FCN-20210331错误2021Q1000088793612/3100.0098643Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentUs-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent00008879362021-01-012021-03-31Xbrli:共享00008879362021-04-22Iso4217:美元00008879362021-03-3100008879362020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0000887936美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-3100008879362020-01-012020-03-310000887936美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000887936美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000887936美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000887936美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000887936美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000887936美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000887936美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100008879362019-12-310000887936美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000887936美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000887936美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000887936US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000887936美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100008879362020-03-31Xbrli:纯0000887936美国-GAAP:老年人注意事项成员FCN:ConvertibleNoteDue2023成员2021-03-310000887936Fcn:StockOptionsAndRestrictedSharesMember2021-01-012021-03-310000887936Fcn:StockOptionsAndRestrictedSharesMember2020-01-012020-03-3100008879362021-04-012021-03-310000887936FCN:Corporation 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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从中国到中国的过渡期,中国政府将继续努力,中国政府将继续努力。
委托文件编号:001-14875
FTI咨询公司.
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | | | | |
马里兰州 | | | 52-1261113 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
第12街西北555号 | | | |
华盛顿, | | | |
直流 | | | 20004 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
(202) 312-9100
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | FCN | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90个月内一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义.
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | 新兴市场成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | |
班级 | 截至2021年4月22日底的未偿还债务 |
普通股,面值0.01美元 | 34,221,273 |
FTI咨询公司和子公司
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息 |
| | |
第一项。 | 财务报表 | 3 |
| | |
| 简并资产负债表--2021年3月31日和2020年12月31日 | 3 |
| | |
| 简明综合全面收益表--截至2021年和2020年3月31日止三个月 | 4 |
| | |
| 股东权益简明合并报表--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 | 5 |
| | |
| 现金流量表简明表--截至2021年和2020年3月31日止三个月 | 6 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 36 |
| |
第二部分-其他资料 | |
| | |
第一项。 | 法律程序 | 37 |
| | |
项目1A。 | 风险因素 | 37 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 37 |
| | |
第三项。 | 高级证券违约 | 38 |
| | |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 38 |
| | |
第五项。 | 其他资料 | 38 |
| | |
第6项。 | 陈列品 | 39 |
| |
签名 | 40 |
第一部分-财务信息
FTI咨询公司及其子公司
简明综合资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 233,421 | | | $ | 294,953 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
应收账款净额 | 798,516 | | | 711,357 | |
应收票据的当期部分 | 35,540 | | | 35,253 | |
预付费用和其他流动资产 | 83,672 | | | 88,144 | |
流动资产总额 | 1,151,149 | | | 1,129,707 | |
财产和设备,净额 | 100,686 | | | 101,642 | |
经营性租赁资产 | 148,322 | | | 156,645 | |
商誉 | 1,233,292 | | | 1,234,879 | |
无形资产,净额 | 38,172 | | | 41,550 | |
应收票据净额 | 59,049 | | | 61,121 | |
其他资产 | 47,530 | | | 51,819 | |
总资产 | $ | 2,778,200 | | | $ | 2,777,363 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款、应计费用和其他 | $ | 167,818 | | | $ | 170,066 | |
应计补偿 | 285,528 | | | 455,933 | |
超出所提供服务的账单 | 42,432 | | | 44,172 | |
| | | |
流动负债总额 | 495,778 | | | 670,171 | |
长期债务,净额 | 458,840 | | | 286,131 | |
非流动经营租赁负债 | 153,376 | | | 161,677 | |
递延所得税 | 157,861 | | | 158,342 | |
其他负债 | 95,995 | | | 100,861 | |
总负债 | 1,361,850 | | | 1,377,182 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | |
股东权益 | | | |
优先股,$0.01面值;授权股份-5,000; 无 杰出的 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值;授权股份-75,000;股份 已发行并未偿还的-34,228(2021)及34,481 (2020) | 342 | | | 345 | |
额外实收资本 | — | | | — | |
留存收益 | 1,527,685 | | | 1,506,271 | |
累计其他综合损失 | (111,677) | | | (106,435) | |
股东权益总额 | 1,416,350 | | | 1,400,181 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,778,200 | | | $ | 2,777,363 | |
见简明合并财务报表附注
FTI咨询公司及其子公司
简明综合全面收益表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | $ | 686,277 | | | $ | 604,593 | |
运营费用 | | | | | | | |
直接收入成本 | | | | | 468,424 | | | 402,247 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 126,546 | | | 126,959 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
无形资产摊销 | | | | | 2,801 | | | 2,331 | |
| | | | | 597,771 | | | 531,537 | |
营业收入 | | | | | 88,506 | | | 73,056 | |
其他收入(费用) | | | | | | | |
利息收入和其他 | | | | | 1,034 | | | 5,017 | |
利息支出 | | | | | (4,797) | | | (4,861) | |
| | | | | | | |
| | | | | (3,763) | | | 156 | |
所得税前收入拨备 | | | | | 84,743 | | | 73,212 | |
所得税拨备 | | | | | 20,247 | | | 16,465 | |
净收入 | | | | | $ | 64,496 | | | $ | 56,747 | |
普通股每股收益-基本 | | | | | $ | 1.93 | | | $ | 1.56 | |
每股普通股收益-稀释后 | | | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.49 | |
其他综合亏损,税后净额 | | | | | | | |
外币换算调整,扣除税费净额$0 | | | | | $ | (5,242) | | | $ | (31,102) | |
其他综合亏损总额,扣除税金后的净额 | | | | | (5,242) | | | (31,102) | |
综合收益 | | | | | $ | 59,254 | | | $ | 25,645 | |
见简明合并财务报表附注
FTI咨询公司及其子公司
股东权益简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累计 其他 全面 损失 | | |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | | |
| 股票 | | 金额 | | | | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | 34,481 | | | $ | 345 | | | $ | — | | | $ | 1,506,271 | | | $ | (106,435) | | | $ | 1,400,181 | |
净收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64,496 | | | $ | — | | | $ | 64,496 | |
其他全面亏损: | | | | | | | | | | | |
累计平移调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,242) | | | (5,242) | |
发行普通股,涉及以下事项: | | | | | | | | | | | |
期权的行使 | 12 | | | — | | | 434 | | | — | | | — | | | 434 | |
* *63 | 157 | | | 1 | | | (7,232) | | | — | | | — | | | (7,231) | |
在激励下发行的股票单位。 *补偿计划 | — | | | — | | | 2,603 | | | — | | | — | | | 2,603 | |
普通股的购买和报废 | (422) | | | (4) | | | (3,047) | | | (43,082) | | | — | | | (46,133) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 7,242 | | | — | | | — | | | 7,242 | |
2021年3月31日的余额 | 34,228 | | | $ | 342 | | | $ | — | | | $ | 1,527,685 | | | $ | (111,677) | | | $ | 1,416,350 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他内容 实缴 资本 | | | | 累计 其他 全面 损失 | | |
| 普通股 | | | 留用 收益 | | | |
| 股票 | | 金额 | | | | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | 37,390 | | | $ | 374 | | | $ | 216,162 | | | $ | 1,413,453 | | | $ | (140,847) | | | $ | 1,489,142 | |
净收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,747 | | | $ | — | | | $ | 56,747 | |
其他全面亏损: | | | | | | | | | | | |
累计平移调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,102) | | | (31,102) | |
发行普通股,涉及以下事项: | | | | | | | | | | | |
期权的行使 | 34 | | | 1 | | | 1,206 | | | — | | | — | | | 1,207 | |
*限制性股票授予,净额减少 **已结算的股份58 | 136 | | | 1 | | | (6,768) | | | — | | | — | | | (6,767) | |
*在激励下发行的股票单位 **补偿计划 | — | | | — | | | 2,314 | | | — | | | — | | | 2,314 | |
普通股的购买和报废 | (450) | | | (5) | | | (50,306) | | | — | | | — | | | (50,311) | |
| | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 7,454 | | | — | | | — | | | 7,454 | |
2020年3月31日的余额 | 37,110 | | | $ | 371 | | | $ | 170,062 | | | $ | 1,470,200 | | | $ | (171,949) | | | $ | 1,468,684 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注
FTI咨询公司及其子公司
现金流量表简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 64,496 | | | $ | 56,747 | |
将净收入与经营活动中使用的净现金进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 8,161 | | | 7,823 | |
无形资产摊销及减值 | 2,801 | | | 2,331 | |
与收购相关的或有对价 | 1,289 | | | 506 | |
预期信贷损失拨备 | 4,832 | | | 3,872 | |
基于股份的薪酬 | 7,242 | | | 7,454 | |
摊销债务贴现和发行成本及其他 | 2,815 | | | 2,978 | |
| | | |
递延所得税 | 3,612 | | | 545 | |
| | | |
扣除收购影响后的营业资产和负债变化: | | | |
应收账款、已开票和未开票 | (93,396) | | | (60,963) | |
应收票据 | 1,899 | | | 7,051 | |
预付费用和其他资产 | 1,900 | | | 9,442 | |
应付帐款、应计费用和其他 | (7,803) | | | 11,136 | |
所得税 | 9,355 | | | (667) | |
应计补偿 | (172,042) | | | (176,070) | |
超出所提供服务的账单 | (1,745) | | | 4,253 | |
用于经营活动的现金净额 | (166,584) | | | (123,562) | |
投资活动 | | | |
| | | |
| | | |
购买财产和设备及其他 | (7,976) | | | (8,228) | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (7,976) | | | (8,228) | |
融资活动 | | | |
循环信贷额度下的借款 | 197,500 | | | 55,000 | |
| | | |
循环信贷额度下的还款 | (27,500) | | | (5,000) | |
| | | |
普通股的购买和报废 | (46,133) | | | (49,135) | |
基于股份的薪酬、预扣税金和其他 | (6,798) | | | (5,583) | |
企业收购负债的支付 | (3,374) | | | — | |
存款和其他 | 2,721 | | | 3,870 | |
| | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 116,416 | | | (848) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (3,388) | | | (13,672) | |
现金和现金等价物净减少 | (61,532) | | | (146,310) | |
期初现金和现金等价物 | 294,953 | | | 369,373 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 233,421 | | | $ | 223,063 | |
补充现金流披露 | | | |
支付利息的现金 | $ | 3,854 | | | $ | 3,136 | |
