美国 美国证券交易委员会 华盛顿特区，20549 表格 根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告 截至的季度： 根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告 由_ | ||||
选委会 文件编号 |
| 注册人姓名、注册国家、地址 主要行政办公室的电话号码，以及电话号码。 |
| 美国国税局雇主 识别号码 |
| (a ( |
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| (a ( |
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用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求：
MGE能源公司
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和张贴的每个互动数据文件：
MGE能源公司
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 加速文件管理器 | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 | ||
MGE能源公司 | ☒ | ☐ | ☐ | ||
麦迪逊燃气电力公司 | ☐ | ☐ | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
MGE能源公司 ☐麦迪逊燃气电力公司☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)：
MGE能源公司是☐编号麦迪逊燃气电力公司是☐编号
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
|
| 这个 |
截至2021年4月30日各类普通股流通股数量 | ||
MGE能源公司 | 普通股，面值1.00美元， | |
麦迪逊燃气电力公司 | 普通股，面值1.00美元， | |
1
目录
第一部分：财务信息。3
归档格式3
前瞻性陈述3
哪里可以找到更多信息3
本报告正文和附注中使用的定义、缩略语和缩略语4
第一项财务报表6
MGE能源公司6
合并损益表(未经审计)6
合并现金流量表(未经审计)7
合并资产负债表(未经审计)8
合并普通股权益报表(未经审计)9
麦迪逊燃气电力公司10
合并损益表(未经审计)10
合并现金流量表(未经审计)11
合并资产负债表(未经审计)12
合并权益报表(未经审计)13
MGE能源公司和麦迪逊燃气电力公司14
合并财务报表附注(未经审计)14
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。30
第三项关于市场风险的定量和定性披露。44
项目4.控制和程序46
第二部分：其他资料47
第1项法律诉讼47
第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。47
第四项矿山安全信息披露48
第5项其他资料48
第六项展品48
签名-MGE Energy，Inc.49
签名-麦迪逊燃气电力公司50
2
第一部分：财务信息。
归档格式
这份合并后的10-Q表格由MGE Energy，Inc.(MGE Energy)和Madison Gas and Electric Company(MGE)分别提交。MGE是MGE Energy的全资子公司，代表其大部分资产、负债、收入、费用和运营。因此，本报告中包含的所有信息都与MGE Energy有关，并由MGE Energy归档。本报告中明确指出的仅与MGE Energy有关的信息，如其财务报表和与其不受监管的业务相关的信息，与MGE无关，也不由MGE提交。MGE没有对该信息做出任何表示。本报告中使用的术语“我们”和“我们的”指的是MGE Energy及其合并子公司，除非另有说明。
前瞻性陈述
本报告以及MGE Energy和MGE不时提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件包含前瞻性陈述，反映管理层对未来业绩和经济状况的当前假设和估计，特别是与经济状况、未来负荷增长、收入、费用、资本支出、财务资源、监管事项以及与未来环境监管相关的范围和费用有关的情况。这些前瞻性陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的规定作出的。诸如“相信”、“预期”、“预期”、“预计”、“估计”、“可能”、“应该”、“打算”、“将会”等词汇以及其他类似词汇通常识别前瞻性陈述。MGE Energy和MGE都提醒投资者，这些前瞻性陈述会受到已知和未知风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与那些预测、明示或暗示的结果大不相同。
可能导致实际结果与注册人所作前瞻性陈述大不相同的因素包括：(A)注册人2020年年度报告10-K表格中讨论的那些因素：第1A项。风险因素，项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，经本报告第I部分，项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及项目8.财务报表和补充数据-注16，经第一部分第1项更新.财务报表-本报告中的注释8，以及(B)本报告中讨论的其他因素和该注册人提交给证券交易委员会的其他文件中的其他因素。
告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅适用于本报告之日。除法律要求外，MGE Energy和MGE没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告日期后的事件或情况。
哪里可以找到更多信息
公众可以在美国证券交易委员会的公共资料室阅读和复制MGE Energy和MGE向证券交易委员会提交的任何报告或其他信息，地址为华盛顿特区20549，NE街100F街。公众可致电证券交易委员会(电话：1-800-SEC-0330)索取有关公众资料室运作的资料。公众也可以从美国证券交易委员会维护的商业文件检索服务网站上获得这些文件，网址为Sec.gov，MGE Energy的网站为Mgeenergy.com，和MGE的网站Mge.com。副本可从我们的网站免费获取。MGE Energy和MGE网站上包含的信息不应被视为包含在本报告中，也不应被视为本报告的一部分。
3
本报告正文和附注中使用的定义、缩略语和缩略语
本报告正文和说明中使用的缩写、首字母缩写和定义定义如下。
MGE Energy及其子公司：
CWDC威斯康星州中部开发公司
MAGAELMAGAEL，LLC
MGE麦迪逊燃气电力公司
MGE能源MGE能源公司
MGE电源MGE Power，LLC
MGE Power Elm路MGE Power Elm Road，LLC
MGE Power West校区MGE Power West Campus，LLC
MGE服务MGE服务有限责任公司
MGE国家能源服务中心MGE国家能源服务有限责任公司
MGE交易MGE Transco Investment，LLC
MGEE TranscoMgee Transco，LLC
北门多塔州北门多塔能源科技园有限责任公司
其他定义的术语：
2017年税法2017年减税和就业法案
2021年计划MGE Energy的2021年长期激励计划
王牌负担得起的清洁能源
AFUDC施工期间使用的资金拨备
空管美国输电公司有限责任公司
ATC HoldcoATC Holdco，LLC
獾谷I号獾谷一号太阳能农场
獾谷II獾谷二期太阳能农场
布朗特布朗特车站
钙监督证书
CAVR清洁空气能见度规则
CCR燃煤残渣
编码财务会计准则委员会会计准则编码
哥伦比亚哥伦比亚能源中心
新冠肺炎冠状病毒病2019年
CSAPR跨州空气污染规则
潜伏期天然气的计量单位--Dekatherms
电裕度电力收入减去发电燃料和购买电力成本，这是一项非GAAP衡量标准
榆树道单位榆树路发电站
环境保护局美国环境保护局
FERC联邦能源管理委员会
FTR金融传播权
公认会计原则公认会计原则
气体边际天然气收入减去天然气销售成本，这是一项非GAAP衡量标准
温室气体温室气体
采暖度日(HDD)日均温度低于65华氏度的量度，被认为是供暖能源需求可能增加的指标
国税局国税局
千瓦千瓦时，一种生产电能的单位
味噌中大陆独立系统运营商(地区性输电组织)
兆瓦兆瓦，一种衡量电力发电量的指标
兆瓦时兆瓦时，一种生产电能的单位
NAAQS国家环境空气质量标准
4
不是的x氮氧化物
PGA采购气调整条款，一种调节机制，用于调节天然气差价回收成本与实际成本
PPA购买的电力协议
PSCW威斯康星州公共服务委员会
里弗塞德河滨能源中心
罗股本回报率
可控硅选择性催化还原
证交会证券交易委员会
所以2二氧化硫
库存计划MGE Energy的直接购股和股息再投资计划
WCCF西校区热电联产设施
营运资金流动资产减去流动负债
WPL威斯康星州电力和照明公司，安联能源公司的子公司
XBRL可扩展的商业报告语言
5
第一项财务报表
MGE能源公司
合并损益表(未经审计)
(单位为千，每股除外)
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| 截至3月31日的三个月， |
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| 2021 |
| 2020 |
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| 营业收入： |
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| 电力收入 | $ | $ |
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| 天然气收入 |
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| 营业总收入 |
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| 149,873 |
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| 运营费用： |
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| 发电用燃料 |
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| 购电 |
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| 售气成本 |
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| 其他运维 |
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| 折旧及摊销 |
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|
| ||
| 其他一般税 |
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| ||
| 总运营费用 |
|
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| ||
| 营业收入 |
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| 其他收入，净额 |
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| 利息支出，净额 |
| ( |
| ( |
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| 所得税前收入 |
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| ||
| 所得税拨备 |
| ( |
| ( |
|
| 净收入 | $ | $ |
| ||
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| 普通股每股收益 |
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|
| 基本信息 | $ | $ |
| ||
| 稀释 | $ | $ |
| ||
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| 普通股每股股息 | $ | $ |
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| 加权平均未偿还股份 |
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| 基本信息 |
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| ||
| 稀释 |
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| ||
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|
|
|
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|
|
附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 | ||||||
6
MGE能源公司
合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
|
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|
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|
|
|
|
|
| 截至三个月 |
| ||
|
|
| 三月三十一号， |
| ||
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| 2021 |
| 2020 |
|
| 经营活动： |
|
|
|
|
|
| 净收入 | $ | $ |
| ||
| 不影响现金的项目： |
|
|
|
|
|
| 折旧及摊销 |
|
|
| ||
| 递延所得税 |
| ( |
|
| |
| 可疑应收账款拨备 |
|
|
| ||
| 员工福利计划成本(贷方) |
|
| ( |
| |
| 投资中的权益收益 |
| ( |
| ( |
|
| 其他项目 |
| ( |
| ( |
|
| 营运资金项目变动情况： |
|
|
|
|
|
| 流动资产(增加)减少 |
| ( |
|
| |
| 流动负债减少 |
| ( |
| ( |
|
| 投资分红 |
|
|
| ||
| 对养老金和其他退休后计划的现金缴款 |
| ( |
| ( |
|
| 其他非流动物品，净额 |
| ( |
|
| |
| 经营活动提供的现金 |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 投资活动： |
|
|
|
|
|
| 资本支出 |
| ( |
| ( |
|
| 对投资的出资 |
| ( |
| ( |
|
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 用于投资活动的现金 |
| ( |
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 融资活动： |
|
|
|
|
|
| 普通股支付的现金股利 |
| ( |
| ( |
|
| 偿还长期债务 |
| ( |
| ( |
|
| 短期债务净收益 |
|
|
| ||
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 用于融资活动的现金 |
| ( |
| ( |
|
|
|
|
|
|
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|
| 现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
| ( |
| ( |
|
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
| ||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 现金流量信息的补充披露： |
|
|
|
|
|
| 重大非现金投资活动： |
|
|
|
|
|
| 应计资本支出 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 |
| ||||
7
MGE能源公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一号， | 十二月三十一日， | |
资产 |
| 2021 |
| 2020 |
流动资产： |
|
|
|
|
现金和现金等价物 | $ | $ | ||
应收账款，减去准备金分别为6,382美元和5,787美元 |
|
| ||
|
| |||
未开账单的收入 |
|
| ||
材料和用品，按平均成本计算 |
|
| ||
发电用燃料，平均成本 |
|
| ||
储存天然气，按平均成本计算 |
|
| ||
预付税款 |
|
| ||
监管资产-流动资产 |
|
| ||
其他流动资产 |
|
| ||
流动资产总额 |
|
| ||
其他长期应收账款 |
|
| ||
监管资产 |
|
| ||
养老金福利资产 |
|
| ||
其他递延资产和其他 |
|
| ||
物业、厂房和设备： |
|
|
|
|
财产、厂房和设备、净值 |
|
| ||
在建工程正在进行中 |
|
| ||
房产、厂房和设备合计 |
|
| ||
投资 |
|
| ||
总资产 | $ | $ | ||
|
|
|
|
|
负债和资本化 |
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
一年内到期的长期债务 | $ | $ | ||
短期债务 |
|
| ||
应付帐款 |
|
| ||
应计利息和税款 |
|
| ||
应计工资单相关项目 |
|
| ||
监管负债--流动负债 |
|
| ||
衍生负债 |
|
| ||
其他流动负债 |
|
| ||
流动负债总额 |
|
| ||
其他积分： |
|
|
|
|
递延所得税 |
|
| ||
投资税收抵免-递延 |
|
| ||
监管责任 |
|
| ||
应计养老金和其他退休后福利 |
|
| ||
衍生负债 |
|
| ||
融资租赁负债 |
|
| ||
其他递延负债和其他 |
|
| ||
其他学分合计 |
|
| ||
大写： |
|
|
|
|
普通股股东权益 |
|
| ||
长期债务 |
|
| ||
总市值 |
|
| ||
|
|
|
| |
总负债和资本化 | $ | $ | ||
|
|
|
|
|
附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 | ||||
8
MGE能源公司
合并普通股权益报表(未经审计)
(单位为千，每股除外)
|
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| 累计 |
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| 其他内容 |
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| 其他 |
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| 普通股 |
| 实缴 |
| 留用 |
| 全面 |
|
|
| ||
|
| 股票 |
| 价值 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入/(亏损) |
| 总计 |
|
| 截至2020年3月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 净收入 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
| ||
| 宣布普通股股息 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ($ |
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
| ( |
|
| 期末余额-2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2021年3月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 宣布普通股股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ($ |
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
| ( |
|
| 基于股权的薪酬计划和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 期末余额-2021年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 |
| |||||||||||
9
麦迪逊燃气电力公司
合并损益表(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
| |
|
|
| 截至三个月 |
| ||
|
|
| 三月三十一号， |
| ||
|
|
| 2021 |
| 2020 |
|
| 营业收入： |
|
|
|
|
|
| 电力收入 | $ | $ |
| ||
| 天然气收入 |
|
|
| ||
| 营业总收入 |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 运营费用： |
|
|
|
|
|
| 发电用燃料 |
|
|
| ||
| 购电 |
|
|
| ||
| 售气成本 |
|
|
| ||
| 其他运维 |
|
|
| ||
| 折旧及摊销 |
|
|
| ||
| 其他一般税 |
|
|
| ||
| 总运营费用 |
|
|
| ||
| 营业收入 |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 其他(费用)收入，净额 |
| ( |
|
| |
| 利息支出，净额 |
| ( |
| ( |
|
| 所得税前收入 |
|
|
| ||
| 所得税优惠(规定) |
|
| ( |
| |
| 净收入 | $ | $ |
| ||
| 减去可归因于非控股权益的扣除税后的净收入 |
