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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
___________________________________
表格:10-Q
(标记一)
☒ 根据“证券条例”第13或15(D)条提交的季度报告
根据1934年颁布的《外汇交易法》(The Exchange ACT Of 1934)
在截至本季度末的季度内2021年3月27日
或
☐ 根据《证券条例》第13或15(D)节提交的过渡报告
根据1934年颁布的《外汇交易法》(The Exchange ACT Of 1934)
的过渡期____________ 至
委员会文件编号:1-31429
_____________________________________
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | 47-0351813 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
瓦尔蒙特广场一号 | |
奥马哈, | 内布拉斯加州 | 68154-5215 |
*(主要执行办公室地址) | 地址(邮政编码) |
(402) 963-1000
(注册人电话号码,包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
________________________
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股面值1.00美元 | | VMI | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐
不是x
21,249,279
截至2021年4月22日的普通股流通股
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)
表格10-Q的索引
| | | | | | | | |
| | 页码 |
| 第一部分财务信息 | |
第一项。 | 财务报表(未经审计): | |
| 截至13周的简明综合收益表 | |
| 2021年3月27日和2020年3月28日 | 3 |
| 第十三年度简明综合损益表 | |
| 截至2021年3月27日和2020年3月28日的一周 | 4 |
| 截至2021年3月27日和12月26日的简明综合资产负债表, | |
| 2020 | 5 |
| 截至13周的简明合并现金流量表 | |
| 2021年3月27日和2020年3月28日 | 6 |
| 第十三年度股东权益简明合并报表 | |
| 截至2021年3月27日和2020年3月28日的两周 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 2 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 16 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
项目4. | 管制和程序 | 25 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
第1A项 | 风险因素 | 26 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 27 |
第五项。 | 其他资料 | 28 |
第6项 | 陈列品 | 29 |
签名 | 30 |
| | |
| | |
| | |
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
第一部分财务信息
简明合并收益表
(千美元,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
| 三月二十七日 2021 | | 3月28日 2020 | | | | |
产品销售 | $ | 694,965 | | | $ | 598,909 | | | | | |
服务销售 | 79,921 | | | 75,291 | | | | | |
净销售额 | 774,886 | | | 674,200 | | | | | |
产品销售成本 | 518,634 | | | 438,788 | | | | | |
销售服务成本 | 51,698 | | | 49,163 | | | | | |
销售总成本 | 570,332 | | | 487,951 | | | | | |
毛利 | 204,554 | | | 186,249 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 127,343 | | | 119,354 | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | 77,211 | | | 66,895 | | | | | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
利息支出 | (9,999) | | | (10,014) | | | | | |
利息收入 | 311 | | | 1,043 | | | | | |
投资损失(未变现) | (109) | | | (2,308) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 3,449 | | | 1,810 | | | | | |
| (6,348) | | | (9,469) | | | | | |
所得税前收益 | 70,863 | | | 57,426 | | | | | |
所得税费用: | | | | | | | |
当前 | 8,547 | | | 6,309 | | | | | |
延期 | 6,955 | | | 8,177 | | | | | |
| 15,502 | | | 14,486 | | | | | |
未合并子公司权益前收益 | 55,361 | | | 42,940 | | | | | |
非合并子公司亏损中的权益 | (360) | | | (219) | | | | | |
净收益 | 55,001 | | | 42,721 | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的损失 | 13 | | | 208 | | | | | |
可归因于Valmont Industries,Inc.的净收益。 | $ | 55,014 | | | $ | 42,929 | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.60 | | | $ | 2.00 | | | | | |
稀释 | $ | 2.57 | | | $ | 1.99 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
简明综合全面收益表
(千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
| 三月二十七日 2021 | | 3月28日 2020 | | | | |
净收益 | 55,001 | | | 42,721 | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
外币折算调整: | | | | | | | |
*未实现的翻译收益(亏损) | (12,633) | | | (49,381) | | | | | |
| | | | | | | |
*: | | | | | | | |
净投资套期保值 | — | | | 8,711 | | | | | |
**现金流对冲 | 22 | | | 443 | | | | | |
| | | | | | | |
计入利息支出的摊销成本 | (16) | | | (16) | | | | | |
| | | | | | | |
*大宗商品套期保值 | 9,946 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
*交叉货币互换(Cross Currency掉期) | 3,606 | | | 6,302 | | | | | |
固定收益养老金计划: | | | | | | | |
| | | | | | | |
*精算收益(亏损) | 832 | | | — | | | | | |
其他综合收益(亏损) | 1,757 | | | (33,941) | | | | | |
综合收益 | 56,758 | | | 8,780 | | | | | |
可归因于非控股权益的综合损失(收益) | 486 | | | (297) | | | | | |
Valmont Industries,Inc.的全面收入可归因于Valmont Industries,Inc. | $ | 57,244 | | | $ | 8,483 | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
压缩合并资产负债表
(千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三月二十七日 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 391,458 | | | $ | 400,726 | |
*应收账款,净额 | 491,383 | | | 511,714 | |
盘存 | 512,924 | | | 448,941 | |
采购合同资产 | 117,539 | | | 123,495 | |
预付费用和其他资产 | 89,522 | | | 59,804 | |
*可退还所得税 | 4,810 | | | 9,945 | |
*流动资产总额 | 1,607,636 | | | 1,554,625 | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | 1,354,433 | | | 1,341,380 | |
减去累计折旧和摊销 | 749,079 | | | 743,653 | |
净财产、厂房和设备 | 605,354 | | | 597,727 | |
| | | |
商誉 | 429,927 | | | 430,322 | |
其他无形资产,净额 | 161,539 | | | 167,193 | |
其他资产 | 203,620 | | | 203,293 | |
总资产 | $ | 3,008,076 | | | $ | 2,953,160 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的本期分期付款 | $ | 5,147 | | | $ | 2,748 | |
应付给银行的票据 | 38,182 | | | 35,147 | |
应付帐款 | 289,110 | | | 268,099 | |
应计雇员薪酬和福利 | 85,932 | | | 137,939 | |
*合同责任 | 150,068 | | | 130,018 | |
其他应计费用 | 100,245 | | | 89,796 | |
| | | |
| | | |
*应付股息 | 10,625 | | | 9,556 | |
流动负债总额 | 679,309 | | | 673,303 | |
递延所得税 | 48,419 | | | 41,689 | |
长期债务,不包括本期分期付款 | 729,589 | | | 728,431 | |
固定收益养老金负债 | 115,869 | | | 118,523 | |
经营租赁负债 | 78,004 | | | 80,202 | |
递延补偿 | 45,513 | | | 44,519 | |
其他非流动负债 | 61,271 | | | 58,657 | |
股东权益: | | | |
| | | |
| | | |
普通股$1面值- | | | |
