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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本的过渡期，都是从中国过渡到中国，从中国到日本的过渡期。
佣金档案编号1-08940
奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
维吉尼亚 13-3260245
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) (税务局雇主
识别号码)
西布罗德街6601号，里士满,维吉尼亚23230
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号 (804) 274-2200 
 前姓名、前地址和前会计年度(如果自上次报告以来发生更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
*。
交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.33 1/3美元
钼纽约证券交易所
2023年到期的1.000厘债券
MO23A纽约证券交易所
2025年到期的1.700厘债券
MO25纽约证券交易所
2027年到期的2.200厘债券
MO27纽约证券交易所
2031年到期的3.125厘债券
MO31纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是   þ*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是   þ*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 þ加速的文件管理器☐
非加速文件服务器 ☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐**不存在任何问题。þ
在2021年4月20日，有1,850,637,974注册人普通股的流通股，每股票面价值0.33 1/3美元。

目录    


奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)
目录
 
  页码：第
第I部分-财务信息
第一项。财务报表(未经审计)
简明综合资产负债表位于
2021年3月31日和2020年12月31日
3
年度简明综合收益表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
5
年度简明综合收益表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
6
年度股东权益简明综合报表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
7
年度现金流量表简明合并报表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
8
简明合并财务报表附注
10
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
36
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
65
项目4.
管制和程序
66
第II部-其他信息
第一项。
法律程序
66
第1A项
风险因素
66
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
66
第6项
陈列品
67
签名
签名
68

2
目录    
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
奥驰亚集团及其子公司
简明综合资产负债表
(单位：百万美元)
(未经审计)
______________________________
 
2021年3月31日2020年12月31日
资产
现金和现金等价物$5,792 $4,945 
应收账款142 137 
库存：
烟叶754 844 
其他原材料186 200 
在制品471 502 
成品537 420 
1,948 1,966 
其他流动资产147 69 
流动资产总额8,029 7,117 
物业、厂房和设备，按成本计算5,154 5,150 
减去累计折旧3,172 3,138 
1,982 2,012 
商誉5,177 5,177 
其他无形资产，净额12,598 12,615 
股权证券投资(#美元1,778百万美元和$1,868分别于2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值计量的百万美元)
20,133 19,529 
其他资产857 964 
总资产$48,776 $47,414 
 
见简明合并财务报表附注。
3
目录    
奥驰亚集团及其子公司
简明合并资产负债表(续)
(以百万美元为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
________________________________________________
 
2021年3月31日2020年12月31日
负债
长期债务的当期部分$1,500 $1,500 
应付帐款271 380 
应计负债：
营销546 523 
和解费用4,539 3,564 
其他1,550 1,494 
应付股息1,598 1,602 
流动负债总额10,004 9,063 
长期债务28,180 27,971 
递延所得税4,727 4,532 
应计养老金成本481 551 
应计退休后医疗费用1,952 1,951 
其他负债397 381 
总负债45,741 44,449 
或有事项(附注10)
可赎回的非控股权益40 40 
股东权益
普通股，每股票面价值0.33 1/3美元
(2,805,961,317已发行股份)
935 935 
额外实收资本5,905 5,910 
再投资于企业的收益34,507 34,679 
累计其他综合亏损(3,774)(4,341)
回购股票成本
(954,184,118股票于2021年3月31日及
947,542,1522020年12月31日的股票)
(34,660)(34,344)
奥驰亚应占股东权益总额
2,913 2,839 
非控制性权益82 86 
股东权益总额
2,995 2,925 
总负债和股东权益
$48,776 $47,414 
见简明合并财务报表附注。

4
目录    
奥驰亚集团及其子公司
简明合并收益表
(单位为百万美元，每股数据除外)
(未经审计)
_____________________________________ 
截至3月31日的三个月，20212020
净收入$6,036 $6,359 
销售成本1,608 2,173 
产品消费税1,156 1,313 
毛利3,272 2,873 
营销、管理和研究成本582 537 
营业收入2,690 2,336 
利息和其他债务费用，净额308 275 
提前清偿债务损失649 — 
净定期收益(收入)成本，不包括服务成本(43)(27)
股权投资的(收入)损失(51)(157)
(收益)克罗诺斯相关金融工具的亏损(110)137 
所得税前收益1,937 2,108 
所得税拨备516 558 
净收益1,421 1,550 
可归因于非控股权益的净(收益)亏损3 2 
可归因于奥驰亚的净收益$1,424 $1,552 
每股数据：
可归因于奥驰亚的基本和稀释后每股收益$0.77 $0.83 
见简明合并财务报表附注。

5
目录    
奥驰亚集团及其子公司
全面收益简明合并报表
(单位：百万美元)
(未经审计)
_____________________
截至3月31日的三个月，20212020
净收益$1,421 $1,550 
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损)：
福利计划28 21 
ABI517 298 
货币换算调整和其他22 12 
其他综合收益(亏损)，递延净额
所得税
567 331 
综合收益(亏损)1,988 1,881 
可归因于非控股权益的综合(收益)亏损3 2 
可归因于奥驰亚的综合收益(亏损)$1,991 $1,883 
见简明合并财务报表附注。
6
目录    
奥驰亚集团及其子公司
股东权益简明合并报表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
(单位为百万美元，每股数据除外)
(未经审计)
_______________________________________
 
 归因于奥驰亚  
 普普通通
股票		其他内容
实缴
资本		收益
再投资
在
业务		累计
其他
全面
损失		成本
已回购
股票		非
控管
利益		总计
股东的
权益
余额，2020年12月31日$935 $5,910 $34,679 $(4,341)$(34,344)$86 $2,925 
净收益(1)
— — 1,424 — — (4)1,420 
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损)
— — — 567 — — 567 
股票奖励活动— (5)— — 9 — 4 
宣布的现金股息($0.86每股)
— — (1,596)— — — (1,596)
普通股回购— — — — (325)— (325)
余额，2021年3月31日$935 $5,905 $34,507 $(3,774)$(34,660)$82 $2,995 


 归因于奥驰亚  
 普普通通
股票		其他内容
实缴
资本		收益
再投资
在
业务		累计
其他
全面
损失		成本
已回购
股票		非
控管
利益		总计
股东的
权益
余额，2019年12月31日$935 $5,970 $36,539 $(2,864)$(34,358)$97 $6,319 
净收益(1)
— — 1,552 — — (3)1,549 
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损)
— — — 331 — — 331 
股票奖励活动
— (11)— — 12 — 1 
宣布的现金股息($0.84每股)
— — (1,563)— — — (1,563)
余额，2020年3月31日$935 $5,959 $36,528 $(2,533)$(34,346)$94 $6,637 

(1)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，可归因于非控股权益的金额不包括净收益#美元1百万美元，原因是与Stag的Leap Wine Cellars相关的可赎回非控股权益,这在简明综合资产负债表的夹层权益部分报告。

见简明合并财务报表附注。


7
目录    
奥驰亚集团及其子公司
现金流量表简明合并报表
(单位：百万美元)
(未经审计)
_____________________
截至3月31日的三个月，20212020
经营活动提供(用于)的现金
净收益$1,421 $1,550 
调整以使净收益与营业现金流保持一致：
折旧及摊销63 65 
递延所得税拨备(福利)65 26 
股权投资的(收入)损失(51)(157)
(收益)克罗诺斯相关金融工具的亏损(110)137 
提前清偿债务损失649 — 
变更的现金影响：
应收账款(5)5 
盘存18 (5)
应付帐款(98)(45)
所得税396 495 
应计负债和其他流动资产(307)(421)
应计结算费975 1,073 
养老金计划缴费(3)(4)
养老金规定和退休后净额(32)(20)
其他，净额(1)
59 430 
经营活动提供(用于)的现金净额3,040 3,129 
投资活动提供(用于)的现金
资本支出(26)(52)
其他，净额(3)— 
投资活动提供(用于)的现金净额$(29)$(52)
(1) 2020年反映了与葡萄酒业务战略重置相关的库存金额。有关详细讨论，请参见注释8。 分部报告。
见简明合并财务报表附注。

8
目录    
奥驰亚集团及其子公司
现金流量表简明合并报表(续)
(单位：百万美元)
(未经审计)
_____________________
截至3月31日的三个月，20212020
融资活动提供(用于)的现金
短期借款收益$— $3,000 
发行的长期债务5,472 — 
偿还的长期债务(5,042)(1,000)
普通股回购(325)— 
普通股支付的股息(1,601)(1,563)
与提前清偿债务有关的保费和费用(623)— 
其他，净额(53)(10)
融资活动提供(用于)的现金净额(2,172)427 
现金、现金等价物和限制性现金：
增加(减少)839 3,504 
期初余额5,006 2,160 
期末余额$5,845 $5,664 
下表提供了现金、现金等价物和限制性现金与奥驰亚精简合并资产负债表上报告的金额的对账：
2021年3月31日2020年12月31日
现金和现金等价物$5,792 $4,945 
包括在其他流动资产中的受限现金(1)
5 1 
包括在其他资产中的受限现金(1)
48 60 
现金、现金等价物和限制性现金$5,845 $5,006 
(1)限制性现金包括抵押上诉债券的现金存款，由美国总理发布，以获得上诉期间的判决暂缓执行。请参阅注释10。偶然事件.

见简明合并财务报表附注。
9
目录    

奥驰亚集团及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1。介绍的背景和依据
在这些注释中使用时，术语“奥驰亚，“是指奥驰亚集团公司及其子公司，除非上下文另有要求。
▪背景：截至2021年3月31日，奥驰亚的全资子公司包括菲利普莫里斯美国公司(PM USA Inc.)，它在美国从事卷烟制造和销售；约翰·米德尔顿公司(John Middleton Co.)，它从事机械制造的大型雪茄和烟斗烟草的制造和销售，是PM USA的全资子公司；UST有限责任公司(UST LLC)，它通过其全资子公司，包括美国无烟烟草公司LLCMichelle Wine EStates Ltd.(“圣米歇尔葡萄酒庄园有限公司”)米歇尔公司(“Michelle”)从事制造和销售湿无烟烟草产品(“MST”)、鼻烟产品和葡萄酒；以及菲利普莫里斯资本公司(“PMCC”)，该公司维持着一系列金融资产，几乎所有这些资产都是杠杆租赁。此外，在2021年3月31日，奥驰亚拥有一家80Helix Innovation LLC(“Helix”)的%权益，该公司从事制造和销售HELIX INVERATIONS LLC(“HELIX”)在……上面!美国和加拿大的口服尼古丁袋子。由于在2020年12月和2021年4月的交易中购买了剩余的20(I)在……上面!世界其他地区的国际商业(“螺旋排”)和(Ii)螺旋的在……上面好了！分别在美国和加拿大开展业务的奥驰亚现在拥有100占全球的%在……上面!业务.2020年12月和2021年4月的交易总收购价约为1美元。250百万美元。
奥驰亚集团的其他全资子公司包括奥驰亚集团分销公司(Altria Group Distribution Company)和奥驰亚客户服务有限责任公司(Altria Client Services LLC)。奥驰亚集团分销公司为奥驰亚某些运营子公司提供销售和分销服务，奥驰亚客户服务有限责任公司为奥驰亚及其子公司提供法律、监管、消费者参与、财务、人力资源和对外事务等领域的各种支持服务。奥驰亚获得其全资子公司运营现金流的渠道包括从支付股息和分配中获得的现金，以及子公司支付的公司间贷款利息。截至2021年3月31日，奥驰亚的重要全资子公司在支付现金股息或就其股权进行其他分配方面不受合同义务的限制。
截至2021年3月31日，奥驰亚对股权证券的投资包括Anheuser-Busch InBev SA/NV(“ABI”)、Cronos Group Inc.(“Cronos”)和Juul Labs，Inc.(“JUUL”)。奥驰亚在ABI和Cronos的投资是按照权益会计方法核算的，使用的是四分之一滞后。奥驰亚根据公允价值期权对JUUL的股权投资进行了核算。
有关奥驰亚股权证券投资的进一步讨论，请参见附注3。股票证券投资.
▪股票回购：2019年7月，奥驰亚董事会(“董事会”或“董事会”)授权一美元1.0亿股回购计划。2020年4月，董事会撤销了#美元500作为奥驰亚为增强其流动性状况以应对新冠肺炎大流行而做出的努力的一部分，该计划中仍有100万美元的剩余资金。奥驰亚做到了不是Idon‘我不会在2020年回购任何股票。
2021年1月，董事会批准了一笔新的美元2.0亿股回购计划。截至2021年3月31日，奥驰亚拥有1,675这个项目还剩下一百万。根据该计划回购股票的时间取决于市场状况和其他因素，该计划仍由董事会酌情决定。
截至2021年3月31日的三个月，奥驰亚的股票回购活动如下：
(单位为百万，每股数据除外)2021
回购股份总数
6.9 
回购股份的总成本
$325 
回购股份平均每股价格
$47.02 
▪演示基础：奥驰亚的中期简明综合财务报表未经审计。奥驰亚管理层认为，公平陈述中期业绩所需的所有调整都已反映在中期简明综合财务报表中。所有这些调整都是正常的经常性调整。任何中期的净收入和净收益不一定代表全年的预期结果。
上一年的某些非实质性金额已重新分类，以符合本年度的列报。
这些报表应与奥驰亚经审计的综合财务报表及相关附注一并阅读，后者出现在奥驰亚截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“2020 10-K表格”)中。
2021年1月1日，奥驰亚采用会计准则更新(ASU)2019-12年，所得税(主题740)：简化
10
目录
所得税会计核算(“ASU No.2019-12”)。本指导意见删除了投资、期间内分配和中期计算的某些例外情况，并增加了降低所得税会计复杂性的指导意见。ASU No.2019-12的采用并未对奥驰亚的精简合并财务报表产生实质性影响。
此外，2021年1月1日，奥驰亚通过了ASU第2020-01号，投资-股票证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生品和对冲(主题815)： 阐明主题321、主题323和主题815之间的交互(“ASU No.2020-01”)。本指南澄清了股权证券规则、股权会计方法以及某些类型证券的远期合同和购买期权之间的相互作用。ASU No.2020-01的采用并未对奥驰亚的简明合并财务报表产生实质性影响。
有关适用于奥驰亚但尚未被奥驰亚采纳的已发布会计准则的说明，请参见附注11。新会计准则尚未采纳.

注2。与客户签订合同的收入
奥驰亚根据产品类型对净收入进行细分。有关详细讨论，请参见注释8。细分市场报告.
奥驰亚的大多数业务向客户提供现金折扣，以便及时付款，并根据历史经验和商定的付款条件计算现金折扣占标价的百分比。从2021年第一季度开始，USSTC开始根据商定的付款条件，以单位统一费率计算现金折扣。奥驰亚的业务在扣除奥驰亚压缩的综合资产负债表上的现金折扣后，录得应收账款净额。
奥驰亚的业务在产品发货前收到付款，将这类付款记录为递延收入。这些付款包括在奥驰亚浓缩合并资产负债表上的其他应计负债中，直到客户获得对此类产品的控制权。递延收入为$264百万美元和$3012021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。当在产品发货前收到现金时，奥驰亚的业务将在以下时间内履行其履约义务三天收到付款的可能性。截至2021年3月31日和2020年12月31日，记录为递延收入的金额与随后确认为收入的金额之间没有差异。
应收账款为$142百万美元和$1372021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。于2021年3月31日及2020年12月31日，入账金额与其后收到的金额并无预期差异，奥驰亚业务并无就该等应收账款计提可疑账款拨备。
奥驰亚的业务记录了退货拨备，计入奥驰亚精简合并资产负债表上的其他应计负债。虽然奥驰亚的所有烟草运营公司都销售产品包装上印有与新鲜度相关的日期的烟草产品，但由于USSTC的MST和SNOS产品的保质期有限，USSTC的政策是接受客户授权的销售退货。奥驰亚的业务将主要基于历史销量和回报率的估计销售回报记录为收入的减少。如果实际结果与估计假设不同，实际销售退货将与估计销售退货不同。奥驰亚的业务反映了实际金额已知期间的实际销售回报和估计销售回报之间的差异。这些差异(如果有的话)并未对奥驰亚的精简合并财务报表产生实质性影响。所有退货都在退货时销毁，不包括在库存中。因此，奥驰亚的业务不会记录资产，因为他们有权在退货时从客户那里收回货物。
销售激励措施包括与奥驰亚业务销售的商品相关的可变付款。奥驰亚的业务包括可变对价的估计，作为向客户发货时收入的减少。需要做出重大估计和判断的销售激励措施如下：
价格促销付款-奥驰亚的企业支付价格促销费用，几乎所有费用都支付给他们的零售合作伙伴，以鼓励在选定的地理区域推广某些产品。
批发和零售参与付款-奥驰亚的业务向他们的批发和零售合作伙伴付款，以根据每项业务的贸易协议促进商品销售和销售数据共享。
这些估计主要包括估计的批发与零售销售量和历史接受率。如果实际结果与估计假设不同，实际付款将与估计付款不同。实际付款和估计付款之间的差额反映在此类信息可用期间。这些差异(如果有的话)并未对奥驰亚的精简合并财务报表产生实质性影响。


11
目录
注3。股票证券投资
奥驰亚的投资包括以下内容：
账面金额
(单位：百万)2021年3月31日2020年12月31日
ABI$17,390 $16,651 
朱尔
1,505 1,705 
克罗诺斯 (1)
1,238 1,173 
总计
$20,133 $19,529 
(1) 2021年3月31日包括奥驰亚对克罗诺斯的权益法投资($965百万美元)，克罗诺斯权证($235百万美元)和固定价格优先购买权($38百万美元)，(统称为“对克罗诺斯的投资”)。截至2020年12月31日对克罗诺斯的投资包括奥驰亚对克罗诺斯的权益法投资($1,010百万美元)，克罗诺斯权证($139百万美元)和固定价格优先购买权($24百万)。有关进一步讨论，请参见下面的内容。
按照权益会计和公允价值选择法核算的股权投资收益(亏损)包括：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
ABI$318 $134 
克罗诺斯(67)23 
权益会计法下的投资收益(亏损)251 157 
朱尔(200)— 
股权投资收益(亏损)$51 $157 
对ABI的投资
在2021年3月31日，奥驰亚有一个10.0ABI的%所有权权益，包括185ABI的百万股限制性股票(“限制性股票”)和12百万股ABI普通股。限售股：
▪未上市且未获准在任何证券交易所交易；
▪均受五年期禁售期(有限例外除外)，截止日期为2021年10月10日；
▪在此结束后可以一对一的方式转换为ABI的普通股五年期禁闭期；
▪在股息和投票权方面与ABI的普通股同等；以及
▪拥有ABI的董事提名权。
奥驰亚对ABI的投资采用权益会计方法，因为奥驰亚有能力对ABI的经营和财务政策施加重大影响，包括在ABI董事会和某些ABI董事会委员会拥有积极代表。通过这一代表，奥驰亚参与了ABI的政策制定过程。
奥驰亚报告其在ABI业绩中的份额时使用了四分之一的滞后时间，因为ABI的业绩没有及时提供，奥驰亚无法在同期内记录这些业绩。
奥驰亚对ABI的股权投资的公允价值基于(I)ABI普通股在活跃市场的未经调整报价，并被归类为公允价值等级的第一级，以及(Ii)除第一级价格之外的其他可见投入，例如受限股份的类似资产的报价，并被归类为公允价值等级的第二级。在某些情况下，奥驰亚可以质押或以其他方式授予其全部或部分限制性股票的担保权益。如果质权人或担保利益持有人取消限售股的抵押品赎回权，相关限售股将自动一对一地转换为普通股。因此，每股限制性股票的公允价值是以普通股的价值为基础的。
奥驰亚在ABI的股权投资于2021年3月31日和2020年12月31日的公允价值为1美元。12.4十亿美元(账面价值为$17.4亿美元)和13.8十亿美元(账面价值为$16.710亿美元)，比账面价值低了大约28%和17%。2019年10月，奥驰亚对ABI股权投资的公允价值跌破账面价值，至今未见回升。奥驰亚评估了与公允价值下降相关的因素，包括新冠肺炎疫情期间对英博股票公允价值的影响，这对英博的业务产生了负面影响。奥驰亚评估了截至2021年3月31日公允价值下降的持续时间和幅度、ABI的财务状况和近期前景，以及奥驰亚持有ABI投资直到复苏的意图和能力。奥驰亚得出结论，两家公司都是在
12
目录
2021年3月31日和2020年12月31日，其在ABI的投资公允价值低于账面价值是暂时的，因此，不是记录损伤情况。
对JUUL的投资
2018年12月，奥驰亚对JUUL进行了投资，并获得了35通过无表决权股份(在奥驰亚的选举中可转换为有表决权股份(“股份转换”))，以及在结算或行使某些JUUL可转换证券(“JUUL交易”)时可转换为额外无表决权或有表决权股份(“JUUL交易”)的额外无表决权或有表决权股份(“JUUL交易”)。
奥驰亚获得了购买Juul股票的广泛优先购买权，可在稀释后每季度行使一次，以维持其所有权比例，并受到停滞限制，根据该限制，它不得收购超过其持股比例的Juul股票。35%的利息。此外，奥驰亚同意在2024年12月20日之前不出售或转让其持有的任何JUUL股份。
2020年4月1日，美国联邦贸易委员会(FTC)发布行政诉讼，质疑奥驰亚对JUUL的投资。有关详细讨论，请参见注释10。意外情况-美国反垄断诉讼.
2020年11月，奥驰亚行使权利，将其无投票权的JUUL股票转换为有表决权的股票。奥驰亚目前不打算行使其在股票转换后获得的额外治理权，包括选举董事进入JUUL董事会或作为被动投资者以外的其他人投票JUUL股票的权利，等待FTC行政申诉的结果。在2021年3月31日，奥驰亚有一个35JUUL的%所有权权益，包括42百万股有表决权的股份。
在股份转换之前，奥驰亚将其对JUUL的投资计入股权证券投资。由于JUUL股票没有易于确定的公允价值，奥驰亚选择以成本减去减值(如果有的话)来衡量其在JUUL的投资，加上或减去因同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化而产生的变化。有几个不是奥驰亚对JUUL投资的账面价值进行向上或向下调整，原因是自JUUL交易至换股之日，有序交易中可观察到的价格变化。此外，在换股之前，奥驰亚在编制财务报表时，每季度对减值指标进行定性评估，从而对其在JUUL的投资进行减值评估。如果这一定性评估表明奥驰亚在JUUL的投资可能受到损害，则进行定量评估。如果量化评估显示该投资的公允价值低于其账面价值，则该投资减记为其公允价值。在截至2020年3月31日的三个月里，奥驰亚做到了不是不要为其在JUUL的投资记录减值费用。
在2020年第四季度进行股票转换后，奥驰亚选择根据公允价值期权对其在JUUL的股权方法投资进行核算。根据这一选项，奥驰亚的简明综合收益表包括其在JUUL的投资收到的任何现金股息，以及其投资的公允价值(按季度计算)的任何变化。奥驰亚认为，考虑到自奥驰亚最初投资以来电子蒸气类别的变化和波动，以及缺乏关于JUUL业务或市场衍生估值的公开信息，公允价值期权为投资者提供了关于奥驰亚在JUUL投资的公平市场价值的季度透明度。
奥驰亚录得非现金税前未实现亏损#美元200截至2021年3月31日的三个月，由于其在JUUL的投资公允价值下降，该公司的利润为100万美元。公允价值下降的主要原因是：(I)奥驰亚预计，随着时间的推移，JUUL在美国的收入将会下降，原因是美国电子蒸气类别的竞争持续加剧导致JUUL销量假设减少，以及(Ii)市场因素的变化导致贴现率上升。
奥驰亚使用收益法估计其在JUUL投资的公允价值。收益法反映了对美国和国际市场未来现金流的贴现，其回报率包括使用这些资金的无风险利率、预期通货膨胀率和与实现未来现金流相关的风险。未来现金流基于一系列情景，这些情景考虑了各种潜在的监管和市场结果。
下表对JUUL投资的期初和期末余额进行了对账，并将其归入公允价值层次的第三级：
投资
(单位：百万)天平
2020年12月31日的余额$1,705 
计入股权投资收益(亏损)的未实现收益(亏损)(200)
2021年3月31日的余额$1,505 

13
目录
在确定其在JUUL投资的公允价值时，截至2021年3月31日和2020年12月31日，奥驰亚做出了各种判断、估计和假设，其中最重要的是销售额、营业利润率、折扣率和永久增长率。估值中使用的所有重要投入均归类于公允价值层次的第三级。此外，在确定这些重要假设时，奥驰亚对(I)各种潜在监管行动的可能性和程度以及影响电子蒸气类别(特别是JUUL)的持续不利公众看法、(Ii)针对JUUL的未决法律案件的数量和类型造成的风险以及(Iii)对电子蒸气类别的未来状态(包括竞争动态)的预期做出了判断。
对克罗诺斯的投资
在2021年3月31日，奥驰亚有一个42.1Cronos的%所有权权益，包括156.62000万股，奥驰亚根据权益会计方法核算。奥驰亚的所有权比例从43.5于2020年12月31日，由于克罗诺斯增发股份。奥驰亚报告其份额的克罗诺斯的结果使用一个四分之一的滞后，因为克罗诺斯的结果不能及时提供给奥驰亚记录在同期内。
作为对克罗诺斯投资的一部分，奥驰亚在2021年3月31日拥有：
▪反稀释保护，购买克罗诺斯普通股，稀释后每季度可行使一次，以维持其所有权比例。某些反稀释保护使奥驰亚能够以每股加元(“加元”)的行权价购买额外的克罗诺斯普通股。16.25在特定事件发生时(“固定价格优先购买权”)。根据奥驰亚截至2021年3月31日的假设，奥驰亚估计固定价格优先购买权允许奥驰亚额外购买至多约24百万股克罗诺斯普通股；以及
▪向奥驰亚提供最多购买额外10克罗诺斯普通股的百分比(大约832021年3月31日的百万股普通股)，每股行使价为加元19.00，将于2023年3月8日到期。
如果全部行使，认股权证和固定价格优先购买权的行使价约为加元。1.610亿加元和加元0.4亿(约合美元)1.310亿美元和0.3分别以2021年4月26日加元兑美元汇率计算)。于2021年3月31日，在固定价格优先购买权全部行使后，只要该等权利可用，且有认股权证，奥驰亚将拥有约53克罗诺斯公司已发行普通股的%。
有关与Cronos投资有关的衍生品的讨论，包括奥驰亚对这些衍生品公允价值变化的会计处理，请参见附注4。金融工具.
奥驰亚对Cronos的权益法投资的公允价值是基于Cronos普通股在活跃市场上未经调整的报价，并被归入公允价值等级的第一级。奥驰亚在2021年3月31日和2020年12月31日对克罗诺斯的权益法投资的公允价值为$1.5十亿美元(账面价值为$1.0亿美元)和1.1十亿美元(账面价值为$1.0亿)，分别比账面价值高出约53%和8分别为2021年3月31日和2020年12月31日。

