CFR-20210331
错误2021Q1000003926312月31日P1Y00000392632021-01-012021-03-310000039263美国-GAAP：CommonStockMember交易所：XNYS2021-01-012021-03-310000039263交易所：XNYS美国-GAAP：系列BPferredStockMember2021-01-012021-03-31Xbrli：共享00000392632021-04-22Iso4217：美元Xbrli：共享00000392632021-03-31Iso4217：美元00000392632020-12-310000039263美国-GAAP：系列BPferredStockMember2020-12-310000039263美国-GAAP：系列BPferredStockMember2021-03-3100000392632020-01-012020-03-310000039263美国-GAAP：首选股票成员2020-12-310000039263美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000039263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000039263美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000039263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000039263美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000039263美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000039263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000039263美国-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310000039263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000039263美国-GAAP：首选股票成员2021-03-310000039263美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310000039263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000039263美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310000039263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000039263美国-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310000039263美国-GAAP：首选股票成员2019-12-310000039263美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000039263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000039263美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000039263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000039263美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-3100000392632019-12-310000039263美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000039263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000039263美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000039263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000039263美国-GAAP：首选股票成员2020-01-012020-03-310000039263美国-GAAP：首选股票成员2020-03-310000039263美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000039263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000039263美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310000039263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000039263美国-GAAP：SecuryStockMember2020-03-3100000392632020-03-310000039263美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-010000039263Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-03-310000039263美国-GAAP：其他投资成员2021-03-310000039263Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2020-12-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-12-310000039263美国-GAAP：其他投资成员2020-12-310000039263美国-美国公认会计准则：保护安全成员(US-GAAP：HeldtomaturitySecuritiesMembers)2021-03-310000039263美国-美国公认会计准则：保护安全成员(US-GAAP：HeldtomaturitySecuritiesMembers)2020-12-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：未保修或预退款成员CFR：AaaAAAAMember2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：由德克萨斯PSFMember担保CFR：AaaAAAAMember2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：预退款会员CFR：AaaAAAAMember2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：AaaAAAAMember2021-03-310000039263美国-GAAP：其他投资成员CFR：AaaAAAAMember2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：未保修或预退款成员CFR：AaAAMember2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：由德克萨斯PSFMember担保CFR：AaAAMember2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：AaAAMemberCFR：预退款会员2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：AaAAMember2021-03-310000039263美国-GAAP：其他投资成员CFR：AaAAMember2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：未保修或预退款成员CFR：成员2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：由德克萨斯PSFMember担保CFR：成员2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：预退款会员CFR：成员2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：成员2021-03-310000039263美国-GAAP：其他投资成员CFR：成员2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：未保修或预退款成员CFR：NotratedMember2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：由德克萨斯PSFMember担保CFR：NotratedMember2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：NotratedMemberCFR：预退款会员2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：NotratedMember2021-03-310000039263美国-GAAP：其他投资成员CFR：NotratedMember2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：未保修或预退款成员2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：由德克萨斯PSFMember担保2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：预退款会员2021-03-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：未保修或预退款成员CFR：AaaAAAAMember2020-12-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：由德克萨斯PSFMember担保CFR：AaaAAAAMember2020-12-310000039263Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberCFR：预退款会员CFR：AaaAAAAMember2020-12-310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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式10-Q
☒ 根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告
截至的季度： 2021年3月31日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
由_
委托文件编号：001-13221
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
德克萨斯州74-1751768
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
休斯顿大街西111号，圣安东尼奥，德克萨斯州78205
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(210)220-4011
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化
根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题交易代码上的每个交易所的名称
哪一个注册的
普通股，面值0.01美元CFR纽约证券交易所
存托股份，每股相当于4.450%非累积永久优先股股份的1/40权益，B系列CFR.PrB纽约证券交易所
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，(1)已提交1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。.是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
☒
加速的文件管理器
☐
非加速文件服务器
☐
规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2021年4月22日，有63,545,296注册人的普通股，$.01票面价值，出类拔萃。

目录
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
表格10-Q季度报告
2021年3月31日
目录
 页面
第一部分-财务信息
第一项。
财务报表(未经审计)
合并资产负债表
3
合并损益表
4
综合全面收益表(损益表)
5
合并股东权益变动表
6
合并现金流量表
7
合并财务报表附注
8
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
35
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
58
第四项。
管制和程序
58
第II部分-其他信息
第一项。
法律程序
59
项目1A。
风险因素
59
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
59
第三项。
高级证券违约
59
第四项。
矿场安全资料披露
59
第五项。
其他资料
59
第6项。
陈列品
60
签名
61
2
目录
第一部分金融信息
第一项财务报表(未经审计)
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合并资产负债表
(千美元，每股除外)
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
资产：
现金和银行到期款项$536,604 $529,454 
有息存款11,257,662 9,758,624 
出售的联邦基金100 775 
转售协议7,903 — 
现金和现金等价物合计11,802,269 10,288,853 
持有至到期的证券，扣除信贷损失准备金$158在2021年3月31日和2021年3月31日1602020年12月31日
1,820,567 1,945,673 
可供出售的证券，以估计公允价值计算10,377,444 10,437,565 
交易账户证券26,609 24,456 
贷款，扣除应得的贴现后的净额17,889,651 17,481,309 
减去：贷款信贷损失拨备(261,258)(263,177)
净贷款17,628,393 17,218,132 
房舍和设备，净值1,040,572 1,045,578 
商誉654,952 654,952 
其他无形资产，净额1,361 1,563 
寿险保单的现金退保额189,756 189,984 
应计利息、应收账款和其他资产504,864 584,561 
总资产$44,046,787 $42,391,317 
负债：
存款：
无息活期存款$16,103,649 $15,117,051 
有息存款20,821,531 19,898,710 
总存款36,925,180 35,015,761 
购买的联邦基金38,975 48,850 
回购协议1,884,449 2,068,147 
次级递延利息债券，扣除未摊销发行成本136,371 136,357 
次级票据，扣除未摊销发行成本后的净额99,061 99,021 
应计应付利息和其他负债694,833 730,165 
总负债39,778,869 38,098,301 
股东权益：
优先股，面值$0.01每股；10,000,000授权股份；150,000*B系列股票($1,000(清算优先)发布于2021年3月31日和2020年12月31日
145,452 145,452 
普通股，面值$0.01每股；210,000,000授权股份；64,236,306于2021年3月31日和2020年12月31日发行的股票
642 642 
额外实收资本999,694 997,168 
留存收益2,797,064 2,750,723 
累计其他综合收益(亏损)，税后净额387,748 512,970 
库存股，按成本价计算；704,312股票在2021年3月31日和1,225,066股票于2020年12月31日
(62,682)(113,939)
股东权益总额4,267,918 4,293,016 
总负债和股东权益$44,046,787 $42,391,317 
请参阅合并财务报表附注。

3
目录
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合并损益表
(千美元，每股除外)
截至三个月
三月三十一号，
20212020
利息收入：
贷款，包括手续费$167,483 $172,137 
证券：
应税20,028 26,030 
免税56,663 58,886 
有息存款2,433 8,125 
出售的联邦基金3 683 
转售协议1 119 
利息收入总额246,611 265,980 
利息支出：
存款3,517 16,053 
购买的联邦基金8 79 
回购协议395 2,958 
次级递延利息债券646 1,205 
附属票据1,164 1,164 
利息支出总额5,730 21,459 
净利息收入240,881 244,521 
信用损失费用63 175,197 
扣除信用损失费用后的净利息收入240,818 69,324 
非利息收入：
信托和投资管理费35,314 34,473 
存款账户手续费19,993 22,651 
保险佣金及费用17,313 16,485 
兑换手续费和刷卡手续费4,093 3,255 
其他收费、佣金及费用8,304 9,365 
证券交易净收益(亏损)— 108,989 
其他8,219 17,697 
非利息收入总额93,236 212,915 
非利息支出：
薪金和工资93,458 98,812 
雇员福利22,536 24,889 
净入住率26,051 25,384 
技术、家具和设备28,016 25,240 
存款保险2,928 2,624 
无形摊销202 257 
其他36,951 46,957 
非利息支出总额210,142 224,163 
所得税前收入123,912 58,076 
所得税7,897 3,323 
净收入116,015 54,753 
优先股股息2,151 2,016 
优先股赎回— 5,514 
普通股股东可获得的净收入$113,864 $47,223 
普通股每股收益：
基本信息$1.78 $0.75 
稀释1.77 0.75 
请参阅合并财务报表附注。
4
目录
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
综合全面收益表(损益表)
(千美元)
截至三个月
三月三十一号，
20212020
净收入$116,015 $54,753 
税前其他全面收益(亏损)：
可供出售的证券和转让的证券：
期内未实现净损益变动
(159,779)230,118 
转移至持有至到期的证券未实现净收益的变化
(259)(377)
计入净收入的净(收益)亏损的重新分类调整
— (108,989)
可供出售和转让的证券总额
(160,038)120,752 
固定收益退休后福利计划：
将精算损益净摊销作为净定期成本(收益)的组成部分列入净收入的重新分类调整
1,529 1,330 
退休后固定收益福利计划总额
1,529 1,330 
税前其他综合收益(亏损)(158,509)122,082 
递延税费(福利)
(33,287)25,637 
其他综合收益(亏损)，税后净额(125,222)96,445 
综合收益(亏损)$(9,207)$151,198 
请参阅合并财务报表附注。
5
目录
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合并股东权益变动表
(千美元，每股除外)
择优
股票		普普通通
股票		其他内容
实缴
资本		留用
收益		累计
其他
全面
收益(亏损)，
税后净额		财务处
股票		总计
截至三个月：
2021年3月31日
期初余额$145,452 $642 $997,168 $2,750,723 $512,970 $(113,939)$4,293,016 
净收入— — — 116,015 — — 116,015 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — (125,222)— (125,222)
股票期权行权/股票单位转换(513,824股票)
— — — (21,342)— 50,739 29,397 
在收益中确认的基于股票的薪酬费用— — 2,526 — — — 2,526 
购买库存股(11,625股票)
— — — — — (1,288)(1,288)
向401(K)购股计划发行的库存股(18,555股票)
— — — (57)— 1,806 1,749 
现金股息-B系列优先股(约合美元)14.34每股相当于大约$0.36每股存托股份)
— — — (2,151)— — (2,151)
现金股息-普通股($0.72(每股收益)
— — — (46,124)— — (46,124)
期末余额$145,452 $642 $999,694 $2,797,064 $387,748 $(62,682)$4,267,918 
2020年3月31日
期初余额$144,486 $642 $983,250 $2,667,534 $267,370 $(151,614)$3,911,668 
会计变更的累积影响— — — (29,252)— — (29,252)
期初经调整的股东权益总额144,486 642 983,250 2,638,282 267,370 (151,614)3,882,416 
净收入— — — 54,753 — — 54,753 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — 96,445 — 96,445 
股票期权行权/股票单位转换(66,215股票)
— — — (4,983)— 6,446 1,463 
在收益中确认的基于股票的薪酬费用— — 2,512 — — — 2,512 
赎回A系列优先股(6,000,000股票)
(144,486)— — (5,514)— — (150,000)
购买库存股(181,825股票)
— — — — — (13,973)(13,973)
现金股息-A系列优先股(约合美元)0.34每股)
— — — (2,016)— — (2,016)
现金股息-普通股($0.71每股)
— — — (44,934)— — (44,934)
期末余额$— $642 $985,762 $2,635,588 $363,815 $(159,141)$3,826,666 
见合并财务报表附注

6
目录
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合并现金流量表
(千美元)
截至三个月
三月三十一号，
20212020
经营活动：
净收入$116,015 $54,753 
将净收入与经营活动的净现金进行调整：
信用损失费用63 175,197 
递延税费(福利)4,172 (26,089)
贷款折扣的增加(3,425)(4,060)
证券溢价摊销(折价累加)，净额30,598 31,760 
证券交易净(利)损— (108,989)
折旧及摊销16,941 15,518 
出售/减记资产/丧失抵押品赎回权资产的净(收益)损失(134)397 
基于股票的薪酬2,526 2,512 
股票薪酬的净税收收益3,136 336 
寿险保单收益(740)(922)
净变化：
交易账户证券(2,153)(12,819)
租赁使用权资产5,889 5,620 
应计利息、应收账款和其他资产73,164 (81,100)
应计应付利息和其他负债(26,287)196,814 
经营活动净现金219,765 248,928 
投资活动：
持有至到期的证券：
购买— (1,500)
到期日、催缴股款和本金偿还120,029 41,526 
可供出售的证券：
购买(455,091)(687,759)
销售额— 1,111,102 
到期日、催缴股款和本金偿还351,612 581,882 
出售贷款所得款项— — 
贷款净变动(406,836)(622,514)
从人寿保险保单上获得的福利968 — 
出售房舍和设备所得收益3 1 
购置房舍和设备(12,814)(31,749)
出售收回物业所得款项100 8 
投资活动净现金(402,029)390,997 
融资活动：
存款净变动1,909,419 501,303 
短期借款净变化(193,573)(524,364)
赎回A系列优先股— (150,000)
行使股票期权所得收益29,397 1,463 
购买库存股(1,288)(13,973)
优先股支付的现金股息(2,151)(2,016)
普通股支付的现金股利(46,124)(44,934)
融资活动的现金净额1,695,680 (232,521)
现金和现金等价物净变化1,513,416 407,404 
期初现金及现金等价物10,288,853 3,788,181 
期末现金和现金等价物$11,802,269 $4,195,585 

