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2021年成员US-GAAP：客户关系成员2021-03-310000051143US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000051143US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000051143美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000051143美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000051143US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-03-310000051143US-GAAP：CurrencySwapMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-03-310000051143IBM：ForwardStartingInterestRateSwapMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-03-310000051143US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员2020-12-310000051143US-GAAP：CurrencySwapMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员2020-12-310000051143IBM：ForwardStartingInterestRateSwapMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员2020-12-310000051143美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-03-310000051143美国-GAAP：员工股票期权成员2020-01-012020-03-310000051143美国-GAAP：EMEAMER成员Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMember2021-01-012021-03-310000051143SRT：亚洲太平洋地区成员Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMember2021-01-012021-03-310000051143SRT：美国成员Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMember2021-01-012021-03-310000051143Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMember2021-01-012021-03-310000051143美国-GAAP：EMEAMER成员Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMember2020-01-012020-12-310000051143SRT：亚洲太平洋地区成员Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMember2020-01-012020-12-310000051143SRT：美国成员Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMember2020-01-012020-12-310000051143Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMember2020-01-012020-12-3100000511432019-12-310000051143Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-03-310000051143美国-GAAP：研究和开发费用成员2021-01-012021-03-310000051143IBM：CostOfRevenueMember2021-01-012021-03-310000051143Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-12-310000051143美国-GAAP：研究和开发费用成员2020-01-012020-12-310000051143IBM：CostOfRevenueMember2020-01-012020-12-310000051143SRT：最小成员数IBM：AcquisitionsCompletedIn 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2021年成员US-GAAP：客户关系成员2021-01-012021-03-310000051143Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：会计标准更新201613成员2019-12-310000051143US-GAAP：运营细分市场成员IBM：系统成员2021-01-012021-03-310000051143US-GAAP：运营细分市场成员IBM：GlobalTechnologyServicesMember2021-01-012021-03-310000051143US-GAAP：运营细分市场成员IBM：系统成员2020-01-012020-03-310000051143US-GAAP：运营细分市场成员IBM：GlobalTechnologyServicesMember2020-01-012020-03-310000051143US-GAAP：运营细分市场成员IBM：GlobalFinancingMember2020-01-012020-03-310000051143US-GAAP：运营细分市场成员IBM：GlobalBusinessServicesMember2020-01-012020-03-310000051143US-GAAP：运营细分市场成员IBM：CloudAndCognitiveSoftwareMember2020-01-012020-03-310000051143US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-03-310000051143US-GAAP：运营细分市场成员IBM：GlobalFinancingMember2021-01-012021-03-310000051143US-GAAP：运营细分市场成员IBM：GlobalBusinessServicesMember2021-01-012021-03-310000051143US-GAAP：运营细分市场成员IBM：CloudAndCognitiveSoftwareMember2021-01-012021-03-310000051143US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-03-310000051143US-GAAP：材料对帐项目成员2021-01-012021-03-310000051143US-GAAP：材料对帐项目成员2020-01-012020-03-3100000511432023-04-012021-03-3100000511432021-04-012021-03-310000051143Ibm:OperatingSegmentsExcludingIntersegmentEliminationMemberIBM：GlobalFinancingMember2021-01-012021-03-310000051143Ibm:OperatingSegmentsExcludingIntersegmentEliminationMemberIBM：GlobalFinancingMember2020-01-012020-03-310000051143美国-GAAP：SecuryStockCommonMember2021-01-012021-03-310000051143美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000051143美国-GAAP：母公司成员2021-01-012021-03-310000051143美国-GAAP：SecuryStockCommonMember2020-01-012020-03-310000051143美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000051143美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-03-310000051143Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-03-310000051143Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-03-310000051143Ibm:LitigationCaseRelatedToViolationsOfEmployeeRetirementIncomeSecurityActInUnitedStatesDistrictCourtRegardingDivestingMicroelectronicsBusinessMember2015-05-012015-05-310000051143美国-GAAP：外国计划成员美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2021-01-012021-03-310000051143美国-GAAP：外国计划成员美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-03-310000051143IBM：ScoVsIbmMember2017-10-300000051143IBM：AcquiredInceriblesMember2021-03-310000051143IBM：ThirdPartyInvestorMemberSRT：最大成员数美国-GAAP：商业贷款会员2020-12-240000051143SRT：最小成员数US-GAAP：FinanceLeasesPortfolioSegmentMember2021-01-012021-03-310000051143SRT：最小成员数美国-GAAP：商业贷款会员2021-01-012021-03-310000051143SRT：最大成员数美国-GAAP：应收贷款成员2021-01-012021-03-310000051143SRT：最大成员数US-GAAP：FinanceLeasesPortfolioSegmentMember2021-01-012021-03-310000051143SRT：最大成员数美国-GAAP：商业贷款会员2021-01-012021-03-310000051143US-GAAP：FinanceLeasesPortfolioSegmentMember2021-03-310000051143US-GAAP：FinanceLeasesPortfolioSegmentMember2020-12-310000051143美国-GAAP：EMEAMER成员Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMemberUs-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2021-03-310000051143SRT：亚洲太平洋地区成员Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMemberUs-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2021-03-310000051143SRT：美国成员Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMemberUs-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2021-03-310000051143Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMemberUs-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2021-03-310000051143美国-GAAP：EMEAMER成员Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMemberUs-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2020-12-310000051143SRT：亚洲太平洋地区成员Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMemberUs-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2020-12-310000051143SRT：美国成员Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMemberUs-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2020-12-310000051143Ibm:ClientFinancingReceivablesPortfolioSegmentMemberUs-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2020-12-310000051143US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：公允价值对冲成员2021-03-310000051143IBM：ForeignPlanandDefinedBenefitPlansMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-03-310000051143IBM：ForeignPlanandDefinedBenefitPlansMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-03-310000051143美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-03-310000051143IBM：ExtendedWarrantyMember2021-01-012021-03-310000051143IBM：ExtendedWarrantyMember2020-01-012020-03-310000051143美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310000051143US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-03-310000051143IBM：AcquisitionsCompletedIn 2021年成员2021-03-310000051143IBM：AcquisitionsCompletedIn 2021年成员2021-01-012021-03-3100000511432020-01-012020-12-3100000511432020-01-012020-03-3100000511432020-12-310000051143交易所：XNYS美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：备注2.875%Due2025成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：2.625%Due2022成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：注意：1.750%Due2031成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：备注1.750%Due2028成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：备注1.500%Due2029成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：备注1.25%Due2023成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：备注1.250%Due2027成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：备注1.200%Due2040成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：备注1.125%Due2024成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：备注0.950%Due2025成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：备注0.875%Due2025成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：备注0.650%Due2032成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：备注0.500%Due2021成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：备注0.375%Due2023成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：备注0.300%Due2028成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：备注0.300%Due2026成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：负债7.125%Due2096成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：负债7.00%Due2045成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：负债7.00%Due2025成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：负债6.50%Due2028成员2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：负债6.22%Due2027成员2021-01-012021-03-310000051143交换：XCHI美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-3100000511432021-03-3100000511432021-01-012021-03-31Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：纯IBM：项目IBM：索赔IBM：被告Iso4217：美元Xbrli：共享IBM：国家/地区

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

每季度一次依据第13或15(D)条提交报告

中的证券1934年《交换法》

截至该季度的2021年3月31日

1-2360

(委托文件编号)

国际商用机器公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

纽约	13-0871985
(成立为法团的国家)	(美国国税局雇主识别号码)

新乌节路一号阿蒙克, 纽约	10504
(主要行政办公室地址)	(邮政编码)

914-499-1900

(注册人电话号码)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每节课的标题	商品代号	每个交易所的名称在其上注册的
股本，每股票面价值0.20美元	IBM	纽约证券交易所
		纽约证券交易所芝加哥证券交易所
2021年到期的债券利率为0.500	IBM 21B	纽约证券交易所
2022年到期的债券利率为2.625	IBM 22A	纽约证券交易所
2023年到期的债券利率为1.250	IBM 23A	纽约证券交易所
2023年到期的债券利率为0.375	IBM 23B	纽约证券交易所
2024年到期的债券利率为1.125	IBM 24A	纽约证券交易所
2025年到期的债券利率为2.875	IBM 25A	纽约证券交易所
2025年到期的债券利率为0.950	IBM 25B	纽约证券交易所
2025年到期的债券利率为0.875	IBM 25C	纽约证券交易所
2026年到期的债券利率为0.300	IBM 26B	纽约证券交易所
2027年到期的债券利率为1.250	IBM 27B	纽约证券交易所
2028年到期的0.300厘债券	IBM 28B	纽约证券交易所
2028年到期的债券利率为1.750	IBM 28A	纽约证券交易所
2029年到期的债券利率为1.500	IBM 29	纽约证券交易所
2031年到期的债券利率为1.750	IBM 31	纽约证券交易所
2032年到期的0.650厘债券	IBM 32A	纽约证券交易所
2040年到期的1.200厘债券	IBM 40	纽约证券交易所
美国2025年到期的债券利率为7.00%	IBM 25	纽约证券交易所
美国2027年到期的债券利率为6.22%	IBM 27	纽约证券交易所
美国2028年到期的债券利率为6.50%	IBM 28	纽约证券交易所
美国2045年到期的债券利率为7.00%	IBM 45	纽约证券交易所
7.125%的债券将于2096年到期	IBM 96	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)L3或L5(D)部分要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器 ☒	加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐	规模较小的报告公司☐
	新兴成长型公司：☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒

注册人有893,522,8282021年3月31日发行的普通股。

索引

9
	页面
第一部分-财务信息：

第一项合并财务报表(未经审计)：

年综合损益表截至2021年和2020年3月31日的三个月	3

年综合全面收益表截至2021年和2020年3月31日的三个月	4

合并资产负债表位于2021年3月31日和2020年12月31日	5

年合并现金流量表截至3月31日的三个月， 2021和2020年	7

年合并权益表截至2021年和2020年3月31日的三个月	8

合并财务报表附注	9

项目2.管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析	41

项目4.控制和程序	72

第二部分-其他信息：

项目1.法律诉讼	73

第二项股权证券的未登记销售及募集资金的使用和发行人回购股权证券	73

项目6.展品	74

第一部分-财务信息

第一项合并财务报表：

国际商用机器公司

和子公司

合并损益表

(未经审计)


	截至3月31日的三个月：
(百万美元，每股除外)	2021		2020
收入：
服务	$	11,404	$	11,373
销售额		6,083		5,895
融资		242		302
总收入		17,730		17,571
费用：
服务		7,775		7,843
销售额		1,585		1,624
融资		165		181
总成本		9,525		9,649
毛利		8,204		7,922
费用和其他(收入)：
销售、一般和行政		5,174		5,955
研究、开发和工程		1,630		1,625
知识产权和海关开发收入		(147)		(116)
其他(收入)和费用		362		182
利息支出		280		326
总费用和其他(收入)		7,299		7,972
所得税前持续经营所得/(亏损)		905		(49)
所得税拨备/(受益于)所得税拨备		(51)		(1,226)
持续经营收入	$	956	$	1,176
非持续经营的收入/(亏损)，税后净额		(1)		(1)
净收入	$	955	$	1,175

普通股每股收益/(亏损)：
假设稀释：
持续运营	$	1.06	$	1.31
停产经营		0.00		0.00
总计	$	1.06	$	1.31
基本：
持续运营	$	1.07	$	1.32
停产经营		0.00		0.00
总计	$	1.07	$	1.32

加权-已发行普通股平均数量：(百万)
假设稀释		901.7		895.0
基本信息		893.6		888.0

(由于四舍五入，金额可能不会相加。)

(随附的附注是财务报告中不可或缺的一部分声明。)

国际商用机器公司

和子公司

综合全面收益表

(未经审计)


	截至3月31日的三个月：
(百万美元)	2021		2020
净收入	$	955	$	1,175
其他综合收益/(亏损)，税前：
外币折算调整		549		(919)
与可供出售证券相关的净变化：
期内产生的未实现收益/(亏损)		0		0
将(损益)重新分类为净收益		—		—
与可供出售证券相关的净变动总额		0		0
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)：
期内产生的未实现收益/(亏损)		187		(180)
将(损益)重新分类为净收益		160		91
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)合计		347		(90)
与退休相关的福利计划：
前期服务成本/(积分)		0		(4)
期间产生的净(亏损)/收益		20		8
削减和定居		17		8
摊销先前服务(贷方)/成本		3		1
净(收益)/亏损摊销		648		570
退休相关福利计划总额		689		582
税前其他综合收益/(亏损)		1,586		(427)
与其他综合收入项目相关的所得税(费用)/福利		(505)		(260)
其他综合收益/(亏损)，税后净额		1,080		(686)
总综合收益/(亏损)	$	2,036	$	489

(由于四舍五入，金额可能不会相加。)

(附注是财务报表的组成部分。)

国际商用机器公司

和子公司

合并资产负债表

(未经审计)

资产


	3月31日晚些时候。		12月31日晚些时候。
(百万美元)	2021		2020
资产：
流动资产：
现金和现金等价物	$	10,531	$	13,212
受限现金		142		463
有价证券		600		600
应收票据和应收账款--贸易(扣除津贴净额#美元3452021年和$3512020年)		6,458		7,132
短期融资应收账款(扣除津贴净额#美元2002021年和$2182020年)		8,822		10,892
其他应收账款(扣除津贴净额#美元162021年和$282020年)		787		714
平均成本或可变现净值较低的存货：
成品		234		190
在制品和原材料		1,594		1,649
总库存		1,828		1,839
递延成本		2,223		2,107
预付费用和其他流动资产		2,647		2,206
流动资产总额		34,038		39,165
财产、厂房和设备		32,269		33,176
减去：累计折旧		22,817		23,136
财产、厂房和设备--净值		9,452		10,040
经营性使用权资产-净额		4,483		4,686
长期融资应收账款(扣除津贴净额#美元362021年和$452020年)		5,922		7,086
预付养老金资产		7,800		7,610
递延成本		2,336		2,449
递延税金		8,953		9,241
商誉		59,984		59,617
无形资产--净额		13,535		13,796
投资和其他资产		2,125		2,282
总资产	$	148,629	$	155,971

(由于四舍五入，金额可能不会相加。)

(随附的附注是财务报告中不可或缺的一部分声明。)

国际商用机器公司

和子公司

综合资产负债表-(续)

(未经审计)

负债和权益


	3月31日晚些时候。		12月31日晚些时候。
(百万美元，每股除外)	2021		2020
负债：
流动负债：
赋税	$	2,640	$	3,301
短期债务		5,198		7,183
应付帐款		4,140		4,908
薪酬和福利		3,256		3,440
递延收入		14,197		12,833
经营租赁负债		1,337		1,357
其他应计费用和负债		5,775		6,847
流动负债总额		36,542		39,869
长期债务		51,206		54,355
退休和非养老金退休后福利义务		17,346		18,248
递延收入		4,153		4,301
经营租赁负债		3,379		3,574
其他负债		14,489		14,897
总负债		127,116		135,244
股本：
IBM股东权益：
普通股，面值$0.20每股，以及额外的实收资本		56,788		56,556
授权股份：4,687,500,000
已发行股份：2021年-2,244,015,188
2020 - 2,242,969,004
留存收益		162,218		162,717
库存股-按成本计算		(169,360)		(169,339)
股票：2021年-1,350,492,360
2020 - 1,350,315,580
累计其他综合收益/(亏损)		(28,257)		(29,337)
IBM股东权益总额		21,389		20,597
非控制性权益		124		129
总股本		21,513		20,727
负债和权益总额	$	148,629	$	155,971

(由于四舍五入，金额可能不会相加。)

(附注是财务报表的组成部分。)

国际商用机器公司

和子公司

合并现金流量表

(未经审计)


	截至3月31日的三个月：
(百万美元)	2021		2020
经营活动的现金流：
净收入	$	955	$	1,175
将净收入与经营活动提供的现金进行核对的调整
折旧		1,052		1,012
无形资产摊销		620		622
基于股票的薪酬		213		189
资产出售净额(损益)/其他		7		315
经营性资产和负债变动，扣除收购/资产剥离后的净额		2,066		1,162
经营活动提供的净现金		4,914		4,476

投资活动的现金流：
财产、厂房和设备的付款		(494)		(630)
处置财产、厂房和设备所得收益		139		46
软件投资		(175)		(153)
收购业务，扣除收购现金后的净额		(1,120)		(13)
业务剥离，扣除转移现金后的净额		(15)		26
非经营性财务应收账款-净额		(9)		(20)
购买有价证券和其他投资		(875)		(1,096)
处置有价证券和其他投资所得收益		549		938
由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金		(2,000)		(902)

融资活动的现金流：
新债收益		51		6,055
清偿债务的付款		(4,261)		(5,285)
90天以内的短期借款/(还款)-净额		(89)		586
用于预扣税款的普通股回购		(41)		(44)
融资-其他		15		13
支付的现金股息		(1,457)		(1,440)
融资活动提供的(用于)现金净额		(5,783)		(115)

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(134)		(403)
现金、现金等价物和限制性现金净变化		(3,002)		3,057

1月1日的现金、现金等价物和限制性现金		13,675		8,314
截至3月31日的现金、现金等价物和限制性现金	$	10,673	$	11,371

(由于四舍五入，金额可能不会相加。)

(随附的附注是财务报告中不可或缺的一部分声明。)

国际商用机器公司

和子公司

合并权益表

(未经审计)


	普普通通
	股票价格和						累计
	其他内容						其他		IBM总计		非
	实缴		留用		财务处		全面		股东的		控管		总计
(百万美元，每股除外)	资本		收益		股票		收入/(亏损)		权益		利益		权益
股票-2021年1月1日	$	56,556	$	162,717	$	(169,339)	$	(29,337)	$	20,597	$	129	$	20,727
净收入加上其他综合收益/(亏损)：
净收入				955						955				955
其他综合收益/(亏损)								1,080		1,080				1,080
总综合收益/(亏损)									$	2,036			$	2,036
支付的现金股息-普通股($1.63每股)				(1,457)						(1,457)				(1,457)
根据员工计划发行的普通股(1,046,184股票)		232								232				232
购买(339,506股票)和销售额(162,726员工计划下的库存股)净额				2		(21)				(18)				(18)
非控股权益的变更												(6)		(6)
股票-2021年3月31日	$	56,788	$	162,218	$	(169,360)	$	(28,257)	$	21,389	$	124	$	21,513


	普普通通
	股票价格和						累计
	其他内容						其他		IBM总计		非
	实缴		留用		财务处		全面		股东的		控管		总计
(百万美元，每股除外)	资本		收益		股票		收入/(亏损)		权益		利益		权益
股票-2020年1月1日	$	55,895	$	162,954	$	(169,413)	$	(28,597)	$	20,841	$	144	$	20,985
会计原则变更的累积影响*				(66)						(66)				(66)
净收入加上其他综合收益/(亏损)：
净收入				1,175						1,175				1,175
其他综合收益/(亏损)								(686)		(686)				(686)
总综合收益/(亏损)									$	489			$	489
支付的现金股息-普通股($1.62每股)				(1,440)						(1,440)				(1,440)
根据员工计划发行的普通股(935,486股票)		197								197				197
购买(310,454股票)和销售额(156,471员工计划下的库存股)净额				3		(24)				(21)				(21)
非控股权益的变更												(15)		(15)
股票-2020年3月31日	$	56,092	$	162,626	$	(169,437)	$	(29,283)	$	19,999	$	129	$	20,128

* 反映了FASB关于信贷损失的指导意见的采纳。请参阅附注2，“会计变更”。

(由于四舍五入，金额可能不会相加。)

(附注是财务报表的组成部分。)

合并财务报表附注

1.提交依据：

随附的国际商业机器公司(IBM或该公司)的合并财务报表和脚注是根据美国公认的会计原则编制的。财务报表和脚注未经审计。公司管理层认为，这些报表包括所有必要的调整，这些调整只是正常的经常性调整，是对公司经营结果、财务状况和现金流量的公允陈述所必需的。

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响综合财务报表和随附披露中报告的资产、负债、收入、成本、费用和其他全面收益/(亏损)的金额。这些估计是基于管理层对当前事件、历史经验、公司未来可能采取的行动的最佳了解，以及在目前情况下被认为是合理的各种其他假设，包括新冠肺炎疫情对宏观经济的影响。因此，实际结果可能与这些预估不同。

2020年10月8日，该公司宣布将其全球技术服务(GTS)部门的托管基础设施服务部门分离为一家新的上市公司。托管基础设施服务部门由外包和其他基础设施现代化和管理服务组成，新公司的名称将是Kyndryl。预计分离将通过美国联邦免税剥离IBM股东的方式实现，并于2021年底完成。它将取决于常规的市场、监管和其他成交条件，包括IBM董事会的最终批准。该公告对公司的综合财务报表或分部报告没有任何分类影响。IBM将报告托管基础设施服务部门在分离后停止运营。

在截至2021年3月31日的三个月里，该公司报告了一项所得税收益为美元。51百万美元。税收优惠主要是由2021年第一季度某些税务审计事项的解决推动的。在截至2020年3月31日的三个月里，该公司报告所得税收益为美元。1,226百万美元。税收优惠主要与实体内部出售公司某些知识产权的税收影响有关。

非控股权益金额为#美元7.6百万美元和$4.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，扣除税后的100万美元分别作为减少额计入综合收益表中的其他(收入)和费用。