注4.金融工具
奥驰亚参与衍生金融工具，以减轻某些市场风险(包括外币汇率风险)的潜在影响。奥驰亚使用各种类型的衍生金融工具，包括远期合约、期权和掉期。奥驰亚并不以交易或投机为目的订立或持有衍生金融工具。
奥驰亚对功能货币为欧元的ABI的投资，使奥驰亚面临投资账面价值的外币兑换风险。为了管理这一风险，奥驰亚指定某些外汇合约，包括交叉货币掉期合约和远期合约(统称为“外币合约”)，以及欧元计价的无担保长期票据(“外币计价债务”)，作为奥驰亚对ABI投资的净投资对冲。
下表列出(I)外币合约名义总额及(Ii)外币债务账面价值及公允价值总额：
(单位：百万)2021年3月31日2020年12月31日
外币合同(名义金额)$567 $1,066 
外币计价债务
账面价值4,965 5,171 
公允价值5,372 5,687 
14
目录
奥驰亚对其外币合约公允价值的估计是使用具有重大投入的估值模型确定的，这些模型可在公开市场随时获得，或可从可观察到的市场交易中得出，因此被归类为公允价值等级的第二级。外币合同的公允价值包括信用风险和不履行风险的调整。
下表提供了奥驰亚长期债务总额的账面价值和公允价值合计：
(单位：百万)2021年3月31日2020年12月31日
账面价值$29,680 $29,471 
公允价值32,377 34,682 
奥驰亚对其长期债务总额的公允价值的估计是基于从第三方定价来源获得的可观察到的市场信息，并被归类为公允价值等级的第二级。
固定价格优先购买权和克罗诺斯权证，将在附注3中进一步讨论。股票证券投资，是衍生金融工具，要求按公允价值记录。固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的，该模型根据以下假设进行了调整：可观察的投入(分类在公允价值层次的第一级)，包括股价和不可观察的投入，包括预期寿命、波动性水平和无风险利率(分类在公允价值层次的第三级)的概率因素和权重：
2021年3月31日2020年12月31日2021年3月31日2020年12月31日
固定价格优先购买权克罗诺斯搜查令
股票价格 (1)
C$11.88C$8.84C$11.88C$8.84
预期寿命 (2)
0.97年份1.05年份1.93年份2.18年份
预期波动率 (3)
81.54%80.68%81.54%80.68%
无风险利率(4)(5)
0.15%0.13%0.22%0.21%
预期股息收益率(6)
—%—%—%—%
(1)基于Cronos普通股在多伦多证券交易所指定日期的收盘价。
(2)基于固定价格优先购买权的加权平均预期寿命(范围约为0.25年份至4.5截至2021年3月31日的年份和0.25年份至5年(2020年12月31日)和克罗诺斯权证的2023年3月8日到期日。
(3)基于标的股权证券的历史波动性和标的股权证券交易期权在2021年3月31日的隐含波动率的混合。基于标的股权证券和同行公司在2020年12月31日的历史波动性水平的混合。
(4)根据加拿大财政部目前发行的零息债券的隐含收益率(范围约为0.09%至0.872021年3月31日的百分比，以及0.06%至0.39%于2020年12月31日)按固定价格优先购买权的剩余预期寿命加权。
(5)基于加拿大国债目前可用的隐含收益率、零息债券发行和克罗诺斯权证的预期寿命。
(6)根据克罗诺斯的预期股息支付。
下表提供了固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的期初和期末余额的对账，这两种权证被归类在公允价值层次结构的第三级：
(单位：百万)
2019年12月31日的余额$303 
在净收益中确认的税前收益(亏损)(140)
2020年12月31日的余额163 
在净收益中确认的税前收益(亏损)110 
2021年3月31日的余额$273 
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目录
奥驰亚选择在其精简合并资产负债表上记录与同一交易对手签署的衍生金融工具的总资产和负债。在简明综合资产负债表中包括的奥驰亚衍生金融工具在毛基上的公允价值如下：
资产公允价值负债公允价值
(单位：百万)
资产负债表分类2021年3月31日2020年12月31日资产负债表分类2021年3月31日2020年12月31日
指定为对冲工具的衍生工具：
*外币合约
其他流动资产
$— $— 
其他应计负债
$18 $87 
*外币合约
其他资产
— — 
其他负债
— — 
总计
$— $— $18 $87 
未被指定为对冲工具的衍生工具：
克罗诺斯搜查令
股权证券投资
$235 $139 
固定价格优先购买权
股权证券投资
38 24 
总计
$273 $163 
总导数
$273 $163 $18 $87 
奥驰亚在其简明综合收益表中记录了固定价格优先购买权和Cronos认股权证公允价值的任何变化，作为与Cronos相关的金融工具在发生变化期间的损益。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，奥驰亚记录了非现金税前未实现收益(亏损)，代表固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的公允价值变化如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
固定价格优先购买权$14 $(35)
克罗诺斯搜查令96 (102)
总计$110 $(137)
奥驰亚外币合约的对手方是国内和国际金融机构。由于这些交易对手的不履行，奥驰亚面临潜在的损失。奥驰亚通过与具有投资级信用评级的交易对手进行交易、限制奥驰亚与每个交易对手的风险敞口以及监控每个交易对手的财务状况来管理其信用风险。交易对手协议包含要求奥驰亚维持投资级信用评级的条款。如果奥驰亚的信用评级降至投资级以下，奥驰亚外币合约的交易对手可以要求奥驰亚提供抵押品。截至2021年3月31日和2020年12月31日，没有收到或过帐与衍生品资产和负债相关的抵押品。
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目录
净投资套期保值
奥驰亚净投资套期保值对累计其他综合亏损和简明综合收益表的税前影响如下：
累计其他综合亏损确认的损益确认的损益
净收益
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)2021202020212020
外币合约$35 $56 $5 $14 
外币计价债务206 77 — — 
总计$241 $133 $5 $14 
外币合约的公允价值和外币计价债务的账面价值因欧元兑美元汇率变动而发生的变化，已在与ABI相关的累计其他综合亏损中确认。从有效性测试中剔除的组成部分产生的外币合同收益在利息和其他债务支出中确认，净额在基于摊销方法的精简综合收益表中确认。

注5。福利计划
净定期收益(收入)成本的构成
定期收益(收入)净成本包括以下内容：
 截至3月31日的三个月，
养老金退休后
百万美元(单位：百万)2021202020212020
服务成本$17 $19 $5 $4 
利息成本46 63 11 15 
计划资产的预期回报率
(131)(126)(4)(3)
摊销：
净损失33 27 7 3 
前期服务成本(积分)
1 1 (6)(7)
净定期收益(收益)成本$(34)$(16)$13 $12 
雇主供款
奥驰亚对养老金计划的缴费达到可扣税的程度，并支付与受薪员工计划相关的福利，这些计划根据美国国税局(Internal Revenue Service)的规定无法提供资金。奥驰亚向雇主供款#美元3百万美元的养老金计划，并做到了不是在截至2021年3月31日的三个月里，我没有为其退休后计划做出任何贡献。目前，奥驰亚预计将为其养老金和退休后计划提供额外的雇主缴费，最高可达约美元30百万美元和$602021年分别为100万。然而，由于税收和其他福利法律的变化、利率的变化以及资产表现明显高于或低于各自计划的假设长期回报率，上述对养老金和退休后计划2021年缴费的估计可能会发生变化。

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注6。每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益(“EPS”)的计算方法如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
可归因于奥驰亚的净收益$1,424 $1,552 
减去：可归因于股票奖励的已分配和未分配收益
(3)(2)
基本每股收益和稀释后每股收益$1,421 $1,550 
基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均份额1,857 1,858 

注7。其他综合损益
下表列出了可归因于奥驰亚公司的累计其他综合亏损(扣除递延所得税后)的各个组成部分的变化：
截至2021年3月31日的三个月
(单位：百万)福利计划ABI货币
翻译
调整和其他		累计
其他
全面
损失
余额，2020年12月31日$(2,420)$(1,938)$17 $(4,341)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
— 690 22 712 
递延所得税— (151)— (151)
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损)
— 539 22 561 
重新分类为净收益的金额38 (28)— 10 
递延所得税(10)6 — (4)
重新分类为净收益(扣除递延所得税)的金额28 (22)— 6 
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损)
28 517 
(1)
22 567 
余额，2021年3月31日$(2,392)$(1,421)$39 $(3,774)

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截至2020年3月31日的三个月
(单位：百万)福利计划ABI货币
翻译
调整和其他		累计
其他
全面
损失
余额，2019年12月31日$(2,192)$(693)$21 $(2,864)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
— 388 12 400 
递延所得税— (85)— (85)
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损)
— 303 12 315 
重新分类为净收益的金额28 (7)— 21 
递延所得税(7)2 — (5)
重新分类为净收益(扣除递延所得税)的金额21 (5)— 16 
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损)
21 298 
(1)
12 331 
余额，2020年3月31日$(2,171)$(395)$33 $(2,533)
(1)主要反映了奥驰亚在ABI货币换算调整中的份额以及奥驰亚指定净投资对冲的影响。有关指定净投资套期保值的进一步讨论，见附注4。金融工具。

下表按构成列出税前金额，从累计其他综合亏损重新分类为净收益：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
福利计划：(1)
净损失$43 $34 
前期服务成本/积分(5)(6)
38 28 
ABI(2)
(28)(7)
税前金额从累计其他综合亏损重新分类为净收益$10 $21 
(1)金额包括在净定义福利计划成本中。有关更多详细信息，请参见注释5。福利计划。
(2)金额包括在股权投资的(收入)损失中。有关详细信息，请参阅注释3。对股票证券的投资。

注8。细分市场报告
奥驰亚子公司的产品包括可吸烟烟草产品(由PM USA制造和销售的可燃香烟组成)，以及由Middleton制造和销售的机械制造的大型雪茄和烟斗烟草；口服烟草产品(由USSTC制造和销售的MST和鼻烟产品组成)，以及由Helix制造和销售的口服尼古丁袋子；以及由Ste生产和/或分销的葡萄酒。米歇尔。这些子公司的产品和服务构成了奥驰亚可报告的可吸烟产品、口服烟草产品和葡萄酒的部门。金融服务和创新烟草产品业务，包括加热烟草业务和螺旋线，都包括在所有其他业务中。
奥驰亚的首席运营决策者(“CODM”)审查运营公司的收益(亏损)(“OCI”)，以评估各部门的表现，并向这些部门分配资源。这些部门的保费收入被定义为扣除一般公司费用和无形资产摊销前的营业收入。利息及其他债务开支、净定期福利收入/成本(不包括服务成本)及所得税拨备均在公司层面集中管理，因此，该等项目不按分部列报，因为该等项目被排除在CODM审阅的分部盈利量度之外。
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细分数据如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
净收入：
可烟产品$5,250 $5,606 
口服烟草制品626 601 
葡萄酒150 146 
所有其他10 6 
净收入$6,036 $6,359 
所得税前收益：
保监处：
可烟产品$2,372 $2,370 
口服烟草制品392 414 
葡萄酒18 (379)
所有其他(14)(5)
无形资产摊销(17)(19)
一般公司费用(61)(45)
营业收入2,690 2,336 
利息和其他债务费用，净额(308)(275)
提前清偿债务损失(649)— 
净定期收益(收入)成本，不包括服务成本43 27 
股权投资收益(亏损)51 157 
克罗诺斯相关金融工具的损益110 (137)
所得税前收益$1,937 $2,108 
可报告部门的OCI可比性受以下因素影响：
▪非参与厂商(“NPM”)调整项目： 截至2021年3月31日的三个月，NPM调整项目的税前收入为#美元32烟熏产品部门的销售成本为100万英镑。不是记录了截至2020年3月31日的三个月的NPM调整项目。NPM调整项目是根据1998年《总解决协议》解决与各州和地区之间与NPM调整条款相关的某些争端的结果(此类争端解决称为“NPM调整项目”，在医疗成本追回诉讼在附注10中。偶然事件).
▪烟草与健康诉讼项目： 与某些烟草和健康诉讼项目相关的税前费用记录在奥驰亚公司的简明综合收益表中如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
烟熏产品细分市场$35 $22 
利息和其他债务费用，净额— 2 
总计$35 $24 
上表显示的可吸烟产品部门的金额记录在营销、行政和研究成本中。有关详细讨论，请参见注释10。偶然事件.
▪实施和采购相关成本：
葡萄酒业务战略重置：在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，Ste。Michelle记录的税前实施成本为#美元1百万美元和$392分别与2020年第一季度启动的战略重置相关的100万美元，以最大限度地提高STE。米歇尔的盈利能力和实现改善的长期现金流产生。2020年第一季度的费用包括：(一)注销存货(#美元)。292百万)作为Ste.Michelle不再相信，由于产品数量需求减少，其库存的混合和生产计划带来的好处超过了库存运输成本；以及(Ii)预计未来不可撤销的葡萄购买承诺的损失。米歇尔认为没有
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不再具有未来的经济效益($100百万)。这些费用包括在奥驰亚公司精简综合收益表的销售成本中。
收购相关成本：在截至2021年3月31日的三个月里，奥驰亚记录的税前收购相关成本为1美元37口服烟草制品部门的100万美元，主要用于解决与2019年有关的仲裁在……上面!交易。这些成本包括在奥驰亚公司精简的综合收益报表中的营销、管理和研究成本中。

注9.债务
短期借款和借款安排
在2021年3月31日和2020年12月31日，奥驰亚不是短期借款。
在2021年3月31日，奥驰亚有一名高级无担保人员5年期循环信贷协议(经修订的“信贷协议”)，规定借款本金总额不超过#美元。3.0十亿美元。信贷协议用于一般企业用途，将于2023年8月1日到期，并包括奥驰亚在某些条件下将信贷协议延长至二其他内容一年期经期。如果奥驰亚长期优先无担保债务的评级发生变化，信贷协议项下的利息和费用定价可能会修改。根据信贷协议，借款利率预计将基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或任何双方商定的基准利率，外加基于穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)和标准普尔金融服务有限责任公司(Standard&Poor’s Financial Services LLC)对奥驰亚长期优先无担保债务评级较高的一个百分比。根据信贷协议借款，基于截至2021年3月31日的奥驰亚长期优先无担保债务评级的适用百分比为1.0%。信贷协议不包括任何其他评级触发因素，也不包括任何可能要求发布抵押品的条款。
信贷协议包括各种契约，其中一项要求奥驰亚维持综合利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)与综合利息支出的比率不低于4.0至1.0，在滚动四个季度的基础上计算，截至适用季度末。于2021年3月31日，根据信贷协议计算的综合EBITDA与综合利息支出的比率为9.2设置为1.0。截至2021年3月31日，奥驰亚遵守了其在信贷协议中的契约。信贷协议中定义的术语“综合EBITDA”和“综合利息支出”均包括某些调整。
2020年3月，由于当时包括商业票据市场在内的全球资本市场因新冠肺炎疫情而出现不确定性，奥驰亚选择全额借款。3.0根据信贷协议，作为增加现金状况和保持财务灵活性的一项预防措施，可提供30亿美元的现金。2020年6月，奥驰亚使用2020年5月发行的长期优先无担保票据的净收益和可用现金全额偿还了信贷协议下的未偿还金额。
奥驰亚根据信贷协议发行的任何商业票据和借款均由美国PM担保。
长期债务
截至2021年3月31日和2020年12月31日，奥驰亚长期债务总额的账面价值总计为美元。29.710亿美元和29.5分别为10亿美元。
2021年2月，奥驰亚发行了本金总额为#美元的长期优先无担保票据。5.5十亿美元(“注释”)。债券所得款项净额用于(I)购买及赎回若干无抵押票据，以及支付相关费用及开支，如下所述，及(Ii)作其他一般公司用途。“附注”载有以下条款：
▪$1.7510亿美元2.450%，2032年到期，从2021年8月4日开始每半年支付一次利息；
▪$1.5010亿美元3.400%，2041年到期，从2021年8月4日开始每半年支付一次利息；
▪$1.2510亿美元3.700%，2051年到期，自2021年8月4日起每半年支付一次利息；以及
▪$1.0010亿美元4.000%，2061年到期，从2021年8月4日开始每半年支付一次利息。
这些票据是奥驰亚的优先无担保债务，与奥驰亚现有和未来的所有优先无担保债务具有同等的支付权。一旦发生(I)奥驰亚控制权变更和(Ii)债券在规定时间内不再被穆迪、标准普尔和惠誉评级公司评为投资级，奥驰亚将被要求以相当于以下价格购买债券的要约101该等债券本金总额的%，另加回购当日的应计及未付利息，其金额及幅度载于债券条款。
奥驰亚在票据项下的义务由PM USA担保。
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在2021年第一季度，奥驰亚完成了债务投标，提出以现金购买其某些长期优先无担保票据，本金总额为$4,042百万美元。债券投标报价详情如下：
(单位：百万)购入债券的本金金额
2.8502022年到期的票据百分比
$795 
2.9502023年到期的票据百分比
132 
4.0002024年到期的票据百分比
624 
3.8002024年到期的票据百分比
655 
4.4002026年到期的票据百分比
430 
4.8002029年到期的票据百分比
1,094 
9.9502038年到期的票据百分比
65 
10.2002039年到期的票据百分比
18 
6.2002059年到期票据百分比
229 
$4,042 
在2021年第一季度，奥驰亚还赎回了所有未偿还的3.4902022年到期的债券百分比，本金总额为$1.0十亿美元。
由于债务投标要约和赎回，在截至2021年3月31日的三个月内，奥驰亚因提前清偿债务而录得税前亏损#美元。649百万美元，其中包括保费和费用$623100万美元，注销相关的未摊销债务贴现和债务发行费用#美元26百万美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，长期债务应计利息为1美元277百万美元和$458在奥驰亚的压缩合并资产负债表上，分别有100万美元计入其他应计负债。
有关奥驰亚长期债务的公允价值以及将其欧元计价的优先无担保票据指定为其在ABI投资的净投资对冲的讨论，请参见附注4。金融工具.

注10。偶然事件
在美国和外国的各个司法管辖区，针对奥驰亚及其子公司(包括PM USA和USSTC)以及它们各自的受赔方和奥驰亚的受投资方的法律诉讼程序正在待决或受到威胁。在这些诉讼中，可能会提出各种类型的索赔，包括产品责任、不公平贸易行为、反垄断、税收、违禁品运输、专利侵权、雇佣事宜、指控违反《诈骗影响和腐败组织法》(“RICO”)的索赔、对贡献的索赔以及竞争对手、股东或分销商的索赔。立法行动，如修改侵权法，也可能扩大原告可获得的索赔和补救措施的类型。
诉讼是不确定的，在未决或未来的案件中可能会有不利的发展。与烟草有关的诉讼或其他诉讼的不利结果或解决方案可能会鼓励更多诉讼的开始。在一些与烟草有关的诉讼和其他诉讼中要求的损害赔偿是或可能是巨大的，在某些情况下，索赔金额高达数十亿美元。多个法域的诉状千差万别，加上管理层在诉讼索赔方面的实际经验，表明诉讼中可能规定的金钱救济与最终结果几乎没有相关性。在某些情况下，原告声称被告的责任是连带的。在这种情况下，奥驰亚或其子公司可能面临这样的风险，即一名或多名共同被告拒绝或以其他方式未能参与上诉所需的担保，或未能支付他们在判决中按比例或陪审团分配的份额。因此，在某些情况下，奥驰亚或其子公司可能不得不支付超过其在任何与担保或判决相关的金额中的比例份额。此外，在原告胜诉的情况下，奥驰亚或其子公司还可能被要求支付利息和律师费。
尽管美国PM历来能够获得所需的保证金或保证金要求的减免，以防止原告在不利裁决被上诉时寻求收集判决，但仍存在这样的风险，即并非所有情况下都能获得此类救济。这一风险已经大大降低，因为47各州和波多黎各限制债券的美元金额，或者根本不需要债券。然而，正如下面讨论的那样，烟草诉讼原告在几个案件中挑战了佛罗里达州债券上限法规的合宪性，原告也可能挑战其他司法管辖区的州债券上限法规。这些挑战可能包括州债券上限在联邦法院的适用性。包括佛罗里达州在内的各州也可能寻求通过立法废除或修改债券上限法规。尽管奥驰亚无法预测此类挑战的结果，但奥驰亚或其一个或多个子公司的综合运营结果、现金流或财务状况可能会在特定会计季度或会计年度受到一个或多个此类挑战的不利结果的重大影响。
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目录
奥驰亚及其子公司在确定可能出现不利结果且损失金额可以合理估计时，在精简合并财务报表中记录待决诉讼拨备。目前，虽然案件中可能出现不利结果的合理可能性不大，但在本附注10的其他部分讨论的情况除外。偶然事件：(I)管理层已得出结论，认为任何待决案件不太可能发生亏损；(Ii)管理层无法估计任何待决案件因不利结果而可能造成的损失或损失范围；及(Iii)因此，管理层没有在简明综合财务报表中就不利结果提供任何金额(如果有的话)。(Iii)管理层已得出结论，认为任何未决案件都不可能发生亏损；(Ii)管理层无法估计任何未决案件中不利结果可能导致的损失或损失范围；及(Iii)因此，管理层没有在简明综合财务报表中就不利结果(如果有的话)提供任何金额。诉讼辩护费用在发生时计入。
奥驰亚及其子公司在管理诉讼方面取得了实质性的成功。然而，诉讼是不确定的，仍然存在重大挑战。奥驰亚公司或其一个或多个子公司的综合运营结果、现金流或财务状况可能在特定会计季度或会计年度受到某些未决诉讼的不利结果或解决方案的重大影响。奥驰亚及其每一家被指定为被告的子公司相信，处理各自案件的律师都这样建议，奥驰亚对针对它的未决诉讼拥有有效的抗辩理由，以及对不利判决提出上诉的有效依据。每家公司都已经并将继续积极抗辩，以应对诉讼挑战。然而，如果奥驰亚及其子公司认为这样做符合奥驰亚的最佳利益，他们可能会在特定情况下进入和解谈判。
奥驰亚和/或PM美国烟草相关诉讼概述
美国病例的类型和数量：与烟草产品有关的索赔一般分为以下几类：(I)吸烟与健康案件，指控个人受到伤害；(Ii)政府(国内外)原告提起的医疗成本索赔案件，要求赔偿据称因吸烟和/或利润返还而导致的医疗支出；(Iii)电子蒸气案件，指控违反“烟草控制条例”、欺诈、未发出警告、设计缺陷、疏忽、反垄断和不公平贸易做法；以及(Iv)下文所述的其他与烟草相关的诉讼。原告的追偿理论以及在与烟草有关的诉讼中提出的抗辩理由将在下面讨论。
下表列出了截至2021年4月26日、2020年4月27日和2019年4月22日，美国针对PM USA和/或奥驰亚的某些烟草相关案件的未决数量：
2021年4月26日2020年4月27日2019年4月22日
个人吸烟与健康案例 (1)
16210998
医疗成本收回行动(2)
111
电子蒸汽箱(3)
2,1502022
其他与烟草有关的案件(4)
34—
(1) 包括17在新墨西哥州立案的案件，35在马萨诸塞州和62非-恩格尔在佛罗里达州立案。不包括由原告或代表原告在佛罗里达州和联邦法院提起的个人吸烟和健康案件恩格尔箱子(这些恩格尔子代案例将在下面的吸烟与健康诉讼-恩格尔集体诉讼)。也不包括1,471由空乘人员提起的案件，要求赔偿据称因接触环境烟草烟雾(“ETS”)而造成的人身伤害。空乘人员声称，他们是佛罗里达州ETS吸烟与健康集体诉讼的成员，该诉讼于1997年达成和解(扫帚)。法院批准的该案和解协议的条款允许班级成员提起个人诉讼，寻求补偿性赔偿，但禁止他们寻求惩罚性赔偿。
(2)看见医疗费用追回诉讼--联邦政府的诉讼下面。
(3)包括47集体诉讼，1,980个人诉讼和123与JUUL电子蒸气产品相关的“第三方”诉讼，包括学区、州和地方政府、部落和医疗保健组织的诉讼。在这些诉讼中，JUUL是另外一名被点名的被告。这个47集体诉讼包括21在加利福尼亚州北区的案件(“多区诉讼”或“MDL”)涉及原告，他们的索赔以前包括在其他集体诉讼中，但由于程序和其他原因被重新提交为单独的独立集体诉讼。
(4)包括一不活跃的吸烟与健康案件，声称人身伤害，并声称是代表一类个人原告提起的二不活跃的集体诉讼，指控使用“灯光”和“超灯光”一词构成欺骗性和不公平的贸易行为、普通法或法定欺诈、不当得利、违反保修或违反RICO。

