根据规则424(B)(3)提交

注册号 第333-252819号

招股说明书

Vinco Ventures，Inc.

24,480,000股普通股 股

根据本招股说明书，本招股说明书中确定的出售股东(每个股东均为“出售股东”，合计为“出售股东”)以转售方式发售最多24,480,000股Vinco Ventures，Inc.(“本公司”、“Vinco Ventures”、 “We”、“Our”或“US”)普通股，每股面值0.001美元。这些股票包括：(I)600万股普通股 作为在哈德逊湾融资中发行的高级可转换票据的标的，(Ii)1500万股普通股 作为与哈德逊湾融资相关的认股权证的标的，以及(Iii)1500,000股与必和必拓证券购买协议相关的普通股，以及(Iv)1500,000股普通股作为与必和必拓融资的 相关的认股权证的标的，以及(V)我们不会根据本招股说明书出售任何股份，我们也不会从出售股东出售股份的 中获得任何收益。然而，如果该等权证持有人以现金方式行使该等 权证，我们将收到该等权证的行使价。

本招股说明书中所包括的 股票可由出售股东按照本招股说明书中所述的一种或多种 方式直接发售和出售。配送计划，“，从本招股说明书第33页开始。在 出售股东决定出售其股票的范围内，我们不会控制或决定股票的出售价格 。

我们的 普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为“BBIG”。2021年2月16日，我们普通股的最后一次报告售价为每股3.74美元。

本次 发售将于以下日期终止：(I)根据本招股说明书或修订后的1933年证券法(“证券法”)第144条规定出售所有股票之日，和(Ii)根据第144条可出售所有证券而不受数量或销售方式限制的日期(除非我们提前终止)，两者中以较早者为准。

根据美国联邦证券法的定义，我们 是一家“新兴成长型公司”，因此，我们已选择遵守 本招股说明书和未来备案文件中某些降低的上市公司报告要求。请参阅“招股说明书摘要 -成为一家新兴成长型公司的意义.”

投资 我们的普通股风险很高。请参阅“风险因素“从本招股说明书的第18页开始 ，讨论您在投资我们的证券时应考虑的风险。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有 确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的 日期为2021年2月16日。

目录表

任何经销商、销售人员或其他人员均无权提供任何信息或代表本招股说明书中未包含的任何内容。 您不得依赖任何未经授权的信息或陈述。本招股说明书仅提供出售在此发售的普通股 股票的要约，但仅限于在合法的情况下和司法管辖区内出售。本招股说明书中包含的 信息仅为截止日期的最新信息。

关于 本招股说明书

本招股说明书是我们代表出售股东向美国证券交易委员会(United States Securities )和交易委员会(SEC)提交的注册声明的一部分，目的是允许出售股东在一笔或多笔交易中出售本招股说明书中描述的股票 。出售股东及其所发行股份的分配计划在本招股说明书中以“出售股东”和“分配计划”的标题进行了说明 。

您 应仅依赖本文档中包含的信息以及我们向您提供的任何免费写作招股说明书。除本招股说明书或我们准备的任何免费书面招股说明书中包含的 以外，我们和 出售股东均未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述。我们和销售股东对其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任 也不能提供任何保证。本招股说明书是 仅出售在此提供的普通股的要约，但仅在可以 这样做的情况下且在司法管辖区内有效。本招股说明书中包含的信息仅为截止日期的最新信息。

使用 行业和市场数据

此 招股说明书包括我们从第三方渠道获得的市场和行业数据，包括行业出版物 ，以及我们管理层根据其对我们所在行业的了解和经验 准备的行业数据(包括我们管理层基于该知识对此类行业的估计和假设)。管理层 通过在这些行业的经验和参与，积累了对这些行业的知识。虽然我们的管理层 相信本招股说明书中提到的第三方消息来源是可靠的，但我们和我们的管理层都没有独立 核实本招股说明书中提到的这些消息来源的任何数据，也没有确定这些消息来源 所依赖的基本经济假设。此外，特别是内部准备的和第三方市场的预期信息，仅是估计 ，预期结果和实际结果之间通常会有差异，因为事件和情况经常不会按预期发生 ，这些差异可能是实质性的。此外，本招股说明书中对第三方编写的任何出版物、报告、调查或文章的引用不应解释为描述整个出版物、报告、调查或文章的完整调查结果。 本招股说明书中未引用任何此类出版物、报告、调查或文章中的信息 。

商标、 商号和服务标记

“Vinco Ventures”和Vinco Ventures，Inc.在本招股说明书中出现的其他商标或服务标志是Vinco Ventures，Inc.的财产。本招股说明书中出现的其他商标、商品名称 和服务标记是它们各自所有者的财产。仅为方便起见，本招股说明书中提及的商标和商品名称不含^®和™符号，但此类引用不应被解释为其各自所有者不会根据适用法律最大程度地主张其 权利的任何指示。

有关前瞻性陈述的警示 注意事项

本招股说明书包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”和修订后的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E条的前瞻性陈述。这些陈述涉及未来的 事件，包括但不限于我们提议的收购的条款、时间和结束时间或我们未来的财务表现。 我们试图使用“预期”、“相信”、“ ”预期、“可以”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“ ”打算“”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“应该”等术语来识别前瞻性陈述。“ ”将“或这些术语或其他类似术语的否定。这些陈述只是预测；不确定性 和其他因素可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的未来结果、水平或活动、业绩或成就大不相同。 尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的 结果、活动水平、业绩或成就。我们的预期是截至本招股说明书提交之日，我们 不打算在本招股说明书提交之日之后更新任何前瞻性陈述以确认这些陈述 为实际结果，除非法律要求。

您 不应过度依赖前瞻性陈述。本招股说明书中提出的警示性陈述确定了您在评估我们的前瞻性陈述时应考虑的重要因素。这些因素包括：

此 招股说明书还包含独立各方和我们与市场规模和 增长相关的估计和其他统计数据以及其他行业数据。此数据涉及许多假设和限制，提醒您不要过度重视此类估计 。我们尚未独立核实由独立 方生成并包含在本招股说明书中的统计数据和其他行业数据，因此，我们不能保证其准确性或完整性，尽管我们通常 相信这些数据是可靠的。此外，由于多种因素的影响，对我们未来业绩和我们所在行业的未来业绩的预测、假设和估计 必然会受到高度不确定性和风险的影响。由于许多原因，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同， 包括但不限于：我们可能无法保存我们在消费品开发方面的专业知识；如果我们的竞争对手提供更优惠的产品或定价条件，现有和潜在的分销合作伙伴可能会选择与竞争对手合作或偏爱竞争对手的产品；我们可能无法保持或增长收入来源；我们可能无法 保持盈利；我们可能无法吸引和留住竞争对手的产品。或者我们可能无法有效管理( )或加强我们与客户的关系；我们的成本和费用可能会意外增加。这些因素和其他 因素可能导致结果与独立各方和我们的估计中所表达的结果大不相同。

招股说明书 摘要

此 摘要重点介绍了本招股说明书其他部分包含的精选信息。此摘要不包含您在决定投资我们的普通股之前应考虑的所有信息 。在做出投资决定之前，您应仔细阅读整个招股说明书，包括 “风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析” 以及本招股说明书中其他部分包含的我们的合并财务报表及其相关注释。

除 上下文另有规定外，“Vinco Ventures”、“Company”、“We”、“We”、 和“Our”均指Vinco Ventures，Inc.及其子公司。

