讨论。我们将在下一节“MD&A-业务部门的财务业绩”中对我们的业务部门结果进行讨论。这一部分应该与我们的“MD&A-执行摘要和业务展望”一起阅读，我们将在其中讨论我们预计将影响我们未来运营结果的趋势和其他因素。
净利息收入
净利息收入是指从我们的生息资产赚取的利息收入(包括某些费用)和我们有息负债产生的利息支出之间的差额。我们的生息资产包括贷款、投资证券和其他生息资产，而我们的计息负债包括有息存款、证券化债务债券、优先和次级票据、其他借款和其他有息负债。一般来说，我们在利息收入中包括我们认为值得收回的贷款的逾期费用。我们的净息差基于我们的综合业绩，代表我们的生息资产收益率与我们的有息负债成本之间的差额，包括无息资金的名义影响。我们预计净利息收入和净息差将根据利率的变化以及我们的有息资产和有息负债的数量和构成的变化而波动。
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下表2列出了我们每一大类生息资产和有息负债在2021年和2020年第一季度的平均未偿还余额、赚取的利息收入、产生的利息支出和平均收益率。不良贷款包括在下面的平均贷款余额中。
表2：平均余额、净利息收入和净息差
 截至3月31日的三个月，
 20212020
(百万美元)平均值
天平		利息收入/
费用		平均产量/
率		平均值
天平		利息收入/
费用		平均产量/
率
资产：
生息资产：
贷款：(1)
信用卡$102,520 $3,713 14.49 %$122,854 $4,437 14.45 %
个人银行业务69,234 1,413 8.16 63,672 1,347 8.46 
商业银行业务(2)
74,921 516 2.76 77,105 746 3.87 
其他(3)
— 212 **— 12 **
贷款总额，包括持有的待售贷款246,675 5,854 9.49 263,631 6,542 9.93 
投资证券98,296 391 1.59 78,212 530 2.71 
现金等价物和其他生息资产43,601 16 0.15 13,504 37 1.10 
生息资产总额388,572 6,261 6.45 355,347 7,109 8.00 
现金和银行到期款项5,085 4,472 
信贷损失拨备(15,548)(10,408)
房舍和设备，净值4,283 4,344 
其他资产39,416 36,625 
总资产$421,808 $390,380 
负债和股东权益：
有息负债：
有息存款$273,358 $269 0.39 %$241,115 $731 1.21 %
证券化债务债券12,240 32 1.05 18,054 99 2.20 
优先票据及附属票据26,968 129 1.91 31,342 239 3.04 
其他借款和负债2,210 9 1.62 3,779 15 1.62 
有息负债总额314,776 439 0.56 294,290 1,084 1.47 
无息存款31,698 23,538 
其他负债14,711 13,984 
总负债361,185 331,812 
股东权益60,623 58,568 
总负债和股东权益$421,808 $390,380 
净利息收入/利差$5,822 5.89 $6,025 6.53 
无息融资的影响0.10 0.25 
净息差5.99 %6.78 %
__________
(1)2021年和2020年第一季度，利息收入中包括的逾期费用总额分别约为3.1亿美元和3.91亿美元。
(2)我们的一些商业贷款产生了免税收入。因此，我们在应税等值的基础上公布我们的商业银行利息收入和收益，使用21%的联邦法定税率和适用的州税计算，并抵消对其他类别的减免。2021年第一季度和2020年第一季度，我们商业贷款利息收入和收益率计算中包括的应税等值调整总额分别约为1900万美元和2000万美元，其他类别的调整相应减少。
(3)其他的利息收入/费用代表对冲会计对我们的贷款组合的影响，以及如上所述我们的商业贷款应税等值调整的抵消性减少。
*这并不是什么有意义的事情。
与2020年第一季度相比，2021年第一季度的净利息收入减少了2.03亿美元，降至58亿美元，这主要是由于国内信用卡的平均未偿还余额减少，以及计息存款余额增加，但部分被计息负债的较低利率所抵消。
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与2020年第一季度相比，2021年第一季度的净息差下降了79个基点，至5.99%，主要是由于我们的资产结构发生了变化，生息资产的利率下降，部分抵消了计息存款利率的下降。
表3显示了我们的净利息收入在不同期间的变化，以及差异可归因于以下因素的程度：
•我们的生息资产和有息负债的数量变化；或
•与这些资产和负债相关的利率变化。
表3：净利息收入费率/金额分析(1)
截至3月31日的三个月，
 2021年与2020年
(百万美元)总方差卷率
利息收入：
贷款：
信用卡$(724)$(734)$10 
个人银行业务66 114 (48)
商业银行业务(2)
(230)(21)(209)
其他(3)
200 — 200 
贷款总额，包括持有的待售贷款(688)(641)(47)
投资证券(139)80 (219)
现金等价物和其他生息资产(21)11 (32)
利息收入总额(848)(550)(298)
利息支出：
有息存款(462)32 (494)
证券化债务债券(67)(24)(43)
优先票据及附属票据(110)(30)(80)
其他借款和负债(6)(6)— 
利息支出总额(645)(28)(617)
净利息收入$(203)$(522)$319 
__________
(1)我们分别计算每个项目的利息收入和利息费用的变化，当计算结果为正值时，按比例分配可归因于数量和利率的利息收入或利息费用部分。当利息收入或利息支出中可归因于数量和利率的部分结果为负值时，总金额将分配给数量或利率，具体取决于哪一个金额为正值。
(2)我们的一些商业贷款产生了免税收入。因此，我们在应税等值的基础上公布我们的商业银行利息收入和收益，使用21%的联邦法定税率和适用的州税计算，并抵消对其他类别的减免。
(3)其他的利息收入/费用代表对冲会计对我们的贷款组合的影响，以及如上所述我们的商业贷款应税等值调整的抵消性减少。
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非利息收入
表4显示了2021年和2020年第一季度非利息收入的构成。
表4：非利息收入
 截至3月31日的三个月，
(百万美元)20212020
交换费，净额$817 $752 
服务费和其他与客户有关的费用352 327 
证券净收益4 — 
其他非利息收入：(1)
抵押银行业务收入60 68 
国库和其他投资损失(16)(7)
其他74 84 
其他非利息收入合计118 145 
非利息收入总额$1,291 $1,224 
________
(1)包括利得的1900万美元和5800万美元的损失关于2021年第一季度递延薪酬计划投资和2020年, 分别为。
非利息国际贸易公司与2020年第一季度相比，2021年第一季度ME增加了6700万美元，达到13亿美元，主要是由于采购量增加导致净交换费增加。
信贷损失准备金
我们在每个时期的信贷损失拨备是由净冲销、信贷损失拨备的变化和无资金贷款承诺准备金的变化驱动的。我们的信贷损失拨备减少了62亿美元，与2020年第一季度相比，2021年第一季度产生了8.23亿美元的效益。这一下降的主要原因是2021年第一季度发放的津贴，原因是信贷表现持续强劲，经济前景与2020年第一季度相比有所改善，原因是预期的经济恶化和新冠肺炎大流行开始时的重大不确定性。
我们在“MD&A-信用风险概况”和“附注4-信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金”中提供有关信贷损失拨备和信贷损失拨备变化的额外信息。有关我们每个贷款类别的津贴方法的信息，请参阅我们2020年的10-K表格中的“注释1-重要会计政策摘要”。
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非利息支出
表5显示了2021年和2020年第一季度的非利息支出构成。
表5：非利息支出
截至3月31日的三个月，
(百万美元)20212020
薪金和相关福利(1)
$1,847 $1,627 
入住率和设备472 517 
营销501 491 
专业服务292 287 
通信和数据处理302 302 
无形资产摊销6 22 
其他非利息支出：
银行卡、监管和其他费用评估52 75 
收藏84 105 
欺诈损失35 79 
其他149 224 
其他非利息费用合计320 483 
非利息支出总额$3,740 $3,729 
_________
(1)包括费用的2021年第一季度与我们的递延薪酬计划投资相关的1900万美元和5800万美元的收益和2020年, 分别。这些金额在其他非利息收入中有相应的抵消。
2021年第一季度，非利息支出基本持平，为37亿美元。
所得税
我们记录了收入AX条款oF$8.69亿(20.7%EF2021年和2020年第一季度的收入分别为5.63亿美元(29.6%的实际所得税率)和5.63亿美元(实际所得税率)。我们对持续经营收入的实际税率在不同时期有所不同，部分原因是税前收入的变化以及税收抵免、免税收入和不可扣除费用相对于我们税前收益的变化的影响。
我们2021年第一季度的有效税率为20.7%，是使用年度有效税率法计算的，而2020年第一季度的有效税率为29.6%，这是由于新冠肺炎疫情造成的重大预测波动以及我们不断增加的税收抵免投资与税前收益的比例关系而使用今年迄今的方法计算的。
我们在2020年的10-K表格中的“15-所得税附注”中提供了影响我们所得税和实际税率的项目的更多信息。
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合并资产负债表分析
截至2021年3月31日，总资产比2020年12月31日增加了36亿美元，达到4252亿美元，主要是由于我们的现金余额从存款增长在最近通过的政府刺激计划的影响下，消费者储蓄增加推动了这一趋势部分被贷款余额下降所抵消。
截至2021年3月31日，总负债比2020年12月31日增加了26亿美元，达到3640亿美元，主要是由于在最近通过的政府刺激计划的影响下，消费者储蓄增加推动了存款增长，部分抵消了优先无担保债务的提前赎回和汽车证券化计划的偿还。
截至2021年3月31日，股东权益比2020年12月31日增加了9.84亿美元，达到612亿美元，这主要是因为我们的净收入为33亿美元，但这部分被我们可供出售的证券组合的公允价值下降和我们普通股的股票回购所抵消。
以下是2021年第一季度我们资产和负债主要组成部分的实质性变化。期末资产负债表金额可能与平均资产负债表金额不同，这是由于流动性和资产负债表管理活动旨在支持资本的充足性，同时根据我们的风险偏好管理我们的流动性要求、我们的客户和我们的市场风险敞口。
投资证券
我们的投资证券组合包括：美国政府支持的企业或机构(“机构”)和非机构住宅抵押贷款支持证券(“RMBS”)、机构商业抵押贷款支持证券(“CMBS”)、美国国债和其他证券。机构证券包括政府全国抵押协会(“Ginnie Mae”)担保证券以及联邦全国抵押协会(“Fannie Mae”)和联邦住房贷款抵押公司(“Freddie Mac”)发行的证券。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们对机构和美国国债投资的账面价值占我们总投资证券组合的96%。
截至2021年3月31日，我们可供出售的证券组合的公允价值比2020年12月31日减少了13亿美元，降至992亿美元。主要受利率上调推动。详情见“注2-投资证券”。
表6列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们可供出售的证券组合中主要证券类型的摊余成本和公允价值。
表6：投资证券
2021年3月31日2020年12月31日
(百万美元)摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值
可供出售的投资证券：
美国国债$9,222 $9,248 $9,302 $9,318 
RMBS：
代理处73,579 74,445 73,248 75,466 
非机构组织973 1,177 1,035 1,237 
总RMBS74,552 75,622 74,283 76,703 
代理CMBS11,015 11,274 11,298 11,735 
其他有价证券(1)
3,013 3,021 2,686 2,689 
可供出售的总投资证券$97,802 $99,165 $97,569 $100,445 
__________
(1)包括截至2021年3月31日和2020年12月31日分别为21亿美元和18亿美元的资产支持证券。剩下的主要是超国家债券和外国政府债券。
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为投资而持有的贷款
为投资而持有的贷款总额包括非证券化贷款和以我们的合并信托基金持有的贷款。表7按投资组合分类汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们为投资而持有的贷款的账面价值、信贷损失拨备和净贷款余额。
表7：为投资而持有的贷款
 2021年3月31日2020年12月31日
(百万美元)贷款津贴净贷款贷款津贴净贷款
信用卡$99,127 $10,072 $89,055 $106,956 $11,191 $95,765 
个人银行业务70,202 2,498 67,704 68,888 2,715 66,173 
商业银行73,802 1,447 72,355 75,780 1,658 74,122 
总计$243,131 $14,017 $229,114 $251,624 $15,564 $236,060 
截至2021年3月31日，用于投资的贷款比2020年12月31日减少了85亿美元，降至2431亿美元，主要原因是预期的季节性还款、更高的客户付款以及政府刺激国内信用卡贷款组合的影响。
我们在下面的“MD&A-信用风险概况”、“MD&A-综合经营业绩”和“附注3-贷款”中提供了有关我们贷款组合的构成和信用质量的更多信息。
资金来源
我们的主要资金来源是存款，因为存款是一个稳定和成本相对较低的资金来源。除存款外，我们还通过发行优先和次级票据、证券化债务债券、购买的联邦基金、根据回购协议借出或出售的证券以及由我们贷款和证券组合的某些部分担保的联邦住房贷款银行(FHLB)预付款来筹集资金。
表8列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们的主要资金来源的构成。
表8：资金来源构成
2021年3月31日2020年12月31日
(百万美元)金额占总数的百分比金额占总数的百分比
存款：
个人银行业务$254,001 73 %$249,815 72 %
商业银行41,552 12 39,590 11 
其他(1)
14,775 4 16,037 5 
总存款310,328 89 305,442 88 
证券化债务债券12,071 3 12,414 4 
其他债务26,379 8 28,125 8 
总资金来源$348,778 100 %$345,981 100 %
__________
(1)包括截至2021年3月31日和2020年12月31日的经纪存款分别为138亿美元和150亿美元。
截至2021年3月31日，存款总额比2020年12月31日增加了49亿美元，达到3103亿美元，主要是由于最近通过的政府刺激计划的影响，以及商业客户流动性的增加，推动了消费者储蓄的增加。
截至2021年3月31日，证券化债务债券比2020年12月31日减少了3.43亿美元，至121亿美元，主要是由于我们的汽车证券化计划的偿还。
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截至2021年3月31日，其他债务比2020年12月31日减少了17亿美元，降至264亿美元，主要是由于我们提前赎回了优先无担保债务。
我们在“MD&A-流动性风险概况”和“注7-存款和借款”中提供了有关我们资金来源的更多信息。
表外安排
在正常业务过程中，我们从事的某些活动没有反映在我们的综合资产负债表上，通常被称为表外安排。这些活动通常涉及与未合并的可变利息实体(“VIE”)的交易以及其他安排，如信用证、贷款承诺和担保，以满足我们客户的融资需求并支持他们的持续运营。我们在“注5-可变利益实体和证券化”和“注13-承诺、或有、担保和其他”中提供了有关这些类型活动的更多信息。
业务部门财务业绩
出于管理报告的目的，我们的主要业务被组织为三个主要业务部门，它们主要基于提供的产品和服务或所服务的客户类型来定义：信用卡、个人银行和商业银行。被收购业务的运营已经整合到我们现有的业务部门中，或作为现有业务部门的一部分进行管理。不属于某一部门的某些活动，如管理我们的公司投资组合、由我们的中央公司库务组进行资产/负债管理以及计算我们的剩余税费或收益以得出没有评估到我们的主要业务部门的综合有效税率，都包括在另一类活动中。
我们在持续运营的基础上报告的单个业务的结果，反映了管理层评估业绩和做出有关为我们的运营提供资金和分配资源的决策的方式。我们可能会根据对管理报告方法的修改和组织一致性的变化，定期更改我们的业务部门或对业务部门结果进行重新分类。我们的业务部门业绩旨在反映每个部门，就好像它是一个独立的业务一样。我们使用内部管理和报告流程来得出我们的业务部门结果。我们的内部管理和报告流程采用各种分配方法，包括资金转移定价，以分配某些资产负债表资产、存款和其他负债及其直接或间接归属于每个业务部门的相关收入和费用。利息收入和非利息收入总额直接归因于它们所报告的部门。每个部门的净利息收入反映了我们的资金转移定价过程的结果，该过程主要基于考虑市场利率的匹配的资金概念。我们的资金转移定价流程为资金来源提供资金信用，例如我们的个人银行和商业银行业务产生的存款，并对每个细分市场的资金使用收取费用。分配流程对于每个业务部门和收购的业务都是唯一的。我们定期评估用于细分报告的假设、方法和报告分类, 这可能会导致在未来一段时间内实施改进或更改。我们在2020年的10-K表格“注17-业务部门和与客户签订的合同中的收入”中提供了用于得出我们的业务部门结果的分配方法的更多信息。
我们将从内部管理会计和报告过程中得出的业务部门结果称为我们的“受管”陈述，这在某些情况下不同于我们根据美国公认会计原则编制的报告结果。目前还没有相当于美国公认会计准则的全面权威管理会计指导机构；因此，我们业务部门业绩的管理陈述可能无法与其他金融服务公司提供的类似信息相媲美。此外，我们的个别业务部门业绩不应作为根据美国公认会计原则确定的可比业绩的替代品。
我们总结了我们2021年第一季度和2020年第一季度的业务部门业绩，并对这些结果进行了比较讨论，以及截至2021年3月31日与2020年12月31日相比，我们的财务状况和信用业绩指标的变化。我们将我们的总业务部门业绩与我们在“注12-业务部门和与客户的合同收入”中报告的综合业绩进行对账。
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业务部门财务业绩
表9总结了我们2021年和2020年前两个季度的业务部门业绩，我们根据持续运营的收入(亏损)和收入(亏损)进行报告。
表9：业务细分结果
 截至3月31日的三个月，
 