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目录
国际烟草相关案例：截至2021年4月26日，(I)奥驰亚被列为#年被告三E-VALUE在加拿大的集体诉讼；(Ii)美国PM是#年被点名的被告10加拿大的医疗费用回收行动，八其中还将奥驰亚列为被告；及(Iii)美国PM和奥驰亚被列为#年被告。七在加拿大各省提起吸烟和健康集体诉讼。看见担保和其他类似事项下面讨论奥驰亚和菲利普莫里斯国际公司(“PMI”)之间的分销协议，该协议规定了对烟草产品的某些责任的赔偿。
与烟草有关的案件将开庭审理：截至2021年4月26日，一恩格尔针对美国首相的子孙案定于2021年6月30日开庭审理。审判日期可能会改变，由于新冠肺炎疫情，许多审判被推迟；然而，法院开始重新开放，审判可能安排在2021年下半年。
试验结果：自1999年1月起，不包括恩格尔子女案件(下面单独讨论)，判决已于#年退回。69美国首相是被告的烟草相关案件。年发回了有利于美国总理和其他被告的判决。44的69案子。这些44案件在阿拉斯加审理(1)，加利福尼亚州(7)、康涅狄格州(1)，佛罗里达州(10)，路易斯安那州(1)、马萨诸塞州(4)，密西西比州(1)，密苏里州(4)，新汉普郡(1)，新泽西州(1)、纽约(5)，俄亥俄州(2)，宾夕法尼亚州(1)、罗德岛(1)，田纳西州(2)和西弗吉尼亚州(2).
中的25非-恩格尔判决有利于原告的子孙案件，20已经达成最终解决方案，并且一案例(外邦人)最初退还给原告的判决在审判后被推翻，目前仍有待裁决。
看见吸烟与健康诉讼-恩格尔子孙试验结果下面是关于州和联邦法院判决的讨论恩格尔截至2021年4月26日，涉及美国PM的子代病例。
烟草与健康诉讼项目的已支付判决和规定(包括恩格尔子孙诉讼)：自2004年10月以来，在用尽那些导致与烟草有关的诉讼的不利裁决的案件的所有上诉之后，PM USA已经支付了总计约#美元的判决和和解(包括相关的费用和费用)。841百万美元，利息总额约为$218截至2021年3月31日，为100万。这些金额包括以下付款恩格尔子孙判决(以及相关费用和费用)，总额约为$399百万美元及相关利息，总额约为$56百万美元。
奥驰亚烟草和健康诉讼项目的应计负债(包括相关利息成本)在以下指定期间的变化如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
期初烟草和健康诉讼项目的应计负债$9 $14 
以下项目的税前费用：
烟草与健康诉讼(1)
35 22 
相关利息成本
— 2 
付款(1)
(36)(28)
烟草及健康诉讼项目期末应计负债$8 $10 
(1)包括与烟草和健康案件审前解决有关的某些金额。
烟草和健康诉讼项目的应计负债(包括相关利息成本)包括在奥驰亚精简合并资产负债表的应计负债中。烟草和健康诉讼的税前费用包括在奥驰亚公司精简综合收益报表的营销、管理和研究成本中。相关利息成本的税前费用包括在利息和其他债务支出中，这是在奥驰亚公司精简的综合收益表上的净额。
判决的保证：为了在上诉期间获得判决暂缓执行，美国总理已经张贴了各种形式的担保。截至2021年3月31日，美国PM已经发布了总额约为美元的上诉保证金。53这些资产以限制性现金作抵押，这些现金包括在简明综合资产负债表上的资产中。
吸烟与健康诉讼
概述：原告在吸烟和健康案件中对责任的指控基于各种追偿理论，包括疏忽、严重疏忽、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未能警告、滋扰、违反明示和默示保证、违反特别义务、共谋、一致行动、违反不公平贸易行为法和消费者保护法，以及根据联邦和州反敲诈勒索法规提出的索赔。吸烟与健康案件的原告寻求各种形式的救济，包括补偿性和惩罚性赔偿、三倍/倍数损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、设立医疗监测和戒烟基金、返还利润，以及禁令和公平救济。在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏直接原因、承担风险、
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比较过失和/或共同过失、限制法规和联邦卷烟标签和广告法规定的优先购买权。
非恩格尔子女诉讼：以下摘要为非恩格尔2021年期间悬而未决的子孙吸烟和健康案件中，做出了有利于原告和不利于美国PM的判决。图表列出了一些对原告有利的判决恩格尔子代病例可在吸烟与健康诉讼-恩格尔子孙试验结果下面。
原理：2020年2月，佛罗里达州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的判决，判给美国总理大约$11一百万的补偿性损害赔偿。有不是要求惩罚性赔偿。PM USA的上诉正在第三地区上诉法院待决。
格林：2019年9月，马萨诸塞州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的判决，判给美国总理大约$10一百万的补偿性损害赔偿。2020年5月，法院对原告剩余的索赔做出裁决，并将补偿性损害赔偿金提高了两倍，达到约美元。30百万美元。2021年2月，初审法院判给原告律师费和讼费，金额约为#美元。2.3百万美元。同样在2021年2月，美国总理提交了审判后动议，要求推翻判决或重新审判。
拉勒米：2019年8月，马萨诸塞州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的判决，判给美国总理$11补偿性损害赔偿100万美元和10一百万的惩罚性赔偿。美国总理已提出上诉，2021年2月，马萨诸塞州最高司法法院宣布对上诉拥有管辖权。
外邦人：2017年10月，佛罗里达州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的判决，判给原告和美国总理大约美元。7.1补偿性损害赔偿和分配75%的故障归咎于PM USA。美国总理提出上诉。2019年9月，佛罗里达州第四地区上诉法院推翻了初审法院的判决，批准了美国总理对某些索赔的判决，并将剩余索赔发回重审。原告向佛罗里达州最高法院请愿，要求进一步审查，但法院在2021年1月拒绝了这一请求。
联邦政府的诉讼: 看见医疗费用追回诉讼--联邦政府的诉讼以下是对判决和审判后事态发展的讨论美利坚合众国医疗费用回收案例。
恩格尔集体诉讼：2000年7月，在第二阶段的恩格尔在佛罗里达州的吸烟和健康集体诉讼中，陪审团做出了一项裁决，评估惩罚性赔偿总额约为美元。145十亿美元起诉不同的被告，包括$7410亿美元对抗PM USA。在作出判决后，美国总理提出上诉。2003年5月，佛罗里达州第三地区上诉法院推翻了初审法院输入的判决，并指示初审法院下令取消该班级的资格。原告向佛罗里达州最高法院请愿，要求进一步审查。
2006年7月，佛罗里达州最高法院下令撤销惩罚性赔偿裁决，取消初审法院批准的班级的资格，取消资格的班级成员可以在以下时间内对被告提起个人诉讼一年这项任务的执行情况。法院进一步宣布，以下第一阶段调查结果有权既判力在该等个别诉讼中所产生的效力一年(I)证明吸烟会导致各种疾病；(Ii)证明香烟中的尼古丁会令人上瘾；(Iii)证明被告的香烟有缺陷，并具有不合理的危险性；(Iv)证明被告隐瞒或遗漏了原本不为人所知或无法获得的重要资料，而明知该资料是虚假或误导的，或没有披露有关吸烟对健康的影响或令人上瘾的性质的重要事实；(V)被告人同意歪曲有关香烟对健康的影响或令人上瘾的性质的资料，目的是：(I)被告人同意隐瞒或遗漏有关香烟对健康的影响或令人上瘾的性质的资料；(V)被告人同意虚报有关香烟对健康的影响或令人上瘾的性质的资料(Vi)被告同意隐瞒或遗漏有关香烟对健康的影响或其令人上瘾的性质的资料，意图令吸烟者倚赖该等资料对他们不利；。(Vii)证明所有被告均售卖或供应有瑕疵的香烟；及。(Viii)被告疏忽。
2006年8月，美国总理和原告就其2006年7月的部分意见向佛罗里达州最高法院寻求重审。2006年12月，佛罗里达州最高法院拒绝修改2006年7月的裁决，只是修改了一套第一阶段的调查结果，该调查结果有权既判力(V)排除上述(与虚假陈述信息的协议有关)调查结果(V)，并补充认定，被告在销售或供应香烟时，销售或供应的香烟与被告所作的事实陈述不符。2008年2月，初审法院取消了这个班级的资格。
待决恩格尔E子代病例：提交申请的截止日期恩格尔子代案例于2008年1月到期，当时总共约有9,300联邦和州的索赔正在审理中。截至2021年4月26日，大约1,214州法院正在审理针对PM USA或Altria的案件，这些案件声称由或代表大约1,500州法院原告。但由于许多因素，包括停靠延误、重复提交和重叠的解雇令，这些数字是估计的。而联邦政府恩格尔协议(下面讨论)几乎解决了所有问题恩格尔截至2021年4月26日，联邦法院悬而未决的子孙案件，三针对美国总理的案件正在联邦法院悬而未决，这些案件代表着被排除在该协议之外的案件。
恩格尔子代试验结果：截至2021年4月26日，135联邦和州政府恩格尔自佛罗里达州最高法院以来，涉及美国总理的子孙案件已有判决恩格尔决定。七十六判决结果有利于原告，五判决(斯科尔尼克,卡洛韦, 奥辛斯基-布莱克 麦考伊和弗罗盖尔)，最初退还给原告
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在审判后或上诉中被推翻，仍然悬而未决。
五十判决结果有利于美国总理，其中44都是州立案件。此外，还发生了一些无效审判，截至2021年4月26日，只有一些案件导致了新的审判。四判决(皮尔逊·D·科恩, 衣领和查康)，被退回给PM USA，随后被逆转进行新的试验。陪审团进入二个案(雷德和银行) 返回零损害赔偿判决有利于PM USA. 陪审团进入二其他个案(温加特和汉考克)退回针对PM USA的裁决不是但初审法院在每一起案件中都决定判给原告损害赔偿金。一凯斯波拉利在对最初有利于原告的判决进行重审后，最终做出了有利于美国总理的判决。原告和被告对判决提出上诉，上诉法院确认判决有利于被告。三案件，格洛格 林图尔(卡普里奥)和迪格尼昂在对有利于原告的最初判决进行重审后，导致了有利于原告的判决。审判后的上诉正在审理中。二案件，弗里曼和哈里斯，导致上诉推翻了陪审团有利于原告的裁决，并做出了有利于美国总理的判决。
下面的图表列出了某些案件的判决和审判后的事态发展。恩格尔判决有利于原告的后代案件。第一张图表列出了截至2021年4月26日悬而未决的案件，但美国PM已经确定不太可能出现不利的结果，并且无法合理估计损失金额。第二张图表列出了在过去12个月内审结的案件。除非对特定案件另有说明，否则陪审团对补偿性损害赔偿的裁决不会因原告的任何比较过错而减少。此外，注意到的损害赔偿反映了基于审判后或上诉裁决的调整。截至2021年4月26日，有不是PM USA已在其简明综合财务报表中记录拨备的情况，原因是PM USA尚未就任何当前悬而未决的案件确定可能出现不利结果，并且可以合理估计损失金额。
以下提及的“R.J.Reynolds”、“Lorillard”和“Liggett Group”分别指R.J.Reynolds烟草公司、Lorillard烟草公司和Liggett Group，LLC。
目前悬而未决的Engle案件有针对PM USA的判决
(四舍五入至最接近的百万元)
原告判决日期被告法院
补偿性损害赔偿(1)
惩罚性赔偿
(美国下午时间)		上诉状态
迪格尼昂
2020年2月(2)
PM USA和
R·J·雷诺兹(R.J.Reynolds)		半边莲
$31000万美元
$121000万美元
被告向第二区域上诉法院提出的上诉待决。
库迪希2020年1月PM美国杜瓦尔
$31000万美元
$0
原告人及被告人向第一区域法院上诉待决。
林图尔(卡普里奥)
2019年11月(2)
PM USA和R.J.Reynolds布罗沃德
$91000万美元
$74百万
原告人及被告人向第四区域上诉法院提出的上诉待决。
格洛格
2019年11月(2)
PM USA和R.J.Reynolds迈阿密-戴德
$151000万美元
$11百万
被告向第三区域上诉法院提出的上诉待决。
麦考尔2019年3月PM美国布罗沃德
100万(美国下午100万)
$0
下令对惩罚性赔偿进行新的审判。
有效2019年3月PM USA和R.J.Reynolds布罗沃德
$41000万美元
$2百万
原告人及被告人向第四区域上诉法院提出的上诉待决。
马赫福兹2019年2月PM USA和R.J.Reynolds布罗沃德
$121000万美元
$10百万
原告人及被告人向第四区域上诉法院提出的上诉待决。
霍利曼2019年2月PM美国迈阿密-戴德
$31000万美元
$0
被告向第三区域法院上诉待决。
查德威尔2018年9月PM美国迈阿密-戴德
$21000万美元
$0
第三地区上诉法院确认了补偿性损害赔偿裁决。美国总理向佛罗里达州最高法院请愿，要求复审。案件搁置，等待佛罗里达州最高法院的裁决学徒. (3)
卡普兰2018年7月PM USA和R.J.Reynolds布罗沃德
$21000万美元
$21000万美元
第四地区上诉法院维持判决。被告要求重审的动议待决。
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目录
原告判决日期被告法院
补偿性损害赔偿(1)
惩罚性赔偿
(美国下午时间)		上诉状态
R·道格拉斯2017年11月PM美国杜瓦尔
1亿美元
$0
等待主审法院录入终审判决。
萨默斯2017年4月PM美国迈阿密-戴德
$11000万美元
$0
第三区上诉法院确认了补偿性赔偿裁决，并重新审理了惩罚性赔偿。佛罗里达州最高法院驳回了美国总理要求复审第三地区上诉法院裁决的请求。PM USA支付了大约$1补偿性赔偿赔偿金为100万美元，等待惩罚性赔偿的新审判。(4)
库珀(布莱克伍德)2015年9月PM USA和R.J.Reynolds布罗沃德
$51000万美元
(美国下午100万)
$0
第四区上诉法院维持判决，重新审理惩罚性赔偿。
D.布朗2015年1月PM美国联邦法院-佛罗里达州中区
$81000万美元
$91000万美元
被告向美国第十一巡回上诉法院提出的上诉被搁置，等待佛罗里达州最高法院在#年的裁决学徒. (3)
(1) PM美国在法院裁定适用比较过错的情况下，在括号中注明了补偿性损害赔偿的部分。
(2)原告在对最初的判决进行有利于原告的重审后作出的原告裁决。
(3)PM USA在美国不是被告学徒.
(4)原告获判赔偿约$。3美国PM上诉的费用、成本和利息为100万美元。佛罗里达州第三地区上诉法院确认了这一裁决，美国总理于2021年3月支付了裁决金额。

