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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/93556/000009355621000015/swk-20210403_g1.jpg
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q

☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年4月3日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期[            ]至[            ]

佣金档案编号001-05224
斯坦利·布莱克·德克尔，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
CT 06-0548860
(州或其他司法管辖区
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
赤柱道1000号
新不列颠, CT06053
(主要执行机构地址和邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号860225-5111
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股每股面值2.50美元SWK纽约证券交易所
公司单位SWT纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☑*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☑*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器þ  加速后的文件管理器¨
非加速文件管理器¨  规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐不是 ☑
161,494,767截至2021年4月21日，注册人的普通股已发行。


目录
 
第一部分-财务信息
3
第二项1.简明合并财务报表
3
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
36
第三项关于市场风险的定量和定性披露
46
项目4.控制和程序
46
第二部分-其他资料
48
项目1.法律诉讼
48
项目1A。危险因素
48
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
48
项目6.展品
49
签名
50

目录
第一部分-财务信息
第二项1.简明合并财务报表

斯坦利·布莱克·德克尔，Inc.和子公司
合并经营报表和全面收益(亏损)
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月
(未经审计，百万美元，不包括每股金额)
 
 年初至今
 20212020
净销售额$4,197.1 $3,129.4 
成本和开支
销售成本$2,632.8 $2,106.3 
销售、一般和行政847.4 737.8 
信贷损失准备金5.5 10.7 
其他，净额59.0 74.9 
业务出售亏损1.0 — 
重组费用2.3 3.9 
利息支出47.5 59.7 
利息收入(2.9)(10.1)
$3,592.6 $2,983.2 
所得税和股权前收益604.5 146.2 
所得税119.5 12.9 
股权前净收益$485.0 $133.3 
权益法投资净收益(亏损)份额1.8 (0.2)
净收益$486.8 $133.1 
减去：可归因于非控股权益的净亏损(0.6)(0.1)
斯坦利·布莱克·德克尔公司的净收益$487.4 $133.2 
减去：优先股股息9.4 — 
普通股股东应占净收益$478.0 $133.2 
普通股所有者应占的全面收益(亏损)总额$380.3 $(125.6)
普通股每股收益：
基本信息$3.04 $0.89 
稀释$2.98 $0.88 
普通股每股股息$0.70 $0.69 
加权平均流通股(千股)：
基本信息157,490 150,330 
稀释160,220 151,903 
请参阅(未经审计的)简明合并财务报表附注。


3
目录
斯坦利·布莱克·德克尔，Inc.和子公司
压缩合并资产负债表
2021年4月3日和2021年1月2日
(未经审计，百万美元，不包括每股金额) 
四月三日
2021		一月二日，
2021
资产
流动资产
现金和现金等价物$949.2 $1,381.0 
应收账款和票据净额1,994.8 1,512.2 
库存，净额3,137.4 2,737.4 
预付费用419.7 370.7 
其他流动资产21.9 34.7 
流动资产总额6,523.0 6,036.0 
财产、厂房和设备、净值2,016.5 2,053.8 
商誉9,975.1 10,038.1 
无形资产，净值3,990.1 4,055.4 
其他资产1,371.3 1,383.0 
总资产$23,876.0 $23,566.3 
负债和股东权益
流动负债
短期借款$0.8 $1.5 
应付帐款2,653.2 2,446.4 
应计费用1,924.4 2,110.4 
流动负债总额4,578.4 4,558.3 
长期债务4,245.7 4,245.4 
递延税金576.3 568.0 
退休后福利615.2 642.6 
其他负债2,455.6 2,485.6 
承担额和或有事项(注释：R和S)
股东权益
Stanley Black S&Decker，Inc.股东权益
优先股，无面值：
*10,000,0002021年和2020年的股票
*已发行并未偿还的债券。1,500,0002021年和2020年的股票
1,500.0 1,500.0 
普通股，面值$2.50每股：
*300,000,0002021年和2020年的股票
*发布176,902,7382021年和2020年的股票
442.3 442.3 
留存收益7,915.5 7,547.6 
额外实收资本4,842.8 4,832.7 
累计其他综合损失(1,811.4)(1,713.7)
12,889.2 12,608.9 
减去：国库普通股成本(1,487.4)(1,549.3)
Stanley Black S&Decker，Inc.股东权益11,401.8 11,059.6 
非控制性权益3.0 6.8 
股东权益总额11,404.8 11,066.4 
总负债和股东权益$23,876.0 $23,566.3 
请参阅(未经审计的)简明合并财务报表附注。
4
目录
斯坦利·布莱克·德克尔，Inc.和子公司
简明合并现金流量表
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月
(未经审计，数百万美元)
 
年初至今
 20212020
经营活动
净收益$486.8 $133.1 
将净收益与经营活动中使用的现金进行调整：
财产、厂房和设备的折旧和摊销93.5 92.8 
无形资产摊销50.5 48.3 
业务出售亏损1.0 — 
权益法投资净(收益)亏损份额(1.8)0.2 
营运资金的变动(720.4)(512.7)
其他资产和负债的变动(67.4)(166.9)
用于经营活动的现金(157.8)(405.2)
投资活动
资本和软件支出(88.3)(82.9)
企业收购，扣除收购现金后的净额(0.2)(1,302.4)
购买投资(7.0)(6.5)
**净投资对冲和解(52.6)24.4 
其他0.2 3.7 
用于投资活动的现金(147.9)(1,363.7)
融资活动
债券发行收益(扣除手续费)— 1,486.4 
股票购买合同费(9.8)(20.1)
净短期(偿还)借款(0.7)1,351.9 
发行普通股所得款项64.1 44.6 
为国库购买普通股(14.9)(9.0)
工匠延期收购价— (250.0)
工匠或有对价(7.0)— 
利率互换的终止— (20.5)
普通股现金股利(110.1)(105.6)
优先股现金股利(9.4)— 
其他(7.2)(2.5)
融资活动提供的现金(用于)(95.0)2,475.2 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(38.9)(22.6)
现金、现金等价物和限制性现金的变动(439.6)683.7 
期初现金、现金等价物和限制性现金1,398.3 314.6 
期末现金、现金等价物和限制性现金$958.7 $998.3 

5
目录
下表提供了截至2021年4月3日和2021年1月2日的现金、现金等价物和受限现金余额的对账，如上所示：
2021年4月3日2021年1月2日
现金和现金等价物$949.2 $1,381.0 
包括在其他流动资产中的受限现金9.5 17.3 
现金、现金等价物和限制性现金$958.7 $1,398.3 
请参阅(未经审计的)简明合并财务报表附注。
6
目录
斯坦利·布莱克·德克尔，Inc.和子公司
合并股东权益变动表
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月
(未经审计，百万美元，不包括每股金额)


择优
股票		普普通通
股票		其他内容
已缴入
资本		留用
收益		累计
其他
全面
损失		财务处
股票		非
控管
利益		股东的
权益
余额2021年1月2日$1,500.0 $442.3 $4,832.7 $7,547.6 $(1,713.7)$(1,549.3)$6.8 $11,066.4 
净收益(亏损)— — — 487.4 — — (0.6)486.8 
其他综合损失— — — — (97.7)— — (97.7)
宣布现金股息为美元0.70每股
— — — (110.1)— — — (110.1)
宣布现金股息为美元50.00每股优先股年息
— — — (9.4)— — — (9.4)
发行普通股(848,275股票)
— — (12.7)— — 76.8 — 64.1 
普通股回购(80,310(股票)
— — — — — (14.9)— (14.9)
非控股股权收购— — (2.8)— — — (3.2)(6.0)
与股票相关的薪酬— — 25.6 — — — — 25.6 
余额2021年4月3日$1,500.0 $442.3 $4,842.8 $7,915.5 $(1,811.4)$(1,487.4)$3.0 $11,404.8 
择优
股票		普普通通
股票		其他内容
已缴入
资本		留用
收益		累计
其他
全面
损失		员工持股计划财务处
股票		非
控管
利益		股东的
权益
余额2019年12月28日$1,500.0 $442.3 $4,492.9 $6,772.8 $(1,884.6)$(2.3)$(2,184.8)$5.9 $9,142.2 
净收益(亏损)— — — 133.2 — — — (0.1)133.1 
其他综合损失— — — — (258.8)— — — (258.8)
宣布现金股息为美元0.69每股
— — — (105.6)— — — — (105.6)
发行普通股(744,339股票)
— — (20.5)— — — 65.1 — 44.6 
普通股回购(125,294股票)
— — 10.0 — — — (19.0)— (9.0)
优先股发行成本— — (1.2)— — — — — (1.2)
与股票相关的薪酬— — 15.4 — — — — — 15.4 
员工持股计划— — — — — 2.3 — — 2.3 
采用ASU 2016-13— — — (3.8)— — — — (3.8)
余额2020年3月28日$1,500.0 $442.3 $4,496.6 $6,796.6 $(2,143.4)$— $(2,138.7)$5.8 $8,959.2 
请参阅(未经审计的)简明合并财务报表附注。

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目录
斯坦利·布莱克·德克尔，Inc.和子公司
(未经审计的)简明合并财务报表附注
2021年4月3日

A.    重大会计政策

陈述的基础

随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务报表公认会计原则(下称“公认会计原则”)及表格10-Q及S-X条例第10条的指示编制，并不包括公认会计原则所要求的所有资料及附注。管理层认为，为公平列报临时期间的业务结果，所有必要的调整都已包括在内，属于正常的经常性调整。截至2021年4月3日的三个月的运营业绩不一定表明整个财年可能预期的业绩。欲了解更多信息，请参阅Stanley Black S&Decker，Inc.(以下简称“本公司”)截至2021年1月2日的年度10-K表格中包含的合并财务报表和脚注，以及随后提交给美国证券交易委员会(SEC)的相关文件。

2020年2月，该公司收购了航空航天联合制造有限责任公司(“CAM”)，该公司是航空航天和国防市场专用紧固件和部件的行业领先制造商。CAM收购按收购会计方法作为业务合并入账，收购日期后的结果计入公司的工业部门。

2019年1月，本公司收购了20MTD控股公司(“MTD”)是一家私人持股的全球户外电力设备制造商。MTD制造和分销燃气动力草坪拖拉机、零转弯割草机、跟在割草机后面的割草机、抛雪机、修剪机、链锯、多功能车和其他户外电力设备。根据协议条款，该公司有权收购剩余股份802021年7月1日至2029年1月2日结束的MTD的百分比。如果行使选择权，两家公司已同意基于MTD 2018年息税折旧及摊销前收益(EBITDA)的估值倍数，并为未来EBITDA增长做出公平的分享安排。本公司对MTD投资采用权益会计法。

2020年11月，该公司出售了其在欧洲五个国家和新兴市场安全部门的商业电子业务。2020年10月，该公司在工业部门内出售了一条石油和天然气产品线。这些业务的经营业绩已在截至2020年销售日期的合并财务报表中报告。

参考附注F，收购和投资，和附注T，资产剥离，以进一步讨论这些交易。

按照公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表所报告金额的估计和假设。虽然管理层认为编制财务报表时使用的估计和假设是适当的，但实际结果可能与这些估计不同。

应收账款和票据，净额
应收贸易账款按发票总额减去折扣、其他拨备和信贷损失拨备列报。融资应收账款最初按公允价值计入，减去减值或计提信贷损失准备。融资应收账款未拖欠的利息收入按实际利息法入账。

本公司认为在原开票日起90天内未收回的任何融资应收账款均视为逾期或拖欠。该公司的付款条件通常与其业务所在的行业一致，通常在全球范围内从30天到90天不等。此外，本公司将所有逾期或拖欠融资应收账款的信用质量视为不良。当产品转让和收到付款之间的时间不到一年时，公司不会针对重大融资部分的影响调整承诺的对价金额。超过一年的合同的任何重要融资部分都将随着时间的推移计入收入中。

信贷损失准备
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该公司保留信贷损失准备金，这是对其应收账款剩余合同期限内预期损失的估计。津贴是用两种方法来确定的。首先，为个人账户建立特定的准备金，这些账户的信息表明客户可能没有能力履行财务义务。其次，根据适用于账龄类别的一系列百分比来确定所有客户的储备。这些百分比是根据历史收款率、注销经验和对未来经济状况的预测得出的。当收集工作不成功时，实际核销将从津贴中扣除。

金融工具
衍生金融工具用于管理风险，包括外币、利率风险和商品价格，不用于交易或投机目的。作为公司风险管理计划的一部分，可以使用各种金融工具，如利率互换、货币互换、购买的货币期权、外汇合同和商品合约，以减轻利率风险、外币风险和商品价格风险。本公司按公允价值确认资产负债表中的所有衍生工具。

衍生工具的公允价值变动会定期在盈利或股东权益中确认为其他全面收益(亏损)(“保监处”)的一部分，视乎衍生金融工具是否是未指定的或符合对冲会计的资格，以及(如有)是否代表公允价值、现金流或净投资对冲。计入公允价值套期保值的衍生工具的公允价值变动在收益中与套期项目的公允价值变动计入相同的标题。被指定为现金流对冲的衍生工具的损益，只要它们包括在有效性评估中，都会记录在保监处，然后重新分类到收益中，以抵消对冲项目发生时的影响。一旦现金流量对冲相关的预测交易可能不会发生，衍生工具将被终止，累计其他全面收益(亏损)的金额将在收益中确认。被指定为对境外业务净投资进行对冲的衍生工具的公允价值变动(只要其计入有效性评估)将在保监处报告，并递延至出售相关资产。未计入现金流和公允价值套期保值有效性评估的组成部分的损益，在套期内以与套期保值项目相同的标题直线计入收益。被排除在净投资套期保值有效性评估之外的收益和损失，在套期保值期限内以直线基础在其他净额收益中确认。

利率掉期支付或收到的净利息被确认为利息支出。提前终止利率互换协议所产生的收益和损失将递延并摊销，作为对被终止的互换原来覆盖的债务剩余期间的利息支出的调整。

未指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动在综合经营报表的其他净额中报告。参考注一，金融工具，以供进一步讨论。

收入确认

该公司的收入来自商品或服务的销售，反映了该公司预期有权获得的对价。该公司根据会计准则编纂(ASC)606基于五步模型记录收入，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。对于客户合同，公司确定履约义务(货物或服务)，确定交易价格，将合同交易价格分配给履约义务，并在履约义务转让给客户时确认收入。当顾客获得该商品或服务的控制权时，该商品或服务即被转让。该公司的大部分收入是在某一时间点从有形产品的销售中记录下来的。

该公司安全和基础设施业务收入的一部分来自租赁给客户的设备。如果客户安排包括转让有形资产，以换取通常按月、季度或每年支付的固定利率付款，则客户安排被视为租赁。客户租约可能包括允许短期延长租约的条款，但通常不规定客户在初始期限之前终止租约。一些客户租赁包括允许客户购买标的资产的条款，这种情况偶尔会发生，而且几乎没有客户租赁包括剩余价值保证条款。在证券业务中，标的资产通常在客户租赁终止时没有价值，因此没有剩余价值资产记录在财务报表中。对于基础设施业务租赁，在租赁终止时评估相关资产的功能，如有必要，记录租赁资产价值的减值。

客户数量回扣、产品退货、折扣和津贴的拨备是可变的考虑因素，并在相关销售记录的同期记为收入减少。此类拨备是使用历史记录计算的
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根据当前业务状况的任何预期变化进行调整的平均值。对客户合作广告的对价被认为是收入的减少，除非有明显的商品或服务以及广告公允价值的证据，在这种情况下，费用被归类为销售费用、一般费用和行政费用。

该公司的收入可以从具有多项履约义务的合同中产生。当销售协议涉及多项履约义务时，每项义务都被单独确定(包括设备租赁义务)，交易价格根据公司预期有权获得的对价金额进行分配，以换取将承诺的货物或服务转让给客户。

安全监控系统的销售可能有多项性能义务，包括设备、安装和监控或维护服务。在大多数情况下，公司根据不同商品或服务履约义务的独立售价(“SSP”)为每项履约义务分配适当金额的对价。在无法观察到SSP的情况下，本公司通过使用以下方法之一来分配履约义务的对价：预期成本加利润率、残差法或这些估计方法的组合。

对于公司在一段时间内履行的业绩义务，收入是通过持续应用一种衡量完全履行该业绩义务的进度的方法来确认的。本公司采用最准确地描述完成履约义务的进展情况的方法。

该公司安装安全入侵系统和其他与建筑有关的项目的合同销售额一般记录在输入法下。输入法根据公司履行履约义务的努力或投入相对于预期履行履约义务的总投入确认收入。在进行中的担保合同上确认的收入以分配的合同价格和项目完工时的相关总投入为基础。通常使用基于劳动力度量的输入法来衡量完成进度的程度。随着合同的进展，对这些估计的修订会产生每期利润增加或减少的效果。预期亏损拨备是在可确定的期间计提的。监测和监测相关服务的收入在合同期内提供服务时予以确认。

