CUZ-20210331
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☑ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
委托文件编号：001-11312
堂兄弟地产公司ORPORATED，ORPORATED
(注册人的确切姓名载于其章程)
佐治亚州58-0869052
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
桃树路东北3344号1800套房亚特兰大佐治亚州30326-4802
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(404) 407-1000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1美元因为纽约证券交易所(“纽约证交所”)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☑加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是☐不是☑
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级 截至2021年4月23日的未偿还债务
普通股，每股面值1美元 148,653,309股票
1


页码
第一部分-财务信息
5
第一项：简明合并财务报表(未经审计)
5
综合资产负债表
5
合并业务报表
6
合并权益表
7
合并现金流量表
8
简明合并财务报表附注
9
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
23
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
30
项目4.控制和程序
30
第二部分：其他信息
32
第一项：法律诉讼
32
项目1A。风险因素
32
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
33
项目6.展品
35
签名
36
2


前瞻性陈述

本报告中包含的某些事项属于联邦证券法所指的“前瞻性陈述”，会受到不确定性和风险的影响，正如截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的第1A项所列，并在此逐项列出。这些前瞻性陈述包括有关业务和我们的财务状况、流动性、经营结果、计划和目标的可能或假设的未来结果的信息。除其他外，它们还包括关于具有前瞻性的主题的陈述，例如：
•指导意见和基本假设；
•商业和财务战略；
•未来债务融资；
•未来收购和处置经营性资产或合资企业权益；
•未来土地收购和处置，包括土地租赁；
•未来发展及再发展机会，包括收费发展机会；
•未来发行和回购普通股、有限合伙单位或优先股；
•未来的分配；
•预计资本支出；
•市场和行业趋势；
•进入新市场或者改变现有市场集中度；
•未来利率的变化；以及
•所有涉及我们预期或预期的经营业绩、事件或发展的陈述都将在未来出现--包括与为股东创造价值有关的陈述。
任何前瞻性陈述都是基于管理层对我们未来业绩的信念、假设和预期，并考虑到目前可用的信息。这些信念、假设和预期可能会因可能发生的事件或因素而改变，但并非所有事件或因素都是已知的。如果发生变化，我们的业务、财务状况、流动性和经营结果可能与前瞻性陈述中表达的大不相同。由于但不限于以下因素，实际结果可能与前瞻性陈述有所不同：
•资金的可获得性和条件；
•债务到期时再融资或偿还债务的能力；
•买卖或其他合同最终未能成交；
•未能从收购、投资或处置中获得预期收益；
•普通股或经营合伙单位发行的潜在稀释效应；
•关于资产处置的买家的可用性和定价；
•国家和当地经济状况、房地产业以及我们经营的商业房地产市场的变化(包括供需变化)，特别是在我们租赁收入高度集中的亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、凤凰城、坦帕和达拉斯，包括高失业率、公开股票和债券市场波动以及国际经济和其他条件的影响；
•公共卫生危机的影响，包括新冠肺炎大流行，以及政府和第三方对
这样的危机，可能会影响我们的关键人员、租户，以及我们资产的运营成本；
•社会距离、就地避难所、边境关闭、旅行限制、远程工作要求以及类似因素的影响
政府和私营部门为防止公共卫生危机在我们的业务和我们的业务中蔓延而采取的措施
租户；
•社会政治动荡，如政治不稳定、内乱、武装敌对或政治激进主义，可能导致日常建筑作业中断；
•我们房地产资产战略的变化可能需要确认减值；
•租赁风险，包括获得新租户或续签即将到期的租户的能力，租赁新开发和/或最近获得的空间的能力，租户未能如期开始或完成租户改进或占用租赁空间的风险，以及租赁率下降的风险；
•租户对合作安排的渴望带来的需求变化，每个员工使用更少办公空间的趋势，以及员工远程工作的影响；
•我们的一个或多个租户的财务状况有任何不利变化；
•利率和保险费率的波动；
•来自其他开发商或投资者的竞争；
•与房地产开发相关的风险(如分区审批、所需许可证的接收、施工延误、成本超支和租赁风险)；
•网络安全漏洞；
•高层管理人员变动、董事会变动、关键人员流失；
3


•未投保的损失、谴责或环境问题的潜在责任；
•未达到监管要求的潜在责任；
•合营伙伴的财务状况、流动资金状况或者与合营伙伴的纠纷；
•任何不遵守信贷协议下的债务契约的行为；
•未继续取得房地产投资信托的纳税资格并符合监管要求的；
•适用于我们业务的州、地方或联邦法规的潜在变化；
•普通股或其他证券的股息利率或支付能力发生重大变化；
•税法的潜在变化对房地产投资信托基金(REITs)和整个房地产的影响；以及
•公司在提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的报告中讨论的那些额外风险和因素。
“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“可能”、“打算”、“将会”或类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。尽管我们相信任何前瞻性陈述中反映的我们的计划、意图和期望都是合理的，但我们不能保证这些计划、意图或期望一定会实现。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于未来事件、新信息或其他原因，除非美国联邦证券法要求。
4


第一部分-财务信息
第一项简明合并财务报表

堂兄弟财产公司和附属公司
综合资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
2021年3月31日2020年12月31日
 (未经审计) 
资产：  
房地产资产： 
营业性质，扣除累计折旧后的净额共$863,365 aND$803,073分别在2021年和2020年
$6,197,447 $6,232,546 
正在开发的项目74,485 57,389 
土地170,579 162,406 
6,442,511 6,452,341 
持有待售的房地产资产和其他资产，净额134,184 125,746 
现金和现金等价物14,576 4,290 
受限现金1,256 1,848 
应收账款21,679 20,248 
应收递延租金145,433 138,341 
对未合并的合资企业的投资113,353 125,481 
无形资产，净额177,146 189,164 
其他资产56,044 49,939 
总资产$7,106,182 $7,107,398 
负债：
应付票据$2,214,692 $2,162,719 
应付账款和应计费用141,948 186,267 
递延收入76,033 62,319 
无形负债，累计摊销净额#美元77,891及$73,967分别在2021年和2020年
65,922 69,846 
其他负债115,895 118,103 
持有待售房地产资产负债净额10,444 12,606 
总负债2,624,934 2,611,860 
承诺和或有事项
股本：
股东投资：  
普通股，$1每股面值，300,000,000授权股份，151,239,770和151,149,289分别于2021年和2020年发行和发行的股票
151,240 151,149 
额外实收资本5,543,549 5,542,762 
国库股按成本价计算，2,584,9332021年和2020年的股票
(148,473)(148,473)
超过累计净收入的分配(1,095,361)(1,078,304)
*股东总投资4,450,955 4,467,134 
不可赎回的非控股权益30,293 28,404 
总股本4,481,248 4,495,538 
负债和权益总额$7,106,182 $7,107,398 
请参阅随附的说明。
5


堂兄弟财产公司和附属公司
合并业务报表
(未经审计；以千计，每股金额除外)

截至三个月
三月三十一号，
 20212020
收入：  
租赁物业收入$184,807 $189,129 
手续费收入4,529 4,732 
其他214 37 
 189,550 193,898 
费用：
租赁物业运营费用66,395 64,538 
报销费用368 521 
一般和行政费用6,733 5,652 
利息支出17,208 15,904 
折旧及摊销70,870 71,614 
交易成本— 365 
其他590 566 
162,164 159,160 
非合并合资企业的收入1,903 3,425 
出售未合并合资企业的投资收益39 46,230 
投资性物业交易的损益(17)90,916 
净收入29,311 175,309 
可归因于非控股权益的净收入(201)(366)
普通股股东可获得的净收入$29,110 $174,943 

 
普通股每股净收益-基本$0.20 $1.19 
每股普通股净收益-稀释后收益$0.20 $1.18 
加权平均股价-基本148,624 147,424 
加权平均股份-稀释148,725 148,561 
请参阅随附的说明。


6


堂兄弟财产公司和附属公司
合并权益表
(未经审计；除每股金额外，以千计)

截至2021年3月31日的三个月
择优
股票		普普通通
股票		其他内容
实缴
资本		财务处
股票		分布在
超过
净收入		股东的
投资		不可赎回
非控制性
利益		总计
权益
余额2020年12月31日$— $151,149 $5,542,762 $(148,473)$(1,078,304)$4,467,134 $28,404 $4,495,538 
净收入— — — — 29,110 29,110 201 29,311 
根据股票补偿发行的普通股
— 91 (874)— — (783)— (783)
扣除没收后的股票期权、限制性股票和限制性股票单位的摊销
— — 1,661 — — 1,661 — 1,661 
不可赎回的非控股权益的贡献
— — — — — — 1,695 1,695 
分配给不可赎回的非控股权益
— — — — — — (7)(7)
普通股股息($0.31每股)
— — — — (46,167)(46,167)— (46,167)
余额2021年3月31日$— $151,240 $5,543,549 $(148,473)$(1,095,361)$4,450,955 $30,293 $4,481,248 
截至2020年3月31日的三个月
择优
股票		普普通通
股票		其他内容
实缴
资本		财务处
股票		分布在
超过
净收入		股东的
投资		不可赎回
非控制性
利益		总计
权益
余额2019年12月31日$1,717 $149,347 $5,493,883 $(148,473)$(1,137,200)$4,359,274 $68,561 $4,427,835 
净收入— — — — 174,943 174,943 366 175,309 
根据以下条件发行的普通股
**基于股票的薪酬		— 60 (1,325)— — (1,265)— (1,265)
根据以下条件发行的普通股
**单位持有人赎回。		(1,717)1,719 45,032 — — 45,034 (45,034)— 
摊销股票期权和
出售限制性股票，扣除没收后的净额		— (1)1,285 — — 1,284 — 1,284 
不可赎回的非控股权益的贡献— — — — — — 1,036 1,036 
派发至不可赎回
**拥有非控制性权益		— — — — — — (638)(638)
普通股股息($0.30每股)
— — — — (44,563)(44,563)— (44,563)
余额2020年3月31日$— $151,125 $5,538,875 $(148,473)$(1,006,820)$4,534,707 $24,291 $4,558,998 
请参阅随附的说明。














