Tex-20210331
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格：10-Q
(标记一)
☒依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易法

在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或
☐根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法

佣金档案编号1-10702

特雷克斯公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 34-1531521
(法团注册状态) (美国国税局雇主身分证号码)
格洛弗大道45号，4楼, 诺沃克, 康涅狄格州06850
(主要行政办公室地址)

(203) 222-7170
(注册人电话号码，包括区号)
_______________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股(面值0.01美元)特克斯纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 是☒ 不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。 是☒ 不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
 ☒
加速文件管理器☐非加速文件管理器☐
规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐不是☒

普通股流通股数量：股69.8百万截至2021年4月27日。
展品索引开始于第页38.



一般信息

这份由特雷克斯公司提交的Form 10-Q季度报告的内容一般为截至2021年3月31日，除非另有特别说明。除非另有说明，特雷克斯公司及其合并子公司在下文中统称为“特雷克斯”、“注册人”、“我们”或“公司”。

前瞻性信息

本季度报告中的某些信息包括前瞻性陈述(符合1933年“证券法”第27A节、1934年“证券交易法”第21E节和1995年“私人证券诉讼改革法”的定义)，涉及未来事件或我们未来的财务表现，涉及某些意外和不确定因素，包括下文题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--或有和不确定因素”一节中讨论的内容。此外，当“可能”、“预期”、“应该”、“打算”、“预期”、“相信”、“计划”、“项目”、“估计”、“将会”及其否定词以及类似或相似的表述被包含在本季度报告或本文引用的文件中时，这些词语旨在识别前瞻性表述中的“可能”、“预期”、“应该”、“预期”、“相信”、“计划”、“项目”、“估计”、“将会”及其否定词。不过，没有这些字眼并不意味着声明没有前瞻性。我们基于对未来事件的当前预期和预测做出这些前瞻性陈述。这些声明并不是对未来业绩的保证。这类陈述本身就会受到各种风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果大不相同。这些风险和不明朗因素，很多都不是我们所能控制的，其中包括：

•我们的业务已经，并可能进一步受到全球卫生流行病的不利影响，例如一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)的爆发；
•我们的业务竞争激烈，受到我们的成本结构、定价、产品倡议和竞争对手采取的其他行动的影响；
•我们依赖第三方供应商，这使得我们很容易受到供应短缺和价格上涨的影响；
•我们的业务受到经营跨国企业所产生的一些潜在风险的影响，包括遵守不断变化的监管环境和政治不稳定；
•我们的一个重要设施受到严重破坏；
•我们的业务对政府支出很敏感；
•我们的业务受到我们服务的市场周期性的影响；
•我们的财务业绩可能会受到英国(“U.K.”)的不利影响脱离欧盟(“欧盟”)；
•影响伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可获得性的变化可能会对我们产生尚不能合理预测的后果；
•我们需要遵守债务协议中包含的限制性公约；
•我们有能力产生足够的现金流来偿还债务和经营我们的业务；
•我们进入资本市场筹集资金和提供流动性的能力；
•供应商和客户的财务状况，以及他们继续获得资金的情况；
•为我们的一些客户提供融资和信贷支持带来的风险；
•我们的损失可能会超过有记录的准备金；
•我们的业务是全球性的，受到货币间汇率、大宗商品价格变化、地区经济状况和贸易关系的影响；
•留住我们的关键管理人员；
•可能的停工和其他劳动事务；
•进出口监管制度的变化和全球贸易冲突的升级可能继续对我们产品的销售和我们的财务业绩产生负面影响；
•遵守不断变化的法律法规，特别是环境和税收法律法规；
•诉讼、产品责任索赔和其他责任；
•我们对美国(“美国”)的遵从性“反海外腐败法”和类似的全球反腐败法；
•加强对隐私和数据安全问题的监管，并扩大法律范围；
•我们是否有能力遵守美国证券交易委员会施加的禁令和相关义务；
•我们成功实施战略的能力；
•我们的资讯科技系统和敏感数据储存中断或被入侵；以及
•其他因素。

由于这些和其他风险、不确定性和重大因素，实际事件或我们的实际未来结果可能与任何前瞻性陈述大不相同。本文中包含的前瞻性陈述仅表示截至本季度报告的日期，本文引用的文件中包含的前瞻性陈述仅表示截至各自文件的日期。我们明确表示不承担任何义务或承诺公开发布本季度报告中包含或引用的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所基于的事件、条件或环境的任何变化。


特雷克斯公司及其子公司
FORM 10-Q季度报告索引
截至2021年3月31日的季度报告

  页
第一部分
财务信息
4
   
项目1
财务报表
4
项目2
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
23
项目3
关于市场风险的定量和定性披露
35
项目4
管制和程序
36
   
第二部分
其他信息
37
   
项目1
法律程序
37
第1A项
风险因素
37
项目2
未登记的股权证券销售和收益的使用
37
项目3
高级证券违约
37
项目4
矿场安全资料披露
37
项目5
其他资料
38
项目6
陈列品
38
   
签名
39
  

3

第一部分：财务信息

第1项。
财务报表


特雷克斯公司及其子公司
简明综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(单位为百万，每股数据除外)
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
净销售额$864.2 $833.6 
销货成本(688.8)(696.9)
毛利175.4 136.7 
销售、一般和行政费用(113.9)(143.8)
营业收入(亏损)61.5 (7.1)
其他收入(费用)
利息收入0.7 0.9 
利息支出(15.3)(17.7)
提前清偿债务损失(2.1)— 
其他收入(费用)-净利润2.6 (1.6)
所得税前持续经营所得(亏损)47.4 (25.5)
从所得税中受益(规定)(7.7)0.8 
持续经营的收入(亏损)39.7 (24.7)
非持续经营所得(亏损)-税后净额— (0.2)
处置停产业务的收益(亏损)-税后净额0.4 — 
净收益(亏损)$40.1 $(24.9)
每股基本收益(亏损)：
持续经营的收入(亏损)$0.57 $(0.35)
非持续经营所得(亏损)-税后净额— — 
处置停产业务的收益(亏损)-税后净额0.01 — 
净收益(亏损)$0.58 $(0.35)
稀释后每股收益(亏损)：
持续经营的收入(亏损)$0.56 $(0.35)
非持续经营所得(亏损)-税后净额— — 
处置停产业务的收益(亏损)-税后净额0.01 — 
净收益(亏损)$0.57 $(0.35)
计算每股加权平均流通股数
基本信息69.5 70.5 
稀释70.8 70.5 
综合收益(亏损)$33.0 $(81.1)

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4

特雷克斯公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位：百万，面值除外)
 三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$572.9 $665.0 
国际贸易应收账款(扣除备用金#美元)10.1及$9.5分别于2021年3月31日和2020年12月31日)
488.3 381.2 
盘存658.8 610.4 
预付资产和其他流动资产181.9 222.0 
流动资产总额1,901.9 1,878.6 
非流动资产  
财产、厂房和设备--净值396.8 406.6 
商誉275.9 275.4 
无形资产--净额7.9 8.3 
其他资产383.0 462.9 
总资产$2,965.5 $3,031.8 
负债与股东权益
流动负债  
长期债务的当期部分$5.7 $7.6 
应付贸易账款474.0 369.9 
其他流动负债358.3 345.8 
流动负债总额838.0 723.3 
非流动负债  
长期债务，减少流动部分973.5 1,166.2 
其他非流动负债207.9 220.8 
总负债2,019.4 2,110.3 
承诺和或有事项
股东权益  
普通股，$0.01面值-授权300.0股票；已发行83.4和82.9股票分别于2021年3月31日和2020年12月31日
0.9 0.9 
额外实收资本835.7 837.9 
留存收益781.7 750.3 
累计其他综合收益(亏损)(215.5)(208.4)
减去库房普通股股份的成本-14.2和14.3股票分别于2021年3月31日和2020年12月31日
(456.7)(459.2)
股东权益总额946.1 921.5 
总负债和股东权益$2,965.5 $3,031.8 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5

特雷克斯公司及其子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
(单位：百万)
出类拔萃
股票		普普通通
股票		其他内容
实缴
资本		留用
收益		累计
其他
全面
收益(亏损)		普普通通
库存入库
财务处		总计
2020年12月31日的余额
68.6 $0.9 $837.9 $750.3 $(208.4)$(459.2)$921.5 
净收益(亏损)— — — 40.1 — — 40.1 
其他综合收益(亏损)-税后净额
— — — — (7.1)— (7.1)
普通股发行0.5 — 11.4 — — — 11.4 
基于股票的计划下的薪酬-净额
0.1 — (13.8)— — 2.8 (11.0)
分红— — 0.2 (8.5)— — (8.3)
收购库存股— — — — — (0.3)(0.3)
其他— — — (0.2)— — (0.2)
2021年3月31日的余额
69.2 $0.9 $835.7 $781.7 $(215.5)$(456.7)$946.1 


出类拔萃
股票		普普通通
股票		其他内容
实缴
资本		留用
收益		累计
其他
全面
收益(亏损)		普普通通
库存入库
财务处		总计
2019年12月31日的余额
70.4 $0.8 $824.4 $771.4 $(257.5)$(406.8)$932.3 
净收益(亏损)— — — (24.9)— — (24.9)
其他综合收益(亏损)-税后净额
— — — — (56.2)— (56.2)
普通股发行0.6 0.1 26.4 — — — 26.5 
基于股票的计划下的薪酬-净额
0.1 — (29.5)— — 3.2 (26.3)
分红— — 0.2 (8.6)— — (8.4)
收购库存股(2.5)— — — — (54.9)(54.9)
其他— — — (1.9)— — (1.9)
2020年3月31日的余额
68.6 $0.9 $821.5 $736.0 $(313.7)$(458.5)$786.2 


附注是这些精简综合财务报表的组成部分。.