20212020
 
净资产总额
收入(亏损)(1)
营业净收入
(亏损)(2)
净资产总额
收入(1)
营业净收入
(亏损)(2)
(百万美元)金额的百分比
总计		金额的百分比
总计		金额的百分比
总计		金额的百分比
总计
信用卡$4,401 62 %$2,105 63 %$4,613 64 %$(991)74 %
个人银行业务2,171 30 902 27 1,783 24 (52)4 
商业银行(3)
760 11 416 13 729 10 (411)31 
其他(3)
(219)(3)(96)(3)124 2 114 (9)
总计
$7,113 100 %$3,327 100 %$7,249 100 %$(1,340)100 %
__________
(1)总净收入(亏损)包括净利息收入和非利息收入。
(2)我们业务部门的净收益(亏损)和其他类别的净收益(亏损)是基于持续运营的收入(亏损)，税后净额。
(3)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上公布我们的商业银行收入和收益率，使用21%的联邦法定税率和适用的州税计算，并抵消对其他类别的减免。
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信用卡业务
我们信用卡业务的主要收入来源是净利息收入、净兑换收入和向客户收取的费用。费用主要包括信贷损失准备金、运营成本和营销费用。
我们的信用卡业务在2021年第一季度通过持续运营产生了21亿美元的净收入，而2020年第一季度净亏损9.91亿美元。
表10总结了我们信用卡业务的财务结果，并显示了所示时期的选定关键指标。
表10：信用卡业务业绩
 截至3月31日的三个月，
(除特别注明外，以百万美元为单位)20212020变化
选定的损益表数据：
净利息收入$3,372 $3,702 (9)%
非利息收入1,029 911 13 
总净收入(1)
4,401 4,613 (5)
信贷损失拨备(利益)(492)3,702 **
非利息支出2,135 2,208 (3)
所得税前持续经营所得(亏损)2,758 (1,297)**
所得税拨备(福利)653 (306)**
持续经营收入(亏损)，税后净额$2,105 $(991)**
选定的绩效指标：
平均持有的投资贷款$100,534 $122,776 (18)
贷款平均收益率(2)
14.49 %14.46 %3 Bps
总净收入利润率(3)
17.17 15.03 214 
净冲销$633 $1,436 (56)%
净冲销率2.52 %4.68 %(216)Bps
采购量$108,333 $99,920 8 %
(除特别注明外，以百万美元为单位)2021年3月31日2020年12月31日变化
选定的期末数据：
为投资而持有的贷款$99,127 $106,956 (7)%
30天以上履约拖欠率2.26 %2.44 %(18)Bps
30天以上拖欠率2.27 2.45 (18)
不良贷款率(4)
0.01 0.02 (1)
信贷损失拨备$10,072 $11,191 (10)%
津贴覆盖率10.16 %10.46 %(30)Bps
__________
(1)我们根据信贷安排的合同条款确认无固定期限贷款的融资费用和手续费收入，并注销坏账金额。2021年和2020年第一季度，总净收入分别减少了1.8亿美元和3.89亿美元，原因是财务费用和作为无法收回的费用注销。
(2)平均收益率是根据该期间的年化利息收入除以该期间的平均贷款来计算的，不包括任何分配，如资金转移定价。
(3)总净收入差额是根据该期间的年化总净收入除以该期间的平均贷款计算得出的。
(4)在我们的信用卡贷款组合中，只有我们的国际卡业务中的某些贷款被归类为不良贷款。有关更多信息，请参阅“MD&A-不良贷款和其他不良资产”。
*这并不是什么有意义的事情。
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与2020年第一季度相比，影响我们信用卡业务2021年第一季度业绩的主要因素，以及2021年3月31日至2020年12月31日期间财务状况和信贷表现的变化包括：
•净利息收入：2021年第一季度，净利息收入减少3.3亿美元，至34亿美元，主要原因是客户付款增加和政府刺激措施的影响导致平均贷款余额下降，但利润率上升部分抵消了这一影响。
•非利息收入：2021年第一季度，非利息收入增加了1.18亿美元，达到10亿美元，主要是由于采购量增加导致净交换费增加，以及递延赏金支付的摊销费用下降。
•信贷损失拨备：2021年第一季度信贷损失拨备减少42亿美元，受益于4.92亿美元，原因是2021年第一季度发放了津贴，原因是信贷表现持续强劲，经济前景与2020年第一季度相比有所改善，原因是预期的经济恶化和新冠肺炎大流行开始时的重大不确定性。
•非利息支出：2021年第一季度，非利息支出基本持平，为21亿美元。
•为投资而持有的贷款：
◦截至2021年3月31日，由于预期的季节性还款以及更高的客户付款和政府刺激措施的影响，截至2021年3月31日，用于投资的期末贷款减少了78亿美元，至991亿美元。
◦与2020年第一季度相比，2021年第一季度用于投资的平均贷款减少了222亿美元，降至1005亿美元，原因是客户付款增加和政府刺激措施的影响。
•净冲销和拖欠指标：与2020年第一季度相比，2021年第一季度的净撇账率下降了216个基点，降至2.52%，这主要是由于应对新冠肺炎疫情的客户支付行为(包括政府刺激措施的影响)导致的国内卡强劲的信贷表现，但平均余额的下降部分抵消了这一影响。
截至2021年3月31日，30天以上的违约率比2020年12月31日下降了18个基点，降至2.27%，这是由于季节性较低的拖欠库存和我们国内信用卡贷款组合的强劲信贷表现，但部分被较低的未偿还余额所抵消。
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国内卡业务
2021年第一季度，国内卡业务从持续运营中获得了20亿美元的净收入，而2020年第一季度净亏损9.35亿美元。在2021年和2020年的第一季度，国内卡业务占我们信用卡业务总净收入的90%以上。
表10.1总结了国内卡业务的财务结果，并显示了所示时期的选定关键指标。
表10.1：国内卡业务结果
截至3月31日的三个月，
(除特别注明外，以百万美元为单位)20212020变化
选定的损益表数据：
净利息收入$3,095 $3,381 (8)%
非利息收入959 842 14 
总净收入(1)
4,054 4,223 (4)
信贷损失拨备(利益)(491)3,464 **
非利息支出1,923 1,984 (3)
所得税前持续经营所得(亏损)2,622 (1,225)**
所得税拨备(福利)619 (290)**
持续经营收入(亏损)，税后净额$2,003 $(935)**
选定的绩效指标：
平均持有的投资贷款$92,594 $113,711 (19)
贷款平均收益率(2)
14.34 %14.30 %4 Bps
总净收入利润率(3)
17.15 14.86 229 
净冲销$587 $1,331 (56)%
净冲销率2.54 %4.68 %(214)Bps
采购量$99,960 $92,248 8 %
(除特别注明外，以百万美元为单位)2021年3月31日2020年12月31日变化
选定的期末数据：
为投资而持有的贷款$91,099 $98,504 (8)%
30天以上履约拖欠率2.24 %2.42 %(18)Bps
信贷损失拨备$9,572 $10,650 (10)%
津贴覆盖率10.51 %10.81 %(30)Bps
__________
(1)我们根据信贷安排的合同条款确认无固定期限贷款的融资费用和手续费收入，并注销坏账金额。财务费用和因无法收回而注销的费用反映为净收入总额的减少。
(2)平均收益率是根据该期间的年化利息收入除以该期间的平均贷款来计算的，不包括任何分配，如资金转移定价。
(3)总净收入差额是根据该期间的年化总净收入除以该期间的平均贷款计算得出的。
*这并不是什么有意义的事情。
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由于我们的国内卡业务占我们信用卡业务的绝大部分，推动业绩的关键因素与影响我们整个信用卡业务的关键因素相似。与2020年第一季度相比，我们国内卡业务在2021年第一季度的净收入有所增长，主要原因是：
•由于持续强劲的信贷表现和经济前景改善，2021年第一季度发放津贴造成的信贷损失拨备低于2020年第一季度的拨备，原因是预期的经济恶化和新冠肺炎大流行开始时的重大不确定性；以及
•非利息收入增加，主要是因为购买量增加带来的净交换费增加，以及递延赏金付款的摊销费用减少。
•净利息收入减少的主要原因是平均未偿还余额减少。
个人银行业务
我们个人银行业务的主要收入来源是贷款和存款的净利息收入，以及服务费和与客户有关的费用。费用主要包括信贷损失准备金、运营成本和营销费用。
2021年第一季度，我们的个人银行业务持续运营产生了9.02亿美元的净收入，而2020年第一季度净亏损5200万美元。
表11总结了我们个人银行业务的财务结果，并显示了所示时期的选定关键指标。
表11：个人银行业务业绩
 截至3月31日的三个月，
(除特别注明外，以百万美元为单位)20212020变化
选定的损益表数据：
净利息收入$2,030 $1,657 23 %
非利息收入141 126 12 
总净收入2,171 1,783 22 
信贷损失拨备(利益)(126)860 **
非利息支出1,117 991 13 
所得税前持续经营所得(亏损)1,180 (68)**
所得税拨备(福利)278 (16)**
持续经营收入(亏损)，税后净额$902 $(52)**
选定的绩效指标：
平均持有的投资贷款：
自动$66,185 $61,005 8 
零售银行业务3,049 2,666 14 
个人银行业务总额$69,234 $63,671 9 
为投资而持有的贷款的平均收益率(1)
8.16 %8.46 %(30)Bps
平均存款$249,499 $215,071 16 %
平均存款利率0.36 %1.06 %(70)Bps
净冲销$91 $246 (63)%
净冲销率0.52 %1.54 %(102)Bps
汽车贷款来源$8,833 $7,640 16 %
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(除特别注明外，以百万美元为单位)2021年3月31日2020年12月31日变化
选定的期末数据：
为投资而持有的贷款：
自动$67,059 $65,762 2 %
零售银行业务3,143 3,126 1 
个人银行业务总额$70,202 $68,888 2 
30天以上履约拖欠率3.03 %4.62 %(159)Bps
30天以上拖欠率3.25 5.00 (175)
不良贷款率0.33 0.47 (14)
不良资产率(2)
0.39 0.54 (15)
信贷损失拨备$2,498 $2,715 (8)%
津贴覆盖率3.56 %3.94 %(38)Bps
存款$254,001 $249,815 2 %
__________
(1)平均收益率是根据该期间的年化利息收入除以该期间的平均贷款来计算的，不包括任何分配，如资金转移定价。
(2)不良资产主要包括不良贷款和收回资产。总不良资产率是根据不良资产总额除以投资和收回资产的期末贷款总额计算得出的。
*这并不是什么有意义的事情。
与2020年第一季度相比，影响我们2021年第一季度个人银行业务业绩的关键因素，以及2021年3月31日至2020年12月31日期间财务状况和信贷表现的变化包括：
•净利息收入：2021年第一季度净利息收入增加3.73亿美元，达到20亿美元，主要是由于我们零售银行业务的利润率和存款增加，以及我们汽车贷款组合的增长。
•非利息收入：2021年第一季度，非利息收入基本持平，为1.41亿美元。
•信贷损失拨备：2021年第一季度，信贷损失拨备减少了9.86亿美元，受益1.26亿美元，原因是强劲的信贷表现、经济前景的改善和拍卖价格的有利，推动了2021年第一季度的拨备发放，而2020年第一季度的拨备是由于预期的经济恶化和新冠肺炎大流行开始时的重大不确定性而建立的。
•非利息支出：2021年第一季度，非利息支出增加1.26亿美元，达到11亿美元，主要是由于我们汽车贷款组合的增长以及对基础设施和技术的持续投资。
•为投资而持有的贷款：截至2021年3月31日，持有的投资贷款比2020年12月31日增加了13亿美元，达到702亿美元，2021年第一季度平均持有的投资贷款比2020年第一季度增加了56亿美元，达到692亿美元，这主要是由于我们的汽车贷款组合的增长。
•存款：截至2021年3月31日，截至2021年3月31日，期末存款比2020年12月31日增加了42亿美元，达到2540亿美元，主要是由于最近通过的政府刺激计划的影响，增加了消费者储蓄.
•净冲销和拖欠指标：*与2020年第一季度相比，2021年第一季度的净冲销率下降了102个基点，至0.52%，这主要是由于强劲的信贷表现和政府刺激措施的影响，以及为应对新冠肺炎大流行而向受影响的汽车借款人提供的高拍卖价格和短期延期付款的影响。
截至2021年3月31日，30天以上的违约率比2020年12月31日下降了175个基点，降至3.25%，这是由于季节性较低的拖欠库存和我们汽车贷款组合中强劲的信贷表现。
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商业银行业务
我们商业银行业务的主要收入来源是贷款和存款的净利息收入，以及向我们的客户提供的产品和服务(如资本市场和金库管理)的非利息收入。因为我们的商业银行业务有产生免税收入、税收抵免或其他税收优惠的贷款和投资，所以我们在应税等值的基础上列报收入。费用主要包括信贷损失准备金和运营成本。
我们的商业银行业务在2021年第一季度通过持续运营产生了4.16亿美元的净收入，而2020年第一季度净亏损4.11亿美元。
表12总结了我们商业银行业务的财务结果，并显示了所示时期的选定关键指标。
表12：商业银行业务业绩
 截至3月31日的三个月，
(除特别注明外，以百万美元为单位)20212020变化
选定的损益表数据：
净利息收入$520 $491 6 %
非利息收入240 238 1 
总净收入(1)
760 729 4 
信贷损失拨备(利益)(2)
(203)856 **
非利息支出419 412 2 
所得税前持续经营所得(亏损)544 (539)**
所得税拨备(福利)128 (128)**
持续经营收入(亏损)，税后净额$416 $(411)**
选定的绩效指标：
平均持有的投资贷款：
商业和多户房地产$29,856 $31,081 (4)
工商业44,313 45,361 (2)
商业银行业务总量$74,169 $76,442 (3)
为投资而持有的贷款的平均收益率(1)(3)
2.76 %3.88 %(112)Bps
平均存款$40,107 $32,238 24 %
平均存款利率0.18 %0.89 %(71)Bps
净冲销$16 $109 (85)%
净冲销率0.09 %0.57 %(48)Bps
(除特别注明外，以百万美元为单位)2021年3月31日2020年12月31日变化
选定的期末数据：
为投资而持有的贷款：
商业和多户房地产$30,008 $30,681 (2)%
工商业43,794 45,099 (3)
商业银行业务总量$73,802 $75,780 (3)
不良贷款率0.92 %0.86 %6 Bps
不良资产率(4)
0.92 0.86 6 
信贷损失拨备(2)
$1,447 $1,658 (13)%
津贴覆盖率1.96 %2.19 %(23)Bps
存款$41,552 $39,590 5 %
为他人服务的贷款45,042 44,162 2 
__________
(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上公布我们的商业银行收入和收益率，使用21%的联邦法定税率和适用的州税计算，并抵消对其他类别的减免。
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(2)无资金借贷承诺损失拨备计入综合损益表的信贷损失拨备，相关准备金计入综合资产负债表的其他负债。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的无资金贷款承诺准备金分别为1.87亿美元和1.95亿美元。
(3)平均收益率是根据该期间的年化利息收入除以该期间的平均贷款来计算的，不包括任何分配，如资金转移定价。
(4)不良资产包括不良贷款和其他丧失抵押品赎回权的资产。总不良资产率是根据不良资产总额除以期末投资贷款总额和其他丧失抵押品赎回权的资产计算得出的。
*这并不是什么有意义的事情。
与2020年第一季度相比，影响我们商业银行业务2021年第一季度业绩的关键因素，以及2021年3月31日至2020年12月31日期间财务状况和信贷表现的变化包括：
•净利息收入：2021年第一季度净利息收入增加2900万美元，达到5.2亿美元，因为较高的利润率和平均存款的增长被较低的平均贷款部分抵消。
•非利息收入：2021年第一季度，非利息收入基本持平，为2.4亿美元。
•信贷损失拨备：2021年第一季度，信贷损失拨备减少了11亿美元，受益2.03亿美元，原因是经济前景改善，2021年第一季度发放了拨备，而2020年第一季度的拨备是在预期的经济恶化和新冠肺炎大流行开始时的重大不确定性以及我们的能源贷款组合恶化的推动下建立的。
•非利息支出：2021年第一季度，非利息支出基本持平，为4.19亿美元。
•为投资而持有的贷款：截至2021年3月31日，持有的投资期末贷款比2020年12月31日减少了20亿美元，降至738亿美元，2021年第一季度平均持有的投资贷款比2020年第一季度减少了23亿美元，降至742亿美元，原因是2020年新冠肺炎疫情导致信贷额度利用率提高。
•存款：截至2021年3月31日，期末存款比2020年12月31日增加了20亿美元，达到416亿美元，主要是由于客户流动性增加。
•净冲销和不良业绩指标：2021年第一季度的净冲销率下降了48个基点，降至0.09%，主要是由于我们的能源贷款组合冲销率较低。
受我们房地产投资组合个别信用评级下调的推动，截至2021年3月31日，不良贷款率比2020年12月31日上升了6个基点，达到0.92%。
其他类别
其他包括与我们集中的公司金库集团活动相关的未分配金额，例如我们公司投资证券组合的管理、资产/负债管理和某些资本管理活动。其他还包括：
•未分配的公司收入和费用，不直接支持业务部门的运营，或者业务部门在评估其业绩时不被认为是财务责任的，如某些重组费用；
•与某些行项目重新分类相关的偏移量；
•剩余税项支出或利益，以达到没有对我们的主要业务部门评估的综合有效税率；以及
•外币余额的汇率波动。
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表13汇总了我们其他类别在所示期间的财务结果。
表13：其他类别结果
 截至3月31日的三个月，
(百万美元)20212020变化
选定的损益表数据：
净利息收入(亏损)$(100)$175 **
非利息损失(119)(51)133 %
净收入(亏损)合计(1)
(219)124 **
信贷损失拨备(利益)(2)5 **
非利息支出69 118 (42)
所得税前持续经营所得(亏损)(286)1 **
所得税优惠(190)(113)68 
持续经营收入(亏损)，税后净额$(96)$114 **
__________
(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上公布我们的商业银行收入和收益率，使用21%的联邦法定税率和适用的州税计算，并抵消对其他类别的减免。
*这并不是什么有意义的事情。
2021年第一季度持续运营的净亏损为9600万美元，而2020年第一季度的净收益为1.14亿美元，主要原因是市场利率下降导致净利息收入下降，与资金来源增加相比，我们业务部门的资金需求减少，以及我们在Snowflake Inc.的股权投资亏损，使我们从这项投资中的累计收益降至4.6亿美元。
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则编制财务报表需要管理层做出一些判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响合并财务报表上的资产、负债、收入和费用。了解我们的会计政策，以及我们在应用这些政策时使用管理判断和估计的程度，对于理解我们的财务报表是不可或缺的。我们在2020 Form 10-K中的“附注1-重要会计政策摘要”中提供了重要会计政策的摘要。
我们确认以下会计估计是关键的，因为它们需要对高度复杂和内在不确定的事项作出重大判断和假设，使用合理不同的估计和假设可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大影响。我们的重要会计政策和估算如下：
•贷款损失准备金
•资产减值
•金融工具的公允价值
•客户奖励准备金
我们在持续的基础上评估我们的关键会计估计和判断，并根据不断变化的情况，根据需要进行更新。
资产减值
除了我们的贷款组合外，我们还根据适用的会计指导定期审查其他资产的减值。这一过程需要管理层做出重大判断，并涉及各种估计和假设。下面我们将描述我们评估商誉减值的过程，以及这一过程中涉及的关键估计和假设。
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商誉
我们每年10月1日在报告单位层面进行商誉减值测试。截至我们上次年度测试和2021年3月31日，我们有四个报告部门，包括信用卡、汽车金融、其他消费者银行和商业银行。我们还被要求在触发事件发生时测试商誉是否减值，该事件表明报告单位的公允价值很可能低于其账面价值。我们继续评估新冠肺炎疫情对我们商誉减损分析的潜在影响，并考虑了最近的市场事件和趋势。我们确定，截至2021年3月31日，我们报告单位的公允价值很可能仍高于其账面价值。我们将继续关注新冠肺炎疫情的发展，以及为应对新冠肺炎疫情而采取的措施，关注我们的市值、整体经济状况以及未来可能导致商誉受损的任何其他触发事件或情况。
我们的关键会计政策和估计在我们于2020年12月31日提交的表格10-K中描述的关键会计政策和估计没有额外的变化，这些政策和估计是在“MD&A-关键会计政策和估计”下描述的。
会计的变化和发展
截至2021年3月31日发布但未采用的会计准则
截至2021年3月31日，没有发布但未采用的相关新会计准则。关于我们在2021年采用的会计准则的信息，请参阅“附注1--重要会计政策摘要”。
资本经营
我们的资本水平和构成由多种因素决定，包括我们综合的监管资本要求和基于内部风险的资本评估，如内部压力测试和经济资本。我们的资本水平和构成也可能受到评级机构的指导方针、附属资本要求、商业环境、金融市场状况以及对由于我们的业务和市场环境的不利变化而可能造成的未来亏损的评估的影响。
资本标准和迅速纠正行动
本公司及银行须分别遵守由美国联邦储备委员会(“美联储”)及货币监理署(“OCC”)制定的“巴塞尔III资本规则”(“巴塞尔III资本规则”)。巴塞尔III资本规则实施巴塞尔银行监管委员会(“巴塞尔委员会”)公布的某些资本和流动性要求，以及2010年“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)的某些条款和其他资本条款。此外，银行作为受保险的存款机构，受到迅速纠正行动(“PCA”)资本法规的约束。
巴塞尔协议III和美国资本规则
根据巴塞尔III资本规则，我们必须维持普通股一级资本比率(CET1)最低为4.5%，一级资本比率为6.0%，总资本比率为8.0%，每种情况下都与风险加权资产有关。此外，必须保持4.0%的最低杠杆率和3.0%的最低补充杠杆率。我们还必须遵守资本保护缓冲和反周期资本缓冲要求，如下所述。
2019年10月，美联储(Federal Reserve)、OCC和联邦存款保险公司(FDIC，以及统称为联邦银行机构)修订了巴塞尔III资本规则，规定在不同类别的银行机构之间量身定做地应用某些资本要求(“定制规则”)。这些类别主要由机构的资产规模决定，如果机构超过某些基于风险的门槛，可能会调整到更严格的类别。作为一家银行控股公司(“BHC”)，其总综合资产至少为2500亿美元，且不超过任何适用的基于风险的门槛，根据裁剪规则，我们是第三类机构。因此，自2020年1月1日起，我们不再受巴塞尔III“高级方法”框架和某些相关资本要求的约束，我们已选择在定制规则允许的情况下，将累积其他综合收益(“AOCI”)的某些元素从我们的监管资本中剔除。我们仍然受到反周期资本缓冲要求(目前设定为0%)和补充杠杆率要求的约束，这两项要求以前只适用于巴塞尔III高级方法机构。
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总部设在美国的全球系统重要性银行(“G-SIB”)必须遵守额外的CET1资本要求，称为G-SIB附加费。根据最新的数据，我们不是G-SIB，因此我们不收取G-SIB附加费。
强调资本缓冲原则
巴塞尔III资本规则要求银行机构维持高于监管最低比率的资本保存缓冲，该缓冲由CET1资本组成。BHC的资本保护缓冲此前固定在2.5%。2020年3月，美联储发布了实施压力资本缓冲要求的最终规则(《压力资本缓冲规则》)。压力资本缓冲要求是特定于机构的，取代了BHC固定的2.5%的资本保存缓冲。
根据压力资本缓冲规则，美联储将利用其监管压力测试的结果来确定BHC的压力资本缓冲要求的规模。特别是，BHC的压力资本缓冲要求将等于(以2.5%为下限)：(I)在美联储监管压力测试的严重不利情景下，BHC的初始CET1资本比率与其最低预计CET1资本比率之间的差额，加上(Ii)BHC预计四个季度的普通股股息(计划期限的第四季度至第七季度)与BHC预计CET1资本比率在监管压力下达到最低的季度的预计风险加权资产的比率之和。
在压力资本缓冲规则框架下，公司新的“标准化方法资本节约缓冲”包括压力资本缓冲要求(将根据公司的监管压力测试结果每年重新调整)、任何G-SIB附加费(不适用于我们)和逆周期资本缓冲要求(目前设定为0%)。任何增加反周期资本缓冲的决定通常都将在宣布增加资本缓冲后12个月生效，除非联邦银行机构设定更早的生效日期。
本公司2020年10月1日至2021年9月30日期间的压力资本缓冲要求为5.6%，届时根据公司2021年压力测试结果，修订后的压力资本缓冲要求将适用于本公司。因此，在2020年10月1日至2021年9月30日期间，公司在压力资本缓冲框架下的最低资本要求加上CET1资本、一级资本和总资本比率的标准化方法保存资本比率分别为10.1%、11.6%和13.6%。
压力资本缓冲规则不适用于银行。银行的资本保存缓冲继续固定在2.5%。因此，每家银行的最低资本要求加上CET1资本、一级资本和总资本比率的资本保存缓冲分别保持在7.0%、8.5%和10.5%。
如果我们不能保持我们的资本比率高于最低资本要求加上适用的缓冲要求，我们将面临越来越严格的资本分配和向某些高管支付酌情奖金的自动限制。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司和各银行均超过适用于其的最低资本金要求和缓冲要求，且每家银行均符合PCA要求，资本状况良好。
市场风险规则
《市场风险规则》是对巴塞尔III资本规则的补充，要求受该规则约束的机构调整其基于风险的资本比率，以反映其交易组合中的市场风险。市场风险规则一般适用于交易总资产和负债总额等于或超过总资产10%或10亿美元或以上的机构。自2021年3月31日起，本公司和Cona须遵守市场风险规则。有关更多信息，请参阅下面的“MD&A-市场风险概况”。
CECL转换规则
作为应对“新冠肺炎”疫情的一部分，联邦银行机构通过了一项最终规则(“2020年中央结算系统过渡规则”)，为银行机构提供了一个可选的五年过渡期，以逐步消除中央结算系统标准对其监管资本的影响(“2020年中央结算系统过渡选举”)。
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根据2020年CECL过渡规则，银行机构可以选择将采用CECL对其监管资本的估计影响推迟到2021年12月31日，然后从2022年1月1日到2024年12月31日分阶段实施估计的累积影响。对于CECL在最初两年中“第二天”的持续影响，联邦银行机构使用统一的25%的“比例系数”，作为CECL标准下与之前发生的损失方法相比的津贴增加的近似值。因此，从2020年1月1日到2021年12月31日，当选的银行机构被允许向其监管资本中追加相当于税后“第一天”CECL采用影响的总和和自采用CECL标准以来津贴增加的25%。从2022年1月1日至2024年12月31日，税后第一天采用CECL的影响和累积的第二天持续影响将以每年25%的比例分阶段计入监管资本。下表总结了2020年至2025年期间对我们监管资本的资本影响、延迟和分阶段。
资本影响延迟
周期内的相位
202020212022202320242025
“第一天”CECL采用率的影响资本影响推迟到2022年25%分阶段实施50%分阶段实施75%分阶段实施完全分阶段实施
累积的“第二天”持续影响-25%的比例因数，作为CECL下免税额增加的近似值
我们从2020年1月1日起采用CECL标准(出于会计目的)，并在2020年第一季度进行了2020年CECL过渡选举(出于监管资本目的)。因此，本报告中提出的适用金额反映了这种选择。
补充杠杆率的临时排除
2020年4月，作为应对新冠肺炎疫情的一部分，美联储发布了一项临时最终规则，暂时将美国国债和存放在联邦储备银行的存款排除在BHC补充杠杆率的计算之外。这些临时排除一直有效到2021年3月31日，此后如期到期。该公司截至2021年3月31日的补充杠杆率反映了这些临时排除。如果没有这些临时排除，截至2021年3月31日，我们仍将大大超过3%的监管最低要求。
2020年5月，联邦银行机构发布了一项临时最终规则，为存款机构提供了一个选项，可以在计算补充杠杆率时做出类似的排除。如果存款机构选择进行此类排除，只要排除有效，在进行资本分配(如向母公司支付股息)之前，它必须事先获得主要联邦银行监管机构的批准。这些临时豁免对选举机构一直有效至2021年3月31日，此后如期到期。Cona和COBNA都没有选择做出这样的排除。
有关我们须遵守的监管资本规则的说明，请参阅本报告中的“MD&A-监督和监管”以及我们2020年的Form 10-K中的“第I部分-第1项-业务-监督和监管”。
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表14提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们在巴塞尔III标准化方法下的监管资本比率、监管最低资本充足率和每个比率的PCA资本充足水平(如果适用)的比较。
表14：巴塞尔协议III下的资本比率(1)(2)
 2021年3月31日2020年12月31日
比率最低要求
资本
充分性		嗯-
大写		比率最低要求
资本
充分性		嗯-
大写
Capital One Financial Corp：
普通股一级资本(3)
14.6 %4.5 %不适用13.7 %4.5 %不适用
一级资本(4)
16.2 6.0 6.0 %15.3 6.0 6.0 %
总资本(5)
18.6 8.0 10.0 17.7 8.0 10.0 
第1级杠杆(6)
11.7 4.0 不适用11.2 4.0 不适用
补充杠杆(7)(8)
11.3 3.0 不适用10.7 3.0 不适用
COBNA：
普通股一级资本(3)
23.9 4.5 6.5 21.5 4.5 6.5 
一级资本(4)
23.9 6.0 8.0 21.5 6.0 8.0 
总资本(5)
25.6 8.0 10.0 23.4 8.0 10.0 
第1级杠杆(6)
19.8 4.0 5.0 18.3 4.0 5.0 
补充杠杆(7)
15.9 3.0 不适用14.7 3.0 不适用
科纳：
普通股一级资本(3)
13.1 4.5 6.5 12.4 4.5 6.5 
一级资本(4)
13.1 6.0 8.0 12.4 6.0 8.0 
总资本(5)
14.3 8.0 10.0 13.7 8.0 10.0 
第1级杠杆(6)
8.0 4.0 5.0 7.6 4.0 5.0 
补充杠杆(7)
7.2 3.0 不适用6.9 3.0 不适用
__________
(1)不适用的资本要求用“N/A”表示。
(2)截至2021年3月31日的比率是初步的。随着我们继续验证我们的数据，在我们提交2021年3月31日的FR Y-9C表-控股公司和看涨报告的合并财务报表之前，计算结果可能会发生变化。
(3)普通股一级资本比率是根据普通股一级资本除以风险加权资产计算的监管资本指标。
(4)一级资本比率是根据一级资本除以风险加权资产计算的监管资本指标。
(5)总资本比率是根据总资本除以风险加权资产计算的监管资本指标。
(6)一级杠杆率是根据一级资本除以调整后平均资产计算的监管资本指标。
(7)补充杠杆率是根据一级资本除以总杠杆敞口计算的监管资本指标。
(8)根据美联储发布的临时最终规则，公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的补充杠杆率不包括美国国债和存放在联邦储备银行的存款，有关详细信息，请参阅“MD&A-监督和监管”。
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表15列出了巴塞尔III标准化方法下的监管资本以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的监管资本指标。
表15：基于监管风险的资本构成和监管资本指标
(百万美元)2021年3月31日2020年12月31日
巴塞尔III标准化方法下的监管资本
不包括AOCI的普通股权益$57,607 $55,299 
调整：
Aoci，税净额(1)
(13)(29)
商誉，扣除相关递延税项负债后的净额(14,444)(14,448)
无形资产，扣除相关递延税项负债后的净额(81)(86)
其他(2)
(18)— 
普通股一级资本43,051 40,736 
一级资本工具4,847 4,847 
一级资本47,898 45,583 
二级资本工具3,110 3,385 
符合条件的信贷损失拨备3,772 3,820 
二级资本6,882 7,205 
总资本$54,780 $52,788 
监管资本指标
风险加权资产$295,209 $297,903 
调整后的平均资产408,596 406,762 
总杠杆敞口424,389 427,522 
__________
(1)排除裁剪规则允许的某些AOCI组件。
(2)包括从监管资本中扣除的递延税项资产。
资本规划和监管压力测试
2021年3月，美联储将2021年第一季度对所有参与全面资本分析和审查(CCAR)的BHC实施的临时资本分配限制延长至2021年第二季度。特别是，在2021年第一季度和第二季度，每个季度的普通股股息支付和股票回购总额不得超过之前四个日历季度的平均净收入。此外，2021年第一季度和第二季度的普通股股息支付继续以2020年第二季度的支付金额为上限。
如果参与的BHC在2021年监管压力测试中仍高于所有基于风险的最低资本要求，2021年第二季度之后，这些临时资本分配限制将不再适用于此类BHC，而将适用压力资本缓冲框架下的正常限制。对于在2021年监管压力测试中低于任何基于风险的最低资本要求的参与BHC，这些临时资本分配限制将继续适用于此类BHC，直至2021年第三季度末。
2021年4月2日，我们向美联储提交了我们的资本计划，作为2021年CCAR周期的一部分。压力测试结果预计将在2021年7月1日之前由美联储公布。我们的2021年监管压力测试结果将决定2021年10月1日至2022年9月30日期间我们的压力资本缓冲要求的规模。
2021年1月25日，我们的董事会批准回购最多75亿美元的普通股，我们在2021年第一季度回购了大约4.9亿美元的普通股。根据我们前四个日历季度的平均净收入，我们2021年第二季度的股票回购能力预计约为17亿美元。
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有关我们须遵守的监管资本规划规则的说明，请参阅本报告中的“MD&A-监督和监管”以及我们2020年的Form 10-K中的“第I部分-第1项-业务-监督和监管”。
股权发行和交易
2021年5月4日，我们发行了27,000,000股存托股份，每股相当于一股固定利率非累积永久优先股L系列的1/40权益，面值为0.01美元，清算优先权为每股存托股份25美元(“L系列优先股”)。在扣除承销佣金和发售费用后，L系列优先股发售的净收益约为6.529亿美元。L系列优先股的股息按季度拖欠，年利率为4.375%。
股利政策与股票购买
在2021年的前三个月，我们宣布并支付了1.85亿美元的普通股股息，或每股0.4美元的股息，以及6100万美元的优先股股息。下表总结了我们在2021年第一季度为各种优先股系列支付的每股股息。
表16：每股支付的优先股股息
系列描述发行日期每年
股息率		分红频率2021
Q1
E系列固定汇率到浮动汇率
非累计		2015年5月14日到2020年5月31日为5.550%；
3个月。伦敦银行间同业拆借利率此后+380个基点		截至2020年5月31日，每半年一次；此后每季度$10.06
G系列5.200%
非累计		2016年7月29日5.200季刊13.00
H系列6.000%
非累计		2016年11月29日6.000季刊15.00
系列I5.000%
非累计		2019年9月11日5.000季刊12.50
J系列4.800%
非累计		2020年1月31日4.800季刊12.00
系列K4.625%
非累计		2020年9月17日4.625季刊11.56
向股东宣布和支付股息以及股息的金额由我们的董事会酌情决定，并取决于我们的经营结果、财务状况、资本水平、现金需求、未来前景、监管要求和董事会认为相关的其他因素。作为一家BHC，我们支付股息的能力在很大程度上取决于我们子公司是否收到股息或其他付款。这些银行受到监管限制，限制了它们向我们的BHC转移资金的能力。截至2021年3月31日，COBNA和ConA可用于股息支付的资金分别为45亿美元和13亿美元。不能保证我们会宣布并向股东支付任何股息。
2021年1月25日，我们的董事会批准回购最多75亿美元的普通股，我们在2021年第一季度回购了大约4.9亿美元的普通股。未来任何普通股回购的时间和确切金额将取决于各种因素，包括监管部门的批准、市场状况、增长机会、我们的资本状况和留存收益金额。我们的股票回购计划不包括具体的价格目标，可以通过公开市场购买或私下协商的交易执行，包括利用规则10b5-1计划，并可以随时暂停。有关股息和股票回购的更多信息，请参阅我们2020年的10-K表格中的“MD&A-资本管理-资本规划和监管压力测试”和“第一部分-项目1.业务-监督和监管-股息、股票回购和资金转移”。
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风险管理
风险管理框架
我们的风险管理框架(以下简称“框架”)为整个公司的风险管理设定了一致的期望。它还为我们的“三道防线”模型设定了期望，该模型定义了在整个公司承担和管理风险的角色、责任和责任。监督有效框架的责任由我们的董事会直接或通过其委员会承担。
“第一道防线”由负责承担风险并负责：(I)从事旨在创收或减少开支的活动；(Ii)为向客户提供产品或服务的任何业务职能提供运营支持或服务；或(Iii)提供直接支持第一线业务领域的技术服务的任何业务或职能部门组成。每个业务部门或一线职能部门都负责管理与其活动相关的风险，包括根据风险框架确定、评估、测量、监测、控制和报告其业务活动中的风险。“第二道防线”由两类功能组成：独立风险管理(“IRM”)和支持功能。IRM监督冒险活动，独立于第一道防线评估风险和问题。支持职能是为公司提供支持服务的专业知识中心(如人力资源、会计、法律)。“第三道防线”由内部审计和信用审查职能组成。第三道防线向高级管理层和董事会提供独立和客观的保证，即第一道防线和第二道防线拥有精心设计并按预期运作的系统和治理流程，该框架适合我们的规模、复杂性和风险状况。
我们的框架由以下九个要素组成：

*治理和问责


战略和风险协调


风险识别

评估、测量
和响应


监测和检测


聚合、报告和上报


资本和流动性管理(包括压力测试)


