美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号：
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
(国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
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中美公寓社区公司 |
是☒ |
不是的☐ |
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中美公寓，L.P. |
是☒ |
不是的☐ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
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中美公寓社区公司 |
是☒ |
不是的☐ |
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中美公寓，L.P. |
是☒ |
不是的☐ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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中美公寓社区公司 |
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加速文件管理器☐ |
非加速文件服务器☐ |
规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
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中美公寓，L.P. |
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大型加速滤波器☐ |
加速文件管理器☐ |
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规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
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中美公寓社区公司 ☐ |
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中美公寓，L.P. ☐ |
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
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中美公寓社区公司 |
是 |
不是的☒ |
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中美公寓，L.P. |
是 |
不是的☒ |
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量：
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中美公寓社区公司 |
流通股数量为股 |
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班级 |
2021年4月26日 |
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普通股，面值0.01美元 |
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中美公寓社区，Inc.
中美公寓，L.P.
目录
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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第一项。 |
财务报表。 |
4 |
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中美公寓社区公司 |
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截至2021年3月31日和2020年12月31日的浓缩综合资产负债表。 |
4 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的简明综合运营报表。 |
5 |
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截至2021年和2020年3月31日止三个月简明综合全面收益表。 |
6 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的简明现金流量表。 |
7 |
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中美公寓，L.P. |
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截至2021年3月31日和2020年12月31日的浓缩综合资产负债表。 |
8 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的简明综合运营报表。 |
9 |
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截至2021年和2020年3月31日止三个月简明综合全面收益表。 |
10 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的简明现金流量表。 |
11 |
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简明合并财务报表附注。 |
12 |
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。 |
26 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
34 |
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项目4. |
控制和程序。 |
34 |
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第二部分-其他资料 |
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第一项。 |
法律诉讼。 |
35 |
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第1A项 |
风险因素。 |
35 |
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用。 |
35 |
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第三项。 |
高级证券违约。 |
35 |
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项目4. |
煤矿安全信息披露。 |
35 |
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第五项。 |
其他信息。 |
36 |
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第6项 |
展品。 |
36 |
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签名。 |
37 |
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1
解释性说明
这份报告综合了田纳西州的Mid-America公寓社区公司和田纳西州有限合伙企业Mid-America Apartments，L.P.截至2021年3月31日的季度Form 10-Q报告，其中Mid-America公寓社区公司是唯一的普通合伙人。Mid-America公寓社区公司及其96.6%持股的子公司Mid-America Apartments，L.P.都被要求提交季度报告。Mid-America Apartments，L.P.是田纳西州的一家有限合伙企业，Mid-America Apartments，L.P.是该公司的唯一普通合伙人。中美公寓社区公司及其96.6%持股的子公司Mid-America Apartments，L.P.均被要求提交季度报告
除文意另有所指外，本季度报告中的10-Q表格中对“MAA”的所有引用仅指中美公寓社区公司，而非其任何合并子公司。除文意另有所指外，本报告中提及的“我们”、“我们”、“我们”或“本公司”统称为“Mid-America Apartments，L.P.”及其合并子公司，包括Mid-America Apartments，L.P.。除文意另有所指外，本报告中提及的“运营伙伴关系”或“MAALP”均指Mid-America Apartments，L.P.及其合并子公司。“普通股”是指MAA的普通股，“优先股”是指MAA的优先股，“股东”是指MAA的普通股或优先股(视情况而定)的持有者。在经营合伙中拥有有限合伙权益的共同单位称为“运营单位”，运营单位的持有人称为“共同单位持有人”。
截至2021年3月31日，MAA拥有114,408,949个OP单位(占OP单位总数的96.6%)。MAA通过运营合伙人直接或间接经营其几乎所有的业务和持有几乎所有的资产，凭借其对OP单位的所有权以及作为运营合伙人的唯一普通合伙人，MAA有能力控制运营合伙人的所有日常运营。
我们相信，将MAA和运营伙伴的定期报告(包括简明综合财务报表的注释)合并到本报告中将产生以下好处：
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• |
加强投资者对MAA和运营伙伴关系的了解，使投资者能够以管理层查看和运营业务的相同方式将业务作为一个整体来看待； |
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• |
消除重复披露，并提供更精简和更具可读性的介绍，因为本报告中的大部分披露既适用于MAA，也适用于运营伙伴关系；以及 |
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• |
通过编制一份合并报告而不是两份单独的报告来提高时间和成本效益。 |
MAA是一家标准普尔500指数成份股公司，是一家专注于多个家庭、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(REIT)。房地产管理公司将MAA和运营伙伴关系作为一项业务进行运营。我们认为，在MAA和运营伙伴作为一家合并公司运营的背景下，了解MAA和运营伙伴之间的一些区别是很重要的。MAA和运营伙伴关系的结构是伞式合伙REIT，或UPREIT。MAA在经营合伙企业中的权益使MAA有权按照MAA在经营合伙企业中的百分比权益比例分享经营合伙企业的现金分配和盈亏，并有权对几乎所有需要合伙人投票的事项进行投票。MAA唯一的重要资产是其在运营合伙企业中的有限合伙权益(MAA不时持有的现金除外)；因此，MAA的主要职能是充当运营合伙企业的唯一普通合伙人，不定期发行公共股本，并为运营合伙企业的某些债务提供担保。经营合伙企业直接或间接持有所有房地产资产。除了MAA发行公开股票的净收益用于换取有限合伙企业的权益外，运营合伙企业通过运营合伙企业的运营、债务的直接或间接产生以及发行运营单位来产生公司业务所需的资本。
MAA股东权益的列报和经营合伙企业资本的列报是MAA与经营合伙企业简明合并财务报表的主要不同之处。MAA股东权益可能包括优先股、普通股、额外实收资本、累计收益、累计分配、非控股权益、库存股、累计其他综合亏损和可赎回普通股。经营合伙企业的资本可能包括普通合伙人(MAA)的普通股和优先资本、有限合伙人的普通股资本和可赎回普通股。运营合伙企业的资本可以包括普通合伙人的普通股资本和优先资本、有限合伙人的普通股资本和可赎回普通股。其他累积的全面亏损和可赎回普通股。OP单位(MAA除外)的股东可要求营运合伙企业不时赎回其OP单位，在此情况下，营运合伙企业可选择以现金(每OP单位的金额一般相等于MAA普通股在赎回日期前一段指定期间在纽约证券交易所(NYSE)的平均收市价)或以交付一股MAA普通股的方式支付赎回价格(每OP单位的金额一般相等于MAA普通股在赎回日期前的指定期间内的平均收市价)，以支付赎回价格。在此情况下，营运合伙企业可选择以现金(每营运单位的金额一般相等于MAA普通股在纽约证券交易所(NYSE)的平均收盘价)支付赎回价格。
2
为了突出MAA和Opera之间的实质性差异Ting Partnership，这个Form 10-Q季度报告包括单独介绍和讨论MAA与运营伙伴关系之间存在实质性差异的领域的部分，包括：
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• |
本报告第一部分第一项中的简明合并财务报表； |
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• |
简明综合财务报表的某些附注，包括附注2-MAA每股普通股收益和附注3-MAALP每股运营单位收益；附注4-MAA股本和附注5-MAALP资本；以及附注8-MAA股东权益和附注9-MAALP合伙人资本； |
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|
• |
本报告第1部第4项的管制和程序；及 |
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|
• |
本报告附件31和32所包括的认证。 |
在综合披露MAA和运营合伙企业的部分中，这份Form 10-Q季度报告将行动或控股称为公司的行为或控股。尽管运营合伙企业(直接或间接通过其一家子公司)通常是签订合同、持有资产和发行债务的实体，但管理层认为，基于上述原因，并且因为我们通过运营合伙企业运营业务，这种陈述是合适的。虽然运营合伙企业、运营合伙企业及其子公司作为一个合并业务运营，但MAA、运营合伙企业及其子公司和MAA、运营合伙企业和子公司是作为一个合并业务运营的。
3
第一部分-财务信息
|
第一项。 |
财务报表。 |
中美公寓社区公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
(千美元，不包括每股和每股数据)
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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资产 |
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房地产资产： |
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土地 |
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$ |
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建筑物和装修及其他 |
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正在进行的开发和基本建设改进 |
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减去：累计折旧 |
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未开发土地 |
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对房地产合资企业的投资 |
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房地产资产净值 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和权益 |
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负债： |
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无担保应付票据 |
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$ |
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$ |
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应付担保票据 |
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应计费用和其他负债 |
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总负债 |
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可赎回普通股 |
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股东权益： |
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优先股，$ 每股美元， 分别于2020年3月1日和12月31日 |
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普通股，$ 2021年3月31日和2020年12月31日(1) |
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额外实收资本 |
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超过净收入的累计分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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MAA股东权益总额 |
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非控股权益-经营合伙单位 |
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合计公司股东权益 |
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非控股权益-合并后的房地产实体 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
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(1) |
已发行和已发行股份的数量代表普通股的总股份，而不考虑简明综合资产负债表上的分类。截至2021年3月31日和2020年12月31日在简明综合资产负债表上分类为可赎回普通股的股票数量如下 |
见简明合并财务报表附注。
4
中美公寓社区公司
简明合并操作报表
(未经审计)
(千美元，每股数据除外)
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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收入： |
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租金和其他财产收入 |
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$ |
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$ |
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费用： |
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营业费用，不包括房地产税和保险 |
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房地产税和保险费 |
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折旧及摊销 |
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物业运营费用总额 |
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物业管理费 |
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一般和行政费用 |
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利息支出 |
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房地产折旧资产销售损失 |
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不可折旧房地产资产销售损失 |
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其他营业外费用 |
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所得税前收入费用 |
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所得税费用 |
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房地产合资经营活动前持续经营收入 |
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房地产合资经营收入 |
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净收入 |
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可归因于非控股权益的净收入 |
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可供股东使用的净收入 |
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向MAA系列I优先股东分红 |
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MAA普通股股东可获得的净收入 |
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$ |
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$ |
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普通股每股收益-基本： |
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MAA普通股股东可获得的净收入 |
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$ |
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$ |
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每股普通股收益-稀释后： |
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|
MAA普通股股东可获得的净收入 |
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$ |
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|
$ |
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|
见简明合并财务报表附注。
5
中美公寓社区公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(千美元)
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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其他全面收入： |
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将净亏损重新分类为衍生工具净收益的调整 |
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综合收益总额 |
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减去：可归因于非控股权益的综合收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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可归因于MAA的综合收入 |
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$ |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
6
中美公寓社区公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(千美元)
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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|
经营活动的现金流： |
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2021 |
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2020 |
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|
净收入 |
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$ |
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$ |
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将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： |
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折旧及摊销 |
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房地产折旧资产销售损失 |
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不可折旧房地产资产销售损失 |
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— |
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优先股嵌入衍生工具的亏损 |
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股票补偿费用 |
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债务发行成本、折价和溢价摊销 |
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经营账户和其他经营活动的净变动 |
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( |
) |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流： |
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购买房地产和其他资产 |
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— |
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( |
) |
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资本改善、开发和其他 |
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( |
) |
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( |
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房地产合资企业的分配 |
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— |
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对关联公司的贡献 |
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— |
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( |
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处置房地产资产所得收益 |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动的现金流： |
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循环信贷融资收益 |
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偿还循环信贷安排 |
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( |
) |
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商业票据净收益(偿还) |
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( |
) |
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应付票据的本金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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对非控股权益的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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普通股支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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优先股派息 |
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( |
) |
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( |
) |
|
其他融资活动的净变化 |
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( |
) |
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用于融资活动的净现金 |
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( |
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( |
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现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
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( |
) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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下表提供了现金、现金等价物和限制性现金与简并资产负债表中报告的金额的对账：
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现金、现金等价物和限制性现金的对账： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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受限现金 |
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现金总额、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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|
|
$ |
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补充披露现金流信息： |
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支付的利息 |
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$ |
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$ |
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已缴所得税 |
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补充披露非现金投资和融资活动： |
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将运营单位转换为普通股 |
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$ |
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$ |
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应计在建在建工程 |
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利息资本化 |
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见简明合并财务报表附注。
7
中美公寓，L.P.
