美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立州) |
(美国国税局雇主身份证明编号) |
(向各主要行政长官办公室发表讲话)
(
(注册人电话号码，含区号)
根据该法第12(B)条登记的证券。
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每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件(§本章232.405节)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第12b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速滤波器☐
如果是一家新兴的成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守交易所法案第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。
普通股，每股面值0.01美元，2021年4月30日已发行的普通股总额为
1
第一部分-财务信息
第一项：财务报表
科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)
简明合并经营和全面收益(亏损)表
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(百万美元，每股除外) |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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净销售额 |
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$ |
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销售成本 |
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折旧及摊销 |
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出售资产的收益 |
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减值和重组费用 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业利润 |
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其他收入，净额 |
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利息支出 |
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所得税前持续经营所得 |
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所得税拨备(福利) |
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持续经营收入 |
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停产损失，净额 美元的税收优惠 |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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( |
) |
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可归因于非控股权益的净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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可归因于Koppers的净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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可归因于Koppers的普通股每股收益(亏损) 名普通股股东： |
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基本的- |
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持续运营 |
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$ |
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停产经营 |
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( |
) |
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( |
) |
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基本普通股每股收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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稀释后的- |
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持续运营 |
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$ |
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$ |
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停产经营 |
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( |
) |
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( |
) |
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稀释后普通股每股收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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综合收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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) |
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可归因于非控制的综合损失 他们的利益。 |
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( |
) |
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( |
) |
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可归因于Koppers的全面收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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加权平均流通股(千股)： |
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基本信息 |
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稀释 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)
压缩合并资产负债表
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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(百万美元，每股除外) |
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(未经审计) |
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资产 |
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现金和现金等价物，包括限制性现金(注4) |
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$ |
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应收账款，扣除备用金#美元 |
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库存，净额 |
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衍生品合约 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉 |
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无形资产，净额 |
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递延税项资产 |
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非流动衍生工具合约 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债 |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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流动经营租赁负债 |
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长期债务的当期到期日 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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退休后应计福利 |
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递延税项负债 |
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经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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承担和或有负债(附注18) |
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权益 |
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高级可转换优先股，$ 股授权股份； |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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国库股，按成本价计算， |
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Koppers股东权益合计 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)
简明合并现金流量表
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(百万美元) |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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经营活动提供(用于)的现金： |
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净收益(亏损) |
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) |
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对经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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衍生工具合约的变更 |
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非现金利息支出 |
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出售资产的收益 |
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递延所得税 |
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其他负债的变动 |
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其他-网络 |
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营运资金变动： |
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应收账款 |
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盘存 |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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其他营运资金 |
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用于经营活动的现金净额 |
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投资活动提供的现金(用于)： |
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资本支出 |
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出售资产所提供的净现金 |
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用于投资活动的净现金 |
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融资活动提供(用于)的现金： |
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信贷工具借款净增加 |
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偿还长期债务 |
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普通股发行情况 |
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普通股回购 |
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支付发债成本 |
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融资活动提供的现金净额 |
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汇率变动对现金的影响 |
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持有待售的非持续经营的现金和现金等价物的变化 |
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现金及现金等价物净增加情况 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： |
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经营性租赁的经营性现金流出 |
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补充披露非现金投资和融资活动： |
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以新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
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补充披露现金流信息： |
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非现金投资活动 |
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应计资本支出 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
1.陈述依据
随附的未经审核简明综合财务报表及相关披露乃根据适用于中期财务资料的美国公认会计原则以及表格10-Q及S-X规则第10-01条的指示编制。因此，它们不包括普遍接受的会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，Koppers控股公司及其子公司(“Koppers”、“Koppers Holdings”、“公司”、“我们”或“我们”)的财务状况和截至所述期间的中期业绩的所有必要调整都已包括在内。除非另有披露，否则所有这些调整都是正常的经常性性质。由于我们的业务是季节性的，中期业绩不一定代表全年的预期业绩。截至2020年12月31日的简明综合资产负债表是从截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中包含的经审计的资产负债表汇总而成的。由于报告停止经营，合并财务报表和合并财务报表附注中的某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。参见附注4--“停产运营”。
本文中包含的财务信息应与我们在截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中包含的经审计的综合财务报表和相关注释一起阅读。
新冠肺炎测评
2020年3月，世界卫生组织将当前的冠状病毒病(“新冠肺炎”)列为大流行。新冠肺炎继续影响美国和世界其他国家，其影响的持续时间和最终严重程度目前尚不清楚。目前新冠肺炎经济和运营影响的不确定性水平意味着，目前无法合理估计相关的未来金融影响。我们在此呈报的简明综合财务报表反映管理层作出的若干估计和假设，这些估计和假设会影响于简明综合财务报表日期呈报的资产和负债额及该等资产和负债的披露，以及呈报报告期内的收入和开支的呈报金额。
这些估计和假设影响我们的商誉、长期资产和无形资产估值、存货估值、年度有效税率的评估、递延所得税的估值、坏账准备以及现金激励计划的衡量。2021年3月31日之后发生的事件和情况变化，包括那些由新冠肺炎的影响造成的事件和变化，将反映在管理层对未来时期的估计中。
2.新会计公告
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号：参考汇率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响。随着市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡，此次更新为美国GAAP在合同修改、对冲关系和其他受参考利率改革影响的交易方面提供了临时的可选权宜之计和例外，以减轻实体的财务报告负担。该指导意见自发布之日起生效，可能适用于2022年12月31日或之前评估的合同修改、对冲关系以及受参考利率改革影响的其他交易，从选择该指导意见的报告期开始。该公司的债务协议包括在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不可用的情况下使用替代利率。我们预计从LIBOR到替代利率的变化不会对我们的财务报表产生实质性影响，只要我们对受LIBOR逐步淘汰影响的协议进行修改，我们将把这种指导应用于这些合同修改。
5
3.工厂关闭和资产剥离
在过去的七年里，我们一直在重组我们的碳材料和化学品(“CMC”)部门，以便将我们的设施集中在我们认为拥有关键竞争优势的地区，以更好地服务于我们的全球客户。最近的关闭活动包括：
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2021年2月，我们出售了位于西弗吉尼亚州弗兰斯比(Follansbee)的煤焦油蒸馏设施，我们录得销售收益1美元。 |
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2020年9月，我们将Koppers(江苏)碳化工有限公司(“KJCC”)。有关更多详细信息，请参阅附注4-“停产”。 |
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• |
2018年10月，我们出售了宾夕法尼亚州克莱顿的煤焦油蒸馏设施。在2021年第一季度，达到了一定的售后条件，物业的买家将托管的现金释放给我们，从而获得了#美元的销售收益。
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其他关闭和剥离活动与我们的铁路公用事业产品和服务(“RUPS”)部门有关。最近，我们在2020年第三季度停止了位于科罗拉多州丹佛市的Crossstie处理厂的生产活动。
重组活动及相关准备金详情如下：
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遣散费 和 员工 效益 |
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资产 退休 |
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其他 |
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总计 |
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(百万美元) |
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保留至2019年12月31日 |
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应计项目 |
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从资产中计入的成本 |
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应累算费用的冲销 |
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支付的现金 |
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货币换算 |
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储备于2020年12月31日 |
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应计项目 |
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从资产中计入的成本 |
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应累算费用的冲销 |
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支付的现金 |
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保留至2021年3月31日 |
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4.非持续经营
2020年9月30日，我们将KJCC出售给方达碳素新材料有限公司和新日铁化工材料株式会社下属的C-Chem株式会社。KJCC位于中国江苏省沛州市，是一家
KJCC的出售代表了一个战略转变，对我们2020年的运营和财务业绩产生了重大影响，因此被归类为停产业务在我们的简明合并财务报表和附注中，这些报表和附注在上一年进行了相应的重述。
截至2020年3月31日的三个月，非持续经营的净销售额和营业亏损包括以下金额：
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截至3月31日的三个月， |
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2020 |
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(百万美元) |
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净销售额 |
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营业亏损 |
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此外，我们在2011年停止了位于澳大利亚库内尔的CMC工厂的碳黑生产。与此次关闭相关的成本也包括在简明综合业务表和全面收益(亏损)表上的非持续业务亏损中。
6
5.公允价值计量
我们的金融工具截至2021年3月31日和2020年12月31日的账面金额和相关估计公允价值如下：
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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公允价值 |
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携载 价值 |
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公允价值 |
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携载 价值 |
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(百万美元) |
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金融资产： |
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投资和其他资产 |
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财务负债： |
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长期债务(含本期部分) |
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投资和其他资产-代表万能人寿保险单上经纪报价的现金退保值。这项资产在估值层次结构中被归类为2级，并根据从金融机构收到的价值进行计量。
债务 – 我们长期债务的公允价值是根据相同或类似发行的市场价格或相同剩余期限的债务的当前利率(第2级)估计的。由于本工具的浮动利率性质，我们信贷工具的公允价值接近账面价值。
6.综合收益(亏损)和权益
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月综合收益(亏损)总额汇总如下：
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(百万美元) |
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净收益(亏损) |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
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其他综合收益(亏损)变动情况： |
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货币换算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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现金流量套期保值的未实现损益，净额 税收(费用)收益为$( |
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( |
) |
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未确认养老金净亏损，税后净额 *费用为$( |
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综合收益(亏损)总额 |
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( |
) |
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可归因于 拥有非控制性权益 |
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( |
) |
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( |
) |
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可归因于Koppers的全面收益(亏损) |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
从累计其他综合亏损重新归类为净收益的金额包括未确认养老金净亏损的变动或摊销金额。累计其他综合损失的这一部分包括在附注13-“养老金和退休后福利计划”中披露的定期养老金净成本的计算中。从与衍生金融工具有关的累计其他综合亏损中重新分类的其他税后净额为#美元。
7
下表分别列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的股本变化：
|
(百万美元) |
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普通股 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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库存股 |
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非控制性 利益 |
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总股本 |
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12月31日的余额， 2020 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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净收益(亏损) |
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( |
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普通股发行 |
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员工股票计划 |
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其他综合性 营业(亏损)收入 |
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*货币换算。 *调整 |
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( |
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( |
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*现金未实现收益 *资金流动套期保值 |
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**未获承认的养老金 *净亏损 |
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普通股回购 欧洲股票 |
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( |
) |
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( |
) |
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余额在3月31日， 2021 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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|
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(百万美元) |
|
普通股 |
|
|
额外实收资本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
库存股 |
|
|
非控制性 利益 |
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|
总股本 |
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12月31日的余额， 2019 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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净损失 |
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( |
) |
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( |
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( |
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普通股发行 |
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员工股票计划 |
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其他综合性 营业(亏损)收入 |
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*货币换算。 *调整 |
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( |
) |
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( |
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( |
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*未实现亏损 *现金流对冲 |
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( |
) |
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( |
) |
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**未获承认的养老金 *净亏损 |
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普通股回购 欧洲股票 |
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( |
) |
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( |
) |
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余额在3月31日， 2020 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
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$ |
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|
8
7.普通股每股收益
本报告所列期间每股普通股基本收益的计算以该期间已发行普通股的加权平均数为基础。稀释后每股普通股收益的计算包括非既得性、非限制性股票期权和限制性股票单位的影响，假设这些期权和股票单位是期初的已发行普通股。反稀释证券的影响不包括在普通股稀释损失的计算中，如果有的话。.
