我们的报告强调利益相关者和战略重点

我们综合报告套件的目标是使我们的利益相关者(包括资本提供商)能够对黄金油田的长期可持续性和创造持久价值的能力进行知情评估。我们接受集成思维，通过围绕我们的战略支柱(第11页)构建2020 IAR，我们简明扼要、透明地阐明了我们的物质重要性、风险 和机会、运营环境、业绩和前景如何为利益相关者释放价值。

在编制本IAR时，我们 遵守了全球报告倡议(GRI)标准：核心选项和国际综合报告理事会(IIRC)国际标准框架。正如我们AFR第3页所述，我们还将本报告 与其他一系列规范、框架和标准保持一致，包括King IV《2016南非公司治理报告》(King IV^TM1)。有时，我们会用IAR中的非国际财务报告准则(IFRS)计量， 如AFR第133页和137页所定义。

报告范围和边界

本IAR展示了2020年1月1日至2020年12月31日财政年度的Gold Fields战略支柱、业务模式、集团和地区风险和机遇、利益相关者预期以及 运营业绩。它包括与我们在秘鲁、澳大利亚、南非、西非(包括我们的Asanko合资公司)的九个业务以及在 智利的一个项目相关的材料信息。

之后发生的任何重大事件年终和截至董事会的批准日期也包括在内 2021年3月31日。我们的地理足迹详见第4页和第5页。

可归因于生产和矿产储量的术语是指我们100%的矿山和项目，以及达芒(90%)、塔尔克瓦(90%)、格鲁耶尔(50%)、阿桑科(45%)和远东南(FSE)(40%)。这一例外可归因于南方深井(91%)的矿产储量 。与生产和矿产储量相关的术语管理？指的是我们100%的矿山和项目，以及Gruyere(50%)、Asanko(50%)和FSE(40%)。本报告中提到的净债务：EBITDA比率指的是调整后的EBITDA，而我们介绍的是集团和我的全部投入成本(AIC)和全部投入维持成本(AISC)，按照世界黄金协会(World Gold Council)的原始解释 解释为全投入成本(AIC)和全投入维持成本(AISC)。

本IAR中包括的非财务数据涉及我们的八个运营矿山， 不包括我们非管理的Asanko合资公司和智利的Salares Norte项目，除非有说明。在相关的情况下，我们包括截至2017年10月的Darlot(2017年销售)的数据。社会经济发展(SED)支出， 包括南深信托基金和项目支出。

我们在本报告中使用的2020年平均汇率为16.38兰特/美元和0.69美元/澳元 (2019年：14.46兰特/美元和0.70美元/澳元；2018年：13.20兰特/美元和0.75美元/澳元)。对于2021年，我们使用的预测汇率为17.50兰特/1美元和0.75美元/澳元1。

我们的目标是成为可持续黄金开采领域的全球领先者。在追求这一愿景的过程中，Gold Fields 为联合国可持续发展目标(SDGs)做出了积极贡献。作为我们对可持续发展承诺的一部分，我们积极寻找机会，在全球范围内与合作伙伴合作。通过这种方式，我们可以支持持续的社会和经济进步，在消除贫困、保护环境和确保我们所在地区的繁荣增长方面发挥我们的作用。

我们确定了以下11个我们认为影响最大的可持续发展目标，从而实现了与我们在采矿和金属领域的同行合作：

保证

南部非洲ERM(ERM)在本报告中对关键可持续性信息提供了独立合理的保证，该报告是根据GRI标准：核心选项编写的。作为国际货币基金组织的成员，我们致力于根据国际货币基金组织可持续发展框架：保证程序获得保证。ERM保证我们关于 遵守ICMM可持续发展框架、原则和报告要求的声明。ERM在2020年保证的关键可持续绩效数据详见p107/111。

Gold Fields是一家全球多元化的黄金生产商，在澳大利亚、秘鲁、南非 和西非(包括Asanko合资公司)拥有9个运营矿山，以及在智利的一个项目。我们的年可归属黄金当量总产量为2.2莫兹，可归属黄金当量矿产储量为52.1莫兹。我们的股票在日本证券交易所上市，我们的美国存托股票在纽约证券交易所交易。

美洲

矿山：秘鲁的Cerro Corona铜矿、金矿

露天矿

智利北萨拉雷斯项目金银矿床

西非

矿山：Tarkwa、Damang和Asanko(50/50合资企业)

加纳露天矿

11.南非

矿井：南深地下矿井

澳大利亚

矿山：St Ives、Granny Smith、Agnew和Gruyere(50/50合资企业)：露天和地下矿山

尊敬的利益相关者

过去的一年对金田来说是不同寻常的一年。第一，猪流感的爆发新冠肺炎不仅挑战了我们的个人生活，还一切照常横跨我们运营的地区。其次，尽管受到疫情的影响，Gold Fields又取得了令人印象深刻的一年 ，为我们的利益相关者带来了强劲的收益、现金流和价值创造。最后，2020年是尼克·霍兰德领导公司的最后一年。他于3月底正式退休。 Gold Fields历史上一个令人难忘的时代已经结束，我们将从4月份起任命Chris Griffith为首席执行官(CEO)，开启新的篇章。

