000129067712-31错误2021Q1美国公认会计准则:应计负债当前美国公认会计准则:应计负债当前00012906772021-01-012021-03-3100012906772021-04-2800012906772020-12-3100012906772021-03-310001290677TPB:VotingCommonStockMember2020-12-310001290677美国-公认会计准则:非投票权公有股票成员2020-12-310001290677TPB:VotingCommonStockMember2021-03-310001290677美国-公认会计准则:非投票权公有股票成员2021-03-3100012906772020-01-012020-03-310001290677TPB:NotePayableivgMember2021-01-012021-03-310001290677TPB:FirstLienTerm Loan2018成员2020-01-012020-03-310001290677TPB:FirstLienTerm 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
☑ |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_
委托文件编号:001-37763
转折点品牌公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 |
|
20-0709285 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) |
|
(国际税务局雇主识别号码) |
5201交汇处, 路易斯维尔, 基伊 |
|
40229 |
(主要行政办公室地址) |
|
(邮政编码) |
(502) 778-4421
(注册人电话号码,包括区号)
前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化:不适用
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 |
TPB |
纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 |
☐ |
|
加速文件管理器 |
☑ |
非加速文件服务器 |
☐ |
|
规模较小的报告公司 |
☐ |
新兴成长型公司 |
☑ |
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|
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐不是,不是。☑
在2021年4月28日,有19,059,449注册人有表决权的普通股的流通股,每股面值0.01美元。
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第一部分-财务信息 |
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项目1 |
财务报表(未经审计) |
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截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 |
5 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合收益表 |
6 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月综合全面收益表 |
7 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并现金流量表 |
8 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益(亏损)综合变动表 |
9 |
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合并财务报表附注 |
10 |
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项目2 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
34 |
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第3项 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
44 |
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项目4 |
管制和程序 |
45 |
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第二部分-其他资料 |
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项目1 |
法律程序 |
46 |
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第1A项 |
风险因素 |
46 |
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项目2 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
46 |
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第3项 |
高级证券违约 |
46 |
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项目4 |
矿场安全资料披露 |
46 |
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第5项 |
其他资料 |
46 |
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项目6 |
陈列品 |
47 |
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签名 |
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48 |
有关前瞻性陈述的注意事项
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”和“将会”等词语来识别,或者在每种情况下使用它们的否定或其他变体或类似术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。从本质上讲,前瞻性陈述包含风险和不确定因素,因为它们与未来可能发生或不可能发生的事件有关,并取决于情况。因此,实际事件可能与前瞻性陈述中表达或暗示的情况大不相同。Turning Point Brands,Inc.(以下简称“TPB”)在本Form 10-Q季度报告中所作的任何前瞻性陈述仅说明截至本报告之日。新的风险和不确定因素不时出现,城规会无法预测这些事件或它们可能对其产生的影响。除联邦证券法要求外,TPB没有义务也不打算在本新闻稿发布之日之后更新任何前瞻性陈述。可能导致这些差异的因素包括但不限于:
• |
整个烟草行业的烟草产品销售额下降,预计销售额将继续下降; |
• |
在供应或产品中断的情况下,我们将无法识别或与新供应商或生产商签订合同的可能性; |
• |
我们使用某些品牌或商标的许可证可能会被终止、挑战或限制; |
• |
未能保持消费者对我们客户的品牌认知度和忠诚度; |
• |
我们依赖与几家大型零售商和全国连锁店的关系来分销我们的产品; |
• |
来自非法来源的竞争和损害导致非法产品对品牌资产造成损害; |
• |
美国食品药品监督管理局(FDA)对我们的产品进行监管,该机构拥有广泛的监管权力; |
• |
我们的许多产品都含有尼古丁,这被认为是一种高度上瘾的物质; |
• |
联邦、州和地方市政烟草和蒸汽相关税收可能大幅增加; |
• |
我们的新一代和雪茄产品监管的不确定性和持续演变; |
• |
我们的产品受到发展中的和不可预测的监管,例如影响义务的法院诉讼; |
• |
我们的新一代产品已经提出或颁布了更多的州和地方法规; |
• |
我们新一代产品的税收增加可能会对我们的业务产生不利影响; |
• |
科学界缺乏关于我们某些产品中所含某些物质对健康的长期影响的信息; |
• |
我们的负债条件,这可能会制约我们目前和未来的经营; |
• |
我们在2021年12月31日失去了新兴成长型公司的地位,并有能力遵守适用于非新兴成长型公司的额外披露要求; |
• |
降低适用于新兴成长型公司的披露要求可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力,从而潜在地压低我们的股价; |
• |
我们的公司注册证书和章程,以及特拉华州的法律和某些法规,可能会阻止或禁止收购投标或合并提议,这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响; |
• |
我们的公司证书限制了作为限制性投资者的个人和实体对我们普通股的所有权。这些限制可能会影响我们普通股的流动性,并可能导致限制性投资者被要求亏本出售或赎回他们的股票,或者放弃他们的投票权、股息和分配权; |
• |
未来在公开市场上出售我们的普通股可能会降低我们的股价,我们通过出售股权或可转换证券筹集的任何额外资本都可能稀释您对我们的所有权; |
• |
我们可能会发行优先股,其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响; |
• |
我们的业务可能会受到供应商无法控制的事件的影响,例如流行病(如冠状病毒)、政治动荡或自然灾害的影响; |
• |
主要管理人员离职或我们无法吸引和留住人才;以及 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
转折点品牌公司(Turning Point Brands,Inc.)
合并资产负债表
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
资产 |
|
三月三十一号, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
$ |
167,361 |
|
|
$ |
41,765 |
|
应收账款,扣除备用金净额#美元148在……里面2021及$150在……里面2020 |
|
|
6,606 |
|
|
|
9,331 |
|
盘存 |
|
|
98,351 |
|
|
|
85,856 |
|
其他流动资产 |
|
|
24,866 |
|
|
|
26,451 |
|
流动资产总额 |
|
|
297,184 |
|
|
|
163,403 |
|
财产、厂房和设备、净值 |
|
|
15,648 |
|
|
|
15,524 |
|
递延所得税 |
|
|
- |
|
|
|
610 |
|
使用权资产 |
|
|
17,406 |
|
|
|
17,918 |
|
递延融资成本,净额 |
|
|
464 |
|
|
|
641 |
|
商誉 |
|
|
159,808 |
|
|
|
159,621 |
|
其他无形资产,净额 |
|
|
78,945 |
|
|
|
79,422 |
|
总结算协议(MSA)托管存款 |
|
|
31,477 |
|
|
|
32,074 |
|
其他资产 |
|
|
26,373 |
|
|
|
26,836 |
|
总资产 |
|
$ |
627,305 |
|
|
$ |
496,049 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
24,166 |
|
|
$ |
9,201 |
|
应计负债 |
|
|
31,845 |
|
|
|
35,225 |
|
长期债务的当期部分 |
|
|
5,000 |
|
|
|
12,000 |
|
其他流动负债 |
|
|
205 |
|
|
|
203 |
|
流动负债总额 |
|
|
61,216 |
|
|
|
56,629 |
|
应付票据和长期债务 |
|
|
424,802 |
|
|
|
302,112 |
|
递延所得税 |
|
|
735 |
|
|
|
- |
|
租赁负债 |
|
|
15,570 |
|
|
|
16,117 |
|
其他长期负债 |
|
|
- |
|
|
|
3,704 |
|
总负债 |
|
|
502,323 |
|
|
|
378,562 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承诺和或有事项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股;$0.01面值;授权股份40,000,000已发行及流通股-0- |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
普通股,投票权,$0.01面值;授权股份,190,000,000; 19,576,821已发行股份及19,059,120流通股价格为三月三十一日, 2021,和19,532,464已发行股份及19,133,794截至12月31日止的流通股, 2020 |
|
|
196 |
|
|
|
195 |
|
普通股,无投票权,$0.01面值;授权股份,10,000,000已发行及流通股-0- |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
额外实收资本 |
|
|
102,879 |
|
|
|
102,423 |
|
回购普通股成本(517,701股票价格为三月三十一日, 2021和398,67012月31日的股票, 2020) |
|
|
(15,924 |
) |
|
|
(10,191 |
) |
累计其他综合损失 |
|
|
(480 |
) |
|
|
(2,635 |
) |
累计收益 |
|
|
34,357 |
|
|
|
23,645 |
|
非控股权益 |
|
|
3,954 |
|
|
|
4,050 |
|
股东权益总额 |
|
|
124,982 |
|
|
|
117,487 |
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
627,305 |
|
|
$ |
496,049 |
|
附注是综合财务报表的组成部分。
转折点品牌公司(Turning Point Brands,Inc.)
合并损益表
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
|
|
截至三个月 三月三十一号, |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
净销售额 |
|
$ |
107,641 |
|
|
$ |
90,689 |
|
销售成本 |
|
|
54,380 |
|
|
|
49,258 |
|
毛利 |
|
|
53,261 |
|
|
|
41,431 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
28,912 |
|
|
|
32,394 |
|
营业收入 |
|
|
24,349 |
|
|
|
9,037 |
|
利息支出,净额 |
|
|
4,486 |
|
|
|
3,309 |
|
投资收益 |
|
|
(25 |
) |
|
|
(91 |
) |
债务清偿损失 |
|
|
5,706 |
|
|
|
- |
|
不包括服务成本的定期净收入 |
|
|
- |
|
|
|
(87 |
) |
所得税前收入 |
|
|
14,182 |
|
|
|
5,906 |
|
所得税费用 |
|
|
2,654 |
|
|
|
1,407 |
|
合并净收入 |
|
|
11,528 |
|
|
|
4,499 |
|
可归因于非控股权益的净亏损 |
|
|
(255 |
) |
|
|
- |
|
可归因于Turning Point Brands公司的净收入 |
|
$ |
11,783 |
|
|
$ |
4,499 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股基本收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于Turning Point Brands公司的净收入 |
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
0.23 |
|
每股普通股摊薄收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于Turning Point Brands公司的净收入 |
|
$ |
0.57 |
|
|
$ |
0.22 |
|
加权平均已发行普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
19,093,961 |
|
|
|
19,689,446 |
|
稀释 |
|
|
22,665,067 |
|
|
|
20,106,800 |
|
附注是综合财务报表的组成部分。
转折点品牌公司(Turning Point Brands,Inc.)
综合全面收益表
(千美元)
(未经审计)
|
|
截至三个月 三月三十一号, |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
合并净收入 |
|
$ |
11,528 |
|
|
$ |
4,499 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收益,税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未实现养老金摊销和退休后收益(亏损),税后净额#美元0在……里面2021及$2在……里面2020 |
|
|
- |
|
|
|
9 |
|
MSA投资未实现亏损,税后净额为#美元144在……里面2021及$0在……里面2020 |
|
|
(452 |
) |
|
|
- |
|
外币折算,税后净额为$0在……里面2021和2020 |
|
|
318 |
|
|
|
- |
|
衍生工具未实现收益(亏损),税后净额#美元937在……里面2021及$624在……里面2020 |
|
|
2,448 |
|
|
|
(1,615 |
) |
|
|
|
2,314 |
|
|
|
(1,606 |
) |
综合全面收益 |
|
|
13,842 |
|
|
|
2,893 |
|
可归因于非控股权益的综合(亏损)收入 |
|
|
(96 |
) |
|
|
- |
|
可归因于Turning Point Brands,Inc.的全面收入 |
|
$ |
13,938 |
|
|
$ |
2,893 |
|
附注是综合财务报表的组成部分。
转折点品牌公司(Turning Point Brands,Inc.)
合并现金流量表
(千美元)
(未经审计)
|
|
截至三个月 三月三十一号, |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
经营活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
合并净收入 |
|
$ |
11,528 |
|
|
$ |
4,499 |
|
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
债务清偿损失 |
|
|
5,706 |
|
|
|
- |
|
出售财产、厂房和设备的收益 |
|
|
(2 |
) |
|
|
- |
|
折旧费用 |
|
|
788 |
|
|
|
851 |
|
其他无形资产摊销 |
|
|
477 |
|
|
|
425 |
|
递延融资成本摊销 |
|
|
604 |
|
|
|
552 |
|
递延所得税 |
|
|
552 |
|
|
|
1,006 |
|
股票补偿费用 |
|
|
1,498 |
|
|
|
455 |
|
非现金租赁费用 |
|
|
6 |
|
|
|
13 |
|
投资收益 |
|
|
(13 |
) |
|
|
- |
|
营业资产和负债变动情况: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
2,735 |
|
|
|
2,596 |
|
盘存 |
|
|
(12,461 |
) |
|
|
1,784 |
|
其他流动资产 |
|
|
1,283 |
|
|
|
(2,420 |
) |
其他资产 |
|
|
464 |
|
|
|
(130 |
) |
应付帐款 |
|
|
14,882 |
|
|
|
3,210 |
|
应计退休后负债 |
|
|
- |
|
|
|
(27 |
) |
应计负债及其他 |
|
|
(3,806 |
) |
|
|
1,913 |
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
24,241 |
|
|
$ |
14,727 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
$ |
(842 |
) |
|
$ |
(877 |
) |
受限现金、MSA托管存款 |
|
|
(14,920 |
) |
|
|
- |
|
出售财产、厂房和设备所得款项 |
|
|
2 |
|
|
|
- |
|
用于投资活动的净现金 |
|
$ |
(15,760 |
) |
|
$ |
(877 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
高级担保票据的收益 |
|
$ |
250,000 |
|
|
$ |
- |
|
支付2018年第一留置权定期贷款 |
|
|
(130,000 |
) |
|
|
(2,000 |
) |
利率互换结算 |
|
|
(3,573 |
) |
|
|
- |
|
支付IVG票据 |
|
|
- |
|
|
|
(4,240 |
) |
支付股息 |
|
|
(958 |
) |
|
|
(886 |
) |
融资成本的支付 |
|
|
(6,614 |
) |
|
|
(168 |
) |
期权的行使 |
|
|
425 |
|
|
|
227 |
|
赎回期权 |
|
|
(1,466 |
) |
|
|
- |
|
回购普通股 |
|
|
(5,733 |
) |
|
|
(2,627 |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
102,081 |
|
|
$ |
(9,694 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金净增 |
|
$ |
110,562 |
|
|
$ |
4,156 |
|
外币折算对现金的影响 |
|
$ |
101 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
无限制 |
|
|
41,765 |
|
|
|
95,250 |
|
受限 |
|
|
35,074 |
|
|
|
32,074 |
|
期初现金总额 |
|
|
76,839 |
|
|
|
127,324 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金,期末: |
|
|
|
|
|
|
|
|
无限制 |
|
|
167,361 |
|
|
|
99,406 |
|
受限 |
|
|
20,141 |
|
|
|
32,074 |
|
期末现金总额 |
|
$ |
187,502 |
|
|
$ |
131,480 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金融资活动补充日程表: |
|
|
|
|
|
|
|
|
宣布未支付的股息 |
|
$ |
1,071 |
|
|
$ |
998 |
|
已发生融资成本的应计费用 |
|
$ |
301 |
|
|
$ |
13 |
|
附注是综合财务报表的组成部分。
转折点品牌公司(Turning Point Brands,Inc.)