概述

我们的 公司于2017年7月18日在内华达州注册成立，名称为IDEA Lab X Products，Inc.，2017年9月12日，我们提交了公司章程修正案，更名为Xspand Products Lab，Inc.，然后在2018年9月7日，我们提交了公司章程修正案，更名为Edison Nation，Inc.。2020年11月5日， 公司(母公司)及其全资子公司 签订了合并协议和计划(“协议”)。根据协议条款，合并子公司与 合并为母公司，母公司成为合并的尚存公司(“尚存公司”)。幸存公司的名称为Vinco Ventures，Inc.。交易于2020年11月10日完成。

Vinco Ventures寻求参与消费者 产品生命周期的每一步-从构思到研发、制造、销售、包装和实施。本公司还 寻求通过多个媒体渠道提高Vinco Ventures品牌名称作为多元化消费产品业务的知名度 。

任何消费品开发的第一阶段都是将创意转化为畅销商品的动力。Vinco Ventures 被认为是拥有伟大消费品发明创意的独立创新者的“首选”资源，它保持着面向消费者的在线业务，创新者可以在这里提交创意供我们考虑。如果成功 选择了一个创意，Vinco Ventures将应用其专有的、基于网络的新产品开发(NPD)和商业化 平台，该平台可以在几个月内将产品从IDEA转化为电子商务最终销售，而不是需要一年或更长时间的资本 密集且低效的新产品开发协议传统上由传统制造商服务于“大盒子” 零售商使用。Vinco Ventures目前与18万多名注册的在线创新者和企业家合作， 有兴趣进入该公司的NPD平台，将创新的新产品推向市场，重点放在高兴趣、高流动率的消费类别 。该公司通过对每个创意提交收取费用，并 通过为希望提交大量创意的创新者提供基于订阅的计划，从其网络展示中获得收入。

自 成立以来，Vinco Ventures已收到超过200,000份意见书，通过管理300多个客户产品活动，产品零售额超过2.5亿美元 ，分销渠道包括电子商务、大众销售商、专业产品连锁店、娱乐场所、全国连锁药店和电话购物。这些客户包括 世界上许多最大的制造商和零售商，包括亚马逊、Bed Bath and Beyond、HSN、Rite Aid、宝洁(P&G)和 百得(Black&Decker)。该公司从与这些制造商和零售商签订的许可协议中获得收入，当创新者通过Vinco Ventures的门户网站提交他们的想法时，就会签订这些 协议。有时， 本公司也会从希望使用本公司的产品开发资源，但自行许可或分销产品的创新者那里获得收入。

Vinco Ventures有许多内部开发的品牌“en Brands”，作为通过创新门户注册的新创新项目的发射台。这些EN 品牌包括Cloud B、Pirasta、优步妈妈、Best Party Concepts、莉莉和Grey、Sol and Salud、万亿树、Eco Quest、Smarter Spees、Barkley Lane和Ngenious Fun。此外，该公司还为 正在寻求提升其现有品牌的企业家和企业提供合作模式。Vinco Ventures最近的合作伙伴包括4Keep Roses和Master K. 在合作模式中，该公司寻求确定新的分销线路，并通过开发新产品来提供创新，以提升品牌的整体形象和消费者接受度。

除了为其EN品牌开发产品外，该公司还为娱乐和主题公园行业的知名品牌开发和制造产品。20多年来，该公司一直在开发、制造和供应娱乐 和游乐园行业的独家产品，这些产品通常只在迪士尼公园 和度假村、迪士尼商店、环球度假村、海洋世界、芝麻广场、布希花园、梅林娱乐和麦迪逊广场 花园等场所内提供给消费者。对于上面列出的客户，该公司已经为哈利波特、冰雪奇缘、漫威、 和星球大战等核心品牌开发了产品。

大多数消费品一旦构思、开发、制造，甚至可能获得许可，就必须进行包装和分销。 因此，我们在新泽西州阿尔法租用了一个包装和物流中心。本公司通过销售经过我们的新产品开发或内部产品开发流程的许多产品的定制 包装获得收入。该公司还将包装产品 销售给许多与公司产品开发流程无关的其他实体，包括 制药和电子商务公司。当产品包装完成后，我们通常使用自己的卡车运输产品 ，而不是依赖公共承运人。对于包装产品，公司没有与客户签订长期协议， 而是根据客户的采购订单制造和销售包装产品。

在 产品准备好分销后，必须提高消费者意识才能销售该产品。因此，公司 开始推行三管齐下的媒体战略。首先，该公司正在寻求重新发布《天天爱迪生》电视节目的剧集，同时为即将播出的剧集寻找发行合作伙伴。该公司计划 通过与广播网络或在线流媒体服务签订合同，从Everyday Edisons品牌获得收入。 其次，该公司正在开发专有的电子学习平台。该公司打算通过销售基于订阅的计划来从电子学习平台获得收入 。第三，该公司正在寻求通过收购或 创建其他面向创新者的互联网媒体资产来扩大其网络影响力。本公司打算通过在其物业上展示付费广告 从此类互联网媒体获得收入。

新冠肺炎

新冠肺炎 已经并将继续对全球经济造成重大生命损失和破坏，包括由于政府和其他方面寻求限制疾病的传播，导致世界大部分地区的企业和消费者的活动减少 ，以及商业和交通关闭以及对人员行动和集会的限制。

由于这场大流行，我们已经并将继续经历对我们传统产品的需求减弱。由于政府强制关闭，我们的许多 客户无法在他们的商店和主题公园销售我们的产品， 推迟或大幅减少了对我们产品的订单。我们预计这些趋势将持续下去，直到大幅缩减或取消此类关闭。此外，疫情减少了销售我们产品的商店的客流量，这些商店仍然营业 ，而且疫情的全球经济影响暂时减少了消费者对我们产品的需求，因为他们专注于购买必需品 。

在 美国和亚洲，我们的许多主要客户仍处于关闭状态，或者业务量大幅减少。因此， 我们做出了通过爱迪生国民医疗(“Ed Med”)部门扩大业务的战略决定。 通过Ed Med，该公司通过面向 医院、政府机构和分销商的在线门户网站批发个人防护设备(PPE)产品。

鉴于这些因素，本公司预计2020财年新冠肺炎疫情的最大影响发生在2020财年第一季度，导致净销售额较2019年第一季度大幅下降。 公司能够在2020年第二季度和第三季度实现复苏，原因是个人防护用品的销售 以及我们的一些传统产品业务的反弹。

此外，我们的一些供应商和某些产品的制造商也受到了新冠肺炎的不利影响。因此， 我们在采购产品时遇到了延误或困难，这对我们的业务和财务业绩产生了负面影响。即使我们 能够为此类产品找到替代来源，它们也可能成本更高，并导致我们的供应链延迟，这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利的 影响。

我们 已采取措施保护员工以应对疫情，包括关闭我们的公司办公室，并要求我们的办公室员工 在家工作。在我们的配送中心，某些做法实际上是为了保护工人，包括 交错工作时间表，我们正在继续密切关注地方和国家政府的指示。此外， 我们的两家零售店已经关闭，直到另行通知。

