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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节提交的过渡报告
由_年至_年的过渡期。
委托文件编号：001-38314
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1277902/000127790221000038/mvbf-20210331_g1.jpg
MVB金融公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
西弗吉尼亚20-0034461
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
弗吉尼亚大道301号, 费尔蒙特, WV
26554
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(304) 363-4800
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值1.00美元MVBF纳斯达克股票市场有限责任公司
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☐
加速文件管理器☒
非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐没有☒
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量：
截至2021年4月30日，注册人拥有11,622,335每股面值1.00美元的已发行普通股。


目录

页面
第一部分
财务信息
5
项目1
财务报表
5
合并资产负债表
5
合并损益表
6
综合全面收益表
7
合并股东权益变动表
8
合并现金流量表
9
合并财务报表附注
10
项目2
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
38
项目3
关于市场风险的定量和定性披露
49
项目4
管制和程序
52
第二部分
其他信息
53
项目1
法律程序
53
第1A项
风险因素
53
项目2
未登记的股权证券销售和收益的使用
53
项目3
高级证券违约
53
项目4
矿场安全资料披露
53
项目5
其他资料
53
项目6
陈列品
53
签名
54

2

前瞻性陈述：

本季度报告中以非历史数据为基础的10-Q表格中的陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述提供对未来事件的当前预期或预测，包括有关公司及其子公司(统称为“我们”、“我们”或“我们”)(统称为“我们”、“我们”或“我们”)的信念、计划、目标、目标、指导方针、期望、预期和未来财务状况的陈述，以及以“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“将”、“相信”、“预期”等词语开头、之后或包括“可能”、“可能”、“应该”、“将会”、“将会”、“相信”、“预期”等词语的陈述。“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“项目”、“展望”或这些术语或类似表达的否定。

这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，也不应被视为代表公司截至任何后续日期的观点。前瞻性陈述涉及重大风险和不确定因素(既有已知的也有未知的)，实际结果可能与明示或暗示的陈述大不相同，包括但不限于管理层讨论和分析部分陈述的结果。可能导致这种差异的因素包括但不限于：
l
冠状病毒病(“新冠肺炎”)流行的持续时间、严重程度、严重程度和持续时间以及新冠肺炎大流行的直接和间接影响，包括对公司财务状况和业务运营的影响；
l经济变化，这可能对信贷质量趋势以及贷款和吸收存款的能力产生重大影响，包括新冠肺炎疫情后的复苏速度；
l
能够成功执行业务计划，管理风险，实现目标，包括与最近在金融技术领域的投资相关的战略(“金融科技”)；
l与公司业务相关的市场风险、经济风险、运营风险、流动性风险、信用风险和利率风险；
l当地、国家和国际政治经济条件的变化，包括但不限于政治经济气候、经济条件和其他重大事态发展的变化，包括战争、自然灾害、流行病和流行病、军事行动和恐怖袭击；
l公司所在地区的国际、国内或地方金融市场状况的变化，包括但不限于业务形成和增长速度、商业和住宅房地产开发以及房地产价格的下降；
l公司流动性状况的意外变化，包括但不限于流动性来源和资本来源的变化，以满足其流动性需求；
l利率的变化；
l贷款和证券组合的质量和构成；
l能够成功地进行收购和整合被收购的业务，以及在现有和新的市场上拓展业务的潜在困难；
l成功管理信用风险的能力和充足的信用损失拨备；
l损失、客户破产、银行倒闭、索赔和评估水平增加；
l
政府立法和会计政策的变化，包括多德-弗兰克法案和经济增长、监管救济和消费者保护法案(“EGRRCPA”)；
l关于停止使用伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)和过渡到另一种利率的不确定性；
l金融服务业的竞争和整合；
l对我们提出的新的法律要求，包括诉讼、仲裁和政府或自律机构提起的诉讼，或现有法律事项的变更；
l在需要时成功获得监管部门的批准，包括拟议的合并或收购；
l消费者支出和储蓄习惯的变化，包括对贷款产品和存款流动的需求；
l金融机构和非银行金融公司之间的竞争挑战加剧，产品和定价压力不断扩大；
l我们或关键第三方的运营风险或风险管理失败，包括但不限于数据处理、信息系统、网络安全、技术变更、供应商问题、业务中断和欺诈风险；
l内部控制失灵或规避；
l对运营或业务造成不利影响的立法或监管变化，包括通过冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)和其他立法和监管应对新冠肺炎流行病的措施来应对新冠肺炎影响的变化；以及
3

l
遵守适用法律和法规的能力；财务会计准则委员会(“FASB”)或监管机构可能要求的会计政策或程序的变化，包括未来采用新的当前预期信贷损失(“CECL”)准则的影响；以及
l存款保险成本和联邦存款保险公司(“FDIC”)保险覆盖水平的变化。
l
第一部分详述的其他风险和不确定性，项目1A，风险因素，在截至2020年12月31日的年度Form 10-K(“2020 Form 10-K”)中向股东提交年度报告。

某些可能导致实际结果与呈现的结果大不相同的风险因素在2021年3月9日提交给美国证券交易委员会(SEC)的2020 Form 10-K第一部分中有更全面的描述。项目1A，风险因素，并不时在提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他文件中披露。实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本报告发表之日发表。除法律要求的范围外，公司明确表示没有义务更新任何因素或公开宣布本文中包含的任何前瞻性陈述的修订结果，以反映未来的事件或发展。

4

第一部分-财务信息
项目1--财务报表

MVB金融公司及其子公司
合并资产负债表
(千美元，每股数据除外)
2021年3月31日2020年12月31日
(未经审计)(经审计)
资产
现金和现金等价物：
现金和银行到期款项$19,603 $19,110 
与银行的计息余额320,013 244,783 
现金和现金等价物合计339,616 263,893 
银行存单11,803 11,803 
可供出售的投资证券423,122 410,624 
股权证券28,200 27,585 
持有待售贷款— 1,062 
应收贷款1,694,385 1,453,744 
贷款损失拨备(26,214)(25,844)
应收贷款净额1,668,171 1,427,900 
房舍和设备，净值27,290 26,203 
银行人寿保险41,512 41,262 
权益法投资39,883 46,494 
应计利息、应收账款和其他资产64,142 72,300 
商誉2,350 2,350 
总资产$2,646,089 $2,331,476 
负债和股东权益 
存款： 
不计息$837,221 $715,791 
计息1,379,332 1,266,598 
总存款2,216,553 1,982,389 
应计应付利息和其他负债36,612 55,931 
回购协议10,613 10,266 
FHLB和其他借款102,185 — 
次级债43,443 43,407 
总负债2,409,406 2,091,993 
股东权益
优先股-面值$1,000; 20,000授权股份；不是截至2021年3月31日已发行和已发行的股票以及733截至2020年12月31日发行和发行的股票
— 7,334 
普通股-面值$1; 20,000,000授权股份；12,438,061和11,590,045分别于2021年3月31日和2021年3月31日发行和发行的股票12,374,322和11,526,306截至2020年12月31日，分别发行和发行的股票
12,438 12,374 
额外实收资本130,337 129,119 
留存收益112,068 105,171 
累计其他综合收益(亏损)(1,892)2,226 
国库股-848,016截至2021年3月31日和2020年12月31日的股票，按成本计算
(16,741)(16,741)
母公司应占股本总额236,210 239,483 
非控股权益473 — 
股东权益总额236,683 239,483 
总负债和股东权益$2,646,089 $2,331,476 

见未经审计的合并财务报表附注。
5

MVB金融公司及其子公司
合并损益表
(未经审计)(千美元，每股数据除外)
截至3月31日的三个月
20212020
利息收入
**取消贷款利息和手续费$16,892 $18,939 
**提高银行存款利息122 111 
**提高投资证券的利息631 666 
*免税贷款和证券的利息增加1,418 983 
*利息收入总额19,063 20,699 
利息支出
**提高存款利息1,048 3,910 
**降低短期借款的利息44 583 
**提高次级债务的利息466 35 
利息支出总额1,558 4,528 
净利息收入17,505 16,171 
**不计提贷款损失拨备618 1,138 
**扣除贷款损失拨备后的净利息收入16,887 15,033 
非利息收入
中国邮政支付卡和手续费收入1,493 550 
*抵押手续费收入增加— 11,219 
*增加保险和投资服务收入224 207 
**出售可供出售的证券将获得更多收益，净额1,143 276 
**减少衍生品净亏损— (3,562)
*持有股权证券收益，净额515 14 
**提高合规咨询收入1,281 1,009 
**调整权益法投资收益6,469 — 
*其他营业收入*1,333 1,137 
*非利息收入总额12,458 10,850 
非利息支出
**增加工资和员工福利11,911 16,182 
*1,158 1,220 
减少设备折旧和维护费用1,041 877 
中国支持数据处理和通信。909 1,163 
*— 851 
*支持营销、捐款和赞助65 336 
*专业费用1,742 1,331 
*包括保险、税收和评估费用538 464 
*包括旅游、娱乐、会费和订阅884 1,218 
*其他运营费用。870 1,014 
*非利息支出总额19,118 24,656 
所得税前收入10,227 1,227 
所得税费用2,169 179 
扣除非控制性利息前的净收益8,058 1,048 
可归因于非控股权益的净亏损27 — 
可归因于母公司的净收入8,085 1,048 
优先股息35 114 
普通股股东可获得的净收入$8,050 $934 
普通股股东每股收益-基本$0.70 $0.08 
每股普通股股东收益-稀释后$0.66 $0.08 
加权平均流通股-基本11,530,279 11,942,767 
加权平均流通股-稀释12,286,731 12,298,092 

见未经审计的合并财务报表附注。
6

MVB金融公司及其子公司
综合全面收益表
(未经审计)(千美元)
截至3月31日的三个月
20212020
净收入$8,058 $1,048 
其他全面亏损：
可供出售证券的未实现持有损益(6,331)1,414 
所得税效应1,483 (382)
收入确认收益的重新分类调整(1,143)(276)
所得税效应268 75 
固定收益养老金计划的变化1,705 (706)
所得税效应(399)190 
收入中确认的精算损失净额摊销的重新分类调整127 105 
所得税效应(30)(28)
账面价值调整的重新分类调整-收益确认的投资对冲264 (1,793)
所得税效应(62)484 
其他综合损失合计(4,118)(917)
可归因于非控股权益的综合损失27 — 
综合收益$3,967 $131 

见未经审计的合并财务报表附注。

7

MVB金融公司及其子公司
合并股东权益变动表
(未经审计)(千美元，每股数据除外)
 优先股普通股额外实收资本留存收益累计其他综合收益(亏损)库存股归属于母公司的股东权益总额非控股权益股东权益总额
股票金额股票金额股票金额
2020年12月31日的余额733 $7,334 12,374,322 $12,374 $129,119 $105,171 $2,226 848,016 $(16,741)$239,483 $— $239,483 
净收入— — — — — 8,085 — — — 8,085 (27)8,058 
其他综合损失— — — — — — (4,118)— — (4,118)— (4,118)
普通股股息($0.10每股)
— — — — — (1,153)— — — (1,153)— (1,153)
优先股股息— — — — — (35)— — — (35)— (35)
基于股票的薪酬— — — — 592 — — — — 592 — 592 
优先股赎回(733)(7,334)— — — — — — — (7,334)— (7,334)
行使普通股期权— — 52,584 53 637 — — — — 690 — 690 
已发行的限制性股票单位— — 11,155 11 (11)— — — — — — — 
因收购而产生的非控制性权益— — — — — — — — — — 500 500 
2021年3月31日的余额— $— 12,438,061 $12,438 $130,337 $112,068 $(1,892)848,016 $(16,741)$236,210 $473 $236,683 
2019年12月31日的余额733 $7,334 11,995,366 $11,995 $122,516 $72,496 $(1,321)51,077 $(1,084)$211,936 $— $211,936 
净收入— — — — — 1,048 — — — 1,048 — 1,048 
其他综合损失— — — — — — (917)— — (917)— (917)
普通股股息($0.09每股)
— — — — — (1,076)— — — (1,076)— (1,076)
优先股股息— — — — — (114)— — — (114)— (114)
基于股票的薪酬— — — — 498 — — — — 498 — 498 
行使普通股期权— — 2,500 3 35 — — — — 38 — 38 
回购普通股— — — — — — — 16,300 (260)(260)— (260)
2020年3月31日的余额733 $7,334 $— 11,997,866 $11,998 $— $123,049 $— $72,354 $— $(2,238)$— 67,377 $(1,344)$211,153 $— $0$211,153 

见未经审计的合并财务报表附注。
8

MVB金融公司及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)(千美元)
截至3月31日的三个月，
20212020
经营活动
净收入$8,058 $1,048 
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
**增加投资的净摊销和增值898 302 
*递延贷款成本净摊销669 114 
**不计提贷款损失拨备618 1,138 
**扣除折旧和摊销。1,003 908 
*基于股票的薪酬592 498 
*贷款起源于出售。— (484,989)
**出售贷款的收益增加1,062 419,868 
*持有股权证券的收益(515)(14)
*抵押手续费收入增加— (11,219)
**出售可供出售的证券将获得更多收益(1,156)(276)
**出售可供出售的证券减少亏损13 — 
**出售投资组合贷款将获得更多收益— (130)
**增加银行拥有的人寿保险的收入(249)(223)
*递延所得税(1,036)(929)
**调整权益法投资收益(6,469)— 
**提高股本回报率法投资回报率13,080 — 
*其他资产10,768 (18,831)
*其他负债(17,120)14,116 
**从经营活动中获得净现金10,216 (78,619)
投资活动
*停止购买可供出售的投资证券(74,714)(16,325)
**可供出售的投资证券的到期/偿还金额13,674 18,990 
*增加可供出售的投资证券的销售41,037 10,318 
*购房及设备。(1,436)(1,384)
*减少贷款，净额(241,558)(16,063)
*停止购买受限制的银行股票(295)(7,439)
**限制银行股的赎回。— 13,414 
**出售其他自有房地产的收益减少— 52 
中国禁止购买银行拥有的人寿保险(1)— 
**鼓励购买股权证券(100)(498)
**从投资活动中获得净现金(263,393)1,065 
融资活动
*存款，净额234,164 332,734 
**签署回购协议，净额347 (826)
*FHLB和其他借款，净额102,185 (192,070)
*减少次级债券发行成本的支付36 — 
*优先股赎回计划(7,334)— 
*回购普通股；*回购普通股— (260)
*行使普通股期权690 38 
*普通股支付的现金股息(1,153)(1,076)
*优先股支付的现金股息(35)(114)
**从融资活动中获得净现金328,900 138,426 
现金和现金等价物增加75,723 60,872 
期初现金和现金等价物263,893 28,002 
期末现金和现金等价物$339,616 $88,874 
以下项目的现金付款：
*提高存款、回购协议和借款的利息$1,261 $5,511 
补充披露现金流信息：
**非控股权益在收购日的公允价值$500 $— 
**将贷款转移到其他拥有的房地产— 23 
*员工股票薪酬预扣义务— 35 
见未经审计的合并财务报表附注。
9

合并财务报表附注

注1-业务性质和列报依据

业务和组织

MVB Financial Corp.(“MVB”或“公司”)是一家金融控股公司，由西弗吉尼亚州的一家公司组成，主要通过其全资子公司MVB Bank，Inc.(“银行”)经营。该银行的子公司包括MVB保险公司(“MVB保险”)、MVB社区发展公司(“MVB CDC”)、Proco Global，Inc.(“Chartwell”，开始以Chartwell Compliance的注册商标开展业务)、Paladin Fraud，LLC(“Paladin Fraud”)和MVB Technology，LLC(“MVB Technology”)。本公司亦拥有跨海岸按揭公司(“ICM”)的少数股权，而本行则拥有Flexia Payments，LLC(“Flexia”)的多数股权。

该公司开展广泛的商业活动，主要是商业和零售(“核心”)银行业务。该公司还继续参与新的创新战略，通过利用最近对金融科技相关公司的投资，为全美的企业客户提供独立银行业务。本公司将金融科技公司视为利用技术电子转移资金的实体。

新冠肺炎大流行

从2020年到2021年，世界各地的经济都因为新冠肺炎的爆发而受到严重扰乱。此次爆发以及公司或其客户可能就该病毒采取的任何预防或保护行动可能会导致一段时间的中断，包括公司的财务报告能力、总体运营，并可能影响公司的客户、供应商和第三方。新冠肺炎疫情对该公司未来经营业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法预测。