所得税支付的现金,扣除退税后的净额 | $ | 7,283 | | | $ | 16,588 | |
非现金投融资活动: | | | |
激励性薪酬计划下股票单位的发行 | $ | 2,603 | | | $ | 2,314 | |
| | | |
| | | |
见简明合并财务报表附注
FTI咨询公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和股票金额以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
1. 列报依据和重大会计政策
本文介绍的FTI咨询公司,包括其合并子公司(统称为“公司”、“我们”、“我们”或“FTI咨询”)的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)关于中期财务信息的规则和规定编制的。根据这些规则和条例,通常包括在年度财务报表中的一些信息和脚注披露已被精简或省略。某些前期金额已重新分类,以符合本期列报。管理层认为,中期财务报表反映了公平列报中期业绩所需的所有调整。所有调整都是正常的经常性应计项目。本文所列中期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。这些财务报表应与我们提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其注释一起阅读。
2. 新会计准则
2020年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-06,债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40):实体自有股权的可转换工具和合同的会计通过取消当前GAAP要求的主要分离模型,简化了可转换工具的会计处理。ASU还取消了股权合约符合衍生品范围例外所需的某些结算条件,并简化了某些领域的稀释每股收益计算。本ASU中的修正案在2021年12月15日之后的年度和过渡期内有效,但允许提前采用。该公司正在评估这一新指导方针对其合并财务报表的影响。
3. 普通股每股收益
每股普通股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股普通股收益根据潜在摊薄普通股的影响对每股基本收益进行调整。潜在稀释性普通股包括根据我们的股权补偿计划可发行的股票的稀释效果,包括股票期权和限制性股票(限制性股票奖励、限制性股票单位和绩效股票单位),每种股票都使用库存股方法。
因为我们希望结清未偿还的本金2.0就2023年到期的可转换优先票据(“2023年可转换票据”)而言,如适用,我们使用库存股方法计算转换特征对每股普通股收益的潜在摊薄影响。转换功能对截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的每股普通股收益产生了稀释影响,因为这三个时期我们普通股的平均市场价格超过了转换价格#美元。101.38每股。有关2023年可转换票据的更多信息,请参见附注8,“债务”。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
分子-基本型和稀释型 | | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 64,496 | | | $ | 56,747 | |
分母 | | | | | | | |
已发行普通股加权平均数-基本 | | | | | 33,483 | | | 36,415 | |
稀释性限制性股票的影响 | | | | | 760 | | | 881 | |
稀释性股票期权的作用 | | | | | 370 | | | 461 | |
稀释可转换票据的效力 | | | | | 450 | | | 433 | |
已发行普通股加权平均数-稀释 | | | | | 35,063 | | | 38,190 | |
普通股每股收益-基本 | | | | | $ | 1.93 | | | $ | 1.56 | |
每股普通股收益-稀释后 | | | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.49 | |
反摊薄股票期权和限售股 | | | | | 8 | | | 12 | |
4. 收入
我们的大部分收入来自为客户提供咨询服务。我们的大部分咨询服务合同都是基于以下类型的合同安排之一:
•时间和费用安排要求客户按照合同约定的费率,根据工作时数向我们支付费用。我们根据工时和合同费率确认这些合同安排的收入,利用发票开票权这一实际权宜之计,因为我们有权考虑迄今已完成的服务。当一项时间和费用安排有一个不超过或“上限”的金额,而我们希望完成超过上限的工作时,我们会根据工作量或工时占预计工作量或工时的百分比(即按比例绩效法)确认客户指定的上限金额以下的收入。
•定额收费安排要求客户支付固定费用,以换取预定的一套专业服务。我们通过应用比例绩效法确认到目前为止获得的收入。一般来说,这些安排都有一项履行义务。
•绩效或应急安排表示可变对价的形式。在这些安排中,我们的费用是基于与我们的客户实现合同规定的目标,例如完成业务交易或协助客户实现特定的业务目标。我们确认到目前为止所赚取的收入的数额可能不会逆转,并在符合长期收入确认标准的情况下应用比例绩效法。
我们的时间和材料安排中的某些费用可能需要得到第三方的批准,例如破产法院和其他监管机构。在这种情况下,我们根据我们估计有权用我们的服务换取的金额来记录收入,而且只有在与估计相关的不确定性随后得到解决时,收入才不太可能发生重大逆转。破产法院和其他监管机构实施的或与特定客户谈判的潜在费用减免是根据特定身份进行估计的。根据合约的性质、客户经济状况、历史经验和其他适当因素,我们的估计可能会有所不同。当我们对潜在费用削减的估计发生变化时,我们会将这种变化记录到收入中,并与我们的已开票和未开票应收账款进行相应的抵消。
本期确认的收入可能包括前几期已履行或部分履行的履约收入。这主要发生在估计交易价格根据我们目前对我们基于业绩和或有安排的商定结果是否会实现的概率评估而发生变化的情况下。与本期交易价格变动有关的已确认收入总额为$,该收入与上期已履行或部分履行的履约义务有关。3.9百万美元和$8.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
未履行的履约义务主要包括某些固定费用安排以及按业绩和或有安排尚未确认的费用。截至2021年3月31日和2020年12月31日,分配给未履行履约义务的剩余合同交易价格总额为$7.9百万美元和$8.5分别为百万美元。我们预计将在接下来的一年中确认大部分相关收入24月份。我们选择利用可选豁免,将固定费用和基于绩效的或有安排排除在本披露之外,
最初的预期期限为一年或更短时间,并排除我们的时间和费用安排,收入是使用开票权实际权宜之计确认的。
合同资产被定义为我们已记录收入但尚未有权收取费用的资产,因为某些事件(如测量期结束或客户批准)必须发生。合同资产余额为#美元。1.8截至2021年3月31日,100,000,000美元2.6截至2020年12月31日,这一数字为100万。
合同责任被定义为我们已收到对价但尚未履行约定服务时发生的责任。当客户在开始工作前支付费用时,可能会发生这种情况。合同负债余额为#美元。1.0截至2021年3月31日为100万美元,截至2020年12月31日为无形资产。
5. 应收账款与预计信用损失准备
下表汇总了简明合并资产负债表中列示的“应收账款净额”的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
应收账款: | | | |
开票应收账款 | $ | 542,247 | | | $ | 513,459 | |
未开票应收账款 | 294,194 | | | 236,285 | |
预期信贷损失拨备 | (37,925) | | | (38,387) | |
应收账款净额 | $ | 798,516 | | | $ | 711,357 | |
我们保留预期信用损失准备金,这是由于特定客户无法或不愿意支付我们的费用或纠纷而产生的估计信用风险总额,这些费用或纠纷可能会影响我们全额收回应收账款的能力。我们在初始确认基础应收账款的同时记录我们对终身预期信用损失的估计。应收账款,扣除预期信用损失准备金,代表我们预计收回的金额。在每个报告日期,我们都会调整预期信贷损失拨备,以反映我们目前的估计。
下表汇总了预期信贷损失和核销拨备总额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
预期信贷损失拨备(1) | | | | | $ | 4,832 | | | $ | 3,872 | |
核销 | | | | | $ | 6,916 | | | $ | 6,066 | |
(1)*预期信贷损失拨备的其他调整计入综合全面收益表的销售、一般及行政(“SG&A”)开支。
我们在特定的识别基础上估计本期预期信贷损失拨备。我们对特定客户信用风险的判断考虑了交易对手的信誉、对特定客户情况的了解以及类似客户的历史收款经验等因素。其他因素包括但不限于当前经济状况和前瞻性预估。我们的实际经验可能与我们的估计不同。如果我们客户的财务状况恶化,导致他们没有能力或不愿意支付我们的费用,我们可能需要为未来的预期信贷损失记录额外的拨备。信用损失的风险可能会在一定程度上得到缓解,因为我们在提供服务之前从一些客户那里获得了预付金。我们对预期信贷损失的拨备包括收回、直接注销和计入其他账户的费用。当收回的可能性被认为微乎其微时,应收账款被注销。
6. 商誉与无形资产
商誉
下表按报告分部汇总商誉账面金额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 金融与金融 **结构调整(1) | | 法医和诉讼咨询(1) | | 经济上的 咨询(1) | | 技术(1) | | 战略 通信(2) | | 总计 |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 506,072 | | | $ | 233,374 | | | $ | 269,087 | | | $ | 96,821 | | | $ | 129,525 | | | $ | 1,234,879 | |
外币折算 价格调整和其他 | (1,853) | | | (192) | | | (38) | | | 19 | | | 477 | | | (1,587) | |
截至2021年3月31日的余额 | $ | 504,219 | | | $ | 233,182 | | | $ | 269,049 | | | $ | 96,840 | | | $ | 130,002 | | | $ | 1,233,292 | |
(1) 有几个不是截至2021年3月31日及2020年12月31日,公司融资及重组(“公司融资”)、司法及诉讼咨询(“FLC”)、经济咨询或技术部门的累计减值亏损。
(2) 我们战略通信部门的金额包括总账面价值$324.1300万美元和300万美元323.7截至2021年3月31日和2020年12月31日,分别为2.5亿美元和2.5亿美元,累计减值损失为美元。194.1截至2021年3月31日和2020年12月31日。
分配给公司融资部门的2020年收购的收购价格分配是初步的。
无形资产
无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网 携载 金额 | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网 携载 金额 |
摊销无形资产 | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | $ | 111,426 | | | $ | 87,356 | | | $ | 24,070 | | | $ | 111,556 | | | $ | 85,180 | | | $ | 26,376 | |
商标 | | 11,329 | | | 3,212 | | | 8,117 | | | 11,809 | | | 2,768 | | | 9,041 | |
收购的软件和其他 | | 3,458 | | | 2,573 | | | 885 | | | 3,618 | | | 2,585 | | | 1,033 | |
| | 126,213 | | | 93,141 | | | 33,072 | | | 126,983 | | | 90,533 | | | 36,450 | |
未摊销无形资产 | | | | | | | | | | | | |
商标 | | 5,100 | | | — | | | 5,100 | | | 5,100 | | | — | | | 5,100 | |
总计 | | $ | 131,313 | | | $ | 93,141 | | | $ | 38,172 | | | $ | 132,083 | | | $ | 90,533 | | | $ | 41,550 | |
寿命有限的无形资产在其预计使用年限内摊销。我们记录的摊销费用为#美元。2.8百万美元和$2.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
我们估计寿命有限的无形资产的未来摊销费用如下:
| | | | | |
年 | 自.起 2021年3月31日(1) |
2021年(剩余) | $ | 7,801 | |
2022 | 8,536 | |
2023 | 4,850 | |
2024 | 3,414 | |
2025 | 2,729 | |
此后 | 5,742 | |
| $ | 33,072 | |
(1)由于新的无形资产收购、减值、使用寿命的变化或其他相关因素或变化,未来报告的实际摊销费用可能与这些估计不同。
7. 金融工具
下表按层级列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们的金融工具的账面价值和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| | | 层次结构级别 (公允价值) |
| 携载 金额 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
负债 | | | | | | | |
与收购有关的或有对价,包括 当前部分(1) | $ | 19,795 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,795 | |
2023年可转换票据(2) | 288,840 | | | — | | | 463,237 | | | — | |
总计 | $ | 308,635 | | | $ | — | | | $ | 463,237 | | | $ | 19,795 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| | | 层次结构级别 (公允价值) |
| 携载 金额 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
负债 | | | | | | | |
与收购有关的或有对价,包括 当前部分(1) | $ | 20,118 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,118 | |
2023年可转换票据(2) | 286,131 | | | — | | | 396,982 | | | — | |
总计 | $ | 306,249 | | | $ | — | | | $ | 396,982 | | | $ | 20,118 | |
(1)短期部分计入“应付帐款、应计费用及其他”,长期部分计入综合资产负债表的“其他负债”。
(2)账面价值包括未摊销递延债务发行成本和债务贴现。
未计入上表的金融工具的公允价值估计等于截至2021年3月31日和2020年12月31日的账面价值。
我们根据我们2023年可转换票据上一次交易活跃的价格估计其公允价值。我们2023年可转换票据的公允价值被归类在公允价值等级的第二级,因为它是在不太活跃的市场交易的。
我们使用概率加权贴现现金流模型或蒙特卡罗模拟来估计与收购相关的或有对价的公允价值。这些公允价值估计代表第三级计量,因为它们基于市场上没有观察到的重大投入,并反映了我们自己的假设。这些项目的显著增加(或减少)
与世隔绝的不可观察的投入将导致公允价值显著降低(或升高)。我们在每个报告期根据可获得的额外信息重新评估与收购相关的或有对价的公允价值。
下表列出了我们的3级金融工具的收购相关或有对价负债的变化:
| | | | | |
| 或有对价 |
2020年12月31日的余额 | $ | 20,118 | |
| |
增值费用(1) | 1,289 | |
付款 | (1,000) | |
外币折算调整(2) | (612) | |
2021年3月31日的余额 | $ | 19,795 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | | | | |
| 或有对价 |
2019年12月31日的余额 | $ | 14,826 | |
| |
增值费用(1) | 506 | |
| |
外币折算调整(2) | (148) | |
2020年3月31日的余额 | $ | 15,184 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
(1)增值费用计入简明综合全面收益表的SG&A费用。
(2)外币换算调整计入简明综合全面收益表的“其他综合亏损,税后净额”。
8. 债务
下表列出了该公司债务的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
2023年可转换票据 | $ | 316,250 | | | $ | 316,250 | |
信贷安排 | 170,000 | | | — | |
债务总额 | 486,250 | | | 316,250 | |
减去:递延债务贴现 | (23,962) | | | (26,310) | |
减去:递延债务发行成本 | (3,448) | | | (3,809) | |
长期债务,净额(1) | $ | 458,840 | | | $ | 286,131 | |
额外实收资本 | $ | 35,306 | | | $ | 35,306 | |
折价归属于权益 | (1,175) | | | (1,175) | |
净资产组成部分 | $ | 34,131 | | | $ | 34,131 | |
(1)有几个 不是截至2021年3月31日和2020年12月31日的长期债务的当前部分。
2023年可转换票据
2018年8月20日,我们发行了本金总额为美元的2023年可转换票据316.3百万美元。2023年发行的可转换票据的固定息率为2.0年利率%,每半年支付一次,在每年2月15日和8月15日到期,除非提前转换或回购,否则将于2023年8月15日到期。2023年可转换票据是公司的优先无担保债务。
2023年可转换债券在到期日可转换,转换率为2023年可转换债券的本金为1,000美元,换算率为普通股9.8643股(相当于转换价格约为#美元)。101.38每股普通股)。根据管理2023年可转换票据的契约中规定的条件,持有人可以在紧接2023年5月15日前一个营业日交易结束前的任何时间转换他们的2023年可转换票据。截至2021年3月31日,允许持有人在到期前转换2023年可转换票据所需的情况没有得到满足。
负债本金超过账面金额的部分(“债务折价”)按实际利率法在2023年可转换票据期限内摊销为利息支出。
我们产生了债务发行成本,并根据2023年可转换票据的相对价值将总金额分配给负债和股权部分。应占负债部分的债务发行成本采用实际利率法在2023年可转换票据期限内摊销为利息支出。应占权益部分的发行成本与股东权益中的权益部分相抵。
下表汇总了我们为2023年可转换票据的合同利息支出和债务折价摊销确认的利息成本金额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
合同利息支出 | | | | | $ | 1,581 | | | $ | 1,581 | |
债务贴现摊销(1) | | | | | 2,348 | | | 2,225 | |
总计 | | | | | $ | 3,929 | | | $ | 3,806 | |
(1)负债部分的实际利率为5.45%.