该公司在油气生产线上采用合同销售的产出方式。产出法基于对迄今为止转移的货物或服务相对于合同承诺的剩余货物或服务的客户价值的直接计量来确认收入。产出方法包括迄今已完成的绩效调查、已取得成果的评估、达到的里程碑、经过的时间和生产或交付的单位等方法。

合同资产或负债是由收入随着时间的推移而记录的交易产生的。如果剩余权利的衡量标准超过了剩余履约义务的衡量标准，公司将记录合同资产。相反，如果剩余履约义务的衡量标准超过剩余权利的衡量标准，公司将记录合同负债。

与客户签订或履行合同所产生的预期可收回的增量成本在合并资产负债表中确认并分类为其他流动资产或其他资产(视情况而定)，通常在合同期内摊销。如果资产的摊销期限为一年或更短时间，公司将获得或履行合同的增量成本确认为发生时的费用。

尚未提供的服务的客户账单将递延，并在提供服务时确认为收入。相关递延收入计入综合资产负债表中的应计费用或其他负债(视情况而定)。

参考附注D，应收账款和票据，净额，以供进一步讨论。

B.    新会计准则

采用新会计准则-2020年1月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-01，投资-股权证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生品和对冲(主题815)。新准则明确了转换为权益法和退出权益法的会计之间的相互作用。新准则还明确了衡量某些已购买期权和远期合同以获得投资的会计方法。ASU在2020年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。该公司在2021年第一季度采纳了这一指导方针，并未对其合并财务报表产生实质性影响。
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2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)。新准则取消了确认投资递延税金、执行期间内分配和计算过渡期所得税的某些例外，从而简化了所得税的会计处理。新标准还增加了降低某些领域复杂性的指导，包括确认税收商誉的递延税款，以及将税收分配给合并集团的成员。ASU在2020年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。本公司于2021年第一季度采用该准则，并未对本公司的合并财务报表产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计准则-2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06债务--带有转换的债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自有股权的合约(分主题815-40)。新准则减少了可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量，并修订了实体自有股权合同衍生品范围例外的指导意见。该标准还对相关的每股收益指引进行了修正和有针对性的改进。ASU在2021年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。允许提前采用，但不得早于2020年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。该标准允许修改或完全追溯过渡方法。该公司目前正在评估这一指导意见，以确定它可能对其合并财务报表产生的影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。新标准提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准，公司可以在有限的时间内应用这些权宜之计和例外，以核算受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易。公司可以选择从2020年3月12日至2022年12月31日应用这些可选的权宜之计和例外情况。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)，澄清主题848的范围，并提供明确的指导，以帮助公司应用可选的权宜之计和例外。此ASU对所有已应用可选权宜之计和例外的实体立即生效。该公司目前正在评估这些标准，以确定是否会适用可选的权宜之计和例外。

C.    每股收益
下表核对了普通股股东的净收益和用于计算截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月的基本和稀释后每股收益的加权平均流通股：
年初至今
20212020
分子(百万)：
普通股股东应占净收益$478.0 $133.2 
分母(千)：
基本加权平均流通股157,490 150,330 
股票合同和奖励的稀释效果2,730 1,573 
稀释加权平均流通股160,220 151,903 
普通股每股收益：
基本信息$3.04 $0.89 
稀释$2.98 $0.88 
以下加权平均股票期权不包括在加权平均稀释流通股的计算中，因为其影响将是反稀释的(以千计)：
年初至今
20212020
股票期权数量1,096 2,943 
2019年11月，本公司发布7,500,000总名义价值为$的股权单位750.0百万美元。每个单元最初由750,000可转换优先股(“D系列优先股”)股票和远期股票购买合同。在……上面
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2022年11月15日之后，D系列优先股可以根据持有者的选择转换为普通股。根据本公司的选择，在转换时，本公司可以交付现金、普通股或两者的组合。最初的转换率是5.2263D系列优先股每股普通股，相当于初始转换价格约为$191.34每股普通股。截至2021年4月3日，由于惯常的反稀释条款，转换率为5.2272，相当于转换价格约为$191.31每股普通股。在可转换优先股将以现金结算的基础上，D系列优先股被排除在稀释每股收益计算的分母之外，但可转换优先股的转换价值超过其清算优先级的情况除外。因此，在任何赎回或转换之前，如果公司选择以普通股结算超出清算优先权的适用转换价值，则需要支付的普通股在稀释期间被计入稀释每股收益的分母。与D系列优先股相关的股票在2021年1月至2月以及2020年前三个月是反稀释的。
2017年5月，本公司发布7,500,000总名义价值为$的股权单位750.0百万美元。每个单元最初由750,000可转换优先股(“C系列优先股”)的股份和远期股票购买合同。2020年5月，公司成功发布了C系列优先股，详情请参阅附注J，股权安排。再营销产生了#美元的现金收益。750.080万美元，用于清偿持有人的购股合同义务，导致公司发行5,463,750普通股。如果董事会宣布，备注C系列优先股的持有者有权获得累计股息，初始固定股息率为5.0美元的年利率1,000每股清算优先权(相当于$)50.00每股年息)。此外，持有者还可以选择将C系列优先股转换为普通股。根据本公司的选择，在转换时，本公司可以交付现金、普通股或两者的组合。关于上述再营销，转换率被重置为6.7352公司普通股每股C系列优先股，相当于换股价格约为$148.47每股普通股。截至2021年4月3日，由于惯常的反稀释条款，转换率为6.7548，相当于转换价格约为$148.04每股普通股。在可转换优先股将以现金结算的基础上，C系列优先股被排除在稀释后每股收益计算的分母之外，但可转换优先股的转换价值超过其清算优先级的情况除外。因此，在任何赎回或转换之前，如果公司选择以普通股结算超出清算优先权的适用转换价值，则需要支付的普通股在稀释期间被计入稀释每股收益的分母。与C系列优先股相关的股票在2020年2月至3月期间是反稀释的。
本公司于2021年4月28日通知持有人，将于2021年6月3日(“赎回日期”)赎回所有C系列优先股流通股，赎回金额为$1,002.50每股现金(“赎回价格”)，等于100C系列优先股一股的清算优先权的%，加上截至赎回日(但不包括赎回日)的累计和未支付的股息。如果持有人选择在赎回日期之前转换其持有的C系列优先股，公司将选择一种指定现金金额为#美元的组合结算方式。1,000每股。

参考附注J，股权安排，以进一步讨论上述交易。

D.    应收账款和票据净额
(百万美元)2021年4月3日2021年1月2日
应收贸易账款$1,826.0 $1,345.7 
应收商业票据154.8 156.1 
其他应收账款158.1 151.5 
应收账款和票据毛额$2,138.9 $1,653.3 
信贷损失拨备(144.1)(141.1)
应收账款和票据净额$1,994.8 $1,512.2 
长期应收账款净额$140.9 $139.9 
贸易应收账款分散在许多国家的大量零售商、分销商和工业账户中。已经建立了足够的准备金来弥补预期的信贷损失。长期应收账款净额为#美元140.9百万美元和$139.9截至2021年4月3日和2021年1月2日的100万美元分别在简明合并资产负债表中的其他资产中报告。该公司的融资应收账款主要与与商业业务有关的某些安全设备销售型租赁有关。截至2021年4月3日，贸易内融资应收账款的当期部分
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应收票据约为$77.3百万美元。 一般来说，本公司保留租赁的任何设备的法定所有权，并有权在发生违约时收回该等设备。所有融资应收账款均有息，本公司并未将任何融资应收账款归类为持有待售。融资应收账款未拖欠的利息收入按实际利息法入账。

截至2021年4月3日和2020年3月28日止三个月的信贷损失准备变动情况如下：
(百万美元)天平
2021年1月2日		累计效果调整(A)计入成本和费用记入其他账户的费用
(b)		扣除额(C)天平
2021年4月3日
应收账款$126.7 $— $5.5 $1.5 $(4.2)$129.5 
应收票据$14.4 $— $— $0.2 $— $14.6 
总计$141.1 $— $5.5 $1.7 $(4.2)$144.1 

(百万美元)天平
2019年12月28日		累计效果调整(A)计入成本和费用记入其他账户的费用
(b)		扣除额(C)天平
2020年3月28日
应收账款$99.3 $2.9 $10.7 $(2.8)$(2.0)$108.1 
应收票据$13.1 $0.9 $— $(0.2)$(0.2)$13.6 
总计$112.4 $3.8 $10.7 $(3.0)$(2.2)$121.7 

(A)表示因采用ASU 2016-13年度而对期初留存收益进行的累积影响调整，金融工具-信贷损失(主题326)，在2020年第一季度。
(B)数额为外币换算、购置和进出其他账户的净转账的影响。
(C)数额为冲销减去以前冲销的账户的收回额。

以下为截至2021年4月3日与本公司租赁应收账款相关的未贴现基础上收到客户付款的预期时间摘要：
(百万美元)总计1年内2年3年4年5年此后
融资应收账款$204.3 $77.3 $55.1 $38.0 $21.4 $9.1 $3.4 
经营租约$31.8 $30.7 $0.8 $0.3 $— $— $— 
以下为截至2021年4月3日和2020年3月28日止三个月的租赁收入和销售型租赁利润摘要：
年初至今
(百万美元)20212020
销售型租赁收入$34.6 $23.0 
租赁利息收入3.0 3.1 
营业租赁收入24.2 36.3 
租赁总收入$61.8 $62.4 
销售型租赁利润$13.8 $9.1 

该公司有一个应收账款销售计划。根据条款，本公司将其若干贸易应收账款以公允价值出售给一家全资拥有、合并、远离破产的特殊目的子公司(“BRS”)。而BRS又可将该等应收账款出售给第三方金融机构(“买方”)以换取现金。买方在任何时候对应收账款的最高现金投资为$。110.0百万美元。该计划的目的是为公司提供流动资金。这些转移符合ASC 860的销售条件，转接和维修当BRS将应收款项出售给买方时，应收款项将从本公司的综合资产负债表中取消确认。除收款和行政责任外，公司在转让的应收账款中没有保留权益。截至2021年4月3日，本公司根据其对维修费、类似交易的市值以及为出售的应收账款提供服务的成本的评估，没有记录与其保留责任相关的维修资产或负债。

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在2021年4月3日和2021年1月2日，大约是$64.3百万美元和$86.8分别有100万的应收账款净额被取消确认。截至2021年4月3日的三个月，向买方转让应收款的收益总计为#美元。63.4百万美元，向买方支付的款项总额为$85.9百万美元。截至2020年3月28日的三个月，向买方转让应收账款的收益总额为#美元49.1百万美元，向买方支付的款项总额为$94.1百万美元。该计划导致税前亏损#美元。0.4截至2021年4月3日的三个月为100万美元，其中包括1美元的服务费0.2百万美元。该计划导致税前亏损#美元。0.7截至2020年3月28日的三个月为100万美元，其中包括1美元的服务费0.2百万美元。该计划下的所有现金流都在简明现金流量表中报告为经营活动中营运资金变化的组成部分，因为买方的所有现金都是在最初出售应收账款时收到的。

截至2021年4月3日和2021年1月2日，公司递延收入合计为美元207.7百万美元和$207.6分别为100万美元，其中108.6百万美元和$108.7百万美元分别在简明综合资产负债表的应计费用中归类为当期费用。截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月确认的收入，之前在2021年1月2日和2019年12月28日递延的收入总计为美元。48.0百万美元和$49.7分别为百万美元。

截至2021年4月3日，约为$1.112来自长期合同(主要是安全部门)的10亿美元收入是未赚取的，与客户合同相关，这些合同没有完全履行，将在下一年减速确认五年。这一数额不包括本公司最初预期期限为一年或更短的任何合同。

E.    库存
截至2021年4月3日和2021年1月2日的净库存构成如下：
(百万美元)2021年4月3日2021年1月2日
成品$2,170.2 $1,922.5 
在制品251.0 222.3 
原料716.2 592.6 
总计$3,137.4 $2,737.4 

F.    收购和投资

收购

凸轮

2020年2月24日，公司收购CAM，预计收购总价约为$1.4610亿美元，扣除收购的现金后的净额。购买价格包括大约$的初始现金付款。1.3010亿美元，扣除收购的现金和未来最高可达美元的付款200.0100万架取决于波音公司(“波音”)737 MAX飞机获得联邦航空管理局的授权恢复服务，以及波音公司达到一定的生产水平，价值为#美元。155.3百万美元，截至收购日期。

2020年11月，美国联邦航空局撤销了波音737 MAX停飞令，由于波音737 MAX随后于2020年12月恢复营收服务，该公司支付了737美元100700万美元给CAM的前所有者。剩余的或有对价在2021年1月2日重新计量，该公司得出结论，根据波音公司的未来预测实现某些生产水平是遥不可及的，并释放了剩余的$55.3在其他净额中，合并业务报表的或有对价负债为2000万美元。截至2021年4月3日，该公司继续认为，基于波音公司未来预测的某些产量水平的实现是遥不可及的。
凸轮公司是航空航天和国防市场专用紧固件和部件的行业领先制造商。此次收购使该公司在工业市场的业务进一步多样化，并扩大了其在航空航天和国防市场的特种紧固件产品组合。收购之日之后的CAM结果包括在公司的工业部门。
CAM收购被视为采用收购会计方法的业务合并，其中要求收购的某些资产和负债假设在收购日按其公允价值确认。下表汇总了可确认的收购净资产和承担的负债的收购日期值：
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(百万美元)
现金和现金等价物$35.8 
应收账款净额48.3 
库存，净额124.3 
预付费用和其他资产2.6 
财产、厂房和设备127.9 
商品名称25.0 
客户关系565.0 
应付帐款(25.9)
应计费用(26.9)
递延税金(16.3)
其他负债(0.3)
可识别净资产总额$859.5 
商誉632.3 
或有对价(155.3)
已支付的总代价$1,336.5 
分配给无形资产的加权平均使用寿命为20好几年了。
商誉按已确认净资产上转移的对价的超额部分计算，代表合并业务和集合劳动力的预期成本协同效应。估计有#美元。569.8100万美元的商誉将可从税收中扣除。
CAM的采购核算已完成。2021年记录的计量期调整对本公司的综合财务报表没有实质性影响。
2020年的其他收购

在2020年间，公司完成了一以美元进行较小规模的收购27.82000万美元，扣除收购的现金后的净额。收购的可辨认净资产的估计收购日期价值为#美元。13.42000万美元，其中包括$14.8300万的客户关系。相关商誉为$。14.42000万。分配给客户关系的使用寿命是8好几年了。收购日期之后的这次收购的结果包括在公司的证券部门。

本次收购的收购会计在某些方面是初步的。在计量期内，公司预计将记录与营运资金账户和税务事项等有关的调整。这些调整预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。

收购的实际和形式上的影响

收购的实际影响

该公司在2021年第一季度没有完成任何重大收购。因此，新收购对公司截至2021年4月3日的三个月的综合营业和全面收益(亏损)产生了无形的影响。

收购带来的形式上的影响

下表提供了补充的预计信息，就好像2020年的收购发生在2018年12月30日一样。预计合并结果不一定表明，如果公司在2018年12月30日完成收购，公司的合并净销售额和净收益将是多少。此外，形式上的综合业绩并不是为了预测公司未来的业绩。
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(百万美元，不包括每股金额)2020年第一季度
净销售额$3,179.4 
普通股股东应占净收益$147.9 
稀释后每股收益$0.97 

2020年预计结果

2020年预计业绩是通过将Stanley Black&Decker的业绩与2020年收购各自收购前期间的独立业绩合并计算得出的。因此，进行了以下调整：

•剔除收购前的历史无形资产摊销费用，并增加作为收购会计的一部分计入的无形资产摊销费用，这些无形资产摊销费用将于2019年12月29日至CAM收购日期以及2020年12月29日至2020年3月28日发生，用于2020年的另一项收购。

•物业、厂房和设备公允价值调整的额外折旧费用将从2019年12月29日至CAM的收购日期发生。

•由于2020年的收购假设发生在2018年12月30日，2020年预计期间没有考虑与收购相关的成本或库存增加费用，因为此类费用将发生在假设的收购日期后的第一年。

投资

2019年1月2日，本公司收购了一家20MTD是一家私人持股的全球户外电力设备制造商，拥有MTD的百分比权益，价格为$234百万现金。年收入约为美元2.6MTD制造和分销天然气动力草坪拖拉机、零转弯割草机、跟在割草机后面的割草机、抛雪机、修剪机、链锯、多功能车和其他户外动力设备。根据协议条款，该公司有权收购剩余股份802021年7月1日至2029年1月2日结束的MTD的百分比。如果行使选择权，两家公司已同意基于MTD 2018年EBITDA的估值倍数，并为未来EBITDA增长做出公平的分享安排。本公司对MTD投资采用权益会计法。

