新闻稿
Enbridge报告2021年第一季度强劲的财务业绩;重申2021年财务展望
卡尔加里,2021年5月7日/cnw/-Enbridge Inc.(Enbridge Or The Company)(多伦多证券交易所代码:ENB)(纽约证券交易所代码:ENB)今天公布了2021年第一季度财务业绩,重申了其2021年财务展望,并提供了季度业务更新。
亮点
(除非另有说明,否则所有财务数据均未经审计,并以加元表示)
·第一季度GAAP收益为19亿美元,合每股普通股0.94美元,而2020年GAAP亏损14亿美元,合每股普通股0.71美元
·调整后收益为16亿美元或每股普通股0.81美元,而2020年为17亿美元或每股普通股0.83美元
·调整后的利息、所得税和折旧及摊销前利润(EBITDA)为37亿美元,而2020年为38亿美元
·经营活动提供的现金为26亿美元,而2020年为28亿美元
·可分配现金流(DCF)为28亿美元或每股普通股1.37美元,而2020年为27亿美元或每股普通股1.34美元
·重申2021年全年EBITDA指导范围为139亿美元至143亿美元,每股DCF为4.70美元至5.00美元
·推进170亿美元的担保资本计划,预计100亿美元将于2021年投入使用,支持2022年现金流的大幅增长
·美国3号线更换项目最后一段的建设正在如期进行,接近2021年第四季度的目标投入使用日期
·原则上与客户就几项输气资产达成费率结算,这些资产提供了稳定的现金流和适当的投资回报
·天然气分销资本增长计划正在推进;今年有望再增加4.5万个客户
·批准了另外4个液体系统自供电项目,并将10.5兆瓦的艾伯塔省Solar One设施投入使用,减少了泵站的二氧化碳排放
·批准448兆瓦的Calvados海上风电场,该风电场由一份为期20年的固定价格电力购买协议支持
·宣布与Evolugen合作,通过Gazifere在魁北克开发一个20兆瓦的绿色氢气生产和混合项目
·完成了之前宣布的将Enbridge在三个在建法国海上风能项目中49%的权益出售给CPP Investments的交易
·完成了之前宣布的购买库欣660万桶存储资产的交易,进一步推进了我们的美国墨西哥湾战略
CEO评论
在评论公司的业绩和展望时,Enbridge公司总裁兼首席执行官阿尔摩纳哥指出:
“我们今年开局强劲。我们的四项蓝筹股业务在第一季度的使用率都非常高,反映出它们具有弹性的需求拉动特许经营权、一流的客户以及全球经济活动的持续复苏。”
“在整个疫情期间,我们一直在为北美人提供安全可靠的廉价能源,这些能源对他们的日常生活绝对至关重要。面对经济活动和能源市场受到的最严重干扰,我们实现了在疫情爆发前设定的2020年财务目标。”
多亏了我们员工的辛勤工作,我们在第一季度再次投入运营,同时管理着德克萨斯州的一场残酷的冬季风暴,这场风暴对北美能源市场产生了广泛的影响。
“我们强劲的运营表现,加上高度收缩的公用事业现金流,转化为强劲的财务业绩。本季度的可分配现金流比去年第一季度有所上升,基本上没有受到疫情的影响。这是一个极好的结果,它表明我们的业务在最动荡的经济条件下有多强的弹性。我们的资产负债表状况良好,为我们提供了很大的灵活性。”
我们还继续加强我们的基础业务,并正在实现我们在2021年指导中设定的成本效益,并相信我们有能力通过我们在卡尔加里和休斯顿的领先技术和创新实验室进一步提高回报。
“在监管方面,我们已就近期获得FERC批准的马里泰斯和美国东北部以及美国联盟和田纳西州东部达成原则协议,这两项协议都在等待FERC的批准。这些文件将确保我们的投资资本获得适当的回报。在液体领域,主线合同倡议继续拥有强大的客户支持,我们期待着定于本月开始的加拿大能源监管机构听证会。”
我们还在推进我们在去年12月Enbridge Day讨论的三年计划中设定的战略优先事项。我们在170亿美元的担保资本计划上取得了很大进展,预计该计划每年将产生约20亿美元的增量EBITDA,并有望在今年交付100亿美元的服务。
“在液体方面,明尼苏达州3号线替代项目最后一段的建设大约完成了一半,目前正在按计划进行,将于2021年第四季度投入使用。在天然气输送方面,我们将提前30亿美元的扩建和现代化资本,以便在今年晚些时候投入使用。在可再生能源方面,我们圣纳泽尔海上风力发电项目的基础正在安装中,另外两个公用事业规模的法国项目正在推进早期建设。最后,我们的天然气公用事业公司继续增长,今年有望再增加4.5万个客户。
在液体方面,我们现在已经完成了5号线五大湖隧道的设计和工程,我们正在选择承包商来建设这个最先进的基础设施。这显然是更换现有管道并使其现代化的最佳方式,同时保持密歇根州、俄亥俄州、印第安纳州、安大略省、魁北克省和周边地区所依赖的绝对必要的原油和丙烷供应。
“从2022年开始,我们的三年计划完成后,预计每年将产生50-60亿美元的投资能力,不需要外部股本。我们将保持纪律,将资本配置到最有价值的用途上,优先考虑资产负债表实力,投资于低资本密集度增长和受监管的公用事业或类似公用事业的项目。除此之外,我们将利用剩余的可投资能力寻找最好的机会,包括进一步的有机增长,以及潜在的股票回购。”
ESG领导力对我们的战略至关重要,这就是为什么我们20多年来一直在将可持续发展、多样性和社区参与实践整合到我们的运营中,并继续为自己设定新的目标。去年,我们设定了到2050年实现净零排放的目标和增强多样性的目标;这些目标现在与全公司的薪酬挂钩,今年我们还完成了第一笔与可持续发展相关的贷款。
“我们对我们的零排放投资机会感到非常兴奋,这些投资机会将支持我们的核心业务,帮助我们实现ESG目标。本季度,我们在液体干线上的第一个太阳能自供电设施投入使用,并批准了由四个项目组成的第二阶段,这将进一步支持我们的减排目标。此外,德克萨斯州东部天然气传输系统的第二个设施将于5月份开始发电,使我们有三个太阳能自力发电设施投入运营。”
我们还在打造一系列资本效率高的低碳能源项目,其商业框架和回报符合我们的低风险商业模式。我们的Markham氢气混合试点目前正在进行中,此外我们在安大略省还有四个正在建设中的可再生天然气项目。在魁北克,我们现在正在与Evolugen开发一个新的20兆瓦绿色氢气设施,上周我们宣布与沃克工业公司和Comcor Environmental公司建立新的合作伙伴关系,在加拿大各地开发可再生天然气项目。
最后,随着全球经济活动的回升,我们看到人们对美国墨西哥湾沿岸的原油和液化天然气出口重新产生了兴趣。我们坚实的地区足迹和一流的北美综合管道网络处于利用这些机会的理想地位,我们继续推进几个出口管道和原油码头的机会。
“今年对Enbridge来说将是关键的一年。我们已经重申了今年的EBITDA和现金流指引,我们正在执行我们的战略优先事项。这让我们非常清楚地看到,到2023年,现金流将增长5%-7%,随着股息的增加,这将转化为对股东非常有吸引力的价值主张。”
财务结果摘要
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的财务业绩:
