RLJ-20210331000151133712/312021Q1错误2532920.010.0150,000,00050,000,000————0.010.0112,950,00012,950,00012,879,47512,879,47512,879,47512,879,475328,266328,2660.010.01450,000,000450,000,000164,918,126165,002,752164,918,126165,002,7527.004.231.502.5245.01.8660.024.72.001.69125.0不是不是P1Y一年一年0.010.330.04875—150—150—200—200四年了四年了00015113372021-01-012021-03-31Xbrli:共享00015113372021-04-29Iso4217:美元00015113372021-03-3100015113372020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2021-03-310001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2020-12-310001511337美国-公认会计准则:职业成员2021-01-012021-03-310001511337美国-公认会计准则:职业成员2020-01-012020-03-310001511337美国-GAAP:食品和饮料会员2021-01-012021-03-310001511337美国-GAAP:食品和饮料会员2020-01-012020-03-310001511337美国-GAAP:HotelOtherMember2021-01-012021-03-310001511337美国-GAAP:HotelOtherMember2020-01-012020-03-3100015113372020-01-012020-03-310001511337SRT:HotelMember2021-01-012021-03-310001511337SRT:HotelMember2020-01-012020-03-310001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2020-12-310001511337美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-12-310001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-12-310001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2020-12-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2021-01-012021-03-310001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2021-01-012021-03-310001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001511337美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-01-012021-03-310001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2021-03-310001511337美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-03-310001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2021-03-310001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2021-03-310001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2019-12-310001511337美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-12-310001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2019-12-310001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2019-12-3100015113372019-12-310001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-01-012020-03-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-01-012020-03-310001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2020-01-012020-03-310001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001511337美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2020-03-310001511337美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-03-310001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-03-310001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2020-03-3100015113372020-03-31Xbrli:纯RLJ:物业RLJ:房间RLJ:州0001511337美国-GAAP:WhollyOwnedPropertiesMember2021-01-012021-03-310001511337美国-GAAP:WhollyOwnedPropertiesMember2021-03-310001511337Rlj:DoubletreeMetropolitanHotelNewYorkCityMember2021-01-012021-03-310001511337RLJ:95%OwnedMember美国-GAAP:PartiallyOwnedPropertiesMember2021-01-012021-03-310001511337RLJ:50%拥有所有权的成员美国-GAAP:PartiallyOwnedPropertiesMember2021-01-012021-03-310001511337US-GAAP:UnsoldatedPropertiesMember2021-03-310001511337US-GAAP:合并属性成员2021-03-310001511337RLJ:LeasedHotelPropertiesMember2021-03-31RLJ:酒店0001511337RLJ:操作挂起成员2021-03-310001511337RLJ:OperationsResumedMember美国-GAAP:次要事件成员2021-04-010001511337RLJ:操作挂起成员美国-GAAP:次要事件成员2021-04-01RLJ:合资企业0001511337US-GAAP:UnsoldatedPropertiesMember2020-12-310001511337美国-GAAP:EquityMethodInvestmentsMember2021-03-310001511337美国-GAAP:EquityMethodInvestmentsMember2020-12-310001511337Rlj:CostinExcessofBookValueofHotelInvestmentsMember2021-03-310001511337Rlj:CostinExcessofBookValueofHotelInvestmentsMember2020-12-310001511337美国-GAAP:EquityMethodInvestmentsMember2021-01-012021-03-310001511337美国-GAAP:EquityMethodInvestmentsMember2020-01-012020-03-310001511337Rlj:CostinExcessofBookValueofHotelInvestmentsMember2021-01-012021-03-310001511337Rlj:CostinExcessofBookValueofHotelInvestmentsMember2020-01-012020-03-31RLJ:酒店0001511337RLJ:Disposals2021成员2021-01-012021-03-310001511337RLJ:庭院BoulderLongmont 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Kickerbocker New York 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从美国到日本的过渡期内,从美国到日本的过渡时期是这样的:从美国到日本,从美国到日本的过渡时期,美国和日本之间的过渡期。
佣金档案编号001-35169
RLJ住宿信托基金
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 27-4706509 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | | | | |
3贝塞斯达地铁中心套房,1000美元 | | |
贝塞斯达 | 马里兰州 | | 20814 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(301) 280-7777
(注册人电话号码,包括区号)
根据交易法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
班级名称 | | 商品代号 | | 注册的交易所名称 |
| | | | |
实益普通股,每股面值0.01美元 | | RLJ | | 纽约证券交易所 |
| | | | |
1.95美元A系列累计可转换优先股,每股面值0.01美元 | | RLJ-A | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。☒ 是 ☐*不是。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐*不是。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
| | | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。☐ 是☒*不是。
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
截至2021年4月29日,164,917,750注册人实益权益普通股每股面值0.01美元,已发行。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
第一部分:财务信息 |
| | |
第一项。 | 财务报表 | |
| | |
| 合并财务报表(未经审计) | |
| 截至2021年3月31日和2020年12月31日的资产负债表 | 1 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的营业和全面亏损报表 | 2 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的权益变动表 | 4 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月现金流量表 | 6 |
| 合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
项目4. | 管制和程序 | 32 |
| | |
第二部分:其他信息 |
| | |
第一项。 | 法律程序 | 33 |
第1A项 | 风险因素 | 33 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 33 |
第三项。 | 高级证券违约 | 33 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 33 |
第五项。 | 其他资料 | 33 |
第6项 | 陈列品 | 34 |
| | |
签名 | | 35 |
第一部分:财务信息
第一项。 财务报表
RLJ住宿信托基金
合并资产负债表
(金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
酒店物业投资,净额 | $ | 4,442,945 | | | $ | 4,486,416 | |
对未合并的合资企业的投资 | 6,665 | | | 6,798 | |
现金和现金等价物 | 647,844 | | | 899,813 | |
受限现金储备 | 33,391 | | | 34,977 | |
酒店和其他应收账款,扣除津贴后的净额分别为253美元和292美元 | 19,054 | | | 13,346 | |
租赁使用权资产 | 141,660 | | | 142,989 | |
| | | |
| | | |
预付费用和其他资产 | 37,004 | | | 32,833 | |
| | | |
总资产 | $ | 5,328,563 | | | $ | 5,617,172 | |
负债和权益 | | | |
债务,净额 | $ | 2,377,981 | | | $ | 2,587,731 | |
应付帐款和其他负债 | 159,538 | | | 172,325 | |
| | | |
预付存款和递延收入 | 28,211 | | | 32,177 | |
租赁负债 | 121,954 | | | 122,593 | |
应计利息 | 13,288 | | | 6,206 | |
应付分配 | 8,383 | | | 8,752 | |
总负债 | 2,709,355 | | | 2,929,784 | |
承付款和或有事项(附注11) | | | |
权益 | | | |
股东权益: | | | |
实益权益优先股,面值0.01美元,授权50,000,000股 | | | |
A系列累计可转换优先股,面值0.01美元,授权发行12,950,000股;已发行和已发行12,879,475股,清算价值328,266美元,截至2021年3月31日和2020年12月31日 | 366,936 | | | 366,936 | |
受益普通股,面值0.01美元,授权4.5亿股;分别于2021年3月31日和2020年12月31日发行和发行164,918,126股和165,002,752股 | 1,649 | | | 1,650 | |
额外实收资本 | 3,078,824 | | | 3,077,142 | |
累计其他综合损失 | (52,330) | | | (69,050) | |
超过净收益的分配 | (795,706) | | | (710,161) | |
股东权益总额 | 2,599,373 | | | 2,666,517 | |
非控股权益: | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | 12,365 | | | 13,002 | |
经营合伙企业中的非控股权益 | 7,470 | | | 7,869 | |
总非控股权益 | 19,835 | | | 20,871 | |
| | | |
总股本 | 2,619,208 | | | 2,687,388 | |
负债和权益总额 | $ | 5,328,563 | | | $ | 5,617,172 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并经营报表和全面亏损
(金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
客房收入 | | | | | $ | 102,772 | | | $ | 218,892 | |
餐饮收入 | | | | | 6,242 | | | 30,767 | |
其他收入 | | | | | 10,538 | | | 15,822 | |
总收入 | | | | | 119,552 | | | 265,481 | |
费用 | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