2021年至2020年，该公司对专注于创新、突破性产品和先进技术的新兴初创公司进行了额外的无形投资。这些投资包括在简明综合资产负债表中的其他资产中，不符合权益法会计的要求，因为公司在每项投资中获得的权益不到20%，也没有能力对任何被投资人的经营或财务决策产生重大影响。


G.    商誉
各分部商誉账面金额变动情况如下：
(百万美元)工具和存储工业安防总计
余额2021年1月2日$5,247.7 $2,646.5 $2,143.9 $10,038.1 
收购— (0.5)(0.4)(0.9)
外币折算(15.7)(15.8)(30.6)(62.1)
余额2021年4月3日$5,232.0 $2,630.2 $2,112.9 $9,975.1 

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H.    长期债务和融资安排

2021年4月3日和2021年1月2日的长期债务和融资安排如下：
2021年4月3日2021年1月2日
(百万美元)利率，利率原始概念未摊销折扣
未摊销收益/(亏损)终止掉期1
采购会计流量调整递延融资费账面价值
账面价值
2026年到期的应付票据3.40%$500.0 $(0.5)$— $— $(2.3)$497.2 $497.2 
2028年到期的应付票据7.05%150.0 — 7.9 7.6 — 165.5 166.1 
2028年到期的应付票据4.25%500.0 (0.3)— — (3.4)496.3 496.2 
2030年到期的应付票据2.30%750.0 (2.2)— — (4.7)743.1 742.9 
2040年到期的应付票据5.20%400.0 (0.2)(28.6)— (2.6)368.6 368.1 
2048年到期的应付票据4.85%500.0 (0.5)— — (5.0)494.5 494.3 
2050年到期的应付票据2.75%750.0 (2.0)— — (8.3)739.7 739.9 
2060年到期应付票据(初级下属)4.00%750.0 — — — (9.2)740.8 740.7 
长期债务2
$4,300.0 $(5.7)$(20.7)$7.6 $(35.5)$4,245.7 $4,245.4 
1与利率掉期相关的未摊销收益/(亏损)在注一，金融工具。
2目前没有长期债务的到期日。

该公司有一笔$3.0十亿美元的商业票据计划，除美元外，还包括欧元计价的借款。截至2021年4月3日和2021年1月2日，公司拥有不是未偿还借款。

本公司有一家五年期 $2.0十亿美元的承诺信贷额度(“5-年信贷协议“)。本条例下的借款5-一年期信贷协议可以用美元、欧元或英镑达成。次要限制金额$653.3百万是指定用于可根据本协议条款以欧元支取的摆动提款5-年信贷协议。借款按浮动利率计息，外加适用的保证金，这取决于借款的面额和5-年信贷协议。本公司必须偿还本协议项下的所有垫款。5-2023年9月12日之前或终止时的一年信贷协议。这个5-一年期信贷协议被指定为公司#美元的流动性后盾3.010亿美元和欧元商业票据计划。截至2021年4月3日和2021年1月2日，公司拥有不是%t在其上绘制五年期承诺的信贷安排。

本公司有一家364-当日$1.0十亿美元的承诺信贷额度(“364-日间信贷协议“)。364-天期信贷协议可以美元或欧元订立，并按浮动利率加适用的保证金计息，具体取决于借款的面额，并根据364-日间信贷协议。本公司必须偿还本协议项下的所有垫款。364-日信贷协议，以2021年9月8日早些时候或终止时为准。然而，公司可以将终止时所有未偿还的预付款转换为定期贷款，该贷款应在终止日期一周年前全额偿还，但除其他事项外，公司须向行政代理支付费用，由每个贷款人承担。这个364-日间信贷协议是公司$的流动性后盾的一部分。3.010亿美元和欧元商业票据计划。截至2021年4月3日和2021年1月2日，公司拥有不是%t在其上绘制364-当日承诺信贷安排.

该公司有一项利息覆盖契约，必须维持该契约，才能继续使用上述承诺的信贷安排。根据契约性测试的利息覆盖率将调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益与调整后的利息支出(“调整后的EBITDA”/“调整后的利息支出”)进行比较。于2020年4月，本公司对其5-一年信贷协议，以：(A)修改调整后EBITDA的定义，以允许从2020年第二季度开始至2021年第二季度发生的金额的额外调整附加费用，主要涉及与新冠肺炎大流行相关的预期增量费用，以及(B)将最低利息覆盖率从3.5至2.5从2020年第二季度(包括该季度)到2021年财年末的时间。

I.    金融工具

本公司面临外币汇率、利率、股票价格和商品价格变化带来的市场风险。作为公司风险管理计划的一部分，各种金融工具，如利率
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目录
掉期、货币掉期、购买的货币期权、外汇合约和大宗商品合约可以用来缓解利率敞口、外币敞口和大宗商品价格敞口。

如果公司选择这样做，并且仪器符合ASC-815规定的标准，衍生工具与套期保值，管理层将其衍生工具指定为现金流量套期保值、公允价值套期保值或净投资套期保值。一般来说，大宗商品价格风险敞口不会通过衍生金融工具进行对冲，而是通过客户定价举措、采购驱动的成本削减举措和其他生产率提高项目来积极管理。金融工具不用于投机目的。

本公司于2021年4月3日及2021年1月2日在简明综合资产负债表记录的衍生工具公允价值摘要如下：
(百万美元)资产负债表
分类		2021年4月3日2021年1月2日资产负债表
分类		2021年4月3日2021年1月2日
指定为对冲工具的衍生工具：
利率合约现金流其他流动资产$0.3 $— 应计费用$38.7 $90.9 
外汇合约现金流其他流动资产2.7 — 应计费用15.0 23.7 
净投资对冲其他流动资产2.3 3.5 应计费用0.1 55.1 
其他资产0.3 — 其他负债— 5.7 
指定为套期保值的总额$5.6 $3.5 $53.8 $175.4 
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约其他流动资产$5.1 $10.5 应计费用$13.8 $15.6 
总计$10.7 $14.0 $67.6 $191.0 
上述所有金融工具的对手方都是主要的国际金融机构。根据这些协议，本公司面临净交易所的信用风险，但不是名义金额。信用风险仅限于上述资产金额。该公司通过与不同的金融机构签订合同来限制其风险敞口和集中程度，并预计其任何交易对手都不会出现不履行义务的情况。此外，正如中更全面地讨论的那样附注：M，公允价值计量因此，本公司在每个报告期都会考虑交易对手的不履行风险，并相应调整这些资产的账面价值。违约风险被认为是微乎其微的。截至2021年4月3日和2021年1月2日，没有任何资产被列为与上述金融工具相关的抵押品。

在截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月内，与衍生品相关的现金流，包括下文单独讨论的现金流，导致支付了净现金$71.7百万美元，收到的现金净额为$12.5分别为百万美元。

现金流对冲

税后按市值计价的亏损为1美元。56.3百万美元和$103.0截至2021年4月3日和2021年1月2日，分别报告了累计其他综合亏损中的现金流对冲有效性。税后亏损美元13.3随着对冲交易的发生或在未来12个月内摊销的金额，预计100万美元将重新分类为收益。最终确认金额将根据对冲货币和利率在到期日期间的波动而有所不同。

下表详细介绍了在基础对冲交易影响截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月收益期间，指定为现金流对冲的衍生品在累计其他综合亏损期间的税前金额：
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目录
年初至今2021年
(百万美元)损益(损益)
在保监处记录的金额		分类报告：
得(损)
已将其重新分类，从
保监处对收入的影响		得(损)
已将其重新分类，从
保监处对收入的影响		损益(损益)
在以下位置识别
被排除在有效性测试之外的金额的收入
利率合约$52.4 利息支出$(1.1)$— 
外汇合约$4.3 销售成本$(3.8)$— 
年初至今2020年
(百万美元)损益(损益)
在保险公司记录的金额		分类报告：
得(损)
已将其重新分类，从
保监处对收入的影响		得(损)
已将其重新分类，从
保监处对收入的影响		损益(损益)
在以下位置识别
被排除在有效性测试之外的金额的收入
利率合约$(98.9)利息支出$(4.5)$— 
外汇合约$20.3 销售成本$2.3 $— 
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月现金流量对冲会计对综合经营表和全面收益(亏损)的税前影响摘要如下：
年初至今2021年
(百万美元)销售成本利息支出
综合经营表和全面收益(亏损)表中记录现金流量套期保值影响的总金额$2,632.8 $47.5 
现金流套期保值关系的损益：
外汇合约：
套期保值项目$3.8 $— 
损益从保监处重新分类为收入$(3.8)$— 
利率互换协议：
损益从保监处重新分类为收入1
$— $(1.1)
年初至今2020年
(百万美元)销售成本利息支出
综合经营表和全面收益(亏损)表中记录现金流量套期保值影响的总金额$2,106.3 $59.7 
现金流套期保值关系的损益：
外汇合约：
套期保值项目$(2.3)$— 
损益从保监处重新分类为收入$2.3 $— 
利率互换协议：
损益从保监处重新分类为收入1
$— $(4.5)
1 包括终止衍生金融工具的损益摊销。

税后亏损美元2.9百万美元和$1.4百万美元分别从累计其他全面亏损重新分类为截至2021年4月3日和2020年3月28日止三个月的收益(包括终止衍生工具的损益摊销)。

利率合约：本公司签订利率互换协议，以便在可变至固定债务比例的目标范围内获得最低成本的资金来源。于二零二零年第一季内，本公司签订了总额为美元的远期起始利率掉期合约。1.030亿美元，以抵消与预计未来发行的债务工具相关的未来利率支付的预期变化。这些掉期交易在2020年第一季度被终止，造成了#美元的损失。20.5百万美元，计入累计其他综合亏损，并在未来期间作为利息支出摊销至收益。这类利率掉期到期产生的现金流量被指定为现金流量对冲，在简明现金综合报表的融资活动中列示
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流动。截至2021年4月3日和2021年1月2日，公司拥有400.0百万美元的远期起始掉期被指定为现金流对冲。

外币合约

远期合约：*通过其全球业务，公司进行以多种货币计价的交易和投资，这些交易和投资会产生外币风险。本公司及其子公司定期从功能货币与其本币不同的子公司采购库存，这会造成本公司经营业绩与货币相关的波动。该公司利用远期合约对这些预测的存货买卖进行对冲。由于套期保值项目影响收益，从累计其他综合亏损中重新分类的损益计入销售成本。在评估这些合同的效力时，没有任何组成部分被排除在外。截至2021年4月3日和2021年1月2日，未平仓远期货币合约的名义价值为1美元。479.0百万美元和$595.8分别有100万美元在2021年之前的不同日期到期。

购买的期权合同：*本公司及其附属公司已进行各种公司间交易，据此名义价值以执行交易一方的功能货币以外的货币计价。为了更好地使公司间债务的现金流与运营的现金流相匹配，该公司签订了购买期权合同。由于套期保值项目影响收益，从累计其他综合亏损中重新分类的损益计入销售成本。在评估这些合同的效力时，没有任何组成部分被排除在外。截至2021年4月3日或2021年1月2日，没有未平仓的买入期权合约。
公允价值对冲

利率风险：*为了优化本公司资本结构中固定利率债务与浮动利率债务的组合，本公司签订了利率掉期协议。往年，本公司曾与若干应付票据订立利率掉期协议，但其后被终止。之前终止的掉期损益的摊销报告为利息支出的减少。终止前，掉期的公允价值变动及与相关票据相关的公允价值变动在收益中确认。截至2021年4月3日及2021年1月2日，本公司并无任何活跃的公允价值利率掉期。

公允价值对冲会计对截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月综合经营表和全面收益(亏损)的税前影响摘要如下：
 (百万美元)
年初至今2021年
利息支出		年初至今2020年
利息支出
综合经营表和全面收益(亏损)表中记录公允价值套期保值影响的总金额$47.5 $59.7 
终止掉期收益摊销$(0.1)$(0.8)
截至2021年4月3日和2021年1月2日，简明综合资产负债表中记录的与公允价值对冲累计基础调整相关的金额摘要如下：
2021年4月3日
 (百万美元)
套期负债账面金额(1)
计入套期负债账面金额的公允价值套期调整累计金额
长期债务$4,245.7 已终止的掉期$(20.7)
2021年1月2日
 (百万美元)
套期负债账面金额(1)
计入套期负债账面金额的公允价值套期调整累计金额
长期债务$4,245.4 已终止的掉期$(20.8)
(1)代表在符合公允价值的套期关系中不再指定的套期项目。
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净投资套期保值

本公司利用净投资对冲抵销因重新计量其对境外子公司资产和负债的投资而产生的换算调整。累计其他综合亏损的税后总额为收益#美元。77.7百万美元和$72.82021年4月3日和2021年1月2日分别为100万。

截至2021年4月3日，该公司拥有一份名义价值为美元的外汇合同。75.02021年到期的300万美元，对其以新台币计价的净投资的一部分进行对冲，并进行名义价值为1美元的交叉货币互换。100.02023年到期的1.5亿美元对冲了一部分以日元计价的净投资。截至2021年1月2日，该公司拥有名义价值总计为美元的交叉货币掉期。839.4到2023年，将有100万美元在不同日期到期，对其日元、欧元和瑞士法郎计价的净投资的一部分进行对冲。截至2021年4月3日和2021年1月2日，该公司没有被指定为净投资对冲的欧元计价商业票据。

到期的外汇合同导致净支付现金#美元。52.6百万美元，收到的现金净额为$24.4截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月分别为100万美元。

在出售标的资产之前，净投资套期保值的损益仍保留在累计的其他综合(亏损)收益中。收益和损失是指被排除在有效性评估之外的组成部分，在套期保值期限内以直线基础在其他净额收益中确认。套期保值解除后的损益直接计入其他净收益。

截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月公允价值变动的税前损益如下：
年初至今2021年
(百万美元)合计损益(损益)记入保险单OCI中记录的排除组件损益表分类总收益(亏损)从保险业保险重新分类为收入从保单摊销至收入的除外组成部分
远期合约$(0.4)$0.8 其他，净额$— $— 
交叉货币互换$8.1 $7.4 其他，净额$1.3 $1.3 
被指定为净投资对冲的非衍生产品$— $— 其他，净额$— $— 
年初至今2020年
(百万美元)合计损益(损益)记入保险单OCI中记录的排除组件损益表分类总收益(亏损)从保险业保险重新分类为收入从保单摊销至收入的除外组成部分
远期合约$(0.1)$— 其他，净额$— $— 
交叉货币互换$42.0 $18.8 其他，净额$5.4 $5.4 
被指定为净投资对冲的非衍生产品$15.6 $— 其他，净额$— $— 
未指定的对冲

外汇合约：*外汇远期合约用于降低某些外币计价资产和负债(如关联贷款、应收账款和应收账款)公允价值变动所产生的风险。目标是将外币波动对经营业绩的影响降至最低。截至2021年4月3日，未平仓远期合约名义总额为$。1.410亿美元，在不同的日期到2021年到期。截至2021年1月2日，未平仓远期合约名义总额为$。1.310亿美元，在不同的日期到2021年到期。截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月，与未根据ASC 815指定为对冲工具的衍生品相关的公允价值变动所录得的收益(亏损)如下：
(百万美元)损益表分类年初至今
 2021		年初至今
 2020
外汇合约其他，净额$(16.1)$12.4 
J.    股权安排

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于二零一五年三月，本公司与金融机构交易对手订立远期购股合约3,645,510普通股。该合同规定该公司有义务支付#美元。350.0在2022年4月之前，或根据公司的选择，提前支付100万美元，外加与合同远期部分相关的额外金额。已发行普通股的减少在2015年3月远期购股合约开始时计入，并计入当时的加权平均已发行股份的计算。

2019年股权单位和上限看涨交易

2019年11月，本公司发布7,500,000总名义价值为$的股权单位750.0百万(“2019年股权单位”)。每个单位都有一个标明的金额为$。100，并且最初由一个三年制远期股票购买合同(“2022年购买合同”)，用于购买数量可变的普通股，于2022年11月15日签订，价格为#美元。100，以及一个10一股股份的实益所有权权益百分比0%D系列累计永久可转换优先股，无面值，清算优先股为$1,000每股(“D系列优先股”)。该公司收到了大约$735.02019年股权单位的现金收益(扣除发售费用、承销成本和佣金)为100万美元，并已发行750,000D系列优先股的股票，记录为$750.0百万优先股。所得资金连同手头现金于2019年12月用于赎回2052年次级债券。该公司还使用了$19.2用于对冲潜在经济稀释的有上限看涨交易的收益中的100万美元，如下所述。