风险数据和使能技术


文化与人才管理

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我们在2020 Form 10-K中的“MD&A-Risk Management”中对我们的风险管理原则、角色和责任、框架和风险偏好进行了额外的讨论。
风险类别
我们应用我们的框架来保护公司免受我们在业务活动中暴露的主要风险类别的影响。我们有七大类风险，如下所示。我们在2020 Form 10-K中提供了对这些类别的描述，以及我们如何在“MD&A-Risk Management”中对它们进行管理。
•合规风险
•信用风险
•流动性风险
•市场风险
•操作风险
•声誉风险
•战略风险
信用风险概况
我们的贷款组合占我们信用风险敞口的大部分。我们的贷款活动受我们的信贷政策管辖，并受到独立审查和批准。下面我们提供有关我们贷款组合的组成、主要集中度和信用表现指标的信息。
我们还从事某些可能导致持续信贷和交易对手结算风险的非贷款活动，包括为我们的投资证券组合购买证券、进行衍生品交易以管理我们的市场风险敞口和容纳客户、延长银团活动的短期预付款(包括我们承销的过桥融资交易)、将某些运营现金余额存入其他金融机构、执行某些外汇交易以及延长客户透支。我们在“MD&A-综合资产负债表分析-投资证券”中提供了与我们的投资证券组合相关的更多信息，并在“注8-衍生工具和对冲活动”中提供了与衍生交易相关的信用风险。
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为投资而持有的贷款的投资组合构成和期限分布
我们提供各种贷款产品。我们的主要产品包括信用卡、汽车贷款和商业贷款产品。有关我们的贷款政策和程序的信息，包括我们主要贷款产品的承保标准，请参阅我们2020 Form 10-K中的“MD&A-Credit Risk Profile”。
我们的贷款组合包括为投资而持有的贷款，包括以我们的合并信托基金持有的贷款，以及为出售而持有的贷款。本节提供的信息不包括持有的待售贷款，截至2021年3月31日和2020年12月31日，这些贷款总额分别为29亿美元和27亿美元。
表17按投资组合细分列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们持有的用于投资的贷款组合的构成。
表17：为投资而持有的贷款组合构成
2021年3月31日2020年12月31日
(百万美元)贷款占总数的百分比贷款占总数的百分比
信用卡：
国内信用卡$91,099 37.5 %$98,504 39.1 %
国际信用卡业务8,028 3.3 8,452 3.4 
信用卡合计99,127 40.8 106,956 42.5 
个人银行业务：
自动67,059 27.6 65,762 26.2 
零售银行业务(1)
3,143 1.3 3,126 1.2 
个人银行业务总额70,202 28.9 68,888 27.4 
商业银行业务：(1)
商业和多户房地产30,008 12.3 30,681 12.2 
工商业43,794 18.0 45,099 17.9 
商业银行业务总量73,802 30.3 75,780 30.1 
为投资而持有的贷款总额$243,131 100.0 %$251,624 100.0 %
__________
(1)包括截至2021年3月31日的零售和商业贷款组合中分别为11亿美元和2.75亿美元的PPP贷款，以及截至2020年12月31日的分别为9.19亿美元和2.38亿美元的PPP贷款。有关更多信息，请参见“MD&A-信用风险简介-新冠肺炎客户援助计划和贷款修改”。
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地理构成
我们在美国、加拿大和英国销售我们的信用卡产品。由于我们的产品和营销方式，我们的信用卡贷款组合在地理上是多样化的。下表显示了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们的信用卡贷款组合的地理概况。
表18：按地理区域划分的信用卡组合
2021年3月31日2020年12月31日
(百万美元)金额占总数的百分比金额占总数的百分比
国内信用卡：
加利福尼亚$9,256 9.3 %$9,943 9.3 %
德克萨斯州7,564 7.6 8,090 7.6 
弗罗里达6,440 6.5 6,910 6.5 
纽约5,824 5.9 6,327 5.9 
宾州3,810 3.8 4,158 3.9 
伊利诺伊州3,806 3.8 4,149 3.9 
俄亥俄州3,303 3.3 3,645 3.4 
新泽西2,930 3.0 3,179 3.0 
佐治亚州2,834 2.9 3,046 2.8 
密西根2,777 2.8 3,010 2.8 
其他42,555 43.0 46,047 43.0 
国内信用卡合计91,099 91.9 98,504 92.1 
国际卡业务：
加拿大5,434 5.5 5,728 5.4 
英国2,594 2.6 2,724 2.5 
国际卡总业务量8,028 8.1 8,452 7.9 
信用卡合计$99,127 100.0 %$106,956 100.0 %
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由于我们的产品和营销方式，我们的汽车贷款组合在美国的地理位置是多样化的。零售银行业务包括小企业贷款和通过我们的分支机构网络发起的其他消费贷款产品。下表显示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的汽车贷款和零售银行投资组合的地理分布。
表19：按地理区域划分的个人银行投资组合
 2021年3月31日2020年12月31日
(百万美元)金额占总数的百分比金额占总数的百分比
自动：
德克萨斯州$8,310 11.8 %$8,207 11.9 %
加利福尼亚7,775 11.1 7,573 11.0 
弗罗里达5,699 8.1 5,544 8.1 
佐治亚州3,021 4.3 2,989 4.3 
俄亥俄州2,805 4.0 2,770 4.0 
宾州2,641 3.8 2,569 3.7 
伊利诺伊州2,481 3.5 2,431 3.5 
北卡罗莱纳州2,324 3.3 2,280 3.3 
其他32,003 45.6 31,399 45.7 
全自动67,059 95.5 65,762 95.5 
零售银行业务：
纽约1,130 1.6 1,081 1.6 
路易斯安那州606 0.9 634 0.9 
德克萨斯州565 0.8 576 0.8 
马里兰州231 0.3 224 0.3 
新泽西218 0.3 222 0.3 
维吉尼亚175 0.3 179 0.3 
其他218 0.3 210 0.3 
零售银行业务总额3,143 4.5 3,126 4.5 
个人银行业务总额$70,202 100.0 %$68,888 100.0 %
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我们在美国大部分地区发起商业和多家庭房地产贷款。下表显示了我们在2021年3月31日和2020年12月31日的商业地产投资组合的地理概况。
表20：按地区划分的商业地产投资组合
2021年3月31日2020年12月31日
(百万美元)金额的百分比
总计		金额的百分比
总计
地理位置集中：(1)
东北$16,647 55.47 %$17,290 56.35 %
南4,016 13.38 3,806 12.40 
太平洋西部3,378 11.26 3,424 11.16 
大西洋中部3,126 10.42 3,344 10.90 
中西部1,972 6.57 1,993 6.50 
高山869 2.90 824 2.69 
总计$30,008 100.00 %$30,681 100.00 %
__________
(1)地理集中度通常由借款人的业务所在地或与贷款相关的抵押品所在地决定。东北由CT、MA、ME、NH、NJ、NY、PA、RI和VT组成。南方由AL、AR、FL、GA、KY、LA、MS、NC、OK、SC、TN和TX组成。西太平洋由AK、CA、HI、OR和WA组成。大西洋中部由DC、DE、MD、VA和WV组成。中西部地区由IA、IL、IN、KS、MI、MN、MO、ND、NE、OH、SD和WI组成。山脉由AZ、CO、ID、MT、NM、NV、UT和WY组成。
按行业划分的商业贷款
表21按行业分类汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们为投资组合持有的商业贷款。以下行业分类基于我们对北美行业分类系统代码的解释，因为它们与每笔贷款相关。
表21：按行业划分的商业贷款
(占投资组合的百分比)2021年3月31日2020年12月31日
行业分类：
房地产39 %39 %
金融18 17 
医疗保健10 11 
商业服务6 6 
教育服务5 5 
公共行政4 4 
油气3 3 
零售业3 3 
建筑和土地3 3 
其他9 9 
总计100 %100 %
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信用风险度量
我们密切监测经济状况和贷款表现趋势，以评估和管理我们面临的信用风险。拖欠率的趋势是我们信用卡和零售银行贷款组合的关键信贷质量指标，因为拖欠率的变化可以为未来潜在信贷损失的变化提供早期预警。我们在评估汽车贷款组合的信用质量和风险时监控的关键指标是借款人信用评分，因为它们提供了对借款人风险状况的洞察，这给出了未来潜在的信用损失的迹象。我们商业贷款组合的关键信用质量指标是我们的内部风险评级，因为我们通常将长期拖欠的贷款和其他有重大损失风险的贷款归类为不良贷款。除了这些信用质量指标外，我们还管理和监测其他信用质量指标，如不良贷款水平和净冲销率。
我们使用专有模型承销大多数消费者贷款，这些模型通常包括信用局数据，如借款人信用评分、申请信息，如果适用，还包括抵押品和交易结构数据。我们根据客户行为和风险状况的变化，不断调整我们的信用额度和收款策略的管理。我们还使用借款人信用评分进行次级抵押贷款分类，进行竞争性基准测试，在某些情况下，还用来推动产品细分决策。
表22提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们国内信用卡和汽车贷款组合的信用评分详情。
表22：信用评分分布
(占投资组合的百分比)2021年3月31日2020年12月31日
国内信用卡刷新的FICO得分：(1)
大于66070 %69 %
660或以下30 31 
总计100 %100 %
自动—在发源FICO得分时：(2)
大于66047 %46 %
621 - 66020 20 
620或以下33 34 
总计100 %100 %
__________
(1)百分比代表每个信用评分类别的投资所持有的期末贷款。国内卡信用评分通常代表FICO评分。这些分数是从一家主要的信用局获得的，此后每月更新一次。出于一致性目的，我们将非FICO信用评分近似为可比FICO评分。没有信用评分或信用评分无效的余额包括在660或以下类别。
(2)百分比代表每个信用评分类别的投资所持有的期末贷款。汽车信用评分通常代表申请时从三家信用局获得的平均FICO评分，此后不会刷新。没有信用评分或信用评分无效的余额包括在620或以下类别。
我们在下面的部分提供关于我们贷款组合的信用表现的信息，包括我们用来跟踪贷款组合信用质量变化的关键指标。有关更多信用质量信息，请参阅“备注3-贷款”，有关我们每个贷款类别的拖欠和不良贷款、冲销和问题债务重组(“TDR”)的会计政策的信息，请参阅我们2020 Form 10-K中的“备注1-重要会计政策摘要”。
拖欠率
如果客户在每个资产负债表日的到期日之前没有收到最低要求的付款，我们认为账户的全部余额都是拖欠的。我们的30天以上拖欠率指标包括所有逾期30天或30天以上的投资贷款，而我们的30天以上履约拖欠率指标包括逾期30天或更长时间但目前被归类为履约和应计利息的贷款。国内信用卡贷款的30天以上拖欠和30天以上履约拖欠指标是相同的，因为我们继续将这些贷款归类为履约贷款，直到账户注销，通常是在账户逾期180天时。请参阅我们2020 Form 10-K中的“备注1-重要会计政策摘要”，了解我们针对每个贷款类别将贷款分类为不良贷款的政策信息。我们在“MD&A-Business Segment”中提供有关我们的信用质量指标的更多信息
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财务表现。“金额包括新冠肺炎客户援助计划的影响(如果适用)。有关更多信息，请参见“MD&A-信用风险简介-新冠肺炎客户援助计划和贷款修改”.
表23按投资组合细分列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们为投资而持有的贷款组合的30天以上履约违约率和30天以上违约率。
表23：30天以上的拖欠
 2021年3月31日2020年12月31日
 30天以上的违约行为30天以上的拖欠30天以上的违约行为30天以上的拖欠
(百万美元)金额
率(1)
金额
率(1)
金额
率(1)
金额
率(1)
信用卡：
国内信用卡$2,040 2.24 %$2,040 2.24 %$2,388 2.42 %$2,388 2.42 %
国际信用卡业务201 2.51 209 2.61 221 2.61 234 2.77 
信用卡合计2,241 2.26 2,249 2.27 2,609 2.44 2,622 2.45 
个人银行业务：
自动2,093 3.12 2,231 3.33 3,140 4.78 3,381 5.14 
零售银行业务32 1.02 52 1.66 41 1.32 62 1.99 
个人银行业务总额2,125 3.03 2,283 3.25 3,181 4.62 3,443 5.00 
商业银行业务：
商业和多户房地产16 0.05 154 0.51 202 0.66 341 1.11 
工商业41 0.09 124 0.28 84 0.19 158 0.35 
商业银行业务总量57 0.08 278 0.38 286 0.38 499 0.66 
总计$4,423 1.82 $4,810 1.98 $6,076 2.41 $6,564 2.61 
__________
(1)拖欠率的计算方法是将拖欠额除以每个特定贷款类别的期末投资贷款。
表24按年龄和地理位置列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日的30天以上拖欠贷款。
表24：30天以上拖欠贷款的账龄和地域
 2021年3月31日2020年12月31日
(百万美元)金额
率(1)
金额
率(1)
拖欠状态：
30-59天$2,272 0.94 %$3,330 1.32 %
60-89天999 0.41 1,485 0.59 
>90天
1,539 0.63 1,749 0.70 
总计$4,810 1.98 %$6,564 2.61 %
地理区域：
国内$4,601 1.89 %$6,330 2.52 %
国际209 0.09 234 0.09 
总计$4,810 1.98 %$6,564 2.61 %
__________
(1)拖欠率的计算方法是用拖欠额除以为投资而持有的期末贷款总额。
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表25汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日拖欠利息或本金90天以上且仍在积累利息的贷款。这些贷款主要由逾期90天至179天的信用卡账户组成。在联邦金融机构审查委员会发布的监管指导允许的情况下，我们继续对国内信用卡贷款收取利息和费用，直至注销之日，这通常是账户逾期180天的时期。
表25：90天以上拖欠贷款应计利息
 2021年3月31日2020年12月31日
(百万美元)金额
率(1)
金额
率(1)
贷款类别：
信用卡$1,207 1.22 %$1,251 1.17 %
商业银行业务— — 51 0.07 
总计$1,207 0.50 $1,302 0.52 
地理区域：
国内$1,120 0.48 %$1,220 0.50 %
国际87 1.09 82 0.97 
总计$1,207 0.50 $1,302 0.52 
__________
(1)拖欠率的计算方法是将拖欠额除以每个特定贷款类别的期末投资贷款。
不良贷款和不良资产
不良资产包括不良贷款、收回资产和其他丧失抵押品赎回权的资产。不良贷款包括被置于非应计项目的贷款。请参阅我们2020 Form 10-K中的“备注1-重要会计政策摘要”，了解我们针对每个贷款类别将贷款分类为不良贷款的政策信息。
表26按投资组合细分列出了我们的不良贷款，以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他不良资产。我们不把持有的待售贷款归类为不良贷款。我们在“MD&A-业务部门财务业绩”中提供了有关我们的信用质量指标的更多信息。
表26：不良贷款及其他不良资产(1)
 2021年3月31日2020年12月31日
(百万美元)金额率金额率
持有用于投资的不良贷款：(2)
信用卡：
国际信用卡业务$14 0.17 %$21 0.24 %
信用卡合计14 0.01 21 0.02 
个人银行业务：
自动192 0.29 294 0.45 
零售银行业务36 1.16 30 0.96 
个人银行业务总额228 0.33 324 0.47 
商业银行业务：
商业和多户房地产234 0.78 200 0.65 
工商业448 1.02 450 1.00 
商业银行业务总量682 0.92 650 0.86 
为投资而持有的不良贷款总额(3)
$924 0.38 $995 0.40 
其他不良资产(4)
44 0.02 45 0.01 
不良资产总额$968 0.40 $1,040 0.41 
__________
(1)2021年和2020年第一季度，我们分别确认了100万美元和200万美元的不良贷款利息收入。2021年和2020年第一季度，与不良贷款相关的利息收入分别为1600万美元和2400万美元。放弃
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利息收入是指利息收入超过已确认的利息收入的数额，如果贷款按照合同条款履行，那么截至期末不良贷款本应计入的利息收入。
(2)不良贷款率是根据每个类别的不良贷款除以每个类别的期末投资贷款总额来计算的。
(3)剔除国内信用卡贷款的影响，截至2021年3月31日和2020年12月31日，不良贷款占持有的投资贷款总额的百分比分别为0.61%和0.65%。
(4)计算不良资产率时使用的分母包括为投资而持有的贷款总额和其他不良资产。
净冲销
净冲销由为投资而持有的贷款的摊销成本基础(不包括应计利息)组成，我们认为这些贷款是无法收回的，扣除收回的金额。当我们确定贷款无法收回时，我们将贷款冲销作为信用损失拨备的减少，并记录先前冲销的金额随后作为信用损失拨备的增加而收回。无法收回的财务费用和手续费通过收入冲销，某些欺诈损失记录在其他非利息支出中。一般而言，收回已注销贷款的成本被记为已发生的收款费用，并作为其他非利息费用的组成部分计入我们的综合损益表。我们对贷款的冲销政策根据贷款类型的不同而有所不同。有关我们每个贷款类别的冲销政策的信息，请参阅2020 Form 10-K中的“备注1-重要会计政策摘要”。
表27按投资组合细分列出了我们在2021年和2020年第一季度的净冲销金额和比率。
表27：净冲销
 截至3月31日的三个月，
 20212020
(百万美元)金额
率(1)
金额
率(1)
信用卡：
国内信用卡$587 2.54 %$1,331 4.68 %
国际信用卡业务46 2.30 105 4.65 
信用卡合计633 2.52 1,436 4.68 
个人银行业务：
自动78 0.47 230 1.51 
零售银行业务13 1.68 16 2.37 
个人银行业务总额91 0.52 246 1.54 
商业银行业务：
商业和多户房地产4 0.06 — — 
工商业12 0.11 109 0.96 
商业银行业务总量16 0.09 109 0.57 
净冲销总额$740 1.21 $1,791 2.72 
平均持有的投资贷款$243,937 $262,889 
__________
(1)净冲销率的计算方法是将年化净冲销除以每个贷款类别在该期间持有的平均投资贷款。
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新冠肺炎客户援助计划和贷款修改
作为应对新冠肺炎疫情的一部分，我们从2020年3月开始提供计划，以适应我们整个业务线的客户困难，其中向我们的汽车和国内信用卡客户提供的计划规模最大。
在我们的汽车业务中，我们的主要产品是1-2个月的延期付款，并有续订的选项(以上限为限)。贷款的合同期限按付款延期的时间延长，拖欠状态也会更新，以反映修订后的贷款条款。
在我们的国内卡业务中，我们的主要服务是延期一个月付款，并可以选择续费(以上限为限)。拖欠状态通常在注册时冻结，然后在退出计划时恢复。
由联邦银行机构发布并包含在CARE法案中的指导意见为银行组织提供了对受新冠肺炎疫情影响的当前借款人的贷款修改的TDR减免。在我们现有的政策下，截至2021年3月31日，我们新冠肺炎计划的大多数注册人数通常不会导致TDR分类，因为授予的优惠微不足道。
在评估我们贷款组合的信用质量和确定津贴水平时，我们会考虑所有贷款修改的影响，包括通过我们的新冠肺炎计划提供的贷款修改。
表28显示了我们的汽车和国内卡客户住宿计划的累计和有效注册信息。
表28：新冠肺炎汽车和国内信用卡客户援助计划报名人数
(百万美元)2021年3月31日2020年12月31日2020年9月30日2020年6月30日
累计注册人数
活跃的注册人数(1)
活跃的注册人数(1)
金额
当前百分比(2)
金额贷款类别百分比金额金额金额
自动$12,640 85 %$144 0.2 %$437 $686 $893 
国内信用卡(3)
3,892 82 54  135 247 360 
总计$16,532 $198 $572 $933 $1,253 
__________
(1)定义为已被批准跳过其即将到来的付款但尚未支付该付款的客户。
(2)当前的定义是逾期不到30天。
(3)不包括某些零售合作伙伴投资组合。
临时减免付款计划
除了上述计划外，我们还为我们的汽车和国内信用卡客户提供6-9个月的临时还款减免计划。截至2021年3月31日，参加这些计划的客户不到0.1%。
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问题债务重组
作为我们减少损失努力的一部分，我们可能会向遇到财务困难的借款人提供短期(3至12个月)或长期(超过12个月)的修改，以改善贷款的长期可收回性，并避免收回或取消抵押品的需要。
表29列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日在TDR中修改的贷款的摊销成本，其中不包括不符合TDR定义的贷款修改，以及在联邦银行机构发布的指导下获得救济并包含在CARE法案中以应对新冠肺炎大流行的贷款。
表29：问题债务重组
 2021年3月31日2020年12月31日
(百万美元)金额修改总数的%%金额修改总数的%%
信用卡：
国内信用卡$480 24.0 %$511 24.5 %
国际信用卡业务215 10.7217 10.4 
信用卡合计695 34.7728 34.9 
个人银行业务：
自动636 31.8 615 29.5 
零售银行业务17 0.8 18 0.9 
个人银行业务总额653 32.6 633 30.4 
商业银行业务653 32.7 723 34.7 
总计$2,001 100.0 %$2,084 100.0 %
TDR的状态：
表演$1,639 81.9 %$1,718 82.4 %
不良资产362 18.1 366 17.6 
总计$2,001 100.0 %$2,084 100.0 %
在我们的信用卡业务中，我们在TDR中修改的大部分信用卡贷款都涉及降低账户利率，并为客户安排不超过60个月的固定还款计划。紧接贷款修订前的实际利率被用作使用预期现金流现值计量减值的实际利率。如果客户不遵守修改后的付款条款，信用卡贷款协议可能会恢复到原来的付款条款，通常会导致任何未偿还的贷款反映在适当的拖欠类别中，并根据我们的标准注销政策进行注销。
在我们的个人银行业务中，我们在TDR中修改的大部分贷款都可以获得延期、利率降低或本金减少，或者这些优惠的组合。此外，TDR也与借款人的破产有关。在某些破产清偿中，贷款被减记到抵押品价值，被冲销的金额被报告为本金减少。对于某些抵押品价值低于摊销成本的汽车贷款，减值是使用预期现金流的现值或抵押品评估来确定的。
在我们的商业银行业务中，在TDR中修改的大部分贷款都可以延期，其中一部分贷款可以降低利率或减少总余额。修改后的商业贷款减值一般根据相关抵押品价值确定。
我们在“附注3-贷款”中提供了有关作为TDR入账的修改后贷款的额外信息，包括修改后这些贷款的表现。
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信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金
我们的信贷损失准备金代表管理层目前对截至每个资产负债表日期我们为投资而持有的贷款合同条款的预期信贷损失的估计。先前已注销或预期将被注销的金额的预期收回在拨备范围内确认。我们还估计了与不能无条件取消的无资金贷款承诺相关的预期信贷损失。无资金来源贷款承诺的损失拨备计入综合损益表的信贷损失准备，无资金来源贷款承诺的相关准备金计入综合资产负债表的其他负债。我们在2020 Form 10-K的“附注1--重要会计政策摘要”中提供了确定信贷损失拨备时使用的方法和关键假设的更多信息。
表30列出了2021年第一季度和2020年第一季度我们的信贷损失拨备和无资金支持贷款承诺准备金的变化，以及按投资组合细分的信贷损失、冲销和回收拨备的详细情况。
表30：信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金活动
截至2021年3月31日的三个月
信用卡个人银行业务
(百万美元)国内卡国际卡业务信用卡合计自动零售银行业务个人银行业务总额商业银行总计
信贷损失拨备：
截至2020年12月31日的余额$10,650 $541 $11,191 $2,615 $100 $2,715 $1,658 $15,564 
冲销
(904)(89)(993)(324)(18)(342)(19)(1,354)
恢复(1)
317 43 360 246 5 251 3 614 
净冲销(587)(46)(633)(78)(13)(91)(16)(740)
信贷损失拨备(利益)(491)(1)(492)(132)6 (126)(195)(813)
信贷损失拨备的建立(释放)(1,078)(47)(1,125)(210)(7)(217)(211)(1,553)
其他变化(2)
— 6 6 — — — — 6 
截至2021年3月31日的余额9,572 500 10,072 2,405 93 2,498 1,447 14,017 
无资金贷款承诺储备金：
截至2020年12月31日的余额— — — — — — 195 195 
无资金贷款承诺损失拨备(利益)— — — — — — (8)(8)
截至2021年3月31日的余额— — — — — — 187 187 
截至2021年3月31日的合并津贴和准备金$9,572 $500 $10,072 $2,405 $93 $2,498 $1,634 $14,204 
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截至2020年3月31日的三个月
信用卡个人银行业务
(百万美元)国内卡国际卡业务信用卡合计自动零售银行业务个人银行业务总额商业银行总计
信贷损失拨备：
截至2019年12月31日的余额$4,997 $398 $5,395 $984 $54 $1,038 $775 $7,208 
采用CECL标准的累积效应2,237 4 2,241 477 25 502 102 2,845 
财务收费和费用准备金重新分类(3)
439 23 462 — — — — 462 
截至2020年1月1日的余额7,673 425 8,098 1,461 79 1,540 877 10,515 
冲销(1,715)(134)(1,849)(476)(20)(496)(112)(2,457)
恢复(1)
384 29 413 246 4 250 3 666 
净冲销(1,331)(105)(1,436)(230)(16)(246)(109)(1,791)
信贷损失拨备(利益)3,464 238 3,702 827 33 860 805 5,367 
信贷损失拨备的建立(释放)2,133 133 2,266 597 17 614 696 3,576 
其他变化(2)
— (18)(18)— — — — (18)
截至2020年3月31日的余额9,806 540 10,346 2,058 96 2,154 1,573 14,073 
无资金贷款承诺储备金：
截至2019年12月31日的余额— — — — 5 5 130 135 
采用CECL标准的累积效应— — — — (5)(5)42 37 
截至2020年1月1日的余额— — — — — — 172 172 
无资金贷款承诺损失拨备(利益)— — — — — — 51 51 
截至2020年3月31日的余额— — — — — — 223 223 
截至2020年3月31日的合并津贴和准备金$9,806 $540 $10,346 $2,058 $96 $2,154 $1,796 $14,296 
__________
(1)收回的金额和时间受到我们的催收策略的影响，这些策略基于客户行为和风险状况，包括直接与客户沟通、收回抵押品、定期出售注销的贷款以及其他策略，如诉讼。
(2)表示外币换算调整。
(3)在2020年第一季度采用CECL标准的同时，我们将财务收费和手续费准备金重新归类为信贷损失准备金，并相应增加了用于投资的信用卡贷款。