中期业绩不一定代表全年的财务业绩。本表格10-Q中包含的信息应与公司2020年度报告一起阅读。

在所列财务报表和表格中，由于使用四舍五入的数字进行披露，某些列和行可能不会添加。列示的百分比是根据基本的整美元金额计算的。某些前期金额已重新分类，以符合本期列报。在适用的情况下会对其进行注释。

2.会计变更：

实施的标准

简化所得税的核算

标准/说明-发行日期：2019年12月。本指导意见删除了指导意见一般原则的某些例外，简化了所得税会计的各个方面，并澄清和修订了现有的指导意见，以提高适用的一致性。

生效日期和采用注意事项-该指南于2021年1月1日生效，允许提前采用。自生效之日起，该公司在前瞻性的基础上采用了该指导意见。

合并财务报表附注-(续)

对财务报表或其他重大事项的影响-该指导意见对合并财务业绩没有实质性影响。

参考汇率改革

标准/说明-发布日期：2020年3月，2021年修订。本指南为将GAAP应用于合同修改、套期保值关系以及参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预期将被终止的参考利率的其他交易提供了可选的权宜之计和例外，但须满足某些标准。

生效日期和采用注意事项-指导意见自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。

对财务报表或其他重大事项的影响-该公司在2020年第一季度做出政策选择，采取切实可行的权宜之计，允许在从LIBOR过渡到有担保隔夜融资利率(SOFR)或另一种参考利率替代方案时，继续对利率衍生品合约进行公允价值对冲会计，而不会对综合收益表造成任何影响。该公司正继续评估更换LIBOR基准对其利率风险管理活动的潜在影响；不过，预计不会对综合财务业绩产生实质性影响。

简化商誉减值测试

标准/说明--发行日期：2017年1月-1月。本指引取消了第二步，简化了商誉减值测试。它还要求披露任何账面金额为零或负的报告单位(如果分配了商誉)。

生效日期和采用注意事项-该指导意见于2020年1月1日生效，允许提前采用。自生效之日起，该公司在前瞻性的基础上采用了该指导意见。

对财务报表或其他重大事项的影响-该指导意见对合并财务业绩没有实质性影响。

金融工具--信贷损失

标准/说明--发布日期：2016年6月，2018、2019年和2020年修正这改变了基于预期损失模型而不是已发生损失模型的信贷损失指导。它要求在估计预期信贷损失时考虑所有可用的相关信息，包括过去发生的事件、当前状况和预测及其对预期信贷损失的影响。它还扩大了减值金融工具的范围，包括表外承诺和剩余价值。

生效日期和采用注意事项-该指导意见于2020年1月1日生效，允许提前一年采用。该公司采用了截至生效日期的指导方针，采用了过渡性方法，即以前的比较期间没有在综合财务报表中追溯列报。

对财务报表或其他重大事项的影响-自2020年1月1日起，信贷损失拨备增加1美元81应收账款-贸易和融资应收账款(包括相关的表外承付款)记录了100万美元。此外，净递延税金减少了#美元。14合并资产负债表中的80万美元，导致累计影响净减少留存收益#美元662000万。有关更多信息，请参阅附注8“融资应收账款”和附注12“承付款”。

合并财务报表附注-(续)

3.收入确认：

收入的分类

下表提供了按主要产品/服务产品和地理位置划分的收入详细信息。

按主要产品/服务产品分类的收入


(百万美元)
截至3月31日的前三个月：	2021		2020
云服务和数据平台	$	2,866	$	2,536
认知应用		1,233		1,182
交易处理平台		1,338		1,520
全套云和认知软件	$	5,437	$	5,238
咨询		2,189		2,071
应用管理		1,770		1,840
全球流程服务		274		225
全球商业服务总量	$	4,234	$	4,136
基础设施和云服务		4,853		4,916
技术支持服务		1,517		1,550
全球技术服务总量	$	6,370	$	6,467
系统硬件		1,114		997
操作系统软件		313		371
总系统数	$	1,427	$	1,368
全球融资**		240		299
其他		23		62
总收入	$	17,730	$	17,571

*它包含租赁和贷款/营运资金融资安排，这些安排不受与客户合同收入的指导。

按地域划分的收入


(百万美元)
截至3月31日的前三个月：	2021		2020
美洲	$	8,179	$	8,166
欧洲/中东/非洲		5,641		5,517
亚太地区		3,909		3,888
总计	$	17,730	$	17,571

剩余履约义务

剩余的履约义务(RPO)披露提供了截至报告期末尚未确认的交易价格总额，并解释了公司预计何时在收入中确认这些金额。它旨在说明合同项下尚未执行的总体工作，不包括客户未承诺的合同，例如某些即服务、政府、定期软件许可和服务产品。如果客户能够为了方便而终止合同而不支付实质性罚款，则客户不被视为犯罪。本公开包括可变对价的估计，除非可变对价是为换取知识产权许可而承诺的基于销售或基于使用的特许权使用费。此外，作为实际的权宜之计，公司不包括原始期限为一一年或更短的时间。RPO估计可能会发生变化，并受到几个因素的影响，包括终止、合同范围的变化、定期重新生效、对尚未实现的收入进行调整以及对货币进行调整。

合并财务报表附注-(续)

截至2021年3月31日，分配给与未履行或部分未履行的客户合同相关的RPO的交易价格总额为#美元。114十亿美元。大致60预计这笔款项的百分之几将在随后的几年中确认为收入。两年，大约30随后的百分比三至五年以及此后的余额(主要是基础设施和云服务)。

前期已履行(或部分履行)履约义务确认的收入

在截至2021年3月31日的三个月里，收入减少了美元45前几个期间已履行(或部分履行)的履约债务为100万美元，主要原因是采用成本比进度衡量的合同估计数发生了变化。

合同余额对账

下表提供了有关应收票据和应收账款-贸易、合同资产和递延收入余额的信息：


	3月31日晚些时候。		12月31日晚些时候。
(百万美元)	2021		2020
应收票据和应收账款--贸易(扣除津贴净额#美元3452021年和$3512020年)	$	6,458	$	7,132
合同资产*		522		497
递延收入(当期)		14,197		12,833
递延收入(非流动)		4,153		4,301

*包括在综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。

在截至2021年3月31日的三个月内确认的收入，包括在2020年12月31日的递延收入余额中为$4.210亿美元，主要与服务和软件有关。

下表提供了截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的年度的预期信贷损失的应收票据和应收账款贸易拨备的前滚：


(美元，单位：亿美元)
2021年1月1日		新增内容：/(新闻稿)		核销：		其他*		2021年3月31日
$	351	$	1	$	(6)	$	(2)	$	345


2020年1月1日		新增内容：/(新闻稿)		核销：		其他*		2020年12月31日
$	316	$	76	$	(46)	$	5	$	351

主要表示翻译调整.

预计信贷损失的合同资产拨备在所列任何期间都不是实质性的。

4.细分市场：

下表反映了与公司内部使用的管理和计量系统一致的公司部门持续运营的结果。业绩衡量以持续经营的税前收入为基础。这些结果在一定程度上被首席运营决策者用来评估每个细分市场的表现，并将资源分配给每个细分市场。

合并财务报表附注-(续)

细分市场信息


	云计算(&)			全球			全球
	认知			业务			技术						全球			总计
(百万美元)	软体			服务			服务			系统			融资			分段
截至2021年3月31日的三个月：
对外收入	$	5,437		$	4,234		$	6,370		$	1,427		$	240		$	17,707
国内收入		832			55			313			189			168			1,557
总收入	$	6,269		$	4,289		$	6,683		$	1,616		$	408		$	19,264
持续经营的税前收益/(亏损)	$	1,428		$	390		$	140		$	(2)		$	166		$	2,122
收入同比变化		3.6	%		2.5	%		(1.2)	%		6.6	%		(20.2)	%		1.3	%
税前收益/(亏损)同比变化		53.0	%		44.1	%		尼姆			尼姆			(14.2)	%		111.6	%
税前收益/(亏损)利润率		22.8	%		9.1	%		2.1	%		(0.1)	%		40.8	%		11.0	%

截至2020年3月31日的三个月：
对外收入	$	5,238		$	4,136		$	6,467		$	1,368		$	299		$	17,508
国内收入		813			46			294			148			212			1,514
总收入	$	6,052		$	4,183		$	6,761		$	1,516		$	511		$	19,023
持续经营的税前收益/(亏损)	$	933		$	271		$	(178)		$	(217)		$	194		$	1,003
税前收益/(亏损)利润率		15.4	%		6.5	%		(2.6)	%		(14.3)	%		37.9	%		5.3	%

NM-没有意义

与IBM的对账报告：


(百万美元)
截至3月31日的前三个月：	2021		2020
收入：
可报告的细分市场合计	$	19,264	$	19,023
其他剥离的业务		1		18
其他收入		21		44
取消内部交易		(1,557)		(1,514)
综合总收入	$	17,730	$	17,571

持续经营的税前收入：
可报告的细分市场合计	$	2,122	$	1,003
已取得无形资产的摊销		(452)		(473)
收购相关(收费)/收入		(16)		0
非经营性退休相关(成本)/收入		(343)		(264)
分拆相关费用		(61)		—
消除内部交易		(73)		(55)
其他–剥离的业务		(8)		25
未分配的公司金额		(263)		(284)
持续经营的税前收入/(亏损)总额	$	905	$	(49)

合并财务报表附注-(续)

5.收购及资产剥离：

收购

所有收购的购买价格对价主要以现金支付。除另有说明外，所有收购均为100占收购业务的10%，并在综合现金流量表中报告，扣除收购的现金和现金等价物后的净额。

在截至2021年3月31日的三个月内，该公司完成了三总成本为美元的收购987百万美元。

全球业务服务部门完成了对Nordcloud(一家提供云实施、应用转型和托管服务服务的咨询公司)和Taos Mountain，LLC(Taos)的收购，后者是一家领先的云专业和托管服务提供商。云和认知软件部门通过Red Hat完成了对StackRox的收购，StackRox是容器和Kubernetes(本地安全)领域的创新者。预计每一笔收购都将增强该公司的产品和服务能力组合，并进一步推进IBM的混合云和AI战略。

收购Nordcloud的购买对价包括在实现某些收入里程碑后每年支付的或有对价的公允价值估计，直至2024年第一季度。预计每年的支付金额不会很大。

下表反映了截至2021年3月31日与这些收购相关的收购价格以及由此产生的收购价格分配。


	摊销	总计
(百万美元)	寿命(以年为单位)	收购
流动资产		$	72
财产、厂房和设备/非流动资产			4
无形资产：
商誉	不适用		746
客户关系	7		134
成套技术	3-7		114
商标	2-6		27
收购的总资产		$	1,097
流动负债			48
非流动负债			62
承担的总负债		$	110
购买总价		$	987

不适用-不适用

合并财务报表附注-(续)

产生的商誉主要归因于被收购企业的集合劳动力，以及通过将被收购企业整合到公司的各种综合解决方案和服务中预计将实现的更大的协同效应，这两项都不符合可摊销无形资产的资格。

已确认的可摊销无形资产的整体加权平均使用寿命为6.8好几年了。这些已确认的无形资产将在其使用年限内按直线摊销，这与资产的经济效益预计将随着时间的推移而消耗的模式大致相同。商誉$501百万美元和$245百万美元分别分配给全球业务服务部门和云与认知软件部门。预计大约11出于税收的目的，商誉的百分之几可以扣除。

收购的资产和承担的负债的估值可能会进行修订。如果获得更多信息，公司可能会尽快进一步修改收购价格分配，但不晚于收购日期起一年；不过，预计不会有实质性变化。

截至2020年12月31日，该公司与2020年第四季度某些收购相关的剩余现金为美元。323百万美元。截至2020年12月31日，这笔金额在合并资产负债表中被归类为限制性现金。截至2021年3月31日，待汇出的剩余金额不是实质性的。

资产剥离

2020年第四季度，该公司达成了一项最终协议，出售全球融资部门报告的某些剩余的OEM商业融资能力。与这笔交易相关的财务条款并不重要。这笔交易预计将在2021年下半年完成。

合并财务报表附注-(续)

6.普通股每股收益：

下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月普通股基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法。


(百万美元，每股除外)
截至3月31日的三个月：	2021		2020
计算基本每股收益的股票数量：
加权平均-期内已发行股份		893,630,916		887,969,345
增加-股票薪酬计划下的增量股份		6,622,441		5,740,415
添加-与或有发行股票关联的增量股票		1,492,709		1,329,477
计算稀释后每股收益的股票数量		901,746,065		895,039,238

持续经营收入	$	956	$	1,176
非持续经营的收入/(亏损)，税后净额		(1)		(1)
计算基本每股收益所依据的净收入	$	955	$	1,175

持续经营收入	$	956	$	1,176
适用于或有发行股票的净收益		—		(2)
计算稀释后每股收益的持续经营收入	$	956	$	1,174
非持续经营的收入/(亏损)，税后净额，基本每股收益和稀释后每股收益都是以此为基础计算的		(1)		(1)
计算稀释后每股收益所依据的净收益	$	955	$	1,173

普通股每股收益/(亏损)：
假设稀释
持续运营	$	1.06	$	1.31
停产经营		0.00		0.00
总计	$	1.06	$	1.31
基本信息
持续运营	$	1.07	$	1.32
停产经营		0.00		0.00
总计	$	1.07	$	1.32

要购买的股票期权1,510,886股票和1,136,899股票分别于2021年3月31日和2020年3月31日流通股，但没有包括在稀释后每股收益的计算中，因为在各自时期内期权的行使价格大于普通股的平均市场价格，因此影响将是反稀释的。

7.金融资产负债：

公允价值计量

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。该公司根据以下公允价值层次对某些资产和负债进行分类：

●

第1级-在活跃市场对相同资产或负债的报价(未经调整)，这些资产或负债可以在计量日期获得；

合并财务报表附注-(续)

●

第2级-第1级中包括的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入；以及

●

级别3-资产或负债的不可观察的输入。

当可用时，该公司使用活跃市场中未经调整的报价市场价格来衡量公允价值，并将这类项目归类为一级。如果无法获得报价市场价格，公允价值基于内部开发的模型，这些模型使用当前基于市场的或独立来源的市场参数，如利率和汇率。使用内部生成的模型进行估值的项目根据对估值有重要意义的最低级别的投入或价值驱动因素进行分类。

公允价值的确定考虑了各种因素，包括利率、收益率曲线和金融工具的时间价值。对于衍生品和债务证券，该公司使用贴现现金流分析，使用与工具期限相称的贴现率。

在确定金融工具的公允价值时，该公司考虑对使用下述方法计算的“基本估值”进行某些市场估值调整，以确定市场参与者在确定公允价值时将考虑的几个参数：

●

交易对手信用风险调整适用于金融工具，并考虑信用违约掉期市场观察到的交易对手的实际信用风险，以确定该工具的真实公允价值。

●

信用风险调整是在对所有按公允价值计量的负债进行估值时，反映公司自身的信用风险。该方法与制定交易对手信用风险调整时采用的方法一致，但纳入了公司自身在信用违约掉期市场中观察到的信用风险。

该公司主要持有被指定为可供出售的定期存款、存单和美国政府债券的投资。该公司现金和债务投资组合的主要目标是通过投资于流动性很强、评级很高的投资级证券来维持本金。

该公司的标准做法是持有所有归类为可供出售的债务证券投资，直至到期。不是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，分别录得信贷损失减值和没有实质性非信贷减值。

某些非金融资产，如物业、厂房和设备、经营性使用权资产、土地、商誉和无形资产，如果被视为减值，也应进行非经常性公允价值计量。用于非金融资产的减值模型取决于资产类型。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，非金融资产没有出现实质性减值。

合并财务报表附注-(续)

下表列出了该公司于2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债。


	公允价值
	等级	2021年3月31日				2020年12月31日
(百万美元)	水平	资产(7)		负债(8)		资产(7)		负债(8)
现金等价物：(1)
定期存款和存单(二)	2	$	5,943	$	不适用	$	7,668	$	不适用
货币市场基金	1		141		不适用		148		不适用
美国政府债券(2)	2		—		不适用		500		不适用
现金等价物合计		$	6,084	$	不适用	$	8,316	$	不适用
股权投资(3)	1		1		不适用		2		不适用
债务证券--当前(2)(4)	2		600		不适用		600		不适用
债务证券--非流动证券(2)(5)	2		6		不适用		7		不适用
指定为对冲工具的衍生工具：
利率合约	2		20		—		100		—
外汇合约	2		404		276		111		580
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约	2		13		50		13		47
股权合同(6)	1,2		13		6		12		—
总计		$	7,141	$	332	$	9,161	$	627

(1)	计入综合资产负债表中的现金和现金等价物。

(2)	账面价值接近公允价值的可供出售的债务证券。

(3)	计入综合资产负债表中的投资和杂项资产。

(4)	主要包括在综合资产负债表中的有价证券中报告的美国国库券。

(5)	主要包括在综合资产负债表的投资和各种资产中报告的政府债务证券。

(6)	第1级包括与股票期货合约有关的无形金额。

(7)	截至2021年3月31日，综合资产负债表中预付费用和其他流动资产内的衍生资产以及投资和杂项资产的总余额为$386百万和$64亿美元，2020年12月31日分别为$85百万和$151分别为百万美元。

(8)	截至2021年3月31日，综合资产负债表中其他应计费用和负债内的衍生负债以及其他负债的总余额为$277百万和$55亿美元，2020年12月31日分别为$587百万和$40百万，分别为。

不适用-不适用

未按公允价值计量的金融资产和负债

短期应收账款和应付账款

票据和其他应收账款及其他投资是账面价值接近公允价值的金融资产。应付账款、其他应计费用和短期债务(不包括长期债务的当前部分，包括短期融资租赁负债)均为账面价值接近公允价值的金融负债。如果在财务报表中以公允价值计量，这些金融工具将被归类为公允价值等级中的第三级，但短期债务除外，短期债务将被归类为第二级。

贷款和长期应收账款

公允价值是基于折现的未来现金流，使用向信用评级相似的客户提供的类似贷款的当前利率，剩余期限相同。截至2021年3月31日和2020年12月31日，贷款和长期应收账款的账面价值和估计公允价值之间的差异并不重要。如果在财务报表中按公允价值计量，这些金融工具将被归类为公允价值层次中的第三级。

合并财务报表附注-(续)

长期债务

公开交易的长期债务的公允价值是基于在活跃的市场上作为资产交易的相同负债的报价市场价格。对于无法获得报价市场价格的其他长期债务(包括长期融资租赁负债)，使用预期现值技术估计公允价值，该技术使用公司目前可获得的类似期限和剩余期限债务的利率。长期债务的账面金额为#美元。51,206百万美元和$54,355百万美元，估计公允价值为$55,962百万美元和$61,5982021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。如果在财务报表中以公允价值计量，长期债务(包括当前部分)将被归类为公允价值层次结构中的第二级。

8.Oracle Finding Oracle Receivables：

融资应收账款主要包括客户贷款和分期付款应收账款(贷款)以及对销售型和直接融资租赁(统称为客户融资应收账款)和商业融资应收账款的投资。贷款主要提供给客户，为购买硬件、软件和服务提供资金。这些融资安排的付款条件一般不超过七年了。销售型和直接融资租赁的投资主要与公司的系统产品有关，条款一般为二至六年了。商业融资应收账款主要涉及IBM产品经销商和再营销者的营运资金融资。营运资金融资的支付条件一般为30至90天.

