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ePlanMember2021-03-2600013085472021-01-282021-01-2800013085472021-02-192021-02-190001308547美国-GAAP：次要事件成员2021-05-042021-05-040001308547美国-GAAP：次要事件成员2021-05-252021-05-250001308547Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-12-250001308547Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-250001308547Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-250001308547Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-09-250001308547Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-09-250001308547Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-250001308547Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-12-262021-03-260001308547Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-262021-03-260001308547Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-09-262021-03-260001308547Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-09-262021-03-260001308547Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-262021-03-260001308547Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-262021-03-260001308547Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-03-260001308547Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-260001308547Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-260001308547Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-12-270001308547Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-270001308547Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-270001308547Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-09-270001308547Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-09-270001308547Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-270001308547Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-12-282020-03-270001308547Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-282020-03-270001308547Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-09-282020-03-270001308547Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-09-282020-03-270001308547Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-282020-03-270001308547Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-282020-03-270001308547Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-03-270001308547Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-03-270001308547Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-270001308547美国-GAAP：员工股票期权成员2020-12-262021-03-260001308547美国-GAAP：员工股票期权成员2019-12-282020-03-270001308547美国-GAAP：员工股票期权成员2020-09-262021-03-260001308547美国-GAAP：员工股票期权成员2019-09-282020-03-270001308547美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-262021-03-260001308547美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-282020-03-270001308547美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-09-262021-03-260001308547美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-09-282020-03-270001308547美国-GAAP：员工服务成员2019-09-282020-03-27DLB：员工0001308547美国-GAAP：员工服务成员2020-09-262021-03-260001308547美国-GAAP：员工服务成员2019-09-270001308547US-GAAP：FacilityClosingMember2019-09-270001308547美国-GAAP：员工服务成员2019-09-282020-09-250001308547US-GAAP：FacilityClosingMember2019-09-282020-09-250001308547美国-GAAP：员工服务成员2020-09-250001308547US-GAAP：FacilityClosingMember2020-09-250001308547US-GAAP：FacilityClosingMember2020-09-262021-03-260001308547美国-GAAP：员工服务成员2021-03-260001308547US-GAAP：FacilityClosingMember2021-03-260001308547DLB：命名权限成员2020-09-262021-03-260001308547DLB：捐款委员会成员2020-09-262021-03-26

目录

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度的季度报告2021年3月26日

或

☐			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

在从日本到日本的过渡期内，日本将从日本过渡到日本，而日本将从日本过渡到日本，中国将从中国过渡到中国，从中国过渡到中国，中国将从中国过渡到中国。

委托文件编号：001-32431

杜比实验室公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州									90-0199783
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)									(国际税务局雇主识别号码)
市场街1275号			旧金山			加利福尼亚			94103-1410
(主要行政办公室地址)									(邮政编码)

(415) 558-0200

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值0.001美元			DLB			纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 不是 ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ☒ 不是 ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器			☒			加速文件管理器			☐
非加速文件管理器			☐			规模较小的报告公司			☐
						新兴成长型公司			☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。 是 ☐    不是 ☒

2021年4月23日，注册人65,253,071A类普通股，每股票面价值0.001美元，以及36,107,779B类普通股，每股票面价值0.001美元，已发行。

---

目录

杜比实验室公司

表格10-Q

截至2021年3月26日的财政季度

目录

 

			第一部分-财务信息
第一项。			未经审计的中期简明合并财务报表			4
			未经审计的中期简明合并资产负债表			4
			未经审计的中期合并经营简明报表			5
			未经审计的中期简明综合全面收益表			6
			未经审计的股东权益中期简明合并报表			7
			未经审计的现金流量中期简明合并报表			8
			未经审计的中期简明合并财务报表附注			9
第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			36
第三项。			关于市场风险的定量和定性披露			54
第四项。			管制和程序			56
			第二部分-其他资料
第一项。			法律程序			57
项目1A。			风险因素			57
第二项。			未登记的股权证券销售和收益的使用			72
第6项。			陈列品			73
签名

2

---

目录

术语表

下表汇总了本报告正文中可能使用的某些术语和缩写：

缩略语

术语

AAC

高级音频编码

AFS

可供出售(证券)

AOCI

累计其他综合收益

ASC

会计准则编码

ASP

平均售价

ASU

会计准则更新

ATSC

高级电视系统委员会

AVC

高级视频编码

AVR

音频/视频接收器

铈

消费电子

CODM

首席运营决策者

齿轮

销货成本

COSO

(特雷德韦委员会)赞助组织委员会

DD

杜比数字(Dolby Digital)®

DD+

杜比数码加™

DMA

数字媒体适配器

数字电视

数字电视

DVB

数字视频广播

vd

数字多功能光盘

易办事

每股收益

埃斯普

估计售价

ESPP

员工购股计划

FASB

财务会计准则委员会

《反海外腐败法》

《反海外腐败法》

G&A

一般事务和行政事务

高清

高清晰度

HDR

高动态范围

高清晰度电视

高清电视

He-AAC

高效高级音频编码

HEVC

高效视频编码

HTIB

一体式家庭影院

集成电路

集成电路

IBR

增量借款利率

IP

知识产权

低压

有限合伙人/合伙企业

否

净营业亏损

经合组织

经济合作与发展组织

代工

原始设备制造商

奥特

过头了

个人电脑

个人电脑

PC

合同后支持

PP&E

物业、厂房和设备

粒子群算法

基于业绩的股票期权

PSU

基于业绩的限制性股票单位

研发

研究与开发

柔

使用权

RSU

限售股单位

S&M

销售及市场推广

证交会

美国证券交易委员会

SERP

补充行政人员退休计划

机顶盒

机顶盒

TSR

股东总回报

超高清

超高清

美国公认会计原则

美国公认会计原则

3

---

目录

第一部分-财务信息

第一项未经审计的中期简明合并财务报表

杜比实验室公司

中期压缩合并资产负债表

(以千为单位，不包括股票和每股金额)

(未经审计)

			3月26日， 2021			九月二十五日， 2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	1,104,570		$	1,071,876
受限现金			8,926			8,103
短期投资			58,582			46,948
应收账款，扣除信贷损失准备金#美元11,671及$15,908			283,505			180,340
合同资产，扣除信贷损失准备金#美元189及$0			233,379			161,357
库存，净额			14,881			25,550
预付费用和其他流动资产			47,305			53,022
流动资产总额			1,751,148			1,547,196
长期投资			42,188			52,149
财产、厂房和设备、净值			542,702			541,963
经营性租赁使用权资产			71,976			76,515
无形资产，净额			136,944			152,431
商誉			338,235			336,945
递延税金			135,551			118,881
其他非流动资产			87,546			91,245
总资产			$	3,106,290		$	2,917,325
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款			$	8,385		$	12,617
应计负债			254,163			219,974
应付所得税			11,087			3,260
合同责任			20,029			15,436
经营租赁负债			15,313			15,822
流动负债总额			308,977			267,109
非流动合同负债			23,369			24,342
非流动经营租赁负债			61,165			65,315
其他非流动负债			118,559			122,154
总负债			512,070			478,920
股东权益：
A类，$0.001面值，一每股投票，500,000,000授权股份：65,206,586于2021年3月26日及64,167,7252020年9月25日			59			58
B类，$0.001面值，十每股投票数，500,000,000授权股份：36,107,779于2021年3月26日及36,128,7202020年9月25日			41			41
留存收益			2,591,870			2,443,138
累计其他综合损失			(4,039)			(10,594)
总股东权益-杜比实验室，Inc.			2,587,931			2,432,643
控股权			6,289			5,762
股东权益总额			2,594,220			2,438,405
总负债和股东权益			$	3,106,290		$	2,917,325

见未经审计的中期简明合并财务报表附注

4

---

目录

杜比实验室公司

中期简明合并经营报表

(以千计，每股除外)

(未经审计)

 

			财季结束									本财年迄今已结束
			3月26日， 2021			三月二十七日 2020						3月26日， 2021			三月二十七日 2020
收入：
发牌			$	303,585		$	328,865					$	676,590		$	586,548
产品和服务			15,973			22,950						32,842			57,144
总收入			319,558			351,815						709,432			643,692
收入成本：
许可费用			16,060			13,243						29,006			25,585
产品和服务成本			16,318			23,587						38,676			48,560
总收入成本			32,378			36,830						67,682			74,145
毛利率			287,180			314,985						641,750			569,547
运营费用：
研发			65,808			60,086						129,580			117,736
销售和市场营销			78,046			88,485						153,491			183,603
一般和行政			59,398			60,800						113,852			113,329
出售资产的收益			—			—						(13,871)			—
重组费用/(信用)			741			(331)						10,764			344
总运营费用			203,993			209,040						393,816			415,012
营业收入			83,187			105,945						247,934			154,535
其他收入/(支出)：
利息收入			962			4,721						1,936			9,653
利息支出			(167)			(25)						(252)			(97)
其他收入，净额			1,385			138						2,711			1,142
其他收入合计			2,180			4,834						4,395			10,698
所得税前收入			85,367			110,779						252,329			165,233
所得税拨备			(9,022)			(22,105)						(33,294)			(27,968)
包括控股权在内的净收入			76,345			88,674						219,035			137,265
减去：可归因于控股权益的净收入			(128)			(178)						(7,620)			(16)
可归因于杜比实验室公司的净收入			$	76,217		$	88,496					$	211,415		$	137,249
每股净收益：
基本信息			$	0.75		$	0.88					$	2.09		$	1.36
稀释			$	0.73		$	0.86					$	2.02		$	1.33
加权平均流通股：
基本信息			101,464			100,854						101,090			100,595
稀释			104,581			102,773						104,414			103,133
关联方租金费用：
包括在运营费用中			$	(403)		$	78					$	(387)		$	148
计入可归因于控股权益的净收入			$	121		$	327					$	240		$	221
宣布的每股普通股现金股息			$	0.22		$	0.22					$	0.44		$	0.44
每股普通股支付的现金股息			$	0.22		$	0.22					$	0.44		$	0.44

见未经审计的中期简明合并财务报表附注

5

---

目录

杜比实验室公司

中期简明综合全面收益表

((以千计)

(未经审计)

			财季结束									本财年迄今已结束
			3月26日， 2021			三月二十七日 2020						3月26日， 2021			三月二十七日 2020
包括控股权在内的净收入			$	76,345		$	88,674					$	219,035		$	137,265
其他全面收入：
货币换算调整收益/(亏损)，税费净额($35), ($40), $(507)和$0			(766)			(10,191)						7,402			(6,571)
投资未实现收益/(亏损)，扣除税收优惠/(费用)净额$44, $54, $46，和$(207)			(195)			273						(360)			(889)
现金流套期保值的未实现亏损，扣除税收优惠/(费用)后的净额为(美元)40), $37, $(330)和$0			(2,364)			(4,008)						(218)			(3,724)
扣除税后的其他综合收益/(亏损)合计			(3,325)			(13,926)						6,824			(11,184)
综合收益总额			73,020			74,748						225,859			126,081
减去：可归因于控股权益的综合(收益)/亏损			(234)			193						(7,889)			178
杜比实验室公司的综合收入			$	72,786		$	74,941					$	217,970		$	126,259

见未经审计的中期简明合并财务报表附注

6

---

目录

杜比实验室公司

中期简明合并股东权益报表

(以千计)

(未经审计)

			财季结束
			杜比实验室公司
			普普通通 股票			其他内容 实缴 资本			留用 收益			累计 其他 全面 损失			总股东权益-杜比 实验室， 公司			控管 利息			股东权益总额
2020年12月25日的余额			$	100		$	—		$	2,565,670		$	(608)		$	2,565,162		$	6,055		$	2,571,217
净收入			—			—			76,217			—			76,217			128			76,345
其他综合收益/(亏损)，税后净额			—			—			—			(3,431)			(3,431)			106			(3,325)
基于股票的薪酬费用			—			24,413			—			—			24,413			—			24,413
普通股回购			(1)			(43,115)			(27,674)			—			(70,790)			—			(70,790)
普通股申报和支付的现金股利			—			—			(22,343)			—			(22,343)			—			(22,343)
根据员工股票计划发行的普通股			—			19,834			—			—			19,834			—			19,834
限制性股票归属时的预扣税款			1			(1,132)			—			—			(1,131)			—			(1,131)
2021年3月26日的余额			$	100		$	—		$	2,591,870		$	(4,039)		$	2,587,931		$	6,289		$	2,594,220

			本财年迄今已结束
			杜比实验室公司
			普普通通 股票			其他内容 实缴 资本			留用 收益			累计 其他 全面 收入/(亏损)			总股东权益-杜比 实验室， 公司			控管 利息			股东权益总额
2020年9月25日的余额			$	99		$	—		$	2,443,138		$	(10,594)		$	2,432,643		$	5,762		$	2,438,405
净收入			—			—			211,415			—			211,415			7,620			219,035
其他综合收益，税后净额			—			—			—			6,555			6,555			269			6,824
分配给控股权			—			—			—			—			—			(7,362)			(7,362)
基于股票的薪酬费用			—			50,726			—			—			50,726			—			50,726
普通股回购			(1)			(92,665)			(18,109)			—			(110,775)			—			(110,775)
普通股申报和支付的现金股利			—			—			(44,574)			—			(44,574)			—			(44,574)
根据员工股票计划发行的普通股			2			71,155			—			—			71,157			—			71,157
限制性股票归属时的预扣税款			—			(29,216)			—			—			(29,216)			—			(29,216)
2021年3月26日的余额			$	100		$	—		$	2,591,870		$	(4,039)		$	2,587,931		$	6,289		$	2,594,220

			财季结束
			杜比实验室公司
			普普通通 股票			其他内容 实缴 资本			留用 收益			累计 其他 全面 损失			总股东权益-杜比 实验室， 公司			控管 利息			股东权益总额
2019年12月27日的余额			$	99		$	—		$	2,351,251		$	(18,060)		$	2,333,290		$	5,411		$	2,338,701
净收入			—			—			88,496			—			88,496			178			88,674
其他综合亏损，税后净额			—			—			—			(13,555)			(13,555)			(371)			(13,926)
基于股票的薪酬费用			—			20,951			—			—			20,951			—			20,951
普通股回购			(1)			(49,751)			(21,917)			—			(71,669)			—			(71,669)
普通股申报和支付的现金股利			—			—			(22,255)			—			(22,255)			—			(22,255)
根据员工股票计划发行的普通股			1			29,612			—			—			29,613			—			29,613
限制性股票归属时的预扣税款			—			(812)			—			—			(812)			—			(812)
2020年3月27日的余额			$	99		$	—		$	2,395,575		$	(31,615)		$	2,364,059		$	5,218		$	2,369,277

			本财年迄今已结束
			杜比实验室公司
			普普通通 股票			其他内容 实缴 资本			留用 收益			累计 其他 全面 损失			总股东权益-杜比 实验室， 公司			控管 利息			股东权益总额
2019年9月27日的余额			$	99		$	—		$	2,327,877		$	(20,625)		$	2,307,351		$	5,679		$	2,313,030
净收入			—			—			137,249			—			137,249			16			137,265
其他综合亏损，税后净额			—			—			—			(10,990)			(10,990)			(194)			(11,184)
分配给控股权			—			—			—			—			—			(283)			(283)
基于股票的薪酬费用			—			43,565			—			—			43,565			—			43,565
普通股回购			(1)			(76,456)			(25,215)			—			(101,672)			—			(101,672)
普通股申报和支付的现金股利			—			—			(44,336)			—			(44,336)			—			(44,336)
根据员工股票计划发行的普通股			1			53,985			—			—			53,986			—			53,986
限制性股票归属时的预扣税款			—			(21,094)			—			—			(21,094)			—			(21,094)
2020年3月27日的余额			$	99		$	—		$	2,395,575		$	(31,615)		$	2,364,059		$	5,218		$	2,369,277

见未经审计的中期简明合并财务报表附注

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目录

杜比实验室公司

中期简明合并现金流量表

(以千计)

(未经审计)

			本财年迄今已结束
			3月26日， 2021			三月二十七日 2020
经营活动：
包括控股权在内的净收入			$	219,035		$	137,265
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销			47,399			40,212
基于股票的薪酬			50,726			43,565
投资溢价摊销			697			334
信贷损失拨备/(福利)			(65)			2,955
递延所得税			(16,992)			(15,141)
出售资产的收益			(13,871)			—
其他影响净收入的非现金项目			(1,847)			3,753
营业资产和负债变动情况：
应收账款净额			(102,791)			(60,870)
合同资产			(72,197)			(28,086)
盘存			10,398			(5,376)
经营性租赁使用权资产			6,809			(20,102)
预付费用和其他资产			10,552			(16,068)
应付账款和应计负债			26,926			(21,431)
所得税，净额			9,982			13,238
合同责任			3,589			452
经营租赁负债			(6,987)			20,099
其他非流动负债			(5,735)			2,100
经营活动提供的净现金			165,628			96,899
投资活动：
购买投资证券			(26,449)			(167,292)
出售投资证券所得收益			4,594			109,907
投资证券到期收益			18,620			54,599
购买房产、厂房和设备			(28,887)			(41,782)
出售资产所得收益			16,365			—
购买无形资产			—			(2,640)
用于投资活动的净现金			(15,757)			(47,208)
融资活动：
发行普通股所得款项			71,157			53,986
普通股回购			(110,775)			(101,672)
支付现金股利			(44,574)			(44,336)
分配给控股权			(7,362)			(283)
在归属限制性股票时回购的股份作为预扣税款			(29,216)			(21,094)
与先前购买无形资产有关的付款			—			(91)
支付先前业务合并的递延对价			—			(3,000)
用于融资活动的净现金			(120,770)			(116,490)
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响			4,416			(4,350)
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少)			33,517			(71,149)
期初现金、现金等价物和限制性现金			1,079,979			805,593
期末现金、现金等价物和限制性现金			$	1,113,496		$	734,444
补充披露：
缴纳所得税的现金，扣除收到的退款后的净额			$	29,584		$	35,096
非现金投资活动：
购买的财产、厂房和设备的变更，期末未付			$	1,799		$	(4,914)
无形资产应支付的购买对价			$	—		$	260

见未经审计的中期简明合并财务报表附注

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目录

杜比实验室公司

未经审计的中期简明合并财务报表附注

1.陈述依据

未经审计的中期简明合并财务报表

我们根据美国公认会计原则以及证券交易委员会的规则和法规编制了随附的未经审计的中期简明综合财务报表，这些规则和法规允许对按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包括的某些信息和脚注进行简明或省略。我们认为，这些未经审计的中期简明综合财务报表与经审计的截至2020年9月25日财年的综合财务报表的编制基准相同，并包括公允列报所需的所有调整。随附的未经审计的中期简明合并财务报表应与我们截至2020年9月25日的财年的合并财务报表一起阅读，这些合并财务报表包括在我们提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。

截至2021年3月26日的财季业绩不一定代表随后任何季度或年度财季的预期业绩，包括截至2021年9月24日的财年。

合并原则

未经审计的中期简明综合财务报表包括杜比实验室公司(“杜比”)和我们的全资子公司的账目。此外，我们还合并了我们的主要股东拥有控股权的共同拥有的关联公司的财务业绩。我们将这些控股权益在我们的简明综合经营报表中作为一条单独的线报告为可归因于控制权益的净收入，并在我们的简明综合资产负债表中作为控股权益报告。我们在合并时清除所有公司间账户和交易。

运营细分市场

由于我们作为一个单一的可报告部门运营，所有需要的财务部门信息都包括在我们未经审计的中期简明合并财务报表中。这反映了我们的首席执行官CODM对我们的财务信息和资源进行评估，并在综合的基础上评估这些资源的绩效。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制我们的财务报表时，管理层需要做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响我们未经审计的中期简明综合财务报表和附注中报告和披露的金额。

受此类估计和假设约束的重要项目包括我们的被许可方估计的出货量，我们应为其支付基于销售的版税。这些估计涉及使用历史数据和对几个关键属性的判断，包括行业对预期发货量的估计、使用我们技术的市场百分比和平均销售价格。我们对特许权使用费收入的估计还考虑了全球事件的宏观经济影响，例如冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)或其他可能影响我们被许可人的供应链活动和发货需求的自然灾害。

受此类估计和假设约束的其他重要项目包括收入安排内的履约义务特别提款权；应收账款的信贷损失准备；存货和某些PP&E、商誉和无形资产的账面价值；投资的公允价值；应计负债，包括未确认税收优惠的负债、递延所得税资产和负债以及基于股票的薪酬。实际结果可能与我们的估计不同。

财年

我们的财政年度是52或53周，在9月的最后一个星期五结束。此处提供的财务期包括13截至2021年3月26日和2020年3月27日的一周。我们截至9月24日的财年，

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目录

2021年(2021财年)和我们截至2020年9月25日的财年(2020财年)都由52周组成.我们截至2022年9月30日的财年(2022财年)由53周组成。

2.主要会计政策摘要

近期发布的会计准则

采用的标准

合作安排。2018年11月，FASB发布了ASU 2018-18，协作安排(主题808)：澄清主题808和主题606之间的交互它澄清了当交易对手是客户时，协作安排参与者之间的某些交易应根据ASC 606进行核算。此外，ASU 2018-18条款禁止实体在合作安排中将对价作为与客户的合同收入提交，如果交易对手不是该交易的客户。我们在2021财年第一季度采用了这一标准，它对我们的精简合并财务报表没有产生实质性影响。

金融工具。2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具(主题326)：金融工具信用损失的计量修改了对某些金融工具预期信用损失的计量，包括应收贸易账款、合同资产和租赁应收账款。该准则提供了有关金融工具预期信贷损失的方法和披露的指导，导致立即确认在启动或购买日金融资产剩余寿命内的估计信贷损失。我们在2021财年第一季度采用了这一标准，采用了修改后的回溯法。采用这一准则并未对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。

尚未采用的标准

所得税。2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税的核算修改和消除了ASC 740一般原则(所得税)的某些例外。本标准自2021年9月25日起适用于杜比。我们目前正在评估该标准对我们的精简合并财务报表的影响。

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目录

3. 收入确认

我们与客户签订收入协议，许可声音、图像和语音解决方案的技术、商标和专利，并销售产品和服务。当我们通过转让对许可证、产品的使用控制权来履行履行义务时，我们确认收入,或向客户提供服务。

A.与客户签订的一份或多份合同的标识

我们通常在执行协议并考虑收款后确定与客户的合同存在，这可能包括对客户的付款历史进行评估、客户的金融机构与我们的金融机构之间是否存在备用信用证、公共财务信息以及其他因素。？在合同开始时，我们还评估是否应该将与客户的两个或多个非标准协议合并并作为单个合同进行核算。

B.合同中履行义务的认定

我们的收入主要来自以下来源，这些来源代表了我们与客户签订的合同中的履约义务：

•许可。*我们许可我们的技术,包括专利,面向一系列客户，这些客户将其整合到其产品中，以增强广播、移动、CE、PC、游戏和其他市场的音频、图像和语音功能。

•产品销售量。我们为电影、电视、广播、通信和娱乐行业设计和提供音频和图像产品。

•服务。*我们提供各种服务来支持影院展览、广播和家庭娱乐的剧场和电视制作，包括设备培训,调音室对准、均衡以及音频、颜色和光图像校准。

•个人电脑。我们为销售的产品和租赁的设备提供PCS，并支持在我们被许可方的产品中实施我们的许可技术。

•设备租赁。我们与老牌影院放映商合作，通过租赁设备和授权我们的IP，为电影观众提供品牌优质影院杜比影院(Dolby Cinema)。我们还租赁促进杜比会议体验的硬件，包括杜比会议电话和杜比语音室解决方案。

•许可管理费。我们通过我们的全资子公司，通过许可公司，代表第三方专利所有者产生管理专利池的服务费。

我们的一些收入安排包括多项性能义务，如硬件、软件、支持和维护以及延长保修服务。我们评估承诺的产品和服务是否是明确的履约义务。

我们的大多数具有多个性能义务的安排与我们的数字影院服务器和处理器销售有关，其中包括以下不同的性能义务，我们根据其独立销售价格分配交易价格的一部分：

•数字影院服务器硬件和嵌入式软件，对硬件依赖程度高，关联度高。因此，硬件和嵌入式软件代表单一的履行义务。

•购买数字影院服务器硬件时包括的支持和维护权是一项明确的履行义务。

•在Dolby Atmos影院处理器的销售中，接受委托服务的权利是一项明确的履行义务。这些服务包括审查场地设计，具体说明拟议的扬声器位置，以及为安装的扬声器执行校准服务，以确保最佳回放。

C.合同履行义务交易价格的确定

在确定了不同的履约义务后，我们根据

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目录

基础已执行合同的条款，可能包括可变对价，如折扣、回扣、退款、退货权和奖励。我们评估并在必要时更新每个报告期我们有权获得的可变对价金额。在每个报告期结束时，我们根据几个因素(包括过去的退货历史)估计并累计退货和调整的负债，作为收入的减少。

除了我们基于销售的版税外，当我们在一段时间内发生的客户付款之前确认收入时，我们会评估是否存在重要的融资组成部分。例如，我们的一些许可安排包括从我们将我们的知识产权控制权转让给被许可人并收到该知识产权的最终付款起超过一年的付款条款。如果存在重要的融资成分，我们将交易价格的一部分归类为利息收入，而不是将所有交易价格确认为收入。如果在合同开始时，我们不会根据融资效果调整交易价格。,从控制权转让给客户到最终付款之间的期限预计为一年或一年以下.