请参阅合并财务报表附注。
7
目录
合并财务报表附注
(表中金额以千为单位，不包括每股和每股金额)
注1-重大会计政策
业务性质。库伦/弗罗斯特银行家公司(“库伦/弗罗斯特”)是一家金融控股公司和银行控股公司，总部设在德克萨斯州的圣安东尼奥，通过其子公司在德克萨斯州的众多市场提供广泛的产品和服务。术语“Cullen/Frost”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”在适当的情况下是指Cullen/Frost Bankers，Inc.及其子公司。除一般商业及个人银行业务外，该公司提供的其他产品及服务包括信托及投资管理、保险、经纪、互惠基金、租赁、财务管理、资本市场咨询及项目处理。
陈述的基础。这份Form 10-Q季度报告中的合并财务报表包括Cullen/Frost以及Cullen/Frost拥有控股权的所有其他实体的账户。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。我们遵循的会计和财务报告政策在所有重要方面都符合美国公认的会计原则和金融服务业的一般做法。
本季度报告Form 10-Q中的综合财务报表未经独立注册会计师事务所审计，但管理层认为，这些综合财务报表反映了为公平展示我们的财务状况和经营业绩所需的所有调整。所有这些调整都是正常和反复进行的。综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)采纳的10-Q表格指示编制。因此，财务报表不包括美国普遍接受的会计原则要求的所有信息和脚注，以完成财务报表，应与我们截至2020年12月31日的年度合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在我们于2021年2月5日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(“2020 Form 10-K”)中。本文披露的中期经营业绩不一定代表全年或未来任何时期的预期业绩。
预算的使用。按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。贷款损失拨备、金融工具的公允价值以及或有事项的状况尤其容易发生变化。
现金流量报告. 其他现金流信息如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
支付利息的现金$9,719 $23,168 
缴纳所得税的现金— — 
重大非现金交易：
未结算证券交易21,957 11,196 
以承租人经营性租赁负债换取的使用权租赁资产1,326 9,892 
向401(K)购股计划发行的库存股1,749 — 
会计变更、重新分类和重述。以前财务报表中的某些项目已重新分类，以符合当前的列报方式。
2020年1月1日，我们通过了会计准则更新(ASU)2016-13年，“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”，随后对某些澄清、有针对性的救济和编纂改进进行了更新，对所有按摊余成本和表外信贷敞口计量的金融资产使用了修改后的追溯方法。采用后，我们确认留存收益的税后累积影响减少了总计$29.3一百万美元，详见我们2020年的10-K表格。
8
目录
注2-有价证券
证券-持有至到期。以下是截至2021年3月31日和2020年12月31日与持有至到期的证券相关的摊余成本、公允价值和信贷损失拨备的摘要。
摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		估计数
公允价值		津贴
对于学分
损失		网
携载
金额
2021年3月31日
住房贷款抵押证券
$528,472 $13,458 $— $541,930 $— $528,472 
州和政治分区
1,290,753 50,119 — 1,340,872 (158)1,290,595 
其他1,500 — — 1,500 — 1,500 
总计$1,820,725 $63,577 $— $1,884,302 $(158)$1,820,567 
2020年12月31日
住房贷款抵押证券
$528,784 $41,742 $— $570,526 $— $528,784 
州和政治分区
1,415,549 65,321 — 1,480,870 (160)1,415,389 
其他1,500 — — 1,500 — 1,500 
总计$1,945,833 $107,063 $— $2,052,896 $(160)$1,945,673 
上表中包括的所有抵押贷款支持证券都是由美国政府机构和公司发行的。为保证公共资金、信托存款、回购协议和法律规定或允许的其他目的而质押的持有至到期证券的账面价值为$。541.1百万美元和$659.22021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。持有至到期证券的应计应收利息总额为#美元。11.2百万美元和$21.7分别于2021年3月31日及2020年12月31日的应计应收利息及其他资产，并计入随附的综合资产负债表中的应计应收利息及其他资产。
我们不时地将某些证券重新分类，从可供出售到持有到到期。已转让证券的未摊销未实现净收益包括在随附资产负债表的累计其他全面收益中，合计为$。3.2百万(美元)2.6百万美元)，2021年3月31日和$3.5百万(美元)2.8百万美元)，截至2020年12月31日。这笔款项将在标的证券剩余寿命内从累积的其他全面收益中摊销，作为对该等证券收益率的调整。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日，穆迪和/或标准普尔对我们的各州和政治部门发行的持有至到期证券组合和其他证券的债券评级：
州和政治分区
不保证或预先退款由德克萨斯州PSF担保预退款总计其他
有价证券
2021年3月31日
AAA/AAA$104,425 $579,584 $437,406 $1,121,415 $— 
AA/AA
119,548 — — 119,548 — 
A
49,790 — — 49,790 — 
未评级— — — — 1,500 
总计$273,763 $579,584 $437,406 $1,290,753 $1,500 
2020年12月31日
AAA/AAA$115,016 $659,999 $470,745 $1,245,760 $— 
AA/AA
107,065 — — 107,065 — 
A
62,724 — — 62,724 — 
未评级— — — — 1,500 
总计$284,805 $659,999 $470,745 $1,415,549 $1,500 
下表详细说明了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内持有至到期证券信贷损失拨备的活动。
截至三个月
三月三十一号，
20212020
期初余额$160 $— 
采用ASC 326的影响— 215 
信用损失费用(收益)(2)(15)
期末余额$158 $200 
9
目录
证券-可供出售。以下是截至2021年3月31日和2020年12月31日与可供出售证券相关的摊余成本、公允价值和信贷损失拨备的摘要。
摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		津贴
对于学分
损失		估计数
公允价值
2021年3月31日
美国财政部$1,281,883 $28,350 $8,202 $— $1,302,031 
住房贷款抵押证券
1,860,427 51,614 17,236 — 1,894,805 
州和政治分区
6,642,395 502,019 6,160 — 7,138,254 
其他42,354 — — — 42,354 
总计$9,827,059 $581,983 $31,598 $— $10,377,444 
2020年12月31日
美国财政部$1,084,542 $35,091 $— $— $1,119,633 
住房贷款抵押证券
1,916,581 71,102 4 — 1,987,679 
州和政治分区
6,683,927 603,975 — — 7,287,902 
其他42,351 — — — 42,351 
总计$9,727,401 $710,168 $4 $— $10,437,565 
上表中包括的所有抵押贷款支持证券都是由美国政府机构和公司发行的。截至2021年3月31日，我们可供出售的市政债券投资组合中的所有证券均由德克萨斯州或德克萨斯州内的政治区或机构发行，其中约77.5%由PSF担保或已预先退款。市场流动性有限的证券，如联邦储备银行和联邦住房贷款银行的股票，按成本价列账，并在上表中报告为其他可供出售的证券。为保证公共资金、信托存款、回购协议和法律规定或允许的其他目的而质押的可供出售证券的账面价值为$。4.310亿美元和4.42021年3月31日和2020年12月31日分别为10亿美元。可供出售证券的应计利息总额为#美元。65.6百万美元和$111.0分别于2021年3月31日及2020年12月31日的应计应收利息及其他资产，并计入随附的综合资产负债表中的应计应收利息及其他资产。
下表汇总了截至2021年3月31日，未实现亏损头寸中可供出售的证券，这些证券尚未记录信贷损失准备金，按证券类型和持续未实现亏损头寸的时间长度汇总。
少于12个月超过12个月总计
估计数
公允价值		未实现
损失		估计数
公允价值		未实现
损失		估计数
公允价值		未实现
损失
美国财政部$188,812 $8,202 $— $— $188,812 $8,202 
住房贷款抵押证券634,464 17,236 — — 634,464 17,236 
州和政治分区176,982 6,160 — — 176,982 6,160 
总计$1,000,258 $31,598 $— $— $1,000,258 $31,598 
截至2021年3月31日，不是由于管理层不相信任何证券因信用质量原因而减值，信贷损失拨备已在可供出售证券的未实现亏损状况下确认。这是基于我们对潜在风险特征的分析，包括信用评级，以及与我们的可供出售证券相关的其他定性因素，并考虑到我们的历史信用损失经验和内部预测。这些证券的发行人继续根据证券的合同条款按时支付本金和利息。此外，管理层无意出售上表中分类为可供出售的任何证券，并相信在收回成本之前，我们更有可能不必出售任何此类证券。未实现亏损是由于市场利率高于购买标的证券时可获得的收益率。随着证券接近到期日或重新定价日期，或者如果此类投资的市场收益率下降，预计公允价值将会回升。
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目录
合同到期日。下表汇总了截至2021年3月31日持有至到期的证券和可供出售的证券的到期日分布时间表。抵押贷款支持证券根据其声明的到期日被归入到期日类别。预期到期日可能不同于合同到期日，因为发行人可能有权催缴或提前偿还债务。其他被归类为可供出售的证券包括联邦储备银行(Federal Reserve Bank)和联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)的股票，这两家银行没有到期日。这些证券仅包括在合计一栏中。
1年内1-5年5-10年十年后总计
持有至到期
摊销成本
住房贷款抵押证券$16 $129 $515,865 $12,462 $528,472 
州和政治分区129,873 380,885 196,400 583,595 1,290,753 
其他1,500 — — — 1,500 
总计$131,389 $381,014 $712,265 $596,057 $1,820,725 
估计公允价值
住房贷款抵押证券$16 $130 $529,086 $12,698 $541,930 
州和政治分区132,092 393,977 201,137 613,666 1,340,872 
其他1,500 — — — 1,500 
总计$133,608 $394,107 $730,223 $626,364 $1,884,302 
可供出售
摊销成本
美国财政部$799,130 $285,739 $197,014 $— $1,281,883 
住房贷款抵押证券7,147 22,151 22,162 1,808,967 1,860,427 
州和政治分区123,869 1,356,053 792,661 4,369,812 6,642,395 
其他— — — — 42,354 
总计$930,146 $1,663,943 $1,011,837 $6,178,779 $9,827,059 
估计公允价值
美国财政部$808,469 $304,750 $188,812 $— $1,302,031 
住房贷款抵押证券7,468 23,421 22,634 1,841,282 1,894,805 
州和政治分区125,507 1,467,653 847,659 4,697,435 7,138,254 
其他— — — — 42,354 
总计$941,444 $1,795,824 $1,059,105 $6,538,717 $10,377,444 
证券销售。可供出售的证券销售情况如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
销售收入$— $1,111,102 
已实现毛利— 108,989 
已实现亏损总额— — 
证券损益税(费)利— (22,888)
保费和折扣. 证券利息收入中包含的溢价摊销和折价增值如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
溢价摊销$(31,235)$(32,345)
贴现增值637 585 
净(溢价摊销)贴现增量$(30,598)$(31,760)
交易账户证券。 按估计公允价值计算的交易账户证券如下：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
美国财政部$24,038 $23,996 
州和政治分区2,571 460 
总计$26,609 $24,456 
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目录
交易账户证券的净损益如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
销售交易净收益$109 $470 
按市值计价的净收益(亏损)(69)115 
交易账户证券净利(损)$40 $585 
注3-贷款
贷款情况如下：
三月三十一号，
2021		百分比
占总数的百分比		十二月三十一日，
2020		百分比
占总数的百分比
工商业$4,770,228 26.7 %$4,955,341 28.4 %
能源：
生产886,627 5.0 976,473 5.6 
服务90,510 0.5 116,825 0.7 
其他125,072 0.7 141,900 0.8 
总能量1,102,209 6.2 1,235,198 7.1 
工资保障计划3,129,244 17.5 2,433,849 13.9 
商业地产：
商业抵押贷款5,566,367 31.1 5,478,806 31.3 
施工1,236,994 6.9 1,223,814 7.0 
土地300,669 1.7 317,847 1.8 
总商业地产7,104,030 39.7 7,020,467 40.1 
消费房地产：
房屋净值贷款318,215 1.8 329,390 1.9 
房屋净值信用额度454,722 2.5 452,854 2.6 
其他549,217 3.0 548,530 3.1 
总消费性房地产1,322,154 7.3 1,330,774 7.6 
总房地产8,426,184 47.0 8,351,241 47.7 
消费者和其他461,786 2.6 505,680 2.9 
贷款总额$17,889,651 100.0 %$17,481,309 100.0 %
信贷集中。我们的大部分贷款活动发生在德克萨斯州，包括奥斯汀、达拉斯/福特这四个最大的大都市地区。沃斯、休斯顿和圣安东尼奥以及其他市场。我们的贷款组合主要由商业和工商业房地产贷款组成。截至2021年3月31日，有不是与任何单一行业相关的贷款集中度超过10贷款总额的%。行业集中度最大的是能源行业，总计6.2贷款总额的%，或7.5%不包括PPP贷款。对延长向能源行业客户签发的信用证和备用信用证的无资金承诺总额为1美元。968.9百万美元和$70.4截至2021年3月31日，分别为100万。
外国贷款。我们有美元计价的贷款和对墨西哥借款人的承诺。截至2021年3月31日或2020年12月31日，这些贷款的未偿还余额和这些承诺下可用的未到位资金金额并不显著。
关联方贷款。在日常业务运作中，我们曾向若干董事、行政人员及其联营公司(统称为“关联方”)发放贷款。这类贷款总额为#美元。365.62021年3月31日为百万美元，353.1截至2020年12月31日，为100万。
应收应计利息。应计贷款利息总额为#美元。51.7百万美元和$48.7分别于2021年3月31日及2020年12月31日的应计应收利息及其他资产，并计入随附的综合资产负债表中的应计应收利息及其他资产。
新冠肺炎贷款延期。由于新冠肺炎的不利影响，某些借款人目前无法履行其合同付款义务。为了帮助减轻这些影响，贷款客户可以申请推迟付款或部分付款，最长可达90天。90天后，客户可以申请额外的延期，我们的一小部分客户已经要求了这种额外的延期。在没有其他干预因素的情况下，在诚信基础上进行的这种短期修改不被归类为问题债务重组，发放的贷款也不与延期偿付有关。
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新冠肺炎报告为逾期或被置于非应计状态(前提是在延期之前贷款未逾期或处于非应计状态)。截至2021年3月31日，有22新冠肺炎相关延期贷款，未偿还余额总额约为美元11.4百万美元。
非应计和逾期贷款。如果截止到期日还没有收到所需的本金和利息，贷款就被认为是逾期的。当管理层认为借款人可能无法履行到期的付款义务时，以及在监管规定要求的情况下，贷款被置于非权责发生状态。
按贷款类别划分的非权责发生制贷款如下：
2021年3月31日2020年12月31日
非应计项目合计无信用损失准备的非应计项目非应计项目合计无信用损失准备的非应计项目
工商业$18,509 $4,486 $19,849 $4,479 
能量16,042 8,203 23,168 639 
工资保障计划— — — — 
商业地产：
建筑物、土地和其他14,246 13,896 15,737 14,116 
施工1,653 1,653 1,684 1,684 
消费性房地产508 508 993 993 
消费者和其他18 — 18 — 
总计$50,976 $28,746 $61,449 $21,911 
下表按类别和发起年份列出了截至2021年3月31日的非权责发生贷款。
20212020201920182017在先循环贷款循环贷款转为定期贷款总计
工商业$— $10,344 $2,463 $921 $1,204 $114 $827 $2,636 $18,509 
能量— 900 6,314 1,901 — 347 6,466 114 16,042 
工资保障计划— — — — — — — — — 
商业地产：
建筑物、土地和其他— 1,700 2,995 989 2,114 3,261 3,187 — 14,246 
施工— 1,653 — — — — — — 1,653 
消费性房地产— — — — — 464 — 44 508 
消费者和其他— — — — — — 18 — 18 
总计$— $14,597 $11,772 $3,811 $3,318 $4,186 $10,498 $2,794 $50,976 
如果非权责发生贷款按照原来的合同条款执行，我们将确认扣除税后的额外利息收入约为#美元。453截至2021年3月31日的三个月为1000美元，约为1.0截至2020年3月31日的三个月为100万美元。
截至2021年3月31日，按贷款类别划分的逾期贷款(包括应计和非应计贷款)的年龄分析如下：
贷款
30-89天
逾期		贷款
90%或更多
日数
逾期付款		总计
逾期付款
贷款		当前
贷款		总计
贷款		应计
贷款90%或更多
更多天数
逾期
工商业$24,542 $10,216 $34,758 $4,735,470 $4,770,228 $7,547 
能量11,125 3,918 15,043 1,087,166 1,102,209 1,086 
工资保障计划— — — 3,129,244 3,129,244 — 
商业地产：
建筑物、土地和其他27,876 15,713 43,589 5,823,447 5,867,036 5,045 
施工22,726 — 22,726 1,214,268 1,236,994 — 
消费性房地产5,973 3,254 9,227 1,312,927 1,322,154 2,826 
消费者和其他3,197 447 3,644 458,142 461,786 430 
总计$95,439 $33,548 $128,987 $17,760,664 $17,889,651 $16,934 
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问题债务重组. 下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的问题债务重组。
截至三个月
2021年3月31日		截至三个月
2020年3月31日
余额为
重组		余额为
期末		余额为
重组		余额为
期末
工商业$— $— $2,191 $2,198 
贷款修改通常涉及延长摊销期限、仅在有限时间内将贷款转换为利息、推迟支付利息、放弃某些契约、合并票据和/或降低抵押品或利率。报告期内的修改并未显著影响我们对贷款信贷损失拨备的确定。
下表列出了截至2021年和2020年3月31日或截至3月31日的三个月重组贷款的其他信息。
2021年3月31日2020年3月31日
期末逾期超过90天的重组贷款：
贷款数量2 3 
贷款金额(美元)$1,392 $1,733 
期末非权责发生制重组贷款— 2,198 
对重组贷款的冲销：
在之前重组的贷款上确认1,433 1,533 
信用质量指标。作为对我们贷款组合信用质量持续监测的一部分，管理层跟踪某些信用质量指标，包括与以下相关的趋势：(I)商业贷款的加权平均风险等级，(Ii)分类商业贷款的水平，(Iii)消费贷款的拖欠状况，(Iv)不良贷款(见上文详细信息)和(Vi)德克萨斯州的总体经济状况。
我们利用风险等级矩阵为我们的每一笔商业贷款分配风险等级。贷款的等级从1到14。我们在2020年的10-K表格中对14个风险等级的一般特征进行了描述。我们通过每类商业贷款的加权平均风险等级来监测投资组合的信用质量。个人关系经理在信用管理部门的监督下，至少每年审查一次所有及格贷款的最新财务信息，以重新评估风险等级。当一笔贷款的风险等级为9级时，它仍被认为是及格级别的贷款；然而，它被认为在管理层的“观察名单”上，预计近期将采取重大的风险修正行动。当一笔贷款的风险等级为10级或更高时，一名特殊的资产管理人员会持续监测这笔贷款。
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目录
下表显示了截至2021年3月31日所有商业贷款的加权平均风险等级，按类别和发起/续签年份划分。薪资保障计划(“PPP”)贷款不包括在内，因为此类贷款由小企业管理局(“SBA”)全额担保。
20212020201920182017在先循环贷款循环贷款转为定期贷款总计W/A风险等级
工商业
风险等级1-8$486,852 $874,754 $512,101 $260,536 $193,920 $198,420 $1,782,914 $58,427 $4,367,924 6.18 
风险等级911,174 40,156 34,652 29,911 16,891 14,197 59,650 10,015 216,646 9.00 
风险等级1025,740 11,803 3,264 7,392 2,769 278 56,961 5,856 114,063 10.00 
风险等级119 4,374 10,409 6,075 3,127 1,074 19,143 8,875 53,086 11.00 
风险等级12— 7,564 1,919 921 724 114 553 2,277 14,072 12.00 
风险等级13— 2,780 544 — 480 — 274 359 4,437 13.00 
$523,775 $941,431 $562,889 $304,835 $217,911 $214,083 $1,919,495 $85,809 $4,770,228 6.48 
W/A风险等级6.33 6.33 6.88 7.17 6.32 6.03 6.37 7.70 6.48 
能量
风险等级1-8$344,718 $45,560 $16,767 $8,861 $7,330 $5,470 $453,529 $17,177 $899,412 6.29 
风险等级961,308 8,400 2,247 1,481 — — 15,617 5,188 94,241 9.00 
风险等级101,317 369 814 1,258 — 750 7,833 3,753 16,094 10.00 
风险等级1111,481 1,647 19,510 1,245 — 627 35,634 6,276 76,420 11.00 
风险等级12— 900 4,624 478 — 347 4,108 114 10,571 12.00 
风险等级13— — 1,690 1,423 — — 2,358 — 5,471 13.00 
$418,824 $56,876 $45,652 $14,746 $7,330 $7,194 $519,079 $32,508 $1,102,209 6.99 
W/A风险等级6.93 6.94 9.70 8.67 7.42 7.83 6.64 8.63 6.99 
商业地产：
建筑物、土地、其他
风险等级1-8$356,814 $1,497,610 $914,168 $666,186 $570,468 $969,182 $56,513 $66,100 $5,097,041 6.93 
风险等级922,563 62,562 82,497 59,815 46,457 57,414 4,885 2,484 338,677 9.00 
风险等级102,638 20,217 27,966 56,444 67,214 79,519 — 11,083 265,081 10.00 
风险等级112,003 22,411 14,074 13,549 39,196 57,418 3,200 140 151,991 11.00 
风险等级12— 1,700 2,995 989 2,114 3,011 3,187 — 13,996 12.00 
风险等级13— — — — — 250 — — 250 13.00 
$384,018 $1,604,500 $1,041,700 $796,983 $725,449 $1,166,794 $67,785 $79,807 $5,867,036 7.31 
W/A风险等级7.21 7.18 7.29 7.48 7.53 7.27 7.68 7.12 7.31 
施工
风险等级1-8$180,644 $277,006 $439,531 $124,821 $60 $2,848 $128,827 $— $1,153,737 7.01 
风险等级92,955 33,213 — — 2,813 — 13,793 — 52,774 9.00 
风险等级10— — — 27,720 — — — — 27,720 10.00 
风险等级11— 1,110 — — — — — — 1,110 11.00 
风险等级12— 1,653 — — — — — — 1,653 12.00 
风险等级13— — — — — — — — — 13.00 
$183,599 $312,982 $439,531 $152,541 $2,873 $2,848 $142,620 $— $1,236,994 7.17 
W/A风险等级6.84 6.85 7.13 8.24 8.96 6.79 7.23 — 7.17 
总商业地产$567,617 $1,917,482 $1,481,231 $949,524 $728,322 $1,169,642 $210,405 $79,807 $7,104,030 7.28 
W/A风险等级7.09 7.12 7.24 7.61 7.53 7.27 7.37 7.12 7.28 
在上表中，某些贷款被报告为2021年起源，风险等级为11或更高。这些贷款在很大程度上是在2021年之前的不同年份首次发放的，但在本年度续签了。
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目录
下表显示了截至2020年12月31日所有商业贷款按类别划分的加权平均风险等级。有关这些贷款的详细信息，请参阅我们2020年的Form 10-K(按发起/续订年份列出)。
工商业能量商业地产--建筑物、土地和其他商业地产-建筑业总商业地产
W/A风险等级贷款W/A风险等级贷款W/A风险等级贷款W/A风险等级贷款W/A风险等级贷款
风险等级1-86.13 $4,506,121 5.99 $968,144 6.97 $5,047,873 6.99 $1,110,025 6.98 $6,157,898 
风险等级99.00 256,198 9.00 133,547 9.00 325,227 9.00 72,287 9.00 397,514 
风险等级1010.00 125,977 10.00 46,427 10.00 258,454 10.00 38,962 10.00 297,416 
风险等级1111.00 47,196 11.00 63,912 11.00 149,362 11.00 856 11.00 150,218 
风险等级1212.00 14,528 12.00 13,741 12.00 15,224 12.00 1,684 12.00 16,908 
风险等级1313.00 5,321 13.00 9,427 13.00 513 13.00 — 13.00 513 
总计6.45 $4,955,341 6.85 $1,235,198 7.34 $5,796,653 7.22 $1,223,814 7.32 $7,020,467 
截至2021年3月31日，按投资组合细分和发起年份划分的消费贷款支付状态信息如下：
20212020201920182017在先循环贷款循环贷款转为定期贷款总计
消费房地产：
逾期30-89天$— $230 $255 $1,418 $716 $1,464 $994 $896 $5,973 
逾期90天或以上— — 470 — 404 1,558 492 330 3,254 
逾期合计— 230 725 1,418 1,120 3,022 1,486 1,226 9,227 
活期贷款62,908 331,440 144,445 81,559 71,346 169,122 437,555 14,552 1,312,927 
总计$62,908 $331,670 $145,170 $82,977 $72,466 $172,144 $439,041 $15,778 $1,322,154 
消费者和其他：
逾期30-89天$4 $1,266 $131 $144 $83 $24 $695 $850 $3,197 
逾期90天或以上— 110 — 113 — — 45 179 447 
逾期合计4 1,376 131 257 83 24 740 1,029 3,644 
活期贷款20,060 31,370 18,966 4,669 2,408 1,914 349,628 29,127 458,142 
总计$20,064 $32,746 $19,097 $4,926 $2,491 $1,938 $350,368 $30,156 $461,786 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内转换为定期贷款的循环贷款如下：
截至3月31日的三个月，
20212020
工商业$11,843 $11,346 
能量5,928 15,353 
商业地产：
建筑物、土地和其他23,303 7,639 
施工— — 
消费性房地产793 1,071 
消费者和其他3,861 — 
总计$45,728 $35,409 
在评估德克萨斯州的总体经济状况时，管理层监测和跟踪由达拉斯联邦储备银行编制的德克萨斯领先指数(“TLI”)。TLI的组件在我们2020年的10-K表格中有更全面的描述，总计121.4在2021年3月31日和118.62020年12月31日。TLI值越高，意味着经济条件越有利。

16
目录
信贷损失拨备--贷款。贷款信贷损失准备是根据美国会计准则第326条计算的冲销资产估值账户，从贷款的摊销成本基础上扣除，以列报预计收取的净额。拨备金额代表管理层对当前贷款预期信贷损失的最佳估计，考虑到来自内部和外部来源的可获得信息，这些信息与评估贷款合同条款的收款能力有关，并在适当情况下根据预期预付款进行调整。与贷款相关的信贷损失费用反映特定期间对所有贷款采取的行动的总数，包括与特定贷款或贷款池相关的信贷损失预期变化相关的任何必要的拨备增加或减少。津贴的一部分可以分配给特定的学分；但是，对于管理层认为应该冲销的任何学分，都可以获得全部津贴。虽然管理层利用其最佳判断和可获得的信息，但津贴的最终适当性取决于我们无法控制的各种因素，包括我们贷款组合的表现、经济、利率变化以及监管机构对贷款分类的看法。我们的津贴方法在2020年的10-K表格中有更全面的描述。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日按贷款组合细分的贷款信贷损失拨备的详细情况。不是购买力平价贷款已经确认了信贷损失拨备，因为这类贷款由小企业管理局全额担保。
2021年3月31日商品化
和
工业		能量商品化
房地产		消费者
房地产		消费者
以及其他		总计
对预期信贷损失进行建模$54,849 $11,560 $40,831 $5,608 $6,794 $119,642 
Q因子和其他质的调整10,964 15,047 103,359 28 6 129,404 
具体分配5,079 6,865 250 — 18 12,212 
总计$70,892 $33,472 $144,440 $5,636 $6,818 $261,258 
2020年12月31日
对预期信贷损失进行建模$65,645 $8,910 $125,126 $7,926 $6,945 $214,552 
Q因子和其他质的调整
2,877 21,216 9,253 — — 33,346 
具体分配
5,321 9,427 513 — 18 15,279 
总计$73,843 $39,553 $134,892 $7,926 $6,963 $263,177 
下表详细说明了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，按投资组合细分的贷款信贷损失拨备的活动。将一部分津贴分配给一类贷款并不排除其可用于吸收其他类别的损失。不是购买力平价贷款已经确认了信贷损失拨备，因为这类贷款由小企业管理局全额担保。
商品化
和
工业		能量商品化
房地产		消费者
房地产		消费者
以及其他		总计
截至三个月：
2021年3月31日
期初余额
$73,843 $39,553 $134,892 $7,926 $6,963 $263,177 
信用损失费用(收益)(1,965)(5,801)8,922 (2,722)1,566 — 
冲销(2,189)(1,433)— (284)(4,060)(7,966)
恢复1,203 1,153 626 716 2,349 6,047 
净(冲销)回收(986)(280)626 432 (1,711)(1,919)
期末余额$70,892 $33,472 $144,440 $5,636 $6,818 $261,258 
2020年3月31日
期初余额$51,593 $37,382 $31,037 $4,113 $8,042 $132,167 
采用ASC 326的影响21,263 (10,453)(13,519)2,392 (2,248)(2,565)
信用损失费用21,950 110,006 34,761 1,570 4,638 172,925 
冲销(4,369)(33,800)(73)(285)(5,005)(43,532)
恢复1,715 66 113 380 2,612 4,886 
净(冲销)回收(2,654)(33,734)40 95 (2,393)(38,646)
期末余额$92,152 $103,201 $52,319 $8,170 $8,039 $263,881 
17
目录
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，按贷款组合细分对个人预期信贷损失和相关具体分配进行评估的贷款。
2021年3月31日2020年12月31日
贷款
天平		具体分配贷款
天平		具体分配
工商业$21,858 $5,079 $21,287 $5,321 
能量22,496 6,865 22,888 9,427 
工资保障计划— — — — 
商业地产：
建筑物、土地和其他32,345 250 34,057 513 
施工1,653 — 1,684 — 
消费性房地产302 — 561 — 
消费者和其他18 18 18 18 
总计$78,672 $12,212 $80,495 $15,279 
注4-商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产见下表。
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
商誉$654,952 $654,952 
其他无形资产：
岩心矿床$1,127 $1,296 
客户关系234 267 
$1,361 $1,563 
截至2021年3月31日剩余无形资产的预计未来摊销费用总额如下：
2021年剩余时间$495 
2022481 
2023282 
202487 
202511 
此后5 
$1,361 
18
目录
注5-存款
存款总额如下：
三月三十一号，
2021		百分比
占总数的百分比		十二月三十一日，
2020		百分比
占总数的百分比
无息活期存款：
商业和个人$15,002,423 40.6 %$13,914,754 39.7 %
代理银行213,554 0.6 242,225 0.7 
公款887,672 2.4 960,072 2.8 
无息活期存款总额16,103,649 43.6 15,117,051 43.2 
有息存款：
私人帐户：
储蓄和利息检查9,648,088 26.1 9,132,789 26.1 
货币市场账户9,416,210 25.5 8,977,585 25.6 
计时帐目1,141,660 3.1 1,135,575 3.3 
私人帐户总数20,205,958 54.7 19,245,949 55.0 
公帑：
储蓄和利息检查556,523 1.5 597,503 1.7 
货币市场账户53,496 0.2 50,070 0.1 
计时帐目5,554 — 5,188 — 
公共资金总额615,573 1.7 652,761 1.8 
有息存款总额20,821,531 56.4 19,898,710 56.8 
总存款$36,925,180 100.0 %$35,015,761 100.0 %
下表提供了有关我们存款的其他信息：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
存款证户口登记服务(CDARS)存款$374 $372 
来自国外(主要是墨西哥)的存款910,652 884,169 
存款保险不覆盖的存款总额19,766,784 18,694,320 
定期存款不在存款保险范围之内251,639 237,298 
注6-表外安排、承诺、担保和或有事项
具有表外风险的金融工具。在正常业务过程中，我们进行各种交易，根据公认的会计原则，这些交易不包括在我们的综合资产负债表中。我们进行这些交易是为了满足客户的融资需求。正如我们在2020年的Form 10-K中更详细地讨论的那样，这些交易包括对延长信用证和备用信用证的承诺，这些承诺在不同程度上涉及超过综合资产负债表中确认金额的信用风险和利率风险。我们通过对这些承诺进行信贷审批和监督程序，将我们在这些承诺下的损失风险降至最低。
存在表外风险的金融工具如下：
三月三十一号，
2021		十二月三十一日，
2020
提供信贷的承诺$9,853,069 $9,814,475 
备用信用证261,341 241,345 
延期备用信用证手续费1,711 1,723 

