ALG-202103312021Q1假象0000897077--12-31US-GAAP:其他资产非流动US-GAAP:其他资产非流动美国公认会计准则:应计负债当前美国公认会计准则:应计负债当前美国-GAAP:其他负债非现行美国-GAAP:其他负债非现行所得税税率方法公司计算中期报告期间所得税拨备的方法是将全年的年度有效税率估计用于中期收入。00008970772021-01-012021-03-31Xbrli:共享00008970772021-04-30Iso4217:美元00008970772021-03-3100008970772020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0000897077ALG:行业成员2021-01-012021-03-310000897077ALG:行业成员2020-01-012020-03-310000897077ALG:农业成员2021-01-012021-03-310000897077ALG:农业成员2020-01-012020-03-3100008970772020-01-012020-03-310000897077美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000897077US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000897077美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310000897077美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000897077美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000897077US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000897077美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310000897077美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000897077US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000897077美国-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310000897077美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000897077美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000897077US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000897077美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000897077美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100008970772019-12-310000897077美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000897077US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000897077美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000897077美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000897077US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000897077美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310000897077美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100008970772020-03-310000897077ALG:SECSchedule1209销售折扣成员2021-03-310000897077ALG:SECSchedule1209销售折扣成员2020-12-31Xbrli:纯0000897077美国-GAAP:设备成员2021-03-310000897077美国-GAAP:设备成员2020-12-310000897077美国-GAAP:设备成员2021-01-012021-03-310000897077美国-GAAP:设备成员2020-01-012020-03-310000897077ALG:行业成员2020-12-310000897077ALG:农业成员2020-12-310000897077ALG:行业成员2021-03-310000897077ALG:农业成员2021-03-310000897077美国-GAAP:商标和贸易名称成员SRT:最小成员数2021-01-012021-03-310000897077美国-GAAP:商标和贸易名称成员SRT:最大成员数2021-01-012021-03-310000897077美国-GAAP:商标和贸易名称成员2021-03-310000897077美国-GAAP:商标和贸易名称成员2020-12-310000897077US-GAAP:客户关系成员SRT:最小成员数2021-01-012021-03-310000897077US-GAAP:客户关系成员SRT:最大成员数2021-01-012021-03-310000897077US-GAAP:客户关系成员2021-03-310000897077US-GAAP:客户关系成员2020-12-310000897077SRT:最小成员数美国-GAAP:Intelligence ectualPropertyMember2021-01-012021-03-310000897077SRT:最大成员数美国-GAAP:Intelligence ectualPropertyMember2021-01-012021-03-310000897077美国-GAAP:Intelligence ectualPropertyMember2021-03-310000897077美国-GAAP:Intelligence ectualPropertyMember2020-12-310000897077美国-GAAP:Off MarketFavorableLeaseMember2021-01-012021-03-310000897077美国-GAAP:Off MarketFavorableLeaseMember2021-03-310000897077美国-GAAP:Off MarketFavorableLeaseMember2020-12-310000897077美国-GAAP:商标和贸易名称成员2021-03-310000897077美国-GAAP:商标和贸易名称成员2020-12-310000897077美国-GAAP:资产总额成员Alg:IndefinitelivedandFiniteLivedIntangibleAssetsMember2021-01-012021-03-310000897077SRT:最小成员数2021-03-310000897077SRT:最大成员数2021-03-310000897077US-GAAP:MediumTermNotesMember2021-03-310000897077US-GAAP:MediumTermNotesMember2020-12-310000897077US-GAAP:LineOfCreditMember美国-GAAP:不安全债务成员2021-03-310000897077US-GAAP:LineOfCreditMember美国-GAAP:不安全债务成员2020-12-310000897077US-GAAP:备用LettersOfCreditMember2021-03-310000897077美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310000897077美国-GAAP:次要事件成员2021-04-012021-04-010000897077美国-GAAP:次要事件成员2021-04-292021-04-290000897077ALG:批发单位成员2021-01-012021-03-310000897077ALG:批发单位成员2020-01-012020-03-310000897077ALG:部件成员2021-01-012021-03-310000897077ALG:部件成员2020-01-012020-03-310000897077ALG:其他收入成员2021-01-012021-03-310000897077ALG:其他收入成员2020-01-012020-03-310000897077国家:美国2021-01-012021-03-310000897077国家:美国2020-01-012020-03-310000897077国家:法国2021-01-012021-