D.合同中不同履行义务的交易价格分配

对于我们基于销售的版税， 许可是与特许权使用费相关的主要项目，我们将所有收入都显示为许可。

对于包括多个履约义务的收入安排，我们根据向客户做出的实际销售价格确定每个不同履约义务的独立销售价格。如果履约义务没有单独出售，我们估计独立的销售价格。我们通过考虑市场条件(如竞争对手定价策略、客户特定信息和行业技术生命周期)、内部条件(如成本和定价实践)或在商品(通常是许可证)的销售价格高度可变或不确定时应用残差法来实现这一点。

一旦确定了交易价格(包括任何可变对价)，我们就将交易价格分配给合同中确定的履约义务，并在每个不同的履约义务控制权转移时确认收入。

E.将控制权转移给客户时确认收入

我们通过将我们的技术和专利授权给各种类型的被许可方(如芯片制造商(“实施被许可方”)、消费产品制造商、软件供应商和通信服务提供商)来获得许可收入。我们针对上述每项安排的收入确认政策概述如下。

来自实施许可人的初始费用。实施许可方将我们的技术整合到他们的芯片组中，一旦获得杜比的批准，就可以供原始设备制造商购买，用于终端用户产品。实施许可方仅在合同执行时向我们支付象征性的初始费用，作为我们为协助其实施过程而提供的持续服务的对价。这些初始费用的收入在合同期限内按比例确认为许可收入的一部分。

基于销售的许可费。在我们与原始设备制造商签订的收取版税的许可协议中，控制权在合同执行的较晚时间或合同生效日期移交。 我们适用特许权使用费例外，这要求我们在根据我们的估计进行销售时确认基于销售的特许权使用费。这些估计涉及使用历史数据和对几个关键属性的判断，包括行业对预期发货量的估计、使用我们技术的市场百分比和平均销售价格。一般来说，我们的估计代表了本期的出货量，我们预计我们的许可证持有人将在下个季度提交特许权使用费报表。在收到被许可方的版税声明以及我们之前估计的基于销售的实际版税报告后，我们将根据估计销售额与实际销售额之间的差额(如果有)记录有利或不利的调整。在2021财年第二季度，我们录得约1美元的有利调整16这主要与10月至12月的出货量有关，主要基于从被许可方收到的实际特许权使用费报表。

固定和有保证的许可费。他说：在某些情况下，我们的安排要求持牌人支付固定的、不可退还的费用。在这些情况下，控制权转移并在合同执行较晚或生效日期确认费用。此外，与实施被许可方的初始费用不同，我们的基于销售和使用的许可协议包括象征性费用，这一费用也在知识产权控制权转移的时间点上得到确认。这些安排的收入作为许可收入的一部分包括在内。

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目录

恢复。*通过合规努力，我们识别与非本期相关的误报许可活动。我们可能会记录与这些合规工作的调查结果相关的有利或不利的收入调整，通常在通过调查结果与被许可方达成一致后，或在收到被许可方的更正声明后。这些安排的收入作为许可收入的一部分计入。

我们开展的活动旨在识别潜在的未经授权使用我们的技术，如果成功，这些活动将导致确认收入。回收来自第三方，他们同意根据过去使用我们技术的情况向我们汇款。在这些情况下，在使用我们的技术时不存在具有法律约束力的合同，因此，我们确认在执行协议时收回收入，因为这是合同存在和控制权转移的时间点。这项收入被归类为许可收入。

一般来说，我们将与活动相关的法律成本归类，这些活动旨在识别潜在的未经授权使用我们的技术，审计现有的被许可人，有时在我们的精简合并运营报表中作为S&M提起诉讼。

我们确认许可收入总额为预扣税，我们的被许可人直接汇给他们当地的税务机关，因此我们在所得税条款中获得了部分外国税收抵免。

除了我们的许可安排外，我们还签订了提供产品和服务的安排。

产品销售量。*销售产品的收入在客户获得承诺的商品或服务的控制权时确认，这通常是在发货时。付款一般在销售后90天内完成。

服务。我们提供各种服务，如与电影原声拷贝母版、设备培训和维护、混音室对准、均衡和图像校准相关的工程服务，我们按固定费用和时间和材料计费。这些服务大多期限较短，被认为是履行义务的控制权转移，也就是在履行相关服务时。

合作安排。我们与老牌影院放映商合作，为电影观众提供杜比影院(Dolby Cinema)，这是一款品牌优质影院。在这样的合作下，杜比和参展商都是积极的参与者，并分担与业务相关的风险和回报。因此，这些合作受到收入分享安排的约束，根据这一安排，杜比根据参展商合作伙伴每月或每季度向杜比报告的票房收入、我们的专有设计和商标以及在参展商场地使用我们的设备获得收入。我们产品解决方案的使用符合租赁的定义，对于杜比收入的相关部分，我们适用ASC 842，租契，并根据参展商的月度票房报告确认收入。我们的收入份额在我们的简明综合经营报表中确认为许可收入。

此外，我们还签订了混合协议，其中我们的收入份额的一部分涉及保证付款，这在某些情况下导致将安排归类为销售型租赁。在这种安排中，我们认为控制权将在我们安装和测试设备的时间点转移，在这一点上，我们将此类有保证的付款记录为产品收入。

通过管理费。我们通过我们的全资子公司，通过许可公司(“VIA”)，代表第三方专利所有者产生管理专利池的服务费。作为专利池中许可人的代理，威盛从专利池许可人从被许可人那里赚取的基于销售的使用费中分得一杯羹。因此，我们适用基于销售的特许权使用费例外，因为所提供的服务与专利池许可方提供的知识产权直接相关，这将导致基于被许可方使用专利池专利的季度出货量的估计来确认。除了基于销售的版税外，威盛还签订了固定费用的合同。VIA根据固定费用合同从许可方获得的收入份额在我们提供与固定费用合同相关的服务的期限内确认。我们将扣除支付给专利池中的专利许可人的对价后的管理费确认为许可收入。

递延收入是合同负债的一个组成部分，代表最终预计将确认为收入，但我们尚未履行履约义务的金额。截至2021年3月26日，我们拥有41.8上百万剩余的履约义务，30其中的%我们预计将在2021财年确认为收入，26%，2022财年的余额442022年以后的财政年度的增长率为1%。

F.收入分解

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目录

下表汇总了我们所有时期的收入构成：

			财季结束																		本财年迄今已结束
收入			2021年3月26日									2020年3月27日									2021年3月26日									2020年3月27日
发牌			$	303,585		95		%				$	328,865		93		%				$	676,590		95		%				$	586,548		91		%
产品和服务			15,973			5		%				22,950			7		%				32,842			5		%				57,144			9		%
总收入			$	319,558		100		%				$	351,815		100		%				$	709,432		100		%				$	643,692		100		%

下表列出了我们所有时期的许可收入构成：

			财季结束																		本财年迄今已结束
市场			2021年3月26日									2020年3月27日									2021年3月26日									2020年3月27日
广播式			$	104,813		35		%				$	128,677		39		%				$	244,113		36		%				$	230,810		39		%
莫比尔县			65,673			22		%				75,697			23		%				171,296			25		%				110,178			19		%
铈			48,284			16		%				49,199			15		%				100,205			15		%				98,044			17		%
个人电脑			51,104			17		%				45,791			14		%				83,839			12		%				77,634			13		%
其他			33,711			10		%				29,501			9		%				77,137			12		%				69,882			12		%
许可总收入			$	303,585		100		%				$	328,865		100		%				$	676,590		100		%				$	586,548		100		%

我们授权我们的技术大约60我们在世界各地销售采用我们技术的产品，我们的授权厂商在世界各地销售采用我们技术的产品。如下表所示，我们的大部分收入来自美国以外的地区。我们许可收入的地理数据基于我们被许可方总部的位置，产品收入基于我们将产品运往的目的地，服务收入基于提供服务的位置。

			财季结束																		本财年迄今已结束
按地理位置划分的收入			2021年3月26日									2020年3月27日									2021年3月26日									2020年3月27日
美国			$	153,267		48		%				$	186,586		53		%				$	254,341		36		%				$	294,213		46		%
国际			166,291			52		%				165,229			47		%				455,091			64		%				349,479			54		%
总收入			$	319,558		100		%				$	351,815		100		%				$	709,432		100		%				$	643,692		100		%

G.合同余额

我们的合同资产代表被许可人对使用我们的知识产权的对价权利，这是我们在没有收到被许可人的实际版税声明的情况下在给定时间内估计的权利。这些估计反映了我们当时的最佳判断，并使用了许多输入，包括历史数据、预期发货量的行业估计、预期销售价格和性能，以及支持使用我们技术的市场百分比的第三方数据。.如果我们的估计与报告的实际金额不同，我们会在收到特许权使用费报表的季度记录调整，通常是在我们估计之后的一个季度。报告的实际金额通常在装运季度结束后60天内支付。合同资产账户变化的主要驱动因素是季度估计的差异，其次是收到实际特许权使用费报表的时间。

我们的合同负债包括业绩预付款和账单、通常在一年内付清的递延收入，以及我们有大量融资的递延利息。合同负债的非流动部分在我们的简明综合资产负债表中单独披露。当我们在一份合同中既有合同资产又有合同负债时，我们会显示合同净资产或净负债。在2021财年第二季度，我们确认了7.3上期递延收入为100万美元。

下表汇总了所有列报期间与收入相关的合同资产和负债的记录余额(以千为单位)：

			2021年3月26日			2020年9月25日			更改(美元)			更改(%)
应收账款净额			$	283,505		$	180,340		$	103,165		57		%
合同资产，净额			233,379			161,357			72,022			45		%
合同负债--流动负债			20,029			15,436			4,593			30		%
合同负债--非流动负债			23,369			24,342			(973)			(4)		%

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4.某些财务报表标题的构成

下表显示了截至2021年3月26日和2020年9月25日我们的精简合并资产负债表中的详细信息(显示的金额以千为单位)。

应收账款和合同资产

			3月26日， 2021						九月二十五日， 2020
应收贸易账款			$	171,383					$	147,618
专利管理项目被许可人应收账款			123,793						48,630
合同资产			233,568						161,357
应收账款、毛收入和合同资产、毛收入			528,744						357,605
减去：信贷损失拨备			(11,860)						(15,908)
总计			$	516,884					$	341,697

应收账款，毛额包括未开单的应收账款余额#美元。118.2百万美元和$62.1截至2021年3月26日和2020年9月25日，分别为100万美元，与合同欠款相关。未开出账单的余额代表我们有权获得与固定费用合同相关的无条件对价，这是我们履行或部分履行履行义务的结果，也代表了威盛与其专利管理计划相关的无条件对价权利。

我们为因客户无力支付所需款项而造成的应收账款估计信用损失预留准备金。在确定拨备时，我们汇集了具有相似风险特征的应收账款，以评估我们应收账款的可收回性。在创建这些风险池时考虑的风险特征包括评估历史或预期的损失模式、信用评级、可能影响现金流可收集性的当前经济状况(例如新冠肺炎的宏观经济影响)以及客户协议的结构。如果情况发生变化，以至于特定客户不再具有类似的风险特征，则客户将被排除在其当前池之外，并单独评估其风险概况。我们根据我们的实际历史损失信息、当前的商业环境以及合理和可支持的预测确认信用损失拨备。未来坏账的实际损失可能与我们的估计不同。

信贷损失准备			期初余额			收费/(积分)： 致G&A			扣减			期末余额
截至的财年：
2020年9月25日			$	9,775		$	7,689		$	(1,556)		$	15,908
2021年3月26日			15,908			(65)			(3,983)			11,860

盘存

			3月26日， 2021						九月二十五日， 2020
原料			$	3,517					$	3,770
在制品			6,082						9,214
成品			5,282						12,566
总计			$	14,881					$	25,550

存货按成本和可变现净值中较低者列报。消耗期预计超过12个月的存货计入我们的简明综合资产负债表中的其他非流动资产。我们已经包括了$2.1百万 及$2.6截至2021年3月26日和2020年9月25日，我们浓缩合并资产负债表中其他非流动资产中的原材料库存分别为100万美元。基于预期的库存消耗率，除了由于库存过剩导致的现有减记外，我们认为在最终销售之前不存在重大过时风险。

预付费用和其他流动资产

			3月26日， 2021						九月二十五日， 2020
预付费用			$	20,078					$	17,884
其他流动资产			27,227						35,138
总计			$	47,305					$	53,022

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在2019财年，管理层承诺了一项出售房产的计划，其中包括土地和一栋建筑，在物业租约到期后，我们重新评估了我们业务的房地产需求。该物业先前被分类为持有以待出售，并计入压缩综合资产负债表内的其他流动资产，账面价值为#美元。2.2截至2020年9月25日，为1.2亿美元。在2021财年的第一季度，我们最终完成了这处房产的销售，因此，我们实现了1美元的收益。13.91000万，这是被记录到出售资产的收益关于精简的合并经营报表。财产是51%由控股权益持有，因此51年实现的收益的百分比出售资产的收益归因于控股权。

应计负债

			3月26日， 2021						九月二十五日， 2020
支付给专利管理计划合作伙伴的金额			$	79,089					$	60,427
应计薪酬和福利			97,296						89,684
应计专业费用			11,541						10,344
未支付的财产、厂房和设备附加费			16,444						15,102
应计客户退款			4,824						10,053
应计市场开发基金			19,860						6,612
其他应计负债			25,109						27,752
总计			$	254,163					$	219,974

其他非流动负债

			3月26日， 2021						九月二十五日， 2020
补充退休计划义务			$	4,447					$	4,181
非流动税款负债 (1)			88,222						85,943
其他负债			25,890						32,030
总计			$	118,559					$	122,154

(1)“请参阅附注12”。所得税他说：“有关我们的税务责任的更多资料，请参阅。

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5。投资与公允价值计量

我们用现金购买不同证券类型、不同行业、不同发行人的投资级证券。我们所有的投资证券均按公允价值计量，并在我们的压缩综合资产负债表中计入现金等价物以及短期和长期投资。除了我们在SERP中持有的共同基金投资被归类为交易型证券外，我们所有的投资都被归类为AFS证券。衍生品合约用于对冲货币风险，这些合约按公允价值列账，并归类为其他资产和其他负债。

我们的投资证券主要包括政府债券、存单、市政债券、公司债券、美国机构债券和商业票据。此外，我们的现金和现金等价物还包括高流动性的货币市场基金。与我们的投资政策一致，我们的市政债券投资没有一项得到信用证或备用购买协议的支持。我们的现金和投资组合包括以下内容(以千计)：

			2021年3月26日
			成本			未实现												估计公允价值
						收益			损失			总计						1级			2级			3级
现金和现金等价物：
现金			$	791,545		$	—		$	—		$	791,545					$	791,545		$	—		$	—
现金等价物：
货币市场基金			312,685			—			—			312,685						312,685			—			—
政府债券			340			—			—			340						340			—			—
现金和现金等价物			1,104,570			—			—			1,104,570						1,104,570			—			—
短期投资：
存单			1,825			—			—			1,825						—			1,825			—
美国机构证券			1,397			20			—			1,417						—			1,417			—
政府债券			1,645			11			—			1,656						100			1,556			—
商业票据			6,079			2			—			6,081						—			6,081			—
公司债券			24,461			116			(3)			24,574						—			24,574			—
市政债券			22,925			105			(1)			23,029						—			23,029			—
短期投资			58,332			254			(4)			58,582						100			58,482			—
长期投资：
存单			630			—			—			630						—			630			—
美国机构证券			1,961			19			(1)			1,979						—			1,979			—
政府债券			7,731			56			(6)			7,781						1,627			6,154			—
公司债券			19,477			186			(11)			19,652						—			19,652			—
市政债券			8,387			82			(1)			8,468						—			8,468			—
其他长期投资(1)			3,678			—			—			3,678						—			—			—
长期投资			41,864			343			(19)			42,188						1,627			36,883			—
现金、现金等价物和投资总额			$	1,204,766		$	597		$	(23)		$	1,205,340					$	1,106,297		$	95,365		$	—
补充退休计划中持有的投资：
资产			$	4,545		$	—		$	—		$	4,545					$	4,545		$	—		$	—
计入预付费用及其他流动资产和其他非流动资产
负债			$	4,545		$	—		$	—		$	4,545					$	4,545		$	—		$	—
计入应计负债和其他非流动负债
作为对冲工具的货币衍生品：
资产：包括在其他流动资产中			$	—		$	4,977		$	—		$	4,977					$	—		$	4,977		$	—
负债：计入其他应计负债			—			—			(112)			(112)						—			(112)			—

(1)截至2021年3月26日的其他长期投资包括一项权益法投资，该投资不是按公允价值列账的$3.7百万美元。

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			2020年9月25日
			成本			未实现												估计公允价值
						收益			损失			总计						1级			2级			3级
现金和现金等价物：
现金			$	856,740		$	—		$	—		$	856,740					$	856,740		$	—		$	—
现金等价物：
商业票据			900			—			—			900						—			900			—
货币市场基金			214,111			—			—			214,111						214,111			—			—
政府债券			125			—			—			125						125			—			—
现金和现金等价物			1,071,876			—			—			1,071,876						1,070,976			900			—
短期投资：
存单			2,277			1			—			2,278						—			2,278			—
美国机构证券			999			12			—			1,011						—			1,011			—
政府债券			5,118			47			—			5,165						1,370			3,795			—
商业票据			4,727			4			—			4,731						—			4,731			—
公司债券			18,754			87			(3)			18,838						—			18,838			—
市政债券			14,828			97			—			14,925						—			14,925			—
短期投资			46,703			248			(3)			46,948						1,370			45,578			—
长期投资：
美国机构证券			2,214			56			—			2,270						—			2,270			—
政府债券			5,137			80			—			5,217						1,633			3,584			—
公司债券			24,657			419			(7)			25,069						—			25,069			—
市政债券			15,220			203			(6)			15,417						—			15,417			—
其他长期投资(1)			4,176			—			—			4,176						—			—			—
长期投资			51,404			758			(13)			52,149						1,633			46,340			—
现金、现金等价物和投资总额			$	1,169,983		$	1,006		$	(16)		$	1,170,973					$	1,073,979		$	92,818		$	—
补充退休计划中持有的投资：
资产			$	4,279		$	—		$	—		$	4,279					$	4,279		$	—		$	—
计入预付费用及其他流动资产和其他非流动资产
负债			$	4,279		$	—		$	—		$	4,279					$	4,279		$	—		$	—
计入应计负债和其他非流动负债
作为对冲工具的货币衍生品：
资产：包括在其他流动资产中			$	—		$	4,267		$	—		$	4,267					$	—		$	4,267		$	—
资产：计入其他非流动资产			—			369			—			369						—			369			—
负债：计入其他应计负债			—			—			(79)			(79)						—			(79)			—

(1)截至2020年9月25日的其他长期投资包括一项不按公允价值列账的权益法投资。4.2百万美元。

公允价值层级。。公允价值是指在计量日期市场参与者之间进行有序交易时，为资产或负债的本金或最有利市场上的负债转移而收取或支付的交换价格。在确定公允价值时，我们尽量减少不可观察到的投入的使用，并使用可观察到的市场数据(如果有)。我们使用以下三级层次结构对我们的投入进行分类以计量公允价值：

第一级：相同资产和负债在计量日活跃市场的报价。我们以一级金融工具的公允价值为基础，这些金融工具在活跃的市场上交易，使用相同工具的市场报价。

第二级：价格可以基于活跃市场的报价，或者没有在活跃市场上报价但得到市场数据证实的投入。我们从专业定价服务机构获得我们二级投资的公允价值，该服务机构可能使用相同或可比较工具的市场报价，或使用可观察市场数据或由可观察市场数据证实的投入来模拟驱动估值。为了验证我们的主要定价服务提供的公允价值确定，我们对收到的价值进行质量控制，包括将我们的定价服务提供商对我们投资证券的公允价值的评估与从其他独立来源获得的投资证券的公允价值进行比较，审查

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了解整体市场趋势，并回顾我们投资经理提供的交易信息。此外，我们评估在确定公允价值时使用的投入和方法，以便确定公允价值等级中的证券分类。货币衍生品的公允价值是根据期末的市场现货汇率、远期汇率、利率和信用评级计算的。

第三级：不可观测的投入是在很少或没有市场数据可用时使用的，反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。

证券在葛罗斯未实现亏损头寸中。**我们定期评估我们的投资是否出现公允价值的非暂时性下降。我们的AFS证券的未实现亏损主要是最初购买这些证券后利率发生不利变化的结果。下表列出了截至2021年3月26日和2020年9月25日未实现亏损不足12个月的AFS证券的未实现亏损总额和公允价值(单位：千)：

			2021年3月26日									2020年9月25日
			少于12个月												少于12个月
投资类型			公允价值			未实现亏损总额												公允价值			未实现亏损总额
存单			$	630		$	—											$	—		$	—
美国机构证券			555			(1)												—			—
政府债券			3,929			(6)												—			—
公司债券			14,261			(13)												7,076			(10)
市政债券			5,747			(2)												2,505			(6)
总计			$	25,122		$	(22)											$	9,581		$	(16)

截至2021年3月26日和2020年9月25日，没有未实现亏损总额，也没有AFS证券处于12个月或更长时间的未实现亏损。尽管截至2021年3月26日和2020年9月25日，我们有某些证券处于未实现亏损状态不到12个月，但我们预计将收回这些证券的全部账面价值。因此，我们不认为2021年3月26日或2020年9月25日的未实现亏损的任何部分代表非临时性减值，也不认为任何未实现亏损是信贷损失。

投资到期日为美元。下表根据截至2021年3月26日和2020年9月25日的规定到期日汇总了我们投资组合中AFS证券的摊销成本和估计公允价值，这些证券记录在现金等价物以及我们精简合并资产负债表中的短期和长期投资中(以千为单位)：

			2021年3月26日									2020年9月25日
期限范围			摊销成本			公允价值						摊销成本			公允价值
在1年内到期			$	371,358		$	371,608					$	261,839		$	262,085
将在1至2年内到期			23,164			23,459						29,328			29,814
在2到5年内到期			15,021			15,050						17,900			18,159
总计			$	409,543		$	410,117					$	309,067		$	310,058