住宿费 | | | | | 29,427 | | | 63,753 | |
餐饮费 | | | | | 4,556 | | | 26,381 | |
管理费和加盟费支出 | | | | | 5,361 | | | 17,144 | |
其他运营费用 | | | | | 49,120 | | | 80,957 | |
物业运营费用总额 | | | | | 88,464 | | | 188,235 | |
折旧及摊销 | | | | | 46,943 | | | 49,173 | |
减值损失 | | | | | 5,946 | | | — | |
物业税、保险和其他 | | | | | 20,081 | | | 28,692 | |
一般和行政 | | | | | 10,800 | | | 11,769 | |
交易成本 | | | | | 60 | | | 10 | |
总运营费用 | | | | | 172,294 | | | 277,879 | |
其他收入 | | | | | 465 | | | 579 | |
利息收入 | | | | | 384 | | | 2,966 | |
利息支出 | | | | | (27,895) | | | (23,813) | |
出售酒店物业的收益,净额 | | | | | 1,083 | | | 102 | |
| | | | | | | |
未合并合营企业收入的权益前亏损(亏损) | | | | | (78,705) | | | (32,564) | |
未合并合营企业收入中的权益(亏损) | | | | | (298) | | | 585 | |
所得税(费用)福利前亏损 | | | | | (79,003) | | | (31,979) | |
所得税(费用)福利 | | | | | (114) | | | 1,150 | |
净损失 | | | | | (79,117) | | | (30,829) | |
可归因于非控股权益的净亏损: | | | | | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | | | | | 736 | | | 1,313 | |
经营合伙企业中的非控股权益 | | | | | 396 | | | 192 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可归因于RLJ的净亏损 | | | | | (77,985) | | | (29,324) | |
优先股息 | | | | | (6,279) | | | (6,279) | |
普通股股东应占净亏损 | | | | | $ | (84,264) | | | $ | (35,603) | |
| | | | | | | |
基本和稀释每股普通股数据: | | | | | | | |
普通股股东应占每股净亏损 | | | | | $ | (0.51) | | | $ | (0.21) | |
加权平均普通股数量 | | | | | 163,826,009 | | | 167,149,733 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
综合亏损: | | | | | | | |
净损失 | | | | | $ | (79,117) | | | $ | (30,829) | |
利率衍生品未实现损益 | | | | | 16,720 | | | (56,477) | |
| | | | | | | |
综合损失 | | | | | (62,397) | | | (87,306) | |
可归因于非控股权益的综合损失: | | | | | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | | | | | 736 | | | 1,313 | |
经营合伙企业中的非控股权益 | | | | | 396 | | | 192 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可归因于RLJ的综合亏损 | | | | | $ | (61,265) | | | $ | (85,801) | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并权益变动表
(金额以千为单位,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | 非控股股东权益 | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 标准杆 价值 | | 其他内容 实收资本 | | 超过净收益的分配 | | 累计其他综合 损失 | | 运营中 伙伴关系 | | 整合 联合声明 创投 | | | | 总计: 权益 |
2020年12月31日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 165,002,752 | | | $ | 1,650 | | | $ | 3,077,142 | | | $ | (710,161) | | | $ | (69,050) | | | $ | 7,869 | | | $ | 13,002 | | | | | $ | 2,687,388 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (77,985) | | | — | | | (396) | | | (736) | | | | | (79,117) | |
利率衍生品未实现收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,720 | | | — | | | — | | | | | 16,720 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
来自合并的合资伙伴的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 99 | | | | | 99 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,944 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 2,944 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购股份以满足授予限制性股票所需的最低联邦和州预扣税要求 | — | | | — | | | (83,244) | | | (1) | | | (1,262) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (1,263) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
没收限制性股票 | — | | | — | | | (1,382) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
优先股分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,279) | | | — | | | — | | | — | | | | | (6,279) | |
普通股和单位的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,281) | | | — | | | (3) | | | — | | | | | (1,284) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 164,918,126 | | | $ | 1,649 | | | $ | 3,078,824 | | | $ | (795,706) | | | $ | (52,330) | | | $ | 7,470 | | | $ | 12,365 | | | | | $ | 2,619,208 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并权益变动表
(金额以千为单位,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | 非控股股东权益 | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 标准杆 价值 | | 额外费用 实缴 资本 | | 超过净收益的分配 | | 累计其他综合损失 | | 运营中 伙伴关系 | | 整合 接合 创投 | | | | 总计 权益 |
2019年12月31日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 169,852,246 | | | $ | 1,699 | | | $ | 3,127,982 | | | $ | (274,769) | | | $ | (19,514) | | | $ | 10,084 | | | $ | 14,065 | | | | | $ | 3,226,483 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,324) | | | — | | | (192) | | | (1,313) | | | | | (30,829) | |
利率衍生品未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56,477) | | | — | | | — | | | | | (56,477) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回经营合伙单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
来自合并的合资伙伴的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 270 | | | | | 270 | |
发行限制性股票 | — | | | — | | | 525,169 | | | 5 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
以股份为基础的薪酬摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,900 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 2,900 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购股份以满足授予限制性股票所需的最低联邦和州预扣税要求 | — | | | — | | | (38,875) | | | — | | | (634) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (634) | |
作为股票回购计划的一部分获得的股票 | — | | | — | | | (5,489,335) | | | (55) | | | (62,550) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (62,605) | |
没收限制性股票 | — | | | — | | | (6,424) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
优先股分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,279) | | | — | | | — | | | — | | | | | (6,279) | |
普通股和单位的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (852) | | | — | | | (135) | | | — | | | | | (987) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 164,842,781 | | | $ | 1,649 | | | $ | 3,067,693 | | | $ | (311,224) | | | $ | (75,991) | | | $ | 9,749 | | | $ | 13,022 | | | | | $ | 3,071,834 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并现金流量表
(金额(以千为单位))
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动现金流 | | | |
净损失 | $ | (79,117) | | | $ | (30,829) | |
对净亏损与经营活动提供的现金流量(用于)进行的调整: | | | |
出售酒店物业的收益,净额 | (1,083) | | | (102) | |
| | | |
| | | |
折旧及摊销 | 46,943 | | | 49,173 | |
递延融资成本摊销 | 1,321 | | | 1,021 | |
其他摊销 | (615) | | | (596) | |
停产现金流套期保值的未实现亏损 | — | | | 1,556 | |
未合并合资企业的亏损(收益)权益 | 298 | | | (585) | |
| | | |
| | | |
减值损失 | 5,946 | | | — | |
| | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | 2,752 | | | 2,696 | |
递延所得税 | — | | | (1,242) | |
资产负债变动情况: | | | |
酒店及其他应收账款,净额 | (5,708) | | | 16,989 | |
预付费用和其他资产 | (4,192) | | | 10,715 | |
应付帐款和其他负债 | 1,331 | | | (22,204) | |
预付存款和递延收入 | (3,966) | | | (8,529) | |
应计利息 | 7,082 | | | 12,003 | |
经营活动提供的净现金流量(用于) | (29,008) | | | 30,066 | |
投资活动的现金流 | | | |
| | | |
出售酒店物业所得收益,净额 | 3,990 | | | 102 | |
酒店物业的改善和增建 | (9,901) | | | (31,027) | |
| | | |
对未合并的合资企业的贡献 | (165) | | | (100) | |
| | | |
未合并合资企业的分派超过收益 | — | | | 1,593 | |
| | | |
用于投资活动的净现金流量 | (6,076) | | | (29,432) | |
融资活动的现金流 | | | |
根据Revolver进行的借款 | — | | | 400,000 | |
转盘车的还款 | (200,000) | | | — | |
| | | |
| | | |
定期按揭贷款本金支付 | (900) | | | (634) | |
偿还定期贷款 | (8,475) | | | — | |
| | | |
根据股份回购计划回购普通股 | — | | | (62,605) | |
回购普通股以满足员工预扣税金要求 | (1,263) | | | (634) | |
优先股分配 | (6,279) | | | (6,279) | |
普通股分配 | (1,650) | | | (56,051) | |
合伙经营单位的分配和赎回 | (3) | | | (390) | |
| | | |
递延融资成本的支付 | — | | | (105) | |
| | | |
| | | |
来自合并的合资伙伴的贡献 | 99 | | | 270 | |
| | | |
融资活动提供的净现金流量(用于) | (218,471) | | | 273,572 | |
现金、现金等价物和限制性现金储备净变化 | (253,555) | | | 274,206 | |
年初现金、现金等价物和受限现金储备 | 934,790 | | | 927,160 | |
现金、现金等价物和受限现金储备,期末 | $ | 681,235 | | | $ | 1,201,366 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 一般信息
组织
RLJ Lodging Trust(“本公司”)成立于2011年1月31日,是一家马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”)。该公司是一家自营和自营的房地产投资信托基金,主要拥有优质品牌、高利润率、专注服务和紧凑的全方位服务酒店。该公司选择从截至2011年12月31日的纳税年度开始,作为房地产投资信托基金(REIT)征税,用于美国联邦所得税。
