九-20210331错误2021Q1000153228612月31日00015322862021-01-012021-03-31Xbrli:共享00015322862021-05-03Iso4217:美元00015322862021-03-3100015322862020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001532286美国-GAAP:服务成员2021-01-012021-03-310001532286美国-GAAP:服务成员2020-01-012020-03-310001532286美国-GAAP:ProductMember2021-01-012021-03-310001532286美国-GAAP:ProductMember2020-01-012020-03-3100015322862020-01-012020-03-310001532286美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001532286US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001532286Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001532286美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001532286美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001532286US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001532286Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001532286美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001532286美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001532286US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001532286Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001532286美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001532286美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001532286US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001532286Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001532286美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-3100015322862019-12-310001532286美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001532286US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001532286Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001532286美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001532286美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001532286US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001532286Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001532286美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-3100015322862020-03-31九:细分市场0001532286九:完善解决方案成员九:水泥会员2021-01-012021-03-310001532286九:完善解决方案成员九:水泥会员2020-01-012020-03-310001532286九:工具成员九:完善解决方案成员2021-01-012021-03-310001532286九:工具成员九:完善解决方案成员2020-01-012020-03-310001532286九:完善解决方案成员九:有线会员2021-01-012021-03-310001532286九:完善解决方案成员九:有线会员2020-01-012020-03-310001532286九:完善解决方案成员九:CoiledTubingMember2021-01-012021-03-310001532286九:完善解决方案成员九:CoiledTubingMember2020-01-012020-03-310001532286九:完善解决方案成员2021-01-012021-03-310001532286九:完善解决方案成员2020-01-012020-03-310001532286九:完善解决方案成员美国-GAAP:服务成员2021-01-012021-03-310001532286九:完善解决方案成员美国-GAAP:服务成员2020-01-012020-03-310001532286九:完善解决方案成员美国-GAAP:ProductMember2021-01-012021-03-310001532286九:完善解决方案成员美国-GAAP:ProductMember2020-01-012020-03-310001532286US-GAAP:客户关系成员2021-03-310001532286US-GAAP:客户关系成员2021-01-012021-03-310001532286US-GAAP:非竞争性协议成员2021-03-310001532286US-GAAP:非竞争性协议成员2021-01-012021-03-310001532286US-GAAP:基于技术的无形资产成员2021-03-310001532286US-GAAP:基于技术的无形资产成员2021-01-012021-03-310001532286美国-GAAP:InProcessResearchAndDevelopmentMember2021-03-310001532286US-GAAP:客户关系成员2020-12-310001532286US-GAAP:客户关系成员2020-01-012020-12-310001532286US-GAAP:非竞争性协议成员2020-12-310001532286US-GAAP:非竞争性协议成员2020-01-012020-12-310001532286US-GAAP:基于技术的无形资产成员2020-12-310001532286US-GAAP:基于技术的无形资产成员2020-01-012020-12-310001532286美国-GAAP:InProcessResearchAndDevelopmentMember2020-12-310001532286美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-03-310001532286美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310001532286美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员2021-03-310001532286美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员2020-12-310001532286美国-GAAP:老年人注意事项成员2018-10-25Xbrli:纯0001532286美国-GAAP:老年人注意事项成员2018-10-252018-10-250001532286美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-01-012021-03-310001532286美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-01-012020-03-310001532286Nine:TwoThousandAndEighteenABLCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-10-250001532286Nine:TwoThousandAndEighteenABLCreditFacilityMember九:加拿大运输会员US-GAAP:LineOfCreditMember2018-10-250001532286Nine:TwoThousandAndEighteenABLCreditFacilityMemberUS-GAAP:LetterOfCreditMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-10-250001532286Nine:TwoThousandAndEighteenABLCreditFacilityMember九:加拿大运输会员SRT:最小成员数US-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2018-10-252018-10-250001532286Nine:TwoThousandAndEighteenABLCreditFacilityMember九:加拿大运输会员US-GAAP:LineOfCreditMemberSRT:最大成员数US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2018-10-252018-10-250001532286Nine:TwoThousandAndEighteenABLCreditFacilityMemberUS-GAAP:LetterOfCreditMemberSRT:最小成员数US-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2018-10-252018-10-250001532286Nine:TwoThousandAndEighteenABLCreditFacilityMemberUS-GAAP:LetterOfCreditMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberSRT:最大成员数US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2018-10-252018-10-250001532286Nine:TwoThousandAndEighteenABLCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-10-252018-10-250001532286Nine:TwoThousandAndEighteenABLCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-03-31九点:白天0001532286Nine:TwoThousandAndEighteenABLCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-012021-03-310001532286Nine:TwoThousandAndEighteenInitialPublicOfferingTermLoanCreditFacilityMember2021-03-310001532286Nine:TwoThousandAndEighteenInitia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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________________________________
表格10-Q
_________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于中国的过渡期,请从现在开始。 从现在到现在
委托文件编号:001-38347
__________________________________________________________________
九能源服务公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________________________________________________
| | | | | |
特拉华州 | 80-0759121 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
2001 Kirby Drive,套房200
休斯敦, 泰克斯77019
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(281) 730-5100
(注册人电话号码,包括区号)
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 九 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 x*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒ | | 规模较小的报告公司 | ☒ |
| | | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐第一位:没有第二位。x