由于新冠肺炎对我们财务业绩的影响，以及大流行对未来预期的影响，我们已经实施了 成本控制措施和现金管理措施，包括：

解雇我们的大部分员工；以及

在我们的执行团队和其他高层管理人员中实施20%的减薪；以及

降低运营费用、计划库存水平和非产品开发资本支出；以及

主动管理营运资金，包括减少进货库存以与预期销售额保持一致。

市场 战略

近几年来，消费品的开发和发布流程发生了重大变化。此前，财富500强和 其他公司拥有数百万美元的研发部门，开发和推出主要在零售货架上销售的产品，并得到大量电视和印刷广告投资的支持。包括亚马逊(Amazon.com)在内的电商巨头的出现，使得零售货架空间不再是发布新产品的必要条件。像Kickstarter 这样的众筹网站使个人创业者能够以低廉的成本制作广告视频，并将新产品快速介绍给数百万的潜在客户，并以较低的采购成本(相对于前几年所需的成本和时间)迅速赢得这些客户，因为不再需要昂贵的广告投资来获得市场知名度。例如，根据Statista.com的数据， 产品的众筹销售额将在2021年超过189亿美元。消费者从实体零售商转向电子商务已导致许多销售玩具的标志性零售商破产或缩减规模，包括玩具反斗城(Toys R Us)、西尔斯(Sears)、凯马特(Kmart)和K-B玩具(K-B Toys)，由此造成的货架空间和可用地点的损失有助于推动我们的市场机遇。通过 利用机会通过互联网营销产品，而不是通过传统的商业渠道，我们相信 我们的品牌和产品可以达到更广阔的市场。

利用 不断变化的市场机会实现增长

公司认为其预期增长将由五个宏观经济因素推动：

此外，我们还打算收购更多在往绩 12个月内实现约100万美元零售额且有产生自由现金流记录的小品牌。通过利用我们在帮助公司发布 数千种新产品方面的专业知识，以及我们创建独特的定制包装的能力，我们将基于我们自己的营销方法，通过改进这些收购的 品牌发布流程的每个部分来提升它们的价值。

我们 相信，我们的收购战略将允许我们使用普通股、现金 和其他对价(如盈利)的组合来收购小品牌。我们打算使用我们的收购战略，以便在未来三年内每年收购最多十个或更多的小型 品牌。在我们认为某个品牌不适合收购或合作的情况下，我们可能会为该品牌提供某些制造或咨询服务，以帮助该品牌实现其目标 。

我们最近收购的一个品牌就是Cloud B，Inc.(“Cloud B”)，它是帮助父母和孩子睡得更好的产品和配件的领先制造商 。Cloud B在全国和全球100多个国家/地区销售其产品 。

Cloud B成立于2002年 ，并于2018年10月被Vinco Ventures收购，其备受推崇的获奖产品是在咨询儿科医生和专家顾问委员会后 开发的。云B最近获得了玩具协会颁发的年度玩具奖。Cloud B最知名的产品是暮光之龟™和睡羊™。

Cloud B的产品可以在网上(通过其自己的电子商务网站和其他在线零售商)、在专卖店、 礼品店购买，也可以在世界各地的主要零售商购买，包括法国的Barnes&Noble、Bloomingdale‘s、Dillard’s、Nordstrom、Von Maur、Harrods和Fnac。

直接的 协同效应包括通过利用Cloud B的大规模分销、销售和履行业务来扩大Vinco Ventures的西海岸业务。云B最初的重点是优化现有产品性能，同时帮助 利用Vinco Ventures NPD平台开发新的产品线。此外，Cloud B还利用Vinco Ventures在香港的制造商采购和管理能力，以及公司的营销和包装资源 。

风险因素摘要

我们的 业务受到许多风险和不确定性的影响，包括标题为“风险因素“ 从第18页开始，以及本招股说明书中的其他地方。这些风险包括但不限于以下风险：

最近 发展动态

哈德逊湾融资

于2021年1月25日(“生效日期”)，本公司完成私募发售( “发售”)，根据本公司于2021年1月21日与Hudson Bay Master Fund，Ltd(“投资者”)订立的证券购买协议(“购买协议”)，本公司发行高级 可换股票据，购买价为12,000,000美元(“票据”)，为期五(5)年每股票面价值0.001美元(“普通股”)。

票据的年利率为6%，于发行日的12个月周年日到期(定义见 票据)。票据载有一项自愿转换机制，根据该机制，票据持有人可于发行日期 后的任何时间，将票据的未偿还余额全部或部分转换为普通股股份，换股价格为每股2.00美元 (“换股股份”)。该票据应为本公司及其附属公司的优先义务。该说明包含 个常规违约事件(每个事件都是“违约事件”)。如果发生违约事件，票据项下的利息将按12%(12%)的年利率计息，票据的未偿还本金金额，加上应计但未支付的利息、违约金和与票据有关的其他金额，将在票据持有人选择时立即 到期并以现金支付。于完成控制权变更(定义见票据)后，票据持有人可要求本公司 按票据条款的价格以现金购买票据的任何未偿还部分。

根据购买协议 ，投资者收到一份金额相当于根据投资者须知初步可向每位投资者发行的普通股股份的250%的认股权证 。认股权证包含每股2.00美元的行权价。于 发售结束时，发行认股权证以购买合共15,000,000股普通股 (“认股权证股份”)。

公司还与投资者签订了登记权协议(“登记权协议”)。 登记权协议规定，公司应(I)在截止日期后30天前向美国证券交易委员会(“委员会”)提交一份登记声明，以登记转换股份和认股权证股份(“登记 声明”)；以及(Ii)尽一切商业上合理的努力，使 委员会在截止日期后60天内或在尽可能早的日期内，或在截止日期后75天(如果 登记声明收到委员会的意见)内宣布注册声明生效。

Palladium Capital Group，LLC(“配售代理”)担任此次发行的配售代理。配售代理获得了 1,080,000美元的现金补偿(毛收入的8%支付给公司，另有1%的毛收入支付给公司作为非责任费用) 。配售代理还收到了一份认股权证，金额相当于根据投资者须知最初可向每位投资者发行的普通股股份的8% 。

必和必拓 融资

于2021年1月28日(“生效日期”)，本公司完成私募发售( “发售”)，据此，根据本公司于2021年1月28日与必和必拓Capital NY Inc(“投资者”)订立的证券购买协议(“SPA”)，本公司发行1,500,000股限制性普通股 及一份五(5)年的认股权证(“认股权证”)，以购买本公司的股份。

根据SPA，投资者收到了一份认股权证，金额相当于根据SPA向投资者发行的普通股股份的100%。 认股权证包含每股2.20美元的行权价。于发售结束时，发行认股权证 以购买合共1,500,000股普通股(“认股权证股份”)。

公司还与投资者签订了登记权协议(“登记权协议”)。 登记权协议规定，公司应(I)在截止日期后30天前向美国证券交易委员会(“委员会”)提交一份登记声明，以登记转换股份和认股权证股份(“登记 声明”)；以及(Ii)尽一切商业上合理的努力，使 委员会在截止日期后60天内或在尽可能早的日期内，或在截止日期后75天(如果 登记声明收到委员会的意见)内宣布注册声明生效。

与Zash Global Media and Entertainment Corporation完成合并的协议

于2021年1月20日，本公司与其新成立的全资附属公司Vinco Acquisition Corporation(“合并子公司”)订立协议 ，以完成与Zash Global Media and Entertainment Corporation(“Zash”)的合并计划(“完成协议”)。