简明综合资产负债表
(未经审计)
(千美元，单位数据除外)
|
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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资产 |
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房地产资产： |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建筑物和装修及其他 |
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正在进行的开发和基本建设改进 |
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减去：累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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未开发土地 |
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对房地产合资企业的投资 |
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房地产资产净值 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和资本 |
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负债： |
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无担保应付票据 |
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$ |
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$ |
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应付担保票据 |
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应计费用和其他负债 |
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归功于普通合伙人 |
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总负债 |
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可赎回的公用单位 |
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运营合伙资本： |
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首选单位， 分别于2020年3月1日和12月31日 |
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|
普通合伙人， 2021年3月31日和2020年12月31日(1) |
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|
有限合伙人， 2021年3月31日和2020年12月31日(1) |
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|
累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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经营伙伴资本总额 |
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非控股权益-合并后的房地产实体 |
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总股本 |
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|
负债和权益总额 |
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$ |
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|
$ |
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|
(1) |
|
见简明合并财务报表附注。
8
中美公寓，L.P.
简明合并操作报表
(未经审计)
(千美元，每单位数据除外)
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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|||||
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2021 |
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2020 |
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收入： |
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租金和其他财产收入 |
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$ |
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$ |
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费用： |
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营业费用，不包括房地产税和保险 |
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房地产税和保险费 |
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折旧及摊销 |
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物业运营费用总额 |
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物业管理费 |
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一般和行政费用 |
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利息支出 |
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房地产折旧资产销售损失 |
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— |
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不可折旧房地产资产销售损失 |
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— |
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其他营业外费用 |
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所得税前收入费用 |
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所得税费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地产合资经营活动前持续经营收入 |
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房地产合资经营收入 |
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净收入 |
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分配给MAALP首选单位持有人 |
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MAALP普通单位持有人可获得的净收入 |
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$ |
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$ |
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每普通单位收益-基本： |
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MAALP普通单位持有人可获得的净收入 |
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$ |
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$ |
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每股普通股收益-稀释后： |
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|
MAALP普通单位持有人可获得的净收入 |
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$ |
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$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
9
中美公寓，L.P.
简明综合全面收益表
(未经审计)
(千美元)
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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其他全面收入： |
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|
将净亏损重新分类为衍生工具净收益的调整 |
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|
可归因于MAALP的综合收益 |
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$ |
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|
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$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
10
中美公寓，L.P.
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(千美元)
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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|
经营活动的现金流： |
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2021 |
|
|
2020 |
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|
净收入 |
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$ |
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$ |
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将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： |
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折旧及摊销 |
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房地产折旧资产销售损失 |
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— |
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不可折旧房地产资产销售损失 |
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— |
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优先股嵌入衍生工具的亏损 |
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股票补偿费用 |
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债务发行成本、折价和溢价摊销 |
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经营账户和其他经营活动的净变动 |
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( |
) |
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( |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流： |
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购买房地产和其他资产 |
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— |
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( |
) |
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资本改善、开发和其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地产合资企业的分配 |
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— |
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对关联公司的贡献 |
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— |
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( |
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处置房地产资产所得收益 |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
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融资活动的现金流： |
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循环信贷融资收益 |
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— |
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偿还循环信贷安排 |
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— |
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( |
) |
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商业票据净收益(偿还) |
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( |
) |
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应付票据的本金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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按共同单位支付的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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按优先单位支付的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他融资活动的净变化 |
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( |
) |
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用于融资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
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( |
) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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下表提供了现金、现金等价物和限制性现金与简并资产负债表中报告的金额的对账：
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现金、现金等价物和限制性现金的对账： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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受限现金 |
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现金总额、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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补充披露现金流信息： |