在去年的报告中，我初步提到我们的管理层采取了积极而全面的方法来缓解以下问题的早期影响 新冠肺炎关注我们的人员和运营。我们中没有人能预见到，一年后，大流行还会伴随着我们。不幸的是，Gold Fields的10名员工和承包商失去了 生命，我们的许多同事和亲属也是如此。我谨代表董事会，向新冠肺炎遇难者的家人和朋友，以及失去亲人的 同事表示衷心的慰问。

在这份综合年度报告(IAR)中，我们广泛报道了我们的团队如何设法， 首先保护我们的员工和承包商，协助我们的东道国社区和政府减轻疫情的影响，并保留我们的矿山和项目

运行强劲、安全。董事会通过其风险委员会定期收到公司采取的 行动的最新情况。

我们预计，大流行将在未来几个月，甚至几年内继续成为现实，并可能以不可预见的方式影响我们的行动计划。董事会已要求集团的管理团队制定战略，说明我们如何协助向我们的员工提供疫苗，并在适当的情况下向家庭和 社区提供疫苗，并让我们的员工和企业为这一新常态做好准备。因此，我们正在探索各种方法来支持我们的员工，例如，他们现在正在家中永久工作，或者由于 持续的影响而苦苦挣扎新冠肺炎。在运营层面，我们将继续测试我们的员工，为他们提供必要的设备和信息来保护自己，如果他们签约新冠肺炎，我们将尽一切可能帮助他们。

董事会完全相信Gold Fields管理团队及其员工有能力继续成功应对新冠肺炎。我们2020年的运营业绩不言而喻，尽管这一年面临挑战和 中断，但公司在2020年取得了一系列强劲的业绩。新冠肺炎的影响仅限于产量的约3%(约80科兹)，虽然我们的运营部门额外花费了3000万美元来应对疫情或向东道国政府捐赠，但成本和产量都在修订后的市场指导范围内。

稳定的产量和成本状况受到创纪录高位金价的支撑。我们的财务业绩也受益于金价，包括6.31亿美元的净现金流和8.79亿美元的正常化收益，两者都是我们2019年业绩的两倍多。我们减少了近6亿美元的净债务，使我们的资产负债表处于非常健康的状态，净债务与EBITDA之比为0.56倍，为近十年来的最低水平。我们的股东获得了每股4.80兰特的总股息，是2019年的三倍。他们的股价在2020年也创下了历史新高，尽管此后随着金价从去年8月每盎司超过2050美元的创纪录水平回落，这一数字已经回落。

2020年2月，我们的董事会决定继续推进智利价值8.6亿美元的Salares Norte项目。年内建设按计划进行，预计2023年第一季度完工。Salares Norte是公司过去三年再投资计划的最新组成部分，在此期间，我们还有效地建设了两个新矿，即澳大利亚的Gruyere和加纳的Damang Pit削减。这两座矿山在2020年对本集团的现金流做出了重大贡献 。我还特别高兴地报告，South Deep在2020年期间再次显示出强劲的财务和运营改善，并贡献了积极的现金流。

Gold Fields继续专注于最大化国内和东道国社区的经济影响。2020年，集团对国民经济的价值分配达到28.5亿美元，而2019年为25.8亿美元。其中，6.76亿美元，占28%

在总数中，留在了我们的东道主社区。我们实现这一目标的方法是，最大限度地增加从东道国社区雇佣的 人员数量，优先从当地企业采购，并将我们的社会经济发展(SED)支出引导到这些社区。在过去的五年里，我们创造了超过35.4亿美元的社区价值， 我们相信，这是对我们的东道主社区和大约43.5万居住在那里的人的经济福祉的一项重大投资。

同时，我们需要确保我们的采矿活动不会对我们运营周围的环境造成不利影响，也不会剥离我们集团和东道国社区所依赖的自然资源。令人高兴的是，我们再次 连续第二年记录了零起严重环境事件，这是我们在这一领域取得成功的良好标准。同样，我们高水平的水循环或再利用限制了我们从集水区吸收淡水，而 我们对可再生能源的持续投资是我们限制碳排放的方法之一。在2020年期间，我们在澳大利亚的Agnew和Granny Smith成功启用了两个可再生微电网。此外，既然我们已获得政府的相关 批准，South Deep将是我们投资组合中建设太阳能发电厂的下一个业务，一旦投入运营，预计将于2022年第二季度提供约20%的矿山电力需求。