注册人的普通股数量,每股面值0.01美元,于2021年5月3日发行31,358,497.
目录
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一部分 | | 财务信息 | | |
| | 第一项。 | | 财务报表(未经审计) | | 1 |
| | | | 简明综合资产负债表 | | 1 |
| | | | 简明合并损益表和全面损益表(亏损) | | 2 |
| | | | 股东权益简明合并报表 | | 3 |
| | | | 现金流量表简明合并报表 | | 4 |
| | | | 简明合并财务报表附注 | | 6 |
| | 第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 16 |
| | 第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 25 |
| | 项目4. | | 管制和程序 | | 26 |
第二部分 | | 其他信息 | | 27 |
| | 第一项。 | | 法律程序 | | 27 |
| | 第1A项 | | 风险因素 | | 27 |
| | 第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 27 |
| | 第三项。 | | 高级证券违约 | | 27 |
| | 项目4. | | 矿场安全资料披露 | | 27 |
| | 第五项。 | | 其他资料 | | 27 |
| | 第6项 | | 陈列品 | | 28 |
| | | | 签名 | | 29 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述,这些陈述会受到许多风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。除有关历史事实的陈述外,所有与我们的战略、未来业务、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标有关的陈述都是前瞻性陈述。在本Form 10-Q季度报告中使用的“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“可能”、“继续”、“预测”、“潜在”、“项目”以及类似的表述都是为了识别前瞻性表述,尽管并不是所有的前瞻性表述都包含这样的标识性词汇。
所有前瞻性陈述仅说明截至本季度报告10-Q表格的日期;除非法律要求,否则我们不承担任何更新这些陈述的义务,我们告诫您不要过度依赖这些陈述。尽管我们相信我们在本Form 10-Q季度报告中所作的前瞻性陈述中反映或暗示的我们的计划、意图和预期是合理的,但我们不能保证这些计划、意图或期望一定会实现。
我们披露的重要因素可能导致我们的实际结果与我们在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”项下的预期大不相同。这些因素,有些是我们无法控制的,包括:
•我们的业务是周期性的,依赖于陆上石油和天然气行业的资本支出和完井,而此类活动的水平是不稳定的,受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。如果石油、天然气价格持续下跌或长期低迷,我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景都可能受到实质性的不利影响。
•最近的冠状病毒大流行和相关的经济影响已经并预计将继续对我们的业务产生重大不利影响,根据大流行的持续时间及其对石油和天然气行业的影响,可能会对我们的业务、流动性、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
•我们的巨额债务可能会对我们的业务和未来前景产生重大不利影响,我们债务协议中的限制可能会限制我们的增长和我们从事某些活动的能力。
•我们可能无法维持现有价格或对我们的产品和服务实施提价,对我们的可溶性插头产品市场的激烈竞争可能会导致定价压力、销售额下降或市场份额减少。
•我们现有的和潜在的竞争对手可能比我们拥有更长的运营历史,更多的财政或技术资源,以及更高的知名度。
•我们的运营受到油田服务行业固有条件的制约,例如设备缺陷、涉及我们车队的卡车或其他设备的事故或损坏、爆炸、气体或井液无法控制的流动以及油井失去控制所产生的责任。
•如果我们无法准确预测客户需求,或者客户在短时间内取消订单,我们可能会持有过剩或过时的库存,这将降低毛利率。相反,库存不足将导致收入机会的丧失,并可能导致市场份额的丧失和客户关系的破坏。
•我们依赖于单一行业的客户。失去一个或多个重要客户可能会对我们的财务状况、前景和经营结果产生不利影响。
•我们可能会受到人身伤害和财产损失的索赔或其他诉讼的影响,这可能会对我们的财务状况、前景和运营结果产生实质性的不利影响。
•在健康、安全和环境保护问题上,我们受制于联邦、州和地方法律法规。根据这些法律和法规,我们可能要承担惩罚、损害或补救或其他纠正措施的费用。法律或政府法规的任何变化都可能增加我们做生意的成本。
•我们的成功可能受到我们专有技术的使用和保护以及我们签订许可协议的能力的影响。
•我们的成功可能会受到我们实施新技术和服务的能力的影响。
•我们未来的财务状况和经营结果可能会受到资产减值费用的不利影响。
•增加对气候变化和保护措施的关注可能会减少石油和天然气的需求,我们面临着与反对石油和天然气勘探和开发活动的行动增加相关的各种风险。
•季节性和不利的天气条件对我们的产品和服务的需求产生了不利影响。
我们目前不知道的、我们目前认为无关紧要的或可能适用于任何公司的其他风险或不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。
这些警告性声明限定了可归因于我们或代表我们行事的人的所有前瞻性声明。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
九能源服务公司
压缩合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 52,982 | | | $ | 68,864 | |
应收账款净额 | 48,139 | | | 41,235 | |
应收所得税 | 1,142 | | | 1,392 | |
库存,净额 | 38,759 | | | 38,402 | |
预付费用和其他流动资产 | 13,115 | | | 16,270 | |
流动资产总额 | 154,137 | | | 166,163 | |
财产和设备,净额 | 96,530 | | | 102,429 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 35,186 | | | 36,360 | |
融资租赁使用权资产净值 | 1,716 | | | 1,816 | |
无形资产,净额 | 128,432 | | | 132,524 | |
其他长期资产 | 3,048 | | | 3,308 | |
总资产 | $ | 419,049 | | | $ | 442,600 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 21,385 | | | $ | 18,140 | |
应计费用 | 24,547 | | | 17,139 | |
长期债务的当期部分 | 844 | | | 844 | |
经营租赁义务的当期部分 | 5,897 | | | 6,200 | |
融资租赁义务的当期部分 | 1,118 | | | 1,092 | |
流动负债总额 | 53,791 | | | 43,415 | |
长期负债 | | | |
长期债务 | 316,910 | | | 342,714 | |
长期经营租赁义务 | 30,948 | | | 32,295 | |
长期融资租赁义务 | 819 | | | 1,109 | |
其他长期负债 | 2,498 | | | 2,658 | |
总负债 | 404,966 | | | 422,191 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | |
股东权益 | | | |
普通股(120,000,000授权股份价格为$0.01票面价值;31,517,982和31,557,809分别于2021年3月31日和2020年12月31日发行和发行的股票) | 315 | | | 316 | |
额外实收资本 | 770,309 | | | 768,429 | |
累计其他综合损失 | (4,460) | | | (4,501) | |
累计赤字 | (752,081) | | | (743,835) | |
股东权益总额 | 14,083 | | | 20,409 | |
总负债和股东权益 | $ | 419,049 | | | $ | 442,600 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
九能源服务公司
简明合并损益表和全面损益表(亏损)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
收入 | | | |
服务 | $ | 46,617 | | | $ | 114,401 | |
产品 | 20,009 | | | 32,223 | |
| 66,626 | | | 146,624 | |
成本和费用 | | | |
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | | | |
服务 | 45,229 | | | 99,198 | |
产品 | 17,054 | | | 26,810 | |
一般和行政费用 | 10,224 | | | 16,395 | |
折旧 | 7,789 | | | 8,541 | |
无形资产摊销 | 4,092 | | | 4,169 | |
商誉减值 | — | | | 296,196 | |
或有负债重估收益 | (190) | | | (426) | |
出售财产和设备的收益 | (273) | | | (575) | |
运营亏损 | (17,299) | | | (303,684) | |
利息支出 | 8,585 | | | 9,828 | |
利息收入 | (13) | | | (371) | |
债务清偿收益 | (17,618) | | | (10,116) | |
其他收入 | (34) | | | — | |
所得税前亏损 | (8,219) | | | (303,025) | |
所得税拨备(福利) | 27 | | | (2,125) | |
净损失 | $ | (8,246) | | | $ | (300,900) | |
每股亏损 | | | |
基本信息 | $ | (0.28) | | | $ | (10.22) | |
稀释 | $ | (0.28) | | | $ | (10.22) | |
加权平均流通股 | | | |
基本信息 | 29,878,426 | | | 29,430,475 | |
稀释 | 29,878,426 | | | 29,430,475 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | |
外币折算调整,净额为$0每期缴税 | $ | 41 | | | $ | (603) | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 41 | | | (603) | |
全面损失总额 | $ | (8,205) | | | $ | (301,503) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
九能源服务公司
股东权益简明合并报表
(单位为千,份额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 留用 收益 (累计赤字) | | 总计 股东权益 |
| 股票 | | 金额 | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 31,557,809 | | | $ | 316 | | | $ | 768,429 | | | $ | (4,501) | | | $ | (743,835) | | | $ | 20,409 | |
根据股票补偿计划发行普通股(扣除没收) | (2,488) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 2,010 | | | — | | | — | | | 2,010 | |
限制性股票的归属 | (37,339) | | | (1) | | | (130) | | | — | | | — | | | (131) | |
其他综合收益 | — | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | 41 | |
净损失 | — | | — | | | — | | | — | | | (8,246) | | | (8,246) | |
平衡,2021年3月31日 | 31,517,982 | | | $ | 315 | | | $ | 770,309 | | | $ | (4,460) | | | $ | (752,081) | | | $ | 14,083 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 留用 收益 (累计赤字) | | 总计 股东权益 |
| 股票 | | 金额 | | | | |
余额,2019年12月31日 | 30,555,677 | | | $ | 306 | | | $ | 758,853 | | | $ | (4,467) | | | $ | (364,815) | | | $ | 389,877 | |
根据股票补偿计划发行普通股(扣除没收) | (49,009) | | | (1) | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 3,592 | | | — | | | — | | | 3,592 | |