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支付的利息 |
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$ |
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$ |
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已缴所得税 |
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补充披露非现金投资和融资活动： |
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应计在建在建工程 |
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$ |
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$ |
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利息资本化 |
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见简明合并财务报表附注。
11
中美公寓社区公司和中美公寓，L.P.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.列报基础、合并原则和重大会计政策
除文意另有所指外，本公司及其合并子公司(包括Mid-America Apartments，L.P.)，除文意另有所指外，均指中美公寓社区公司(Mid-America Apartments，L.P.)，而非其任何合并子公司。此外，除文意另有所指外，凡提及“Mid-America Apartments，L.P.”，均指中美公寓(Mid-America Apartments，L.P.)，而不是指其任何合并子公司。除文意另有所指外，凡提及“营运伙伴关系”或“MAALP”，均指中美公寓(Mid-America Apartments，L.P.)、中美公寓(Mid-America Apartments，L.P.)、中美公寓(Mid-America Apartments，L.P.)除文意另有所指外，“股东”是指MAA普通股的持有者，经营合伙中有限合伙权益的普通单位称为“OP单位”，OP单位的持有人称为“普通单位持有人”。
截至2021年3月31日，MAA拥有
管理层认为，将MAA和经营伙伴的简明合并财务报表中的注释合并将带来以下好处：
|
|
• |
增强读者对MAA和运营伙伴关系的理解，使读者能够以管理层查看和运营业务的相同方式将业务作为一个整体来看待； |
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|
• |
消除重复披露，并提供更精简和更具可读性的陈述，因为披露的很大一部分内容同时适用于MAA和运营伙伴关系；以及 |
|
|
• |
通过准备一套组合笔记而不是两套单独的笔记来创造时间和成本效益。 |
MAA是一家标准普尔500指数成份股公司，是一家专注于多个家庭、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(REIT)。房地产管理公司将MAA和运营伙伴关系作为一项业务进行运营。公司管理层由MAA的管理人员和运营合伙公司的员工组成。公司管理层认为，在MAA和运营合伙公司作为一家合并公司运营的背景下，了解MAA和运营合伙公司之间的一些区别是很重要的。MAA和运营合伙公司的结构是伞式合伙REIT，简称UPREIT。MAA在经营合伙企业中的权益使MAA有权按照MAA在经营合伙企业中的百分比权益比例分享经营合伙企业的现金分配和盈亏，并有权对几乎所有需要合伙人投票的事项进行投票。MAA唯一的重要资产是拥有经营合伙企业中有限合伙企业的权益(MAA不时持有的现金除外)；因此，MAA的主要职能是充当经营合伙企业的唯一普通合伙人，不时发行公共股本，并为某些债务提供担保。营运合伙公司直接或间接持有本公司的所有房地产资产。*除MAA公开发行股票所得款项净额贡献予营运合伙公司以换取有限合伙权益外，营运合伙公司通过营运合伙公司的经营、直接或间接产生债务及发行营运单位来产生业务所需的资本。
MAA的股东权益和经营合伙企业资本的列报是MAA的简明合并财务报表与经营合伙企业的主要不同之处。MAA的股东权益可以包括优先股、普通股、额外实收资本、累计收益、累计分配、非控股权益、库存股、累计其他全面亏损和可赎回普通股。经营合伙企业的资本可以包括普通合伙人的普通股和优先资本、有限合伙人的普通股和普通股。此外，运营合伙企业的资本可能包括普通合伙人的普通股资本和优先股资本，有限合伙人的普通股资本和可赎回普通股。运营合伙企业的资本可能包括普通合伙人的普通股资本和优先资本、有限合伙人的普通股资本和可赎回普通股。其他累积的全面亏损和可赎回普通股。OP单位(MAA除外)的股东可要求营运合伙企业不时赎回其OP单位，在此情况下，营运合伙企业可选择以现金(每OP单位的金额一般相等于MAA普通股在赎回日期前一段指定期间在纽约证券交易所(NYSE)的平均收市价)或以交付一股MAA普通股的方式支付赎回价格(每OP单位的金额一般相等于MAA普通股在赎回日期前的指定期间内的平均收市价)，以支付赎回价格。在此情况下，营运合伙企业可选择以现金(每营运单位的金额一般相等于MAA普通股在纽约证券交易所(NYSE)的平均收盘价)支付赎回价格。
中美公寓社区组织
本公司拥有、经营、收购和有选择地开发主要位于美国东南部、西南部和大西洋中部地区的公寓社区。截至2021年3月31日，本公司拥有和经营
12
发展s在202中1,
列报依据和合并原则
随附的简明综合财务报表是由公司管理层根据美国公认会计原则(GAAP)和美国证券交易委员会(SEC)的适用规则和规定编制的。本文提出的MAA简明综合财务报表包括MAA、经营合伙企业和MAA拥有控股权的所有其他子公司的账户。MAA直接或间接拥有大约
本公司投资于可能符合可变利益实体(VIE)资格的实体，MAALP被认为是VIE。VIE是一种法人实体，其中股权投资者缺乏足够的风险股本，使实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金，或者作为一个集团，风险股权投资的持有人既没有权力指导法人实体的活动，也没有义务吸收其预期损失或获得预期剩余收益的权利。*MAALP被归类为VIE，因为有限合伙人缺乏实质性的启动权和实质性的参与权。*本公司合并所有它是主要受益者的VIE，并使用股权方法对符合VIE资格但不是主要受益者的投资进行核算。在确定本公司是否为主要受益者时，请注意对VIE的经济表现影响最大的活动以及由哪一方控制这些活动。*本公司对其在本公司对其具有重大影响力但没有控制权的实体的投资采用权益会计方法。*在确定本公司是否有能力行使控制权时考虑的因素包括投票权的所有权和投资者的参与权(见下文“非合并关联公司的投资”)。
非控制性权益
截至2021年3月31日，本公司对其合并子公司拥有两类非控股权益：(1)与其经营合伙企业的普通单位持有人相关的非控股权益；(2)与其合并房地产实体相关的非控股权益；以及与经营合伙企业的有限合伙权益相关的非控股权益由A类运营单位的持有人所有。MAA是经营伙伴关系的唯一普通合伙人，并持有所有优秀的B类运营单位。净收入(在分配给优先所有权权益后)根据MAA和非控股权益各自在经营合伙企业中的所有权百分比分配给MAA和非控股权益。增发A类运营单位或B类运营单位会改变非控股权益和MAA的所有权比例。B类运营单位的发行通常发生在MAA发行普通股时，发行收益将贡献给经营合伙企业，以换取相当于MAA发行的普通股数量的B类运营单位。于每个报告期内，MAA股东权益总额与非控股权益之间的分配会作出调整，以计入营运合伙企业相关权益的各自拥有百分比的变动。MAA的董事会确立了每个A类运营单位的经济权利，这些权利等同于每个MAA普通股的经济权利。有关更多详细信息，请参见注释9。
与本公司三个合并房地产实体相关的非控股权益由私人房地产公司拥有，该等私人房地产公司一般负责开发及建设透过拥有非控制权益的合并房地产实体拥有的公寓社区。因此，该等实体被确定为与本公司指定的主要受益人竞争。因此，该等实体的账目由本公司合并。截至2021年3月31日，本公司拥有非控制权益的合并房地产实体的合并资产及负债为$3,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元
对未合并附属公司的投资
该公司使用权益法核算其在一家房地产合资企业和两家专注于技术的有限合伙企业中的投资，这两家公司都符合VIE的条件。管理层认定本公司并非上述任何投资的主要受益者，但确实有能力对房地产合资企业的运营和财务政策施加重大影响，并认为其在有限合伙企业中的投资不只是次要的。该公司在房地产合资企业中的投资为#美元。
13
公允价值计量
本公司适用会计准则编纂(“ASC”)主题820中的指导意见，公允价值计量和披露对于按公允价值记录的房地产资产的估值，对房地产资产的减值估值分析，对金融工具(主要是负债)公允价值的披露，以及对其衍生金融工具的公允价值披露。*ASC主题820项下要求的公允价值披露以及公司的衍生会计政策在附注7中概述，层次如下：
级别1-在活跃市场上对在第一个计量日期可获得的相同资产或负债的报价。
第2级-直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。
级别3-资产或负债的不可观察的输入。
收入确认
本公司主要以经营租约形式将多户住宅出租予住户，租约一般按月到期，租期约为
根据ASC主题842，租金收入和非租赁可偿还财产收入符合汇总为单一租赁组成部分的标准，并在合并的基础上在“租金收入”项目中报告，如附注11中对公司收入的分解所示。 根据ASC主题606对其他非租赁财产收入进行记账，与客户签订合同的收入这要求当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，确认在ASC主题842范围之外的收入，其数额反映了该实体期望从这些商品或服务的交换中获得的对价。其他非租赁财产收入在“其他财产收入”项目中报告，如附注11中公司收入分类所示。
租契
公司是某些土地、办公场所、设备和其他经营性租约的承租人，所有这些租约都在#年作为经营性租约入账。符合ASC主题842。本公司确认使用权资产为本公司作为承租人、租期超过12个月的所有租赁的标的资产使用权，以及支付租赁付款义务的相关租赁负债。与被确定为经营性租赁的租赁相关费用按直线确认。截至2021年3月31日。 和2020年12月31日，在“其他资产”内记录的使用权资产总额为$
14
2.MAA每股普通股收益
每股基本收益是通过将MAA普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数量来计算的。所有未授予的限制性股票奖励都包含不可没收股息的权利，并参与股东的未分配收益，因此被视为包括在计算每股基本收益的两级方法中的参与证券。不包括未归属的限制性股票和其他潜在摊薄的普通股，以及对收益的相关影响。在计算稀释基础上的每股收益时考虑，稀释后的每股收益是库存股或两级法中稀释程度更高的一种。当单位稀释到每股收益时，每股稀释单位就包括在稀释后的每股收益计算中。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，MAA的稀释后每股收益是使用如下所示的库存股方法计算的(美元和股票以千为单位，每股金额除外)：
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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普通股每股收益的计算-基础 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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可归因于非控股权益的净收入 |
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( |
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( |
) |
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未归属限制性股票(收益分配) |
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( |
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优先股息 |
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( |
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MAA普通股股东可获得的调整后净收益 |
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$ |
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加权平均普通股-基本 |
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普通股每股收益-基本 |
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普通股每股收益的计算-摊薄 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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可归因于非控股权益的净收入(1) |
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( |
) |
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( |
) |
|
优先股息 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
MAA普通股股东可获得的调整后净收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
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|
加权平均普通股-基本 |
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|
|
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稀释证券的影响 |
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|
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加权平均普通股-稀释后 |
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|
每股普通股收益-稀释后 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
(1) |
|
15
3.MAALP的每运营单位收益
普通单位基本收益的计算方法是将普通单位持有人可获得的净收入除以该期间未发行的OP单位的加权平均数量。*所有未授予的受限单位奖励包含不可没收分配权，并参与普通单位持有人的未分配收益，因此被视为包括在计算每普通单位基本收益的两级方法中的参与证券。*普通单位摊薄收益反映了如果行使或转换发行OP单位的证券或其他合同可能发生的潜在摊薄。*每个普通单位的稀释收益反映了如果行使或转换证券或其他发行OP单位的合同可能发生的摊薄。*每个普通单位的基本收益是通过以下方式计算的：如果行使或转换证券或其他发行OP单位的合同，可能会发生的摊薄在计算摊薄基础上的每股普通股收益时会考虑，稀释后的单位普通股收益是库存股或两类法中稀释程度较高的一种。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月中，MAALP的稀释后单位收益是使用如下所示的库存股方法计算的(美元和单位，除单位金额外，以千为单位)：
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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|
普通单位收益的计算-基本 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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未归属限制性股票(收益分配) |
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( |
) |
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( |
) |
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首选单位分布 |
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( |
) |
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( |
) |
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调整后的MAALP普通单位持有人可获得的净收入 |
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$ |
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$ |
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|
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加权平均公共单位-基本单位 |
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普通单位收益-基本单位收益 |
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$ |
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$ |
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普通股收益的计算--摊薄 |
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净收入 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
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首选单位分布 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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调整后的MAALP普通单位持有人可获得的净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均公共单位-基本单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释证券的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均公用单位-稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股收益-摊薄后 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16