7


堂兄弟财产公司和附属公司
合并现金流量表
(未经审计；以千计)
截至3月31日的三个月，
20212020
经营活动的现金流：  
净收入$29,311 $175,309 
调整以调节净收入与经营活动提供的净现金：
出售未合并合资企业的投资收益(39)(46,230)
投资性物业交易的损益17 (90,916)
折旧及摊销70,870 71,614 
摊销递延融资成本和应付票据溢价(218)(216)
扣除没收后的股权分类股票薪酬支出1,667 1,284 
非现金调整对租金收入的影响(11,777)(13,602)
非合并合资企业的收入(1,903)(3,425)
未合并合资企业的营业分配2,449 1,829 
其他经营性资产和负债的变动情况：
应收账款和其他资产变动，净额(8,010)(13,661)
营业负债变动，净额(46,590)(69,022)
经营活动提供的净现金35,777 12,964 
投资活动的现金流：  
投资性物业销售收益，净额(7)433,875 
出售未合并合资企业权益所得款项，净额— 53,104 
物业购置、开发和租户资产支出(61,369)(67,983)
未合并合资企业的资本分配返还25,955 — 
对未合并的合资企业的贡献(351)(1,238)
应收票据和其他资产的变动— 26 
投资活动提供(用于)的现金净额(35,772)417,784 
融资活动的现金流：  
信贷融资收益134,000 280,500 
偿还信贷安排(77,400)(532,000)
应付票据的偿还(4,030)(26,849)
非控股权益的贡献1,695 1,036 
分配给不可赎回的非控股权益(7)(638)
支付的普通股股息(44,569)(42,561)
其他— (1,265)
融资活动提供(用于)的现金净额9,689 (321,777)
现金、现金等价物和限制性现金净增长9,694 108,971 
期初现金、现金等价物和限制性现金6,138 17,608 
期末现金、现金等价物和限制性现金$15,832 $126,579 
请参阅随附的说明。
8


堂兄弟财产公司和附属公司
简明合并财务报表附注
2021年3月31日
(未经审计)
1. 业务描述和呈报依据
业务说明: 考辛斯地产有限公司(“考辛斯”)是佐治亚州的一家公司，是一家自营和自我管理的房地产投资信托基金(“REIT”)。Cousins几乎所有的业务都是通过Cousins Properties LP(“CPLP”)进行的。堂兄弟拥有超过99%的CPLP，CPLP与Cousins合并，用于财务报告目的。CPLP还拥有Cousins TRS Services LLC(“CTRS”)，这是一家拥有和管理自己的房地产投资组合并为其他各方提供某些房地产相关服务的应税实体。
堂兄弟、CPLP、CTRS及其子公司(统称为“本公司”)主要在美国阳光地带市场开发、收购、租赁、管理和拥有甲级写字楼物业和机会性综合用途开发项目，主要集中在亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、凤凰城、坦帕和达拉斯。堂兄弟已经选择作为房地产投资信托基金征税，并打算在其他方面100其应纳税所得额的%归股东所有，从而免除了根据现行法律缴纳联邦所得税的任何责任。因此，本文中包含的结果不包括针对Cousins的联邦所得税条款。自.起2021年3月31日，公司的房地产资产组合由以下权益组成18.9百万平方英尺的办公空间和1.3百万平方英尺的其他空间。
演示基础：简明综合财务报表未经审核，由本公司根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和法规编制。管理层认为，这些财务报表反映了所有必要的调整(这些调整是正常的和经常性的)，以公平地列报公司截至以下日期的财务状况2021年3月31日以及截至以下三个月的经营业绩2021年3月31日和2020年。截至本季度止三个月的经营业绩2021年3月31日并不一定代表全年的预期结果。根据证券交易委员会的规则和条例，通常包括在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略。这些简明综合财务报表应与公司截至2020年12月31日年度的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。所采用的会计政策与其所包括的综合财务报表附注2所示的会计政策基本相同。
截至2021年和2020年3月31日的三个月，没有其他综合收益项目。因此，本公司没有列报全面收益。
该公司评估所有具有可变利益的合伙企业、合资企业和其他安排，以确定实体或安排是否符合财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)中定义的可变利益实体(VIE)。如果该实体或安排符合VIE的条件，并且本公司被确定为主要受益人，则本公司必须合并VIE的资产、负债和经营结果。截至2021年3月31日，本公司在任何VIE中均无投资或权益。