该协议考虑将Merge Sub与Zash进行反向三角合并 ，并将其并入Zash，这项交易旨在根据守则第368(A)(L)(A) 和368(A)(2)(E)条符合免税重组的资格。根据完成的协议条款，Zash的普通股持有者(面值0.001美元， )将获得公司普通股，以换取所有已发行和已发行的Zash普通股。ZASH 届时将成为本公司的间接全资子公司。本公司将聘请第三方评估公司对Zash进行 评估并出具交易公允意见。估值报告预计在2月底之前 ，并将设定成交后的持股比例。完成交易后，Zash将成为控股实体。

公司的公司注册证书将在生效时间进行修改和重述，与Zash在紧接交易结束前的注册证书 基本一致，公司名称将更名为“Zash Global Media and Entertainment Corporation”(Zash Global Media and Entertainment Corporation)。公司章程将在收盘时及截止收盘时进行修订和重述，以成为紧接收盘前的 扎什公司章程的等价物。在收盘时，本公司和合并子公司的某些高级管理人员和董事应在紧接生效时间之前辞职，Zash的高级管理人员和董事将在紧接收盘前 被任命为公司和尚存公司的高级管理人员和董事，直至各自的 继任者被正式选举或任命并具备资格；但公司有权任命两名 (2)人担任尚存公司的董事会成员，扎什有权任命 三(3)人担任尚存公司的董事会成员。

贡献 与Zash Global Media and Entertainment Corporation的协议

2021年1月19日，Vinco Ventures，Inc.(“Vinco Ventures”)、ZVV Media Partners、LLC(“公司”)和 Zash Global Media and Entertainment Corporation(“Zash”)签订了一份贡献协议(“协议”)。 Vinco Ventures和Zash希望成立新成立的公司，以从事面向内容和相关活动的消费者的开发和制作 。

根据协议条款，Vinco Ventures和Zash应向公司 贡献某些资产(“出资资产”)。交易结束时，Vinco Ventures和Zash将签订公司的有限责任经营协议以及与美国辛迪加媒体公司(“ASMC”)的 内容分销协议。本公司不承担Vinco Ventures或Zash的任何负债 ，但在截止日期或之后与出资资产相关的期间、事件 或事件产生或具体相关的负债除外。考虑到出资的 资产，公司将向Vinco Ventures和Zash发行5000个单位。这笔交易于2021年1月19日完成。

出售SRM娱乐有限公司的股票 交换协议

于2020年11月30日，本公司(“卖方”)及其全资附属公司SRM Entertainment，Ltd(“SRM”) 与Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)(“买方”)订立证券交换协议(“交换协议”)。根据交换协议的条款，买方同意向卖方购买SRM发行的所有普通股 的全部流通股(“交换股份”)。作为购买交易所股票的对价， 买方同意交换在纳斯达克资本市场上市的200,000股其限制性普通股(“对价股份”)，交易代码为JUPW 。

在 成交时，Jupiter交付了150,000股对价股份，并以第三方托管方式持有50,000股对价股份(“第三方托管 股”)。木星将在2021年1月15日之前在SRM产生20万美元的现金收入和收入时释放托管股份。截至注册书日期，本公司已收到所有交易所股票。

作为基于业绩的激励措施，如果朱庇特自有品牌防晒产品的总销售额超过2021年全年的1200万美元(1200万美元)，买方应向卖方支付此类产品总销售额的2%(2%)。

收盘时，本公司(“股东”)和木星公司签订了泄密协议，根据该协议，本公司在出售对价股份方面受到限制， 条款如下：(I)只要股东能够根据证券法第144条(“持有期届满”)转售对价 股份， 股东同意限制此类股份在公开市场上的转售，具体条款如下：(I)当股东能够根据证券法第144条(“持有期届满”)转售对价 股份时， 股东同意限制此类股份在公开市场上的转售：

爱迪生 Nation Holdings，LLC交易

2018年9月4日，本公司完成了对爱迪生国家控股有限责任公司(Edison Nation Holdings，LLC)全部有表决权会员权益的收购，收购总价为11,776,696美元，其中包括(I)向Edison Nation支付的现金700,000美元(其中 随后用于购买Access Innovation，LLC的会员权益，然后将会员权益分配给会员)，以及用于支付的现金250,000美元(Ii)通过发行新的4%、5年期的优先可转换票据(“新可转换票据”)，假设EN的优先可转换债务余额为1,428,161美元 (由于本金和应计利息的最终调整，该金额曾在公司于2018年9月6日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中披露为1,436,159美元)，这些票据的本金和利息总额为1,428,161 ，可转换为285,632美元(该金额此前在公司于2018年9月6日提交给证券交易委员会的8-K表格报告中披露为1,436,159美元)，这些票据可转换为285,632美元(Iii)预留990,000股本公司普通股 ，以换取赎回EN的若干无投票权会员权益，及(Iv)发行557,084股本公司普通股，以清偿EN应付本票 所代表的债务，本金总额为4,127,602美元。2020年8月19日，公司向EN成员发行99万股普通股 ，公司拥有EN 100%股权。

出售CBAV1，LLC资产意向书

于2020年10月30日，本公司收到一名潜在买家于2020年10月22日发出的意向书，列明向本公司全资附属公司CBAV1，LLC(“CBAV1”)收购Cloud b资产的要约 条款 (“意向书”)。云b资产包括但不限于知识产权、专有技术、品牌名称、贸易名称、专利、模型、互联网网站、域名、社交网络资产、生产设施(包括所有产品的模具)、 和库存(“云b资产”)。

作为背景，云b资产被质押为抵押品(“抵押品”)，以担保日期为2011年5月25日或前后的东 西岸的本票，以及对贷款协议(“担保票据”)的修订和修改。 2018年6月4日，CBAV1根据云B转让贷款和担保协议从 东西岸收购了担保票据。2018年10月30日，根据购股协议，本公司成为Cloud b，Inc.普通股72.16% 的实益拥有人。CBAV1提供了抵押品处置通知(根据其于2018年8月7日向Cloud b，Inc.发出的违约通知 )并计划于2019年2月11日将抵押品公开出售给合格最高的投标人 (“公开出售”)。CBAV1在公开销售中提交了对抵押品的最高报价，并对 进行了培训，使云b资产受益。于2020年2月17日，本公司订立买卖Cloud b，Inc. 普通股的协议，并据此向买方出售其于Cloud b，Inc.的所有权权益。

为了 将Cloud b资产出售给潜在买家，本公司已确定，CBAV1及其股东和潜在买家利用破产法院的司法管辖权和保护来实现无任何义务的Cloud b资产出售符合公司及其股东的最佳利益 。

CBAV1的流动资产估计超过2,000,000美元，流动负债估计不到 100,000美元。

通过 利用破产法院的管辖权，云b资产可以免费转让给潜在买家，并且 没有留置权和义务。Cloud b，Inc.的任何无担保债权人或少数股东将有机会 在破产法院管辖的出售程序中主张任何债权或诉讼。

云 B，Inc.交易

于2018年10月29日，本公司与加州公司Cloud B，Inc.(“Cloud B”)的多数股东(“Cloud B 卖方”)订立购股协议。根据该等购股协议的条款，本公司购入Cloud B已发行股本的72.15%，以换取本公司489,293股限制性 普通股。此外，公司还与云B销售商签订了盈利协议，从2019年开始，公司将每年向云B销售商支付8%的金额，乘以云B在2018年总销售额水平上的增量毛销售额 B。赚取协议将于2021年12月31日到期。爱迪生国家公司的全资子公司CBAV1，LLC拥有云B，Inc.本票上的高级担保头寸，金额为2270,000美元。 2019年2月，CBAV1，LLC根据第9条止赎行动，完善了其在Cloud B，Inc.所有资产的担保UCC权益 ，以部分偿还票据上的未偿还余额，从而支付此类Cloud B交易的任何款项