下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法：
|
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(百万美元，不包括股份，千美元) |
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可归因于Koppers的净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
减去：非连续性业务的亏损，扣除税收后的净额 |
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( |
) |
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( |
) |
|
另外：非控股权益的损失 |
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( |
) |
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( |
) |
|
可归因于Koppers的持续运营收入 |
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$ |
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$ |
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加权平均已发行普通股： |
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基本信息 |
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稀释证券的影响 |
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稀释 |
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普通股每股收益-持续运营： |
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普通股基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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稀释后每股普通股收益 |
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其他数据： |
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反稀释证券不在计算范围内 *稀释后每股普通股收益 |
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8.股票薪酬
我们拥有根据经修订并重述的2005年长期激励计划(“2005年长期激励计划”)、2018年长期激励计划(“2018年长期激励计划”)和2020年长期激励计划(“2020年长期激励计划”)授予的基于股票的薪酬奖励。2005年LTIP、2018年LTIP和2020年LTIP统称为LTIP。LTIP规定向合资格人士授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、履约股份、业绩奖励、股息等价物等以股票为基础的奖励，统称为“奖励”。2021年5月6日，股东批准了我们2020 LTIP的修正案，将可供授予的股票数量增加
限制性股票单位和绩效股票单位
在长期股权投资计划下，董事会向某些员工参与者(统称为“股票单位”)授予限制性股票单位和绩效股票单位。非既有股票单位的补偿费用按授予日的公允价值在归属期间入账。限制性股票单位的公允价值是授予日标的普通股的市场价格，绩效股票单位的公允价值采用蒙特卡罗估值模型确定。对于对大多数员工的奖励，限制性股票单位分为四个相等的年度分期付款。具有以下条件的限制性股票单位归属期间也根据长期投资协议向董事会成员发出，与年度董事薪酬有关，并不时向雇员发放与雇员补偿相关的归属期间，归属期间通常为
绩效股票单位根据市场情况进行归属。这些业绩股票单位有多年的业绩目标和归属期限(如果实现了适用的绩效目标)。适用的业绩目标基于我们相对于标准普尔SmallCap 600材料指数的总股东回报。授予的绩效股票单位数代表目标奖励，参与者有能力在
9
我们使用以下假设计算了授予日绩效股票单位奖励的公允价值：
|
|
|
2021年1月赠款 |
|
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2020年3月助学金 |
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2019年3月助学金 |
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2018年5月-赠款 |
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授予日期每股价格 荣获最佳表演奖 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股预期股息收益率 分享 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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预期波动率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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无风险利率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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回顾期间(以年为单位) |
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授予日期每股公允价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
在股票单位归属之前的期间，在我们普通股上宣布的股息(如果有的话)将按等值计入额外的股票单位，并在归属时作为额外的普通股支付。在终止雇佣的情况下，除退休、死亡或残疾外，任何非既得股票单位都将被没收，包括从股息中计入的额外股票单位。如果因退休、死亡或残疾而终止雇佣，将按比例在服务期内授予股票单位。对于与控制权变更相关的股票单位，有特殊的归属条款。
下表显示了截至2021年3月31日的绩效股票单位摘要：
|
表演期 |
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最低要求 股票 |
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靶子 股票 |
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极大值 股票 |
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2018 – 2020 |
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2019 – 2021 |
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2020 – 2022 |
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2021 – 2023 |
|
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2018年3月授予的2018-2020年绩效期间的绩效股票单位不符合最低绩效标准，也没有在2021年3月授予。
下表显示了截至2021年3月31日的三个月非既有股票单位的状况和活动摘要：
|
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受限 股票单位 |
|
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性能 股票单位 |
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|
总计 股票单位 |
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加权 平均值 赠与日期集市 单位价值 |
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截至2020年12月31日未归属 |
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$ |
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授与 |
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既得 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年3月31日未归属 |
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$ |
|
|
股票期权
大多数高管的股票期权被授予，并可分四次每年等额行使。股票期权的期限为
非既得性股票期权的补偿费用按授予日的公允价值在归属期内入账。
|
|
|
2021年1月赠款 |
|
|
2020年3月助学金 |
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2019年3月助学金 |
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2018年3月-助学金 |
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授予日期股票每股价格 中国期权奖 |
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$ |
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$ |
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预期每股股息率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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预期寿命(以年为单位) |
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预期波动率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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无风险利率 |
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% |
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% |
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% |
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|
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% |
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授予日期期权每股公允价值 三个奖项 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
10
我们预计在可预见的未来不会宣布任何股息。以年数为单位的预期寿命是基于我们之前授予的期权的历史行使数据。预期波动率是基于我们普通股的历史波动性和某些其他类似上市公司的历史波动性。无风险利率基于期权预期期限内的美国国库券利率。
下表为截至2021年3月31日的三个月股票期权状况和活动摘要：
|
|
|
选项 |
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|
加权 平均值 行权价格 每个选项 |
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|
加权平均 剩馀 合同期限 (以年为单位) |
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集料 内在性 价值(以百万为单位) |
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截至2020年12月31日未偿还 |
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$ |
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授与 |
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$ |
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练习 |
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( |
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过期 |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年3月31日未偿还 |
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$ |
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$ |
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可于2021年3月31日行使 |
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$ |
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$ |
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股票补偿费用
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，根据我们的LTIP和员工股票购买计划确认的基于股票的薪酬支出总额如下：
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(百万美元) |
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已确认的基于股票的薪酬费用： |
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销售、一般和行政费用 |
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$ |
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$ |
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关联度较低的所得税优惠 |
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可归因于Koppers的净收入减少 |
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$ |
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$ |
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行权股票期权的内在价值 |
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$ |
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$ |
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从股票期权的行使中收到的现金 |
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$ |
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$ |
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自.起2021年3月31日，与非既得性股票薪酬安排有关的未来薪酬支出总额$
9.细分市场信息
我们有
我们的Rups部门主要向铁路和公用事业市场销售经过处理和未经处理的木制品、制成品和服务。铁路产品和服务包括采购和加工用于铁路桥和道口的横档、道岔和各种类型的木材，以及制造铁路连接杆。公用事业产品包括输电和配电杆和桩。该部门还经营一项铁路服务业务，为铁路桥提供工程、设计、维修和检查服务，以及一项与回收旧横梁相关的业务。
我们的个人电脑部门开发、制造和营销木材防腐化学品和木材处理技术，并为包括基础设施、住宅和商业建筑以及农业在内的各种终端市场提供服务。
我们的CMC部门主要生产杂酚油、碳沥青、萘、苯酐和炭黑原料。杂酚油用于木材处理，炭黑原料用于生产炭黑。碳沥青用于电弧炉生产铝和钢。萘用于生产苯酐，也用作混凝土生产中的表面活性剂。邻苯二甲酸酐用于生产增塑剂、聚酯树脂和醇酸涂料。
11
我们根据一系列因素评估业绩和确定资源分配，包括扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)以及营业利润或亏损。营业利润不包括Koppers Holdings Inc.的其他亏损、利息支出、所得税或运营成本。
须报告分部的会计政策与本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年报所披露的主要会计政策摘要中所描述的相同。部门间交易在合并中被取消。
合同余额
根据会计准则第606条确认收入的时间导致已开票应收账款和未开票应收账款(均归类为应收账款)在简明综合资产负债表内扣除备抵后的净额。合同资产为$
下表列出了我们的部门在所示期间的某些销售和运营数据(扣除所有部门间交易)：
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(百万美元) |
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来自外部客户的收入： |
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铁路和公用事业产品和服务 |
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性能化学品 |
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碳材料与化学品(a) |
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总计 |
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部门间收入： |
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性能化学品 |
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$ |
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碳材料与化学品 |
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总计 |
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$ |
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|
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$ |
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折旧及摊销费用： |
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铁路和公用事业产品和服务 |
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$ |
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$ |
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性能化学品 |
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碳材料与化学品(b) |
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总计 |
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$ |
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营业利润(亏损)： |
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铁路和公用事业产品和服务 |
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$ |
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$ |
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性能化学品 |
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碳材料与化学品(c) |
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公司 |
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( |
) |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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$ |
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(a) |
收入不包括KJCC停产业务#美元 |
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(b) |
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(c) |
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12
下表列出了重要产品线的收入，扣除所有部门间交易后，我们的部门在所示期间的收入：
|
|
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(百万美元) |
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铁路和公用事业产品和服务： |
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铁路处理产品 |
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$ |
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$ |
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电线杆 |
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铁路基础设施服务 |
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钢轨接头 |
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其他产品 |
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总计 |
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性能化学品： |
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木材防腐剂产品 |
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其他产品 |
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总计 |
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碳材料和化学品： |
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沥青及相关产品 |
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邻苯二甲酸酐和其他化学品 |
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杂酚油和蒸馏油 |
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萘 |
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其他产品 |
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总计 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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下表列出了截至指定日期分配给我们每个部门的资产和商誉：
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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|
(百万美元) |
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细分资产： |
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铁路和公用事业产品和服务 |
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$ |
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$ |
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性能化学品 |
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碳材料与化学品 |
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所有其他 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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商誉： |
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|
铁路和公用事业产品和服务 |
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$ |
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|
$ |
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性能化学品 |