信贷安排
2015年6月26日,我们签订了一项信贷协议,其中规定提供$550.0百万优先担保银行循环信贷安排(“原始信贷安排”)将于2020年6月26日到期。2018年11月,我们修改并重述了对原始信贷安排的信贷协议,其中包括将到期日延长至2023年11月30日,并产生了额外的美元1.7债务发行成本为100万美元(经修订和重述的原始信贷安排,即“信贷安排”)。
本公司在随附的简明综合资产负债表中将本公司信贷融资项下的借款分类为长期债务,因为信贷融资项下到期的金额从适用的资产负债表日期起不需要或预期清偿期限超过一年。截至2021年3月31日,美元1.1信贷安排项下借款限额的100万美元已用于信用证(因此无法使用)。
有几个$1.2百万及$1.3截至2021年3月31日和2020年12月31日,与信贷安排相关的未摊销债务发行成本分别为100万美元。这些金额包括在我们简明合并资产负债表的“其他资产”中。
9. 租契
我们以不可撤销的经营租赁方式租赁办公空间和设备。我们以直线法确认租赁期内的经营租赁费用,其中可能包括合理确定行使的续订或终止选择权。初始租期为12个月或以下的租约不记录在资产负债表上,并按直线原则计入费用。大多数租约包括一或更多可续订选项,续订条款可将租期从六个月至七年了。租约续期选择权的行使由我们全权决定。我们的某些租赁协议包括根据通货膨胀定期调整租金。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
下表汇总了我们经营租赁资产和负债的账面金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租契 | | 分类 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | | | | |
**经营租赁资产 | | 经营性租赁资产 | | $ | 148,322 | | | $ | 156,645 | |
租赁资产总额 | | | | $ | 148,322 | | | $ | 156,645 | |
负债 | | | | | | |
当前 | | | | | | |
**经营租赁负债 | | 应付帐款、应计费用和其他 | | $ | 38,494 | | | $ | 42,716 | |
非电流 | | | | | | |
**经营租赁负债 | | 非流动经营租赁负债 | | 153,376 | | | 161,677 | |
租赁总负债 | | | | $ | 191,870 | | | $ | 204,393 | |
下表汇总了总租赁成本:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
租赁费 | | | | | 2021 | | 2020 |
经营租赁成本 | | | | | $ | 12,082 | | | $ | 11,900 | |
短期租赁成本 | | | | | 489 | | | 522 | |
可变租赁成本 | | | | | 3,463 | | | 2,987 | |
转租收入 | | | | | (1,048) | | | (1,090) | |
总租赁成本(净额) | | | | | $ | 14,986 | | | $ | 14,319 | |
我们把某些租用的办公场所转租给第三方。我们的转租组合包括租赁期限到期前腾出的办公空间的租赁。空置写字楼的经营租赁开支由分租租金收入减去,租金收入记入简明综合全面收益表中的SG&A费用。我们的分租安排并不包括续期选择权或限制性契诺。我们估计未来的转租租金收入为#美元。3.42021年剩余时间为100万美元,0.82022年为100万美元,0.62023年为100万美元,0.62024年为100万美元,0.3到2025年将达到100万。预计2025年以后的年份不会有未来的分租租金收入。
下面的到期日分析总结了我们的经营租赁未来剩余的未贴现现金流,并包括与简明综合资产负债表上报告的经营租赁负债的对账:
| | | | | |
| 自.起 2021年3月31日 |
2021年(剩余) | $ | 34,460 | |
2022 | 41,041 | |
2023 | 34,700 | |
2024 | 29,684 | |
2025 | 24,681 | |
此后 | 63,809 | |
**未来租赁付款总额 | 228,375 | |
*:推算利息 | (36,505) | |
总计 | $ | 191,870 | |
下表包括为我们的经营租赁负债支付的现金、其他非现金信息、我们的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | | | | | $ | 15,345 | | $ | 13,431 |
| | | | | | | |
以租赁负债换取的经营性租赁资产 | | | | | $ | 680 | | $ | 1,455 |
| | | | | | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | | | | |
*经营租约 | | | | | 6.1 | | 6.5 |
| | | | | | | |
加权平均贴现率 | | | | | | | |
经营租约 | | | | | 5.4 | % | | 5.6 | % |
本公司于2020年10月26日订立重大租赁协议,修订并重申于2020年8月19日就其位于纽约的新主要写字楼所订立的租赁协议(“租赁”)。该公司于2021年4月1日接受了对该房产的占有。租赁的初始固定期限为15年限,但须受二续订选项为五年每一个。本租赁项下的固定租金付款定于2022年4月开始支付,按月分期付款,总额约为$145在租赁期内,不包括与租赁相关的激励措施。本租赁于2021年3月31日并未计入简明综合资产负债表的经营租赁资产及经营租赁负债,因本公司尚未拥有使用该物业的权利。
10. 承诺和或有事项
本公司于截至该年度止年度就其位于纽约州纽约的新主要写字楼订立材料租赁协议 2020年12月31日。有关租赁条款的其他信息,请参阅附注9,“租赁”。
我们在正常业务过程中会受到法律诉讼的影响。在管理层看来,我们相信我们有足够的法律保障和/或保险范围来应对可能发生的此类行动。我们不相信与任何悬而未决的法律行动有关的任何和解或判决会对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。
11. 基于股份的薪酬
在截至2021年3月31日的三个月内,我们批准56,083限制性股票奖励,26,356限制性股票单位和103,220FTI Consulting,Inc.2017年综合激励薪酬计划下的绩效股票单位,我们的员工股权薪酬计划。我们的绩效股票单位以以下最高潜在支付百分比列示150已授予的目标股票的百分比。 这些奖励在简明综合资产负债表中作为权益入账。在截至2021年3月31日的三个月内,5,711限制性股票及不是股票期权在适用的归属要求完成之前被没收。此外,15,400在截至2021年3月31日的三个月里,由于没有实现奖励目标,绩效股票单位被没收。
下表详细说明了扣除没收后的基于股份的薪酬支出总额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
损益表分类 | | | | | 2021 | | 2020 |
直接收入成本 | | | | | $ | 5,065 | | | $ | 5,723 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 4,523 | | | 3,211 | |
| | | | | | | |
以股份为基础的薪酬费用总额 | | | | | $ | 9,588 | | | $ | 8,934 | |
12. 股东权益
2016年6月2日,我们的董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划100.0百万美元(“回购计划”)。在2017年5月18日、2017年12月1日、2019年2月21日和2020年2月20日,我们的董事会分别批准了额外的$100.0分别为百万美元。在2020年7月28日和2020年12月3日,我们的董事会分别批准了额外的$200.0百万美元,将回购计划的总授权增加到$900.0百万美元。回购计划未设定完成时间限制,董事会可随时暂停、终止或更换回购计划,恕不另行通知。截至2021年3月31日,我们有$167.1根据回购计划,可回购100万股,以回购额外股份。
下表详细说明了我们在回购计划下的股票回购:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
回购并注销的普通股股份 | | | | | 422 | | | 450 | |
每股平均支付价格 | | | | | $ | 109.37 | | | $ | 111.73 | |
总成本 | | | | | $ | 46,124 | | | $ | 50,301 | |
当我们回购我们的普通股时,我们减少了简明综合资产负债表上的固定资本$0.01回购股份的面值,超出面值的购买价格计入额外实收资本的减少额。如果额外实收资本减少到零,我们将超出面值的超额收购价的剩余部分记录为留存收益的减少。在截至2021年3月31日的三个月内,由于回购的数量,我们
将回购股份的面值计入法定资本减少额,超出票面价值的部分超额收购价计入额外实收资本减少额#美元。3.02000万美元,这使得额外的实收资本减少到零,以及超出面值$的额外购买价格的剩余部分。43.12000万美元,记录为留存收益的减少。
已发行普通股是34.2百万股和34.5截至2021年3月31日和2020年12月31日,分别为100万股。已发行普通股包括未归属的限制性股票奖励,根据限制性股票奖励协议的条款,这些奖励被视为已发行和未偿还。
13. 细分市场报告
我们在中国经营我们的业务五可报告的部门:公司财务、金融控股公司、经济咨询、技术和战略通信。
我们的公司融资部门专注于我们世界各地客户的战略、运营、财务、交易和资本需求。我们的客户包括公司、董事会、投资者、私募股权赞助商、银行、贷款人和其他融资来源和债权人群体,以及其他利益相关者。我们提供广泛的服务,以三核心服务:业务转型、交易和扭亏为盈、重组和破产。
我们的FLC部门为律师事务所、公司、政府实体和其他相关方提供风险、调查和纠纷方面的多学科和独立服务,包括专注于高度监管的行业,如我们的建筑和环境解决方案以及健康解决方案服务。这些服务由我们的数据和分析服务提供支持,这些服务帮助我们的客户分析与其业务运营相关的大型、不同的数据集,并在监管查询和商业纠纷期间为我们的客户提供支持。我们提供广泛的服务,以五核心服务:建筑和环境解决方案、数据和分析、纠纷、健康解决方案以及风险和调查。
我们的经济咨询部门,包括子公司Compass Lexecon LLC,为律师事务所、公司、政府实体和其他感兴趣的各方提供复杂经济问题的分析,用于世界各地的国际仲裁、法律和监管程序以及战略决策和公共政策辩论。我们提供广泛的服务,以三核心课程:反垄断与竞争经济学、金融经济学和国际仲裁。
我们的技术部门为公司、律师事务所和政府实体提供全面的全球电子发现、信息治理、隐私和安全以及公司法律运营解决方案组合。我们提供全方位的服务,包括数据收集、数据处理、文档审查、托管、高级分析和咨询,以帮助客户在合规和风险的背景下保护、管理、分析和理解他们的数据。
我们的战略沟通部门制定和执行沟通策略,帮助管理团队、董事会、律师事务所、政府和监管机构管理变革,降低围绕变革性和破坏性事件(包括交易、调查、纠纷、危机、监管和立法)的风险。我们提供广泛的服务,以三核心服务:企业声誉、金融沟通和公共事务。
我们根据GAAP财务指标--调整后的部门EBITDA来评估我们业务部门的表现。我们将调整后的分部EBITDA定义为一个分部在未计折旧、无形资产摊销、重新计量与收购相关的或有对价、特别费用和商誉减值费用之前的综合营业收入份额。我们将调整后的部门EBITDA总额定义为所有部门的调整后部门EBITDA的总和,其中不包括未分配的公司费用。调整后的部门EBITDA是一种非GAAP财务衡量标准。我们使用调整后的部门EBITDA作为内部评估部门财务业绩的基础,因为我们认为它反映了当前的核心经营业绩,并提供了部门产生现金能力的指标。
下表列出了我们可报告部门的收入和调整后的部门EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
公司财务 | | | | | $ | 226,203 | | | $ | 207,749 | |
FLC | | | | | 150,821 | | | 147,597 | |
经济咨询 | | | | | 169,273 | | | 132,138 | |
技术 | | | | | 79,459 | | | 58,723 | |
战略传播 | | | | | 60,521 | | | 58,386 | |
总收入 | | | | | $ | 686,277 | | | $ | 604,593 | |
调整后的分部EBITDA | | | | | | | |
公司财务 | | | | | $ | 37,439 | | | $ | 48,946 | |
FLC | | | | | 29,432 | | | 21,208 | |
经济咨询 | | | | | 26,579 | | | 12,710 | |
技术 | | | | | 21,598 | | | 14,484 | |
战略传播 | | | | | 10,398 | | | 8,776 | |
调整后的部分EBITDA合计 | | | | | $ | 125,446 | | | $ | 106,124 | |
下表将净收入与调整后的部分EBITDA总额进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
净收入 | | | | | $ | 64,496 | | | $ | 56,747 | |
添加回: | | | | | | | |
所得税拨备 | | | | | 20,247 | | | 16,465 | |
利息收入和其他 | | | | | (1,034) | | | (5,017) | |
利息支出 | | | | | 4,797 | | | 4,861 | |
| | | | | | | |
未分配的公司费用 | | | | | 26,710 | | | 23,591 | |
分部折旧费用 | | | | | 7,430 | | | 7,146 | |
无形资产摊销 | | | | | 2,800 | | | 2,331 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的部分EBITDA合计 | | | | | $ | 125,446 | | | $ | 106,124 | |