2. 与诺福克南方铁路公司的交易
2019年3月1日，本公司与诺福克南方铁路公司(以下简称NS)签订了一系列协议并执行了相关交易如下：
•以$的价格将土地卖给NS52.5百万美元。
•与NS签署了一项开发协议，根据该协议，公司将获得总计#美元的费用5100万美元，用于在出售给NS的土地上建设NS公司总部的开发服务。
•与NS签署了一项咨询协议，根据该协议，公司将获得总计#美元的费用。32为NS公司总部提供咨询服务的对价为100万美元。“开发协议”和“咨询协议”在下文中统称为“费用协议”。
•以$从NS(“1200桃树”)购买了一栋建筑82百万美元受制于三年制以市价租赁NS，覆盖整栋大楼。
该公司以#美元的价格将土地出售给NS。5比账面金额高出100万美元，其中包括$372018年购买的土地数量为100万美元，6.52019年购买的土地数量为100万美元，4数以百万计的场地准备工作。该公司从NS公司购买了1200棵桃树，其确定的金额为$10.3比大楼的公允价值低100万美元。
该公司决定，所有与NS相关的合同和交易都应合并，以便进行会计处理，合并后的合同下交换的金额应分配给整体交易的各个组成部分，
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公允价值或市场价值，如下所述。该公司决定，购买1200棵桃树应按公允价值#美元入账。92.3百万美元。本公司根据ASC 842确定与NS在1200桃树大厦的租约按市值计算。这笔土地销售是根据ASC 610-20和不是由于公允价值被确定为与账面价值相等，因此该非金融资产的取消确认计入了损益。在ASC 606项下，与向NS提供的各种服务有关的费用被确定为#美元。52.3百万美元，代表本公司与NS在合同中商定的服务的谈判市场价值。这一数额包括#美元的非现金对价。10.3购买1200棵桃树的百万折扣以及现金对价$5卖地合同收入(公允价值与合同金额之间的差额)，$5从开发协议中获得100万美元，以及$32从咨询协议中获得100万美元。由于上述所有协议和合同都是为了交付和建设NS公司总部而签署的，而且所有服务和交付内容高度相互依赖，因此公司认定这些服务是ASC 606项下的单一履约义务。
该公司确定，将提供的服务的控制权正在随着时间的推移而转移，因此，该公司必须确认$52.3百万合同价格的收入，因为它履行了履行义务。该公司确定，衡量履行履约义务进展情况的投入法是确认服务组成部分收入的最合适方法。因此，公司在截至2019年3月31日的季度开始确认收入，并将继续根据公司员工提供这些服务所花费的时间与预计总额相比确认收入履行履行义务所需的时间。公司确认了$3.7在其合并运营报表中，与在这两年期间向NS提供的服务相关的手续费收入为百万美元截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司已计入综合资产负债表的递延收入为1美元。4.3百万美元和$5.7百万，分别与NS相关。
3. 房地产
收购
2021年3月12日，公司收购了一家0.24亚特兰大一英亩地块，总买价为$81000万美元，存放在一个95拥有%股权的合并合资企业。
性情
该公司拥有二在截至2020年3月31日的季度内处置合并的经营物业。该公司在2020年出售了以下物业(以千美元为单位)：
属性房产类型位置平方英尺销售额和价格
赫斯特大厦办公室北卡罗来纳州夏洛特966,000 $455,500 
伍德克雷斯特办公室新泽西州樱桃山386,000 $25,300 
作为其持续投资战略的一部分，该公司出售了上述物业，利用出售所得资金为新的投资活动提供资金。美元的收益90.3这些房产的销售收入是扣除美元后的净额。380,000估计的州所得税。
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截至2021年3月31日，公司的Burnett Plaza物业被归类为持有待售物业，2020年12月31日。持有待售物业的主要资产和负债类别如下(以千计)：
2021年3月31日2020年12月31日
持有待售的房地产资产和其他资产
营业财产，扣除累计折旧$8,1232021年和2020年
$114,603 $106,864 
应收票据和应收账款696 439 
应收递延租金2,742 2,480 
无形资产，扣除累计摊销净额#美元5,912及$6,065
分别在2021年和2020年
15,978 15,830 
其他资产165 133 
持有待售的房地产资产和其他资产总额$134,184 $125,746 
持有待售房地产资产负债
应付账款和应计费用$4,895 $7,399 
递延收入54 44 
无形负债，累计摊销净额#美元1,106及$1,205
分别在2021年和2020年完成
3,114 3,014 
其他负债2,381 2,149 
*持有待售房地产资产负债总额$10,444 $12,606 
季度结束后，于2021年4月7日，公司以总收购价格$出售了Burnett Plaza。137.51000万美元，并记录了$364,000.
损损
只要情况发生变化，表明建筑物的账面价值可能无法收回，公司就会对为投资而持有的建筑物进行减值测试。测试是使用建筑物估计保有期或剩余使用年限中较短的未贴现现金流进行的。在测试为投资而持有的建筑物的可回收性时，预计现金流将在其预期持有期内使用。如果预期持有期包括潜在出售的较短持有期的一些可能性，那么出售的可能性就会被分层到分析中。如果任何用于投资分析的建筑未能通过减值测试，其账面价值将在任何出售费用之前减记至当时的估计公允价值，该建筑将在剩余的使用年限内继续折旧。根据投资持有分类，本公司的任何建筑物在呈报的任何期间内均无受损。
如果个别建筑物的经营结果与我们的预测有重大差异、经济和写字楼行业疲软，或我们缩短预期的额外建筑物持有期，本公司可能会在未来期间记录额外的减值费用。.
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4. 对未合并的合资企业的投资
以下信息汇总了公司未合并合资企业的财务数据和主要活动。下表财务状况摘要中包含的信息分别为截至2021年3月31日和2020年12月31日(单位：千)。操作汇总表中包含的信息是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的信息(以千为单位)：
 总资产债务总额总股本公司的投资
财务状况摘要：20212020202120202021202020212020
DC夏洛特广场有限责任公司$172,479 $173,704 $— $— $90,542 $90,648 $47,853 $47,941 
奥斯汀300科罗拉多项目，LP166,909 165,586 88,159 86,848 68,760 68,567 38,855 38,488 
AMCO 120 WT Holdings，LLC85,688 85,449 — — 84,176 84,311 15,716 15,735 
HICO胜利中心LP15,923 16,544 — — 15,813 15,709 10,638 10,595 
卡罗莱纳广场控股有限公司117,694 118,616 134,284 77,034 (35,227)21,888 (12,988)(1)12,430 
Crawford Long-CPI，LLC27,349 29,641 65,892 66,423 (40,280)(38,253)(19,323)(1)(18,289)(1)
其他1,313 1,313 — — 1,316 1,316 291 292 
$587,355 $590,853 $288,335 $230,305 $185,100 $244,186 $81,042 $107,192 
 总收入净收益(亏损)公司应占收益(亏损)份额
操作摘要：202120202021202020212020
DC夏洛特广场有限责任公司$5,059 $5,276 $1,795 $1,789 $836 $750 
奥斯汀300科罗拉多项目，LP1,672 98 193 44 84 22 
AMCO 120 WT Holdings，LLC1,607 138 (135)(509)(21)(141)
卡罗莱纳广场控股有限公司3,977 3,706 1,088 530 520 254 
HICO胜利中心LP83 126 83 126 42 63 
夏洛特门村有限责任公司(Charlotte Gateway Village，LLC)— 6,572 (4)3,296 (2)1,647 
Crawford Long-CPI，LLC3,117 3,343 973 1,035 444 497 
其他— 196 — 61 — 333 
$15,515 $19,455 $3,993 $6,372 $1,903 $3,425 
(1)负基数计入综合资产负债表的递延收益。
2021年3月，卡罗莱纳广场控股有限公司(Carolina Square Holdings LP)50%拥有与NR 123 Franklin LLC(“Northwood Ravin”)的合资企业，发行了本金余额为$的无追索权抵押票据135.72000万。发行这张按揭票据所得款项用于全额偿还其$77.5这笔建筑贷款将于2021年5月1日到期，并按比例分配$26.0给每个合作伙伴一百万美元。抵押贷款按伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加码计息。1.80%，2026年3月18日到期。
2020年3月，该公司出售了其50%拥有夏洛特网关村有限责任公司(“Gateway”)的合资权益，后者拥有1.1100万平方英尺的夏洛特写字楼，出售给其合作伙伴，销售总价为$52.22000万。此次出售是由合作伙伴的购买选择权的行使引发的，此次出售的收益代表17合伙协议中规定的公司投资资本的内部收益率。该公司认可了一项输入金额(共$)44.61000万欧元N出售其在Gateway的权益，扣除#美元188,000估计的州所得税。
2020年2月，作为其处置非核心资产战略的一部分，该公司出售了其在Wildwood Associates合资企业中的剩余权益，该合资企业拥有6.3位于亚特兰大的一英亩地块，出售给其风险合作伙伴，总价为$900,000。该公司认识到一美元的收益1.3在销售中有100万美元其在Wildwood Associates的权益，其中包括消除合资企业剩余的负基数#美元。520,000.