合并股东权益变动表(亏损)
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
|
|
投票 股票 |
|
|
普普通通 股票, 投票 |
|
|
其他内容 实缴 资本 |
|
|
成本 已回购 普通股 |
|
|
累计 其他 全面 损失 |
|
|
累计 收益(亏损) |
|
|
非 控管 利息 |
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从1月1日开始结存,2021 |
|
|
19,133,794 |
|
|
$ |
195 |
|
|
$ |
102,423 |
|
|
$ |
(10,191 |
) |
|
$ |
(2,635 |
) |
|
$ |
23,645 |
|
|
$ |
4,050 |
|
|
$ |
117,487 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
MSA投资未实现亏损,税后净额为#美元144 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(452 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(452 |
) |
衍生工具未实现收益,税后净额#美元937 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,448 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,448 |
|
外币折算,税后净额为$0 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
159 |
|
|
|
- |
|
|
|
159 |
|
|
|
318 |
|
股票补偿费用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,498 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,498 |
|
期权的行使 |
|
|
44,357 |
|
|
|
1 |
|
|
|
424 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
425 |
|
赎回期权 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,466 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,466 |
) |
回购普通股成本 |
|
|
(119,031 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(5,733 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(5,733 |
) |
分红 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,071 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(1,071 |
) |
净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
11,783 |
|
|
|
(255 |
) |
|
|
11,528 |
|
期末余额三月三十一日, 2021 |
|
|
19,059,120 |
|
|
$ |
196 |
|
|
$ |
102,879 |
|
|
$ |
(15,924 |
) |
|
$ |
(480 |
) |
|
$ |
34,357 |
|
|
$ |
3,954 |
|
|
$ |
124,982 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从1月1日开始结存,2020 |
|
|
19,680,673 |
|
|
$ |
197 |
|
|
$ |
125,469 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(3,773 |
) |
|
$ |
(15,308 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
106,585 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未确认的养老金和退休后成本调整,税后净额为$2 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
9 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
9 |
|
衍生工具未实现亏损,税后净额为#美元624 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,615 |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
(1,615 |
) |
股票补偿费用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
455 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
455 |
|
期权的行使 |
|
|
42,407 |
|
|
|
- |
|
|
|
227 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
227 |
|
回购普通股成本 |
|
|
(134,130 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(2,627 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
(2,627 |
) |
分红 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(998 |
) |
|
|
|
|
|
|
(998 |
) |
净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
4,499 |
|
|
|
|
|
|
|
4,499 |
|
会计原则变更的累积影响 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(24,939 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6,436 |
|
|
|
|
|
|
|
(18,503 |
) |
期末余额三月三十一日, 2020 |
|
|
19,588,950 |
|
|
$ |
197 |
|
|
$ |
101,212 |
|
|
$ |
(2,627 |
) |
|
$ |
(5,379 |
) |
|
$ |
(5,371 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
88,032 |
|
附注是综合财务报表的组成部分。
转折点品牌公司(Turning Point Brands,Inc.)
合并财务报表附注
(除指定和每股数据外,以千美元为单位)
注1。业务描述和呈报依据
业务说明
Turning Point Brands公司及其子公司(本文统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是含有活性成分的品牌消费品的领先制造商、营销商和分销商。我们向成年消费者销售各种各样的产品,包括我们标志性品牌的主要产品。之字形® 和斯托克氏病® 我们的下一代产品,以满足不断变化的消费者偏好。我们在三细分市场:(I)Zig-Zag产品,(Ii)Stoker‘s产品,和(Iii)NewGen产品。我们的三重点细分市场由我们的核心、自有品牌引领-之字形®在Zig-Zag产品细分市场;斯托克氏病®与.一起山毛榉坚果®和战利品®在堆料商的产品细分市场中;以及NU-XTM, 慰藉®连同我们的分销平台(蒸汽野兽®、VaporFi®和直接蒸气®) 在新一代产品细分市场。该公司的产品有多个品种可供选择210,000北美的零售店。
陈述的基础
随附的未经审计的中期综合财务报表是按照公司截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表中描述的会计惯例编制的。管理层认为,本文中包含的未经审计的中期综合财务报表包含所有必要的调整,以公平地列报本公司在所示期间的财务状况、经营业绩和现金流量。除单独披露的非经常性调整外,此类调整具有正常和经常性的性质。中期的经营业绩不一定代表全年或未来中期的预期业绩。未经审计的中期综合财务报表应与公司截至2020年12月31日的年度的审计综合财务报表及附注一并阅读。随附的中期综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的,因此不包括美国公认会计原则(“GAAP”)关于年度财务报表所要求的所有披露。
附注2.主要会计政策摘要
整固
综合财务报表包括本公司、其全部全资拥有的子公司以及本公司被视为主要受益人的可变利息实体(“VIE”)的账目。所有重大的公司间交易都已被取消.
收入确认
本公司根据会计准则更新(“ASU”)2014-09年度与客户的合同收入(主题606)确认收入,其中包括消费税以及向客户收取的运输和手续费,扣除即时付款的现金折扣、销售退货和奖励,在向客户交付货物时-届时公司的履约义务得到履行-按照主题606概述的五步分析,公司预计有权换取这些货物的金额为:(I)确定与客户的合同(Iii)确定交易价格,(Iv)将交易价格分配给履约义务,以及(V)在履行履约义务(或作为履行义务)时确认收入。该公司不包括在销售时征收的交易价、销售税和增值税(不包括向客户收取的无烟烟草、雪茄或蒸发产品的消费税)。
该公司主要根据历史交易量和回报率记录销售退货准备,并将其计入合并资产负债表的应计负债中。该公司将包括消费者奖励和贸易促进活动在内的销售奖励记录为主要基于历史销量和使用率的收入减少(其中一部分基于估计在该期间末应付给批发商、零售商和消费者的金额)。销售奖励的预期付款包括在合并资产负债表的应计负债中。
ASU 2014-09年度的进一步要求是,实体将从与客户签订的合同中确认的收入分解为描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素影响的类别。公司管理层通过与主要产品系列的业绩非常相似的部门来看待业务业绩。因此,为了决策目的,公司合同收入的主要和最有用的分类是按部门分类分类,这可以在合并财务报表附注18中找到。还可以在附注18中找到按销售渠道划分的合同收入的额外分类。
运输成本
该公司将发生的运输成本记录为销售费用、一般费用和行政费用的一个组成部分。产生的运费大约是$。5.9百万美元和$5.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为.
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。从2021年1月1日起,该公司将其存货核算方法从后进先出(LIFO)法改为先进先出(FIFO)法。本公司将这一变化追溯到以前列报的所有期间,附注6进一步讨论了这一点。烟叶按照标准行业惯例在流动资产中列报,尽管该等烟草用于烘烤的携带时间超过一年。
公允价值
GAAP为计量公允价值建立了一个框架。该框架提供了公允价值层次结构,对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。
以下是公认会计原则下公允价值层次的三个层次:
|
● |
第1级-估值方法的投入是指在计量日期活跃市场上相同资产或负债的未调整报价。 |
|
● |
第2级-估值方法的投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入,以及主要来自可观测市场数据或以相关或其他方式证实的投入。 |
|
● |
第三级-不可观察的输入,反映管理层对市场参与者在测量日期将使用什么对资产或负债进行定价的最佳估计。 |
衍生工具
外币远期合约:该公司签订外币远期合约,以对冲其因存货购买承诺而受到外币汇率变化的部分风险。该公司根据ASC 815衍生工具和套期保值的规定对其远期合约进行会计处理。根据该公司的政策,该公司可对冲最多100远期内以发票货币计价的预期存货购买量的百分比不得超过12个月。本公司亦可不时进行对冲,最高可达九十以发票货币计价的非库存采购的百分比。符合套期保值资格的远期合约将透过计量日市场价格厘定的其他全面收益调整至其公允价值,但目前在收益中确认的任何套期保值无效除外。这些远期合约的损益在收到相关存货时从其他全面收益中转移到存货中,并在存货出售时转移到净收入中。不符合套期保值会计或未被指定为套期保值的任何合同的公允价值变动目前在收益中确认。
利率互换协议:本公司签订利率掉期合约,以管理利率风险,降低未来现金流的波动性。该公司根据ASC 815衍生工具和套期保值的规定对其利率掉期合约进行会计处理。符合套期保值资格的掉期合约,将透过计量日市场价格厘定的其他全面收益调整至其公允价值,但目前在收益中确认的任何套期保值无效除外。这些掉期合约的损益在衍生品头寸结算或利率掉期合约到期时从其他全面收益转入净收益。不符合套期保值会计或未被指定为套期保值的任何合同的公允价值变动目前在收益中确认。
风险和不确定性
烟草产品的制造商和销售商受到联邦、州和地方各级的监管。这些规定包括标签要求、广告限制和禁止向未成年人销售等。烟草行业可能会继续受到严格监管。不能保证任何联邦、州或地方立法或监管机构对烟草产品的任何规定的最终内容、时间或效果,也不能保证任何此类立法或规定不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。在一些州,立法或行政程序已经提出或颁布了有针对性的香料禁令。根据这类禁令的数量和地点,该法律或法规可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。食品和药物管理局(“FDA”)继续考虑围绕我们产品的各种限制性规定,包括有针对性的香料禁令;然而,这些措施的细节、时间和最终实施仍不清楚。
烟草行业已经并正在经历重大的产品责任诉讼。大多数烟草责任诉讼都是针对据称吸烟或暴露在烟雾中造成伤害的香烟制造商和销售商提起的。然而,已经有几起针对无烟产品制造商和销售商的诉讼,理由是据称使用无烟产品会损害健康。通常,这类声明断言使用无烟产品会上瘾,并会导致口腔癌。此外,由于设备故障,已经对NewGen产品的制造商和分销商提起了几起诉讼。不能保证公司不会遭受与此类诉讼相关的损失,也不能保证这些损失不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
总结算协议(MSA):*根据大多数州(由其总检察长通过全国总检察长协会行事)和随后各州的法规于1998年11月签订的总和解协议(MSA)和随后的各州法规,“卷烟制造商”(定义为包括自己制造(MYO)卷烟的制造商)可以选择成为MSA的签字人,或者开立、资助和维持一个托管账户,以便有资金可用于某些潜在的与烟草相关的债务,并有代表每个和解的子账户的子账户此类公司有权指导代管资金的投资并提取任何增值,但不能提取以下项目的本金。25年从每个年度存款之年起,除非提取根据个别州的第三方托管法规存入的资金,以便在最终判决对公司不利的情况下向该州的原告支付最终判决。该公司选择开立一个代管账户并为其提供资金,作为其合规方法。本公司的政策是将前几年存入托管账户的金额记录为非流动资产。每年的年度债务需要在次年4月15日之前存入托管账户。除了每年的保证金,许多州都选择要求上一季度的销售额每季度交一次保证金。截至3月31, 2021,该公司大约有一笔存款$32.1百万,其公允价值约为$31.5百万。在12月31, 2020,该公司大约有一笔存款$32.1百万,其公允价值约为$32.1百万。在第三四分之一2017,该公司不再销售MSA涵盖的任何产品。因此,如果法律没有改变,公司将不再被要求向MSA托管账户存入存款。
该公司已选择不时将MSA托管的一部分投资于美国政府证券,包括TIPS、国库券和国库券。这些投资被归类为可供出售,并按公允价值列账。根据MSA,已实现亏损是被禁止的;对未实现亏损头寸的任何投资都将一直持有,直到收回价值,或直到到期。以下显示了截至3月份MSA托管账户的公允价值31, 2021和12月31, 2020.
美国政府机构债务的公允价值为2级。下表显示了MSA账户中持有的资产的成本和估计公允价值,以及在该账户中持有的美国政府机构债务在所示时期的到期日。
|
|
自.起2021年3月31日 |
|
|
截至2020年12月31日 |
|
|
|
成本 |
|
|
毛 未实现 收益 |
|
|
毛 未实现 损失 |
|
|
估计数 公平 价值 |
|
|
成本和 估计数 公允价值 |
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
17,141 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
17,141 |
|
|
$ |
32,074 |
|
美国政府机构债务(未实现损失头寸 |
|
|
14,933 |
|
|
|
- |
|
|
|
(597 |
) |
|
|
14,336 |
|
|
|
- |
|
|
|
$ |
32,074 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(597 |
) |
|
$ |
31,477 |
|
|
$ |
32,074 |
|
|
|
截至2021年3月31日 |
|
不到一年 |
|
$ |
- |
|
一到五年 |
|
|
- |
|
五到十年 |
|
|
12,984 |
|
十年以上 |
|
|
1,949 |
|
总计 |
|
$ |
14,933 |
|
以下是MSA托管账户按销售年度划分的押金金额:
|
|
截至的存款 |
|
销售额 年 |
|
三月三十一号, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
1999 |
|
$ |
211 |
|
|
$ |
211 |
|
2000 |
|
|
1,017 |
|
|
|
1,017 |
|
2001 |
|
|
1,673 |
|
|
|
1,673 |
|
2002 |
|
|
2,271 |
|
|
|
2,271 |
|
2003 |
|
|
4,249 |
|
|
|
4,249 |
|
2004 |
|
|
3,714 |
|
|
|
3,714 |
|
2005 |
|
|
4,553 |
|
|
|
4,553 |
|
2006 |
|
|
3,847 |
|
|
|
3,847 |
|
2007 |
|
|
4,167 |
|
|
|
4,167 |
|
2008 |
|
|
3,364 |
|
|
|
3,364 |
|
2009 |
|
|
1,619 |
|
|
|
1,619 |
|
2010 |
|
|
406 |
|
|
|
406 |
|
2011 |
|
|
193 |
|
|
|
193 |
|
2012 |
|
|
199 |
|
|
|
199 |
|
2013 |
|
|
173 |
|
|
|
173 |
|
2014 |
|
|
143 |
|
|
|
143 |
|
2015 |
|
|
101 |
|
|
|
101 |
|
2016 |
|
|
91 |
|
|
|
91 |
|
2017 |
|
|
83 |
|
|
|
83 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
32,074 |
|
|
$ |
32,074 |
|
美国食品和药物管理局(Food And Drug Administration):2009年6月22日,“家庭预防吸烟和烟草控制法”(“家庭吸烟预防和烟草控制法”)FSPTCA“)授权FDA立即规范其生产、销售和营销四烟草产品的种类--卷烟、卷烟、卷烟和无烟烟草。2016年8月8日,FDA认定条例生效。根据FSPTCA,这项推定规定赋予FDA额外监管雪茄、烟斗烟草、电子烟、蒸发器和电子液体的权力,将其视为“被认为”的烟草产品。
FDA评估烟草产品使用者的费用在……上面六 烟草公司负责管理受监管的烟草产品类别,并使用与美国农业部计算烟草过渡支付计划(“TTPP”,也称为“烟草买断”)评估方法类似的方法来计算用户费用,这一方法与美国农业部用于计算烟草过渡支付计划(“TTPP”,也称为“烟草买断”)评估的方法类似。首先,国会确定的年度总使用费评估是利用受管制烟草产品的联邦消费税加权市场份额在不同类别的烟草产品之间分配的。然后,对每一类烟草产品的评估在各个制造商和进口商之间进行划分。.