03-310000897077国家:法国2020-01-012020-03-310000897077国家/地区:加利福尼亚州2021-01-012021-03-310000897077国家/地区:加利福尼亚州2020-01-012020-03-310000897077国家:GB2021-01-012021-03-310000897077国家:GB2020-01-012020-03-310000897077国家:NL2021-01-012021-03-310000897077国家:NL2020-01-012020-03-310000897077国家:br2021-01-012021-03-310000897077国家:br2020-01-012020-03-310000897077国家/地区:澳大利亚2021-01-012021-03-310000897077国家/地区:澳大利亚2020-01-012020-03-310000897077国家:德2021-01-012021-03-310000897077国家:德2020-01-012020-03-310000897077ALG:其他地理区域成员2021-01-012021-03-310000897077ALG:其他地理区域成员2020-01-012020-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310000897077Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000897077Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310000897077Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000897077Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000897077Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310000897077Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310000897077Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-03-31
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒根据证券交易所第13或15(D)条作出的季度报告
1934年法令
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐根据证券交易所第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年法令
由_至_的过渡期
佣金档案编号0-21220
| | | | | | | | |
阿拉莫集团(Alamo Group Inc.) |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
|
特拉华州 | | 74-1621248 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
1627东核桃, 塞金, 德克萨斯州 78155
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
830-379-1480
(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股,面值 每股.10美元 | 阿尔格 | 纽约证券交易所 |
| | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒无☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒无☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有☒
2021年4月30日,11,923,212注册人的普通股面值为0.10美元,已发行。
阿拉莫集团公司及其子公司
索引
| | | | | | | | | | | |
第一部分: | 财务信息 | 页 |
| | | |
第一项。 | 中期简明合并财务报表(未经审计) | |
| | | |
| 中期简明综合资产负债表 | 3 |
| | 2021年3月31日和2020年12月31日 | |
| | | |
| 中期简明合并损益表 | 4 |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 | |
| | | |
| 中期简明综合全面收益表 | 5 |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 | |
| | | |
| 股东权益中期简明合并报表 | 6 |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 | |
| | | |
| 现金流量表中期简明合并报表 | 7 |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 | |
| | | |
| 中期简明合并财务报表附注 | 8 |
| | | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 16 |
| | | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 21 |
| | | |
项目4. | 管制和程序 | 22 |
| | | |
第二部分。 | 其他信息 | 22 |
| | | |
第一项。 | 法律程序 | |
第1A项 | 风险因素 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | |
第三项。 | 高级证券违约 | |
项目4. | 矿场安全资料披露 | |
第五项。 | 其他资料 | |
第6项 | 陈列品 | |
| | | |
| 签名 | 25 |
阿拉莫集团公司及其子公司
中期简明综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,份额除外) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
资产 | | | | | | |
流动资产: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 105,265 | | | | $ | 50,195 | | |
应收账款净额 | | 242,971 | | | | 209,276 | | |
库存,净额 | | 250,250 | | | | 229,971 | | |
| | | | | | |
预付费用和其他流动资产 | | 9,296 | | | | 7,382 | | |
应收所得税 | | 4,051 | | | | 6,186 | | |
流动资产总额 | | 611,833 | | | | 503,010 | | |
| | | | | | |
租赁设备,净额 | | 39,693 | | | | 42,266 | | |
| | | | | | |
财产、厂房和设备 | | 313,757 | | | | 312,362 | | |
减去:累计折旧 | | (160,970) | | | | (156,928) | | |
财产、厂房和设备合计,净额 | | 152,787 | | | | 155,434 | | |
| | | | | | |
商誉 | | 194,025 | | | | 195,132 | | |
无形资产,净额 | | 188,955 | | | | 193,172 | | |
递延所得税 | | 1,080 | | | | 1,203 | | |
其他非流动资产 | | 17,780 | | | | 19,112 | | |
| | | | | | |
总资产 | | $ | 1,206,153 | | | | $ | 1,109,329 | | |
| | | | | | |
负债和股东权益 | | | | | | |
流动负债: | | | | | | |
应付贸易账款 | | $ | 93,899 | | | | $ | 75,317 | | |
应付所得税 | | 2,749 | | | | 2,278 | | |
应计负债 | | 60,681 | | | | 64,634 | | |
长期债务和融资租赁义务的当期到期日 | | 15,078 | | | | 15,066 | | |
| | | | | | |
流动负债总额 | | 172,407 | | | | 157,295 | | |
| | | | | | |
长期债务和融资租赁债务,扣除当前到期日 | | 338,605 | | | | 270,320 | | |
长期纳税义务 | | 4,408 | | | | 3,954 | | |
递延养老金负债 | | 1,475 | | | | 1,731 | | |
其他长期负债 | | 27,600 | | | | 30,744 | | |
递延所得税 | | 19,777 | | | | 19,642 | | |