拨备覆盖率是根据每个指定投资组合部门的信贷损失拨备除以为在指定贷款类别内投资而持有的期末贷款计算的，定义如下。表31显示了截至2021年3月31日和2020年12月31日的津贴覆盖率。
表31：特定贷款类别的津贴覆盖率
2021年3月31日2020年12月31日
(百万美元)信贷损失准备
金额(1)
津贴覆盖率信贷损失准备
金额(1)
津贴覆盖率
信用卡$10,072 $2,249 447.79 %$11,191 $2,622 426.80 %
个人银行业务2,498 2,283 109.42 2,715 3,443 78.85 
商业银行1,447 682 212.08 1,658 650 254.97 
总计$14,017 243,131 5.77 $15,564 251,624 6.19 
__________
(1)代表我们的信用卡和消费银行贷款组合的30天以上的拖欠贷款，以及我们的商业银行的不良贷款。银行贷款组合与总贷款持有用于投资的总比率。
我们的信用额度截至2021年3月31日，亏损减少15亿美元至140亿美元，津贴覆盖率下降42个基点至5.77%前进M 2020年12月31日，在强劲的信贷表现和经济前景改善的推动下。
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流动性风险概况
我们已确立流动资金的做法，旨在确保我们有足够的资产流动资金来应付我们的资金需求，并维持充足的储备，以抵御存款流失或融资市场流动资金减少的潜在影响。除了我们的现金和现金等价物外，我们还以投资证券和某些随时可以销售或可质押的贷款的形式保持储备。
下表32列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们的流动性储备的构成。
表32：流动性储备
(百万美元)2021年3月31日2020年12月31日
现金和现金等价物$50,495 $40,509 
可供出售的投资证券，公允价值99,165 100,445 
FHLB以贷款为担保的借款能力9,303 10,162 
未偿还的FHLB预付款和由贷款担保的信用证(58)(72)
为公共基金和其他机构担保的投资证券(7,722)(7,052)
总流动资金储备$151,183 $143,992 
截至2021年3月31日，我们的流动性储备比2020年12月31日增加了72亿美元，达到1512亿美元，主要是由于存款增长带来的现金余额增加。有关我们流动性风险管理的更多信息，请参阅我们2020年的10-K表格中的“MD&A-风险管理”。
流动性覆盖率
我们必须遵守美联储和OCC实施的流动性覆盖率(“LCR”)标准(“LCR规则”)。LCR规则要求我们每天计算LCR。它还要求该公司每季度公开披露其LCR、某些相关的量化流动性指标，以及对其LCR的定性讨论。我们在2021年第一季度的平均LCR为139%，超过了LCR规则要求的100%。计算和相关组成部分基于我们对相关法规的解释、预期和假设，以及我们监管机构提供的解释，并可能会根据未来法规和解释的变化而发生变化。有关更多信息，请参阅我们2020 Form 10-K中的“Part I-Item 1.业务-监督和监管”。
借款能力
我们在证券交易委员会保持搁置登记，以便我们可以定期提供和出售不确定总额的优先或次级债务证券、优先股、存托股份、普通股、购买合同、认股权证和单位。根据这种货架登记，我们可以根据市场情况提供和出售的这类证券的数量和数量没有限制。此外，我们还保留了一个搁置登记，允许我们定期提供和出售我们信用卡贷款证券化信托基金高达250亿美元的证券化债务债券，以及一个搁置登记，允许我们定期提供和出售高达200亿美元的汽车贷款证券化信托基金。
除了我们在货架登记报表下的发行能力外，我们还可以获得FHLB预付款和美联储贴现窗口。利用这些来源借款的能力取决于会员身份，金额取决于银行提供抵押品的能力。截至2021年3月31日，我们向FHLB承诺了贷款和证券，以确保最高借款能力为184亿美元，其中5800万美元已使用。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们对FHLB股票的投资分别为3200万美元和3000万美元，这在一定程度上是基于我们的未偿还预付款，从而支持我们成为FHLB成员。截至2021年3月31日，我们承诺提供贷款，以确保美联储贴现窗口下229亿美元的借款能力。我们在美联储的会员资格得到了我们对美联储股票的投资的支持，截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们对美联储股票的投资总额为13亿美元。
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供资
我们的主要资金来源是存款，因为存款是一个稳定和成本相对较低的资金来源。除了存款，我们还通过发行优先和次级票据和证券化债务债券、购买的联邦基金、根据回购协议借出或出售的证券以及由我们贷款和证券组合的某些部分担保的FHLB预付款来筹集资金。我们利用这些市场的一个主要目标是保持获得多元化批发资金来源的渠道。有关我们主要资金来源的更多信息，请参阅“MD&A-综合资产负债表分析-资金来源构成”。
存款
表33提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的平均余额、利息支出和平均存款利率的比较。
表33：存款构成及平均存款利率
截至3月31日的三个月，
20212020
(百万美元)平均值
天平		利息
费用		平均值
存款
利率，利率		平均值
天平		利息
费用		平均值
存款
利率，利率
有息支票账户(1)
$42,115 $19 0.18 %$34,363 $53 0.62 %
储蓄存款(2)
201,674 160 0.32 162,062 426 1.06 
定期存款低于10万美元19,848 61 1.26 27,208 157 2.33 
有息核心存款总额263,637 240 0.37 223,633 636 1.14 
定期存款10万美元或以上9,721 29 1.22 17,482 95 2.20 
有息存款总额$273,358 $269 0.39 $241,115 $731 1.21 
__________
(1)包括可转让的提款订单账户。
(2)包括货币市场存款账户。
FDIC将经纪存款的接受限制为资本充足的有保险的存款机构，在FDIC的豁免下，接受经纪存款的机构资本充足。根据联邦银行监管指南的定义，COBNA和Cona的资本状况良好，分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。有关更多信息，请参阅我们2020 Form 10-K中的“Part I-Item 1.业务-监督和监管”。我们在“MD&A-综合资产负债表分析-资金来源构成”和“附注7-存款和借款”中提供了有关存款构成的更多信息。
短期借款和长期债务
我们进入资本市场，通过发行优先和次级票据、证券化债务债券和购买的联邦基金以及根据回购协议借出或出售的证券来满足我们的资金需求。此外，我们还可以利用我们的某些投资证券、多户房地产贷款和商业房地产贷款担保的短期和长期FHLB预付款。
我们的短期借款包括原始合同期限为一年或一年以下的借款，不包括长期债务的当前部分。短期借款包括购买的联邦资金、根据回购协议借出或出售的证券，在回购协议增加的推动下，截至2021年3月31日，短期借款增加了1.74亿美元，达到8.42亿美元。
截至2021年3月31日，我们的长期债务(主要由证券化债务债券以及优先和次级票据组成)比2020年12月31日减少了23亿美元，至376亿美元，主要原因是回购了部分优先无担保债务，以及我们的汽车证券化计划的偿还。我们在《注5-可变利息实体和证券化》中提供了有关我们证券化活动的更多信息。
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下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月证券化债务债券、优先票据和次级票据的发行量及其各自的到期日或赎回情况。在截至2021年3月31日的三个月里，我们没有任何此类发行。
表34：长期资金
发行到期日/赎回
截至3月31日的三个月，截至3月31日的三个月，
(百万美元)2021202020212020
证券化债务债券$— $1,250 $271 $2,210 
优先票据及附属票据— 2,000 1,500 1,500 
总计$— $3,250 $1,771 $3,710 
信用评级
我们的信用评级影响我们进入资本市场的能力和借贷成本。评级机构基于众多因素进行评级，包括流动性、资本充足率、资产质量、收益质量和系统支持的可能性。这些因素的重大变化可能会导致不同的评级。
表35提供了Capital One Financial Corporation、COBNA和Cona截至2021年3月31日和2020年12月31日的优先无担保长期债务信用评级摘要。
表35：优先无担保长期债务信用评级
2021年3月31日2020年12月31日
第一资本
金融
公司		眼镜蛇ConA第一资本
金融
公司		眼镜蛇ConA
穆迪(Moody‘s)Baa1Baa1Baa1Baa1Baa1Baa1
标普(S&P)血脑屏障BBB+BBB+血脑屏障BBB+BBB+
惠誉A-A-A-A-A-A-
截至2021年4月26日，穆迪投资者服务公司(Moody‘s)和惠誉评级公司(Fitch Ratings)对我们的信用评级为负面展望，而标准普尔(S&P)对我们的信用评级为稳定展望。
市场风险概况
市场风险是指金融工具价值因市场因素变化而遭受经济损失的风险。我们的一级市场风险敞口包括利率风险、外汇风险和商品定价风险。我们面临的市场风险主要来自以下业务和活动：
•传统的银行收储放贷活动；
•资产/负债管理活动，包括管理投资证券、短期和长期借款和衍生品；
•在英国和加拿大的信用卡业务中的外国业务；以及
•在我们的商业银行业务范围内的客户住宿活动。
我们有由董事会批准的企业范围的风险管理政策和限制，这些政策和限制管理着我们的市场风险管理活动。我们的目标是根据当时的市场状况和长期预期，按照这些政策和限制来管理我们对市场风险的敞口。我们在下面提供了关于我们的主要市场风险来源、我们的市场风险管理策略以及我们用来评估这些风险敞口的衡量标准的更多信息。
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利率风险
利率风险是指价值随利率水平或波动性而变化的金融工具的风险敞口。我们面临的利率风险主要来自资产和负债的到期日或重新定价的时间差异。我们主要通过签订利率掉期和其他衍生工具来管理利率风险，包括上限、下限、期权、期货和远期合约。
我们使用各种行业标准的市场风险衡量技术和分析来衡量、评估和管理利率变化对我们净利息收入和股权经济价值的影响，以及汇率变化对我们在海外业务中的非美元计价融资和非美元股权投资的影响。
净利息收入敏感度
我们的净利息收入敏感度指标估计了利率变动对我们预计的12个月基线利率敏感型收入的影响。对利率敏感的收入包括净利息收入和受到利率变动(包括独立利率衍生品的公允价值变化)显著影响的其他非利息收入的某些组成部分。除了我们现有的资产和负债外，我们还在基线预测中纳入了预期的未来业务增长假设，如贷款和存款增长和定价，以及我们资金组合的预期变化计划。在衡量利率变动对我们预测的利率敏感收入的敏感度时，我们假设利率水平在假设的瞬间平行变化，详见下表36。在目前的利率水平下，我们对利率敏感的收入预计在较高利率情景下会增加，在较低利率情景下会小幅下降。与2020年12月31日相比，我们目前对上行冲击的敏感度有所下降，这主要是由于长期利率的提高。
公平的经济价值
我们的股票经济价值敏感性指标估计了利率变动对我们的资产和负债净现值的影响，包括衍生品风险敞口。我们的股权经济价值敏感性指标是根据我们现有的资产和负债(包括衍生品)计算的，没有纳入业务增长假设或预计的资产负债表变化。计算中使用的主要假设包括预测抵押贷款证券、贷款和其他资产的利率敏感型提前还款、利率的期限结构建模、贴现利差以及存款额和定价假设。在衡量利率变动对股票经济价值的敏感度时，我们假设利率水平在假设的瞬间平行变动，详见下表36。我们目前的股票经济价值敏感性概况表明，我们的股票经济价值在适度较高的利率情景(+50和+100个基点)下增加，而在更极端的较高利率情景(+200个基点)和较低利率情景(-50个基点)中下降。与净利息收入敏感度的变化类似，我们目前的股票对上行冲击敏感度的经济价值与2020年12月31日相比也有所下降，这主要是由于长期利率的上升。
表36显示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，根据上述方法计算的对我们预计基线净利息收入和股权经济价值的估计百分比影响。在利率情景将导致利率低于0%的情况下，我们假设该情景的利率为0%。这一假设仅适用于没有负政策利率的司法管辖区。在政策利率为负的司法管辖区，我们不会将利率下限设在0%。

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表36：利率敏感度分析
2021年3月31日2020年12月31日
对预计基线净利息收入的估计影响：
+200个基点4.9 %5.6 %
+100个基点3.7 4.3 
+50个基点2.1 2.4 
-50个基点(1.3)(0.9)
对股权经济价值的估计影响：
+200个基点(2.8)4.2 
+100个基点1.3 6.0 
+50个基点1.2 4.0 
-50个基点(2.8)(7.0)
除了这些行业标准衡量标准外，我们在内部利率风险管理决策中还考虑了其他利率情景的潜在影响，比如压力过大的利率冲击以及收益率曲线趋陡和趋平的情景。
市场风险度量的局限性
我们在推导这些指标时使用的利率风险模型包含了合同信息、内部开发的假设和专有建模方法，这些模型预测了某些利率环境下的借款人和储户的行为模式。其他市场输入，如利率、市场价格和利率波动性，也是我们利率风险衡量标准的关键组成部分。我们定期评估、更新和改进我们认为合适的这些假设、模型和分析工具，以反映我们对市场环境以及我们现有资产和负债的预期行为模式的最佳评估。
任何用于估计市场利率变化风险敞口的方法都有固有的局限性。上述敏感性分析仅考虑利率的某些变动，并根据现有资产负债表在特定时间点进行，在某些情况下还基于预期的未来业务增长和资金组合假设进行。管理层可能采取的管理我们资产负债表的战略行动可能与我们的预测大不相同，这可能导致我们的实际收益和股权敏感性的经济价值与上述敏感性分析有很大不同。
有关我们的利率敞口的更多信息，请参阅“附注8-衍生工具和对冲活动”。
外汇风险
外汇风险是指对以其他货币计价的当前持有量和未来现金流价值变化的敞口。我们面临的外汇风险主要来自我们向英国和加拿大业务提供的以英镑(“GBP”)和加元(“CAD”)计价的公司间资金，以及对这些业务的净股本投资。我们还面临外汇风险，因为我们的海外业务和欧元(“EUR”)计价借款的未来收益和现金流的美元计价价值发生了变化。
我们的非美元计价公司间融资和欧元计价借款使我们的收益面临外汇交易风险。我们通过使用远期外币衍生品和交叉货币掉期来对冲我们的风险敞口，从而管理这些交易风险。我们通过对非美元计价的公司间融资和欧元计价的借款及其相关对冲的价值应用1%的美元升值冲击来衡量我们的外汇交易风险敞口，这表明了外汇风险对我们收益的影响。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的公司间资金余额分别为2.1亿英镑和3.2亿英镑，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司间未偿还资金分别为48亿加元和53亿加元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们以欧元计价的未偿还借款均为13亿欧元。
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我们在海外业务中的非美元股权投资使我们的资产负债表面临AOCI和我们的资本比率的转换风险。我们通过进入被指定为净投资对冲的外币衍生品来管理我们的AOCI敞口。我们通过应用30%的美元升值冲击来衡量这些风险敞口，我们认为这在一年的时间范围内大约是一个重大的不利冲击，在适用的情况下，相对于投资于我们海外业务的股权价值扣除相关的净投资对冲。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们在英国和加拿大业务的总股本敞口均为17亿英镑，截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别为16亿加元和15亿加元。
由于我们的衍生品管理活动，我们相信我们对外汇风险的净敞口是最小的。
与客户住宿衍生品相关的风险
我们提供利率、商品和外币衍生品，作为我们商业银行业务中客户的住宿。我们通过与其他交易对手达成抵销衍生品交易来抵消这些客户通融衍生品的大部分市场风险。我们使用在险价值(“VaR”)作为衡量每日客户住宿衍生活动市场风险的主要方法。VaR是一种统计风险度量，用于估计在最近的市场环境下观察到的波动带来的潜在损失。我们使用历史模拟方法，使用最近500个工作日，并使用99%的置信度和一个工作日的持有期。由于抵消了我们与其他交易对手的客户风险，我们相信我们在客户住宿衍生品中对市场风险的净风险敞口是最小的。有关我们与客户住宿衍生品相关的风险的更多信息，请参阅“注8-衍生品工具和对冲活动”。
伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡
2017年7月27日，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理机构英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，LIBOR将过渡为利率基准，并将不再强制银行在2021年12月31日之后提供LIBOR数据。在美国，联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)成立了另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee，简称ARRC)，该委员会由代表银行和金融业监管机构的私人市场参与者和当然成员组成。ARRC建议将有担保隔夜融资利率(SOFR)作为某些美元衍生工具和现金工具的首选替代利率。尽管ARRC建议SOFR作为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代率，但一些市场参与者已开始使用具有信用敏感因素的替代利率。我们正在继续评估不同的LIBOR替代方案，以及它们的进展将如何影响我们的过渡努力。
2021年3月5日，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所基准管理局(IBA)确认，它打算在2021年12月31日发布LIBOR后立即停止发布1周和2个月期美元LIBOR设置，并在2023年6月30日发布LIBOR后立即停止发布剩余的美元LIBOR期限(隔夜1、3、6和12个月)。美元LIBOR作为代表性利率持续到2023年年中，将允许许多遗留的美元LIBOR合约在停止之前到期。在IBA宣布后，FCA正式宣布未来永久停止并失去LIBOR基准的代表性。
我们对伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)有敞口，包括贷款、衍生品合约、无担保债务、证券化、供应商协议和其他具有直接或间接依赖于LIBOR属性的工具。为了促进从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的有序过渡，我们在全公司范围内设立了一个跨职能的计划，以监督和管理我们从LIBOR和其他银行间同业拆借利率(Ibor)向替代参考利率的过渡。
我们在过渡方面取得了进展，我们继续在新的和现有的贷款合同中加入LIBOR过渡语言(“备用语言”)，并在遵守国际掉期和衍生工具协会(“ISDA”)备用协议的衍生品合同和协议中加入备用语言。
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我们还将继续将过渡工作的重点放在：
•关注与SOFR和其他LIBOR替代指数相关的市场动态；
•发起基于SOFR的贷款，并通过SOFR挂钩工具进行交易；
•审查现有的法律合同和协议，评估后备语言的影响；
•监控和减少我们的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)敞口库存；
•建立内部运营准备和风险管理流程，包括风险暴露报告；
•对我们的基础设施进行必要的更新，包括系统、模型、评估工具和流程；
•与我们的客户、行业工作组和监管机构接触；以及
•监测与LIBOR替代品相关的发展和与LIBOR指数工具相关的行业实践。
有关预期更换伦敦银行同业拆借利率对我们业务的影响所面临的各种风险的进一步讨论，请参阅“第一部分--第1A项”。风险因素-有关libor的不确定性以及从libor的过渡可能会对我们的业务产生不利影响。“在我们2020年的10-K表格中。
监督和监管
股息和股票回购更新
2021年3月，美联储(Federal Reserve)将2021年第一季度对所有参与CCAR的BHC实施的临时资本分配限制延长至2021年第二季度。特别是，2021年第二季度，普通股股息支付和股票回购的总额不得超过前四个日历季度的平均净收入。此外，2021年第二季度的普通股股息支付继续以2020年第二季度的支付金额为上限。
如果参与的BHC在2021年监管压力测试中仍高于所有基于风险的最低资本要求，2021年第二季度之后，这些临时资本分配限制将不再适用于此类BHC，而将适用压力资本缓冲框架下的正常限制。对于在2021年监管压力测试中低于任何基于风险的最低资本要求的参与BHC，这些临时资本分配限制将继续适用于此类BHC，直至2021年第三季度末。
补充杠杆率的临时排除
暂时将美国国债和在联邦储备银行的存款排除在BHC的补充杠杆率分母之外，以及选择进行此类排除的存款机构，一直有效到2021年3月31日，此后如期到期。这些临时排除是为了在新冠肺炎大流行的情况下，为银行组织向家庭和企业提供信贷提供灵活性。
新冠肺炎活动
通过最近的立法，购买力平价得到了扩大和延长。2021年3月11日颁布的《2021年美国救援计划法案》(American Rescue Plan Act of 2021年)为PPP提供了额外资金，并扩大了获得PPP贷款的资格。此外，2021年3月30日颁布的2021年PPP延期法案将PPP申请截止日期延长至2021年5月31日，并将PPP的授权延长至2021年6月30日，为小企业管理局提供额外的时间来处理在申请截止日期前收到的申请。
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前瞻性陈述
我们已经并将不时做出前瞻性陈述，包括但不限于讨论战略、目标、展望或其他非历史事项；预测、收入、收入、回报、费用、资本措施、资本分配计划、诉讼索赔和其他索赔的应计项目；每股收益、效率比率、运营效率比或其他财务指标；未来的财务和经营业绩；我们的计划、目标、预期和意图；以及这些事项背后的假设。
只要这类信息是前瞻性的，它就是为了符合1995年“私人证券诉讼改革法”提供的前瞻性信息的安全港。
前瞻性陈述经常使用诸如“将”、“预期”、“目标”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“目标”、“相信”、“预测”、“展望”或其他类似含义的词语。我们或以我们的名义所作的任何前瞻性陈述仅限于它们作出之日或截至所示日期，我们不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新前瞻性陈述的义务。有关可能对本报告中的前瞻性陈述产生重大影响的因素的更多信息，请参阅“第一部分--第1A项”中列出的风险因素。风险因素“。在评估这些前瞻性陈述时，您应该仔细考虑上面讨论的因素以及我们的风险因素或其他披露。
许多因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中描述的大不相同，包括但不限于：
•新冠肺炎大流行和相关公共卫生措施对我们的业务、财务状况和运营结果的影响，包括大流行增加了我们对贷款组合中终身预期信贷损失的估计和预测不确定性，这是计算信贷损失准备金所需的；
•本地市场的一般经济和商业情况，包括可能影响消费者破产、违约、撇账和存款活动的就业水平、利率、关税、抵押品价值、消费者收入、信誉和信心、开支和储蓄的情况；
•信用损失的增加或减少，或拖欠的增加，包括由于信用环境的总体经济状况恶化而增加，以及估计不准确或准备金不足的影响；
•遵守新的和现有的法律、法规和监管期望，包括实施监管改革议程；
•我们管理充足资本或流动性水平的能力，这可能会对我们的财务业绩和我们向股东返还资本的能力产生负面影响；
•我们所依赖的模型和数据的广泛使用、可靠性、破坏性和准确性；
•数据保护或隐私事件或信息被盗、丢失或滥用(包括网络攻击)可能导致的成本增加、收入减少、声誉损害、法律责任和业务中断；
•与涉及我们的任何诉讼、政府调查或监管执法行动或事项有关的事态发展、变化或行动；
•存款增长的金额、速度和存款成本的变化；
•我们执行战略和行动计划的能力；
•我们对竞争压力的反应；
•我们的业务、财务状况和经营业绩可能会因为商家越来越关注信用卡网络收取的费用以及影响这些费用的法律和法规而受到不利影响；
•我们成功地整合了收购的业务和贷款组合，以及我们从已宣布的交易和战略合作伙伴关系中实现预期利益的能力；
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•我们有能力维护与我们业务性质相适应的合规、运营、技术和组织基础设施；
•我们的营销努力在吸引和留住客户方面取得了成功；
•我们的风险管理策略；
•金融服务业或我们在业务、产品或财务状况方面的声誉或期望的变化；
•利率的增减和利率环境的不确定性，包括长期低利率环境或负利率的可能性;
•伦敦银行间同业拆借利率的不确定性，以及从伦敦银行间同业拆借利率的过渡；
•我们吸引、留住和激励熟练员工的能力；
•我们在财务报表中的假设或估计；
•我们从子公司获得股息的能力受到限制；
•其他金融机构和其他第三方的稳健性；以及
•在我们的公开披露中不时发现的其他风险因素，包括在我们提交给证券交易委员会的报告中。
我们预计，新冠肺炎大流行的影响将增加与其中许多因素相关的风险。
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补充表
非GAAP衡量标准的对账
以下非GAAP计量包括TCE、有形资产和使用这些金额计算的指标，其中包括每股普通股有形账面价值、平均有形资产回报率、平均TCE回报率和TCE比率。我们认为这些指标是管理层在评估资本充足率和产生的回报水平时使用的关键财务业绩指标。尽管这些非GAAP指标被投资者、分析师和银行监管机构广泛用于评估金融服务公司的资本状况，但它们可能无法与其他公司报告的同名指标相提并论。下表显示了这些非GAAP计量与根据GAAP计量的适用金额之间的对账。
表A-非GAAP衡量标准的对账
(除特别注明外，以百万美元为单位)2021年3月31日2020年12月31日
有形普通股权益(期末)：
股东权益$61,188 $60,204 
商誉和无形资产(1)
(14,789)(14,809)
非累积永久优先股(4,847)(4,847)
有形普通股权益$41,552 $40,548 
有形普通股权益(季度平均值)：
股东权益$60,623 $59,389 
商誉和无形资产(1)
(14,807)(14,824)
非累积永久优先股(4,847)(5,168)
有形普通股权益$40,969 $39,397 
有形资产(期末)：
总资产$425,175 $421,602 
商誉和无形资产(1)
(14,789)(14,809)
有形资产$410,386 $406,793 
有形资产(季度平均)：
总资产$421,808 $420,011 
商誉和无形资产(1)
(14,807)(14,824)
有形资产$407,001 $405,187 
非GAAP比率：
有形普通股权益(“TCE”)(2)
10.1 %10.0 %
__________
(1)包括相关递延税金的影响。
(2)TCE比率是根据TCE除以有形资产计算的非GAAP衡量标准。
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词汇和缩略语
摊销成本：应收融资或投资发起或获得的金额，根据适用的应计利息、溢价、折扣和净递延费用或成本的增加或摊销、现金收取、注销、外汇和公允价值对冲会计调整进行调整。
年报：我们的“2020 Form 10-K”或“2020年度报告”是指我们在截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。
银行：指的是COBNA和CONA。
巴塞尔委员会：巴塞尔银行监管委员会。
巴塞尔III高级方法：按照“量身定制规则”，第一类和第二类机构必须遵守“巴塞尔协议III高级方法”(Basel III Advanced Approach)。像我们这样的第三类机构不再受2020年1月1日生效的巴塞尔III高级方法框架的约束。
巴塞尔III资本规则：联邦银行机构于2013年7月建立的监管资本要求，以实施巴塞尔委员会制定的巴塞尔III资本框架，以及某些多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)和其他资本规定。
巴塞尔III标准化方法：巴塞尔协议III资本规则修改了巴塞尔协议I，创建了巴塞尔协议III标准化方法。
第一资本或公司：第一资本金融公司及其子公司。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)：这项立法于2020年3月27日签署成为法律。这项法律除其他外，授权了一系列贷款计划，以支持向消费者和企业的信贷流动，并让银行组织可以选择暂停将因新冠肺炎而修改的某些合格贷款确定为TDR，这一点由2021年综合拨款法案延长。
账面价值(关于贷款):贷款记录在合并资产负债表上的金额。对于按摊销成本记录的贷款，账面价值是未摊销的本金余额，扣除未摊销的递延贷款发放费和成本，以及未摊销的购买溢价或折扣。对于处于或曾经处于非权责发生制状态的贷款，账面价值也会因已记录的任何净冲销以及在成本回收法下作为本金减少而应用的利息支付金额而减少。对于信用卡贷款，账面价值还包括扣除任何相关准备金后向客户收取的利息。持有待售贷款按公允价值(如果我们选择公允价值选项)或成本或公允价值的较低者记录。
CECL：2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号，金融工具-信贷损失(话题326)：金融工具信用损失的计量。本ASU需要基于预期损失而非已发生损失的减值模型(称为当前预期信用损失(“CECL”)模型)，以更及时地确认损失为预期结果。本指导意见于2020年1月1日起对我们生效。
COBNA：Capital One Bank(USA)，National Association，我们的全资子公司之一，提供信用卡和借记卡产品，其他贷款产品和存款产品。
普通股一级资本(“CET1”)：按普通股权益、相关盈余和留存收益之和计算，并累计其他全面收益，扣除适用阶段，减去商誉和无形资产净额，减去相关递延税项负债和适用阶段，减去监管机构定义的其他扣除。
科纳：Capital One，National Association，我们的全资子公司之一，向消费者、小企业和商业客户提供广泛的银行产品和金融服务。
信用风险：债务人未履行任何合同条款或未按约定履行的损失风险。
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网络安全事件：获得某些类型个人信息的外部个人未经授权访问我们于2019年7月29日宣布的与申请我们信用卡产品的人和我们的信用卡客户相关的信息。
衍生工具：一种合同或协议，其价值来源于利率、汇率、证券或商品价格、信用违约互换(CDS)或金融或商品指数的信用价值的变化。
停止运营：由会计准则编纂(“ASC”)205定义的实体组件的运营结果，当该组件已被处置或管理层打算出售该组件时，该结果将从持续运营中移除。
“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(“多德-弗兰克法案”)：监管改革立法于2010年7月21日签署成为法律。这项法律广泛影响金融服务业，并载有多项旨在加强金融服务业稳健运作的条文。
《交易所法案》：经修订的1934年证券交易法。
可扩展商业报告语言(XBRL)：一种用于商业和金融数据的电子通信的语言。
联邦银行机构：美联储、货币监理署和联邦存款保险公司。
美联储：美国联邦储备系统理事会。
FICO得分：由信用局提供的消费者信用风险衡量标准，通常由FICO(前身为“公平艾萨克公司”)利用信用局收集的数据创建的统计建模软件产生。
外币衍生品合约：在一个或多个未来日期将一种货币的合同金额兑换成另一种货币的协议。
外汇合约：约定未来按事先约定的条件收发外币的合同。
GSE或代理：政府支持的企业或机构是由美国国会创建的金融服务公司。美国政府机构的例子包括联邦全国抵押协会(Fannie Mae)、联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac)、政府全国抵押协会(Ginnie Mae)和联邦住房贷款银行(FHLB)。
利率敏感度：对利率变动的风险敞口。
利率互换：在规定的期限内以一种货币交换一系列利率的合约。利率互换是我们在资产/负债管理活动中使用的最常见的衍生品合约类型。
投资级：代表穆迪Baa3或更高的长期评级；和/或标普的长期评级为BBB-或更高；和/或惠誉的长期评级为BBB-或更高；或者，如果未评级，则为使用我们的内部风险评级的同等评级。低于这些水平的工具被认为是非投资级的。
投资者实体：投资于向低收入和农村社区的企业和非营利实体提供债务融资的社区发展实体(“CDE”)的实体。
LCR规则：2014年9月，联邦银行机构发布了在美国实施巴塞尔III流动性覆盖率(LCR)的最终规则。LCR的计算方法是，按照LCR规则的定义和计算，将一家机构的优质、无担保流动资产的金额除以其估计的现金净流出。
杠杆率：根据监管机构的定义，一级资本除以经过一定调整后的平均资产。
流动性风险：本公司因无法在合理时间内以合理价格获得资金而无法履行其未来到期财务义务或投资于未来资产增长的风险。
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按揭成数(“LTV”)：贷款本金与担保贷款的抵押品评估价值之间的关系，以百分比表示。
托管演示文稿：我们的内部管理会计和报告流程采用各种分配方法(包括资金转移定价)来分配某些资产负债表资产、存款和其他负债，以及它们直接或间接归因于每个业务部门的相关收入和支出。我们单个业务的结果反映了管理层评估业绩、做出有关为我们的运营提供资金和分配资源的决策的方式，并旨在反映每个部门，就好像它是一个独立的业务一样。
市场风险：一家机构的收益或股权的经济价值可能因利率、汇率或其他市场因素的变化而受到不利影响的风险。
总编网安排：两个相互之间有多个合同的对手方之间的协议，规定在任何一个合同违约或终止的情况下，通过一次付款净结清所有合同。
抵押贷款支持证券(MBS)：一种资产担保证券，其现金流由一套抵押贷款的本金和利息支持。
抵押贷款偿还权(“MSR”)：当标的贷款被出售或证券化时偿还抵押贷款的权利。服务包括从借款人收取本金、利息和第三方托管款项，以及核算和汇款向投资者支付的本金和利息。
净冲销率：代表(年化)净冲销除以当期持有的平均投资贷款。
净息差：代表(年化)净利息收入除以该期间的平均生息资产。
不良贷款：通常包括已置于非应计项目状态的贷款。我们不报告被归类为持有待售的贷款为不良贷款。
公帑存款：存款来自不同的政治分区，如学区和市政当局。
采购量：由该期间的采购交易记录(扣除退货)组成，不包括预付款和余额转移交易记录。
评级机构：评估发行人或发行人的信用质量和违约可能性，并对该发行人或发行人进行评级的独立机构。
回购协议：一种用来筹集短期资金的工具，用来出售证券，并与卖方达成协议，在晚些时候回购证券。
重组费用：与重新调整支持各种业务的资源相关的费用，主要包括根据我们正在进行的福利计划支付的遣散费和相关福利，以及与正在退出的业务地点和活动相关的某些资产的减值。
风险加权资产：表内和表外资产，被分配到几个广泛的风险类别中的一个，并根据代表其风险和违约可能性的因素进行加权。
证券化债务债券：一种由固定收益资产组合构成的资产支持证券和结构性信贷产品。
压力资本缓冲：这是我们新的标准化方法资本节约缓冲的一个组成部分，该缓冲每年将根据我们的监督压力测试结果进行重新校准。
次贷：为了在我们的信用卡业务中放贷，我们通常认为FICO分数在660或以下，或其他同等的风险分数，是次贷。就我们个人银行业务中的汽车贷款而言，我们通常认为FICO分数为620或更低是次贷。
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定制规则：2019年10月，联邦银行机构发布了最终规则，规定在不同类别的银行机构中量身定做地应用某些资本、流动性和压力测试要求。作为一家总合并资产至少为2500亿美元、不超过任何适用的基于风险的门槛的银行控股公司，根据定制规则，我们是第三类机构。
有形普通股权益：非公认会计准则财务指标。普通股权益减去商誉和无形资产，经与非税可抵扣无形资产和可扣税商誉相关的递延税项负债调整后。
税法：根据2017年12月22日颁布的同时通过的关于2018财政年度预算的决议第二和第五章规定对账的法案。
问题债务重组(“TDR”)：当贷款协议的合同条款被修改时，通过给予正在经历财务困难的借款人特许权，TDR被认为是发生的。
资金不足的承付款：具有法律约束力的协议，提供规定的融资水平，直至指定的未来日期。
英国购买力平价储备：英国支付保护保险客户退款准备金。
美国公认会计原则：美国普遍接受的会计原则。定义在美国编制财务报表的可接受做法的会计规则和惯例。
可变利息实体(VIE)：(I)缺乏足够的有风险的股权投资，从而允许实体在没有其他各方额外财政支持的情况下为其活动提供资金；(Ii)股权所有者无权做出影响实体运营的重大决定；和/或(Iii)股权所有者没有义务吸收或没有权利接受实体的损失或回报。
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缩略语
AML：反洗钱
ABS：资产支持证券
AOCI：累计其他综合收益
ARRC：另类参考利率委员会
亚利桑那州立大学：会计准则更新
ASC：会计准则编码
自动取款机：自动柜员机
六六六：银行控股公司
Bps：基点
CAD：加元
CCAR：全面的资本分析和审查
CCP：中央对手方票据交换所，或中央票据交换所
CDE：社区发展实体
CECL：当前预期信用损失
CMBS：商业抵押贷款支持证券
CME：芝加哥商品交易所
CoEP：Capital One(欧洲)公司
COF：第一资本金融公司
CVA：信用估值调整
DVA：借方估值调整
欧元：欧元
联邦抵押协会：联邦全国抵押贷款协会
财务会计准则委员会：财务会计准则委员会
FCA：英国金融市场行为监管局
FCM：期货佣金商
FDIC：美国联邦存款保险公司
FHLB：联邦住房贷款银行
惠誉：惠誉评级
FOS：金融监察专员服务
房地美： 联邦住房贷款抵押公司
GAAP：美国公认的会计原则
英镑：英镑，英镑
Ginnie Mae： 政府全国抵押贷款协会
G-SIB： 全球具有系统重要性的银行
GSE或代理：公办企业
国际律师协会：洲际交易所基准管理局(InterContinental Exchange Benchmark Administration)
IBOR：同业拆借利率
IRM：独立风险管理
LCH：LCH集团
LCR：流动性覆盖率
Libor： 伦敦银行间同业拆借利率
MDL：多区诉讼
穆迪(Moody‘s)：穆迪投资者服务公司
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MSR：抵押贷款偿还权
控制中心：货币监理署
场外交易：非处方药
PCA： 立即采取纠正措施
PCI：购买的信用受损人士
PCCR：购买的信用卡关系
PPI：支付保护保险
PPP：工资保障计划
RMBS：住房贷款抵押证券
RSU：限制性股票单位
标普： 标准普尔
秒：美国证券交易委员会
SCB：压力资本缓冲
SOFR：有担保隔夜融资利率
TCE：有形普通股权益
TDR：问题债务重组
英国：英国
美国：美利坚合众国
VIE：可变利息实体
XBRL：可扩展的业务报告语言