授权75,000,000股份;27,900,000已发布 | 27,900 | | | 27,900 | |
额外实收资本 | — | | | 335 | |
留存收益 | 2,282,355 | | | 2,245,035 | |
累计其他综合损失 | (307,556) | | | (309,786) | |
库存股 | (777,885) | | | (781,422) | |
**道达尔·瓦尔蒙特工业公司(Total Valmont Industries,Inc.)股东权益 | 1,224,814 | | | 1,182,062 | |
合并子公司的非控股权益 | 25,288 | | | 25,774 | |
股东权益总额 | 1,250,102 | | | 1,207,836 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,008,076 | | | $ | 2,953,160 | |
见简明合并财务报表附注。
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
简明合并现金流量表
(千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 |
| 三月二十七日 2021 | | | 3月28日 2020 |
经营活动的现金流: | | | | |
净收益 | $ | 55,001 | | | | $ | 42,721 | |
将净收益与运营净现金流进行调整: | | | | |
折旧及摊销 | 21,031 | | | | 20,343 | |
证券交易中的非现金损失(收益) | — | | | | 32 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
基于股票的薪酬 | 4,671 | | | | 3,325 | |
| | | | |
固定收益养老金计划福利 | (3,676) | | | | (1,763) | |
对固定收益养老金计划的供款 | (964) | | | | (17,039) | |
* | 60 | | | | 53 | |
非合并子公司的权益亏损 | 360 | | | | 219 | |
递延所得税 | 6,955 | | | | 8,177 | |
资产负债变动情况: | | | | |
应收账款 | 16,044 | | | | (27,116) | |
盘存 | (67,386) | | | | (8,674) | |
预付费用和其他资产(流动和非流动) | (22,514) | | | | (10,149) | |
合同资产 | 5,118 | | | | (3,933) | |
应付帐款 | 24,605 | | | | 13,880 | |
应计费用 | (35,559) | | | | 5,716 | |
合同责任 | 20,051 | | | | 33,089 | |
其他非流动负债 | 4,215 | | | | (2,971) | |
应付/可退还的所得税 | 5,141 | | | | 6,442 | |
经营活动的净现金流量 | 33,153 | | | | 62,352 | |
投资活动的现金流: | | | | |
购置房产、厂房和设备 | (27,565) | | | | (23,580) | |
出售资产所得收益 | 204 | | | | 684 | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | — | | | | (8,804) | |
| | | | |
| | | | |
其他,净额 | (1,947) | | | | (1,436) | |
投资活动的净现金流 | (29,308) | | | | (33,136) | |
融资活动的现金流: | | | | |
短期协议收益 | 14,734 | | | | 3,751 | |
对短期协议的付款 | (10,759) | | | | (5,193) | |
长期借款收益 | 4,181 | | | | 10,000 | |
长期借款的本金支付 | (712) | | | | (188) | |
| | | | |
| | | | |
支付的股息 | (9,556) | | | | (8,079) | |
向非控股权益派息 | — | | | | (5,342) | |
购买非控股权益 | — | | | | (53,534) | |
购买库藏股 | (11,131) | | | | (20,481) | |
根据股票计划行权所得收益 | 19,318 | | | | 60 | |
购买普通股库存股-股票计划执行 | (16,725) | | | | (3) | |
融资活动的净现金流量 | (10,650) | | | | (79,009) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (2,463) | | | | (9,104) | |
现金和现金等价物净变化 | (9,268) | | | | (58,897) | |
现金和现金等价物--年初 | 400,726 | | | | 353,542 | |
现金和现金等价物--期末 | $ | 391,458 | | | | $ | 294,645 | |
见简明合并财务报表附注。
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
简明合并股东权益表
(千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 库存 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 财务处 库存 | | 非控制性 对以下项目感兴趣 整合 附属公司 | | 总计 股东的 股权 |
2019年12月28日的余额 | $ | 27,900 | | | $ | — | | | $ | 2,173,802 | | | $ | (313,422) | | | $ | (743,942) | | | $ | 45,407 | | | $ | 1,189,745 | |
净收益 | — | | | — | | | 42,929 | | | — | | | — | | | (208) | | | 42,721 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (34,446) | | | — | | | 505 | | | (33,941) | |
宣布的现金股息($0.45每股) | — | | | — | | | (9,625) | | | — | | | — | | | — | | | (9,625) | |
向非控股权益派发股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,342) | | | (5,342) | |
购买非控股权益 | — | | | — | | | (38,686) | | | — | | | — | | | (19,243) | | | (57,929) | |
增加非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,600 | | | 1,600 | |
| | | | | | | | | | | | | |
购买库藏股;190,491收购的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,481) | | | — | | | (20,481) | |
股票计划演练;23收购的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
行使股票期权;1,166已发行股份 | — | | | (3,011) | | | 2,909 | | | — | | | 162 | | | — | | | 60 | |
股票期权费用 | — | | | 611 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 611 | |
股票奖励;2,500已发行股份 | — | | | 2,400 | | | — | | | — | | | 314 | | | — | | | 2,714 | |
2020年3月28日的余额 | $ | 27,900 | | | $ | — | | | $ | 2,171,329 | | | $ | (347,868) | | | $ | (763,950) | | | $ | 22,719 | | | $ | 1,110,130 | |
2020年12月26日的余额 | $ | 27,900 | | | $ | 335 | | | $ | 2,245,035 | | | $ | (309,786) | | | $ | (781,422) | | | $ | 25,774 | | | $ | 1,207,836 | |
净收益 | — | | | — | | | 55,014 | | | — | | | — | | | (13) | | | 55,001 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 2,230 | | | — | | | (473) | | | 1,757 | |
宣布的现金股息($0.50每股) | — | | | — | | | (10,625) | | | — | | | — | | | — | | | (10,625) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
购买库藏股;50,147收购的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,131) | | | — | | | (11,131) | |
股票计划演练;70,485已发行股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,725) | | | — | | | (16,725) | |
行使股票期权;142,878已发行股份 | — | | | (4,600) | | | (7,069) | | | — | | | 30,987 | | | — | | | 19,318 | |
股票期权费用 | — | | | 648 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 648 | |
股票奖励;2,709已发行股份 | — | | | 3,617 | | | — | | | — | | | 406 | | | — | | | 4,023 | |
2021年3月27日的余额 | $ | 27,900 | | | $ | — | | | $ | 2,282,355 | | | $ | (307,556) | | | $ | (777,885) | | | $ | 25,288 | | | $ | 1,250,102 | |
见简明合并财务报表附注。
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
简明合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
(1) 重要会计政策摘要
简明合并财务报表
截至2021年3月27日的简明综合资产负债表、截至2021年3月27日和2020年3月28日的13周简明综合收益、全面收益、现金流量和股东权益简明综合报表由Valmont Industries Inc.(本公司)在未经审计的情况下编制。管理层认为,已经进行了所有必要的调整(包括正常的经常性调整),以公平地列报截至2021年3月27日的财务报表和列报的所有期间的财务报表。
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。这些简明综合财务报表应与公司截至2020年12月26日会计年度的Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其附注一并阅读。截至2021年3月27日的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。
