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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒ 根据第(13)或(15)(D)节提交的季度报告
《1934年证券交易法》(Securities Exchange Act Of 1934)
截至本季度的季度报告2021年3月31日
佣金档案编号1-9608
纽威尔品牌公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-3514169 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
邓伍迪桃树道6655号
亚特兰大, 佐治亚州30328
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
注册人电话号码,包括区号:(770) 418-7000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的交易所名称 |
普通股,每股面值1美元 | | 西北部 | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券:不包括任何证券
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐*不是。☒
截至2021年4月26日已发行普通股数量(扣除库存股):425.3百万美元。
| | | | | |
目录 | |
| |
第一部分财务信息 | 2 |
第一项:财务报表 | 2 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 26 |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
项目4.控制和程序 | 38 |
第二部分:其他信息 | 39 |
第一项:法律诉讼 | 39 |
项目1A。风险因素 | 39 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 39 |
项目6.展品 | 40 |
签名 | 41 |
第一部分财务信息
第一项:财务报表
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)和子公司
简明合并业务报表(未经审计)
(金额以百万为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | | | | | $ | 2,288 | | | $ | 1,886 | |
产品销售成本 | | | | | 1,557 | | | 1,269 | |
毛利 | | | | | 731 | | | 617 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 534 | | | 548 | |
重组成本,净额 | | | | | 5 | | | 2 | |
商誉、无形资产和其他资产的减值 | | | | | — | | | 1,475 | |
营业收入(亏损) | | | | | 192 | | | (1,408) | |
营业外费用: | | | | | | | |
利息支出,净额 | | | | | 67 | | | 63 | |
| | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | | | | | (1) | | | 12 | |
所得税前收入(亏损) | | | | | 126 | | | (1,483) | |
所得税拨备(福利) | | | | | 37 | | | (204) | |
净收益(亏损) | | | | | $ | 89 | | | $ | (1,279) | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 424.9 | | | 423.8 | |
稀释 | | | | | 427.6 | | | 423.8 | |
| | | | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.21 | | | $ | (3.02) | |
稀释 | | | | | $ | 0.21 | | | $ | (3.02) | |
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)和子公司
简明综合全面收益表(亏损)(未经审计)
(金额(百万))
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
综合收益(亏损): | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | $ | 89 | | | $ | (1,279) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | (44) | | | (156) | |
养老金和退休后费用 | | | | | 5 | | | (5) | |
衍生金融工具 | | | | | 5 | | | 26 | |
其他综合亏损总额,扣除税金后的净额 | | | | | (34) | | | (135) | |
综合收益(亏损) | | | | | 55 | | | (1,414) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可归因于非控股权益的全面损失总额 | | | | | (1) | | | (5) | |
可归因于母公司的全面收益(亏损)总额 | | | | | $ | 56 | | | $ | (1,409) | |
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)和子公司
精简合并资产负债表(未经审计)
(金额以百万为单位,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 682 | | | $ | 981 | |
应收账款净额 | 1,530 | | | 1,678 |
盘存 | 1,901 | | | 1,638 |
预付费用和其他流动资产 | 272 | | | 331 |
流动资产总额 | 4,385 | | 4,628 |
财产、厂房和设备、净值 | 1,151 | | | 1,176 |
经营性租赁资产 | 513 | | | 530 |
商誉 | 3,525 | | | 3,553 |
其他无形资产,净额 | 3,506 | | | 3,564 |
递延所得税 | 843 | | | 838 |
其他资产 | 417 | | | 411 |
总资产 | $ | 14,340 | | | $ | 14,700 | |
负债: | | | |
应付帐款 | $ | 1,501 | | | $ | 1,526 | |
应计补偿 | 165 | | | 236 |
其他应计负债 | 1,340 | | | 1,393 |
短期债务和长期债务的流动部分 | 357 | | | 466 |
流动负债总额 | 3,363 | | 3,621 |
长期债务 | 5,135 | | | 5,141 |
递延所得税 | 438 | | | 414 |
经营租赁负债 | 458 | | | 472 |
其他非流动负债 | 1,085 | | | 1,152 |
总负债 | 10,479 | | 10,800 |
承付款和或有事项(脚注16) | | | |
股东权益: | | | |
优先股(10.0授权股份,$1.00面值,不是2021年3月31日和2020年12月31日发行的股票) | — | | | — | |
普通股(800.0授权股份,$1.00面值,449.8股票和448.4分别于2021年3月31日和2020年12月31日发行的股票) | 450 | | | 448 | |
库存股,按成本计算(24.4股票和24.0股票分别于2021年3月31日和2020年12月31日) | (608) | | | (598) | |
额外实收资本 | 7,993 | | | 8,078 | |
留存赤字 | (3,085) | | | (3,174) | |
累计其他综合损失 | (914) | | | (880) | |
归属于母公司的股东权益 | 3,836 | | | 3,874 | |
归属于非控股权益的股东权益 | 25 | | | 26 | |
股东权益总额 | 3,861 | | | 3,900 | |
总负债和股东权益 | $ | 14,340 | | | $ | 14,700 | |
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)和子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(金额(百万))
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 89 | | | $ | (1,279) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 86 | | | 91 | |
商誉、无形资产和其他资产的减值 | — | | | 1,475 | |
| | | |
递延所得税 | 1 | | | (234) | |
基于股票的薪酬费用 | 14 | | | 8 | |
投资公允价值变动损失 | — | | | 3 | |
| | | |
经营账户的变更: | | | |
应收账款 | 122 | | | 369 | |
盘存 | (283) | | | (142) | |
应付帐款 | (18) | | | (49) | |
应计负债及其他 | (36) | | | (219) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | (25) | | | 23 | |
投资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
资本支出 | (54) | | | (58) | |
其他投资活动,净额 | — | | | 2 | |
用于投资活动的净现金 | (54) | | | (56) | |
融资活动的现金流: | | | |
短期债务净收益 | — | | | 305 | |
| | | |
支付长期债务的当期部分 | (94) | | | — | |
偿还长期债务 | (6) | | | (16) | |
| | | |
| | | |
现金股利 | (100) | | | (99) | |
| | | |
股权薪酬活动和其他,净额 | (39) | | | (17) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (239) | | | 173 | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (14) | | | (24) | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | (332) | | | 116 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,021 | | | 371 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 689 | | | $ | 487 | |
补充披露: | | | |
期初受限现金 | $ | 40 | | | $ | 22 | |
期末限制性现金 | 7 | | | 11 | |
| | | |
| | | |
| | | |
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)和子公司
简明合并股东权益表(未经审计)
(金额(百万))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 财务处 股票 | | 额外实收资本 | | 留存收益(亏损) | | 累计其他综合损失 | | 归属于母公司的股东权益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | $ | 448 | | | $ | (598) | | | $ | 8,078 | | | $ | (3,174) | | | $ | (880) | | | $ | 3,874 | | | $ | 26 | | | $ | 3,900 | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 89 | | | (32) | | | 57 | | | (2) | | | 55 | |
普通股宣布的股息-$0.23每股 | — | | | — | | | (101) | | | — | | | — | | | (101) | | | — | | | (101) | |
股权薪酬,税后净额 | 2 | | | (10) | | | 16 | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
可归因于非控股权益的其他变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | | | 1 | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的余额 | $ | 450 | | | $ | (608) | | | $ | 7,993 | | | $ | (3,085) | | | $ | (914) | | | $ | 3,836 | | | $ | 25 | | | $ | 3,861 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 财务处 股票 | | 额外实收资本 | | 留存赤字 | | 累计其他综合损失 | | 归属于母公司的股东权益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | $ | 447 | | | $ | (590) | | | $ | 8,430 | | | $ | (2,404) | | | $ | (920) | | | $ | 4,963 | | | $ | 33 | | | $ | 4,996 | |
综合损失 | — | | | — | | | — | | | (1,279) | | | (130) | | | (1,409) | | | (5) | | | (1,414) | |
普通股宣布的股息-$0.23每股 | — | | | — | | | (97) | | | — | | | — | | | (97) | | | — | | | (97) | |
股权薪酬,税后净额 | 1 | | | (6) | | | 7 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
可归因于非控股权益的其他变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | | | — | | | (5) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2020年3月31日的余额 | $ | 448 | | | $ | (596) | | | $ | 8,340 | | | $ | (3,683) | | | $ | (1,055) | | | $ | 3,454 | | | $ | 25 | | | $ | 3,479 | |
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
脚注1-列报依据和重大会计政策
随附的Newell Brands Inc.(统称为“本公司”)未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制的,不包括美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)要求的完整财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为,未经审核的简明综合财务报表包括对本公司财务状况和经营业绩进行公允陈述所需的所有调整(包括正常经常性应计项目)。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司最近的Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其脚注一起阅读。截至2020年12月31日的简明综合资产负债表是从截至该日的经审计的财务报表中得出的,但它不包括美国公认会计准则(GAAP)为一份完整的财务报表所需的所有信息和脚注。公司上一年的财务报表中进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。
从2021年1月1日开始,该公司将其厨具产品线的经营业绩作为家庭解决方案部门中食品报告部门的一部分报告,而不再作为以前的家用电器和厨具部门的一部分。这一变化是首席运营决策者(“CODM”)评估的结果,目的是使炊具产品线更好地与各种食品类别的其他类似产品线保持一致。针对这一变化,食品业务部首席执行官(“CEO”)全面负责这些产品线的整体品牌战略、业务模式、营销和创新。该公司确定,此次产品线变更不会导致其家庭解决方案部门或以前的电器和Cookware可报告部门发生变化。与此变化相关的是,家用电器和厨具细分市场更名为家用电器细分市场。这两个部门的上期可比业绩都已重新分类,以符合这一产品线变化。该公司还修订了按部门计算营业收入(亏损),以计入重组费用。上期可比结果已重新分类,以符合计算中的变化(请参见脚注15).