6

特雷克斯公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：百万)
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
经营活动  
净收益(亏损)$40.1 $(24.9)
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：  
折旧及摊销12.8 11.8 
(收益)停产业务处置亏损(0.4)— 
递延税金(0.1)4.7 
减损2.3 0.1 
(收益)出售资产的损失(0.6)— 
提前清偿债务损失2.1 — 
基于股票的薪酬费用9.9 7.3 
库存和其他非现金费用0.6 6.1 
营业资产和负债变动(扣除收购和资产剥离的影响)：  
贸易应收账款(114.1)(16.3)
盘存(60.6)2.1 
应付贸易账款111.3 (35.5)
其他资产和负债131.4 (39.6)
外汇和其他经营活动净额3.4 (4.5)
经营活动提供(用于)的现金净额138.1 (88.7)
投资活动  
资本支出(7.3)(25.2)
出售资本资产所得收益1.2 0.5 
处置停产业务的收益(付款)— 4.5 
投资活动提供(用于)的现金净额(6.1)(20.2)
融资活动  
偿还债务(197.5)(1.5)
发行债券所得款项— 170.0 
股份回购(0.2)(54.8)
支付的股息(8.3)(8.4)
其他融资活动，净额(8.9)(7.0)
融资活动提供(用于)的现金净额(214.9)98.3 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(9.4)(14.5)
现金及现金等价物净增(减)(92.3)(25.1)
期初现金及现金等价物670.1 540.1 
期末现金和现金等价物$577.8 $515.0 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7

特雷克斯公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

注A-陈述的基础

陈述的基础和巩固的原则。随附的特雷克斯公司及其子公司截至2021年3月31日以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)和S-X条例第10条编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求包括在全年财务报表中的所有信息和脚注。随附的截至2020年12月31日的简明综合资产负债表是从截至该日的经审计的综合财务报表中得出的，但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。欲了解更多信息，请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注。

简明综合财务报表包括特雷克斯公司、其控股子公司和其他受控子公司(“特雷克斯”或“本公司”)的账户。本公司合并所有持有多数股权和控股的子公司，对本公司能够产生重大影响的投资采用权益会计法，对所有其他投资采用成本法。所有公司间余额、交易和利润都已被冲销。某些前期金额已重新分类，以符合2021年的列报。

管理层认为，对这些中期财务报表的公允陈述进行了必要的调整。除另有披露外，所有此类调整仅包括正常重复性质的调整。截至2021年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明截至2021年12月31日的年度可能预期的业绩。

现金和现金等价物包括#美元。4.6百万美元和$5.02021年3月31日和2020年12月31日分别为100万，无法立即使用。这些资金主要包括以第三方托管方式持有的现金余额，以确保公司的各种债务.

下表提供了简明合并现金流量表中列报的现金和现金等价物金额(以百万为单位)：

 2021年3月31日2020年12月31日
现金和现金等价物：  
现金和现金等价物--持续经营$572.9 $665.0 
现金和现金等价物--持有待售(1)
4.9 5.1 
现金和现金等价物合计$577.8 $670.1 
(1)     金额与该公司位于南美的公用事业热线工具业务有关。

近期发布的会计准则

2021年实施的会计准则

2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)2019-12年，《所得税(话题740)--简化所得税会计》(《ASU 2019-12年》)，意在简化与所得税会计相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外，并澄清和修改了现有指南，以改进主题740的一致性应用。公司于2021年1月1日采用ASU 2019-12。采用并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。

8

即将实施的会计准则

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04“参考利率改革(主题848)”，其中提供了可选的权宜之计和例外，用于将美国GAAP应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他参考利率(预计将因参考利率改革而终止)的合约、套期保值关系和其他交易。本ASU中的修正案自发布之日起生效，有效期至2022年12月31日。该公司目前正在评估这一指导方针对其合并财务报表的影响。

应收账款和坏账准备。应收贸易账款按发票金额入账，不计息。坏账准备是本公司对现有应收账款当前预期信用损失的估计，并根据历史客户评估、当前财务状况以及合理和可支持的预测确定。当公司确定应收账款不能收回时，账户余额将从备抵中注销。不能保证公司对应收账款收款的估计将预示未来的结果。如附注K-“诉讼和或有事项”所披露，该公司有与向金融机构提供担保有关的表外客户信贷风险。

下表汇总了综合坏账准备的变化(单位：百万)：
截至2020年12月31日的余额
$9.5 
信贷损失准备金1.2 
其他调整(0.6)
截至2021年3月31日的余额
$10.1 

财务应收款。该公司的应收财务净额包括销售型租赁和商业贷款。该公司有$23.2百万美元和$116.0截至2021年3月31日和2020年12月31日的财务应收账款净额分别为100万美元。应收金融账款信贷损失拨备为#美元。10.5百万美元和$13.82021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。2021年2月，公司将应收账款融资89.7100万美元给一家美国地区性银行，该银行有资格根据ASC 860获得销售待遇。公司收到了$99.4从出售中获得百万现金收益，并确认净收益为$5.6百万美元。

保证。本公司向金融机构提供与客户购买设备融资有关的担保。亏损或不良业绩的预期是根据历史客户评论、当前财务状况、合理和可支持的预测、设备抵押品价值和其他因素进行评估的。在风险敞口的合同期内，为预期损失记录准备金。

累计保修.公司根据其索赔经验记录潜在保修索赔的应计项目。该公司的产品通常提供标准保修，涵盖在固定期限内出现的缺陷。每一家企业都为其提供的产品提供特定的保修。企业提供的特定保修是客户期望和竞争力的函数。保修期限通常是固定的时间段、固定的工作小时数或两者兼而有之。

预计保修索赔的责任在销售时累计。产品保修责任的当前部分计入其他流动负债，非流动部分计入公司综合资产负债表的其他非流动负债。责任是根据销售的每个产品的历史保修索赔经验确定的。历史索赔经验可能会针对已知的设计改进或异常产品质量问题的影响进行调整。针对可能影响潜在保修责任的已知事件更新假设。

下表汇总了合并产品保修责任的变化(单位：百万)：
截至2020年12月31日的余额
$52.9 
在此期间发出的保修的应计费用11.2 
预算的更改(0.2)
该期间的定居点(11.3)
外汇效应/其他(0.6)
截至2021年3月31日的余额
$52.0 

9

公允价值计量。根据会计准则编纂(“ASC”)820“公允价值计量和披露”(“ASC 820”)的规定，按公允价值经常性计量的资产和负债包括利率上限、商品掉期、交叉货币掉期和外汇合约(见附注H-“衍生金融工具”)和附注I-“长期债务”中讨论的债务。这些工具采用市场法进行估值，即使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。ASC 820为那些按公允价值计量的工具建立了公允价值等级，区分了基于市场数据的假设(可观察到的投入)和公司的假设(不可观察到的投入)。该层次结构由三个级别组成：

第1级-活跃市场的未调整报价，在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债；
第2级-在不活跃的市场上报价，或在基本上整个资产或负债期限内直接或间接可观察到的投入；以及
第3级-价格或估值技术需要对公允价值计量有重要意义且不可观察到的投入(即很少或没有市场活动的支持)。

确定一项资产或负债属于哪一类需要判断。该公司每个季度都会对其层级披露进行评估。

附注B-业务细分信息

特雷克斯是全球高空作业平台和材料加工机械制造商。该公司设计、制造和支持用于建筑、维护、制造、能源、矿产和材料管理应用的产品。特雷克斯的产品在北美、南美、欧洲、澳大利亚和亚洲生产，并销往世界各地。该公司在产品生命周期的所有阶段都与客户打交道，从初始规格和融资到零部件和服务支持。

该公司根据业务活动的管理和评估方式确定其运营部门，并确定了三个运营部门：天线、公用事业和材料加工(“MP”)。由于天线和公用事业运营部门具有相似的经济特征，这些运营部门被合并为一个运营部门，即高空作业平台(AWP)。该公司在以下地区运营二可报告的部分：(I)AWP和(Ii)MP。

AWP设计、制造、服务和营销高空作业平台设备、通用设备和遥操作设备以及它们的相关部件和替换部件。客户使用这些产品来建造和维护工业、商业、机构和住宅建筑和设施，用于公用事业和电信线路的建设和维护，树木修剪，某些建筑和基础钻探应用，以及其他商业运营，以及广泛的基础设施项目。

MP设计、制造、服务和营销材料加工和专用设备，包括破碎机、洗涤系统、筛子、停机坪给料机、物料搬运机、拾取和搬运起重机、粗糙地形起重机、塔式起重机、木材加工、生物质和回收设备、混凝土搅拌车和混凝土摊铺机、输送机及其相关部件和更换部件。客户将这些产品用于建筑、基础设施和回收项目、各种采石和采矿应用以及景观美化和生物质生产行业、材料搬运应用、提升设备或材料的维护应用、在崎岖或不平坦的地形上移动材料和设备、提升建筑材料和在使用地点放置材料。

该公司通过特雷克斯金融服务公司(“TFS”)协助客户租赁、租赁和购买其产品。TFS利用其设备融资经验为金融产品和服务提供便利，以帮助客户获得公司的设备。TFS包括在公司和其他项目中。

公司和其他公司还包括在二需要报告的部分，以及一般项目和公司项目。

10

业务细分信息显示如下(单位：百万)：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
净销售额  
AWP$476.7 $511.7 
MP378.2 315.6 
公司和其他/抵销9.3 6.3 
总计$864.2 $833.6 
营业收入(亏损)  
AWP$26.6 $(5.9)
MP49.1 25.0 
公司和其他/抵销(14.2)(26.2)
总计$61.5 $(7.1)

各部门之间的销售定价通常是为了收回成本加上合理的利润加价，这在合并中被剔除。
 三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
可识别资产  
AWP(1)
$1,700.9 $1,541.0 
MP1,597.9 1,596.3 
公司和其他/抵销(2)
(339.2)(111.8)
持有待售资产5.9 6.3 
总计$2,965.5 $3,031.8 

(1)     增加的主要原因是应收贸易和存货余额增加。
(2)     变化的主要原因是现金和财务应收账款余额减少。

地理净销售额信息显示如下(单位：百万)：
 截至三个月
2021年3月31日		截至三个月
2020年3月31日
 AWPMP公司和其他/抵销总计AWPMP公司和其他/抵销总计
按地区划分的净销售额  
北美$296.0 $146.4 $10.2 $452.6 $342.5 $114.4 $14.4 $471.3 
西欧94.3 118.3 0.1 212.7 88.8 105.7 0.1 194.6 
亚太70.3 82.3 0.2 152.8 51.1 59.0 0.2 110.3 
世界其他地区 (1)
16.1 31.2 (1.2)46.1 29.3 36.5 (8.4)57.4 
总计 (2)
$476.7 $378.2 $9.3 $864.2 $511.7 $315.6 $6.3 $833.6 

(1)     包括公司间销售和抵销。
(2)     总销售额包括$415.7300万美元和300万美元431.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为3.6亿美元，可归因于公司注册国美国。
 
该公司根据客户所在的位置，将销售额归因于不同地理区域的非关联客户。
11


产品类型净销售额信息显示如下(以百万为单位)：
 截至三个月
2021年3月31日		截至三个月
2020年3月31日
 AWPMP公司和其他/抵销总计AWPMP公司和其他/抵销总计
按产品类型划分的净销售额  
高空作业平台$356.8 $— $0.4 $357.2 $346.7 $— $0.4 $347.1 
材料加工设备— 228.6 — 228.6 — 188.1 — 188.1 
特种设备— 149.1 0.7 149.8 — 126.3 0.3 126.6 
其他(1)
119.9 0.5 8.2 128.6 165.0 1.2 5.6 171.8 
总计$476.7 $378.2 $9.3 $864.2 $511.7 $315.6 $6.3 $833.6 
(1)     包括其他产品类型、公司间销售和淘汰。


注C-所得税

在截至2021年3月31日的三个月内，公司确认所得税支出为$7.7百万美元的收入47.4百万美元，有效税率为16.2%，而所得税优惠为#美元0.8百万美元的损失25.5百万美元，有效税率为3.1%，截至2020年3月31日的三个月。与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的有效税率较高，主要是因为美国对外国收入的税收部分被地理组合以及2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案的好处所抵消。