| ( |
| ( |
|
| 可归因于MGE的净收入 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 | ||||||
10
麦迪逊燃气电力公司
合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三个月 |
| ||
|
|
| 三月三十一号， |
| ||
|
|
| 2021 |
| 2020 |
|
| 经营活动： |
|
|
|
|
|
| 净收入 | $ | $ |
| ||
| 不影响现金的项目： |
|
|
|
|
|
| 折旧及摊销 |
|
|
| ||
| 递延所得税 |
| ( |
|
| |
| 可疑应收账款拨备 |
|
|
| ||
| 员工福利计划成本(贷方) |
|
| ( |
| |
| 其他项目 |
| ( |
| ( |
|
| 营运资金项目变动情况： |
|
|
|
|
|
| 流动资产(增加)减少 |
| ( |
|
| |
| 流动负债(减少)增加 |
| ( |
|
| |
| 对养老金和其他退休后计划的现金缴款 |
| ( |
| ( |
|
| 其他非流动物品，净额 |
| ( |
| ( |
|
| 经营活动提供的现金 |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 投资活动： |
|
|
|
|
|
| 资本支出 |
| ( |
| ( |
|
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 用于投资活动的现金 |
| ( |
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 融资活动： |
|
|
|
|
|
| 非控股权益对母公司的分配 |
| ( |
| ( |
|
| 偿还长期债务 |
| ( |
| ( |
|
| 短期债务净收益 |
|
|
| ||
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 用于融资活动的现金 |
| ( |
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
|
|
| ||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
| ||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 现金流量信息的补充披露： |
|
|
|
|
|
| 重大非现金投资活动： |
|
|
|
|
|
| 应计资本支出 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
11
麦迪逊燃气电力公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千)
|
| 三月三十一号， | 十二月三十一日， | |
资产 |
| 2021 |
| 2020 |
流动资产： |
|
|
|
|
现金和现金等价物 | $ | $ | ||
应收账款，减去准备金分别为6,382美元和5,787美元 |
|
| ||
关联企业应收账款 |
|
| ||
|
| |||
未开账单的收入 |
|
| ||
材料和用品，按平均成本计算 |
|
| ||
发电用燃料，平均成本 |
|
| ||
储存天然气，按平均成本计算 |
|
| ||
预付税款 |
|
| ||
监管资产-流动资产 |
|
| ||
其他流动资产 |
|
| ||
流动资产总额 |
|
| ||
关联企业长期应收账款 |
|
| ||
监管资产 |
|
| ||
养老金福利资产 |
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| ||
其他递延资产和其他 |
|
| ||
物业、厂房和设备： |
|
|
|
|
财产、厂房和设备、净值 |
|
| ||
在建工程正在进行中 |
|
| ||
房产、厂房和设备合计 |
|
| ||
投资 |
|
| ||
总资产 | $ | $ | ||
|
|
|
|
|
负债和资本化 |
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
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一年内到期的长期债务 | $ | $ | ||
短期债务 |
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应付帐款 |
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应计利息和税款 |
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应计工资单相关项目 |
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监管负债--流动负债 |
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衍生负债 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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其他积分： |
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递延所得税 |
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投资税收抵免-递延 |
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监管责任 |
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应计养老金和其他退休后福利 |
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衍生负债 |
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融资租赁负债 |
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其他递延负债和其他 |
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其他学分合计 |
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大写： |
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普通股股东权益 |
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非控股权益 |
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总股本 |
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长期债务 |
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总市值 |
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总负债和资本化 | $ | $ | ||
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附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 | ||||
12
麦迪逊燃气电力公司
合并权益报表(未经审计)
(单位：千)
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| 累计 |
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| 其他内容 |
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| 其他 |
| 非 |
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| 普通股 |
| 实缴 |
| 留用 | 全面 | 控管 |
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| 股票 |
| 价值 |
| 资本 |
| 收益 | 收入/(亏损) | 利息 |
| 总计 | ||
截至2020年3月31日的三个月 |
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期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
净收入 |
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从以下位置分发到父级 |
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非控股权益 |
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| ( |
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期末余额-2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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截至2021年3月31日的三个月 |
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期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
净收入 |
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从以下位置分发到父级 |
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非控股权益 |
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| ( |
| ( |
期末余额-2021年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 | |||||||||||||
13
MGE能源公司和麦迪逊燃气电力公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年3月31日
1.
重要会计政策摘要-MGE能源和MGE。
a.陈述的基础。
本报告是MGE Energy和MGE的综合报告。本报告中提到的“MGE Energy”指的是MGE Energy，Inc.及其子公司。本报告中提到的“MGE”指的是麦迪逊燃气电气公司(Madison Gas And Electric Company)。
随附的截至2021年3月31日的合并财务报表以及截至三个月的合并财务报表未经审计，但包括MGE Energy和MGE管理层认为对各自财务报表进行公允陈述所需的所有调整。除非另有披露，否则所有调整都是正常的、重复的性质。年终综合资产负债表信息来源于2020年年度报告Form 10-K中的经审计资产负债表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的所有披露。这些附注应与财务报表以及2020年年度报告(Form 10-K)第62至115页的附注一并阅读。
b.现金、现金等价物和限制性现金。
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| MGE能源 |
| MGE |
| ||||
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| 三月三十一号， |
| 十二月三十一日， |
| 三月三十一号， |
| 十二月三十一日， |
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| (单位：千) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
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| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
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| 受限现金 |
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| 应收保证金账户 |
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| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | $ | $ |
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现金等价物
所有购买的原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。
受限现金
MGE拥有某些现金账户，这些账户仅限于当前业务以外的用途，并指定用于特定目的。MGE的受限现金账户包括受托人为某些员工福利持有的现金，以及第三方持有的现金存款。这些资产包括在合并资产负债表上的“其他流动资产”中。
应收保证金账户
交易对手持有的作为某些金融交易保证金抵押品的现金金额在合并资产负债表的“其他流动资产”中记为应收保证金账户。被套期保值的成本是发电燃料、购买电力和出售天然气的成本。
14
2.
新会计准则-MGE能源和MGE。
MGE Energy和MGE审查了FASB最近发布的权威指导意见，预计这些指导意见都不会对综合运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
3.
投资于ATC和ATC Holdco-MGE Energy和MGE。
ATC主要在威斯康星州拥有和运营输电设施。当MGE像威斯康星州的其他电力公用事业公司一样，按照威斯康星州法律的要求向ATC捐赠电力传输设施时，它获得了ATC的权益。该权益目前由MGE Energy的子公司MGE Transco持有。ATC Holdco是由包括MGE Energy在内的ATC的几个成员组成的，目的是在威斯康星州以外进行电力传输开发和投资。ATC Holdco的所有权权益由MGE Energy的子公司Mgee Transco持有。
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|
| 截至三个月 |
| ||
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| 三月三十一号， |
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| (单位：千) |
| 2021 |
| 2020 |
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| 投资于ATC的股权收益 | $ | $ |
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| 来自ATC的股息 |
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| 对ATC的出资 |
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| ||
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|
| 截至三个月 |
| ||
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| 三月三十一号， |
| ||
| (单位：千) |
| 2021 |
| 2020 |
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| 营业收入 | $ | $ |
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| 运营费用 |
| ( |
| ( |
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| 其他收入，净额 |
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| ||
| 利息支出，净额 |
| ( |
| ( |
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| 会员所得税前收益 | $ | $ |
| ||
4.
赋税-MGE Energy和MGE。
实际税率。
15
|
| MGE能源 |
| MGE |
| ||||||||
| 截至3月31日的三个月， | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
| 法定联邦所得税税率 | % |
| % |
| % |
| % |
| ||||
| 州所得税，扣除联邦福利后的净额 |
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| ||||
| 摊销投资税收抵免 | ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| 风能发电的信用额度 | ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| AFUDC股权，净额 | ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| 公用事业超额递延税额摊销--税制改革(a) | ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| 其他、净、单独无关紧要 |
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| ( |
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| ( |
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| ||
| 有效所得税率 | % |
| % |
| ( | % |
| % |
| |||
5.
养老金和其他退休后计划-MGE Energy和MGE。
MGE为其员工和退休人员维护合格和不合格的养老金计划、医疗保健和人寿保险福利，以及固定缴费401(K)福利计划。
净定期效益成本的组成部分(服务成本组成部分除外)记录在"其他收入，净额"关于合并损益表。服务成本部分记录在"其他运维" 关于合并损益表。MGE有监管待遇，并确认监管资产或负债在净定期福利成本收回时和成本确认时之间的时间差异。
|
|
| 截至三个月 |
| ||
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| 三月三十一号， |
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| (单位：千) |
| 2021 |
| 2020 |
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| 养老金福利 |
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| 净定期收益成本的组成部分： |
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| 服务成本 | $ | $ |
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| 利息成本 |
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| 预期资产回报率 |
| ( |
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| 摊销： |
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| 以前的服务积分 |
| ( |
| ( |
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| 精算损失 |
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| 净定期收益(信贷)成本 | $ | ( | $ | ( |
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| 退休后福利 |
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| 净定期收益成本的组成部分： |
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| 服务成本 | $ | $ |
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| 利息成本 |
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| 预期资产回报率 |
| ( |
| ( |
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| 摊销： |
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| 过渡义务 |
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| ||
| 以前的服务积分 |
| ( |
| ( |
|
| 精算损失 |
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| ||
| 净定期收益(信贷)成本 | $ | ( | $ | ( |
|
16
6.
股权和融资安排。
a.普通股-MGE Energy。
b.稀释股份计算-MGE能源。
截至2021年3月31日，
7.
基于股份的薪酬-MGE Energy和MGE。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，MGE记录了
2021年1月，现金支付为$
2021年2月，MGE发布了
8.
