VRT-20210331
0001674101Q1202112/31假象一年一年美国-GAAP：其他资产美国-GAAP：其他资产美国公认会计准则：应计负债当前美国公认会计准则：应计负债当前美国-GAAP：其他负债非现行美国-GAAP：其他负债非现行00016741012021-01-012021-03-31Xbrli：共享00016741012021-04-30Iso4217：美元0001674101美国-GAAP：ProductMember2021-01-012021-03-310001674101美国-GAAP：ProductMember2020-01-012020-03-310001674101美国-GAAP：服务成员2021-01-012021-03-310001674101美国-GAAP：服务成员2020-01-012020-03-3100016741012020-01-012020-03-31Iso4217：美元Xbrli：共享00016741012021-03-3100016741012020-12-310001674101VRT：TermLoanDue2027成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：TermLoanDue2027成员2020-01-012020-03-310001674101VRT：TermLoanDue2023成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：TermLoanDue2023成员2020-01-012020-03-3100016741012019-12-3100016741012020-03-310001674101美国-GAAP：CommonStockMemberSRT：场景先前报告的成员2019-12-310001674101美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001674101US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001674101美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001674101SRT：重新调整成员美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001674101US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001674101美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001674101美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001674101美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001674101US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001674101美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001674101美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001674101US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001674101美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001674101美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001674101美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001674101美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001674101US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001674101美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001674101Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2020-02-072020-02-070001674101Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2021-01-012021-03-31VRT：细分市场0001674101SRT：重新调整成员2020-03-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员VRT：美国细分市场成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员VRT：亚洲太平洋分部成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员VRT：EMEASegmentMember2021-01-012021-03-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：ServicesAndSparesMemberVRT：美国细分市场成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：ServicesAndSparesMemberVRT：亚洲太平洋分部成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：EMEASegmentMemberVRT：ServicesAndSparesMember2021-01-012021-03-310001674101VRT：ServicesAndSparesMember2021-01-012021-03-310001674101VRT：美国细分市场成员VRT：集成机架解决方案成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：亚洲太平洋分部成员VRT：集成机架解决方案成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：EMEASegmentMemberVRT：集成机架解决方案成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：集成机架解决方案成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：美国细分市场成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：亚洲太平洋分部成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：EMEASegmentMember2021-01-012021-03-310001674101VRT：美国细分市场成员US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-03-310001674101VRT：亚洲太平洋分部成员US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-03-310001674101VRT：EMEASegmentMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：TransferredOverTimeMemberVRT：美国细分市场成员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：TransferredOverTimeMemberVRT：亚洲太平洋分部成员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：TransferredOverTimeMemberVRT：EMEASegmentMember2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：TransferredOverTimeMember2021-01-012021-03-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员VRT：美国细分市场成员2020-01-012020-03-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员VRT：亚洲太平洋分部成员2020-01-012020-03-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员VRT：EMEASegmentMember2020-01-012020-03-310001674101VRT：关键基础设施和解决方案成员2020-01-012020-03-310001674101VRT：ServicesAndSparesMemberVRT：美国细分市场成员2020-01-012020-03-310001674101VRT：ServicesAndSparesMemberVRT：亚洲太平洋分部成员2020-01-012020-03-310001674101VRT：EMEASegmentMemberVRT：ServicesAndSparesMember2020-01-012020-03-310001674101VRT：ServicesAndSparesMember2020-01-012020-03-310001674101VRT：美国细分市场成员VRT：集成机架解决方案成员2020-01-012020-03-310001674101VRT：亚洲太平洋分部成员VRT：集成机架解决方案成员2020-01-012020-03-310001674101VRT：EMEASegmentMemberVRT：集成机架解决方案成员2020-01-012020-03-310001674101VRT：集成机架解决方案成员2020-01-012020-03-310001674101VRT：美国细分市场成员2020-01-012020-03-310001674101VRT：亚洲太平洋分部成员2020-01-012020-03-310001674101VRT：EMEASegmentMember2020-01-012020-03-310001674101VRT：美国细分市场成员US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-03-310001674101VRT：亚洲太平洋分部成员US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-03-310001674101VRT：EMEASegmentMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-03-310001674101US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-03-310001674101US-GAAP：TransferredOverTimeMemberVRT：美国细分市场成员2020-01-012020-03-310001674101US-GAAP：TransferredOverTimeMemberVRT：亚洲太平洋分部成员2020-01-012020-03-310001674101US-GAAP：TransferredOverTimeMemberVRT：EMEASegmentMember2020-01-012020-03-310001674101US-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-01-012020-03-310001674101SRT：重新调整成员VRT：关键基础设施和解决方案成员2020-01-012020-03-310001674101SRT：重新调整成员VRT：ServicesAndSparesMember2020-01-012020-03-310001674101SRT：重新调整成员VRT：集成机架解决方案成员2020-01-012020-03-3100016741012022-01-012021-03-3100016741012023-01-012021-03-3100016741012024-01-012021-03-310001674101US-GAAP：运营细分市场成员VRT：美国细分市场成员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：运营细分市场成员VRT：美国细分市场成员2020-01-012020-03-310001674101US-GAAP：运营细分市场成员VRT：亚洲太平洋分部成员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：运营细分市场成员VRT：亚洲太平洋分部成员2020-01-012020-03-310001674101VRT：EMEASegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：EMEASegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310001674101美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-03-310001674101美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-03-310001674101美国-GAAP：员工服务成员2020-12-310001674101美国-GAAP：员工服务成员2021-01-012021-03-310001674101美国-GAAP：员工服务成员2021-03-310001674101US-GAAP：FacilityClosingMember2020-12-310001674101US-GAAP：FacilityClosingMember2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：FacilityClosingMember2021-03-310001674101美国-GAAP：员工服务成员2019-12-310001674101美国-GAAP：员工服务成员2020-01-012020-03-310001674101美国-GAAP：员工服务成员2020-03-310001674101US-GAAP：FacilityClosingMember2019-12-310001674101US-GAAP：FacilityClosingMember2020-01-012020-03-310001674101US-GAAP：FacilityClosingMember2020-03-310001674101VRT：美国细分市场成员2020-12-310001674101VRT：亚洲太平洋分部成员2020-12-310001674101VRT：EMEASegmentMember2020-12-310001674101VRT：美国细分市场成员2021-03-310001674101VRT：亚洲太平洋分部成员2021-03-310001674101VRT：EMEASegmentMember2021-03-310001674101US-GAAP：客户关系成员2021-03-310001674101US-GAAP：基于技术的无形资产成员2021-03-310001674101美国-GAAP：软件开发成员2021-03-310001674101美国-GAAP：商标会员2021-03-310001674101US-GAAP：客户关系成员2020-12-310001674101US-GAAP：基于技术的无形资产成员2020-12-310001674101美国-GAAP：软件开发成员2020-12-310001674101美国-GAAP：商标会员2020-12-310001674101美国-GAAP：销售成本成员2021-01-012021-03-310001674101Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-03-310001674101美国-GAAP：销售成本成员2020-01-012020-03-310001674101Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-03-310001674101VRT：TermLoanDue2027成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310001674101VRT：TermLoanDue2027成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001674101VRT：TermLoanDue2027成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-02Xbrli：纯0001674101VRT：TermLoanDue2027成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-022020-03-02UTR：费率0001674101VRT：TermLoanDue2027成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-022020-03-020001674101VRT：TermLoanDue2027成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：FederalFundsEffectiveSwapRateMember2020-03-022020-03-020001674101Vrt:OneMonthLondonInterbankOfferedRateLIBORMemberVRT：TermLoanDue2027成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-022020-03-020001674101VRT：TermLoanDue2027成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberVRT：统计百分比成员2020-03-022020-03-020001674101VRT：TermLoanDue2027成员Vrt:OneTwoThreeOrSixMonthLIBOROrIfAgreedByAllTermLenders12MonthLIBOROrIfAgreedToByTheTermAgentAnyShorterPeriodSelectedAtTheOptionOfTheBorrowerMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-022020-03-020001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-03-020001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-010001674101VRT：TermLoanDue2027成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-102021-03-100001674101VRT：TermLoanDue2027成员Vrt:OneTwoThreeOrSixMonthLIBOROrIfAgreedByAllTermLenders12MonthLIBOROrIfAgreedToByTheTermAgentAnyShorterPeriodSelectedAtTheOptionOfTheBorrowerMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-102021-03-100001674101VRT：TermLoanDue2027成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberVRT：统计百分比成员2021-03-102021-03-100001674101VRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-020001674101VRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMember2020-03-020001674101VRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：BridgeLoanMember2020-03-020001674101VRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：FederalFundsEffectiveSwapRateMember2020-03-022020-03-020001674101US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员VRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-022020-03-020001674101Vrt:OneMonthLondonInterbankOfferedRateLIBORMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-022020-03-020001674101美国-GAAP：BaseRateMemberVRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-022020-03-020001674101SRT：最小成员数VRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-020001674101SRT：最大成员数VRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-020001674101SRT：最小成员数VRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberVrt:OneTwoThreeOrSixMonthLIBOROrIfAgreedByAllTermLenders12MonthLIBOROrIfAgreedToByTheTermAgentAnyShorterPeriodSelectedAtTheOptionOfTheBorrowerMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-022020-03-020001674101SRT：最大成员数VRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberVrt:OneTwoThreeOrSixMonthLIBOROrIfAgreedByAllTermLenders12MonthLIBOROrIfAgreedToByTheTermAgentAnyShorterPeriodSelectedAtTheOptionOfTheBorrowerMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-022020-03-020001674101SRT：最小成员数VRT：适用边界成员VRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-022020-03-020001674101VRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-022020-03-020001674101VRT：ABLRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310001674101SRT：最小成员数2021-01-012021-03-310001674101SRT：最大成员数2021-01-012021-03-3100016741012020-07-012020-09-300001674101美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2021-03-310001674101美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-12-310001674101美国-GAAP：BuildingMember2021-03-310001674101美国-GAAP：BuildingMember2020-12-310001674101美国-GAAP：本土成员2021-03-310001674101美国-GAAP：本土成员2020-12-310001674101美国-GAAP：建设正在进行成员2021-03-310001674101美国-GAAP：建设正在进行成员2020-12-310001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-03-310001674101美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-03-310001674101US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-03-310001674101美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-03-310001674101VRT：PrivatePlacementWarrantMember2021-03-310001674101美国-GAAP：公允价值输入级别1成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember2021-03-310001674101US-GAAP：公允价值输入级别2成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember2021-03-310001674101美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember2021-03-310001674101美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001674101US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：应计负债成员2020-12-310001674101美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：应计负债成员2020-12-310001674101US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国公认会计准则：应计负债成员2020-12-310001674101美国公认会计准则：应计负债成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310001674101美国-公认会计准则：其他非当前责任成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310001674101美国-公认会计准则：其他非当前责任成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001674101美国-公认会计准则：其他非当前责任成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001674101美国-公认会计准则：其他非当前责任成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310001674101VRT：公共保修会员2020-12-310001674101美国-GAAP：公允价值输入级别1成员VRT：公共保修会员2020-12-310001674101US-GAAP：公允价值输入级别2成员VRT：公共保修会员2020-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员VRT：公共保修会员2020-12-310001674101VRT：PrivatePlacementWarrantMember2020-12-310001674101美国-GAAP：公允价值输入级别1成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember2020-12-310001674101US-GAAP：公允价值输入级别2成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember2020-12-310001674101美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember2020-12-310001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310001674101US-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMember2021-03-310001674101US-GAAP：公允价值输入级别2成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember美国-GAAP：MeasurementInputSharePriceMember2021-03-310001674101US-GAAP：公允价值输入级别2成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember美国-GAAP：MeasurementInputSharePriceMember2020-12-310001674101US-GAAP：MeasurementInputExercisePriceMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember2021-03-310001674101US-GAAP：MeasurementInputExercisePriceMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember2020-12-310001674101US-GAAP：MeasurementInputExspectedTerm MemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember2021-03-310001674101US-GAAP：MeasurementInputExspectedTerm MemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember2020-12-310001674101美国-公认会计准则：衡量投入价格和价值成员数(US-GAAP：MeasurementInputPriceVolatilityMember)US-GAAP：公允价值输入级别2成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember2021-03-310001674101美国-公认会计准则：衡量投入价格和价值成员数(US-GAAP：MeasurementInputPriceVolatilityMember)US-GAAP：公允价值输入级别2成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember2020-12-310001674101Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember2021-03-310001674101Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员VRT：PrivatePlacementWarrantMember2020-12-310001674101US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MeasurementInputExpectedDividendRateMemberVRT：PrivatePlacementWarrantMember2021-03-310001674101US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MeasurementInputExpectedDividendRateMemberVRT：PrivatePlacementWarrantMember2020-12-310001674101Us-gaap:MeasurementInputExpectedDividendPaymentMember2020-12-310001674101Us-gaap:MeasurementInputExpectedDividendPaymentMember2021-03-3100016741012020-03-012020-03-0100016741012020-03-022020-03-020001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：应计负债成员2021-03-310001674101美国-公认会计准则：其他非当前责任成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-03-310001674101VRT：TermLoanDue2027成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310001674101VRT：TermLoanDue2027成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310001674101VRT：TermLoanDue2027成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001674101VRT：TermLoanDue2027成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2020-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2019-12-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2021-01-012021-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2020-01-012020-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2021-03-310001674101Us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2020-03-310001674101US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310001674101US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-03-310001674101US-GAAP：部门间消除成员VRT：美国细分市场成员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：部门间消除成员VRT：美国细分市场成员2020-01-012020-03-310001674101US-GAAP：部门间消除成员VRT：亚洲太平洋分部成员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：部门间消除成员VRT：亚洲太平洋分部成员2020-01-012020-03-310001674101VRT：EMEASegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-03-310001674101VRT：EMEASegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-03-310001674101VRT：Corporation和协调ItemsMember2021-01-012021-03-310001674101VRT：Corporation和协调ItemsMember2020-01-012020-03-310001674101Vrt:CorporateEliminationsAndReconcilingItemsMember2021-01-012021-03-310001674101Vrt:CorporateEliminationsAndReconcilingItemsMember2020-01-012020-03-310001674101US-GAAP：材料对帐项目成员2021-01-012021-03-310001674101US-GAAP：材料对帐项目成员2020-01-012020-03-310001674101US-GAAP：运营细分市场成员VRT：美国细分市场成员2021-03-310001674101US-GAAP：运营细分市场成员VRT：美国细分市场成员2020-12-310001674101US-GAAP：运营细分市场成员VRT：亚洲太平洋分部成员2021-03-310001674101US-GAAP：运营细分市场成员VRT：亚洲太平洋分部成员2020-12-310001674101VRT：EMEASegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-03-310001674101VRT：EMEASegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310001674101US-GAAP：运营细分市场成员2021-03-310001674101US-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310001674101VRT：Corporation和协调ItemsMember2021-03-310001674101VRT：Corporation和协调ItemsMember2020-12-310001674101美国-GAAP：员工股票期权成员2020-01-012020-03-310001674101美国-公认会计准则：保修会员2021-01-012021-03-310001674101VRT：刀片组限制为EtAlMember2018-05-102018-05-100001674101VRT：刀片组限制为EtAlMember2019-03-112019-03-110001674101VRT：刀片组限制为EtAlMember美国-公认会计准则：保证债券成员2019-08-120001674101VRT：刀片组限制为EtAlMember2021-03-310001674101VRT：刀片组限制为EtAlMember美国-GAAP：保障性担保成员2021-03-310001674101VRT：EnergyLabMember2017-12-280001674101VRT：EnergyLabMember2019-06-040001674101VRT：EnergyLabMember2019-09-062019-09-060001674101VRT：EnergyLabMember2020-12-310001674101VRT：EnergyLabMember2021-03-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度的季度报告2021年3月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至__的过渡期
委托文件编号001-38518
Vertiv控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
81-2376902
(税务局雇主
识别号码)
1050迪尔伯恩博士, 哥伦布, 俄亥俄州43085
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
614-888-0246
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.0001美元