4.MAA股权
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，MAA的总股本及其组成部分的变化如下(以千美元为单位)：
|
|
|
中美公寓社区公司股东权益 |
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|
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|
择优 股票 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
其他内容 实缴 资本 |
|
|
累计 分配 超过 净收入 |
|
|
累计 其他 全面 损失 |
|
|
非控制性 利益- 运营中 伙伴关系 |
|
|
非控制性 利益- 整合 房地产 实体 |
|
|
总计 权益 |
|
||||||||
|
股权余额2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
净收入 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他综合收益-衍生工具 测试仪器 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
普通股的发行和登记 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
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|
|
回购并注销的股份 |
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— |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
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|
( |
) |
|
股票期权的行使 |
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— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
为换取普通单位而发行的股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
可赎回股票公允市值调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
中非控股权益的调整 中国运营伙伴关系 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
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— |
|
|
|
— |
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|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
未赚取补偿的摊销 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
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— |
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— |
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优先股股息 |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
普通股股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
非控股权益单位分红 美元(每台1.0250美元) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
非控股权益的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权余额2021年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
中美公寓社区公司股东权益 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
择优 股票 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
其他内容 实缴 资本 |
|
|
累计 分配 超过 净收入 |
|
|
累计 其他 全面 损失 |
|
|
非控制性 利益- 运营中 伙伴关系 |
|
|
非控制性 利益- 整合 房地产 实体 |
|
|
总计 权益 |
|
||||||||
|
权益余额2019年12月31日 |
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
净收入 |
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— |
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— |
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— |
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|
|
|
|
|
|
— |
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|
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|
|
— |
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|
|
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|
其他综合收益-衍生工具 测试仪器 |
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— |
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|
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— |
|
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|
— |
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|
— |
|
|
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|
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|
— |
|
|
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|
|
|
普通股的发行和登记 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
回购并注销的股份 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股票期权的行使 |
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— |
|
|
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— |
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|
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|
— |
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|
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— |
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|
— |
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|
— |
|
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|
为换取普通单位而发行的股票 |
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— |
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|
— |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
可赎回股票公允市值调整 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
|
中非控股权益的调整 中国运营伙伴关系 |
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
未赚取补偿的摊销 |
|
|
— |
|
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|
— |
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|
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— |
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|
— |
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— |
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|
— |
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|
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优先股股息 |
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— |
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— |
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— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
普通股股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
非控股权益单位分红 美元(每台1.0000美元) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
非控股权益的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股本余额2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
17
5.MAALP资本
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，MAALP的总资本及其组成部分的变化情况如下(以千美元为单位)：
|
|
|
中美公寓，L.P.单位持有人之都 |
|
|
|
|
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|
|||||||||||||
|
|
|
有限 伙伴 |
|
|
一般信息 合伙人 |
|
|
择优 单位 |
|
|
累计 其他 全面 损失 |
|
|
非控制性 利益- 整合 房地产 实体 |
|
|
总计 伙伴关系 资本 |
|
||||||
|
资本余额2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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净收入 |
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— |
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|
— |
|
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|
|
|
|
其他全面收益衍生工具 |
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
单位的发行 |
|
|
— |
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|
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|
— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|
回购和退役的单位 |
|
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— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
行使单位选择权 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
发行普通合伙单位以换取有限责任 三个伙伴关系单位 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
可赎回单位公平市值调整 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
有限合伙人按赎回价值计算的资本调整 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未赚取补偿的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
分配给优先单位持有人 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
分配给普通单位持有人($ |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
非控股权益的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本余额2021年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
中美公寓，L.P.单位持有人之都 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
有限 伙伴 |
|
|
一般信息 合伙人 |
|
|
择优 单位 |
|
|
累计 其他 全面 损失 |
|
|
非控制性 利益- 整合 房地产 实体 |
|
|
总计 伙伴关系 资本 |
|
||||||
|
资本余额2019年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收入 |
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|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他全面收益衍生工具 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
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单位的发行 |
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|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
|
|
回购和退役的单位 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
行使单位选择权 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
发行普通合伙单位以换取有限责任 三个伙伴关系单位 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
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|
— |
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|
可赎回单位公平市值调整 |
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有限合伙人按赎回价值计算的资本调整 |
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|
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|
( |
) |
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|
— |
|
|
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|
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|
|
— |
|
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未赚取补偿的摊销 |
|
|
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|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
分配给优先单位持有人 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
分配给普通单位持有人($ |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
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非控股权益的贡献 |