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|
|
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|
总计 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
10.所得税
实际税率
中期所得税拨备由适用于本年度普通收入的估计年度有效所得税率和与离散项目相关的税项组成。这些离散项目一般涉及超额股票补偿扣除、税法变化、对未确认税收优惠的调整以及对申报所得税申报表时确定的实际负债的估计纳税责任的变化。要确定年度有效税率，管理层需要对我们开展业务的每个国内和国外司法管辖区的年度税前收入进行估计。具有历史税前亏损和本年度估计税前亏损且预计不会产生未来收益的实体不包括在估计的年度有效所得税税率之外。
13
估计的年度有效所得税率，不包括上述离散项目，为
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|
3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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联邦所得税税率 |
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% |
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% |
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国外所得按不同税率征税 |
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不可扣除的费用 |
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州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额 |
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GILTI纳入，扣除外国税收抵免 |
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税收应急准备金的变动 |
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其他 |
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( |
) |
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估计年有效所得税率 |
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% |
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% |
所得税占税前收入的百分比为
由于离散项目，截至2020年3月31日的三个月所得税占税前收入的百分比低于估计的年度有效所得税税率，净收益为#美元。
2020年3月，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)颁布，“CARE法案”的一项条款暂时提高了允许的商业利息支出扣除额度。
年内，管理层根据应纳税管辖区税前收入预测的变化、汇回国外收益、未确认的税收优惠和其他税务事项，定期更新税前收入和所得税支出的估计。在实际结果与这些估计值不同的情况下，年底的实际年度有效所得税率可能与截至2021年3月31日的三个月的估计年度有效所得税率存在实质性差异。
未确认的税收优惠
该公司在美国联邦司法管辖区、美国各州司法管辖区和非美国司法管辖区提交所得税申报单。除了极少数例外，在2016年前，我们不再接受美国联邦、美国各州或非美国税务机关的所得税审查。
未确认的税收优惠总额为$
我们预计未来12个月内未确认的税收优惠金额不会有实质性变化。
11.库存
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日的净库存情况：
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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(百万美元) |
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原料 |
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$ |
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$ |
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在制品 |
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成品 |
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$ |
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$ |
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较少重估为后进先出 |
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网 |
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$ |
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$ |
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|
14
12.物业、厂房及设备
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日的物业、厂房和设备：
|
|
|
3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
|
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(百万美元) |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建筑物 |
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机器设备 |
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$ |
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$ |
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减去累计折旧 |
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网 |
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$ |
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$ |
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13.退休金及退休后福利计划
我们维持一系列固定福利和固定缴费计划，为美国境内的员工以及美国以外的员工提供退休福利。这些计划将根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)、当地成文法或董事会决定的规定维持，缴费将根据“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)、当地成文法或董事会的决定进行。固定收益养老金计划通常根据服务年限和补偿提供福利。养老金计划的资金来源除以下项目外
在美国，所有合格的
固定缴款计划通常根据雇主和雇员对参与者个人投资账户的缴费向员工参与者提供退休资产。我们还为某些美国员工提供退休医疗保险，为大多数美国员工提供人寿保险福利。对于受薪员工，退休医疗和退休保险计划已对新参与者关闭。
下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月养老金计划定期福利净成本的组成部分：
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(百万美元) |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报率 |
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( |
) |
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( |
) |
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净亏损摊销 |
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净定期收益成本 |
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$ |
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$ |
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固定缴款计划费用 |
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$ |
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$ |
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|
14.债项
截至2021年3月31日和2020年12月31日的债务如下：
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|
|
加权 平均值 利率，利率 |
|
|
成熟性 |
|
3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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(百万美元) |
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定期贷款 |
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% |
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$ |
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$ |
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|
循环信贷安排 |
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% |
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2025年到期的优先债券 |
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% |
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|
债务 |
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较少的短期债务和当前的到期日 --长期债务 |
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减少未摊销债务发行成本 |
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长期债务 |
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$ |
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|
$ |
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|
15
信贷安排
该公司维持$
信贷安排下的借款以对Koppers Inc.、Koppers Holdings Inc.及其重要的国内子公司的几乎所有资产的优先留置权作为担保。信贷安排包含Koppers公司及其受限子公司的某些契约，这些契约限制资本支出、额外债务、留置权、股息、投资或收购。此外，当Koppers Inc.及其受限制的子公司未能达到某些财务比率时，此类公约会引发违约事件。
截至2021年3月31日，我们拥有
2025年到期的优先债券
2025年债券是Koppers公司的优先债务，是无担保的，由Koppers控股公司和Koppers公司的某些国内子公司担保。
管理2025年高级债券的契约包括惯例契约，这些契约限制Koppers公司及其受限制的子公司招致额外债务、支付股息或进行某些其他限制性付款、产生留置权、合并或出售Koppers公司或其子公司的全部或几乎所有资产或与附属公司进行各种交易的能力，其中包括限制Koppers公司及其受限制的子公司产生额外债务、支付股息或进行某些其他限制性付款、产生留置权、合并或出售Koppers公司或其子公司的全部或几乎所有资产或与附属公司进行各种交易的能力。
15.资产报废义务
我们确认清除和处置残留物的资产报废义务；政府当局要求拆除某些储罐的费用；自有火车车厢的清洁和拆卸费用；租赁的火车车厢和驳船的清洁费；以及在政府当局或合同要求时拆除场地的费用。
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|
|
3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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(百万美元) |
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年初资产报废义务 |
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$ |
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$ |
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增值费用 |
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修订估计现金流 |
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( |
) |
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现金支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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16.租契
我们确认现有不可撤销租赁的租赁义务和相关使用权资产。我们有不可取消的经营租赁，主要与有轨电车、办公和制造设施、储油罐、船舶、生产设备和车辆相关。我们的许多租赁既包括租赁(例如固定租金)，也包括非租赁部分(例如维护和服务)。对于某些资产类别，如火车车厢、储罐和船舶，我们根据每个组件的估计独立价格将租赁组件和非租赁组件分开。对于其余资产类别，我们已选择将这些组成部分作为单个租赁组成部分进行核算。此外，我们将12个月内到期的租约排除在资产负债表确认之外。
我们的许多租约包括一个或多个续订选项。吾等于租赁开始日及其后定期评估续期选择权，以确定吾等是否合理地确定行使选择权，在此情况下，吾等会将续约期包括在租赁期内。由于我们的大多数租赁不提供隐含利率，我们使用基于现有信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。
16
经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。可变租赁费用在产生该等付款义务的期间确认。运营租赁成本为$
下表列出了截至2021年3月31日我们的经营租赁产生的现金流的金额和时间信息：
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(百万美元) |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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$ |
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减去：利息 |
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( |
) |
|
租赁负债现值 |
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$ |
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与租赁相关的补充简明综合资产负债表信息如下：
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|
3月31日， |
|
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12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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(百万美元) |
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经营租赁： |
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经营性租赁使用权资产 |
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$ |
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$ |
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流动经营租赁负债 |
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$ |
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$ |
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经营租赁负债 |
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经营租赁负债总额 |
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$ |
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$ |
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加权平均剩余租赁期限(以年为单位) |
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加权平均贴现率 |
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% |
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% |
17.衍生金融工具
我们利用衍生工具来管理已经确定、衡量并能够缓解的风险敞口。我们使用衍生品工具管理的主要风险是与铜相关的大宗商品价格风险，以及与多种货币(主要是美元、欧元和英镑)相关的外币汇率风险。铜的掉期合约用于管理与我们制造过程中使用的材料的预测购买相关的价格风险。通常，我们不会对冲现金流敞口超过
ASC主题815-10“衍生工具和套期保值”要求公司在资产负债表中以公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。衍生工具的公允价值是使用重要的其他可观察到的投入或公允价值等级中的第二级来确定的。根据ASC主题815-10，我们将我们的某些商品掉期指定为预期商品购买的现金流对冲。对于被指定并符合现金流量套期保值的衍生工具，衍生工具的有效损益部分报告为其他全面收益(亏损)的组成部分，并重新分类为被套期保值交易影响收益的同期或多个期间的收益。代表对冲无效或对冲成分的衍生工具的损益被排除在有效性评估之外，在当期收益中确认。
对于未选择对冲会计的商品掉期，商品掉期的公允价值在综合资产负债表中确认为资产或负债，衍生工具的相关损益在当期收益中报告。这些金额在精简的综合经营报表中归类为销售成本。
17
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们有以下金额的未平仓铜掉期合约：
|
|
|
未偿还单位(英镑) |
|
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公允净值-资产 |
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
|
||||
|
(金额(百万)) |
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现金流对冲 |
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$ |
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|
$ |
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没有进行套期保值会计的合同 他当选了 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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截至2021年3月31日和2020年12月31日，未平仓铜掉期合约的公允价值计入资产负债表如下：
|
|
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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(百万美元) |
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衍生品合约 |
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$ |
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$ |
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非流动衍生工具合约 |
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资产负债表上的资产 |
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$ |
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|
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$ |
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累计其他综合收益，税后净额 |
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$ |
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|
$ |
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|
在接下来的时间里
有关在其他全面收益(亏损)中记录的金额以及从累计其他全面亏损重新分类为以下指定期间的净收益(亏损)的金额，请参阅附注6-“全面收益(亏损)和权益”。
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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||
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(百万美元) |
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未选择套期保值会计的合同损益 |
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( |
) |
与未指定为套期保值的外币远期合约相关的公允价值立即计入收益。这些金额在简明综合经营报表和全面收益(亏损)中归类为销售成本。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，未到期外币远期合约公允价值计入资产负债表如下：
|
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3月31日， 2021 |
|
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12月31日， 2020 |
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||
|
(百万美元) |
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衍生品合约 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
应计负债 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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资产负债表上的净(负债)资产 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
截至2021年3月31日和2020年12月31日，这些合同的未偿还净货币单位为：
|
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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||
|
(单位：百万) |
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英磅 |
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美元 |
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18
18.承担及或有负债
我们参与了与环境法律法规、产品责任和其他事项有关的诉讼和各种诉讼。下面将讨论这些问题中的某些问题。这些或有事项的最终解决受到重大不确定性的影响，如果我们未能在任何这些法律事项上胜诉，或者如果在同一报告期内这些法律事项中的几个对我们不利，则这些法律事项可能个别或整体对合并财务报表产生重大影响。
法律程序
煤焦油沥青箱.Koppers Inc.是#年提起的诉讼中的几名被告之一。
所有的原告
我们没有为煤焦油沥青诉讼预留准备金，因为目前我们不能合理地确定损失的可能性，也不能合理地估计损失的金额(如果有的话)。这些案件的解决时间无法合理确定。尽管Koppers Inc.正在积极为这些案件辩护，但这些问题的不利解决可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生实质性的不利影响。
环境和其他诉讼事项
我们须遵守联邦、州、地方和外国的法律和法规，以及与保护环境和人类健康和安全有关的潜在责任，其中包括清理受污染地点、处理、储存和处置废物、向水道排放污水、向空气中排放物质以及各种健康和安全事项。我们预计，持续遵守此类法律法规将产生巨额成本。我们还可能面临政府或第三方的索赔，或以其他方式招致费用，涉及清理与过去和现在的作业相关的地点的污染，或因污染而造成的伤害。当我们能够确定一项责任是可能的并且可以合理评估时，我们就应计环境责任。.