合并原则和列报依据

财务报表经合并后包括本公司、其附属公司、本行及本行附属公司的账目。该等综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，以提供中期财务信息、银行业惯例及编制10-Q表格的指示。所有重要的公司间账目及交易均已在综合财务报表中剔除。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整都已包括在内，而且是正常的、反复出现的。截至2020年12月31日的综合资产负债表是从公司2020年Form 10-K年度报告中包括的经审计的财务报表中得出的。截至2021年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2021年12月31日的年度可能预期的结果。

2021年2月，世行签署了一项协议，将收购80在Flexia的%权益。Flexia拥有技术许可证，允许用户访问可重新加载的账户，该账户将借记卡账户和赌场博彩账户结合到一张卡中，允许他们在美国和加拿大的参与赌场进行非现金交易。虽然本公司透过其附属公司本行拥有80若本公司拥有Flexia的100%权益，则公司须将Flexia的100%权益合并到合并财务报表内。剩下的20%在合并财务报表中作为非控股权益单独核算。非控股权益代表可归因于Flexia少数股东的所有权和利润或亏损部分。

在编制合并财务报表时，管理层会作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及当期的收入和费用的报告金额。估计是基于已知的事实和情况，实际结果可能与这些估计大不相同。特别易受重大变动影响的重大估计涉及贷款损失拨备(“全部”)、购买的信用减值贷款(“PCI贷款”)、衍生工具、商誉和递延税项资产及负债的厘定。

本公司有能力对各被投资方的经营及财务政策产生重大影响的未合并投资采用权益会计方法核算；未合并或未采用权益会计方法核算的未合并投资按成本会计或公允价值会计核算。对于按权益法入账的这些投资，本公司记录了其在非合并关联公司的投资以及
10

非合并关联公司收益中的权益收益或亏损。该公司定期对这些投资进行减值评估。截至2021年3月31日，公司持有一权益法投资。

按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略。这些合并财务报表应与公司2020年10-K报表中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。

在某些情况下，上期合并财务报表中报告的金额已重新分类，以符合当前的列报方式。

自这些合并财务报表发布之日起，该公司已对后续事件进行了潜在确认和/或披露的评估。

近期会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量以及2018年11月对初始指南的后续修订，ASU 2018-19，对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进，2019年4月，ASU 2019-04，对主题326(金融工具-信用损失)、主题815(衍生工具和套期保值)和主题825(金融工具)的编码改进，2019年5月，ASU 2019-05，金融工具-信贷损失，主题3262019年11月，亚利桑那州立大学2019-10，金融工具-信贷损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842)：生效日期和ASU 2019-11，对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进，所有这些都澄清了编撰，纠正了对指南的无意应用。新的指导方针用预期信用损失方法取代了现行美国GAAP中的已发生损失减值方法，并要求考虑更广泛的信息来确定信用损失估计。按摊余成本计量的金融资产将按预计使用信贷损失拨备收取的净额列报。PCI贷款将在收购之日收到一个津贴账户，代表购买价格分配的一部分。与可供出售债务证券相关的信用损失将通过信用损失拨备计入，该拨备以公允价值低于摊销成本的金额为限。该指导最初对2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。2019年11月15日，FASB发布了ASU 2019-10，金融投资-信贷问题(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842)：生效日期，最终将该标准对规模较小的报告公司的生效日期推迟到2023年1月。本公司预计将在新准则生效的第一个报告期开始时确认对所有公司的一次性累积影响调整，但尚不能确定任何此类一次性调整的幅度或新指引对合并财务报表的整体影响。在这方面，公司已经成立了一个跨职能的实施团队。该小组正在努力制定一项执行计划，其中除其他外，将包括评估和记录流程、内部控制和数据源；模型开发和记录；以及系统配置等。该公司还在实施第三方供应商解决方案，以协助其应用该标准。采用这一标准可能会导致总损失的增加，因为从包含投资组合中当前已知和固有损失拨备的“已发生损失”模型转变为包含在投资组合生命周期内预计发生的损失拨备的“预期损失”模型。虽然本公司目前无法合理估计采用ASU 2016-13年度的影响，但预计采用ASU的影响将受到其贷款组合的构成、特征和质量，以及截至采用日的当时经济状况和预测的重大影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20)：披露框架-更改定义福利计划的披露要求修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。本ASU中的更新是ASU 2018-14年度披露框架项目的一部分，并修改了会计准则编纂(“ASC”)715-20中针对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。这些修改包括删除和增加披露要求，以及澄清具体的披露要求。ASU删除了以下披露：1)预计将在下一财年确认为净定期福利成本组成部分的累积其他全面收入中的金额；2)预计返还雇主的计划资产的金额和时间；3)与2001年6月日本福利养老金保险法修正案有关的披露；4)关于保险和年金合同涵盖的未来年度福利金额以及雇主或相关方与计划之间的重大交易的关联方披露；5)对于非公共实体，对期初余额与结账的对账。然而，非公共实体将被要求单独披露转入和流出公允价值层次的第3级计划资产和购买第3级计划资产的金额，以及6)对于公共实体，假定的医疗成本趋势率变化1个百分点对(I)净定期福利成本的服务和利息成本部分的总和以及(Ii)退休后医疗福利的福利义务的影响。亚利桑那州立大学增加了以下披露：1)加权-
11

现金余额计划和具有承诺利率的其他计划的平均利率，以及2)解释与该期间福利义务变化有关的重大损益的原因。ASU随后澄清了以下披露：1)对于PBO多于计划资产的计划，计划资产的预计福利义务(“PBO”)和公允价值；以及2)对于ABO多于计划资产的计划，累积福利义务(“ABO”)和计划资产的公允价值。ASU 2018-14在截至2020年12月15日的财年对公共业务实体有效。因为ASU 2018-14修订了披露要求。由于亚利桑那州立大学2018-04年度只修订披露要求，采用该规定并未对公司的中期综合财务报表产生实质性影响。该公司的年终披露将进行修订，以符合新的要求。

2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，投资-股票证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)以及衍生工具和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用。ASU 2020-01澄清了与权益证券、权益法投资和某些衍生品相关的会计准则之间的相互作用，包括对转换到权益法和退出权益法的会计处理，以及衡量某些购买的期权和远期合同以获得投资。这些修订从2021年1月1日起对该公司生效，对其综合财务报表没有实质性影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。这些修订为某些合约、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外，这些交易参考了伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因利率改革而停止的另一种参考利率。《指导意见》自发布之日起至2022年12月31日止有效。该指导意见允许各实体在租赁合同中不适用修改、会计或重新计量租赁付款的做法，如果合同的变化与参考汇率的终止有关。“指导意见”允许各实体在租赁合同中不适用修改、会计或重新计量租赁付款。如果符合某些标准，修订还允许对冲关系的解除指定标准和过渡期内对冲效果的评估例外。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，并澄清了参考利率改革中的某些例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。随着参考汇率在未来两年的过渡，该公司将继续评估其影响。

注2-投资证券

下表列出了截至所示时期可供出售的投资证券的摊余成本和公允价值：
2021年3月31日
(千美元)摊销成本未实现收益未实现亏损公允价值
美国政府机构证券$48,483 $446 $(825)$48,104 
美国担保的抵押贷款支持证券90,076 428 (1,297)89,207 
美国国债56,953 97 (80)56,970 
市政证券206,135 4,607 (1,008)209,734 
其他债务证券7,500 — — 7,500 
债务证券总额409,147 5,578 (3,210)411,515 
其他有价证券11,543 109 (45)11,607 
可供出售的投资证券总额$420,690 $5,687 $(3,255)$423,122 

2020年12月31日
(千美元)摊销成本未实现收益未实现亏损公允价值
美国政府机构证券$56,207 $995 $(210)$56,992 
美国担保的抵押贷款支持证券94,968 972 (171)95,769 
市政证券223,642 8,327 (82)231,887 
其他债务证券7,500 — — 7,500 
债务证券总额382,317 10,294 (463)392,148 
其他有价证券18,401 146 (71)18,476 
可供出售的投资证券总额$400,718 $10,440 $(534)$410,624 

12

下表按合同到期日列出了截至所示时期的可供出售债务证券的摊余成本和公允价值：
2021年3月31日
(千美元)摊销成本公允价值
一年内$— $— 
一年后，但在五年内62,819 63,045 
五年后，但在十年内37,397 37,427 
十年后308,931 311,043 
总计$409,147 $411,515 

上表反映的是合同到期日。实际结果将有所不同，因为抵押贷款支持证券的基础贷款可能会比计划的更早偿还。

账面价值为$的投资证券239.4百万美元和$229.4截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别承诺获得公共资金、回购协议和美联储贴现窗口的潜在借款。

该公司的投资组合包括截至2021年3月31日处于未实现亏损状态的证券，详情见下表。尽管这些证券如果在2021年3月31日出售，将导致税前亏损美元。3.3本公司并无意图以该等公允价值出售适用证券，并维持本公司有能力持有该等证券，直至收回所有本金为止。为了流动资金的目的，该公司很可能不会亏本出售任何证券。这些证券的公允价值下降可以追溯到总体市场状况，这反映了整体经济的前景。在确定证券的非暂时性减值时，公司会考虑以下因素：具体与某一证券或某一行业或地理区域的特定条件有关的不利条件、时间框架内的证券一直处于未实现亏损状态、公司持有证券的时间是否足以实现预期的价值恢复，无论该证券是否已被评级机构下调评级，以及证券发行人的财务状况是否已严重恶化。截至2021年3月31日，本公司认为所有有未实现亏损头寸的证券都暂时减值，因此不认为本公司将因目前公允价值的下降而遭受任何重大已实现亏损。

下表列出了截至所示期间未实现亏损状况的投资：
2021年3月31日
(千美元)不到12个月12个月或更长时间
职位描述及职位数目公允价值未实现亏损公允价值未实现亏损
美国政府机构证券(GS.N：行情)28)
$23,502 $(705)$11,617 $(120)
美国担保的抵押贷款支持证券(MBS)(21)
68,695 (1,287)2,005 (10)
美国国库券(GS.N：行情)9)
35,568 (80)— — 
市政证券(86)
73,445 (952)2,049 (56)
其他证券(3)
1,957 (43)1,013 (2)
$203,167 $(3,067)$16,684 $(188)

2020年12月31日
(千美元)不到12个月12个月或更长时间
职位描述及职位数目公允价值未实现亏损公允价值未实现亏损
美国政府机构证券(GS.N：行情)27)
$19,021 $(68)$12,574 $(142)
美国担保的抵押贷款支持证券(MBS)(9)
15,331 (155)3,349 (16)
市政证券(14)
11,856 (82)— — 
其他证券(5)
3,947 (71)— — 
$50,155 $(376)$15,923 $(158)

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下表汇总了所示期间的投资销售和相关损益：
截至3月31日的三个月，
(千美元)20212020
可供出售投资的销售$41,037 $10,318 
收益，毛利1,156 276 
总亏损，毛利13 — 

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，公司销售不是股权投资。

截至2021年3月31日的三个月，公司确认股权证券的未实现持有收益为$0.51000万美元，其中包括在非利息收入中。截至2020年3月31日的三个月，股权证券的未实现持股收益并不重要。

符合条件的保障性安居工程

本公司以有限合伙人的身份投资于三第42节保障性住房投资基金。作为这些投资的交换，该公司将按比例获得项目收到的收入、费用、损益(包括税收抵免)份额。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司已确认为一项投资，2.7300万美元和300万美元2.8在这两个国家之间的总价值为300万美元三保障性住房投资基金，并已确认累计亏损#美元。1.3300万美元和300万美元1.2截至2021年3月31日和2020年12月31日，这些基金分别为1.6亿美元和1.3亿美元。

附注3-贷款及贷款损失拨备

在ICM交易之前，该公司通常会生成一到四笔家庭抵押贷款，以出售给二级市场。在截至2020年3月31日的三个月内，公司收到的销售收益为419.92000万美元，导致抵押贷款手续费收入为$11.22000万。

下表列出了截至所示期间的贷款组成部分：
(千美元)2021年3月31日2020年12月31日
商业和非住宅房地产$1,353,339 $1,141,114 
住宅房地产275,710 240,264 
房屋净值28,843 30,828 
消费者3,149 3,156 
总计1,661,041 1,415,362 
购买的信用减值贷款：
商业和非住宅房地产19,834 21,008 
住宅房地产14,306 16,943 
消费者1,284 1,488 
购买的信用减值贷款总额35,424 39,439 
贷款总额$1,696,465 $1,454,801 
递延贷款发放成本和(费用)，净额(2,080)(1,057)
应收贷款$1,694,385 $1,453,744 

该公司目前通过以下特定的投资组合部门管理其贷款组合和各自的信用损失(信用风险)风险敞口，这些水平是公司制定和记录其系统方法以确定可归因于每个投资组合部门的信用损失拨备的水平。这些网段如下：

商业贷款-商业贷款是为设备和一般公司需求提供资金，以及为业主自住的房地产提供资金，并为联邦政府租赁合同未来的现金流提供资金。偿还这些贷款主要使用借款人经营业务所获得的资金。商业贷款还包括用于为借款人的短期信贷需求融资和/或为一定比例的合格应收账款和存货融资的信用额度。此部分包括公司发起和购买的参与贷款。信用风险产生于
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业务的成功运作可能会受到竞争、利率上升、监管变化以及本地和区域经济不利状况的影响。

商业地产贷款-商业房地产贷款包括非业主自住物业，如零售、写字楼和有入住史和现金流历史的多户投资物业。此部分包括公司发起和购买的参与贷款。这些贷款的风险包括本地经济的不利变化、租户的信贷实力恶化、疲软市场的租约期满以及持续的空置，这可能会对现金流产生不利影响。

商业性收购、开发和建设贷款-商业收购、开发和建设贷款旨在为商业和住宅物业的建设提供资金，包括独栋住宅的建设，还包括用于收购和开发土地的贷款。建筑贷款的风险程度高于永久性房地产贷款，可能会受到多种因素的影响，例如借款人控制成本和遵守时间表的能力，以及建造单位可能无法在预期时间框架内或以预期价格被市场吸收的风险。这些贷款的贷款承诺通常包括利息准备金，允许贷款人定期垫付贷款资金，以支付贷款余额的利息费用。

商业小企业管理局(“SBA”)支薪支票保护计划(“PPP”)贷款-此细分包括通过最近创建的SBA PPP贷款发起的贷款。信用风险增加，因为这个SBA计划要求这些贷款不需要抵押品，也不需要贷款的担保人。然而，只要贷款是根据计划指导方针发放的，这些贷款就得到了小企业管理局的全额担保。此外，只要借款人遵守计划指导方针，这些贷款就有资格获得SBA的完全豁免，因为这涉及到他们是否有资格借入这些资金，以及他们对资金的使用情况。

住宅按揭贷款-这一住宅房地产细分市场包含永久性和建筑抵押贷款，主要发放给以住宅房地产为抵押的消费者。住宅房地产贷款在批准时根据信用评分、债务收入比和抵押品价值等指标评估还款来源的充分性。信用风险来自借款人的持续财务稳定，在适用的情况下，建筑商的持续财务稳定可能会受到失业、离婚、疾病或个人破产等因素的不利影响。此外，一旦房地产抵押品违约或随后清盘，住宅房地产相对于未偿还贷款余额的价值将出现短缺，这也会影响信贷风险。

房屋净值信用额度-这一部分包括高级留置权和次级留置权信用额度的子部分。信用风险类似于上面描述的住宅房地产贷款，因为它取决于借款人持续的财务稳定和担保贷款的抵押品的价值。

消费贷款-这部分贷款主要包括分期付款贷款和个人信用额度。消费贷款包括客户用于购买汽车、船只和休闲车的分期付款贷款。信用风险类似于上面描述的住宅房地产贷款，因为它取决于借款人持续的财务稳定和担保贷款的抵押品的价值。

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下表按类别列出了减值贷款(不包括PCI贷款)，按截至所示期间需要特定拨备的贷款和不需要特定拨备的贷款分类：
 减值贷款可获得特定的贷款拨备没有特别拨备的不良贷款不良资产贷款总额
(千美元)记录的投资相关津贴记录的投资记录的投资未付本金余额
2021年3月31日
商品化
*商业业务*$3,504 $741 $3,824 $7,328 $8,770 
*商业地产767 267 956 1,723 1,877 
*收购与发展— — 2,035 2,035 3,441 
*4,271 1,008 6,815 11,086 14,088 
住宅— — 1,927 1,927 2,160 
房屋净值— — 95 95 95 
消费者— — 3 3 3 
*总减值贷款$4,271 $1,008 $8,840 $13,111 $16,346 
2020年12月31日
商品化
*商业业务*$3,431 $1,032 $5,653 $9,084 $10,440 
*商业地产772 264 944 1,716 1,864 
*收购与发展— — 2,534 2,534 3,939 
*4,203 1,296 9,131 13,334 16,243 
住宅— — 1,960 1,960 2,232 
房屋净值— — 95 95 95 
消费者— — 5 5 5 
*总减值贷款$4,203 $1,296 $11,191 $15,394 $18,575 