该公司融资应收账款的构成摘要如下：


	客户融资应收账款
	客户提供贷款服务和		在中国的投资
	分期付款		销售类型和		商品化
(百万美元)	应收账款		企业直接融资		融资
2021年3月31日：	(贷款)		租契		应收账款		总计
融资应收账款，毛额	$	10,218	$	3,923	$	1,119	$	15,261
非劳动收入		(421)		(290)		0		(711)
剩余价值*		—		430		—		430
摊销成本	$	9,797	$	4,064	$	1,119	$	14,980
信贷损失拨备		(154)		(74)		(7)		(236)
融资应收账款总额(净额)	$	9,643	$	3,989	$	1,112	$	14,744
当前部分	$	6,050	$	1,660	$	1,112	$	8,822
非流动部分	$	3,592	$	2,329	$	—	$	5,922


	客户融资应收账款
	客户提供贷款服务和		在中国的投资
	分期付款		销售类型和		商品化
(百万美元)	应收账款		企业直接融资		融资
2020年12月31日：	(贷款)		租契		应收账款		总计
融资应收账款，毛额	$	12,159	$	4,001	$	2,419	$	18,580
非劳动收入		(488)		(335)		0		(823)
剩余价值*		—		485		—		485
摊销成本	$	11,671	$	4,151	$	2,419	$	18,242
信贷损失拨备		(173)		(82)		(8)		(263)
融资应收账款总额(净额)	$	11,498	$	4,069	$	2,411	$	17,979
当前部分	$	6,955	$	1,525	$	2,411	$	10,892
非流动部分	$	4,542	$	2,544	$	—	$	7,086

*包括有担保和无担保的剩余价值。

合并财务报表附注-(续)

该公司长期以来的做法是，在某些情况下采取缓解行动，将信用风险转移给第三方，由于当前宏观经济的不确定性，重点更加突出。这些行为可能包括信用保险、财务担保、无追索权借款、根据会计准则记录为真实销售的应收款转让或根据经营租赁出售设备。应收账款的出售安排也在正常业务过程中作为公司现金和流动资金管理的一部分使用。

作为无追索权借款抵押品的融资应收款为#美元。425百万美元和$4822021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。这些借款包括在附注11“借款”中。

金融资产的转让

在截至2021年3月31日的三个月里，该公司的销售额为995对第三方的客户融资应收账款为百万美元，包括贷款和租赁应收账款#美元653百万美元和$342分别为百万美元。在出售时，超过一半的应收账款被归类为流动资产。

2020年12月24日，该公司与第三方投资者达成协议，出售至多美元3,000在任何时候，在循环的基础上，IBM的短期商业融资应收账款都有数百万美元。该公司卖出了$1,167截至2021年3月31日的三个月，协议项下的商业融资应收账款为百万美元。此外，该公司还包括$257百万美元和$383于2021年3月31日及2020年12月31日分别分类为持有待售的商业融资应收账款，在综合资产负债表中为短期融资应收账款。归类为持有待售的应收账款的账面价值接近公允价值。

这些应收账款的转移符合真实销售的条件，因此减少了融资应收账款，从而使经营活动的现金流受益。对综合收益表的影响，包括截至2021年3月31日的三个月与这些应收账款转移相关的费用和净损益，并不是实质性的。公司就是这么做的不在截至2020年3月31日的三个月内是否有任何融资应收账款的销售。

按投资组合细分的应收账款融资

下表列出了客户融资应收账款在2021年3月31日和2020年12月31日的摊余成本基础，进一步细分为三课程：美洲、欧洲/中东/非洲(EMEA)和亚太地区。由于应收账款属短期性质，因此商业融资应收账款组合分部不包括在以下各节的表格内，而目前估计的亏损风险及其对公司财务业绩的影响并不重大。

合并财务报表附注-(续)


(百万美元)
2021年3月31日：	美洲		欧洲、中东和非洲地区		亚太地区		总计
摊销成本	$	6,867	$	4,244	$	2,750	$	13,861
信贷损失拨备
2021年1月1日期初余额	$	141	$	77	$	37	$	255
核销		(2)		(1)		(6)		(9)
恢复		0		0		0		1
添加/(版本)		(11)		2		(3)		(12)
其他*		(3)		(3)		0		(6)
截至2021年3月31日的期末余额	$	125	$	76	$	27	$	229


(百万美元)
2020年12月31日：	美洲		欧洲、中东和非洲地区		亚太地区		总计
摊销成本	$	7,758	$	5,023	$	3,042	$	15,822
信贷损失拨备
2020年1月1日期初余额	$	142	$	69	$	41	$	252
核销	$	(28)	$	(3)	$	(3)	$	(34)
恢复		0		0		2		3
添加/(版本)		33		5		(4)		34
其他*		(6)		6		1		1
截至2020年12月31日的期末余额	$	141	$	77	$	37	$	255

*它主要代表翻译调整。

国际商业机器公司继续监测新冠肺炎疫情对全球的影响，以及它对外部经济模型的影响。该公司在2021年3月31日和2020年12月31日的信贷损失拨备反映了定性过程，该过程在公司2020年年报的注释A“重要会计政策”中有进一步描述。在资产负债表日期之后发生的经济模型的任何变化都将反映在未来的时期。

合并财务报表附注-(续)

逾期融资应收账款

该公司总结了有关客户融资应收账款的摊余成本基础的信息，包括超过90天但仍在应计的摊余成本、超过90天但仍在应计的开票发票以及未应计的摊余成本。


					摊销		开帐单		摊销
	总计		摊销		成本		发票		成本
(百万美元)	摊销		成本		>90天，并		>90天后和		不
2021年3月31日：	成本		>90天(1)		累计(1)		应计		累计(2)
美洲	$	6,867	$	271	$	182	$	11	$	94
欧洲、中东和非洲地区		4,244		102		14		3		93
亚太地区		2,750		32		9		4		24
客户融资应收账款总额	$	13,861	$	405	$	205	$	18	$	212


					摊销		开帐单		摊销
	总计		摊销		成本		发票		成本
(百万美元)	摊销		成本		>90天，并		>90天，并		不
2020年12月31日：	成本		>90天(1)		累计(1)		应计		累计(2)
美洲	$	7,758	$	295	$	200	$	12	$	96
欧洲、中东和非洲地区		5,023		119		28		5		95
亚太地区		3,042		42		12		4		32
客户融资应收账款总额	$	15,822	$	456	$	241	$	20	$	223

(1)	在合同层面，包括超过90天的融资应收账款的已开单和未开单总金额。

(2)	在未累算的摊余成本中，有一项相关的拨备为$167百万和$1782021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，这些应收账款上确认的融资收入并不重要。

信用质量指标

该公司的信用质量指标基于评级机构的数据、公开的信息和客户提供的信息，并根据相对风险水平定期进行审查。由此产生的指标是一个数字评级系统，它映射到穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)的信用评级，如下所示。该公司使用穆迪(Moody‘s)提供的信息(如果有)作为其确定客户信用评级的众多输入之一。客户的信用质量是根据这些指标进行评估的，无论应收账款是租赁还是贷款，都会被赋予相同的风险评级。

下表显示了按信用质量指标划分的客户融资应收账款在2021年3月31日和2020年12月31日的摊余成本基础。信用质量指标从AAA到BAA3的应收账款被认为是投资级的。所有其他的都被认为是非投资级的。信用质量指标反映了客户采取的信用增强措施，从而降低了IBM面临的风险。


(百万美元)	美洲				欧洲、中东和非洲地区				亚太地区
2021年3月31日：	AAA-BaA3		Ba1-D		AAA-BaA3		Ba1-D		AAA-BaA3		Ba1-D
年份：
2021	$	808	$	421	$	310	$	349	$	253	$	105
2020		1,966		923		1,086		887		721		230
2019		871		457		471		431		499		94
2018		666		283		311		166		365		133
2017		206		117		43		103		165		40
2016及更早版本		56		92		34		53		109		36
总计	$	4,573	$	2,294	$	2,254	$	1,989	$	2,111	$	639

合并财务报表附注-(续)


(百万美元)	美洲				欧洲、中东和非洲地区				亚太地区
2020年12月31日：	AAA-BaA3		Ba1-D		AAA-BaA3		Ba1-D		AAA-BaA3		Ba1-D
年份：
2020	$	2,818	$	1,449	$	1,513	$	1,427	$	958	$	351
2019		988		623		668		519		564		123
2018		829		360		329		245		419		167
2017		285		154		70		128		205		52
2016		90		52		33		46		114		33
2015及更早版本		28		81		22		22		38		18
总计	$	5,038	$	2,720	$	2,635	$	2,387	$	2,298	$	743

问题债务重组

在截至2021年3月31日的三个月或截至2020年12月31日的一年中，该公司没有进行任何重大的问题债务重组。

9.租契：

作为出租人的租赁会计

下表列出了合并损益表中包含的与出租人活动有关的金额：


(百万美元)
截至3月31日的三个月：	2021		2020
租赁收入-销售型和直接融资租赁：
销售型租赁售价	$	363	$	211
减去：标的资产账面价值*		59		76
毛利	$	304	$	135
应收租赁利息收入		51		74
销售型和直接融资租赁收入总额	$	355	$	208
租赁收入--经营租赁		51		71
可变租赁收入		57		30
租赁总收入	$	463	$	310

*不包括无担保的剩余价值。

合并财务报表附注-(续)

10.包括商誉在内的无形资产：

无形资产

下表列出了按主要资产类别划分的公司无形资产余额。


	2021年3月31日。
	总运载量		累计		净载客量
(百万美元)	金额		摊销		金额*
无形资产类别：
大写软件	$	1,854	$	(837)	$	1,017
客户关系		8,874		(2,275)		6,599
成套技术		5,972		(1,784)		4,188
专利/商标		2,196		(480)		1,717
其他**		56		(41)		14
总计	$	18,952	$	(5,417)	$	13,535


	2020年12月31日
	总运载量		累计		净载客量
(百万美元)	金额		摊销		金额*
无形资产类别：
大写软件	$	1,777	$	(814)	$	963
客户关系		8,838		(2,056)		6,783
成套技术		5,957		(1,671)		4,286
专利/商标		2,246		(499)		1,747
其他**		56		(39)		16
总计	$	18,874	$	(5,079)	$	13,796

*截至2021年3月31日和2020年12月31日的数字包括无形资产净余额减少#美元137100万美元，增加了1,300万美元279由于外币换算，这两个数字分别为600万美元和600万美元。

**	其他无形资产主要是收购的专有和非专有业务流程、方法和系统.

无形资产的账面净值减少了#美元。2612021年前三个月，主要是由于无形资产摊销，部分被收购的无形资产和资本化软件的增加所抵消。无形摊销费用合计为#美元。620百万美元和$622截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度分别为100万美元。在2021年的前三个月，该公司报废了$256全额摊销无形资产100万欧元，对账面毛额和累计摊销均有影响。

截至2021年3月31日，与目前记录在合并资产负债表中的无形资产相关的未来摊销费用估计如下：


	大写		后天
(百万美元)	软体		无形资产		总计
2021年剩余时间	$	469	$	1,379	$	1,848
2022		368		1,774		2,142
2023		168		1,459		1,627
2024		12		1,408		1,420
2025		—		1,389		1,389
此后		—		5,109		5,109

合并财务报表附注-(续)

商誉

截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的年度，按部门划分的商誉余额变化如下：


							外国
							货币
					购进		翻译
(百万美元)	天平		商誉		价格		以及其他		天平
线段	1/1/2021		加法		调整		调整**		3/31/2021
云计算与认知软件	$	43,934	$	245	$	6	$	(249)	$	43,935
全球商业服务		6,145		501		0		(61)		6,585
全球技术服务		7,245		—		—		(70)		7,175
系统		2,293		—		0		(4)		2,289
总计	$	59,617	$	746	$	6	$	(384)	$	59,984


							外国
							货币
					购进		翻译
(百万美元)	天平		商誉		价格		以及其他		天平
线段	1/1/2020		加法		调整		调整**		12/31/2020
云计算与认知软件	$	43,037	$	362	$	(139)	$	675	$	43,934
全球商业服务		5,775		205		—		165		6,145
全球技术服务		7,141		—		—		104		7,245
系统		2,270		8		—		15		2,293
总计	$	58,222	$	575	$	(139)	$	960	$	59,617

*主要受外币换算推动

有几个不是商誉减值损失在2021年前三个月或2020年全年录得，该公司不是累计减值损失。2021年前三个月和2020年全年录得的收购价格调整与收购有关，这些收购仍受自收购日期起计12个月或信息可用时结束的测算期的影响。2021年前三个月记录的净购买价格调整不是实质性的。在2020年全年，记录到非流动税收资产和负债的净收购价调整与收购Red Hat有关。

11.借款：费用

短期债务


	3月31日晚些时候。		12月31日晚些时候。
(百万美元)	2021		2020
短期贷款	$	36	$	130
长期债务–当前到期日		5,162		7,053
总计	$	5,198	$	7,183

短期贷款加权平均利率为5.3百分比和5.7分别为2021年3月31日和2020年12月31日。

合并财务报表附注-(续)

长期债务

掉期前借款


		天平		天平
(百万美元)	到期日	3/31/2021		12/31/2020
美元债务(2021年3月31日加权平均利率)：*
0.7%	2021	$	2,635	$	5,499
2.6%	2022		5,712		6,233
3.5%	2023		1,636		2,395
3.3%	2024		5,025		5,029
6.8%	2025		626		631
3.3%	2026		4,368		4,370
3.0%	2027		2,219		2,219
6.5%	2028		313		313
3.5%	2029		3,250		3,250
2.0%	2030		1,350		1,350
5.9%	2032		600		600
8.0%	2038		83		83
4.5%	2039		2,745		2,745
2.9%	2040		650		650
4.0%	2042		1,107		1,107
7.0%	2045		27		27
4.7%	2046		650		650
4.3%	2049		3,000		3,000
3.0%	2050		750		750
7.1%	2096		316		316
		$	37,062	$	41,218
其他货币(括号内2021年3月31日加权平均利率)：*
欧元(欧元)1.1%)	2021–2040	$	17,618	$	18,355
英镑(2.6%)	2022		414		411
日元(0.3%)	2022–2026		1,316		1,409
其他(4.4%)	2021–2025		299		324
		$	56,708	$	61,718
融资租赁义务(1.5%)	2021–2030		317		296
		$	57,025	$	62,013
减去：未摊销净折扣			868		875
减去：未摊销债务净发行成本			147		156
新增：公允价值调整**			357		426
		$	56,367	$	61,408
减去：当前到期日			5,162		7,053
总计		$	51,206	$	54,355

*包括票据、债券、银行贷款和担保借款。

**公司固定利率债务的对冲部分在综合资产负债表中反映为相当于债务账面价值和公允价值调整之和的金额，公允价值调整代表可归因于基准利率变动的对冲债务公允价值的变化。

该公司管理其债务证券的契约和其各种信贷安排都包含重要的契约，这些契约规定公司有义务迅速支付本金和利息，将有担保的债务总额以及出售和回租交易限制为10公司合并的有形资产净额的百分比，并限制公司的合并或合并的能力，除非满足某些条件。信贷安排还包括

合并财务报表附注-(续)

关于公司合并净利息费用比率的约定，不能低于2.20至1.0，以及关于至少$的其他违约债务的交叉违约拨备500百万美元。

该公司遵守了债务契约，并定期向贷款人提供认证。不遵守其债务契约可能会对这些条款适用的债务构成违约事件。如果某些违约事件发生，该违约事件所适用的债务的本金和利息将立即到期并支付。他说：

2020年第一季度，该公司总共发行了美元4.110亿欧元固息票据，所得资金主要用于提前赎回2021年到期的未偿还固息债务，总额为#美元。2.9十亿美元。这些票据的赎回价格相当于100本金总额的百分比，外加全额保费和应计利息。该公司蒙受了1美元的损失。49在赎回时，在综合收益表的其他(收入)和费用中记录的百万美元。

2021年第一季度，IBM Credit LLC提前赎回了所有未偿还的固定利率债务，总额为1美元1.7510亿美元，到期日从2021年到2023年，并在美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)注销注册。这些票据的赎回价格相当于100本金总额的百分比，外加全额保费和应计利息。该公司蒙受了大约$的损失。22在赎回时，在综合收益表的其他(收入)和费用中记录的百万美元。

截至2021年3月31日未偿长期债务的掉期前年度合同义务如下：


(百万美元)	总计
2021年剩余时间	$	4,060
2022		6,826
2023		4,928
2024		6,442
2025		4,144
此后		30,625
总计	$	57,025

债务利息


(百万美元)
截至3月31日的三个月：	2021		2020
融资成本	$	106	$	119
利息支出		280		326
利息资本化		2		5
已支付和累计的利息总额	$	388	$	449

信用额度

IBM有一笔$10.25十亿五年期信贷协议，a$2.5十亿三年制信贷协议和$2.5十亿364天信贷协议，到期日分别为2024年7月20日、2023年7月20日和2021年7月1日。

在2021年3月31日，有不是公司或其子公司在这些信贷安排下的借款。

12.承诺：

该公司向第三方实体提供的扩展信贷额度包括未使用的美元1.610亿美元和2.12021年3月31日和2020年12月31日分别为10亿美元。这些金额中的一部分可供

合并财务报表附注-(续)

公司的业务合作伙伴，以支持他们的营运资金需求。此外，该公司已承诺为其客户提供与客户购买协议相关的未来融资，金额为#美元。4.710亿美元和5.22021年3月31日和2020年12月31日分别为10亿美元。该公司使用与承诺组合一致的拨备方法对这些安排的拨备进行集体评估。有关更多信息，请参阅公司2020年年报中的附注A“重大会计政策”。“这些承诺的拨备计入综合资产负债表中的其他负债，在2021年3月31日不是实质性的。

该公司已适用指导意见，要求担保人披露某些类型的担保，即使要求担保人提供履约的可能性微乎其微。以下是该公司作为担保人的安排的描述。

公司是各种协议的当事人，根据这些协议，公司有义务就某些事项赔偿对方。通常，这些义务是在公司签订的合同的背景下产生的，根据合同，公司通常同意使一方免受因违反陈述和契诺而产生的损失，这些损失与出售资产的所有权、某些知识产权、特定的环境问题、第三方履行非金融合同义务和某些所得税等事项有关。在上述每一种情况下，公司的付款都以另一方根据特定合同规定的程序提出索赔为条件，这些程序通常允许公司对另一方的索赔提出质疑。虽然赔偿条款通常不包括公司付款的合同最高限额，但公司在这些协议下的义务可能在时间和/或索赔性质方面受到限制，在某些情况下，公司可能会向第三方追索公司支付的某些款项。

由于公司义务的条件性质以及每项特定协议涉及的独特事实和情况，无法预测这些或类似协议下未来可能支付的最高金额。从历史上看，公司根据这些协议支付的款项对公司的业务、财务状况或经营结果没有实质性影响。

此外，该公司还为某些贷款和财务承诺提供担保。这些财务担保项下的最大潜在未来付款以及截至2021年3月31日和2020年12月31日在合并资产负债表中确认的这些担保的公允价值并不重要。

下表列出了公司的标准保修责任(包括在综合资产负债表中的其他应计费用和负债以及其他负债中)和延长保修合同(包括在综合资产负债表中的递延收入中)的变化情况。

标准保修责任


(百万美元)	2021		2020
1月1日的余额	$	83	$	113
本期应计项目		16		20
应计调整以反映实际经验		(4)		(6)
已招致的费用		(23)		(26)
3月31日的余额	$	72	$	100

合并财务报表附注-(续)

延长保修责任(递延收入)


(百万美元)	2021		2020
1月1日的余额	$	425	$	477
新延长保修合同的延期收入		18		40
递延收入摊销		(53)		(57)
其他*		(6)		(13)
3月31日的余额	$	383	$	447
当前部分	$	199	$	219
非流动部分	$	185	$	228

*其他主要包括外币换算调整。

13.或有事项：

作为一家拥有大量员工的公司，其客户超过175IBM作为原告或被告参与了在其正常业务过程中不时出现的各种正在进行的索赔、要求、诉讼、调查、税务事宜和诉讼程序，这些索赔、要求、诉讼、调查、税务事宜和法律程序在其正常业务过程中都不同程度地存在。该公司是信息技术行业的领先者，因此一直并将继续受到挑战其知识产权及其相关产品和产品的索赔，包括侵犯版权和专利以及侵犯商业秘密和其他知识产权的索赔。此外，该公司通过许可证谈判、诉讼或其他方式，针对侵权强制执行自己的知识产权。此外，鉴于网络安全、隐私和数据保护法律、法规和威胁行为者的外部环境迅速变化，该公司或其客户可能会受到不同司法管辖区的诉讼或诉讼。此外，与IBM这样的范围和规模的公司一样，该公司参与了不同司法管辖区的诉讼和诉讼，涉及广泛的劳工和就业问题(包括与有争议的雇佣决定、特定国家的劳工和就业法律以及公司的养老金、退休和其他福利计划有关的事项)，以及与合同、产品责任、证券、外国业务、竞争法和环境事项有关的诉讼。这些诉讼可能由许多不同的各方发起，包括竞争对手、客户、现任或前任员工、政府和监管机构、股东和公司业务所在地的代表。该公司参与的一些行动可能涉及特别复杂的技术问题，而根据这些问题产生的各个司法管辖区的法律，一些行动可能会提出新的问题。

公司记录了一项关于索赔、诉讼、调查或法律程序的拨备，当很可能已经承担了责任，并且损失的金额可以合理估计的时候，公司记录了一项关于索赔、诉讼、调查或法律程序的拨备。任何已记录的负债，包括截至2021年3月31日的季度的此类负债的任何变化，对合并财务报表都不是实质性的。

根据相关会计指引，本公司披露重大损失的可能性至少在合理范围内的事项。此外，该公司还根据其对其他事项和定性因素的考虑披露事项，包括行业内其他公司的经验，以及投资者、客户和员工关系方面的考虑。

关于本文讨论的某些索赔、诉讼、调查和诉讼，该公司目前认为，考虑到程序地位、法院裁决和/或公司在这些问题上的抗辩能力，发生任何重大损失的可能性微乎其微。关于本说明中讨论的其余索赔、诉讼、调查和诉讼，除非本文特别讨论，否则公司无法提供合理可能的损失或损失范围的估计，包括超过应计金额的损失，原因如下。索赔、诉讼、调查和诉讼本身就是不确定的，无法预测这些事情的最终结果。根据该公司的经验，在针对它的诉讼中索赔的损害金额是不可靠的，与可能的结果无关，因此不是该公司潜在责任的有意义的指标。此外，由于其他一些因素，该公司无法提供这样的估计。

合并财务报表附注-(续)

这些主张、诉讼、调查和程序，包括对所涉事项的程序地位的考虑、复杂或新颖法律理论的存在和/或对事项重要的信息的不断发现和发展。该公司至少每季度审查索赔、诉讼、调查和诉讼程序，并就记录或调整拨备并披露合理可能的损失或损失范围(单独或总体)做出决定，以反映和解讨论、发现、程序性和实质性裁决、律师审查以及与特定事项相关的其他信息的影响和状况。