使用冠状病毒的估计值以及风险和不确定性(新冠肺炎)
自2020年初以来,新冠肺炎大流行已导致多个联邦、州和地方政府以及私人实体,要求限制旅行和公共集会,关闭非必要的商业,下令留在家里,并对人们进行隔离,以限制接触病毒。与许多大型跨国公司一样,该公司的全球业务也受到了新冠肺炎疫情的不利影响。
在2020年第一季度,本公司得出结论认为,由于其所有报告单位经历了与新冠肺炎相关的重大中断,并对其商誉和无限期无形资产进行了减值测试,对其长期资产(主要包括有限寿命无形资产、物业厂房和设备以及使用权租赁资产)进行了可回收性测试,因此发生了减值触发事件。由于就触发事件进行减值及可收回测试,本公司确定其若干商誉、无限期无形资产、物业厂房及设备以及经营权租赁资产均已减值。在2020年第一季度,公司记录的非现金费用总额约为$1.5与这些损伤相关的10亿美元。看见脚注5和 6以获取更多信息。
虽然2020年上半年新冠肺炎全球疫情的负面影响对公司的经营业绩产生了重大影响,但公司在2020年下半年和2021年第一季度的销售额出现了增长。然而,该公司认为,新冠肺炎大流行对其业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况的影响程度将主要取决于大流行的严重程度和持续时间、新的冠状病毒株和变种的影响、大流行对美国和全球经济的影响、联邦、州和地方政府为普通公众接种疫苗的计划的时机、范围和有效性,特别是在最近情况恶化、重新实施封锁或旅行禁令的地区,以及时机这些主要驱动因素超出了公司的知识和控制范围,因此,目前很难预测新冠肺炎对其未来销售、经营业绩、现金流和财务状况的累积影响,无论是严重程度还是持续时间。此外,如果新冠肺炎全球大流行继续存在或在较长一段时间内恶化,出现新的冠状病毒变种,或者如果接种疫苗的计划被推迟,可能会对公司的业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况产生不利影响。
管理层在编制公司的综合财务报表时采用美国公认会计原则,需要广泛使用估计和假设。如上所述,世界继续受到全球新冠肺炎疫情的影响,这要求在编制综合财务报表时更多地使用估计和假设,更具体地说,是公司预测现金流量中使用的那些估计和假设,这些估计和假设构成了制定用于减值评估的公允价值以及年度有效税率的基础。这些估计还包括对大流行的持续时间和严重程度、销售渠道之间需求转移的时间和数量、劳动力可用性、供应链连续性以及恢复正常的时间等方面的假设。尽管该公司已根据最新信息做出了最佳估计,但新冠肺炎疫情对其业务的影响可能导致管理层未来的估计和假设发生变化,特别是如果该流行病的严重程度持续存在或在较长一段时间内恶化、出现新的冠状病毒变种,或者如果接种疫苗的计划被推迟。实际结果可能与管理层制定的估计和假设大不相同。如果是这样的话,该公司可能会受到未来递增减值费用的影响,以及记录的准备金和估值的变化。
季节变化
该公司产品的销售往往是季节性的,第一季度的销售额、营业收入和营业现金流普遍低于今年任何其他季度,这主要是由于销量减少和第一季度销售的产品组合造成的。公司销售额的季节性,加上折旧、摊销、租金、人员成本和利息支出等固定成本的核算,都会影响公司的季度业绩。此外,由于经营业绩的季节性变化、年度绩效补偿支付的时间、客户计划支付、营运资金要求和提供给客户的信贷条款,公司通常倾向于在一年中的第三季度和第四季度产生大部分运营现金流。因此,公司截至2021年3月31日的三个月的经营业绩可能不一定代表截至2021年12月31日的年度的预期结果。
2020年,公司的销售和经营业绩受到新冠肺炎疫情的干扰,对公司上半年的业绩产生了负面影响,但下半年和2021年第一季度的积极业绩部分抵消了这一影响。该公司相信,随着全球大流行的影响减弱,其业务的季节性将恢复到历史模式。
近期会计公告
美国GAAP的变更由财务会计准则委员会(“FASB”)以FASB会计准则编撰的会计准则更新(“ASUS”)的形式确定。公司考虑所有华硕的适用性和影响力。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04, “参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,明确了本指南的范围,参考汇率改革:范围。ASU 2020-04提供了可选的权宜之计和例外情况,以考虑参照伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他参考利率(如果满足某些标准)的合约、对冲关系和其他交易。ASU 2020-04可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。该公司目前正在评估采用ASU 2020-04的潜在影响。
采用新的会计准则
公司的会计政策在我们2020年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注1中进行了说明。该等重大会计政策适用于采用下列新会计准则和最新会计政策之前的期间。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“简化所得税核算”(话题740)。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外,还澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。ASU 2019-12的有效期为数年,并在这些年份内的过渡期,从2020年12月15日之后开始。采用这一指导方针并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
应收账款的销售
截至2021年第一季度末,与本公司现有保理协议(“客户应收账款购买协议”)相关的保理应收账款约为$。400100万美元,增加了约1,000万美元。50从2020年12月31日起达到100万。本协议项下的交易继续作为应收账款的销售入账,出售的应收账款在销售交易时从简明综合资产负债表中删除。本公司在未经审计的简明现金流量表中将销售应收账款所得收入归类为营业现金流量。该公司将折扣记为其他(收入)费用,在简明综合经营报表和尚未作为融资现金流提交给金融机构的应收账款收款中为净额。
脚注2-累计其他综合收益(亏损)
下表显示了截至2021年3月31日的三个月按构成部分、税后净额划分的累计其他全面收益(亏损)(AOCL)的变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累积 翻译 调整,调整 | | 养老金计划和计划 退休后 费用 | | 导数 金融 仪器 | | AOCL |
2020年12月31日的余额 | $ | (481) | | | $ | (356) | | | $ | (43) | | | $ | (880) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (44) | | | 1 | | | 2 | | | (41) | |
重新分类为收益的金额 | — | | | 4 | | | 3 | | | 7 | |
本期净其他综合收益(亏损) | (44) | | | 5 | | | 5 | | | (34) | |
2021年3月31日的余额 | $ | (525) | | | $ | (351) | | | $ | (38) | | | $ | (914) | |
从AOCL到截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营业绩的重新分类是税前费用(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
养老金和退休后福利计划(1) | | | | | $ | 5 | | | $ | 6 | |
有效现金流对冲的衍生金融工具(2) | | | | | 4 | | | 1 | |
(1)主要是指在产品销售成本、销售、一般和行政费用(“SG&A”)和其他(收益)费用中记录的精算损失净额和计划结算摊销,在综合经营报表中净额。看见脚注10以获取更多信息。
(2)看见脚注9以获取更多信息。
在所示期间分配给AOCL各组成部分的所得税拨备(福利)如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
外币折算调整 | | | | | $ | 12 | | | $ | 7 | |
养老金和退休后福利成本 | | | | | 1 | | | (3) | |
衍生金融工具 | | | | | 2 | | | 9 | |
与AOCL相关的所得税规定 | | | | | $ | 15 | | | $ | 13 | |
脚注3-重组成本
重组拨备是根据管理层批准重组行动时准备的估计数确定的,并根据变化定期更新。重组金额还包括确认为已发生的金额。
在所示时期内,所有重组活动的可报告业务部门发生的重组成本净额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
家用电器 | | | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
家庭解决方案 | | | | | 2 | | | 1 | |
学习与发展 | | | | | 1 | | | 1 | |
户外和康乐活动 | | | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | $ | 5 | | | $ | 2 | |
截至2021年3月31日的三个月的应计重组成本活动如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | | 重组 成本,净额 | | 付款 | | | | | | 余额为 2021年3月31日 |
遣散费和解雇费 | $ | 7 | | | $ | 4 | | | $ | (4) | | | | | | | $ | 7 | |
合同终止和其他费用 | 4 | | | 1 | | | (1) | | | | | | | 4 | |
| $ | 11 | | | $ | 5 | | | $ | (5) | | | | | | | $ | 11 | |
2020年重组计划
该公司2020年的重组计划是在2020年第二季度启动的,主要是为了应对新冠肺炎疫情的影响,旨在降低管理成本,精简某些表现不佳的业务,并提高未来的盈利能力。影响所有部门的重组成本包括与员工相关的成本,包括遣散费和其他离职福利。在这三年中截至2021年3月31日的几个月,公司记录的重组费用为$5与该计划相关的费用为100万美元,并已累计产生#美元的费用24从一开始就有百万美元。该公司目前估计重组费用总额约为#美元。30百万至$35百万与该计划相关的启动项目所产生的费用。所有现金付款预计将在发生费用后一年内支付。
加速转型计划
在截至2020年3月31日的三个月中,该公司记录的重组费用为5美元2与本公司已完成的加速转型计划(“ATP”)相关的百万美元。该公司的ATP计划部分是为了剥离公司的非核心消费业务,并将重点放在完成资产剥离后公司管理结构和总体成本结构的调整上。
其他与重组相关的成本
本公司定期产生与各种独立计划相关的其他重组成本,这些成本根据发生的基本成本的性质记录在简明综合经营报表中的销售产品成本和SG&A中。
脚注4-盘存
库存由下列日期组成(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
原材料和供应品 | $ | 269 | | | $ | 252 | |
在制品 | 163 | | | 157 | |
成品 | 1,469 | | | 1,229 | |
| $ | 1,901 | | | $ | 1,638 | |
脚注5-物业、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备(净额)在所示日期由以下部分组成(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
土地 | $ | 83 | | | $ | 86 | |
建筑物及改善工程 | 662 | | | 664 | |
机器设备 | 2,309 | | | 2,314 | |
| 3,054 | | | 3,064 | |
减去:累计折旧 | (1,903) | | | (1,888) | |
| $ | 1,151 | | | $ | 1,176 | |
折旧费用为$52百万美元和$48截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
在2020年第一季度,该公司得出结论,由于新冠肺炎疫情,其所有报告单位都发生了触发事件。根据权威会计文献,本公司将该资产或该组资产(可识别现金流的最低水平)的未贴现未来现金流量的总和与其各自的账面金额进行比较,并记录了约#美元的非现金减值费用。1在截至2020年3月31日的三个月里,与其Yankee Candle零售店业务相关的Home Solutions部门的收入为100万美元。减值费用是通过从资产组的账面价值中减去估计公允价值来计算的。看见脚注1以获取更多信息。
在2020年第一季度,本公司还记录了一项非现金减值费用为#美元。5这一数字反映了运营租赁资产账面价值的减少,主要与其Yankee Candle零售店业务有关。
脚注6-商誉和其他无形资产净额
截至2021年3月31日的三个月商誉活动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分段 | 2020年12月31日的账面净值 | | | | 外国 交易所和其他 | | 毛 携载 金额 | | 累计 损损 收费 | | 账面净值为 2021年3月31日 |
家用电器 | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 569 | | | $ | (569) | | | $ | — | |
商业解决方案 | 747 | | | | | — | | | 1,241 | | | (494) | | | 747 | |
家庭解决方案 | 164 | | | | | — | | | 2,567 | | | (2,403) | | | 164 | |
学习与发展 | 2,642 | | | | | (28) | | | 3,460 | | | (846) | | | 2,614 | |
户外和康乐活动 | — | | | | | — | | | 788 | | | (788) | | | — | |
| $ | 3,553 | | | | | $ | (28) | | | $ | 8,625 | | | $ | (5,100) | | | $ | 3,525 | |
在2020年第一季度,该公司得出结论,由于新冠肺炎全球大流行,其所有报告单位都发生了触发事件。根据权威文献,本公司进行减值测试,并确定其与其家用电器和食品报告部门相关的商誉减值。在截至2020年3月31日的三个月内,公司记录的非现金费用总额为$212由于报告单位的账面价值超过其公允价值,反映商誉减值的金额为600万欧元。见脚注1以获取更多信息。
其他无形资产净额在所示日期由以下各项组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | |
| 毛 携载 金额 | | 累计摊销 | | 上网本 价值 | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 上网本 价值 | | |
商号--无限期的生命 | $ | 2,305 | | | $ | — | | | $ | 2,305 | | | $ | 2,331 | | | $ | — | | | $ | 2,331 | | | |
商品名称-其他 | 154 | | | (56) | | | 98 | | | 157 | | | (55) | | | 102 | | | |
大写软件 | 632 | | | (498) | | | 134 | | | 625 | | | (486) | | | 139 | | | |
专利和知识产权 | 67 | | | (55) | | | 12 | | | 67 | | | (52) | | | 15 | | | |
客户关系和总代理商渠道 | 1,253 | | | (296) | | | 957 | | | 1,259 | | | (282) | | | 977 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| $ | 4,411 | | | $ | (905) | | | $ | 3,506 | | | $ | 4,439 | | | $ | (875) | | | $ | 3,564 | | | |
无形资产的摊销费用为#美元。34百万美元和$43截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
由于在2020年第一季度进行了与新冠肺炎大流行引发事件相关的减值测试,本公司确定其所有运营部门的某些无限期无形资产已经减值。在截至2020年3月31日的三个月内,公司记录的减值费用为$1.3十亿以反映这些无限期存在的商号的减值,因为它们的账面价值超过了它们的公允价值。
截至2020年3月31日的三个月的减值费用分配给公司的报告部门如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
无限期无形资产减值: |
家用电器 | | | | | | | $ | 87 | |
商业解决方案 | | | | | | | 320 | |
家庭解决方案 | | | | | | | 290 | |
学习与发展 | | | | | | | 78 | |
户外和康乐活动 | | | | | | | 482 | |
| | | | | | | $ | 1,257 | |
该公司认为,新冠肺炎造成的情况和全球干扰将继续影响其业务、经营业绩、现金流和财务状况,而且疫情的范围和持续时间极不确定。此外,用于确定报告单位公允价值的其他一些固有估计和假设不在管理层的控制范围内,包括利率、资本成本、税率、行业增长、信用评级、汇率和劳动力通胀。鉴于这些因素的不确定性,以及预测新冠肺炎全球大流行和相关恢复的严重性和持续时间的固有困难,以及有关对公司业务和整体经济的潜在财务影响的不确定性,不能保证公司的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。看见脚注1以获取更多信息。
脚注7-其他应计负债
其他应计负债在所示日期由以下各项组成(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
客户应计项目 | $ | 638 | | | $ | 683 | |
应计利息支出 | 125 | | | 60 | |
经营租赁负债 | 125 | | | 129 | |
应计自我保险负债、或有事项和保修 | 105 | | | 108 | |
应计所得税 | 81 | | | 66 | |
营销和运费应计项目 | 56 | | | 57 | |
其他 | 210 | | | 290 | |
| $ | 1,340 | | | $ | 1,393 | |
脚注8-债务
债务在指定日期由以下部分组成(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
3.152021年到期的优先票据百分比 | $ | — | | | $ | 94 | |
3.752021年到期的优先票据百分比 | 354 | | | 369 | |
4.002022年到期的优先票据百分比 | 250 | | | 250 | |
3.852023年到期的优先票据百分比 | 1,085 | | | 1,090 | |
4.002024年到期的优先票据百分比 | 200 | | | 200 | |
4.8752025年到期的优先票据百分比 | 493 | | | 492 | |
3.902025年到期的优先票据百分比 | 47 | | | 47 | |
4.202026年到期的优先票据百分比 | 1,974 | | | 1,973 | |
| | | |
5.3752036年到期的优先票据百分比 | 416 | | | 416 | |
5.502046年到期的优先票据百分比 | 657 | | | 657 | |
| | | |
| | | |
其他债务 | 16 | | | 19 | |
债务总额 | 5,492 | | | 5,607 | |
短期债务和长期债务的流动部分 | (357) | | | (466) | |
长期债务 | $ | 5,135 | | | $ | 5,141 | |
高级注释
本公司于2021年3月1日(“赎回日”)赎回其3.15预定于2021年4月到期的优先债券(“2021年4月债券”),赎回价格相当于100债券未偿还本金总额的%,另加赎回日的应计及未付利息。
在2021年第一季度,公司回购了$5数以百万计的3.852023年到期的优先债券百分比,利率约为5高于票面价值的百分比。总代价(不包括应计利息)约为$。5百万美元。由于部分债务回购,公司录得无形损失。
应收账款融资
本公司设有应收账款证券化工具(以下简称“证券化工具”)。证券化机制下的总承担额为$6002000万。证券化工具将于2022年10月到期,利息高于浮动利率。证券化机制下的最高可用金额根据符合条件的应收账款余额而浮动。在2021年3月31日,公司做到了不是I don‘我在证券化机制下没有任何未偿还的金额。
循环信贷安排
该公司有一笔$1.252023年12月到期的10亿循环信贷安排(“信贷革命者”)。在2021年3月31日,公司做到了不是I don‘我在信贷转账项下没有任何未付款项。
其他
公司优先票据的公允价值基于市场上类似工具的价格,具体如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 |
高级注释 | $ | 6,123 | | | $ | 5,476 | | | $ | 6,277 | | | $ | 5,588 | |
所有其他重大债务的账面价值接近公允价值。
净投资对冲
该公司已将欧元指定为3001000万美元的本金余额3.752021年10月到期的%优先票据,作为其对某些以欧元计价的净资产的欧元功能货币子公司净投资的外币敞口的净投资对冲。2021年3月31日,$11AOCL已记录了100万美元的递延亏损。看见脚注9披露有关本公司衍生金融工具的资料。
脚注9-衍生物
本公司不时进行衍生工具交易,以对冲其在利率、外币利率及商品价格波动方面的风险。本公司不为交易目的而进行衍生品交易。
利率合约
该公司使用利率互换管理其固定和浮动利率债务组合。该公司可能使用固定利率和浮动利率掉期来改变利率变化对其综合经营业绩和未来利息现金流出的影响。浮动利率掉期将根据市场状况,将长期债务的固定利率转换为短期可变利率。固定利率掉期将用于降低该公司利息成本可能增加的风险。从利率互换结算中支付和收到的现金计入利息支出。
公允价值对冲
截至2021年3月31日,该公司约有100百万名义金额的利率掉期,将固定利率转换为可变利率(LIBOR)加上加权平均利差。这些浮动利率掉期被指定为对美元的公允价值对冲。100上百万的本金4.002024年到期的优先票据百分比,用于票据的剩余寿命。这些掉期的公允价值损益的有效部分被相关债务的公允价值调整所抵消。
交叉货币合约
该公司利用交叉货币掉期来对冲某些融资安排的外币风险。本公司先前订立的二名义总金额为#美元的交叉货币掉期900百万,其中被指定为
净投资对冲该公司在某些以欧元计价的净资产的欧元功能货币子公司的净投资的外币风险敞口。通过这些分别于2025年1月和2月到期的交叉货币掉期,该公司支付以欧元为基础的固定利率,并获得固定利率的美元利息。本公司选择了现场法来评估这些合同的效力。在截至2021年3月31日的三个月内,公司确认收入为$4利息支出,净额,与被排除在对冲有效性测试之外的交叉货币掉期部分相关。
外币合约
该公司使用远期外币合同,以减轻与预测的库存购买和销售相关的现金流的外币汇率敞口,其到期日至2021年12月。用于对冲这些符合对冲会计标准的预测交易的衍生品被计入现金流对冲。这些衍生工具的有效损益部分将作为AOCL的组成部分递延,直到在收益中确认对冲项目影响收益,并与相关对冲项目包含在经营报表中的同一标题中。截至2021年3月31日,该公司约有397被指定为预测库存购销现金流对冲的远期外币合约的未偿还名义金额为百万美元。
该公司还使用外币合同,主要是远期合同,以减少外币交易的风险。截至2021年3月31日,该公司约有879这些外币合同的未偿还名义金额为100万,这些合同在会计上不被指定为有效对冲,到期日截至2021年12月。公允市场价值损益计入经营业绩,归入其他(收入)费用净额。
下表列出了衍生金融工具在指定日期的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 金融衍生品的公允价值评估 |
| | | 资产(负债) |
| 资产负债表位置 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
被指定为有效对冲的衍生品: | | | | |
现金流对冲 | | | | | |
外币合约 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 3 | | | $ | 1 | |
外币合约 | 其他应计负债 | | (11) | | | (19) | |
公允价值对冲 | | | | | |
利率互换 | 其他资产 | | 5 | | | 7 | |
| | | | | |
净投资对冲 | | | | | |
交叉货币掉期 | 预付费用和其他流动资产 | | 7 | | | 10 | |
交叉货币掉期 | 其他非流动负债 | | (63) | | | (102) | |
| | | | | |
未被指定为有效套期保值的衍生工具: | | | | |
外币合约 | 预付费用和其他流动资产 | | 13 | | | 10 | |
外币合约 | 其他应计负债 | | (5) | | | (17) | |
| | | | | |
总计 | | | $ | (51) | | | $ | (110) | |
下表列出了与指定或以前指定为有效套期保值的衍生金融工具有关的损益活动(税前基础)(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | 三个月 已经结束了。 2021年3月31日 | | 三个月 已经结束了。 2020年3月31日 |
| | | 得/(失) | | 得/(失) |
| 在收入中确认的收益/(损失)的位置 | | 公认 在保监处 (有效部分) | | 重新分类 来自美国东方海外控股有限公司(AOCL) 对收入的影响 | | 公认 在保监处 (有效部分) | | 重新分类 来自美国东方海外控股有限公司(AOCL) 对收入的影响 |
利率互换 | 利息支出,净额 | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | (2) | |
外币合约 | 净销售额和产品销售成本 | | 3 | | | (2) | | | 35 | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
交叉货币掉期 | 其他(收入)费用,净额 | | 36 | | | — | | | 21 | | | — | |
总计 | | | $ | 39 | | | $ | (4) | | | $ | 56 | | | $ | (1) | |
截至2021年3月31日,递延净亏损约为$14预计AOCL内部的100万美元将在未来12个月内重新归类为收益。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,公司确认收入为7百万美元和$12与未被指定为套期保值工具的衍生品相关的其他(收益)费用净额分别为100万欧元。这些衍生品的得失大多是 被基础风险敞口中的外币变动所抵消。
脚注10-员工福利和退休计划
所示期间的养恤金和退休后福利(收入)支出构成如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 |
| 截至3月31日的三个月, |
| 美国 | | 国际 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 5 | | | 9 | | | 2 | | | 2 | |
计划资产的预期回报率 | (12) | | | (15) | | | (1) | | | (2) | |
摊销 | 5 | | | 6 | | | 1 | | | 1 | |
安置点 | — | | | 1 | | | — | | | — | |
总(收入)费用 | $ | (2) | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 退休后福利 |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
摊销 | | | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
| | | | | | | |
总收入 | | | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
除服务成本部分以外的定期养老金和退休后净成本部分包括在简明综合经营报表中的其他(收入)费用净额中。
脚注11-所得税
本公司截至2021年和2020年3月31日止三个月的有效所得税税率为29.4%和13.8%。除其他因素外,该公司的有效所得税税率根据收入的地理组合而浮动。
美国联邦法定所得税税率与21.0截至2021年和2020年3月31日的三个月,公司的有效所得税税率受到各种因素的影响,主要原因是收入所在地区的地理组合以及基于外国收益在美国的某些应税收入包括项目。
截至2021年3月31日的三个月也受到了美元的影响。1数以百万计的离散税目。截至2020年3月31日的三个月也受到某些离散税项的影响。截至2020年3月31日的三个月的所得税支出包括1美元的离散税收优惠。15与诉讼时效到期有关的百万美元和$8上期调整百万美元,由税费#美元抵消27百万美元,与第一季度美国国税局(IRS)批准后某些实体的税收状况变化有关,$7与基于股权的薪酬相关的超额账面扣除100万美元,以及5为通过“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE”)的影响提供100万美元。该公司得出结论,这种前期调整的影响对当期或以前发布的财务报表并不重要。