2016年8月,FDA根据“烟草控制法”(“TCA”)新一代产品(如电子烟、蒸发器和电子液体)及其组件或部件(如油箱、线圈和电池);(Ii)雪茄及其组件或部件(如雪茄烟草);(Iii)烟斗烟草;(Iv)水烟产品;和(V)食品和药物管理局“新认定”的任何其他烟草产品。这些“推定规例”适用于所有由供人食用的烟草制造或衍生的产品,但不包括烟草产品的配件(例如打火机)。因此,自那以后,FDA对我们的雪茄和雪茄包装产品,以及我们含有烟草尼古丁的蒸气产品,以及打算或合理预期用于消费此类电子液体的产品进行了监管。
根据认定条例,FDA有责任对“新烟草产品”进行上市前审查--“新烟草产品”指的是那些截至2007年2月15日尚未在美国上市的产品。确实有三获得上市前授权的途径,包括提交烟草产品上市前申请(“PMTA”)。
我们在2020年9月9日截止日期之前为我们的某些产品提交了上市前申请,并打算在FDA可自由支配的时间表内补充和完成申请。成功的PMTA必须证明主题产品“适合于保护公众健康”,同时考虑到产品营销对所有亚人群的影响,而实质性的等价性报告必须证明新产品要么具有与其预测产品相同的特征,要么具有不同的特征,但不会引起不同的公共健康问题。根据一项法院命令,FDA必须在12个月内发布与授权这些产品有关的决定;否则,这些产品将不再受FDA的持续合规政策的约束,该政策允许产品在上市前审查之前上市。FDA可酌情在个案的基础上偏离这一政策。
FDA已经发布了一些与上市前备案相关的拟议规则;然而,这些规则直到2020年9月9日之后才最终敲定。因此,目前还不清楚FDA是否以及如何将任何新的或额外的要求应用于目前悬而未决的申请。我们相信我们有符合必要标准的产品,并且已经提交了上市前备案文件,支持展示各自所需的标准。然而,不能保证FDA的指导或最终规定不会改变,不能保证FDA将在必要的时间段内审查和授权产品,也不能保证在这种情况下,FDA将根据具体情况酌情允许产品继续营销,或者不能保证不会出现无法充分补充或完成我们的申请或以其他方式增加我们接收所有必要营销订单所需花费的时间和金钱的不可预见的情况。虽然我们及时提交了许多上市前申请,但不能保证申请最终会成功。这可能会导致在我们的库存位置补充或完成高优先级SKU申请的优先顺序,这可能会对未来的收入产生不利影响。
此外,我们目前经销许多第三方制造的蒸气产品,对于这些产品,我们将完全依赖于符合上市前备案要求的制造商。不能保证这些第三方产品会收到营销订单。虽然我们将采取措施要求与这些第三方产品竞争的我们自己的自有品牌或专有VAPE产品符合监管规定,但不能保证此类专有产品在市场上会同样成功,或者能够完全取代我们目前正在分销的第三方产品,这可能会对我们的运营业绩和流动性产生不利影响。在申请截止日期之后的一段时间内,我们预计将缺乏执法,这可能会对我们在市场上与继续销售未经授权产品的人竞争的能力产生不利影响。
2020年1月,美国食品药品管理局发布了一份指导文件(“2020年1月指导意见”),声明将优先执行几类电子尼古丁输送系统(“END”)产品:(1)调味的、基于药筒的END产品(烟草或薄荷醇口味的END产品除外);(2)制造商没有(或没有采取)足够措施防止未成年人接触的END产品;(3)针对未成年人的END产品或其营销可能会通过以下方式促进使用END的产品:(2)制造商没有采取(或没有采取)足够措施防止未成年人接触的END产品;(3)针对未成年人的END产品,或者其营销可能会促进使用END的产品(不包括烟草或薄荷醇口味的END产品)。以及(4)终止在2020年5月12日(上市前申请截止日期)之后提供销售的产品(后来进行了更新,以反映2020年9月9日的申请截止日期),制造商尚未提交上市前申请。该政策概述了该机构在未来执行加香雪茄时将考虑的几个因素,但没有像它在2019年3月的指导提案中考虑的那样限制这些产品。FDA对这些和其他受监管产品的政策可能会随着时间的推移以未知的方式改变或扩大,并可能对我们的产品或我们的上市前文件产生重大影响。
最近通过的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,以简化ASC 740的会计处理,所得税。本指导意见删除了与期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。本指南还澄清和简化了ASC 740的其他方面。这一ASU将从公司2021财年第一季度开始生效。本次更新中的某些修订必须在预期基础上实施,某些修订必须在追溯基础上实施,某些修订必须通过对采纳期内留存收益/(赤字)的累积效果调整,在修改后的追溯基础上实施。ASU从2021年第一季度开始对公司有效。ASU对公司的财务报表和相关披露没有影响。
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务-带转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权的合同(分主题815-40)。本指南通过减少会计模型的数量和可独立于可转换工具识别的嵌入式转换功能的数量,简化了可转换债务工具的会计处理。该指引还提高了透明度,改善了可转换工具和每股收益指引的披露。本会计准则适用于2021年12月15日之后开始的年度报告期,包括这些会计年度内的过渡期。允许提前采用,但不得早于2020年12月15日之后开始的财年。此更新允许使用修改后的追溯或完全追溯的过渡方法。该公司早在2021年1月1日就采用了这一ASU,采用了完全追溯的过渡方法。这项收养带来了一笔美元的费用。7.1累计收益增加100万美元,24.2应付票据和长期债务增加100万美元6.3递延所得税减少100万美元,24.9截至2020年12月31日的额外实收资本减少100万美元,2.2累计赤字减少百万美元24.9截至2019年12月31日,额外实收资本减少100万。利息支出将减少$。6.7每年100万股,加权平均稀释后的已发行普通股将增加约3.2百万股.
2019年7月,本公司获得30%在加拿大发行实体的股份,娱乐,$1成交时支付了100万美元。在2020年11月,公司又投资了$1与我们的30%木桩。在2020年11月,公司还额外投资了$2百万美元,将其所有权权益增加到50%。该公司获得了与其所有权地位相一致的董事会席位。该公司还提供了$2.0向康乐设施提供百万无担保贷款,利息为8%年利率和到期日2022年11月19日。该公司已经确定娱乐是一种VIE,因为它需要从属的财政支持。该公司已确定其为主要受益人,因为其50%股权、附加附属融资以及与康乐公司签订的销售公司产品的分销协议。因此,公司从2020年11月开始整合娱乐活动。截至2021年3月31日,公司尚未完成此次收购的会计核算。下表汇总了根据收购价格超过收购的可识别净资产的估计公允价值转移的对价和商誉的计算,并基于管理层的初步估计:
转移的总对价 |
|
$ |
4,000 |
|
对已转移对价的调整: |
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|
获得的现金 |
|
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(3,711 |
) |
营运资金 |
|
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418 |
|
整合中消除的债务 |
|
|
2,000 |
|
调整后的对价已转移 |
|
|
2,707 |
|
收购的资产: |
|
|
|
|
营运资金(主要是应收账款和库存) |
|
|
1,551 |
|
固定资产和其他长期资产 |
|
|
70 |
|
其他负债 |
|
|
(203 |
) |
非控股权益 |
|
|
(4,050 |
) |
取得的净资产 |
|
$ |
(2,632 |
) |
|
|
|
|
|
商誉 |
|
$ |
5,339 |
|
美元的商誉5.3百万美元包括合并业务预期的协同效应,目前不能从税收方面扣除。
标准多元化公司(“SDI”)重组
2020年7月16日,本公司完成与SDI的合并,SDI以免税下游合并方式并入本公司全资子公司。根据协议条款,SDI的A类普通股和SDI的B类普通股(统称为SDI普通股)的持有者合计可获得SDI普通股、TPB有表决权普通股(TPB普通股),比率为0.52095合并时每股SDI普通股换1股TPB普通股。SDI在成交前剥离其资产(SDI的TPB普通股除外),使得成交时的净负债微乎其微,SDI保留的唯一资产是剩余的TPB普通股。这笔交易是作为一笔资产购买入账的,金额为#美元。236.0百万美元,包括7,934,704TPB普通股,价值$234.3百万美元,加上交易成本和承担的净负债。$236.0一百万美元被分配给8,178,918收购的TPB普通股股份。这个244,214收购的TPB普通股超过已发行股份的股份已注销,导致费用为#美元。1.7累计收益(赤字)记录的百万美元。公司不再有控股股东。
2020年6月,本公司以#美元的价格从Durfort Holdings S.R.L.(“Durfort”)和Blunt Wrap USA购买了若干烟草资产和分销权。47.7总对价为百万美元,包括$37.7百万美元现金,包括$1.7百万美元的资本化交易成本,以及10.0百万无担保从属本票(“本票”)。通过这笔交易,该公司获得了Durfort‘s和Blunt Wrap USA的均质烟叶(“HTL”)雪茄卷和雪茄筒的所有知识产权的共同所有权。该公司还签订了独家总分销协议,以营销和销售原版钝化包装®美国境内的雪茄包装,于2020年10月9日生效。Durfort是替代雪茄和雪茄包装制造和分销的行业领先者。自1997年以来,Brant Wrap美国公司一直是替代吸烟产品市场上新产品的创新者,并在美国和国际上获得了新型吸烟纸和烟筒的专利。这笔交易是作为一笔资产购买入账的,金额为#美元。42.2分配给知识产权的百万美元,知识产权有无限的生命周期5.5百万分配给主分发协议,该协议具有15年生活。出于税收目的,这两项资产目前都可以扣除。
注4.衍生工具
外币
该公司的政策是管理与外汇汇率变动相关的风险。这项政策允许对冲最高可达100%在远期内预期的库存购买量不会超过12滚动和连续几个月。本公司可能会不时对非库存采购的货币进行套期保值。例如:,生产设备,不得超过90%购买价格的一部分。在2020年,该公司执行了各种符合对冲会计要求的远期合同,用于购买欧元19.7百万欧元和欧元的销售21.4到期日从2020年12月到2021年11月的100万美元。截至2021年3月31日,该公司拥有购买欧元的远期合同13.1百万欧元和欧元的销售14.3百万美元。外币合同的公允价值为2021年3月31日,产生的资产为$0.1包括在其他流动资产中的百万美元和负债#美元0.0百万美元计入应计负债。在…2020年12月31日,该公司有购买欧元的远期合同18.0百万欧元和欧元的销售19.6百万美元。外币合同的公允价值为2020年12月31日,产生的资产为$0.4包括在其他流动资产中的百万美元和负债#美元0.0百万美元计入应计负债。
利率互换
该公司的政策是通过降低与以可变利率计息的债务工具相关的未来现金流的波动性来管理利率风险。2018年3月,本公司签署了各种名义金额为#美元的利率互换协议。70百万美元,2022年12月到期。掉期协议将伦敦银行同业拆借利率固定在2.755%。掉期协议符合对冲会计要求;因此,公允价值的任何变动都计入其他全面收益。该公司使用快捷方式对掉期协议进行核算。ShortCut方法假设对冲是完全有效的;因此,不是无效应记录在收益中。掉期协议的公允价值为2020年12月31日,导致债务为$。3.7包括在其他长期负债中的100万美元。损失$0.2百万美元被重新归类为利息支出三截至的月份2020年3月31日。本公司终止利率掉期协议,并预付所有与2018年第一留置权信贷安排(如定义)第一季2021年公司支付的和解款项金额为$3.6300万美元,从累积的其他综合亏损中重新分类为债务清偿亏损。
附注5.金融工具的公允价值
估计公允价值金额已由本公司采用下述方法及假设厘定。然而,需要相当大的判断力才能解读市场数据,以得出公允价值的估计。因此,这里提出的估计并不一定代表该公司在当前市场交易中可能变现的金额。使用不同的市场假设及/或估计方法可能会对估计公允价值金额产生重大影响。
现金和现金等价物
根据定义,现金和现金等价物是短期的。因此,账面金额是对公允价值的合理估计。
应收帐款
由于应收账款的短期性质,其公允价值接近其账面价值。
长期债务
本公司的高级担保票据(定义)的利息为5.625%,高级担保票据的公允价值接近其账面价值#美元。250由于票据最近的发行,与截至2021年3月31日的季度相关。
本公司2018年第一留置权信贷安排按随市场利率波动的浮动利率计息,2018年第一留置权信贷安排的账面价值接近其公允价值。截至2020年12月31日,2018年第一留置权定期贷款的公允价值约为1美元。130.0百万美元。该公司在2021年第一季度预付了与2019年第一留置权信贷安排相关的所有未偿还金额。
可转换优先票据(定义见)计息,息率为2.50%年利率及未近似转换特征的可转换优先票据的公允价值$156.4百万,账面价值为$172.5百万截至2021年3月31日.截至2020年12月31日,近似可转换优先票据的公允价值$155.3百万,账面价值为$172.5百万.
应付票据-本票
本票的公允价值接近其账面价值$10.0百万由于票据发行的时间较近,与截至2021年3月31日的季度相关.
应付票据--无担保贷款
无抵押票据的公允价值接近其账面价值$7.5百万由于票据发行的时间较近,与截至2021年3月31日的季度相关.