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资本余额2020年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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6.借款
下表汇总了该公司截至2021年3月31日的未偿债务(单位：千美元)：
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天平 |
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加权平均有效率 |
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加权平均合约到期日 |
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无担保债务 |
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可变利率商业票据计划 |
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固定利率优先债券 |
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债券发行成本、贴现、溢价和公平市值调整 |
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无担保债务总额 |
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担保债务 |
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定息物业按揭 |
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发债成本 |
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有担保债务总额 |
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% |
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未偿债务总额 |
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$ |
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% |
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18
无担保循环信贷安排
2019年5月，MAALP签订了一份$
无担保商业票据
2019年5月，MAALP建立了一个无担保商业票据计划，根据该计划，MAALP可以发行不超过不同到期日的无担保商业票据
无抵押优先票据
自.起 2021年3月31日，MAALP有$
担保财产抵押
截至2021年3月31日，MAALP拥有$
2021年2月，MAALP退役了一美元
担保
截至2021年3月31日，MAA全面无条件担保美元
7.金融工具和衍生工具
未按公允价值列账的金融工具
现金及现金等价物、限制性现金及应计开支及其他负债因其短期性质而以合理接近其公允价值的金额列账。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，固定利率应付票据总额为$
19
按公允价值经常性计量的金融工具
截至2021年3月31日，公司拥有一个未偿还的累计可赎回优先股系列，简称MAA系列I优先股(见附注8)，公司已确认一项与MAA系列I优先股内嵌赎回功能相关的衍生资产。衍生资产的估值采用广泛接受的估值方法，包括折现现金流分析，即假设行使看涨期权，将优先股的永久价值与优先股的价值进行比较，将分叉看涨期权的价值作为两者之间的差额。该分析反映了可赎回优先股的合同条款，这些优先股可从以下日期起按公司的选择权赎回
嵌入于MAA Series I优先股的赎回功能于随附的简明综合资产负债表的“其他资产”中作为衍生资产列报，并于每个报告日期调整至其公允价值，并于随附的简明综合经营报表中相应的非现金调整至“其他营业外开支”，以反映嵌入的衍生资产于截至2021年3月31日止三个月内的公允价值变动而录得的非现金支出调整所致。
本公司已确定用于对其未偿债务及其嵌入衍生品进行估值的大部分投入属于公允价值层次结构的第二级，因此，截至2021年3月31日和2020年12月31日持有的债务和嵌入衍生品的公允价值估值被归类为公允价值层次结构的第二级。
利率风险的终止现金流对冲
截至2021年3月31日，该公司拥有
衍生工具对简明合并经营报表影响的表格披露
下表列出了公司衍生金融工具对截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合营业报表的影响(单位：千美元)：
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衍生品与现金流之间存在对冲关系 |
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损失位置重新分类 |
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净亏损从东方海外累积的净亏损重新归类为利息支出(1) |
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截至3月31日的三个月， |
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从累积的八达通转为收入 |
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2021 |
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2020 |
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利率合约 |
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利息支出 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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(1) |
累计其他综合亏损的变动见简明综合全面收益表，因为这些变动是在扣除分配给非控股权益后列报的。 |
|
衍生品未被指定为对冲工具 |
|
确认损失的地点 |
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在衍生工具收益中确认的亏损 |
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截至3月31日的三个月， |
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衍生产品的收益 |
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2021 |
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2020 |
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优先股嵌入衍生产品 |
|
其他营业外费用 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
20
8.股东‘MAA的股权
截至2021年3月31日，
优先股
截至2021年3月31日，MAA拥有一支优秀的累计可赎回优先股系列，具有以下特点：
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描述 |
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流通股 |
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清算优先权(1) |
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可选的赎回日期 |
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赎回价格(2) |
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陈述股息率 |
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近似股息率 |
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系列I |
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$ |
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% |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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与MAA Series I优先股中嵌入的赎回功能相关的衍生资产估值详情见附注7。
场内股票发售计划
该公司已经分别与摩根大通证券有限责任公司、蒙特利尔银行资本市场公司和KeyBanc资本市场公司签订了单独的分销协议，以建立一项在市场上发行股票的计划，即自动柜员机计划，允许MAA不时以当前市场价格或通过谈判交易向现有市场出售其普通股的股票。根据自动柜员机计划，MAA有权发行最多
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，MAA做到了
9.伙伴‘MAALP的首都
MAALP中有限合伙利益的共同单位由OP Units代表。截至2021年3月31日，有
MAA作为MAALP的唯一普通合伙人，在遵守MAALP的有限合伙协议或合伙协议中明确包含的限制的情况下，拥有完全、完整和排他性的酌处权来管理和控制MAALP的业务。*除非合伙协议另有规定，否则这一权力包括但不限于获取、租赁或处置任何不动产；建造建筑物和对所拥有的财产进行其他改善；借款、修改或清偿当前借款、出具负债证明以及通过抵押、清偿债务来确保此类负债。根据合伙协议，MAALP的现金或其他资产的发行和分配。一般情况下，MAA可以自行决定发行和赎回OP单位，并确定将收到的对价或支付的赎回价格(视情况而定)。如果普通合伙人继续监督指定人，则普通合伙人可以将授予它的这些权力和其他权力转授给普通合伙人。
根据合伙协议，MAALP可以发行A类运营单位和B类运营单位。A类运营单位是除B类运营单位以外的任何运营单位，而B类运营单位是MAALP的普通合伙人或其任何子公司发行或持有的运营单位。但一般而言，有限合伙人没有权力参与MAALP业务的管理或控制，除非在有限的情况下，包括普通合伙人的变更和普通合伙人的保护权的改变，如果普通合伙人的行为超出了MAALP的规定，则有限合伙人无权参与MAALP的业务管理或控制。如果普通合伙人的行为超出了MAALP的规定，则有限合伙人无权参与MAALP的业务管理或控制。如果普通合伙人的行为超出了MAALP的规定，则有限合伙人无权参与管理或控制MAALP的业务
21
净收入对MAALP的影响(在分配优先所有权权益后)根据普通合伙人和有限合伙人各自的MAALP所有权百分比分配给他们。发行或赎回额外的A类OP单位或B类OP单位会改变合伙人的相对所有权百分比。*B类OP单位的发行通常发生在MAA发行普通股时，发行收益将贡献给MAALP，以换取向MAA发行相当于已发行普通股数量的若干OP单位。*同样，如果MAA发行普通股，发行B类OP单位的收益将贡献给MAALP，以换取向MAA发行相当于已发行普通股数量的OP单位。同样，如果MAA发行普通股，则发行B类OP单位。MAALP通常赎回MAA持有的同等数量的具有类似条款的B类OP单位，赎回价格相当于这些普通股的购买价格。*在每个报告期，普通合伙人资本和有限合伙人资本之间的分配会进行调整，以考虑MAALP相关资本所有权百分比的变化。A类OP单位的持有者可以要求MAA赎回其A类OP单位，在这种情况下，MAA可以选择支付赎回’在赎回日期前一段指定期间内，每赎回一个A类营运单位，可派发一股MAA普通股(在特定情况下可予调整)，或透过交付一股MAA普通股(可在特定情况下作出调整)，以赎回每个A类营运单位的普通股。
截至2021年3月31日，共有4,053,106个A类运营单位未偿还，可赎回
截至2021年3月31日，MAALP拥有一个优秀的累积可赎回优先股系列，即MAALP I系列优先股。*MAALP I系列优先股与附注8中描述的MAA I系列优先股具有相同的特征。
22
10.承诺和或有事项
租契
该公司的租约包括一份于#年到期的土地租约。
下表将前五年每年的未贴现现金流和剩余年份的总额与截至2021年3月31日的简明综合资产负债表上记录的经营租赁义务进行核对(以千为单位)：
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经营租约 |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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最低租赁付款总额 |
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净现值调整 |
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( |
) |
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经营租赁义务 |
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$ |
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法律程序
2016年6月，原告凯蒂·克莱文(Cathi Cleven)和塔拉·克莱文(Tara Cleven)代表一个所谓的原告阶层，在德克萨斯州西区奥斯汀分部的美国地区法院对MAA和运营伙伴关系(Operating Partnership)提起诉讼。2017年1月，阿雷利·阿雷莱诺(Areli Arellano)和乔·L·马丁内斯(Joe L.Martinez)作为额外的原告加入诉讼。但诉讼称，该公司(但不是Post Properties(参见下面对Brown集体诉讼的描述))在其德克萨斯州收取滞纳金其中规定，房东不得因房客拖欠租金而向租户收取滞纳金，除非该费用是对房东的不确定损害的合理估计，这些损害无法精确计算，并且是由于逾期支付租金造成的。此外，原告正在寻求金钱损害赔偿和律师费和费用。2018年9月，地区法院认证了原告提出的一个类别。此外，2018年9月，地区法院驳回了公司的简易判决动议，批准了原告的部分简易判决动议。*由于地区法院在批准原告的部分简易判决动议之前认证了一个班级，因此地区法院的裁决适用于整个班级。*2018年10月，第五巡回上诉法院受理了公司要求复核地区法院授予班级认证的命令的请愿书。, 第五巡回上诉法院听取了该公司的口头辩论。如果获准上诉，公司还打算就地区法院批准原告简易判决动议的命令向第五巡回上诉法院提出上诉。*公司将继续积极为诉讼辩护，并继续进行此类上诉。公司管理层估计，考虑到等级认证和简易判决裁决，公司在诉讼中的最大风险为$。
2017年4月，原告纳撒尼尔·布朗代表一个所谓的原告阶层，向波斯特地产的主要运营合伙企业的合并继承人经营合伙企业和奥斯汀分部的美国德克萨斯州西区地区法院的经营合伙企业提起诉讼。诉讼称，波斯特地产(以及在2016年12月Post Properties合并后的运营合伙企业)在其德克萨斯州的物业收取滞纳金，违反了92.019条款。原告正在寻求金钱损害赔偿以及律师费和费用。*此外，2018年9月，地区法院驳回了本公司的简易判决动议，批准了原告的部分简易判决动议。由于地区法院在批准原告的部分简易判决动议之前认证了一个班级，因此该地区法院的裁决适用于整个班级。因此，2018年10月，第五巡回上诉法院受理了该公司要求复核地区法院授予班级认证的命令的请愿书。2019年9月，第五巡回上诉法院听取了该公司的口头辩论。如果获准上诉，公司还打算就地区法院批准原告简易判决动议的命令向第五巡回上诉法院提出上诉。*公司将继续积极为诉讼辩护，并继续进行此类上诉。公司管理层估计，考虑到等级认证和简易判决裁决，公司在诉讼中的最大风险为$。
本公司在其正常业务运作过程中会受到各种其他法律程序及索偿的影响。因人身伤害、财产损失及雇佣行为的指控而引起的其他事宜一般由保险承保。*虽然该等其他事宜的解决不能确切预测，但管理层目前并不相信该等事宜(不论个别或整体)会在出现负面结果时对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
23
或有损失
索赔、纠纷和法律程序的结果会受到重大不确定性的影响。如果公司在可能出现亏损且损失金额可以合理估计的情况下，记录或有损失的应计费用。此外，公司还应计预计与法律事务相关的辩护成本。公司管理层每季度审查这些应计费用，并根据事实和情况的变化进行修订。即使或有损失既不可能也不能合理估计，管理层不会应计损失。然而，如果损失(或超过应计项目的额外损失)至少是合理的可能性和实质性的，则管理层披露可能的损失或损失范围的合理估计(如果可以做出这样的合理估计)。或者如果公司不能对可能的损失或损失范围做出合理的估计，则披露大意如此的声明。
在评估损失是否可能或合理可能性，以及损失或损失范围是否合理地评估时，往往涉及一系列关于未来事件的复杂判断。评估考虑的因素包括现有法律诉讼和索赔的性质、断言或可能的损害或意外损失(如果合理评估)、事件进展、现有法律和先例、法律顾问和其他顾问的意见或观点、管理层在类似事件中的经验、评估时管理层可获得的事实，以及公司如何诉讼或索赔。管理层对这些因素的评估可能会随着个别诉讼或索赔的进展而随着时间的推移而改变。对于管理层目前无法合理估计合理可能损失范围的事项，促成这一决定的因素包括：(I)所寻求的损害赔偿是不确定的；(Ii)诉讼程序尚处于早期阶段；(Iii)该等事宜涉及新颖或尚未解决的法律理论，或涉及大量或不确定的实际或潜在案件或当事人；及/或(Iv)与各方就最终预期可透过谈判及和解解决的事宜进行讨论，而管理层并未相信可对损失或损失范围作出合理估计。(Iii)本公司相信，有关该等事宜的时间或最终解决方案存在相当大的不确定性，包括可能的最终损失或业务影响(如有)。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司与悬而未决的法律事务有关的或有损失应计为$
11.段信息
截至2021年3月31日，公司拥有并运营
以下内容反映了
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• |
同一家商店包括公司拥有并至少稳定了一段时间的社区 |
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• |
Non-Same Store和Other包括最近收购的社区、正在开发或租赁的社区、已确定要处置的社区、造成重大伤亡损失的社区以及不符合成为Same Store社区的要求的稳定社区。非同一商店和其他活动中还包括非多家庭活动。 |
