WEX-20210331
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目录

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
委托书档案号：001-32426
   https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1309108/000130910821000114/wex-20210331_g1.jpg
Wex Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 01-0526993
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
汉考克街1号波特兰,我 04101
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
(207) 773–8171
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题一个或多个交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元WEX纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是   ☐不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。☒ 是   ☐不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒  加速后的文件管理器☐
非加速文件管理器☐  规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
☐是☒*否

截至2021年4月30日，已发行普通股数量为44,741,268.

目录

目录
前瞻性陈述
3
缩略语和缩略语
5
第一部分-财务信息
第一项。
财务报表
7
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
36
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
53
第四项。
管制和程序
53
第II部分-其他资料
第一项。
法律程序
53
项目1A。
风险因素
53
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
53
第6项。
陈列品
55
签名
 



2
目录
除非上下文另有说明或要求，本文件中的术语“我们”、“WEX”或“公司”
Form 10-Q季度报告是指根据美国公认会计原则合并的WEX公司及其所有子公司。
前瞻性陈述
1995年的“私人证券诉讼改革法案”为前瞻性、非历史事实的陈述提供了“避风港”。本季度报告包括前瞻性陈述，包括但不限于有关管理层计划和目标的陈述。本季度报告中任何非历史事实的陈述均为前瞻性陈述。在本季度报告中使用的“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”以及类似的表述都是为了识别前瞻性表述，尽管并非所有前瞻性表述都包含这样的表述。前瞻性陈述涉及我们未来的计划、目标、预期和意图，不是历史事实，因此涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的未来结果或表现大不相同。除其他因素外，以下因素可能导致实际结果与本季度报告中的前瞻性陈述和我们授权人员的口头陈述中包含的结果大不相同：
•冠状病毒(新冠肺炎)大流行和应对措施对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度超出当前预期；
•新冠肺炎引发的全球旅游需求，以及在新冠肺炎疫情影响消退后，旅游业可能需要多长时间才能经历反弹；
•燃料价格波动的影响，包括任何燃料价格下调的影响，以及由此对我们的收入和净收入的影响；
•总体经济状况(包括新冠肺炎效应造成的经济状况)对燃料模式以及支付和交易处理活动的影响；
•我们是否遵守或未能遵守万事达卡或Visa的合同和规则的适用要求；
•任何限制、降低或取消交换费的行为；
•外币汇率对公司经营、收入和收入的影响；
•利率的变化；
•公司业务扩张和收购努力的效果；
•业务或员工关系的潜在不利变化，包括因收购完成而产生的变化；
•对任何收购的竞争性反应；
•收购完成后合并业务预期财务业绩的不确定性；
•未能完成或成功整合并实现公司收购的预期收益、协同效应和成本节约，包括最近完成的eNett和Optal收购；
•因收购而产生的意外成本、收费或费用；
•公司未能成功收购、整合、运营和扩大商业燃油卡项目；
•企业投资未能产生预期的战略价值；
•信用损失和欺诈使用我们的支付卡或系统的影响和规模；
•公司信用标准变化的影响；
•公司的技术系统或我们的第三方服务提供商的技术系统被破坏，以及由此对我们的声誉、责任或与客户或商家的关系造成的任何负面影响；
•公司成功获得新客户和商业协议、维护关键商业协议或根据此类商业协议保持客户数量的能力；
•未能像竞争对手那样迅速扩大公司的技术能力和提供的服务；
•未能成功实施公司与其技术外包和内包安排相关的信息技术战略和能力，以及与失败相关的任何由此产生的成本；
•国内外政府机构对我们的业务或实体的监管、监督和审查，以及诉讼和监管行动；
•联合王国脱离欧盟以及由此达成的贸易协定的影响；
•从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为全球基准利率过渡到替代率的影响；
•2016年信贷协议的影响，该协议于2021年4月1日修订和重述，以及可转换票据对我们运营的影响；
•杠杆率增加对公司总体运营、业绩或借款能力的影响，特别是收购造成的影响；
•将大量已发行普通股出售或处置到公开市场的影响，或认为此类出售或处置可能发生的看法；
•发行普通股或股权挂钩证券的额外股份可能对我们的股东造成的稀释，无论是由于可转换票据还是其他原因；
•如果我们对某些报告单位的公允价值的评估发生变化，将产生减值费用；
•诉讼的不确定性，以及
•在我们于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第1A项中确定的其他风险和不确定性。
3
目录
我们的前瞻性陈述和这些因素并不反映任何联盟、合并、收购、处置或股票回购的潜在未来影响。前瞻性陈述仅代表截至本季度报告首次提交之日的情况，不应过分依赖这些陈述。我们不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。
4
目录
缩略语和缩略语
本季度报告使用以下缩略语和缩略语，包括未经审计的简明综合财务报表及其附注。以下内容旨在帮助读者，并在审阅本季度报告时提供参考。
2016信贷协议本公司及其若干附属公司(作为借款方、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款方)和美国银行，N.A.(代表贷款方)作为行政代理)于二零一六年七月一日订立经不时修订的信贷协议，经本公司及其若干附属公司作为借款方、WEX Card Holding Australia Pty Ltd.(指定借款方)及美国银行(北卡罗来纳州)(代表贷款方)不时修订。
调整后的净收入或ANI
调整股东应占净收益以剔除金融工具的未实现损益、外币重新计量净损益、与收购相关的无形摊销、其他收购和剥离相关项目、基于股票的薪酬、其他成本、债务重组和债务发行成本摊销、可归因于我们的非控股权益和某些税务相关项目的类似调整的非公认会计准则。
ASC会计准则编码
每笔付款处理交易的平均支出一笔有资金的燃料交易的平均总支出美元
B2B企业对企业
CODM首席运营决策者
公司Wex Inc.和合并财务报表中包括的所有实体
可转换票据2027年7月15日到期的可转换优先无担保票据，本金总额为3.1亿美元，利率为6.5%，于2020年7月1日发行。
新冠肺炎或(冠状病毒)
由SARS-CoV-2病毒引起的传染病。世界卫生组织于2020年3月11日宣布冠状病毒爆发为全球大流行。
发现优势Discovery Benefits，Inc.
DSU递延股票单位
EBITDA调整所得税前收入以排除利息、折旧和摊销的非公认会计准则。
EFS电子资金来源公司(Electronic Funds Source，LLC)是一家为车队和企业客户提供定制企业支付解决方案的供应商，专注于大中型越野车队。2016年7月1日，本公司从与Warburg Pincus LLC关联的投资基金中收购了电子资金来源LLC和关联实体Warburg Pincus Private Equity XI(Lexington)，LLC的间接母公司WP Mustang Topco LLC。
ENettENett国际(泽西)有限公司
欧洲舰队业务WEX Fleet Europe(Go Fuel Card)和WEX Europe Services，统称为
欧洲证券化子公司戈勒姆贸易金融公司(Gorham Trade Finance B.V.)，由公司合并的特殊目的实体
FDIC美国联邦存款保险公司
公认会计原则美国公认会计原则
WEX欧洲舰队(Go燃油卡)2019年7月1日从EG集团收购的欧洲船队业务
HRA健康报销安排
人血清白蛋白健康储蓄账户
法律和解与收购eNett和Optal相关的法律诉讼和上诉的和解。
NAV资产净值
净支付处理率公司记录为商户收入的每笔支付处理交易的美元价值减去给予客户的某些折扣和网络费用的百分比
备注2013年1月30日发行的4亿美元固定利率为4.75%的优先票据，已于2021年3月15日全额赎回
诺文提斯Noventis，Inc.
纽交所纽约证券交易所
OFAC美国财政部外国资产管制办公室
OptalOptal Limited
过马路典型的重型卡车长途行驶
支付处理燃料费与公司有支付处理关系的船队购买的燃料的总美元价值
支付处理交易记录与公司有付款处理关系的船队购买的总数量，其中公司保留总购买的应收账款
支付解决方案采购量使用WEX公司卡产品和虚拟卡产品的所有WEX发行交易的总美元价值
采购量健康和员工福利解决方案部门中由公司赚取交换收入的所有交易的总美元价值
可赎回的非控股权益美国健康业务净资产的一部分，由非控股权益拥有，但须受该非控股权益所持有的赎回权的约束
SaaS软件即服务
证交会证券交易委员会
5
目录
分部调整后营业收入调整营业收入以排除公司管理层在评估部门业绩时排除的特定项目的非公认会计准则，包括与收购和剥离相关的费用和调整，包括与收购相关的无形摊销、基于股票的薪酬、其他成本、债务重组成本和未分配的公司支出。
TSR股东总回报
Unik或WEX拉丁美洲Unik S.A.是该公司的巴西子公司，品牌为WEX拉丁美洲。该子公司于2020年9月30日出售。
美国卫生事业Wex Health and Discovery Benefits，合计
WEX
除非上下文另有说明或要求，否则Wex Inc.
WEX欧洲服务2014年12月1日，该公司从埃克森美孚(ExxonMobil)手中收购了一项欧洲舰队业务
Wex HealthWex Health，Inc.是该公司的医疗保健技术和管理解决方案提供商/企业。


6
目录
第一部分
第一项：财务报表。
Wex Inc.
简明合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
 
截至3月31日的三个月，
 20212020
收入
支付处理收入$188,389 $204,037 
账户服务收入118,623 113,840 
融资手续费收入52,153 55,927 
其他收入51,592 57,875 
总收入410,757 431,679 
服务成本
加工成本109,762 104,917 
服务费11,146 13,754 
信贷损失准备金5,059 33,987 
营业权益2,624 8,385 
折旧及摊销29,194 24,789 
服务总成本157,785 185,832 
一般和行政86,431 62,036 
销售和市场营销78,347 68,782 
折旧及摊销37,653 40,200 
营业收入50,541 74,829 
融资利息支出(33,284)(32,031)
净外币损失(2,755)(28,727)
金融工具未实现净收益(亏损)7,033 (32,047)
所得税前收入(亏损)21,535 (17,976)
所得税优惠(1,670)(5,707)
净收益(亏损)23,205 (12,269)
减去：来自非控股权益的净收入726 1,363 
可归因于WEX Inc.的净收益(亏损)22,479 (13,632)
可赎回非控制权益的价值变动(25,044)(2,624)
股东应占净亏损$(2,565)$(16,256)
每股股东应占净亏损：
基本信息$(0.06)$(0.37)
稀释$(0.06)$(0.37)
加权平均已发行普通股：
基本信息44,343 43,416 
稀释44,343 43,416 
见未经审计的简明合并财务报表附注。

7
目录
Wex Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(单位：千)
(未经审计)
 
 截至3月31日的三个月，
 20212020
净收益(亏损)$23,205 $(12,269)
外币折算(6,877)(41,404)
综合收益(亏损)16,328 (53,673)
减去：可归因于非控股权益的综合收益407 894 
可归因于WEX Inc.的全面收益(亏损)$15,921 $(54,567)
见未经审计的简明合并财务报表附注。
8
目录
Wex Inc.
压缩合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计) 
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
资产
现金和现金等价物$561,199 $852,033 
受限现金412,451 477,620 
应收账款(扣除津贴净额#美元55,1432021年和$59,1472020年)
2,506,479 1,993,329 
证券化应收账款，受限133,280 93,236 
预付费用和其他流动资产95,002 86,629 
流动资产总额3,708,411 3,502,847 
财产、设备和资本化软件(扣除累计折旧#美元424,9602021年和$402,4062020年)
182,911 188,340 
商誉2,759,025 2,688,138 
其他无形资产(累计摊销净额#美元874,8002021年和$835,1632020年)
1,413,377 1,552,012 
投资证券36,832 37,273 
递延所得税，净额21,050 17,524 
其他资产195,127 197,227 
总资产$8,316,733 $8,183,361 
负债与股东权益
应付帐款$1,123,018 $778,207 
应计费用321,081 362,472 
受限制的应付现金412,451 477,620 
短期存款1,043,457 911,395 
短期债务，净额354,298 152,730 
其他流动负债53,440 58,429 
流动负债总额3,307,745 2,740,853 
长期债务，净额2,508,311 2,874,113 
长期存款118,591 148,591 
递延所得税，净额198,790 220,122 
其他负债152,454 164,546 
总负债6,285,891 6,148,225 
承付款和或有事项(附注15)
可赎回的非控股权益142,616 117,219 
股东权益
普通股$0.01票面价值；175,000授权股份；49,0102021年发行的股票和48,6162020年；44,5822021年流通股和44,1882020年
489 485 
额外实收资本850,108 872,711 
留存收益1,286,387 1,286,976 
累计其他综合损失(89,493)(82,935)
按成本计算的库存量；4,4282021年和2020年的股票
(172,342)(172,342)
WEX Inc.股东权益总额1,875,149 1,904,895 
非控股权益13,077 13,022 
股东权益总额1,888,226 1,917,917 
总负债和股东权益$8,316,733 $8,183,361 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
9
目录
Wex Inc.
股东权益简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)

 已发行普通股-附加的
实缴费用
资本		累计其他综合损失库存股留用的
收益		非控股权益股东合计
权益
 股票金额
2020年1月1日的余额47,749 $477 $675,060 $(115,449)$(172,342)$1,530,614 $9,385 $1,927,745 
已发行股票189 2 1,950 — — — — 1,952 
股票回购用于预扣税款— — (8,817)— — — — (8,817)
基于股票的薪酬费用— — 12,533 — — — — 12,533 
可赎回非控制权益的价值变动— — — — — (2,624)— (2,624)
外币折算— — — (40,935)— — (469)(41,404)
净收益(亏损)— — — — — (13,632)1,221 (12,411)
2020年3月31日的余额47,938 $479 $680,726 $(156,384)$(172,342)$1,514,358 $10,137 $1,876,974 
2020年12月31日的余额48,616 $485 $872,711 $(82,935)$(172,342)$1,286,976 $13,022 $1,917,917 
累积效应调整1
— — (41,982)— — 1,976 — (40,006)
2021年1月1日的余额48,616 485 830,729 (82,935)(172,342)1,288,952 13,022 1,877,911 
根据股票薪酬计划发行的股票394 4 22,555 — — — — 22,559 
股票回购用于预扣税款— — (21,062)— — — — (21,062)
基于股票的薪酬费用— — 17,886 — — — — 17,886 
可赎回非控制权益的价值变动— — — — — (25,044)— (25,044)
外币折算— — — (6,558)— — (319)(6,877)
净收入— — — — — 22,479 374 22,853 
2021年3月31日的余额49,010 $489 $850,108 $(89,493)$(172,342)$1,286,387 $13,077 $1,888,226 
1反映了公司修改后的追溯采用ASU 2020-06的影响(见最近的会计声明附注2)。
见未经审计的简明合并财务报表附注。


10
目录
Wex Inc.
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 截至3月31日的三个月，
 20212020
经营活动现金流
净收益(亏损)$23,205 $(12,269)
将净收入调整为经营活动提供的净现金(用于)：
净未实现(收益)亏损(4,505)49,737 
基于股票的薪酬17,886 12,533 
折旧及摊销66,847 64,989 
债务重组和债务发行成本摊销4,455 2,002 
递延税金优惠(2,235)(8,830)
信贷损失准备金5,059 33,987 
扣除收购影响后的营业资产和负债变化：
应收账款和证券化应收账款(565,374)488,709 
预付费用及其他流动资产和其他长期资产(11,065)(18,830)
应付帐款350,563 (200,428)
应计费用和限制性应付现金(100,744)(75,383)
所得税(3,877)5,822 
其他流动负债和其他长期负债2,490 (1,816)
经营活动提供的现金净额(用于)(217,295)340,223 
投资活动的现金流
购置房产、设备和资本化软件(18,280)(20,665)
购买投资证券(96)(131)
投资证券的到期日61 88 
收购1,909 — 
用于投资活动的净现金(16,406)(20,708)
融资活动的现金流
回购以股份为基础的奖励以满足预扣税款(21,062)(8,817)
行使股票期权所得收益22,559 1,952 
存款净变动102,958 (143,049)
其他债务的净活动194,798 (84,985)
偿还定期贷款(16,152)(16,152)
赎回债券(400,000)— 
证券化债务净变动2,320 (6,909)
用于融资活动的现金净额(114,579)(257,960)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(7,723)(16,543)
现金、现金等价物和限制性现金净变化(356,003)45,012 
期初现金、现金等价物和限制性现金(a)
1,329,653 981,381 
期末现金、现金等价物和限制性现金(a)
$973,650 $1,026,393 
补充披露非现金投融资活动
已发生但未支付的资本支出$2,213 $3,362 