下表列出了记录的减值贷款(不包括PCI贷款)的平均投资，以及在所示时期确认的相关利息收入：
截至3月31日的三个月，
20212020
(千美元)不良贷款的平均投资按权责发生制确认的利息收入按现金收付制确认的利息收入不良贷款的平均投资按权责发生制确认的利息收入按现金收付制确认的利息收入
商品化
*商业业务$6,521 $— $— $3,261 $— $— 
中国商业地产2,278 11 10 2,898 26 23 
中国的收购和发展357 — — 2,048 29 19 
*SBA PPP— — — — — — 
*总商业广告9,156 11 10 8,207 55 42 
住宅1,944 3 4 2,382 5 5 
房屋净值69 — — 101 — — 
消费者3 — — 19 — — 
总计$11,172 $14 $14 $10,709 $60 $47 

截至2021年3月31日，银行的其他房地产自有余额总计为1美元。5.21000万美元，其中1,300万美元4.12000万美元与2020年收购第一国家银行(“第一州”)有关。银行持有37丧失抵押品赎回权的住宅房地产价值为#美元。3.51000万美元，或67.3%，占所拥有的其他房地产的总余额的%。剩下的$1.71000万美元，或32.7所拥有的其他房地产的%，是丧失抵押品赎回权的结果七不相关的商业贷款。确实有九在丧失抵押品赎回权的过程中，以住宅房地产物业为抵押的额外消费抵押贷款，记录的总投资为
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$0.7截至2021年3月31日，为100万。这些贷款包括五笔MVB贷款，总额为#美元。0.21.7亿美元和四笔总额为美元的第一批国家贷款0.52000万。这些贷款包含在上表中，并且不是分配给他们的特定津贴。

银行管理层使用九点内部风险评级体系，监控整体贷款组合的信用质量。第一六类别被认为没有受到批评，并被汇总为“及格”评级。管理层使用的批评评级类别通常遵循银行监管定义。

被归类为“合格”级的贷款有充足的还款来源，几乎没有可识别的收款风险，基本上符合世行的政策要求、产品指南和承保标准。在承保和审批过程中发现的任何例外情况都已被其他因素充分缓解。

被归类为“特别提及”的贷款具有潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致资产的偿还前景恶化，或者在未来某个日期导致该机构的信用状况恶化。特别提及的资产不是不利分类的，也不会使机构面临足够的风险，从而保证不利分类。

被归类为“不达标”评级的贷款不足以受到借款人或质押抵押品(如果有)的当前稳健价值和偿付能力的充分保护。这样分类的贷款必须有一个或多个明确的弱点，这些弱点会危及债务的清算，其特点是，如果这些缺陷得不到纠正，银行可能会蒙受一些损失。

被归类为“可疑”评级的贷款具有那些被归类为不合格贷款的所有固有弱点，并增加了一个特点，即根据目前已知的事实、条件和价值，这些弱点使收款或清算变得非常可疑和不可能。然而，这些贷款还没有被评为损失，因为某些事件可能会发生，从而挽救债务。

特别提到的类别包括目前受到保护但潜在薄弱的资产，这会导致不适当和不必要的信用风险，但不足以证明不符合标准的分类是合理的。不合标准类别的贷款有明确的弱点，会危及债务的清算，如果这些弱点得不到纠正，很可能会蒙受一些损失。一笔贷款中任何已经或预计将被注销的部分都被归入损失类别。

为了帮助确保风险评级是准确的，并反映借款人目前和未来按协议偿还贷款的能力，世行有一个结构化的贷款评级过程，有几层内部和外部监督。通常，消费和住宅抵押贷款包括在PASS类别中，除非发生特定行动，如逾期状态、破产、收回或死亡，以提高人们对可能发生的信用事件的认识。世行首席信贷官负责对贷款组合中的贷款进行及时、准确的风险评级，在贷款开始时和持续的基础上进行风险评级。信用部确保对所有商业关系的审查为$1.0每年上演3000万或更多。

对适当风险等级的审查包括在内部和外部贷款审查过程中，并持续进行。世行设有经验丰富的信贷部，负责持续审查和评估投资组合中的贷款。世行聘请外部顾问至少每年进行一次独立的贷款审查。一般来说，外部顾问会审查较大的商业关系或批评关系。信贷部每季度对被归类为不合标准的贷款进行详细的审查，包括解决方案。在确定免税额时，特别提及和不合标准类别的贷款被集体评估为减值，并分别予以考虑。

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下表代表了贷款组合的类别，不包括PCI贷款，按汇总通行证和内部风险评级系统内的特别提及、不合标准和可疑等批评类别汇总，截至所示期间：
(千美元)经过特别提及不合标准疑团总计
2021年3月31日
商品化
*商业业务*$523,254 $14,114 $14,081 $962 $552,411 
*商业地产425,841 31,503 33,774 533 491,651 
*收购与发展87,603 25,064 4,366 1,683 118,716 
*SBA PPP190,561 — — — 190,561 
*1,227,259 70,681 52,221 3,178 1,353,339 
住宅271,772 933 2,834 171 275,710 
房屋净值28,295 380 142 26 28,843 
消费者3,120 24 5 — 3,149 
*贷款总额$1,530,446 $72,018 $55,202 $3,375 $1,661,041 
2020年12月31日
商品化
*商业业务*$496,222 $9,529 $17,045 $1,095 $523,891 
*商业地产356,544 32,044 34,001 533 423,122 
*收购与发展80,771 25,001 4,184 2,170 112,126 
*SBA PPP81,975 — — — 81,975 
*1,015,512 66,574 55,230 3,798 1,141,114 
住宅236,250 948 2,896 170 240,264 
房屋净值30,277 381 144 26 30,828 
消费者3,124 32 — — 3,156 
*贷款总额$1,285,163 $67,935 $58,270 $3,994 $1,415,362 

管理层通过分析贷款组合的年龄，进一步监测贷款组合的业绩和信用质量，该组合由记录的付款逾期时间长短决定。

一笔已经恶化并需要世行额外催收的贷款可能会被认定为非应计项目。对于任何处于催收过程中的贷款，都会根据需要向首席信贷官和/或SARC提交一份彻底的审查报告，并决定是否应将该贷款置于非应计状态。非权责发生状态贷款的安置受到适用的监管限制和指导方针的约束。一般来说，当贷款到达时，贷款应该被置于非应计项目状态。90逾期天数，当借款人可能不能或不会按计划支付本金或利息时，当预计不会全额偿还本金和利息时，或当贷款显示出潜在损失特征时。通常，当一笔贷款处于非应计状态时，所有应计利息都会被注销，除非公司认为很可能会收回应计利息。随后收到的任何付款都将计入本金。要将一笔贷款从非权责发生状态移除，所有到期本金和利息必须支付到最新，并且银行对未来令人满意的付款表现有相当的信心。通常，这需要他收到了六连续几个月定期、按时付款。要将贷款从非应计状态移除，需要获得首席信贷官和/或SARC的批准。

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下表列出了贷款组合的类别，不包括PCI贷款，按截至所示期间的不良贷款和非应计贷款的账龄类别汇总：
(千美元)当前逾期30-59天逾期60-89天逾期90天以上逾期合计贷款总额非应计项目90多天仍在累积
2021年3月31日
商品化
*商业业务*$551,150 $23 $244 $994 $1,261 $552,411 $6,938 $— 
*商业地产490,992 69 42 548 659 491,651 956 — 
*收购与发展116,190 578 — 1,948 2,526 118,716 2,036 — 
*SBA PPP190,561 — — — — 190,561 — — 
*1,348,893 670 286 3,490 4,446 1,353,339 9,930 — 
住宅267,500 1,740 5,767 703 8,210 275,710 1,549 — 
房屋净值28,657 75 16 95 186 28,843 95 — 
消费者3,145 — — 4 4 3,149 3 — 
*贷款总额$1,648,195 $2,485 $6,069 $4,292 $12,846 $1,661,041 $11,577 $— 
2020年12月31日
商品化
*商业业务*$521,799 $1,040 $33 $1,019 $2,092 $523,891 $8,601 $— 
*商业地产422,343 34 212 533 779 423,122 944 — 
*收购与发展109,686 — — 2,440 2,440 112,126 2534 — 
*SBA PPP81,975 — — — — 81,975 — — 
*1,135,803 1,074 245 3,992 5,311 1,141,114 12,079 — 
住宅235,420 2,058 1,969 817 4,844 240,264 1,534 — 
房屋净值30,369 289 75 95 459 30,828 95 — 
消费者3,156 — — — — 3,156 5 — 
*贷款总额$1,404,748 $3,421 $2,289 $4,904 $10,614 $1,415,362 $13,713 $— 

All是为了吸收贷款组合中的损失而维持的。这一切都是基于管理层对贷款组合的风险特征和信用质量的持续评估、对当前经济状况的评估、投资组合的多样化和规模、抵押品的充足性、过去和预期的亏损经验以及不良贷款量。

本行确定ALL的方法基于ASC第310-10-35条(针对单独评估减值的贷款)和ASC子标题450-20(针对集体评估减值的贷款)的要求，以及关于贷款和租赁损失准备的机构间政策声明和其他银行监管指导。的总数二组件代表银行的全部。世行的方法允许对同质池中的某些减值贷款进行分析，而不是在单个的基础上，当这些贷款低于基于未偿还本金余额的特定门槛时。更具体地说，住宅按揭贷款、房屋净值信用额度和消费贷款在被视为减值时，通过应用根据银行特定于减值贷款的历史损失得出的分配率，对减值进行集体评估。集体评估的减值贷款总额，不包括从First State获得的PCI贷款，为#美元2.0300万美元和300万美元2.02000万美元，而相关准备金为$0.1300万美元和300万美元0.1截至2021年3月31日和2020年12月31日。这些集体评估的减值贷款包括在单独评估减值的总贷款和总减值贷款中。

对集体评估减值的贷款进行分析，并酌情给予一般拨备。对于一般准备金，在估计当前投资组合的损失时，使用了历史损失趋势。这些历史损失额是由合格因素修正的。

上述部分基于分配给每笔贷款的联邦呼叫代码，为所有分析提供了起点。公司和银行管理层跟踪呼叫代码级别的历史净冲销活动。历史冲销系数是利用定义的连续历史季度数计算的。所有池当前都使用滚动1225美分。

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由于定性因素的应用，“及格”评级学分与“批评”学分是分开的。受批评的贷款池中的贷款具有某些性质或特征，可能会导致收款和损失问题，管理层会密切监测这些贷款，并受到额外的质量因素的影响。

公司和银行管理层已经确定了一些额外的定性因素，用于补充历史冲销因素，因为这些因素可能导致与现有贷款池相关的估计信贷损失与历史损失经验不同。使用从内部、监管和政府来源获得的信息进行季度评估和更新的其他因素包括：贷款政策和程序、投资组合的性质和数量、贷款管理和工作人员的经验和能力、问题信贷的数量和严重程度、贷款审查系统的质量、基础抵押品价值的变化、贷款类型、行业和/或地理角度的信贷集中的影响、经济和商业条件的变化、消费者情绪和其他外部因素。然后，将历史冲销和定性因素相结合，对每个风险等级进行加权。这些权重是根据贷款风险评级恶化时损失的可能性在内部确定的。

为了估计表外信用风险的负债，银行管理层分析了信用证、非循环信用额度和循环信用额度的投资组合，并基于对每种贷款类别未来预付款的预期进行了计算。信用证被确定为极不可能预付款，因为它们通常只是为了确保借款人的各种形式的履约。在世界银行的历史上，从未开立过信用证。此外，许多信用证是以现金担保的，并不保证划拨。非循环信贷额度被确定为极有可能提前，因为这些通常是建设额度。与此同时，循环信贷额度垫付的可能性因每个借款人而异。因此，根据整个信贷组合循环额度的平均额度使用率来估计每条额度的未来使用量。

一旦计算出估计的未来垫款，根据银行的历史损失和定性环境因素得出的分配率的适用方式与贷款损失拨备的计算方式类似。由此产生的估计损失分摊总额是为了确定与这些贷款有关的无资金来源承付款的负债，管理层认为有必要预测那些有合理筹资可能性的承付款的潜在亏损。截至2021年3月31日和2020年12月31日，与投资贷款有关的无资金承诺的负债(不包括从First State获得的贷款)为#美元。0.6百万美元。

银行管理层使用定义的、一致应用的流程，每季度审查贷款组合，以便对所有贷款做出适当和及时的调整。当信息确认全部或部分特定贷款无法收回时，这些金额会立即从全部贷款中冲销。

下表列出了所有贷款(不包括PCI贷款)的主要部分，分为单独评估减值的贷款所需金额和截至所示期间集体评估减值的贷款所需金额：
(千美元)商品化住宅房屋资产消费者总计
截至2020年12月31日的所有余额$24,033 $1,378 $298 $51 $25,760 
*冲销(265)— — — (265)
*10 — 4 3 17 
*条款。501 135 (19)(5)612 
2021年3月31日的所有余额$24,279 $1,513 $283 $49 $26,124 
单独评估损害情况$1,008 $— $— $— $1,008 
集体评估减损情况$23,271 $1,513 $283 $49 $25,116 

下表列出了截至所述时期，该公司贷款组合的主要部分，不包括PCI贷款：
(千美元)商品化住宅房屋资产消费者总计
2021年3月31日
所有人都被单独评估是否存在减损。$11,086 $1,927 $95 $3 $13,111 
*集体评估减损情况。1,342,253 273,783 28,748 3,146 1,647,930 
贷款总额$1,353,339 $275,710 $28,843 $3,149 $1,661,041 

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下表列出了所有贷款(不包括PCI贷款)的主要部分，分为单独评估减值的贷款所需金额和截至所示期间集体评估减值的贷款所需金额：
(千美元)商品化住宅房屋资产消费者总计
2019年12月31日的所有余额$10,098 $1,272 $327 $78 $11,775 
*冲销(1,756)— — — (1,756)
*— — 2 2 4 
*条款。1,255 — (93)(24)1,138 
2020年3月31日的所有余额$9,597 $1,272 $236 $56 $11,161 
单独评估损害情况$532 $— $— $— $532 
集体评估减损情况$9,065 $1,272 $236 $56 $10,629 

下表列出了截至所述时期，该公司贷款组合的主要部分，不包括PCI贷款：
(千美元)商品化住宅房屋资产消费者总计
2020年3月31日
所有人都被单独评估是否存在减损。$7,737 $2,385 $104 $— $10,226 
*集体评估减损情况。1,086,757 259,108 36,752 3,763 1,386,380 
贷款总额$1,094,494 $261,493 $36,856 $3,763 $1,396,606 

所有这些都是基于估计，实际损失将与目前的估计不同。管理层认为，同质池的粒度、相关的历史损失率和其他定性因素，以及假设应用的一致性，都会导致资产负债表中的所有数据都代表在任何给定日期在投资组合各组成部分中发现的风险。

问题债务重组

截至2021年3月31日和2020年12月31日，世行用于问题债务重组(TDR)的具体准备金分配为#美元。0.62000万。被认为是问题债务重组的贷款总额为$8.3300万美元和300万美元10.2分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。在这些总数中，$1.5300万美元和300万美元1.61000万分别代表应计问题债务重组贷款和代表11%和10分别占不良贷款总额的%。与此同时，截至2021年3月31日，美元2.81000万代表四贷款给二根据重组条款违约的借款人。其中最大的一笔贷款是#美元。2.2600万美元是一笔商业贷款，其他三笔贷款总额为#美元。0.6600万美元是商业收购和开发贷款，由于仅限利息期限延长和/或一旦过渡到本金和利息支付后偿还结构不令人满意，这些贷款被认为是TDR。这些借款人持续遭遇财务困难，截至2021年3月31日和2020年12月31日被视为不良贷款。

在截至2021年3月31日的季度内，没有额外的贷款被归类为TDR和不是重组贷款在修改后的条款下违约，但由于之前在修改后的条款下违约，尚未被归类为不良贷款。下表显示了截至所示时间段的新TDR：
截至2020年3月31日的三个月
(千美元)合同数量修改前未入账投资修改后未入账投资
商品化
*商业业务*2 $154 $149 
*商业地产2 159 159 
*4 313 308 
*道达尔(Total)4 $313 $308 