在每个日历年的第一天，公司确定该年度的同店和非同店以及其他可报告的部门的组成，并调整上一年，这使得公司可以评估整个期间的经营比较。在社区拥有和稳定了至少一个完整的社区之后，以前正在开发或租赁的社区在日历年的第一天被添加到同一个商店的投资组合中
首席运营决策者利用净营业收入(NOI)来评估其运营部门的业绩。NOI总额代表在此期间持有的所有物业的总资产收入减去总资产运营费用(不包括折旧和摊销)，无论其处于待售状态。管理层认为，NOI是评估部门运营业绩的有用工具，因为它通过剔除公司层面的费用和其他与资产运营业绩没有直接关系的项目来衡量物业业绩的核心运营。
24
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，每个可报告部门的收入和NOI如下(以千为单位)：
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截至3月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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收入： |
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同一家商店 |
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租金收入 |
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$ |
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其他财产收入 |
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同店总收入 |
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非同一商店和其他 |
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租金收入 |
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其他财产收入 |
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) |
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非同一门店和其他收入合计 |
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租金和其他财产收入总额 |
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净营业收入： |
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同一家商店的噪音 |
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非同一家商店和其他噪音 |
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总噪声 |
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折旧及摊销 |
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物业管理费 |
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一般和行政费用 |
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利息支出 |
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房地产折旧资产销售损失 |
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不可折旧房地产资产销售损失 |
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其他营业外费用 |
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( |
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所得税费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地产合资经营收入 |
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可归因于非控股权益的净收入 |
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( |
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( |
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向MAA系列I优先股东分红 |
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( |
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( |
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MAA普通股股东可获得的净收入 |
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$ |
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$ |
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截至2021年3月31日和2020年12月31日，每个可报告部门的资产如下(以千为单位)：
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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资产： |
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同一家商店 |
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$ |
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非同一商店和其他 |
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企业资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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12.后续事件
2021年4月，MAA收购了一家
25
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。 |
以下讨论分析了MAA和运营伙伴关系的财务状况和运营结果，MAA是其中的唯一普通合伙人，截至2021年3月31日，MAA拥有96.6%的权益。MAA的所有业务都是通过运营伙伴关系及其各个子公司开展的。本讨论应与本季度报告10-Q表中其他部分包含的简明合并财务报表及其附注一起阅读。
MAA是一家标准普尔500指数成份股公司，是一家专注于多个家庭、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金，简称REIT。我们拥有、运营、收购和有选择地开发主要位于美国东南部、西南部和大西洋中部地区的公寓社区。截至2021年3月31日，我们通过运营伙伴关系及其子公司拥有和运营299个公寓社区，我们通过一家未合并的房地产合资企业拥有一个公寓社区的所有权权益，并有7个正在建设中的开发社区。此外，截至2021年3月31日，我们的公寓社区中有32个包括零售组件。我们的公寓社区分布在16个州和地区。
我们分两个部分进行报告，相同商店和非相同商店和其他。我们的同一个商店部分代表那些截至日历年第一天已经拥有和稳定了至少12个月的公寓社区。我们的非同店和其他细分市场包括最近收购的社区、正在开发或租赁的社区、确定要处置的社区、遭受重大伤亡损失的社区以及不符合成为同店社区的要求的稳定社区。我们的非同一商店和其他部分还包括非多家庭活动。关于我们部分组成的更多信息包括在本季度报告Form 10-Q中包含的简明合并财务报表的注释11中。
与前瞻性陈述相关的风险
我们认为本季度报告(Form 10-Q)的这一部分和其他部分包含符合1933年证券法(修订后)第27A节、1934年证券交易法(修订后)第21E节的含义的前瞻性表述，涉及我们对未来时期的预期。这些前瞻性表述不讨论历史事实，而包括与预期、预测、意图或其他与未来相关的项目有关的表述。此类前瞻性表述包括但不限于有关持续的新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响、有关预期经营业绩和结果、物业稳定、物业收购和处置活动、合资活动、开发和翻新活动及其他资本支出、筹资和融资活动的表述，以及租赁定价、收入和支出增长、入住率、利率和其他经济预期的表述。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预测”、“计划”、“假设”、“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“预算”、“目标”、“展望”等词语，“指引”以及此类词语和类似表述的变体旨在识别此类前瞻性表述。此类前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，如下所述，这些风险、不确定因素或其他因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的经营结果、财务状况或计划大不相同。尽管我们认为本文所含前瞻性表述所依据的假设是合理的, 任何假设都可能是不准确的，因此本报告中包含的此类前瞻性陈述可能被证明不准确。*鉴于本报告中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性，包含此类信息不应被我们或任何其他人视为此类陈述中所描述的结果或条件或我们的目标和计划将会实现的陈述。
除其他因素外，以下因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同：
|
|
• |
新冠肺炎大流行以及联邦、州和地方政府当局为遏制疾病传播而采取或可能采取的措施； |
|
|
• |
由于不利的经济和市场条件、供需变化、竞争、未投保的损失、税法和住房法的变化或其他因素而无法产生足够的现金流； |
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|
• |
暴露于单一行业和部门投资所固有的风险； |
|
|
• |
房地产市场的不利变化，包括但不限于，我们重要市场对多户住宅的未来需求程度，我们未来可能寻求进入的新市场的进入障碍，我们提高或收取租金的能力的限制，竞争，我们以有利条件识别和完成有吸引力的收购或开发项目的能力，我们以可接受的条件及时完成任何计划处置的能力，以及我们以产生有利回报的方式将销售收益再投资的能力； |
|
|
• |
发展社区未能在预算内及时完成，如果有的话，未能按预期出租或实现预期结果； |
|
|
• |
意外的资金需求； |
|
|
• |
经营成本的实质性变化，包括房地产税、水电费和保险费； |
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|
• |
无法以合理的费率获得适当的保险，或者根本不能获得适当的保险，或者灾难造成的损失超过了我们的保险范围； |
|
|
• |
能够以优惠利率获得融资(如果有的话)，或在现有债务到期时进行再融资； |
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|
• |
利率、资本化率或资本市场状况的水平和波动性； |
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|
• |
评级机构的任何行动对新债融资成本和可获得性的影响； |
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• |
伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为可变利率债务基准在2021年底前逐步取消以及向不同基准利率过渡的影响； |
|
|
• |
抵押贷款融资市场的重大变化或其他因素，将导致独户住房或其他替代住房选择，无论是作为自有的还是租赁的产品，成为更具竞争力的产品； |
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|
• |
我们有能力继续满足复杂的规则，以维持我们作为联邦所得税REIT的地位，运营合伙企业满足规则的能力，以维持其作为联邦所得税合伙企业的地位，我们的应税REIT子公司保持其联邦所得税地位的能力，以及我们的子公司在这些规则施加的限制内有效运营的能力； |
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• |
不能吸引和留住人才； |
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• |
对我们或我们的服务提供商的信息技术系统或业务运营中断的网络责任或潜在责任； |
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• |
潜在的环境污染责任； |
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• |
不利的立法或监管发展； |
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• |
极端天气、自然灾害、疾病暴发等公共卫生事件； |
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• |
诉讼或者集体诉讼； |
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负面新闻对我们的行为或政策造成的声誉损害的影响，无论是否有正当理由； |
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• |
与众多联邦、州和地方法律法规相关的合规成本；以及 |
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• |
本季度报告(Form 10-Q)和我们向美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission，简称SEC)提交的其他报告或我们公开发布的其他文件中确定的其他风险。 |
新的因素也可能不时出现，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述，以反映本Form 10-Q季度报告提交日期后的事件、情况或预期变化。
截至2021年3月31日的三个月概览
截至2021年3月31日的前三个月，MAA普通股股东可获得的净收入为4630万美元，而截至2020年3月31日的前三个月为3570万美元。截至2021年3月31日的三个月的业绩包括与MAA Series I优先股嵌入衍生品的公允价值调整相关的1510万美元的非现金支出。截至2020年3月31日的三个月的业绩包括与MAA Series I优先股嵌入衍生品相关的非现金支出2760万美元。在我们同一门店部门增长1.4%的推动下，截至2021年3月31日的三个月的收入与截至2020年3月31日的三个月相比增长了1.7%。在我们同一门店部门增长5.4%的推动下，截至2021年3月31日的三个月，不包括折旧和摊销的物业运营费用与截至2020年3月31日的三个月相比增长了6.1%。这些变化的驱动因素将在下面的“运营结果”一节中讨论。
趋势
在截至2021年3月31日的三个月里，我们同一门店投资组合的收入增长继续受到当地租金和单位平均有效租金增长的贡献的有利影响。与前一年相比，我们同一门店投资组合的单位平均有效租金继续上升，截至2021年3月31日的三个月，与截至2020年3月31日的三个月相比，上涨了1.3%。每单位平均有效租金是指在租赁优惠生效后，已入住公寓单位的总租金金额加上要求空置公寓单位的普遍市场租金除以单位总数的平均数。租赁优惠是对当前市场价格的折扣。我们相信每单位平均有效租金是评估平均定价的有用指标，但它并不代表每单位实际收取的租金收入。
此外，在截至2021年3月31日的三个月，我们同店组合的平均实物入住率为95.7%，与截至2020年3月31日的三个月实现的平均实物入住率一致，平均实物入住率是对我们的公寓单元被居民入住量的衡量，它代表了该期间每日实物入住率的平均值。
我们投资组合战略的一个重要组成部分是在美国东南部、西南部和大西洋中部地区保持市场、子市场、产品类型和价位的多样性。这种多样性往往会减少任何一个地理市场或地区对经济问题的敞口。我们相信，一个均衡的投资组合，包括市区和郊区，月租金价位范围广泛，将在“上涨”周期和天气较好的“下跌”周期中表现良好。通过我们的
27
投资于36 定义好的市场，我们在各个市场、城市和郊区市场以及各种产品中实现多样化T类型和月租价格积分。
虽然美国经济继续从新冠肺炎疫情的影响中有所复苏，但疫情仍然造成干扰，我们无法预测经济何时全面复苏。对公寓的需求主要是由我们市场的总体经济状况推动的，与就业增长尤其相关。政府为应对疫情而实施的限制措施继续推高失业率，并限制了希望改变目前生活状况的人数。尽管我们2021年第一季度的租金收入与2020年第四季度的租金收入相比有所改善，但目前的环境可能会导致未来租金收入低于正常水平，并继续抑制对公寓的需求，可能会推动新租约和续约的租金增长低于2021年第四季度的水平，这可能会导致未来的租金收入低于正常水平，并继续抑制对公寓的需求，可能会推动新租约和续约的租金增长低于2021年第四季度的水平。目前较高的供应水平可能会进一步影响我们投资组合的租金增长，特别是位于城市郊区的公寓社区。到目前为止，郊区市场的房产受到供应的影响较小，主要是因为新开发项目在这些子市场不那么普遍。
全国各地的市场都受到了疫情的不同影响。然而，各个市场经济仍处于重新开放的不同阶段，我们预计它们将在一段时间内保持这种状态。此外，由于新冠肺炎感染持续发生在国内不同地区，包括我们运营的市场，我们无法预测经济体是否会继续开放，或者它们是否会在不久的将来再次受到干扰。但随着我们继续度过这一不确定时期，我们相信，在这种环境下，我们保持市场、子市场、产品类型和租金价格点多样化的投资组合策略将比更集中的投资组合配置更好地为公司服务。
在这个充满挑战的时期，我们的重点一直是与那些在经济上受到疫情影响的居民合作，提高租金支付的灵活性。在投资组合层面，我们一直专注于使用我们的定价系统来保持强劲的入住率。如上所述，在截至2021年3月31日的三个月里，我们同一家门店投资组合的平均实体入住率为95.7%，我们相信这使我们能够很好地度过当前环境，希望经济进一步改善。
进入金融市场的渠道依然强劲，特别是对于信用评级较高的借款人。*自疫情爆发以来，我们已经展示了我们通过债券市场有效筹集资金的能力，并相信我们可以在必要时在股市做同样的事情。然而，市场的长期混乱或信贷和融资状况的下降可能会对我们获得为我们的运营提供资金或为即将到期的债务进行再融资所需的资本的能力产生负面影响。