本公司几乎所有资产和负债均由RLJ Lodging Trust,L.P.(“经营合伙企业”)持有,其所有业务均通过RLJ Lodging Trust,L.P.(“经营合伙企业”)进行。本公司是经营合伙企业的唯一普通合伙人。截至2021年3月31日,有165,690,419在经营合伙企业中拥有有限合伙权益的单位(“运营单位”)尚未清偿,本公司通过直接和间接利益的组合拥有,99.5优秀行动单位的百分比。
截至2021年3月31日,公司拥有102酒店物业约有22,600客房,位于23美国各州和哥伦比亚特区。公司通过全资子公司拥有一家100%的权益98在其酒店物业中,98.3在纽约市双树大都会酒店(DoubleTree Metropolitan Hotel)的控股权95Kickerbocker的%控股权益,以及50拥有以下权益的实体的权益百分比二酒店物业。本公司巩固其在香港的房地产权益。100其持有控股权的酒店物业,公司记录其间接持有的两个酒店物业的房地产权益50使用权益会计方法的利息百分比。公司租赁101的102酒店物业转让予其应税房地产投资信托基金附属公司(“TR”),本公司拥有该等附属公司的控股权。
新冠肺炎
新型冠状病毒(新冠肺炎)在全球范围内的爆发以及已经采取的公共卫生措施已经并可能继续对公司的财务业绩和流动性产生重大不利影响,这种不利影响可能会持续很久,远远超出对这种爆发的控制和疫苗分销的范围。由于新冠肺炎疫情将在多大程度上继续影响公司的运营,将取决于高度不确定的未来发展,因此公司无法合理确定地估计对其业务、财务状况或短期或长期财务或运营业绩的影响。截至2021年3月31日,运营于4酒店仍处于停业状态;季度结束后,该公司重新开业1被停用的酒店名单。剩下的3暂停的酒店物业位于纽约市和旧金山,公司将继续根据市场状况和其他因素评估这些酒店的重新开业情况。所有开业的酒店目前都在积极的运营成本控制计划下运营,包括大幅削减人员编制,取消非必要的便利设施和服务,以及改进食品和饮料供应。
2. 重要会计政策摘要
公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告包含对公司重要会计政策的讨论。除下文所述外,自2020年12月31日以来,本公司的重大会计政策没有重大变化。
列报依据和合并原则
未经审核综合财务报表及相关附注乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“SEC”)适用于财务信息的规则及规定,按权责发生制编制。未经审计的财务报表包括管理层认为公平陈述综合资产负债表、经营表和全面亏损表、权益变动表和现金流量表所需的所有调整。
未经审计的合并财务报表应与截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度的合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在公司于2021年2月26日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中。
综合财务报表包括本公司、经营合伙企业及其全资子公司以及本公司拥有多数表决权和控制权的合资企业的账目。对于非全资控股的受控子公司,第三方所有权权益代表非控制性权益,在合并财务报表中单独列示。该公司还记录了#年的房地产权益。二它持有间接股权的合资企业50使用权益会计方法的利息百分比。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
重新分类
这些财务报表中的某些上一年度金额已重新分类,以符合本年度的列报方式,不影响净亏损和全面亏损、股东权益或现金流量。
预算的使用
按照公认会计原则编制公司财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响某些资产和负债的报告金额、资产负债表日的或有资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。考虑到新冠肺炎大流行带来的额外和不可预见的影响,这些估计变得更具挑战性,实际结果可能与这些估计不同。
最近发布的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2019-12》,所得税(话题740):简化所得税的核算。该指导意见加强和简化了现行所得税指导的各个方面,并通过消除总框架中的某些例外情况降低了复杂性。公司于2021年1月1日采用了这一新标准。采用这一标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了2020-04年度ASU,参考汇率改革(主题848): 促进参考汇率改革对财务报告的影响。该指南为将GAAP应用于合约、对冲关系和参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将于2021年底因参考利率改革而停止的另一参考利率的其他交易提供了可选的权宜之计。该指导意见自发布之日起生效,截止日期为2022年12月31日。根据本公司的评估,本指引并无重大影响,本公司亦未选择应用任何可选的权宜之计。
3. 酒店物业投资
对酒店物业的投资包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
土地及改善工程 | $ | 1,088,246 | | | $ | 1,089,597 | |
建筑物及改善工程 | 4,082,175 | | | 4,084,712 | |
家具、固定装置和设备 | 698,683 | | | 697,404 | |
| 5,869,104 | | | 5,871,713 | |
累计折旧 | (1,426,159) | | | (1,385,297) | |
酒店物业投资,净额 | $ | 4,442,945 | | | $ | 4,486,416 | |
截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月,本公司确认与酒店物业投资有关的折旧开支约为$46.8百万美元和$48.9分别为百万美元。
损损
于截至2021年3月31日止三个月内,本公司订立买卖协议,出售两项酒店物业,总账面价值约为$18.52000万。该公司录得减值亏损#美元。5.92000万美元,将酒店资产减记为公允价值。这两家酒店物业的销售预计将在2021年第二季度完成。截至2020年3月31日的三个月,没有减值亏损。
4. 对非合并合资企业的投资
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司拥有50在拥有以下股份的合资企业中的权益百分比二酒店物业。在截至2020年12月31日的年度内,其中一家未合并的合资企业确定物业土地租赁将于2021年10月31日终止,届时物业将归还给地面出租人。
本公司对其未合并合资企业的投资采用权益会计法进行会计核算。本公司就本公司投资于未合并合营企业的基准与合营企业资产负债的历史基准之间的差额对未合并合营企业的权益亏损作出调整,该等亏损涉及本公司投资于未合并合营企业的基础与合营企业资产负债的历史基础之间的差额。截至2021年3月31日和2020年12月31日,未合并合资企业的债务全部由无追索权抵押债务组成。
下表汇总了该公司在未合并的合资企业中投资的组成部分(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
合营企业投资的股权基础 | $ | (6,664) | | | $ | (6,687) | |
合营企业投资成本超过合营企业账面价值的成本 | 13,329 | | | 13,485 | |
对未合并的合资企业的投资 | $ | 6,665 | | | $ | 6,798 | |
下表汇总了该公司因未合并的合资企业造成的股本亏损的组成部分(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
营业(亏损)收入 | | | | | $ | (142) | | | $ | 864 | |
超过账面价值的成本折旧 | | | | | (156) | | | (279) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未合并合营企业收入中的权益(亏损) | | | | | $ | (298) | | | $ | 585 | |
5. 出售酒店物业
在截至2021年3月31日的三个月内,本公司一酒店物业,售价约为$4.42000万。与这项交易有关,该公司录得净收益#美元。1.12000万美元,包括在酒店物业销售收益中,净额,在随附的综合经营报表和全面亏损中。
下表列出了截至2021年3月31日的三个月内售出的酒店物业:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物业名称 | | 位置 | | 销售日期 | | 房间 |
休斯顿糖地庭院 | | 德克萨斯州斯塔福德 | | 2021年1月21日 | | 112 | |
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| | | | 总计 | | 112 | |
6. 收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 | | 截至2020年3月31日的三个月 |
| 客房收入 | | 餐饮收入 | | 其他收入 | | 总收入 | | 客房收入 | | 餐饮收入 | | 其他收入 | | 总收入 |
南佛罗里达 | $ | 20,827 | | | $ | 2,364 | | | $ | 1,756 | | | $ | 24,947 | | | $ | 31,124 | | | $ | 4,497 | | | $ | 1,952 | | | $ | 37,573 | |
南加州 | 11,905 | | | 339 | | | 1,407 | | | 13,651 | | | 23,860 | | | 2,862 | | | 2,144 | | | 28,866 | |
北加利福尼亚 | 8,844 | | | 218 | | | 700 | | | 9,762 | | | 33,511 | | | 3,785 | | | 1,305 | | | 38,601 | |
芝加哥 | 6,392 | | | 683 | | | 358 | | | 7,433 | | | 8,914 | | | 2,222 | | | 466 | | | 11,602 | |
休斯敦 | 5,323 | | | 98 | | | 668 | | | 6,089 | | | 10,939 | | | 714 | | | 974 | | | 12,627 | |
匹兹堡 | 4,630 | | | 237 | | | 170 | | | 5,037 | | | 4,620 | | | 1,105 | | | 296 | | | 6,021 | |
华盛顿特区 | 4,135 | | | 29 | | | 284 | | | 4,448 | | | 8,824 | | | 200 | | | 541 | | | 9,565 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
奥斯汀 | 3,607 | | | 223 | | | 478 | | | 4,308 | | | 7,508 | | | 1,261 | | | 1,250 | | | 10,019 | |
查尔斯顿 | 3,177 | | | 300 | | | 402 | | | 3,879 | | | 4,967 | | | 1,348 | | | 362 | | | 6,677 | |
奥兰多 | 2,847 | | | 133 | | | 825 | | | 3,805 | | | 5,724 | | | 418 | | | 556 | | | 6,698 | |
亚特兰大 | 3,148 | | | 68 | | | 493 | | | 3,709 | | | 6,564 | | | 410 | | | 550 | | | 7,524 | |
坦帕 | 2,847 | | | 384 | | | 313 | | | 3,544 | | | 4,967 | | | 868 | | | 380 | | | 6,215 | |
纽约市 | 3,238 | | | 17 | | | 129 | | | 3,384 | | | 16,295 | | | 2,134 | | | 934 | | | 19,363 | |
丹佛 | 2,202 | | | 398 | | | 330 | | | 2,930 | | | 6,760 | | | 2,267 | | | 335 | | | 9,362 | |
路易斯维尔 | 1,781 | | | 368 | | | 355 | | | 2,504 | | | 5,898 | | | 3,778 | | | 862 | | | 10,538 | |
其他 | 17,869 | | | 383 | | | 1,870 | | | 20,122 | | | 38,417 | | | 2,898 | | | 2,915 | | | 44,230 | |
总计 | $ | 102,772 | | | $ | 6,242 | | | $ | 10,538 | | | $ | 119,552 | | | $ | 218,892 | | | $ | 30,767 | | | $ | 15,822 | | | $ | 265,481 | |
应收贸易账款
从历史上看,该公司在酒店级别的贸易应收账款中只经历过极小的信用损失。截至2021年3月31日,该公司审查了其坏账拨备,并得出结论认为拨备充足。由于新冠肺炎疫情的不利影响,该公司可能会出现付款和收款延迟。
7. 债务
该公司的债务包括以下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
高级注释 | $ | 494,578 | | | $ | 495,759 | |
左轮手枪 | 200,000 | | | 400,000 | |
定期贷款,净额 | 1,160,485 | | | 1,168,304 | |
抵押贷款,净额 | 522,918 | | | 523,668 | |
债务,净额 | $ | 2,377,981 | | | $ | 2,587,731 | |
高级注释
公司的高级无担保票据称为“高级票据”。该公司的高级债券包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 的未偿还借款 |
| | 利率,利率 | | 到期日 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
优先无抵押票据(1)(2)(3) | | 6.00% | | 2025年6月 | | $ | 494,578 | | | $ | 495,759 | |
(1)只要求在到期时支付利息。
(2)优先无抵押票据包括$19.7百万美元和$20.9分别于2021年3月31日和2020年12月31日,与优先无担保票据的收购相关公允价值调整相关的公允价值调整。
(3)公司有权以以下价格赎回优先无担保票据103.0面值的%。
高级债券须遵守最高无担保杠杆维持契约,该契约以按历史成本计算的资产价值为基础。此外,优先票据受各种附带条款的约束,这些条款限制了本公司的子公司FelCor Lodging Limited Partnership(“FelCor LP”)在违反这些条款时产生额外债务的能力,这些条款限制了公司的子公司FelCor Lodging Limited Partnership(“FelCor LP”)在违反这些条款时产生额外债务的能力。未能达到这些汇兑契诺门槛本身并不构成高级债券契约项下的违约事件。截至2021年3月31日,本公司遵守了除利息覆盖率外的所有维护和发生契约。因此,FelCor LP目前被禁止产生额外的债务。
左轮手枪和定期贷款
该公司有以下无担保信贷协议:
•$600.0百万循环信贷安排,计划到期日为2024年5月18日,一年满足特定条件的扩展选项(“旋转器”);
•$150.0预定到期日为2022年1月22日的百万美元定期贷款(“2022年到期的1.5亿美元定期贷款”);
•$400.0预定到期日为2023年1月25日的百万美元定期贷款(“2023年到期的4亿美元定期贷款”);
•$225.0预定到期日为2023年1月25日的2.25亿美元定期贷款(“2023年到期的2.25亿美元定期贷款”);以及
•$400.0预定到期日为2025年5月18日的4亿美元定期贷款(“2025年到期的4亿美元定期贷款”).
2022年到期的1.5亿美元定期贷款,2023年到期的4亿美元定期贷款,2023年到期的2.25亿美元定期贷款,以及2025年到期的4亿美元定期贷款,这些都是总和。
该公司的无担保信贷协议包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 的未偿还借款 |
