目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
在截至本季度末的季度内
或
由_
佣金档案号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(州或其他司法管辖区 | (美国国税局雇主 | |
成立为法团) | 识别号码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
(每节课的标题) | (商品代号) | (注册的每间交易所的名称) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。(2)注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☐ | 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | ||||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过勾选表明注册人是否为空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。
是
有几个
目录
目录
页面 | ||||
前瞻性陈述 | 3 | |||
第I部分 | 财务信息 | |||
第一项。 | 财务报表(未经审计) | 4 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 15 | ||
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 22 | ||
第四项。 | 管制和程序 | 22 | ||
第II部 | 其他信息 | |||
第一项。 | 法律程序 | 24 | ||
第1A项 | 风险因素 | 24 | ||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 24 | ||
第三项。 | 高级证券违约 | 24 | ||
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 24 | ||
第五项。 | 其他资料 | 24 | ||
第6项。 | 陈列品 | 25 |
2
目录
前瞻性陈述
本季度报告包含符合“1995年私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。前瞻性陈述不是基于历史事实,而是代表对未来事件的当前预期和假设。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。
其中许多风险和其他因素超出了我们的控制或预测能力。前瞻性陈述可以通过诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“计划”、“应该”、“打算”、“可能”、“将会”、“潜在”、“寻求”、“目标”以及类似的表述来识别。以及可能导致我们的实际结果与管理层的预期大不相同的其他风险和不确定性,请参见“风险因素”在截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告的第I部分,项目1a以及其他地方。
前瞻性陈述基于目前可获得的经营、财务和市场信息,本质上是不确定的。投资者不应过度依赖前瞻性陈述,这些陈述只反映了它们作出之日的情况,并不能保证未来的业绩。未来的实际结果和趋势可能与这些前瞻性陈述大不相同。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展或其他原因,除非法律要求。
3
目录
第1部分-财务信息
第一项。 | 财务报表(未经审计) |
EXP World Holdings,Inc.
压缩合并资产负债表
(单位为千,份额除外)
(未经审计)
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||
资产 | ||||
流动资产 | ||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||
受限现金 | | | ||
应收账款,扣除信贷损失准备金#美元 | | | ||
预付款项和其他资产 | | | ||
流动资产总额 | | | ||
财产、厂房和设备、净值 | | | ||
经营性租赁使用权资产 | | | ||
无形资产,净额 | | | ||
商誉 | | | ||
总资产 | $ | $ | ||
负债和权益 | ||||
流动负债 | ||||
应付帐款 | $ | $ | ||
客户存款 | | | ||
应计费用 | | | ||
长期应付款项的当期部分 | | | ||
租赁债务的当期部分--经营租赁 | | | ||
流动负债总额 | | | ||
长期应付款项,扣除当期部分 | | | ||
长期租赁义务--营业租赁,扣除当期部分 | | | ||
总负债 | | | ||
股权 | ||||
普通股,$ | | | ||
额外实收资本 | | | ||
库存股,按成本计算: | ( | ( | ||
累计赤字 | ( | ( | ||
累计其他综合收益 | | | ||
Exp World Holdings,Inc.股东权益总额 | | | ||
非控股权益应占权益 | | | ||
总股本 | | | ||
负债和权益总额 | $ | $ | ||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
EXP World Holdings,Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(单位为千,不包括股票金额和每股数据)
(未经审计)
| 截至3月31日的三个月, | |||
2021 | 2020 | |||
收入 | $ | $ | ||
运营费用 | ||||
佣金和其他与代理相关的费用 | | | ||
一般和行政费用 | | | ||
销售和营销费用 | | | ||
总运营费用 | | | ||
营业收入 | | | ||
其他费用 | ||||
其他(收入)费用,净额 | ( | | ||
未合并关联公司亏损中的权益 | | | ||
其他(收入)费用合计(净额) | ( | | ||
所得税前收入费用 | | | ||
所得税费用 | | | ||
净收入 | | | ||
可归因于非控股权益的净亏损 | - | | ||
可归因于Exp World Holdings,Inc.的净收入 | $ | $ | ||
每股收益 | ||||
基本信息 | $ | $ | ||
稀释 | $ | $ | ||
加权平均流通股 | ||||
基本信息 | | | ||
稀释 | | | ||
综合收益(亏损): | ||||
净收入 | $ | $ | ||
可归因于非控股权益的综合损失 | - | | ||
可归因于Exp World Holdings,Inc.的净收入 | | | ||
其他全面收益(亏损): | ||||
外币折算(亏损)收益,税后净额 | | ( | ||
可归因于EXP World Holdings,Inc.的全面收益(亏损) | $ | ($ | ||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
EXP World Holdings,Inc.
简明合并权益表
(单位:千)
(未经审计)
| 截至3月31日的三个月, | |||
2021 | 2020 | |||
普通股: | ||||
季度初余额 | $ | $ | ||
季度末余额 | | | ||
库存股: | ||||
季度初余额 | ( | ( | ||
普通股回购 | ( | ( | ||
库存股报废 | - | |||
季度末余额 | ( | ( | ||
额外实收资本: | ||||
季度初余额 | | | ||
为行使股票期权而发行的股票 | | | ||
代理人成长激励股票薪酬 | | | ||
代理股权股权薪酬 | | | ||
股票期权薪酬 | | | ||
季度末余额 | | | ||
累计赤字: | ||||
季度初余额 | ( | ( | ||
净收益(亏损) | | | ||
季度末余额 | ( | ( | ||
累计其他综合收益(亏损): | ||||
季度初余额 | | | ||
外币折算损益 | | ( | ||
季度末余额 | | ( | ||
非控股权益: | ||||
季度初余额 | | | ||
净损失 | - | ( | ||
非控股权益的贡献 | - | | ||
季度末余额 | | | ||
总股本 | $ | $ |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
目录
EXP World Holdings,Inc.