可转换优先股

2019年11月，本公司发布750,000D系列优先股，无面值，清算优先权为$1,000每股。可转换优先股最初将不承担任何股息，可转换优先股的清算优先权不会共生。可转换优先股没有到期日，除非由持有人转换或由本公司赎回，否则将保持未偿还状态。可转换优先股的持有者一般没有投票权。

D系列优先股被质押为抵押品，以支持持有者在2022年购买合同下的购买义务，并且可以被点名。对于任何成功的再营销，公司可能(但不需要)修改可转换优先股的某些条款，包括股息率、转换率和最早赎回日期。在任何与提高可转换优先股股息率相关的成功再营销之后，如果董事会宣布，本公司将从适用的再营销结算日期起每季度支付可转换优先股的累计股息。

在2022年11月15日及之后，D系列优先股可以根据持有者的选择转换为普通股。最初的转换率是5.2263D系列优先股每股普通股，相当于初始转换价格约为$191.34每股普通股。截至2021年4月3日，由于惯常的反稀释条款，转换率为5.2272，相当于转换价格约为$191.31每股普通股。根据本公司的选择，在转换时，本公司可以交付现金、普通股或两者的组合。

公司可能不会在2022年12月22日之前赎回D系列优先股。根据公司的选择，在2022年12月22日或之后，公司可以现金赎回D系列优先股的全部或任何部分流通股，赎回价格相当于100清算优先权的%，加上任何累积和未支付的股息。如果公司要求赎回D系列优先股，持有者可以在紧接赎回日期之前转换他们的股票。

2022年采购合同

2022年购买合同规定持有者有义务在2022年11月15日购买，价格为#美元。100现金，最多为4.7公司普通股的100万股(取决于惯例的反稀释调整)。2022年购买合同的持有者可以选择提前以现金结清债务。D系列优先股被质押为抵押品，以保证持有者根据2022年购买合同的条款购买普通股的义务。确定每个持有者必须购买的股票数量的初始结算利率将不超过最高结算利率，并在紧接2022年11月15日之前的一段市值平均期内确定。

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的初始最大沉降率0.6272是使用初始参考价$来计算的159.45，相当于2019年11月7日本公司普通股最近一次报告的销售价格。截至2021年4月3日，由于惯常的反稀释条款，最高结算率为0.6273，相当于参考价$159.42。如果公司普通股的适用市值小于或等于参考价，结算利率为最高结算利率；如果公司普通股的适用市值大于参考价，结算利率为相当于美元的公司普通股数量。100除以适用的市场价值。在2022年采购合同完成后，公司将获得额外的现金收益$750百万美元。

本公司向2022年采购合同持有者支付季度付款(“合同调整付款”)的费率为5.25年息%，每季度支付一次，分别于2020年2月15日开始，2月15日，5月15日，8月15日和11月15日拖欠。$114.2合同调整付款的百万现值在开始时减少了股东权益。随着每季度合同调整付款的支付，相关负债减少，现金支付与现值之间的差额将累加利息支出，约为#美元。1.3每年超过百万美元三年制学期。截至2021年4月3日，合同调整付款的现值为$66.8百万美元。

持股人可以提前以现金结算购买合同，但须符合招股说明书附录中的某些例外和条件。在任何购买合同提前结清后，公司将交付相当于以下金额的普通股85本应交割的普通股股数的%。

有上限的呼叫交易记录

为抵销转换D系列优先股时与可发行普通股相关的潜在经济摊薄，在可转换优先股的转换价值超过其清算优先股的范围内，本公司与三主要金融机构。

被封顶的呼叫交易的期限约为三年旨在涵盖D系列优先股转换后可发行的股票数量。根据惯例的反稀释调整，有上限的看涨期权最初的执行价较低，为1美元。191.34，这与最小值相对应5.2263D系列优先股的结算利率和上限执行价为$207.29，这大约是30较本公司普通股2019年11月7日收盘价高出2%。截至2021年4月3日，由于惯例的反稀释条款，上限看涨交易的调整后执行价较低，为1美元。191.31调整后的上限执行价为1美元。207.25.

上限催缴交易可采用股份净额结算(默认结算方式)结算，或根据本公司的选择并受若干条件限制，以现金结算、实物结算或经修订的实物结算方式结算。公司将获得的股票数量将由合同条款决定，合同条款使用按成交量加权平均价计算公司普通股在平均期间的市值。然后，确定的市值将根据上限看涨交易的适用执行价格进行衡量。如果计算的市值大于上限看涨交易的下限执行价，但小于或等于上限看涨交易的上限执行价，公司预计上限看涨交易将抵消D系列优先股转换后的潜在摊薄。如果计算的市值超过上限看涨期权交易的上限执行价，稀释缓解将基于根据合同条款确定的上限价值而受到限制。

就对本公司的影响而言，有上限的看涨期权交易和2019年股权单位合计起来，在经济上相当于2019年股权单位的换股价格为#美元。207.25，这是截至2021年4月3日的上限看涨期权的上限执行价。

该公司支付了$19.2百万美元，或平均$4.90根据选项，在以下日期进入有上限的呼叫交易3.9百万股普通股。$19.2支付的百万溢价被记录为股东权益的减少。期权在2021年4月3日的总公允价值是$29.2百万美元。

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目录
2017股权单位和上限看涨交易

2017年5月，本公司发布7,500,000总名义价值为$的股权单位750.0百万(“2017股权单位”)。每个单位都有一个标明的金额为$。100最初由一个三年制远期股票购买合同(“2020年购买合同”)，用于购买数量可变的普通股，于2020年5月15日签订，价格为#美元。100，以及一个10一股股份的实益所有权权益百分比0%C系列累计永久可转换优先股，无面值，清算优先股为$1,000每股(“C系列优先股”)。该公司收到了大约$726.02017年股权单位的现金收益，扣除发售费用和承销成本和佣金后的百万美元，并已发行750,000C系列优先股的股票，记录为$750.0百万优先股。所得资金用于一般企业用途，包括偿还短期借款。该公司还使用了$25.1用于对冲潜在经济稀释的有上限看涨交易的收益中的100万美元，如下所述。

可转换优先股

2017年5月，本公司发布750,000C系列优先股，无面值，清算优先权为$1,000每股。可转换优先股最初不承担任何股息，可转换优先股的清算优先权也不共生。可转换优先股没有到期日，除非由持有人转换或由本公司赎回，否则仍未偿还。可转换优先股的持有者一般没有投票权。C系列优先股被质押为抵押品，以支持持有者根据2020年购买合同承担的购买义务。

2020年5月，公司成功挂牌发行C系列优先股。关于再营销，转换率被重置为6.7352公司普通股，相当于换股价格约为$148.47每股。从2020年5月15日开始，持有者可以选择将C系列优先股转换为普通股。根据本公司的选择，在转换时，本公司可以交付现金、普通股或两者的组合。截至2021年4月3日，由于惯常的反稀释条款，转换率为6.7548，相当于转换价格约为$148.04每股普通股。

在重新营销之后，如果董事会宣布，可转换优先股的持有者将有权获得(I)自2020年5月15日起(包括该日)至2023年5月15日(不包括)(不包括2023年5月15日)的累计股息，其固定利率等于5.0美元的年利率1,000每股清算优先权(相当于$)50.00每股年息)及(Ii)自股息递增日期起计(包括该日在内)，股息递增日期按以下固定利率计算：10.0美元的年利率1,000每股清算优先权(相当于$)100.00每股年息)。股息将在$1,000每股清盘优先股，如果董事会宣布，将于每年2月15日、5月15日、8月15日和11月15日(从2020年8月15日开始)支付季度欠款。在计算每股收益时，C系列优先股应计的股息会减少净收益。

公司无权在2021年5月15日之前赎回C系列优先股。根据公司的选择，在2021年5月15日或之后，公司可以现金赎回C系列优先股的全部或任何部分流通股，赎回价格相当于100清算优先权的%，加上任何累积和未支付的股息。如果公司要求赎回C系列优先股，持有者可以在紧接赎回日期之前转换他们的股票。
本公司于2021年4月28日通知持有人，将于2021年6月3日(“赎回日期”)赎回所有C系列优先股流通股，赎回金额为$1,002.50每股现金(“赎回价格”)，等于100C系列优先股一股的清算优先权的%，加上截至赎回日(但不包括赎回日)的累计和未支付的股息。如果持有人选择在赎回日期之前转换其持有的C系列优先股，公司将选择一种指定现金金额为#美元的组合结算方式。1,000每股。

2020份采购合同

再营销产生了以下现金收益$750.01000万美元，其中自动申请全额履行相关单位持有人在2020年购买合同项下购买普通股的义务。2020年5月，本公司发布5,463,750普通股，使用最高结算利率结算所有2020年的购买合同0.7285(相当于参考价$137.26每股普通股).

本公司向2020年度采购合同持有人支付季度付款(“合同调整付款”)的费率为5.375年息%，于2017年8月15日开始，每季度拖欠一次，分别为2月15日、5月15日、8月15日和11月15日。$117.1这些合同调整付款的百万初始现值减少了股东权益
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开始的时候。随着每季度合同调整付款的支付，相关负债减少，现金支付与现值之间的差额增加到利息支出，约为#美元。1.3每年超过百万美元三年制学期。2020年5月15日，公司支付了与2020年采购合同相关的最后一笔合同调整款。

有上限的呼叫交易记录

于二零一七年五月，本公司与三在可转换优先股的转换价值超过其清算优先股的范围内，主要金融机构(“交易对手”)将支付与转换C系列优先股时可发行普通股相关的潜在经济摊薄。该公司支付了$25.1百万美元，或平均$5.43根据选项，在以下日期进入有上限的呼叫交易4.6百万股普通股。$25.1支付的百万溢价被记录为股东权益的减少。

有上限的看涨交易的期限约为三年并旨在涵盖C系列优先股转换后可发行的股票数量。根据惯例的反稀释调整，有上限的看涨期权最初的执行价较低，为1美元。162.27，这与最小值相对应6.1627C系列优先股成立时的结算利率，上限执行价为$179.53，这大约是30较本公司普通股2017年5月11日收盘价高出2%。2020年6月，有上限的看涨期权到期。

2018年有上限的呼叫交易

2018年3月，本公司向一家金融机构购买了“按现金计价”的上限看涨期权，其大致期限为三年vt.上，在.上3.2100万股普通股(取决于惯例的反稀释调整)，总溢价为#美元57.3百万美元，或平均$17.96每股。支付的溢价被记录为股东权益的减少。有上限的看涨期权的目的是对冲未来股票回购的有上限的看涨期权的下限执行价和上限执行价之间的股价升值风险。

2020年2月，公司净股结算0.6300万美元3.22000万股普通股的上限看涨期权，并收到61,767使用平均参考价$的股票162.26每股普通股。

2020年6月9日，本公司修订了2018年有上限的看涨期权，以与上文进一步讨论的备注C系列优先股转换后可发行普通股相关的潜在经济摊薄保持一致并抵消。在修订后，受反摊薄影响的有上限的看涨期权最初的执行价较低，为1美元。148.34和上限执行价$165.00，这大约是30较本公司普通股2020年6月9日收盘价高出%。截至2021年4月3日，由于惯例的反稀释条款，上限看涨期权交易已调整下限和上限执行价为1美元。148.04及$164.67，分别为。截至2021年4月3日，期权的公允价值合计为$71.4百万美元。

就对公司的影响而言，有上限的看涨期权交易和C系列优先股合在一起，在经济上相当于C系列优先股的转换价格为$。164.67，这是截至2021年4月3日的上限看涨期权的上限执行价。

上限催缴交易可采用股份净额结算(默认结算方式)结算，或根据本公司的选择并受若干条件限制，以现金结算、实物结算或经修订的实物结算方式结算。公司将获得的股票数量将由合同条款决定，合同条款使用按成交量加权平均价计算公司普通股在平均期间的市值。然后，确定的市值将根据上限看涨交易的适用执行价格进行衡量。

2021年4月，公司净股结算2.0其普通股剩余的有上限的看涨期权中有400万美元，并收到了157,633使用平均参考价$的股票206.03每股普通股。


K.    累计其他综合损失

下表汇总了累计其他综合亏损各组成部分的余额变动情况：
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(百万美元)货币换算调整和其他现金流套期保值未实现(亏损)收益，税后净额净投资套期保值未实现收益(亏损)，税后净额养老金(亏损)收益，税后净额总计
余额-2021年1月2日$(1,235.3)$(103.0)$72.8 $(448.2)$(1,713.7)
改叙前的其他综合(亏损)收入(154.2)43.8 5.9 0.5 (104.0)
对收益的重新分类调整— 2.9 (1.0)4.4 6.3 
净其他综合(亏损)收益(154.2)46.7 4.9 4.9 (97.7)
余额-2021年4月3日$(1,389.5)$(56.3)$77.7 $(443.3)$(1,811.4)
(百万美元)货币换算调整和其他现金流套期保值未实现(亏损)收益，税后净额净投资套期保值未实现收益(亏损)，税后净额养老金(亏损)收益，税后净额总计
余额-2019年12月28日$(1,517.2)$(54.2)$97.3 $(410.5)$(1,884.6)
改叙前的其他综合(亏损)收入(258.4)(58.7)43.0 14.1 (260.0)
对收益的重新分类调整— 1.4 (4.1)3.9 1.2 
净其他综合(亏损)收益(258.4)(57.3)38.9 18.0 (258.8)
余额-2020年3月28日$(1,775.6)$(111.5)$136.2 $(392.5)$(2,143.4)

公司采用资产组合的方法，从累计的其他综合亏损中释放滞留的税收影响。截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月累计其他综合亏损的重新分类如下：

(百万美元)20212020合并经营表和全面损益表中受影响的行项目(亏损)
现金流套期保值的已实现(亏损)收益$(3.8)$2.3 销售成本
现金流套期保值已实现亏损(1.1)(4.5)利息支出
税前合计$(4.9)$(2.2)
税收效应2.0 0.8 所得税
现金流套期保值已实现亏损，税后净额$(2.9)$(1.4)
净投资套期保值的已实现收益$1.3 $5.4 其他，净额
税收效应(0.3)(1.3)所得税
净投资套期保值的已实现收益(税后净额)$1.0 $4.1 
固定收益养恤金项目摊销：
精算损失和先前服务费用/贷项$(5.7)$(4.9)其他，净额
结算损失(0.1)— 其他，净额
税前合计$(5.8)$(4.9)
税收效应1.4 1.0 所得税
固定收益养老金项目摊销，税后净额$(4.4)$(3.9)
L.    净定期福利成本定义福利计划
以下是截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月的定期养老金(福利)净支出的组成部分：
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 年初至今
养老金福利其他福利
美国的计划非美国计划所有计划
(百万美元)202120202021202020212020
服务成本$1.6 $1.7 $4.4 $4.0 $0.1 $0.1 
利息成本5.7 8.8 4.3 5.6 0.2 0.4 
计划资产的预期回报率(13.7)(14.7)(10.0)(10.3)— — 
摊销先前服务成本(贷方)0.3 0.3 (0.2)(0.2)(0.2)(0.3)
精算损失摊销2.3 2.1 3.5 2.9 — 0.1 
结算/削减损失— — 0.1 0.1 — — 
定期养老金(福利)费用净额$(3.8)$(1.8)$2.1 $2.1 $0.1 $0.3 
服务成本部分以外的定期福利净成本部分包括在合并经营和全面收益(亏损)报表的其他净额中。