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6。物业、厂房和设备

PP&E按成本入账，折旧费用包括许可成本、产品和服务成本、研发费用、S&M费用和G&A费用。

截至2021年3月26日和2020年9月25日，PP&E由以下内容组成(单位：千)：

物业、厂房和设备			3月26日， 2021						九月二十五日， 2020
土地			$	42,047					$	41,955
建筑和建筑改进			283,357						283,617
租赁权的改进			84,830						83,764
机器设备			124,644						126,942
计算机设备和软件			244,946						230,800
家具和固定装置			32,476						31,845
根据经营租约提供的设备			207,506						199,561
在建工程			28,488						19,545
房地产、厂房和设备，总值			1,048,294						1,018,029
减去：累计折旧			(505,592)						(476,066)
财产、厂房和设备、净值			$	542,702					$	541,963

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7. 租契

作为承租人

作为承租人，我们签订进入和使用办公空间的合同，包括支付给我们的主要股东的那些，以及可归因于我们合并子公司的控股权益的部分。我们根据我们是否有权从使用确定的资产中获得基本上所有的经济利益，以及我们是否有权指示使用确定的资产以换取对价，来确定合同是否包含租赁，这与我们不拥有的资产有关。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产确认为租赁负债，根据收到的租赁奖励进行调整。租赁负债按租赁开始日未来租赁付款的现值确认。用于确定未来租赁付款现值的利率是我们的IBR，因为我们租赁中隐含的利率不容易确定。IBR是一个假设利率，基于我们对我们的信用评级以及由此产生的利息的理解，我们将在抵押的基础上借入相当于类似经济环境下租赁期限内的租赁付款的金额。租赁付款可以是固定的，也可以是可变的，但是，我们的租赁负债计算中只包括固定付款。可变租赁付款在产生该等付款义务的期间的营业费用中确认。

经营租赁的租期从不到一年到11好几年了。我们的租约包含一个或多个选项，可将租期延长至9年内终止租约的选择，以及在以下时间内终止租约的选择一年。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权。

租赁费用的构成如下(以千计)：

			财季结束												本财年迄今已结束
			2021年3月26日						2020年3月27日						2021年3月26日						2020年3月27日
租赁费
经营租赁成本			$	4,953					$	5,797					$	9,747					$	11,153
可变租赁成本			142						183						233						577
总租赁成本			$	5,095					$	5,980					$	9,980					$	11,730

与租赁有关的补充现金流信息如下(以千计)：

			财季结束												财政年度-到目前为止
			2021年3月26日						2020年3月27日						2021年3月26日						2020年3月27日
其他资料
为计入经营租赁负债的金额支付的现金			$	5,143					$	5,525					$	10,064					$	10,766
以经营性租赁义务换取的使用权资产			883						16,044						1,719						28,860

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：

			2021年3月26日						2020年9月25日
经营租约
加权平均剩余租期			6.2年份						6.5年份
加权平均贴现率			3.1		%				3.1		%

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目录

T下表列出了租赁负债的到期日分析(单位：千)：

			2021年3月26日
			经营租约
2021财年剩余时间			$	9,001
2022财年			16,502
2023财年			14,295
2024财年			13,279
2025财年			9,565
此后			23,221
未贴现的租赁付款总额			85,863
减去：推定利息			(9,385)
租赁总负债			$	76,478

作为出租人

作为出租方，我们将我们的杜比影院产品解决方案出租给参展商，将杜比语音设备出租给云会议服务提供商，并将房地产出租或转租。这些租约的条款各不相同，4至10好几年了。租赁部分包括基于合同收入百分比的固定付款和/或可变租赁付款。一般来说，租赁不授予承租人在租赁期结束时购买相关资产的任何权利，但客户有权选择以公允价值购买设备的杜比语音设备的某些租赁除外。杜比影院租赁安排可以选择在到期时延长租赁期，增量范围为1至5好几年了。

根据经营租赁提供的资产在物业、厂房和设备内按成本列账，在压缩综合资产负债表上净额列账，并使用直线法在资产的使用年限内折旧。固定经营租赁付款在租赁期内以直线方式确认，计入我们房地产的其他收入和所有其他租赁的收入。根据我们的杜比影院运营租约收到的可变租赁付款是作为承租人票房收入的份额计算的，并在票房销售发生期间确认为收入。我们向承租人支付的租赁奖励款项在租赁期内作为收入减少摊销。租赁收入的构成如下(单位：百万)：

			财季结束												本财年迄今已结束
			2021年3月26日						2020年3月27日						2021年3月26日						2020年3月27日
营业租赁收入
可变经营租赁收入			$	1.3					$	3.8					$	0.8					$	11.1
固定经营租赁收入			1.1						0.8						2.2						1.5

如果租赁被归类为销售型租赁，资产的账面价值将从财产、厂房和设备净额中取消确认，并记录租赁的净投资。租赁投资净额在开始之日计量为应收租赁款项和设备的估计剩余价值之和。如果资产按直线折旧，则设备的无担保剩余价值被确定为租赁期结束时资产的估计账面价值。销售型租赁的未担保剩余价值为#美元。0.8300万美元和300万美元0.7分别截至2021年3月26日和2020年9月25日。销售型租赁产生的销售损益在租赁开始时入账，并按毛数列示。在租赁期内，我们确认租赁净投资的利息收入。我们也确认变动租赁付款(如果有的话)不是实质性的，也不包括在租赁的净投资中。

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下表显示了杜比到期固定租赁付款的到期日分析(单位：千)：

			2021年3月26日
			经营租约						销售型租赁
2021财年剩余时间			$	1,342					$	1,610
2022财年			2,690						1,624
2023财年			2,611						1,623
2024财年			1,049						810
2025财年			394						397
此后			1,704						396
未贴现现金流合计			$	9,790					6,460
减去：租赁付款现值(确认为租赁应收款项)									(5,155)
差异化									$	1,305

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8. 商誉与无形资产

商誉

下表概述了商誉账面金额的变化(以千为单位)：

			商誉
2020年9月25日的余额			$	336,945
翻译调整			1,290
2021年3月26日的余额			$	338,235

无形资产

我们的无形资产是按原始成本减去累计摊销后列报的，主要由收购的技术、专利、商标、客户关系和合同组成。应摊销的无形资产包括以下内容(以千计)：

			2021年3月26日												2020年9月25日
无形资产			成本			累计 摊销			网						成本			累计 摊销			网
获得的专利和技术			$	342,807		$	(220,006)		$	122,801					$	342,637		$	(206,123)		$	136,514
客户关系			64,746			(50,807)			13,939						64,740			(49,062)			15,678
其他无形资产			22,976			(22,772)			204						22,969			(22,730)			239
总计			$	430,529		$	(293,585)		$	136,944					$	430,346		$	(277,915)		$	152,431

在2020财年，我们购买了各种专利，购买对价为$2.9百万美元，收购后，这些无形资产的加权平均使用寿命为14.0好几年了。这些无形资产促进了我们的研发工作、技术和潜在的产品供应。

我们无形资产的摊销费用包括在我们精简的合并经营报表中的许可成本、产品和服务成本、研发、S&M和G&A费用中。摊销费用为$7.3百万美元和$7.62021财年第二季度和2020财年第二季度分别为14.6百万美元和$14.8截至2021年3月26日和2020年3月27日的财年迄今分别为100万美元。截至2021年3月26日，我们无形资产在未来会计期间的预期摊销费用如下(以千为单位)：

财年			*摊销费用
2021年剩余时间			$	15,448
2022			28,291
2023			23,923
2024			21,894
2025			6,840
此后			40,548
总计			$	136,944

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9. 股东权益与股权薪酬

我们提供以股票为基础的奖励，作为对员工、高级管理人员和董事的一种补偿形式。根据我们的股权激励计划，我们已经以股票期权和RSU的形式发放了基于股票的奖励，以及我们的ESPP计划下的股票。

普通股-A类和B类

我们的董事会已经授权了两类普通股，A类和B类。截至2021年3月26日，我们已经授权了500,000,000A类股和500,000,000B类股。截至2021年3月26日，我们有65,206,586A类普通股和36,107,779已发行和已发行的B类普通股。我们A类普通股和B类普通股的持有者拥有相同的权利，只是我们A类普通股的持有者有权一每股投票权，我们B类普通股的持有者有权十每股投票数。B类普通股的股票可以根据股东的选择随时转换为A类普通股，并在出售或转让时自动转换，但我们修订和重述的公司注册证书中规定的某些转让除外。

股票激励计划

在股东于2005年1月批准后，我们的2005年股票计划于2005年2月16日由董事会通过。2020年2月，我们的股东批准将我们2005年的股票计划更名为2020年的股票计划，并批准了我们在2020年年度股东大会的委托书中描述的某些其他更改。我们的2020股票计划，经过修订和重述，规定了授予激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性股票、RSU、股票增值权、递延股票单位、绩效单位、绩效奖金奖励和绩效股票的能力。总计55.0自2020年股票计划开始以来，我们的A类普通股总共有100万股被授权发行。对于2011年2月之前授予的奖励，任何被奖励的股票，如果每股价格低于我们A类普通股在授予日的公平市值，以及任何受到未偿还RSU奖励的股票，都将计入授权股份储备。二受奖励的每一股换1股，如果回到2020年股票计划，这些股票将被算作二每返还一股，换一股。对于从2011年2月起授予的那些奖励，任何被奖励的股票如果每股价格低于授予日我们A类普通股的公平市值，以及任何受到未偿还RSU奖励的股票将被计入授权股份储备。1.6受奖励的每一股换1股，如果回到2020年股票计划，这些股票将被算作1.6每返还一股，换一股。

股票期权.*股票期权在授予之日按公平市价授予。于二零零八年六月前授予雇员及高级职员之购股权，一般于四年内授予，并于授出日期后十年或服务终止后三个月(以较早者为准)每年平均授予一次，以较早者为准。从2008年6月起授予员工和高级职员的期权通常授予四年了同25受购股权限制的股份百分比可在一年期授出日期周年纪念日及于下列期间按月平均分期付款的股份余额36月份。这些期权将在以下日期中较早的日期到期十年批出日期后或三个月在服务终止后。在必要的服务期内授予的所有期权以及在行使股票期权时，我们根据2020年股票计划发行新的A类普通股。我们的2020股票计划还允许我们根据特定业绩标准的满意度授予股票奖励。

以业绩为基础的股票期权..在2016财年，我们开始向我们的高管授予PSO，这些股票是以此类期权为基础的A类普通股。私人营办的合约期为七年了，根据基于市场的业绩条件授予，代表在年末实现指定的杜比年化TSR目标三年制授权日之后的测算期。如果满足了最低条件，在我们的补偿委员会证明业绩条件达到后，所赚取的PSO将在授予日三周年时获得悬崖背心。从任何地方0%至125受PSO约束的股份的百分比可根据业绩条件在年末的实现情况进行归属三年制演出期。

在对将被确认为补偿成本的私营企业进行估值时，我们使用了蒙特卡罗估值模型。除了为私营企业使用与其较短合同期限相称的预期期限外，蒙特卡洛估值模型中使用的估值投入的性质与我们根据2020年股票计划授予的非绩效期权进行估值时使用的估值投入的性质是一致的。补偿费用是在必要的服务期限内按直线摊销的。

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下表汇总了授予我们的高级管理人员的PSO的信息：

授予日期			在Target奖励中授予的股票合计			在归属日期可行使的股份总数(1)			目标奖励的归属百分比			归属日期
2015年12月15日			419,623			334,623			125		%	2018年12月
2016年12月15日			276,199			240,539			95		%	2019年12月
(2017年12月15日)			264,000			253,440			96		%	2020年12月

(1)于归属日期可行使的股份总数不包括于授予后归属日期前注销的任何股份。

2018年12月15日，我们向我们的高管授予了PSO，可行使的总金额为241,100目标奖励金额的股票，可行使的总金额为301,375股票价格为125目标奖励金额的%。截至2021年3月26日，可行使的PSO总计为755,687目标奖励金额的股票(815,962股票价格最高可达125目标奖励金额的%)尚未支付。

下表汇总了根据我们的2020股票计划发行的股票期权的相关信息：

			股票			加权平均 行使价格			加权平均 剩馀 合同生命周期			集料 内在性 价值 (1)
			(单位：万人)						(以年为单位)			(单位：万人)
2020年9月25日的未偿还期权			6,599			$	53.30
赠款			283			92.08
习题			(1,371)			46.19
没收和取消			(9)			62.36
2021年3月26日未偿还期权			5,502			57.05			6.12			$	225,563
已归属和预计将于2021年3月26日归属的期权			5,313			56.51			6.04			221,624
2021年3月26日可行使的期权			3,572			$	50.31		5.12			$	171,130

(1)总内在价值是根据我们的A类普通股在2021年3月26日的收盘价$98.22并排除了不在现金中的期权的影响。

限制性股票单位。。从2008财年开始，我们开始向某些董事、高级管理人员和员工发放RSU。授予员工和管理人员的奖励通常授予四年了，每年都有同等的悬崖归属。在2010年11月之前授予董事的奖励通常授予三年，每年都有同等的悬崖归属。在2010年11月之后和2014财年之前授予新董事的奖励大约有两年同50%，而从2010年11月起授予在任董事的奖励一般超过一年。从2014财年起，授予新董事的奖励将在奖励授予日期一周年的前一天或奖励授予日期后下一次股东年会日期的前一天(以较早者为准)授予新董事。我们的2020股票计划还允许我们根据特定绩效标准的满意度授予RSU。在每个授予日期，奖励持有人将获得我们A类普通股的已发行股票。这些奖励的补偿费用等于授予之日我们A类普通股的调整后公平市场价值，贴现以计入归属期间放弃的股息支付，并在必要的服务期内以直线基础确认。

以业绩为基础的限制性股票单位(PSU)。在2020财年第一季度，我们开始向我们的高管授予PSU，授予此类奖励的是我们A类普通股的股票。2020财年第一季度通过的PSU协议条款规定，向我们的高管授予PSU的条件是，杜比根据一个比较指标衡量的年度TSR目标的实现情况三年制授权日之后的履约期。从任何地方0%至200符合条件的限制性股票单位的百分比可根据年末业绩条件的实现情况进行归属三年制演出期。

在对将被确认为补偿成本的PSU进行估值时，我们使用了蒙特卡罗估值模型。补偿费用是在必要的服务期限内按直线摊销的。

在2020年12月15日，我们向我们的高管授予了PSU，总计66,138目标金额的股票，这将归属于132,276股票价格为200目标奖励金额的%。2019年12月16日，我们向我们的高管授予了PSU，总计62,000目标金额的股票，这将归属于124,000股票价格为200目标奖励金额的%。

下表汇总了根据我们的2020库存计划发放的RSU的相关信息：

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			股票			加权平均 授予日期 公允价值
			(单位：万人)
2020年9月25日未归属			2,979			$	62.70
授与			1,383			89.75
既得			(1,012)			60.18
没收			(90)			65.54
截至2021年3月26日未归属			3,260			$	74.88

员工购股计划我们的计划允许符合条件的员工最多拥有10扣留并用于购买A类普通股的合格薪酬的百分比，最高限额为$25,000在一个日历年度内购买的股票价值或不超过1,000发行期间的股份，以较少者为准。发行期由连续的六个月期购买期间，具有在开始时回顾我们的股票价格的功能一年期报价期。该计划提供的折扣相当于15在发行期的第一天和最后一天，我们的A类普通股在纽约证券交易所的收盘价较低的百分比。该计划还包括自动重置功能，该功能规定，如果新的发行期的发行价低于紧随其前的发行期的发行价，则重新设定发行期并重新开始进行新的较低价格的发行。

股票期权估值假设

我们使用Black-Scholes期权定价模型来确定员工股票期权在授予之日的估计公允价值。Black-Scholes模型包括需要我们对预期奖励期限、未来无风险利率以及预期奖励期限内股票价格的波动性做出某些估计和假设的输入。

预计期限为。奖励的预期期限代表授予的期权将保持未偿还状态的估计时间段，从授予之日起到期权被行使或取消之日止。我们对预期期限的确定涉及对历史条款和其他因素的评估，例如持有收购我们A类普通股期权的员工的行使和终止模式，并基于对未来行使和终止行为的某些假设。

无风险利率.*无风险利率以授予之日生效的美国国债收益率曲线为基础。在确定无风险利率的估计值时，我们使用基于这些工具的恒定到期日的平均利率，其期限与我们奖励的预期期限近似并一致。

预期股价波动。*预期波动率代表我们的A类普通股价格在接近奖励预期期限的一段时间内的估计波动率，它是使用历史波动率和隐含波动率的混合来确定的。历史波动性代表了我们的股票价格在测量日期之前的一段时间内的历史趋势，这段时间与预期期限相称。隐含波动率基于我们A类普通股的外部交易期权合约。

股息收益率.下跌。股息率是基于我们在期权奖励的预期期限内的预期股息支付。股息声明以及未来记录和支付日期的确定取决于董事会对股息政策是否符合我们股东的最佳利益的持续认定。董事会可随时变更或取消股利政策。

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在确定我们股票期权的公允价值时使用的加权平均假设如下：

						财季结束						本财年迄今已结束
						三月二十七日 2020						3月26日， 2021			三月二十七日 2020
预期期限(以年为单位)						4.91						4.88			4.91
无风险利率						0.6		%				0.4		%	1.7		%
预期股价波动						25.8		%				28.7		%	24.0		%
股息率						1.3		%				1.1		%	1.3		%

2021财年第二季度没有授予股票期权。

基于股票的薪酬费用

授予员工的股权奖励的基于股票的薪酬支出是通过估计员工在授予之日的公允价值，并在我们的员工获得奖励的必要服务期内以直线方式确认该价值为费用来确定的。与这些股权奖励相关的补偿费用是在扣除估计没收后确认的，这减少了综合经营报表中记录的费用。适用的估计罚没率的选择是基于对我们的历史没收数据趋势的评估，并考虑到其他潜在的驱动因素。如果在接下来的时间里实际没收的物品与我们最初的估计有很大的不同，我们将相应地修订这些估计。

以下两个表分别按奖励类型和分类在我们的精简合并操作报表中显示了基于股票的薪酬费用(以千为单位)：

费用-按奖励类型

			财季结束									本财年迄今已结束
			3月26日， 2021			三月二十七日 2020						3月26日， 2021			三月二十七日 2020
补偿费用
股票期权			$	3,224		$	3,974					$	7,710		$	8,520
限制性股票单位			19,853			15,850						40,246			32,817
员工购股计划			1,336			1,127						2,770			2,228
股票薪酬总额			24,413			20,951						50,726			43,565
享受所得税优惠			(3,859)			(3,521)						(8,071)			(7,115)
基于股票的总薪酬，扣除税收后的净额			$	20,554		$	17,430					$	42,655		$	36,450

费用-按利润表行项目分类

			财季结束									本财年迄今已结束
			3月26日， 2021			三月二十七日 2020						3月26日， 2021			三月二十七日 2020
补偿费用
产品和服务成本			$	489		$	507					$	1,123		$	1,050
研发			7,190			6,179						15,123			13,166
销售和市场营销			9,110			7,702						$	18,906		$	15,876
一般和行政			7,624			6,563						15,574			13,473
基于股票的薪酬总费用			24,413			20,951						50,726			43,565
享受所得税优惠			(3,859)			(3,521)						(8,071)			(7,115)
基于股票的总薪酬，扣除税收后的净额			$	20,554		$	17,430					$	42,655		$	36,450

我们从根据ESPP发行的股票中确认的税收优惠不包括在上表中，在所述时期内不是实质性的。

未确认的补偿费用。记者问道。截至2021年3月26日，与预计将授予的员工股票期权相关的未确认薪酬支出总额约为美元。22.5百万美元，预计将在加权平均期间确认2.2好几年了。截至2021年3月26日，与预计将授予的RSU相关的未确认补偿费用总额约为$187.1百万美元，预计将在加权平均期间确认2.8好几年了。

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普通股回购计划

2009年11月，我们宣布了一项股票回购计划(“计划”)，规定回购我们的A类普通股。下表汇总了截至2021年3月26日我们董事会批准的授权回购和额外回购的初始金额(单位：千)：

授权期			授权额
2010财年：2009年11月			$	250,000
2010财年：2010年7月			300,000
2011财年：2011年7月			250,000
2012财年：2012年2月			100,000
2015财年：2014年10月			200,000
2017财年：2017年1月			200,000
2018财年：2018年7月			350,000
2019财年：2019年7月			350,000
总计			$	2,000,000

根据该计划，股票回购可以通过公开市场交易、谈判购买或其他方式，在我们认为合适的时间和金额进行。回购的时间和回购的股票数量取决于各种因素，包括价格、监管要求、我们股权补偿计划的稀释速度以及其他市场状况。该计划没有指定的到期日，我们可以在不事先通知的情况下随时限制、暂停或终止该计划。根据该计划回购的股票将恢复为授权但未发行的A类普通股的状态。截至2021年3月26日，购买额外股份的剩余授权约为$76.4百万美元。

下表提供了有关2021财年该计划下股票回购活动的信息：

季度回购活动			股票 已回购			成本(以千计)(1)			每股支付1美元的平均收购价(2)
截至2020年12月25日的第一季度			450,399			$	39,985		$	88.78
截至2021年3月26日的第二季度			757,019			70,790			93.51
总计			1,207,418			$	110,775

(1)股票回购成本包括每股支付的价格和适用的佣金。

(2)每股支付的平均价格不包括佣金成本。

分红计划

下表汇总了2021财年根据该计划宣布的股息：

财务期

公告日期

记录日期

付款日期

每股普通股现金股息

估计数 股息支付(1)

2021财年

截至2020年12月25日的第一季度

2021年1月28日

2021年2月9日

2021年2月19日

$

0.22

$22.4百万

截至2021年3月26日的第二季度

2021年5月4日

2021年5月17日

2021年5月25日

$

0.22

$22.3百万

(1)红利支付金额是根据我们估计将在记录日期发行的A类和B类普通股的股票数量估计的。

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10. 累计其他综合收益

其他全面收益由三部分组成：我们的AFS可销售投资证券的未实现收益或亏损、现金流对冲关系中衍生工具的收益和亏损尚未在收益中确认，以及以非美元功能货币计价的资产和负债的转换收益和亏损。在实现并作为净收入的一部分报告之前，这些全面收益项目会累积，并计入累计的其他全面亏损，这是我们压缩综合资产负债表中股东权益的一个部分。我们投资证券的未实现收益和损失从AOCI重新分类为出售时实现的收益，并根据出售证券的具体标识确定。我们现金流对冲的未实现损益在对冲的运营费用确认时从AOCI重新分类为收益，这也是实现损益的时候。

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下表汇总了该期间累计余额的变化，并包括有关将AOCI重新分类为收益对我们的精简合并运营报表产生影响的方式的信息(以千为单位)：

			财季结束 2021年3月26日															本财年迄今已结束 2021年3月26日
			投资证券			现金流对冲			货币折算调整			总计						投资证券			现金流对冲			货币折算调整			总计
期初余额			$	653		$	6,115		$	(7,376)		$	(608)					$	818		$	3,969		$	(15,381)		$	(10,594)
重新分类前的其他综合收益/(亏损)：
未实现亏损			(423)			(4,974)			—			(5,397)						(607)			(3,910)			—			(4,517)
外币折算收益/(亏损)(1)			—			—			(837)			(837)						—			—			7,640			7,640
所得税效应-福利/(费用)			52			116			(35)			133						56			65			(507)			(386)
税后净额			(371)			(4,858)			(872)			(6,101)						(551)			(3,845)			7,133			2,737
从AOCI重新分类为收益的金额：
已实现收益(1)			184			2,650			—			2,834						201			4,022			—			4,223
所得税效应--费用(2)			(8)			(156)			—			(164)						(10)			(395)			—			(405)
税后净额			176			2,494			—			2,670						191			3,627			—			3,818
当期其他综合收益/(亏损)净额			(195)			(2,364)			(872)			(3,431)						(360)			(218)			7,133			6,555
期末余额			$	458		$	3,751		$	(8,248)		$	(4,039)					$	458		$	3,751		$	(8,248)		$	(4,039)