承诺和意外情况。
a.环境-MGE能源和MGE。
2021年2月，MGE和哥伦比亚的其他共同所有者宣布了该设施退役的计划。共有人打算在2023年底之前停用1号机组，2024年底停用2号机组。1号和2号机组的最终时间和退役日期取决于PSCW和地区监管审查，包括确定和批准替代哥伦比亚的能源和产能资源。下面讨论的环境合规性要求的影响将取决于批准的最终退役日期和合规性要求日期。
MGE Energy和MGE在空气质量、水质、土地使用、濒危物种、危险材料处理和固体废物处理方面经常受到地方、州和联邦法规的影响。这些规定影响运营方式、运营成本以及资本和运营支出。其中一些环境规则受到法律挑战、重新考虑和/或其他不确定因素的影响。监管倡议、拟议的规则以及法院对通过的规则的挑战可能会对资本支出和运营成本产生实质性影响。管理层认为，基于之前对环境合规项目的处理，合规成本将在未来的费率中收回。
这些倡议、建议的规则和法庭挑战包括：
•美国环保署颁布的水排放限制指南(ELG)和蒸汽标准
17
致力于减少新建和现有发电厂废水中的金属和其他污染物的发电厂。这些标准于2020年8月最终敲定。
2021年2月，MGE和哥伦比亚的其他所有者向PSCW提交了授权证书(CA)申请。CA申请承诺关闭哥伦比亚的湿池塘系统，以符合煤炭燃烧残留物(CCR)规则，具体内容请参见下面的CCR部分。通过承诺关闭湿池塘系统，哥伦比亚将符合ELG的要求。
榆树路单位必须在不迟于2023年12月31日之前满足规则的要求，这是由许可当局决定的。榆树路单位的经营者一直在评估规则的影响，并对遵守义务、污染预防技术及其相关成本进行了分析。2021年2月，MGE及其共同所有者向PSCW提交了CA申请。如果获得批准，MGE在遵守该规则的估计成本中的份额估计约为#美元。
•美国环保署的冷却水取水规则要求发电厂的冷却水取水口结构必须符合现有最佳技术(BTA)标准，以降低因夹带(将水生生物引入工厂的冷却系统)和撞击(屏幕上捕获水生生物)而造成的死亡率。
布朗特的威斯康星州排污消除系统许可证假设工厂在许可证有效期内符合BTA，许可证将于2023年到期。然而，MGE必须在2021年底之前对其Blount工厂进行研究，以帮助监管机构确定BTA。
哥伦比亚的河流进水口受这一规定的约束。BTA的改进可能不需要，因为哥伦比亚可能会在下一个许可证发放之前完全退休，下一个许可证预计将在2023年或更晚发放。MGE将继续与哥伦比亚大学的运营商合作，评估适用于计划退休的所有监管要求。MGE预计这一规定不会对其现有工厂产生实质性影响。
•根据“清洁空气法”为各州制定控制化石燃料发电机组(EGU)温室气体排放计划的温室气体减排指南和批准标准，包括现有的和拟议的管理现有、新的或改装的化石燃料发电机组的法规。
2021年1月，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(D.C.Circuit)腾出可负担得起的清洁能源规则(ACE Rule)和废除前身清洁电力计划规则(CPP Rule)，并将其发回EPA，这两项规则都是根据《清洁空气法》第111(D)条监管现有发电机组的温室气体排放。由于这些法律程序的结果，CPP和ACE规则目前都没有生效。MGE将继续评估规则的制定，并监测正在进行的和潜在的法律程序。
•美国环保署通过2015年臭氧国家环境空气质量标准(NAAQS)来调节环境臭氧水平的规定。
2018年5月，EPA发布了一项最终规则，指定密尔沃基县东北部地区不符合臭氧NAAQS。榆树路分队位于密尔沃基县，在指定的非达标区之外。2018年8月，几个环保组织、芝加哥市和伊利诺伊州提起联邦诉讼，挑战EPA的几项达标指定决定，包括部分密尔沃基县的指定，称其过于狭窄，保护不足。2020年7月，美国哥伦比亚特区地区法院将密尔沃基县的部分达标发回EPA作进一步解释。MGE正在监控
18
环境保护局的还押分析的结果，以及它可能如何影响密尔沃基县的榆树路部队。目前，MGE预计2015年臭氧NAAQS不会根据最终指定对其现有工厂产生实质性影响。
•“1998年氮氧化物(修订)规例”x)和二氧化硫(SO2)排放，包括“跨州空气污染规则”(CSAPR)和“清洁空气能见度规则”(CAVR)。
EPA的CSAPR及其后代是一套州际空气污染运输规则，旨在降低EPA确定受到上风州污染严重影响的地区的臭氧和细颗粒物(PM2.5)空气水平。2019年9月，华盛顿特区巡回法院将该规则发回给EPA，认为该规则不恰当地只提供了部分补救措施，以解决污染物从上风向下风州的州际运输问题。2021年3月，EPA最终敲定了修订后的CSAPR更新规则，解决了还押问题。修订后的规则不要求威斯康星州的固定污染源在最初的CSAPR下进一步减排。MGE通过通过污染控制(例如，在哥伦比亚安装SCR)以及拥有、接收和购买配额来减少排放，履行了目前的CSAPR义务。MGE希望在可预见的未来履行正在进行的CSAPR义务。MGE将继续关注法律发展和该规则未来的任何更新。
•美国环保署的煤炭燃烧残留物规则(CCR)规定了燃煤以固体废物发电为目的的煤灰，并定义了哪些灰烬使用活动一般被认为是豁免有益的煤灰再利用。CCR规则还通过调整垃圾填埋场、灰池和其他用于燃煤残渣的地面蓄水池的设计、位置、监测和运行，对其进行监管。2020年8月，美国环保署修订了CCR规则，要求燃煤发电厂的所有者或运营商停止将CCR和非CCR废水输送到无衬砌的地表蓄水池。此外，受监管实体必须在可行的情况下尽快开始关闭蓄水，而且在任何情况下都不能晚于2021年4月，除非EPA批准延期。哥伦比亚要求在2022年10月之前延长遵守期限。环保局将在随后的行动中解决剩余的还押问题。
检讨榆树道单位的结果显示，遵守这项规定的费用预计不会太大。哥伦比亚的运营商已经完成了对其系统的审查，并制定了一项合规计划。2021年2月，CA向PSCW提交了一份申请，要求批准安装停止底灰运输水排放所需的技术，而不是延长灰池的寿命。如果获得批准，MGE在该项目估计成本中的份额约为#美元。
b.法律事务-MGE Energy和MGE。
MGE参与了在正常业务过程中得到辩护和处理的各种法律事务。MGE应计入可能发生且须经合理估算的成本。这些事项的应计金额对财务报表并不重要。MGE预计这些问题的解决不会对其综合运营结果、财务状况或现金流产生实质性不利影响。
2021年1月，某些环保组织就MGE 2021年的费率和解向PSCW提交了请愿书。MGE与PSCW合作干预了请愿书。见脚注9.a。关于这件事的更多信息。
9.
利率问题-MGE Energy和MGE。
a.对诉讼进行评级。
2021年5月，MGE向PSCW提交了一份申请，要求
19
2020年12月，PSCW批准了MGE 2021年利率案的和解协议。和解协议规定
2021年1月27日，塞拉俱乐部和Vote Solar向戴恩县巡回法院提交了一份请愿书，要求对PSCW批准MGE 2021年利率案中的利率和解的决定进行复审。PSCW被指定为响应方；MGE未被指定为一方。请愿书对PSCW用来批准与电费和电力客户固定收费相关的和解部分的程序提出了质疑，这些部分不随使用情况而变化。请求的救济还不清楚。PSCW在和解协议中批准的收入要求没有受到挑战。预计PSCW将大力为其批准差饷案件和解进行辩护。MGE已介入诉讼，进一步为PSCW的决定辩护。
2018年12月，PSCW批准了MGE与当时悬而未决的利率案的干预方之间的和解协议。和解使电费降低了
b.燃料规则。
燃料规则要求威斯康星州的公用事业公司推迟电动燃料相关成本，这些成本超出了公用事业公司在年度燃料诉讼中批准的金额左右的对称成本容忍范围。实际成本的任何过高或过低都将在下一年确定，然后反映在未来对电力零售客户的账单中。燃料规则带宽设置为正负
20
PSCW在2019年燃料规则程序中发布了关于#美元的最终裁决。
截至2020年12月31日，MGE已推迟$
截至2021年3月31日，MGE已推迟$
10.
衍生工具和套期保值工具-MGE能源和MGE。
a.目的。
b.名义金额。
|
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 |
| ||
| 商品衍生品合约 | 兆瓦时 |
| 兆瓦时 |
| ||
| 商品衍生品合约 | 潜伏期 |
| 潜伏期 |
| ||
| FTRS | 兆瓦 |
| 兆瓦 |
| ||
| PPA | 兆瓦 |
| 兆瓦 |
| ||
c.财务报表列报。
MGE买卖交易所交易和场外交易的期权、掉期和期货合约。这些安排主要是为了帮助稳定与购买天然气或电力相关的价格风险。MGE的天然气和电力部门都采用了这些交易。此外，由于MGE在MISO市场的输电路径上签订了牢固的输电协议， MGE持有 金融传输权(FTR)。FTR是一种金融工具，它根据输电网上两个点之间每小时前一天的能源价格差异，让持有者有权获得一系列收入或收费。这些工具的公允价值由相应的监管资产/负债抵销，这取决于它们是否处于净亏损/收益状态。根据仪器的性质，与这些交易相关的收益或损失将在仪器适用的交割月份反映为出售天然气的成本、发电燃料或购买的电费。从二零二一年三月三十一号到十二月三十一号，
21
2020年，交易所交易衍生品和FTR的公允价值比其成本基础高出#美元
MGE是一项购买电力协议的缔约方，该协议在2012年6月1日至2022年5月31日的基本期限内为MGE提供稳定的产能和能源。该协议还允许MGE在基本期限之后选择延长合同。该协议作为衍生合约入账，并在综合资产负债表上按其公允价值确认。然而，衍生品符合监管延期的条件，并根据公允价值处于亏损或获利状况，与相应的监管资产或负债一起确认。截至2021年3月31日和2020年12月31日，合同的公允价值反映了亏损状况为#美元。
|
|
| 导数 |
| 导数 |
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|
| (单位：千) |
| 资产 |
| 负债 |
| 资产负债表位置 |
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| 2021年3月31日 |
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|
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|
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| 商品衍生品合约(a) | $ | $ |
| 其他流动资产 |
| ||
| 商品衍生品合约(a) |
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|
| 其他递延收费 |
| ||
| FTRS |
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|
| 其他流动资产 |
| ||
| PPA |
| 不适用 |
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| 衍生负债(流动) |
| |
| PPA |
| 不适用 |
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| 衍生负债(长期) |
| |
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| 2020年12月31日 |
|
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| 商品衍生品合约(a) | $ | $ |
| 其他流动资产 |
| ||
| 商品衍生品合约(a) |
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|
| 其他递延收费 |
| ||
| FTRS |
|
|
| 其他流动负债 |
| ||
| PPA |
| 不适用 |
|
| 衍生负债(流动) |
| |
| PPA |
| 不适用 |
|
| 衍生负债(长期) |
|
| 衍生资产的抵销 |
| ||||||||
| (单位：千) |
| 总金额 |
| 资产负债表中的总金额抵销 |
| 以衍生品头寸为抵押的抵押品 |
| 在资产负债表中列示的净额 |
|
| 2021年3月31日 |
|
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|
| 商品衍生品合约 | $ | $ | ( | $ | $ |
| |||
| FTRS |
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| ||||
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| 2020年12月31日 |
|
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|
|
|
|
| 商品衍生品合约 | $ | $ | ( | $ | $ |
| |||
22
| 衍生工具负债的抵销 |
| ||||||||
| (单位：千) |
| 总金额 |
| 资产负债表中的总金额抵销 |
| 以衍生品头寸为抵押的抵押品 |
| 在资产负债表中列示的净额 |
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| 2021年3月31日 |
|
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| 商品衍生品合约 | $ | $ | ( | $ | $ |
| |||
| PPA |
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| ||||
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| 2020年12月31日 |
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| 商品衍生品合约 | $ | $ | ( | $ | $ |
| |||
| FTRS |
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| ||||
| PPA |
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| ||||
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| 2021 |
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| 2020 | ||||
(单位：千) |
| 当前和长期监管资产 |
| 其他流动资产 |
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| 当前和长期监管资产 |
| 其他流动资产 |
截至3月31日的三个月： |
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|
1月1日的余额， | $ | $ |
| $ | $ | ||||
未实现收益 |
| ( |
|
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| ( |
| ||
已实现(亏损)收益重新分类为递延帐户 |
| ( |
|
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| ( |
| ||
已实现损益重新分类到损益表 |
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| ( |
|
|
| ( | ||
余额在3月31日， | $ | $ |
| $ | $ | ||||
|
| 已实现亏损(收益) | |||||||
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| 2021 |
|
| 2020 | ||||
(单位：千) |
| 发电用燃料/购电用燃料 |
| 售出天然气的成本 |
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| 发电用燃料/购电用燃料 |
| 售出天然气的成本 |
截至3月31日的三个月： |
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|
|
|
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|
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商品衍生品合约 | $ | ( | $ |
| $ | $ | |||
FTRS |
| ( |
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| ( |
| ||
PPA |
| ( |
|
|
| ( |
| ||
MGE的大宗商品衍生品合约、FTR和PPA可能会受到监管机构的推迟。这些衍生品以公允价值计价，并与相应的监管资产或负债相抵。已实现的收益和亏损在合并资产负债表中递延，并在适用于该工具的交割月份的收益中确认。作为上述处理的结果，收益中没有未实现的收益或亏损。
PPA有一项规定，如果MGE的债务评级降至投资级以下(即低于BBB-)，可能要求MGE提供抵押品。它可能需要提交的抵押品金额从#美元到#美元不等。
非交易所交易衍生品的交易对手不履行义务，可能会使MGE面临信用损失。然而，MGE只与符合或超过严格信用准则的公司进行交易，并持续监控这些交易对手，以减轻其投资组合中的不良风险。截至2021年3月31日，
11.