M.    公允价值计量

ASC 820，公允价值计量, 定义、建立一致的计量框架，并扩大关于公允价值的披露要求。ASC 820要求公司在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构：
一级-活跃市场中相同工具的报价。
第2级-活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入和重大价值驱动因素可见的模型衍生估值。
级别3-使用不可观察的输入进行估值的仪器。
本公司面临外币汇率、利率、股票价格和商品价格变化带来的市场风险。该公司持有各种金融工具来管理这些风险。这些金融工具按公允价值列账，并包括在ASC/820的范围内。该公司通过使用矩阵或模型定价来确定这些金融工具的公允价值，这种定价利用了市场利率和汇率等可观察到的信息。在确定不存在一级证据的公允价值时，公司会考虑各种因素，包括以下因素：类似工具的交易所或市场价格报价、时间价值和波动性因素、公司自身的信用评级以及交易对手的信用评级。
下表列出了该公司的金融资产和负债，这些资产和负债按公允价值在每个层次的经常性基础上计量：
(百万美元)总计
携载
价值		1级2级3级
2021年4月3日
货币市场基金$29.3 $29.3 $— $— 
衍生资产$10.7 $— $10.7 $— 
衍生负债$67.6 $— $67.6 $— 
或有对价负债$199.6 $— $— $199.6 
2021年1月2日
货币市场基金$10.3 $10.3 $— $— 
衍生资产$14.0 $— $14.0 $— 
衍生负债$191.0 $— $191.0 $— 
或有对价负债$187.0 $— $— $187.0 
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下表提供了有关该公司未按公允价值列账的金融资产和负债的信息：
 2021年4月3日2021年1月2日
(百万美元)携载
价值		公平
价值		携载
价值		公平
价值
其他投资$11.2 $11.8 $13.3 $13.9 
长期债务$4,245.7 $4,733.9 $4,245.4 $4,934.5 
货币市场基金和与西海岸装载公司(“WCLC”)信托相关的其他投资被视为公允价值层次中的1级工具。长期债务工具被视为二级工具，采用基于公司边际借款利率的贴现现金流分析进行计量。长期债务的账面价值和公允价值之间的差异可归因于所述利率与公司边际借款利率不同。该公司浮动利率短期借款的公允价值接近其在2021年4月3日和2021年1月2日的账面价值。上表衍生金融工具的公允价值以当期结算值为基础。

作为2017年3月Craftsman®品牌收购的一部分，公司记录了一项或有对价负债，代表公司有义务在未来支付款项，将经营西尔斯和凯马特零售点的Holdco，LLC2.5%和3.5截至2032年3月，Craftsman产品在新的Stanley Black&Decker渠道的销售额的%。在截至2021年4月3日的三个月内，该公司支付了约$7.0300万美元的特许权使用费欠款。该公司将继续按季度付款，直至2032年第二季度。或有对价负债的估计公允价值是通过折现现金流分析确定的，考虑到未来的销售预测、根据合同特许权使用费费率对Holdco，LLC进行改造的预计付款以及相关的税收影响。或有代价负债的估计公允价值为$199.6百万美元和$187.0百万分别截至2021年4月3日和2021年1月2日。对或有对价负债的调整(现金支付除外)记录在SG&A的综合经营和全面收益(亏损)报表中。贴现率降低100个基点将导致负债增加约美元。7.6百万截至2021年4月3日。

对公允价值的单一估计源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，严重依赖于估计和假设。公司用来确定上述估计的或有对价负债的判断，包括估计的未来销售预测，可能会对公司的经营业绩产生重大影响。

在2021年或2020年的前三个月，该公司没有重大的非经常性公允价值计量，也没有使用第3级投入计量的任何其他金融资产或负债。

参考注：I，金融工具，了解有关衍生金融工具的更多细节，注R，或有事项，有关与WCLC信托相关的其他投资的更多细节，以及注：H，长期债务和融资安排，了解有关长期债务账面价值的更多信息。

N.    其他成本和费用
其他净额主要包括无形资产摊销费用、与货币有关的损益、环境补救费用、与收购相关的交易和咨询费用以及某些养老金损益。在截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月内，其他净额包括费用$1.5300万美元和300万美元18.9分别为3.6亿美元，主要与收购相关的交易和咨询成本有关。

O.    重组费用
2021年1月2日至2021年4月3日重组准备金活动摘要如下： 
(百万美元)一月二日，
2021		净添加用法货币四月三日
2021
遣散费及相关费用$87.5 $(1.1)$(24.0)$1.7 $64.1 
设施关闭和资产减值2.7 3.4 (2.1)— 4.0 
总计$90.2 $2.3 $(26.1)$1.7 $68.1 
截至2021年4月3日的三个月，公司确认净重组费用为$2.32000万美元，主要用于遣散费和与设施相关的费用。大部分的美元68.1截至2021年4月3日的剩余储量预计将在未来12个月内使用。
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细分市场：--美元2截至2021年4月3日的三个月的净重组费用为100万美元，其中包括：2与工具和存储部门相关的百万美元；$1与工业部门有关的净冲销100万美元；以及1与安全部门相关的100万美元。

P.    所得税

2021年3月11日，《2021年美国救援计划法案》(简称ARPA)颁布。除其他事项外，ARPA包括扩大IRC第162(M)条对公众持股公司支付的某些补偿的扣减免税额、提供100%眼镜蛇补贴、暂时增加受抚养人护理援助的收入豁免，以及延长和修改雇员留用抵免和家庭第一冠状病毒应对法案有薪假期抵免。2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)颁布。除其他事项外，CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正等条款。ARPA和CARE法案没有对公司2021年前三个月的合并财务报表产生实质性影响。该公司继续评估ARPA和CARE法案在未来一段时期内可能对其运营和合并财务报表产生的潜在影响。

公司确认所得税支出为#美元。119.5截至2021年4月3日的三个月，实际税率为19.8%。剔除收购相关费用和其他费用的影响，实际税率为20.0截至2021年4月3日的三个月。公司确认所得税支出为#美元。12.9截至2020年3月28日的三个月，实际税率为8.8%。剔除收购相关费用和其他费用的影响，实际税率为12.5截至2020年3月28日的三个月。这些有效税率与美国法定税率不同，主要是因为对外国收益征税，重新衡量不确定的税收状况储备，以及基于股权的补偿的税收优惠。

本公司在评估和估计其税务状况及其对所得税支出的影响时会考虑许多因素，这些因素可能需要定期调整，也可能无法准确预测实际结果。在未来12个月内，与本公司若干未确认税务头寸有关的未确认利益金额有可能大幅增加或减少。然而，基于与相关税务机关完成审计相关的不确定性，包括正式的法律程序，无法合理估计任何此类变化的影响。

Q.    业务细分和地理区域

该公司的业务分为以下几类三可报告的业务部门，也代表其运营部门：工具和存储、工业和安全。

工具和存储部门由电动工具集团(“PTG”)、手工工具、配件和存储(“HTAS”)和户外产品集团(“OPG”)业务组成。PTG业务包括专业产品和消费产品。专业产品包括专业级有绳和无绳电动工具和设备，包括钻头、冲击扳手和起子、磨床、锯子、刨床和砂轮，以及气动工具和紧固件，包括钉枪、钉子、订书机和钉子、混凝土和砖石锚。消费产品包括主要以Black+Decker®品牌销售的有线和无线电动工具，以及手持吸尘器、油漆工具和清洁电器等家用产品。HTAS业务销售手动工具、电动工具配件和存储产品。手动工具包括测量、平整和布置工具、平面、锤子、拆卸工具、夹子、风向盘、刀具、锯子、凿子以及工业和汽车工具。电动工具配件包括钻头、螺丝刀、铣刀、磨料、锯片和螺纹产品。存储产品包括工具箱、锯条、医疗柜和工程存储解决方案产品。OPG业务主要销售有绳和无绳电动草坪和花园产品，包括树篱修剪机、绳子修剪机、割草机、压力洗涤机和相关配件，品牌为Black+Decker®、Craftsman®和DEWALT®。

工业部门由工程紧固件和基础设施业务组成。工程化紧固件业务主要销售高度工程化的部件，如紧固件、配件和各种工程产品，这些产品是为跨多个垂直领域的特定应用而设计的。产品线包括外螺纹紧固件、盲铆钉和工具、盲插件和工具、拉伸弧焊螺柱和系统、工程塑料和机械紧固件、自穿孔铆接系统、精密螺母走行系统、微型紧固件、高强度结构紧固件、轴向锻件、插销、热防护、销和联轴器。基础设施业务包括附件工具和油气产品线。附件工具销售非公路用液压工具和高质量、高性能的重型设备附件工具
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申请。石油天然气公司销售和租赁用于建设大小直径管道的定制管道处理、接头焊接和涂层设备，并提供管道检测服务。

安全部门由融合安全解决方案(“CSS”)和机械接入解决方案(“MAS”)业务组成。CSS业务设计、供应和安装商用电子安全系统，并提供电子安全服务，包括报警监控、视频监控、火灾报警监控、系统集成和系统维护。这些系统的购买者通常在初始设备安装时签约进行持续的安全系统监控和维护。该业务还销售医疗解决方案，包括资产跟踪、婴儿保护、儿科保护、患者保护、流浪管理、跌倒管理和紧急呼叫产品。MAS业务主要销售自动门。

本公司利用部门利润(定义为净销售额减去销售成本和SG&A，包括信贷损失准备金(不包括公司管理费用))和部门利润占净销售额的百分比来评估每个部门的盈利能力。分部利润不包括SG&A、其他、净额(包括无形资产摊销费用)、业务销售亏损、重组费用、利息费用、利息收入、所得税和权益法投资的净收益或亏损份额。参考注：首席运营官，重组费用，用于按部门划分的净重组费用金额。公司管理费用包括全球总部设施费用、执行管理团队的成本以及与某些使整个公司受益但不能直接归因于业务的集中职能有关的费用，如法律和公司财务职能。分部之间的交易不是实质性的。分部资产主要包括现金、应收账款、存货、其他流动资产、物业、厂房和设备、使用权租赁资产和无形资产。净销售额和长期资产分别归于基于最终客户和公司子公司地理位置的地理区域。

 年初至今
(百万美元)20212020
净销售额
工具和存储$3,062.9 $2,070.8 
工业657.7 590.7 
安防476.5 467.9 
总计$4,197.1 $3,129.4 
分部利润
工具和存储$651.3 $234.8 
工业101.2 67.8 
安防34.6 20.9 
分部利润787.1 323.5 
企业管理费用(75.7)(48.9)
其他，净额(59.0)(74.9)
业务出售亏损(1.0)— 
重组费用(2.3)(3.9)
利息支出(47.5)(59.7)
利息收入2.9 10.1 
所得税和股权前收益$604.5 $146.2 
如下文所述附注A，重要会计政策根据履行义务的履行情况，公司在销售有形产品的某个时间点或在一段时间内确认收入。截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月，公司的大部分收入在出售时确认。下表提供了截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月工业和安全部门随着时间的推移确认的部门总收入的百分比：
年初至今
20212020
工业5.7 %10.6 %
安防50.1 %47.0 %

随着时间的推移，确认的工业收入的减少与石油和天然气公司以前剥离的一条产品线有关。
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下表是截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月工业部门收入的进一步细分：
年初至今
(百万美元)20212020
工程紧固$496.8 $424.7 
基础设施160.9 166.0 
工业$657.7 $590.7 
下表是截至2021年4月3日和2021年1月2日按细分市场划分的总资产摘要：
(百万美元)2021年4月3日2021年1月2日
工具和存储$14,891.0 $14,294.9 
工业5,633.5 5,621.4 
安防3,511.3 3,493.5 
24,035.8 23,409.8 
公司(159.8)156.5 
整合$23,876.0 $23,566.3 
公司资产主要包括现金、权益法投资、递延税金、财产、厂房和设备以及使用权租赁资产。根据公司现金汇集安排的性质，与公司相关的现金账户有时会处于净负债状态。

地理区域

下表是截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月按地理区域划分的净销售额摘要：
年初至今
(百万美元)20212020
美国$2,378.7 $1,842.0 
加拿大220.0 149.9 
其他美洲199.3 129.7 
法国192.2 134.8 
其他欧洲874.0 649.1 
亚洲332.9 223.9 
整合$4,197.1 $3,129.4 
R.    或有事件