			财季结束 2020年3月27日															本财年迄今已结束 2020年3月27日
			投资证券			现金流对冲			货币折算调整			总计						投资证券			现金流对冲			货币折算调整			总计
期初余额			$	1,036		$	284		$	(19,380)		$	(18,060)					$	2,198		$	—		$	(22,823)		$	(20,625)
重新分类前的其他综合收益/(亏损)：
未实现损益			135			(4,078)			—			(3,943)						(2,074)			(3,763)			—			(5,837)
外币兑换损失(1)			—			—			(9,780)			(9,780)						—			—			(6,377)			(6,377)
所得税效应-福利/(费用)			70			37			(40)			67						70			—			—			70
税后净额			205			(4,041)			(9,820)			(13,656)						(2,004)			(3,763)			(6,377)			(12,144)
从AOCI重新分类为收益的金额：
已实现收益(1)			84			33			—			117						1,392			39			—			1,431
所得税效应--费用(2)			(16)			—			—			(16)						(277)			—			—			(277)
税后净额			68			33			—			101						1,115			39			—			1,154
当期其他综合收益/(亏损)净额			273			(4,008)			(9,820)			(13,555)						(889)			(3,724)			(6,377)			(10,990)
期末余额			$	1,309		$	(3,724)		$	(29,200)		$	(31,615)					$	1,309		$	(3,724)		$	(29,200)		$	(31,615)

(1)出售我们的AFS投资证券或外币换算调整的已实现收益或亏损(如果有的话)包括在我们的综合业务表中的其他收入/费用净额中。被指定为现金流量套期保值的外币合同的已实现损益计入简明综合经营报表的营业费用。

(2)所得税优惠或费用包括在我们精简的综合经营报表的所得税拨备中。

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11。每股收益

基本每股收益的计算方法是将杜比实验室公司的净收入除以在此期间发行的A类和B类普通股的加权平均股票数量。通过应用库存股方法，稀释每股收益以相同的方式计算，只是加权平均流通股的数量增加了该期间员工激励计划中可能稀释的股票的数量。

基本每股收益和稀释每股收益在每个会计季度和年初至今都是独立计算的，这涉及到使用与季度和年度相关的不同加权平均股票计数数字。因此，在考虑了四舍五入至每股最接近的影响后，四个季度迄今每股收益的总和可能不等于年初至今的每股收益。

潜在摊薄股份指假设行使已发行股票期权(既得及非既得股票期权)及已发行股份单位归属下可发行的假设增发股份数目。已发行稀释股的计算不包括现金外股票期权。

下表列出了可归因于杜比实验室公司的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股收益除外)：

			财季结束									本财年迄今已结束
			3月26日， 2021			三月二十七日 2020						3月26日， 2021			三月二十七日 2020
分子：
可归因于杜比实验室公司的净收入			$	76,217		$	88,496					$	211,415		$	137,249
分母：
加权平均流通股-基本			101,464			100,854						101,090			100,595
来自购买普通股的期权的潜在普通股			2,102			1,471						1,980			1,591
来自限制性股票单位的潜在普通股			939			408						1,258			905
员工购股计划中的潜在普通股			76			40						86			42
加权平均流通股-稀释			104,581			102,773						104,414			103,133
可归因于杜比实验室公司的每股净收益：
基本信息			$	0.75		$	0.88					$	2.09		$	1.36
稀释			$	0.73		$	0.86					$	2.02		$	1.33
反稀释奖励不包括在计算范围内：
股票期权			283			3,446						159			3,035
限制性股票单位			2			72						47			40

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12. 所得税

我们的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认的税收优惠反映了管理层对估计的当前和未来应缴纳税款的最佳评估。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定综合所得税费用时，需要作出重大判断和估计。

未确认的税收优惠

截至2021年3月26日，未确认税收优惠总额为美元。66.9百万美元，其中$44.6100万美元，如果得到确认，将降低我们的实际税率。截至2020年9月25日，未确认税收优惠总额为美元。60.7百万美元，其中$42.0100万美元，如果得到确认，将降低我们的实际税率。2021财年第二季度的增长主要是由于本年度的准备金和利息应计。我们对未确认税收优惠的负债在我们的简明综合资产负债表中被归类为其他非流动负债。

实际税率

在每个时期，多种不同因素的综合作用会对我国的有效税率产生影响。这些因素既包括经常性项目，如税率和在外国司法管辖区赚取的相对收入金额，也包括在不同时期可能出现但不一定一致的离散项目。

与联邦法定利率21%，我们在2021财年第二季度的有效税率是10.6%或税费$9.0百万美元，我们2020财年第二季度的有效税率为20.0%或税费$22.1百万美元。我们的实际税率下降，主要是因为税收的司法管辖区组合发生了变化。

我们2021财年第二季度的有效税率为13.2%，税费为1美元33.3百万美元，而我们的联邦法定利率为21%，我们2020财年第二季度的有效税率为16.9%或税费$28.0百万美元。我们实际税率的降低主要是由于收入和基于股票的薪酬的离散收益的管辖组合发生了变化。

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13. 重组

在我们的简明综合经营报表中记录的重组费用是与在不同会计期间实施的单独的个别重组计划相关的成本。这些行动产生的费用，包括财政期之间相关余额的波动，取决于各种计划下活动的性质。

2021财年重组事件。从2020年10月开始，我们实施了一项计划，减少某些活动，如退出我们的会议硬件业务，以便将我们的努力集中在更优先的投资领域，并降低我们制造业务的成本结构。因此，我们记录了$9.4截至2021年3月26日的年初至今的重组成本为100万美元，主要是向大约100名员工提供的遣散费和其他相关福利100受此行动影响的员工。与该计划相关的行动预计将在2021财年结束前完成。下表汇总了我们重组应计项目的变化(以千为单位)：

			遣散费			租赁设施退出成本和其他成本									总计
2019年9月27日的余额			$	128		$	15,723								$	15,851
重组费用			—			1,821									1,821
现金支付			(75)			(22,119)									(22,194)
非现金和其他调整			(53)			4,575									4,522
2020年9月25日的余额			$	—		$	—								$	—
重组费用			9,437			1,327									10,764
现金支付和调整			(7,708)			(623)									(8,331)
2021年3月26日的余额			$	1,729		$	704								$	2,433

2020财年的活动反映了我们提前退出租赁设施以及作为2019年财年重组计划的一部分对我们的营销职能进行相关战略重组的影响。

上述重组计划产生的重组费用的应计项目包括在我们的简明综合资产负债表的应计负债中，而重组费用包括在我们的简明综合经营报表的重组费用中。

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14。法律事项

我们参与了在正常业务过程中偶尔出现的各种法律诉讼。这些可能包括涉嫌侵犯知识产权、商业、就业和其他事项的索赔。在我们看来，这些诉讼的解决预计不会对我们的经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。鉴于法律诉讼的不可预测性，一个或多个此类诉讼的不利解决可能会对我们未来的经营业绩或特定时期的财务状况产生重大影响，包括由于我们的许可条款、罚款和其他潜在后果所需的变化。然而，根据我们截至提交本文件之日所知的信息，任何此类金额要么是无关紧要的，要么是无法提供任何此类潜在损失的估计。

15。承诺和或有事项

在正常的业务过程中，我们与第三方签订了合同协议，其中包括不可撤销的付款义务，我们在未来一段时间内对此负有责任。这些安排可以包括条款，如果我们因协议所描述的违约事件以外的任何原因终止协议，我们将受到最低付款和/或罚款的约束。下表汇总了截至2021年3月26日我们的合同义务和承诺(单位：千)：

			按财政期到期付款
			2021财年剩余时间			财税 2022			财税 2023			财税 2024			财税 2025			此后			总计
冠名权			$	1,979		$	8,015		$	8,116		$	8,219		$	8,322		$	61,277		$	95,928
购买义务			8,838			5,169			1,566			979			—			—			16,552
捐款承诺			2,052			1,740			44			44			44			114			4,038
总计			$	12,869		$	14,924		$	9,726		$	9,242		$	8,366		$	61,391		$	116,518

命名权。*我们是奥斯卡颁奖典礼举办地加利福尼亚州好莱坞杜比剧院冠名权和相关福利协议的一方。协议的期限是20在此期间，我们将每半年支付一次，直到2032财年。我们正在进行的年度付款义务在一定程度上取决于奥斯卡颁奖典礼的举行和杜比剧院的转播。在某些情况下，我们的付款义务可能会暂停或减少，包括杜比剧院的长期关闭。

购买义务。我们的购买义务主要包括我们根据协议做出的承诺，购买与杜比电影院相关的商品和服务，并用于包括信息技术和电信、营销和专业服务以及制造和其他研发活动在内的目的。

捐款承诺。*我们的捐赠承诺涉及不可取消的义务，包括维护服务和安装成像和音频产品，以换取各种营销、品牌和宣传利益。这些捐赠协议要么将我们音频和成像产品的所有权转让给受赠人，要么通过租赁安排在指定的时间内免费使用这些产品。这些捐款的接受者参与或促进电影和娱乐业，我们的承诺长度不一，持续时间长达15好几年了。

赔偿条款。在有限的基础上，我们的合同协议包含一项条款，根据该条款，我们同意向交易对手提供赔偿，最常见的是向与包括我们的知识产权的许可安排相关的被许可人提供赔偿。我们还与我们的高级管理人员、董事和某些员工签订了赔偿协议，我们的公司证书和章程也包含类似的赔偿义务。此外，虽然不是合同要求，但我们有时会选择保护我们的被许可人免受第三方知识产权侵权索赔。由于我们的合同赔偿条款的条款和条件没有明确规定我们的义务，我们无法合理地估计我们可能承担的最大潜在风险。此外，从历史上看，我们没有就任何此类义务支付过任何款项，我们认为未来期间任何潜在的风险敞口都很有可能是实质性的。因此，我们的合并财务报表中没有关于这些赔偿的或有方面的应计金额。

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论和分析应与我们未经审计的中期简明综合财务报表以及本季度报告10-Q表格中其他部分的相关注释一起阅读。本讨论包含反映我们当前预期的受风险和不确定性影响的前瞻性表述，包括但不限于以下表述：经营业绩和基本措施；对我们技术和产品的需求和接受程度；新冠肺炎对我们业务的影响；市场增长机会和趋势；我们保持关键合作伙伴关系的能力；我们的计划、战略和预期机会；未来竞争；我们的股票回购计划；以及我们的股息政策。使用诸如“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”或类似表达方式表示前瞻性陈述。由于许多因素，包括第二部分第1A项“风险因素”中列出的风险，实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。这些前瞻性陈述是基于管理层目前合理的假设和预期。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。我们没有义务在本季度报告10-Q表格发布之日之后更新任何前瞻性陈述，以使我们之前的陈述与实际结果相符。

投资者和其他人应注意，我们通过各种渠道向公众传播有关我们公司、我们的产品、服务和其他事项的信息，包括我们的网站(www.dolby.com)、我们的投资者关系网站(http://investor.dolby.com)，)、美国证券交易委员会的文件、新闻稿、公开电话会议和网络广播，以便向公众广泛、非排他性地分发信息。我们鼓励投资者和其他人审查我们通过这些渠道公开的信息，因为这些信息可能被视为重要信息。

概述

杜比实验室创造了音频和成像技术，改变了电影院、家庭、工作场所和移动设备上的娱乐和通信。我们成立于1965年，我们的优势来自于模拟和数字信号处理以及数字压缩技术方面的专业知识，这些技术已经改变了艺术家通过录制的媒体向观众传达娱乐体验的能力。这些技术导致了我们的模拟磁带录音降噪系统的开发，并已演变为多种产品，可为电影院、数字电视传输和设备、移动设备、OTT视频和音乐服务以及家庭娱乐设备提供更身临其境的声音。今天，我们的大部分收入来自授权我们的音频技术。我们还通过与参展商合作授权我们的消费者成像和通信技术，以及用于高端影院产品的音频和成像技术来获得收入。最后，我们为影院、广播、通信和家庭娱乐市场中的各种应用提供产品和服务。

新冠肺炎

请参阅第I部分第2项的执行摘要部分。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析获取有关新冠肺炎对我们业务的持续影响的信息。

我们的战略

我们战略的关键要素包括：

促进视觉和声音科学的发展。我们运用我们对人类感官、音频和成像工程的理解来开发旨在改善人们体验娱乐和通信内容以及与之互动的技术。

提供创造性的解决方案。我们促进将我们的解决方案用作创意工具，并向电影制作人、音乐艺术家、混音师和其他内容创作者和提供商提供我们的产品、服务和技术。我们的工具有助于展示他们的努力和意图的质量和影响，这反过来可能会产生市场需求。

提供卓越的体验。我们的技术和解决方案优化了播放和通信，让用户可以享受更丰富、更清晰、更身临其境的声音和视觉体验。

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创收

我们与500多家电子产品原始设备制造商和软件开发商签订了积极的许可协议。截至2021年3月26日，我们大约有14,500项与技术相关的已颁发专利，我们很大一部分许可收入来自这些技术。我们在世界各地大约有1300件各种文字标记、徽标和口号的商标注册。这些商标是我们技术许可计划中不可或缺的一部分，因为被许可人通常会将它们放在包含我们技术的产品上，以告知消费者它们已符合我们的质量规格。

发牌

我们将我们的技术授权给一系列客户，这些客户将我们的技术整合到他们的产品中，以增强音频和成像功能，无论是在家里、在工作中、在移动设备上还是在电影院。下表总结了我们的关键技术。由于涉及AAC、HE-AAC、AVC和HEVC，我们与其他专利所有者共同参与专利许可计划。

技术			描述
AAC和HE-AAC			先进的数字音频编解码器解决方案，具有更高的带宽效率，适用于广泛的媒体应用。
AVC			一种在广泛的媒体设备中使用的具有高带宽效率的数字视频编解码器。
杜比®AC-4			下一代数字音频编码技术，可提高传输效率，同时向多种播放设备提供新的音频体验，包括Dolby Atmos。
杜比Atmos®			一种面向对象的音频技术，适用于电影院和各种媒体设备，允许在收听环境中的任何位置精确放置和移动声音，包括头顶空间。杜比Atmos是一种身临其境的体验，可通过多种杜比音频编码技术提供。
杜比数字(Dolby Digital)®			一种数字音频编码技术，可向各种媒体应用程序提供多声道声音。
杜比数码加™			一种先进的数字音频编码技术，可为各种媒体应用程序和设备提供更高效的音频传输。
杜比®TrueHD			一种为优质媒体应用提供无损编码的数字音频编码技术。
杜比视觉®			一种结合了高动态范围和动态元数据的成像技术，可为电影院和各种媒体设备提供更高的色彩对比度、更明亮的对比度和更好的细节。
杜比语音(Dolby Voice)®			一种音频通信技术，具有卓越的空间感知、语音清晰度和背景降噪功能，可模拟面对面会议体验。
HEVC			具有高带宽效率的下一代数字视频编解码器，可支持多种媒体设备的超高清体验。

下表列出了我们所有时期的许可业务和收入构成：

			财季结束									本财年迄今已结束
市场			3月26日， 2021			三月二十七日 2020						3月26日， 2021			三月二十七日 2020			采用我们的技术的主要产品
广播式			35%			39%						36%			39%			电视和机顶盒
莫比尔县			22%			23%						25%			19%			智能手机和平板电脑
铈			16%			15%						15%			17%			DMA、蓝光光盘设备、AVR、音棒、DVD和HTiB
个人电脑			17%			14%						12%			13%			Windows和MacOS操作系统
其他			10%			9%						12%			12%			游戏机、汽车DVD、杜比影院和杜比语音
总计			100%			100%						100%			100%

我们有多种许可模式：两级模式、集成许可模式、专利许可模式和协作安排。

两层许可模式。*我们的大部分消费者娱乐许可业务包括两级许可模式，根据这种模式，我们的解码技术(包括在参考软件和固件代码中)首先在许可下提供给半导体制造商，即我们所称的“实现被许可人”。实施许可方将我们的技术整合到IC中，出售给消费娱乐产品的原始设备制造商(OEM)，我们称之为“系统许可方”。系统许可方单独从我们那里获得许可证，允许他们使用采用我们技术的IC制造和销售最终用户产品。

实施被许可方将我们的技术整合到他们的芯片组中，一旦获得杜比的批准，OEM就可以从实施被许可方那里购买，用于终端用户产品。实施许可方仅在合同执行时向我们支付象征性的初始费用，作为我们为协助其实施过程而提供的持续服务的对价。这些初始费用的收入在合同期限内按比例确认为许可收入的一部分。

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系统许可方向我们提供产品原型，或包含我们技术的产品的自检结果。在我们确认我们的技术已以最佳且一致的方式整合后，系统被许可方可根据相同杜比技术的许可从我们的实施被许可方处购买IC，并可进一步向零售商、分销商和消费者销售经批准的产品。对于我们的技术的使用，我们的系统许可证持有人需要支付初始许可费和专利费，这是从这些安排中确认的大部分收入。我们对特定产品收取的版税金额取决于几个因素，包括实施的性质、所使用的杜比技术组合以及系统被许可方发货的使用我们技术的产品数量。

集成许可模式.*我们还将我们的技术授权给软件操作系统供应商和某些其他原始设备制造商(OEM)，这些OEM充当联合实施和系统许可方。这些被许可方将我们的技术融入他们在个人电脑、移动应用或他们制造的IC中使用的软件，并整合到他们的产品中。与两级许可模式一样，联合实施和系统被许可方除支付版税外，还需支付初始许可费，具体费用由所使用的杜比技术组合、实施的性质以及使用我们技术的产品数量确定，并遵循相同的质量控制评估流程。

专利许可模式。*我们通过专利池许可我们的专利，专利池是多个专利所有者之间的安排，共同向被许可人提供和许可汇集的专利。我们还将我们的专利直接授权给在其产品中使用我们的知识产权的制造商。最后，我们通过我们的全资子公司，通过许可公司，代表第三方专利所有者产生管理专利池的服务费。通过聚合和提供汇集的知识产权，专利池提供的效率降低了知识产权所有者和被许可人的交易成本。威盛授权专利池使产品制造商能够高效、透明地获得音频编码、交互式电视、数字无线电和无线技术的专利许可。我们通过专利池和许可的组合直接向原始设备制造商提供与AAC、AVC、HE-AAC、HEVC和其他IP相关的专利。

恢复。*在任何给定期间确认的许可收入可能包括来自被许可人的收入和/或与第三方的结算，这些第三方在以前的期间使用我们的技术。在第一部分第2项的行动结果部分中管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析“可归因于前几个时期使用(包括结算)的收入统称为‘恢复’。这种恢复已成为我们业务的一个经常性因素，特别容易受到波动和不可预测性的影响。

协作安排。    

杜比影院：我们与参展商合作，在新的和现有的场馆与杜比视觉和杜比·阿特莫斯合作提供优质影院。我们在杜比影院网站通过分享票房收入获得收入，这被认为是授权收入。

杜比之声：从历史上看，我们与音频和视频会议提供商达成了协议，作为对我们知识产权和专有技术许可的回报，我们通过获得我们的技术和服务来赚取收入。在2021财年第一季度，我们决定退出会议硬件业务，并将重点转向通过软件解决方案和服务扩大杜比语音技术的可用性。

产品及服务

我们为电影、电视、广播和娱乐行业设计和制造音响和成像产品。分布在大约90个地区 在许多国家和地区，这些产品用于内容创建、分发和回放，以提高图像和声音质量，并改善传输和回放。此外，我们的一些杜比影院安排涉及固定或最低金额，这通常包括在产品销售中。我们还销售和租赁促进杜比会议体验的硬件，但自从我们在2021财年第一季度决定退出会议硬件业务以来，销售和租赁的硬件数量有所减少。

最近，我们推出了一个开发者平台Dolby.io，开发者可以通过API访问我们的技术。这些产品目前包括用于分析和改进录制的音频文件的声音的媒体处理API，以及用于使开发人员能够将增强的通信体验嵌入到其应用程序中的交互性API。随着时间的推移，Dolby.io旨在显著扩展可通过我们的技术和功能增强的内容数量和类型。

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下表总结了我们产生产品收入的主要产品：

产品						描述
电影院			影院影像产品			数字影院服务器用于加载、存储、解密、解码、加水印和回放数字电影文件，以便在数字影院投影仪上演示，以及用于加密、编码和打包数字媒体文件以供分发的软件。
			影院音响产品			用于解码、渲染和优化播放数字影院配乐(包括使用杜比Atmos的配乐)的影院处理器、放大器和扬声器。
其他			杜比会议电话			杜比语音会议解决方案的集成硬件组件，可增强全房间语音捕获、空间语音分离和回放。
			杜比声音室			适用于会议室和会议室的视频会议解决方案，将摄像机产品与杜比会议电话和杜比语音技术相结合。
			其他产品			3D眼镜和套件、用于编码、传输和解码用于DTV和HDTV分发的多声道高质量音频的广播硬件和软件、监视器、针对听力和视障消费者的无障碍解决方案以及Dolby.io

此外，我们还提供各种服务来支持影院展览、广播和家庭娱乐的剧场和电视制作，包括设备培训和维护、调音室调整、均衡以及音频、颜色和光图像校准。我们还为参展商合作伙伴运营的杜比影院销售的产品和安装的设备提供PCS，并支持将我们的技术应用到我们的被许可方制造的产品中。

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执行摘要

新冠肺炎

2019年12月，首次报道了一种新型冠状病毒病，2020年1月，世界卫生组织(WHO)宣布其为国际关注的突发公共卫生事件。2020年3月11日，世界卫生组织将新冠肺炎定性为大流行。

新冠肺炎在全球范围内引发了停工、失业和其他干扰，进而对包括消费者购买活动在内的全球经济产生了负面影响。由于杜比技术出现在一系列主要由消费者购买的电子产品中，我们某些消费品的收入受到了新冠肺炎的负面影响，尽管在疫情期间，我们经历了对某些采用杜比技术的消费品的高需求，包括电视和PC。目前还不清楚，相对于大流行期间经历的需求水平，对这些消费品的需求可能会发生怎样的变化。与新冠肺炎相关的问题和情况继续快速变化，很难预测。我们继续关注不断发展的形势及其对我们业务的影响。

新冠肺炎的爆发也影响了我们的许多合作伙伴，导致消费品供应链中断，某些半导体元件短缺，发货、产品开发和产品发布延迟。由于新冠肺炎带来的经济不确定性，消费者对采用我们技术的产品的需求可能会继续受到负面影响。这些因素导致与消费设备版税相关的收入减少，并可能导致合作伙伴延迟采用我们的技术。

新冠肺炎的就地安置和社交疏远令对整体影院市场产生了不利影响。我们的展览合作伙伴和客户不得不部分或全部停止运营。这导致杜比影院网站的票房收入大幅下降，对我们的影院产品和服务的需求也降低了。目前还不确定电影院何时何地能够满负荷运营。M最早的影院门店已获准恢复运营，但许多此类门店的运营能力有限。

在杜比，我们在疫情持续爆发地区的所有办公室实施了在家工作政策，并实施了额外的安全措施和全球旅行限制，以确保员工的福祉。我们为我们的员工提供了他们需要的工具和基础设施，以便在这个远程工作环境中执行我们的关键操作并推动业务向前发展。在某些地点的部分杜比办事处已经恢复了不满负荷的办公室工作，这取决于当地针对新冠肺炎的进展和这些司法管辖区适用的规章制度，以及我们的设施是否准备好为我们的员工提供适当的安全措施。

我们预计，在可预见的未来，新冠肺炎将继续产生影响，并已继续对世界某些地区产生负面影响，如印度。我们的业务运营和收入没有受到最近印度新冠肺炎感染激增的重大影响。对我们业务的影响程度将取决于几个因素，例如大流行的持续时间和程度，政府、企业和消费者为应对大流行所采取的行动，以及向普通民众分发疫苗的速度和程度，所有这些因素都在继续发展，目前仍不确定。

有关新冠肺炎对我们业务的潜在影响的进一步讨论，请参阅第二部分，第(1A)项。风险因素."