限制性股票的归属 | (99,674) | | | (1) | | | (114) | | | — | | | — | | | (115) | |
其他综合损失 | — | | — | | | — | | | (603) | | | — | | | (603) | |
净损失 | — | | — | | | — | | | — | | | (300,900) | | | (300,900) | |
平衡,2020年3月31日 | 30,406,994 | | | $ | 304 | | | $ | 762,332 | | | $ | (5,070) | | | $ | (665,715) | | | $ | 91,851 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
九能源服务公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动现金流 | | | |
净损失 | $ | (8,246) | | | $ | (300,900) | |
将净亏损调整为经营活动提供(用于)的现金净额 | | | |
折旧 | 7,789 | | | 8,541 | |
无形资产摊销 | 4,092 | | | 4,169 | |
营业租约摊销 | 2,041 | | | — | |
递延融资成本摊销 | 676 | | | 745 | |
坏账拨备(福利) | 34 | | | (288) | |
递延所得税的利益 | — | | | (1,588) | |
库存陈旧拨备 | 906 | | | 271 | |
基于股票的薪酬费用 | 2,010 | | | 3,592 | |
商誉减值 | — | | | 296,196 | |
债务清偿收益 | (17,618) | | | (10,116) | |
出售财产和设备的收益 | (273) | | | (575) | |
或有负债重估收益 | (190) | | | (426) | |
经营性资产和负债的变动 | | | |
应收账款净额 | (6,921) | | | 4,458 | |
库存,净额 | (1,247) | | | (2,651) | |
预付费用和其他流动资产 | 2,412 | | | 2,409 | |
应付账款和应计费用 | 11,136 | | | (3,213) | |
应收/应付所得税 | 250 | | | (150) | |
其他资产和负债 | (2,094) | | | 271 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | (5,243) | | | 745 | |
投资活动的现金流 | | | |
出售财产和设备所得收益 | 843 | | | 892 | |
财产和设备伤亡损失的收益 | — | | | 428 | |
购置物业和设备 | (2,428) | | | (785) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (1,585) | | | 535 | |
融资活动的现金流 | | | |
购买高级债券 | (8,355) | | | (3,455) | |
马格南期票的付款 | (281) | | | — | |
融资租赁的付款方式 | (264) | | | (240) | |
或有负债的偿付 | (30) | | | (98) | |
限制性股票的归属 | (131) | | | (115) | |
用于融资活动的净现金 | (9,061) | | | (3,908) | |
外币兑换对现金的影响 | 7 | | | (245) | |
现金和现金等价物净减少 | (15,882) | | | (2,873) | |
现金和现金等价物 | | | |
期初现金和现金等价物 | 68,864 | | | 92,989 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 52,982 | | | $ | 90,116 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
现金流量信息的补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 1,240 | | | $ | 748 | |
退还所得税的现金 | $ | 224 | | | $ | 577 | |
为经营租赁支付的现金 | $ | 2,099 | | | $ | — | |
用经营性租赁义务换取的使用权资产 | $ | 410 | | | $ | — | |
非现金投融资活动: | | | |
应付账款和应计费用中的资本支出 | $ | 198 | | | $ | 648 | |
财产和设备销售应收账款(含保险) | $ | 2,479 | | | $ | 5,454 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
九能源服务公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 公司和组织
背景
Nine Energy Service,Inc.(“公司”或“Nine”)是特拉华州的一家油田服务公司,通过各种工具和方法提供非常规油井完井不可或缺的服务。该公司总部设在得克萨斯州休斯敦。
该公司的首席运营决策者,也就是其首席执行官,及其董事会根据以综合水平提交的财务信息来分配资源和评估业绩。因此,该公司确定其运作方式为一可报告的细分市场。
风险和不确定性
该公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气公司的非常规资源开发活动水平和相应的资本支出。这些活动和支出水平受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。2020年初爆发的全球冠状病毒疫情(于2020年3月被世界卫生组织(World Health Organization)宣布为大流行)、其影响的不确定性以及政府为减轻其影响而采取的各种行动,导致对石油的需求出现了前所未有的下降。在疫情持续期间,石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries,简称欧佩克)和包括俄罗斯在内的其他产油国最初未能就原油产量水平达成协议,沙特和俄罗斯在这一点上开始了积极增产的努力。这些事件的汇聚造成了前所未有的双重影响,既有石油需求的大幅下降,又有供应大幅增加的风险,这直接影响了本公司。虽然公司无法预测冠状病毒大流行造成的市场混乱和减轻其影响的努力将持续多久、对其业务的最终影响,或随后任何复苏的速度或程度,但公司预计冠状病毒大流行和相关影响将继续对大宗商品价格和总体业务产生重大不利影响。
从历史上看,该公司主要通过手头现金、运营现金流以及在需要时的外部借款来满足其流动资金需求。为应对上述事件,公司已在全组织范围内实施了一定的成本削减措施,以继续维持目前的流动性状况。根据目前的预测,本公司相信手头现金,连同经营现金流,以及2018年ABL信贷安排(定义见附注8-债务)项下的借款,应足以为其自简明综合财务报表发布日期起计至少未来12个月的资本需求提供资金。
2. 陈述的基础
简明综合财务信息
本公司认为,随附的未经审计的简明综合财务报表包含所有调整,仅包括正常的经常性调整,这些调整对于公平陈述其截至2021年3月31日的财务状况、截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的经营业绩以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的现金流量是必要的。这些简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的,其编制方式与本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中所述的会计政策一致,除非本文另有披露,应与之一并阅读。截至2020年12月31日的简明综合资产负债表来自经审计的财务报表,但不包括美国普遍接受的会计准则(“GAAP”)要求的所有披露。中期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
合并原则
简明合并财务报表包括Nine公司及其全资子公司的账目。所有公司间账户和交易已在合并中取消。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。这些估计是基于管理层对当前事件和公司未来可能采取的行动的最佳了解。此类估计包括用于分析商誉、确定和无限期无形资产的公允价值假设,以及可能减值的财产和设备、折旧和摊销费用的使用寿命、基于股票的补偿公允价值、超额和陈旧存货的估计可变现价值、递延税金和所得税或有事项以及应收账款损失。至少在合理的情况下,所用的估计数字在明年内会有所改变。
3. 新会计准则
2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响它提供了可选的权宜之计和例外,用于将GAAP应用于合约修改和对冲关系,但须满足某些标准,即参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将停止的另一参考利率。ASU 2020-04中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。一家实体可以选择从2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期起,或从2020年3月12日或之后的过渡期内的某个日期开始,到财务报表可以发布的日期,对合同修改进行应用。本标准的采用不会对本公司10-Q表格季度报告中包含的公司简明综合财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税:简化所得税核算,旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改善一致性应用。ASU 2019-12对公共企业在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期有效。作为一家新兴的成长型公司,该公司被允许并计划在2021年12月15日之后的会计年度和2022年12月15日之后的会计年度内的中期采用新标准。该公司预计该标准不会对其简明综合财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40): 客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算。ASU 2018-15提供了关于在作为服务合同的云计算安排中执行的实施活动的成本核算的额外指导。ASU 2018-15年度的修正案将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化的要求保持一致。应用程序开发阶段的实施活动的成本根据成本的性质进行资本化,而初步项目和实施后阶段发生的成本则随着活动的进行而计入费用。ASU 2018-15在2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内对公共企业有效。作为一家新兴的成长型公司,该公司被允许并计划在2020年12月15日之后的会计年度和2021年12月15日之后的会计年度内的中期采用新标准。该公司目前正在评估该准则对其简明综合财务报表的影响。
2016年6月,FASB发布了2016-13年度ASU,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量美国亚利桑那州立大学(ASU)2016-13年度要求按摊余成本基础计量的金融资产(或一组金融资产)以预计收取的净额列报。ASU 2016-13年的修订以反映预期信贷损失的方法取代了现行GAAP中现行的已发生损失减值方法,并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息。ASU 2016-13对SEC备案人员(不包括规模较小的报告公司)在2019年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)有效。作为一家新兴的成长型公司,该公司被允许并计划在2022年12月15日之后的会计年度(包括这些会计年度内的过渡期)采用新标准。该公司目前正在评估该准则对其简明综合财务报表的影响。
4. 收入
收入的分类
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的分类收入如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 | 截至2020年3月31日的三个月 |
| (单位:千) | (单位:千) |
水泥 | $ | 22,922 | | | $ | 48,637 | |
工具 | 20,009 | | | 32,223 | |
电缆 | 12,752 | | | 45,033 | |
连续油管 | 10,943 | | | 20,731 | |
总收入 | $ | 66,626 | | | $ | 146,624 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 | 截至2020年3月31日的三个月 |
| (单位:千) | (单位:千) |
服务(1) | $ | 46,617 | | | $ | 114,401 | |
产品(1) | 20,009 | | | 32,223 | |
总收入 | $ | 66,626 | | | $ | 146,624 | |
(1)公司确认某一时间点的产品销售收入和一段时间内的服务销售收入。
履行义务
截至2021年3月31日和2020年12月31日,剩余的履约义务金额并不重要。
合同余额
截至2021年3月31日和2020年12月31日,合同资产和合同负债并不重要。
5. 盘存