有关公司长期债务的详细信息,请参阅附注11,“应付票据和长期债务”。
外汇
在…2021年3月31日,该公司有购买欧元的远期合同13.1百万欧元和欧元的销售14.3百万美元。外汇合约的公允价值是以类似工具的市场报价为基础的,因此它们被归类为水平。2公允价值层次中的工具,产生的资产为#美元。0.1百万美元,负债$0.0截至3月份的百万31, 2021. 截至2020年12月31日,该公司拥有购买欧元的远期合同18.0百万欧元和欧元的销售19.6百万美元,资产总额为$0.4百万美元,负债$0.0截至2020年12月31日,这一数字为100万。
该公司拥有总名义金额为#美元的掉期合同。70截至2020年12月31日,这一数字为100万。掉期合约的公允价值是以类似工具的市场报价为基础的,因此将其归类为水平。2工具属于公允价值层次,并导致负债共$3.7百万2020年12月31日。本公司于2021年第一季度终止掉期合约,同时预付2018年第一留置权信贷安排下的所有未偿还金额。
注6.库存
自2021年1月1日起,公司将其存货核算方法从后进先出法改为先进先出法。使用后进先出法确定的成本被用于大约45.1在这一方法改变之前,截至2020年12月31日的库存的百分比,主要由烟草库存组成。该公司认为先进先出法更可取,因为它:(I)使所有存货的会计与其大部分存货所用的方法一致;(Ii)更好地反映管理层如何评估和报告烟草和其他后进先出产品系列的业绩,因为后进先出法被排除在管理层的经济决策之外;(Iii)更好地使会计与该存货的实物流动保持一致;以及(Iv)更好地反映以更当前成本计算的存货。
该公司将这一变化追溯到以前提交的所有期间。这一变化导致了$4.5截至2020年12月31日的累计收益增加百万美元,12.1百万至$16.6百万澳元4.3截至2019年12月31日的累计赤字减少百万美元,15.3百万至$11.0百万美元。此外,公司截至2020年12月31日的综合资产负债表中的以下财务报表项目以及截至2020年3月31日的三个月的综合收益表和综合现金流量表进行了如下调整:
合并损益表 |
|
截至2020年3月31日的三个月 |
|
|
|
正如最初报道的那样 |
|
|
更改的效果(A) |
|
|
作为调整后的 |
|
销售成本 |
|
$ |
49,258 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
49,258 |
|
所得税前收入 |
|
$ |
4,221 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
4,221 |
|
所得税费用 |
|
$ |
946 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
946 |
|
可归因于Turning Point Brands公司的净收入 |
|
$ |
3,275 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
3,275 |
|
普通股每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
0.17 |
|
稀释 |
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
0.16 |
|
合并资产负债表 |
|
2020年12月31日 |
|
|
|
正如最初报道的那样 |
|
|
更改的效果 |
|
|
作为调整后的 |
|
盘存 |
|
$ |
79,750 |
|
|
$ |
6,106 |
|
|
$ |
85,856 |
|
递延所得税 |
|
$ |
4,082 |
|
|
$ |
1,584 |
|
|
$ |
5,666 |
|
累计收益(亏损) |
|
$ |
12,058 |
|
|
$ |
4,522 |
|
|
$ |
16,580 |
|
合并现金流量表 |
|
截至2020年3月31日的三个月 |
|
|
|
正如最初报道的那样 |
|
|
更改的效果(A) |
|
|
作为调整后的 |
|
合并净收入 |
|
$ |
3,275 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
3,275 |
|
递延所得税 |
|
$ |
545 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
545 |
|
盘存 |
|
$ |
1,784 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,784 |
|
库存的构成如下:
|
|
三月三十一号, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
原材料和在制品 |
|
$ |
7,519 |
|
|
$ |
8,137 |
|
烟叶 |
|
|
41,707 |
|
|
|
32,948 |
|
制成品-Zig-Zag产品 |
|
|
21,477 |
|
|
|
14,903 |
|
制成品-斯托克产品 |
|
|
9,777 |
|
|
|
9,727 |
|
制成品--新一代产品 |
|
|
16,668 |
|
|
|
18,916 |
|
其他 |
|
|
1,203 |
|
|
|
1,225 |
|
库存 |
|
$ |
98,351 |
|
|
$ |
85,856 |
|
存货估价津贴为#美元。9.6百万美元和$9.9分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
注7.其他流动资产
其他流动资产包括:
|
|
三月三十一号, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
库存存款 |
|
$ |
7,369 |
|
|
$ |
7,113 |
|
保险保证金 |
|
|
3,000 |
|
|
|
3,000 |
|
预付税款 |
|
|
526 |
|
|
|
813 |
|
其他 |
|
|
13,971 |
|
|
|
15,525 |
|
总计 |
|
$ |
24,866 |
|
|
$ |
26,451 |
|
注8.物业、厂房和设备
物业、厂房和设备包括:
|
|
三月三十一号, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
土地 |
|
$ |
22 |
|
|
$ |
22 |
|
建筑物及改善工程 |
|
|
2,750 |
|
|
|
2,750 |
|
租赁权的改进 |
|
|
4,702 |
|
|
|
4,702 |
|
机器设备 |
|
|
16,499 |
|
|
|
15,612 |
|
家具和固定装置 |
|
|
9,025 |
|
|
|
9,025 |
|
总财产、厂房和设备 |
|
|
32,998 |
|
|
|
32,111 |
|
累计折旧 |
|
|
(17,350 |
) |
|
|
(16,587 |
) |
净财产、厂房和设备 |
|
$ |
15,648 |
|
|
$ |
15,524 |
|
注9.其他资产
其他资产包括:
|
|
三月三十一号, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
股权投资 |
|
$ |
24,016 |
|
|
$ |
24,018 |
|
其他 |
|
|
2,357 |
|
|
|
2,818 |
|
总计 |
|
$ |
26,373 |
|
|
$ |
26,836 |
|
附注10.应计负债
应计负债包括:
|
|
三月三十一号, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
应计工资总额及相关项目 |
|
$ |
3,664 |
|
|
$ |
9,459 |
|
客户退货和折扣 |
|
|
5,683 |
|
|
|
5,259 |
|
应缴税款 |
|
|
7,025 |
|
|
|
4,326 |
|
租赁负债 |
|
|
3,269 |
|
|
|
3,228 |
|
应计利息 |
|
|
2,924 |
|
|
|
2,096 |
|
其他 |
|
|
9,280 |
|
|
|
10,857 |
|
总计 |
|
$ |
31,845 |
|
|
$ |
35,225 |
|
附注11.应付票据和长期债务
应付票据和长期债务按优先顺序包括以下内容:
|
|
三月三十一号, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
高级担保票据 |
|
$ |
250,000 |
|
|
$ |
- |
|
2018年第一留置权定期贷款 |
|
|
- |
|
|
|
130,000 |
|
可转换优先债券 |
|
|
172,500 |
|
|
|
172,500 |
|
应付票据-本票 |
|
|
10,000 |
|
|
|
10,000 |
|
应付票据--无担保贷款 |
|
|
7,485 |
|
|
|
7,485 |
|
应付票据总额和长期债务 |
|
|
439,985 |
|
|
|
319,985 |
|
递延财务费用减少 |
|
|
(10,183 |
) |
|
|
(5,873 |
) |
较短的当前到期日 |
|
|
(5,000 |
) |
|
|
(12,000 |
) |
应付票据和长期债务 |
|
$ |
424,802 |
|
|
$ |
302,112 |
|
高级担保票据
2021年2月11日,该公司完成了一次非公开发行(“发售”),募集资金为#美元。250百万美元的ITS本金总额5.6252026年到期的高级担保票据(“高级担保票据”)百分比。高级担保票据的息率为5.625%,并将于2026年2月15日。自2021年8月15日开始,高级担保票据的利息每半年支付一次,从2021年8月15日开始,每半年支付一次。本公司将发售所得款项(I)用于偿还和终止2018年第一留置权信贷安排下的所有债务,(Ii)支付相关费用、成本和开支,以及(Iii)用于一般企业用途。
高级担保票据项下的债务由本公司现有及未来全资拥有的境内附属公司(“担保人”)担保,担保本公司或担保人的任何信贷安排(定义见管理高级担保票据的契约或“高级担保票据契约”)或资本市场债务证券超过$$。15.0百万美元。这个高级担保票据相关担保以本公司和担保人几乎所有资产的优先留置权作为担保,但某些例外情况除外。
公司可在2023年2月15日之前的任何时间赎回全部或部分高级担保票据,赎回价格相当于100债券赎回本金的%,另加截至适用赎回日期(但不包括适用的赎回日期)的应计及未付利息(如有),另加“补全”溢价。此后,公司可按高级担保票据契约中规定的既定赎回价格赎回全部或部分高级担保票据,外加应计和未付利息(如果有)。此外,在2023年2月15日或之前,本公司最多可赎回40优先抵押票据本金总额的百分比,连同若干股票发行所得的现金净额,赎回价格相当于105.625%,加上到赎回日为止的应计和未付利息(如果有的话);但前提是,那至少是50高级抵押票据原有本金总额(在发行任何额外票据后计算)的%仍未偿还。此外,在2023年2月15日之前的任何时间和时间,但在任何时候不得超过一次12个月期间,本公司最多可赎回10优先抵押票据本金总额的百分比,赎回价格为103将赎回的高级担保票据的本金总额的百分比,另加将赎回的高级担保票据的应计利息及未付利息(如有)至赎回日(但不包括赎回日)。
如果公司发生控制权变更(按照高级担保票据契约的定义),公司必须提出以相当于以下价格的回购价格回购高级担保票据101将购回的债券本金的百分之百,另加应计及未付利息。
契约载有的契诺(其中包括)限制本公司及其受限制附属公司:(I)授予或招致留置权;(Ii)招致、承担或担保额外债务;(Iii)出售或以其他方式处置资产,包括附属公司的股本;(Iv)作出若干投资;(V)支付股息、作出分派或赎回或回购股本;(Vi)与联属公司进行某些交易;及(Vii)与附属公司合并或合并,或这些契约受到契约中规定的一些限制和例外的约束。
本公司因发行高级担保票据而产生的债务发行成本为#美元。6.4按实际利率法于高级担保票据的预期年期内摊销至利息开支的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元
本契约规定了违约的惯常事件。.
关于此次发行,该公司还签订了一笔新的美元25百万优先担保循环信贷安排(“2021年循环信贷融资“),贷款方(”贷款方“)和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理和抵押品代理(在该身份下为”代理“)。2021年循环信贷安排规定了最高可达#美元的循环信贷额度。25.0百万美元。信用证限额为$。10100万美元(并且是循环信贷额度的一部分,而不是额外的)。本公司拥有不是我没有在2021年循环信贷安排下提取任何借款,但确实有大约#美元的信用证3.6该设施下的未偿还金额为100万美元。2021年循环信贷安排将于2025年8月11日如果没有任何公司的可转换优先票据未偿还,并且如果有任何可转换优先票据未偿还,91该等可转换优先票据的到期日为2024年7月15日之前数天。
2021年循环信贷安排的利息是按照参考欧洲美元利率加上适用的利润率确定的浮动利率支付的。3.50%(去杠杆化后降级)。该公司亦有权选择以参考基本利率厘定的利率借款。
2021年循环信贷协议下的义务由担保人在连带基础上提供担保。本公司及担保人在2021年循环信贷安排下的债务与高级担保票据以同等票数作为抵押。
2021年循环信贷协议包含的契诺与高级担保票据契约中的契诺基本相同。2021年循环信贷安排还要求维持综合杠杆率(如2021年循环信贷协议所定义)5.50至1.00(阶梯降至5.25从截至2023年3月31日的财政季度开始至1.00),在每个财政季度结束时,2021年循环信贷安排下的信用证展期和某些已提取和未提取的信用证(不包括:(A)已现金抵押的信用证和(B)总面值低于#美元的信用证)5,000,000)的未偿还总额超过352021年循环信贷安排下总承诺额的%。
本公司因发行2021年循环信贷安排而产生的债务发行成本为#美元。0.5其中100万美元在2021年循环信贷安排的预期寿命内使用实际利息方法摊销为利息支出。
2018年信贷安排
2018年3月7日,本公司签订了250百万美元的信贷安排,包括1602018年第一留置权定期贷款100万美元,502018年循环信贷安排(统称为“2018年第一留置权信贷安排”),在每种情况下,由第五第三银行作为行政代理,并由其他贷款人提供,此外还有$402018年第二留置权定期贷款(“2018年第二留置权信贷安排”,与2018年第一留置权信贷安排(“2018信贷安排”)一起,由Prospect Capital Corporation作为行政代理和其他贷款人提供)。2018年信贷安排包含$40百万手风琴功能。
2018年信贷安排包含常规违约事件,包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、对超过指定金额的某些其他重大债务的交叉违约、某些破产和资不抵债事件、某些ERISA事件、超过指定金额的判决以及控制违约的变更。2018年信贷安排亦载有某些适用于此类安排的负面契诺,包括限制本公司及其附属担保人(I)质押资产、(Ii)招致额外负债、(Iii)支付股息、(Iv)作出分派、(V)出售资产及(Vi)投资能力的契诺,但须受2018年信贷安排所述例外情况规限。有关股息限制的更多信息,请参见附注19,“股息和股票回购”。
2018第一留置权信贷安排:2018年第一留置权定期贷款和2018年循环信贷安排以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计息,利差为2.75%至3.50%基于公司的高级杠杆率。2018年第一笔留置权定期贷款季刊所需付款为$2.0从2018年6月30日开始的百万美元,增加到$3.0百万美元,并增加到2020年6月30日的4.02022年6月30日,百万。2018年第一笔留置权信贷安排的到期日为2023年3月7日。2018年第一留置权定期贷款以借款人及其担保人的几乎所有资产(某些除外资产(“抵押品”)除外)的优先留置权为抵押。关于发行可换股优先票据,本公司与第五第三银行作为行政代理,以及其他贷款人和若干其他贷款人订立了第一留置权信贷协议的第一修正案(“修订”)。修订的主要目的是准许该公司发行最多$200发行百万元可转换优先票据,订立与发行该等票据有关的若干上限看涨期权交易,并将发行该等票据所得款项用于偿还2018年第二留置权信贷安排下的未偿还金额,并将剩余所得款项用于收购及投资。与修订有关的费用为$0.7产生了百万美元的损失。2018年第一留置权信贷安排包含某些金融契约,这些契约在2019年第三季度就可转换优先票据发行进行了修订。这些公约包括最高高级杠杆率为3.00降级为X的X2.50X,最高总杠杆率为5.50降级为X的X5.00X,最低固定费用覆盖率为1.20X.2020年第一季度,对财务契约进行了修订,允许在2019年10月1日至2020年9月30日期间,在综合EBITDA的定义中增加与PMTA相关的某些附加内容。与修订有关的费用为$0.2产生了百万美元的损失。本公司使用发行高级担保票据所得款项的一部分,于2021年第一季度预付及终止2018年第一留置权信贷安排项下的所有未偿还款项,金额为$130.0百万美元,这笔交易的结果是5.7债务清偿损失百万。
可转换优先债券
2019年7月,该公司完成了1美元的发售172.5其本金总额为百万美元2.50%可转换优先票据到期2024年7月15日(“可转换优先债券”)。可转换优先票据的息率为2.50每年%,从2020年1月15日开始,每半年拖欠一次,时间为每年的1月15日和7月15日。可转换优先债券将于2024年7月15日到期,除非提前回购、赎回或转换。可转换优先票据是本公司的优先无抵押债务。
可转换优先票据可转换为约3,205,895在某些情况下,TPB普通股在到期前的换股比率为18.585每股$1股1,000可转换优先票据的本金金额,相当于约$的转换价格53.81每股,在某些条件下可能会进行调整,但不会根据任何应计和未支付的利息进行调整。由于公司支付的股息超过预定的门槛$,转换价格将定期调整。0.04每股。在转换时,公司可以支付现金、普通股或现金和股票的组合,由公司自行决定。截至2021年3月31日,允许持有人转换其可转换优先票据所需的条件尚未满足。
该公司很早就采用了ASU 2020-06,从2021年1月1日起生效,追溯到提交的所有时期。根据ASU 2020-06年度的规定,公司将把可转换优先票据完全作为负债进行会计处理,而不再单独对带有负债和股本部分的可转换优先票据进行会计处理。有关采用ASU 2020-06的影响的进一步讨论,请参见注释2。
公司因可转换优先票据产生的债务发行成本为#美元。5.9在可转换优先票据的预期年限内,按实际利息方法摊销为利息支出的百万美元。
在发行可转换高级债券方面,该公司与某些金融机构进行了私下协商的封顶看涨期权交易。有上限的看涨交易的执行价为$53.81每股,最高限价为$82.86每股可转换优先票据,并可在可转换优先票据转换时及如果可转换优先票据被转换时行使。该公司支付了$20.53这些有上限的电话在签订时为100万美元,并将这笔金额计入额外的实收资本。