VRT纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是 ☒ 没有☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是☒无☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：

大型加速滤波器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐




用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法12b-2所定义)。

是，☐否☒

截至2021年4月30日，有352,206,525我们A类普通股的股票，面值0.0001美元，已发行和已发行。






目录
页面
第一部分-财务信息
第一项。
财务报表
2
简明合并损益表(损益表)
2
简明综合全面收益(亏损)表
3
简明综合资产负债表
4
现金流量表简明合并报表
5
简明合并股东权益变动表
6
未经审计的简明合并财务报表附注
7
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
25
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
32
项目4.
管制和程序
32
第II部分-其他信息
第一项。
法律程序
34
第1A项
风险因素
34
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
34
第三项。
高级证券违约
34
项目4.
矿场安全资料披露
34
第五项。
其他资料
34
第6项
陈列品
35
签名
36

1
目录


第一部分金融信息

项目1.未经审计的简明合并财务报表

未经审计的简明综合收益表(亏损)
VERTIV控股公司
(除每股数据外，以百万美元计算)

截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月
(如上所述)
净销售额
净销售额-产品$844.0 $647.2 
净销售额-服务254.4 250.1 
净销售额1,098.4 897.3 
成本和开支
销售成本--产品593.4 463.2 
销售成本--服务成本147.0 147.1 
销售成本740.4 610.3 
运营费用
销售、一般和行政费用250.1 264.8 
无形资产摊销31.8 32.4 
重组成本2.0 (1.1)
外币(收益)损失，净额(6.9)1.8 
其他营业费用(收入)1.2 1.3 
营业利润(亏损)79.8 (12.2)
利息支出，净额24.1 68.9 
债务清偿损失0.4 174.0 
认股权证负债的公允价值变动13.6 (60.6)
所得税前收入(亏损)41.7 (194.5)
所得税费用10.0 13.8 
净收益(亏损)$31.7 $(208.3)
每股收益(亏损)：
基本信息$0.09 $(0.87)
稀释$0.09 $(0.87)
加权平均流通股：
基本信息349,603,701240,656,864
稀释353,448,585240,656,864












见未经审计简明合并财务报表附注
2
目录
未经审计的简明综合全面收益表(亏损)
VERTIV控股公司
(百万美元)

截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月
(如上所述)
净收益(亏损)$31.7 $(208.3)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算(36.1)(54.3)
利率互换33.9 (24.0)
应收税金协议4.1 25.9 
养老金(0.8)(0.2)
综合收益(亏损)$32.8 $(260.9)













































见未经审计简明合并财务报表附注
3
目录
未经审计的简明综合资产负债表
VERTIV控股公司
(百万美元)

2021年3月31日2020年12月31日
(如上所述)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$677.2 $534.6 
应收账款，减去$的备用金21.7及$22.3，分别
1,294.5 1,354.4 
盘存511.1 446.6 
其他流动资产183.4 183.2 
流动资产总额2,666.2 2,518.8 
财产、厂房和设备、净值413.0 427.6 
其他资产：
商誉599.8 607.2 
其他无形资产，净额1,262.7 1,302.5 
递延所得税18.1 20.9 
其他201.6 196.8 
其他资产总额2,082.2 2,127.4 
总资产$5,161.4 $5,073.8 
负债和权益
流动负债：
长期债务和短期借款的当期部分$22.0 $22.0 
认股权证负债的流动部分— 68.5 
应付帐款737.8 730.5 
应计费用和其他负债869.2 901.8 
所得税16.4 18.8 
流动负债总额1,645.4 1,741.6 
长期债务，净额2,126.9 2,130.5 
递延所得税104.0 116.5 
认股权证负债101.3 87.7 
其他长期负债455.1 485.4 
总负债4,432.7 4,561.7 
权益
优先股，$0.0001面值，5,000,000授权股份，无已发行和未偿还
— — 
普通股，$0.0001面值，700,000,000授权股份，351,516,790和342,024,612分别于2021年3月31日和2020年12月31日发行和发行的股票
— — 
额外实收资本1,975.6 1,791.8 
累计赤字(1,299.5)(1,331.2)
累计其他综合(亏损)收入52.6 51.5 
总股本728.7 512.1 
负债和权益总额$5,161.4 $5,073.8 













见未经审计简明合并财务报表附注
4
目录
未经审计的简明合并现金流量表
VERTIV控股公司
(百万美元)
截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月
(如上所述)
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$31.7 $(208.3)
对净亏损与用于经营活动的现金净额进行调整：
折旧16.9 14.2 
摊销35.3 36.3 
递延所得税(7.5)(3.6)
摊销债务贴现和发行成本1.8 5.9 
债务清偿损失0.4 174.0 
认股权证负债的公允价值变动13.6 (60.6)
营运资金变动情况(44.6)(139.2)
基于股票的薪酬5.6 0.7 
应收税金协议变更1.8 9.0 
其他5.7 (23.1)
经营活动提供(用于)的现金净额60.7 (194.7)
投资活动的现金流：
资本支出(16.8)(6.7)
对资本化软件的投资(1.1)(1.8)
用于投资活动的净现金(17.9)(8.5)
融资活动的现金流：
从ABL循环信贷安排借款— 324.2 
偿还ABL循环信贷安排— (193.1)
定期借款，扣除贴现后的净额— 2,189.0 
偿还定期贷款(5.5)— 
偿还优先定期贷款— (2,070.0)
偿还之前发行的票据— (1,370.0)
支付赎回保费— (75.0)
支付发债成本— (11.2)
反向资本重组收益，净额— 1,827.0 
向Vertiv股东付款— (341.6)
行使认股权证所得收益107.5 — 
员工股票期权的行使0.9 — 
融资活动提供的现金净额102.9 279.3 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(3.1)(6.4)
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金142.6 69.7 
期初现金、现金等价物和限制性现金542.6 233.7 
期末现金、现金等价物和限制性现金$685.2 $303.4 
营运资金变动情况
应收账款$47.1 $63.8 
盘存(68.4)(46.0)
其他流动资产(5.3)1.4 
应付帐款20.7 (42.3)
应计费用和其他负债(41.5)(120.3)
所得税2.8 4.2 
营运资金变动总额$(44.6)$(139.2)




见未经审计简明合并财务报表附注
5
目录
未经审计的简明综合权益表(亏损)
VERTIV控股公司
(百万美元)

股本，股本
股票金额额外实收资本累计赤字累计其他综合收益(亏损)总计
2019年12月31日的余额，与最初报告的一样1,000,000 $— $277.7 $(1,000.6)$18.1 $(704.8)
股本单位的换算117,261,955 — — — — — 
2019年12月31日的余额，重新计算(1)
118,261,955 — 277.7 (1,000.6)18.1 (704.8)
应收税金协议— (133.4)— — (133.4)
净收益(亏损)— — (208.3)— (208.3)
股票发行123,900,000 — 1,195.1 — — 1,195.1 
兼并资本重组(2)
86,249,750 — 179.5 — — 179.5 
基于股票的薪酬— — 0.7 — — 0.7 
其他综合亏损，税后净额— — — — (52.6)(52.6)
2020年3月31日的余额，如上所述328,411,705 $— $1,519.6 $(1,208.9)$(34.5)$276.2 
2020年12月31日的余额，如上所述342,024,612 — $1,791.8 $(1,331.2)$51.5 $512.1 
净收益(亏损)— — — 31.7 — 31.7 
员工股票期权的行使76,047 — 0.9 — — 0.9 
员工401K与Vertiv股票匹配69,309 — 1.3 — — 1.3 
认股权证的行使(3)
9,346,822 — 176.0 — — 176.0 
基于股票的薪酬— — 5.6 — — 5.6 
其他综合亏损，税后净额— — — — 1.1 1.1 
2021年3月31日的余额351,516,790 $— $1,975.6 $(1,299.5)$52.6 $728.7 

(1)在业务合并前，公司普通股持有人可获得的股份和每股收益已重新计算为反映业务合并中确定的交换比率的股票(1.0Vertiv Holdings共享到118.261955Vertiv Holdings Co股票)。
(2)合并资本重组包括公允价值$116.3自2020年2月7日起公开认股权证和私募认股权证。
(3)行使认股权证包括$。107.5在截至2021年3月31日的三个月内，为行使公募认股权证而收到的现金总额。






























见未经审计简明合并财务报表附注
6
目录

Vertiv控股公司
合并财务报表附注(未经审计)
(除另有规定和每股金额外，以百万美元为单位)