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| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;百万加元,不包括每股金额;股票数量以百万为单位) | | | | | |
GAAP普通股股东应占收益/(亏损) | 1,900 | | (1,429) | | | | |
公认会计准则普通股每股收益/(亏损) | 0.94 | | (0.71) | | | | |
经营活动提供的现金 | 2,564 | | 2,809 | | | | |
调整后的EBITDA1 | 3,743 | | 3,763 | | | | |
调整后的收入1 | 1,634 | | 1,668 | | | | |
调整后每股普通股收益1 | 0.81 | | 0.83 | | | | |
可分配现金流1 | 2,761 | | 2,706 | | | | |
加权平均已发行普通股 | 2,022 | | 2,019 | | | | |
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1非GAAP财务衡量标准。调整后的EBITDA、调整后的收益、调整后的每股普通股收益和可分配现金流的调和时间表可作为本新闻稿的附录提供。
与2020年同期相比,2021年第一季度GAAP普通股股东应占收益增加33亿美元,合每股1.65美元。
普通股股东应占GAAP收益的期间可比性受到某些不寻常的、罕见的因素或其他非运营因素的影响,这些因素在本新闻稿附录A中的对账时间表中有所记录。2021年第一季度没有受到任何实质性减损的影响。用于管理外汇风险的衍生品金融工具按市值计价的影响导致3亿美元(税后2亿美元)的收益。相反,2020年第一季度普通股股东应占GAAP收益受到Enbridge在DCP Midstream LLC股权投资账面价值减值17亿美元(税后13亿美元)的负面影响,以及用于管理外汇风险的衍生品金融工具按市值计价的20亿美元(税后15亿美元)非现金、未实现衍生品公允价值亏损。
与2020年同期相比,2021年第一季度调整后的EBITDA减少了2000万美元,2021年第一季度的调整后收益减少了3400万美元,或每股减少0.02美元。鉴于2020年第一季度的业绩基本上没有受到大流行影响,这对本季度来说是一个强劲的结果。2021年第一季度的业绩反映出,原油需求从2020年第二季度的大流行低点持续改善,但北美原油需求尚未完全恢复到大流行前的水平。
与2020年(1.35美元)相比,2021年加元兑美元汇率下跌了约6%(1.27美元)。这对我们以美元计价的EBITDA的折算产生了负面影响,主要是在液体管道和天然气传输以及中游业务。Enbridge的全企业金融风险管理计划通过其美元收益对冲在很大程度上缓解了外汇贬值的影响。套期保值结算损益在抵销和其他部分报告。
第一季度的DCF为28亿美元,比2020年第一季度增加5500万美元,这主要是由于以下讨论的运营因素的净影响以及维护资本的下降,预计2021年剩余时间的更高支出将在很大程度上抵消这一影响。
这些因素在可分配现金流下进行了详细的讨论。详细的分部财务信息和分析可在调整后的EBITDA(按分部计算)项下找到。
财务状况
该公司在第一季度末保持了强大的财务状况,这为执行其担保资本计划提供了财务灵活性。随着公司在2021年执行其担保资本计划,预计将保持在4.5x至5.0x的目标范围内。预计资产负债表在2022年将进一步加强,因为2021年投入使用的项目将贡献增量年化EBITDA。
该公司利用历史最低利率发行了5亿美元的2年期有担保隔夜融资利率(SOFR)浮动利率票据。据报道,这是非金融发行人在全球固定收益市场首次发行与SOFR挂钩的浮息票据。票据收益用于为第一季度到期的债务进行再融资。2021年余额上14亿美元的债务到期日仍然是可控的,并提供了以优惠利率进行再融资的机会。
财务前景
该公司继续预计2021年全年EBITDA和DCF将分别在先前提供的每股139亿美元至143亿美元和4.70美元至5.00美元的指导范围内。强劲的第一季度业绩为Enbridge在2021年奠定了良好的基础,预计公司的四项核心业务中的每一项都将在今年剩余时间内经历强劲的使用率,并具有正常的季节性。
现在,预计几个油砂提升机和下游炼油厂的维护计划将在4月至6月之间比之前预期的更加集中,这将导致第二季度的主线日产量平均约为2.6百万桶,今年剩余时间的吞吐量将更高。该公司继续预计2021年全年主线平均日产量为280万桶,下半年重型产能仍处于充分利用状态,轻型产能继续增长,包括第四季度增加3号线产能的影响。
该公司的全年展望可能会受到一些额外因素的影响。能源服务公司的贡献预计将继续为负,美元走弱将影响Enbridge公司美元计价业务的转换,主要是液体管道和天然气传输以及中游业务。这一汇兑影响预计将被公司全企业财务风险管理计划的影响部分抵消,该计划的结果在抵销和其他部分中报告。
项目执行更新
随着第一季度Calvados海上风力发电项目的批准,该公司的担保增长资本计划目前约为170亿美元。资本计划在Enbridge的四个增长平台上实现了良好的多元化,所有项目都以符合Enbridge的低风险管道-公用事业模式的商业模式为合同基础。
2021年,预计将有大约100亿美元的资本投入使用,预计2022年将产生显著的EBITDA增长和自由现金流增长。这些项目包括:
·液体管道的美国3号线更换项目和南方通道扩建;
·输气管道T-South和Spruce Ridge扩建不列颠哥伦比亚省管道及其2021年现代化计划;
·燃气分配中的客户连接和加固项目;以及
·其他几个较小的液体管道、天然气输送和中游项目。
更换3号线
明尼苏达州3号线替代项目美国部分的建设继续按计划推进,并利用行业领先的环保措施和施工技术完成了50%以上。按照计划,由于季节性限制,大部分管道建设在4月1日暂停,预计将在6月1日左右恢复。八个泵站设施的建设仍在继续。
3号线更换项目是一个关键的完整性项目,它将加强Enbridge主线系统在未来的持续安全可靠运营。该项目已经在加拿大和美国雇佣了1500多名土著工人,并在土著和部落社区内贡献了超过6.5亿美元的支出。此外,该公司还与当地卫生官员密切合作,制定了一项全面的健康和安全计划,以保护社区和我们的工作人员免受新冠肺炎的伤害。
该项目预计将于2021年第四季度完工并投入使用,在2021年贡献约2亿美元的增量EBITDA,并支持2022年及以后自由现金流的大幅增长。
不列颠哥伦比亚省管道系统扩建
耗资10亿美元的T-South可靠性和扩建计划以及5亿美元的Spruce Ridge项目继续如期推进,预计将于2021年第四季度全面投入使用。
合并后,这两个项目将使不列颠哥伦比亚省管道系统的能力增加约590MMcf/d,以满足不列颠哥伦比亚省和美国太平洋西北部不断增长的地区需求,方法是对压缩机站进行升级,并增加两个新的管道段。
