早间--20210331123456000128941912/312021Q1假象4.64.2472.1452.3——200,000,000200,000,00042,945,98442,898,15811,135,44611,135,44600.00.10.1——00012894192021-01-012021-03-31Xbrli:共享00012894192021-04-23Iso4217:美元00012894192020-01-012020-03-31Iso4217:美元Xbrli:共享00012894192021-03-3100012894192020-12-310001289419美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001289419美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001289419US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001289419美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001289419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001289419美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001289419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001289419美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001289419美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001289419US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001289419美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001289419美国-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310001289419US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001289419美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001289419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001289419美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001289419美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001289419US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001289419美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001289419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100012894192019-12-310001289419美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001289419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001289419美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001289419US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001289419美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001289419美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001289419美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001289419US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001289419美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001289419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100012894192020-03-310001289419US-GAAP:MediumTermNotesMember上午:TermLoanFacilityMember2021-03-310001289419US-GAAP:MediumTermNotesMember上午:TermLoanFacilityMember2020-12-310001289419美国-GAAP:PrivatePlacementMember美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员2021-03-310001289419美国-GAAP:PrivatePlacementMember美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员2020-12-310001289419上午:CreditAgreement成员US-GAAP:LineOfCreditMember2019-07-020001289419美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember上午:2019年7月RevolvingCreditFacilityMember2019-07-020001289419US-GAAP:MediumTermNotesMember上午:TermLoanFacilityMember2019-07-020001289419US-GAAP:LetterOfCreditMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember上午:2019年7月RevolvingCreditFacilityMember2019-07-020001289419US-GAAP:LineOfCreditMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember上午:2019年7月RevolvingCreditFacilityMember2019-07-02Xbrli:纯0001289419上午:CreditAgreement成员SRT:最小成员数US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员US-GAAP:LineOfCreditMember2019-07-022019-07-020001289419上午:CreditAgreement成员SRT:最大成员数US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员US-GAAP:LineOfCreditMember2019-07-022019-07-020001289419美国-GAAP:BaseRateMember上午:CreditAgreement成员SRT:最小成员数US-GAAP:LineOfCreditMember2019-07-022019-07-020001289419美国-GAAP:BaseRateMember上午:CreditAgreement成员SRT:最大成员数US-GAAP:LineOfCreditMember2019-07-022019-07-020001289419上午:CreditAgreement成员美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-06-300001289419美国-GAAP:PrivatePlacementMember美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员2020-10-260001289419US-GAAP:客户关系成员2021-03-310001289419US-GAAP:客户关系成员2021-01-012021-03-310001289419US-GAAP:客户关系成员2020-12-310001289419US-GAAP:客户关系成员2020-01-012020-12-310001289419上午:TechnologyBasedAssetsMember2021-03-310001289419上午:TechnologyBasedAssetsMember2021-01-012021-03-310001289419上午:TechnologyBasedAssetsMember2020-12-310001289419上午:TechnologyBasedAssetsMember2020-01-012020-12-310001289419美国-GAAP:Intelligence 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:10-Q
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
|
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
|
从中国到中国的过渡期:从中国到中国
委托文件编号:000-51280
晨星公司(Morningstar,Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
伊利诺伊州 | | 36-3297908 |
(述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
| | | |
华盛顿西街22号 | | |
芝加哥 | 伊利诺伊州 | | 60602 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(312) 696-6000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)款登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | 早上好 | 纳斯达克 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x 不是 o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x 不是 o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒
| 文件管理器加速运行 | o
| 非加速文件管理器: | o
| 规模较小的报告公司: | ☐ | 新兴成长型公司: | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是 ☐ 不是 x
自.起2021年4月23日这里是42,945,984本公司普通股,无面值,已发行。
晨星公司(Morningstar,Inc.)和子公司
索引
| | | | | | | | | | | | | | |
第(1)部 | 财务信息 | 4 |
| | | |
| 第一项。 | 财务报表 | 4 |
| | | |
| | | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的简明综合收益表 | 4 |
| | | | |
| | | 截至2021年和2020年3月31日的三个月未经审计的简明综合全面收益表 | 5 |
| | | | |
| | | 截至2021年3月31日和2020年12月31日的未经审计简明合并资产负债表 | 6 |
| | | | |
| | | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的简明权益表 | 8 |
| | | | |
| | | 截至2021年和2020年3月31日的三个月未经审计的现金流量简并报表 | 10 |
| | | | |
| | | 未经审计的简明合并财务报表附注 | 11 |
| | | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
| | | |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
| | | |
| 项目4. | 管制和程序 | 39 |
| | | |
| | | |
第2部分 | 其他信息 | 40 |
| | | |
| 第一项。 | 法律程序 | 40 |
| | | |
| 第1A项 | 风险因素 | 40 |
| | | |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 40 |
| | | |
| 第6项 | 陈列品 | 41 |
| | | |
签名 | | 42 |
| | | | |
第一部分。财务信息
第一项。财务报表
晨星公司及其子公司
未经审计的简明合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万美元,不包括每股和每股) | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | | |
收入 | | $ | 392.8 | | | $ | 324.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | |
收入成本 | | 157.3 | | | 137.0 | | | | | |
销售和市场营销 | | 61.9 | | | 50.9 | | | | | |
一般和行政 | | 69.8 | | | 57.4 | | | | | |
折旧及摊销 | | 36.6 | | | 34.2 | | | | | |
| | | | | | | | |
总运营费用 | | 325.6 | | | 279.5 | | | | | |
| | | | | | | | |
营业收入 | | 67.2 | | | 44.5 | | | | | |
| | | | | | | | |
营业外收入(费用),净额: | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | (2.8) | | | (3.2) | | | | | |
出售投资的已实现收益(亏损),从其他综合收益中重新分类 | | 1.3 | | | (0.4) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | | 1.6 | | | (7.7) | | | | | |
营业外收入(费用),净额 | | 0.1 | | | (11.3) | | | | | |
| | | | | | | | |
未合并实体所得税前收益和净收益(亏损)中的权益 | | 67.3 | | | 33.2 | | | | | |
| | | | | | | | |
未合并实体净收益(亏损)中的权益 | | 1.7 | | | (0.8) | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税费用 | | 14.1 | | | 8.5 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合并净收入 | | $ | 54.9 | | | $ | 23.9 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.28 | | | $ | 0.56 | | | | | |
稀释 | | $ | 1.27 | | | $ | 0.55 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股股息: | | | | | | | | |