由他人保留或承担的环境和其他责任。我们与我们某些经营地点的前业主有协议，根据这些协议，前业主保留、承担和/或同意赔偿我们某些环境和其他责任。其中最重要的协议是在1988年12月29日Koppers公司成立时签订的(“收购”)。根据Koppers Inc.与Beazer East之间的相关资产购买协议，在某些限制的限制下，Beazer East保留对Koppers Inc.的某些责任、损害、损失和成本的责任，并同意赔偿Koppers Inc.的某些责任、损害、损失和成本，包括(除某些有限的例外情况外)遵守环境法项下的责任和遵守环境法的费用，但以可归因于收购前发生的作为或不作为以及与Beazer East在收购前销售的产品相关的责任为限(“赔偿”)。Beazer East的母公司Beazer Limited根据担保(“担保”)无条件担保Beazer East履行赔偿。
赔偿提供了不同的机制，但有一定的限制，根据这些机制，Beazer East有义务就某些环境、产品和其他责任向Koppers Inc.进行赔偿，并对Koppers Inc.施加某些条件，然后才能获得此类赔偿，在某些情况下，包括对可以提出赔偿要求的时间段的某些限制。在某些情况下，Beazer East有义务就某些环境、产品和其他责任对Koppers Inc.进行赔偿，并向Koppers Inc.施加某些条件，然后才能获得此类赔偿。2004年7月，Koppers Inc.和Beazer East同意修改1988年12月至29日资产购买协议中的环境赔偿条款，以延长关闭前环境责任的赔偿期限，但须符合下一段规定，并同意分享因从Beazer East收购的任何地点而产生的有毒侵权诉讼抗辩。
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赔偿项下符合条件的支出不受金钱限制。赔偿项下的合格支出包括(I)第三方要求的与Beazer East或其前身的行为或不作为有关的环境清理责任，如1988年12月29日之前的调查、补救和关闭费用；(Ii)与Beazer East或其前身的关闭前的行为或不作为有关的第三方对人身伤害、财产损失和自然资源损害的环境索赔；(Iii)对Beazer East及其前身的行为或不作为提出惩罚性赔偿，而不考虑所指控的行为的日期；及(Iv)对Beazer East或其前身销售的产品提出产品责任索赔，而不考虑所指控的行为的日期。在截至2019年7月14日(“索赔截止日期”)的赔偿期内，Beazer East现在可以向Koppers Inc提出上文第(I)和(Ii)节所述的某些第三方索赔。但是，只要上文第(I)和(Ii)节所述的第三方索赔在索赔截止日期前提交给Beazer East，Beazer East将继续被要求支付赔偿项下的此类索赔所产生的费用。此外，索赔截止日期没有改变赔偿条款中有关非环境索赔(如产品责任索赔)的规定，这些索赔可能会由Koppers公司继续提交给Beazer East。
本赔偿条款规定，应任何一方的请求，仲裁员可迅速解决Koppers Inc.和Beazer East之间的问题。除其他事项外，仲裁员可以被要求就Koppers Inc.和Beazer East之间的环境责任分配做出决定。本赔偿条款下的仲裁决定是终局的，对双方都有约束力。
我们子公司的大部分生产和其他地点都发现了污染。
到目前为止，保留、承担和/或同意就上述责任赔偿我们的各方，包括Beazer East，已经在所有实质性方面履行了他们的义务。我们相信，在截至2020年12月31日的过去三年中，Beazer East因其赔偿项下的环境补救义务而支付的金额平均约为$
如果由于任何原因(包括有争议的承保范围或财务能力)，其中一方或多方未能履行其义务，而我们有责任或以其他方式被要求无偿支付全部或部分此类债务，则向我们施加此类债务可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能被要求在资产负债表上记录与此类事项相关的或有负债，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果造成负面影响。
国内环境事务。Koppers Inc.已被列为位于俄勒冈州威拉米特河(Willamette River)上的波特兰港CERCLA地点的潜在责任方之一。Koppers Inc.在该地点附近运营着一个煤焦油沥青码头。Koppers Inc.回应了EPA的信息请求，并执行了一项PRP协议，该协议概述了一个私人流程，以制定过去和未来成本在超过
EPA于2017年1月发布了波特兰港CERCLA选址的决定记录(Rod)。选定的补救措施包括清除沉积物、封顶、加强和监测自然恢复以及改善河岸。当时，在Rod中估计的所选补救措施的净现值和未贴现成本约为$
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此外，Koppers Inc.还涉及波特兰港遗址的两个独立事件，涉及自然资源损害。其中一件事涉及受托人根据对向威拉米特河排放有害物质对自然资源造成的损害进行评估而提出的索赔要求。评估是估计自然资源损害赔偿、索赔或诉讼的赔偿责任的基础，以便向那些没有与受托人小组达成和解的人进行赔偿。Koppers Inc.一直在进行一项程序，以解决其对评估地区的自然资源损害责任。第二件事涉及2017年1月俄勒冈州联邦法院Yakama Nation提起的诉讼。Yakama Nation要求赔偿应对费用和评估对超出当前评估区域的水道的自然资源损害的费用。根据最新的法院裁决，Yakama Nation案已被搁置，等待波特兰港CERCLA地点的私人分配过程完成.
2009年9月，Koppers Inc.收到一封普通通知信，通知它可能是纽瓦克湾CERCLA遗址的PRP。2010年1月，Koppers Inc.提交了对一般通知信的回复，声称Koppers Inc.是一家De Minimis在这个地方开派对。
我们已经累计了在波特兰港和纽瓦克湾CERCLA地点参加PRP小组的估计成本，作为De Minimis出资人，并估计这些地点的和解金额总计$
确实有
外国环境问题.在澳大利亚有一个与Performance Chemical业务相关的厂址，我们在那里记录了在收购该厂址之前发生的土壤和地下水污染的环境补救责任。截至2021年3月31日，我们估计该场地的环境修复责任总额为$
环境保护区前滚。
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期间已结束 |
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3月31日， 2021 |
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第二项：财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析
本报告和本文引用的任何文件包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”，可能包括但不限于有关销售水平、收购、重组、Koppers资产价值下降以及任何相关减损费用、盈利能力和预期开支及现金流出的影响的陈述。所有前瞻性陈述都包含风险和不确定因素。本文中包含的所有非明显历史性的陈述均为前瞻性陈述，诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“可能”、“将会”、“应该”、“继续”、“计划”、“潜在”、“打算”、“可能”或其他类似的词汇或短语通常旨在识别前瞻性陈述。本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是在提交给证券交易委员会的新闻稿、书面声明或文件中，还是在Koppers在正常业务过程中通过会议、电话和电话会议与投资者和分析师进行的沟通和讨论中，涉及对销售、收益、现金流、经营效率、重组、产品推出或扩张、收购和资产剥离的好处或其他事项以及融资和债务削减的预期，都会受到已知和未知的风险、不确定性和意外情况的影响。其中许多风险、不确定因素和意外情况都是我们无法控制的，可能会导致实际结果、业绩或成就与预期结果、业绩或成就大不相同。可能影响这些前瞻性陈述的因素包括石油和铜等大宗商品价格变化的影响。, 产品利润率；一般经济和商业状况；新冠肺炎(CoronaVirus)大流行造成的现有和未来不利影响；美国和全球金融市场的混乱；保护我们知识产权的潜在困难；我们债务的评级以及我们到期偿还未偿债务或为其再融资的能力；我们在债务契约范围内运营的能力；我们商誉和/或长期资产的潜在减损；对科普斯商品和服务的需求；竞争条件；利率和外币汇率波动；主要原材料的可用性和成本，以及针对我们的索赔的不利解决，以及本报告其他部分和Koppers提交给证券交易委员会的文件(特别是我们最新的Form 10-K年度报告和后续文件)中更全面讨论的那些。我们提醒您，上述重要因素列表可能不包含对您重要的所有重要因素。此外，鉴于这些风险和不确定性，本报告中包含的前瞻性陈述和本文引用的文件中提到的事项可能不会实际发生。本报告中的任何前瞻性陈述仅反映截至本报告日期的情况，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映该日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析，应与本第I部分第(1)项所载的未经审核财务报表及相关附注，以及本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报所载经审核综合财务报表及相关附注一并阅读。
概述
我们是全球领先的综合木制品、木材防腐剂和碳化物供应商。我们的产品和服务用于各种终端市场的各种利基应用，包括铁路、特种化学品、公用事业、住宅木材、农业、铝、钢铁、橡胶和建筑行业。我们通过全面的全球制造和分销网络为我们的客户服务，在北美、南美、澳大拉西亚和欧洲拥有制造能力。
我们经营三项主要业务：铁路和公用事业产品和服务(“RUPS”)、高性能化学品(“PC”)和碳材料和化学品(“CMC”)。
通过我们的Rups业务，我们相信我们是北美最大的一级铁路木质横档供应商。我们的其他处理木材产品包括美国和澳大利亚的电力、电话和宽带公用事业行业的电线杆，以及美国的建筑桩。我们还为北美的铁路行业提供铁路接缝钢筋产品以及各种服务。