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5. 无形资产和无形负债
截至2021年3月31日和2020年12月31日，无形资产包括以下内容(单位：千)：
20212020
原地租赁，扣除累计摊销净额$222,779及$212,413
分别在2021年和2020年
$134,924 $145,290 
高于市值的租金，扣除累计摊销净额$35,131及$33,548
分别在2021年和2020年
23,377 24,960 
低于市价的地面租赁，扣除累计摊销净额$1,242和
$1,173分别在2021年和2020年
17,171 17,240 
*亲善1,674 1,674 
$177,146 $189,164 
截至2021年3月31日和2020年12月31日，无形负债包括以下内容(单位：千)：
20212020
低于市值的租金，扣除累计摊销净额#美元77,525及$73,612分别在2021年和2020年
$64,307 $68,219 
高于市价的土地租赁，扣除累计摊销净额$366及$354分别在2021年和2020年
1,615 1,627 
$65,922 $69,846 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，与无形资产和负债相关的净摊销费用合计为 $8.0百万美元和$12.1分别为2000万人。在未来五年及以后，这些无形资产和负债的摊销总额预计如下(以千计)：
就地服务
租契		高于市场
租金		低于市价的地面租赁低于市场价格
租金		高于市场
土地租赁
2021年(9个月)$27,964 $4,340 $207 $(10,623)$(35)
202227,431 4,806 276 (11,755)(46)
202322,527 3,915 276 (10,040)(46)
202417,683 3,061 276 (8,929)(46)
202513,702 2,014 276 (8,197)(46)
此后25,617 5,241 15,860 (14,763)(1,396)
$134,924 $23,377 $17,171 $(64,307)$(1,615)
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，商誉的账面价值没有变化。
6. 其他资产
截至2021年3月31日和2020年12月31日，合并资产负债表上的其他资产包括以下资产(以千计)：
20212020
前期开发成本和保证金$18,519 $17,841 
家具、固定装置和设备、租赁改进和其他递延费用，扣除累计折旧#美元33,482及$32,582分别在2021年和2020年
16,724 17,211 
预付费用和其他资产12,180 6,095 
租赁诱因，扣除累计摊销净额#美元3,588及$3,316分别在2021年和2020年
5,979 5,771 
信贷额度递延融资成本，扣除累计摊销净额#美元4,840及$4,461分别在2021年和2020年
2,642 3,021 
$56,044 $49,939 
开发前成本是指与公司认为未来可能开发的开发前项目相关的资本化金额。
租赁奖励是与租赁空间一起支付给租户的奖励，如搬家费用、先前空间的转租安排和其他成本。该等金额按个别相关租赁条款摊销为租金收入。
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7. 应付票据
下表汇总了2021年3月31日和2020年12月31日未偿还票据的条款(单位：千美元)：
描述利率(1)到期日(2)20212020
无担保票据：
信贷工具，无担保1.16%2023$289,000 $232,400 
无担保定期贷款1.31%2021250,000 250,000 
2019年高级票据，无担保3.95%2029275,000 275,000 
2017高级票据，无担保3.91%2025250,000 250,000 
2019年高级票据，无担保3.86%2028250,000 250,000 
2019年高级票据，无担保3.78%2027125,000 125,000 
2017高级票据，无担保4.09%2027100,000 100,000 
1,539,000 1,482,400 
有担保按揭票据：
第五第三中心3.37%2026136,222 137,057 
100号航站楼5.25%2023114,183 114,997 
科罗拉多州塔楼3.45%2026114,040 114,660 
长廊4.27%202291,722 92,593 
816国会3.75%202477,784 78,232 
200号航站楼3.79%202373,912 74,354 
传统联盟一号4.24%202366,000 66,000 
673,863 677,893 
   $2,212,863 $2,160,293 
未摊销保费6,658 7,574 
未摊销贷款成本(4,829)(5,148)
应付票据总额$2,214,692 $2,162,719 
(1)截至2021年3月31日的利率。
(2)2021年3月31日未偿还应付票据加权平均到期日为4.3好几年了。
信贷安排
该公司有一笔$12023年1月3日到期的10亿优先无担保信贷额度(“信贷安排”)。信贷安排包含金融契约，除其他事项外，这些契约要求保持至少至少有一个未设押利息覆盖率。1.75X；固定费用覆盖率至少为1.50X；担保杠杆率不超过40%；且总体杠杆率不超过60%。信贷安排还包括惯例陈述和担保、肯定和否定契约，以及惯例违约事件。在任何违约事件发生时，信贷安排下的未偿还金额可能会加速。本公司遵守信贷安排的所有条款。
适用于信贷安排的利率根据公司的杠杆率而有所不同，在公司选择的情况下，可以根据(1)当前的LIBOR加上以下两者之间的利差来确定1.05%和1.45%，或(2)美国银行的最优惠利率，联邦基金利率加0.50%，或一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码1.0%(“基本利率”)，加上0.10%或0.45%，基于杠杆率。
截至2021年3月31日，信贷安排与伦敦银行同业拆借利率的利差为 1.05%。本公司可根据信贷安排提取的是根据本公司的未担保资产和其他因素确定的计算方法。信用面下的总可用借款能力灵活性是$711.02021年3月31日，百万.
定期贷款
该公司有一笔$2502021年12月2日到期的1.8亿无担保定期贷款(“定期贷款”)。定期贷款的财务契约与信贷安排的财务契约一致。适用于定期贷款的利率根据公司杠杆率的不同而不同，在公司选择时，可以基于(1)当前的LIBOR加上以下两者之间的利差来确定1.20%和1.70%，基于杠杆率或(2)美国银行最优惠利率(联邦基金利率加)中较大者0.50%，或一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码1.00%(“基本利率”)，外加之间的扩散0.00%和0.75%，基于杠杆率。在…
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2021年3月31日，定期贷款与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利差为1.20%。本公司遵守定期贷款的所有条款。
无抵押优先票据
该公司的无担保优先票据为$。1.010亿美元的资金五一批一批。第一批$1001000万美元将于2027年到期，固定年利率为4.09%。第二批$2501000万美元将于2025年到期，固定年利率为3.91%。第三批$1251000万美元将于2027年到期，固定年利率为3.78%。第四批$2501000万美元将于2028年到期，固定年利率为3.86%。第五批$2751000万美元将于2029年到期，固定年利率为3.95%.
无担保优先票据载有金融契约，除其他事项外，这些契约要求至少维持未设押权益覆盖率。1.75X；固定费用覆盖率至少为1.50X；担保杠杆率不超过40%；且总体杠杆率不超过60%。高级说明还包括惯例陈述和担保、肯定和否定的公约，以及惯例违约事件。在发生任何违约事件时，优先票据项下的未偿还金额可能会加快。本公司遵守无抵押优先票据的所有契诺。
有担保按揭票据
于2020年2月3日，本公司全额预付232000万子午线马克广场抵押票据。
自.起2021年3月31日，公司有$673.9未偿还的百万美元七无追索权抵押票据。担保抵押票据的所有利率都是固定的。折旧账面价值为$的资产1.1200亿美元被质押为这些应付抵押票据的抵押品。
其他债务信息
在…2021年3月31日和2020年12月31日，本公司应付票据的估计公允价值为AS$2.3通过按可获得类似贷款的估计利率贴现债务的剩余合同现金流来计算的2021年3月31日和2020年12月31日。对当前市场利率的估计是贴现现金流计算中最重要的输入，旨在复制类似期限和贷款价值关系的债务。根据ASC 820规定的指导方针，这些公允价值计算被认为是第2级，因为该公司利用来自第三方经纪商的类似类型贷款的市场利率。
在截至的三个月内2021年3月31日和2020年，利息支出入账如下(单位：千)：
20212020
产生的总利息$18,520 $21,213 
利息资本化(1,312)(5,309)
利息支出总额$17,208 $15,904 
8. 其他负债
截至综合资产负债表的其他负债2021年3月31日2020年12月31日包括以下内容(以千为单位)：
20212020
地面租赁责任$58,284 $58,619 
预付租金34,466 30,479 
保证金13,088 13,098 
限制性股票单位责任4,607 10,613 
其他负债5,450 5,294 
$115,895 $118,103 

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9. 承诺和或有事项
承付款
该公司拥有不是未偿还信用证和未偿还履约保证金总额为$577,0002021年3月31日。作为出租人，该公司有$144.0截至2021年3月31日，租赁项下的未来义务为租户改善和其他未来建设义务提供资金.
诉讼
该公司在正常业务过程中会受到各种法律程序、索赔和行政诉讼的影响，其中一些预计将由责任保险承保。管理层利用可获得的最新信息，对与这些事项相关的任何潜在损失的可能性和金额作出假设和估计。如果可能出现不利结果，并且可以合理估计损失金额或损失范围，本公司将记录诉讼责任。如果可能出现不利结果，并且对损失的合理估计是一个范围，本公司将在该范围内计提最佳估计。如果该范围内的任何金额都不是比其他任何金额更好的估计值，则本公司应计该范围内的最低金额。如果可能出现不利结果，但损失金额无法合理估计，本公司将披露诉讼的性质，并表示无法估计损失或损失范围。如果不利结果是合理可能的，并且估计损失是重大的，本公司将披露诉讼可能损失的性质和估计。在不利结果被认为遥不可及或估计损失不大的诉讼中，公司不会披露相关信息。根据目前的预期，该等事项，无论是个别的或整体的，预计不会对本公司的流动资金、经营业绩、业务或财务状况产生重大不利影响。
偶然事件
最近发生的与新冠肺炎疫情有关的事件以及为遏制疫情而采取的行动给包括本公司在内的所有企业带来了极大的不确定性。本公司截至及截至三个月之简明综合财务报表2021年3月31日已根据该等情况作准备，而持有供使用之长期投资或应收租户金额之重大估值调整并无任何减值。然而，与新冠肺炎疫情相关的情况可能会导致记录减值或对未来一段时间租户应支付的金额进行重大估值调整。
10.    股东权益
在2020年第一季度，公司发布了1.7百万股普通股，与赎回1.7CPLP中的100万个有限合伙单位。CPLP中每个赎回的有限合伙单位都与一股面值为#美元的有限投票权优先股“配对”。1每股。当他们在CPLP的配对有限合伙单位被赎回时，Cousins在没有对价的情况下自动赎回了有限投票权优先股的股票。在这次赎回之后，公司不再有任何已发行的优先股。
11. 收入确认
该公司将其主要收入来源归类为与客户签订合同的收入和根据ASC 842计入租赁的其他收入，具体如下：
•租赁物业收入包括(1)在各自租期内以直线方式确认的租赁合同收入；(2)在特定销售目标实现后确认的百分比租金；(3)停车费收入；(4)终止费；(5)偿还租户应承担的房地产税、保险和其他运营费用。该公司的租约通常包括续签选择权，并被归类和核算为经营租赁。租赁物业收入按照ASC 842规定的指导原则入账。
•手续费收入包括开发费、管理费和从未合并的合资企业和第三方获得的租赁费。手续费收入按照ASC 606规定的指导原则入账。
为这个截至2021年3月31日的三个月，公司确认租赁物业收入为#美元。184.8百万，WH的ICH$47.8百万代表可变租金收入。截至2020年3月31日的三个月，公司确认租赁物业收入为$189.11000万美元，其中1,300万美元54.13.8亿美元代表可变租金收入。
F或截至2021年3月31日的三个月，公司确认的手续费和其他收入为$4.7百万美元。在截至的三个月内2020年3月31日，公司确认的手续费和其他收入为$4.82000万。
16