| | 2021年3月31日的利率(1) | | 到期日 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
左轮手枪(2) | | 4.39% | | 2024年5月 | | $ | 200,000 | | | $ | 400,000 | |
2022年到期的1.5亿美元定期贷款(3) | | 4.03% | | 2022年1月 | | 141,525 | | | 150,000 | |
4亿美元定期贷款,2023年到期 | | 4.73% | | 2023年1月 | | 400,000 | | | 400,000 | |
2.25亿美元定期贷款,2023年到期 | | 4.73% | | 2023年1月 | | 225,000 | | | 225,000 | |
4亿美元定期贷款,2025年到期 | | 3.92% | | 2025年5月 | | 400,000 | | | 400,000 | |
| | | | | | 1,366,525 | | | 1,575,000 | |
递延融资成本,净额(4) | | | | | | (6,040) | | | (6,696) | |
转账和定期贷款总额,净额 | | | | | | $ | 1,360,485 | | | $ | 1,568,304 | |
(1)2021年3月31日的利率使利率对冲生效。
(2)在2021年3月31日和2020年12月31日,400.01000万美元, $200.0左轮车上的剩余容量分别为百万美元。本公司还有权将到期日延长至额外的一年如果满足某些条件,则截止到2025年5月。
(3)根据本公司信贷协议的条款,本公司申请了$8.5从酒店处置所得款项中提取2.5亿美元,以减少这笔定期贷款的未偿还本金余额。
(4)不包括$3.8百万美元和$4.1截至2021年3月31日和2020年12月31日,分别为100万美元,与Revolver的递延融资成本相关,这些成本包括在随附的合并资产负债表中的预付费用和其他资产中。
Revolver和定期贷款受各种金融契约的约束。以下是限制最严格的公约的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 圣约 | | 合规性 |
杠杆率(1) | | | | 不适用(3) |
固定费用覆盖率(2) | | >= 1.50x | | 不适用(3) |
担保负债率 | | | | 不适用(3) |
无负担负债率 | | | | 不适用(3) |
未担保偿债覆盖率 | | >= 2.00x | | 不适用(3) |
维持最低流动性水平 | | >=1.25亿美元 | | 是 |
(1)杠杆率是指转债和定期贷款协议中定义的净负债与公司利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)之比。
(2)固定费用承保比率是调整后的EBITDA(在Revolver和定期贷款协议中通常定义为EBITDA减去家具、固定装置和设备(“FF&E”)储备)到固定费用(在Revolver和定期贷款协议中通常定义为利息支出、所有定期安排的本金支付、支付的优先股息和支付的现金税款)。
(3)该公司目前不需要遵守这些公约,详情见下文。
在截至2020年12月31日的年度内,该公司对其Revolver和定期贷款进行了两次修订。修正案暂停在截至2021年12月31日的财政季度(“公约救济期”)之前及包括该财季在内的所有时期内,对“左轮车”和定期贷款协议下的所有现有财务维持契约进行测试。此外,在公约救济期之后的一段时间内,修正案修改了某些公约的门槛。
根据修订,在截至2022年3月31日的季度财务报表交付之日(“限制期”),本公司受到各种限制,包括但不限于,要求质押拥有未抵押财产的某些子公司的股权以确保转换,以及除各种例外情况外,股权发行和债务产生将被要求作为转换和定期贷款项下的某些未偿还金额的强制性预付款。此外,出售资产所得款项净额的运用亦有限制,该限制将持续至本公司达到修订所界定的某些杠杆门槛为止。此外,这些限制限制了公司及其子公司承担额外债务、提前偿还其他债务、增加股息和分派、使资本支出超过#美元的能力。175.02000万美元,并进行投资,包括收购或合并超过$200.02000万。所有这些限制都会受到各种例外情况的影响。
根据本公司的选择,如果本公司当时能够遵守适用的金融契约,则限制期和契约宽免期可提前终止。如果公司评估在公约救济期之后的一段时间内不太可能达到财务公约的门槛,则公司将寻求延长公约救济期。
按揭贷款
该公司的按揭贷款包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 的未偿还借款 |
| | 担保资产数量 | | 2021年3月31日的利率 | | 到期日 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
按揭贷款(1) | | 7 | | 3.30 | % | | | 2022年4月 | (5) | $ | 200,000 | | | $ | 200,000 | |
按揭贷款(2) | | 1 | | 5.25 | % | | | 2022年6月 | | 30,099 | | | 30,332 | |
按揭贷款(3) | | 3 | | 4.95 | % | | | 2022年10月 | | 86,110 | | | 86,775 | |
按揭贷款(4) | | 1 | | 4.94 | % | | | 2022年10月 | | 27,759 | | | 27,972 | |
按揭贷款(1) | | 4 | | 1.71 | % | | | 2024年4月 | (5) | 85,000 | | | 85,000 | |
按揭贷款(1) | | 3 | | 3.00 | % | | | 2024年4月 | (5) | 96,000 | | | 96,000 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 19 | | | | | | | 524,968 | | | 526,079 | |
递延融资成本,净额 | | | | | | | | | (2,050) | | | (2,411) | |
抵押贷款总额,净额 | | | | | | | | | $ | 522,918 | | | $ | 523,668 | |
(1)抵押贷款抵押的酒店是交叉抵押的。只要求在到期时支付利息。
(2)包括$0.2百万美元和$0.32021年3月31日和2020年12月31日分别为100万美元,与抵押贷款的公允价值调整有关。
(3)包括$0.7百万美元和$0.92021年3月31日和2020年12月31日分别为100万美元,与抵押贷款的公允价值调整有关。
(4)包括$0.2百万美元和$0.32021年3月31日和2020年12月31日分别为100万美元,与抵押贷款的公允价值调整有关。
(5)抵押贷款提供了二一年扩展选项。
某些按揭协议须受多项维修契约所规限,该等契约规定该公司须维持最低债务收益率或偿债比率(下称“偿债比率”)。未能达到债务收益率或DSCR门槛不是违约事件,而是触发现金陷阱事件。在现金陷阱事件期间,抵押贷款的贷款人或服务商控制现金流出,直到贷款符合契约要求。此外,某些抵押贷款还有其他要求,包括继续经营和维护酒店财产。在2021年3月31日,所有六按揭贷款低于DSCR。
门槛和现金陷阱事件。截至2021年3月31日,大约有$4.5由于现金陷阱事件,贷款人持有的现金为1.8亿美元。
利息支出
该公司利息支出的组成部分包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
高级注释 | | | | | $ | 5,942 | | | $ | 5,944 | |
左轮手枪和定期贷款 | | | | | 17,178 | | | 10,652 | |
按揭贷款 | | | | | 3,454 | | | 4,640 | |
递延融资成本摊销 | | | | | 1,321 | | | 1,021 | |
非指定利率掉期 | | | | | — | | | 1,556 | |
利息支出总额 | | | | | $ | 27,895 | | | $ | 23,813 | |
8. 衍生工具和套期保值活动
以下利率互换已被指定为现金流对冲(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 的名义价值 | | 公允价值在 |
树篱类型 | | 利息 率 | | 成熟性 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
掉期现金流 | | 1.15% | | 2021年4月 | | $ | 100,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | (149) | | | $ | (398) | |
掉期现金流 | | 1.20% | | 2021年4月 | | 100,000 | | | 100,000 | | | (157) | | | (418) | |
掉期现金流 | | 2.15% | | 2021年4月 | | 75,000 | | | 75,000 | | | (220) | | | (594) | |
掉期现金流 | | 1.91% | | 2021年4月 | | 75,000 | | | 75,000 | | | (194) | | | (523) | |
掉期现金流 | | 1.61% | | 2021年6月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | (251) | | | (433) | |
掉期现金流 | | 1.56% | | 2021年6月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | (241) | | | (416) | |
掉期现金流 | | 1.71% | | 2021年6月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | (267) | | | (462) | |
掉期现金流 | | 2.29% | | 2022年12月 | | 200,000 | | | 200,000 | | | (7,788) | | | (9,044) | |
掉期现金流 | | 2.29% | | 2022年12月 | | 125,000 | | | 125,000 | | | (4,863) | | | (5,648) | |
掉期现金流 | | 2.38% | | 2022年12月 | | 200,000 | | | 200,000 | | | (8,133) | | | (9,436) | |
掉期现金流 | | 2.38% | | 2022年12月 | | 100,000 | | | 100,000 | | | (4,065) | | | (4,716) | |
掉期现金流 | | 2.75% | | 2023年11月 | | 100,000 | | | 100,000 | | | (6,560) | | | (7,635) | |
掉期现金流 | | 2.51% | | 2023年12月 | | 75,000 | | | 75,000 | | | (4,620) | | | (5,284) | |
掉期现金流 | | 2.39% | | 2023年12月 | | 75,000 | | | 75,000 | | | (4,362) | | | (5,012) | |
掉期现金流 | | 1.35% | | 2021年9月 | | 49,000 | | | 49,000 | | | (308) | | | (454) | |
掉期现金流 | | 1.28% | | 2022年9月 | | 100,000 | | | 100,000 | | | (1,713) | | | (2,035) | |
掉期现金流(1) | | 1.24% | | 2025年9月 | | 150,000 | | | 150,000 | | | (2,321) | | | (5,508) | |
掉期现金流(2) | | 1.16% | | 2024年4月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | (1,094) | | | (1,464) | |
掉期现金流(2) | | 1.20% | | 2024年4月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | (1,157) | | | (1,526) | |
掉期现金流(2) | | 1.15% | | 2024年4月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | (1,081) | | | (1,450) | |
掉期现金流(2) | | 1.10% | | 2024年4月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | (1,005) | | | (1,374) | |
掉期现金流(2) | | 0.98% | | 2024年4月 | | 25,000 | | | 25,000 | | | (411) | | | (596) | |
掉期现金流(2) | | 0.95% | | 2024年4月 | | 25,000 | | | 25,000 | | | (389) | | | (573) | |
掉期现金流(2) | | 0.93% | | 2024年4月 | | 25,000 | | | 25,000 | | | (373) | | | (558) | |
掉期现金流(2) | | 0.90% | | 2024年4月 | | 25,000 | | | 25,000 | | | (351) | | | (535) | |
掉期现金流 | | 0.85% | | 2024年12月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | (515) | | | (1,249) | |
掉期现金流 | | 0.75% | | 2024年12月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | (326) | | | (1,047) | |
掉期现金流(3) | | 0.65% | | 2026年1月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | 584 | | | (662) | |
| | | | | | $ | 2,124,000 | | | $ | 2,124,000 | | | $ | (52,330) | | | $ | (69,050) | |
(1)2021年9月生效。
(2)2021年4月生效。
(3)2021年7月生效。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,利率互换负债的公允价值总额为52.9百万美元和$69.1600万美元分别计入随附的综合资产负债表中的应付账款和其他负债。截至2021年3月31日,利率互换资产的公允价值总额为0.6100万美元包括在随附的合并资产负债表中的预付费用和其他资产中。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,大约有52.3百万美元和$69.1未实现亏损分别计入与有效抵消可变现金流的利率对冲相关的累计其他综合亏损。有不是在截至2021年3月31日或2020年3月31日的三个月期间,指定对冲记录的无效。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,约为7.3百万美元和$0.8计入累计其他全面亏损的金额中,分别有100万美元重新分类为被指定为现金流对冲的利率掉期的利息支出。大约$27.1百万美元的未实现亏损
计入截至2021年3月31日的累计其他综合亏损,预计将在未来12个月内重新分类为利息支出.
9. 公允价值
公允价值计量
公允价值被定义为在本金或最有利的市场的计量日期,在市场参与者之间有序交易中出售资产时收到的价格或为转移负债而支付的价格。公允价值层次结构有三个级别的投入,既有可观测的,也有不可观测的:
•一级-投入包括相同资产或负债在活跃市场上的报价。
•级别2-输入是除级别1以外的市场数据,可以直接或间接观察。第二级投入包括类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价以及其他可以由市场数据证实的可观察信息。
•3级-投入是不可观察的,并得到很少或没有市场数据的证实。
金融工具的公允价值
该公司使用了以下市场假设和/或估计方法:
•现金及现金等价物、受限现金储备、酒店及其他应收账款、应付账款及其他负债-由于这些金融工具的短期到期日,在综合资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。