(a) 下表提供了我们简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与我们简明综合现金流量表中的金额的对账。
11
目录
 截至3月31日的三个月，
 20212020
期初现金及现金等价物$852,033 $810,932 
期初受限现金477,620 170,449 
期初现金、现金等价物和限制性现金$1,329,653 $981,381 
期末现金和现金等价物$561,199 $861,188 
期末限制性现金412,451 165,205 
期末现金、现金等价物和限制性现金$973,650 $1,026,393 
见未经审计的简明合并财务报表附注。

12
目录


Wex Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1.陈述的基础
陈述的基础
    随附之未经审核简明综合财务报表乃根据中期财务资料之公认会计原则(GAAP)及表格10-Q及S-X规则第10-01条之指示编制。因此，该等报表并不包括GAAP就完整财务报表所需之所有资料及附注。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司于2021年3月1日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表一并阅读。管理层认为，所有被认为是公允列报所必需的调整都已包括在内，这些调整属于正常的经常性性质。截至2021年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表未来任何时期或截至2021年12月31日的年度的业绩。
除有关可转换债券的会计政策受到提前采用ASU 2020-06于2021年1月1日生效的影响外(请参阅采用新的会计准则随后在本附注和附注2(最近的会计声明)中，我们在编制这些季度财务报表时采用了与我们在编制2020年年度财务报表时相同的会计政策。
该公司将未经审计的简明合并财务报表中的金额舍入为数千，并根据基本的整美元金额计算所有每股数据。因此，由于四舍五入的原因，某些金额可能不会基于报告的数字进行步行、交叉或重新计算。
“新冠肺炎”大流行应对措施及其影响
中国武汉于2020年1月首次发现一种新型新冠肺炎(CoronaVirus One)毒株，随后于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为全球大流行。
在2020年第一季度，该公司采取了一系列预防措施，以保护其业务和员工免受新冠肺炎的影响，包括限制商务旅行，暂时关闭办事处，取消参加各种行业活动。随着公司继续密切跟踪和评估疫情的演变影响，这些预防措施在很大程度上一直持续到2021年第一季度。该公司正在与其员工、客户和供应商合作，积极管理其应对措施。
在截至2021年3月31日的三个月里，新冠肺炎的传播以及与之相关的条件，包括对企业和个人的限制以及商业和客户行为的更广泛变化，继续影响着公司的业务。以下按可报告细分市场描述了这些影响：
机队解决方案-2021年第一季度，北美车队和国际部分的业务量继续复苏，而我们的越野卡车业务的业务量继续保持与去年同期相比的强劲增长。
旅行和企业解决方案-在该公司的部门中，旅行和企业解决方案部门仍然是受大流行以及全球旅行和旅游业相应下降影响最大的部门。与2020年同期相比，2021年第一季度该细分市场旅游部分的购买量大幅下降，但与2020年第四季度相比大幅增加。与2020年第一季度相比，该细分市场的企业支付部分的采购量有所增加，这在很大程度上是由于企业正在向虚拟支付迁移，以及我们的应收账款产品的使用量不断增加。
健康和员工福利解决方案-2020年第二季度，由于持卡人在美国封锁限制最严格的时候推迟了非必要的医疗治疗，销量挑战感受最深。由于推迟可自由支配的医疗支出的持续存在，采购量继续受到疫情的影响。
本公司于2021年第一季度继续评估新冠肺炎对其商誉及长期资产组的影响，并未发现任何需要我们进行商誉减值或长期资产回收测试的触发事件。新冠肺炎对公司业务、运营和全球经济的全面影响尚不得而知，这场流行病的持续时间和不断变化的性质将要求我们在每个报告期不断重新评估对公司商誉和长期资产组的影响。我们对经济状况的评价发生了变化
13
目录
Wex Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)

对该业务的预期可能会促使商誉减值或长期资产回收测试，以及未来潜在的减值费用。
采用新的会计准则

该公司于2021年1月1日提前采用ASU 2020-06，采用修改后的追溯法，确认截至生效日期对留存收益的累计调整，而不重述上期金额。ASU 2020-06简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括实体自有权益中的可转换工具和合同。这一标准消除了与可转换票据的现金转换功能相关的股本部分的分歧，这些票据以前是在股本中记录的。作为采用的结果，可转换债务及其转换功能现在作为一个单一的记账单位进行核算。
下表说明了ASU 2020-06的采用影响：
2021年1月1日
(单位：千)在采用之前对.的影响
收养		据报道，
长期债务，净额$2,874,113 $52,115 $2,926,228 
递延所得税净额(在总负债内)$220,122 $(12,109)$208,013 
额外实收资本$872,711 $(41,982)$830,729 
留存收益$1,286,976 $1,976 $1,288,952 
根据ASU 2020-06年度的要求，本公司继续采用IF-转换法计算可转换票据对稀释后每股收益的影响。有关更多信息，请参见附注6，每股收益。
应收账款准备
应收账款准备主要包括信贷损失准备金，反映管理层目前对应收账款坏账余额的估计。预期信贷损失准备金包括数量准备金和定性准备金两个部分。定量部分主要使用分析模型计算，该模型包括考虑历史损失经验和过去事件，以计算投资组合层面的实际损失率。它还包括针对特定客户账户余额的准备金，这些余额根据客户信息(包括拖欠、支付模式变化和其他信息)被确定为存在无法收回的风险。定性部分是通过分析经济指标的最新趋势和其他当前和预测的信息来确定的，以确定与投资组合层面的历史损失率相比，预计损失率是否会发生重大变化。当这些指标被预测为从历史中位数上升到预定数额时，公司将定性地确定这些趋势预计将对预期信贷损失准备金产生什么影响(如果有的话)。经济指标包括消费者物价指数、消费者支出和失业趋势等。
应收账款基于类似的风险特征(包括借款人的行业、历史或预期的信用损失模式、风险评级或分类以及地理位置)对应收账款进行减值评估。此次评估的结果是，我们的投资组合细分包括以下内容：
•车队解决方案-大多数客户群由运输、物流和车队行业的公司组成。客户的相关信贷损失一般较低，然而，舰队解决方案部门历来占公司信贷损失拨备的大部分。信贷损失通常与消费者价格指数(CPI)和其他衡量趋势和波动性的指数的变化相关，包括供应管理协会(Institute Of Supply Management)采购指数和美国波动率指数(U.S.Volatility Index)。
•旅行和企业解决方案-客户群由经营广泛行业的企业组成，包括大型在线旅行社。除了Noventis投资组合(由于其商业模式和收款条款而信用风险最低)以及eNett和Optal投资组合(由于其预融资模式信用风险最小)之外，相关的信用损失是零星的，并与消费者指标的趋势密切相关，包括消费者支出和消费者价格指数。
•健康和员工福利解决方案-客户群包括第三方管理人员、个人雇主和员工。相关的信贷损失通常较低。
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(未经审计)

当个人应收账款因破产、纠纷、与客户的对话或其他重大信用损失事件而表现出信用风险增加的特征时，它们将被评估为个人信用损失估计。每个报告期都会审查有关预期信贷损失的假设，这些假设可能会受到应收账款实际表现和上述任何因素变化的影响。
应收账款准备金还包括欺诈损失准备金和免收财务费用。管理层定期监测已知和怀疑的欺诈活动，包括未决的欺诈案件、客户识别的欺诈活动和未经证实的可疑活动，以判断可能的欺诈损失并确定准备金。免除的财务费用用于维持客户的商誉，并记录在确认的滞纳金收入中。
表外安排
该公司有资产负债表外承诺，形式为向客户提供信贷，以及公司子公司WEX Europe Services和WEX Bank的应收账款保理安排，这些承诺存在信用风险。有关保理安排的条款，请参阅附注10，表外安排。
公司一般可随时酌情调整客户的信贷额度，因此贷款承诺中的无资金部分是无条件可撤销的，不存在重大信用风险。由于涉及应收账款保理安排，本公司不会对出售的应收账款保持任何实益权益，也不会对低于信用额度的应收账款保持任何信用风险。截至2021年3月31日和2020年3月31日，保理应收账款超过信贷限额的金额微不足道。鉴于与表外承诺相关的信用风险微不足道，截至2021年3月31日，公司尚未确定预期信用损失的责任.
2.近期会计公告
下表简要介绍了截至2021年3月31日的三个月内采用的会计声明，以及最近尚未采用的可能对我们的财务报表产生实质性影响的会计声明：
标准描述采用日期/方式对财务报表或其他重大事项的影响
在截至2021年3月31日的三个月内通过
ASU 2020-06，债务-可转换债务和其他选择(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权合同(分主题815-40)该准则简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自有权益中的合同。在其他变化中，该标准从GAAP中删除了具有现金转换功能的可转换工具的负债和股权分离模式。相反，实体将把可转换债务工具完全作为债务入账，除非(1)可转换债务工具包含需要作为ASC主题815“衍生工具和对冲”项下衍生工具的特征，或(2)可转换债务工具是以相当高的溢价发行的。该标准还要求应用IF-转换法来计算可转换工具对稀释后每股收益的影响。该公司很早就采用了ASU 2020-06，从2021年1月1日起生效，采用修改后的回溯法。
有关采用该ASU的财务报表影响的摘要，请参阅附注1，列报基础。此外，与我们可转换票据债务折价摊销有关的利息支出预计将下降约$5.5在截至2021年12月31日的一年中，由于采用了这一ASU，
截至2021年3月31日未采用
ASU 2020-04，参考汇率改革本准则在一段有限的时间内提供可选择的指引，以减轻因参考汇率改革而导致的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)中断的会计(或确认)影响方面的潜在财务报告负担。修正案为将公认会计原则应用于受参考汇率改革影响的合同和其他交易提供了可选的权宜之计和例外。如果符合某些标准，实体将不需要重新衡量或重新评估受参考汇率改革影响的合同。选举将持续到2022年12月31日。该公司目前正在评估这些修订对其目前实施参考汇率改革的努力的影响，以及采用这一ASU将对其财务状况和经营结果产生的任何影响。
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(未经审计)

3.收入
根据主题606，收入在履行合同条款规定的履行义务时确认，金额反映公司预期有权获得的对价，以换取所提供的商品或服务。
以下表格对该公司的综合收入进行了分类：
截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
主题606收入
支付处理收入110,576 $57,248 $20,565 $188,389 
账户服务收入4,369 10,687 67,945 83,001 
其他收入20,246 1,800 7,745 29,791 
主题总收入606$135,191 $69,735 $96,255 $301,181 
非主题606收入108,646 907 23 109,576 
总收入$243,837 $70,642 $96,278 $410,757 
截至2020年3月31日的三个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
主题606收入
支付处理收入$113,323 $70,268 $20,446 $204,037 
账户服务收入4,371 11,063 63,569 79,003 
其他收入21,288 771 9,023 31,082 
主题总收入606$138,982 $82,102 $93,038 $314,122 
非主题606收入110,865 2,257 4,435 117,557 
总收入$249,847 $84,359 $97,473 $431,679 
上述收入的绝大部分与随着时间推移转移给客户的服务有关。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，确认的时间点收入并不重要。
合同余额
该公司的大部分应收账款(不包括在下表中)要么来自与交换收入相关的未被视为该公司客户的持卡人，要么来自606主题范围以外的收入。该公司的合同资产包括根据长期合同向客户支付的预付款，并在付款或到期时记录。当公司履行这些安排下的义务时，由此产生的资产将在收入中摊销。公司的合同债务包括在公司履行相关履约义务之前收到的客户付款和应付客户的预付款。
下表提供了有关这些合同余额的信息：
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(未经审计)

(单位：千)
合同余额在未经审计的简明综合资产负债表上的位置2021年3月31日2020年12月31日
应收账款
应收账款净额$45,294 $43,541 
合同资产
预付费用和其他流动资产6,190 5,495 
合同资产
其他资产22,471 19,927 
合同责任
其他流动负债7,511 8,530 
合同责任
其他负债21,493 24,614 
退款负债应计费用5,265 5,265 
在截至2021年3月31日的三个月内，公司确认的收入为2.7截至2020年12月31日，与现有合同责任相关的百万美元。
剩余履约义务
截至2021年3月31日，公司未履行或部分未履行的履约义务是指公司尚未提供的各业务领域的部分合同和合同义务专业服务的剩余最低月费。下表包括与报告期末剩余业绩义务相关的预期确认收入，并不代表公司未来的收入，因为它与公司业务的一小部分有关。
(单位：千)剩余的2021年20222023202420252026此后总计
最低月费1
$34,825 $30,741 $19,170 $7,807 $2,685 $40 $— $95,268 
专业服务2
2,614 132 — — — — — 2,746 
其他3
3,815 3,464 3,145 3,410 3,741 3,928 4,124 25,627 
剩余履约义务总额$41,254 $34,337 $22,315 $11,217 $6,426 $3,968 $4,124 $123,641 
1 分配给剩余履约义务的交易价格代表某些服务合同的最低月费，这些合同包含实质性的终止罚金，要求交易对手在提前终止时向公司支付剩余的最低月费总额，以方便起见。
2包括在核心产品之后销售的软件开发项目和其他服务，客户对此负有合同义务。
3 代表与剩余支付处理服务义务相关的递延收入。
4.收购
于2020年1月24日，本公司签订购买协议(“原始购买协议”)，收购领先的旅游业B2B支付解决方案提供商eNett和专门优化B2B支付交易的Optal公司。双方完成收购的义务取决于惯常的成交条件，包括没有实质性的不利影响。(根据WEX、eNett和Optal等公司之间的原始购买协议中的定义). 本公司其后得出结论，新冠肺炎疫情及相关情况对有关业务造成重大不利影响，与相关行业其他人士的影响不成比例。由于这一重大不利影响，WEX于2020年5月4日正式通知eNett和Optal，根据购买协议的条款，它不需要完成交易。于二零二零年五月十一日，eNett及Optal的股东分别于英国英格兰及威尔士高等法院对本公司提起法律诉讼，要求本公司声明并无发生重大不利影响及下令具体履行原购买协议项下的WEX义务。伦敦一家法院从2020年9月21日至2020年9月29日对某些初步问题进行了审判，并于2020年10月12日做出了判决。该公司和索赔人各自请求允许对法院判决的某些部分提出上诉。
于二零二零年十二月十五日，本公司与eNett、Optal及其他订约方订立和解契据(“和解契据”)，规定(其中包括)(I)在损害上述法律程序及上诉的情况下驳回；(Ii)修订原有的购买协议(经和解契据“经修订的购买协议”修订)；及(Iii)免除所有可能因新冠肺炎大流行而引起或以任何方式与之相关或有关的索偿，但不包括
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(未经审计)

