KNX-20210331错误2021Q10001492691--12-3100014926912021-01-012021-03-31Xbrli:共享00014926912021-04-28Iso4217:美元00014926912021-03-3100014926912020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001492691Knx:RevenueexcludingtruckingfuelsurchargeMember2021-01-012021-03-310001492691Knx:RevenueexcludingtruckingfuelsurchargeMember2020-01-012020-03-310001492691KNX:卡车燃油充电器EvenueMember2021-01-012021-03-310001492691KNX:卡车燃油充电器EvenueMember2020-01-012020-03-3100014926912020-01-012020-03-3100014926912019-12-3100014926912020-03-310001492691Knx:FinancingprovidedtoindependentcontractorsforequipmentsoldMember2021-01-012021-03-310001492691Knx:FinancingprovidedtoindependentcontractorsforequipmentsoldMember2020-01-012020-03-310001492691Knx:TransfersfrompropertyandequipmenttoassetsheldforsaleMember2021-01-012021-03-310001492691Knx:TransfersfrompropertyandequipmenttoassetsheldforsaleMember2020-01-012020-03-310001492691Knx:NoncontrollingInterestAssociatedWithAcquisitionMember2021-01-012021-03-310001492691Knx:NoncontrollingInterestAssociatedWithAcquisitionMember2020-01-012020-03-310001492691KNX:EleosMember2021-01-012021-03-310001492691KNX:WareHousing 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
___________________________________________________________________________________________________________________
表格:10-Q
___________________________________________________________________________________________________________________
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 至
委托文件编号:001-35007
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________________________________________________
奈特-斯威夫特运输控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
___________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-5589597 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
北19大道20002号
凤凰城, 亚利桑那州85027
(主要执行机构地址和邮政编码)
(602) 269-2000
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股面值0.01美元 | | KNX | | 纽约证券交易所 |
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用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类备案要求。是 ☒*☐
在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内),用复选标记表示注册人是否以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速后的文件管理器 | | ☐ | |
| 非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ | |
| | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐“不是”,不是“我”。☒
有几个165,510,658注册人截至2021年4月28日已发行的普通股。
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表格10-Q季度报告 |
目录 |
第一部分财务信息 | 页 |
第一项:财务报表 | 4 |
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简明合并资产负债表(未经审计)--2021年3月31日和2020年12月31日 | 4 |
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简明综合全面收益表(未经审计)-截至2021年和2020年3月31日的季度 | 5 |
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简明合并现金流量表(未经审计)-截至2021年和2020年3月31日的季度 | 6 |
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股东权益简明合并报表(未经审计)-截至2021年和2020年3月31日的季度 | 8 |
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注1-介绍和陈述的依据 | 9 |
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附注2--最近发布的会计声明 | 10 |
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注3-收购 | 10 |
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注4-投资 | 13 |
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附注5-持有待售资产 | 13 |
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附注6-商誉和其他无形资产 | 14 |
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附注7--所得税 | 15 |
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附注8-应收账款证券化 | 15 |
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附注9--承诺 | 16 |
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附注10--或有事项及法律诉讼 | 17 |
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附注11-股份回购计划 | 19 |
|
附注12-加权平均未偿还股份 | 20 |
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附注13-关联方交易 | 20 |
|
附注14-按区段和地理位置划分的信息 | 22 |
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附注15-公允价值计量 | 24 |
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 27 |
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第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
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项目4.控制和程序 | 50 |
第二部分其他信息 | |
第一项:法律诉讼 | 51 |
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项目1A。风险因素 | 51 |
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 51 |
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第三项高级证券违约 | 51 |
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第294项矿山安全信息披露 | 51 |
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项目5.其他信息 | 51 |
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项目6.展品 | 52 |
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签名 | 53 |
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表格10-Q季度报告 |
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术语表 |
以下词汇表定义了本季度报告10-Q表中使用的某些缩写和术语。这些首字母缩写和术语是我们公司特有的,在我们的行业中经常使用,或者在我们的文档中经常使用。 |
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术语 | | 定义 |
骑士-斯威夫特/公司/管理层/我们 | | 除非另有说明或上下文另有要求,否则这些术语代表Knight-Swift Transportation Holdings Inc.及其子公司。 |
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2017年合并 | | 2017年9月8日,Knight和Swift合并,据此我们成为Knight-Swift Transportation Holdings Inc. |
2017年债务协议 | | 本公司于2017年9月29日签订并于2020年10月2日修订的信贷协议,由转让金和定期贷款组成,定义如下。 |
2018 RSA | | SWIFT应收款公司II,LLC于2018年7月11日与无关金融实体签订的修订和重新签署的应收款销售协议第四修正案。 |
2021年RSA | | SWIFT应收账款公司II,LLC于2021年4月23日与不相关的金融实体签订了修订和重新签署的应收账款销售协议的第五修正案。 |
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年报 | | 表格10-K的年报 |
ASC | | 会计准则编码 |
ASU | | 会计准则更新 |
板子 | | 奈特-斯威夫特董事会 |
新冠肺炎 | | 这是一种冠状病毒的病毒株,导致世界卫生组织于2020年3月宣布全球大流行。 |
无名氏 | | 美国能源部 |
易办事 | | 每股收益 |
ESPP | | Knight-Swift Transportation Holdings Inc.修订并重新制定了2012员工股票购买计划 |
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公认会计原则 | | 美国公认会计原则 |
奈特 | | 除非另有说明或上下文另有要求,否则本术语代表骑士运输公司及其在2017年合并前的子公司。 |
伦敦银行间同业拆借利率 | | 伦敦银行间同业拆借利率 |
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季度报告 | | 表格10-Q季度报告 |
QTd | | 本季度至今 |
左轮手枪 | | 2017年债务协议下的循环信贷额度 |
RSU | | 限售股单位 |
证交会 | | 美国证券交易委员会 |
斯威夫特 | | 除非另有说明或上下文另有要求,否则本术语代表2017年合并前的SWIFT运输公司及其子公司。 |
定期贷款 | | 本公司于2017年债务协议项下之定期贷款 |
色氨酸 | | 交通资源合作伙伴 |
我们 | | 美利坚合众国 |
黄大仙 | | 年初至今 |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位为千,每股数据除外) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 194,650 | | | $ | 156,699 | |
现金和现金等价物-受限 | 47,867 | | | 39,328 | |
限制性投资,持有至到期,摊销成本 | 8,954 | | | 9,001 | |
应收贸易账款,扣除坏账准备净额#美元21,797及$22,093,分别 | 584,011 | | | 578,479 | |
合同余额-在途收入 | 20,104 | | | 14,560 | |
预付费用 | 66,278 | | | 71,649 | |
持有待售资产 | 20,835 | | | 29,756 | |
应收所得税 | 31 | | | 2,903 | |
其他流动资产 | 21,015 | | | 20,988 | |
流动资产总额 | 963,745 | | | 923,363 | |
总财产和设备 | 4,286,833 | | | 4,223,348 | |
减去:累计折旧和摊销 | (1,311,189) | | | (1,230,696) | |
财产和设备,净额 | 2,975,644 | | | 2,992,652 | |
经营性租赁使用权资产 | 95,658 | | | 113,296 | |
商誉 | 2,958,709 | | | 2,922,964 | |
无形资产,净额 | 1,393,346 | | | 1,389,245 | |
其他长期资产 | 132,373 | | | 126,482 | |
总资产 | $ | 8,519,475 | | | $ | 8,468,002 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 126,918 | | | $ | 101,001 | |
应计工资单和购买的交通工具 | 182,106 | | | 160,888 | |
应计负债 | 143,168 | | | 88,894 | |
应计索赔--本期部分 | 174,678 | | | 174,928 | |
| | | |
融资租赁负债和长期债务--流动部分 | 85,035 | | | 52,583 | |
经营租赁负债--流动部分 | 37,577 | | | 47,496 | |
应收账款证券化--流动部分 | 198,957 | | | 213,918 | |
流动负债总额 | 948,439 | | | 839,708 | |
循环信贷额度 | 115,000 | | | 210,000 | |
长期无负债流动部分 | 299,063 | | | 298,907 | |
融资租赁负债-减去流动部分 | 127,341 | | | 138,243 | |
经营租赁负债-减去流动部分 | 62,549 | | | 69,852 | |
| | | |
理赔应计项目-减去当期部分 | 174,766 | | | 174,814 | |
递延税项负债 | 797,019 | | | 815,941 | |
其他长期负债 | 45,960 | | | 48,497 | |
总负债 | 2,570,137 | | | 2,595,962 | |
承付款和或有事项(附注3、9和10) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值0.01每股;10,000授权股份;不是NE已发布 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股;500,000授权股份;165,488和166,553分别截至2021年3月31日和2020年12月31日发行和发行的股票。 | 1,655 | | | 1,665 | |
| | | |
额外实收资本 | 4,309,792 | | | 4,301,424 | |
留存收益 | 1,625,397 | | | 1,566,759 | |
骑士-SWIFT股东权益总额 | 5,936,844 | | | 5,869,848 | |
非控股权益 | 12,494 | | | 2,192 | |
股东权益总额 | 5,949,338 | | | 5,872,040 | |
总负债和股东权益 | $ | 8,519,475 | | | $ | 8,468,002 | |
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (单位为千,每股数据除外) |
收入: | | | | | | | |
收入,不包括卡车燃油附加费 | | | | | $ | 1,133,105 | | | $ | 1,027,095 | |
卡车运输燃油附加费 | | | | | 89,909 | | | 97,703 | |
总收入 | | | | | 1,223,014 | | | 1,124,798 | |
运营费用: | | | | | | | |
工资、工资和福利 | | | | | 370,370 | | | 354,833 | |
燃料 | | | | | 118,236 | | | 121,855 | |
运维 | | | | | 68,070 | | | 68,404 | |
保险和索赔 | | | | | 55,643 | | | 54,280 | |
营业税和营业执照 | | | | | 22,048 | | | 22,169 | |
通信 | | | | | 5,037 | | | 4,874 | |
财产和设备的折旧和摊销 | | | | | 119,915 | | | 110,221 | |
无形资产摊销 | | | | | 11,749 | | | 11,474 | |
租金费用 | | | | | 16,864 | | | 25,375 | |
购买的交通工具 | | | | | 258,230 | | | 225,276 | |
减损 | | | | | — | | | 902 | |
杂项运营费用 | | | | | 14,593 | | | 23,016 | |
| | | | | | | |
总运营费用 | | | | | 1,060,755 | | | 1,022,679 | |
营业收入 | | | | | 162,259 | | | 102,119 | |
其他(费用)收入: | | | | | | | |
利息收入 | | | | | 294 | | | 832 | |
利息支出 | | | | | (3,486) | | | (6,107) | |
其他收入(费用),净额 | | | | | 16,105 | | | (6,507) | |
其他(费用)收入合计(净额) | | | | | 12,913 | | | (11,782) | |
所得税前利润 | | | | | 175,172 | | | 90,337 | |
所得税费用 | | | | | 45,329 | | | 24,554 | |
净收入 | | | | | 129,843 | | | 65,783 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | (53) | | | (357) | |
可归因于骑士-斯威夫特的净收入 | | | | | $ | 129,790 | | | $ | 65,426 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.38 | |