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
截至3月31日的三个月, | ||||
2021 | 2020 | |||
经营活动 | ||||
净收益(亏损) | $ | $ | ||
将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行对账: | ||||
折旧费用 | | | ||
摊销费用--无形资产 | | | ||
摊销费用--长期应付 | - | | ||
应收账款信贷损失准备/应收账款坏账准备 | | | ||
未合并关联公司亏损中的权益 | | | ||
代理成长激励性股票薪酬费用 | | | ||
股票期权薪酬 | | | ||
代理股权股权薪酬费用 | | | ||
营业资产和负债变动情况: | ||||
应收账款 | ( | ( | ||
预付款项和其他资产 | ( | ( | ||
客户存款 | | | ||
应付帐款 | | | ||
应计费用 | | | ||
长期应付 | ( | - | ||
经营活动提供的净现金 | | | ||
投资活动 | ||||
购置物业、厂房及设备 | ( | ( | ||
收购业务,扣除收购现金后的净额 | ( | - | ||
净现金(用于投资活动) | ( | ( | ||
融资活动 | ||||
普通股回购 | ( | ( | ||
行使期权所得收益 | | | ||
具有非控制性权益的交易 | - | | ||
净现金(用于)融资活动 | ( | ( | ||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | | | ||
现金、现金等价物和限制性现金、期初余额 | | | ||
现金、现金等价物和限制性现金、期末余额 | $ | $ | ||
补充披露现金流信息: | ||||
缴纳所得税的现金 | $ | $ | ||
补充披露非现金投资和融资活动: | ||||
取得使用权资产所产生的租赁负债 | $ - | $ - | ||
租赁债务的终止 | - | | ||
应付账款中的不动产、厂房和设备购置 | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7
目录
EXP World Holdings,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(金额以千为单位,但股票金额和每股数据或另有注明者除外)
1. | 业务描述和呈报依据 |
2008年7月30日,Exp World Holdings,Inc.(与其子公司统称为“公司”或“EXP”)在特拉华州注册成立。通过各种运营子公司,该公司主要运营一家基于云的房地产经纪公司,业务遍及美国和加拿大大部分省份。自2019年第四季度以来,该公司开始在英国、澳大利亚、南非、葡萄牙、法国、印度、墨西哥、波多黎各、巴西、意大利和香港开展业务。我们的房地产经纪公司现在是美国代理人数最多、增长最快的房地产经纪公司之一,最近开始在国际上扩张。该公司专注于大量基于云的技术,以便在没有实体实体负担或多余人员成本的情况下发展一家国际经纪公司。
随附的中期未经审计简明综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“美国公认会计原则”)以及形成10-Q和S-X法规第10-01条的说明编制的。因此,它们不包括普遍接受的会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。
这些中期财务报表应与本公司于2021年3月11日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“2020年年度报告”)中包含的经审计的综合财务报表和相关说明一并阅读。
我们认为,随附的中期未经审计简明合并财务报表反映了所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常经常性应计项目)。
2. | 重要会计政策摘要 |
合并原则
随附的合并财务报表包括Exp World Holdings,Inc.及其全资子公司的账户,以及我们在其中拥有可变权益的实体,我们是这些实体的主要受益者。如果本公司在某一实体中拥有可变权益,但它不是该实体的主要受益者,或对该实体的经营行使控制权,并且持股比例低于50%,它将使用权益法或成本法核算投资。本公司投资少于20%且本公司并无重大影响力的实体按成本法入账。公司间交易和余额在合并时被冲销。
可变利益主体与非控制性利益
一家公司被视为可变利益实体(VIE)的主要受益人,如果该公司同时具备以下条件,则必须合并该实体:(I)有权指导VIE的活动,对VIE的经济表现产生最重大的影响,及(Ii)承担可能对VIE产生重大影响的VIE损失的义务,或从VIE获得可能对VIE可能产生重大影响的利益的权利。
合资企业
合资企业是本公司与其他各方通过共同控制的实体进行经济活动的合同安排。当与活动相关的战略、财务和运营决策需要共享控制权的各方一致同意时,就存在联合控制权。合营企业采用权益法核算,初步按成本确认。
预算的使用s
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。本公司定期评估与信贷损失准备、法律或有事项、所得税、收入确认、股票薪酬、
8
目录
商誉和递延所得税资产估值免税额。本公司根据其认为在当时情况下合理的当前事实、历史经验及各种其他因素作出估计及假设,其结果构成对资产及负债的账面值及其他来源不易察觉的成本及开支的应计金额作出判断的基础。该公司所经历的实际结果可能与该公司的估计大不相同。如果估计与实际结果之间存在重大差异,未来的运营结果将受到影响。
重新分类
该公司已对上期财务报表中的某些金额进行了重新分类,以符合本期的列报情况。本期未发生物料重新分类。
受限现金
限制性现金包括公司代表房地产买家托管的现金。在资金释放之前,公司确认相应的客户存款责任。一旦现金从第三方托管转出,公司将减少各自客户的存款责任。
下表提供了简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,这些现金合计为简明综合现金流量表上显示的相同金额的总和。
现金和现金等价物 | 受限现金 | 总计 | ||||
余额,2019年12月31日 | $ | $ | $ | |||
净活动 | | | | |||
平衡,2020年3月31日 | $ | $ | $ | |||
平衡,2020年12月31日 | $ | $ | $ | |||
净活动 | | | | |||
平衡,2021年3月31日 | $ | $ | $ | |||
新采用的会计准则与会计准则的变化
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布《会计准则更新》(ASU)2019/12-所得税(主题740)(“亚利桑那州立大学2019-12”)。ASU 2019-12删除了投资、期间分配和中期计算的某些例外,并增加了指导,以降低所得税会计的复杂性。ASU 2019-12在财年和这些财年内的过渡期(从2020年12月15日之后开始)有效;允许提前采用。采用ASU 2019-12年度对本公司的简明综合财务报表和相关披露没有实质性影响。
最近发布的会计公告
2020年3月,FASB发布了指导意见,为将美国GAAP应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率的合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。这一指导意见在一段有限的时间内是可选的,以减轻核算或认识到参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。本指导意见有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。实体可以选择从2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期开始,或者从2020年3月12日或之后的过渡期内的某个日期开始,到财务报表可以发布的日期,选择采用合同修改的任何日期。2021年1月,FASB修订了这一更新,以澄清合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外,这些权宜之计和例外适用于使用利率进行保证金、贴现或合同价格调整的衍生品工具,这些利率因参考利率改革而修改。公司没有任何涉及伦敦银行间同业拆借利率的重大合同、对冲或其他交易,我们也不希望利用本指南中提供的权宜之计和例外情况。
3. | 预期信贷损失 |
该公司主要通过贸易和收入交易产生的其他融资应收账款而面临信贷损失。该公司使用账龄日程表方法根据拖欠天数估计当前预期信贷损失(“CECL”),包括有关过去事件和当前经济状况的信息。根据CECL减值模型,公司的应收账款被分成三类来评估拨备。每类应收账款具有相似的风险特征。这三个类别包括代理非佣金费用、代理短期预付款和房地产结算的应收佣金。
9
目录
该公司分析了这三类应收账款的无法收回账款,得出的结论是,只有代理、非佣金费用、应收账款和代理短期预付款才有预期信用损失的风险。目前的经济状况和对未来经济状况的预测不会影响无法收回的房地产财产结算的预期信贷损失。这些款项的收取实质上是有保证的,因为它们代表已结束交易的佣金支付,公司没有与这些应收账款相关的历史经验或预期损失。房地产结算应收账款总额为#美元。
当公司确定全部或部分应收账款无法收回时,公司会增加预期信贷损失拨备。本公司确认收回的款项是预期信贷损失拨备的减少额。