(1) 业务说明

Vertiv Holdings Co(“Holdings Co”，及其控股子公司“Vertiv”、“We”、“Our”或“本公司”)前身为GS Acquisition Holdings Corp(“GSAH”)，为数据中心、通信网络以及商业和工业环境提供关键任务基础设施技术和生命周期服务。Vertiv的产品包括电力调节和不间断电源系统、热管理、集成数据中心控制设备、软件、监控和服务。Vertiv管理和报告以下项目的运营结果三业务细分：美洲、亚太地区、欧洲、中东和非洲。

(2) 重要会计政策的列报和汇总依据

未经审核简明综合中期财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则及规定编制，并包括本公司及其拥有控股权益的附属公司的账目。这些精简的合并中期财务报表不包括完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，这些财务报表反映了为公平列报中期业绩所需的所有正常的、经常性的调整。

某些前期金额的列报包括将无形摊销费用、重组成本和净外币(收益)损失重新分类为营业费用内的单独组成部分，以符合本期列报。

在编制符合美国公认会计原则的财务报表时，公司需要做出估计和假设，这些估计和假设会影响在财务报表日期报告的资产和负债的报告金额，以及报告期内报告的收入和费用的金额。实际金额可能与估计的不同。管理层根据当前可获得的信息不断审查其估计数。事实和情况的变化可能会导致修正的估计。这些过渡期的业绩并不一定代表全年的预期业绩，原因包括但不限于，新冠肺炎疫情对我们的销售渠道、供应链、制造业务、劳动力或其他关键业务方面造成的影响，以及其他一些原因带来的总体经济状况的持续不确定性，这些影响已经并可能继续影响我们的销售渠道、供应链、制造业务、劳动力或其他关键方面。

重报以前发布的简明合并财务报表

本文中的说明应与公司在2021年4月30日提交给证券交易委员会的10-K/A表格年度报告(“2020 10-K/A表格”)中包括的公司重述的经审计综合财务报表一并阅读。

正如我们之前在我们于2021年4月30日提交的2020年10-K/A报表中披露的那样，我们重述了公司之前发布的截至2020年12月31日的年度综合财务报表，以及2020年内的每个季度，以进行与权证会计相关的必要会计更正。我们在此重申了截至2020年3月31日的季度的简明合并财务报表。我们还在简明综合财务报表的附注中重述了相关金额。对截至2020年3月31日的季度的影响是净亏损减少到#美元。60.6，将认股权证负债增加$55.7并相应减少额外实缴资本$。116.3.

(3) 收入

当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，公司确认销售制成品和服务的收入，金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。
7
目录
收入分解

从2020年第二季度开始，销售额被转移到产品和服务类别中，以反映公司矩阵组织结构内的战略调整。截至2020年3月31日的三个月的比较结果已进行调整，以反映这一修改。此外，产品和服务类别名称修改如下：服务和软件解决方案更改为服务和备件，IT边缘和基础设施更改为集成机架解决方案。关键基础设施和解决方案产品的描述没有变化。

下表按业务部门、提供的产品和服务以及控制权转移的时间对我们的收入进行了分类：

截至2021年3月31日的三个月
美洲亚太地区欧洲、中东和非洲总计
按产品和服务产品分类的销售额：
关键基础架构和解决方案$279.2 $216.3 $132.4 $627.9 
服务和备件154.2 95.5 72.1 321.8 
集成机架解决方案68.1 45.6 35.0 148.7 
总计$501.5 $357.4 $239.5 $1,098.4 
收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务$360.5 $281.6 $195.0 $837.1 
随时间推移转移的产品和服务141.0 75.8 44.5 261.3 
总计$501.5 $357.4 $239.5 $1,098.4 

截至2020年3月31日的三个月
美洲亚太地区欧洲、中东和非洲总计
按产品和服务产品分类的销售额：(1)
关键基础架构和解决方案$239.8 $116.3 $105.4 $461.5 
服务和备件161.6 79.3 65.4 306.3 
集成机架解决方案65.3 28.3 35.9 129.5 
总计$466.7 $223.9 $206.7 $897.3 
收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务$313.2 $160.9 $165.8 $639.9 
随时间推移转移的产品和服务153.5 63.0 40.9 257.4 
总计$466.7 $223.9 $206.7 $897.3 

(1)截至2020年3月31日的三个月，关键基础设施和解决方案、服务和备件以及集成机架解决方案的比较结果调整了$(37.9), $3.7，及$34.2，以反映上述战略调整。


我们的当期和长期合同资产以及当期和长期递延收入的期初和期末余额如下：
余额为
2021年3月31日		2020年12月31日的余额
递延收入--当期(2)
$232.6 $199.6 
递延收入--非流动收入(3)
40.8 38.8 
其他合同负债--流动负债(2)
41.2 36.1 

(2)当期递延收入和合同负债计入应计费用和其他负债。
(3)非流动递延收入计入其他长期负债。

8
目录
递延收入主要包括维护、延长保修和其他服务合同。我们预计确认的收入为$16.6, $12.3及$11.9分别在2022财年、2023财年及之后。

(4) 重组成本

重组成本包括与公司不断提高运营效率和重新定位资产以保持全球竞争力的努力相关的费用。工厂关闭和其他成本包括移动固定资产、员工培训、搬迁和设施成本。

按业务部门划分的重组成本如下：

截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月
美洲$0.7 $0.3 
亚太地区0.1 0.2 
欧洲、中东和非洲1.2 (0.8)
公司— (0.8)
总计$2.0 $(1.1)

截至2021年3月31日的三个月内，业务重组负债变动情况如下：

2020年12月31日手续费已付费/已使用2021年3月31日
遣散费和福利$68.9 $0.2 $(10.1)$59.0 
工厂关闭和其他0.4 1.8 (1.8)0.4 
总计$69.3 $2.0 $(11.9)$59.4 

截至2020年3月31日的三个月内，业务重组负债变动情况如下：

2019年12月31日手续费已付费/已使用2020年3月31日
遣散费和福利$21.6 $(1.5)$(9.5)$10.6 
工厂关闭和其他0.6 0.4 (0.4)0.6 
总计$22.2 $(1.1)$(9.9)$11.2 

9
目录
(5) 商誉和其他无形资产

按业务分类的商誉如下：
北美洲亚太地区远在欧洲、中东和非洲*总计
平衡，2020年12月31日$359.2 $50.6 $197.4 $607.2 
外币折算及其他(0.3)(0.1)(7.0)(7.4)
平衡，2021年3月31日$358.9 $50.5 $190.4 $599.8 

按主要类别划分的可识别无形资产账面总额和累计摊销如下：

截至2021年3月31日毛累计摊销网
客户关系$1,107.0 $(383.0)$724.0 
发达的技术330.2 (152.1)178.1 
大写软件94.1 (47.8)46.3 
商标38.8 (20.4)18.4 
有限寿命可识别无形资产总额$1,570.1 $(603.3)$966.8 
无限期存在的商标295.9 — 295.9 
无形资产总额$1,866.0 $(603.3)$1,262.7 
截至2020年12月31日毛累计摊销网
客户关系$1,114.3 $(362.5)$751.8 
发达的技术330.0 (144.8)185.2 
大写软件94.2 (44.3)49.9 
商标39.0 (19.3)19.7 
有限寿命可识别无形资产总额$1,577.5 $(570.9)$1,006.6 
无限期存在的商标295.9 — 295.9 
无形资产总额$1,873.4 $(570.9)$1,302.5 

截至2021年3月31日的三个月无形资产摊销费用总额为35.3，截至2021年3月31日的三个月的总费用，包括美元0.3及$3.2分别计入销售成本、一般费用和行政费用。截至2020年3月31日的三个月的总支出为$36.3，包括$0.5及$3.4分别计入销售和销售成本、一般费用和行政费用。

(6) 债务

截至2021年3月31日和2020年12月31日，长期债务净额包括以下内容：

2021年3月31日2020年12月31日
2027年到期的定期贷款$2,178.0 $2,183.5 
未摊销折价和发行成本(29.1)(31.0)
2,148.9 2,152.5 
减：当前部分(22.0)(22.0)
长期债务总额，扣除当期部分$2,126.9 $2,130.5 

10
目录
截至2021年3月31日，公司债务的合同到期日如下：
定期贷款
2021年剩余时间$16.5 
202222.0 
202322.0 
202422.0 
202522.0 
202622.0 
此后2,051.5 
总计$2,178.0 

2027年到期的定期贷款

2020年3月2日，我们通过签订(I)基于优先资产的循环信贷协议(定义如下)的第5号修正案，完成了一次再融资，其中包括： Vertiv Group Corporation、特拉华州的Vertiv Group Corporation(“Vertiv Group”或“借款人”)和本公司的间接全资子公司、Vertiv Intermediate Holding II Corporation、特拉华州的Vertiv Intermediate Holding II Corporation(“控股”)和Vertiv Group的直接母公司、Vertiv Group的若干直接和间接子公司，作为Vertiv Group项下的共同借款人和担保人，不时作为贷款人、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理(以此类身份，经ABL修正案修订的优先资产循环信贷协议(以下简称“ABL循环信贷安排”)，其中ABL修正案延长了优先资产循环信贷协议的到期日，并对其进行了若干其他修改；及(Ii)一项新的定期贷款信贷协议，该协议由(I)作为借款人的Holdings、Vertiv Group(作为借款人)、多家金融机构(“定期贷款人”)和花旗银行(以行政代理人的身份)(以此类身份)签署并在其之间签署；及(Ii)由控股公司、Vertiv Group(作为借款人)、各金融机构(“定期贷款人”)和花旗银行(以行政代理人的身份)签署的新的定期贷款信贷协议(以下简称“ABL循环信贷协议”)。哪个原始定期贷款信贷协议规定了$2,200.0优先担保定期贷款(“定期贷款”)，所得款项连同ABL循环信贷安排下的若干借款，用于偿还或赎回(视乎适用而定)若干现有债务，以及支付下文进一步阐述的若干费用及开支。再融资交易降低了我们的偿债要求，延长了我们的债务期限。

定期贷款所得款项，连同abl循环信贷安排下的若干借款，根据借款人先前的优先担保定期贷款信贷安排，用于偿还或赎回借款人及Vertiv Intermediate Holding Corporation、特拉华州一间公司(“Holdco”)及借款人的间接母公司的未偿还债务(“再融资”)，以及支付与(A)订立原条款有关的费用及开支。

在符合某些条件和未经当时存在的定期贷款人同意的情况下(但在收到承诺的前提下)，借款人可以根据信贷协议(作为定期贷款的增加或作为一批或多批新的定期贷款)(“增量定期贷款”)产生本金总额最高可达(A)$的总额的额外贷款(作为增加的定期贷款或作为一批或多批新的定期贷款)。325.0和60.0综合EBITDA的百分比(如信贷协议中所定义)，加(B)相等于以下各项的所有自愿预付、回购和赎回的款额平价通行证根据定期贷款信贷协议和某些其他协议借入的定期贷款平价通行证在信贷协议之外发生的债务，利用原本可用于增量定期贷款的能力，加(C)不限款额，只要是在形式基数在生效后，(I)由抵押品(定义见下文)担保的债务平价通行证以定期贷款为基准，综合第一留置权净杠杆率(定义见信贷协议)不会超过3.75：1.00及(Ii)就信贷协议以外产生并以初级抵押品以定期贷款作抵押的债务或无抵押债务而言，综合总净杠杆率(定义见信贷协议)不会超过(A)5.25：1.00或(B)如该等债务是与准许收购或其他准许投资有关而招致的，则指紧接该交易完成前有效的综合总净杠杆率(第(A)、(B)及(C)条所指的金额，统称为“增量金额”)。在某些条件下，借款人可能会使用当时可用的增量金额代替增量定期贷款，承担信贷协议以外的额外债务。

11
目录
定期贷款按季度等额摊销，摊销金额相当于1.00本金的年利率，从2020年6月30日开始。适用于定期贷款的利率由借款人选择：(A)基本利率(以(I)花旗银行(Citibank，N.A.)在该日的最优惠利率中的最高者为准)，(Ii)当时由纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)制定的(A)联邦基金利率和(B)由隔夜联邦基金和隔夜伦敦银行同业拆借利率组成的利率中的较高者，加 0.50%，(Iii)一个月期的伦敦银行同业拆息，加 1.00%及(Iv)1.00%), 加 2.00%或(B)1个月、2个月、3个月或6个月期LIBOR，如果所有定期贷款人同意，则为12个月期LIBOR，或(如果定期代理人同意)任何较短期限的LIBOR(由借款人选择)，加 3.00%。此外，在进行再融资的同时，Vertiv Group签订了初始名义金额为#美元的利率互换协议。1,200.0，这一数字降到了$1,000.02021年第一季度，并将保持在$1,000.0直到2027年信贷协议到期。掉期交易以浮动利率支付换取名义金额上的固定利率支付，以降低利率波动性。截至2021年3月31日的定期贷款借款利率为2.87%.