12

注D-每股收益
(单位为百万，每股数据除外)截至三个月
三月三十一号，
 20212020
持续经营的收入(亏损)
$39.7 $(24.7)
非持续经营所得(亏损)-税后净额— (0.2)
处置停产业务的收益(亏损)-税后净额
0.4 — 
净收益(亏损)$40.1 $(24.9)
基本股份：  
加权平均流通股69.5 70.5 
每股收益(亏损)-基本：  
持续经营的收入(亏损)$0.57 $(0.35)
非持续经营所得(亏损)-税后净额— — 
处置停产业务的收益(亏损)-税后净额
0.01 — 
净收益(亏损)$0.58 $(0.35)
稀释后的股份：  
加权平均流通股-基本69.5 70.5 
稀释证券的影响：  
限制性股票奖励
1.3 — 
稀释加权平均流通股70.8 70.5 
每股收益(亏损)-稀释后：  
持续经营的收入(亏损)$0.56 $(0.35)
非持续经营所得(亏损)-税后净额— — 
处置停产业务的收益(亏损)-税后净额
0.01 — 
净收益(亏损)$0.57 $(0.35)

 
本公司授予的非既得性限制性股票奖励在使用库存股方法计算稀释后每股收益时被视为潜在的已发行普通股。加权平均限制性股票奖励约为0.1百万和1.6在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，分别有100万股未偿还股份，但由于影响将是反稀释的，或者根据业绩发放的奖励预计无法实现业绩目标，因此不包括在稀释股份的计算中。

注E-库存

库存包括以下内容(以百万为单位)：
 三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
成品设备$235.7 $195.8 
更换部件152.9 157.0 
在制品64.0 57.2 
原材料和供应品206.2 200.4 
盘存$658.8 $610.4 

成本或可变现净值较低以及过剩和陈旧库存的准备金为#美元。59.3百万美元和$61.82021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。

13

注F-财产、厂房和设备

财产、厂房和设备--净资产包括以下各项(以百万为单位)：
 三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
属性$43.2 $43.6 
种249.3 250.1 
装备389.4 390.2 
租赁权的改进49.7 49.9 
在建30.3 31.1 
房地产、厂房和设备--毛收入761.9 764.9 
减去：累计折旧(365.1)(358.3)
财产、厂房和设备--净值$396.8 $406.6 


注G-商誉和无形资产净额

按业务部门划分的公司商誉变化分析如下(单位：百万)：
 *AWPMP总计
2020年12月31日余额，毛额
$140.6 $196.6 $337.2 
累计减损(38.6)(23.2)(61.8)
2020年12月31日的余额，净额
102.0 173.4 275.4 
外汇效应及其他(0.5)1.0 0.5 
2021年3月31日的余额，毛额
140.1 197.6 337.7 
累计减损(38.6)(23.2)(61.8)
2021年3月31日的余额，净额
$101.5 $174.4 $275.9 

无形资产净额由以下各项组成(单位：百万)：
2021年3月31日2020年12月31日
加权平均寿命
(以年为单位)		总账面金额累计摊销净账面金额总账面金额累计摊销净账面金额
已确定存续的无形资产：
技术7$9.8 $(9.2)$0.6 $10.1 $(9.6)$0.5 
客户关系2226.0 (24.3)1.7 26.1 (24.1)2.0 
土地使用权
804.4 (0.8)3.6 4.4 (0.7)3.7 
其他825.4 (23.4)2.0 25.5 (23.4)2.1 
活期无形资产合计
$65.6 $(57.7)$7.9 $66.1 $(57.8)$8.3 

截至三个月
三月三十一号，
(单位：百万)20212020
合计摊销费用$0.4 $0.4 

预计未来五年每年的无形资产摊销费用总额(单位：百万)如下：
2021$1.7 
20221.3 
20230.7 
20240.5 
20250.4 
14


注H-衍生金融工具

该公司经营国际化，在世界各地设有制造和销售设施。在正常业务过程中，公司使用现金流衍生品来管理风险敞口。为了使衍生品在开始时和整个套期保值期间都有资格进行套期保值会计处理，公司正式记录了套期保值工具和套期保值项目之间的性质和关系，以及进行各种套期保值交易的风险管理目标和策略，以及评估套期保值效果的方法。此外，对于预测交易的套期保值，必须具体确定预测交易的重要特征和预期条款，并且每个预测必须是可能的然后，收益或损失将在当期收益中确认。符合套期保值会计资格的金融工具必须在套期保值工具和被套期保值项目之间保持特定水平的有效性。*本公司不从事金融工具的交易或其他投机性使用。本公司按公允价值经常性记录所有衍生合约。该公司的衍生金融工具按ASC 820等级分类；有关该等级的说明，请参阅附注A-“列报基础”。

利率上限与商品掉期

被指定为现金流对冲工具的衍生品包括利率上限和未偿还名义金额为#美元的商品掉期。300.0百万美元和$26.1分别为2021年3月31日的100万。2021年3月31日到期的商品掉期将于2022年8月31日或之前到期。未偿还的利率上限和商品掉期名义金额为#美元。300.0百万美元和$26.0分别为2020年12月31日的100万美元。该公司使用利率上限来降低其在与可变利率债务和商品掉期相关的利率变化中的风险，以减轻热轧卷钢的价格风险。利率上限的公允价值是基于未来现金支付和收入的现值。商品掉期的公允价值基于类似资产和负债的可观察市场数据。利率上限和商品掉期的公允价值变动在累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)中递延。当相关对冲交易发生时，利率上限的收益或亏损在综合综合全面收益表(亏损)中重新分类为利息支出。当对冲交易影响盈利时，商品掉期损益在综合综合全面收益表(损益表)中重新分类为售出货物成本(“COGS”)。

交叉货币掉期

被指定为净投资对冲工具的衍生品包括未偿还名义金额为#美元的交叉货币掉期。93.8百万美元和$97.72021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。该公司利用这些交叉货币掉期来降低其对欧元计价的功能货币子公司的净投资所带来的外币汇率变化的风险。交叉货币掉期的公允价值基于未来现金支付和收入的现值。交叉货币掉期的公允价值变动在AOCI中递延。当净投资清算时，交叉货币掉期的损益在综合综合全面收益表(损益表)中重新分类为销售、一般和行政费用。

外汇合约

公司签订外汇合同，以管理与货币汇率变化相关的未来现金流的变异性。公司面临的主要货币包括欧元、英镑和澳元。外币兑换合约，无论是否被指定为现金流对冲，都被用来减轻已确认资产和负债的外币汇率变化的风险敞口。这些合约的公允价值是使用远期外汇报价计算的，以报告日期未完成交易的价值为基础，根据其到期日计算。2021年3月31日到期的外汇合约将在2021年第二季度到期。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司拥有0.8百万美元和$7.8对于有效的对冲工具，与外汇合约相关的未实现损益将作为AOCI的一个组成部分递延，直到相关的对冲交易结算，并在本公司的综合综合全面收益表(亏损)中重新分类为COGS。

15

该公司有$90.3百万美元和$54.2分别于2021年3月31日及2020年12月31日，未指定为套期保值工具的未平仓外汇合约名义金额达百万份，而未指定为套期保值工具的外汇合约确认的大部分损益，均被标的对冲项目变动所抵销，对盈利并无重大净影响。这些衍生金融工具的公允价值变动在综合全面收益(亏损)表中确认为COGS和其他收入(费用)净额的损益。

下表提供了在简并资产负债表中报告的被指定和未被指定为套期保值工具的衍生工具的位置和公允价值金额(单位：百万)：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
仪表 (1)
资产负债表账户指定为套期保值的衍生工具未被指定为套期保值的衍生品指定为套期保值的衍生工具未被指定为套期保值的衍生品
外汇合约其他流动资产$— $0.1 $— $— 
商品掉期其他流动资产11.0 — 7.2 — 
商品掉期其他非流动资产1.4— 0.3 — 
利率上限其他非流动资产1.2— — — 
外汇合约其他流动负债— (0.3)— — 
交叉货币掉期-净投资对冲其他流动负债(0.9)— (2.0)— 
利率上限其他流动负债(1.2)— (1.2)— 
交叉货币掉期-净投资对冲其他非流动负债(5.4)— (8.2)— 
利率上限其他非流动负债— — (2.6)— 
衍生资产(负债)净额$6.1 $(0.2)$(6.5)$— 
(1) 根据ASC 820公允价值层次结构分类为2级。


16

下表提供了在AOCI中被指定为套期保值的衍生工具的效果(单位：百万)：
在OCI中确认的衍生品收益(亏损)，税后净额收益(亏损)从AOCI重新分类为收益(亏损)
截至3月31日的三个月，截至3月31日的三个月，
仪表20212020损益表账户20212020
外汇合约$— $(1.1)销货成本$— $(1.4)
商品掉期7.9 (1.4)销货成本(0.3)(1.1)
交叉货币掉期-净投资对冲2.9 (0.2)销售、一般和行政费用— — 
利率上限3.0 (1.5)利息支出(0.3)— 
总计$13.8 $(4.2)总计$(0.6)$(2.5)

下表提供了在简明综合全面收益表(损益表)中指定为套期保值的衍生工具的影响(单位：百万)：
收入(亏损)中确认的损益的分类和数额
销货成本利息支出
截至3月31日的三个月，
2021202020212020
记录现金流量套期保值影响的损益表账户$(688.8)(696.9)(15.3)(17.7)
收益(亏损)从AOCI重新分类为收益(亏损)：
外汇合约— (1.4)— — 
商品掉期(0.3)(1.1)— — 
利率上限— — (0.3)— 
根据摊销方法确认的收益(亏损)中不包括有效性测试的金额：
交叉货币掉期-净投资对冲— — 0.2 — 
总计$(0.3)$(2.5)$(0.1)$— 

未被指定为套期保值的衍生品用于抵消因外币计价资产和负债的基础风险敞口而产生的汇兑损益。下表提供了综合综合全面收益表(损益表)中期末未清偿非指定衍生品的影响(单位：百万)：
在收入(亏损)中确认的损益
仪表损益表账户截至三个月
2021年3月31日		截至三个月
2020年3月31日
外汇合约销货成本$(0.2)$(0.4)
外汇合约其他收入(费用)-净额(0.1)(0.1)
总计$(0.3)$(0.5)

在合并综合全面收益(亏损)表中，公司在记录被套期保值项目的账户中记录与利率上限、商品掉期、交叉货币掉期、外汇合约和债务转换特征相关的套期保值活动；在合并综合现金流量表中，公司以与记录被套期保值的标的项目相同的方式列报套期保值活动产生的现金流量。

本公司衍生金融工具的交易对手为主要金融机构及商品贸易公司，其信用评级为投资级或更高，且不需要抵押品。*并无重大风险集中。本公司管理层继续监察交易对手风险，并相信与信用风险相关的衍生合约蒙受损失的风险不大，任何损失亦不重要。
 
见附注L-“股东权益”，未实现净收益(亏损)，税后净额，包括在AOCI中。在截至2021年3月31日计入AOCI的未实现净收益(亏损)中，估计为$9.9预计在未来12个月内，100万美元的收益将重新归类为收益。