收购的完成与2020年12月15日和解协议的签署同时进行。经修订的购买协议规定，除其他事项外，收购的总购买价格将降至#美元。577.52000万美元，受修订后的购买协议中描述的某些营运资金和其他调整的影响，导致现金支付总额为#美元613.52000万美元，在一美元之后1.92021年第一季度，公司收到营运资金调整1000万美元。该公司收购这些业务是为了补充其现有的旅行和企业解决方案部门，并扩大其国际足迹。
本公司确定，总购买价格代表为收购的业务和上述法律诉讼的和解而支付的代价。所收购业务的初步公允价值估计为$。415.02000万美元，使用贴现现金流分析和指导交易方法。由于公司无法可靠地估计法律和解的公允价值，剩余价值为#美元。162.5已拨出100万美元用于解决法律诉讼，并在2020年第四季度计入法律和解费用。
本次收购采用收购会计方法进行会计核算，该方法要求收购的资产和假设的负债在收购日按各自的公允价值确认。下表汇总了收购日收购的资产和承担的负债的分配公允价值。这些公允价值可能会在计量期内随着第三方对无形资产的估值最终确定、获得进一步信息并进行额外分析而继续修订，这些调整可能会对购买价格分配产生重大影响。
以下为按收购日公允价值对收购资产和负债初步分配收购价的摘要：
(单位：千)据报道，
2020年12月31日		测算期调整据报道，
2021年3月31日
转移的现金对价，扣除$净额232,155获得的现金和限制性现金
$383,204 $(1,909)$381,295 
减去：法律和解(162,500)— (162,500)
总对价，净额$220,704 $(1,909)$218,795 
更少：
应收账款14,449 — 14,449 
财产和设备876 — 876 
客户关系(A)(C)
79,923 (32,323)47,600 
发达的技术(B)(C)
63,125 (56,825)6,300 
许可协议4,208 (4,208)— 
递延所得税资产9,424 — 9,424 
其他资产16,605 — 16,605 
应付帐款(16,244)— (16,244)
应计费用(21,898)— (21,898)
受限制的应付现金(186,956)— (186,956)
递延所得税负债(20,152)12,951 (7,201)
其他负债(14,540)3,552 (10,988)
记录的商誉$291,884 $74,944 $366,828 
(a)加权平均寿命-7.3好几年了。
(b)加权平均寿命-0.5好几年了。
(c)美元的加权平均寿命53.9在这项业务合并中收购的可摊销无形资产为6.5好几年了。
商誉是指转移到已确认净资产上的对价的超额部分，代表收购业务的预期协同效应。由于收购而确认的大部分商誉预计不能在税收方面扣除。
下面的形式信息使收购生效，就像它已于2019年1月1日完成一样。这些预计结果是在应用公司的会计政策、调整以反映与收购的无形资产相关的摊销以及相关所得税结果后计算得出的。形式上的财务信息是为
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仅供比较之用，基于若干估计及假设，本公司认为该等估计及假设属合理，但不一定代表未来营运业绩或收购于2019年1月1日完成时应呈报之业绩。
以下是未经审计的预计经营业绩：
(单位为千，每股数据除外)截至2020年3月31日的三个月
总收入$452,421 
股东应占净亏损$(11,694)
每股股东应占净亏损：
基本信息$(0.27)
稀释$(0.27)

5.应收帐款
应收账款包括广泛的行业和其他第三方向客户开出的账单和应付的金额。该公司经常向持卡人提供短期信贷，并向商家支付购买价格，减去它保留并记录为收入的费用。公司随后向持卡人收取购买总价。一般而言，本公司的应收贸易账款规定的付款条件为30几天或更短的时间。未按协议条款规定在到期日前全额支付的应收账款一般被视为逾期，并根据未偿还应收账款余额支付滞纳金和利息。一旦客户满足以下条件，公司将停止对未付应收账款的滞纳金和利息收入的应计费用和利息收入90和120分别超过发票到期日的天数。在停止应计滞纳金和利息收入后收到的付款首先用于未偿还的滞纳金和利息，公司恢复计入从未来应收账款余额赚取的利息和滞纳金收入。应收账款一般在发生以下情况时予以核销180逾期天数或客户宣布破产时，受当地监管限制。
该公司向某些小型船队提供循环信贷。这些账户还需缴纳滞纳金，未足额支付的余额需按循环余额收取利息。该公司大约有$66.7300万美元和300万美元60.2截至2021年3月31日和2020年12月31日分别为循环信贷余额的应收账款2.8亿美元。
下表按投资组合分类列出了应收账款津贴的变化情况：
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截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
期初余额$49,267 $9,610 $270 $59,147 
信贷损失准备金1
4,364 635 60 5,059 
记入其他账户的费用2
4,373 — — 4,373 
冲销(12,774)(1,532)(18)(14,324)
追讨以前撇账的款额1,516 6 — 1,522 
货币换算(565)(69)— (634)
期末余额$46,181 $8,650 $312 $55,143 
截至2020年3月31日的三个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
期初余额$50,010 $5,765 $8,076 $63,851 
信贷损失准备金1,3
20,607 13,264 116 33,987 
记入其他账户的费用2
5,520 — — 5,520 
冲销(24,635)(2,359)— (26,994)
追讨以前撇账的款额1,810 27 — 1,837 
货币换算(135)(96)(2,544)(2,775)
期末余额$53,177 $16,601 $5,648 $75,426 
1 这项准备金包括根据公司的损失率经验估计的信贷损失和预测信贷损失信息所需的调整。本表中报告的信贷损失准备金还包括欺诈损失准备金。
2 该公司通过评估逾期余额账户的月度财务费用来赚取收入。这些费用在评估费用时确认为收入。融资费用的计算方法是用最低收费或规定的滞纳金费率中较大者乘以应收取滞纳金的未偿还余额。有时，这些费用会被免除，以维持客户关系的善意。计入其他账户的费用是指公司为此类豁免金额建立准备金时确认的滞纳金收入的抵消。
3 截至2020年3月31日的三个月拨备反映了新冠肺炎导致的预期信贷损失增加。
信用风险集中
应收账款组合由一大组跨多个行业的同质较小余额组成，对这些余额进行集体减值评估。截至2021年3月31日或2020年12月31日，没有一个客户应收账款余额占未偿还应收账款余额的10%或更多。下表列出了每种情况下逾期不到30天和60天的应收贸易账款余额占应收贸易账款总额的百分比：
拖欠状况2021年3月31日2020年12月31日
逾期29天或更短时间98 %97 %
逾期59天或更短时间99 %98 %
6.每股收益(EPS)
基本每股收益的计算方法是将股东应占净(亏损)收入除以年内已发行普通股和既有DSU的加权平均股数。稀释每股收益的计算类似于每股基本收益的计算，只是分子增加了与我们的可转换票据相关的受税收影响的利息支出，分母增加了假设发行的可转换证券普通股，除非这种影响是反稀释的，否则每股摊薄收益的计算方法与计算每股基本收益的方法相似，不同之处在于分子增加了与我们的可转换票据相关的受税收影响的利息支出，分母增加了根据“如果转换”方法假设发行的可转换证券上可发行普通股的分母。此外，稀释后每股收益包括假设行使稀释期权和假设发行未既得限制性股票单位。
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以及截至确定之日已满足绩效条件的绩效奖励，除非效果是反稀释的，否则应使用库存股方法。库存股方法假设收益，包括行使员工股票期权收到的现金和基于未归属股票的补偿奖励的平均未确认补偿费用，将用于在此期间以平均市场价格购买公司的普通股。
下表汇总了股东应占净亏损，并对计算每股收益时使用的基本和稀释后的流通股进行了核对：
 截至3月31日的三个月，
 (单位：千)
20212020
股东应占净亏损$(2,565)$(16,256)
加权平均已发行普通股-基本44,343 43,416 
基于股份的薪酬奖励的稀释影响1
— — 
加权平均已发行普通股-稀释44,343 43,416 
1由于公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的净亏损头寸，1.01000万美元，0.6上表中分别排除了100万股增量股票，因为包括这些股票的效果将是反稀释的。
本公司目前的意图是将可转换票据的所有转换结算为本公司普通股的股票。在“If-Converted”方法下，大约1.6在截至2021年3月31日的三个月中，与这些可转换票据的假定转换相关的公司普通股中有100万股已从截至2021年3月31日的三个月的已发行稀释股票中剔除，因为纳入此类股票的效果将是反稀释的。
7.衍生工具
本公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些市场风险。本公司不时订立衍生工具安排，以管理各种风险，包括利率风险。.
截至2020年12月31日，公司拥有六生效的利率掉期合约，初始集体名义金额为$1.410亿美元，到期日从2021年12月31日到2023年12月30日，利率在0.743百分比和2.413百分比。在截至2021年3月31日的三个月内，公司没有取消、修改或签订任何额外的利率掉期合约。截至2021年3月31日，未平仓利率掉期合约旨在固定与以下项目相关的未来利息支付 $1.4十亿的$2.3十亿本公司2016年信贷协议项下的未偿还借款。
下表提供了利率互换损益的位置和金额信息：
(单位：千)截至3月31日的三个月，
未被指定为对冲工具的衍生工具营业报表中确认的损益位置20212020
利率互换协议--未实现部分金融工具未实现净收益(亏损)$7,520 $(32,443)
利率互换协议--已实现部分融资利息支出$(5,457)$(792)
衍生工具及其相关损益在未经审核的简明综合现金流量表内反映于经营活动的现金流量内。有关本公司利率掉期估值的更多信息，请参阅附注12，公允价值.



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8.存款
Wex银行的监管地位使其能够通过发行存款来筹集资本，以满足公司的营运资金要求，但须遵守FDIC关于最低财务比率的规定。有关这些FDIC要求的详细信息，请参阅附注18，补充监管资本披露。
WEX银行通过以下方式接受存款：(I)某些客户按要求提供已发放信贷的抵押品(“客户存款”)和(Ii)与经纪公司就存单和经纪货币市场存款产品达成的合同安排。客户存款通常不计息，存单以固定利率发行，经纪货币市场存款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或联邦基金利率(Federal Funds Rate)为基础，以可变利率发行。
下表列出了存款的构成，根据其合同到期日分为短期或长期：
  (单位：千)
2021年3月31日2020年12月31日
有息经纪货币市场存款1
$439,810 $439,894 
客户存款121,158 116,694 
期限在1年内的存单1,2
482,488 354,807 
短期存款1,043,457 911,395 
期限1年以上5年以下的存单1,2
118,591 148,591 
总存款$1,162,048 $1,059,986 
未偿还存单的加权平均资金成本1.51 %1.81 %
计息经纪货币市场存款的加权平均成本0.24 %0.27 %
1 截至2021年3月31日和2020年12月31日，所有存单和经纪货币市场存款我们我们的面值是$。250千人或更少，与FDIC存款保险限额相对应。
2 原始到期日从9几个月后5几年，票面利率从0.18百分比至3.52截至2021年3月31日的百分比。截至2020年12月31日，原始到期日从1年份至5票面利率从1.35百分比至3.52百分比。
根据监管要求，世界银行通常通过在联邦储备银行保持余额来为其部分未偿还客户存款维持准备金，但由于为应对新冠肺炎疫情而暂时放松了美联储的要求，因此出现了 不是2021年3月31日和2020年12月31日的准备金率。
ICS购买
WEX银行不时利用其他资金来源，例如普罗莫利金融同业网络(Promonary InterFinancial Network)，这是有限责任公司的ICS服务，提供银行间的单向购买交易，目的是购买成本效益高的可变利率融资，而不需要抵押。Wex银行可以购买经纪货币市场活期账户和活期存款账户，金额不超过$125.0通过这项服务达到百万美元。有几个 不是截至2021年3月31日和2020年12月31日，ICS购买的未偿还余额。

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9.融资和其他债务
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日按类型划分的公司未偿债务总额。
(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日
A批定期贷款861,295 873,777 
B档定期贷款1,438,697 1,442,368 
2016信贷协议下的定期贷款1
2,299,992 2,316,145 
未偿还票据— 400,000 
可转换票据1
310,000 310,000 
证券化债务1
86,496 85,945 
借入的联邦资金1
214,798 20,000 
总债务总额$2,911,286 $3,132,090 
1 有关公司债务公允价值的更多信息，请参见附注12，公允价值。

下表按资产负债表分类汇总了公司未偿债务总额：
(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日
总债务的当期部分$365,905 $170,556 
减去：未摊销债务发行成本/债务贴现(11,607)(17,826)
短期债务，净额$354,298 $152,730 
总债务的长期部分$2,545,381 $2,961,534 
减去：未摊销债务发行成本/债务贴现(37,070)(87,421)
长期债务，净额$2,508,311 $2,874,113 
2016信贷协议下的补充信息：
信用证(1)
$51,687 $51,628 
循环信贷安排的剩余借款能力(2)
$818,313 $818,372 
(1)租赁协议、虚拟卡和公司海外子公司的燃油支付处理活动的抵押品。
(2)视乎维持遵守本公司2016年信贷协议所界定的财务契诺而定。
2016信贷协议
于二零一六年七月一日，本公司与本公司及其若干附属公司(作为借款方)、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款方)、美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、回旋额度贷款人及信用证发行行与不时作为贷款方订立信贷协议(“2016信贷协议”)。截至2021年3月31日，经该日期修订的2016年信贷协议提供了优先担保部分A定期贷款安排，原始本金为#美元。1,030.02000万美元(“A批定期贷款”)，一项优先担保B批定期贷款安排，原始本金为#美元。1,485.02000万美元(“B档定期贷款”，连同A档定期贷款，“定期贷款”)和#美元870.02000万美元有担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)，金额为#美元250.0800万美元的信用证和1美元的转让金。20.0Swingline贷款的再升华为1.5亿美元。截至2021年3月31日，该公司的未偿还本金为$861.3A批定期贷款600万美元，未偿还本金#1.44B批定期贷款和未偿还信用证20亿美元51.7从循环信贷安排中提取了100万美元。
循环信贷安排和A部分定期贷款按本公司选择的浮动利率计息，外加根据本公司综合杠杆率确定的适用保证金。B部分定期贷款以浮动利率计息，由公司选择，外加等于1.25基本利率贷款和2.25欧洲货币贷款的百分比。截至2021年3月31日和2020年12月31日，2016年信贷协议下的未偿还金额加权平均有效利率为。2.3百分比。本公司维持利率互换协议，以管理与其根据2016年信贷协议未偿还的浮动利率借款相关的利率风险。看见
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(未经审计)

注7，衍生工具，以供进一步讨论。此外，公司还同意支付季度承诺费，年费率从2021年3月31日起，从0.30%至0.50循环信贷安排每日未使用部分的百分比(这是0.402021年3月31日和2020年12月31日)根据公司的综合杠杆率确定。截至2021年3月31日，循环信贷安排和A部分定期贷款将于2023年7月1日到期(循环信贷安排下的承诺将于2023年7月1日终止)，B部分定期贷款将于2026年5月17日到期。
于2021年4月1日，本公司修订并重述本公司2016年信贷协议，其中包括将A期定期贷款及循环信贷安排的到期日延长至2026年4月1日，将B期定期贷款的到期日延长至2028年4月1日，将循环信贷安排项下的承担额增加1美元。60.02000万美元，并提供了本金约为#美元的额外A期定期贷款117.12000万。有关修订和重述导致的2016年信贷协议变化的进一步信息，请参阅附注19，后续事件。
与2016年信贷协议及其修正案相关的债务发行成本正在使用有效利息法在2016年信贷协议期限内摊销为利息支出。
债务契约
如本公司的年报Form 10中更全面地描述的那样–K截至2020年12月31日止年度，2016年信贷协议载有影响本公司及其附属公司(包括(在某些有限情况下)WEX银行及本公司其他受监管附属公司)的各种正面、负面及财务维持契诺。截至2021年3月31日，本公司遵守了2016年信贷协议的所有重大契约。
未清偿票据
2021年3月15日，该公司赎回了其美元400.0未偿还债券100万美元，否则将于2023年2月1日到期。债券的赎回价格为$400.0300万美元，外加截至赎回日的应计和未付利息。赎回前，利息每半年支付一次，分别于每年2月1日和8月1日到期支付。先前与票据一起招致及资本化的未摊销债务发行成本于赎回日加快，并悉数摊销至利息开支$。1.4在截至2021年3月31日的三个月内达到1.2亿美元。
可转换票据

根据日期为2020年6月29日的购买协议，本公司于2020年7月1日完成与华平股份有限公司(连同其联属公司“Warburg Pincus”)的私募，根据该协议，本公司发行于2027年7月15日到期的可换股票据，本金总额为$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元310.01000万美元，577,254公司普通股，总收购价为$389.21000万美元，其中1,300万美元90.0600万美元构成了股票的收购价，反映出收购价为#美元。155.91每股。
发行可换股票据为公司带来约$净收益。299.2在原始发行折扣后为10万美元。可转换票据有一个七年期2027年7月15日到期，除非提前转换、回购或赎回。利息按固定利率计算，利率为6.5年息%，每半年派息一次，分别于每年1月15日及7月15日支付，首期利息为$。10.92021年1月15日，2.5亿美元以现金支付。根据公司的选择，利息要么以现金支付，通过增加可转换票据的本金支付，要么现金和增加相结合。