借款人可以自愿预付全部或部分定期贷款，但有最低额度，并事先通知，但不收取溢价或罚款(除某些例外情况外，a1.00在签订定期贷款修正案后六个月的日期之前，与重新定价交易相关的任何预付款的溢价百分比)。借款人须以下列方式偿还定期贷款50超额现金流的百分比(如信贷协议中所定义)，100某些资产出售、伤亡和谴责事件的净现金收益的%，以及某些其他债务的产生，在每种情况下，均受某些降级、再投资权、门槛和其他例外情况的限制。定期贷款中已偿还或已偿还的任何部分不得转借。除非在定期贷款信贷协议条款的约束下加速，否则任何未预付或偿还的金额将于2027年3月2日到期。

借款人在定期贷款信贷协议项下的义务由Holdings和借款人的所有直接和间接全资美国子公司(除某些允许的例外情况外)(统称为“担保人”)担保。除若干例外情况外，借款人及担保人在信贷协议及相关文件项下的责任以对借款人及担保人几乎所有资产(“抵押品”)的留置权作抵押。

信贷协议包含惯例陈述和担保、肯定的、报告的和否定的契约，以及违约事件。负面契约除其他事项外，包括对控股公司、借款人及其受限制子公司授予资产留置权或担保权益、进行合并和合并、出售或以其他方式转让资产、支付股息或进行其他分配和限制性付款的能力的限制。
负债，进行收购、贷款、垫款或其他投资，有选择地提前还款或修改某些初级员工的条款
负债、与关联公司进行交易或改变业务范围，在每种情况下，均受某些门槛和例外情况的限制。

2021年3月10日，借款人作为借款人、控股公司和借款人的某些直接和间接子公司，
作为担保人，签订了“定期贷款信贷协议第1号修正案”(“定期贷款修正案”)，
经《定期贷款修正案》修订的原定期贷款授信协议(以下简称《授信协议》)
代理人及其定期贷款方，该定期贷款修正案对原条款进行了某些修改
贷款信用协议，包括降低上述利差。

根据修正案，除其他修改外，借款人在信贷协议下的未偿还定期贷款的利差降低了0.25%，至2.75按伦敦银行同业拆息利率计息的定期贷款1.75根据信贷协议中定义的基本利率计息的定期贷款的利率为%。该公司确认了清偿债务的损失#美元。0.4与修正案有关的条款。

这类定期贷款的到期日仍为2027年3月2日，信贷协议的所有其他重大条款保持实质不变。

12
目录
ABL循环信贷安排

ABL修正案延长了截至2016年11月30日的循环信贷协议(经在2020年3月2日之前不时修订、重述、补充或以其他方式修改)的到期日，并对其进行了某些其他修改，该协议由借款人、借款人的某些子公司(作为共同借款人)、不时作为贷款人的各种金融机构(在ABL修正案生效后)的Holdings、借款人的某些子公司作为贷款人(在实施ABL修正案之后ABL代理和某些其他机构作为抵押品代理和信用证发行人不时与其签约。ABL循环信贷安排向借款人和共同借款人提供，提供各种货币的循环贷款，并在美国和国外的次级贷款下提供循环贷款，总金额最高可达#美元。455.0加上一笔金额为$的信用证次贷项。200.0和Swingline附属设施，费用为$75.0，在每种情况下，都取决于不同的借款基础。ABL循环信贷安排下的借款受到借款基数的限制，借款基数计算的基础是符合条件的应收账款、某些符合条件的库存和某些不受限制的现金的指定百分比之和，减去任何适用准备金的金额。ABL循环信贷安排下的借款于2020年3月2日与定期贷款的收益一起用于完成再融资和营运资本目的。此后，ABL循环信贷安排下的借款可用于营运资金和一般企业用途。

在符合某些条件的情况下，未经当时现有的ABL贷款人同意(但须收到承诺)，ABL循环信贷安排下的承诺额最高可增加至#美元。600.0.

根据ABL循环信贷安排，适用于以美元计价的贷款的利率由借款人选择：(A)基本利率(其是(I)摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)在该日的最优惠利率，(Ii)当时由纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)制定的(A)联邦基金利率和(B)隔夜联邦和隔夜伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)两者中的最高者)中的最高者，加 0.50%，(Iii)一个月期的伦敦银行同业拆息，加1.00%及(Iv)1.00%), 加适用保证金(“基本利率保证金”)的范围为0.25%至0.75%，取决于平均超额可获得性，或(B)一个月、两个月、三个月或六个月期LIBOR，或(如果对所有ABL贷款人可用)12个月LIBOR或任何较短期限(由借款人选择)，加适用保证金(“伦敦银行同业拆借利率保证金”，连同基本利率保证金，统称为“适用保证金”)的范围为1.25%至1.75%，取决于平均超额可用性。某些以FILO计价的贷款的保证金等于适用的保证金，加一个额外的1.00%。以美元以外的货币计价的贷款受到惯例利率惯例和指数的约束，但在每种情况下，适用的利润率都相同。此外，下列费用适用于ABL循环信贷安排：(A)未使用的额度费用：0.25(C)贷款人、信用证发行人和代理人的某些其他惯常费用和支出，包括：(A)ABL循环信贷安排项下承诺的未使用部分的年利率；(B)每份信用证规定的总额相当于伦敦银行同业拆借利率保证金的信用证参与费；以及(C)贷款人、信用证发行人和代理人的某些其他惯例费用和开支。

借款人和共同借款人可以自愿全部或部分偿还ABL循环信贷安排项下的贷款，
以最低金额为准，事先通知，但不收取保险费或罚款。借款人和联名借款人是
根据ABL循环信贷安排，在下列情况下，任何时候都必须提前还款
ABL循环信贷机制下的未偿还贷款和信用证总额超过
当时适用的总承诺额和当时适用的借款基数。在满足某些人的要求的情况下
根据惯例条件和当时适用的借款基数，任何偿还的金额都可以重新借款。除非根据ABL循环信贷安排的条款终止，否则ABL循环信贷安排下的所有承诺将于2025年3月2日终止，其下的任何未偿还贷款将于2025年3月2日到期。

借款人和联名借款人在ABL循环信贷机制下的义务由担保人(包括某些联名借款人对其他联名借款人的义务)和借款人的某些非美国限制性子公司(“外国担保人”)担保。没有任何外国担保人担保借款人或借款人在美国的子公司的任何共同借款人的义务。除某些例外情况外，借款人、共同借款人、担保人和外国担保人在ABL循环信贷安排和相关文件项下的义务以抵押品的留置权为担保，除某些例外和例外情况外，共同借款人的某些非美国子公司的资产和外国担保人的某些资产(统称为“外国担保品”)是以抵押品的留置权作为担保的，而共同借款人的某些资产是借款人的非美国子公司，外国担保人的某些资产(统称为“外国抵押品”)是以抵押品的留置权作为担保的。任何外国抵押品都不担保借款人或作为借款人美国子公司的任何共同借款人的债务。

13
目录
ABL循环信贷工具包括惯例陈述和担保、肯定、报告和否定契约(包括与借款基地相关的事项)，以及违约事件。负面契诺除其他事项外，包括限制控股公司、借款人、联席借款人及借款人的受限制附属公司授予资产留置权或担保权益、进行合并及合并、出售或以其他方式转让资产、派发股息或作出其他分派及受限制付款、招致负债、进行收购、贷款、垫款或其他投资、选择性预付或修改某些次级债务的条款、与联属公司订立交易或改变业务范围，每种情况均受若干规限。此外，ABL循环信贷安排要求在全球可获得性(ABL循环信贷安排中的定义)小于(A)中较大者的任何日期维持最低综合固定费用覆盖率(定义见ABL循环信贷安排)。10.0总承担额的百分比及(B)元30.0，至少1.00至1.00，在最近结束的已交付财务数据的财季的最后一天结束的四个财季期间进行测试，并在此后每个后续财季结束时进行测试，直至全球可用性超过(A)中较大者的日期为止10.0总承担额的百分比及(B)元30.0连续30个日历日。

截至2021年3月31日，Vertiv Group和联合借款人拥有433.9ABL循环信贷机制下的可获得性(受惯例条件制约，并受信用证、Swingline借款和向某些非美国联合借款人借款的单独升华限制)。扣除本金总额为#美元的未偿信用证净额21.1，并考虑到ABL循环信贷安排中规定的借款基数限制。在2021年3月31日，不是ABL循环信贷工具的借款余额。

(7) 租契

该公司租赁办公空间、仓库、车辆和设备。租约的剩余租期为1年份至20几年，其中一些有续签和终止的选择。终止选择权可由本公司选择行使。延长或终止的条款和条件被确认为指南规定的使用权资产和租赁负债的一部分。我们的大部分租约是经营性租约。融资租赁对我们的简明合并财务报表并不重要。

经营租赁费用如下：
截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月
经营租赁成本$13.7 $12.8 
短期和可变租赁成本5.2 7.5 
总租赁成本$18.9 $20.3 

与经营租赁相关的补充现金流量信息如下：
截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营性现金流出--经营性租赁付款$13.7 $13.0 
以新的租赁义务换取的使用权资产：
经营租约$10.2 $11.3 

与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下：

财务报表行项目2021年3月31日2020年12月31日
经营性租赁使用权资产其他资产$138.7 $145.8 
经营租赁负债应计费用和其他负债40.6 42.3 
经营租赁负债其他长期负债102.1 107.3 
租赁总负债$142.7 $149.6 

14
目录
经营租赁的加权平均剩余租期和折扣率如下：

2021年3月31日2020年3月31日
加权平均剩余租期4.7年份4.5年份
加权平均贴现率5.8 %7.1 %

租赁负债的期限如下：

截至2021年3月31日截至2020年12月30日
经营租约
2021$37.5 $51.0 
202241.5 41.4 
202333.7 33.4 
202421.5 20.9 
202510.7 10.4 
此后20.5 17.2 
租赁付款总额165.4 174.3 
减去：推定利息(22.7)(24.7)
租赁负债现值$142.7 $149.6 

(8) 所得税

该公司的实际税率为24.0百分比和(7.1)分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。当前三个月期间的有效税率受到我们美国业务和非美国业务收入组合的影响，反映了全球无形低税收入(GILTI)的负面影响，这一负面影响被美国估值津贴变化的好处部分抵消。可比三个月期间的有效税率主要受我们在美国和非美国业务之间的收入组合以及估值津贴的影响，抵消了美国和某些其他司法管辖区的税收影响。上一季度还反映了与(1)外币变动和本季度颁布的法律变化导致的我们的无限期再投资负债的变化有关的离散税收调整，以及(2)与不确定的税收状况有关的调整。

该公司已为归因于外国子公司基差的所有暂时性差额支付美国联邦所得税和外国预扣税，这些差额不被视为无限期再投资。截至2021年3月31日，该公司有某些外国附属公司的某些收益继续无限期再投资，但无法确定影响。

2020年3月18日，《家庭第一冠状病毒反应法》(FFCR Act)和2020年3月27日《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARE Act)分别颁布，以应对新冠肺炎大流行。FFCR法案和CARE法案包含许多影响公司的所得税条款，例如放宽对利息扣除和使用2017年12月31日后开始的应税年度产生的净营业亏损的限制。然而，由于结转的巨额利息和净营业亏损受到估值津贴的限制，FFCR法案和CARE法案的头寸对公司的年度有效税率或税收头寸没有实质性影响。

15
目录
(9) 关联方交易

服务协议

该公司从白金股权顾问公司(以下简称“顾问公司”)及其附属公司获得了某些公司和咨询服务。该等服务乃根据Advisors与本公司之间的企业顾问服务协议(“CASA”)提供。于截至2020年3月31日止三个月内，本公司录得$0.5与CASA相关的指控。本协议于2020年2月7日终止。