在截至2021年3月31日的三个月里,津贴的变化不是实质性的。
4. | 厂房、财产和设备、净值 |
固定资产净额包括:
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||
计算机硬件和软件 | $ | $ | ||
家具、固定装置和设备 | | | ||
应计折旧财产和设备总额 | | | ||
减去:累计折旧 | ( | ( | ||
可折旧财产,净额 | | | ||
正在开发的资产 | | | ||
财产、厂房和设备、净值 | $ | $ | ||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,折旧费用为$
5. | 商誉和无形资产 |
商誉是$
已确定的无形资产如下:
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||
毛 | 累计 | 净载客量 | 毛 | 累计 | 净载客量 | |||||||
| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 | 金额 |
| 摊销 |
| 金额 | ||
商号 |
| $ |
| ($ |
| $ | $ |
| ($ |
| $ | |
现有技术 | | ( | | | ( | | ||||||
竞业禁止协议 | | ( | | | ( | | ||||||
客户关系 | | ( | | | ( | | ||||||
许可协议 | | ( | | | ( | | ||||||
知识产权 | | - | | | - | | ||||||
无形资产总额 |
| $ |
| ($ |
| $ | $ |
| ($ |
| $ | |
固定寿命的无形资产在资产的预计使用年限内使用直线方法摊销。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,固定寿命无形资产的摊销费用为$
6. | 租契 |
该公司的租赁组合包括租赁期限在以下范围内的写字楼租赁
10
目录
根据租赁协议的定义,某些租约规定一旦租赁期届满,未来的租赁费就会增加。这些租约通常还包括房地产税。
租期在12个月或以下的短期租约不资本化,费用在所发生的期间确认。
以下是有关所列期间的租约的其他信息:
截至3月31日的三个月, | |||
2021 | 2020 | ||
其他资料 | |||
经营租赁费用 | $ | $ | |
短期租赁费用 | | | |
为经营租赁支付的现金 | | | |
加权-平均剩余租期(年)-经营租赁(1) | |||
加权平均贴现率-营业租赁 |
(1) | 本公司的租赁条款包括在合理确定本公司将行使其选择权时延长租约的选择权。此外,该公司在决定是否行使租约续签或终止选择权时,考虑了任何历史和经济因素。 |
截至2021年3月31日,按财年分列的租赁义务到期情况如下:
截至十二月三十一日止的期间 | ||
剩余的2021年 | $ | |
2022 | | |
2023 | | |
2024 | | |
2025 | | |
2026年及其后 | | |
租赁付款总额 | | |
减去:利息 | ( | |
经营租赁负债总额 |
| $ |
7.债务
公司发行了本金总额为#美元的无担保本票。
2021年3月2日,该公司偿还了所有发行给Showcase前所有者的未偿还本票和作为收购的一部分承担的应付票据。还款总额约为$。
8.股东权益
下表显示了本公司各期普通股的对账情况:
| 截至3月31日的三个月, | |||
2021 | 2020 | |||
普通股: | ||||
季度初余额 | | | ||
为行使股票期权而发行的股票 | | | ||
代理人成长激励股票薪酬 | | | ||
代理股权股权薪酬 | | | ||
季度末余额 | | | ||
以下所述的本公司股东批准的股权计划根据2013年股票期权计划和2015年股权激励计划进行管理。尽管该计划下的有限数量的奖励仍然悬而未决,但自2015年以来,没有根据2013年股票期权计划授予任何奖励。股权计划的目的是留住有价值的员工、董事、高级管理人员、代理人和顾问的服务,并激励这些人为公司做出贡献,激励优秀的业绩。
11
目录
代理股权计划
本公司为代理商和经纪人提供选择领取
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,本公司发行了
座席成长激励计划
该公司管理一项股权激励计划,根据该计划,代理商和经纪人有资格通过代理商吸引力和业绩基准(“代理商成长激励计划”或“AGIP”)获得公司普通股奖励。该激励计划鼓励业绩更高的代理商,并根据业绩里程碑的实现情况奖励普通股代理。奖励通常在达到业绩基准后授予,并向公司提供三年的后续服务。基于股票的业绩奖励是基于业绩指标的固定美元股票金额。因此,奖励被归类为负债,直到达到业绩指标后股票奖励的数量变得固定。
在截至2021年3月31日的三个月里,公司可归因于代理增长激励计划的股票薪酬为$
下表说明了本报告所述期间公司股票补偿负债的变化:
金额 | ||
平衡,2020年12月31日 | $ | |
股票授予负债年初至今增加 | | |
平衡,2021年3月31日 | $ |
股票期权奖励
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,公司授予
股票回购计划
2018年12月,公司董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划,授权公司购买最多$
出于会计目的,根据股票回购计划回购的普通股是根据适用交易的结算日期记录的。该等回购股份以库房形式持有,并采用成本法列报。这些股票不会退役,被视为已发行,但不是流通股。下表显示了各期库存股的变动情况:
截至3月31日的三个月, | ||||
2021 | 2020 | |||
库存股: | ||||
季度初余额 | | | ||
普通股回购 | | | ||
季度末余额 | | |
12
目录
9.每股收益
每股基本收益(亏损)是根据EXP股东应占净收益(亏损)除以期内基本加权平均流通股计算得出的。稀释每股收益按基本计算方法计算,同时计入期内已发行的所有稀释性潜在普通股和普通股等价物。本公司采用库存股方法反映未归属股票奖励和未行使期权的潜在摊薄效应。该公司使用IF-转换方法来反映美元的潜在稀释效应。
下表列出了在所述期间普通股应占基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
截至3月31日的三个月, | ||||
2021 | 2020 | |||
分子: | ||||
普通股应占净收益(亏损) | $ | $ | ||
分母: | ||||
加权平均股价-基本 | | | ||
普通股等价物的稀释效应 | | | ||
加权平均股份-稀释 | | | ||
每股收益(亏损): | ||||
普通股每股收益(亏损)-基本 | $ | $ | ||
普通股每股收益(亏损)-摊薄 | | | ||
截至2021年3月31日的三个月,不包括普通股的总流通股
10.所得税
我们的季度税收拨备是通过将估计的年度有效税率应用于今年迄今的税前收益或亏损来计算的,并根据这一时期的不同税项进行了调整。该公司的所得税支出准备金为#美元。
我们定期评估我们的递延税项资产的变现能力,基于所有可获得的证据,无论是正面的还是负面的。递延税项净资产的实现取决于我们在税项属性到期前产生足够的未来应税收入以充分利用这些资产的能力。截至2021年3月31日,根据我们对递延税净资产可变现能力的评估,我们继续对所有联邦和州递延税净资产维持全额估值津贴。管理层已经评估了我们最近的盈利趋势,并相信,如果目前的趋势持续下去,在本财年内,有合理的可能性可以获得足够的积极证据,使我们能够得出结论,即不再需要很大一部分估值津贴。释放估值免税额将导致确认某些递延税项,并减少记录释放期间的所得税支出。然而,将发放估值津贴的确切时间和金额可能会根据积极的证据而发生变化,包括但不限于我们在未来能够实际实现的预期盈利水平。
2021年3月11日,《2021年美国救援计划法案》(简称《ARPA法案》)签署成为法律。我们评估了ARPA法案的适用条款,并确定预计不会对我们的财务业绩产生实质性影响。我们将继续关注未来发布的关于ARPA法案的指导意见,以确定未来对我们财务业绩的任何影响。
11.公允价值计量
金融工具的公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售资产时可能收到的金额或为转移负债而支付的金额。金融资产标记为出价,金融负债标记为要约价格。公允价值计量不包括交易成本。公允价值层次结构对用于确定公允价值的信息的质量和可靠性进行优先排序。公允价值层次结构内的分类基于
13
目录
对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。公允价值层次定义为以下三类:
● | 一级-投入是指相同资产或负债在活跃市场上的市场报价(这些是可观察到的市场投入)。 |
● | 第2级-投入是第1级内可观察到的资产或负债报价以外的投入(包括类似资产或相同或类似资产在交易很少的市场中的报价、非当前价格或大幅变动的价格)。 |
● | 第3级-投入是不可观察的投入,反映了实体在资产或负债定价中自己的假设(在很少或没有市场数据可用时使用)。 |
该公司在货币市场账户中持有资金,这些资金被认为是1级资产。该公司按公允价值经常性地对其货币市场基金进行估值。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司货币市场基金的公允价值为
在本报告所述期间,1级、2级和3级之间没有任何转移。本公司于报告期内并无任何二级或三级金融资产或负债.