于2020年2月17日，本公司剥离其Cloud B，Inc.子公司，并与珍珠33控股有限责任公司(“买方”)订立买卖 Cloud B，Inc.(“购买协议”)的协议，据此， 买方以1.00美元向本公司(及本公司出售及转让)购买80,065股Cloud B，Inc.普通股(“Cloud B股”)，构成72.15股。基于截至2020年2月17日已发行的云B普通股110,964股 。根据协议，云B的所有责任由 珍珠33承担。

2020年2月17日，本公司与珍珠33控股有限责任公司就剥离Cloud B，Inc.订立了一项赔偿协议，根据该协议，本公司仅向买方发行150,000股本公司 普通股，用于赔偿对Cloud B Inc.的索赔。请看见注3-公司截至2020年9月30日的9个月财务报表中的收购和资产剥离，以供 进一步了解。

损损

在截至2029年12月31日的年度，公司记录了与我们的年度减值评估相关的减值费用4443,000美元。 与我们在2018年收购的业务的预期盈利能力相比，减值是盈利能力下降的结果。该公司采用了商誉减值的简化测试。确认的减值金额等于账面价值和资产公允价值之间的差额 。量化公允价值评估中使用的估值方法 是贴现现金流方法，要求管理层对报告单位的某些行业 趋势和未来盈利能力做出某些假设和估计。

非员工 董事薪酬

2018年9月26日，董事会薪酬委员会批准了2018财年支付给非雇员董事的薪酬条款 。非雇员董事的薪酬包括每年15,000美元的预聘费，如果非雇员董事担任董事会委员会主席，年度委员会会议费用为5,000美元，以及授予购买20,000股公司普通股的期权(“期权”)。此类期权的限制性股票将在授予日期一年后授予 。然而，这些期权从未被授予。

因此，本公司于2019年11月15日授予董事会20,000股立即归属的限制性股票单位，而不是授予该等期权。此外，本公司于2019年11月15日向每位非雇员董事授予30,000股限制性 股单位，这些股份于2020年1月1日归属。

收购Pirasta，LLC

于2018年12月31日，本公司完成向NL Penn Capital，LP收购Pirasta，LLC的全部有表决权会员权益，以换取关联方应支付的47万美元。NL Penn Capital，LP由我们的董事长兼首席执行官克里斯托弗·B·弗格森(Christopher B. Ferguson)所有。因此，本公司的综合财务报表按历史账面价值反映合并后收购子公司的会计，但权益反映 支付的对价超出资产账面净值的分配。

收购BEST Party Concept，LLC

2018年12月31日，本公司完成从NL Penn Capital，LP收购Best Party Concepts，LLC 50%的有表决权会员权益，以换取关联方应支付的50万美元。NL Penn Capital，LP由我们的董事长兼首席执行官克里斯托弗·B·弗格森(Christopher B.Ferguson)所有。因此，本公司的综合财务报表 反映了合并后被收购子公司的历史账面价值会计，但权益反映了支付的超过资产账面净值的对价的分配 。

FirstFire 证券购买协议

于2019年3月6日，本公司与认可投资者 (“投资者”)订立证券购买协议(“FirstFire SPA”)，根据该协议，投资者向本公司购买2%无抵押优先可转换本票( “FirstFire票据”)。公司向投资者发行了15,000股普通股，作为购买FirstFire票据的额外 代价。根据FirstFire SPA的条款，如果公司在2019年3月6日起6个月内提交S-1或S-3表格，投资者拥有搭载登记权 ，以及在2019年3月6日之后的18个月内参与本公司进行的任何债务或股权融资的按比例优先购买权 。本公司亦受FirstFire SPA项下若干惯常负面契诺的约束，包括但不限于，除某些例外情况外，须维持其公司存在及资产，以及不得在任何实质方面较根据FirstFire SPA及FirstFire SPA及FirstFire SPA条款为投资者确立的权利及利益更为有利的情况下，提出或出售任何证券的要约或出售。 该等权利及利益在任何实质方面均较根据FirstFire SPA及FirstFire SPA及FirstFire SPA的条款为投资者确立的权利及利益更为有利。票据的到期日为自2019年3月6日起计六个月。 所有本金及其利息只有在违约事件 发生时才可转换为普通股(该术语在FirstFire Note中定义)。

于2019年6月17日，本公司与投资者订立该等和解及解除协议(“和解 协议”)，据此，本公司与投资者同意终止FirstFire SPA、FirstFire票据及与此相关而订立的所有其他文件。 本公司与投资者订立该等和解及解除协议(“和解 协议”)，据此，本公司与投资者同意终止FirstFire SPA、FirstFire票据及与此相关而订立的所有其他文件。根据和解协议的条款，本公司支付566,000美元，并向投资者发行 15,000股限制性普通股(“和解金额”)。收到和解金额 后，投资者和本公司同意终止FirstFire SPA、FirstFire票据和与此相关的所有其他文件，并免除、放弃和永远免除另一方的责任，包括但不限于 任何可能直接或间接产生于该等文件的索赔、权利或法律诉讼，无论是过去、当前或将来的索赔、权利或法律诉讼。

Tiburon 贷款协议

于2019年6月14日，本公司与Tiburon Opportunity Fund(“贷款人”)于2019年6月14日订立该若干贷款协议(“贷款协议”)(“贷款”)。根据贷款协议的条款，贷款人同意向该公司提供250,000美元贷款。贷款在整个贷款期限内按每月1.5%的利率计息。 此外，贷款协议规定，本公司将在通知本公司30天后向贷款人支付全部未偿还本金和所有应计利息，但无论如何，通知不得早于2019年8月11日。贷款 所得款项用于支付本公司的一般营运资金需求。如果本公司未能履行贷款协议项下的任何义务 ，贷款人将在违约时间 宣布贷款协议项下的贷款本金立即到期并支付。此外，贷款协议授予贷款人本公司附属公司SRM娱乐有限公司(“SRM”)若干应收账款的抵押品权益。票据的未偿还本金和利息已于2019年12月27日偿还。

于2020年1月2日，本公司与Tiburon Opportunity Fund(“贷款人”)于2020年1月2日订立该特定贷款协议(“第二贷款协议”)(“第二贷款”)。根据第二笔贷款 协议的条款，贷款人同意向该公司提供400,000美元贷款。第二笔贷款的利息为每月1.5%，一直持续到第二笔贷款的期限 。此外，第二份贷款协议规定，本公司应在向本公司发出30天通知后，向贷款人支付全部 未付本金和所有应计利息，但无论如何，该通知不得 早于2020年6月1日。第二笔贷款所得资金将用于满足公司的一般营运资金需求。 如果本公司未能履行第二贷款协议项下的任何义务，贷款人可在违约时宣布第二贷款协议项下所欠第二笔贷款的本金 立即到期并支付。此外， 第二贷款协议授予贷款人对SRM的某些应收账款的抵押品利息。2020年4月24日，公司和贷款人签订了债务转换协议，根据该协议，贷款人有权并选择行使该权利，将借给本公司的424,000美元的本金和利息转换为本公司普通股的股份。 本公司普通股在转换日期的公允价值为2.08美元，转换价格为每股2.00美元，换股价格为每股2.00美元，换股价格为本公司发行的共计211,000股限制性普通股。 本公司的普通股于转换日的公允价值为2.08美元，转换价格为每股2.00美元，换股价格为每股2.00美元，换股价格为本公司发行的总计211,000股限制性普通股。