该公司涉及各种法律程序，涉及环境问题、雇佣、产品责任、工人赔偿要求和其他事项。该公司定期与内部和外部律师以及风险保险精算师一起审查这些诉讼的状况。管理层相信，这些事项的最终处置不会对整体运营或财务状况产生重大不利影响。
在正常业务过程中，该公司是联邦和州监管机构的行政诉讼和诉讼的一方，这些诉讼与涉及向环境排放危险物质的索赔有关，通常是在现有和以前的制造设施进行的。此外，其中一些索赔声称，对于从未由本公司拥有或经营，但本公司已被确定为潜在责任方(“PRP”)的场地，本公司有责任承担损害赔偿和赔偿责任、补救调查和清理费用。
在2010年与百得合并时，公司承担了某些承诺和或有负债。百得是诉讼和行政诉讼的一方，诉讼和行政诉讼涉及在现有和以前的制造设施向环境排放危险物质的索赔，并在某些行政诉讼中被指定为PRP。
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该公司与许多其他公司一起，在许多修复各种废物场地的行政诉讼中被指定为PRP，包括28活跃的超级基金网站。现行法律可能对每个革命制度党施加连带责任。在评估该等地盘的潜在责任时，该公司已考虑以下因素：责任是否有争议、现有协议的条款、类似地盘的经验，以及该公司在该等地盘的整体贡献。
本公司的政策是，在可能已招致责任且损失金额可合理估计的情况下，为已确定的地点应计环境调查和补救费用。如果在可能损失范围内没有任何金额被认为是最有可能的，则应计该范围内的最小损失。记录的责任金额是基于对每个单独地点目前可用的事实的评估，包括现有技术、目前颁布的法律和法规以及以前修复受污染地点的经验等因素。所记录的负债不考虑向保险公司或第三方提出的任何索赔要求。随着个别地点的评估和补救进展，记录的金额将定期审查并进行调整，以反映额外的可获得的技术和法律信息。截至2021年4月3日和2021年1月2日，公司储备为美元165.6百万美元和美元174.2百万美元，分别用于与公司所有财产相关的补救活动，以及超级基金网站，用于可能和可估量的损失。2021年AMO的UNT，$46.2百万美元归类为当期和$119.4百万作为l预计将在估计的补救期间内支付的长期费用。截至2021年4月3日，合理可行的环境修复成本范围E为$101.1百万至$235.8百万美元，我It‘这在短期内可能会有变化。该公司可能有责任对其不再拥有的场地进行环境补救。根据本公司的政策，这些地点的负债已被记录在案。
截至2021年4月3日，公司已记录d $16.0与环境保护局(“EPA”)收到的资金有关的其他资产，并根据最终结果交由信托基金管理与环境保护局的和解，体现在2013年7月3日美国加州中心区地区法院批准的同意法令中。根据同意法令，Emhart Industries，Inc.(一家解散和清算的前Black&Decker Corporation间接全资子公司)(“Emhart”)已同意负责位于加利福尼亚州里亚托的一个地点的临时补救措施，该地点以前由西海岸装载公司(WCLC)运营，据称Emhart作为继任者对该公司负有责任。补救措施的资金来源是：(I)从多方那里收到的环境保护局的资金，在必要的情况下，(Ii)Emhart的附属公司。临时补救措施需要在现场或周围建造一个水处理设施，并对地下水进行过滤，持续时间约为#年。(I)从多方那里收到的金额，以及(Ii)Emhart的附属公司。*临时补救措施需要在现场或周围建造一个水处理设施，并对地下水进行过滤30几年或更长时间。截至2021年4月3日，公司与补救活动相关的净现金义务(包括WCLC资产)为$149.6百万美元。
美国环保署还在罗德岛的联邦法院对Black&Decker和Emhart提出索赔，称其与位于罗德岛州北普罗维登斯的Centredale庄园修复项目超级基金网站(“Centredale”)发现的环境污染有关。环保局在现场发现了多种污染物，包括但不限于二恶英、多氯联苯和杀虫剂。EPA声称，Black S&Decker和Emhart作为该网站的前运营商Metro-Atlantic，Inc.的责任继承人，根据全面环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)对网站清理费用负有责任，并要求EPA偿还与该网站相关的费用。随后，Black&Decker和Emhart就他们对Centredale工地环境状况的责任问题展开了激烈的诉讼，包括2015年7月下旬完成了诉讼程序第一阶段的审判，并于2017年4月完成了诉讼程序第二阶段的审判。2018年7月9日，向美国地区法院提交了一份同意法令，记录了本公司与美国就偿还EPA过去的成本和补救Centredale现场发现的环境污染达成的和解条款。同意法令的条款还有待公众意见和法院批准。经过2019年3月19日的全面审理，法院于2019年4月8日批准并进入同意令。和解协议解决了与美国诉讼的第一阶段和第二阶段相关的悬而未决的问题。该公司正在遵守和解条款。地方法院同意法令的输入被现场的几个PRPS上诉到美国第一巡回上诉法院。地区法院的行动于2月17日得到第一巡回法院的确认。, 2021年诉讼的第三阶段是针对可能导致Centredale场地受到二恶英、多氯联苯和其他令人关注的污染物污染的其他PRPS的潜在责任分配问题。截至2021年4月3日，公司的剩余准备金为$69.6一百万美元买下这个网站。
该公司和大约47其他公司包括下帕萨伊合作各方集团(“中央人民政府”)。中央人民政府成员和其他公司是2007年5月与环境保护局签订的行政和解协议和同意命令(“AOC”)的当事人，以便对较低级别的人员进行补救调查/可行性研究(“RI/FS”)。十七新泽西州帕塞伊克河下游数英里(“河”)。该公司的潜在责任来自以前在新泽西州纽瓦克的业务。作为与2007年AOC相关的临时步骤，2012年6月18日， 中央人民政府成员自愿与环境保护局签订了一份AOC，只针对10.9英里的河流采取补救行动。根据临时拨款，该公司与RI/FS相关的估计成本以及在10.9英里的重点补救行动都包括在其环境储备中。2014年4月11日，美国环保署发布了一份重点可行性研究报告(“FFS”)，并提出了解决各种早期行动的计划
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针对较低收入群体的补救方案8.3数英里的河流。环保局收到了公众对FFS和拟议计划的评论(包括中央人民政府和其他实体断言FFS和拟议计划不符合CERCLA的评论)，公众评议期于2014年8月20日结束。中央人民政府于2015年2月向环境保护局提交了一份RI报告草稿，并于2015年4月向FRS提交了整个十七数英里的河流。2016年3月4日，环保局发布了一份决定记录(“Rod”)，决定为较低的人选择补救措施8.3数英里的河流。环境保护局通过的清理计划现在被认为是对低污染地区的最终行动。8.3几英里长的河流，将包括拆除3.5百万立方码的沉积物，在整个下部覆盖了一个盖子8.3据美国环保署称，这将耗资约5美元。1.4十亿美元，然后拿走6补救设计完成后需要数年才能实施。本公司及105其他各方收到了美国环保局2016年3月31日的一封信，通知这些各方清理较低的垃圾的费用可能要承担的责任8.3和一封日期为2017年3月30日的信，信中指出环保局已提出20双方(不包括本公司)达成提前套现和解协议。在2017年5月17日的一封信中，环保局表示，这些20当事人没有解除任何八被确认为下游令人关注的污染物的危险物质8.3迈尔罗德。在2017年3月30日的信中，EPA表示，其他没有排放二恶英、呋喃或多氯联苯(被认为是对人类健康或环境构成最大风险的令人担忧的污染物)的各方也有资格获得现金和解，但预计这些各方的分配将通过使用第三方分配器进行复杂的和解分析来确定。环境保护局随后澄清了这一声明，称这些缔约方将有资格成为较低级别的“资助方”。8.3英里补救行动，每一方的费用份额由环境保护局根据分配过程确定，其余各方将成为补救行动的“工作方”。该公司正在参与分配过程。EPA选择的分配者于2020年12月28日发布了一份机密财务报告，该报告正在接受EPA的审查。该公司声称，它没有排放二恶英、呋喃或多氯联苯，应该有资格成为低排放者的“资助方”。8.3英里补救行动。2016年9月30日，西方化学公司(“OCC”)与美国环保署达成协议，对下游的清理计划进行补救设计8.3数英里的河流。补救设计预计将在2022年第四季度基本完成。2018年6月30日，OCC向美国新泽西州地区法院提起诉讼，指控100公司，包括本公司，要求CERCLA收回成本或为OCC已经或正在进行的与河流相关的各种调查和清理工作的过去成本提供资金。根据起诉书，OCC已经或正在招致费用，其中包括估计费用(#美元)。165百万)，以完成下游清理计划的补救设计8.3数英里的河流。OCC还寻求宣告性判决，要求被告对OCC正在进行的与河流有关的活动的未来反应费用承担适当份额。该公司和其他被告已经回复了申诉，目前正在与OCC进行证据开示。2021年2月24日，该公司和其他被告对帕塞伊克山谷污水处理专员和四十二个各市政当局要求这些实体支付公平份额的应对费用。2018年10月10日，环保局下发了一封信，指示中央人民政府准备一份简化的上游可行性研究报告。9在采用适应性管理战略的迭代方法的基础上，开展了一项名为“数英里河流”的活动。中央人民政府于2020年12月4日向环境保护局提交了临时补救措施可行性研究的修订草案，其中确定了各种有针对性的疏浚和封顶替代方案，费用从1美元到1美元不等。420百万至$468百万(净现值)。美国环保署于2020年12月11日批准了临时补救可行性研究。环保局于2021年4月14日发布了临时补救建议计划，选择了环保局估计将耗资美元的替代方案。4412000万(净现值)。环保局预计将在2021年第三季度或第四季度发布临时补救棒。目前，公司无法合理估计其与诉讼和补救工作相关的责任(不包括在10.9英里的RI/FS和补救行动)，因为RI/FS正在进行，河流上游的最终补救方法和相关费用尚未确定，将参与资助补救的各方及其各自的拨款尚不清楚。
根据美国佛罗里达州中区地区法院1991年1月22日批准的最终命令和判决的条款，Emhart公司负责支付位于佛罗里达州杰克逊维尔的Kerr McGee Chemical Corporation Superfund网站产生的一定比例的补救费用。2017年3月15日，本公司收到EPA的正式通知，称EPA已发布了一份Rod，选择拟议的清理计划中确定的首选替代方案。截至2021年4月3日，公司已预留美元23.6一百万美元买下这个网站。
已确定或有负债的记录金额是根据估计数计算的。记录的金额会定期审查和调整，以反映可获得的额外技术和法律信息。考虑到评估某些风险敞口的内在不确定性，未来一段时间将发生的实际成本可能与估计值不同。在估计未来或有负债成本不准确的情况下，本公司预期其就该等事项可能须支付的任何款项超过记录金额，将不会对其财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响。

S.    承诺和担保

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承诺-根据各种租赁安排，该公司拥有大量资产，主要是房地产、车辆和设备。在与供应商的安排开始时，公司根据双方在安排下的权利和义务确定合同是否为租赁或包含租赁。如果租赁安排还包含非租赁成分，租赁和非租赁元素将按照每个项目的适当会计准则单独核算。租赁安排不时容许及本公司执行有关租赁资产的购买。租赁安排还可能包含续签选项或提前终止选项。作为其租赁负债和使用权资产计算的一部分，考虑了行使任何延期或终止选择权的可能性。公司租赁负债的现值是采用加权平均递增借款利率近似计算的。y 3.7%。这个该公司根据其债务发行的利率，并考虑到抵押品、租赁条款和外币的调整，确定了增量借款利率。作为取得使用权资产的结果在截至2021年4月3日的三个月内签订的新租约中，公司的租赁负债增加了约美元。18.0百万美元。截至2021年4月3日，公司确认租赁负债约为$504.7百万美元，使用权资产约为494.8百万美元。使用权资产计入简明综合资产负债表的其他资产，租赁负债计入应计费用及其他负债(视情况而定)。预期租期少于12个月的租约，由根据ASC 842的许可，本公司的租赁负债和使用权资产的计算中不包括创业投资(即短期租赁)。租契.

该公司是租赁的一方一其主要配送中心和二其写字楼的定期租金根据利率(即伦敦银行同业拆借利率)而变化。就会计目的而言，该等租赁符合经营租赁的资格。

以下为公司截至2021年4月3日及2020年3月28日止三个月的总租赁成本摘要：
年初至今
(百万美元)20212020
经营租赁成本$37.8 $37.6 
短期租赁成本5.6 6.8 
可变租赁成本1.6 2.0 
转租收入(0.5)(0.2)
总租赁成本$44.5 $46.2 
在截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月内，公司支付了大约y $38.8百万美元和$40.61000万美元分别与计入租赁负债和使用权资产的租赁有关。截至2021年4月3日，公司租约的加权平均剩余期限约为阿特利6好几年了。

以下为公司于2021年4月3日按未贴现计算的未来租赁义务摘要：
(百万美元)总计20212022202320242025此后
租赁义务$567.7 $105.4 $111.0 $83.3 $69.5 $51.3 $147.2 

担保— 本公司于2021年4月3日的财务担保如下：
(百万美元)术语极大值
电势
付款		携载
总金额为
负债
对租赁资产剩余价值的担保
一从现在到现在四年了
$89.6 $— 
备用信用证
最高可达三年
162.3 — 
商业客户融资安排
最高可达六年了
63.6 6.1 
总计$315.5 $6.1 
本公司已担保某些租赁资产的部分剩余价值，包括之前讨论的一其主要配送中心和二它的办公楼。租赁担保的金额最高可达$。89.6百万元，而相关资产的公允价值估计为#美元。116.1百万美元。相关资产将可用于履行担保义务，因此本公司不太可能在未来产生与这些担保相关的任何损失。

该公司已经发行了$162.3百万备用信用证，用于保证某些保险计划可能要求的未来付款，以及与某些环境补救活动有关的付款，更详细地描述在附注R，或有事项.
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该公司向金融机构提供各种有限和全面的追索权担保，这些金融机构向美国和加拿大的Mac工具分销商和特许经营商提供融资，以便他们首次购买作为分销商和特许经营商所必需的库存和卡车。此外，该公司还向金融机构提供有限和全面的追索权担保，这些金融机构向其美国Mac工具分销商和特许经营商的某些最终零售客户提供信贷。这些安排所保证的总金额为$。63.6百万美元和6.1已发出担保的账面价值百万元于简明综合资产负债表的其他负债入账。

该公司为其业务范围内的某些产品提供保修。提供的产品保修类型一般从一年到有限终身不等。也有一些产品没有保修。此外，该公司有时会因产品性能问题而产生可自由支配的成本来服务其产品。历史保修和服务索赔经验是确认保修义务的基础。当有新的信息可用时，将记录对保修责任的调整。

截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月产品保修账面金额变动情况如下： 
(百万美元)20212020
期初余额$113.8 $100.1 
已出具的保修和担保36.7 29.8 
保修付款和币种(42.0)(34.7)
期末余额$108.5 $95.2 


T.    资产剥离

2020年11月2日，本公司将其商业电子安全业务五安全部门中的欧洲国家和新兴市场，净收益为#美元60.92000万。2020年第四季度，该公司还在工业领域出售了石油和天然气部门的一条产品线。作为这些销售的结果，公司确认税前净亏损为#美元。13.52020年为3.6亿美元，其中包括1,700万美元17.7出售石油和天然气公司的一条产品线造成的100万美元亏损被一美元部分抵消4.2出售商业电子安全业务获得100万美元的收益。在2021年第一季度，公司确认税前亏损为$1.0商业电子安全资产剥离的收购价格最终敲定后产生的收入为1000万美元。

这些资产剥离使公司可以投资于公司其他符合其长期增长战略的领域。这些出售不符合终止经营的条件，并包含在该公司截至2020年销售日期的综合营业和全面收益(亏损)报表中。这些业务的税前亏损总额为$0.4在截至2020年3月28日的三个月内达到1.2亿美元。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论包含反映该公司对其未来业绩的看法的陈述，这些陈述根据1995年“私人证券诉讼法案”构成“前瞻性陈述”。有许多重要因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表明的结果大不相同。请阅读标题为“根据1995年私人证券诉讼改革法案的警示声明”的信息。
在本管理层的讨论和分析(“MD&A”)中，除非另有说明，否则对附注的引用指的是本表格10-Q第1部分中的“(未经审计的)简明合并财务报表附注”。
业务概述
战略
该公司是一家多元化的全球工业供应商，提供手动工具、电动工具、户外产品和相关配件、工程紧固系统和产品、石油天然气和基础设施应用的服务和设备、商用电子安全和监控系统、医疗解决方案和自动门。该公司继续执行长期的增长和收购战略，包括行业、地域和客户多元化，以促进可持续的收入、收益和现金流增长。公司仍然专注于通过利用其久经考验的Stanley Black&Decker运营模式(“SBD运营模式”)实现高于市场的有机增长，同时扩大利润率。该运营模式在过去15年中随着时代的变化而不断发展。SBD运营模式的核心是人与技术之间相互关系的概念，它与其他关键要素相交并相互作用：业绩弹性、极端创新、卓越运营和非凡的客户体验。这些要素中的每一个都以基于系统的方法与其他要素协同共存。该公司将利用SBD运营模式，继续朝着实现其提供顶级财务业绩、成为世界领先的创新者之一以及提升其对社会责任的承诺的愿景迈进。

公司的增长和收购战略与其专注于提高劳动力技能、产品创新和环境保护(包括减轻气候变化的影响)的社会责任战略相互依存。这些是确保公司、其客户、供应商和社区长期生存的核心业务问题。公司制定了体现在其2030年企业社会责任(“CSR”)战略中的环境、社会和公司治理目标，其中包括提高1000万制造商和创造者的技能，通过目标驱动的产品创新改善5亿人的生活，实现碳正向、无垃圾填埋场，以及减少缺水和缺水地区的用水量。碳积极目标包括第三方批准的基于科学的目标，即到2030年将绝对范围1和2的温室气体排放量减少100%以上，并将供应链排放减少35%。公司的企业社会责任战略考虑了所有生命周期阶段，包括从供应链合作伙伴采购材料、产品设计、制造、分销和运输、产品使用、产品服务和报废。请参阅中的“人力资本管理”一节项目1业务请参阅公司截至2021年1月2日的年度10-K表格，以获得有关公司致力于提高员工技能和改善多样性、公平性和包容性的更多信息。

在资本分配方面，公司仍然致力于随着时间的推移，通过强劲和不断增长的股息以及机会性回购股票，将大约50%的自由现金流返还给股东。剩余的自由现金流(约50%)将用于收购。

新冠肺炎大流行

新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发对公司的员工和业务以及客户、分销商、供应商和承包商的业务造成了不利影响。新冠肺炎疫情还导致该公司经营的市场出现重大波动和不确定性。为了成功度过这一前所未有的时期，公司一直专注于以下关键优先事项：

•确保其员工和供应链合作伙伴的健康和安全；
•保持业务连续性和财务实力和稳定性；
•服务客户，让他们向世界提供必要的产品和服务；以及
•尽其所能减轻病毒在全球的影响。

为了应对动荡和不确定的环境，公司实施了一项全面的成本降低和效率计划，该计划在2020年节省了约5亿美元，预计将净节省
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2021年约为1.25亿美元，主要在第一季度。根据该计划执行的成本行动包括裁员、休假、减少员工工作时间表、自愿退休计划和足迹合理化。该公司已经采取措施，在某些员工恢复全职状态的同时，使一些成本行动成为永久性的。这确保了成本降低计划到2021年的可持续性，同时为公司剩余的员工提供了更多的就业稳定性。

该计划的主要重点是：(A)调整公司的供应链和制造劳动力基础，以适应需求环境；(B)大幅减少间接支出；(C)以确保公司做好应对需求变化的准备的方式，减少人员配备、薪酬和福利；以及(D)抓住2020年起重要的原材料通缩机会。此外，该公司在2020年减少了资本支出。作为这些行动的结果，该公司仍然相信它处于强大的财务状况，并具有极大的灵活性，可以继续驾驭这段动荡的时期。

收购和投资

2020年2月24日，该公司收购了航空航天联合制造有限责任公司(“CAM”)，该公司是航空航天和国防市场专用紧固件和部件的行业领先制造商。此次收购使该公司在工业市场的业务进一步多样化，并扩大了其在航空航天和国防市场的特种紧固件产品组合。
2019年1月2日，本公司收购了私人持股的全球户外电力设备制造商MTD 20%的权益。MTD制造和分销燃气动力草坪拖拉机、零转弯割草机、步行式割草机、抛雪机、修剪机、链锯、多功能车和其他户外动力设备。根据协议条款，该公司有权从2021年7月1日至2029年1月2日收购MTD剩余的80%股份。如果行使选择权，两家公司已同意基于MTD 2018年息税折旧及摊销前收益(EBITDA)的估值倍数，并为未来EBITDA增长做出公平的分享安排。对MTD的投资增加了该公司在价值超过200亿美元的草坪和花园领域的份额，使两家公司能够合作，寻求收入和成本机会，提高运营效率，并利用两家公司各自的强大品牌组合，为专业和住宅户外设备客户推出新的创新产品。
参考附注F，收购和投资，以供进一步讨论。
分段
该公司的业务分为三个可报告的业务部门，这三个业务部门也代表其经营部门：工具和存储、工业和安全。

工具和存储

工具和存储部门由电动工具集团(“PTG”)、手工工具、配件和存储(“HTAS”)和户外产品集团(“OPG”)业务组成。2020年，工具和存储部门的年收入为103亿美元，占公司总收入的71%。