| | | | | | |
股东权益: | | | | | | |
普通股,$0.10面值,20,000,000授权股份;11,838,746和11,809,926未偿还日期分别为2021年3月31日和2020年12月31日 | | 1,184 | | | | 1,181 | | |
额外实收资本 | | 120,541 | | | | 118,528 | | |
库存股,按成本价计算;82,600股票分别于2021年3月31日和2020年12月31日 | | (4,566) | | | | (4,566) | | |
留存收益 | | 566,634 | | | | 550,826 | | |
累计其他综合损失 | | (41,912) | | | | (40,326) | | |
股东权益总额 | | 641,881 | | | | 625,643 | | |
| | | | | | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,206,153 | | | | $ | 1,109,329 | | |
请参阅随附的说明。
阿拉莫集团公司及其子公司
中期简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(单位为千,每股除外) | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | |
净销售额: | | | | | | | |
工业 | $ | 211,911 | | | $ | 229,975 | | | | | |
农耕 | 99,278 | | | 84,473 | | | | | |
| | | | | | | |
总净销售额 | 311,189 | | | 314,448 | | | | | |
销售成本 | 234,763 | | | 235,508 | | | | | |
毛利 | 76,426 | | | 78,940 | | | | | |
| | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 47,330 | | | 51,248 | | | | | |
摊销费用 | 3,658 | | | 3,836 | | | | | |
营业收入 | 25,438 | | | 23,856 | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | (2,613) | | | (5,519) | | | | | |
利息收入 | 288 | | | 356 | | | | | |
其他收入(费用),净额 | (630) | | | 2,341 | | | | | |
所得税前收入 | 22,483 | | | 21,034 | | | | | |
所得税拨备 | 5,021 | | | 5,506 | | | | | |
净收入 | $ | 17,462 | | | $ | 15,528 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股净收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.48 | | | $ | 1.32 | | | | | |
稀释 | $ | 1.47 | | | $ | 1.31 | | | | | |
平均普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 11,820 | | | 11,761 | | | | | |
稀释 | 11,882 | | | 11,827 | | | | | |
| | | | | | | |
宣布的股息 | $ | 0.14 | | | $ | 0.13 | | | | | |
请参阅附注。
阿拉莫集团公司及其子公司
中期简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | | | |
净收入 | $ | 17,462 | | | $ | 15,528 | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
外币换算调整,扣除税费$(115)和零,分别 | (4,010) | | | (20,454) | | | | | |
确认递延养老金和其他退休后福利,扣除税费$(67)和$(52),分别 | 251 | | | 194 | | | | | |
衍生工具的未实现收益(亏损),扣除税收(费用)收益后的净额为$(578)及$1,308,分别 | 2,173 | | | (4,390) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合亏损,税后净额 | (1,586) | | | (24,650) | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | 15,876 | | | $ | (9,122) | | | | | |
请参阅随附的说明。
阿拉莫集团公司及其子公司
股东权益中期简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三个月 |
| | | | | | | |
| 普通股 | 其他内容 实收资本 | 库存股 | 留存收益 | 累计 其他 综合损失 | 总库存- 持有者权益 |
(单位:千) | 股票 | 金额 |
2020年12月31日的余额 | 11,727 | | $ | 1,181 | | $ | 118,528 | | $ | (4,566) | | $ | 550,826 | | $ | (40,326) | | $ | 625,643 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | 17,462 | | (1,586) | | 15,876 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | — | | 1,240 | | — | | — | | — | | 1,240 | |
| | | | | | | |
基于股票的薪酬交易记录 | 29 | | 3 | | 773 | | — | | — | | — | | 776 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已支付股息($0.14每股) | — | | — | | — | | — | | (1,654) | | — | | (1,654) | |
2021年3月31日的余额 | 11,756 | | $ | 1,184 | | $ | 120,541 | | $ | (4,566) | | $ | 566,634 | | $ | (41,912) | | $ | 641,881 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三个月 |
| | | | | | | |
| 普通股 | 额外实收资本 | 库存股 | 留存收益 | 累计 其他 综合损失 | 总库存- 持有者权益 |
(单位:千) | 股票 | 金额 |
2019年12月31日的余额 | 11,670 | | $ | 1,175 | | $ | 113,666 | | $ | (4,566) | | $ | 500,320 | | $ | (40,838) | | $ | 569,757 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | 15,528 | | (24,650) | | (9,122) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | — | | 933 | | — | | — | | — | | 933 | |
| | | | | | | |
基于股票的薪酬交易记录 | 9 | | 1 | | 368 | | — | | — | | — | | 369 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*已支付的股息($)0.13每股) | — | | — | | — | | — | | (1,528) | | — | | (1,528) | |
2020年3月31日的余额 | 11,679 | | $ | 1,176 | | $ | 114,967 | | $ | (4,566) | | $ | 514,320 | | $ | (65,488) | | $ | 560,409 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
请参阅随附的说明。
阿拉莫集团公司及其子公司
现金流量表中期简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 17,462 | | | $ | 15,528 | |
对净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
坏账拨备 | (113) | | | 197 | |
折旧-财产、厂房和设备 | 5,247 | | | 4,624 | |
折旧-租赁设备 | 2,207 | | | 2,516 | |