盘存
存货按先进先出(FIFO)法或市场确定的成本中的较低者计价。产成品和制成品库存包括获得的原材料和相关工厂劳动力的成本,以及将原材料转换为制成品和制成品所需的间接费用。
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 三月二十七日 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
原材料和外购件 | $ | 185,995 | | | $ | 155,512 | |
在制品 | 36,916 | | | 33,632 | |
产成品和制成品 | 290,013 | | | 259,797 | |
总库存 | $ | 512,924 | | | $ | 448,941 | |
| | | |
| | | |
所得税
截至2021年3月27日和2020年3月28日的13周的所得税前收益如下:**
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
美国 | $ | 51,155 | | | $ | 53,500 | | | | | |
外国 | 19,708 | | | 3,926 | | | | | |
| $ | 70,863 | | | $ | 57,426 | | | | | |
养老金福利
本公司产生与Delta养老金计划(“DPP”)相关的费用。民进党是在2010财年收购达美航空(Delta Plc)的过程中被收购的,其成员中没有在职员工。为了衡量费用和相关的福利义务,进行了各种假设,包括用于评估义务的贴现率、用于为这些费用提供资金的计划资产的预期回报率以及估计的未来通货膨胀率。这些假设是基于历史经验以及当前的事实和情况。精算分析用于衡量与养老金福利相关的费用和负债。
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
简明合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
截至2021年3月27日和2020年3月28日的13周的定期养恤金(福利)费用净额构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
定期(福利)费用净额: | 2021 | | 2020 | | | | |
利息成本 | $ | 2,497 | | | $ | 3,124 | | | | | |
计划资产的预期回报率 | (7,005) | | | (5,598) | | | | | |
精算损失摊销 | 832 | | | 711 | | | | | |
定期(福利)费用净额 | $ | (3,676) | | | $ | (1,763) | | | | | |
库存计划
公司维持股东批准的股票薪酬方案,规定董事会人力资源委员会可以授予激励性股票期权、非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位和普通股奖金。2021年3月27日,748,372根据该计划,普通股仍可供发行。
根据计划,每个期权的行权价等于授予日的收盘价。期权从授予一周年之日起授予,金额等同于三年或者是在拨款五周年的时候。授权书的到期日是七年了至十年自授予之日起生效。限制性股票单位和奖励通常以等额分期付款的方式授予三年从拨款一周年开始。
在截至2021年3月27日和2020年3月28日的13周内,公司与股票期权和限制性股票相关的补偿费用(包括销售、一般和行政费用)和相关所得税优惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
补偿费用 | $ | 4,671 | | | $ | 3,325 | | | | | |
所得税优惠 | 1,168 | | | 831 | | | | | |
公允价值
本公司适用会计准则汇编820的规定,公允价值计量国际会计准则(“ASC 820”)定义了公允价值,建立了公允价值计量框架,并扩大了关于公允价值计量的披露。ASC820的规定适用于要求或允许公允价值计量的其他会计声明。根据ASC 820的定义,公允价值是在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
简明合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
ASC820根据截至计量日期对资产或负债估值的投入的透明度,建立了公允价值计量的三级层次结构。投入泛指市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设,包括对风险的假设。按公允价值列账的金融资产和负债将按下列三类之一分类和披露:
一级:相同资产或负债的活跃市场报价。
二级:市场数据印证的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
第三级:未经市场数据证实的不可观察到的投入。
估值层次内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。以下是对按公允价值计量的资产和负债所使用的估值方法的说明。
交易证券:截至2021年3月27日,瓦尔蒙特递延补偿计划中所记录的投资的资产和负债为$35,874 ($35,125在2020年12月26日)代表共同基金,投资于债务和股权证券,根据会计准则编纂(“ASC”)320分类为交易证券,债权证券和股权证券某些投资的会计处理,考虑到员工随时改变递延薪酬的投资分配的能力。公司对Delta EMD Pty股份的所有权。股份有限公司(日本证券交易所代码:DTA)也被归类为证券交易。这些股票的价值为$。197及$202截至2021年3月27日和2020年12月26日,分别为估计公允价值。在活跃的市场中,这些证券的报价是可用的,因此被归类为一级投入。
衍生金融工具:外币和商品远期合约以及交叉货币合约的公允价值基于一种估值模型,该模型对合约价格与基于市场的远期汇率之间的差额产生的现金流进行贴现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量使用: |
| 账面价值2021年3月27日 | | 报价在 活跃的市场 对于相同的 资产(一级) | | 重要的其他人 可观测 输入量 (二级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (第三级) |
资产: | | | | | | | |
证券交易 | $ | 36,071 | | | $ | 36,071 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生金融工具,净额 | 8,849 | | | — | | | 8,849 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量使用: |
| 账面价值2020年12月26日 | | 报价在 活跃的市场 对于相同的 资产(一级) | | 重要的其他人 可观测 输入量 (二级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (第三级) |
资产: | | | | | | | |
证券交易 | $ | 35,327 | | | $ | 35,327 | | | $ | — | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | |
衍生金融工具,净额 | (5,911) | | | — | | | (5,911) | | | — | |
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
简明合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
长寿资产
**本公司其他非金融资产包括商誉及其他无形资产,分类为三级项目。作为年度减值测试的一部分,这些资产在非经常性基础上按公允价值计量。这些简明合并财务报表的附注4包含与2020财年确认的商誉和无形资产减值相关的额外信息。
综合收益(亏损)
全面收益(亏损)包括净收益、货币换算调整、某些衍生产品相关活动以及养老金计划的净精算损益变化。外国子公司的经营业绩以期内平均汇率换算。资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算。截至2021年3月27日和2020年12月26日,累计其他综合收益(亏损)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | 套期保值活动的收益 | | 固定收益养老金计划 | | 累计其他综合损失 |
2020年12月26日的余额 | $ | (213,064) | | | $ | 15,550 | | | $ | (112,272) | | | $ | (309,786) | |
*当期综合收益(亏损) | (12,160) | | | 13,558 | | | 832 | | | 2,230 | |
| | | | | | | |
2021年3月27日的余额 | $ | (225,224) | | | $ | 29,108 | | | $ | (111,440) | | | $ | (307,556) | |
收入确认
公司通过分析与客户签订的每份合同或安排的类型、条款和条件,为我们的合同确定适当的收入确认。与所有企业的客户签订的合同都是固定价格的,营收中不包括销售税,也不包括可变对价。 与客户签订的合同中包括的折扣,通常是提前支付的折扣,记录为确认销售期间的净销售额减少。当履行义务与货物制造有关时,合同收入被归类为产品。当履行义务是服务的履行时,合同收入被归类为服务。服务收入主要与涂料部门有关。
然而,客户验收条款仅存在于我们产品的设计阶段,在项目制造并交付给客户之前,需要客户接受设计。本公司无权仅根据产品的设计获得任何补偿,也不确认与设计阶段相关的收入。收入确认有一项绩效义务。一旦产品交付,客户不享有一般退货权利,公司为估计保修设立了条款。本公司不销售其任何产品的延长保修。
与销售相关的其他运输和搬运成本记为售出货物成本。当相关客户合同的收入随着时间的推移得到确认时,公司选择使用将运费视为履行义务而不是单独的履行义务的实际权宜之计,并在结构制造时按比例确认运费费用。除公用事业部门和无线通信结构产品线外,该公司的库存可为每个部门的不同客户互换。公司选择实际权宜之计,在合同原预期期限为一年或以下的期限结束时不披露部分已履行的履约义务。此外,本公司选择了切实可行的权宜之计,如果预期在货物或服务控制权转移后12个月内付款,则不调整合同中任何重要融资部分的对价金额;本公司预计所有对价将在合同开始时一年或更短时间内收到。
细分市场和产品线收入确认
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
简明合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
据报道,全球公用事业部门的收入来自北美公用事业行业的制造钢和混凝土结构,以及用于美国以外能源发电和配电的海上和其他复杂结构。钢和混凝土公用事业结构是按照客户规范设计的,如果订单在生产开始后被取消,那么向不同客户销售结构的能力就会受到限制。控制权的持续转移可以通过合同终止条款或我们获得迄今完成的工作的付款和合理利润的权利来证明,因为产品对公司没有替代用途。由于控制权是随着时间的推移而转移的,因此收入是根据完成履约义务的进展程度来确认的。衡量完成进度的方法的选择需要判断。对于我们的钢铁和混凝土公用事业和无线通信结构产品线,我们通常在投入的基础上确认收入,使用迄今为止每个订单产生的总生产小时数占预计生产订单总小时数的百分比。完工百分比应用于订单的总收入和总预计成本,以确定报告的收入、销售成本和毛利润。订单一旦开始生产,通常会在三个月内完成。海上和其他复杂结构业务的收入也是使用投入法确认的。, 根据迄今发生的费用与履行义务完成时的估计费用总额的比率计算。在某些钢铁和混凝土结构的销售中使用外部销售代理;本公司选择使用实际的权宜之计,通过在制造货物时按比例确认欠第三方的估计佣金来支出估计佣金。