宣布的每股普通股股息 | | $ | 0.32 | | | $ | 0.30 | | | | | |
每股普通股支付的股息 | | $ | 0.32 | | | $ | 0.30 | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本信息 | | 42.9 | | | 42.9 | | | | | |
稀释 | | 43.3 | | | 43.3 | | | | | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
晨星公司及其子公司
未经审计的全面收益表简明合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万美元) | | 2021 | | 2020 | | | | |
合并净收入 | | $ | 54.9 | | | $ | 23.9 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他综合亏损,税后净额: | | | | | | | | |
外币折算调整 | | (3.0) | | | (40.4) | | | | | |
证券未实现收益(亏损): | | | | | | | | |
*期内产生的未实现持有收益(亏损) | | 2.1 | | | (4.1) | | | | | |
*净收益中包括的(收益)损失的重新分类 | | (1.0) | | | 0.3 | | | | | |
其他综合损失 | | (1.9) | | | (44.2) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
综合收益(亏损) | | $ | 53.0 | | | $ | (20.3) | | | | | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
晨星公司及其子公司
未经审计的简明合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
(单位:百万美元,不包括所有份额金额) | | 截至2021年3月31日 (未经审计) | | 截至2020年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 383.6 | | | $ | 422.5 | |
投资 | | 50.1 | | | 41.7 | |
应收账款减去信贷损失准备金分别为460万美元和420万美元 | | 229.1 | | | 205.1 | |
| | | | |
应收所得税 | | — | | | 2.2 | |
递延佣金 | | 22.5 | | | 21.1 | |
预付费用 | | 39.8 | | | 31.7 | |
其他流动资产 | | 5.7 | | | 5.7 | |
流动资产总额 | | 730.8 | | | 730.0 | |
商誉 | | 1,201.9 | | | 1,205.0 | |
无形资产,净额 | | 364.8 | | | 380.1 | |
不动产、设备和资本化软件,减去累计折旧和摊销,分别为4.721亿美元和4.523亿美元 | | 156.7 | | | 155.1 | |
经营性租赁资产 | | 138.9 | | | 147.7 | |
对未合并实体的投资 | | 38.5 | | | 32.6 | |
递延税项资产,净额 | | 12.4 | | | 12.6 | |
递延佣金 | | 19.9 | | | 18.5 | |
其他资产 | | 11.4 | | | 14.4 | |
总资产 | | $ | 2,675.3 | | | $ | 2,696.0 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
递延收入 | | $ | 363.1 | | | $ | 306.8 | |
应计补偿 | | 105.9 | | | 169.2 | |
| | | | |
应付账款和应计负债 | | 57.6 | | | 64.5 | |
| | | | |
经营租赁负债 | | 37.7 | | | 39.9 | |
或有对价负债 | | 33.5 | | | 35.0 | |
其他流动负债 | | 12.8 | | | 11.1 | |
流动负债总额 | | 610.6 | | | 626.5 | |
经营租赁负债 | | 128.5 | | | 137.7 | |
应计补偿 | | 34.4 | | | 35.1 | |
递延税项负债,净额 | | 106.9 | | | 108.9 | |
长期债务 | | 404.2 | | | 449.1 | |
递延收入 | | 35.8 | | | 33.5 | |
其他长期负债 | | 33.5 | | | 33.8 | |
总负债 | | 1,353.9 | | | 1,424.6 | |
| | | | |
股本: | | | | |
晨星公司股东权益: | | | | |
普通股,无面值,授权发行2亿股,其中截至2021年3月31日和2020年12月31日分别有42,945,984股和42,898,158股流通股 | | — | | | — | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,按成本计算的库存股分别为11,135,446股和11,135,446股 | | (767.3) | | | (767.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
额外实收资本 | | 681.8 | | | 671.3 | |
留存收益 | | 1,430.8 | | | 1,389.4 | |
累计其他综合亏损: | | | | |
*货币换算调整 | | (28.7) | | | (25.7) | |
*可供出售投资的未实现收益 | | 4.8 | | | 3.7 | |
累计其他综合亏损合计 | | (23.9) | | | (22.0) | |
| | | | |
| | | | |
总股本 | | 1,321.4 | | | 1,271.4 | |
负债和权益总额 | | $ | 2,675.3 | | | $ | 2,696.0 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
晨星公司及其子公司
未经审计的简明合并权益报表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 晨星公司(Morningstar,Inc.)增加股东权益 | | | | |
| | | | | | | | | | 累计 其他 全面 损失 | | | | |
| | 普通股 | | | | 其他内容 实缴 资本 | | | | | | | |
(单位:百万美元,不包括每股和每股金额) | | 股票 出类拔萃 | | 帕尔 价值 | | 财务处 股票 | | | 留用 收益 | | | | 总计 权益 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | | 42,898,158 | | | $ | — | | | $ | (767.3) | | | $ | 671.3 | | | $ | 1,389.4 | | | $ | (22.0) | | | | | $ | 1,271.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 54.9 | | | — | | | | | 54.9 | |
其他全面亏损: | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投资的未实现收益,扣除所得税后为70万美元 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | | | | | 2.1 | |
对扣除所得税净额30万美元的净收入中所列收益的调整重新分类 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | | | (1.0) | |
外币折算调整,净额 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.0) | | | | | (3.0) | |
其他综合亏损,净额 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.9) | | | | | (1.9) | |
发行与行使股票期权和归属限制性股票单位有关的普通股,扣除因限制性股票单位结算而扣缴的税款后的股份净额 | | 47,826 | | | — | | | — | | | (6.3) | | | — | | | — | | | | | (6.3) | |
重新分类以前按负债分类的已转换为股权的奖励 | | | | — | | | — | | | 8.7 | | | — | | | — | | | | | 8.7 | |
基于股票的薪酬-限制性股票单位 | | | | — | | | — | | | 8.1 | | | — | | | — | | | | | 8.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
宣布的股息(每股0.32美元) | | | | — | | | — | | | — | | | (13.5) | | | — | | | | | (13.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的余额 | | 42,945,984 | | | $ | — | | | $ | (767.3) | | | $ | 681.8 | | | $ | 1,430.8 | | | $ | (23.9) | | | | | $ | 1,321.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 晨星公司(Morningstar,Inc.)增加股东权益 | | | | |
| | | | | | | | | | 累计 其他 全面 损失 | | | | |
| | 普通股 | | | | 其他内容 实缴 资本 | | | | | | | |
(单位:百万美元,不包括每股和每股金额) | | 股票 出类拔萃 | | 帕尔 价值 | | 财务处 股票 | | | 留用 收益 | | | | 总计 权益 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | | 42,848,359 | | | $ | — | | | $ | (728.7) | | | $ | 655.0 | | | $ | 1,217.9 | | | $ | (60.6) | | | | | $ | 1,083.6 | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 23.9 | | | — | | | | | 23.9 | |
其他全面亏损: | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投资未实现亏损,扣除所得税140万美元 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.1) | | | | | (4.1) | |
对扣除所得税净额10万美元的净收入中所列亏损的调整重新分类 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | | | 0.3 | |
外币折算调整,净额 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (40.4) | | | | | (40.4) | |
其他综合损失 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44.2) | | | | | (44.2) | |
发行与行使股票期权和归属限制性股票单位有关的普通股,扣除因限制性股票单位结算而扣缴的税款后的股份净额 | | 121,689 | | | — | | | — | | | (10.6) | | | — | | | — | | | | | (10.6) | |
重新分类以前按负债分类的已转换为股权的奖励 | | | | — | | | — | | | 5.5 | | | — | | | — | | | | | 5.5 | |
基于股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 7.3 | | | — | | | — | | | | | 7.3 | |
回购普通股 | | (176,925) | | | — | | | (20.0) | | | — | | | — | | | — | | | | | (20.0) | |
宣布的股息(每股0.30美元) | | | | — | | | — | | | — | | | (12.8) | | | — | | | | | (12.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的余额 | | 42,793,123 | | | $ | — | | | $ | (748.7) | | | $ | 657.2 | | | $ | 1,229.0 | | | $ | (104.8) | | | | | $ | 1,032.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
晨星公司及其子公司
未经审计的现金流量表简明合并报表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(单位:百万美元) | | 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | | |
合并净收入 | | $ | 54.9 | | | $ | 23.9 | |
对合并净收入与经营活动净现金流量进行调整: | | | | |
折旧及摊销 | | 36.6 | | | 34.2 | |
递延所得税 | | (2.5) | | | 0.9 | |
基于股票的薪酬费用 | | 8.1 | | | 7.3 | |
坏账拨备 | | 1.1 | | | 1.5 | |
未合并实体净(收益)亏损中的权益 | | (1.7) | | | 0.8 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
收购收益 | | 5.7 | | | — | |
其他,净额 | | (2.7) | | | 9.0 | |
营业资产和负债变动情况: | | | | |
应收账款 | | (26.3) | | | (2.3) | |
应付账款和应计负债 | | (6.7) | | | (1.4) | |
应计薪酬和递延佣金 | | (61.7) | | | (60.0) | |
所得税,当期 | | 4.1 | | | 0.7 | |
递延收入 | | 60.9 | | | 36.1 | |
| | | | |
其他资产和负债 | | (5.6) | | | (2.0) | |
经营活动提供的现金 | | 64.2 | | | 48.7 | |
| | | | |
投资活动 | | | | |
购买投资证券 | | (20.9) | | | (13.3) | |
投资证券到期和出售所得收益 | | 15.3 | | | 14.0 | |
资本支出 | | (22.7) | | | (15.1) | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | | — | | | (4.5) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
购买权益法和成本法投资 | | (5.2) | | | (0.5) | |
其他,净额 | | 0.1 | | | (0.1) | |
用于投资活动的现金 | | (33.4) | | | (19.5) | |
| | | | |
融资活动 | | | | |
回购普通股 | | — | | | (20.0) | |
支付的股息 | | (13.5) | | | (12.9) | |
循环信贷融资收益 | | — | | | 55.0 | |