在……上面2020年6月10日关于收购某些Durfort资产,公司发行了本金为#美元的期票。10.0百万元(“本金”),年利率为7.5%,应付季刊,与第一到期付款2020年9月10日。本金金额在二 $5.0百万分期付款,包括第一分期付款到期18收购截止日期后数月(2020年6月10日)和第二分期付款到期36在收购截止日期后的几个月内。这个第二分期付款可能会因应支付给公司的某些金额而减少,作为一种预扣。
在……上面2020年4月6日vt.的.2018年第一留置权信贷机制进行了修改,允许根据#年的冠状病毒援助、救济和经济安全法案提供无担保贷款2020(“关心”)。在……上面2020年4月17日,该公司的子公司National Tobacco Company,L.P.与地区银行签订了一项由小企业管理局担保的贷款协议,金额为#美元。7.5百万无担保贷款。这笔贷款的收益是在#年1:00收到的。2020年4月27日。这笔贷款按计划将于2022年4月17日并且有一个1.00%利率。
应付票据-IVG
2018年9月,本公司向IVG前股东发出应付票据(“IVG票据”)。IVG票据的本金为#美元。4.0百万美元,利率为6.0%,并在以下日期到期2020年3月5日。根据日期为2018年9月5日的国际蒸汽集团股票购买协议,IVG票据项下的所有本金和应计及未付利息均须履行卖方的赔偿义务。IVG钞票的账面金额,$4.2在与任何赔偿义务的卖方达成协议之前,这笔款项被存入一个托管账户。
注12.租约
该公司的租赁主要包括用于制造仓库、总部和零售空间的租赁物业以及车辆租赁。租赁开始时,本公司确认按未来最低租赁付款现值计算的租赁使用权资产和租赁负债。一般而言,本公司不承认租赁条款内的任何续期,因为在初始期限终止租赁没有重大障碍。租赁和非租赁组件作为单个租赁组件入账。
初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。这些租约的租赁费用按租赁期内的直线基础确认。
租赁费用的构成如下:
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|
截至3月31日的三个月, |
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2021 |
|
|
2020 |
|
经营租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
销售成本 |
|
$ |
225 |
|
|
$ |
233 |
|
销售、一般和行政 |
|
|
752 |
|
|
|
398 |
|
可变租赁成本(1) |
|
|
205 |
|
|
|
312 |
|
短期租赁成本 |
|
|
11 |
|
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83 |
|
转租收入 |
|
|
(30 |
) |
|
|
(30 |
) |
总计 |
|
$ |
1,163 |
|
|
$ |
996 |
|
|
|
三月三十一号, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
资产: |
|
|
|
|
|
|
使用权资产 |
|
$ |
17,406 |
|
|
$ |
17,918 |
|
租赁资产总额 |
|
$ |
17,406 |
|
|
$ |
17,918 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动租赁负债 (2) |
|
$ |
3,269 |
|
|
$ |
3,228 |
|
长期租赁负债 |
|
|
15,570 |
|
|
|
16,117 |
|
租赁总负债 |
|
$ |
18,839 |
|
|
$ |
19,345 |
|
|
|
截止到三月三十一号, |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
加权平均剩余租期-经营租赁 |
|
7.1年份 |
|
|
7.8年份 |
|
加权平均贴现率-营业租赁 |
|
|
4.93 |
% |
|
|
5.84 |
% |
该公司几乎所有的租赁合同都没有提供易于确定的隐含利率。对于这些合同,公司使用的贴现率接近租赁开始时的增量借款利率。
截至2021年3月31日,租赁负债的到期日包括:
|
|
三月三十一号, 2021 |
|
2021 |
|
$ |
3,078 |
|
2022 |
|
|
3,795 |
|
2023 |
|
|
3,528 |
|
2024 |
|
|
2,485 |
|
2025 |
|
|
2,125 |
|
此后数年 |
|
|
7,427 |
|
租赁付款总额 |
|
$ |
22,438 |
|
减去:推定利息 |
|
|
3,599 |
|
租赁负债现值 |
|
$ |
18,839 |
|
注13.所得税
截至2021年3月31日的三个月,公司的有效所得税税率为18.7%,其中包括$的离散扣税3.3截至2021年3月31日的三个月与股票期权行使有关的百万美元。本公司截至2020年3月31日的三个月的有效所得税税率为23.8%,其中包括$的离散扣税0.7截至2020年3月31日的三个月,与股票期权行使有关的百万美元。
本公司遵循ASC 740-10-25的规定,该规定规定了对纳税申报单中已采取或预期采取的纳税状况进行财务报表确认和计量的确认门槛和计量属性。为了确认这些好处,税务机关审查后,税收状况必须更有可能持续下去。确认的金额被衡量为最终和解时实现可能性大于50%的最大利益金额。本公司已确定本公司并无任何不确定的税务状况需要根据ASC 740-10-25的规定予以确认。本公司的政策是将不确定税收状况(如果有的话)产生的利息和罚款确认为利息支出的一部分。该公司在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交所得税申报单。一般来说,在2017年前的几年内,本公司不再接受美国联邦和州税务审查。
附注14.退休金及退休后福利计划
该公司有一个固定收益养老金计划。小时工的福利是基于每服务一年的规定福利,减去之前计划中赚取的金额。受薪员工的福利基于服务年限和员工的最终补偿。该公司的政策是作出最低数额的贡献,可以扣除的联邦所得税。该公司制造了不是为2020年的养老金计划缴费。2019年10月,公司选择终止固定收益养老金计划,自2019年12月31日起生效,最终分配时间为2020年第三季度。
该公司发起了一项固定福利退休后计划,涵盖小时工。该计划提供医疗和牙科福利。该计划是缴费性质的,退休人员缴费每年调整一次。公司的政策是供款等同于年内支付的福利。2019年10月,公司修改了计划,自2020年6月30日起停止发放福利。
下表提供了各计划的定期养老金和退休后福利净成本以及总成本的组成部分:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
|
养老金 效益 |
|
|
退休后 效益 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
利息成本 |
|
|
- |
|
|
|
95 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
计划资产的预期回报率 |
|
|
- |
|
|
|
(161 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
摊销(收益)损失 |
|
|
- |
|
|
|
36 |
|
|
|
- |
|
|
|
(57 |
) |
定期福利净收入 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(30 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(57 |
) |
注15.股权激励计划
2021年3月22日,公司董事会通过了Turning Point Brands,Inc.2021年股权激励计划(“2021年计划”),该计划须经我们的股东批准,根据该计划,可以向员工、非员工董事和顾问授予奖励。此外,2021年计划规定向本公司或本公司的任何子公司的员工授予不受限制的股票期权。根据2021年计划,1,290,000TPB普通股的股份,加上根据2015年股权激励计划(“2015计划”)剩余可供发行的任何股份,将预留用于发行,作为对雇员、非雇员董事和顾问的奖励,作为对过去或未来服务或实现某些业绩目标的补偿。2021年计划定于2031年3月21日结束。2021年计划由公司董事会薪酬委员会(以下简称“委员会”)管理。委员会确定奖励的归属标准,这些标准将在奖励协议中具体规定。截至2021年3月31日,有不是根据2021年计划颁发的奖项。确实有1,290,000股票,加上根据2015年计划剩余可供发行的任何股票,可根据2021年计划授予。该公司打算在2021年年度股东大会上寻求股东对该计划的批准。在2021年计划获得股东批准之前,不得根据该计划颁发任何奖励。
2016年4月28日,公司董事会通过了Turning Point Brands,Inc.2015年计划,根据该计划,可以向员工、非员工董事和顾问颁发奖项。此外,2015年计划规定向本公司或本公司任何子公司的员工授予不合格股票期权。根据2015年计划,1,400,000TPB普通股预留作为对雇员、非雇员董事和顾问的奖励而发行,作为对过去或未来服务或实现某些业绩目标的补偿。2015年计划定于2026年4月27日终止。2015年计划由委员会管理。委员会确定奖励的归属标准,这些标准将在奖励协议中具体规定。截至2021年3月31日,扣除罚没,有16,159限制性股票,563,911PRSU,以及707,878根据2015年计划授予的期权。确实有112,052根据2015年计划可授予的股份。2015计划将在公司股东批准2021年计划后终止。然而,根据2015年计划颁发的所有以前未被终止或没收的奖励将仍然悬而未决,并在计划终止后继续不受影响。
2006年2月8日,公司董事会通过了北大西洋控股公司2006年股权激励计划(“2006计划”),根据该计划,可以对员工进行奖励。2006年计划规定向员工授予非限制性股票期权和限制性股票奖励。本公司于采纳与首次公开招股有关的2015年股权激励计划后,决定不会根据二零零六年计划提供额外拨款。然而,根据2006年计划颁发的所有以前未被终止或没收的奖励仍然悬而未决,继续不受影响。
确实有不是根据2006年计划可供授予的股份。2006年和2015年计划的股票期权活动摘要如下:
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股票 选择权 股票 |
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加权 平均值 锻炼 价格 |
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加权 平均值 授予日期 公允价值 |
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杰出,2019年12月31日 |
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|
696,716 |
|
|
$ |
18.13 |
|
|
$ |
6.17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授与 |
|
|
155,000 |
|
|
|
14.85 |
|
|
|
4.41 |
|
练习 |
|
|
(135,146 |
) |
|
|
6.37 |
|
|
|
2.74 |
|
没收 |
|
|
(5,510 |
) |
|
|
27.25 |
|
|
|
8.64 |
|
出色,12月31日,2020 |
|
|
711,060 |
|
|
|
19.58 |
|
|
|
6.42 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授与 |
|
|
100,000 |
|
|
|
51.75 |
|
|
|
13.77 |
|
练习 |
|
|
(74,615 |
) |
|
|
5.70 |
|
|
|
2.66 |
|
没收 |
|
|
(850 |
) |
|
|
21.63 |
|
|
|
6.15 |
|
出类拔萃,三月三十一日, 2021 |
|
|
735,595 |
|
|
$ |
25.36 |
|
|
$ |
7.80 |
|
根据2006年和2015年的计划,在截至2021年和2020年3月31日的三个月中,行使的期权的内在价值总额为$3.3百万美元,以及$0.9分别为百万美元。
在2021年3月31日,根据2006年计划,未偿还股票期权的行权价为133,612选项为$3.83每股,所有这些都是可行使的。行权价为$的未平仓股票期权剩余寿命的加权平均值3.83大约是2.89好几年了。该公司估计这些股票期权的预期寿命为十年自授予之日起生效。对于$3.83每股期权的加权平均公允价值是使用Black-Scholes模型确定的,假设十年期生命从授予日期开始,当前股价和行使价为$3.83,无风险利率为3.57%,波动率40%和不是假设股息收益率。根据这些假设,这些期权的公允价值约为#美元。2.17授予每股期权。
在2021年3月31日,根据2015年计划,无风险利率以授予时预期寿命的美国国债利率为基础。预期波动率是基于同业公司的长期历史平均波动率。我们打算继续始终如一地使用同一组上市同行公司来确定预期波动率,直到获得关于我们股价波动性的足够信息,或者直到选定的公司不再适合于此目的为止。由于我们的交易历史有限,我们正在使用SEC职员会计公告第107号提出的简化方法来计算预期持有期,这代表了授予的期权预计将未偿还的时间段。我们将继续使用这种方法,直到我们有足够的历史演练经验,使我们对计算的可靠性有信心。这些期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的。
下表概述了根据2015年计划提供的备选方案数量所作的假设。
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2月10日, 2017 |
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5月17日, 2017 |
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三月七日, 2018 |
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3月13日, 2018 |
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3月20日, 2019 |
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10月24日, 2019 |
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|
三月十八日, 2020 |
|
|
2月18日, 2021 |
|
授予的期权数量 |
|
|
40,000 |
|
|
|
93,819 |
|
|
|
98,100 |
|
|
|
26,000 |
|
|
|
155,780 |
|
|
|
25,000 |
|
|
|
155,000 |
|
|
|
100,000 |
|
在以下时间未完成的期权三月三十一日, 2021 |
|
|
27,050 |
|
|
|
54,183 |
|
|
|
77,967 |
|
|
|
26,000 |
|
|
|
144,134 |
|
|
|
25,000 |
|
|
|
147,799 |
|
|
|
99,850 |
|
可在以下位置进行运算的数字三月三十一日, 2021 |
|
|
27,050 |
|
|
|
54,183 |
|
|
|
77,967 |
|
|
|
26,000 |
|
|
|
96,076 |
|
|
|
16,750 |
|
|
|
47,413 |
|
|
|
- |
|
行权价格 |
|
$ |
13.00 |
|
|
$ |
15.41 |
|
|
$ |
21.21 |
|
|
$ |
21.49 |
|
|
$ |
47.58 |
|
|
$ |
20.89 |
|
|
$ |
14.85 |
|
|
$ |
51.75 |
|
剩余生命 |
|
|
5.87 |
|
|
|
6.13 |
|
|
|
6.94 |
|
|
|
6.96 |
|
|
|
7.98 |
|
|
|
8.57 |
|
|
|
8.97 |
|
|
|
9.89 |
|
无风险利率 |
|
|
1.89 |
% |
|
|
1.76 |
% |
|
|
2.65 |
% |
|
|
2.62 |
% |
|
|
2.34 |
% |
|
|
1.58 |
% |
|
|
0.79 |
% |
|
|
0.56 |
% |
预期波动率 |
|
|
27.44 |
% |
|
|
26.92 |
% |
|
|
28.76 |
% |
|
|
28.76 |
% |
|
|
30.95 |
% |
|
|
31.93 |
% |
|
|
35.72 |
% |
|
|
28.69 |
% |
预期寿命 |
|
|
6.000 |
|
|
|
6.000 |
|
|
|
6.000 |
|
|
|
5.495 |
|
|
|
6.000 |
|
|
|
6.000 |
|
|
|
6.000 |
|
|
|
6.000 |
|
股息率 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
0.83 |
% |
|
|
0.82 |
% |
|
|
0.42 |
% |
|
|
0.95 |
% |
|
|
1.49 |
% |
|
|
0.55 |
% |
授予日的公允价值 |
|
$ |
3.98 |
|
|
$ |
4.60 |
|
|
$ |
6.37 |
|
|
$ |
6.18 |
|
|
$ |
15.63 |
|
|
$ |
6.27 |
|
|
$ |
4.41 |
|
|
$ |
13.77 |
|
本公司根据ASC 718的规定记录了与期权相关的补偿费用,根据该条款,该等费用的固定部分被确定为期权在授予日期的公允价值,并在归属期间摊销。本公司记录了与期权相关的补偿费用,大约有$0.3百万和$0.2百万截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,分别为。截至2021年3月31日,与期权相关的未确认薪酬支出总额,是$1.7百万,这笔费用将在2.36好几年了。
基于业绩的限制性股票单位
PRSU是受限股票单位,同时受到基于业绩和基于服务的归属条件的约束。受赠人在归属PRSU时将获得的TPB普通股股票数量将参考与本公司过去一年的业绩相关的某些业绩指标来计算五年期句号。PRSU将在测量日期授予,该日期不超过65如果满足适用的服务和性能条件,则在履约期结束后的几天内。截至2021年3月31日,确实有563,911未偿还的PRSU,所有这些都是未授权的。下表概述了截至2021年3月31日已授予的PRSU和未授予的PRSU.