•债务-该公司通过使用公开可得的交易价格(公允价值等级中的第二级投入)来估计高级票据的公允价值。该公司通过使用贴现现金流模型,并纳入了对类似期限债务的有效借款利率的各种投入和假设,估计了Revolver和定期贷款的公允价值,这些投入是公允价值等级中的第3级投入。该公司使用贴现现金流模型,并纳入了对类似条款债务的有效借款利率和贷款与抵押品的估计公允价值的各种投入和假设,从而估计了抵押贷款的公允价值,这是公允价值体系中的第三级投入。
该公司债务的公允价值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
高级注释 | $ | 494,578 | | | $ | 487,829 | | | $ | 495,759 | | | $ | 484,229 | |
左轮手枪和定期贷款,净额 | 1,360,485 | | | 1,339,559 | | | 1,568,304 | | | 1,543,636 | |
抵押贷款,净额 | 522,918 | | | 512,443 | | | 523,668 | | | 512,118 | |
债务,净额 | $ | 2,377,981 | | | $ | 2,339,831 | | | $ | 2,587,731 | | | $ | 2,539,983 | |
经常性公允价值计量
下表列出了该公司截至2021年3月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值层次(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日的公允价值 |
| 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 |
利率互换资产 | $ | — | | | $ | 584 | | | $ | — | | | $ | 584 | |
利率互换负债 | — | | | (52,914) | | | — | | | (52,914) | |
总计 | $ | — | | | $ | (52,330) | | | $ | — | | | $ | (52,330) | |
下表列出了该公司截至2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值层次(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的公允价值 |
| 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 |
| | | | | | | |
利率互换负债 | $ | — | | | $ | (69,050) | | | $ | — | | | $ | (69,050) | |
总计 | $ | — | | | $ | (69,050) | | | $ | — | | | $ | (69,050) | |
衍生金融工具的公允价值乃采用广泛接受的估值方法厘定,包括对每项衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析。该公司确定,用于评估其衍生品价值的重要投入,如利息收益率曲线和贴现率,属于公允价值等级的第二级,与公司交易对手及其自身信用风险相关的信用估值调整利用第三级投入,如对当前信用利差的估计,以评估自身及其交易对手违约的可能性。截至2021年3月31日,本公司评估了信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响的重要性,并确定信用估值调整对其衍生品的整体估值并不重大。因此,本公司决定将其衍生产品估值整体归类于公允价值等级的第2级。
10. 所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。根据该方法,递延税项资产和负债根据现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自的所得税基数之间的差额以及营业净亏损、资本亏损和税收抵免结转的估计未来税项后果确认。递延税项资产和负债按预期实现或结算该等临时差额的年度的现行所得税税率计量。*确认税率变化对递延税项资产和负债的影响。*递延税项资产和负债按预期实现或结算该等临时差额的年度的现行所得税税率计量。*确认税率变化对递延税项资产和负债的影响然而,递延税项资产只有在考虑到所有现有证据(包括现有应税暂时性差异的未来逆转、未来预计的应税收入和税务筹划战略)的基础上更有可能变现的情况下才予以确认。如果根据现有证据的份量,部分或全部递延税项资产很可能无法变现,则会提供估值免税额。本公司仍将继续就递延税项资产提供全额估值津贴。
该公司拥有不是截至2021年3月31日和2020年12月31日的税收不确定性应计项目。
11. 承诺和或有事项
受限现金储备
公司有义务为酒店未来的资本支出保留现金储备资金(包括根据管理协议、特许经营协议和/或抵押贷款文件确定的定期更换或翻新FF&E)。管理协议、特许经营协议和/或抵押贷款文件要求公司预留现金,通常范围为3.0%至5.0单个酒店收入的%。在管理协议、专营权协议或按揭贷款文件终止后,任何未用款项仍为本公司的财产。截至2021年3月31日和2020年12月31日,大约33.4百万美元和$35.0在有限的现金储备中,分别有100万美元可用于未来的资本支出、房地产税和保险。此外,由于新冠肺炎疫情对其运营的影响,该公司已与酒店品牌、第三方经理和贷款人合作,允许使用可用的有限现金储备来弥补某些酒店的运营缺口。
诉讼
本公司及其任何子公司目前均未参与管理层认为会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的任何监管或法律程序。
管理协议
截至2021年3月31日,101该公司的酒店物业均根据长期管理协议经营,初期条款包括一至25好几年了。这个数字包括29根据与希尔顿、凯悦或万豪的管理协议获得特许经营协议利益的酒店物业。每家管理公司都会收到一笔基本管理费,1.75%和3.5酒店收入的%。包括特许经营协议的好处的管理协议在以下情况下招致基本管理费:3.0%和7.0酒店收入的%。如果管理协议中定义的酒店运营收入超过一定的门槛,管理公司也有资格获得奖励管理费。奖励管理费一般是在本公司在酒店的投资获得优先回报后,按酒店营业收入的百分比计算。
管理费包括在随附的综合经营报表和全面亏损的管理费和特许经营费支出中。截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月,本公司产生的管理费开支约为$3.2百万美元和$8.0分别为百万美元。
特许经营协议
截至2021年3月31日,71该公司的部分酒店物业是根据特许经营协议经营的,最初的条款从一到五个月不等。30好几年了。这个数字不包括29根据与希尔顿、凯悦或万豪的管理协议获得特许经营协议利益的酒店物业。此外,有一家酒店没有以酒店品牌经营,因此没有特许经营协议。特许经营协议允许酒店以各自的品牌运营。根据专营权协议,该公司须支付特许权使用费。3.0%和6.0%的客房收入,外加市场营销费用、中央预订系统费用和其他特许经营商费用1.0%和4.3房间收入的%。某些酒店还被收取#%的特许权使用费。3.0占食品和饮料收入的30%。
特许经营费用包括在随附的综合经营报表和全面亏损的管理和特许经营费用支出中。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,公司产生的特许经营费支出约为$6.7百万美元和$13.8分别为百万美元。
温德姆协议
于2019年,本公司与Wyndham订立终止净营业收入保证的协议,并收取终止款项合共$36.0来自温德姆的2.5亿美元,这一金额包括在随附的合并资产负债表中的预存和递延收入中。从2020年1月1日起,公司开始将过渡期协议预计期限内的终止付款确认为综合经营报表和全面亏损中管理和特许经营费支出的减少。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,公司确认了大约4.6作为与终止付款摊销相关的管理费和特许经营费支出的减少。
12. 权益
实益普通股
截至2021年3月31日止三个月内,本公司并无回购任何普通股。
于截至二零二零年三月三十一日止三个月内,本公司回购及退役5,489,335普通股价格约为$62.62000万。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,公司宣布现金股息为#美元。0.01每股普通股。
A系列优先股
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,公司宣布现金股息为#美元。0.4875在每一股A系列优先股上。
合并合资企业中的非控股权益
该公司合并了拥有纽约市双树大都会酒店(DoubleTree Metropolitan Hotel)的合资企业,该合资企业有一个拥有非控股股份的第三方合作伙伴1.7在合资企业中拥有%的所有权权益。此外,公司还合并了拥有Kickerbocker的合资企业,该合资企业有一个拥有非控股公司的第三方合作伙伴5在合资企业中拥有%的所有权权益。第三方所有权权益计入合并资产负债表中合并合资企业的非控股权益。
经营合伙企业中的非控股权益
该公司合并了运营合伙企业,这是一家拥有多数股权的有限合伙企业,拥有非控股权益。有限合伙人持有的流通股可以赎回现金,也可以由公司选择赎回同等数量的普通股。截至2021年3月31日,772,293优秀的运营单位由有限合伙人持有。非控股权益计入综合资产负债表中经营合伙企业的非控股权益。
13. 股权激励计划
本公司可根据RLJ Lodging Trust 2015股权激励计划(“2015计划”)向高级职员、雇员、非雇员受托人及其他合资格人士发放以股份为基础的奖励。2015年计划规定最多7,500,000普通股将以股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、非限制性股票奖励、股份单位、股利等价权、长期激励单位、其他股权奖励和现金红利奖励的形式发行。
2021年4月30日,公司股东批准了《RLJ住宿信托2021年股权激励计划》(简称《2021年计划》)。根据2021年计划可供发行的最大普通股数量将等于(1)5,150,000股普通股,(2)截至2021年计划生效日期的2015计划下可供未来奖励的股份数量,以及(3)截至2021年计划生效日期的与2015计划下的未发行奖励相关的股份数量,这些股票随后通过到期或没收、注销或其他方式终止,而不发行此类股票。除了根据2021年计划可供发行的普通股最大数量外,与2015年计划相比没有重大变化。
股票大奖
本公司可不时向高级职员、雇员及非雇员受托人授予未归属的限制性股份作为补偿。已发行股票在授予之日由董事会确定的一段时间内归属。本公司根据股份于发行当日的公平市价(经没收调整后),于归属期间以直线方式确认以时间为基础的非归属限制性股份的补偿开支。
非雇员受托人还可以选择接受无限制股票作为补偿,否则这些股份将以现金支付给他们的服务。向非雇员受托人发行代替现金补偿的股票是不受限制的,并且不包括归属条件。本公司根据发行当日股票的公允市值确认发行的非限售股的补偿费用,以代替现金补偿。
截至2021年3月31日的未归属限售股摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 数量: 股票 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
未归属于2021年1月1日 | 1,252,228 | | | $ | 15.17 | |
授与 | — | | | — | |
既得 | (249,754) | | | 15.52 | |
没收 | (1,382) | | | 11.29 | |
未归属于2021年3月31日 | 1,001,092 | | | $ | 15.09 | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,公司确认了大约1.9百万美元和$2.1与限制性股票奖励相关的基于股票的薪酬支出分别为600万欧元。截至2021年3月31日,有
是$11.7与未归属的限制性股票奖励有关的未确认补偿成本总额中的100万美元,这些成本预计将在加权平均期间确认2.3好几年了。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,归属股份的总公允价值(计算方法为股份数量乘以归属日期股价)约为$。3.7百万美元和$2.0分别为百万美元。
绩效单位
公司可能会不定期奖励绩效单位作为对高级管理人员和员工的补偿。2021年之前授予的表演单位在四年内授予,包括三年基于绩效的归属(“绩效单位测量期”)加上额外的一年基于时间的归属。2021年授予的表演单位在三年期满后授予。这些业绩单位可在以下范围内转换为限制性股票0%至200业绩单位数量的百分比取决于公司实现绝对股东总回报(402021年之前授予的绩效单位奖励的百分比和2021年授予的绩效单位奖励的25%)以及相对总股东回报(602021年前授予的表演单位奖励的百分比752021年授予的绩效单位奖励的百分比)在测算期内,按奖励定义的同级组的指定百分位数计算。对于在2021年前授予的绩效单位,如果在绩效单位测量期结束时满足目标标准,则50已赚取的绩效单位的百分比将在测算期结束时授予。剩下的50%转换为将归属于一年测算期结束的周年纪念日。对于2021年授予的绩效单位,如果在绩效单位测量期结束时满足目标标准,100获得的绩效单位的%将立即授予。获奖者将无权在转换日期之前获得任何股息。对于转换后发行的任何限制性股票,获奖者将有权获得相当于如果该等限制性股票在业绩单位测量期开始时发行则应支付的所有股息的金额的支付。绩效单位的公允价值是使用蒙特卡罗模拟确定的,预期期限等于以下奖励所需的服务期限四年了。对于2021年前授予的绩效单位,本公司使用承认以下内容的计算方法,以直线方式估算绩效单位的补偿费用50授权日公允价值超过三年和50授权日公允价值超过四年了。对于2021年授予的绩效单位,本公司使用一种承认以下内容的计算方法,以直线方式估算绩效单位的补偿费用100授权日公允价值超过三年.
各表演单位奖项摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
获奖日期 | | 数量: 已批出的单位 | | 授予日期交易会 价值 | | 换算范围 | | 无风险利率 | | 波动率 |
2018年2月(1) | | 264,000 | | $13.99 | | 0%至150% | | 2.42% | | 27.44% |
2019年2月 | | 260,000 | | $19.16 | | 0%至200% | | 2.52% | | 27.19% |
2020年2月 | | 489,000 | | $12.06 | | 0%至200% | | 1.08% | | 23.46% |
2021年2月 | | 431,151 | | $20.90 | | 0%至200% | | 0.23% | | 69.47% |
(1)2021年2月,在计量期结束后,公司达到了一定的门槛标准,业绩单位被转换为约26,000股限制性股票。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,公司确认了大约0.9百万美元和$0.6与绩效单位奖励相关的基于股份的薪酬支出分别为100万英镑。截至2021年3月31日,15.2与业绩单位奖励有关的未确认薪酬费用总额为100万美元,这些费用预计将在#年的加权平均期间确认。2.6好几年了。
*截至2021年3月31日,有903,338根据2015年计划,未来可授予的普通股包括潜在的普通股,如果满足一定的目标标准,这些普通股可能会从业绩单位转换。
14. 普通股每股收益
普通股每股基本收益的计算方法是,将当期普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数(不包括当期已发行的未归属限制性股票的加权平均数)。普通股每股摊薄收益的计算方法是,将普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数,再加上该期间可能流通股的任何股份。潜在股份由未授出的限制性股份和未授出的业绩单位组成,采用库存股方法计算。任何反稀释股票都被排除在稀释后每股收益的计算之外。
包含不可没收股息或股息等价物权利(不论已支付或未支付)的未归属股份支付奖励均为参与股份,并在根据两类法计算每股收益时予以考虑。如果有任何可分配给参与股份的未分配收益,它们将从计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的普通股股东应占净收益中扣除。
有限合伙人的已发行运营单位(在某些情况下可能赎回为普通股)已被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为这对截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的金额没有影响,因为有限合伙人的收入份额也将计入普通股股东应占的净收入。