据报道,全球ESS部门的收入来自制造和分销工程金属、用于照明和交通以及道路安全的复合材料结构和部件、工程接入系统以及无线通信。对于照明、交通和道路安全产品线,收入将根据合同条款在发货或交付给客户时确认,这与向客户开单的时间点相同。对于Access Systems,收入通常在向客户交付货物时确认,这与向客户开单的时间点相同。无线通信产品线拥有庞大的区域客户,他们对通信结构有独特的产品规格。如果客户合同包括取消条款,要求他们为完成的工作支付费用,如果订单被取消,则需要支付合理的保证金,收入将根据工作小时数作为完成生产的总估计小时数的百分比随时间确认。对于剩余的无线通信产品线客户,其不提供合同权利以对已取消订单上完成的工作进行计费,收入在向客户发货或交付货物时确认,这与向客户计费的时间点相同。
据报道,全球涂料部门的收入来自为客户的产品提供涂料服务,包括镀锌、阳极氧化和粉末涂料。一旦完成涂装服务,并且货物准备好提货或交付给客户,也就是向客户开具账单的同时,收入就会确认。
据报道,全球灌溉部门的收入来自为农业行业制造农业灌溉设备和相关零部件和服务,以及为工业客户制造管材产品。灌溉部门的收入确认通常是在货物发货给客户时进行的,这与向客户开具账单的时间点相同。远程监控订阅服务主要按年计费,收入在随后的12个月内以直线方式确认。
我们在细分脚注中披露了按产品线细分的收入。截至2021年3月27日和2020年3月28日的13周,按时间段和时间点确认的收入细分如下:
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
简明合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 时间点 | | 随着时间的推移 | | 时间点 | | 随着时间的推移 |
| 截至2021年3月27日的13周 | | 截至2021年3月27日的13周 | | 截至2020年3月28日的13周 | | 截至2020年3月28日的13周 |
公用设施支撑结构 | $ | 6,294 | | | $ | 246,404 | | | $ | 8,924 | | | $ | 214,024 | |
工程支撑结构 | 213,846 | | | 8,310 | | | 215,879 | | | 11,487 | |
涂装层 | 71,591 | | | — | | | 68,590 | | | — | |
灌水 | 224,637 | | | 3,804 | | | 151,742 | | | 3,554 | |
| | | | | | | |
**总计: | $ | 516,368 | | | $ | 258,518 | | | $ | 445,135 | | | $ | 229,065 | |
截至2021年3月27日和2020年12月26日,公司的合同资产为117,539及$123,495,
分别为。钢铁和混凝土公用事业客户一般都是在货物发货或交付到客户指定地点时开具发票,很少有客户支付预付款或预付款。离岸和复杂的钢结构业务以多种方式向客户开具发票,包括预付款开票、进度开票和装船开票。
截至2021年3月27日和2020年12月26日,合同负债为美元。194,427及$170,919,分别为。在2021年3月,$150,068记录为合同负债和$44,359在简明综合资产负债表中记为其他非流动负债。在截至2021年3月27日的13周内,公司认识到 $38,102Reven中的截至2020年12月26日,包括在负债中的UE。在截至2020年3月28日的13周内,该公司确认了18,240截至2019年12月28日,负债中包括的收入。确认的收入是由于使用为该期间完成的履约义务收到的预付款。截至2021年3月27日,该公司拥有44,359或最初预期期限为一年或以上的合同的剩余履约义务,并预计在下一年内完成这些合同的剩余履约义务12至24月份。
最近采用的会计公告
自2019年12月起,FASB发布了会计准则更新号2018-14(ASU 2019-12),所得税(话题740):简化所得税会计它简化了所得税的会计和披露要求,澄清了现有的指导意见,以提高会计准则编纂(ASC)740的应用一致性。该公司在2021财年的第一天采用了这一标准,它对公司的精简合并财务报表没有产生实质性影响。
最近发布的会计公告(尚未采纳)
2020年3月,FASB发布了会计准则更新第2020-04号(ASU 2020-04),参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响它为将GAAP原则应用于合约、套期保值关系以及参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率的其他交易提供了可选的权宜之计和例外。到目前为止,公司还没有使用任何住宿设施,但可能会在2022年12月31日之前用完。
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
简明合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
(2) 收购
在……上面 2020年5月29日,公司收购55巴西Energia Solar do Brasil(“Solbras”)的百分比为$4,308。大约$646购买价格的多少取决于卖方的陈述和保修,这些将在2021年第二季度敲定。Solbras是农业太阳能解决方案的领先供应商。在购买价格分配中,商誉为$3,341和客户关系3,718其余的是净营运资本。商誉不能从税项中扣除,客户关系将在以下时间摊销8好几年了。收购位于巴西的Solbras,使该公司能够扩大其在灌溉领域的产品供应,不仅包括支点,而且还包括一种可持续的低成本能源,为机组提供电力。本公司于2020年第四季敲定收购价分配。
2020年3月6日,公司收购了75$的KC Utility Packaging,LLC的%4,200。大约$400购买价格的百分比取决于卖方陈述和保修,并在2021年第一季度全额结算。公司名称随后更名为Valmont Substation LLC。此次收购是为了扩大该公司的公用事业变电站产品供应。在购买价格分配中,商誉为$1,100,客户关系为$4,000,以及其他价值$的无形资产。500都被记录下来了。本公司于2020年第四季敲定收购价分配。
2020年的收购省略了形式上的披露,因为索尔布拉斯和瓦尔蒙变电站的收购对公司的财务业绩没有重大影响。
收购非控股权益
在2020年2月,公司收购了剩余的股份49它不拥有的AgSense的%股份,价格为$43,983,其中包括一笔预扣款项#美元。2,200这是在2020年第二季度做出的。公司最终确定了所有权的会计核算100在2020年第二季度,AgSense的持股比例为30%,这导致确认了一项约为1美元的递延税项资产7,700。在2020年第一季度,该公司收购了16剩余的%25它不拥有转换意大利的%,现金支付$11,750。购买协议还结算了该公司在收购之日支付的托管资金。
由于这些交易是为了在没有控制权变化的情况下收购合并子公司的全部或部分剩余股份,它们被记录在股东权益中,并作为一项融资活动记录在简明综合现金流量表中。
(3) 重组活动
从2020年开始,公司主要在ESS和公用事业部门执行了某些地区性重组活动(“2020计划”),并实施了涵盖所有部门的美国特定提前退休计划。2020年计划包括关闭一美国涂料设施和重组活动于2020年底完成。公司将重组费用计入销售和销售成本、一般费用和行政费用#美元。6,737及$16,412,分别为。
重组计划的负债记录如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月26日的余额 | | 已支付或以其他方式解决的讼费 | | 2021年3月27日的余额 |
遣散费 | | $ | 12,660 | | | $ | (12,660) | | | $ | — | |
其他现金重组费用 | | — | | | — | | | — | |
*总计 | | $ | 12,660 | | | $ | (12,660) | | | $ | — | |
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简明合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
(4) 商誉和无形资产
摊销无形资产
2021年3月27日和2020年12月26日的已摊销无形资产构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月27日 |
| 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 加权 平均值 生命 |
客户关系 | $ | 237,388 | | | $ | 160,088 | | | 13年份 |
| | | | | |
专利权和专有技术 | 25,823 | | | 8,642 | | | 14年份 |
其他 | 7,484 | | | 7,211 | | | 4年份 |
| $ | 270,695 | | | $ | 175,941 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月26日 |
| 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 加权 平均值 生命 |
客户关系 | $ | 237,232 | | | $ | 155,760 | | | 13年份 |
| | | | | |
专利权和专有技术 | 26,208 | | | 8,301 | | | 14年份 |
其他 | 7,602 | | | 6,786 | | | 4年份 |
| $ | 271,042 | | | $ | 170,847 | | | |
截至2021年3月27日和2020年3月28日的13周无形资产摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | |
十三周结束了 | | |
2021 | | 2020 | | | | |
$ | 4,232 | | | $ | 4,593 | | | | | |
与有限寿命无形资产相关的年度摊销费用估计如下:
| | | | | |
| 估计数 摊销 费用 |
2021 | $ | 15,976 | |
2022 | 13,337 | |
2023 | 11,503 | |
2024 | 9,587 | |
2025 | 8,153 | |
分配给有限寿命无形资产的使用年限包括考虑一些因素,如公司过去和预期的客户保留率经验、导致确认无形资产的基础安排的剩余法律或合同期限以及公司对无形资产的预期使用。
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简明合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
未摊销无形资产
寿命无限期的无形资产不摊销,仅由商号组成。商品名称在2021年3月27日和2020年12月26日的账面价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月二十七日 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 获得的年份 |
纽马克 | $ | 11,111 | | | $ | 11,111 | | | 2004 |
Webforge | 8,104 | | | 7,972 | | | 2010 |
转换意大利S.p.A | 8,845 | | | 9,137 | | | 2018 |
Valmont SM | 8,443 | | | 8,720 | | | 2014 |
英格尔EPS/英格尔民用产品 | 7,857 | | | 7,730 | | | 2010 |
Walpar | 3,500 | | | 3,500 | | | 2018 |
莎士比亚 | 4,000 | | | 4,000 | | | 2014 |