12. 基于股票的薪酬
本公司维持Cousins Properties Inc.2019年综合激励股票计划(“2019年计划”)，根据该计划，本公司有几种基于股票的薪酬类型-股票期权、限制性股票和限制性股票单位(“RSU”)。
该公司截至2021年3月31日的三个月的补偿费用涉及2021年、2020年、2019年和2018年授予的限制性股票和RSU。截至2020年3月31日的三个月的薪酬支出涉及2020、2019年、2018年和2017年授予的限制性股票和RSU。限制性股票、2021年RSU和2020 RSU是股权分类奖励(以公司股票结算)，每股补偿费用是固定的。2019年、2018年和2017年的RSU是负债分类奖励(以现金结算)，费用在不同时期波动，部分取决于公司的股价。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，扣除没收的股票薪酬支出记录如下(以千为单位)：
20212020
股权分类奖励：
限制性股票$632 $696 
基于市场的RSU773 427 
基于性能的RSU256 161 
董事资助金6 — 
扣除没收后的股权分类奖励费用总额1,667 1,284 
责任-分类奖励
基于市场的RSU113 (1,019)
基于性能的RSU106 (184)
时间归属的RSU162 149 
股利等值单位26 34 
总负债-分类奖励费用，扣除没收407 (1,020)
扣除没收后的股票薪酬总支出$2,074 $264 
有关公司股票补偿计划的信息，包括公司股权分类和负债分类奖励的信息，在公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表格的综合财务报表附注16中进行了讨论。
授予股权分类奖
根据2019年计划，公司于2021年2月授予三对关键员工的股权分类奖励类型：(1)基于奖励文件中定义的公司股东总回报(“TSR”)的RSU，相对于SNL美国写字楼REIT指数(“基于市场的RSU”)中包括的写字楼同行的RSU，(2)基于每股运营累计资金与每股运营目标累计资金比率的RSU(“基于业绩的RSU”)，以及(3)限制性股票。
RSU奖励是股权分类奖励，将以股票形式结算，发行取决于所需服务、市场和业绩标准的实现情况。对于以市场为基础的RSU，本公司在授予日支付奖励公允价值的估计费用，该估计使用授予日的蒙特卡罗估值计算，在归属期间按比例计算，仅在发生没收时进行调整。这些基于市场的RSU的费用不会根据实际授予的奖励数量进行调整。对于以业绩为基础的RSU，本公司在授权期内使用授权日公司股票的公允市值支付授权期内的奖励费用。这笔费用在归属期间按比例确认，并根据预计归属的股票数量和发生时的没收情况每季度进行调整。授予的基于市场的RSU的基于性能的RSU和TSR测量期的性能期限为三年自发行当年1月1日起至12月31日止。这些裁决的最终和解范围可以是0%至200目标单位数量的%取决于上述市场成就和业绩指标。
受限制的股票按比例超额出售。三年从授予之日起。2021年2月，本公司还发布了185向董事会独立成员出售股票，反映董事行使收取普通股的权力，以代替按比例支付担任委员会主席的现金报酬，该报酬于发行日期立即授予。公司在授予日以公允价值计入限制性普通股和额外实收资本，抵消性递延补偿也计入额外实收资本。本公司记录了授权期内的补偿费用。


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下表汇总了公司在2021年2月颁发的股权分类奖励。
已授予的股份和目标单位
基于市场的RSU101,791 
基于性能的RSU43,622 
限制性股票102,262 
董事资助金185 
用于确定股权分类的基于市场的RSU的授予日期公允价值的蒙特卡洛估值包括对那些在2021年2月授予的RSU的以下假设：
已批准对RSU的假设
波动率(1)37.50 %
无风险利率(2)0.17 %
股票贝塔(3)1.04 %
(1)以三年来的历史波动性为基础，使用每日股价。
(2)反映了美国联邦储备委员会(Federal Reserve)在H.15新闻稿中报告的三年期国债收益率。
(3)Beta使用最多三年的每日股价数据进行计算。

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13. 每股收益
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(除每股金额外，以千计)：
截至3月31日的三个月，
 20212020
普通股每股收益-基本：
分子：
*净收入*$29,311 $175,309 
可归因于以下公司非控股权益的净收入
来自持续运营的CPLP
(6)(302)
*可归因于其他非控股权益的净收入(195)(64)
普通股股东可获得的净收入$29,110 $174,943 
分母：
加权平均普通股-基本148,624 147,424 
普通股每股净收益-基本$0.20 $1.19 
每股普通股收益-稀释后：
分子：
*净收入*$29,311 $175,309 
可归因于其他非控股权益的净收入(195)(64)
普通股股东在分配可归因于CPLP非控制性权益的净收入之前可获得的净收入$29,116 $175,245 
分母：
加权平均普通股-基本148,624 147,424 
*补充道：
潜在稀释性普通股-股票期权
4 15 
潜在稀释普通股-限制性股票单位，
*假设以市价购买的减价股份
72 2 
CPLP的加权平均单位可转换为
*普通股；*普通股
25 1,120 
加权平均普通股-稀释后148,725 148,561 
每股普通股净收益-稀释后收益$0.20 $1.18 
反稀释股票期权是指行权价格超过公司股票平均市值的股票期权。截至2021年3月31日和2020年12月31日，不是计算稀释加权平均股份时计入的反稀释股票期权。截至2021年3月31日，公司已不是未偿还的股票期权。
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14. 合并现金流量表--补充资料
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，与现金流量有关的补充信息(包括影响合并现金流量表的重大非现金活动)如下(单位：千)：
20212020
支付的利息$26,634 $27,288 
已缴所得税155 — 
非现金活动：
*已宣布和应计的普通股股息46,167 44,563 
应计财产、购置、开发和租户支出的变化3,481 13,845 
从在建项目转移到经营性物业— 95,185 
从持有的土地和其他资产转移到正在开发的项目— 29,121 

下表提供了合并资产负债表中记录的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金的对账(以千为单位)：
2021年3月31日2020年12月31日
现金和现金等价物$14,576 $4,290 
受限现金1,256 1,848 
现金总额、现金等价物和限制性现金$15,832 $6,138 
15. 可报告的细分市场
该公司的部门基于内部报告方法，该方法按资产类型和地理区域对业务进行分类。按属性类型划分的区段为Office和Mixed-Use。按地理区域划分的区段有亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、达拉斯、凤凰城、坦帕等。其他房产包括位于休斯顿沃斯堡教堂山(Chapel Hill)的房产，以及2020年2月售出的新泽西州樱桃山(Cherry Hill)的一处房产。这些可报告的部门代表根据类似的经济特征(包括物业类型和地理位置)向首席运营决策者(我们的首席执行官)报告的运营部门的集合。每个部门既包括合并业务，也包括公司在合资企业业务中的份额。
公司管理层部分根据净营业收入(“NOI”)评估其可报告部门的业绩。NOI代表租赁物业收入，减去终止费，减去租赁物业运营费用。NOI不是GAAP衡量的现金流或经营业绩的指标，也不代表可用于满足现金需求的现金，不应被视为现金流的替代指标。所有公司计算NOI的方式可能不尽相同。公司认为NOI是净收入的适当补充措施，因为它帮助管理层和投资者了解公司运营资产的核心业务。NOI不包括手续费收入、其他收入、公司一般和行政费用、报销费用、利息支出、折旧和摊销、减值、房地产销售损益、债务清偿损益、交易成本和其他非营业项目。
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分部净收入、资本支出金额和总资产没有列在下表中，因为管理层在分析分部或做出资源分配决策时没有使用这些衡量标准。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，公司各部门的信息以及NOI与净收入的对账如下(单位：千)：
截至2021年3月31日的三个月办公室混合用途总计
收入：
亚特兰大$64,792 $359 $65,151 
奥斯汀58,033 — 58,033 
夏洛特21,727 — 21,727 
达拉斯4,484 — 4,484 
凤凰城12,738 — 12,738 
坦帕14,571 — 14,571 
其他14,095 1,245 15,340 
部门总收入190,440 1,604 192,044 
减去：公司从未合并的合资企业中获得的租赁物业收入份额
(5,633)(1,604)(7,237)
租赁物业总收入$184,807 $— $184,807 
截至2020年3月31日的三个月办公室混合用途总计
收入：
亚特兰大$65,877 $35 $65,912 
奥斯汀48,747 — 48,747 
夏洛特34,537 — 34,537 
达拉斯4,471 — 4,471 
凤凰城13,159 — 13,159 
坦帕14,112 — 14,112 
其他16,494 1,262 17,756 
部门总收入197,397 1,297 198,694 
减去：公司从未合并的合资企业中获得的租赁物业收入份额
(8,268)(1,297)(9,565)
租赁物业总收入$189,129 $— $189,129 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，按可报告细分市场划分的NOI如下(以千为单位)：
截至2021年3月31日的三个月办公室混合用途总计
净营业收入：
亚特兰大$43,045 $151 $43,196 
奥斯汀34,278 — 34,278 
夏洛特15,257 — 15,257 
达拉斯3,551 — 3,551 
凤凰城9,025 — 9,025 
坦帕9,402 — 9,402 
其他7,541 874 8,415 
净营业收入总额$122,099 $1,025 $123,124 

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截至2020年3月31日的三个月办公室混合用途总计
净营业收入：
亚特兰大$44,855 $(60)$44,795 
奥斯汀29,294 — 29,294 
夏洛特22,113 — 22,113 
达拉斯3,639 — 3,639 
凤凰城9,793 — 9,793 
坦帕8,144 — 8,144 
其他9,128 876 10,004 
净营业收入总额$126,966 $816 $127,782 
以下是所列每个时期的净营业收入与净收入的对账(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
 20212020
净营业收入$123,124 $127,782 
未合并合资企业的净营业收入(4,754)(6,035)
手续费收入4,529 4,732 
终止费收入42 2,844 
其他收入214 37 
报销费用(368)(521)
一般和行政费用(6,733)(5,652)
利息支出(17,208)(15,904)
折旧及摊销(70,870)(71,614)
交易成本— (365)
其他费用(590)(566)
非合并合资企业的收入1,903 3,425 
出售未合并合资企业的投资收益39 46,230 
投资性物业交易的损益(17)90,916 
净收入$29,311 $175,309 