在截至2020年3月31日的三个月内，公司录得$25.0与与业务合并相关的服务相关的费用。这些费用被记录为从GSAH获得的现金在额外实收资本中的减少额。

与Advisors关联公司的交易

本公司亦于日常业务过程中与Advisors的联属公司买卖货物。截至2021年3月31日的三个月和2020年的购买量为14.5及$12.8，分别为。

应收税金协议

有关更多信息，请参阅附注11--金融工具和风险管理。

16
目录
(10) 其他财务信息
2021年3月31日2020年12月31日
现金、现金等价物和限制性现金的对账
现金和现金等价物$677.2 $534.6 
包括在其他流动资产中的受限现金8.0 8.0 
现金总额、现金等价物和限制性现金$685.2 $542.6 

2021年3月31日2020年12月31日
盘存
成品$227.3 $201.0 
原料154.4 155.7 
在制品129.4 89.9 
总库存$511.1 $446.6 
2021年3月31日2020年12月31日
财产、厂房和设备、净值
机器设备$334.9 $322.4 
建筑物252.2 255.5 
土地46.6 47.4 
在建13.0 23.1 
物业、厂房和设备，按成本计算646.7 648.4 
减去：累计折旧(233.7)(220.8)
财产、厂房和设备、净值$413.0 $427.6 
2021年3月31日2020年12月31日
应计费用和其他负债
递延收入$232.6 $199.6 
应计工资和其他雇员薪酬103.4 138.5 
诉讼储备金(见附注15)96.2 96.6 
合同责任(见附注3)41.2 36.1 
经营租赁负债40.6 42.3 
产品保修36.8 36.5 
重组(见附注4)59.4 69.3 
其他259.0 282.9 
总计$869.2 $901.8 

20212020
产品保修应计费用的变化
期初余额，12月31日$36.5 $43.3 
将费用计入费用6.4 7.4 
已付费/已使用(6.1)(10.6)
期末余额，3月31日$36.8 $40.1 

(11) 金融工具与风险管理

根据美国会计准则委员会(ASC)820的规定，该公司采用三层公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。可观察到的输入来自独立于本公司的来源。不可观察到的输入反映了该公司对市场参与者在评估根据当时可获得的最佳信息开发的资产或负债时将使用的因素的假设。这些层包括以下几个层：

第1级-投入包括相同资产或负债在活跃市场的可观察到的未经调整的报价

第2级-投入包括直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的价格

17
目录
级别3-输入包括难以观察到的输入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要实体开发自己的假设

在确定公允价值时，本公司使用各种估值技术，并优先使用可观察到的投入。可观察到的投入的可获得性因工具而异，取决于多种因素，包括工具的类型、工具是否交易活跃以及工具特有的其他特征。对于许多金融工具，定价投入在市场上随处可见，所使用的估值方法被市场参与者广泛接受，估值不需要管理层做出重大判断。对于其他金融工具，定价投入在市场上较难观察到，可能需要管理层的判断。

经常性公允价值计量

我们选择将公允价值期权会计应用于应收税金协议。公司按公允价值确认的金融工具以及使用的公允价值计量摘要如下：

资产负债表位置总计相同资产在活跃市场的报价(第1级)其他可观察到的输入(级别2)无法观察到的输入(3级)
2021年3月31日
资产：
利率互换其他非流动资产$11.1 $— $11.1 $— 
总资产$11.1 $— $11.1 $— 
负债：
利率互换应计费用和其他负债$10.0 $— $10.0 $— 
应收税金协议其他长期负债153.3 — — 153.3 
私人认股权证认股权证负债101.3 — 101.3 — 
总负债$264.6 $— $111.3 $153.3 

资产负债表位置总计相同资产在活跃市场的报价(第1级)其他可观察到的输入(级别2)无法观察到的输入(3级)
2020年12月31日
(如上所述)
负债：
应收税金协议其他长期负债$155.6 $— $— $155.6 
利率互换应计费用和其他负债10.3 — 10.3 — 
利率互换其他长期负债22.5 — 22.5 — 
公开认股权证认股权证负债的流动部分68.5 68.5 — — 
私人认股权证认股权证负债87.7 — 87.7 — 
总负债$344.6 $68.5 $120.5 $155.6 

应收税金协议-值是使用级别3输入确定的。计量是根据公司自己的假设，包括未来应税收入的时间和金额以及税项属性的变现能力，使用不可观察的投入来计算的。在对2021年3月31日的应收税金负债进行估值时，我们使用的贴现率为3.8%。贴现率是根据无风险利率和Vertiv的隐含信用利差确定的。贴现率每增加1个百分点，价值就会变化约1美元。9.02021年3月31日。不可观察到的投入的重大变化可能导致应收税金负债发生重大变化。

18
目录
应收税金协议的价值变动详情如下：

20212020
期初负债余额，1月1日$155.6 $— 
应收税金协议，初始记录— 133.4 
公允价值变动(2.3)(16.9)
期末负债余额，3月31日$153.3 $116.5 

利率互换-按报告日期的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)收益率曲线估值。这些合约的交易对手都是评级较高的金融机构。本公司利率互换的公允价值通过本公司的信用估值调整(“CVA”)根据交易对手的不良风险和信誉进行调整。CVA是在交易对手层面利用每个付款日的公允价值敞口，并应用适当存活率和边际违约百分比的加权概率来计算的。

公权证-由于公开认股权证在活跃的市场交易，其价值按市场报价计算，并被归类为一级金融工具。

私人认股权证-私募认股权证的公允价值被视为二级估值，并使用Black-Sholes-Merton估值模型确定。该公司在模型中使用的重要假设是：
权证估值输入2021年3月31日2020年12月31日
(如上所述)
股票价格$20.00 $18.67 
执行价$11.50 $11.50 
剩余寿命3.854.10
波动率32.0 %29.0 %
利率，利率(1)
0.59 %0.27 %
股息率(2)
0.05 %0.05 %
(1)-利率由恒定到期日国库券收益率决定
(2)-2021年3月31日和2020年12月31日股息率假设为$0.01每年每股收益。

应收税金协议

应收税金协议一般规定由我们向Vertiv股东支付65由于(I)Vertiv的某些无形资产因某些企业合并前收购而增加了纳税基础，(Ii)某些美国联邦所得税抵免(所谓的“研发抵免”)，以及(Iii)某些企业合并费用的税收减免，我们在企业合并结束后的一段时间内实际实现(或被视为实现)的美国联邦、州、地方和某些外国税收节省的现金税额的百分比，以及(Iii)对某些企业合并费用的税收减免所造成的损失，以及(Iii)对某些企业合并费用的税收抵扣所造成的损失，以及(Iii)由于某些企业合并前收购而增加的Vertiv某些无形资产的税基增加，以及(Iii)某些企业合并费用的税收减免。我们希望保留其余部分的利益35这些现金减税的%。

就应收税款协议而言，适用的节税通常将通过比较我们在给定纳税年度的实际纳税义务与我们在没有某些无形资产的纳税基础、美国联邦所得税研发抵免和上述某些企业合并费用的税收减免的情况下在该纳税年度内被要求支付的税额来计算。除以下所述外，应收税金协议的期限将在12企业合并结束后的纳税年度。然而，上述(I)及(Ii)项所述款项一般会延至业务合并结束后我们的第三个课税年度完结时才支付。上述(Iii)项所述款项一般会延至业务合并结束后我们的第四个课税年度完结时才支付，然后在接下来的三个课税年度期间按差饷支付，不论我们是否真的实现该等税务优惠。根据应收税金协议支付的款项不以Vertiv股东继续持有我们的股票为条件。

在某些情况下(包括实质性违反我们的义务、构成控制权变更的某些行动或交易、在应收税金协议期限结束时或在三年后，根据我们的选择剥离某些资产)，应收税金协议项下的付款将加快并立即一次性到期。在这种情况下，加速时到期的付款将基于我们使用某些估值假设预期的未来税收节省的现值，包括我们将产生足够的应税收入，以充分利用应收税款协议涵盖的适用税收资产和属性(或者，如果是应收税金协议，则为
19
目录
剥离某些资产、与这些资产相关的适用税收属性)。因此，在这些情况下，我们实现的实际现金节税可能大大少于我们在加速时需要支付的相应应收税金协议付款。此外，加快我们在应收税金协议下的义务可能会对我们的流动性产生重大的负面影响。

应收税金协议规定我们向Vertiv股东支付65在一年内实现(或被视为已实现)的现金节税的%12-企业合并结束后的一年内。在应收税金协议的第十二年，将根据以下条件向Vertiv股东额外支付一笔款项65未实现的剩余税收优惠的%。应收税金协议项下预期未来付款的时间取决于各种因素，包括业务合并时的现有税基、税收优惠的实现情况以及税法的变化。然而，由于本公司有义务在以下时间支付剩余的税收优惠12本公司于过去数年已作出结论，认为该负债应按公允价值计量，并于未经审核的简明综合资产负债表中记入其他长期负债内。该公司估计支付总额约为$191.5在未打折的基础上。企业合并产生的估计负债的初始公允价值为$133.4作为对额外实收资本的调整计入。随后的计量将根据时间的流逝、无风险利率的变化和隐含信贷利差(视情况而定)计入利息支出、净收益和累计其他综合收益。应收税金协议的现金流在该工具的适用期限内以适当的比率贴现，并根据我们自身的信用利差进行调整。应收税金协议的公允价值变动可归因于我们自身的信用风险差额，计入其他全面收益。这些估计和假设可能会发生变化，这可能会对负债的计量产生重大影响。

我们已经记录了$1.8及$9.0在利息支出方面，分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的净利息支出，在综合收益(亏损)表中。未实现收益$4.1及$25.9已计入累计其他全面收益，分别与企业合并至2021年3月31日及2020年3月31日的应收税项负债的公允价值变动有关。

利率风险管理

本公司可能不时订立衍生金融工具，以对冲浮动利率债务利息开支的变动。衍生工具在综合资产负债表中按其公允价值确认为资产或负债。当衍生工具符合现金流量对冲的资格时，公允价值的变动将通过其他综合收益递延，具体取决于抵销的性质和有效性。

在2020年3月2日进行再融资的同时，公司指定了若干初始名义金额为#美元的利率掉期。1,200.0作为现金流的对冲。

该公司使用利率掉期来管理我们总债务组合的利率组合和相关的整体借款成本。截至2021年3月31日，被指定为现金流对冲的利率掉期协议实际上交换了名义上的美元金额。1,000.0基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率债务转换为固定利率债务。我们的利率互换将于2027年3月到期。美元利率掉期的公允价值变动33.9于2021年3月31日在资产负债表上计入累计其他综合(亏损)收入。截至2021年3月31日的总公允价值包括$10.0应计费用和其他负债中记录的当期部分和#美元11.1计入其他资产的非流动部分。公司确认了$2.7和零分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的收益。截至2021年3月31日，该公司预计约为10.0在未来12个月内，现金流套期保值的税前净亏损将从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为收益。

外币汇率风险管理

我们以几种主要的国际货币开展业务，因此面临与外币汇率变化相关的风险。我们签订了各种合约，这些合约的价值随着外币汇率的变化而变化，以管理这种风险敞口。这类合约限制了有利和不利货币汇率波动的风险敞口。

20
目录
其他公允价值计量

我们根据报价的市场价格使用二级投入来确定债务的公允价值。下表列出了长期债务的估计公允价值和账面价值，包括截至2021年3月31日和2020年12月31日的长期债务的当前部分。

 2021年3月31日2020年12月31日
 公允价值
面值(1)
公允价值
面值(1)
2027年到期的定期贷款$2,159.0 $2,178.0 $2,169.9 $2,183.5 

(1)有关更多信息，请参阅附注6--债务

(12) 累计其他综合收益(亏损)

累计其他综合收益(亏损)中的活动如下：

截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月
外币换算，开始$104.9 $32.9 
其他综合收益(亏损)(36.1)(54.3)
外币换算，结束68.8 (21.4)
利率掉期，开始(32.8)— 
期内递延的未实现损益(2)
33.9 (24.0)
利率掉期，结束1.1 (24.0)
养老金，开始(19.7)(14.8)
期内确认的扣除所得税后的精算收益(损失)(0.8)(0.2)
养老金，终止(20.5)(15.0)
应收税金协议，期初(0.9)— 
期内未实现损益(1)
4.1 25.9 
应收税金协议，终止3.2 25.9 
累计其他综合收益(亏损)$52.6 $(34.5)