其他 | 14,925 | | | 14,828 | | | 五花八门 |
| $ | 66,785 | | | $ | 66,998 | | | |
在确定该等无形资产为无限期寿命时,本公司考虑了该无形资产的预期未来用途、可能影响该无形资产的使用年限或价值的法律、法规、技术及竞争因素,以及维持该无形资产价值的预期成本等因素。该公司预计这些无形资产将无限期地保持其价值。因此,这些资产不会摊销。
该公司的商标在2020年第三季度进行了减值测试。每个商标名的价值都是用免版税的方法确定的。根据这个评估,不是商标名被认定受到损害。在进行2020年第二季度中期商誉减值测试的同时,注意到需要进行中期减值测试的Webforge和Locker商标的减值指标。因此,减值费用约为1美元。3,900都被认为是与这些东西相抵触的二2020财年的商标名。
商誉
截至2021年3月27日和2020年12月26日,按分部划分的商誉账面金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工程化 支持 构筑物 线段 | | 效用 支持 构筑物 线段 | | 涂装层 线段 | | 灌水 线段 | | | | 总计 |
总余额2020年12月26日 | $ | 232,323 | | | $ | 135,335 | | | $ | 94,309 | | | $ | 30,177 | | | | | $ | 492,144 | |
**累计减值损失 | (31,245) | | | (14,355) | | | (16,222) | | | — | | | | | (61,822) | |
2020年12月26日的余额 | 201,078 | | | 120,980 | | | 78,087 | | | 30,177 | | | | | 430,322 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | 1,204 | | | (1,438) | | | 207 | | | (368) | | | | | (395) | |
2021年3月27日的余额 | $ | 202,282 | | | $ | 119,542 | | | $ | 78,294 | | | $ | 29,809 | | | | | $ | 429,927 | |
本公司的年度商誉减值测试是在2020年第三季度进行的,主要使用贴现现金流量法。我们所有报告单位的估计公允价值都超过了它们各自的账面价值,因此不是商誉受损。
2020年4月,每桶石油价格开始大幅下跌,各种经济预测显示,较低的油价将持续到未来几年。这一较低的油价和对澳大利亚市场的修正评估
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
简明合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
在执行重组活动的同时,本公司需要重新评估Access Systems报告部门的财务预测。这导致该报告部门的预计净销售额、营业收入和现金流较低,因此需要进行中期减值测试。测试结果显示,报告单位的账面价值高于其估计的公允价值。因此,该公司记录了#美元。12,5752020年第二季度接入系统商誉减值。
(5) 现金流量补充信息
此外,本公司将购买时原始到期日为三个月或以下的所有高流动性临时现金投资视为现金等价物。截至2021年3月27日和2020年3月28日的39周,利息和所得税(扣除退款)的现金支付情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
利息 | $ | 111 | | | $ | 179 | |
所得税 | 3,347 | | | 1,590 | |
(6) 每股收益
下表提供了基本每股收益(EPS)和稀释后每股收益(EPS)之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | 稀释剂 vt.影响,影响 股票 选项 | | 稀释每股收益 |
截至2021年3月27日的13周: | | | | | |
可归因于Valmont Industries,Inc.的净收益。 | $ | 55,014 | | | $ | — | | | $ | 55,014 | |
加权平均流通股(000股) | 21,179 | | | 250 | | | 21,429 | |
每股金额 | $ | 2.60 | | | $ | (0.03) | | | $ | 2.57 | |
截至2020年3月28日的13周: | | | | | |
可归因于Valmont Industries,Inc.的净收益。 | $ | 42,929 | | | $ | — | | | $ | 42,929 | |
加权平均流通股(000股) | 21,453 | | | 96 | | | 21,549 | |
每股金额 | $ | 2.00 | | | $ | (0.01) | | | $ | 1.99 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
*截至2021年3月27日和2020年3月28日,有0和302,899行使价格超过普通股市场价格的未偿还股票期权,分别不包括在稀释后每股收益的计算中。
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
简明合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
(7) 衍生金融工具
此外,本公司管理与外国子公司的外币交易和投资相关的利率风险、商品价格风险和外币风险。视情况,本公司可利用衍生金融工具管理这些风险。一些衍生金融工具按市价计价,并记录在公司的综合收益表中,而其他衍生金融工具可能被计入公允价值、现金流量或净投资套期保值。衍生金融工具具有信用风险和市场风险。该公司通过监控对可承担风险的类型和程度的限制,以及通过与公认的、稳定的跨国银行的交易对手进行交易,来管理衍生工具的这些风险。
衍生工具在2021年3月27日和2020年12月26日的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | 资产负债表位置 | | 2021年3月27日 | | 2020年12月26日 | | |
| | | | | | | |
商品远期合约 | 预付费用和其他资产 | | 9,946 | | | — | | | |
外币远期合约 | 预付费用和其他资产 | | 19 | | | $ | 724 | | | |
| | | | | | | |
交叉货币互换合约 | 预付费用和其他资产 | | 1,311 | | | 600 | | | |
交叉货币互换合约 | 应计费用 | | (2,427) | | | (7,235) | | | |
| | | 8,849 | | | (5,911) | | | |
截至2021年3月27日和2020年3月28日的13周简明综合收益表中确认的衍生品收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十三周结束了 | | | | |
| 盈利地点表 | | 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | 增加其他收入 | | (218) | | | 123 | | | | | | | |
外币远期合约 | 产品销售 | | — | | | 53 | | | | | | | |
利率对冲摊销 | 利息支出 | | (16) | | | (16) | | | | | | | |
交叉货币互换合约 | 利息支出 | | 711 | | | 743 | | | | | | | |
| | | $ | 477 | | | $ | 903 | | | | | | | |
现金流对冲
自2021年第一季度以来,该公司签订了热轧钢卷(HRC)远期合约,这些合约符合对未来钢材采购所致现金流波动的现金流对冲资格。远期合约名义金额为#美元。23,801对于全部购买的30,5002021年5月至12月的短吨。结算时实现的损益将计入平均存货周转率的简明合并收益表中的产品销售成本。
据报道,2020年5月,一家使用雷亚尔本位币的巴西子公司签订了外币远期合同,以缓解与以欧元购买组件的客户订单相关的外币风险。这份远期合约具有现金流对冲的资格,于2020年12月到期,有名义金额可供购买。4,500欧元换取一定数量的巴西雷亚尔。2020年3月,一家使用欧元功能货币的子公司签订了外币远期合约,以降低与以美元计价的大客户订单相关的外币风险。这份远期合约具有现金流对冲的资格,最终到期日为2021年6月,名义金额为1美元。27,500以换取一定数额的欧元。
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
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(千美元,每股除外)
(未经审计)
**净投资对冲
自2020年第二季度以来,公司提前结算了以澳元计价的远期货币合同,并获得了#美元的收益。11,983。这些和解的收益/收益(税后净额)将保留在其他全面收益(OCI)中,直到相关子公司出售或基本完成清算。
自2019年第二季度开始,本公司签订了二固定-固定交叉货币掉期(CCS),将其一部分的美元本金和利息互换5.002044年到期的丹麦克朗(DKK)和欧元计价付款的优先无担保票据的百分比。订立CCS是为了减轻公司欧元和丹麦克朗投资的外币风险,并减少利息支出。利息每年交换两次,分别为4月1日和10月1日。
两个CC的关键条款如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
货币 | 名义金额 | 终止日期 | 掉期利率 | 设置结算金额 |
丹麦克朗(DKK) | $ | 50,000 | | 2024年4月1日 | 2.68% | DKK333,625 |
欧元 | $ | 80,000 | | 2024年4月1日 | 2.825% | €71,550 |
**本公司指定全数名义金额为二CCS($130,000)作为根据现货法对某些丹麦和欧洲子公司的净投资的对冲,CCS公允价值的所有变动(因现货汇率引起的变动)计入有效性评估中,作为保监局的累计外币换算,并将保留在保监局,直到相关子公司出售或基本上完全清算为止。净利息收入将被记录为CCS有效期内利息支出的减少。
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
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(千美元,每股除外)
(未经审计)
(8) 业务细分
*四基于其管理结构的可报告细分市场。每个部门都是全球性的,有一位经理负责部门的经营业绩和部门内的资本分配。公司费用净额是扣除某些与服务相关的费用后的净额,这些费用一般是根据员工人数分配给业务单位的。
可报告的细分市场如下:
更新公用事业支持结构:这一细分市场包括为公用事业市场制造工程钢结构和混凝土结构,包括输电、配电、变电站和可再生能源发电设备;
美国设计的支撑结构:这一细分市场包括制造和分销照明、交通和无线通信市场的工程杆塔和组件,包括智能城市的集成结构解决方案和工程接入系统;
新产品和新涂料:这一细分市场包括全球镀锌、喷漆和阳极氧化服务,以保存和保护金属产品;以及
中国农业灌溉:这一细分市场包括农业灌溉设备、零部件、服务和管状产品的全球制造,以及水管理解决方案和精准农业的先进技术解决方案。
此外,该公司根据营业收入和投资资本评估其业务部门的表现。该公司不将利息支出、营业外收入和扣除或所得税分配给其业务部门。
瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.)和子公司
简明合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
(未经审计)
按业务分类的摘要
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