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工程师在过去12个月内审结的个案(1)
(四舍五入至最接近的百万元)
原告判决日期被告法院应计日期支付金额
(如有)		付款日期
伯杰(Cote)(2)
2014年9月PM美国联邦法院-佛罗里达州中区2018年第四季度和2021年第一季度
$29百万
2021年2月
桑托罗(3)
2017年3月PM USA，R.J.Reynolds和Liggett Group布罗沃德2020年第二季度和2021年第一季度
$1百万
2021年1月
Dean(Kerrivan)(4)
2014年10月PM USA和R.J.Reynolds联邦法院-佛罗里达州中区2020年第三季度
$26百万
2020年8月
兰迪(5)
2018年6月PM USA和R.J.Reynolds布罗沃德2020年第二季度
$101000万美元
2020年7月
(1) 在……里面四美国首相在一年多前支付判决的案件，诺格尔 戈尔, M.布朗和约旦，原告获得了大约$8百万，$2百万，$8百万美元和$4费用和成本分别为百万美元。PM USA已就所有这些案件提出上诉。在……里面M.布朗，2021年3月，佛罗里达州第一地区上诉法院确认了费用裁决，推翻了判决前的利息裁决，并于2021年4月，美国PM支付了#美元。8.2百万元，以清偿费用判给及判决后的利息。
(2)2021年1月，第十一巡回上诉法院确认了惩罚性赔偿裁决。因此，在2021年第一季度，PM USA记录的税前拨备约为#美元212021年2月支付了这笔款项，外加一笔反映2018年第四季度记录的税前拨备约为#美元的款项6包括利息在内的100万美元的补偿性损害赔偿。同样在2021年2月，PM USA支付了大约#美元的额外费用1.5百万美元。
(3)2021年1月，佛罗里达州最高法院驳回了被告对惩罚性赔偿裁决的上诉。因此，在2021年第一季度，PM USA记录的税前拨备约为#美元0.2百万美元，包括利息，并于2021年1月支付了这笔款项，外加一笔反映2020年第二季度记录的税前拨备约为$0.8包括利息在内的100万美元的补偿性损害赔偿。
(4)2020年8月，美国第11巡回上诉法院驳回了被告的重审申请。因此，在2020年第三季度，PM USA记录的税前拨备约为#美元261000万美元，反映其在判决中所占的份额加上利息，并于2020年8月支付了这笔款项。
(5)2020年6月，第四区上诉法院确认了补偿性损害赔偿裁决。因此，在2020年第二季度，PM USA记录的税前拨备约为#美元10为判决支付了100万美元外加利息，并于2020年7月支付了这笔金额。
佛罗里达州债券法规：2009年6月，佛罗里达州修改了现有的债券上限法规，增加了1美元200适用于所有州的百万债券上限恩格尔子孙诉讼总数，并为个人设立个人保证金上限恩格尔子孙案件的数额取决于在给定时间生效的判决数量的不同。原告在佛罗里达州法院对债券上限法规的各种挑战都未获成功。
到目前为止，还没有联邦法院讨论债券上限法规的合宪性，或者债券上限是否适用于恩格尔在联邦法院审理的子孙案件。
时不时地，有人会向佛罗里达州立法机构提交废除债券上限法规的立法；然而，到目前为止，还没有通过任何废除该法规的立法。
其他吸烟与健康集体诉讼：自从1996年5月驳回了一项据称是代表据称成瘾的吸烟者提起的全国性集体诉讼以来，原告已经在各州和联邦法院提起了许多假定的吸烟和健康集体诉讼。一般说来，这些案件声称是代表一个或多个特定州的居民提起的(尽管有一些案件声称范围是全国性的)，并提出了成瘾索赔，在许多情况下，还提出了身体伤害索赔。
等级认证已被法院拒绝或撤销61阿肯色州涉及美国PM的吸烟和健康集体诉讼(1)，加利福尼亚州(1)，特拉华州(1)、哥伦比亚特区(2)，佛罗里达州(2)，伊利诺伊州(3)，爱荷华州(1)，堪萨斯州(1)，路易斯安那州(1)，马里兰州(1)，密歇根州(1)、明尼苏达州(1)，内华达州(29)，新泽西州(6)、纽约(2)，俄亥俄州(1)，俄克拉荷马州(1)、俄勒冈州(1)，宾夕法尼亚州(1)、波多黎各(1)，南卡罗来纳州(1)，德克萨斯州(1)和威斯康星州(1)。看见某些其他与烟草有关的诉讼下面将讨论针对PM USA的“Lights”和“Ultra Lights”集体诉讼案件以及医疗监督集体诉讼案件。
截至2021年1月25日，PM USA和奥驰亚(Altria)与其他卷烟制造商一起被列为被告，七加拿大艾伯塔省、马尼托巴省、新斯科舍省、萨斯喀彻温省、不列颠哥伦比亚省和安大略省提起集体诉讼。不列颠哥伦比亚省萨斯喀彻温省(二在安大略省)和安大略省，原告在吸食被告香烟后，代表患有或曾经患有各种疾病(包括慢性阻塞性肺病、肺气肿、心脏病或癌症)的个人寻求等级认证。在艾伯塔省、马尼托巴省和新斯科舍省提起的诉讼中，原告要求证明所有吸食被告香烟的个人的类别。2019年3月，所有这些集体诉讼都是
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留下来的原因是三加拿大烟草制造商(没有一家与奥驰亚或其子公司有关)寻求加拿大公司债权人安排法(类似于美国破产法第11章)的保护。这两家公司是在加拿大上诉法院维持原判后进入这些诉讼程序的。二针对这些公司的吸烟和健康集体诉讼判决总额约为加元13十亿美元。看见担保和其他类似事项下面讨论奥驰亚和PMI之间的分销协议，该协议规定了对烟草产品的某些责任的赔偿。
医疗成本追回诉讼
概述：在医疗成本回收诉讼中，政府实体要求补偿据称由烟草产品造成的医疗成本支出，在某些情况下，还要求补偿未来的支出和损害。一些(但不是所有)原告寻求的救济包括惩罚性赔偿、多重损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、禁止所谓的向未成年人营销和销售的禁令、披露研究、返还利润、为反吸烟项目提供资金、额外披露尼古丁产量，以及支付律师和专家证人费用。
尽管有一些相反的裁决，但美国的大多数司法裁决都驳回了针对卷烟制造商的所有或大部分医疗成本追回索赔。九个联邦巡回上诉法院和八个州上诉法院主要基于原告的索赔太遥远的理由，下令或确认驳回医疗费用追回行动。美国最高法院拒绝考虑原告对五个联邦巡回上诉法院判决的案件的上诉。
除了在美国提起的诉讼外，加拿大的PM USA和奥驰亚(Otria)等烟草行业参与者也被提起了医疗成本追回诉讼，其中包括美国的PM USA和奥驰亚(Altria)(OT.N：行情)10案件)，和其他实体已经表示，他们正在考虑提起此类诉讼。
自2008年初以来，加拿大的不列颠哥伦比亚省、新不伦瑞克省、安大略省、纽芬兰省和拉布拉多省、魁北克省、艾伯塔省、马尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛和新斯科舍省都对卷烟制造商提出了医疗补偿索赔。PM USA在不列颠哥伦比亚省和魁北克省的案件中被列为被告，而奥驰亚和PM USA在新不伦瑞克、安大略省、纽芬兰和拉布拉多、艾伯塔省、马尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛和新斯科舍省的案件中都被列为被告。努纳武特地区和西北地区已经通过立法，允许类似的索赔，但基于这一立法的诉讼尚未提起。所有这些案件都被搁置，等待加拿大的诉讼程序得到解决，这些诉讼涉及三根据上文讨论的“公司债权人安排法”，烟草制造商(没有一家与奥驰亚或其子公司有关联)。看见吸烟与健康诉讼--其他吸烟与健康集体诉讼以上是关于这些诉讼的讨论。看见担保和其他类似事项下面讨论奥驰亚和PMI之间的分销协议，该协议规定了对与烟草产品有关的某些责任的赔偿。
医疗费用追回诉讼的和解：1998年11月，PM USA和某些其他烟草产品制造商签订了1998年的总和解协议(“MSA”)，与46美国各州、哥伦比亚特区和某些美国领土就声称和未声称的医疗成本回收和其他索赔达成和解。PM USA和某些其他烟草产品制造商此前已达成协议，就密西西比州、佛罗里达州、德克萨斯州和明尼苏达州提出的类似索赔达成和解(连同MSA，即“州和解协议”)。州和解协议要求最初参与的制造商或“OPM”(现为PM USA、R.J.Reynolds和某些品牌的ITG Brands，LLC(“ITG”))每年支付约#美元的款项。9.410亿美元，这取决于几个因素的调整，包括通胀、市场份额和行业规模。此外，OPM还需要支付和解原告的律师费，每年上限为#美元。500百万美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，与州和解协议有关的销售成本总额约为#美元。0.910亿美元和1.1分别为10亿美元。这些金额包括PM USA对与下文讨论的NPM调整相关的金额的估计。
NPM调整争议：PM USA正在参与有关2003-2020年NPM调整的程序。“NPM调整”是指在符合某些条件和免责辩护的情况下，自1997年以来，如果市场占有率合计被非参与制造商抢走至少一个特定水平的市场份额，则适用于由OPM和MSA的后续签署方(统称为“参与制造商”或“PM”)所支付的MSA费用的减幅，这一调整适用于自1997年以来PMS合计被非参与制造商抢走至少指定水平的市场份额的情况。根据MSA委任的独立核数师(“IA”)计算每年的NPM调整(如果有的话)的最高金额。
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NPM调整纠纷--与36州和领土以及与蒙大拿州和纽约州分离的定居点.
PM USA已进入三解决NPM调整纠纷共38州和领地，一个有36州和领土(“多州解决方案”)，一个与纽约州解决，一个与蒙大拿州解决。在多个州的和解中，截至2017年10月底，美国PM已通过以下方式解决了2003-2015年的NPM调整争端26以此换取总额为#美元的740百万美元。2018年，美国PM同意与美国国家公路交通安全管理局(NPM)解决2016和2017年的NPM调整争端26上述国家和PM USA解决了2004-2017年的NPM调整争端十其他州。由于这些原因，二发展，PM USA将获得大约$248百万，$68其中100万美元是在2018年4月收到的，121其中100万美元是在2019年4月收到的，47其中100万美元是在2020年4月收到的，8其中100万美元是在2021年4月收到的。与这些相关的二发展，PM USA记录了销售成本的减少，金额为$392017年为百万美元，金额为2092018年将达到100万。在2019年第一季度，PM USA还记录了销售成本的减少，金额为$52根据多州和解协议，预计2018年NPM调整和解信用额度将达到100万英镑。
2020年第一季度，PM们一致认为，多州解决方案中规定的某些条件已经得到满足。因此，美国PM和其他PM与宾夕法尼亚州的和解协议被延长，以包括2018-2024年的NPM调整。在2020年第三季度，PM USA和其他PM也与其他PM达成了一致35各国延长与这些州的和解协议，将2018-2022年的NPM调整包括在内。作为这两项发展的结果，PM USA将获得大约$361到2029年，为抵消美国PM的MSA付款，提供100万个信用额度。
在2015年与纽约达成的NPM调整和解协议中，PM USA已收到约#美元3732004-2019年为100万。PM USA预计，根据与纽约达成的NPM调整和解协议，每年将收到现金金额。
如下所述，2020年11月，美国PM和其他PM与蒙大拿州就2005-2019年的NPM调整达成了一项决议。
纽约州和解协议、蒙大拿州和解协议和多州和解协议还包含解决未来适用国家防范机制调整的某些争端的条款。
2003年和随后的国家防范机制调整--与尚未解决的国家的持续争端.
▪2003年NPM调整。2013年9月，一个仲裁小组发布了关于15保留在仲裁中的州和领土，裁定六其中一些国家没有对2003年的国家防范机制调整提出有效的抗辩。2014年6月，二其中六各国加入了上文讨论的多国解决方案。关于剩下的四各州，在州法院的挑战结果之后，美国PM最终记录了$74100万美元，主要是由于销售成本的降低，最终调整将记录在2017年第三季度。随后，另一个六各州加入了多州解决方案。二关于PM USA的利息数额，潜在的纠纷仍然悬而未决，而且不能保证PM USA将在这些纠纷中获胜。
▪2004年和随后的NPM调整。PM USA在针对未加入上述和解协议的州的多州仲裁中，继续对2004年及以后几年的NPM进行调整。
2019年9月，新墨西哥州上诉法院确认了初审法院的命令，强制新墨西哥州在与其他州的多州仲裁中仲裁2004年NPM调整索赔。2019年11月，新墨西哥州最高法院拒绝审查这一决定。新墨西哥州的仲裁听证会定于2021年10月举行。
蒙大拿州法院裁定，蒙大拿州可以在州法院对其索赔提起诉讼，而不是参与多州仲裁，PM们同意不质疑2004年NPM调整对蒙大拿州的适用性。2020年4月，蒙大拿州向蒙大拿州法院提出动议，反对包括美国PM在内的PM，声称蒙大拿州在NPM调整金额中的份额应该在这些调整的适用性纠纷解决之前支付给该州。由于NPM调整纠纷，蒙大拿州PM USA在根据MSA条款设立的有争议的支付账户中的份额约为#美元。13.8百万美元。这件事于2020年11月通过协议解决，导致PM USA支付了大约#美元的和解款项。4在2020年第四季度计入销售成本的600万美元，以及美国PM在有争议的付款账户中向蒙大拿州发放其在NPM调整纠纷中的份额。作为协议的一部分，PM同意不对2005-2030年蒙大拿州的NPM调整的申请提出异议。
除了蒙大拿州和新墨西哥州，所有未定居的州都参加了2004年的多州仲裁。截至2021年4月29日，仲裁没有做出任何决定。
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PM已经与尚未达成和解的州(密苏里州除外)达成协议，下一轮NPM仲裁将涵盖2005-2007年的三年，双方已为2005-2007年的仲裁选择了一个仲裁小组。密苏里州正在参加仲裁，但只同意在专家组之前的一年，即2005年进行仲裁。本次仲裁的听证会尚未安排。无法保证2008年及以后几年的诉讼程序将于何时安排，也不能保证这些诉讼程序将采取何种确切形式。
IA计算出，2004-2020年PM USA在最大潜在NPM调整中的份额为(不包括利息或收益)：$3882004年为百万美元；$1812005年为百万美元；$1542006年为百万美元；$1852007年为百万美元；$2502008年为百万美元；$2112009年为百万美元；$2182010年为100万美元；$1662011年为100万美元；$2142012年为100万美元；$2242013年为100万美元；$2582014年为100万美元；$3132015年为100万美元；$2922016年为100万美元；$3022017年为100万美元；$3252018年为100万美元；$4442019年为百万美元，5722020年为100万。这些最高金额可能会大幅减少，以反映上文讨论的NPM调整和解，并可能反映当前和未来的计算争议和其他事态发展。最后，美国PM是否收回这些金额，即使是减少的，也取决于随后关于州具体防御和与其他PM的纠纷的决定。
国家解决协议项下的其他争端：作为国家和解协议缔约方的烟草制品制造商的付款义务，以及任何NPM调整和相关和解的分配，已经并可能继续受到R.J.Reynolds于2015年收购Lorillard及其向ITG出售某些卷烟品牌(“ITG转让品牌”)的影响。特别是，R.J.Reynolds和ITG都声称，根据佛罗里达州、明尼苏达州和德克萨斯州的和解协议，他们不必为ITG转让的品牌支付款项，或者根据州和解协议的某些计算，他们不必将ITG转让的品牌包括在内。PM USA认为，R.J.Reynolds和ITG的立场违反了州和解协议和适用法律。PM USA进一步认为，这些行动：(I)不适当地增加了2015-2020年PM USA的付款；(Ii)可能不适当地增加了PM USA在随后几年的付款；(Iii)不适当地减少了PM USA在2015-2020年NPM调整和相关纠纷解决中的份额；(Iv)可能不适当地减少了PM USA在随后几年的NPM调整和相关和解中的份额。
2017年1月，美国总理和佛罗里达州分别向佛罗里达州法院提出动议，反对R.J.Reynolds和ITG寻求执行佛罗里达州和解协议。2018年8月，佛罗里达州初审法院做出最终判决，裁定R.J.雷诺兹(而不是ITG)必须根据佛罗里达州和解协议就ITG转让的品牌支付和解款项，并命令R.J.雷诺兹向PM USA支付约$9.82015-2017年期间的百万欧元(包括利息)。R.J.Reynolds和PM USA都提交了上诉通知，2020年7月，佛罗里达州第四地区上诉法院确认了初审法院的裁决。2020年9月，佛罗里达州第四地区上诉法院驳回了R·J·雷诺兹(R.J.Reynolds)的重审动议。2020年10月，R·J·雷诺兹(R.J.Reynolds)向佛罗里达州最高法院请愿，要求复审上诉法院的裁决；2020年12月，该请愿被驳回。
2018年3月，美国PM和明尼苏达州向明尼苏达州法院提起诉状，主张对R.J.Reynolds和ITG提出索赔，类似于佛罗里达州的索赔，并寻求执行明尼苏达州和解协议。2019年9月，明尼苏达州法院批准了明尼苏达州和美国总理关于执行针对R.J.Reynolds的协议的动议。然而，明尼苏达州法院的结论是，它还不能解决ITG在明尼苏达州和解协议下的责任问题。关于ITG潜在责任问题的证据听证会于2020年第三季度举行。2021年3月，双方解决了这些争议，并同意，除其他要求外，ITG将(I)被视为ITG转让品牌的明尼苏达州和解协议的一方，以及(Ii)从2020日历年开始承担明尼苏达州和解协议下ITG转让品牌的付款义务。双方还根据“明尼苏达州和解协议”解决了与ITG转让品牌相关的应付款项问题以及与ITG转让品牌利润调整分配相关的问题。应双方的要求，明尼苏达州法院命令双方作出决议，驳回根据“明尼苏达州和解协议”执行的未决动议。
2018年12月，美国PM向密西西比州法院提出动议，寻求执行密西西比州和解协议，针对R.J.Reynolds和ITG就R.J.Reynolds和ITG就计算与ITG转让的品牌相关的付款所提交的某些陈述的准确性。此案的听证会目前定于2021年8月举行。2019年12月，在另一件事上，密西西比州向密西西比州法院提交了一项动议，寻求执行针对PM USA、R.J.Reynolds和ITG的密西西比州和解协议，涉及从2018年开始的净营业利润调整付款的年度计算中使用的税率。听证会定于2021年10月举行。
2019年1月，美国总理和德克萨斯州分别向德克萨斯州东区的联邦法院提交了一项动议，主张对R.J.Reynolds和ITG提出索赔，类似于佛罗里达州和明尼苏达州的索赔，寻求执行德克萨斯州和解协议。2020年2月，德克萨斯州法院批准了德克萨斯州和美国总理关于执行针对R.J.雷诺兹的和解协议的动议。然而，德克萨斯州法院推迟了对ITG强制执行的动议的最终解决，因为它得出的结论是，这个问题取决于两人之间悬而未决的单独诉讼的结果。
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ITG和R.J.雷诺兹(R.J.Reynolds)在特拉华州衡平法院(Court Of Chancery)。2020年8月，雷诺兹(R.J.Reynolds)就德克萨斯州东区的裁决向美国第五巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the Five Circuit)提出上诉。ITG和德克萨斯州也提交了上诉通知，每一份都仅限于根据德克萨斯州东区的裁决如何对待法定费用支付的问题。上诉仍悬而未决。
2021年1月，PM USA和其他PM与几个MSA州达成协议，根据MSA的最惠国条款，PM放弃这些MSA州与非参与制造商S&M Brands，Inc.(简称S&M Brands)之间的和解协议，根据该协议，各州释放对S&M Brands的某些索赔，以换取S&M Brands根据各州的第三方托管法规存入这些州托管账户的资金的一部分。在和解协议中，PM USA和其他PM与几个MSA州达成协议，放弃MSA最惠国条款下PM与非参与制造商S&M Brands，Inc.(简称S&M Brands)之间的和解协议，以换取S&M Brands根据各州的第三方托管法规存入这些州托管账户的部分资金作为放弃最惠国待遇的代价，美国总理收到了大约#美元。32根据与S&M Brands达成的和解协议，这些州将从支付给MSA州的托管基金中提取100万美元。这些资金是在2021年1月收到的，并作为销售成本的减少记录在2021年第一季度的财务报表中。
联邦政府的诉讼：1999年，美国政府向美国哥伦比亚特区地区法院提起诉讼，指控包括PM USA在内的多家卷烟制造商以及奥驰亚(Altria)等其他公司根据三项联邦法规提出索赔。此案最终仅根据RICO的民事条款进行。2006年8月，地区法院裁定，包括奥驰亚和PM USA在内的某些被告违反了RICO，并参与了政府指控的8个“子计划”中的7个。具体地说，法院认定：
▪被告错误地否认、歪曲和淡化吸烟的重大不良健康后果；
▪被告向公众隐瞒吸烟和尼古丁会上瘾；
▪被告错误地否认他们控制了制造和维持成瘾所需的尼古丁水平；
▪被告虚假地推销和推销“低焦油/轻质”香烟，称其危害小于全味香烟；
▪被告错误地否认他们故意向年轻人推销；
▪被告公开和错误地否认ETS对非吸烟者有害；以及
▪被告压制了科学研究。
法院没有对被告处以罚款，但下令了以下救济：(I)禁止与在美国制造、营销、促销、对健康造成影响或销售香烟有关的“任何敲诈勒索行为”；(Ii)禁止直接或间接参与烟草研究委员会、烟草研究所、室内空气研究中心或其任何继承者或附属实体的管理或控制；(Ii)禁止直接或间接参与烟草研究委员会、烟草研究所、室内空气研究中心或其任何继承者或附属实体的管理或控制；(Ii)禁止直接或间接参与烟草研究委员会、烟草研究所、室内空气研究中心或其任何继承者或附属实体的管理或控制；(Iii)禁止“作出或以任何方式导致作出任何重大的虚假、误导性或欺骗性的陈述或陈述，或从事任何向美国公众传播并歪曲或压制有关香烟的信息的公关或营销活动”的禁制令；。(Iv)禁止在香烟包装或香烟广告或宣传材料上传达任何明示或暗示的健康信息或健康说明书，包括“灯光”、“紫外线”和“低焦油”的禁令。(V)在各种媒体上发布“纠正声明”，说明吸烟对健康的不良影响、吸烟和尼古丁的成瘾性、吸烟“低焦油”或“清淡”香烟对健康没有任何重大益处、被告操纵香烟设计以确保尼古丁的最佳输送，以及接触ETS对健康的不利影响；。(Vi)在被告的公共文件网站和明尼苏达州文件储存库披露在诉讼中向政府提交的或在未来任何有关吸烟和行政行动的法庭或行政行动中产生的所有文件；以及(Vi)在被告的公共文件网站和明尼苏达州文件储存库中披露在诉讼中向政府提交的或在任何未来有关吸烟和行政行动的法院或行政行动中产生的所有文件。, (Vii)向政府披露分类营销数据的形式和时间表与被告现在向联邦贸易委员会披露此类数据的形式和时间表相同，期限为#年；(Vii)对根据特权或机密性要求而隐瞒的文件有某些额外要求；(Vii)向政府披露分类营销数据的形式和时间表与被告现在向联邦贸易委员会披露此类数据的格式和时间表相同10(Ii)对被告在美国境内销售或转让任何卷烟品牌、品牌名称、配方或卷烟业务实施某些限制；(Ix)支付政府在提起诉讼时支付的费用；(Viii)对被告在美国境内销售或转让任何卷烟品牌、品牌名称、配方或卷烟业务实施某些限制。
在就上述纠正声明补救措施的内容提出上诉数年后，2017年10月，地区法院批准了各方在报纸和电视上实施纠正声明的拟议同意令。这些更正声明于2017年第四季度开始出现在报纸和电视上。2018年4月，各方就网站和网站更正声明实施细则达成一致。更正声明于2018年第二季度开始出现在网站上，插页开始出现在2018年第四季度。
2014和2019年，奥驰亚和PM USA记录的拨备总额约为$36实施纠正通信补救措施的估计费用为100万美元。
与销售点更正报表有关的要求仍未解决。2014年5月，地区法院下令进一步通报这一问题，并于2014年6月完成。2018年5月，双方向地区法院提交了联合现状报告和关于销售点标志的补充简报。2019年5月，地区法院下令就销售点标志问题举行听证会。听证会目前定于2021年7月举行。
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2020年6月，美国政府向地区法院提交了一项动议，要求澄清法院下令的适用于香烟的禁令是否也适用于热卡，一种加热的烟草产品，与iQOS电子设备。2020年8月，奥驰亚和美国总理提交了一份反对政府动议的动议，或者提出了一项修改禁令的动议，以明确禁令不适用于热粘滞。不管地区法院对悬而未决的动议做出什么裁决，政府已经表示，它不会反对修改禁令，该禁令允许美国总理使用美国食品和药物管理局(FDA)授权的修改后的风险烟草产品声明用于热粘滞.
电子蒸气产品诉讼
截至2021年4月26日，奥驰亚和/或其子公司，包括PM USA，被列为#年被告47与JUUL电子蒸气产品相关的集体诉讼。在这些诉讼中，JUUL是另外一名被点名的被告。追偿理论包括违反RICO、欺诈、未发出警告、设计缺陷、过失和不公平贸易行为。由于联邦贸易委员会最近提起的行政申诉，原告还寻求增加反垄断索赔。尽管MDL法院在集体诉讼中驳回了这一请求，但个人反垄断索赔仍在同一法院待决。看见反垄断诉讼以下内容供进一步讨论。原告寻求各种补救措施，包括补偿性和惩罚性赔偿，以及禁止产品销售的禁令。这个47集体诉讼包括21涉及原告的案件，这些原告的索赔以前包括在其他集体诉讼中，但由于程序和其他原因被重新提交为单独的独立集体诉讼.
奥驰亚和/或其子公司，包括PM USA，也被列为涉及Juul电子蒸汽产品的其他诉讼的被告，包括1,980个人诉讼，123第三方诉讼，包括学区、州和地方政府，包括阿拉斯加州、夏威夷州和明尼苏达州，以及部落和医疗保健组织诉讼。在这些诉讼中，JUUL是另外一名被点名的被告。
上面提到的大多数个人和集体诉讼都是在联邦法院提起的。2019年10月，美国多地区诉讼司法委员会下令在美国加利福尼亚州北区地区法院协调或合并这些诉讼，用于审前目的。
奥驰亚及其子公司提出动议，要求驳回集体诉讼和学区案件中的某些索赔，包括联邦RICO索赔。2020年10月，美国加利福尼亚州北区地区法院批准了一项动议，在不构成偏见的情况下驳回RICO集体诉讼索赔。尽管法院在其他方面驳回了这项动议，但法院发现，根据加州法律，原告没有充分声称他们的索赔具有足够的地位或因果关系。法院还批准了在各个学区提起的案件中驳回RICO索赔的动议，但在所有其他方面都驳回了这项动议。法院给了原告修改申诉的机会，试图纠正法院发现的缺陷，原告于2020年11月提交了修改后的申诉。2021年1月，奥驰亚及其子公司再次提出动议，要求驳回RICO的索赔，法院于2021年4月驳回了这一动议。
加利福尼亚州法院正在审理另外一组案件。2020年1月，加利福尼亚州司法委员会认定这组案件适合协调，并将该组案件分配给洛杉矶县加利福尼亚州高级法院进行预审。
不是奥驰亚或其任何子公司被点名的案件已经开庭审理。
JUUL还在大量其他个人和集体诉讼中被点名，目前奥驰亚及其任何子公司都没有被点名。
iQOS诉讼
2020年4月，RAI Strategic Holdings，Inc.和R.J.Reynolds Vapor Co.(R.J.Reynolds Vapor Co.)向弗吉尼亚州东区美国地区法院起诉奥驰亚，PM USA，奥驰亚客户服务有限责任公司，PMI及其附属公司菲利普莫里斯产品公司(Philip Morris Products S.A.)。这起诉讼声称专利侵权的指控是基于出售iQOS电子设备和热粘滞在美国。原告寻求各种补救措施，包括初步和永久禁令救济、三倍损害赔偿和律师费。奥驰亚和PMI已被驳回诉讼。2020年6月，其余被告提出动议，驳回原告的某些索赔，并就侵犯其余被告拥有的各种专利向原告提起反诉。由于新冠肺炎疫情，该案于2020年12月搁置；然而，由于被告的反诉，该案于2021年2月被解除。
也是在2020年4月，同一原告以及R.J.Reynolds向美国国际贸易委员会(“国贸委员会”)对同一被告提起了相关诉讼。在那里，原告还指控专利侵权，但寻求的补救措施包括禁止进口iQOS电子设备，热粘滞以及零部件进入美国。在ITC的诉讼程序中，不能追回任何损害赔偿。2021年1月，行政法法官举行了听证会。行政法法官已将初步裁定日期定在2021年5月。
另一起专利侵权案件涉及iQOS美国佐治亚州北区地区法院于2020年11月对PM USA和Philip Morris Products S.A.提起诉讼，要求赔偿和公平救济。2021年2月，被告提出驳回诉讼的动议。
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反垄断诉讼
2020年4月，联邦贸易委员会对奥驰亚和JUUL提出行政诉讼，指控奥驰亚的35对JUUL及其相关协议的投资百分比构成了不合理的贸易限制，违反了1890年谢尔曼反垄断法(“谢尔曼法案”)第1条和1914年联邦贸易委员会法案(“FTC法案”)第5条，并违反了克莱顿反托拉斯法(“克莱顿法案”)第7条，大大减少了竞争。如果联邦贸易委员会的挑战成功，联邦贸易委员会可以下令采取广泛的补救措施，包括剥离奥驰亚在JUUL的少数股权，撤销交易和所有相关协议，以及禁止奥驰亚或JUUL的任何高管或董事在另一方董事会任职或参加另一方董事会会议。行政审判将在联邦贸易委员会行政法法官面前进行，目前计划于2021年6月开始。行政法法官的决定可由联邦贸易委员会主动或应任何一方的要求进行审查。然后，联邦贸易委员会发布裁决，这一裁决需要进行上诉审查。
同样从2021年4月26日开始，16美国加利福尼亚州北区地区法院已经对奥驰亚和Juul提起了可能的集体诉讼。除了这两家公司外，诉讼最初还将两家公司的某些高管和董事会某些成员列为被告；然而，这些现在或以前与奥驰亚有关联的个人后来被解职。2020年11月，这些诉讼合并为三投诉(一项代表直接购买者，一项代表间接购买者，一项代表间接转售者)。修订后的合并诉讼援引联邦贸易委员会的行政申诉，指控奥驰亚和JUUL通过限制贸易和/或大幅减少美国封闭式电子烟市场的竞争，违反了谢尔曼法案第1、2和/或3条和克莱顿法案第7条以及各种州反托拉斯法、消费者保护法和不当得利法。原告寻求各种补救措施，包括三倍损害赔偿金、律师费、宣布奥驰亚与JUUL之间的协议无效、剥离奥驰亚在JUUL的少数股权以及撤销交易。奥驰亚在2021年1月提交了驳回这些诉讼的动议。
2020年11月，奥驰亚行使权利，将其无投票权的JUUL股票转换为有表决权的股票。然而，在联邦贸易委员会的行政申诉结果出来之前，奥驰亚目前不打算行使其在转换后获得的额外治理权，包括选举董事进入JUUL董事会或投票表决其JUUL股份的权利，但作为被动投资者除外。有关奥驰亚在股份转换事件中的权利的进一步讨论，请参见附注3。股票证券投资--JUUL投资.
股东集体诉讼与股东派生诉讼
在2019年10月和12月，二据称奥驰亚的股东在纽约东区美国地区法院对奥驰亚、奥驰亚前董事长兼首席执行官霍华德·A·威拉德三世(Howard A.Willard III)和奥驰亚前副董事长兼首席财务官兼现任首席执行官小威廉·F·吉福德(William F.Gifford，Jr.)提起了可能的集体诉讼。2019年12月，法院合并了二将诉讼合并为单一诉讼程序。合并后的诉讼随后被移交给弗吉尼亚州东区的美国地区法院。这起诉讼根据交易法第10(B)和20(A)条以及第10b-5条提出索赔。2020年4月，JUUL、其创始人以及一些现任和前任高管也加入了诉讼。这些索赔声称与奥驰亚在JUUL的投资有关的虚假和误导性陈述和遗漏。原告寻求各种补救措施，包括损害赔偿和律师费。2020年7月，被告提出动议，要求驳回原告的索赔，地区法院于2021年3月驳回了这一请求。
2020年8月，二据称奥驰亚的股东分别代表自己和奥驰亚，向加利福尼亚州北区美国地区法院提起衍生品诉讼，起诉威拉德、吉福德、朱尔及其某些高管和高管。这些衍生品诉讼涉及奥驰亚对JUUL的投资，并声称奥驰亚被告违反了受托责任，并协助和教唆了其余被告违反受托责任的指控。2021年3月，美国加利福尼亚州北区地区法院批准了被告将这两起诉讼移交给弗吉尼亚州东区地区法院的动议。2020年9月，弗吉尼亚州亨里科县巡回法院对威拉德先生、吉福德先生、凯文·C·克罗斯韦特(奥驰亚前首席增长官和现任JUUL首席执行官)和奥驰亚董事会某些成员提起了第三起衍生品诉讼。这起诉讼主张对违反受托责任的索赔。原告寻求各种补救措施，包括损害赔偿、返还利润、改革奥驰亚的公司治理和内部程序，以及律师费。第四、第五和第六起衍生品诉讼分别于2020年10月、2021年1月和2021年3月在美国弗吉尼亚州东区地区法院提起，起诉威拉德、吉福德、克罗斯韦特、奥驰亚董事会的某些成员、JUUL、创始人以及一些现任和前任高管。这些诉讼主张各种索赔，包括违反受托责任、不当得利、浪费公司资产和违反某些联邦证券法。这些诉讼中寻求的补救措施与弗吉尼亚州诉讼中原告寻求的补救措施类似。2021年4月，法院合并了五弗吉尼亚州东区悬而未决的案件合并成一个单独的诉讼。
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某些其他与烟草有关的诉讼
“灯光/超光”案件和其他吸烟与健康集体诉讼：原告已寻求将其案件证明为集体诉讼，声称除其他事项外，使用“灯光”和/或“超灯光”一词构成欺骗性和不公平的贸易做法、普通法或法定欺诈、不当得利或违反保修，并寻求禁制令和公平救济，包括恢复原状，在某些情况下还包括惩罚性赔偿。这些集体诉讼是代表购买和消费各种品牌香烟的个人对PM USA提起的，在某些情况下，还针对奥驰亚或其其他子公司。在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏虚假陈述、缺乏因果关系、伤害和损害赔偿、诉讼时效、根据州法定条款免除遵守联邦监管指令的行为的非责任，以及第一修正案。美国21个州法院23“Lights”案件拒绝认证集体诉讼，驳回集体诉讼指控，推翻先前的认证决定，或进入有利于PM USA的判决。截至2021年4月26日，二“灯光/超光”集体诉讼正在美国州法院待决。这两个案例都不是有效的。
截至2021年4月26日，一吸烟与健康案指控人身伤害，或寻求法院监督的项目或正在进行的医疗监测，并声称是代表一类个人原告提起的，目前正在美国一家州法院待决。该案例当前处于非活动状态。
UST诉讼： 随着时间的推移，UST和/或其烟草子公司在多起个人烟草和健康诉讼中被点名。在这些案件中，原告对责任的指控基于各种追偿理论，如疏忽、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未能发出警告、违反默示保证、上瘾和违反消费者保护法。原告通常寻求各种形式的救济，包括补偿性和惩罚性赔偿，以及某些公平救济，包括但不限于返还。在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏因果关系、承担风险、比较过失和/或共同过失，以及诉讼时效。截至2021年4月26日，有一针对USSTC的案件悬而未决。
环境监管
奥驰亚及其子公司(和以前的子公司)必须遵守各种联邦、州和地方有关向环境排放材料或其他与环境保护相关的法律法规，包括在美国的“清洁空气法”、“清洁水法”、“资源保护和回收法”以及“综合环境响应、补偿和责任法”(俗称“超级基金”)，这些法律和法规可要求每一责任方承担连带责任。奥驰亚的子公司(和前子公司)涉及几个问题，根据Superfund或其他法律法规，它们可能面临补救和自然资源损害的成本。奥驰亚的子公司预计将继续进行与环境法律法规相关的资本和其他支出。
奥驰亚在可能且可以合理估计与环境补救义务相关的费用时，以未贴现的方式计提费用。这些应计项目会随着新信息的发展或情况的变化而进行调整。除了这些金额外，无法合理估计奥驰亚子公司未来可能进行的任何环境补救和合规努力的成本。然而，管理层认为，遵守环境法律和法规，包括支付任何补救费用或损害以及支付相关支出，没有也不会对奥驰亚的综合运营结果、资本支出、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
担保和其他类似事项
在正常业务过程中，奥驰亚的某些子公司已同意在未来发生诉讼时赔偿有限数量的第三方。截至2021年3月31日，奥驰亚及其某些子公司(I)拥有49在正常业务过程中获得的未使用信用证的百万美元；(Ii)对与自身业绩有关的担保负有或有责任，包括$25百万美元担保债券；及(Iii)拥有可赎回的非控股权益$40在其精简合并资产负债表上记录了100万欧元。此外，奥驰亚的子公司不时向关联实体发放信贷额度。这些项目没有，预计也不会对奥驰亚的流动性产生重大影响。
根据2008年奥驰亚剥离其前子公司PMI而签订的奥驰亚与PMI之间的分销协议(“分销协议”)的条款，与烟草产品有关的责任将主要根据制造商进行分配。PMI将赔偿奥驰亚和PM USA与PMI制造的烟草产品或PM USA为PMI制造的合同相关的责任，PM USA将赔偿PMI与PM USA制造的烟草产品(不包括为PMI制造的烟草产品合同)相关的责任。奥驰亚在2021年3月31日的精简合并资产负债表上没有记录相关负债，因为这项赔偿的公允价值微不足道。PMI已同意不会就以下问题寻求赔偿iQOS上述专利诉讼在其他与烟草相关的诉讼-iQOS诉讼，不包括向佐治亚州北区美国地区法院提起的专利侵权案件。
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PM USA已就奥驰亚在其未偿还债务证券项下的义务、在其美元项下的借款发布了担保3.010亿信贷协议和其商业票据计划下的未偿还金额。