17

注意：我-长期债务

2017信贷协议

于二零一七年一月三十一日，本公司与贷款方及发证行以及瑞士信贷股份公司开曼群岛分行(“开曼群岛分行”)订立信贷协议(经修订，“2017信贷协议”)，作为行政代理及抵押品代理。2017年信贷协议包括(I)6亿美元的循环信贷额度(“Revolver”)和(Ii)总计#美元的优先担保定期贷款。600将于2024年1月31日到期的100万美元(“定期贷款”)。于2020年4月23日，本公司订立贷款修订协议及2017年度信贷协议第4号修正案(“第4号修正案”)，将换股年期延至2023年1月31日届满，于2020年至2021年期间豁免或修订若干财务契约，将换股利率上调25个基点至2021年12月31日，并于2020年载有禁止股份回购及派息等其他条款。

$4002017年信贷协议项下的百万优先担保定期贷款(“原始定期贷款”)按LIBOR加利率计息2.00%，带0.75%LIBOR地板。在2021年第一季度，公司预付了$200本公司于到期日前根据2017年信贷协议提供百万元定期贷款(“2019年定期贷款”)，以减少本公司的未偿还债务及降低其杠杆率。公司因提前清偿与预付#美元有关的债务而录得亏损。2.1百万美元，用于加速摊销债务收购成本和原始发行折扣。2019年定期贷款的利息为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加2.75%，带0.75%LIBOR地板。

于2021年4月，本公司于2017年信贷协议订立日期为2021年4月1日的修订及重述协议(“修订及重述协议”)。关于修订及重述协议，二零一七年信贷协议已于2021年4月1日修订及重述(“经修订及重述信贷协议”，并与修订及重述协议(“经修订协议”)统称为“经修订及重述协议”)。经修订协议的主要改变是：(I)将转债期限延长至2026年4月1日(以前为2023年1月31日)，如果根据经修订和重新签署的信贷协议未偿还的原有定期贷款得不到偿还或其到期日没有延长，转债期限将提前至2023年11月1日；(Ii)恢复根据第4号修正案于2020年免除的金融契约；(Iii)将提取的转债利率降低25个基点；以及(Iv)某些本公司预期因提前清偿与执行经修订协议有关的债务而录得约#美元的亏损。22021年第二季度为100万。

无限增量承诺可以由现有或新的贷款人选择延长，可以是循环信贷承诺、定期贷款承诺或两者的组合，增量金额超过#美元。150根据2017年信贷协议，截至2021年3月31日为1000万美元，以及300其后，只要本公司符合该等协议所界定的高级抵押杠杆的最高准许水平，经修订协议下的优先抵押杠杆的最高准许水平即为100,000,000美元。

2017年信贷协议要求公司遵守一些契约，这些契约在某些情况下限制了公司采取各种行动的能力，包括但不限于：负债；对其财产或资产设立或维持留置权；进行投资、贷款和垫款；回购普通股；进行收购、合并、合并和资产出售；赎回债务；以及支付股息和分派。如果公司在Revolver项下的借款大于30占循环信贷承诺总额的2%，2017年信贷协议要求公司遵守2017信贷协议中定义的某些财务测试。根据修正案4，于2021年3月31日免除了对利息覆盖率最低要求水平的遵守。利息覆盖率的最低要求水平将为2.5在2021年6月30日时降至1.0，此后根据经修订的协定。高级担保杠杆率的最高许可水平为3.75根据第4号修正案于2021年3月31日降至1.0，并将2.75在2021年6月30日时降至1.0，此后根据经修订的协定。2017年的信贷协议还包含惯常的违约条款。截至2021年3月31日，该公司遵守了2017年信贷协议中包含的所有契诺。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司拥有383.1百万美元和$579.9根据2017年信贷协议，未偿还定期贷款中的未偿还定期贷款分别扣除贴现后的净额为100万英镑。2021年3月31日和2020年12月31日的定期贷款加权平均利率为2.75%和3.00%。该公司拥有不是截至2021年3月31日和2020年12月31日的未偿还循环信贷金额。

公司签发信用证，通常作为简明综合资产负债表中某些债务的抵押品，并保证公司在合同项下的表现。信用证可以在2017年信贷协议提供的两种便利下开具，也可以通过2017年信贷协议以外的双边安排开具。

18

2017年信贷协议纳入了用于签发金额不超过$的信用证的担保安排。4004亿美元的贷款。在4亿美元的贷款下签发的信用证减少了在Revolver下的可用性。2017年的信贷协议还允许公司有额外的担保贷款，用于签发高达$的信用证。300300万美元(“3亿美元贷款”)。在3亿美元贷款下签发的信用证并没有减少在Revolver项下的可获得性。

本公司亦与多间其他金融机构订立双边安排，以签发信用证(“双边安排”)。*该等双边安排并未根据2017年信贷协议获得担保，亦不会减少根据Revolver的可获得性。

未付信用证(百万)：
2021年3月31日2020年12月31日
4亿美元贷款$— $— 
3亿美元贷款59.7 35.3 
双边安排55.5 47.2 
总计$115.2 $82.5 

此外，本公司及其若干附属公司同意根据2017年信贷协议采取若干行动以取得借款。因此，2017年1月31日，特雷克斯及其若干子公司与CSAG签订了担保和抵押品协议，作为贷款人的抵押品代理，为贷款人根据2017年信贷协议借入的金额提供担保和担保。根据担保及抵押品协议，特雷克斯须：(A)质押本公司主要国内子公司的股本作为抵押品；及65(A)持有本公司若干主要外国附属公司股本的百分之百，并(B)为本公司几乎所有国内资产提供优先担保权益。

5-5/8%高级债券

2017年1月31日，公司出售并发行美元600.02025年到期的高级债券本金总额(“5-5/8厘债券”)以非公开发售的面值计算。5-5/8%债券的收益，连同手头的现金，包括出售公司材料装卸和港口解决方案业务的现金，用于：(I)完成最高可达美元的投标要约。550.0公司2021年到期的百万优先债券(“6%票据“)，(Ii)赎回及清偿该部分6投标报价中未购买的债券百分比，(Iii)为$300.0百万美元部分赎回6%票据，(Iv)为偿还所有$300.0本公司于2017年4月3日或之前到期的2021年到期的6-1/2%优先债券的未偿还本金总额为100万美元，(V)用于支付相关的保费、费用、折扣和开支，以及(Vi)用于一般企业用途。5-5/8%的债券由该公司的某些国内子公司共同和各自担保。

2021年3月15日，该公司递交了有条件赎回所有未偿还5-5/8%债券的通知。2021年4月5日，公司赎回了5-5/8%的债券，赎回价格为$622.92000万美元，包括赎回保费$16.91000万美元和应计但未付利息$6.02000万。公司预计将因提前清偿与赎回5-5/8%债券有关的债务而录得约$232021年第二季度为1.2亿美元。

5%高级债券

2021年4月，该公司出售并发行了$600.02029年到期的高级债券本金总额(“5厘债券”)以非公开发售的面值计算。该基金的收益5%债券连同手头现金用于：(I)为赎回和解除5-5/8%债券提供资金，以及(Ii)支付相关的保费、费用、折扣和开支。这个5%票据由本公司若干国内附属公司共同及各别担保。

19

债务公允价值

根据金融机构的指示性报价乘以本公司简明综合资产负债表(“账面价值”)上记录的金额，本公司估计其债务截至2021年3月31日的公允价值如下(除报价外，以百万计)：
 账面价值引文公允价值
5-5/8%附注$600.0 $1.02875 $617.3 
2017信贷协议原定期限贷款(扣除贴现后净额)$383.1 $0.99708 $382.0 

上表所载债务的公允价值是基于活跃市场中债务工具的调整价格报价，因此被归类于ASC 820等级中的第2级。有关ASC820层次结构的说明，请参阅注释A-“演示基础”。本公司相信，其其他借款的账面价值，包括2017年信贷协议项下循环信贷额度的未偿还金额(如有)，将按类似期限的债务到期日计算的大致公平市价。这些其他借款的公允价值被归类在ASC 820层次结构的第2级。

注J-退休计划和其他福利

该公司在法国、德国、印度、瑞士和英国为其一些子公司制定了固定福利计划，并在美国实施了一项不受限制的行政人员补充退休计划(“美国SERP”)。在意大利和墨西哥，有强制性的解雇赔偿计划，在几乎所有解雇情况下都可在雇佣终止时支付福利。该公司有几个非养老金退休后福利计划，包括向某些前受薪和小时工提供的健康和人寿保险福利。有关该公司计划(包括美国SERP)的信息如下(单位：百万)：
 截至三个月
三月三十一号，
 20212020
美国养老金非美国养老金其他美国养老金非美国养老金其他
净定期成本的组成部分：
服务成本$— $0.2 $— $— $0.3 $— 
利息成本0.3 0.6 — 0.3 0.7 — 
计划资产的预期回报率
— (1.4)— — (1.3)— 
精算(收益)损失摊销
0.1 0.6 — — 0.5 — 
净定期成本$0.4 $— $— $0.3 $0.2 $— 

服务成本部分以外的定期净成本部分计入简明综合全面收益表(亏损)中的其他收入(费用)-净额。服务成本部分与相关员工在此期间提供的服务所产生的其他薪酬成本包括在同一行项目或多个项目中。

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注K-诉讼和或有事项

一般信息

该公司涉及在正常经营过程中发生的各种法律诉讼，包括产品责任、一般责任、工人赔偿责任、雇佣诉讼、商业诉讼和知识产权诉讼。本公司承保产品责任、一般责任、工伤赔偿、雇主责任、财产损失和法律或合同规定的其他可保风险，并保留责任或免赔额。本公司记录并维持管理层对该等留存负债和免赔额的总风险的估计负债金额。对于此类留存负债和免赔额，本公司根据可能损失估计确定其风险敞口，这要求此类损失既是可能损失，也是可估计的可能损失金额或范围。该公司相信，它已为当前的或有事项准备了适当和充足的准备金和应计项目，发生超出应计金额的重大损失的可能性微乎其微。该公司相信，这些事件的结果，无论是个别的还是总体的，都不会对其整体财务报表产生实质性的不利影响。然而，诉讼的结果无法预测，如果判决不利，最终可能导致本公司承担重大责任，这可能对其经营业绩产生重大不利影响。