通过我们的个人电脑业务，我们相信我们在开发、制造和销售木材防腐化学品和木材处理技术方面处于全球领先地位，这些化学品和木材处理技术用于住宅、工业和农业用木材的压力处理。
我们的CMC业务将煤焦油加工成各种产品，包括杂酚油、碳沥青、炭黑原料、萘和邻苯二甲酸酐，它们分别是木材加压处理、铝生产、炭黑生产、高强混凝土生产以及增塑剂和特种化学品生产所必需的中间材料。
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展望
趋势概述
我们的业务和经营结果受到各种竞争因素和其他因素的影响，包括(I)全球经济状况对我们产品需求的影响，包括我们运营的某些地区竞争对手进口产品的影响；(Ii)原材料定价和可用性，特别是用于铁路交叉的硬木木材和用于电线杆的软木木材的成本和可用性，废铜价格，以及全球市场上可获得的煤焦油的成本和数量，这受到高炉钢产量减少的负面影响；(Iii)油价波动，影响煤焦油和某些其他原料的成本，以及我们某些产品(包括炭黑原料、邻苯二甲酸酐和萘)的售价和利润；。(Iv)具竞争力。全球碳沥青市场的状况；以及(V)外汇汇率的变化。
新冠肺炎对我们运营的影响
我们的经营业绩可能会因各种我们无法控制的因素而波动，包括当前大流行的影响。新冠肺炎疫情在2020年第一季度开始产生全球效应，并在供应链和生产中断、劳动力限制、消费模式趋势等因素的推动下，继续对全球市场产生重大影响。在新冠肺炎大流行期间，我们几乎所有的全球业务都继续运营，没有出现重大中断。在美国，根据国土安全部下属的网络安全和基础设施安全局(CISA)的决定，Koppers被指定为一项基本业务。因此，我们能够通过继续运营运输关键货物、为家庭和企业提供电力和连接，以及保持我们的基础设施可靠运行，来满足我们服务的各个市场中客户的需求。
新冠肺炎将在多大程度上对我们的业务产生不利影响取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性，包括有关疫情的最终严重程度以及全球遏制或缓解其影响的行动有效性的新信息。我们的简明综合财务报表以及对财务状况和经营结果的讨论和分析反映了我们截至2021年3月31日所做的估计和假设。2021年3月31日之后发生的事件和情况变化，包括那些由新冠肺炎影响造成的事件和变化，将反映在我们对未来时期的估计中。
铁路和公用事业产品和服务
我们主要为美国和加拿大的铁路市场向我们的客户提供经过处理和未经处理的木制品、钢轨接头棒和服务。我们还经营着一项铁路服务业务，主要为美国和加拿大的铁路桥提供工程、设计、维修和检查服务。此外，我们还为美国和澳大利亚的公用事业部门提供经过处理的电线杆。Rups的主要终端市场是北美铁路行业和公用事业行业，前者的装机容量约为4.5亿根木制十字交叉，后者使用木制配电杆和传输杆。横杆和电线杆都需要定期更换。
在过去数年，铁路行业的主要公司大幅削减营运和资本开支，令我们向该行业提供的各种产品和服务的销售受到负面影响。我们目前为北美所有七条一级铁路供货，并与这些客户保持着长期的合作关系。我们北美销售额的大约70%是签订了长期合同的，我们相信我们有能力保持或发展我们目前的市场地位。
从历史上看，北美每年对十字架的需求在2200万至2500万只之间。然而，近些年来，十字架的更换市场明显较低。根据铁路联络线协会(RTA)的数据，2020年报告的十字架安装总数约为1800万辆，其中1400万辆是一级铁路。T到2020年，货运-铁路运输量下降，这促使提供更大的轨道维护窗口，因此，铁路行业设法通过提高生产率来抵消运量下降的影响，因为某些铁路利用减少的轨道时间来增加对其基础设施的维护。考虑到与新冠肺炎相关的持续不确定性，区域贸易协会预计2021年和2022年的小幅增长分别为2.7%和3.6%，主要来自商业市场，而一级交易量预计将保持相对相似的需求水平。随着经济复苏以及政府额外的刺激支出以推动消费者支出，RTA预计零售额将比前一年有所增长。由于近几个月库存水平下降，供应商将需要补充各种商品，以满足日益增长的需求。这将对未来几个月的货运活动产生积极影响，可能导致对轨道维修活动的需求增加。
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根据美国铁路协会(AAR)的数据，铁路运输量显然已经从2020年的低谷反弹，当时大部分经济都关闭了，铁路运量也直线下降。总体而言，铁路运量与制造业产出高度相关，因此，最近制造业走强的迹象也是铁路行业的积极指标。截至2021年3月31日，今年到目前为止，美国总货运量比上年下降了2.6%，而多式联运单位增加了13.2%。与前一年相比，美国货物运输和多式联运的总交通量增长了5.6%。展望2021年，AAR表示，大量正在进行的网络投资使该行业更具适应性，能够更好地适应各种运营和市场条件的需求。
关于我们的公用事业产品业务，公用事业公司需要维护他们的基础设施，以避免服务中断，因为很大一部分人口由于新冠肺炎疫情而继续远程工作。因此，我们预计2021年的需求将相对稳定至略高，因为整个行业正朝着扩大和升级传输网络的趋势发展。我们继续评估有可能扩大我们在美国和某些海外市场的市场份额的机会。
从长远来看，我们认为在基础设施和产能扩张方面仍有持续投资的总体需求。我们相信，凭借我们在木材处理领域的垂直整合能力和强大的客户关系，我们最终将从不断增长的需求中受益。
对于配电杆，近一半的安装基数超过40年，历史上对配电杆的需求一直在每年200万至300万根之间。总体而言，我们认为，随着公用事业公司在其服务区域内继续实施更换计划，公用事业公司购买电线杆的速度将会增长。作为一个整体， 推动电线杆市场增长的关键因素包括全球能源消费的增长以及全球电信业的扩张。
在美国，相当数量的电线杆是用木材防腐剂五氯苯酚(“五氯酚”)处理的。北美五角星的OLE生产商宣布计划在2021年底退出Penta生产。鉴于Penta的供应将在未来12个月内开始逐步淘汰，我们将从使用Penta处理电线杆过渡到另一种木材处理防腐剂。我们内部生产的杂酚油和铬化砷酸铜产品是Penta的可行替代品，目前用于电线杆的处理。因此，我们目前正在与我们的公用事业客户合作，他们使用五次处理的电线杆来评估使用铬化砷酸铜或杂酚油作为潜在的处理选项。
在原材料方面，我们预计，即使木材需求旺盛，杆子供应也将保持一致。在未经处理的十字架上，除了其他因素外，供应量有时还会根据天气条件而变化。我们有一个全国性的木材采购团队，与锯木厂网络保持着密切的工作关系。我们采购未经处理的十字架，或者代表我们的客户，或者作为我们自己的库存，以便将来进行处理。我们还采购道岔和用于铁路桥梁和道口的各种其他类型的木材。未经治疗的十字架在准备接受压力治疗之前，需要经过6到9个月的空气调味过程。在空气调味过程完成后，使用杂酚油单独处理或杂酚油和硼酸盐联合处理对十字架进行加压处理。
在任何一年，冬季和春季对我们的十字架业务都有季节性的影响，这取决于采伐木材和安装十字架的天气条件。 W尽管在新冠肺炎爆发期间，林业通常被认为是必不可少的，而且TIE的需求一直保持稳定，但锯木厂正受到其他关键市场需求低迷的阻碍，比如用于调色板或油气行业的航运集装箱或垫子的木纤维。到目前为止，我们还没有经历过明显的影响，因为锯木厂继续生产电线杆和十字架，以维持他们的运营和现金流。 与典型的季节性一致，RTA报告称，当前日志可用性仍低于理想率，未来6至12个月日志可用性的前景也是如此。
战略计划和整合协同效应
作为优化业务的一部分，我们将继续评估提高运营流程、人员和设施效率的多种机会。由于我们的15个北美Rups治疗设施未得到充分利用，我们的目标是要么通过现有设施获得更多产量，要么巩固我们的运营足迹。在2020年第二季度，我们永久关闭了我们位于科罗拉多州丹佛市的木材处理设施。在决定关闭丹佛工厂的同时，我们宣布了对我们的部分治疗网络进行现代化和升级的计划，特别是在我们位于阿肯色州北小石城的设施，这将主要通过出售包括丹佛设施在内的非核心资产的收益提供资金。另外，在2021年第二季度，我们退出了德克萨斯州贾斯珀的设施租赁，并将公用事业产品的生产迁至我们位于德克萨斯州萨默维尔的工厂。
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性能化学品
我们个人电脑业务销售的木材处理剂的最大地理市场在北美，我们产品最大的应用是住宅改建市场。我们在欧洲、南美、澳大利亚、新西兰和非洲也有市场。我们相信，PC是全球最大的水性木材防腐剂和木材专用添加剂的制造商和供应商，这些制造商和供应商向大型零售商和独立木材经销商供应经压力处理的木材产品。这些零售商和经销商反过来服务于住宅、农业和工业压力处理木材市场。我们的主要产品是铜基木材防腐剂和阻燃化学品(“FlamePro®”)。我们的铜基木材防腐剂包括微粉化的唑铜(“MicroPro®”)和微粉化的颜料(“MicroShades®”)。这些产品的应用包括甲板、围栏、电线杆、建筑木材和其他户外结构。
在北美，由于我们的铜基木材防腐剂铜化合物的制造能力，我们是垂直整合的。我们相信，垂直整合是我们专有流程的一部分，反映了重要的竞争优势。
由于PC销售的大部分产品都是基于铜的产品，铜的价格和可获得性的变化可能会对产品定价和利润率产生重大影响。我们试图通过为我们的大部分铜需求(主要从6个月到36个月)进行套期保值交易，来缓和铜价格随时间的变化。这些对冲通常与预期的客户购买量相匹配，并接受对冲会计处理，任何无效都会反映在当前收益中。我们不时根据对铜的长期预测需求进行远期交易。这些远期头寸通常按市价计价。
从历史上看，我们个人电脑业务的产品需求与消费者在房屋维修和改建项目上的支出密切相关，因此，现房销售趋势是一个领先指标。总体而言，现房市场显示出强劲的需求。根据全美房地产经纪人协会(NAR)的数据，现房销售总额12月为连续第四个月增长。根据NAR的数据，2021年3月现房销售价格中值升至历史最高水平，所有地区的房价都实现了两位数的涨幅。由于创纪录的需求，房屋库存继续处于接近历史低点的水平。在缺乏可用库存的推动下，2021年3月现房销售总额下降了3.7%，尽管比一年前增加了12.3%。兴趣的增加归因于持续的低利率和对现房的更高需求，其中包括考虑到远程工作的灵活性而购买度假屋的买家。
根据哈佛大学住房研究联合中心(Joint Center For Housing Studies)报告的重塑活动领先指标(“里拉”)，预计全年和2022年，房屋维修和装修支出的增长将保持稳健。里拉预计，到2022年第一季度，年度支出将增长4.8%，年度房主改建支出将达到3700亿美元。由于联邦刺激计划的支付和房价的强劲上涨，房主有一种趋势，即对他们的房产进行更大规模的可自由支配的翻新。.