注11.新会计准则尚未采纳
下表介绍了适用于奥驰亚但尚未被奥驰亚采纳的已发布会计准则：
标准描述公共实体的生效日期对财务报表的影响
亚利桑那州立大学2020-06实体内可转换票据和合同的会计处理’的自有权益
该指导意见简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计核算，包括可转换工具和实体自有权益中的合同。指导意见的关键条款包括减少会计模型的数量、简化每股收益的计算以及扩大与可转换工具相关的披露。该指导意见适用于财年，以及这些财年内的过渡期，从2021年12月15日之后开始。奥驰亚正在评估这一指导方针对其合并财务报表和相关披露的影响。

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
公司简介
在本季度报告中使用表格10-Q(“表格10-Q”)时，术语“除文意另有所指外，奥驰亚、“我们”和“我们”均指奥驰亚集团公司及其子公司。
有关奥驰亚的描述，请参见背景注1。介绍的背景和依据对第I部分第1项中的简明综合财务报表。本表格10-Q(“第1项”)的财务报表。
有关奥驰亚可报告部门的详细说明，请参见注释8。细分市场报告项目1(“附注8”)中的简明综合财务报表。
执行摘要
在本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中，奥驰亚提到了以下“调整后”的财务措施：调整后的运营公司收入(亏损)(“OCI”)；调整后的OCI利润率；调整后的奥驰亚净收益；调整后的奥驰亚稀释后每股收益(“EPS”)；以及调整后的有效税率。这些调整后的财务计量不是美国公认会计原则(“GAAP”)所要求的，也不是按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的，其计算方法可能与其他公司使用的类似名称的计量方法不同。因此，这些调整后的财务措施应被视为补充性措施，而不是孤立地考虑或作为根据公认会计原则编制的相关财务信息的替代品。除非在2021年预测结果在下面的章节中，当奥驰亚以10-Q表格形式提供非GAAP衡量标准时，它还提供了该非GAAP财务衡量标准与最直接可比GAAP财务衡量标准的对账。这些部门的保费收入被定义为扣除一般公司费用和无形资产摊销前的营业收入。有关这些非GAAP财务指标的进一步说明，请参阅非GAAP财务指标下面一节。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行已经给美国和全球经济带来了不利影响，并继续给经济带来不确定性，尽管2021年已经并将继续接种新冠肺炎疫苗。尽管此次大流行仍存在许多不确定性，包括其持续时间以及最终对美国和全球经济、奥驰亚及其子公司和被投资方的整体影响，但奥驰亚仍在继续监测新冠肺炎大流行的宏观经济风险，并继续仔细评估潜在后果，努力降低风险。具体地说，奥驰亚仍然专注于对其流动性、运营、供应链和分销链以及经济状况的任何潜在影响。在奥驰亚的流动性方面，尽管2020年商业票据市场出现了一些波动，但奥驰亚的流动性并未受到实质性影响。
与美国和全球其他许多公司一样，奥驰亚的业务也受到了新冠肺炎疫情的影响。到目前为止，奥驰亚认为其烟草业务没有经历任何与限制消费者流动或商业运营的政府行动相关的实质性不利影响，但仍在继续监测这些因素。奥驰亚已经为许多员工实施了远程工作，并与公共卫生当局为在奥驰亚设施工作的员工推荐的社会距离协议保持一致。奥驰亚仍然相信，由于
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新冠肺炎疫情对生产力的影响微乎其微。此外，奥驰亚的关键信息技术系统仍在运行。尽管奥驰亚的烟草业务此前在2020年3月暂停了其几个制造设施的运营，但这些业务于2020年4月根据增强的安全协议恢复了这些设施的运营，所有制造设施目前都在根据增强的安全协议运营。由于新冠肺炎疫情的不确定性，奥驰亚继续监测与设施中断和劳动力可用性相关的风险。
奥驰亚的供应商和其分销链中的供应商也可能受到设施关闭和远程工作协议的影响。到目前为止，奥驰亚的供应链或分销系统还没有经历任何实质性的中断，但正在继续监测这些因素。大多数销售奥驰亚烟草产品的零售店，包括便利店，都被当局视为基本业务，目前仍在营业。奥驰亚继续监测其供应和分销链中一个或多个供应商、分销商或任何其他实体暂时或永久关闭的风险。
尽管到目前为止，奥驰亚的烟草业务尚未受到新冠肺炎疫情的实质性影响，但新冠肺炎疫情未来可能如何影响成年烟草消费者仍存在不确定性。奥驰亚继续监测新冠肺炎大流行的宏观经济风险(包括疫苗的可用性)及其对成年烟草消费者的影响，包括在家工作的做法和可支配收入(可能受到失业率和财政刺激措施的影响)。奥驰亚还继续监测成年烟草消费者的购买行为，包括总体烟草产品支出、优质和折扣品牌购买之间的混合以及对不可燃产品的采用。
由于新冠肺炎大流行，奥驰亚的酒类资产受到了不利影响。在葡萄酒行业，2020年圣彼得堡。米歇尔葡萄酒庄园有限公司(“Ste.米歇尔“)餐厅、酒吧、酒店场所和邮轮公司的直接面向消费者销售和内部葡萄酒销售受到新冠肺炎疫情中断的负面影响，这也可能对未来的成人葡萄酒消费者产生影响。2020年的这些影响促成了STE。米歇尔在2020年第一季度记录了3.92亿美元的税前库存相关费用，这与其对葡萄酒业务的战略重置有关。斯蒂。米歇尔继续监测新冠肺炎疫情对其业务、运营业绩、现金流和财务状况的影响。
百威英博SA/NV(“百威英博”)继续受到新冠肺炎疫情的影响。2020年，这些影响包括(I)将2019年末期股息减少50%，并决定放弃2020年中期股息；(Ii)由于与新冠肺炎疫情的影响相关的不确定性和波动性，撤回了2020年的收益指引；以及(Iii)与其非洲业务相关的商誉减值费用。虽然ABI在2020年底的收益报告中表示，预计2021年的财务业绩将比2020年有意义地改善，但鉴于持续的不确定性，ABI没有提供2021年的收益指引。与新冠肺炎疫情相关的极端市场混乱和波动导致英博股价在2020年上半年大幅下跌。尽管ABI的股价在2020年下半年和2021年4月都出现了逐步回升，但奥驰亚对ABI投资的公允价值继续低于账面价值。虽然奥驰亚认为这种下降是暂时的，但它将继续关注其对英博的投资，包括新冠肺炎疫情对英博业务和市场估值的影响。
奥驰亚在进行定期减值评估和定量估值时，考虑了新冠肺炎疫情对JUUL实验室公司(以下简称JUUL)业务的影响，包括销售、分销、运营、供应链和流动性。由于呆在家里的做法和政府强制的限制，JUUL的运营在2020年受到新冠肺炎大流行的负面影响。虽然奥驰亚在编制截至2021年3月31日的三个月和2020年期间的财务报表时进行的量化估值中考虑了这一影响，但奥驰亚不认为新冠肺炎大流行是2020年记录的非现金税前减值费用或2020年第四季度或截至2021年3月31日的三个月记录的公允价值变化的主要驱动因素。奥驰亚将在奥驰亚对JUUL的季度量化估值中继续监测新冠肺炎疫情对JUUL业务的影响。
奥驰亚考虑了新冠肺炎疫情对克罗诺斯集团(以下简称克罗诺斯)业务的影响，包括销售、分销、运营、供应链和流动性。克罗诺斯一直并将继续受到新冠肺炎大流行的影响，部分原因是政府采取行动限制进入美国和加拿大的零售店，包括在2020年记录了某些商誉和无形资产的减值费用。奥驰亚将继续关注其对克罗诺斯的投资，包括新冠肺炎疫情对克罗诺斯业务和市场估值的影响。
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截至2021年3月31日的三个月的综合运营结果
截至2021年3月31日的3个月中，奥驰亚公司的净收益和奥驰亚公司稀释后的每股收益与截至2020年3月31日的3个月相比发生了变化，主要原因如下：
(单位为百万，每股数据除外)净收益稀释每股收益
截至2020年3月31日的三个月$1,552 $0.83 
2020年实施和采购相关成本300 0.16 
2020烟草与健康诉讼项目19 0.01 
2020与ABI相关的特殊项目44 0.03 
2020年克罗诺斯相关特殊项目95 0.05 
2020年税目24 0.01 
小计2020特殊项目482 0.26 
2021年NPM调整项目24 0.01 
2021年实施和采购相关成本(37)(0.02)
2021年烟草与健康诉讼事项(26)(0.01)
2021年7月公允价值变动(200)(0.10)
2021年ABI相关特殊项目100 0.05 
2021年克罗诺斯相关特殊物品70 0.04 
2021年提前清偿债务损失(496)(0.27)
2021年税目6 — 
小计2021特别项目(559)(0.30)
税率的变化(27)(0.01)
运营(24)(0.01)
截至2021年3月31日的三个月$1,424 $0.77 
2021年公布的净收益$1,424 $0.77 
2020年公布的净收益$1,552 $0.83 
%变化(8.2)%(7.2)%
2021年调整后净收益和调整后稀释每股收益$1,983 $1.07 
2020年调整后净收益和调整后稀释每股收益
$2,034 $1.09 
%变化(2.5)%(1.8)%

有关特殊项目和其他业务驱动因素影响奥驰亚公司收益表的可比性和调整后奥驰亚公司调整后每股收益与奥驰亚公司调整后稀释每股收益可比性的讨论，请参见下面的综合经营业绩部分。
▪税率变化：税率的变化主要是由ABI较低的股息推动的。
▪运营：营业收入减少2400万美元(不包括上表所列特殊项目的影响)，主要是因为利息支出的时机不佳。
有关更多详细信息，请参阅下面的合并经营业绩和按业务细分划分的经营业绩部分。
2021年预测结果
奥驰亚预计其2021年全年调整后稀释每股收益将在4.49美元至4.62美元之间，较2020年全年调整后稀释每股收益4.36美元的基数增长3%至6%，如下表所示。虽然2021年全年调整后稀释每股收益指引考虑了一系列情景，但外部环境仍然动态。奥驰亚将继续监测与(I)失业率，(Ii)财政刺激，(Iii)成人烟草消费动态，包括在家活动、可支配收入、购买模式和非易燃产品的采用，(Iv)法规和立法(包括消费税)的发展，(V)新冠肺炎疫苗接种的时机和广度，以及(Vi)其酒类资产对调整后收益贡献的预期。
奥驰亚2021年全年调整后稀释每股收益指导范围包括计划中的投资，以支持其负责任地引领成年吸烟者向不可燃未来过渡的愿景，例如(I)市场投资，以扩大奥驰亚不可燃产品的供应和知名度，(Ii)与打造行业领先消费者相关的成本
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(I)加强数据收集和洞察力，以支持成年烟草消费者转向不可燃产品；以及(Iii)增加不可燃产品研发费用。奥驰亚预计，2021年调整后的稀释后每股收益将在今年最后三个季度实现增长。这一预测增长率不包括下表二中的(收入)支出项目。
奥驰亚继续预计其2021年全年调整后的有效税率将在24.5%至25.5%之间。
2020年报告稀释每股收益与2020年调整后稀释每股收益的对账
2020年报告的稀释每股收益$2.40 
资产减值、退出、实施和收购相关成本0.18 
烟草与健康诉讼项目0.03 
JUUL股权证券减值1.40 
JUUL公允价值变动(0.05)
与ABI相关的特殊项目0.32 
克罗诺斯相关特殊物品0.03 
新冠肺炎特价商品0.02 
税目0.03 
2020调整后稀释每股收益$4.36 

以下(收入)支出项目不包括在奥驰亚公司2021年预测的调整后稀释每股收益增长率中：
(收入)不包括2021年预测调整后稀释每股收益的费用
NPM调整项目$(0.01)
实施和采购相关成本0.02 
烟草与健康诉讼项目0.01 
JUUL公允价值变动0.10 
与ABI相关的特殊项目(0.05)
克罗诺斯相关特殊物品(0.04)
提前清偿债务损失0.27 
$0.30 
有关不包括在上述预测结果中的某些收入和支出项目的讨论，请参阅下面的综合经营业绩部分。
奥驰亚的全年调整后稀释每股收益指引和调整后有效税率的全年预测不包括某些收入和支出项目的影响，包括非GAAP财务指标下面一节，管理层认为这不是基本运营的一部分。奥驰亚管理层不能前瞻性地估计这些项目对其报告的稀释每股收益或报告的有效税率的影响，因为这些项目可能是重大的，可能是不寻常的或不常见的，很难预测，而且可能是高度可变的。因此，奥驰亚没有为其调整后的稀释每股收益指引或调整后的有效税率预测提供相应的GAAP衡量标准或调整后的调整后有效税率预测。
非GAAP财务指标
虽然奥驰亚根据公认会计原则报告其财务业绩，但其管理层也在调整后的基础上审查某些财务业绩，包括OCI、OCI利润率、可归因于奥驰亚的净收益和稀释后每股收益，其中不包括管理层认为不属于基本业务一部分的某些收入和支出项目。例如，这些项目可能包括提前清偿债务损失、重组费用、资产减值费用、收购相关成本、新冠肺炎特别项目、股权投资相关特别项目(包括股权投资公允价值的任何变化以及任何相关的权证和优先购买权)、某些税目、与烟草和健康诉讼项目相关的费用、以及某些非参与制造商根据1998年“总和解协议”解决的调整争议(该等争议解决被称为“新产品销售调整项目”)。奥驰亚管理层不认为这些特殊项目中的任何一项是奥驰亚潜在业绩的一部分，因为它们可能是高度可变的，可能是不寻常的或不常见的，
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难以预测，可能会扭曲潜在的业务趋势和结果。奥驰亚管理层还在调整后的基础上审查所得税税率。奥驰亚调整后的实际税率可能会将某些税目从其报告的实际税率中剔除。
奥驰亚的管理层认为，调整后的财务指标为潜在的业务趋势和业绩提供了有用的额外洞察力，并对同比业绩进行了更有意义的比较。调整后的财务指标由管理层使用，并定期提供给奥驰亚的首席运营决策者(“CODM”)，用于规划、预测和评估业务和财务业绩，包括分配资源和相对于员工薪酬目标评估结果。这些调整后的财务指标不是GAAP要求的，也不是根据GAAP计算的，计算方法可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。因此，这些调整后的财务措施应被视为补充性措施，而不是孤立地考虑或作为根据公认会计原则编制的相关财务信息的替代品。
讨论与分析
关键会计政策和估算
奥驰亚的关键会计政策和估计在其截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)中进行了讨论；这些关键会计政策和估计没有实质性变化，但如下所述除外。
对ABI的投资
截至2021年3月31日，奥驰亚对ABI的投资包括1.85亿股ABI的限制性股份(“限制性股”)和1200万股ABI的普通股。奥驰亚在ABI的股权投资的公允价值基于(I)ABI普通股在活跃市场的未经调整报价，并于2021年3月31日被归类为公允价值等级的第一级，以及(Ii)除一级价格以外的可观察投入，例如类似资产的报价，并被归类为公允价值等级的第二级。在某些情况下，奥驰亚可以质押或以其他方式授予其全部或部分限制性股票的担保权益。如果质权人或担保权益持有人取消限售股的抵押品赎回权，设押的限售股将一对一自动转换为普通股。因此，每股限制性股票的公允价值是以普通股的价值为基础的。
奥驰亚于2021年3月31日及2020年12月31日对ABI的股权投资的公允价值分别为124亿美元(账面价值174亿美元)和138亿美元(账面价值167亿美元)，分别比账面价值低约28%和17%。截至2021年4月26日，奥驰亚投资的公允价值已增至约139亿美元。2019年10月，奥驰亚在ABI的股权投资的公允价值跌至账面价值以下，截至2021年4月26日仍未恢复。奥驰亚评估了与公允价值下降相关的因素，包括新冠肺炎疫情期间对英博股票公允价值的影响，这对英博的业务产生了负面影响。奥驰亚评估了截至2021年3月31日公允价值下降的持续时间和幅度、ABI的财务状况和近期前景，以及奥驰亚持有ABI投资直到复苏的意图和能力。奥驰亚在2021年3月31日和2020年12月31日得出结论，其在ABI投资的公允价值低于账面价值是暂时的，因此没有记录减值。这一结论是基于以下因素得出的：
▪英博股价在2019年显著复苏的历史，以及2020年(在2020年第一季度，新冠肺炎疫情对其业务的影响导致大幅下跌之后)和2021年4月的复苏历史，奥驰亚认为，所有这些都表明投资者对英博实施其业务战略和去杠杆化计划的能力，以及从新冠肺炎疫情的影响中恢复的能力充满信心；
▪与新冠肺炎疫情相关的持续行业混乱和波动，导致英博的股票表现，奥驰亚认为这并不能反映实际的潜在股权价值；
▪ABI为保持财务灵活性和对其长期去杠杆化计划的承诺而采取的积极行动，包括自2019年12月31日以来采取的以下行动：(I)ABI将2019年末期股息削减50%，并决定放弃2020年中期股息；(Ii)ABI完成出售其澳大利亚子公司以及其美国金属集装箱业务的少数股权；以及(Iii)ABI继续通过发行和赎回活动，特别是将前端到期日转换为较长期的到期日，并减少其在美国的金属集装箱业务的少数股权，进行再融资努力。
▪ABI的全球平台(按产量计算是全球最大的啤酒酿造商，按收入计算是全球十大消费品公司之一)，在关键市场拥有强大的市场地位，新产品创新，地域多元化，经验丰富的管理团队，严格的财务纪律(成本管理和效率)以及预期收益和业绩历史；以及
▪ABI为应对新冠肺炎疫情的不利影响而实施的战略计划，包括其利用从复苏市场中吸取的经验教训并对不断变化的环境做出快速反应的能力，以更好地为ABI的强劲复苏做好准备。这一点从以下几个方面得到了证明：
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▪ABI在2020年下半年的表现，比2020年上半年有所改善，并增强了其对啤酒类别及其业务未来潜力的信心；以及
▪ABI在2020年底的收益报告中表示，预计2021年的财务业绩将比2020年有意义的改善。ABI表示，其2021年展望可能会发生变化，因为它将继续监测持续的事态发展，其中一个因素反映了其目前对新冠肺炎疫情规模和严重性的评估。
奥驰亚将继续关注其对英博的投资，包括新冠肺炎疫情以及随后的复苏对英博业务和市场估值的影响。如果奥驰亚得出结论认为公允价值的下降不是暂时的，奥驰亚将在确定的期间确定并确认其投资的减值，这可能会对奥驰亚的综合财务状况或收益造成重大不利影响。
有关奥驰亚对ABI投资的进一步讨论，请参见附注3。股票证券投资项目1(“附注3”)中的简明综合财务报表。
综合经营业绩
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020
净收入：
可烟产品$5,250 $5,606 
口服烟草制品626 601 
葡萄酒150 146 
所有其他10 6 
净收入$6,036 $6,359 
产品消费税：
可烟产品$1,121 $1,278 
口服烟草制品31 31 
葡萄酒4 4 
产品消费税$1,156 $1,313 
营业收入：
保监处：
可烟产品$2,372 $2,370 
口服烟草制品392 414 
葡萄酒18 (379)
所有其他(14)(5)
无形资产摊销
(17)(19)
一般公司费用
(61)(45)
营业收入$2,690 $2,336 
如附注8中进一步讨论的，CODM审查保监处以评估各细分市场的业绩并向其分配资源。管理层认为，披露这一措施是合适的，以帮助投资者分析各个业务部门的业务表现和趋势。

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下表对截至3月31日的三个月的奥驰亚公司调整后净收益和奥驰亚公司调整后稀释每股收益进行了核对：
(单位为百万美元，每股数据除外)所得税前收益所得税拨备净收益可归属净收益
去奥驰亚		稀释每股收益
2021年报告$1,937 $516 $1,421 $1,424 $0.77 
NPM调整项目(32)(8)(24)(24)(0.01)
实施和采购相关成本
48 11 37 37 0.02 
烟草与健康诉讼项目
35 9 26 26 0.01 
JUUL公允价值变动200 — 200 200 0.10 
与ABI相关的特殊项目(128)(28)(100)(100)(0.05)
克罗诺斯相关特殊物品(70)— (70)(70)(0.04)
提前清偿债务损失649 153 496 496 0.27 
税目— 6 (6)(6)— 
2021年经特殊项目调整$2,639 $659 $1,980 $1,983 $1.07 
2020年报告$2,108 $558 $1,550 $1,552 $0.83 
实施和采购相关成本
395 95 300 300 0.16 
烟草与健康诉讼项目24 5 19 19 0.01 
与ABI相关的特殊项目56 12 44 44 0.03 
克罗诺斯相关特殊物品89 (6)95 95 0.05 
税目— (24)24 24 0.01 
2020年特殊项目调整$2,672 $640 $2,032 $2,034 $1.09 

以下特殊项目影响了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月损益表金额的可比性：
▪NPM调整项目：有关NPM调整项目的讨论以及这些项目的细分，请参见医疗成本追回诉讼在附注10中。偶然事件项目1中的简明合并财务报表(“注10“)和NPM调整项目分别在附注8中。
▪实施和采购相关成本：截至2021年和2020年3月31日的三个月，税前实施和收购相关成本分别为4800万美元和3.95亿美元。有关实施和采购相关成本的讨论，请参见附注8。
▪烟草与健康诉讼项目：有关烟草和健康诉讼项目的讨论以及这些费用的细分，请参见注释10和烟草与健康诉讼项目分别在附注8中。
▪JUUL公允价值变动：在截至2021年3月31日的三个月里，由于奥驰亚在JUUL的投资公允价值减少，奥驰亚在其简明综合收益表中记录了2亿美元的非现金税前未实现亏损，作为股权投资的(收入)亏损。对JUUL税额估值免税额进行了相应调整。有关详细讨论，请参见注释3。
▪ABI相关特殊项目：在截至2021年3月31日的三个月里，奥驰亚在ABI的股权投资收益包括1.28亿美元的税前净收入，主要包括(I)ABI完成发行其美国金属集装箱业务的少数股权，(Ii)与其股票承诺相关的某些ABI金融工具的按市值计价收益，以及(Iii)与ABI提前终止债券相关的费用。
截至2020年3月31日的三个月，奥驰亚对ABI的股权投资收益包括5600万美元的税前净费用，主要包括(I)与其股票承诺相关的某些ABI金融工具按市值计价的亏损，(Ii)ABI于2019年10月完成ABI首次公开募股(IPO)其亚太子公司的少数股权。
这些金额包括奥驰亚在ABI记录的金额中各自的份额，还可能包括与(I)从国际财务报告标准向公认会计准则转换和(Ii)根据权益会计方法要求对奥驰亚投资进行调整有关的额外调整。
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▪克罗诺斯相关特殊物品：在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，奥驰亚记录的税前(收入)支出净额包括：
截至三月三十一日止的三个月
(单位：百万)20212020
(收益)克罗诺斯相关金融工具的亏损(1)
$(110)$137 
股权投资的(收入)损失(2)
40 (48)
报告显示与克罗诺斯相关的特殊项目总额-(收入)支出$(70)$89 
(1)2021年和2020年的金额与权证公允价值的非现金变化以及在Cronos交易中获得的某些反稀释保护(“固定价格优先购买权”)有关。
(2)金额主要包括与增发股票相关的Cronos衍生金融工具的公允价值在Cronos的非现金变化中所占的Altria份额。
有关进一步的讨论，请参见附注3和附注4。金融工具项目1中的简明合并财务报表。
▪提前清偿债务损失：在截至2021年3月31日的三个月里，奥驰亚记录了6.49亿美元的税前亏损，这是由于完成了债务投标报价和赎回了某些长期优先无担保票据。有关详细讨论，请参见注释9。债务项目1(“附注9”)中的简明综合财务报表。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
包括向客户收取的消费税在内的净收入减少了3.23亿美元(5.1%)，这主要是由于可吸烟产品部门的净收入下降所致。
销售成本减少5.65亿美元(26.0%)，主要是由于2020年葡萄酒部门与库存相关的费用(如附注8所述)、可吸烟产品部门出货量下降以及2021年有利的NPM调整项目。
产品消费税减少1.57亿美元(12.0%)，主要是由于可吸烟产品出货量减少。
营销、管理和研究成本增加了4500万美元(8.4%)，这主要是由于口服烟草产品部门与收购相关的成本增加(如附注8所述)。
营业收入增加3.54亿美元(15.2%)，主要原因是葡萄酒部门的经营业绩增加，但口服型烟草产品部门的经营业绩下降部分抵消了这一增长。
利息和其他债务支出净增3300万美元(12.0%)，主要原因是利息支出的时机不佳。
股权投资收入(亏损)减少1.06亿美元(67.5%)，受到非现金税前未实现亏损2亿美元的负面影响，这是由于奥驰亚对JUUL投资的公允价值减少以及奥驰亚对Cronos股权投资的不利特殊项目(如上所示)造成的，但部分被有利的ABI相关特殊项目所抵消。
奥驰亚报告的净收益为14.24亿美元，减少了1.28亿美元(8.2%)，主要原因是提前清偿债务造成的亏损和奥驰亚在JUUL投资的公允价值下降导致的非现金未实现亏损，但被更高的营业收入和有利的Cronos相关和ABI相关特殊项目部分抵消。由于奥驰亚公司的净收益下降，报告的可归因于奥驰亚公司的稀释后每股收益和基本每股收益为0.77美元，分别下降了7.2%。
可归因于奥驰亚的调整后净收益为19.83亿美元，减少了5100万美元(2.5%)，主要原因是利息和其他债务支出的不利时机、净收益和调整后的税率较高。奥驰亚公司的调整后稀释每股收益为1.07美元，下降了1.8%，原因是奥驰亚公司的调整后净收益减少。