金融工具的公允价值-MGE能源和MGE。
公允价值被定义为在资产或负债的本金或最有利的市场上有序地出售资产或支付转移负债的价格(退出价格)。
23
在测量日期市场参与者之间的交易。会计准则澄清，公允价值应基于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设，包括有关风险的假设。该标准还根据所用假设的可观测性建立了一个三级公允价值等级，并要求使用可观察到的市场数据(如果有)。这些级别包括：
第1级-定价投入是指相同资产或负债在活跃市场内的报价。
第2级-定价输入是指活跃市场中类似资产或负债的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及与可观察市场数据相关或可由可观察市场数据核实的模型衍生估值。
第三级-定价输入是不可观察的，反映了管理层对市场参与者将使用什么来为资产或负债定价的最佳估计。
a.按账面金额计入的金融资产和负债的公允价值。
|
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| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 |
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| (单位：千) |
| 账面金额 |
| 公允价值 |
| 账面金额 |
| 公允价值 |
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| MGE能源 |
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| 资产： |
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| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 短期债务-商业票据 |
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| ||||
| 长期债务(a) |
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| MGE |
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| 资产： |
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| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 短期债务-商业票据 |
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| ||||
| 长期债务(a) |
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| ||||
24
b.经常性公允价值计量。
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| 截至2021年3月31日的公允价值 |
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| (单位：千) |
| 总计 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
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| MGE能源 |
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| 资产： |
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| 衍生工具，净值(b) | $ | $ | $ | $ |
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| 交易所交易投资 |
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| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 衍生工具，净值(b) | $ | $ | $ | $ |
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| 递延补偿 |
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| 总负债 | $ | $ | $ | $ |
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| MGE |
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| 资产： |
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| 衍生工具，净值(b) | $ | $ | $ | $ |
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| 交易所交易投资 |
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| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 衍生工具，净值(b) | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 递延补偿 |
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| ||||
| 总负债 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
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| 截至2020年12月31日的公允价值 |
| ||||||
| (单位：千) |
| 总计 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
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| MGE能源 |
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| 资产： |
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| 衍生工具，净值(b) | $ | $ | $ | $ |
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| 交易所交易投资 |
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| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 衍生工具，净值(b) | $ | $ | $ | $ |
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| 递延补偿 |
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| 总负债 | $ | $ | $ | $ |
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| MGE |
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| 资产： |
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| 衍生工具，净值(b) | $ | $ | $ | $ |
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| 交易所交易投资 |
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| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 衍生工具，净值(b) | $ | $ | $ | $ |
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| 递延补偿 |
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| 总负债 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
投资包括交易所交易的投资证券，使用活跃交易所的报价进行估值，因此被归类为1级。
递延补偿计划允许参与者将某些现金补偿推迟到名义投资账户。这些金额包括在合并资产负债表中的其他递延负债中。名义上的投资根据美国国库券每半年一次的利率赚取利息，这些国库券的利率为-一周到期日增加了
25
然而，由于递延补偿义务本身不是在活跃的市场中交换的，因此它们被归类为2级。
衍生品包括交易所交易的衍生品合约、场外交易、购买电力协议和FTR。大多数交易所交易衍生品合约的估值基于活跃市场的未调整报价，因此被归类为1级。少数交易所交易衍生品合约在成交量不足的市场中使用报价进行估值，因此被认为是不可观察的，被归类为3级。与场外交易方进行的交易是在不活跃的市场上进行的，因此被归类为3级。这些交易的估值基于具有类似交易所交易交易的市场的报价。FTR的定价基于封闭市场上相同或类似工具的月度拍卖结果，可获得的数据有限，因此被归类为3级。
购买的电力协议(见脚注10)使用内部定价模型进行估值，因此被归类为3级。该模型预测未来的市场能源价格，并将这些价格与合同下预计产生的电力成本进行比较。输入量对模型的评价需要管理层的重大判断和估计。未来的能源价格基于远期电力定价曲线，使用电力期货市场上的交易所交易合约。对市场能源价格进行基数调整，以反映市场价格交割点和交易对手交割点之间的价差。回顾交货点之间的历史关系，得出折扣(低于100%)或溢价(高于100%)。这种比较既适用于需求高的高峰时段，也适用于需求低的非高峰时段。如果基数调整降低，公允价值计量将减少，如果基数调整增加，公允价值计量将增加。
根据购电协议预计产生的预计电力成本是根据许多因素确定的，包括历史发电成本、未来价格和交易对手的预期燃料组合。预计燃料成本的增加将导致所购电力协议的公允价值计量减少。MGE估计，在确定预计电力成本时，交易对手的燃料组合是一项重要的投入。MGE还考虑了市场参与者在评估资产或负债时将使用的假设。这一考虑包括对市场风险的假设，如流动性、波动性和合同期限。公允价值模型使用包含贴现、信用和模型风险的贴现率。
|
|
| 模型输入 |
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| ||||
| 不可观测的重要输入 |
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 |
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| 基数调整： |
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| 在高峰期 |
| % |
| % |
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| 非高峰时段 |
| % |
| % |
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| 交易对手燃料组合： |
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| 内部生成范围 |
| % |
| % |
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| 内部世代加权平均 |
| % |
| % |
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| 购买的功率范围 |
| % |
| % |
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| 外购功率加权平均 |
| % |
| % |
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26
|
|
| 截至三个月 |
| ||
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| 三月三十一号， |
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| (单位：千) |
| 2021 |
| 2020 |
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| 期初余额 | $ | ( | $ | ( |
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| 已实现和未实现收益(亏损)： |
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| 包括在监管资产中 |
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| 计入其他综合收益 |
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| 包括在收入中 |
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| ( |
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| 包括在流动资产中 |
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| 购买 |
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| 销售额 |
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| 发行 |
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| 安置点 |
| ( |
| ( |
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| 截至3月31日的余额， | $ | ( | $ | ( |
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| 由于3月31日持有的与资产和负债有关的未实现收益(亏损)的变化而计入收益的总收益(亏损)，(c) | $ | $ |
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| 截至三个月 |
| ||
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| 三月三十一号， |
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| (单位：千) |
| 2021 |
| 2020 |
|
| 购电费 | $ | $ | ( |
| |
| 售气费用成本 |
| ( |
| ( |
|
| 总计 | $ | $ | ( |
| |
12.
联合工厂所有权-MGE Energy和MGE
|
|
| 所有权 |
| 份额 |
| 份额 |
| 截至日期所招致的讼费 |
| 商业日期 |
| ||||
| 项目 |
| 利息 |
| 世代 |
| 估算成本 |
| 2021年3月31日(a) |
| 操作 |
| ||||
| 獾谷I号(b) |
| % |
| 兆瓦 |
| $ | 百万 |
| $ | 百万 |
| Q3 2021(c) |
| ||
| 獾谷II(b) |
| % |
| 兆瓦 |
| $ | 百万 |
| $ | 百万 |
| 2022年12月(c) |
| ||
(a)
(b)
(c)预计商业运营日期。
27
13.
收入-MGE Energy和MGE。
|
|
| 截至三个月 |
| ||
| (单位：千) |
| 三月三十一号， |
| ||
| 电力收入 |
| 2021 |
| 2020 |
|
| 住宅 | $ | $ |
| ||
| 商品化 |
|
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| ||
| 工业 |
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| 其他-零售业/市政 |
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| 总零售额 |
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| 面向市场的销售 |
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| 其他收入 |
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| 电力总收入 | $ | $ |
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| 天然气收入 |
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| 住宅 |
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| 商业/工业 |
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| 总零售额 |
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| 天然气运输 |
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| 其他收入 |
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| 天然气总收入 | $ | $ |
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| 不受监管的能源收入 |
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| 营业总收入 | $ | $ |
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履行义务
履约义务是合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户的承诺，是记账单位。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。大多数合同只有一项履约义务。
零售收入(住宅、商业、工业和其他零售/市政)
为零售客户提供电力和燃气公用事业服务是MGE的核心业务活动。收费由PSCW通过费率订单批准，并向MGE的客户提供标准条款和条件，包括定价条款。随着时间的推移，当客户同时接收和消费MGE提供的商品时，交付电力或天然气的履约义务就会得到履行。MGE在商品交付给客户时确认收入。根据既定的抄表时间表，系统地在整个月内进行抄表，然后向客户收取所接收服务的费用。在月底，MGE会对交付给客户的未开单商品进行估算。未开单收入估计基于每日系统需求量、天气因素、估计线路损耗、按类别估计的客户使用量和适用的客户费率。
公用事业成本回收机制
MGE的关税税率包括一项燃料成本回收条款。PSCW允许威斯康星州的公用事业公司推迟与电动燃料相关的成本，减去超出对称成本容忍范围的超额收入。某一年实际成本的任何过高或过低都将在下一年确定，然后反映在未来对电力零售客户的账单中。超出核准范围的燃料相关费用的过度征收将被确认为收入减少。这些成本的收取不足将在合并损益表中的“购电”费用中确认。这些递延金额的累积影响将记录在综合资产负债表的“监管资产”或“监管负债”中，直到它们反映在未来给客户的账单中。见脚注9.b。以获取更多信息。
MGE还有其他成本回收机制。例如，对实际发生的成本与向客户收取的成本之间的差额的任何过度收取都被记录为所发生期间的收入减少。
28
面向市场的销售
向市场出售的电力包括电费、容量或用电需求收费，以及向并非电力最终用户的第三者批发售出电力所代表的附属费用。这些交易大多是MISO运营的市场上的现货市场交易。每笔交易都被视为履行义务，收入在能源费用、容量或需求费用以及辅助服务出售给MISO期间确认。MGE报告了MISO市场上的净交易，在这些交易中，MGE在同一小时内买卖电力，以满足电能输送要求。
天然气的运输
根据合同，MGE向选择从第三方购买天然气的客户提供天然气运输服务，MGE通过其服务区域内的管道输送天然气。收入在提供服务或向客户输送天然气时确认。收费由PSCW通过费率订单批准，并为天然气运输客户提供标准条款和条件，包括定价条款。
14.