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项目2.财务报表和附注
页面
合并财务报表
65
合并损益表
65
综合全面收益表
66
合并资产负债表
67
合并股东权益变动表
68
合并现金流量表
69
合并财务报表附注
71
注1-主要会计政策摘要
71
注2-投资证券
73
附注3-贷款
76
附注4--信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金
85
注5-可变利息实体和证券化
88
附注6-商誉和无形资产
92
附注7-存款和借款
93
附注8-衍生工具和套期保值活动
94
附注9-股东权益
102
注10-普通股每股收益
105
附注11-公允价值计量
106
注12-业务分类和与客户签订合同的收入
112
附注13--承付款、或有事项、担保和其他
115
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合并损益表(未经审计)

截至3月31日的三个月，
(百万美元，每股相关数据除外)20212020
利息收入：
贷款，包括持有以供出售的贷款$5,854 $6,542 
投资证券391 530 
其他16 37 
利息收入总额6,261 7,109 
利息支出：
存款269 731 
证券化债务债券32 99 
优先票据及附属票据129 239 
其他借款9 15 
利息支出总额439 1,084 
净利息收入5,822 6,025 
信贷损失拨备(利益)(823)5,423 
扣除信贷损失拨备后的净利息收入6,645 602 
非利息收入：
交换费，净额817 752 
服务费和其他与客户有关的费用352 327 
证券净收益4 0 
其他118 145 
非利息收入总额1,291 1,224 
非利息支出：
薪金和相关福利1,847 1,627 
入住率和设备472 517 
营销501 491 
专业服务292 287 
通信和数据处理302 302 
无形资产摊销6 22 
其他320 483 
非利息支出总额3,740 3,729 
所得税前持续经营所得(亏损)4,196 (1,903)
所得税拨备(福利)869 (563)
持续经营收入(亏损)，税后净额3,327 (1,340)
非持续经营亏损，税后净额(2)0 
净收益(亏损)3,325 (1,340)
分配给参与证券的股息和未分配收益(28)(3)
优先股股息(61)(55)
赎回优先股发行成本0 (22)
普通股股东可获得的净收益(亏损)$3,236 $(1,420)
普通股基本每股收益：
持续经营的净收益(亏损)$7.06 $(3.10)
每股基本普通股净收益(亏损)$7.06 $(3.10)
稀释后每股普通股收益：
持续经营的净收益(亏损)$7.03 $(3.10)
稀释后普通股每股净收益(亏损)$7.03 $(3.10)
请参阅合并财务报表附注。
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综合全面收益表(未经审计)
截至3月31日的三个月，
(百万美元)20212020
净收益(亏损)$3,325 $(1,340)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
可供出售证券的未实现净收益(亏损)(1,148)1,224 
套期保值关系未实现净收益(亏损)(581)1,374 
外币折算调整19 (67)
其他(1)0 
其他综合收益(亏损)，税后净额(1,711)2,531 
综合收益$1,614 $1,191 

请参阅合并财务报表附注。
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第一资本金融公司
合并资产负债表(未经审计)
(百万美元，每股相关数据除外)2021年3月31日2020年12月31日
资产：
现金和现金等价物：
现金和银行到期款项$4,670 $4,708 
有息存款和其他短期投资45,825 35,801 
现金和现金等价物合计50,495 40,509 
证券化投资者的限制性现金1,779 262 
可供出售的证券(摊销成本为$97.830亿美元和30亿美元97.630亿美元，信贷损失拨备为30亿美元。2300万美元和300万美元1(截至2021年3月31日和2020年12月31日分别为100万美元)
99,165 100,445 
为投资而持有的贷款：
持有用于投资的非证券化贷款219,182 225,698 
以合并信托形式持有的贷款23,949 25,926 
为投资而持有的贷款总额243,131 251,624 
信贷损失拨备(14,017)(15,564)
为投资而持有的净贷款229,114 236,060 
持有待售贷款($908300万美元和300万美元596(分别截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值列账的100万美元)
2,896 2,710 
房舍和设备，净值4,277 4,287 
应收利息1,380 1,471 
商誉14,654 14,653 
其他资产21,415 21,205 
总资产$425,175 $421,602 
负债：
应付利息$288 $352 
存款：
无息存款34,003 31,142 
有息存款276,325 274,300 
总存款310,328 305,442 
证券化债务债券12,071 12,414 
其他债务：
根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券842 668 
优先票据及附属票据25,467 27,382 
其他借款70 75 
其他债务总额26,379 28,125 
其他负债14,921 15,065 
总负债363,987 361,398 
承付款、或有事项和担保(见附注13)
股东权益：
优先股(面值$0.01每股；50,000,000授权股份；4,975,000截至2021年3月31日和2020年12月31日的已发行和已发行股票)
0 0 
普通股(面值$0.01每股；1,000,000,000授权股份；682,761,557和679,932,837分别截至2021年3月31日和2020年12月31日发行的股票；456,800,844和458,972,202分别截至2021年3月31日和2020年12月31日的流通股)
7 7 
额外实收资本，净额33,671 33,480 
留存收益43,167 40,088 
累计其他综合收益1,783 3,494 
库存股，按成本计算(面值$0.01每股；225,960,713和220,960,635(分别截至2021年3月31日和2020年12月31日的股票)
(17,440)(16,865)
股东权益总额61,188 60,204 
总负债和股东权益$425,175 $421,602 
请参阅合并财务报表附注。
67
第一资本金融公司(COF)
目录

第一资本金融公司
合并股东权益变动表(未经审计)
(美元，单位：亿美元)优先股普通股其他内容
实缴
资本		留存收益累计
其他
全面
收益(亏损)		财务处
股票		总计
股东的
权益
股票金额股票金额
截至2020年12月31日的余额4,975,000 $0 679,932,837 $7 $33,480 $40,088 $3,494 $(16,865)$60,204 
综合收益3,325 (1,711)1,614 
股息-普通股(1)
13,356 0 1 (185)(184)
股息-优先股(61)(61)
购买库存股(575)(575)
普通股和限制性股票的发行，扣除没收后的净额2,531,966 0 60 60 
股票期权的行权283,398 0 19 19 
限售股补偿费用111 111 
截至2021年3月31日的余额4,975,000 $0 682,761,557 $7 $33,671 $43,167 $1,783 $(17,440)$61,188 
(美元，单位：亿美元)优先股普通股其他内容
实缴
资本		留存收益累计
其他
全面
收益(亏损)		财务处
股票		总计
股东的
权益
股票金额股票金额
截至2019年12月31日的余额4,975,000 $0 672,969,391 $7 $32,980 $40,340 $1,156 $(16,472)$58,011 
采用CECL标准的累积效应(2,184)(8)(2,192)
综合收益(1,340)2,531 1,191 
股息-普通股(1)
23,213 0 2 (187)(185)
股息-优先股(55)(55)
购买库存股(386)(386)
普通股和限制性股票的发行，扣除没收后的净额2,618,628 0 63 63 
股票期权的行权559,333 0 20 20 
优先股的发行1,250,000 0 1,209 1,209 
优先股赎回(875,000)0 (853)(22)(875)
限制性股票单位和股票期权的补偿费用29 29 
截至2020年3月31日的余额5,350,000 $0 676,170,565 $7 $33,450 $36,552 $3,679 $(16,858)$56,830 
__________
(1)我们宣布了我们的普通股每股股息0.40在2021年和2020年的前两个季度。

请参阅合并财务报表附注。
68
第一资本金融公司(COF)
目录

第一资本金融公司
合并现金流量表(未经审计)
截至3月31日的三个月，
(百万美元)20212020
经营活动：
持续经营收入(亏损)，税后净额$3,327 $(1,340)
非持续经营所得(亏损)，税后净额(2)— 
净收益(亏损)3,325 (1,340)
对净收益(亏损)与经营活动现金净额进行调整：
信贷损失拨备(利益)(823)5,423 
折旧和摊销，净额855 893 
递延税金拨备(福利)345 (748)
证券净亏损(收益)(4)— 
贷款销售收益(5)(4)
基于股票的薪酬费用119 24 
其他(包括股权投资的(损益))66 — 
持有待售贷款：
来源和购买(1,914)(2,258)
销售和付款收益1,651 1,507 
营业资产和负债变动情况：
应收利息变动91 71 
其他资产的变动(1,570)1,325 
应付利息的变动(64)(80)
其他负债的变动(435)595 
停产业务的净变动(1)1 
经营活动净现金1,636 5,409 
投资活动：
可供出售的证券：
购买(7,881)(3,927)
还款和到期日的收益7,015 3,822 
销售收入595 144 
贷款：
为投资而持有的贷款净变化7,055 686 
收回先前冲销的贷款的本金614 666 
房地和设备净购置额(178)(154)
来自其他投资活动的净现金52 (196)
投资活动净现金7,272 1,041 
请参阅合并财务报表附注。
69
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第一资本金融公司
合并现金流量表(未经审计)
截至3月31日的三个月，
(百万美元)20212020
融资活动：
存款和借款：
存款的变动$4,938 $6,702 
发行证券化债务债券— 1,248 
证券化债务债券的到期日和偿还额(271)(2,208)
发行优先和次级票据以及长期FHLB预付款— 1,995 
优先票据和次级票据以及长期FHLB预付款的到期日和偿付(1,500)(1,500)
其他借款的变动169 (927)
普通股：
发行净收益60 63 
支付的股息(184)(185)
优先股：
发行净收益— 1,209 
支付的股息(61)(55)
赎回— (875)
购买库存股(575)(386)
股票支付活动的收益19 20 
融资活动的现金净额2,595 5,101 
证券化投资者现金、现金等价物和限制性现金的变化11,503 11,551 
证券化投资者的现金、现金等价物和限制性现金，期初40,771 13,749 
证券化投资者的现金、现金等价物和限制性现金，期末$52,274 $25,300 
补充现金流信息：
非现金项目：
从为投资而持有的贷款向为出售而持有的贷款的净转移$160 $(73)
支付的利息637 1,157 
已缴所得税111 64 
请参阅合并财务报表附注。
70
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注1-重要会计政策摘要
“公司”(The Company)
Capital One Financial Corporation是一家成立于1994年的特拉华州公司，总部设在弗吉尼亚州麦克莱恩，是一家多元化的金融服务控股公司，下设银行和非银行子公司。第一资本金融公司及其子公司(“本公司”)通过数字渠道、分行、咖啡馆和其他分销渠道向消费者、小企业和商业客户提供广泛的金融产品和服务。截至2021年3月31日，我们的主要子公司包括：
•Capital One Bank(USA)，全国协会(“COBNA”)，提供信用卡和借记卡产品、其他贷款产品和存款产品；以及
•Capital One，全国协会(“CONA”)，向消费者、小企业和商业客户提供广泛的银行产品和金融服务。
本公司以下统称为“我们”、“我们”或“我们的”。COBNA和CONA统称为“银行”。
我们还提供美国以外的产品(“美国”)主要通过Capital one(Europe)plc(“Coep”)，这是COBNA在英国组织和设立的间接子公司，以及COBNA在加拿大的一个分支机构。除其他事项外，Coep有权提供信用卡贷款。我们加拿大COBNA分行也有权提供信用卡贷款。
出于管理报告的目的，我们的主要业务被组织为三主要业务部门，主要根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型进行定义：信用卡、个人银行和商业银行。我们在“注12-业务部门和与客户的合同收入”中详细介绍了我们的业务部门、最近的收购(如果有的话)与我们的业务部门的整合情况，以及用于得出我们的业务部门结果的分配方法和会计政策。
预算的列报和使用依据
随附的未经审计的中期综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和相关披露中报告金额的估计和假设。这些估计是基于截至合并财务报表日期可获得的信息。虽然管理层做出了最好的判断，但实际金额或结果可能与这些估计不同。管理层认为，所有正常的经常性调整都已包括在内，以便公平地陈述这一中期财务信息。 某些前期金额已重新分类，以符合本期列报。
这些未经审计的中期综合财务报表应与第一资本金融公司2020年10-K年度报告(“2020 10-K表格”)中包含的已审计综合财务报表及其相关附注一并阅读。

71
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截至2021年3月31日的三个月内新采用的会计准则
标准导向采用时机和财务报表影响
所得税会计简化
ASU编号2019-12，所得税(主题740)：简化所得税的核算
2019年12月发布

简化了所得税会计准则的各个方面。
我们在2021年第一季度采用了该指南，采用了修改后的回溯性和前瞻性采用方法。

我们采用这一标准并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
72
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附注2-投资证券
我们的投资证券组合包括：美国政府支持的企业或机构(“机构”)和非机构住宅抵押贷款支持证券(“RMBS”)、机构商业抵押贷款支持证券(“CMBS”)、美国国债和其他证券。机构证券包括政府全国抵押协会(“Ginnie Mae”)担保证券以及联邦全国抵押协会(“Fannie Mae”)和联邦住房贷款抵押公司(“Freddie Mac”)发行的证券。我们在机构和美国国库券投资的账面价值96截至2021年3月31日和2020年12月31日，占我们总投资证券组合的百分比。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日可供出售的证券的摊余成本、未实现损益总额和公允价值。应计应收利息#美元237百万美元和$230下表不包括截至2021年3月31日和2020年12月31日的100万美元。
表2.1：可供出售的投资证券
2021年3月31日
(百万美元)摊销
成本		津贴
申请信用额度
损失惨重		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		公平
价值
可供出售的投资证券：
美国国债$9,222 $0 $26 $0 $9,248 
RMBS：
代理处73,579 0 1,649 (783)74,445 
非机构组织973 (2)206 0 1,177 
总RMBS74,552 (2)1,855 (783)75,622 
代理CMBS11,015 0 315 (56)11,274 
其他有价证券(1)
3,013 0 8 0 3,021 
可供出售的总投资证券$97,802 $(2)$2,204 $(839)$99,165 
 2020年12月31日
(百万美元)摊销
成本		津贴
申请信用额度
损失惨重		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		公平
价值
可供出售的投资证券：
美国国债$9,302 $0 $16 $0 $9,318 
RMBS：
代理处73,248 0 2,326 (108)75,466 
非机构组织1,035 (1)204 (1)1,237 
总RMBS74,283 (1)2,530 (109)76,703 
代理CMBS11,298 0 448 (11)11,735 
其他有价证券(1)
2,686 0 3 0 2,689 
可供出售的总投资证券$97,569 $(1)$2,997 $(120)$100,445 
__________    
(1)包括$2.130亿美元和30亿美元1.8截至2021年3月31日和2020年12月31日，资产支持证券(ABS)分别为2000亿美元。剩下的主要是超国家债券和外国政府债券。
73
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未实现巨额亏损的投资证券
下表提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们可供出售的证券的未实现亏损总额和公允价值(按主要证券类型汇总)，以及个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度。这些金额包括可供出售的证券，不计信贷损失。
表2.2：未实现亏损总额的证券
2021年3月31日
少于12个月12个月或更长时间总计
(百万美元)公允价值毛
未实现
损失		公允价值毛
未实现
损失		公允价值毛
未实现
损失
可供出售而不计入信贷损失的投资证券：
RMBS：
代理处$33,027 $(733)$1,558 $(50)$34,585 $(783)
非机构组织10 0 1 0 11 0 
总RMBS33,037 (733)1,559 (50)34,596 (783)
代理CMBS2,083 (56)155 0 2,238 (56)
其他有价证券(1)
371 0 0 0 371 0 
在不计信贷损失的情况下以未实现的总亏损头寸出售的可供出售的总投资证券(2)
$35,491 $(789)$1,714 $(50)$37,205 $(839)

2020年12月31日
少于12个月12个月或更长时间总计
(百万美元)公允价值毛
未实现
损失		公允价值毛
未实现
损失		公允价值毛
未实现
损失
可供出售而不计入信贷损失的投资证券：
RMBS：
代理处$7,424 $(57)$1,791 $(51)$9,215 $(108)
非机构组织12 0 0 0 12 0 
总RMBS7,436 (57)1,791 (51)9,227 (108)
代理CMBS1,545 (7)267 (4)1,812 (11)
其他有价证券(1)
114 0 1 0 115 0 
在不计信贷损失的情况下以未实现的总亏损头寸出售的可供出售的总投资证券(2)
$9,095 $(64)$2,059 $(55)$11,154 $(119)
__________
(1)这些债券主要包括其他资产支持证券、外国政府债券和超国家债券。
(2)它由近似值组成。泰利540和320硒治疗截至2021年3月31日和2020年12月31日的未实现亏损总额。
74
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投资证券的到期日和收益率
下表按主要证券类型汇总了截至2021年3月31日我们投资证券的合同到期日和加权平均收益率。由于借款人可能有权催缴或预付某些债务，我们证券的预期到期日可能与下面列出的预定合同到期日有所不同。下面的加权平均收益率代表投资证券的有效收益率，是根据每种证券的摊销成本计算的。
表2.3：证券合约到期日及加权平均收益率
2021年3月31日
(百万美元)到期时间
1年或以下		到期时间>1年
穿过
5年		到期时间>5年
穿过
10年		到期时间>10年总计
可供出售的证券的公允价值：
美国国债$201 $9,047 $0 $0 $9,248 
RMBS(1):
代理处0 71 1,210 73,164 74,445 
非机构组织0 0 0 1,177 1,177 
总RMBS0 71 1,210 74,341 75,622 
代理CMBS(1)
209 2,961 5,063 3,041 11,274 
其他有价证券542 2,214 265 0 3,021 
可供出售的证券总额$952 $14,293 $6,538 $77,382 $99,165 
可供出售证券的摊余成本$949 $14,206 $6,411 $76,236 $97,802 
可供出售证券的加权平均收益率0.97 %0.52 %1.62 %1.80 %1.59 %
__________
(1)截至2021年3月31日，RMBS和机构CMBS的加权平均预期到期日为5.8年和5.6分别是几年。
证券净损益和销售收益
出售我们证券的总收益为#美元。595300万美元和300万美元144截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为3.5亿美元。我们确认了$的收益41000万美元以下1分别来自截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的销售额。
质押和收受的证券
我们承诺的投资证券总额为$16.810亿美元和16.5分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。这些证券主要用于担保FHLB预付款和公共基金存款，以及法律要求或允许的其他目的。我们接受了公允价值约为$的证券质押。1截至2021年3月31日和2020年12月31日，与我们的衍生品交易相关的收入均为1.2亿美元。
75
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附注3-贷款
我们的贷款组合包括为投资而持有的贷款，包括以我们的合并信托基金持有的贷款，以及为出售而持有的贷款。我们进一步将我们持有的投资贷款分为三个投资组合：信用卡、个人银行和商业银行。信用卡贷款包括国内信用卡贷款和国际信用卡贷款。消费银行贷款包括汽车和零售银行贷款。商业银行贷款包括商业和多户房地产以及商业和工业贷款。本部分所载资料不包括持有以供出售之贷款，该等贷款以公允价值(如我们选择公允价值选择)或以成本或公允价值中较低者列账。金额包括新冠肺炎客户援助计划的影响(如果适用)。
的应收利息 $1.110亿美元和1.2截至2021年3月31日和2020年12月31日的1000亿美元分别不包括在本说明的表格中。下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们为投资组合持有的贷款的构成和账龄分析。拖欠账龄包括所有逾期贷款，包括不良贷款和不良贷款。
表3.1：贷款组合构成和账龄分析
 2021年3月31日
拖欠贷款
(百万美元)当前30-59
日数		60-89
日数
> 90
日数
总计
违法者
贷款		总计
贷款
信用卡：
国内信用卡$89,059 $527 $393 $1,120 $2,040 $91,099 
国际信用卡业务7,819 71 47 91 209 8,028 
信用卡合计96,878 598 440 1,211 2,249 99,127 
个人银行业务：
自动64,828 1,565 545 121 2,231 67,059 
零售银行业务3,091 28 8 16 52 3,143 
个人银行业务总额67,919 1,593 553 137 2,283 70,202 
商业银行业务：
商业和多户房地产29,854 38 0 116 154 30,008 
工商业43,670 43 6 75 124 43,794 
商业银行业务总量73,524 81 6 191 278 73,802 
贷款总额(1)
$238,321 $2,272 $999 $1,539 $4,810 $243,131 
贷款总额的百分比98.02 %0.94 %0.41 %0.63 %1.98 %100.00 %
76
第一资本金融公司(COF)
目录