无形资产摊销 | 3,658 | | | 3,836 | |
发债摊销 | 167 | | | 167 | |
基于股票的薪酬费用 | 1,240 | | | 933 | |
递延所得税(福利)拨备 | (502) | | | (4,095) | |
出售财产、厂房和设备的收益 | (615) | | | (745) | |
扣除收购后的营业资产和负债变化: | | | |
应收账款 | (34,239) | | | (16,306) | |
盘存 | (21,552) | | | (11,675) | |
租赁设备 | 365 | | | 1,906 | |
预付费用和其他资产 | (712) | | | (1,139) | |
应付贸易账款和应计负债 | 16,021 | | | 2,833 | |
应付所得税 | 2,629 | | | 5,829 | |
长期应缴税款 | 454 | | | (654) | |
其他资产和长期负债,净额 | (318) | | | 1,819 | |
经营活动提供的现金净额(用于) | (8,601) | | | 5,574 | |
| | | |
投资活动 | | | |
| | | |
购置房产、厂房和设备 | (3,477) | | | (7,378) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 681 | | | 2,385 | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (2,796) | | | (4,993) | |
| | | |
融资活动 | | | |
银行循环信贷借款 | 86,000 | | | 74,000 | |
偿还银行循环信贷安排 | (14,000) | | | (24,000) | |
长期债务和融资租赁的本金支付 | (3,766) | | | (3,791) | |
| | | |
| | | |
支付的股息 | (1,654) | | | (1,528) | |
行使股票期权所得收益 | 776 | | | 369 | |
| | | |
| | | |
融资活动提供的现金净额 | 67,356 | | | 45,050 | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (889) | | | (3,517) | |
现金和现金等价物净变化 | 55,070 | | | 42,114 | |
年初现金及现金等价物 | 50,195 | | | 42,311 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 105,265 | | | $ | 84,425 | |
| | | |
期内支付的现金用于: | | | |
利息 | $ | 2,557 | | | $ | 5,513 | |
所得税 | 2,758 | | | 2,690 | |
请参阅随附的说明。
阿拉莫集团公司及其子公司
中期简明合并财务报表附注-(未经审计)
2021年3月31日
1. 财务报表列报基础
一般信息
随附的Alamo Group Inc.及其子公司(“本公司”)未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q和条例S-X第10条的说明编制的。因此,它们不包括美国GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公允列报所必需的调整(包括正常的经常性应计项目)都已包括在内。所列期间的经营业绩不一定代表截至2021年12月31日的年度的预期结果。2020年12月31日的资产负债表是从该日期经审计的财务报表得出的,但不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。*有关详细信息,请参阅公司年度报告中包含的合并财务报表及其脚注,表格10-2020年(“2020年10-K”)。
2021年1月1日通过的会计公告
2019年12月,FASB发布了美国会计准则委员会第2019-12号《所得税》,以简化所得税的会计处理。本次更新中的修正案删除了第740主题中一般原则的某些例外,从而简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修改现有指南,改进了对主题740其他领域的GAAP的一致适用和简化。这一指导方针于2021年1月1日对我们生效。采用这一ASU并没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。
尚未采用的会计公告
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2020-04号文件,题为“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”。本主题为脱离伦敦银行同业拆借利率和某些其他参考利率提供会计减免。本次更新的修正案有效期至2022年12月31日。公司正在评估采用这一标准将对我们的财务报表产生的影响。
2. 应收帐款
应收账款显示为扣除销售折扣和信贷损失准备后的净额。
截至2021年3月31日,该公司拥有14.5销售折扣准备金为百万美元,而去年同期为$13.5截至2020年12月31日,与根据各种促销计划发货给我们客户的产品相关的产品数量为100万。这一增长主要是因为该公司农业部的销售额增加。
3. 盘存
以后进先出成本表示的存货58%和41分别为2021年3月31日和2020年12月31日的总库存比例。当前成本(市场价值)超过后进先出价值的存货约为#美元。12.52021年3月31日和2020年12月31日为100万。后进先出法下的库存实际估值只在每年年底根据当时的库存水平和成本进行,因此,在某种程度上,中期后进先出必须基于管理层在每个季度末的估计。净库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
| | | | | | |
成品 | | $ | 213,327 | | | | $ | 196,126 | | |
在制品 | | 23,574 | | | | 21,225 | | |
原料 | | 13,349 | | | | 12,620 | | |
库存,净额 | | $ | 250,250 | | | | $ | 229,971 | | |
库存陈旧储备为#美元。11.12021年3月31日为百万美元,12.0截至2020年12月31日,为100万。
4. 租赁设备
租赁设备扣除累计折旧#美元后显示为净额。19.4百万美元和$18.02021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。公司确认折旧费用为#美元。2.2百万美元和$2.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月为100万美元。
5. 公允价值计量
某些金融工具(包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计费用)的账面价值因这些项目的短期性质而接近其公允价值。我们债务的账面价值接近2021年3月31日和2020年12月31日的公允价值,因为我们未偿还余额的浮动汇率接近当前市场汇率。这一结论是基于水平2的输入得出的。
6. 商誉与无形资产
以下为截至2021年3月31日的三个月公司商誉变动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工业 | | 农耕 | | | | 整合 |
(单位:千) | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | | $ | 181,338 | | | | $ | 13,794 | | | | | | | $ | 195,132 | |
翻译调整 | | (848) | | | | (259) | | | | | | | (1,107) | |
| | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的余额 | | $ | 180,490 | | | | $ | 13,535 | | | | | | | $ | 194,025 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
以下是本公司扣除累计摊销后的固定无形资产和不定期无形资产汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 预计使用寿命 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
确切地说: | | | | | | |
商号和商标 | 15-25年份 | | $ | 67,374 | | | | $ | 67,770 | |
客户和经销商关系 | 8-15年份 | | 122,395 | | | | 122,470 | |
专利和图纸 | 3-12年份 | | 28,607 | | | | 28,764 | |
优惠租赁权益 | 7年份 | | 4,200 | | | | 4,200 | |
按成本合计 | | | 222,576 | | | | 223,204 | |
累计摊销较少 | | | (39,121) | | | | (35,532) | |