PTG业务包括专业产品和消费产品。专业产品包括专业级有绳和无绳电动工具和设备，包括钻头、冲击扳手和起子、磨床、锯子、刨床和砂轮，以及气动工具和紧固件，包括钉枪、钉子、订书机和钉子、混凝土和砖石锚。消费产品包括主要以Black+Decker®品牌销售的有线和无线电动工具，以及手持吸尘器、油漆工具和清洁电器等家用产品。
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HTAS业务销售手动工具、电动工具配件和存储产品。手动工具包括测量、平整和布置工具、平面、锤子、拆卸工具、夹子、风向盘、刀具、锯子、凿子以及工业和汽车工具。电动工具配件包括钻头、螺丝刀、铣刀、磨料、锯片和螺纹产品。存储产品包括工具箱、锯条、医疗柜和工程存储解决方案产品。

OPG业务主要销售有绳和无绳电动草坪和花园产品，包括树篱修剪机、绳子修剪机、割草机、压力洗涤机和相关配件，品牌为Black+Decker®、Craftsman®和DEWALT®。

工业

工业部门由工程紧固件和基础设施业务组成。2020年，工业部门的年收入为23亿美元，占公司总收入的16%。

工程化紧固件业务主要销售高度工程化的部件，如紧固件、配件和各种工程产品，这些产品是为跨多个垂直领域的特定应用而设计的。产品线包括外螺纹紧固件、盲铆钉和工具、盲插件和工具、拉伸弧焊螺柱和系统、工程塑料和机械紧固件、自穿孔铆接系统、精密螺母走行系统、微型紧固件、高强度结构紧固件、轴向锻件、插销、热防护、销和联轴器。
基础设施业务包括附件工具和油气产品线。附件工具销售液压工具和高质量、性能驱动的重型设备附件工具，用于非公路应用。石油天然气公司销售和租赁用于建设大小直径管道的定制管道处理、接头焊接和涂层设备，并提供管道检测服务。

安防

安全部门由融合安全解决方案(“CSS”)和机械接入解决方案(“MAS”)业务组成。2020年，安全部门的年收入为19亿美元，占公司总收入的13%。

CSS业务设计、供应和安装商用电子安全系统，并提供电子安全服务，包括报警监控、视频监控、火灾报警监控、系统集成和系统维护。这些系统的购买者通常在初始设备安装时签约进行持续的安全系统监控和维护。该业务还销售医疗解决方案，包括资产跟踪、婴儿保护、儿科保护、患者保护、流浪管理、跌倒管理和紧急呼叫产品。MAS业务主要销售自动门。
某些影响收益的项目
在整个MD&A过程中，该公司对其结果进行了讨论，包括和不包括与收购有关的费用和其他费用。在剔除这些金额的基础上，包括毛利润和分部利润在内的结果和衡量标准被认为与帮助分析和了解公司的结果和业务趋势有关，而不包括这些项目的实质性影响。2021年和2020年第一季度的数字如下：
2021年第一季度
该公司报告2021年第一季度的税前费用约为3000万美元，其中包括：

•500万美元，减少与设施相关费用有关的毛利润；
•2000万美元的SG&A，主要用于职能转型计划；
•200万美元的其他净额，主要与交易交易成本有关；
•与之前剥离的业务相关的100万美元净亏损；以及
•200万美元与遣散费和设施关闭有关的重组费用。
上述收费的税务影响约为700万元。上述与收购相关的项目和其他项目导致税后净费用约为2300万美元，或稀释后每股0.15美元。
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2020年第一季度
该公司报告2020年第一季度税前费用约为6200万美元，其中包括：

•900万美元，减少与库存增加和设施相关费用有关的毛利润；
•3000万美元的SG&A，主要用于安全业务转型和利润率弹性计划；
•其他净额1900万美元，主要与交易交易成本有关；以及
•400万美元与遣散费和设施关闭有关的重组费用。
上述收费的税务影响约为1,300万元。此外，该公司在MTD净收益中的份额包括100万美元的税后费用，这主要与重组费用有关。
上述与收购相关的费用和其他费用导致税后净费用约为5000万美元，或稀释后每股0.32美元。
2021年展望
这一展望讨论旨在为公司的近期收益和现金流产生前景提供广泛的洞察力。该公司正在上调和缩小2021年稀释后每股收益预期，从9.15美元到9.85美元，从10.15美元到10.55美元，不包括费用的稀释后每股收益区间从9.70美元到10.30美元，到10.70美元到11.00美元。该公司还重申自由现金流接近净收入。提高每股收益指引的主要因素包括更强劲的有机增长、增量定价和利润率弹性行动，预计这些因素将被大宗商品通胀上升部分抵消。

2021年稀释后每股收益预期与稀释后每股收益区间(不包括费用)之间的差额为0.45美元至0.55美元，包括收购相关费用和其他费用。这些预测费用主要与设施移动、交易和整合成本以及功能转型计划有关。

行动结果
以下是该公司在综合水平上的经营业绩摘要，随后是业务部门业绩的概述。

术语：除了外币波动、所有权最初12个月内的收购和资产剥离的影响外，还利用了“有机”这一术语来描述结果。这确保了与前几个时期的经营业绩具有适当的可比性。

净销售额：2021年前三个月的净销售额为41.97亿美元，而2020年前三个月的净销售额为31.29亿美元，增长34%，有机增长31%，主要受销量增长29%和价格上涨2%的推动，以及3%的有利外汇影响。与2020年前三个月相比，工具和存储净销售额增长48%，原因是销量增长42%，价格上涨3%，以及有利的外汇影响3%。与2020年前三个月相比，工业净销售额增长11%，主要原因是销量增长6%，与CAM收购相关的增长3%，以及3%的有利汇率影响，但被石油和天然气产品线资产剥离1%的下降部分抵消。与2020年前三个月相比，安全部门的净销售额增长了2%，原因是外币带来的4%的有利影响以及价格和收购的1%的增长，但资产剥离的下降部分抵消了这一影响。

毛利：2021年前三个月的毛利润为15.64亿美元，占净销售额的37.3%，而2020年前三个月的毛利润为10.23亿美元，占净销售额的32.7%。收购相关费用和其他费用降低了毛利润，截至2021年4月3日的三个月为520万美元，截至2020年3月28日的三个月为910万美元。不包括这些费用，截至2021年4月3日的三个月，毛利润占净销售额的37.4%，而截至2020年3月28日的三个月，毛利润为33.0%，因为数量、价格、创新、生产力和成本管理带来的组合好处超过了与强劲的工具和存储需求相关的更高运营成本。

SG&A费用：2021年前三个月，包括信贷损失拨备在内的SG&A为8.529亿美元，占净销售额的20.3%，而2020年前三个月为7.485亿美元，占净销售额的23.9%。在SG&A中，截至2021年4月3日的三个月，收购相关费用和其他费用总计2000万美元，截至2020年3月28日的三个月，收购相关费用和其他费用总计2980万美元。不包括这些费用，SG&A占截至三个月的净销售额的19.8%
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2021年4月3日，而截至2020年3月28日的三个月为23.0%，因为与整个业务的新增长计划相关的投资部分抵消了成本节约计划和强劲的运营杠杆带来的好处。

配送中心成本(即仓储和履行设施以及相关的人工成本)在SG&A中进行分类。这种分类可能与其他可能在销售成本中报告此类费用的公司不同。由于实践中的多样性，只要这些分销成本的分类与其他公司不同，本公司的毛利润可能无法进行比较。

公司管理费用：SG&A的企业管理费用没有分配给业务部门，2021年达到7570万美元，占净销售额的1.8%，而2020年为4890万美元，占净销售额的1.6%。不包括截至2021年4月3日的三个月的1,160万美元和截至2020年3月28日的三个月的1,150万美元的收购相关费用和其他费用，SG&A的公司间接费用元素在2021年和2020年的前三个月分别为1.5%和1.2%。与2020年相比，2021年的增长主要是由于与员工相关的成本上升。

其他，净额：其他方面，2021年和2020年前三个月的净额分别为5900万美元和7490万美元。不包括与收购相关的费用和其他费用，2021年和2020年前三个月分别为150万美元和1890万美元，其他费用在这两个时期的净额分别为5750万美元和5600万美元。

出售业务的亏损：2021年第一季度，该公司报告与之前剥离的一项业务有关的税前亏损100万美元。

利息，净额：2021年第一季度净利息支出为4460万美元，而2020年第一季度为4960万美元。与去年同期相比下降的主要原因是美国利率下降和与该公司商业票据借款有关的平均余额下降，但部分被利率下降导致的利息收入下降所抵消。

所得税： 该公司确认截至2021年4月3日的三个月的所得税支出为1.195亿美元，实际税率为19.8%。剔除收购相关费用和其他费用的影响，截至2021年4月3日的三个月的实际税率为20.0%。该公司在截至2020年3月28日的三个月确认所得税支出1290万美元，实际税率为8.8%。剔除收购相关费用和其他费用的影响，截至2020年3月28日的三个月的有效税率为12.5%。这些有效税率与美国法定税率不同，主要是因为对外国收益征税，重新衡量不确定的税收状况储备，以及基于股权的补偿的税收优惠。

业务细分结果
除其他因素外，该公司的可报告部门是具有类似产品、服务和终端市场的业务的集合。本公司利用部门利润(定义为净销售额减去销售成本和SG&A，包括信贷损失准备金(不包括公司管理费用))和部门利润占净销售额的百分比来评估每个部门的盈利能力。分部利润不包括SG&A、其他、净额(包括无形资产摊销费用)、业务销售亏损、重组费用、利息费用、利息收入、所得税和权益法投资的净收益或亏损份额。公司管理费用包括全球总部设施费用、执行管理团队的成本以及与某些使整个公司受益但不能直接归因于业务的集中职能有关的费用，如法律和公司财务职能。参考附注O，重组费用，用于每个部门的重组费用金额。
该公司的业务分为三个可报告的业务部门，这三个业务部门也代表其经营部门：工具和存储、工业和安全。
工具和存储：
年初至今
(百万美元)20212020
净销售额$3,062.9 $2,070.8 
分部利润$651.3 $234.8 
净销售额的百分比21.3 %11.3 %

与2020年前三个月相比，2021年前三个月Tools&Storage的净销售额增加了9.921亿美元，增幅为48%。销售量增加了42%，而价格和外汇各增加了3%。所有地区都看到了
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超凡的有机增长和份额增长，北美、欧洲和新兴市场的有机增长分别为41%、47%和67%，受益于行业领先的创新和强劲的专业需求，以及与消费者与家庭和花园重新连接、户外产品电气化和电子商务相关的长期转变。北美地区的增长是由零售业的强劲表现以及商业和工业渠道的激增推动的。美国零售业异常强劲的销售点需求在第一季度持续，零售商库存结束时与2020年第四季度的水平相对一致。欧洲在所有地区都实现了增长，零售、实体和电子商务渠道表现强劲。新兴市场的增长是由与建筑相关的需求推动的，所有主要市场都做出了贡献。

2021年前三个月的部门利润为6.513亿美元，占净销售额的21.3%，而2020年前三个月为2.348亿美元，占净销售额的11.3%。不包括截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月分别为420万美元和310万美元的收购相关费用和其他费用，部门利润在2021年前三个月和2020年前三个月分别占净销售额的21.4%和11.5%，因为数量、价格、生产率和成本控制部分被供应链中更高的成本所抵消，以满足增加的需求和新的增长投资。
工业： 
年初至今
(百万美元)20212020
净销售额$657.7 $590.7 
分部利润$101.2 $67.8 
净销售额的百分比15.4 %11.5 %

与2020年前三个月相比，2021年前三个月的工业净销售额增加了6,700万美元，增幅为11%，这是因为数量的增长和CAM收购和外币的3%的增长被石油和天然气产品线资产剥离的1%的下降部分抵消了。工程紧固件的有机增长增长了9%，因为市场反弹推动的两位数的汽车和一般工业增长部分被航空航天销量的下降所抵消。基础设施有机收入下降2%，因为附件工具16%的增长被石油和天然气管道活动的大幅减少所抵消。
2021年前三个月，工业部门利润总额为1.012亿美元，占净销售额的15.4%，而2020年同期为6780万美元，占净销售额的11.5%。不包括截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月分别为360万美元和1,040万美元的收购相关费用和其他费用，2021年前三个月的部门利润占净销售额的15.9%，而2020年前三个月为13.2%，因为销量、生产率和成本降低带来的好处部分被增长投资所抵消。
安保：
年初至今
(百万美元)20212020
净销售额$476.5 $467.9 
分部利润$34.6 $20.9 
净销售额的百分比7.3 %4.5 %

与2020年前三个月相比，2021年前三个月的安全净销售额增加了860万美元，增幅为2%，因为有利货币带来的4%的增长以及价格和收购带来的1%的增长被资产剥离带来的4%的下降部分抵消了。北美有机地持平，因为自动门和医疗保健中的健康和安全产品的增长被商业电子安全中的较低安装所抵消，因为其现场组织由于客户重新开业缓慢而继续面临生产率挑战。欧洲股市有机上涨4%，因为新的数据驱动型产品解决方案支撑了法国和北欧国家的增长。可执行文件积压处于创纪录高位，这将使2021年剩余时间实现加速的有机增长。
2021年前三个月，安全部门的利润为3460万美元，占净销售额的7.3%，而2020年同期为2090万美元，占净销售额的4.5%。不包括截至2021年4月3日和2020年3月28日的三个月分别为580万美元和1390万美元的收购相关费用和其他费用，2021年前三个月的部门利润占净销售额的8.5%，而2020年前三个月为7.4%，因为价格和成本控制部分被成长型投资的影响所抵消。

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重组活动
2021年1月2日至2021年4月3日重组准备金活动摘要如下： 
(百万美元)一月二日，
2021		净添加用法货币四月三日
2021
遣散费及相关费用$87.5 $(1.1)$(24.0)$1.7 $64.1 
设施关闭和资产减值2.7 3.4 (2.1)— 4.0 
总计$90.2 $2.3 $(26.1)$1.7 $68.1 
在截至2021年4月3日的三个月里，公司确认净重组费用为230万美元，主要与遣散费和设施相关成本有关。该公司预计，到2022年底，由于截至2021年4月3日的三个月期间发生的重组成本，每年可节省约1000万美元的净成本。截至2021年4月3日剩余的6810万美元储备中的大部分预计将在未来12个月内使用。

细分市场：*截至2021年4月3日的三个月的200万美元净重组费用包括：与工具和存储部门有关的200万美元；与工业部门有关的100万美元；与安全部门有关的100万美元。


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财务状况

资本的流动性、来源和用途：*公司的主要流动资金来源是运营产生的现金流和各种信贷安排下的可用信贷额度。

经营活动：2021年第一季度运营中使用的现金流为1.578亿美元，而2020年同期为4.052亿美元。与去年同期相比的变化主要归因于收益的增加，但部分被为支持工具和存储部门的强劲需求而增加的库存购买量所抵消。

自由现金流：与正常季节性一致，2021年第一季度自由现金流流出2.461亿美元，而2020年同期为4.881亿美元。管理层认为自由现金流是其流动性的重要指标，也是其为未来增长提供资金和向股东提供股息的能力的重要指标，对投资者来说是有用的信息。自由现金流不包括强制性偿债、其他借款活动、公司普通股和优先股的可自由支配红利以及业务收购等项目的扣除。

 年初至今
(百万美元)20212020
用于经营活动的现金净额$(157.8)$(405.2)
减去：资本和软件支出(88.3)(82.9)
自由现金流$(246.1)$(488.1)
投资活动：2021年第一季度，用于投资活动的现金流总计1.479亿美元，主要原因是资本和软件支出8830万美元，净投资对冲结算5260万美元。2020年前三个月，用于投资活动的现金流总计13.64亿美元，主要是由于收购CAM的13.02亿美元，扣除收购的现金，以及资本和软件支出8290万美元。

融资活动：2021年第一季度用于融资活动的现金流总计9500万美元，主要由1.101亿美元的普通股现金股息推动，部分被6410万美元的普通股发行收益所抵消。2020年前三个月，融资活动提供的现金流总计24.75亿美元，主要是由1.486美元的债券发行净收益和13.52亿美元的公司商业票据计划下的短期净借款推动的，但部分被Craftsman递延购买价格支付2.5亿美元和现金股息支付1.056亿美元所抵消。

信用评级和流动性：
该公司对其优先无担保债务(S&P A，惠誉A-，穆迪Baa1)及其商业票据计划(S&P A-1，惠誉F1，穆迪P-2)保持着美国主要评级机构的高投资级信用评级。2021年第一季度，该公司的信用评级没有发生任何变化，然而，截至2021年4月，由于该公司在新冠肺炎大流行期间的强劲表现，惠誉已将其前景从“负面”调整为“稳定”。如果不能保持强劲的投资级信用评级水平，可能会对公司的资金成本、流动性和进入资本市场的机会产生不利影响，但不会对公司获得现有承诺信贷安排的能力产生不利影响。