稀释 | | | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.38 | |
| | | | | | | |
宣布的每股股息: | | | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.08 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 167,478 | | | 170,617 | |
稀释 | | | | | 168,374 | | | 171,282 | |
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 129,843 | | | $ | 65,783 | |
调整以调节净收入与经营活动提供的净现金: | | | |
财产、设备和无形资产的折旧和摊销 | 131,664 | | | 121,695 | |
出售财产和设备的收益 | (10,537) | | | (3,005) | |
| | | |
减损 | — | | | 902 | |
递延所得税 | (18,920) | | | 15,330 | |
非现金租赁费用 | 15,589 | | | 24,202 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整的其他调整 | (6,522) | | | 14,065 | |
因以下方面的变化而增加(减少)现金: | | | |
贸易应收账款 | (11,586) | | | (5,268) | |
应收所得税 | 2,872 | | | 4,380 | |
应付帐款 | 12,534 | | | 31,084 | |
应计负债和债权应计 | 70,975 | | | (93,193) | |
经营租赁负债 | (15,174) | | | (25,414) | |
其他资产和负债 | 5,375 | | | 4,782 | |
经营活动提供的净现金 | 306,113 | | | 155,343 | |
投资活动的现金流: | | | |
持有至到期投资的到期日收益 | 500 | | | 4,350 | |
购买持有至到期的投资 | (512) | | | (4,301) | |
出售财产和设备所得收益,包括持有待售资产 | 67,175 | | | 33,756 | |
购置物业和设备 | (111,020) | | | (109,431) | |
持有待售资产的支出 | (401) | | | (352) | |
净现金、限制性现金和投资于收购的等价物 | (39,281) | | | (46,811) | |
来自投资活动的其他现金流 | 9,398 | | | (2,793) | |
用于投资活动的净现金 | (74,141) | | | (125,582) | |
融资活动的现金流: | | | |
偿还融资租赁和长期债务 | (6,600) | | | (14,498) | |
| | | |
| | | |
(偿还)循环信贷额度借款,净额 | (95,000) | | | 15,000 | |
| | | |
应收账款证券化的偿还 | (15,000) | | | (25,000) | |
| | | |
发行普通股所得收益 | 2,709 | | | 3,257 | |
公司普通股回购 | (53,661) | | | (34,630) | |
支付的股息 | (13,624) | | | (13,964) | |
| | | |
融资活动的其他现金流 | (4,190) | | | (2,050) | |
用于融资活动的净现金 | (185,366) | | | (71,885) | |
现金、限制性现金和现金等价物净增加(减少) | 46,606 | | | (42,124) | |
期初现金、限制性现金和等价物 | 197,277 | | | 202,228 | |
期末现金、限制性现金和等价物 | $ | 243,883 | | | $ | 160,104 | |
| | | |
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
现金流量信息的补充披露: | | | |
期内支付的现金用于: | | | |
利息 | $ | 2,505 | | | $ | 6,293 | |
所得税 | 2,199 | | | 3,280 | |
非现金投融资活动: | | | |
购置的设备包括在应付帐款中 | $ | 13,860 | | | $ | 44,084 | |
| | | |
为出售设备向独立承包商提供的融资 | 462 | | | 1,670 | |
从财产和设备转移到持有以待出售的资产 | 29,955 | | | 15,288 | |
与收购相关的非控股权益 | 10,281 | | | — | |
与收购相关的或有对价 | — | | | 18,654 | |
以经营性租赁负债换取的使用权资产(没收) | (2,608) | | | 1,704 | |
通过收购换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | 560 | | | 12,356 | |
| | | |
以融资租赁负债换取的财产和设备从经营租赁负债中重新分类 | 28,149 | | | 12,286 | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金、受限现金和等价物的对账: | 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 三月三十一号, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (单位:千) |
简明综合资产负债表 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 194,650 | | | $ | 156,699 | | | $ | 119,132 | | | $ | 159,722 | |
现金和现金等价物-受限1 | 47,867 | | | 39,328 | | | 39,812 | | | 41,331 | |
其他长期资产1 | 1,366 | | | 1,250 | | | 1,160 | | | 1,175 | |
现金流量表简明合并报表 | | | | | | | |
现金、限制性现金和等价物 | $ | 243,883 | | | $ | 197,277 | | | $ | 160,104 | | | $ | 202,228 | |
| | | | | | | |
________
1 反映主要限于索赔支付的现金和现金等价物。
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 留存收益 | | | | 骑士-SWIFT总股东权益 | | 非控制性 --利息 | | 总计 股东权益 |
| 股票 | | 面值 | | | | | | |
| (单位为千,每股数据除外) |
余额-2020年12月31日 | 166,553 | | | $ | 1,665 | | | $ | 4,301,424 | | | $ | 1,566,759 | | | | | $ | 5,869,848 | | | $ | 2,192 | | | $ | 5,872,040 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向员工发行普通股 | 220 | | | 3 | | | 2,006 | | | | | | | 2,009 | | | | | 2,009 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根据ESPP发行的普通股 | 18 | | | — | | | 700 | | | | | | | 700 | | | | | 700 | |
公司股份回购 | (1,303) | | | (13) | | | | | (53,648) | | | | | (53,661) | | | | | (53,661) | |
扣留股份-RSU结算 | | | | | | | (4,159) | | | | | (4,159) | | | | | (4,159) | |
员工股票薪酬费用 | | | | | 5,662 | | | | | | | 5,662 | | | | | 5,662 | |
支付的现金股息和应计股息($0.08每股) | | | | | | | (13,345) | | | | | (13,345) | | | | | (13,345) | |
可归因于骑士-斯威夫特的净收入 | | | | | | | 129,790 | | | | | 129,790 | | | | | 129,790 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的投资 | | | | | | | | | | | | | 10,281 | | | 10,281 | |
分配给非控股权益 | | | | | | | | | | | | | (32) | | | (32) | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | | | | | | | | 53 | | | 53 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2021年3月31日 | 165,488 | | | $ | 1,655 | | | $ | 4,309,792 | | | $ | 1,625,397 | | | | | $ | 5,936,844 | | | $ | 12,494 | | | $ | 5,949,338 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 留存收益 | | | | 骑士-SWIFT总股东权益 | | 非控制性 --利息 | | 总计 股东权益 |
| 股票 | | 面值 | | | | | | |
| (单位为千,每股数据除外) |
余额-2019年12月31日 | 170,688 | | | $ | 1,707 | | | $ | 4,269,043 | | | $ | 1,395,465 | | | | | $ | 5,666,215 | | | $ | 2,088 | | | $ | 5,668,303 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向员工发行普通股 | 211 | | | 2 | | | 2,709 | | | | | | | 2,711 | | | | | 2,711 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根据ESPP发行的普通股 | 16 | | | — | | | 546 | | | | | | | 546 | | | | | 546 | |
公司股份回购 | (1,139) | | | (11) | | | | | (34,619) | | | | | (34,630) | | | | | (34,630) | |
扣留股份-RSU结算 | | | | | | | (1,971) | | | | | (1,971) | | | | | (1,971) | |
员工股票薪酬费用 | | | | | 3,536 | | | | | | | 3,536 | | | | | 3,536 | |
支付的现金股息和应计股息($0.08每股) | | | | | | | (13,774) | | | | | (13,774) | | | | | (13,774) | |
可归因于骑士-斯威夫特的净收入 | | | | | | | 65,426 | | | | | 65,426 | | | | | 65,426 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分配给非控股权益 | | | | | | | | | | | | | (180) | | | (180) | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | | | | | | | | 357 | | | 357 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2020年3月31日 | 169,776 | | | $ | 1,698 | | | $ | 4,275,834 | | | $ | 1,410,527 | | | | | $ | 5,688,059 | | | $ | 2,265 | | | $ | 5,690,324 | |
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
注1-介绍和陈述的基础
本季度报告中使用的某些缩略语和术语是本公司特有的,通常用于卡车运输行业,或者在本文档中经常使用。本文档前面的“术语表”中提供了这些缩略语和术语的定义。
业务说明
Knight-Swift是一家运输解决方案提供商,总部设在亚利桑那州凤凰城。在截至2021年3月31日的季度内,公司平均运营 18,224拖拉机(包括16,305公司拖拉机和拖拉机1,919独立承包商拖拉机)和59,797拖车段内的拖车。此外,该公司平均运营597拖拉机和10,846多式联运部分的集装箱。本公司的三可报告的细分为货运、物流和多式联运。
陈述的基础
本季度报告中包含的简明合并财务报表和脚注包括Knight-Swift Transportation Holdings Inc.及其子公司的账目,阅读时应与Knight-Swift 2020年度报告中包含的合并财务报表和脚注一起阅读。管理层认为,这些简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的,并包括所列期间公允报表所需的所有调整(包括正常经常性调整)。
关于事务性/持续期数据,对年份的引用涉及日历年。同样,对季度的引用也与日历季度有关。
季节性
在运输业,经营结果通常遵循季节性模式。第一季度的货运量通常较低,原因是消费者需求减少,客户在假日季节后减少发货量,以及恶劣天气。与此同时,运营费用普遍增加,公司车队、独立承包商和第三方承运人的拖拉机生产率在冬季下降,原因是燃油效率下降,与寒冷天气相关的设备维护和维修增加,以及由于恶劣天气导致的事故频率增加而导致的保险索赔和成本增加。与一年中的其他地区相比,这些因素通常会导致较低的运营盈利能力。此外,从第三季度下半年开始,一直持续到第四季度,该公司通常会经历与通过互联网送货的假日购物趋势有关的激增,以及假日季节的长度(感恩节和圣诞节之间的消费者购物日)。然而,卡车运输业的周期性变化,包括供需失衡,可能会压倒该行业面临的季节性。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎在2020年成为一场全球流行病,引发了全球经济的显著低迷。“公司”(The Company)该公司继续通过新冠肺炎疫情运营其业务,并已采取额外的预防措施,以确保其员工、客户、供应商和其运营所在社区的安全。
新冠肺炎大流行带来了各种不确定性。虽然管理层正在继续监测大流行对Knight-Swift的影响,包括其员工、客户、独立承包商、股东和其他业务伙伴和利益相关者,但很难预测大流行将对其未来的运营结果、财务状况和流动性产生什么影响。这给各种会计估计带来了一些不确定性。由于这些不确定性,随着管理层对新冠肺炎疫情影响的评估继续演变,该公司的会计估计可能会发生变化。
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注2-最近发布的会计公告
自2020年年报以来,华硕没有发布任何材料。
注3-收购
收购Eleos
在……上面2021年2月1日,根据一项会员权益购买协议(“MIPA”),本公司透过一间全资附属公司收购79.44Eleos Technologies,LLC(“Eleos”)是一家总部位于南卡罗来纳州格林维尔的软件供应商,其已发行和未偿还的会员权益占Eleos Technologies,LLC(以下简称“Eleos”)已发行和未偿还会员权益的6%。总收购价对价,包括手头现金和营运资本净额调整,包括#美元。41.5成交时向卖家提供了100万美元的现金,资金来自手头的现金和交易日Revolver上的借款。收盘时,$4.1100万现金对价被放入第三方托管,以确保卖方的某些赔偿义务和其他项目。
MIPA规定,买方和卖方都将根据美国国税法第754条提交一项选择,以调整与买方购买股权有关的公司资产和负债的纳税基础。MIPA包含此类交易的惯例陈述、担保、契约和赔偿条款。
确认的商誉代表Eleos与该公司合并业务的预期协同效应,包括增强的服务供应,以及其他不符合单独确认标准的无形资产。商誉预计可在税收方面扣除。
收购的收购价格分配是初步的,已根据收购日期收购资产和承担的负债的估计公允价值进行分配,等待收购有形资产的估值、对某些收购无形资产的独立估值、租赁协议的评估、某些负债的评估、基于收购资产和承担负债的基础税基计算的递延税项以及其他税务相关项目的评估。随着公司获得更多信息,以下披露的初步收购价格分配可能会发生变化。未来对初步收购价格分配的任何调整,包括可识别无形资产的变化或受市场状况影响的估计不确定性,都可能影响未来的净收益。收购价格分配调整可以在计价期末进行,从收购之日起不超过一年。
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下表汇总了截至收购日期转移的对价的公允价值:
| | | | | | | | | |
| | | | | 截至2021年3月31日报告的2021年2月1日期初资产负债表 |
| | | | | |
转让对价的公允价值 | | | | | $ | 41,518 | |
| | | | | |
现金和现金等价物 | | | | | 2,237 | |
| | | | | |
贸易和其他应收款 | | | | | 545 | |
预付费用和其他资产 | | | | | 47 | |
| | | | | |
| | | | | |
经营性租赁使用权资产 | | | | | 560 | |
可识别无形资产1 | | | | | 15,850 | |
| | | | | |
| | | | | |
总资产 | | | | | 19,239 | |
| | | | | |
应付帐款 | | | | | (156) | |
应计工资单和与工资单相关的费用 | | | | | (605) | |
应计负债 | | | | | (1,391) | |
经营租赁负债--流动和非流动部分 | | | | | (560) | |
其他长期负债 | | | | | (475) | |
总负债 | | | | | (3,187) | |
| | | | | |
非控股权益 | | | | | (10,281) | |
股东权益总额 | | | | | (10,281) | |
| | | | | |
商誉 | | | | | $ | 35,747 | |
| | | | | |
1 包括$8.8百万美元的客户关系,$0.2百万美元的竞业禁止协议,美元3.5百万美元的内部开发软件,以及3.4百万个商号。
仓储公司收购
在……上面2020年1月1日,根据股票购买协议(“SPA”),公司通过一家全资子公司收购100.0仓储相关公司(“仓储公司”)股权的百分比在美国中部都有分店。
总收购价对价为$66.9百万美元包括$48.2成交时向卖家支付了100万美元现金,资金来自手头现金和交易日Revolver上的借款。收盘时,$6.8100万欧元的现金对价被放入第三方托管,以确保卖方的某些赔偿义务。在2020年第三季度,托管收益根据SPA发放给卖方。购买价格还包括或有对价,包括三笔额外的年度付款,最高可达$。8.1每人百万英镑(或$24.3总计100万美元),这是根据仓储公司在截至2020年12月31日、2021年12月31日的每个日历年以及截至2022年6月30日的6个月年化期间的息税前收益(EBIT),可能向卖家支付的最大年度延期付款。为了估计仓储公司未来的业绩,该公司利用蒙特卡洛模拟法,使用了某些投入,包括仓储公司在上述测算期内的预测息税前利润、折现率、股息率、预期波动性和预期股票回报。根据上述投入,或有对价总额的现值加上估计的营运资本净额调整数为#美元。18.7截至2020年1月1日,这一数字为100万。在计量期内,净营运资本调整减少了#美元。0.42000万美元,基于截至交易日的实际与估计净营运资本调整。这一调整导致估计或有对价和净周转资本调整总额降至#美元。18.32000万。在2020年1月1日交易日期进行调整的总购买价格对价如下表所示。
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在2020年第四季度,公司支付了第一笔年度付款$8.1由于仓储公司实现了日历年EBIT业绩目标,2020年12月31日。此外,在2020年第四季度,本公司增加了代表最后两笔年度付款的剩余或有对价的估计公允价值,结果为1美元。6.7递延溢利的公允价值调整1000万美元,在综合全面收益表的“杂项营业费用”中计入。因此,截至2021年3月31日和2020年12月31日,剩余的估计或有对价为$16.22000万美元,代表截至2021年12月31日的日历年和截至2022年6月30日的6个月年化期间剩余年度延期付款的公允价值。