| | | | |
偿还循环信贷安排 | | — | | | (35.0) | |
| | | | |
偿还定期贷款 | | (45.0) | | | (2.8) | |
行使股票期权所得收益 | | — | | | 0.1 | |
为限制性股票单位代扣代缴的员工税 | | (6.3) | | | (10.7) | |
| | | | |
其他,净额 | | (1.2) | | | (0.6) | |
用于融资活动的现金 | | (66.0) | | | (26.9) | |
| | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (3.7) | | | (13.9) | |
现金和现金等价物净减少 | | (38.9) | | | (11.6) | |
现金和现金等价物-期初 | | 422.5 | | | 334.1 | |
现金和现金等价物--期末 | | $ | 383.6 | | | $ | 322.5 | |
| | | | |
补充披露现金流信息: | | | | |
缴纳所得税的现金 | | $ | 12.5 | | | $ | 6.8 | |
支付利息的现金 | | $ | 3.1 | | | $ | 3.7 | |
非现金投融资活动补充信息: | | | | |
可供出售投资的未实现收益(亏损) | | $ | 1.5 | | | $ | (5.1) | |
| | | | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
晨星公司(Morningstar,Inc.)和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1. 中期财务信息的列报依据
所附未经审计的晨星公司及其子公司(晨星、我们、我们、本公司)的未经审计的简明合并财务报表已准备好符合美国证券交易委员会(SEC)的规章制度。按照美国公认会计原则(美国GAAP)编制财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为,这些报表反映了为公平反映我们的财务状况、经营业绩、股本和现金流量所需的所有调整,这些调整属于正常的经常性性质。这些财务报表和附注未经审计,应与我们经审计的综合财务报表及其附注一起阅读,这些报表和附注包括在我们于2021年2月26日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告(我们的年度报告)中。
我们未经审计的简明合并财务报表附注中出现的缩略语指的是以下几个缩写:
ASC:会计准则编码
亚利桑那州立大学:会计准则更新
FASB:财务会计准则委员会
新冠肺炎更新
我们继续密切关注新冠肺炎疫情对我们业务的方方面面以及我们所在地区的影响,包括它对我们的团队成员、客户、供应商和全球市场的影响。由于围绕新冠肺炎大流行的局势仍然不稳定,病毒的新变种和疫苗在不同地理位置的分发在不同阶段出现,我们正在积极管理我们的应对措施,并评估了与我们截至2021年3月31日的三个月的合并财务报表相关的财务状况和经营业绩的潜在影响。
3月27日,冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE)签署成为法律,旨在应对新冠肺炎大流行的影响。2020年12月27日,作为2021年综合拨款法案(C)的一部分,批准了一项额外的刺激措施Aa)。2021年3月11日,美国救援计划法案签署成为法律,旨在提供额外的经济救济,以应对新冠肺炎的持续影响。我们继续监测这些立法或其他类似立法和政府行动对我们业务所在地区可能产生的任何影响。
2. 重要会计政策摘要
我们的重要会计政策包括在我们的年报中审计的综合财务报表附注2中。
最近采用的会计声明
所得税:2019年12月18日,FASB发布了ASU第2019-12号,简化所得税的核算(ASU No.2019-12),旨在通过删除ASC 740一般原则的某些例外来简化所得税的会计处理。所得税,并在其他几个领域提供简化。新标准于2021年1月1日对我们生效。ASU No.2019-12的采用没有对我们的合并财务报表、相关披露或经营结果有实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
参考汇率改革:2020年3月12日,FASB发布了ASU No.2020-04:促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)(ASU第2020-04号),为将普遍接受的会计原则应用于参考汇率改革举措引起的合同修改提供了临时可选的权宜之计和例外情况。该标准的目的是减轻从即将到期的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率过渡到替代基准利率所带来的潜在会计和财务报告负担。本次更新中的修改适用于从2020年3月12日至2022年12月31日期间取代参考LIBOR利率的合同修改。可选择的权宜之计适用于我们的信贷协议,并允许公司通过前瞻性调整信贷协议的有效利率来计入由于参考利率改革而做出的修改。截至2021年3月31日,我们尚未修改与参考利率改革相关的信贷协议。我们计划将可选的实际权宜之计和例外情况应用于受参考利率改革影响的信贷协议的修改,并正在评估对我们的综合财务报表、相关披露和运营结果的影响。
3. 信贷安排
长期债务
下表汇总了我们截至2021年3月31日和2020年12月31日的长期债务。
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
定期贷款,扣除未摊销债务发行成本10万美元后的净额和10万美元 | | $ | 55.9 | | | $ | 100.8 | |
| | | | |
| | | | |
2.32%2030年10月26日到期的优先债券,扣除未摊销债券发行成本分别为170万美元和170万美元 | | 348.3 | | | 348.3 | |
长期债务 | | $ | 404.2 | | | $ | 449.1 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
信贷协议
关于2019年7月2日收购Ratings Acquisition Corp(DBRS),本公司签订了高级信贷协议(信贷协议)。信贷协议为公司提供为期五年的多币种信贷安排,初始借款能力最高可达#美元。750.0百万美元,包括一美元300.0百万循环信贷安排(循环信贷安排)和#美元定期贷款安排450.0百万(定期贷款)。信贷协议还规定最多发行#美元。50.0百万美元的信用证和一美元100.0循环信贷安排下的Swingline贷款的分额为100万美元。信贷协议将于2024年7月2日到期。截至2021年3月31日,我们在信贷协议下的未偿债务总额为$55.9百万美元,可借款金额为$300.0循环信贷机制下的100万美元。
根据信贷协议,适用于任何贷款的利率为:(I)适用的LIBOR加此类贷款的适用保证金,范围为:(I)适用的LIBOR加上适用的保证金1.00%和1.50%,基于我们的综合杠杆率,或(Ii)贷款人的基本利率加上此类贷款的适用保证金,范围在0.00%和0.50%,基于我们的综合杠杆率。
定期融资的收益和循环信贷融资项下的初步借款用于为收购DBRS提供资金。循环信贷机制下未来借款的收益可用于营运资金、资本支出或任何其他合法的公司目的。
与循环信贷融资相关的递延债务发行成本部分包括在其他流动资产和其他非流动资产中,与定期融资相关的递延债务发行成本部分报告为定期融资账面金额的减少。与循环信贷安排相关的债务发行成本的摊销按直线法摊销,计入信贷协议期限内的利息支出。与定期融资相关的债务发行成本的摊销采用实际利息法在信贷协议期限内摊销为利息支出。
364天循环信贷安排
2020年6月30日,我们签订了一项为期364天的循环信贷安排(364天循环信贷安排),为本金总额最高的借款提供资金50.0百万美元。这类借款的收益可以用于营运资金、资本支出和任何其他合法的公司目的。截至2021年3月31日,364天循环信贷安排下没有未偿还的借款。
私募债券发行
2020年10月26日,我们完成了美元的发行和销售350.0百万本金总额2.32%2030年10月26日到期的优先债券(2030年债券),以私募方式发行,不受修订后的1933年证券法的注册要求。所得款项主要用于偿还本公司在信贷协议项下的部分未偿债务。2030年债券的利息将在2030年债券有效期内的每年10月30日和4月30日以及到期日每半年支付一次,第一次付息日期为2021年4月30日。截至2021年3月31日,我们在2030年票据下的未偿债务总额(扣除发行成本)为$348.3百万美元。
遵守契诺
信贷协议、364天循环信贷安排和2030年票据中的每一项都包括惯例陈述、担保和契诺(包括财务契诺),这些陈述、保证和契诺要求我们保持综合利息费用和综合融资负债与综合EB的特定比率,即综合利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)和综合资金负债(EBITDA)。ITDA,每季度测试一次。 截至2021年3月31日,我们遵守了这些金融契约。
4. 收购、商誉和其他无形资产
2021年收购
我们在2021年第一季度没有完成任何收购。
2020年的收购
在2021年第一季度,我们没有记录与我们2020年收购可持续发展公司COM相关的收购价格分配的任何调整与本公司年报所载经审计综合财务报表附注所披露的初步估计数字比较。在初步收购价格分配中分配给各种资产和负债的价值可能会因未来可能获得的信息而发生变化。
截至2021年3月31日,初步收购价分配尚未敲定的主要领域包括递延税项资产和负债。
商誉
下表显示了2020年12月31日至2021年3月31日我们的商誉余额变化情况:
| | | | | | | | |
| | (单位:百万) |
截至2020年12月31日的余额 | | $ | 1,205.0 | |
| | |
外币折算 | | (3.1) | |
截至2021年3月31日的余额 | | $ | 1,201.9 | |
我们在2021年和2020年的前三个月没有记录任何商誉减值损失。我们在第四季度或在确定减值指标和触发事件时进行年度减值审查。
无形资产
下表汇总了我们的无形资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
(单位:百万) | | 毛 | | 累计 摊销 | | 网 | | 加权 平均值 有用的生活 (年) | | 毛 | | 累计 摊销 | | 网 | | 加权 平均值 有用的生活 (年) |
与客户相关的资产 | | $ | 416.3 | | | $ | (171.1) | | | $ | 245.2 | | | 11 | | $ | 415.6 | | | $ | (163.7) | | | $ | 251.9 | | | 11 |
以技术为基础的资产 | | 222.3 | | | (141.2) | | | 81.1 | | | 7 | | 223.2 | | | (135.2) | | | 88.0 | | | 7 |
知识产权及其他 | | 83.8 | | | (45.3) | | | 38.5 | | | 8 | | 83.6 | | | (43.4) | | | 40.2 | | | 8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
无形资产总额 | | $ | 722.4 | | | $ | (357.6) | | | $ | 364.8 | | | 10 | | $ | 722.4 | | | $ | (342.3) | | | $ | 380.1 | | | 10 |
下表汇总了我们与无形资产相关的摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | |
摊销费用 | | $ | 15.6 | | | $ | 14.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
我们使用直线法在无形资产的预期经济使用年限内摊销无形资产。
根据截至2021年3月31日完成的收购和资产剥离,我们预计2021年剩余时间和随后几年的无形摊销费用如下:
| | | | | | | | |
| | (单位:百万) |
2021年剩余时间(4月1日至12月31日) | | $ | 45.6 | |
2022 | | 53.2 | |
2023 | | 49.4 | |
2024 | | 43.2 | |
2025 | | 36.6 | |
此后 | | 136.8 | |
总计 | | $ | 364.8 | |
我们对无形资产未来摊销费用的估计可能会受到额外收购、剥离的影响ES,估计使用寿命的变化,即货币对和外币兑换。
5. 每股收益
下表显示了我们如何调节净收入和计算基本和稀释后每股净收入时使用的股份数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万美元,不包括每股和每股) | | 2021 | | 2020 | | | | |
每股基本净收入: | | | | | | | | |
合并净收入 | | $ | 54.9 | | | $ | 23.9 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | 42.9 | | | 42.9 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股基本净收入 | | $ | 1.28 | | | $ | 0.56 | | | | | |
| | | | | | | | |
稀释后每股净收益: | | | | | | | | |
合并净收入 | | $ | 54.9 | | | $ | 23.9 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | 42.9 | | | 42.9 | | | | | |
稀释股票期权和限制性股票单位的净影响 | | 0.4 | | | 0.4 | | | | | |
用于计算稀释每股收益的加权平均已发行普通股 | | 43.3 | | | 43.3 | | | | | |
| | | | | | | | |
稀释后每股净收益 | | $ | 1.27 | | | $ | 0.55 | | | | | |
在本报告所述期间,我们计算稀释后每股收益时排除的反摊薄限制性股票单位、绩效股票奖励或市场股票单位的数量并不重要。
6. 收入
收入的分类
下表显示了我们按收入类型分类的收入。销售税和使用税不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | |
基于许可证 | | $ | 266.1 | | | $ | 216.0 | | | | | |
基于资产 | | 61.4 | | | 57.2 | | | | | |
基于事务的 | | 65.3 | | | 50.8 | | | | | |
合并收入 | | $ | 392.8 | | | $ | 324.0 | | | | | |
基于许可证的履行义务通常会随着时间的推移得到满足,因为客户在订阅许可证期限内可以访问产品或服务,并且服务级别在合同期内是一致的。基于许可的协议通常有一个期限为1至3年限,并作为可供客户使用的订阅服务进行核算,而不是作为会计指导下的许可证进行核算。基于许可证的收入来自PitchBook、晨星数据、晨星直销、晨星顾问工作站、可持续发展和其他SIMIL的销售AR产品许可证。
随着客户在协议期限内获得对服务的持续访问,基于资产的履约义务将随着时间的推移得到履行。基于资产的安排通常有一个期限为1至3好几年了。基于资产的费用是可变的考虑因素,客户不会做出单独的购买决定,从而产生额外的履约义务。评估标的基金资产的重大变化和市场的重大混乱,以确定本季度基于资产的赚取费用的估计是否需要修订。客户资产报告的时机和某些合同的结构可能导致市场走势和对赚取收入的影响之间存在一个季度的滞后。可变对价的估计只有在确认的收入可能不会发生重大逆转的情况下才包括在初始交易价格中。对基于资产的费用的估计是基于最近完成的季度,因此,收入不太可能出现重大逆转。基于资产的收入来自投资管理公司、工作场所解决方案公司和晨星指数公司。
基于交易的履约义务在产品或服务完成或交付时得到满足。基于交易的收入来自DBRS晨星(DBRS Morningstar)、互联网广告和晨星(Morningstar)赞助的会议。DBRS Morningstar的收入包括监视服务的收入,这是随着时间的推移而确认的,因为客户在监视期间可以使用该服务。
合同责任