存货主要由产成品和原材料组成,以成本或可变现净值中的较低者列报。成本是在平均成本的基础上确定的。该公司审查其库存余额,并根据对未来需求和市场状况的假设,为等于库存成本与估计市场价值之间差额的估计陈旧或过剩库存减记库存。报废准备金为#美元。12.6百万美元和$13.32021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。
截至2021年3月31日和2020年12月31日的净库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (单位:千) |
原料 | $ | 31,178 | | | $ | 33,361 | |
正在进行的工作 | 219 | | | 367 | |
成品 | 19,932 | | | 17,952 | |
盘存 | 51,329 | | | 51,680 | |
报废储备 | (12,570) | | | (13,278) | |
库存,净额 | $ | 38,759 | | | $ | 38,402 | |
6. 无形资产与商誉
无形资产
截至2021年3月31日和2020年12月31日的无形资产账面总额和累计摊销情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均摊销期 |
| (单位为千,加权平均摊销期限信息除外) |
客户关系 | $ | 63,270 | | | $ | (39,896) | | | $ | 23,374 | | | 5.4 |
竞业禁止协议 | 6,500 | | | (5,466) | | | 1,034 | | | 2.6 |
技术 | 125,110 | | | (22,086) | | | 103,024 | | | 12.4 |
正在进行的研究和开发 | 1,000 | | | — | | | 1,000 | | | 不定 |
总计 | $ | 195,880 | | | $ | (67,448) | | | $ | 128,432 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均摊销期 |
| (单位为千,加权平均摊销期限信息除外) |
客户关系 | $ | 63,270 | | | $ | (38,084) | | | $ | 25,186 | | | 5.5 |
竞业禁止协议 | 6,500 | | | (5,366) | | | 1,134 | | | 2.8 |
技术 | 125,110 | | | (19,906) | | | 105,204 | | | 12.7 |
正在进行的研究和开发 | 1,000 | | | — | | | 1,000 | | | 不定 |
总计 | $ | 195,880 | | | $ | (63,356) | | | $ | 132,524 | | | |
无形资产摊销费用为#美元。4.1百万美元和$4.2截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
无形资产的未来摊销估计如下:
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | (单位:千) |
2021 | $ | 12,024 | |
2022 | 13,463 | |
2023 | 11,516 | |
2024 | 11,183 | |
2025 | 11,183 | |
2026 | 11,082 | |
此后 | 56,981 | |
总计 | $ | 127,432 | |
2020年第一季度商誉减值
由于勘探和生产资本预算和活动大幅减少,主要是受全球原油需求大幅下降和与冠状病毒大流行相关的经济衰退以及石油和天然气价格大幅下降的推动,2020年第一季度与公司报告单位相关的预期未来现金流的前景大幅下降。
基于这些事件,出现了与公司报告单位相关的减值迹象,触发了在2020年3月31日根据会计准则汇编350、无形资产-商誉和其他(“ASC 350”)对每个报告单位的第3级公允价值进行中期商誉减值测试。
因此,根据与ASC 350项中期商誉减值测试相关的第3级公允价值确定,本公司记录的商誉减值费用为#美元。296.2在2020年第一季度
工具、固井和有线报告单元。这些费用代表商誉的完全冲销,是由于上述事件,再加上公司股价下降和高级票据的第2级公允价值(如附注8-债务义务所定义)导致的加权平均资本成本增加。这些费用包括在公司截至2020年3月31日的三个月的简明综合收益和全面收益(亏损)表中的“商誉减值”项目中。
7. 应计费用
截至2021年3月31日和2020年12月31日的应计费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:千) |
应计利息 | $ | 11,931 | | | $ | 5,313 | |
应计薪酬和福利 | 6,798 | | | 5,430 | |
其他应计费用 | 5,818 | | | 6,396 | |
应计费用 | $ | 24,547 | | | $ | 17,139 | |
8. 债务义务
本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的债务义务如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (单位:千) |
高级注释 | $ | 320,343 | | | $ | 346,668 | |
马格南期票 | 1,688 | | | 1,969 | |
递延融资成本前的债务总额 | $ | 322,031 | | | $ | 348,637 | |
递延融资成本 | (4,277) | | | (5,079) | |
债务总额 | $ | 317,754 | | | $ | 343,558 | |
减去:长期债务的当前部分 | (844) | | | (844) | |
长期债务 | $ | 316,910 | | | $ | 342,714 | |
高级注释
背景
2018年10月25日,公司发行美元400.0百万本金8.7502023年到期的优先债券百分比(下称“优先债券”)。优先票据以一份日期为2018年10月25日的契约(“契约”)发行,该契约由本公司、本公司的若干附属公司以及作为受托人的富国银行全国协会(Wells Fargo National Association)作为受托人在本公司、若干附属公司和富国银行协会(Wells Fargo National Association)之间发行。优先债券的年息率为8.750每年5月1日和11月1日支付%,2019年5月1日支付第一笔利息。优先票据是本公司的优先无抵押债务,并由本公司目前的每一家国内子公司和某些未来的子公司以优先无担保的基准提供全面和无条件的担保。
本契约包含限制本公司及其受限制子公司从事某些活动的能力的契约。截至2021年3月31日,公司遵守了《契约》的规定。
在违约事件发生时,受托人或至少25当时未偿还优先票据的本金总额可宣布优先票据即时到期及应付,惟因本公司、本公司任何属重要附属公司的受限制附属公司或任何一组合共构成重要附属公司的受限制附属公司发生若干破产或无力偿债事件而导致的违约,将自动导致所有未偿还优先票据到期及应付。
与优先债券相关的未摊销递延融资成本为#美元。4.3百万美元和$5.12021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。该等成本直接从高级债券的账面金额中扣除,并以利息开支摊销至高级债券到期日,采用实际利息方法。
债项的清偿
该公司回购了大约$26.3百万美元和$13.8百万优先债券,回购价格约为$8.4百万美元和$3.5在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,分别有100万现金。与这些交易相关的递延融资成本为#美元。0.3百万美元和$0.2截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。因此,截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,公司录得美元17.6百万美元的收益和一美元10.1债务清偿收益分别为百万美元,按优先票据的回购价格与账面金额之间的差额计算,部分由递延融资成本抵销。债务清偿收益作为一个单独的项目列在本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的简明综合收益和全面收益(亏损)表中。
2018年ABL信贷安排
于2018年10月25日,本公司与本公司、Nine Energy Canada,Inc.、作为行政代理和发行贷款人的北卡罗来纳州摩根大通银行以及作为贷款人和发行贷款人的若干其他金融机构订立了日期为2018年10月25日的信贷协议(“2018年ABL信贷协议”),并在本公司、Nine Energy Canada,Inc.、北卡罗来纳州摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)之间签订了一项信贷协议(“2018年ABL信贷协议”)。2018年ABL信贷协议允许总借款高达$200.0100万,以借款基数为准,包括加拿大的一部分,分限额最高可达#美元25.0百万美元,分项限额为$50.0信用证(“2018年ABL信贷安排”)。2018年ABL信贷安排将于2023年10月25日到期,如果高级债券在预定到期日之前180天尚未赎回或回购,则将于该日期到期。
根据2018年ABL信贷安排向本公司及其国内相关子公司(“美国信贷方”)提供的贷款可以是基准利率贷款或LIBOR贷款;根据加拿大阿尔伯塔省法律成立的公司Nine Energy Canada Inc.及其受限制子公司(“加拿大信贷方”)在加拿大部分的贷款可能是加元提供利率(CDOR)贷款或加拿大最优惠利率贷款。基本利率贷款和加拿大最优惠利率贷款的适用保证金不同于0.75%至1.25%,LIBOR贷款或CDOR贷款的适用保证金不同于1.75%至2.25%,每种情况都取决于公司的杠杆率。此外,承诺费为0.50循环承诺的日均未使用部分将收取每年%的费用。
2018年ABL信贷协议包含各种肯定和否定的契约,包括对债务、留置权、合并、合并、清算和解散、出售资产、股息和其他限制性支付、投资(包括收购)以及与附属公司的交易的财务报告要求和限制。此外,2018年ABL信贷协议包含最低固定收费比率契约1.00到1.00,当2018年ABL信贷安排下的可用性降至$以下时,每季度测试一次18.75百万或默认情况发生,直到可用性超过此阈值为止。30连续几天,这样的违约不再有效。截至2021年3月31日,公司遵守了2018年ABL信贷协议下的所有契约。
2018年ABL信贷安排下的所有义务都以美国信用方几乎所有个人财产(不包括某些资产)的优先完善担保权益(取决于允许的留置权)作为担保。加拿大部分下的债务由加拿大贷款方几乎所有个人财产(不包括某些资产)的优先完善担保权益(受允许留置权约束)进一步担保。2018年ABL信贷安排由美国信贷方担保,加拿大部分由加拿大信贷方和美国信贷方进一步担保。
截至2021年3月31日,公司在2018年ABL信贷安排下的可获得性约为$45.8百万美元,扣除未偿还信用证$0.5百万美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司拥有不是2018年ABL信贷安排下的未偿还借款。
马格南期票
2018年10月25日,根据日期为2018年10月15日的证券购买协议(于2019年6月7日修订的“Magnum购买协议”)的条款,本公司收购了Magnum Oil Tools International,Ltd,Magnum Oil Tools GP,LLC和Magnum Oil Tools Canada Ltd(统称为“Magnum”)的全部股权。Magnum购买协议包括未来以现金支付额外款项的可能性,最高可达(I)602019年至2026年“E-set”工具业务净收益(扣除利息、税项和某些损益前)的百分比,以及(Ii)最高可达$25.0根据某些可溶性插头产品在2019年的销售额(“Magnum溢价”),可获得100万欧元。
于二零二零年六月三十日,根据Magnum购买协议修正案(“Magnum购买协议修正案”),本公司发行本金总额为$的期票,以终止Magnum溢价及其所有相关责任。2.3百万元(“Magnum本票”)发给卖方
马格南。Magnum期票的利息为6.0每年的百分比。Magnum期票的本金从2021年1月1日开始按季度等额支付。全部未付本金将于到期日(即2022年10月1日或本公司向独立第三方出售、转让或以其他方式处置“E-set”工具业务后的营业日较早者)到期应付,除非该等出售、转让或处置是直接或间接作为出售、转让或处置可溶解插头业务的一部分,或由于发生控制权变更事件(两者均定义见Magnum购买协议)。
有关终止Magnum溢价的更多信息,请参见附注10-承诺和或有事项。
债务工具的公允价值
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司债务的估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:千) |
高级注释 | $ | 112,120 | | | $ | 156,001 | |
马格南期票 | $ | 1,688 | | | $ | 1,969 | |
高级票据、2018年ABL信贷安排和Magnum期票的公允价值在公允价值层次中被归类为2级。高级债券的公允价值是根据不太活跃的市场的可观察到的投入确定的。Magnum期票的公允价值接近其账面价值。
9. 关联方交易
该公司租赁办公空间、庭院设施和设备,并从公司高管大卫·克伦比(David Crombie)拥有的实体购买建筑维护服务。与这些实体相关的租赁费用和建筑维护费用总额为#美元。0.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。该公司还购买了$0.2百万美元和$0.1在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,分别从克伦比是有限合伙人的一个实体购买了100万台设备。该实体与设备采购有关的未付应付款项为#美元。0.1百万美元和$0.22021年3月31日和2020年12月31日分别为100万.