修改前余额和修改后余额是指紧接贷款修改前和修改后的未偿还余额。

21

购入的信用减值贷款

由于收购了First State，该公司拥有PCI贷款。下表列出了截至所示期间PCI贷款组合的账面金额：
(千美元)2021年3月31日2020年12月31日
商品化$19,834 $21,008 
住宅14,306 16,943 
消费者1,284 1,488 
未偿余额$35,424 $39,439 
账面金额，扣除津贴后的净额$35,334 $39,355 

下表列出了截至所示期间的可增加收益或预期收取的收入：
(千美元)2021年3月31日2020年12月31日
期初余额$8,313 $— 
新购贷款— 11,746 
增加收入(1,021)(2,945)
预期现金流的其他变化955 (488)
期末余额$8,247 $8,313 

截至2021年3月31日的三个月内，没有购买PCI贷款。如果公司不能合理估计预期收取的现金流，并且截至2021年3月31日，公司没有持有此类贷款，则收入不会在PCI贷款中确认。

下表汇总了所有贷款的主要部分，分为单独评估减值的贷款所需金额和PCI贷款组合的集体评估减值贷款所需的金额，截至所示时期：
(千美元)商品化住宅总计
2020年12月31日$— $84 $84 
*条款。90 (84)6 
2021年3月31日的所有余额$90 $— $90 
集体评估减损情况$90 $— $90 

对于上文披露的PCI贷款组合，公司将全部增加了$0.01在截至2021年3月31日的三个月内达到1.2亿美元。

截至2020年3月31日，没有PCI，因此，在截至2020年3月31日的三个月中，没有所有与PCI贷款相关的贷款。

截至2021年3月31日，公司PCI投资组合中的所有贷款都进行了集体减值评估，分为三类：商业贷款总额为$19.83.8亿美元，住宅贷款总额为美元14.3600万美元，消费贷款总额为800万美元1.31000万美元，投资组合总额为300万美元35.42000万。


22

下表列出了截至所示期间，PCI贷款组合的类别，按汇总通行证和内部风险评级系统内的特别提及、不合标准和可疑等批评类别进行总结：
(千美元)经过特别提及不合标准疑团总计
2021年3月31日
商品化
*商业业务*$14,678 $35 $466 $2,411 $17,590 
*商业地产1,220 2 — — 1,222 
*收购与发展1,022 — — — 1,022 
*16,920 37 466 2,411 19,834 
住宅11,864 327 861 1,254 14,306 
消费者1,278 — — 6 1,284 
*贷款总额$30,062 $364 $1,327 $3,671 $35,424 
2020年12月31日
商品化
商业业务$12,263 $136 $345 $4,860 $17,604 
商业地产982 3 263 21 1,269 
收购和开发1,900 — — 235 2,135 
总商业广告15,145 139 608 5,116 21,008 
住宅15,157 — 1,665 121 16,943 
消费者1,256 — — 232 1,488 
贷款总额$31,558 $139 $2,273 $5,469 $39,439 

下表列出了截至所示期间按不良贷款和非应计贷款的账龄类别汇总的PCI贷款组合类别：
(千美元)当前逾期30-59天逾期60-89天逾期90天以上逾期合计贷款总额
2021年3月31日
商品化
*商业业务*$15,907 $296 $111 $1,276 $1,683 $17,590 
*商业地产1,197 — 23 2 25 1,222 
*收购与发展784 238 — — 238 1,022 
*17,888 534 134 1,278 1,946 19,834 
住宅11,806 204 493 1,803 2,500 14,306 
消费者1,278 — — 6 6 1,284 
*贷款总额$30,972 $738 $627 $3,087 $4,452 $35,424 
2020年12月31日
商品化
*商业业务*$16,264 $71 $65 $1,204 $1,340 $17,604 
*商业地产1,157 — — 112 112 1,269 
*收购与发展2,135 — — — — 2,135 
*19,556 71 65 1,316 1,452 21,008 
住宅13,714 710 145 2,374 3,229 16,943 
消费者1,245 3 1 239 243 1,488 
*贷款总额$34,515 $784 $211 $3,929 $4,924 $39,439 

项目组合贷款中没有一项被视为非应计项目，因为它们目前都在项目组合会计项下增加利息收入。

由于本公司的PCI贷款组合是根据ASC 310-30以具有类似风险特征的池进行记账的，
23

此投资组合不受减值贷款和TDR指导的约束。相反，修订后的个别修改贷款的估计未来现金流包括在池的估计未来现金流中。

PPP贷款和关怀法案延期

该公司正在作为贷款人积极参与PPP，评估可用于帮助其客户的其他计划，并提供符合GSE指导方针的延期。公司起源于634未偿还余额为#美元的购买力平价贷款88.5百万美元通过我们的内部商业团队，并发起了PPP贷款，总额为$102.1截至2021年3月31日，我们通过与金融科技公司的合作获得了100万美元。

截至2021年3月31日，商业贷款总额为34.7百万元及按揭贷款总额9.0100万人被批准进行修改，例如只支付利息和推迟支付。根据银行业监管机构发布的指导意见，这些修改并不被认为是问题债务重组。该指导文件名为“针对与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构的贷款修改和报告的跨机构声明”。

注4-房舍和设备

下表列出了截至所示期间的房舍和设备组成部分：
(千美元)2021年3月31日2020年12月31日
土地$3,936 $3,936 
建筑物及改善工程14,350 14,350 
家具、固定装置和设备17,705 17,451 
软体3,191 1,548 
在建53 28 
租赁权的改进3,079 3,079 
42,314 40,392 
累计折旧(15,024)(14,189)
净房舍和设备$27,290 $26,203 

该公司根据经营租赁和融资租赁租赁某些房产和设备。截至2021年3月31日，公司的租赁负债总额为$18.21000万美元，其中1,300万美元18.12000万美元与经营租赁和#美元有关。0.1600万美元与融资租赁和总计#美元的使用权资产有关。17.51000万美元，其中1,300万美元17.32000万美元与经营租赁和#美元有关。0.22000万美元与融资租赁有关，与这些租赁相关。租赁负债和使用权资产分别反映在其他负债和其他资产中。于2021年3月31日，融资租赁之加权平均剩余租期为2.1年，在计量融资租赁负债时使用的加权平均贴现率为2.3%。于2021年3月31日，营运租赁之加权平均剩余租约期为12.7年，用于计量经营租赁负债的加权平均贴现率为2.9%.

截至2020年12月31日，公司的租赁负债总额为$18.41000万美元，其中1,300万美元18.32000万美元与经营租赁和#美元有关。0.2600万美元与融资租赁和总计#美元的使用权资产有关。17.71000万美元，其中1,300万美元17.52000万美元与经营租赁和#美元有关。0.22000万美元与融资租赁有关，与这些租赁相关。租赁负债和使用权资产分别反映在其他负债和其他资产中。截至2020年12月31日止年度，融资租赁之加权平均剩余租赁期为2.3年，在计量融资租赁负债时使用的加权平均贴现率为2.4%。于2020年12月31日，经营租赁之加权平均剩余租约期为12.9年，用于计量经营租赁负债的加权平均贴现率为2.9%.

24

下表列出了所示期间的租赁费用：
截至3月31日的三个月，
(千美元)20212020
使用权资产摊销、融资租赁$14 $18 
租赁负债利息、融资租赁11
经营租赁成本477544
短期租赁成本1 14
可变租赁成本1010
总租赁成本$503 $587 


下表列出了截至2021年3月31日，初始或剩余期限为一年或以上的融资租赁和经营租赁的未来最低付款：
(千美元)融资租赁经营租约
2021$44 $1,285 
202241 1,825 
20235 1,779 
20245 1,709 
20254 1,708 
2026年及其后— 13,863 
未来最低租赁付款总额$99 $22,169 
减去：代表利息的数额(2)(4,045)
未来最低租赁付款净额现值$97 $18,124 

附注5-权益法投资

2020年第三季度，本公司收购了ICM的一部分，并确认其所有权为股权方法投资，最初按公允价值记录，随后根据本公司在ICM收益中的份额进行调整。根据S-X法规第8-03(B)(3)条，公司必须评估其权益法投资是否为重大权益法投资。在评估这项投资的重要性时，该公司进行了S-X 3-05和S-X 1-02(W)中描述的收入、资产和投资测试。规则S-X的第8-03(B)(3)条规定，如果三项测试中的任何一项超过20%，则要求在季度报告中提供汇总的财务信息。根据收益测试，公司在其权益法被投资人合计净收入中的比例份额超过了20%的适用门槛，因此需要ED应提供该被投资人所有期间的综合损益表信息。公司权益法投资的净收入份额总计为#美元。6.51000万美元截至2021年3月31日的三个月.

下表列出了该公司在所指时期的权益法投资的损益表汇总信息。由于ICM在2020年7月1日之前不存在，因此没有提供历史财务信息。
截至3月31日的三个月，
(千美元)2021
总收入$50,797 
净收入$15,864 
出售贷款的收益$47,594 
贷款销售量$1,778,090 

自.起2021年3月31日和2021年12月31日，锁定的抵押贷款管道是$1.4330亿美元和30亿美元1.54分别为20亿美元。
25

附注6-存款

下表列出了截至所示期间的存款构成：
(千美元)2021年3月31日2020年12月31日
无息需求$837,221 $715,791 
生息需求698,218 496,502 
储蓄和货币市场520,998 545,501 
定期存款，包括CD和IRA160,116 224,595 
总存款$2,216,553 $1,982,389 
达到或超过FDIC保险限额的定期存款$14,829 $16,955 

下表列出了截至所示期间的定期存款到期日：
(千美元)2021年3月31日
2021$56,037 
202266,154 
202322,254 
202412,479 
20253,192 
总计$160,116 

截至2021年3月31日，透支存款账户总额为$0.01100万美元被重新归类为贷款余额。

附注7--借款

世行是宾夕法尼亚州匹兹堡FHLB的成员。截至2021年3月31日，世行在FHLB的最大借款能力为#美元。451.7百万美元，剩余借款能力为$440.4一百万美元，差额是存款信用证。

本行还根据贴现窗口计划与联邦储备银行保持借款能力，并根据美联储的Paycheck Protection Program流动性工具(“PPPLF”)计划与联邦储备委员会保持未偿还质押购买力平价贷款的金额。截至2021年3月31日，世行已借入美元102.2购买力平价下的百万美元。截至2020年12月31日，不是金额是未偿还的。

短期借款

下表列出了截至和在所示期间内与短期借款相关的信息：
(美元，单位：万美元)截至2021年3月31日的三个月截至2020年12月31日的年度
期末余额$102,185 $— 
期间平均余额46,349 68,407 
最高月末余额102,185 154,248 
期间加权平均汇率0.35 %0.58 %
期末加权平均汇率0.28 %— %
长期借款

AS 的 2021年3月31日和2020年12月31日，世行不是FHLB或美联储的长期借款。

回购协议

除传统存款外，本行还可获得根据回购协议(“回购协议”)出售给客户的证券，这些证券代表客户隔夜存入的资金，这些证券以本公司拥有的投资证券为抵押。与客户的回购协议包括在综合资产负债表的借款部分。全
26

回购协议受公司与客户之间的回购/担保协议条款和条件的约束，并作为担保借款入账。反映在负债中的公司回购协议由客户账户和证券组成，这些账户和证券是在个人担保的基础上质押的。

本公司每月监测标的证券的公允价值。回购协议反映在与交易相关的收到的现金金额上。公司回购协议的主要风险是与确保交易的投资相关的市场风险，因为我们可能需要根据标的投资的公允价值变化提供额外的抵押品。根据回购协议质押为抵押品的证券由我们的保管机构保管。

本公司于2021年3月31日和2020年12月31日的所有回购协议均为隔夜协议。这些借款以账面价值为#美元的投资证券作抵押。11.0百万美元和$10.7截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别为100万美元，由美国政府机构证券和美国担保的抵押贷款支持证券组成。抵押品价值的下降将要求该公司增加质押的证券金额。

下表显示了截至所示期间和所示期间的回购协议相关信息：
(美元，单位：万美元)截至2021年3月31日的三个月截至2020年12月31日的年度
期末余额$10,613 $10,266 
期间平均余额10,249 9,856 
最高月末余额10,613 10,505 
期间加权平均汇率0.13 %0.23 %
期末加权平均汇率0.13 %0.14 %

次级债

下表列出了截至所示期间和所示期间内与次级债务相关的信息：
(美元，单位：万美元)截至2021年3月31日的三个月截至2020年12月31日的年度
期末余额$43,443 $43,407 
期间平均余额43,425 7,568 
最高月末余额43,443 43,524 
期间加权平均汇率4.29 %3.45 %
期末加权平均汇率4.02 %4.02 %

2020年11月，本公司完成定向增发40向某些合格机构投资者发行了100万张固定利率至浮动利率的次级票据。这些票据是无担保的，并且有一个十年期定期，2030年12月1日到期，固定利率为4.25%，每半年支付一次，期限为头五年。此后，利率将按季度重置为年利率等于基准利率，预计为三个月期SOFR加401个基点，按季支付欠款。这些票据的结构符合监管资本的二级资本要求。

于二零零七年三月，本公司完成定向增发$4上百万浮息，信托优先证券透过其MVB Financial法定信托I附属公司(“该信托”)。该公司设立信托的唯一目的是根据修订和重申的信托声明发行信托优先证券。出售信托优先证券所得款项将根据根据契约发行予信托的附属债券(“债券”)借给本公司。这些债券是信托基金的唯一资产。信托优先证券已被发行给一个集合工具，该工具将使用信托优先证券上的分配将票据义务证券化。信托公司发行的证券可作为公司一级资本的一部分，用于监管目的。信托优先证券及债券将于2037年到期，自2012年起可由本公司赎回。利息于3月、6月、9月和12月到期，并在到期日调整，利率为1.6比三个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)高出2%。本公司与发行信托优先证券有关的义务构成本公司对信托优先证券义务的全面无条件担保，其程度见相关担保。

所有借款和次级债务在2025年后到期。

27

附注8-养恤金和行政人员补充退休计划

该公司参与了一项被称为阿勒格尼集团退休计划的受托养老金计划，该计划几乎涵盖了所有全职员工。福利是以服务年限和雇员薪酬为基础的。截至2014年5月31日，该计划下的应计项目被冻结。冻结该计划导致重新计量截至冻结日期的养恤金债务和计划资产。养老金义务是使用基于花旗集团(Citigroup)2014年5月31日生效的养老金贴现曲线中值之上的贴现率重新计量的。4.5%.