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目录
信贷损失拨备-表外信贷风险。表外信用风险的信用损失准备是一个负债账户，根据美国会计准则第326条计算，代表我们在合同期限内预期的信用损失，在此期间，我们面临因合同义务提供信贷而产生的信用风险。如果我们有无条件取消义务的权利，则不承认任何津贴。表外信贷风险主要包括上表详述的未偿还信用证和信用证项下的可用金额。津贴数额代表管理层对预期在承诺期内获得资金的承付款的预期信贷损失的最佳估计。我们的津贴方法在2020年的10-K表格中有更全面的描述。
下表详细说明了表外信贷敞口的信贷损失拨备活动。
截至三个月
三月三十一号，
20212020
期初余额
$44,152 $500 
采用ASC 326的影响— 39,377 
信用损失费用65 2,287 
期末余额$44,217 $42,164 
租赁承诺额. 我们以经营租赁方式出租某些办公设施和办公设备。租赁费用总额的构成如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
租赁使用权资产摊销
$8,283 $7,874 
短期租赁费用204 561 
非租赁部分(包括税费、保险费、共同维护费等)
3,004 2,927 
总计$11,491 $11,362 
使用权租赁资产总额为$287.52021年3月31日为百万美元，292.1截至2020年12月31日，这些资产为100万美元，在我们附带的合并资产负债表中报告为房地和设备的组成部分。相关租赁负债总额为#美元。318.72021年3月31日为百万美元，323.0截至2020年12月31日，利润为600万欧元，并在随附的合并资产负债表中报告为应计应付利息和其他负债的组成部分。适用于我们经营租赁负债的经营租赁项下的租赁支付总额为#美元。8.1在截至2021年3月31日的三个月内，7.7在截至2020年3月31日的三个月内达到100万美元。已经有了不是自2020年12月31日以来，我们预期的未来最低租赁付款发生了重大变化。有关这些承诺的信息，请参阅2020年10-K表格。
诉讼。我们在经营业务的过程中会受到各种索赔和法律诉讼的影响。管理层预计这些事项的最终处置不会对我们的财务报表产生重大不利影响。
注7-资本及监管事宜
银行和银行控股公司受到州和联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。资本充足率指导方针，以及针对银行的快速纠正措施规定，涉及对资产、负债和某些根据监管会计惯例计算的表外项目的量化衡量。资本金额和分类还取决于监管机构对资本构成、风险权重和其他因素的定性判断。
Cullen/Frost‘s and Frost Bank的普通股一级资本(“CET1”)包括普通股和相关实收资本、库存股净额和留存收益。在通过巴塞尔III资本规则的情况下，我们选择不要求将累积的其他综合收益的大部分包括在CET1中。我们还选择在五年过渡期内将CECL下的信用损失会计的影响排除在CET1之外，正如我们在2020年的10-K表格中进一步讨论的那样。本次CECL过渡期调整总额为#美元。63.2百万美元和$63.72021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。CET1减去商誉和其他无形资产，扣除相关的递延税项负债。弗罗斯特银行的CET1也因其金融子公司弗罗斯特保险公司(FIA)的股权投资而减少。

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目录
一级资本包括CET1和额外的一级资本。对于Cullen/Frost，额外的一级资本包括$145.5百万美元4.4502021年3月31日和2020年12月31日的非累积永久优先股的百分比，详情如下。弗罗斯特银行做到了不是在2021年3月31日或2020年12月31日，除了普通股一级资本之外，没有任何额外的一级资本。
总资本包括一级资本和二级资本。Cullen/Frost和Frost Bank的二级资本都包括证券、贷款和表外信贷敞口的信贷损失拨备中允许的一部分。Cullen/Frost的二级资本还包括$100.0百万美元的合格次级债务和133.02021年3月31日和2020年12月31日的信托优先证券均为100万美元。
下表列出了根据巴塞尔III资本规则，库伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行截至2021年3月31日和2020年12月31日的实际和要求的资本比率。被认为资本金充足的资本水平是基于迅速纠正行动规定的，这些规定经过修订，以反映巴塞尔协议III资本规则下的变化。有关巴塞尔III资本规则的更详细讨论，请参阅2020年的Form 10-K。
实际最低资本要求-巴塞尔III必须符合以下条件
被认为是很好的
大写
资本
金额		比率资本
金额		比率资本
金额		比率
2021年3月31日
普通股1级至风险加权资产
库伦/弗罗斯特$3,158,758 13.45 %$1,643,402 7.00 %$1,526,017 6.50 %
霜冻河岸3,104,492 13.25 1,640,032 7.00 1,522,886 6.50 
风险加权资产的一级资本
库伦/弗罗斯特3,304,210 14.07 1,995,560 8.50 1,878,174 8.00 
霜冻河岸3,104,492 13.25 1,991,467 8.50 1,874,322 8.00 
总资本与风险加权资产之比
库伦/弗罗斯特3,771,830 16.07 2,465,104 10.50 2,347,718 10.00 
霜冻河岸3,339,112 14.25 2,460,047 10.50 2,342,902 10.00 
杠杆率
库伦/弗罗斯特3,304,210 7.97 1,658,592 4.00 2,073,240 5.00 
霜冻河岸3,104,492 7.49 1,657,640 4.00 2,072,050 5.00 
2020年12月31日
普通股1级至风险加权资产
库伦/弗罗斯特$3,058,447 12.86 %$1,664,867 7.00 %$1,545,948 6.50 %
霜冻河岸3,030,093 12.77 1,661,620 7.00 1,542,933 6.50 
风险加权资产的一级资本
库伦/弗罗斯特3,203,899 13.47 2,021,624 8.50 1,902,705 8.00 
霜冻河岸3,030,093 12.77 2,017,682 8.50 1,898,995 8.00 
总资本与风险加权资产之比
库伦/弗罗斯特3,672,912 15.44 2,497,300 10.50 2,378,381 10.00 
霜冻河岸3,266,106 13.76 2,492,430 10.50 2,373,743 10.00 
杠杆率
库伦/弗罗斯特3,203,899 8.07 1,589,004 4.00 1,986,255 5.00 
霜冻河岸3,030,093 7.63 1,588,200 4.00 1,985,250 5.00 
截至2021年3月31日，库伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行的资本水平超过了巴塞尔III资本规则下的所有资本充足率要求。根据上述比率，截至2021年3月31日，库伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行的资本水平超过了被视为“资本充足”所需的最低水平.
库伦/弗罗斯特银行和弗罗斯特银行必须遵守由联邦储备委员会和联邦存款保险公司(“FDIC”)管理的监管资本要求。如果Cullen/Frost或Frost Bank未能达到最低资本金要求，监管机构可以启动某些强制性行动，这可能会对我们的财务报表产生直接的实质性影响。管理层认为，截至2021年3月31日，Cullen/Frost和Frost Bank满足它们必须遵守的所有资本充足率要求。

21
目录
优先股。2020年3月16日，我们赎回了所有6,000,000我们的股票5.375A系列非累积永久优先股百分比(“A系列优先股”)，赎回价格为$25每股，或总计赎回$150.0百万美元。发行时，A系列优先股的净收益总额为$144.5扣除美元后的百万美元5.5发行成本为百万美元，包括承销折扣和专业服务费等。赎回时，这些发行成本被重新分类为留存收益，并报告为普通股股东可用净收入的减少。2020年11月19日，我们发布了150,000股票，或$150.0百万美元的合计清算优先权，我们的4.450非累计永久优先股百分比，系列B，面值$0.01和清算优先权$1,000每股(“B系列优先股”)。已发行和已发行的B系列优先股每股由40存托股份，每股相当于B系列优先股股份的1/40所有权权益(相当于#美元的清算优先权)25每股)。B系列优先股的股息将是非累积的，如果宣布，将应计，并按季度支付，拖欠股息的比率为4.450每年的百分比。在监管资本计算中，B系列优先股有资格作为一级资本。发行和出售B系列优先股的净收益，扣除美元4.5包括承销折扣和专业服务费在内的发行成本约为100万美元145.5百万美元。
股票回购计划。我们的董事会不时批准股票回购计划。一般来说，股票回购计划使我们能够主动管理我们的资本状况，并将多余的资本返还给股东。根据此类计划购买的股票还为我们提供了履行与股票补偿奖励有关的义务所需的普通股。2021年1月27日，我们的董事会批准了一笔100.0百万股回购计划，允许我们在一年内回购我们普通股的股票一-年内不时在公开市场或透过私人交易以不同价格出售。不是在2021年的前三个月，根据这一计划回购了股票。根据先前的计划，我们回购了177,834股票，总成本为$13.7根据巴塞尔III资本规则，未经美联储事先批准，Cullen/Frost不得回购或赎回其任何次级票据，在某些情况下，不得回购或赎回其普通股。
股息限制。在正常业务过程中，库伦/弗罗斯特依靠弗罗斯特银行的股息向股东支付股息，并提供其他现金需求，包括回购其普通股。银行监管可能会限制可能支付的股息金额。如果宣布派息的效果会导致弗罗斯特银行的监管资本低于规定的最低水平，则需要监管部门的批准。如果申报的股息超过该年度的净利润加上前两年的留存净利润，也需要批准。根据前述股息限制，在保持其“资本充足”地位的同时，在2021年3月31日，弗罗斯特银行可以支付总计高达美元的股息334.0未经监管部门事先批准，向Cullen/Frost出售100万美元。
根据Cullen/Frost向Cullen/Frost Capital Trust II和WNB Capital Trust I发行的次级可延期利息债券的条款，Cullen/Frost有权在债券期限内的任何时间或不时推迟支付利息，延期期限不超过20关于每个延长期的连续季度期间。如果我们选择推迟债券的利息，除某些例外情况外，我们不能宣布或支付我们的股本的任何股息或分派，也不能购买或获得我们的任何股本。
注8-衍生金融工具
未清偿衍生工具头寸的公允价值计入随附的综合资产负债表中的应计应收利息和其他资产以及应计应付利息和其他负债，并计入随附的综合现金流量表中这些财务报表项目的净变动。
利率衍生品。我们利用利率掉期、上限和下限来降低利率风险敞口，并满足客户的需求。我们利用这些衍生工具的目标在2020年的Form 10-K中有描述。
利率衍生合约的名义金额和估计公允价值见下表。利率衍生工具合约的公允价值是利用具有可观察到的市场数据输入的内部估值模型，或由芝加哥商业交易所(“CME”)就中央结算的衍生工具合约而厘定的。芝加哥商品交易所规则在法律上将集中清算衍生品的变动保证金支付定性为对衍生品风险敞口的结算，而不是抵押品。因此，差额保证金支付及相关衍生工具被视为会计及财务报告的单一会计单位。由芝加哥商品交易所(CME)确定的变动保证金每天结算。因此，通过芝加哥商品交易所清算的衍生品合约的估计公允价值为零截至2021年3月31日和2020年12月31日。
22
目录
2021年3月31日2020年12月31日
概念上的
金额		估计数
公允价值		概念上的
金额		估计数
公允价值
指定为公允价值套期保值的衍生工具：
金融机构交易对手：
贷款/租赁利率掉期-负债3,407 $(104)3,724 $(134)
非套期保值利率衍生品：
金融机构交易对手：
贷款/租赁利率掉期-资产164,768 2,560 — — 
贷款/租赁利率掉期-负债906,227 (23,479)1,173,173 (33,812)
贷款/租赁利率上限-资产382,086 3,670 356,601 1,241 
客户交易对手：
贷款/租赁利率掉期-资产906,227 52,590 1,173,173 84,424 
贷款/租赁利率掉期-负债164,768 (4,736)— — 
贷款/租赁利率上限-负债382,086 (3,670)356,601 (1,241)
截至2021年3月31日未偿还利率互换的加权平均支付利率和收到利率如下：
加权平均
利息
率
付讫		利息
率
收到
利率互换：
公允价值对冲贷款/租赁利率掉期3.14 %0.11 %
非对冲利率互换--金融机构交易对手3.81 1.85 
非对冲利率掉期--客户交易对手1.85 3.81 
未偿还利率上限的加权平均执行利率为3.292021年3月31日。
商品衍生品。我们签订的商品掉期和期权合约并未被指定为套期保值工具，主要是为了满足我们客户的业务需求。在与客户订立商品掉期或期权合约后，我们同时与第三方金融机构订立抵销合约，以减轻商品价格波动的风险。
下表列出了未偿还的非套期保值商品掉期和期权衍生品头寸的名义金额和估计公允价值。我们获得交易商报价，并使用内部估值模型和可观察到的市场数据输入来评估我们的商品衍生品头寸。
2021年3月31日2020年12月31日
概念上的
单位		概念上的
金额		估计数
公允价值		概念上的
金额		估计数
公允价值
金融机构交易对手：
石油资产桶，桶4,620 $9,176 3,056 $8,341 
石油负债桶，桶8,906 (74,039)6,391 (32,112)
天然气资产MMBTUS2,422 448 9,281 1,529 
天然气--负债MMBTUS17,857 (3,835)15,079 (3,265)
客户交易对手：
石油资产桶，桶8,906 74,932 6,391 32,670 
石油负债桶，桶4,620 (8,897)3,056 (8,264)
天然气资产MMBTUS17,857 4,048 17,636 3,451 
天然气--负债MMBTUS2,422 (444)6,724 (1,458)
外币衍生品。我们签订的外币远期合约不被指定为套期保值工具，主要是为了满足我们客户的业务需求。在与客户发起以外币计价的交易后，我们同时与第三方金融机构签订抵销合同，以抵消外币汇率波动的风险。我们还利用未被指定为对冲工具的外币远期合约，以减轻外币汇率波动对外币持有量和某些短期、非美元计价贷款的经济影响。未平仓外币远期合约的名义金额和公允价值如下：
23
目录
 2021年3月31日2020年12月31日
概念上的
货币		概念上的
金额		估计数
公允价值		概念上的
金额		估计数
公允价值
金融机构交易对手：
远期合约--资产欧元6,311 $144 — $— 
客户交易对手：
远期合同--负债欧元6,299 (132)— — 
损益与衍生现金流。对于公允价值套期，衍生套期工具和套期项目的公允价值变动计入其他非利息收入或其他非利息支出。公允价值的这种变化不能抵消的程度代表对冲无效。在公允价值有效对冲中被指定为对冲工具的商业贷款/租赁的利率掉期所产生的净现金流量计入贷款利息收入。对于非套期保值衍生工具，公允价值变动和所有现金流量的损益计入其他非利息收入和其他非利息支出。
综合收益表中与指定为公允价值套期保值的利率衍生品相关的金额如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
商业贷款/租赁利率互换：
计入贷款利息收入的损益金额
$(28)$(8)
计入其他非利息支出的(收益)损失金额
3 1 
如上所述，我们持有非套期保值相关衍生产品头寸主要是为了满足客户的业务需求。在与客户订立衍生工具合约后，我们同时与第三方金融机构订立抵销衍生工具合约。我们根据与我们的客户和第三方的基础交易的买卖价差的差额确认即时收入。由于我们只为我们的客户充当中介，基础衍生合约的公允价值随后的变化在很大程度上相互抵消，不会对我们的运营结果产生重大影响。
在2020年前三个月，我们出售了某些与对冲无关的短期美国国债看跌期权，名义总金额为#美元。500百万美元，已实现收益总计约为$6.0与销售有关的百万美元。看跌期权没有行使，并于2020年3月到期。
与非对冲相关衍生工具相关的综合收益表所列金额见下表。
截至三个月
三月三十一号，
20212020
非套期保值利率衍生品：
其他非利息收入$1,587 $2,039 
其他非利息支出(1)— 
非套期保值商品衍生品：
其他非利息收入1,154 139 
非套期保值外币衍生品：
其他非利息收入30 7 
非套期保值看跌期权：
其他非利息收入— 5,980 
交易对手信用风险。本行与银行客户的利率掉期、商品掉期/期权及外币远期合约有关的信贷风险约为#元。122.1截至2021年3月31日，为100万人。这种信贷风险在一定程度上得到了缓解，因为与客户的交易通常由担保被对冲的基础交易的抵押品(如果有的话)来担保。我们与上游金融机构对手方的利率互换、商品互换/期权和外币远期合约的信贷敞口(扣除抵押品后)约为#美元。24.8截至2021年3月31日，为100万人。这一金额主要与向芝加哥商品交易所支付的初始保证金和我们向交易对手公布的超额抵押品有关。上游金融机构交易对手的抵押品水平受到监控，并在必要时进行调整。有关我们与上游金融机构交易对手的信用敞口的更多信息，请参阅附注9-资产负债表抵消和回购协议。在2021年3月31日，我们有$110.2与存放在其他金融机构交易对手的衍生品合同有关的现金抵押品为100万美元。
24
目录
注9-资产负债表抵消和回购协议
资产负债表抵销。若干金融工具，包括转售及回购协议及衍生工具，可能有资格在综合资产负债表中抵销及/或受主要净额结算安排或类似协议所规限。我们与上游金融机构交易对手的衍生品交易一般是根据国际掉期和衍生工具协会(“ISDA”)主协议进行的，其中包括“抵销权”条款。在这种情况下，通常有法律上可强制执行的抵销已确认数额的权利，而且可能打算按净额结清这些数额。尽管如此，我们一般不会为财务报告目的抵销这类金融工具。
下表列出了截至2021年3月31日综合资产负债表中符合抵销条件的金融工具的信息。
总金额
公认		总金额
偏移量		净资产金额
公认
2021年3月31日
金融资产：
衍生品：
贷款/租赁利率掉期和上限$6,230 $— $6,230 
商品掉期和期权9,624 — 9,624 
外币远期合约144 — 144 
总导数15,998 — 15,998 
转售协议7,903 — 7,903 
总计$23,901 $— $23,901 
财务负债：
衍生品：
贷款/租赁利率掉期$23,583 $— $23,583 
商品掉期和期权77,874 — 77,874 
总导数101,457 — 101,457 
回购协议1,884,449 — 1,884,449 
总计$1,985,906 $— $1,985,906 
未抵销的总金额
净资产金额
公认		金融
仪器		抵押品网
金额
2021年3月31日
金融资产：
衍生品：
交易对手A$5 $(5)$— $— 
交易对手B8,250 (8,250)— — 
其他交易对手7,743 (7,743)— — 
总导数15,998 (15,998)— — 
转售协议7,903 — (7,903)— 
总计$23,901 $(15,998)$(7,903)$— 
财务负债：
衍生品：
交易对手A$5,349 $(5)$(5,344)$— 
交易对手B32,181 (8,250)(23,931)— 
交易对手C50 — (50)— 
其他交易对手63,877 (7,743)(56,134)— 
总导数101,457 (15,998)(85,459)— 
回购协议1,884,449 — (1,884,449)— 
总计$1,985,906 $(15,998)$(1,969,908)$— 
25
目录
下表列出了截至2020年12月31日综合资产负债表中符合抵销条件的金融工具信息。
总金额
公认		总金额
偏移量		净资产金额
公认
2020年12月31日
金融资产：
衍生品：
贷款/租赁利率掉期和上限$1,241 $— $1,241 
商品掉期和期权9,870 — 9,870 
总导数11,111 — 11,111 
转售协议— — — 
总计$11,111 $— $11,111 
财务负债：
衍生品：
贷款/租赁利率掉期$33,946 $— $33,946 
商品掉期和期权35,377 — 35,377 
总导数69,323 — 69,323 
回购协议2,068,147 — 2,068,147 
总计$2,137,470 $— $2,137,470 
未抵销的总金额
净资产金额
公认		金融
仪器		抵押品网
金额
2020年12月31日
金融资产：
衍生品：
交易对手A$2 $(2)$— $— 
交易对手B5,838 (5,838)— — 
其他交易对手5,271 (5,271)— — 
总导数11,111 (11,111)— — 
转售协议— — — — 
总计$11,111 $(11,111)$— $— 
财务负债：
衍生品：
交易对手A$6,430 $(2)$(6,428)$— 
交易对手B20,722 (5,838)(14,700)184 
交易对手C71 — (71)— 
其他交易对手42,100 (5,271)(35,832)997 
总导数69,323 (11,111)(57,031)1,181 
回购协议2,068,147 — (2,068,147)— 
总计$2,137,470 $(11,111)$(2,125,178)$1,181 
26
目录
回购协议。我们利用根据协议出售的证券进行回购，以满足我们客户的需求，并促进有担保的短期融资需求。根据回购协议出售的证券按与交易相关的收到的现金金额列报。我们会持续监控抵押品水平。我们可能需要根据标的证券的公允价值提供额外的抵押品。根据回购协议质押为抵押品的证券由我们的保管机构保管。
综合资产负债表中截至2021年3月31日和2020年12月31日的回购协议剩余合约到期日如下表所示。
协议的剩余合同到期日
通宵连续不断最多30天30-90天大于90天总计
2021年3月31日
回购协议：
美国财政部$730,620 $— $— $— $730,620 
住房贷款抵押证券1,153,829 — — — 1,153,829 
借款总额$1,884,449 $— $— $— $1,884,449 
回购协议已确认负债总额$1,884,449 
与上述抵销披露中未包括的协议相关的金额$— 
2020年12月31日
回购协议：
美国财政部$692,860 $— $— $— $692,860 
住房贷款抵押证券1,375,287 — — — 1,375,287 
借款总额$2,068,147 $— $— $— $2,068,147 
回购协议已确认负债总额$2,068,147 
与上述抵销披露中未包括的协议相关的金额$— 