12.细分市场信息
从历史上看,管理层没有根据地理位置做出运营决策和评估绩效。相反,首席运营决策者根据确定的运营部门的产品和服务做出运营决策并评估绩效。虽然管理层确实考虑房地产和经纪服务、收购的技术和提供的附属服务将被确定为经营部门,但技术和附属服务业务部门的损益和资产并不重要。
运营细分市场
本公司主要经营基于云的房地产经纪业务,房地产经纪业务代表
公司向客户提供软件订阅以访问其虚拟现实软件平台。此外,公司还提供实施和咨询服务的专业服务。但是,技术部门的运营和资产不作为单独的可报告部门由公司首席运营决策者管理。
通过First Cloud和Silverline提供的服务作为贡献部分处于新兴发展阶段,对公司截至2021年3月31日的总收入、总净收入(亏损)或总资产并不重要。
该公司汇总已确定的运营部门以供报告,并已
地理信息
该公司主要在美国和加拿大的房地产经纪市场开展业务。在过去两年中,该公司将业务扩展到英国、澳大利亚、南非、葡萄牙、法国、印度、墨西哥、波多黎各、巴西、意大利和香港。
公司管理层在前瞻性的基础上分析地理位置,以确定增长机会。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,大约。
该公司的技术服务和附属服务目前主要在美国提供。
14
目录
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
以下讨论应与本报告其他部分包含的简明综合财务报表和相关附注一起阅读。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。有关与这些陈述相关的某些风险、不确定性和假设的讨论,请参阅我们2020年度报告中的“项目1A-风险因素”。
本MD&A分为以下部分:
● | 概述 |
● | 市场状况和行业趋势 |
● | 关键业务指标 |
● | 最近的业务发展 |
● | 经营成果 |
● | 非美国GAAP财务指标 |
● | 流动性与资本资源 |
● | 关键会计政策和估算 |
除股票金额和每股数据外,所有美元金额均以千美元为单位,另有说明。
概述
EXP World Holdings通过其人员、平台以及个人和专业发展解决方案为新经济赋能。通过我们的经纪公司Exp Realty,我们经营着世界上增长最快的房地产经纪公司之一。我们专注于成为地球上最以代理为中心的公司,并为我们的代理提供丰厚的佣金,以及建立在我们专有的、独特的基于云的经纪和协作套件上的蓬勃发展的社区。
虽然我们不认为收购是我们正在进行的业务的关键要素,但我们会寻找机会来扩大和增强我们的解决方案组合。
战略
我们的战略是通过增加我们的独立代理和经纪人网络,在北美和某些国际市场实现有机增长。此外,我们还打算继续进军更多的国际市场。通过我们基于云的运营和技术平台,我们努力实现以客户为中心的效率,使我们能够在我们运营的市场内扩展我们的业务时,增加市场份额并获得强劲的回报。通过建立合作伙伴关系和战略部署资本,我们寻求发展业务,进入有吸引力的垂直市场和市场。
在整个2020年和2021年第一季度,我们在实现我们的战略目标方面取得了进展,包括我们的座席数量从截至2020年3月31日的28,449名座席增加到截至2021年3月31日的50,333名座席,增幅为77%。这些活动的预期结果将是使我们更好地发挥我们的全部潜力,为未来的增长机会提供一个平台,并实现我们的长期财务目标。
市场状况和行业趋势
我们的业务取决于我们经营的市场内的经济状况。这些条件的变化可能会对我们的业务产生积极或消极的影响。影响房地产市场的经济状况主要包括经济增长、利率、失业率、消费者信心、抵押贷款可获得性以及供求情况。
在经济增长时期,需求通常会增加,导致房屋销售交易和房屋销售价格上升。同样,经济增长下滑、利率上升和消费者信心下降通常会降低需求。此外,地方、州和联邦政府机构实施的法规,以及地缘政治的不稳定,也可能对我们运营的房地产市场产生负面影响。
在截至2021年3月31日的一段时间里,新冠肺炎疫情继续对全球企业造成实质性和不利影响。新冠肺炎的影响程度和持续时间尚不完全清楚,无法合理估计。虽然大流行仍在继续,但由于全球经济前景持续恶化,全球经济前景仍存在很大的波动和不确定性。
15
目录
对集会和旅行的限制,跨地理市场取消这些限制的不一致,病毒的新变种,以及疫苗的接种率和效力。我们认为,一旦新冠肺炎得到进一步遏制,经济将继续反弹,这取决于取消对企业和个人的公共卫生限制的持续速度、速度和有效性,以及人们多快开始习惯于从事公共活动。
根据全美房地产经纪人协会(“NAR”)的说法,房地产市场已经从新冠肺炎大流行初期的低迷中恢复过来。目前的房屋销售目前处于大流行前的水平,这是因为需求大幅增加。向远程工作的大规模转变导致目前的房主寻找更大的房子和度假屋,以及持续的历史低位利率加速了住房需求。这些较低的抵押贷款利率也让更多的买家进入市场。根据NAR房屋统计,截至2021年3月,现房销售连续第二个月下降,而现房价格中值达到329美元的历史最高纪录。销售下滑既是季节性活动(冬季几个月房屋销售放缓)的结果,也是房屋库存持续短缺的结果。购房需求保持在历史高位。全美房地产经纪人协会(NAR)报告称,待定房屋销售也连续第二个月下降,合同活动连续第二个月下降,但这可归因于低库存。TH NAR指数衡量房屋合同活动,基于已签署的现有独栋住宅和共管公寓的房地产合同。该公司继续监测宏观和微观经济环境,但由于持续的低利率和总体前景看好的经济前景,预计全年对住房的需求仍将持续。
鉴于经济活动的一系列波动,该公司已做好继续增长的准备。该公司在2021年第一季度继续保持增长势头,收入同比增长115%,代理数量增长77%。然而,根据新冠肺炎大流行的持续进程,特别是在关键业务领域,现在预测随着我们在2021年剩余时间的推进,新冠肺炎大流行将对公司产生的全面影响还为时过早。
无论房地产市场是继续增长还是放缓,我们相信我们有能力利用我们的低成本、高参与度模式,为代理人和经纪人提供更多的收入和所有权机会,同时为希望在一系列经济活动波动中生存和蓬勃发展的经纪公司所有者提供可扩展的解决方案。
全国住房库存
从2020年到2021年,需求增加和抵押贷款利率较低导致库存水平降至创纪录低点。随着政府在2020年实施应对新冠肺炎的行动,以及总体上的不确定性,越来越少的个人将自己的住房挂牌上市,新房建设也有所放缓。由于这些因素,库存同比进一步下降。根据NAR的数据,截至2021年3月,美国待售现房库存为110万套(初步数据),而2020年3月底为150万套。NAR表示,由于对房屋的高需求和创纪录的低库存水平,对新房建设的需求强劲。
按揭利率
根据NAR的数据,2021年第一季度,30年期常规固定利率抵押贷款的抵押贷款利率平均为2.9%,而2020年第一季度为3.5%。预计2021年全年抵押贷款利率将小幅上升至3.0%。预计抵押贷款利率在整个2021年都将保持在低位。预计较低的抵押贷款利率将继续推动整体购房需求居高不下。
住房负担能力指数
根据全国房地产经纪人协会的数据,2021年2月的综合住房负担能力指数(初步)为173.1,低于2020年2月的175.6。住房负担能力指数继续处于历史有利水平。当该指数高于100时,这表明一个收入中等的家庭有足够的收入购买中等价位的住房,假设首付比例为20%,并有资格获得抵押贷款。有利的住房负担能力指数是由于有利的抵押贷款利率条件。然而,由于低库存和高需求导致房价继续攀升,考虑到失业率上升和正在进行的新冠肺炎大流行,现在预测这些因素将在多大程度上影响长期失业和住房负担能力还为时过早。
房屋销售交易记录