于二零一七年六月十九日，本公司及MVB Mortgage批准了一项补充高管退休计划(“SERP”)，根据该计划，MVB Mortgage的行政总裁有权领取若干补充的非限制性退休福利。SERP于2017年12月31日生效。当行政人员完成三年如在退休日期(该日期不得早于他年满55岁)之前连续受雇于MVB Mortgage，他在退休时将有权领取$1.81,000,000美元应在以下时间支付180相等的连续每月分期付款$10几千美元。负债的计算方法是对预期的未来现金流进行贴现。4.0%。这项债务的应计负债为#美元。1.2截至2021年3月31日和2020年12月31日，均为100万。服务成本是$0.01300万美元和300万美元0.1在截至2021年和2020年3月31日的三个月中，每个月都有100万美元。

下表列出了与公司的固定收益计划中的活动有关的信息，采用了最新可用的精算估值，衡量日期分别为2021年3月31日和2020年3月31日。
截至3月31日的三个月，
(千美元)20212020
服务成本$— $— 
利息成本78 91 
计划资产的预期回报率(118)(109)
精算损失净额摊销127 105 
摊销先前服务费用— — 
**降低净定期效益成本$87 $87 
已支付的供款$3,835 $349 

附注9-股票发售

2020年12月，本公司发布赎回通知，赎回本公司全部流通股B系列可转换非累积永久优先股，面值$1.00每股，清算优先权为$1,000每股(“B系列优先股”)和公司所有已发行的可转换非累积永久优先股，C系列，面值$1.00每股，清算优先权为$1,000每股(“C系列优先股，连同B系列优先股，在此称为”优先股“)，每股赎回价格等于$10,000，加上已宣布和未支付的股息$46.03每股B系列优先股，以及$49.86每股C系列优先股，自2020年12月31日起(包括该日)至2021年1月28日(但不包括在内)(“优先股赎回”)。优先股赎回符合本公司经修订的公司章程条款。本公司所有流通股优先股已于2021年1月赎回。

28

附注10-金融工具的公允价值

下表列出了该公司金融工具的账面价值和估计公允价值，摘要如下：
(千美元)账面价值估计公允价值相同资产在活跃市场的报价(第I级)重要的其他可观察到的投入(二级)重大不可观测输入(三级)
2021年3月31日
金融资产：
现金和现金等价物$339,616 $339,616 $339,616 $— $— 
银行存单11,803 11,986 — 11,986 — 
可供出售的证券423,122 423,122 — 382,850 40,272 
股权证券28,200 28,200 543 — 27,657 
应收贷款净额1,668,171 1,675,631 — — 1,675,631 
抵押贷款偿还权2,886 2,886 — — 2,886 
利率互换8,367 8,367 — 8,367 — 
公允价值对冲1,750 1,750 — 1,750 — 
应计应收利息8,513 8,513 — 2,819 5,694 
银行人寿保险41,512 41,512 — 41,512 — 
财务负债：
存款$2,216,553 $2,196,951 $— $2,196,951 $— 
回购协议10,613 10,613 — 10,613 — 
FHLB和其他借款102,185 102,185 — 102,185 — 
利率互换8,367 8,367 — 8,367 — 
公允价值对冲1,427 1,427 — 1,427 — 
应计应付利息869 869 — 869 — 
次级债43,443 45,798 — 45,798 — 
2020年12月31日
金融资产：
现金和现金等价物$263,893 $263,893 $263,893 $— $— 
银行存款单11,803 11,986 — 11,986 — 
可供出售的证券410,624 410,624 — 366,945 43,679 
股权证券27,585 27,585 472 — 27,113 
持有待售贷款1,062 1,062 — 1,062 — 
应收贷款净额1,427,900 1,434,275 — — 1,434,275 
抵押贷款偿还权2,942 2,942 — — 2,942 
利率互换13,822 13,822 — 13,822 — 
公允价值对冲2,215 2,215 — 2,215 
应计应收利息7,793 7,793 — 2,770 5,023 
银行人寿保险41,262 41,262 — 41,262 — 
财务负债：
存款$1,982,389 $1,964,860 $— $1,964,860 $— 
回购协议10,266 10,266 — 10,266 — 
利率互换13,822 13,822 — 13,822 — 
公允价值对冲2,141 2,141 — 2,141 — 
应计应付利息572 572 — 572 — 
次级债43,407 45,536 — 45,536 — 

附注11-公允价值计量

公允价值估计是根据有关金融工具的相关市场信息在特定时间点作出的。这些估计并不反映一次性出售公司持有的某一特定金融工具可能产生的任何溢价或折扣。由于公司的大部分金融工具不存在市场，因此公允价值估计是基于对未来预期亏损经历、当前经济状况、
29

各种金融工具的风险特征等因素。这些估计属主观性质，涉及不明朗因素和重大判断事项，因此不能准确厘定。假设的变化可能会对预估产生重大影响。公允价值估计是基于现有的表内和表外金融工具，而不试图估计预期未来业务的价值以及不被视为金融工具的资产和负债的价值。

本脚注中提出的资产和负债公允价值的确定方法与我们在注1-主要会计政策摘要中包括的合并财务报表附注项目8，财务报表和补充数据公司2020年年度报告Form 10-K。

按经常性基础计量的资产

根据会计准则的要求，金融资产和负债是根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类的。该公司将对政府证券的投资归类为二级工具，并使用市场法对其进行估值。以下测量是在重复的基础上进行的。

可供出售的投资证券– 可供出售的投资证券按公允价值经常性记录。公允价值计量以报价(如有)为基础。如果没有报价，则使用独立定价模型或其他基于模型的估值技术来计量公允价值，例如未来现金流的现值，并根据证券的信用评级、提前还款假设和其他因素(如信用损失假设)进行调整。I级证券包括在活跃的交易所交易的证券，如纽约证券交易所、由活跃的场外交易市场的交易商或经纪人交易的美国国债和货币市场基金。二级证券包括政府支持实体和自有品牌实体发行的抵押贷款支持证券、市政债券和公司债务证券。截至2021年3月31日的三个月，估值技术没有变化。估值技术与前期使用的技术是一致的。若干与增税融资相关的地方市政证券(“TIF”)被独立估值并归类为III级工具。该公司将对政府证券的投资归类为二级工具，并使用市场法对其进行估值。

股权证券– 某些股权证券在经常性和非经常性基础上均按公允价值记录。公允价值计量以报价(如有)为基础。如果没有报价，则使用独立定价模型或其他基于模型的估值技术来计量公允价值，例如未来现金流的现值，并根据证券的信用评级、提前还款假设和其他因素(如信用损失假设)进行调整。所使用的估值方法可能包括重大的不可观察的输入。截至2021年3月31日的三个月，估值技术没有变化。估值技术与前期使用的技术是一致的。

持有待售贷款– 在可能的情况下，持有待售抵押贷款的公允价值是根据二级市场报价或投资者承诺来确定的。如果不存在这样的报价，贷款的公允价值是使用类似资产的报价确定的，并根据贷款的特定属性进行调整，供其他市场参与者使用。

利率互换– 利率互换按公允价值记录，以第三方供应商为基础，这些供应商从各种来源编制价格，并可能通过使用考虑可观察到的市场数据的定价模型来确定相同或类似工具的公允价值。

公允价值对冲 – 公允价值套期保值与利率掉期一样，根据第三方供应商从各种来源编制价格，并可能通过使用考虑可观察到的市场数据的定价模型来确定相同或类似工具的公允价值，以公允价值进行记录。

30

下表载列截至公允价值层次内按水平显示的期间，按公允价值经常性在综合财务状况报表上报告的资产和负债。
 2021年3月31日
(千美元)第I级二级第三级总计
资产：
美国政府机构证券$— $48,104 $— $48,104 
美国担保的抵押贷款支持证券— 89,207 — 89,207 
美国国债56,970 — — 56,970 
市政证券— 169,462 40,272 209,734 
其他有价证券— 11,607 — 11,607 
股权证券543 — — 543 
利率互换— 8,367 — 8,367 
公允价值对冲— 1,750 — 1,750 
负债：
利率互换— 8,367 — 8,367 
公允价值对冲— 1,427 — 1,427 

 2020年12月31日
(千美元)第I级二级第三级总计
资产：
美国政府机构证券$— $56,992 $— $56,992 
美国担保的抵押贷款支持证券— 95,769 — 95,769 
市政证券— 188,208 43,679 231,887 
其他有价证券— 18,476 — 18,476 
股权证券472 — — 472 
持有待售贷款— 1,062 — 1,062 
利率互换— 13,822 — 13,822 
公允价值对冲— 2,215 — 2,215 
负债：
利率互换— 13,822 — 13,822 
公允价值对冲— 2,141 — 2,141 

下表为截至所示期间的经常性三级资产：
(千美元)利率锁定承诺市政证券总计
2020年12月31日的余额$— $43,679 $43,679 
计入收益的已实现和未实现收益— 19 19 
购买证券— 1,191 1,191 
到期日/催缴— (3,933)(3,933)
计入其他综合收益(亏损)的未实现收益— 1,127 1,127 
未实现亏损计入其他综合收益(亏损)$— $(1,811)$(1,811)
2021年3月31日的余额$— $40,272 $40,272 
2019年12月31日的余额$1,660 $37,259 $38,919 
计入收益的已实现亏损和未实现亏损4,131 — 4,131 
购买证券— 522 522 
计入其他综合收益(亏损)的未实现收益— (1,155)(1,155)
2020年3月31日的余额$5,791 $36,626 $42,417 
31


按非经常性基础计量的资产

根据美国公认会计原则，公司可能需要不时按公允价值计量某些金融资产、金融负债、非金融资产和非金融负债。这些资产包括在期末以低于成本的公允价值确认的以成本或市值中较低者计量的资产。在非经常性基础上按公允价值计量的若干非金融资产包括丧失抵押品赎回权的资产(初始确认或随后减值时)、商誉减值测试第二阶段中按公允价值计量的非金融资产和非金融负债、无形资产以及其他按公允价值计量的非金融长期资产，用于减值评估。于2021年至2020年期间，按公允价值按非经常性基准计量的非金融资产包括某些止赎资产，它们在初始确认时通过对可能的贷款损失拨备进行冲销而重新计量并按公允价值报告，以及某些丧失抵押品赎回权的资产在初始确认后通过包括在其他非利息支出中的减记以公允价值重新计量。

不良贷款– 很可能不会按照贷款协议的合同条款支付利息和本金的贷款被视为减值贷款。一旦一笔贷款被确定为个别减值，管理层就会使用几种方法中的一种来衡量减值，包括抵押品价值、清算价值和贴现现金流。那些不需要拨备的减值贷款是指预期偿还或抵押品的公允价值超过此类贷款的记录投资的贷款。抵押品价值是使用基于可观察到的市场数据的II级输入或基于定制贴现标准的III级输入来估计的。对于大多数与房地产相关的减值贷款，本公司获得了当前的外部评估。其他估值技术也被使用，包括内部估值、可比房产分析和合同销售信息。

拥有的其他房地产– 通过银行丧失抵押品赎回权程序获得的其他房地产，利用评估的抵押品价值进行估值。抵押品价值是使用基于可观察到的市场数据的II级输入或基于定制贴现标准的III级输入来估计的。在取消抵押品赎回权完成时，该公司获得了当前的外部评估。

其他债务证券 – 某些债务证券在非经常性基础上按公允价值记录。该等其他债务证券(包括股东于权益法投资中的优先权益)属缺乏可随时厘定公允价值的证券，并按成本减去减值(如有)加上或减去同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见价格变动所导致的任何变动来计量。

股权证券– 某些股权证券在非经常性基础上按公允价值记录。对于同一发行人的相同或相似投资，没有可随时确定公允价值的股本证券按成本减去减值(如有)加上或减去因有序交易中可观察到的价格变化而产生的任何变化来计量。

下表列出了这些资产截至所示期间的公允价值：
2021年3月31日
(千美元)第I级二级第三级总计
不良贷款$— $— $12,103 $12,103 
拥有的其他房地产— — 5,183 5,183 

2020年12月31日
(千美元)第I级二级第三级总计
不良贷款$— $— $14,098 $14,098 
拥有的其他房地产— — 5,730 5,730 
其他债务证券— — 7,500 7,500 
股权证券— — 27,113 27,113 

截至2021年3月31日，在非经常性基础上衡量的其他债务证券或股权证券的公允价值没有变化。
32

下表列出了截至所示期间按公允价值计量的资产和负债的第三级重大不可观察投入的数量信息：
 关于第三级公允价值和计量的量化信息
(千美元)公允价值估价技术无法观察到的输入范围：
2021年3月31日
非重复测量：
不良贷款$12,103 
抵押品的评估1
评估调整2
20% - 62%
   
清算费用2
5% - 10%
拥有的其他房地产$5,183 
抵押品的评估1
评估调整2
20% - 30%
   
清算费用2
5% - 10%
其他债务证券$7,500 资产净值成本减去减值—%
股权证券$27,657 资产净值成本减去减值—%
重复测量：
市政证券5
$40,272 
债券的评估3
债券评估调整4
5% - 15%
2020年12月31日
非重复测量：
不良贷款$14,098 
抵押品的评估1
评估调整2
20% - 62%
清算费用2
5% - 10%
拥有的其他房地产$5,730 
抵押品的评估1
评估调整2
20% - 30%
清算费用2
5% - 10%
其他债务证券$7,500 资产净值成本减去减值—%
股权证券$27,113 资产净值成本减去减值—%
重复测量：
市政证券5
$43,679 
债券的评估3
债券评估调整4
5% - 15%

1公允价值一般通过对相关抵押品的独立评估来确定，这些抵押品通常包括各种无法识别的III级投入。
2管理层可以根据经济状况和预计清算费用等定性因素对评估进行调整。清算费用和其他评估调整的幅度和加权平均值以评估的百分比列示。
3公允价值是通过对流动性、评级、收益率和存续期的独立分析确定的。
4评估可能会根据当地经济状况等定性因素进行调整。
5被归类为III级工具的市政证券由与某些地方市政证券有关的TIF债券组成。

注12-每股收益

公司通过将净收入减去优先股股息除以当期已发行普通股的加权平均数来确定每股基本收益(“EPS”)。稀释每股收益的计算方法是：净收入减去可转换优先股股息加上可转换次级债券利息，再除以加权平均流通股数量，再加上假设根据公司2003年和2013年股票激励计划行使股票期权将发行的股票数量，以及如果稀释，优先股和次级债务的转换。

33

下表列出了该公司对所指时期每股收益的计算：
 截至3月31日的三个月，
(除股票和每股数据外，以千美元为单位)20212020
基本每股收益的分子预测：
净收入$8,085 $1,048 
减去：优先股股息35 114 
普通股股东可获得的净收入-基本$8,050 $934 
稀释后每股收益的分子指标：
普通股股东可获得的净收入-摊薄$8,050 $934 
分母：
加权平均流通股总数11,530,279 11,942,767 
稀释性股票期权和限制性股票单位的影响756,452 355,325 
总稀释加权平均流通股12,286,731 12,298,092 
每股收益-基本$0.70 $0.08 
每股收益-稀释后$0.66 $0.08 

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，大约12几千元和四千元366分别有1万份购买普通股的期权不包括在稀释后每股收益的计算中，因为这将是反稀释的影响。

34

附注13-综合收入

下表列出了截至和在所指时期的累计其他全面收益(“AOCI”)的组成部分：
截至3月31日的三个月，
(千美元)20212020 
有关AOCI和组件的详细信息从AOCI重新分类的金额从AOCI重新分类的金额受影响的利润表行-项目
可供出售的证券 
*未实现持股收益$1,143 $276 出售可供出售证券的收益(亏损)
 1,143 276 税前合计
 (268)(75)所得税费用
 875 201 税后净额
固定收益养老金计划项目 
*精算净亏损摊销(127)(105)薪金和福利
 (127)(105)税前合计
 30 28 所得税费用
 (97)(77)税后净额
投资对冲
账面价值调整(264)1,793 投资证券的利息
(264)1,793 税前合计
62 (484)所得税费用
(202)1,309 税后净额
重新分类总数$576 $1,433  

(千美元)可供出售证券的未实现收益(亏损)固定福利养老金计划项目投资对冲总计
2021年1月1日的余额$7,586 $(5,047)$(313)$2,226 
*在重新分类前扣除其他综合收益(亏损)(4,848)1,306 — (3,542)
**从AOCI重新分类的美元(875)97 202 (576)
本期净额保险(5,723)1,403 202 (4,118)
2021年3月31日的余额$1,863 $(3,644)$(111)$(1,892)
2020年1月1日的余额$2,942 $(4,295)$32 $(1,321)
*在重新分类前扣除其他综合收益(亏损)1,032 (516)— 516 
**从AOCI重新分类的美元(201)77 (1,309)(1,433)
本期净额保险831 (439)(1,309)(917)
2020年3月31日的余额$3,773 $(4,734)$(1,277)$(2,238)

附注14-分部报告

该公司已确定三可报告的部门：核心银行业务；抵押贷款银行业务；以及金融控股公司。核心银行业务的收入主要包括从贷款和投资证券赚取的利息以及存款账户的手续费。金融科技部门、Chartwell和Paladin Fraud位于核心银行部门。按揭银行业务的收入包括从贷款赚取的利息和因按揭贷款发放过程而收到的费用。2020年7月1日之前，抵押贷款银行服务由PMG提供。2020年7月，本公司宣布PMG完成与洲际公司的合并，组建ICM。本公司已确认其所有权为权益法投资，最初按公允价值入账。与此权益法投资相关的收入包括在抵押银行部门。来自金融控股公司活动的收入主要由公司间服务收入和股息组成。

35

下表列出了所示期间的合并财务报表的可报告部分和对账信息：
截至2021年3月31日的三个月核心银行业务抵押贷款银行业务金融控股公司公司间抵销整合
(单位：万美元)
利息收入$18,959 $104 $1 $(1)$19,063 
利息支出1,092 — 466 — 1,558 
净利息收入17,867 104 (465)(1)17,505 
贷款损失准备金620 (2)— — 618 
计提贷款损失拨备后的净利息收入17,247 106 (465)(1)16,887 
非利息收入总额6,437 6,407 1,581 (1,967)12,458 
非利息支出：   
薪金和员工福利8,842 — 3,069 — 11,911 
其他费用8,029 63 1,083 (1,968)7,207 
非利息费用总额16,871 63 4,152 (1,968)19,118 
所得税前收入(亏损)6,813 6,450 (3,036)— 10,227 
所得税费用(福利)1,149 1,564 (544)— 2,169 
扣除非控制性利息前的净收益5,664 4,886 (2,492)— 8,058 
可归因于非控股权益的净亏损27 — — — 27 
可归因于母公司的净收入$5,691 $4,886 $(2,492)$— $8,085 
优先股股息— — 35 — 35 
普通股股东可获得的净收益(亏损)$5,691 $4,886 $(2,527)$— $8,050 
截至2021年3月31日的三个月的资本支出$1,936 $— $— $— $1,936 
截至2021年3月31日的总资产2,669,092 57,205 280,152 (360,360)2,646,089 
截至2020年12月31日的总资产2,343,556 58,140 284,943 (355,163)2,331,476 
截至2021年3月31日的商誉2,350 — — — 2,350 
截至2020年12月31日的商誉2,350 — — — 2,350 