普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法如下(单位:千,不包括每股和每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
可归因于RLJ的净亏损 | | | | | $ | (77,985) | | | $ | (29,324) | |
减去:优先股息 | | | | | (6,279) | | | (6,279) | |
减去:未归属限制性股票支付的股息 | | | | | (10) | | | (13) | |
减去:可归因于未归属限制性股票的未分配收益 | | | | | — | | | — | |
普通股股东应占净亏损,不包括未归属限制性股票应占金额 | | | | | $ | (84,274) | | | $ | (35,616) | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权-普通股平均数-基本普通股和稀释普通股 | | | | | 163,826,009 | | | 167,149,733 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股东应占每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | | | | | $ | (0.51) | | | $ | (0.21) | |
15. 现金流量表补充信息(千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
现金、现金等价物和受限现金储备的对账 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 647,844 | | | $ | 1,157,818 | |
受限现金储备 | 33,391 | | | 43,548 | |
现金、现金等价物和受限现金储备 | $ | 681,235 | | | $ | 1,201,366 | |
| | | |
支付的利息 | $ | 20,886 | | | $ | 10,625 | |
| | | |
已缴所得税 | $ | 134 | | | $ | 104 | |
| | | |
经营租赁的经营现金流租赁付款 | $ | 2,880 | | | $ | 3,763 | |
| | | |
补充投资和融资交易 | | | |
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| | | |
| | | |
在出售酒店财产方面,该公司记录如下: | | | |
出售酒店物业 | $ | 4,410 | | | $ | — | |
交易成本 | (300) | | | 102 | |
经营比例分配 | (120) | | | — | |
出售酒店财产所得,净额 | $ | 3,990 | | | $ | 102 | |
| | | |
补充非现金交易 | | | |
应计资本支出 | $ | 9,485 | | | $ | 9,040 | |
| | | |
第二项:财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论和分析应与本报告其他部分包括的综合财务报表和相关说明以及我们于2021年2月26日提交给SEC的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)中包含的信息一并阅读,该报告可在SEC网站www.sec.gov上查阅。
关于前瞻性信息的声明
以下信息包含某些陈述,而不是纯粹的历史信息,包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营结果有关的陈述,以及这些陈述所依据的假设,这些陈述属于1995年“私人证券诉讼改革法案”、修订后的1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性声明”。这些前瞻性表述一般通过使用“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“可能”、“将会”、“将继续”、“打算”、“应该”或类似的表述来识别。尽管我们认为此类前瞻性表述中反映的预期是基于合理的假设、信念和预期,这些前瞻性陈述不是对未来事件的预测,也不是对未来业绩的保证,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中陈述的大不相同。“
目前,可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的最重要因素之一是,当前新冠肺炎(CoronaVirus)的大流行对我们的财务状况、经营业绩、现金流和业绩、房地产市场以及全球经济和金融市场产生了持续的不利影响。新冠肺炎大流行对我们的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,也无法确切预测,包括大流行的持续时间及其对旅行需求和消费者信心水平的影响、各国政府、企业和个人针对大流行采取的行动,包括限制或禁止旅行、新冠肺炎大流行的影响以及针对大流行采取的行动对全球和区域经济、旅行和经济活动的影响、疫苗和治疗开发及其部署的速度和有效性,包括公众采用新冠肺炎疫苗的比率,以及康复速度。还有其他的。此外,投资者应谨慎解读以下条款中确定的许多风险。
在我们提交给我们的截至2020年12月31日的10-K表格中,题为“风险因素”的部分由于新冠肺炎疫情的持续和众多不利影响而得到加强。
其他可能造成这种差异的因素包括:直接竞争增加,政府法规或会计规则的变化,当地、全国和全球房地产状况的变化,酒店业的下滑,酒店业的季节性,与自然灾害有关的风险,如地震和飓风,敌对行动,包括未来的恐怖袭击或对影响旅游和流行病及/或流行病的敌对行动的恐惧,包括新冠肺炎,第三方运营商风险,经营成本的变化,未来经济复苏和酒店重新开业的加速,我们的能力持续时间和通过发行我们的普通股和优先股的受益利息或债务获得资本的能力,我们识别合适收购的能力,我们完成已确定的收购并整合这些业务的能力,以及我们会计估计的不准确。鉴于这些不确定性,不应过度依赖这样的陈述。
除非法律另有要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。我们告诫投资者不要过度依赖这些前瞻性陈述,并敦促投资者仔细审阅我们在年报中“前瞻性陈述”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中所披露的风险和不确定性,以及本季度报告中讨论的风险、不确定性和其他因素,以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中确定的风险、不确定性和其他因素。
概述
我们是一家自营和自营的马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”),主要拥有优质品牌、高利润率、专注服务和紧凑的全方位服务酒店。我们的酒店集中在我们认为具有多个需求来源和诱人的长期增长前景的市场。我们相信,具有这些特点的优质品牌、重点服务和紧凑的全方位服务酒店可产生高水平的每间可用客房收入(“RevPAR”)、强劲的运营利润率和诱人的回报。
我们的战略是主要拥有优质品牌、专注服务和紧凑的全方位服务酒店。专注服务的紧凑型全方位服务酒店的大部分收入通常来自房间租赁,食品和饮料门店和会议空间有限,需要的员工比传统的全方位服务酒店更少。我们相信,与其他类型的酒店相比,这些类型的酒店具有产生诱人回报的潜力,因为它们有能力达到或接近传统全方位服务酒店实现的RevPAR水平,同时由于其更高效的运营模式和更不稳定的现金流而实现更高的利润率。
截至2021年3月31日,我们拥有102家酒店物业,约22,600间客房,分布在23个州和哥伦比亚特区。我们通过全资子公司拥有98家酒店物业的100%权益,纽约市DoubleTree Metropolitan Hotel 98.3%的控股权,尼克巴克酒店95%的控股权,以及拥有两家酒店物业的实体的50%权益。我们合并我们持有控股权的100家酒店物业的房地产权益,并使用权益会计方法记录我们间接持有50%权益的两家酒店物业的房地产权益。我们将102个酒店物业中的101个出租给我们的应税房地产投资信托基金子公司(“TR”),我们拥有这些子公司的控股权。
出于美国联邦所得税的目的,我们选择从截至2011年12月31日的纳税年度开始作为房地产投资信托基金(REIT)征税。我们几乎所有的资产和负债都由我们的经营合伙企业RLJ Lodging Trust,L.P.(“经营合伙企业”)持有,我们的所有业务都是通过该合伙企业进行的。我们是经营合伙企业的唯一普通合伙人。截至2021年3月31日,我们通过直接和间接利益相结合的方式,拥有经营合伙企业中99.5%的有限合伙权益单位(以下简称OP单位)。
新冠肺炎
新型冠状病毒或新冠肺炎在全球的爆发,以及已经采取的公共卫生措施,已经并可能继续对全球经济和我们业务的方方面面产生实质性的不利影响。影响旅行的重大事件,包括新冠肺炎大流行,通常会对预订模式产生影响,影响的全面程度通常取决于活动的持续时间及其对旅行决策的影响。新冠肺炎疫情的影响,包括相关的政府限制、边境关闭、隔离、“就地避难令”和“社会距离”,大大限制了非必要的旅行,还导致全国失业率上升,消费者行为可能发生持久变化,这将对我们的酒店物业造成不利影响,即使在
政府的限制被取消了。由于我们无法估计新冠肺炎大流行以及抗击它的应对措施将于何时结束,因此我们无法估计新冠肺炎对我们业务的最终运营和财务影响。
新冠肺炎疫情对我们的运营产生了重大影响,再加上当前的经济衰退、包括旅行在内的消费者支出减少和失业率上升等宏观经济趋势,使我们相信新冠肺炎疫情对我们运营的持续影响将继续对我们的财务业绩和流动性产生实质性的不利影响。这种不利影响可能会远远超出对疫情的控制和疫苗接种的分发。
截至2021年3月31日,运营于4酒店仍处于停业状态;季度结束后,我们重新开业。1被停用的酒店名单。剩下的3暂停的酒店物业位于纽约市和旧金山,我们将继续根据市场状况和其他因素评估这些酒店的重新开业情况。所有开业的酒店目前都在积极的运营成本控制计划下运营,包括大幅削减人员编制,取消非必要的便利设施和服务,以及改进食品和饮料供应。
我们的客户
我们的大多数酒店都是优质品牌、专注服务和紧凑的全方位服务酒店。由于这一物业概况,我们的大多数客户本质上都是暂住性的。临时企业通常代表个人商务或休闲旅行者。我们的大多数酒店都位于主要大都市地区的商业区。因此,商务旅客占我们酒店暂时性需求的大部分。因此,影响商务旅行的宏观经济因素比影响休闲旅游的因素对我们商务活动的影响更大。
集团业务通常被定义为至少10间客房一起预订,作为同一项业务的一部分。集团业务可以使用或不使用任何给定酒店的会议空间。鉴于我们大多数酒店的会议空间有限,利用会议空间的团体业务只占我们客户群的一小部分。
我们的许多酒店都附属于面向长期住宿客户的品牌。延长逗留的客户通常被定义为停留五晚或更长时间的客户。
我们的收入和支出
我们的收入主要来自酒店运营,包括客房销售、餐饮收入和其他收入,其中包括停车费、度假费、礼品店销售和其他客人服务费。
我们的运营成本和费用包括提供酒店服务的成本,包括房费、餐饮费、管理费和特许经营费以及其他运营费用。客房费用包括客房管家和前台的工资和工资税,预订系统,客房用品,洗衣服务和其他成本。餐饮费用主要包括食品成本、饮料成本和与之相关的劳动力成本。其他运营费用包括与其他运营部门收入相关的劳动力和其他成本,以及与行政部门、销售和营销、维修和维护以及公用事业成本相关的劳动力和其他成本。我们的受特许经营协议约束的酒店将被收取特许权使用费,外加营销、中央预订系统和其他特许经营成本的额外费用,以便酒店物业以各自的品牌运营。特许经营费是根据客房收入的一定比例收取的,对于某些酒店,食品和饮料收入要收取额外的特许经营费。我们的酒店由独立的第三方管理公司根据长期协议管理,根据这些协议,管理公司通常根据每个酒店物业的收入和盈利水平赚取基本和奖励管理费。我们通常每月收到管理公司的现金分配,这反映了酒店层面的销售额减去酒店层面的运营费用。
财务业绩的关键指标
我们使用各种经营、财务和其他信息来评估我们业务的经营业绩。这些主要指标包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务信息,以及属于非GAAP计量的其他财务计量。此外,我们还使用其他可能不属于财务性质的信息,包括行业标准统计信息和比较数据。我们使用这些信息来衡量我们的单个酒店、酒店集团和/或整个业务的经营业绩。我们还使用这些指标来评估我们投资组合中的酒店和潜在的收购机会,以确定每家酒店对现金流的贡献及其提供诱人的长期总回报的潜力。主要指标包括:
•日均房价(“ADR”)
•入住率
•RevPAR
ADR、入住率和RevPAR是酒店业评估经营业绩的常用指标。RevPAR是一个重要的统计数据,用于监测单个酒店物业层面和整个业务的经营业绩。我们对单个酒店的RevPAR业绩进行绝对评估,将其与预算和前期进行比较,并在地区和公司范围内进行评估。ADR和RevPAR仅包括客房收入。
我们还使用非GAAP指标,如FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDA回复以及调整后的EBITDA,以评估我们业务的经营业绩。有关非GAAP衡量标准的更深入讨论,请参阅“非GAAP财务衡量标准”部分。
关键会计政策和估算
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们在财务报表日期报告的资产和负债额,以及报告期内报告的收入和费用。实际数额可能与这些估计和假设大不相同。我们根据我们可获得的信息、我们的业务和行业经验,以及我们认为在这种情况下合理和适当的各种其他事项,持续评估我们的估计、假设和判断。我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告包含对我们关键会计政策和估计的讨论。自2020年12月31日以来,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
经营成果
于2021年3月31日及2020年3月31日,我们分别拥有102及104个酒店物业,按酒店物业收购、出售或停业翻新的时间计算,某些酒店物业于截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月的经营业绩不具可比性,而不可比较的酒店物业包括一项于2020年完成的处置及一项于2021年完成的处置。
新冠肺炎
从2020年3月开始,由于新冠肺炎大流行,我们的入住率和每间可用房收入大幅下降。我们认为,新冠肺炎大流行对我们业务的持续影响将继续对我们的财务业绩和流动性产生实质性的不利影响,这种不利影响可能会持续到疫情无法遏制的时候。新冠肺炎疫情引发的经济低迷对我们的业务和整个酒店业产生了重大影响。我们某些酒店物业的运营仍处于暂停状态,而我们其他酒店物业的运营能力有限,由于这些运营变化,截至2021年3月31日的三个月的运营结果将无法与2020年同期相比。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 零钱美元 | | %的更改 |
| (金额以10000为单位) | | |
收入 | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
客房收入 | $ | 102,772 | | | $ | 218,892 | | | $ | (116,120) | | | (53.0) | % |
餐饮收入 | 6,242 | | | 30,767 | | | (24,525) | | | (79.7) | % |
其他收入 | 10,538 | | | 15,822 | | | (5,284) | | | (33.4) | % |
总收入 | 119,552 | | | 265,481 | | | (145,929) | | | (55.0) | % |
费用 | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
住宿费 | 29,427 | | | 63,753 | | | (34,326) | | | (53.8) | % |
餐饮费 | 4,556 | | | 26,381 | | | (21,825) | | | (82.7) | % |
管理费和加盟费支出 | 5,361 | | | 17,144 | | | (11,783) | | | (68.7) | % |
其他运营费用 | 49,120 | | | 80,957 | | | (31,837) | | | (39.3) | % |
物业运营费用总额 | 88,464 | | | 188,235 | | | (99,771) | | | (53.0) | % |