根据NAR的数据,截至2021年3月的三个月,经季节性调整的现房销售交易(初步)增至600万笔,而2020年同期为540万笔。NAR预计交易将继续保持同步;然而,由于库存水平较低,复苏可能是不可持续的。
根据NAR的数据,2021年3月全国现房销售均价(初步)为329美元,而2020年3月为281美元。由于供不应求,平均售价预计将在年内继续上涨。
16
目录
2021年然而,现在预测正在进行的新冠肺炎大流行对长期房屋销售价格的影响程度还为时过早。
关键业务指标
管理层使用我们的运营结果、财务状况、现金流以及与我们的业务和行业相关的关键业务指标来评估我们的业绩并做出战略决策。
下表概述了我们定期审查的关键业务指标:
截至3月31日的三个月, | ||||
2021 | 2020 | |||
(以千为单位,交易和座席计数除外) | ||||
执行情况: | ||||
座席计数 | 50,333 | 28,449 | ||
交易记录 | 73,878 | 37,882 | ||
卷 | $ 24,507,856 | $ 11,002,500 | ||
收入 | $ 583,833 | $ 271,421 | ||
毛利率 | 9.2% | 10.3% | ||
调整后的EBITDA | $ 14,820 | $ 5,727 |
(1) | 调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则对我们财务业绩的衡量,也不应被视为净收益、营业收入或根据美国GAAP得出的任何其他衡量标准的替代指标。有关调整后EBITDA的定义以及调整后EBITDA与净收入的对账,请参阅“非美国GAAP财务衡量标准”。 |
我们定期评估某些指标的趋势,以跟踪公司的业绩。
我们的优势是吸引房地产经纪人和经纪专业人士,他们为我们的增长做出了贡献。当我们的代理人和经纪人分别代表买方和/或卖方购买或出售房屋时,经纪房地产交易就会被记录下来。房地产交易量是我们收入和盈利的关键驱动力。房地产交易量代表我们的代理商和经纪人销售的所有房屋的总销售价值,受几个市场因素的影响,包括但不限于我们服务的定价和质量以及影响房屋销售的市场条件,如宏观经济因素、当地库存水平、抵押贷款利率和季节性。房地产交易收入是指本公司为封闭式经纪房地产交易赚取的佣金收入。
通过执行我们的增长战略,我们继续在美国和加拿大大幅增加我们的代理商和经纪人。自2019年以来,我们将业务扩展到英国、澳大利亚、南非、葡萄牙、法国、印度、墨西哥、波多黎各、巴西、意大利和香港。我们的代理和经纪基础的增长速度很难预测,而且受到许多我们无法控制的因素的影响,包括我们的竞争对手采取的行动,以及影响整个房地产业的宏观经济因素。凭借良好的经济前景和我们独特的商业模式,我们预计今年剩余时间将继续增长。
已结算的房屋销售交易和交易量是由关闭的房地产交易产生的,通常会随着NAR报告的市场现有房屋销售交易的变化而发生方向性变化,因为不成比例的差异代表着公司特定的改善或低于正常水平。我们的房屋销售交易量的增长与我们代理基数的增长直接相关,这与上一次比较期间的增长直接相关。
我们利用毛利率(一种基于美国公认会计原则的财务报表指标)来评估EXP各个时期的财务表现。毛利是根据美国公认会计原则报告的金额计算的,等于收入和销售成本(即毛利润)之间的差额占总收入的百分比。佣金和其他与代理相关的成本代表公司的销售成本。销售成本不包括折旧或摊销费用,因为公司的资产不直接用于产生收入。毛利率是基于我们的经营业绩或综合全面收益(亏损)表中提供的信息,是衡量我们潜在盈利能力和经纪业绩的重要指标。截至2021年和2020年3月31日的三个月,毛利率分别为9.2%和10.3%。毛利率同比下降,这主要归因于代理佣金成本的增加。我们继续通过努力改善我们的成本结构来监控我们的毛利率。
管理层还审查调整后的EBTIDA,这是一个非美国公认会计原则的财务指标,以了解和评估我们的核心经营业绩。由于我们的收入增长和成本结构杠杆的改善,调整后的EBITDA在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中大幅增长。
17
目录
最近的业务发展
房地产经纪业务计划
我们的房地产云经纪业务的全球扩张
2020年第四季度,该公司开始在法国、印度、墨西哥、葡萄牙和南非开展业务。此外,2021年第一季度在波多黎各、巴西、意大利和香港开始运营。该公司继续在新的全球市场寻求增长机会。除了国际扩张,该公司还继续专注于在美国和加拿大的增长。
座席和员工体验
该公司已开始采取行动,更好地了解其代理商和员工的经验。在这样做的过程中,我们在组织的许多方面采用了Net Promoter SCORE®(“NPS”)的许多原则。NPS是衡量客户满意度的指标,范围在-100到100之间。NPS高于50被认为是优秀的。该公司的代理NPS在2021年第一季度为73岁。无论是总体问题“你向你的同事、朋友或家人推荐EXP的可能性有多大?”或者关于特定工作流程或服务产品的更细粒度的查询,我们相信这将确保我们向我们的代理和员工传递最重要的价值。反过来,这通常会导致EXP的热情粉丝,他们将宣传我们的公司,并继续带领我们实现强劲的有机增长。
这也与我们透明的核心价值观之一联系在一起。在我们努力追求高满意度的同时,调查NPS的低或不利趋势也同样重要。由于NPS分数通常是工程师和员工未来行动的领先指标,因此我们能够快速了解哪些可能是未达到预期目标的“痛点”或产品。然后,我们利用这些信息并将其转化为行动,努力补救导致较低分数的特定根本原因。这种快速和迭代的方法已经改善了我们业务的某些部分,如代理入职、佣金交易处理和员工福利。
代理所有权
该公司维持着一项股权激励计划,根据该计划,Exp Realty的代理和经纪人可以通过实现生产和代理吸引基准,有资格获得公司普通股的奖励。股权激励计划仍然是创造代理人所有权文化的关键因素。
我们的代理薪酬计划是我们吸引和留住独立代理和经纪人战略的关键杠杆。这些计划的成本也是我们佣金结构和运作结果的重要组成部分。代理商和经纪人可以选择以公司普通股的形式以10%的折扣获得5%的佣金。我们的运营战略和代理薪酬计划对我们战略的重要性没有改变;然而,折扣变化的财务影响对我们的运营结果产生了重大影响。我们的股票回购计划和代理增长激励计划在简明合并财务报表的附注8-股东权益中披露得更充分。
技术产品和服务
我们通过我们的子公司EXP World Technologies,LLC继续开发核心Virbela软件平台及其底层基础设施,以适应支持我们的EXP Realty部门所需的不断增长的使用和规模。2019年,我们发布了一款以开放校园概念为核心的新产品,小型独立组织可以利用子空间作为更大校园的一部分,类似于目前存在于物理实体世界中的协作环境。2020年第一季度,维贝拉开始与Event Farm,Inc.合作提供虚拟活动。鉴于新冠肺炎疫情带来的当前环境,对虚拟工作场所协作的需求非常迫切。在截至2021年3月31日的一段时间里,Virbela发现对远程团队的虚拟活动和协作空间的需求有所增加,因此推出了新的产品和功能,包括世博会大厅、虚拟娱乐的音乐会舞台、对Oculus Rift和HTC VIVE的VR支持,以及屏幕共享和视频聊天功能。最后,我们预计来年将继续为现有和新的B2B企业级合同提供服务。
附属服务
最近的收购和合作使我们能够开始向客户提供更多与我们的房地产经纪业务相辅相成的产品和服务。这些附属服务包括抵押贷款发放、所有权、第三方托管和结算服务,我们现在可以在经纪服务之外提供更具包容性的服务。我们预计到2021年,这些服务产品的持续增长和投资将继续增长;然而,实际表现将直接取决于Exp房地产经纪人和经纪人的利用率,以及由于新冠肺炎疫情而政府实施的持续和波动的限制。