可换股票据可在到期日或提前赎回或购回可换股票据之前的任何时间由持有人选择转换，初始换股价为#美元。200每股普通股。公司可以根据自己的选择，以现金、公司普通股或两者的组合结算可转换票据的转换。初始转换价格受可转换债务证券惯常调整的影响，如果公司以低于当时适用的可转换票据转换价格或公司普通股当时市场价格的价格发行股权和股权挂钩证券，则进行加权平均调整，但受某些例外情况的限制，包括包销发行、第144A条发行、以不超过指定金额的折扣进行定向配售、作为收购对价的发行以及与股权补偿相关的发行的例外。
公司将有权在2023年7月1日之后的任何时间赎回全部或部分可转换票据，前提是WEX普通股的收盘价至少为200年可换股票据换股价的百分比20交易日
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(未经审计)

(不论是否连续)30在公司递交赎回通知之前的连续交易日内，(包括至少一个五紧接该等交易的最后一天之前的交易日30交易日)，但须受可换股票据持有人有权在赎回日前转换其可换股票据的规限。
如发生某些基本变动交易，包括涉及本公司的某些控制权变更交易及退市事件，可换股票据持有人将有权要求本公司按以下价格回购其可换股票据：105可转换票据未偿还本金的%，加上到期日的未来利息支付现值。在截至2021年3月31日的三个月内，没有因转换、行使或满足这些可转换票据规定的条件而发行的股票。
在开始的时候，$389.2此次定向增发所得资金中，有1.5亿美元是按相对公允价值分配的。94.0分配给出售公司普通股的100万美元和295.2向可转换票据支付2000万美元。由于可转换票据允许公司以现金结算转换，根据美国会计准则第470-20条，归属于可转换票据的收益进一步在负债和权益部分之间分配。本公司使用基于现金流现值的可观察投入估算可转换票据负债部分的公允价值，使用具有类似期限但没有转换特征的假设债务工具的利率，并结合基于二项式网格的模型和包括隐含信用利差、预期波动率和类似期限票据的无风险利率等假设的贴现现金流模型来估算可转换票据负债部分的公允价值。代表转换选择权的权益部分的账面金额是通过从分配给可转换票据的总收益中减去负债部分的公允价值来确定的。

适用的交易成本为$4.0根据相对公允价值，在可转换票据和交易中出售的公司普通股之间分配了80万美元，并根据初始分配在可转换票据的负债和权益部分之间进一步分配，结果为$2.5700万美元归类为债务发行成本，资本化为直接减少可转换票据面值和$1.51000万美元从股东权益中记录的金额中扣除。债务贴现及发债成本将按年内实际利率法摊销至利息支出。七年期可转换票据的合同期限。

基于此，可换股票据以债务折价入账，初始账面价值为#美元。237.52000万美元，剩余的美元54.7截至2020年12月31日，在公司精简综合资产负债表上的额外实收资本内确认了80万美元。自2021年1月1日起，该公司采用了ASU 2020-06，采用修改后的追溯方法，不再需要将转换功能分离为股权组成部分。有关更多信息，请参见注释1，演示基础。截至2021年3月31日，可转换票据及其转换功能作为单一记账单位入账，有效利率为7.5%.

根据公司普通股截至2021年3月31日的收盘价，可转换票据的“如果转换”价值比本金高出$14.32000万。
可转换票据包括以下内容：
(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日
校长$310,000 $310,000 
减去：未摊销折扣(14,164)(66,755)
减去：未摊销发行成本(2,281)(2,358)
可转换票据账面净值1
$293,555 $240,887 
股权构成2
$— $54,689 
1计入长期债务，净额计入我们压缩的综合资产负债表。
2 代表截至2020年12月31日，分配给转换期权或债务贴现的收益，记录在压缩综合资产负债表上的额外实收资本中。截至2020年12月31日的压缩综合资产负债表上的额外实收资本进一步减少了#美元。0.6300万美元的发行成本和300万美元13.62000万与股权部分相关的税收。自2021年1月1日起，可转换票据及其转换选择权作为单一会计单位入账。
下表列出了为可转换票据确认的利息支出总额：
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(未经审计)

(单位：千)截至2021年3月31日的三个月
对……的利息6.5%票面利率
$5,038 
债务贴现和债务发行成本摊销553 
$5,591 
澳大利亚证券化基金
2021年3月，该公司将其与三菱UFG银行有限公司的证券化债务协议延长至2022年4月。根据协议条款，公司每月以循环方式向公司的澳大利亚证券化子公司出售若干澳大利亚应收账款，而澳大利亚证券化子公司又将应收账款用作发行资产担保商业票据(“证券化债务”)的抵押品。证券化应收账款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。
该公司根据澳大利亚银行票据利率加上适用的保证金，为证券化债务的未偿还余额支付浮动利率。利率是0.96百分比和0.97截至2021年3月31日和2020年12月31日的百分比。该公司有$62.1百万美元和$62.6截至2021年3月31日和2020年12月31日，这一安排下的证券化债务分别为100万美元，记录在短期债务净额中。
欧洲证券化基金
根据该公司与三菱UFG银行有限公司达成的证券化债务协议的条款，该公司每月循环向其欧洲证券化子公司出售选定欧洲国家的某些应收账款，而欧洲证券化子公司又将这些应收账款用作发行证券化债务的抵押品。证券化应收账款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。2021年3月31日之后，证券化债务协议被修改，将到期日延长至2022年4月。
该公司根据英镑隔夜指数平均值(“SONIA”)加上适用的保证金，为证券化债务的未偿还余额支付浮动利率。利率是0.94百分比和0.98截至2021年3月31日和2020年12月31日的百分比。该公司有$24.3百万美元和$23.4截至2021年3月31日和2020年12月31日，这一安排下的证券化债务分别为100万美元，记录在短期债务净额中。

参股债务
WEX银行不时与第三方银行签订参与协议，为超过WEX银行对个人客户的贷款限额的客户余额提供资金。相关无担保借款的浮动利率一般为1个月至3个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，外加1%的保证金。225基点。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司有一份未偿还的参与协议，借款金额最高可达$60.0到2021年12月31日，2000万美元。有几个不是截至2021年3月31日或2020年12月31日，根据本参与协议借入的金额。
借入的联邦资金
Wex银行从未承诺的联邦资金额度借款，以补充公司应收账款的融资。我们的联邦基金信用额度是$436.0百万美元和$376.0分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。一共有$214.8截至2021年3月31日的未偿还借款为百万美元，20.0截至2020年12月31日，未偿还借款为100万美元。借入的联邦基金的平均利率为0.10截至2021年3月31日的三个月的百分比和1.01截至2020年12月31日的年度百分比。
其他
截至2021年3月31日，WEX银行承诺提供342.3WEX银行通过联邦储备银行贴现窗口向联邦储备银行(Federal Reserve Bank)持有的作为潜在借款抵押品的船队应收账款1.8亿美元。可以借入的金额以质押的抵押品金额为基础，为#美元。200.0截至2021年3月31日，100,000,000美元188.4截至2020年12月31日，为1.2亿美元。Wex银行有不是截至2021年3月31日和2020年12月31日，通过联邦储备银行贴现窗口在这一信贷额度上未偿还的借款。
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(未经审计)

10.表外安排
WEX欧洲服务应收账款保理
根据WEX Europe Services与一家无关第三方金融机构之间的保理安排，该公司出售客户应收账款余额时无追索权，前提是客户余额维持在买方设定的信用额度或以下。该协议的有效期至2021年12月31日，之后该协议每年自动续签，除非任何一方发出不少于90天的书面通知，表示其退出意向。如果客户应收账款余额超过买方信用额度，公司将承担违约风险。该公司从一位独立律师那里获得了一份真实销售意见，该意见指出，保理协议根据当地法律对WEX欧洲服务公司的破产或接管提供了法律隔离，并创造了低于和高于既定信用限额的应收账款的销售。该公司在转让后继续为这些应收账款提供服务，没有参与利息。因此，由于应收账款的实际控制权转移给了买方，因此，根据这一安排转让的款项被视为销售，并计入应收账款贸易账款的减少。
公司溶胶d $119.0百万及$128.8在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，根据这一安排的应收账款分别为100万美元。收到的收益在扣除利息和佣金等适用成本后入账，计入简明综合现金流量表的经营活动。在服务成本内记录的保理损失为无足轻重截至2021年和2020年3月31日的三个月中的每个月。截至2021年3月31日和2020年12月31日，超过既定信用额度的未转让应收账款金额为无关紧要。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，超过信贷额度的余额的扣款微不足道。
WEX银行应收账款保理业务
根据与一家无关第三方金融机构达成的保理协议，WEX银行出售其在无追索权交易下的某些贸易应收账款。该协议将延长至2021年8月，在此之后，如果WEX提供买方接受的提前书面通知，协议可以连续续签一年。本公司从一位独立律师那里获得了一份真实销售意见，该意见指出，根据当地法律，保理协议在WEX银行破产或破产时提供了法律上的隔离。WEX银行继续为转让后的应收账款提供服务，没有参与利息。因此，此安排下的转让被视为出售，并计入应收贸易账款的减少，因为应收账款的实际控制权转移给了买方。
该公司出售了$0.2十亿美元， $2.8十亿截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，根据这一安排应收贸易账款的百分比。收到的收益在扣除协商贴现率后报告为净额，在现金流量表中记录在经营活动中。保理亏损计入未经审计的简明综合营业报表中的服务成本，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，每个月的保理亏损都微不足道。
WEX拉丁美洲应收账款证券化
在2020年9月30日出售WEX拉丁美洲公司之前，该公司将与其工资预付卡产品相关的某些无担保应收账款转移到WEX拉丁美洲公司持有非控股股权的投资基金，该基金由无关的第三方管理。证券化安排符合公认会计原则下的取消确认条件，该安排下的转让被视为销售，并作为贸易应收账款的减少入账。在截至2020年3月31日的三个月内，公司确认了一美元3.7百万美元的销售收益18.2300万美元的应收账款。确认的收益包括应收账款的销售价格和账面价值之间的差额，并计入其他收入。转让这些应收账款的现金收益记录在简明合并现金流量表的经营活动中。

11.投资证券
该公司的投资证券是由WEX银行购买和持有的，主要是为了满足社区再投资法案的要求。本公司权益证券的公允价值变动在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的简明综合经营报表上的金融工具未实现净亏损中确认。该公司的债务证券及其公允价值的任何变化都不是实质性的
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(未经审计)

截至2021年3月31日和2020年12月31日，个别或合计。与投资证券相关的购买、销售和到期日在简明综合现金流量表中被视为投资活动。有关详细信息，请参阅附注12，公允价值。
12.公允价值
本公司的某些金融资产和负债按公允价值入账。本公司根据报价确定公允价值，当报价可用时，或在市场报价不容易获得或无法获得时，通过使用替代方法(如模型定价)来确定公允价值。在确定公司债务的公允价值时考虑了各种因素，包括：收盘时交易所或场外市场报价；期权和衍生品的时间价值和波动因素；同等工具的价格活动；以及公司自身的信用状况。这些估值技术可以基于可观察和不可观察的输入。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构：
•第一级-活跃市场上相同工具的报价。
•二级-活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入可观察到或其重要价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
•级别3-无法观察到其重要价值驱动因素的仪器。
按公允价值计量的资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。我们对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断，并考虑资产或负债特有的因素。
资产和负债按公允价值经常性计量
下表列出了该公司按公允价值经常性计量的金融工具：
 (单位：千)
公允价值层次2021年3月31日2020年12月31日
金融资产：
货币市场共同基金1
1$76,167 $335,449 
投资证券
市政债券2$144 $197 
资产支持证券2201 210 
抵押贷款支持证券2149 138 
以资产净值计算的集合投资基金2
9,000 9,000 
固定收益共同基金127,338 27,728 
总投资证券$36,832 $37,273 
高管递延薪酬计划信托3
1$11,022 $9,586 
负债
利率互换4
2$37,418 $44,938 
1 公允价值以现金和现金等价物记录。
2 该证券的公允价值是作为实际权宜之计在资产净值计量的，并未归入公允价值等级。此表中列示的金额旨在使公允价值层次与精简综合资产负债表中列报的金额相一致。
3公允价值根据公司高管递延薪酬计划支付义务的时间记录为当前或长期。2021年3月31日，$1.0300万美元和300万美元10.0公允价值2000万美元分别记录在预付费用和其他流动资产和其他资产内。在2020年12月31日，$0.91000万元人民币d $8.7百万英镑的公平价值分别计入预付费用、其他流动资产和其他资产。
4 公允价值根据预期贴现现金流的时间记录为当期或长期。2021年3月31日, $20.9百万及$16.5公允价值百万美元分别计入其他流动负债和其他负债。在2020年12月31日，$22.01000万元人民币d $22.9百万英寸公允价值分别计入其他流动负债和其他负债。

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货币市场共同基金
该公司的部分现金和现金等价物投资于货币市场共同基金，这些基金主要由短期政府证券组成，这些证券在公允价值等级中被归类为1级，因为它们在活跃的市场中使用报价市场价格进行估值。
投资证券
当可用时，该公司使用报价的市场价格来确定投资证券的公允价值；这种投入被归类为公允价值等级的第一级。这些证券主要由一只不限成员名额的共同基金组成，该基金投资于固定收益证券，并为满足WEX银行的监管要求而持有。对于抵押贷款支持的债务证券和资产支持的债务证券和市政债券，本公司通常使用与被估值的债务证券或债券具有相似特征的资产的最近交易活动的报价。使用这种方法定价的证券和债券通常使用二级投入进行估值。
集合投资基金
(单位：千)公允价值资金不足的承付款赎回频率赎回通知期
集合投资基金，截至2021年3月31日
$9,000 — 每月30日数
集合投资基金是符合社区再投资法的投资基金，旨在通过投资于由小企业管理局担保的社区发展贷款，为银行投资者提供与可调利率政府担保金融产品的回报一致的当前收入。该基金为每位投资者设立个人资本账户，反映每个投资者在基金资产净值中的份额。
高管延期薪酬计划信托基金
高管递延薪酬计划信托中持有的投资在公允价值层次中被归类为第一级，因为公允价值是使用活跃市场中相同工具的报价来确定的。
利率互换
本公司根据掉期的预计固定付款与使用现行LIBOR曲线的隐含浮动付款之间的差额的贴现现金流来确定其利率掉期的公允价值，这是公允价值等级的第二级投入。
非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
截至2021年3月31日，公司没有按公允价值在非经常性基础上计量的资产和负债。
按账面价值计量的资产和负债，其公允价值已披露
2016信贷协议
本公司根据其二零一六年信贷协议项下未偿还金额的公允价值，以发行本公司债务的市场利率为基础，该等债券为公允价值架构中的第二级投入。截至2021年3月31日和2020年12月31日，2016年信贷协议的账面价值，包括A批定期贷款和B批定期贷款，都接近公允价值。
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可转换票据
公司使用我们的股价和波动率、可转换票据的转换溢价和类似评级的信贷发行的实际利率来确定已发行可转换票据的公允价值，所有这些都是公允价值等级中的第二级投入。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们可转换票据的公允价值为$408.1300万美元和300万美元405.6分别为2000万人。
其他资产和负债
本公司的除上述金融工具外，其他金融工具包括现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款、应计费用和其他负债。由于该等资产及负债的短期性质，其账面值与其各自的公允价值相若。存单、有息经纪货币市场存款、证券化债务、参与债务和借入的联邦基金的账面价值接近各自的公允价值，因为这些金融工具的利率是基于市场的浮动利率。所有其他金融工具均按公允价值在未经审核的简明综合资产负债表中反映。    
13.可赎回的非控股权益
2019年3月5日，公司收购了员工福利管理员Discovery Benefits。Discovery Benefits的卖家获得了4.9WEX Health and Discovery Benefits(“美国健康业务”)新成立的母公司的股权百分比。卖家的4.9在美国健康业务中的百分比非控股权益最初是按账面价值和公允价值建立的。
该协议赋予卖方认沽权利和公司对股权的认购权，其行使时间不得早于七年了在收购之日之后。在行使看跌期权或认购权时，收购价是根据同行公司(如美国健康业务的运营协议中所述)适用于美国健康业务往绩12个月收入的收入倍数计算的。看跌期权使非控制性权益可以赎回，因此，非控制性权益被归类为股东权益以外的临时权益。
该公司按季度计算非控股权益的赎回价值，使用根据美国健康业务的经营协议确定的收入倍数计算，如上所述。可赎回的非控股权益以其赎回价值或非控股股东在美国健康业务账面净值中的比例份额中的较高者报告。可赎回非控股权益价值的任何由此产生的变化将被留存收益抵消，并影响每股收益。
下表为公司可赎回非控股权益的变动情况：
 (单位：千)
20212020
12月31日的结余117,219 $156,879 
可赎回非控股权益的净收入353 142 
可赎回非控制权益的价值变动25,044 2,624 
3月31日的余额$142,616 $159,645 