董事会职责中最关键的部分无疑与公司员工的安全、健康和发展有关， 董事会一直与管理层分享消除我们运营中所有死亡和严重伤害的承诺。多年来，由于我们对安全文化、系统和领导力的持续投入，我们在这一领域取得了显著进展。然而，可悲的是，我们在2020年再次记录了一起致命事件，Abel Magajane，南深的一名竖井伐木工，以及6人严重受伤。我们对亚伯和其他许多失去生命的矿工负有责任，我们重申我们实现零伤害的承诺。

董事会还寻求进一步提高公司员工队伍的多样性和包容性。虽然我们取得了一些进展，目前约有20%的员工和21%的领导团队是女性，但要真正反映人口结构，我们还有很长的路要走。

我们在哪些国家开展业务。我们的管理团队开发了多样性和包容性 仪表盘，其中包含多个绩效指标，这些指标是每位经理的记分卡的一部分，我们可以根据这些指标对未来几年的改进进行基准测试。董事会将密切跟踪公司在这方面的表现。

随着我们矿山的快速现代化，我们还需要确保我们的劳动力具备适当的技能，以应对数字化和自动化的挑战 。我们正在相应地调整培训、技能发展和招聘政策，以确保我们的员工能够在这些新的工作方式中取得成功。

近年来，管理环境、社会和治理(ESG)问题已成为我们的利益相关者(尤其是投资者)日益重要的考虑因素。到目前为止，Gold Fields主要依靠内部目标来指导这项ESG工作；然而，利益相关者希望我们更公开地报告这些领域的进展情况。董事会正在与管理层一起 制定一系列战略ESG优先事项，我们将在本IAR中进行报道。在今年年底之前，我们将敲定并公布这些优先事项的详细目标，范围从安全到气候变化、多样性和社区 到2025年实施。

在过去几年中，我有幸与始终如一的董事会和执行委员会(EXCO)合作，共同治理、指导和管理公司。今年，我们看到了一些重大变化。在董事会层面，我们接受了里克·梅内尔(Rick Menell)的辞职，他自2015年以来担任我们的副主席，自2008年以来担任董事，从2021年3月10日起生效。在此期间，里克一直是董事会中最有影响力的声音之一，并在今年领导了寻找新任首席执行官的工作。我要感谢里克的支持和无价的贡献。

我们还接受了Phuthi Mahanyele-Dabengwa因担任Naspers首席执行官而辞职的请求。通过任命飞利浦Sibiya，我们 找到了一位同样合格、具有扎实业务经验的领导者。我们祝愿Phuthi在担任领导职务期间一切顺利，并欢迎飞利浦加入董事会。我要一如既往地感谢我的其他董事们在为Gold Fields提供宝贵的战略和治理监督方面的支持和 经验。

在高层，我们告别了

尼克·霍兰德(Nick Holland)在公司工作了24年后，首先担任首席财务官(CFO)， 从2008年开始担任首席执行官。克里斯·格里菲斯(Chris Griffith)将从2021年4月1日起担任Gold Fields首席执行官。代表董事会，我们很高兴能吸引到一位Chris Calibre的领导者。他在英美铂金公司和昆巴铁矿公司有着广泛而成功的领导记录，并在英美资源集团的全球领导团队中拥有多年的经验。他在建立和激励成功的团队实现企业扭亏为盈和取得卓越业绩方面有着良好的记录。克里斯因其强大的道德领导力和健全的治理而备受推崇。我们相信，在他的领导下，Gold Fields将在尼克、领导团队和我们5600名员工的全体员工创造的坚实基础上继续发展。

随着尼克退休，他当然可以为 一家在过去十年里走自己的路、主要依靠有机增长成为机械化和可持续黄金开采全球领先者的公司接受赞誉。正如他在几年前着手完成的那样，我们的矿山组合现在处于有利地位，可以在未来10年内保持每年2.0moz和2.5moz的产量，而不需要昂贵的合并或收购。

尼克不仅建立了强大的投资组合，还成立了一家公司，确保其利益相关者正确和有意义地分享采矿收益，同时为 委托我们投资的投资者带来强劲回报。Gold Fields是一家坚定不移地关注员工、承包商和社区安全的组织。在他担任首席执行官的第一天，尼克创造了一句话：如果我们不能安全开采，我们将 不会开采。从那时起，我们就一直遵循着这一观点，确保它成为黄金矿场的口头禅，或许也是尼克最重要的遗产。

尼克，你带着董事会、你的管理层同事和公司员工的巨大感激离开了Gold Fields。您确实 当之无愧地获得了所有授予您的荣誉，我们祝愿您当之无愧地退休。

谢丽尔·卡罗尔

主席

尊敬的利益相关者

过去的这一年将永远被铭记，因为在这一年里，新冠肺炎在扰乱我们 个人生活的同时也给我们的个人生活造成了重大损失和剧变一切照常对于世界各地的许多公司来说。我们在金田的经历也没有什么不同，不幸的是，这场流行病给我们的许多人造成了最终的损失。截至2021年3月29日，我们有10名同事不幸去世，原因是与新冠肺炎相关的疾病。我向他们的家人、朋友和同事致以慰问。其他同事生病了几周，我们所有人的个人和职业生活都受到了为减轻大流行最严重影响而实施的严格法规和方案的严重干扰。