2020年12月31日
拖欠贷款
(百万美元)当前30-59
日数		60-89
日数
> 90
日数
总计
违法者
贷款		总计
贷款
信用卡：
国内信用卡$96,116 $755 $464 $1,169 $2,388 $98,504 
国际信用卡业务8,218 90 58 86 234 8,452 
信用卡合计104,334 845 522 1,255 2,622 106,956 
个人银行业务：
自动62,381 2,252 907 222 3,381 65,762 
零售银行业务3,064 28 19 15 62 3,126 
个人银行业务总额65,445 2,280 926 237 3,443 68,888 
商业银行业务：
商业和多户房地产30,340 136 22 183 341 30,681 
工商业44,941 69 15 74 158 45,099 
商业银行业务总量75,281 205 37 257 499 75,780 
贷款总额(1)
$245,060 $3,330 $1,485 $1,749 $6,564 $251,624 
贷款总额的百分比97.39 %1.32 %0.59 %0.70 %2.61 %100.00 %
__________
(1)贷款包括未摊销保费和折扣，以及总计#美元的未摊销递延费用和成本。1.1截至2021年3月31日和2020年12月31日，均为100亿美元。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们持有的逾期90天或更长时间但仍在计息的投资贷款，被归类为不良贷款的贷款，以及被归类为无拨备的不良贷款。不良贷款通常包括被置于非应计项目的贷款。
表3.2：90天以上拖欠贷款应计利息和不良贷款
2021年3月31日2020年12月31日
(百万美元)
>90天及累计
不良资产
贷款(1)
不良资产
在没有津贴的情况下提供贷款
>90天及累计
不良资产
贷款(1)
不良资产
在没有津贴的情况下提供贷款
信用卡：
国内信用卡$1,120 不适用$0 $1,169 不适用$0 
国际信用卡业务87 $14 0 82 $21 0 
信用卡合计1,207 14 0 1,251 21 0 
个人银行业务：
自动0 192 0 0 294 0 
零售银行业务0 36 11 0 30 0 
个人银行业务总额0 228 11 0 324 0 
商业银行业务：
商业和多户房地产0 234 219 51 200 184 
工商业0 448 255 0 450 265 
商业银行业务总量0 682 474 51 650 449 
总计$1,207 $924 $485 $1,302 $995 $449 
为投资而持有的贷款总额的百分比0.5 %0.4 %0.2 %0.5 %0.4 %0.2 %
__________
(1)我们确认分类为不良贷款的利息收入为#美元。1百万美元和$2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
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信用质量指标
我们密切监测经济状况和贷款表现趋势，以评估和管理我们面临的信用风险。我们将在下面讨论这些风险以及我们针对每个投资组合细分的信用质量指标。
信用卡
我们的信用卡贷款组合高度多样化，覆盖数百万个账户和众多地理位置，没有重大的个人风险敞口。因此，我们通常根据具有共同风险特征的投资组合来管理信用风险。我们信用卡贷款组合中的风险与广泛的经济趋势相关，如失业率和房价，以及消费者的财务状况，所有这些都可能对信贷表现产生实质性影响。我们在监测信用卡贷款组合的信用质量和风险时评估的关键指标是拖欠趋势，包括分析一段时间内拖欠类别之间的贷款迁移情况。
下表按截至2021年3月31日和2020年12月31日的拖欠状况列出了我们的信用卡投资组合。
表3.3：信用卡拖欠情况
2021年3月31日2020年12月31日
(百万美元)循环贷款循环贷款转为定期贷款总计循环贷款循环贷款转为定期贷款总计
信用卡：
国内信用卡：
当前
$88,609 $450 $89,059 $95,629 $487 $96,116 
30-59天
511 16 527 734 21 755 
60-89天
382 11 393 451 13 464 
大于90天
1,107 13 1,120 1,155 14 1,169 
国内信用卡合计90,609 490 91,099 97,969 535 98,504 
国际卡业务：
当前
7,753 66 7,819 8,152 66 8,218 
30-59天
63 8 71 79 11 90 
60-89天
40 7 47 47 11 58 
大于90天
83 8 91 76 10 86 
国际卡总业务量7,939 89 8,028 8,354 98 8,452 
信用卡合计$98,548 $579 $99,127 $106,323 $633 $106,956 
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个人银行业务
我们的消费银行贷款组合包括汽车和零售银行贷款。与我们的信用卡贷款组合类似，我们的消费银行贷款组合的风险与广泛的经济趋势相关，如失业率、国内生产总值(GDP)和房价，以及消费者的财务状况，所有这些都可能对信贷表现产生实质性影响。在评估汽车贷款组合的信用质量和风险时，我们监测的关键指标是借款人信用评分，因为它们衡量借款人的信用可靠性。拖欠趋势是我们在监察零售银行贷款组合的信贷质素和风险时所评估的主要指标。
下表显示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们按信用质量指标持有的用于投资的消费银行贷款组合。我们根据发端的FICO分数来表示我们的汽车贷款组合，并根据拖欠状况来表示我们的零售银行贷款组合，其中包括所有逾期的贷款，包括不良贷款和不良贷款。
表3.4：按信贷质素指标划分的个人银行投资组合
2021年3月31日
按年份划分的定期贷款
(百万美元)20212020201920182017在先定期贷款总额循环贷款循环贷款转为定期贷款总计
自动—在发源FICO得分时：(1)
大于660$4,632 $12,126 $7,169 $4,010 $2,302 $977 $31,216 $0 $0 $31,216 
621-6601,749 5,311 3,238 1,749 987 444 13,478 0 0 13,478 
620或以下2,390 8,852 5,666 2,915 1,685 857 22,365 0 0 22,365 
全自动8,771 26,289 16,073 8,674 4,974 2,278 67,059 0 0 67,059 
零售银行业务-拖欠情况：
当前332 880 227 201 212 650 2,502 582 7 3,091 
30-59天0 0 0 5 2 3 10 18 0 28 
60-89天0 0 0 0 0 5 5 3 0 8 
大于90天0 0 0 1 1 4 6 9 1 16 
零售银行业务总额(2)
332 880 227 207 215 662 2,523 612 8 3,143 
个人银行业务总额$9,103 $27,169 $16,300 $8,881 $5,189 $2,940 $69,582 $612 $8 $70,202 
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2020年12月31日
按年份划分的定期贷款
(百万美元)20202019201820172016在先定期贷款总额循环贷款循环贷款转为定期贷款总计
自动—在发源FICO得分时：(1)
大于660$13,352 $8,091 $4,675 $2,810 $1,168 $203 $30,299 $0 $0 $30,299 
621-6605,781 3,631 2,003 1,172 488 109 13,184 0 0 13,184 
620或以下9,550 6,298 3,317 1,985 886 243 22,279 0 0 22,279 
全自动28,683 18,020 9,995 5,967 2,542 555 65,762 0 0 65,762 
零售银行业务-拖欠情况：
当前1,041 233 206 222 167 537 2,406 651 7 3,064 
30-59天0 0 7 1 2 2 12 15 1 28 
60-89天0 0 1 0 5 4 10 8 1 19 
大于90天0 0 0 1 1 4 6 9 0 15 
零售银行业务总额(2)
1,041 233 214 224 175 547 2,434 683 9 3,126 
个人银行业务总额$29,724 $18,253 $10,209 $6,191 $2,717 $1,102 $68,196 $683 $9 $68,888 
__________
(1)金额代表每个信用评分类别的投资所持有的期末贷款。汽车信用评分通常代表申请时从三家信用局获得的平均FICO评分，此后不会刷新。没有信用评分或信用评分无效的余额包括在620或以下类别。
(2)包括#美元的Paycheck Protection Program(“PPP”)贷款1.130亿美元和30亿美元919分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
商业银行
我们商业贷款组合的关键信用质量指标是我们的内部风险评级。我们根据借款人偿还债务能力的相关信息对贷款进行内部风险评级。在确定某笔贷款的风险评级时，考虑的因素包括借款人目前的财务状况、历史和预计的未来信贷表现、在财务上负责任的担保人提供支持的前景、任何抵押品的估计可变现价值以及当前的经济趋势。根据我们的内部风险评级系统得出的评级标准如下：
•不受批评的：未被指定为批评贷款的贷款，通常被称为“通过”贷款。
•受到批评的表演：债务人财务状况受到压力，影响收益、现金流或者抵押品价值的贷款。借款人目前有足够的能力偿还短期债务；然而，如果压力不减，可能会导致未来某个日期的还款前景恶化。
•被批评的表现不佳：债务人的当期净值和偿付能力或者质押抵押品(如有)没有得到充分保护的贷款。被归类为批评不良贷款的贷款有一个明确的弱点，这会危及债务的全额偿还。这些贷款的特点是，如果缺陷得不到纠正，我们将遭受信用损失的明显可能性，而且通常被置于非应计状态。
我们使用我们的内部风险评级系统进行监管报告，确定信用敞口审查的频率，并评估和确定商业贷款的信用损失拨备。一般来说，被指定为被批评的履约和被批评的不良贷款由管理层每季度审查一次，以确定它们是否被适当地分类/评级，以及是否存在任何减值。不受批评的贷款通常也会进行审查，至少每年一次，以确定适当的风险评级。此外，在任何贷款的续签过程中或贷款逾期时，我们都会评估风险评级。
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下表显示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们按内部风险评级持有的商业银行投资贷款组合。内部风险评级状态包括所有逾期贷款，包括不良贷款和不良贷款。
表3.5：按内部风险评级划分的商业银行投资组合
2021年3月31日
按年份划分的定期贷款
(百万美元)20212020201920182017在先定期贷款总额循环贷款循环贷款转为定期贷款总计
内部风险评级：(1)
商业和多户房地产
不受批评$610 $3,498 $4,788 $3,200 $1,230 $5,997 $19,323 $6,845 $0 $26,168 
被批评的表演154 304 507 488 351 1,729 3,533 48 25 3,606 
受到批评的不良表现0 0 11 30 6 187 234 0 0 234 
总商业地产和多户住宅764 3,802 5,306 3,718 1,587 7,913 23,090 6,893 25 30,008 
工商业
不受批评2,024 8,846 7,223 3,851 2,552 4,483 28,979 11,091 61 40,131 
被批评的表演85 255 926 330 202 226 2,024 1,149 42 3,215 
受到批评的不良表现19 74 58 75 53 5 284 164 0 448 
工商业合计2,128 9,175 8,207 4,256 2,807 4,714 31,287 12,404 103 43,794 
商业银行业务总量(2)
$2,892 $12,977 $13,513 $7,974 $4,394 $12,627 $54,377 $19,297 $128 $73,802 
2020年12月31日
按年份划分的定期贷款
(百万美元)20202019201820172016在先定期贷款总额循环贷款循环贷款转为定期贷款总计
内部风险评级：(1)
商业和多户房地产
不受批评$3,791 $4,932 $3,232 $1,437 $1,649 $4,904 $19,945 $7,114 $0 $27,059 
被批评的表演320 446 515 355 391 1,258 3,285 112 25 3,422 
受到批评的不良表现0 11 30 6 3 150 200 0 0 200 
总商业地产和多户住宅4,111 5,389 3,777 1,798 2,043 6,312 23,430 7,226 25 30,681 
工商业
不受批评9,761 7,890 4,043 2,717 1,832 3,034 29,277 11,548 80 40,905 
被批评的表演316 794 521 252 106 215 2,204 1,498 42 3,744 
受到批评的不良表现74 108 25 51 9 0 267 183 0 450 
工商业合计10,151 8,792 4,589 3,020 1,947 3,249 31,748 13,229 122 45,099 
商业银行业务总量(2)
$14,262 $14,181 $8,366 $4,818 $3,990 $9,561 $55,178 $20,455 $147 $75,780 
__________
(1)被批评的风险敞口与银行监管部门定义的“特别提及”、“不合格”和“可疑”资产类别相对应。
(2)包括购买力平价贷款$275300万美元和300万美元238分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
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问题债务重组
由联邦银行机构发布并包含在冠状病毒援助、救济和经济安全法案中的其他指导意见为银行组织提供了对受新冠肺炎大流行影响的当前借款人的修改提供TDR救济。按照指导意见，我们评估了截至2021年3月31日为应对新冠肺炎大流行而向现有借款人推出的所有贷款修改，这些修改根据我们现有的政策本应被指定为TDR，并遵循了指导意见，即任何此类在临时和善意基础上做出的符合条件的贷款修改都不被视为TDR。在评估我们贷款组合的信用质量和确定津贴水平时，我们会考虑所有贷款修改的影响，包括通过我们的新冠肺炎计划提供的贷款修改。对于我们的商业银行客户，在分配内部风险评级时也会考虑是否参加客户援助计划。
录制的TDR总数为$2.010亿美元和2.1分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。在我们的信用卡和消费银行贷款组合中，被归类为表现良好的TDR总计为$1.3截至2021年3月31日和2020年12月31日。在我们的商业银行贷款组合中，被归类为业绩的TDR总额为$354百万美元和$442分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。对在TDR中修改的贷款提供额外资金的承诺总额为#美元。178百万美元和$173分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
在TDR中修改的贷款
作为我们为遇到财务困难的借款人提供贷款修改计划的一部分，我们可能会提供多项优惠，以将我们的经济损失降至最低，并改善长期贷款业绩和可收回性。下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，TDR中修改的贷款的主要修改类型、摊销成本金额和财务影响。
表3.6：问题债务重组
 截至2021年3月31日的三个月
 降息后的欧洲银行间同业拆借利率期限延长
(百万美元)
修改的贷款总额(1)
TDR活动的百分比(2)
平均降幅
TDR活动的百分比(2)
平均延期期限(月)
信用卡：
国内信用卡$44 100 %16.12 %0 %0
国际信用卡业务39 100 27.74 0 0
信用卡合计83 100 21.58 0 0
个人银行业务：
自动115 35 9.02 95 3
个人银行业务总额115 35 9.02 95 3
商业银行业务：
商业和多户房地产20 0 0.00 100 14
工商业44 0 0.00 25 2
商业银行业务总量64 0 0.00 48 10
总计$262 47 33.62 54 5

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截至2020年3月31日的三个月
降低利率期限延长
(百万美元)
修改的贷款总额(1)
TDR活动的百分比(2)
平均降幅
TDR活动的百分比(2)
平均延期期限(月)
信用卡：
国内信用卡$89 100 %16.45 %0 %0
国际信用卡业务51 100 27.32 0 0
信用卡合计140 100 20.41 0 0
个人银行业务：
自动123 20 3.34 94 5
零售银行业务3 1 12.50 0 4
个人银行业务总额126 20 3.36 92 5
商业银行业务：
商业和多户房地产19 0 0.00 100 12
工商业7 0 0.00 0 0
商业银行业务总量26 0 0.00 73 12
总计$292 56 17.87 46 6
__________
(1)表示在TDR中修改的贷款总额在修改期间结束时的摊销成本。由于并非每种修改类型都包含在上表中，因此TDR活动的总百分比加起来可能不是100%。作为修改的一部分，一些贷款可能会获得一种以上的特许权。
(2)由于向一些陷入困境的借款人提供了多项优惠，某些贷款类型的百分比总和可能超过100%。
已完成TDR修改的后续默认值
下表列出了在本期内发生违约并在违约前12个月内完成修改事件的TDR中修改的贷款的类型、数量和摊销成本。如果贷款拖欠90天或更长时间，在提交的期间结束时已注销，或已从应计状态重新分类为非应计状态，则会发生违约。
表3.7：TDRS-后续默认值
截至3月31日的三个月，
 20212020
(百万美元)合同数量：金额合同数量：金额
信用卡：
国内信用卡5,134 $10 10,886 $22 
国际信用卡业务17,202 28 17,857 26 
信用卡合计22,336 38 28,743 48 
个人银行业务：
自动2,031 29 1,275 16 
零售银行业务5 0 1 0 
个人银行业务总额2,036 29 1,276 16 
商业银行业务：
工商业0 0 6 28 
商业银行业务总量0 0 6 28 
总计24,372 $67 30,025 $92 
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质押贷款
我们担保贷款抵押品为#美元。12.810亿美元和14.110亿美元，以确保我们FHLB借款能力的大部分为$18.410亿美元和19.6分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。我们还质押了#美元的贷款抵押品。28.810亿美元和25.510亿美元，以确保我们的美联储贴现窗口借款能力为1美元22.910亿美元和20.0分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。除了承诺的贷款外，我们还将部分信用卡和汽车贷款组合证券化。有关更多信息，请参阅“注5-可变利息实体和证券化”.
循环贷款转为定期贷款
分别截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们将美元97百万美元和$1602000万循环贷款转化为定期贷款，主要是在我们的国内信用卡和商业银行贷款组合中。
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附注4--信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金
我们的信贷损失准备金代表管理层目前对截至每个资产负债表日期我们为投资而持有的贷款合同条款的预期信贷损失的估计。先前已注销或预期将被注销的金额的预期收回在拨备范围内确认。在估计预期的信用损失时，我们使用定量和定性的方法来考虑所有与评估可收回性相关的现有信息。这可能包括与过去事件、当前情况以及合理和可支持的预测有关的内部信息、外部信息或两者的组合。管理层将考虑并可能对贷款组合中的条件、变化和趋势进行定性调整，这些条件、变化和趋势可能无法在建模结果中反映出来。这些调整被称为定性因素，代表管理层对确定信贷损失拨备所使用的程序和假设所固有的不精确性和风险的判断。我们对终身信用损失的估计采用了重大判断。
在我们的商业银行业务中，我们有无资金的贷款承诺，我们不能无条件地取消这些贷款承诺，我们在建立准备金时估计了预期的信贷损失。这一准备金的计量目标与为投资而持有的贷款拨备的计量目标相同。我们通过综合损益表中的信贷损失拨备建立或释放无资金来源贷款承诺准备金，相关的无资金来源贷款承诺准备金计入综合资产负债表的其他负债。
请参阅我们2020 Form 10-K中的“备注1-重要会计政策摘要”，以进一步讨论确定我们每个贷款组合部分的信贷损失拨备的方法和政策，以及关于我们的无资金贷款承诺准备金的信息。
信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金活动
下表按投资组合分类汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月信贷损失拨备和无资金支持贷款承诺准备金的变化。我们的信贷损失准备金减少了1美元。1.510亿美元至30亿美元14.0截至2021年3月31日，从2020年12月31日到2021年3月31日，主要受强劲的信贷表现和经济前景改善的推动。
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表4.1：信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金活动
截至2021年3月31日的三个月
(百万美元)信用卡个人银行业务商业银行总计
信贷损失拨备：
截至2020年12月31日的余额$11,191 $2,715 $1,658 $15,564 
冲销
(993)(342)(19)(1,354)
恢复(1)
360 251 3 614 
净冲销(633)(91)(16)(740)
信贷损失拨备(利益)(492)(126)(195)(813)
信贷损失拨备的建立(释放)(1,125)(217)(211)(1,553)
其他变化(2)
6 0 0 6 
截至2021年3月31日的余额10,072 2,498 1,447 14,017 
无资金贷款承诺储备金：
截至2020年12月31日的余额0 0 195 195 
无资金贷款承诺损失拨备(利益)0 0 (8)(8)
截至2021年3月31日的余额0 0 187 187 
截至2021年3月31日的合并津贴和准备金$10,072 $2,498 $1,634 $14,204 
截至2020年3月31日的三个月
(百万美元)信用卡个人银行业务商业银行总计
信贷损失拨备：
截至2019年12月31日的余额$5,395 $1,038 $775 $7,208 
采用CECL标准的累积效应2,241 502 102 2,845 
财务收费和费用准备金重新分类(3)
462 0 0 462 
截至2020年1月1日的余额8,098 1,540 877 10,515 
冲销
(1,849)(496)(112)(2,457)
恢复(1)
413 250 3 666 
净冲销(1,436)(246)(109)(1,791)
信贷损失拨备(利益)3,702 860 805 5,367 
信贷损失拨备的建立(释放)2,266 614 696 3,576 
其他变化(2)
(18)0 0 (18)
截至2020年3月31日的余额10,346 2,154 1,573 14,073 
无资金贷款承诺储备金：
截至2019年12月31日的余额0 5 130 135 
采用CECL标准的累积效应0 (5)42 37 
截至2020年1月1日的余额0 0 172 172 
无资金贷款承诺损失拨备(利益)0 0 51 51 
截至2020年3月31日的余额0 0 223 223 
截至2020年3月31日的合并津贴和准备金
$10,346 $2,154 $1,796 $14,296 
__________
(1)收回的金额和时间受到我们的催收策略的影响，这些策略基于客户行为和风险状况，包括直接与客户沟通、收回抵押品、定期出售注销的贷款以及其他策略，如诉讼。
(2)表示外币换算调整。
(3)在2020年第一季度采用CECL标准的同时，我们将财务收费和手续费准备金重新归类为信贷损失准备金，并相应增加了用于投资的信用卡贷款。
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信用卡合伙损失分担安排
我们有一些信用卡合伙协议，这些协议在我们的合并财务报表中以净额为基础，其中我们的合作伙伴同意分担基础贷款组合的部分信贷损失。这些合作伙伴的预期补偿将从我们的信用损失津贴中扣除。我们估算报销金额的方法与估算信用卡贷款应收账款信用损失准备金的方法是一致的。这些预期的报销导致净冲销和信贷损失拨备的减少。有关我们信用卡合作协议的进一步讨论，请参阅我们2020 Form 10-K中的“备注1-重要会计政策摘要”。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月的三个月这些合作伙伴的估计报销金额的变化。
表4.2：信用卡合作伙伴关系损失分担安排影响摘要
截至3月31日的三个月，
(百万美元)20212020
期初合作伙伴的估计报销金额$2,159 $2,166 
减少净冲销的合作伙伴应付金额(141)(302)
减少信贷损失拨备的预计向合伙人收取的金额(13)789 
合作伙伴的估计报销，期末$2,005 $2,653 
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注5-可变利息实体和证券化
在正常业务过程中，我们与被视为可变权益实体(“VIE”)的实体进行各种类型的交易。我们与VIE的主要参与与我们的证券化交易有关，在这些交易中，我们将资产转移到证券化信托基金。我们主要将信用卡和汽车贷款证券化，这为我们提供了资金来源，并使我们能够将贷款或相关债务证券的一定部分经济风险转移给第三方。
在VIE中拥有控股权的实体被称为主要受益人，并被要求合并VIE。我们参与的大多数VIE都已合并到我们的财务报表中。
合并VIE和未合并VIE汇总
我们的合并VIE的资产主要包括现金、应收贷款和相关的信贷损失拨备，我们分别在证券化投资者的限制性现金、以合并信托形式持有的贷款和信贷损失拨备下报告我们的合并资产负债表。特定VIE的资产是清偿其债务的主要资金来源。这些VIE的债权人通常对我们的一般信贷没有追索权。负债主要包括由VIE发行的债务证券，我们在合并资产负债表上根据证券化债务义务报告这些债务证券。对于未合并的VIE，我们将资产和负债的账面金额反映在我们的合并资产负债表上，以及我们的最大亏损敞口。我们的最大亏损风险是根据VIE中所有资产变得一文不值的不太可能发生的情况估计的，我们被要求履行我们剩余的最大资金义务。
下表汇总了我们持续参与或持有重大可变权益的VIE，这些VIE基于截至2021年3月31日和2020年12月31日具有类似特征的VIE汇总而成。我们分别提供合并和非合并VIE的信息。
表5.1：合并和未合并VIE账面金额
 2021年3月31日
 整合未整合
(百万美元)资产账面价值负债的账面价值资产账面价值负债的账面价值最大损失风险
与证券化相关的VIE：(1)
信用卡贷款证券化(2)
$22,146 $10,339 $0 $0 $0 
汽车贷款证券化2,067 1,784 0 0 0 
与证券化相关的全部VIE24,213 12,123 0 0 0 
其他VIE：(3)
保障性住房实体251 17 4,676 1,319 4,676 
为低收入家庭和农村社区提供资金的实体1,999 26 0 0 0 
其他0 0 411 0 411 
其他VIE合计2,250 43 5,087 1,319 5,087 
VIE总数$26,463 $12,166 $5,087 $1,319 $5,087 
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 2020年12月31日
 整合未整合
(百万美元)资产账面价值负债的账面价值资产账面价值负债的账面价值最大损失风险
与证券化相关的VIE：(1)
信用卡贷款证券化(2)
$22,066 $10,338 $0 $0 $0 
汽车贷款证券化2,360 2,055 0 0 0 
与证券化相关的全部VIE24,426 12,393 0 0 0 
其他VIE：(3)
保障性住房实体242 17 4,602 1,240 4,602 
为低收入家庭和农村社区提供资金的实体1,951 26 0 0 0 
其他0 0 436 0 436 
其他VIE合计2,193 43 5,038 1,240 5,038 
VIE总数$26,619 $12,436 $5,038 $1,240 $5,038 
__________
(1)将无关紧要的VIE排除在之前退出的业务之外。
(2)表示VIE拥有的资产和负债的账面价值，其中包括卖方的权益和由其他关联方持有的回购票据。
(3)在某些投资结构中，我们合并了VIE，而VIE又将未合并VIE中的投资作为其主要资产。在这些情况下，我们在综合资产负债表上将资产和负债的账面金额披露为未合并的VIE，以避免重复我们的风险敞口，因为未合并的VIE通常是产生风险的经营实体。上述与这些投资结构有关的未合并VIE栏中包括的资产和负债账面值为#美元。2.210亿美元的资产和575截至2021年3月31日的负债为百万美元，2.310亿美元的资产和596截至2020年12月31日的负债为100万美元。
与证券化相关的VIE
在证券化交易中，资产被转移到信托，信托通常符合VIE的定义。我们作为发行人和投资者从事证券化活动。我们的主要证券化发行活动包括信用卡和汽车证券化，通过我们合并的证券化信托进行。我们继续参与这些证券化交易的主要方式是充当主要服务商，并持有一定的留存权益。
在我们的多家庭代理业务中，我们发起多家庭商业房地产贷款，并将其转移到政府支持的企业(“GSE”)，后者可能会将其证券化。我们保留相关的抵押服务权利(“MSR”)，并根据GSE规定的指导原则为转让的贷款提供服务。作为投资者，我们在我们的投资证券组合中主要持有RMBS、CMBS和ABS，它们代表着发行这些证券的各个证券化信托基金的不同利益。我们没有合并这些交易中使用的证券化信托，因为我们没有权力指导对这些证券化信托的经济表现影响最大的活动。我们将这些VIE从本附注的表格中剔除，因为我们不认为我们与这些VIE的持续参与意义重大，因为我们要么投资于VIE发行的证券而没有参与VIE的设计，要么VIE与我们之间没有发生任何转让。我们因参与这些VIE而面临的最大损失是我们综合资产负债表上的MSR和投资证券的账面价值，以及我们根据亏损分担安排承担的合同义务。有关我们与这些证券化相关的MSR的信息，请参阅“附注6-商誉和无形资产”；有关我们投资证券组合中持有的证券的更多信息，请参阅“附注2-投资证券”。此外，如果我们在正常业务过程中与可能是VIE的实体有某些贷款安排，我们也将这些VIE排除在本说明所列表格之外。有关我们在正常业务过程中的贷款安排的其他信息，请参阅“附注3-贷款”。
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下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们继续参与某些证券化相关VIE的情况。
表5.2：继续参与与证券化相关的VIE
(百万美元)信用卡自动
2021年3月31日：
第三方投资者持有的证券$10,288 $1,783 
信托中的应收账款22,008 1,941 
价差或准备金账户的现金余额0 10 
留存权益是是
保留服务是是
2020年12月31日：
第三方投资者持有的证券$10,361 $2,053 
信托中的应收账款23,683 2,243 
价差或准备金账户的现金余额0 10 
留存权益是是
保留服务是是
信用卡证券化
我们将部分信用卡贷款证券化，这为我们提供了资金来源。信用卡证券化涉及将信用卡应收账款转移到证券化信托基金。然后，这些信托公司向第三方投资者发行以转让的应收款为抵押的债务证券。我们在信用卡证券化中持有某些留存权益，并继续为这些信托中的应收账款提供服务。我们合并这些信托是因为我们被认为是主要受益人，因为我们有权指导对信托的经济表现影响最大的活动，并有权获得利益或承担可能对信托产生重大影响的损失。
汽车证券化
与我们的信用卡证券化类似，我们将汽车贷款的一部分证券化，这为我们提供了资金来源。汽车证券化涉及将汽车贷款转移到证券化信托基金。然后，这些信托公司向第三方投资者发行以转让贷款为抵押的债务证券。我们持有一定的留存权益，并继续为这些信托基金的贷款提供服务。我们合并这些信托是因为我们被认为是主要受益人，因为我们有权指导对信托的经济表现影响最大的活动，并有权获得利益或承担可能对信托产生重大影响的损失。
其他VIE
保障性住房实体
作为我们社区再投资计划的一部分，我们投资于私人投资基金，这些基金对多户经济适用房物业进行股权投资。我们可以从这些投资中获得负担得起的住房税收抵免。这些实体的活动由投资的股本和债务相结合提供资金。如果符合一定的标准，我们会使用比例摊销法来核算符合条件的保障性住房项目的某些投资。比例摊销法在投资者预期获得税收抵免和其他税收优惠的期间内摊销投资成本，由此产生的摊销被确认为可归因于持续经营的所得税支出的组成部分。在2021年和2020年的前三个月，我们确认的摊销金额为156百万美元和$139百万美元，税收抵免为$258百万美元和$155在所得税拨备或福利范围内，分别与这些投资相关的100万美元。我们在这些符合条件的经济适用房项目中的股权投资的账面价值为$。4.610亿美元和4.5分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。在投资期间，我们需要定期提供额外的财务或其他支持。我们对这些资金不足的承诺的负债为#美元。1.5截至2021年3月31日和2020年12月31日，预计将在2021年至2023年期间支付100亿美元。
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对于那些被认为是投资实体的投资基金，如果我们没有权力指导对这些实体的经济表现影响最大的活动，我们就不需要对它们进行整合。我们在这些未合并的VIE中的权益记录在我们的综合资产负债表上，包括为投资而持有的贷款、其他资产和其他负债。我们对这些实体的最大风险敞口仅限于我们在这些实体中的可变权益，这些实体由大约#美元的资产组成。4.710亿美元和4.6分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。VIE的债权人对我们的一般信贷没有追索权，除了在合同要求我们提供的期间外，我们不提供额外的财务或其他支持。未合并的VIE投资基金的总资产约为#美元。11.0截至2021年3月31日和2020年12月31日。
向低收入和农村社区提供资金的实体
我们在投资于向低收入和农村社区的企业和非营利实体提供债务融资的社区发展实体(“CDE”)的实体(“投资者实体”)中持有可变权益。综合投资者实体持有的CDE的可变权益也是我们的可变权益。投资者实体的活动以投资股本和债务相结合的方式提供资金。CDE的活动完全由投资的股权资本提供资金。我们可以从这些投资中获得联邦和州的税收抵免。我们整合VIE，在这些VIE中，我们有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动，我们有义务承担损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的利益。我们整合了其他投资和CDE，这些投资和CDE不被认为是VIE，但我们持有控股权。我们整合的VIE的资产总额约为$2.0截至2021年3月31日和2020年12月31日的10亿美元，以现金、投资贷款和其他资产的形式反映在我们的合并资产负债表中。这些负债反映在其他负债中。VIE的债权人对我们的一般信贷没有追索权。除合同要求我们提供的期间外，我们没有提供额外的财务或其他支持。
其他
我们在其他VIE中持有不同的权益，包括推广可再生能源和其他股权方法投资的公司。我们没有必要整合这些VIE，因为我们没有权力指导对它们的经济表现影响最大的活动。我们对这些VIE的最大风险敞口仅限于我们综合资产负债表上的投资，金额为#美元。411百万美元和$436分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。其他VIE的债权人对我们的一般信用没有追索权。除合同要求我们提供的期间外，我们没有提供额外的财务或其他支持。
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附注6-商誉和无形资产
下表显示了我们截至2021年3月31日和2020年12月31日的商誉、无形资产和MSR。商誉是单独列报的，而无形资产和MSR则包括在我们综合资产负债表的其他资产中。
表6.1：商誉、无形资产和MSR的构成
2021年3月31日
(百万美元)资产的账面价值累计摊销净账面金额
商誉$14,654 不适用$14,654 
无形资产：
购买的信用卡关系(“PCCR”)无形资产147 $(139)8 
其他(1)
184 (108)76 
无形资产总额331 (247)84 
商誉和无形资产总额$14,985 $(247)$14,738 
商用MSR(2)
$562 $(183)$379 
2020年12月31日
(百万美元)资产的账面价值累计摊销净账面金额
商誉$14,653 不适用$14,653 
无形资产：
PCCR无形资产148 $(138)10 
其他(1)
248 (168)80 
无形资产总额396 (306)90 
商誉和无形资产总额$15,049 $(306)$14,743 
商用MSR(2)
$542 $(175)$367 
__________
(1)主要由赞助、客户和商家关系、合伙关系、商号和其他合同无形资产组成。
(2)商业MSR在我们的综合资产负债表中按照摊销法核算。
可摊销无形资产的摊销费用，在我们的综合损益表中单独列示，总额为#美元。6300万美元和300万美元22截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的摊销费用分别为1.5亿美元。
商誉
下表显示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们每个业务部门的商誉账面价值变化。
表6.2：按业务分类的商誉
(百万美元)信用卡个人银行业务商业银行总计
截至2020年12月31日的余额$5,088 $4,645 $4,920 $14,653 
其他调整(1)
1 0 0 1 
截至2021年3月31日的余额$5,089 $4,645 $4,920 $14,654 
__________
(1)表示外币换算调整。
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附注7-存款和借款
我们的存款是我们资产和业务的最大资金来源，包括支票账户、货币市场存款、可转让提款令、储蓄存款和定期存款。我们还使用各种其他资金来源，包括短期借款、优先和次级票据、证券化债务债券和其他借款。证券化债务债券在我们的综合资产负债表中单独列示，因为它们代表合并证券化信托基金的债务，而根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券、优先和次级票据以及其他借款，包括FHLB预付款，都包括在我们综合资产负债表的其他债务中。
我们的短期借款总额通常包括购买的联邦基金和根据回购协议借出或出售的证券。我们的长期债务包括原始合同期限超过一年的借款。下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们的存款、短期借款和长期债务的构成。下文列出的这些借款的账面价值包括未摊销债务溢价和折扣、扣除债务发行成本和公允价值对冲会计调整后的净额。
表7.1：存款、短期借款和长期债务构成
(百万美元)2021年3月31日2020年12月31日
存款：
无息存款$34,003 $31,142 
有息存款(1)
276,325 274,300 
总存款$310,328 $305,442 
短期借款：
根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券$842 $668 
短期借款总额$842 $668 