一旦投入使用,这些扩建和可靠性项目的资本成本将计入费率基数,并将获得与系统规定回报一致的回报率。
欧洲近海风能项目
第一季度,该公司开始建设位于法国西北海岸外的448兆瓦卡尔瓦多斯离岸风力发电项目(Courseulles-Sur-Mer)。该项目由64台风力涡轮机组成,并以法国政府授予的为期20年的固定价格电力购买协议为基础,预计将于2024年某个时候投入使用。在大约20亿欧元的项目总成本中,Enbridge的21.7%份额为6亿欧元,将主要通过无追索权项目融资债务融资。
480兆瓦的圣纳泽尔和497兆瓦的FéCamp离岸风能项目的建设仍在按计划进行,分别计划于2022年底和2023年底投入使用,圣纳泽尔的第一个涡轮机基础预计将于2021年第二季度安装。
加上该公司目前正在运营的三个海上风力发电项目,欧洲正在运营和在建的总发电能力超过2.4千兆瓦,足以为200多万个家庭提供可再生能源。
之前宣布的出售Enbridge在三个法国海上风能项目中49%权益的交易在第一季度完成。Enbridge的担保增长资本要求包括此次交易的影响。Enbridge目前在正在开发的三个法国项目中的所有权为:
·圣纳泽尔法国离岸风力项目(25.5%);
·FéCamp离岸风能项目(17.9%);以及
·卡尔瓦多斯离岸风能项目(21.7%)。
其他业务动态
主线承包
4月19日,该公司在加拿大能源监管机构(CER)完成了主线合同听证会的书面部分,并提交了Enbridge的答复证据。这份合同反映了与托运人长达两年的谈判,将支持最好的托运人净回扣,并确保对加拿大西部原油的长期需求。
CER已安排于5月19日开始口头盘问,并留出了五周的听证时间,随后将进行最后的口头辩论。基于这一时间安排,Enbridge将不会在目前的竞争性通行费结算(CTS)于2021年6月30日到期之前收到关于其申请的决定。根据货柜码头服务协议的条款,预期在收费期满时生效的通行费将以临时形式继续征收,但须待最后敲定及退款(如有),直至主线合约落实为止。
输气与中游运价案例
在第一季度,Enbridge推进了美国联盟、Maritime以及美国东北部和田纳西州东部管道的费率案件。2021年4月30日,联邦能源管理委员会(FERC)批准了一项关于Maritime&东北美国费率案的规定和协议。双方已就美国联盟和田纳西州东部的费率案件达成原则协议。联盟美国利率案已经提交了一份规定和协议,正在等待FERC的批准,Enbridge预计将在2021年第二季度向FERC提交东田纳西州利率案的规定和协议。
该公司的监管战略是确保公正合理的回报,并及时收回投资于这些关键系统的资本。
5号线-五大湖隧道工程
五大湖隧道项目(隧道项目)将把5号线管道搬迁到麦基纳克海峡(海峡)下的一条最先进的隧道中,这是在保持密歇根州和周边地区所依赖的基本能源供应的同时,取代现有海峡过境点并使其现代化的最佳方式。
2021年第一季度,该公司从密歇根州环境部、五大湖和能源部获得了所需的许可证,美国陆军工程兵团(USACE)和密歇根州公共服务委员会的许可证和审批工作继续取得进展。
在第一季度,Enbridge继续推进隧道项目,完成了工程和设计阶段。这一步骤证明了隧道工程在技术上的可行性,并提供了展开施工所需的工程范围。该公司现正物色世界级承建商兴建该隧道。该项目预计需要200多万个工时,选定的承包商将被要求与工会劳工一起工作。
库欣存储收购
第一季度,该公司完成了之前宣布的购买位于俄克拉何马州库欣的660万桶存储资产的交易,现金收购价为2亿美元。这些资产支持Enbridge的美国墨西哥湾沿岸出口战略,为系统提供了额外的灵活性,并与公司现有的网络相连,提供了立即实现协同的机会。
太阳能自给计划
恩布里奇正在继续推进其自我力量战略,这是我们实现净零目标的途径之一。这些项目将直接减少公司与原油和天然气运输相关的范围1和范围2的排放,同时产生与我们传统的有机增长项目相当的投资回报。
在第一季度,该公司批准了主线和弗拉纳根南管道上的另外4个太阳能项目。这些太阳能项目位于现有的泵站,预计在2022年底投入使用后,将提供总计35兆瓦的发电量。
该公司目前有两个已投入运营的设施,即位于液体管道系统的10.5兆瓦艾伯塔省Solar One项目,以及位于德克萨斯州东部系统的2.3兆瓦兰贝维尔(Lambertville)设施。第三个设施是德克萨斯州东部系统海德勒斯堡压缩机站的2.5兆瓦项目,预计将于2021年第二季度投入使用。
2021年第一季度财务业绩
下表汇总了2021年第一季度该公司GAAP报告的部门EBITDA业绩、普通股股东应占收益和经营活动提供的现金。
GAAP分部EBITDA和运营现金流
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| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元) | | | | | |
液体管道 | 2,039 | | 850 | | | | |
输气与中游 | 973 | | (1,054) | | | | |
气体分配和储存 | 634 | | 604 | | | | |
可再生能源发电 | 156 | | 120 | | | | |
能源服务 | 64 | | 121 | | | | |
淘汰和其他 | 220 | | (966) | | | | |
EBITDA | 4,086 | | (325) | | | | |
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普通股股东应占收益 | 1,900 | | (1,429) | | | | |
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经营活动提供的现金 | 2,564 | | 2,809 | | | | |
为了评估业绩,公司对GAAP报告的收益、分部EBITDA和经营活动提供的现金流量进行了调整,以应对不寻常、罕见或其他非营业因素,从而使管理层和投资者能够更准确地比较公司在不同时期的业绩,并对不能反映基本业务业绩的因素进行正常化处理。包含这些调整的表格如下。本新闻稿附录中提供了将EBITDA、调整后的EBITDA、按部门划分的调整后EBITDA、调整后收益、调整后每股收益和DCF与其最接近的GAAP等价物进行调整的时间表。
可分配现金流
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| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元,不包括每股金额) | | | | | |
液体管道 | 1,881 | | 1,919 | | | | |
输气与中游 | 1,007 | | 1,097 | | | | |
气体分配和储存 | 646 | | 609 | | | | |