|
|
三月三十一号, 2017 |
|
|
三月七日, 2018 |
|
|
3月20日, 2019 |
|
|
3月20日, 2019 |
|
|
七月十九日, 2019 |
|
|
三月十八日, 2020 |
|
|
十二月二十八日, 2020 |
|
|
2月18日, 2021 |
|
批准的PRSU数量 |
|
|
94,000 |
|
|
|
96,000 |
|
|
|
92,500 |
|
|
|
4,901 |
|
|
|
88,582 |
|
|
|
94,000 |
|
|
|
88,169 |
|
|
|
100,000 |
|
未完成的PRSU数量为三月三十一日, 2021 |
|
|
83,000 |
|
|
|
93,000 |
|
|
|
85,250 |
|
|
|
- |
|
|
|
21,342 |
|
|
|
93,350 |
|
|
|
88,169 |
|
|
|
99,800 |
|
截至授予日的公允价值 |
|
$ |
15.60 |
|
|
$ |
21.21 |
|
|
$ |
47.58 |
|
|
$ |
47.58 |
|
|
$ |
52.15 |
|
|
$ |
14.85 |
|
|
$ |
46.42 |
|
|
$ |
51.75 |
|
剩余生命 |
|
|
0.75 |
|
|
|
1.75 |
|
|
|
2.75 |
|
|
|
- |
|
|
|
1.75 |
|
|
|
3.75 |
|
|
|
2.75 |
|
|
|
4.75 |
|
公司记录了与PRSU有关的补偿费用约为$1.2百万和$0.2百万在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合收益表中,分别基于达到性能条件的概率。截至2021年3月31日,与这些赔偿相关的未确认补偿费用总额,是$12.6百万这将基于达到性能条件的概率在服务周期内花费。
附注16.或有事项
2020年10月9日,Turning Point Brands,Inc.的所谓股东Paul-Emile Berteau向特拉华州衡平法院提交了一份关于SDI与公司的一家子公司根据TPB、SDI和Merge Sub之间的合并和重组协议和计划(日期为2020年4月7日)合并的申诉(“SDI合并”)。起诉书声称二据称,衍生品公司代表TPB对Turning Point Brands,Inc.和其他各方的董事会违反受托责任提出指控。第三项控罪向本公司及其董事会提出直接索偿,要求宣布城规会的附例与城规会的公司注册证书不符。虽然公司相信它对索赔有良好和有效的辩护,但不能保证公司在这种情况下会胜诉,这可能会对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。
其他主要烟草公司是产品责任索赔的被告。在许多此类案件中,要求的惩罚性和补偿性赔偿金额很大,可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。该公司面临多起诉讼,指控汽化器设备故障或消费电子液体造成人身伤害,未来可能会受到与其他NewGen产品相关的索赔。该公司仍在评估这些索赔以及对它们的潜在抗辩。例如,该公司并没有设计或制造所涉产品,相反,该公司仅仅是分销商。尽管如此,不能保证公司在这些情况下会获胜,它们可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们有几个子公司,从事生产、分销和销售蒸汽产品。作为总体上围绕蒸汽行业的整体宣传和争议的结果,许多公司都收到了来自各个监管机构的信息传票,在一些司法管辖区,已经就营销行为和可能的未成年人销售提起了监管诉讼。我们预计我们的子公司将受到一些这样的案件和调查要求的影响。在收购蒸汽业务时,我们协商了财务“扣留”,我们希望能够用这笔钱来支付与信息制作相关的费用,以及为任何此类诉讼以及加盟商诉讼辩护的费用。在有必要提起诉讼的情况下,我们认为这些子公司拥有强大的事实和法律辩护能力,以对抗有关它们不公平地销售蒸汽产品的指控。
我们有二特许经营商子公司。与许多特许经营企业一样,在正常业务过程中,这些子公司会不时回应特许经营商提出的仲裁要求。一我们在2018年收购的子公司中,有一半是VaporFi系统的特许经营商。这家子公司是一家特许经营商提起的仲裁的答辩方,该仲裁声称违反了联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)的规定和佛罗里达州的法律。这些指控涉及我们在2018年收购该连锁店之前,特许经营系统(一家小型蒸气连锁店)使用的特许经营披露文件(FDD)。我们相信,对于这些索赔,我们有良好和有效的实质性辩护,并将在仲裁中积极为自己辩护。
在上述诉讼中,由同一家公司代表原告的另一家特许经营商提起的诉讼中也提到了我们的名字。此案涉及特许经营人因未能支付特许经营费而终止特许经营协议,以及我们随后要求特许经营人停止使用我们的标志和破坏以前特许经营地点的形象。加盟商在美国佛罗里达州南区地区法院对我们提起诉讼十六个月在我们要求之后。加盟商要求侵权干预和转换。我们认为,这起诉讼是不正当地向美国佛罗里达州南区地区法院提起的,因为相关的特许经营协议包括一项强制性仲裁条款。我们还相信,我们对这些指控有有效的实质性辩护,并打算在这件事上大力捍卫我们的利益。
注17.每股收益
以下是净收入的基本和稀释每股收益计算的分子和分母的对账:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
收入 |
|
|
股票 |
|
|
人均 分享 |
|
|
收入 |
|
|
股票 |
|
|
人均 分享 |
|
基本每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于Turning Point Brands公司的净收入 |
|
$ |
11,783 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,499 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均 |
|
|
|
|
|
|
19,093,961 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
|
|
|
|
|
19,689,446 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于Turning Point Brands公司的净收入 |
|
$ |
11,783 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,499 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与可转换优先票据相关的扣除税后的利息支出 |
|
|
1,054 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于Turning Point Brands的稀释净收入。公司 |
|
$ |
12,837 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,499 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加权平均 |
|
|
|
|
|
|
19,093,961 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,689,446 |
|
|
|
|
|
可转换优先债券 |
|
|
|
|
|
|
3,205,895 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
股票期权 |
|
|
|
|
|
|
365,211 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
417,354 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22,665,067 |
|
|
$ |
0.57 |
|
|
|
|
|
|
|
20,106,800 |
|
|
$ |
0.22 |
|
在截至2020年3月31日的三个月里,3,202,808转换可转换优先票据后可发行的股票不计入稀释后每股净收入的计算范围,因为这会起到反摊薄的作用。
根据ASC 280,分部报告,本公司三可报告的细分市场:(1)Zig-Zag产品;(2)Stoker‘s产品;(3)NewGen产品。Zig-Zag产品细分市场并经销(A)卷纸、烟管和相关产品;(B)成品雪茄和MYO雪茄卷。斯托克的产品部门(A)制造和销售潮湿的鼻烟,(B)承包和销售散叶咀嚼烟草产品。新一代产品部门(A)营销和分销CBD、液体蒸汽产品和某些不含烟草和/或尼古丁的其他产品;(B)通过VaporBeast向非传统零售店分销各种产品;以及(C)通过VaporFi B2C在线平台向个人消费者营销和分销各种产品。Zig-Zag Products和Stoker‘s Products部门的产品主要通过美国的批发分销商分销,而NewGen产品部门的产品主要通过电子商务向非传统零售店分销,并直接提供给美国的消费者。另一部分包括公司的成本和资产,这些成本和资产没有分配给三可报告的部门,如公司间转移、递延税款、递延融资费和对子公司的投资。
这些部门的会计政策与本公司的会计政策相同。公司成本不直接计入三在正常运营过程中需要报告的部门。该公司评估其部门的业绩,并根据营业收入为其分配资源。
下表显示了有关报告细分市场的财务信息:
|
|
截至三个月 三月三十一号, |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
Zig-Zag产品 |
|
$ |
41,004 |
|
|
$ |
28,914 |
|
斯托克产品 |
|
|
29,255 |
|
|
|
26,495 |
|
纽根产品 |
|
|
37,382 |
|
|
|
35,280 |
|
总计 |
|
$ |
107,641 |
|
|
$ |
90,689 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Zig-Zag产品 |
|
$ |
24,896 |
|
|
$ |
16,132 |
|
斯托克产品 |
|
|
15,892 |
|
|
|
13,874 |
|
纽根产品 |
|
|
12,473 |
|
|
|
11,425 |
|
总计 |
|
$ |
53,261 |
|
|
$ |
41,431 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Zig-Zag产品 |
|
$ |
19,437 |
|
|
$ |
12,417 |
|
斯托克产品 |
|
|
12,255 |
|
|
|
9,746 |
|
纽根产品 |
|
|
2,006 |
|
|
|
477 |
|
企业未分配(1)(2) |
|
|
(9,349 |
) |
|
|
(13,603 |
) |
总计 |
|
$ |
24,349 |
|
|
$ |
9,037 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出,净额 |
|
|
4,486 |
|
|
|
3,309 |
|
投资收益 |
|
|
(25 |
) |
|
|
(91 |
) |
债务清偿损失 |
|
|
5,706 |
|
|
|
- |
|
不包括服务成本的定期净收入 |
|
|
- |
|
|
|
(87 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
$ |
14,182 |
|
|
$ |
5,906 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Zig-Zag产品 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
斯托克产品 |
|
|
840 |
|
|
|
860 |
|
纽根产品 |
|
|
2 |
|
|
|
17 |
|
总计 |
|
$ |
842 |
|
|
$ |
877 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Zig-Zag产品 |
|
$ |
114 |
|
|
$ |
- |
|
斯托克产品 |
|
|
635 |
|
|
|
519 |
|
纽根产品 |
|
|
516 |
|
|
|
757 |
|
总计 |
|
$ |
1,265 |
|
|
$ |
1,276 |
|
|
|
三月三十一号, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
Zig-Zag产品 |
|
$ |
212,400 |
|
|
$ |
206,900 |
|
斯托克产品 |
|
|
148,093 |
|
|
|
133,016 |
|
纽根产品 |
|
|
91,616 |
|
|
|
91,116 |
|
企业未分配(1) |
|
|
175,196 |
|
|
|
65,017 |
|
总计 |
|
$ |
627,305 |
|
|
$ |
496,049 |
|
收入分解-销售渠道
Zig-Zag产品和Stoker产品部门的收入主要来自对批发商的销售,而NewGen的销售是企业对企业(B2B)和企业对消费者(B2C)的销售,包括在线和通过我们的企业零售店。纽根公司的净销售额按下面的销售渠道分列。
|
|
纽根细分市场 |
|
|
|
截至三个月 三月三十一号, |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
企业对企业 |
|
$ |
27,257 |
|
|
$ |
25,278 |
|
企业对消费者-在线 |
|
|
10,033 |
|
|
|
8,134 |
|
企业对消费者-企业商店 |
|
|
- |
|
|
|
1,794 |
|
其他 |
|
|
92 |
|
|
|
74 |
|
总计 |
|
$ |
37,382 |
|
|
$ |
35,280 |
|
净销售额-国内与国外
下表显示了国内和国外客户之间的合并净销售额细目。
|
|
截至三个月 三月三十一号, |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
国内 |
|
$ |
100,127 |
|
|
$ |
87,568 |
|
外国 |
|
|
7,514 |
|
|
|
3,121 |
|
总计 |
|
$ |
107,641 |
|
|
$ |
90,689 |
|
注19.派息及股份回购
最近一次股息为#美元。0.055每股普通股支付2021年4月9日,在交易结束时向登记在册的股东2021年3月19日.
股息被认为是高级担保票据契约和循环信贷安排下的限制性付款。一般情况下,只要在付款时或作为付款结果,公司没有拖欠债务契诺,公司就可以进行有限制的付款。额外的收益和市值限制限制了一个会计年度限制性季度股息的总额。
2020年2月25日,公司董事会批准了一项50.0百万股回购计划,旨在根据包括市场动态在内的各种因素进行机会主义执行。该计划受董事会的持续裁量权管辖。截至2021年3月31日的三个月,回购的股票总数为119,031股票,总成本为$5.7百万美元,平均每股价格为$48.16. $34.1截至2021年3月31日,根据该计划,仍有100万可供股票回购。
注20.后续事件
2021年4月19日,公司投资$8.7Docklight Brands,Inc.(Docklight Brands,Inc.)100万美元,是一家领先的消费品公司,其知名品牌包括马利·自然(Marley Natural)®大麻和大麻马利™中心商务区该公司拥有额外的后续投资权。作为投资的一部分,该公司已经获得了Docklight公司在美国的独家经销权马利™中心商务区局部产品。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应该阅读以下有关历史财务状况和经营结果的讨论,以及我们的历史合并财务报表和附注,这些内容包含在本季度报告Form 10-Q的其他部分。此外,这一讨论还包括受风险和不确定因素影响的前瞻性陈述,这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们的陈述不同。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫”。可能导致实际结果不同的因素包括“风险因素”中讨论的风险和不确定性。
以下讨论涉及Turning Point Brands,Inc.的未经审计的财务报表,该报表包含在本10-Q表格季度报告的其他部分。在本讨论中,除非上下文另有要求,否则所提及的“我们公司”、“我们”或“我们”指的是Turning Point Brands,Inc.及其合并子公司。“TPB”指的是Turning Point Brands,Inc.,没有其任何子公司。我们于2004年以北大西洋控股公司的名称注册成立。2015年11月4日,我们更名为Turning Point Brands,Inc.。为便于介绍,本讨论中的许多金额和百分比都进行了四舍五入。
概述
Turning Point Brands,Inc.(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是领先的品牌消费品制造商、营销商和分销商。我们向成年消费者销售各种各样的产品,包括我们标志性品牌的主要产品。之字形® 和斯托克氏病® 我们的下一代产品,以满足不断变化的消费者偏好。在其他市场中,我们在替代吸烟配件和其他烟草产品(“OTP”)行业展开竞争。替代吸烟配件市场是一个充满活力的市场,在美国和加拿大大麻类药物合法化以及北美消费者认知和接受度的积极变化的推动下,经历了强劲的长期增长。根据第三方分析和信息公司管理科学协会(MSAi)的报告,由非卷烟烟草产品组成的OTP行业在2020年显示出较低的两位数消费单位增长。我们的三个重点细分市场由我们的核心自有品牌引领:之字形®在Zig-Zag产品细分市场;斯托克氏病®与.一起山毛榉坚果®和战利品®在堆料商的产品细分市场中;以及NU-XTM, 慰藉®连同我们的分销平台(蒸汽野兽®、VaporFi®和直接蒸气®)在新一代产品细分市场。我们的业务产生了坚实的现金流,我们利用这些现金流为收购提供资金,增加品牌支持,扩大我们的分销基础设施,并加强我们的资本状况。我们目前向大约800家分销商发货,在美国还有200家二级间接批发商负责销售我们的产品。在消费产品、替代吸烟配件和烟草行业拥有丰富经验的高级管理团队的领导下,我们通过新产品发布、类别扩展和收购实现了业务增长和多元化,同时提高了运营效率。
我们发现了新兴替代产品市场的更多增长机会。2019年1月,我们成立了Nu-X Ventures LLC(“Nu-X”),这是一家新的全资子公司,致力于开发、生产和销售相关领域的替代产品和收购。Nu-X的创建使我们能够利用我们在传统OTP管理方面的专业知识来替代产品。我们的管理团队拥有丰富的经验,能够驾驭直接适用于不断增长的替代能源市场的联邦、州和地方法规。2019年7月,我们收购了Solace Technology(“Solace”)的资产。Solace是一家创新的产品开发公司,建立了顶级电子液体品牌之一,自那以来已成长为替代产品的领先者。Solace的遗产和创新增强了Nu-X强大而灵活的开发引擎。
我们相信,在所有产品类别中,都有通过收购和合资实现增长的有意义的机会。截至2020年12月31日,我们的产品在美国约190,000个零售点销售,加上加拿大的零售店,我们在北美的总零售点估计达到210,000个分销点。我们的销售团队的目标是向所有传统零售渠道广泛分销,包括便利店,我们的电子商务业务也在不断增长。
产品
我们的业务分为三个部分:ZIG-Zag产品、Stoker‘s产品和NewGen产品。在我们的Zig-Zag产品部门,我们主要销售和分销(I)卷纸、卷筒和相关产品;(Ii)成品雪茄和自己制作(“MYO”)雪茄卷。在我们的Stoker‘s产品部门,我们(I)制造和销售湿鼻烟(“MST”)和(Ii)承包和销售散叶咀嚼烟草产品。在我们的NewGen产品细分市场中,我们(I)营销和分销CBD、液态蒸汽产品和某些不含烟草和/或尼古丁的其他产品;(Ii)通过VaporBeast向非传统零售分销各种产品;以及(Iii)通过VaporFi B2C在线平台向个人消费者营销和分销各种产品。
运营
我们的核心Zig-Zag产品和Stoker产品部门主要通过向批发分销商销售我们的产品获得收入,而批发分销商又将产品转售给零售业务。在我们的NewGen产品细分市场,我们在2016年收购了VaporBeast,扩大了我们的收入来源,因为我们开始直接向非传统零售店销售产品。我们在2018年收购IVG,通过添加Vapor-Fi在线平台,增强了我们的B2C收入流。收购Solace为我们提供了一系列领先的液体产品和强大的新产品开发平台。我们的净销售额(包括联邦消费税)由总销售额扣除现金折扣、退货以及销售和营销津贴组成。
我们依靠与高质量的老牌制造商的长期合作关系来提供我们生产的大部分产品。以净销售额衡量,我们80%以上的生产都外包给了供应商。剩余的生产主要包括我们位于田纳西州德累斯顿和肯塔基州路易斯维尔的湿鼻烟业务。我们的主要运营费用包括用于生产我们内部生产的有限数量产品的原材料成本;制成品成本,通常是购买的商品;联邦消费税;法律费用;以及补偿费用,包括受薪人员的福利和成本。我们的其他本金费用包括利息费用和其他费用。
影响我们经营业绩的主要因素
我们认为以下是影响我们经营业绩的关键因素:
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• |
我们有能力推出与我们核心业务相辅相成的新产品和产品线; |
最新发展动态
高级担保票据和2021年循环信贷安排
2021年2月11日,我们完成了本金总额为2.5亿美元的非公开发行(“发售”),2026年到期的5.625%优先担保票据(“高级担保票据”)。该批高级抵押债券的息率为5.625厘,将於二零二六年二月十五日期满。关于此次发行,我们还签订了一项新的2500万美元优先担保循环信贷安排(“2021年循环信贷融资“),贷款方(”贷款方“)和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理和抵押品代理(在该身份下为”代理“)。2021年循环信贷安排提供了高达2500万美元的循环信贷额度。我们使用发行高级担保票据的部分收益在2021年第一季度预付并终止2018年第一留置权信贷安排项下的所有未偿还金额1.3亿美元,这笔交易导致债务清偿亏损570万美元。有关我们的高级担保票据和2021年循环信贷安排的更完整描述,请参阅“长期债务”部分。
Docklight Brands,Inc.