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按业务部门划分的经营业绩
烟草空间
营商环境
摘要
美国烟草行业面临许多商业和法律挑战，这些挑战对奥驰亚烟草子公司和被投资方的业务和销售额以及奥驰亚的综合经营业绩、现金流或财务状况产生了不利影响，甚至可能产生不利影响。这些挑战，其中一些在附注10和第一部分第1A项中有更详细的讨论。2020 Form 10-K的风险因素包括：
▪未决和威胁的诉讼和担保要求；
▪“家庭吸烟预防和烟草控制法”(“FSPTCA”)施加的限制和要求，以及美国食品和药物管理局(FDA)已经并将在未来实施的限制和要求(以及相关的执法行动)；
▪实际和拟议的消费税增加，以及税收结构和印花税要求的变化；
▪政府实体、私营机构和雇主对烟草使用实施的禁令和限制；
▪联邦、州和地方政府的其他行动，包括：
▪限制某些烟草产品的销售、某些零售机构销售烟草产品、销售具有特色风味的烟草产品以及销售特定包装尺寸的烟草产品；
▪对烟草产品的广告和促销施加额外限制；
▪与烟草有关的其他实际和拟议的立法和法规；以及
▪政府调查；
▪吸烟现象的减少；
▪控烟倡导者和其他私营部门实体(包括零售机构)加大力度，进一步限制烟草产品的供应和使用；
▪成人烟草消费者购买行为的变化受经济状况、消费税和价差关系等多种因素的影响，可能会导致成人烟草消费者转向折扣产品或其他低价烟草产品；
▪所有烟草类别的高度竞争性质，包括但不限于，由于某些诉讼的和解和创新烟草产品(包括电子蒸气和口服尼古丁袋装产品)的扩散而导致的卷烟价格上涨带来的竞争劣势；
▪烟草制品的非法贸易；
▪烟草、其他原材料和成分的价格、可获得性和质量的潜在不利变化；以及
▪新冠肺炎大流行。
除上述情况外，不断变化的成人烟草消费者偏好继续影响着烟草行业。奥驰亚的烟草子公司认为，相当数量的成年烟草消费者在烟草类别之间切换，使用多种形式的烟草产品，并尝试创新的烟草产品，如电子蒸气产品和口服尼古丁胶囊。成年吸烟者继续从香烟转向使用非可燃烟草产品替代品。
截至2019年下半年，电子蒸气类别经历了显著增长，在此期间，专门使用电子蒸气产品的成年人数量也有所增加，随着口服尼古丁袋子的增长，对香烟和潮湿无烟烟草产品(MST)的消费水平和销售量产生了负面影响。电子蒸气类别的增长受到下文讨论的立法和监管活动的负面影响。然而，电子蒸气类别现在正经历着适度的增长，而且竞争越来越激烈。
自2020年第一季度以来，口服尼古丁袋装在整个口服烟草类别中的零售份额翻了一番。口服尼古丁袋类别的竞争正变得越来越激烈，我们还在监测新的不受监管的合成尼古丁袋的推出，这可能会导致对口服尼古丁袋的进一步竞争。
奥驰亚及其烟草子公司相信，随着成年烟草消费者探索各种烟草产品选择，以及成年消费者对不可燃产品与香烟相比的相对风险的认知、FDA对产品应用的决定以及立法行动，创新的烟草产品类别(特别是电子蒸气)将继续保持活力。
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2020年国内卷烟行业的销量与前一年持平，奥驰亚认为这是新冠肺炎大流行和烟草可自由支配支出增加导致的在家活动的结果。2021年第一季度，我们估计调整后的国内卷烟行业销量下降了2%。奥驰亚预计，2021年卷烟行业销量趋势最受(I)成年吸烟者呆在家里的做法、(Ii)失业率、(Iii)财政刺激、(Iv)跨类别流动、(V)接种新冠肺炎疫苗的时机和广度以及(Vi)接种疫苗的成年吸烟者的购买行为的影响。
经济状况也会影响成年烟草消费者的购买行为。此前的经济低迷导致成年烟草消费者选择打折产品和其他低价烟草产品。尽管新冠肺炎疫情导致的经济低迷并未有意义地增加折扣和低价烟草产品的增长，部分原因是刺激支出，但如果经济状况不继续改善，成年烟草消费者仍可能越来越多地选择这些产品。看见执行摘要在上文项目7中提出了一项建议，供进一步讨论。
奥驰亚及其烟草子公司致力于通过创新和邻接增长战略(在适当情况下，包括与第三方的安排或对第三方的投资)，在美国国内外开发、制造、营销和分销产品，以满足这些不断变化的成人烟草消费者的偏好。
FSPTCA与FDA法规
▪监管框架： FSPTCA及其实施条例和2016年认定条例建立了FDA对所有烟草产品的广泛监管权力，除其他规定外：
▪对烟草产品的广告、促销、销售和分销施加限制(见烟草营销的最终规则下文)；
▪为新的和改良的烟草产品建立上市前审查路径(见烟草产品上市前审查路径与市场许可执法下文)；
▪在未经FDA授权的情况下，禁止任何明示或暗示的声称烟草产品比其他烟草产品危害小或可能比其他烟草产品危害小；
▪授权食品及药物管理局实施适合保障公众健康的烟草产品标准；及
▪为FDA配备各种调查和执法工具，包括检查产品制造和其他设施的权力。
FSPTCA还禁止使用“轻”、“低”或“轻”等描述符来描述修改后的风险，除非得到FDA的明确授权。关于2016年约翰·米德尔顿公司(“Middleton”)提起的诉讼，司法部代表FDA通知米德尔顿，FDA不打算对米德尔顿在商标“Black&Fland”中使用“温和”一词采取执法行动。因此，米德尔顿在没有偏见的情况下驳回了诉讼。如果FDA在晚些时候改变立场，米德尔顿将有机会再次提起诉讼。
▪烟草营销最终规则：根据fsptca的要求，fda在2010年3月颁布了一系列针对香烟和无烟烟草的广告和促销限制。(1)烟草产品(“烟草营销最终规则”)。2016年5月的《认定条例》修订了最终的烟草营销规则，将具体规定扩大到所有烟草产品，包括雪茄、烟斗烟草和电子蒸气以及含有烟草衍生尼古丁或其他烟草衍生物的口服尼古丁产品，但不包括任何非烟草制造或衍生的成分或部分。
修订后的最终烟草营销规则包括：
▪限制在香烟和无烟烟草产品上使用非烟草贸易和品牌名称；
▪禁止对所有烟草产品进行抽样，但允许在合格的成人专用设施内对无烟烟草产品进行抽样除外；
▪禁止销售或分销带有香烟或无烟烟草品牌或标志的帽子和T恤等物品；
▪禁止香烟和无烟烟草品牌赞助任何体育、音乐、艺术或其他社会或文化活动，或在任何活动中的任何参赛或参赛队伍；以及
▪要求fda制定香烟的图形警告，建立对其他烟草产品的警告要求，并授权fda要求对任何类型的烟草产品发出新的警告(见FDA监管行动-图形警告(见下文)。
(1)“无烟烟草”，在本表格10-Q的这一节中使用，指的是2009年首次由FDA监管的无烟烟草产品，包括MST。它不包括口服尼古丁袋子，后者于2016年首次受到FDA的监管。
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受法律挑战引起的某些限制的限制，烟草营销最终规则于2010年6月对香烟和无烟烟草产品生效，并于2016年8月对所有其他烟草产品生效。
▪规则制定和指导：FDA不时发布拟议的规则或指南，这些规则或指南可能以草案或最终形式发布，通常涉及公众意见，可能包括科学审查。FDA还可以通过“拟议规则制定的提前通知”(“ANPRM”)征求对广泛主题的意见。奥驰亚的烟草子公司积极与FDA合作，制定和实施FSPTCA的监管框架，包括提交对FDA各项政策和提案的意见，并参加公开听证会和互动会议。
FDA对FSPTCA以及相关法规和指南的实施也可能对美国各州、领地和地方的法律法规以及下文讨论的州和解协议的执行努力产生影响(见国家和解协议这样的执法努力可能会对奥驰亚的烟草子公司和被投资人在这些州、地区和地方营销和销售受监管的烟草产品的能力产生不利影响。
▪FDA的烟草和尼古丁监管综合计划：2017年7月，FDA公布了一项“烟草和尼古丁监管综合计划”(“综合计划”)，旨在在监管和鼓励开发风险可能低于香烟的创新烟草产品之间取得平衡。从那时起，FDA发布了关于其综合计划的更多信息，以回应与年轻人使用电子蒸气产品的增加相关的担忧，以及调味烟草产品对年轻人的潜在吸引力(见未成年人接触和使用某些烟草产品(见下文)。作为综合计划的一部分，FDA：
▪发布关于香烟中尼古丁的潜在产品标准、所有烟草产品中的香料(包括香烟中的薄荷醇和所有雪茄中特有的香料)的ANPRMS；以及，对于电子蒸气产品，针对已知的公共健康风险，例如对青少年接触液态尼古丁的担忧；
▪采取行动限制青少年接触电子蒸气产品；
▪重新考虑FDA用来审查某些报告和新产品申请的程序；以及
▪重新审查了提交烟草产品申请的时间表(之前由FDA延长)，该申请于2016年首次受到FDA的监管。
▪烟草产品上市前审查路径和市场授权执行：FSPTCA允许销售自2007年2月15日起在商业市场上销售的未经修改的烟草产品(“祖辈产品”)，以及通过上市前烟草产品申请(“PMTA”)、实质等价物(“SE”)或SE豁免途径授权的新产品或经修改的产品。
FDA的上市前授权执行政策因产品类型和上市日期而异；具体地说：
▪截至2007年2月15日，市场上所有的烟草产品，以及随后未经修改的烟草产品，都是父系产品，不受上市前的授权要求的约束；
▪在2007年2月15日至2011年3月22日期间修改或首次引入市场的卷烟和无烟烟草产品通常被视为“临时产品”，要求在2011年3月22日之前提交SE报告。这些报告必须证明该产品具有与2007年2月15日市场上的产品相同的特征，或与以前被确定为实质上等效的产品具有相同的特征，或具有不同的特征但不会引起不同的公共卫生问题；以及
▪2016年首次受到FDA监管的烟草产品，包括雪茄、电子蒸气产品和非爷爷产品的口服尼古丁胶囊，通常都是需要在2020年9月9日之前提交SE报告或PMTA的产品。
对当前上市产品的修改，包括例如由于包装中烟草产品数量的变化、制造商无法获得配料或供应商无法保持配料要求的一致性而导致的修改，都可能触发FDA的上市前或SE审查过程。通过这些程序，制造商可以收到(I)“实质上不等同”的判定，(Ii)拒绝PMTA或(Iii)FDA撤销对一个或多个产品的营销订单，这将要求将该产品或多个产品从市场上移除。此类行动可能对我们的烟草子公司和被投资方的业务和综合经营业绩，以及奥驰亚及其烟草子公司的现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
临时产品: 美国PM和USSTC目前销售的大多数卷烟和无烟烟草产品都是临时性产品。奥驰亚的子公司及时提交了这些临时产品的SE报告。PM USA和USSTC已经收到了关于某些临时产品的SE决定。那些被FDA认定为实质上不等同的产品(某些无烟烟草产品)在FDA作出决定之前已因商业原因停止生产；因此，这些决定不会影响业务结果。PM USA和USSTC还有其他临时产品，
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继续接受FDA的上市前审查程序。与此同时，他们可以继续销售这些产品，除非FDA确定特定的临时产品不是实质上等同的。
此外，FDA已经表示，它不会审查临时产品SE报告的某个子集，这些报告的主题产品可以继续合法销售，而不需要FDA进一步审查。PM USA和USSTC将临时产品包括在此产品子集中。
虽然奥驰亚的卷烟和无烟烟草子公司相信他们目前的临时产品符合FSPTCA的法定要求，但他们无法预测FDA最终将如何将法律、法规和指导应用于他们的各种SE报告。如果奥驰亚公司的卷烟和无烟烟草子公司收到目前正在等待FDA的任何SE报告的不利决定，他们相信他们可以用FDA授权的其他产品或祖辈产品取代各自的绝大多数产品。
非临时性产品：2011年3月22日之后推出市场或修改的卷烟和无烟烟草产品属于“非临时性产品”，在提供销售之前必须收到FDA的营销订单。非临时产品的营销订单可以通过提交SE报告、PMTA或使用FDA建立的另一种上市前途径获得。奥驰亚的卷烟和无烟烟草子公司可能无法获得非临时性产品的营销订单，因为FDA可能会认定任何此类产品不符合法定的批准要求。
2016年受监管的产品：2016年首次受到FDA监管的产品，包括雪茄、口服尼古丁袋和电子蒸气产品，截至2016年8月8日上市，随后未经修改的制造商必须在2020年9月9日的提交截止日期前提交SE报告或PMTA，才能使其产品留在市场上。根据FDA的酌情决定权，这些产品可以在FDA审查期间自申请之日起最长一年内继续在市场上销售，并可根据具体情况酌情决定在此之后继续在市场上销售，只要报告或申请及时提交给FDA。根据具体情况，FDA何时以及在多长时间内允许此类产品留在市场上还不确定。对于截至2016年8月8日尚未上市的产品(新产品或修改产品)，制造商必须提交SE报告或PMTA，并在产品上市前获得FDA授权。
Helix Innovation LLC(“Helix”)为以下项目提交了PMTA在……上面!2020年5月的口服尼古丁药袋，目前正在接受FDA的审查。JUUL于2020年7月向FDA提交了PMTA，以获得其电子蒸气设备以及相关的烟草和薄荷醇香精。米德尔顿已经收到了覆盖其雪茄产品数量97%以上的市场订单或豁免，并在提交截止日期前提交了剩余雪茄产品数量的SE报告。
2013年12月，奥驰亚的子公司与菲利普莫里斯国际公司(“PMI”)签订了一系列协议，其中包括一项协议，授予奥驰亚在美国独家销售某些PMI加热烟草产品的权利，但须得到FDA对适用产品的授权。PMI就其电子加热烟草产品向FDA提交了PMTA和修改后的风险烟草产品申请，包括IQOS烟草加热系统。2019年4月，FDA授权PMTAIQOS烟草加热系统2020年7月，FDA授权将该系统作为一种降低暴露索赔的改良风险烟草产品(“MRTP”)进行营销。这个iQOS电子设备加热但不燃烧烟草。2020年12月，FDA授权PMTAiQOS3，更新版本的iQOS电子设备。原始文件的MRTP授权iQOS电子设备当前不适用于iQOS3 装置。PMI已经透露，它计划寻求MRTP授权iQOS3电子设备。
上市后监管：通过PMTA流程获得产品授权的制造商必须向FDA提交市场订单中详细说明的上市后记录和报告。这包括所有营销活动的通知。FDA可以根据这些信息修改市场订单的要求或撤回市场订单，如果除其他原因外，它确定继续销售该产品不再适合保护公众健康。
美国食品药品监督管理局(FDA)不良检测结果的影响：FDA的审查时间框架各不相同。因此，很难预测FDA对SE报告或PMTA的审查持续时间。制造商未能在适用的截止日期前提交申请，对申请做出不利决定，或FDA撤回先前的营销订单，都可能导致产品从市场上下架。这些制造商可以选择销售已获得FDA上市前授权的产品或祖辈产品。FDA对一种或多种产品做出“实质上不等同”的决定、拒绝PMTA或撤回营销订单可能会对我们的烟草子公司和被投资方的业务和综合运营结果以及奥驰亚及其烟草子公司的现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
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▪FDA的监管行动
▪图形警告: 2020年3月，FDA发布了一项最终规定，要求11条文字警告伴随着彩色图形，在卷烟包装和广告上描绘吸烟对健康的某些负面影响。最后的规则要求：(I)图片健康警示(I)位于玻璃纸之下，占香烟包装前后面板的50%；(Ii)占据香烟广告的20%，并位于广告的顶部。根据一项与新冠肺炎疫情有关的法院命令，以及2021年3月R.J.雷诺烟草公司(“R.J.Reynolds”)和其他公司对美国食品和药物管理局提起的诉讼所导致的额外法院裁决，最终规则将于2022年4月14日生效。PM USA和其他卷烟制造商已经提起诉讼，以实体和程序为由挑战最终规则。
在最终规则的序言中，FDA声明它不会豁免热粘滞, 加热过的烟草产品 与iQOS电子设备，作为规则制定的一部分，但会考虑热粘滞营销订单和其他营销订单，视具体情况而定。到目前为止，fda还没有采取任何行动豁免热粘滞符合图形健康警告要求。
▪未成年人接触和使用某些烟草产品: FDA于2018年9月宣布了监管行动，以解决未成年人获取和使用电子蒸气产品的问题。奥驰亚已经与FDA就这一主题进行了接触，并向FDA重申了其持续和长期的防止未成年人使用的承诺。例如，在2019年期间，奥驰亚主张在联邦和州一级将购买所有烟草产品的最低法定年龄提高到21岁，以进一步解决未成年人使用问题，这现在是联邦法律。看见联邦、州和地方立法提高购买烟草产品的法定年龄以下内容供进一步讨论。
2019年3月，FDA发布了指南草案，进一步提出限制措施，以解决年轻人使用电子蒸气的问题。FDA于2020年1月定稿的这份指导意见指出，FDA打算优先针对以下对象采取执法行动：
▪盒式调味电子蒸气产品(烟草和薄荷口味除外)，除非此类产品已获得食品及药物管理局的市场授权；以及
▪所有电子蒸气产品(任何格式或口味)：
▪制造商没有或没有采取足够的措施防止21岁以下的人接触(在FDA指南中称为“未成年人”)；
▪以未成年人为对象，其营销可能会促进未成年人使用此类产品的；或
▪在法院命令的提交截止日期之后提供出售，制造商没有提交PMTA，或者申请及时提交，但FDA对申请做出了不利的决定。
然而，电子蒸气产品制造商可能会继续为调味烟草产品提交PMTA。FDA的执法行动可能导致烟草产品被从市场上移除，除非这些产品获得FDA的上市前授权。JUUL于2019年停止销售所有基于盒式包装的调味电子蒸气产品(烟草和薄荷醇除外)。如果FDA对目前市场上销售的JUUL电子蒸气产品采取执法行动，并且其中大量产品被从市场上撤下，或者如果FDA最终不允许重新引入烟草和薄荷醇以外的香料，这可能会对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响，并对奥驰亚的综合财务状况或收益产生重大不利影响。
2020年1月的指南实际上允许继续销售某些加味电子蒸气产品(除上文讨论的例外情况外)，包括加味一次性电子蒸气产品。因此，如果这些调味电子蒸气产品的销售量高于JUUL的电子蒸气产品，可能会对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响，并对奥驰亚的综合财务状况或收益产生实质性的不利影响。
▪潜在的产品标准
▪香烟和其他可燃烟草产品中的尼古丁: 2018年3月，FDA发布了一份ANPRM，征求对将可燃香烟中的尼古丁降低到不会上瘾或最低程度上瘾的潜在公共健康益处和任何可能的不利影响的意见。在其他问题上，FDA就以下问题征求意见：(I)吸烟者是否会通过吸更多香烟来补偿，以获得与目前产品相同的尼古丁水平；以及(Ii)拟议的规则是否会导致含有尼古丁的香烟的非法贸易水平高于FDA可能设定的非上瘾门槛。FDA还就尼古丁产品标准是否应该适用于包括雪茄在内的其他可燃烟草产品征求意见。如果FDA制定并最终确定可燃产品中尼古丁的产品标准，如果该标准被上诉
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如果在法庭上得到支持，它可能会对奥驰亚及其烟草子公司的业务、综合运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
▪烟草制品中的香精: 如上所述，请参见FDA关于烟草和尼古丁监管的综合计划, FDA表示，它正在考虑制定一项产品标准，寻求禁止在可燃烟草产品(包括香烟和雪茄)中使用薄荷醇，并打算提出一项产品标准，禁止在所有雪茄中表征风味，包括爷爷产品和那些已获得FDA SE认定的雪茄-FDA在2020年1月的指导方针中重申了这一意图。2018年3月，FDA发布了一份ANPRM，征求对烟草产品中的香料(包括薄荷醇)在吸引年轻人和帮助一些吸烟者转向潜在危害较小的尼古丁传递形式方面的作用(如果有的话)的意见。在诉讼方面，FDA表示打算在2021年4月29日之前对2013年的一份公民请愿书做出回应，该请愿书要求FDA禁止薄荷醇作为香烟中的一种特征性香料。如果FDA决定禁止香烟中的薄荷醇，可能会对奥驰亚及其烟草子公司的业务、综合运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。
虽然FDA还没有定义雪茄的“特征风味”，但米德尔顿的大多数雪茄产品都含有添加的香料，可能会受到FDA禁止雪茄中添加香料的任何行动的影响。FDA还可能禁止在所有其他烟草产品中加入特征性香料，包括口服尼古丁药袋。如果这些规定最终通过并在法院上诉和维持，可能会对我们的烟草子公司和被投资方的业务以及奥驰亚及其烟草子公司的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
▪无烟烟草中的神经网络: 2017年1月，FDA提出了成品无烟烟草产品中N-亚硝基或尼古丁(NNN)水平的产品标准。如果目前形式的拟议规则最终成为最终规则，并在法院上诉和维持，可能会对奥驰亚和USSTC的业务、综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
▪良好制造规范：FSPTCA要求FDA颁布针对烟草产品制造商的良好生产规范法规(FDA称为“烟草产品制造规范要求”)，但没有具体说明此类法规的时间框架。遵守任何此类法规都可能导致成本增加，这可能对奥驰亚、其烟草子公司及其投资对象的财务状况产生重大不利影响，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
▪对我们业务的影响；合规成本和用户费用：FDA根据FSPTCA采取的监管行动可能会以各种方式对奥驰亚及其烟草子公司的业务、综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。例如，FDA的行动可能：
▪影响消费者对烟草产品的接受程度；
▪延迟、停止或阻止销售或分销现有的、新的或改良的烟草产品；
▪限制成年烟草消费者的选择；
▪限制与成年烟草消费者的交流；
▪为某些烟草公司创造竞争优势或劣势；
▪实施额外的制造、标签或包装要求；
▪在零售方面施加额外的限制；
▪导致烟草制品非法贸易增加；和/或
▪否则会大大增加做生意的成本。
未能遵守FDA的监管要求，甚至是无意的，以及FDA的执法行动，也可能对我们的烟草子公司和被投资方的业务以及奥驰亚及其烟草子公司的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
FSPTCA向卷烟、卷烟、无烟烟草、雪茄和烟斗烟草制造商和进口商征收使用费，以支付监管成本和其他事项。FSPTCA不向电子蒸气或口服尼古丁袋制造商收取使用费。FDA使用费的成本首先在受FDA使用费限制的烟草产品类别之间分配，然后根据它们的相对市场份额在每个类别的制造商和进口商之间分配，所有这些都是由FSPTCA和FDA法规规定的。用户费用的支付会根据几个因素进行调整，包括通货膨胀、市场份额和行业规模。有关FDA用户费用支付对奥驰亚的影响的讨论，请参见债务和流动资金-根据州和解协议和FDA法规支付下面。此外，遵守FSPTCA的法规要求已经并将继续导致奥驰亚烟草业务的额外成本。
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在任何给定的季度或年初到目前为止，额外的合规和相关成本的数额并不重要，但对于奥驰亚的一个或多个烟草子公司来说，可能会单独或总计成为重要的金额。
▪调查和执法：FDA拥有许多调查和执法工具，包括文件请求和其他所需信息提交、设施检查、检查和调查、禁令程序、罚款、产品撤回和召回令以及产品扣押。调查或执法行动可能会对我们的烟草子公司和被投资方的业务以及奥驰亚及其烟草子公司的综合运营结果、现金流或财务状况造成重大成本或其他重大不利影响，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
消费税
烟草产品在美国要缴纳大量消费税。已经提议或颁布大幅增加与烟草相关的税费(包括针对电子蒸气产品)，并可能继续在美国联邦、州和地方各级提出或实施，包括由于新冠肺炎疫情，作为政府解决潜在预算短缺的一种方式。消费税增加的频率和幅度可能受到各种因素的影响，包括行政和立法机构的组成。
在过去的二十年里，联邦、州和地方卷烟消费税大幅增加，远远超过了通货膨胀率。从1998年底到2021年4月26日，加权平均州卷烟消费税从每包0.36美元上涨到1.89美元。截至2021年4月26日，马里兰州已经颁布了新的立法，在2021年增加卷烟消费税，但各种提高正在考虑中或已经提出。
目前，大多数州使用从价计税方法对MST征税，从价税是按产品价格的百分比计算的，通常是批发价。这种从价计税的结果是，与同等重量的低价产品相比，优质产品要缴纳更多的税。奥驰亚的子公司支持立法，将MST的从价税转换为基于重量的方法，因为与从价税不同，基于重量的税可以与相同的税同等权重。截至2021年4月26日，联邦政府、23个州、波多黎各、费城、宾夕法尼亚州和伊利诺伊州库克县已经对MST采用了基于权重的征税方法。
越来越多的州和地方也在对电子蒸气和口服尼古丁袋征收消费税。截至2021年4月26日，已有30个州、哥伦比亚特区、波多黎各和多个市县立法对电子蒸气产品征税。这些税的计算方式各不相同，可能会根据电子蒸气产品形式的不同而有所不同。同样，11个州和哥伦比亚特区已经立法对口服尼古丁袋征税。增税可能会对这些产品的销售产生不利影响。
预计增税将继续对奥驰亚烟草子公司的卷烟和MST产品的销售产生不利影响，因为消费水平下降，成年消费者的购买可能从溢价转向非溢价或折扣部分，或者转向假冒和违禁品。这种转变可能会对奥驰亚烟草子公司的卷烟和MST产品的销售量和报告的份额表现产生不利影响。
国际烟草控制条约
世界卫生组织的《烟草控制框架公约》(简称《烟草控制框架公约》)于2005年2月生效。截至2021年4月26日，已有181个国家和欧洲共同体成为《烟草控制框架公约》缔约方。虽然美国是《烟草控制框架公约》的签字国，但它目前并不是该协定的缔约国，因为该协定尚未提交给美国参议院，也没有得到美国参议院的批准。“烟草控制框架公约”是第一个国际公共卫生条约，其目标是制定全球烟草管制议程，目的是减少烟草使用并鼓励戒烟。该条约建议(在某些情况下，还要求)签字国制定立法，解决各种与烟草有关的问题。
烟草控制框架公约的管理机构目前正在审议一些提案，其中一些提案要求对烟草产品的制造、营销、分销和销售进行实质性限制。无法预测这些提案的结果或任何《烟草控制框架公约》行动对美国立法或法规的影响，无论是间接的，还是由于美国加入《烟草控制框架公约》而产生的影响，也无法预测这些行动是否或如何间接影响FDA的监管和执法。
国家和解协议
如附注10所述，1997年至1998年期间，PM USA和其他国内主要卷烟制造商签订了国家和解协议。这些和解协议要求参与的制造商每年支付大量款项，并根据几个因素进行调整，包括通胀、营业收入、市场份额和行业规模。有关国家和解协议对奥驰亚的影响的讨论，请参见债务和流动资金-根据州和解协议和FDA法规支付以下和附注10。国家和解协议还对参与制造商的经营活动提出了许多要求和限制，包括禁止和限制
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香烟和无烟烟草产品的广告和营销。其中包括禁止户外和交通品牌广告，支付产品植入费用和免费样品(成人专用设施除外)。国家和解协议还限制使用品牌名称、赞助和品牌非烟草产品，并禁止以青年为目标和使用卡通人物。此外，国家和解协议要求公司确认旨在减少未成年人使用香烟的公司原则；对游说活动施加要求；强制公开某些行业文件；限制该行业挑战某些烟草控制和未成年人使用法的能力；并规定解散某些与烟草有关的组织，并限制建立任何替代组织。
1998年11月，USSTC与各州和美国领地的总检察长签订了无烟烟草总和解协议(STMSA)，以解决针对USSTC提起的剩余医疗费用报销案件。STMSA要求USSTC采取各种营销和广告限制。USSTC是唯一签署STMSA的无烟烟草制造商。
其他国际、联邦、州和地方法规以及政府和私人活动
▪国际、联邦、州和地方法规： 一些州和地方已经颁布或提议立法，对烟草产品(包括香烟、无烟烟草、雪茄、电子蒸气产品和口服尼古丁药袋)施加限制，例如：(1)禁止销售所有烟草产品或某些烟草类别，如电子蒸气；(2)禁止销售具有特有风味的烟草产品，如薄荷醇香烟；(3)要求在联邦规定的健康警告之外或在联邦规定的健康警告之外披露健康信息；以及(4)限制商业。法例因烟草产品的种类、在甚麽情况下或会在甚麽情况下限制或禁止，以及限制或禁止的例外情况而有所不同。例如，一些涉及香料特性的提案将禁止具有特性香料的无烟烟草产品，但薄荷或冬青口味的产品除外。截至2021年4月26日，已有17个州和哥伦比亚特区提出立法，禁止在一种或多种烟草产品中添加香料，加利福尼亚州、马萨诸塞州、新泽西州、犹他州和纽约州等五个州已经通过了此类立法。其中一些州，如纽约州和犹他州，豁免了某些通过PMTA途径获得FDA市场授权的产品。
加州的这项立法禁止销售大多数具有特色风味的烟草产品，包括薄荷、薄荷和冬青。在2020年8月香料禁令颁布后，加州的几名登记选民提交了全民公投，反对这项立法。2021年1月，加州必要数量的登记选民签署了一份请愿书，要求在下一次全州大选投票中提出是否应该肯定或推翻这项立法的问题。下一次大选可能会在2022年举行，除非提前举行全州范围的特别选举。因此，立法的实施被推迟到公投投票之后。此外，2020年10月，奥驰亚的烟草运营公司与包括R.J.雷诺兹(R.J.Reynolds)在内的其他几家公司一起提起诉讼，对香精禁令提出质疑，并试图禁止其实施。
马萨诸塞州通过立法，限制电子蒸气产品中尼古丁的含量。其他三个州也在等待类似的立法。
对电子蒸气产品的限制也已在国际上制定或提出。例如，印度和新加坡已经对电子蒸气产品实施了禁令。
奥驰亚的烟草子公司已经并将继续挑战某些联邦、州和地方立法以及其他政府行动，包括通过诉讼。然而，可能颁布或实施的法律、法规或其他政府行动可能会对我们的烟草子公司和被投资方的业务和数量以及奥驰亚及其烟草子公司的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
▪联邦、州和地方立法提高购买烟草产品的法定年龄：2019年12月，在多个州和地方提出并颁布立法，提高购买包括电子蒸气产品在内的所有烟草产品的最低年龄后，联邦政府通过立法，将购买包括电子蒸气产品在内的所有烟草产品的最低年龄提高到全国范围内的21岁。截至2021年4月26日，已有34个州和哥伦比亚特区颁布法律，将购买烟草产品的法定年龄提高到21岁。虽然提高购买烟草产品的最低年龄可能会对我们烟草企业的销售量产生负面影响，但正如上文在未成年人接触和使用某些烟草产品，奥驰亚支持在联邦和州两级将购买所有烟草产品的最低法定年龄提高到21岁，这反映了其打击未成年人烟草使用的长期承诺。
▪烟草产品(包括电子蒸气产品)对健康的影响：关于吸烟对健康的影响的报道已经公之于众很多年了，包括美国卫生局局长的各种报道。2019年，有关于蒸发相关肺损伤和死亡的公共卫生建议，最近，出现了健康问题
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提出了吸烟者和尿布中与新冠肺炎相关的潜在风险增加的问题。奥驰亚及其烟草子公司认为，公众在做出有关烟草产品使用的决定时，应以美国卫生局局长和世界各地公共卫生当局的信息为指导。
美国境内的大多数司法管辖区都限制在公共场所吸烟，一些司法管辖区还限制在公共场所吸烟。一些公共卫生组织呼吁，各个司法管辖区已经通过或提议禁止在户外场所、私人公寓和运送儿童的汽车内吸烟和蒸发。无法预测正在进行的关于烟草暴露的健康风险的科学研究的结果或未来的科学研究类型，以及此类研究对立法和法规的影响。
▪其他立法或政府举措：除了以上讨论的行动外，联邦一级以及一些州和地方司法管辖区已经通过或正在考虑影响烟草行业的其他监管举措。例如，在新冠肺炎大流行期间，州和地方政府要求所有企业都有额外的健康和安全要求，包括烟草制造和其他设施。州和地方政府也要求暂时关闭一些企业。烟草制造和其他设施以及我们的供应商、供应商的供应商和我们的贸易伙伴的设施可能会受到政府强制临时关闭的影响。此外，近年来，州或地方一级已经出台或颁布立法，要求烟草产品遵守各种报告要求和业绩标准；开展与烟草消费或烟草控制计划有关的教育活动，或为政府烟草控制活动提供额外资金；限制某些零售场所的烟草产品销售和某些包装尺寸的烟草产品的销售；要求无烟烟草产品加盖税章；要求使用数据加密技术使用州税章；以及进一步限制香烟和其他烟草产品的销售、营销和广告。这类立法可能会因各种理由受到宪法或其他方面的挑战，这些挑战可能会成功，也可能不会成功。
无法预测与烟草产品或整个烟草行业的制造、设计、包装、营销、广告、销售或使用有关的额外法律、法规或其他政府行动(如果受到挑战，也将予以支持)，如果有的话，将会颁布或实施什么(如果受到挑战，将予以支持)，如果有的话，将制定或实施哪些额外的法律、法规或其他政府行动(如果受到挑战，将予以支持)。然而，可能颁布或实施的法律、法规或其他政府行动可能会对我们的烟草子公司和被投资方的业务和数量以及奥驰亚及其烟草子公司的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
▪政府调查：奥驰亚、其子公司和被投资方不时会因一系列问题受到政府调查。例如：(I)美国联邦贸易委员会(FTC)在对奥驰亚对Juul的投资进行反垄断审查时，向奥驰亚发出了民事调查要求(CID)，寻求有关奥驰亚在JUUL前首席执行官辞职以及JUUL聘用任何现任或前任奥驰亚董事、高管等方面所扮演的角色的信息。(I)美国联邦贸易委员会(FTC)在对奥驰亚对JUUL的投资进行反垄断审查时，向奥驰亚发出了民事调查要求(CID)，要求提供有关奥驰亚在JUUL前首席执行官辞职以及JUUL聘用任何现任或前任奥驰亚董事、高管等方面的信息(Ii)美国证券交易委员会(SEC)开始对奥驰亚的收购、披露和会计进行调查 (Iii)纽约州总检察长办公室向奥驰亚发出传票，要求提供有关奥驰亚对JUUL的投资和向其提供服务的文件；及(Iii)纽约州总检察长办公室向奥驰亚发出传票，要求提供有关奥驰亚对JUUL的投资和向JUUL提供服务的文件。此外，JUUL目前正在接受多个联邦和州机构的调查，包括SEC、FDA和FTC，以及州总检察长。此类调查的范围各不相同，但至少有一些似乎包括JUUL的营销行为；特别是这些行为与青少年有关，奥驰亚可能会在这些调查的背景下被要求提供有关其在JUUL的投资或Nu Mark LLC电子蒸气产品营销的信息。
私营部门在E-Vapor上的活动
包括全国性连锁店在内的一些零售商已经停止销售电子蒸气产品。停产的原因包括报告的与电子蒸气产品使用有关的疾病，以及不确定的监管环境。这种私营部门的活动可能会对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响，并对奥驰亚的综合财务状况或收益产生实质性的不利影响。
烟草制品的非法贸易
烟草产品的非法贸易可能会对奥驰亚及其烟草子公司和投资者的业务产生不利影响。非法贸易可以采取多种形式，包括销售假冒烟草产品；在美国销售打算在国外销售的烟草产品；通过互联网和其他旨在避免征收适用税的方式销售未征税的烟草产品；以及将打算在另一个税收管辖区销售的烟草产品转移到另一个征税管辖区。例如，假冒烟草产品是由未知的第三方在不受监管的环境中制造的。我们烟草子公司和被投资人产品的假冒版本可能会对成人烟草消费者对这些品牌的体验和看法产生负面影响。烟草产品的非法贸易还损害了守法的批发商和零售商，剥夺了他们的合法销售，并破坏了奥驰亚的烟草子公司和被投资人在合法分销渠道上的重大投资。此外，烟草产品的非法贸易导致联邦、州和地方政府失去税收。税收损失可能导致这些政府采取各种行动，包括
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提高消费税；实施可能对奥驰亚的综合经营业绩和现金流产生不利影响的立法或监管要求，包括对奥驰亚在JUUL的投资价值及其烟草子公司和被投资人的业务产生不利影响；或对烟草产品制造商或此类烟草产品分销和销售的贸易渠道成员提出索赔。
奥驰亚的烟草子公司与批发和零售贸易成员就烟草产品的非法贸易以及他们如何帮助防止此类活动进行沟通；执行批发和零售贸易计划和政策，以解决烟草产品的非法贸易问题，并在必要时提起诉讼，以保护他们的商标。
烟草、其他原材料和零部件的价格、可获得性和质量
农作物的变化(如由经济条件和不利天气模式驱动的变化)、政府限制和强制价格、生产控制程序、经济贸易制裁、进口关税和关税、国际贸易中断、地缘政治不稳定、气候和环境变化以及人为或自然灾害造成的中断可能会增加或减少用于制造我们公司产品的烟草或其他原材料或配料或零部件的供应或质量保证。用于制造我们产品的烟草、其他原材料、配料或零部件的价格、质量或可获得性的任何重大变化都可能限制我们的子公司继续制造和营销现有产品的能力，或影响成人消费产品的可接受性，并对我们的子公司的盈利能力和业务产生不利影响。
关于烟草，与其他农产品一样，作物质量和供应可能受到天气模式变化的影响，包括气候变化造成的变化。此外，烟叶的价格和可用性可能会受到经济状况和供需失衡的影响。经济状况，包括新冠肺炎大流行的经济影响，是不可预测的，除了其他经济因素外，这可能导致农产品需求模式和烟草生产成本的变化，这可能会影响烟叶价格和烟草供应。此外，由于消费者对不可燃产品的需求增加，对可燃产品的需求减少，生产所需的烟叶数量可能会减少。随着种植者将资源转移到其他作物上，对烟叶的需求减少可能会导致国内烟草的供应和可用性减少。
某些国家的烟草生产还受到各种控制，包括政府规定的价格和生产控制程序。此外，某些类型的烟草只能在有限的地理区域获得，包括经历政治不稳定或政府禁止烟草进出口的地区，失去这些烟草的供应可能会削弱我们子公司继续营销现有产品的能力，或影响成人烟草消费产品的可接受性。
新冠肺炎疫情还可能限制原材料、零部件和个人防护设备的获取，并增加其成本，因为美国和全球供应商为了应对接触病毒的问题或由于政府的授权而暂时关闭了设施。
销售时机
在正常业务过程中，我们的烟草子公司会受到许多可能影响向客户销售时间的影响，包括节假日和其他年度或特殊活动的时间、促销、客户激励计划和客户库存计划的时间，以及定价行动和税收推动的价格上涨的实际或猜测时间。