在2021年初全球出现第二波感染之后，这些 中断似乎不可避免地将在未来一段时间内持续下去。我们目前正在研究如何继续保障我们人民的安全，以及如何确保我们尽快向他们提供疫苗的战略。我们正在寻求医学专家的建议，并正在与政府、行业论坛和我们的同行合作，寻找疫苗的最佳解决方案。推出并最终返回 一切照旧。

新冠肺炎不可避免地影响了公司2020年的经营业绩，尽管影响不大。 2020年可归属黄金当量产量为2.236莫兹，比2019年产量和2019年产量高出2%.

在2.200 Moz-2.250 Moz的修正指导范围内。然而，我们不得不在5月份修改了最初的2.275 Moz和2.315 Moz的2020年指导，以考虑到因以下原因造成的78koz损失与新冠肺炎相关的南深(32koz)和塞罗科罗纳(46koz)关闭。

2020年的全部成本(AIC)为1,079美元/盎司，比2019年(1,064美元/盎司)高出1%，在 修订的指导范围内。本年度的全部维持成本(AISC)为977美元/盎司(2019年：897美元/盎司)，同样在修订的指导范围内。这些成本略高于最初2020年的指导，因为我们的运营在以下方面花费了约3000万美元与新冠肺炎相关的倡议和干预措施。这包括测试方面的投资

净债务减少近6亿美元，至10.69亿美元，净债务：EBITDA比率为0.56倍 2020年12月底(2019年：1.29x)。从历史上看，我们的净债务与EBITDA比率的目标水平一直在1倍左右。然而，鉴于最近金价上涨，我们一直在机会主义地减少债务， 很可能在18个月内达到或接近净零

整体收益增长了四倍多，达到7.29亿美元(2019年：1.63亿美元)， 正常化利润增加了一倍多，达到8.79亿美元(2019年：3.43亿美元)。股东获得的总股息为每股4.80兰特，是我们2019年分配的每股1.60兰特的三倍。我们向利益相关者分配的总价值从2019年的25.77亿美元增加到28.49亿美元。

这场流行病没有破坏我们的矿山和项目组合质量的持续改善。 四年前，与我们当时同行之间的整合活动形成对比的是，Gold Fields启动了一项10亿美元的投资计划，以确保我们的投资组合继续可持续地产生现金，方法是降低AIC并延长矿山 的寿命，同时保持稳健的资产负债表。2019年，我们首次看到我们的投资计划带来的好处，表现为利润和现金流的改善，以及成本的降低。这一趋势一直持续到2020年。

该计划的关键要素基本上是两个新矿，澳大利亚的Gruyere和加纳的Damang Pit削减，这两个矿在2020年分别为集团贡献了6600万美元 和7600万美元的净现金流。2018年，我们还以1.85亿美元收购了加纳Asanko矿45%的股份，管理该矿的合资伙伴Galiano Gold持有45%的股份，加纳政府持有其余 10%的股份。

2020年2月，我们的董事会决定继续建设智利的Salares Norte项目，按计划在年内进行建设 ，并计划于2022年底完工。一旦投入运营，预计将于2023年投入使用，预计萨拉雷斯·诺尔特将增加450科兹黄金-

AIC前七年的等值年产量为465美元/盎司，是行业中最低的 。2020年2月成功筹集2.5亿美元的股权，使我们能够在债务目标范围内轻松为该项目提供资金。

我们增长战略的另一个重要因素是继续投资于我们澳大利亚矿山以及最近在加纳的Tarkwa和Damang的近矿勘探。因此，我们能够持续更换 并超过耗尽的矿产储量。过去五年，自2015年12月宣布以来，本集团通过其成功的勘探活动、技术研究和项目投资，更换了11.5莫兹枯竭储量，并进一步增加了4.5莫兹储量。 于2020年底，Gold Fields的可归属黄金当量矿产储量为50.3莫兹，较2019年增长2%，我们的澳大利亚矿山取代了8%的枯竭矿产储量。

我们投资组合战略的最后一个支柱是在南非建立我们的South Deep矿，以实现安全、可持续和有利可图的生产。而South Deep是我们投资组合中受打击最严重的与新冠肺炎相关的尽管受到限制，但它继续报告取得了实际进展，财务和运营状况有了很大改善 。2019年，South Deep通过产生1500万美元的净现金流来阻止其长达十年的现金消耗。随着2020年产量增长2%至227科兹，AIC保持在每盎司1,260美元不变，净现金流进一步改善，增长123%至3400万美元。我去年的谨慎乐观已经被对该矿在产生长期、可持续现金流和利润的正确轨道上的坚定信心所取代。

我想重申我去年的声明：无论是储量还是产量，Gold Fields现在都是全球十大黄金矿商联盟中的资深生产商。我们处于有利地位，可以为 保持每年2.0 moz至2.5 moz的产量