(1)应收税金协议中可归因于我们自身信用风险差额的公允价值变动计入其他综合(亏损)收入。
(2)在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，2.7及$0.0分别被重新归类为收益。


(13) 细分市场信息

从2021年第一季度开始，用于评估部门业绩和做出运营决策的主要收入衡量标准是营业利润(亏损)。部门业绩的评估不包括公司和其他成本、外币收益(亏损)和无形资产摊销。公司成本和其他成本主要包括总部管理成本、基于股票的薪酬、其他激励性薪酬、全球IT成本、认股权证负债变化、资产减值以及支持全球产品平台开发和产品管理的成本。

Vertiv根据销售给客户的产品和服务的内部运营管理方式(包括首席运营决策者(CODM)审查结果的方式，包括确定用于可报告细分市场的资源分配方法)来确定其可报告细分市场。在2021年第一季度，我们重组了内部报告，并重新调整了运营部门结构，以适应我们的首席执行官CODM现在如何分配资源和做出决策。这些变化导致了对二新的运营部门，1)北亚和2)澳大利亚和新西兰、东南亚和印度(ASI)，这些地区以前被报告为我们传统的亚太地区运营部门。考虑到经济特征和其他定性因素的相似之处，我们将这些运营部门汇总在一起，以便我们的可报告部门保持不变。

在重组的同时，该公司得出结论，新的运营部门也包括报告单位，公司在紧接业务重组之前和紧随其后对每个报告单位进行了商誉减值测试。本公司将商誉分配给二以其相对公允价值为基础的新报告单位。
21
目录
传统报告单位结构和新报告单位结构下的商誉减值测试得出结论不是2021财年第一季度存在减值。

按可报告部门以及提供的产品和服务列出的有关公司运营结果的汇总信息如下：

美洲包括为北美和拉丁美洲的数据中心、通信网络和商业/工业市场中的应用程序销售的产品和服务。该细分市场的主要产品和服务包括：

•关键基础架构和解决方案包括交流和直流电源管理、热管理和模块化超大规模数据中心站点。

•集成机架解决方案包括机架、机架电源、机架配电、机架热系统和可配置的集成解决方案；以及用于管理IT设备的硬件。

•服务和备件 包括预防性维护、验收测试、工程和咨询、性能评估、远程监控、培训、备件和数字关键基础设施软件。

亚太地区包括为整个北亚和ASI的数据中心、通信网络和商业/工业市场中的应用程序销售的产品和服务。提供的产品和服务类似于美洲细分市场。

欧洲、中东和非洲包括在欧洲、中东和非洲的数据中心、通信网络和商业/工业市场内销售的产品和服务。提供的产品和服务类似于美洲细分市场。

可报告的细分市场
销售额截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月
美洲$505.9 $469.4 
亚太地区377.6 239.1 
欧洲、中东和非洲250.4 217.7 
1,133.9 926.2 
淘汰(35.5)(28.9)
总计$1,098.4 $897.3 

细分市场销售(1)
截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月
美洲$4.4 $2.7 
亚太地区20.2 15.2 
欧洲、中东和非洲10.9 11.0 
总计$35.5 $28.9 

(1)部门间销售价格接近市场价格。

22
目录
营业利润(亏损) (1)
截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月
美洲$126.4 $91.5 
亚太地区53.1 20.9 
欧洲、中东和非洲33.4 20.8 
可报告的细分市场合计212.9 133.2 
外币损益6.9 (1.8)
公司和其他(108.2)(111.2)
公司合计、其他合计和抵销合计(101.3)(113.0)
无形资产摊销(31.8)(32.4)
营业利润(亏损)$79.8 $(12.2)

(1)从2021年第一季度开始，营业利润(亏损)是用于评估部门业绩和做出运营决策的主要收入指标。截至2020年3月31日的三个月的比较结果已按照更新后的格式列报。

总资产2021年3月31日2020年12月31日
美洲$2,150.3 $2,165.8 
亚太地区1,326.5 1,289.1 
欧洲、中东和非洲987.9 1,070.0 
4,464.7 4,524.9 
公司和其他696.7 548.9 
总计$5,161.4 $5,073.8 

按产品和服务产品分类的销售额截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月
关键基础架构和解决方案$627.9 $461.5 
服务和备件321.8 306.3 
集成机架解决方案148.7 129.5 
总计$1,098.4 $897.3 


23
目录
(14) 每股收益(亏损)

每股普通股基本收益的计算方法是将公司A类普通股持有者应占净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数量。每股普通股摊薄收益的计算方法是，将公司A类普通股持有者应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数，再加上与潜在摊薄证券或工具相关的额外流通股数量(如果影响是摊薄的)。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的每股收益计算细节如下(单位：百万，不包括每股和每股金额)：

截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月
(如上所述)
普通股股东应占净收益(亏损)$31.7 $(208.3)
加权平均已发行普通股数量-基本349,603,701 240,656,864 
股权补偿和权证的稀释效应3,844,884 — 
加权-已发行普通股平均数-稀释353,448,585 240,656,864 
普通股股东应占每股净收益
基本信息$0.09 $(0.87)
稀释0.09 (0.87)

在截至2020年3月31日的三个月里，额外的股票奖励和认股权证尚未偿还，但没有包括在普通股稀释收益的计算中，因为这将是反稀释的影响。这样的反稀释裁决和认股权证5.41000万美元，33.5截至2020年3月31日的三个月分别为100万股。

(15) 承诺和或有事项

该公司是许多未决法律诉讼和索赔的一方，包括涉及一般和产品责任以及其他事项的诉讼和索赔。当未来可能发生成本且该等成本可合理估计时，本公司应计提该等负债。应计费用基于迄今的事态发展、管理层对这些事件结果的估计、该公司在竞争、诉讼和解决类似事件方面的经验以及任何相关的保险覆盖范围。虽然本公司认为不太可能产生重大不利影响，但鉴于诉讼固有的不确定性，这些事项未来的发展可能会对本公司产生重大不利影响。除下述事项外，本公司无法估计最终解决这些问题可能导致的任何额外损失或损失范围。

2018年5月10日，Bladeroom Group Limited等人案的陪审团。V.Facebook，Inc.、Emerson Electric Co.、Emerson Network Power Solutions，Inc.(现在称为Vertiv Solutions，Inc.)利伯特公司作出了有利于原告的判决，金额为#30.0。陪审团认定，被告违反了与Bladeroom的保密协议，因此类违规行为而不当致富，不正当地披露或使用了原告的某些商业秘密，挪用此类商业秘密是故意和恶意的。2019年3月11日，法院对该案作出命令，确认最初的赔偿金额为#美元。30.0并额外判给惩罚性赔偿#美元。30.0以及律师费和利息。根据与Emerson签订的采购协议条款，本公司将就此案所引起或与此案有关的损害赔偿，包括上述金额。2019年8月12日，录入判决，确认2019年3月11日录入的裁决书。艾默生已提出上诉，并就上诉提交了一份由第三方保险公司承保的担保保证金，金额为#美元。120.1。截至2021年3月31日，公司已累计应计$96.1在应计费用中，支付了判决的全部金额，并记录了一笔可抵销的应收赔款#美元。96.1与此事相关的其他流动资产。

2017年12月28日，Vertiv收购了能源实验室公司(Energy Labs，Inc.)。采购协议包含一项以2018年经营业绩为基础的赚取付款形式的或有对价条款。结果的范围是零至$34.5。2019年6月4日，Vertiv通知Energy Labs的出售股东，Vertiv确定未实现适用的2018年经营业绩，并且不是或有
24
目录
对价应支付给出售股票的股东。2019年9月6日，Energy Labs的出售股东通知Vertiv，他们对应付给他们的或有对价存在争议。出售股东声称，已超过适用的2018年经营业绩，Vertiv欠$34.5在赚取中，指协议下可能获得的最高额度的赚取。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司累计应计美元2.8在应计费用中。发现号正在进行中，审判定于2022年2月进行。虽然Vertiv认为它有针对Energy Labs出售股东的断言的有价值的辩护，但Vertiv目前无法预测这场纠纷的结果。如果Vertiv不成功，这场纠纷的最终解决可能会导致高达$31.7超过$2.8应计费用以及费用和律师费。

截至2021年3月31日，管理层认为与公司合并财务报表有关的已知或有负债(包括担保、税款和其他索赔)将不会对公司的合并财务报表产生重大影响，除上述事项外，在正常业务过程之外也没有任何重大承诺。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

除非上下文另有说明或要求，否则所提及的(1)“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指业务合并后的Vertiv控股公司、特拉华州的一家公司及其合并后的子公司；(2)“GSAH”是指业务合并前的GS收购控股公司；(3)“控股”是指业务合并前的Vertiv控股公司、有限责任公司及其子公司。此外，除每股金额外，美元金额以百万美元表示。您应该阅读以下关于我们的财务状况和运营结果的讨论和分析，并结合浓缩的综合 本公司于2021年4月30日提交的截至2020年12月31日的Form 10-Q季度报告和Form 10-K/A年度报告中包含的财务报表及其附注。

概述

我们是设计、制造和服务关键数字基础设施技术的全球领先者，这些技术为处理、存储和传输数据的电子设备供电、冷却、部署、保护和维护电子设备。我们向世界各地的数据中心、通信网络以及商业和工业环境提供这项技术。我们的目标是帮助创造一个关键技术始终有效的世界，在这个世界里，我们为数字世界的重要应用提供动力。

重点发展项目

以下是2021年第一季度影响我们业务的部分关键事态发展摘要：

•2021年3月10日，特拉华州的Vertiv集团公司(“借款人”)和Vertiv控股公司的间接全资子公司Vertiv Intermediate Holding II Corporation(特拉华州的一家公司)
(“控股”)和Vertiv集团的直接母公司，以及借款人的某些直接和间接子公司
与花旗银行签订定期贷款信贷协议第1号修正案(“定期贷款修正案”)，
N.A.作为行政代理(在这种情况下，称为“定期代理”)及其贷款方，哪种期限的贷款
修正案修订了《定期贷款信贷协议》，日期为2020年3月2日(经
贷款修正案，“定期贷款信贷协议”)，由控股公司、借款人、定期代理人和
贷款人不时与当事人订立协议，除其他事项外，可调低
借款人在定期贷款信贷协议下的未偿还定期贷款增加0.25%，至2.75%(定期贷款信贷协议)
以伦敦银行同业拆息利率为基准计息的贷款，以伦敦银行同业拆息利率为基准计息的定期贷款，最高可达1.75厘。
定期贷款信贷协议中定义的基本利率。这类定期贷款的到期日仍为3月2日，
2027年，以及原定期贷款信贷协议的所有其他重大条款在实质上是主要的
没变。
•2020年12月17日，该公司宣布计划以现金形式赎回其购买我们A类普通股的所有已发行认股权证。2020年12月，通过行使1,360万份公共认股权证，产生了156.5美元的现金。2021年1月，930万份公共认股权证被行使，产生了107.5美元的现金收益。截至下午5点仍未行使的公共认股权证纽约市时间2021年1月19日不再可行使，这类未行使的公共认股权证的注册持有人有权获得每份认股权证0.01美元的赎回价格。截至2021年1月22日，所有公开认股权证均已行使或赎回。

•正如我们之前在我们于2021年4月30日提交的2020年10-K/A报表中披露的那样，我们重述了公司之前发布的截至2020年12月31日的年度综合财务报表，以及2020年内的每个季度，以进行与权证会计相关的必要会计更正。
25
目录

行动结果

截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度比较(重述)

(百万美元)20212020年(重申)$CHANGE%变化
净销售额$1,098.4 $897.3 $201.1 22.4 %
销售成本740.4 610.3 130.1 21.3 %
毛利358.0 287.0 71.0 24.7 %
销售、一般和行政费用250.1 264.8 (14.7)5.6 %
无形资产摊销31.8 32.4 (0.6)1.9 %
重组成本2.0 (1.1)3.1 281.8 %
外币(收益)损失，净额(6.9)1.8 (8.7)483.3 %
其他营业费用(收入)1.2 1.3 (0.1)7.7 %
营业利润(亏损)79.8 (12.2)92.0 754.1 %
利息支出，净额24.1 68.9 (44.8)65.0 %
债务清偿损失0.4 174.0 (173.6)99.8 %
认股权证负债的公允价值变动13.6 (60.6)74.2 122.4 %
所得税费用(福利)10.0 13.8 (3.8)27.5 %
净收益(亏损)$31.7 $(208.3)$240.0 115.2 %