SPA包括根据国内税收法典第338(H)(10)条进行的选举。因此,收购资产和负债的账面和计税基础与购置日相同。SPA包含习惯陈述、保证、契约和赔偿条款。
确认的商誉代表仓储公司与该公司合并业务的预期协同效应,包括增强的服务供应,以及其他不符合单独确认标准的无形资产。商誉预计可在税收方面扣除。
收购价是根据收购日收购的资产和承担的负债的估计公允价值分配的。收购价格分配开放供调整,直至测算期结束,测算期自2020年1月1日收购之日起一年结束。
下表汇总了截至收购日期转移的对价的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日截至2020年3月31日的期初资产负债表 | | 调整 | | 2020年1月1日截至2021年3月31日的期初资产负债表 |
| |
转让对价的公允价值 | $ | 66,854 | | | $ | (410) | | | $ | 66,444 | |
| | | | | |
现金和现金等价物 | 1,388 | | | — | | | 1,388 | |
| | | | | |
贸易和其他应收款 | 3,301 | | | — | | | 3,301 | |
预付费用 | 608 | | | — | | | 608 | |
其他流动资产 | 78 | | | — | | | 78 | |
财产和设备 | 1,938 | | | — | | | 1,938 | |
经营性租赁使用权资产 | 12,356 | | | — | | | 12,356 | |
可识别无形资产1 | 55,681 | | | — | | | 55,681 | |
递延税项资产 | 54 | | | — | | | 54 | |
其他非流动资产 | 404 | | | — | | | 404 | |
总资产 | 75,808 | | | — | | | 75,808 | |
| | | | | |
应付帐款 | (347) | | | — | | | (347) | |
应计负债 | (644) | | | — | | | (644) | |
经营租赁负债--流动部分 | (4,451) | | | — | | | (4,451) | |
经营租赁负债-减去流动部分 | (7,905) | | | — | | | (7,905) | |
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| | | | | |
总负债 | (13,347) | | | — | | | (13,347) | |
| | | | | |
商誉 | $ | 4,393 | | | $ | (410) | | | $ | 3,983 | |
| | | | | |
1 包括$53.8百万美元的客户关系,$0.7百万美元的竞业禁止协议,美元0.6百万美元的内部开发软件,以及0.6百万个商号。
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注4-投资
持有至到期的限制性投资
下表列出了公司持有至到期的限制性投资的成本或摊销成本、未实现收益和临时亏损总额以及估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| | | 未实现总额 | | |
| 成本或摊销 成本 | | 收益 | | 暂时性 损失 | | 估计公允价值 |
| (单位:千) |
美国公司证券 | $ | 8,954 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 8,950 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
持有至到期的限制性投资 | $ | 8,954 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 8,950 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| | | 未实现总额 | | |
| 成本或摊销 成本 | | 收益 | | 暂时性 损失 | | 估计公允价值 |
| (单位:千) |
美国公司证券 | $ | 9,001 | | | $ | 2 | | | $ | (8) | | | $ | 8,995 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
持有至到期的限制性投资 | $ | 9,001 | | | $ | 2 | | | $ | (8) | | | $ | 8,995 | |
| | | | | | | |
截至2021年3月31日,持有至到期的限制性投资的合同到期日为一年或者更少。有几个十六未实现损失头寸低于12个月截至2021年3月31日和2020年12月31日。“公司”就是这么做的。不是在截至2021年或2020年3月31日的季度里,Idon‘不确认与其持有至到期投资相关的任何减值损失。
其他投资
2021年4月16日,该公司同意支付$25.0100万美元现金换取一张可转换的本票。这笔现金是在2021年5月4日支付的。可转换本票对未偿还本金余额计入单利,利率为10.0在2022年4月16日之后的任何时间,除非提前转换为借款人的普通股,否则应按要求支付。在符合条件的融资结束或公开事件发生时,期票上的未偿还金额将自动转换为借款人普通股的若干股票,并受基于借款人估值的每股折价转换价格的限制。
有关本公司投资的公允价值计量的更多信息,请参阅附注15。
注5-持有待售资产
该公司预计将在下一年内出售其持有的待售资产,这些资产主要由收入设备组成12个月。持有待售的收入设备总额为$20.8百万美元和$29.8分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。处置净收益,包括处置归类为待售资产的财产和设备,在简明综合全面收益表的“杂项业务费用”中列报,净收益为#美元。10.5百万美元和$3.0截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度分别为100万美元。处置净收益的增加主要是由于截至2021年3月31日的季度,与2020年同期相比,二手收入设备市场更加强劲。
“公司”就是这么做的。不是T在截至2021年3月31日的季度内确认与持有待售资产相关的减值损失,而去年同期本公司确认与持有待售资产相关的减值损失为1美元。0.1百万美元。
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注6-商誉和其他无形资产
商誉
商誉账面金额的变动情况如下:
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| (单位:千) |
期初商誉 | $ | 2,922,964 | | | |
与递延税项资产相关的调整 | (2) | | | |
采办1 | 35,747 | | | |
| | | |
期末商誉 | $ | 2,958,709 | | | |
| | | |
1附注3提及的与收购Eleos有关的商誉已分配至非须呈报分部,并已扣除购买价会计调整后的净额。
“公司”就是这么做的。不是t 记录任何截至2021年或2020年3月31日的季度商誉减值。
其他无形资产
其他无形资产余额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (单位:千) |
确定存续的无形资产1 | | | |
总账面金额 | $ | 910,447 | | | $ | 894,597 | |
累计摊销 | (157,601) | | | (145,852) | |
固定寿命无形资产净额 | 752,846 | | | 748,745 | |
无限活生生的商标名: | | | |
总账面金额 | 640,500 | | | 640,500 | |
无形资产,净额 | $ | 1,393,346 | | | $ | 1,389,245 | |
| | | |
1该公司固定存在的无形资产的主要类别包括客户关系、竞业禁止协议、内部开发的软件、商标名等。
应摊销的可识别无形资产已按公允价值入账。除2017年合并外,与收购相关的无形资产在加权平均摊销期间摊销18.1好几年了。该公司与2017年合并相关的客户关系无形资产将在加权平均摊销期间摊销19.9好几年了。
截至2021年3月31日,管理层预计与无形资产相关的摊销构成和金额将为35.72021年剩余时间的百万美元,$47.42022年为100万美元,46.92023年和2024年每年百万美元,以及$46.8到2025年将达到100万。由于额外的无形资产收购、无形资产减值、无形资产加速摊销以及其他事件,实际摊销费用可能与估计的金额不同。
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注7-所得税
实际税率-截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度迄今有效税率为25.9%和27.2%。
估价免税额-本公司拥有不是没有设立估值免税额,因为根据现有证据,已确定不需要估值免税额。管理层认为,未来经营的结果更有可能产生足够的应税收入来实现递延税项资产。
未被承认的税收优惠-管理层认为,最高可达5美元的降幅是合理的。0.7在接下来的12个月内,与联邦扣除相关的未确认的税收优惠可能是必要的。
利息及罚则-与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款约为$0.4百万和$0.3百万自.起2021年3月31日和2020年12月31日。
税务审查 — 该公司的某些子公司目前正在接受各州司法管辖区的审查,纳税年度从2013至2019. 在完成这些审查后,管理层预计不会有任何会对公司的实际税率产生实质性影响的调整。几年后 2015仍在接受检查。
注8-应收账款证券化
2018年RSA是一种担保借款,以本公司的合格应收账款为抵押,本公司是该应收账款的服务代理。本公司的应收账款发起人子公司以循环方式将其所有合格应收账款的不可分割权益出售给SWIFT应收账款公司II,LLC(“SRCII”),而SWIFT应收账款公司II,LLC(“SRCII”)又将该等应收账款的可变百分比所有权出售给不同的买方。本公司的合资格应收账款计入简明综合资产负债表中的“应收贸易账款,扣除坏账准备后的净额”。截至2021年3月31日,本公司符合条件的应收账款一般具有较高的信用质量,由债务人的公司信用评级决定。
2018年RSA须支付费用、各种肯定和否定契约、陈述和担保,以及此类设施惯用的违约和终止条款。截至2021年3月31日,该公司遵守了这些公约。本公司对相关应收账款的收款是为SRCII及其各买方的利益而持有的,不能用于偿付本公司及其附属公司的债权。
下表汇总了2018 RSA的关键术语(以千美元为单位):
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生效日期 | 2018年7月11日 | | |
最终到期日1 | 2021年7月9日 | | |
借款能力 | $325,000 | | | |
手风琴选项2 | $175,000 | | | |
未使用的承诺费费率3 | 20至40个基点 | | |
未偿还余额的计划费4 | 一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)+80至100个基点 | | |
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12021年4月23日,公司签订了新的应收账款证券化协议,将到期日延长至2024年4月23日。有关更多详细信息,请参见下面的内容。
2手风琴选项增加了最大借款能力,但取决于购买者的参与。
32018 RSA承诺费费率基于所利用的最大借用容量的百分比。
42018年RSA计划费用基于公司合并的总净杠杆率。正如2018年RSA中确定的那样,贷款人可以通过确定并决定LIBOR的替代品来触发修正案。
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2018 RSA下的可用性计算如下:
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| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:千) |
借款基数,以符合条件的应收账款为基础 | $ | 267,200 | | | $ | 302,700 | |
减去:未偿还借款1 | (199,000) | | | (214,000) | |
减去:未偿还信用证 | (65,281) | | | (67,281) | |
应收账款证券化融资项下的可获得性 | $ | 2,919 | | | $ | 21,419 | |
| | | |
1未偿还借款计入简明合并资产负债表中的“应收账款证券化-流动部分”。 偏移$43.0千和$0.1百万截至2021年3月31日和2020年12月31日的递延贷款成本,分别。总结本金结余的累算利息,息率为1.0截至2021年3月31日和2020年12月31日。
项目费用和未使用的承诺费计入简明综合全面收益表中的“利息费用”。公司产生的应收账款证券化计划费用为#美元。0.7百万美元和$1.4分别在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度内达到100万美元。
有关2018 RSA的公允价值的信息,请参阅附注15。
后续事件
在……上面2021年4月23日根据“经修订及重订的应收账款销售协议”(“2021年RSA”),本公司订立“经修订及重订的应收账款销售协议第五修正案”。除其他事项外,2021年RSA将到期日延长至2024年4月23日,将最大借款能力提高到$400.02000万美元,将手风琴选项减少到$100.02000万美元,并将节目费改为一个月伦敦银行同业拆借利率加82.5个基点.
注9-承付款
购买承诺
截至2021年3月31日,该公司购买营收设备的未偿还承诺为美元。654.82021年剩余时间为100万美元($419.2其中百万辆是拖拉机承诺)和不是从那以后就不会了。这些购买可以通过经营租赁、融资租赁、债务、出售现有设备的收益和运营现金流的任何组合来筹集资金。
截至2021年3月31日,公司购买设施和非营收设备的未偿还承诺为美元。37.52021年剩余时间为100万美元,2.1在2022年至2023年的两年期间,0.5在2024年到2025年的两年期间,不是从那以后就不会了。未来航站楼扩建的成本和机会等因素可能会改变此类支出的金额。
截至2021年3月31日,该公司在燃料采购方面的未偿还承诺为1美元。25.0在2021年剩余的时间里,不是从那以后就不会了。
TRP承诺
自2003年以来,奈特与进行私下协商的股权投资的实体签订了合作协议。在这些协议中,奈特承诺投资,以换取一定比例的所有权。在2021年第一季度,奈特达成了一项10.0承诺向TRP Capital Partners V,LP投资100万美元10.0截至2021年3月31日,未偿还金额为100万英镑。在截至2021年3月31日的季度内,与之前披露的TRP承诺相关的其他重大变化不存在。
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注10-或有事项和法律程序
法律程序
下文提供了与公司未决法律事项相关的性质、状况和或有损失金额(如果有)的信息。这些法律问题存在固有的不确定性,其中一些是管理层无法控制的,使得最终结果难以预测。此外,随着新的事件和情况的出现以及这些问题的继续发展,管理层对这些问题的看法和估计在未来可能会发生变化。
本公司已在适当情况下就其法律事宜作出应计项目,该等项目计入简明综合资产负债表的“应计负债”内。该公司已记录的应计项目总额约为#美元。21.8百万美元,与截至2021年3月31日本公司尚未完成的法律诉讼有关。
根据管理层目前对事实的了解以及(在某些情况下)外部律师的建议,管理层在考虑到任何现有的应计项目后,不认为未决事项产生的或有亏损可能对公司的整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,实际结果可能会对公司的财务状况、经营业绩或任何特定时期的现金流产生重大影响。
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雇员薪酬及薪酬实务事宜 |
CRST加速 |
原告声称,与与其某些司机签订的竞业禁止协议有关,对合同进行了侵权干预,并不当得利。 |
原告 | | 被告 | | 设立日期 | | 目前待决的法院或机构 |
CRST Excedted,Inc. | | 亚利桑那州斯威夫特运输公司 | | 2017年3月20日 | | 美国爱荷华州北区地区法院 |
最近的发展和现状 |
2019年7月,陪审团对这起诉讼做出了不利判决。法院发布了一项裁决,部分批准和部分拒绝了与陪审团裁决有关的某些动议。双方都对法院的判决提出了上诉。发生损失的可能性是可能和可估量的,因此,损失已于2021年3月31日应计。 |
加州工资、餐饮和休息集体诉讼 |
原告一般提出以下一项或多项指控:公司1)未支付加州最低工资;2)未提供适当的用餐和休息时间;3)未及时支付离职时的工资;4)未支付所有工作时间;5)未支付加班费;6)未妥善报销与工作相关的费用;7)未提供准确的工资报表。 |
原告 | | 被告 | | 设立日期 | | 目前待决的法院或机构 |
约翰·伯内尔1 | | 斯威夫特运输公司 | | 2010年3月22日 | | 美国加州中心区地区法院 |
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詹姆斯·R·鲁塞尔(James R.Rudsell)1 | | 亚利桑那州斯威夫特运输公司、有限责任公司和斯威夫特运输公司 | | 2012年4月5日 | | 美国加州中心区地区法院 |
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最近的发展和现状 |
2019年4月,双方就此事达成和解。2020年1月,法院最终批准了和解协议。两名反对者对法院最终批准和解的决定提出上诉。发生损失的可能性是可能和可估量的,因此,损失已于2021年3月31日应计。 |
独立承包人事宜 |
第九巡回独立承包商错误分类集体诉讼 |
假定的类别声称,SWIFT错误地将独立承包商归类为独立承包商,而不是员工,这违反了公平劳动标准法案和各种州法律。这起诉讼还提出了与某些独立承包商与州际设备租赁有限责任公司签订的租赁协议有关的某些相关问题。假定的阶级要求拖欠工资、违约金、利息、其他费用和律师费。 |
原告 | | 被告 | | 设立日期 | | 目前待决的法院或机构 |
约瑟夫·希尔,弗吉尼亚·范杜森,何塞·莫托利尼亚,维基·施瓦姆,彼得·伍德1 | | 斯威夫特运输公司、州际设备租赁公司、杰里·莫耶斯和查德·基尔布鲁 | | 2009年12月22日 | | 美国亚利桑那州地区法院和第九巡回上诉法院 |
最近的发展和现状 |
2020年1月,法院最终批准了这一问题的和解方案。2020年3月,本公司支付法院批准的和解金额。截至2021年3月31日,本公司已累计与最终确定此事相关的预期成本。 |
1 个人和代表所有其他类似处境的人。
其他环境
该公司的拖拉机和拖车涉及机动车事故、损坏、机械故障和货物问题,这是其正常正常运营过程中附带的一部分。有时,这些物质会导致柴油、机油或其他有害物质排放到环境中。根据当地法规和谁被确定为过错,公司有时要负责与这些排放相关的清理费用。截至2021年3月31日,该公司对其法律总规模的估计
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所有此类清理和补救费用的负债约为#美元。0.7所有当前和上一年的索赔总额为100万美元。
自我保险
汽车责任、一般责任和超额责任-自2020年11月1日起,公司拥有100.0400万美元的超额汽车责任(AL)保险。自2019年11月1日起,公司拥有130.0超额汽车责任(AL)承保金额为100万欧元。前几年,SWIFT和Knight分别维持了不同程度的超额AL和一般责任限额。在之前的保单期间,SWIFT AL索赔金额为$10.0每次发生百万次自保保留额(“SIR”),骑士航空索赔金额为$1.0百万至$3.0每次发生百万先生。此外,骑士携带了$2.5百万美元以下的任何一项或多项损失可扣除的总额5.0百万美元以上5.0百万层覆盖。自2020年3月1日起,奈特和斯威夫特将保留相同的美元10.0每次发生百万位先生。
货物损坏和损失-本公司投保货物损坏和损失险,责任限额为$2.0每辆卡车或拖车百万美元10.0每次发生百万次限制。
工伤赔偿与雇主责任-该公司为工人赔偿范围提供自我保险。SWIFT维持法定的覆盖范围限制,受美元限制5.0每宗意外或疾病的赔偿金额为百万先生。自2019年3月1日起,奈特维持法定的承保限额,但须支付$2.0每宗意外或疾病的赔偿金额为百万先生。