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第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
2021年业绩及公司和行业趋势概述
Cousins Properties Inc.(“Cousins”)(及其子公司统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家公开交易(纽约证券交易所代码：CUZ)、自营和自我管理的房地产投资信托基金，简称REIT。Cousins几乎所有的业务都是通过Cousins Properties，LP(“CPLP”)进行的。堂兄弟公司拥有葡语国家石油公司99%以上的股份，并合并了葡语国家石油公司。CPLP拥有Cousins TRS Services LLC，这是一家拥有和管理自己的房地产投资组合并为其他方提供某些房地产相关服务的应税实体。我们的战略是通过拥有阳光地带市场的主要城市写字楼组合，为我们的股东创造价值，特别是在亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、凤凰城、坦帕和达拉斯。这一战略基于一种有纪律的资本配置方法，包括资产收购、有选择的开发项目和及时处置非核心资产。这一战略还基于简单、灵活和低杠杆率的资产负债表，使我们能够在周期中最有利的点追求令人信服的增长机会。为了实施这一战略，我们在每个主要市场利用我们强大的本地运营平台。
在本季度，我们租赁或续租了271,000平方英尺的办公空间。这些租约的加权平均有效租金净额，即基本租金减去运营费用补偿和租赁成本，为每平方英尺23.53美元。对于过去一年内租赁的写字楼，净有效租金上涨了21.5%。截至2021年3月31日至2020年3月31日的三个月，合并物业的相同物业净营业收入(定义见下文)和我们在未合并物业中的份额下降了4.1%。同一物业净营业收入的减少主要是由于实际占有率下降导致停车收入减少所致。由于持续的新冠肺炎疫情，以及占用很大一部分空间的One South广场的租约到期，本季度我们的物业受到了影响。
我们通过一家拥有95%股份的合并合资企业，以800万美元的价格收购了我们在佐治亚州亚特兰大的一些运营物业旁边的一块地块。
在季度末之后，我们于2021年4月7日以1.375亿美元的售价出售了Burnett Plaza，并确认了36.4万美元的收益。我们用这次销售的净收益来偿还我们的信贷安排。
我们定期审查并酌情修订我们的公司应急计划，该计划阐述了应对业务意外中断(包括公司办公空间不可用)所需的步骤。自2020年3月以来，根据疾控中心的建议，由于持续的新冠肺炎疫情带来的威胁，我们的租户广泛采用远程办公，我们大楼的实际入住率也相应下降。到目前为止，我们租约下的租金义务还没有受到新冠肺炎疫情的实质性影响，任何调整租金的请求都会根据具体情况处理。随着疫苗供应的增加，我们预计酒店的实际入住率将会增加，这将导致每月和临时停车的需求增加。
虽然到目前为止新冠肺炎大流行对我们业务的影响并不严重，但大流行对我们的租户或潜在租户以及全球经济的长期影响是不确定的，将取决于大流行的范围、严重程度和持续时间，以及我们市场接种疫苗的速度和租户返回办公室的情况。疫情导致的长期经济低迷可能会对我们的许多租户或潜在租户产生不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

截至2021年3月31日的三个月的经营业绩
一般信息
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，普通股股东可获得的净收入分别为2910万美元和1.749亿美元。与2020年相比，我们详细介绍了截至2021年3月31日的三个月普通股股东可获得的净收入组成部分的实质性变化。
租赁物业收入、租赁物业运营费用和净运营收入
以下结果包括我们相同的房地产投资组合的表现。我们相同的物业组合包括在每个可比报告期内由我们全面运营和拥有的写字楼物业。完全运营的物业是指经济占有率达到90%或基本完工至少一年的物业。2021年3月31日持有的待售房产不包括在同一房产中。
我们使用净营业收入(“NOI”)，这是一种非公认会计准则的财务指标，来衡量我们物业的经营业绩。行业分析师和投资者也广泛使用NOI来评估业绩。NOI是指租赁物业收入(不包括终止费)减去租赁物业运营费用，从净收入中剔除某些组成部分，以便提供与物业运营业绩更密切相关的业绩。某些项目，如利息费用，当计入净值时
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收入，不会影响房地产资产的经营业绩，通常发生在公司层面，而不是房地产层面。因此，我们只使用在物业层面产生的收入和支出项目来评估物业的表现。折旧、摊销和减值也不包括在NOI中。Same Property NOI允许分析师、投资者和管理层分析持续运营并评估我们投资组合的增长趋势。
2021年至2020年期间，租赁物业收入、租赁物业运营费用和NOI变化如下(以千美元为单位)：
截至2021年3月31日的三个月
20212020$CHANGE%变化
租赁物业收入
相同的属性$162,619 $167,164 $(4,545)(2.7)%
非相同属性22,146 19,121 3,025 15.8 %
终止费收入42 2,844 (2,802)(98.5)%
租赁物业总收入$184,807 $189,129 $(4,322)(2.3)%
租赁物业运营费用
相同的属性$58,596 $58,578 $18 — %
非相同属性7,799 7,777 22 0.3 %
3344桃树法律费用追讨— (1,817)1,817 (100.0)%
租赁物业运营费用总额$66,395 $64,538 $1,857 2.9 %
净营业收入
相同属性噪波$104,023 $108,586 $(4,563)(4.2)%
非相同属性14,347 11,344 3,003 26.5 %
3344桃树法律费用追讨— 1,817 (1,817)(100.0)%
总噪声$118,370 $121,747 $(1,560)(1.3)%
2021年至2020年期间，同一物业租赁物业收入下降，主要原因是2021年停车收入下降，原因是持续的新冠肺炎疫情导致我们酒店的实际入住率下降。同样的物业运营费用已经调整，取消了在截至2020年3月31日的三个月内通过和解收回的180万美元的建筑相关法律费用的一次性抵免。
2021年至2020年期间，非同一物业的收入和支出增加，这主要是由于第10号、第12号和阿瓦隆10000号区域的开发和运营完成，以及2020年11月增加的铁路站场，主要被2020年第一季度赫斯特大厦和伍德克雷斯特的销售部分抵消。
一般和行政费用
截至2021年3月31日的三个月，与去年同期相比，一般和行政费用增加了110万美元，或19.1%。这一增长主要是由于我们的责任分类奖励的普通股价格波动导致的长期补偿费用增加。
利息支出
与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，扣除资本化金额后的利息支出增加了130万美元，增幅为8.2%。这一增长主要是由于2020年3月31日之后处于最后开发阶段的项目开始初步运营活动，导致2021年第一季度资本化的利息减少。
折旧及摊销
2021年至2020年期间折旧和摊销变化如下(千美元)：
截至3月31日的三个月，
20212020$CHANGE%变化
折旧及摊销
相同的属性$63,546 $68,318 $(4,772)(7.0)%
非相同属性7,166 3,089 4,077 132.0 %
非房地产资产158 207 (49)(23.7)%
折旧及摊销总额$70,870 $71,614 $(744)(1.0)%
产品的折旧和摊销属性已降低2021年至2020年期间，主要是由于广场一号南的租户自2020年3月31日以来搬离。
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非同一资产的折旧和摊销属性增加在2021年至2020年期间，这主要是由于第10区、第12区和阿瓦隆10000区的开发完成并开始折旧，以及2020年11月增加的铁路站场，但部分被2020年3月出售Gateway Village所抵消。
交易成本
截至2020年3月31日的三个月的交易成本主要与与Tier REIT，Inc.(“TIER”)的合并有关。这些成本包括财务咨询、法律、会计、遣散费以及将我们的业务与Tier合并的其他成本。
非合并合资企业的收入
来自未合并合资企业的收入包括该公司在以下项目中的份额(千美元)：
截至3月31日的三个月，
20212020$CHANGE%变化
净营业收入$4,754 $6,035 $(1,281)(21.2)%
终止费收入— 1 (1)(100.0)%
其他收入，净额29 68 (39)(57.4)%
折旧及摊销(2,365)(2,347)(18)0.8 %
利息支出(515)(650)135 (20.8)%
出售投资性物业的净收益— 318 (318)(100.0)%
非合并合资企业的收入$1,903 $3,425 $(1,522)(44.4)%
未合并的合资企业的净营业收入在2021年至2020年期间下降，主要原因是我们在2020年3月出售了我们在盖特威特村的权益。
出售非合并合资企业的投资收益
截至2020年3月31日的三个月，出售未合并合资企业投资的收益包括出售我们在Wildwood Associates和Gateway Village合资企业的权益。由于根据合资协议，我们的权益估值为我们投资资本的17%内部回报率，因此Gateway Village的资本化率不是销售价格的决定因素。出售我们在Wildwood Associates合资公司的权益并无相关资本化率，因为标的资产是土地。
投资性物业交易的损益
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，投资物业交易的收益(亏损)归因于出售赫斯特大厦。2020年赫斯特大厦和伍德克雷斯特资产处置的合计销售价格代表了5.1%的加权平均资本化率。资本化率的计算方法是将预计的年化NOI除以销售价格。
运营资金来源
下表显示了来自运营的资金(“FFO”)以及与普通股股东可获得的净收入相关的对账。我们根据全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)的定义计算FFO，即普通股股东可获得的净收入(按照GAAP计算)，不包括非常项目、会计原则变化的累积影响、折旧财产的销售或减值损失收益，加上房地产资产的折旧和摊销，并在对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后，在相同的基础上反映FFO。
FFO被行业分析师和投资者用作衡量房地产投资信托基金经营业绩的补充指标。房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的，许多行业投资者和分析师认为，采用历史成本会计的房地产公司本身公布经营业绩是不够的。因此，NAREIT创建了FFO，作为REIT运营业绩的补充衡量标准，其中不包括GAAP净收入中的历史成本折旧等项目。FFO的使用与要求的基本GAAP陈述相结合，从根本上是有益的，提高了投资公众对REITs经营结果的理解，并使REIT经营结果的比较更有意义。公司管理层在一定程度上根据FFO来评估经营业绩。此外，我们使用FFO和其他措施来评估与评估和授予其高级管理人员和其他关键员工激励性薪酬相关的绩效。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，净收益与FFO的对账如下(单位：千，不包括每股信息)：
25