我们的合同负债代表递延收入。我们在业绩之前收到或到期的现金付款时记录合同负债,包括可以退还的金额。截至2021年3月31日的合同负债余额净增加#美元。58.6这主要是由于在履行我们的履约义务之前收到或应付的现金付款。我们记录了格式化的$152.9百万美元截至2021年3月31日的三个月的收入,包括在截至2020年12月31日的合同负债余额中。
我们预计将在2021年剩余时间及以后几年确认与我们合同负债相关的收入如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至2021年3月31日 |
| | |
2021年剩余时间(4月1日至12月31日) | | $ | 530.4 | |
2022 | | 206.6 | |
2023 | | 72.5 | |
2024 | | 20.2 | |
2025 | | 8.4 | |
此后 | | 34.1 | |
总计 | | $ | 872.2 | |
我们预计在2021年剩余时间和随后几年确认的收入总额高于我们合同负债余额#美元。398.9截至2021年3月31日,100万。差额代表我们尚未开始履行履约义务或部分履行履约义务的已签署合同的未来义务的价值。
上表不包括截至2021年3月31日与我们某些基于许可证、基于资产和基于交易的合同相关的未履行履行义务的可变对价。我们正在应用ASC主题606项下的可选豁免,因为可变对价与这些未履行的履约义务作为一系列履行有关。与这些合同相关的履约义务预计将在接下来的几年内得到履行。1至3为客户提供服务的时间为数年。对于基于许可证的合同,为执行的服务收到的对价是基于未来用户的数量,在执行服务之前,这一数字是未知的。这项收入的可变对价可能会受到用户许可证数量的影响,这是无法合理估计的。对于基于资产的合同,所提供服务的对价是基于未来的资产价值,这些资产价值在服务执行之前是未知的。这项收入的可变对价可能会受到基金资产潜在价值变化的影响,这些变化是由于客户赎回、额外投资或市场波动造成的。对于以交易为基础的互联网广告合同,所提供服务的对价是基于印象的数量,只有在创造了印象之后,才能知道这一点。这一收入的可变对价可能会受到任何给定时期内印象的时间和数量的影响,无法合理估计。
截至2021年3月31日,上表还不包括与我们某些期限为一年或更短的基于许可证和基于交易的合同相关的未履行履行义务的收入,因为我们正在应用ASC主题606项下的可选豁免。对于某些基于许可证的合同,根据相应的订阅条款或可能行使的取消条款,剩余的履行义务预计不到一年,从而导致合同期限从2021年3月31日起不到一年。对于基于交易的合同,如新的信用评级发行和晨星赞助的会议,相关的履约义务预计将在未来12个月内得到履行。
合同资产
我们的合同资产是应收账款、减去信用损失准备和递延佣金。
下表汇总了我们的合同资产余额:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
应收账款,减去信贷损失拨备 | | $ | 229.1 | | | $ | 205.1 | |
递延佣金 | | 42.4 | | | 39.6 | |
合同总资产 | | $ | 271.5 | | | $ | 244.7 | |
7. 细分市场和地理区域信息
段信息
我们在一个可报告的部分中报告我们的结果,这反映了我们的首席运营决策者是如何分配资源和评估我们的财务结果的。因为我们只有一个可报告的部门,所以所有需要的财务部门信息都可以直接在合并财务报表中找到。我们可报告部门的会计政策与我们年度报告中的经审计综合财务报表附注2中所述的会计政策相同。我们根据收入和营业收入来评估我们报告部门的表现。
地理区域信息
下表按地理区域汇总了我们的收入和长期资产,包括物业、设备和资本化软件、净资产和运营租赁资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地理区域划分的收入 | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | |
美国 | | $ | 269.5 | | | $ | 234.6 | | | | | |
| | | | | | | | |
亚洲 | | 10.0 | | | 7.6 | | | | | |
澳大利亚 | | 13.5 | | | 10.6 | | | | | |
加拿大 | | 27.4 | | | 20.7 | | | | | |
欧洲大陆 | | 36.2 | | | 23.0 | | | | | |
英国 | | 34.1 | | | 26.0 | | | | | |
其他 | | 2.1 | | | 1.5 | | | | | |
国际合计 | | 123.3 | | | 89.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
合并收入 | | $ | 392.8 | | | $ | 324.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地理区域净值的财产、设备和资本化软件 | | |
| | | | |
(单位:百万) | | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
美国 | | $ | 127.5 | | | $ | 127.0 | |
| | | | |
亚洲 | | 6.8 | | | 7.5 | |
澳大利亚 | | 3.4 | | | 3.7 | |
加拿大 | | 2.9 | | | 2.9 | |
欧洲大陆 | | 7.6 | | | 6.2 | |
英国 | | 8.1 | | | 7.3 | |
其他 | | 0.4 | | | 0.5 | |
国际合计 | | 29.2 | | | 28.1 | |
| | | | |
合并财产、设备和大写软件,净额 | | $ | 156.7 | | | $ | 155.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地理区域划分的经营租赁资产 | | | | |
| | | | |
(单位:百万) | | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
美国 | | $ | 86.0 | | | $ | 89.2 | |
| | | | |
亚洲 | | 9.8 | | | 12.6 | |
澳大利亚 | | 5.0 | | | 5.2 | |
加拿大 | | 7.1 | | | 7.4 | |
欧洲大陆 | | 15.7 | | | 17.0 | |
英国 | | 14.7 | | | 15.6 | |
其他 | | 0.6 | | | 0.7 | |
国际合计 | | 52.9 | | | 58.5 | |
| | | | |
合并经营租赁资产 | | $ | 138.9 | | | $ | 147.7 | |
按地理区域划分的长期资产不包括递延佣金、非流动佣金,因为余额不是实质性的。
8. 公允价值计量
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的投资余额总计为美元。50.1百万美元和$41.7分别为百万美元。我们将我们的投资分为三类:可供出售的,持有至到期的,以及D证券交易。我们的投资组合包括股票、债券、期权、共同基金、货币市场基金或复制晨星创建的模型投资组合和策略的交易所交易产品。这些投资账户还可能包括晨星(Morningstar)是指数提供商的交易所交易产品。我们投资组合中的所有投资都以活跃市场上我们有能力获得的相同资产或负债的报价为基础进行估值,因此,在公允价值层次中被归类为1级。
在公允价值层次中被归类为3级的金融负债包括或有对价负债或f $51.42000万美元At反映了潜在的未来付款,这些付款取决于与我们收购可持续分析公司相关的某些收入指标的实现情况,将于2021年6月30日和2022年6月30日支付。这一额外的购买对价是或有的,在收购之日使用蒙特卡罗模拟按公允价值确认,这需要使用管理假设和投入,例如与收入增长和预期利润率有关的预计财务信息,以及其他与估值相关的项目,并对每个项目进行重新计量。报告期间,直至或有事项得到解决,并在本期收益中记录公允价值的任何变化。截至2021年3月31日,或有对价负债的公允价值受到外币换算的影响,而不是受我们的公允价值估计中使用的关键假设(与收购日期公允价值估计中使用的假设相比)的调整的影响。
9. 租契
我们以各种运营和融资租赁的方式租赁办公空间和某些设备,我们的大部分租赁组合包括办公空间的运营租赁。
我们确定一项安排在合同开始时是嵌入租赁,还是包括嵌入租赁。经营租赁资产及租赁负债于开始日确认,并初步以界定租赁期内的租赁付款现值计量。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。对于融资租赁,我们也在开始时确认融资租赁资产和融资租赁负债,租赁费用确认为利息费用和摊销。
如果合同满足以下所有条件,则该合同是嵌入租赁或包含嵌入租赁:
•有已确认的资产;
•我们基本上获得了该资产的所有经济利益;以及
•我们有权指导资产的使用。
对于租赁付款现值的初始计量和随后租赁修改的计量,我们必须使用租赁中隐含的费率(如果有)。然而,由于我们的大多数租赁没有提供隐含利率,我们使用我们的增量借款利率,这是一种抵押利率。为了应用递增的借款利率,我们使用了投资组合方法,并根据类似的租赁条款对租赁进行了分组,我们合理地预期应用程序与逐个租赁的方法没有实质性差异。
我们的租约剩余租期约为1一年到五年13年限,其中可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长租约的选择权。我们没有剩余价值保证的租赁协议,没有回租条款,也没有实质性的限制性契约。
初始期限为12个月或以下的租赁不会在资产负债表上确认。我们在租赁期内以直线方式确认这些租约的租赁费。
下表汇总了我们的经营租赁资产和租赁负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁(单位:百万) | | 资产负债表上的分类 | | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 | | | |
资产 | | | | | | | | | |
运营中 | | 经营性租赁资产 | | $ | 138.9 | | | $ | 147.7 | | | | |
| | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | |
运营中 | | 经营租赁负债,流动 | | $ | 37.7 | | | $ | 39.9 | | | | |
运营中 | | 非流动经营租赁负债 | | 128.5 | | | 137.7 | | | | |
租赁总负债 | | | | $ | 166.2 | | | $ | 177.6 | | | | |
截至2021年3月31日的三个月,我们的运营租赁费用为$10.9百万美元,而去年同期为$9.7截至2020年3月31日的三个月为100万美元。与我们的经营租赁相关的费用是可变的,因此不包括在租赁负债的计量中,费用为#美元。4.4截至2021年3月31日的三个月为100万美元,而截至2021年3月31日的三个月为3.4截至2020年3月31日的三个月为100万美元。我们付了$的租金12.3在截至2021年3月31日的三个月中,10.5在截至2020年3月31日的三个月内,
下表列出了我们在未来五年内每年以及之后的经营租赁中到期的最低未来租赁承诺额:
| | | | | | | | |
未来租赁的最低承诺额(百万) | | 经营租约 |
2021年剩余时间(4月1日至12月31日) | | $ | 34.9 | |
2022 | | 31.9 | |
2023 | | 27.7 | |
2024 | | 21.8 | |
2025 | | 19.7 | |
此后 | | 56.1 | |
最低租赁承诺额合计 | | 192.1 | |
折价至现值的调整 | | 25.9 | |
总计 | | $ | 166.2 | |
下表汇总了我们经营租赁的加权平均租赁条款和加权平均折扣率:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日 | | | |
加权-平均剩余租期(以年为单位) | | 6.5 | | | |
| | | | | |
加权平均贴现率 | | 4.3 | % | | | |
10. 基于股票的薪酬
基于股票的薪酬计划
我们所有的员工和非员工董事都有资格获得晨星2011股票激励计划下的奖励,该计划提供了各种基于股票的奖励,包括股票期权、限制性股票单位、绩效股票奖励、市场股票单位和限制性股票。
下表汇总了我们每个运营费用类别中包括的基于库存的报酬费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | |
收入成本 | | $ | 2.4 | | | $ | 2.4 | | | | | |
销售和市场营销 | | 0.9 | | | 1.0 | | | | | |
一般和行政 | | 4.8 | | | 3.9 | | | | | |
基于股票的薪酬总费用 | | $ | 8.1 | | | $ | 7.3 | | | | | |
截至2021年3月31日,与预计将授予的未偿还限制性股票单位、绩效股票奖励和市场股票单位相关的未确认的基于股票的薪酬成本总额为美元。57.5百万美元,我们预计将在加权平均时期内确认26月份。
11. 所得税
实际税率
下表显示了我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的有效税率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | |
未合并实体所得税前收益和净收益(亏损)中的权益 | | $ | 67.3 | | | $ | 33.2 | | | | | |
未合并实体净收益(亏损)中的权益 | | 1.7 | | | (0.8) | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 69.0 | | | $ | 32.4 | | | | | |
所得税费用 | | $ | 14.1 | | | $ | 8.5 | | | | | |
实际税率 | | 20.4 | % | | 26.2 | % | | | | |
我们在2021年第一季度的有效税率是20.4%,下降了5.8与上一年同期相比,这一数字上升了1个百分点。减少的部分原因是我们的未确认税项优惠储备因时效失效而减少。此外,由于不可抵扣的外汇损失,我们在2020年第一季度的有效税率更高,我们没有记录税收优惠。
未确认的税收优惠
下表提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们的未确认税收优惠总额的信息,以及这些未确认税收优惠总额如果得到确认将对我们的所得税支出产生的影响。
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
未确认税收优惠总额 | | $ | 10.8 | | | $ | 11.8 | |
会影响所得税支出的未确认税收优惠总额 | | $ | 10.8 | | | $ | 11.8 | |
确认未确认税收优惠总额后所得税支出的减少 | | $ | 10.6 | | | $ | 11.6 | |
我们的未经审计的简明综合资产负债表包括以下未确认税收优惠的负债。这些金额包括利息和罚款,减去任何相关的税收优惠。
| | | | | | | | | | | | | | |
未确认税收优惠的负债(百万) | | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
流动负债 | | $ | 6.3 | | | $ | 7.6 | |
非流动负债 | | 5.4 | | | 5.1 | |
未确认税收优惠的总负债 | | $ | 11.7 | | | $ | 12.7 | |
由于我们在全球开展业务,我们在美国联邦、州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。我们目前正在接受美国联邦、州和地方税务机关以及某些非美国司法管辖区的税务机关的审计。其中一些联邦、州、地方和非美国审计的审查阶段可能会在2021年结束。无法估计当前审计对以前记录的未确认税收优惠的影响。