可再生能源发电 | 154 | | 118 | | | | |
能源服务 | (75) | | (13) | | | | |
淘汰和其他 | 130 | | 33 | | | | |
调整后的EBITDA1,3 | 3,743 | | 3,763 | | | | |
维修资金 | (109) | | (204) | | | | |
利息支出1 | (677) | | (711) | | | | |
当期所得税1 | (101) | | (108) | | | | |
分配给非控制性利益1 | (68) | | (76) | | | | |
超过股权收益的现金分配1 | 43 | | 72 | | | | |
优先股股息 | (92) | | (96) | | | | |
未在收入中确认的其他现金收入2 | 19 | | 51 | | | | |
其他非现金调整 | 3 | | 15 | | | | |
DCF3 | 2,761 | | 2,706 | | | | |
加权平均已发行普通股 | 2,022 | 2,019 | | | | |
1调整项目的呈报净值。
2由收到的现金净额减去根据补充权和类似递延收入安排签订的合同确认的收入。
3调整后的EBITDA和DCF的对账时间表作为本新闻稿的附录提供。
与2020年同期相比,2021年第一季度DCF增加了5500万美元,主要是由于以下调整后的EBITDA中按部门讨论的运营因素以及:
·由于支出时间安排,维修资本减少,预计2021年剩余时间的更高支出将在很大程度上抵消这一影响;以及
·现金分配低于股权收益,主要是由于DCP Midstream,LP(DCP Midstream)的分配削减了50%,这影响了Enbridge从2020年第二季度开始收到的分配。
调整后收益
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| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元,不包括每股金额) | | | | | |
调整后的EBITDA1 | 3,743 | | 3,763 | | | | |
折旧及摊销 | (932) | | (882) | | | | |
利息支出2 | (665) | | (696) | | | | |
所得税2 | (399) | | (451) | | | | |
非控制性利益2 | (21) | | 30 | | | | |
优先股股息 | (92) | | (96) | | | | |
调整后的收入1 | 1,634 | | 1,668 | | | | |
调整后每股普通股收益 | 0.81 | | 0.83 | | | | |
1调整后EBITDA和调整后收益的对账时间表作为本新闻稿的附录提供。
2调整项目呈现网。
与2020年第一季度相比,调整后收益减少了3400万美元,调整后每股收益减少了0.02美元。调整后收益的下降是由影响业务业绩和调整后EBITDA的相同因素推动的,这些因素在调整后的EBITDA中按以下部分讨论,以及以下因素:
·较高的折旧和摊销费用,主要是由于2020年全年投入使用的新资产以及最近的天然气传输费率结算;以及
·由于某些陆上风力发电场的税收权益调整,没有对2020年第一季度记录的非控股权益产生积极影响。
按部门调整的EBITDA
调整后的EBITDA按分部报告,以加元为基础。调整后的EBITDA来自美元计价的业务,主要是液体管道和天然气传输以及中游业务,2021年第一季度的平均加元汇率(1.27加元/美元)低于2020年同期(1.35加元/美元)。
美元收益的一部分根据公司的全企业财务风险管理计划进行对冲。抵消性对冲和解报告在消除和其他。
扣除2021年第一季度加元平均汇率走弱对主要是液体管道和天然气传输以及中游业务的影响,Enbridge每项核心业务的业绩都很强劲。根据汇率对换算的影响进行调整的液体管道和天然气输送以及中游项目的结果与2020年第一季度的结果大致一致,尽管2020年的可比时期基本上没有受到大流行的影响。
液体管道
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| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元) | | | | | |
主线系统 | 1,131 | | 1,107 | | | | |
区域油砂系统 | 237 | | 211 | | | | |
墨西哥湾沿岸与中大陆体系 | 189 | | 244 | | | | |
其他1 | 324 | | 357 | | | | |
调整后的EBITDA2 | 1,881 | | 1,919 | | | | |
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运营数据(平均交货量-每日数千桶) | | | | | |
主线系统-不含格雷特纳卷3 | 2,746 | 2,842 | | | |
区域油砂系统4 | 1,949 | 1,865 | | | |
国际联合关税(IJT)5 | $4.27 | | $4.21 | | | | |
其他包括南光管道、快速-普拉特系统、巴肯系统、灰橡树管道和支线管道等。
调节调整后EBITDA的2个时间表可作为本新闻稿的附录提供。
3主线系统吞吐量代表主线系统交付(不含格雷特纳,马尼托巴省),由来自加拿大西部的美国和加拿大东部交付组成。
4卷用于阿萨巴斯卡主线、沃皮索管道、伍德兰管道和伍德布法罗系统,不包括区域油砂系统的支线。
5 IJT基准通行费及其组成部分是以美元设定的,公司在主线加拿大部分的大部分外汇风险是对冲的。主线加拿大部分约占主线系统总收入的55%,2021年第一季度主线加拿大部分的平均有效汇率为1.24加元/美元(2020年第一季度:1.20加元/美元)。
据报道,Mainline系统的美国部分与该公司其他总部设在美国的业务类似,需要进行外汇换算,这些业务按给定时期的平均即期汇率换算。这些美元折算风险敞口的一部分是根据该公司的全企业金融风险管理计划进行对冲的。抵消性对冲和解报告在消除和其他。
与2020年第一季度相比,液体管道调整后的EBITDA减少了3800万美元,主要原因是:
·与2020年第一季度相比,吞吐量下降导致主线系统贡献下降,这在很大程度上没有受到新冠肺炎对石油及相关产品供求影响的影响,但被更高的国际JT基准通行费、每桶CTS附加费以及用于管理美元计价的IJT外汇风险的有效外汇对冲利率(2021年为1.24加元,2020年为1.2加元)所抵消;
·与2020年第一季度相比,海路原油管道系统、弗拉纳根南管道和巴肯管道系统的贡献率下降,这在很大程度上没有受到新冠肺炎对石油和产品供需影响的影响;以及