此外,该公司从沃伦·林恩·弗雷泽(Warren Lynn Frazier)的一家附属实体那里租赁了得克萨斯州科珀斯克里斯蒂和米德兰的办公空间,弗雷泽是超过5公司股票的%。2020年第三季度,与弗雷泽先生有关联的另一家实体开始从本公司转租德克萨斯州科珀斯克里斯蒂的部分此类空间。扣除分租收入后,与该办公空间相关的租金总支出为#美元。0.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。 该实体的未付应付款净额为$0.1分别在2021年3月31日和2020年12月31日达到100万。此外,公司于2020年6月30日向包括弗雷泽先生在内的Magnum卖家发行了Magnum本票。截至2021年3月31日和2020年12月31日,应付给弗雷泽先生的未偿还本金余额为美元。1.6百万美元和$1.9有关Magnum期票的更多信息,请参见附注8-债务义务。
本公司从Forum Energy Technologies(下称“Forum”)拥有的一家实体购买其电缆卡车所用的电缆。本公司的两名董事担任论坛的董事。该公司的账单是$0.1百万 及$0.4截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。 该实体的未付应付款项为$0.1截至2020年12月31日,为100万。该公司从Forum拥有的另一家实体购买连续油管柱。该公司的账单是$1.5百万美元和$1.9截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,连续油管柱的费用分别为100万美元。该实体的未付应付款项为$1.0百万美元和$0.92021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。
本公司从Select Energy Services,Inc.(简称“Select”)购买固井用化学添加剂。本公司一名董事同时担任Select的董事。该公司的账单是$0.3百万美元和$0.6截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。由于选择$,存在未付应付款0.2分别在2021年3月31日和2020年12月31日达到100万。
该公司向国家能源联合公司(“NESR”)提供产品和租赁服务,该公司的一名董事担任该公司的董事。该公司向Nesr开具了$Nesr的账单0.2百万美元和$0.3截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。2019年第四季度,该公司以1美元的价格销售连续油管设备5.9
向Nesr支付100万美元,到期付款24从2020年1月31日开始按月等额分期付款。Nesr欠本公司的未付应收账款总额(包括上述设备销售)为$。2.6百万美元和$3.72021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。
2019年6月5日,公司总裁兼首席执行官兼董事Ann G.Fox当选为德文能源公司(“德文”)董事。该公司从德文郡获得的收入为#美元。1.0百万美元和$1.7截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。德文郡有未付应收账款#美元。0.4分别在2021年3月31日和2020年12月31日达到100万。
10. 承诺和或有事项
诉讼
公司不时有各种索赔、诉讼和行政诉讼悬而未决或受到威胁,涉及人身伤害、工人赔偿、合同事项和其他事项。虽然不能保证这些索赔、诉讼或诉讼的结果或这些结果可能产生的影响,但该公司相信,这些索赔、诉讼或行政诉讼的结果产生的任何最终责任,只要保险没有另外规定或承保,都不会对其业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。
自我保险
该公司采用第三方保险和自我保险相结合的方式进行健康保险索赔。自保负债是对截至资产负债表日发生的未保险索赔的未贴现最终成本的估计。这一估计是基于对已发生的医疗索赔的后续月份的分析,以预测已发生但未报告的索赔责任的金额。自我保险医疗索赔的估计负债为#美元。0.9百万美元和$1.3于2021年3月31日及2020年12月31日分别列作应计费用百万元,并计入本公司简明综合资产负债表的“应计费用”项下。
尽管该公司预计最终支付的金额不会与估计值有很大差异,但如果未来的索赔经历与历史趋势和精算假设有很大不同,自我保险责任可能会受到影响。
或有负债
公司于2021年3月31日、2020年3月31日、2021年3月和2020年3月的或有负债(3级)如下:
| | | | | |
| 压裂技术 |
| (单位:千) |
2020年12月31日的余额 | $ | 604 | |
重估调整 | (190) | |
付款 | (30) | |
2021年3月31日的余额 | $ | 384 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 马格南 | | 压裂技术 | | 总计 |
| | (单位:千) |
2019年12月31日的余额 | | $ | 2,609 | | | $ | 1,359 | | | $ | 3,968 | |
重估调整 | | 141 | | | (567) | | | (426) | |
付款 | | — | | | (98) | | | (98) | |
2020年3月31日的余额 | | $ | 2,750 | | | $ | 694 | | | $ | 3,444 | |
与或有负债相关的或有对价以公允价值报告,基于蒙特卡洛模拟模型。公允价值计量中使用的重要投入包括与插头预测销售相关的估计毛利率、协议期限和风险调整贴现系数。或有负债包括$。0.1百万美元和$0.2分别于2021年3月31日和2020年12月31日的“应计费用”中报告的百万美元和美元0.3百万美元和$0.4百万美元,分别于2021年3月31日和2020年12月31日在公司的简明综合资产负债表中报告为“其他长期负债”。重估调整导致$0.2一百万美元的收益和一美元0.4截至2021年3月31日和2020年3月31日止三个月的百万美元收益分别计入公司的简明综合收益表和全面收益表(亏损)。
压裂技术溢价
2018年10月1日,根据证券购买协议(“Frac Tech购买协议”)的条款和条件,本公司收购了Frac Technology AS,这是一家专注于开发井下技术的挪威私营有限公司(“Frac Tech”),包括套管漂浮工具和多项专利井下完井工具。修订后的Frac Tech采购协议包括,除其他事项外,根据截至2025年12月31日的某些Frac Tech收入指标,未来可能会有额外付款。
Magnum溢价
Magnum购买协议包括未来以现金支付额外款项的可能性,最高可达(I)602019年至2026年“E-set”工具业务净收益(扣除利息、税项和某些损益前)的百分比,以及(Ii)最高可达$25.0百万美元,基于2019年某些可溶性插头产品的销售额。
2019年,本公司年内未达到部分可溶性插头产品的销售要求。
根据Magnum购买协议修正案,终止了剩余的Magnum溢价和与之相关的所有债务,公司支付了#美元的现金付款。1.1并发行本金总额为#元的Magnum期票。2.3一百万给Magnum的卖家。有关Magnum期票的更多信息,请参见附注8-债务义务。
11. 赋税
本公司的所得税拨备(福利)包括在其简明综合收益表和全面收益表(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (除百分比外,以千为单位) |
所得税拨备(福利) | $ | 27 | | | $ | (2,125) | |
实际税率 | (0.3) | % | | 0.7 | % |
该公司在2021年第一季度记录的所得税拨备不到10万美元,而所得税优惠为#美元。2.12020年第一季度为100万美元。税收状况的差异主要是由于冠状病毒援助、救济和经济安全法以及2020年第一季度记录的商誉减值带来的离散税收影响。
12. 每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益(亏损)是基于每个期间的加权平均流通股数量,以及假设从收益中购买的潜在摊薄股票期权的行使情况,使用公司股票在每个呈报期间的平均市场价格,以及潜在摊薄限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位。
普通股基本和稀释后每股收益(亏损)计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 | | 截至2020年3月31日的三个月 |
| 净亏损 | | 普通股流通股 | | 每股亏损 | | 净亏损 | | 普通股流通股 | | 每股亏损 |
| (以千为单位,不包括每股和每股金额) |
基本信息 | $ | (8,246) | | | 29,878,426 | | | $ | (0.28) | | | $ | (300,900) | | | 29,430,475 | | | $ | (10.22) | |
假定股票期权的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
未归属的限制性股票和股票单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
稀释 | $ | (8,246) | | | 29,878,426 | | | $ | (0.28) | | | $ | (300,900) | | | 29,430,475 | | | $ | (10.22) | |
稀释每股收益(亏损)的计算不包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的所有股票期权、未归属限制性股票、未归属限制性股票单位和未归属绩效股票单位,因为考虑到公司处于净亏损状态,纳入它们将是反稀释的。在公司出现净亏损期间,被排除在稀释后每股收益(亏损)之外、可能稀释每股收益(亏损)的证券平均数量如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
截至3月31日的三个月, | 1,033,743 | | 119,075 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与附带的截至2021年3月31日的三个月的未经审计的简明综合财务报表一起阅读,这些报表包括在本季度报告的Form 10-Q第一部分的第1项中,以及综合财务报表和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,包括我们截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中的“关键会计政策”。
这一部分包含基于我们目前对我们的业务和我们经营的行业的预期、估计和预测的前瞻性陈述。由于各种风险和不确定性,我们的实际结果可能与任何前瞻性声明中讨论的结果大不相同,包括本Form 10-Q季度报告中“有关前瞻性声明的告诫”一节中描述的那些风险因素,以及我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1a项中的“风险因素”。
概述
公司描述
九能源服务公司是北美领先的陆上完井服务提供商,致力于非常规石油和天然气资源的开发。根据上下文,该公司或单独或与其子公司一起,分别称为“公司”、“我们”、“我们”和“我们”。我们与美国、加拿大和国外所有主要陆上盆地的勘探和生产(“E&P”)客户合作,设计和部署井下解决方案和技术,为生产准备水平井和多阶段井。我们致力于为客户提供具有成本效益的全面完井解决方案,旨在最大限度地提高他们的生产水平和运营效率。我们相信,我们的成功是我们文化的产物,这是由我们对性能和井场执行的高度关注以及我们对前瞻性技术的承诺推动的,这些技术有助于我们开发更智能的定制应用程序,从而提高效率。