医疗-奈特维持员工医疗费用的主要和超额保险,金额为$0.4每位申索人百万先生。自2020年1月1日起,SWIFT为员工医疗费用提供主要和超额保险,SIR为$0.5每名索赔人向所有员工发放100万美元。
注11-股份回购计划
2020年11月30日,公司宣布董事会批准回购至多$250.0价值3.8亿美元的公司已发行普通股(《2020骑士-斯威夫特股票回购计划》)。随着2020年骑士-斯威夫特股票回购计划的通过,公司终止了之前的股票回购计划,该计划约有美元。54.1终止后剩余的授权购买金额为1.6亿美元。
下表列出了公司根据各自的股票回购计划回购普通股的情况,不包括咨询费:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份回购计划 | | 截至2021年3月31日的季度至今 | | 截至2020年3月31日的季度至今 |
董事会批准日期 | | 核定金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 |
| | (单位:千) |
2019年5月30日 | | $250,000 | | — | | | $ | — | | | 1,139 | | | $ | 34,630 | |
2020年11月24日1 | | $250,000 | | 1,303 | | | $ | 53,661 | | | — | | | $ | — | |
| | | | 1,303 | | | $ | 53,661 | | | 1,139 | | | $ | 34,630 | |
| | | | | | | | | | |
1$196.3百万美元和$250.0截至2021年3月31日和2020年12月31日,根据2020年骑士-SWIFT股票回购计划,仍有100万股可用。
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注12-加权平均未偿还股份
简明综合全面收益表中列示的每股基本收益和摊薄收益是通过将奈特-斯威夫特公司的净收入除以该期间各自已发行的加权平均普通股计算得出的。
下表对基本加权平均流通股和稀释加权平均流通股进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (单位:千) |
基本加权平均已发行普通股 | | | | | 167,478 | | | 170,617 | |
股权奖励的稀释效应 | | | | | 896 | | | 665 | |
稀释加权平均已发行普通股 | | | | | 168,374 | | | 171,282 | |
不包括在稀释后每股收益中的反稀释股票1 | | | | | 6 | | | 256 | |
1 股票被排除在稀释效应计算之外,因为未支付奖励的行使价格高于本公司普通股在报告期间的平均市场价格。
注13-关联方交易
下表列出了Knight-Swift与其关联方控制和/或关联的公司之间的交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | 由Knight-Swift提供 | | 骑士-斯威夫特收到 | | 由Knight-Swift提供 | | 骑士-斯威夫特收到 |
| | | | | | | | | (单位:千) |
货运服务: | | | | | | | | | | | | | | | |
中央货运线1 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,816 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,816 | | | $ | — | |
设施和设备租赁: | | | | | | | | | | | | | | | |
中央货运线1 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 92 | |
其他附属公司1 | | | | | | | | | — | | | 57 | | | 5 | | | 73 | |
总计 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | 57 | | | $ | 5 | | | $ | 165 | |
其他服务: | | | | | | | | | | | | | | | |
中央货运线1 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
DPF移动1 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
其他附属公司1 | | | | | | | | | 6 | | | 9 | | | 9 | | | — | |
总计 | | | | | | | | | $ | 6 | | | $ | 9 | | | $ | 24 | | | $ | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
1 与前董事会成员杰里·莫耶斯(Jerry Moyes)有关联的实体包括中央货运公司(Central Freight Lines)、中小企业工业公司(SME Industries)、Compensi Services和DPF Mobile。“其他附属公司”包括与各种董事会成员和高管有关联并需要董事会批准才能完成交易的实体。与这些实体的交易通常包括货运服务、设施和设备租赁、设备销售和其他服务。
•Knight-Swift提供的货运服务 —该公司向每一家公司收取运输服务费。
•Knight-Swift收到的货运服务 —从中央货运公司收到的运输服务是指为将部件和设备运送到公司商店地点而提供的零担货运服务。
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•骑士-斯威夫特提供的其他服务 — 本公司向经确认的关联方提供的其他服务包括设备销售和杂项服务。
•骑士-斯威夫特收到的其他服务 — 咨询费、柴油微粒过滤器清洁、各种零部件和拖拉机配件的销售,以及已确定关联方的某些第三方工资和员工福利管理服务均包括在本公司收到的其他服务中。
在截至2020年9月30日的季度里,Jerry Moyes和相关附属公司的所有权百分比降至要求关联方披露的门槛以下。本附注13中包含的金额与所有权百分比改变日期之前发生的交易有关。
与关联方事务处理相关的应收款和应付款包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 应收账款 | | 应付 | | 应收账款 | | 应付 |
| (单位:千) |
中央货运线 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 133 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
DPF移动 | — | | | — | | | — | | | 41 | |
其他附属公司 | 7 | | | 6 | | | 2 | | | 10 | |
总计 | $ | 7 | | | $ | 6 | | | $ | 135 | | | $ | 51 | |
| | | | | | | |
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附注14-按细分市场和地理位置划分的信息
段信息
本公司拥有三需要报告的部分:卡车运输、物流和多式联运,以及下面讨论的不需要报告的部分。根据经济因素如何影响收入或现金流的性质、数量、时间和不确定性,公司为了应用ASC主题606指南,按可报告部门对收入进行分类。
该公司的21个经营部门是围绕向我们的客户提供的运输服务的类型以及所使用的设备来构建的。此外,运营部门可能会根据公司各自的品牌进一步区分。根据这些业务部门在质量和经济特征上的相似之处,本公司将这些不同的业务部门汇总为下文讨论的三个可报告部门。
货车运输
Trucking可报告部门由九个卡车运营部门组成,这些部门使用类似的运输设备通过不规则(单向移动)和/或专用路线向我们的客户提供类似的运输服务。 货运报告部分包括不规则路线和专用、冷藏、加急、平板和跨境运营。
物流
物流可报告部门由五个物流运营部门组成,这五个部门为我们的客户提供类似的运输服务,主要包括利用第三方运输提供商及其设备的经纪和其他货运管理服务。
多式联运
联运可报告部门由两个联运运营部门组成,这两个部门为我们的客户提供类似的运输服务。 这些运输服务包括通过公司拖车设备(平车和铁路集装箱的拖车)上的第三方多式联运铁路服务安排客户货物的运输,以及在铁路头和客户地点之间运输货物的拖运服务。
无须报告
不可报告的部门包括五个运营部门,包括向公司客户和独立承包商提供的支持服务(包括维修和维护商店服务、设备租赁、保修服务和保险)、拖车部件制造、仓储和某些驾驶学院活动,以及某些公司费用(如法律和解和应计费用、某些减值以及与2017年合并和各种收购相关的无形资产摊销)。
段间消除
某些运营部门为其部门以外的其他附属公司提供运输和相关服务。对于某些运营细分市场,此类服务是按成本计费的,不会赚取任何利润。对于其他运营部门,此类服务的收入以协商费率为基础,并反映为计费部门的收入。这些税率会根据市场情况不时调整。这种部门间收入和支出在Knight-Swift的综合业绩中被剔除。
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下表按部门介绍了公司的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | (单位:千) |
货车运输 | | | | | $ | 962,947 | | | $ | 919,061 | |
物流 | | | | | 118,887 | | | 79,198 | |
多式联运 | | | | | 107,066 | | | 94,731 | |
小计 | | | | | $ | 1,188,900 | | | $ | 1,092,990 | |
不可报告的细分市场 | | | | | 50,669 | | | 46,242 | |
段间剔除 | | | | | (16,555) | | | (14,434) | |
总收入 | | | | | $ | 1,223,014 | | | $ | 1,124,798 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
营业收入(亏损): | | | | | (单位:千) |
货车运输 | | | | | $ | 158,483 | | | $ | 107,334 | |
物流 | | | | | 7,577 | | | 3,719 | |
多式联运 | | | | | 3,457 | | | (2,737) | |
小计 | | | | | $ | 169,517 | | | $ | 108,316 | |
不可报告的细分市场 | | | | | (7,258) | | | (6,197) | |
营业收入 | | | | | $ | 162,259 | | | $ | 102,119 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
财产和设备的折旧和摊销: | | | | | (单位:千) |
货车运输 | | | | | $ | 101,885 | | | $ | 93,548 | |
物流 | | | | | 208 | | | 207 | |
多式联运 | | | | | 3,818 | | | 3,488 | |
小计 | | | | | $ | 105,911 | | | $ | 97,243 | |
不可报告的细分市场 | | | | | 14,004 | | | 12,978 | |
财产和设备的折旧和摊销 | | | | | $ | 119,915 | | | $ | 110,221 | |
| | | | | | | |
地理信息
总体而言,该公司海外业务的总收入低于5.0占截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度合并总收入的比例。此外,公司境外子公司资产负债表上的长期资产少于5.0截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并总资产的百分比。
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注15-公允价值计量
ASC主题820,公允价值计量和披露,要求公司披露其金融工具的估计公允价值。金融工具的估计公允价值是指于计量日期在资产或负债的本金或最有利市场中,在市场参与者之间的有序交易中将收到的出售资产或支付转移负债的金额。公允价值估计是在特定时间点进行的,并基于相关市场信息和有关金融工具的信息。这些估计并不反映一次性出售公司持有的某一特定金融工具可能产生的任何溢价或折扣。假设的变化可能会对这些估计产生重大影响。由于公允价值是截至2021年3月31日和2020年12月31日估计的,因此未来工具结算或到期时实际实现或支付的金额可能会有很大不同。
该公司金融工具的估计公允价值代表管理层对在该日出售这些资产或在市场参与者之间有序交易中转移这些负债将收到的金额的最佳估计。估计公允价值计量最大限度地利用了可观察到的投入。然而,在计量日该资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况下,估计公允价值计量反映了管理层对市场参与者将用来为该资产或负债定价的假设的判断。这些判断是由公司根据在这种情况下可获得的最佳信息做出的。
以下摘要介绍了用于估算每类金融工具公允价值的方法和假设。
限制性投资,持有至到期-该公司持有至到期的限制性投资的估计公允价值是基于活跃市场的报价,这些报价是随时可以定期获得的。有关持有至到期的限制性投资的其他披露,请参见附注4。
权益法投资-本公司权益法投资的估计公允价值为私下协商的投资。这些投资的账面价值接近公允价值。
股权证券-本公司股权证券投资的估计公允价值是基于活跃市场的报价,这些报价是随时可以定期获得的。
债务工具及租约-对于转账和定期贷款项下的应付票据,由于浮动利率,公允价值接近账面价值。2018年RSA的账面价值接近公允价值,因为标的应收账款本质上是短期的,只有符合条件的应收账款(如信用评级较高的应收账款)才有资格担保借款金额。对于融资和经营租赁负债,账面价值接近公允价值,因为本公司的融资和经营租赁负债的结构类似于相关资产的折旧方式进行摊销。
或有对价-公司欠仓储公司卖方的或有对价的估计公允价值是根据被收购方的息税前收益采用蒙特卡洛模拟模型计算的。
其他-现金及现金等价物、限制性现金、应收账款净额、应收所得税退款及应付账款是账面金额接近公允价值的金融工具,因为它们是短期的。因此,这些工具被排除在以下披露之外。不包括在以下资产负债表中的所有剩余资产负债表金额均不被视为金融工具,但须受本披露的约束。
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下表列出了公司主要类别金融资产和负债的账面价值和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 携载 价值 | | 估计数 公允价值 | | 携载 价值 | | 估计数 公允价值 |
| (单位:千) |
金融资产: | | | | | | | |
持有至到期的限制性投资1 | $ | 8,954 | | | $ | 8,950 | | | $ | 9,001 | | | $ | 8,995 | |
权益法投资2 | 80,891 | | | 80,891 | | | 77,562 | | | 77,562 | |
| | | | | | | |
股权证券投资3 | 22,555 | | | 22,555 | | | 18,675 | | | 18,675 | |
| | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | |
定期贷款,2022年10月到期4 | $ | 299,063 | | | $ | 300,000 | | | $ | 298,907 | | | $ | 300,000 | |
2018年RSA,2021年7月到期5 | 198,957 | | | 199,000 | | | 213,918 | | | 214,000 | |
左轮手枪,2022年10月到期 | 115,000 | | | 115,000 | | | 210,000 | | | 210,000 | |
与收购相关的或有对价6 | 16,200 | | | 16,200 | | | 16,200 | | | 16,200 | |
| | | | | | | |
1请参阅附注4,了解本公司持有至到期的限制性投资的账面价值与估计公允价值之间的差额。
2净权益法投资余额计入简明综合资产负债表中的“其他长期资产”。
3这些投资按公允价值列账,并计入压缩综合资产负债表中的“其他长期资产”。
4定期贷款的账面金额包括在简明综合资产负债表上的“融资租赁负债和长期无债务流动部分”,净额$0.9百万美元和$1.1截至2021年3月31日和2020年12月31日,递延贷款成本分别为100万美元。
52018年RSA的账面金额包括在 "应收账款证券化--流动部分,“列于简明综合资产负债表上,净额为$43.0千人和$0.1百万截至的递延贷款成本2021年3月31日和2020年12月31日,分别为。
6与收购有关的或有代价的账面金额包括在简明综合资产负债表的“应计负债”和“其他长期负债”项目中。
经常性公允价值计量(资产)— 下表描述了公允价值层次结构中用于估计以经常性为基础计量的资产公允价值的投入水平,截至2021年3月31日和2020年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 报告日期的公允价值计量使用: | | |
| 估计数 公允价值 | | 1级输入 | | 级别2输入 | | 级别3输入 | | 总增益 |
| (单位:千) |
截至2021年3月31日 | | | | | | | | | |
股权证券投资1 | $ | 22,555 | | | $ | 22,555 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,391 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日 | | | | | | | | | |
股权证券投资2 | $ | 18,675 | | | $ | 18,675 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,553 | |
| | | | | | | | | |
1公司确认了$10.4截至2021年3月31日的季度,这些资产的未实现收益为100万美元。此外,该公司还出售了$6.4在截至2021年3月31日的季度中,股票投资达到100万美元,并实现了美元的收益3.5百万美元。这些投资的活动包括在截至2021年3月31日的季度的简明综合全面收益表中的“其他(费用)收入,净额”。
2公司确认了$3.6截至2020年12月31日的一年中,未实现收益为100万美元。公司确认了$5.3在截至2020年3月31日的季度中,未实现亏损1.8亿美元。在截至2020年3月31日的季度内,该公司没有出售任何股权投资,因此确实出售了任何股权投资不是I don‘我没有从这些投资中获得任何收益(损失)。这些投资的活动包括在截至2020年3月31日的季度的简明综合全面收益表中的“其他(费用)收入,净额”。
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经常性公允价值计量(负债)— 下表描述了用于估计截至2021年3月31日在经常性基础上计量的负债的公允价值的投入的公允价值层次结构中的水平和2020年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 报告日期的公允价值计量使用: | | |
| 估计数 公允价值 | | 1级输入 | | 级别2输入 | | 级别3输入 | | 总收益(亏损) |
| (单位:千) |
截至2021年3月31日 | | | | | | | | | |
与收购相关的或有对价1 | $ | 16,200 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,200 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日 | | | | | | | | | |
与收购相关的或有对价2 | $ | 16,200 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,200 | | | $ | (6,730) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
1“公司”就是这么做的。不是在截至2021年3月31日的季度内,我不会确认与这些负债重估有关的任何收益(亏损)。
2有关与收购相关的或有对价的调整情况,请参阅附注3。在截至2020年12月31日的年度内,本公司确认6.7与这些负债的重估有关的损失为100万美元。“公司”就是这么做的。不是I don‘我不承认在截至2020年3月31日的季度内有任何亏损.