27
目录
注10-基于股票的薪酬
表中提供了我们现役股票计划活动的综合摘要。已发行的绩效股票单位是假设达到绩效标准规定的最高派息率而列报的。截至2021年3月31日，有895,295剩余可供授予的股票，用于未来的基于股票的薪酬奖励。
董事延期
股票单位
出类拔萃		非既得股票
奖励/股票单位
出类拔萃		业绩突出的股票单位股票期权
出类拔萃
单位数加权的-
平均值
公允价值
在格兰特		数
股份/单位数量		加权的-
平均值
公允价值
在格兰特		单位数加权的-
平均值
公允价值
在格兰特		数
的股份		加权的-
平均值
锻炼
价格
余额，2021年1月1日52,860 $75.47 470,359 $86.24 201,257 $77.18 1,739,559 $66.11 
授权— — — — — — — — 
授与— — — — — — — — 
行使/既得— — — — (35,131)92.27 (478,693)61.41 
没收/过期— — (6,991)91.57 (1,115)92.27 — — 
平衡，2021年3月31日52,860 $75.47 463,368 $86.16 165,011 $73.86 1,260,866 $67.89 
与股票补偿奖励相关的发行股票是从可用库存股中发行的。如果没有库存股，则从可用授权股中发行新股。与股票补偿奖励相关的发行股票以及其他相关信息如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
从现有授权股份发行的新股— — 
从可用库存股发行的股票513,824 66,215 
总计513,824 66,215 
行使股票期权所得收益$29,397 $1,463 
基于股票的薪酬费用在所有奖励的必要服务期限内按比例确认。对于大多数股票期权奖励，服务期通常与授权期相匹配。对于授予某些高管的股票期权和授予所有参与者的非既得股票单位，服务期不超过参与者年满65岁之日。授予非雇员董事的递延股票单位一般立即归属，相关费用在授予之日完全确认。对于绩效股票单位，服务期限一般与奖励规定的三年绩效期限相匹配，但服务期限不会超过参与者年满65周岁的日期。每期确认的费用取决于我们对最终将发行的股票数量的估计。
下表列出了基于股票的薪酬支出和相关所得税优惠。
截至三个月
三月三十一号，
20212020
非既得股票奖励/股票单位$1,883 $2,264 
绩效股票单位643 248 
总计$2,526 $2,512 
所得税优惠$367 $465 
下表列出了2021年3月31日未确认的基于股票的薪酬支出。假设达到了绩效标准规定的最高支付率，与绩效股票单位相关的未确认的基于股票的薪酬支出被列报。
非既得股票奖励/股票单位$15,907 
绩效股票单位6,288 
总计$22,195 
28
目录
注11-普通股每股收益
普通股每股收益是使用两级法计算的，我们在2020年的10-K表格中对此进行了更全面的描述。下表显示了普通股股东可获得的净收入、分配给普通股的净收益以及在计算普通股基本收益和稀释后收益时使用的股票数量。
截至三个月
三月三十一号，
20212020
净收入$116,015 $54,753 
减去：优先股股息减少2,151 2,016 
优先股赎回— 5,514 
普通股股东可获得的净收入113,864 47,223 
减去：分配给参与证券的收益1,162 445 
分配给普通股的净收益$112,702 $46,778 
分配给普通股的分配收益$45,660 $44,512 
分配给普通股的未分配收益67,042 2,266 
分配给普通股的净收益$112,702 $46,778 
加权平均流通股每股基本收益
63,306,493 62,642,682 
股票补偿的稀释效应509,290 407,154 
加权平均流通股稀释后每股普通股收益
63,815,783 63,049,836 
注12-固定福利计划
下表显示了我们的固定收益养老金计划的合并净定期费用(收益)的组成部分。
截至三个月
三月三十一号，
20212020
扣除费用后的计划资产预期回报率$(3,210)$(3,072)
预计福利义务的利息成本835 1,252 
净摊销和递延1,529 1,330 
定期费用净额(收益)$(846)$(490)
我们不合格的固定收益养老金计划没有资金。不是在截至2021年3月31日的三个月内，对合格固定收益养老金计划进行了缴费。我们有不是在2021年的剩余时间里，我不指望对合格的固定福利计划做出任何贡献。
注13-所得税
所得税费用如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
当期所得税费用(福利)$3,725 $29,412 
递延所得税费用(福利)4,172 (26,089)
所得税费用，如所报告的$7,897 $3,323 
实际税率6.4 %5.7 %
我们有一笔总额为$的递延税金净负债。88.42021年3月31日为百万美元，117.5截至2020年12月31日，为100万。不是递延税项资产的估值津贴于2021年3月31日入账，因为管理层认为，所有递延税项资产更有可能以递延税项负债和预计的未来应税收入为抵押实现。

29
目录
有效所得税税率与美国法定联邦所得税税率不同。21在可比期间内，主要由于贷款、证券和人寿保险免税收入的影响，以及与股票薪酬相关的所得税影响。有几个不是在任何报告期内未确认的税收优惠。与所得税相关的利息和/或罚金被报告为所得税费用的一个组成部分。在报告所述期间，这些数额不大。
我们在美国联邦司法管辖区提交所得税申报单。在2017年之前的几年内，我们不再接受美国税务机关的联邦所得税审查。
附注14-其他全面收益(亏损)
分配给其他综合收益(亏损)各组成部分的税前和税后金额如下表所示。与可供出售证券相关的重新分类调整计入随附的综合损益表中的证券交易净收益(亏损)。与退休后固定福利计划相关的重新分类调整计入定期养恤金净支出的计算中(见附注12--固定福利计划)。
截至三个月
2021年3月31日		截至三个月
2020年3月31日
税前
金额		税不计费用，
(利益)		税金净额
金额		税前
金额		税不计费用，
(利益)		税金净额
金额
可供出售的证券和转让的证券：
期内未实现净损益变动
$(159,779)$(33,554)$(126,225)$230,118 $48,325 $181,793 
转移至持有至到期的证券未实现净收益的变化
(259)(54)(205)(377)(79)(298)
计入净收入的净(收益)亏损的重新分类调整
— — — (108,989)(22,888)(86,101)
可供出售和转让的证券总额
(160,038)(33,608)(126,430)120,752 25,358 95,394 
固定收益退休后福利计划：
将精算损益净摊销作为净定期成本(收益)的组成部分列入净收入的重新分类调整
1,529 321 1,208 1,330 279 1,051 
退休后固定收益福利计划总额
1,529 321 1,208 1,330 279 1,051 
其他全面收益(亏损)合计$(158,509)$(33,287)$(125,222)$122,082 $25,637 $96,445 
累计其他综合收益(亏损)中扣除税后的活动如下：
有价证券
可用
待售		定义
效益
平面图		累计
其他
全面
收入
余额2021年1月1日$563,801 $(50,831)$512,970 
重新分类前的其他综合收益(亏损)
(126,430)— (126,430)
净收入中所列金额的重新分类
— 1,208 1,208 
期内其他综合收益(亏损)净额(126,430)1,208 (125,222)
2021年3月31日的余额$437,371 $(49,623)$387,748 
余额2020年1月1日$313,304 $(45,934)$267,370 
重新分类前的其他综合收益(亏损)
181,495 — 181,495 
净收入中所列金额的重新分类
(86,101)1,051 (85,050)
期内其他综合收益(亏损)净额95,394 1,051 96,445 
2020年3月31日的余额$408,698 $(44,883)$363,815 

30
目录
注15-运营细分市场
我们在矩阵式组织结构下进行管理，我们的二主要运营部门，银行和Frost Wealth Advisors，重叠了一个地区报告结构。有关我们运营部门的更多信息，请参阅我们2020年的Form 10-K。按部门汇总的经营结果如下：
银行业弗罗斯特：财富
顾问		非银行机构整合
截至三个月：
2021年3月31日
净利息收入(费用)$242,205 $486 $(1,810)$240,881 
信用损失费用63 — — 63 
非利息收入53,780 39,609 (153)93,236 
非利息支出179,151 29,937 1,054 210,142 
所得税前收入(亏损)116,771 10,158 (3,017)123,912 
所得税费用(福利)7,177 2,133 (1,413)7,897 
净收益(亏损)109,594 8,025 (1,604)116,015 
优先股股息— — 2,151 2,151 
普通股股东可获得的净收益(亏损)$109,594 $8,025 $(3,755)$113,864 
来自外部客户的收入(支出)$295,985 $40,095 $(1,963)$334,117 
2020年3月31日
净利息收入(费用)$246,013 $877 $(2,369)$244,521 
信用损失费用(收益)175,198 (1)— 175,197 
非利息收入173,416 39,730 (231)212,915 
非利息支出188,972 33,536 1,655 224,163 
所得税前收入(亏损)55,259 7,072 (4,255)58,076 
所得税费用(福利)3,235 1,485 (1,397)3,323 
净收益(亏损)52,024 5,587 (2,858)54,753 
优先股股息— — 2,016 2,016 
优先股赎回— — 5,514 5,514 
普通股股东可获得的净收益(亏损)$52,024 $5,587 $(10,388)$47,223 
来自外部客户的收入(支出)$419,429 $40,607 $(2,600)$457,436 