我们提供(I)固井服务,包括将高标号水泥和水与各种固体和液体外加剂混合,形成在套管和油井井筒之间泵送的水泥浆,(Ii)创新的完井工具组合,包括提供精确压裂套管系统技术的完井工具组合,以及用于完成水平井脚趾阶段的完井技术组合,以及用于在插拔和封堵作业期间隔离阶段的全复合、可溶解和大射程压裂塞,(Iii)钢丝绳。这是一种套管井的多级完井技术,包括将射孔枪和隔离工具部署到指定深度,以及(Iv)连续油管服务,它利用缠绕在长达30,000英尺的大卷轴上的连续钢管进行井筒干预操作,由于能够高效和安全地部署到活井中,因此为油井工作提供了经济高效的解决方案。
我们如何创造收入和经营业务的成本
我们通过向美国所有主要陆上盆地以及加拿大和国外的勘探和开发客户提供完井服务来创造收入。我们主要根据与客户签订的工作订单逐个工作来赚取收入。我们通常与每个客户签订总服务协议(MSA),该协议提供了我们服务的一般条款和条件的框架,这些条款和条件将管理未来授予我们的任何交易或工作。每一份具体的工作都是通过竞标或与客户谈判的结果获得的。我们收取的费用取决于地点、工作的复杂程度、操作条件、合同期限和市场条件。除MSA外,我们还与某些客户签订了一些与我们的有线和固井服务有关的长期合同,我们可能会不时签订类似的合同,以有利于我们的业务运营。这些长期合同涉及定价和其他有关我们服务的细节,但每项工作都是在独立的基础上进行的。
开展业务所涉及的主要费用包括人工成本、材料和运费、设备维护成本和燃料成本。我们的直接人工成本随部署的设备数量和设备利用率的不同而不同。劳动力成本的另一个关键组成部分与我们的现场服务员工的持续培训有关,这提高了安全率,减少了员工流失率。
我们如何评估我们的运营
我们根据多项财务和非财务指标评估我们的业绩,包括:
•收入*我们将每个月实现的实际收入与该月的最新预测以及年初确定的该月的年度计划进行比较。我们监控我们的收入,分析与历史收入驱动因素或市场指标相比,我们运营业绩的趋势。我们特别感兴趣的是找出积极或消极的趋势,并进行调查以了解根本原因。
•调整后毛利(亏损):调整后的毛利(亏损)是我们用来评估经营业绩的一个关键指标。我们将调整后的毛利(亏损)定义为收入减去收入的直接和间接成本(不包括折旧和摊销)。收入成本包括直接和间接人工成本、材料成本、设备维护成本、燃料和运输运费、合同服务成本、乘务成本和其他杂项费用。有关更多信息,请参阅下面的“非公认会计准则财务衡量标准”。
•调整后的EBITDA:我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(亏损),进一步根据(I)商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用,(Ii)与收购有关的交易和整合成本,(Iii)或有负债重估损失或收益,(Iv)债务清偿损失或收益,(V)出售子公司的损失或收益,(Vi)重组费用,(Vii)基于股票的补偿费用,(Viii)亏损或收益,(Vii)基于股票的补偿费用,(Viii)亏损或收益及(Ix)扣除我们认为不能反映我们持续业务表现的某些项目的其他开支或收费,例如与正常业务过程以外的诉讼有关的法律开支及和解费用。有关更多信息,请参阅下面的“非公认会计准则财务衡量标准”。
•投资资本回报率(ROIC):我们将ROIC定义为税后净营业利润(亏损)除以平均总资本。我们将税后净营业利润(亏损)定义为净收益(亏损)加上(I)商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用,(Ii)与收购相关的交易和整合成本,(Iii)利息支出(收入),(Iv)重组费用,(V)出售子公司的亏损(收益),(Vi)清偿债务的亏损(收益),以及(Vii)递延所得税拨备(收益)。我们将资本总额定义为权益账面价值加上债务账面价值减去资产负债表现金和现金等价物。我们计算本期和上期末总资本的平均值,以便在本分析中使用。有关更多信息,请参阅下面的“非公认会计准则财务衡量标准”。
•安全问题:我们通过跟踪可记录的总事故率(“TRIR”)来衡量安全,每月都会对其进行审查。 Trir 是可记录工伤比率的一种衡量标准,定义如下,以每年100名工人为基础进行正常化和表述。该系数的计算方法是将一个日历年度的可记录工伤数乘以200,000(即100名员工每年工作2,000小时的总时数),然后将此值除以该年度的实际工作总时数。可记录的伤害包括职业性死亡、非致命性职业病和其他涉及意识丧失、限制工作或行动、转业或急救以外的医疗的职业性伤害。
最新事件、行业趋势和展望
我们的业务在很大程度上取决于非常规资源开发活动和
石油和天然气公司的相应资本支出。这些活动和支出水平受到以下因素的强烈影响
当前和预期的石油和天然气价格。2020年初,全球冠状病毒爆发导致石油需求空前下降,2020年西德克萨斯中质原油(West Texas Intermediate)的平均价格约为每桶39美元,而2019年为每桶57美元。全球需求复苏的时间、速度和速度仍然存在不确定性,这取决于疫苗的推出和效力、政府发布的限制以及全球经济复苏等,我们无法预测冠状病毒大流行造成的市场混乱和减轻其影响的努力将持续多久、对我们业务的最终影响,或随后任何复苏的速度或程度。
此外,石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries,简称欧佩克)和包括俄罗斯在内的其他产油国最近决定开始逐步提高石油产量,再加上拜登新政府可能出台的能源限制和额外规定,给美国的石油和天然气土地活动带来了更多不利因素。因此,即使最近油价有所改善,我们也看到我们的客户仍然致力于资本纪律,而不是活动和产量增长,我们的客户普遍向下修正了2021年与2020年相比的资本预算。
因此,对我们产品和服务的需求仍然低迷,油田服务公司几乎没有定价杠杆。极端活动减少,以及2020年过饱和的竞争格局加速了价格下降,特别是在我们的完井工具和有线业务方面。2021年到目前为止,活动增加的速度无法抵消低迷的定价,导致收入增长和盈利能力相对疲软。即使油价进一步改善,我们2021年的业务可能也不会有实质性的改善,甚至根本不会改善,这取决于我们客户的活动计划和我们实施涨价的能力。
经营成果
截至2021年3月31日的三个月的业绩与截至2020年3月31日的三个月的业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:千) |
收入 | $ | 66,626 | | | $ | 146,624 | | | $ | (79,998) | |
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 62,283 | | | 126,008 | | | (63,725) | |
调整后毛利 | $ | 4,343 | | | $ | 20,616 | | | $ | (16,273) | |
| | | | | |
一般和行政费用 | $ | 10,224 | | | $ | 16,395 | | | $ | (6,171) | |
折旧 | 7,789 | | | 8,541 | | | (752) | |
无形资产摊销 | 4,092 | | | 4,169 | | | (77) | |
商誉减值 | — | | | 296,196 | | | (296,196) | |
或有负债重估收益 | (190) | | | (426) | | | 236 | |
出售财产和设备的收益 | (273) | | | (575) | | | 302 | |
运营亏损 | (17,299) | | | (303,684) | | | 286,385 | |
营业外收入 | (9,080) | | | (659) | | | (8,421) | |
所得税前亏损 | (8,219) | | | (303,025) | | | 294,806 | |
所得税拨备(福利) | 27 | | | (2,125) | | | 2,152 | |
净损失 | $ | (8,246) | | | $ | (300,900) | | | $ | 292,654 | |
收入
2021年第一季度营收减少8000万美元,降幅55%,至6660万美元。与2020年第一季度相比,这一下降在所有服务行业都很普遍,主要是由于市场状况不佳导致的活动减少和定价压力,其次是与天气有关的停工造成的活动减少。更具体地说,与2020年第一季度相比,有线收入减少了3230万美元,即72%,因为完成的有线阶段总数减少了62%。此外,固井收入(包括泵入)减少了2570万美元,降幅为53%,水泥作业总数与2020年第一季度相比下降了41%,工具收入下降了1220万美元,降幅为38%,完井工具阶段比2020年第一季度下降了19%,连续油管收入下降了980万美元,降幅为47%,总工作天数比2020年第一季度下降了34%。
收入成本(不包括折旧和摊销)
2021年第一季度,收入成本减少了6,370万美元,降幅为51%,至6,230万美元。与2020年第一季度相比,与2020年第一季度相比,这一下降在所有服务领域都很普遍,主要是因为市场状况不佳导致活动减少,其次是与天气有关的停工造成的活动减少。更具体地说,减少的主要原因是在提供服务时安装和消耗的材料减少了3430万美元,员工成本减少了2320万美元,维修和维护、车辆、旅行、餐饮和娱乐以及办公费用等其他成本减少了620万美元。
调整后毛利(亏损)
由于上述“收入”和“收入成本”中描述的因素,2021年第一季度调整后的毛利润减少了1630万美元,降至430万美元。
一般和行政费用
2021年第一季度,一般和行政费用减少了620万美元,降至1020万美元。减少的主要原因是,与2020年第一季度相比,员工成本减少了410万美元,主要原因是员工人数和工资减少。总体减少的部分原因还在于,营销、差旅和车辆费用等其他一般和行政费用减少了110万美元,两个时期之间的遣散费和其他一般和行政型重组成本减少了100万美元。
折旧
2021年第一季度的折旧费用减少了80万美元,降至780万美元。与2020年第一季度相比减少的主要原因是,由于资本支出减少,加上某些资产在最近几个时期变得完全折旧,与我们的水泥和电线业务相关的折旧费用减少。
无形资产摊销
我们在2021年第一季度录得410万美元的无形摊销,2020年第一季度录得420万美元,主要归因于技术和客户关系。这10万美元的减少与某些无形资产在2021年第一季度完全摊销有关。
商誉减值
2020年第一季度,由于全球原油需求大幅下降,与冠状病毒大流行相关的经济衰退,石油和天然气价格大幅下跌,以及我们的股票价格和高级票据的2级公允价值(定义和描述)下降导致加权平均资本成本上升,我们的工具、水泥和有线报告部门记录了296.2美元的商誉减值费用。这些商誉减值费用在2021年第一季度没有重现。
(收益)或有负债重估损失
2021年第一季度,我们录得20万美元的或有负债重估收益,而2020年第一季度的或有负债重估收益为40万美元。20万美元的变化主要是因为与我们收购Frac Technology相关的溢价重估收益减少了40万美元,但被2020年第一季度与Magnum溢价相关的或有负债重估亏损20万美元(定义见附注8-Form 10-Q本季度报告第一部分第1项中包括的债务义务)部分抵消,这些亏损没有在2021年第一季度重现。Magnum溢价于2020年第二季度终止。
营业外(收入)费用
2021年第一季度,我们录得910万美元的营业外收入,而2020年第一季度的营业外收入为70万美元。840万美元的增长主要与2021年第一季度与高级票据回购相关的债务清偿收益1760万美元有关,而2020年第一季度的收益为1010万美元。整体增长还部分归因于利息支出减少120万美元,这主要是由于最近回购优先债券导致债务余额减少。两个时期之间利息收入减少30万美元,部分抵消了整体增长。
所得税拨备(福利)
2021年第一季度,我们记录的所得税拨备不到10万美元,而2020年第一季度的所得税优惠为210万美元。税收状况的差异主要是由于冠状病毒援助、救济和经济安全法以及2020年第一季度记录的商誉减值费用对税收的独立影响。