2019年6月18日,美国财政部和美国国税局(IRS)发布了根据IRC第245A条(“第245A条”)的临时规定,该规定由2017年美国税制改革立法(“2017税改”)和IRC第954(C)(6)条(“临时规定”)颁布,追溯至2017年税改颁布之日。2020年8月21日,美国财政部和美国国税局发布了《暂行规定》(统称为《暂行规定》)定稿。该规例旨在限制第245A条对从受控制外国公司收取的某些股息所容许的100%股息扣减,并限制透视例外适用于从受控制外国公司收取的某些股息的外国个人控股公司收入。在《条例》追溯实施前,本公司于2018年受益于收到的100%股息扣除和外国个人控股公司收入的透视例外。该公司分析了这些规定,得出相关规定没有有效发布的结论。因此,本公司没有在截至2021年3月31日的简明综合财务报表中计入法规的影响。该公司认为,它有强有力的理由支持其立场,并相信它已经达到了更有可能达到的认可门槛,即其地位将持续下去。然而,由于挑战法规有效性所涉及的固有不确定性以及潜在的诉讼过程,不能保证相关法规将无效,也不能保证法院将做出有利于公司的裁决。如果公司在法规上的立场不能持续, 该公司将被要求确认大约#美元的所得税支出。180百万至$220100万与2018财年的所得税优惠有关,该优惠是根据当时存在的法规记录的。此外,公司可能被要求支付任何适用的利息和罚款。该公司打算大力捍卫自己的地位。
脚注12-每股收益
上述期间的加权平均流通股计算如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
加权平均流通股 | | | | | 424.9 | | | 423.8 | |
股票支付奖励分类为参与证券(1) | | | | | — | | | — | |
基本加权平均流通股 | | | | | 424.9 | | | 423.8 | |
稀释性证券(2) | | | | | 2.7 | | | — | |
稀释加权平均流通股 | | | | | 427.6 | | | 423.8 | |
(1)在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,预计将被没收的基于股票的奖励的股息和等价物对基本和稀释后每股收益的净收入不会产生实质性影响。
(2)截至2020年3月31日的三个月不包括1.1数以百万计的潜在稀释股票奖励,因为它们的影响将是反稀释的。
截至2021年3月31日,有不是具有潜在摊薄作用的限制性股票奖励与基于业绩的目标没有达到,因此已被排除在稀释每股收益的计算之外。截至2020年3月31日,有0.7因此,在计算稀释后每股收益时,未达到基于业绩的目标的潜在摊薄限制性股票奖励已被排除在计算摊薄后每股收益的范围之外,因此,有可能稀释的限制性股票奖励被排除在计算稀释每股收益之外。
脚注13-基于股份的薪酬
在截至2021年3月31日的三个月内,本公司授予1.12000万个基于业绩的限制性股票单位(RSU),总授予日期公允价值为$27并使接受者有权主要在交易结束时获得公司普通股的股份三年制归属期。最终授予的实际股份数量取决于特定业绩条件的实现程度。
在截至2021年3月31日的三个月内,公司还授予0.6百万个基于时间的RSU,总授予日期公允价值为$15百万美元。 这些基于时间的RSU使接受者有权获得公司普通股的股份,并主要在三年制在一个时期内或以等额分期付款的方式三年制句号。
在截至2021年3月31日的三个月内,公司还授予2.3百万份基于时间的股票期权,总授予日期公允价值为$14百万美元。这些股票期权使接受者有权以相当于相关股票截至授予日的公平市值的行使价购买公司普通股,并主要以等额分期付款的方式三年制句号。
用于确定截至2021年3月31日的三个月授予的股票期权公允价值的加权平均假设如下:
| | | | | |
无风险利率 | 0.8 | % |
预期波动率 | 44.2 | % |
预期股息收益率 | 5.1 | % |
预期寿命(以年为单位) | 6 |
行权价格 | $23.79 |
| |
脚注14-公允价值披露
经常性公允价值计量s
下表列出了该公司的非养老金金融资产和负债,这些资产和负债按公允价值经常性计量(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 公允价值资产(负债) | | 公允价值资产(负债) |
| 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 |
衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | |
资产 | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 28 | |
负债 | — | | | (79) | | | — | | | (79) | | | — | | | (138) | | | — | | | (138) | |
投资证券,包括共同基金 | 9 | | | — | | | — | | | 9 | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
对于公开交易的投资证券,包括共同基金,公允价值是根据报价的市场价格确定的,因此,这类投资被归类为第一级。其他投资证券主要由被归类为第二级的货币市场账户组成。该公司使用标准定价模型和所有重要投入的基于市场的假设,如收益率曲线和报价的即期和远期汇率,来确定其衍生工具的公允价值。因此,本公司的衍生工具被归类为二级。
金融工具
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、衍生工具、应付票据以及短期和长期债务。流动金融资产及负债(包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款及短期债务)的账面价值因该等工具到期日较短而接近公允价值。本公司债务及衍生工具的公允价值披露于脚注8和脚注9,分别为。
非经常性公允价值计量
公司的非金融资产在非经常性基础上按公允价值计量,包括财产、厂房和设备、商誉、无形资产和某些其他资产。
该公司的商誉和无限期无形资产使用贴现现金流进行公允估值。商誉减值测试需要大量使用判断和假设,包括确定报告单位;将资产和负债分配给报告单位;以及对未来现金流、业务增长率、终端价值和贴现率的估计。根据既定的减值准则对无限期无形资产进行测试还需要大量使用判断和假设,例如对现金流预测、终端价值、特许权使用费、缴费交叉费用(如适用)和贴现率的估计。因此,这些公允价值计量属于公允价值等级的第三级。这些资产和某些负债在非经常性基础上按公允价值计量,作为公司年度减值测试的一部分,并根据情况需要进行计量。关于本公司于2020年12月1日的年度减值测试,一项无形资产的公允价值为#美元。135在非经常性的基础上有一百万美元。
公司审查财产、厂房和设备的T和经营性租赁资产当事件或情况显示账面金额可能无法通过未来未贴现现金流收回时,减值。如果公司断定存在减值,账面金额将减少到公允价值。见脚注5以获取更多信息。
脚注15-段信息
从2021年1月1日开始,该公司将其厨具产品线的经营业绩作为家庭解决方案部门中食品报告部门的一部分报告,而不再作为以前的家用电器和厨具部门的一部分。这一变化是CODM评估的结果,该评估旨在将炊具产品线与各种食品类别的其他类似产品线更好地结合起来。与这一变化相关的是,食品业务部门的首席执行官承担了这些产品线的整体品牌战略、业务建模、营销和创新的全部责任。该公司确定,此次产品线变更不会导致其家庭解决方案部门或以前的电器和Cookware可报告部门发生变化。与此变化相关的是,家用电器和厨具细分市场更名为家用电器细分市场。这两个部门的上期可比业绩都已重新分类,以符合这一产品线变化。该公司还修订了按部门计算营业收入(亏损),以计入重组费用。上期可比结果已重新分类,以符合计算的变化。
本公司的五主要可报告的细分市场包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
线段 | | 重点品牌 | | 中国初级产品说明书 |
家用电器 | | Calphalon®、Crock-Pot®、Mr Coffee®、Oster®和SunBeam® | | 家居用品,包括厨房用具 |
商业解决方案 | | BRK®、First Alert®、MAPA®、Quickie®、Rubbermaid Commercial Products®和Spontex® | | 商业清洁和维护解决方案;壁橱和车库组织;卫生系统和材料处理解决方案;联网的家庭和安全以及烟雾和一氧化碳报警器 |
家 解决方案 | | Ball®(1)、Calphalon®、Chesapeake Bay Candle®、FoodSaver®、Rubbermaid®、Sistema®、Woodwick®和Yankee Candle® | | 食品和家庭储藏产品;保鲜产品、真空密封产品、美食炊具、烘焙餐具和家庭香料产品 |
学习方法和方法 发展 | | Aprica®、Baby Jogger®、Dymo®、Elmer‘s®、EXPO®、Graco®、Mr Kketch®、NUK®、Paper Mate®、Parker®、Prismacolor®、Sharpy®、Tigex®Waterman®和X-Acto® | | 婴儿用品和婴幼儿护理产品;书写工具,包括记号笔和荧光笔、钢笔和铅笔;美术产品;活性胶粘剂和切割产品以及标签解决方案 |
户外和康乐活动 | | Coleman®、Contigo®、ExOfficio®、Marmot® | | 户外及与户外活动相关的产品 |
(1) 和Ball Corporation的Ball®TM,在许可下使用。
这一结构反映了CODM为决策目的定期评估信息的方式,包括资源分配情况。该公司还向其部门提供一般公司服务,该部门被报告为非营业部门,公司。由于上述变动,已对截至2020年3月31日止三个月的净销售额、营业收入(亏损)及商誉减值及无限期居住无形资产,以及截至2020年12月31日的分部资产进行了重新预测。按细分市场分类的选定信息显示在下表中(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月 三月三十一日, |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
净销售额(1) | | | | | | | | |
家用电器 | | | | | | $ | 360 | | | $ | 261 | |
商业解决方案 | | | | | | 471 | | | 413 | |
家庭解决方案 | | | | | | 504 | | | 377 | |
学习与发展 | | | | | | 617 | | | 528 | |
户外和康乐活动 | | | | | | 336 | | | 307 | |
| | | | | | $ | 2,288 | | | $ | 1,886 | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损)(2) | | | | | | | | |
家用电器 | | | | | | $ | 3 | | | $ | (299) | |
商业解决方案 | | | | | | 50 | | | (272) | |
家庭解决方案 | | | | | | 61 | | | (301) | |
学习与发展 | | | | | | 110 | | | 4 | |
户外和康乐活动 | | | | | | 15 | | | (474) | |
公司 | | | | | | (47) | | | (66) | |
| | | | | | $ | 192 | | | $ | (1,408) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
细分资产 | | | | | | | | |
家用电器 | | | | | | $ | 902 | | | $ | 970 | |
商业解决方案 | | | | | | 2,530 | | | 2,529 | |
家庭解决方案 | | | | | | 3,032 | | | 3,087 | |
学习与发展 | | | | | | 4,568 | | | 4,663 | |
户外和康乐活动 | | | | | | 991 | | | 988 | |
公司 | | | | | | 2,317 | | | 2,463 | |
| | | | | | $ | 14,340 | | | $ | 14,700 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 三个月 告一段落 2020年3月31日 |
| | | | | | | | |
商誉减值和无限期无形资产减值(3) |
家用电器 | | | | | | | | $ | 287 | |
商业解决方案 | | | | | | | | 320 | |
家庭解决方案 | | | | | | | | 302 | |
学习与发展 | | | | | | | | 78 | |
户外和康乐活动 | | | | | | | | 482 | |
| | | | | | | | $ | 1,469 | |
(1)所有的公司间交易都已被取消。
(2)按部门划分的营业收入(亏损)是净销售额减去销售产品、SG&A、商誉重组和减值、无形资产和其他资产的成本。某些运营性质的公司费用分配给业务细分主要以净销售额为基础。公司折旧和摊销按净销售额的百分比分配给各分部,并计入分部营业收入。
(3)“公司”就是这么做的。不是不记录截至2021年3月31日的三个月内的任何减值费用。在截至以下三个月的期间内2020年3月31日,本公司计入减值费用,以反映与本公司某些无限期存在的商号和商誉相关的无形资产减值。看见脚注6以获取更多信息。
下表按主要产品分组、来源和地理位置对所示时期的收入进行了分类(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| 家 家用电器 | | 商业解决方案 | | 家 解决方案 | | 学习与发展 | | 户外和康乐活动 | | 总计 |
家用电器 | $ | 360 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 360 | |
商品化 | — | | | 380 | | | — | | | — | | | — | | | 380 | |
互联家庭安全 | — | | | 91 | | | — | | | — | | | — | | | 91 | |
食物 | — | | | — | | | 274 | | | — | | | — | | | 274 | |
家香 | — | | | — | | | 230 | | | — | | | — | | | 230 | |
婴儿与育儿 | — | | | — | | | — | | | 281 | | | — | | | 281 | |
写作 | — | | | — | | | — | | | 336 | | | — | | | 336 | |