大致61截至2021年3月31日,我们现金、现金等价物和投资余额的30%由我们在美国以外的业务持有。我们通常认为我们在美国直接拥有的外国子公司的收益是永久性的再投资。我们相信,我们在美国的现金余额和投资,以及我们在美国业务产生的现金,将足以满足我们在可预见的未来在美国的运营和现金需求,而不需要我们将这些外国子公司的收益汇回国内。
我们的某些非美国业务发生了净营业亏损(NOL),只要这些业务实现盈利,这些净营业亏损就可能成为可扣除的。对于我们的每一项业务,我们都会评估与NOL相关的税收优惠是否更有可能实现。作为评估的一部分,我们考虑了税收筹划战略、历史经营业绩、预测的应税收入和最近的财务业绩等证据。在某些非美国业务录得亏损的那一年,我们没有确认相应的税收优惠,这增加了我们的实际税率。在确定NOL更有可能实现后,我们降低了与这些NOL相关的税收估值免税额,从而降低了我们在此期间的所得税支出和实际税率。
12. 偶然事件
当诉讼、监管和其他业务事项代表可能和可估测的或有损失时,我们会记录这些事项的应计负债。在这些情况下,可能会有超过应计金额的损失。当或有损失既不可能也不能估量时,我们不会确定应计负债。随着诉讼、监管或其他业务事项的发展,我们会持续评估此类事项是否存在可能和可估量的或有损失。
数据审核和审核
在我们的全球数据业务中,我们将从第三方供应商获得许可的数据和信息包含在我们的产品中,或直接再分发给我们的客户。我们对这些许可证条款的遵守情况进行了内部审查,并接受第三方供应商的审核。在任何给定的时间,我们可能正在接受几次这样的内部审查和第三方供应商审核,结果和发现可能表明我们可能需要为之前的数据使用付费。由于缺乏可用的信息和数据,以及根据审计或内部审查结果,我们一般无法合理估计这些事项的可能损失或损失范围。在可获得更多信息或需要审计的特定领域的情况下,我们可能能够估计潜在的损失范围。虽然我们无法预测这些过程的结果,但我们预计它们不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。我们截至2021年3月31日的财务业绩包括与某些进行中的审计和审查相关的非实质性应计项目。
信用评级很重要
2021年2月16日,SEC向美国纽约南区地区法院提起针对晨星信用评级有限责任公司(MCR)的民事诉讼。MCR以前是作为国家认可的统计评级组织(NRSRO)在SEC注册的,但于2019年12月生效,它撤回了NRSRO的注册。MCR不再作为信用评级机构运营。SEC的起诉书涉及MCR在2015年至2017年3月期间的前商业抵押贷款支持证券评级方法,并指控MCR违反了某些申报和内部控制要求,这些要求在MCR担任NRSRO时适用。2021年4月19日,MCR向法院提交了驳回申诉的动议。我们截至2021年3月31日的财务业绩包括与此相关的非实质性应计项目。
2021年4月,SEC执行部的工作人员向DBRS,Inc.(DBRS)提供了一份威尔斯通知,表明工作人员已做出初步决定,建议委员会授权对2016至2019年期间转让的美国抵押贷款债券(CLO)组合票据的五个DBRS信用评级采取执法行动。CLO组合票据是将CLO交易中的多个组件打包成单个评级票据后形成的票据。执法行动将涉及DBRS在与这些CLO组合票据相关的信用评级符号、数字和分数方面的政策和程序是否足够。自2019年以来,DBRS从未对CLO组合票据赋予信用评级。目前,CLO组合票据上只有两个DBRS信用评级仍未偿还。DBRS打算提交对富国银行通知的书面回应。鉴于这件事目前的阶段,我们无法合理估计可能的损失、损失范围或可能与其结果相关的其他影响。
目前,我们认为这两件事的任何结果都不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。
其他事项
我们不时参与正常业务过程中出现的监管调查和法律程序。虽然很难预测任何特定调查或诉讼的结果,但我们不相信这些事情的结果会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。
13. 股票回购计划
2020年12月,董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司回购至多$400.0从2021年1月1日起,为公司已发行普通股的100万股。新的授权将于2023年12月31日到期。根据此授权,吾等可不时在公开市场或私下交易中以现行市价回购股份,回购金额为吾等认为适当的数额。
截至2021年3月31日,我们还没有根据新计划回购任何股票,剩下$400.0100万美元可用于未来的回购。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
本节中的讨论以及本季度报告中关于Form 10-Q(本季度报告)的其他部分包含前瞻性陈述,因为该术语在1995年私人证券诉讼改革法案中使用。这些陈述是基于我们目前对未来事件或未来财务表现的预期。前瞻性陈述从本质上讲涉及不同程度的不确定性,通常包含诸如“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词语。这些声明涉及已知和未知的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致我们讨论的事件不会发生或与我们的预期大不相同。对我们来说,这些风险和不确定性包括:
•未能维护和保护我们的品牌、独立性和声誉;
·对因实际或声称违反我们的受托责任或未能遵守适用的证券法而造成的任何损失承担更多责任;
·保护与网络安全和保护机密信息(包括个人个人信息)相关的法律责任;
·发现合规失败、监管行动或适用于我们的信用评级业务或我们的投资咨询、ESG和指数产品的法律变化;
·关注影响金融业、全球金融市场和全球经济的长期波动或低迷,及其对我们资产收费和信用评级业务收入的影响;
·评估当前新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和运营结果的影响;
·发现我们的运营风险管理和业务连续性计划在发生重大破坏性事件时的不足;
·没有对技术变革做出反应,跟上新技术发展的步伐,或采取成功的技术战略;
·中国未能使我们的产品和服务脱颖而出,不断创造创新、专有和有洞察力的金融技术解决方案;
·不承担与我们收集、存储、使用、创建和分发的信息和数据或我们发布的或由我们的软件产品生成的报告相关的责任;
·加快金融服务业的发展趋势,包括资产和财富管理部门内部的费用压缩以及行业整合的增加;
·可能导致我们的数据库、基于技术的产品和服务或网络设施中断,或将我们的部分技术和数据基础设施转移到公共云和其他外包提供商;
·批评收购和其他投资未能有效整合并产生我们预期的结果;
·批评未能招聘、培养和留住合格员工;
·关注我们的非美国业务面临的挑战,包括将数据和开发工作集中在我们在中国和印度的离岸设施;
·担心我们的负债可能会对我们的现金流和财务灵活性产生不利影响;以及
·中国谴责未能保护我们的知识产权或对我们提出的知识产权侵权指控。
有关这些风险和不确定性的更完整描述可以在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中找到,包括我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(我们的年度报告)。如果这些风险和不确定性中的任何一个成为现实,我们未来的实际结果和其他未来事件可能与我们预期的大不相同。我们不承诺因新信息或未来事件而更新我们的前瞻性陈述。
除非另有说明,所有的美元和百分比比较通常伴随着“增加”、“减少”、“增长”、“下降”、“上升”、“下降”、“持平”或“相似”等词语,是指与上一年同期的比较。
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我们的业务
我们的使命是让投资者获得成功。我们在晨星所做的一切都是为投资者服务的。投资生态系统是复杂的,信心十足地驾驭它需要一个值得信赖的、独立的声音。我们向机构、顾问和个人传递我们的观点,只有一个共同的目标:让每一位投资者相信,他或她可以做出更明智的决定,并以自己的方式实现成功。
我们的战略是提供对投资至关重要的洞察力和经验。专有数据集、有意义的分析、独立研究和效果积极的投资策略是我们各个客户部门的投资者所依赖的强大数字解决方案的核心。我们专注于数据、研究、产品和交付方面的创新,以便有效地满足全球投资者不断变化的需求和期望。我们通过三大类别的产品和服务创造收入:
•订阅和许可协议,通常会产生经常性收入;
•我们投资管理业务的资产性收费;以及
•主要涉及一次性、非经常性收入的产品的基于交易的收入。
新冠肺炎更新
我们继续密切关注新冠肺炎疫情对我们业务的方方面面以及我们所在地区的影响,包括它对团队成员、客户、供应商和全球市场的影响。
鉴于这些情况的动态性,目前无法合理估计新冠肺炎疫情对我们正在进行的业务、运营结果和未来整体财务业绩的长期影响。虽然我们基于许可证的收入的重复性显示出D在整个2020年和2021年第一季度期间继续保持弹性,可能的经济和金融影响新冠肺炎疫情和相关政府应对措施可能会导致客户调整购买决定或产品和服务实施,或者可能导致他们取消或减少与我们的支出。我们基于资产的收入受到全球市场状况的影响,这些市场状况继续受到持续的流行病和客户投资决策的影响,尽管某些合同的结构和客户资产报告的时间可能会导致这些影响在我们的财务业绩中有滞后的反映。基于交易的收入p主要包括DBRS晨星(DBRS Morningstar),它取决于整体信贷市场状况和债券发行水平。虽然我们继续受益于加拿大强劲的企业发行,但信贷市场状况仍然对新冠肺炎大流行对全球整体经济环境的影响非常敏感。
我们的业务还继续受到与新冠肺炎大流行相关的一系列外部因素的影响,这些因素不在我们的控制范围内。例如,许多司法管辖区继续对我们的员工和供应商的实际行动施加广泛的限制,以限制新冠肺炎的传播。在应对新冠肺炎疫情方面,我们已经采取了许多步骤,并将继续采取进一步行动。我们继续发展我们的业务连续性计划,我们的事件管理团队继续快速有效地响应全球环境的变化。为了保护我们团队成员的健康和安全,我们继续在远程工作环境中与我们的大部分全球员工开展业务,这对我们员工的工作效率(包括我们收集数据的能力)的影响相对较小。根据地方当局和我们自己的安全部队的指导方针根据安全标准,我们继续在有限容量的基础上重新开放一些办事处,并将继续这样做,为员工提供灵活性,重点是社交距离和安全。我们还与我们的客户密切合作,支持他们继续按照自己的应急计划运营,帮助他们远程访问我们的产品和服务。到目前为止,我们向客户提供产品、服务和支持的能力几乎没有受到干扰。
随着病毒新变种的出现和疫苗在不同地理位置的分发,围绕新冠肺炎大流行的局势仍然不稳定。我们继续积极管理我们的应对措施,并评估了截至2021年3月31日的三个月合并财务报表对我们财务状况和经营业绩的潜在影响。我们仍然专注于保持强劲的资产负债表和流动性状况。在…2021年3月31日,我们的现金、现金等价物和投资总额为4.337亿美元,我们的3.5亿美元循环信贷安排全部可用。
3月27日,冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE)签署成为法律,旨在应对新冠肺炎大流行的影响。2020年12月27日,作为2021年综合拨款法案(C)的一部分,批准了一项额外的刺激措施Aa)。2021年3月11日,美国救援计划法案签署成为法律,旨在提供额外的经济救济,以应对新冠肺炎的持续影响。我们继续监测这些法规或其他类似法律和政府行动在我们业务所在地区可能产生的任何影响。
补充运营指标(未经审计)
下表总结了我们的关键产品指标和其他补充数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | |
百万美元(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | 有机变化(1) | | | | | | | | | | | | | | |
按类型划分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于许可证(2) | | $ | 266.1 | | | $ | 216.0 | | | 23.2 | % | | 12.1 | % | | | | | | | | | | | | | | |
基于资产(3) | | 61.4 | | | 57.2 | | | 7.3 | % | | 5.8 | % | | | | | | | | | | | | | | |
基于事务的(4) | | 65.3 | | | 50.8 | | | 28.5 | % | | 24.8 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
关键产品领域收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PitchBook | | $ | 61.6 | | | $ | 45.3 | | | 36.0 | % | | 36.0 | % | | | | | | | | | | | | | | |
DBRS晨星(5) | | 59.3 | | | 46.7 | | | 27.0 | % | | 23.5 | % | | | | | | | | | | | | | | |
晨星数据 | | 58.8 | | | 51.4 | | | 14.4 | % | | 10.2 | % | | | | | | | | | | | | | | |
晨星直达 | | 42.1 | | | 38.3 | | | 9.9 | % | | 6.9 | % | | | | | | | | | | | | | | |
投资管理(6) | | 29.4 | | | 30.5 | | | (3.6) | % | | (6.1) | % | | | | | | | | | | | | | | |
工作场所解决方案 | | 25.2 | | | 21.2 | | | 18.9 | % | | 18.9 | % | | | | | | | | | | | | | | |
晨星顾问工作站 | | 22.8 | | | 21.8 | | | 4.6 | % | | 3.9 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到三月三十一号, | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 变化 | | | | | | | | | | | | | | | | |
选择业务指标 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
晨星直销许可证 | | 16,651 | | | 15,998 | | | 4.1 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
PitchBook平台许可证 | | 57,196 | | | 41,308 | | | 38.5 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
Advisor工作站客户端(美国和加拿大) | | 236 | | | 249 | | (7) | (5.2) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
晨星(Morningstar.com)高级会员订阅(美国) | | 116,593 | | | 111,354 | | | 4.7 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
管理和咨询的资产(大约)(bil美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
工作场所解决方案 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
托管帐户 | | | $ | 100.7 | | | $ | 65.3 | | | 54.2 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
信托服务 | | | 55.9 | | | 41.5 | | | 34.7 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
定制型号/CIT | | | 39.2 | | | 28.5 | | (8) | 37.5 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
工作场所解决方案(总计) | | | $ | 195.8 | | | $ | 135.3 | | | 44.7 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