| 三月二十七日 2021 | | 3月28日 2020 | | | | |
销售额: | | | | | | | |
公用事业支持结构部分: | | | | | | | |
钢 | 168,497 | | | 166,531 | | | | | |
混凝土 | 40,383 | | | 35,785 | | | | | |
工程太阳能跟踪器解决方案 | 6,294 | | | 8,924 | | | | | |
近海和其他复杂的钢结构 | 37,959 | | | 14,221 | | | | | |
公用设施支撑结构部分 | 253,133 | | | 225,461 | | | | | |
工程支撑结构部分: | | | | | | | |
照明、交通和公路安全产品 | $ | 153,870 | | | $ | 171,987 | | | | | |
*通讯产品 | 46,079 | | | 38,196 | | | | | |
接入系统 | 22,378 | | | 20,559 | | | | | |
工程支撑结构段 | 222,327 | | | 230,742 | | | | | |
涂料段 | 93,288 | | | 88,085 | | | | | |
灌溉区段: | | | | | | | |
美国和北美 | 122,751 | | | 106,560 | | | | | |
中国国际航空运输协会(International) | 106,913 | | | 50,160 | | | | | |
*灌溉部门 | 229,664 | | | 156,720 | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | 798,412 | | | 701,008 | | | | | |
细分市场销售: | | | | | | | |
公用设施支撑结构部分 | 435 | | | 2,513 | | | | | |
工程支撑结构段 | 171 | | | 3,376 | | | | | |
涂料段 | 21,697 | | | 19,495 | | | | | |
灌溉段 | 1,223 | | | 1,424 | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | 23,526 | | | 26,808 | | | | | |
净销售额: | | | | | | | |
公用设施支撑结构部分 | 252,698 | | | 222,948 | | | | | |
工程支撑结构段 | 222,156 | | | 227,366 | | | | | |
涂料段 | 71,591 | | | 68,590 | | | | | |
灌溉段 | 228,441 | | | 155,296 | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 774,886 | | | $ | 674,200 | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | |
公用设施支撑结构部分 | 21,652 | | | 27,724 | | | | | |
工程支撑结构段 | $ | 19,925 | | | $ | 15,931 | | | | | |
涂料段 | 12,872 | | | 11,054 | | | | | |
灌溉段 | 38,748 | | | 23,663 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司 | (15,986) | | | (11,477) | | | | | |
总计 | $ | 77,211 | | | $ | 66,895 | | | | | |
| | | | | | | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层的讨论和分析包含1995年私人证券诉讼改革法意义上的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层根据公司所在行业的经验以及管理层对历史趋势、当前状况、预期未来发展和其他被认为在这种情况下合适的因素的看法而做出的假设。这些声明不是对性能或结果的保证。它们涉及风险、不确定因素(其中一些不是本公司所能控制的)和假设。管理层认为,这些前瞻性陈述是基于合理的假设。许多因素可能会影响公司的实际财务结果,使它们与前瞻性陈述中预期的大不相同。这些因素包括但不限于新冠肺炎疫情对整体经济的持续和发展影响,对公司业务、客户和供应商的具体影响,公司在提交给证券交易委员会的报告中不时描述的风险因素,以及未来的经济和市场环境、行业状况、公司业绩和财务结果、经营效率、原材料的可获得性和价格、新产品的可获得性和市场接受度、产品定价、国内外竞争环境以及国内外政府的行动和政策变化。
阅读本讨论时应结合财务报表及其附注,以及公司截至2020年12月26日财年的Form 10-K年度报告中管理层的讨论和分析。下表和其他地方的部门净销售额是扣除部门间销售额后的净额。有关部门销售额和部门间销售额的更多信息,请参阅我们的精简合并财务报表附注8。
行动结果((百万美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | %增量(12月) | | | | | | |
整合 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 774.9 | | | $ | 674.2 | | | 14.9 | % | | | | | | |
毛利 | 204.6 | | | 186.2 | | | 9.9 | % | | | | | | |
作为销售额的百分比 | 26.4 | % | | 27.6 | % | | | | | | | | |
SG&A费用(1) | 127.3 | | | 119.3 | | | 6.7 | % | | | | | | |
作为销售额的百分比 | 16.4 | % | | 17.7 | % | | | | | | | | |
营业收入 | 77.2 | | | 66.9 | | | 15.4 | % | | | | | | |
作为销售额的百分比 | 10.0 | % | | 9.9 | % | | | | | | | | |
净利息支出 | 9.7 | | | 9.0 | | | 7.8 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
实际税率 | 21.9 | % | | 25.2 | % | | | | | | | | |
净收益 | $ | 55.0 | | | $ | 42.9 | | | 28.2 | % | | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 2.57 | | | $ | 1.99 | | | 29.1 | % | | | | | | |
公用事业支持结构(公用事业) | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 252.7 | | | $ | 222.9 | | | 13.4 | % | | | | | | |
毛利 | 48.6 | | | 53.5 | | | (9.2) | % | | | | | | |
SG&A费用 | 26.9 | | | 25.8 | | | 4.3 | % | | | | | | |
营业收入 | 21.7 | | | 27.7 | | | (21.7) | % | | | | | | |
工程支撑结构(ESS) | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 222.2 | | | $ | 227.4 | | | (2.3) | % | | | | | | |
毛利 | 63.9 | | | 61.7 | | | 3.6 | % | | | | | | |
SG&A费用 | 44.0 | | | 45.8 | | | (3.9) | % | | | | | | |
营业收入 | 19.9 | | | 15.9 | | | 25.2 | % | | | | | | |
涂装层 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 71.6 | | | $ | 68.6 | | | 4.4 | % | | | | | | |
毛利 | 23.2 | | | 21.8 | | | 6.4 | % | | | | | | |
SG&A费用 | 10.3 | | | 10.7 | | | (3.7) | % | | | | | | |
营业收入 | 12.9 | | | 11.1 | | | 16.2 | % | | | | | | |
灌水 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 228.4 | | | $ | 155.3 | | | 47.1 | % | | | | | | |
毛利 | 68.9 | | | 49.2 | | | 40.0 | % | | | | | | |
SG&A费用 | 30.2 | | | 25.5 | | | 18.4 | % | | | | | | |
营业收入 | 38.7 | | | 23.7 | | | 63.3 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净公司费用 | | | | | | | | | | | |
SG&A | $ | 16.0 | | | $ | 11.5 | | | 39.1 | % | | | | | | |
营业亏损 | (16.0) | | | (11.5) | | | (39.1) | % | | | | | | |
概述
在合并的基础上,2021年第一季度的净销售额比2020年同期有所上升,这是因为灌溉、公用事业和涂料部门的销售额增加,但ESS部门的销售额下降部分抵消了这一增长。与2020年同期相比,2021财年第一季度的净销售额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 |
| 总计 | 效用 | 埃斯 | 涂装层 | 灌水 | | |
销售额-2020 | $ | 674.2 | | $ | 222.9 | | $ | 227.4 | | $ | 68.6 | | $ | 155.3 | | | |
卷 | 67.8 | | 31.5 | | (19.2) | | (3.4) | | 58.9 | | | |
定价/组合 | 18.3 | | (5.7) | | 5.4 | | 3.1 | | 15.5 | | | |
收购/(资产剥离) | 7.0 | | 2.2 | | — | | — | | 4.8 | | | |
货币换算 | 7.6 | | 1.8 | | 8.6 | | 3.3 | | (6.1) | | | |
销售额-2021年 | $ | 774.9 | | $ | 252.7 | | $ | 222.2 | | $ | 71.6 | | $ | 228.4 | | | |
产量效应是基于实物生产或销售的衡量标准来估计的。由于我们销售的产品在本质上是不统一的,定价和组合与销售价格的变化和所售产品的属性有关。因此,定价和组合的变化不一定会导致营业收入的变化。
与2020年相比,2021年第一季度北美热轧卷板和钢板的平均钢价都有所上涨,导致销售成本上升,毛利率下降。
**公司收购了以下业务:
•KC Utility Packaging(“Valmont变电站”)成立于2020年第一季度,是一家在变电站市场提供工程、设计和包装服务的供应商。
•巴西能源公司(“Solbras”)于2020年第二季度与巴西能源公司(Energia Solar Do Brasil)签约,该公司是农业(灌溉)太阳能解决方案的领先供应商。
新冠肺炎对财务业绩和流动性的影响