以下是对截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合财务状况、经营业绩以及流动性和资本资源的讨论和分析,以及可能影响我们预期财务状况和经营业绩的重要因素。阅读本讨论时应结合随附的未经审计的简明综合财务报表和相关附注,以及我们提交给美国(下称“美国”)的Form 10-K年度报告(截至2020年12月31日)。美国证券交易委员会(“SEC”)。除了历史信息外,以下讨论还包括基于当前预期的前瞻性陈述,这些前瞻性陈述涉及风险、不确定性和假设,如我们的计划、目标、预期和意图。虽然我们认为本文中包含的前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但这些预期或任何前瞻性陈述可能被证明是不正确的,实际结果可能与前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。
业务概述
FTI Consulting,Inc.(“FTI Consulting”,“我们”,“我们”或“公司”)是一家全球性的商业咨询公司,致力于帮助组织管理变化、降低风险和解决纠纷:财务、法律、运营、政治和监管、声誉和交易。就个人而言,我们的每个细分市场和业务都配备了专家,他们的知识深度和产生影响的记录是公认的。总体而言,FTI Consulting提供一整套服务,旨在帮助客户贯穿整个商业周期,从积极主动的风险管理到对意外事件和动态环境的快速反应。
我们报告以下五个可报告部门的财务结果:
我们的企业融资与重组(“企业融资”)该部门专注于我们全球客户的战略、运营、财务、交易和资本需求。我们的客户包括公司、董事会、投资者、私募股权赞助商、银行、贷款人和其他融资来源和债权人群体,以及其他利益相关者。我们围绕三个核心产品提供广泛的服务:业务转型、交易和扭亏为盈、重组和破产。
我们的法医和诉讼咨询(“FLC”)SECTION为律师事务所、公司、政府实体和其他相关方提供风险、调查和纠纷方面的多学科独立服务,包括专注于高度监管的行业,如我们的建筑和环境解决方案以及健康解决方案服务。这些服务由我们的数据和分析服务提供支持,这些服务帮助我们的客户分析与其业务运营相关的大型、不同的数据集,并在监管查询和商业纠纷期间为我们的客户提供支持。我们围绕五大核心产品提供广泛的服务:建筑和环境解决方案、数据和分析、纠纷、健康解决方案以及风险和调查。
我们的经济咨询分部,包括子公司Compass Lexecon LLC,为律师事务所、公司、政府实体和其他相关方提供复杂经济问题的分析,用于世界各地的国际仲裁、法律和监管程序以及战略决策和公共政策辩论。我们围绕三个核心产品提供广泛的服务:反垄断与竞争经济学、金融经济学和国际仲裁。
我们的技术Segment为公司、律师事务所和政府实体提供全面的全球电子发现、信息治理、隐私和安全以及公司法律运营解决方案组合。我们提供全方位的服务,包括数据收集、数据处理、文档审查、托管、高级分析和咨询,以帮助客户在合规和风险的背景下保护、管理、分析和理解他们的数据。
我们的战略传播分部制定和执行沟通战略,帮助管理团队、董事会、律师事务所、政府和监管机构管理变革,降低围绕变革性和破坏性事件(包括交易、调查、纠纷、危机、监管和立法)的风险。我们围绕三个核心产品提供广泛的服务:企业声誉、金融沟通和公共事务。
我们几乎所有的收入都来自为美国和全球客户提供专业服务。我们的大部分服务都是根据时间和费用安排提供的,根据这些安排,客户有义务为我们产生的小时数按商定的费率支付费用。在这种安排下,我们通常向客户收取可报销的费用,其中可能包括生产我们的工作产品的成本和我们代表客户产生的其他直接费用,如差旅费。我们还提供某些客户可能需要向我们支付固定费用或经常性预付金的服务。这些安排通常可以随时取消。我们的一些合约包含基于绩效的安排,当某些预先定义的结果出现时,我们会赚取应急费用或成功费用。这种类型的成功费用可能会补充一段时间和
费用或固定费用安排。成功手续费收入可能会导致我们的收入和经营业绩发生变化,这是因为可能达到基于绩效的标准的时间。季节性因素,如员工和客户休假和度假的时间安排,可能会影响我们各部门收入的时间安排。
在我们的技术细分市场中,某些客户端根据使用的数据存储量或处理的信息量进行计费。基于单位的收入被定义为按项目、页面或其他基于单位的方法计费的收入,包括来自数据处理和托管的收入。基于单位的收入包括与通过网络浏览器向客户提供的软件产品相关的收入(“按需”)。按需收入按单位或按月收费,包括但不限于处理和审查相关职能。
我们的财务业绩主要由以下因素推动:
•我们获得的合约数量、规模和类型;
•我们向客户收取的每小时服务费或固定费用;
•我们聘用的创收专业人员的使用率;
•与某些业绩或有事项有关的收入确认的时间;
•创收专业人员的数量;
•我们在不同时间工作的任务类型;
•开票和收款周期的长短;以及
•我们客户的地理位置或提供服务的位置。
我们将收购增长定义为收购生效日期后前12个月被收购公司的收入。我们对有机增长的定义是收入的变化,不包括所有此类收购的影响。
重要时,我们确定由我们的业务推动的外币(“FX”)与美元(“USD”)以外的功能货币的估计影响。外汇对期间业绩结果的估计影响的计算方法是,上期业绩乘以本期对美元的平均汇率与上期业绩的差额,乘以上期平均汇率对美元的平均汇率。
非GAAP财务指标
在随附的财务信息分析中,我们有时使用源自合并和分段财务信息的信息,这些信息可能没有在我们的财务报表中列报或根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。根据证券交易委员会的规则,其中某些财务指标被认为不符合GAAP(“非GAAP财务指标”)。具体而言,我们提到了以下非GAAP财务指标:
•部门营业收入总额
•调整后的EBITDA
•调整后的部分EBITDA合计
•调整后的EBITDA利润率
•调整后净收益
•调整后每股摊薄收益
•自由现金流
我们在下文中纳入了分部营业收入和调整后分部EBITDA的定义,它们是GAAP财务衡量标准,以便在随附的财务信息分析中更全面地定义某些非GAAP财务衡量标准的组成部分。正如本季度报告(Form 10-Q)第一部分第1项的附注13“部门报告”所述,我们根据调整后的部门EBITDA评估我们经营部门的业绩,部门营业收入是调整后部门EBITDA定义的组成部分。
我们将部门营业收入定义为部门在综合营业收入中的份额。我们将分部营业收入总额定义为所有分部营业收入的总和,不包括未分配的公司费用,这是一种非GAAP财务衡量标准。我们使用分部营业收入来计算调整后的分部EBITDA。我们将调整后的分部EBITDA定义为一个分部在未计折旧、无形资产摊销、重新计量与收购相关的或有对价、特别费用和商誉减值费用之前的综合营业收入份额。我们使用调整后的部门EBITDA作为内部评估部门财务业绩的基础,因为我们认为它反映了当前的核心经营业绩,并提供了部门产生现金能力的指标。
我们将调整后的部门EBITDA总额定义为所有部门的调整后部门EBITDA的总和,其中不包括未分配的公司费用。调整后的部门EBITDA是一种非GAAP财务衡量标准。我们将调整后EBITDA定义为未计所得税拨备、其他营业外收入(费用)、折旧、无形资产摊销、重新计量与收购相关的或有对价、特别费用、商誉减值费用、出售业务损益和提前清偿债务损失前的综合净收入。我们相信,当这些非GAAP财务指标与我们的GAAP财务结果和GAAP财务指标一起考虑时,管理层和投资者可以更全面地了解我们的经营结果,包括潜在的趋势。此外,EBITDA是我们的许多竞争对手使用的衡量经营业绩的常用替代指标。它被投资者、金融分析师、评级机构和其他人用来评估和比较我们行业公司的财务表现。因此,我们还认为,这些非GAAP财务指标与相应的GAAP财务指标一起考虑,可以为管理层和投资者提供额外的信息,以便将我们的经营业绩与其他公司的经营业绩进行比较。我们将调整后的EBITDA利润率(非GAAP财务指标)定义为调整后的EBITDA占总收入的百分比。
我们将调整后净收益和调整后稀释后每股收益(“调整后每股收益”)定义为非GAAP财务指标,分别为净收益和稀释后每股收益(“EPS”),不包括与收购相关的或有对价、特别费用、商誉减值费用、提前清偿债务损失、可转换票据的非现金利息支出以及出售业务的损益的重新计量的影响。我们使用调整后净收入来计算调整后每股收益。管理层使用调整后每股收益一致地评估公司整体经营业绩。我们相信,当这些非GAAP财务指标与我们的GAAP财务结果和GAAP财务指标一起考虑时,管理层和投资者可以进一步了解我们的业务经营结果,包括潜在的趋势。
我们将自由现金流定义为经营活动中使用的净现金减去购买财产和设备的现金支付,这是一种非公认会计准则的财务衡量标准。我们相信,当与我们的GAAP财务业绩一起考虑时,这一非GAAP财务指标将使管理层和投资者对公司为持续业务运营和其他资本部署产生现金的能力有进一步的了解。
非GAAP财务指标并不是所有公司都以相同的方式定义的,也可能无法与其他公司的其他类似名称的指标进行比较。非GAAP财务措施应被视为对我们的简明综合全面收益表和简明现金流量表中包含的信息的补充,但不是替代或优于这些信息。这些非GAAP财务衡量标准与最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账情况包括在本报告的其他部分。
高管亮点
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | (数据显示,除每股收益外,美元交易金额以10万美元计) |
收入 | | | | | $ | 686,277 | | | $ | 604,593 | |
净收入 | | | | | $ | 64,496 | | | $ | 56,747 | |
调整后的EBITDA | | | | | $ | 99,468 | | | $ | 83,210 | |
每股普通股收益-稀释后 | | | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.49 | |
调整后每股普通股收益-稀释后每股收益 | | | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.53 | |
用于经营活动的现金净额 | | | | | $ | (166,584) | | | $ | (123,562) | |
员工总数 | | | | | 6,417 | | | 5,743 | |
2021年第一季度高管亮点
收入
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月的收入增加了8170万美元,增幅为13.5%,达到6.863亿美元,其中包括2.4%的估计积极影响来自FX。与去年同期相比,与收购相关的收入贡献了1600万美元。不包括外汇和与收购相关的收入的估计影响,收入增加了5100万美元,增幅为8.4%,这主要是由于需求增加,特别是在我们的经济咨询和技术部门,与去年同期相比,直通收入(包括可计费的旅行和娱乐费用以及媒体购买)减少了1750万美元,部分抵消了这一影响。
净收入
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月的净收入增加了770万美元,增幅为13.7%,达到6450万美元。净收入的增长是由于收入的增加,但这部分被较高的薪酬支出所抵消,这主要是因为与去年同期相比,可记账员工增加了12.3%,可变薪酬支出增加了,有效税率提高了,外汇重新计量收益减少了。
调整后的EBITDA
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月调整后的EBITDA增加了1630万美元,增幅19.5%,达到9950万美元。截至2021年3月31日的三个月,调整后的EBITDA利润率为14.5%,而截至2020年3月31日的三个月的调整后EBITDA利润率为13.8%。调整后EBITDA的增长是由于收入的增长,但这部分被薪酬支出增加所抵消,这主要是因为与去年同期相比,应付款员工人数增加了12.3%,可变薪酬支出增加了12.3%。
每股收益和调整后每股收益
截至2021年3月31日的三个月每股收益增加0.35美元至1.84美元,而截至2020年3月31日的三个月每股收益为1.49美元。每股盈余增加,主要是由于上述较高的经营业绩,以及摊薄后加权平均流通股减少,部分原因是每股收益减少。被较低的外汇重新测量收益所抵消。
截至2021年3月31日的三个月,调整后每股收益增加0.36美元,至1.89美元,而截至2020年3月31日的三个月,调整后每股收益为1.53美元。2021年调整后每股收益不包括与2023年到期的2.0%可转换优先票据(“2023年可转换票据”)相关的230万美元的非现金利息支出,这使调整后每股收益增加了0.05美元。2020年调整后每股收益不包括与2023年可转换票据相关的220万美元的非现金利息支出,这使调整后每股收益增加了0.04美元。
流动性与资本配置
截至2021年3月31日的三个月,经营活动中使用的净现金增加了4,300万美元,达到166.6美元,而截至2020年3月31日的三个月为123.6美元。用于经营活动的现金净额增加的主要原因是与员工人数增长相关的工资增加和年度奖金支付增加,但这一增长因收入增加而被部分抵消。与上一年同期相同的季度。截至2021年3月31日,未偿还销售天数(DSO)为97天,而截至2020年3月31日为104天。DSO减少的主要原因是现金收款增加。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,自由现金流分别流出174.6美元和1.318亿美元。如上所述,截至2021年3月31日的三个月的增长主要是由于经营活动中使用的净现金增加。
其他战略性活动
在截至2021年3月31日的三个月里,我们达成了一项最终协议,收购罗兹集团(Rhodes Group)的某些资产,罗兹集团是一家领先的建筑咨询公司,在匹兹堡、宾夕法尼亚州和德克萨斯州休斯顿设有办事处。这笔收购预计将在2021年第二季度完成。
冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行
新冠肺炎大流行造成了全球波动、经济不确定性和普遍的市场混乱,它对我们每个细分市场、做法和地区产生了不同的影响。在截至2021年3月31日的三个月内,
新冠肺炎疫情继续影响我们提供某些服务的能力,这是为控制新冠肺炎传播而实施的社会隔离和隔离措施的结果,例如旅行限制、法院关闭和政府暂停重组,这些措施在每个地区都有所不同。不断发展的商业实践以及财政和货币政策减轻了大流行对某些关键地区(如北美)的负面经济影响。很难预测全球疫苗接种计划的成功程度,以及新冠肺炎疫情将在多大程度上继续影响我们的业务以及我们员工的健康和福利。
员工人数
截至2020年12月31日,我们的员工总数从6,321人增加到2021年3月31日的6,417人,增幅为1.5%。下表包括截至2021年3月31日的三个月的应开单员工净增(减)数:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可计费人员编制 | 公司 金融 | | FLC | | 经济咨询 | | 技术 | | 战略 通信 | | 总计 |