晨星管理的投资组合 | | | $ | 29.0 | | | $ | 23.1 | | | 25.5 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
机构资产管理 | | | 12.1 | | | 14.0 | | | (13.6) | % | (9) | | | | | | | | | | | | | | | |
资产配置服务 | | | 6.7 | | | 6.4 | | | 4.7 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资管理(总计) | | | $ | 47.8 | | | $ | 43.5 | | | 9.9 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与晨星指数挂钩的资产价值(BIL美元) | | $ | 97.1 | | | $ | 47.2 | | | 105.7 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 变化 | | | | | | | | | | | | | | | | |
管理和咨询的平均资产(十亿美元) | | $ | 235.2 | | | $ | 205.5 | | (8) | 14.5 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
_________________________________________________________________________
(1)有机收入不包括收购、资产剥离、采用新会计准则和外币换算的影响。
(2)基于License的收入包括PitchBook、Morningstar Data、Morningstar Direct、Morningstar Advisor Workstation、可持续发展以及其他类似产品。
(3)基于资产的收入包括投资管理、工作场所解决方案和晨星指数。
(4)基于交易的收入包括DBRS晨星(DBRS Morningstar)、互联网广告和晨星(Morningstar)赞助的会议。
(5)截至2021年3月31日的三个月,DBRS Morningstar的经常性收入主要来自监控、研究和其他交易相关服务,占36.9%。截至2020年3月31日的三个月,经常性收入为41.9%。
(6)投资管理收入包括晨星基金信托基金(Morningstar Funds Trust)的贡献,该信托基金按毛数记录收入和分项咨询费。在截至2021年3月31日的季度里,这一贡献代表着550万美元的收入,而去年同期为400万美元。
(7)进行了修订,以反映Advisor Workstation的最新企业客户报告,以包括加拿大的客户。
(8)修订,将CIT资产纳入这一类别的报告。
(9)机构资产管理资产下降归因于2020年第三季度未续签客户合同。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
合并结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | |
关键指标:(百万) | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | | | | | | |
合并收入 | | $ | 392.8 | | | $ | 324.0 | | | 21.2 | % | | | | | | | |
营业收入 | | 67.2 | | | 44.5 | | | 51.0 | % | | | | | | | |
营业利润率 | | 17.1 | % | | 13.7 | % | | 3.4 | | 聚丙烯 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
经营活动提供的现金 | | $ | 64.2 | | | $ | 48.7 | | | 31.8 | % | | | | | | | |
资本支出 | | (22.7) | | | (15.1) | | | 50.3 | % | | | | | | | |
自由现金流 | | $ | 41.5 | | | $ | 33.6 | | | 23.5 | % | | | | | | | |
___________________________________________________________________________________________
PP-百分比
为了补充我们根据美国公认会计原则(GAAP)提出的综合财务报表,我们使用以下非GAAP衡量标准:
•合并收入,不包括收购、资产剥离、采用新会计准则和外币换算的影响(有机收入);
•综合国际收入,不包括收购、资产剥离、采用新会计准则以及外币换算的影响(国际有机收入);
•合并营业收入,不包括无形摊销费用和所有与并购相关的费用(包括收购收益)(调整后的营业收入);
•综合营业利润率,不包括无形摊销费用和所有与并购相关的费用(包括收购收益)(调整后的营业利润率);
•由经营活动提供或用于经营活动的现金减去资本支出(自由现金流)。
这些非GAAP衡量标准可能无法与其他公司报告的同名衡量标准相比较,也不应被视为GAAP颁布的任何绩效衡量标准的替代方案。
我们公布有机收入和国际有机收入,因为我们相信这些非GAAP衡量标准有助于投资者更好地比较期间业绩。
我们公布调整后的营业收入和调整后的营业利润率,以显示重大收购活动的影响,更好地反映同期比较,并提高对截至2021年3月31日的三个月的基本业务业绩的整体理解,而不受可持续发展和其他收购的影响。
我们提出的自由现金流仅作为补充披露,以帮助投资者更好地了解现金水平。扣除资本支出后可用。我们的管理团队使用自由现金流作为评估我们业务健康状况的指标。
综合收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | | | | | |
合并收入 | | $ | 392.8 | | | $ | 324.0 | | | 21.2 | % | | | | | | |
2021年第一季度,合并收入增长21.2%,达到3.928亿美元。外汇走势在本季度产生了积极影响,收入增加了830万美元。
2021年第一季度,基于许可证的收入(代表客户可以获得的订阅服务)增长了5010万美元,增幅为23.2%。增长是由PitchBook、Morningstar Data和Morningstar Direct的需求推动的。基于许可证的收入增长了12.1%,不包括可持续发展和外币换算。PitchBook收入增长了36.0%,突显出随着新用户的增长,现有企业关系正在不断扩大。晨星数据收入增长14.4%,主要得益于美国和欧洲的基金数据馈送(Fund Datafeed)和晨星精华(Morningstar Essentials),这是晨星的自有产品如Star Ratings和Style Box的捆绑产品。由于晨星直销在美国和欧洲的销售额增加,晨星直销收入增长了9.9%。
2021年第一季度,基于资产的收入增加了420万美元,增幅为7.3%。有机增长率为5.8%。报告的增长是在工作场所解决方案和晨星指数的推动下,投资管理公司之前宣布的客户亏损的影响抵消了这一影响。Workplace Solutions的收入增长了18.9%,这得益于市场收益和托管客户的增长。晨星指数收入增长21.1%,受指数挂钩可投资产品资产增加的推动以及许可数据的进一步增长。在……里面2021年第一季度,Vestment Management的收入下降了3.6%,主要原因是之前报道的客户亏损。
我们在投资管理公司和工作场所解决方案公司获得的基于资产的收入通常基于每个季度的平均资产水平。我们合同的结构和客户资产报告的时间安排往往导致市场走势和收入影响之间存在一个季度的滞后。2021年第一季度,管理和咨询的平均资产(根据可获得的季度或月度平均数据计算)约为2352亿美元,而2020年第一季度为2055亿美元。
2021年第一季度,基于交易的收入增长了1450万美元,增幅为28.5%。有机增长率为24.8%。DBRS晨星(DBRS Morningstar)收入和广告销售额的增长都推动了本季度的增长。DBRS晨星(DBRS Morningstar)的收入增长了27.0%,主要来自结构性信贷市场的复苏,由于与流行病相关的担忧开始出现,结构性信贷市场在2020年第一季度收紧。商业抵押贷款支持证券和资产支持证券的更强劲发行活动是结构性金融领域业绩的主要驱动力。加拿大企业和全球金融机构发行的持续势头也推动了本季度收入的增长。与监控、研究和其他交易相关服务相关的经常性年费占信用评级收入的36.9%。
有机收入
有机收入(不包括收购、资产剥离、采用新会计准则和外币换算的影响的收入)被认为是非GAAP财务指标。
我们在完成收购后的12个月内,将被收购业务的收入从我们的有机收入增长计算中剔除。对于资产剥离,我们不包括上一季度的收入,而本期没有可比收入。
不包括收购收入和外币换算的影响,在截至2021年3月31日的三个月里,有机收入增长了13.0%。PitchBook、DBRS Morningstar、Morningstar Data和Morningstar Direct是2021年第一季度有机收入增长的主要驱动力。
下表将综合收入与有机收入进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | | | | | |
合并收入 | | $ | 392.8 | | | $ | 324.0 | | | 21.2 | % | | | | | | |
减少:收购 | | (18.3) | | | — | | | NMF | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外币折算的影响 | | (8.3) | | | — | | | NMF | | | | | | |
有机收入 | | $ | 366.2 | | | $ | 324.0 | | | 13.0 | % | | | | | | |
___________________________________________________________________________________________
NMF-没有意义
按地理区域划分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | | | | | |
美国 | | $ | 269.5 | | | $ | 234.6 | | | 14.9 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
亚洲 | | 10.0 | | | 7.6 | | | 31.6 | % | | | | | | |
澳大利亚 | | 13.5 | | | 10.6 | | | 27.4 | % | | | | | | |
加拿大 | | 27.4 | | | 20.7 | | | 32.4 | % | | | | | | |
欧洲大陆 | | 36.2 | | | 23.0 | | | 57.4 | % | | | | | | |
英国 | | 34.1 | | | 26.0 | | | 31.2 | % | | | | | | |
其他 | | 2.1 | | | 1.5 | | | 40.0 | % | | | | | | |
国际合计 | | 123.3 | | | 89.4 | | | 37.9 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
合并收入 | | $ | 392.8 | | | $ | 324.0 | | | 21.2 | % | | | | | | |
国际收入约占泰利30%o我们2021年第一季度的综合收入与2020年第一季度一致。大致 57% 是由欧洲大陆和英国产生的。
国际业务收入增长37.9%在第一季度这是我们收购在欧洲拥有收入基础的可持续发展公司的结果。DBRS Morningstar在加拿大和欧洲拥有重要的收入基础,该季度也为国际收入的增长贡献了810万美元。
国际有机收入
国际有机收入(国际收入,不包括收购、资产剥离、采用新的会计准则以及外币换算的影响)被视为非GAAP财务衡量标准。
截至2021年3月31日的三个月国际有机收入增长14.1%主要反映了DBRS晨星和晨星数据2021年第一季度所有地区的SS。
下表显示了从国际收入到国际有机收入的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | | | | | |
国际收入 | | $ | 123.3 | | | $ | 89.4 | | | 37.9 | % | | | | | | |
减少:收购 | | (13.0) | | | — | | | NMF | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外币折算的影响 | | (8.3) | | | — | | | NMF | | | | | | |
国际有机收入 | | $ | 102.0 | | | $ | 89.4 | | | 14.1 | % | | | | | | |
合并运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | | | | | | |
收入成本 | | $ | 157.3 | | | $ | 137.0 | | | 14.8 | % | | | | | | | |
占合并收入的10% | | 40.0 | % | | 42.3 | % | | (2.3) | 聚丙烯 | | | | | | |
销售和市场营销 | | 61.9 | | | 50.9 | | | 21.6 | % | | | | | | | |
占合并收入的10% | | 15.8 | % | | 15.7 | % | | 0.1 | 聚丙烯 | | | | | | |
一般和行政 | | 69.8 | | | 57.4 | | | 21.6 | % | | | | | | | |
占合并收入的10% | | 17.8 | % | | 17.7 | % | | 0.1 | 聚丙烯 | | | | | | |
折旧及摊销 | | 36.6 | | | 34.2 | | | 7.0 | % | | | | | | | |
占合并收入的10% | | 9.3 | % | | 10.6 | % | | (1.3) | 聚丙烯 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
总运营费用 | | $ | 325.6 | | | $ | 279.5 | | | 16.5 | % | | | | | | | |
占合并收入的10% | | 82.9 | % | | 86.3 | % | | (3.4) | 聚丙烯 | | | | | | |
整合运营2021年第一季度的支出增加了4610万美元,增幅为16.5%。可持续分析公司对运营费用增长的贡献率为9.1%,其中包括与交易相关的无形摊销和整合费用。晨星其余时间的运营费用增长了7.4%,因为较高的薪酬和福利、销售佣金、共同基金运营成本和设施费用部分被较低的旅游专业费用所抵消。与去年同期相比,某些费用有所下降,包括差旅和会议费用减少440万美元,这主要是由于持续的与大流行病有关的旅行和聚集限制,预计这些限制将持续到2021年。2021年第一季度,外币换算对运营费用产生了750万美元的不利影响。
2021年第一季度,薪酬支出(主要包括工资、奖金和其他公司赞助的福利)增加了4180万美元。收购可持续发展公司增加了大约780名员工,这促进了薪酬支出的增长以及与并购相关的更高收益。其余的增长反映了数据收集和分析、产品和软件开发以及销售和服务支持方面的员工人数。
销售佣金增加了340万美元,这主要是由于PitchBook强劲的销售业绩以及整个组织的销售佣金计划增加了员工人数。与协助软件开发和技术改进的第三方承包商相关的专业费用增加了270万美元,此外,第三方协助监管事项和并购相关活动的费用也增加了。租金支出增加了220万美元,这与某些地区的租赁扩张以及可持续发展公司的租约增加有关。摊销费用增加了170万美元,主要来自与收购可持续分析公司的新无形资产相关的额外摊销。共同基金运营成本增加了160万美元,主要来自支付给副顾问的费用和与晨星基金信托(Morningstar Funds Trust)相关的其他成本。
受新冠肺炎疫情直接影响的类别支出减少,部分缓解了这些增长,例如与员工差旅相关的支出在2021年第一季度减少了420万美元。资本化软件开发增加了550万美元,这与加快我们主要产品领域的产品开发工作有关降低了运营成本2021年第一季度.