·以较低的加元兑美元平均汇率换算以美元计价的EBITDA的负面影响,作为公司全企业财务风险管理计划的一部分,抵销和其他部门的实现收益在很大程度上抵消了这一负面影响;部分抵消了
·地区油砂贡献增加,原因是我们的阿萨巴斯卡主线和沃皮索管道的输油量增加。
输气中游
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| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元) | | | | | |
美国的天然气输送 | 782 | | 864 | | | | |
加拿大天然气输送 | 142 | | 138 | | | | |
美国中游 | 43 | | 45 | | | | |
其他 | 40 | | 50 | | | | |
调整后的EBITDA1 | 1,007 | | 1,097 | | | | |
1调整后EBITDA的对账时间表可作为本新闻稿的附录。
•
与2020年第一季度相比,天然气传输和中游调整后的EBITDA减少了9000万美元,主要原因是:
·美国天然气传输的贡献减少,原因是2021年没有确认2020年的收入,这些收入与结算从德克萨斯州东部托运人那里收取的临时费率有关,追溯至2019年6月1日;以及
·以较低的加元兑美元平均汇率换算以美元计价的EBITDA的负面影响,作为公司全企业财务风险管理计划的一部分,抵销和其他部门的实现收益在很大程度上抵消了这一负面影响;部分抵消了
·大西洋大桥三期工程的捐款,该工程于2021年1月投入使用。
气体分配和储存
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元) | | | | | |
Enbridge Gas Inc.(EGI) | 604 | | 574 | | | | |
其他 | 42 | | 35 | | | | |
调整后的EBITDA1 | 646 | | 609 | | | | |
| | | | | |
运行数据 | | | | | |
EGI | | | | | |
体积(数十亿立方英尺) | 671 | | 638 | | | | |
活跃客户数量(百万)2 | 3.8 | 3.7 | | | |
采暖度第3天 | | | | | |
实际 | 1,807 | | 1,727 | | | | |
基于正常天气的预报4 | 1,924 | | 1,923 | | | | |
1、调整后的EBITDA的调和时间表作为本新闻稿的附录提供。
2活跃客户数为报告期末天然气消费客户数。
3个采暖度日是衡量寒冷程度的指标,这表明在EGI的经销特许经营地区,用于供暖的天然气的体积要求。
4.正常天气是EGI在其遗留费率区使用安大略省能源委员会批准的预测方法进行的天气预报。
天然气分配和储存调整后的EBITDA通常会遵循季节性特征。它通常在一年中的第一和第四季度最高,反映出供暖季节的容量需求较大。季节性EBITDA波动的幅度每年都会有所不同,反映出比正常天气更冷或更暖对销售量的影响。
与2020年第一季度相比,天然气分配和储存调整后的EBITDA增加了3700万美元,主要原因是:
·由于费率提高和客户群增长而导致的更高的分销费用;
·与2020年相比,2021年天气变冷的积极影响约为1700万美元;以及
·更高的存储收入,主要与存储优化活动相关。
与费率中包含的正常天气预报相比,2021年第一季度和2020年第一季度的天气都比预测的要暖和,这对结果产生了不利影响。2021年第一季度受到了大约2400万美元的负面影响,而2020年第一季度受到了大约4100万美元的负面影响。
可再生能源发电
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元) | | | | | |
调整后的EBITDA1 | 154 | | 118 | | | | |
1调整后EBITDA的对账时间表可作为本新闻稿的附录。
与2020年第一季度相比,可再生能源发电调整后的EBITDA增加了3600万美元,主要原因是:
·与完成向CPP Investments出售Enbridge在三个正在开发的法国海上风能项目49%的权益相关的推广费;
·某些海上风能设施产生更强的风力;部分抵消
·加拿大和美国风力设施的风力资源减少,包括2021年2月德克萨斯州冬季风暴的影响。
能源服务
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元) | | | | | |
调整后的EBITDA1 | (75) | | (13) | | | | |
1调整后EBITDA的对账时间表可作为本新闻稿的附录。
能源服务调整后的EBITDA与2020年第一季度相比减少了6200万美元,原因是:
·大幅压缩某些市场的区位和质量差异;
·在能源服务承担运力义务的设施上实现有利可图的运输利润率的机会减少;以及
·2021年2月,德克萨斯州和全美经历了冬季风暴的影响。
淘汰和其他
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元) | | | | | |
运营和行政回收/(费用) | 106 | | 79 | | | | |
已实现外汇对冲结汇损益 | 24 | | (46) | | | | |
调整后的EBITDA1 | 130 | | 33 | | | | |
1调整后EBITDA的对账时间表可作为本新闻稿的附录。
这一部分的运营和行政回收反映了集中交付服务的成本(包括公司资产折旧),其中包括从业务部门收回的提供这些服务的金额。此外,如前所述,该部门业绩中以美元计价的收益是按照本季度的平均汇率换算的。根据公司的企业外汇对冲计划进行的结算所产生的抵销影响包括在这一部分。
抵销和其他调整后的EBITDA与2020年第一季度相比增加了9700万美元,原因是2021年第一季度实现的汇兑收益与2020年实现的汇兑亏损相比,这是因为2021年第一季度的平均汇率为1.27美元(2020年第一季度:1.35美元)与2021年第一季度的对冲汇率1.30美元(2020年第一季度:1.29美元)之间的利差收窄。
电话会议
Enbridge将于2021年5月7日东部时间上午9点(山区时间上午7点)主持电话会议和网络直播,提供全企业范围的业务最新情况,并回顾2021年第一季度业绩。分析师、媒体成员和其他感兴趣的各方可以免费拨打电话(833233-4460),或在北美内外使用接入码5072874免费拨打电话(647689-4543)。电话会议将在https://event.on24.com/wcc/r/3124984/F009D71DE63AAACA8A0876A0794D31C6.进行音频网络直播建议参与者在预定开始时间前15分钟拨入或参加音频网络直播。活动结束后不久,将提供网络直播回放和播客,并将在24小时内将文字记录张贴到网站上。重播将在通话结束后的七天内免费播放,北美内外的重播电话为(416)621-4624(接入代码5072874)。