世界大型企业联合会(Conference Board)消费者信心指数继2021年3月大幅上升后，2021年4月再次大幅上升，该指数为121.7，高于2021年3月的109.0。消费者信心大幅回升，目前处于2020年2月以来的最高水平。此外，消费者对当前状况的评估明显改善，暗示经济复苏进一步增强，可能归因于就业市场改善和最近一轮的刺激检查。
D在大流行期间，消费者正在将他们的大部分可自由支配支出从旅行等领域转移到改善他们的住房上，因为他们寻求个性化他们的整体生活环境。这包括房主投资大额项目，如新甲板，以扩大和充分利用他们的户外生活空间。因此，大型零售商继续报告对家居装修项目的强劲需求。因此，我们受益于住宅处理木材产品中使用的水性处理解决方案的更高销量。在美国，我们预计木材加工商将继续努力填补积压的需求，零售商将在2021年继续补充库存水平。
尽管市场数据和预测因为家居的改善是不断变化的，我们E预计北美(主要是美国)对住宅处理木材的需求将继续强劲。在展望住宅翻新市场时，企业表示，至少在2021年年中之前，前景将继续乐观。由于新冠肺炎通过引入疫苗和其他措施得到控制，这可能会对2021年下半年由流行病驱动的可自由支配支出模式产生不利影响。近期，房地产业报告称，积极寻求购买新房或现房的购房者数量有所增加，这支持了持续的有利前景。随着房主在偏远或虚拟的工作环境中关注房屋的重要性，以及利率处于历史低位，我们预计这一步伐将在2021年的大部分时间内持续。
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碳材料与化学品
CMC生产的主要产品是杂酚油和碳沥青，杂酚油是美国注册的杀虫剂，主要用于铁路横梁的加压处理，碳沥青主要出售给铝工业，用于生产铝冶炼中使用的碳阳极。在过去的几年里，我们已经调整了北美和欧洲CMC工厂的产能，使其达到满足北美铁路十字交叉处理杂醇油需求所需的水平。CMC业务目前为我们的北美Rups业务提供杂物油需求。
虽然碳沥青的销售仍占我们销售量的很大一部分，但美国、澳大利亚和西欧的铝冶炼产能的减少导致过去几年对碳沥青的需求大幅下降。因此，由于我们的大部分生产设施所在的世界部分地区的铝产量减少，我们的销售量大幅下降。然而，从2018年开始，随着对某些进口钢铁和铝产品征收关税，美国的铝产量在一定程度上有所增加，这刺激了之前闲置的产能重启。这一发展导致了美国对碳沥青的额外需求，而这种需求很可能只能通过继续实施当前的贸易政策来维持。
煤焦油是我们CMC业务的主要原材料，其供应与冶金焦炭的生产水平有关。由于全球钢铁业(不包括亚洲)减少了使用冶金焦的钢铁产量，煤焦油的产量也有所减少。过去10年，煤焦油蒸馏行业一直处于产能过剩模式，这进一步加剧了北美对数量有限的煤焦油的竞争。在过去的五年里，我们巩固了我们的运营足迹，大幅降低了生产水平，同时我们增加了分销资产，以更高效地将成品从欧洲运往美国。因此，我们在北美的原材料需求明显低于历史上的需求。
对于我们的CMC业务所服务的外部市场，我们预计北美和欧洲在2021年将继续受到新冠肺炎疫情的负面影响，直到全球经济完全重新开放和制造业活动改善。在过去的12个月里，我们经历了工业生产市场的缓慢复苏影响了对我们产品的需求。碳沥青和与去年同期相比，由于北美和欧洲的制造活动明显放缓，需求下降，邻苯二甲酸酐市场疲软。此外由于全球油价的波动，一些产品的终端市场定价在一些地区受到了影响。
在全球范围内，由于高炉钢铁产能的减少，煤焦油原材料供应仍然受到限制。在北美，钢铁产量回落导致国内煤焦油供应减少，并以更高的价格增加了对北美的原材料进口，而欧洲和澳大利亚的市场保持相对稳定。
天气的季节性及其对作业的影响
我们的季度经营业绩因各种我们无法控制的因素而波动，包括过去影响经营业绩的恶劣天气条件。在冬季的几个月里，我们一些设施的运营有时会减少。此外，在恶劣天气期间，对我们一些产品的需求下降。由于上述原因，我们预计我们的季度经营业绩可能会出现重大波动。从历史上看，我们在第一和第四个日历季度的经营业绩明显低于第二和第三个日历季度。
运营结果-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月比较
合并结果
净销售额下表按细分汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月：
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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净变化量 |
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(百万美元) |
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铁路和公用事业产品和服务 |
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191.9 |
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$ |
190.0 |
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1 |
% |
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性能化学品 |
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123.6 |
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111.4 |
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11 |
% |
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碳材料与化学品 |
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92.0 |
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100.5 |
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-8 |
% |
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$ |
407.5 |
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|
$ |
401.9 |
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1 |
% |
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RUPS净销售额与去年同期相比增加了190万美元，增幅为1%。销售额的增长主要是由于我们的I类十字架业务、我们的铁路桥服务业务和我们的十字架处置业务的销量增加。外币换算也对本年度190万美元的销售额产生了有利影响，主要来自我们的澳大利亚公用事业杆市场。这些增长在一定程度上被商业交叉市场的销量下降所抵消，这主要是由于时间安排和上一年同期积压水平的增加。
个人电脑净销售额与去年同期相比增加了1220万美元，增幅为11%。销售额的增长主要是由于北美对铜基防腐剂的需求增加，这是因为随着大流行推动这些市场的可自由支配支出增加，房屋维修和改建活动增加推动了有机产量的增加。我们还经历了国际市场销售量的增加，原因是由于与大流行相关的几个月的限制，持续被压抑的需求。
CMC净销售额与去年同期相比减少了850万美元，降幅为8%主要由于本年度北美邻苯二甲酸酐销售量和价格下降、全球碳沥青销售价格下降以及澳大利亚炭黑原料销售量下降所致。这些减少被外币换算部分抵消，外币换算对本年度620万美元的销售额产生了有利影响。
销售成本截至2021年3月31日的季度，净销售额的百分比为78%，而去年同期为85%。PC的毛利率受到本年度来自我们的铜掉期合约的260万美元未实现收益的有利影响。PC的毛利率受到上一年期间我们的铜掉期合约的800万美元未实现亏损的不利影响。剔除这些影响，本年度和上年同期的销售成本占净销售额的百分比将分别为79%和83%。此外，在大流行期间，个人电脑在北美的销售量增加、有利的销售组合以及对更高产量的更好吸收都对个人电脑产生了积极影响。Rups利润率的提高归功于我们的铁路桥服务业务和我们I类交叉市场的有利销售组合。
折旧和摊销费用与2021年3月31日相比，截至2021年3月31日的季度增加了260万美元这主要是因为我们的欧洲CMC业务的资产报废义务增加，以及我们的北美Rups业务的资本化资产增加。
出售资产的收益截至2021年3月31日的季度为750万美元，与出售两个之前退役的工厂有关，如中所述附注3-“工厂关闭和资产剥离”.
减值和重组费用截至2021年3月31日的季度，与去年同期相比增长了140万美元。本年度期间包括与关闭工厂有关的拆迁和其他工厂关闭期间的费用。我们位于科罗拉多州丹佛的工厂。上一年期间包括撤销与关闭我们位于西弗吉尼亚州的福兰斯比工厂。
销售、一般和行政费用截至2021年3月31日的季度与去年同期持平.