细分市场信息-MGE能源和MGE。
MGE Energy经营以下业务部门：电力公用事业、天然气公用事业、非监管能源、输电投资和所有其他业务。有关这些细分市场的详细讨论，请参阅Form 10-K的2020年度报告。
(单位：千) MGE能源 |
| 电式 |
| 气态 |
| 非管制能源 |
| 输电投资 |
| 所有其他 |
| 合并/淘汰 |
| 合并合计 |
截至2021年3月31日的三个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部门间收入 |
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| ( |
| - | |||||
营业总收入 |
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| ( |
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投资收益中的权益 |
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净收益(亏损) |
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| ( |
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截至2020年3月31日的三个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部门间收入 |
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| ( |
| - | |||||
营业总收入 |
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| ( |
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投资收益中的权益 |
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净收益(亏损) |
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| ( |
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| ||||||
(单位：千) MGE |
| 电式 |
| 气态 |
| 非管制能源 |
| 合并/淘汰 |
| 合并合计 |
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截至2021年3月31日的三个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
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部门间收入 |
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| ( |
| - |
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营业总收入 |
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| ( |
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可归因于MGE的净收入 |
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| ( |
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截至2020年3月31日的三个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
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部门间收入 |
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| ( |
| - |
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营业总收入 |
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| ( |
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可归因于MGE的净收入 |
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| ( |
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| ||||
29
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
一般信息
MGE Energy是一家投资者所有的公用事业控股公司，通过五个业务领域的子公司运营：
通过MGE进行的受监管的电力公用事业运营，
通过MGE进行的受监管的天然气公用事业运营，
不受监管的能源业务，通过MGE Power及其子公司进行，
变速器投资，代表我们在ATC和ATC Holdco的股权投资，以及
所有其他，包括公司运营和服务。
我们的主要子公司是MGE，该公司生产和分销电能，分销天然气，占我们资产、负债、收入和费用的大部分。MGE在威斯康星州戴恩县(包括麦迪逊市)向约15.7万名客户生产、购买和分配电力，并向威斯康星州哥伦比亚、克劳福德、戴恩、爱荷华州、朱诺、门罗和弗农等县约16.6万名客户购买和分配天然气。
我们不受监管的能源业务在租赁给MGE的发电能力中拥有自己的权益。所有权/租赁结构是根据MGE参与这些发电设施的适用国家监管准则采用的，主要包括在相关租赁期内对新一代设施的股权投资获得稳定回报。不受监管的能源业务包括在威斯康星州橡树溪的两个燃煤发电机组的所有权权益，以及威斯康星州大学麦迪逊校区一个热电联产项目的部分所有权。第三方运营橡树溪的机组，MGE运营热电联产项目。由于MGE参与这些设施的性质，MGE Energy的不受监管的运营结果也合并到MGE的综合财务状况和适用会计准则下的运营结果中。
高管概述
我们今天和可预见的未来的主要关注点是我们在MGE的核心公用事业客户以及为我们的股东创造长期价值。MGE继续面临着以具有竞争力的价格向客户提供可靠电力的挑战。MGE致力于通过投资于包括可再生能源在内的更高效的发电项目来应对这一挑战。MGE继续研究和寻找机会，以降低燃煤发电在其发电组合中所占的比例，最近该公司宣布哥伦比亚退役，并不断增加对可再生能源的所有权，就是明证。MGE将继续专注于增长收益，同时控制运营和燃料成本。MGE的目标是在提供客户价值的同时，提供安全和高效的运营。我们相信，为了实现这些目标，在MGE和母公司保持与财务实力相一致的强大信誉是至关重要的。
我们通过提供电力和天然气公用事业服务，包括发电和电力和天然气分销，从运营中赚取收入和现金。公用事业业务的收益和现金流对各种外部因素非常敏感，包括：
天气及其对客户销售的影响，
经济状况，包括当前的商业活动、就业及其对客户需求的影响，
监管和监管问题，及其对成本计时和回收的影响；
能源商品价格，包括天然气价格，
与养老金相关资产有关的股权价格风险，
信贷市场状况，包括利率和我们的债务信用评级，
环境法律和法规，包括已通过的和即将进行的环境规则修改；
政府应对新冠肺炎疫情的努力，包括限制活动，增加员工的医疗和福利成本，以及与公众打交道的预防措施，以及
在我们2020年年报的Form 10-K中列出的“第1A项风险因素”中列出的其他因素。
30
在截至2021年3月31日的三个月里，MGE Energy的收益为3490万美元，合每股0.97美元，而去年同期为2600万美元，合每股0.75美元。截至2021年3月31日的三个月，MGE的收益为2830万美元，而去年同期为1910万美元。
MGE能源公司的净收入来自我们的业务部门，如下所示：
|
|
| 截至三个月 |
| ||
| (单位：百万) |
| 三月三十一号， |
| ||
| 业务细分： |
| 2021 |
| 2020 |
|
| 电力公用事业 | $ | 18.0 | $ | 11.5 |
|
| 燃气公用事业 |
| 10.5 |
| 8.0 |
|
| 非管制能源 |
| 5.2 |
| 5.1 |
|
| 输电投资 |
| 1.8 |
| 1.6 |
|
| 所有其他 |
| (0.6) |
| (0.2) |
|
| 净收入 | $ | 34.9 | $ | 26.0 |
|
与去年同期相比，我们截至2021年3月31日的三个月的净收入主要反映了以下因素的影响：
电力公用事业
包括在费率基数中的电力投资的增加促进了2021年收益的增加。2021年折旧的时机以及其他运营和维护成本也是2021年第一季度收益增加的原因之一。在重大基建项目完成后，预计2021年剩余时间内折旧以及运营和维护成本将增加。獾谷一号和一个新的客户信息系统预计将于2021年第三季度完工。持续的远程工作安排和较低的气温推动了住宅电气销售的增加，全年增长约9%。截至2021年3月31日的三个月，与上年同期相比。然而，与去年同期相比，2021年第一季度电子商业零售额下降了约4%。
燃气公用事业
包括在费率基数中的天然气投资的增加促进了2021年收益的增加。2021年第一季度天气转冷导致天然气零售额上升，推动了同期收益的增加。与前一年同期相比，2021年第一季度采暖程度日数(确定采暖季节天气影响的指标)增加了约11%。
以下事态发展影响了2021年的前三个月：
2021年利率和解协议：2020年12月，PSCW批准了MGE 2021年利率案的和解协议。和解协议规定，2021年电价将零增长，天然气价格将增长约4%。电费结算包括提高税率基数，但相关的费率上调主要被较低的燃料和购买电力成本以及与2017年税法相关的超额递延税款部分一次性退还给客户的1820万美元所抵消，这部分超额递延税款不受美国国税局正常化规则的限制。作为和解协议的一部分，燃料规则带宽在2021年被设定为正负1%。与2020年的费率案例相比，和解协议包括降低2021年的预测电力销售额，以反映新冠肺炎大流行期间客户使用情况的变化。天然气价格的上涨涵盖了基础设施成本和技术改进。和解协议还包括对养老金和其他退休后福利成本、坏账费用和客户信用卡费用的托管会计处理。第三方托管会计处理允许MGE将费率中的估计成本与实际成本之间的任何差异推迟到下一次费率案件提交之前。任何差额都将被记录为监管资产或监管负债。
公用事业太阳能：大型太阳能发电项目正在建设中，如下表所示。已发生的成本反映在合并资产负债表上的“在建工程”中。MGE已获得具体批准，可以收回獾谷I和II的100%AFUDC。在建设期间，MGE在獾谷I和II分别确认了290万美元和20万美元的AFUDC股权。
31
| 项目 |
| 所有权权益 |
| 世代份额 |
| 估计费用的份额 |
| 截至2021年3月31日发生的成本(a) |
| 预计商业运营日期 |
|
| 獾谷I号 |
| 33% |
| 50兆瓦 |
| 6500万美元 |
| 5640万美元 |
| Q3 2021 |
|
| 獾谷II |
| 33% |
| 50兆瓦 |
| 6500万美元 |
| 530万美元 |
| 2022年12月 |
|
| 奥布莱恩 |
| 100% |
| 20兆瓦 |
| 3200万美元 |
| 1190万美元 |
| 2021年年中 |
|
(a)不包括AFUDC。
递延燃料成本-可退款：截至2021年3月31日，MGE推迟了2021年节省的50万美元燃料。这些成本将取决于PSCW对2021年燃料成本的年度审查，预计将于2022年完成。
税制改革：根据2017年税法，重新衡量截至2017年12月31日的递延所得税余额，以反映企业税率的下降。批准的2021年利率和解协议包括大约530万美元的基本利率收益，这些收益将使用正常化会计方法返还给客户。美国国税局(IRS)的标准化规则限制了MGE将收益返还给客户的速度。和解协议还包括1820万美元的福利，不受电力基本费率正常化限制。与天然气相关的不受正常化限制的剩余部分的收集将由PSCW在未来的费率情况下解决。
在短期内，有几个方面可能会对我们产生影响，包括：
2022/2023年费率立案：2021年5月，MGE向PSCW提交了2022/2023年费率立案申请。MGE要求2022年电价上涨5.9%，天然气价格上涨3.0%。MGE提议通过电动限价案例重启器和将天然气价格提高1.65%来解决2023年潜在的费率变化问题。有关2022/2023年费率案例申请的其他信息，请参阅下面的“其他事项”。
2020年年度燃料程序：截至2020年12月31日，MGE已经推迟了2020年燃料相关节省的320万美元。这些成本将取决于PSCW对2020年燃料成本的年度审查，该审查预计将于2021年完成。2021年3月，作为PSCW提出的2020年燃料成本申请的一部分，MGE寻求在2022年将2020年与燃料相关的节省返还给客户，作为2022年费率案例的一部分。
ATC股本回报率：正如下面“其他事项”中所讨论的，ATC用于计算其费率和收入的授权净资产收益率(ROE)是FERC面临的挑战的主题。ATC净资产收益率(ROE)的下降可能导致ATC未来的股本收益和分配减少。在此期间，我们获得了大约5.0%和6.5%的净收入截至三个月2021年3月31日和2020年3月31日，分别来自我们对ATC的投资。
环保倡议：建议的立法规则和倡议涉及与空气排放、水排放、危险材料和温室气体有关的事项，所有这些都会影响发电厂的资本支出和运营成本以及未来的运营规划。目前，尚不清楚总统、国会和环境保护局政府的变动可能会如何影响现有的、待定的或新的立法或规则制定提案或监管倡议。这样的立法和规则制定可能会对拥有和运营化石燃料发电厂的成本产生重大影响。我们预期会在差饷方面追讨任何这类成本。不过，由於任何法例或规则的时间和形式，以及收回差饷成本的范围和时间都不明朗，因此很难估计这些成本的数额，因为这些成本可能会在招致这些成本后发生。
EPA的平价清洁能源(ACE)规则：2021年1月，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(D.C.Circuit)将ACE规则和前身清洁电力计划规则(Clean Power Plan Rule)的废止退还给EPA，这两项规则都是根据《清洁空气法》第111(D)条监管现有发电机组的温室气体排放。由于这些法律程序的结果，CPP和ACE规则目前都没有生效。MGE仍在评估这一直流电线路决定对MGE运营可能产生的影响。MGE将继续评估规则的制定，并监测正在进行的和潜在的法律程序。
哥伦比亚：2021年2月，MGE与共同所有者一起宣布，计划淘汰威斯康星州波蒂奇附近的哥伦比亚两台机组燃煤发电厂。MGE目前拥有该设施19%的股份。共有人打算在2023年底之前停用1号机组，2024年底停用2号机组。1号机组和1号机组的最终时间和退役日期
32
2要接受PSCW和地区监管审查，包括确定和批准替代哥伦比亚的能源和能力资源。MGE继续评估额外的投资，以取代哥伦比亚发电，同时保持电力服务的可靠性。这些投资包括具有成本效益的清洁能源项目，以帮助实现MGE的碳减排目标。
未来发电-可再生能源：MGE正在寻求PSCW的批准，以获得以下可再生能源项目的共同权益，如下表所示。目前还不能确定这些项目是否会得到PSCW的批准。