特雷克斯拉丁语美洲设备有限公司ICMS会议论文集

特雷克斯拉丁美洲设备有限公司(“TLA”)通过圣埃斯皮里托州将特雷克斯产品进口到巴西圣保罗的工厂。在2004年至2009年3月期间，TLA使用第三方贸易公司SAB作为代理来处理特雷克斯产品的进口。TLA适当地向SAB支付了圣埃斯皮里托ICMS税(巴西国家增值税)，以支付给圣埃斯皮里托，这将产生ICMS抵免，用于抵扣圣保罗ICMS税的征收。SAB破产了，可能实际上没有将TLA支付给它的ICMS税款汇给圣埃斯皮里托。巴西圣保罗州对圣保罗ICMS提出质疑，TLA要求并评估未支付的ICMS税、罚款和相关利息，金额约为BRL102百万(美元)18(亿美元)。TLA对圣保罗的索赔提出质疑，并于2019年10月获悉，圣保罗的索赔在行政法庭程序中幸存下来。TLA预计将收到圣保罗的到期金额通知，并预计将在诉讼中抗议圣保罗的索赔。虽然该公司认为圣保罗州的立场没有道理，并继续强烈反对，但不能保证ICMS诉讼的最终解决方案，也不能保证TLA最终不会被要求向圣保罗州支付ICMS和利息。

其他

本公司涉及在其正常经营过程中出现的各种其他法律程序。*本公司已就可能出现亏损且亏损金额或范围可估计的情况下的估计亏损计提拨备。

信用担保

本公司的客户可不时透过第三方财务公司为收购本公司的设备提供资金。*在某些情况下，本公司可向财务公司提供信用担保，公司同意在客户违约时向财务公司付款。这可能要求公司：(I)清偿客户的债务，(Ii)承担客户的付款，或(Iii)支付客户未偿债务的预定百分比。*由于可获得的每项安排的独特事实和情况有限，例如客户拖欠债务以及出资人和客户之间的合同义务结构是否发生了变化，这些信用担保项下的最大潜在责任的当前金额无法合理估计。

对于截至2021年3月31日和2020年12月31日未偿还的信用担保，最初确定的最大风险敞口为$195.3百万美元和$143.8分别为百万美元。这些担保的条款与客户安排的融资一致，一般不超过五年。鉴于本公司作为原始设备制造商的地位及其对终端市场的了解，本公司在被要求履行担保时，通常能够在对本公司造成最小损失(如果有的话)的情况下清算融资设备。

不能保证历史上的信用违约经验将预示未来的结果。此外，本公司从担保中收回损失的能力可能会受到损失发生时的经济状况的影响。

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注L-股东权益
累计其他综合收益(亏损)变动情况

下表按组成部分列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月AOCI的变化。所有的金额都是税后净额(以百万为单位)。
截至三个月
2021年3月31日		截至三个月
2020年3月31日
CTA衍生工具套期保值调整。债权证券调整养老金负债调整总计CTA衍生工具套期保值调整。债权证券调整养老金负债调整总计
期初余额$(145.2)$(6.0)$1.2 $(58.4)$(208.4)$(208.2)$(0.8)$2.6 $(51.1)$(257.5)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
(20.2)13.4 (1.1)(0.2)(8.1)(54.8)(6.3)(0.2)2.6 (58.7)
从AOCI重新分类的金额
— 0.4 — 0.6 1.0 — 2.1 — 0.4 2.5 
净其他综合收益(亏损)
(20.2)13.8 (1.1)0.4 (7.1)(54.8)(4.2)(0.2)3.0 (56.2)
期末余额
$(165.4)$7.8 $0.1 $(58.0)$(215.5)$(263.0)$(5.0)$2.4 $(48.1)$(313.7)

基于股票的薪酬

在截至2021年3月31日的三个月内，本公司授予0.6向其员工出售100万股限制性股票，加权平均授予日期公允价值为#美元44.56每股收益约为美元57这些奖励中有%是以时间为基础的，并在前三个周年纪念日的每一天按比例授予。大致28%Cliff在三年期限结束时授予，并受绩效目标的约束，这些目标可能会实现，也可能不会实现，并且绩效期限尚未完成。大致15%悬崖背心，基于包含三年内确定的市场状况的业绩目标。

该公司使用蒙特卡洛方法确定授予日期的公允价值为#美元。54.92对于在2021年3月4日授予的市场条件下的奖励，每股收益。蒙特卡洛方法是一种统计模拟技术，用于提供奖励的授予日期公允价值。

下表列出了评估中使用的加权平均假设：
授予日期
2021年3月4日
股息收益率1.12 %
预期波动率53.03 %
无风险利率0.29 %
预期寿命(以年为单位)3

股票回购和分红

2018年7月，特雷克斯董事会授权该公司回购至多美元300公司已发行普通股的百万股。在截至2021年3月31日的三个月内，公司做到了不是根据这些计划，我不会回购股票。在截至2020年3月31日的三个月内，本公司回购2.5百万股，价值$54.6在这些计划下有100万美元。特雷克斯公司董事会宣布股息为#美元0.122021年第一季度和2020年第一季度的每股收益，支付给了公司股东。
22

第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

业务描述

特雷克斯是全球高空作业平台和材料加工机械制造商。我们设计、制造和支持用于建筑、维护、制造、能源、矿产和材料管理应用的产品。我们的产品在北美、南美、欧洲、澳大利亚和亚洲生产，并销往世界各地。我们通过产品生命周期的所有阶段与客户接触，从初始规格和融资到部件和服务支持。我们在以下领域报告了我们的业务：(I)高空作业平台(“AWP”)和(Ii)材料加工(“MP”)。

有关我们的可报告部门的更多信息见下文，以及简明合并财务报表附注中的附注B-“业务部门信息”。

非GAAP衡量标准

在本文件中，我们指的是各种GAAP(美国公认会计原则)和非GAAP财务指标。这些非公认会计准则的衡量标准可能无法与其他公司披露的同名衡量标准相提并论。我们在报告财务业绩时采用非GAAP财务指标，为投资者提供额外的分析工具，我们认为这些工具对评估我们的经营业绩和基础业务的持续表现很有用。我们不会，也不会建议投资者将此类非GAAP财务指标与根据GAAP编制的财务信息分开考虑，或将其作为财务信息的替代品。

我们可能使用的非GAAP衡量指标包括外币汇率变动对净销售额、毛利润、销售、一般及行政(“SG&A”)成本和营业利润的换算效应，以及不包括收购和资产剥离影响的净销售额、毛利润、SG&A成本和营业利润。

由于外币汇率的变化对我们的财务业绩有非营业影响，我们相信剔除这些变化的影响有助于评估我们在不同时期的业务业绩。我们计算外币汇率变动的换算效果，方法是用可比上期汇率换算本期结果，将汇率波动的外汇部分与操作部分分开。同样，收购和资产剥离对我们业绩变化的影响可能会从业绩的绝对变化中减去，以便在不同时期之间有更好的可比性。收购和资产剥离没有包括在可比的前几个时期。

我们计算自由现金流的非GAAP衡量标准。我们将自由现金流定义为经营活动提供(用于)的现金净额，加上(减)特雷克斯金融服务(“TFS”)融资应收账款(包括销售型租赁和商业贷款(“TFS资产”))的增加(减少)，减去资本支出，减去出售资本资产的收益。我们相信，这一自由现金流的衡量标准为管理层和投资者提供了有关在我们的主要业务中产生或使用现金的进一步有用信息。

我们讨论与预期每股收益(“EPS”)相关的前瞻性信息，不包括未来潜在收购、资产剥离、重组和其他不寻常项目的影响。我们对2021年每股收益的展望是一个非GAAP财务指标，因为它排除了不寻常的项目。公司无法在不合理的情况下将这些前瞻性非GAAP财务指标与它们最直接可比的GAAP财务指标进行协调，因为公司无法合理确定地预测这些项目的确切时间和影响。无法获得的信息可能会对该公司2021年GAAP全年财务业绩产生重大影响。这些前瞻性信息为投资者提供了关于我们每股收益预期的指导，不包括这些不寻常的项目，我们认为这些项目不能反映我们正在进行的业务。

营运资本的计算方法为应收贸易账款的简明综合资产负债表金额(扣除备抵)加上存货、应付贸易账款和客户垫款。我们认为过多的营运资本是对资源的低效利用，并寻求在不对企业持续运营产生负面影响的情况下将投资水平降至最低。往绩三个月的年化净销售额是用最近一个季度末的净销售额乘以四来计算的。我们认为，营运资金除以往绩三个月的年化净销售额的比率是一种非公认会计准则(Non-GAAP)的衡量标准，用来衡量我们的资源利用效率。

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我们还使用的非GAAP衡量标准包括调整后的税后净营业利润(“NOPAT”)、调整后的营业收入(亏损)、调整后的年化有效税率、调整后的现金和现金等价物以及调整后的股东权益，这些指标用于计算我们的税后投资资本回报率(“ROIC”)(统称为“非GAAP衡量标准”)，将在下文详细讨论。

概述

安全仍然是我们的首要任务；这是由思想安全-工作安全-家庭安全推动的。特雷克斯团队的所有成员都为我们继续为客户提供产品和服务，同时保持安全的工作环境做出了贡献。

2021年伊始，我们开始实施“执行、创新、成长”战略。我们继续提高特雷克斯的全球成本竞争力。我们保持严格的成本纪律，因为我们的SG&A成本降低计划，我们2021年SG&A占销售额12.5%或更高的目标仍在轨道上。在本季度，我们宣布计划将俄克拉荷马城的TeleHandler生产转移到墨西哥的蒙特雷。这一行动将使我们在北美市场拥有具有成本竞争力的遥操作设备产品。我们还在不断创新我们的产品和技术，以便我们的产品和服务能够为我们的客户提供有价值的功能和优势。我们投资于我们的互联资产和数字功能，以更好地为客户服务。我们还将继续投资于这项业务，以实现未来的增长。例如，我们的MP团队正在执行中国的本地化计划，以满足全球最大的骨料市场日益增长的客户需求。

总体而言，我们在2021年有了一个强劲的开局。在整个季度，我们看到我们的终端市场继续走强。在截至2021年3月31日的三个月里，我们恢复了增长，收入达到8.64亿美元，与去年同期相比增长了4%。2021年第一季度，我们录得6200万美元的营业利润，而去年第一季度的营业亏损为700万美元。通过严格的成本控制和满足不断增强的客户需求，我们实现了超过7%的营业利润率。

我们AWP部门2021年第一季度的销售额与去年同期相比下降了7%，而去年同期只有2020年3月的销售额受到新冠肺炎疫情的不利影响。然而，自2020年底以来，我们看到全球终端市场出现了实质性的改善，特别是在北美和欧洲。我们的天线和公用事业业务都是如此。在北美，租赁率正在提高，二手设备定价强劲，机队利用率继续提高，这些都是天线租赁业复苏的积极迹象。在产量增加和积极管理所有成本的推动下，AWP公司本季度的营业利润率大幅提高。尽管AWP不得不在2021年第一季度应对供应链挑战，但该季度AWP获得了显著的增长势头。我们预计我们的精灵和公用事业客户表现出的改善的客户情绪将持续到2021年，我们对该细分市场的积压感到鼓舞，与去年同期相比增长了82%。