18
目录
经营成果
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
截至三个月 | 的百分比 | 截至三个月 | 的百分比 | 变化 | ||||||||
| 2021年3月31日 | 收入 | 2020年3月31日 | 收入 | $ |
| % | |||||
(单位为千,不包括股票金额和每股数据) | ||||||||||||
运营报表数据: | ||||||||||||
收入 |
| $ 583,833 | 100% | $ 271,421 | 100% | $ 312,412 | 115% | |||||
运营费用 | ||||||||||||
佣金和其他与代理相关的费用 | 530,347 | 91% | 243,406 | 90% | 286,941 | 118% | ||||||
一般和行政费用 | 46,300 | 8% | 26,860 | 10% | 19,440 | 72% | ||||||
销售和营销费用 | 2,257 | -% | 944 | -% | 1,313 | 139% | ||||||
总运营费用 | 578,904 | 99% | 271,210 | 100% | 307,694 | 113% | ||||||
营业收入 | 4,929 | 1% | 211 | -% | 4,718 | 2236% | ||||||
其他(收入)费用,净额 | (128) | -% | 59 | -% | 187 | 317% | ||||||
所得税前收入费用 | 5,057 | 1% | 152 | -% | 4,905 | 3227% | ||||||
所得税费用 | 211 | -% | 11 | -% | 200 | 1818% | ||||||
净收入 | 4,846 | 1% | 141 | -% | 4,705 | 3337% | ||||||
加回:可归因于非控股权益的净亏损 | - | -% | 24 | -% | (24) | (100)% | ||||||
可归因于Exp World Holdings,Inc.的净收入 | $ 4,846 | 1% | $ 165 | -% | $ 4,681 | 2837% | ||||||
调整后的EBITDA (1) | $ 14,820 | 3% | $ 5,727 | 2% | $ 9,093 | 159% | ||||||
每股收益 | ||||||||||||
基本信息 | $ 0.03 | $ 0.00 | $ 0.03 | 不适用 | ||||||||
稀释 | $ 0.03 | $ 0.00 | $ 0.03 | 不适用 | ||||||||
加权平均流通股 | ||||||||||||
基本信息 | 144,354,991 | 133,241,235 | ||||||||||
稀释 | 158,722,126 | 144,647,818 |
(1) | 调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则对我们财务业绩的衡量,也不应被视为净收益、营业收入或根据美国公认会计原则得出的任何其他衡量标准的替代指标。有关调整后EBITDA的定义以及调整后EBITDA与净收入的对账,请参阅“非美国GAAP财务衡量标准”。 |
收入
截至2021年3月31日的三个月,我们的总收入为5.838亿美元,而2020年同期为2.714亿美元,增长3.124亿美元,增幅为115%。2021年第一季度总收入的增长主要是由于房地产经纪佣金的增加,这直接归因于与2020年同期相比,我们的代理数量和已完成交易的增加。此外,在截至2021年3月31日的三个月里,EXP成交交易的房屋销售均价从2020年同期的290美元上涨了15%,达到332美元。
佣金和其他与代理有关的费用
截至2021年3月31日的三个月,佣金和其他代理相关成本为5.303亿美元,而2020年同期为2.434亿美元,增加了2.869亿美元,增幅为118%。佣金及其他与代理有关的成本增加,主要是由于我们的代理基数增加而带来的已结算房地产交易量增加所致。
一般和行政费用
截至2021年3月31日的三个月,一般和行政费用为4630万美元,而2020年同期为2690万美元,增加了1940万美元,增幅为72%。一般和行政费用包括与工资相关的成本,包括股票补偿和其他一般管理费用。一般和行政费用增加的主要原因是与薪酬相关的支出增加了1180万美元,其中包括工资、员工福利以及工资税和处理,计算机和软件支出增加了220万美元,股票薪酬支出增加了400万美元。这些增长是因为与2020年同期相比,公司的员工和代理数量增加,以及我们的股票价格上涨。
19
目录
销售及市场推广
与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的销售和营销费用分别增加了230万美元和90万美元,原因是持续增长、扩大品牌知名度的举措,以及与新业务线相关的额外营销成本。
其他收入(费用)
截至2021年3月31日的三个月,与2020年同期相比,其他收入(费用)没有明显变化。
所得税费用
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,公司的所得税支出拨备分别为20万美元和不到10万美元,实际税率分别为4.17%和7.61%。
非美国GAAP财务指标
为了补充我们根据美国GAAP编制和呈报的合并财务报表,我们使用调整后的EBITDA(一种非美国GAAP财务指标)来了解和评估我们的核心经营业绩。这一非GAAP财务衡量标准可能不同于其他公司使用的类似名称的衡量标准,其目的是增强投资者对我们财务业绩的整体了解,不应被视为替代或优于根据美国GAAP编制和呈报的财务信息。
我们将调整后EBITDA的非美国GAAP财务衡量标准定义为净收益(亏损),不包括其他收入(费用)、所得税优惠(费用)、折旧、摊销和减损费用、基于股票的薪酬费用和股票期权费用。
我们相信,调整后的EBITDA提供了有关我们财务业绩的有用信息,增强了对我们过去业绩和未来前景的整体了解,并使我们管理层用于财务和运营决策的关键指标的透明度更高。我们相信,调整后的EBITDA有助于识别我们业务中的潜在趋势,否则这些趋势可能会被我们在调整后的EBITDA中排除的费用的影响所掩盖。特别是,我们认为不包括股票和股票期权费用,在评估我们基本业务的表现方面提供了一个有用的补充措施,并为我们的业务结果提供了更好的透明度。
我们提出调整后EBITDA的非美国GAAP衡量标准是为了帮助投资者从管理层的角度来看待我们的财务表现,因为我们相信这一衡量标准为投资者提供了一个额外的工具,可以用来将我们在多个时期的核心财务表现与我们行业内的其他公司进行比较。
调整后的EBITDA不应与根据美国公认会计原则编制的财务信息分开考虑,也不应作为财务信息的替代品。与最接近的可比美国公认会计原则衡量标准--净收益(亏损)相比,调整后的EBITDA的使用存在一些限制。其中一些限制是:
● | 调整后的EBITDA不包括与我们的代理增长激励计划和股票期权支出相关的基于股票的薪酬支出,这两项支出在可预见的未来一直是我们业务中的重大经常性支出,也是我们薪酬战略的重要组成部分;以及 |
● | 调整后的EBITDA不包括某些经常性非现金费用,如固定资产折旧、无形资产摊销和与这些长期资产相关的减值费用,虽然这些是非现金费用,但正在折旧、摊销或减值的资产可能需要在未来更换。 |