 截至3月31日的三个月，
 20212020
美元加权平均普通股每股金额美元加权平均普通股每股金额
普通股股东可获得的净收入$29,110 148,624$0.20 $174,943 147,424 $1.19 
与单位持有人有关的非控制性权益6 25— 302 1,120 — 
股票期权的转换— 4— — 15 — 
转换未归属的限制性股票单位— 72— — 2 — 
净收入-摊薄29,116 148,7250.20 175,245 148,561 1.18 
房地产资产折旧及摊销：
合并属性70,712 — 0.47 71,406 — 0.48 
未合并合营企业的份额2,365 — 0.02 2,347 — 0.02 
合伙人在房地产折旧中的份额(211)— — (149)— — 
出售折旧物业的损益：
合并属性17 — — (90,916)— (0.61)
未合并合营企业的份额— — — (318)— — 
对未合并的合资企业的投资(39)— — (44,894)— (0.31)
运营资金来源$101,960 148,725 $0.69 $112,721 148,561 $0.76 

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净营业收入

公司管理层在一定程度上根据NOI来评估其资产组合的表现。NOI代表租赁物业收入，减去终止费，减去租赁物业运营费用。NOI不是GAAP衡量的现金流或经营业绩的指标，也不代表可用于满足现金需求的现金，不应被视为现金流的替代指标。所有公司计算NOI的方式可能不尽相同。公司认为NOI是净收入的适当补充措施，因为它帮助管理层和投资者了解公司运营资产的核心业务。NOI不包括公司一般和行政费用、利息支出、折旧和摊销、减值、房地产销售损益和其他非营业项目。
下表将合并资产的NOI与所列每个期间的净收益(亏损)进行核对(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
 20212020
净收入$29,311 $175,309 
未合并合资企业的净营业收入4,754 6,035 
手续费收入(4,529)(4,732)
终止费收入(42)(2,844)
其他收入(214)(37)
报销费用368 521 
一般和行政费用6,733 5,652 
利息支出17,208 15,904 
折旧及摊销70,870 71,614 
收购和交易成本— 365 
其他费用590 566 
非合并合资企业的收入(1,903)(3,425)
出售未合并合资企业的投资收益(39)(46,230)
投资性物业交易的损益17 (90,916)
净营业收入$123,124 $127,782 
流动性与资本资源
我们主要的短期和长期流动性需求包括：
•财产和土地收购；
•发展项目支出；
•房屋改善、租户改善和租赁成本；
•债务的本金和利息支付；
•一般及行政费用；以及
•普通股股息和向CPLP外部单位持有人的分配。
我们可以通过以下一种或多种方式来满足这些需求：
•手头现金及现金等价物；
•业务现金净额；
•出售资产所得款项；
•在我们的信贷安排下的借款；
•应付抵押票据收益；
•建设贷款收入；
•无担保贷款收益；
•发行股权证券所得款项；以及
•合资企业编队。
截至2021年3月31日，该公司在信贷安排下提取了2.89亿美元，并有能力借入剩余的7.11亿美元，以及1460万美元的现金和现金等价物。虽然我们预计在可预见的未来将有足够的流动性来履行我们的义务，但新冠肺炎疫情和相关应对措施可能会对我们未来的现金流和财务状况产生不利影响。
27


合同义务和承诺
下表列出了截至2021年3月31日关于我们未履行的合同义务和承诺的信息(以千为单位)：
总计不到1年1-3年3-5年5年以上
合同义务：     
公司债务：     
无担保信贷安排$289,000 $— $289,000 $— $— 
无担保优先票据1,000,000 — — 250,000 750,000 
定期贷款
250,000 250,000 — — — 
应付按揭票据673,863 12,338 355,556 85,842 220,127 
利息承诺(1)340,605 62,978 107,774 90,465 79,388 
土地契约214,270 3,049 5,566 8,705 196,950 
其他经营租约185 139 40 6 — 
合同义务总额$2,767,923 $328,504 $757,936 $435,018 $1,246,465 
承诺：     
资金不足的租户改善和建造义务
$144,015 $130,229 $13,786 $— $— 
履约保证金577 577 — — — 
总承诺额$144,592 $130,806 $13,786 $— $— 
(1)浮动利率债务的利息是根据自以下日期起生效的利率计算的2021年3月31日.
此外，我们还有数份主要与楼宇营运有关的常备或续期服务合约。这些合同是在正常业务过程中签订的，通常期限为一年或更短。这些合同不包括在上表中，通常由租户全部或部分偿还。
其他债务信息
我们现有的抵押债务是无追索权的固定利率抵押票据，由各种房地产资产担保。我们希望在到期时对我们的无追索权抵押贷款进行再融资，或者用其他资本资源偿还抵押贷款，包括我们的信贷安排、无担保债务、无追索权抵押贷款、建筑贷款、出售资产、合资企业股权、发行普通股、发行优先股或发行CPLP单位。我们的许多无追索权抵押贷款都包含契约，如果不履行这些契约，可能会导致债务加速到期。我们预计要么在到期时对无追索权抵押贷款进行再融资，要么用出售资产、债务或其他资本来源的收益偿还抵押贷款。我们遵守现有无追索权抵押贷款、信贷安排、无担保优先票据和2.5亿美元无担保定期贷款(“定期贷款”)的所有条款。
我们76%的债务按固定利率计息。我们的可变利率债务工具，包括我们的信贷安排和定期贷款，可能会使用LIBOR作为确定利率的基准。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)一直是监管指导和改革建议的对象，2017年7月，英国金融市场行为监管局(FCA)(监管LIBOR的机构)宣布，打算在2021年之后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。2021年3月，FCA宣布，现在打算停止将美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)设定在2023年6月30日。这些改革可能导致LIBOR不再提供，或表现与过去不同。最近关于LIBOR改革的建议可能会导致建立新的计算LIBOR的方法，或者建立一个或多个替代基准利率。如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不再广泛使用，或者我们可以选择其他方式，我们的可变利率债务工具，包括我们的信贷安排和定期贷款，可以提供替代利率计算。
不能保证替代利率可能是什么，以及这些利率比LIBOR和潜在停止LIBOR带来的任何其他不可预见的影响更有利还是更不有利。该公司打算继续关注2023年后逐步淘汰美元LIBOR的计划的发展，并与其贷款人合作，以确保任何脱离LIBOR的过渡对其财务状况的影响都将微乎其微，但不能保证停止使用LIBOR的影响。
28


未来资本需求
为了满足未来长期投资活动的资本要求，我们打算积极管理我们的物业投资组合，并战略性地出售资产，以退出我们的非核心持股，并在地理上重新定位我们的投资组合。我们预计将继续利用运营中保留的现金以及债务等第三方资本来源为未来的承诺提供资金，并在可用的情况下以适当的条款利用建设设施购买一些开发资产。
我们也可以通过发行普通股或优先股、认股权证、债务证券、存托股份或发行CPLP有限合伙单位来筹集资金。
我们的商业模式依赖于筹集或循环资本来履行义务，并为开发和收购活动提供资金。如果一个或多个资金来源在需要时不可用，我们可能被迫减少我们收购或开发的项目数量和/或以潜在不利的条款筹集资金，或者我们可能无法筹集资金，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
现金流
我们根据经营活动、投资活动和融资活动报告和分析我们的现金流。下表列出了现金流的变化(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20212020变化
经营活动提供的净现金$35,777 $12,964 $22,813 
投资活动提供(用于)的现金净额(35,772)417,784 (453,556)
融资活动提供(用于)的现金净额9,689 (321,777)331,466 
这两个时期之间现金流大幅增加和减少的原因如下：
经营活动产生的现金流。2021年至2020年三个月期间，来自运营活动的现金流增加了2280万美元这主要是由于第10号、第12号和10000号阿瓦隆的开发和运营于2020年完成，但部分抵消了于2020年第一季度出售的赫斯特大厦和伍德克雷斯特的运营。
投资活动产生的现金流。2021年至2020年三个月期间，投资活动的现金流减少了4.536亿美元，主要是由于出售赫斯特大厦及Woodcrest营运物业所得现金，加上我们于2020年出售Gateway Village及Wildwood Associates合营公司的权益，部分被Carolina Square Holdings LP合营公司的资本分配所抵销。
融资活动产生的现金流。融资活动的现金流在两年前增加了3.315亿美元2021年和2020年三个月期间主要是2021年第一季度我们信贷安排的净借款和2020年第一季度我们信贷安排的净偿还。
资本支出。我们产生与我们的房地产资产相关的成本，包括收购物业、开发新物业、重新开发现有或新购买的物业、新租户或重置租户的租赁成本以及持续的物业维修和维护。
我们开发或收购，然后持有和经营的资产的资本支出计入合并现金流量表投资活动中的物业购置、开发和租户资产支出项目。应计金额从下表(应计资本调整)中删除，以现金基础显示这些成本的组成部分。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，本行项目包括的成本构成如下(以千为单位)：
 截至3月31日的三个月，
 20212020
运营建筑的改进$16,725 $5,105 
发展16,123 16,982 
营业-租赁成本14,156 24,894 
购买为投资而持有的土地8,174 — 
应计资本支出变动3,481 13,811 
资本化人事成本1,398 1,882 
资本化利息1,312 5,309 
物业购置、开发和租户资产支出总额$61,369 $67,983 
29