调整后的EBITDA
2021年第一季度,调整后的EBITDA减少了1360万美元,亏损340万美元。调整后的EBITDA
减少的主要原因是上文讨论的收入和费用的变化。有关进一步解释,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”。
非GAAP财务指标
EBITDA和调整后的EBITDA
EBITDA和调整后的EBITDA是我们财务报表的管理层和外部用户(如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构)使用的补充非GAAP财务指标。
我们将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(亏损)。
我们将调整后的EBITDA定义为根据以下因素进一步调整的EBITDA:(I)商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用,(Ii)与收购相关的交易和整合成本,(Iii)或有负债重估损失或收益,(Iv)债务清偿损失或收益,(V)出售子公司损失或收益,(Vi)重组费用,(Vii)基于股票的补偿费用,(Viii)出售财产和设备的损失或收益。及(Ix)扣除我们认为不能反映我们持续业务表现的某些项目的其他开支或收费,例如与正常业务过程以外的诉讼有关的法律开支及和解费用。
管理层认为EBITDA和调整后的EBITDA是有用的,因为它们使我们能够更有效地评估我们的经营业绩,并在不考虑我们的融资方式或资本结构的情况下,逐期比较我们的经营结果。在计算这些指标时,我们将上述项目从净收益(亏损)中剔除,因为这些金额可能因本行业内不同公司的会计方法和资产账面价值、资本结构以及资产收购方法的不同而有很大差异。这些衡量标准不应被视为根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的净收益(亏损)的替代指标或比其更有意义的指标,也不应被视为我们经营业绩的指标。这些衡量标准排除的某些项目是了解和评估公司财务业绩的重要组成部分,如公司的资本成本和税收结构,以及折旧资产的历史成本,这些都不是这些衡量标准的组成部分。我们对这些指标的计算可能无法与其他公司的其他类似名称的指标进行比较。我们认为,这些都是广泛遵循的经营业绩衡量标准。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的EBITDA和调整后EBITDA的非GAAP财务指标与GAAP净收益(亏损)财务指标的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
EBITDA对账: | | | |
净损失 | $ | (8,246) | | | $ | (300,900) | |
利息支出 | 8,585 | | | 9,828 | |
利息收入 | (13) | | | (371) | |
所得税拨备(福利) | 27 | | | (2,125) | |
折旧 | 7,789 | | | 8,541 | |
无形资产摊销 | 4,092 | | | 4,169 | |
EBITDA | $ | 12,234 | | | $ | (280,858) | |
| | | |
调整后的EBITDA对账: | | | |
EBITDA | $ | 12,234 | | | $ | (280,858) | |
商誉减值 | — | | | 296,196 | |
交易和整合成本 | — | | | 146 | |
或有负债重估收益(1) | (190) | | | (426) | |
债务清偿收益 | (17,618) | | | (10,116) | |
重组费用 | 468 | | | 2,329 | |
基于股票的薪酬费用 | 2,010 | | | 3,592 | |
出售财产和设备的收益 | (273) | | | (575) | |
律师费及和解(2) | 12 | | | 4 | |
调整后的EBITDA | $ | (3,357) | | | $ | 10,292 | |
(1)金额与我们2018年收购相关的或有负债重估有关。这一影响已包括在我们的简明综合收益表和全面收益表(亏损)中。有关或有负债的更多信息,请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第1项中的附注10--承付款和或有事项。
(2)金额代表与根据“公平劳动标准法”和/或类似的州法律提起的法律诉讼相关的费用和法律和解。
投资资本回报率
ROIC是一项补充的非GAAP财务指标。我们将ROIC定义为税后净营业利润(亏损)除以平均总资本。我们将税后净营业利润(亏损)定义为净收益(亏损)加上(I)商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用,(Ii)与收购相关的交易和整合成本,(Iii)利息支出(收入),(Iv)重组费用,(V)出售子公司的亏损(收益),(Vi)清偿债务的亏损(收益),以及(Vii)递延所得税拨备(收益)。我们将资本总额定义为权益账面价值加上债务账面价值减去资产负债表现金和现金等价物。我们计算本期和上期末总资本的平均值,以便在本分析中使用。
管理层认为ROIC是一项有意义的衡量标准,因为它量化了相对于我们投资于业务的资本而言,我们产生的运营收入有多好,并说明了考虑到投资的资本,业务或项目的盈利能力。管理层使用ROIC来帮助他们做出资本资源配置决策和评估业务绩效。虽然ROIC通常被用来衡量资本效率,但ROIC的定义不同,我们对ROIC的计算可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准进行比较。
下表解释了我们在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的ROIC计算:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
净损失 | $ | (8,246) | | | $ | (300,900) | |
添加回: | | | |
商誉减值 | — | | | 296,196 | |
交易和整合成本 | — | | | 146 | |
利息支出 | 8,585 | | | 9,828 | |
利息收入 | (13) | | | (371) | |
重组费用 | 468 | | | 2,329 | |
债务清偿收益 | (17,618) | | | (10,116) | |
递延所得税的利益 | — | | | (1,588) | |
税后净营业亏损 | $ | (16,824) | | | $ | (4,476) | |
截至上期末的资本总额: | | | |
股东权益总额 | $ | 20,409 | | | $ | 389,877 | |
债务总额 | 348,637 | | | 400,000 | |
减少现金和现金等价物 | (68,864) | | | (92,989) | |
截至上期末的资本总额 | $ | 300,182 | | | $ | 696,888 | |
截至期末的总资本: | | | |
股东权益总额 | $ | 14,083 | | | $ | 91,851 | |
债务总额 | 322,031 | | | 386,171 | |
减少现金和现金等价物 | (52,982) | | | (90,116) | |
截至期末的资本总额 | $ | 283,132 | | | $ | 387,906 | |
平均总资本 | $ | 291,657 | | | $ | 542,397 | |
ROIC | (23.1)% | | (3.3)% |
调整后毛利(亏损)
公认会计准则将毛利(亏损)定义为收入减去收入成本,并在收入成本中包括折旧和摊销。我们将调整后的毛利(亏损)定义为收入减去收入的直接和间接成本(不包括折旧和摊销)。这一衡量标准与GAAP对毛利(亏损)的定义不同,因为我们不包括折旧和摊销的影响,折旧和摊销代表非现金费用。
管理层使用调整后的毛利(亏损)来评估经营业绩。我们准备调整后的毛利(亏损)以消除折旧和摊销的影响,因为我们不认为折旧和摊销是我们核心经营业绩的指标。调整后的毛利(亏损)不应被视为毛利(亏损)、营业收入(亏损)或任何其他根据公认会计原则计算和列报的财务业绩指标的替代。调整后的毛利(亏损)可能无法与其他公司的同名指标相比,因为其他公司可能不会以与我们相同的方式计算调整后的毛利(亏损)或类似名称的指标。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月调整后毛利(亏损)与GAAP毛利(亏损)的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
毛利(亏损)的计算 | | | |
收入 | $ | 66,626 | | | $ | 146,624 | |
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 62,283 | | | 126,008 | |
折旧(与收入成本相关) | 7,244 | | | 7,943 | |
无形资产摊销 | 4,092 | | | 4,169 | |
毛利(亏损) | $ | (6,993) | | | $ | 8,504 | |
调整后毛利(亏损)对账: | | | |
毛利(亏损) | $ | (6,993) | | | $ | 8,504 | |
折旧(与收入成本相关) | 7,244 | | | 7,943 | |
无形资产摊销 | 4,092 | | | 4,169 | |
调整后毛利 | $ | 4,343 | | | $ | 20,616 | |
流动性与资本资源
流动性的来源和用途
从历史上看,我们主要通过手头的现金、经营活动的现金流以及(如果需要)外部借款和发行债务证券来满足我们的流动性需求。我们现金的主要用途是为资本支出提供资金,偿还我们的未偿债务,为我们的营运资本需求提供资金,从历史上看,也是为收购提供资金。我们也曾使用现金在公开市场回购我们的债务,并可能在机会主义的情况下继续进行此类回购(包括针对我们的优先债券),以管理我们的债务期限概况。
我们不断监控潜在的资本来源,包括股权和债务融资,以满足我们的投资和目标流动性要求。我们未来的成功和增长将高度依赖于我们继续获得外部资金来源的能力。此外,我们满足流动性要求的能力取决于我们未来的经营业绩,这受到当前经济状况、北美陆上石油和天然气资源的钻探、完井和生产活动水平以及金融和商业及其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。2020年,为了应对在很大程度上是由冠状病毒大流行推动的迅速恶化的市场状况,我们在整个组织范围内实施了某些成本削减措施。我们预计会继续维持其中很多措施,包括与雇员补偿有关的措施,并可能在有需要时实施额外的节流措施。我们不能保证我们是否有能力成功实施这些措施,或者这些措施是否足以缓解我们财务业绩的下滑。
截至2021年3月31日,我们在2018年ABL信贷安排(定义如下)下拥有5300万美元的现金和现金等价物以及4580万美元的可用资金,导致总流动性状况为9880万美元。虽然我们相信我们的总流动资金状况将继续大幅下降,主要是由于高级票据的利息支付,但我们相信,根据我们目前的预测,我们手头的现金,加上运营现金流,以及2018年ABL信贷安排下的借款,应该足以为我们的资本需求提供资金,至少在我们精简合并财务报表发布之日起的未来12个月内。然而,我们不能保证我们有能力实现我们的预测,这在很大程度上取决于我们的财务表现和不断变化的市场。
高级注释