扩大我们在音频和图像体验领域的领先地位

我们致力于通过增加人们可以享受的杜比体验来扩大我们在优质娱乐内容音频和图像解决方案领域的领导地位，这将推动我们所服务市场的收入增长。我们还可以通过将杜比技术扩展到音乐和游戏等新类型的内容中来提高我们的价值主张并创造机会。我们正开始利用我们的音频和成像专业知识来扩大我们技术的覆盖范围，以解决能够创造新的创收机会的优质娱乐以外的内容。以下是对我们面向的主要市场以及服务于这些市场的各种杜比技术和解决方案的讨论。

许可

我们的大部分许可收入来自用于优质娱乐播放的音频和成像技术的许可。我们的音频技术主要由DD+、Dolby Atmos、AC-4和AAC组成

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和HE-AAC技术。我们的成像技术主要由杜比视觉以及我们的AVC和HEVC技术组成。以下是我们2021财年第二季度的一些亮点，以及与音频和图像许可相关的关键挑战(按市场划分)。

广播式

重点：我们在广播服务和设备中的DD+和HE-AAC音频技术方面已在全球建立了业务。近年来，我们通过引入更新的技术扩大了我们在广播市场的产品供应，包括我们的杜比Atmos和AC-4音频技术、杜比视觉，以及我们通过专利池获得许可的AVC和HEVC成像技术。

我们与许多电视OEM合作，在他们的电视阵容中提供杜比视觉和杜比Atmos体验。许多这样的合作伙伴继续扩大他们对合并的杜比视觉和杜比Atmos体验的支持。我们继续在中国和印度等国际市场扩大我们的产品。例如，在2021财年第二季度，中国的海信、长虹和小米，以及总部位于印度的TCL，推出了支持杜比视觉(Dolby Vision)和杜比大气(Dolby Atmos)的电视。海信最近还在他们的电视上推出了杜比视觉智商(Dolby Vision IQ)。杜比视觉智商可根据周围光线和正在观看的内容类型自动调整电视画面，创造更佳的观看体验。

关键挑战：我们追求增长和进一步采用我们的技术可能会受到许多因素的影响。在某些国家，如中国，我们在执行合同和知识产权方面面临困难，包括我们的被许可人未能准确报告使用我们技术的产品发货情况。我们必须继续提出令人信服的理由，让消费者需要我们的音频和图像技术，包括确保我们的格式有广泛的可用内容，并且此类内容正在广泛分发。如果原始设备制造商不在当前和未来的产品中采用我们的技术，我们的收入可能会受到影响。

此外，在广播市场和其他市场，我们面临地缘政治挑战，包括外交和贸易关系、贸易保护措施和进出口许可要求的变化。此外，新冠肺炎继续给广播市场的消费者对设备和服务的需求、我们的合作伙伴由于供应链中断而制造此类设备的能力、合作伙伴和被许可方将我们的技术应用到新产品中的时间以及新产品的发布时间带来不确定性。

莫比尔县

重点：我们继续专注于在包括苹果和安卓在内的主要移动生态系统中采用我们的技术。He-AAC和HEVC是移动设备广泛采用的音频和视频技术，我们通过专利许可计划提供这些技术。我们还将继续专注于扩大我们的DD+、AC-4、Dolby Atmos和Dolby Vision技术在移动市场的采用。

支持杜比技术的移动设备在全球范围内不断增加。在2021财年第二季度，小米推出了首批支持杜比视觉(Dolby Vision)和杜比·阿莫斯(Dolby Atmos)的智能手机。此外，三星发布了最新的三星Galaxy，OPPO推出了最新的手机型号，这两款手机都支持杜比·爱特摩斯(Dolby Atmos)。同样在2021财年第二季度，Eearshot成为首家支持Dolby Atmos的播客平台。

主要挑战：这个市场的增长取决于几个因素。由于产品生命周期较短，移动设备原始设备制造商可以很容易地在其设备中添加或删除我们的某些技术。我们的成功取决于我们应对移动设备快速变化的能力，我们必须不断与移动设备OEM合作，以整合我们的技术。我们依赖于与移动市场主要参与者的少量合作伙伴关系。如果我们不能保持这些关键关系，我们可能会体验到采用我们技术的移动设备数量的下降。如果原始设备制造商不在当前和未来的产品中采用我们的技术，我们的收入可能会受到影响。此外，我们必须继续支持通过各种生态系统开发和分发支持杜比的内容。此外，新冠肺炎继续给消费者在移动市场对设备的需求、我们的合作伙伴由于供应链中断而制造此类设备的能力、合作伙伴和被许可方将我们的技术应用到新产品中的时间以及新产品的发布时间带来不确定性。

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消费电子

亮点：通过采用我们的DD+技术，以及越来越多地采用我们的杜比Atmos技术，我们在家庭娱乐市场中的地位稳固，涉及的设备包括AVR、音棒、智能扬声器、DMA和蓝光播放器。AAC和HE-AAC技术也通过我们的专利许可计划得到了广泛采用。

在2021财年第二季度，支持Dolby Atmos的家庭娱乐市场设备的广度持续扩大，包括最近发布的三星Q系列等音棒。此外，由于Netflix、Disney+、Apple TV+、Amazon和HBO Max等许多主要流媒体合作伙伴和服务继续在杜比视觉和杜比Atmos中启用更多内容，2021财年第二季度，杜比视觉和杜比Atmos中提供的内容继续增长，这提高了我们在更多设备中采用的价值主张。

我们继续专注于将杜比技术扩展到新设备和新形式的内容，如音乐。在2021财年第二季度，印度领先的音乐流媒体服务之一匈牙利音乐(匈牙利音乐)开始支持杜比·阿莫斯(Dolby Atmos)。此外，印度音乐品牌佐贺音乐(Saga Music)最近宣布，计划在不久的将来使用Dolby Atmos发行新音乐。

关键挑战: 我们必须继续提出令人信服的理由，让消费者在他们喜欢娱乐内容的任何地方都需要我们的技术，同时促进我们格式内容的创造和广泛提供。如果原始设备制造商不在当前和未来的产品中采用我们的技术，我们的收入可能会受到影响。此外，新冠肺炎继续给消费者在家庭娱乐市场对设备的需求、我们的合作伙伴由于供应链中断而制造此类设备的能力、合作伙伴和被许可方将我们的技术应用到新产品中的时间以及新产品的发布时间带来不确定性。

个人计算机

亮点：DD+继续增强Mac和Windows操作系统中的回放功能，包括在各自的Safari和Microsoft Edge浏览器中提供本机支持。杜比在这些浏览器中的存在使我们能够通过各种类型的内容接触到更多的用户，包括流媒体视频娱乐。苹果、联想、戴尔和华硕等合作伙伴的许多PC也支持Dolby Vision和Dolby Atmos，并通过音乐、流媒体和游戏以及国际市场不断扩展应用程序.

关键挑战：DD+等核心音频技术的PC收入近年来受到具有光盘功能的PC比例下降的影响，这导致我们的ASP下降，我们预计ASP的这种下降趋势将继续下去。我们必须继续与PC制造商合作并保持我们的关键合作伙伴关系，以整合我们的技术，我们还必须继续支持通过各种生态系统开发和分发杜比内容。最近几个季度，由于新冠肺炎的缘故，远程工作政策对PC市场的需求产生了积极影响。目前还不清楚这种高涨的需求是否会持续下去。由于供应链中断，合作伙伴和被许可方将我们的技术应用于新产品的时间，以及新产品的发布时间，新冠肺炎继续给我们的合作伙伴制造此类设备的能力带来不确定性。

其他市场

亮点：DD+集成在Xbox和PlayStation游戏机以及电影和电视内容的流媒体平台中。最新的Xbox游戏机将支持用于流媒体和游戏内容的Dolby Vision和Dolby Atmos。在2021财年第二季度，微软推出了支持Dolby Atmos的新款Xbox无线耳机。

我们还主要通过光盘播放设备以及娱乐系统的其他元素从汽车行业获得收入。在2021财年第二季度，Lucid Motors宣布，他们即将推出的Lucid Air车型将是第一款在其娱乐系统中采用杜比Atmos的汽车。

关键挑战：消费者对游戏行业设备的需求受到控制台更新周期预期的影响。此外，游戏机市场还面临着来自移动设备和游戏机的竞争，这些设备和游戏机的更新周期更快，吸引了更广泛的消费者基础。这些因素可能会影响我们未来的收入。如果原始设备制造商不在当前和未来的产品中采用我们的技术，我们的收入将面临

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目录

下行压力。此外，新冠肺炎继续给游戏行业的消费者对设备的需求、我们的合作伙伴由于供应链中断而制造此类设备的能力、合作伙伴和被许可方将我们的技术应用于新产品的时间以及新产品的发布时间带来不确定性。

除了向上述市场授权音频和成像技术带来的收入外，我们还提供音频和成像技术，通过杜比影院创造杜比体验。

杜比影院

重点：我们继续扩大杜比影院的全球影响力。截至2021财年第二季度末，我们在14个国家和地区设立了260多家杜比影院分店。杜比影院的电影广度继续增长，所有主要制片厂已经宣布或发布了300多部杜比视觉和杜比·阿特莫斯的剧场影片。

主要挑战：尽管影院行业的高端大画幅市场一直在增长，但杜比影院仍在与其他现有产品竞争。我们的成功取决于我们的合作伙伴和他们的成功，以及我们使我们的产品与众不同、根据计划部署新网站以及吸引和留住全球观众的能力。此外，我们杜比影院的成功将与全球票房表现联系在一起。新冠肺炎已经并可能继续对戏剧展览产生重大影响，这可能会影响我们主要合作伙伴的财务可行性。对新冠肺炎的回应，包括关闭电影院、原地安置令和政府强制实施的社会距离限制，已经并可能继续对我们与电影相关的收入和消费者需求产生负面影响。此外，某些制片厂推迟了一些新电影片名的发行和/或正在转向直接到流媒体的模式，因此，这对杜比影院新内容的上映速度产生了负面影响。消费者对电影院和其他形式的室内娱乐的需求是否会恢复到以前的水平还不确定. 此外，由于电影院已经开始以有限的容量重新开放，放映商合作伙伴可能会决定减少银幕的运营，以应对上座率的下降。.

产品和服务

我们的大部分产品和服务收入来自为电影、电视、广播、通信和娱乐行业销售音频和图像产品。我们正在退出的业务杜比会议电话和杜比发音室的销售收入包括在产品和服务中。我们最近推出的开发者平台Dolby.io的收入也包括在产品和服务中。

影院产品和服务

重点：为了帮助以杜比格式播放内容，我们向全球影院放映商提供了一系列服务器和音频处理器。杜比·阿特莫斯已经被制片厂、内容创作者、后期制作设施和放映商广泛采用。截至2021财年第二季度，已安装或投入使用的杜比Atmos屏幕超过6,000块，已宣布或发布的杜比·Atmos剧目超过1,850部.

我们还提供各种其他影院产品，包括IMS3000、与Dolby Atmos集成的图像和音频服务器、Dolby多声道放大器以及我们的高功率灵活扬声器系列。这些产品使我们能够为参展商提供更完整的杜比Atmos解决方案，通常比以前提供的解决方案更具成本效益。

主要挑战：对我们电影产品的需求取决于我们的合作伙伴及其在市场、行业和经济周期中的成功、票房表现，以及我们开发和引入新技术、进一步发展我们与内容创作者的关系以及推广新的电影音频和图像体验的能力。我们很大一部分增长机会来自国际市场，如中国，这些市场既面临经济风险，也面临地缘政治风险。我们还可能面临定价压力或竞争技术，这将影响我们的收入。

此外，新冠肺炎的影响，如电影院关闭、社会距离要求和就地避难要求，已经并可能继续对影院产品和服务的需求产生负面影响。新冠肺炎也对我们影院客户和合作伙伴的财务健康产生了负面影响。如果电影院永久关闭，我们的设备可能会在二级市场上转售，以及

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目录

侵蚀了对新产品的需求。随着政府在某些地区取消限制，这些情况可能会持续下去。

杜比之声

重点：从历史上看，我们销售的硬件产品包括杜比会议电话和杜比语音机房，其中包括我们的杜比语音技术。然而，在2021财年第一季度，我们决定退出会议硬件业务 转而专注于通过软件解决方案和服务扩大杜比语音技术的可用性。

主要挑战：随着我们从硬件解决方案转变，我们可能会在如何将我们的技术扩展到新产品和解决方案方面面临挑战。我们的成功将取决于我们是否有能力吸引强大的开发者社区和新的行业关系，因为我们将我们的服务和技术推向市场。

开发者平台服务

重点：我们 专注于将我们在媒体和通信方面的专业知识带给更广泛的内容和数字体验。例如，我们正在通过以下方式增加与不同行业的新客户的接触我们的开发平台Dolby.io，使开发人员能够通过API访问我们的技术。例如，最初的产品包括用于分析和改善录制的音频文件的声音的媒体处理API，以及用于使开发者能够在其应用程序中嵌入增强的通信体验的交互性API。

在最初推出Dolby.io之后，我们看到开发人员对我们的媒体和互动API的参与度越来越高 适用于娱乐、在线教育和协作工具等使用案例。例如，我们已经与SoundCloud合作，将我们的音乐掌握API整合到他们的在线音乐分发平台中。此外，在2021财年第二季度之后，我们完成了与Box的集成，该集成嵌入了杜比媒体API，使Box客户能够轻松提高其音频文件的质量。

主要挑战：我们在这个市场上的成功将取决于我们能够吸引的开发者数量、服务的使用量，以及我们将服务货币化的能力。尽管在线体验市场一直在增长，但杜比的互动API技术仍在与其他产品竞争。此外，我们对增长和进一步采用的追求取决于我们继续创新并为我们的服务增加附加值的能力。

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目录

关键会计政策和估算

根据管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键会计政策和估计，关键会计政策与我们提交给证券交易委员会的2020财年10-K表格年度报告中的那些相比没有实质性变化。

行动结果

对于我们下面描述和分析的中期简明综合经营报表中包括的每个项目，被确定为导致总体波动的主要驱动因素的重要因素按照它们对整体变化的影响的降序列出(从绝对值的角度)。这一讨论和分析突出了对截至2021年3月26日和2020年3月27日的季度精简合并财务报表中重大变化的比较。请注意，与之前少报的基于销售额的特许权使用费以及未经许可的结算活动相关的调整统称为“恢复”。除百分比外，显示的金额以千为单位。

收入和毛利率

发牌

许可收入包括将我们的技术许可给客户所赚取的费用，这些客户将我们的技术整合到他们的产品和服务中，以启用和增强音频和成像功能。我们许可的技术要么是内部开发的，要么是从第三方获得或许可的。我们许可收入的很大一部分与客户发货特许权使用费有关，我们根据对被许可人发货量的估计确认这一费用。如果被许可方报告的装运数据与我们做出和记录的估计不同，我们确认在我们收到报告的装运数据的期间内，收入会因此而进行调整。

我们的许可成本主要包括某些购买的无形资产和在企业合并中获得的无形资产的摊销、折旧、第三方使用费义务和专利池费用。

			财季结束						变化									本财年迄今已结束												变化
发牌			3月26日， 2021			三月二十七日 2020			$			%						3月26日， 2021			三月二十七日 2020									$			%
收入			$303,585			$328,865			$(25,280)			(8)%						$676,590			$586,548									$90,042			15%
占总收入的百分比			95%			93%												95%			91%
许可费用			16,060			13,243			2,817			21%						29,006			25,585									3,421			13%
毛利率			287,525			315,622			(28,097)			(9)%						647,584			560,963									86,621			15%
毛利率百分比			95%			96%												96%			96%

			财季结束																		本财年迄今已结束
市场			2021年3月26日									2020年3月27日									2021年3月26日									2020年3月27日
广播式			$	104,813		35		%				$	128,677		39		%				$	244,113		36		%				$	230,810		39		%
莫比尔县			65,673			22		%				75,697			23		%				171,296			25		%				110,178			19		%
铈			48,284			16		%				49,199			15		%				100,205			15		%				98,044			17		%
个人电脑			51,104			17		%				45,791			14		%				83,839			12		%				77,634			13		%
其他			33,711			10		%				29,501			9		%				77,137			12		%				69,882			12		%
许可总收入			$	303,585		100		%				$	328,865		100		%				$	676,590		100		%				$	586,548		100		%

本季度：2021年第二季度与2020年第二季度

因子

收入

毛利率

广播式

â

收入下降，原因是前一年的大幅复苏，部分抵消了电视机出货量的增加，特别是北美和欧洲的出货量增加，以及我们技术的更高采用率

ßà

没有明显的波动

莫比尔县

â

我们专利许可技术的收入下降，原因是合同的时间安排，部分被单位出货量增加带来的收入增加所抵消

个人电脑

á

由于新冠肺炎在家中工作条件的需求而导致的单位出货量增加带来的收入增加，以及我们专利许可技术带来的收入增加，但这部分被前一年较高的回收所抵消

其他

á

更高的游戏收入，主要来自游戏机和游戏耳机，以及来自威盛许可的更高专利管理费

铈

ßà

没有明显的波动

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目录

年初至今：2021年第二季度与2020年第二季度

因子

收入

毛利率

莫比尔县

á

更高的专利许可技术收入，以及更高的回收收入和更高的单位出货量

ßà

没有明显的波动

广播式

á

增加采用我们的技术(特别是在欧洲)带来的更高收入，以及我们专利许可技术带来的更高收入，但这部分被较低的回收率所抵消

其他

á

主要来自游戏机的更高的游戏收入和来自Via License的更高的专利管理费，部分被较低的汽车回收所抵消

个人电脑

á

由于新冠肺炎在家中工作的需求，单位出货量增加带来的收入增加，但被前一年大笔和解导致的回收率下降部分抵消

铈

ßà

没有明显的波动

产品及服务

这些产品的收入来自电影、电视广播、通信和消费品行业的音频、图像和语音产品的销售。产品收入中还包括与某些杜比电影院安排有关的金额，这些安排被认为是涉及固定或最低费用的销售型租赁。产品成本包括材料、劳动力、制造费用、某些无形资产的摊销，以及某些第三方特许权使用费义务。

视频服务收入包括为影院展览、广播和家庭娱乐的剧场和电视制作提供支持而收取的费用，包括设备培训和维护、混音室对齐、均衡以及音频、颜色和光线图像校准。服务收入还包括由参展商合作伙伴运营的杜比影院销售的产品和安装的设备的PCS，以及将我们的技术应用到我们的被许可方制造的产品中的支持。服务收入中还包括通过我们的Dolby.io开发者平台产生的金额。服务成本包括提供我们的专业服务、软件维护和支持、外部顾问以及代表客户发生的其他直接费用的人员和与人员相关的成本。

			财季结束									变化									本财年迄今已结束												变化
产品及服务			3月26日， 2021			三月二十七日 2020						$			%						3月26日， 2021			三月二十七日 2020									$			%
收入			$15,973			$22,950						$(6,977)			(30)%						$32,842			$57,144									$(24,302)			(43)%
占总收入的百分比			5%			7%															5%			9%
产品和服务成本			16,318			23,587						(7,269)			(31)%						38,676			48,560									(9,884)			(20)%
毛利率			(345)			(637)						292			(46)%						(5,834)			8,584									(14,418)			(168)%
毛利率百分比			(2)%			(3)%															(18)%			15%

当前季度：2021年第二季度 对比2020年第二季度

因子

收入

毛利率

产品

â

由于新冠肺炎的缘故，影院设备的销量下降，会议硬件产品的销量也因该业务的清盘而下降

â

杜比影院和杜比之声产品销售收入下降，部分被较低的超额和过时费用以及由于产品销售下降而降低的COGS所抵消

服务

ßà

没有明显的波动

ßà

没有明显的波动

年初至今：2021年第二季度 对比2020年第二季度

因子

收入

毛利率

产品

â

由于新冠肺炎的缘故，影院设备的销量下降，会议硬件产品的销量也因该业务的清盘而下降

â

杜比影院和杜比之声产品销售的收入减少，制造费用的吸收减少，部分抵消了由于产品销售减少而导致的COGS减少的影响

服务

ßà

没有明显的波动

â

更高的折旧费用和更高的系统费用，以支持增加交互API的工作

运营费用

研究与开发

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目录

研发费用主要包括员工薪酬和福利费用、股票薪酬、咨询和合同人工成本、折旧和摊销、设施成本、外部材料成本和信息技术费用。

			财季结束									变化									本财年迄今已结束												变化
			3月26日， 2021			三月二十七日 2020						$			%						3月26日， 2021			三月二十七日 2020									$			%
研发			$65,808			$60,086						$5,722			10%						$129,580			$117,736									$11,844			10%
占总收入的百分比			21%			17%															18%			18%

本季度：2021年第二季度与2020年第二季度

类别			关键驱动因素
薪酬福利			á			由于本年度激励性薪酬增加，成本增加400万美元

年初至今：2021年第二季度与2020年第二季度

类别			关键驱动因素
薪酬福利			á			本年度成本增加580万美元，原因是激励性薪酬增加以及员工人数增加
附带福利			á			成本增加230万美元，主要原因是员工薪酬增加
旅行			â			由于新冠肺炎旅行限制，公司差旅成本降低了230万美元
税费和保险费			á			费用增加220万美元，原因是上一年记录的财产税抵免在本期间没有重复

销售及市场推广

其他S&M费用主要包括员工薪酬和福利费用、股票薪酬、商展和会议、营销活动、旅行相关费用、咨询费、设施费用、折旧和摊销、信息技术费用以及与保护我们的知识产权相关的法律费用。

			财季结束									变化									本财年迄今已结束												变化
			3月26日， 2021			三月二十七日 2020						$			%						3月26日， 2021			三月二十七日 2020									$			%
销售和市场营销			$78,046			$88,485						$(10,439)			(12)%						$153,491			$183,603									$(30,112)			(16)%
占总收入的百分比			24%			25%															22%			29%

当前季度：2021年第二季度 对比2020年第二季度

类别			关键驱动因素
营销计划			â			成本降低950万美元，原因是前一年营销活动的时间安排没有重现，以及新冠肺炎导致营销项目减少
旅行			â			由于新冠肺炎旅行限制，公司差旅和商展成本降低了510万美元
薪酬福利			á			由于本年度激励性薪酬增加，成本增加340万美元

年初至今：2021年第二季度 对比2020年第二季度

类别			关键驱动因素
营销计划			â			成本降低2,880万美元，原因是前一年营销活动的时间安排没有重现，以及新冠肺炎导致的营销计划减少
旅行			â			由于新冠肺炎旅行限制，公司差旅和商展成本降低了980万美元
薪酬福利			á			由于本年度激励性薪酬增加，成本增加500万美元
法律、专业和咨询			â			由于执法活动减少，成本降低360万美元

一般事务和行政事务

并购费用主要包括员工薪酬和福利支出、基于股票的薪酬、折旧、设施和信息技术成本，以及与外部咨询和合同工相关的专业费用和其他成本。

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目录

			财季结束									变化									本财年迄今已结束												变化
			3月26日， 2021			三月二十七日 2020						$			%						3月26日， 2021			三月二十七日 2020									$			%
一般和行政			$59,398			$60,800						$(1,402)			(2)%						$113,852			$113,329									$523			—%
占总收入的百分比			19%			17%															16%			18%

当前季度：2021年第二季度 对比2020年第二季度

类别			关键驱动因素
薪酬福利			á			由于本年度激励性薪酬增加，成本增加260万美元
附带福利			â			成本减少180万美元，主要原因是附带福利支出减少，以及当地营业税性质发生变化
法律、专业和咨询			â			由于法律费用降低，成本降低170万美元