利息支出截至2021年3月31日的季度，与去年同期相比减少了380万美元，这主要是由于我们的平均债务水平下降，以及由于LIBOR利率的大幅下降而导致的利率下降。在2020年第三季度，我们利用出售KJCC的净收益减少了我们在信贷安排下的借款。
所得税费用截至2021年3月31日的季度为850万美元，比去年同期增加1030万美元。增加的主要原因是：截至2021年3月31日的季度，所得税前收入比去年同期增加了3480万美元。请参阅附注10-“所得税”以支持我们估计的年度有效所得税税率和具体的离散项目。
停产经营截至2021年3月31日的季度亏损40万美元，而去年同期亏损440万美元。上一年期间的亏损主要是由于大流行对KJCC的经济影响导致销售额下降，该产品于2020年第三季度售出。
27
分段结果。
分部营业利润下表按细分汇总了截至2021年3月31日和2020年3月的三个月：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%变化 |
||
|
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业利润(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
$ |
8.7 |
|
|
$ |
9.2 |
|
|
-5% |
|
性能化学品 |
|
|
24.8 |
|
|
|
4.1 |
|
|
1,090% |
|
碳材料与化学品 |
|
|
10.8 |
|
|
|
0.7 |
|
|
1,429% |
|
公司 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
0% |
|
|
|
$ |
43.9 |
|
|
$ |
13.6 |
|
|
399% |
|
营业利润占净销售额的百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
|
4.5 |
% |
|
|
4.8 |
% |
|
-0.3% |
|
性能化学品 |
|
|
20.1 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
35.8% |
|
碳材料与化学品 |
|
|
11.7 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
10.9% |
|
|
|
|
10.8 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
13.2% |
RUPS营业利润与去年同期相比减少了50万美元。营业利润占净销售额的百分比从上年同期的4.8%下降到4.5%。截至2021年3月31日的季度营业利润占净销售额的百分比主要受到商业交叉市场销量下降对盈利能力的不利影响，这主要是由于时间安排和上一年期间积压水平较高所致。这些下降部分被我们铁路桥服务业务更高的利润率和我们I类交叉市场的有利销售组合所抵消。
PC运营利润与去年同期相比增加了2070万美元。营业利润占净销售额的百分比从去年同期的3.7%增加到20.1%。与上年同期相比，本年度我们的铜掉期合约产生了260万美元的未实现收益，而我们的铜掉期合约产生了800万美元的未实现亏损，这对本年度产生了有利的影响。剔除我们的铜掉期合约未实现损益的影响，本年度我们的营业利润占净销售额的比例为18.0%，而去年同期为10.8%。本年度还受到大流行期间房屋维修和改建活动增加、有利的销售组合以及大流行期间更高产量的更好吸收推动北美销售量增加的有利影响。
CMC营业利润与去年同期相比增加了1000万美元。营业利润占净销售额的百分比从上年同期的0.7%增加到11.6%。截至本季度的营业利润2021年3月31日出售与出售两个之前退役的工厂相关的资产获得了750万美元的收益，这对该公司产生了有利的影响。剔除这一影响，本年度的营业利润率将为3.0%。截至本季度的营业利润2020年3月31日主要由于碳沥青在澳大利亚、欧洲和北美的销售价格下降以及碳沥青在北美的销售量减少，该公司受到了负面影响。这些不利的驱动因素主要是由于铝市场供应过剩导致需求减少。全球原油价格下跌也对去年同期该部门的定价和库存减记产生了不利影响。
现金流量
用于经营活动的现金净额截至2021年3月31日的三个月为740万美元，而去年同期经营活动中使用的现金净额为1720万美元。业务中使用的现金净减少980万美元，主要原因是净收入和某些其他经营活动比上一年同期增加了1750万美元，这对本年度运营提供的现金产生了有利的结果。这些驱动因素部分被更高的营运资金使用比上年同期减少770万美元，主要原因是本年度应付账款减少。
用于投资活动的净现金在截至2021年3月31日的三个月里，投资活动中使用的现金净额为1950万美元，而去年同期为1060万美元。用于投资活动的现金净增加890万美元，主要是因为本年度资本支出增加了1360万美元，但被收到的470万美元现金部分抵销，这笔现金主要用于出售两家之前退役的CMC工厂.
28
融资活动提供的现金净额截至2021年3月31日的三个月为3340万美元，而去年同期融资活动提供的现金净额为5030万美元。在截至2021年3月31日的三个月里，融资活动提供的现金反映出净借款为3410万美元。部分被180万美元普通股回购所抵消与长期激励性薪酬计划相关。上一年期间融资活动提供的现金反映了5150万美元的债务净借款，部分被120万美元的普通股回购所抵消。
流动性与资本资源
我们有6.00亿美元的优先担保循环信贷安排和1.0亿美元的担保定期贷款安排(统称为“信贷安排”)，如附注14“债务”中所述。
对Koppers Holdings派息的限制
Koppers Holdings依靠Koppers Inc.及其子公司的收益产生必要的资金，以履行其财务义务，包括支付Koppers Holdings宣布的任何股息。信贷安排禁止Koppers公司向Koppers控股公司支付股息，除非(1)管理Koppers公司2025年到期的5亿美元优先票据(“2025年票据”)的契约允许这样的股息支付，(2)我们的信贷安排没有发生违约或潜在违约事件，或者(3)我们在实施此类股息后，形式上遵守了我们的固定费用覆盖比率公约。管理2025年票据的契约限制了Koppers Inc.为我们支付股息提供资金的能力，条件是：(1)这种融资已经发生或将导致违约，(2)Koppers Inc.或不是该契约担保人的Koppers Inc.的受限制子公司不能产生额外的债务(如契约中的定义)，以及(3)所有受限制的付款(如契约中的定义)的总和超过了允许的金额(我们称之为
这一篮子由一个公式控制，其基础是期初金额加上或减去Koppers公司综合净收入的一个百分比(在契约中定义)，加上Koppers公司合格股票发行或将债务转换为合格股票的净收益，加上出售或减少投资(在契约中定义)的净收益或被指定为受限制子公司的非限制性子公司的资产价值。截至2021年3月31日，该篮子总额为2.402亿美元。尽管有这些限制，管理2025年债券的契约允许每个会计季度增加每股0.30美元的总额，为Koppers Holdings的股本股息提供资金，无论是否有任何篮子可用，前提是在支付时，契约没有违约，也不会因为股息融资而导致违约。
此外，Koppers Inc.的信贷工具中某些要求的覆盖率可能会限制Koppers Inc.支付股息的能力。
流动性
下表汇总了我们截至2021年3月31日的估计流动性(百万美元):
|
现金和现金等价物(1) |
|
$ |
41.9 |
|
|
信贷安排下的可用金额 |
|
|
283.7 |
|
|
估计的总流动资金 |
|
$ |
325.6 |
|
|
(1) |
现金包括外国子公司持有的大约3980万美元，不包括大约230万美元的限制性现金。 |
截至2020年12月31日，我们的流动资金为3.44亿美元。
我们在未来12个月对现金的需求主要涉及合同义务，包括偿债、养老金计划资金、购买承诺和经营租赁，以及营运资金、资本维护计划以及工厂整合和合理化的资金。我们还可以使用现金进行其他潜在的战略性收购或自愿缴纳养老金计划。2021年的资本支出，不包括收购(如果有的话)，预计总额约为1.05亿至1.15亿美元，预计将由运营现金提供资金。我们预计，我们的估计流动资金将继续充足，以满足我们未来12个月的现金需求。
29
债务契约
影响信贷安排可用性并可能限制Koppers Inc.支付股息能力的契约包括以下财务比率：
|
|
◾ |
固定费用覆盖率(截至当时结束的四个会计季度的每个会计季度末计算)不允许低于1.10。2021年3月31日的固定收费覆盖率为2.53。 |
|
|
◾ |
总担保杠杆率(截至当时结束的四个财季的每个财季末计算)不允许超过2.75。截至2021年3月31日，总担保杠杆率为1.34。 |
|
|
◾ |
总杠杆率(截至当时结束的四个财季的每个财季末计算)不允许超过5.00。2021年3月31日的总杠杆率 是3.44。 |
我们目前正在遵守管理信贷安排的所有公约。我们继续有能力满足这些财务比率可能会受到我们无法控制的事件的影响，然而，不包括可能的收购，我们目前预计我们的经营活动的净现金流和我们信贷安排的可用资金将足以满足我们未来12个月的营运资金需求和资本支出需求。
非GAAP财务指标
我们使用某些不符合美国公认会计原则(US GAAP)的财务指标来分析和管理业务绩效。我们相信，EBITDA(定义见下文)、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和净杠杆率为投资者提供了有用的信息，有助于了解公司的基本经营业绩、我们的业务和业绩趋势，并便于在不同时期之间以及与类似行业的其他公司进行比较。排除某些项目可以评估和比较正在进行的业务运营的结果，我们的管理层正是在此基础上对我们的业绩进行内部评估。此外，我们的董事会和执行管理团队使用调整后的EBITDA作为公司年度激励计划下的业绩衡量标准。
尽管我们认为这些非GAAP财务指标增强了投资者对其业务和业绩的了解，但这些非GAAP财务指标不应被视为GAAP基础财务指标的替代方案，应与相关GAAP财务指标一起阅读。类似行业的其他公司可能会与我们不同地定义或计算这些指标，从而限制了它们作为比较指标的有效性。由于这些限制，不应孤立地考虑这些非GAAP财务衡量标准，也不应将其作为根据GAAP计算的绩效衡量标准的替代品。
EBITDA是一种非GAAP财务指标，定义为所得税、利息、折旧和摊销前持续业务的净收入。调整后EBITDA的调整是我们认为不能代表基本业务表现的项目。调整后的项目通常包括与减值、重组和工厂关闭成本相关的某些费用、资产处置或业务合并的重大损益、其他非经常性项目或经常性非现金收入或支出项目，如后进先出(LIFO)和按市值计价的大宗商品对冲。
如果没有不合理的努力，部门净收入与调整后的部门EBITDA的对账是不可能的，因为我们不在部门层面衡量净收入，也不使用它作为经营业绩的衡量标准。
下表汇总了我们在综合基础上计算的EBITDA和调整后的EBITDA，如下所示：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
(金额(百万)) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
净收益(亏损) |
|
$ |
25.8 |
|
|
$ |
(2.5 |
) |
|
利息支出 |
|
|
10.1 |
|
|
|
14.0 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
16.1 |
|
|
|
13.5 |
|
|
所得税拨备(福利) |
|
|
8.5 |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
停产经营 |
|
|
0.4 |
|
|
|
4.4 |
|
|
具有非控股权益的EBITDA |
|
|
60.9 |
|
|
|
27.6 |
|
|
调整以达到调整后的EBITDA： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减值、重组和工厂关闭(收益)成本 |
|
|
(4.2 |
) |
|
|
2.7 |
|
|
非现金后进先出费用(福利) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
按市值计价的大宗商品套期保值(收益)损失 |
|
|
(2.6 |
) |
|
|
7.9 |
|
|
调整总额 |
|
|
(5.8 |
) |
|
|
10.0 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
55.1 |
|
|
$ |
37.6 |
|
30
下表汇总了我们在合并和分部基础上计算的EBITDA和调整后的EBITDA，如下所示：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
(金额(百万)) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
拥有非控股权益的EBITDA： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
$ |
14.7 |
|
|
$ |
13.8 |
|
|
性能化学品 |
|
|
30.4 |
|
|
|
9.1 |
|
|
碳材料与化学品 |
|
|
15.3 |
|
|
|
4.5 |
|
|
企业未分配 |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.2 |
|
|
EBITDA合计 |
|
$ |
60.9 |
|
|
$ |
27.6 |
|
|
调整后的EBITDA： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
$ |
16.4 |
|
|
$ |
13.4 |
|
|
性能化学品 |
|
|
27.8 |
|
|
|
17.0 |
|
|
碳材料与化学品 |
|
|
10.4 |
|
|
|
7.0 |
|
|
企业未分配 |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.2 |
|
|
调整后EBITDA合计 |
|
$ |
55.1 |
|
|
$ |
37.6 |
|
|
调整后的EBITDA利润率占GAAP销售额的百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
|
8.5 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
性能化学品 |
|
|
22.5 |
% |
|
|
15.3 |
% |
|
碳材料与化学品 |
|
|
11.3 |
% |
|
|
7.0 |
% |
|
调整后的EBITDA利润率合计 |
|
|
13.5 |
% |
|
|
9.4 |
% |
调整后的EBITDA比上一年同期增加了1750万美元，这主要是因为销售量增加，产品组合有利，以及我们个人电脑部门的成本吸收有所改善，这是由强劲的住房、维修和改建市场对美国铜基防腐剂的需求推动的。作为大流行对消费市场的影响，这一强劲的市场是由可自由支配的支出从休闲和娱乐类别转向家居维修和美化项目推动的。我们的Rups部门也经历了调整后EBITDA的改善我们的铁路桥服务业务的销售量和利润率更高，我们的I类交叉市场的销售组合也更有利。我们CMC部门调整后的EBITDA利润率增加，主要是受到我们澳大利亚和欧洲市场业绩改善的推动。
|
|
|
截至2021年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鲁普斯 |
|
|
个人电脑 |
|
|
管委会 |
|
|
未分配 |
|
|
整合 |
|
|||||
|
营业利润(亏损) |
|
$ |
8.7 |
|
|
$ |
24.8 |
|
|
$ |
10.8 |
|
|
$ |
(0.4 |
) |
|
$ |
43.9 |
|
|
其他收入(亏损) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
0.8 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.9 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
6.3 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
16.1 |
|
|
具有非控股权益的EBITDA |
|
$ |
14.7 |
|
|
$ |
30.4 |
|
|
$ |
15.3 |
|
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
60.9 |
|
|