折旧及摊销 | 46,943 | | | 49,173 | | | (2,230) | | | (4.5) | % |
减值损失 | 5,946 | | | — | | | 5,946 | | | 100.0 | % |
物业税、保险和其他 | 20,081 | | | 28,692 | | | (8,611) | | | (30.0) | % |
一般和行政 | 10,800 | | | 11,769 | | | (969) | | | (8.2) | % |
交易成本 | 60 | | | 10 | | | 50 | | | — | % |
总运营费用 | 172,294 | | | 277,879 | | | (105,585) | | | (38.0) | % |
其他收入 | 465 | | | 579 | | | (114) | | | (19.7) | % |
利息收入 | 384 | | | 2,966 | | | (2,582) | | | (87.1) | % |
利息支出 | (27,895) | | | (23,813) | | | (4,082) | | | 17.1 | % |
出售酒店物业的收益,净额 | 1,083 | | | 102 | | | 981 | | | — | % |
| | | | | | | |
未合并合营企业收入的权益前亏损(亏损) | (78,705) | | | (32,564) | | | (46,141) | | | — | % |
未合并合营企业收入中的权益(亏损) | (298) | | | 585 | | | (883) | | | — | % |
所得税(费用)福利前亏损 | (79,003) | | | (31,979) | | | (47,024) | | | — | % |
所得税(费用)福利 | (114) | | | 1,150 | | | (1,264) | | | — | % |
净损失 | (79,117) | | | (30,829) | | | (48,288) | | | — | % |
可归因于非控股权益的净亏损: | | | | | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | 736 | | | 1,313 | | | (577) | | | (43.9) | % |
经营合伙企业中的非控股权益 | 396 | | | 192 | | | 204 | | | — | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可归因于RLJ的净亏损 | (77,985) | | | (29,324) | | | (48,661) | | | — | % |
优先股息 | (6,279) | | | (6,279) | | | — | | | — | % |
普通股股东应占净亏损 | $ | (84,264) | | | $ | (35,603) | | | $ | (48,661) | | | — | % |
收入
截至2021年3月31日的三个月,总收入下降了1.459亿美元,降幅为55.0%,从截至2020年3月31日的三个月的2.655亿美元降至1.196亿美元。减少的原因是客房收入减少了1.161亿美元,食品和饮料收入减少了2450万美元,其他收入减少了530万美元。
客房收入
在截至2021年3月31日的三个月里,客房收入下降了1.161亿美元,降幅为53.0%,从截至2020年3月31日的三个月的2.189亿美元降至1.028亿美元。这一下降是由于不可比物业的客房收入减少了50万美元,以及可比物业的客房收入减少了1.157亿美元。可比物业客房收入减少的主要原因是,由于新冠肺炎疫情的影响,每间客房平均房价比下降了52.4%。
以下是分别于2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日拥有的可比物业今年迄今的主要酒店运营统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | %变化 |
入住率 | 43.0 | % | | 60.5 | % | | (29.0) | % |
adr | $ | 118.63 | | | $ | 176.81 | | | (32.9) | % |
RevPAR | $ | 50.99 | | | $ | 107.04 | | | (52.4) | % |
餐饮收入
在截至2021年3月31日的三个月里,食品和饮料收入下降了2450万美元,降幅为79.7%,从截至2020年3月31日的三个月的3080万美元降至620万美元。这一下降是由于可比物业的食品和饮料收入减少了2450万美元。可比物业导致的食品和饮料收入减少的主要原因是新冠肺炎疫情的影响。
其他收入
其他收入,包括停车费、度假费、礼品店销售和其他客人服务费等辅助来源的收入,在截至2021年3月31日的三个月里减少了530万美元,降幅为33.4%,从截至2020年3月31日的三个月的1,580万美元降至1,050万美元。这是由于受新冠肺炎疫情的影响,可比物业的其他收入减少了530万美元。
物业运营费用
截至2021年3月31日的三个月,房地产运营费用减少了9980万美元,降幅为53.0%,从截至2020年3月31日的三个月的1.882亿美元降至8850万美元。减少的原因是不可比物业的物业营运开支减少60万美元,以及可比物业的物业营运开支减少9910万美元。
分别于2021年3月31日和2020年3月31日拥有的可比物业的物业运营费用构成如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
房费 | $ | 29,427 | | | $ | 63,598 | | | $ | (34,171) | | | (53.7) | % |
餐饮费 | 4,560 | | | 26,378 | | | $ | (21,818) | | | (82.7) | % |
管理费和加盟费支出 | 5,361 | | | 17,121 | | | $ | (11,760) | | | (68.7) | % |
其他运营费用 | 49,142 | | | 80,513 | | | $ | (31,371) | | | (39.0) | % |
物业运营费用总额 | $ | 88,490 | | | $ | 187,610 | | | $ | (99,120) | | | (52.8) | % |
可比物业的物业业务费用减少是由于新冠肺炎疫情的影响。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的管理和特许经营费支出
包括与确认温德姆终止付款有关的460万美元的管理和特许经营费支出的减少。
折旧及摊销
截至2021年3月31日的三个月,折旧和摊销费用减少了220万美元,降幅为4.5%,从截至2020年3月31日的三个月的4920万美元降至4690万美元。减少的主要原因是,由于某些酒店物业的家具、固定装置和设备在2020年全部折旧,可比物业的折旧和摊销费用减少了210万美元。
减值损失
在截至2021年3月31日的三个月里,我们记录了590万美元的减值亏损,这与出售两家酒店物业的协议有关,预计两家酒店将于2021年第二季度关闭。
物业税、保险等
在截至2021年3月31日的三个月中,物业税、保险和其他费用减少了860万美元,降幅为30.0%,从截至2020年3月31日的三个月的2,870万美元降至2,010万美元。*减少的原因是不可比物业的物业税、保险和其他费用减少了80万美元,以及可比物业的物业税、保险和其他费用减少了780万美元。可归因于可比物业的财产税、保险和其他费用的减少包括受新冠肺炎影响导致的租金支出减少,以及由于房地产税评估(包括对我们与FelCor合并后收购的某些加州酒店的最终评估)的减少而导致的房地产税支出减少。对这些加州酒店的最终评估在截至2021年3月31日的三个月中产生了520万美元的收益,这与超过欠款的应计房地产税负债的冲销有关。
一般事务和行政事务
由于我们努力降低成本以应对新冠肺炎疫情,截至2021年3月31日的三个月,一般和行政费用从截至2020年3月31日的1,180万美元减少到1,080万美元,降幅为8.2%。
利息支出
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们利息支出的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
高级注释 | $ | 5,942 | | | $ | 5,944 | | | $ | (2) | | | — | % |
左轮手枪和定期贷款 | 17,178 | | | 10,652 | | | 6,526 | | | 61.3 | % |
按揭贷款 | 3,454 | | | 4,640 | | | (1,186) | | | (25.6) | % |
递延融资成本摊销 | 1,321 | | | 1,021 | | | 300 | | | 29.4 | % |
非指定利率掉期 | — | | | 1,556 | | | (1,556) | | | (100.0) | % |
利息支出总额 | $ | 27,895 | | | $ | 23,813 | | | $ | 4,082 | | | 17.1 | % |
截至2021年3月31日的三个月,利息支出增加了410万美元,增幅17.1%,从截至2020年3月31日的三个月的2380万美元增加到2790万美元。利息支出的增加主要是由于2020年3月提取的Revolver未偿还余额,以及Revolver和定期贷款的修订导致定价上升。这些增长被截至2021年3月31日的三个月我们可变利率抵押贷款的较低利率,以及截至2020年3月31日的三个月某些停产现金流对冲的未实现亏损(2021年没有发生)部分抵消。
出售酒店物业的收益,净额
在截至2021年3月31日的三个月里,我们以约440万美元的销售价格出售了一处酒店物业,销售净收益约为110万美元。
未合并合资企业的权益亏损
截至2021年3月31日的三个月,未合并合资企业的股本亏损增加了90万美元,从截至2020年3月31日的三个月的收入60万美元增加到亏损30万美元。这一增长主要归因于新冠肺炎的影响。
所得税
作为我们结构的一部分,我们拥有需要缴纳联邦和州所得税的TRS。截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三个月,我们的有效税率分别为0.2%和3.6%。在截至2021年3月31日的前三个月,所得税支出增加了130万美元,支出从截至2020年3月31日的前三个月的120万美元增加到10万美元,这主要是由于为本季度发生的净营业亏损提供了全额估值准备金。
非GAAP财务指标
我们认为以下非GAAP财务指标对投资者有用,可以作为我们业绩的关键补充指标:(1)FFO,(2)调整后的FFO,(3)EBITDA,(4)EBITDA回复(5)调整后的EBITDA。这些非GAAP财务指标应该与净收益或亏损一起考虑,但不能作为衡量我们经营业绩的指标,而不是替代净收益或亏损。FFO,调整后的FFO,EBITDA,EBITDARe,根据我们的计算,调整后的EBITDA可能无法与FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDA相比回复以及调整后的EBITDA,正如其他公司报告的那样,这些公司对这些术语的定义与我们对这些术语的定义并不完全相同。
运营资金来源
我们根据全美房地产投资信托协会(NAREIT)制定的标准计算运营资金(FFO),该标准将FFO定义为净收益或亏损,不包括房地产销售的损益、减值、会计原则变化的累积影响,加上折旧和摊销,以及对未合并的合伙企业和合资企业的调整。房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的,因此大多数房地产行业投资者认为FFO有助于评估房地产公司的运营。我们相信,FFO的公布为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息,并有助于比较不同时期和不同REITs之间的经营业绩,尽管FFO并不代表普通股股东直接应计的金额。我们对FFO的计算可能无法与其他公司计算的指标进行比较,这些公司没有使用NAREIT对FFO的定义,或者没有根据NAREIT指南计算稀释后每股FFO。此外,在将我们与非REITs进行比较时,FFO可能没有帮助。我们提出可归属于普通股股东的FFO,其中包括我们的运营单位,因为我们的运营单位可能被赎回为普通股。我们相信,对于投资者理解所有普通股和运营单位的FFO是有意义的。
对于某些不在NAREIT对FFO定义中的额外项目,我们进一步调整FFO,例如酒店交易成本、非现金所得税费用或福利、基于股票的薪酬摊销以及我们认为在正常运营过程之外的某些其他费用。我们相信,调整后的FFO为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用补充信息,当与净收入和FFO一起考虑时,这些信息有利于投资者了解我们的经营业绩。
下表是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们的GAAP净亏损与普通股股东和单位持有人应占FFO以及调整后普通股股东和单位持有人应占FFO的对账(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
净损失 | | | | | $ | (79,117) | | | $ | (30,829) | |
优先股息 | | | | | (6,279) | | | (6,279) | |
折旧及摊销 | | | | | 46,943 | | | 49,173 | |
出售酒店物业的收益,净额 | | | | | (1,083) | | | (102) | |
减值损失 | | | | | 5,946 | | | — | |
合并后合资企业中的非控股权益 | | | | | 736 | | | 1,313 | |
与合并合资企业有关的调整(1) | | | | | (75) | | | (75) | |
与非合并合资企业相关的调整(2) | | | | | 294 | | | 494 | |
FFO | | | | | (32,635) | | | 13,695 | |
交易成本 | | | | | 60 | | | 10 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | | | | | 2,752 | | | 2,696 | |
非现金所得税优惠 | | | | | — | | | (1,242) | |
停产现金流套期保值的未实现亏损 | | | | | — | | | 1,557 | |
| | | | | | | |
其他费用(3) | | | | | 56 | | | 154 | |
调整后的FFO | | | | | $ | (29,767) | | | $ | 16,870 | |
(1)包括分配给合并合营企业非控股权益的折旧和摊销费用。
(2)在未合并的合资企业的折旧和摊销费用中包括我们的所有权权益。
(3)代表正常经营过程之外的收入和支出。
EBITDA和EBITDA回复
扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)定义为净收益或亏损,不包括:(1)利息支出;(2)所得税拨备,包括适用于出售资产的所得税;(3)折旧及摊销。我们认为EBITDA对于投资者评估和促进我们在不同时期和不同REITs之间的经营业绩很有用,因为它从我们的经营业绩中剔除了我们的资本结构(主要是利息支出)和资产基础(主要是折旧和摊销)的影响。此外,EBITDA被用作确定酒店收购和处置价值的一种衡量标准。
除EBITDA外,我们还提供EBITDA回复根据NAREIT指南,该指南定义了EBITDA回复不包括利息费用、所得税费用、折旧和摊销费用、房地产销售损益、减值和未合并合资企业调整的净收益或亏损。我们认为EBITDA的呈报回复为投资者提供有关我们经营业绩的有用信息,并有助于比较不同时期和不同REITs之间的经营业绩。
我们还提出了调整后的EBITDA,其中包括对债务清偿损益、交易成本、基于股份的薪酬的摊销以及我们认为不属于正常运营过程的某些其他费用等项目进行的额外调整。我们相信,调整后的EBITDA为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用补充信息,当与净收入、EBITDA和EBITDA一起考虑时,这些信息回复,有利于投资者了解我们的经营业绩。
下表是我们的GAAP净亏损与EBITDA、EBITDA的对账单回复截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月调整后的EBITDA(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
净损失 | | | | | $ | (79,117) | | | $ | (30,829) | |