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经营业绩
烟熏产品细分市场
财务业绩
下表汇总了经营结果，包括报告和调整的OCI利润率，并提供了报告的OCI与调整后的OCI在可吸烟产品领域的对账：
经营业绩
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020变化
净收入$5,250 $5,606 (6.4)%
消费税(1,121)(1,278)
扣除消费税后的收入净额$4,129 $4,328 
举报的保险业监理处$2,372 $2,370 0.1 %
NPM调整项目(32)— 
烟草与健康诉讼项目35 22 
经调整的保监处$2,375 $2,392 (0.7)%
报告的保险公司利润率(1)
57.4 %54.8 %2.6页
调整后的保险业保证金利润率(1)
57.5 %55.3 %2.2页
(1)报告和调整后的OCI利润率分别计算为报告和调整后的OCI除以收入扣除消费税。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
包括向客户收取的消费税在内的净收入减少了3.56亿美元(6.4%)，这主要是由于出货量减少(7.15亿美元)，但部分被更高的定价(3.68亿美元)所抵消，其中包括更高的促销投资。
报告的OCI基本没有变化，因为较高的定价(3.64亿美元)，包括更高的促销投资、较低的成本(6200万美元)和NPM调整项目(3200万美元)，大多被较低的出货量(4.28亿美元)和较高的单位结算费用所抵消。
调整后的保险公司减少了1700万美元(0.7%)，主要原因是出货量减少和单位结算费用增加，但部分被价格上涨(包括更高的促销投资)和更低的成本所抵消。
出货量和零售份额结果
下表汇总了可烟产品细分市场的出货量表现：
发货量
截至3月31日的三个月，
(以百万计)20212020变化
香烟：
*万宝路(Marlboro)19,415 21,842 (11.1)%
*其他溢价。981 1,137 (13.7)%
*折扣。1,618 2,045 (20.9)%
香烟总数22,014 25,024 (12.0)%
雪茄：
黑白和温和色。479 430 11.4 %
中国、日本和其他国家1 2 (50.0)%
总雪茄480 432 11.1 %
可吸烟产品总量22,494 25,456 (11.6)%
注：香烟出货量包括万宝路；其他高端品牌，如弗吉尼亚·斯利姆斯, 议会、Benson&Hedge和NAT‘s；以及折扣品牌，包括L&M，基础版和切斯特菲尔德。卷烟数量包括销售的单位以及促销单位，但不包括销售给波多黎各的单位，以及在美国领土上销售给海外军方和菲利普莫里斯免税公司(Philip Morris Duty Free Inc.)的单位，这些单位无论是单独还是总体上对可吸烟产品部门都不是实质性的。
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目录    
下表汇总了卷烟零售份额表现：
零售份额
截至3月31日的三个月，
20212020百分比变化
香烟：
*万宝路(Marlboro)43.1 %42.7 %0.4 
*其他溢价。2.3 2.3 — 
*折扣。3.6 4.0 (0.4)
香烟总数49.0 %49.0 %— 
注：卷烟零售份额结果基于IRI/Management Science Associates，Inc.的数据。IRI/Management Science Associates，Inc.是一家跟踪服务公司，它使用商店和某些批发发货的样本来预测市场份额并描绘市场份额趋势。这项服务跟踪食品、药品、大众购物者、便利店、军事、一元店和俱乐部贸易类的销售情况。对于其他销售卷烟的行业类别，零售份额基于批发商通过商店跟踪分析报告系统(“STAR”)从批发商到零售商的发货量。这项服务不是为了通过其他渠道获得销售，包括互联网、直邮和一些非法的税收优惠渠道。IRI的标准做法是定期更新其服务，这可能会重述该服务之前发布的零售份额结果。
有关成交量趋势和影响成交量和零售股票表现的因素的讨论，请参见烟草空间--商业环境上面。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月相比
可吸烟产品部门报告的国内卷烟出货量下降了12.0%，主要是受贸易库存变动、行业下降速度、发货日减少一天和其他因素的推动。经贸易库存变动、发货天数减少一天和其他因素调整后，可吸烟产品部门报告的国内卷烟出货量估计减少了3.5%。经贸易库存变动、发货天数减少一天和其他因素调整后，国内卷烟行业的总估计销量估计下降了2%。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，优质卷烟出货量分别占可吸烟产品部门报告的国内卷烟出货量的92.7%和91.8%。
卷烟行业总折扣类别零售份额增加0.1个百分点，至25.3%。
据报道，雪茄出货量增长了11.1%。
定价行动
PM USA和Middleton在2021年至2020年期间执行了以下定价和促销补贴行动：
▪从2021年1月24日起，美国所有卷烟品牌的标价每包都提高了0.14美元。
▪从2021年1月10日起，米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价，导致加权平均每五包雪茄价格上涨约0.07美元。
▪从2020年11月1日起，美国PM将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.13美元。
▪从2020年6月21日起，PM USA将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.11美元。
▪从2020年2月16日起，PM USA将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.08美元。
▪从2020年1月12日起，米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价，导致加权平均每五包雪茄价格上涨约0.08美元。
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目录    
口服烟草产品细分市场
财务业绩
下表汇总了经营结果，包括报告和调整的OCI利润率，并提供了口服烟草产品部门报告的OCI与调整后的OCI的对账：
经营业绩
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020变化
净收入$626 $601 4.2 %
消费税(31)(31)
扣除消费税后的收入净额$595 $570 
举报的保险业监理处$392 $414 (5.3)%
收购相关成本37 2 
经调整的保监处$429 $416 3.1 %
报告的保险公司利润率(1)
65.9 %72.6 %(6.7)第页
调整后的保险业保证金利润率(1)
72.1 %73.0 %(0.9)第页
(1)报告和调整后的OCI利润率分别计算为报告和调整后的OCI除以收入扣除消费税。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
净收入，包括向客户收取的消费税，增加了2500万美元(4.2%)，主要是由于更高的定价(2600万美元)，其中包括更高的促销投资在……上面!.
报告的OCI减少了2200万美元(5.3%)，主要是由于成本上升(4100万美元，其中包括与收购相关的成本增加)，但部分被更高的定价所抵消，其中包括更高的促销投资。
调整后的OCI增加了1300万美元(3.1%)，主要是由于定价提高，其中包括更高的促销投资，但部分被更高的成本所抵消。
出货量和零售份额结果
下表汇总了口服烟草产品部门的出货量表现：
发货量
截至3月31日的三个月，
(以百万为单位的罐头和包装盒)20212020变化
哥本哈根122.9 125.0 (1.7)%
斯科尔48.2 51.3 (6.0)%
其他(包括红印和在……上面!)
26.8 20.4 31.4 %
口服烟草产品总量197.9 196.7 0.6 %
注：口服烟产品出货量包括已售出的罐头和包装盒以及促销单位，但不包括国际销售量，国际量目前对口服烟产品部门并不重要。新类型的口服烟草产品，以及现有口服烟草产品的新包装配置，在罐头换罐头的基础上，可能等同于现有的MST产品，也可能不等同于现有的MST产品。为了计算装运的罐头和包装的体积，假设一包鼻烟或一罐口服尼古丁袋子，无论包装或罐头中有多少袋，都等同于一罐MST。
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目录    
下表总结了口服烟草产品部门的零售份额表现(不包括国际销量)：
零售份额
截至3月31日的三个月，
20212020百分比变化
哥本哈根30.2 %32.4 %(2.2)
斯科尔12.9 14.4 (1.5)
其他(包括红印和在……上面!)
5.0 3.6 1.4 
口服烟草产品总量48.1 %50.4 %(2.3)
注：口服烟草产品的零售份额结果基于IRI InfoScan的数据，IRI InfoScan是一家跟踪服务公司，它使用商店样本来预测市场份额并描绘市场份额趋势。这项服务跟踪食品、药品、大众销售商、便利店、军事、一元店和俱乐部贸易类别的销售情况，以销售罐头和包装盒的数量。IRI将口服烟草产品定义为MST、鼻烟和口服尼古丁袋子。新类型的口服烟草产品，以及现有口服烟草产品的新包装配置，在罐头换罐头的基础上，可能等同于现有的MST产品，也可能不等同于现有的MST产品。例如，假设一包鼻烟或一罐口服尼古丁，不管这包或罐装尼古丁的数量是多少，都等同于一罐MST。由于此服务仅代表关键交易渠道的零售份额表现，因此不应被视为实际零售份额的精确衡量。IRI的标准做法是定期更新其InfoScan服务，这可能会重述此服务之前发布的零售份额结果。
有关成交量趋势和影响成交量和零售股票表现的因素的讨论，请参见烟草空间--商业环境上面。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月相比
口服烟草产品部门报告的国内出货量增长了0.6%，主要是由于在……上面!口服尼古丁邮袋和贸易库存变动，部分被零售份额损失(主要是由于口服尼古丁邮袋的增长)、日历差异和其他因素所抵消。经贸易库存变动、日历差异和其他因素调整后，口服烟草产品部门报告的国内出货量估计增加了0.5%。
在口服尼古丁袋增长的推动下，在截至2021年3月31日的6个月中，口腔烟草产品类别行业的总销量估计增长了5%。
截至2021年3月31日的三个月，口服烟草产品部门的零售份额为48.1%，哥本哈根在截至2021年3月31日的三个月里，继续以30.2%的零售份额成为领先的口服烟草品牌。口服烟草产品部门的份额亏损，包括CopenageN，是由于口腔尼古丁袋的生长所致。
在2021年第一季度，Helix扩大了在……上面!增加了15,000家门店。在……上面!截至2021年3月31日，在大约93,000家门店出售。在……上面!2021年第一季度，中国在整个口腔烟草品类中的零售份额为1.7%，比2020年第四季度增长0.6%。在……上面!在以下商店的口腔烟草类别中的零售份额在……上面!截至2021年3月31日的12个月的分配率为3.1%，比截至2020年12月31日的12个月增长0.7%。螺旋继续期待不受约束在……上面!到2021年年中，美国市场的制造能力。
定价行动
USSTC在2021年至2020年期间执行了以下定价行动：
▪自2021年3月2日起，USSTC提高了其斯科尔混合产品的价格为每罐0.16美元。USSTC还提高了其哈士奇, 红印和哥本哈根品牌与ITS的平衡斯科尔每罐产品降价0.08美元。
▪自2020年10月20日起，USSTC提高了其斯科尔混合产品的价格为每罐0.15美元。USSTC还提高了其哈士奇和红印品牌及其发展趋势哥本哈根和斯科尔畅销产品每罐降价0.08美元。此外，USSTC在其余额上提高了标价哥本哈根和斯科尔每罐产品降价0.07美元。
▪自2020年7月21日起，USSTC提高了其斯科尔混合产品每罐提高0.15美元。美国科技大学也提高了其哈士奇, 红印和哥本哈根品牌与ITS的平衡斯科尔每罐产品降价0.07美元。
▪自2020年2月18日起，USSTC提高了其斯科尔X-TRA产品每罐降低0.56美元。USSTC还提高了其斯科尔混合产品每罐增加0.16美分，并提高了其哈士奇, 红印和哥本哈根品牌与ITS的平衡斯科尔每罐产品降价0.07美元。

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目录    
葡萄酒细分市场
营商环境
斯蒂。米歇尔是优质品种和混合餐酒以及起泡葡萄酒的生产商和供应商。斯蒂。米歇尔是华盛顿州葡萄酒的主要生产商，圣酒庄。蜜雪儿和14只手，并在其他几个国内外葡萄酒产区拥有葡萄酒厂或分销葡萄酒。斯蒂。米歇尔持有米歇尔-安蒂诺里有限责任公司85%的股权，该公司拥有雄鹿飞跃酒窖(Stg‘s Leap Wine Cellars)在纳帕谷。斯蒂。米歇尔还拥有康恩克里克(Conn Creek)在纳帕谷，Patz&Hall在索诺马和伊拉斯在俄勒冈州。此外，Ste.米歇尔进口和市场安提诺里葡萄酒和香槟尼古拉斯·费拉特产品在美国销售。斯蒂。米歇尔致力于通过创新开发、营销和分销产品，以满足随着时间的推移不断变化的成人消费者偏好。
斯蒂。米歇尔的业务面临着激烈的竞争，包括来自许多规模更大、历史悠久的国内外公司的竞争，以及来自许多规模较小的葡萄酒生产商的竞争。葡萄酒细分市场的竞争主要基于质量、价格、消费者和行业葡萄酒品尝、竞争性葡萄酒评选、第三方好评和广告。基本上是整个体育场。米歇尔的销售是通过州政府许可的分销商在美国进行的。斯蒂。米歇尔还通过零售和电子商务渠道向国内消费者销售葡萄酒，并向国际分销商出口葡萄酒。
成人消费者在酒类之间和葡萄酒类别内的偏好可能会因为各种因素而发生变化，包括口味偏好、人口统计或社会趋势的变化，以及休闲、餐饮和饮料消费模式和经济状况的变化。不断变化的成人消费者偏好给STE带来了战略挑战。米歇尔(Michelle)最近一段时间葡萄酒品类增长放缓，库存水平上升。斯蒂。米歇尔一直在经历产品数量需求的不确定性，这在2020年受到新冠肺炎疫情的进一步负面影响(包括经济不确定性和政府限制直接面向消费者销售和内部销售的行动)。
由于葡萄酒库存水平大大超过了长期预测需求，截至2020年3月31日，STE。Michelle录得税前费用3.92亿美元，包括(I)注销存货(2.92亿美元)及(Ii)未来不可注销葡萄购买承诺的估计亏损(1亿美元)。有关进一步讨论，请参见注释8。不断变化的成人消费者偏好、当前的经济低迷、内部销售的长期中断或工厂的关闭，无论是自愿的还是政府强制的，都可能导致葡萄酒类别的进一步放缓，否则将对STE产生实质性的不利影响。米歇尔的葡萄酒业务、STE的综合经营结果、现金流或财务状况。米歇尔。
与其他农产品一样，葡萄的质量和可用性可能受到植物病害和虫害的影响，以及天气模式的变化，如火灾和火灾造成的烟雾损害，包括气候变化造成的火灾和烟雾损害。例如，在2019年，冰冻的温度减少了葡萄产量，导致可供STE使用的葡萄减少。米歇尔。此外，Ste.米歇尔在2020年经历了美国西部大火的一些影响。
联邦、州和地方政府机构通过各种手段监管饮酒行业，包括许可要求、定价规则、标签和广告限制以及分销和生产政策。进一步的监管限制或对酒精饮料的制造和销售征收额外的消费税或其他税收，可能会对圣保罗大学产生不利影响。米歇尔的葡萄酒生意。