在任何申索、诉讼、调查或法律程序中最终确定的任何损失、损害或补救措施是否合理地对公司的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大影响将取决于若干变量，包括：该等损失或损害赔偿的时间和金额；任何该等补救措施的结构和类型；任何该等损失、损害赔偿或补救措施在综合财务报表中可能产生的影响的重要性；以及可能导致额外因素的特定事项的独特事实和情况。虽然公司将继续积极地为自己辩护，但在任何特定时期，公司的业务、财务状况、运营结果或现金流都可能因上述一项或多项问题的解决而受到影响。

以下是涉及该公司的更重要法律事项的摘要。

该公司是2003年3月6日上海合作组织集团(SCO诉IBM)在犹他州盐湖城州法院提起的诉讼中的被告。该公司将此案转移到犹他州的联邦法院。原告是美国电话电报公司(AT&T)部分UNIX知识产权的所谓利益继承人，并指控该公司在分发AIX和Dynix以及向Linux贡献代码方面侵犯版权、不正当竞争、干扰合同和违反合同，该公司已提出反诉。2007年9月14日，原告申请破产保护，本案诉讼全部搁置。2010年3月，上海合作组织集团(SCO Group，Inc.)诉诺维尔公司(Novell，Inc.)一案的法院开庭审理了另一起诉讼。陪审团认定，Novell是UNIX和UnixWare版权的所有者；法官随后裁定，SCO有义务承认Novell放弃对IBM和Sequent违反UNIX许可协议的索赔。2011年8月30日，第十巡回上诉法院确认了该地区法院的裁决，驳回了上海合作组织对此事的上诉。2013年6月，犹他州联邦法院批准了上海合作组织重启上海合作组织诉IBM案的动议。2016年2月，联邦法院对上合组织剩余的所有索赔做出了有利于IBM的裁决，上合组织提出上诉。2017年10月30日，第十巡回上诉法院确认驳回除一上海合作组织的剩余索赔被发回犹他州的联邦法院。

2017年3月9日，宾夕法尼亚州联邦劳工和工业部在宾夕法尼亚州法院起诉IBM，原因是2006年签订了一份合同，开发定制软件系统来管理联邦的失业保险福利计划。这件事正在宾夕法尼亚州的一家法院待决。

2017年12月，CIS General Insurance Limited(CISGIL)就IBM UK与CISGIL于2015年签订的实施和运营IT保险平台的合同起诉IBM UK。该合同于2017年7月被IBM UK终止，原因是CISGIL没有付款。CISGIL指控错误终止、违反合同和违反保修。2021年2月，伦敦的技术与建设法院驳回了CISGIL的大部分索赔，并在其反诉中做出了有利于IBM的裁决。法院的裁决要求IBM支付大约美元20百万美元的损害赔偿金，外加利息和诉讼费。预计CISGIL将寻求上诉法院的许可，以对判决提出上诉。

2015年5月，美国纽约南区地区法院就该公司2014年10月宣布剥离其全球商业半导体技术业务，指控其违反《雇员退休收入保障法》(ERISA)一事，启动了一项推定的集体诉讼。管理层退休计划委员会和三现任或前任IBM高管被列为被告。2017年9月29日，法院批准了被告驳回第一次修改后起诉书的动议。2018年12月10日，第二巡回上诉法院推翻了地区法院的命令。2020年1月14日，美国最高法院撤销了这一决定，将案件发回第二巡回法院审理。2020年6月22日，第二次

合并财务报表附注-(续)

巡回法院恢复了先前的裁决，并将案件发回地区法院。2021年2月，双方达成协议，在获得法院批准的情况下解决此事。

该公司是美国联邦或州环境机构根据“综合环境响应、补偿和责任法案”(CERCLA)(称为“超级基金”)或类似于CERCLA的法律提起的诉讼的一方或以其他方式参与。这类法规要求潜在责任方参与补救活动，而不考虑场地的过错或所有权。该公司还根据许可证、行政命令或与国家、州或地方环境机构达成的协议，在全球几个当前或以前的运营地点或附近进行环境调查、评估或补救，并参与有关某些当前或以前的运营地点的诉讼和索赔。

该公司还在不同司法管辖区接受持续的税务审查和政府评估。与许多在巴西开展业务的其他美国公司一样，该公司与巴西税务当局就非所得税评估和非所得税诉讼事宜面临各种挑战。所有适用年度与所有这些事项有关的潜在总金额约为$。700百万美元。该公司相信，它将在这些问题上获胜，这一金额并不是一个有意义的责任指标。

14.股权活动：

与其他综合所得项目相关的重新分类和纳税


(百万美元)	税前		税务局(费用)/		税金净额
截至2021年3月31日的三个月：	金额		效益		金额
其他综合收益/(亏损)：
外币折算调整	$	549	$	(228)	$	321
与可供出售证券相关的净变化：
期内产生的未实现收益/(亏损)	$	0	$	0	$	0
将(损益)重新分类为其他(收入)和费用		—		—		—
与可供出售证券相关的净变动总额	$	0	$	0	$	0
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)：
期内产生的未实现收益/(亏损)	$	187	$	(47)	$	140
(损益)重新分类为：
服务成本		(14)		3		(10)
销售成本		22		(6)		16
融资成本		6		(2)		4
SG&A费用		15		(4)		11
其他(收入)和费用		116		(29)		87
利息支出		16		(4)		12
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)合计	$	347	$	(88)	$	259
退休福利计划(1)：
前期服务成本/(积分)	$	0	$	0	$	0
期间产生的净(亏损)/收益		20		(6)		14
削减和定居		17		(5)		12
摊销先前服务(贷方)/成本		3		0		3
净(收益)/亏损摊销		648		(177)		471
退休相关福利计划总额	$	689	$	(189)	$	500
其他综合收益/(亏损)	$	1,586	$	(505)	$	1,080

(1)	这些累积的其他综合收入(AOCI)部分被计入定期养老金净成本的计算中。有关更多信息，请参阅附注17，“退休相关福利”。

合并财务报表附注-(续)

与其他综合所得项目相关的重新分类和纳税


(百万美元)	税前		税务局(费用)/		税金净额
截至2020年3月31日的三个月：	金额		效益		金额
其他综合收益/(亏损)：
外币折算调整	$	(919)	$	(122)	$	(1,041)
与可供出售证券相关的净变化：
期内产生的未实现收益/(亏损)	$	0	$	0	$	0
将(损益)重新分类为其他(收入)和费用		—		—		—
与可供出售证券相关的净变动总额	$	0	$	0	$	0
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)：
期内产生的未实现收益/(亏损)	$	(180)	$	45	$	(135)
(损益)重新分类为：
服务成本		(10)		2		(7)
销售成本		(9)		2		(6)
融资成本		8		(2)		6
SG&A费用		(10)		2		(7)
其他(收入)和费用		89		(22)		67
利息支出		22		(5)		16
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)合计	$	(90)	$	23	$	(67)
退休福利计划(1)：
前期服务成本/(积分)	$	(4)	$	1	$	(3)
期间产生的净(亏损)/收益		8		(2)		6
削减和定居		8		(3)		6
摊销先前服务(贷方)/成本		1		1		1
净(收益)/亏损摊销		570		(157)		412
退休相关福利计划总额	$	582	$	(160)	$	422
其他综合收益/(亏损)	$	(427)	$	(260)	$	(686)

(1)	这些AOCI组成部分包括在定期养老金净成本的计算中。有关更多信息，请参阅附注17，“与退休有关的福利”.

合并财务报表附注-(续)

累计其他综合收益/(亏损)(税后净额)


					净变化量		净资产未变现
	净资产未变现		外国		退休-		得/(失)		累计
	得/(失)		货币		相关		在可用的网站上-		其他
	浅谈现金流		翻译		效益		待售		全面
(百万美元)	篱笆		调整**		平面图		有价证券		收入/(亏损)
2021年1月1日	$	(456)	$	(4,665)	$	(24,216)	$	0	$	(29,337)
改叙前其他综合收益		140		321		14		0		475
从累计其他综合收益中重新分类的金额		119		—		486		—		606
该期间的总变化量	$	259	$	321	$	500	$	0	$	1,080
2021年3月31日	$	(197)	$	(4,343)	$	(23,716)	$	(1)	$	(28,257)

*外币换算调整以毛额列报，但扣除税后列报的任何相关对冲除外。


					净变化量		净资产未变现
	净资产未变现		外国		退休-		得/(失)		累计
	得/(失)		货币		相关		在可用的网站上-		其他
	浅谈现金流		翻译		效益		待售		全面
(百万美元)	篱笆		调整**		平面图		有价证券		收入/(亏损)
2020年1月1日	$	(179)	$	(3,700)	$	(24,718)	$	0	$	(28,597)
改叙前其他综合收益		(135)		(1,041)		3		0		(1,174)
从累计其他综合收益中重新分类的金额		68		—		419		—		488
该期间的总变化量	$	(67)	$	(1,041)	$	422	$	0	$	(686)
2020年3月31日	$	(246)	$	(4,741)	$	(24,296)	$	0	$	(29,283)

*外币换算调整以毛额列报，但扣除税后列报的任何相关对冲除外。

15.衍生金融工具：

该公司以多种功能货币运营，是全球市场上重要的贷款方和借款方。在正常业务过程中，公司会受到利率变化和外币波动的影响，在较小程度上还会受到股票和大宗商品价格变化以及客户信用风险的影响。该公司通过遵循既定的风险管理政策和程序来限制这些风险，包括使用衍生品，以及在成本效益高的情况下，以资产计价货币的债务进行融资。对于利率敞口，衍生品被用来更好地协调与公司租赁和其他金融资产相关的利率与与其融资债务相关的利率之间的利率变动。衍生品也被用来管理相关的债务成本。对于外币风险敞口，衍生品被用来更好地管理外汇汇率波动引起的现金流波动。

在综合资产负债表中，公司不会将衍生资产抵销主净额结算安排中的负债，也不会将支付或收到现金抵押品时确认的应收或应付款项抵销相关衍生工具的公允价值。. 不是在2021年3月31日和2020年12月31日，金额被确认为返还义务或收回现金抵押品的权利。该公司限制将收到的现金抵押品用于再抵押，因此在合并资产负债表中以限制性现金报告。不是金额在2021年3月31日和2020年12月31日进行了再抵押。此外，如果符合资格的主净额结算协议涵盖的衍生品风险已计入综合资产负债表，三月三十一号，2021年和十二月三十一日，到2020年，衍生品资产和负债头寸总额将分别减少#美元。181百万美元和$213分别为百万美元。

合并财务报表附注-(续)

在其套期保值计划中，该公司可能会使用远期合约、期货合约、利率掉期、交叉货币掉期、股票掉期和期权，具体取决于基础风险敞口。该公司不是杠杆衍生品工具的当事人。

以下是按潜在风险分类的主要套期保值计划的简要说明。

利率风险

固定和可变利率借款

该公司在全球资本市场发行债券，为其运营和融资业务提供资金。获得具有成本效益的融资可能会导致利率与标的资产不匹配。为了管理这些错配并降低总体利息成本，公司可能会使用利率互换将特定的固定利率债务发行转换为可变利率债务(即公允价值对冲)，并将特定的可变利率债务发行转换为固定利率债务(即现金流对冲)。截至2021年3月31日和2020年12月31日，该公司利率掉期的名义总金额为1美元。0.410亿美元和3.0分别为10亿美元。2021年第一季度，除了预定的掉期到期日外，该公司还终止了$1.25在提前赎回基础对冲固定利率债务的同时，还进行了数十亿美元的利率掉期交易。截至2021年3月31日和2020年12月31日，这些工具的加权平均剩余到期日约为2.0年和1.2分别是几年。这些利率合约被计入公允价值对冲。截至2021年3月31日和2020年12月31日，该公司没有任何与该计划相关的现金流对冲。

预计发债规模

该公司在未来的债券发行中面临利率波动的风险。为了管理这一风险，该公司可能会使用远期启动利率掉期等工具来锁定与预期债务发行相关的利息支付利率。有几个不是2021年3月31日和2020年12月31日未偿还的票据。

与公司借款相关的预测利息支付现金流对冲有关，该公司录得净亏损#美元。170百万美元，净亏损$1742021年3月31日和2020年12月31日分别为AOCI的百万美元(税前)。该公司估计，18截至2021年3月31日，AOCI衍生品递延净亏损中的100万英镑(税前)将在未来12个月内重新归类为净收益，为基础利息支付提供抵消的经济影响。

外汇风险

对外国子公司的长期投资(净投资)

该公司外币计价债务组合的很大一部分被指定为对冲对外国子公司的净投资，以减少主要外国子公司的功能货币对美元的外币汇率变化引起的股东权益波动。于2021年3月31日及2020年12月31日，指定为对冲工具的债务账面价值为#美元。15.710亿美元和16.4分别为10亿美元。该公司还使用交叉货币掉期和外汇远期合约来实现这一风险管理目的。截至2021年3月31日和2020年12月31日，被指定为净投资对冲的衍生工具名义总额为#美元。8.210亿美元和7.2分别为10亿美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，这些工具的加权平均剩余期限约为0.2年和0.3分别是几年。

预期特许权使用费和成本交易

该公司的业务产生了大量的非功能性货币、第三方供应商付款和公司间支付的特许权使用费、商品和服务，在公司的非美国子公司之间以及与

合并财务报表附注-(续)

公司。考虑到这些外币现金流的预期和货币市场的波动性，该公司选择性地使用外汇远期合约来管理其货币风险。这些远期合约被计入现金流对冲。该公司对其风险敞口进行对冲的最大剩余时间长度约为三年。截至2021年3月31日和2020年12月31日，被指定为预测特许权使用费和成本交易现金流对冲的远期合同名义总额为#美元。7.710亿美元和8.0分别为10亿美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，这些工具的加权平均剩余期限约为0.7两个时期都有。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，在预期特许权使用费和成本交易的现金流对冲方面，该公司录得净收益#美元。115百万美元，净亏损$192分别为AOCI的百万美元(税前)。该公司估计，30截至2021年3月31日，AOCI衍生品的100万(税前)递延净收益将在未来12个月内重新归类为净收益，为潜在的预期交易提供抵消的经济影响。

外币借款

该公司面临外币计价债务汇率波动的风险。为了管理这一风险，该公司使用交叉货币掉期将固定利率外币计价的债务转换为以借款实体的功能货币计价的固定利率债务。这些掉期被计入现金流对冲。截至2021年3月31日，该公司对冲风险敞口的最长剩余时间约为七年了。截至2021年3月31日和2020年12月31日，被指定为外币计价债务现金流对冲的交叉货币掉期名义总额为#美元。1.5在这两个时期都是10亿美元。

于2021年3月31日及2020年12月31日，就外币借款现金流对冲而言，公司录得净亏损#美元。199百万美元，净亏损$236分别为AOCI的百万美元(税前)。该公司估计，24截至2021年3月31日，AOCI衍生品递延净亏损100万英镑(税前)将在未来12个月内重新分类为净收入，提供与潜在敞口相抵消的经济影响。

子公司现金和外币资产/负债管理

该公司使用其全球财政中心来管理其子公司的现金。这些中心主要使用货币互换，以符合成本效益的方式转换现金流。此外，该公司使用外汇远期合约在净基础上对公司部分非功能性货币资产和负债的外币风险进行经济对冲。这些远期和掉期合约的条款一般低于一年。这些合同的公允价值和基础对冲风险的变化通常是抵销的，并在综合收益表的其他(收入)和费用中记录。于2021年3月31日及2020年12月31日，外币风险经济对冲的衍生工具名义总额为#美元。6.110亿美元和6.8分别为10亿美元。

股权风险管理

公司在某些广泛的市场指数和公司自己的股票中受到市场价格变化的影响，这些变化主要与对员工的某些义务有关。这些员工补偿义务总价值的变化记录在合并损益表的SG&A费用中。虽然没有被指定为会计对冲，但该公司利用包括股权互换和期货在内的衍生品，在经济上对冲与其员工薪酬义务相关的风险敞口。衍生品与某些广泛市场指数的总回报或公司普通股的总回报挂钩，并按公允价值记录，损益也在综合收益表中的SG&A费用中报告。截至2021年3月31日和2020年12月31日，这些补偿义务的经济对冲中衍生工具的名义总额为#美元。1.3在这两个时期都是10亿美元。

合并财务报表附注-(续)

公允价值套期保值累计基数调整

截至2021年3月31日和2020年12月31日，合并资产负债表中记录了与公允价值套期保值累计基础调整相关的以下金额：


	2010年3月31日		2011年12月31日
(百万美元)	2021		2020
短期债务：
套期保值项目的账面金额	$	—	$	(1,302)
账面金额中计入的累计套期保值调整--资产/(负债)		—		(2)
长期债务：
套期保值项目的账面金额	$	(781)	$	(2,097)
账面金额中包含的累计套期保值调整-资产/(负债)*		(357)		(424)

*包括($340)百万元及($353)分别在2021年3月31日和2020年12月31日对中断的套期保值关系进行了100万次套期保值调整。

衍生工具在合并收益表中的作用

综合收益表中列示的收支项目总额，其中记录了公允价值套期保值、现金流量套期保值、净投资套期保值和未指定为套期保值工具的衍生品的影响，套期保值活动对这些收入和费用行项目的总影响如下：


					的收益/(损失)
(百万美元)	总计				全球对冲基金活动总量
截至3月31日的三个月：	2021		2020		2021		2020
服务成本	$	7,775	$	7,843	$	14	$	10
销售成本		1,585		1,624		(22)		9
融资成本		165		181		2		3
SG&A费用		5,174		5,955		34		(191)
其他(收入)和费用		362		182		(160)		(101)
利息支出		280		326		5		10

合并财务报表附注-(续)


	损益在合并损益表中确认
	整合	公认的On				归因于风险。
(百万美元)	收益表	衍生物				被套牢(2)
截至3月31日的三个月：	行项目	2021		2020		2021		2020
公允价值套期保值中的衍生工具(1)：
利率合约	融资成本	$	(1)	$	18	$	7	$	(13)
	利息支出		(1)		49		18		(37)
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约	其他(收入)和费用		(44)		(11)		不适用		不适用
股权合同	SG&A费用		49		(201)		不适用		不适用
总计		$	3	$	(146)	$	25	$	(50)


	损益在综合收益表和其他综合收益中确认
(百万美元)					整合	重新分类				被排除在外的金额
在这三个月里	在国际保险业保险公司(OCI)中获得认可				收益表	来自美国保险公司(AOCI)				有效性测试(3)
截至3月31日：	2021		2020		行项目	2021		2020		2021		2020
现金流对冲中的衍生工具：
利率合约	$	—	$	—	融资成本	$	(1)	$	(1)	$	—	$	—
					利息支出		(3)		(3)		—		—
外汇合约		187		(180)	服务成本		14		10		—		—
					销售成本		(22)		9		—		—
					融资成本		(5)		(7)		—		—
					SG&A费用		(15)		10		—		—
					其他(收入)和费用		(116)		(89)		—		—
					利息支出		(13)		(18)		—		—
净投资对冲工具(4)：
外汇合约		907		485	融资成本		—		—		2		7
					利息支出		—		—		4		20
总计	$	1,094	$	304		$	(160)	$	(91)	$	6	$	27

(1)	该金额包括公允价值对冲关系中衍生工具的净公允价值变动，以及该等衍生合约规定的定期应计息票。

(2)	该金额包括对期内记录的对冲项目账面价值的基数调整，以及对期内取消指定的套期关系记录的基数调整的摊销。

(3)	该公司的政策是在每个时期的净收入中确认所有不属于有效性测试的金额的公允价值变化。

(4)	净投资对冲中的工具包括衍生工具和非衍生工具，其金额在保监处确认，可抵消外国子公司的折算。

不适用-不适用

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，没有重大损益被排除在对冲有效性评估(公允价值或现金流对冲)之外，也没有与没有或预计不会发生的基础风险相关(对于现金流对冲)；在正常业务过程中也没有任何预期。

合并财务报表附注-(续)

16.股票薪酬：

基于股票的薪酬成本在授予日根据奖励的公允价值计量，并在员工必需的服务期内确认。下表列出了包括在持续经营收入中的基于股票的薪酬成本总额。


(百万美元)
截至3月31日的前三个月：	2021		2020
成本	$	41	$	27
销售、一般和行政		123		117
研究、开发和工程		49		45
税前股票薪酬成本	$	213	$	189
所得税优惠		(52)		(45)
基于股票的总净薪酬成本	$	161	$	144

截至2021年3月31日的三个月的税前股票薪酬成本增加了$24与前一年同期相比，这一数字为100万美元。这是由于业绩份额单位增加($16百万美元)和限制性股票单位($8百万)。

2021年第一季度，公司董事会高管薪酬和管理资源委员会批准了对某些未完成业绩股票单位目标的修改，以包括计划中的Kyndryl剥离的影响，以及在当前市场条件下为实现分离和实现IBM的增长战略而采取的行动。修改会计项下的影响不大。

截至2021年3月31日，与非既得奖励相关的未确认补偿成本总额为#美元。1.210亿美元，预计将在加权平均期内确认，加权平均期约为2.1好几年了。

在2021年3月31日和2020年3月31日，资本化的股票薪酬成本并不重要。

17.与退休有关的福利：

该公司提供固定收益养老金计划、固定缴费养老金计划以及主要由退休人员医疗福利组成的非养老金退休后计划。下表提供了所有与退休相关的计划的税前成本。


					一年到一年。
(百万美元)					百分比
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化
与退休相关的计划-费用：
固定收益和缴费养老金计划-成本	$	672	$	584	15.2	%
非养老金退休后计划-成本		44		52	(14.5)
总计	$	717	$	636	12.8	%

合并财务报表附注-(续)

下表提供了该公司养老金计划的成本/(收入)组成部分。

养老金计划的成本/(收入)


(百万美元)	美国计划				非美国计划
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		2021		2020
服务成本	$	—	$	—	$	92	$	95
利息成本(1)		277		375		111		129
计划资产的预期回报率(1)		(451)		(542)		(291)		(309)
摊销先前服务费用/(贷方)(1)		4		4		(2)		(5)
已确认的精算损失(1)		249		207		375		342
砍伐和定居(1)		—		—		17		8
多雇主计划		—		—		8		7
其他成本/(积分)(1)		—		—		11		5
定期养老金净额(收入)/固定福利计划成本合计	$	80	$	44	$	322	$	274
固定缴款计划的成本		151		155		119		110
合并损益表中确认的固定收益和缴款养老金计划总成本	$	231	$	199	$	441	$	385

(1)	定期养老金净成本的这些组成部分包括在合并损益表的其他(收入)和费用中。

下表提供了公司退休后非养老金计划的成本组成部分。

非养老金退休后计划的成本


(百万美元)	美国计划				非美国计划
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		2021		2020
服务成本	$	2	$	2	$	1	$	1
利息成本(1)		16		26		8		10
计划资产预期收益率(1)		—		—		(1)		(1)
摊销先前服务费用/(贷方)(1)		1		1		0		0
已确认的精算损失(1)		13		7		4		6
削减和定居(1)		—		—		—		0
合并损益表中确认的非养老金退休后计划总成本	$	32	$	36	$	12	$	16

(1)定期养老金净成本的这些组成部分包括在合并损益表的其他(收入)和费用中。

该公司预计，与2020年年度报告中披露的金额相比，2021年的预期计划捐款不会有任何重大变化。

下表包括对以下计划的贡献：


(百万美元)	计划缴费
截至3月31日的前三个月：	2021		2020
美国非养老金退休后福利计划	$	106	$	136
非美国DB和多雇主计划		66		82
计划缴费总额	$	172	$	217

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，该公司贡献了150百万美元和$185100万美元的美国国债分别用于非美国DB计划和非养老金退休后福利计划。

合并财务报表附注-(续)

此外，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，该公司贡献了美元129百万美元和$70分别向Active Medical Trust捐赠数百万美元的美国国债。用美国国债进行的出资被认为是一种非现金交易。

18.后续活动：

在……上面2021年4月27日，公司宣布董事会批准将季度股息提高至$1.64每股普通股。股息是可以支付的2021年6月10日致下列登记在册的股东：2021年5月10日.