电话会议的形式将包括高管团队的事先准备好的讲话,随后只有分析师和投资者社区的问答环节。Enbridge的媒体和投资者关系团队将在电话询问任何其他问题后联系到。
股息宣布
2021年5月4日,公司董事会宣布了以下季度股息。所有股息将于2021年6月1日支付给2021年5月14日登记在册的股东。
| | | | | |
| 每股股息 |
公共共享1 | $0.83500 | |
优先股,A系列 | $0.34375 | |
优先股,B系列 | $0.21340 | |
优先股,C2系列 | $0.15501 | |
优先股,D系列 | $0.27875 | |
优先股,F系列 | $0.29306 | |
优先股,H系列 | $0.27350 | |
优先股,J系列 | 0.30540美元 | |
优先股,系列1 | 0.30993美元 | |
优先股,N系列 | $0.31788 | |
优先股,系列P | $0.27369 | |
优先股,R系列 | $0.25456 | |
优先股,系列1 | 0.37182美元 | |
优先股,系列3 | $0.23356 | |
优先股,系列5 | 0.33596美元 | |
优先股,系列7 | $0.27806 | |
优先股,系列9 | $0.25606 | |
优先股,系列11 | $0.24613 | |
优先股,系列13 | $0.19019 | |
优先股,系列15 | $0.18644 | |
优先股,系列17 | $0.32188 | |
优先股,系列19 | $0.30625 | |
1月份,每股普通股季度股息从0.81美元增加到0.835美元,从2021年3月1日起生效。
2021年3月2日,C系列每股支付的季度股息从2021年3月1日的0.15349美元增加到0.15501美元,原因是在C系列优先股发行之日之后按季度重置。
前瞻性信息
本新闻稿中包含前瞻性信息或前瞻性陈述,以提供有关Enbridge及其子公司和附属公司的信息,包括管理层对Enbridge及其子公司未来计划和运营的评估。此信息可能不适合用于其他目的。前瞻性陈述通常由诸如“预期”、“预期”、“项目”、“估计”、“预测”、“计划”、“打算”、“目标”、“相信”、“可能”等词语以及暗示未来结果或关于展望的陈述的类似词语来识别。本文通过引用包含或并入的前瞻性信息或表述包括但不限于以下表述:Enbridge的公司愿景和战略;2021年财务指导;“新冠肺炎”大流行及其持续时间和影响;能源强度和减排目标;多样性和包容性目标;原油、天然气、天然气液体、液化天然气和可再生能源的预期供求和价格;我们现有资产的预期利用。, 包括主线吞吐量;预期EBITDA和预期调整后EBITDA;预期收益/(亏损)和调整后收益/(亏损);预期DCF和每股DCF;预期未来现金流;预期股息增长和派息率;预期成本节约;预期公司业务业绩;预期债务与EBITDA比率;财务实力和灵活性以及投资能力;对流动性来源和财务资源充足的预期;与已宣布的项目和在建项目及维护相关的预期成本;已宣布的项目和项目的预期启用日期。这些项目包括交易的预期效益,包括实现效率和协同效应;监管机构和法院预期的未来行动;通行费和费率案件的讨论和备案,包括主要线路承包项目及其预期效益;3号线更换项目,包括预期的投入使用日期、资本成本、EBITDA和现金流贡献以及经济性;以及5号线双线管道、五大湖隧道项目和相关事宜。
尽管Enbridge认为这些前瞻性陈述是基于这些陈述发表之日可获得的信息以及准备这些信息的过程,但这些陈述并不能保证未来的表现,我们告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述。就其性质而言,这些陈述涉及各种假设、已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些因素可能导致实际结果、活动水平和成就与这些陈述明示或暗示的大不相同。重大假设包括以下假设:新冠肺炎疫情及其持续时间和影响;原油、天然气、液化天然气和可再生能源的预期供需情况;原油、天然气、液化天然气和可再生能源的价格;我们现有资产的预期利用;汇率;通货膨胀;利率;劳动力和建筑材料的供应和价格;运营可靠性;客户和监管部门的批准;维持对公司项目的支持和监管批准;预计投入使用日期;天气;预计运营成本的降低;时间和时间。交易预期收益和协同效应的实现;政府立法;诉讼;公司股息政策对其未来现金流的影响;信用评级;资本项目资金;对冲计划;预期EBITDA和预期调整后EBITDA;预期收益/(亏损)和调整后收益/(亏损);预期每股收益/(亏损)或调整后收益/(亏损);预期未来现金流量和预期未来DCF和每股DCF;以及估计未来红利。关于原油预期供需的假设, 天然气、天然气和可再生能源以及这些商品的价格是所有前瞻性陈述的重要依据,因为它们可能影响公司当前和未来的需求水平。
服务。同样,汇率、通货膨胀、利率和新冠肺炎疫情会影响公司经营所处的经济和商业环境,并可能影响对公司服务的需求水平和投入成本,因此这些都是所有前瞻性表述中固有的。由于这些宏观经济因素的相互依存和相互关联,任何一种假设对前瞻性陈述的影响都不能确定,特别是关于预期EBITDA、预期调整后EBITDA、预期调整后收益/(亏损)、预期调整后收益/(亏损)、预期DCF和相关每股金额,以及估计未来红利。与已宣布的项目和在建项目(包括估计完成日期和预期的资本支出)有关的前瞻性表述中最相关的假设包括:劳动力和建筑材料的供应和价格;通货膨胀和汇率对劳动力和材料成本的影响;利率对借款成本的影响;天气的影响;客户、政府和监管部门批准的施工和在役时间表和成本回收制度;以及新冠肺炎大流行及其持续时间和影响。
Enbridge的前瞻性陈述受以下风险和不确定性的影响:项目和交易预期效益和协同效应的实现;我们战略重点的成功执行;经营业绩;公司的股息政策;监管参数;适用于公司业务的法规的变化;诉讼、收购和处置以及其他交易;项目批准和支持;路权续签;天气、经济和竞争条件;舆论;税法和税率的变化;贸易协议的变化;政治决定;汇率;利率;大宗商品价格;商品供求。包括但不限于本报告以及公司提交给加拿大和美国证券监管机构的其他文件中讨论的风险和不确定性。任何一种风险、不确定性或因素对特定前瞻性陈述的影响都不能确定,因为它们是相互依赖的,而Enbridge公司未来的行动方向取决于管理层对相关时间可获得的所有信息的评估。除非适用法律要求,否则Enbridge不承担公开更新或修改本新闻稿或其他方面所作的任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。所有可归因于Enbridge或代表公司行事的人的前瞻性陈述,无论是书面的还是口头的,都明确地受到这些警告性声明的全部限制。
关于Enbridge Inc.