总净值 | | | 183,455 | | | | 187,672 | |
无限期: | | | | | | |
商号和商标 | | | 5,500 | | | | 5,500 | |
无形资产总额 | | | $ | 188,955 | | | | $ | 193,172 | |
公司确认摊销费用为#美元。3.7百万美元和$3.8截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
截至2021年3月31日,该公司拥有189.0百万美元的无形资产,这代表着16占总资产的百分比。
7. 租契
本公司以各种营运及融资租赁方式租赁办公空间及设备,一般预期可续租或由其他租赁取代。目前持有的融资租赁被认为是无关紧要的。租赁费的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁成本的构成 |
| | 截至三个月 三月三十一号, | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | |
* | | $ | 17 | | | $ | 24 | | | | | |
**取消租赁负债的利息 | | 1 | | | 2 | | | | | |
经营租赁成本 | | 1,233 | | | 1,225 | | | | | |
短期租赁成本 | | 214 | | | 235 | | | | | |
可变租赁成本 | | 116 | | | 118 | | | | | |
| | | | | | | | |
总租赁成本 | | $ | 1,581 | | | $ | 1,604 | | | | | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的租金支出无关紧要。
经营租赁负债的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未来最低租赁付款 |
(单位:千) | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
2021 | | $ | 3,908 | | | | * | $ | 4,072 | | | |
2022 | | 2,905 | | | | | 3,063 | | | |
2023 | | 2,014 | | | | | 2,089 | | | |
2024 | | 1,398 | | | | | 1,465 | | | |
2025 | | 1,247 | | | | | 1,244 | | | |
此后 | | 3,348 | | | | | 3,622 | | | |
最低租赁付款总额 | | $ | 14,820 | | | | | $ | 15,555 | | | |
扣除的利息 | | (1,229) | | | | | (1,310) | | | |
经营租赁负债总额 | | $ | 13,591 | | | | | $ | 14,245 | | | |
*截至2021年3月31日的期间是2021年剩余的9个月。 | | | | | | | | |
未来租约开始日期
截至2021年3月31日,还有额外的运营租赁,主要是针对建筑物的,金额尚未开始,金额为$。2.3百万美元。这些运营租赁将于2021财年开始,租赁条款为1至7好几年了。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
经营租约 |
(单位:千) | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
其他非流动资产 | | $ | 13,479 | | | $ | 14,144 | |
| | | | |
应计负债 | | 3,584 | | | 3,680 | |
其他长期负债 | | 10,007 | | | 10,565 | |
**营业租赁负债总额 | | $ | 13,591 | | | $ | 14,245 | |
| | | | |
|
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | |
| | | |
| | | | |
| | | | |
加权平均剩余租期 | | 5.73年份 | | 5.83年份 |
| | | | |
加权平均贴现率 | | 3.01 | % | | 3.04 | % |
| | | | |
与租赁有关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
| | | | |
*来自经营租赁的营运现金流 | | $ | 1,121 | | | $ | 1,122 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
8. 债务
长期债务的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
当前到期日: | | | | | |
**债务融资租赁义务 | | $ | 78 | | | | $ | 66 | |
**长期债务 | | 15,000 | | | | 15,000 | |
| | 15,078 | | | | 15,066 | |
长期债务: | | | | | |
**债务融资租赁义务 | | 56 | | | | 87 | |
定期债务,净额 | | 261,549 | | | | 265,233 | |
*中国央行循环信贷安排 | | 77,000 | | | | 5,000 | |
*长期债务总额 | | 338,605 | | | | 270,320 | |
债务总额 | | $ | 353,683 | | | | $ | 285,386 | |
截至2021年3月31日,美元2.2100万把左轮手枪能力用于按照供应商合同的要求在正常业务过程中开具的不可撤销备用信用证,结果为#美元。98.2百万美元的可用借款。
9. 普通股和股息
以每股为单位宣布和支付的股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | |
宣布的股息 | $ | 0.14 | | | $ | 0.13 | | | | | |
支付的股息 | $ | 0.14 | | | $ | 0.13 | | | | | |
2021年4月1日,公司宣布董事会宣布季度现金股息为$0.14每股,于2021年4月29日支付给2021年4月15日收盘时登记在册的股东。
10. 每股收益
下表列出了从基本普通股到摊薄平均普通股的对账以及每股普通股净收入的计算。基本计算和摊薄计算的净收入没有区别。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(千元,每股除外) | 2021 | | 2020 | | | | |
净收入 | $ | 17,462 | | | $ | 15,528 | | | | | |
平均普通股: | | | | | | | |
基本(加权平均流通股) | 11,820 | | | 11,761 | | | | | |
股票期权稀释潜在普通股 | 62 | | | 66 | | | | | |
摊薄(加权平均流通股) | 11,882 | | | 11,827 | | | | | |
| | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 1.48 | | | $ | 1.32 | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 1.47 | | | $ | 1.31 | | | | | |
11. 收入和部门信息
与客户签订合同的收入
下表按产品类型和地理位置对收入进行了分类。管理层已确定,这一水平的分类将有利于财务报表的使用者。
| | | | | | | | | | | | | | | |
按产品类型划分的收入 |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | | | |
净销售额 | | | | | | | |
批发商品 | $ | 239,297 | | | $ | 243,531 | | | | | |
零件 | 63,538 | | | 59,610 | | | | | |
其他 | 8,354 | | | 11,307 | | | | | |
整合 | $ | 311,189 | | | $ | 314,448 | | | | | |
其他包括租赁销售、延长保修销售和服务销售,因为它被认为是非实质性的。
| | | | | | | | | | | | | | | |
按地理位置划分的收入 |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | |
美国 | $ | 219,429 | | | $ | 234,159 | | | | | |
法国 | 24,952 | | | 22,083 | | | | | |
加拿大 | 19,209 | | | 13,612 | | | | | |
英国 | 12,499 | | | 13,229 | | | | | |
荷兰 | 7,485 | | | 7,647 | | | | | |
巴西 | 5,881 | | | 4,546 | | | | | |
澳大利亚 | 4,793 | | | 2,353 | | | | | |