非经常性公允价值计量(资产)— 截至2021年3月31日,公司拥有不是按公允价值估计的在非经常性基础上计量的主要资产类别。
下表描述了用于估计截至2020年12月31日非经常性基础上计量的资产公允价值的投入的公允价值层次结构中的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 报告日期的公允价值计量使用: | | |
| 估计数 公允价值 | | 1级输入 | | 级别2输入 | | 级别3输入 | | 全损 |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
装备1 | 5,851 | | | — | | | 5,851 | | | — | | | (5,335) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
1 反映某些替代燃料技术(在非报告部门内)和某些收入设备的非现金减值(在卡车部门内)。在截至2020年12月31日的年度内,本公司确认5.3与这些资产相关的减值数百万美元。公司确认了$0.9在截至2020年3月31日的季度中减值1.8亿美元。
非经常性公允价值计量(负债)— 截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司拥有不是按公允价值估计的在非经常性基础上计量的主要负债类别。
本季度报告包含的某些陈述可能被认为是“前瞻性陈述”,符合修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节和修订后的1933年证券法第27A节的含义。除历史或当前事实的陈述外,所有陈述均可被视为前瞻性陈述,包括但不限于:
•对收益、每股收益、收入、现金流、股息、资本支出或其他财务项目的任何预测或指导,
•对未来运营的计划、战略和管理目标的任何陈述;
•有关建议的收购计划、新服务或开发的任何声明,
•关于未来经济状况或业绩的任何声明,以及
•任何信仰声明和任何前述假设声明。
在本季度报告中,前瞻性陈述包括但不限于我们就以下事项所作的陈述:
•我们的基础设施支持未来增长的能力,无论我们是通过有机增长还是通过潜在的收购,
•新冠肺炎全球大流行的影响,
•收购的未来影响,包括实现预期的协同效应,
•我们的模式适应市场条件的灵活性,
•我们招募和留住合格驾驶助理的能力,
•未来的安全性能,
•我们部门或业务的未来表现,
•我们获得市场份额的能力,
•扩大我们的物流、经纪和多式联运业务的能力、愿望和效果,
•未来的设备价格,我们的设备采购或租赁计划,以及我们的设备周转率(包括预期的拖拉机折价),
•我们将设备转租给独立承包商的能力,
•悬而未决的法律程序的影响,
•预期的货运环境,包括货运需求和货运量,
•经济状况和增长,包括未来的通胀、消费者支出、供应链状况和美国国内生产总值(GDP)的变化。
•来自供应商和供应商的未来定价条款,
•预期流动性和实现充足流动性的方法,
•未来燃油价格和燃油效率举措的预期影响,
•未来的开支和我们控制成本的能力,
•未来的运营盈利能力,
•未来的第三方服务提供商关系和可用性,
•未来与独立承包商的合同工资率和与驾驶助理的补偿安排,
•我们预期的负债需求或愿望,
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•未来资本支出和预期的流动性来源、资本配置、资本结构、资本要求以及增长战略和机会,
•预期资本支出,
•未来自有收入设备和租赁收入设备的组合,
•未来的资产利用率,
•未来的资本回报率,
•未来的股票回购和分红,
•未来的税率,
•未来卡车运输业的运力和行业需求与运力的平衡,
•未来的利率,
•未来折旧和摊销,
•预计拖拉机和拖车车队的年龄,
•未来对新技术或更新技术的投资和部署,
•政治条件和法规,包括贸易法规、配额、关税或关税,以及上述条款未来的任何变化,
•未来的保险索赔、保费和留成限额,
•未来购买的交通费,以及
•其他。
这些陈述可以通过使用诸如“相信”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“估计”、“设计”、“可能”、“预见”、“目标”、“寻求”、“目标”、“预测”、“项目”、“预期”、“计划”、“打算”、“希望”等术语或短语来识别。“战略”、“潜力”、“目标”、“使命”、“继续”、“展望”以及类似的术语和短语。前瞻性陈述基于当前可用的运营、财务和竞争信息。前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响,其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的,这可能导致未来事件和实际结果与前瞻性陈述中陈述、预期或潜在的情况大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于在我们2020年度报告的第I部分第1A项“风险因素”中讨论的内容,以及在我们提交给证券交易委员会的新闻稿、股东报告和其他文件中的各种披露。
所有此类前瞻性声明仅在本季度报告发布之日发表。请注意,不要过度依赖此类前瞻性声明。我们明确表示,不承担或承诺公开发布本文中包含的任何前瞻性声明的任何更新或修订,以反映我们对此的预期的任何变化,或任何此类声明所基于的事件、条件或环境的任何变化,我们不承担任何义务或承诺公开发布任何更新或修订,以反映我们对此的预期的任何变化,或任何此类声明所基于的事件、条件或情况的任何变化。
本季度报告中使用的某些缩略语和术语是我们公司特有的,在我们的行业中经常使用,或者在我们的文档中经常使用。本文档前面的“术语表”中提供了这些缩略语和术语的定义。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告中包含的简明综合财务报表(未经审计)和脚注以及我们2020年年度报告中包含的综合财务报表和脚注一起阅读。
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公司概况
奈特-斯威夫特运输控股公司是北美最大的卡车运输公司和运输解决方案提供商,总部设在亚利桑那州凤凰城。该公司利用美国和墨西哥的全国性业务单位和码头网络,为北美各地的客户提供多种卡车运输、多式联运和物流服务。除了整车服务,Knight-Swift还与第三方运力提供商签订合同,为其客户提供广泛的运输解决方案,同时为我们的驾驶伙伴创造高质量的驾驶工作机会,并为独立承包商创造成功的商机。我们的三个可报告部门是货运、物流和多式联运。此外,我们还有各种不可报告的部门。有关我们细分市场的描述,请参阅本季度报告第一部分第1项中的注释14。
我们的目标是以行业领先的利润率和增长来运营我们的业务,同时为我们的客户提供安全、高质量、高成本效益的解决方案。
收入
•我们的卡车运输服务包括不定期路线以及各种产品、货物和材料的专用、冷藏、加急、平板和跨境运输,为我们不同的客户群提供服务。我们主要通过货运部门为我们的客户运输货物来创造收入。
•我们的物流和多式联运业务通过利用我们庞大的第三方运力供应商和铁路供应商网络,以及某些物流和货运管理服务,提供多种运输解决方案,包括额外的卡车运力来源和替代运输方式。我们物流和多式联运业务的收入来自我们的物流和多式联运部门。
•我们的不可报告部门包括向客户和独立承包商提供的支持服务(包括维修和维护商店服务、设备租赁、保修服务和保险)、拖车部件制造、仓储和某些驾驶学院活动,以及某些公司费用(如法律和解和应计费用、某些减值以及与2017年合并和各种收购相关的无形资产摊销)。
•除了上述卡车运输和非卡车运输服务从客户那里赚取的收入外,我们还通过燃油附加费计划从客户那里赚取燃油附加费收入,该计划旨在收回我们大部分的燃料成本。这只适用于载货里程,通常不会抵消未付费的空闲里程、空闲时间和路线外行驶里程。燃油附加费计划涉及基于国家或地区燃油价格变化的计算。这些计划可能每周更新一次,但通常需要燃料成本的特定最低变化才能促使燃油附加费收入发生变化。因此,这些计划中的许多项目在燃料成本变化和我们货运部门的燃油附加费收入中反映变化之间存在一段时间滞后。
费用- 我们最重要的费用随行驶里程的不同而不同,包括燃油、与驾驶相关的费用(如工资和福利),以及从独立承包商和其他运输提供商(如铁路、货运提供商和其他卡车运输公司)购买的服务。维护和轮胎费用,以及保险和索赔费用通常会随着我们行驶的里程而变化,但也有一个基于安全改进、车队使用年限、效率和其他因素的可控组成部分。我们的主要固定成本是收入设备和码头的折旧和租赁费用、无形资产的摊销、利息支出和非司机员工薪酬。
营运统计数字- 我们通过某些运营统计数据来衡量我们的合并和部门业绩,这些统计数据将在下面的“运营业绩-部门回顾-运营统计”一节中讨论。我们的业绩受到各种经济、行业、运营、监管和其他因素的影响,这些因素在我们2020年年度报告的第I部分第1A项“风险因素”中阐述,以及我们提交给证券交易委员会的新闻稿、股东报告和其他文件中的各种披露。
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整合的关键财务亮点和运营指标
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
GAAP财务数据: | | | | | (数据显示,除每股收益外,美元以10万美元计算) |
总收入 | | | | | $ | 1,223,014 | | | $ | 1,124,798 | |
收入,不包括卡车燃油附加费 | | | | | $ | 1,133,105 | | | $ | 1,027,095 | |
可归因于骑士-斯威夫特的净收入 | | | | | $ | 129,790 | | | $ | 65,426 | |
稀释后每股收益 | | | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.38 | |
运行率 | | | | | 86.7 | % | | 90.9 | % |
| | | | | | | |
非GAAP财务数据: | | | | | | | |
可归因于骑士-斯威夫特的调整后净收入1 | | | | | $ | 139,433 | | | $ | 76,205 | |
调整后每股收益1 | | | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.44 | |
调整后的运转率1 | | | | | 84.5 | % | | 88.6 | % |
| | | | | | | |
营收设备: | | | | | | | |
平均拖拉机(仅限运输段)2 | | | | | 18,224 | | | 18,462 | |
平均拖车3 | | | | | 59,797 | | | 57,716 | |
平均集装箱 | | | | | 10,846 | | | 9,856 | |
第一季度可归因于Knight-Swift的调整后净收入、调整后每股收益和调整后营业比率是非GAAP财务指标,不应被视为替代或优于最直接可比的GAAP财务指标。然而,管理层相信,这些非GAAP财务衡量标准的公布为投资者提供了有关公司经营结果的有用信息。可归因于Knight-Swift的调整后的净收入、调整后的每股收益和调整后的营业比率与下面“非GAAP财务衡量标准”下最直接可比的GAAP财务衡量标准一致。
我们公司拥有的人的平均年龄是2%截至2021年3月31日和2020年3月31日,拖拉机车队分别为2.3年和2.0年。
3%的中国人的平均年龄截至2021年3月31日,拖车车队为8.2年和7.6年,分别为2020年.
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市场趋势与公司业绩
趋势与展望-我们的综合收入(不包括卡车运输燃料附加费)在2021年第一季度增长了10.3%,这是我们所有可报告部门收入增长的结果。我们产生了可归因于Knight-Swift的综合调整后净收入1.394亿美元,比2020年第一季度的7620万美元增长了83.0%。我们的货运部门克服了本季度恶劣的天气条件和司机招聘挑战,每台拖拉机的平均收入提高了7.7%,导致调整后的运营率从2020年第一季度的86.5%提高到2021年第一季度的81.8%,提高了470个基点。我们的物流部门收入增长了50%以上,营业收入同比增长了一倍多。尽管2021年第一季度天气和服务中断,但我们的多式联运部门实现了运营业绩的同比改善,我们预计未来几个季度将继续改善。
全国失业率为6.0%。1截至2021年3月31日,这一数字反映了因大流行而减少的经济活动继续恢复。
2021年第一季度,美国国内生产总值(GDP)增长了6.4%,GDP是衡量整个经济体生产的商品和服务的最广泛指标2根据第三方的初步预测。第三方预测预测2021年经济将持续反弹。2021年第一季美国雇佣成本指数上升2.6%1和0.9%1分别按年和按季计算。
从货运市场的角度来看,我们对货运需求的持续强劲感到鼓舞;然而,2021年剩余时间的需求可能很难预测。2021年市场展望包括以下内容:
•公路上的卡车需求一直很强劲,我们预计这种情况将持续到今年剩余时间和2022年。
•能力扩展可能会受到限制,因为对于新的拖拉机结构,已经存在一些部件可用性的限制,
•由于补充库存和强劲的需求,利率在未来一年可能继续有利,
•寻找和留住司机可能会导致额外的司机工资上涨,
•对纯电力服务的需求有所增加,而且
•今年下半年,非合同货运机会可能会继续存在,与去年同期相比,可能会有更具挑战性的机会。
我们预计折旧和摊销费用将增加,租金费用占收入(不包括卡车燃料附加费)的比例将相应下降,因为我们打算在2021年为我们的大部分收入设备购买设备,而不是签订运营租赁。随着保险市场的大幅收紧,我们可能还会在2021年剩余时间内经历保费、留成限额和超额承保限额的变化。虽然燃油附加费收入一般会抵销燃油开支,但扣除燃油附加费收入后,我们的燃油开支将来可能会增加。
我们继续相对于我们的目标范围管理我们的杠杆率,并继续致力于强大的资本结构,我们相信这将为我们的长期成功奠定基础,并使我们能够寻求更多机会,实现有机增长,通过收购和其他资本配置机会实现增长。我们预计不会出现实质性的流动性限制,也不会对我们持续履行债务契约的能力产生任何问题。
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1来源:bls.gov
2来源:bea.gov
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度对比-在截至2021年3月31日的季度里,奈特-斯威夫特公司的净收入增加了6440万美元,从去年同期的6540万美元增加到1.298亿美元,其中包括:
•贡献者-我们货运部门的营业收入增加了5110万美元。每台拖拉机平均收入增长7.7%,受每装载英里收入增长16.1%的推动,不包括燃油附加费和部门间交易。
•贡献者-我们多式联运部门的运营收入(亏损)增加了620万美元。每批货物的收入增加了10.2%,装载数量增加了2.6%。
•贡献者-“其他收入(支出)净额”增加2260万美元,主要与我们投资组合中确认的收益有关。
•偏移量-2080万美元 合并所得税支出的增加主要是由于所得税前收入的增加,但与去年同期相比,截至2021年3月31日的季度外币波动的不利影响有所减少,部分抵消了这一增长。所有这些因素导致2021年第一季度的有效税率为25.9%,2020年第一季度为27.2%。
关于我们的经营结果的更多讨论见下文“经营业绩--综合经营和其他费用”。
流动资金和资本-在截至2021年3月31日的季度里,我们产生了3.061亿美元的运营现金流,减少了1520万美元的运营租赁负债,使用了4380万美元的资本支出(扣除出售收益),花费了3930万美元用于收购,并以季度股息和普通股回购的形式向股东返还了6730万美元。
本季度末,我们有1.947亿美元的无限制现金和现金等价物,1.15亿美元的Revolver未偿还,3.0亿美元的定期贷款未偿还面值,59亿美元的股东权益。
我们继续相对于我们的目标范围管理我们的杠杆率,并继续致力于强大的资本结构,我们相信这将为我们的长期成功奠定基础,并使我们能够寻求更多机会,实现有机增长,通过收购和其他资本配置机会实现增长。我们预计不会出现实质性的流动性限制,也不会对我们持续履行债务契约的能力产生任何问题。
有关更多信息,请参阅“流动性和资本资源”下的讨论。
该公司有三个可报告的部门:卡车运输、物流和多式联运,以及某些不可报告的部门。请参阅本季度报告第I部分第1项中的简明合并财务报表附注14,以了解这些应报告分部的运营情况。
合并总收入和营业收入(亏损)表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | (单位:千) |
货车运输 | | | | | $ | 962,947 | | | $ | 919,061 | |
物流 | | | | | 118,887 | | | 79,198 | |
多式联运 | | | | | 107,066 | | | 94,731 | |
小计 | | | | | $ | 1,188,900 | | | $ | 1,092,990 | |
不可报告的细分市场 | | | | | 50,669 | | | 46,242 | |
段间剔除 | | | | | (16,555) | | | (14,434) | |
总收入 | | | | | $ | 1,223,014 | | | $ | 1,124,798 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
营业收入(亏损): | | | | | (单位:千) |
货车运输 | | | | | $ | 158,483 | | | $ | 107,334 | |
物流 | | | | | 7,577 | | | 3,719 | |
多式联运 | | | | | 3,457 | | | (2,737) | |
小计 | | | | | $ | 169,517 | | | $ | 108,316 | |
不可报告的细分市场 | | | | | (7,258) | | | (6,197) | |
营业收入 | | | | | $ | 162,259 | | | $ | 102,119 | |
| | | | | | | |
营运统计数字
我们的首席运营决策者监控我们可报告部门的GAAP结果,并辅之以某些非GAAP信息。有关更多详细信息,请参阅下面的“非GAAP财务指标”。此外,我们还使用一些主要指标来监控我们的收入和支出表现和效率。
| | | | | | | | | | | | | | |
运营统计数据 | | 相关细分市场 | | 描述 |
每台拖拉机的平均收入 | | 货车运输 | | 衡量生产率,代表收入(不包括燃油附加费和部门间交易)除以平均拖拉机数量 |
每台拖拉机的总里程数 | | 货车运输 | | 拖拉机平均行驶总里程(包括满载里程和空载里程) |
平均运输长度 | | 货车运输 | | 每个订单满载拖车货物行驶的平均里程 |
未支付的空车里程百分比 | | 货车运输 | | 不含拖车货物的里程百分比 |
普通拖拉机 | | 卡车运输,多式联运 | | 期内营运的平均拖拉机,包括公司拖拉机及由独立承包商提供的拖拉机 |
平均拖车 | | 货车运输 | | 期内营运的平均拖车数目 |
每负荷平均收入 | | 物流,多式联运 | | 总收入(不包括部门间交易)除以负载计数 |
毛利率百分比 | | 物流(经纪) | | 经纪毛利(收入,不包括部门间交易,减去购买的运输费用,不包括部门间交易)占经纪收入的百分比,不包括部门间交易 |
平均集装箱 | | 多式联运 | | 期内营运中的平均货柜 |
GAAP运营率 | | 卡车运输、物流、多式联运 | | 它衡量运营效率,在我们的行业中被广泛用于评估管理层在控制所有类别的运营费用方面的有效性。以营业费用占总收入的百分比或营业利润率的倒数计算。 |
非GAAP调整后的营业比率 | | 卡车运输、物流、多式联运 | | 它衡量运营效率,在我们的行业中被广泛用于评估管理层在控制所有类别的运营费用方面的有效性。合并和分部调整后的营业比率与下文“非GAAP财务措施”下相应的GAAP营业比率相一致。 |
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细分市场回顾
卡车运输区段
我们主要通过非常规路线、专用、冷藏、平板、快速和跨境服务创造收入,提供13,130辆非常规路线拖拉机和5,094辆专用路线拖拉机。一般来说,我们的卡车运输服务是按预定的里程或载重费率支付的。额外收入来自对拖拉机和拖车滞留、装卸活动、专用服务和其他专门服务的收费,以及收取燃油附加费收入,以减轻燃料成本上涨的影响。影响我们货运部门收入的主要因素是客户的每英里费率、我们获得补偿的里程百分比,以及我们用设备产生的装载里程数。
货运部门最重要的支出主要是可变的,包括燃油税和燃油税、与驾驶相关的支出(如工资、福利、培训和招聘),以及与独立承包商相关的成本,这些成本主要包括在简明综合全面收益表中的“采购运输”中。维护费用(包括为我们的营收设备更换轮胎的费用)以及保险和索赔费用都有固定和可变的组成部分。这些费用通常会随着我们旅行的里程而变化,但也有一个基于安全、机队年限、效率和其他因素的可控组成部分。货运部门的主要固定成本是租赁和购买营收设备和码头的折旧和租金费用,以及补偿我们的非司机员工。
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| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元,每台拖拉机数据除外) | | | |
总收入 | | | | | $ | 962,947 | | | $ | 919,061 | | | | | 4.8 | % |
收入,不包括燃油附加费和部门间交易 | | | | | $ | 872,814 | | | $ | 821,084 | | | | | 6.3 | % |
公认会计准则:营业收入 | | | | | $ | 158,483 | | | $ | 107,334 | | | | | 47.7 | % |
非公认会计准则:调整后的营业收入1 | | | | | $ | 158,807 | | | $ | 110,805 | | | | | 43.3 | % |
平均每台拖拉机收入2 | | | | | $ | 47,894 | | | $ | 44,474 | | | | | 7.7 | % |
GAAP:营运比率2 | | | | | 83.5 | % | | 88.3 | % | | | | (480 | (比特/秒) |
非GAAP:调整后的营运比率1 2 | | | | | 81.8 | % | | 86.5 | % | | | | (470 | (比特/秒) |
未付费空载里程百分比2 | | | | | 12.8 | % | | 12.8 | % | | | | — | 15bps |
平均运输长度(英里)2 | | | | | 412 | | | 428 | | | | | (3.7 | %) |
每台拖拉机总里程数2 | | | | | 20,928 | | | 22,568 | | | | | (7.3 | %) |
普通拖拉机2 3 | | | | | 18,224 | | | 18,462 | | | | | (1.3 | %) |
平均拖车2 | | | | | 59,797 | | | 57,716 | | | | | 3.6 | % |
1%以下指的是“非公认会计准则财务措施”(Non-GAAP Financial Measures)。
2这一数字在上文“经营统计”中定义。
300万辆包括16,305辆和16,339辆公司自有拖拉机第一分别为2021年和2020年的季度y.