31
目录
附注16-公允价值计量
资产或负债的公允价值是指在该资产或负债的主要市场(或在没有主要市场的情况下为最有利的市场)进行的有序交易中，出售该资产或负债将收到的价格或转移该负债所支付的价格。在估计公允价值时，我们采用与市场法、收益法和/或成本法一致的估值方法。这样的估值技术一直得到应用。估值技术的投入包括市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。ASC主题820为估值投入建立了一个三级公允价值层次结构，对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权，对不可观察到的投入给予最低优先权。有关公允价值层次的更多信息以及对我们估值技术的描述，请参阅我们的2020 Form 10-K表。
金融资产和金融负债。下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债，按用于计量公允价值的ASC主题820的公允价值层次内的估值投入水平分隔。
1级输入级别2输入级别3输入总公允价值
2021年3月31日
可供出售的证券：
美国财政部$1,302,031 $— $— $1,302,031 
住房贷款抵押证券— 1,894,805 — 1,894,805 
州和政治分区— 7,138,254 — 7,138,254 
其他— 42,354 — 42,354 
交易账户证券：
美国财政部24,038 — — 24,038 
州和政治分区— 2,571 — 2,571 
衍生资产：
利率互换、上限和下限— 58,820 — 58,820 
商品掉期和期权— 88,604 — 88,604 
外币远期合约144 — — 144 
衍生负债：
利率互换、上限和下限— 31,989 — 31,989 
商品掉期和期权— 87,215 — 87,215 
外币远期合约132 — — 132 
2020年12月31日
可供出售的证券：
美国财政部$1,119,633 $— $— $1,119,633 
住房贷款抵押证券— 1,987,679 — 1,987,679 
州和政治分区— 7,287,902 — 7,287,902 
其他— 42,351 — 42,351 
交易账户证券：
美国财政部23,996 — — 23,996 
州和政治分区— 460 — 460 
衍生资产：
利率互换、上限和下限— 85,665 — 85,665 
商品掉期和期权— 45,535 456 45,991 
外币远期合约— — — — 
衍生负债：
利率互换、上限和下限— 35,187 — 35,187 
商品掉期和期权— 45,099 — 45,099 
外币远期合约— — — — 
若干金融资产及金融负债以非经常性基础按公允价值计量，即该等工具并非持续按公允价值计量，但在某些情况下须进行公允价值调整。于报告期内，按公允价值按非经常性基准计量的金融资产包括若干抵押品依赖型贷款(如预期只从抵押品偿还，则按相关抵押品的公允价值报告)。
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目录
下表载列抵押品依赖型贷款，该等贷款根据报告期内相关抵押品的公允价值，透过贷款信贷损失拨备的特定分配，以公允价值重新计量及报告。
截至三个月
2021年3月31日		截至三个月
2020年3月31日
二级3级二级3级
分配前的账面价值
$100 $15,013 $1,919 $3,867 
特定(分配)先前分配的冲销
— 600 70 (244)
公允价值$100 $15,613 $1,989 $3,623 
非金融资产和非金融负债。我们没有任何按公允价值经常性计量的非金融资产或非金融负债。在报告期内，按公允价值按非经常性基础计量的非金融资产可能包括某些止赎资产，它们在最初确认时通过贷款损失拨备的冲销重新计量并按公允价值报告，以及某些丧失抵押品赎回权的资产，它们在初始确认后，通过计入其他非利息支出的减记，以公允价值重新计量。下表列出了报告期内按公允价值重新计量和报告的止赎资产：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
丧失抵押品赎回权的资产在初始确认后重新计量：
重新计量前丧失抵押品赎回权资产的账面价值$— $328 
计入其他非利息费用的减记— (231)
公允价值$— $97 
金融工具按摊余成本报告。 在我们的综合资产负债表中以摊余成本报告的金融工具的估计公允价值(按用于计量公允价值的公允价值层次中的估值投入水平分隔)如下：
2021年3月31日2020年12月31日
携载
金额		估计数
公允价值		携载
金额		估计数
公允价值
金融资产：
级别2输入：
现金和现金等价物$11,802,269 $11,802,269 $10,288,853 $10,288,853 
持有至到期的证券1,820,567 1,884,302 1,945,673 2,052,896 
寿险保单的现金退保额189,756 189,756 189,984 189,984 
应计应收利息128,725 128,725 181,432 181,432 
3级输入：
贷款，净额17,628,393 17,738,315 17,218,132 17,390,683 
财务负债：
级别2输入：
存款36,925,180 36,926,759 35,015,761 35,018,185 
购买的联邦基金38,975 38,975 48,850 48,850 
回购协议1,884,449 1,884,449 2,068,147 2,068,147 
次级递延利息债券136,371 137,115 136,357 137,115 
附属票据99,061 114,818 99,021 115,717 
应计应付利息4,138 4,138 8,127 8,127 
在ASC主题第3825项下，实体可以选择在指定的选举日期以公允价值计量符合条件的金融工具。公允价值计量选项(I)可以逐个工具地应用，但某些例外情况除外，(Ii)它一般是不可撤销的，(Iii)它仅适用于整个工具，而不适用于部分工具。已选择公允价值计量选项的项目的未实现损益必须在随后的每个报告日期在收益中报告。在报告期间，我们有不是根据公允价值计量选择，按公允价值计量的金融工具。
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目录
附注17-会计准则更新
关于最近发布的某些会计准则更新的信息如下。另请参阅我们2020 Form 10-K中的附注20-会计准则更新，了解与以前发布的会计准则更新相关的其他信息。
ASU 2020-04，“参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响”。ASU 2020-04为与合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易相关的会计提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。ASU 2020-04仅适用于引用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预期因参考汇率改革而终止的参考利率的合同、套期保值关系和其他交易，不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外，即实体已为套期保值关系选择了某些可选的权宜之计，并在套期保值关系结束时保留。ASU 2020-04号自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。2020-04年度采用ASU并未对我们的财务报表产生重大影响。
ASU 2020-08，“对副主题310-20的编撰改进，应收款--不可退还的费用和其他费用。”ASU 2020-08年度澄清了具有多个赎回日期的可赎回债务证券的购买溢价摊销的会计处理。ASU 2020-08于2021年1月1日对我们生效，对我们的财务报表没有重大影响。
ASU2020-09，“债务(主题470)：根据证券交易委员会第33-10762号新闻稿对证券交易委员会段落的修正。”ASU 2020-09年度修订了ASC，以反映SEC规则的发布，该规则涉及注册债务证券的子公司发行人和担保人以及其证券被质押为注册证券抵押品的关联公司的财务披露要求。ASU 2020-09于2021年1月4日对我们生效，与SEC发布的生效日期同时生效，对我们的财务报表没有重大影响。
ASU 2021-01，“参考汇率改革(主题848)：范围。”ASU-2021-01澄清，ASC-848中针对合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。ASU 2021-01还修改了ASC C848中的权宜之计和例外情况，以捕捉范围澄清的增量后果，并针对受贴现过渡影响的衍生品工具量身定做现有指导。ASU 2021-01自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。采用ASU(2021-01)并未对我们的财务报表产生重大影响。
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目录
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
财务评论
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
以下讨论应与我们截至2020年12月31日的年度合并财务报表及其注释以及2020年Form 10-K中包括的其他信息一起阅读。截至2021年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明截至2021年12月31日的年度或任何未来时期的业绩。
表格中的美元金额以千为单位，每股金额除外。
前瞻性陈述和可能影响未来业绩的因素
本Form 10-Q季度报告中包含的某些非历史事实的声明构成了符合1995年“私人证券诉讼改革法案”(“法案”)定义的前瞻性声明，包括有关持续的新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩的潜在影响的声明，尽管此类声明并未具体指明为此类声明。此外，某些陈述可能包含在我们未来提交给证券交易委员会的文件中、新闻稿中，以及我们所作或经我们批准的口头和书面陈述中，这些陈述不是历史事实的陈述，而是该法案意义上的前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括但不限于：(I)收入、支出、收入或亏损、每股收益或亏损、股息支付或不支付、资本结构和其他财务项目的预测；(Ii)Cullen/Frost或其管理层或董事会的计划、目标和预期的陈述，包括与产品、服务或运营有关的陈述；(Iii)未来经济表现的陈述；(Iv)此类陈述所依据的假设的陈述。诸如“相信”、“预期”、“期望”、“打算”、“有针对性”、“继续”、“留下来”、“将”、“应该”、“可能”和其他类似表述旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。
前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与此类陈述中的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的不同的因素包括但不限于：
•当地、地区、国家和国际经济状况以及它们可能对我们和我们的客户造成的影响，以及我们对这种影响的评估。
•国家和国际金融和商品市场的波动和破坏。
•政府对美国金融体系的干预。
•贷款地域、行业和类型组合或不良资产和冲销水平的变化。
•根据相关监管和会计要求定期审查未来准备金需求估计的变化。
•贸易和货币、财政政策和法律的影响和变化，包括联邦储备委员会的利率政策。
•通货膨胀、利率、证券市场和货币波动。
•我们及其子公司必须遵守的法律法规(包括税收、银行、证券和保险方面的法律法规)变化的影响。
•其他金融机构的稳健性。
•政治不稳定。
•减值我们的商誉或其他无形资产。
•上帝或战争或恐怖主义的行为。
•新产品和服务的及时开发和接受，以及用户对这些产品和服务的总体价值的感知。
•消费者支出、借款和储蓄习惯的变化。
•我们借款人的财务业绩和/或条件的变化。
•技术变革。
•我们的系统或第三方提供商的网络事件或其他故障、中断或安全漏洞的成本和影响。
•收购和整合被收购的企业。
•我们提高市场份额和控制开支的能力。
•我们吸引和留住合格员工的能力。
•我们的市场以及银行组织和其他金融服务提供商之间的竞争环境发生了变化。
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•监管机构以及上市公司会计监督委员会、财务会计准则委员会和其他会计准则制定者可能采用的会计政策和做法变化的影响。
•我们的供应商、内部控制系统或信息系统的可靠性发生变化。
•我们流动性状况的变化。
•更改我们的组织、薪酬和福利计划。
•持续的新冠肺炎大流行和任何其他大流行、流行病或与健康相关的危机的影响。
•法律和监管发展的成本和效果、法律诉讼或监管或其他政府查询的解决方案、监管审查或审查的结果，以及获得所需监管批准的能力。
•与新产品和业务线集成相关的成本或困难大于预期。
•我们成功地管理了上述项目中涉及的风险。
此外，有关当前新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况、流动性和经营结果的潜在影响的声明可能会构成前瞻性声明，受实际影响可能与前瞻性声明中所反映的风险的影响，这些风险和不确定性因素可能会导致实际结果与前瞻性声明中所反映的结果有实质性差异，这些因素和未来发展是不确定、不可预测，且在很多情况下超出了我们的控制范围和范围，包括疫情的范围和持续时间、政府当局为应对疫情所采取的行动，以及疫情对我们的客户、客户、第三方和我们的直接和间接影响。
前瞻性陈述仅在此类陈述发表之日发表。我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
与新冠肺炎相关的最新发展
我们的业务一直并将继续受到新冠肺炎疫情的影响。由于疫情是持续和动态的，与新冠肺炎相关的许多不确定性因素包括，但不限于对客户、员工和供应商的持续影响；对金融服务和银行业的影响；对整体经济的影响；已经采取或可能采取的行动，或政府当局不采取行动控制疫情或减轻其影响(经济和健康相关的)的影响。请参阅我们2020年的10-K表格，了解有关(I)新冠肺炎疫情对我们的运营和结果的影响，以及对我们财务状况的影响，以及(Ii)与新冠肺炎疫情相关的立法和监管行动，特别是与银行和金融服务业相关的立法和监管行动的进一步信息。
美国政府最近为进一步缓解新冠肺炎的经济影响而采取的行动，也将对我们的财务状况和经营业绩产生影响。下面将进一步讨论这些操作。
2021年第一季度，拜登总统签署了多项与刺激和救济措施相关的行政命令。这些命令包括，除其他事项外，(I)将暂停驱逐和丧失抵押品赎回权的期限延长至2021年3月31日，(Ii)将联邦学生贷款付款和利息的延期至2021年9月30日，以及(Iii)将某些抵押贷款容忍计划和指导方针延长至2021年6月30日。
2021年3月11日，《2021年美国救援计划法案》(简称《ARP法案》)颁布，实施了1.9万亿美元的一揽子刺激和救济提案。除其他事项外，ARP法案规定(I)为PPP计划提供额外资金，并扩大该计划，使某些非营利组织受益，(Ii)为小企业管理局(SBA)提供资金，为餐馆和类似机构提供有针对性的赠款，(Iii)根据收入规定，向个人直接支付最多1400美元的现金，(Iv)增加每年最高儿童税收抵免，符合收入限制条款，(V)增加每周300美元的扩大失业保险，直至2019年9月6日在收入限制条款的限制下，(Vi)减免2020年12月31日至2026年1月1日期间发生的任何学生贷款，以及(Vii)提供资金支持州和地方政府；K-12学校和高等教育；疾病控制中心；公共交通；租赁援助；儿童保育；以及航空业工人。
2021年3月27日，《2021年新冠肺炎破产救济延期法案》颁布，将《2020年CARE法案》中制定的破产救济条款延长至2022年3月27日。这些规定为陷入财务困境的小企业和个人提供了更多获得破产救济的途径。
2021年3月30日，颁布了2021年PPP延期法案，将Paycheck Protection Program(PPP)从之前的2021年3月31日的到期日延长到2021年6月30日。从2021年6月1日开始，SBA只能处理在该日期之前提交的申请，可能不接受任何新的贷款申请。我们正在继续关注额外立法的潜在发展以及美国政府采取的进一步行动。
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关键会计政策和会计估计的应用
我们遵循的会计和报告政策在所有实质性方面都符合美国公认的会计原则和金融服务业的一般做法。按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的金额。虽然我们根据历史经验、当前信息和其他被认为相关的因素进行估计，但实际结果可能与这些估计不同。
在以下情况下，我们认为会计估计对报告的财务结果至关重要：(I)会计估计要求管理层对高度不确定的事项做出假设，以及(Ii)管理层本可以合理地用于当期会计估计的不同估计，或会计估计的合理可能发生的变化，可能对我们的财务报表产生重大影响。(Ii)如果会计估计要求管理层对高度不确定的事项做出假设，以及(Ii)管理层本可以合理地用于当期会计估计的不同估计，或会计估计的合理变化可能对我们的财务报表产生重大影响。
与包括贷款和表外信贷风险在内的金融工具的信贷损失准备相关的会计政策被认为是至关重要的，因为这些政策涉及管理层相当大的主观判断和估计。就贷款而言，信贷损失准备是一个反向资产估值账户，根据会计准则编纂(“ASC”)主题326(“ASC-326”)“金融工具--信贷损失”计算，从贷款的摊销成本基础中扣除，以列示预期收取的净额。在资产负债表外信用风险敞口的情况下，信贷损失拨备是根据美国会计准则第326条计算的负债账户，在我们的综合资产负债表中作为应计应付利息和其他负债的组成部分报告。每个备用金账户的金额代表管理层对这些金融工具当前预期信贷损失的最佳估计，考虑到来自内部和外部来源的可用信息，这些信息与评估该工具合同期限内的信贷损失风险有关。可获得的相关信息包括历史信用损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。虽然历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了基础，但历史损失信息可能会因当前投资组合特定风险特征、环境条件或其他相关因素的差异而进行调整。虽然管理层利用其最佳判断力和可获得的信息，但我们津贴账户的最终充分性取决于我们无法控制的各种因素，包括我们投资组合的表现、经济状况。, 利率的变化和监管部门对资产分类的看法。有关关键会计政策的其他信息，请参阅2020年表10-K。
概述
下面将讨论我们的运营结果。为了使以前的期间具有可比性，进行了某些重新分类。应税等值调整的结果是，免税贷款和投资的收入增加了相当于根据21%的联邦税率全额纳税的收入，从而使免税收益与应税资产收益率相当。
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经营成果
截至2021年3月31日的三个月，普通股股东可获得的净收入总计113.9美元，或每股稀释后普通股收益1.77美元，而截至2021年3月31日的三个月，可供普通股股东使用的净收入总计4,720万美元，或每股稀释后普通股收益0.75美元。
可比时期的数据精选如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
应纳税-等值净利息收入$263,949 $268,453 
应税当量调整23,068 23,932 
净利息收入240,881 244,521 
信用损失费用63 175,197 
扣除信用损失费用后的净利息收入240,818 69,324 
非利息收入93,236 212,915 
非利息支出210,142 224,163 
所得税前收入123,912 58,076 
所得税费用\(福利)7,897 3,323 
净收入116,015 54,753 
优先股股息2,151 2,016 
优先股赎回— 5,514 
普通股股东可获得的净收入$113,864 $47,223 
普通股每股收益-基本$1.78 $0.75 
每股普通股收益-稀释后1.77 0.75 
每股普通股股息0.72 0.71 
平均资产回报率1.09 %0.57 %
平均普通股权益回报率11.13 4.88 
平均股东权益与平均资产之比10.10 11.95 
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，普通股股东可获得的净收入增加了6,660万美元，增幅为141.1%。在截至2021年3月31日的三个月中，增加的主要原因是信贷损失支出减少了1.751亿美元，非利息支出减少了1400万美元，部分被非利息收入减少1.197亿美元，所得税支出增加了460万美元，净利息收入减少了360万美元所抵消。2020年的信贷损失费用受到我们采用新的信贷损失会计准则的影响，也受到影响我们贷款组合的不利事件的影响，包括新冠肺炎大流行和油价大幅波动引起的不良事件。2020年的非利息收入受到证券交易净收益1.09亿美元的影响。2020年普通股股东可获得的净收入也受到与我们的优先股相关的550万美元发行成本重新分类为优先股赎回后的留存收益的影响。
以下将进一步讨论净收入各组成部分变化的细节。
净利息收入
净利息收入是盈利资产(如贷款和证券)的利息收入与用于为这些资产提供资金的负债(如存款和借款)的利息支出之间的差额。净利息收入是我们最大的收入来源，占2021年前三个月总收入的72.1%。净息差是当期应税净利息收入与平均盈利资产的比率。利率水平以及盈利资产和有息负债的数量和组合影响净利息收入和净利差。
美联储影响一般市场利率，包括许多金融机构提供的存贷款利率。我们的贷款组合受到最优惠利率变化的重大影响。2020年初，最优惠利率为4.75%，2020年3月下调150个基点，至3.25%，一直持续到2021年3月31日。我们的贷款组合也受到伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)变化的影响。2021年3月31日，一个月和三个月美元LIBOR利率分别为0.11%和0.19%；2020年3月31日，一个月和三个月美元LIBOR利率分别为0.99%和1.45%。联邦基金利率(即立即可用隔夜资金的成本)的目标区间从2020年开始为1.50%至1.75%，2020年3月下调150个基点至零至0.25%，一直保持到2021年3月31日。正如我们在2020年的10-K表格中指出的那样，
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2020年3月，联邦基金利率的目标区间在很大程度上是美联储(Fed)的一项紧急措施，旨在减弱新冠肺炎的经济影响。
我们的资金主要来自核心存款，而无息活期存款历来是一个重要的资金来源。在利率上升的环境下，这一较低成本的融资基础预计将对我们的净利息收入和净息差产生积极影响。有关我们对利率的敏感性的信息，请参阅本报告其他部分的第(3)项：关于市场风险的定量和定性披露。以下是对我们净息差构成的进一步分析。
下表列出了应税等值净利息收入的变化，并确定了由于盈利资产和计息负债的平均金额差异而产生的变化，以及由于这些资产和负债的平均利率变化而产生的变化。由于平均交易量和平均利率的变化而导致的净利息收入的变化，已按平均交易量变化或平均利率变化的绝对量的比例分配给平均交易量变化或平均利率变化。季度之间的比较包括一个额外的变化系数，该系数显示每个期间根据该期间的实际天数应计利息的资产和负债天数的差异的影响，如下所述。
截至三个月
2021年3月31日与2020年3月31日
因政策变化而增加(减少)的费用
率卷天数总计
有息存款$(12,453)$6,850 $(89)$(5,692)
出售的联邦基金(301)(371)(8)(680)
转售协议(59)(58)(1)(118)
证券：
应税(3,108)(2,798)(96)(6,002)
免税401 (3,402)— (3,001)
贷款，扣除应得的贴现后的净额(31,479)28,644 (1,905)(4,740)
盈利资产总额(46,999)28,865 (2,099)(20,233)
储蓄和利息检查(162)112 (4)(54)
货币市场存款账户(9,379)1,464 (107)(8,022)
计时帐目(3,185)99 (51)(3,137)
公款(1,386)78 (15)(1,323)
购买的联邦基金(96)26 (1)(71)
回购协议(3,503)972 (32)(2,563)
次级递延利息债券
(560)1 — (559)
附属票据(2)2 — — 
有息负债总额(18,273)2,754 (210)(15,729)
净变化量$(28,726)$26,111 $(1,889)$(4,504)
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的应税等值净利息收入减少了450万美元，降幅为1.7%。由于闰年的原因，截至2021年3月31日的三个月的应税等值净利息收入包括90天，而2020年同期为91天。在截至2020年3月31日的三个月里，额外的一天使应税等值净利息收入增加了约190万美元。剔除额外天数的影响，在截至2021年3月31日的三个月中，应税等值净利息收入实际上减少了约260万美元。应税等值净息差从截至2020年3月31日的三个月的3.56%下降到截至2021年3月31日的三个月的2.72%，下降了84个基点。
截至2021年3月31日的三个月，应税等值净利息收入和应税等值净息差的下降主要是由于贷款、计息存款(主要是美联储计息账户中的金额)和应税证券的平均收益率下降，以及免税和应税证券的平均交易量减少，以及计息存款负债的平均交易量增加。这些项目的影响被贷款和有息存款(主要是美联储计息账户中的金额)的平均数量增加，以及计息存款负债和其他借款的平均成本下降所部分抵消。

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目录
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的平均生息资产数量增加了90亿美元。平均生息资产数量的增加包括平均计息存款(主要是在美联储的计息账户中的金额)增加73亿美元，平均贷款增加27亿美元(其中28亿美元与购买力平价贷款有关，如下进一步讨论)，部分被平均应税证券减少4.77亿美元，平均免税证券减少2.383亿美元，平均出售的联邦基金减少2.262亿美元所抵消。
生息资产的平均应税等值收益率从截至2020年3月31日的三个月的3.84%下降到截至2021年3月31日的三个月的2.78%，下降了106个基点。2021年生息资产的平均应税等值收益率受到上述市场利率变化以及生息资产数量和相对组合变化的影响。
贷款的平均应税等值收益率从截至2020年3月31日的三个月的4.65%下降到截至2021年3月31日的三个月的3.87%，下降了78个基点。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，贷款的平均应税等值收益率受到平均市场利率下降的负面影响。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的平均贷款额增加了27亿美元，增幅为17.9%。在截至2021年3月31日的三个月里，贷款约占平均生息资产的44.4%，而2020年同期为48.7%。2020年4月，我们开始根据小企业管理局(SBA)根据CARE法案的规定管理的PPP向符合条件的小企业发放贷款。2020年，我们为33亿美元的购买力平价贷款提供了资金。截至2021年3月31日，这些2020年发起的PPP贷款中，约有14亿美元已被SBA免除。2021年第一季度，我们又为购买力平价贷款提供了13亿美元。在截至2021年3月31日的三个月内，我们确认了2350万美元的PPP贷款相关递延加工费(扣除相关递延发起成本的摊销净额)作为收益率调整，这笔金额包括在贷款利息收入中。由于将这些净费用计入利息收入，在截至2021年3月31日的三个月里，购买力平价贷款的平均收益率为4.39%，而这些贷款的声明利率为1.0%。对于截至2021年3月31日资助的PPP贷款，我们预计将确认总计约7280万美元的额外PPP贷款相关递延处理费(减去递延发起成本)，作为这些贷款剩余预期寿命的收益率调整。其中，我们预计将在2021年确认约90%，其余在2022年确认。
在截至2021年3月31日的三个月里，证券的平均应税等值收益率为3.41%，比2020年同期的3.46%下降了5个基点。应税证券的平均收益率从截至2020年3月31日的三个月的2.36%下降到截至2021年3月31日的三个月的2.06%，下降了30个基点。免税证券的平均应税等值收益率从截至2020年3月31日的三个月的4.07%上升到截至2021年3月31日的三个月的4.09%，增幅为2个基点。在截至2021年3月31日的三个月里，免税证券约占总平均证券的67.2%，而2020年同期为65.3%。截至2021年3月31日的三个月里，证券总额的平均成交量比2020年同期减少了7.16亿美元，降幅为5.5%。在截至2021年3月31日的三个月里，证券约占平均生息资产的30.8%，而2020年同期为42.1%。减少的主要原因是生息资产投资于计息存款的相对比例增加(主要是在美联储的计息账户中持有的金额)。
截至2021年3月31日的三个月，平均有息存款(主要是在美联储的计息账户)比2020年同期增加了73亿美元，增幅为281.5。在截至2021年3月31日的三个月里，计息存款约占平均生息资产的24.8%，而2020年同期为8.4%。平均有息存款(主要是在美联储的有息账户中的金额)的增加，主要是由于客户存款的平均数量增加，其次是回购协议的增加。在截至2021年3月31日的三个月里，计息存款(主要是美联储(Federal Reserve)的计息账户)的平均收益率为0.10%，而2020年同期为1.24%。2021年期间有息存款的平均收益率受到美联储超额准备金利率下降的负面影响。
截至2021年3月31日的三个月，联邦基金平均售出和平均转售协议分别比2020年同期减少2.262亿美元，或97.9%，26.3美元，或90.9%。在可比时期，联邦基金出售和转售协议不是赚取利息的资产的重要组成部分。在截至2021年3月31日的三个月里，联邦基金出售和转售协议的平均收益率分别为0.24%和0.15%，而2020年同期分别为1.17%和1.63%。2021年期间，联邦基金出售和转售协议的平均收益率受到平均市场利率下降的负面影响。

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在截至2021年3月31日的三个月里，有息负债的平均利率为0.10%，比2020年同期的0.47%下降了37个基点。在截至2021年3月31日的三个月里，平均存款比2020年同期增加了80亿美元，即29.3%，其中包括平均有息存款增加了34亿美元，平均无息存款增加了46亿美元。截至2021年3月31日的三个月，平均有息存款占总平均存款的比例为56.8%，而2020年同期为60.8%。存款的平均成本主要受市场利率变化以及有息存款的数量和相对组合变化的影响。在截至2021年3月31日的三个月里，有息存款和总存款的平均成本分别为0.07%和0.04%，而2020年同期分别为0.39%和0.24%。由于上述市场利率下降，我们支付的大多数有息存款产品的利率都有所下降，这对2021年期间的平均存款成本产生了影响。
在截至2021年3月31日的三个月里，我们的净息差(即赚取资产的平均利率与有息负债的平均利率之间的差额)为2.68%，而2020年同期为3.37%。净息差以及净息差将受到未来短期和长期利率水平变化的影响，以及竞争环境的影响。关于利率变化对净利息收入的影响的讨论载于本报告其他部分的第(3)项：关于市场风险的定量和定性披露。
我们的对冲政策允许使用各种衍生金融工具，包括利率掉期、掉期、上限和下限，以管理利率变化的风险敞口。我们的衍生品和套期保值活动的细节载于本报告其他部分包括的合并财务报表附注中的附注-8个月衍生金融工具。有关利率波动对我们的衍生金融工具的影响的信息载于本报告其他部分的第(3)项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们的净利息收入和净息差一直受到，目前我们预计将继续受到上述市场利率下降的影响，以及鉴于新冠肺炎疫情造成的持续经济混乱，预计利率将在一段时间内保持在这些低水平。尽管如此，我们参与购买力平价，如上所述，预计将在短期内继续对净利息收入和净利差产生积极影响。
信用损失费用
信贷损失开支由管理层厘定，为扣除净撇账后各类金融工具(包括贷款、证券及表外信贷风险)的信贷损失拨备，以使拨备达到管理层最佳估计所需的水平，以吸纳有关金融工具使用期间的预期信贷损失。信用损失费用的构成如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
与以下项目相关的信用损失费用(收益)：
贷款$— $172,925 
表外信用风险敞口65 2,287 
持有至到期的证券(2)(15)
总计$63 $175,197 
有关与贷款和表外信贷风险相关的信贷损失费用的进一步分析，请参阅本讨论中其他标题为“信贷损失准备”的部分。