净销售额

2021年第一季度净销售额为1098.4美元，比2020年第一季度的897.3美元增长了201.1美元，增幅为22.4%。销售额的增长主要是由于亚太地区从新冠肺炎疫情中恢复过来，以及关键基础设施和解决方案的需求增长。通过提供服务，关键基础设施和解决方案的销售额增加了166.4美元，其中包括14.4亿美元的外币带来的积极影响。服务和备件销售额增加了15.5美元，其中包括7.8美元的外币带来的积极影响。集成机架解决方案的销售额增加了19.2美元，其中包括外币带来的3.7美元的积极影响。

不包括公司间销售额，美洲的净销售额为501.5美元，亚太地区为357.4美元，欧洲、中东和非洲地区为239.5美元。下面的业务细分部分详细介绍了各细分市场和产品的净销售额变动情况。

销售成本

2021年第一季度的销售成本为740.4美元，比2020年第一季度增加了130.1美元，增幅为21.3%。销售成本的增加主要是由于净销售额增加的流动影响。2021年第一季度毛利润为358.0美元，占销售额的32.6%，而2020年第一季度为287.0美元，占销售额的32.0%。

销售、一般和行政费用

2021年第一季度销售、一般和行政费用(SG&A)为250.1美元，比2020年第一季度减少14.7%。2021年第一季度SG&A占销售额的比例为22.8%，而2020年第一季度为29.5%。SG&A减少的主要原因是为应对新冠肺炎疫情而采取的固定成本削减行动的结果，包括可自由支配的支出削减和2020年与交易相关的一次性奖金。

26
目录
其他运营费用

其他营业费用包括无形资产摊销、重组成本、外币(收益)损失和其他营业费用(收入)。2021年第一季度的其他费用为28.1美元。这比2020年第一季度减少了6.3美元。减少的主要原因是外币(收益)亏损8.7美元，但被增加的3.1美元重组成本部分抵消。

债务清偿损失

2021年第一季度债务清偿亏损为0.4美元，与定期贷款修正案相关的贷款人费用有关。这比2020年第一季度的亏损减少了173.6美元，这是由于偿还业务合并和随后的再融资交易的债务造成的。于2020年第一季度，我们确认了99.0美元的递延融资费及75.0美元的提前赎回溢价，分别为2022年到期的500.0美元12.00%/13.00%高级PIK拨动债券(“2022年高级债券”)、750.0美元2024年到期的9.250%高级债券(“2024年优先债券”)和120.0美元2024年到期的10.00%高级担保第二留置权债券(“2024年高级担保债券”，与2022年高级债券和2024年优先债券合计，我们的

认股权证负债的公允价值变动

认股权证负债的公允价值变动是对与GSAH首次公开发行相关发行的未偿还认股权证进行的按市值计价的公允价值调整。2021年第一季度未偿还认股权证的公允价值变动为13.6美元。认股权证公允价值的变动是衍生金融工具价值的市场价格变动的结果。

利息支出

2021年第一季度净利息支出为24.1美元，而2020年第一季度为68.9美元。减少44.8美元的主要原因是业务合并导致的未偿还借款减少，以及通过债务再融资获得的较低利率(如综合财务报表附注6所述)，但被应收税款协议增加和本公司利率掉期结算付款净额增加所抵消。

所得税

2021年第一季度所得税支出为10.0美元，而2020年第一季度为13.8美元。今年迄今的有效汇率主要受我们在美国和非美国业务之间的收入组合的影响，反映了全球无形低税收入(GILTI)的负面影响，这一负面影响被截至2020年3月31日的三个月美国估值津贴的变化部分抵消。所得税支出主要受到以下因素的影响：我们美国和非美国业务之间的收入组合、估值津贴的变化抵消了美国和某些其他司法管辖区的税收影响，以及与影响不确定再投资负债的重新计量和立法变化相关的离散税收调整，以及不确定税收状况的负债变化。

2021年第一季度的税费低于2020年第一季度，主要是由于收入组合的变化、非美国的税收优惠以及美国估值免税额的变化。

2020年第一季度的实际税率反映了重大估值免税额的影响，抵消了该期间亏损产生的其他税收优惠。2021年第一季度的有效税率反映了税费和税前业绩之间更常见的关系，因为与上一季度相比，跨司法管辖区产生的利润更加一致。

业务部门

以下是截至2021年3月31日的三个月业务部门业绩的详细信息。部门盈利能力定义为营业利润(亏损)。分部利润率代表分部营业利润(亏损)，以分部净销售额的百分比表示。有关部门净销售额和收益与公司综合业绩的对账，请参阅公司简明合并财务报表的附注13-部门信息。部门净销售额不包括公司间销售额。
27
目录

美洲 
(百万美元)截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月$CHANGE%变化
净销售额$501.5 $466.7 $34.8 7.5 %
营业利润(亏损)126.4 91.5 34.9 38.1 %
边距25.2 %19.6 %

2021年第一季度，美国的净销售额为501.5美元，比2020年第一季度增长了34.8%，增幅为7.5%。销售额增长主要是由关键基础设施和解决方案的超大规模需求推动的，特别是交流电源和热能产品线。通过提供服务，关键基础设施和解决方案以及集成机架解决方案的净销售额分别增加了39.4美元和2.8美元，但服务和备件减少了7.4美元，部分抵消了这一增长。美洲的净销售额受到外国货币的负面影响，减少了大约2.2美元。

2021年第一季度营业利润(亏损)为126.4美元，比2020年第一季度增加34.9%。利润率的提高主要归功于贡献利润率的提高(销量杠杆)和固定成本管理。

亚太地区 
(百万美元)截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月$CHANGE%变化
净销售额$357.4 $223.9 $133.5 59.6 %
营业利润(亏损)53.1 20.9 32.2 154.1 %
边距14.9 %9.3 %

2021年第一季度亚太地区净销售额为357.4美元，比2020年第一季度增长133.5美元，增幅为59.6%。这一领域的销售额增长是由COVID 19在中国和印度的复苏推动的。此外，这一细分市场在数据中心、5G项目和风力发电等大型项目线上经历了强劲增长。通过提供产品，所有产品类别的净销售额都有所增加，包括关键基础设施和解决方案、集成机架解决方案以及服务和备件的收益分别为100.0美元、17.3美元和16.2美元。此外，亚太地区的净销售额受到大约13.6美元外币的积极影响。

2021年第一季度营业利润(亏损)为53.1美元，比2020年第一季度增加32.2美元。利润率的提高是由高产量的固定成本杠杆推动的。

欧洲、中东和非洲
(百万美元)截至2021年3月31日的三个月截至2020年3月31日的三个月$CHANGE%变化
净销售额$239.5 $206.7 $32.8 15.9 %
营业利润(亏损)33.4 20.8 12.6 60.6 %
边距13.9 %10.1 %

2021年第一季度，欧洲、中东和非洲地区的净销售额为239.5美元，比2020年第一季度增长32.8%，增幅为15.9%。销售额增长主要是由于在欧洲部署了大型托管数据中心。按产品类别划分，关键基础设施和解决方案以及服务和备件分别增加27.0美元和6.7美元，但被集成机架解决方案减少0.9美元所抵消。此外，欧洲、中东和非洲的净销售额受到大约14.5美元外币的积极影响。

2021年第一季度营业利润(亏损)为 33.4美元，比2020年第一季度增加12.6美元。利润率的提高主要归功于固定成本节约和贡献利润率的提高(产量杠杆、运营效率和定价)。

Vertiv公司和其他

公司成本和其他成本包括与我们位于俄亥俄州哥伦布市的总部相关的成本，以及集中的全球职能，包括财务、财务、风险管理、战略和营销、IT、法律以及全球产品平台开发和服务管理。2021年第一季度和2020年第一季度的公司成本和其他成本分别为108.2美元和111.2美元。

28
目录
资本资源与流动性

我们未来的主要现金需求与营运资本、经营活动、资本支出、战略投资和偿债有关。为了在2020年2月7日完成业务合并，公司将合并对价和管道投资所得的1,464.0美元用于偿还现有债务。2020年3月2日，Vertiv宣布结束一笔新的7年期2,200.0美元定期贷款，所得资金用于全额偿还之前的定期贷款和全额赎回其高收益债券，包括9.25%的优先票据、12.0%/13.0%的PIK切换优先票据和10.0%的二次留置权票据。2021年3月10日，我们修订了定期贷款信贷协议，将信贷协议下未偿还定期贷款的利差降低了0.25%至2.75%。这类定期贷款的到期日仍为2027年3月2日，信贷协议的所有其他重大条款保持实质不变。此外，控股公司、Vertiv集团及其某些子公司完成了对其455.0美元ABL循环信贷安排的修正案，该修正案将到期日延长至2025年3月2日。

除了完成与GSAH的合并产生的现金流入外，我们相信，经营活动提供的现金净额，加上长期债务安排和ABL循环信贷安排，将为未来12个月的独立运营提供充足的短期流动性，以及投资于现有业务增长和管理我们短期和长期资本结构所需的资源。我们预计将继续不时地机会性地进入资本市场和融资市场。未来能否以可接受的条件获得资金和融资，将受到许多因素的影响，包括我们的信用评级、经济状况和资本市场的整体流动性。我们不能保证我们会继续以可接受的条件进入资本市场和融资市场。

截至2021年3月31日，我们拥有677.2美元的现金和现金等价物，其中包括在美国以外(主要是欧洲和亚洲)持有的金额。非美国现金通常可以不受法律限制汇回国内，但需要缴纳某些税，主要是预扣税。我们并不主张在没有股息以外的其他汇回选择的情况下，由于未偿债务而对我们的非美国子公司进行无限期的现金或外部基础再投资。我们的ABL循环信贷机制提供了高达455.0美元的循环借款，信用证和摆动额度借款有单独的升级，以及高达145.0美元的未承诺手风琴。截至2021年3月31日，Vertiv集团和公司的某些其他子公司在资产负债表循环信贷机制下的可用资金为433.9美元，扣除本金总额为21.1亿美元的未偿还信用证，并考虑到资产负债表循环信贷机制规定的借款基数限制。

长期债务义务

附注6-本公司与若干指定为担保人或联席借款人的附属公司就长期债务安排的综合财务报表的债务进行讨论。

现金流量汇总表

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月

(百万美元)20212020$CHANGE%变化
经营活动提供(用于)的现金净额$60.7 $(194.7)$255.4 (131.2)%
用于投资活动的净现金(17.9)(8.5)(9.4)110.6 
融资活动提供的现金净额102.9 279.3 (176.4)(63.2)
资本支出(16.8)(6.7)(10.1)150.7 
对资本化软件的投资(1.1)(1.8)0.7 (38.9)

经营活动提供(用于)的净现金

2021年第一季度，运营活动提供的净现金为607亿美元，与2020年第一季度相比，现金产生增加了255.4美元。现金产生的增加主要是由于销售和营业利润增加，偿还债务和再融资导致支付利息支出的现金减少，贸易营运资金增加，以及与2020年第一季度SPAC交易相关的一次性成本降低。

29
目录
用于投资活动的净现金。

2021年第一季度用于投资活动的净现金为17.9美元，而2020年第一季度用于投资活动的净现金为8.5美元。同期现金使用量增加的主要原因是资本支出增加。

融资活动提供的净现金

2021年第一季度，融资活动提供的净现金为102.9美元，而2020年第一季度为279.3美元。现金产生的减少主要是由于2010年第一季度有许多非经常性融资活动，如业务合并的收益1.827.0美元，部分被支付给Vertiv股东的341.6美元和偿还优先票据1,370美元所抵消。此外，资产负债表和定期贷款的净借款分别为131.1美元和119.0美元。2021年第一季度，金融活动是由行使认股权证的收益推动的，总额为107.5美元。