第二项。

管理层的讨论与分析

经营业绩和财务状况

截至2021年3月31日的三个月

快照

财务业绩摘要-截至3月31日的三个月：


							一年到一年。
							百分比/
(美元和股票(百万美元，每股金额除外)							边距
截至3月31日的前三个月：	2021			2020			变化
收入	$	17,730		$	17,571		0.9	%*
毛利率		46.3	%		45.1	%	1.2	PTS。
总费用和其他(收入)	$	7,299		$	7,972		(8.4)	%
所得税前持续经营所得/(亏损)	$	905		$	(49)		尼姆
持续经营所得税拨备/(受益)	$	(51)		$	(1,226)		(95.9)	%
持续经营收入	$	956		$	1,176		(18.7)	%
持续运营利润率收入		5.4	%		6.7	%	(1.3)	PTS。
净收入	$	955		$	1,175		(18.7)	%
持续运营的每股收益-假设稀释	$	1.06		$	1.31		(19.1)	%
加权平均流通股-假设稀释		901.7			895.0		0.7	%

	2021年3月31日			在2020年12月31日
资产	$	148,629		$	155,971		(4.7)	%
负债	$	127,116		$	135,244		(6.0)	%
权益	$	21,513		$	20,727		3.8	%

*(2.5%)经货币调整；(2.4%)不包括剥离的业务，并经货币调整。

NM-没有意义

信息组织：

2020年10月8日，我们宣布计划将全球技术服务(GTS)部门的托管基础设施服务部门分离为一家新的上市公司。托管基础设施服务部门由外包和其他基础设施现代化和管理服务组成，新公司的名称将是Kyndryl。预计分离将通过美国联邦免税剥离IBM股东的方式实现，并于2021年底完成。它将取决于常规的市场、监管和其他成交条件，包括IBM董事会的最终批准。该公告对我们的合并财务报表或分部报告没有任何分类影响。我们将报告托管基础设施服务部门在分离后停止运营。

货币：

管理讨论中提到的“经货币调整”或“按不变货币计算”不包括外币汇率波动可能造成的业务影响。当我们提到不变货币增长率或调整货币增长率时，这样做是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果，从而便于对其经营业绩进行逐期比较。经货币调整的财务结果是通过使用上一年可比期间的货币换算率将本期活动换算成当地货币来计算的。此方法适用于本位币为本币的国家/地区。一般来说，当美元兑美元走强或走弱时

管理讨论-(续)

如果以其他货币计算，按不变货币汇率或经货币调整后的增长率将高于或低于按实际汇率报告的增长率。有关更多信息，请参阅“汇率波动”。

剥离业务和不变货币调整后的收入：

为了对持续业务的经常性业绩提供更好的透明度，该公司提供了总营收、地理营收和云营收增长率(不包括剥离的业务)，并按不变货币计算。这些被剥离的业务被归入“其他被剥离的业务”类别。

营业(非GAAP)收益：

为了给企业的经营结果提供更好的透明度，作为补充，管理层将经营结果分为经营类和非经营类。持续经营的营业收益是一项非GAAP衡量标准，不包括某些与收购相关的费用、无形资产摊销、股本方法投资基差产生的费用、与退休相关的成本、非持续经营以及某些受管理的基础设施服务剥离费用及其相关的税收影响。由于美国减税和就业法案(美国税制改革)颁布的独特、非经常性性质，管理层将2017年第四季度记录的一次性临时费用以及对该费用的调整定性为非营业费用。调整包括真实情况、会计选举以及影响记录的一次性费用的任何法规、法律、审计调整等的变化。管理层还将完成托管基础设施服务剥离所产生的直接和递增费用定性为非运营性质，因为这些服务具有独特且不可重复的性质。这些费用主要涉及交易和第三方支持成本、业务分离和适用的员工留任费用、养老金结算费和相关税费。托管基础设施服务业务运营的所有其他支出都包括在持续运营收益和运营(非GAAP)收益中。对于收购，营业(非公认会计准则)收益不包括购买的无形资产的摊销和与收购相关的费用，如正在进行的研发、交易成本、适用的保留、重组和相关费用、与收购整合相关的税费和交易前费用。, 比如融资成本。这些费用不包括在内，因为它们可能在不同时期的金额和时间上不一致，并受到公司收购规模、类型和频率的重大影响。被收购公司的所有其他支出都包括在持续运营的收益和营业(非公认会计准则)收益中。在整个管理层讨论中，前12个月收购的影响可能是导致费用逐年上升的原因之一。对于与退休相关的成本，管理层将某些项目定性为经营性项目，将其他项目定性为非经营性项目，这与GAAP一致。我们在营业收益中包括固定福利计划和非养老金退休后福利计划服务成本、多雇主计划成本和固定缴费计划成本。非营业退休相关成本包括固定福利计划和非养老金退休后福利计划摊销的先前服务成本、利息成本、计划资产的预期回报、摊销精算损益、任何计划削减/结算的影响、养老金破产成本和其他成本。与退休相关的非营业成本主要与养老金计划资产和负债的变化有关，这些资产和负债与金融市场表现挂钩，公司认为这些成本不在业务运营业绩的范围之内。

总体而言，管理层认为，如上所述向投资者提供运营收益的补充，提高了业务运营结果和公司养老金计划绩效的透明度和清晰度；提高了管理层决策及其对运营业绩的影响的可见性；使公司能够更好地与同行公司进行比较；并使公司能够对未来的业务提供长期的战略观点。我们的可报告部门的财务结果反映了持续经营的税前营业收益，这与我们的管理和衡量系统是一致的。此外，这些非GAAP衡量标准提供了一个与我们经常从投资者和分析师那里获得的兴趣领域一致的视角。

管理讨论-(续)

下表提供了该公司2021年第一季度和2020年第一季度的营业(非GAAP)收益。


					一年到一年。
(百万美元，每股除外)					百分比
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化
报告的净收入	$	955	$	1,175	(18.7)	%
非持续经营的收入/(亏损)，税后净额		(1)		(1)	(41.7)
持续经营收入	$	956	$	1,176	(18.7)	%
营业外调整(税后净额)：
与收购相关的费用	$	335	$	371	(9.8)	%
非经营性退休相关成本/(收入)		282		250	12.4
美国税制改革的影响		(19)		(149)	(87.4)
分拆相关费用		46		—	尼姆
营业(非GAAP)收益*	$	1,599	$	1,649	(3.0)	%
稀释后营业(非GAAP)每股收益*	$	1.77	$	1.84	(3.8)	%

*有关净收入与营业收益的更详细对账，请参阅第71页。

NM-没有意义

Kyndryl的分离：

IBM正在重新定义其作为混合云平台和人工智能公司的未来。2020年10月8日，我们宣布计划将GTS部门的托管基础设施服务部门分离为一家新的上市公司，这将创建两家行业领先的公司，每家公司都具有战略重点和灵活性，以利用各自的使命并推动客户和股东价值。IBM将专注于其开放的混合云平台和人工智能能力，以加速客户的数字化转型。分离后，Kyndryl将立即成为世界领先的托管基础设施服务提供商，并将拥有更大的灵活性来设计、运营和现代化世界上最重要的组织的基础设施。IBM和Kyndryl都将有更大的能力专注于他们的运营和财务模式，有更多的自由与其他公司合作，两家公司都将根据自己的战略重点领域调整投资和资本结构。我们在实施必要的金融、法律和监管里程碑方面继续取得良好进展，有望在2021年底前完成分离。

环境动力学：

2010年3月11日，世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)为全球大流行，导致政府在全球范围内启动了重大措施，以减缓和控制病毒的传播。IBM员工、我们的客户、业务合作伙伴和社区的健康仍然是我们的首要关注点。我们正在积极参与，以确保我们的计划继续与世卫组织、美国疾病控制和预防中心的建议以及政府法规保持一致。

这种环境只会加强客户对业务现代化的需求，以在这种新常态下取得成功，混合云和人工智能是其数字转型的核心。对技术的依赖，特别是混合云和人工智能技术，为客户提供了适应快速市场变化所需的可扩展性和灵活性，这一点变得更加尖锐。我们正在帮助为我们的客户提供建议、构建、移动和管理客户的云计算之旅，与我们的客户合作，应用人工智能、自动化和其他技术，使他们的工作流更智能、更灵敏，并与客户合作，帮助他们提高员工参与度和生产率，更快地重新技能员工，并重新设想工作方式。

我们预计，从大流行中恢复的速度和速度将因地理和行业而异。不过，整体消费环境开始改善。例如，我们看到2021年第一季度项目活动和基于客户的业务量有所改善，包括一些受疫情影响最严重的行业。

管理讨论-(续)

我们业务的根本基本面继续保持稳健，并在我们继续应对宏观经济不确定性的同时，为我们的收入、利润和现金提供了一定程度的稳定。随着世界从大流行的影响中恢复过来，IBM继续处于有利地位，支持我们的客户变得更加强大。

财务业绩摘要-截至3月31日的三个月：

2021年第一季度，我们报告了177亿美元的收入，10亿美元的持续运营收入和16亿美元的运营(非GAAP)收益，导致报告的持续运营每股摊薄收益为1.06美元，运营(非GAAP)基础上的每股收益为1.77美元。我们还从运营中产生了49亿美元的现金，15亿美元的自由现金流，其中包括2020年第四季度启动的结构性行动和剥离相关费用带来的6亿美元的现金影响，并通过股息实现了15亿美元的股东回报。这些业绩反映了与2020年第四季度相比收入的环比改善、毛利率和税前利润率的扩大以及稳健的现金产生。

据报道，总合并收入增长了0.9%，但经汇率调整后下降了2%。在细分市场的基础上，Cloud&Cognitive Software恢复增长，报告增长3.8%(经汇率调整后增长1%)。在这一细分市场中，云和数据平台增长了13.0%(经汇率调整后为10%)，在Red Hat Enterprise Linux和我们的OpenShift混合云平台的引领下，Red Hat的表现持续稳健。据报告，认知应用的收入比去年同期增长了4.3%(经汇率调整后为2%)，其中以安全实力为首，而交易处理平台同比下降，原因是客户的购买行为继续侧重于运营费用，而不是资本支出。据报道，全球商业服务(GBS)增长了2.4%(经汇率调整后下降了1%)，与2020年第四季度相比出现了连续的同比改善。在GBS内部，咨询业务恢复增长，全球流程服务(GPS)实现了强劲的两位数增长，而应用程序管理业务则逐年下降。据报道，GTS下降了1.5%(经汇率调整后下降了5%)，但与2020年第四季度相比有所改善，因为客户增加了项目活动和业务量，包括受疫情影响最大的行业的一些客户。在IBM Z强劲表现的带动下，系统增长了4.3%(经汇率调整后为2%)，但部分被存储和电力业务的下降所抵消。

2021年第一季度的云总收入为65亿美元，如报告所示增长了21%(经汇率调整后为17%)，不包括剥离的业务并经汇率调整后增长了18%。在过去的12个月中，云总收入为263亿美元，报告增长19%(经汇率调整后增长17%)，不包括剥离的业务并经汇率调整后增长18%。

从地理角度来看，根据报告和汇率调整，美国的收入基本上与去年持平。据报道，欧洲/中东/非洲(EMEA)增长了2.3%，但经汇率调整后下降了6%。据报道，亚太地区同比增长0.6%，但经汇率调整后下降4%。

46.3%的总综合毛利率同比增长1.2个百分点，47.3%的营业(非GAAP)毛利率同比增长1.1个百分点，反映出我们对生产率的关注，转向更高价值的产品和具有强大软件贡献的投资组合。

2021年第一季度总支出和其他(收入)为73亿美元，同比下降8.4%，这主要是由于劳动力再平衡费用降低，新冠肺炎限制导致的差旅和其他费用减少，以及预期信贷损失费用的减少，但汇率的影响、本年度较高的非营业退休相关成本和剥离相关费用部分抵消了这一点。我们的费用动态也反映了我们在执行混合云和人工智能战略时，对创新、技能和我们的生态系统的持续投资。营业(非GAAP)总支出和其他(收入)同比下降11.0%，主要受上述因素的推动，不包括较高的非营业退休相关成本和与剥离相关的费用。

2021年第一季度持续运营的税前收入为9亿美元，而2020年第一季度的税前亏损为4900万美元。上一年期间包括728美元的劳动力再平衡费用。

管理讨论-(续)

2021年第一季度为1.46亿美元。持续业务的税前利润率为5.1%，比去年同期增加了5.4个百分点。2021年第一季度，持续运营的所得税收益为1亿美元，而2020年第一季度的所得税收益为12亿美元。本年度的收益主要是由某些税务审计事项的解决推动的。上一年的收益主要与实体内部出售公司某些知识产权的税收影响有关。2021年第一季度持续运营净收入为10亿美元，下降18.7%，持续运营净利润率为5.4%，同比下降1.3个百分点。

持续经营业务的营业(非公认会计准则)税前收入为18亿美元，比上年同期增长158.3%，主要是由于劳动力再平衡的影响减少，为5.82亿美元。持续业务的营业(非GAAP)税前利润率增加了6.1个百分点，达到10.0%。2021年第一季度，营业(非GAAP)所得税拨备为2亿美元，而2020年第一季度所得税收益为10亿美元。营业(非公认会计原则)所得税拨备的同比变化主要是由上述相同因素推动的。持续运营的营业(非GAAP)收入为16亿美元，下降了3.0%，持续运营的营业(非GAAP)收入利润率为9.0%，同比下降0.4个百分点。

2021年第一季度持续运营的稀释后每股收益为1.06美元，比2020年第一季度下降了19.1%，营业(非GAAP)稀释后每股收益为1.77美元，比2020年第一季度下降了3.8%。

第一季度，我们继续采取行动，进一步改善我们的资产负债表和流动性状况。截至2021年3月31日，资产负债表保持强劲，可以灵活地支持和投资于该业务。截至2021年3月31日，现金和现金等价物、限制性现金和有价证券为113亿美元，比2020年12月31日减少30亿美元。根据我们的整体偿债战略，我们从2020年12月31日起减少了51亿美元的总债务，自2019年第二季度(紧接红帽交易之前)以来减少了166亿美元。

资产负债表和总现金流的主要驱动因素是：

总资产比2020年12月31日减少73亿美元(经货币调整后为55亿美元)，原因是：

●

现金和现金等价物、限制性现金和有价证券减少30亿美元(经货币调整后为28亿美元)；

●

应收账款减少38亿美元(经汇率调整后为33亿美元)，主要原因是收取了季节性较高的年终余额和销售融资应收账款。

总负债比2020年12月31日减少81亿美元(经货币调整后为57亿美元)，原因是：

●

总债务减少51亿美元(经汇率调整后为44亿美元)，主要是由于42亿美元的到期日，其中包括提前赎回18亿美元的未偿还IBM Credit LLC(IBM Credit)债务；

●

A 其他应计费用和负债减少11亿美元(经汇率调整后为9亿美元)，主要原因是为劳动力再平衡行动支付了7亿美元，以及与2020年第四季度收购相关的现金支付；以及

●

退休和非养恤金退休后福利债务减少9亿美元(经货币调整后减少4亿美元)，应付账款减少8亿美元(经货币调整后减少7亿美元)；

●

vbl.一种递延收入增加12亿美元(经汇率调整后为16亿美元)，主要原因是年度客户账单和更高的软件续约率。

管理讨论-(续)

215亿美元的总股本比2020年12月31日增加了8亿美元，原因是：

●

vbl.一种累计其他综合收入增加11亿美元，主要用于退休福利计划和外币换算；

●

净收入10亿美元；部分抵消

●

支付的股息为15亿美元。

我们通过经营活动产生了49亿美元的现金流，比2020年第一季度增加了4亿美元。2021年第一季度，投资活动净使用现金20亿美元，而上年同期为9亿美元。11亿美元的同比变化主要是由用于收购的现金增加推动的。2021年第一季度，融资活动使用的现金为58亿美元，而去年同期为1亿美元。与去年同期相比的变化主要是由于债务交易提供的净现金减少了57亿美元。

管理讨论-(续)

回顾中的第一季度

持续经营的结果

细分市场详细信息

以下是对2021年第一季度与2020年第一季度可报告部门外部收入和毛利率结果的分析。分部税前收益/(亏损)包括旨在反映公平转移价格的分部之间的交易，不包括某些未分配的公司项目。


									一年到一年。
									百分比
							一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)							百分比/利润率		调整后的价格
截至3月31日的前三个月：	2021			2020			变化		货币
收入：
云计算与认知软件	$	5,437		$	5,238		3.8	%	0.8	%
毛利率		76.0	%		75.4	%	0.6	PTS。
全球商业服务		4,234			4,136		2.4	%	(1.4)	%
毛利率		28.2	%		27.2	%	1.0	PTS。
全球技术服务		6,370			6,467		(1.5)	%	(5.3)	%
毛利率		34.5	%		34.0	%	0.6	PTS。
系统		1,427			1,368		4.3	%	2.2	%
毛利率		54.5	%		50.2	%	4.3	PTS。
全球融资		240			299		(20.0)	%	(21.9)	%
毛利率		31.9	%		40.7	%	(8.8)	PTS。
其他		23			62		(63.8)	%	(64.5)	%
毛利率		尼姆			(254.3)	%	尼姆
综合总收入	$	17,730		$	17,571		0.9	%*	(2.5)	%
合并毛利总额	$	8,204		$	7,922		3.6	%
综合毛利总额		46.3	%		45.1	%	1.2	PTS。
非运营调整：
已取得无形资产的摊销		175			188		(7.0)	%
分拆相关费用		3			—		尼姆
营业(非公认会计准则)毛利	$	8,382		$	8,110		3.3	%
营业(非GAAP)毛利率		47.3	%		46.2	%	1.1	PTS。

*(2.4%)不包括剥离的业务，并经货币调整。

NM-没有意义

云计算与认知软件


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)					百分比		调整后的价格
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化		货币
云计算和认知软件对外收入：	$	5,437	$	5,238	3.8	%	0.8	%
云服务和数据平台	$	2,866	$	2,536	13.0	%	9.7	%
认知应用		1,233		1,182	4.3		1.6
交易处理平台		1,338		1,520	(12.0)		(14.7)

管理讨论-(续)

2021年第一季度，在云和数据平台以及认知应用的推动下，云解决方案和认知软件收入为54.37亿美元，同比增长3.8%(经汇率调整后为1%)。我们继续提高整个细分市场的软件订用和支持续订费率。

第一季度，云数据和数据平台的收入为28.66亿美元，与去年同期相比增长了13.0%(经汇率调整后为10%)，这得益于以Red Hat Enterprise Linux和OpenShift为首的Red Hat持续稳健的表现，这两家公司的市场份额都有所增加。自收购Red Hat以来，我们现在拥有大约3,000个混合云平台客户，使OpenShift的收入基数增加了两倍。