2020年12月31日 | 1,655 | | | 1,343 | | | 891 | | | 408 | | | 770 | | | 5,067 | |
增加(减少),净额 | 29 | | | 24 | | | (1) | | | 15 | | | 8 | | | 75 | |
2021年3月31日 | 1,684 | | | 1,367 | | | 890 | | | 423 | | | 778 | | | 5,142 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
员工人数的变化百分比从 2020年12月31日 | 1.8 | % | | 1.8 | % | | -0.1 | % | | 3.7 | % | | 1.0 | % | | 1.5 | % |
综合经营成果
细分市场和综合经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | (单位:万人,每股收益除外) |
收入 | | | | | | | |
公司财务 | | | | | $ | 226,203 | | | $ | 207,749 | |
FLC | | | | | 150,821 | | | 147,597 | |
经济咨询 | | | | | 169,273 | | | 132,138 | |
技术 | | | | | 79,459 | | | 58,723 | |
战略传播 | | | | | 60,521 | | | 58,386 | |
总收入 | | | | | $ | 686,277 | | | $ | 604,593 | |
分部营业收入 | | | | | | | |
公司财务 | | | | | $ | 34,299 | | | $ | 46,664 | |
FLC | | | | | 28,006 | | | 19,506 | |
经济咨询 | | | | | 25,232 | | | 11,396 | |
技术 | | | | | 18,559 | | | 11,589 | |
战略传播 | | | | | 9,120 | | | 7,492 | |
部门总营业收入 | | | | | 115,216 | | | 96,647 | |
未分配的公司费用 | | | | | (26,710) | | | (23,591) | |
营业收入 | | | | | 88,506 | | | 73,056 | |
其他收入(费用) | | | | | | | |
利息收入和其他 | | | | | 1,034 | | | 5,017 | |
利息支出 | | | | | (4,797) | | | (4,861) | |
| | | | | | | |
| | | | | (3,763) | | | 156 | |
所得税前收入拨备 | | | | | 84,743 | | | 73,212 | |
所得税拨备 | | | | | 20,247 | | | 16,465 | |
净收入 | | | | | $ | 64,496 | | | $ | 56,747 | |
普通股每股收益-基本 | | | | | $ | 1.93 | | | $ | 1.56 | |
每股普通股收益-稀释后 | | | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.49 | |
净收入与调整后EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | (单位:千) |
净收入 | | | | | $ | 64,496 | | | $ | 56,747 | |
添加回: | | | | | | | |
所得税拨备 | | | | | 20,247 | | | 16,465 | |
利息收入和其他 | | | | | (1,034) | | | (5,017) | |
利息支出 | | | | | 4,797 | | | 4,861 | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | 8,161 | | | 7,823 | |
无形资产摊销 | | | | | 2,801 | | | 2,331 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA | | | | | $ | 99,468 | | | $ | 83,210 | |
调整后净收入和每股收益与调整后净收入和调整后每股收益的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | (单位为千,每股数据除外) |
净收入 | | | | | $ | 64,496 | | | $ | 56,747 | |
添加回: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可转换票据的非现金利息支出 | | | | | 2,348 | | | 2,225 | |
非现金利息支出对可转换票据的税收影响 | | | | | (611) | | | (579) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后净收益 | | | | | $ | 66,233 | | | $ | 58,393 | |
每股普通股收益-稀释后 | | | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.49 | |
添加回: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可转换票据的非现金利息支出 | | | | | 0.07 | | | 0.06 | |
非现金利息支出对可转换票据的税收影响 | | | | | (0.02) | | | (0.02) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后每股普通股收益-稀释后 | | | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.53 | |
已发行普通股加权平均数-稀释 | | | | | 35,063 | | | 38,190 | |
将经营活动中使用的净现金与自由现金流进行对账:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | (单位:千) |
用于经营活动的现金净额 | | | | | $ | (166,584) | | | $ | (123,562) | |
购置物业和设备 | | | | | (8,001) | | | (8,236) | |
自由现金流 | | | | | $ | (174,585) | | | $ | (131,798) | |
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
收入和营业收入
请参阅“分段环”关于收入、毛利和销售、一般和行政(“SG&A”)费用的更多讨论。
未分配的公司费用
截至2021年3月31日的三个月,未分配的企业支出增加了310万美元,增幅为13.2%,达到2670万美元,而截至2020年3月31日的三个月为2360万美元。这一增长主要是由于员工人数增加和可变高管薪酬增加导致的公司员工成本上升。
利息收入和其他
截至2021年3月31日的三个月,利息收入和其他(包括外汇损益)减少了400万美元,降至100万美元,而截至2020年3月31日的三个月为500万美元。减少的主要原因是外汇净收益减少了340万美元。
已实现和未实现的外汇损益涉及以实体功能货币以外的货币计价的货币资产和负债的重新计量或结算。这些货币资产和负债包括现金,以及第三方和公司间应收账款和应付账款。
利息支出
截至2021年3月31日的三个月的利息支出减少了10万美元,降至480万美元,而截至2020年3月31日的三个月的利息支出为490万美元。
所得税拨备
截至2021年3月31日的三个月,我们的所得税拨备增加了380万美元,增幅为23.0%,从截至2020年3月31日的三个月的1650万美元增至2020万美元。截至2021年3月31日的三个月,我们的有效税率为23.9%,而截至2020年3月31日的三个月的实际税率为22.5%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的税率受到了与股票薪酬相关的离散税收调整的有利影响。
细分结果
调整后的部分EBITDA合计
我们根据调整后的部门EBITDA来评估我们每个业务部门的业绩,调整后的部门EBITDA是公认会计准则(GAAP)的财务衡量标准。下表将净收入与调整后的部分EBITDA合计(一种非公认会计准则财务指标)进行了核对截至2021年3月31日的三个月和2020年:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | (单位:千) |
净收入 | | | | | $ | 64,496 | | | $ | 56,747 | |
添加回: | | | | | | | |
所得税拨备 | | | | | 20,247 | | | 16,465 | |
利息收入和其他 | | | | | (1,034) | | | (5,017) | |
利息支出 | | | | | 4,797 | | | 4,861 | |
| | | | | | | |
未分配的公司费用 | | | | | 26,710 | | | 23,591 | |
部门总营业收入 | | | | | 115,216 | | | 96,647 | |
添加回: | | | | | | | |
分部折旧费用 | | | | | 7,430 | | | 7,146 | |
无形资产摊销 | | | | | 2,800 | | | 2,331 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的部分EBITDA合计 | | | | | $ | 125,446 | | | $ | 106,124 | |
其他部门运营数据
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
创收专业人员人数(期末): | | | | | | | |
公司财务 | | | | | 1,684 | | | 1,248 | |
FLC | | | | | 1,367 | | | 1,393 | |
经济咨询 | | | | | 890 | | | 810 | |
技术(1) | | | | | 423 | | | 374 | |
战略传播 | | | | | 778 | | | 755 | |
创收专业人员总数 | | | | | 5,142 | | | 4,580 | |
收费专业人员使用率:(2) | | | | | | | |
公司财务 | | | | | 59 | % | | 69 | % |
FLC | | | | | 60 | % | | 58 | % |
经济咨询 | | | | | 75 | % | | 68 | % |
每小时平均计费费率:(3) | | | | | | | |
公司财务 | | | | | $ | 462 | | | $ | 456 | |
FLC | | | | | $ | 357 | | | $ | 342 | |
经济咨询 | | | | | $ | 494 | | | $ | 466 | |
(1)技术部门的创收专业人员数量不包括需要的专业人员,我们根据对该部门服务的需求聘用这些专业人员。在截至2021年3月31日的三个月里,我们平均雇佣了656名按需员工,而在截至2020年3月31日的三个月里,我们平均雇佣了267名按需员工。
(2)我们通过将所有计费专业人员在一段时间内为客户任务工作的小时数除以同期所有计费专业人员的总可用工作小时数来计算计费专业人员的利用率。可用小时数由每位员工的标准工作小时数确定,并根据兼职时间、美国标准工作周和当地国家节假日进行调整。可用的工作时间包括假期和专业培训日,但不包括节假日。我们的细分市场主要按小时向客户收费,其利用率显示出来。我们没有公布我们的技术和战略通信部门的利用率,因为这些部门的大部分收入不是按小时计算的。
(3)每小时平均计费费率的计算方法是将一段时间内的收入(不包括成功费用、直通收入和外部顾问的收入)除以同一时期内处理客户任务的小时数。我们没有公布我们的技术和战略通信部门的平均每小时计费费率,因为这些部门的大部分收入不是基于计费小时数。
企业融资与重组
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | (千美元,每小时收费除外) |
收入 | | | | | $ | 226,203 | | | $ | 207,749 | |
收入与上年相比的百分比变化 | | | | | 8.9 | % | | 29.1 | % |
运营费用 | | | | | | | |
直接收入成本 | | | | | 159,113 | | | 128,604 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 30,904 | | | 31,178 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
无形资产摊销 | | | | | 1,887 | | | 1,303 | |
| | | | | 191,904 | | | 161,085 | |
分部营业收入 | | | | | 34,299 | | | 46,664 | |
分部营业收入与上年相比的百分比变化 | | | | | -26.5 | % | | 30.8 | % |
添加回: | | | | | | | |
无形资产的折旧和摊销 | | | | | 3,140 | | | 2,282 | |
| | | | | | | |
调整后的分部EBITDA | | | | | $ | 37,439 | | | $ | 48,946 | |
毛利(1) | | | | | $ | 67,090 | | | $ | 79,145 | |
毛利润与上年相比的百分比变化 | | | | | -15.2 | % | | 29.0 | % |
毛利率(2) | | | | | 29.7 | % | | 38.1 | % |
调整后的部门EBITDA占收入的百分比 | | | | | 16.6 | % | | 23.6 | % |
创收专业人员数量(期末) | | | | | 1,684 | | | 1,248 | |
创收专业人员数量与上年相比的百分比变化 | | | | | 34.9 | % | | 27.1 | % |
收费专业人员的使用率 | | | | | 59 | % | | 69 | % |
平均每小时计费费率 | | | | | $ | 462 | | | $ | 456 | |