 2021年3月31日2020年12月31日
(百万美元)到期日规定的利率加权平均利率账面价值账面价值
长期债务：
证券化债务债券2021-2026
0.46% - 3.01%
1.86 %$12,071 $12,414 
高级和附属附注：
固定无担保优先债务(2)
2021-2029
0.80 - 4.75
3.20 19,478 21,045 
浮动无担保优先债2022-2023
0.93 - 1.36
1.12 1,359 1,609 
无担保优先债务总额3.06 20,837 22,654 
固定无担保次级债务2023-2026
3.38 - 4.20
3.78 4,630 4,728 
优先票据和附属票据合计25,467 27,382 
其他长期借款：
融资租赁负债2021-2031
0.26 - 9.91
3.82 70 75 
其他长期借款总额70 75 
长期债务总额$37,608 $39,871 
短期借款和长期债务总额$38,450 $40,539 
__________
(1)包括$3.010亿美元和4.2截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别超过25万美元联邦保险限额的10亿美元定期存款。
(2)包括$1.510亿美元和1.6截至2021年3月31日，以欧元计价的无担保票据达140亿欧元 和 分别于2020年12月31日。
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附注8--衍生工具和套期保值活动
衍生工具的使用和衍生工具的会计处理
我们定期进行衍生品交易，以支持我们的整体风险管理活动。我们的主要市场风险源于利率变化对我们的收益和股权经济价值的影响，以及较小程度的外汇汇率变化。我们通过使用几种技术来管理我们的利率敏感性，其中包括通过使用利率衍生品改变各种资产和负债的存续期和重新定价特征。我们还使用外币衍生品来对冲以外币计价的风险敞口，以限制我们的收益和外汇风险的资本敞口。我们主要使用利率和外币衍生品来对冲，但我们也可能使用各种其他衍生品工具，包括上限、下限、期权、期货和远期合约，来管理我们的利率和外汇风险。我们将这些风险管理衍生品指定为合格会计套期保值或独立衍生品。符合条件的会计套期保值进一步被指定为公允价值套期保值、现金流量套期保值或净投资套期保值。独立衍生品是不符合对冲会计资格的经济对冲。
我们还提供利率、商品、外币衍生品和其他合约，作为我们商业银行业务中客户的一种便利。我们与我们的客户签订这些衍生品主要是为了帮助他们管理利率风险，对冲他们的能源和其他大宗商品敞口，以及管理外汇波动。然后，我们与交易对手签订衍生品合约，从经济上对冲我们随后的所有风险敞口。
有关我们使用衍生品以及如何核算这些衍生品的更多信息，请参见下面的内容：
•公允价值对冲：当衍生品被用来管理我们对某些金融资产和负债公允价值变动的风险敞口时，我们将其指定为公允价值对冲，这些资产和负债的价值因利率变动而波动。被指定为公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动在我们的综合收益表中与对冲项目的收益影响列示在同一项目中。我们的公允价值对冲主要包括利率掉期，旨在调整我们对各种固定利率金融资产和负债的利率风险敞口。
•现金流对冲：当衍生品被用来管理我们在与预测交易相关的现金流变化中的风险敞口时，我们将其指定为现金流对冲。被指定为现金流对冲的衍生品的公允价值变动被记录为AOCI的一个组成部分。这些金额被重新分类为预测交易影响收益的同一时期的收益，并在我们的综合收益表中与对冲项目的收益影响列在同一行项目中。我们的现金流对冲使用利率掉期和下限，旨在对冲我们一些可变利率金融资产或负债的利息收入或利息支付的可变性。我们还签订外币远期合约，以对冲与以外币计价的公司间借款相关的现金流波动的风险敞口。
•净投资对冲：我们使用净投资对冲来管理与我们对功能货币不是美元的外国业务的净投资相关的外汇敞口。净投资套期保值的公允价值变动计入AOCI的换算调整部分，以抵消该等海外业务的换算损益。我们使用外币远期合约进行净投资套期保值，以对冲远期法下我们对外业务中净投资的换算风险。
•独立衍生品：我们的独立衍生品主要包括我们的客户住宿衍生品和其他经济对冲。客户住宿衍生品及相关抵销合约主要有利率合约、商品合约和外币合约。其他独立衍生品主要用于在经济上对冲我们的商业抵押贷款发放和购买承诺以及持有的其他权益的公允价值变化的风险。独立衍生品的公允价值变动作为其他非利息收入的组成部分计入收益。
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衍生品交易对手信用风险
交易对手类型
衍生工具包含因交易对手可能未能按合约条款履行(包括在某些衍生工具到期时付款)而产生的信用风险元素。“我们主要在场外交易(”OTC“)市场执行衍生工具合约。我们还在交易所交易的衍生品市场执行利率和商品期货。我们的场外衍生品包括通过中央交易对手票据交换所(“CCP”)清算的交易和未清算的双边合约。芝加哥商品交易所(“CME”)和LCH集团(“LCH”)是我们中央结算合约的CCP。在我们未清算的双边合同中，我们直接与我们的衍生品交易对手签订协议。
交易对手信用风险管理
我们管理与衍生工具相关的交易对手信用风险，方法是在可能的情况下订立可依法强制执行的主净额结算安排，并与我们的交易对手交换抵押品，通常是现金或高质量流动证券的形式。交换抵押品的金额取决于衍生工具的公允价值以及质押抵押品的公允价值，并将随着市场变量的变化而变化。在对抵押品进行估值时，对价格和流动性随时间变化的估计会以“削价”的形式减去，以贴现质押抵押品的价值。在任何时候，我们对衍生品交易对手信用风险的敞口都等于我们资产负债表上作为衍生品资产报告的金额。我们衍生品的公允价值在综合基础上进行调整，以考虑法律上可强制执行的总净额结算协议以及收到或质押的任何相关现金抵押品的影响。与衍生品相关的净敞口见表8.3。
我们担保风险敞口的条款在明确风险敞口和未清算双边风险敞口之间有所不同。
•CCP：作为我们监管要求的一部分，我们通过CCP清算符合条件的场外衍生品。期货交易商(下称“期货交易商”)是期货交易商与我们之间的中间人。CCP要求我们通过FCM公布初始保证金和变动保证金，以降低不付款或违约的风险。CCP预先要求初始保证金作为抵押品，以应对我们清算的衍生品合约的潜在损失，并按日交换变动保证金，以计入该等衍生品合约按市值计价的变动。对于芝加哥商品交易所(CME)和伦敦商品交易所(LCH)清算的场外衍生品，我们将差异保证金现金支付描述为结算。我们管理这些衍生品交易的FCM协议包括在某些情况下可能要求我们提供额外抵押品的条款。
•双边交易对手：我们在可能的情况下，与双边衍生品交易对手签订法律上可强制执行的主净额结算协议和抵押品协议，以降低违约风险。我们每天审查我们的抵押品头寸，并根据这些协议与我们的交易对手交换抵押品。这些双边协议通常规定有权抵消与同一交易对手的风险敞口，并要求处于净负债地位的一方提供抵押品。与某些双边交易对手达成的协议要求，如果衍生工具的公允价值超过既定的风险敞口门槛，双方都必须维持抵押品。其中一些双边协议包括条款，要求我们的债务由各主要信用评级机构维持投资级或以上的信用评级。如果我们的债务信用评级降至投资级以下，我们的一些交易对手将有权终止其衍生品合同，并平仓现有头寸。
信用风险估值调整
我们在衍生资产上记录交易对手信用估值调整(“CVA”)，以反映交易对手的信用质量。吾等考虑抵押品及法律上可强制执行的总净额结算协议，以减轻吾等在厘定CVA时对各交易对手的信贷风险，而CVA可能会因衍生合约、抵押品及交易对手信誉的公允价值变化而调整。我们还记录借方估值调整(“DVA”)，以调整我们衍生负债的公允价值，以反映我们自身信贷质量的影响。
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资产负债表列报
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们的衍生工具的名义金额和公允价值，这些工具按被指定为会计对冲的衍生品和未被指定为会计对冲的衍生品分开，并按这两类中的合同类型进一步分开。衍生工具资产及负债总额按合计基准调整，以考虑可依法强制执行的总净额结算协议及任何已收到或质押的相关现金抵押品的影响。衍生资产和衍生负债分别计入综合资产负债表的其他资产和其他负债，其相关损益在综合现金流量表中作为其他资产和其他负债的变动计入经营活动。
表8.1：按公允价值计算的衍生资产和负债
2021年3月31日2020年12月31日
名义金额或合同金额
导数(1)
名义金额或合同金额
导数(1)
(百万美元)资产负债资产负债
被指定为会计对冲的衍生品：
利率合约：
公允价值对冲$45,880 $6 $22 $47,349 $9 $10 
现金流对冲84,150 503 30 82,150 748 1 
总利率合约130,030 509 52 129,499 757 11 
外汇合约：
公允价值对冲1,466 84 0 1,527 164 0 
现金流对冲4,106 6 81 4,582 0 161 
净投资套期保值3,172 0 195 3,116 0 196 
外汇合约总额8,744 90 276 9,225 164 357 
指定为会计套期保值的衍生品总额138,774 599 328 138,724 921 368 
未被指定为会计套期保值的衍生品：
客户住宿：
利率合约68,333 935 210 68,459 1,429 198 
商品合约16,881 1,234 1,039 16,871 935 820 
外汇和其他合约4,027 42 38 4,677 58 70 
客户住宿总量89,241 2,211 1,287 90,007 2,422 1,088 
其他利率风险敞口(2)
2,118 59 33 1,770 71 56 
其他合同1,794 0 3 1,826 1 6 
未被指定为会计套期保值的衍生品总额93,153 2,270 1,323 93,603 2,494 1,150 
总导数$231,927 $2,869 $1,651 $232,327 $3,415 $1,518 
减去：净值调整(3)
(844)(679)(1,148)(739)
衍生工具资产/负债总额$2,025 $972 $2,267 $779 
__________
(1)不反映$26百万美元和$31百万确认为截至2021年3月31日的非履约风险衍生资产和负债净估值备抵2020年12月31日，分别为。不履行风险计入衍生资产和负债，衍生资产和负债是综合资产负债表中其他资产和其他负债的一部分，并通过综合损益表中的非利息收入抵销。
(2)其他利率敞口包括商业抵押贷款相关衍生品和利率互换。
(3)指持有或存放于同一交易对手的衍生资产及负债，以及现金抵押品的相关应付账款及应收账款的资产负债表净额。
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下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们在公允价值对冲中的对冲资产和负债的账面价值，以及包括在账面价值中的相关累计基差调整，不包括与外币风险相关的基差调整。
表8.2：公允价值套期保值关系中的套期保值项目
2021年3月31日2020年12月31日
账面金额资产/(负债)账面值中计入的累计基数调整额账面金额资产/(负债)账面值中计入的累计基数调整额
(百万美元)总资产/(负债)中断-对冲关系总资产/(负债)中断-对冲关系
合并资产负债表中包含套期保值项目的项目：
可供出售的投资证券(1)(2)
$9,948 $485 $194 $9,797 $590 $200 
有息存款(10,820)(155)0 (11,312)(213)0 
证券化债务债券(7,536)(96)15 (7,609)(171)20 
优先票据及附属票据(20,265)(913)(633)(21,927)(1,282)(666)
__________
(1)这些金额包括我们在套期保值关系中指定的投资证券的摊余成本基准，对于这些套期保值项目，被套期保值项目是预期在套期保值关系结束时保留的最后一层。该投资组合的摊余成本基数为#美元。2492000万美元，指定套期保值项目的金额为#美元。2252000万美元，与这些对冲相关的累计基差调整为($1(亿美元)，截至2021年3月31日。截至2020年12月31日，我们没有这样的对冲关系。
(2)账面价值代表摊销成本。
金融资产负债的资产负债表抵销
我们在场外交易市场双边执行的衍生品合约和回购协议通常受可强制执行的主净额结算安排管辖，在这种安排下，我们通常有权抵消与同一交易对手的风险敞口。在任何一份合同违约或终止时，任何一方交易对手通常都可以通过一次付款请求净结清所有合同。在存在抵销权的情况下，我们选择抵销资产负债表列报的总净额结算安排下的衍生资产和负债。对于根据总净额结算安排订立的衍生合约(吾等未能确认抵销权的可执行性)，或不受总净额结算安排约束的衍生合约，吾等不会就资产负债表呈列的衍生工具头寸予以抵销。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的衍生资产、衍生负债、回售和回购协议的毛值和净公允价值，以及美国公认会计原则允许的相关抵销金额。该表还包括根据此类安排收到或质押的现金和非现金抵押品。然而，提交的抵押品金额仅限于相关衍生工具公允价值净值或未偿还余额的金额；因此，过度抵押的情况不包括在内。

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表8.3：金融资产和金融负债的抵销情况
总金额资产负债表中的总金额抵销确认的净额根据总净额结算协议持有的证券抵押品
(百万美元)金融工具收到的现金抵押品净暴露
截至2021年3月31日
衍生资产(1)
$2,869 $(369)$(475)$2,025 $0 $2,025 
截至2020年12月31日
衍生资产(1)
3,415 (383)(765)2,267 0 2,267 
总金额资产负债表中的总金额抵销确认的净额根据总净额结算协议质押的证券抵押品
(百万美元)金融工具质押现金抵押品净暴露
截至2021年3月31日
衍生负债(1)
$1,651 $(369)$(310)$972 $0 $972 
回购协议(2)
842 0 0 842 (842)0 
截至2020年12月31日
衍生负债(1)
1,518 (383)(356)779 0 779 
回购协议(2)
668 0 0 668 (668)0 
__________
(1)我们从衍生品交易对手那里收到的现金抵押品总额为$562百万美元和$862分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。我们还从衍生品交易对手那里收到了公允价值约为#美元的证券。1截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们都有能力重新承诺。我们发布了$1.710亿美元和1.5截至2021年3月31日和2020年12月31日的现金抵押品分别为10亿美元。
(2)根据我们的客户回购协议(在下一个工作日到期)，我们质押了公允价值为#美元的抵押品。859百万美元和$682截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别为100万美元，主要由机构RMBS证券组成。

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损益表和AOCI列报
公允价值与现金流量套期保值
在我们的合并收益表中确认的与公允价值衍生品和现金流量对冲关系相关的净收益(亏损)如下所示，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。
表8.4：公允价值和现金流量对冲会计的影响
截至2021年3月31日的三个月
净利息收入非利息收入
(百万美元)投资证券贷款，包括持有待售贷款其他有息存款证券化债务债券高级及附属票据其他
在我们的综合损益表中列报的总金额
$391 $5,854 $16 $(269)$(32)$(129)$118 
公允价值套期保值关系：
利率和外汇合约：
在衍生品上确认的利息$(25)$0 $0 $36 $33 $62 $0 
在衍生工具上确认的收益(损失)100 0 0 (58)(80)(336)(61)
套期保值项目确认的损益(1)
(105)0 0 58 75 368 61 
公允价值套期保值的除外部分(2)
0 0 0 0 0 (1)0 
公允价值套期保值确认的净收益(费用)$(30)$0 $0 $36 $28 $93 $0 
现金流套期保值关系：(3)
利率合约：
已实现收益从AOCI重新分类为净收入$9 $226 $0 $0 $0 $0 $0 
外汇合约：
已实现收益从AOCI重新分类为净收入(4)
0 0 1 0 0 0 0 
现金流量套期保值确认的净收入$9 $226 $1 $0 $0 $0 $0 
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截至2020年3月31日的三个月
净利息收入非利息收入
(百万美元)投资证券贷款，包括持有待售贷款其他有息存款证券化债务债券高级及附属票据其他
在我们的综合损益表中列报的总金额
$530 $6,542 $37 $(731)$(99)$(239)$145 
公允价值套期保值关系：
利率和外汇合约：
在衍生品上确认的利息$(11)$0 $0 $(2)$12 $39 $0 
在衍生工具上确认的收益(损失)(338)0 0 287 282 1,068 (23)
套期保值项目确认的损益(1)
338 0 0 (286)(292)(1,091)23 
公允价值套期保值的除外部分(2)
0 0 0 0 0 (1)0 
公允价值套期保值确认的净费用$(11)$0 $0 $(1)$2 $15 $0 
现金流套期保值关系：(3)
利率合约：
已实现亏损从AOCI重新分类为净收益$2 $24 $0 $0 $0 $0 $0 
外汇合约：
已实现收益从AOCI重新分类为净收入(4)
0 0 7 0 0 0 0 
现金流量套期保值确认的净收益(费用)$2 $24 $7 $0 $0 $0 $0 
_________
(1)包括摊销收益$22百万美元，费用为$36截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，分别为3.5亿美元，与停产对冲的基数调整有关。
(2)可归因于交叉货币基差变化的交叉货币掉期公允价值变动不计入对冲有效性评估，并计入其他全面收益。根据摊销法，被排除部分的初始值在掉期期限内的收益中确认。
(3)见“注9-股东权益”，了解现金流和净投资对冲对AOCI的影响，以及重新分类为税后净收益的金额。
(4)我们确认了一笔$的收益。85百万美元和$392在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，从AOCI重新归类的外汇合约分别为80万美元。这些数额在很大程度上被包括其他非利息收入在内的我们的外币计价公司间资金的外币交易收益(亏损)所抵消。
在接下来的12个月里，我们预计将税后净收益重新归类为#美元。575截至2021年3月31日，AOCI记录的100万美元计入收益。这些金额将抵消与对冲的预测交易相关的现金流。对预测交易进行对冲的最长时间长度约为7截至2021年3月31日。我们预计重新归类为收益的金额可能会随着市场状况的变化以及作为我们整体风险管理战略的一部分而采取的持续行动而发生变化。
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独立衍生品
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月对我们与独立衍生品相关的综合收益表的净影响。这些收益或损失在我们的综合损益表中的其他非利息收入中确认。
表8.5：独立衍生品的收益(亏损)
截至3月31日的三个月，
(百万美元)20212020
其他非利息收入确认的损益：
客户住宿：
利率合约$10 $13 
商品合约5 17 
外汇和其他合约4 3 
客户住宿总量19 33 
其他利率风险敞口11 18 
其他合同0 (1)
总计$30 $50 

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附注9-股东权益
优先股
下表汇总了我们截至2021年3月31日和2020年12月31日的已发行优先股。
表9.1：未偿还优先股(1)
可由发行方赎回的开始每年股息率分红频率每股清算优先权未偿还股份总数
自.起
2021年3月31日		账面价值
(单位：百万)
系列描述发行日期2021年3月31日2020年12月31日
E系列固定汇率到浮动汇率
非累计		2015年5月14日2020年6月1日
5.550%至2020年5月31日；
3个月。Libor+380个基点此后
截至2020年5月31日，每半年一次；此后每季度$1,000 1,000,000 $988 $988 
G系列5.200%
非累计		2016年7月29日2021年12月1日5.200季刊1,000 600,000 583 583 
H系列6.000%
非累计		2016年11月29日2021年12月1日6.000季刊1,000 500,000 483 483 
系列I5.000%
非累计		2019年9月11日2024年12月1日5.000季刊1,000 1,500,000 1,462 1,462 
J系列4.800%
非累计		2020年1月31日2025年6月1日4.800季刊1,000 1,250,000 1,209 1,209 
系列K4.625%
非累计		2020年9月17日2025年12月1日4.625季刊1,000 125,000 122 122 
总计$4,847 $4,847 
__________
(1)除E系列外，所有权以存托股份的形式持有，每股存托股份相当于一股固定利率非累积永久优先股的1/40权益。
累计其他综合收益
AOCI主要包括与可供出售的证券相关的累计未实现净收益或亏损、套期保值关系中衍生工具公允价值的变化以及外币换算调整。
下表包括采用CECL标准对AOCI的影响，以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月按组成部分划分的AOCI变化。
表9.2：Aoci
(百万美元)可供出售的证券
套期保值关系(1)
外币折算调整(2)
其他总计
截至2020年12月31日的AOCI$2,186 $1,362 $(31)$(23)$3,494 
重新分类前的其他综合收益(亏损)(1,145)(338)19 0 (1,464)
从AOCI重新分类为收益的金额(3)(243)0 (1)(247)
其他综合收益(亏损)，税后净额(1,148)(581)19 (1)(1,711)
截至2021年3月31日的AOCI$1,038 $781 $(12)$(24)$1,783 
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(百万美元)可供出售的证券
套期保值关系(1)
外币折算调整(2)
其他总计
截至2019年12月31日的AOCI$935 $354 $(107)$(26)$1,156 
采用CECL标准的累积效应(8)0 0 0 (8)
重新分类前的其他综合收益(亏损)1,224 1,695 (67)0 2,852 
从AOCI重新分类为收益的金额0 (321)0 0 (321)
其他综合收益(亏损)，税后净额1,224 1,374 (67)0 2,531 
截至2020年3月31日的AOCI$2,151 $1,728 $(174)$(26)$3,679 
__________
(1)包括与现金流对冲有关的金额，以及被指定为公允价值对冲的交叉货币掉期中被排除的部分。
(2)包括其他综合损失$21百万美元，并获得$142在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，分别从指定为净投资对冲的对冲工具中获得3.5亿美元。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，从AOCI的每个组成部分重新分类到我们的综合收益表的金额。
表9.3：从AOCI重新分类
(百万美元)截至3月31日的三个月，
AOCI组件受影响收入表第二行第2项20212020
可供出售的证券：
非利息收入$4 $0 
所得税拨备1 0 
净收入3 0 
对冲关系：
利率合约：利息收入235 26 
外汇合约：利息收入1 7 
利息支出(1)(1)
非利息收入85 392 
所得税前持续经营所得320 424 
所得税拨备77 103 
净收入243 321 
其他：
非利息收入和非利息支出1 0 
所得税拨备0 0 
净收入1 0 
重新分类总数$247 $321 

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下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的其他全面收益(亏损)活动和相关的税收影响。
表9.4：其他综合收益(亏损)
 截至3月31日的三个月，
 20212020
(百万美元)在此之前
税收		备抵
(利益)		之后
税收		在此之前
税收		备抵
(利益)		之后
税收
其他全面收益(亏损)：
可供出售证券的未实现净收益(亏损)$(1,512)$(364)$(1,148)$1,610 $386 $1,224 
套期保值关系未实现净收益(亏损)(766)(185)(581)1,808 434 1,374 
外币折算调整(1)
13 (6)19 (21)46 (67)
其他(1)0 (1)0 0 0 
其他综合收益(亏损)$(2,266)$(555)$(1,711)$3,397 $866 $2,531 
__________
(1)包括被指定为净投资对冲的对冲工具的影响。
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注10-普通股每股收益
下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法。
表10.1：普通股基本收益和摊薄收益的计算
截至3月31日的三个月，
(美元和股票(百万美元，每股数据除外)20212020
持续经营收入(亏损)，税后净额$3,327 $(1,340)
非持续经营亏损，税后净额(2)0 
净收益(亏损)3,325 (1,340)
分配给参与证券的股息和未分配收益(28)(3)
优先股股息(61)(55)
赎回优先股发行成本0 (22)
普通股股东可获得的净收益(亏损)$3,236 $(1,420)
总加权平均已发行基本普通股458.6 457.6 
稀释证券的影响：(1)
股票期权0.8 — 
其他或有发行的股票0.7 — 
稀释证券的总影响1.5 — 
总加权平均稀释后已发行普通股460.1 457.6 
普通股基本每股收益：
持续经营的净收益(亏损)$7.06 $(3.10)
每股基本普通股净收益(亏损)$7.06 $(3.10)
稀释后每股普通股收益：(1)
持续经营的净收益(亏损)$7.03 $(3.10)
稀释后普通股每股净收益(亏损)$7.03 $(3.10)
__________
(1)在计算稀释后每股收益时不包括103十万人截至2021年3月31日的三个月与奖励相关的股票，因为它们的纳入将是反迪尔的太好了。在普通股股东可获得的净亏损期间，稀释证券被排除在外，因为纳入这些证券将具有反稀释效果。因此，1.61,000,000股和1,000,000股期权2.8600万股，行权价从1美元到1美元不等36.55至$86.34不计入#年稀释后每股收益的计算范围。截至2020年3月31日的三个月，因为他们的纳入将是反迪尔的太好了。
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附注11-公允价值计量
公允价值，也被称为退出价格，被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为资产收到的价格或为转移负债而支付的价格。公允价值会计准则为金融工具的分类提供了一个三级公允价值层次。这一层次是基于资产或负债交易的市场，以及用于计量公允价值的估值技术的投入是可观察的还是不可观察的。金融资产或负债的公允价值计量是根据对整个公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平分配的。公允价值层次的三个层次如下所述：
一级：估值基于相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。
第二级：估值基于第一级价格以外的可观察市场投入，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或其他可观测到或可由资产或负债整个期限的可观测市场数据所证实的投入。
第三级：估值是由一些技术产生的，这些技术使用了市场上看不到的重大假设。估值技术包括定价模型、现金流贴现方法或类似技术。
公允价值计量的会计准则要求我们在确定公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。会计指引规定，不可撤销选择权可选择在合同开始时按公允价值计量某些金融资产和负债，并记录公允价值在收益中的任何后续变化。
公允价值层次中的金融工具的确定和分类在每个报告期末进行。我们考虑所有可获得的信息，包括可观察到的市场数据、市场流动性和秩序的指标，以及我们对估值技术和重要投入的理解。有关在经常性基础上估计我们的金融资产和负债的公允价值所使用的估值技术的更多信息，请参阅我们2020年10-K表格中的“附注16-公允价值计量”。
资产和负债按公允价值经常性计量
下表显示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们在合并资产负债表上按公允价值经常性计量的资产和负债。
表11.1：按公允价值经常性计量的资产和负债
2021年3月31日
公允价值计量和使用
净值调整(1)
(百万美元)1级二级3级总计
资产：
可供出售的证券：
美国国债$9,248 $0 $0 — $9,248 
RMBS0 75,296 326 — 75,622 
CMBS0 11,264 10 — 11,274 
其他有价证券199 2,822 0 — 3,021 
可供出售的证券总额9,447 89,382 336 — 99,165 
持有待售贷款0 908 0 — 908 
其他资产：
衍生资产(2)
463 2,249 157 $(844)2,025 
其他(3)
624 2 50 — 676 
总资产$10,534 $92,541 $543 $(844)$102,774 
负债：
其他负债：
衍生负债(2)
$528 $1,000 $123 $(679)$972 
总负债$528 $1,000 $123 $(679)$972 
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2020年12月31日
公允价值计量和使用
净值调整(1)
(百万美元)1级二级3级总计
资产：
可供出售的证券：
美国国债$9,318 $0 $0 — $9,318 
RMBS0 76,375 328 — 76,703 
CMBS0 11,624 111 — 11,735 
其他有价证券142 2,547 0 — 2,689 
可供出售的证券总额9,460 90,546 439 — 100,445 
持有待售贷款0 596 0 — 596 
其他资产：
衍生资产(2)
268 3,006 141 $(1,148)2,267 
其他(3)
430 552 55 — 1,037 
总资产$10,158 $94,700 $635 $(1,148)$104,345 
负债：
其他负债：
衍生负债(2)
$271 $1,137 $110 $(739)$779 
总负债$271 $1,137 $110 $(739)$779 
__________
(1)指持有或存放于同一交易对手的衍生资产及负债，以及现金抵押品的相关应付账款及应收账款的资产负债表净额。有关更多信息，请参阅“附注8-衍生工具和套期保值活动”。
(2)不反映$26百万美元和$31截至2021年3月31日和2020年12月31日，确认为衍生品资产和负债的非履约风险净估值拨备，分别为。不履行风险计入衍生资产和负债，衍生资产和负债是综合资产负债表中其他资产和其他负债的一部分，并通过综合损益表中的非利息收入抵销。
(3)截至2021年3月31日和2020年12月31日，其他包括证券化中保留的权益$50百万美元和$55百万，递延薪酬计划资产为$449百万美元和$414百万美元，股权证券为$177百万美元和$5682000万美元，包括未实现亏损#美元381000万美元和未实现收益$535分别为百万美元。
第3级经常性公平价值UE前滚
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的所有资产和负债的对账，这些资产和负债使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量和确认。一般而言，转入第三级的主要原因是在这些金融工具的定价中使用不可观察到的假设(定价供应商之间的定价差异较大证明了这一点)，而转出第三级的主要原因是使用了得到市场可观察信息证实的假设(多个定价来源之间的定价收紧证明了这一点)。
表11.2：第3级经常性公允价值前滚
使用重大不可观察输入进行公允价值计量(第3级)
截至2021年3月31日的三个月
总收益(亏损)
(已实现/未实现)
截至2021年3月31日，计入与资产和负债相关的净收入中的未实现净收益(亏损)仍为未实现净收益(亏损)。(1)
(百万美元)余额，2021年1月1日
包括
在中国网中
收入(1)
包括在保险公司内购买销售额发行安置点转帐
vt.进入，进入
3级		转帐
离开
3级		平衡，2021年3月31日
可供出售的证券：(2)
RMBS$328 $7 $2 $0 $0 $0 $(26)$39 $(24)$326 $7 
CMBS111 0 (2)0 0 0 (6)0 (93)10 0 
可供出售的证券总额439 7 0 0 0 0 (32)39 (117)336 7 
其他资产：
证券化中的留存权益55 (5)0 0 0 0 0 0 0 50 (5)
衍生工具净资产(负债)(3)
31 (21)0 0 0 38 (14)0 0 34 (19)