经营成果
截至2021年3月31日的三个月，我们实现了可供MAA普通股股东使用的净收入4630万美元，与截至2020年3月31日的三个月相比增长了29.5%，总收入增长了690万美元，与截至2020年3月31日的三个月相比，房地产收入增长了1.7%。以下讨论描述了与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月可供MAA普通股股东使用的净收入增加的主要驱动因素
财产收入
下表反映了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们的房地产收入(以千美元为单位)：
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|
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截至3月31日的三个月， |
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|
|
|
|
|
|
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|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加 |
|
|
%的增长 |
|
||||
|
同一家商店 |
|
$ |
407,037 |
|
|
$ |
401,370 |
|
|
$ |
5,667 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
非同一商店和其他 |
|
|
17,968 |
|
|
|
16,728 |
|
|
|
1,240 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
总计 |
|
$ |
425,005 |
|
|
$ |
418,098 |
|
|
$ |
6,907 |
|
|
|
1.7 |
% |
与截至2020年3月31日的三个月相比，我们同一商店部门的房地产收入在截至2021年3月31日的三个月中出现增长，这是总房地产收入增长的主要驱动力。截至2021年3月31日的三个月，同一商店部门的收入增长了1.4%，主要是由于与截至2020年3月31日的三个月相比，每单位平均有效租金增长了1.3%。此外，截至2021年3月31日的三个月，来自非同一商店和其他部门的房地产收入增加了2020年主要是最近完工的开发物业收入增加的结果。
28
物业运营费用
物业运营费用包括物业人员、建筑物维修和维护、房地产税和保险、水电费、景观美化和其他运营费用。下表按部门反映了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的物业运营费用(以千美元为单位)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加 |
|
|
%的增长 |
|
||||
|
同一家商店 |
|
$ |
154,307 |
|
|
$ |
146,336 |
|
|
$ |
7,971 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
非同一商店和其他 |
|
|
8,161 |
|
|
|
6,836 |
|
|
|
1,325 |
|
|
|
19.4 |
% |
|
总计 |
|
$ |
162,468 |
|
|
$ |
153,172 |
|
|
$ |
9,296 |
|
|
|
6.1 |
% |
我们同一门店部门的物业运营费用增加截至2021年3月31日的三个月与截至3月31日的三个月相比，2020年主要是由于保险费230万美元，公用事业费用210万美元，房地产税费160万美元，营销费用60万美元。
折旧及摊销
截至2021年3月31日的三个月的折旧和摊销费用为1.315亿美元，比截至2020年3月31日的三个月增加了510万美元。这一增长主要是由于在截至2021年3月31日的正常业务过程中确认了与我们在2020年3月31日之后完成的开发和再开发活动相关的折旧费用。
其他收入和支出
截至2021年3月31日的三个月的物业管理费用为1290万美元，与截至2020年3月31日的三个月相比减少了170万美元。截至2021年3月31日的三个月的一般和行政费用为1300万美元，与截至2020年3月31日的三个月相比减少了30万美元。
截至2021年3月31日的三个月的利息支出为3970万美元，与截至2020年3月31日的三个月相比减少了380万美元。下降的主要原因是，与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月，我们的有效利率下降了33个基点。我们的有效利率下降的主要原因是2020年第一季度之后和2021年3月31日之前的债务偿还，这些债务是用同期有效利率较低的无担保债务发行的收益偿还的。
截至2021年3月31日的三个月的其他营业外支出为1590万美元，与截至2020年3月31日的三个月相比减少了1260万美元。减少的主要原因是，在截至2021年3月31日的三个月里，与MAA Series I优先股中嵌入衍生品的公允价值调整相关的非现金支出为1,510万美元，而在截至2020年3月31日的三个月中，我们还确认了与嵌入衍生品调整相关的2,760万美元的非现金支出。*在截至2021年3月31日的三个月中，我们还确认了来自未合并有限合伙企业的160万美元的非现金收入，相比之下，其他非运营费用中的非现金收入为10万美元2020年。
运营资金和运营核心资金
运营资金，或FFO，一种非GAAP财务指标，代表MAA普通股股东可获得的净收入(根据美国公认会计原则或GAAP计算)，不包括处置经营性财产和资产减值的收益或亏损，加上房地产资产的折旧和摊销，非控股权益的净收入以及合资企业的调整。由于增加了非控股权益，因此在本季度报告10-Q表格中使用FFO时，FFO代表公司应占的FFO。
FFO不应被视为MAA普通股股东可获得的净收入或任何其他GAAP计量的替代指标，也不应被视为运营业绩的指标，或作为衡量流动性的运营、投资和融资活动的现金流的替代。管理层认为，FFO有助于投资者了解我们的经营业绩，主要是因为它的计算不包括房地产资产的折旧和摊销费用。我们认为，房地产资产的GAAP历史成本折旧通常与这些资产的价值变化无关，这些资产的价值不会像历史成本折旧所暗示的那样随着时间的推移而可预测地减少。虽然我们对FFO的计算符合全美房地产投资信托协会(National Association of Real Estate Investment Trusts，简称NAREIT)的定义，但它可能与其他REITs使用的计算FFO的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。
29
堆芯FFO表示针对以下项目进行调整的FFO不被认为是我们调整等核心业务操作雷拉按公允价值计价在t中嵌入导数的和MAA系列I优先股，增益或损失出售不可折旧资产、未合并的有限合伙企业的损益调整、意外伤害净损益利得或损失关于债务清偿、非常规法律费用和和解、新冠肺炎相关成本和按市值计价的债务调整特克斯。而我们的核心FFO的定义可能类似对于行业内的其他人，我们的核心FFO的计算方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。不应将核心FFO视为替代n可供MAA普通股股东使用的ET收入作为指标或经营业绩。我们相信那个核心FFO有助于理解我们的不同时期之间的核心运营绩效，因为它去掉了某些项目，这些项目本质上不能在一段时期内进行比较，因此往往会模糊实际运营表演。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，MAA普通股股东可获得的净收入与FFO和Core FFO的对账，因为我们认为MAA普通股股东可获得的净收入是最直接的GAAP衡量标准(以千美元为单位)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
MAA普通股股东可获得的净收入 |
|
$ |
46,271 |
|
|
$ |
35,726 |
|
|
房地产资产的折旧和摊销 |
|
|
129,752 |
|
|
|
124,846 |
|
|
房地产折旧资产销售损失 |
|
|
— |
|
|
|
29 |
|
|
房地产资产的折旧和摊销 房地产合资公司的负责人 |
|
|
155 |
|
|
|
152 |
|
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
1,671 |
|
|
|
1,304 |
|
|
归属于公司的FFO |
|
|
177,849 |
|
|
|
162,057 |
|
|
优先股嵌入衍生工具的亏损(1) |
|
|
15,108 |
|
|
|
27,638 |
|
|
不可折旧房地产资产销售损失 |
|
|
— |
|
|
|
376 |
|
|
(收益)未合并的有限合伙企业的亏损，税后净额(1)(2) |
|
|
(1,284 |
) |
|
|
77 |
|
|
伤亡损失净额和其他和解收益(3) |
|
|
2,355 |
|
|
|
847 |
|
|
债务清偿损失(收益)(1) |
|
|
37 |
|
|
|
(1 |
) |
|
非例行法律费用和和解(1) |
|
|
(16 |
) |
|
|
40 |
|
|
新冠肺炎相关成本(1)(4) |
|
|
310 |
|
|
|
196 |
|
|
按市值计价的债务调整(5) |
|
|
83 |
|
|
|
(34 |
) |
|
核心FFO |
|
$ |
194,442 |
|
|
$ |
191,196 |
|
|
(1) |
包括在简明合并经营报表中的“其他营业外费用”。 |
|
(2) |
在截至2021年3月31日的三个月里，未合并的有限合伙企业带来的160万美元的收益被30万美元的所得税支出所抵消。 |
|
(3) |
在截至2021年3月31日的三个月内，我们产生了1690万美元的与冬季风暴URI相关的伤亡损失(主要是建筑维修、景观美化和资产注销)。大部分风暴成本预计将通过保险范围得到补偿。*我们预计将收回的记录损失金额已确认为应收账款。与风暴相关的额外成本，预计不能通过保险范围收回，以及其他不相关的伤亡损失和赔偿，都反映在这次调整中。调整主要包括在以下项目中：他说： |
|
(4) |
新冠肺炎疫情造成的非经常性额外成本，主要包括额外的清洁用品、合同工和新冠肺炎相关休假。 |
|
(5) |
计入简明综合经营报表的“利息支出”。 |
堆芯核心FFO的增长被930万美元的物业运营费用(不包括折旧和摊销)的增长所抵消。
流动性与资本资源
我们来自经营、投资和融资活动的现金流，以及一般的经济和市场状况，是影响我们的流动性和资本资源的主要因素。
经营活动
截至2021年3月31日的三个月，运营活动提供的净现金为1.481亿美元，而截至2020年3月31日的三个月为1.606亿美元。由现金支付的时间部分抵消由我们的经营业绩决定。
30
投资活动
截至2021年3月31日的三个月，投资活动中使用的净现金为1.125亿美元，而截至2020年3月31日的三个月为9000万美元。以下是导致这一变化的主要驱动因素(以千美元为单位)：
|
|
|
现金(流出)流入的主要驱动因素 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
在截至3月31日的三个月里， |
|
|
增加(减少) |
|
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
净现金 |
|
|||
|
购买房地产和其他资产 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(5,004 |
) |
|
$ |
5,004 |
|
|
资本改善、开发和其他 |
|
|
(113,511 |
) |
|
|
(84,610 |
) |
|
|
(28,901 |
) |
购买房地产和其他资产的现金流出减少的原因是，与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月没有收购活动。而用于资本改善、开发和其他的现金流出增加的主要原因是，与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的开发资本支出增加。
融资活动
截至2021年3月31日的三个月，融资活动中使用的净现金为2790万美元，而截至2020年3月31日的三个月为9210万美元。以下是导致这一变化的主要驱动因素(以千美元为单位)：
|
|
|
现金流入(流出)的主要驱动因素 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
在截至3月31日的三个月里， |
|
|
(减少)增加 |
|
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
净现金 |
|
|||
|
循环信贷安排净变化 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
100,000 |
|
|
$ |
(100,000 |
) |
|
商业票据净变动额 |
|
|
213,000 |
|
|
|
(70,000 |
) |
|
|
283,000 |
|
|
应付票据的本金支付 |
|
|
(119,154 |
) |
|
|
(1,740 |
) |
|
|
(117,414 |
) |
|
普通股支付的股息 |
|
|
(117,242 |
) |
|
|
(114,270 |
) |
|
|
(2,972 |
) |
现金流入的减少与循环信贷安排的净变化是由于年内没有净借款所致。截至2021年3月31日的三个月，与截至2020年3月31日的三个月净借款增加1.0亿美元相比，与商业票据净变化相关的现金流入增加是由于我们的商业票据计划在2021年增加了2.13亿美元的净借款。这个截至2021年3月31日的三个月，与我们的商业票据计划在截至2020年3月31日的三个月中净借款减少7000万美元相比，应付票据本金支付的现金流出增加，主要原因是截至2021年3月31日的三个月，1.186亿美元的房地产抵押贷款注销。普通股派息的现金流出增加，主要是由于年内股息率提高至每股1.025美元。截至2021年3月31日的三个月，而截至2021年3月31日的三个月的股息率为每股1.000美元。
权益
截至2021年3月31日，MAA拥有114,408,949个OP单位，包括MAALP中96.6%的有限合伙权益，其余4,053,106个未赎回OP单位由MAA以外的MAALP的有限合伙人持有。OP单位(MAA除外)的持有人可能会要求我们不时赎回其OP单位，在这种情况下，我们可以选择以现金(每OP单位金额相等，在MAA已根据证券法登记了4,053,106股其普通股，截至2021年3月31日，这些普通股在赎回OP单位时可以发行，以便这些股票可以在公开市场上自由出售。美国MAA已经根据证券法登记了4,053,106股普通股，这些普通股在赎回日期之前的一段特定时间内在纽约证券交易所的平均收盘价)，或者通过为每个赎回的OP单位交付一股MAA的普通股(在特定情况下可能会进行调整)来实现。AMAA已经根据证券法登记了4,053,106股普通股，这些普通股可以在赎回OP单位时发行，以便这些股票可以在公开市场上自由出售。
我们已经分别与摩根大通证券有限责任公司、蒙特利尔银行资本市场公司和KeyBanc资本市场公司签订了单独的分销协议，以建立一个ATM计划，允许MAA不时以当前市场价格或通过谈判交易向现有市场出售其普通股的股票。*根据ATM计划，MAA有权在这样的时间发行总计400万股普通股，具体时间由MAA决定。目前，ATM计划的到期日为2021年9月。*MAA没有
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，MAA没有根据其自动取款机计划出售任何普通股。截至2021年3月31日，根据自动取款机计划，仍有390万股可发行。
欲了解有关我们的股权资本资源的更多信息，请参阅本季度报告(Form 10-Q)中包含的简明综合财务报表的附注8和附注9。
31
债务
以下时间表反映了截至2021年3月31日我们的固定和可变利率未偿债务(千美元)：
|
|
|
本金余额 |
|
|
评级到期的平均年限 |
|
|
有效率 |
|
|||
|
无担保债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定利率优先债券 |
|
$ |
3,922,000 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
可变利率商业票据 |
|
|
385,000 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
债券发行成本、贴现、溢价和公平市值调整 |
|
|
(15,668 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无担保债务总额 |
|
$ |
4,291,332 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
担保债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定息物业按揭 |
|
$ |
369,556 |
|
|
|
27.4 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
发债成本 |
|
|
(3,303 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有担保债务总额 |
|
$ |
366,253 |
|
|
|
27.4 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
债务总额 |
|
$ |
4,657,585 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
固定利率债务总额 |
|
$ |
4,272,585 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
3.7 |
% |
以下时间表显示了截至2021年3月31日，我们未偿债务的合同到期日，扣除债务发行成本、折扣、溢价和公平市值调整后的日期(以千美元为单位)：
|
|
|
循环信贷安排与商业票据⁽¹⁾ ⁽²⁾ |
|
|
公共债券 |
|
|
其他无担保的 |
|
|
安稳 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
2021 |
|
$ |
385,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
72,737 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
457,737 |
|
|
2022 |
|
|
— |
|
|
|
249,370 |
|
|
|
116,886 |
|
|
|
— |
|
|
|
366,256 |
|
|
2023 |
|
|
— |
|
|
|
348,329 |
|
|
|
12,234 |
|
|
|
— |
|
|
|
360,563 |
|
|
2024 |
|
|
— |
|
|
|
397,414 |
|
|
|
19,962 |
|
|
|
— |
|
|
|
417,376 |
|
|
2025 |
|
|
— |
|
|
|