(1)收入减去直接收入成本
(2)毛利润占收入的百分比
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
截至2021年3月31日的三个月,收入增加了1850万美元,增幅为8.9%,达到2.262亿美元,其中包括外汇带来的2.0%的估计积极影响。与去年同期相比,与收购相关的收入贡献了1600万美元,占增长的7.7%。剔除外汇和收购相关收入的估计影响,收入减少160万美元,降幅0.8%,主要是由于直通收入下降930万美元,以及北美对重组服务的需求下降,这部分被交易服务的需求和已实现账单费率增加所抵消,这些服务主要在北美和欧洲、中东和非洲(“EMEA”)。
截至2021年3月31日的三个月,毛利润下降了1210万美元,降幅为15.2%,至6710万美元。截至2021年3月31日的三个月,毛利率下降了8.4个百分点。毛利率下降的主要原因是使用率下降了10个百分点,主要是重组,但利润率较低的直通收入所占比例较小,部分抵消了这一下降。
在截至2021年3月31日的三个月里,SG&A费用减少了30万美元,降幅为0.9%,降至3090万美元,其中包括外汇带来的2.6%的估计负面影响。截至2021年3月31日的三个月,SG&A费用占收入的13.7%,而截至2020年3月31日的三个月,SG&A费用占收入的15.0%。SG&A费用减少的主要原因是业务发展以及差旅和娱乐费用减少,这部分被之前收购的SG&A费用所抵消。
法医和诉讼咨询
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | (千美元,每小时收费除外) |
收入 | | | | | $ | 150,821 | | | $ | 147,597 | |
收入与上年相比的百分比变化 | | | | | 2.2 | % | | 6.2 | % |
运营费用 | | | | | | | |
直接收入成本 | | | | | 99,287 | | | 101,831 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 23,354 | | | 25,974 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
无形资产摊销 | | | | | 174 | | | 286 | |
| | | | | 122,815 | | | 128,091 | |
分部营业收入 | | | | | 28,006 | | | 19,506 | |
* | | | | | 43.6 | % | | -35.9 | % |
添加回: | | | | | | | |
无形资产的折旧和摊销 | | | | | 1,426 | | | 1,702 | |
| | | | | | | |
调整后的分部EBITDA | | | | | $ | 29,432 | | | $ | 21,208 | |
毛利(1) | | | | | $ | 51,534 | | | $ | 45,766 | |
毛利润与上年相比的百分比变化 | | | | | 12.6 | % | | -16.6 | % |
毛利率(2) | | | | | 34.2 | % | | 31.0 | % |
调整后的部门EBITDA占收入的百分比 | | | | | 19.5 | % | | 14.4 | % |
创收专业人员数量(期末) | | | | | 1,367 | | | 1,393 | |
创收专业人员数量与上年相比的百分比变化 | | | | | -1.9 | % | | 16.7 | % |
收费专业人员的使用率 | | | | | 60 | % | | 58 | % |
平均每小时计费费率 | | | | | $ | 357 | | | $ | 342 | |
(1)收入减去直接收入成本
(2)毛利润占收入的百分比
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
截至2021年3月31日的三个月,收入增加了320万美元,增幅为2.2%,达到1.508亿美元,其中包括外汇带来的1.9%的估计积极影响。不包括外汇的估计影响,收入增加了40万美元,增幅为0.3%,这主要是因为对我们的健康解决方案和调查服务的需求增加,这一增长被直通收入下降420万美元以及我们的数据和分析服务的已实现账单费率下降部分抵消。
截至2021年3月31日的三个月,毛利润增加了580万美元,增幅为12.6%,达到5150万美元。截至2021年3月31日的三个月,毛利率增长了3.2个百分点。毛利率的增长主要是由于较低利润率的直通收入所占比例较小,以及我们的纠纷、健康解决方案和调查服务的利用率较高。
在截至2021年3月31日的三个月里,SG&A费用减少了260万美元,降幅为10.1%,降至2340万美元,其中包括外汇的1.9%估计负面影响。SG&A费用15.5%截至2021年3月31日的三个月,营收占总收入的比例为17.6%,而截至2020年3月31日的三个月,营收占营收的17.6%。SG&A费用的减少主要是由于差旅和娱乐以及其他一般和行政费用的减少。
经济咨询
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | (千美元,每小时收费除外) |
收入 | | | | | $ | 169,273 | | | $ | 132,138 | |
收入与上年相比的百分比变化 | | | | | 28.1 | % | | -7.1 | % |
运营费用 | | | | | | | |
直接收入成本 | | | | | 125,141 | | | 100,993 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 18,900 | | | 19,705 | |
| | | | | | | |
无形资产摊销 | | | | | — | | | 44 | |
| | | | | 144,041 | | | 120,742 | |
分部营业收入 | | | | | 25,232 | | | 11,396 | |
分部营业收入与上年相比的百分比变化 | | | | | 121.4 | % | | -49.3 | % |
添加回: | | | | | | | |
无形资产的折旧和摊销 | | | | | 1,347 | | | 1,314 | |
| | | | | | | |
调整后的分部EBITDA | | | | | $ | 26,579 | | | $ | 12,710 | |
毛利(1) | | | | | $ | 44,132 | | | $ | 31,145 | |
毛利润与上年相比的百分比变化 | | | | | 41.7 | % | | -23.1 | % |
毛利率(2) | | | | | 26.1 | % | | 23.6 | % |
调整后的部门EBITDA占收入的百分比 | | | | | 15.7 | % | | 9.6 | % |
创收专业人员数量(期末) | | | | | 890 | | | 810 | |
创收专业人员数量与上年相比的百分比变化 | | | | | 9.9 | % | | 13.3 | % |
收费专业人员的使用率 | | | | | 75 | % | | 68 | % |
平均每小时计费费率 | | | | | $ | 494 | | | $ | 466 | |
(1)收入减去直接收入成本
(2)毛利润占收入的百分比
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
截至2021年3月31日的三个月,收入增加了3710万美元,增幅为28.1%,达到1.693亿美元,其中包括外汇带来的2.8%的估计积极影响。不包括外汇的预计影响,收入增加了3350万美元,增幅为25.3%,这主要是因为对我们的非并购相关反垄断和并购相关反垄断服务的需求增加,以及对国际仲裁服务的需求和变现率增加。
截至2021年3月31日的三个月,毛利润增加了1300万美元,增幅为41.7%,达到4410万美元。截至2021年3月31日的三个月,毛利率增长了2.5个百分点。毛利率的增加主要是由于使用率提高了7个百分点,以及已实现账单费率的提高,这部分被可变薪酬占收入的百分比提高所抵消。
在截至2021年3月31日的三个月里,SG&A费用减少了80万美元,降幅为4.1%,降至1890万美元,其中包括外汇的3.4%估计负面影响。截至2021年3月31日的三个月,SG&A费用占收入的11.2%,而截至2020年3月31日的三个月,这一比例为14.9%。SG&A费用的减少主要是由于差旅和娱乐以及其他一般和行政费用的减少,但坏账费用的增加部分抵消了这一减少。
技术
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| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | (千美元) |
收入 | | | | | $ | 79,459 | | | $ | 58,723 | |
收入与上年相比的百分比变化 | | | | | 35.3 | % | | 14.4 | % |
运营费用 | | | | | | | |
直接收入成本 | | | | | 45,557 | | | 33,177 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 15,343 | | | 13,957 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | 60,900 | | | 47,134 | |
分部营业收入 | | | | | 18,559 | | | 11,589 | |
分部营业收入与上年相比的百分比变化 | | | | | 60.1 | % | | 11.0 | % |
添加回: | | | | | | | |
无形资产的折旧和摊销 | | | | | 3,039 | | | 2,895 | |
| | | | | | | |
调整后的分部EBITDA | | | | | $ | 21,598 | | | $ | 14,484 | |
毛利(1) | | | | | $ | 33,902 | | | $ | 25,546 | |
毛利润与上年相比的百分比变化 | | | | | 32.7 | % | | 12.1 | % |
毛利率(2) | | | | | 42.7 | % | | 43.5 | % |
调整后的部门EBITDA占收入的百分比 | | | | | 27.2 | % | | 24.7 | % |
创收专业人员数量(期末)(3) | | | | | 423 | | | 374 | |
创收专业人员数量与上年相比的百分比变化 | | | | | 13.1 | % | | 18.7 | % |
(1)收入减去直接收入成本
(2)毛利润占收入的百分比
(3)包括参与直接客户援助和创收顾问的人员,不包括按需聘用的专业人员。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
截至2021年3月31日的三个月,收入增加了2070万美元,增幅为35.3%,达到7950万美元,其中包括外汇带来的2.9%的估计积极影响。不包括外汇的估计影响,收入增加了1900万美元,增幅为32.4%,这主要是因为对我们的管理审查、托管和咨询服务的需求增加,这主要与并购相关的“第二次请求”活动有关。
截至2021年3月31日的三个月,毛利润增加了840万美元,增幅为32.7%,达到3390万美元。截至2021年3月31日的三个月,毛利率下降了0.8个百分点。毛利率下降的主要原因是我们的咨询和托管服务的不利组合和较低的盈利能力,这部分被我们的审查和处理服务的有利组合和较高的盈利能力所抵消。
截至2021年3月31日的三个月,SG&A费用增加了140万美元,增幅为9.9%,达到1530万美元,其中包括外汇带来的2.1%的估计负面影响。截至2021年3月31日的三个月,SG&A费用占收入的19.3%,而截至2020年3月31日的三个月,这一比例为23.8%。SG&A费用的增加主要是由于坏账费用以及其他一般和行政费用的增加。
战略沟通
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| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | (千美元) |
收入 | | | | | $ | 60,521 | | | $ | 58,386 | |
收入与上年相比的百分比变化 | | | | | 3.7 | % | | 1.2 | % |
运营费用 | | | | | | | |
直接收入成本 | | | | | 39,326 | | | 37,640 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 11,336 | | | 12,556 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
无形资产摊销 | | | | | 739 | | | 698 | |
| | | | | 51,401 | | | 50,894 | |
分部营业收入 | | | | | 9,120 | | | 7,492 | |
分部营业收入与上年相比的百分比变化 | | | | | 21.7 | % | | -26.7 | % |
添加回: | | | | | | | |
无形资产的折旧和摊销 | | | | | 1,278 | | | 1,284 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的分部EBITDA | | | | | $ | 10,398 | | | $ | 8,776 | |
毛利(1) | | | | | $ | 21,195 | | | $ | 20,746 | |
毛利润与上年相比的百分比变化 | | | | | 2.2 | % | | -8.5 | % |
毛利率(2) | | | | | 35.0 | % | | 35.5 | % |
调整后的部门EBITDA占收入的百分比 | | | | | 17.2 | % | | 15.0 | % |
创收专业人员数量(期末) | | | | | 778 | | | 755 | |
创收专业人员数量与上年相比的百分比变化 | | | | | 3.0 | % | | 14.7 | % |
(1)收入减去直接收入成本
(2)毛利润占收入的百分比
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
截至2021年3月31日的三个月,收入增加了210万美元,增幅为3.7%,达到6050万美元,其中包括外汇带来的4.2%的估计积极影响。不包括外汇的估计积极影响,收入减少了30万美元,主要是因为直通收入减少了220万美元,这在很大程度上被基于项目的收入的增长所抵消,这主要是由于对我们公共事务服务的需求增加所推动的。