认知应用公司第一季度的收入为12.33亿美元，与去年同期相比增长了4.3%(经汇率调整后为2%)，这主要得益于安全软件和服务的强劲表现，但这部分被我们沃森健康产品的下降所抵消。我们的Cloud Pak for Security解决方案帮助企业跨混合云环境管理威胁并保护其数字工作负载、数据和身份。我们的客户选择使用云上的QRadar来快速检测网络安全攻击和网络漏洞，以加快实现价值的速度和操作的简便性。

交易处理平台第一季度的收入为13.38亿美元，与去年同期相比下降了12.0%(经汇率调整后下降了15%)。我们为客户提供购买我们软件的灵活性，客户的购买行为已经转向更多基于消费的模式。因此，我们看到运营费用继续高于资本支出，这给我们永久许可证的销售带来了压力。在第一季度，我们的交易处理平台软件有强劲的续订，为我们的客户提供了关键任务功能。

在Cloud&Cognitive Software内部，2021年第一季度报告的云收入为18亿美元，增长38%(经汇率调整后为34%)，反映出我们通过Red Hat OpenShift和Cloud Pak等解决方案为抓住混合云机遇而进行的投资和采取的行动。


							一年到一年。
							百分比/
(美元，单位：亿美元)							边距
截至3月31日的前三个月：	2021			2020			变化
云计算和认知软件：
外部毛利	$	4,132		$	3,951		4.6	%
外部毛利率		76.0	%		75.4	%	0.6	PTS。
税前收入	$	1,428		$	933		53.0	%
税前利润率		22.8	%		15.4	%	7.4	PTS。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度云计算和认知软件的毛利率增长了0.6个百分点，达到76.0%。毛利率的增长主要是由Red Hat的贡献和服务利润率的同比改善推动的，但交易处理软件利润率的下降部分抵消了毛利率的增长。

第一季度的税前收入为14.28亿美元，同比增长53.0%，税前利润率比上年同期增长7.4个百分点，达到22.8%。税前利润率的提高主要是由于毛利润贡献增加和劳动力再平衡费用同比下降，但我们对新创新和软件生态系统的持续投资部分抵消了这一影响。

管理讨论-(续)

全球商业服务


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)					百分比		调整后的价格
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化		货币
全球商务服务对外收入：	$	4,234	$	4,136	2.4	%	(1.4)	%
咨询	$	2,189	$	2,071	5.7	%	1.9	%
应用管理		1,770		1,840	(3.8)		(7.5)
全球流程服务		274		225	21.8		18.7

据报道，全球业务服务收入为42.34亿美元，同比增长2.4%，但2021年第一季度经汇率调整后同比下降1%，咨询和全球流程服务的增长被应用程序管理的下降所抵消。与2020年第四季度相比，GBS收入环比增长，无论是报告的还是经汇率调整的收入都是如此。这一收入表现反映了客户正在使用混合云和AI实现业务数字化转型的趋势，以捕捉新的增长机会、提高工作效率并创造运营灵活性。

第一季度，咨询公司的收入为21.89亿美元，报告增长了5.7%，经汇率调整后增长了2%。我们为客户提供咨询服务并帮助他们构建和更新其应用程序的咨询服务有所增长，这反映了我们与生态系统合作伙伴不断扩大的实践，以及我们在Red Hat项目中的强劲势头。今年第一季度，RedHat的客户签约数量同比翻了一番，达到150多个。此外，我们利用数据和人工智能来转变金融和供应链等领域的客户流程的产品数量实现了两位数的增长。

与2020年第一季度相比，应用程序管理收入为17.7亿美元，报告下降了3.8%，经汇率调整后下降了8%。构建应用程序并将其迁移到云的产品有所增长，但更传统的内部部署服务的下降抵消了这一增长。我们的应用程序占有率使GBS成为客户数字化转型的首选合作伙伴，这为我们的客户带来了高价值，也是IBM混合云战略和平台采用的重要组成部分。

全球流程服务公司第一季度的收入为2.74亿美元，如报告所示增长了21.8%，经汇率调整后增长了19%。我们在金融、人才和转型等领域实现了广泛的增长，因为客户利用混合云来扩展其活动，以获取生产力和洞察力。

在GBS内部，2021年第一季度报告的云收入为17亿美元，增长33%(经汇率调整后增长28%)。云收入增长加快，2021年第一季度的同比增长率比2020年第四季度翻了一番，整个投资组合都实现了强劲增长。


							一年到一年。
							百分比/
(美元，单位：亿美元)							边距
截至3月31日的前三个月：	2021			2020			变化
全球商业服务：
外部毛利	$	1,194		$	1,125		6.2	%
外部毛利率		28.2	%		27.2	%	1.0	PTS。
税前收入	$	390		$	271		44.1	%
税前利润率		9.1	%		6.5	%	2.6	PTS。

GBS第一季度毛利率为28.2%，同比增长1.0个百分点，主要是由于所有三个业务领域的利润率扩大，反映了我们转向更高价值的产品、生产率的提高、交付能力的改善以及与客户相关的差旅的减少。与上一年相比，税前收益增长了44.1%，达到3.9亿美元。2021年第一季度税前利润率增长2.6个百分点，达到9.1%

管理讨论-(续)

与上年同期相比，主要受毛利率增长和劳动力再平衡费用逐年下降的推动。我们继续进行有机和非有机的投资，以加快收入表现，包括在本季度完成两笔收购，与生态系统合作伙伴建立和扩大业务，以及招聘以扩大我们的销售和交付能力。

全球技术服务


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)					百分比		调整后的价格
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化		货币
全球技术服务对外收入：	$	6,370	$	6,467	(1.5)	%	(5.3)	%
基础设施和云服务	$	4,853	$	4,916	(1.3)	%	(5.5)	%
技术支持服务		1,517		1,550	(2.1)		(4.8)

据报告，2021年第一季度全球技术服务收入为63.7亿美元，同比下降1.5%(经汇率调整后为5%)，反映出与2020年第四季度相比，同比增长率有所改善。

第一季度，基础设施服务和云服务收入为48.53亿美元，与去年同期相比下降了1.3%，经汇率调整后下降了5%。2021年第一季度，项目活动和基于客户的业务量出现了改善的轨迹，包括零售和消费品等一些受疫情影响最大的行业的客户。基础设施服务签约量同比下降，反映出在大额续签的推动下，2020年第一季度签约量强劲。2021年第一季度，我们的中型签约有所增长，因为企业继续认识到GTS设计、运行和管理最现代化、高效和可靠的技术基础设施的长期价值。我们继续推进到2021年底分离我们的托管基础设施服务业务的计划，并与我们的客户深入接触，以确保平稳过渡。

技术支持服务(TSS)第一季度的收入为15.17亿美元，根据报告下降了2.1%(经汇率调整后为5%)，反映了系统硬件产品周期。

在GTS内部，2021年第一季度报告的云收入为24亿美元，增长了6%(经汇率调整后增长了2%)。


							一年到一年。
							百分比/
(美元，单位：亿美元)							边距
截至3月31日的前三个月：	2021			2020			变化
全球技术服务：
外部毛利	$	2,200		$	2,196		0.2	%
外部毛利率		34.5	%		34.0	%	0.6	PTS。
税前收益/(亏损)	$	140		$	(178)		尼姆
税前利润率		2.1	%		(2.6)	%	4.7	PTS。

NM-没有意义

2021年第一季度，全球技术服务公司的毛利率同比增长0.6个百分点，达到34.5%。2021年第一季度项目活动和基于客户的业务量的增加导致毛利率扩大，反映出现有资源利用率的提高。毛利率的改善也反映了2020年采取的尚未完全实现的生产率行动带来的好处。GTS在2021年第一季度的税前收入为1.4亿美元，而2020年第一季度的税前亏损为1.78亿美元，这主要是由于前一年劳动力再平衡费用的增加。

管理讨论-(续)

服务积压和签约


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		变化
	3月31日晚些时候。		3月31日晚些时候。		百分比		调整后的价格
(单位：200亿美元)	2021		2020		变化		货币
总积压	$	104.8	$	107.8	(2.8)	%	(6.5)	%

截至2021年3月31日，估计总服务积压为1048亿美元，报告减少2.8%(经汇率调整后为7%)。

总服务积压包括基础设施服务和云服务、安全服务、咨询、全球流程服务、应用程序管理和技术支持服务。总积压是对合同下的全部工作的声明，该合同要么是不可取消的，要么是考虑到对公司客户的某些服务的危害性，从历史上看终止的可能性非常低。总积压不包括允许根据合同承诺条款终止的即服务安排。积压估计数可能会发生变化，并受到几个因素的影响，包括终止、合同范围的变化、定期重新生效、未实现的收入调整以及货币调整。


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)					百分比		调整后的价格
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化		货币
总签约量	$	6,733	$	8,928	(24.6)	%	(27.3)	%

服务签约是管理层对客户在服务合同下承诺价值的初步估计。没有管理签约计算的第三方标准或要求。管理层使用的计算包括估计和判断，以衡量客户承诺的程度，包括协议的类型和期限，以及是否存在终止费用或清盘成本。

签署的合同包括基础设施服务和云服务、安全服务、咨询、全球流程服务和应用程序管理合同。合同延期和范围的扩大仅在增量新价值的范围内被视为签约。由于各种因素(包括但不限于签署少量较大合同的时间，例如基础设施和云服务或全球流程服务)，总服务签约量可能会随时间变化。技术支持服务通常不包括在签约中，因为维护合同往往更稳定，收入等同于续订。某些具有类似外包合同特征的较长期TSS合同被包括在签约中。

在收购中购买的合同组合被视为积极的积压调整，前提是这些合同满足公司最初签署的要求。如果新的服务协议是在收购或资产剥离过程中附带或巧合签署的，则新的签署将被认可。

管理层认为，这里披露的服务积压和签约的估计价值提供了对我们未来潜在收入的洞察力，管理层将其用作监控业务表现的工具，并将其视为投资者有用的决策信息。签约和积压转化为收入的过程可能会因服务和解决方案的类型、客户决策以及其他因素而有所不同，这些因素可能包括但不限于宏观经济环境或外部事件。

管理讨论-(续)

系统


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)					百分比		调整后的价格
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化		货币
系统外部收入：	$	1,427	$	1,368	4.3	%	2.2	%
系统硬件	$	1,114	$	997	11.8	%	9.7	%
IBM Z					50.3		48.7
电力系统					(10.3)		(12.7)
存储系统					(11.6)		(14.0)
操作系统软件		313		371	(15.7)		(17.9)

据报告，2021年第一季度系统收入为14.27亿美元，同比增长4.3%，经汇率调整后增长2%。报告的11.14亿美元的系统硬件收入增长了11.8%，经汇率调整后增长了10%，这得益于IBM Z的强劲表现，但电力系统和存储系统的下降部分抵消了这一增长。操作系统软件收入为3.13亿美元，与上一年同期相比下降了15.7%，经汇率调整后下降了18%，这主要是由于IBM Z操作系统上一年第一季度交易收入增加而导致的下降所致。

据报道，IBM Z的收入同比增长了50.3%(经汇率调整后为49%)，反映出在z15产品周期的六个多季度中实现了非常强劲的增长。2021年第一季度，我们在金融服务等领域实现了增长，在这些领域，强劲的市场波动推动了对增加产能的需求。客户购买z15也是因为其企业级的安全性和无与伦比的可靠性，以满足监管要求。我们为每一代新一代IBM Z带来的创新继续激发新的兴趣并推动客户需求，截至2021年第一季度末，z15的出货量是该平台历史上最大的。IBM Z平台是我们混合云战略中的一个重要元素，它可以吸引新的工作负载，集成包括Red Hat在内的云本地功能，并支持我们的特定于行业的云解决方案。

据报道，电力系统公司的收入同比下降了10.3%(经汇率调整后为13%)，反映了产品周期的动态。我们在高端系统上实现了两位数的增长，但中端和低端系统的下降抵消了这一增长。

据报告，存储系统收入下降了11.6%(经汇率调整后下降了14%)，主要原因是高端存储系统的下降，因为一些客户继续推迟大规模资本购买，并在短期内利用其现有容量。

据报告，在Systems内部，2021年第一季度云收入为5亿美元，增长了23%(经汇率调整后为21%)。


							一年到一年。
							百分比/
(美元，单位：亿美元)							边距
截至3月31日的前三个月：	2021			2020			变化
系统：
外部系统硬件毛利	$	528		$	380		39.2	%
外部系统硬件毛利率		47.4	%		38.1	%	9.3	PTS。
外部操作系统软件毛利	$	249		$	307		(18.9)	%
外部操作系统软件毛利率		79.8	%		82.9	%	(3.1)	PTS。
外部毛利总额	$	778		$	687		13.2	%
外部总毛利率		54.5	%		50.2	%	4.3	PTS。
税前亏损	$	(2)		$	(217)		尼姆
税前利润率		(0.1)	%		(14.3)	%	14.2	PTS。

NM-没有意义

管理讨论-(续)

2021年第一季度，系统毛利率同比增长4.3个百分点，达到54.5%。系统利润率的提高主要是由IBM Z和Power Systems利润率的扩大以及与IBM Z的混合推动的，但部分被存储系统和操作系统软件的利润率下降所抵消。

与2020年第一季度相比，2021年第一季度的税前亏损为200万美元，减少了2.15亿美元。税前利润率同比增长14.2个百分点，达到(0.1)个百分点，主要是由于2021年第一季度系统硬件利润率的扩大和劳动力再平衡费用比去年同期下降。

全球融资

有关全球融资部门业绩的讨论，请参阅第68至70页。

地域收入

除了按可报告部门显示收入外，我们还按地理位置衡量收入表现。


									一年到一年。
							一年到一年。		百分比变化
							百分比		不包括剥离
					一年到一年。		变化		企业和
(美元，单位：亿美元)					百分比		调整后的价格		调整后的价格
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化		货币		货币
总收入	$	17,730	$	17,571	0.9	%	(2.5)	%	(2.4)	%
美洲	$	8,179	$	8,166	0.2	%	0.2	%	0.3	%
欧洲/中东/非洲(EMEA)		5,641		5,517	2.3		(5.6)		(5.5)
亚太地区		3,909		3,888	0.6		(3.7)		(3.6)

总收入为177.3亿美元，据报道增长了0.9%，但经汇率调整后与上年相比下降了2%。

美洲地区的收入为81.79亿美元，与报告的数据基本持平，并经汇率调整。在美洲，美国比前一年增长了0.7%。据报道，加拿大增长了7.6%，经货币调整后增长了1%。拉丁美洲下降了9.7%，经汇率调整后下降了3%，巴西下降了15.1%，经货币调整后下降了1%。

在欧洲、中东和非洲地区，报告的总收入为56.41亿美元，增长了2.3%，但经汇率调整后下降了6%。据报道，在欧洲、中东和非洲地区，英国、德国和意大利分别增长了7.1%、3.3%和2.7%，但经汇率调整后分别下降了1%、5%和6%。据报道，法国下降了4.7%，经货币调整后下降了12%。

据报道，亚太地区的收入为39.09亿美元，增长了0.6%，但经汇率调整后下降了4%。在亚太地区，日本与报告持平，但经汇率调整后与前一年相比下降了3%。据报道，澳大利亚增长了15.9%，但经汇率调整后下降了2%。据报道，印度和中国分别下降了11.7%和10.3%，经汇率调整后分别下降了12%和15%。

管理讨论-(续)

费用

总费用和其他(收入)


							一年到一年。
(美元，单位：亿美元)							百分比
截至3月31日的前三个月：	2021			2020			变化
合并费用和其他(收入)总额	$	7,299		$	7,972		(8.4)	%
非运营调整：
已取得无形资产的摊销	$	(278)		$	(285)		(2.6)	%
与收购相关的费用		(16)			0		尼姆
非经营性退休相关(成本)/收入		(343)			(264)		29.7
分拆相关费用		(58)			—		尼姆
营业(非公认会计准则)费用和其他(收入)	$	6,604		$	7,422		(11.0)	%
总综合费用收入比		41.2	%		45.4	%	(4.2)	PTS。
营业(非GAAP)费用收入比		37.3	%		42.2	%	(5.0)	PTS。

NM-没有意义

2021年第一季度的总支出和其他(收入)比上年同期下降了8.4%，主要是由于劳动力再平衡费用降低，新冠肺炎限制导致的差旅和其他费用减少，以及预期信贷损失费用的减少，但汇率、本年度较高的非营业退休相关成本和剥离相关费用的影响部分抵消了这一点。我们的费用动态也反映了我们在执行混合云和人工智能战略时，对创新、技能和我们的生态系统的持续投资。营业(非GAAP)总支出和其它(收入)同比下降11.0%，主要受上述因素的推动，其中不包括较高的非营业退休相关成本和剥离相关费用。

有关这两种费用演示的总费用和其他(收入)的其他信息，请参阅以下按类别分类的分析。

销售、一般和管理费用


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化
销售、一般和行政费用：
销售、一般和行政-其他	$	4,306	$	4,341	(0.8)	%
广告和促销费用		352		428	(17.9)
劳动力再平衡费用		146		728	(79.9)
已取得无形资产的摊销		277		284	(2.6)
基于股票的薪酬		123		117	5.7
预计信贷损失费用拨备/(受益于)		(29)		56	尼姆
合并销售费用、一般费用和管理费用合计	$	5,174	$	5,955	(13.1)	%
非运营调整：
已取得无形资产的摊销	$	(277)	$	(284)	(2.6)	%
与收购相关的费用		(16)		0	尼姆
分拆相关费用		(58)		—	尼姆
运营(非GAAP)销售、一般和管理费用	$	4,823	$	5,670	(14.9)	%

NM-没有意义

2021年第一季度总销售、一般和行政(SG&A)费用同比下降13.1%，主要原因如下：

管理讨论-(续)

●

降低劳动力再平衡费用(9分)；

●

支出减少(3分)，包括与新冠肺炎限制相关的差旅和其他费用的减少，但部分被对创新、技能和我们的生态系统的持续投资所抵消；以及

●

与上年同期的拨备相比，预期信贷损失费用带来的好处(1点)；部分抵消了

●

货币的影响(1分)；以及

●

当年分拆相关费用(1分)。

营业(非GAAP)费用同比下降14.9%，主要受相同因素的推动，不包括与剥离相关的费用。

2021年前三个月，预期信贷损失费用拨备同比减少8600万美元，主要原因是上一年特定准备金的支出增加，以及本年度一般准备金的减少。在应收账款总额整体下降的推动下，截至2021年3月31日，应收账款拨备覆盖率为2.6%，比2020年12月31日增加了20个基点，比2020年3月31日增加了50个基点。

研究、开发和工程


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化
研究、开发和工程费用	$	1,630	$	1,625	0.3	%

2021年第一季度和去年同期，研发和工程(RD&E)支出占收入的9.2%，反映了我们对创新的持续投资。

2021年第一季度的研发费用同比增长0.3%，主要是受汇率影响(2个百分点)的推动，部分被较低的支出(1个百分点)所抵消。

知识产权与海关开发收入


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化
知识产权和定制开发收入：
知识产权许可，包括基于使用费的费用	$	72	$	34	111.1	%
定制开发收入		69		76	(9.2)
知识产权的销售/其他转让		6		7	(4.6)
总计	$	147	$	116	26.3	%

知识产权和定制开发总收入同比增长26.3%，原因是知识产权许可(包括基于使用费的费用)增加。根据许可协议的时间、经济条件、行业整合以及新专利和专有技术开发的时间，知识产权许可、销售或其他转让的时间和金额可能在不同时期有很大不同。

管理讨论-(续)

其他(收入)和费用


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化
其他(收入)和费用：
外币交易亏损/(收益)	$	(109)	$	(126)	(13.8)	%
衍生工具的(收益)/损失		160		101	59.1
利息收入		(14)		(51)	(73.5)
证券和投资资产的净(收益)/亏损		(6)		(5)	8.0
退休相关费用/(收入)		343		264	29.7
其他		(13)		0	尼姆
合并其他(收入)和费用合计	$	362	$	182	98.4	%
非运营调整：
已取得无形资产的摊销	$	(1)	$	(1)	—
非经营性退休相关(成本)/收入		(343)		(264)	29.7	%
营业(非GAAP)其他(收入)和费用	$	18	$	(83)	尼姆

NM-没有意义

2021年第一季度合并的其他(收入)和支出总额为3.62亿美元，而去年同期的支出为1.82亿美元。与去年相比的变化主要是由以下因素推动的：

●

非经营性退休相关成本增加(7800万美元)。有关更多信息，请参阅“退休相关计划”；

●

本年度净汇兑损失(包括衍生工具)与上年净汇兑收益(7700万美元)；以及

●

利息收入减少(3800万美元)，原因是本年度利率较低。

2021年第一季度的营业(非GAAP)其他(收入)和支出为1800万美元，而去年同期的收入为8300万美元。与去年相比的变化主要是由相同的因素推动的，不包括较高的非营业退休相关成本。

利息支出


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化
利息支出	$	280	$	326	(13.9)	%

与去年同期相比，2021年第一季度的利息支出减少了4500万美元。如果相关的外部借款用于支持环球融资对外业务，利息支出在综合收益表的融资成本中列示。2021年第一季度的总利息支出(不包括资本化利息)为3.86亿美元，比去年同期减少5800万美元，主要是由于本年度平均债务余额和平均利率下降所致。