20
目录
下表列出了调整后的EBITDA与净亏损(最具可比性的美国公认会计原则财务指标)在所列每个时期的对账情况:
截至3月31日的三个月, | ||||
| 2021 | 2020 | ||
净收益(亏损) | $ 4,846 | $ 141 | ||
其他费用(收入),净额 | (128) | 59 | ||
所得税费用 | 211 | 11 | ||
折旧、摊销和减值费用(1) | 1,310 | 924 | ||
股票补偿费用(2) | 5,472 | 3,519 | ||
股票期权费用 | 3,109 | 1,073 | ||
调整后的EBITDA | $ 14,820 | $ 5,727 |
(1) | 股票负债摊销包括在“其他费用(收入)”项目中。 |
(2) | 这包括代理人成长激励、股票薪酬费用和与非控股利益相关的股票薪酬费用。 |
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是我们手头的现金和现金等价物,以及我们业务运营产生的现金流。我们从运营中产生足够的现金流或进入某些资本市场(包括银行)的能力,对于为我们的运营和资本支出提供资金、回购我们的普通股以及履行到期债务是必要的。目前,我们的现金和现金等价物余额以及来自运营的现金流有所增强,这主要是由于交易量的增长,以及过去五年我们独立代理和经纪人网络的扩大所带来的成本杠杆的改善,其次是房屋销售平均价格的上涨。
目前,我们手头现金的主要用途是维持和发展我们的业务运营,包括但不限于向代理商和经纪人支付佣金和收入份额,以及用于运营费用的现金流出。我们目前的2021年资本部署战略是利用手头的多余现金支持我们进入选定市场的增长计划,增强我们的技术平台,并用于回购我们的普通股。截至2021年3月31日,本公司没有参与任何对我们的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源具有或合理地可能对当前或未来产生重大影响的表外安排。此外,截至2021年3月31日,公司没有已知的与资本支出、承诺或人力资本有关的重大现金需求(除了在结算房地产交易的同时向代理人和经纪人支付的直通佣金)。下一财年的现金需求与我们的租赁和与收购相关的债务有关。有关本公司与租赁相关的预期现金需求的信息,请参阅简明综合财务报表的附注6-租赁。与我们的收购相关的现金需求包括向2021年11月到期的Virbela,LLC的前所有者支付100万美元的公司现金或普通股。在2021年第一季度,该公司支付了150万美元的未偿还本金,用于全额清偿发行给Showcase以前所有者的本票,这些本票将于2021年至2022年分期付款。
我们相信,我们现有的现金和现金等价物余额以及预计从我们的业务中产生的现金流将足以满足我们至少在未来12个月的运营需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们在技术上的投资水平,我们进入新市场的增长率,以及用于回购公司普通股股票的现金。我们的资本需求可能会受到我们无法控制的因素的影响,例如住宅房地产市场、利率的变化,以及其他货币和财政政策对我们目前运作方式的改变。为了支持和实现我们未来的增长计划,我们可能需要或有利地寻求通过股权或债务融资获得额外资金。我们相信,我们目前的运营结构将促进来自运营的足够现金流,以满足我们在未来12个月后预期的长期流动资金需求。
我们目前没有持有任何银行债务,也没有通过公开发行或私募发行任何债务工具。如果我们不能在需要的时候筹集额外的资本,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。截至2021年3月31日,我们的现金和现金等价物总计1.044亿美元。现金等价物包括自购买之日起原始到期日为90天或更短的金融工具,主要是货币市场基金。我们目前没有任何有价证券。
21
目录
净营运资金
净营运资本按公司流动资产总额减去流动负债总额计算。下表显示了我们截至2021年3月31日和2020年12月31日的净营运资本:
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | |
流动资产 | $ 266,763 | $ 212,225 | ||
流动负债 | (151,893) | (96,650) | ||
净营运资本 | $ 114,870 | $ 115,575 | ||
在截至2021年3月31日的前三个月,净营运资本保持相对稳定,为115美元,与2020年12月31日相比减少了70万美元,降幅为1%,这主要是由于提前支付了150万美元的Showcase收购本票,其中大部分被归类为非流动负债。
现金流
下表显示了我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的现金流:
截至3月31日的三个月, | ||||
| 2021 |
| 2020 | |
经营活动提供的现金 | $ 78,919 | $ 17,489 | ||
用于投资活动的现金 | (3,757) | (1,355) | ||
用于融资活动的现金 | (32,636) | (8,390) | ||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 47 | (710) | ||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | $ 42,573 | $ 7,034 | ||
在截至2021年3月31日的三个月里,与2020年同期相比,运营活动提供的现金增加了6140万美元。这一变化主要是由于房地产交易量的增加,客户存款的增加,以及我们的代理和经纪人更多地参与我们的代理股票补偿计划。
在截至2021年3月31日的三个月里,由于资本支出和与收购相关的付款增加,我们投资活动中使用的现金增加。
在截至2021年3月31日的三个月里,用于融资活动的现金流增加主要与我们普通股的回购有关,但部分被行使股票期权的收益所抵消。
关键会计政策和估算
简明综合财务报表应与包括在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的综合财务报表一起阅读,该年度报告提供了对我们关键会计政策的描述。正如我们2020年年报所反映的那样,关键会计政策或估计没有变化。有关我们的关键会计政策和估计的更多信息,请参阅我们2020年度报告中包括的MD&A的关键会计政策和估计部分。
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
自2020年12月31日以来,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。有关本公司的利率和外币兑换的详细情况,请参阅“第7A条”。我们在2020年年报中介绍了“关于市场风险的定量和定性信息”。
项目4. | 控制和程序 |
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15条,评估了截至2021年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。“交易法”规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于,旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息的控制和程序