资本支出减少两年间660万美元他2021年和2020年期间主要由于净租赁量减少205,000平方英尺，以及应计资本支出的支付时间安排，导致租赁成本下降。这些减少被巴克黑德广场和广场南一号的建筑改善和翻新，以及购买亚特兰大的一块地块(包括关闭费用)部分抵消。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，我们写字楼组合的租户改善和租赁成本按每平方英尺计算如下：
20212020
新租约$11.43$12.33
续期租约$6.01$6.58
扩建租约$11.28$8.28
租户改善的金额和每平方英尺的租赁成本因租赁和市场而异。扩建租约的平均租赁成本增加，主要是由于2020年第一季度签署了一份完整的楼层租约，没有免费租金，而且低于平均租户改善情况。
红利。我们分别支付了4460万美元和4260万美元的普通股股息2021年和2020年三个月期间，分别为。我们预计未来季度普通股红利的资金将来自经营活动提供的现金，必要时还将使用投资物业销售收益、未合并合资企业的分配以及债务。
在季度基础上，我们根据上述来源的当前和预计未来现金流审查普通股股息金额，并考虑维持我们REIT地位所需的要求。此外，我们在信贷协议下有某些契约，可能会限制普通股股息的支付金额。一般来说，只要我们的信贷协议中定义的杠杆率低于60%，并且我们没有违约，任何金额的普通股息都可以支付。某些条件也适用，在这些条件下，如果杠杆率高于这个数字，我们仍然可以支付普通股股息。根据我们信贷协议的条款，我们定期监测我们共同股息支付的状况。
表外安排
将军。我们有许多不同结构的表外合资企业，如我们的附注8所述。2020表格10-K年报及本表格10-Q附注4我们拥有权益的合资企业涉及房地产的所有权、收购和/或开发。如果可能，合资企业将用运营现金或融资收益为资本要求或运营需求提供资金。如果认为需要追加资本，合资企业可以要求合伙人出资，我们将对此进行评估。
债务。截至2021年3月31日，我们未合并的合资企业欠第三方的未偿债务总额为2.883亿美元。这些贷款一般是抵押贷款或建筑贷款，我们没有追索权。此外，在某些情况下，我们还为这些无追索权贷款提供“无追索权创业担保”。其中某些贷款的利率是浮动的，这就以利率变化带来的市场风险的形式给这些企业带来了风险敞口。
2021年3月，卡罗莱纳广场控股有限公司(Carolina Square Holdings LP)与NR 123 Franklin LLC成立了一家拥有50%股权的未合并合资企业，发行了本金为135.7美元的无追索权抵押贷款票据。发行这张抵押票据的收益用于全额偿还定于2021年5月1日到期的7750万美元建设贷款，并按比例向每个合作伙伴分配2600万美元。抵押贷款的利息为LIBOR加1.80%，2026年3月18日到期，并包含标准金融契约。
关键会计政策
与我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的政策相比，关键会计政策没有实质性变化。
第三项：加强对市场风险的定量和定性披露。
有过T中没有实质性更改与我们截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中披露的相比，与我们于2021年3月31日应付票据相关的市场风险。

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第四项：管理控制和程序。
我们维持信息披露控制和程序，旨在确保我们的交易所法案报告中需要披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就所需披露做出决定。管理层在评估此类控制和程序的成本和收益时必须使用判断力，而这些控制和程序的性质只能为我们的控制目标提供合理的保证。
截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性、设计和操作进行了评估。基于上述情况，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。此外，基于此类评估，我们没有发现最近一个会计季度我们的财务报告内部控制发生的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分：其他信息
第一项：提起法律诉讼。
有关法律诉讼的资料在本表格10-Q所载未经审计简明综合财务报表附注9的“诉讼”副标题下描述。
第1A项风险因素
影响我们业务和财务业绩的风险因素在我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的第一部分“项目1A.风险因素”中进行了讨论。与我们之前在年报中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有发生实质性变化。您应该仔细考虑我们年度报告中描述的风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。如果实际发生任何风险，我们的业务、财务状况和/或运营结果可能会受到负面影响。

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第二项：禁止股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
有关我们股权薪酬计划的信息，请参阅我们年度报告中的10-K表格附注16和本表格10-Q中未经审计的简明综合财务报表的附注12。2021年第一季度，我们没有出售任何未注册的证券。我们在2021年第一季度没有购买任何普通股。
33


第5项：提供其他信息。
2021年股东周年大会结果
2021年4月27日，公司召开股东年会。根据修订后的1934年证券交易法第14A条征集了会议的委托书。下列事项提交股东表决：
提案1-关于选举任期至2021年的8名董事的票数如下：
名字为vbl.反对，反对弃权经纪人无投票权
查尔斯·T·卡纳达115,020,176 10,872,296 68,824 5,672,753 
罗伯特·M·查普曼124,797,914 1,094,514 68,868 5,672,753 
科林·康诺利(M.Colin Connolly)124,499,047 1,391,049 71,200 5,672,753 
斯科特·W·福德汉姆124,090,490 1,799,904 70,902 5,672,753 
莉莲·C·乔内利(Lillian C.Giornelli)113,241,435 12,649,122 70,739 5,672,753 
小肯特·格里芬(R.Kent Griffin，Jr.)113,521,798 12,369,462 70,036 5,672,753 
唐娜·W·海兰德116,659,370 9,238,152 63,774 5,672,753 
R·达里·斯通124,284,854 1,605,271 71,171 5,672,753 
提案2--关于高管薪酬的咨询投票，通常被称为“薪酬话语权”，如下所示：
为vbl.反对，反对弃权经纪人无投票权
118,870,146 6,964,004 127,146 5,672,753 
提案3-批准任命德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)为公司截至2021年12月31日财年的独立注册会计师事务所的票数如下：
为vbl.反对，反对弃权
126,819,813 4,746,766 67,470 
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第六项展品
2.1
注册人、墨菲子公司控股公司和TIER REIT，Inc.于2019年3月25日提交的合并协议和合并计划，日期为2019年3月25日，作为注册人于2019年3月25日提交的8-K表格当前报告的附件2.1提交，并通过引用并入本文。
3.1
 
重述和修订的注册人公司章程，于1999年8月9日修订，作为截至2002年6月30日的季度注册人表格10-Q的附件3.1提交，并通过引用并入本文。
   
3.1.1
 
2003年7月22日修订的重新修订和修订的注册人公司章程修正案，作为2003年7月23日提交的注册人当前报告表格8-K的附件4.1提交，并通过引用并入本文。
3.1.2
 
2004年12月15日修订的重新修订和修订的注册人公司章程的修订细则，作为截至2004年12月31日的注册人表格10-K的附件3(A)(I)提交，并通过引用并入本文。
   
3.1.3
 
重新修订和修订的注册人公司章程修正案，于2010年5月4日修订，作为2010年5月10日提交的注册人当前报告表格8-K的附件3.1提交，并通过引用并入本文。
3.1.4
经2014年5月9日修订的重新修订和修订的注册人公司章程修正案，作为截至2014年6月30日的注册人Form 10-Q季度的附件3.1.4提交，并通过引用并入本文。
   
3.1.5
2016年10月6日修订的重新修订和修订的考辛斯公司章程修正案(通过引用附件3.1和附件3.1.1并入注册人于2016年10月7日提交的现行8-K表格中)。
3.1.6
注册人公司章程重新修订和修订的章程，于2019年6月14日提交，作为注册人当前报告的8-K表格的附件3.1提交，并通过引用并入本文。
3.1.7
注册人公司章程重新修订和修订的章程，于2019年6月14日提交，作为注册人当前报告的8-K表格的附件3.2提交，并通过引用并入本文。
3.2
2012年12月4日修订和重述的注册人章程，作为注册人于2012年12月7日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文。
31.1
 †
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则第13a-14(A)条对首席执行官的认证。
   
31.2
 †
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则第13a-14(A)条对首席财务官的证明。
   
32.1
 †
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。
   
32.2
 †
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。
   
101 †注册人的以下财务信息，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)合并资产负债表，(Ii)合并经营表，(Iii)合并权益表，(Iv)合并现金流量表，以及(V)附注合并合并财务报表。
104 †封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中的适用分类扩展信息)。
 †谨此提交。
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
 堂兄弟物业公司
 
 /s/Gregg D.Adzema
 格雷格·D·阿泽马(Gregg D.Adzema)
 执行副总裁兼首席财务官
(正式授权的官员和首席财务官)
日期：2021年4月29日

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