户外和康乐活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | 336 | | | 336 | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 360 | | | $ | 471 | | | $ | 504 | | | $ | 617 | | | $ | 336 | | | $ | 2,288 | |
| | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 195 | | | $ | 344 | | | $ | 401 | | | $ | 426 | | | $ | 177 | | | $ | 1,543 | |
国际 | 165 | | | 127 | | | 103 | | | 191 | | | 159 | | | 745 | |
总计 | $ | 360 | | | $ | 471 | | | $ | 504 | | | $ | 617 | | | $ | 336 | | | $ | 2,288 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 |
| 家 家用电器 | | 商业解决方案 | | 家 解决方案 | | 学习与发展 | | 户外和康乐活动 | | 总计 |
家用电器 | $ | 261 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 261 | |
商品化 | — | | | 336 | | | — | | | — | | | — | | | 336 | |
互联家庭安全 | — | | | 77 | | | — | | | — | | | — | | | 77 | |
食物 | — | | | — | | | 214 | | | — | | | — | | | 214 | |
家香 | — | | | — | | | 163 | | | — | | | — | | | 163 | |
婴儿与育儿 | — | | | — | | | — | | | 244 | | | — | | | 244 | |
写作 | — | | | — | | | — | | | 284 | | | — | | | 284 | |
户外和康乐活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | 307 | | | 307 | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 261 | | | $ | 413 | | | $ | 377 | | | $ | 528 | | | $ | 307 | | | $ | 1,886 | |
| | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 154 | | | $ | 302 | | | $ | 297 | | | $ | 374 | | | $ | 192 | | | $ | 1,319 | |
国际 | 107 | | | 111 | | | 80 | | | 154 | | | 115 | | | 567 | |
总计 | $ | 261 | | | $ | 413 | | | $ | 377 | | | $ | 528 | | | $ | 307 | | | $ | 1,886 | |
| | | | | | | | | | | |
脚注16-诉讼和或有事项
本公司在正常业务过程中面临各种索赔和诉讼,包括不时发生的合同纠纷、雇佣和环境问题、产品和一般责任索赔、本公司侵犯他人知识产权的索赔,以及消费者和雇佣集体诉讼。一些法律程序包括惩罚性赔偿和补偿性赔偿的索赔。在正常业务过程中,公司还受到立法要求、监管和政府审查、信息要求和传票、询问、调查以及法律行动和诉讼的威胁。在这种正式和非正式的调查中,公司收到了许多关于其活动各个方面的文件、证词和信息的请求、传票和订单。该公司此前披露,它收到了传票和相关的非正式文件SEC的请求主要涉及其销售实践和某些会计事项,从2016年1月1日开始。该公司在调查和持续索取文件和信息方面与证券交易委员会进行了合作,并打算继续这样做。该公司无法预测此次调查的时间或结果。
证券诉讼
该公司的某些现任和前任高级管理人员和董事已在股东派生诉讼中被点名。2018年10月29日,一名股东向美国特拉华州地区法院提交了一份推定的衍生品诉讼--Streicher v.Polk等人案(“Streicher衍生品诉讼”),据称代表公司对公司的某些现任和前任高管和董事提起诉讼。2018年10月30日,另一名股东向美国特拉华州地区法院提交了一份推定的衍生品诉讼,Martindale v.Polk等人(“Martindale衍生品诉讼”),声称代表公司对相同被告提出了实质上类似的索赔。起诉书指控,除其他外,违反联邦证券法,违反受托责任,不当得利,浪费公司资产。这些索赔背后的事实指控与在美国新泽西州地区法院待决的In Re Newell Brands,Inc.证券诉讼中提出的事实指控类似,下文将进一步描述。投诉要求公司向个别被告寻求未指明的损害赔偿和赔偿,支付费用和律师费,并要求公司改革某些治理和内部程序。Streicher衍生品诉讼和Martindale衍生品诉讼已经合并,此案现在被称为在Re Newell Brands Inc.衍生品诉讼(“Newell Brands衍生品诉讼”),目前正在特拉华州美国地区法院待决。2021年3月22日, 美国特拉华州地区法院搁置了Newell Brands衍生品诉讼,等待俄克拉荷马州消防员养老金和退休系统诉Newell Brands Inc.等人提起的任何即决判决动议得到解决。(如下所述)。2020年12月30日,两名股东提交了一份推定的衍生品投诉,韦伯等人。美国特拉华州地区法院诉波尔克等人案(“韦伯衍生诉讼”),据称是代表公司起诉公司的某些现任和前任高级管理人员和董事。韦伯衍生品诉讼中的起诉书指控,除其他外,违反受托责任和浪费公司资产。这些索赔背后的事实指控与Newell Brands衍生品诉讼中的事实指控类似。2021年3月19日,美国特拉华州地区法院搁置了韦伯衍生诉讼,等待俄克拉荷马州消防员养老金和退休系统诉Newell Brands Inc.等人案的最终处置。(如下所述)。
公司及其若干现任和前任高级管理人员和董事已被列为哈德逊县新泽西州高等法院(Superior Court Of New Jersey)提起的一项可能的证券集体诉讼的被告,诉讼对象是根据2016年4月收购Jarden发布的S-4注册声明和招股说明书(“注册声明”)收购公司普通股或根据S-4注册声明和招股说明书(以下简称“注册声明”)收购公司普通股的所有人士。这起诉讼于2018年9月6日提起,标题为俄克拉荷马州消防员养老金和退休系统诉Newell Brands Inc.等人,民事诉讼编号。HUD-L-003492-18执行起诉书指控某些违反证券法的行为,其中包括被告在注册声明中就公司的财务结果、趋势和指标作出了某些重大虚假和误导性陈述和遗漏。原告寻求补偿性损害赔偿以及律师费和费用等救济,但没有具体说明寻求的损害赔偿金额。该公司打算积极为这场诉讼辩护。
该公司及其若干高级人员已于#年被列为被告。二推定的证券集体诉讼,每个诉讼都是代表在2017年2月6日至2018年1月24日期间购买或以其他方式收购本公司普通股的所有人向美国新泽西州地区法院提起的。第一起诉讼于2018年6月21日提起,标题为雄鹿县雇员退休基金,分别代表所有其他类似案件诉纽威尔品牌公司、迈克尔·B·波尔克、拉尔夫·J·尼科莱蒂和詹姆斯·L·坎宁安,第三民事诉讼编号2:18-cv-10878(美国新泽西州地区法院)。第二起诉讼于2018年6月27日提起,标题为马修·巴内特,单独并代表所有其他类似案件起诉Newell Brands Inc.,Michael B.Polk,Ralph J.Nicoletti和James L.Cunningham,III,民事诉讼编号2:18-cv-11132(美国新泽西州地区法院)。在……上面
2018年9月27日,法院合并了这些二民事诉讼编号18-cv-10878(Jmv)(Jbc)的案件,标题为Re Newell Brands,Inc.证券诉讼。法院还指定汉普郡议会养老基金为合并案件的主要原告。执行起诉书指控某些违反证券法的行为,其中包括被告在2017年2月6日至2018年1月24日期间就公司的业务、运营和前景做出了某些重大虚假和误导性陈述和遗漏。原告寻求补偿性损害赔偿以及律师费和费用等救济,但没有具体说明寻求的损害赔偿金额。该公司打算积极为这场诉讼辩护。2020年1月10日,In Re Newell Brands Inc.证券诉讼中的法院在批准该公司的驳回动议后,做出了带有偏见的驳回。2020年2月7日,原告向美国第三巡回上诉法院提起上诉。2020年12月1日,上诉法院确认了这一驳回。
环境问题
本公司涉及与联邦和州环境法律法规相关的各种事务,包括被美国环境保护局(U.S.EPA)和某些州环境机构认定为污染场地潜在责任方(“PRP”)的事宜,这些责任来自“全面环境响应补偿和责任法案”(“CERCLA”)和类似的州法律。在评估其环境应变成本时,本公司已考虑多个因素,包括本公司于每个地盘的体积贡献相对于其他PRPS的贡献程度;废物种类;现有成本分担及其他适用协议的条款;其他PRPS分担所需成本的财务能力;本公司过往在类似地盘的经验;本公司可获得的环境研究及成本估计;通胀对成本估计的影响;以及本公司及其他各方作为PRPS地位的争议程度。
截至2021年3月31日,该公司对与这些事项相关的环境补救费用的估计为#美元。41其中包括在简明综合资产负债表中的其他应计负债和其他非流动负债。在确定公司的成本估算或准备金时,没有考虑保险回收,公司的成本估算或准备金也不反映现值的任何折扣,除非涉及CERCLA的某些长期运营和维护事项。由于与环境调查和响应活动相关的不确定性,公司可能被确定为未来确定的需要环境响应成本的地点的PRP,以及在商业合并中收购的地点可能需要环境响应成本,因此公司将产生的实际成本可能与公司的估计不同。
帕塞伊克河下游物质
美国环保署已向超过100包括本公司和本公司的子公司Berol Corporation(“Berol”)在内的实体声称,他们是钻石碱超级基金场地的PRP,该场地包括一个17-帕塞伊克河下游及其支流绵延一英里。七十二包括代表公司和Berol(“公司方”)在内的GNL获得者已接管了帕塞伊克河下游的补救调查(“RI”)和可行性研究(“FS”)的工作。2014年4月11日,在RI/FS工作仍在进行的同时,美国环保署发布了一份以源头控制为重点的早期行动可行性研究(FFS),其中提出四修复低洼地区的替代方案8.3帕塞伊克河下游数英里。美国环保署对其清洁替代方案的成本估计约为1美元3151000万至约700万美元3.210亿美元的资本成本,外加约美元1百万至$2每年的维护费用为2000万美元30几年来,其首选替代方案的估计成本约为#美元。1.710亿美元,外加大约1,000美元的额外费用2百万美元的年度维护成本30好几年了。2015年2月,参与各方向美国环保局提交了RI草案,随后于2015年4月提交了FS草案。FS草案列出了各种补救较低污染的替代方案17几英里的帕塞伊克河,从“不采取行动”的替代方案到对整个下游地区的有针对性的补救17一英里长的河段,以采取与美国环保局在FFS中为下游提出的首选替代方案相一致的补救行动8.3里程数,加上监测的自然恢复和上层的有针对性的补救九迈尔斯。这些替代方案的成本估计从大约#美元不等。28百万至$2.710亿美元,包括相关的运营、维护和监测成本。美国环保署于2019年6月有条件地批准了国际扶轮的报告。
美国环保署发布了一份关于较低排放标准的决定记录8.32016年3月,帕塞伊克河下游数英里(“2016棒”)。2016年的Rod最终确定了FFS中规定的首选替代方案,作为选定的补救方案,美国环保署估计这将耗资美元1.4十亿美元。在2016年Rod发布后,美国环境保护局(U.S.EPA)发布了针对较低级别的GNL8.3(B)将帕塞伊克河下游数英里(“2016 GNL”)的土地转让给众多实体,显然包括最初GNL之前的所有接受方,包括公司各方以及其他几个实体。2016年GNL规定,美国环保局希望确定西方化学公司(OCC)是否会自愿为较低级别的选定药物执行补救设计8.3在签署补救设计协议后,美国环保署计划开始就补救方案进行谈判
行动同意法令“,根据该法令,OCC和其他主要PRP将实施和/或支付美国环保局为较低者选择的补救措施8.3并补偿美国环保局为帕塞伊克河下游支付的费用。“
2016年9月,OCC和EPA就同意执行补救设计达成了一项行政命令。2017年3月30日,美国环保署发出一封信,提出现金和解金额为美元0.3百万美元至20PRPS,不包括公司各方,对较低的CERCLA责任(有保留,如自然资源损害)负责8.3帕塞伊克河下游数英里。美国环保署在相关信件中进一步指出,现金解决方案可能适用于“与向帕塞伊克河下游排放二恶英、呋喃或多氯联苯无关”的其他各方。然后,在2017年9月18日的信中,美国环保署宣布了一项分配程序,涉及除参与第一轮现金支付和解的人以外的所有GNL接受者,以及五公共实体。这封信确认,美国环保局预计最终将向一些各方提供现金解决方案,并预计“负责排放二恶英、呋喃和/或多氯联苯的私人PRP将降低OU2。8.3英里补救行动。“目前,尚不清楚任何清理费用将如何在任何各方之间分配,包括公司各方或任何其他实体。该地点还需接受自然资源损害评估。
在与美国环保局讨论了2015年的FS草案以及美国EPA发布了2016年的钢棒之后,与会各方将FS的重点重新放在了帕塞伊克河下游9英里的上游。缔约方于2020年8月7日提交了最终临时补救措施FS(“IR FS草案”)的大部分内容,列出了从“不采取进一步行动”到有针对性的疏浚和封顶的补救替代办法,并为补救后地表污染物加权平均浓度设定了不同的目标。这些现役替代品的成本估计从大约#美元到#美元不等。321百万至$468百万美元。美国环保署已经表示,它的目标是完成IR FS,并为上层发布一份决定记录九2021年初的几英里。
OCC声称,它有权获得Maxus Energy Corporation(“Maxus”)对其与钻石碱超级基金网站相关的责任的赔偿。该OCC还声称,Maxus的母公司YPF,S.A.和某些其他附属公司(“YPF实体”)同样必须赔偿OCC,包括基于“另一个自我”理论。2016年6月17日,Maxus及其某些附属公司在特拉华州地区美国破产法院开始了破产法第11章的破产案件。*关于这一程序,YPF实体正试图解决他们可能对Maxus及其其他正在进行破产法第11章破产的Maxus实体承担的任何责任。修改后的破产法第11章清算计划于2017年7月生效。根据该计划,Maxus与包括本公司在内的某些其他各方签订了关于某些成本的共同出资解除协议(“Psaic解除协议”),但不涉及与最终补救措施相关的成本。