| 项目 |
| 来源 |
| 所有权权益 |
| 世代份额 |
| 估计费用的份额 |
| 预计商业运营日期 |
|
| 达里安 |
| 太阳能/电池 |
| 10% |
| 25兆瓦/7.5兆瓦 |
| 4500万美元 |
| 2023年12月31日 |
|
| 巴黎 |
| 太阳能/电池 |
| 10% |
| 20兆瓦/11兆瓦 |
| 4300万美元 |
| 2023年5月31日 |
|
| 红谷仓 |
| 风 |
| 10% |
| 9.16兆瓦 |
| 1700万美元 |
| 2022年12月31日 |
|
| Koshkonong |
| 太阳能/电池 |
| 10% |
| 30兆瓦/16.5兆瓦 |
| 6500万美元 |
| 2024(a) |
|
(a)该项目的建设预计将在2024年5月至2024年12月分阶段完成。
未来一代-河滨：2016年，MGE与WPL达成了一项协议，根据该协议，MGE可以在WPL在威斯康星州贝洛伊特的Riverside能源中心建造的燃气发电厂的五年内获得最高50兆瓦的装机容量。该工厂于2020年5月投入使用。MGE尚未确定是否会行使其在河滨工厂的选择权。将根据期权期间的各种因素作出决定。如果MGE收购50兆瓦的装机容量，估计成本约为5000万美元。
融资计划：MGE预计将在2021年发行高达1亿美元的新长期债务，为授权的公用事业资本支出提供资金，包括建设獾谷一号和二号以及奥布莱恩太阳能发电场项目，以及其他一般企业用途。
新冠肺炎更新
尽管面临冠状病毒病2019年(新冠肺炎)大流行的挑战，美格能源仍继续为我们的客户提供安全可靠的服务。我们在整个大流行期间一直在运作，在服务或就业方面没有遭受任何实质性的中断。
下面我们将讨论各种新冠肺炎相关事件及其影响：
政府和监管行为。州和地方政府发布命令和法规，限制或管理企业和个人活动。这些命令和法规不断演变，以响应不断变化的健康指标和安全健康指南。此外，为应对新冠肺炎疫情，PSCW于2020年3月24日下令修改关税条款。到2020年11月1日，所有限制都被取消。
流动性：我们仍然把重点放在保持强劲的信贷质量上。根据新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度，我们相信我们手头有足够的流动性来支持未来12个月的运营和资本支出。截至2021年3月31日，MGE Energy和MGE分别拥有4020万美元和670万美元的现金和现金等价物，并拥有如下所述的循环信贷安排下的可用借款能力。
| 借款人 |
| 银行承诺总额 |
| 未偿还商业票据 |
| 在信用证设施内开立的信用证 |
| 未偿还借款 |
| 可用容量 |
| 到期日 |
|
| (百万美元) |
| ||||||||||||
| MGE能源 | $ | 50.0 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 50.0 |
| 2024年2月7日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| MGE | $ | 100.0 | $ | 54.0 | $ | 0.7 | $ | - | $ | 45.3 |
| 2024年2月7日 |
|
信贷协议要求借款人保持合并债务与合并总额的比率。
33
资本总额最高不超过65%。就MGE而言，比率计算不包括MGE财务报表中包含的资产、负债、收入和费用，这些资产、负债、收入和支出是合并VIE的结果，例如MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus。根据信贷协议契约计算，截至2021年3月31日，MGE Energy和MGE各自的合并债务占合并总资本的比例分别为36.6%和39.2%，截至2020年12月31日分别为37.1%和40.0%。有关我们的信贷安排的更多信息，请参阅2020年年报10-K表格中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-信贷安排”一节中的“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-信贷安排”。
客户影响：限制社区活动的政府法规于2020年3月下旬开始影响客户销售。虽然新冠肺炎对未来销售的总体预期影响目前尚不清楚，但自疫情爆发以来，米高梅住宅销售增加，商业和工业销售下降。随着这些规定变得不那么严格，我们预计销售受到的影响会更小。
资本支出和运营：MGE目前预计其建设支出计划不会因新冠肺炎在2020年10-K表格年度报告中披露的“流动性和资本资源”而发生任何实质性变化。到目前为止，MGE Energy在公用事业运营中没有经历任何实质性的中断。我们的行政人员主要是远程工作，我们的外地业务没有受到实质性影响。
我们无法合理肯定地估计新冠肺炎和相关政府法规可能对未来的运营结果、财务状况和流动性产生的实际影响。见第1A项。风险因素“包括新冠肺炎在内的大流行病毒或疾病可能会对我们的业务、财务状况和流动性产生实质性的不利影响”，该公司在2020年的10-K表格年度报告中对风险进行了描述。
以下讨论基于本报告合并财务报表附注14中讨论的业务部门。
经营成果
经营结果包括根据GAAP以及电力和天然气利润率编制的财务信息，这两项都是非GAAP衡量标准。电力利润率(电力收入减去发电燃料和购买电力成本)和天然气利润率(天然气收入减去天然气销售成本)是非GAAP衡量标准，因为它们不包括在计算最具可比性的GAAP衡量标准营业收入时使用的项目。这些扣除包括不受管制的营业收入、其他运营和维护费用、折旧和摊销费用以及其他一般税费。因此，电力和燃气边际不是根据公认会计原则确定的衡量标准。
管理层认为，电力和天然气利润率为评估和管理公用事业运营提供了有意义的基础，因为发电燃料、购买电力成本和出售天然气的成本都是在当前费率下转嫁给客户的，没有加价。因此，管理层在评估我们部门的运营业绩时使用内部电力和天然气利润率。本文介绍公用事业、电力和天然气利润率的目的是为投资者提供有关经营业绩的补充信息。这些电力和天然气利润率可能无法与其他实体计算公用事业电力和天然气利润率或类似指标的方式相比较。此外，这些措施并不打算取代根据公认会计原则确定的营业收入作为经营业绩的指标。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
下表提供了电力和天然气利润率(两种非GAAP衡量标准)的计算，并与最具可比性的GAAP衡量标准营业收入进行了对账：
34
|
|
| 截至3月31日的三个月， |
| ||||
| (单位：百万) |
| 2021 |
| 2020 |
| $CHANGE |
|
| 电力收入 | $ | 100.6 | $ | 93.0 | $ | 7.6 |
|
| 发电用燃料 |
| (13.2) |
| (9.7) |
| (3.5) |
|
| 购电 |
| (9.4) |
| (10.5) |
| 1.1 |
|
| 总电力利润率 |
| 78.0 |
| 72.8 |
| 5.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 天然气收入 |
| 67.3 |
| 56.8 |
| 10.5 |
|
| 售气成本 |
| (37.4) |
| (30.8) |
| (6.6) |
|
| 天然气总边际 |
| 29.9 |
| 26.0 |
| 3.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他营业收入 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| - |
|
| 其他运维 |
| (45.7) |
| (44.4) |
| (1.3) |
|
| 折旧及摊销 |
| (18.4) |
| (18.2) |
| (0.2) |
|
| 其他一般税 |
| (4.8) |
| (4.9) |
| 0.1 |
|
| 营业收入 | $ | 39.1 | $ | 31.4 | $ | 7.7 |
|
与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的营业收入主要反映了以下因素的影响：
电力收入和燃料成本
o 电力收入增加了760万美元，主要是由于2020年电力收入反映了收入的减少，以说明过度收取客户费率的成本。请参阅下面“电费保证金”部分讨论的退款收入。
o 发电燃料增加350万美元，反映出内部发电和市场成本上升。
o 由于内部发电量增加导致市场购买量减少，采购电力成本减少了110万美元。
天然气收入和天然气销售成本
o 2021年第一季度天气转冷导致客户需求增加，以及天然气成本上升，推动天然气收入增加1050万美元，天然气成本在收入传递的基础上回收。
o 由于每卡汽油成本上升，天然气销售成本增加了660万美元。每热能的平均成本增加了大约13%。销量增加约8%也是导致成本增加的原因之一。
其他运营和维护增加了130万美元。有关导致减少的因素的说明，请参阅下面的综合运营和维护费用部分。
折旧和摊销费用增加20万美元。
35
电力销售和收入
下表比较了MGE按客户类别划分的每个时期的电力收入和电力千瓦时销售额：
|
| 收入 |
| 销售额(千瓦时) | ||||||||
(单位：千) |
| 截至3月31日的三个月， |
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| %变化 |
| 2021 |
| 2020 |
| %变化 | |
住宅 | $ | 36,694 | $ | 33,428 |
| 9.8 % |
| 219,770 |
| 202,581 |
| 8.5 % |
商品化 |
| 47,883 |
| 47,634 |
| 0.5 % |
| 414,337 |
| 430,118 |
| (3.7)% |
工业 |
| 3,001 |
| 2,800 |
| 7.2 % |
| 39,005 |
| 40,418 |
| (3.5)% |
其他-零售业/市政 |
| 8,170 |
| 8,204 |
| (0.4)% |
| 76,356 |
| 81,045 |
| (5.8)% |
总零售额 |
| 95,748 |
| 92,066 |
| 4.0 % |
| 749,468 |
| 754,162 |
| (0.6)% |
面向市场的销售 |
| 4,639 |
| 482 |
| N.M.% |
| 95,872 |
| 23,946 |
| N.M.% |
其他收入 |
| 222 |
| 442 |
| (49.8)% |
| - |
| - |
| - % |
总计 | $ | 100,609 | $ | 92,990 |
| 8.2 % |
| 845,340 |
| 778,108 |
| 8.6 % |
新墨西哥州没有意义
电气利润率(一项非GAAP指标)在截至三个月的三个月中增加了520万美元2021年3月31日，与去年同期相比2020，原因如下：
| (单位：百万) |
|
|
|
| 应退还的收入，净额 | $ | 3.3 |
|
| 住宅数量的增加 |
| 1.8 |
|
| 降低燃料成本 |
| 1.7 |
|
| 费率变化 |
| 0.7 |
|
| 客户固定和随需收费 |
| (1.3) |
|
| 商业、工业和其他业务量的减少 |
| (0.8) |
|
| 其他 |
| (0.2) |
|
| 总计 | $ | 5.2 |
|
需要退款的收入。对于成本回收机制， 因授权向客户收取的成本金额超过实际成本而产生的任何多收收入，均记录为所发生期间的收入减少，因为多收的收入预计将在随后的期间退还给客户。在退还多收的差饷的当年，差饷会减收，并作为可退还的收入予以抵销。在退还成本的年度内，不会对利润率造成影响。
住宅量。在截至2021年3月31日的三个月里，受新冠肺炎疫情以及相关政府法规和活动限制的推动，住宅销售增长了8.5%。随着企业将劳动力转移到远程工作环境，住宅销售有所增加。
燃料成本。在截至2021年3月31日的三个月里，燃料成本下降，主要是因为市场上发电和购买电力的成本降低，以及客户需求下降。
汇率变化。MGE的PSCW批准的2020年燃料成本计划导致燃料抵免在2020年降低了0.84%的费率。在截至2021年3月31日的三个月里，由于2020年底的燃料抵免，向零售客户收取的费率比去年同期高出70万美元。
客户固定和按需收费。在截至2021年3月31日的三个月中，固定和按需收费减少了130万美元，这主要是由于商业客户的按需收费下降。新冠肺炎大流行以及相关的政府法规和活动限制影响了商业业务运营，导致销售额下降。
商业、工业和其他零售量。在截至2021年3月31日的三个月里，受新冠肺炎疫情以及相关政府法规和活动限制的影响，商业销售额比去年同期下降了3.7%。
36
天然气输送和收入
下表比较了MGE在每个指定时期的天然气收入和按客户类别划分的燃气热量：
|
| 收入 |
| 送来的热量 | ||||||||
(单位为千，不包括硬盘和零售客户的平均价格) |
| 截至3月31日的三个月， |
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| %变化 |
| 2021 |
| 2020 |
| %变化 | |
住宅 | $ | 39,758 | $ | 33,487 |
| 18.7 % |
| 50,305 |
| 46,802 |
| 7.5 % |
商业/工业 |
| 25,507 |
| 21,471 |
| 18.8 % |
| 42,254 |
| 39,700 |
| 6.4 % |
总零售额 |
| 65,265 |
| 54,958 |
| 18.8 % |
| 92,559 |
| 86,502 |
| 7.0 % |
天然气运输 |
| 2,002 |
| 1,794 |
| 11.6 % |
| 23,308 |
| 22,519 |
| 3.5 % |
其他收入 |
| 3 |
| 93 |
| (96.8)% |
| - |
| - |
| - % |
总计 | $ | 67,270 | $ | 56,845 |
| 18.3 % |
| 115,867 |
| 109,021 |
| 6.3 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
采暖度日数(正常3531天) |
|
|
|
|
|
|
| 3,593 |
| 3,225 |
| 11.4 % |
每热的平均收费率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售客户 | $ | 0.705 | $ | 0.635 |
| 11.0 % |
|
|
|
|
|
|
天然气利润率，一项非GAAP指标，在一年中增加了390万美元截至2021年3月31日的三个月，与去年同期相比2020，原因如下：
| (单位：百万) |
|
|
|
| 费率变化 | $ | 2.9 |
|
| 音量的增加 |
| 0.9 |
|
| 其他 |
| 0.3 |
|
| 应退还的收入，净额 |
| (0.2) |
|
| 总计 | $ | 3.9 |
|
汇率变化。2020年12月，PSCW授权MGE将2021年天然气零售客户的费率提高约4.0%。
音量。2021年，零售天然气交货量同比增长7%，主要与本年度有利的天气条件有关。
需要退款的收入。 对于成本回收机制，由于授权向客户收取超过实际成本的成本而产生的任何多收收入，都被记录为所发生期间的收入减少，因为多收的收入预计将在随后的一段时间内退还给客户。.