截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度比较 — 我们在货运部门的收入(不包括燃油附加费和部门间交易)增长了6.3%。每台拖拉机的平均收入增长了约7.7%,这是受每装载英里收入增长16.1%的推动,其中不包括燃油附加费和部门间交易。本季度与司机相关的采购和其他费用的增加,以及由于恶劣天气和拆卸拖拉机增加导致每台拖拉机里程减少7.3%,部分抵消了这一速度的改善。
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物流细分市场
物流部门的资产密集度低于卡车部门,依赖于有能力的非司机员工、现代有效的信息技术和第三方运力提供商。物流收入来自其经纪业务。我们通过提供专门的物流解决方案(包括但不限于拖尾设备、原产地管理、激增、救灾、特殊项目和其他物流需求)来创造额外的收入。物流收入主要受我们从客户那里获得的费率、我们通过第三方运力提供商运送的货运量以及我们确保第三方运力提供商运输客户货物的能力的影响。
物流部门最重要的费用是我们支付给第三方运力供应商的采购运输,这主要是一项可变成本,并包括在简明综合全面收益表中的“采购运输”中。此费用的可变性取决于卡车运力、第三方运力提供商的可用性、向客户收取的费率、当前货运需求和客户运输需求。固定物流运营费用主要包括简明综合损益表中“工资、工资和福利”中计入的非司机员工薪酬和福利,以及“财产和设备折旧及摊销”中计入的折旧和摊销费用。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元,每次加载数据除外) | | | |
总收入 | | | | | $ | 118,887 | | | $ | 79,198 | | | | | 50.1 | % |
收入,不包括部门间交易 | | | | | $ | 115,722 | | | $ | 76,757 | | | | | 50.8 | % |
营业收入 | | | | | $ | 7,577 | | | $ | 3,719 | | | | | 103.7 | % |
每负载收入-经纪佣金1 | | | | | $ | 1,971 | | | $ | 1,378 | | | | | 43.0 | % |
毛利率百分比-经纪业务1 | | | | | 14.4 | % | | 14.7 | % | | | | (30 | (比特/秒) |
GAAP:营运比率1 | | | | | 93.6 | % | | 95.3 | % | | | | (170 | (比特/秒) |
非GAAP:调整后的营运比率1 2 | | | | | 93.5 | % | | 95.2 | % | | | | (170 | (比特/秒) |
1%是在上文“经营统计”下定义的。
2 请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度比较 — 不包括部门间交易的收入在我们的物流部门内增长了50.8%,每批货物的经纪收入增长了43.0%,装载量增长了5.4%。2021年第一季度经纪业务毛利率为14.4%,2020年第一季度为14.7%。2021年第一季度的运营率提高了170个基点,达到93.6%,而2020年第一季度为95.3%。在我们提供的纯电力服务中,负荷量增长了56.2%,贡献了161.6%的收入增长,占我们2021年第一季度经纪业务总负荷量的25%以上。在2020年间,我们推出了我们的选该平台通过无摩擦交易将托运人与我们各品牌的可用运力进行数字匹配。在2021年第一季度,大约有4,500家承运商通过我们的选平台,约占我们经纪业务量的20%。
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奈特-斯威夫特运输控股公司
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多式联运区段
多式联运部分补充了我们的区域运营模式,使我们能够更好地为长途车道上的客户提供服务,并减少我们的固定资产投资。通过多式联运业务,我们通过集装箱和其他拖车设备在铁路上运输货物,再加上在铁路站台和客户地点之间运输货物的运输收入,创造了收入。联运业务最重要的支出是我们支付给第三方运力供应商(包括铁路供应商)的采购运输成本,该成本主要是可变的,并计入简明综合全面收益表中的“采购运输”。采购的运输因涉及铁路运力、货运需求和客户运输需求而有所不同。多式联运部分的主要固定成本是我们公司拖拉机与拖拉机、集装箱和底盘相关的折旧,以及非司机员工的补偿和福利。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元,每次加载数据除外) | | | |
总收入 | | | | | $ | 107,066 | | | $ | 94,731 | | | | | 13.0 | % |
收入,不包括部门间交易 | | | | | $ | 106,971 | | | $ | 94,622 | | | | | 13.1 | % |
公认会计准则:营业收入(亏损) | | | | | $ | 3,457 | | | $ | (2,737) | | | | | 226.3 | % |
非GAAP:调整后营业收入(亏损)1 | | | | | $ | 3,457 | | | $ | (2,689) | | | | | 228.6 | % |
每负荷平均收入2 | | | | | $ | 2,549 | | | $ | 2,314 | | | | | 10.2 | % |
GAAP:营运比率2 | | | | | 96.8 | % | | 102.9 | % | | | | (610 | (比特/秒) |
非GAAP:调整后的营运比率1 2 | | | | | 96.8 | % | | 102.8 | % | | | | (600 | (比特/秒) |
加载计数 | | | | | 41,968 | | | 40,889 | | | | | 2.6 | % |
普通拖拉机2 3 | | | | | 597 | | | 601 | | | | | (0.7 | %) |
平均集装箱2 | | | | | 10,846 | | | 9,856 | | | | | 10.0 | % |
1%以下指的是“非公认会计准则财务措施”(Non-GAAP Financial Measures)。
2这一数字在上文“经营统计”中定义。
3万亿美元包括542美元和536公司自有拖拉机为.第一四分之一2021和2020,分别为。
两个季度之间的比较2021年3月31日和2020年 — 不包括我们多式联运部门内的部门间交易的收入增长了13.1%,每批货物的收入增长了10.2%,货物数量增加了2.6%。尽管天气和服务中断,我们还是将多式联运业务的运营率从2020年第一季度的102.9%提高到了96.8%。临近季度末,多式联运部门的经营业绩有所改善。我们预计未来几个季度的运营业绩将出现连续改善,因为我们将重点放在增加装载量和提高每装载量的收入上。
不可报告的细分市场
不可报告的部分包括为我们的客户和独立承包商提供的支持服务(包括维修和维护商店服务、设备租赁、保修服务和保险)、拖车部件制造、仓储和某些驾驶学院活动,以及某些公司费用(如法律和解和应计费用、某些减值以及与2017年合并和各种收购相关的1140万美元无形资产季度摊销)。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
总收入 | | | | | $ | 50,669 | | | $ | 46,242 | | | | | 9.6 | % |
营业亏损 | | | | | $ | (7,258) | | | $ | (6,197) | | | | | 17.1 | % |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度比较 — 法律费用增加120万美元,导致非报告部门的营业亏损同比增长。
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合并运营费用
下表列出了我们的简明综合全面收益表中的某些运营费用,包括每项运营费用占总收入的百分比和不包括卡车运输燃料附加费的收入百分比。卡车运输燃料附加费收入可能不稳定,主要取决于燃料成本,而不是与燃料无关的运营费用。因此,我们认为,不包括卡车运输燃料附加费的收入是分析我们许多费用和运营指标的更好指标。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
工资、工资和福利 | | | | | $ | 370,370 | | | $ | 354,833 | | | | | 4.4 | % |
占总收入的百分比 | | | | | 30.3 | % | | 31.5 | % | | | | (120 | (比特/秒) |
收入的%,不包括燃油附加费 | | | | | 32.7 | % | | 34.5 | % | | | | (180 | (比特/秒) |
工资、工资和福利支出主要受公司驾驶助理驾驶的总里程数、我们支付给公司驾驶助理的每英里费率以及员工福利(包括医疗保健、工人补偿和其他福利)的影响。非司机员工人数、薪酬和福利对此费用的影响程度较小。推动员工工资是薪资、工资和福利支出的最大组成部分。
几个持续的市场因素减少了可用的驾驶助理池,导致了一个具有挑战性的司机采购市场,我们相信这一市场将继续下去。拥有足够数量的合格驾驶助理是我们最大的不利因素,尽管我们继续想方设法吸引和留住合格的驾驶助理,包括对我们的招聘努力、我们的驾驶学院、技术和终端进行大量投资,以改善驾驶助理的体验。我们预计驾驶助理工资将继续上涨,预计这将导致未来驾驶助理工资的进一步增长,从而增加我们的工资、工资和福利支出。
合并工资、工资和福利增加了1550万美元,这主要是由于驾驶助理的工资增加,但被公司驾驶助理驾驶里程的减少和医疗保险费用的降低部分抵消了这一增长。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
燃料 | | | | | $ | 118,236 | | | $ | 121,855 | | | | | (3.0 | %) |
占总收入的百分比 | | | | | 9.7 | % | | 10.8 | % | | | | (110 | (比特/秒) |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | | | | | 10.4 | % | | 11.9 | % | | | | (150 | (比特/秒) |
燃油费主要包括我公司自营拖拉机的柴油费用和燃油税。影响我们燃油费用的主要因素是柴油成本、我们设备的燃油经济性以及公司驾驶人员驾驶的里程数。
我们的燃油附加费计划有助于抵消燃油价格的上涨,但仅适用于载货里程,通常不会抵消未付费的空里程、空闲时间或路线外行驶里程。典型的燃油附加费计划涉及基于国家或地区燃油价格变化的计算。这些计划可能每周更新一次,但通常要求燃料成本有一个特定的最低限度的变化,以促使我们货运部门的燃油附加费收入发生变化。因此,这些计划中的许多在燃料成本变化和燃料附加费收入反映变化之间有一段时间滞后。由于这一时间滞后,我们的燃油费用(扣除燃油附加费)在燃油成本大幅上升期间对我们的运营收入产生了负面影响,而对我们的
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在燃料成本下降期间的营业收入。我们继续利用我们的燃油效率计划,如拖车叶片、怠速控制、拖拉机速度管理、更省油发动机的车队更新、燃料采购管理以及驾驶助理培训计划,我们认为这些计划有助于控制我们的燃料费用。
合并燃料费用减少了360万美元,这主要是因为公司驾驶人员驾驶的总里程减少了7.7%。能源部燃料的平均价格在2021年第一季度为每加仑2.91美元,在2020年第一季度为每加仑2.92美元。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
运维 | | | | | $ | 68,070 | | | $ | 68,404 | | | | | (0.5 | %) |
占总收入的百分比 | | | | | 5.6 | % | | 6.1 | % | | | | (50 | (比特/秒) |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | | | | | 6.0 | % | | 6.7 | % | | | | (70 | (比特/秒) |
运营和维护费用包括直接运营费用,如驾驶员工聘用和招聘费用、设备维护费用和轮胎费用。运营和维护费用主要受我们公司拥有的拖拉机和拖车车队的车龄和行驶里程的影响。我们预计司机市场在整个2021年都将保持竞争力,这可能会增加未来司机助理的开发和招聘成本,并对我们的运营和维护费用产生负面影响。我们预计在接下来的几个季度将继续更新我们的拖拉机和拖车车队,以保持或提高我们设备的平均使用年限。
第一季度减少30万美元在……里面综合运营和维护费用归因于与使用更新设备更新我们的车队相关的维护费用的减少,以及上述公司驾驶人员驾驶里程的减少。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
保险和索赔 | | | | | $ | 55,643 | | | $ | 54,280 | | | | | 2.5 | % |
占总收入的百分比 | | | | | 4.5 | % | | 4.8 | % | | | | (30 | (比特/秒) |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | | | | | 4.9 | % | | 5.3 | % | | | | (40 | (比特/秒) |
保险和索赔费用包括责任保费、人身损害保费和货物保费,并将根据索赔的频率和严重程度以及我们的自我保险水平和保费费用而有所不同。近年来,保险公司提高了包括运输公司在内的许多业务的保费,因此,我们的保险和索赔费用未来可能会增加,或者我们可以在续签或更换保单时提高自我保险保留限额或减少超额承保限额。保险和索赔费用也根据公司驾驶员工和独立承包商驾驶的里程数、事故的频率和严重程度、精算应计项目中使用的发展因素的趋势以及上一年大额索赔的发展情况而有所不同。在未来时期,我们较高的自我保险保留限额或较低的超额承保限额可能会导致我们的综合保险和索赔费用的波动性增加。
与去年同期相比,截至2021年3月31日的季度,合并保险和索赔费用增加了140万美元。这一增长主要是由于上一年的某些索赔中出现了负面发展。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
营业税和营业执照 | | | | | $ | 22,048 | | | $ | 22,169 | | | | | (0.5 | %) |
占总收入的百分比 | | | | | 1.8 | % | | 2.0 | % | | | | (20 | (比特/秒) |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | | | | | 1.9 | % | | 2.2 | % | | | | (30 | (比特/秒) |
经营税和许可证包括州特许经营税、州和联邦高速公路使用税、财产税、车辆牌照和登记费、燃油税和里程税等。这笔费用受到与我们的拖拉机车队和地区运营设施相关的税率和注册费变化的影响。
截至2021年3月31日的季度,营业税和许可证减少了10万美元,与去年同期相比,不包括卡车燃料附加费的营业税和许可证占收入的比例相对持平。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
通信 | | | | | $ | 5,037 | | | $ | 4,874 | | | | | 3.3 | % |
占总收入的百分比 | | | | | 0.4 | % | | 0.4 | % | | | | — | 15bps |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | | | | | 0.4 | % | | 0.5 | % | | | | (10 | (比特/秒) |
通信费用包括与我们的拖拉机和拖车跟踪系统、信息技术系统和电话系统相关的成本。
与去年同期相比,截至2021年3月31日的季度,不包括卡车运输燃料附加费的合并通信费用占收入的百分比保持相对持平。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
财产和设备的折旧和摊销 | | | | | $ | 119,915 | | | $ | 110,221 | | | | | 8.8 | % |