22
目录
在适当的情况下,本公司的管理层,包括其主要行政人员和主要财务官,将积累并传达给公司管理层,以便及时做出有关要求披露的决定。
根据对我们截至2021年3月31日的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年3月31日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
此外,在截至2021年3月31日的季度内,公司财务报告的内部控制没有发生重大变化,这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。由于公司的员工已经在偏远的环境中运营,新冠肺炎对我们的日常运营或财务报告的内部控制没有实质性影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如交易法第13a-15(F)条所定义)。我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,对截至2021年3月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在“内部控制-综合框架”(2013年)中提出的标准。
根据美国上市公司会计监督委员会制定的标准,重大缺陷是重大缺陷或重大缺陷的组合,导致年度或中期财务报表的重大错报不能得到及时防止或发现的可能性微乎其微。
内部控制有效性的内在局限性
我们的管理层(包括首席执行官、首席财务官和首席会计官)预计,我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制不会阻止或发现所有错误和欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标能够实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源约束,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。此外,由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,或公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通,或者通过控制的管理超越性来规避。任何控制系统的设计,在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述的目标。对未来期间的任何控制有效性评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化而变得不充分。
23
目录
第二部分--其他信息
第一项。 | 法律程序 |
我们不时会卷入与业务运作相关的普通例行诉讼,包括可能被证明为集体或集体诉讼的事项。
据我们所知,目前没有任何法律程序悬而未决或受到威胁,我们认为这些程序可能会对我们的业务、声誉、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
第1A项 | 危险因素 |
第一部分中报告的风险因素没有实质性变化,“第1A项。我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中提到“风险因素”。
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
发行人购买股票证券
下表提供了截至2021年3月31日的季度我们普通股回购的信息:
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1) | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 | ||||
1/1/2021-1/31/2021 | 143,664 | $ 85.20 | 143,664 | $ 369,212,804 | ||||
2/1/2021-2/28/2021 | 111,555 | 103.72 | 111,555 | 359,024,711 | ||||
3/1/2021-3/31/2021 | 245,691 | 50.02 | 245,691 | 346,905,605 | ||||
总计 | 500,910 | $ 79.65 | 500,910 | |||||
(1) | 回购计划于2019年1月2日开始,原定于2019年6月28日到期。2019年6月12日,经董事会授权,公司对该计划进行了修改。修改后的计划将回购计划延长至2019年12月31日。2019年11月26日,本公司宣布董事会批准提高本公司股票回购计划授权限额。董事会同意将股票回购计划延长至2020年第四季度,并将股票回购计划的授权从2500万美元增加到7500万美元的公司普通股。该公司于2020年3月停止回购计划,随后于2020年6月恢复该计划,最高授权金额为7500万美元。2020年12月,董事会批准将其回购计划的总金额从7500万美元增加到4.0亿美元。股票回购计划在简明综合财务报表的附注8-股东权益中披露得更充分。 |
第三项。 | 高级证券违约 |
没有。
项目4. | 煤矿安全信息披露 |
不适用。
第五项。 | 其他信息 |
没有。
24
目录
第6项。 | 展品 |
展品 |
| 展品 |
数 | 描述 | |
31.1 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第3302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规则对首席执行官的认证 | |
31.2 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第3302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规则对首席财务官的证明 | |
|
| |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明 | |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350条对首席财务官的证明 | |
101.INS | 内联XBRL实例文档 | |
|
| |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
|
| |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
|
| |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
|
| |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
|
| |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
25
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| EXP World Holdings,Inc. | |
(注册人) | ||
日期:2021年5月6日 | /s/杰夫·怀特赛德 | |
杰夫·怀特赛德 | ||
首席财务官(首席财务官) |
26