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非利息收入
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的非利息收入总额减少了1.197亿美元，降幅为56.2%。不包括截至2020年3月31日的三个月的证券交易净收益1.09亿美元，截至2021年3月31日的三个月，非利息收入总额减少了1,070万美元，降幅为10.3%。下面将更详细地讨论非利息收入各组成部分的变化。
信托和投资管理费。截至2021年3月31日的三个月，信托和投资管理费比2020年同期增加了84.1万美元，增幅为2.4%。投资管理费是信托和投资管理费中最重要的组成部分，分别占2021年和2020年前三个月信托和投资管理费总额的84.1%和78.7%。在截至2021年3月31日的三个月中，信托和投资管理费的增加主要是由于投资管理费(增加260万美元，或9.6%)和托管费(增加4.22万美元)的增加，部分被遗产费(减少100万美元)、房地产费用(减少7.48亿美元)和石油和天然气费用(减少4.25亿美元)的减少所抵消。投资管理费和其他托管账户费用一般基于账户内资产的市值，因此受到股票和债券市场波动的影响。投资管理费的增加主要与股票平均估值上升以及开户数增加有关。托管费、遗产费和房地产费用的波动主要与交易量的变化有关。石油和天然气费用下降的主要原因是底层油井的平均产量下降。
截至2021年3月31日，信托资产，包括管理资产和托管资产，主要由股权证券(占资产的45.9%)、固定收益证券(占资产的33.4%)、另类投资(占资产的6.8%)和现金等价物(占资产的8.9%)组成。截至2021年3月31日，这些资产的估计公允价值为393亿美元(包括管理资产173亿美元和托管资产220亿美元)，而截至2020年12月31日的公允价值为386亿美元(包括管理资产169亿美元和托管资产217亿美元)，截至2020年3月31日的公允价值为339亿美元(包括管理资产146亿美元和托管资产193亿美元)。
存款账户手续费。截至2021年3月31日的三个月，存款账户的服务费比2020年同期减少了270万美元，降幅为11.7%。减少的主要原因是消费者和商业账户透支/资金不足的费用减少(分别减少210万美元和84.9万美元)。在截至2021年3月31日的三个月里，透支/资金不足费用总计750万美元(消费者600万美元，商业150万美元)，而2020年同期为1050万美元(810万美元消费者和240万美元商业)。在截至2021年3月31日的三个月中，透支/资金不足费用的减少主要与透支量与2020年同期相比减少有关。2021年4月，我们为某些消费者活期存款账户实施了一项新的透支宽限功能，根据该功能，透支100美元或以下将不会收取任何费用，但须符合某些符合条件的条件，如最低直接存款。如果透支宽限功能生效，2021年第一季度消费者账户的透支/资金不足费用将减少约100万美元。对未来几个季度的影响将取决于未来的透支量。
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月商业服务费增加了30.6万美元。商业服务费的增加受到盈利贷款率下降的影响，部分被收费服务量的减少所抵消。收益贷款率是指由金库管理客户持有的存款的价值。适用于客户存款余额的收益抵免抵消了否则将收取的服务费。由于2021年的平均市场利率比2020年更低，存款余额变得不那么有价值，产生的收益信贷也更低。
保险佣金及费用。截至2021年3月31日的三个月，保险佣金和手续费比2020年同期增加了82.8万美元，增幅为5.0%。这一增长是或有收入增加(增加100万美元)的结果，部分被佣金收入减少(减少2.16亿美元)所抵消。在截至2021年3月31日的三个月里，或有收入总计370万美元，而2020年同期为260万美元。或有收入主要包括从各种财产和意外伤害保险承保人收到的与先前投保的保险单的损失表现有关的金额。这些与工作表现有关的或有款项属季节性，大部分在每年第一季收到。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，与业绩相关的或有收入总额分别为300万美元和200万美元。2021年期间与业绩相关的或有收入的增加与投资组合内的增长以及先前投放的保单亏损表现的改善有关。2021年第一季度，德克萨斯州的一场恶劣天气事件导致财产和伤亡索赔和损失大幅增加。亏损业绩的这种恶化预计将影响我们在2022年收到的与业绩相关的或有付款的确定；然而，目前无法确定这种影响。或有收入还包括从各种福利计划保险公司收到的与金额相关的金额。
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产生的业务和/或随后该业务的保留。在截至2021年3月31日的三个月里，这项福利计划相关的或有收入总计62.5万美元，而2020年同期为60.8万美元。
佣金收入减少的主要原因是福利计划佣金和商业项目、财产和意外伤害佣金的减少，但人寿保险佣金的增加部分抵消了佣金的减少。福利计划佣金和商业项目、财产和意外伤害佣金的减少与业务量减少有关，而人寿保险佣金的增加与业务量增加有关。
兑换手续费和刷卡手续费。交换费，或“刷卡”费，是商家向我们和其他发卡银行支付的处理电子支付交易的费用。交换费和信用卡交易费包括借记卡和信用卡使用的收入，基于PIN的卡交易的销售点收入和自动取款机服务费。交换费和卡交易费是扣除相关网络费用后报告的。
净交换和信用卡交易费增加了8.38亿美元，增幅为25.7%，这主要是由于交易量增加和网络成本下降所致。下表列出了报告期内兑换手续费和信用卡交易手续费总额和净额的比较。
截至三个月
三月三十一号，
20212020
信用卡交易收入$6,392 $5,805 
自动柜员机服务费785 927 
总交换费和信用卡交易费7,177 6,732 
网络成本3,084 3,477 
净交换费和卡交易费$4,093 $3,255 
美联储(Federal Reserve)适用于资产在100亿美元或以上的金融机构的规则规定，电子借记交易允许的最高交换费为每笔交易210亿美分和5个基点乘以交易价值。如果发卡机构制定和实施合理设计的政策和程序，以达到某些防止欺诈的标准，则允许将发卡机构的借记卡转换费上调不超过1美分。美联储(Federal Reserve)也有管理路由和排他性的规定，要求发行人提供两个独立的网络，用于路由每个借记款或预付费产品的交易。
其他收费、佣金及费用。截至2021年3月31日的三个月，其他手续费、佣金和手续费与2020年同期相比减少了110万美元，降幅为11.3%。减少的主要原因是，受平均市场利率下降的影响，货币市场账户的存入收入减少(减少120万美元)，以及未使用承诺的费用减少(减少4.45亿美元)等。这些项目被出售共同基金的收入(增加2.31万美元)和信用证费用(增加1.49亿美元)部分抵消。
证券交易净损益。2021年第一季度没有出售任何证券。2020年第一季度，我们销售了483.1美元的住房抵押贷款支持证券，实现了190万美元的净收益。这些出售所得资金再投资于其他预付率较低的住房抵押贷款支持证券。我们还在2020年第一季度出售了519.1美元的30年期美国国债，并从这些销售中实现了107.1美元的净收益。这些美国国债是在2019年第四季度购买的，实际上是为了对冲利率下降的风险。在出售之前，由于2020年第一季度市场利率下降，这些证券有大量未实现的持股收益。我们选择出售这些证券，以提供流动性并实现收益。
其他非利息收入。截至2021年3月31日的三个月，其他非利息收入与2020年同期相比减少了950万美元，降幅为53.6%。在截至2020年3月31日的三个月里，其他非利息收入包括出售某些与对冲无关的短期美国国债看跌期权实现的大约600万美元的收益，名义总金额为5亿美元。看跌期权没有行使，并于2020年3月到期。在截至2021年3月31日的三个月中，其他非利息收入的减少也在一定程度上与杂费和其他杂项收入(减少240万美元)和公共财政承销费(减少9.57亿美元)有关。2020年第一季度的杂项收入包括与恢复先前注销有关的250万美元。公共财政承销费下降的主要原因是业务量减少。

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非利息支出
截至2021年3月31日的三个月，与2020年同期相比，非利息支出总额减少了1400万美元，降幅为6.3%。非利息支出的各个组成部分的变化如下所述。
薪金和工资。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的工资和工资减少了540万美元，降幅为5.4%。减少的主要原因是作为贷款发放成本递延的工资成本增加(增加360万美元)，这主要是由于2021年第一季度购买力平价贷款发放的数量很大。与贷款发放有关的递延工资成本将在这些贷款的剩余期限内确认为利息收入的收益率调整部分。2021年第一季度的工资和工资也受到工资下降的影响，原因是员工数量减少，以及激励性薪酬和佣金减少。
雇员福利。截至2021年3月31日的三个月，员工福利支出与2020年同期相比减少了240万美元，降幅为9.5%。这一减少主要是由于某些可自由支配福利计划支出的减少，以及与我们的固定福利退休和恢复计划相关的支出的减少，部分被医疗福利支出和工资税的增加等所抵消。
我们的固定收益退休和恢复计划在2001年被冻结，这有助于降低退休计划费用的波动性。尽管如此，我们仍有与这些计划相关的资金义务，并可能在未来几年确认与这些计划相关的额外费用，这将取决于计划资产的回报、利率水平和员工流动率。有关我们的净定期养老金福利/成本的更多信息，请参阅注释12-Defined Benefit Plan。
净入住率。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的净入住费增加了66.7万美元，增幅为2.6%。截至2021年3月31日的三个月的增长主要涉及租赁改善折旧(增加6.95万美元)、租赁费用(增加2.02亿美元)和建筑折旧(增加11万美元)等，但部分被维修和维护/服务合同费用减少(减少372万美元)和公用事业费用(减少1.29亿美元)等所抵消。
技术、家具和设备。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的技术、家具和设备支出增加了280万美元，增幅为11.0%。增长主要与云服务费用增加(增加220万美元)和家具和设备折旧(增加6.56亿美元)有关。
存款保险。截至2021年3月31日的三个月，存款保险支出总额为290万美元，而截至2020年3月31日的三个月为260万美元。增加的主要原因是总资产增加，但被分摊率下降部分抵销。
其他非利息支出。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的其他非利息支出减少了1000万美元，降幅为21.3%。减少的包括广告/促销费用(减少300万美元)；旅行、餐饮和娱乐费用(减少290万美元)；专业服务费用(减少190万美元)；业务发展费用(减少120万美元)；以及外部计算机服务费用(减少110万美元)等。减少的部分原因也是作为贷款发放成本递延的成本增加，增加了120万美元，主要是由于2021年第一季度购买力平价贷款发放的数量很大。与贷款发放有关的递延成本将在这些贷款的剩余期限内确认为利息收入的收益调整部分。上述项目的影响被杂费和其他杂项费用(增加170万美元)和捐赠费用(增加6.19亿美元)等增加部分抵消。2021年第一季度的捐赠支出受到了向弗罗斯特慈善基金会捐赠150万美元的影响。