36

截至2020年3月31日的三个月核心银行业务抵押贷款银行业务金融控股公司公司间抵销整合
(单位：万美元)
利息收入$18,774 $2,418 $1 $(494)$20,699 
利息支出3,838 1,387 35 (732)4,528 
净利息收入14,936 1,031 (34)238 16,171 
贷款损失准备金1,132 6 — — 1,138 
计提贷款损失拨备后的净利息收入13,804 1,025 (34)238 15,033 
非利息收入：
按揭手续费收入110 11,347 — (238)11,219 
其他收入3,346 (3,562)1,504 (1,657)(369)
非利息收入总额3,456 7,785 1,504 (1,895)10,850 
非利息支出：
薪金和员工福利5,866 7,884 2,432 — 16,182 
其他费用6,659 2,397 1,075 (1,657)8,474 
非利息费用总额12,525 10,281 3,507 (1,657)24,656 
所得税前收入(亏损)4,735 (1,471)(2,037)— 1,227 
所得税费用(福利)1,012 (349)(484)— 179 
扣除非控制性利息前的净收益3,723 (1,122)(1,553)— 1,048 
优先股股息— — 114 — 114 
普通股股东可获得的净收益(亏损)$3,723 $(1,122)$(1,667)$— $934 
截至2020年3月31日的三个月的资本支出$1,295 $69 $20 $— $1,384 

附注15--购置

Flexia Payments，LLC收购

2021年2月，世行签署了一项协议，将收购80在Flexia的%权益。世行投资了大约#美元。2.51000万美元80%的利息。在收购时，Flexia拥有不是资产或负债。在世行投资后不久，Flexia购买了一项技术许可证，允许用户访问可重新加载的账户，该账户将借记卡账户和赌场博彩账户合并为一张卡，允许他们在参与的赌场进行非现金交易，价格约为$12000万美元，在美国和加拿大独家使用。在收购日期，$0.5年内综合资产负债表记录1,700万元20%的非控股权益。

注16-后续事件

2021年4月，世行与为金融机构提供服务的领先软件开发公司Trabian Technology，Inc.(“Trabian”)签订了股票购买协议。根据协议，世行于#年收购了Trabian的多数股权。17,597未登记的MVB普通股和数额不详的现金。

2021年4月，世行与Summit Community Bank，Inc.(“Summit”)签订了一项购买和承担协议，根据该协议，Summit将购买某些资产，并承担某些债务。四在西弗吉尼亚州的分支机构。根据协议，Summit将承担大约$1932000万美元的存款，并将获得约300万美元的57贷款3.8亿美元，以及现金、不动产、个人财产和其他固定资产。收购价将在成交时计算，并包括6所承担存款的%溢价。世行预计将在2021年第三季度初完成购买。
37

项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下讨论和分析应与本报告其他部分包括的公司合并财务报表及其相关附注一并阅读。本报告省略了对公司2019年至2020年经营业绩变化的讨论，但可在项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，其截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告于2020年4月28日提交给SEC。此外，公司鼓励您重新审视本报告开头的前瞻性陈述。

执行摘要

财务业绩

截至2021年3月31日，总资产从2020年12月31日的23.3亿美元增加到26.5亿美元，增加了3.146亿美元。截至2021年3月31日，盈利资产从2020年12月31日的21.5亿美元增加到24.8亿美元，增加了3.279亿美元。盈利资产增加3.279亿美元，主要是由于截至2021年3月31日的三个月贷款总额增加2.406亿美元，达到16.9亿美元。存款从2020年12月31日的19.8亿美元增加到2021年3月31日的22.2亿美元，增加了2.342亿美元。

与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月，净利息收入增加了130万美元，非利息收入增加了160万美元，非利息支出减少了550万美元。该公司截至2021年3月31日的三个月的盈利资产收益率(税额)为3.54%，而截至2020年3月31日的三个月为4.67%。在截至2021年3月31日的三个月里，贷款总额增加了2.406亿美元，达到16.9亿美元。截至2021年3月31日的三个月，公司有息负债的总成本为0.48%，而截至2020年3月31日的三个月为1.34%。计息负债的这一成本，加上盈利资产收益率，导致截至2021年3月31日的三个月的净息差(税额)为3.26%，而截至2020年3月31日的三个月为3.66%。

该公司在截至2021年3月31日的三个月中盈利810万美元，而在截至2020年3月31日的三个月中盈利100万美元。截至2021年3月31日的三个月，收益相当于平均资产回报率为1.3%，平均股本回报率为13.6%，而截至2020年3月31日的三个月的业绩分别为0.2%和1.9%。截至2021年3月31日的三个月，每股基本收益为0.70美元，而截至2020年3月31日的三个月为0.08美元。截至2021年3月31日的三个月，稀释后每股收益为0.66美元，而截至2020年3月31日的三个月为0.08美元。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情给全球和国内经济以及金融市场带来了很大程度的不确定性。新冠肺炎的全面影响尚不得而知，而且还在继续演变。金融市场对减少的经济活动进行了戏剧性的调整，复苏的步伐也不确定。与公司当前和未来盈利能力最相关的金融市场基准是美国政府国债收益率曲线。美国政府国债收益率曲线被用作大多数债券、贷款、借款、存款和其他固定收益收益率曲线定价的基础。美国政府国债收益率曲线经历了一个较大的、相对平行的下移。鉴于该公司的资产敏感状况，管理层预计净利息收入将下降。随着新冠肺炎疫情前景的改善，管理层预计，随着时间的推移，美国政府国债曲线将经历一定程度的上移。

管理层预计，由于新冠肺炎疫情导致经济活动减少，一些客户将无法在短期内履行其财务义务。然而，管理层预计这些信贷担忧不会无限期地持续下去。许多客户可能有资格将贷款付款推迟到以后的日期。该公司积极参与PPP，正在评估其他可用于帮助其客户的计划，并提供符合政府支持的企业(“GSE”)指导方针的消费者延期服务。管理层正在努力将反映短期贷款现金流减少的情景纳入公司的利率风险模型。

由CARE法案实施的公私合作伙伴关系有相当大的需求，以应对新冠肺炎大流行带来的经济放缓。购买力平价计划的创建是为了向那些可能因新冠肺炎疫情而不得不暂时关闭或减产的小企业主提供资金。这笔资金的预期用途是支付可能暂时无法工作的员工的工资。最初3490亿美元的购买力平价资金在该计划实施13天后耗尽
38

执行。第二批购买力平价资金为3100亿美元，截至该计划结束时有资金可用。2020年7月2日，通过了额外的立法，允许小企业在2020年8月8日之前申请贷款。2021年1月8日，SBA宣布PPP计划将于2021年1月11日重新开放，面向新的借款人和某些现有的PPP借款人。在最新一轮融资中，截至2021年3月31日，总共批准了2840亿美元的资金。截至2021年3月31日，公司通过我们的内部商业团队发起了634笔PPP贷款，未偿还余额8,850万美元，通过我们与金融科技公司的合作发起了总计1.021亿美元的PPP贷款。

截至2021年3月31日，总计3470万美元的商业贷款和总计900万美元的抵押贷款被批准进行修改，例如只支付利息和推迟支付。根据银行业监管机构发布的指导意见，这些修改并不被认为是问题债务重组。该指导文件名为“针对与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构的贷款修改和报告的跨机构声明”。

净利息收入和净息差(平均余额表)

下表列出了所示期间的以下信息：(1)平均余额、生息资产利息收入的美元总额和由此产生的平均收益率；(2)平均余额、有息负债利息支出的美元总额和由此产生的平均利率；(3)利差；(4)净利息收入和利润率；(5)截至和所示期间的净利息收入和利润率(在税额基础上)。列报的平均余额是根据每日平均余额计算得出的。
39

截至3月31日的三个月，
20212020
(美元，单位：万美元)平均余额利息收入/费用产量/成本平均余额利息收入/费用产量/成本
资产
银行的有息存款$259,491 $65 0.10 %$13,643 $49 1.44 %
与其他银行的存单11,803 57 1.96 12,549 62 1.98 
投资证券：
*应纳税。172,902 631 1.48 127,327 666 2.10 
*免税；*免税2
212,488 1,714 3.27 110,188 1,110 4.04 
贷款及持有待售贷款：1
*3
1,262,444 14,171 4.55 1,089,212 13,863 5.11 
*免税。2
7,205 81 4.56 11,760 134 4.58 
*房地产公司293,076 2,684 3.71 429,720 4,953 4.62 
*消费者7,696 37 1.95 7,473 123 6.60 
贷款总额1,570,421 16,973 4.38 1,538,165 19,073 4.97 
盈利资产总额2,227,105 19,440 3.54 1,801,872 20,960 4.67 
减去：贷款损失拨备(26,170)(11,366)
现金和银行到期款项20,951 20,766 
其他资产209,995 136,744 
*总资产*$2,431,881 $1,948,016 
负债
存款：
现在$518,937 $344 0.27 %$407,462 $798 0.79 %
*487,281 231 0.19 432,175 1,451 1.35 
*39,668 6 0.06 36,867 1 0.01 
*IRA12,693 42 1.34 16,573 78 1.89 
*CDS168,951 425 1.02 334,810 1,582 1.90 
回购协议和出售的联邦基金10,249 3 0.12 9,520 10 0.42 
FHLB和其他借款46,349 41 0.36 115,930 573 1.98 
次级债43,425 466 4.35 4,124 35 3.40 
*计息负债总额1,327,553 1,558 0.48 1,357,461 4,528 1.34 
无息活期存款821,923 331,962 
其他负债45,311 43,463 
*总负债；*--总负债2,194,787 1,732,886 
股东权益
优先股2,349 7,334 
普通股12,378 11,997 
实收资本136,864 122,663 
库存股(16,741)(1,135)
留存收益100,273 74,401 
累计其他综合(损失)1,971 (130)
*总股东权益237,094 215,130 
**--总负债和股东权益$2,431,881 $1,948,016 
净息差(税额等值)3.06 %3.33 %
净利息收入和利润率(税额相当)2
$17,882 3.26 %$16,432 3.66 %
减去：税额等值调整$(377)$(261)
净息差3.00 %3.27 %
净利息收入和利润率$17,505 3.19 %$16,171 3.60 %

1 非权责发生制贷款包括在总贷款余额中，总体上降低了投资组合的有效收益率。
2 为了使免税贷款和投资证券的税前收入和综合收益与应税贷款和投资证券的税前收入和综合收益相当，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，采用21%的联邦税率计算了税额等值调整，这是一项非美国公认会计原则(GAAP)的财务衡量标准。请参阅下表中这一非美国公认会计原则财务衡量标准与其最直接可比的美国公认会计原则财务衡量标准的对账情况。
3截至2021年3月31日，该公司的购买力平价贷款总额为1.906亿美元，包括在截至2021年3月31日的三个月的这一金额中。

40

下表显示了所示期间的净息差对账情况：
截至3月31日的三个月，
(千美元)20212020
净息差-美国公认会计准则基础
净利息收入$17,505 $16,171 
平均生息资产2,227,105 1,801,872 
净息差3.19 %3.60 %
净息差-非美国公认会计准则基础
净利息收入$17,505 $16,171 
另外：全额税额调整的影响377 261 
全额税金等值基础上的净利息收入17,882 16,432 
平均生息资产2,227,105 1,801,872 
全额税金等值基础上的净息差3.26 %3.66 %


关键指标
截至3月31日的三个月，
(千美元，每股数据除外)20212020
**每股普通股账面价值美元$20.38 $17.08 
提高了效率比。1
63.8 %91.3 %
**降低了间接费用比率。2 3
3.1 %5.1 %
**将净贷款冲销占总贷款的比例提高 4
0.1 %0.5 %
*提高贷款损失拨备占贷款总额的比例5
1.5 %0.8 %
*不良贷款$11,577 $5,909 
**增加不良贷款占总贷款的比例0.7 %0.4 %
*将股权转换为资产8.9 %10.1 %
*银行杠杆率11.3 %9.8 %
1非利息费用占净利息收入和非利息收入的百分比
2按年率列出的季度期间
3 非利息支出占平均资产的百分比
4冲销减去回收
5不包括持有待售贷款

净利息收入

净利息收入是赚取资产的利息收入超过计息负债产生的利息费用的金额。生息资产包括贷款、投资证券和银行存单。有息负债包括有息存款和借入的资金，如清扫账户和回购协议。净利息收入是该行的主要收入来源，也受到市场利率变化以及生息资产和计息负债组合的影响。净利息收入受到无息活期存款和股本增加的有利影响。

净息差的计算方法是将净利息收入除以平均可赚取利息的资产，并用来衡量
银行资产负债表产生的净收入流。截至2021年3月31日的三个月，净息差(税额)为3.26%，而截至2020年3月31日的三个月为3.66%。由于银行市场的低利率和具有竞争力的贷款和存款定价，净利差继续面临相当大的压力。2020年期间，美联储将关键利率从1.50%至1.75%的区间下调至0.00%至0.25%的区间，并于2021年3月31日保持在这一利率水平。管理层对未来市场利率变化影响的估计载于标题部分利率风险，在.中项目3--关于市场风险的定量和定性披露包括在本报告的其他地方。

净息差的计算方法是将盈利资产赚取的利息与计息负债支付的利息之间的差额计算出来，以便在保持适当的利率风险水平的同时，努力实现净利息收入的最大化。截至2021年3月31日的三个月，净息差(税额)为3.06%，而这三个月的净息差为3.33%
41

截至2020年3月31日。截至2021年3月31日的三个月，净息差(税额)和净息差(税额)之间的差额为20个基点，而截至2020年3月31日的三个月为33个基点。平均无息活期存款增加4.9亿美元，帮助保持了良好的利差。

公司管理层继续分析将资产配置到盈利资产组合中的方法，这将导致更强劲的净利差。贷款增长继续强劲，管理层预计贷款活动在不久的将来将保持强劲。

在截至2021年3月31日的三个月中，净利息收入增加了130万美元，增幅为8.25%，从截至2020年3月31日的三个月的1,620万美元增至1,750万美元。这一增长在很大程度上是由于平均收益资产增加了4.252亿美元，主要由4.9亿美元的无息活期存款增加提供资金。影响收益率的还有2020年4月将四家分行出售给Summit，与从First State获得的贷款相关的增加，以及PPP发起费的摊销。截至2021年3月31日的三个月，平均总收入为22.3亿美元，而截至2020年3月31日的三个月为18.亿美元。尽管平均总收益性资产有所增加，但在截至2021年3月31日的三个月中，总利息收入减少了160万美元，降幅为7.90%，从截至2020年3月31日的三个月的2,070万美元降至1,910万美元。利息收入总额的下降是由美联储降低关键利率的影响推动的，这导致盈利资产收益率下降了113个基点。截至2021年3月31日的三个月，平均总贷款和待售贷款从截至2020年3月31日的三个月的15.4亿美元增加到15.7亿美元，主要是由于平均商业贷款增加了1.732亿美元；然而，未偿还余额1.906亿美元的PPP贷款占了增加的一部分，除发放费增加外，收益率仅为1%。总贷款和待售贷款收益率下降59个基点。与首脑会议和第一州交易有关的资产负债表的变化也影响了盈利资产的收益率。

平均投资证券增加了1.479亿美元，这是免税投资增加1.023亿美元和应税投资增加4560万美元的结果。免税证券收益率下降77个基点，应税证券收益率下降62个基点。

平均有息负债减少2,990万元。货币基础减少，主要是由於存款证平均结余减少1.659亿元，而FHLB及其他借款的平均结余则减少6,960万元，但有关减幅因可转让提款指示户口平均结余增加1.115亿元、货币市场支票户口增加5,510万元及次级债务平均结余增加3,930万元而被部分抵销。

截至2021年3月31日的三个月和截至2020年3月31日的三个月，平均有息存款为12.3亿美元。利息支出总额减少了300万美元，主要原因是存款利息减少了290万美元。其结果是有息负债的成本降低了86个基点。

与截至2020年3月31日的三个月相比，公司截至2021年3月31日的三个月的平均收益资产增加了4.252亿美元，净利息收入增加了130万美元。净息差继续受到利率下降和高质量贷款增长竞争加剧的压力。