年初至今：2021年第二季度 对比2020年第二季度

类别			关键驱动因素
税费和保险费			á			费用增加410万美元，原因是上一年记录的财产税抵免在本期间没有重复
薪酬福利			á			由于本年度激励性薪酬增加，成本增加380万美元
附带福利			â			成本降低380万美元，主要原因是当地营业税的性质发生了变化，以及附带福利减少
坏账支出			â			费用减少300万美元，主要原因是本年度收藏品净增加

出售资产的收益

															本财年迄今已结束						变化
																					3月26日， 2021			三月二十七日 2020			$			%
出售资产的收益																					$(13,871)			$—			$(13,871)			(100)%
占总收入的百分比																					(2)%			—%

年初至今：2021年第二季度 对比2020年第二季度

在2019年财年，管理层承诺在物业租赁到期后出售一项物业(包括土地和一栋建筑)的计划，我们重新评估了我们业务的房地产需求。这处房产有截至2020年9月25日，账面价值为220万美元。在2021财年第一季度，我们最终完成了这处房产的出售，因此，我们实现了1390万美元的收益，这笔收益被记录为出售资产所获得的收益。N精简的合并操作报表。有关更多信息，请参阅下面的“可归因于控制利息的净收入”部分。

重组费用/(信用)

重组费用在我们的简明综合经营报表中记为运营费用，是与在不同会计期间实施的单独重组计划相关的成本。我们因这些行动产生的成本，包括财政期间相关余额的波动，取决于各种计划下活动的性质。

			财季结束									变化									本财年迄今已结束												变化
			3月26日， 2021			三月二十七日 2020						$			%						3月26日， 2021			三月二十七日 2020									$			%
重组费用/(信用)			$741			$(331)						$1,072			(324)%						$10,764			$344									$10,420			3,029%
占总收入的百分比			—%			—%															2%			—%

年初至今：2021年第二季度 对比2020年第二季度

截至2021年3月26日的年初至今，记录的重组费用为940万美元，与我们的2021财年计划有关，该计划旨在减少某些活动，如退出我们的会议硬件业务，以便将我们的努力集中在更优先的投资领域， 并降低我们制造业务的成本结构。这些费用是向大约100名受这一行动影响的员工提供的遣散费和相关福利。有关我们重组计划的更多信息，请参见附注13。重组我们未经审计的中期简明合并财务报表。

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目录

其他收入/支出

其他收入/支出主要包括现金和投资赚取的利息收入，以及从我们的投资组合中进行的外币交易、衍生工具和有价证券销售的净收益或亏损。

			财季结束									变化									本财年迄今已结束												变化
			3月26日， 2021			三月二十七日 2020						$			%						3月26日， 2021			三月二十七日 2020									$			%
其他收入			$2,180			$4,834						$(2,654)			(55)%						$4,395			$10,698									$(6,303)			(59)%
占总收入的百分比			1%			1%															1%			2%

当前季度：2021年第二季度 对比2020年第二季度

类别			关键驱动因素
利息收入			â			由于利率下降，当年投资余额的收益率降低了380万美元

年初至今：2021年第二季度 对比2020年第二季度

类别			关键驱动因素
利息收入			â			由于利率下降，当年投资余额的收益率降低了770万美元

所得税

我们的有效税率是基于我们的年度财政年度结果，并且每个期末都受到几个因素的影响。这些因素包括我们预计会计年度业绩的变化，经常性项目(如税率和在外国司法管辖区赚取的相对收入)，以及离散项目(如我们不确定的税收状况的变化，这些变化可能发生在不同时期，但不一定是一致的)。有关实际税率的更多信息，请参见附注12“所得税我们未经审计的中期简明合并财务报表。

			财季结束									本财年迄今已结束
			3月26日， 2021			三月二十七日 2020						3月26日， 2021			三月二十七日 2020
所得税拨备			$(9,022)			$(22,105)						$(33,294)			$(27,968)
实际税率			10.6%			20.0%						13.2%			16.9%

当前季度：2021年第二季度 对比2020年第二季度

因子			对实际税率的影响
海外业务			â			较高的外国收入收益(8.0%)
基于股票的薪酬			â			与股票奖励结算相关的较高收益(1.5%)

年初至今：2021年第二季度 对比2020年第二季度

因子			对实际税率的影响
基于股票的薪酬			â			与股票奖励结算相关的较高收益(1.3%)
海外业务			â			更高的海外收入收益(1.3%)
不确定的税收优惠			â			本期费用减少(1.0%)，原因是不确定税收头寸的应计利息较低

可归因于控股权益的净收入

			财季结束									变化									本财年迄今已结束												变化
			3月26日， 2021			三月二十七日 2020						$			%						3月26日， 2021			三月二十七日 2020									$			%
可归因于控股权益的净收入			$(128)			$(178)						$50			(28)%						$(7,620)			$(16)									$(7,604)			47,525%
占总收入的百分比			—%			—%															(1)%			—%

年初至今：2021年第二季度 对比2020年第二季度

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目录

在2021财年第一季度，我们完成了一项房产的销售，其中包括土地和建筑，因此，我们从这笔交易中确认了1390万美元的收益，这笔交易记录到出售资产的收益关于精简的合并经营报表。该物业由控股权益拥有51%的股份，因此拥有51%的出售资产的收益归因于控股权。

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目录

流动性、资本资源和财务状况

我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和投资，以及运营现金流。我们相信，至少在未来12个月内，这些来源将足以满足我们目前预期的现金需求。

截至2021年3月26日，我们拥有11.046亿美元的现金和现金等价物，主要由现金和高流动性货币市场基金组成。此外，我们还有1.008亿美元的短期和长期投资，主要包括市政债券、存单、政府债券、商业票据、公司债券和美国机构债券。

下表显示了截至2021年3月26日和2020年9月25日的精选财务信息(单位：千)：

			3月26日， 2021						九月二十五日， 2020
现金和现金等价物			$	1,104,570					$	1,071,876
短期投资			58,582						46,948
长期投资			42,188						52,149
应收账款净额			283,505						180,340
应付账款和应计负债			262,548						232,591
营运资金			1,442,171						1,280,087

资本支出和资本用途

我们的资本支出包括购买土地、建筑、建筑设备、实验室设备、办公设备、计算机硬件和软件、租赁改进以及生产和测试设备。资本支出中包括与杜比影院门店相关的金额。我们继续在S&M和研发方面进行投资，以促进我们的业务和技术创新的全面增长。

我们保留了足够的现金来支持我们的运营，我们还购买了不同证券类型、行业和发行人的投资级证券。除了我们正在进行的运营外，我们还利用运营产生的现金为与我们的业务相关的各种活动提供资金，包括业务扩张和增长、收购和回购我们的A类普通股。从历史上看，我们从运营中产生了大量现金。然而，这些现金流和我们投资组合的价值可能会受到各种风险和不确定因素的影响，如第二部分第(1A)项所述。风险因素."

股东回报

我们已经通过2010财年启动的回购计划和2015财年启动的季度股息计划回购A类普通股，向股东返还了现金。请参阅注释9“股东权益与股权薪酬他说：“我们的未经审计的中期简明综合财务报表提供了2021会计年度根据该计划支付的红利的摘要，以及有关我们的股票回购计划的更多信息。

股票回购计划。我们的股票回购计划在2010财年获得批准，自那以来，我们已经根据该计划完成了大约19亿美元的股票回购。

季度分红计划。在2015财年，我们为股东启动了经常性季度现金股息计划。在2021财年，我们的A类和B类普通股向符合条件的股东支付了每股0.22美元的季度红利。

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现金流分析

对于以下对简明综合现金流量表各部分进行的比较分析，被确定为造成波动的主要驱动因素的重要因素按其相对于总体变化的影响(以千计)的降序列示。

经营活动

			本财年迄今已结束
			3月26日， 2021						三月二十七日 2020
经营活动提供的净现金			$	165,628					$	96,899

在截至2021年3月26日的财年迄今，经营活动提供的净现金比截至2020年3月27日的财年迄今增加了6870万美元，主要原因如下：

因子			对现金流的影响
净收入			á			更高的收入和更低的S&M费用
出售资产的收益			â			对出售由控股权益拥有51%的财产确认的收益进行非现金调整

投资活动

			本财年迄今已结束
			3月26日， 2021						三月二十七日 2020
用于投资活动的净现金			$	(15,757)					$	(47,208)

在截至2021年3月26日的财年迄今，用于投资活动的净现金比截至2020年3月27日的财年迄今减少了3150万美元，主要原因如下：

因子			对现金流的影响
购买投资			á			减少购买有价证券的资金流出
投资收益			â			从出售和到期的有价证券中获得较低的资金流入
出售资产			á			出售由控股权益拥有51%的物业所得的较高资金流入
资本支出			á			由于增加的杜比影院屏幕较少，PP&E的支出较低

融资活动

			本财年迄今已结束
			3月26日， 2021						三月二十七日 2020
用于融资活动的净现金			$	(120,770)					$	(116,490)

在截至2021年3月26日的财年迄今，用于融资活动的净现金比截至2020年3月27日的财年迄今增加了430万美元，主要原因如下：

因子			对现金流的影响
普通股发行			á			员工行使股票期权带来的更高资金流入
股份回购			â			作为我们股票回购计划的一部分，普通股回购的资金流出增加
回购股份代扣税款			â			由于授予的RSU数量增加，导致更多资金外流，从而导致更多股票被扣缴税款
分配给控股权			â			由于出售由控股权益拥有的51%的财产，分配给控股权益的资金流出增加

合同义务和承诺

自我们截至2020年9月25日的最近一个财年结束以来，我们的表外融资安排或正常业务过程以外的合同义务都没有实质性变化。有关我们合同义务的更多细节，请参见附注7“租约”和附注15“承诺和或有事项”我们的未经审计的中期简明合并财务报表。

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在2021财年第二季度，我们没有达成任何表外安排，预计这些安排将对杜比的流动性或资本资源的可用性产生实质性影响.

赔偿条款

我们是某些合同协议的一方，根据这些协议，我们同意向与我们许可的知识产权有关的另一方提供不同范围和期限的赔偿。从历史上看，我们没有为这些赔偿义务支付任何款项，我们的简明综合财务报表中也没有就这些义务应计任何金额。由于赔偿条款的条款和条件没有明确规定我们的义务，我们无法合理地估计我们可能承担的最大风险。此外，我们还与我们的高级管理人员、董事和某些员工签订了赔偿协议，我们的公司证书和章程也包含类似的赔偿义务。有关我们合同协议中的赔偿条款的更多细节，请参见附注15。承诺和或有事项我们未经审计的中期简明合并财务报表。

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第三项关于市场风险的定量和定性披露

利率敏感度

截至2021年3月26日，我们拥有11.046亿美元的现金和现金等价物，其中包括现金和高流动性的货币市场基金。此外，我们有1.008亿美元的短期和长期投资，主要包括市政债券、公司债券、政府债券和美国机构债券。我们的投资政策侧重于保本和支持我们的流动性需求。根据这项政策，我们投资于最低信用评级为A-的高评级证券，同时限制除美国政府以外的任何一个发行人的信用敞口。截至2021年3月26日，我们投资组合的加权平均信用质量为AA，加权平均期限约为12个月。我们不以交易或投机为目的投资金融工具，也不使用杠杆金融工具。我们利用遵守我们投资政策指导方针的外部投资经理。

我们固定收益投资组合中的投资会受到利率波动的影响，这可能会影响我们的财务状况，在较小程度上也会影响经营业绩。根据我们截至2021年3月26日的投资组合余额，假设1%和0.5%的利率变化将分别对我们投资组合的账面价值产生约90万美元和50万美元的影响。

外币兑换风险

我们在国外保持业务运营，最重要的是在澳大利亚、中国、德国、荷兰、波兰和英国。此外，我们的部分业务是通过使用美元以外的功能货币的子公司在美国以外开展的，最值得注意的是：

•澳元

•英磅

•中国元

•欧元

•波兰兹罗提

因此，我们面临货币汇率不利波动的风险，因为我们国际业务的财务结果在合并后从当地货币换算成美元。*我们从国际市场产生的大部分收入以美元计价，而我们海外子公司的运营费用主要以当地货币计价。因此，当美元对当地货币贬值时，我们的运营费用会增加，而当美元对当地货币走强时，我们的运营费用就会减少。此外，以功能货币以外货币计价的交易的汇率波动会导致损益反映在我们的简明综合经营报表中。*我们的对外业务面临着与开展国际业务相同的风险，包括但不限于经济条件和地缘政治气候的变化、不同的税收结构、汇率波动和其他法规和限制。

我们还签订专门指定为现金流对冲的远期货币合约，期限不超过13个月，以减少货币波动对美元运营费用和利润率的影响。我们的现金流对冲计划是在2019财年开始的。现金流量套期保值有效部分的损益按公允价值计入AOCI的组成部分，直至被套期保值项目随后重新分类为被套期保值交易影响收益的同期收益，以及相应的套期保值项目。重新分类的金额与套期保值成本同时计入简明综合经营报表中与套期保值交易影响相同的项目。

归因于AOCI确认的现金流对冲有效部分的税前亏损在2021财年第二季度为500万美元，在截至2021年3月26日的财年迄今为390万美元。归因于AOCI确认的现金流对冲有效部分的税前亏损在2020财年第二季度和截至2020年3月27日的财年迄今分别为410万美元和380万美元。

2021财年第二季度，重新归类到精简合并运营报表的税前有效收益部分为270万美元，截至3月26日的财年迄今为400万美元。

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2021年在2020财年第二季度和截至2020年3月27日的财年迄今，重新归类的税前有效收益部分并不重要。

我们还签订外币远期合约，以对冲我们有外币汇率敞口和选定预期费用的资产和负债。对应收账款和应付款项进行对冲的合同按公允价值列账，公允价值变动计入我们简明综合经营报表中的其他收入净额。对冲外币营业费用的合约按公允价值列账，公允价值变动计入其他全面收益，直至对冲费用在我们的简明综合经营报表中报告为止。

截至2021年3月26日和2020年9月25日，未偿还衍生品工具的到期日分别为10个月或以下，未偿还合约的名义总金额分别为9440万美元和9380万美元。

我们对截至2021年3月26日的所有外币远期合约进行了敏感性分析。这一敏感性分析是基于一种建模技术，该技术衡量了汇率相对于美元汇率变动10%所产生的假设市场价值。对于这些远期合约，使用了持续期建模，其中假设货币的即期汇率发生了变化。美元升值10%将导致我们金融工具的公允价值减少570万美元。相反，美元贬值10%将导致这些金融工具的公允价值增加570万美元。

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项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们坚持按照1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中的定义，维持“披露控制和程序”，旨在确保我们在根据“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出决定。在设计和评估我们的披露管制和程序时，管理层认识到，无论披露管制和程序的构思和运作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保披露管制和程序的目标得以实现。此外，在设计披露控制和程序时，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的披露控制和程序的成本效益关系。任何披露控制和程序的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其所述目标。

根据上述限制，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表格季度报告所涵盖的财务期结束时，我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据这项评估，行政总裁和首席财务官认为，截至该日，我们的披露控制和程序是有效的，能够达到其设计目标，并在合理的保证水平下运作。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年3月26日的财季，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。我们将继续关注不断演变的新冠肺炎疫情，以评估它可能对我们财务报告内部控制的设计和运作有效性产生的任何影响。

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第二部分-其他资料

第一项：法律诉讼

我们不时涉及因正常业务活动而引起的各种法律诉讼，包括涉嫌侵犯知识产权、商业、就业和其他事项的索赔。在我们看来，这些悬而未决的问题的解决预计不会对我们的经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。鉴于法律诉讼的不可预测性，一个或多个此类诉讼的不利解决可能会对我们未来的经营业绩或特定时期的财务状况产生重大影响；然而，根据我们截至提交文件之日已知的信息以及适用于编制我们的简明综合财务报表的规则和法规，任何此类金额都是无关紧要的，或者无法提供任何此类潜在亏损的估计金额。

项目1A。 危险因素

本季度报告(Form 10-Q)中包含的以下风险因素和其他信息应慎重考虑。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不太重要的其他风险和不确定因素也可能影响我们的业务运营或财务业绩。如果实际发生以下任何风险，我们的股价、业务、经营业绩和财务状况都可能受到实质性的不利影响。

创收    

新冠肺炎

新冠肺炎已经并将继续对我们的运营和财务业绩产生不利影响. 迄今为止，这场几乎影响了世界所有地区的大流行，以及为遏制或减轻这一大流行而采取的预防性措施，正在导致受影响地区的商业放缓或关闭，并导致金融市场严重混乱。我们不能肯定地预测我们的收入和业务将在多大程度上或在多长时间内受到这场流行病和相关预防措施的影响。

新冠肺炎的蔓延影响了我们的几个合作伙伴，并导致消费品供应链中断，发货、产品开发和产品发布延迟。此外，由于新冠肺炎带来的经济不确定性和消费者可自由支配支出的下降，消费者对包括我们技术的某些产品的需求已经并将继续受到负面影响。这些因素导致与客户发货特许权使用费相关的收入减少。此外，这些因素已经并可能继续导致合作伙伴和被许可方推迟发布包含我们技术的新产品或服务。这些因素还可能导致合作伙伴和被许可人延迟提交版税报告，如果合作伙伴或被许可人的财务状况显著恶化，我们可能难以收取或无法收取欠我们的金额。此外，在大流行期间，我们经历了对某些以我们的技术为特色的消费产品的高需求，包括电视和个人电脑。目前还不清楚在大流行期间，相对于需求水平，对这些产品的需求可能会发生怎样的变化。

新冠肺炎社交疏远推荐已经对整个影院市场产生了负面影响，我们预计这种影响还会继续。我们的展览合作伙伴和客户不得不部分或全部停止运营。这已经导致，我们预计将继续导致杜比影院网站的票房收入大幅下降，对我们的影院产品和服务的需求也会降低。尽管大多数影院门店已获准恢复运营，但许多这样的影院门店的运营能力严重不足。目前还不确定电影院何时何地能够满负荷运营。

新冠肺炎的传播促使我们改变了业务做法(包括临时关闭办公室、限制员工差旅、启用和鼓励远程工作、取消实际参加会议、活动和会议)，我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合员工、被许可方、合作伙伴和社区的最佳利益采取进一步行动。这些行动可能会对我们的生产率造成不利影响，并导致新项目和现有项目的延误。这样的延迟可能会对我们的收入产生负面影响。此外，我们不能肯定我们已采取或将会采取的措施，足以减轻病毒对本港劳动人口的福祉和生产力构成的风险。

新冠肺炎对我们结果的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法用任何确定性进行预测，包括但不限于大流行的持续时间和程度、其严重性、向普通民众分发疫苗的速度和程度以及采取的其他行动。

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控制病毒或其影响，以及能够以多快的速度和多大程度恢复正常的经济和运营条件。

即使新冠肺炎已经消退，我们也可能会继续经历它对全球经济的影响，包括已经发生或可能发生的任何衰退，从而对我们的业务造成不利影响。具体地说，困难的宏观经济条件，例如人均收入和可支配收入水平下降，失业增加和延长，或由于新冠肺炎导致消费者信心下降，可能会继续对包含我们技术的产品和服务的需求产生不利影响，并限制或显著减少获得这些产品和服务的机会。

我们瞄准的市场

特许持有人对销售的依赖. 我们的许可业务依赖于原始设备制造商和其他被许可方将我们的技术融入到他们的产品中。我们的许可协议通常没有最低购买承诺，通常是非排他性的，而且通常不需要合并或使用我们的技术。如果我们的被许可方选择不在他们的产品中采用我们的技术，或者他们销售的采用我们技术的产品减少，我们的收入将会下降。

媒体内容分发的发展趋势. 多年来，很大一部分媒体内容都是通过DVD和蓝光光盘等光盘介质以及有线电视和卫星电视提供商分发的。然而，在线和移动内容交付的快速发展导致了下载和流媒体服务的趋势，导致我们某些终端设备市场的版税收入下降。

我们预计，从光盘媒体的转移将继续导致包括DVD和蓝光播放器在内的设备销售收入下降。例如，近年来包括光盘驱动器的PC数量显著减少。由于PC OEM需要为包含光盘播放功能的Windows PC支付比不包含此类功能的Windows PC更高的单位版税，因此PC中光盘驱动器的持续减少将导致更低的单位版税。

此外，某些市场的消费者正在从基于订阅的有线电视和卫星电视提供商转向流媒体服务，也就是通常所说的“剪线”。虽然有线和卫星电视通常需要机顶盒，但今天的消费者也可以通过智能电视或DMA设备访问流媒体。随着消费者倾向于取消对这些传统有线电视和卫星电视提供商的订阅，转向流媒体，我们预计某些地区对机顶盒的需求将继续下降。如果我们无法从智能电视和DMA市场获得额外收入来弥补机顶盒相关收入的减少，我们的财务业绩可能会受到负面影响。

移动行业风险. 移动设备市场的成功渗透对我们未来的增长非常重要。移动设备市场，特别是智能手机和平板电脑，其特点是市场环境瞬息万变，产品推出频繁，基于功能和价格的竞争激烈。我们的技术没有被强制作为移动设备的行业标准。我们必须不断地让移动设备OEM和移动设备的最终用户相信我们技术的价值。由于产品生命周期较短，与电视OEM和其他硬件OEM相比，移动设备OEM在移动设备上添加或删除我们的技术更容易。

为了增加我们技术在移动市场的价值，我们与在线和移动媒体内容服务提供商合作，使用我们的技术对他们的内容进行编码，这可能会影响OEM和软件供应商对我们解码技术的需求。然而，在线和移动媒体内容服务市场的特点也是激烈的竞争、不断发展的行业标准和商业和分销模式、颠覆性的软件和硬件技术发展、频繁的产品和服务推出以及较短的生命周期，以及消费者的价格敏感性，所有这些都可能导致定价下行压力或这些提供商取消我们的技术，并可能导致我们移动市场的收入减少。此外，新冠肺炎可能会对消费者对移动设备的需求、我们的合作伙伴制造此类设备的能力、对供应链和分销的影响、合作伙伴和被许可方将我们的技术应用到产品中的时间以及新产品的发布时间产生不利影响。

PC行业风险。我们个人电脑市场的收入取决于几个因素，包括潜在的个人电脑出货量增长、我们的技术在多大程度上包括在计算机上(包括通过操作系统)、包括光盘驱动器或其他方面，以及我们收到的任何版税或其他付款的条款。此外，我们还依赖于与个人电脑市场主要参与者的少量合作伙伴关系。如果我们无法维持这些关键关系，那么采用我们技术的PC数量可能会下降。新冠肺炎也可能

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这将对消费者对个人电脑、个人电脑制造、供应链和分销的需求、合作伙伴和被许可方将我们的技术应用到产品中的时间以及新产品的发布时间产生不利影响。

电影业风险. 杜比影院和影院产品销售的收入受到银幕建设或升级的速度、新技术或竞争技术的出现、电影制片厂愿意以我们的杜比Atmos和杜比视觉格式制作电影的意愿、消费者趋势、总体票房表现以及电影院行业的其他事件或条件的影响。虽然我们已经投入了大量的时间和资源开发杜比影院，并希望继续投资并建立与杜比影院门店相关的合作伙伴关系，但在不久的将来，我们可能不会继续从这些努力中获得有意义的收入。此外，我们与包括亚洲、欧洲和中东在内的国外市场的多家放映商进行了合作，在这些市场和其他新的国际市场扩大杜比影院可能会面临一些风险。我们从杜比影院参展商那里获得的收入是基于安装的影院的部分票房收入，而这种影院安装的时间取决于许多我们无法控制的因素。此外，我们的杜比影院产品的成功将与杜比影院门店的流水线和电影的成功密切相关。杜比影院的成功在很大程度上取决于我们有能力使我们的产品与众不同，根据计划部署新的地点，提供引人入胜的体验，并吸引和留住观众。我们成功开发和推出新的影院产品和服务的能力下降可能会影响我们消费技术的许可，因为我们的品牌实力和我们利用专业产品开发推出新消费技术的能力将受到负面影响。由于新冠肺炎和相关政府行动，这些因素面临的风险增加。, 包括电影院和其他非必要业务的关闭、社会距离限制、电影上映延迟、未来上映的暂停制作、版税和其他付款的延迟以及我们的参展商合作伙伴的偿付能力。此外，尽管某些影院地点已获准恢复运营，但许多此类地点的运营能力明显不足。目前仍不确定电影院何时何地能够满负荷运营，也不确定观众多快能重返影院，这可能取决于对安全的持续担忧，以及持续的社会距离和/或低迷的消费者情绪。