关键会计政策和估算

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露，要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债额、简明财务报表日期的或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用。实际结果可能与这些估计大相径庭。前面对我们综合经营结果和财务状况的讨论和分析应与本季度报告(Form 10-Q)中其他部分包含的精简综合财务报表一起阅读。2020年财务报表作为我们于2021年4月30日提交的Form 10-K/A的一部分重述，包括关于我们、我们的运营、我们的财务状况、我们的关键会计政策和会计估计的更多信息，应与Form 10-Q季度报告一起阅读。我们的重要会计政策在附注1-表格10-K/A的重要会计政策摘要中进行了说明。
30
目录
有关前瞻性陈述的警示说明

这份10-Q表格季度报告以及Vertiv可能作出的其他陈述，可能包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述，涉及Vertiv公司未来的财务或业务表现、战略或预期，因此不是历史事实。这包括但不限于有关财务状况、资本结构、负债、业务战略以及Vertiv管理层未来业务计划和目标的陈述。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，并不是业绩的保证。Vertiv告诫说，前瞻性陈述会受到许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。这样的陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来识别。当在本10-Q表格季度报告中使用时，诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“将会”等词语以及类似的表述可以识别前瞻性陈述，但没有这些字眼并不意味着声明没有前瞻性。

这份关于Form 10-Q的季度报告中包含或引用的前瞻性陈述是基于对未来发展及其对Vertiv的潜在影响的当前预期和信念。不能保证影响Vertiv的未来发展会是Vertiv预期的发展。Vertiv不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非适用的证券法可能要求更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性(其中一些是Vertiv无法控制的)或其他假设，可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的大不相同。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者任何假设被证明是不正确的，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。Vertiv此前曾在其美国证券交易委员会(SEC)报告中披露风险因素，包括其年度报告中列出的风险因素
截至2020年12月31日的年度Form 10K报告。这些风险因素以及本Form 10-Q季度报告中其他地方确定的风险因素可能会导致实际结果与历史业绩大不相同，包括但不限于：竞争、Vertiv实现盈利增长和管理增长、维持与客户和供应商的关系并留住其管理层和关键员工的能力；以及与Vertiv及其子公司的业务、运营和财务业绩有关的因素，包括：全球经济疲软和不确定性；与Vertiv客户市场持续增长有关的风险；未能满足或预期的风险；以及与Vertiv及其子公司的业务、运营和财务业绩有关的因素，包括：全球经济疲软和不确定性；与Vertiv客户市场持续增长有关的风险；未能满足或预期Vertiv公司未来经营结果的不可预测性，包括盈利增长和管理增长的能力；Vertiv客户订单或Vertiv客户市场的中断；与大客户的合同条款不太有利；与政府合同相关的风险；未能缓解与长期固定价格合同相关的风险；与信息技术中断或安全相关的风险；与信息系统的实施和增强相关的风险；未能妥善管理Vertiv的供应链或与第三方制造商的困难；基础设施技术行业的竞争；未能实现Vertiv独立销售代表的中断或变更, 分销商和原始设备制造商；未能从金融机构获得业绩和其他担保；Vertiv积压的订单和合同未能实现预期的销售；税法修改；正在进行的税务审计；与Vertiv在美国和海外的客户市场未来立法和监管相关的风险；与产品责任相关的成本或负债；Vertiv吸引、培训和留住关键领导团队成员和其他合格人员的能力；Vertiv的保险覆盖范围是否充足；未能从未来的收购中受益；未能实现价值与Vertiv在新兴市场的销售和运营相关的风险；受外币汇率波动影响的风险；Vertiv遵守各种法律法规的能力以及与合法合规相关的成本；由Vertiv提出或针对Vertiv提起的任何法律索赔和诉讼的不利结果；Vertiv保护或强制执行其业务所依赖的专有权的能力；第三方知识产权侵权索赔；与环境、健康和安全事项相关的责任，包括与新冠肺炎大流行相关的风险；对Vertiv提起诉讼或索赔的风险；Vertiv实现与Vertiv作为一家独立公司有限的运营历史相关的风险；未来可能的净亏损；未能纠正财务报告的内部控制；公司的负债水平和产生额外债务的能力；Vertiv遵守我们信贷协议中包含的契约和限制的能力, 包括限制经营灵活性的限制性契约；Vertiv遵守我们信贷协议中包含的契约和限制的能力并非完全在我们的控制范围之内；公司通过资本市场获得资金的能力；Vertiv股东对公司的重大所有权和影响力；与Vertiv向Vertiv股东支付与营业前合并税收资产和属性相关的税收优惠部分的义务相关的风险；Vertiv证券的转售可能导致我们证券的市场价格波动；Vertiv的组织文件Vertiv的公司注册证书包括一项论坛选择条款，这可能会阻碍或限制股东对其提出索赔的能力；Vertiv的子公司支付股息的能力；Vertiv的股价因各种市场和运营因素而波动；Vertiv维持其
31
目录
这些风险和不确定性包括：在纽约证券交易所上市并遵守上市要求的风险；与行业分析师未能提供Vertiv业务或证券信息的相关风险；以及Vertiv提交给证券交易委员会或将由Vertiv提交给证券交易委员会的文件中指出的其他风险和不确定性。

本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅说明截至本季度报告关于Form 10-Q的日期或为此类陈述指定的任何较早日期。公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非Vertiv根据适用的证券法要求向证券交易委员会提交的文件。可归因于公司或代表公司行事的所有后续书面或口头前瞻性陈述可能完全受本有关前瞻性陈述的警告说明的限制。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露

Vertiv定期监控持有其现金和短期投资的第三方存款机构，主要是为了本金的安全，其次是为了使这些资金的收益最大化。该公司将其在交易对手之间的现金和短期投资多样化，以最大限度地减少对其中任何一个实体的风险敞口。Vertiv还监控其客户和供应商的信誉，以减轻任何不利影响。

Vertiv使用衍生品工具来管理某些债务工具利率波动的风险敞口。本公司使用的衍生金融工具是直截了当的、非杠杆化的。这些工具的对手方是信用评级较高的金融机构。Vertiv对与任何一家交易对手建立的头寸规模保持控制，并定期监测这些机构的信用评级。有关套期保值和衍生金融工具的更多信息，请参阅未经审计的综合财务报表附注11。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

1934年“证券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条中的“披露控制和程序”一词被定义为“发行人的控制和其他程序，旨在确保发行人在根据该法案提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。”我们的披露控制和程序旨在确保积累与我们和我们的合并子公司有关的重要信息，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官，以便及时就我们所需的披露做出决定。

我们的管理层在总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2021年3月31日(本Form 10-Q季度报告所涵盖的期限结束)的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2021年3月31日无效，原因是以下所述的财务报告内部控制存在重大缺陷。

公司管理层有责任根据1934年“证券交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。
管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的2013年内部控制-综合框架中确立的标准，对截至2021年3月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。

重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得本公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。

管理层发现了与以下方面有关的控制方面的重大弱点：(A)在支持公司所有内部控制程序的系统的用户访问和程序变更管理方面，没有充分设计、实施和监测一般信息技术控制；(B)由于控制没有完全设计和有效运行，公司财务报告过程中的公开控制缺陷聚集在一起。
32
目录

尽管发现了重大缺陷，管理层得出的结论是，本季度报告10-Q表格中包含的合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在披露的各个时期的财务状况、经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则(美国公认会计原则)。

补救计划

我们目前正在实施一系列行动，如下所述，以弥补本项目4中描述的重大弱点。公司管理层致力于确保我们对财务报告的内部控制设计和有效运行。

一般信息技术控制(GITC)

我们继续在推进我们的全球贸易中心的基本要素方面取得进展。这些元素提供了价值，因为我们在设计Oracle内部未来的状态流程和控制时利用了它们，这些流程和控制预计将于2021年上线。我们的补救计划包括但不限于：

•实施新的、相关的IT系统；
•实施改进的IT变更管理政策和程序、控制活动和工具，以确保影响金融IT应用的变更得到识别、授权、测试和适当实施；
•实施改进的流程，以请求、授权和审查影响我们财务报告的关键系统的用户访问权限，包括确定可能需要手动业务流程控制的角色的访问权限；
•在影响财务报告内部控制的相关制度中实施适当的职责分工；
•增加专责监察政府间贸易总协定的资源，以确保政策和程序得到遵守；以及
•实施额外培训，以确保清楚地了解与自动化流程、IT系统和GITC相关的风险评估和监控活动。

财务报告

我们继续在自动化和手动业务流程控制方面取得进展，包括从这些IT系统生成的报告，这取决于受影响的GITC材料缺陷信息的完整性和准确性。这些元素提供了价值，因为我们在设计Oracle内部未来的状态流程和控制时利用了它们，这些流程和控制预计将于2021年上线。我们的补救计划包括但不限于：

•审计委员会与管理层就财务报告和内部控制环境进行频繁沟通；
•通过增加经验丰富和合格的资源，扩大业务单位财务、会计和报告以及信息技术团队；
•我们将改进金融工具和关键协议的适当核算和分类的确定过程和控制；
•提供额外的内部控制培训，以及尽可能实现政策和控制标准化；
•重新设计内部控制流程，作为我们萨班斯-奥克斯利法案计划的一部分，以提高问责制和效率；
•每月审查按关键业务单位和职能领域分列的财务报表，以评估结果、遵守政策并商定必要的行动；
•利用外部资源协助设计和实施基于风险的内部控制计划，改进流程文档，提供全公司范围的培训，并帮助管理层进行自我评估和内部控制测试。

当全面实施和运作后，我们相信我们设计或计划设计的控制将弥补导致我们发现的重大弱点的控制缺陷，并加强我们对财务报告的内部控制。

只有在适用的控制措施运行了足够长的一段时间，并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前，才会认为这些重大弱点已得到补救。

33
目录
财务报告内部控制的变化

如上所述，我们已经采取了战略补救行动，以解决我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。这些补救行动在截至2021年3月31日的整个季度都在继续，但并未对我们对财务报告的内部控制产生实质性影响。


第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼

本项目所需资料载于附注15“承诺、或有事项和担保”，以
包括在第一部分第一项“财务报表”中的公司简明合并财务报表，
其通过引用结合于此。

第1A项。危险因素

第1A项风险因素。

截至2021年3月31日，公司的风险因素与我们于2021年4月30日提交的截至2021年12月31日的财政年度10-K/A表格年度报告第1部分第1A项中描述的风险因素没有实质性变化。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

A)最近出售未登记证券

没有。

B)使用我们首次公开发行普通股的收益

没有。

C)回购股票或公司股权证券

没有。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全披露

不适用。

第5项：其他信息

没有。


34
目录
项目6.展品

展品索引-由法律部门审核
证物编号：描述
10.1
Vertiv Group Corporation(作为借款人)、Vertiv Intermediate Holding Corporation(Vertiv Intermediate Holding Corporation)和Vertiv Group Corporation的某些其他附属公司(作为担保人)、Vertiv Intermediate Holding Corporation(Vertiv Intermediate Holding Corporation)和Vertiv Group Corporation(Vertiv Group Corporation)的某些其他关联公司(作为担保人、贷款方和花旗银行(Citibank，N.A.)作为行政代理人的定期贷款信贷协议修正案1，日期为2021年3月10日)(通过引用本公司于2021年3月10日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1而并入)
10.2
Vertiv集团公司和Rob Johnson之间于2021年2月12日签订的飞机分时协议(兹提交)。
31.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302条颁发的首席执行官证书(兹提交)
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302条颁发的首席财务官证书(兹提交)
32.1
依据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书(现提交本文件)
32.2
依据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席财务官证书(现提交本文件)
101.INS以下来自公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q的财务报表，采用内联XBRL格式：(I)合并现金流量表，(Ii)合并经营报表，(Iii)合并全面收益表，(Iv)合并资产负债表，(V)合并财务报表附注，标记为文本块并包括详细标签。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构(随函提交)
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库(随函存档)
101.DEF内联XBRL分类扩展定义链接库(随函提交)
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase(随附存档)
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿链接库(随附存档)
104
公司截至2021年3月31日季度的Form 10-Q季度报告的首页，格式为内联XBRL(包含在附件101中)

35
目录
签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。


日期：2021年5月3日
Vertiv控股公司
[/s/罗布·约翰逊]
姓名：罗布·约翰逊(Rob Johnson)
头衔：首席执行官
[/s/David Fallon]
姓名：大卫·法伦(David Fallon)
职位：首席财务官

36