Labrys 证券购买协议

于2019年8月26日，本公司与Labrys Fund，LP (“Labrys”)订立证券购买协议(“Labrys SPA”)，据此Labrys向本公司购买12%可转换本票(“Labrys票据”)。除非发生特定违约事件(该术语在Labrys Note中定义)或Labrys票据在到期日仍未支付 ，否则Labrys无权将Labrys票据 项下的本金和利息转换为普通股。Labrys Note 项下的本金和利息可转换为的每股转换价格等于(I)80%乘以Labrys Note中定义的我们普通股在截至发行Labrys Note 之前的最后一个完整交易日的连续20个交易日内的最低交易价，以较小者为准。和(Ii)80%乘以我们普通股在截至转换日期前最后一个完整交易日的20个交易日内的最低市价(该术语在Labrys Note中定义) (因此 术语在Labrys Note中定义)。 我们的普通股在截至转换日期前最后一个完整交易日的20个交易日内的最低市价(该术语在Labrys Note中定义)乘以80%。

根据Labrys SPA，公司同意向Labrys发行并出售票据，本金为560,000美元，原始 发行折扣为60,000美元。Labrys票据将于2020年2月26日(“到期日”)到期应付。 此外，公司向Labrys发行了181,005股普通股作为承诺费，其中153,005股普通股 如果Labrys票据在到期日之前全部付清，则必须退还给公司。Labrys Note的 收益用于一般营运资金和新产品发布的资金。

公司还受Labrys SPA规定的某些惯常负面契约的约束，包括但不限于，要求 维持其公司存在和资产，但受某些例外情况的限制，并且在可能产生确立权利或以其他方式使其他投资者受益的情况下，不得提出任何证券的要约或出售 在任何实质性方面比根据Labrys SPA条款确立的有利于投资者的权利和利益更有利的 方式。 本公司一直同意授权并预留两倍于Labrys Note完全转换后可发行的普通股 股票数量。最初，本公司指示其转让代理以Labrys的名义预留70万股普通股，以供转换时发行。

2020年1月24日，公司全额偿还了Labrys票据。在Labrys票据偿还后，Labrys向公司 退还了最初发行的153,005股普通股，作为与Labrys票据相关的承诺费的一部分 ，并允许本公司取消根据Labrys SPA和Labrys票据保留的875,000股普通股的预留。

32e 融资

于2019年12月4日，本公司同意向32娱乐有限责任公司(“32E”)发行并出售10%的高级担保票据( “32E票据”)，本金为250,000美元。32E期票据到期日为2020年12月4日。此外，本公司向32E发行10,000股普通股，作为32E购买32E票据的诱因。32E票据的25万美元收益 用于本公司的一般营运资金需求和偿还与Horberg Enterprise相关的债务。

根据32E票据 的条款，本公司亦于2019年12月4日发行32E普通股购买认股权证(“32E 认股权证”)，以按每股1.50美元的行使价购买50,000股普通股。32E保修将于2024年12月4日 过期。32E认股权证包含价格保护条款，以及一项条款，允许32E购买在公司向任何类别的公司证券持有人授予、发行或出售普通股、普通股等价物、购买 普通股、认股权证、证券或其他财产的权利的情况下，32E如果持有的普通股数量在32E认股权证完全行使后可获得的 股。如果没有 登记32E认股权证背后普通股转售的有效登记声明，则 32E认股权证可根据无现金行使公式以无现金方式行使。32E认股权证还包含转换限制 条款，该条款禁止32E行使32E认股权证，其金额不得超过32E已发行和已发行普通股总数的4.9%，前提是(I)32E可在提前61天通知的情况下放弃 此类行使限制，以及(Ii)如果32E认股权证的转换将导致32E实益拥有超过9.9%的实益所有权，则32E不能放弃行使限制。 如果32E认股权证的转换将导致32E实益拥有超过9.9%的实益所有权，则32E不能放弃行使限制。 如果32E认股权证转换将导致32E实益拥有超过9.9%的实益所有权，则32E不能放弃行使限制

关于出售32E票据，本公司亦于2019年12月4日订立登记权协议，据此 本公司同意登记向32E发行的10,000股普通股，作为向证券交易委员会提交的 表格S-1登记声明的诱因。本公司须在自2019年12月4日或S-1表格注册表的提交日期起30天内(如果该注册表未提交或 未及时宣布生效)起90个日历 天内(如果SEC进行“全面审查”，则为180个日历日)内由SEC宣布该注册声明生效。如果注册声明未在 注册权协议规定的时间内提交或宣布生效，本公司应每月向32E支付相当于32E支付的 总认购额1%的金额，直到此类故障得到纠正。该公司尚未支付任何此类款项32E。注册 权利协议还包含公司和每个投资者的相互赔偿，公司认为这是此类交易的惯例 。

本公司于二零二零年五月十九日对32E号附注订立修订(下称“修订”)。根据修订条款， 本公司向32E发行本金为200,000美元的经修订附属抵押票据(“替换票据”)，年息为16%，于2021年5月21日到期。2020年5月28日，公司向 本金支付了50,000美元，外加利息6,250美元，总额为56,250美元。32E还将获得40,000个限制性股票单位，并 交出在2019年12月4日融资交易中向其发行的权证。本公司将该修订视为 修改。

管道 融资

于2019年10月2日，本公司与若干 认可投资者订立购股协议(“PIPE购买协议”)，拟以每股2.00美元的收购价定向配售1,050,000股本公司普通股(“PIPE融资”)。在连续四次交易中，该公司以每股2.00美元的收购价出售了总计1,175,000股普通股 (“管道股票”)，在管道融资中出售的总金额为2,350,000美元。PIPE购买协议包含与证券销售有关的某些成交条件、公司和适用投资者的陈述和担保，以及公司和投资者的契约(包括在违反其陈述和保证的情况下来自公司的赔偿 )，公司认为所有这些都是此类交易的惯例 。管道购买协议包含禁止本公司出售股权的条款， 格林豪泰融资(定义见下文)违反了该禁令。截至2020年8月27日， PIPE融资的投资者中没有一家因此类禁令而采取不利行动。

关于此次出售，本公司签订了一项登记权协议，据此，公司同意登记所有 管道股票，并以S-1表格向证券交易委员会提交本登记声明。公司必须在管道融资的适用截止日期后90个历日内(如果SEC进行“全面审查”，则为120个历日) 由SEC宣布该注册 生效，而该注册声明未及时 宣布生效。如果登记声明没有在登记权利协议规定的时限内提交或宣布生效 ，本公司有义务向管道融资的投资者支付相当于 每月普通股总购买价1%的金额(总计最高不超过8%)，直到该失败情况得到纠正。 公司尚未向PIPE融资的投资者支付任何此类款项。截至2020年8月27日， PIPE融资的所有投资者均未因此延迟而采取不利行动。注册权协议还包含公司和每个投资者的相互 赔偿，公司认为这是此类交易的惯例。