2020年4月19日,我们向Docklight Brands,Inc.投资870万美元,Docklight Brands,Inc.是一家领先的消费品公司,其知名品牌包括马利·自然(Marley Natural)®大麻和马利™中心商务区我们有额外的后续投资权。作为投资的一部分,我们已经获得了Docklight的美国独家经销权马利™中心商务区局部产品。
新冠肺炎的影响
由于我们面临的特殊情况,我们的重点是我们的同事以及我们所服务的社区和客户的安全和福祉。作为一个组织,我们已经实施了几项改革,以增强工作环境中的安全并降低健康风险。对于我们的仓库和制造业务,这些措施包括轮班、温度扫描、额外的非接触式手部消毒站、防护设备、社会距离指南以及增加清洁和消毒。这些变化导致了与维护更安全的工作环境和完成订单相关的更高的运营成本。
我们取消了所有不必要的旅行,并在可能的情况下为远程办公提供了便利。像许多公司一样,我们通过更多地使用视频会议改变了我们的沟通方式,并通过我们的销售团队实施了电话销售计划。其中一些被证明是有效的变化,即使在这场危机之后也可能保持不变,并带来持续的成本节约。我们还搁置了新的支出承诺,因为我们谨慎地度过了这种环境。
我们在路易斯维尔的工厂雇佣了更多的员工,并为我们的小时工实施了临时加薪,以满足不断增长的需求。我们转移了生产洗手液的产能,并向当地社区的医院、疗养院和急救人员捐赠了瓶子。
新冠肺炎可能会影响我们的业绩。我们在多米尼加共和国的第三方雪茄包装制造商被暂时关闭。除此之外,我们的供应链一直保持运转。选定的年度预算涨价将被推迟。我们的B2C平台从消费者转移到网上购物的销售水平有所提高,我们的市场份额也有所增加。我们将继续密切关注这一充满挑战的环境,并将根据需要进行必要的调整,以确保我们在为员工和客户服务的同时,保护员工和社区的安全。
售前烟草应用
我们在2020年9月9日的申报截止日期之前向FDA提交了涵盖250种产品的上市前烟草申请(“PMTA”)。PMTA涵盖蒸气类别的各种产品,包括尼古丁浓度、技术和大小不同的多种专有电子液体产品;通过与两家领先制造商建立合作伙伴关系,在美国独家经销产品,更换开放系统储罐设备的专有零部件;以及封闭式电子烟。
关键会计政策和估算的使用
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。从2021年1月1日起,该公司将其存货核算方法从后进先出(LIFO)法改为先进先出(FIFO)法。该公司将这一变化追溯到以前列报的所有期间,本季度报告中的合并财务报表附注6“库存”对此作了进一步讨论。烟叶按照标准行业惯例在流动资产中列报,尽管此类烟草在烘烤时的携带时间超过一年。
根据我们2020年度报告Form 10-K中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息,我们的关键会计政策和估计没有其他重大变化。
近期会计公告
有关最近发布的会计声明(包括最近采用的会计声明)的说明,请参阅本季度报告中包含的合并财务报表附注2“重要会计政策摘要”。
经营成果
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较
下面的表格和讨论显示了我们的综合运营结果(以千为单位):
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截至3月31日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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%变化 |
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综合运营结果数据: |
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净销售额 |
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Zig-Zag产品 |
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$ |
41,004 |
|
|
$ |
28,914 |
|
|
|
41.8 |
% |
斯托克产品 |
|
|
29,255 |
|
|
|
26,495 |
|
|
|
10.4 |
% |
纽根产品 |
|
|
37,382 |
|
|
|
35,280 |
|
|
|
6.0 |
% |
总净销售额 |
|
|
107,641 |
|
|
|
90,689 |
|
|
|
18.7 |
% |
销售成本 |
|
|
54,380 |
|
|
|
49,258 |
|
|
|
10.4 |
% |
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zig-Zag产品 |
|
|
24,896 |
|
|
|
16,132 |
|
|
|
54.3 |
% |
斯托克产品 |
|
|
15,892 |
|
|
|
13,874 |
|
|
|
14.5 |
% |
纽根产品 |
|
|
12,473 |
|
|
|
11,425 |
|
|
|
9.2 |
% |
毛利总额 |
|
|
53,261 |
|
|
|
41,431 |
|
|
|
28.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
28,912 |
|
|
|
32,394 |
|
|
|
-10.7 |
% |
营业收入 |
|
|
24,349 |
|
|
|
9,037 |
|
|
|
169.4 |
% |
利息支出,净额 |
|
|
4,486 |
|
|
|
3,309 |
|
|
|
35.6 |
% |
投资收益 |
|
|
(25 |
) |
|
|
(91 |
) |
|
|
-72.5 |
% |
债务清偿损失 |
|
|
5,706 |
|
|
|
- |
|
|
NM |
|
不包括服务成本的定期净收入 |
|
|
- |
|
|
|
(87 |
) |
|
|
-100.0 |
% |
所得税前收入 |
|
|
14,182 |
|
|
|
5,906 |
|
|
|
140.1 |
% |
所得税费用 |
|
|
2,654 |
|
|
|
1,407 |
|
|
|
88.6 |
% |
合并净收入 |
|
|
11,528 |
|
|
|
4,499 |
|
|
|
156.2 |
% |
可归因于非控股权益的净亏损 |
|
|
(255 |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
可归因于Turning Point Brands公司的净收入 |
|
$ |
11,783 |
|
|
$ |
4,499 |
|
|
|
|
|
净销售额:*截至2021年3月31日的三个月,合并净销售额从截至2020年3月31日的三个月的9070万美元增加到1.076亿美元,增长1700万美元或18.7%。净销售额的增长是由所有部门的销售额增加推动的,主要是Zig-Zag产品部门。
截至2021年3月31日的三个月,Zig-Zag产品部门的净销售额从截至2020年3月31日的三个月的2890万美元增加到4100万美元,增长了1210万美元,增幅为41.8%。在截至2021年3月31日的三个月里,销量增长了36.9%,价格/组合增长了5.0%。净销售额的增长主要与美国卷纸、MYO雪茄包装纸和加拿大纸的两位数增长有关。
在截至2021年3月31日的三个月里,斯托克产品部门的净销售额从截至2020年3月31日的三个月的2650万美元增加到2930万美元,增长了280万美元或10.4%。在截至2021年3月31日的三个月里,销量增长了5.1%,价格/组合增长了5.3%。净销售额的增长是由持续的两位数的销量增长推动的斯托克氏病®MST和散叶咀嚼烟较低的个位数增长。
截至2021年3月31日的三个月,NewGen产品部门的净销售额从截至2020年3月31日的三个月的3530万美元增加到3740万美元,增长了210万美元或6.0%。净销售额的增长主要是VAPE分销业务和NU-X业务增长的结果。
毛利:*截至2021年3月31日的三个月,综合毛利从截至2020年3月31日的三个月的4,140万美元增至5,330万美元,增幅为1,180万美元或28.6%。在截至2021年3月31日的三个月里,毛利润占收入的比例增至49.5%,而截至2020年3月31日的三个月,毛利润占收入的比例为45.7%,这是由于Durfort交易提高了Zig-Zag产品部门的利润率。
截至2021年3月31日的三个月,Zig-Zag产品部门的毛利润从截至2020年3月31日的三个月的1610万美元增加到2490万美元,增长了880万美元或54.3%。在截至2021年3月31日的三个月里,毛利润占净销售额的比例从截至2020年3月31日的三个月的55.8%增加到净销售额的60.7%,这是由于MYO雪茄卷销售额的增加以及杜福特交易带来的利润率的增加。
截至2021年3月31日的三个月,斯托克产品部门的毛利润从截至2020年3月31日的三个月的1390万美元增加到1590万美元,增长了200万美元或14.5%。在截至2021年3月31日的三个月里,毛利润占净销售额的百分比从截至2020年3月31日的三个月占净销售额的52.4%增加到54.3%,这主要是由于MST对利润率的强劲增长贡献。
截至2021年3月31日的三个月,新一代产品部门的毛利润从截至2020年3月31日的三个月的1,140万美元增加到1,250万美元,增长了100万美元或9.2%。截至2021年3月31日的三个月,毛利润占净销售额的百分比从截至2020年3月31日的三个月占净销售额的32.4%增加到33.4%。
销售、一般和管理费用:*截至2021年3月31日的三个月,销售、一般和行政费用从截至2020年3月31日的三个月的3240万美元降至2890万美元,减少了350万美元,降幅为10.7%。截至2021年3月31日的三个月,销售、一般和行政费用包括150万美元的股票期权、限制性股票和激励费用,以及60万美元的交易费用。截至2020年3月31日的三个月,销售、一般和行政费用包括50万美元的股票期权、限制性股票和激励费用,100万美元的交易成本和590万美元的与PMTA相关的费用,这是销售、一般和行政费用同比下降的主要驱动力。
利息支出,净额:*截至2021年3月31日的三个月,利息支出净额从截至2020年3月31日的三个月的330万美元增加到450万美元,这是由于高级担保票据的发售和2018年第一留置权信贷安排的相关再融资增加了公司的未偿债务。
投资收益:*截至2021年3月31日的三个月,投资收入从截至2020年3月31日的三个月的10万美元降至2000万美元。
债务清偿损失:截至2021年3月31日的三个月,与偿还2018年第一留置权信贷安排相关的债务清偿亏损为570万美元,而截至2020年3月31日的三个月为2000万美元。
定期净收入:截至2021年3月31日的三个月,净定期收入为2000万美元,而截至2020年3月31日的三个月为10万美元。
所得税费用:我们270万美元的所得税支出是截至2021年3月31日的三个月所得税前收入的18.7%,其中包括330万美元的离散税收优惠与行使股票期权有关。截至2020年3月31日的三个月,我们的有效所得税税率为23.8%其中包括与股票期权行使有关的70万美元的离散减税。
可归因于非控股权益的净亏损:截至2021年3月31日的三个月,可归因于非控股权益的净亏损为30万美元,而截至2020年3月31日的三个月的净亏损为000万美元。
综合净收入:*由于上述因素,截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的合并净收入分别为1180万美元和450万美元。
EBITDA和调整后的EBITDA
为了补充我们根据美国公认会计原则或美国GAAP提供的财务信息,我们使用非美国GAAP财务指标,包括EBITDA和调整后的EBITDA。我们相信,调整后的EBITDA为管理层和投资者提供了有关与我们的财务状况和经营结果有关的某些财务和业务趋势的有用信息。调整后的EBITDA被管理层用来比较我们的业绩与前几个时期的业绩,以便进行趋势分析和规划,并提交给我们的董事会。我们认为EBITDA和调整后的EBITDA是衡量经营业绩的适当指标,因为它们消除了与经营业绩无关的费用的影响。此外,我们的循环信贷协议包含使用调整后EBITDA计算的金融契约,高级担保票据契约和循环信贷安排中的许多负面契约的剥离都基于EBITDA、调整后EBITDA和相关指标。
我们将“EBITDA”定义为扣除利息支出、债务清偿损失、所得税拨备、折旧和摊销前的净收益。我们将“调整后的EBITDA”定义为扣除利息支出、债务清偿损失、所得税拨备、折旧、摊销、其他非现金项目以及我们在评估持续经营业绩时不认为是正常过程的其他项目,这些项目在下面的对账中注明,但未计入利息支出、债务清偿损失、所得税拨备、折旧、摊销、其他非现金项目。
非美国GAAP指标不应被视为替代或优于根据美国GAAP计算的财务指标。调整后的EBITDA不包括美国公认会计原则(GAAP)要求在我们的财务报表中记录的重大费用,并受到固有限制。我们行业中的其他公司可能会以与我们不同的方式计算这一非美国GAAP衡量标准,或者根本不计算它,从而限制了它作为一种比较衡量标准的有用性。下表提供了净收入和调整后EBITDA之间的对账。
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截至三个月 |
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(单位:千) |
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三月三十一号, |
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2021 |
|
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2020 |
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可归因于Turning Point Brands公司的净收入 |
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$ |
11,783 |
|
|
$ |
4,499 |
|
添加: |
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|
|
|
|
|
|
利息支出,净额 |
|
|
4,486 |
|
|
|
3,309 |
|
债务清偿损失 |
|
|
5,706 |
|
|
|
- |
|
所得税费用 |
|
|
2,654 |
|
|
|
1,407 |
|
折旧费用 |
|
|
788 |
|
|
|
851 |
|
摊销费用 |
|
|
477 |
|
|
|
425 |
|
EBITDA |
|
$ |
25,894 |
|
|
$ |
10,491 |
|
调整后EBITDA的组成部分 |
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其他(A)项 |
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|
- |
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(87 |
) |
股票期权、限制性股票和激励费用(B) |
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1,498 |
|
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|
455 |
|
交易费用(C) |
|
|
607 |
|
|
|
1,049 |
|
FDA PMTA(D) |
|
|
- |
|
|
|
5,874 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
27,999 |
|
|
$ |
17,782 |
|
(A)代表非现金养老金支出(收入)和外汇对冲。 (B)代表非现金股票期权、限制性股票、激励费用和Solace Performance股票单位。 (C)代表因交易开支而招致的费用。 (D)代表与FDA上市前烟草产品应用(“PMTA”)相关的应用相关成本。 |
流动性和资本储备
我们现金的主要用途是营运资金、偿债和资本支出。我们相信,我们2021年循环信贷安排下的手头现金、运营现金流和借款可用性足以满足我们在可预见的未来的运营现金需求。截至2021年3月31日,我们手头有1.674亿美元的现金,2021年循环信贷安排下有2140万美元的可用现金。
截至2021年3月31日,我们的营运资本(我们定义为流动资产减去现金和流动负债)增加了360万美元,达到6860万美元,而2020年12月31日为6500万美元。增加的主要原因是长期债务的当期部分减少。
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自.起 |
|
(单位:千) |
|
三月三十一号, |
|
|
十二月三十一日, |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产 |
|
$ |
129,823 |
|
|
$ |
121,638 |
|
流动负债 |
|
|
61,216 |
|
|
|
56,629 |
|
营运资金 |
|
$ |
68,607 |
|
|
$ |
65,009 |
|
经营活动的现金流
对于三个人来说月份截至2021年3月31日,经营活动提供的净现金为2,420万美元,而经营活动提供的净现金为1,470万美元三个月截至2020年3月31日,增加了950万美元,主要是由于销售额增加带来的净收入增加。
投资活动的现金流
对于三个月截至2021年3月31日,用于投资活动的现金净额为1,580万美元,而用于投资活动的现金净额为90万美元三个月截至2020年3月31日,增加了1,490万美元,主要是因为购买了我们MSA托管账户中的投资,该账户反映了受限现金的变化。
融资活动的现金流
对于三个月截至2021年3月31日,融资活动提供的净现金为1.021亿美元,而融资活动使用的净现金为970万美元三个月截至2020年3月31日,现金流增加1.118亿美元,主要是由于高级担保票据的净收益被2021年第一季度全额偿还2018年第一留置权定期贷款部分抵消。
股息和股份回购
最近一次每股普通股0.055美元的股息是在2021年4月9日向2021年3月19日收盘时登记在册的股东支付的。
2020年2月25日,我们的董事会批准了一项5000万美元的股票回购计划,该计划旨在基于包括市场动态在内的各种因素进行机会主义执行。该计划受董事会的持续裁量权管辖。在截至2021年3月31日的三个月里,回购的股票总数为119,031股,总成本为570万美元,平均每股价格为48.16美元。截至2021年3月31日,根据该计划,仍有3410万美元可用于股票回购。
长期债务
截至2021年3月31日,我们遵守了高级担保票据和2021年循环信贷安排的财务和限制性契约。下表提供了我们债务工具的未偿还余额。
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三月三十一号, |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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高级担保票据 |
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$ |
250,000 |
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$ |
- |
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2018年第一留置权定期贷款 |
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- |
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130,000 |
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可转换优先债券 |
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172,500 |
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172,500 |
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应付票据-本票 |
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10,000 |
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10,000 |
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应付票据--无担保贷款 |
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7,485 |
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7,485 |
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应付票据总额和长期债务 |
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439,985 |
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319,985 |
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递延财务费用减少 |
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(10,183 |
) |
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(5,873 |
) |
较短的当前到期日 |
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(5,000 |
) |
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(12,000 |
) |
应付票据和长期债务 |
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$ |
424,802 |
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$ |
302,112 |
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高级担保票据
2021年2月11日,我们完成了本金总额为2.5亿美元的非公开发行(“发售”),2026年到期的5.625%优先担保票据(“高级担保票据”)。该批高级抵押债券的息率为5.625厘,将於二零二六年二月十五日期满。高级担保票据的利息每半年支付一次,从2021年8月15日开始,每半年支付一次,从2021年8月15日开始。我们使用发行所得资金(I)偿还并终止2018年第一留置权信贷安排下的所有债务,(Ii)支付相关费用、成本和开支,以及(Iii)用于一般企业用途。
高级担保票据下的债务由公司现有和未来的全资境内子公司(“担保人”)担保,这些子公司担保公司或担保人超过1500万美元的任何信贷融资(定义见管理高级担保票据的契约或“高级担保票据契约”)或资本市场债务证券。这个高级担保票据相关担保以本公司和担保人几乎所有资产的优先留置权作为担保,但某些例外情况除外。
我们可于2023年2月15日前的任何时间赎回全部或部分高级抵押债券,赎回价格相等于债券本金的100%,另加截至(但不包括适用的赎回日期)的应计及未付利息(如有),另加“整体”溢价。其后,吾等可按高级抵押票据契约所载的既定赎回价格赎回全部或部分高级抵押票据,另加应计及未付利息(如有)。此外,在2023年2月15日或之前,我们可赎回高级抵押债券本金总额的40%,赎回若干股票所得的现金净额,赎回价格相当于105.625%,另加赎回日前的应计及未付利息(如有的话);但,高级抵押票据原有本金总额(在发行任何额外票据后计算)的至少50%仍未偿还。此外,在2023年2月15日之前的任何时间及不时,但在任何12个月期间内不超过一次,我们可赎回最多占高级抵押票据本金总额10%的赎回价格,赎回价格为高级抵押票据本金总额的103%,另加将赎回的高级抵押票据的应计及未付利息(如有),但不包括赎回日期。
如控制权发生变动(定义见高级抵押票据契约),我们必须提出以相等于拟购回票据本金的101%的回购价格,另加应计及未付利息,回购高级抵押票据。
契约载有的契诺(其中包括)限制本公司及其受限制附属公司:(I)授予或招致留置权;(Ii)招致、承担或担保额外债务;(Iii)出售或以其他方式处置资产,包括附属公司的股本;(Iv)作出若干投资;(V)支付股息、作出分派或赎回或回购股本;(Vi)与联属公司进行某些交易;及(Vii)与附属公司合并或合并,或这些契约受到契约中规定的一些限制和例外的约束。
我们因发行高级担保票据产生了640万美元的债务发行成本,这些债务按实际利息方法在高级担保票据的预期寿命内摊销为利息支出。
本契约规定了违约的惯常事件。.