2018年6月30日,OCC起诉120在美国新泽西州地区法院(“OCC诉讼”),包括本公司和贝罗尔在内的各方都有权提起诉讼。OCC随后对另外五名被告提出了单独的、相关的申诉。OCC诉讼包括根据CERCLA要求收回成本、缴费和宣告性判决的索赔、反索赔和交叉索赔。目前,针对被告的索赔、反索赔和交叉索赔的主要焦点是某些过去和未来的费用,用于调查、设计和补救17-帕塞伊克河下游及其支流的绵延一英里,但受帕塞伊克河释放的河流除外。然而,起诉书指出,如果EPA为该地点的其他部分选择补救行动或完成自然资源损害评估,OCC未来可能会扩大其索赔范围。考虑到与此事有关的不确定性,包括美国环保局仍在审查金融服务体系,尚未制定调查和最终补救的分配框架或协议,以及存在进一步诉讼的可能性,涉及成本和成本分担,公司各方可能在多大程度上承担责任或责任尚不清楚。OCC在随后的一份文件中表示,在美国环保署决定纽瓦克湾的补救措施后,它“预计”会对被告提出“关于纽瓦克湾的”更多索赔,纽瓦克湾也是钻石碱超级基金网站的一部分。
根据目前已知的事实和情况,本公司认为此事不太可能对本公司的经营业绩产生重大影响,其中包括(其中包括)许多其他各方可能会分担任何补救和/或损害费用。然而,如果出现一项或多项与该事项有关的不利决定,则该事项所产生的最终责任及其对本公司经营业绩的影响可能是重大的。
由于与环境调查和响应活动相关的不确定性,公司可能被确定为未来确定的需要环境响应成本的地点的PRP,以及在商业合并中收购的地点可能需要环境响应成本,因此公司将产生的实际成本可能与公司的估计不同。
其他事项
尽管公司管理层无法确切预测这些诉讼的最终结果,但它相信,公司诉讼的最终解决方案,包括可能需要支付的超过预留金额的任何金额,将不会对公司的综合财务报表产生实质性影响,除非上文另有描述。
在正常业务过程中,作为其收购和剥离战略的一部分,公司可能会提供与法律、环境、产品责任、税收或其他类型问题有关的某些陈述和赔偿。根据这些陈述和赔偿的性质,由于公司义务的有条件性质以及每个特定协议涉及的独特事实和情况,不可能预测所有这些协议下的最高潜在付款。从历史上看,公司根据这些协议支付的款项对公司的业务、财务状况或经营结果没有实质性影响。关于2018年出售沃丁顿集团,Novolex Holdings,Inc.(买方)于2019年10月向特拉华州高等法院提起诉讼。买方普遍指控本公司欺诈地违反了本公司与买方于2018年5月2日签订的股权购买协议中的某些陈述,导致沃丁顿集团的收购价过高。该公司打算积极为这场诉讼辩护。
截至2021年3月31日,该公司约有53百万备用信用证主要与公司的自我保险计划有关,包括工人赔偿、产品责任和医疗费用。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析提供了管理层认为与评估和理解纽威尔品牌公司(“纽威尔品牌”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的综合财务状况和经营结果有关的信息。阅读本讨论时应结合所附的简明合并财务报表及其附注。
前瞻性陈述
本报告中的前瞻性陈述是依据1995年“私人证券诉讼改革法”中的安全港条款作出的。这些陈述通常可以通过使用诸如“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“目标”、“计划”、“期望”、“设置”、“开始”、“将”、“应该”、“将”、“恢复”、“确信”、“保持乐观”或类似的陈述来识别。该公司告诫说,前瞻性陈述不是保证,因为预测未来的结果存在固有的困难。实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述建议的结果大不相同的重要因素包括但不限于:
•公司应对新冠肺炎疫情实际或预期影响的需求、供应和运营挑战的能力;
•公司对世界各地零售、商业和工业部门经济实力的依赖;
•与其他消费品制造商和经销商的竞争;
•各大零售商的议价能力强,巩固了本公司的客户;
•公司提高生产率、降低复杂性和简化运营的能力;
•公司有能力开发创新的新产品,开发、维护和强化终端用户品牌,并实现增加广告和促销支出的好处;
•公司能否成功弥补财务报告内部控制的重大缺陷,保持有效的财务报告内部控制;
•与公司的巨额债务、潜在的利率上升或公司信用评级变化有关的风险;
•可能对公司资产价值和/或股票价格产生不利影响并需要额外减值费用的未来事件;
•与收购和资产剥离相关的成本的影响;
•我们有效执行扭亏为盈计划的能力;
•原材料和来源产品价格的变化,包括通货膨胀,以及公司及时获得原材料和来源产品的能力;
•第三方的政府调查、检查、诉讼、立法请求或其他行动或其他活动的影响;
•公司海外业务固有的风险,包括汇率波动、外汇管制和定价限制;
•公司的关键信息技术系统、网络、流程或相关控制之一或公司服务提供商的系统、网络、流程或相关控制出现故障;
•美国或外国法规对公司运营的影响,包括关税和环境补救成本的影响;
•可能无法吸引、留住和激励关键员工;
•解决导致额外纳税义务的或有纳税事项;
•产品责任、产品召回或相关监管行为;
•公司保护其知识产权的能力;
•与公司养老金计划相关的筹资义务大幅增加,
•在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中不时列出的其他因素,包括但不限于我们的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告。
本报告中包含的信息是截至指定日期的。本公司不承担因新信息或未来事件或发展而更新本报告中包含的任何前瞻性陈述的义务。此外,不能保证本公司正确地识别和评估了影响本公司的所有因素,也不能保证本公司收到的有关这些因素的公开信息和其他信息是完整或正确的。
概述
纽威尔品牌是全球领先的消费品公司,拥有强大的知名品牌组合,包括Rubbermaid®、Paper Mate®、Sharpy®、Dymo®、EXPO®、Parker®、Elmer‘s®、Coleman®、Marmot®、Oster®、SunBeam®、FoodSaver®、Mr.Coffee®、Rubbermaid Commercial Products®、Graco®、Baby Jogger®、NUK®、Calphalon®、Contigo®、First AlodSaver®、Mr.Coffee®、Rubbermaid Commercial Products®、Graco®、Baby Jogger®、NUK®、Calphalon®、Contigo®、First AlodSaver®纽威尔品牌致力于用对地球友好的、创新的、有吸引力的产品来改善世界各地消费者的生活,这些产品可以创造欢乐的时刻,让人安心。该公司在全球近200个国家和地区销售其产品,并在其中40多个国家和地区设有业务,不包括第三方分销商。
经营策略
该公司正在继续执行其扭亏为盈的战略,即打造一家能够在快速变化的全渠道环境中释放其品牌全部潜力的全球性下一代消费品公司。该战略制定于2019年,旨在推动可持续的营收增长,提高运营利润率,加快现金转换周期,加强投资组合、组织能力和员工参与度,同时解决公司面临的关键挑战。这些挑战包括:不断变化的消费者偏好和行为;竞争激烈的经营环境;快速变化的零售业格局,包括电子商务的增长;持续的宏观经济和政治波动以及不断变化的监管格局。新冠肺炎疫情及其对公司业务的影响导致这些举措在许多方面加快了步伐。
该公司在之前确定为其扭亏为盈战略一部分的下列任务方面取得了重大进展:
•通过投资于与其能力和战略相一致的有吸引力的类别来加强投资组合;
•通过专注于创新以及数字营销、电子商务及其国际业务的增长,推动可持续的盈利增长;
•通过提高生产率和节省管理费用来提高利润率,同时对业务进行再投资;
•通过改善关键营运资本指标来提高现金效率,从而降低现金转换周期;以及
•通过参与建立一个成功的团队,并将最优秀的人集中在正确的事情上。
继续执行这些战略要务将使公司更好地实现长期可持续增长。
组织结构
该公司的五个主要可报告部门如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
线段 | | 重点品牌 | | 中国初级产品说明书 |
家用电器 | | Calphalon®、Crock-Pot®、Mr Coffee®、Oster®和SunBeam® | | 家居用品,包括厨房用具 |
商业解决方案 | | BRK®、First Alert®、MAPA®、Quickie®、Rubbermaid Commercial Products®和Spontex® | | 商业清洁和维护解决方案;壁橱和车库组织;卫生系统和材料处理解决方案;联网的家庭和安全以及烟雾和一氧化碳报警器 |
家 解决方案 | | Ball®(1)、Calphalon®、Chesapeake Bay Candle®、FoodSaver®、Rubbermaid®、Sistema®、Woodwick®和Yankee Candle® | | 食品和家庭储藏产品;保鲜产品、真空密封产品、美食炊具、烘焙餐具和家庭香料产品 |
学习方法和方法 发展 | | Aprica®、Baby Jogger®、Dymo®、Elmer‘s®、EXPO®、Graco®、Mr Kketch®、NUK®、Paper Mate®、Parker®、Prismacolor®、Sharpy®、Tigex®Waterman®和X-Acto® | | 婴儿用品和婴幼儿护理产品;书写工具,包括记号笔和荧光笔、钢笔和铅笔;美术产品;活性胶粘剂和切割产品以及标签解决方案 |
户外和康乐活动 | | Coleman®、Contigo®、ExOfficio®、Marmot® | | 户外及与户外活动相关的产品 |
(1)和Ball Corporation的Ball®TM,在许可下使用。
该公司还向其部门提供一般公司服务,该部门被报告为非营业部门,公司。看见脚注15 未经审计的简明合并财务报表附注以获取更多信息。
最新发展动态
冠状病毒(新冠肺炎)
始于2019年末的新冠肺炎疫情继续扰乱该公司的全球运营,类似于许多大型跨国公司在三个主要领域的业务:
供应链。 在该公司的135家制造和分销工厂中,大约有20家在2020年第一季度末暂时关闭,其中最重要的是其位于马萨诸塞州南迪尔菲尔德的家居香水工厂、位于墨西哥的墨西哥和印度的书写工厂以及位于墨西哥华雷斯的连接家居和安全设施,所有这些工厂都已按照政府指导方针关闭。该公司的大部分制造和分销设施在2020年第二季度和第三季度重新开业,此后一直在满负荷或接近满负荷运转,库存水平得到补充。然而,该公司确实继续面临间歇性供应和劳动力短缺、产能限制、运输和物流挑战,以及树脂、来源制成品和零部件、运费和燃料的通胀高于预期。这些不同的干扰预计将持续到当前全球经济和公共卫生状况改善。
零售。虽然公司最大的零售客户在其门店继续营业的情况下销售额激增,但一些二级客户,主要是专卖店和百货商店渠道的客户,于2020年3月暂时关闭了实体店,并在临近2020年第二季度末情况有所改善的某些地区开始重新开业。这些动态,再加上一些零售商对必需品的优先排序,对该公司的传统订单模式产生了重大影响。此外,该公司于2020年3月中旬暂时关闭了北美的Yankee Candle零售店。这些商店在2020年第三季度末重新开业,此后一直保持营业。
消费者需求模式。在2020年大流行的检疫阶段,消费者购买行为强烈转向某些重点类别。该公司的某些产品类别继续从这一转变中受益,主要是在食品、商业和家用电器领域。该公司的其他一些业务也出现了积极的势头,停工后需求反弹,特别是写作、婴儿和育儿以及家用香水。
该公司认为,新冠肺炎疫情对其业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况的影响程度将主要取决于疫情的严重程度和持续时间、新的冠状病毒株和变种的影响、疫情对美国和全球经济的影响以及联邦、州和地方政府向公众,特别是在最近情况恶化、重新实施封锁或旅行禁令的地区实施疫苗接种的时间、范围和有效性。这些主要因素超出了公司的知识和控制范围,因此,目前很难预测新冠肺炎疫情对其未来销售、经营业绩、现金流和财务状况的累积影响,无论是严重程度还是持续时间。此外,如果新冠肺炎疫情持续存在或长期恶化,出现新的冠状病毒变种,或者如果接种疫苗的计划被推迟,可能会对公司的业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况产生进一步的不利影响。
优先债券的赎回
于2021年3月1日(“赎回日期”),本公司赎回原定于2021年4月到期的3.15%优先票据(“2021年4月票据”),赎回价格相当于未赎回票据本金总额的100%,另加到赎回日应计及未付利息。
2021年第一季度,该公司回购了2023年到期的3.85%优先票据中的500万美元,回购价格比面值高出约5%。总代价(不包括应计利息)约为500万美元。由于部分债务回购,公司录得无形损失。
看见脚注8 未经审计的简明合并财务报表附注以获取更多信息。
经营成果
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
综合经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | $ | 2,288 | | | $ | 1,886 | | | $ | 402 | | | 21.3% |
毛利 | 731 | | | 617 | | | 114 | | | 18.5% |
毛利率 | 31.9 | % | | 32.7 | % | | | | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | 192 | | | (1,408) | | | 1,600 | | | NM |
营业利润率 | 8.4 | % | | (74.7) | % | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | 67 | | | 63 | | | 4 | | | 6.3% |
| | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | (1) | | | 12 | | | (13) | | | NM |
所得税前收入(亏损) | 126 | | | (1,483) | | | 1,609 | | | NM |
所得税拨备(福利) | 37 | | | (204) | | | 241 | | | NM |
所得税税率 | 29.4 | % | | 13.8 | % | | | | |
| | | | | | | |
普通股股东应占每股摊薄收益(亏损) | $ | 0.21 | | | $ | (3.02) | | | | | |
NM-没有意义 | | | | | | | |
净销售额增长了21%,所有细分市场和主要地理区域都出现了增长。这一增长反映了电商渠道和大型零售店客户对居家、食品保鲜、婴儿护理、清洁和卫生产品、钢笔、记号笔、精细书写和标签类别以及香味蜡烛的强劲需求。外币汇率的变化对净销售额产生了有利的影响,减少了3200万美元,降幅为2%。
毛利增长18%,毛利率下降至31.9%,上年同期为32.7%。毛利率下降是由投入成本上涨推动的,主要是树脂、运输和物流成本以及劳动力,部分抵消了这一影响。
按总生产率和净定价计算。外币汇率的变化对毛利润产生了有利的影响,减少了1200万美元,降幅为2%。
除了上面提到的净销售额和毛利润的增长,影响截至2021年和2020年3月31日的三个月的营业收入(亏损)的值得注意的项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE |
商誉和无形资产减值(见附注6) | $ | — | | | $ | 1,469 | | | $ | (1,469) | |
重组(见脚注3)和重组相关费用 | 13 | | | 6 | | | 7 | |