占总收入的百分比 | | | | | 9.8 | % | | 9.8 | % | | | | — | 15bps |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | | | | | 10.6 | % | | 10.7 | % | | | | (10 | (比特/秒) |
折旧主要与我们拥有的拖拉机、拖车、建筑物、电子记录设备、其他通信设备和其他类似资产有关。这一固定成本的变化通常归因于公司自有设备的增加或减少、自有设备与租赁设备的相对百分比以及新设备采购价格的波动,这些在历史上都在一定程度上受到新的或拟议的联邦和州法规的影响。折旧也会受到我们出售或交易的旧设备的成本以及旧旧设备更换的影响。管理层定期审查我们设备的状况、平均使用年限和估计使用寿命和残值的合理性,并根据我们在类似资产方面的经验、二手设备市场状况和当前的行业惯例来考虑这些因素。
与去年同期相比,截至2021年3月31日的季度,财产和设备的合并折旧和摊销增加了970万美元。增加的主要原因是自有设备比租赁设备增加。
我们预计财产和设备的综合折旧和摊销总额和占综合收入的百分比都将增加,不包括卡车运输燃料附加费。,因为我们目前不打算将运营租赁作为2021年剩余时间为我们的设备购买提供资金的主要手段。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
无形资产摊销 | | | | | $ | 11,749 | | | $ | 11,474 | | | | | 2.4 | % |
占总收入的百分比 | | | | | 1.0 | % | | 1.0 | % | | | | — | 15bps |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | | | | | 1.0 | % | | 1.1 | % | | | | (10 | (比特/秒) |
无形资产摊销与2017年合并和其他收购确定的无形资产有关。看见本季度报告第一部分第1项中的注释6有关本公司无形资产的进一步详情。与去年同期相比,截至2021年3月31日的季度增加了30万美元,这归因于2021年2月1日完成的对Eleos的收购。有关我们收购的更多详情,请参阅本季度报告第一部分第1项中的注释3。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
租金费用 | | | | | $ | 16,864 | | | $ | 25,375 | | | | | (33.5 | %) |
占总收入的百分比 | | | | | 1.4 | % | | 2.3 | % | | | | (90 | (比特/秒) |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | | | | | 1.5 | % | | 2.5 | % | | | | (100 | (比特/秒) |
租金支出主要包括由经营租赁提供资金的拖拉机和拖车的付款。影响费用的主要因素是我们的收入设备车队的规模,以及自有设备与租赁设备的相对百分比。
与去年同期相比,截至2021年3月31日的季度合并租金支出减少了850万美元。这主要是因为我们增加了自有设备与租赁设备的比率。
我们预计综合租金支出在总额和占综合收入的比例(不包括卡车燃料附加费)都将继续下降,因为我们目前不打算在2021年剩余时间将运营租赁作为为我们的设备购买提供资金的主要手段。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
购买的交通工具 | | | | | $ | 258,230 | | | $ | 225,276 | | | | | 14.6 | % |
占总收入的百分比 | | | | | 21.1 | % | | 20.0 | % | | | | 110 | 15bps |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | | | | | 22.8 | % | | 21.9 | % | | | | 90 | 15bps |
购买的运输费用包括支付给我们卡车运输业务中的独立承包商,以及支付给与我们物流和多式联运业务中的物流、货运管理和非卡车运输服务相关的第三方运力提供商。购买的运输费用通常受到市场运力以及燃料价格变化的影响。随着产能收紧,我们向第三方产能提供商和独立承包商支付的费用往往会增加。此外,随着燃料价格的上涨,支付给第三方运力提供商和独立承包商的款项也会增加。
我们预计,如果我们的物流和多式联运业务增长速度快于卡车运输业务,采购运输在收入中所占的比例将会增加。如果独立承包商因监管变化而退出市场,这一增长可能会被部分抵消。
与去年同期相比,截至2021年3月31日的季度合并采购运输费用增加了3300万美元。这一增长主要是由于与第三方航空公司相关的费用,并被独立承包商在截至2021年3月31日的季度减少了12.9%的里程所部分抵消。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | (千美元) | | | |
减损 | | | | | $ | — | | | $ | 902 | | | | | (100.0 | %) |
2020年,我们产生了与持有待售收入设备和拖车跟踪系统相关的减损费用(在我们的货运和不可报告部门内)。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
杂项运营费用 | | | | | $ | 14,593 | | | $ | 23,016 | | | | | (36.6 | %) |
杂项运营费用主要包括法律和专业服务费、一般和行政费用、其他成本以及设备销售净收益。
合并杂项业务费用净额减少840万美元,主要是因为设备销售收益增加了750万美元。
合并其他费用,净额
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
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利息支出 | | | | | $ | 3,486 | | | $ | 6,107 | | | | | (42.9 | %) |
其他(收入)费用,净额 | | | | | (16,105) | | | 6,507 | | | | | (347.5 | %) |
所得税费用 | | | | | 45,329 | | | 24,554 | | | | | 84.6 | % |
利息支出- 利息支出包括债务和融资租赁利息支出以及递延贷款成本的摊销。截至2021年3月31日的季度利息支出减少的主要原因是整体利率下降,以及整体债务余额下降。
其他(收入)费用,净额- 除其他(收入)支出外,净额主要包括我们各种股权投资的(收益)和亏损,包括我们在权益法下入账的TRP投资,以及可能在正常业务过程之外产生的某些其他营业外收入和费用项目。
截至2021年3月31日的季度与去年同期相比,2260万美元的有利变化主要是由我们的投资组合中确认的收益推动的。
所得税支出-除以下讨论外,本季度报告第一部分第1项中的附注7还提供了与所得税相关的进一步分析。
2080万美元 合并所得税支出的增加主要是由于所得税前收入的增加,但与去年同期相比,截至2021年3月31日的季度外币波动的不利影响有所减少,部分抵消了这一增长。所有这些因素导致2021年第一季度的有效税率为25.9%,2020年第一季度为27.2%。
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我们定义的术语“可归因于Knight-Swift的调整后净收入”、“调整后每股收益”、“调整后营业收入”和“调整后营业比率”并不是按照公认会计原则提出的。在评估我们业务的某些方面时,这些财务指标是对GAAP结果的补充。我们相信,使用这些衡量标准可以提高分析我们业绩的可比性,因为它们消除了我们的经营业绩中那些我们认为不能反映我们的核心经营业绩的项目的影响。管理层和董事会重点关注可归因于Knight-Swift的调整后净收入、调整后每股收益、调整后营业收入和调整后营业比率,作为衡量我们业绩的关键指标,所有这些都与最具可比性的公认会计准则财务指标相一致,并在下文进一步讨论。我们相信,我们提出的这些非GAAP财务衡量标准是有用的,因为它为投资者和证券分析师提供了我们内部使用的相同信息,用于评估我们的核心经营业绩。
可归因于Knight-Swift的调整后净收入、调整后每股收益、调整后营业收入和调整后营业比率不能替代它们的可比GAAP财务指标,如净收入、经营活动现金流量、营业收入或GAAP规定的其他指标。使用非GAAP财务衡量标准是有局限性的。尽管我们认为,它们提高了我们在分析期间业绩时的可比性,但如果这些公司对这些指标的定义不同,它们可能会限制与我们行业中其他公司的可比性。由于这些限制,我们的非GAAP财务指标不应被视为衡量我们业务产生的收入或可供我们投资于业务增长的可自由支配现金。管理层主要依靠GAAP结果,并在补充的基础上使用非GAAP财务衡量标准,从而弥补了这些限制。
根据法规G的要求,下表将可归因于Knight-SWIFT的GAAP合并净收入与Knight-SWIFT的非GAAP合并调整后净收入、GAAP合并稀释每股收益与非GAAP合并调整后每股收益、GAAP合并运营比率与非GAAP合并调整后运营比率、GAAP可报告部门营业收入与非GAAP报告部门调整后营业收入以及GAAP可报告部门运营比率与非GAAP报告部门进行了协调
非GAAP对账:
可归因于Knight-Swift和调整后每股收益的合并调整后净收入
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| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (单位:千) |
GAAP:可归因于Knight-Swift的净收入 | | | | | $ | 129,790 | | | $ | 65,426 | |
根据以下因素进行调整: | | | | | | | |
可归因于骑士-斯威夫特的所得税支出 | | | | | 45,329 | | | 24,554 | |
可归因于骑士-斯威夫特的所得税前收入 | | | | | 175,119 | | | 89,980 | |
无形资产摊销1 | | | | | 11,749 | | | 11,474 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
减损2 | | | | | — | | | 902 | |
法定应计项目3 | | | | | 1,242 | | | — | |
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新冠肺炎增量成本4 | | | | | — | | | 2,293 | |
| | | | | | | |
调整后所得税前收入 | | | | | 188,110 | | | 104,649 | |
按实际税率计提所得税费用准备 | | | | | (48,677) | | | (28,444) | |
非GAAP:可归因于Knight-Swift的调整后净收入 | | | | | $ | 139,433 | | | $ | 76,205 | |
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奈特-斯威夫特运输控股公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
注:由于下表中反映的数字是以每股为基础计算的,因此由于四舍五入的原因,这些数字可能不符合要求。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
GAAP:稀释后每股收益 | | | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.38 | |
根据以下因素进行调整: | | | | | | | |
可归因于骑士-斯威夫特的所得税支出 | | | | | 0.27 | | | 0.14 | |
可归因于骑士-斯威夫特的所得税前收入 | | | | | 1.04 | | | 0.53 | |
无形资产摊销1 | | | | | 0.07 | | | 0.07 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
减损2 | | | | | — | | | 0.01 | |
法定应计项目3 | | | | | 0.01 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新冠肺炎增量成本4 | | | | | — | | | 0.01 | |
| | | | | | | |
调整后所得税前收入 | | | | | 1.12 | | | 0.61 | |
按实际税率计提所得税费用准备 | | | | | (0.29) | | | (0.17) | |
非GAAP:调整后每股收益 | | | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.44 | |
| | | | | | | |
1.“无形资产摊销”反映2017年合并及其他收购中确认的与无形资产相关的非现金摊销费用。请参阅注释3在第一部分,本季度报告的第1项了解有关此次收购的更多细节。
2 “减损”反映了2020年第一季度的拖车跟踪设备损坏(在运输区段内)。
3 “法定应计项目”计入简明综合全面收益表的“杂项营运开支”,反映因员工相关事宜而引起的若干集体诉讼的相关成本。
4.“新冠肺炎增量成本”反映的是2020年期间发生的成本,这些成本可直接归因于流感大流行,而且是疫情爆发前的增量成本。这些措施包括支付给我们的驾驶助理和商店技术人员的工资保费、额外的消毒剂和清洁用品,以及各种其他针对大流行的物品。这些费用显然可以与我们的正常业务运作分开,一旦大流行消退,预计不会再次发生。
目录 术语表
奈特-斯威夫特运输控股公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
非公认会计准则对账:合并调整后营业收入和调整后营业比率
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
GAAP报告 | | | | | (千美元) |
总收入 | | | | | $ | 1,223,014 | | | $ | 1,124,798 | |
总运营费用 | | | | | (1,060,755) | | | (1,022,679) | |
营业收入 | | | | | $ | 162,259 | | | $ | 102,119 | |
运行率 | | | | | 86.7 | % | | 90.9 | % |
| | | | | | | |
非GAAP报告 | | | | | | | |
总收入 | | | | | $ | 1,223,014 | | | $ | 1,124,798 | |
卡车运输燃油附加费 | | | | | (89,909) | | | (97,703) | |
收入,不包括卡车燃油附加费 | | | | | 1,133,105 | | | 1,027,095 | |
| | | | | | | |
总运营费用 | | | | | 1,060,755 | | | 1,022,679 | |
根据以下因素进行调整: | | | | | | | |
卡车运输燃油附加费 | | | | | (89,909) | | | (97,703) | |
无形资产摊销1 | | | | | (11,749) | | | (11,474) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
减损2 | | | | | — | | | (902) | |
法定应计项目3 | | | | | (1,242) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新冠肺炎增量成本4 | | | | | — | | | (2,293) | |
调整后的运营费用 | | | | | 957,855 | | | 910,307 | |
调整后营业收入 | | | | | $ | 175,250 | | | $ | 116,788 | |
调整后的运转率 | | | | | 84.5 | % | | 88.6 | % |
1 见非GAAP对账:归因于奈特-斯威夫特脚注的合并调整后净收入1.
2 见非公认会计准则对账:可归因于奈特-斯威夫特的合并调整后净收入,脚注2。
3**见非GAAP对账:可归因于Knight-SWIFT脚注的合并调整后净收入3.