我们来自影院产品销售的收入和相关需求取决于行业和经济周期，这些周期受到风险的影响，包括与新冠肺炎相关的电影上映延迟和影院门店关闭，以及我们开发和引入新技术、进一步发展我们与内容创作者的关系以及推广新的电影音频和图像体验的能力。我们很大一部分增长机会来自中国市场，中国市场既有经济风险，也有地缘政治风险。此外，我们影院产品业务的未来增长还取决于新影院的建设和进入设备更换周期，即以前购买的影院产品进行升级或更换。如果我们在这些领域没有取得进展，或者面临定价压力、竞争技术或其他全球宏观经济挑战，我们的收入可能会受到不利影响。

客户和总代理商

失去密钥被许可人或客户. 我们的一小部分被许可人或客户可能占我们许可、产品或服务收入的很大比例。虽然我们通常与这些特许持有人或客户有协议，但这些协议通常不要求任何最低购买量或最低专利费，也不禁止特许持有人使用竞争技术或客户从竞争对手那里购买产品和服务。随着我们许多市场的快速发展，客户对我们技术和产品的需求可能会迅速变化。由于我们在消费电子设备市场的占有率增加，在这些市场上，我们的技术没有得到授权，并面临着激烈的竞争，因此大型被许可方可能减少或取消使用我们的技术的风险也增加了。

对半导体制造商的依赖. 我们从系统许可证持有者那里获得的许可收入在很大程度上取决于实现我们技术的IC的可用性。IC制造商将我们的技术集成到这些IC中，然后将其整合到消费娱乐产品中。我们不制造这些IC，而是依赖IC制造商开发、生产，然后根据他们的协议将它们出售给系统许可证获得者。我们不控制IC制造商是否将我们的技术集成到他们的IC中的决定，也不控制他们的产品开发或商业化努力。

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消费者支出疲软. 整体经济状况的疲弱可能会抑制我们市场的消费需求。采用我们技术的许多产品都是非必需品，例如PC、电视、机顶盒、蓝光光盘播放器、视频游戏机、AVR、移动设备、车载娱乐系统和家庭影院系统。一般经济状况的疲软也可能导致持牌人和客户拖欠对我们的义务或无法付款，从而导致更高的冲销水平。经济状况，包括新冠肺炎导致的业务放缓，可能会增加我们的被许可人少报和不报告版税收入的情况，并增加未经授权使用我们的技术的情况。

对总代理商的依赖. 我们在很大程度上依赖由独立的地区性发行商组成的全球网络来营销和分销我们的电影、广播和语音产品。我们的经销商安排是非排他性的，我们的经销商没有义务购买我们的产品，可以代表竞争对手的产品，他们可能不愿意或无法投入必要的资源来推广我们的产品组合。我们的分销商可能会将产品渠道库存水平保持在超过未来预期销售额的水平，这可能会影响我们未来对这些分销商的销售。此外，如果我们的经销商未能遵守我们旨在促进遵守全球反腐败法、出口管制和当地法律的政策，我们可能会受到刑事或民事处罚以及股东诉讼。

市场营销和品牌塑造

论品牌实力的重要性. 维持和加强杜比品牌对于维持和扩大我们的许可、产品和服务业务，以及我们为新市场提供技术的能力至关重要，这些技术包括面向通信市场的杜比语音、面向消费者市场的杜比影院、杜比视觉和其他影像产品等。我们的持续成功取决于我们在广泛的娱乐市场(包括消费娱乐、个人电脑、广播和游戏市场)提供高质量技术、产品和服务的声誉。如果我们在授权、产品或服务方面不能成功推广和维护杜比品牌，我们的业务将受到影响。此外，我们认为，我们品牌的实力可能会影响我们的技术在各种市场和各种应用中被采纳为行业标准的可能性。我们维持和加强品牌的能力将在很大程度上取决于我们为娱乐业开发创新技术、成功进入新市场以及在这些新市场提供高质量产品和服务的能力。

行业标准

娱乐业历来依赖行业标准来确保跨交付平台和各种消费娱乐产品的兼容性。我们在产品和技术的设计上做了很大的努力，以满足能力、质量和成本方面的考虑，以便它们或者符合，或者更重要的是，作为我们参与的广泛的娱乐行业市场以及我们计划在未来竞争的市场的行业标准而被采用。要让我们的产品和技术被采纳为行业标准，我们必须说服世界各地广泛的标准制定组织，以及作为这些组织成员的我们的主要客户和持牌人，将其作为行业标准来采用。传统上，广播技术市场在很大程度上是基于行业标准的，通常是由政府从替代标准中进行选择来强制要求的，我们预计未来将继续如此。OTT媒体传输和消费的持续发展可能会改变广播标准的格局，并影响未来纳入某些广播标准的重要性，我们无法预测这是否会影响我们的收入，以及影响的程度。

难以纳入行业标准. 标准制定组织制定了广泛用于消费娱乐产品的技术标准。公司可能很难将其技术作为行业标准采用，因为多家公司，包括那些通常相互竞争的公司，都参与了娱乐产品中使用的新技术标准的开发。此外，一些标准制定机构选择采用一套可选标准或强制标准和可选标准的组合，在这种情况下，我们的技术可能只被用作可选标准，而不是强制性标准。标准也可能以不利于杜比的方式改变。

参与者可以在标准范围内的替代技术中进行选择. 即使标准制定组织将我们的技术纳入特定市场的行业标准，我们的技术也可能不是该市场采用的唯一技术。此外，不同的市场可能会采用不同的标准。我们的经营结果取决于该市场的参与者选择采用我们的技术，而不是采用在这样的标准下也可能被接受的竞争性技术。例如，我们在广播市场的收入能否持续增长，将取决于数字电视在全球范围内的普遍采用情况，

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包括在新兴市场，以及选择在几个公认的行业标准之一使用我们的技术。

成为标准的一部分可能会限制我们的许可 实践. 当标准制定组织要求我们的技术时，我们通常必须同意在公平、合理和非歧视性的基础上许可这些技术，这可能会限制我们对这些技术的使用的控制。在这些情况下，我们必须经常限制我们对这些技术收取的版税费率，而我们可能无法限制我们向谁许可这些技术或限制许可的许多条款。我们过去和将来都可能会被指我们对工业标准技术的许可可能不符合标准制定组织的要求。这样的指控可以在寻求金钱赔偿和禁令救济的私人诉讼中得到断言，也可以在监管行动中得到断言。在这种情况下，索赔人可以寻求限制或改变我们的许可做法或我们许可我们技术的能力。

版税报告

我们的经营业绩根据本节所述的风险以及(除其他因素外)以下因素而波动：

•特许权使用费报告，包括积极或消极的纠正调整；

•具有追溯力的涵盖较长时间的版税；以及

•根据许可协议和其他合同安排确认收入的时间，包括在任何给定季度确认异常大量的收入。

被许可方版税报告不准确. 我们主要从原始设备制造商(OEM)那里获得许可收入，这些原始设备制造商许可我们的技术并将这些技术整合到他们的产品中。我们的许可协议一般要求我们的被许可人为他们运输的每一种采用我们技术的产品支付特定的版税，我们依赖我们的被许可人准确地报告他们的出货量。然而，我们很难独立确定我们的被许可方是否准确地报告了发货量，特别是关于采用我们技术的软件，因为此类软件的未经授权副本相对容易制作。第三方可能不同意我们对许可协议条款的解释，或者，由于审计的结果，第三方可能会质疑我们计算的准确性。我们经常与第三方技术许可方就许可条款进行讨论。我们的大多数许可协议允许我们审计被许可人的记录，我们经常行使这些权利，但审计通常是昂贵、耗时的，并且可能对我们与被许可人之间的持续业务关系造成损害。过去，被许可方少报或未报告他们发运的采用我们技术的产品数量，我们无法收取和确认我们有权获得的收入。我们预计，我们的被许可方将继续少报和不报告版税。我们已经能够从被许可人那里获得某些追回款项(无论是以欠款或和解的形式)，这种追回已成为我们业务的一个经常性因素；然而，我们无法确定我们未来可能收回的收入或我们继续获得此类追回的能力。此外，随着新冠肺炎继续影响我们的授权厂商, 这可能会导致我们的一些被许可方延迟版税报告或支付。

我们欠别人的版税. 在某些情况下，我们销售的产品和授权给客户的技术包括我们从第三方授权的知识产权。我们与这些第三方达成的协议通常要求我们为该使用向他们支付特许权使用费，并让第三方有权审计我们对这些特许权使用费的计算。第三方可能不同意我们对许可协议条款的解释，或者，由于审计的结果，第三方可能会质疑我们计算的准确性。我们定期与第三方技术许可方就许可条款进行讨论。第三方的成功挑战可能会导致终止许可协议或增加我们必须支付给第三方的版税金额。

基于销售额的特许权使用费估算. 根据ASU 2014-09，与客户的合同收入，或ASC 606，我们根据我们预计被许可人将向其提交版税声明的发货量估计，确认我们许可收入的一大部分。在收到我们之前估计的基于销售的特许权使用费的实际报告后，我们会根据估计销售额与实际销售额之间的差额(如果有)记录有利或不利的调整。这可能会导致我们季度数据的波动，因为我们披露了估计过程和相应的真实调整。

我们根据ASC 606规定的报告做法可能会对我们的经营结果产生重大影响，因为实际收入与估计收入有很大不同，或者根据某些安排，我们需要加快收入确认，这可能会导致我们确认的收入金额在每个季度都有很大不同。虽然我们的报告实践不会改变我们从合同中获得的现金流或总收入

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对于客户来说，这可能导致我们报告收入和收入的时间发生变化，这反过来可能导致我们A类普通股的价格波动。

技术趋势和发展

技术创新. 我们的收入增长将取决于我们的技术在新的和现有的市场上的成功，例如数字广播、移动设备、在线和移动媒体发行、电影院、消费者成像和通信。我们的技术和产品的市场由以下因素定义： 

•技术变革日新月异；

•新技术和改进技术，频繁推出产品；

•不断变化的消费者和被许可人的需求；

•不断发展的行业标准；以及

•技术和产品陈旧。

我们未来的成功取决于我们有能力提高我们的技术和产品，并及时开发满足市场需求的新技术和产品。技术开发是一个复杂的、不确定的过程，需要高水平的创新、高技能的工程和开发人员，以及对技术和市场趋势的准确预测。我们可能无法及时识别、开发、获取、营销或支持新的或增强的技术或产品(如果有的话)。

体验新的市场和商业模式. 我们未来的增长将在一定程度上取决于我们在音频授权业务以外的领域的持续扩张。在过去几年中，我们推出了杜比影院(Dolby Cinema)、我们的品牌影院体验、面向家庭和影院市场的杜比视觉(Dolby Vision)、面向通信市场的杜比语音(Dolby Voice)技术，以及最近推出的我们的开发者平台杜比(Dolby.io)。在进入这些新市场的过程中，我们面临着新的竞争来源、新的商业模式和新的客户关系。为了在这些市场取得成功，我们需要培育新的行业关系并加强现有关系，将我们的产品、服务和技术推向市场。到目前为止，我们在其中一个或多个市场的有限经验可能会限制我们成功执行增长战略的能力。

将杜比格式整合到新产品中，并提供杜比格式的内容. 我们的许多新计划(如Dolby Atmos、Dolby Vision和Dolby Cinema)的成功取决于(I)采用Dolby格式的产品和(Ii)以Dolby格式制作的内容的可用性和成功。然而，不能保证设备制造商将继续在其产品中采用杜比格式，不能保证内容创建者将继续以杜比格式发布内容，也不能保证这些产品或内容将在商业上取得成功。

例如，要扩大对Dolby Vision和Dolby Atmos的采用，我们需要继续扩展包含Dolby Atmos和Dolby Vision的产品和消费设备系列，扩大内容创作者提供的Dolby Atmos和Dolby Vision内容渠道，并在竞争产品和技术面前鼓励消费者采用。同样，杜比影院的成功取决于我们能否与影院参展商合作，按照计划推出新的杜比影院网站并部署新网站，以及通过杜比影院发布的杜比愿景和杜比·阿特莫斯格式的新电影的持续上映和票房成功。由于新冠肺炎和相关政府行动，包括电影院和其他非必要业务的关闭，版税和其他付款的延迟，以及我们参展商合作伙伴的偿付能力，这些因素都面临着更大的风险。

此外，包含杜比格式的产品、以杜比格式发布的内容以及杜比影院的商业成功取决于许多我们无法控制的因素，包括但不限于消费者偏好、评论界的好评、发行的时机、第三方的营销努力以及总体市场状况。此外，此类产品和内容的发布和发布可能会受到制作延迟或发行计划更改的影响，包括与新冠肺炎相关的发布和发布延迟以及全球对新冠肺炎的反应，这可能会对以杜比格式发布并在杜比影院上映的此类产品和内容的数量、时间和质量产生负面影响。

知识产权

我们的业务依赖于保护我们的专利、商标、商业秘密、版权和其他知识产权，这些权利的丧失或到期可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。然而，根据我们的产品和服务以及我们的被许可人的产品和服务分销所在的每个国家的法律，并不是每个国家的法律都能提供有效的知识产权保护。我们为保护我们的所有权所做的努力

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可能并不充分或有效。我们还寻求将选定的IP作为商业秘密进行保护，第三方或我们的员工可能会有意或无意地泄露我们作为商业秘密维护的IP。此外，保护我们的知识产权既昂贵又耗时。我们过去已经采取措施加强我们的知识产权，预计未来也会这样做。然而，对我们来说，全面执行我们的知识产权可能是不可行的，也不符合成本效益，特别是在一些国家，或者在发起索赔可能损害我们的业务关系的情况下。

我们通常为我们的创新寻求专利保护。然而，我们的专利计划面临着一些挑战，包括：

•创新可能不受保护的可能性；

•未能保护后来被证明是重要的创新；

•专利保护不足，无法阻止第三方围绕我们的专利权利要求进行设计；

•我们未决的专利申请可能不会获得批准；以及

•颁发的专利稍后可能被发现无效或不可强制执行的可能性。

专利使用费和有效期. 我们授权给系统许可方的许多技术都包含在专利中，我们从这些许可中获得的许可收入在很大程度上取决于这些专利的有效期。一般来说，我们与被许可人签订的协议要求他们只需向我们支付特定技术的全额专利费，直到涵盖该技术的最后一项专利在特定国家到期。截至2021年3月26日，我们在全球100多个司法管辖区拥有约14,500项已颁发专利和约4,100项待决专利申请。我们目前颁发的专利将在不同时间到期，截止日期为2045年9月。如果我们不能扩大我们的专利组合或用新的专利发明更新我们的技术，我们的收入可能会下降。

我们寻求通过各种方式来缓解这一风险。我们定期寻找机会，通过有机开发和收购来扩大我们的专利组合。我们开发专有技术，将到期专利所涵盖技术的许可收入，替换为剩余寿命更长的专利所支持的许可收入。此外，我们开发和许可我们的技术的方式旨在降低系统被许可人开发不包含任何杜比IP的竞争技术的机会。

就我们与DD相关的专利覆盖范围而言，我们的一些相关专利已经过期，但其他专利仍在继续适用。DD是我们的解决方案，它包括实施AC-3所需的技术，因为它已经随着时间的推移进行了更新。我们继续创新和发展知识产权，以支持该标准及其实施。我们的客户使用我们的DD实施来提高质量、可靠性和性能，即使在我们没有适用专利覆盖的地方也是如此。虽然在过去，我们的许可收入有很大一部分来自DD技术，但现在情况不同了，因为DD技术带来的收入已经下降，而且预计还会继续下降。

我们的许多合作伙伴采用了我们的新一代产品，如DD+，采用DD解决方案的产品范围现在仅限于DVD播放器(但不包括蓝光播放器)以及一些电视、机顶盒和音棒。为了继续在我们的音频授权业务中取得成功，我们必须不断将DD授权厂商过渡到我们的新技术，包括我们的DD+和杜比AC-4技术。

未经授权使用我们的知识产权. 我们经常遇到，并预计将继续遇到非被许可方OEM和软件供应商的问题，特别是在中国和某些新兴经济体，他们在未经我们授权的情况下将我们的技术和商标融入他们的产品中，也没有向我们支付任何许可费。包含我们技术的IC制造商偶尔会将这些IC出售给不是我们系统许可证的第三方。这些销售，以及这些制造商没有报告销售，为未经授权使用我们的知识产权提供了便利。随着新兴经济体从模拟内容向数字内容的转变，例如从模拟广播向数字广播的转变，我们预计这种形式的盗版问题将会增加。

知识产权诉讼. 科技和娱乐行业的公司经常因侵犯或其他侵犯知识产权的指控而提起诉讼。我们过去曾面临过这样的索赔，我们预计未来也会面临类似的索赔。任何知识产权索赔，无论有无可取之处，都可能耗时、诉讼或和解成本高昂，并可能分散管理资源和注意力。过去，我们曾就侵权指控达成和解，并同意支付与此类和解有关的款项。任何知识产权索赔中的不利裁决可能要求我们支付损害赔偿金或停止使用被发现侵犯第三方权利的技术，并可能阻止我们向他人提供我们的产品和服务。为了避免这些限制，我们可能不得不为这项技术寻求许可，而这可能是不合理的

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条件或者根本没有。许可方还可能要求我们支付高额版税。 因此，我们可能需要开发替代的非侵权技术，这可能需要大量的努力和费用。如果我们不能针对我们业务中被发现侵权的任何方面许可或开发技术，我们可能会被迫限制我们提供的产品和服务，从而可能无法有效竞争。

在某些情况下，我们已在合同上同意向与我们的知识产权相关的被许可人提供赔偿。此外，有时我们选择保护我们的被许可人免受第三方知识产权侵权索赔，即使在合同上不需要此类辩护的情况下也是如此，我们可能会选择在未来采取此类辩护。

持牌人纠纷. 有时，我们会就知识产权的许可问题发生争执，包括与我们的专利权使用费和许可安排的其他条款有关的问题。这些类型的纠纷可以由我们的客户或潜在客户或其他第三方主张，作为与我们谈判的一部分，或在寻求金钱赔偿或禁令救济的私人诉讼中，或在监管行动中。过去，被许可方威胁要根据潜在的反垄断索赔或我们的许可使用费做法对我们提起诉讼。这类索赔中声称的损害赔偿和禁令救济请求可能会很严重，可能会扰乱我们的业务。

美国和外国专利权. 我们的许可业务在一定程度上依赖于美国和国外对专利权的统一和一致对待。美国和国外专利法律法规的变化可能会限制我们获得、许可和执行我们权利的能力。此外，法院和行政裁决可能会以损害我们获取、许可和执行专利的能力的方式来解释现有的专利法律和法规。我们在外国司法管辖区面临保护知识产权的挑战，包括：

•我们执行合同和知识产权的能力，特别是在那些不像美国、日本、韩国和欧洲国家那样承认和执行知识产权的国家，这增加了未经授权使用我们技术的风险；

•我们的DD技术在中国大陆、台湾和印度等国家的专利保护有限或没有专利保护，这可能需要我们获得新技术和现有技术的专利权，以增长或维持我们的收入；以及

•由于许多国家的法律制度的限制，我们在许多国家获得和实施专利的能力还不确定，我们必须加强和发展与世界各地娱乐业参与者的关系，以提高我们执行我们的知识产权和合同权利的能力，而不是仅仅依赖我们所在国家的法律制度。

运筹学

对关键供应商的依赖. 我们在生产产品时使用的一些关键材料和部件依赖供应商，存在风险，包括对此类部件的价格、交货时间和质量的控制有限，以及新冠肺炎和相关供应链中断导致的延迟风险。我们通常没有与供应商就持续供应材料和部件达成正式协议。虽然我们已经为我们的大部分关键材料和部件找到了替代供应商，但供应商中任何必要的更改都可能导致我们的运营延迟，并增加我们的生产成本。此外，我们的供应商可能在数量、质量或及时性方面无法满足我们的生产要求。

此外，我们生产产品所用的一些部件依赖独家供应商，包括特定的电荷耦合器件、发光二极管和数字信号处理器。这些独家供应商可能无法或不愿意以可接受的成本或根本不愿意将这些组件交付给我们，这可能会迫使我们重新设计这些特定的产品。我们无法及时交付质量可接受的关键部件、部件价格的任何大幅上涨或产品的重新设计都可能导致生产延迟、成本增加和产品出货量减少。

产品质量. 我们的产品以及采用我们技术的产品非常复杂，有时会包含未检测到的软件或硬件错误，特别是在首次推出或发布新版本时。此外，我们对代工制造商的生产控制有限，这可能会导致质量问题。此外，我们的产品和技术有时与其他供应商的产品相结合或并入其中，有时会导致难以确定问题的根源，或者在某些情况下，使我们的实施质量在一定程度上取决于这些其他供应商的产品的质量。与这些产品问题相关的任何负面宣传或影响都可能影响我们品牌的认知和市场对我们产品或技术的接受程度。这些错误可能会导致我们的产品失去或延迟被市场接受，或者导致交付和满足客户需求的延迟，其中任何一个都可能减少我们的收入

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并提出重大的客户关系问题。此外，如果我们的产品或技术包含错误，我们可能会被要求更换或重新设计它们，或者依赖已将我们的技术整合到其产品中的各方实施更新以解决此类问题，这可能会导致延迟或增加我们的成本。此外，如果任何此类错误导致意想不到的后果，我们可能会在辩护和解决产品责任索赔方面招致巨额成本。虽然我们通常试图通过合同限制我们的责任，但如果这些合同条款没有得到执行，或由于任何原因无法执行，或者如果出现没有有效限制的责任，我们可能会在辩护和解决产品责任索赔方面产生大量成本。

生产工艺和生产. 生产困难或效率低下可能会中断生产，导致我们无法按时或以具有成本效益的方式交付产品，这可能会损害我们的竞争地位。虽然我们有三个生产设施，但我们越来越多地使用合同制造商来生产我们的很大一部分产能。我们依赖合同制造商生产我们的产品存在风险，包括对此类产品的及时交货和质量的控制有限。如果我们的产品生产中断，我们可能不能及时生产产品。我们产品的生产能力不足可能会对我们的经营业绩产生负面影响，并损害我们的客户关系。我们可能无法迅速调整我们的制造能力，以适应瞬息万变的市场情况，而代工厂商可能会遇到类似的困难。同样，我们可能无法快速响应客户需求的波动或合同制造商的中断。有时，由于对我们一些产品的需求减少，我们的制造设施没有得到充分利用。此外，与新冠肺炎相关的业务放缓或关闭导致的生产延迟可能会损害我们的产能和业务开展。

数据安全. 我们在开展业务时依赖信息技术系统，包括由第三方设计和管理的系统。其中许多系统包含敏感和机密信息，包括我们的商业秘密和专有业务信息、个人数据，以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴拥有或有关的内容和信息。这些信息的安全维护对我们的运营和业务战略至关重要。越来越多的公司的网络和系统不断受到各种各样的攻击。我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客、恶意软件、软件漏洞或其他技术故障或其他中断的攻击。*如果我们使用将信息存储为其服务或产品的一部分的供应商，我们会在使用该服务之前评估此类服务的安全性。但是，我们的敏感、机密或专有信息可能会被该供应商或其他可能不适当地访问或从供应商系统中渗出这些信息的人盗用。