396,417 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,458 |
|
|
|
402,875 |
|
|
2026 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2027 |
|
|
— |
|
|
|
595,174 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
595,174 |
|
|
2028 |
|
|
— |
|
|
|
395,630 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
395,630 |
|
|
2029 |
|
|
— |
|
|
|
561,415 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
561,415 |
|
|
2030 |
|
|
— |
|
|
|
296,936 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
296,936 |
|
|
此后 |
|
|
— |
|
|
|
443,828 |
|
|
|
— |
|
|
|
359,795 |
|
|
|
803,623 |
|
|
总计 |
|
$ |
385,000 |
|
|
$ |
3,684,513 |
|
|
$ |
221,819 |
|
|
$ |
366,253 |
|
|
$ |
4,657,585 |
|
|
(1) |
2021年到期的3.85亿美元反映了MAALP的无担保商业票据计划截至2021年3月31日的未偿还本金。根据该计划的条款，MAALP在任何时候都可以发行最高总额为5.0亿美元的未偿还贷款。在截至2021年3月31日的三个月里，该商业票据计划下的日均未偿还借款为2.981亿美元。 |
|
(2) |
截至2021年3月31日，MAALP的10亿美元无担保循环信贷安排下没有未偿还借款，该无担保循环信贷安排的到期日为2023年5月，外加两次六个月的延期。 |
以下时间表反映了截至2021年3月31日，我们未偿还的固定利率债务的利率到期日，扣除债务发行成本、折扣、溢价和公平市值调整后的利率到期日(以千美元为单位)：
|
|
|
固定利率债务 |
|
|
有效率 |
|
||
|
2021 |
|
$ |
72,737 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
2022 |
|
|
366,256 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
2023 |
|
|
360,563 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
2024 |
|
|
417,376 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
2025 |
|
|
402,875 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
2026 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2027 |
|
|
595,174 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
2028 |
|
|
395,630 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
2029 |
|
|
561,415 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
2030 |
|
|
296,936 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
此后 |
|
|
803,623 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
总计 |
|
$ |
4,272,585 |
|
|
|
3.7 |
% |
32
无担保循环信贷工具和商业票据
2019年5月，MAALP与富国银行(Wells Fargo Bank)、国民协会(National Association)或富国银行(Wells Fargo)牵头的银行银团以及其他14家银行(我们称之为信贷安排)完成了一项10亿美元的无担保循环信贷安排。由于该信贷安排取代了我们之前的无担保循环信贷安排，并包括高达15亿美元的扩展选择权。由于该信贷安排的利率为LIBOR，基于投资级定价网格，利差为0.75%至1.45%。*信贷安排将于2023年5月到期，有权再延长两个6个月的期限。截至2021年3月31日，信贷安排下没有未偿还余额，而340万美元的能力用于支持未偿还信用证。信贷安排是我们短期流动性的主要来源。
2019年5月，MAALP建立了一个无担保商业票据计划，根据该计划，它可以发行期限不超过397天的无担保商业票据，未偿还总额最高可达5.0亿美元。截至2021年3月31日，商业票据计划下有3.85亿美元未偿还。
无抵押优先票据
截至2021年3月31日，我们有37亿美元的公开发行的无担保优先票据和2.22亿美元的私募无担保优先票据未偿还。
担保财产抵押
我们与多家寿险公司维持有担保财产抵押贷款。虽然这些抵押贷款通常是固定利率的，期限从5年到30年不等。截至2021年3月31日，我们有3.696亿美元的有担保财产抵押贷款，加权平均利率为4.40%。
2021年2月，我们在2021年6月到期之前，注销了与8个公寓社区相关的1.186亿美元抵押贷款。
有关我们的债务资本资源的更多信息，请参阅本季度报告Form 10-Q中包含的简明综合财务报表的附注6。
表外安排
截至2021年3月31日和2020年3月31日，我们拥有一家有限责任公司的所有权权益，该公司拥有一个由269套单元组成的公寓社区，位于华盛顿特区。截至2021年3月31日，我们还拥有两家专注于技术的有限合伙企业的所有权权益。我们在这些投资中的权益未合并，并使用权益法记录，因为我们没有控股权。
截至2021年3月31日和2020年3月31日，我们没有任何关系，包括与未合并实体或金融合伙企业的关系，目的是促进表外安排或其他合同狭窄或有限的目的。此外，我们不从事涉及非交易所交易合约的交易活动。因此，我们没有实质性地暴露于任何融资、流动性、*我们与从与我们或我们的关联方的非独立关系中获益的个人或实体没有任何关系或交易，但在我们于2021年2月18日提交给SEC的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的综合财务报表附注12中披露的情况除外。
保险
我们对我们的公寓社区进行全面的一般责任保险，我们认为责任限额是多户公寓行业的惯例，以防止责任索赔和相关的辩护费用。我们还为直接有形损害风险投保，以重置成本为基础补偿我们维修或重建任何财产的费用，包括重建期间租金收入的损失。
我们重新谈判了我们的保险计划，从2020年7月1日起生效。我们相信，现有的财产和意外伤害保险计划为防范可保风险提供了适当的财务保障，因此任何可以合理预期的可保损失都不会对我们的流动性、财务状况或经营结果产生重大影响。
33
通货膨胀率
我们公寓社区的居民租约允许在续签时调整租金，这可能使我们能够寻求租金上涨。我们的大多数租约期限为一年或更短。这些租约的短期性质，一般可减低我们受通胀不利影响的风险。
关键会计政策和估算
请参阅我们于2021年2月18日提交给SEC的截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告，以讨论我们的关键会计政策。*在截至2021年3月31日的三个月内，这些政策没有重大变化。*有关可能对我们的简明合并财务报表产生实质性影响的最近会计声明的更多信息，请参阅本季度报告中包含的Form 10-Q简明合并财务报表附注1。
第三项。定量和合格我披露了有关市场风险的信息。
市场风险包括利率、外币汇率、大宗商品价格、股票价格和其他影响市场敏感工具的市场变化所产生的风险。我们的主要市场风险敞口是我们借款利率的变化。截至2021年3月31日，我们总市值的21.4%由债务借款组成。我们的利率风险目标是限制利率波动对收益和现金流的影响，并降低我们的整体借贷成本。为了达到这一目标，我们通过使用固定利率债务工具和利率掉期来管理我们对借款市场利率波动的敞口，以有效地固定预期未来债务交易的利率。我们尽最大努力让我们的债务工具在多年内到期，我们认为这限制了我们在任何一年都会受到利率变化的影响。我们不为交易或其他投机目的而进入衍生品工具。截至2021年3月31日，91.7% 我们未偿债务的一半是固定利率的。*我们定期审查未偿还借款的利率敞口，以努力将利率波动风险降至最低。*我们的市场风险没有发生实质性变化，正如我们在2021年2月18日提交给SEC的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的那样。
项目4.控制和程序。
中美公寓社区公司
(A)对披露控制和程序的评估
MAA需要维护交易法规则13a-15和15d-15所指的披露控制和程序。MAA的管理层在MAA首席执行官和首席财务官的参与下，对MAA截至2021年3月31日的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据评估，MAA的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，MAA的披露控制和程序是有效的，以确保MAA在2021年3月31日之前必须披露的信息在证券交易委员会的规则和表格中规定的时间内汇总和报告，并在适当的情况下积累并传达给MAA的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
(B)财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内，MAA对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这是交易法规则13a-15和15d-15所指的，这些变化对MAA的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对MAA的财务报告内部控制产生重大影响。
34
中美公寓，L.P.
(A)对披露控制和程序的评估
运营合伙企业被要求维持交易法规则13a-15和15d-15所指的披露控制和程序。经营合伙的管理层，在经营合伙的首席执行官和首席财务官的参与下，作为经营合伙的普通合伙人，对截至2021年3月31日经营合伙的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据评估，作为经营合伙的普通合伙人的经营合伙的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，披露控制和程序是有效的，以确保经营合伙在其交易所法案备案文件中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内汇总和报告，并在适当情况下累积并传达给经营合伙企业的管理层，包括作为经营合伙企业的普通合伙人的MAA的首席执行官和首席财务官，以便及时决定所需的披露。
(B)财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内，运营合伙企业对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这是交易法规则13a-15和15d-15所指的，这些变化对运营合伙企业的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
|
第一项。 |
法律诉讼。 |
如本季度报告Form 10-Q所载简明综合财务报表附注10所披露，吾等正在进行若干法律程序，附注10所载有关法律程序的披露在此并入作为参考。
|
第1A项 |
风险因素。 |
我们于2021年2月18日提交给SEC的截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K第I部分第1A项中讨论的风险因素没有实质性变化。
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用。 |
购买股票证券
下表反映了在截至2021年3月31日的三个月内回购MAA普通股的情况：
|
期间 |
|
购买的股份总数(1) |
|
|
每股平均支付价格(2) |
|
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份总数 |
|
|
根据计划或计划可能尚未购买的最大股票数量(3) |
|
||||
|
2021年1月1日-2021年1月31日 |
|
|
13,812 |
|
|
$ |
125.27 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,000,000 |
|
|
2021年2月1日-2021年2月28日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,000,000 |
|
|
2021年3月1日-2021年3月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,000,000 |
|
|
总计 |
|
|
13,812 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
4,000,000 |
|
|
(1) |
本栏目反映的股票是MAA的普通股，员工为履行与根据第二次修订和重新修订的2013股票激励计划授予限制性股票相关的法定最低联邦和州税收义务而交出的普通股。 |
|
(2) |
每股价格以MAA公司普通股在确定联邦和州纳税义务法定最低限额之日的收盘价为基础。 |
|
(3) |
本栏目反映了MAA董事会2015年12月授权的400万股股票回购计划下，可供购买的MAA普通股数量。 |
|
第三项。 |
高级证券违约。 |
不适用。
|
项目4. |
煤矿安全信息披露。 |
不适用。
35
|
第五项。 |
其他信息。 |
不适用。
第6项EXhibit。
|
|
(a) |
以下证物作为本报告的一部分存档。 |
|
展品 数 |
|
展品说明 |
|
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|
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|
3.1 |
|
中美公寓社区综合章程(作为注册人于2017年2月24日提交的Form 10-K年度报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文) |
|
|
|
|
|
3.2 |
|
第四次修订和重新修订的中美公寓社区公司章程，日期为2018年3月13日(作为注册人于2018年3月14日提交的当前8-K表格报告的附件3.2(I)提交，并通过引用并入本文) |
|
|
|
|
|
3.3 |
|
中美公寓有限合伙复合证书，L.P.(作为注册人于2019年8月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文) |
|
|
|
|
|
3.4 |
|
第三次修订和重新签署的中美公寓有限合伙协议，L.P.，日期为2013年10月1日(作为注册人于2013年10月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交，并通过引用并入本文) |
|
|
|
|
|
3.5 |
|
《中美公寓有限合伙第三次修订和重新签署协议第一修正案》(作为注册人于2016年11月10日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交，并通过引用并入本文) |
|
|
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官的MAA证书 |
|
|
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|
31.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官进行MAA认证 |
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|
31.3 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的MAALP认证 |
|
|
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|
|
31.4 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的MAALP认证 |
|
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|
32.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官的MAA证书 |
|
|
|
|
|
32.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官MAA认证 |
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|
|
|
|
32.3 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的MAALP认证 |
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|
|
|
|
32.4 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官MAALP证书 |
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101 |
|
按照法规S-T规则405提交的交互式数据文件，格式为内联可扩展商业报告语言(内联XBRL) |
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|
|
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|
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
36
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本10-Q表格季度报告由正式授权的以下签名人代表注册人签署。
|
|
|
|
中美公寓社区，Inc. |
|
|
|
|
|
|
日期： |
2021年4月29日 |
由以下人员提供： |
/s/A粘土夹持器 |
|
|
|
|
A.粘土夹持器 |
|
|
|
|
高级副总裁兼首席会计官 |
|
|
|
|
(妥为授权的人员) |
37
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本10-Q表格季度报告由正式授权的以下签名人代表注册人签署。
|
|
|
|
中美公寓，L.P. |
|
|
|
由以下人员提供： |
中美公寓社区公司，其普通合伙人 |
|
|
|
|
|
|
日期： |
2021年4月29日 |
|
/s/A粘土夹持器 |
|
|
|
|
A.粘土夹持器 |
|
|
|
|
高级副总裁兼首席会计官 |
|
|
|
|
(妥为授权的人员) |
38