此外， 本公司向PIPE融资中的配售代理发行了价值相当于PIPE股份总数的6%(6%)的认股权证，据此，行使价为PIPE发行价格的125%。有关管道融资的其他 信息，请参阅“私募配售证券“在第31页。

收购HMNRTH，LLC资产

于2020年3月11日，本公司及其全资附属公司Scalematix，LLC(统称“买方”)与HMNRTH，LLC(“卖方”)及TCBM Holdings，LLC( “拥有者”)(统称“卖方”)(统称“卖方”)就购买健康健康行业及相关消费品行业的若干资产订立 资产购买协议(“协议”)。根据协议条款，买方将在成交时通过电汇汇款70,850美元，并应向卖方代表发行23.87万股 和50股(238,750)股限制性普通股。这些股票于2020年3月16日发行，价值477,500美元。

此外，卖方有权根据以下指标获得额外的补偿：(I)当购买的资产累计实现2500,000美元的收入时，卖方将赚取125 千(125,000)股普通股；以及(Ii)当购买的资产累计实现500万美元的收入时， 卖方将赚取12.5万(125,000)股普通股。交易于2020年3月11日完成。

全球 清洁解决方案协议和换股计划

于2020年5月20日(“生效日期”)，爱迪生国家公司(“本公司”)与佛罗里达州有限责任公司PPE Brickell Supplies，LLC和怀俄明州有限责任公司Graphene Holdings，LLC(“Graphene”，与PPE，“卖方”)签订了一项协议和 换股计划(“换股协议”)。来自PPE和Graphene各自的内华达州 有限责任公司(“Global”)，共计五十(50)个单位，占Global已发行和未发行单位(“采购单位”)的50%(50%)。公司向PPE发行了250,000股限制性普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)，向Graphene发行了50,000股 普通股，作为购买单位的代价。

根据换股协议的条款，在Global实现以下收入目标 时，卖方可以获得额外的普通股：(I)如果Global的总订单等于或超过1,000,000美元，Graphene将获得200,000股普通股；(Ii)如果Global的总订单等于或超过10,000,000美元，PPE将获得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的总订单等于或超过1,000,000美元，PPE将获得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的总订单等于或超过1,000,000美元，Graphene将获得200,000股普通股此外，公司有权任命两名经理 进入环球管理公司董事会。

修订 有限责任公司协议

于 生效日期，本公司订立经修订环球有限责任公司协议(“经修订有限责任公司 协议”)。修订后的有限责任公司协议修订了原来的环球有限责任公司协议，日期为2020年5月13日 。修改后的有限责任公司协议规定了环球公司的运营规则和每个成员的所有权百分比：爱迪生国家公司， Inc.50%，PPE 25%和Graphene 25%。

担保信贷额度协议

于生效日期 ，本公司(作为“担保人”)与Global及PPE订立有担保信贷额度协议(“信贷 协议”)。根据信贷协议的条款，PPE将在任何时候向Global提供本金总额不超过2,500,000美元的循环 信用贷款。每次从 信用额度提取资金时，Global应向PPE开具本票(“票据”)。票据的应计利息为年息3% ，到期日为六(6)个月。如果发生违约，Global欠PPE的任何和所有金额，包括本金 和应计但未付的利息，应增加40%(40%)，利息应增加至5%( “默认利息”)。

安全 协议

于 生效日期，本公司(作为“担保人”)与Global(作为“借款人”)及PPE(作为“担保方”)订立担保协议(“担保协议”) ，据此，本公司向其转让代理配售1,800,000股普通股(“储备股份”)，以备信贷 协议项下发生违约时使用。如果违约未在规定的修复期限内修复，PPE可以清算储备股份，直到 Global的本金、利息和相关费用收回为止。在原有储备股数量不足的情况下，可通过 发行正股增加储备股数量。

收购TBD Safety，LLC

于二零二零年九月二十九日 ，本公司(以“买方”身份)与石墨烯控股有限公司、水星基金有限公司、Ventus Capital，LLC及Jetco Holdings，LLC(统称“卖方”)订立买卖协议(“协议”) ，以收购TBD Safety，LLC(“TBD”)所有尚未成立的会员单位(“单位”)。总体而言， 卖家拥有待定订单的所有未完成部件。根据协议条款，公司将发行总计200万股10,382股(2,210,382股)的公司普通股和总计700股 64,618股(764,618股)的新指定优先股(“优先股”)。 此外，本公司与卖方应订立以卖方为受益人的登记权协议(“登记权协议”) ，卖方有责任登记该等普通股及将于优先股转换 后120天内发行的普通股。卖方应有赚取对价-在协议中购买的资产累计收入达到10,000,000美元时，卖方将获得总计125股 千(125,000)股普通股。交易于2020年10月16日完成。

爱迪生国家医疗中心

爱迪生Nation Holdings，LLC于2012年5月成立了Edison Nation Medical(“en Medical”)。这是爱迪生国家和卡罗莱纳州医疗系统(现在称为中庭)之间的合作伙伴关系。中庭是美国第二大医疗系统。Carolina Health (Atrium)想要一种方式来聚合来自其医生、护士和患者的医疗保健相关创新并将其商业化，而爱迪生国家提供了一个平台来提供这一功能。

En Medical构建了一个独立的平台，利用Edison Nation模式寻找改善患者护理和降低成本的想法 。在过去的三年里，EN Medical收集了一些很棒的想法，但市场发生了变化，EN发现许可 模式非常困难，因为大型医疗设备公司希望收购有销售能力的公司，而不仅仅是购买IP和原型。 2019年，该公司将某些不太复杂的设备(如Ezy Dose)授权给第三方。此外，EN Medical 继续在健康和保健领域探索不需要FDA批准的产品的机会。健康领域目前正在评估的产品线包括有机护肤线、精油、母乳喂养补充剂和全天然营养补充剂。

基于COVID 19的出现以及对某些医疗用品、洗手液和个人防护设备需求的增加，爱迪生国家作出战略决定，让EN Medical开发一个在线门户网站，允许医院、政府机构和分销商访问其医疗用品和洗手液目录。EN Medical的网站位于 www.EdisonNationMedical.com。就本业务描述而言，EN Medical的活动也包括全球清洁解决方案(“全球”) 。

EN 医疗主要专注于其专有品牌的洗手液，紫山清洁，由运营子公司Global生产和销售 。紫色山地清洁品牌是100%美国制造，有凝胶和液体两种配方。 紫色山地清洁消毒剂含有70%的乙醇，并通过FDA认证。EN Medical提供各种尺寸 和泵，用于紫金山清洁，最近开始生产消毒液支架，可以根据客户的 徽标或其他宣传艺术品进行定制。由于EN Medical需要为紫金山清洁开发EN Medical的特定配方和包装，我们的EN Medical品牌的消毒剂的发布确实推迟了2020年第二季度的某些发货时间。

作为次要业务，EN Medical向政府机构、县、市和企业客户提供医疗用品和个人防护设备。自2020年3月以来，EN Medical已在国内外建立了30多家供应商网络。EN Medical主要利用大约六家核心供应商，并根据针对各个最终客户的相应采购订单的具体 条款和条件灵活处理其条款。客户最感兴趣的产品线包括但不限于面罩、手套、医疗级礼服和 湿巾。 客户最感兴趣的产品线包括但不限于面罩、手套、医疗级礼服和湿巾。