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细分市场运营的结果
我们在矩阵式组织结构下进行管理，我们的两个主要运营部门-银行和Frost Wealth Advisors-重叠一个区域报告结构。第三个运营部门，非银行部门，大部分是母公司控股公司，以及母公司的某些其他微不足道的非银行子公司，这些子公司大多很少或根本没有活动。对每个分部的描述、用于衡量分部财务业绩的方法以及按分部汇总的经营业绩在本报告其他部分包括的合并财务报表附注中的附注-15个非营业分部中进行了描述。分部经营结果将在下面更详细地讨论。
银行业
截至2021年3月31日的三个月，净收入比2020年同期增加了5,760万美元，增幅为110.7。在截至2021年3月31日的三个月中，增加的主要原因是信贷损失支出减少了1.751亿美元，非利息支出减少了980万美元，部分被非利息收入减少1.196亿美元，所得税支出增加了390万美元，净利息收入减少了380万美元所抵消。
截至2021年3月31日的三个月，净利息收入与2020年同期相比减少了380万美元，降幅为1.5%。这主要是因为贷款、计息存款(主要是在美联储的计息账户)和应税证券的平均收益率下降，加上免税和应税证券的平均交易量减少，以及计息存款负债的平均交易量增加。这些项目的影响被贷款和有息存款(主要是美联储计息账户中的金额)的平均数量增加，以及计息存款负债和其他借款的平均成本下降所部分抵消。2020年前三个月的净利息收入也受到闰年增加的天数的积极影响。见本讨论其他部分标题为“净利息收入”的净利息收入分析。
截至2021年3月31日的三个月，信贷损失费用总计6.3万美元，而2020年同期为1.752亿美元。有关与贷款和表外承诺有关的信贷损失费用的进一步分析，请参阅本讨论中其他标题为“信贷损失费用”和“信贷损失准备”的章节。
截至2021年3月31日的三个月，非利息收入与2020年同期相比减少了1.196亿美元，降幅为69.0%。截至2020年3月31日的三个月，非利息收入包括1.09亿美元的证券交易净收益。不包括证券交易的净收益，与2020年同期相比，2021年前三个月银行部门的非利息收入总额减少了1060万美元，降幅为16.5%。减少的主要原因是存款账户的其他非利息收入和服务费减少，但因兑换和信用卡交易费以及保险佣金和费用的增加而被部分抵销。在截至2020年3月31日的三个月中，其他非利息收入包括出售某些与对冲无关的短期美国国债看跌期权实现的大约600万美元的收益，名义总金额为5亿美元。看跌期权没有行使，并于2020年3月到期。在截至2021年3月31日的三个月内，其他非利息收入减少，部分原因也与杂费和其他杂项收入以及公共财政承销费的减少有关。2020年第一季度的杂项收入包括与收回先前核销有关的250万美元。公共财政承销费下降的主要原因是业务量减少。存款账户服务费的减少主要是由于消费者和商业账户透支/资金不足的费用减少。透支/资金不足费用减少的主要原因是透支额减少。保险佣金和手续费的增加是由于或有收入增加，但佣金收入的减少部分抵消了这一增长。, 下面将结合弗罗斯特保险公司进一步讨论这一点。交换费和信用卡交易费的增加主要是由于信用卡交易收入的增加，加上网络成本的下降，部分抵消了自动取款机服务费的下降。见本讨论其他部分“非利息收入”部分对这些非利息收入类别的分析。
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，非利息支出减少了980万美元，降幅为5.2%。减少的主要原因是其他非利息支出、薪金和工资以及员工福利的减少，部分被技术、家具和设备费用、占用净费用和存款保险费用的增加所抵消。其他非利息支出的减少包括广告/促销费用、旅行、餐饮和娱乐费用、专业服务费用、业务发展费用和外部计算机服务费用等的减少。减少的部分原因还包括作为贷款发放成本递延的成本增加，这主要是与2021年第一季度购买力平价贷款发放数量较大有关。与贷款发放有关的递延成本将在这些贷款的剩余期限内确认为利息收入的收益调整部分。上述项目的影响被杂费和其他杂项费用以及捐赠费用等增加部分抵消。薪金和工资下降的主要原因是
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作为贷款发放成本递延的薪金成本，主要与2021年第一季度购买力平价贷款发放数量大有关。与贷款发放有关的递延工资成本将在这些贷款的剩余期限内确认为利息收入的收益率调整部分。2021年第一季度的工资和工资也受到工资下降的影响，原因是员工数量减少，以及激励性薪酬和佣金减少。员工福利的减少主要是由于某些可自由支配的福利计划支出的减少，以及与我们的固定福利退休和恢复计划相关的支出的减少，部分被医疗福利支出和工资税的增加等所抵消。技术、家具和设备费用增加主要与云服务费用增加以及家具和设备折旧有关。租用费用净额的增加主要与租赁改进折旧、租赁费用和建筑物折旧等增加有关，但因维修和维护/服务合同费用以及公用事业费用等减少而部分抵消。存款保险费增加，主要是因为总资产增加，但因分摊率下降而部分抵销。请参阅本讨论其他部分“非利息费用”部分对这些非利息费用类别的分析。
包括在银行运营部门的Frost Insurance Agency在截至2021年3月31日的三个月中的佣金总收入为1740万美元，而截至2020年3月31日的三个月的佣金总收入为1660万美元。截至2021年3月31日的三个月的增长主要是由于与业绩相关的或有收入增加，部分被佣金收入减少所抵消。2021年期间与业绩相关的或有收入的增加与投资组合内的增长以及先前投放的保单亏损表现的改善有关。佣金收入减少的主要原因是福利计划佣金和商业项目、财产和意外伤害佣金的减少，但人寿保险佣金的增加部分抵消了佣金的减少。福利计划佣金和商业项目、财产和意外伤害佣金的减少与业务量减少有关，而人寿保险佣金的增加与业务量增加有关。见本讨论其他部分标题为“非利息收入”的保险佣金和费用分析。
弗罗斯特财富顾问公司
截至2021年3月31日的三个月，净收入比2020年同期增加了240万美元，增幅为43.6%。截至2021年3月31日的三个月的增长主要是由于非利息支出减少了360万美元，部分被所得税支出增加64.8万美元，净利息收入减少39.1万美元和非利息收入减少12.1万美元所抵消。
截至2021年3月31日的三个月，净利息收入较2020年同期分别减少39.1万美元或44.6%。这一下降主要是由于分配给Frost Wealth Advisors公司提供的基金的平均资金转移价格下降。平均资金转移价格下降的主要原因是市场利率下降。见本讨论其他部分标题为“净利息收入”的净利息收入分析。
截至2021年3月31日的三个月，与2020年同期相比，非利息收入减少了12.1万美元，降幅为0.3%，因为其他手续费、佣金和手续费的减少大多被信托和投资管理费的增加所抵消。信托和投资管理费收入是Frost Wealth Advisors最重要的收入组成部分。投资管理费是信托和投资管理费中最重要的组成部分，约占2021年前三个月信托和投资管理费总额的84.1%。在截至2021年3月31日的三个月内，信托和投资管理费的增加主要是由于投资管理费和托管费的增加，部分被遗产费、房地产费和油气费用的下降所抵消。投资管理费和其他托管账户费用一般基于账户内资产的市值，因此受到股票和债券市场波动的影响。投资管理费的增加主要与股票平均估值上升以及开户数增加有关。托管费、遗产费和房地产费用的波动主要与交易量的变化有关。石油和天然气费用下降的主要原因是底层油井的平均产量下降。其他手续费、佣金和手续费的减少主要是因为货币市场账户的配售收入减少，这是受到平均市场利率下降的影响，但部分被出售共同基金的收入增加所抵消。见本讨论其他部分“非利息收入”中关于信托和投资管理费以及其他收费、佣金和收费的分析。
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的非利息支出减少了360万美元，降幅为10.7%。在截至2021年3月31日的三个月中，下降的主要原因是其他非利息支出、工资和员工福利的下降，部分被技术、家具和设备支出的增加所抵消。其他非利息费用的减少包括外部计算机服务费用的减少；专业
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服务费；旅行、餐饮和娱乐费用；以及业务发展费用等。薪金和工资减少的主要原因是雇员人数减少导致薪金减少，以及奖励薪酬和佣金减少。员工福利的减少主要与某些可自由支配的福利计划费用的减少有关，其次是工资税的减少。技术、家具和设备费用增加的主要原因是云服务费用增加。
非银行机构
在截至2021年3月31日的三个月里，非银行运营部门净亏损160万美元，而2020年同期净亏损290万美元。截至2021年3月31日的三个月净亏损的减少主要是由于其他非利息支出和净利息支出的减少。其他非利息开支的减少主要是由于专业服务费用以及旅行、餐饮和娱乐费用的减少。净利息支出的减少，主要是由于我们长期借款的平均利率下降所致。2020年普通股股东可获得的净收入也受到与我们的优先股相关的550万美元发行成本重新分类为优先股赎回后的留存收益的影响。
所得税
在截至2021年3月31日的三个月里，我们确认了790万美元的所得税支出，有效税率为6.4%，而2020年同期的所得税支出为330万美元，有效税率为5.7%。
2021年至2020年期间，有效所得税税率与美国法定联邦所得税税率21%不同，主要原因是贷款、证券和人寿保险免税收入的影响，以及与股票薪酬相关的所得税影响，以及它们在总税前净收入中的相对比例。2021年期间有效税率的增加主要与税前净收入的增加有关，但部分被与股票薪酬相关的更高的离散税收优惠的影响所抵消。
平均资产负债表
截至2021年3月31日的三个月，平均资产总额为425亿美元，与2020年同期的平均资产相比增加了90亿美元，增幅为26.8%。与2020年同期相比，2021年前三个月的盈利资产增加了90亿美元，增幅为29.2%。收益资产的增加主要是因为平均有息存款增加了73亿美元，平均贷款增加了27亿美元，这部分被平均应税证券减少4.77亿美元、平均免税证券减少2.383亿美元、平均出售的联邦基金减少2.262亿美元和平均转售协议减少2630万美元所抵消。与2020年同期相比，2021年前三个月的平均存款增加了80亿美元，增幅为29.3%。平均存款的增长与客户余额的增加有关，部分原因是客户在其账户中保持了PPP贷款融资的收益，以及新的客户账户。其中无息存款增加46亿元，有息存款增加34亿元。2021年和2020年前三个月，平均无息存款分别占平均总存款的43.2%和39.2%。
贷款
我们贷款组合的详细信息在本报告其他地方包括的合并财务报表的附注中的附注3中提供。贷款增加4.083亿美元，或2.3%，从2020年12月31日的175亿美元增加到2021年3月31日的179亿美元。如下文进一步讨论的那样，在2020年第二季度，我们开始根据小企业管理局(SBA)根据CARE法案的规定管理的PPP向符合条件的小企业发放贷款。如果不包括购买力平价贷款，贷款总额将从2020年12月31日的150亿美元减少到2021年3月31日的148亿美元，降幅为2.871亿美元，降幅为1.9%；从2020年3月31日新冠肺炎疫情爆发前夕的153亿美元，减少5.779亿美元，降幅为3.8%。我们的贷款组合主要由商业和工业贷款、能源贷款和房地产贷款组成。房地产贷款既包括商业余额，也包括消费者余额。与我们的贷款组合细分相关的精选详细信息如下所示。有关我们的贷款发起和风险管理流程的更详细讨论，请参阅我们的2020年10-K表格。
商业和工业。商业和工业贷款减少1.851亿美元，或3.7%，从2020年12月31日的50亿美元降至2021年3月31日的48亿美元。我们的商业和工业贷款是向中小型和大型企业提供的各种贷款。这些贷款的目的多种多样，从支持季节性营运资金需求到设备的定期融资。虽然一些短期贷款可能是在无担保的基础上发放的，但大多数贷款是以符合我们贷款政策指导方针的抵押品保证金融资的资产为担保的。商业和工业贷款组合还包括商业租赁和购买的共享国家信贷(“SNC”)。
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能量。能源贷款包括对从事各种能源相关活动的实体和个人的贷款，这些活动包括(I)开发和生产石油或天然气，(Ii)提供油气田服务，(Iii)提供能源相关的运输服务，(Iv)提供设备支持石油和天然气钻探，(V)炼油石化，或(Vi)交易石油、天然气和相关商品。能源贷款从2020年12月31日的12亿美元减少到2021年3月31日的11亿美元，减少了1.33亿美元，降幅为10.8%。我们最近努力减少对能源贷款的敞口。尽管如此，能源贷款仍然是我们最大的行业集中度，截至2021年3月31日，能源贷款占总贷款的6.2%(不包括PPP贷款)，低于2020年12月31日占总贷款的7.1%(不包括PPP贷款的8.2%)和2020年3月31日占总贷款的10.2%。平均贷款规模、投资组合的重要性以及能源行业的专业性，都需要高度规范的承销政策。这项政策的例外情况很少被批准。由于这一客户群的大量借款需求，能源贷款组合包括参与贷款和SNC。
购买了共享的国家信用额度。购买的共享国家信用是从上游金融组织购买的参与，其规模往往大于我们最初的投资组合。截至2021年3月31日，我们购买的SNC投资组合总额为6.937亿美元，较2020年12月31日的7.881亿美元减少了9430万美元，降幅为12.0%。截至2021年3月31日，34.9%的未偿还购入SNC与能源行业相关，23.4%与建筑业相关，14.1%与房地产管理行业相关，10.2%与金融服务业相关。其余购买的SNC在其他各个行业都是多元化的，没有其他单一行业超过购买的SNC总投资组合的10%。此外，几乎所有购买的SNC的未偿还余额都包括在能源和商业和工业投资组合中，其余的包括房地产类别。SNC参与是在正常的业务过程中发起的，以满足我们客户的需求。根据政策，我们通常只参加总部设在我们市场区域或在我们市场区域内有重要业务的公司的SNC。此外，我们必须能够直接接触公司管理层、现有的银行关系，或预期在未来12至24个月内扩大与其他银行产品和服务的关系。SNC至少每季度审查一次，以了解信贷质量和业务发展的成功情况。
商业地产。商业地产贷款增加8,360万美元，或1.2%，从2020年12月31日的70亿美元增至2021年3月31日的71亿美元。截至2021年3月31日，商业房地产贷款占房地产贷款总额的84.3%，而2020年12月31日为84.1%。我们的商业房地产贷款组合的大部分是商业房地产抵押贷款，包括永久贷款和中期贷款。这些贷款主要被视为现金流贷款，其次被视为房地产担保贷款。因此，这些贷款必须经过商业和工业贷款的分析和承销过程，以及房地产贷款的分析和承销过程。截至2021年3月31日，我们商业房地产贷款的未偿还本金余额中，约有47.2%是由业主自住物业担保的。
消费房地产和其他消费贷款。消费贷款组合，包括所有消费房地产和消费分期贷款，在2021年3月31日和2020年12月31日总计18亿美元。消费性房地产贷款较2020年12月31日减少860万美元，或0.6%。截至2021年3月31日和2020年12月31日，房屋净值贷款和信用额度加在一起，分别占消费房地产贷款总额的58.5%和58.8%。我们提供房屋净值贷款，最高可达借款人个人住宅估计价值的80%，减去现有抵押贷款和房屋改善贷款的价值。一般来说，我们不会发放1-4笔家庭按揭贷款，但我们可能会不时投资于此类贷款，以满足客户的需求或其他合规目的。消费和其他贷款较2020年12月31日减少4,390万美元，或8.7%。消费贷款和其他贷款组合主要包括汽车贷款、透支、无担保循环信贷产品、以现金和现金等价物担保的个人贷款以及其他类似类型的信贷安排。
工资保障计划。我们已经开始根据PPP向符合条件的小企业提供贷款，该PPP由SBA根据CARE法案的规定管理。PPP涵盖的贷款可能有资格获得贷款豁免，因为某些费用与工资、团体医疗福利成本以及符合条件的抵押贷款、租金和公用事业付款有关。在免除任何金额后，剩余的贷款余额仍由SBA提供全额担保。有关更多详细信息，请参阅2020年10-K表格。
在截至2021年3月31日的三个月内，我们确认了约2350万美元的PPP贷款相关递延处理费(扣除相关递延发起成本的摊销净额)作为收益率调整，这些金额包括在此期间的贷款利息收入中。由于将这些净费用计入利息收入，在截至2021年3月31日的三个月里，购买力平价贷款的平均收益率约为4.39%，而这些贷款的声明利率为1.0%。对于截至2021年3月31日资助的PPP贷款，我们预计将确认总计约7280万美元的额外PPP贷款相关递延处理费(减去递延发起成本)，作为这些贷款剩余预期寿命的收益率调整。其中，我们预计将在2021年确认约90%，其余在2022年确认。
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累计逾期贷款。应计逾期贷款如下表所示。另请参阅本报告其他部分包括的合并财务报表附注中的附注3亿美元贷款。
应计贷款
逾期30-89天		应计贷款
逾期90天或以上		应计总额
逾期贷款
总计
贷款		金额类别贷款的百分比金额类别贷款的百分比金额类别贷款的百分比
2021年3月31日
工商业$4,770,228 $23,152 0.49 %$7,547 0.16 %$30,699 0.65 %
能量1,102,209 7,491 0.68 1,086 0.10 8,577 0.78 
工资保障计划3,129,244 — — — — — 
商业地产：
建筑物、土地和其他5,867,036 26,272 0.45 5,045 0.09 31,317 0.54 
施工1,236,994 22,726 1.84 — — 22,726 1.84 
消费性房地产1,322,154 5,973 0.45 2,826 0.21 8,799 0.66 
消费者和其他461,786 3,197 0.69 430 0.09 3,627 0.78 
总计$17,889,651 $88,811 888110000.50 $16,934 0.09 $105,745 0.59 
不包括购买力平价贷款$14,760,407 $88,811 0.60 $16,934 0.11 $105,745 0.71 
2020年12月31日
工商业$4,955,341 $45,126 0.91 %$5,615 0.11 %$50,741 1.02 %
能量1,235,198 10,037 0.81 3,696 0.30 13,733 1.11 
工资保障计划2,433,849 — — — — — — 
商业地产：
建筑物、土地和其他5,796,653 18,959 0.33 1,275 0.02 20,234 0.35 
施工1,223,814 856 0.07 — — 856 0.07 
消费性房地产1,330,774 8,084 0.61 2,469 0.19 10,553 0.80 
消费者和其他505,680 5,537 1.09 1,233 0.24 6,770 1.33 
总计$17,481,309 $88,599 0.51 $14,288 0.08 $102,887 0.59 
不包括购买力平价贷款$15,047,460 $88,599 0.59 $14,288 0.09 $102,887 0.68 
截至2021年3月31日的逾期贷款累计比2020年12月31日增加了290万美元。增加的原因主要是逾期建筑及非建筑相关商业地产贷款增加(分别增加2,190万元及1,110万元)，大部分被逾期商业及工业贷款减少(减少2,000万元)所抵销，而逾期能源贷款(减少520万元)、逾期消费及其他贷款(减少310万元)及逾期消费房地产贷款(减少180万元)的减幅较小。
非应计贷款。下表列出了非权责发生制贷款。另见本报告其他部分包括的合并财务报表附注中的附注3中的未偿还贷款。
2021年3月31日2020年12月31日
非应计贷款非应计贷款
总计
贷款		金额类别贷款的百分比总计
贷款		金额类别贷款的百分比
工商业$4,770,228 $18,509 0.39 %$4,955,341 $19,849 0.40 %
能量1,102,209 16,042 1.46 1,235,198 23,168 1.88 
工资保障计划3,129,244 — — 2,433,849 — — 
商业地产：
建筑物、土地和其他5,867,036 14,246 0.24 5,796,653 15,737 0.27 
施工1,236,994 1,653 0.13 1,223,814 1,684 0.14 
消费性房地产1,322,154 508 0.04 1,330,774 993 0.07 
消费者和其他461,786 18 — 505,680 18 — 
总计$17,889,651 $50,976 0.28 $17,481,309 $61,449 0.35 
不包括购买力平价贷款$14,760,407 $50,976 0.35 $15,047,460 $61,449 0.41 
贷款信贷损失准备$261,258 $263,177 
贷款信贷损失准备与非权责发生制贷款的比率512.51 %428.29 %
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截至2021年3月31日的非应计贷款比2020年12月31日减少了1050万美元，主要原因是非应计能源贷款减少，其次是商业和工业贷款以及与建筑相关的非商业房地产贷款减少。非应计能源贷款的减少与本金支付有关，在较小程度上与确认冲销有关。
一般而言，如果本金或利息支付逾期90天且/或管理层认为本金和/或利息的可收集性有问题，以及在监管要求的情况下，贷款被置于非应计项目状态。一旦停止应计利息，应计但未收取的利息将计入当年的经营活动。非权责发生贷款的后续收入被记录为本金的减少，利息收入只有在本金收回得到合理保证后才被记录。将一笔贷款归类为非应计项目并不排除最终收回贷款本金或利息。截至2021年3月31日，非权责发生制商业和工业贷款包括一项超过500万美元的信贷关系，总计870万美元。这一信贷关系此前被报告为非应计项目，截至2020年12月31日的总余额为900万美元。截至2021年3月31日，非权责发生制能源贷款包括一项超过500万美元的信贷关系，总额为1470万美元。这一信贷关系此前被报告为非应计项目，截至2020年12月31日的总余额为2010万美元。这种信贷关系总结余的减少与借款人支付的本金有关。非权责发生制房地产贷款主要包括土地开发、1-4个家庭住宅建设信贷关系以及办公楼和宗教设施担保贷款。截至2021年3月31日或2020年12月31日，没有超过500万美元的非权责发生制商业房地产贷款。
由于新冠肺炎的不利影响，某些借款人目前无法履行其合同付款义务。新冠肺炎大流行增加了拖欠、违约和丧失抵押品赎回权的风险。由于新冠肺炎大流行，我们的相当数量和金额的贷款经历了评级下调、信用恶化和违约。我们在某些行业有大量贷款受到特别影响。这些领域包括能源、零售/脱衣舞中心、酒店/住宿、餐馆、娱乐和商业地产等。有关新冠肺炎大流行的影响和相关风险的更多信息，请参见我们2020年的10-K表格。
信贷损失准备
就贷款和证券而言，信贷损失拨备是根据会计准则编纂(“ASC”)第326主题(“ASC第326”)“金融工具-信贷损失”计算的反向资产估值账户，从这些资产的摊销成本基础中扣除，以显示预期收取的净额。在资产负债表外信用风险敞口的情况下，信贷损失拨备是根据美国会计准则第326条计算的负债账户，在我们的综合资产负债表中作为应计应付利息和其他负债的组成部分报告。每个备用金账户的金额代表管理层对这些金融工具当前预期信贷损失(“CECL”)的最佳估计，考虑到来自内部和外部来源的可用信息，这些信息与评估该工具合同期限内的信贷损失风险有关。可获得的相关信息包括历史信用损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。虽然历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了基础，但历史损失信息可能会因当前投资组合特定风险特征、环境条件或其他相关因素的差异而进行调整。虽然管理层利用其最佳判断和可获得的信息，但我们津贴账户的最终充分性取决于我们无法控制的各种因素，包括我们投资组合的表现、经济、利率变化以及监管机构对资产分类的看法。有关我们与信用损失相关的会计政策的更多信息，请参阅我们的2020 Form 10-K。
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信贷损失拨备--贷款。下表提供了截至所示日期贷款组合分部的贷款损失拨备分配；然而，将一部分拨备分配给一个分部并不排除其可用于吸收其他分部的损失。
已分配的免税额各类别贷款占贷款总额的百分比总计
贷款		分配给各类别贷款的免税额比率
2021年3月31日
工商业$70,892 26.7 %$4,770,228 1.49 %
能量33,472 6.2 1,102,209 3.04 
工资保障计划— 17.5 3,129,244 — 
商业地产144,440 39.7 7,104,030 2.03 
消费性房地产5,636 7.3 1,322,154 0.43 
消费者和其他6,818 2.6 461,786 1.48 
总计$261,258 100.0 %$17,889,651 1.46 
不包括购买力平价贷款$261,258 $14,760,407 1.77 
2020年12月31日
工商业$73,843 28.4 %$4,955,341 1.49 %
能量39,553 7.1 1,235,198 3.20 
工资保障计划— 13.9 2,433,849 — 
商业地产134,892 40.1 7,020,467 1.92 
消费性房地产7,926 7.6 1,330,774 0.60 
消费者和其他6,963 2.9 505,680 1.38 
总计$263,177 100.0 %$17,481,309 1.51 
不包括购买力平价贷款$263,177 $15,047,460 1.75 
截至2021年3月31日，分配给工商贷款的津贴总额为7090万美元，占工商贷款总额的1.49%，比2020年12月31日的7380万美元，占工商贷款总额的1.49%减少了300万美元，减少了4.0%。模型化的预期信贷损失减少了1080万美元，而与商业和工业贷款相关的Q因素和其他质量调整增加了810万美元。针对个人预期信贷损失进行评估的商业和工业贷款的具体拨款从2020年12月31日的530万美元降至2021年3月31日的510万美元。截至2021年3月31日，分配给能源贷款的补贴总额为3350万美元，占能源贷款总额的3.04%，减少了610万美元，占能源贷款总额的15.4%，而2020年12月31日为3960万美元，占能源贷款总额的3.20%。与能源贷款相关的模型化预期信贷损失增加了270万美元，而与能源贷款相关的Q因素和其他质量调整减少了620万美元。截至2021年3月31日，针对个人预期信贷损失进行评估的能源贷款具体拨款总额为690万美元，与2020年12月31日的940万美元相比，减少了260万美元，降幅为27.2%。具体拨款减少的部分原因是收到了某些贷款的本金付款，另一部分原因是确认了某些其他贷款的冲销。截至2021年3月31日，分配给商业房地产贷款的津贴总额为1.444亿美元，占商业房地产贷款总额的2.03%，增加了950万美元，占商业房地产贷款总额的7.1%，而12月31日为1.349亿美元，占商业房地产贷款总额的1.92%。, 2020年。与商业房地产贷款相关的模型化预期信贷损失减少了8430万美元，而与商业房地产贷款相关的Q因素和其他质量调整增加了9410万美元。针对个人预期信贷损失进行评估的商业房地产贷款具体拨款从2020年12月31日的51.3万美元降至2021年3月31日的25万美元。截至2021年3月31日，分配给消费房地产贷款的津贴总额为560万美元，占消费房地产贷款总额的0.43%，减少了230万美元，占消费房地产贷款总额的28.9%，而2020年12月31日为790万美元，占消费房地产贷款总额的0.60%。与消费房地产贷款相关的建模预期信贷损失减少了230万美元，而与消费房地产贷款相关的Q因素和其他质量调整增加了2.8万美元。截至2021年3月31日，分配给消费贷款的津贴总额为680万美元，占消费贷款总额的1.48%，减少了14.5万美元，占消费贷款总额的2.1%，而2020年12月31日为700万美元，占消费贷款总额的1.38%。与消费贷款相关的建模预期信贷损失减少了15.1万美元，而与消费贷款相关的Q因素和其他质量调整增加了6000美元。
正如我们在2020 Form 10-K中更全面地描述的那样，我们利用一系列模型来衡量每笔贷款的预期信贷损失，这些模型衡量违约概率和违约造成的损失等。预期信贷损失的衡量受到贷款/借款人属性和某些宏观经济变量的影响。模型会进行调整，以反映某些宏观经济变量的当前影响，以及它们在合理和可支持的预测期内的预期变化。
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在估计截至2021年3月31日的预期信贷损失时，我们利用穆迪分析公司2021年3月共识情景(简称2021年3月共识情景)来预测我们模型中使用的宏观经济变量。2021年3月的共识情景是基于对美国经济基线预测的各种调查的审查。2021年3月的共识情景预测包括，除其他外，(I)2021年第二季度、第三季度和第四季度美国国内生产总值(GDP)的年化季度增长率分别为6.5%、6.7%和4.8%，随后2022年的年化季度增长率在2.0%至3.2%之间，2023年第一季度的预测期结束时为2.32%；(I)2021年第二季度、第三季度和第四季度的美国国内生产总值(GDP)年化增长率分别为6.5%、6.7%和4.8%，2022年第一季度的年化季度增长率为2.0%至3.2%；(Ii)预计2021年第二季度美国失业率为6.2%，到2021年第四季度升至5.4%，到2023年第一季度预测期结束时为4.4%，德克萨斯州的失业率在这些日期略有上升；以及(Iii)2021年第二季度的平均10年期美国国债利率为1.6%，2021年下半年的平均预测率为1.7%，2022年的平均预测率为1.8%，2023年第一季度的预测期结束时为1.9%。2021年3月的共识情景还预计，到2021年第四季度末，季度平均油价为每桶54美元至55美元，2022年期间和2023年第一季度预测期结束时，季度平均油价为每桶56美元至57美元。
在估计截至2020年12月31日的预期信贷损失时，我们利用穆迪分析2020年12月基线情景(“2020年12月基线情景”)来预测我们的模型中使用的宏观经济变量。2020年12月的基准线情景是基于对美国经济基准线预测的各种调查的评估。12月的基准情景预测包括，除其他外，(I)2020年第四季度美国GDP年化季度增长率为4.6%，2021年期间预计年化季度增长率约为3.0%至8.0%，2022年第四季度预测期结束时预计为6.0%至7.5%；(Ii)预计2020年第四季美国失业率为6.7%，2021年和2022年的平均预测率分别为7.0%和6.0%，其中2022年第四季的预测值为5.4%(预计这两个时期的德克萨斯州失业率略低)；及(Iii)2020年第四季的10年期美国国债平均利率为0.79%，2021年和2022年的平均预测率分别为1.05%和2.04%。2020年12月的基线情景还预计，2020年第四季度的平均油价为每桶40美元，2021年全年平均油价为每桶45美元，2022年全年平均油价为55美元，2022年第四季度预计为每桶59美元。
整体贷款组合(不包括由小企业管理局全额担保的PPP贷款)减少2.871亿美元，降幅1.9%，其中商业和工业贷款减少1.851亿美元，降幅3.7%，能源贷款减少1.33亿美元，降幅10.8%，消费和其他贷款减少4390万美元，降幅8.7%，消费房地产贷款减少860万美元，降幅0.6%，商业房地产贷款增加8360万美元，降幅1.2%。2021年3月31日，商业和工业贷款的加权平均风险等级略有上升，从2020年12月31日的6.45升至6.48。2021年前三个月，分级为“观察”和“特别提及”(风险等级为9级和10级)的商业和工业贷款减少了5150万美元，而分类的商业和工业贷款增加了460万美元。分类贷款包括风险等级为11、12或13的贷款。能源贷款的加权平均风险等级从2020年12月31日的6.85提高到2021年3月31日的6.99。加权平均风险等级的提高主要是由于分类能源贷款增加了540万美元，而合格级别的能源贷款减少了6870万美元。此外，PASS级能源贷款的加权平均风险等级从2020年12月31日的5.99级提高到2021年3月31日的6.29级。商业房地产贷款加权平均风险等级从2020年12月31日的7.32降至2021年3月31日的7.28。通行证级别的商业房地产贷款增加了9290万美元，而“手表”和“特别提及”级别的商业房地产贷款减少了1070万美元，分类商业房地产贷款增加了140万美元。
如上所述，我们的信用损失模型使用了穆迪共识情景中2021年3月的经济预测，我们对截至2021年3月的估计预期信用损失，以及穆迪的基准情景中2020年12月的经济预测，作为我们对截至2020年12月31日的预期信用损失的估计。我们根据这些情景对模型结果进行了定性调整，用于各种风险因素，这些因素在我们的建模过程中没有考虑到，但在评估我们贷款池中的预期信贷损失时仍然是相关的。下面将讨论这些Q因素调整。
Q因素调整基于管理层判断和当前对与贷款政策和程序变化有关的风险的影响的评估；经济和商业条件；贷款组合属性和信贷集中；以及建模输入、假设和其他过程中尚未涵盖的外部因素等。管理层评估该等项目在严重负面影响至正面影响范围内的潜在影响，并根据评估按总调整百分比调整模拟的预期信贷损失。作为这一评估的结果，截至2021年3月31日，建模的预期信贷损失被向上调整，加权平均Q因素调整约为1.2%，与2020年12月31日的约1.2%持平。2021年3月31日的加权平均Q因素调整是基于与贷款政策、程序和承销标准的变化相关的积极预期影响；与贷款组合属性和集中度的变化、风险等级的变化、贷款拖欠和不良分类的数量和严重程度的变化以及抵押品价值的潜在恶化相关的有限的负面预期影响；以及来自其他风险因素的严重负面影响。
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与我们的商业房地产建设和土地贷款组合相关的风险，特别是与预期延期相关的风险。
2020年第一季度，由于新冠肺炎疫情和油气价格波动，前所未有的经济状况导致失业率和申领失业救济金人数大幅飙升，美国和德克萨斯州的国内生产总值(GDP)水平大幅下降等。在某些情况下，我们的预期信用损失模型会在三到四个季度的滞后基础上考虑这些经济变量。截至2021年3月31日，其中几个变量的显著飙升不再影响我们的模型结果；然而，随着经济进入复苏，模型现在正受到某些变量异常积极变化的影响，这导致对预期信贷损失的估计较低。尽管如上所述，管理层认为，美国和德克萨斯州经济以及我们某些类别的贷款组合的复苏仍存在重大不利因素。因此，我们为某些类别的贷款提供了额外的质量调整，如下所述。
截至2021年3月31日，我们为我们的能源生产贷款组合提供了额外的质量调整。这一调整是根据我们的能源生产贷款的借款基数确定的，使用当前的工程估值，并预计2021年的油价为36美元，2022年将增加到40美元。我们还对客户的第二资金来源进行了分析。通过2021年3月31日的这一过程，我们估计能源生产贷款的借款基础缺口总计约为2640万美元。管理层认为，总借款基数不足金额应作为能源生产贷款预期信贷损失的适当水平。因此，这导致2021年3月31日能源生产贷款的额外质量调整约为1390万美元。使用类似的方法，如我们的2020年10-K报告中所述，我们在2020年12月31日为大约2110万美元的能源生产贷款提供了额外的质量调整。
我们对其他非生产能源贷款进行了单独评估，这些贷款主要由与油田服务(如运输和物流、设备制造和其他服务等)相关的借款人组成。这项评估包括对客户流动性和现金流以及各种债务比率的审查。通过这次审查，我们能够确定管理层认为风险水平较高的一小部分借款人。由于风险水平上升，管理层在2021年3月31日为其他约100万美元的非生产性能源贷款提供了额外的质量调整。截至2020年12月31日，未对非生产性能源贷款进行额外的质的调整。
我们的商业地产监督委员会在对我们的商业房地产贷款组合的信用质量进行监督和评估时认为，尽管联邦和州政府最近采取了经济刺激措施，但这些投资组合的风险水平仍在继续上升。截至2021年3月31日，我们为我们的商业房地产贷款组合的各种类别提供了总计102.7美元的额外质量调整。这一金额包括4,570万美元的非业主自住型商业地产贷款、4,220万美元的业主自住型商业地产贷款和1,480万美元的商业地产建设贷款。这些额外的质量调整在很大程度上与新冠肺炎大流行的持续影响有关，如下文进一步讨论的那样，在较小程度上是为了补偿我们的信用损失模型使用的某些经济变量的异常积极变化的影响，这些变化导致对预期信贷损失的估计大幅降低，超过了管理层认为合适的水平，因为管理层认为重大逆风仍在影响美国和德克萨斯州经济的复苏以及我们的某些类别的贷款组合。
新冠肺炎疫情已导致德克萨斯州乃至全国的商业活动大幅减少。限制新冠肺炎传播的努力导致了非必要业务的关闭、旅行限制、供应链中断和公共集会禁令等，其中包括美国许多地区，特别是我们开展业务的市场。尽管如此，到2020年末，我们运营的市场基本上重新开放了。除了上面讨论的能源行业外，我们还向在其他某些行业(详见下表)运营的客户提供贷款，这些行业已经并预计将继续受到新冠肺炎疫情影响的更大影响。我们将继续密切关注这些行业的客户。在评估这些投资组合以作额外的质的调整时，我们全面检讨了这些投资组合内借款人的财政状况和整体前景。基于这一分析，我们确定与这些行业相关的风险水平继续上升。因此，我们提供了截至2021年3月31日的与新冠肺炎疫情影响相关的额外质量调整，总额为6,040万美元，其中5,700万美元分配给商业房地产贷款，并计入上述详述的总额中。截至2020年12月31日，我们提供了类似的额外质量调整，总额为4710万美元，详细信息在我们的2020 Form 10-K表中描述。
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下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，管理层认为受新冠肺炎疫情影响特别大的这些行业，其中包括报告的商业和工业贷款以及商业房地产贷款，而购买力平价贷款则不包括在内。
2021年3月31日未偿余额贷款总额的百分比，不包括购买力平价贷款已分配津贴已分配免税额占未偿还余额的百分比
零售/脱衣中心$871,205 5.90 %$20,720 2.38 %
酒店/住宿286,331 1.94 27,135 9.48 
餐饮业276,461 1.87 22,714 8.22 
娱乐118,045 0.80 5,436 4.61 
总计$1,552,042 10.51 %$76,005 4.90 %
2020年12月31日
零售/脱衣中心$916,633 6.09 %$21,049 2.30 %
酒店/住宿268,825 1.79 24,546 9.13 
餐饮业277,054 1.84 20,617 7.44 
娱乐126,266 0.84 6,151 4.87 
总计$1,588,778 10.56 %$72,363 4.55 %
截至2021年3月31日，我们为总计1,040万美元的商业和工业贷款组合提供了额外的质调整，其中340万美元包括在上文讨论的6,040万美元的受新冠肺炎影响行业的额外质调整中。剩余的700万美元是根据管理层对我们小企业、商业和工业投资组合中借款人长期可持续性相关风险的评估而提供的。这些借款人中的大多数都得到了小企业管理局最近提供的购买力平价资金的支持，这笔资金帮助他们在与流行病相关的持续关闭和其他限制下维持了业务。尽管如此，管理层认为，当本届政府补充资金耗尽时，其中许多企业的长期生存能力存在很大的不确定性。此外，2021年3月27日，《2021年新冠肺炎破产救济延期法案》颁布，将2020年《CARE法案》中制定的破产救济条款延长至2022年3月27日。这些规定为陷入财务困境的小企业和个人提供了更多获得破产救济的途径。
下表列出了与信贷损失费用和净(冲销)回收有关的其他信息。另请参阅本报告其他部分包括的合并财务报表附注中的附注3亿美元贷款。
信用损失费用(收益)网
(撇账)
恢复		平均值
贷款		年化净额(冲销)比率
恢复到平均贷款水平
截至三个月：
2021年3月31日
工商业$(1,965)$(986)$4,816,537 (0.08)%
能量(5,801)(280)1,169,168 (0.10)
工资保障计划— — 2,831,085 — 
商业地产8,922 626 7,072,932 0.04 
消费性房地产(2,722)432 1,328,590 0.13 
消费者和其他1,566 (1,711)465,605 (1.49)
总计$— $(1,919)$17,683,917 (0.04)
不包括购买力平价贷款$— $(1,919)$14,852,832 (0.05)
2020年3月31日
工商业21,950 $(2,654)$5,299,793 (0.20)
能量110,006 (33,734)1,611,254 (8.42)
工资保障计划— — — — 
商业地产34,761 40 6,364,428 — 
消费性房地产1,570 95 1,205,497 0.03 
消费者和其他4,638 (2,393)514,203 (1.87)
总计$172,925 $(38,646)$14,995,175 (1.04)
不包括购买力平价贷款$172,925 $(38,646)$14,995,175 (1.04)