未来10年，其中超过2.0莫兹将在我们的南非基地之外。这是我们在加纳、澳大利亚和秘鲁的矿山在2019年和2020年实现的 产量水平。此外，一旦Salares Norte投产，预计将于2023年投产，我们将拥有10个矿山的投资组合，这一规模我们认为是最佳的，因为它使管理层能够 适当地专注于运营。

正如我们在过去几年中所展示的那样，我们不需要昂贵的合并和收购来为我们的股东实现 可持续和盈利的增长。相反，我们对有机增长的关注，加上对近矿勘探的持续投资，使我们能够将自己的命运与利益相关者的利益联系起来。

ESG

我们对安全生产的承诺将继续支撑我们的运营业绩。2020年，我们在安全领导、流程、制度和文化方面寻求进一步改进。不幸的是，在一次地下采矿事故之后，我们在South Deep失去了一名员工Abel Magajane。我想再次向他的家人表示哀悼。

我们还报告了整个集团6人重伤(2019年： 4人)。我们的总可记录伤害频率(TRIFR)回落至每百万小时工作2.40次(2019年：2.19)。然而，这仍然低于3.20的行业标准(ICMM成员2019年的平均水平)。我们施加的物理距离限制 是因为新冠肺炎放慢了我们旗舰安全项目--勇敢安全领导力(Csl)的推出，但我们预计在2021年完成这项工作，我们已经培训了超过一半的员工。

这是世界上为数不多的几个积极因素之一新冠肺炎危机一直是我们员工和东道主社区健康问题的强烈关注。安全一直是我们的首要价值观，但这场流行病迫使我们对我们人民的健康和福祉给予同等关注。一旦危机过去，我们未来将保留的是对我们的工人进行职业病和非职业病检测的能力。

以及了解他们的精神健康，并在任何恢复过程中为他们提供支持 。

此外，这场大流行还促进了与我们的主要利益攸关方更好地合作，这些利益攸关方包括工会、社区、行业同行和政府。使用新冠肺炎威胁着员工的生计和政府的税收收入，我们与这些利益攸关方找到了更多的共同点。在我们开展业务的大多数 国家，政府宣布采矿业是一项基本服务，使我们能够在其他部门活动减少的情况下继续运营。作为回报，我们和其他矿业公司积极支持政府，提供设施、卫生资源和急需的资金。在2020年期间，我们的矿山向当地社区和政府捐赠了远远超过300万美元的医疗和卫生设备以及其他服务。

2020年，我们继续专注于推动我们的国内和东道国社区的经济影响。在2020年创造的28.5亿美元价值(2019年：25.8亿美元)中，6.76亿美元，即28%，通过工资、采购支出和社会经济发展投资留在了东道国社区。我们约53%的员工(8752人) 受雇于所在社区。此外，我们通过社区投资计划创造了672个(2019年：504个)非矿业工作岗位。在过去五年中，我们每年创造6亿美元至8亿美元的社区价值 。累积起来，这笔资金超过35.4亿美元，我们相信，这是一笔巨大的投资，用于改善我们所在社区及其大约43.5万居民的经济福祉。

今年，我们加强了对劳动力多元化和包容性的承诺。我们的目标是拥有一个反映 我们运营所在国家和社区的人口统计数据的员工概况。虽然我们在这方面取得了进展，但特别是在南深，历史上

弱势南非人(HDSA)现在占劳动力的73%，女性占23%。在整个公司范围内更广泛的性别多样性方面，我们 做得不够。我们集团员工和领导团队中只有20%是女性。

2020年间，我们推出了集团多样性和包容性仪表盘，不仅衡量了女性在公司各级的代表性，还评估了包容性、招聘、人才 管理、员工留任和企业文化等领域的领先指标。随着我们改善这些领先指标，我们相信将有更多的女性加入并留在Gold Fields。

气候变化无疑是当今社会面临的决定性全球挑战之一。Gold Fields在 减轻我们对气候变化的影响方面取得了相当大的进展。我们的努力是由能源节约和能效计划引领的，这使我们能够节省804kt CO₂E过去六年的排放量减少了 ，同时还为我们的运营节省了成本。

同样，我们最近对可再生能源项目的投资不仅为我们的矿山确保了稳定和经济高效的能源供应，还减少了它们的碳排放。在2020年期间，我们在澳大利亚的Agnew和Granny Smith矿启用了由电池存储支持的可再生微电网。Agnew成为世界上第一座50%以上的电力来自可再生能源的金矿，主要是由太阳能发电厂支持的风力涡轮机和低碳气体。我们还提前计划在格鲁耶尔和圣艾夫斯，以及北萨拉斯省在2023年开始运营时， 引入可再生能源。