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14.所得税
公司的实际税率为(7.8)百分比和31.7分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的百分比。所得税费用是以估计的年有效税率为基础的，这要求公司对年度税前收益或亏损做出最佳估计。该公司税率的大幅下降主要是由于与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠的增加以及司法收益组合的增加。
该公司某些外国子公司的未分配收益为#美元。81.8百万美元和$58.52021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。公司继续对其在外国子公司的投资维持其无限期再投资主张，但WEX Australia的任何历史未分配收益和未来收益除外。在以股息或其他形式分配这些收益时，该公司将在适用的情况下缴纳应付给外国的预扣税，但通常不再承担进一步的联邦所得税责任。估计未确认的递延税项负债是不可行的，然而，预计它不会是实质性的。
15.承诺和或有事项
重组活动
关于对eNett和Optal的收购，在2021年第一季度，该公司启动了一项重组计划。截至2021年3月31日，重组计划包括差旅和企业解决方案部门的员工离职成本，该公司已确定这些成本是可能的，并可合理评估。因此，该公司已记录了根据这项倡议产生的费用#美元。5.4截至2021年3月31日，在未经审计的简明综合经营报表的一般和行政费用以及未经审计的简明综合资产负债表的应计费用中，收入为600万美元。根据目前可能发生变化的计划，该公司预计在这一计划下产生的额外重组成本可能会很大。
诉讼
本公司在正常业务过程中会受到法律诉讼和索赔的影响。截至本文件提交之日，目前对所有法律诉讼合理可能的或有损失的估计对公司的综合财务状况、经营业绩、现金流或流动资金并不重要。
承付款
最低数量承诺
该公司的某些子公司被要求每年从供应商那里购买最低数量的燃料。如果没有达到最低要求，他们将受到基于低于最低年销量承诺的支出金额的处罚。该公司招致罚款$。1.5在截至2021年3月31日的三个月里，由于新冠肺炎导致销量下降，导致销量下降。
其他承诺
截至2021年3月31日的其他重大承诺和或有事项与截至2020年12月31日的年度报表Form 10-K合并财务报表附注21(承付款和或有事项)中讨论的内容一致。
16.基于股票的薪酬
公司定期根据其股东批准的WEX Inc.2019年股权和激励计划(“计划”)，以股票期权、限制性股票、限制性股票单位和其他基于股票的奖励的形式向某些员工和董事授予股权奖励。限制性股票单位、DSU和基于业绩的限制性股票单位的公允价值，不包括包括TSR条款的奖励，以纽约证券交易所报告的公司股票在授予日的收盘价为基础。每个基于服务的股票期权奖励的公允价值在授予日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型进行估算。在授予日，使用蒙特卡洛模拟定价模型估算具有市场绩效条件的奖励(包括具有TSR条款的奖励)的公允价值。
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(未经审计)

基于股票的薪酬支出为$17.9300万美元和300万美元12.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为3.5亿美元。
17.段信息
公司根据公司CODM分配资源和评估业绩的方式确定其运营部门并报告部门信息。该公司的CODM是其首席执行官。操作段被聚合到三可报告的部分如下所述。
•机队解决方案为客户提供专为商业和政府车队的需求而设计的支付和交易处理服务。这一细分市场还为这些船队客户提供信息管理服务。
•旅行和企业解决方案专注于B2B支付的复杂支付环境，为客户的企业支付和交易监控需求提供支付处理解决方案。
•健康和员工福利解决方案提供医疗支付产品和SaaS面向消费者的平台。在2020年9月出售WEX拉丁美洲之前，这一运营部门还向客户提供了与薪资相关的福利。
下表列出了该公司的可报告部门收入：
截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工
收益解决方案		总计
支付处理收入$110,576 $57,248 $20,565 $188,389 
账户服务收入39,991 10,687 67,945 118,623 
融资手续费收入51,840 294 19 52,153 
其他收入41,430 2,413 7,749 51,592 
总收入$243,837 $70,642 $96,278 $410,757 
利息收入$311 $8 $4 $323 
截至2020年3月31日的三个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
支付处理收入$113,323 $70,268 $20,446 $204,037 
账户服务收入39,208 11,063 63,569 113,840 
融资手续费收入55,342 535 50 55,927 
其他收入41,974 2,493 13,408 57,875 
总收入$249,847 $84,359 $97,473 $431,679 
利息收入$1,266 $225 $419 $1,910 
CODM使用分部调整后的营业收入评估每个部门的财务表现，其中不包括：(I)收购和剥离相关支出(包括与收购相关的无形摊销)；(Ii)基于股票的补偿；(Iii)其他成本；(Iv)债务重组成本；以及(V)未分配的公司支出。此外，我们不会将外币损益、融资利息支出、金融工具的未实现和已实现损益、所得税和可归因于非控股权益的调整分配给我们的经营部门。
下表将各部门调整后的营业收入总额与所得税前收入(亏损)进行核对：
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(未经审计)

 截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
分部调整后营业收入
机队解决方案$118,258 $104,608 
旅行和企业解决方案7,015 21,915 
健康和员工福利解决方案30,544 29,467 
分部调整后营业收入总额$155,817 $155,990 
对账：
分部调整后营业收入总额$155,817 $155,990 
更少：
未分配的公司费用16,209 16,543 
与收购相关的无形摊销42,454 42,538 
其他与收购和资产剥离相关的项目14,796 7,942 
债务重组成本637 78 
基于股票的薪酬18,943 11,820 
其他费用12,237 2,240 
营业收入50,541 74,829 
融资利息支出(33,284)(32,031)
净外币损失(2,755)(28,727)
金融工具未实现净收益(亏损)7,033 (32,047)
所得税前收入(亏损)$21,535 $(17,976)
18.补充监管资本披露
该公司的子公司WEX银行受联邦存款保险公司和犹他州金融机构部管理的各种监管资本要求的约束。根据资本充足准则和迅速采取纠正行动的监管框架，WEX银行必须满足具体的资本准则，这些准则涉及对WEX银行的资产、负债和某些表外项目进行量化衡量。Wex银行的资本额和分类也受到监管机构关于组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。未能达到最低资本金要求可能会引发监管机构采取某些强制性和可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会限制我们的业务活动，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响。
为确保资本充足，监管规定的量化措施要求WEX银行维持监管规定的最低金额和比率。截至2021年3月31日，最新的FDIC考试报告将WEX银行归类为在监管框架下资本充足，以便迅速采取纠正行动。在该审查报告之后，管理层认为没有任何条件或事件改变了WEX银行的资本评级。

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(未经审计)

下表列出了WEX银行的实际和监管最低资本金金额和比率：
(单位：千)实际金额比率资本充足率的最低金额比率根据即时纠正措施拨备应充分资本化的最低金额比率
2021年3月31日
总资本与风险加权资产之比$308,262 12.80 %$192,694 8.00 %$240,867 10.00 %
一级资本与平均资产之比$286,352 11.61 %$98,663 4.00 %$123,328 5.00 %
普通股权益与风险加权资产之比$286,352 11.89 %$108,390 4.50 %$156,564 6.50 %
风险加权资产的一级资本$286,352 11.89 %$144,520 6.00 %$192,694 8.00 %
2020年12月31日
总资本与风险加权资产之比$299,136 15.04 %$159,148 8.00 %$198,935 10.00 %
一级资本与平均资产之比$287,570 12.71 %$90,514 4.00 %$113,143 5.00 %
普通股权益与风险加权资产之比$287,570 14.46 %$89,521 4.50 %$129,308 6.50 %
风险加权资产的一级资本$287,570 14.46 %$119,361 6.00 %$159,148 8.00 %


19.后续事件

2021年4月1日，公司完成了之前宣布的对贝尔银行医疗银行部门某些健康储蓄账户资产的收购，贝尔银行医疗银行部门是美国健康业务客户的托管银行。成交时，公司向贝尔银行支付初始现金对价#美元2002000万。根据购买协议，本公司将二额外延期现金付款#美元252023年7月和2024年1月。该协议还包括潜在的额外对价，十年在截止日期之后，这取决于并基于未来联邦基金利率的任何上调进行计算。潜在的额外对价不得超过$225在过去的几年中，总共有400万美元十年句号。该公司目前正在评估此次资产收购对其财务状况和经营业绩的影响。

2021年4月1日，本公司修订并重述了2016年度信贷协议。作为经修订及重述的信贷协议的一部分，贷款人同意(I)将本公司循环信贷安排下的承诺额由870600万至300万美元9302000万美元，(Ii)提供本金约为#美元的额外A批定期贷款1172000万美元，导致A批定期贷款的未偿还本金总额相当于#美元9782000万美元，(Iii)重新设立B批定期贷款的本金总额为#美元1,4421000万，(Iv)取消0.75(V)对现有2016年信贷协议作出若干其他修改，包括但不限于：(A)将A期定期贷款和循环信贷安排的到期日延长至2026年4月1日，将B期定期贷款的到期日延长至2028年4月1日，(B)就本公司2016年信贷协议的某些负面契诺、预付款和其他条款提供额外的灵活性，以及(C)修订本公司所有未来的最高综合杠杆率；以及(V)对现有的2016年信贷协议进行某些欧洲货币利率下限的修改，包括但不限于，(A)将A部分定期贷款和循环信贷安排的到期日延长至2026年4月1日，将B部分定期贷款的到期日延长至2028年4月1日7.50至6.25截至2021年3月31日的季度为1：00，未来将降级。截至截止日期，循环信贷安排和A部分定期贷款的适用利差为1.00基本利率借款和2.00对于所有其他所有借款，包括欧洲货币利率贷款，利率为%。此后，根据公司综合杠杆率的结果，这些比率将变得可变。B部分定期贷款的适用利差固定为1.25基本利率借款和2.25关于欧洲货币利率贷款的%。与这项修订和重述的协议有关，公司向联合牵头安排人、联合簿记管理人和文件代理支付了某些惯例费用和开支，并以行政代理的身份偿还了美国银行，N.A.的费用和开支。本公司正在评估是否将这一修订和重述的信贷安排作为对贷款辛迪加的每个成员的修改或终止进行核算。
于2021年4月13日，本公司订立并完成一项购股协议，据此本公司收购其先前并不拥有的WEX Europe Services的剩余权益，包括25已发行普通股的百分比，收购价为欧元81.52000万美元(相当于约合美元)97(截至销售之日为100万美元)。作为这笔交易的结果，该公司现在拥有100WEX Europe Services的已发行普通股股本的百分比，该服务在英国和欧洲经营我们的部分机队业务。
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(未经审计)

2021年4月14日，该公司宣布签署一项最终协议，收购BenefitExpress，这是一家提供高度可配置的基于云的福利管理技术和服务的领先提供商。预计此次收购将把美国健康业务的产品和服务扩展到雇主客户的全部端到端需求，并加速WEX在公共部门的机会。根据协议条款，该公司的子公司WEX Health将以总对价约$收购BenefitExpress2752000万美元，取决于某些营运资金和其他调整。这笔交易预计将在2021年第二季度完成，具体取决于监管部门的批准和其他惯常的成交条件。


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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在提供信息，帮助读者理解我们的财务报表，这些财务报表中的关键项目每年的变化，导致这些变化的主要因素，以及某些会计估计如何影响我们的财务报表。讨论还提供了有关我们三个业务部门的财务结果的信息，以便更好地了解这些部门及其结果如何影响我们的财务状况和整体运营结果。此外，未分配给我们运营部门的某些公司成本将在下面讨论。
我们的MD&A包括以下几个部分：
•概述
•摘要
•经营成果
•流动性与资本资源
•关键会计政策和估算
•最近采用的会计准则
本讨论应与我们截至2020年12月31日的经审计综合财务报表、我们于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中包含的那些财务报表和MD&A附注以及本报告第一部分项目1中未经审计的简明综合财务报表和附注一起阅读。
概述
Wex公司是一家领先的金融技术服务提供商，简化了各大洲和各行业支付系统的复杂性。我们目前在三个可报告的细分市场开展业务：车队解决方案、旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案。车队解决方案部门为客户提供专为商业和政府车队的需求而设计的车队车辆支付处理服务。旅行和企业解决方案部门专注于B2B支付的复杂支付环境，为客户提供支付处理解决方案，以满足他们的企业支付和交易监控需求。截至2021年3月31日，健康和员工福利解决方案部门的大部分收入来自于通过我们的美国SaaS平台向大约1550万个计费账户提供面向消费者的医疗支付产品和处理，并接触到大约3430万美国消费者。截至2021年3月31日，我们与大约24万名雇主建立了关系。
摘要
“新冠肺炎”大流行应对措施及其影响
一种新的冠状病毒(新冠肺炎)株于2020年1月在中国武汉首次发现，随后于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为全球大流行。
在2020年第一季度，该公司采取了一系列预防措施，以保护其业务和员工免受新冠肺炎的影响，包括限制商务旅行，暂时关闭办事处，取消参加各种行业活动。随着公司继续密切跟踪和评估疫情的演变影响，这些预防措施在很大程度上一直持续到2021年第一季度。该公司正在与其员工、客户和供应商合作，积极管理其应对措施。
在截至2021年3月31日的三个月里，新冠肺炎的传播以及与之相关的条件，包括对企业和个人的限制以及商业和客户行为的更广泛变化，继续影响着公司的业务。以下按可报告细分市场描述了这些影响：
机队解决方案-2021年第一季度，北美车队和国际部分的业务量继续复苏，而我们的越野卡车业务的业务量继续保持与去年同期相比的强劲增长。
旅行和企业解决方案-在该公司的部门中，旅行和企业解决方案部门仍然是受大流行以及全球旅行和旅游业相应下降影响最大的部门。与2020年同期相比，2021年第一季度该细分市场旅行部分的购买量明显下降，
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然而，与2020年第四季度相比，这一数字大幅上升。与2020年第一季度相比，该细分市场的企业支付部分的采购量有所增加，这在很大程度上是由于企业正在向虚拟支付迁移，以及我们的应收账款产品的使用量不断增加。
健康和员工福利解决方案-2020年第二季度，由于持卡人在美国封锁限制最严格的时候推迟了非必要的医疗治疗，销量挑战感受最深。由于推迟可自由支配的医疗支出的持续存在，采购量继续受到疫情的影响。
票据赎回
正如我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的那样，2021年2月11日，公司向纽约州梅隆银行信托公司发出了不可撤销的通知，表示打算赎回2023年2月1日到期的4亿美元4.75%优先担保票据。2021年3月15日，公司赎回了该等未偿还的优先担保票据，赎回价格为4亿美元，另加截至赎回日的应计和未付利息。
近期事件
2016信贷协议
2021年4月1日，本公司修订并重述了2016年度信贷协议。有关这项修订和重述的更多信息，请参阅本MD&A的以下流动性和资本资源部分和第I部分-第1项-注19本10-Q表未经审计的简明综合财务报表的后续事件。
HSA购买协议
如本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报所披露，于2021年2月11日，本公司与贝尔银行订立资产购买协议，以收购若干HSA资产，包括从贝尔银行的Healthcare Bank部门收购若干HSA的托管权，Bell Bank的Healthcare Bank部门是美国健康业务客户的托管银行。这笔交易于2021年4月1日完成。根据收购协议，公司向贝尔银行支付了大约2亿美元的初始现金对价，并将在2023年7月和2024年1月额外支付2500万美元的递延现金支付。该协议还包括在截止日期后的10年内支付的潜在额外对价，这取决于并基于未来联邦基金利率的任何增加而计算。在这十年期间，潜在的额外对价总额可能不超过2.25亿美元。
收购WEX Europe Services的剩余权益
2021年4月13日，公司与Radius Payment Solutions Limited签订并完成了一项股份购买协议，根据该协议，公司以8150万欧元(截至出售之日相当于约9710万美元)的收购价格收购了它以前不拥有的WEX Europe Services的剩余权益，包括已发行普通股股本的25%。作为这项交易的结果，本公司现在拥有WEX Europe Services已发行普通股的100%，WEX Europe Services是我们在英国和欧洲部分机队业务的控股公司，最初于2014年12月从埃克森美孚手中收购。
订立最终协议以获取利益快递
2021年4月14日，该公司宣布签署一项最终协议，收购BenefitExpress，这是一家提供高度可配置的基于云的福利管理技术和服务的领先提供商。预计此次收购将把美国健康业务的产品和服务扩展到雇主客户的全部端到端需求，并加速WEX在公共部门的机会。根据协议条款，公司的子公司WEX Health将以约2.75亿美元的总代价收购BenefitExpress，但须遵守某些营运资金和其他调整。这笔交易预计将在2021年第二季度完成，具体取决于监管部门的批准和其他惯常的成交条件。