| | | | | |
| | | | | |
营业收入增至1.92亿美元,而去年同期的营业亏损为14亿美元。上一年同期的经营业绩包括15亿美元的商誉非现金减值费用、某些无限期无形资产和其他资产。当期业绩反映了上述较高的毛利润、较低的管理成本(包括因关闭Yankee Candle零售店以及上一年退出筹款业务而节省的费用)以及可自由支配支出的减少,但部分被较高的重组和重组相关费用以及奖励补偿支出所抵消。
利息支出,净额增加的主要原因是利率上升。截至2021年和2020年3月31日止三个月的加权平均利率分别约为4.8%和4.3%。看见未经审计简明合并财务报表附注8以获取更多信息。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的其他(收入)费用净额包括以下项目:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
净汇兑损失 | $ | — | | | $ | 11 | |
公允价值权益调整(见附注14) | — | | | 3 | |
| | | |
其他收益,净额 | (1) | | | (2) | |
| $ | (1) | | | $ | 12 | |
截至2021年3月31日的三个月的所得税拨备为3700万美元,而截至2020年3月31日的三个月的所得税优惠为2.04亿美元。截至2021年3月31日的三个月的有效税率为29.4%,而截至2020年3月31日的三个月的福利为13.8%。有效税项拨备的变化主要受上一年度商誉减值费用的影响。
看见未经审计简明合并财务报表附注11有关所得税的信息,包括与公司对最近颁布的美国财政部法规的立场相关的固有不确定性。
业务部门经营业绩
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
家用电器
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | $ | 360 | | | $ | 261 | | | $ | 99 | | | 37.9% |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | 3 | | | (299) | | | 302 | | | NM |
营业利润率 | 0.8 | % | | NM | | | | |
| | | | | | | |
影响营业收入(亏损)可比性的值得注意的事项: | | | | | | | |
商誉和其他无形资产减值(见脚注6) | $ | — | | | $ | 287 | | | | | |
NM-没有意义 | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三个月,家用电器的净销售额增长了38%,这反映了全球对居家使用产品的强劲需求推动的销售增长所有主要地理区域。外币汇率的变化不利地影响了300万美元的净销售额,即1%。
截至2021年3月31日的三个月的营业收入为300万美元,而去年同期的营业亏损为2.99亿美元。经营业绩的改善主要是由于商誉和某些无限期无形资产的上一年非现金减值费用以及毛利杠杆、毛产量和定价的重叠,但与运输和物流成本相关的投入成本膨胀部分抵消了这一影响。
商业解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | $ | 471 | | | $ | 413 | | | $ | 58 | | | 14.0% |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | 50 | | | (272) | | | 322 | | | NM |
营业利润率 | 10.6 | % | | (65.9) | % | | | | |
| | | | | | | |
影响营业收入(亏损)可比性的值得注意的事项: | | | | | | | |
商誉和其他无形资产减值(见脚注6) | $ | — | | | $ | 320 | | | | | |
NM-没有意义 | | | | | | | |
| | | | | | | |
商业解决方案公司截至2021年3月31日的三个月的净销售额增长了14%,这反映了商业和互联家庭和安全业务部门的销售增长,主要是在美国。商业业务部门的表现反映了手保护、壁橱、车库和户外组织类别的需求增加。互联家庭和安全业务部门净销售额的增长主要是由于零售和承包商渠道的需求增加,以及美国某些地区受恶劣天气影响的某些地区的销售额增加。互联家庭和安全业务净销售额的增长也反映了前一年需求下降和新冠肺炎疫情导致门店关闭的影响的重叠。外币汇率的变化有利地影响了600万美元的净销售额,即1%。
截至2021年3月31日的三个月的营业收入为5000万美元,而去年同期的营业亏损为2.72亿美元。经营业绩的改善主要是由于某些无限期无形资产的上一年度非现金减值费用的重叠,以及毛利杠杆、毛效率和可自由支配支出的降低。营业收入的增长被投入成本上涨,特别是树脂、劳动力和来源制成品的投入成本上涨,以及运输和物流成本的增加部分抵消。
家庭解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | $ | 504 | | | $ | 377 | | | $ | 127 | | | 33.7% |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | 61 | | | (301) | | | 362 | | | NM |
营业利润率 | 12.1 | % | | (79.8) | % | | | | |
| | | | | | | |
影响营业收入(亏损)可比性的值得注意的事项: | | | | | | | |
商誉和其他无形资产减值(见脚注6) | $ | — | | | $ | 302 | | | | | |
NM-没有意义 | | | | | | | |
| | | | | | | |
由于食品和家用香水业务部门的强劲销售表现,Home Solutions在截至2021年3月31日的三个月中的净销售额增长了34%。食品业务部门销售额的增长反映了真空密封、保鲜、橡胶女郎食品储存以及炊具和烘焙用具类别的需求增加。家用香水销售额的增长主要是由于批发和直接面向消费者的市场(主要是美国)的增长,以及国际市场的增长,但这部分被前一年扬基蜡烛零售店的永久关闭所抵消。家用香水业务净销售额的增长也反映了去年新冠肺炎疫情导致临时零售店关闭的影响的重叠。外币汇率的变化对净销售额产生了1000万美元(3%)的有利影响。
截至2021年3月31日的三个月的营业收入增至6100万美元,而去年同期的营业亏损为3.01亿美元。营业收入的增加主要是由于商誉、某些无限期无形资产和其他资产、毛利杠杆、定价、管理成本降低和可自由支配支出的上一年非现金减值费用重叠所致。营业收入的增加还反映了前一年关闭Yankee Candle零售店和前一年退出筹款业务节省的成本,但部分被投入成本上涨(特别是树脂)以及运输和物流成本增加所抵消。
学习与发展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | $ | 617 | | | $ | 528 | | | $ | 89 | | | 16.9% |
| | | | | | | |
营业收入 | 110 | | | 4 | | | 106 | | | NM |
营业利润率 | 17.8 | % | | 0.8 | % | | | | |
| | | | | | | |
影响营业收入可比性的值得注意的事项: | | | | | | | |
商誉和其他无形资产减值(见脚注6) | $ | — | | | $ | 78 | | | | | |
NM-没有意义 | | | | | | | |
在截至2021年3月31日的三个月里,学习与发展净销售额增长了17%,这是由于婴儿、育儿和写作业务部门的强劲销售表现,因为它们抵消了前一年消费者需求变化和新冠肺炎疫情导致的门店关闭的负面影响。婴儿和育儿业务部门的业绩反映了婴儿用品和婴儿护理类别的需求增加。书写部门的表现反映了钢笔、记号笔、精细书写和标签类别的强劲需求,这部分被之前的资产剥离和产品线退出所抵消。外币汇率的变化有利地影响了净销售额1200万美元,或2%。
截至2021年3月31日的三个月的营业收入增至1.1亿美元,而去年同期为400万美元。营业收入的增加主要是由于上一年度的某些非现金减值费用重叠所致。
无限期的无形资产和总生产率,部分被更高的关税成本、投入成本膨胀(特别是树脂)以及运输和物流成本增加所抵消。
户外和康乐活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | $ | 336 | | | $ | 307 | | | $ | 29 | | | 9.4% |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | 15 | | | (474) | | | 489 | | | NM |
营业利润率 | 4.5 | % | | NM | | | | |
| | | | | | | |
影响营业收入(亏损)可比性的值得注意的事项: | | | | | | | |
商誉和其他无形资产减值(见脚注6) | $ | — | | | $ | 482 | | | | | |
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NM-没有意义 | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三个月,户外和娱乐净销售额增长9%,主要原因是户外相关产品以及采暖和照明产品的消费者购买模式有所改善,但部分被服装和饮料产品需求下降所抵消。净销售额的增长也反映了去年需求下降和新冠肺炎疫情导致门店关闭的负面影响的叠加。外币汇率的变化对净销售额产生了有利的影响,减少了700万美元,降幅为2%。
截至2021年3月31日的三个月的营业收入为1500万美元,而营业亏损为4.74亿美元。这一改善主要是由于某些寿命不确定的无形资产的上一年非现金减值费用、毛生产率以及包括广告和促销成本在内的可自由支配支出的下降,部分被运输和物流成本增加以及投入成本上涨(特别是树脂成本)所抵消。
流动性与资本资源
流动性
本公司有能力根据其现有的应收账款证券化融资(“证券化融资”)和循环信贷融资(“信贷转换机”)借款。截至2021年3月31日,公司没有针对证券化融资和信贷转换机的未偿还提款。该公司目前相信其资本结构和现金资源可以继续支持未来分红的资金,并将继续评估所有加强其财务状况和资产负债表的行动,并保持其财务流动性、灵活性和资本分配战略。
截至2021年3月31日,公司的现金和现金等价物约为6.82亿美元,其中约5.44亿美元由公司的非美国子公司持有。总体而言,公司相信,可用现金和现金等价物、未来经营活动产生的现金流和借款能力为公司提供持续的财务可行性和充足的流动性,为其运营提供资金,支持其增长平台,偿还到期的债务和债务到期日,并完成其正在进行的扭亏为盈计划。该公司的现金需求可能会在商业条件允许的情况下发生变化。虽然公司在2021年第一季度的销售业绩继续改善,但公司仍然无法预测这场大流行的持续时间和严重程度,这可能对公司未来的销售、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响,特别是如果全球大流行继续存在或长期恶化,出现新的冠状病毒变种,或者如果接种疫苗的计划被推迟。任何此类重大不利影响都可能导致公司无法履行财务维护契约,并可能限制未来根据现有债务工具借款的能力。有关新冠肺炎对公司影响的更多信息,请参阅第一部分的风险因素--第1A项和第二部分的最新发展--第7项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析该公司于2021年2月18日提交的最新年度报告Form 10-K。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,现金、现金等价物和限制性现金增加(减少)如下(单位:百万):
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| 2021 | | 2020 | | 增加(减少) |
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经营活动提供(用于)的现金 | $ | (25) | | | $ | 23 | | | $ | (48) | |
用于投资活动的现金 | (54) | | | (56) | | | 2 | |
融资活动提供(用于)的现金 | (239) | | | 173 | | | (412) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (14) | | | (24) | | | 10 | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | $ | (332) | | | $ | 116 | | | $ | (448) | |
由于经营业绩的季节性变化、年度绩效补偿支付的时间、客户计划支付、营运资金要求和提供给客户的信贷条件,公司倾向于在今年第三季度和第四季度产生大部分运营现金流。
影响流动性的因素
2019年11月1日,由于标普认为该公司无法达到标普2019年的目标债务水平,标普将该公司的债务评级下调至“BB+”。此外,2020年3月9日,穆迪公司(“穆迪”)基于认为该公司将无法达到穆迪2020年的目标债务水平,将该公司的债务评级下调至“Ba1”。随后在2020年4月15日,惠誉评级(“惠誉”)将该公司的债务评级下调至“BB”,因为他们认为该公司将无法达到惠誉2020年的目标债务水平。由于标准普尔和穆迪下调评级,该公司不能再以其认为可接受或有利的条款从商业票据市场借款。此前,该公司能够发行最多8亿美元的商业票据,前提是该公司将于2023年12月到期的12.5亿美元循环信贷安排(“信贷转换机”)下有足够的可供借款的金额。该公司在信用转轨计划下的借款能力没有受到降级的影响。根据信贷转换率,贷款利率为参考伦敦银行同业拆息加127.5个基点的借款期。截至2021年3月31日,本公司在信贷转换机下没有任何未偿还金额。
信用革命需要维护某些金融契约。如果我们不能遵守我们的金融契约,就会削弱我们在信用革命计划下借款的能力。在提交本季度报告Form 10-Q时,公司遵守了其所有财务契约。
此外,由于穆迪和标准普尔评级下调,该公司某些总额约为42亿美元的未偿还优先票据的利率将调整25个基点,总计50个基点。惠誉的降级没有影响该公司任何优先票据的利率。
此外,该公司在未来的融资中可能需要支付更高的利率,其潜在的投资者和资金来源可能会因评级下调而减少。
经营活动的现金流
经营活动中使用的现金净额的变化反映了库存的增加,以支持预测的需求和更高的年度奖励补偿支付,但被延长与供应商的商品和服务的付款期限以及本年度根据客户应收账款采购协议销售的更高应收账款带来的好处部分抵消。此外,这一业绩反映了上一年新冠肺炎疫情的影响,其中包括较低的经营业绩和良好的营运资本业绩。看见资本资源以获取更多信息。
投资活动的现金流
投资活动所用现金的变动,主要是由于资本开支减少所致。.