2021年2月，经过三年的申请程序，南非国家监管机构批准了South Deep 40兆瓦太阳能发电厂的发电许可证。一旦获得董事会批准，工厂的建设将需要一年时间。该项目 将为South Deep提供高达20%的平均用电量，并显著减少矿山的碳排放。

我们采矿车队的柴油运输占本集团能源消耗的一半。我们 越来越关注减少这一问题的计划，例如柴油和天然气混合动力汽车，更雄心勃勃地寻找在地下引入电动汽车的方法。通过国际采矿和金属理事会(ICMM)，我们正在与同行和设备制造商合作，为我们的主要车队加快电动汽车的开发，一旦推出，将带来显著减少地下作业产生的柴油颗粒物(DPM)排放的额外好处。

我们还通过 使我们的报告与气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的建议保持一致，提高了我们在气候变化问题上的透明度。我们在这份IAR的同时发布了我们第三份与TCFD一致的气候变化报告。

随着气候变化，特别是在南非、秘鲁、智利和澳大利亚这些水资源紧张的国家，水资源的合理管理是另一个重新变得紧迫的关键问题。当然，水也是我们加工活动的关键投入。我们别无选择，只能高效用水，这就要求我们减少对周围集水区淡水的需求 。我们设定了两个关键目标，以确保我们有效地管理我们的用水。首先，每年减少3%-5%的淡水使用量，其次，回收和再利用至少70%的水。我们在2020年内实现了 这两个目标。

我们对负责任地使用水资源的承诺对于我们 运营的健康环境管理是不可或缺的。在2020年，连续第二年，Gold Fields再次记录到没有严重的环境事件。这是一项重要的成就，因为环境事件也可能影响我们周围的社区和我们 运营的社会许可证。

采矿业的环保行为一直是聚光灯下的焦点

2019年1月，巴西布鲁马迪尼奥附近的淡水河谷Córrego do Feijão铁矿尾矿储存设施(TSF)发生灾难性坍塌，造成270人死亡。在这场悲剧之后，专注于ESG的投资者和联合国(UN)环境规划署通过国际采矿和金属理事会(ICMM)让该行业参与制定尾矿管理的新标准。2020年8月，缔约方正式发布了尾矿管理全球行业标准(GISTM)， 综合了社会、环境、经济和技术方面的考虑，加强了当前的做法。ICMM成员必须在2025年8月之前在其所有TSF全面实施该标准，但所有具有高潜在后果的设施必须提前两年符合 标准。Gold Fields将于 年中在其37个TSF完成差距分析

2021年，之后我们将开始工作，以弥合所有确定的差距。

ESG 包机

在过去十年中，Gold Fields已将环境、社会和治理问题整合到我们矿山和项目的运营管理 中。管理安全一直是一项操作职责。

近年来，成功管理ESG 问题已成为我们的利益相关者(特别是投资者)的重要考虑因素，他们越来越希望我们透明地披露ESG的影响和管理方式，以及这些问题是否符合Gold Fields战略。我们的许多同行都致力于实现绩效目标，特别是在气候变化方面。

到目前为止，Gold Fields主要使用内部 目标来指导

我们在运营中从事的ESG工作。我们已决定将高级别优先事项纳入ESG宪章，以推动更长期的目标，并正在敲定到2025年实施的详细目标。这些目标将在2021年晚些时候发布。

就像我们已经做了一段时间的那样，我们将再次包括本集团今年的平衡计分卡(BSC)中与ESG挂钩的绩效目标(见第26页)以及我们高级员工的长期三年激励计划(见我们在第26页第54页的AFR 中的薪酬报告)。

我们的ESG优先事项与广泛的目标和战略意图相关，包括之前的一些公开承诺。下表列出了这些内容，并在本IAR的各个部分中提供了详细信息：

外部环境

在为Gold Fields提供决策依据并影响我们业务绩效的外部战略动态中，黄金价格是最重要的 。2020年，金价延续了2019年初开始的上涨势头，当时金价约为1300美元/盎司。2020年初，金价为1,530美元/盎司，并触及 8月份创下2070美元/盎司的历史新高，年底回落至1800美元/盎司左右，2021年3月回落至1700美元/盎司左右。我们矿山2020年的平均黄金价格 为1,768美元/盎司，较2019年的1,388美元/盎司上涨27%。

金价的波动反映了在全球经济和政治不确定因素中动荡的外部环境，最重要的是，新冠肺炎。支撑黄金的驱动因素包括不断增加的全球债务、主要经济体通胀上升的预期 、持续的低利率、央行的支持以及持续的地缘政治风险。这是由于对这种金属的制造和珠宝需求减少而有所缓和。

虽然金价的短期走势在很大程度上是由市场情绪和地缘政治发展推动的，但黄金作为投资媒介的作用在今天仍然和几十年来一样重要。此外，初级供应似乎已经见顶，该行业多年的投资不足为黄金产量持平至下降奠定了基础，即使面对更高的价格 。根据世界黄金协会(World Gold Council)的数据，2019年出现10年来首次下降的矿山供应，在2020年期间继续减少4%。许多黄金市场分析师认为，考虑到自2005年以来新发现的黄金数量有限，黄金行业已达到峰值产量水平 上世纪90年代中期，加上近年来勘探支出水平的下降。从长远来看，这可能会对金价产生积极影响。