管理讨论-(续)

退休相关计划

下表提供了所有与退休相关的计划的税前总成本。运营成本金额包括在与计划参与者的工作职能相关的标题(例如，成本、SG&A、RD&E)的综合收益表中。非营业成本金额计入其他(收入)和费用。


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化
与退休相关的计划-费用：
服务成本	$	95	$	99	(3.2)	%
多雇主计划		8		7	3.6
固定缴款计划的成本		271		265	2.1
总运营成本	$	374	$	371	0.7	%
利息成本	$	413	$	540	(23.5)	%
计划资产的预期回报率		(742)		(852)	(12.9)
已确认的精算损失		640		563	13.8
摊销先前服务费用/(贷方)		3		1	尼姆
削减/定居		17		8	106.5
其他费用		11		5	106.7
营业外总成本/(收入)	$	343	$	264	29.7	%
退休相关计划总额-成本	$	717	$	636	12.8	%

NM-没有意义

与去年同期相比，税前退休相关计划总成本增加了8100万美元这主要是由于计划资产预期回报率下降(1.1亿美元)和已确认精算损失增加(7800万美元)，但利息成本下降(1.27亿美元)部分抵消了这一影响。

正如“营业(非公认会计准则)收益”部分所述，管理层将某些与退休有关的成本定性为营业成本，而将其他成本定性为非营业成本。利用这一特征，运营与退休相关的成本2021年第一季度为3.74亿美元，比2020年第一季度增加300万美元，主要是由于固定缴款计划成本上升(500万美元)。2021年第一季度3.43亿美元的非运营成本同比增加7800万美元，原因是计划资产预期回报率(1.1亿美元)下降和已确认精算损失增加(7800万美元)，但利息成本下降(1.27亿美元)部分抵消了这一影响。

赋税

2021年第一季度，持续运营的所得税收益为5100万美元，而2020年第一季度的所得税收益为12.26亿美元。2021年第一季度营业(非GAAP)所得税拨备为1.79亿美元，而2020年第一季度所得税收益为9.61亿美元。

2021年第一季度所得税的收益主要是由于某些税务审计事项的解决。2020年第一季度所得税的收益主要与实体内部出售公司某些知识产权的税收影响有关。营业(非公认会计原则)所得税拨备的同比变化主要是由同样的因素推动的。

IBM的全年税收拨备和有效税率受到经常性因素的影响，这些因素包括税前收入、州和地方税的地理组合、各种全球所得税战略的影响以及任何独立的税收事件，如所得税审计的结算和税法的变化或新的解释。GAAP税

管理讨论-(续)

拨备和有效税率也可能受到调整之前记录的美国税制改革费用的影响，这些费用可归因于法律、新法规和指导、审计调整等方面的任何变化。

在2020年第四季度，美国国税局(IRS)结束了对该公司2013年和2014年美国所得税申报单的审查，审查重点是2013年发生的某些跨境交易，并发布了最终的税务局报告(RAR)。美国国税局就这些跨境交易提出的调整，如果持续下去，将带来约45亿美元的额外应纳税所得额。该公司在这些具体问题上强烈反对美国国税局，并在2021年第一季度提出了美国国税局上诉抗议。2018年第三季度，美国国税局开始对该公司2015年和2016年的美国纳税申报单进行审计。该公司预计这项审计将于2021年完成。对于美国主要的州和外国税收管辖区，该公司在2015年前通常不再接受税务审查。该公司在2013年之前的几年内不再需要对其美国联邦纳税申报单进行所得税审查。开放年包含的事项可能会受到适用税收法律法规的不同解释，因为它涉及收入、扣除和税收抵免的金额和/或时间。虽然税务审计的结果总是不确定的，但该公司相信，已经为这些年预期产生的任何调整提供了足够的税款、利息和罚款。

该公司在印度参与了许多与所得税相关的事务，挑战印度税务部门发布的税收评估。截至2021年3月31日，该公司已在印度记录了7.39亿美元的预付所得税。这一余额中的很大一部分是随着时间的推移支付的现金保证金，以保护公司对印度税务当局所作的各种所得税评估提出上诉的权利。虽然税务审计的结果总是不确定的，但该公司相信，已经为这些年预期产生的任何调整提供了足够的税款、利息和罚款。

截至2021年3月31日，未确认的税收优惠金额为83.92亿美元，可因时间调整、美国税收抵免、潜在的转让定价调整和州所得税而减少5.68亿美元。如果确认78.24亿美元的净额，将有利地影响该公司的实际税率。

每股收益

每股基本收益是根据期内已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是根据已发行普通股的加权平均数加上期间内已发行的稀释潜在普通股的影响，采用库存股方法计算的。稀释潜在普通股包括已发行股票期权和股票奖励。


					一年到一年。
					百分比
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化
持续经营普通股每股收益：
假设稀释	$	1.06	$	1.31	(19.1)	%
基本信息	$	1.07	$	1.32	(18.9)	%
稀释运营(非GAAP)	$	1.77	$	1.84	(3.8)	%
加权平均流通股：(百万股)
假设稀释		901.7		895.0	0.7	%
基本信息		893.6		888.0	0.6	%

截至2021年3月31日，实际流通股为8.935亿股。2021年第一季度，假设稀释的已发行普通股加权平均数量比2020年同期高出670万股(0.7%)。

管理讨论-(续)

财务状况

动力学

截至2021年3月31日，我们的资产负债表保持强劲，可以灵活地支持业务。我们继续管理投资组合，以实现我们的保本和流动性目标，并继续采取行动，以增强我们的资产负债表实力和流动性状况。

截至2021年3月31日，现金、限制性现金和有价证券为112.73亿美元，比2020年12月31日减少30.02亿美元。自2020年底以来，融资应收账款减少了32.35亿美元，降至147.44亿美元，主要原因是季节性较高的年终余额以及我们重新调整全球融资组合重点的战略行动。截至2021年3月31日，总债务为564.04亿美元，比2020年12月31日减少了51.34亿美元，自2019年第二季度末(紧接红帽收购之前)以来减少了166.35亿美元。我们在去杠杆化方面取得了良好的进展，而没有牺牲对我们业务的投资或我们坚实的股息政策。我们一直从运营中产生强劲的现金流，并继续通过资本市场和我们未使用的信贷安排中的152.5亿美元获得额外的流动性来源。2021年前三个月，我们的运营净现金为49.14亿美元，而2020年前三个月为44.76亿美元。

2020年底，我们的养老金计划资金充足，全球合格计划的资金占有率为102%。截至3月底的总体养老金资金状况与2020年底相当一致，我们目前没有改变2021年的预期计划缴费。

与环球融资业务相关的资产和债务是我们财务状况的重要组成部分。第5页和第6页显示的财务状况金额是包括全球融资在内的综合金额。从第68页开始的单独的全球融资部分中显示的金额是提供的补充数据，以促进对全球融资业务的了解。

IBM营运资金


	3月31日晚些时候。		12月31日晚些时候。
(美元，单位：亿美元)	2021		2020
流动资产	$	34,038	$	39,165
流动负债		36,542		39,869
营运资金	$	(2,505)	$	(705)
电流比		0.93:1		0.98:1

营运资金比2020年底减少了18亿美元。主要变化如下：

流动资产减少51.27亿美元(经货币调整后为45.63亿美元)，原因是：

●

现金、限制性现金和有价证券减少30.02亿美元(经货币调整后为27.98亿美元)；以及

●

应收账款减少26.71亿美元(经货币调整后为23.11亿美元)，主要是由于年终余额增加和融资性应收账款的销售而到期；部分抵消

●

预付费用和其他流动资产增加4.42亿美元(经汇率调整后为3.8亿美元)，主要是由于衍生资产的增加。

管理讨论-(续)

流动负债减少33.27亿美元(经货币调整后为25.88亿美元)，原因是：

●

短期债务减少19.85亿美元(经货币调整后为19.75亿美元)，原因是到期日为29.52亿美元，其中包括提前赎回IBM Credit债务5亿美元；部分抵消的是长期债务中10.9亿美元的重新分类，以反映即将到来的到期日；以及

●

其他应计费用和负债减少10.72亿美元(经汇率调整后为8.66亿美元)，主要是由于支付7.02亿美元用于劳动力再平衡行动和与2020年第四季度收购相关的现金支付；以及

●

应付账款减少7.68亿美元(经货币调整后为6.95亿美元)，反映了季节性较高的年终余额的下降；以及

●

应缴税款减少6.61亿美元(经货币调整后为5.72亿美元)；部分抵消

●

递延收入增加13.63亿美元(经汇率调整后为16.23亿美元)，原因是年度客户账单和软件续约率上升。

应收账款和备抵

前滚IBM应收账款信贷损失准备总额


(美元，单位：亿美元)
2021年1月1日		新增/(发布)*		核销**		其他客户+		2021年3月31日
$	644	$	(24)	$	(16)	$	(7)	$	597

*信贷损失准备的增加/(发放)记录在费用中。

**有关信贷损失冲销准备的更多信息，请参阅我们2020年度报告中的附注A“重要会计政策”。

+主要表示翻译调整。

截至2021年3月31日，IBM应收账款拨备总额为2.6%，与2020年12月31日相比增加了20个基点。覆盖面增加和备抵减少的主要原因是应收账款总额总体减少。在截至2021年3月31日的三个月中，大部分冲销与之前预留的应收账款有关。

全球融资应收账款和备抵

下表列出了外部全球融资应收款，不包括无形杂项应收款。


	3月31日晚些时候。			12月31日晚些时候。
(美元，单位：亿美元)	2021			2020
摊销成本*	$	15,004		$	18,264
信贷损失特别拨备		174			184
未分配的信贷损失拨备		63			79
信贷损失拨备总额		236			263
应收融资净额	$	14,768		$	18,001
信贷损失拨备覆盖范围		1.6	%		1.4	%

*包括在IBM合并财务业绩中支出的递延初始直接成本。

全球融资应收账款准备金的百分比从2020年12月31日的1.4%增加到2021年3月31日的1.6%，主要是由于摊销成本的下降。

管理讨论-(续)

全球融资应收账款信贷损失准备前滚


(美元，单位：亿美元)
2021年1月1日		新增内容：/(新闻稿)*		核销**		其他客户+		2021年3月31日
$	263	$	(12)	$	(9)	$	(5)	$	236

*	信用损失准备的增加/(发放)记录在费用中。

**	有关信贷损失冲销准备的更多信息，请参阅我们2020年度报告中的注释A，“重要会计政策”。

主要表示翻译调整。

在截至2021年3月31日的三个月里，全球融资的预期信贷损失支出(包括记录在其他负债中的表外承诺的影响)净释放1800万美元，而2020年同期增加了1100万美元。减少的主要原因是本年度美洲和欧洲、中东和非洲地区的未分配储备减少，反映出截至2021年3月31日的资产余额与上年同期相比有所下降。

非流动资产和负债


	3月31日晚些时候。		12月31日晚些时候。
(美元，单位：亿美元)	2021		2020
非流动资产	$	114,591	$	116,806
长期债务	$	51,206	$	54,355
非流动负债(不包括债务)	$	39,368	$	41,020

非流动资产减少22.15亿美元(经货币调整后为9.44亿美元)，原因是：

●

长期融资应收账款减少11.65亿美元(经货币调整后为10.06亿美元)，主要原因是季节性较高的年终应收账款和应收账款销售额减少；

●

不动产、厂房和设备净额减少5.88亿美元(经货币调整后为4.05亿美元)；部分抵消

●

由于新收购带来的增加，商誉和无形资产净值增加1.07亿美元(经汇率调整后为6.29亿美元)；部分被无形资产摊销和汇率影响所抵消。

长期债务减少31.5亿美元(经汇率调整后为24.54亿美元)，原因是：

●

提前赎回12.5亿美元的IBM Credit债务；

●

重新分类为10.9亿美元的短期债务，以反映即将到期的债务；以及

●

货币的影响。

非流动负债(不包括债务)减少16.52亿美元(经货币调整后为6.56亿美元)，主要原因是：

●

退休和退休后福利债务减少9.01亿美元(经货币调整后为3.79亿美元)；

●

其他负债减少4.09亿美元(经货币调整后为1.13亿美元)。

管理讨论-(续)

债务

我们的资金需求不断受到监控，并执行战略来管理整体资产和负债状况。此外，我们保持了足够的灵活性，可以根据需要获得全球资金来源。


	3月31日晚些时候。		12月31日晚些时候。
(美元，单位：亿美元)	2021		2020
公司总债务	$	56,404	$	61,538
全球融资部门债务总额	$	18,307	$	21,167
支持外部客户的债务		14,941		17,819
支持内部客户的债务		3,366		3,348
非全球融资债务	$	38,096	$	40,371

总债务564.04亿美元，较2020年12月31日减少51.34亿美元(经汇率调整后为44.28亿美元)，原因是债务到期日和提前退休42.41亿美元。自2019年第二季度末(就在红帽收购之前)以来，总债务减少了166.35亿美元。

由于2021年第一季度预定的债务到期日，380.96亿美元的非全球融资债务比2020年12月31日减少了22.75亿美元(经汇率调整后为18.42亿美元)。

全球融资债务为183.07亿美元，较2020年12月31日减少28.59亿美元(经货币调整后为25.86亿美元)，主要原因是与融资应收账款相关的资金需求降低。2021年第一季度，IBM Credit提前赎回了所有未偿还的固定利率债务，总额17.5亿美元，并在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)注销了注册。

全球融资主要为IBM的外部客户资产提供融资，也为IBM其他部门签约的资产提供融资。这些资产主要用于全球技术服务，产生类似于全球融资资产组合的长期、稳定的收入流。根据这些资产的属性，这些全球技术服务资产与全球融资资产基础的余额一起进行杠杆操作。随着托管基础设施服务业务的分离，Global Finding对Global Technology Services资产的融资将逐渐减少，因为Global Finding将重新调整其投资组合的重点，以支持IBM的开放式混合云平台和人工智能能力。

用于为全球融资资产提供资金的债务主要由公司间贷款组成。总债务变动通常与客户和商业融资应收账款水平、现金和现金等价物水平、公司间和外部应付账款的变化以及来自IBM的公司间投资的变化相对应。公司间贷款的条款由公司设定，以与应收融资的期限、货币和利率的可变性基本匹配，并以公平定价为基础。截至2021年3月31日，全球融资债务权益比保持在9.0比1。

我们将环球融资作为一个独立的实体来衡量，因此，与支持环球融资的外部客户和内部业务的债务相关的利息支出包括在“全球融资业务业绩”和附注4的“分部”中。在合并损益表中，支持Global Finding向IBM进行内部融资的与外债相关的利息支出从融资成本重新分类为利息支出。

权益

总股本较2020年12月31日增加7.86亿美元，主要原因是累计其他全面收入增加10.8亿美元，主要原因是与退休相关的福利计划增加5亿美元，外币换算收益增加3.21亿美元，净收入增加9.55亿美元；部分被支付的股息14.57亿美元所抵消。

管理讨论-(续)

现金流量

我们的经营、投资和融资活动产生的现金流量，如第7页的综合现金流量表所反映，汇总于下表。这些金额包括与全球融资业务相关的现金流。


(美元，单位：亿美元)
截至3月31日的前三个月：	2021		2020
持续经营提供/(用于)持续经营的现金净额：
经营活动	$	4,914	$	4,476
投资活动		(2,000)		(902)
融资活动		(5,783)		(115)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(134)		(403)
现金、现金等价物和限制性现金净变化	$	(3,002)	$	3,057

与2020年前三个月相比，经营活动提供的净现金增加了4.38亿美元，主要原因是：

●

应收账款提供的现金增加2.62亿美元，主要是由于出售融资应收账款；

●

债务利息减少约1.9亿元；以及

●

净收入内与业绩相关的改善；部分抵消

●

劳动力增加5.85亿美元，重新平衡支出。

用于投资活动的净现金增加10.98亿美元，主要原因是：

●

用于收购的现金增加11.07亿美元；以及

●

用于净购买有价证券和其他投资的现金增加1.68亿美元；部分抵消

●

用于净资本支出的现金减少2.08亿美元。

用于融资活动的现金净额增加了56.68亿美元，主要原因是：

●

债务交易提供的净现金减少56.56亿美元，主要是由于上一年净增加的水平较高；部分抵消了与我们的整体偿债战略一致的本年度较低的到期日水平。

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展望未来

Kyndryl的分离

2020年10月8日，我们宣布计划将GTS部门的托管基础设施服务部门分离为一家名为Kyndryl的新上市公司。这一分离预计将通过美国联邦免税剥离IBM股东的方式实现，并将于2021年底完成。这一分离将创建两家行业领先的公司，每家公司都有战略重点和灵活性，可以利用各自的使命，推动客户和股东的价值。IBM将加快我们的开放混合云平台增长战略和人工智能能力，以推动客户的数字化转型。分离后，Kyndryl将立即成为世界领先的托管基础设施服务提供商，并将拥有更大的灵活性来设计、运营和现代化世界上最重要的组织的基础设施。IBM和Kyndryl都将有更大的能力专注于他们的运营和财务模式，有更多的自由与其他公司合作，两家公司都将根据自己的战略重点领域调整投资和资本结构。我们在执行必要的金融、法律和监管里程碑方面取得了良好进展，有望在2021年底前完成分离。

IBM的混合云和人工智能战略

作为一家混合云平台和人工智能公司，我们正在重塑我们的未来。企业已经在其IT基础设施上进行了大量投资，并且正在处理特定的约束，例如合规性、数据主权和运营中的延迟需求。他们不仅需要一个混合环境，而且需要一个灵活、安全、基于开源创新构建的混合平台。这为他们提供了一条可靠的途径，可以使用高级云服务实现传统系统的现代化，并构建云本地应用程序。这就是我们搭建平台的目的，也是我们对自己的战略充满信心的原因。

为了加快我们的战略，我们正在增加我们在技能、生态系统和创新方面的有机和无机投资。我们的招聘人数逐年增加，自2020年12月中旬以来，我们完成了6笔收购。我们已经重新设计了我们的上市模式，并预计在今年期间将产生效益。我们正在建设售前车库，以与客户共同创建解决方案，增加GBS的上市交付能力和Red Hat的技术技能，我们正在加强人工智能和量子等领域的研发，以推动创新。

我们正在执行2020年第四季度启动的结构性行动，这一行动将持续到2021年上半年。虽然结构性行动节省的资金将改善Kyndryl的利润状况，但我们预计更多节省的资金将再投资于IBM的剩余业务。我们还采取行动增强我们的资产负债表实力和流动性。截至2021年3月31日，我们拥有113亿美元的现金和现金等价物、限制性现金和有价证券。我们已经将全球融资业务的重点重新放在IBM的混合云和人工智能产品上，从而减少了我们的资金需求。债务水平已从2019年6月30日(就在红帽收购之前)的峰值水平下降了166亿美元，我们将在整个2021年利用我们的债务到期表继续去杠杆化。

展望未来，我们有巨大的机会帮助我们的客户成为数字企业。我们继续采取审慎行动，改进我们的运营模式，加快我们的战略重点。我们着眼于长远，对我们业务的方向和重点充满信心。我们预计，作为一家领先的混合云和人工智能公司，我们将继续前进，专注于收入增长和现金创造，同时保持我们稳健和适度增长的股息政策。

我们的养老金计划资金充足。预计2021年所有退休相关计划的缴费约为23亿美元，比2020年增加约1亿美元，其中3亿美元通常与法律要求的对非美国固定福利和多雇主计划的缴费有关。我们预计2021年税前退休相关计划成本约为29亿美元，比2020年增加约3亿美元。这一估计反映了2020年12月31日的当前养老金计划假设。在退休相关计划总成本中，运营退休相关计划成本预计约为15亿美元，与2020年大致持平。

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与退休相关的非运营计划成本预计约为14亿美元，比2020年增加约3亿美元，主要是由于预期资产回报率的收入减少所致。

汇率波动

非美国货币对美元的相对价值的变化会影响我们的财务业绩和财务状况。2021年3月31日，货币变化导致以当地货币计价的资产和负债折算成的美元少于2020年底。我们使用金融对冲工具来限制与融资交易和其他基于外币的交易相关的特定货币风险。

在货币持续波动期间，市场和竞争会根据汇率的变化进行调整。例如，当我们在市场上为产品定价时，我们可能会利用美元疲软的一些优势来改善我们的竞争地位，并更积极地定价以赢得业务，实质上是将部分货币优势传递给我们的客户。竞争将经常采取同样的行动。因此，我们认为一些基于货币的成本变化会影响向客户收取的价格。我们还维持货币对冲计划，用于现金管理，暂时缓解但不会消除货币波动对我们财务业绩的影响。