截至2021年3月31日的三个月,毛利润增加40万美元,增幅2.2%,至2120万美元。截至2021年3月31日的三个月,毛利率下降了0.5个百分点。毛利率的下降是由于员工人数增加和可变薪酬增加而导致的与员工相关的成本上升所推动的,但较低利润率的直通收入所占比例较小,部分抵消了这一影响。
在截至2021年3月31日的三个月里,SG&A费用减少了120万美元,降幅为9.7%,降至1130万美元,其中包括外汇的4.1%估计负面影响。截至2021年3月31日的三个月,SG&A费用占收入的18.7%,而截至2020年3月31日的三个月,这一比例为21.5%。SG&A费用减少的主要原因是差旅、娱乐和办公租赁费用减少。
关键会计政策
我们对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据公认会计原则编制的简明合并财务报表。编制这些财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。本公司截至2020年12月31日止年度报表10-K表第II部分第8项所载合并财务报表附注1描述编制合并财务报表所使用的重要会计政策及方法。我们持续评估我们的估计,包括与收入、商誉和无形资产、所得税和或有事项相关的估计。我们的估计是基于目前的事实和情况、历史经验和我们认为合理的各种其他假设,这些假设构成了对资产和负债价值的判断的基础,而这些资产和负债的价值从其他来源看起来并不是很明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。反映我们更重要的估计、判断和假设的会计政策,以及我们认为对全面理解和评估我们报告的财务结果最关键的会计政策包括:
•收入确认
•商誉和无形资产减少。
与截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第二部分第7项管理层讨论和分析中的“关键会计政策”中提供的信息相比,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
重要的新会计声明
见本季度报告表格10-Q第I部分第1项附注2“新会计准则”。
流动性和资本资源
现金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
现金流 | (千美元) |
用于经营活动的现金净额 | $ | (166,584) | | | $ | (123,562) | |
用于投资活动的净现金 | $ | (7,976) | | | $ | (8,228) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 116,416 | | | $ | (848) | |
数字存储示波器 | 97 | | | 104 | |
我们通常通过运营现金流为日常运营、资本支出、收购和股票回购提供资金。在我们会计年度的第一季度,由于支付了年度奖励薪酬,我们的现金需求通常超过了我们的运营现金流。在每年第二季度之后,我们的运营现金流通常会超过我们的现金需求。
我们的营业资产和负债主要包括应收帐款和非帐单应收帐款、应收员工票据、应付帐款、应计费用和应计薪酬费用。应收账款开票和收款的时间,以及补偿和供应商付款,都会影响这些余额的变化。
DSO是一种绩效指标,用于评估公司收回应收账款的速度。我们在每个报告期末计算DSO的方法是,将减去超过所提供服务的账单后的应收账款净额除以本季度的收入,并根据汇率的变化进行调整。我们将结果乘以本季度的天数。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
截至2021年3月31日的三个月,用于经营活动的净现金增加了4,300万美元,增幅为34.8%,达到1.66亿美元。经营活动中使用的现金净额增加的主要原因是与员工人数增长相关的工资增加和年度奖金支付增加,但与上年同期相比,收入增加导致的现金收入增加部分抵消了这一增长。截至2021年3月31日,DSO为97天,截至2020年3月31日,DSO为104天。DSO减少的主要原因是现金收入增加。
截至2021年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金减少30万美元,降幅3.1%,至800万美元,主要与资本支出有关。
融资活动提供的净现金是1.164亿美元。 f或截至2021年3月31日的三个月,而截至2020年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为80万美元。截至2021年3月31日的三个月,融资活动提供的现金净额增加,主要是由于我们的高级担保银行循环信贷安排(“信贷安排”)项下的净借款与上年同期相比增加了1.2亿美元。
资本资源
截至2021年3月31日,我们的资本资源包括2.334亿美元的现金和现金等价物,以及我们信贷安排下5.5亿美元循环信贷额度下3.789亿美元的可用借款能力。截至2021年3月31日,我们的信贷安排下有1.7亿美元的未偿还借款和110万美元的未偿信用证,这减少了信贷安排下的借款可获得性。我们租用的办公设施主要用信用证代替保证金。在我们的信贷安排下,5.5亿美元的循环信贷额度包括7500万美元的升级贷款,用于美元以外的货币,包括欧元、英镑、澳元和加元。
在我们的信贷安排下,是否可以获得借款,以及信用证的签发和延期,都要遵守特定的条件。我们可以选择在贷款到期前的任何时间偿还信贷安排下的未偿还借款,而无需支付保费或罚款。根据信贷安排以美元、欧元和英镑计入的借款的年利率等于伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”),外加适用保证金或替代基准利率加适用保证金。替代基准利率是指年利率波动等于(1)美国银行宣布的最优惠利率等日的有效利率,(2)联邦基金利率加50个基点之和,以及(3)一个月期LIBOR加100个基点中的最高者。信贷安排下的加元借款的年利率等于加拿大交易商提供的利率加上适用的保证金。根据澳元信贷安排借款的利息年利率等于银行票据互换参考投标利率加适用保证金。信贷安排由我们几乎所有的国内子公司担保,并以FTI Consulting和此类国内子公司几乎所有资产的优先担保权益为担保。在符合某些条件的情况下,我们可以在到期前的任何时间邀请现有和新的贷款人将贷款规模增加到最高7.0亿美元。
2017年7月,监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。然而,2021年3月5日,发布LIBOR的管理机构洲际交易所基准管理有限公司(ICE Benchmark Administration Limited)和FCA就未来停止LIBOR发表了公开声明,IBA将于2021年12月31日永久停止发布所有非美元LIBOR设置,仅发布一周和两个月美元LIBOR设置,其余美元LIBOR设置将于2023年6月30日停止发布。我们的信贷工具与伦敦银行同业拆借利率挂钩,并提供多种LIBOR货币和期限选择权。我们的信贷安排也提供了替代参考利率,尽管目前还不能完全预测这种替代参考利率以及逐步取消伦敦银行同业拆借利率的后果。
我们的信贷协议及其他不时未偿债务包含或可能包含的契约,除其他事项外,可能会限制我们的能力:招致额外债务;设立留置权;支付股本股息、分配或回购股本或进行指定的其他限制性付款;合并、合并或出售全部或实质上所有资产;担保其他实体或海外子公司的义务;订立套期保值协议;与联属公司或相关人士订立交易;或从事咨询相关业务以外的任何业务。此外,信贷协议包括一项财务契约,要求吾等不得超过最高综合总净杠杆率(信贷协议所界定的融资债务(减去不受限制现金最高达1.5亿美元)与综合EBITDA的比率)。截至2021年3月31日,我们遵守了2018年8月20日我们与作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的信贷协议和契约中包含的契约,该契约管理着2023年可转换票据。
未来资本需求
我们预计,我们未来的资本需求将主要包括以下方面所需的资金:
•与我们的业务运营有关的运营费用和一般公司费用;
•资本支出,主要用于信息技术设备、办公家具和租赁改善;
•偿债要求,包括支付长期债务的利息;
•根据我们的各种长期激励薪酬计划,向指定的高管和高级董事总经理支付薪酬;
•回购计划的可自由支配资金;
•与我们收购相关的或有债务;
•潜在的业务收购;以及
•其他已知的未来合同义务。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们花费了800万美元用于支持我们组织的资本支出,包括对特定客户活动的直接支持。我们目前预计将增加资本支出,以支持我们的组织,总额在6,200万美元至7,200万美元之间,其中包括与2021年剩余时间我们在纽约的新主要办公空间的租赁改善相关的成本。我们的估计考虑了我们现有业务的需求,但不包括我们可能因未来收购或未完成或目前未考虑的特定客户接触而可能需要进行的任何购买的影响。如果我们的员工水平或技术需求与我们目前的预期有很大变化,如果我们需要购买额外的设备来专门支持新的客户活动,或者如果我们寻求并完成额外的收购,我们的资本支出要求可能会发生变化。
2023年可转换票据
我们的2023年可转换票据是根据契约发行的。2023年可转换票据的利息固定为每年2.0%,从2019年2月15日开始,每半年支付一次,于每年2月15日和8月15日拖欠一次。2023年可转换债券将于2023年8月15日到期,除非提前转换或回购。转换后,2023年可转换票据可以根据我们的选择,以现金、我们普通股的股票或现金和我们普通股的股票的组合进行结算。
2023年可转换票据的每1,000美元本金将在到期日转换为我们普通股的9.8643股,相当于每股普通股约101.38美元的转换价格,根据特定事件的发生进行调整。在紧接2023年5月15日前一个营业日的营业结束前,2023年可转换票据只能在以下情况下进行转换:(1)在2018年9月30日结束的日历季度之后开始的任何日历季度(且仅在该日历季度期间),如果在截至(包括)上一个日历季度的最后一个交易日的30个连续交易日内,我们普通股的最后一次报告销售价格大于或等于2023年可转换票据的转换价格的130%(无论是否连续),则2023年可转换票据必须在以下情况下才能转换:(1)在2018年9月30日结束的日历季度结束后的任何日历季度内(且仅在该日历季度期间),在截至(包括)上一个日历季度的最后一个交易日(包括(2)在任何连续五个交易日期间(“测算期”)之后的五个营业日内,在测算期内每个交易日的2023年可转换票据每1,000美元本金的交易价(定义见契约)低于本公司普通股最新报告销售价格的98%和每个该等交易日的有效转换率;或(3)发生指定的企业事件。在2023年5月15日或之后,直至紧接2023年8月15日到期日前一个营业日的营业结束,持有者可以随时转换他们的2023年可转换票据,无论前述情况如何。
我们可能不会在到期日之前赎回2023年可转换票据。
如果我们经历了根本性的变化(根据契约的定义),在某些条件下,持有人可能要求我们以现金方式回购全部或部分2023年可转换票据,本金为1,000美元或其倍数。基本变化回购价格将等于将回购的2023年可转换票据本金的100%,加上截至(但不包括)基本变化回购日期的应计和未付利息(如果有的话)。此外,在某些情况下,我们可能需要提高任何2023年可转换票据的转换率
与彻底的根本性改变(如义齿中的定义)的联系。有关2023年可转换票据的进一步讨论,请参阅本季度报告10-Q表格第1项第I部分的注释8“债务”。
现金流
在过去的几年里,我们的运营现金流超过了资本支出和偿债要求的现金需求。我们相信,我们的运营现金流,加上我们的信贷安排项下的短期借款(如有必要),将提供充足的现金,以满足我们未来12个月或更长时间的长期现金需求。
我们的结论是,我们将能够利用现有的资本资源和运营产生的现金来满足未来12个月的现金需求,这一结论没有考虑到新冠肺炎疫情的加剧、额外或长期的中断,这些中断可能会对我们的业务造成实质性的不利影响,这些事件是我们无法控制的事件,或者任何未来收购的影响,员工人数的意外重大变化,或其他意想不到的现金使用。如果我们寻求并完成更多的业务收购,如果我们的业务计划发生变化,如果新冠肺炎疫情恶化引起的事件(包括经济中断),或者如果其他经济状况与目前流行的或现在预期的情况发生变化,或者如果出现其他意外情况,可能对我们业务的现金流或盈利能力产生重大影响,包括我们员工或客户的健康和福利以及我们业务的经营业绩或财务结果发生重大负面变化,我们业务的预期现金需求可能会发生重大变化。任何这些事件或情况,包括任何新的商业机会,都可能涉及超过目前已确定的可用来源的大量额外资金需求,并可能要求我们增加借款或筹集额外的债务或股本资金来满足这些需求。如有需要,我们是否有能力筹集额外资本,须视乎多项我们不能确切预测的因素而定,包括:
•我们未来的盈利能力;
•我们应收账款的质量;
•我们的债务和权益的相对水平;
•资本市场的波动性和整体状况;以及
•我们证券的市场价格。
任何新的债务融资,如果有的话,可能会以比我们的信贷安排或2023年可转换票据更优惠的条款对我们有利。请参阅本季度报告(Form 10-Q)第I部分第2项中的“前瞻性陈述”,以及本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中第I部分(第1A项)中“风险因素”标题下的信息。
表外安排
我们没有表外安排,我们也没有进行任何涉及未合并子公司或特殊目的实体的交易,这些交易预计会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
未来合同义务
我们在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告中披露,我们未来的合同义务没有实质性变化。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包括涉及不确定性和风险的“前瞻性陈述”,涉及不确定性和风险的“前瞻性陈述”符合1933年“证券法”(下称“证券法”)第227A节(“证券法”)和1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第21E节的含义。前瞻性陈述包括有关我们的计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入、未来结果和业绩、未来资本分配和支出、与收购、股票回购和其他事项有关的预期、计划或意图、业务趋势、法律法规的新变化以及其他非历史性信息的陈述。前瞻性陈述通常包含这样的词语“估计”、“期望”、“预期”、“预测”、“计划”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”以及这些词或类似表达的变体。所有前瞻性陈述,包括但不限于管理层的财务指导和对经营趋势的审查,都是基于我们的历史业绩和我们目前的计划、我们做出这些计划时的估计和预期以及各种假设。不能保证管理层的期望、信念、预测和预测一定会实现。我们的实际财务结果、业绩或成就可能