MP继续其强大的执行力，在克服供应中断的同时，实现了更高的销售额和盈利能力。在所有终端市场和地区客户情绪改善的推动下，我们的MP细分市场2021年第一季度的销售额比去年同期增长了近20%。随着终端市场的改善，MP一直在积极管理成本的所有要素，从而提高了盈利能力，并帮助该细分市场实现了13%的营业利润率。我们预计全球对粉碎和筛分设备的需求将继续增长。基础广泛的经济增长、建筑活动和总消费是主要的市场驱动力。我们还预计，在不断改善的全球市场中，材料处理商和我们广泛的环境产品系列将会增长。客户情绪继续改善，我们对该细分市场的积压感到鼓舞，与去年同期相比增长了162%。

2021年第一季度，我们最大的市场仍然是北美，约占我们全球销售额的52%。与去年同期相比，我们在亚太地区的销售额增长了39%，在西欧增长了9%。北美的销售额下降了4%。

24

我们将继续关注我们的现金产生和流动性。在截至2021年3月31日的三个月里，强劲、正的自由现金流达到了4000万美元，这表明了我们的团队成员严格管理净营运资本的辛勤工作。截至2021年3月31日，我们有12亿美元的可用流动性，没有短期债务到期日。我们已经采取了许多行动，以维持未来强劲的流动性水平。2021年第一季度，我们从出售TFS资产中获得了约1亿美元的收益，这些收益与资产负债表上的现金一起用于在2021年2月预付1.96亿美元的定期贷款。这笔预付款减少了未偿债务，降低了杠杆率，并使年度现金利息支出减少了约700万美元。这种去杠杆化促进了评级机构的积极行动，并对我们资本结构的很大一部分进行了再融资，我们于2021年4月完成了这一工作。我们的再融资包括成功修改了6亿美元的循环信贷安排，发行了6亿美元的新债券，利率为5%。这些新债券取代了我们将于2025年到期的5.625%债券，每年减少约400万美元的现金利息支出。我们相信我们有充足的流动性来满足我们的商业计划。有关流动性和营运资本水平的详细描述，包括影响这些水平的主要因素，请参阅“流动性和资本资源”。

展望未来，我们看到我们的市场在第一季度走强。在其他条件不变的情况下，我们预计终端市场将继续改善，这要归功于新冠肺炎疫苗的全球部署和AWP客户的车队补充。然而，尽管终端市场需求环境明显改善，但供应链逆风依然存在。我们已经考虑了所有这些因素，因此，我们上调了对2021年剩余时间的预期，目前预计2021年每股收益(EPS)将在2.35美元至2.55美元之间，净销售额约为37亿美元。

25

ROIC

净资产收益率(ROIC)和其他非公认会计准则(GAAP)指标(如下计算)有助于显示我们如何有效地利用投资于我们业务的资本。ROIC是通过将前四个季度的NOPAT总和除以前五个季度的债务减去现金和现金等价物加上股东权益的平均值来确定的。每个季度的NOPAT的计算方法是将营业收入(亏损)乘以1减去年化有效税率。

在ROIC的计算中，我们调整了运营收益(亏损)、年化有效税率和股东权益，以消除某些交易影响的影响，以创建一个有助于了解我们的运营结果和基础业务的持续表现而不受下表所示异常项目影响的衡量标准。现金和现金等价物进行调整，以包括记录为持有待售的金额。

此外，我们认为，部署在TFS的资本回报并不代表我们的主要业务，因此，TFS的资产和运营结果被排除在非GAAP衡量标准之外。债务是用长期债务的当前部分加上长期债务减去当前部分的金额来计算的。我们使用过去四个季度调整后的NOPAT来计算ROIC，因为这代表了任何给定测定点的最近12个月期间。为了使ROIC比率的分母与分子中反映的经营期正确匹配，我们将五个季度的期末资产负债表金额的平均值包括在内，以便分母包括期初余额的平均值(按季度计算)，从而在与分子相同的时间段内提供四个季度的平均投资资本。

特雷克斯管理层和董事会使用ROIC作为评估经营业绩的指标之一，包括与某些薪酬计划有关的业绩。我们使用ROIC作为衡量标准，因为我们认为它衡量了我们投资资本的效率，并提供了一种更好的衡量标准，可以将我们与同行公司进行比较，以帮助评估我们如何推动运营改善。我们认为，ROIC衡量的是投资于我们主要业务(不包括TFS)的资本额的回报率，而不是只包含账面股本的股东权益回报率(ROIC)等另一种衡量标准，因此是对我们业绩的更准确和更具描述性的衡量标准。我们还认为，在股东权益中加上债务减去现金和现金等价物，可以更好地比较类似业务的总资本，ROIC强调了价值创造水平占投资资本的百分比。如下表所示，我们在2021年3月31日的ROIC为7.4%。

下面描述的金额是以数百万个美国(“美国”)为单位报告的。美元，但年化有效税率除外。这些金额是下表中引用的期间截至和截至三个月的金额。
 3月21日12月20日9月20日6月20日3月20日
调整后的年化有效税率(1)
17.8 %18.2 %18.2 %18.2 % 
调整后的营业收入(亏损)$55.4 $30.6 $34.7 $4.0 
乘以：1减去年化有效税率82.2 %81.8 %81.8 %81.8 %
调整后的税后净营业收入(亏损)$45.5 $25.0 $28.4 $3.3  
债务$979.2 $1,173.8 $1,174.5 $1,174.5 $1,345.1 
减去：调整后的现金和现金等价物(577.8)(670.1)(512.6)(429.9)(515.0)
债务减去调整后的现金和现金等价物401.4 503.7 661.9 744.6 830.1 
调整后的股东权益916.7 804.6 734.7 667.8 638.3 
债务减去现金和现金等价物加上调整后的股东权益$1,318.1 $1,308.3 $1,396.6 $1,412.4 $1,468.4 
(1) 2020年期间的年化有效税率代表2020年全年的实际有效税率。

2021年3月31日ROIC7.4 %
调整后的NOPAT(最近4个季度)$102.2 
平均债务减去现金和现金等价物加上调整后的股东权益(5个季度)$1,380.8 
26


截至3/31/21止的三个月截至12/31/20的三个月截至9/30/20的三个月截至6/30/20止的三个月
营业收入(亏损)对账：  
报告的营业收入(亏损)$61.5 $31.6 $36.5 $7.4 
调整：
来自TFS的(收入)损失(6.1)(1.0)(1.8)(3.4)
调整后的营业收入(亏损)$55.4 $30.6 $34.7 $4.0 
自21年3月31日起截至12/31/20截至9/30/20截至6/30/20截至3/31/20
现金和现金等价物的对账：
现金和现金等价物--持续经营$572.9 $665.0 $508.3 $426.0 $511.3 
现金和现金等价物--持有待售资产4.9 5.1 4.3 3.9 3.7 
调整后的现金和现金等价物$577.8 $670.1 $512.6 $429.9 $515.0 
股东权益对账：
报告的股东权益$946.1 $921.5 $852.7 $800.4 $786.2 
TFS资产(21.4)(113.9)(115.8)(131.9)(150.0)
调整的影响，税后净额：
来自TFS的(收入)损失(8.0)(3.0)(2.2)(0.7)2.1 
调整后的股东权益$916.7 $804.6 $734.7 $667.8 $638.3 

截至三个月
2021年3月31日		所得税前持续经营所得(亏损)从所得税中受益(规定)所得税税率
年化有效税率对账：
据报道，$47.4 $(7.7)16.2 %
调整的效果：
与税收相关的— (0.7)
调整后的$47.4 $(8.4)17.8 %



27

行动结果

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月

整合

 截至3月31日的三个月， 
 20212020 
  的百分比
销售额		 的百分比
销售额		更改百分比
报告金额
 (百万美元) 
净销售额$864.2 — $833.6 — 3.7 %
毛利$175.4 20.3 %$136.7 16.4 %28.3 %
SG&A$113.9 13.2 %$143.8 17.3 %(20.8)%
营业收入(亏损)$61.5 7.1 %$(7.1)(0.9)%966.2 %

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的净销售额增加了3060万美元。净销售额的增长主要是由于对材料加工设备、高空作业平台、混凝土搅拌车和起重机的需求增加，但由于供应和物流限制导致生产延迟，远程搬运机和公用事业产品的销售量下降部分抵消了这一增长。外汇汇率的变化对合并净销售额产生了大约3500万美元的积极影响。随着终端市场需求的增强，设备被利用和订购，这两个细分市场的客户情绪都在继续改善。

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的毛利润增加了3870万美元。这一增长主要是由于制造效率的提高和成本的降低，以及汇率变化的积极影响。

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的SG&A成本减少了2990万美元，这主要是因为我们通过裁员、减少占地面积和优化信息技术支出降低了成本，但部分被更高的激励薪酬成本所抵消。

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的运营收入增加了6860万美元。这一增长主要是由于制造效率的提高、成本的降低以及汇率变化的积极影响。

28

高空作业平台

 截至3月31日的三个月， 
 20212020 
  的百分比
销售额		 的百分比
销售额		更改百分比
报告金额
 (百万美元) 
净销售额$476.7 — $511.7 — (6.8)%
营业收入(亏损)$26.6 5.6 %$(5.9)(1.2)%550.8 %

与2020年同期相比，AWP部门截至2021年3月31日的三个月的净销售额下降了3500万美元，这主要是由于供应和物流限制导致生产延迟，导致北美的遥操作设备和通用设备销售量下降，部分被中国对高空作业平台的需求增加所抵消。净销售额受到大约1700万美元汇率变化影响的积极影响。

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的运营收入(亏损)增加了3250万美元，这主要是由于制造效率的提高和SG&A成本的降低，但销售量的下降部分抵消了这一影响。

材料加工

 截至3月31日的三个月， 
 20212020 
  的百分比
销售额		 的百分比
销售额		更改百分比
报告金额
 (百万美元) 
净销售额$378.2 — $315.6 — 19.8 %
营业收入$49.1 13.0 %$25.0 7.9 %96.4 %

截至2021年3月31日的三个月，MP部门的净销售额比2020年同期增加了6260万美元，这主要是由于所有主要地区对材料加工设备、北美的混凝土搅拌车以及西欧和亚太地区的起重机的需求增加。净销售额受到大约1800万美元汇率变化影响的积极影响。

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的运营收入增加了2410万美元，这主要是由于销售量增加、制造效率提高以及SG&A成本降低。

29

公司和其他/抵销

 截至3月31日的三个月， 
 20212020 
  的百分比
销售额		 的百分比
销售额		更改百分比
报告金额
 (百万美元) 
净销售额$9.3 — $6.3 — 47.6 %
运营亏损$(14.2)*$(26.2)*45.8 %
*不是一个有意义的百分比

净销售额包括TFS的账面融资活动和各部门之间公司间销售活动的消除。净销售额增长的主要原因是公司间销售抵销减少，但部分被TFS收入减少所抵消。

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的运营亏损减少了1200万美元. 营业亏损减少的主要原因是本年度销售账面财务应收账款的收益和上一年度一个客户的特定财务应收账款准备金。