2018年10月25日,我们根据一份日期为2018年10月25日的契约(“契约”)发行了价值4.0亿美元的2023年到期的8.750%优先债券(“高级债券”),该契约由我们(包括我们的某些子公司)和作为受托人的全国富国银行协会(Wells Fargo National Association)共同发行。优先债券的年息率为8.750厘,分别於每年五月一日及十一月一日派息,第一次利息将於二零一九年五月一日到期。根据截至2021年4月30日的当前未偿还金额,每半年支付1,400万美元的利息。优先票据是优先无抵押债务,并由我们目前的每一家国内子公司和某些未来的子公司以优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保。
本契约包含限制我们的能力和我们的受限子公司从事某些特定业务的能力的契约。
活动。截至2021年3月31日,我们遵守了契约的规定。
一旦发生违约事件,受托人或当时未偿还优先票据本金总额至少25%的持有人可宣布优先票据立即到期及应付,惟因本公司、我们任何一间属重要附属公司的受限制附属公司或任何一组合共构成一间重要附属公司的受限制附属公司发生的某些破产或无力偿债事件所导致的违约,将自动导致所有未偿还优先票据到期及应付。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,我们分别以约840万美元和350万美元的现金回购了约2630万美元和1380万美元的高级票据。截至2021年和2020年3月31日的三个月,与这些交易相关的递延融资成本分别为30万美元和20万美元。因此,截至2021年和2020年3月31日止三个月,我们在债务清偿方面分别录得1,760万美元和1,010万美元的债务清偿收益,计算方法为回购价格与优先票据账面金额之间的差额,部分由递延融资成本抵消。除回购外,我们亦不时探讨(或会继续进一步考虑)重组部分优先债券或为部分优先债券再融资的交易。任何此类交易都可能涉及发行额外的股本或可转换债务证券,这可能会对我们的股东造成实质性稀释,而在任何此类交易中发行的这些或其他证券的权利可能高于我们普通股或高级票据的持有人,并可能包含限制我们运营的契约。
2018年ABL信贷安排
2018年10月25日,我们签订了一份截至2018年10月25日的信贷协议(“2018年ABL信贷协议”),允许总借款高达2.0亿美元,但受借款基数的限制,包括一笔加拿大部分,分限额最高为2500万美元,信用证分限额为5000万美元(“2018 ABL信贷安排”)。(“2018年ABL信贷协议”),允许借款总额高达2.0亿美元,但受借款基数的限制,包括加拿大部分,分限额最高为2500万美元,信用证分限额为5000万美元(“2018年ABL信贷安排”)。2018年ABL信贷安排将于2023年10月25日到期,如果高级债券在预定到期日之前180天尚未赎回或回购,则将于该日期到期。
根据2018年ABL信贷安排向我们及其国内相关子公司(“美国信贷方”)提供的贷款可以是基准利率贷款或伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)贷款;根据加拿大阿尔伯塔省法律成立的公司Nine Energy Canada Inc.及其受限制子公司(“加拿大信贷方”)在加拿大部分的贷款可能是加元提供利率(“CDOR”)贷款或加拿大最优惠利率贷款。基本利率贷款和加拿大最优惠利率贷款的适用保证金从0.75%到1.25%不等,LIBOR贷款或CDOR贷款的适用保证金从1.75%到2.25%不等,每种情况都取决于我们的杠杆率。此外,循环承诺的日均未使用部分每年将收取0.50%的承诺费。
2018年ABL信贷协议包含各种肯定和否定的契约,包括对债务、留置权、合并、合并、清算和解散、出售资产、股息和其他限制性支付、投资(包括收购)以及与附属公司的交易的财务报告要求和限制。此外,2018年ABL信贷协议包含1.00至1.00的最低固定费用比率契约,当2018年ABL信贷安排下的可用性降至1875万美元以下或发生违约时,将每季度测试一次,直到可用性连续30天超过此类阈值,且此类违约不再悬而未决。截至2021年3月31日,我们遵守了2018年ABL信贷协议下的所有契约。
2018年ABL信贷安排下的所有义务都以美国信用方几乎所有个人财产(不包括某些资产)的优先完善担保权益(取决于允许的留置权)作为担保。加拿大部分下的债务进一步由加拿大贷款方除某些资产以外的几乎所有个人财产中的优先完善担保权益(受允许留置权的约束)担保。2018年ABL信贷安排由美国信贷方担保,加拿大部分由加拿大信贷方和美国信贷方进一步担保。
截至2021年3月31日,我们在2018年ABL信贷安排下没有未偿还的借款,在2018年ABL信贷安排下的可获得性约为4580万美元,扣除未偿还信用证50万美元。
现金流
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,按活动类型划分的业务提供(用于)现金流如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
经营活动 | $ | (5,243) | | | $ | 745 | |
投资活动 | (1,585) | | | 535 | |
融资活动 | (9,061) | | | (3,908) | |
外汇汇率对现金的影响 | 7 | | | (245) | |
现金和现金等价物净变化 | $ | (15,882) | | | $ | (2,873) | |
经营活动
2021年第一季度,运营活动中使用的净现金为520万美元,而2020年第一季度运营活动提供的净现金为70万美元。经营活动提供的净现金减少了590万美元,这主要是由于经任何非现金项目调整后,运营提供的现金流减少了840万美元,这主要是因为2021年第一季度的收入比2020年第一季度有所下降。与2020年第一季度相比,2021年第一季度的现金流来源增加了250万美元,部分抵消了经营活动提供的现金净额的整体减少。
投资活动
2021年第一季度,投资活动使用的净现金为160万美元,而2020年第一季度投资活动提供的净现金为50万美元。投资活动提供的现金净额减少210万美元,主要是因为与2020年第一季度相比,2021年第一季度购买财产和设备的现金增加了160万美元。总体下降的部分原因还在于,与2020年第一季度相比,2021年第一季度财产和设备(包括保险)的销售收入减少了50万美元。
融资活动
2021年第一季度用于融资活动的净现金为910万美元,而2020年第一季度用于融资活动的净现金为390万美元。用于融资活动的现金净额增加520万美元,主要是因为与2020年第一季度相比,2021年第一季度高级票据的购买量增加了490万美元,Magnum期票的付款增加了30万美元。
合同义务
根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)的定义,作为一家“较小的报告公司”,我们不需要提供这些信息。
表外安排
截至2021年3月31日,我们拥有50万美元的信用证,这代表了S-K规则第303(A)(4)(Ii)项定义的表外安排。截至2021年3月31日,我们的简明综合资产负债表中没有确认信用证的负债。
近期会计公告
有关最近发布的会计声明的摘要,请参阅本季度报告第一部分第1项中的附注3-新会计准则(表格10-Q)。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
根据“交易法”的定义,作为一家“较小的报告公司”,我们不需要提供本项目所要求的信息。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
披露控制和程序是旨在确保发行人根据《交易法》归档或提交的报告中要求发行人披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格中规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保根据交易所法案提交或提交的报告中要求发行人披露的信息得到积累,并酌情传达给发行人管理层,包括其主要高管和财务主管,以便及时做出有关要求披露的决定。
根据交易法第13a-15(B)条的要求,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年3月31日我们的披露控制和程序(根据交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年3月31日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
我们不时有各种索赔、诉讼和行政诉讼悬而未决或受到威胁,涉及人身伤害、工伤赔偿、合同事项和其他事项。虽然不能保证这些索赔、诉讼或诉讼的结果或这些结果可能产生的影响,但我们相信,在保险没有提供或承保的范围内,此类索赔、诉讼或行政诉讼的结果所产生的任何最终责任,都不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。
第1A项。危险因素
我们在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。有关可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的已知重大因素的详细讨论,请参阅截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中的“风险因素”。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项:其他信息
没有。
项目6.展品
根据S-K规则第601项的要求提交或提供的证物如下所示。
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
3.1 | | 日期为2018年1月23日的Nine Energy Service,Inc.第三次修订和重新注册的注册证书(通过参考Nine Energy Service,Inc.于2018年1月23日提交的当前8-K表格报告的附件3.1合并而成)。 |
| | |
3.2 | | Nine Energy Service,Inc.第四次修订和重新修订的章程,日期为2018年1月23日(通过引用Nine Energy Service,Inc.于2018年1月23日提交的当前表格8-K报告的附件3.2合并)。 |
| | |
31.1* | | 首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则第13a-14(A)和15d-14(A)条的认证。 |
| | |
31.2* | | 首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则第13a-14(A)和15d-14(A)条的证明。 |
| | |
32.1** | | 首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 |
| | |
32.2** | | 首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的证明。 |
| | |
101* | | 交互式数据文件 |
*在此提交的文件。
*根据S-K规则第601(B)(32)项,随函提供。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九能源服务公司 |
| | | | | |
日期: | 2021年5月6日 | | 由以下人员提供: | | /s/安·G·福克斯 |
| | | | | 安·G·福克斯 |
| | | | | 总裁、首席执行官兼董事 |
| | | | | (首席行政主任) |
| | | | | |
日期: | 2021年5月6日 | | 由以下人员提供: | | /s/盖伊·瑟克斯 |
| | | | | 盖伊·瑟克斯 |
| | | | | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | | | | (首席财务官) |