折旧及摊销 | | | | | 46,943 | | | 49,173 | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | | | | | 27,511 | | | 20,847 | |
所得税费用(福利) | | | | | 114 | | | (1,150) | |
与非合并合资企业相关的调整(1) | | | | | 410 | | | 618 | |
EBITDA | | | | | (4,139) | | | 38,659 | |
| | | | | | | |
出售酒店物业的收益,净额 | | | | | (1,083) | | | (102) | |
| | | | | | | |
减值损失 | | | | | 5,946 | | | — | |
EBITDA回复 | | | | | 724 | | | 38,557 | |
交易成本 | | | | | 60 | | | 10 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | | | | | 2,752 | | | 2,696 | |
| | | | | | | |
其他费用(2) | | | | | 56 | | | 154 | |
调整后的EBITDA | | | | | $ | 3,592 | | | $ | 41,417 | |
(1)包括我们在未合并的合资企业的利息、折旧和摊销费用中的所有权权益。
(2)代表正常经营过程之外的收入和支出。
流动性与资本资源
我们的短期流动资金需求主要包括支付运营费用和与酒店物业直接相关的其他支出所需的资金,包括:
•根据品牌标准维护酒店物业所需的经常性维护和资本支出;
•暂停营业的酒店物业和入住率较低的酒店出现经营短缺;
•未偿债务的利息支出和预定本金支付;
•有资格作为房地产投资信托基金征税所需的分配;以及
•公司及其他一般和行政费用。
我们的长期流动资金需求主要包括支付收购酒店物业、重新开发、改建、翻新和其他需要定期支付的酒店物业资本支出所需的资金,以及到期或不到期的预定债务偿还。
由于新冠肺炎疫情的蔓延,我们继续在积极的运营成本控制计划下运营开业酒店,包括大幅削减人员编制,取消非必要的便利设施和服务,以及关闭大多数食品和饮料门店。我们认为,新冠肺炎大流行对我们业务的持续影响将继续对我们的财务业绩和流动性产生实质性的不利影响,这种不利影响可能会持续到控制住疫情和疫苗分发的范围之外。
我们不能保证用于估计我们流动性需求的假设将保持准确,因为新冠肺炎大流行的规模、持续时间和速度都是不确定的。这些不确定性使得我们很难确切地预测对我们的业务、财务状况或短期或长期财务或经营业绩的影响。
我们已经采取了进一步的行动来改善我们的流动性状况,包括减少资本支出和运营费用,暂停投资回报计划,以及减少我们普通股的股息支付。此外,在截至2020年12月31日的一年中,我们对我们的Revolver和定期贷款进行了两项修订。修正案暂停了
对截至2021年12月31日(“公约救济期”)的财政季度(包括截至2021年12月31日的财政季度)的所有现有财务维持契约和定期贷款协议进行测试。此外,在公约救济期之后的一段时间内,修正案修改了某些公约的门槛。
截至2021年3月31日,我们拥有6.812亿美元的现金和现金等价物,以及有限的现金储备。
现金的来源和用途
经营活动的现金流
截至2021年和2020年3月31日止三个月,用于经营活动的净现金流总额为2,900万美元,经营活动提供的净现金流总额为3,010万美元。我们用于经营活动或由经营活动提供的现金流一般包括酒店经营产生的净现金或经营缺口、用于公司费用和其他营运资本变化的现金。有关我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的经营业绩的进一步讨论,请参阅“经营业绩”部分。
投资活动的现金流
在截至2021年3月31日的三个月里,用于投资活动的净现金流总计610万美元,主要是由于990万美元的例行资本改善和我们酒店物业的增建。用于投资活动的净现金流被出售一家酒店财产所得的400万美元部分抵消。
在截至2020年3月31日的三个月里,用于投资活动的净现金流总计2940万美元,主要是由于3100万美元的例行资本改善和我们酒店物业的补充。
融资活动的现金流
在截至2021年3月31日的三个月里,用于融资活动的净现金流总计2.185亿美元,主要是由于偿还了2.0亿美元的Revolver,偿还了850万美元的定期贷款,向股东和单位持有人分配了790万美元,支付了130万美元回购普通股以满足员工预扣税的要求,以及支付了90万美元的预定抵押贷款本金。
在截至2020年3月31日的三个月里,融资活动提供的净现金流总计2.736亿美元,主要是由于Revolver的4.0亿美元借款。融资活动提供的净现金流量被分配给股东和单位持有人的6270万美元、回购普通股的6320万美元和预定抵押贷款本金支付的60万美元部分抵消。
资本支出和储备金
我们维护我们酒店的每一处物业,使其处于良好的维修状态,并符合适用的法律法规、特许经营协议和管理协议。日常装修和改建的费用从家具、固定装置和设备(“FF&E”)储备中支付,这些储备由每家酒店的毛收入的一部分提供资金。日常资本支出可以由物业管理公司管理。然而,我们拥有资本支出的审批权,这是我们每一家酒店年度预算过程的一部分。
为了在我们的市场上更好地与其他酒店和其他住宿选择竞争,我们的某些酒店物业可能会因为我们决定升级部分酒店而进行翻新,如客房、公共空间、会议室和/或餐厅。此外,在收购酒店物业时,我们经常被要求完成物业改善计划,以使酒店达到各自特许经营者的标准。如果管理协议的条款允许,翻修的资金将首先来自FF&E储备。如果FF&E储备不能或不足以支付翻修费用,我们将用手头的现金和现金等价物、我们的Revolver和/或其他可用流动资金来源为全部或剩余部分的翻修提供资金。
对于我们一些与主要国家酒店品牌签订特许经营协议的酒店,以及一些受第一抵押贷款留置权约束的酒店,我们有义务为这些酒店未来的资本支出保留FF&E储备账户。拨入每个储备户口的金额,一般是根据每间酒店的管理协议、专营权协议及/或按揭贷款文件厘定,通常介乎各酒店毛收入总额的3.0%至5.0%之间。截至2021年3月31日,FF&E储备账户中约有2870万美元用于未来的资本支出。另外,由于新冠肺炎的影响,
为了应对我们业务上的大流行,我们与品牌、第三方经理和贷款人合作,允许使用可用的有限现金储备来弥补某些酒店的运营缺口。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险包括利率、股价和其他影响市场敏感工具的市场变化所产生的风险。我们的主要市场风险敞口是我们可变利率债务的利率变化。截至2021年3月31日,我们的未偿还浮动利率债务总额约为17亿美元(占总债务的73.9%),加权平均利率为4.04%。考虑到利率互换的影响,94.8%的债务是固定或有效固定的。截至2021年3月31日,如果我们不受利率掉期约束的可变利率债务的市场利率增加1.00%,即100个基点,考虑到我们现有的合同对冲安排,利息支出将使未来的收益和现金流每年减少约220万美元。
我们的利率风险目标是限制利率波动对收益和现金流的影响,并降低我们的整体借款成本。为了实现这些目标,我们通过使用固定利率债务工具来管理我们对市场利率波动的敞口,以达到可以获得合理优惠利率的程度。我们已经签订了利率掉期等衍生金融工具,以减轻我们的利率风险,或者有效地锁定部分可变利率债务的利率。我们不会出于投机目的而进行衍生品或利率交易。
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。对于截至2021年3月31日的未偿债务,下表按合同到期日列出本金偿还和相关加权平均利率(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | | | 总计 |
固定利率债务(1) | $ | 2,379 | | | $ | 140,386 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 474,888 | | | | | $ | 617,653 | |
加权平均利率 | 5.01 | % | | 5.01 | % | | — | % | | — | % | | 6.00 | % | | | | 5.77 | % |
可变利率债务(1) | $ | — | | | $ | 341,525 | | | $ | 625,000 | | | $ | 381,000 | | | $ | 400,000 | | | | | $ | 1,747,525 | |
加权平均利率(2) | — | % | | 3.60 | % | | 4.73 | % | | 3.44 | % | | 3.92 | % | | | | 4.04 | % |
总计(3) | $ | 2,379 | | | $ | 481,911 | | | $ | 625,000 | | | $ | 381,000 | | | $ | 874,888 | | | | | $ | 2,365,178 | |
(1)分别不包括600万美元和210万美元的定期贷款和抵押贷款的净递延融资成本。
(2)加权平均利率在适用的情况下使利率掉期生效。
(3)不包括与债务公允价值调整有关的总额2090万美元。
我们在利率波动方面的最终已实现收益或损失将取决于未来期间出现的风险敞口、当时的利率和我们当时的对冲策略。
我们固定利率债务的市场利率变化影响我们债务的公允价值,但这种变化对我们的合并财务报表没有影响。截至2021年3月31日,我们固定利率债务的估计公允价值为6.307亿美元,这是基于按照当前市场利率,在提交日期可以借入的相同偿债要求。如果利率上升1.00%或100个基点,而我们的固定利率债务余额保持不变,我们预计我们债务的公允价值将减少约210万美元。
项目4. 管制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)条规则,公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了截至本报告所涵盖期间结束时公司的披露控制和程序(定义见交易法规则13a-15(E)和15d-15(E))的有效性。根据这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年3月31日,公司的披露控制程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
截至2021年3月31日止期间,本公司的财务报告内部控制(定义见《交易法》第13a-15和15d-15条规则)并无重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
第一项。 法律程序
我们酒店的经营性质使我们的酒店物业、本公司和经营合伙企业在其正常业务过程中面临索赔和诉讼的风险。除因正常业务过程而引起的例行诉讼外,本公司目前并无遭受任何重大诉讼,据本公司所知,本公司亦没有受到任何重大诉讼的威胁。
第1A项 风险因素
有关我们潜在风险和不确定性的讨论,请参考我们的年度报告中的“风险因素”部分,该报告可在SEC网站www.sec.gov上查阅。我们之前在年报中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
在截至2021年3月31日的季度内,公司没有出售任何未根据修订后的1933年证券法(“证券法”)注册的证券。
发行人购买股票证券
下表汇总了截至2021年3月31日的三个月内的所有股票回购:
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期间 | | 总人数 的股份 已购买(1) | | 平均价格 每股支付1美元 | | 总人数: 股票作为股票购买 公开的第二部分 宣布了新的计划或 节目 | | 最大数量 中国股票的价格可能会下降 但仍将被收购 根据这一计划,该计划将继续实施。 节目(2) | |
2021年1月1日至2021年1月31日 | | 387 | | | $ | 14.28 | | | — | | | 16,528,029 | | |
2021年2月1日至2021年2月28日 | | 82,857 | | | $ | 15.17 | | | — | | | 13,590,882 | | |
2021年3月1日至2021年3月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | | |
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总计 | | 83,244 | | | | | — | | | | |
(1)包括交出某些员工拥有的普通股,以履行他们与根据2015年计划发行的受益受限普通股归属相关的法定最低联邦和州税收义务。
(2)根据股票回购计划可以回购的最大股票数量是通过可用于回购股票的总美元金额除以我们普通股在各自月份最后一个营业日的收盘价来计算的。股票回购计划于2020年2月14日获得公司董事会批准,并根据其条款于2021年2月28日到期。
第三项。 高级证券违约
没有。
项目4. 矿场安全资料披露
不适用。
第五项。 其他资料
没有。
第6项 陈列品
S-K法规第601项要求归档的证物如下:
展品索引
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展品 数 | | 展品说明: |
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3.1 | | RLJ住宿信托信托声明修订及重述章程(以表格S-11(档案)注册人注册声明附件3.1至第4号修正案的方式并入。第333-172011号) |
3.2 | | RLJ住宿信托修订及重述信托声明章程修正案(于2015年5月7日提交的注册人现行8-K表格报告的附件3.1) |
3.3 | | RLJ住宿信托修订及重述信托声明章程修正案(于2016年5月5日提交的注册人现行8-K表格报告的附件3.1) |
3.4 | | 信托声明修订和重述章程的补充条款(参照注册人2015年2月26日提交的现行8-K表格报告的附件3.1并入) |
3.5 | | 指定RLJ Lodging Trust的1.95美元的A系列累积可转换优先股的补充条款,每股面值0.01美元(通过参考2017年8月30日提交的注册人8-A表格的附件3.5并入) |
3.6 | | RLJ住宿信托第三次修订和重新修订的附例(通过参考注册人于2016年5月5日提交的当前8-K表格报告的附件3.2并入) |
31.1* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行官证书 |
31.2* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条规则对首席财务官的认证 |
32.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 | | 以电子方式与本报告一起提交 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | 以电子方式与本报告一起提交 |
101.CAL | | 内联XBRL分类计算链接库文档 | | 以电子方式与本报告一起提交 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | 以电子方式与本报告一起提交 |
101.LAB | | 内联XBRL分类标签Linkbase文档 | | 以电子方式与本报告一起提交 |
101.PRE | | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档 | | 以电子方式与本报告一起提交 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | 以电子方式与本报告一起提交 |
*随函存档
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| RLJ住宿信托基金 |
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日期:2021年5月6日 | /s/Leslie D.Hale |
| 莱斯利·D·黑尔 |
| 总裁兼首席执行官 |
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日期:2021年5月6日 | /s/s肖恩·M·马奥尼 |
| 肖恩·M·马奥尼 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| (首席财务官) |
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日期:2021年5月6日 | 克里斯托弗·A·戈姆森(Christopher A.Gormsen) |
| 克里斯托弗·A·葛姆森 |
| 高级副总裁兼首席会计官 |
| (首席会计官) |