由于2020年第二季度和2021年第一季度发放的PPP贷款以及投资组合收益率53个基点的增加，贷款组合收益率下降59个基点，而计息负债成本下降86个基点，该行的盈利资产收益率下降。

在截至2021年3月31日的三个月中，有息负债的成本从截至2020年3月31日的三个月的1.34%降至0.48%。这一下降主要是由于FHLB和其他借款成本下降了162个基点，存款成本下降了93个基点。关于借款的进一步讨论包含在附注7--借款随附本报告其他部分所列合并财务报表。

贷款损失准备金

贷款损失准备金是管理层正式季度分析的产物，是为了应对贷款组合中的固有损失而计入的。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，分别计提了60万美元和110万美元的贷款损失拨备。贷款损失准备金的减少主要是由于已确认冲销水平的变化和由此产生的历史损失率的变化所致。此外，贷款组合中未偿还余额的变化、免税额方法中定性调整因素框架的变化，以及贷款组合内重大贷款风险等级的调整，都是导致贷款损失拨备最终发生变化的原因。

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在截至2021年3月31日的三个月中，总贷款余额增加了2.406亿美元，而截至2020年3月31日的三个月增加了2200万美元。在截至2021年3月31日的三个月中，商业贷款组合增加了2.122亿美元，而截至2020年3月31日的三个月增加了3070万美元，而住宅抵押贷款组合在截至2021年3月31日的三个月中增加了3540万美元，而在截至2020年3月31日的三个月中减少了1010万美元。商业和总贷款额的增长包括截至2021年3月31日的SBA PPP贷款总额1.906亿美元。贷款增长的这一部分对拨备的整体变化非常重要，因为这些贷款是由SBA担保的，因此，这些贷款的贷款损失分摊只是投资组合中其他贷款的典型分配率的一小部分。此外，在截至2021年3月31日的三个月中，净冲销总额为20万美元，而截至2020年3月31日的三个月的净冲销总额为180万美元。此外，拨备受到截至2021年3月31日的三个月具体贷款损失分摊减少30万美元的影响，而截至2020年3月31日的三个月则减少了10万美元。

与此同时，管理层继续评估贷款损失拨备方法中的定性因素框架，以评估该框架在多大程度上能够恰当地应对新冠肺炎疫情带来的前所未有的风险。因此，该框架在2020年第三季度得到了显著增强，以考虑比最初设计该框架时大得多的风险。该框架一直在总体稳定的经济环境下为贷款损失提供充足的拨备，但新冠肺炎疫情的爆发显然表明，该框架需要进行修改，以考虑到这种更大程度的风险。虽然对公司经营所处的经济和商业状况的最终影响时间和严重程度尚不完全清楚，但看起来影响将继续是巨大的，随着企业和个人学会适应新的运营和生活方式，影响很可能会随着时间的推移而演变。新冠肺炎疫情的广泛性以及它几乎影响到所有行业的事实，固有地在贷款组合中产生了额外的风险，尽管这些投资组合的性质没有改变。此外，由于正在对贷款组合进行分析，很明显，相当数量的借款人正在经历经营压力，因此问题贷款的数量和严重程度都在增加。此外，很明显，消费者情绪受到了影响，尽管没有大衰退期间那么明显。其他重要因素包括日益动荡的社会氛围。, 不断变化的政治气候以及疫苗的时机和有效性。联邦政府通过新的贷款计划为经济提供支持的前所未有的举措，同时也起到了暂时缓解对经济和借款人的一些影响的作用，同时也增加了贷款政策和程序的一定程度的风险，这是这些计划开发和向公众提供的速度和方式的结果。因此，在拖欠贷款或抵押品价值恶化方面，对公司贷款组合影响的可量化证据尚未完全显示出来。与此同时，该公司目前没有对贷款策略做出任何重大改变，这将影响这些投资组合内的信用风险集中。

非利息收入

支付卡和服务费收入、抵押费用收入、咨询合规收入以及股权证券收益是公司非利息收入的核心。在截至2021年3月31日的三个月里，权益法投资收入产生了额外的非利息收入。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，非利息收入总额分别为1250万美元和1080万美元。

截至2021年3月31日的三个月的非利息收入与截至2020年3月31日的三个月相比有所增加，这主要是由于ICM的权益方法投资收入增加了650万美元，衍生品损失减少了360万美元。这些增幅因按揭费用收入减少1,120万元而被部分抵销。

股权法投资收入为650万美元，这要归功于2020年7月的ICM合并。在这次合并之前，公司抵押贷款活动的收入通过抵押贷款手续费收入确认。

支付卡和服务费收入从截至2020年3月31日的三个月的60万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的150万美元，原因是公司的银行即服务(BAAS)平台扩大。

由于取消了ICM合并推动的抵押贷款衍生品，衍生品亏损从截至2020年3月31日的三个月的360万美元降至截至2021年3月31日的三个月的零亏损。

由于2020年7月ICM的合并，截至2021年3月31日的三个月抵押贷款手续费收入减少了1120万美元。在这次合并之前，公司抵押贷款活动的收入通过抵押贷款手续费收入确认。

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非利息支出

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，非利息支出分别为1910万美元和2470万美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，大约62%和66%的非利息支出与人事成本有关。人员成本是公司非利息支出的重要组成部分，因为此类成本对服务组织至关重要。薪金和福利减少了430万美元，这主要是由于ICM合并以及2020年4月将四个分支机构出售给Summit。

与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的抵押贷款处理减少了90万美元，这主要是ICM合并的结果。

资产和股本回报率

资产

截至2021年3月31日的三个月，该公司的平均资产回报率为1.3%，而截至2020年3月31日的三个月的平均资产回报率为0.2%。2021年的收益增加是收益增加700万美元的结果，而平均总资产增加4.839亿美元，主要是因为银行的平均计息存款增加了2.458亿美元，平均投资证券增加了1.479亿美元，平均总贷款增加了3230万美元。

权益

截至2021年3月31日的三个月，公司的平均股东权益回报率为13.6%，而截至2020年3月31日的三个月为1.9%。2021年的回报增加是收益增加700万美元的结果，而平均股本增加了2200万美元。

财务状况表

现金和现金等价物

截至2021年3月31日，现金和现金等价物总计3.396亿美元，而截至2020年12月31日为2.639亿美元。

管理层相信，目前的现金和现金等价物余额足以满足公司的流动性和业绩需求。由于正在进行的交易和其他流动性需求，现金和现金等价物总额每天都会波动。管理层认为，现金和现金等价物的当前余额、随时可以获得传统和非传统资金来源，以及一年内到期的投资和贷款组合部分，都满足了流动性需求。这些资金来源应使公司能够在到期时履行现金义务。由于无息存款增长推动流动性增加，管理层选择保持更高的现金和现金等价物余额，以在新冠肺炎大流行期间提供灵活性。

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投资证券

截至2021年3月31日，包括股权证券在内的投资证券总额为4.513亿美元，而2020年12月31日为4.382亿美元。下表汇总了截至所示期间的投资证券组合。可供出售的证券按估计公允价值报告。
(千美元)2021年3月31日2020年12月31日
可供出售的证券：
美国政府机构证券$48,104 $56,992 
美国担保的抵押贷款支持证券89,207 95,769 
美国国债56,970 — 
市政证券209,734 231,887 
其他债务证券7,500 7,500 
其他有价证券11,607 18,476 
可供出售的投资证券总额$423,122 $410,624 
股权证券$28,200 $27,585 

管理层透过资产及负债委员会(“ALCO”)会议，定期监察投资组合的盈利表现及流动资金。ALCO还监测净利息收入，并协助公司管理利率风险。透过积极管理资产负债表及分析投资证券组合，可维持充足的流动资金，以满足存户的要求及其客户的各种信贷需求。管理层认为，基于这些参数，投资组合中固有的风险特征是可以接受的。

贷款

截至2021年3月31日，该公司的贷款组合总额为16.9亿美元，截至2020年12月31日，贷款组合总额为14.5亿美元。世行的贷款主要集中在北弗吉尼亚州、中西部、西弗吉尼亚州和北弗吉尼亚州。该投资组合主要包括商业贷款、零售贷款(包括单户住宅抵押贷款)和消费贷款。贷款的增长主要归因于世行主要贷款区和北弗吉尼亚州的有机增长。

有关本公司贷款的更多信息，请参阅附注3-贷款及贷款损失拨备随附本报告其他部分所列合并财务报表。

贷款集中

截至2021年3月31日和2020年12月31日，商业和非住宅房地产贷款占贷款组合的最大组成部分。很大一部分商业贷款是由房地产担保的，而且这些贷款在地理位置和行业上都是多种多样的。没有房地产担保的贷款通常由应收账款、抵押贷款或设备担保。虽然贷款集中在商业贷款中，但商业贷款组合包括向许多不同行业的许多不同借款人提供的贷款，这些贷款主要位于该公司的市场领域。

贷款损失拨备

截至2021年3月31日，贷款总额为2,620万美元，占总贷款的1.5%，而截至2020年12月31日，这一数字为2,580万美元，占总贷款的1.8%。这一比率的下降是确认冲销水平变化和由此产生的历史损失率变化的直接结果。此外，贷款组合中未偿还余额的变化、免税额方法中定性调整因素框架的变化，以及组合内重大贷款风险等级的调整，都是导致这一变化的原因。

管理层通过审查每月拖欠报告和贷款审查委员会，持续监测贷款组合中的风险。贷款审查委员会负责确定所有贷款的充足性。这一分析既涉及到到目前为止投资组合的经验，也涉及到整个投资组合的构成。个别贷款的具体损失估计是根据特定的标准得出的，例如当前的拖欠状况、相关的存款账户活动(如适用)以及当地和国家经济的变化。在适当的时候，管理层也会考虑来自本地市场的公众知识和可核实的信息，以评估特定贷款和整个贷款组合的风险。

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资金来源

在评估资金来源时，世行考虑了许多替代方案，包括但不限于存款、短期借款和长期借款。传统存款仍然是最重要的资金来源，截至2021年3月31日，存款总额为22.2亿美元，占资金来源的93.4%。截至2020年12月31日的相同信息反映了19.8亿美元的存款，占此类资金来源的97.4%。

截至2021年3月31日，FHLB和其他借款和次级债务占资金来源的6.1%。截至2021年3月31日，FHLB和包括PPPLF借款在内的其他借款总额为1.022亿美元。截至2021年3月31日，次级债务总额为4340万美元。

截至2020年12月31日，FHLB和其他借款和次级债务占资金来源的2.1%。截至2020年12月31日，没有FHLB和其他借款。截至2020年12月31日，次级债务总额为4340万美元。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，可供大型企业客户使用的回购协议分别占资金来源的0.4%和0.5%。

管理层继续强调发展额外的无息存款，作为该计划的核心资金来源。
结伴。截至2021年3月31日，无息余额总计8.372亿美元，而截至2020年12月31日，无息余额为7.158亿美元，分别占总存款的37.8%和36.1%。截至2021年3月31日，有息存款总额为13.8亿美元，而2020年12月31日为12.7亿美元，分别占总存款的62.2%和63.9%。存款增长的主要驱动力是金融科技通过增加新的关系和继续发展现有的关系而增加的存款。金融科技存款的增长主要是由于博彩存款的增加，主要是因为越来越多的州将体育博彩合法化。本公司目前预计其金融科技银行业务将继续增长。

下表列出了截至所示期间各存款类别的余额：
(千美元)2021年3月31日2020年12月31日
无息需求$837,221 $715,791 
生息需求698,218 496,502 
储蓄和货币市场520,998 545,501 
定期存款，包括CD和IRA160,116 224,595 
总存款$2,216,553 $1,982,389 
达到或超过FDIC保险限额的定期存款$14,829 $16,955 

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，平均有息存款总额为12.3亿美元。在截至2021年3月31日的三个月里，平均无息存款总额为8.219亿美元，而截至2020年3月31日的三个月为3.32亿美元。

除了传统的存款，银行还可以从FHLB获得短期借款和隔夜回购协议，为其运营和投资提供资金。有关本公司借款的详情，请参阅附注7--借款随附本报告其他部分所列合并财务报表。

资本与股东权益

在截至2021年3月31日的季度里，股东权益减少了大约330万美元，降至2.367亿美元。这一减少包括赎回730万美元的优先股、410万美元的其他综合亏损和120万美元的现金股息。这些减少被本季度810万美元的净收益、总计70万美元的普通股期权、60万美元的基于股票的薪酬以及50万美元的收购所产生的非控股权益所抵消。如上所述，随着股东权益的减少，由于股本减少和本季度总资产增加3.146亿美元，股本与资产比率从10.3%降至8.9%。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，公司每月向普通股股东支付的股息为120万美元，而截至2021年3月31日的三个月的收益为810万美元，而截至2020年3月31日的三个月的股息支付率为100万美元，导致股息支付率从截至2021年3月31日的三个月的115.2%下降到截至2021年3月31日的三个月的14.3%。
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公司和银行还必须遵守由联邦银行机构管理的各种监管资本要求。未能满足最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的、可能是额外的可自由支配的行动，如果采取这些行动，可能会对公司的合并财务报表产生直接的实质性影响。银行是
必须遵守联邦存款保险公司制定的适用资本充足率标准。本公司不受联邦
储备委员会认为符合小银行控股公司政策声明的资本充足率标准。西弗吉尼亚州的特许银行，如美国银行，也受到西弗吉尼亚金融机构分部(West Virginia Division Of Financial Institutions)采用的类似资本金要求的约束。银行监管机构已经建立了“基于风险”的资本要求，旨在衡量资本充足率。基于风险的资本比率反映了公司在其投资组合中持有的各种资产的相对风险。一个
将0%(最低风险资产)、20%、50%、100%或150%(最高风险资产)的权重类别分配给余额上的每项资产
床单。有关该公司基于风险的资本比率的详细信息，请参阅监督和监管在……里面项目1-业务和附注15-监管资本要求对2020年Form 10-K中所载合并财务报表和附注的说明。

2019年11月，联邦监管机构敲定并通过了一项监管资本规则，确立了新的社区银行杠杆率(CBLR)，并于2020年1月1日生效。CBLR的目的是根据EGRRCPA的指示，为选举合格的托管机构提供一种简单的替代资本充足率衡量标准。根据CBLR，如果符合资格的存款机构选择使用这种衡量标准，如果其一级资本与平均综合资产总额的比率(即杠杆率)超过9%的门槛(即杠杆率)，这类机构将被视为资本充足，但有两个季度的有限宽限期，在此期间杠杆率不能低于当时适用的门槛100个基点，也不会被要求计算和报告基于风险的资本比率。

2020年4月，根据CARE法案，为应对新冠肺炎疫情，9%的杠杆率门槛暂时降至8%。这一门槛将在2021年提高到8.5%，2022年回到9%。世行选择在2021年第一季度开始使用CBLR，并打算在可预见的未来使用这一措施。使用CBLR的资格标准包括以下内容：

--总资产不到100亿美元；
--交易总资产加负债占合并资产的5%或以下；
将表外总风险敞口控制在合并资产的25%或以下；
它不能是一个先进的银行组织；以及
要求杠杆率高于9%，或因应新冠肺炎而设立的临时规定门槛。

截至2021年3月31日，该行的CBLR为11.3%，高于资本充裕的8.5%的标准。管理层认为，资本继续为盈利增长提供坚实的基础。

流动性

维持充足的流动性水平是ALCO的主要目标。根据ALCO的定义，流动性是指在不对净利息收入造成持续负面影响的情况下，满足预期的运营现金需求、贷款需求和存款提取的能力。本公司的政策是管理流动资金，以便在紧急情况下不需要进行计划外的资产出售或借入资金。

世行的主要流动性来源来自存款增长。流动资金还来自投资到期日产生的现金、贷款本金支付以及贷款和投资证券收入。在截至2021年3月31日的前三个月，融资活动提供的现金总额为3.289亿美元，而投资活动流出的现金总额为2.634亿美元。在适当的时候，银行有能力利用外部资金来源，如来自FHLB的预付款、全国市场存单发行计划、美联储贴现窗口、经纪存款和存单账户注册服务。这些外部来源通常提供有吸引力的利率和灵活的到期日，使世行能够将资金与资产的合同到期日相匹配。投资组合中的证券被归类为可供出售的证券，可以用作额外的流动性来源。

该公司拥有有效的货架登记，涵盖7500万美元的债务和股权证券，所有这些证券都可以在获得董事会授权和市场条件的情况下，由公司自行决定发行债务或股权证券。虽然该公司寻求在现金需求方面保持灵活性，但不能保证市场条件允许它以可接受的条件出售证券，或者根本不能。