我们被认为是一项必不可少的业务,因为我们的产品和服务为世界各地许多政府定义的关键基础设施部门提供服务。截至2021年3月27日,我们所有的制造设施都已开放并全面投入运营。由于政府的要求,我们在阿根廷、法国、马来西亚、新西兰、菲律宾和南非的制造设施在2020年上半年暂时关闭了部分时间。我们继续持续监测新冠肺炎的发病情况,特别是在报告最近感染增加的地区。为了保护员工、客户、供应商和社区的安全、健康和福祉,所有设施都在遵守疾控中心和世卫组织的指导方针。
2021年第一季度,我们从运营活动中产生了3320万美元的现金流。我们的主要重点是保持流动性,以支持我们业务的营运资金需求,并保持我们的投资级信用评级。
新冠肺炎的最终规模,包括它对公司的财务和经营业绩、现金余额和我们信用额度上可用借款的影响程度,将取决于疫情持续的时间长短,对公司产品和服务以及供应链的需求的影响,以及为应对疫情而实施的政府法规的影响。
积压
截至2021年3月27日,未发货订单的积压约为13亿美元,而2020年12月26日的积压订单约为11亿美元。增加的主要原因是收到了另外两份采购订单,总额约为2.2亿美元,用于北美的一个大型公用事业项目。我们预计,除了这些价值2.2亿美元的新公用事业订单外,积压的订单将在随后的12个月内完成。
货币换算
从2021年第一季度开始,我们实现了营业利润与2020年相比下降,原因是货币兑换影响。这项影响的细分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 总计 | 效用 | 埃斯 | 涂装层 | 灌水 | 公司 |
第一季度 | $ | (0.8) | | $ | (0.4) | | $ | — | | $ | 0.5 | | $ | (0.7) | | $ | (0.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
毛利润、SG&A和营业收入
在综合水平上看,2021年第一季度毛利润占销售额的百分比低于2020年同期,这是因为整个公司的原材料成本上升和销售结构的变化。与2020年相比,2021年第一季度,除公用事业部门外,所有运营部门的毛利润都有所上升。
与2020年第一季度相比,2021年第一季度的销售SG&A费用有所增加。增加的原因是SG&A递延补偿费用增加(被其他费用减少相同数额所抵消)、外币兑换影响以及收购Solbras和Valmont变电站的费用。
2021年第一季度,与2020年第一季度相比,灌溉、ESS和涂料部门的营业收入较高,公用事业部门的营业收入较低。第一季度综合营业收入的增长主要归因于灌溉销售量的增加。
净利息支出和债务
2021年第一季度的利息支出与2020年确认的金额大致相当。与2020年相比,2021年第一季度的利息收入较低,原因是现金等价物的利率较低。
其他收入/支出
他说,与2020年相比,2021年第一季度其他收入/支出的变化是由于递延薪酬资产的估值变化,导致其他支出减少220万美元。这一数额在简明综合收益表上显示为“投资损失(未实现)”。与递延补偿资产相关的变化被SG&A费用中相同金额的相反变化所抵消。
所得税费用
调查显示,我们2021年第一季度的有效所得税税率为21.9%,而2020年第一季度为25.2%。2021年第一季度税率较低,归因于2020年第一季度没有出现的员工股票期权活动推动的增量税收优惠。
*2021年第一季度,非合并子公司非控股权益和股权亏损应占收益与2020年持平。
运营现金流
**我们的运营提供的现金流是 $33.22021财年第一季度为6240万美元,而2020年第一季度运营提供的资金为6240万美元。与2020年相比,2021年第一季度运营现金流减少的原因是库存增加,以及2021年第一季度员工薪酬和福利的应计降幅较大,这归因于与2020年相比,奖励支付的增加。
公用事业细分市场
在公用事业部门,2021年第一季度的销售额与2020年相比有所增长,这是由于近海和其他复杂钢结构产品线的销量增加。在钢铁方面,2021年第一季度的销售额持平,因为
与2020年相比,销售量的增长被较低的平均售价所抵消。我们在北美的许多销售合同都包含将销售价格与客户发出采购订单时公布的钢材指数定价捆绑在一起的条款。这导致我们的钢公用事业结构产品线在2021年第一季度的平均销售价格比2020年有所下降。
与2020年相比,2021年第一季度中国离岸销售额有所增长,原因是第一季度销售额大幅增长,以及有利的外币兑换。由于2021年第一季度大型项目工作减少,太阳能跟踪器解决方案的销售额下降。
与2020年相比,2021年第一季度的毛利润有所下降,原因是钢铁成本快速上涨,无法通过钢结构产品线的定价行动完全收回。与2020年相比,2021年第一季度的SG&A费用更高,这是由于Valmont变电站(最近的收购)和外币换算的费用。与2020年相比,2021年第一季度营业收入减少,主要是因为无法通过定价行动完全收回的钢铁成本增加。
ESS段
与2020年相比,2021年第一季度的销售净销售额有所下降,原因是销量下降。与2020年相比,照明、交通和高速公路安全产品的销售额在2021年第一季度有所下降,而通信产品和接入系统的销售额则有所上升。
与2020年第一季度相比,2021年第一季度全球照明、交通和高速公路安全产品的销售额下降了1810万美元。2021年第一季度北美的销售量下降,原因是2020年下半年的订单量放缓,原因是政府对FAST Act延期的批准延迟,影响了资金和延迟的建设项目。与2020年第一季度相比,欧洲照明和交通产品的销售额持平。与2020年相比,2021年第一季度亚太地区照明、交通和高速公路安全产品的销售额下降,原因是澳大利亚年初开局缓慢,以及中国的货运限制。由于印度各地的许多高速公路项目因新冠肺炎而继续推迟,高速公路安全产品的销量下降。
与2020年同期相比,2021年第一季度通信产品线销售额增加了790万美元。在北美,由于对通信结构和组件的需求增加,通信产品销售量在2021年第一季度有所增长。由于英国和亚太地区的销售量增加,通信产品在欧洲的销售有所改善。5G部署继续增加所有地区的市场机会。
与2020年相比,Access Systems产品线2021年第一季度的净销售额增加了180万美元。销售额的提高主要归功于良好的货币兑换效果。
与2020年相比,2021年第一季度的毛利润更高,这是由于销售价格管理在电信产品线商品成本上升的环境下扩大了利润率,以及由于2020年采取的重组行动,接入系统业务的业绩有所改善。与2020年相比,2021年第一季度的SG&A支出较低,原因是差旅成本降低(受新冠肺炎的影响),部分原因是美国提前退休计划降低了薪酬成本,以及销售佣金减少。由于销售定价的改善和SG&A支出的降低,2021年第一季度的营业收入有所增加。
涂料段
与2020年同期相比,2021年第一季度中国涂料部门的销售额有所增长,原因是锌成本上升导致销售定价上升,以及有利的外币兑换。与2020年相比,2021年第一季度北美的销售额持平。抵消锌成本上升的销售价格上涨被销售量下降所抵消,这主要是由于新冠肺炎对某些客户的干扰导致工业产量下降。在亚太地区,由于销量增加和有利的外币兑换,所有地区的销售额都有所改善。由于客户组合,澳大利亚的销售定价较低。
与2020年相比,2021年第一季度的旅游SG&A费用略有下降,原因是差旅费用降低(与新冠肺炎相关)。与2020年同期相比,2021年第一季度的营业收入更高,这是由于销售价格的提高和有利的外币兑换。
中国水利部--北京灌区
与2020年相比,灌溉部门2021年第一季度的净销售额有所增加,这是由于北美和国际灌溉业务的销售量都有所改善。由于多年的埃及项目的交付,中东推动了国际灌溉的销售量增长。巴西本季度也表现强劲,销售额有所改善,并在2020年第二季度收购了Solbras,但这部分被巴西雷亚尔走弱带来的不利货币兑换影响所抵消。在北美,灌溉系统和部件的销售量上升是由农产品价格改善推动的。随着种植者继续采用技术来降低成本和提高盈利能力,与技术相关的产品和服务的销售额继续增加。
与2020年相比,2021年第一季度的营业收入SG&A有所上升,原因是经营业绩改善导致产品开发费用和薪酬成本增加了约200万美元。由于全球销售量的改善,该部门的营业收入在2021年有所增长。
净公司费用
与2020年相比,2021年第一季度企业SG&A费用更高。增加的主要原因是递延补偿资产的估值发生变化,导致支出增加220万美元。递延薪酬计划资产的变化被其他收入/支出的相同金额所抵消。
流动性与资本资源
现金流
营运资金和营运现金流-截至2021年3月27日,净营运资本为9.283亿美元,而截至2020年12月26日为8.813亿美元。2021年净营运资本增加归因于库存余额增加。2021年第一季度,运营提供的现金流为3320万美元,而2020年第一季度为6240万美元。与2020年相比,2021年业务现金流减少的主要原因是库存余额增加,奖励薪酬支付增加,但养恤金缴款减少部分抵消了这一影响。所需的2021年养老金缴费是在2020年第四季度缴纳的。
投资现金流-与2020年相比,2021年第一季度投资现金流出减少,这可以归因于2021年期间没有发生收购。2021财年第一季度的资本支出为2760万美元,而2020年同期为2360万美元。我们预计2021财年的资本支出约为1.15亿美元。
融资现金流-截至2021年3月27日,我们的有息债务总额为7.729亿美元,截至2020年12月26日,我们的有息债务总额为766.3美元。2021年第一季度和2020年第一季度,融资现金流出分别为1070万美元和7900万美元。与2020年相比,2021年第一季度融资现金流出减少,主要是由于在2020财年购买了非控股权益,而这些权益在2021年没有再次出现。
担保人财务信息摘要
我们根据规则S-X的规则3-10和规则13-01,就我们的两批优先无担保票据提供以下信息。所有优先票据均由本公司若干现有及未来的直接及间接境内及境外附属公司(统称为“担保人”)共同、个别、全面及无条件地担保(受若干惯常豁免条款的规限,包括出售附属担保人,或出售其全部或实质全部资产)。家长是票据的发行者,并合并所有担保人。
发行人和担保人的财务信息在合并的基础上列报,并剔除了发行人和担保人之间的公司间余额和交易。 发行人或担保人的应付金额、应付金额以及与非担保人子公司的交易均单独披露。
综合财务信息如下:
补充合并的父母和担保人财务信息
截至2021年3月27日和2020年3月28日的13周
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
千美元 | 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
净销售额 | $ | 482,722 | | | $ | 467,680 | | | | | |
毛利 | 135,521 | | 135,235 | | | | |
营业收入 | 52,966 | | 59,134 | | | | |
净收益 | 31,028 | | 36,325 | | | | |
Valmont Industries,Inc.的净收益 | 31,022 | | 36,325 | | | | |
补充合并的父母和担保人财务信息
2021年3月27日和2020年12月26日
| | | | | | | | | | | |
千美元 | 2021年3月27日 | | 2020年12月26日 |
流动资产 | $ | 767,848 | | | $ | 738,437 | |
非流动资产 | 719,353 | | | 701,571 | |
流动负债 | 313,556 | | | 321,979 | |
非流动负债 | 1,126,862 | | | 1,100,657 | |
合并子公司的非控股权益 | 1,744 | | | 1,738 | |
包括在非流动资产中的是截至2021年3月27日和2020年12月26日非担保人子公司的应收账款96,359美元和88,309美元。非流动负债中包括一笔应付非担保人子公司的款项,截至2021年3月27日和2020年12月26日,应付金额分别为276,216美元和262,935美元。
融资与资本
董事会于2018年10月授权购买2.5亿美元无到期日的公司股票。购买股票的资金将来自可用营运资金和短期借款,并将根据市场和经济状况进行。我们没有义务根据股份回购计划进行任何股份回购,我们可以随时终止股份回购计划。作为保持流动性的预防措施,股票回购在2020年第一季度末暂时暂停,直到2020年9月。在2021年第一季度,我们通过股票回购计划以约1110万美元的价格收购了50,147股库存股。截至2021年3月27日,根据这一授权,我们未来约有1.368亿美元可用于回购股票。