虽然我们已经采取了许多措施来保护我们的信息技术系统(包括物理访问控制、加密和身份验证技术)，但在过去几年中，公司遭遇的恶意攻击的数量和复杂性都在增加。我们采取的保护信息技术系统的措施(包括物理访问控制、加密和身份验证技术)可能无法阻止或击退恶意行为者。此外，由于黑客(其中许多人非常复杂且资金雄厚)用来访问或破坏网络和计算机系统的技术经常变化，而且通常在使用后才被识别，因此我们可能无法预测或立即检测到这些技术。这可能会延迟我们的响应或响应的有效性，并阻碍我们的运营和限制我们对第三方索赔和其他潜在责任的风险敞口的能力。对我们系统的攻击有时是成功的，在某些情况下，我们可能不知道事件或其性质、规模和影响。

由于我们的员工或服务提供商故意或无意的违规或其他泄露，我们还可能遭受数据安全漏洞以及未经授权访问、误用或获取个人数据或其他敏感和机密信息的行为。任何数据安全漏洞或其他事件，无论是外部的还是内部的，都可能危及我们的网络和系统，造成系统中断或速度减慢，并利用我们产品的安全漏洞。任何此类入侵或其他事件都可能导致存储在我们的网络和系统或我们的供应商的网络和系统上的信息被不当访问或获取、公开披露、丢失或被盗，这可能会使我们对客户、供应商、业务合作伙伴和其他人承担责任。我们设法发现和调查这类企图和事件，并在可行的情况下通过改变内部程序和工具防止其再次发生，但在某些情况下，预防和补救行动可能不会成功。此外，尽管实施了网络安全措施，我们的网络或我们供应商的网络也可能容易受到计算机病毒、恶意软件、勒索软件、网络勒索、社会工程、拒绝服务和其他类似中断的攻击。我们的信息技术系统因停机、安全漏洞或其他原因而中断，也可能对我们的业务造成严重后果，包括财务损失和声誉损害。

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各种省、州、国家和国际法律法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理。这些法律和法规正在演变，可能会导致监管和公众监督不断加强，执法和制裁水平不断升级。例如，于2020年1月1日生效的2018年加州消费者隐私法(California Consumer Privacy Act，简称CCPA)要求我们(除其他义务外)修改某些信息做法，向加州消费者提供新的披露，并赋予这些消费者各种隐私权。在最初制定以来的短短一段时间内，CCPA已经成为后来几次修订、修改和行政规则制定的对象。此外，2020年11月由加州选民批准的2020年加州隐私权法案(CPRA)修改和扩大了CCPA，为加州消费者创造了额外的隐私权，成立了加州隐私保护局(California Privacy Protection Agency)来执行新法律，并对企业施加了额外的义务。这些新义务将于2023年1月1日生效(某些条款追溯至2022年1月1日)，可能需要我们进一步修改某些信息做法，并可能使我们承担额外的合规成本和费用。我们实际或被认为未能充分遵守与隐私和数据保护相关的适用法律和法规(包括正在迅速演变的ccpa和cpra等制度)，可能会导致监管罚款、调查和执法行动、处罚和其他责任、受影响的个人要求损害赔偿，以及我们的声誉受损，其中任何一项都可能对我们的运营产生实质性的不利影响。, 财务业绩和业务。我们的商业和网络安全保单可能不足以为我们提供这些风险的保险，这些保单下的保费和免赔额未来的上升可能会使它们变得不经济。

竞争

我们的技术市场竞争激烈，我们在市场上面临竞争威胁和定价压力。消费者可能会认为我们的一些竞争对手的技术产生的视觉和声音体验的质量与我们的技术产生的视觉和声音体验相等或更好。我们现在或未来的一些竞争对手可能比我们拥有更多的资金、技术、营销和其他资源，或者在他们竞争的市场上拥有更多的经验或优势。这些竞争对手还可以在娱乐技术市场提供免版税的集成系统，或者以低于我们技术(包括音频、图像和其他技术)的价格提供集成系统，这可能会降低我们开发的竞争技术的吸引力。

定价压力. 采用我们技术的消费娱乐产品市场竞争激烈，对价格敏感。随着我们寻求推动我们的技术在在线内容和便携式设备(如平板电脑和智能手机)中的采用，我们预计我们的技术将面临更大的版税定价压力。包括我们声音技术的消费娱乐产品(如DVD和蓝光播放器以及家庭影院系统)的零售价格已经大幅下降，我们预计在可预见的未来价格将会下降。对此，原始设备制造商试图降低产品成本，这可能会给我们收取的许可费带来额外的下行压力。

将客户视为竞争对手. 如果我们的客户也是当前或潜在的竞争对手，我们将面临竞争风险。例如，三星和Technicolor是重要的授权客户，但在我们的一些消费、广播和电影技术方面也是竞争对手。我们的客户可能会选择使用他们开发的或他们感兴趣的竞争技术，而不是使用我们的技术。重要客户关系的存在可能会影响我们追求哪些战略机会，因为我们可能会为了维护关键的客户关系而放弃一些机会。

来自其他音频格式、图像解决方案和集成系统产品的竞争. 我们认为，我们获得音频技术许可的成功部分归功于我们的技术为多声道音频提供了高质量的解决方案，以及我们品牌的实力。然而，无论是免费的还是专有的声音技术都变得越来越普遍，我们预计竞争对手将继续以其他产品进入这一领域。此外，如果客户认为我们的竞争对手的产品以更低或可比的价格提供了与我们的技术相同或相似的优势，那么这些客户可能会将声音编码技术视为商品，从而导致我们的技术地位下降，使用减少，并带来巨大的定价压力。例如，我们在HDR成像技术杜比视觉(Dolby Vision)方面面临竞争，不能保证在不久的将来会有更多的消费者采用杜比视觉，或者根本不能保证我们会留住现有客户。

此外，我们目前或潜在的一些竞争对手可能会在某些娱乐技术市场提供集成系统，包括音频和成像，这可能会使我们开发或收购的竞争技术过时。通过提供集成系统解决方案，这些潜在竞争对手也可能

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能够以比我们更低的价格提供与之竞争的技术，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。

战略活动

行业关系的重要性. 要取得成功，我们必须与广泛的行业参与者保持和发展我们的关系，包括：

•内容创作者，如电影导演、制片厂、移动和在线内容制作人以及音乐制作人；

•内容发行商，如制片厂、电影放映商、广播公司、运营商、OTT视频服务提供商和视频游戏发行商；

•音频和视频会议市场的领先公司；以及

•设备制造商。

从历史上看，行业关系在我们服务的市场中扮演着重要角色，特别是在娱乐市场。例如，我们产品和服务的销售特别依赖于我们与主要电影制片厂和广播公司的关系，而我们技术的许可则特别依赖于我们与系统许可方和IC制造商的关系。如果我们不能保持和加强这些关系，这些娱乐业参与者可能不太可能购买和使用我们的技术、产品和服务，或者创建包含我们技术的内容。行业关系在我们服务的其他市场中也发挥着重要作用；例如，我们在音频和视频会议市场的合作伙伴关系对我们的通信业务非常重要。

并购活动的后果. 我们评估了一系列可能的战略交易，包括收购。我们考虑这些类型的交易是为了加强我们的音频和电影业务，并将其扩展到声音技术以外的领域。虽然我们无法预测未来是否会完成任何此类收购或其他交易，但这些交易中的任何一项都可能对我们的市值、财务状况或运营结果产生重大影响。整合被收购的公司、业务或技术的过程可能会造成不可预见的困难和支出。除上述风险外，海外收购还涉及独特的风险，包括与跨不同地理、文化和语言的业务整合相关的风险；汇率风险；以及与特定国家的经济、政治和监管环境相关的风险，包括与新冠肺炎相关的延迟。未来的收购可能导致我们股权证券的潜在稀释发行、债务、或有负债、摊销费用和商誉的冲销。未来的收购可能还需要我们获得额外的股权或债务融资，这些融资可能不会以优惠的条款提供，或者根本不会。此外，我们收购的预期收益可能不会实现。

我们在整合被收购的业务时面临各种风险，包括：

•将管理时间和重点从运营我们的业务转移到收购整合挑战上；

•将被收购企业的员工整合到我们的组织中所面临的文化和后勤挑战；

•从我们收购的业务中留住员工、供应商和客户；

•在收购前可能缺乏有效控制、程序和政策的业务中实施或改进适用于上市公司的内部控制、程序和政策的需要；

•可能因收购而产生的冲销或减值费用；

•与被收购企业有关的意外或未知负债；以及

•需要整合收购企业的会计、管理信息、制造、人力资源和其他管理系统，以实现有效管理。

法律和法规合规性

国际业务和合规性. 我们总收入的很大一部分依赖于国际销售。在截至2021年3月26日和2020年3月27日的财季，我们约64%和54%的收入分别来自美国以外。我们在国际上开展业务时会面临一些风险，包括： 

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•美国和外国政府的贸易限制或制裁，包括可能限制向美国或从美国进口节目、技术或组件的限制或制裁，以及可能限制或禁止向外国人员出口、再出口、销售、发运或以其他方式转让节目、技术、组件和/或服务的限制或制裁；

•贸易关系的变化，包括新关税、贸易保护措施、进出口许可要求、贸易禁运和其他贸易壁垒；

•美国对其他国家商品征收的关税或其他国家对美国商品征收的关税，包括美国政府在2018年和2019年期间对从中国进口的各种商品征收的关税，以及中国政府对某些美国商品征收的关税，这些关税的范围和期限尚不确定；

•遵守适用的国际法律和法规，包括反垄断法和其他竞争法，这些法律和法规可能会意外改变、不一致或与我们开展业务的其他国家的法律相冲突，或者在其他方面彼此不协调；

•外国政府的税收、法规和许可要求，包括我们可能无法抵销美国向我们征收的税款的外国税收，以及其他限制我们将资金汇回美国的能力的法律；

•我们所在地区的政治和/或经济稳定或政府间外交关系的潜在不利变化；

•在设立、配备人员和管理外国业务方面的困难，包括但不限于对获得或保留运营所需许可证的能力的限制，与当地工会和劳资理事会的关系，投资限制和/或要求，以及对子公司的外资所有权的限制；

•外币汇率和利率的不利波动，包括与我们进行的任何利率掉期或其他对冲活动有关的风险；

•知识产权认知度差；

•合同权利执行困难；

•多司法管辖区的数据保护和隐私法，包括欧盟的一般数据保护条例和对将个人身份信息转移到司法管辖区以外的限制；

•英国和欧洲的政治或社会不稳定(包括但不限于英国脱欧公投带来的不确定性)在俄罗斯、中东、北非、拉丁美洲等新兴市场；

•全球宏观经济环境和我们服务的主要市场的潜在放缓；以及

•新冠肺炎带来的监管和合规格局的变化。

任何或所有这些因素都可能影响对我们的技术和产品的需求和盈利能力，以及我们客户采用我们技术的产品。

某些外国政府，特别是中国政府，根据其竞争法提出了对知识产权使用费施加下行压力的论点。在某些情况下，这些司法管辖区的监管执法活动可能是不可预测的，因为这些司法管辖区最近才实施竞争法。我们不时成为这些司法管辖区的行业团体和/或监管机构要求提供信息、进行市场调查、查询或调查的对象。例如，韩国公平贸易委员会(Korea Fair Trade Commission)曾在不同场合要求我们提供有关我们在韩国的商业惯例的信息，并就审计单一客户提出指控。我们不认为这些指控有道理，并打算为该审计的解决方案进行辩护。如果我们卷入重大纠纷或成为监管机构正式行动的对象，我们的结果可能会受到负面影响，我们可能会面临昂贵而耗时的法律程序。

在许多外国，特别是在那些发展中经济体，从事美国适用于我们的法规(如《反海外腐败法》和美国出口管制)禁止的商业行为是很常见的。虽然我们执行旨在确保遵守《反海外腐败法》和美国出口管制的政策和程序，但不能保证我们所有的员工、分销商、经销商和代理商不会采取违反我们政策或这些规定的行动。

环境法律法规的成本. 我们的行动使用联邦，州，

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管理环境的当地和国际法律，包括管理向空气和水排放污染物的法律，管理、处置和标识危险物质和废物的法律，以及清理受污染场地的法律。此外，未来的环境法律法规有可能影响我们的运营，增加我们的成本，减少我们的收入，或者改变我们设计或制造产品的方式。随着我们调整与产品材料组成相关的要求，我们在产品设计中面临着越来越复杂的问题。对于一些产品，替换含有受管制的危险物质的特定部件更加困难或成本更高，额外的重新设计努力可能会导致生产延迟。如果我们违反环境法或根据环境法承担责任，我们可能会招致费用、罚款、民事或刑事制裁、第三方财产损失或人身伤害索赔，或者可能被要求招致重大调查或补救费用。

冲突矿物. SEC规则要求披露来自刚果民主共和国及其周边国家的钽、锡、钨和金(通常被称为“冲突矿物”)的使用情况。这一要求可能会影响我们产品中使用的材料的来源、可用性和定价，以及我们用来制造产品的公司。在刚果民主共和国或周边国家的冲突矿物来源未被确认为无冲突的情况下，我们可以采取行动改变材料、设计或制造商，以减少我们生产含有冲突矿物的产品的合同为该地区当地武装团体融资或受益的可能性。美国证券交易委员会的披露要求可能会对我们产品中使用的材料的来源、供应和定价产生不利影响。由于可能只有有限数量的供应商可以向我们证明他们提供的是“无冲突”的冲突矿物，我们不能保证我们能从这些供应商那里以足够的数量或有竞争力的价格获得必要的冲突矿物。这些行动还可能增加与我们的产品制造相关的工程和其他成本。

我们可能无法充分核实我们产品中使用的矿物的来源。如果我们确定我们的产品含有不确定为无冲突的冲突矿物，或者如果我们无法充分核实我们产品中使用的所有冲突矿物的来源，我们的声誉可能会受到损害。此外，一些客户可能要求我们的所有产品都经过无冲突认证，如果我们不能满足这些客户的要求，他们可能会选择竞争对手的产品。

税率和负债. 我们是一家美国跨国公司，在美国和外国多个司法管辖区纳税。我们必须使用判断力来确定我们在全球范围内的税收规定。我们从一部分海外销售中获得了可观的税收优惠，这些优惠的实现取决于美国和我们业务所在国家现有的税收法律和法规。以下因素可能会对我们的实际税率产生实质性影响：

•收入地域组合的变化，在税率较低的国家，收入低于预期，在税率较高的国家，收入高于预期；

•我们递延税项资产和负债的估值变化；

•转让定价安排的变化；

•税务审计结果；

•会计原则的变更；或

•我们所在国家的税收法律法规的变化，包括税率的提高，或收入或费用项目的处理方式的不利变化。

通过减税和就业法案(“税法”)颁布的美国税法变化要求我们在解释其条款时做出重大判断。当我们评估目前和未来引入的指导方针的全面影响时，我们的结果可能与之前的估计有实质性的差异，这些差异可能会对我们的财务状况产生重大影响。税法的适用，民主党控制的国会对现有税法的潜在修改，以及我们对公司交易结构的任何改变，都可能对我们未来几年的税率和现金流产生不利影响。

经济合作与发展组织(OECD)是一个由包括美国在内的许多国家组成的国际协会，该组织对许多长期存在的转移定价和跨境税收规则进行了修改。此外，欧盟及其欧盟委员会(European Commission)正在提出立法范本，并对可能违反欧盟竞争规则、反对不正当国家援助的公司进行调查。此外，经济合作与发展组织(OECD)、欧盟(European Union)、欧盟委员会(European Commission)和个别国家已经并可能就跨国公司在各自国家或地区的盈利所欠税款提出额外的相互竞争的管辖权要求。如果这些行动发生在我们运营的国家，如荷兰，未来这些努力可能会增加不确定性，并对我们的有效税率或运营产生不利影响。

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税务机关要定期检查我们的所得税申报单。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足，但税务机关做出的超过我们准备金的不利决定可能会对我们的财务业绩产生重大影响。

与股票相关的问题

控股股东. 截至2021年3月26日，杜比家族及其附属公司拥有我们A类普通股的528,928股和我们B类普通股的36,033,733股。截至2021年3月26日，杜比家族及其附属公司拥有我们已发行B类普通股99.8%的投票权，加上他们在我们A类普通股中的股份，占我们已发行A类和B类普通股总投票权的84.7%。根据我们的公司注册证书，B类普通股的持有者每股有10票的投票权，而A类普通股的持有者每股有1票的投票权。通常，B类普通股在转让时自动转换为A类普通股，不包括转让给某些特定的个人和实体，包括Ray Dolby的配偶和后代以及这些后代的配偶和家庭伴侣。

由于这种双重股权结构，在可预见的未来，杜比家族及其附属公司将对我们的管理和事务产生重大影响，几乎能够控制所有需要股东批准的事务，包括董事选举和重大公司交易，如合并或以其他方式出售我们的公司或资产，即使他们拥有的流通股数量远远低于我们A类和B类普通股总流通股的50%。在没有如上所述触发自动转换的B类普通股转让的情况下，B类普通股的股票将自动转换为A类普通股的股票没有门槛或最后期限。

此外，杜比家族及其附属公司可能会为了自己的利益而采取我们的其他股东认为无益的行动。

普通股内幕销售. 如果我们的大股东、高级管理人员、董事或员工在公开市场出售或表示有意出售我们的A类普通股，包括B类普通股转换后可发行的A类普通股的股票，我们A类普通股的交易价格可能会下降。

股票回购计划. 我们的股票回购计划可能会减少每天可供交易的公开流通股。此类购买可随时限制、暂停或终止，恕不另行通知。不能保证我们将根据我们的股票回购计划购买额外的A类普通股，也不能保证未来的任何回购都会对我们的股价或每股收益产生积极影响。可能导致我们停止或减少股票回购的重要因素包括：不利的市场条件、我们的A类普通股的市场价格、向我们提供的其他投资或战略机会的性质、我们股权补偿计划的稀释速度、我们就何时、如何以及是否根据股票回购计划购买股票做出适当、及时和有益的决定的能力，以及继续购买股票所需的资金的可用性。如果我们缩减回购计划，我们的股票价格可能会受到负面影响。

分红计划. 我们不能保证我们将继续增加股息支付和/或支付股息。我们没有义务为我们的A类和B类普通股支付股息。2014年10月，我们宣布了一项由董事会发起的针对股东的季度现金股息计划。自从我们的股息计划开始以来，我们的董事会每年都会批准增加我们的现金股息。虽然我们预计在可预见的将来定期支付季度股息，但股息声明以及未来记录和支付日期的确定取决于董事会继续认定股息政策符合我们股东的最佳利益。董事会可随时变更或取消股利政策。如果我们不派发股息，我们A类普通股的市场价格必须升值，投资者才能从他们的投资中获得收益。这种升值可能不会发生，我们的A类普通股实际上可能会贬值。

一般风险因素

外币汇率的波动。我们在国外使用美元以外的几种货币赚取收入、支付费用、拥有资产和承担债务。因此，随着我们国际业务的财务结果被转换，我们面临货币汇率不利波动的风险。

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合并后从当地货币转为美元。我们来自国际市场的大部分收入是以美元计价的，而我们海外子公司的运营费用主要是以当地货币计价的。因此，当美元对当地货币贬值时，我们的运营费用会增加，而当美元对当地货币走强时，我们的运营费用就会减少。此外，以功能货币以外的货币计价的交易的汇率波动导致损益，这些损益反映在我们的简明综合经营报表中。此外，我们的套期保值计划可能无法有效抵消汇率变动带来的任何或部分以上的不利影响。与外币汇率波动有关的其他风险在第一部分第3项的外币兑换风险一节中有说明。关于市场风险的定量和定性披露。"

自然灾害和其他我们无法控制的事件造成的业务中断. 虽然我们维持危机管理计划，但我们的业务仍会受到自然灾害和我们无法控制的灾难性事件的干扰，这些事件包括但不限于地震、飓风、台风、热带风暴、洪水、海啸、火灾、干旱、龙卷风、公共卫生问题和流行病、气候的严重变化、战争、恐怖主义以及地缘政治动荡和不确定性。此外，大流行性疾病的爆发，或者对此类事件的恐惧，可能会引发(就新冠肺炎而言，这已经引发了)应对措施，包括政府实施的旅行限制和对娱乐场所的限制。这些应对措施可能会对消费者需求和我们的业务产生负面影响，特别是在国际市场。此外，我们的几个办事处，包括我们在旧金山的公司总部，都位于地震活跃地区。由于我们不为地震相关损失投保地震保险，而且恢复运营可能需要相当长的恢复时间，因此一旦发生大地震或灾难性事件，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

争夺员工的竞争. 为了取得成功，我们必须吸引、发展和留住员工，包括参与我们的增长计划的员工，而我们现有的员工可能对我们正在追求的业务模式和市场缺乏经验。在我们的市场上，对有经验的员工的竞争可能会很激烈。为了吸引和留住员工，我们必须提供具有竞争力的薪酬方案，包括现金和股权薪酬。我们的股权奖励包括股票期权和限制性股票单位。这些奖励的未来价值是不确定的，取决于我们随着时间的推移股票价格表现。为了使我们的薪酬方案具有竞争力，未来的员工必须认为我们的股权奖励是一项有价值的福利。

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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

出售未注册证券

没有。

发行人及关联购买人购买股权证券

我们的董事会宣布了一笔$250.02009年11月3日，百万股票回购计划。该计划没有到期日，批准回购我们A类普通股的股票，每股面值0.001美元。核准的最高限额随后增加了#美元。300.0百万，$250.0百万，$100.0百万，$200.0百万，$200.0百万，$350.0百万美元，以及$350.0分别于2010年7月27日、2011年8月4日、2012年2月8日、2014年10月23日、2017年1月25日、2018年7月25日和2019年7月31日宣布的百万美元。根据本计划，股票回购可以通过公开市场交易、协商购买或其他方式，在我们认为适当的时间和金额进行。

下表提供了有关我们在2021财年第二季度根据该计划进行的股票回购的信息：

回购活动			回购的股份总数			平均价格 每股支付1美元。(1)			作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数			剩余的授权股份回购(2)
2020年12月26日-2021年1月22日			—			—			—			1.472亿美元
2021年1月23日-2021年2月19日			565,454			92.56			565,454			9490万美元
2021年2月20日-2021年3月26日			191,565			96.31			191,565			7640万美元
总计			757,019						757,019

(1)每股支付的平均价格不包括佣金成本。

(2)金额代表根据股票回购计划可能尚未完全购买的最大剩余股份数量的大约美元价值，不包括佣金成本。

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项目6.展品

展品 数

描述

在此以引用的方式并入本文

形式

文件号

日期

在此提供

31.1

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的交易所法案第13a-14(A)或15d-14(A)条对首席执行官的认证

X

31.2

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的交易所法案第13a-14(A)或15d-14(A)条对首席财务官的证明

X

32.1+

依据《美国法典》第18编第1350条(该条是依据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的)对行政总裁和首席财务官的证明

X

101.INS

XBRL实例文档

X

101.SCH

XBRL分类扩展架构文档

X

101.CAL

XBRL分类扩展计算链接库文档

X

101.DEF

XBRL扩展定义

X

101.LAB

XBRL分类扩展标签Linkbase文档

X

101.PRE

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

X

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

X

随函提供的一份文件。

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签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。

日期：2021年5月4日

 

杜比实验室公司
由以下人员提供：			/S/**刘易斯咀嚼
			刘易斯·周
			执行副总裁兼首席财务官
			(首席财务官)

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