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关键绩效指标
以下是2021年第一季度的关键指标：
增加(减少)
Q1 2021Q1 2020金额百分比
机队解决方案
处理的燃料交易(单位：百万)146.4 150.7 (4.3)(2.9)%
支付处理交易记录(百万)118.4 121.6 (3.2)(2.6)%
平均维修车辆(百万辆)15.8 15.1 0.7 4.4 %
美国平均燃油价格(美元/加仑)$2.72 $2.57 $0.15 5.8 %
旅行和企业解决方案
支付解决方案采购量(百万)$6,107.7 $8,041.1 $(1,933.4)(24.0)%
健康和员工福利解决方案
美国SaaS平均帐户数(百万)15.5 14.5 1.0 6.9 %
机队解决方案
•2021年第一季度，处理的燃料交易比2020年第一季度下降了约3%，降至1.464亿笔。
•与去年同期相比，支付处理交易(代表与WEX有支付处理关系的车队进行的购买总数)下降了约3%。
•2021年第一季度，平均维修车辆数量比2020年第一季度增加了约4%，达到约1580万辆，这主要与我们北美客户群的增长有关。
•2021年第一季度，美国每加仑燃料的平均价格为2.72美元，比去年同期上涨了约6%。
旅行和企业解决方案
•2021年第一季度，支付解决方案购买量为61亿美元，比去年同期下降了24%，主要原因是新冠肺炎疫情导致全球旅行和旅游减少。支付解决方案购买量代表了使用世界交易所公司卡产品和虚拟卡产品的所有世界交易所发行的交易的总美元价值。这一减少被非旅行量的改善部分抵消。
健康和员工福利解决方案
•2021年第一季度，美国SaaS帐户(代表我们的美国SaaS平台上活跃的消费者导向健康(Consumer-Directed Health)、COBRA和计费帐户的数量)的平均数量增长了约100万，比上年同期增长了7%。
经营成果
公司不会将外币损益、融资利息支出、金融工具的未实现和已实现损益、所得税和非控股权益调整分配到我们的经营部门，因为管理层认为这些项目是不可预测的，可能会掩盖一个部门的经营趋势和结果。此外，本公司不会将某些公司费用分配给我们的运营部门，因为这些项目是中央控制的，不能直接归因于任何应报告的部门。
本公司的营业费用包括以下各项：
服务成本
•处理成本-该公司的加工成本包括与加工交易有关的费用、为客户和商家提供服务的费用，以及与硬件和其他产品销售有关的售出商品成本。
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•服务费-该公司从用于提供支付解决方案的第三方网络中产生成本。此外，还利用其他第三方提供与创收直接相关的服务。
•信贷损失准备金-信用损失准备金的变化是由于管理层改变了对公司未偿还应收账款组合中的损失(包括欺诈损失)的估计。
•营业权益-本公司为其短期应收账款提供流动资金而获得的营业债务产生利息支出。
•折旧和摊销-该公司已经确定了那些与提供服务直接相关的有形和无形资产，该服务产生收入，并记录与这一类别下的这些资产相关的折旧和摊销。这类资产包括加工平台和相关基础设施、收购的已开发技术无形资产和其他类似资产类型。
其他运营费用
•一般事务和行政事务-一般和行政包括行政、财务和会计、其他信息技术、人力资源、法律和其他公司职能的薪酬和相关费用。还包括公司设施费用、某些第三方专业服务费和其他公司费用。
•销售和市场营销-公司的销售和营销费用主要涉及薪酬、福利、销售佣金以及销售、营销和其他相关活动的相关费用。
•折旧和摊销-与有形和无形资产相关的折旧和摊销不被视为与提供产生收入的服务直接相关的折旧和摊销，计入其他运营费用。这类资产包括公司设施和信息技术资产，以及收购的无形资产，但不包括在服务成本中的资产。
机队解决方案
收入
下表反映了Fleet Solutions内部的比较收入和主要运营统计数据：
截至3月31日的三个月，加码(减码)
(单位为千，每加仑数据除外)20212020金额百分比
收入(a)
支付处理收入$110,576 $113,323 $(2,747)(2)%
账户服务收入39,991 39,208 783 2 %
融资手续费收入51,840 55,342 (3,502)(6)%
其他收入41,430 41,974 (544)(1)%
总收入$243,837 $249,847 $(6,010)(2)%
关键操作统计信息
支付处理收入：
支付处理交易记录(b)
118,389 121,591 (3,202)(3)%
支付处理燃料费(c)
$9,176,960 $8,412,642 $764,318 9 %
每加仑燃料平均价格-家用-(美元/加仑)$2.72 $2.57 $0.15 6 %
净支付处理率(d)
1.20 %1.35 %(0.15)%(11)%

(a)外币汇率波动对Fleet Solutions的影响使2021年第一季度的收入比去年同期增加了360万美元。
(b) 支付处理交易代表与WEX有支付处理关系的车队进行的购买总数。
(c) 支付处理燃料支出代表与WEX有支付处理关系的船队购买的燃料的总美元价值。
(d) 净支付处理率代表WEX记录为商家收入的每笔支付处理交易的美元价值减去给予客户的某些折扣和网络费用的百分比。

与去年同期相比，船队解决方案公司2021年第一季度的收入减少了600万美元。收入受到北美客户欠款减少和我们的支付处理率下降的不利影响，这是因为客户组合继续转向更大的越野车队。此外，更少的
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与2020年可比季度相比，欧洲有利的燃料价差部分被国内燃料价格上涨所抵消。

融资手续费收入由以下组成部分组成：
截至3月31日的三个月，增加(减少)
(单位：千)20212020金额百分比
财政收入$41,150 $46,740 $(5,590)(12)%
保理手续费收入10,690 8,602 2,088 24 %
融资手续费收入$51,840 $55,342 $(3,502)(6)%
财务收入主要包括未按客户协议条款支付的应收账款的滞纳金，其依据的是未偿还的客户应收账款余额。这项收入是在客户的应收余额出现拖欠时赚取的，计算方法是用最低收费或规定的滞纳金费率中较大的一个乘以应缴纳滞纳金的未偿还余额。这类未偿还余额的绝对额的变化可归因于：(I)燃油价格的变化；(Ii)客户特定的交易量；(Iii)客户特定的拖欠。滞纳金收入还可能受到以下因素的影响：(I)滞纳金费率的变化；以及(Ii)客户逾期余额的增加或减少。滞纳金费率的确定和设定主要基于与我们客户相关的风险，再加上我们行业内标准费率的战略观点。我们定期评估行业内相关的市场费率，以确定适当的滞纳金费率。我们会考虑一些因素，如公司的整体财务模式和战略计划，客户未能及时付款给我们业务带来的成本，以及此类逾期付款对我们财务业绩的影响。这些评估通常至少每年进行一次，但可能会更频繁地发生，具体取决于宏观经济因素。
与去年同期相比，2021年第一季度的财务收入减少了560万美元。截至2021年3月31日的三个月收入减少是由于余额减少和客户拖欠减少。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，每月滞纳金和最低财务费用分别高达9.99%和75美元。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，扣除相关冲销的加权平均滞纳率分别为6.0%和5.5%。对某些遇到财务困难的客户可能会给予优惠，并仅限于延长付款时间、将客户安排在付款计划中或免除滞纳金。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，没有向遇到财务困难的客户提供实质性的优惠。
保理手续费收入的主要来源是我们购买的应收账款余额的协商百分比手续费。保理费收入的一个次要来源是向我们的客户收取统一费率的服务费，这些客户要求在当天非合同资金支付应收账款余额。由于采购量增加，2021年第一季度保理费用收入比去年同期增加了210万美元。
运营费用
下表比较了Fleet Solutions营业收入中的行项目：
 截至3月31日的三个月，增加(减少)
(单位：千)20212020金额百分比
服务成本
加工成本$52,192 $50,336 $1,856 4 %
服务费$1,728 $1,841 $(113)(6)%
信贷损失准备金$4,364 $20,607 $(16,243)(79)%
营业权益$2,109 $6,178 $(4,069)(66)%
折旧及摊销$12,715 $12,058 $657 5 %
其他运营费用
一般和行政$20,502 $21,467 $(965)(4)%
销售和市场营销$41,025 $41,310 $(285)(1)%
折旧及摊销$19,585 $22,377 $(2,792)(12)%
营业收入$89,617 $73,673 $15,944 22 %
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目录

服务成本
与去年同期相比，2021年第一季度的处理成本增加了190万美元。这一增长主要是由于与人员相关的成本上升。
截至2021年3月31日的三个月的服务费与上年同期大体一致。
与上年同期相比，2021年第一季度信贷损失准备金减少了1620万美元。2020年第一季度采用新的信贷损失会计准则，再加上该季度新冠肺炎导致的预期信贷损失增加，导致上一年信贷损失拨备增加。这一拨备反映了该公司根据目前的应收账款水平以及由于新冠肺炎疫情导致运输活动减少而给一些船队客户带来的预期付款困难，预计将遭受的损失的最佳估计。我们通常通过计算与燃料相关的信用损失占支付处理交易的燃料总支出的百分比来衡量我们的信用损失表现。这一信贷损失指标为2021年第一季度燃料支出的6.2个基点，而去年同期为23.6个基点。
与去年同期相比，2021年第一季度的营业利润减少了410万美元。第一季的减幅是由於利率下降及存款减少所致。
与去年同期相比，2021年第一季度的折旧和摊销保持相对一致。
其他运营费用
与去年同期相比，2021年第一季度的一般和行政费用减少了100万美元，这主要是由于Go燃油卡采购整合成本的减少，但部分被增加的补偿成本所抵消。
与去年同期相比，2021年第一季度的销售和营销费用保持相对稳定。
与去年同期相比，2021年第一季度的折旧和摊销减少了280万美元。2021年第一季度的减少主要是由于加速摊销方法对某些已获得的客户关系的影响，导致持续摊销随着时间的推移而降低。
旅行和企业解决方案
收入
下表反映了出差和企业解决方案中的比较收入和主要运营统计数据：
 截至3月31日的三个月，增加(减少)
(单位：千)20212020金额百分比
收入(a)
支付处理收入$57,248 $70,268 $(13,020)(19)%
账户服务收入10,687 11,063 (376)(3)%
融资手续费收入294 535 (241)(45)%
其他收入2,413 2,493 (80)(3)%
总收入$70,642 $84,359 $(13,717)(16)%
    
关键操作统计信息
支付处理收入：
支付解决方案采购量(1)
$6,107,675 $8,041,112 $(1,933,437)(24)%

(a)在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，外币汇率波动对旅行和企业解决方案公司的收入影响不大。
(1) 支付解决方案采购量代表所有使用WEX公司卡产品和虚拟卡产品的WEX发行交易的总美元价值。正如前面的“总结”部分所讨论的，我们目前与旅行相关的交易量受到全球旅游交易量下降的影响。
41
目录

新冠肺炎带来的旅行和旅游业. 这些始于2020年2月下旬的不利趋势已经持续，预计将在相当长一段时间内继续产生影响。
与去年同期相比，2021年第一季度旅行和企业解决方案的收入减少了1370万美元，这主要是由于大流行对旅行量的影响，但部分被收购eNett和Optal的额外收入所抵消。旅行方面的不利因素被我们公司支付业务购买量的增加部分抵消了，这导致收入比前一年增长了20%。
对某些遇到财务困难的客户可能会给予优惠，并仅限于延长付款时间、将客户安排在付款计划中或免除滞纳金。在截至2021年3月31日的三个月内，没有向客户提供实质性优惠。
运营费用
下表比较了差旅和企业解决方案营业收入中的行项目：
 截至3月31日的三个月，增加(减少)
(单位：千)20212020金额百分比
服务成本
加工成本$16,821 $14,845 $1,976 13 %
服务费$3,864 $5,883 $(2,019)(34)%
信贷损失准备金$635 $13,264 $(12,629)(95)%
营业权益$515 $2,156 $(1,641)(76)%
折旧及摊销$7,611 $3,960 $3,651 92 %
其他运营费用
一般和行政$31,567 $7,373 $24,194 328 %
销售和市场营销$28,983 $18,239 $10,744 59 %
折旧及摊销$6,466 $6,664 $(198)(3)%
营业(亏损)收入$(25,820)$11,975 $(37,795)(316)%
服务成本
由于收购了eNett和Optal，截至2021年3月31日的三个月的处理成本比去年同期增加了200万美元。
截至2021年3月31日的三个月的服务费比去年同期减少了200万美元，这主要是因为与我们的一家供应商重新谈判了合同，以及将旅行和企业支付购买量转换为内部交易处理平台，但这部分被收购eNett和Optal导致的服务费增加所抵消。
2021年第一季度信贷损失准备金比去年同期减少了1260万美元。这一减少在很大程度上是由于大流行导致的总体销量减少，以及与该公司以前的WEX拉丁美洲业务相关的拨备减少。这一拨备反映了该公司根据目前的应收账款水平以及一些在线旅行社客户因新冠肺炎疫情导致的旅行减少而预期的付款困难，预计将遭受的损失的最佳估计。本公司将继续积极监测新冠肺炎疫情对预期信贷损失的影响。
与去年同期相比，2021年第一季度的营业利息支出减少了160万美元，这是由于利率下降和总存款余额减少的结果。
截至2021年3月31日的三个月的折旧和摊销费用比去年同期增加了370万美元，这主要是由于收购了eNett和Optal。
其他运营费用
2021年第一季度的一般和行政费用增加了2420万美元。增加的主要原因是与收购eNett和Optal相关的供应商合同终止、付款和整合成本。
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与去年同期相比，2021年第一季度的销售和营销费用增加了1070万美元。这一增长主要是由于与公司支付量以及收购eNett和Optal相关的相对佣金支付增加所致。
2021年第一季度的折旧和摊销费用与去年同期持平。
健康和员工福利解决方案
收入
下表反映了Health and Employee Benefit Solutions内的比较收入和关键运营统计数据：
 截至3月31日的三个月，增加(减少)
(单位：千)20212020金额百分比
收入(1)
支付处理收入$20,565 $20,446 $119 1 %
账户服务收入67,945 63,569 4,376 7 %
融资手续费收入19 50 (31)(62)%
其他收入7,749 13,408 (5,659)(42)%
总收入$96,278 $97,473 $(1,195)(1)%
关键操作统计信息
支付处理收入：
采购量(2)
$1,484,226 $1,592,313 $(108,087)(7)%
账户服务收入：
SaaS平均帐户数(3)
15,513 14,458 1,055 7 %