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当前经济状况

该公司认为其核心银行服务的主要市场区域包括西弗吉尼亚州中北部和弗吉尼亚州北部。该行目前在这两个地区总共经营13家提供全方位服务的银行分行：10家在西弗吉尼亚州，3家在弗吉尼亚州。本公司将其金融科技银行市场视为遍布全美的客户。

该公司认为，其主要市场地区目前的经济气候反映了与全国总体经济气候相一致的经济气候。美国2021年3月和2020年3月失业率分别为6.2%和4.5%。

承付款和或有负债

本公司是在正常经营过程中存在表外风险的金融工具的当事人，以满足其客户的融资需求。这些金融工具包括承诺延长信用证和备用信用证。这些工具在不同程度上涉及超过财务状况表中确认金额的信贷和利率风险因素。

本公司在金融工具另一方不履行承诺以提供信用证和备用信用证的情况下面临的信用损失，由这些工具的合同金额表示。该公司在作出承诺和有条件债务时使用的信贷政策与其对资产负债表内工具的信贷政策相同。

提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件，就向客户放贷的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。由于许多承诺额预计将到期而不动用，总承诺额不一定代表未来的现金需求。该公司根据具体情况评估每个客户的信用。如果公司认为在信贷延期时有必要获得抵押品，抵押品的金额和类型会有所不同，并基于管理层对客户的信用评估。

备用信用证是本公司为保证客户向第三方履行义务而出具的有条件承诺。备用信用证通常有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。开立信用证所涉及的信用风险与向客户发放贷款所涉及的信用风险基本相同。本公司取得抵押品的政策，以及此类抵押品的性质，基本上与作出信贷承诺时所涉及的政策相同。

信用风险集中

该公司将其大部分商业、金融、农业、房地产和分期付款贷款发放给西弗吉尼亚州中北部和弗吉尼亚州北部市场的客户。贷款抵押品主要是住宅和商业房地产、个人财产和商业设备。该公司在个案的基础上评估每个客户的信用，其获得的抵押品金额是基于管理层的信用评估。

监管

根据联邦储备委员会的要求，该公司手头必须保持一定的储备余额。根据这些要求，公司实施了存款重新分类计划，允许公司截至2021年3月31日和2020年12月31日没有此类准备金余额。

或有负债

附属银行涉及日常业务过程中产生的各种法律行动，管理层及法律顾问认为，该等事宜的结果不会对综合财务报表造成重大不利影响。

表外承诺

世界银行已经签订了某些协议，这些协议代表了表外安排，这些安排可能会对合并财务报表产生重大影响，并可能在未来期间产生重大影响。具体地说，银行已签订协议，根据备用信用证和商业信用证提供信贷或提供有条件付款。此外,
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银行利用FHLB签发的信用证抵押某些公共资金存款。

提供信贷的承诺，包括贷款承诺、备用信用证和商业信用证，不一定代表未来的现金需求，因为这些承诺往往到期而未动用。

未来展望

该公司对基础设施进行了投资，以支持每个关键领域的预期未来增长，包括人员、技术和流程，以满足行业日益增长的合规要求。该公司相信，它在西弗吉尼亚州和弗吉尼亚州的一些最好的市场上处于有利地位，并将继续把重点放在提高利润率、杠杆资本、有机组合贷款增长和经营效率上。公司未来的主要挑战是通过持续提供出色的客户服务以及高质量的产品和技术来吸引核心存款，为新市场的增长提供资金。该公司正在扩展金库服务功能，以支持金融和新兴技术公司的银行需求，这将进一步提高核心存款，特别是通过金融科技部门扩大存款获取和手续费收入战略。在2020年至2021年期间，公司签订了借记卡项目赞助协议，以进一步增加手续费收入和非利息收入。此外，公司继续通过收购技术(包括软件开发团队)向金融科技行业扩张，以扩大其银行能力并使其多样化。

关键会计政策和估算

根据美国公认会计原则编制随附的简明综合财务报表要求管理层在作出影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用的估计和假设时使用判断。

本公司的关键会计政策和估计，或这些关键会计政策中使用的基本会计假设和估计，与2020年Form 10-K报表中披露的合并财务报表和附注中披露的那些相比，没有重大变化。

最近的会计公告和发展

适用于该公司的最新会计声明和发展情况将在注1-业务性质和列报依据随附本报告其他部分所列合并财务报表。

项目3--关于市场风险的定量和定性披露

本公司的市场风险主要由利率风险构成。ALCO负责审查利率敏感度状况，并制定政策以监督和协调公司的资金来源、使用和定价。

利率风险

资产/负债管理职能的目标是在其政策指导方针的范围内，以保持净利息收入持续增长和最大限度地减少市场风险敞口的方式来构建资产负债表。这一目标是通过根据经济状况、利率水平和客户偏好的变化来管理资产负债表流动性和利率风险敞口来实现的。该公司通过投资组合、商业和住宅房地产贷款的销售以及通过FHLB利用多元化资金来源(包括零售存款、各种批发资金来源和借款)来管理资产负债表的流动性。利率风险是通过使用利率上限、商业贷款掉期交易和持有待售抵押贷款的利率锁定承诺，以及贷款条款的结构来管理的，这些条款提供了现金流，可在利率周期内进行持续的再投资。

公司的主要市场风险是利率波动。利率风险来自银行从事的传统银行活动，如收集存款和发放贷款。许多因素，包括经济状况、财政状况、利率变动和消费者偏好，都会影响资产利息和负债利息之间的差额。该公司的利率风险代表其收入和市值对利率波动的风险水平。利率风险是指由于利率变化而产生的收益变化和权益的理论市场价值的变化。ALCO监督利率风险的管理，其目标是使股东价值最大化，提高盈利能力和增加资本，服务客户和社区需求，并保护公司免受与利率变化相关的任何重大财务后果的影响。
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利率风险产生于利率变化时间和现金流时间之间的差异(重新定价风险)；影响银行活动的收益率曲线之间的利率关系变化(基准风险)；期限范围内利率关系的变化(收益率曲线风险)；以及某些银行产品中嵌入的与利率相关的期权(期权风险)。利率的变化也可能影响一家银行的潜在经济价值。银行的资产、负债和与利率相关的表外合同的价值受到利率变化的影响，因为未来现金流的现值，在某些情况下，现金流本身在按不同的利率贴现时会发生变化。

该公司认为，为了实现现实的利润目标，接受一定程度的利率风险是必要的。管理层和董事会已经选择了与公司战略业务计划一致的利率风险概况。虽然管理层仔细监察利率变动的风险，并采取必要的行动以减少任何不利影响，但无法保证利率变动对净利息收入的实际影响。

公司董事会制定了一套全面的利率风险管理政策，由ALCO负责管理。该政策规定了风险限制，这是对假设利率变化导致的净利息收入(风险净利息收入的衡量标准)和权益资本的公允价值(股权的经济价值或“风险前夜”的衡量标准)的百分比变化的定量衡量。本公司通过使用计算机建模进行模拟分析，衡量利率变化可能对短期收益、长期价值和流动性产生的潜在不利影响。该模拟模型捕捉了期权因素，如投资和贷款组合合同中嵌入的看涨特征和利率上限和下限。与任何衡量利率风险的方法一样，所采用的利率建模方法也存在某些固有的缺陷。当利率变化时，不同类别的生息资产和有息负债、贷款提前还款以及提取定期存款和其他存款的实际变动可能会显著偏离模型中使用的假设。最后，该方法没有衡量或反映较高利率可能对可调利率贷款客户偿债能力的影响，也没有衡量或反映利率变化对贷款和存款产品需求的影响。

基本情况预测是使用市场共识利率预测和替代模拟来准备的，这些预测反映了每个季度利率越来越不极端的行为。这份分析报告提交给了ALCO和董事会。此外，当利率特别不确定时，当其他商业条件要求时，或者有必要对潜在的资产负债表变化进行建模时，会产生更频繁的预测。

资产负债表每季度都要接受利率冲击可能性的测试，以表明固有的利率风险。平均利率为+/-100、200、300和400个基点(Bp)。目标是构建资产负债表，使12个月期间的净在险利息收益和在险股权的经济价值不超过各种利率冲击水平下的政策指导方针。

2021年3月31日，该公司在利率冲击后的第一年处于资产敏感状态。管理层不断努力减少成本较高的固定利率融资工具，同时增加重新定价时流动性更强的资产。从理论上讲，在利率上升的环境下，资产敏感的头寸更有利，因为随着利率上升，在给定的时间框架内，更多的资产会比负债重新定价。同样，在利率下降的环境下，负债敏感的头寸在理论上是有利的，因为随着利率下降，在给定的时间框架内，更多的负债将超过资产进行重新定价。管理层致力于在资产收益率与存款和借款成本之间保持一致的利差，而不考虑利率的方向。

净利息收入的估计变化
利率的变化+400 bp+300 bp+200 bp+100 bp-100 bp-200 bp-300 bp-400 bp
政策限制25.0 %20.0 %15.0 %10.0 %10.0 %15.0 %20.0 %25.0 %
2020年12月31日42.7 %30.7 %19.3 %9.6 %(6.6)%(9.6)%(12.4)%(12.9)%
2019年12月31日5.7 %3.5 %1.3 %0.3 %(6.9)%(18.4)%(26.8)%(32.5)%

如上所述，2020年12月31日与2019年12月31日相比，在利率上升环境下衡量风险净利息收入的指标比2019年12月31日更有利，而在同一时期利率下降环境下的衡量标准则不那么有利。造成这种同比差异的一个因素是市场利率的总体水平。同时向下的利率冲击将进一步压缩资产和负债收益率，而同时向上的利率冲击将扩大资产和负债收益率之间的利差。

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在-200个基点、-300个基点和-400个基点的并行瞬时利率冲击情景中，风险净利息收入超过了政策限制。在这些情况下，违反政策的行为主要是由上一段所述的一般水平或市场利率以及公司的融资成本推动的。该公司的存款成本很低，在利率下降的环境下，几乎没有空间重新定价为较低的利率。然而，该公司的浮动利率资产在利率下降的环境下面临重新定价至较低利率的全面影响。

上段讨论了各种震荡情景下的风险净利息收入，即利率立即大幅变动的情景。当利率逐渐下降时，该公司的净利息收入状况显示净利息收入下降，但影响并不像在令人震惊的情况下所说的那样极端。从本质上讲，利率逐步下降的情景平息了12个月或24个月利率下降的影响。该公司的预期是，在任何给定的一到两年期间，利率可能会以渐进的速度移动。

随着利率的下降，抵押贷款公司经历了更多的贷款发放和再融资活动。这一好处没有反映在风险净利息收入的衡量中，因为发起和再融资活动在与ICM合并之前被归类为手续费收入。手续费收入的增加代表了净收入的好处，抵消了利率下降环境下净利息收入的损失。在ICM合并后，与贷款来源和再融资活动相关的收入反映为权益法投资的收入。

股权风险价值计量通过考虑利率变化对公司所有现金流的影响，并通过对现金流进行折现来估计资产和负债的现值，表明公司持续的经济价值。这些资产和负债的折现值之间的差额是权益的经济价值，从理论上讲，权益的经济价值接近公司净资产的公允价值。

股权经济价值的估计变动(EVE)
利率的变化+400 bp+300 bp+200 bp+100 bp-100 bp-200 bp-300 bp-400 bp
政策限制35.0 %25.0 %17.0 %12.0 %12.0 %17.0 %25.0 %35.0 %
2020年12月31日2.7 %3.8 %5.0 %3.0 %(3.1)%4.1 %14.8 %20.0 %
2019年12月31日10.6 %8.6 %6.7 %5.0 %(15.1)%(36.8)%(44.1)%(32.5)%

与2019年12月31日相比，2020年12月31日降率情景下的风险前夕有所增加。在利率上升的环境下，股本的经济价值上升，主要是因为利率上升对无息存款的现值产生了影响。无息存款的贴现率随着利率的上升而上升；然而，这些存款的利率为零。这些负债的成本不会随着利率的上升而增加，但适用于这些负债的预期未来现金流的贴现率会随着利率的上升而增加。用于贴现这些负债现金流的市场利率的任何增加都会降低这些负债的现值。这些负债现值的下降导致净权益经济价值的增加。利率下降的环境将导致这些负债的净现值更高，并将导致权益的经济价值净减少。

此外，在利率下降的环境下，有息存款由于成本较低，导致股权的经济价值大幅下降。计息存款成本的建模下限为零，这意味着存款利率不能为负值。在利率大幅下行的情况下，存款成本不会低于零。然而，适用于这些存款预期未来现金流的贴现率可能会在利率达到零之前维持较大幅度的下降。这会增加有息存款负债的现值，最终降低股权的经济价值。

新冠肺炎疫情给全球和国内经济以及金融市场带来了很大程度的不确定性。新冠肺炎大流行造成的经济放缓的程度和程度尚不清楚。金融市场对减少的经济活动进行了戏剧性的调整，复苏的步伐也不确定。与公司当前和未来盈利能力最相关的金融市场基准是美国政府国债收益率曲线。美国政府国债收益率曲线被用作大多数债券、贷款、借款、存款和其他固定收益收益率曲线定价的基础。美国政府国债收益率曲线经历了一个较大的、相对平行的下移。鉴于公司的资产敏感状况，管理层预计，随着曲线开始向上移动，净利息收入将开始增加。随着新冠肺炎疫情前景的改善，管理层预计，随着时间的推移，美国政府国债曲线将经历一定程度的上移。

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信用风险

本公司有可能因第三方投资者无法履行其远期销售合同条款而产生的交易对手风险。该公司与第三方投资者合作，这些投资者通常资本充足，属于投资级，并表现出强劲的财务业绩，以减轻这一风险。本公司每年监察该等第三方的财务状况，并预计该等第三方不会未能履行其责任。

管理层预计，由于新冠肺炎疫情导致经济活动减少，一些客户将无法在短期内履行其财务义务。然而，管理层预计这些信贷担忧不会无限期地持续下去。许多客户可能有资格将贷款付款推迟到以后的日期。管理层正在努力将反映短期贷款现金流减少的情景纳入公司的利率风险模型。

通货膨胀和物价变化的影响

综合财务报表和相关附注是根据美国公认会计原则编制的，一般要求以历史美元计量财务状况和经营业绩，而不考虑货币的相对购买力随着时间的推移因通货膨胀而发生的变化。通胀的影响反映在运营成本增加上。与工业公司不同，该公司的资产和负债主要是货币性质的。因此，市场利率的变化对业绩的影响要大于通胀的影响。

项目4--控制和程序

截至2021年3月31日，公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，对交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。根据这项评估的结果，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

截至2021年3月31日止三个月内，本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。
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第二部分-其他资料

项目1--法律诉讼

在正常业务过程中，本公司及其子公司不时会受到索赔、断言或未断言，或被指名为诉讼或调查的一方。一般来说，诉讼，特别是知识产权和证券诉讼，可能代价高昂，并对正常的商业运营造成干扰。再者，法律程序的结果是不能肯定预测的，在较复杂的法律程序中，结果是很难预测的。本公司并不知悉本公司认为会对本公司的财务状况或本公司的经营业绩产生重大不利影响的任何断言或非断言的法律程序或索赔。

项目1A--风险因素

我们的业务受到许多风险的影响，这些风险可能会对我们未来的财务状况和业绩产生不利影响，包括2020年10-K表格中描述的风险因素。与已披露的风险因素相比，我们的风险因素没有发生实质性变化。

项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用

(A)不适用。

(B)不适用。

(C)发行人购买注册股票证券：

在截至2021年3月31日的三个月内，没有股票回购活动。

第3项-高级证券违约

没有。

项目4--矿山安全信息披露

不适用。

项目5--其他信息

没有。

项目6--展品

兹将以下证物存档：

附件31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书
附件31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席财务官证书
附件32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席执行官证书
附件32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席财务官证书
附件101.INS
XBRL实例文档
附件101.SCH
XBRL分类扩展架构
附件101.CAL
XBRL分类可拓计算链接库
附件101.DEF
XBRL分类扩展定义链接库
附件101.实验室
XBRL分类扩展标签链接库
附件101.PRE
XBRL分类扩展演示文稿链接库

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
MVB金融公司
日期：2021年5月3日由以下人员提供：/s/拉里·F·马扎(Larry F.Mazza)
拉里·F·马扎
总裁、首席执行官兼董事
(首席行政主任)
日期：2021年5月3日由以下人员提供：/s/唐纳德·T·罗宾逊
唐纳德·T·罗宾逊
执行副总裁兼首席财务官
(首席财务会计官)


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