截至2021年3月31日,我们在全球拥有8362名员工,而截至2020年3月31日,我们在全球拥有6896名员工。这一增长反映了对资源的持续投资,以支持我们的关键增长计划,包括在印度和美国的业务。这一增长还包括大约780名员工,他们是在2020年7月收购可持续发展公司后加入晨星公司的。
收入成本
收入成本是我们最大的运营费用类别,约占我们总运营成本的一半。我们的业务在很大程度上依赖于人力资本,收入成本包括开发我们的产品和提供我们服务的员工的薪酬支出。我们将大约80%的员工的薪酬费用包括在这一类别中。
2021年第一季度,收入成本增加了2030万美元。2260万美元的较高薪酬支出是增长的最大贡献者。2021年第一季度,与协助软件开发和技术改进的第三方承包商相关的专业费用增加了180万美元。160万美元的共同基金运营成本上升也是导致这一类别出现不利差异的原因之一,主要是因为支付给副顾问的费用以及与晨星基金信托相关的其他成本。这些增长被资本化的软件费用增加部分抵消,这主要是由于关键产品领域的开发活动增加,以及新冠肺炎疫情的持续影响导致员工差旅费用减少160万美元。
除了将新产品和功能推向市场外,继续专注于我们主要产品领域的主要软件平台的开发,导致资本化的软件开发比去年同期有所增加,这反过来又降低了运营成本。我们利用ED$19.02021年前三个月,与软件开发活动相关的支出为100万美元,主要与加快我们关键产品领域的产品开发工作以及增强我们的产品、内部基础设施和软件的能力有关,而2020年前三个月的这一数字为1350万美元。
销售和市场营销
2021年第一季度,销售和营销支出增加了1100万美元,反映出薪酬支出增加了840万美元。销售佣金支出增加了300万美元,这主要是由于PitchBook强劲的销售业绩以及整个组织的销售佣金计划增加了员工人数。受新冠肺炎疫情影响的某些费用类别的支出减少,部分缓解了薪酬费用和销售佣金费用的增加,例如员工差旅相关费用在2021年第一季度减少了160万美元。
一般和行政
2021年第一季度,一般和行政费用增加了1240万美元。薪酬支出增加了1080万美元,其中一半以上的差异是由于并购相关收益增加。2021年第一季度,租金支出也增加了220万美元,这与某些地区的租赁扩张以及可持续发展租赁的增加有关。
折旧及摊销
折旧指数Ense在2021年第一季度增加了70万美元,主要是由过去几年发生的与资本化软件开发相关的折旧费用推动的。无形摊销费用增加了160万美元,主要来自与收购可持续分析公司的无形资产相关的额外摊销。
无形资产的摊销将是一项持续的费用。我们估计这笔费用总额约为4560万美元(Fo)R 2021年的剩余时间。我们对无形资产未来摊销费用的估计可能会受到额外收购、资产剥离、估计使用年限的变化以及外币换算的影响。
综合营业收入和营业利润率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 67.2 | | | $ | 44.5 | | | 51.0 | % | | | | | | | |
收入的% | | 17.1 | % | | 13.7 | % | | 3.4 | | 聚丙烯 | | | | | | |
2021年第一季度合并运营收入增加2270万美元,反映运营费用增加4610万美元,这被6880万美元的收入增长所抵消。营业利润率为17.1%,较2020年第一季度提高3.4个百分点。
我们报告了调整后的运营收入,CH不包括无形摊销费用和与并购相关的费用(包括收购收益),2021年第一季度为9230万美元。调整后的营业收入是非GAAP FIN财务指标;下表显示了与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | | | | | |
营业收入 | | $ | 67.2 | | | $ | 44.5 | | | 51.0 | % | | | | | | |
增加:无形摊销费用 | | 15.6 | | | 14.0 | | | 11.4 | % | | | | | | |
新增:并购相关费用 | | 3.8 | | | 2.9 | | | 31.0 | % | | | | | | |
新增:与并购相关的收益 | | 5.7 | | | — | | | NMF | | | | | | |
调整后营业收入 | | $ | 92.3 | | | $ | 61.4 | | | 50.3 | % | | | | | | |
我们还报告了调整后的运营NG利润率,不包括无形摊销费用和并购相关费用(包括收购收益),2021年第一季度为23.6%。调整后的营业利润率是一项非GAAP财务衡量标准;下表显示了与最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | 变化 | | | | | | | |
营业利润率 | | 17.1 | % | | 13.7 | % | | | 3.4页 | | | | | | | |
增加:无形摊销费用 | | 4.0 | % | | 4.3 | % | | | (0.3)第页 | | | | | | | |
新增:并购相关费用 | | 1.0 | % | | 0.9 | % | | | 0.1页 | | | | | | | |
新增:与并购相关的收益 | | 1.5 | % | | — | % | | | 1.5页 | | | | | | | |
调整后的营业利润率 | | 23.6 | % | | 18.9 | % | | | 4.7页 | | | | | | | |
非营业收入、净收益、非合并实体净收益(亏损)中的权益、有效税率和所得税费用
营业外收入,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
利息收入 | | $ | 0.3 | | | $ | 0.5 | | | | | | | | | |
利息支出 | | (3.1) | | | (3.7) | | | | | | | | | |
出售投资的已实现收益,从其他全面收益中重新分类 | | 1.3 | | | (0.4) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他费用,净额 | | 1.6 | | | (7.7) | | | | | | | | | |
营业外收入,净额 | | $ | 0.1 | | | $ | (11.3) | | | | | | | | | |
利息收入反映了我们投资组合的利息。利息支出主要涉及我们的信贷安排和2030年票据项下的未偿还本金余额。
其他费用,净额主要包括外币汇兑损失。
未合并实体净收益(亏损)中的权益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | |
未合并实体净收益(亏损)中的权益 | | $ | 1.7 | | | $ | (0.8) | | | | | |
未合并实体净收入(亏损)中的股本主要反映晨星日本K.K.(MJKK)的收入,被我们其他权益法投资的亏损所抵消。
有效税率与所得税费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | |
未合并实体净亏损中的所得税前收益和权益 | | $ | 67.3 | | | $ | 33.2 | | | | | |
未合并实体净收益(亏损)中的权益 | | 1.7 | | | (0.8) | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 69.0 | | | $ | 32.4 | | | | | |
所得税费用 | | $ | 14.1 | | | $ | 8.5 | | | | | |
实际税率 | | 20.4 | % | | 26.2 | % | | | | |
我们2021年第一季度的有效税率为20.4%,下降5.8%与前一年同期相比,平均点数有所增加。减少的部分原因是我们的未确认税项优惠储备因时效失效而减少。此外,由于不可抵扣的外汇损失,我们在2020年第一季度的有效税率更高,我们没有记录税收优惠。
流动性与资本资源
截至2021年3月31日,我们的现金、现金等价物和投资为4.337亿美元,减少了3050万美元,而截至2020年12月31日的现金、现金等价物和投资为4.642亿美元。这一减少反映了6420万美元的经营活动提供的现金减少,主要被4500万美元的长期债务偿还、2270万美元的资本支出、1350万美元的红利和630万美元的员工税(预扣限制性股票单位所支付的员工税)所抵消。
经营活动提供的现金是我们的主要现金来源。2021年第一季度,运营活动提供的现金为6420万美元,反映了经非现金项目调整后的9950万美元的净收入,以及我们净运营资产和负债的另外3530万美元的负变化,其中包括8580万美元的奖金支付。2021年前三个月,经营活动提供的现金增加了1550万美元,增幅为31.8%。
2019年7月2日,我们签订了一份高级信贷协议(信贷协议),根据该协议,我们为收购DBRS提供了初始借款,并偿还了先前信贷安排下的所有未偿债务。信贷协议为公司提供了一项为期5年的多币种信贷安排,初始借款能力最高为7.5亿美元,其中包括3.00亿美元的循环信贷安排和4.5亿美元的定期贷款安排。截至2021年3月31日,我们的未偿还本金余额为5590万美元,循环信贷安排的借款可获得性为3.0亿美元。有关我们的信贷协议的更多信息,请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注3。
2020年6月30日,我们达成了一项高级信贷协议,为我们提供了5000万美元的364天高级循环信贷安排。截至2021年3月31日,这项为期364天的循环设施尚未提取。
2020年10月26日,我们以私募方式完成了本金总额3.5亿美元、2030年10月26日到期的2.32%优先债券(2030年债券)的发行和销售,免除了修订后的1933年证券法的注册要求。所得款项主要用于偿还公司根据其信贷协议的部分未偿债务。2030年债券的利息将在2030年债券有效期内的每年10月30日和4月30日以及到期日每半年支付一次,第一次付息日期为2021年4月30日。截至2021年3月31日,我们在2030年票据下的未偿债务总额(扣除发行成本)为3.483亿美元。有关我们2030年附注的更多信息,请参阅我们的未经审计的简明合并财务报表附注3。
信贷协议、364天循环信贷安排和2030年票据中的每一项都包括惯例陈述、担保和契诺(包括财务契约),这些陈述、担保和契诺要求我们保持综合利息费用和综合资金负债与综合EBITDA的特定比率,这些比率每季度进行一次测试。截至2021年3月31日,我们遵守了这些金融契约。
我们相信,我们现有的现金余额和投资,以及运营产生的现金和我们的信贷额度,将足以满足我们至少在未来12个月的运营和现金需求。我们专注于保持强劲的资产负债表和流动性状况。我们以现金等价物和投资的形式持有现金储备,并保持保守的投资政策。我们将大部分投资余额投资于股票、债券、期权、共同基金、货币市场基金或交易所交易产品,这些产品复制了晨星(Morningstar)创建的模型投资组合和策略。这些投资账户还可能包括晨星(Morningstar)是指数提供商的交易所交易产品。
截至2021年3月31日,我们的现金、现金等价物和投资余额中约有61%由我们在美国以外的业务持有,略高于截至2020年12月31日的60%。我们通常认为我们在美国直接拥有的外国子公司的收益是永久性的再投资。.