我们在报告期内按当前汇率换算我们非美国业务的收入、成本和费用。对“货币调整”或“恒定货币”的提及反映了基于一个简单数学公式的调整。然而，我们用来披露这一信息的不变货币方法没有纳入管理层可以采取的任何业务行动，以缓解汇率的波动。汇率变动影响了我们2021年前三个月的收入和每股收益的同比增长。根据2021年前三个月的汇率变动，报告的总收入增长了0.9%，但按不变货币计算，与2020年前三个月相比下降了2.5%。在所得税前持续经营的收入上，对冲活动的净影响缓解了这些换算影响，导致2021年前三个月的理论最高(假设没有定价或采购行动)在报告的基础上增加了约1亿美元，在运营(非GAAP)的基础上增加了约1.25亿美元。同样的数学计算也导致2020年前三个月在报告的基础上增加了约6000万美元，在运营(非公认会计准则)的基础上增加了约5000万美元。我们将这些金额视为理论上对其报告的财务业绩的最大影响。考虑到上述操作反应、汇率走势以及对冲工具的性质和时机，很难预测未来货币对任何特定时期的影响，但我们认为，考虑到市场的竞争压力，这可能会大大低于理论上的最大影响。

对于以美元运营或经济环境高度通货膨胀的非美国子公司和分支机构，折算调整反映在运营结果中。一般来说，该公司通过将价格和合同与美元挂钩来管理这些实体的货币风险。

流动性与资本资源

在我们的2020年年度报告中，在第56至58页，有关于我们流动性的讨论，包括两个表格，展示了三年的数据。第56页提供的表格包括过去三年每年来自经营活动的净现金、现金和现金等价物、受限现金和短期有价证券，以及我们全球信贷安排的规模。在截至2021年3月31日的三个月或适用的情况下，这些金额分别是49亿美元的经营活动净现金，113亿美元的现金和现金等价物，限制性现金和短期有价证券，以及153亿美元的全球信贷安排。虽然我们目前没有计划动用这些信贷安排，但它们可以作为后备流动性。

2019年7月9日，我们完成了对红帽的收购，现金对价为348亿美元。这笔交易的资金来自手头的现金和发行债券的收益。为了减少这笔债务和回报

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为了在几年内实现杠杆率目标，该公司在红帽收购完成时暂停了股票回购计划。

主要评级机构在2021年3月31日对我们债务证券的评级如下表所示，自2020年12月31日起保持不变。


	标准	穆迪(Moody‘s)
	和	投资商
IBM评级：	穷人的	服务
优先长期债务	A	A2
商业票据	A-1	素数-1

IBM拥有充足的财务灵活性，在我们强大的流动性状况和现金流的支持下，可以在单一的A级信用评级下运营。债务水平比2020年12月31日减少了51亿美元，比我们在2019年6月30日(就在红帽收购之前)的峰值水平减少了166亿美元，我们将在整个2021年利用我们的债务到期表继续去杠杆化。

我们的债务契约或文件中没有“评级触发”条款，允许持有人宣布违约事件，并在信用评级发生变化时寻求加快支付速度。我们的债务契约完全在要求的水平内。我们管理衍生工具的合同协议包含标准市场条款，如果我们的信用评级降至投资级以下，这些条款可能会触发协议的终止。截至2021年3月31日，在任何适用的净额结算之前，那些负债工具的公允价值为3.32亿美元，这一头寸可能会根据我们未偿还工具的水平和市场状况而在公允价值期内波动。我们没有其他合约安排，一旦信贷评级改变，会对我们的财政状况或流动资金造成重大不利影响。

2017年7月，监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR。2021年3月，FCA宣布将某些男高音以美元设定的情况下的逐步淘汰延长至2023年6月底。各央行委员会和工作组继续讨论指标利率的替代、修改现有基于LIBOR合约的流程，以及不同替代方案的潜在经济影响。另类参考利率委员会已确定有担保隔夜融资利率(SOFR)为其首选的美元LIBOR替代利率。SOFR是衡量隔夜拆借现金成本的指标，由美国国债担保，基于可直接观察到的美国财政部支持的回购交易。我们正在继续评估替换LIBOR基准利率的潜在影响，包括风险管理、内部操作准备情况以及监测FASB标准制定过程，以解决从LIBOR过渡到新基准利率可能出现的财务报告问题。不过，预计不会对合并财务业绩产生实质性影响。

我们根据本表格第10-Q页第7页现金流量列报的适用会计准则编制我们的合并现金流量表，并在第63页强调该格式现金来源和用途的原因和事件。为了经营业务，IBM以不同的方式管理、监控和分析现金流。

管理层使用自由现金流作为评估其经营业绩、计划股东回报水平、战略投资以及评估其产生和偿还债务的能力和需求的指标。全部自由现金流金额不一定可用于可自由支配的支出。我们将自由现金流定义为经营活动的净现金减去全球融资应收账款和净资本支出(包括软件投资)的变化。全球融资业务的一个关键目标是产生强劲的股本回报，而我们的全球融资应收账款是增长的基础。因此，管理层认为全球融资应收账款是一项盈利投资，而不是为了提高效率而应尽量减少的营运资本。因此，管理既包括自由现金流量的列报，也包括不包括全球融资应收账款影响的经营活动的净现金列报。

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以下是管理层对2021年和2020年前三个月现金流的看法，其编制方式与上述描述一致。


(美元，单位：亿美元)
截至3月31日的前三个月：	2021		2020
每个GAAP的经营活动净现金	$	4,914	$	4,476
减去：全球融资应收账款的变化		2,863		2,381
经营活动净现金，不包括全球融资应收账款	$	2,052	$	2,095
资本支出，净额		(529)		(737)
自由现金流	$	1,522	$	1,358
收购		(1,120)		(13)
资产剥离		(15)		26
用于预扣税款的普通股回购		(41)		(44)
分红		(1,457)		(1,440)
非全球融资债务		(1,725)		3,503
其他(包括全球融资应收账款净额和全球融资债务)		(166)		(382)
现金、现金等价物、限制性现金和短期有价证券的变化	$	(3,002)	$	3,008

2021年前三个月，我们产生了15亿美元的自由现金流，比上年增加了2亿美元。本年度包括该公司在2020年第四季度发起的结构性行动带来的现金影响，以及6亿美元的剥离相关费用。2021年第一季度，我们还继续向股东返还价值，分红15亿美元。

可能暂时改变之前和我们2020年年度报告中讨论的历史现金流动态的事件包括经营结果的重大变化、现金来源的重大变化、诉讼带来的意外不利影响、未来养老金资金需求、资本市场严重低迷时期或纳税时间。是否有任何诉讼具有如此不利的影响将取决于一些变量，这些变量在10-Q表格的附注13“意外情况”中有更完整的描述。在养老金资金方面，我们预计2021年将向某些非美国固定福利计划提供约3亿美元的法定养老金计划缴费。预计到2021年，与所有退休相关计划相关的缴费约为23亿美元。金融市场表现可能会提高某些非美国国家的法定最低缴费标准，这些国家需要更频繁地重新衡量融资状况。我们没有量化养老金融资的任何进一步影响，因为无法预测资本市场或养老金计划融资法规的未来走势。

在2021年，法律上不要求我们向美国的固定收益养老金计划做出任何贡献。

我们的现金流足以为我们目前的业务和义务提供资金，包括股息和偿债等投资和融资活动。当出现额外要求时，我们有几个流动性选项可供选择。这些选择可能包括以合理的利率借入额外资金的能力，以及利用我们承诺的全球信贷安排。由于我们的股票回购计划自红帽收购结束以来暂停，我们的总体股东派息保持在一个舒适的水平，我们仍然完全致力于我们的股息。

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全球融资

全球融资是一个可报告的部门，作为一个独立的实体进行衡量。全球融资通过在公司拥有专业知识的领域提供融资解决方案，同时产生稳健的股本回报，为IBM客户收购信息技术系统、软件和服务提供便利。

经营成果


					一年到一年。
					百分比/
(美元，单位：亿美元)					边距
截至3月31日的前三个月：	2021		2020		变化
对外收入	$	240	$	299	(20.0)	%
国内收入		168		212	(20.6)
总收入	$	408	$	511	(20.2)	%
税前收入	$	166	$	194	(14.2)	%

股本回报率计算


(美元，单位：亿美元)
截至3月31日的三个月：	2021			2020
分子
全球融资税后收益	$	123		$	192
年化税后收入(1)	$	492		$	766
分母
全球平均融资股本(2)**	$	2,191		$	2,610
全球融资股本回报率(1)/(2)		22.5	%		29.4	%

*	根据估计税率计算，主要基于环球融资的收益地理组合，因为IBM的所得税拨备是在综合基础上确定的。

**	最近两个季度全球融资的期末股本平均值。

我们已将全球融资业务的重点重新放在IBM的产品和服务上。我们的OEM商业融资业务的结束已经完成。2020年，我们达成协议，将某些融资应收账款出售给第三方。虽然这些战略行动仍然是外部收入和税前收入同比下降的驱动因素，但我们对全球融资业务的重新定位加强了我们的流动性状况，提高了我们投资组合的质量，并降低了我们的债务需求。

2021年第一季度，全球融资总收入同比下降20.2%。在外部融资的推动下，外部收入下降了20.0%(经汇率调整后下降了22%)(下降21.4%，至1.85亿美元)。内部收入下降20.6%，原因是内部融资减少(下降55.5%，降至3700万美元)，部分被内部二手设备销售(增长1.8%，至1.31亿美元)所抵消。外部和内部融资减少是由于平均资产余额和收益率下降。

截至2021年3月31日的三个月，旧设备的销售额为1.86亿美元，与去年同期相比下降了3.7%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，二手设备销售毛利率分别为54.0%和52.0%。

全球融资税前收入同比下降14.2%，主要是由于收入减少导致毛利润下降3700万美元，部分被1000万美元的支出减少所抵消。

截至2021年3月31日的三个月，全球融资股本回报率为22.5%，而截至2020年3月31日的三个月为29.4%。2021年第一季度的股本回报率下降是由净利润同比下降推动的。

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财务状况


	3月31日晚些时候。		12月31日晚些时候。
(美元，单位：亿美元)	2021		2020
现金和现金等价物	$	1,492	$	1,862
客户融资应收账款：
销售型和直接融资租赁的净投资⁽¹⁾		4,013		4,092
客户贷款		9,643		11,498
客户融资应收账款总额		13,656		15,590
商业融资应收账款		1,112		2,411
其他应收账款		49		91
外部应收账款总额⁽²⁾		14,817		18,092
公司间融资应收账款^(3) (4)		3,982		3,959
其他资产		1,424		1,162
总资产	$	21,715	$	25,075

公司间应付款⁽³⁾	$	321	$	303
债务⁽⁵⁾		18,307		21,167
其他负债		1,056		1,254
总负债		19,685		22,723
总股本		2,030		2,352
负债和权益总额	$	21,715	$	25,075

(1)	包括在IBM合并财务业绩中支出的递延初始直接成本。

(2)	年初至今，外部应收账款总额减少33亿美元(从2020年的181亿美元降至2021年的148亿美元)，与第67页自由现金流表中披露的全球融资应收账款变化29亿美元之间的差异主要是由于汇率影响。

(3)	在IBM的合并财务业绩中，这一全部金额已被冲销，因此不会出现在合并资产负债表中。

(4)	这些资产与此表中的所有其他融资资产一起，使用全球融资债务按表中的价值进行杠杆操作。

(5)	全球融资债务主要由公司间贷款组成。

截至2021年3月31日，约64%的外部投资组合是投资级客户，没有直接对消费者的敞口，同比增长2个百分点。我们将继续实施严格的信贷政策，特别是在受到新冠肺炎影响的行业和国家，因为这涉及到新业务的发起。这一投资级百分比基于投资组合中公司的信用评级，反映了客户为降低IBM的风险而采取的信用增强措施。

我们长期以来的做法是，在某些情况下采取缓解措施，将信用风险转移给第三方，由于当前宏观经济的不确定性，我们的重点更加突出。这些行为可能包括信用保险、财务担保、无追索权借款、根据会计准则记录为真实销售的应收款转让或根据经营租赁出售设备。应收账款的出售安排也在正常业务过程中作为公司现金和流动资金管理的一部分使用。

在截至2021年3月31日的三个月内，该公司向第三方出售了9.95亿美元的客户融资应收账款，其中包括分别为6.53亿美元和3.42亿美元的贷款和租赁应收账款。在出售时，超过一半的应收账款被归类为流动资产。

此外，该公司在截至2021年3月31日的三个月中向第三方投资者出售了11.67亿美元的商业融资应收账款。该公司还将截至2021年3月31日和2020年12月31日分别持有待售的2.57亿美元和3.83亿美元IBM商业融资应收账款归类为合并资产负债表中的短期融资应收账款。商业融资应收账款的付款期限一般为30至90天，可循环出售给第三方投资者。

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这些销售导致的融资应收账款减少给经营活动带来的现金流带来了好处，但对自由现金流没有影响。对综合收益表的影响，包括截至2021年3月31日的三个月与这些应收账款转移相关的费用和净损益，并不是实质性的。有关融资应收账款销售的更多信息，请参阅附注8，“融资应收账款”。

有关全球融资应收账款、信贷损失拨备和债务的更多信息，请参阅第60至62页。

剩余价值

剩余价值是融资业务独有的风险，这种风险的管理取决于在租赁开始时准确预测未来设备价值的能力。全球融资可以洞察IBM产品的产品计划和周期。根据这些产品信息，环球金融公司持续监测对未来设备价值的预测，并将其与投资组合中反映的剩余价值进行比较。

全球融资通过出售来自租赁期满的资产、向新客户租赁二手设备或延长与现有客户的租赁安排，优化了剩余价值的回收。

下表列出了在2021年3月31日和2020年12月31日记录的销售型和直接融资租赁以及经营租赁的无担保剩余价值金额。此外，该表还列出了在2021年3月31日和2020年12月31日分配给租赁设备的无担保剩余价值预计何时返还给公司的用完情况

无担保剩余价值


	在…		在…		预计将于2021年3月31日之前用完，剩余部分
	十二月三十一日，		2010年3月31日								2024年和
(美元，单位：亿美元)	2020		2021		2021		2022		2023		超越
销售型和直接融资租赁	$	469	$	421	$	68	$	136	$	138	$	80
经营租约		48		39		31		4		1		3
未担保剩余价值合计	$	516	$	460	$	99	$	140	$	139	$	83

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公认会计准则对账

下表提供了我们根据GAAP报告的损益表结果与我们的营业收益报告的对账，这是一种非GAAP衡量标准。管理层对营业(非GAAP)收益的计算，如所示，可能与其他公司报告的类似名称的衡量标准不同。请参阅“营业(非公认会计准则)收益”一节，了解公司列报营业收益信息的理由。


				收购-			退休-			美国				分拆-
(美元以百万美元计，每股收益除外)				相关			相关			税制改革				相关		运营中
截至2021年3月31日的前三个月：	公认会计原则			调整			调整			影响				收费		(非GAAP)
毛利	$	8,204		$	175		$	—		$	—		$	3		$	8,382
毛利率		46.3	%		1.0	分数。		—	分数。		—	分数。		0.0	PTS。		47.3	%
S，G&A	$	5,174		$	(293)		$	—		$	—		$	(58)		$	4,823
其他(收入)和费用		362			(1)			(343)			—			—			18
总费用和其他(收入)		7,299			(294)			(343)			—			(58)			6,604
持续经营的税前收入		905			469			343			—			61			1,777
持续运营的税前利润率		5.1	%		2.6	分数。		1.9	分数。		—	分数。		0.3	PTS。		10.0	%
所得税拨备(受益于)*	$	(51)		$	134		$	61		$	19		$	15		$	179
实际税率		(5.6)	%		9.0	分数。		4.5	分数。		1.1	分数。		1.0	PTS。		10.1	%
持续经营收入	$	956		$	335		$	282		$	(19)		$	46		$	1,599
持续经营的利润率		5.4	%		1.9	分数。		1.6	分数。		(0.1)	分数。		0.3	PTS。		9.0	%
持续运营的稀释后每股收益	$	1.06		$	0.37		$	0.31		$	(0.02)		$	0.05		$	1.77


				收购-			退休-			美国				分拆-
(美元以百万美元计，每股收益除外)				相关			相关			税制改革				相关		运营中
截至2020年3月31日的前三个月：	公认会计原则			调整			调整			影响				收费		(非GAAP)
毛利	$	7,922		$	188		$	—		$	—		$	—		$	8,110
毛利率		45.1	%		1.1	分数。		—	分数。		—	分数。		—	PTS。		46.2	%
S，G&A	$	5,955		$	(285)		$	—		$	—		$	—		$	5,670
其他(收入)和费用		182			(1)			(264)			—			—			(83)
总费用和其他(收入)		7,972			(285)			(264)			—			—			7,422
持续经营的税前收益/(亏损)		(49)			473			264			—			—			688
持续运营的税前利润率		(0.3)	%		2.7	分数。		1.5	分数。		—	分数。		—	PTS。		3.9	%
所得税拨备(受益于)*	$	(1,226)		$	102		$	14		$	149		$	—		$	(961)
持续经营收入	$	1,176		$	371		$	250		$	(149)		$	—		$	1,649
持续经营的利润率		6.7	%		2.1	分数。		1.4	分数。		(0.8)	分数。		—	PTS。		9.4	%
持续运营的稀释后每股收益	$	1.31		$	0.42		$	0.28		$	(0.17)		$	—		$	1.84

*此外，持续经营对营业(非GAAP)税前收益/(亏损)的税收影响是根据适用于GAAP税前收益/(亏损)的相同会计原则计算的，GAAP税前收益/(亏损)对结果采用年度有效税率方法。

*没有显示有效税率，因为计算出的截至2020年3月31日的三个月的税率没有意义。

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前瞻性和警告性陈述

除本文包含的历史信息和讨论外，本表格10-Q中包含的陈述可能构成“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于公司目前对未来业务和财务表现的假设。这些陈述涉及一些风险、不确定因素和其他可能导致实际结果大不相同的因素，包括但不限于：经济环境和客户支出预算下滑；公司创新计划失败；公司声誉受损；投资于增长机会的风险；公司知识产权组合未能阻止竞争性产品，以及公司未能获得必要的许可证；公司全球技术服务部门托管基础设施服务部门的拟议分离无法在预期时间内完成或根本无法完成的可能性，与拟议分离相关的中断或意想不到的成本的可能性，或分离无法实现预期收益的可能性；公司成功管理收购、联盟和处置的能力，包括整合挑战、未能实现目标、承担债务和更高的债务水平；财务结果的波动；当地法律、经济、政治的影响, 其他情况；公司未能实现增长和生产力目标；内部控制无效；公司使用会计估计数；公司商誉或可摊销无形资产的减值；公司吸引和留住关键员工的能力及其对关键技能的依赖；与关键供应商关系的影响；产品质量问题；与政府客户业务的影响；对第三方分销渠道和生态系统的依赖；网络安全和数据隐私考虑；环境问题的不利影响；税务问题；法律诉讼和调查风险；公司的养老金计划；货币市场流动性状况和客户信用风险的变化对应收账款的影响；与IBM证券相关的风险因素；以及在公司提交给美国证券交易委员会的Form 10-Qs、Form 10-K和公司提交给美国证券交易委员会的其他文件或通过引用并入其中的材料中讨论的其他风险、不确定性和因素。本10-Q表格中的任何前瞻性陈述仅说明截止日期。除法律另有规定外，公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

项目4.控制和程序

在首席执行官和首席财务官的参与下，公司管理层评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。在本报告所涵盖的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或有可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

第II部分-其他资料

项目1.法律诉讼

请参阅本表格10-Q中的附注13“或有事项”。

第二项股权证券的未登记销售及募集资金的使用和发行人回购股权证券

下表提供了该公司2021年第一季度回购普通股的相关信息。


				总人数	近似值
				的股份	美元价值
				按以下方式购买	中国股票的比例达到了这一水平
	总人数	平均值		公开的第二部分	可能还没有。
	的股份	付出的代价		宣布	在以下条件下购买的产品
期间	购得	每股收益		计划	《中国计划》**
2021年1月1日-2021年1月31日	—	$	—	—	$	2,007,611,768

2021年2月1日-2021年2月28日	—	$	—	—	$	2,007,611,768

2021年3月1日-2021年3月31日	—	$	—	—	$	2,007,611,768

总计	—	$	—	—

*据报道，2018年10月30日，董事会批准了40亿美元的资金，用于公司的普通股回购计划。该公司表示，将根据市场状况在公开市场或私下交易中回购股票。普通股回购计划没有到期日。此表不包括为满足与员工股票期权无现金行使相关的行权价格而投标的股票，也不包括为履行与员工股权奖励相关的预扣税款义务而投标的股票。

在红帽交易结束时，该公司暂停了股票回购计划。截至2021年3月31日，根据该计划，约有20亿美元的授权资金剩余用于购买。

项目6.展品


展品编号

10.1		绩效股单位LTPP股权奖励协议格式，2021年1月1日生效。

31.1		首席执行官根据1934年《证券交易法》第13A-14(A)条或第15D-14(A)条颁发的证书，该规则是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的。

31.2		首席财务官根据1934年《证券交易法》第13A-14(A)条或第15D-14(A)条出具的证明，该规则是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第3302节通过的。

32.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席执行官的认证。

32.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席财务官的证明。

101.INS		XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

101.SCH		XBRL分类扩展架构文档

101.CAL		XBRL分类扩展计算链接库文档

101.DEF		XBRL分类扩展定义Linkbase文档

101.LAB		XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE		XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

104		封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。


		国际商用机器公司
		(注册人)

日期：	2021年4月27日
		由以下人员提供：	/s/罗伯特·F·德尔·贝内(Robert F.Del Bene)
			罗伯特·F·德尔·贝内
			副总裁兼财务总监