德国 | 1,939 | | | 2,344 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 15,002 | | | 14,475 | | | | | |
整合 | $ | 311,189 | | | $ | 314,448 | | | | | |
净销售额根据客户所在的国家/地区归因于不同的国家/地区。
段信息
以下是截至2021年3月31日按报告部门划分的未经审计财务信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | | | |
净销售额 | | | | | | | |
工业 | $ | 211,911 | | | $ | 229,975 | | | | | |
农耕 | 99,278 | | | 84,473 | | | | | |
| | | | | | | |
整合 | $ | 311,189 | | | $ | 314,448 | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
工业 | $ | 16,091 | | | $ | 18,123 | | | | | |
农耕 | 9,347 | | | 5,733 | | | | | |
| | | | | | | |
整合 | $ | 25,438 | | | $ | 23,856 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
商誉 | | | |
工业 | $ | 180,490 | | | $ | 181,338 | |
农耕 | 13,535 | | | 13,794 | |
| | | |
整合 | $ | 194,025 | | | $ | 195,132 | |
| | | |
可确认资产总额 | | | |
*工业公司 | $ | 912,201 | | | $ | 868,688 | |
* | 293,952 | | | 240,641 | |
| | | |
整合 | $ | 1,206,153 | | | $ | 1,109,329 | |
12. 累计其他综合损失
按税项净额划分的累计其他综合亏损变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
(单位:千) | 外币折算调整 | 定义福利计划项目 | 现金流对冲中的Gaines(亏损) | 总计 | | 外币折算调整 | 定义福利计划项目 | 现金流对冲中的Gaines(亏损) | 总计 |
期初余额 | $ | (26,597) | | $ | (6,855) | | $ | (6,874) | | $ | (40,326) | | | $ | (35,459) | | $ | (5,989) | | $ | 610 | | $ | (40,838) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (4,010) | | — | | 2,823 | | (1,187) | | | (20,454) | | — | | (4,455) | | (24,909) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | 251 | | (650) | | (399) | | | — | | 194 | | 65 | | 259 | |
其他综合(亏损)收入 | (4,010) | | 251 | | 2,173 | | (1,586) | | | (20,454) | | 194 | | (4,390) | | (24,650) | |
截至期末的余额 | $ | (30,607) | | $ | (6,604) | | $ | (4,701) | | $ | (41,912) | | | $ | (55,913) | | $ | (5,795) | | $ | (3,780) | | $ | (65,488) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
13. 或有事项
*详情请参阅本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度报告(“2020 10-K表格”)所载的综合财务报表及其附注。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
下表列出了所示期间的某些财务数据:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
作为一个 净销售额百分比 | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | |
工业 | 68.1 | % | | 73.1 | % | | | | |
农耕 | 31.9 | % | | 26.9 | % | | | | |
| | | | | | | |
总销售额(净额) | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
成本趋势和利润率,如 净销售额百分比 | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | |
毛利 | 24.6 | % | | 25.1 | % | | | | |
营业收入 | 8.2 | % | | 7.6 | % | | | | |
所得税前收入 | 7.2 | % | | 6.7 | % | | | | |
净收入 | 5.6 | % | | 4.9 | % | | | | |
概述
本报告包含基于阿拉莫集团当前预期的前瞻性陈述。由于一些风险和不确定性,未来的实际结果可能与明示或暗示的结果大不相同,这些风险和不确定性将在下文和前瞻性信息部分讨论。除文意另有所指外,术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指阿拉莫集团公司。
我们继续监测新冠肺炎疫情对我们业务的影响,同时保持对员工健康和安全的关注。虽然疫情仍在继续,但我们看到我们所服务的市场的整体商业状况正在稳步改善,我们正在努力尽可能有效地满足客户的需求。2021年第一季度,我们在某些制造工厂经历了孤立的疾病爆发,但我们目前在全球大多数工厂都在满负荷或几乎满负荷运转。我们工业部和农业部的新订单和积压订单都有所改善,达到了创纪录的水平。
2021年前三个月,该公司的净销售额下降1.0%,但净收益与2020年同期相比增长了12.5%。净销售额下降的主要原因是我们的供应链中断、物流问题以及新冠肺炎大流行的运营中断。净收入增加的原因是营业和利息支出减少。
由于供应链问题和新冠肺炎疫情的影响,该公司工业部门2021年前三个月的销售额比2020年前三个月下降了7.9%。该司的新订单和积压在所有产品线都有所改善,尽管某些设施的新冠肺炎案例造成了运营延误。我们预计,美国最近的经济刺激计划将帮助该部门基础设施维护设备的最大最终用户市、县和州。
与2020年前三个月相比,该公司农业部在2021年前三个月的销售额增长了17.5%。由于大宗商品价格上涨、政府补贴和客户对我们产品需求的增加,农产品销售出现反弹。经销商库存减少也有助于刺激对我们产品的需求。与2020年第一季度相比,这导致运营收入增加了63%。
2021年前三个月的综合运营收入为2540万美元,而2020年前三个月为2390万美元。2020年第一季度业绩包括200万美元的非现金库存增加费用,与莫尔巴克收购于2019年10月完成。本公司的
截至2021年第一季度末,积压金额增长了94.5%,达到4.525亿美元,而2020年第一季度末的积压金额为2.326亿美元。如上所述,公司积压订单增加的主要原因是两个部门的市场状况改善和供应链限制。
我们相信,2021年,新冠肺炎疫情将继续影响我们的业务。然而,影响的性质和严重程度在一段时间内仍将不确定,并将取决于许多无法预测的不断变化的因素,包括大流行的持续时间和范围、治疗努力和疫苗的可用性、有效性和接受度,以及我们的经销商和政府客户感受到的直接和长期经济后果,这可能导致对我们产品的需求发生变化。我们目前创纪录的积压水平表明,我们的产品需求稳定。然而,作为大流行的结果,我们正在应对各种挑战,以满足日益增长的客户需求。我们的几家工厂不得不通过涉及一部分员工的隔离进行管理,而我们的业务部门继续面临多重供应链和物流挑战,包括(海上和陆地)运输瓶颈以及某些原材料和关键产品部件的不可用。这些问题可能导致发货延迟、成本增加和其他可能对我们产生负面影响的影响。此外,我们正在经历持续的通胀压力,投入成本和劳动力市场趋紧。尽管面临各种挑战,我们预计我们将能够有效地满足客户的需求。
虽然新冠肺炎疫情的直接和间接后果肯定会在2021年期间对公司构成最大的风险,但公司也可能受到其他几个因素的负面影响,例如关税法规的变化和新关税的征收,持续的贸易争端,进一步的供应链问题,美国财政政策的变化,如联邦税率的变化,全球经济的疲软,货币汇率的重大变化,地缘政治事件造成的负面经济影响,贸易政策的变化,政府监管水平的提高,农业部门的疲软,收购整合问题,预算限制以及我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)中“风险因素”部分所描述的其他风险和不确定性。
经营成果
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