我们认为，该行业的资本支出必须增加，因为公司需要投资于新的

项目和勘探活动，以维持目前的产量水平。在我们的评估中，该行业最近的一波整合浪潮是对近年来资本支出投资不足的回应，即使在金价上涨之后也是如此。

Gold Fields并不寻求预测金价。我们预计波动性和业务结构相应地在计划金价1,300美元/盎司左右实现15%的FCF利润率。除此之外，我们还寻求通过以下方式实现价值最大化：

因此，我们相信，本集团处于相对强劲的状态，能够经受住金价持续走低(略高于1,000美元/盎司)，并处于有利地位，能够像我们在2020年那样抓住较高价格的上行机会。

2020年影响金矿的其他外部因素包括：

2021年展望

今年将是Gold Fields的又一大笔资本投资，全年总资本支出(CapEx)指引为11.77亿美元，其中5.38亿美元为持续资本。在6.39亿美元的项目资本中，5.08亿美元将分配给Salares Norte，预计到年底将完成70%2021年底。Salares Norte将对Gold Fields的长期产量和成本状况产生 重大影响，因为该矿前七年的年产量将达到450 Koz黄金当量，AIC的年产量为465美元/盎司，是业内最低的产量之一。

2021年，集团应占产量预计将更高，达到2.30 Moz和2.35 Moz。考虑到高额的资本支出，AIC将 介于1,310美元/盎司和1,350美元/盎司之间。不包括在Salares Norte的资本支出，我们预计AIC为1090美元/盎司，而不是1130美元/盎司。AISC的指导价格为1,020美元/盎司，即1,060美元/盎司。

2021年生产和成本指引背后的主要驱动因素是：

由于以下原因造成停工的风险新冠肺炎没有计入 任何指导估计，新冠肺炎对生产或成本的影响程度在现阶段无法确定。

Gold Fields 2021年业务计划基于平均金价为1600美元/盎司(2100澳元/盎司，900,000兰特/公斤)。

感谢信

当你读到这篇文章的时候，我将正式卸任Gold Fields首席执行官一职，克里斯·格里菲斯(Chris Griffith)将于2021年4月1日就任该职位。我想欢迎克里斯加入公司，并向他保证，他领导的组织是一个健全、可持续和充满正确价值观的组织。最重要的是，他将与一群令人敬畏的人一起工作，知道这支球队将在他带领金田走向未来时支持他，这让他感到安慰。

自1997年底由南非Gold Fields和Gencor的黄金资产合并而成以来，我一直在Gold Fields担任领导职务。我的前11年是担任首席财务官的，自2008年以来，我一直担任该公司的首席执行官。这是一段多事之秋，有时甚至是混乱的旅程，但最重要的是，这是一段非常值得和谦卑的旅程。

今天的金矿与我们23年前创立的公司已经面目全非。最值得注意的是， 该公司已扩展为更加全球化和现代化的业务，同时仍保留了其在南非的根基。老实说，我可以很有信心地说，我们目前的矿山组合已经做好了充分的准备，可以在未来几年为其利益相关者创造独立的财务和经济利益。

我同样为我们为我们的 人员、外部利益相关者，特别是我们的东道主社区和我们所影响的环境带来的变化感到自豪。公司对可持续发展有着不可动摇的承诺，我们的利益相关者正在从我们的采矿活动中积累实际价值。 环境管理在我们的管理团队中也享有高度优先地位。

如果没有黄金矿场人民的全力支持，我们的成就是不可能的。 在我的跨地区旅行中，我有幸结识了尽可能多的你们。你们每一个人都为成功做出了宝贵的贡献

我们公司的 。虽然我们在过去几年中共同经历了一些困难时期，包括广泛的重组举措和 新冠肺炎大流行，我相信我们已经从它们中变得更强大了。我向各位同事致以最诚挚的谢意，表扬你们的承诺、应变能力和专业知识。

自然而然，我与你们中的一些人比其他人更密切地合作。我们的首席财务官保罗·施密特从我接任首席执行官的那一天起就是我的得力助手。他一直是金融理性的代言人，对此我仍深表感激。我还在很大程度上依赖公司执行委员会的成员，他们指导并建议我管理一个复杂的跨国 组织。

最后，我要向26年来的各位董事们表示诚挚的感谢！作为首席财务官和首席执行官，我 有幸与许多富有远见的董事长共事：布莱恩·吉尔伯森(Brian Gilbertson)、艾伦·赖特(Alan Wright)、曼比拉·兰菲勒博士(Dr Mphela Ramphele)，以及在过去八年中，谢丽尔·卡罗勒斯(Cheryl Carolus)。它们各自提供了宝贵的监督和有效的治理，同时 映射