Enbridge Inc.是北美领先的能源基础设施公司。我们安全可靠地提供人们需要和想要的能源,以提高生活质量。我们的核心业务包括输送北美约25%的原油的液体管道;输送美国约20%天然气消费的天然气传输和中游公司;为安大略省和魁北克省约380万零售客户提供服务的天然气分配和储存公司;以及在北美和欧洲生产约1763兆瓦可再生能源净发电量的可再生能源发电公司。该公司的普通股在多伦多和纽约证券交易所交易,代码为ENB。欲了解更多信息,请访问www.enbridge ge.com。
Enbridge网站中包含或与之相关的任何信息都不会包含在本新闻稿中,也不会以其他方式构成本新闻稿的一部分。
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如需更多信息,请联系: | | |
Enbridge Inc.-媒体 | | Enbridge Inc.-投资界 |
杰西·塞姆科 | | 乔纳森·摩根 |
免费电话:(888)992-0997 | | 免费电话:(800)481-2804 |
电子邮件:media@enbridge ge.com | | 电子邮件:investor.relationship@enbridge ge.com |
非公认会计准则对账附录
本新闻稿包含对调整后EBITDA、调整后收益、调整后每股普通股收益和DCF的引用。管理层认为,这些指标的公布为投资者和股东提供了有用的信息,因为它们提高了公司业绩的透明度和洞察力。
调整后的EBITDA是指在合并和分段的基础上,根据不寻常、罕见或其他非运营因素调整后的EBITDA。管理层使用调整后的EBITDA来设定目标,并评估公司及其业务部门的业绩。
调整后收益是指普通股股东应占收益,经调整后的EBITDA中包括的非常、罕见或其他非运营因素调整,以及综合基础上的折旧和摊销费用、利息支出、所得税和非控制权益方面的非常、罕见或其他非运营因素的调整。管理层使用调整后的收益作为衡量公司产生收益能力的另一个指标。
贴现现金流定义为营运资产及负债变动(包括环境负债变动)减去分配予非控股权益、优先股股息及维修资本开支,并经不寻常、不常见或其他非营运因素进一步调整后,由经营活动提供的现金流量。管理层还使用贴现现金流评估公司的业绩,并设定股息支付目标。
由于估计某些项目(特别是某些或有负债)以及受市场波动影响的非现金未实现衍生工具公允价值损失和收益方面的挑战和不切实际,前瞻性非GAAP财务指标与可比GAAP指标无法进行协调。由于这些挑战,如果没有不合理的努力,就不可能对前瞻性的非公认会计准则财务措施进行协调。
我们上述的非GAAP衡量标准不是具有美国公认会计原则(U.S.GAAP)规定的标准化含义的衡量标准,也不是美国GAAP衡量标准。因此,这些措施可能无法与其他发行人提出的类似措施相提并论。
下表提供了非GAAP衡量标准与可比GAAP衡量标准的对账。
附录A
非GAAP对账-调整后的EBITDA和调整后收益
合并收益
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元) | | | | | |
液体管道 | 2,039 | | 850 | | | | |
输气与中游 | 973 | | (1,054) | | | | |
气体分配和储存 | 634 | | 604 | | | | |
可再生能源发电 | 156 | | 120 | | | | |
能源服务 | 64 | | 121 | | | | |
淘汰和其他 | 220 | | (966) | | | | |
EBITDA | 4,086 | | (325) | | | | |
折旧及摊销 | (932) | | (882) | | | | |
利息支出 | (657) | | (706) | | | | |
所得税费用 | (483) | | 549 | | | | |
(收益)/可归因于非控股权益的亏损 | (22) | | 31 | | | | |
优先股股息 | (92) | | (96) | | | | |
普通股股东应占收益/(亏损) | 1,900 | | (1,429) | | | | |
调整后EBITDA为调整后收益
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元,不包括每股金额) | | | | | |
液体管道 | 1,881 | | 1,919 | | | | |
输气与中游 | 1,007 | | 1,097 | | | | |
气体分配和储存 | 646 | | 609 | | | | |
可再生能源发电 | 154 | | 118 | | | | |
能源服务 | (75) | | (13) | | | | |
淘汰和其他 | 130 | | 33 | | | | |
调整后的EBITDA | 3,743 | | 3,763 | | | | |
折旧及摊销 | (932) | | (882) | | | | |
利息支出 | (665) | | (696) | | | | |
所得税费用 | (399) | | (451) | | | | |
(收益)/可归因于非控股权益的亏损 | (21) | | 30 | | | | |
优先股股息 | (92) | | (96) | | | | |
调整后收益 | 1,634 | | 1,668 | | | | |
调整后每股普通股收益 | 0.81 | | 0.83 | | | | |
EBITDA至调整后收益
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元,不包括每股金额) | | | | | |
EBITDA | 4,086 | | (325) | | | | |
调整项目: | | | | | |
未实现衍生工具公允价值(损益)变动-外汇 | (279) | | 1,956 | | | | |
未实现衍生工具公允价值收益变动--商品价格 | (139) | | (476) | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
股权投资减值 | — | | 1,736 | | | | |
股权投资、资产和商誉减值 | — | | 324 | | | | |
| | | | | |
净库存调整--能源服务 | — | | 342 | | | | |
德州东部重新确立编辑受监管的责任 | — | | 159 | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | 75 | | 47 | | | | |
调整项目合计 | (343) | | 4,088 | | | | |
调整后的EBITDA | 3,743 | | 3,763 | | | | |
折旧及摊销 | (932) | | (882) | | | | |
利息支出 | (657) | | (706) | | | | |
所得税(费用)/退税 | (483) | | 549 | | | | |