综合运营和维护费用
在截至2021年3月31日的三个月里，运营和维护费用比去年同期增加了130万美元。以下是造成净变化的原因：
| (单位：百万) |
|
|
|
| 传输成本增加 | $ | 1.1 |
|
| 增加电力生产费用 |
| 0.6 |
|
| 配电费增加 |
| 0.3 |
|
| 降低行政和一般成本 |
| (0.6) |
|
| 降低其他成本 |
| (0.1) |
|
| 总计 | $ | 1.3 |
|
传输成本的增加与2021年的传输速率比2020年的传输速率更高有关。2020年的传输率反映了FERC诉讼程序中下令的较低股本回报率对上年传输率的调整。
37
合并折旧费用
与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，电力折旧费用增加了20万美元，天然气折旧费用持平。
电力和天然气其他收入
在这一年中，电力和天然气的其他收入分别减少了240万美元和110万美元截至2021年3月31日的三个月，与前一年同期相比，主要与从2019年起收取递延养老金和除服务成本以外的其他退休后有关。
不受监管的能源运营-MGE能源和MGE
不受监管的能源业务是通过MGE Energy的子公司：MGE Power Elm Road(榆树路单位)和MGE Power West Campus(WCCF)进行的，这些子公司成立的目的是拥有和租赁发电能力，以帮助MGE。在.期间截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，非监管能源运营部门的净收入分别为520万美元和510万美元。
输电投资业务(MGE Energy)
变速器投资部门持有我们在ATC和ATC Holdco的权益，其收入反映了我们在这些投资收益中的权益。ATC Holdco成立于2016年12月，目的是寻求输电发展机会，这些机会在投入运营之前通常需要很长的开发和投资周期。ATC Holdco未来的变速器开发活动已于近期暂停。在.期间截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，传输投资部门的其他收入分别为240万美元和230万美元。2020年5月，FERC发布了一份意见，进一步细化了电力公用事业公司被授权赚取的净资产收益率(ROE)的设定方法。见本报告合并财务报表附注3和"其他事项"有关ATC的其他信息和有关ATC的汇总财务信息，请参见以下内容。
综合所得税-MGE能源和MGE
2021年，由于2021年不受美国国税局正常化规则管辖的2017年税法相关的电力超额递延税款返还，有效电力税率有所下降。这些成本在重新计量当年被记录为监管负债。有效税率对账见本报告合并财务报表附注4。
非控股权益，税后净额-MGE
扣除税后的非控股权益反映了MGE Energy在MGE Power Elm Road(榆树路单元)和MGE Power West Campus(WCCF)的权益所需的会计处理。MGE能源拥有MGE Power Elm路和MGE Power West校区100%的股份。它们不属于MGE所有。由于这些项目与MGE签订了合同协议，这些实体被视为与MGE相关的VIE，其结果将与VIE的主要受益者MGE的结果合并。下表显示了MGE能源'的非控股权益，税后净额，反映在MGE上'的综合损益表：
|
|
| 截至三个月 |
| ||
|
|
| 三月三十一号， |
| ||
| (单位：百万) |
| 2021 |
| 2020 |
|
| MGE Power Elm路 | $ | 3.7 | $ | 3.7 |
|
| MGE Power West校区 |
| 1.8 |
| 1.8 |
|
合同义务和商业承诺-MGE能源和MGE
在截至2021年3月31日的三个月里，除正常业务过程外，MGE Energy和MGE的合同义务(代表被视为确定承诺的现金义务)和商业承诺(代表未来事件引发的承诺)没有实质性变化。关于合同义务和商业承诺的进一步讨论包括在
38
合并财务报表附注16和2020年Form 10-K年度报告“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”下的“MGE能源和MGE的合同义务和商业承诺”。
流动性与资本资源
根据新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度，米高梅能源公司和米高梅能源公司预计在未来12个月内将拥有足够的流动性来支持未来的运营和资本支出。可用资源包括现金和现金等价物、运营现金流、流动资产、循环信贷安排下的借款能力，以及进入股权和债务资本市场的机会。MGE Energy预计将从长期债务融资和短期债务融资中获得资金，如果需要，还可以通过我们的直接股票购买和股息再投资计划发行新股。看见"信贷安排"根据第二部分第7项，管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-2020年年报10-K表中的流动性和资本资源，以及上文“新冠肺炎更新”下的“流动性”，以获取MGE Energy和MGE的信贷安排的相关信息。
现金流
以下汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内MGE Energy和MGE的现金流：
|
|
| MGE能源 |
| MGE |
| |||||
| (单位：千) |
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2021 |
| 2020 |
|
| 现金由(用于)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 经营活动 | $ | 43,883 | $ | 53,819 |
| $ | 41,981 | $ | 53,118 |
|
| 投资活动 |
| (35,835) |
| (48,799) |
|
| (35,208) |
| (47,164) |
|
| 融资活动 |
| (13,585) |
| (11,040) |
|
| (5,205) |
| (5,819) |
|
经营活动提供的现金
MGE能源
MGE Energy由经营活动提供的合并净现金主要来自其主要子公司MGE的电力和天然气业务。
在截至2021年3月31日的三个月里，经营活动提供的现金为4390万美元，与去年同期相比减少了990万美元。
在截至2021年3月31日的三个月里，MGE Energy的净收入比去年同期增加了890万美元。
在截至2021年3月31日的三个月里，营运资本账户(不包括预付和应计税款)导致1140万美元的现金用于经营活动。实际购买天然气的成本比收取的税率高出1300万美元，这主要是由于2021年2月美国经历的极端寒冷天气。这些成本被作为监管资产递延，并将在未来一段时间内收回。 此外，营运资本账户受到应收账款增加和其他流动负债减少的影响，但部分被天然气库存减少和未开账单收入减少所抵消。
营运资本账户(不包括预付税和应计税款)导致在截至2020年3月31日的三个月中，经营活动提供了490万美元的现金，主要原因是天然气库存减少，未开账单收入减少，应付账款增加，但部分被其他流动负债减少所抵消。
截至2021年3月31日的三个月，托管软件资产支出为130万美元。与上一年相比，这一数额增加了90万美元的现金使用量。
MGE
39
在截至2021年3月31日的三个月里，经营活动提供的现金为4200万美元，与去年同期相比减少了1110万美元。
在截至2021年3月31日的三个月里，净收入比去年同期增加了920万美元。
在截至2021年3月31日的三个月里，营运资本账户(不包括预付和应计税款)导致1130万美元的现金用于经营活动。实际购买天然气的成本比收取的税率高出1300万美元，这主要是由于2021年2月美国经历的极端寒冷天气。这些成本被作为监管资产递延，并将在未来一段时间内收回。此外，营运资本账户受到应收账款增加和其他流动负债减少的影响，但部分被天然气库存减少和未开账单收入减少所抵消。
营运资本账户(不包括预付税和应计税款)导致在截至2020年3月31日的三个月中，经营活动提供了710万美元的现金，主要原因是天然气库存减少，未开账单收入减少，应付账款增加，但部分被其他流动负债增加所抵消。
截至2021年3月31日的三个月，托管软件资产支出为130万美元。与上一年相比，这一数额增加了90万美元的现金使用量。
用于投资活动的现金
MGE能源
在截至2021年3月31日的三个月里，MGE Energy用于投资活动的现金与去年同期相比减少了1300万美元。
截至2021年3月31日的三个月的资本支出为3470万美元。这一数额比上一年同期支出减少1200万美元。这一减少主要反映出由于支出的时间安排，獾谷一号的建设支出减少。
在截至2021年3月31日的三个月里，对ATC和其他投资的资本贡献与去年同期相比减少了100万美元。
MGE
在截至2021年3月31日的三个月里，MGE用于投资活动的现金与去年同期相比减少了1200万美元。
截至2021年3月31日的三个月的资本支出为3470万美元。这一数额比上一年同期支出减少1200万美元。这一减少主要反映出由于支出的时间安排，獾谷一号的建设支出减少。
用于融资活动的现金
MGE能源
截至2021年3月31日的三个月，用于MGE Energy融资活动的现金为1360万美元，而去年同期用于MGE Energy融资活动的现金为1100万美元。
在截至2021年3月31日的三个月里，支付的股息为1340万美元，而去年同期为1220万美元。这一增长是由于每股股息增加(0.370美元比0.353美元)，以及2020年5月发行普通股导致流通股数量增加的结果。
在截至2021年3月31日的三个月中，净短期债务借款为150万美元，而
40
截至2020年3月31日的三个月，净短期债务借款为300万美元。
MGE
在截至2021年3月31日的三个月里，用于MGE融资活动的现金为520万美元，而去年同期用于MGE融资活动的现金为580万美元。
非控股权益对母公司的分配，即从MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus到MGE Energy的分配，分别为500万美元和700万美元分别截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。
在截至2021年3月31日的三个月中，净短期债务借款为150万美元，而截至2020年3月31日的三个月的净短期债务借款为300万美元。
资本化比率
MGE Energy的资本化比率如下：
|
| MGE能源 |
| ||
|
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 |
|
| 普通股股东权益 | 63.4% |
| 62.9% |
|
| 长期债务(a) | 33.2% |
| 33.7% |
|
| 短期债务 | 3.4% |
| 3.4% |
|
(a) 包括长期债务的当前部分。
MGE能源'S和MGE'的资本金要求
MGE能源'S和MGE'中国的流动性主要受其资本支出要求的影响。在截至2021年3月31日的三个月里，MGE Energy和MGE的资本支出总计3470万美元，其中包括3420万美元的公用事业资本支出。
MGE目前预计，在项目7下的2021-2023年资本支出预测中提出的2021-2023年资本支出预测中，不会因新冠肺炎疫情和相关的政府法规而对其建设计划产生任何实质性变化。管理层在2020年年度报告Form 10-K中对财务状况和运营结果-流动性和资本资源的讨论和分析。
信用评级
MGE Energy和MGE进入资本市场的机会，包括MGE进入商业票据市场的机会，以及它们各自在这些市场的融资成本，可能取决于进入资本市场的实体的信用评级。
没有MGE能源'由于信用评级被下调，S或MGE的借款可能会违约或提前还款，尽管MGE的评级被下调'根据MGE Energy和MGE的信用协议，MGE的信用评级可能会提高手续费和利息。
环境问题
在截至2021年3月31日的三个月里，环境问题没有出现实质性的更新或发展。关于环境问题的进一步讨论包括在表格10-K和脚注8.a的2020年年度报告中。本报告中的合并财务报表附注。
41
其他事项
利率问题
2021年5月，MGE向PSCW提交了一份申请，要求2022年电价上涨5.9%，天然气价格上涨3.0%。拟议的电费和燃气费增加主要是由于费率基数的增加，包括我们对獾谷I和一个新的客户信息系统的投资。推动所要求的电力增加的还有，与2017年税法相关的电力超额递延税收抵免的一次性返还将于2020年完成，不受美国国税局正常化规则的限制。在其应用中，MGE提议通过电动限价案例重启器和将天然气价格提高1.65%来解决2023年潜在的费率变化问题。PSCW正在等待对该申请的批准。最终订单预计将在今年年底前完成。
与MGE 2022/2023年拟议费率案相关的详细信息：
(千美元) |
| 建议的平均费率基数(a) |
| 普通股的建议回报率(b) |
| 监管资本结构中的建议普通股部分 |
电气(2022年测试期) |
| 1,048,440 |
| 9.8% |
| 55.63% |
天然气(2022年测试期) |
| 300,797 |
| 9.8% |
| 55.63% |
(a)平均费率基数反映了MGE在费率基数中的分配份额，不包括在建工程(CWIP)或现金营运资本津贴，并使用测试期的预测13个月平均值计算。PSCW通过调整利率基数的百分比回报率，为选定的CWIP提供回报和现金营运资金津贴。
(b)普通股权益的授权回报可能不代表实际赚取的回报或对未来回报的预测，因为实际回报将受到售出的电力或天然气数量的影响。
拟议的电力(2023年试验期)平均费率基数将受到预计将于2022年提交的有限重新开放程序的约束，拟议的天然气(2023年试验期)平均费率基数为3.176亿美元。MGE已提议在2023年维持2022年普通股股本回报率和电力和天然气费率的资本结构水平。
空管
2013年FERC投诉-2013年，几方向FERC提出申诉，寻求降低包括ATC在内的MISO变速箱所有者使用的基本股本回报率(ROE)。起诉书规定了2013年11月至2015年2月的法定退款期限。起诉书声称，MISO净资产收益率(ROE)不应超过9.15%，假设资本结构的股权构成应限制在50%，相关的激励性净资产收益率(ROE)加法器应停产。当时，MISO的基本净资产收益率(ROE)为12.38%，ATC的基本净资产收益率(ROE)为12.2%。2016年9月28日，FERC发布了2013年11月至2015年2月期间的命令，将ATC的基本净资产收益率(ROE)降至10.32%。2019年11月，FERC发布命令，进一步将ATC的基准净资产收益率(ROE)降至9.88%。2020年5月，FERC发布了一项命令，进一步细化了电力公用事业公司被授权赚取的净资产收益率(ROE)的设定方法。这使得净资产收益率从9.88%提高到10.02%。这一基准净资产收益率在2013年FERC申诉期和2016年9月之后的所有期间有效。
2015年FERC投诉-2015年2月，几方向FERC提出申诉，要求将包括ATC在内的MISO变速箱所有者使用的基准ROE降至8.67%。申诉规定了2015年2月至2016年5月的法定退款期限，退款生效日期追溯到申诉提交日期。2016年6月，一名行政法法官对这起投诉做出了初步裁决，将变速器所有者的基准净资产收益率(ROE)降至9.7%。2019年11月，FERC发布了驳回投诉的命令，认定ROE是合理的。由于这一命令以及FERC在2013年FERC申诉中确定适用ROE的方法，几方已要求FERC重新审理。如果FERC拒绝这些请求，投诉人可能会向上诉法院提出上诉。ATC净资产收益率(ROE)的任何下降都可能导致ATC未来的股本收益和分配减少。
截至2018年12月31日，我们在预估退款中的份额为250万美元，包括利息。根据2019年11月的FERC命令，我们在ATC收益中的份额反映了与2013年投诉退款期和2016年9月28日至2019年12月31日相关的200万美元的税前调整(包括利息)。由于2020年5月的FERC订单，我们在ATC收益中的份额反映了我们的准备金减少了60万美元。此外，我们在ATC收益中的份额反映了对可能的退款的不再认识
42
与2015年的投诉有关，因为ATC认为，由于FERC在2019年11月驳回了该投诉，这样的退款不再被认为是可能的。然而，由于重新审理的请求悬而未决，与2015年申诉相关的损失仍然有可能发生。我们在2015年投诉预计退款中的份额约为230万美元。截至2020年12月31日，我们在预计退款金额中的份额反映了ATC收益的净增长，税前调整为60万美元，包括利息。