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截至2021年3月31日的三个月，我们没有记录任何与贷款相关的信用损失费用，而2020年同期与贷款相关的信用损失费用总计1.729亿美元。2021年第一季度与贷款相关的信贷损失费用主要反映了预测的经济状况和油价趋势相对于2020年普遍状况的改善。2020年第一季度与贷款相关的信贷损失费用反映了与新冠肺炎大流行相关的不确定未来影响以及油价的大幅波动。2020年第一季度的信贷损失费用也反映了净冲销水平、信贷质量预期恶化以及贷款组合内的其他变化。截至2021年3月31日，贷款信用损失拨备占总贷款的比例为1.46%(不含PPP贷款为1.77%)，而2020年12月31日为1.51%(不含PPP贷款为1.75%)。管理层认为，根据管理层对现有贷款组合中当前预期信贷损失的最佳估计，记录的贷款信贷损失拨备金额是适当的。如果管理层在做出这一估计时考虑的任何因素发生变化，我们对当前预期信贷损失的估计也可能发生变化，这可能会影响与贷款相关的未来信贷损失费用的水平。
信贷损失拨备-表外信贷风险。截至2021年3月31日和2020年12月31日，表外信贷敞口的信贷损失拨备总额约为4420万美元。表外信贷敞口的信贷损失拨备水平取决于未偿还承诺量、潜在风险等级、可用资金的预期使用情况以及影响我们贷款组合的预测经济状况。我们用来估算表外信贷风险的信贷损失准备的政策和方法在我们2020年的10-K表格中有进一步的描述。2021年前三个月，与表外信贷敞口相关的信贷损失费用总计6.5万美元，而2020年同期为230万美元。
资本和流动性
资本。截至2021年3月31日和2020年12月31日，股东权益总额均为43亿美元。除了1.16亿美元的净收入外，在截至2021年3月31日的三个月里，其他资本来源包括行使股票期权的收益2940万美元，以及与股票薪酬相关的250万美元。此外，我们为我们的401(K)计划发行了170万美元的国库持有的普通股，与相应的缴款相关。在截至2021年3月31日的三个月中，资本使用包括税后净额的其他综合亏损1.252亿美元；优先股和普通股支付的4830万美元股息；以及130万美元的库存股购买。
截至2021年3月31日，股东权益中累计的其他全面收益/亏损部分的税后未实现净收益总计3.877亿美元，而截至2020年12月31日的净收益为5.13亿美元。这一变化主要是由于可供出售的证券的税后未实现净收益减少了1.262亿美元。
根据巴塞尔III资本规则，我们已选择不要求将累积的其他综合收益的大部分计入监管资本。因此，报告为累计其他全面收益/亏损的金额不会增加或减少监管资本，也不包括在我们监管资本比率的计算中。关于2020年1月1日采用ASC第326条，我们还选择在过渡期内在计算我们的监管资本和监管资本比率时排除CECL项下的信用损失会计的影响。银行和银行控股公司的监管机构利用资本准则来衡量资本，并考虑表内和表外项目的内在风险。请参阅本报告其他部分包括的合并财务报表附注中的附注-7非正式资本和监管事项。
在2021年和2020年的第一季度，我们分别支付了每股普通股0.72美元和0.71美元的季度股息。这相当于2021年和2020年前三个月的普通股股息支付率分别为40.5%和95.2%。我们宣布或支付股息或购买、赎回或以其他方式收购我们股本股份的能力可能会受到本报告其他部分包括的合并财务报表附注中附注7的资本和监管事项中描述的某些限制的影响。
优先股。于2020年3月16日，我们以每股25美元的赎回价格赎回了我们5.375的非累积永久优先股A系列(“A系列优先股”)全部6,000,000股，或总计赎回1.5亿美元。发行时，A系列优先股的净收益在扣除550万美元的发行成本后总计1.445亿美元，其中包括承销折扣和专业服务费等。赎回时，这些发行成本被重新分类为留存收益，并报告为普通股股东可用净收入的减少。
于2020年11月19日，我们发行了150,000股，或总计1.5亿美元的清算优先股，其中4.450%的非累积永久优先股，B系列，面值为0.01美元，清算优先股为每股1,000美元(“B系列优先股”)。已发行和流通的B系列优先股每股由40股存托股份代表，每股代表B系列优先股的1/40所有权权益(相当于每股25美元的清算优先股)。B系列优先股的股息，如果宣布，将按季度应计和支付，拖欠股息的比率为
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年息4.450%。发行和出售代表B系列优先股的存托股份，扣除承销折扣和佣金以及支付费用后的净收益约为1.455亿美元。根据B系列优先股的条款，如果我们在最近的股息期间没有宣布和支付B系列优先股的股息，除某些例外情况外，我们可能不会宣布或支付我们的普通股或低于B系列优先股的任何证券的股息，或购买、赎回或以其他方式收购该等普通股或任何我们的证券，但在某些例外情况下，我们不能宣布或支付B系列优先股的股息，或购买、赎回或以其他方式收购我们的普通股或排名低于B系列优先股的任何证券。见本报告其他部分综合财务报表附注中的附注7-资本和监管事项。
股票回购计划。我们的董事会不时批准股票回购计划。一般来说，股票回购计划使我们能够主动管理我们的资本状况，并将多余的资本返还给股东。根据此类计划购买的股票还为我们提供了履行与股票补偿奖励有关的义务所需的普通股。2021年1月27日，我们的董事会批准了一项1.00亿美元的股票回购计划，允许我们在一年内不时在公开市场或通过私人交易以不同的价格回购普通股。在2021年的前三个月，根据这一计划没有回购任何股票。根据之前的计划，我们在2020年以1370万美元的总成本回购了177,834股票。见合并财务报表附注中的附注7-资本和监管事项，以及第II部分第2项-未登记的股权证券销售和收益的使用，均包括在本报告的其他地方。
流动性。正如我们在2020年的10-K表格中更全面地讨论的那样，我们的流动性状况受到持续监控，并在认为合适的情况下对资金来源和使用之间的平衡进行调整。流动性风险管理是我们资产/负债管理流程中的一个重要元素。我们定期模拟流动性压力情景，以评估经济中断、金融市场波动、意外信贷事件或管理层认为有问题的其他重大事件导致的潜在流动性外流或融资问题。这些情景被纳入我们的应急资金计划，这为确定我们的流动性需求提供了基础。我们的主要资金来源一直是我们的客户存款，辅之以我们的短期和长期借款以及证券和贷款摊销的到期日。截至2021年3月31日，我们在美联储的计息账户中约有111亿美元。作为联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员，我们也有能力借入资金。截至2021年3月31日，根据可用的可质押抵押品，我们在FHLB的总借款能力约为29亿美元。此外，截至2021年3月31日，我们大约有74亿美元的证券未受到质押的约束，可以根据需要通过回购协议或美联储贴现窗口来支持额外的借款。
由于Cullen/Frost是一家控股公司，不进行运营，其流动性的主要来源是从Frost Bank上游流出的股息和来自外部来源的借款。银行业监管规定可能会限制弗罗斯特银行可能支付的股息金额。有关此类股息，请参阅本报告其他地方包括的合并财务报表附注中的附注-7年度资本和监管事项。截至2021年3月31日，库伦/弗罗斯特拥有流动资产，包括现金和转售协议，总计4.078亿美元。
会计准则更新
有关最近发布的会计声明及其对我们财务报表的预期影响的详细信息，请参阅本报告其他地方包括的合并财务报表附注中的17个中期会计准则更新。
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综合平均资产负债表和利息收入分析-年初至今
(千美元-应税当量基础)
2021年3月31日2020年3月31日
平均值
天平		利息
收入/
费用		产量/
成本		平均值
天平		利息
收入/
费用		产量/
成本
资产：
有息存款$9,864,811 $2,433 0.10 %$2,585,692 $8,125 1.24 %
出售的联邦基金4,963 3 0.24 231,181 683 1.17 
转售协议2,636 1 0.15 28,953 119 1.63 
证券：
应税4,017,748 20,028 2.06 4,495,407 26,030 2.36 
免税8,229,643 78,576 4.09 8,467,982 81,577 4.07 
总证券12,247,391 98,604 3.41 12,963,389 107,607 3.46 
贷款，扣除应得的贴现后的净额17,683,917 168,638 3.87 14,995,175 173,378 4.65 
可赚取资产总额和赚取的平均比率
39,803,718 269,679 2.78 30,804,390 289,912 3.84 
现金和银行到期款项530,954 542,890 
贷款和证券信贷损失准备(267,233)(131,317)
房舍和设备，净值1,045,943 1,022,413 
应计利息和其他资产1,416,614 1,295,784 
总资产$42,529,996 $33,534,160 
负债：
无息活期存款：
商业和个人$14,175,196 $10,119,185 
代理银行251,188 238,888 
公款882,991 379,151 
无息活期存款总额15,309,375 10,737,224 
有息存款：
私人账户
储蓄和利息检查9,093,858 342 0.01 7,030,285 396 0.02 
货币市场存款账户9,191,618 1,674 0.07 7,874,446 9,696 0.50 
计时帐目1,133,011 1,475 0.53 1,109,076 4,612 1.67 
公款678,107 26 0.02 640,208 1,349 0.85 
有息存款总额20,096,594 3,517 0.07 16,654,015 16,053 0.39 
总存款35,405,969 27,391,239 
购买的联邦基金40,614 8 0.08 27,150 79 1.15 
回购协议1,839,982 395 0.09 1,232,156 2,958 0.95 
次级递延利息债券136,366 646 1.89 136,308 1,205 3.54 
附属票据99,046 1,164 4.70 98,889 1,164 4.71 
计息资金总额和支付的平均利率
22,212,602 5,730 0.10 18,148,518 21,459 0.47 
应计利息和其他负债713,002 639,874 
总负债38,234,979 29,525,616 
股东权益4,295,017 4,008,544 
总负债与股东权益
$42,529,996 $33,534,160 
净利息收入$263,949 $268,453 
净息差2.68 %3.37 %
净利息收入与总平均收益资产之比
2.72 %3.56 %
对于这些计算：(I)平均余额是按日平均列出的，(Ii)信息是在假设21%的税率的应税等值基础上显示的，(Iii)平均贷款包括非权责发生状态的贷款，以及(Iv)平均证券包括可供出售的证券的未实现损益，而收益率是基于平均摊销成本。
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第三项关于市场风险的定量和定性披露
本报告中披露的信息受本报告和本报告其他部分中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中题为“前瞻性陈述和可能影响未来业绩的因素”一节的限制。在本报告的其他部分，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括在本报告其他部分的“前瞻性陈述和可能影响未来业绩的因素”一节中。
参考项目7A中对市场风险的讨论。关于2020年10-K表格中市场风险的定量和定性披露。自2020年12月31日以来，我们面临的市场风险类型没有明显变化。
我们利用收益模拟模型作为主要的量化工具来衡量与市场利率变化相关的利率风险。该模型量化了各种利率情景对未来12个月预计净利息收入和净收入的影响。该模型衡量的是相对于假设未来12个月利率波动的统一利率情形对净利息收入的影响。这些模拟纳入了有关资产负债表增长和组合、定价以及现有和预计资产负债表的重新定价和到期日特征的假设。利率互换、上限和下限等利率衍生品的影响也包括在模型中。其他与利率相关的风险，如提前还款风险、基差风险和期权风险也被考虑在内。
出于建模目的，截至2021年3月31日，模型模拟预测，未来12个月，利率上调100个基点和200个基点将分别导致净利息收入相对于固定利率情况的正差异为3.4%和8.6%，而利率下降25个基点将导致未来12个月净利息收入相对于固定利率情况的负差异为1.8%。出于建模目的，截至2020年12月31日，模型模拟预测，未来12个月，利率上调100个基点和200个基点将分别导致净利息收入相对于固定利率情况的正差异为2.3%和6.2%，而利率下降约25个基点将导致未来12个月净利息收入相对于固定利率情况的负差异为1.8%。在未来12个月内，模型模拟预计利率上调100个基点和200个基点将分别导致净利息收入相对于固定利率情况的正差异分别为2.3%和6.2%，而利率下降约25个基点将导致未来12个月净利息收入相对于固定利率情况的负差异为1.8%。2021年3月31日和2020年12月31日加息的模型模拟都受到这样的假设的影响，即为了建模目的，我们将分别在2021年第二季度和第一季度开始为商业活期存款(那些尚未获得收益信贷利率的存款)支付利息，如下所述。考虑到当前的利率水平，截至2021年3月31日和2020年12月31日利率下调超过25亿个基点的可能性被认为微乎其微。
截至2021年3月31日的模型模拟表明，与截至2020年12月31日的资产负债表相比，我们预计的资产负债表对资产更加敏感。资产敏感性增加的主要原因是，计息存款(主要是在美联储的计息账户中持有的金额)和出售给预计平均生息资产的联邦基金的相对比例增加。与我们其他类别的盈利资产相比，出售的计息存款和联邦基金更直接地受到利率变化的影响。
我们目前不为很大一部分商业活期存款支付利息。这些商业活期存款最终支付的任何利率都可能取决于多种因素，其中一些因素是我们无法控制的。我们截至2021年3月31日和2020年12月31日的建模模拟假设商业活期存款(那些尚未获得收益抵免的存款)的利息支付采用适度的定价结构，假设利息支付分别从2021年第二季度和第一季度开始。这种商业活期存款的适度定价结构假设存款定价贝塔为25%。定价贝塔是一种衡量存款利率在给定市场利率明确变化的情况下重新定价(上调或下调)的指标。
截至2021年3月31日，我们持有的衍生品利率上调200个基点和降息25个基点的影响不会导致我们的净利息收入出现重大差异。
利率的假设波动对我们的证券(在ASC第320主题“投资-债务和股票证券”下被归类为“交易”)的影响并不显著，因此，不会单独进行量化披露。
项目4.控制和程序
截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时，管理层在其首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所界定的)的有效性进行了评估。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，披露控制和程序是有效的。在上一财季，我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分：其他信息
第一项：法律诉讼
我们在经营业务的过程中会受到各种索赔和法律诉讼的影响。管理层预计这些事项的最终处置不会对我们的财务报表产生重大不利影响。
项目1A。风险因素
在第1A项下披露的风险因素没有实质性变化。我们2020年的表格是10-K。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了在截至2021年3月31日的三个月内，我们代表我们或任何“关联买家”(根据1934年证券交易法第10b-18(A)(3)条的定义)购买我们普通股的信息。美元金额以千为单位。
期间总人数：
购买了股份		平均价格
每股支付股息		总人数：
购买了股份
作为公开讨论的一部分
宣布的计划		极大值
新股数量为股
(或近似
美元价值)
那可能还会发生
在以下条件下购买
该计划在
期末
2021年1月1日至2021年1月31日— $— — $100,000 
2021年2月1日至2021年2月28日— — — 100,000 
2021年3月1日至2021年3月31日11,625 
(1)
110.76 — 100,000 
总计11,625 — 

(1)与某些股票奖励的归属有关的回购。
第三项高级证券违约
没有。
第294项矿山安全信息披露
没有。
项目5.其他信息
2021年4月28日，我们终止了与某些高管的各种控制权变更协议，取而代之的是高管控制权变更离职计划。根据该计划，每名参与者在符合资格的终止雇佣和执行全面释放索赔的效力后，可以获得一笔现金遣散费，相当于适用的遣散费倍数(根据参与者的情况为两到三倍)的乘积，以及该参与者的基本工资和目标奖金的总和。此外，在这样的资格终止后，参与者有资格在符合资格的终止发生的适用绩效期间按比例获得目标奖金，并在指定的一段时间内(根据参与者的不同，在终止后的两到三年内)按有效员工费率继续参加某些福利计划。
兹提供上述资料，以提供表格8-K“第5.02项--董事或某些高级人员的离职；董事的选举；某些高级人员的任命；某些高级人员的补偿安排”所要求的披露。
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目录
项目6.展品
(A)展品
展品
数		描述
10.1(1)
高管变更控制离任计划
31.1
规则13a-14(A)公司行政总裁的证明
31.2
规则13a-14(A)公司首席财务官的证明
32.1(2)
第1350条公司行政总裁的证明
32.2(2)
第1350条公司首席财务官的证明
101.INS(3)
内联XBRL实例文档
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LABInlineXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104(4)
封面交互数据文件
    
(1)管理合同或补偿计划或安排。
(2)本展品不应被视为就1934年《证券交易法》第18节的规定而言已提交，或以其他方式承担该节的责任，并且不应被视为通过引用将其纳入根据1933年《证券法》或《1934年证券交易法》提交的任何文件中。
(3)实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
(4)格式化为内联XBRL，并包含在附件101中的内联XBRL实例文档中。

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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
(注册人)
日期：2021年4月29日由以下人员提供：/s/Jerry Salinas
杰瑞·萨利纳斯
集团执行副总裁
和首席财务官
(经正式授权的财务总监
主任及首席会计主任)
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