利息支出，扣除利息收入后的净额

在截至2021年3月31日的三个月里，由于平均借款减少和利率下降，我们的利息支出(扣除利息收入)为1460万美元，比去年同期减少220万美元。

提前清偿债务损失

在截至2021年3月31日的三个月内，我们记录了提前清偿与2019年定期贷款预付相关的债务210万美元的亏损，定义见附注I-“长期债务”。

其他收入(费用)-净额

其他收入(支出)-截至2021年3月31日的三个月的净收入为260万美元，与去年同期相比增加了420万美元。这一增长主要是由于与去年同期相比，本年度股权投资按市值计价的收益，但被2020年与2018年我们的美国固定收益养老金计划结算相关的积极的收盘后调整部分抵消。

所得税

在截至2021年3月31日的三个月中，我们确认收入4740万美元的所得税支出为770万美元，有效税率为16.2%，而截至2020年3月31日的三个月亏损2550万美元的所得税优惠为80万美元，有效税率为3.1%。与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的有效税率较高，主要是由于美国对外国收入征收的税款部分被地理组合和税率所抵消。*截至2021年3月31日的三个月，我们确认的所得税支出为4740万美元，有效税率为16.2%，而截至2020年3月31日的三个月的所得税优惠为2550万美元，有效税率为3.1%。和经济安全法案。
30




流动性和资本资源


我们的主要资金来源是运营产生的现金，包括出售应收账款产生的现金、从我们的银行信贷安排获得的贷款以及在资本市场筹集的资金。我们在2024年之前没有重大的债务到期日，我们已经加大了对内部现金流产生的关注。我们维持流动性的行动包括严格管理成本和营运资本。我们相信，这些措施将为我们提供充足的流动性，以遵守我们在银行信贷安排下的财务契约，继续支持内部运营计划，并在至少未来12个月内满足我们的运营和偿债要求，自本季度报告发布之日起计。见第I部第1A项。-我们的年度报告Form 10-K(截至2020年12月31日)的“风险因素”，详细描述了我们的债务产生的风险以及我们产生足够现金流来运营我们业务的能力。

我们从运营中产生现金的能力受到许多因素的影响，包括以下因素：

•新冠肺炎引发的全球经济不确定性的持续时间和深度。
•随着我们销售额的变化，支持我们业务所需的营运资金量也可能发生变化。
•我们的许多客户通过第三方金融公司为他们的购买提供资金，这些公司根据客户的信用状况和我们设备的预期剩余价值发放信贷。客户信用状况或二手设备价值的变化可能会影响客户购买设备的能力。我们不能保证第三方金融公司将像过去一样继续向我们的客户提供信贷。
•我们的供应商主要根据我们的整体信用评级延长付款期限。我们信用评级的恶化可能会影响供应商延长付款期限的意愿，进而加速我们业务的现金需求。
•我们产品的销售受到一般经济状况、天气、竞争、外币汇率变化的换算效应以及其他许多情况下我们无法直接控制的因素的影响，例如，在经济不确定时期，我们的客户推迟了购买决定，这减少了运营产生的现金。
•其他流动性来源的可用性和利用率，如贸易应收账款销售计划。

通常，我们将现金投资于高评级、流动性强的货币市场基金和大型高评级银行的短期银行存款。我们的投资目标是在赚取市场利率的同时，保持资本和流动性。

我们寻求利用海外子公司持有的现金，通过为资本支出、运营费用或这些业务的其他类似现金需求提供资金，来支持我们在美国境内外的运营和持续增长计划。如果有必要，这些现金中的大部分可以在美国使用，而不需要额外的税收成本。预计汇回美国的增量现金不会导致实质性的外国和州税收成本。我们将继续寻找机会，从税收上调动和重新分配资金。

31

截至2021年3月31日的三个月，我们的自由现金流为3950万美元。

下表对由经营活动提供(用于)的净现金进行调节，以获得自由现金流(以百万为单位)：
截至三个月
3/31/2021
经营活动提供(用于)的现金净额$138.1 
TFS资产增加(减少)(92.5)
资本支出，扣除出售资本资产所得收益后的净额(6.1)
自由现金流$39.5 

根据我们的贸易应收账款保理安排条款，在截至2021年3月31日的三个月内，我们出售了约1.09亿美元的应收贸易账款，以增强流动性。在截至2021年3月31日的三个月里，我们还销售了约9500万美元的销售型租赁和商业贷款。我们继续保持强劲的流动性水平，从而降低了低成本融资安排的利用率。

截至2021年3月31日，营运资本占往绩三个月年化净销售额的百分比为18.9%，比上年同期有所改善。

下表显示了截至2021年3月31日，我们持续运营和往绩三个月年化销售额的营运资本计算(单位：百万)：
截至三个月
3/31/2021
净销售额$864.2 
x4 
往绩三个月折合成年率的净销售额$3,456.8 

自21年3月31日起
盘存$658.8 
应收贸易账款488.3 
应付贸易账款(474.0)
客户预付款(19.7)
周转金$653.4 

2017年1月31日，我们签订了信贷协议(修订后的《2017信贷协议》)。2017年信贷协议包括(I)6亿美元循环信贷额度(“Revolver”)和(Ii)总额6亿美元的高级担保定期贷款，将于2024年1月31日到期(“定期贷款”)。2021年第一季度，我们在2019年定期贷款到期日之前预付了贷款，以减少未偿债务，降低杠杆率。

2021年4月，我们签订了一份日期为2021年4月1日的2017年信贷协议修订和重述协议(“修订和重述协议”)。关于修订及重述协议，二零一七年信贷协议已于2021年4月1日修订及重述(“经修订及重述信贷协议”，并与修订及重述协议(“经修订协议”)统称为“经修订及重述协议”)。经修订协议的主要改变是：(I)将转让期延长至2026年4月1日(以前为2023年1月31日)，如果根据经修订和重新签署的信贷协议未偿还的4亿美元优先担保定期贷款得不到偿还或其到期日不延长，到期日将提前至2023年11月1日；(Ii)恢复2020年根据贷款修改协议和第4号修正案被免除的金融契诺；(Iii)降低提取的转换者的利率。包括关于可能停止伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为基准利率的额外措辞。有关2017年信贷协议及其修正案的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注I-“长期义务”。

截至2021年3月31日，根据2017年信贷协议，我们的定期贷款扣除折扣后的借款为3.831亿美元。截至2021年3月31日，我们定期贷款的加权平均利率为2.75%。截至2021年3月31日，左轮车上没有未偿还的金额。

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2021年4月，我们以非公开发行的方式出售并发行了本金总额为6.0亿美元的2029年到期的高级债券(“5%债券”)。5厘债券所得款项连同手头现金，将用作赎回及偿还2025年到期的6.0亿元高级债券本金总额(“5-5/8厘债券”)，总额为6.229亿元，包括1,690万元的赎回保费及600万元的应计未付利息。有关5%票据和5-5/8%票据的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注I-“长期债务”。

我们通过维持固定利率债务和浮动利率债务的比例来管理利率风险，包括在适当的时候使用利率衍生品。从长远来看，我们相信这一策略将比纯粹的固定利率组合产生更低的利率成本，同时降低利率风险。

截至2021年3月31日，我们对TFS资产的投资约为2100万美元。我们仍然专注于在美国、欧洲和中国等关键市场扩大融资解决方案。我们还预计，在某些情况下，通过TFS增加客户融资，我们将继续使用TFS来推动增量销售。2021年2月，我们将8970万美元的融资应收账款转移到一家美国地区性银行，该银行有资格根据ASC 860进行销售处理。我们从出售中获得了9940万美元的现金收益，并确认了560万美元的净收益。

2018年7月，我们的董事会批准回购最多3亿美元的流通股普通股。在截至2021年3月31日的三个月内，我们没有根据这一授权回购股票，根据该计划，我们剩余约1.41亿美元可供回购。2021年2月，我们的董事会恢复了我们2021年的季度股息，并宣布股息为0.12美元，并支付给了公司的股东。

我们通过出售股权或债务证券进入资本市场筹集资金的能力受到各种因素的影响，其中一些因素特定于我们，另一些因素与一般经济和/或金融市场状况有关。这些因素包括经营业绩、未来时期的预计经营业绩以及债转股杠杆。*我们进入资本市场的能力还取决于我们及时向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交定期报告的情况。此外，我们的银行信贷安排、优先票据和优先次级票据的条款限制了我们进一步借款和大量出售的能力

现金流

截至2021年3月31日的三个月，运营提供的现金总额为1.381亿美元，而截至2020年3月31日的三个月，运营使用的现金为8870万美元。运营提供的现金增加主要是由出售财务应收账款、提高营运资本效率和提高运营盈利能力带来的收益推动的。

截至2021年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为610万美元，而截至2020年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为2020万美元。本期用于投资活动的现金减少主要与资本支出减少有关。

截至2021年3月31日的三个月，融资活动使用的现金为2.149亿美元，而截至2020年3月31日的三个月，融资活动提供的现金为9830万美元。用于融资活动的现金增加主要是由于本年度债务偿还增加和借款减少，但被上一年的股票回购部分抵消。

表外安排

担保

我们的客户不时通过第三方金融公司为购买我们的设备提供资金。*在某些情况下，我们可能会向财务公司提供信用担保，我们同意在客户违约的情况下向财务公司付款。*我们的最高责任一般限于客户在违约时欠财务公司的剩余款项。*在客户违约的情况下，我们通常能够以最小的损失(如果有的话)收回和处置设备。

我们不定期发布销售型租赁下的剩余价值担保。剩余价值担保涉及如果客户满足某些条件，一件设备在未来某个日期将具有最低公平市场价值的担保。我们通常能够减轻与这些担保相关的一些风险，因为担保的到期日是交错的，这限制了任何时候进入市场的二手设备的数量。

33

不能保证我们在二手设备市场的历史经验将预示未来的结果。我们从担保中挽回损失的能力可能会受到亏损时二手设备市场经济状况的影响。

有关我们担保的进一步信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注K-“诉讼和或有事项”。

或有事件和不确定因素

外汇和利率风险

我们的产品销往全球100多个国家，因此，我们的收入是以外币产生的，而与这些收入相关的成本只有部分是以相同的货币产生的。*我们购买对冲工具，以管理由于货币汇率变化而与公认资产或负债相关的未来现金流的变异性。*我们面临的主要货币是欧元、英镑和澳元。

我们管理对利率的风险，方法是在开始时产生一种债务组合，同时以浮动和固定利率计息，并在必要时使用利率衍生品维持这种债务组合的浮动利率和固定利率的比率。

有关我们的衍生品的进一步信息，请参阅简明综合财务报表附注中的附注H-“衍生金融工具”；关于外币汇率和利率的变化可能对我们的财务业绩产生的影响的讨论，请参阅第3项“关于市场风险的定量和定性披露”。