截至2021年4月3日，现金和现金等价物总计9.49亿美元，其中7.45亿美元在美国，2.04亿美元在外国司法管辖区。截至2021年1月2日，现金和现金等价物总计13.81亿美元，其中美国11.19亿美元，外国司法管辖区2.62亿美元。

由于《减税和就业法案》(以下简称《法案》)，截至2021年4月3日，公司与未汇出外国收益和利润相关的一次性过渡税相关税负总计3.25亿美元。该法案允许美国公司选择在长达8年的时间内免息支付净纳税义务。本公司已考虑支付所需一次性过渡税的影响，并相信这不会对其流动资金造成重大影响。

该公司有一项30亿美元的商业票据计划，除了美元外，还包括欧元计价的借款。截至2021年4月3日和2021年1月2日，公司没有未偿还的借款。

该公司拥有一项为期5年、价值20亿美元的承诺信贷安排(“5年信贷协议”)。根据5年期信贷协议，借款可以美元、欧元或英镑进行。指定了6.533亿美元的分限额，用于根据5年期信贷协议的条款可以欧元提取的周转额度预付款。
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借款按浮动利率加上适用保证金计息，具体取决于借款的面值和5年期信贷协议的具体条款。公司必须在2023年9月12日之前或在终止时偿还5年期信贷协议下的所有预付款。这份为期5年的信贷协议被指定为该公司30亿美元和欧元商业票据计划的流动性后盾。截至2021年4月3日，以及2021年1月2日，该公司尚未动用其五年期承诺信贷安排。

该公司拥有364天10亿美元的承诺信贷安排(“364天信贷协议”)。根据364天信贷协议，根据364天信贷协议的条款，364天信贷协议下的借款可以美元或欧元进行，并按浮动利率加适用保证金计息。公司必须在2021年9月8日之前或在终止时偿还364天信贷协议下的所有预付款。然而，公司可以将终止时所有未偿还的预付款转换为定期贷款，该贷款应在终止日期一周年前全额偿还，但除其他事项外，公司须向行政代理支付费用，由每个贷款人承担。这项为期364天的信贷协议是该公司先前讨论的30亿美元和欧元商业票据计划的流动性后盾的一部分。截至2021年4月3日，以及2021年1月2日，该公司尚未动用其364天承诺信贷安排。

该公司有一项利息覆盖契约，必须维持该契约，才能继续使用上述承诺的信贷安排。根据契约性测试的利息覆盖率将调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益与调整后的利息支出(“调整后的EBITDA”/“调整后的利息支出”)进行比较。2020年4月，本公司对其5年期信贷协议进行了修订，以：(A)修订调整后息税前利润的定义，以允许从2020年第二季度开始至2021年第二季度发生的金额的额外调整增加，主要与与新冠肺炎疫情相关的预期增加费用有关；(B)将2020年第二季度起至2021年财政年度末期间(包括2020年第二季度)的最低利息覆盖比率从3.5%降至2.5%。

2019年11月，公司发行了7,500,000个权益单位，总票面价值7.5亿美元(“2019年权益单位”)。每个单位的声明金额为100美元，最初包括一份为期三年的远期股票购买合同(“2022年购买合同”)，用于在2022年11月15日以100美元的价格购买数量可变的普通股，以及一股0%D系列累积永久可转换优先股(无面值)10%的实益所有权权益，清算优先权为每股1,000美元(“D系列优先股”)。扣除发售费用和承销成本及佣金后，公司从2019年股权单位获得约7.35亿美元的现金收益，并发行了750,000股D系列优先股，记录了7.5亿美元的优先股。所得资金连同手头现金于2019年12月用于赎回2052年次级债券。该公司还利用1900万美元的收益进行有上限的看涨交易，以对冲潜在的经济稀释。在2022年11月15日及之后，D系列优先股可以根据持有者的选择转换为普通股。根据本公司的选择，在转换时，本公司可以交付现金、普通股或两者的组合。在2022年12月22日或之后，公司可以选择以现金方式赎回D系列优先股的全部或任何部分流通股，赎回价格相当于100%的清算优先权，外加任何累积和未支付的股息。如果公司要求赎回D系列优先股，持有者可以在紧接赎回日期之前转换他们的股票。在2022年采购合同结算后, 该公司将获得7.5亿美元的额外现金收益。本公司从2020年2月15日开始向2022年采购合同的持有者支付季度合同调整款。截至2021年4月3日，合同调整付款的现值约为6700万美元。

2018年3月，该公司从一家金融机构购买了320万股普通股(受惯例的反稀释调整)的上限看涨期权，期限约为三年，总溢价为5700万美元。2020年2月，公司净股票结算了320万股普通股上限看涨期权中的60万股，获得了61,767股，平均参考价为每股普通股162.26美元。2020年6月9日，本公司修订了2018年有上限的看涨期权，以与转换备注的C系列优先股时可发行的普通股相关的潜在经济摊薄保持一致，并抵消相关的潜在经济稀释，如下所述。修订后，有上限的看涨期权的初始执行价格为148.34美元，执行价格上限为165.00美元，比公司普通股在2020年6月9日的收盘价高出约30%。截至2021年4月3日，由于惯例的反稀释条款，上下级三轮车的价格分别为148.04美元和164.67美元。截至2021年4月3日，期权的公允价值合计为7100万美元。2021年4月，公司净股票结算了200万股普通股的剩余上限看涨期权，获得了157,633股，平均参考价为每股普通股206.03美元。

于2017年5月，本公司发行了7,500,000股权益单位，总票面价值7.5亿美元(“2017权益单位”)。每个单位的标称金额为100美元，最初由一份为期三年的远期股票购买合同(“2020购买”)组成
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于2020年5月15日，以100美元的价格购买数量可变的普通股，以及每股0%累积永久可转换优先股的10%实益所有权权益(“C系列优先股”)，无票面价值，清算优先权为每股1,000美元(“C系列优先股”)。扣除发售费用、承销成本和佣金后，该公司从2017年股权单位获得了约7.26亿美元的现金收益，并发行了75万股C系列优先股，记录了7.5亿美元的优先股。所得资金用于一般企业用途，包括偿还短期借款。该公司还利用2500万美元的收益进行有上限的看涨交易，以对冲潜在的经济稀释。

2020年5月，公司成功挂牌发行C系列优先股. 再营销产生了7.5亿美元的现金收益，用于偿还持有者的股票购买合同义务，导致公司发行了5463750股普通股。如果董事会宣布，备受瞩目的C系列优先股的持有者有权获得累积股息，初始固定利率相当于每股清算优先股1,000美元的每年5.0%(相当于每股每年50.00美元)。在再营销方面，转换率被重新设定为公司普通股的6.7352股，相当于大约每股148.47美元的转换价。截至2021年4月3日，由于惯例的反稀释条款，转换率为6.7548，相当于每股普通股约148.04美元的转换价。在2020年5月15日及之后，C系列优先股可根据持有者的选择转换为普通股。根据本公司的选择，在转换时，本公司可以交付现金、普通股或两者的组合。公司无权在2021年5月15日之前赎回C系列优先股。根据公司的选择，在2021年5月15日或之后，公司可以现金赎回C系列优先股的全部或任何部分流通股，赎回价格相当于100%的清算优先权，外加任何累积和未支付的股息。如果公司要求赎回C系列优先股，持有者可以在紧接赎回日期之前转换他们的股票。本公司于2021年4月28日通知持有人，将于2021年6月3日(“赎回日期”)赎回所有C系列优先股流通股，每股现金1,002.50美元(“赎回价”)，相当于一股C系列优先股的100%清算优先权, 加上截至赎回日(但不包括赎回日)的累计和未支付股息。如果持有人选择在赎回日期之前转换其持有的C系列优先股，公司将选择一种指定现金金额为每股1,000美元的合并结算方式。

2015年3月，本公司与一家金融机构交易对手订立了一份远期购股合同，购买3,645,510股普通股。根据合同，公司有义务在2022年4月之前支付3.5亿美元，外加与合同远期部分相关的额外金额，或者根据公司的选择更早支付。

参考附注H，长期债务和融资安排，和附注J，股权安排，以便进一步讨论公司的融资安排。
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其他事项
关键会计估算：2021年第一季度，公司的关键会计估计没有重大变化。
参考“其他事项”第一节管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在本公司截至2021年1月2日的年度报表10-K中，我们将对本公司的关键会计估计进行讨论。

第三项关于市场风险的定量和定性披露
2021年第一季度，公司的市场风险敞口没有重大变化。参考管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在本公司截至2021年1月2日的年度报表10-K中，供进一步讨论。

项目4.控制和程序
在包括公司首席执行官、总裁兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下，公司已根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)条(“交易法”)评估其披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(E)条)的设计和运作的有效性。基于这一评估，公司首席执行官及其总裁兼首席财务官得出结论，截至2021年4月3日，公司的披露控制和程序是有效的。2021年第一季度本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。




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私人证券诉讼中的警示声明
1995年改革法
本文件包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外，就联邦和州证券法而言，所有其他陈述均为“前瞻性陈述”，包括对收益、收入或其他财务项目的任何预测或指导；任何有关未来经营的计划、战略和管理目标的陈述；任何有关拟议新产品、服务或发展的陈述；任何有关未来经济状况或业绩的陈述；任何信念陈述；以及任何基于上述任何假设的陈述。前瞻性陈述可能包括“可能”、“将会”、“估计”、“打算”、“继续”、“相信”、“预期”、“预期”或任何其他类似的词语。
尽管该公司认为其任何前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但实际结果可能与其任何前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。公司未来的财务状况和经营结果以及任何前瞻性陈述都可能会发生变化，并受到固有风险和不确定因素的影响，例如在公司提交给证券交易委员会的文件中通过引用披露或纳入的风险和不确定因素。
可能导致公司的实际结果、业绩和成就或行业结果与其前瞻性陈述中包含的估计或预测大不相同的重要因素包括：(I)成功开发、营销和实现新产品和服务的销售，以及对现有产品和服务的持续接受；(Ii)宏观经济因素，包括全球和地区商业状况(如英国退欧)、大宗商品价格、通货膨胀和通货紧缩以及货币汇率；(Ii)宏观经济因素，包括全球和地区商业状况(如英国退欧)、大宗商品价格、通货膨胀和通货紧缩以及货币汇率；(Ii)宏观经济因素，包括全球和地区商业状况(如英国退欧)、大宗商品价格、通货膨胀和通货紧缩以及货币汇率；(Iii)影响公司在其开展业务的国家活动的法律、法规和政府政策，包括与关税、税收、数据隐私、反贿赂、反腐败、政府合同和贸易控制有关的法律、法规和政策，如第301条关税和第232条钢铁和铝关税；(Iv)新兴市场，特别是拉丁美洲、俄罗斯、中国和土耳其的经济、政治、文化和法律环境；(V)实现合并、收购、合资企业、战略联盟或资产剥离的预期收益，包括将CAM收购成功整合到公司中；(Vi)竞争市场中的定价压力和其他变化；(Vii)原材料、零部件、运费、能源、劳动力和来源制成品的可用性和价格；(Viii)信贷市场收紧以及伦敦银行间同业拆借利率和其他基准利率的变化可能对公司或其客户或供应商造成的影响；(Ix)公司因客户或供应商申请破产而必须注销应收账款或资产或供应链中断的程度；。(X)公司识别和有效执行提高生产率和降低成本的能力；。(Xi)潜在的业务和分销中断。, 包括与物质安全威胁、信息技术或网络攻击、流行病、流行病、制裁、政治动荡、战争、恐怖主义或自然灾害有关的因素；(Xii)客户的持续巩固，特别是在消费者渠道和公司对重要客户的持续依赖；(Xiii)管理特许经营商关系；(Xiv)恶劣天气条件和气候变化的影响；(Xv)维持或提高公司制造设施的生产率，对客户偏好、产品需求和满足对新产品和现有产品的需求的重大变化作出反应，并学习、调整新技术并将其整合到产品、服务和流程中；(Xvi)公司市场竞争格局的变化；(Xvii)公司的非美国业务，包括对非美国客户的销售；(Xviii)与住宅建设和改建相关的全球市场需求变化的影响；(Xix)新的或未决的诉讼和/或政府调查的潜在不利发展；(Xx)债务的产生以及公司以商业合理的条款和有竞争力的费率获得债务的能力的变化；(Xxi)巨额养老金和其他退休后福利义务；(Xxii)潜在的监管责任，包括环境、隐私、数据泄露、工人补偿和产品责任；(Xii)吸引和留住关键员工，在许多司法管辖区管理员工队伍, (Xxv)公司跟上技术变革步伐的能力；(Xxv)会计估计的变化；(Xxvi)公司保护其知识产权和相关声誉影响的能力；(Xxvii)新冠肺炎疫情的持续不利影响和不确定的恢复期。
其他可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的因素在Form 10-K年度报告和本Form 10-Q季度报告中陈述，包括标题为“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及简明综合财务报表和相关说明。
本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅表示截至本报告的日期，所附文件(通过引用并入)中的前瞻性陈述仅表示截至这些文件的日期。除非法律另有要求，否则公司不承担对任何前瞻性陈述进行更新或发布任何修订的义务，也不承担报告本前瞻性陈述之后的任何事件或情况的义务，也不承担反映意外事件发生的义务。
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第二部分-其他资料

项目1.其他法律程序
在正常业务过程中，公司涉及各种诉讼和索赔，包括产品责任、环境和分销商索赔以及行政诉讼。本公司预计这些问题的解决不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。

项目1A。危险因素
在公司于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2021年1月2日的年度10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

发行人购买股票证券
下表提供了本公司在截至2021年4月3日的三个月内购买由本公司根据交易法第2912节登记的股权证券的信息：
 
2021总计
数量：
股票
购得
(a)		平均价格
付费单位
分享
总人数
的股份
购买方式为
A部分公开发表声明
已公布的计划或计划		最大数量
的股份
可能还会是
在以下条件下购买
计划
(b)
1月3日-2月6日642 $178.02 — 11,450,000 
2月7日至3月6日21,431 171.75 — 11,450,000 
3月7日-4月3日57,679 191.72 — 11,450,000 
总计79,752 $186.25 — 11,450,000 
(a)本栏普通股股份被本公司各种福利计划的参与者视为交还给本公司，以满足参与者在该等计划下归属或交付定时归属限制性股票单位的相关税款。
(b)2017年7月20日，董事会批准了一项最多1500万股公司普通股的回购计划。截至2021年4月3日，根据该计划可供回购的剩余授权股份约为1,150万股。2021年4月23日，董事会批准了一项新的回购计划，回购至多2000万股公司普通股，并终止了此前批准的回购计划。回购计划没有到期日。目前可供回购的授权股份不包括根据本公司先前批准的回购计划(与2015年3月签订的远期股份购买合同有关)保留和授权购买的约360万股。附注J，股权安排，的(未经审计)简明合并财务报表附注在……里面第I部，第1项以供进一步讨论。

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目录
项目6.展品
 
(11)重新计算每股收益的报表(本附件中要求提供的信息见本公司10-Q表格季度报告中的(未经审计的)简明综合财务报表附注C)。
(31)(I)(A)
由首席执行官根据规则13a-14(A)进行认证。
(I)(B)
根据规则13a-14(A)由总裁兼首席财务官出具证明。
(32)(i)
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条首席执行官的认证。
(Ii)
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的总裁兼首席财务官的证明。
(101)以下材料来自Stanley Black&Decker Inc.截至2021年4月3日的季度报告Form 10-Q，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(1)截至2021年4月3日和2020年3月28日的综合经营报表和全面收益(亏损)表；(2)截至2021年4月3日和2021年1月2日的综合资产负债表；(3)综合现金流量表(Iv)截至2021年4月3日及2020年3月28日止三个月的股东权益综合变动表；及(V)(未经审计)综合财务报表附注**。
(104)Stanley Black&Decker Inc.截至2021年4月3日的季度报告Form 10-Q的封面，格式为iXBRL(包含在附件101中)。
 
**根据S-T法规第406T条的规定，本协议附件101上的互动数据档案被视为未提交，或根据修订的1933年证券法第11条或第12条的规定，被视为登记声明或招股说明书的一部分，被视为未根据1934年证券交易法(经修订的美国证券交易法)第18条的规定提交，否则不承担该等条款下的责任。
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
斯坦利·布莱克·德克公司
日期：2021年4月28日由以下人员提供： /s/小唐纳德·艾伦(Donald Allan，Jr.)
 小唐纳德·艾伦(Donald Allan，Jr.)
 总裁兼首席财务官
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