调整以达到调整后的EBITDA： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减值、重组和工厂关闭 成本(收益) |
|
|
1.3 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
(5.5 |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
(4.2 |
) |
|
非现金后进先出费用 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
1.0 |
|
|
按市值计价的大宗商品对冲收益 |
|
|
0.0 |
|
|
|
(2.6 |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
(2.6 |
) |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
16.4 |
|
|
$ |
27.8 |
|
|
$ |
10.4 |
|
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
55.1 |
|
|
综合调整EBITDA的调整EBITDA%(不包括公司未分配) |
|
|
30.0 |
% |
|
|
50.9 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
31
|
|
|
截至2020年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鲁普斯 |
|
|
个人电脑 |
|
|
管委会 |
|
|
未分配 |
|
|
整合 |
|
|||||
|
营业利润(亏损) |
|
$ |
9.2 |
|
|
$ |
4.1 |
|
|
$ |
0.7 |
|
|
$ |
(0.4 |
) |
|
$ |
13.6 |
|
|
其他收入(亏损) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
0.5 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
4.9 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
13.5 |
|
|
具有非控股权益的EBITDA |
|
$ |
13.8 |
|
|
$ |
9.1 |
|
|
$ |
4.5 |
|
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
27.6 |
|
|
调整以达到调整后的EBITDA： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减值、重组和工厂关闭成本 |
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
2.7 |
|
|
非现金后进先出收益 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
按市值计价的大宗商品套期保值损失 |
|
|
0.0 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
7.9 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
13.4 |
|
|
$ |
17.0 |
|
|
$ |
7.0 |
|
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
37.6 |
|
|
综合调整EBITDA的百分比调整EBITDA 收入(不包括企业未分配) |
|
|
35.8 |
% |
|
|
45.5 |
% |
|
|
18.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
净杠杆率是一项非GAAP财务指标，定义为最近12个月的净债务(总债务减去现金)除以调整后的EBITDA，是我们用来评估我们的借款能力和偿债能力的财务指标。下表汇总了我们计算的以下12个月期间的净杠杆率：
|
|
|
截至12个月 |
|
|||||||||
|
(金额(百万)) |
|
三月三十一号， 2021 |
|
|
十二月三十一日， 2020 |
|
|
三月三十一号， 2020 |
|
|||
|
债务总额 |
|
$ |
810.6 |
|
|
$ |
775.9 |
|
|
$ |
953.2 |
|
|
减去：现金 |
|
|
44.2 |
|
|
|
38.5 |
|
|
|
54.2 |
|
|
净债务 |
|
$ |
766.4 |
|
|
$ |
737.4 |
|
|
$ |
899.0 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
228.5 |
|
|
$ |
211.0 |
|
|
$ |
197.9 |
|
|
净杠杆率 |
|
|
3.4 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
4.5 |
|
过去12个月，我们的净杠杆率下降，主要原因是净债务减少1.326亿美元，主要是运营活动产生的现金超过资本支出，以及剥离KJCC的净收益总计7470万美元。
下表汇总了我们计算的以下12个月期间的EBITDA和调整后EBITDA：
|
|
|
截至12个月 |
|
|||||||||
|
|
|
三月三十一号， 2021 |
|
|
十二月三十一日， 2020 |
|
|
三月三十一号， 2020 |
|
|||
|
净收入 |
|
$ |
149.3 |
|
|
$ |
121.0 |
|
|
$ |
52.4 |
|
|
利息支出 |
|
|
45.0 |
|
|
|
48.9 |
|
|
|
59.8 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
57.7 |
|
|
|
56.1 |
|
|
|
54.3 |
|
|
所得税拨备(福利) |
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32.1 |
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21.0 |
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(0.6 |
) |
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非连续性业务，扣除税金后的净额 |
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(31.5 |
) |
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(31.9 |
) |
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3.4 |
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EBITDA |
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252.6 |
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215.1 |
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169.3 |
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调整以达到调整后的EBITDA： |
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减值、重组和工厂关闭成本 |
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4.7 |
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15.7 |
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18.8 |
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非现金后进先出(福利)费用 |
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(12.2 |
) |
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(13.7 |
) |
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2.8 |
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按市值计价的大宗商品套期保值(收益)损失 |
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(19.7 |
) |
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(9.2 |
) |
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7.0 |
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养老金结算 |
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0.1 |
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0.1 |
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0.0 |
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酌情激励 |
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3.0 |
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3.0 |
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0.0 |
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非控股权益调整后的EBITDA |
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$ |
228.5 |
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$ |
211.0 |
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$ |
197.9 |
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32
法律事项
Koppers控股公司的简明合并财务报表附注18中所载的信息包含在本第一部分的第(1)项中，以供参考。
近期发布的会计准则
本第一部分第1项中包含的Koppers控股公司简明合并财务报表附注2中的信息在此并入作为参考。
关键会计政策
我们在截至2020年12月31日的年度报告中披露的10-K表格中披露的关键会计政策没有发生重大变化。
环境和其他事项
Koppers控股公司的简明合并财务报表附注18中所载的信息包含在本第一部分的第(1)项中，以供参考。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中，关于这一事项的披露没有重大变化。
项目4.控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，利用特雷德韦委员会(COSO)内部控制-综合框架(2013)的赞助组织委员会，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序的有效性，如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，这些控制和程序是有效的。在截至2021年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(该术语在外汇法案下的规则13a-15(F)中定义)。尽管由于新冠肺炎疫情，我们的部分员工正在远程工作，但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎疫情对我们财务报告内部控制的影响，以最大限度地减少对其设计和运营有效性的影响(如果有的话)。
第二部分-其他资料
第一项：法律诉讼
高柏斯控股有限公司简明合并财务报表附注18所载资料载于本报告第一部分第(1)项，以供参考。
项目1A。危险因素
我们之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的第(1A)项中披露的风险因素没有发生重大变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
不适用。
项目3.高级证券违约
不适用。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
第五项：其他信息
不适用。
33
项目6.展品
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10.1* |
本公司与指定高管于2021年3月1日签订的控制权变更协议表格。 |
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10.2 |
Koppers Holdings Inc.2020年长期激励计划第一修正案(通过参考我们于2021年5月7日提交的S-8表格注册声明(文件编号333-255869)附件99.2合并)。 |
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10.3 |
修订和重订高普斯控股公司员工股票购买计划(通过参考我们于2021年5月7日提交的S-8表格注册声明的第99.1号附件(文件第333-255870号)合并)。 |
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31.1* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
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31.2* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
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32.1* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官和首席财务官。 |
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101.INS* |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
*现送交存档。
34
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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K操作员 HOLDINGS INC. (REGISTRANT) |
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日期：2021年5月7日 |
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由以下人员提供： |
/s/*MICEALELJ.Z加州大学洛杉矶分校(UGAY)、美国大学(UGAY)、美国大学(U |
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迈克尔·J·祖盖 首席财务官 |
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(首席财务官和正式授权官员) |
35