2021年第一季度的净销售额为3.112亿美元,与2020年第一季度的3.144亿美元相比,减少了320万美元,降幅为1.0%。2021年第一季度的净销售额受到正在进行的新冠肺炎大流行的负面影响,自2020年第一季度以来,支付宝疫情一直在影响该业务。
与2020年同期的2.3亿美元相比,2021年第一季度的工业净销售额减少了1810万美元,降幅为7.9%,降至2.119亿美元。自2020年第一季度末以来,新冠肺炎疫情对该司的净销售额产生了负面影响,2021年第一季度,供应链和物流中断产生了更明显的负面影响。
2021年第一季度农业净销售额为9930万美元,而2020年同期为8450万美元,增加了1480万美元或17.5%,这一增长主要是因为从2020年下半年开始的农产品市场全面走强。该司在2021年第一季度还经历了供应链中断,包括延迟接收供应链伙伴提供的零部件和后勤问题。
2021年第一季度毛利润为7640万美元(占净销售额的24.6%),而2020年同期为7890万美元(占净销售额的25.1%),减少了250万美元。与2020年第一季度相比,2021年第一季度毛利率和利润率下降的主要原因是通胀压力,主要来自钢铁,以及与零部件交付相关的成本上升,如为满足客户交付而支付的空运费用。对2020年第一季度毛利率和毛利率百分比产生负面影响的是200万美元的库存销售费用,这些费用之前与莫尔巴克收购。
2021年第一季度的销售、一般和行政费用(SG&A)为4730万美元(占净销售额的15.2%),而2020年同期为5120万美元(占净销售额的16.3%),减少了390万美元。2021年第一季度与2020年第一季度相比下降与费用有关
与新冠肺炎大流行相关的成本削减相关的节省。2021年第一季度的摊销费用为370万美元,而2020年同期为380万美元,减少了10万美元。
2021年第一季度的利息支出为260万美元,而2020年同期为550万美元,减少了290万美元。
其他收入(支出),2021年第一季度的净支出为60万美元,而2020年同期的收入为230万美元。2021年的支出主要是货币汇率变化的结果。2020年的收入主要是货币汇率变化的结果,以及出售Super Products大楼获得的70万美元收益。
2021年第一季度所得税拨备为500万美元(占所得税前收入的22.3%),而2020年同期为550万美元(占所得税前收入的26.2%)。2021年税率的下降是由于州税率变化的离散优惠,与股票薪酬相关的离散税收优惠,以及与美国对某些外国收入减税相关的离散税收优惠的结果。
该公司2021年第一季度的税后净收益为1750万美元,稀释后每股收益为1.47美元,而2020年第一季度的税后净收益为1550万美元,稀释后每股收益为1.31美元。由于上述因素,公司税后净收益增加了200万美元。
流动性与资本资源
除了正常的运营费用外,公司还有持续的现金需求,这是运营公司业务所必需的,包括库存采购和资本支出。公司的库存和应付账款水平通常在上半年和第四季度建立,以应对春季和秋季的销售季节。由于秋季季前销售计划和反季节销售,历史上每年的第一和第四季度都会建立应收账款,特别是在我们的农业部门。季前销售,主要是农业部门的销售,有助于公司的生产。
截至2021年3月31日,公司的营运资金为4.394亿美元,比2020年12月31日的3.457亿美元增加了9370万美元。营运资本增加的主要原因是现金增加以及应收账款和存货水平因数量增加而增加。
2021年前三个月的资本支出为350万美元,而2020年前三个月为740万美元。为了应对新冠肺炎疫情,我们在2020年限制了项目中的新资本支出,然而,我们预计2021年全年的资本支出水平将恢复到更加正常化的水平。公司将从运营现金流或通过我们的循环信贷安排为未来的任何支出提供资金,如下所述。
2021年前三个月用于投资活动的净现金为280万美元,而2020年前三个月为500万美元。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间,融资活动中提供的净现金分别为6740万美元和4510万美元。2021年前三个月,融资活动提供的现金净额增加,原因是循环信贷安排的借款增加,以增加周转资金,以支持较高的积压水平。
截至2021年3月31日,该公司的外国子公司持有9960万美元的现金和现金等价物。这些基金中的大部分都在我们的欧洲和加拿大设施。该公司将继续汇回欧洲和加拿大的现金和现金等价物,金额超过为经营和投资活动提供资金所需的金额,但考虑到目前美元的相对价值,该公司将需要监测汇率,以确定汇回的适当时间。汇回的资金最初将用于降低公司目前信贷安排下的融资债务水平,随后用于为全公司的营运资本、资本投资和收购提供资金。
2019年10月24日,本公司作为借款人,其各境内子公司作为担保人,签订了第二份经修订和重新签署的信贷协议(信贷协议),以美国银行(北卡罗来纳州)为行政代理。信贷协议使公司能够申请总额高达6.5亿美元的贷款和其他财务义务,在某些条件下,公司可以选择要求增加总额高达2.0亿美元的承诺。根据信贷协议,本公司根据定期贷款借款3.00亿美元,按定期贷款初始本金的百分比偿还,相当于每年5.0%,并按季度支付利息。剩余的本金将于2024年到期。根据转账机制,根据信贷协议,可提供高达3.5亿美元的资金。该协议要求该公司维持两个财务契约,即最高综合杠杆率和最低综合固定费用覆盖率。该协议亦载有多项有关债务限制、投资及收购限制、物业出售限制、留置权及资本开支限制的公约。该协定还包括其他习惯契约、陈述和违约事件。定期贷款和转换贷款的到期日是2024年10月24日。截至2021年3月31日,信贷协议下的未偿还金额为3.545亿美元,定期贷款为2.775亿美元,旋转贷款为7700万美元。2021年3月31日,220万美元的左轮手枪能力承诺用于供应商合同要求在正常业务过程中签发的不可撤销备用信用证,从而产生9820万美元的可用借款。截至2021年3月31日,该公司遵守了协议下的契约。
管理层相信,该协议和该公司从运营中获得内部资金的能力应足以满足该公司在可预见的未来的现金需求。然而,未来影响银行业和整个信贷市场的挑战可能会导致信贷供应的变化,这会带来一定程度的不确定性。
关键会计估计
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表,该报表是根据GAAP编制的。这些财务报表的编制要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和假设。管理层的估计基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不是很明显。特别是考虑到新冠肺炎大流行带来的不确定性。
关键会计政策
如果一项会计政策要求在作出估计时基于对高度不确定事项的假设进行会计估计,并且如果合理使用的不同估计,或合理地可能定期发生的会计估计的变化可能对财务报表产生重大影响,则会计政策被视为关键。管理层认为,在2020 Form 10-K合并财务报表附注1中规定的公司重大会计政策中,与业务合并相关的政策涉及更高程度的判断和复杂性。2020年Form 10-K第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中披露的与关键会计估计有关的估计、假设和主观判断的性质没有实质性变化。
表外安排
没有任何表外安排对我们当前或未来的财务状况产生或可能产生实质性影响。
前瞻性信息
本季度报告(Form 10-Q)的第一部分以及本季度报告第2项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”包含符合1933年证券法第27A条和1934年证券交易法第21E条的前瞻性陈述。此外,前瞻性陈述可能在未来由公司或代表公司以口头或新闻稿、会议、报告或其他形式作出。
非历史性的陈述是前瞻性的。当公司或代表公司使用时,“估计”、“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“将”、“将”、“应该”、“可能”以及类似的表述通常识别由公司或代表公司作出的前瞻性陈述。
前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。这些不确定因素包括影响在全球市场经营的所有业务的因素,以及公司及其服务市场特有的事项。公司面临的特别风险和不确定因素包括:市场状况的变化;新冠肺炎疫情的持续影响;关税规定的变化和新关税的征收;美元走强;竞争加剧;贸易战或地缘政治事件导致的其他负面经济影响;农产品价格下跌,这可能影响我们客户的收入水平;投入成本增加;我们的工业疲软。我们无法通过持续提高生产效率和降低成本来提高利润率;英国退出欧盟的影响;收购整合问题;可能影响政府客户购买我们这类设备的预算限制或收入短缺;公司及其客户的信贷可用性;可能影响公司客户和相关承包商购买模式的不利天气条件(如干旱、洪水、暴风雪等);原材料和产品部件的价格和可用性, 特别是钢铁产品;能源成本;影响公司的政府法规成本增加,包括相关罚款和处罚(如欧洲通用数据保护条例和加州消费者隐私法);动物疾病爆发和其他流行病对客户购买习惯的潜在影响;公司有利可图地开发和制造新产品和现有产品的能力;市场对新产品和现有产品的接受度;公司与员工保持良好关系的能力;公司成功完成收购并运营被收购企业或资产的能力;聘用和保持质量的能力。以及我们无法控制的事件(如政治动乱、恐怖行为、自然灾害和流行病)对公司或其客户、供应商和整体经济可能造成的影响。该公司继续经历新冠肺炎对其市场和运营的影响,其中最显著的包括运营和供应链中断。新冠肺炎将在多大程度上继续对公司业务造成不利影响取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性和不可预测性。