其他

我们受到许多意外和不确定因素的影响，包括但不限于产品责任索赔、工人赔偿责任、知识产权诉讼、自我保险义务、税务检查、担保、集体诉讼和其他事项。有关或有事项和不确定性的更多信息，请参见合并财务报表附注中的K-“诉讼和或有事项”，包括我们涉及在巴西就支付ICMS税、罚款和相关利息提出索赔的诉讼程序。*我们为产品责任、一般责任、工人赔偿、雇主责任、财产损害、知识产权和法律或合同要求的其他可保风险投保，并对我们或免赔额承担留存责任。*我们已投保产品责任、一般责任、工人赔偿、雇主责任、财产损害、知识产权和法律或合同要求的其他可保风险，并保留对我们或免赔额的责任。许多风险敞口都是未断言的，或者诉讼程序还处于初步阶段，目前还不可能估计任何责任的金额或时间。然而，我们不认为这些突发事件和不确定性会对我们的运营产生实质性的不利影响，无论是个别的还是总体的。对于所得税以外的或有或有和不确定因素，当可能发生亏损并可能对我们的负债做出合理估计时，将为该估计金额或在无法估计最有可能发生的金额时的估计范围中的最低金额计提拨备。

我们在正常的生产过程中产生危险和非危险废物。因此，我们受到广泛的环境法律法规的约束。我们的所有员工都必须遵守所有适用的健康、安全和环境法律法规，并必须在工作环境中遵守适当的安全规则和环境实践。这些法律和法规管理可能对环境产生不利影响的行为，如排放到空气和水中，并要求在处理和处置危险和非危险废物时遵守某些做法。如果发生任何此类事件，这些法律和法规还将对清理场地、过去的泄漏、处置和其他有害物质释放的成本和造成的损害承担责任。我们致力于遵守这些标准，并监督我们的工作场所，以确定设备、机械和设施是否符合规定的安全标准。我们的每个生产设施都至少每五年接受一次环境审计，以监督合规性。此外，也没有发生任何需要我们支付巨额费用来遵守这些法律法规的事件。我们致力于通过适当的工作实践、培训和程序确保安全和健康危害得到充分解决。我们致力于减少工伤损失，努力使我们的行业达到世界级的安全标准。

最新会计准则

关于最近发布的会计准则的摘要，请参阅随附的简明合并财务报表中的附注A-“列报基础”。

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第三项。关于市场风险的定量和定性披露

我们面临某些市场风险，这些风险是我们正在进行的业务运营的一部分，我们在适当的情况下使用衍生金融工具来管理这些风险。作为政策问题，我们不从事交易或投机交易。有关衍生金融工具会计的进一步资料，请参阅我们的简明综合财务报表附注H-“衍生金融工具”。

外汇风险

我们的产品销往全球100多个国家。我们合并财务报表的报告货币是美元。我们的某些资产、负债、费用、收入和收益都是以其他国家的货币计价的，包括欧元、英镑和澳元。这些资产、负债、费用、收入和收益按适用的外汇汇率换算成美元，以编制我们的合并财务报表。因此，美元与其他货币之间汇率的增减会影响我们合并财务报表中反映的这些项目的价值，即使它们的原始货币价值保持不变。由于外汇对美元汇率的持续波动，外汇汇率的波动可能会影响我们金融指导的准确性。外汇兑美元汇率的这种波动可能会导致我们的实际结果与我们指引中预期的结果大不相同，并对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。我们根据交易现金流评估外币风险，自然识别抵销头寸，并购买对冲工具以部分抵消预期风险敞口。

在2021年3月31日，我们对汇率变化的换算效应的总体变化将对我们的营业收入产生的影响进行了敏感性分析。根据这一敏感性分析，我们确定，在截至2021年3月31日的三个月的财务报表中，美元相对于其他货币的价值相对于已经纳入的金额变化10%，将对我们报告的当期营业收入中已经包括的外汇汇率变化的换算效果产生大约700万美元的影响。

利率风险

对于未来发行的固定利率债券和现有发行的可变利率债券，我们面临利率波动的风险。主要风险敞口包括美国最优惠利率和伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的变动。我们管理利率风险的方法是在开始时建立浮动利率和固定利率的债务组合，并在必要时使用利率衍生品维持这一债务组合的浮动利率和固定利率的比率。截至2021年3月31日，我们约9%的债务是浮息债务，所有债务的加权平均利率为4.56%。

在2021年3月31日，我们对我们的衍生品和其他存在利率风险的金融工具进行了敏感性分析。*我们计算了利率敏感型工具的税前收益效应。*基于这一敏感性分析，我们确定，在2021年3月31日，我们的平均浮动利率增加10%，将使截至2021年3月31日的三个月的利息支出增加10万美元。

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大宗商品风险

在没有劳工罢工或其他异常情况的情况下，基本上所有的材料和零部件通常都可以从多个供应商获得。然而，我们的某些业务从单一来源供应商接收材料和部件，尽管此类材料的替代供应商可能普遍可用。我们的供应商，特别是特定业务的任何独家供应商，向我们提供必要材料和部件的能力出现延误，可能会延误我们许多制造地点的生产，或者可能需要我们寻找替代供应来源。获得供应的延迟可能是由于影响我们供应商的许多因素造成的，包括产能限制、监管变化、运费和集装箱可用性、劳资纠纷、供应商财务状况受损、供应商对其他采购商的分配、天气紧急情况、流行病或战争或恐怖主义行为。接收物资的任何延误都可能削弱我们向客户交付产品的能力，从而可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们会定期评估现有和潜在的供应商是否有能力满足我们的要求和标准。我们积极管理我们的材料供应来源，并采用各种方法来限制与商品成本波动和可用性相关的风险。在2021年第一季度，我们的制造业务受到材料短缺和生产延迟的不利影响，因为供应的连续性受到全球物流中断、原材料短缺和某些零部件供应商与Covid相关的生产停机的影响。我们已经设计和实施了计划，通过使用替代供应商，扩大我们的全球供应基础，来减轻这些风险的影响。, 利用我们的总采购量来获得有利的价格和数量，与主要供应商发展更紧密的工作关系，并购买对冲工具以部分抵消预期的风险敞口。然而，我们预计，在整个2021年，我们将继续受到材料短缺和生产延误的不利影响。

我们各种制造流程中使用的主要材料和部件包括钢、铸件、发动机、轮胎、液压系统、气缸、传动系统、电气控制器和电机，以及各种其他商品和成品。这些材料和部件成本的增加可能会影响我们的财务业绩。2021年第一季度，钢铁价格大幅上涨，给投入成本带来了压力。301条款对某些中国原产商品的关税继续给投入成本带来压力。虽然我们已经能够通过美国政府的关税退税机制和关税排除减轻301条款关税的部分影响，但几乎所有301条款关税排除都已经过期，没有迹象表明过期的关税排除将恢复。这些材料和部件成本的增加以及301条款关税排除的取消对我们的材料成本有不利影响，并可能影响我们的财务业绩。如果我们不能通过退税或从我们的客户和供应商那里收回增加的原材料或部件成本的很大一部分，这可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。我们将继续监测国际贸易政策，并将在可能的情况下调整我们的供应基础，以减轻对我们成本的影响。有关大宗商品风险的更多信息，见第一部分第1A项。-我们在Form 10-K年度报告中的“风险因素”。


第四项。控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们维持信息披露控制和程序，旨在确保我们根据1934年《证券交易法》(经修订的《证券交易法》)提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)(视情况而定)，以便及时就要求的财务披露做出决定。与编制本季度报告的表格相关在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，截至2021年3月31日，根据《交易法》规则13a-15(E)的定义，对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行评估。*基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2021年3月31日是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

任何控制程序和程序的有效性都受到一定的限制，因此，不能保证我们的控制程序和程序会检测到所有错误或欺诈行为。*无论控制系统的构思和操作有多好，它只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保控制系统的目标能够实现。

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第二部分：中国日报、中国新闻社、中国新闻社、中国新闻网和其他信息。

第一项。法律程序

我们参与了各种法律诉讼，包括产品责任、一般责任、工人赔偿责任、雇佣诉讼、商业诉讼和知识产权诉讼，这些诉讼都是在正常运营过程中发生的。我们投保产品责任、一般责任、工人赔偿、雇主责任、财产损失和法律或合同规定的其他可保风险，并保留对我们的责任或免赔额。我们相信这些事情的结果，无论是个别或整体的结果，都不会对我们的综合财务状况造成重大的不利影响。然而，诉讼的结果是无法预测的，如果判决不利，最终可能导致我们承担重大责任，这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

有关诉讼和其他意外情况和不确定性的信息，包括我们涉及在巴西就支付ICMS税(巴西州增值税)提出索赔的诉讼程序，请参阅简明合并财务报表附注中的附注K-“诉讼和或有事项”。


第1A项风险因素

与第一部分第1A项披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。--我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”。


第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

购买股票证券

下表提供了我们在截至2021年3月31日的季度内购买的我们根据交易法登记的普通股的信息。
发行人购买股票证券
期间
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2)
可能尚未购买的股票的大约美元价值
在计划或计划下(以千为单位)(2)
2021年1月1日-2021年1月31日3,346$37.21—$140,517
2021年2月1日-2021年2月28日939$36.06—$140,517
2021年3月1日-2021年3月31日2,940$45.71—$140,517
总计7,225$40.52—$140,517

(1)金额包括为满足公司对员工递延补偿义务的要求而购买的普通股。
(2)2018年7月，我们的董事会授权和公司公开宣布额外回购至多3亿美元的公司已发行普通股。

第三项。高级证券违约

不适用。

项目4.矿场安全资料披露

不适用。
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第五项。其他资料

不适用。


第6项陈列品

以下列出的证物作为本10-Q表的一部分归档。


证物编号：展品
4.1
特雷克斯公司、其中指名的担保人和作为受托人的汇丰银行美国全国协会签署的日期为2021年4月1日的契约，涉及2029年到期的5%优先债券(通过引用日期为2021年4月1日的Form 8-K Current Report的附件4.1，委员会文件1-10702并入，并于2021年4月6日提交给委员会)。
10.1
截至2021年4月1日的修订和重述协议，涉及特雷克斯公司及其某些子公司、其中指定的贷款人和发行银行以及瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为行政代理和抵押品代理之间的截至2017年1月31日的信贷协议(通过引用日期为2021年4月1日的Form 8-K当前报告附件10.1，委员会文件1-10702并入，并于2021年4月6日提交给委员会)。
10.2
修订和重新签署了截至2021年4月1日的特雷克斯公司及其某些子公司、其中指定的贷款人和发行银行以及瑞士信贷公司开曼群岛分行作为行政代理和抵押品代理的信贷协议(通过引用日期为2021年4月1日的Form 8-K Current Report第1-10702号委员会文件附件10.2并入，并于2021年4月6日提交给委员会)。
31.1
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)颁发首席执行官证书。*
31.2
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)颁发首席财务官证书。*
32
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官认证。**
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCHXBRL分类扩展架构文档。*
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档。*
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档。*
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档。*
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*随本文件存档的证物。
**随本文件提供的展品。

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签名



根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。


特雷克斯公司
(注册人)


日期：2021年4月30日/s/约翰·D·希恩
 约翰·D·希恩
 高级副总裁兼
 首席财务官
 (首席财务官)


日期：2021年4月30日/s/史蒂芬·A·约翰斯顿
 史蒂芬·A·约翰斯顿
 首席会计官
 (首席会计官)

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