导致Gold Fields成功转型的战略。我要特别感谢里克·梅内尔(Rick Menell)，他自2008年我接任首席执行官以来一直在董事会任职。这些年来，他对我们公司交易和战略的 指导非常宝贵。

我带着一个重大遗憾离开Gold Fields，那就是我们的运营中仍然有伤亡记录。在我2008年5月1日就任首席执行官的那一天，South Deep的9名矿工在运送他们的笼子从竖井里坠落时死亡。当年年底，我们报告了令人费解的四十七人死亡。我把安全放在第一位，把安全放在首位。虽然从那时起我们的安全表现有了很大的改善，但即使在去年，我们仍然记录了一起死亡事件和六起 重伤事件。在我的任期内，我们实现零伤害的目标被证明是难以实现的，但我真诚地相信，我们已经为在不久的将来实现这一目标奠定了基础。

尼克·霍兰德

首席执行官

来自即将上任的首席执行官的信息

在我进入Gold Fields担任首席执行官之际，我想首先感谢Nick Holland、他的管理团队和公司所有员工所做的出色工作。

尼克自2008年上任以来，从根本上 将公司从以南非为中心的劳动密集型企业转变为全球性、可持续和符合道德的企业，这是值得称道的。我认为，这是一家在可持续黄金开采领域体现全球领先地位的公司。

公司的强劲业绩和声誉建立在多个支柱的基础上，我计划与公司和区域管理 团队一起，在这些成功的基础上再接再厉。

其中包括Gold Fields在可持续发展领域所做的工作，由对安全和健康的毫不妥协的承诺带头 。但也包括公司的

环境管理，特别是其可再生能源的推广及其通过东道国社区就业和采购创造社区价值的开创性工作 。

在营运方面，所有矿山目前均对本集团的现金流作出积极贡献 ，并透过取代枯竭的矿产储量及资源以延长其寿命。本集团的长期可持续性得到了保证，智利低成本的Salares Norte项目， 目前正在建设中。

显然总有改进的空间，我将与团队合作，提高他们 的财务和运营优势，包括进一步实施创新和数字技术，以提高安全性、成本和效率。

不足为奇的是，许多利益相关者都想知道，我是否会从根本上改变公司的战略或投资组合。我会从容不迫地去

在深入了解这些更广泛的战略问题之前，请充分了解业务、运营和领导团队。 话虽如此，黄金市场目前非常活跃，如果我们不对可能增加股东价值的机会保持警惕，那就是玩忽职守。

接任Gold Fields的掌舵人既是一个巨大的机遇，也是一个巨大的挑战。我期待着与业界领先的 团队之一合作，在Nick奠定的基础上再接再厉。我想再次感谢他的领导，并祝他退休后一切顺利。

克里斯·格里菲斯

即将上任的 首席执行官

新冠肺炎疫情进一步凸显了非职业性疾病对我们业务的影响。 我们在加纳和南非的业务长期以来一直帮助我们的员工应对疟疾和艾滋病毒/艾滋病等疾病，我们减轻新冠肺炎影响的方法也没有什么不同。最近，我们的 行动还推出了一些计划，以预防和减轻与我们人民的心理健康问题相关的风险。

我们所在国家的人口统计数据。要实现这一目标，我们需要解决工作场所的潜意识偏见，充分利用多元化视角为Gold Fields带来的价值，并吸引来自代表性不足背景和接待社区的候选人。虽然我们对多样性的定义不仅仅限于性别，但我们 意识到女性仅占整个集团员工的20%，因此，增强性别多样性是未来的一个关键重点领域。

我们通过投资近矿勘探来促进我们投资组合的可持续性，在过去五年中， 平均每年投资在5000万美元和8000万美元之间。自2013年以来，由于我们成功的勘探行动取代并超过了耗尽的 矿产储量，我们的矿产储量状况一直相对稳定在50莫兹左右。

现在，Gold Fields拥有九个矿山和一个项目的投资组合。我们认为，不超过 个矿山的投资组合是最优的，使管理层能够适当地专注于运营，并在未来10年内保持每年2.0 moz至2.5 moz的安全和有利可图的生产。

项目资金主要用于 2019年年中，对冲计划的目的转向偿债，管理层在2020年偿还了近6亿美元，净债务与EBITDA之比大幅降至1倍以下。Gold Fields通过一系列工具在债务市场上普遍活跃，以进一步改善集团债务的流动性和形象。

在第二年的社区价值创造计划中，社区价值分配总额仅为1600万美元，因为我们没有积极促进或衡量东道主社区的就业和采购。从2016年到2020年，我们累计创造的东道主社区价值为35.4亿美元。这是方法上的转变，从社区贡献 转向为我们的利益相关者提供持久价值。

能源和增加水的再利用和再循环。我们在项目研究以及运营和战略规划中整合了 与气候相关的风险和机遇评估。