在此期间，我们获得了大约5.0%和6.5%的净收入截至三个月2021年3月31日和2020年3月31日，分别来自我们对ATC的投资。
会计准则的采纳与新近发布的会计公告
有关新会计声明的讨论，见本报告合并财务报表附注2。
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第三项关于市场风险的定量和定性披露。
MGE Energy和MGE可能面临与利率、大宗商品价格和股票回报相关的市场风险。MGE目前没有外汇风险敞口。MGE通过风险管理政策和衍生品工具的使用来管理一些风险敞口。MGE的风险管理政策禁止投机性交易。
商品价格风险
MGE在天然气、电力、煤炭、排放信用和石油价格方面存在商品价格风险敞口。MGE的电力业务在其几个顶峰发电厂燃烧天然气，在许多情况下，购买电力的成本与天然气成本挂钩。MGE采用既定的政策和程序来降低与商品价格变化相关的市场风险。MGE的商品风险因现行的收回电动燃料成本、购买能源成本和天然气成本的制定流程而大幅降低。
MGE的电动燃料成本的回收受到PSCW制定的燃料规则的约束。燃料规则要求威斯康星州的公用事业公司推迟与电动燃料相关的成本，这些成本超出了对称的成本容忍范围。任何超过或低于实际成本的回收将在下一年确定，然后反映在未来向电力零售客户开具的账单中。 根据电动燃料规则，如果实际电动燃料成本超出区间下限，MGE将推迟获得较低成本的好处，如果实际电动燃料成本超过区间上限，MGE将被要求推迟成本，减去任何超额收入。超额收入被定义为在有关年度为MGE提供比PSCW在MGE授权的普通股权益回报更高的收入'这是最新的费率订单。这一范围是由PSCW定义的，多年来一直根据市场状况和其他相关因素进行修改。从2021年开始，MGE的税率将在正负1%的范围内。在2021年之前，这一区间设定在2%。MGE承担成本承受范围内的差异的风险和收益。2021年，6410万美元的燃料和购买电力成本将在费率中收回，并受这一规定的约束，并包括在MGE的燃料监测水平费率中。更多信息见本报告合并财务报表附注9。
MGE通过购买天然气调整条款(PGA)收回其天然气公用事业部门的天然气成本。根据PGA，MGE能够将天然气成本转嫁给天然气客户。如果天然气的商品成本超过每月基准金额，超出的金额将经过PSCW的审慎审查和批准，然后才能传递给客户。
MGE还通过实物合约和金融衍生品合约(包括期货、掉期、期权、远期和其他合同承诺)降低市场波动造成的价格风险。根据适用的PSCW批准，与能源大宗商品相关的现金流可以对冲的最长期限为四年。
MGE拥有金融天然气和电力大宗商品合约，以对冲天然气和电力公用事业领域的大宗商品价格风险。这些合约主要由交易所交易的期权和期货合约组成。MGE还持有金融传输权(FTR)，用于对冲传输拥堵费增加的风险。截至2021年3月31日，交易所交易衍生品和FTR的公允价值比其成本基础高出50万美元。根据PGA条款和电动燃料规则，MGE可以将上述燃料价格风险管理工具的成本和收益计入燃料(天然气或电力)成本。由于这些成本或收益是可以收回的，相关的未实现亏损或收益已分别作为监管资产或负债在合并资产负债表中递延。
MGE还签订了一项购买电力协议，该协议从2012年6月1日开始，到2022年5月31日结束，为MGE提供稳定的产能和能源。"基本项")。该协议还允许MGE在基本期限之后选择延长合同。该协议被视为衍生合约，并在综合资产负债表上按其公允价值确认。然而，衍生品符合监管延期的条件，并根据公允价值处于亏损或获利状况，与相应的监管资产或负债一起确认。截至2021年3月31日，该合同的公允价值反映了1160万美元的亏损状况。
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利率风险
MGE Energy和MGE可能都有不同利率的短期借款。MGE为其短期借款发行商业票据，而MGE Energy则利用其目前的信贷安排来满足我们的短期借款需求。借款水平在不同时期有所不同，这取决于资本投资和其他因素。未来的短期利息支出和支付将同时反映未来的短期利率和借款水平。MGE Energy和MGE通过限制其可变利率敞口并持续监测市场变化对利率的影响来管理利率风险。在很大一部分长期债务到期并以市场利率进行再融资之前，MGE不会受到利率变化的影响。
股权价格风险-养老金相关资产
MGE目前通过信托基金为其与员工福利相关的负债提供资金。这些基金包括对债务和股权证券的投资，由各种第三方投资经理管理。这些投资的市值变化可能会对与这些负债相关的未来费用产生影响。在截至2021年3月31日的三个月里，员工福利计划资产的价值增加了约3%。
信用风险-交易对手
信用风险是指交易对手不履行义务可能造成的损失。MGE主要通过其商业能源业务面临信用风险。MGE使用信用政策来管理信用风险，其中包括既定的信用审批流程、交易对手限额、抵押品或提前还款安排等信用缓解措施，以及使用净额结算协议。
由于能源大宗商品和衍生品价格可能出现极端波动，与个别交易对手签订的合约头寸的市值可能超过这些交易对手提供的既定信用额度或抵押品。如果这样的交易对手未能履行其合同规定的义务(例如，未能交付MGE最初签约的电力)，MGE可能遭受损失，这可能对其财务业绩产生重大影响。
此外，如果交易对手违约，MGE将清算与该实体的所有合同，MGE的信用损失可能包括：按市值计价合同的价值损失，结算交易的欠款，以及为解决未实现损失而支付的额外款项。截至2021年3月31日，没有交易对手违约。
MGE有义务为其专营区域内的所有电力和天然气客户提供服务。MGE的特许电力领域包括威斯康星州戴恩县264平方英里的区域，MGE的特许天然气领域包括威斯康星州1684平方英里的服务区。根据截至2020年12月31日的年度业绩，没有一个客户占MGE Energy和MGE总运营收入的10%以上。电力和天然气的信用风险由MGE的信贷和收款政策管理，这与国家监管要求一致。
现金、现金等价物和客户应收账款是可能使MGE Energy和MGE面临集中信用风险的金融工具。MGE Energy和MGE将其现金和现金等价物存放在高信用质量的金融机构。由于其服务区域内的客户数量众多，经济实力相对较强，MGE从客户应收账款中获得的信用风险集中程度有限。
45
项目4.控制和程序
在2021年第一季度，每个注册人的管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了与记录、处理、汇总和报告提交给SEC的定期报告中的信息相关的披露控制和程序。这些披露控制和程序旨在确保与该注册人(包括其子公司)相关的重要信息由该注册人及其子公司的其他员工(视情况而定)积累并向该注册人管理层(包括这些管理人员)公布，以便及时决定所需的披露，并确保这些信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内进行记录、处理、汇总、评估和报告(如适用)。评估考虑了可能影响这些控制和程序的内部和外部操作环境的变化。由于控制系统的固有限制，并不是所有的错误陈述都能被检测到。这些固有的限制包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通，或者控制的管理超越性，都可以规避控制。此外，MGE Energy并不控制或管理其某些未合并的实体，因此，与其合并的子公司相比，MGE Energy对这些实体应用其程序的机会和能力更为有限。
截至2021年3月31日，每个注册人的首席执行官和首席财务官得出的结论是，其披露控制和程序是有效的。每个注册人都打算继续努力改进其披露控制和程序，以提高其财务报告的质量。
在截至2021年3月31日的季度内，注册人对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对注册人的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分：其他资料
第1项法律诉讼
MGE能源和MGE
MGE Energy及其子公司，包括MGE，不时卷入各种法律程序，这些法律程序在正常业务过程中得到处理和辩护。见脚注8.a。和8.b.有关详细信息，请参阅本报告中的合并财务报表附注。
第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
发行人购买股票证券
期间 |
| 购买的股份总数 |
| 每股平均支付价格 |
| 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(a) |
| 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)(a) |
2021年1月1日-31日 |
| 8,504 | $ | 66.93 |
| - |
| - |
2021年2月1日至28日 |
| 9,790 |
| 65.37 |
| - |
| - |
2021年3月1日至31日 |
| 43,813 |
| 71.53 |
| - |
| - |
总计 |
| 62,107 | $ | 69.93 |
| - |
| - |
(a) 根据MGE能源公司的直接股票购买和股息再投资计划(股票计划)，可交付给计划参与者的普通股可以是新发行的股票，也可以是在公开市场上购买的股票，这由MGE能源公司不时决定。在2021年期间，MGE Energy的转让代理使用公开市场购买提供股票，以履行对股票计划参与者的义务。这些股票通过转让代理的证券经纪交易商在公开市场上购买，然后根据股票计划的需要重新发行，以满足股票交付的要求。在公开市场回购股票的数量和时间取决于计划参与者不时进行的股息再投资和可选股票购买的水平。因此，没有规定回购的最高股份数量，也没有规定回购的终止日期。所有通过股票计划发行的股票，无论是新发行的股票还是公开市场购买的股票，都是根据提交给证券交易委员会的、目前有效的注册声明出售的。
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第四项矿山安全信息披露
不适用于MGE Energy和MGE。
第5项其他资料
不适用于MGE Energy和MGE。
第六项展品
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前男友。不是的。 |
| 展品说明 |
31.1 | * | 根据1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的认证，由Jeffrey M.Keebler为MGE Energy，Inc.提交。 |
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31.2 | * | 根据1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的认证，由Jared J.Bushek为MGE Energy，Inc.提交。 |
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|
31.3 | * | 根据1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)由Jeffrey M.Keebler为麦迪逊燃气和电气公司提交的认证 |
|
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31.4 | * | 根据1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)由贾里德·J·布谢克(Jared J.Bushek)为麦迪逊燃气和电气公司(Madison Gas And Electric Company)提交的认证 |
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32.1 | ** | 由Jeffrey M.Keebler为MGE Energy，Inc.提交的符合第18章美国法典(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第63章第1350节的认证。 |
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32.2 | ** | 根据美国法典第18编第63章(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第1350节的规定，由Jared J.Bushek为MGE Energy，Inc.提交的认证。 |
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32.3 | ** | Jeffrey M.Keebler根据美国法典第18编第63章第1350节(2002年萨班斯-奥克斯利法案)为麦迪逊燃气和电气公司提交的认证 |
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|
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32.4 | ** | 根据美国法典第18编(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第63章第1350节的规定，由贾里德·J·布谢克为麦迪逊燃气电气公司提交的认证 |
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101.INS |
| XBRL实例 |
101.SCH |
| XBRL分类扩展架构 |
101.CAL |
| XBRL分类可拓计算 |
101.DEF |
| XBRL分类扩展定义 |
101.LAB |
| XBRL分类扩展标签 |
101.PRE |
| XBRL分类扩展演示文稿 |
104.1 |
| 包括在封面中，格式为内联XBRL |
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* |
| 谨此提交。 |
** |
| 随信提供。 |
48
签名-MGE Energy，Inc.
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
| MGE能源公司 |
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日期：2021年5月6日 | /s/Jeffrey M.Keebler |
| 杰弗里·M·基布勒 董事长、总裁兼首席执行官 (妥为授权的人员) |
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日期：2021年5月6日 | /s/Jared J.Bushek |
| 贾里德·J·布谢克 财务副总裁、首席信息官兼财务主管 (首席财务官) |
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日期：2021年5月6日 | /s/塔玛拉·J·约翰逊 |
| 塔玛拉·J·约翰逊 副总裁-会计兼主计长 (首席会计官) |
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签名-麦迪逊燃气电力公司
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
| 麦迪逊煤气和电力公司 |
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日期：2021年5月6日 | /s/Jeffrey M.Keebler |
| 杰弗里·M·基布勒 董事长、总裁兼首席执行官 (妥为授权的人员) |
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日期：2021年5月6日 | /s/Jared J.Bushek |
| 贾里德·J·布谢克 财务副总裁、首席信息官兼财务主管 (首席财务官) |
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日期：2021年5月6日 | /s/塔玛拉·J·约翰逊 |
| 塔玛拉·J·约翰逊 副总裁-会计兼主计长 (首席会计官) |
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