2021年循环信贷安排
关于此次发行,我们还签订了一项新的2500万美元优先担保循环信贷安排(“2021年循环信贷融资“),贷款方(”贷款方“)和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理和抵押品代理(在该身份下为”代理“)。2021年循环信贷安排提供了高达2500万美元的循环信贷额度。信用证限额为1000万美元(并且是循环信用额度的一部分,而不是补充)。我们没有在2021年循环信贷安排下提取任何借款,但在该安排下确实有大约360万美元的未偿还信用证。如果我们的可转换优先票据中没有未偿还的,2021年循环信贷安排将于2025年8月11日到期,如果有任何可转换优先票据未偿还,则为该等可转换优先票据的到期日2024年7月15日之前91天的日期。
2021年循环信贷安排的利息按浮动利率支付,利率参考欧洲美元利率加上3.50%的适用保证金(去杠杆化后逐步降低)。我们还可以选择以参考基本利率确定的利率借款。
2021年循环信贷协议下的义务由担保人在连带基础上提供担保。本公司及担保人在2021年循环信贷安排下的债务与高级担保票据以同等票数作为抵押。
2021年循环信贷协议包含的契诺与高级担保票据契约中的契诺基本相同。2021年循环信贷安排还要求在每个财政季度结束时保持综合杠杆率(根据2021年循环信贷协议的定义)为5.50至1.00(从截至2023年3月31日的财政季度开始逐步降至5.25至1.00),此时2021年循环信贷安排下的信贷展期和某些已提取和未提取的信用证(不包括:(A)已现金抵押的信用证和(B)总面值低于500万美元的信用证)
我们发生了可归因于发行2021年循环信贷安排50万美元的债务发行成本,这些费用在2021年循环信贷安排的预期寿命内使用实际利息法摊销为利息支出。
2021年循环信贷协议规定了惯常的违约事件。
2018年信贷安排
2021年第一季度,我们使用发行高级担保票据的部分收益预付并终止2018年第一留置权信贷安排项下的所有未偿还金额1.3亿美元,交易导致债务清偿亏损570万美元。见附注11在本季度报告的合并财务报表附注中,“应付票据和长期债务”以供进一步讨论。
可转换优先债券
2019年7月,我们完成了本金总额为1.725亿美元的2.50%可转换优先债券的发售,2024年7月15日到期(“可转换优先债券”)。可转换优先债券的利息年利率为2.50%,从2020年1月15日开始,每半年支付一次,分别在每年的1月15日和7月15日支付一次。可转换优先债券将于2024年7月15日到期,除非提前回购、赎回或转换。可转换优先票据是优先无担保债券。
在到期前的某些情况下,可转换优先债券可转换为我们约3,205,895股有表决权的普通股,转换率为可转换优先债券本金每1,000美元18.585股,换股价格约为每股53.81美元,在某些条件下可能会进行调整,但不会根据任何应计和未付利息进行调整。由于美国支付的股息超过预定的每股0.04美元门槛,转换价格会定期调整。在转换时,我们可以支付现金、普通股股票或现金和股票的组合,这由我们自行决定。截至2021年3月31日,允许持有人转换其可转换优先票据所需的条件尚未满足。
我们很早就采用了ASU 2020-06,从2021年1月1日起生效,并对提交的所有阶段进行了追溯。根据ASU 2020-06年度的规定,公司将把可转换优先票据完全作为负债进行会计处理,而不再单独对带有负债和股本部分的可转换优先票据进行会计处理。有关采用ASU 2020-06的影响的进一步讨论,请参阅本季度报告中合并财务报表附注中的注释2“重要会计政策摘要”。
我们产生了590万美元的可转换优先债券的债务发行成本,这些成本在可转换优先债券的预期寿命内使用实际利息方法摊销利息支出。
关于可转换高级债券的发行,我们与某些金融机构进行了私下协商的封顶看涨期权交易。有上限的看涨期权交易的执行价为每股53.81美元,上限为每股82.86美元,可在可转换优先票据转换时(如果有)可行使。我们为这些有上限的电话在签订时支付了2053万美元,并将这笔钱计入额外的实收资本。
本票
于2020年6月10日,就收购若干Durfort资产,吾等发行本金为1,000万美元(“本金”)的无抵押附属本票(“本票”),年利率为7.5%,按季支付,首期付款于2020年9月10日到期。本金分两期支付,500万美元,第一期在收购截止日期(2020年6月10日)后18个月到期,第二期在收购截止日期36个月后到期。第二期货款可以扣减某些应付给我们的款项,以作扣留。
无担保贷款
2020年4月6日,对2018年第一留置权信贷安排进行了修订,允许根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE)提供无担保贷款。2020年4月17日,公司的全资子公司国家烟草公司(National Tobacco Company,L.P.)与地区银行(Regions Bank)签订了一项由小企业管理局(Small Business Administration)担保的750万美元无担保贷款协议。这笔贷款的收益是在2020年4月27日收到的。这笔贷款定于2022年4月17日到期,利率为1.00%。
表外安排
截至2021年3月31日的三个月内,本公司并无执行任何远期合约。截至2021年3月31日,该公司拥有购买1310万欧元和出售1430万欧元的远期合同。外币合同的公允价值是基于报价的市场价格,导致在2021年3月31日将10万美元的资产包括在其他流动资产中,将2000万美元的负债包括在应计负债中。2020年间,该公司签署了购买1970万欧元和出售2140万欧元的各种远期合同,到期日从2020年12月到2021年11月。截至2020年12月31日,该公司拥有购买1800万欧元和出售1960万欧元的远期合同。外币合同的公允价值是基于报价的市场价格,导致在2020年12月31日将40万美元的资产包括在其他流动资产中,将2000万美元的负债包括在应计负债中。截至2020年12月31日,该公司拥有名义金额为7000万美元的利率掉期合同。利率掉期合约的公允价值是基于报价的市场价格,导致截至2020年12月31日的负债为370万美元,包括在其他长期负债中。本公司于2021年第一季度终止利率互换协议,并预付2018年第一留置权信贷安排项下的所有未偿还金额360万美元,交易导致在债务清偿损失中记录570万美元的亏损。见附注11在本季度报告的合并财务报表附注中,“应付票据和长期债务”以供进一步讨论。
通货膨胀率
我们认为,通胀在当前水平的任何影响都将微乎其微。从历史上看,我们一直能够以等于或高于通胀的速度上涨物价,并相信在可预见的未来我们还能继续这样做。此外,我们能够为我们的产品保持相对稳定的可变成本结构,部分原因是我们成功地采购了我们的烟草产品,部分原因是我们现有的购买优质卷烟纸的合同协议。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
外汇敏感度
在此期间,我们对汇率波动风险的敞口没有实质性变化,正如我们在2020年年报10-K表格中所报告的那样。请参考我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的2020年年度报告Form 10-K中包含的“关于市场风险的定量和定性披露”。
信用风险
在截至三个月的三个月里,我们在Form 10-K的2020年度报告中报告的信用风险敞口没有发生实质性变化2021年3月31日。请参考我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的2020年年度报告Form 10-K中包含的“关于市场风险的定量和定性披露”。
利率敏感度
2021年2月,我们发行了本金总额为2.5亿美元的高级担保票据。2019年7月,我们发行了本金总额为1.725亿美元的可转换优先票据。我们按面值发行高级担保票据和可转换高级票据。由于高级担保票据和可转换优先票据按固定利率计息,我们不存在与利率变化相关的财务报表风险。然而,可转换优先票据的公允价值会随着我们股票的市场价格波动或利率变化而变化。我们剩余的债务工具按固定利率计息,不受利率波动的影响。
项目4.控制和程序
我们在包括首席执行官(“CEO”)、首席财务官(“CFO”)和首席会计官(“CAO”)在内的管理层的监督下,在包括首席财务官(“CFO”)和首席会计官(“CAO”)在内的管理层的参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年修订的“交易法”(下称“该法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的设计和操作的有效性进行了评估。2021年3月31日。在评估的基础上,我们的首席执行官、首席财务官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保证,确保我们根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息:(I)在美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和主要财务官,或视情况执行类似职能的人员,以便及时做出有关所需披露的决定。
在截至2021年3月31日的财政季度内,公司财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理可能对其产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
有关我们待决法律程序的材料的说明,请参阅本季度报告第一部分第1项合并财务报表附注16中的或有事项。
有关更多详细信息,请参阅我们2020年度报告Form 10-K中的“风险因素-我们可能会受到重大产品责任诉讼”。
第1A项风险因素
除了本报告中列出的其他信息外,请仔细考虑我们2020年度报告Form 10-K中“风险因素”部分讨论的因素。表格10-K的2020年年度报告中列出的风险因素没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2020年2月25日,公司董事会批准了一项5000万美元的股票回购计划,该计划旨在基于包括市场动态在内的各种因素进行机会主义执行。这项股份回购计划没有到期日,并受董事会的持续酌情权支配。到目前为止,我们股票回购计划下的所有回购都是通过公开市场交易进行的,但未来我们也可能通过私下协商的交易或10b5-1回购计划购买股票。
下表包括我们在截至2021年3月31日的季度内与上述回购计划相关的普通股购买信息:
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最大数量 |
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(或近似 |
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总人数 |
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美元价值) |
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购买的股份 |
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的股份 |
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总数 |
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平均值 |
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作为公开活动的一部分 |
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可能还会是 |
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的股份 |
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支付的价格 |
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已宣布的计划 |
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根据 |
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期间 |
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购得(1) |
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每股 |
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或程序 |
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计划或计划 |
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1月1日至1月31日 |
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40,498 |
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$ |
44.14 |
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40,498 |
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38,020,412 |
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2月1日至2月28日 |
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8,533 |
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$ |
55.98 |
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8,533 |
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37,542,735 |
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3月1日至3月31日 |
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100,258 |
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$ |
49.21 |
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70,000 |
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34,075,635 |
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总计 |
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149,289 |
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119,031 |
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(1)所购股份总数包括(A)根据2020年2月股份回购计划购买的股份(1月为40,498股,2月为8,533股,3月为70,000股)和(B)本公司扣缴的相当于股票奖励持有人法定预扣税款的股份(3月为30,258股)。本公司为支付法定预扣税而扣缴的股份是根据适用的计划回购,而不是根据股份回购计划的授权进行回购。 |
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项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
无
项目6.展品
证物编号: |
描述 |
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4.1 |
作为担保人的Turning Point Brands,Inc.和作为受托人的Glas Trust Company LLC之间的契约,日期为2021年2月11日(包括作为附件A的票据形式)。* |
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10.1 |
信贷协议,日期为2021年2月11日,由作为义务人的Turning Point Brands,Inc.,作为行政代理的巴克莱银行(Barclays Bank PLC)及其贷款方签订。* |
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10.2 |
First Lien Pari passu债权人间协议,日期为2021年2月11日,由Turning Point Brands,Inc.和授予人的其他一方达成,巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为第一留置权抵押品代理,格拉斯信托公司(Glas Trust Company LLC)作为其他抵押品代理。* |
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10.3 |
质押和担保协议,日期为2021年2月11日,由设保人Turning Point Brands,Inc.、设保人另一方巴克莱银行(Barclays Bank PLC)和贷款人签署。* |
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10.4 |
担保协议,日期为2021年2月11日,由Turning Point Brands,Inc.及其某些子公司(作为担保人)、巴克莱银行(Barclays Bank PLC)(作为行政代理)和贷款方签订。* |
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10.5 |
质押和担保协议,日期为2021年2月11日,由Turning Point Brands,Inc.作为设保人,其他设保人一方和Glas Trust Company LLC作为抵押品代理人签署。* |
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18.1 |
RMS US,LLP关于改变会计方法的优先意见书。* |
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31.1 |
规则13a-14(A)/15d-14(A)劳伦斯·S·韦克斯勒的认证。 |
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31.2 |
规则13a-14(A)/15d-14(A)Luis Reformina的认证。* |
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31.3 |
规则13a-14(A)/15d-14(A)Brian Wigginton的认证。* |
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32.1 |
第1350条依据美国法典第18编第1350条,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过。* |
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101 |
XBRL(可扩展商业报告语言)。以下材料摘自Turning Point Brands公司于2020年10月27日提交的截至2020年9月30日的季度10-Q表格,格式为内联XBRL(IXBRL):(I)综合资产负债表,(Ii)综合收益表,(Iii)综合全面收益表,(Iv)综合现金流量表,以及(V)综合财务报表附注。* |
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104 |
封面交互数据文件(iXBRL格式,包含在附件101中)。* |
*在此存档或提供
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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转折点品牌公司 |
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作者:/s/劳伦斯·S·韦克斯勒 |
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姓名:劳伦斯·S·韦克斯勒 |
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职务:全球总裁兼首席执行官 |
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作者:/s/Luis Reformina |
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姓名:路易斯·里福里纳(Luis Reformina) |
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职务:首席财务官 |
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作者:/s/Brian Wigginton |
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姓名:布莱恩·威金顿(Brian Wigginton) |
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职务:首席会计官 |
日期:2021年5月5日