(1)在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，外币汇率波动对健康和员工福利解决方案收入的影响微乎其微。
(2) 购买量代表WEX赚取兑换的所有交易的总美元价值。
(3) 平均SaaS账户数表示我们在美国的SaaS平台上活跃的消费者导向健康(CoBRA)和计费账户的数量。
2021年第一季度支付处理收入与上年同期持平。个人持卡人的支出继续受到大流行导致的可自由支配医疗支出推迟的影响，然而，参与者的增加完全抵消了这些不利影响。
与去年同期相比，2021年第一季度的账户服务收入增加了440万美元。第一季度的增长主要是由于使用我们的SaaS医疗保健技术平台的参与者数量增加。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，财务费用收入对Health and Employee Benefit Solutions的运营并不重要。
与去年同期相比，2021年第一季度的其他收入减少了570万美元。2021年第一季度的下降是由于与该公司在2020年第三季度出售的前WEX拉丁美洲业务相关的收入下降，以及美国医疗专业服务收入下降。
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运营费用
下表比较了健康和员工福利解决方案的营业收入中的行项目：
 截至3月31日的三个月，增加(减少)
(单位：千)20212020金额百分比
服务成本
加工成本$40,749 $39,736 $1,013 3 %
服务费$5,554 $6,030 $(476)(8)%
信贷损失准备金$60 $116 $(56)(48)%
营业权益$— $51 $(51)(100)%
折旧及摊销$8,868 $8,771 $97 1 %
其他运营费用
一般和行政$7,375 $9,076 $(1,701)(19)%
销售和市场营销$8,339 $9,233 $(894)(10)%
折旧及摊销$11,063 $10,580 $483 5 %
营业收入$14,270 $13,880 $390 3 %
服务成本
与去年同期相比，2021年第一季度的处理成本增加了100万美元。2021年第一季度的增长主要是由于支持账户增长的成本上升。
截至2021年3月31日的三个月的服务费与上年同期大体一致。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，信贷损失拨备对Health and Employee Benefit Solutions的运营并不重要。
营业利息对2021年第一季度或去年同期都不重要。
2021年第一季度的折旧和摊销费用与去年同期持平。
其他运营费用
与上一年同期相比，2021年第一季度的一般和行政费用减少了170万美元，这主要是因为与公司以前的WEX拉丁美洲业务相关的费用减少。
与去年同期相比，2021年第一季度的销售和营销费用减少了90万美元，这主要是由于与新冠肺炎相关的员工差旅减少。
与去年同期相比，2021年第一季度的折旧和摊销总体上是一致的。
未分配的公司费用
未分配公司支出指与一般公司职能有关的支出部分，包括收购和剥离费用、某些财务、法律、信息技术、人力资源、行政和行政费用以及其他不直接归属于可报告部门的费用。
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下表比较了营业收入中未分配公司费用的行项目：
 截至3月31日的三个月，增加(减少)
(单位：千)20212020金额百分比
其他运营费用
一般和行政$26,987 $24,120 $2,867 12 %
折旧及摊销$539 $579 $(40)(7)%
与去年同期相比，2021年第一季度的一般和行政费用增加了290万美元。2021年第一季度的增长主要是由于薪酬增加，但与交易相关的专业服务减少部分抵消了这一增长。薪酬增加是由于2020年第二季度某些奖励的修改和授予导致股票薪酬增加，以及与收购eNett和Optal相关的成本。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，其他未分配的公司费用对公司的运营并不重要。
营业外收支
下表反映了不包括在营业收入中的某些金额的比较结果：
 截至3月31日的三个月，增加(减少)
(单位：千)20212020金额百分比
融资利息支出$33,284 $32,031 $1,253 4 %
净外币损失$2,755 $28,727 $(25,972)(90)%
金融工具未实现净收益(亏损)$7,033 $(32,047)$39,080 NM
所得税优惠$1,670 $5,707 $(4,037)(71)%
非控股权益净收益$726 $1,363 $(637)(47)%
可赎回非控制权益的价值变动$25,044 $2,624 $22,420 854 %

与去年同期相比，2021年第一季度的融资利息支出增加了130万美元，这主要是因为我们在2020年7月发行的可转换票据产生的利息部分被较低的平均利率所抵消。
我们的外汇风险主要与我们的现金、应收账款和应付余额的重新计量有关，包括以外币计价的公司间交易。由于资产和负债的重新计量以及公司间交易的亏损，公司在2021年第一季度发生了280万美元的净外币亏损，这是由于美元相对于我们交易的许多主要外币走强造成的。在截至2020年3月31日的三个月里，录得的更大损失是由于新冠肺炎疫情导致外币兑美元走弱。这些汇率波动对我们的经营业绩产生了负面影响，并可能继续产生负面影响。
2021年第一季度，该公司在金融工具上产生了700万美元的未实现收益，这主要是由于未来剩余结算减少，加上LIBOR远期收益率曲线增加，导致利率掉期债务的公允价值减少。2020年第一季度金融工具的未实现净亏损主要是由于LIBOR远期收益率曲线下降所致。
截至2021年3月31日的三个月，该公司的有效税率为(7.8%)，而截至2020年3月31日的三个月的实际税率为31.7%。所得税费用是以估计的年有效税率为基础的，这要求公司对年度税前收益或亏损做出最佳估计。在截至2021年3月31日的三个月中，公司税率的大幅下降主要是由于与基于股票的薪酬和司法收益组合相关的超额税收优惠的增加。
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非控股权益的净收入与我们在WEX欧洲服务和美国健康业务中的非控股权益有关。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，这些金额对公司运营并不重要。
在截至2021年3月31日的三个月里，我们在美国健康业务中的可赎回非控股权益的价值变化与去年同期相比减少了2240万美元，这是由于用于评估非控股权益赎回价值的往绩12个月净收入和市场设定倍数的增加。
补充GAAP计量的非GAAP财务计量
公司非GAAP调整后的净收入不包括金融工具的未实现损益、净外币重新计量损益、与收购相关的无形摊销、其他收购和剥离相关项目、基于股票的补偿、其他成本、债务重组和债务发行成本摊销、可归因于我们的非控股权益的类似调整，以及某些与税收相关的项目。

虽然调整后的净收入不是根据GAAP计算的，但这一非GAAP衡量标准是公司报告和规划过程中不可或缺的一部分，CODM使用分部调整后的营业收入在我们的运营部门之间分配资源。公司认为这一措施是完整的，因为它排除了公司管理层在评估公司业绩时排除的上述指定项目。具体地说，除了根据公认会计准则评估公司业绩外，管理层还在不包括上述项目的基础上评估公司业绩，原因是：
•排除对金融工具(包括利率互换协议和投资证券)的非现金、按市值计价的调整，有助于管理层识别和评估公司基本业务的趋势，否则这些趋势可能会因为与这些金融工具相关的季度非现金收益波动而变得模糊。此外，金融工具的非现金、按市值计价的调整很难准确预测，这使得历史和未来几个季度的比较很难评估。
•净外币损益主要来自对现金、应收账款和应付账款余额、某些以外币计价的公司间票据以及与这些项目有关的外币对冲的任何损益对本位币的重新计量。排除这些项目有助于管理层比较不同时期的经营业绩变化，否则这些变化可能会因汇率波动而变得模糊。
•该公司认为某些与收购相关的成本，包括投资银行费用、保修和赔偿保险、某些与整合相关的费用和收购无形资产的摊销，以及资产剥离的收益和损失都是不可预测的，取决于我们可能无法控制的因素，与被收购或剥离的业务或公司的持续运营无关。此外，收购的规模和复杂程度往往会推动与收购相关的成本的大小，但这可能不代表未来的成本。该公司认为，剔除与收购相关的成本和资产剥离的收益或亏损，有利于将我们的财务业绩与公司的历史经营业绩以及与我们行业的其他公司进行比较。
•基于股票的薪酬不同于其他形式的薪酬，因为它是一种非现金费用。例如，现金工资通常有固定和不变的现金成本。相比之下，与基于股权的奖励相关的费用通常与员工最终收到的现金金额无关，公司的成本基于基于股票的薪酬估值方法和可能随时间变化的基本假设。
•在评估我们的持续业务表现时，当某些其他项目没有持续出现并且不能反映预期的未来运营费用时，我们会剔除这些成本，也不会洞察我们业务当前或过去运营的基本面。这些成本包括与某些已确定的计划(包括技术计划)相关的成本，这些计划旨在进一步精简业务、提高公司效率、创造协同效应和使公司业务全球化，所有这些都是为了提高规模和效率，并提高未来的盈利能力。在截至2021年3月31日的三个月里，其他成本还包括因终止供应商合同而产生的1030万美元的罚款。在截至2020年3月31日的三个月内，其他成本包括与新冠肺炎相关的某些成本，包括为我们的员工远程工作提供额外医疗、福利和技术支持的成本。
•债务重组和债务发行成本摊销与公司的持续经营无关。债务重组成本并非始终如一地发生，并不反映预期的未来运营费用，也不能提供对我们业务当前或过去运营的基本面的洞察力。另外，由于债务
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发行成本摊销取决于融资方式，不同的公司可能有很大的不同。我们相信，剔除这些成本有助于与历史业绩以及我们行业内的其他公司进行比较。
•应占非控股权益的调整，包括调整非控股权益的赎回价值，对业务的持续经营没有重大影响。
•与税务有关的项目是公司公认会计准则税项拨备与基于公司调整后的税前净收入的形式税项拨备之间的差额，以及某些独立税项的影响。计算本公司调整后所得税拨备的方法与计算本公司GAAP税项拨备的方法相同。
出于同样的原因，WEX认为，调整后的净收入也可能对投资者有用，作为评估公司业绩的一种手段。然而，由于调整后的净收入是非GAAP计量，它不应被视为替代或优于根据GAAP确定的净收益、营业收入或经营活动的现金流量。此外，WEX使用的调整后净收入可能无法与其他公司采用的同名指标相媲美。
下表将股东应占净(亏损)收入与调整后的股东应占净收益进行了核对：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
股东应占净(亏损)收入$(2,565)$(16,256)
金融工具的未实现(收益)损失(7,033)32,047 
净外币重计量损失2,755 28,727 
与收购相关的无形摊销42,454 42,538 
其他与收购和资产剥离相关的项目14,796 7,942 
基于股票的薪酬18,943 11,820 
其他费用12,237 2,240 
债务重组和债务发行成本摊销5,092 2,082 
可归因于非控股权益的ANI调整23,800 2,224 
涉税项目(29,205)(33,680)
调整后的股东应占净收益$81,274 $79,684 
流动性与资本资源
我们相信，我们的现金产生能力、财务状况和运营，加上下面列出的现金来源，将足以满足我们至少未来12个月的现金需求。
下表总结了我们的主要短期现金来源和用途：
现金来源
现金的用途(1)
•我们2016年信贷协议的借款
•可转换票据
•存款
•借入的联邦资金
•参股债务
•应收账款保理和证券化安排
•我们2016年的信贷协议付款
•存单和经纪货币市场存款到期和提款的支付
•偿还借入的联邦资金
•企业的营运资金需求
•资本支出
(1) 我们的长期现金需求主要包括2016年信贷协议和各种设施租赁协议的欠款。
下表汇总了我们的现金活动：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
经营活动提供的现金流量(用于)$(217,295)$340,223 
用于投资活动的现金流$(16,406)$(20,708)
用于融资活动的现金流$(114,579)$(257,960)
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经营活动
我们为客户的全部应收账款提供资金，作为机队和旅行支付处理交易的一部分，而这些交易产生的收入只占该金额的一小部分。因此，来自运营的现金流受到应收账款和应付账款余额变化的重大影响，这直接影响到我们的资本资源需求。
截至2021年3月31日的三个月，经营活动提供的现金与去年同期相比减少了5.575亿美元，主要原因是客户消费量和燃料价格反弹。
投资活动
截至2021年3月31日的三个月，用于投资活动的现金与上年同期相比减少了430万美元，这主要是由于房地产、设备和资本化软件的采购减少了240万美元，以及公司在2021年第一季度收到了与收购eNett和Optal有关的190万美元营运资本调整的结果。
融资活动
截至2021年3月31日的三个月，融资活动使用的现金总额为1.146亿美元，这主要是由于提前赎回了公司4.0亿美元的票据，本MD&A前面的摘要部分进一步描述了这一点。赎回资金来自手头的现金。这部分现金的使用被联邦基金借款1.948亿美元和存款增加1.03亿美元所抵消。在截至2020年3月31日的三个月里，没有类似的联邦基金借款。
2016信贷协议
2016年7月1日，我们签订了2016年信贷协议，以允许为EFS收购提供必要的额外融资。截至2021年3月31日，在该日期之前的修订生效后，我们的优先担保A批定期贷款安排(“A批定期贷款”)的未偿还本金为8.613亿美元，我们的高级担保B批定期贷款安排(“B批定期贷款”)的未偿还本金为14亿美元，以及我们的8.7亿美元担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)提取的未偿还信用证为5,170万美元，其中2.5亿美元再升华。
截至2021年3月31日，循环信贷安排和A部分定期贷款按公司选择的浮动利率计息，外加基于公司综合杠杆率确定的适用保证金。然而，如下所述，自2021年4月1日起，本公司签订了修订并重述的2016年信贷协议，截至2021年4月1日，该协议就利差确立了以下规定：循环信贷安排和A部分定期贷款的适用利差为欧洲货币利率贷款的2.00%和基准利率贷款的1.00%。B部分定期贷款的利息为浮动利率，外加相当于2.25%的欧洲货币利率贷款和1.25%的基本利率贷款的保证金。
自2021年4月1日起，本公司修订并重述2016年信贷协议，将循环信贷安排下的承诺由8.7亿美元增加至9.3亿美元，额外提供约1.17亿美元的A期定期贷款，并对现有的2016年信贷协议作出若干其他修改，包括但不限于：(A)将A期定期贷款和循环信贷安排的到期日延长至2026年4月1日，将B期定期贷款的到期日延长至2028年4月1日，(B)降低欧元汇率(C)修订本公司未来所有季度的最高综合杠杆率，包括将截至2021年3月31日的季度的最高综合杠杆率从7.50降至6.25至1：00，并在未来期间逐步下调，以及(D)就2016年信贷协议的某些负面契诺、预付款和其他条款提供额外的灵活性。
根据经修订及重述的二零一六年信贷协议的条款，本公司可应指定条款及条件(包括收到贷款人承诺)的要求提供增量贷款。该等增量贷款不得超过综合EBITDA的(X)3.75亿美元和(Y)75%中的较大者(经调整)、定期贷款的某些自愿预付款和回购、循环信贷安排下承诺的减少以及2016年修订和重述信贷协议中定义的增量贷款，或可在不导致公司综合杠杆率超过4：00至1：00的情况下建立或发生的贷款。
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有关2016信贷协议的进一步信息，请参阅本报告的第I部分-第1项-附注9，融资和其他债务，以及本公司截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K合并财务报表附注中的第I部分-第1项-附注16，融资和其他债务。
未偿还可转换票据
2020年7月1日，该公司完成了与华平的非公开配售，据此，公司发行了总计3.1亿美元的2027年到期的可转换优先票据的本金。发行可转换票据为公司提供了扣除原始发行折扣后约2.992亿美元的净收益。这些可转换债券的期限为7年，将于2027年7月15日到期，除非提前转换、回购或赎回。可转换票据的利息按固定利率计算，年利率为6.5%，从2021年1月15日开始每半年支付一次。根据公司的选择，利息要么以现金支付，通过增加可转换票据的本金支付，要么现金和增加相结合。该公司已经支付了利息，并预计在到期时将继续以现金支付利息。