我们打算将我们的现金、现金等价物和投资用于一般公司目的,包括营运资金和为未来的增长提供资金。
2021年2月,我们的董事会批准了定期季度股息每股0.315美元,或1,350万美元,于2021年4月30日支付给截至2021年4月9日登记在册的股东。
2020年12月,董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司回购至多4.0亿美元从2021年1月1日起,以公司已发行普通股的形式出售。新的授权书将于9月1日到期。2023年11月31日。在2021年的前三个月,我们没有回购任何股票,截至2021年3月31日,我们有大约4.0亿美元可用于未来的回购。
我们预计2021年将继续进行资本支出,主要用于第三方提供的计算机硬件和软件、内部开发的软件以及新的和现有办公地点的租赁改进。我们继续在新计划中采用更多的公共云和软件即服务应用,并在未来几年内将我们数据中心的相关部分迁移到公共云。在此迁移过程中,我们预计将在以下位置运行某些应用程序和基础架构好的。这些行动将对我们的资本支出和运营费用水平产生一些过渡性影响。
合并自由现金流
我们将自由现金流定义为经营活动提供或用于经营活动的现金减去资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | | | | | |
经营活动提供的现金 | | $ | 64.2 | | | $ | 48.7 | | | 31.8 | % | | | | | | |
资本支出 | | (22.7) | | | (15.1) | | | 50.3 | % | | | | | | |
自由现金流 | | $ | 41.5 | | | $ | 33.6 | | | 23.5 | % | | | | | | |
我们在第一季度产生了4150万美元的自由现金流2021年,与2020年第一季度相比,增加了790万美元。这一变化反映了经营活动提供的现金增加了1550万美元,资本支出增加了760万美元。经营活动提供的现金增加的主要原因是营运资本的时间安排。
关键会计政策和估算的应用
我们在年度报告中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论了我们的关键会计政策和估计。我们还在年报中的经审计综合财务报表附注2和本季度报告第1部分第1项中未经审计简明财务报表附注2中讨论了我们的重要会计政策。
规则10b5-1销售计划
我们的董事和高管可以不定期在市场上行使股票期权或买卖我们普通股的股票。我们鼓励他们通过符合交易所法案规则10b5-1(C)的计划进行这些交易。除了行使股票期权所得的收益外,晨星将不会获得与这些交易相关的任何收益。下表是我们在自愿的基础上提供的,显示了我们的董事和高管在以下情况下签订的销售计划规则:10b5-1效果为o2021年4月15日:
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名称和职位名称 | | 日期: 平面图 | | 计划终止日期 | | 数量: 股票 待定 低于以下价格出售 中国计划 | | 在中国计划下的销售计划的时间安排 | | 截至2021年4月15日,根据本计划出售的股票数量 | | 预计 有益 所有权 | (1) | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
贝文·德斯蒙德 人才与文化负责人 | | 11/20/2020 | | 6/30/2021 | | 12,000 | | | 如果股票达到指定价格,则根据该计划出售的股票 | | 6,000 | | | 39,245 | | | | |
罗宾·戴蒙特 导演 | | 2/25/2021 | | 11/2/2021 | | 500 | | | 如果股票达到指定价格,则根据该计划出售的股票 | | — | | | 6,712 | | | | |
乔·曼苏托 执行主席 | | 11/5/2019 | | 4/30/2021 | | 1,600,000 | | | 如果股票达到指定价格,则根据该计划出售的股票 | | 1,600,000 | | | 19,138,844 | | | | |
乔·曼苏托 执行主席 | | 11/19/2020 | | 4/30/2022 | | 1,600,000 | | | 从2021年5月1日开始,如果股票达到指定价格,根据该计划将出售的股票 | | — | | | 17,538,844 | | | | |
卡洛琳·蔡(Caroline Tsay) 导演 | | 3/8/2021 | | 5/31/2022 | | — | | (2) | 根据该计划在指定日期出售的股份 | | — | | | — | | (3) | | |
在.期间第一季度到2021年,之前披露的规则10b5-1计划杰森·杜宾斯基(Jason Dubinsky)是根据其条款完成的。
________________________________________
(1)本栏反映在根据规则10b5-1销售计划出售所有股份后,每名指定董事及行政人员将实益拥有的股份数目的估计。这些信息反映了我们普通股在2021年3月31日的实益所有权,包括受当时可行使或将于2021年5月30日之前可行使的期权约束的普通股股票,以及将于2021年5月30日之前授予的限制性股票单位。这些估计没有反映自2021年3月31日以来可能发生的受益所有权的任何变化。表中指定的每位董事和高管可以修改或终止其规则10b5-1的销售计划,并可以在未来采用附加的规则10b5-1计划。
(2)根据本计划将出售的股份数量约占2021年5月15日和2022年5月15日归属的总股份的40%。
(3)根据Caroline Tsay现有授予的条款,1165股将于2021年5月15日授予,根据该计划,将出售466股。根据2022年5月15日授予将出售的股票数量和预计的实益所有权在一定程度上取决于未来的股价,不可合理估计。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的投资组合是积极管理的,可能会因利率波动、市场价格波动或不利的证券选择而蒙受损失。这些账户可能由股票、债券、期权、共同基金、货币市场基金或交易所交易产品组成,这些产品复制了晨星创建的模型投资组合和策略。这些投资账户还可能包括晨星(Morningstar)是指数提供商的交易所交易产品。截至2021年3月31日,我们的现金、现金等价物和投资余额为4.337亿美元。根据我们的估计,利率变化100个基点不会对我们投资组合的公允价值产生实质性影响。
我们面临与部分长期债务相关的利率波动的风险。利率基于适用的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加此类贷款的适用保证金,或贷款人的基本利率加此类贷款的适用保证金。按年率计算,我们估计伦敦银行同业拆借利率每变动100个基点,我有60万美元根据我们在2021年3月31日左右的未偿还本金余额和LIBOR利率,就我们的利息支出达成协议。
我们在美国以外的业务受到外币波动的风险。到目前为止,我们没有从事货币对冲,我们目前也没有任何衍生品工具头寸来对冲我们的货币风险。
下表显示了我们在截至2021年3月31日的三个月中对外币计价收入和营业收入的敞口:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 |
(单位:百万,外币汇率除外) | | 澳元 | | 英磅 | | 加元 | | 欧元 | | 其他外币 |
截至2021年3月31日的美元汇率 | | 0.7608 | | 1.3767 | | 0.7942 | | 1.1728 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | |
收入百分比 | | 3.4 | % | | 8.7 | % | | 7.0 | % | | 6.3 | % | | 6.0 | % |
营业收入(亏损)百分比 | | 4.8 | % | | 3.2 | % | | 10.0 | % | | 4.0 | % | | (18.5) | % |
| | | | | | | | | | |
估计10%的不利汇率波动对收入的影响 | | $ | (1.3) | | | $ | (3.4) | | | $ | (2.7) | | | $ | (2.4) | | | $ | (2.3) | |
估计10%的不利汇率波动对营业收入(亏损)的影响 | | $ | (0.3) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.7) | | | $ | (0.3) | | | $ | 1.2 | |
下表显示了截至2021年3月31日我们对外币的净投资敞口:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日 |
(单位:百万) | | 澳元 | | 英磅 | | 加元 | | 欧元 | | 其他外币 |
资产,扣除未合并实体后的净额 | | $ | 80.9 | | | $ | 340.9 | | | $ | 459.1 | | | $ | 233.3 | | | $ | 204.6 | |
负债 | | 32.2 | | | 83.0 | | | 224.3 | | | 188.7 | | | (5.6) | |
净货币头寸 | | $ | 48.7 | | | $ | 257.9 | | | $ | 234.8 | | | $ | 44.6 | | | $ | 210.2 | |
| | | | | | | | | | |
估计10%的不利汇率波动对股票的影响 | | $ | (4.9) | | | $ | (25.8) | | | $ | (23.5) | | | $ | (4.5) | | | $ | (21.0) | |
项目4.管制和程序
(a)评估和披露控制和程序
披露控制和程序旨在合理确保根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在合理确保根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官(视情况而定))的控制和程序,以便及时做出有关要求披露的决定。
截至2021年3月31日,我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督下,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估,这些控制和程序的设计和运行符合1934年《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定。基于该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序有效,可提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在需要时得到记录、处理、汇总和报告,并在必要时积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
(b)财务报告内部控制的变化
在SEC准则允许的情况下,管理层对截至2020年12月31日的财年财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括我们于2020年7月2日收购的可持续发展公司的内部控制。我们目前正在将可持续发展公司的业务整合到我们的内部控制框架和流程中,并将把可持续发展公司纳入我们对截至2021年12月31日的财年财务报告的内部控制的年度评估中。
除了上述变化外,在截至2021年3月31日的财季,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第一项。法律程序
本季度报告第1部分第1项所载未经审核简明综合财务报表附注12所载有关法律诉讼的资料,吾等以引用方式并入本公司。
第1A项风险因素
第1A项披露的风险因素没有实质性变化。我们年度报告中的风险因素。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
在符合适用法律的情况下,我们可以直接在公开市场上或在私下协商的交易中以我们认为合适的金额按现行市场价格回购股票。
2020年12月,董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司回购至多4.0亿美元从2021年1月1日起,以公司已发行普通股的形式出售。新的授权书将于9月1日到期。2023年11月31日。
下表列出了我们在截至2021年3月31日的三个月内回购普通股的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间: | | 总人数 的股份 购得 | | 平均值 付出的代价 每股收益 | | 总人数 的股份 按以下方式购买 公开的第二部分 宣布 节目 | | 近似值 美元相当于 股票就是这样 可能还没有。 购得 在美国政府的领导下 节目 |
2021年1月1日-2021年1月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 400,000,000 | |
2021年2月1日-2021年2月28日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 400,000,000 | |
2021年3月1日-2021年3月31日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 400,000,000 | |
总计 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
第6项陈列品
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展品编号: | | 展品说明: |
31.1 | | 根据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官的认证 |
| | |
31.2 | | 根据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官进行认证 |
| | |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的认证 |
| | |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席财务官证书 |
| | |
101 | | 晨星公司于2021年4月30日向证券交易委员会提交的截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q中的以下财务信息采用内联XBRL格式:(I)封面,(Ii)未经审计的简明综合收益表,(Iii)未经审计的简明综合全面收益表(Iv)未经审计的简明综合资产负债表,(V)未经审计的简明综合权益表,( |
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104 | | 封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入到内联XBRL文档中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | 晨星公司(Morningstar,Inc.) |
| | |
日期:2021年4月30日 | 由以下人员提供: | /s/s杰森·杜宾斯基(Jason Dubinsky) |
| | 杰森·杜宾斯基 |
| | 首席财务官 |
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