这些表述与任何前瞻性表述中表达或暗示的表述存在实质性差异。包含任何前瞻性信息不应被视为我们或任何其他人表示我们预期的未来计划、估计、预测或期望将会实现。鉴于这些风险、不确定性和其他因素,您不应过度依赖任何前瞻性陈述。
有许多风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与本10-Q表格季度报告中包含或暗示的前瞻性陈述大不相同。可能导致我们的实际结果与我们在本Form 10-Q季度报告中所作的前瞻性陈述大不相同的重要因素包括在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1a项“风险因素”标题下阐述的那些因素,以及我们不时提交给证券交易委员会的其他信息。可能导致我们的实际结果与我们在本季度报告(Form 10-Q)中所作的前瞻性陈述大不相同的重要因素包括但不限于以下因素:
•前瞻性表述包括但不限于“新冠肺炎”大流行及非我们控制范围内的相关事件的影响,包括对我们的业务、财务状况和经营结果、客户和供应商、员工和承包商的可能影响,这些影响可能会影响我们的细分市场和实践、他们提供的服务类型和我们开展业务的地理区域,以及增加与网络安全、信息技术、财务报告和我们其他公司职能的有效性相关的风险或以其他方式负面影响我们的其他公司职能;
•对我们服务需求的变化;
•我们有能力招聘和留住合格的专业人士和高级管理人员,包括细分市场、行业和地区的领导者;
•冲突导致我们无法代表某些客户;
•本公司前员工加入或组建竞争性企业;
•我们有能力管理我们的员工需求和专业人员的使用率和账单费率,并维持或提高我们服务和产品的定价;
•我们有能力确定合适的收购候选者,谈判有利的条款,利用机会主义的收购情况,整合收购的运营,以及整合的成本;
•我们适应和管理与在非美国市场运营相关的风险的能力;
•我们有能力更换关键人员,包括具有高度专业化技能和经验的前高管、高级管理人员、高级管理人员和业务人员以及区域领导人;
•我们有能力保护内部和客户数据以及专有和机密信息的机密性,包括免受网络攻击、系统故障或其他类似事件,或使用或滥用社交媒体;
•立法或司法裁决,包括关于数据隐私和发现过程的立法或裁决;
•收入、营业收入和现金流的周期性波动;
•因涉及我们的服务质量的索赔、我们的内部信息技术系统控制失败或与某些客户或合约有关的负面宣传而损害我们的声誉;
•费用折扣或重新谈判、较低的价格、不太有利的合同条款以及客户合约的意外终止;
•争夺客户和关键人才;
•一般经济因素、行业趋势、重组和破产率、法律或监管要求、资本市场状况、并购活动、重大诉讼活动和其他我们无法控制的事件;
•我们管理增长的能力;
•应收账款不付款的风险;
•我们未偿债务的数额和期限;
•伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)预期终止和向任何其他基准利率过渡带来的不确定性;
•与我们的专有软件产品、知识产权和商业秘密的过时或保护相关的风险;
•外币干扰和美元与外币之间的货币波动;以及
•我们的服务组合以及客户所在的地理位置或提供服务的地理位置的波动。
可能还有其他因素可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述仅适用于本季度报告中的10-Q表格,并且其全部内容受本文中包含的警告性声明的明确限定。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,以反映后续事件或情况,也不打算这样做。
有关我们对某些市场风险敞口的信息,请参阅截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第II部分第7A项中的“关于市场风险的定量和定性披露”。有过没有大副在本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期间,我们的市场风险敞口发生了重大变化。
信息披露控制和程序的评估。截至本Form 10-Q季度报告所涵盖期间结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的“披露控制和程序”的设计和运作的有效性(如“交易法”下的规则13a-15(E)所定义)进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为,我们的披露控制和程序(A)有效,可确保根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告,(B)包括但不限于旨在确保积累我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关必要披露的决定。
财务报告内部控制的变化。在截至2021年3月31日的三个月内,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
在正常的业务过程中,我们不时会受到索赔,被断言或未被断言,或被指定为诉讼或调查的一方。一般来说,诉讼,特别是知识产权和证券诉讼,可能代价高昂,并对正常的商业运营造成干扰。再者,法律程序的结果是不能肯定预测的,而在知识产权和证券诉讼等较复杂的法律程序中,结果更难预测。我们不知道有任何我们认为会对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响的断言或非断言的法律程序或索赔。
我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项中披露的任何风险因素没有发生重大变化。我们可能会在未来提交给美国证券交易委员会的文件中不时披露风险因素的变化或披露其他因素。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
未登记的股权证券销售。
没有。
回购我们的普通股。
下表提供了有关我们在截至2021年3月31日的三个月内购买普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 数量: 股票 购得 | | 平均值 价格 付费用户 分享 | | 总人数: 股票 按以下方式购买 公开的第二部分 宣布 计划(1) | | 近似值 美元价值 这可能还需要时间。 购得 在美国政府的领导下 计划 |
| (单位为千,每股数据除外) |
2021年1月1日至1月31日 | 20 | | (2) | $ | 110.60 | | | 16 | | (5) | $ | 211,452 | |
2021年2月1日至2月28日 | 380 | | (3) | $ | 108.09 | | | 345 | | (6) | $ | 174,176 | |
2021年3月1日至3月31日 | 84 | | (4) | $ | 119.18 | | | 61 | | (7) | $ | 167,058 | |
| 484 | | | | | 422 | | | |
(1)2016年6月2日,我们的董事会批准了一项高达1.00亿美元的股票回购计划(“回购计划”)。在2017年5月18日、2017年12月1日、2019年2月21日和2020年2月20日,我们的董事会分别额外授权1亿美元。在2020年7月28日和2020年12月3日,我们的董事会分别额外批准了2亿美元,将回购计划的总授权增加到9.0亿美元。回购计划未设定完成时间限制,董事会可随时暂停、终止或更换回购计划,恕不另行通知。在截至2021年3月31日的季度里,根据回购计划,我们总共回购了421,725股已发行普通股,平均价格为每股109.37美元,总成本约为4610万美元。
(2)包括预扣的4237股普通股,用于支付与限制性股票限制失效相关的工资税预扣。
(3)包括34,767股预扣的普通股,用于支付与限制性股票限制失效相关的工资税预扣。
(4)包括23,755股预扣的普通股,以支付与限制性股票限制失效相关的工资税预扣。
(5)在截至2021年1月31日的一个月里,我们回购并注销了15,827股普通股,平均每股价格为109.87美元,总成本为170万美元。
(6)在截至2021年2月28日的一个月里,我们回购并注销了345,298股普通股,平均每股价格为107.93美元,总成本为3,730万美元。
(7)在截至2021年3月31日的一个月里,我们回购并注销了60,600股普通股,平均每股价格为117.43美元,总成本为710万美元。
没有。
不适用。
没有。
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展品 数 | | 描述 |
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3.1 | | FTI Consulting,Inc.的注册章程,经修订和重述。(于2003年5月23日提交给证券交易委员会,作为FTI咨询公司日期为2003年5月21日的Form 8-K当前报告的证物,并通过引用并入本文。) |
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3.2 | | FTI Consulting,Inc.的修订条款(2011年6月2日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),作为FTI Consulting,Inc.日期为2011年6月1日的Form 8-K当前报告的证物,并通过引用并入本文。) |
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3.3 | | 2011年6月1日修订并重述的FTI Consulting,Inc.章程。(2011年6月2日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),作为FTI Consulting,Inc.日期为2011年6月1日的Form 8-K当前报告的证物,并通过引用并入本文。) |
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3.4 | | FTI Consulting,Inc.章程第1号修正案(于2013年12月16日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),作为FTI Consulting,Inc.日期为2013年12月13日的Form 8-K当前报告的证物,并通过引用并入本文。) |
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3.5 | | FTI Consulting,Inc.修订和重新修订章程的第2号修正案(于2014年9月22日提交给美国证券交易委员会,作为FTI Consulting,Inc.日期为2014年9月17日的Form 8-K当前报告的证物,并通过引用并入本文。) |
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31.1† | | 根据经修订的1934年证券交易法(2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节)第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官进行认证。 |
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31.2† | | 根据经修订的1934年证券交易法(2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节)第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务官。 |
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32.1†** | | 根据“美国法典”第18编第1350条(2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条)对首席执行官的认证。 |
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32.2†** | | 根据“美国法典”第18编第1350节(2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节)对首席财务官的认证。 |
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101 | | 以下财务信息来自FTI Consulting,Inc.的Form 10-Q季度报告,格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言):(I)截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表;(Ii)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的简明综合全面收益表;(Iii)截至3月31日的三个月的股东权益简明综合报表。(V)简明合并财务报表附注,标记为文本块。 |
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104 | | 本公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q的封面采用内联XBRL格式(包括在附件101中)。 |
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** | 本证明不视为为交易法第18节的目的而提交,或以其他方式承担该节的责任,也不应被视为通过引用将其纳入根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何文件中。 |
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签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
日期:2021年4月29日
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FTI咨询公司 |
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由以下人员提供: | | /s/布兰登·基廷 |
| | 布兰登·基廷 |
| | 首席财务官和 控制器 |
| | (首席会计官) |