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目录    
经营业绩
财务业绩和出货量
下表汇总了经营结果，包括报告和调整的OCI利润率，并提供了葡萄酒部门报告的OCI与调整后的OCI的对账：
经营业绩
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20212020变化
净收入$150 $146 2.7 %
消费税(4)(4)
扣除消费税后的收入净额$146 $142 
已报告保险单(损失)$18 $(379)100.0+ %
实施成本1 392 
经调整的保监处$19 $13 46.2 %
报告的保险公司利润率 (1)
12.3 %(100.0)%+100.0+pp
调整后的保险业保证金利润率 (1)
13.0 %9.2 %3.8页
(1)报告和调整后的OCI利润率分别按报告和调整后的OCI计算，除以收入扣除消费税。.
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
净收入(包括向客户收取的消费税)增加了400万美元(2.7%)，这主要是由于价格上涨。
报告的保险公司增加了3.97亿美元(100.0%+)，主要是由于附注8中讨论的2020年库存相关费用(包括在实施成本中并计入销售成本)。
调整后的保险业保费增加600万美元(46.2%)，主要是由于价格上涨和成本降低。
截至2021年3月31日的三个月，Ste。米歇尔报告的葡萄酒出货量为174.5万箱，增长了1.7%。
财务评论
经营活动提供/使用的现金
2021年前三个月，运营活动提供的净现金为30.4亿美元，而2020年前三个月为31.29亿美元。这一下降主要是由于扣除消费税后的净收入下降。
奥驰亚在2021年3月31日和2020年12月31日出现营运资金赤字。奥驰亚管理层认为，奥驰亚有能力用经营活动提供的现金和通过其进入信贷和资本市场的借款来弥补营运资本赤字，这一点在债务和流动性下面一节。
由投资活动提供/用于投资活动的现金
2021年前三个月，用于投资活动的净现金为2900万美元，而2020年前三个月为5200万美元。这一下降主要是由于资本支出减少。
融资活动提供/使用的现金
2021年前三个月，用于融资活动的现金净额为21.72亿美元，而2020年前三个月融资活动提供的现金净额为4.27亿美元。这一变化主要是由于以下原因：
▪支付50亿美元的奥驰亚优先无担保票据，涉及2021年债务投标要约和赎回，以及与下文和附注9所述债务投标要约有关的溢价和费用；
▪2020年短期借款收益30亿美元；
▪2021年普通股回购；
▪2021年支付更高的股息；
部分偏移：
▪发行长期优先无抵押债务所得的55亿美元，用于回购和赎回与2021年债务投标要约和赎回相关的优先无抵押票据；以及
59
目录    
▪按计划于2020年1月到期全额偿还10亿美元的奥驰亚优先无担保票据。
债务和流动性
资金来源-奥驰亚是一家控股公司。因此，其获得全资子公司运营现金流的渠道包括从支付股息和分派中收到的现金，以及子公司支付的公司间贷款利息。此外，奥驰亚从其在ABI的权益中获得现金股息，只要ABI支付股息，奥驰亚就会继续这样做。
信用评级-奥驰亚的融资成本和条款以及进入商业票据市场的机会可能会受到适用的信用评级的影响。根据奥驰亚的信贷协议，信用评级对借款成本的影响在附注9中讨论。
截至2021年3月31日，主要信用评级机构对奥驰亚债务的信用评级和展望为：
短期债务长期债务展望
穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service，Inc.) P-2 A3非常稳定。
标准普尔金融服务有限责任公司(Standard&Poor‘s Financial Services LLC) A-2血脑屏障非常稳定。
惠誉评级公司(Fitch Ratings Inc.) F2血脑屏障非常稳定。
信贷额度-奥驰亚不时有短期借款需求，以满足其营运资金要求，并通常使用其商业票据计划来满足这些需求。
截至2021年3月31日，奥驰亚的信贷协议(用于一般企业用途)有30亿美元可用，奥驰亚遵守了信贷协议中的契约。奥驰亚预计将继续履行信贷协议中的契约。有关进一步讨论，包括信贷协议中的利息和契诺，请参阅附注9。
奥驰亚根据信贷协议发行的任何商业票据和借款均由PM USA提供担保。有关详细讨论，请参阅补充担保人财务信息下面和注9。
金融市场环境-奥驰亚相信，在可预见的未来，它有足够的流动性和获得财务资源的机会来满足其预期的义务和持续的业务需求。奥驰亚监控其银行集团的信用质量，并不知道该集团中有任何潜在的不良信贷提供商。
新冠肺炎大流行- 尽管围绕新冠肺炎疫情存在不确定性，包括其持续时间、严重性以及对全球和美国经济以及奥驰亚运营公司业务的最终整体影响，包括2020年3月商业票据市场的一些波动，但奥驰亚并未经历对其流动性的实质性影响。
债务-截至2021年3月31日和2020年12月31日，奥驰亚的总债务分别为297亿美元和295亿美元。
2021年2月，奥驰亚发行了本金总额为55亿美元的长期优先无担保票据(“票据”)。债券所得款项净额用于(I)购买及赎回若干无抵押票据，以及支付相关费用及开支，如下所述，及(Ii)作其他一般公司用途。
在2021年第一季度，奥驰亚(I)完成了以现金购买其某些长期优先无担保票据的债务投标要约，本金总额为40.42亿美元，以及(Ii)赎回了2022年到期的全部未偿还3.490%票据，本金总额为10亿美元。因此，在截至2021年3月31日的三个月中，奥驰亚因提前清偿债务而录得税前亏损6.49亿美元，其中包括6.23亿美元的保费和费用，以及相关未摊销债务贴现和债务发行成本2600万美元的注销。
作为这些债务交易的结果，奥驰亚降低了其近期到期日塔楼，并延长了债务的加权平均到期日。此外，总长期债务的加权平均票面利率从2020年12月31日的4.1%降至2021年3月31日的4.0%。
有关长期债务的进一步详情，包括债券的条款、债务投标要约及赎回情况，请参阅附注9。
担保和其他类似事项-如附注10所述，奥驰亚及其某些子公司在正常业务过程中获得了未使用的信用证、担保(包括第三方担保)和截至2021年3月31日的未赎回非控股权益。奥驰亚的子公司也不时向关联实体发放信贷额度。此外，如下文所述，补充担保人财务信息在附注9中，美国PM已经就奥驰亚公司在其未偿还债务证券下的义务、信贷协议下的借款和商业票据计划下的未偿还金额出具了担保。这些项目没有，预计也不会对奥驰亚的流动性产生重大影响。有关奥驰亚流动性的进一步讨论，请参阅债务和流动性上文节。
根据州和解协议和FDA法规支付款项-正如前面和附注10中所讨论的那样，PM USA已经与要求某些付款的美国各州和地区签订了州和解协议。此外，根据FSPTCA，PM USA、Middleton和USSTC需要缴纳FDA征收的季度使用费。
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目录    
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，奥驰亚的子公司分别记录了10亿美元和11亿美元的销售成本费用，这些费用与州和解协议和FDA的用户费用有关。有关与各州和地区解决与1998年《总解决协议》下的国家和地区调整条款有关的某些争端的进一步讨论，请参见医疗费用追回诉讼--NPM调整纠纷在附注10中。
根据目前的协议、2020年的市场份额和估计的行业年销量下降率，奥驰亚的子公司在未来三年可能向与州和解协议和FDA用户费用相关的付款收取的销售成本估计为45亿美元。这些金额不包括任何NPM调整项目的潜在影响。
根据国家和解协议，每年应支付的销售费用估计数一般将在下一年支付。FDA用户费用的销售成本金额通常在发生费用的那个季度支付。如前所述，根据州和解协议的条款应支付的款项和FDA的使用费可能会根据几个因素进行调整，包括数量、营业收入、通货膨胀和某些或有事件，通常根据每个制造商的市场份额进行分配。以上讨论的未来付款金额是估计值，实际付款金额将与潜在假设与未来实际结果不同的程度不同。
与诉讼有关的存款和付款-关于目前正在上诉的某些不利判决，为了在上诉期间获得判决暂缓执行，截至2021年3月31日，美国PM发布了总计5300万美元的上诉债券，这些债券以包括在压缩综合资产负债表资产中的限制性现金为抵押。
尽管诉讼存在不确定性，不利的结果或诉讼和解可能对PM USA、UST LLC或Altria在特定财季或财年的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响，如附注10中更全面披露的那样，但管理层预计运营现金流，加上Altria进入资本市场的机会，将提供足够的流动性来满足持续的业务需求。
股权和股息
2021年和2020年前三个月的股息分别为16.01亿美元和15.63亿美元，增长2.4%，反映股息率较高。目前的年化股息率为每股3.44美元。奥驰亚维持其长期目标，即股息支付率目标约为其调整后稀释后每股收益的80%。未来的股息支付仍取决于奥驰亚董事会(“董事会”或“董事会”)的酌情决定权。
有关奥驰亚股票回购计划的讨论，请参见注释1。介绍的背景和依据关于第1项和第2部分第2项未登记的股权证券销售和本表格10-Q所得收益的使用的简明综合财务报表。
新会计准则尚未采纳
请参阅注释11。新会计准则尚未采纳关于项目1中的简明合并财务报表，讨论已发布的适用于奥驰亚但尚未被奥驰亚采纳的会计准则。
偶然事件
有关或有事项的讨论，请参见附注10。
补充担保人财务信息
PM USA(“担保人”)是奥驰亚集团有限公司(“母公司”)的全资子公司，已担保母公司在其未偿还债务证券项下的义务、其信贷协议项下的借款以及其商业票据计划(“担保”)项下的未偿还金额。根据这些担保，担保人作为主要债务人，全面和无条件地担保母公司在担保债务工具下的义务(“义务”)的支付和履行，但须在下述某些习惯情况下予以解除。
保函规定，担保人保证在到期时按时付款，无论是在规定的到期日，还是通过加速或其他方式。担保人在担保项下的责任是绝对和无条件的，无论以下情况：任何与担保有关的协议或文书的任何规定缺乏有效性、可执行性或真实性；所有或任何义务的付款时间、方式、地点或任何其他条款的任何变更，或对与此有关的任何协议或文书的任何其他修订、放弃或任何同意；任何抵押品的交换、解除或不完善，或任何免除、修正、放弃或同意背离任何其他担保。或者其他可能构成父母或者担保人的抗辩或者解除其责任的情形。
根据联邦破产法的适用条款或州欺诈性转让法的类似条款，如果担保人在承担担保所证明的义务时发生以下情况，则担保可以无效，或者关于担保的债权可以从属于担保人的债务：
▪因此而获得的价值或公平代价低于合理的等价值或公平对价；以及
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目录    
▪以下任一项：
▪因该事件而无力偿债或无力偿债；
▪从事一项业务或交易，而对该业务或交易而言，担保人的资产构成不合理的小额资本；或
▪打算招致或相信它将招致超出其到期偿债能力的债务的。
此外，在这种情况下，担保人根据担保支付的款项可以作废，并要求退还给担保人，或退还给为担保人的利益而设立的基金(视具体情况而定)。
出于上述考虑目的的破产措施将因适用于与上述有关的任何程序的法律而有所不同。不过，一般来说，在下列情况下，担保人将被视为无力偿债：
▪它的债务(包括或有负债)的总和大于其资产的可出售价值，所有这些都是以公允估值计算的；
▪其资产目前的公允可出售价值低于在其现有债务(包括或有负债)变为绝对和到期时支付其可能负债所需的金额；或
▪它无法在债务到期时偿还债务。
在担保作为欺诈性转让无效或因任何其他原因而无法强制执行的范围内，担保债务的持有人将不会向担保人提出任何索赔，并且将仅是母公司的债权人。
担保人在担保下的义务仅限于最高金额，不会导致担保人在担保下的义务构成欺诈性转让或转让，在履行该最高金额和担保人根据破产法、统一欺诈性转让法、统一欺诈性转让法或适用于担保的任何类似联邦或州法律规定的所有其他或有和固定债务后，不会导致担保人在担保下的义务构成欺诈性转让或转让。为此目的，“破产法”是指第11章、美国法典或任何类似的联邦或州法律，用于救济债务人。
担保人将在最早发生下列情况时无条件免除和解除义务：
▪担保人与母公司或任何继承人合并或合并的日期(如有)；
▪母公司或任何继承人合并或并入担保人的日期(如有)；
▪全额支付与此类担保有关的义务；以及
▪标普对母公司长期优先无担保债务的评级为A级或更高。
母公司是一家控股公司，因此，母公司对其全资子公司运营现金流的访问权包括从支付股息和分派中收到的现金，以及其子公司支付的公司间贷款利息。担保人或母公司非债务担保人的其他100%拥有的子公司(“非担保人子公司”)在支付现金股息或就其股权进行其他分配的能力方面均不受合同义务的限制。
下表包括母公司和担保人的汇总财务信息。母公司和担保人之间的交易(包括投资和公司间余额以及股权收益)已被取消。母公司和担保人与非担保人子公司的公司间余额已分别列报。这一汇总的财务信息并不是为了根据公认会计准则呈现母公司或担保人的财务状况或经营结果。
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目录    
汇总资产负债表
(单位：百万美元)
亲本担保人
 2021年3月31日2020年12月31日2021年3月31日2020年12月31日
资产
非担保人子公司到期
$125 $112 $199 $199 
其他流动资产6,023 4,896 745 734 
流动资产总额$6,148 $5,008 $944 $933 
非担保人子公司到期
$4,790 $4,790 $— $— 
其他资产17,582 16,883 1,955 1,983 
非流动资产总额$22,372 $21,673 $1,955 $1,983 
负债
由于非担保人子公司
$1,047 $1,169 $729 $656 
其他流动负债3,431 3,688 5,972 4,539 
流动负债总额$4,478 $4,857 $6,701 $5,195 
非流动负债总额$31,394 $30,958 $1,261 $1,268 

损益汇总表
(单位：百万美元)
截至2021年3月31日的三个月
 
亲本 (1)
担保人
净收入$— $4,986 
毛利— 2,543 
净收益(亏损)(452)1,643 
(1) 在截至的三个月内2021年3月31日，净收益包括来自非担保人子公司的5,800万美元公司间利息收入。

可能影响未来结果的警示因素
前瞻性和警告性陈述
我们可能会不时做出书面或口头的前瞻性陈述，包括收益指引和其他包含在提交给证券交易委员会的文件、给证券持有人的报告、新闻稿和投资者网络广播中的陈述。您可以通过使用诸如“战略”、“预期”、“继续”、“计划”、“预期”、“相信”、“将”、“估计”、“预测”、“打算”、“项目”、“目标”、“目标”、“指导”、“目标”和其他含义相似的词语来识别这些前瞻性陈述。你也可以通过它们不严格地与历史或当前事实相关的事实来识别它们。
我们不能保证任何前瞻性陈述都会实现，尽管我们相信我们在计划、估计和假设方面一直是谨慎的。未来业绩的实现受到风险、不确定性和可能被证明是不准确的假设的影响。如果已知或未知的风险或不确定性成为现实，或者潜在的估计或假设被证明是不准确的，实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。您在考虑前瞻性陈述以及是否投资或继续投资奥驰亚的证券时应牢记这一点。关于1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款，我们正在确定一些重要因素，这些因素单独或总体上可能导致实际结果和结果与奥驰亚公司所作的任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同；任何此类陈述都受以下警示声明的限制。我们在本10-Q表格中详细阐述了这些重要因素和我们面临的风险。
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目录    
特别是在我们讨论各部门经营业绩之前的“商业环境”部分，以及我们公开提交的报告中，包括我们2020年的10-K表格。这些因素包括：
▪不利的诉讼结果，包括与不利的陪审团和司法裁决相关的风险，法院和仲裁员得出的结论与我们、我们子公司或我们的被投资人对适用法律的理解不一致，不限制上诉债券美元金额的司法管辖区的担保要求，以及对债券上限法规的某些挑战；
▪影响成年烟草消费者对烟草产品的可接受性或获得烟草产品的政府(包括FDA)和私营部门的行动；
▪烟草产品税，包括烟草产品消费水平下降，以及由于联邦、州和地方消费税增加而导致的成年消费者购买的潜在转变；
▪政府对奥驰亚、我们的子公司或被投资方的任何调查的不利结果；
▪成功挑战我们的税收地位或提高企业所得税税率；
▪与我们和我们的被投资人的国际业务运营相关的风险，包括未能防止违反各种美国和外国法律法规，如外国隐私法和禁止贿赂和腐败的法律；
▪与卫生流行病和流行病相关的风险，包括新冠肺炎疫情和类似疫情的爆发，例如它们对我们的财务业绩和财务状况的影响，对我们子公司和被投资人继续生产和分销产品能力的影响，以及卫生流行病和流行病对一般经济状况(包括任何由此导致的经济衰退或其他经济危机)以及成人消费者购买行为的影响，这可能会受到政府刺激措施或失业救济金任何变化的进一步影响；
▪我们的烟草和葡萄酒子公司和我们的被投资人未能在各自的市场上有效竞争；
▪电子蒸气类别和其他创新烟草产品的增长，包括口服尼古丁药袋，有助于减少卷烟和MST的消费水平和销售量；
▪我们的烟草和葡萄酒子公司和我们的被投资人继续有能力成功提升品牌资产；预测和回应不断变化的成人消费者偏好；开发、制造、营销和分销对成年消费者有吸引力的产品(包括在适当情况下通过与第三方的安排和对第三方的投资)；提高生产率；以及通过节省成本和提高价格来保护或提高利润率；
▪变化，包括经济状况的变化(由于新冠肺炎疫情或其他原因)，导致成年消费者选择低价品牌，包括打折品牌；
▪我们的烟草子公司和被投资方对邻近产品或工艺的商业化不成功，包括可能降低与香烟和其他传统烟草产品相关的健康风险并吸引成年烟草消费者的创新烟草产品；
▪烟草、其他原材料或零部件的价格、可获得性或质量发生重大变化，包括新冠肺炎疫情的结果；
▪与我们的烟酒子公司依赖少数重要设施和少数关键供应商、分销商和分销链服务提供商相关的风险，以及我们烟酒子公司或投资方的供应商、分销商或分销链服务提供商的设施或服务长期中断的风险，包括由于新冠肺炎疫情的影响；
▪因产品污染或FDA或其他监管行动等各种情况而要求或自愿召回产品；
▪我们的信息系统或服务提供商的信息系统未能按预期运行，或者网络攻击或安全漏洞；
▪由于社会对烟草使用的接受度下降、控烟行动和其他因素的影响，我们无法吸引和留住最优秀的人才；
▪减记包括商誉在内的无形资产造成的减值损失；
▪与STE相关的风险。米歇尔的葡萄酒业务，包括竞争、葡萄供应的不利变化以及成年消费者偏好的变化，这些变化已经并可能继续导致库存水平和库存注销，以及政府法规；
▪收购、投资、处置或其他事件对我们信用评级的不利影响；
▪我们无法以有利条件收购有吸引力的业务或进行有吸引力的投资，或根本不能实现收购或投资的预期收益，以及我们无法以有利条件或根本不能处置业务或投资；
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目录    
▪与信贷和资本市场的中断和不确定性相关的风险，包括进入这些市场的风险，包括进入这些市场的一般风险和当前的现行汇率，这可能对我们的收益或股息率或两者都产生不利影响；
▪由于社会对烟草使用的接受度下降或不利的环境、社会和治理评级的影响，我们无法吸引和留住投资者；
▪对我们在JUUL投资的任何挑战，如果成功，可能导致广泛的解决方案，包括剥离投资或撤销交易；
▪风险一般与我们在Juul和Cronos的投资有关，包括我们无法在预期的时间框架内实现我们投资的预期收益，或者由于我们的被投资人在他们的业务中遇到的风险，如国际、联邦、州和地方层面的运营、竞争、合规、立法和监管风险，包括fda的行动和不利宣传；对我们被投资人的管理或当前或未来计划和运营的潜在中断；国内或国际诉讼发展、政府调查、税务纠纷或其他；以及我们投资的损害。
▪由于停顿限制或控制JUUL的重大决定，我们无法获得JUUL的控股权，在2024年12月20日之前我们出售或以其他方式转让JUUL股份的能力受到限制，以及除某些例外情况外，在同一时间段内的非竞争限制，这些风险与我们无法获得JUUL的控股权有关；
▪英博在其业务中遇到的风险的不利影响，包括新冠肺炎疫情的影响，外币汇率和英博股价波动对我们对英博股权投资的影响，包括对英博投资的报告收益和账面价值的影响(这可能导致我们的投资减值)，以及英博为我们拥有的股票支付的股息；
▪风险与我们在2021年10月10日之前不能转让我们在ABI的股权证券有关，如果我们的所有权百分比下降到一定水平以下，额外的税收负担、我们有权任命到ABI董事会的董事数量减少，以及我们可能无法使用股权会计方法核算我们在ABI的投资；
▪我们在ABI/SABMiller业务合并中收到的对价的税务处理和我们股权投资的税务处理面临挑战的风险；以及
▪风险，包括奥驰亚的刑事、民事或税务责任，与奥驰亚或克罗诺斯未能遵守包括大麻法律在内的适用法律有关。
您应该明白，不可能预测或识别所有因素和风险。因此，您不应该认为上述列表是完整的。除非适用法律要求，否则我们不承诺更新我们可能不时作出的任何前瞻性陈述。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
奥驰亚长期债务的公允价值均为固定利率债务，受市场利率变化引起的波动影响。下表提供了奥驰亚长期债务的公允价值，以及根据2021年3月31日和2020年12月31日市场利率上升或下降1%计算的公允价值变化：
(单位：十亿)2021年3月31日2020年12月31日
公允价值$32.4 $34.7 
公允价值因市场利率增加1%而减少2.9 2.7 
公允价值因市场利率下降1%而增加3.3 3.1 
信贷协议下的借款利率预计将基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或任何双方商定的基准利率，外加基于穆迪和标普对奥驰亚长期优先无担保债务评级较高的百分比。基于奥驰亚截至2021年3月31日的长期优先无担保债务评级的适用百分比为1.0%。截至2021年3月31日和2020年12月31日，奥驰亚根据信贷协议没有借款。
股权价格风险
固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的估计公允价值受到股权价格风险的影响。固定价格优先购买权和认股权证按公允价值记录，公允价值是用Black-Scholes期权定价方法估计的。
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目录    
模特们。固定价格优先购买权和Cronos认股权证的公允价值会受到相关股权证券Cronos股票报价市场价格变化的影响。
下表提供了(I)固定价格优先购买权和Cronos认股权证的公允价值，以及(Ii)基于Cronos股票在2021年3月31日和2020年12月31日的报价市价上升或下降10%的公允价值变化：
2021年3月31日2020年12月31日2021年3月31日2020年12月31日
(单位：百万)固定价格优先购买权克罗诺斯搜查令
公允价值$38 $24 $235 $139 
基于克罗诺斯股票报价市场价格上涨/下跌10%的公允价值变化10 6 45 28 

项目4.控制和程序
奥驰亚在包括首席执行官和首席财务官在内的奥驰亚管理层的参与下，对其根据1934年证券交易法(修订后的第13a-15(E)条规定)的披露控制和程序(如规则13a-15(E)所定义)的有效性进行了评估，截至本表格10-Q所涵盖的期限结束。根据这一评估，奥驰亚的首席执行官和首席财务官得出结论，奥驰亚的披露控制和程序是有效的。
在最近一个会计季度，奥驰亚对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对其财务报告的内部控制产生了重大影响，或有可能对其产生重大影响。

第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
有关针对奥驰亚及其子公司的待决法律程序的讨论，请参见附注10。另见本表格10-Q的附件99.1及99.2。

第1A项风险因素
关于风险因素的信息见第一部分第1A项。2020年的风险因素表格10-K。此前在2020 Form 10-K中披露的风险因素没有实质性变化。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2021年1月，董事会批准了一项新的20亿美元股份回购计划(即《2021年1月股份回购计划》)。奥驰亚预计在2022年6月30日之前完成2021年1月的股票回购计划。根据该计划回购股票的时间取决于市场状况和其他因素，该计划仍由董事会酌情决定。
在截至2021年3月31日的三个月中，奥驰亚的股票回购活动如下：
期间
购买的股份总数 (1)
每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值
2021年1月1日-31日— $— — $2,000,000,000 
2021年2月1日至28日1,862,657 $43.99 1,722,464 $1,924,167,584 
2021年3月1日至31日5,189,991 $48.01 5,189,991 $1,675,000,043 
7,052,648 $46.95 6,912,455 
(1)购买的股票总数包括(A)根据2021年1月股票回购计划购买的股票(2月份购买的股票总数为1,722,464股，3月份为5,189,991股)和(B)奥驰亚扣缴的股份金额相当于之前授予合格员工的既有股票奖励的法定预扣税(2月份股票总数为140,193股)。
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目录    


项目6.展品

10.1    2015年非雇员董事股票薪酬计划，自2021年3月31日起修订并重述。

10.2    限制性股票单位协议表(2021年)。

10.3    绩效存量单位协议表(2021年)。

22    注册人的担保人子公司。引用奥驰亚集团，Inc.截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号1-08940)。

31.1    根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。

31.2    根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条规则认证首席财务官。

32.1    根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的首席执行官证书。

32.2    根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的首席财务官证书。

99.1     某些诉讼事项。

99.2    某些案件的审判时间表。
101.INS XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH XBRL分类扩展架构。
101.CAL XBRL分类扩展计算链接库。
101.DEF XBRL分类扩展定义链接库。
101.LAB XBRL分类扩展标签Linkbase。
101.PRE XBRL分类扩展演示文稿链接库。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。


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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
奥驰亚集团(Altria Group，Inc.)

/s/塞尔瓦托·曼库索
塞尔瓦托·曼库索
执行副总裁兼
首席财务官
2021年4月29日
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