此外,我们的资本配置哲学公告包括我们打算管理我们的资本结构,以维持我们的投资级债务评级。我们最近的评级是穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Services,Inc.)的Baa3,惠誉评级服务公司(Fitch Rating Services)的BBB-评级,以及标准普尔评级服务公司(Standard and Poor’s Rating Services)的BBB+评级。我们预计将维持一个杠杆率,这将支持我们目前的投资级债务评级。
截至2021年3月27日,我们的债务融资主要是长期债务,包括:
•4.5亿美元面值(4.365亿美元账面价值)的优先无担保票据,年息5.00%,2044年10月到期。
•面值3.05亿美元(账面价值2.976亿美元)的无担保票据,年息5.25%,2054年10月到期。
•我们被允许以指定的预付溢价回购票据。这些票据的两部分都由我们的某些子公司提供担保。
截至2021年3月27日和2020年12月26日,根据我们的循环信贷协议,我们没有未偿还的借款。循环信贷协议包含某些可能限制我们额外借款的金融契约。
协议规定的能力。截至2021年3月27日,在考虑了与某些保险义务和国际销售承诺相关的1,460万美元备用信用证后,我们有能力根据这一安排借入585.4美元。我们还维持着某些短期银行信用额度,总计152.5美元,其中114.5美元截至2021年3月27日尚未使用。
我们的优先无担保票据和循环信贷协议都包含交叉违约条款,如果我们对导致或允许此类债务加速的其他债务违约,则允许我们加速对它们的债务。
债务协议包含的契约要求我们保持一定的承保比例,并可能限制我们在某些商业活动方面的限制,包括资本支出。债务协议允许我们增加收购业务在我们不拥有收购业务期间的估计EBITDA。债务协议还规定,在某些限制的情况下,对非经常性非现金费用或收益进行EBITDA调整。
我们的主要债务契约如下:
•杠杆率-有息债务不得超过前四个季度调整后EBITDA的3.5倍(或某些重大收购后调整后EBITDA的3.75倍);以及
•赚取利息比率-前四个季度调整后的EBITDA必须至少是我们同期利息支出的2.5倍。
截至2021年3月27日,我们遵守了与债务协议相关的所有公约。截至2021年3月27日的关键公约计算如下(以千为单位):
| | | | | |
有息债务 | $ | 772,918 | |
调整后的EBITDA-最后四个季度 | 367,396 | |
杠杆率 | 2.10 | |
| |
调整后的EBITDA-最后四个季度 | $ | 367,396 | |
利息支出-过去四个季度 | 41,061 | |
赚取利息比率 | 8.95 | |
调整后EBITDA-最后四个季度(2020年3月29日至2021年3月27日)的计算如下。截至2021年3月27日的最后四个季度信息的计算方法是,取截至2020年12月26日的整个财年,减去截至2020年3月28日的第一季度,再加上截至2021年3月27日的第一季度。
| | | | | |
运营净现金流 | $ | 287,095 | |
利息支出 | 41,061 | |
所得税费用 | 50,631 | |
财产、厂房和设备的减值 | (3,751) | |
商誉和无形资产减值 | (16,638) | |
投资的变化 | (7) | |
递延所得税优惠 | 2,619 | |
非控股权益 | (1,650) | |
基于股票的薪酬 | (16,220) | |
养老金计划费用 | 9,224 | |
对退休金计划的供款 | 19,324 | |
资产负债变动情况 | (42,423) | |
其他 | (1,213) | |
EBITDA | 328,052 | |
现金重组费用 | 18,955 | |
| |
商誉和无形资产减值 | 16,638 | |
财产、厂房和设备的减值 | 3,751 | |
| |
调整后的EBITDA | $ | 367,396 | |
| |
| |
| | | | | |
Valmont Industries,Inc.的净收益 | $ | 152,779 | |
利息支出 | 41,061 | |
所得税费用 | 50,631 | |
折旧及摊销费用 | 83,581 | |
EBITDA | 328,052 | |
现金重组费用 | 18,955 | |
| |
商誉和无形资产减值 | 16,638 | |
财产、厂房和设备的减值 | 3,751 | |
调整后的EBITDA | $ | 367,396 | |
| |
| |
我们的业务是周期性的,但从产品、客户和地理角度来看,我们的市场具有多样性。我们已经证明了在商业周期中有效管理和维持流动性的能力。我们产生的运营现金流一直超过我们的资本支出。根据我们可用的信贷安排、最近发行的高级无担保票据以及我们过去的正运营现金流,我们相信我们有足够的流动性来满足我们的需求。
**截至2021年3月27日,我们的现金余额为3.915亿美元,其中约1.971亿美元存放在我们的非美国子公司。如果我们分配我们的外汇余额,某些税收将适用。截至2021年3月27日,我们需要缴纳的外国预扣税和美国州所得税分别为330万美元和70万美元。
财务义务和财务承诺
在截至2020年12月26日的财年,我们在Form 10-K表格中第34-35页所述的财务义务和财务承诺没有实质性变化。
表外安排
截至2020年12月26日的财年,我们在Form 10-K表中第38页所述的表外安排没有实质性变化。
关键会计政策
在截至2021年3月27日的三个月内,截至2020年12月26日的财年,我们的关键会计政策没有发生变化,如我们的Form 10-K表第39-42页所述。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
该公司表示,在截至2021年3月27日的季度内,该公司的市场风险没有实质性变化。有关更多信息,请参阅截至2020年12月26日的财年10-K表格中的“风险管理”部分。
项目4.控制和程序
本公司在包括本公司首席执行官和首席财务官在内的本公司管理层的监督和参与下,根据证券交易法规则第13a-15条,对本公司的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序有效,可提供合理保证,公司根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求公司披露的信息:(1)积累并传达给管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,以便及时决定所需披露的事项;(2)在委员会规则规定的时间内记录、处理、汇总和报告。
**本报告所涵盖季度内,本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1A--风险因素
与公司之前在Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比,没有发生重大变化。请参阅公司截至2020年12月26日的财政年度10-K表格中第I部分第1A项下关于公司风险因素的讨论。
第二部分:其他信息
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总人数 购买的股份 | | 平均价格 按股支付 | | 总人数 购买的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划或 节目 | | 根据本计划可购买的最大股数的近似美元值(1) |
2020年12月27日至2021年1月23日 | 12,347 | | | $ | 175.84 | | | 12,347 | | | $ | 145,789,000 | |
2021年1月24日至2021年2月27日 | 10,100 | | | 236.44 | | | 10,100 | | | 143,401,000 | |
2021年2月28日至2021年3月27日 | 27,700 | | | 237.27 | | | 27,700 | | | 136,829,000 | |
总计 | 50,147 | | | $ | 221.98 | | | 50,147 | | | $ | 136,829,000 | |
(一)2014年5月13日,我们宣布了新的配资理念,其中包括股份回购计划。特指, 董事会授权在12个月内通过公开市场或私下协商的交易,以现行市场价格不时购买最多5亿美元的公司已发行普通股。2015年2月24日和2018年10月31日,董事会分别授权额外购买最多2.5亿美元的公司已发行普通股,但没有规定到期日,使授权总额达到10亿美元。截至2021年3月27日,根据这项股票回购计划,我们已经以约8.632亿美元的价格收购了6413,720股票。
项目5.其他信息
将事项提交证券持有人表决
沃尔蒙特公司年度股东大会于2021年4月27日召开。股东们选出了四名董事,任期三年,并在咨询的基础上批准了一项决议,批准Valmont公司任命的高管薪酬,并批准任命德勤会计师事务所为2021财年的独立审计师。就股东周年大会而言,共有21,263,503股已发行及有资格投票的股份,其中19,707,113股亲身或委派代表出席会议。会议表决的各事项列表如下:
第二届董事选举:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 为 | | 保留 | | 经纪人无投票权 |
丹尼尔·P·尼瑞 | 18,102,166 | | 670,876 | | 934,071 |
西奥·弗莱伊 | 17,761,258 | | 1,011,784 | | 934,071 |
史蒂芬·G·卡涅夫斯基 | 18,553,087 | | 219,955 | | 934,071 |
琼·罗宾逊-贝里 | 18,692,796 | | 80,246 | | 934,071 |
关于高管薪酬的咨询投票:
| | | | | |
为 | 18,127,768 |
vbl.反对,反对 | 624,408 |
弃权 | 20,866 |
经纪人无投票权 | 934,071 |
批准任命德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)为2021财年独立审计师的提案:
| | | | | |
为 | 18,630,268 |
vbl.反对,反对 | 1,039,312 |
弃权 | 37,533 |
项目6.展品
(一)件展品
| | | | | | | | |
展品编号: | | 描述 |
22.1 | | 发行人和担保人子公司名单。本文件作为公司截至2020年3月28日的季度报告10-Q表(委员会文件编号001-31429)的附件22.1提交,并通过引用并入本文。 |
31.1* | | 第302节行政总裁证书 |
31.2* | | 第302节首席财务官证书 |
32.1* | | 第906节首席执行官和首席财务官的证书 |
101 | | 以下财务信息来自Valmont公司截至2021年3月27日的季度报告Form 10-Q,格式为内联XBRL(EXtensible Business Reporting Language):(I)简明合并收益表,(Ii)简明全面收益表,(Iii)简明综合资产负债表,(Iv)简明现金流量表,(V)简明合并报表 |
104 | | 封面交互文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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*随函提交的文件。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由注册人代表其签署,并由以下签署人正式授权签署。
| | | | | |
| 瓦尔蒙特工业公司(Valmont Industries,Inc.) (注册人) |
| /s/Avner M.Applbaum |
| 阿夫纳·M·阿普鲍姆 执行副总裁兼首席财务官 |
日期是2021年4月28日。