(收益)/可归因于非控股权益的亏损 | (22) | | 31 | | | | |
优先股股息 | (92) | | (96) | | | | |
调整下列事项的项目: | | | | | |
利息(费用)/回收 | (8) | | 10 | | | | |
所得税(费用)/退税 | 84 | | (1,000) | | | | |
(收益)/可归因于非控股权益的亏损 | 1 | | (1) | | | | |
调整后收益 | 1,634 | | 1,668 | | | | |
调整后每股普通股收益 | 0.81 | | 0.83 | | | | |
附录B非GAAP调整后的EBITDA至分段EBITDA
液体管道
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元) | | | | | |
调整后的EBITDA | 1,881 | | 1,919 | | | | |
未实现衍生工具公允价值损益变动 | 161 | | (1,066) | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | (3) | | (3) | | | | |
调整总额 | 158 | | (1,069) | | | | |
EBITDA | 2,039 | | 850 | | | | |
输气中游
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元) | | | | | |
调整后的EBITDA | 1,007 | | 1,097 | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
股权投资减值 | — | | (1,736) | | | | |
股权投资、资产和商誉减值 | — | | (324) | | | | |
德州东部重新确立编辑受监管的责任 | — | | (159) | | | | |
股权收益调整-DCP Midstream,LLC | (19) | | 53 | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | (15) | | 15 | | | | |
调整总额 | (34) | | (2,151) | | | | |
EBITDA | 973 | | (1,054) | | | | |
气体分配和储存
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元) | | | | | |
调整后的EBITDA | 646 | | 609 | | | | |
未实现衍生工具公允价值收益变动 | 2 | | 6 | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
员工遣散、过渡和转型成本 | (14) | | (7) | | | | |
其他 | — | | (4) | | | | |
调整总额 | (12) | | (5) | | | | |
EBITDA | 634 | | 604 | | | | |
可再生能源发电
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元) | | | | | |
调整后的EBITDA | 154 | | 118 | | | | |
未实现衍生工具公允价值收益变动 | 2 | | 2 | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
调整总额 | 2 | | 2 | | | | |
EBITDA | 156 | | 120 | | | | |
能源服务
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元) | | | | | |
调整后的EBITDA | (75) | | (13) | | | | |
未实现衍生工具公允价值收益变动 | 139 | | 476 | | | | |
净库存调整 | — | | (342) | | | | |
调整总额 | 139 | | 134 | | | | |
EBITDA | 64 | | 121 | | | | |
淘汰和其他
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元) | | | | | |
调整后的EBITDA | 130 | | 33 | | | | |
未实现衍生工具公允价值损益变动 | 114 | | (898) | | | | |
公司担保义务的变更 | — | | (74) | | | | |
投资减记损失 | — | | (43) | | | | |
| | | | | |
员工遣散、过渡和转型成本 | (19) | | (4) | | | | |
其他 | (5) | | 20 | | | | |
调整总额 | 90 | | (999) | | | | |
EBITDA | 220 | | (966) | | | | |
附录C非GAAP对账--经营活动提供给DCF的现金
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | 2020 | | | |
(未经审计;数百万加元) | | | | | |
经营活动提供的现金 | 2,564 | | 2,809 | | | | |
根据营业资产和负债的变化进行调整1 | 418 | | (194) | | | | |
| 2,982 | | 2,615 | | | | |
分配给非控制性利益4 | (68) | | (76) | | | | |
优先股股息 | (92) | | (96) | | | | |
维修资本支出2 | (109) | | (204) | | | | |
重大调整项目: | | | | | |
未在收入中确认的其他现金收入3 | 19 | | 51 | | | | |
员工遣散、过渡和转型成本 | 35 | | 11 | | | | |
| | | | | |
股权投资的分配超过累计收益4 | 61 | | 77 | | | | |
| | | | | |
其他项目 | (67) | | 328 | | | | |
DCF | 2,761 | | 2,706 | | | | |
1%是指扣除回收后的营业资产和负债的变化。
2维护资本支出是指持续支持和维护现有管道系统所需的支出,或维持现有资产服务能力所必需的支出(包括更换磨损、陈旧或使用年限已满的部件)。就DCF而言,维护资本不包括延长资产使用寿命、在现有水平上增加能力或降低成本以增加收入或增强现有资产服务能力的支出。
3包括收到的现金净额,减去根据补充权和类似递延收入安排签订的合同确认的收入。
4%的人出现了调整项目的净额。