融资活动的现金流
用于融资活动的现金净额的变化主要是由于上一年的短期债务借款和本年度的长期债务支付的收益。看见脚注8请参阅未经审计简明综合财务报表附注,以获取进一步资料。
资本资源
2021年3月1日,本公司赎回原定于2021年4月到期的3.15%优先票据,赎回价格相当于票据未偿还本金总额的100%,另加赎回日的应计未付利息。
2021年第一季度,该公司回购了2023年到期的3.85%优先票据中的500万美元,回购价格比面值高出约5%。总代价(不包括应计利息)约为500万美元。由于部分债务回购,公司录得无形损失。
根据该公司将于2023年12月到期的12.5亿美元信贷转换计划,该公司可能会以各种利率条件借入资金。在上述穆迪和标普下调评级之前,Credit Revolver提供了发行商业票据所需的承诺后备流动性。截至2021年3月31日,没有商业票据余额借款。此外,针对Credit Revolver签发了约2100万美元的未偿还备用信用证,在Credit Revolver项下没有未偿还的借款。截至2021年3月31日,Credit Revolver下的净可用资金约为12.3亿美元。
该公司设有应收账款证券化设施。证券化机制下的总承诺为6亿美元。证券化工具将于2022年10月到期,利息高于浮动利率。证券化机制下的最高可用金额根据符合条件的应收账款余额而浮动。于2021年3月31日,本公司在证券化安排下并无任何未偿还款项。
截至2021年第一季度末,与现有保理协议(“客户应收账款购买协议”)相关的保理应收账款约为4亿美元,比2020年12月31日增加约5000万美元。本协议项下的交易继续作为应收账款的销售入账,出售的应收账款在销售交易时从简明综合资产负债表中删除。本公司在未经审计的简明现金流量表中将销售应收账款所得收入归类为营业现金流量。该公司将折扣记为其他(收入)费用,在简明综合经营报表和尚未作为融资现金流提交给金融机构的应收账款收款中为净额。
截至2021年3月31日,该公司遵守了这些文书下的所有债务契约。
风险管理
本公司不时进行衍生工具交易,以对冲其在利率、外币利率及商品价格波动方面的风险。本公司不为交易目的而进行衍生品交易。
利率合约
该公司使用利率互换管理其固定和浮动利率债务组合。该公司可能使用固定利率和浮动利率掉期来改变利率变化对其综合经营业绩和未来利息现金流出的影响。浮动利率掉期将根据市场状况,将长期债务的固定利率转换为短期可变利率。固定利率掉期将用于降低该公司利息成本可能增加的风险。从利率互换结算中支付和收到的现金计入利息支出。
公允价值对冲
截至2021年3月31日,该公司拥有约1亿美元的名义利率掉期,将固定利率兑换为可变利率(LIBOR)加上加权平均利差。这些浮动利率掉期被指定为公允价值对冲,以对冲2024年到期的4.00%优先票据在票据剩余寿命内的1亿美元本金。这些掉期的公允价值损益的有效部分被相关债务的公允价值调整所抵消。
交叉货币合约
该公司利用交叉货币掉期来对冲某些融资安排的外币风险。公司此前进行了两次交叉货币掉期交易,总名义金额为9亿美元,这两笔交易被指定为公司对某些欧元功能货币净投资的外币风险敞口的净投资对冲
拥有欧元计价净资产的子公司。通过这些分别于2025年1月和2月到期的交叉货币掉期,该公司支付以欧元为基础的固定利率,并获得固定利率的美元利息。本公司选择了现场法来评估这些合同的效力。在截至2021年3月31日的三个月里,该公司确认了与被排除在对冲有效性测试之外的交叉货币掉期部分相关的400万美元利息支出净额的收入。
外币合约
该公司使用远期外币合同,以减轻与预测的库存购买和销售相关的现金流的外币汇率敞口,其到期日至2021年12月。用于对冲这些符合对冲会计标准的预测交易的衍生品被计入现金流对冲。这些衍生工具的有效损益部分将作为AOCL的组成部分递延,直到在收益中确认对冲项目影响收益,并与相关对冲项目包含在经营报表中的同一标题中。截至2021年3月31日,公司有大约3.97亿美元的远期外币合同名义金额未偿还,这些合同被指定为预测库存购买和销售的现金流对冲。
该公司还使用外币合同,主要是远期合同,以减少外币交易的风险。截至2021年3月31日,该公司未偿还的这些外币合同名义金额约为8.79亿美元,这些合同在会计上未被指定为有效对冲,到期日至2021年12月。公允市场价值损益计入经营业绩,归入其他(收入)费用净额。
下表列出了衍生金融工具的公允净值(单位:百万):
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| 三月三十一号, 2021 |
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被指定为有效对冲的衍生品: | |
现金流对冲: | |
外币合约 | $ | (8) | |
公允价值对冲: | |
利率互换 | 5 | |
净投资对冲: | |
交叉货币掉期 | (56) | |
未被指定为有效套期保值的衍生工具: | |
外币合约 | 8 | |
总计 | $ | (51) | |
重要会计政策和关键估计
商誉与无限期无形资产
商誉和无限期无形资产在第四季度(12月1日)每年进行减值测试和审查,如果事实和情况需要,也可以更频繁地进行测试和审查。
商誉
商誉在报告单位层面进行减值测试,公司的所有商誉都分配给其报告单位。报告单位是根据公司在商誉减值测试之日的组织结构确定的,通常比营业部门低一个级别。该公司的业务由其五个主要经营部门中的八个报告单位组成。
在2020年第一季度,该公司得出结论,其所有报告都发生了减值触发事件
由于本公司在三个主要领域的业务受到与新冠肺炎相关的重大干扰,本公司在三个主要领域经历了与新冠肺炎相关的业务中断:供应链,因为某些制造和分销设施根据政府的指导方针被暂时关闭;二级客户零售店以及本公司在北美的Yankee Candle零售店暂时关闭;以及消费者需求模式向某些重点类别的转变。本公司采用量化方法,将每个报告单位的公允价值与该等报告单位的账面价值进行比较。如果账面价值
如果报告单位的减值损失超过其公允价值,则减值损失将按这些金额之间的差额计算,但仅限于分配给报告单位的报告单位商誉金额。
量化商誉减值测试需要大量使用判断和假设,例如确定报告单位;将资产和负债分配给报告单位;以及对未来现金流、业务增长率、终端价值、贴现率和企业总价值的估计。所使用的收益法是贴现现金流方法,以五年现金流预测为基础。预测的现金流在“无债务”的基础上进行分析(在向股权和有息债务投资者支付现金之前),以便从报告单位的运营中开发企业价值。根据这些预测,为预测期末报告单位的价值或终止值计提拨备。使用选定的贴现率确定有限期间现金流的现值和终止值。
由于进行了与新冠肺炎全球大流行引发事件相关的减值测试,该公司确定其与家用电器和家居解决方案部门相关的商誉受到了损害。在2020年第一季度,该公司记录了总计2.12亿美元的非现金费用,以反映商誉的减值,因为报告单位的账面价值超过了它们的公允价值。
无限生存的无形资产
根据既定的减值准则对无限期无形资产(主要是商标和商号)进行测试还需要大量使用判断和假设(例如现金流预测、特许权使用费费率、终端价值和折扣率)。无限期无形资产的账面价值超过其估计公允价值时减值。就减值测试而言,无限期无形资产的公允价值采用特许权使用费减免法或超额收益法确定。特许权使用费减免法通过在资产的经济寿命内将假设避免的特许权使用费支付折现为其现值来估计商号的价值。超额收益法通过量化资产产生的剩余(或超额)现金流来估计无形资产的价值,并将这些现金流贴现到现在。超额收益法要求适用缴款资产费用。缴款资产费用通常包括营运资金、有形资产和其他无形资产使用的假定付款。预测业务和其他假设的变化可能会对估计的公允价值产生重大影响。商业环境的变化可能需要对这些资产估值进行调整。
由于在2020年第一季度进行了与新冠肺炎大流行引发事件相关的减值测试,本公司确定其所有运营部门的某些无限期无形资产已经减值。在截至2020年3月31日的三个月内,公司记录的减值费用为13亿美元以反映这些无限期存在的商号的减值,因为它们的账面价值超过了它们的公允价值。
公司相信新冠肺炎造成的环境和全球混乱可能会继续影响其业务、未来
该报告还指出,这一流行病的范围和持续时间高度不确定,其经营业绩、现金流和财务状况都很不稳定。此外,用于确定报告单位公允价值的其他一些固有估计和假设不在管理层的控制范围内,包括利率、资本成本、税率、行业增长、信用评级、汇率和通货膨胀。鉴于这些因素的不确定性,以及预测新冠肺炎全球大流行和相关复苏的严重性和持续时间的固有困难,以及有关对公司业务和整体经济的潜在财务影响的不确定性,不能保证公司为2020年第四季度进行的商誉和无限期无形资产减值测试所做的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。
尽管该公司已根据最新信息做出了最佳估计,但新冠肺炎疫情对其业务的影响可能导致管理层未来的估计和假设发生变化,特别是如果该流行病的严重程度持续存在或在较长一段时间内恶化、出现新的冠状病毒变种,或者如果接种疫苗的计划被推迟。实际结果可能与管理层制定的估计和假设大不相同。如果是这样的话,该公司可能会受到未来递增减值费用的影响,以及记录的准备金和估值的变化。
看见脚注1和6请参阅未经审计简明综合财务报表附注,以获取进一步资料。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
与以前在第二部分项目7A项下报告的信息相比,没有实质性变化。在公司截至财年的Form 10-K年度报告中。
项目4.控制和程序
该公司维持信息披露控制和程序,旨在提供合理保证,即发行人根据1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息,在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给管理层,包括其首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估这些控制和程序时,公司认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
根据交易所法案第13a-15(B)条的要求,公司管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,已经评估了截至本季度报告所涵盖期间结束时公司披露控制和程序的有效性。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,由于以下所述的财务报告内部控制存在重大弱点,公司的披露控制和程序在2021年3月31日无效。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
持续的物质疲软
我们在2019年和2020年10-K报表中披露的财务报告内部控制仍然存在重大弱点,因为公司没有设计并保持对所得税某些方面的会计有效控制。具体地说,本公司没有设计和维护与国家所得税会计的完整性和准确性以及确定不确定税收头寸的准确性有关的控制,包括但不限于核实与不确定税收头寸相关的应计利息是否得到适当确定和记录。此外,管理层发现,该公司没有设计和维护有效的控制措施,以确保非经常性税务筹划交易的会计准确性。这些缺陷导致截至2020年12月31日的季度和截至2020年12月31日的季度记录的错误,影响到截至2020年12月31日的季度的当期税收优惠;截至2020年12月31日的递延税收负债和其他非流动负债,以及之前记录的截至2019年12月31日的季度的错误,影响截至2019年12月31日的季度的当期税收优惠;以及截至2019年12月31日的商誉、其他资产、递延税项负债、其他非流动负债和累积的其他全面亏损。
总体而言,这些控制缺陷可能导致公司前述账目和披露的错误陈述,从而导致年度或中期综合财务报表的重大错误陈述,而这些错误陈述是无法预防或发现的。因此,管理层已经认定,这些控制缺陷总体上构成了一个实质性的弱点。
补救计划
截至2021年3月31日,管理层设计并实施了以下措施,以弥补与国家所得税会计核算的完整性和准确性以及确定不确定税位的准确性有关的不足,包括但不限于核实与不确定税位相关的应计利息是否正确确定和记录:
•聘用有丰富所得税会计背景和美国跨国上市公司经验的有经验的人员;
•聘请第三方审核公司的税务拨备流程,找出效率低下之处,并提出流程改进建议;
•实施了一个税务申报软件解决方案,它增强了我们对不确定税收状况的可见性,以及一个软件解决方案,它增强了我们的州所得税申报能力;
•在不确定税收状况的准确性以及州所得税的完整性和准确性方面,对季度和年度拨备进行增强和流程改进;以及
•就税务申报要求和我们重新设计的流程,对每个申报辖区的关键人员进行了广泛的培训。
此外,管理层还制定了补救计划,已开始加强某些控制措施,以包括对与以下方面有关的缺陷的控制措施进行改进和改进提高非经常性税收筹划交易的会计准确性,包括提高对非经常性税收筹划交易计算和分析的控制精度。
虽然管理层认为,在州税收收入和不确定税位流程中已经设计和实施的措施是有效的,但在相关所得税控制的所有受影响方面都运行了足够长的时间,并且管理层通过测试得出这些控制正在有效运行之前,总体上不会认为重大弱点得到了完全补救。该公司将监督其补救计划的有效性,并将酌情完善其补救计划。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内,公司财务报告内部控制没有任何变化,这些变化已经或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
第一项:法律诉讼
本项目要求的信息包含在上文第I部分财务信息,项目1中,并通过引用将其并入本文。
项目1A。风险因素
与第一部分第1A项披露的风险因素相比,我们的风险因素没有实质性变化。该公司截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表提供了本公司在截至2021年3月31日的三个月内购买股权证券的相关信息:
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历月 | 总人数 的股份 已购买(1) | | 平均值 付出的代价 每股 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 极大值 美元近似值为 可能还没有购买的股票 在这些计划或方案下 |
一月 | 16,045 | | | $ | 21.23 | | | — | | | $ | — | |
二月 | 411,893 | | | 24.14 | | | — | | | — | |
三月 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | 427,938 | | | $ | 24.03 | | | — | | | $ | — | |
(1)于截至2021年3月31日止三个月期间购买的所有股份,均为履行与授予限制性股票单位有关的员工预扣及支付义务,该等股份是由本公司根据其于归属日期的公平市值购买的。
项目6.展品
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展品编号 | | 展品说明 |
10.1† | | 2021年长期激励计划条款和条件(通过引用附件10.1并入本公司于2021年2月17日提交的8-K表格的当前报告中)。 |
10.2† | | 修订和重新制定了Newell Brands Inc.管理层奖金计划,自2021年1月1日起生效(通过引用附件10.2并入本公司于2021年2月17日提交的8-K表格中)。 |
10.3*† | | Newell Rubbermaid Inc.2013年激励计划(2018年2月14日和2019年7月26日修订)下的2021年限制性股票单位奖励协议表格,用于奖励首席执行官。 |
10.4*† | | Newell Rubbermaid Inc.2013年激励计划(经修订)下的2021年限制性股票单位奖励协议表格,用于奖励员工(董事级别)。 |
10.5*† | | 根据修订后的Newell Rubbermaid Inc.2013激励计划,2021年限制性股票单位奖励协议表格,用于奖励员工(副总裁及以上级别)。 |
10.6*† | | Newell Rubbermaid Inc.2013年激励计划(经修订)下的2021年无限制股票期权协议表格,用于奖励首席执行官。 |
10.7*† | | Newell Rubbermaid Inc.2013年激励计划(经修订)下的2021年非限制性股票期权协议格式,用于奖励员工. |
10.8*† | | Kristine K.Malkoski限制性股票单位2020年8月6日奖励协议的形式。 |
10.9*† | | 大卫·M·哈默分居协议的格式和2020年7月19日的全面释放。 |
31.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
31.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的规则13a-14(A)或规则15d-14(A)对首席财务官的认证。 |
32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
32.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构 |
101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
*现送交存档。
†代表管理合同和补偿计划和安排。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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| | | 纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.) 注册人 |
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日期: | 2021年4月30日 | | 克里斯托弗·H·彼得森(Christopher H.Peterson) |
| | | 克里斯托弗·H·彼得森 |
| | | 首席财务官兼业务运营总裁 |
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日期: | 2021年4月30日 | | /s/杰弗里·M·塞斯普兰基斯 |
| | | 杰弗里·M·塞斯普兰基斯 |
| | | 首席会计官 |