4 见非公认会计准则对账:可归因于奈特-斯威夫特的合并调整后净收入,脚注4。
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非GAAP对账:可报告分部调整后营业收入和调整后营业比率
卡车运输区段
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
GAAP报告 | | | | | (千美元) |
总收入 | | | | | $ | 962,947 | | | $ | 919,061 | |
总运营费用 | | | | | (804,464) | | | (811,727) | |
营业收入 | | | | | $ | 158,483 | | | $ | 107,334 | |
运行率 | | | | | 83.5 | % | | 88.3 | % |
| | | | | | | |
非GAAP报告 | | | | | | | |
总收入 | | | | | $ | 962,947 | | | $ | 919,061 | |
燃油附加费 | | | | | (89,909) | | | (97,703) | |
部门间交易 | | | | | (224) | | | (274) | |
收入,不包括燃油附加费和部门间交易 | | | | | 872,814 | | | 821,084 | |
| | | | | | | |
总运营费用 | | | | | 804,464 | | | 811,727 | |
根据以下因素进行调整: | | | | | | | |
燃油附加费 | | | | | (89,909) | | | (97,703) | |
部门间交易 | | | | | (224) | | | (274) | |
无形资产摊销1 | | | | | (324) | | | (324) | |
减损2 | | | | | — | | | (902) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新冠肺炎增量成本3 | | | | | — | | | (2,245) | |
| | | | | | | |
调整后的运营费用 | | | | | 714,007 | | | 710,279 | |
调整后营业收入 | | | | | $ | 158,807 | | | $ | 110,805 | |
调整后的运转率 | | | | | 81.8 | % | | 86.5 | % |
1 “无形资产摊销”反映了与奈特历史收购中确定的无形资产有关的非现金摊销费用。
2见非GAAP对账:可归因于Knight-Swift的合并调整后净收入脚注2。
3见非GAAP对账:可归因于Knight-Swift的合并调整后净收入脚注4。
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物流细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
GAAP报告 | | | | | (千美元) |
总收入 | | | | | $ | 118,887 | | | $ | 79,198 | |
总运营费用 | | | | | (111,310) | | | (75,479) | |
营业收入 | | | | | $ | 7,577 | | | $ | 3,719 | |
运行率 | | | | | 93.6 | % | | 95.3 | % |
| | | | | | | |
非GAAP报告 | | | | | | | |
总收入 | | | | | $ | 118,887 | | | $ | 79,198 | |
| | | | | | | |
部门间交易 | | | | | (3,165) | | | (2,441) | |
收入,不包括部门间交易 | | | | | 115,722 | | | 76,757 | |
| | | | | | | |
总运营费用 | | | | | 111,310 | | | 75,479 | |
根据以下因素进行调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
部门间交易 | | | | | (3,165) | | | (2,441) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的运营费用 | | | | | 108,145 | | | 73,038 | |
调整后营业收入 | | | | | $ | 7,577 | | | $ | 3,719 | |
调整后的运转率 | | | | | 93.5 | % | | 95.2 | % |
多式联运区段
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
GAAP报告 | | | | | (千美元) |
总收入 | | | | | $ | 107,066 | | | $ | 94,731 | |
总运营费用 | | | | | (103,609) | | | (97,468) | |
营业收入(亏损) | | | | | $ | 3,457 | | | $ | (2,737) | |
运行率 | | | | | 96.8 | % | | 102.9 | % |
| | | | | | | |
非GAAP报告 | | | | | | | |
总收入 | | | | | $ | 107,066 | | | $ | 94,731 | |
| | | | | | | |
部门间交易 | | | | | (95) | | | (109) | |
收入,不包括部门间交易 | | | | | 106,971 | | | 94,622 | |
| | | | | | | |
总运营费用 | | | | | 103,609 | | | 97,468 | |
根据以下因素进行调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
部门间交易 | | | | | (95) | | | (109) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新冠肺炎增量成本1 | | | | | — | | | (48) | |
调整后的运营费用 | | | | | 103,514 | | | 97,311 | |
调整后营业收入(亏损) | | | | | $ | 3,457 | | | $ | (2,689) | |
调整后的运转率 | | | | | 96.8 | % | | 102.8 | % |
1见非公认会计准则对账:可归因于奈特-斯威夫特的合并调整后净收入,脚注4。
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流动资金来源
我们的主要流动资金来源是运营机构和以下机构提供的资金:
| | | | | | | | |
来源 | | 2021年3月31日 |
| | (单位:千) |
现金和现金等价物,不包括限制性现金 | | $ | 194,650 | |
根据Revolver提供,截止日期为2022年10月1 | | 655,656 | |
根据2018年RSA,将于2021年7月提供2 | | 2,919 | |
不受限制的流动性总量 | | $ | 853,225 | |
现金和现金等价物-受限3 | | 49,233 | |
限制性投资,持有至到期,摊销成本3 | | 8,954 | |
总流动资金,包括受限现金和受限投资 | | $ | 911,412 | |
| | |
1%截至2021年3月31日,我们有1.15亿美元的借款8.0亿美元左轮手枪。我们还有2930万美元的未偿还信用证(下面讨论),剩下6.557亿美元在Revolver项下可用。
2.根据截至2021年3月31日的合格应收账款,我们2018年RSA的借款基数为2.672亿美元,而未偿还借款为2.672亿美元199.0百万美元。我们还有6530万美元的未偿还信用证(下面讨论),2018年RSA项下还有290万美元可用。有关2018 RSA的更多信息,请参阅本季度报告第I部分第1项中的注释8。
3%的受限现金和受限投资主要由我们的专属自保保险公司持有,用于索赔支付。“现金和现金等价物-受限”包括4790万美元,包括在简明综合资产负债表中的“现金和现金等价物-受限”中,由莫哈伊公司和红岩公司持有,用于索赔支付。剩余的140万美元包括在“其他长期资产”中,并存放在托管账户中,以满足法定要求。
流动性的使用
我们的业务需要大量现金用于经营活动,包括支付给员工的工资和工资、支付给独立承包商的合同款项、保险和索赔支付、税款支付等。我们还将大量现金和信用卡用于以下活动:
资本开支- 当客户需求以及我们的流动性和产生可接受回报的能力证明合理时,我们做出大量现金资本支出,以维持现代公司拖拉机车队,更新我们的拖车车队,为更换我们的营收设备车队提供资金,并在较小程度上为我们各种服务产品的码头和技术升级提供资金。我们预计2021年全年上述项目的净资本支出将在450.0至5.0亿美元之间。我们相信,如果经济或其他条件需要,我们在贸易周期和采购协议方面有足够的灵活性来改变我们目前的计划。
从长远来看,我们将继续有大量的资本需求,这可能需要我们寻求额外的借款、租赁融资或股权资本。融资或股本的可获得性将取决于我们的财务状况和经营结果,以及当时的市场状况。如果在我们需要的时候无法获得这些额外的借款、租赁融资或股权资本,那么我们可能需要根据Revolver借款更多(如果当时没有全部提取),延长当时未偿还债务的到期日,依赖替代融资安排,从事资产出售,限制我们的车队规模,或延长我们的收入设备的运营时间。
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我们不能保证,根据现有的财务安排,我们将能够获得额外的债务,以满足我们持续的资本需求。然而,我们相信,我们的预期现金流、通过运营和融资租赁获得的融资、我们的应收账款证券化项下的可用资金以及Revolver项下的可用资金的组合,将足以为我们至少未来12个月的预期资本支出提供资金。
本金和利息支付-截至2021年3月31日,我们有8.255亿美元的债务、应收账款证券化和融资租赁义务,这些都在下面的“重大债务协议”中讨论。来自运营的某些现金流承诺为我们的债务和租赁义务支付最低本金和利息。此外,在我们的财务状况允许的情况下,我们会定期自愿提前支付未偿债务余额。
信用证- 根据2017年债务协议和2018年RSA的条款,我们的贷款人可以代表我们出具备用信用证。当我们有未付信用证时,Revolver或2018 RSA项下的可用性相应减少。备用信用证通常是为监管部门、保险公司和国家保险部门开具的,目的是满足某些抵押品要求,主要与我们的汽车、工伤赔偿和一般保险责任有关。
股票回购- 根据自由现金流可获得性、债务水平、普通股价格、一般经济和市场状况以及董事会的批准,我们可能会不时回购已发行普通股的股票。截至2021年3月31日,根据2020年骑士-SWIFT股票回购计划,公司剩余1.963亿美元. 更多细节在本季度报告第一部分第1项的附注11中讨论。
周转金
截至2021年3月31日,我们的营运资本盈余为1530万美元,截至2020年12月31日,我们的营运资本盈余为8370万美元。截至2021年3月31日,我们的营运资本盈余受到2018年RSA的负面影响,自计划于2021年7月到期以来,RSA已包括在流动负债中。 2021年4月23日,我们签订了2021年RSA,修订了2018年RSA,将到期日延长至2024年4月23日。更多细节在本季度报告第一部分第1项的附注8中讨论。
物质债务协议
截至2021年3月31日,我们有8.255亿美元的重大债务,账面价值如下:
•2.991亿美元:定期贷款,到期2022年10月,扣除90万美元递延贷款成本
•1.99亿美元:2018年RSA未偿还借款,2021年7月到期
•2.124亿美元:融资租赁义务
•1.15亿美元:左轮手枪,2022年10月到期
截至2020年12月31日,我们有9.136亿美元重大债务债务的账面价值如下:
•2.989亿美元:定期贷款,到期2022年10月, 净额,净额110万美元在递延贷款成本中
•2.139亿美元:2018年RSA未偿还借款,2021年7月到期,净额10万美元在递延贷款成本中
•1.908亿美元:融资租赁义务
•2.1亿美元:左轮手枪,2022年10月到期.
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (单位:千) | |
经营活动提供的净现金 | $ | 306,113 | | | $ | 155,343 | | | $ | 150,770 | |
用于投资活动的净现金 | (74,141) | | | (125,582) | | | 51,441 | |
用于融资活动的净现金 | (185,366) | | | (71,885) | | | (113,481) | |
经营活动提供的净现金
截至2021年3月31日的季度与2020年的比较-经营活动提供的净现金增加1.508亿美元,主要是因为与2020年第一季度相比,2021年第一季度为法律和解支付的现金减少,当时我们支付了9340万美元,这些现金与SWIFT之前应计和披露的2017年前合并前法律事务相关。经营活动提供的净现金也受到我们营业收入增加6010万美元的有利影响。
用于投资活动的净现金
截至2021年3月31日的季度与2020年的比较-用于投资活动的现金净额减少了5140万美元,主要原因是现金资本支出净额减少了3180万美元。
用于融资活动的净现金
截至2021年3月31日的季度与2020年的比较-用于融资活动的净现金增加了1.135亿美元,主要是由于用于我们Revolver的现金净增加了110.0美元,因为我们在2021年第一季度净预付了9,500万美元,而2020年第一季度假设净借款为1,500万美元。
关于季节性对我们业务的影响的讨论包括在本季度报告第一部分第1项中的简明综合财务报表附注中的附注1中,在此作为参考并入本文。
通货膨胀会对我们的运营成本产生影响。长期的通货膨胀可能会导致利率、燃料、工资和其他成本增加,这将对我们的经营业绩产生不利影响,除非运费相应增加。与卡车运输业的整体趋势一致,与前几年相比,我们继续面临司机工资方面的通胀压力。
关于最近发布的会计声明对公司简明合并财务报表的影响,请参阅本季度报告第一部分第一项中的附注2。本季度报告通过引用并入本季度报告。
利率风险
我们有可变利率的敞口,主要与我们2017年的债务协议和2018年RSA有关。这些浮动利率受到短期利率变化的影响。我们主要通过可变利率债务(截至2021年3月31日的加权平均利率为1.1%)和固定利率设备租赁融资的组合来管理利率敞口。假设截至2021年3月31日的借款水平,假设利率每提高一个百分点,我们的年度利息支出将增加610万美元。
商品价格风险
我们对公司拥有的拖拉机使用的燃料有商品风险敞口。即使在征收燃油附加费后,燃油价格的增加也会继续增加我们的经营成本。从历史上看,我们能够以燃油附加费的形式从客户那里收回大部分燃油价格涨幅。截至2021年3月31日的季度,美国每加仑柴油的周平均价格从截至2020年3月31日的季度的平均2.92美元降至2.91美元。我们无法预测未来燃油价格水平潜在变化的程度或速度,我们的燃油附加费计划的滞后效应将在多大程度上因此类变化的时机和幅度而对我们产生影响,或者可以在多大程度上保持和征收有效的燃油附加费来抵消此类上涨。我们过去一般没有使用衍生品金融工具来对冲我们的燃油价格敞口,但仍在继续评估这种可能性。为了减轻燃料成本上涨的影响,我们与一些燃料供应商签订了合同,以固定价格或浮动价格购买燃料,期限通常不超过12个月。然而,这些购买承诺只涵盖我们燃料消耗量的一小部分。因此,燃油价格波动仍可能对我们造成负面影响。
披露控制和程序
我们已经建立了披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义),以确保认证我们财务报告的高级管理人员以及其他高级管理层成员和董事会知晓与我们相关的重要信息,包括我们的合并子公司。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这项评估,截至本Form 10-Q季度报告涵盖的期间结束时,我们的首席执行官和首席财务官已断定,我们的披露控制和程序有效,可确保(1)在我们提交或提交的报告中披露的信息符合美国证券交易委员会(SEC)规则和表格中规定的时间期限,并且(2)积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。我们对财务报告的内部控制以2013年COSO内部控制:综合框架中规定的标准为基础。
我们对我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制充满信心。然而,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制将防止所有错误、错报或欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。
关于我们的法律诉讼的信息包括在截至2021年3月31日的本季度报告第I部分第1项中的简明综合财务报表附注10中,并通过引用并入本文。根据管理层目前对事实的了解以及(在某些情况下)外部律师的建议,管理层在考虑到任何现有的应计项目后,不认为未决事项产生的或有亏损可能对公司的整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,实际结果可能会对公司的财务状况、经营业绩或任何特定时期的现金流产生重大影响。
虽然我们试图识别、管理和缓解与业务相关的风险和不确定性,但一定程度的风险和不确定性始终存在。我们的2020年度报告在题为“项目1A.风险因素”的部分描述了与我们的业务相关的一些风险和不确定因素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的近似美元价值1 |
2021年1月1日至2021年1月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 250,000,000 | |
2021年2月1日至2021年2月28日 | 1,265,923 | | | $ | 41.12 | | | 1,265,923 | | | $ | 197,951,108 | |
2021年3月1日至2021年3月31日 | 37,530 | | | $ | 42.97 | | | 37,530 | | | $ | 196,338,538 | |
总计 | 1,303,453 | | | $ | 41.17 | | | 1,303,453 | | | $ | 196,338,538 | |
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12020年11月30日,公司宣布董事会批准了价值2.5亿美元的2020年骑士-SWIFT股票回购计划。2020年骑士-SWIFT股票回购计划没有相关的到期日。
不适用。
不适用。
没有。
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展品编号 | | 描述 | | 归档的页面或方法 |
| | | | |
2.1* | | 协议和合并计划,日期为2017年4月9日,由SWIFT运输公司、Bishop Merge Sub,Inc.和Knight Transportation,Inc.之间签署。 | | 结合于2017年4月13日提交的Form 8-K表2.1 |
| | | | |
3.1 | | 第四次修订和重新签署骑士-斯威夫特运输控股公司注册证书。 | | 结合表格10-Q截至2020年6月30日的季度的附件3.1 |
| | | | |
3.2 | | 第三次修订和重新修订骑士-斯威夫特运输控股公司的附例。 | | 结合表格10-Q截至2020年9月30日的季度的附件3.2 |
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| | | | |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的S-K法规第601(B)(31)项的认证,由公司首席执行官(首席执行官)大卫·A·杰克逊(David A.Jackson)进行。 | | 在此提交 |
| | | | |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的S-K条例第601(B)(31)项的认证,由公司首席财务官(首席财务官)亚当·W·米勒(Adam W.Miller)进行。 | | 在此提交 |
| | | | |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节的认证,由公司首席执行官大卫·A·杰克逊(David A.Jackson)负责。 | | 随信提供 |
| | | | |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条的认证,由公司首席财务官亚当·W·米勒(Adam W.Miller)负责。 | | 随信提供 |
| | | | |
101.INS | | 实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | |
| | | | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | 在此提交 |
| | | | |
101.CAL | | XBRL分类计算链接库文档 | | 在此提交 |
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101.LAB | | XBRL分类标签Linkbase文档 | | 在此提交 |
| | | | |
101.PRE | | XBRL分类演示文稿Linkbase文档 | | 在此提交 |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义文档 | | 在此提交 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | 在此提交 |
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*根据S-K规例第601(B)(2)项,已略去其他附表。公司同意应证券交易委员会的要求,向证券交易委员会补充提供任何遗漏时间表的副本。
*签署管理合同或补偿计划、合同或安排。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
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| | | | 奈特-斯威夫特运输控股公司 | |
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| 日期: | 2021年5月5日 | | /s/大卫·A·杰克逊 | |
| | | | 大卫·A·杰克逊 | |
| | | | 首席执行官兼总裁以首席执行官兼总裁的身份 | |
| | | | 注册人本人及代表注册人 | |
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| 日期: | 2021年5月5日 | | /s/亚当·W·米勒 | |
| | | | 亚当·W·米勒 | |
| | | | 首席财务官,以首席财务官的身份 | |
| | | | 注册人代表 | |
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