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使用重大不可观察输入进行公允价值计量(第3级)
 截至2020年3月31日的三个月
总收益(亏损)
(已实现/未实现)
截至2020年3月31日，计入与资产和负债相关的净收入中的未实现净收益(亏损)仍为未实现净收益(亏损)。(1)
(百万美元)平衡，2020年1月1日
包括
在中国网中
收入(1)
包括在保险公司内购买销售额发行安置点转帐
vt.进入，进入
3级		转帐
离开
3级		平衡，2020年3月31日
可供出售的证券：(2)
RMBS$433 $3 $(53)$0 $0 $0 $(17)$9 $(2)$373 $3 
CMBS13 0 0 0 0 0 (1)24 0 36 0 
可供出售的证券总额446 3 (53)0 0 0 (18)33 (2)409 3 
其他资产：
证券化中的留存权益66 (7)0 0 0 0 0 0 0 59 (7)
衍生工具净资产(负债)(3)
26 20 0 0 0 24 (2)0 (2)66 18 
__________
(1)可供出售的证券的已实现收益(亏损)包括在净证券收益(亏损)中，证券化的留存权益在我们的综合损益表中作为非利息收入的一个组成部分报告。衍生产品的收益(亏损)作为净利息收入或非利息收入的组成部分计入我们的综合损益表。
(2)截至2021年3月31日，保监处包括的与仍持有的可供出售的3级证券相关的未实现净亏损为$2百万美元。包括在保监处的未实现净亏损与截至2020年3月31日仍持有的可供出售的3级证券有关，为$522000万。
(3)包括衍生品资产和负债#美元157百万美元和$123截至2021年3月31日，分别为百万美元147百万美元和$81分别为100万，截至2020年3月31日。
重要的3级公允价值资产和负债投入。
一般来说，金融工具公允价值计量的不确定性，如不可观察到的投入的变化，可能会对公允价值产生重大影响。这些不可观察到的投入中的某些孤立地将对该投入的某一给定变化对该工具的公允价值产生方向性一致的影响。或者，该工具的公允价值可以在另一种投入中的给定变化时以相反的方向移动。一般来说，单独提高贴现率、违约率、损失严重程度和信用利差将导致公允价值计量的减少。此外，违约率上升通常会伴随着回收率的下降、提前还款利率的放缓以及流动性利差的扩大。
第3级公允价值计量的技术和投入
下表列出了用于经常性确定我们的3级金融工具公允价值的重大不可观察的投入。我们利用多供应商定价服务来获得证券的公允价值。由于软件许可限制，我们的几个供应商定价服务只能为有限数量的证券提供无法观察到的输入信息。其他供应商定价服务能够为它们提供估值的所有证券提供不可观察到的输入信息。因此，下面提供的关于可供出售的证券的不可观察的输入信息代表了我们能够获得的所有信息的综合摘要。所有其他3级金融工具的不可观察的输入信息是基于我们的内部估值模型中使用的假设。
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表11.3：关于第3级公允价值计量的定量信息
关于第3级公允价值计量的量化信息
(百万美元)公允价值在
三月三十一号，
2021		意义重大
估值
技术		意义重大
看不见的
输入量		量程
加权
平均值(1)
可供出售的证券：
RMBS$326 贴现现金流量(供应商定价)产率
自愿预付率
违约率
损失严重程度
1-19%
3-15%
0-11%
30-100%
3%
10%
2%
72%
CMBS10 贴现现金流(供应商定价)产率
1-2%
1%
其他资产：
证券化中的留存权益(2)
50 贴现现金流应收账款年限(月)
自愿提前还款费率
贴现率
违约率
损失严重程度
36-46
9-12%
3-13%
2-4%
49-151%
不适用
衍生工具净资产(负债)34 贴现现金流掉期利率2%2%
关于第3级公允价值计量的量化信息
(百万美元)公允价值在
十二月三十一日，
2020		意义重大
估值
技术		意义重大
看不见的
输入量		量程
加权
平均值(1)
可供出售的证券：
RMBS$328 贴现现金流量(供应商定价)产率
自愿预付率
违约率
损失严重程度
2-12%
8-15%
0-11%
30-100%
3%
10%
2%
73%
CMBS111 贴现现金流(供应商定价)产率
1-3%
2%
其他资产：
证券化中的留存权益(2)
55 贴现现金流应收账款年限(月)
自愿提前还款费率
贴现率
违约率
损失严重程度
37-52
3-13%
2-12%
3-3%
55-70%
不适用
衍生工具净资产(负债)31 贴现现金流掉期利率1%1%
__________
(1)加权平均数是用投入乘以工具的相对公允价值的乘积来计算的。
(2)由于我们保留权益的各种抵押贷款证券化结构的性质，对重要的不可观察到的投入提出综合加权平均值是没有意义的。
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非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
我们必须在合并资产负债表上按公允价值在非经常性基础上计量和确认某些资产。该等资产并非持续按公允价值计量，但在某些情况下(例如，采用成本或公允价值较低的会计方法或在评估减值时)须进行公允价值调整。
下表载列于2021年3月31日及2020年12月31日按公允价值计量并于2020年3月31日及2020年12月31日仍持有的资产之账面值，并于截至该日止三个月及十二个月内记录非经常性公允价值计量。
表11.4：非经常性公允价值计量
2021年3月31日
估计公允价值的层次结构总计
(百万美元)二级3级
为投资而持有的贷款$0 $65 $65 
其他资产(1)
0 49 49 
总计$0 $114 $114 
2020年12月31日
估计公允价值的层次结构总计
(百万美元)二级3级
为投资而持有的贷款$0 $305 $305 
其他资产(1)
0 175 175 
总计$0 $480 $480 
__________
(1)截至2021年3月31日，其他资产包括在计量项目下计入的股权投资。$的替代8百万美元，收回的资产为$41百万美元。截至2020年12月31日，包括股权投资在内的其他资产在计量替代方案下计入#美元。25百万，收回的资产为$42持有的百万美元和长期资产，待售$108百万美元。
在上表中，为投资而持有的贷款一般部分根据相关抵押品的估计公允价值和不可收回利率进行估值，这被认为是一项重大的不可观察的投入。不可收回的利率从0%至89%，加权平均值为27%，以及从0%至89%，加权平均值为14%，分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。加权平均不可收回利率是根据相关抵押品的估计市值计算的。与其他资产的公允价值相关的重大不可观察的投入和相关的量化信息没有披露的意义，因为它们在不同的物业和抵押品之间差异很大。
下表列出了当期非经常性公允价值计量总额，包括在收益中，可归因于与2021年3月31日和2020年3月31日仍持有的资产相关的公允价值变化。
表11.5：收益中包含的非经常性公允价值计量
总收益(亏损)
截至3月31日的三个月，
(百万美元)20212020
为投资而持有的贷款$(16)$(207)
其他资产(1)
(36)(44)
总计$(52)$(251)
__________
(1)其他资产包括与收回资产有关的公允价值调整、持有待售的长期资产以及在测量替代方案。
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金融工具的公允价值
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的合并资产负债表中未按公允价值经常性计量的金融工具的账面价值和估计公允价值，包括公允价值层次内的水平。
表11.6：金融工具公允价值
2021年3月31日
携载
价值		估计数
公允价值		估计公允价值的层次结构
(百万美元)1级二级3级
金融资产：
现金和现金等价物$50,495 $50,495 $4,670 $45,825 $0 
证券化投资者的限制性现金1,779 1,779 1,779 0 0 
为投资而持有的净贷款229,114 236,495 0 0 236,495 
持有待售贷款1,988 2,082 0 2,082 0 
应收利息1,380 1,380 0 1,380 0 
其他投资(1)
1,344 1,344 0 1,344 0 
财务负债：
规定期限的存款26,842 27,130 0 27,130 0 
证券化债务债券12,071 12,239 0 12,239 0 
优先票据及附属票据25,467 26,212 0 26,212 0 
根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券842 842 0 842 0 
应付利息288 288 0 288 0 
 2020年12月31日
携载
价值		估计数
公允价值		估计公允价值的层次结构
(百万美元)1级二级3级
金融资产：
现金和现金等价物$40,509 $40,509 $4,708 $35,801 $0 
证券化投资者的限制性现金262 262 262 0 0 
为投资而持有的净贷款236,060 244,701 0 0 244,701 
持有待售贷款2,114 2,214 0 2,214 0 
应收利息1,471 1,471 0 1,471 0 
其他投资(1)
1,341 1,341 0 1,341 0 
财务负债：
规定期限的存款32,746 33,111 0 33,111 0 
证券化债务债券12,414 12,584 0 12,584 0 
优先票据及附属票据27,382 28,282 0 28,282 0 
根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券668 668 0 668 0 
应付利息352 352 0 352 0 
__________
(1)其他投资包括FHLB和美联储股票。这些投资包括在我们合并资产负债表上的其他资产中。
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注12-业务细分和与客户签订合同的收入
我们的主要业务被组织成三主要业务部门，主要根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型进行定义：信用卡、个人银行和商业银行。被收购业务的运营已经整合到我们现有的业务部门中，或作为现有业务部门的一部分进行管理。不属于某一部门的某些活动，如我们公司投资组合的管理、由我们的中央公司财务部门进行的资产/负债管理，以及为达到没有对我们的主要业务部门评估的综合有效税率而产生的剩余税费或收益，都包括在另一类活动中。
陈述的基础
我们在持续运营的基础上报告每个业务部门的业绩。我们单个业务的结果反映了管理层评估业绩和做出有关为我们的运营提供资金和分配资源的决策的方式。
业务细分报告方法
我们业务细分的结果旨在将每个细分市场呈现为独立的业务。我们用于得出部门业绩的内部管理和报告流程采用各种分配方法(包括资金转移定价)来分配某些资产负债表资产、存款和其他负债及其直接或间接归因于每个业务部门的相关收入和支出。我们的资金转移定价流程为资金来源提供资金信用，例如我们的个人银行和商业银行业务产生的存款，并为每个细分市场的资金使用收取资金费用。由于我们业务部门的综合性质，在分配某些收入和费用项目时做出了估计和判断。部门之间的交易基于特定的标准或近似的第三方费率。我们定期评估用于分部报告的假设、方法和报告分类，这可能会导致在未来期间实施改进或变化。在2020年的10-K表格中，我们在“附注17--与客户签订的合同中的业务细分和收入”中提供了用于得出我们的业务细分结果的分配方法的更多信息。
分部结果和对账
我们可能会根据对管理报告方法的修改或组织调整的变化，定期更改我们的业务部门或对业务部门结果进行重新分类。下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的业务部门业绩、截至2021年3月31日和2020年3月31日的精选资产负债表数据，以及我们的总业务部门业绩与我们报告的持续运营综合收入、投资贷款和存款的对账。
112
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表12.1：分部结果和对账
截至2021年3月31日的三个月
(百万美元)信用卡个人银行业务
商业银行(1)
其他(1)
合并合计
净利息收入(亏损)$3,372 $2,030 $520 $(100)$5,822 
非利息收入(亏损)1,029 141 240 (119)1,291 
净收入(亏损)合计(2)
4,401 2,171 760 (219)7,113 
信贷损失拨备(利益)(492)(126)(203)(2)(823)
非利息支出2,135 1,117 419 69 3,740 
所得税前持续经营所得(亏损)2,758 1,180 544 (286)4,196 
所得税拨备(福利)653 278 128 (190)869 
持续经营收入(亏损)，税后净额$2,105 $902 $416 $(96)$3,327 
为投资而持有的贷款$99,127 $70,202 $73,802 $0 $243,131 
存款0 254,001 41,552 14,775 310,328 
截至2020年3月31日的三个月
(百万美元)信用卡个人银行业务
商业银行(1)
其他(1)
合并合计
净利息收入$3,702 $1,657 $491 $175 $6,025 
非利息收入(亏损)911 126 238 (51)1,224 
总净收入(2)
4,613 1,783 729 124 7,249 
信贷损失拨备(利益)3,702 860 856 5 5,423 
非利息支出2,208 991 412 118 3,729 
所得税前持续经营所得(亏损)(1,297)(68)(539)1 (1,903)
所得税优惠(306)(16)(128)(113)(563)
持续经营收入(亏损)，税后净额$(991)$(52)$(411)$114 $(1,340)
为投资而持有的贷款$117,797 $64,033 $81,160 $0 $262,990 
存款0 217,607 32,822 19,260 269,689 
__________
(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上公布我们的商业银行收入和收益率，使用21%的联邦法定税率和适用的州税计算，并抵消对其他类别的减免。
(2)总净收入减少了1美元。180百万美元和$3892021年和2020年第一季度，财务费用和作为无法收回的费用注销的费用分别为3.6亿美元。
与客户签订合同的收入
我们从与客户的合同中获得的大部分收入包括交换费、服务费和其他与客户相关的费用，以及其他合同收入。交换费主要来自我们的信用卡业务，并在与交换网络结算时确认，扣除客户赚取的奖励。在我们的个人银行业务中，服务费和其他与客户相关的费用主要与消费者存款账户的账户维护费用以及各种基于交易的服务(如透支和自动取款机的使用)有关。我们商业银行业务中的手续费和其他与客户相关的费用主要与资金管理和资本市场服务的费用有关。我们信用卡业务的其他合同收入主要包括我们合作安排的收入。我们消费者银行业务的其他合同收入主要包括从我们的汽车经销商那里获得的某些营销和促销活动的收入。与客户签订合同的收入包括在我们综合损益表的非利息收入中。
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下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，来自与客户的合同收入以及与业务部门的非利息收入的对账。
表12.2：与客户签订合同的收入以及对细分结果的调节
截至2021年3月31日的三个月
(百万美元)信用卡个人银行业务
商业银行(1)
其他(1)
合并合计
合同收入：
交换费，净额(2)
$743 $57 $17 $0 $817 
服务费和其他与客户有关的费用0 44 50 0 94 
其他70 19 1 0 90 
合同总收入813 120 68 0 1,001 
其他来源的收入(减少)216 21 172 (119)290 
非利息收入(亏损)合计$1,029 $141 $240 $(119)$1,291 

截至2020年3月31日的三个月
(百万美元)信用卡个人银行业务
商业银行(1)
其他(1)
合并合计
合同收入：
交换费，净额(2)
$688 $50 $15 $(1)$752 
服务费和其他与客户有关的费用0 64 31 0 95 
其他70 19 1 0 90 
合同总收入758 133 47 (1)937 
其他来源的收入(减少)153 (7)191 (50)287 
非利息收入(亏损)合计$911 $126 $238 $(51)$1,224 
________
(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上公布我们的商业银行收入和收益率，使用21%的联邦法定税率和适用的州税计算，并抵消对其他类别的减免。
(2)交换费是扣除客户奖励费用后列报的。.
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附注13--承付款、或有事项、担保和其他
贷款承诺
我们的无资金贷款承诺主要包括信用卡额度、对我们商业银行和消费者银行业务客户的贷款承诺，以及备用信用证和商业信用证。除信用卡额度外，这些承诺都是具有法律约束力的有条件协议，有固定的到期日或终止日期，并有明确的利率和目的。这些承诺的合同金额代表了如果交易对手使用该承诺，我们可能面临的最大信用风险。我们通常通过限制安排总额，监控这些投资组合的规模和期限结构，并对我们所有的信贷活动应用相同的信用标准，来管理没有资金支持的贷款承诺的潜在风险。
对于未使用的信用卡额度，我们没有经历过，也没有预料到我们的所有客户都会在任何给定的时间点访问他们的全部可用额度。对信用卡额度以外的信用额度的承诺通常要求客户保持一定的信用标准。抵押品要求和贷款与价值比率(“LTV”)与融资交易的要求相同，并根据管理层对客户的信用评估确定。这些承诺额可能到期而不动用；因此，承诺额总额不一定代表未来的资金需求。
我们还开立金融备用信用证、履约备用信用证和商业信用证，以满足客户的融资需求。备用信用证是我们为保证客户在借款安排中向第三方履行义务而出具的有条件承诺。商业信用证是一种短期承诺，主要为便利客户的贸易融资活动而开具，通常以运往客户的货物为抵押。这些抵押品要求类似于融资交易的抵押品要求，并基于管理层对客户的信用评估而建立。管理层对所有未偿还信用证进行定期审查，这些审查的结果在评估无资金来源的贷款承诺的准备金是否充足时予以考虑。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们的无资金贷款承诺的合同金额和账面价值。账面价值代表我们在具有法律约束力的承诺上的储备和递延收入。
表13.1：无资金的贷款承诺
合同金额账面价值
(百万美元)2021年3月31日2020年12月31日2021年3月31日2020年12月31日
信用卡额度$354,055 $349,594 不适用不适用
其他贷款承诺(1)
36,990 35,836 $138 $144 
备用信用证和商业信用证(2)
1,265 1,302 30 32 
未提供资金的贷款承诺总额$392,310 $386,732 $168 $176 
__________
(1)包括$2.110亿美元和1.8截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别有30亿美元的建议信贷额度。
(2)截至2021年3月31日，这些财务担保的到期日从2021年到2023年不等。
损失分摊协议
在我们的商业银行业务中，我们发起多家庭商业房地产贷款，目的是将其出售给GSE。在出售贷款时，我们与GSE签订了损失分担协议。从2020年1月1日开始，我们在新的损失分担协议上选择了公允价值选项。未实现的收益和损失在我们的综合损益表中记录在其他非利息收入中。对于那些在2019年12月31日及之前签订的亏损分担协议，我们在根据亏损分担协议解除支付风险后，将最初记录的负债摊销为非利息收入，并在我们的合并损益表中记录我们对每个时期预期信贷损失的估计，以计提信贷损失拨备。在我们的合并资产负债表中确认的这些亏损分摊协议的负债为#美元。98300万美元和300万美元97分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
有关我们信用卡合伙企业损失分担安排的更多信息，请参阅“附注4-信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金”。
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诉讼
根据现行的或有损失会计准则，当与索偿或法律程序有关的损失很可能已招致，而损失金额可合理估计时，吾等会为在业务活动的正常过程中产生的与诉讼有关的事宜设立准备金。我们目前单独或合计记录的任何金额都不被认为对我们的财务状况有重大影响。所有类型的诉讼、索赔和法律程序都会受到许多不确定因素的影响，这些因素通常不能有把握地预测。下面我们将描述潜在的重大法律程序和索赔。
对于以下披露的一些事项，我们能够合理估计现有储备以外的可能亏损，而对于其他披露的事项，目前无法做出这样的估计。对于下面那些可以估计的事项，管理层目前估计，截至2021年3月31日，我们准备金以外的合理可能的未来损失约为$250百万美元。我们的准备金和合理可能的损失估计涉及相当大的判断，反映出可能影响最终损失水平的众多因素仍存在重大不确定性。尽管我们试图根据目前的信息为一些诉讼事项估计一个超出当前应计水平的合理可能的损失范围，但未来的实际损失可能会超过当前的应计水平和这里披露的合理可能的损失范围。鉴于这些事项(尤其是涉及政府机构的事项)所涉及的固有不确定性，以及其中一些事项寻求的巨大或不确定的损害赔偿，我们可能因这些诉讼事项而承担的最终责任存在重大不确定性，其中一个或多个事项的不利结果可能会对我们在任何特定报告期的运营业绩或现金流产生重大影响。
互通式立交
2005年，一类可能的零售商家对万事达卡(MasterCard)和Visa以及包括第一资本(Capital One)在内的几家发卡银行提起反垄断诉讼，要求对被告合谋操纵交换费水平的行为寻求禁令救济和金钱赔偿。其他商家也在单独的诉讼中提出了类似的索赔，尽管这些单独的案件没有点名任何发卡银行，但Visa、万事达卡和发行人(包括Capital One)已经达成和解和判决分享协议，分配所有与交换相关的案件产生的任何判决或和解的责任。
出于某些目的，这些诉讼在美国纽约东区地区法院进行了合并，并于2012年达成和解。然而，2016年6月，集体和解协议被美国第二巡回上诉法院(United States Court Of Appeals For The Second Circuit)宣布无效，诉讼被分成两个独立的集体诉讼，分别寻求禁制令和金钱救济。此外，许多商家团体选择退出2012年的和解协议，并寻求自己的索赔。禁令救济阶层的索赔尚未解决，但和解金额为5美元。5.510亿美元的货币损害赔偿类别获得了初审法院的最终批准，并已向美国第二巡回上诉法院提出上诉。Visa和万事达卡(MasterCard)也解决了一些选择退出的案件，这些案件需要发卡银行(包括Capital One)支付非物质款项。Visa在2008年首次公开发行股票后创建了一个诉讼托管账户，为其成员银行提供和解资金，与万事达卡分配的损失相关的任何和解协议要么已经支付，要么反映在我们的准备金中。
网络安全事件
2019年7月29日，我们宣布2019年3月22日和23日，外部人员未经授权访问我们的系统。这名个人获得了与申请我们信用卡产品的人和我们的信用卡客户有关的某些类型的个人信息(“网络安全事件”)。由于网络安全事件，我们面临着大量的法律诉讼和其他调查，未来还可能成为更多诉讼和调查的对象。
消费者集体诉讼。我们被指名为被告73可能的消费者集体诉讼案件(61在美国联邦法院和12在加拿大法院)声称网络安全事件造成的伤害，并寻求各种补救措施，包括金钱和禁令救济。这些诉讼指控违反合同、玩忽职守、违反各种隐私法和各种其他法律诉讼理由。美国消费者集体诉讼已经合并，在亚历山大省美国弗吉尼亚州东区地区法院的一个多地区诉讼(MDL)小组的审前程序中，其余的29消费者集体诉讼目前处于待决状态。2020年第三季度，MDL法院部分否认并部分批准了第一资本提出的驳回和允许审前证据开示的动议。
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证券集体诉讼。该公司和某些高管还被列为MDL正在审理的一起可能的集体诉讼的被告，指控他们违反了某些联邦证券法，涉及与我们的信息安全标准和做法有关的声明和证券备案文件中的据称遗漏。起诉书要求证明2015年7月23日至2019年7月29日期间购买或以其他方式购买第一资本证券的一类人，以及未指明的货币损害、成本和其他救济。
政府调查。我们已收到国会、联邦监管机构、加拿大相关监管机构、司法部和大约14个州总检察长办公室提出的与网络安全事件有关的询问和要求。我们正在与这些办事处合作，并回应他们的询问。
2020年8月，我们与美联储(Federal Reserve)和OCC签署了同意令，这是对网络安全事件进行监管审查后产生的，与我们不断加强的网络安全和运营风险管理流程有关。我们花了$80作为OCC协议的一部分，美国财政部将被罚款100万美元。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)的协议没有包含罚款。
的士勋章财务调查
从2019年开始，我们收到了来自纽约总检察长办公室和纽约南区联邦检察官办公室、民事和刑事部门的传票，这些传票与我们从2015年开始退出的出租车徽章金融行业的调查有关。传票除其他事项外，还寻求有关我们的贷款交易对手和做法的信息。我们正在配合这些调查。
英国PPI诉讼
在英国，我们之前销售的是支付保护保险(PPI)。在索赔提交截止日期2019年8月29日(由英国金融市场行为监管局设定)之前的几年里，我们收到了与PPI相关的客户投诉和监管索赔。截至2021年第一季度，Coep已实质性解决了截止日期前收到的PPI投诉和监管索赔。英国PPI监管索赔程序中的一些索赔人随后提起了法律诉讼，寻求额外的赔偿。当我们收到这些诉讼时，我们正在对它们做出回应。
其他未决和威胁的诉讼
此外，我们通常会受到与我们正常业务活动有关的各种悬而未决和威胁的法律行动的影响。管理层认为，所有其他待决或受威胁的法律行动所产生的最终总负债(如有)预计不会对我们的综合财务状况或我们的经营业绩产生重大影响。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露的讨论，请参阅“MD&A-市场风险概况”。
项目4.控制和程序
概述
根据适用的法律和法规，我们必须保持控制和程序，包括披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，如下所述。
(A)披露管制和程序
披露控制和程序是指旨在提供合理保证的控制和其他程序，以确保我们的财务报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会(“SEC”)规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就我们需要披露的信息做出决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们必须在评估和实施可能的控制和程序时作出判断。“
信息披露控制和程序的评估
根据1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15条的要求，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，对截至2021年3月31日，也就是本报告以10-Q表格形式涵盖的期限结束时，我们的披露控制和程序(该术语在交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下，在记录、处理、汇总和报告SEC规则和表格指定的时间段内需要披露的信息方面是有效的。
(B)财务报告内部控制的变化
我们定期审查我们的披露控制和程序，并做出旨在确保我们财务报告质量的改变。2021年第一季度财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能影响本公司财务报告内部控制的变化。
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第二部分-其他资料
第一项：法律诉讼
条例S-K第103项要求的信息包含在“附注13--承诺、或有事项、担保和其他事项”中。
第1A项风险因素
我们不知道与“第I部分-第1A项”中所列风险因素有任何实质性变化。风险因素“在我们2020年的表格10-K中。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表列出了2021年第一季度每个日历月我们普通股预扣的相关信息。佣金费用不包括在下列金额中。
总数
的股份
购得(1)
平均值
价格：
每股收益		总数量：
股票作为股票购买
公开的一部分
已宣布的计划
极大值
5月份的这一数字
但仍将被购买
在中国计划下
或计划
(单位：百万)
一月— — — $7,500 
二月4,809,485 $114.35 4,234,800 7,017 
三月190,593 130.23 57,200 7,010 
总计5,000,078 114.95 4,292,000 
__________
(1)2021年1月25日，我们的董事会批准回购至多75亿美元的普通股。2月份和3月份分别扣留了574,685股和133,393股，以支付限制已经失效的限制性股票单位的税款。有关更多信息，请参阅“MD&A-资本管理-股利政策和股票购买”。
第三项高级证券违约
没有。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
第五项。 其他资料
没有。
项目6.展品
展品索引已作为本报告的一部分提交，并通过引用并入本文。
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展品索引
以下展品以引用方式并入或随附存档。提及(I)“2003 Form 10-K”指的是公司于2004年3月5日提交的截至2003年12月31日的Form 10-K年度报告；(Ii)“2020 Form 10-K”指的是本公司于2021年2月25日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告。
展品编号：描述
3.1
重述的第一资本金融公司注册证书(2020年5月1日重述)(通过引用2020年5月4日提交的当前8-K表格的附件3.2合并而成)。
3.2
修订和重新修订了Capital One Financial Corporation的章程，日期为2020年5月1日(通过引用2020年5月4日提交的当前8-K表格报告的附件3.3并入)。
3.3.1
E系列固定利率至浮动利率非累积永久优先股指定证书，日期为2015年5月12日(通过引用2015年5月14日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.2
固定利率非累积永久优先股指定证书，G系列，日期为2016年7月28日(通过参考2016年7月29日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.3
固定利率非累积永久优先股指定证书，H系列，日期为2016年11月28日(通过引用2016年11月29日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.4
定息非累积永久优先股指定证书，第一系列，日期为2019年9月10日(通过引用2019年9月11日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.5
定息非累积永久优先股指定证书，J系列，日期为2020年1月30日(通过引用2020年1月31日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.6
K系列固定利率非累积永久优先股指定证书，日期为2020年9月16日(通过引用2020年9月17日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.7
定息非累积永久优先股指定证书，L系列，日期为2021年5月3日(通过引用2021年5月4日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
4.1.1
代表第一资本金融公司普通股的证书样本(通过参考2003年10-K表格的附件4.1合并而成)。
4.1.2
Capital One Financial Corporation和Computershare Trust Company，N.A.于2009年12月3日签署的认股权证协议(通过参考2009年12月4日提交的8-A表格的附件4.1合并而成)。
4.1.3
存款协议，日期为2012年8月20日(通过参考2012年8月20日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。
4.2根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)(A)项，不提交界定长期债务持有人权利的文书副本。公司同意应要求向证券交易委员会提供一份副本。
10.1+
于2021年2月4日根据第五次修订及重订的2004年股票激励计划(通过参考2020 Form 10-K的附件10.2.25并入)授予我们的高管(包括首席执行官)的绩效单位奖励协议表格。
10.2+
本公司于2021年2月4日根据第五次修订及重订的2004年股票激励计划(通过引用2020 Form 10-K的附件10.2.26并入)向我们的高管(包括首席执行官)授予限制性股票单位奖励协议的形式(通过参考2020 Form 10-K的附件10.2.26合并而成)。
10.3+
于2021年2月4日根据第五次修订及重订的2004年股票激励计划授予本公司行政总裁的股东总回报业绩单位奖励协议表格(合并于2020年Form 10-K附件10.2.27)。
31.1*
理查德·D·费尔班克的认证。
31.2*
安德鲁·M·杨的认证。
32.1**
理查德·D·费尔班克的认证。
32.2**
安德鲁·M·杨的认证。
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104Capital One Financial Corporation截至2021年3月31日季度的Form 10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。
__________
+代表管理合同或补偿计划或安排。
*表示与本表格10-Q一起存档的文件。
**表示随本表格10-Q一起提供的文件。本表格10-Q中的信息不应被视为就1934年《证券交易法》第(18)节的目的而提交或以其他方式承担该节的责任。根据1933年的证券法或1934年的证券交易法，此类证物不应被视为通过引用而并入任何文件中。
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
 第一资本金融公司
日期：2021年5月7日 由以下人员提供：/s/Andrew M.Young
 安德鲁·M·杨
 首席财务官
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