此外,公司还受到整个行业面临的风险和不确定因素的影响,包括国内和国际市场的商业和政治条件以及总体经济的变化;影响需求的天气条件;公司市场增长放缓;金融市场变化,包括利率上升和汇率波动;竞争对手的行动;公司的供应商、客户、债权人、公用事业提供商和金融服务机构无法向公司交付或提供他们的产品或服务;公司行业的季节性因素;诉讼;政府行动,包括预算水平、法规和立法,主要涉及环境、商业、基础设施支出、卫生和安全;以及材料的可用性。
本公司谨提醒读者,不要过度依赖任何前瞻性陈述,并认识到这些陈述不是对未来实际结果的预测。由于上述风险和不确定性以及其他目前未预料到的因素,实际结果可能与前瞻性陈述中预期的和历史结果大不相同。上述陈述不是独家的,也不是关于本公司及其业务的进一步信息,包括可能对本公司财务结果产生重大影响的因素。管理层无法预测所有风险因素或评估该等风险因素对本公司业务的影响。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临各种市场风险。市场风险是指因市场价格和利率的不利变化而产生的潜在损失。*本公司不为交易或投机目的而订立衍生品或其他金融工具。
外汇风险令人担忧。
国际销售
该公司的部分业务包括在国际司法管辖区的制造和销售活动。本公司主要在美国、英国、法国、加拿大、巴西、澳大利亚和荷兰生产产品。本公司在产品生产市场内主要以本位币销售产品,但本公司英国和加拿大业务的某些销售是以其他外币计价的。因此,本公司的财务状况,特别是其外国资产的价值,可能会受到诸如外币汇率变化或本公司子公司分销其产品的其他市场的疲软经济状况等因素的影响。这些外国市场的汇率和经济状况可能会进一步受到新冠肺炎疫情的影响。
对汇率的风险敞口
本公司按资产负债表日的有效汇率换算外资子公司的资产和负债。收入和支出按报告期内有效的平均汇率换算。换算调整计入股东权益表内的累计其他全面收益。本季度的外币换算调整总额使股东权益减少了400万美元。
由于其产品在国际市场上的销售,本公司的收益受到美元相对于外币(主要是在欧洲和加拿大)价值波动的影响。远期货币合约用于对冲这种波动对收益的影响。如果美元相对于本公司销售所用货币的价值统一上升10%或下降10%,将导致截至3月31日的三个月的毛利变化220万美元。2021年。此计算假设每个汇率相对于美元的变化方向相同。除了汇率变化的直接影响(包括由此产生的销售额的美元价值变化)外,随着竞争对手的产品变得更具吸引力或更具吸引力,汇率的变化也可能影响销售量或外币销售价格。*本公司对外币汇率变化影响的敏感性分析没有考虑销售水平或本币价格的潜在变化。
2019年3月,该公司签订了固定对固定交叉货币掉期,并指定这些掉期来对冲其在欧元功能货币计价子公司的部分净投资,以抵御外币波动。这些合同包括在合同有效期内定期将固定美元与固定欧元利息交换,并在到期时交换名义金额。固定对固定交叉货币掉期包括2021年12月到期的4,000万欧元(合4,500万美元)。
利率风险
公司的长期债务以浮动利率计息。因此,公司的净收入受到利率变化的影响。假设目前的浮动利率借款水平和2021年第一季度在这些借款下的平均利率变化两个百分点,公司的利息支出将变化约180万美元。*如果利率发生不利变化,管理层可以采取行动减轻其风险敞口。然而,由于将要采取的行动及其可能的影响的不确定性,本分析假设不会采取此类行动。此外,本分析没有考虑在这种环境下可能存在的整体经济活动水平变化的影响。
2020年1月,该公司与其总贷款人中的三家签订了利率互换协议,以对冲与其未偿债务相关的未来现金流。截至2021年3月31日,公司根据信贷协议有3.545亿美元未偿还,其中2.0亿美元以固定LIBOR基准利率1.43%的三年期利率掉期合约进行对冲。
项目4.控制和程序
披露控制和程序.
在我们的总裁兼首席执行官、执行副总裁兼首席财务官(首席财务官)和副总裁、财务总监兼财务主管(首席会计官)和副总裁、财务总监兼财务主管(首席会计官)的监督下并在Alamo管理层的参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所界定的)的设计和操作的有效性进行了评估。根据评估,总裁兼首席执行官、执行副总裁兼首席财务官(首席财务官)和副总裁(首席会计官)得出结论认为,公司对这些披露控制和程序的设计和操作在本报告所涉期间结束时是有效的。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制在上一财年没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
有关法律程序的说明,请参见注13本公司中期简明综合财务报表的或有事项。
第1A项-风险因素
与之前在截至2020年12月31日的2020 Form 10-K表格中披露的风险因素相比,没有任何实质性的变化。
项目2.未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了该公司在截至2021年3月31日的三个月内的普通股回购活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股票证券 |
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最高美元价值(a) |
2021年1月1日-31日 | — | | — | | — | | $25,861,222 |
2021年2月1日至28日 | — | | — | | — | | $25,861,222 |
2021年3月1日至31日 | — | | — | | — | | $25,861,222 |
(A)2018年12月13日,董事会批准了一项最高3,000万美元的公司普通股回购计划。该计划的期限为五(5)年,截止日期为2023年12月12日。 |
第3项-高级证券违约
没有。
项目4--矿山安全信息披露
不适用
第5项--其他资料
(A)表格8-K的报告
没有。
(B)其他资料
没有。
第6项-证物
(一)三件展品
| | | | | | | | | | | | | | |
陈列品 | 展品名称 | | 通过引用结合于以下文档 |
31.1 | — | 罗纳德·A·罗宾逊(Ronald A.Robinson)根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的证书 | | 在此提交 |
31.2 | — | 丹·E·马龙根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证 | | 在此提交 |
31.3 | — | 理查德·J·韦尔根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的证书 | | 在此提交 |
32.1 | — | 罗纳德·A·罗宾逊(Ronald A.Robinson)根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证 | | 在此提交 |
32.2 | — | 丹·E·马龙根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证 | | 在此提交 |
32.3 | — | 理查德·J·韦尔根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的证书 | | 在此提交 |
101.INS | — | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | 在此提交 |
101.SCH | — | XBRL分类扩展架构文档 | | 在此提交 |
101.CAL | — | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | 在此提交 |
101.DEF | — | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | 在此提交 |
101.LAB | — | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | 在此提交 |
101.PRE | — | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | 在此提交 |
104 | — | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | 在此提交 |
阿拉莫集团(Alamo Group Inc.)
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | |
2021年5月5日 | 阿拉莫集团(Alamo Group Inc.) |
| (注册人) |
| |
| 罗纳德·A·罗宾逊(Ronald A.Robinson) |
| 罗纳德·A·罗宾逊 |
| 总裁兼首席执行官 |
| | | | | |
| /s/Dan E.Malone |
| 丹·E·马龙 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| (首席财务官) |
| | | | | |
| /s/理查德·J·韦尔(Richard J.Wehrle) |
| 理查德·J·韦尔(Richard J.Wehrle) |
| 副总裁、财务总监兼财务主管 |
| (首席会计官) |