根据普通股每股200美元的初始转换价格，可转换票据可以在到期前的任何时间根据持有人的选择权进行转换，或提前赎回或回购可转换债券。公司可以根据自己的选择，以现金、公司普通股或两者的组合结算可转换票据的转换。除若干例外情况外，初始换股价须受可转换债务证券惯常的调整，以及本公司以低于当时适用的可换股票据换股价或本公司普通股当时的市价发行股本及股本挂钩证券时的加权平均调整所限，而本公司发行股本及与股权挂钩的证券的价格低于当时适用的可换股票据换股价或本公司普通股当时的市价，则须作出加权平均调整。本公司目前的意图是将可转换票据的所有转换结算为本公司普通股的股票。

公司将有权在2023年7月1日之后的任何时间赎回全部或部分可转换票据，前提是在公司交付赎回通知之前的任何连续30个交易日(包括紧接该30个交易日最后一天之前的5个交易日中的至少一个交易日)，WEX普通股的收盘价至少为可转换票据转换价格的200%(无论是否连续)，但可转换债券持有人有权转换
与可换股票据相关的契约包括一项债务产生契约，该契约限制本公司招致某些债务，包括本公司或其附属公司发行的不合格股票和优先股，但须符合惯例的例外情况，包括如在实施任何该等建议的产生或发行，以及收取和运用由此产生的收益后，(X)本公司最近四个会计季度的综合EBITDA(可获得财务报表)与(Y)本公司在该期间的综合固定费用的比率将为(Y)本公司在该期间的综合固定费用为(Y)本公司最近四个财务季度的综合EBITDA比率为(Y)本公司在该期间的综合固定费用将为(Y)本公司在最近四个财务季度的合并EBITDA与(Y)本公司在该期间的综合固定费用的比率契约包含其他习惯条款和契约，包括习惯违约事件。
存款
Wex银行的监管地位使其能够通过发行存款来筹集资本，以满足公司的营运资金要求，但须遵守FDIC关于最低财务比率的规定。WEX银行通过以下方式接受存款：(I)某些客户按要求提供已发放信贷的抵押品(“客户存款”)和(Ii)与经纪公司就存单和货币市场存款产品达成的合同安排。客户存款通常不计息，存单以固定利率发行，经纪货币市场存款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或联邦基金利率(Federal Funds Rate)为基础，以可变利率发行。
存款根据合同到期日进行分类，存单中明确规定了合同到期日。虽然经纪货币市场存款可以由持有者随时提取，但允许的交易数量可能是有限的，并可能需要通知。客户押金在关系终止时释放，扣除任何客户应收账款，或在有限的情况下重新评估客户的信用。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的存款分别为12亿美元和11亿美元。截至2021年3月31日，未偿还存款的剩余到期日从9个月到5年不等。有关我们存款的详细信息，请参阅本报告第一部分--第1项--注8，存款。
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借入的联邦资金
Wex银行从未承诺的联邦资金额度借款，以补充公司应收账款的融资。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的联邦基金信用额度分别为4.36亿美元和3.76亿美元。截至2021年3月31日，未偿还借款为2.148亿美元。截至2020年12月31日，未偿还借款为2,000万美元。
参股债务
WEX银行不时与第三方银行签订参与协议，为超过WEX银行对个人客户的贷款限额的客户余额提供资金。相关无担保借款的浮动利率一般为1个月至3个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加225个基点的保证金。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，该公司有一份未偿还的参与协议，截至2021年12月31日，该公司将借款至多6000万美元。截至2021年3月31日或2020年12月31日，没有针对本参与协议借入的金额。
WEX欧洲服务应收账款保理
WEX Europe Services已与一家无关的第三方金融机构(“采购银行”)达成保理安排，出售其若干应收账款，以加快公司现金的收回并降低内部成本，从而提高流动资金。该协议的有效期至2021年12月31日，之后该协议每年自动续签，除非任何一方发出不少于90天的书面通知，表示其退出意向。在这种安排下，采购银行为每个客户账户设定一个信用额度。保理应收账款在客户余额维持在既定信用额度或以下的范围内无追索权。对于超过采购银行信用额度的客户应收账款余额，公司将承担违约风险。该公司从一位独立律师那里获得了一份真实的销售意见，该意见指出，保理协议根据当地法律产生了对低于和高于既定信用限额的转移金额的应收账款的出售。因此，采购银行被视为这些应收款的购买人，并有权强制债务人支付这些金额。该公司在转让后继续为这些应收账款提供服务，没有参与利息。可用产能取决于我们有资格出售的贸易应收账款水平以及金融机构购买此类应收账款的意愿。因此，这种保理安排可能会因市场状况和客户信用状况的变化而随时减少或取消，这将对我们的流动性产生负面影响。
WEX银行应收账款保理业务
Wex银行已经与一家无关的第三方金融机构签订了一项应收账款购买协议，根据无追索权交易出售我们的某些应收账款。该协议将延长至2021年8月，在此之后，如果WEX提供买方接受的提前书面通知，协议可以连续续签一年。WEX银行继续为转让后的应收账款提供服务，没有参与利息。本公司从一位独立律师那里获得了一份真实销售意见，该意见指出，根据当地法律，保理协议在WEX银行破产或破产时提供了法律上的隔离。因此，根据这一安排进行的转让将被视为出售。出售所得款项在扣除谈判贴现率后报告为净额，并计入应收贸易账款的减少，因为应收账款的实际控制权转移给了买方。
证券化设施
该公司是两项证券化债务协议的缔约方。根据这些协议，我们的子公司向公司合并的破产偏远子公司出售应收贸易账款。证券化应收账款的收款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。有关这些贷款的更多信息，见第一部分--第1项--注9，融资和其他债务。
监管风险    
该公司的子公司WEX银行受联邦存款保险公司和犹他州金融机构部管理的各种监管资本要求的约束。根据资本充足准则和迅速采取纠正行动的监管框架，WEX银行必须满足具体的资本准则，这些准则涉及对WEX银行的资产、负债和某些表外项目进行量化衡量。Wex银行的资本额和分类也受到监管机构关于组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。未能达到最低资本金要求可能会引发监管机构采取某些强制性的和可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会限制我们的业务活动，并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
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为确保资本充足，监管规定的定性措施要求WEX银行维持监管规定的最低金额和比率。截至2021年3月31日，根据FDIC法规和《联邦存款保险法》的规定，WEX银行满足了被视为资本充足的所有要求。有关详细信息，请参阅第I部分-第1项-附注18，补充监管资本披露。
利率风险
截至2021年3月31日，根据2016年信贷协议，我们有23亿美元的浮动利率借款，加权平均有效利率为2.3%。我们定期审查我们根据2016年信贷协议和当前利率环境预计的借款，以确定我们是否应该使用利率掉期来减少对利率波动的敞口。
截至2021年3月31日，我们维持了六份利率掉期合约，旨在将与我们14亿美元可变利率借款相关的未来利息支付固定在0.743%至2.413%之间。
外币兑换风险
美国以外的收益伴随着一定的金融风险，比如外币汇率的变化。外币汇率的变化可能会减少我们的外币收入(扣除费用和现金流)的报告价值。我们无法预测货币汇率的变化，汇率变化的影响，也无法预测我们将能够在多大程度上管理货币汇率变化的影响。
未分配收益
截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司某些外国子公司的未分配收益估计分别为8180万美元和5850万美元。公司继续对其在外国子公司的投资维持其无限期再投资主张，但WEX Australia的任何历史未分配收益和未来收益除外。在以股息或其他形式分配这些收益时，该公司将在适用的情况下缴纳应付给外国的预扣税，但通常不再承担进一步的联邦所得税责任。估计未确认的递延税项负债是不可行的，然而，预计它不会是实质性的。
表外安排
尽管表外安排没有被记录为GAAP下的负债，但这种安排可能会潜在地影响我们的流动性、资本资源和运营结果。这些安排服务于各种商业目的，然而，公司并不依赖这些安排来维持其流动性和资本资源。我们并不知悉任何合理可能导致表外安排对流动资金和资本资源产生重大不利影响的情况。截至2021年3月31日和2020年12月31日，根据我们租赁协议的条款，我们已经分别张贴了总计5170万美元和5160万美元的信用证，作为我们公司办公室、其他公司事务和某些外国子公司支付处理活动的抵押品。
有关公司表外安排的进一步信息，请参阅第I部分-第1项-附注10，表外安排。
合同义务
该公司的某些子公司被要求每年从供应商那里购买最低数量的燃料。如果没有达到最低要求，他们将受到基于低于最低年销量承诺的支出金额的处罚。由于新冠肺炎导致销量下降，该公司在截至2021年3月31日的三个月中招致了150万美元的罚款。
与我们之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第7项中提供的信息相比，我们的合同义务没有实质性变化。
股份回购
我们目前获得了董事会的授权，可以在2021年9月之前购买最多1.5亿美元的普通股，截至2021年3月31日，这些普通股完全没有使用。该计划的资金来源要么是我们未来的现金流，要么是我们2016年信贷协议的借款。股票回购将在公开市场上进行，可以随时开始或暂停。公司管理层根据对市场和经济状况以及其他因素的评估，决定回购股票的时间和数量。
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业务和资产收购
正如我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的那样，2021年2月11日，公司与贝尔银行签订了一项资产购买协议，以收购某些HSA资产，包括从贝尔银行的Healthcare Bank部门收购某些HSA的托管权，Bell Bank的Healthcare Bank部门是美国健康业务客户的托管银行。交易于2021年4月1日完成，根据购买协议，公司向贝尔银行支付了2亿美元的初始现金对价。根据购买协议，公司将在2023年7月和2024年1月额外支付2500万美元的递延现金付款。该协议还包括在截止日期之后的10年内支付的潜在额外对价，这取决于并基于未来联邦基金利率的任何增加而计算。在十年内，潜在的额外对价总额可能不超过2.25亿美元。有关本次交易的详细信息，请参阅第I部分-第1项-附注19，本表格10-Q未经审计的简明综合财务报表的后续事件。
2021年4月13日，公司签订并完成了一项股票购买协议，根据该协议，公司以8150万欧元(截至出售之日相当于约9700万美元)的收购价格收购了它以前并不拥有的WEX Europe Services的剩余权益，其中包括已发行普通股股本的25%。作为这笔交易的结果，该公司现在拥有WEX Europe Services已发行普通股的100%，WEX Europe Services在英国和欧洲经营着我们的部分机队业务。
2021年4月14日，该公司宣布签署一项协议，根据该协议，其子公司WEX Health将收购BenefitExpress，后者是一家提供高度可配置的基于云的福利管理技术和服务的领先供应商，总代价约为2.75亿美元，但需进行某些营运资金和其他调整。这笔交易预计将在2021年第二季度完成，具体取决于监管部门的批准和其他惯常的成交条件。有关本次交易的更多信息，请参阅本MD&A的前述摘要部分和第I部分-第1项-注19，本表格10-Q未经审计的简明合并财务报表的后续事件。
分红
自2005年2月16日在纽约证券交易所开始交易以来，该公司还没有宣布其普通股有任何红利。未来派息的时间和金额(如有)将：(I)取决于本公司的经营业绩、财务状况、现金需求和其他相关因素；(Ii)取决于本公司董事会的酌情决定权；及(Iii)只能根据特拉华州公司法从本公司盈余或当期净利润中支付。
该公司根据2016年信贷协议可能支付的股息有一定限制，包括形式上遵守截至2021年3月31日的综合杠杆率为2.50：1.00。
关键会计政策和估算
随着ASU 2020-06的采用，我们记录可转换债务的关键会计政策从2021年1月1日起发生了变化。我们已经将2021年实施的政策包括在下面。我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中讨论的关键会计政策和估计没有其他重大变化。
可转换票据
描述  使用的假设/方法  如果实际结果与
假设
ASU 2020-06不再要求公司将其可转换债务的转换特征在负债和股权部分之间进行分叉。此外，该标准要求应用IF-转换法来计算可转换工具对稀释后每股收益的影响。在2021年1月1日之前，可转换票据以债务折价记录，初始账面价值为2.375亿美元，剩余的5470万美元在公司2020年12月31日压缩综合资产负债表的额外实收资本中确认。自2021年1月1日起，可转换债券及其转换功能现在作为单一会计单位核算，有效利率为7.5%。

本公司目前的意向是以本公司股票结算所有可换股票据的转换。		根据“如果转换”的方法，在截至2021年3月31日的三个月中，大约160万股与这些可转换票据的假定转换相关的公司普通股已从截至2021年3月31日的三个月的已发行稀释股票中剔除，因为纳入这些股票的效果将是反稀释的。


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最近采用的会计准则
见本表格10-Q未经审计的简明合并财务报表的第一部分-项目1-附注2，最近的会计声明。
第三项：关于市场风险的定量和定性披露。
截至2021年3月31日，我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的市场风险披露没有实质性变化。
第(4)项：安全控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在WEX Inc.首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年3月31日公司披露控制和程序的有效性。根据这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，公司的披露控制程序是有效的。“披露控制和程序”是控制 以及公司的其他程序，旨在确保公司根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息被积累起来，并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。尽管由于新冠肺炎疫情，我们的大多数员工都在远程工作，但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎的内部控制情况，以最大限度地减少对内部控制设计和运营有效性的影响。
第二部分
第(1)项：法律诉讼。
截至本文件提交之日，我们没有参与任何实质性的法律诉讼。我们也没有参与2021年第一季度终止的任何实质性法律诉讼。然而，我们在日常业务过程中不时会受到法律诉讼和索赔的影响，包括但不限于：商业纠纷；合同纠纷；雇佣诉讼；与我们知识产权有关的纠纷；我们被指控侵犯或挪用他人知识产权；以及与我们遵守适用法律法规有关的事项。此外，我们正在配合SEC对我们在截至2018年12月31日的年度报告10-K/A表格中提到的财务报表进行修订所产生的调查，原因是涉及我们于2020年9月出售的前巴西子公司的问题，包括财务和披露控制和程序。截至本文件提交之日，目前对这些事项可能产生的合理或有损失的估计对公司的综合财务状况、经营业绩、现金流或流动资金并不重要。
第11A项风险因素

除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素。本公司在截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中提及的“风险因素”，可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的风险因素受本Form 10-Q季度报告中描述的信息的限制。在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。

第二项：股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
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2017年9月20日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权购买最多1.5亿美元的2021年9月到期的普通股。股票回购将在公开市场上进行，可以随时开始或暂停。在截至2021年3月31日的季度里，我们没有购买任何普通股。截至2021年3月31日，根据我们的股票回购计划，可购买的股票的美元价值约为1.5亿美元。
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 第六项：展品。
证物编号：描述
3.1
公司注册证书(参考我们2005年3月1日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号文件附件3.1)
3.2
所有权证书和合并证书将WEX临时性公司与莱特快递公司合并(通过引用我们于2012年10月30日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号文件的第3.1号附件)
3.3
修订和重述的WEX Inc.章程，自2019年4月16日起修订和重述(通过引用附件3.1并入我们于2019年4月22日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告，第001-32426号文件)
*31.1
WEX Inc.首席执行官的认证。根据修订后的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(A)条
*31.2
WEX Inc.首席财务官认证。根据修订后的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(A)条
*32.1
WEX Inc.首席执行官的认证。根据修订后的1934年证券交易法颁布的第13a-14(B)条和美国法典第18编第63章第1350节
*32.2
WEX Inc.首席财务官认证。根据修订后的1934年证券交易法颁布的第13a-14(B)条和美国法典第18编第63章第1350节
*101.INS内联XBRL实例文档
*101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
*101.CAL内联XBRL分类计算链接库文档
*101.LAB内联XBRL分类标签Linkbase文档
*101.PRE内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档
*101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
*104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息)
 
*这些证物已与本季度报告一起提交到10-Q表格中。
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签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
 
Wex Inc.
2021年5月6日由以下人员提供： /s/*罗伯托·西蒙(Roberto Simon)
 罗伯托·西蒙
 首席财务官
 (首席财务官和主要会计官)
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