消毒剂和个人防护设备的竞争格局经常发生变化。最近，FDA宣布召回多个洗手液品牌。此外，许多个人防护设备供应商未能完成交货 ，无法满足特定产品的订单规格。EN Medical受益于为代表EN Medical提供推荐的政府机构和大企业客户成功完成订单 ，这帮助公司赢得了其他商机。由于对与疫情相关的物品的需求很高，产品 的定价变化可能相对较快，客户对交货时间的预期往往很高。EN Medical与其核心供应商勤奋合作，以应对这些挑战，并及时满足客户的所有要求。

EN 医疗部门核实公司供应商的所有FDA证书以及制造商和进口商的所有合规文件。 对于某些产品线，EN Medical可能会考虑申请其自身的FDA认证，该公司 密切关注有关个人防护用品和洗手液监管的最新情况。

其他 融资票据

于2020年1月10日，本公司代表Rawleigh Ralls 与股权信托公司订立本金总额267,000美元(“Ralls票据”)的5%本票协议(“Ralls融资”)， 据此Ralls以250,000美元向本公司购买Ralls票据，原始发行折扣17,000美元，及 本公司向Ralls发行认股权证(Ralls票据)(以下简称“Ralls票据”) 本票本金总额267,000美元(“Ralls票据”)， 本公司向Ralls发行认股权证(以下简称“Ralls票据”)。 根据该协议，Ralls以250,000美元向本公司购买Ralls票据，原始发行折扣17,000美元。使用Black-Scholes期权估值模型估计的725。Ralls票据所得款项将用于公司的一般营运资金需求 。根据2020年1月10日的收盘价，该公司还将向Ralls发行33,000股奖励股票，价值79,860美元 。认股权证和奖励股份的公允价值已记录为 债务折扣。Ralls票据的到期日为2020年7月10日。2020年7月14日，本公司与托管FBO：Rawleigh H.Ralls IRA的股权信托公司签订了 票据协议修正案和普通股购买认股权证(以下简称“修正案”)。根据修正案的条款，双方修改了2020年1月10日票据协议(“协议”) 和普通股购买认股权证(“认股权证”)的条款，以便；(I)该协议的到期日延长至 2021年1月10日，(Ii)原发行人折扣(“OID”)将提高至34,000美元，(Iii)贷款人将 获得33,000股额外奖励股票，以及(Iv)本公司应在修订生效之日起30天内编制并向美国证券交易委员会提交S-1表格的登记说明书，登记的股票总数为191,000股000股认股权证，33股, 000股奖励 股，以及3.3万股额外奖励股。2020年7月14日，该公司增发了33,000股奖励股票，价值124,740美元。2020年10月12日，罗尔斯全面行使了罗尔斯认股权证。本公司于2021年1月支付所有未偿还本金和利息 。截至本文件提交之日，Ralls Note已全额支付。

于2020年1月15日，本公司与Paul J.Solit&Julie B.Solit(“Solits”)(“Solit 融资”)订立5%本票协议，本金总额为107,000美元(“Solit票据”)，据此Solit夫妇以100,000美元向本公司购买Solit票据，并以7,000美元的原始发行折扣向Solit a 发行认股权证(“Solit票据”)。755使用Black-Scholes期权估值模型估计 。Solit Note的收益将用于公司的一般营运资金需求 。该公司还将向索利特夫妇发行13000股奖励股票，根据2020年1月15日的收盘价 计算，价值30420美元。认股权证和奖励股份的公允价值已记录为债务折价。Solit票据的到期日为2020年7月15日。2020年7月14日，本公司与Paul J.Solit和Julie B.Solit签订了票据协议修正案和普通股认购权证(“该修正案”)。根据修订条款， 双方修订了2020年1月15日票据协议(“协议”)和普通股购买认股权证 (“认股权证”)的条款，以：(I)协议到期日延长至2020年12月15日，(Ii)原 发行人折扣(“OID”)将增加至14,000美元，以及(Iii)贷款人将获得13,000股额外奖励 股。2020年7月14日，该公司增发了价值49140美元的13000股奖励股票。公司于2020年12月向未偿还本金支付了25,000美元，剩余本金和利息余额于2021年1月支付。截至本文件提交之日，本索利特票据已全额支付。2021年1月22日, 索利特夫妇充分行使了索利特保证书 。

于2020年1月17日，本公司与Richard O‘Leary(“O’Leary”)(“O‘Leary 融资”)订立5%本票协议，本金总额为53,500美元(“O’Leary票据”)，据此，O‘Leary 以50,000美元向本公司购买O’Leary票据，原始发行折扣为3,500美元。此外，公司向O‘Leary发行了认股权证(“O’Leary认股权证”)，购买25,000股公司普通股 ，按Black-Scholes期权估值模型估计价值16,797美元。奥利里票据所得款项将用于公司的一般营运资金需求 。该公司还将向O‘Leary发行6500股奖励股票，根据2020年1月17日的收盘价计算，价值为15,535美元。认股权证和奖励股份的公允价值已记录为债务贴现 。奥利里票据的到期日为2020年7月17日。2020年7月14日，本公司与Richard O‘Leary签订了《票据协议和普通股购买认股权证修正案》(简称《修正案》)。根据修正案的条款，双方修改了2020年1月17日票据协议(“协议”) 和普通股购买认股权证(“认股权证”)的条款，以便：(I)协议到期日延长至2021年1月17日，(Ii)原发行人折扣(“OID”)将增加至7,000美元，(Iii)贷款人将 额外发行6500股奖励股票，以及(Iv)到期日2020年7月14日，公司增发了6,500股奖励股票，价值24,570美元。本公司于2021年1月支付所有未偿还本金和利息 。截至本文件提交之日，这张奥利里票据已全部付清。

于2020年4月7日，本公司与必和必拓Capital NY Inc. (“投资者”)订立证券购买协议(“该协议”)，根据该协议，本公司于 向投资者发行一张面额为168,000美元(18,000美元原始ID)的可换股本票(“票据”)。票据所得15万美元将用于一般营运资金用途 票据期限为六(6)个月，于2020年10月7日到期，一次性利息费用为2%。此外，公司 将向投资者发行10,700股普通股(“发起股”)作为发起费。交易 于2020年4月9日完成。投资者有权随时将根据本票据欠下的全部或任何部分未偿还的 本金、利息、手续费或任何其他债务转换为普通股 的全额缴足和不可评估股票，转换价格相当于每股2.05美元。

于2020年4月7日，本公司与Jefferson Street Capital，LLC(“投资者”)订立证券购买协议(“协议”)，根据该协议，本公司向投资者发行金额为168,000美元(18,000美元OID)的可转换本票(“票据”) 。票据所得15万美元将用于一般营运资金用途 票据期限为六(6)个月，于2020年10月7日到期，一次性利息费用为2%。此外，公司 将向投资者发行10,700股普通股(“发起股”)作为发起费。交易 于2020年4月9日完成。投资者有权随时将根据本票据欠下的全部或任何部分未偿还的 本金、利息、手续费或任何其他债务转换为普通股 的全额缴足和不可评估股票，转换价格相当于每股2.05美元。二零二零年十月七日，本公司与投资者订立忍让 协议(“忍耐协议”)。根据暂缓协议的条款，本公司要求及 投资者同意暂时暂缓行使其权利，将根据购买协议、票据或协议而到期的款项转换为本公司普通股，直至(I)2020年12月9日或(Ii)根据购买协议、票据或协议发生违约之时间(以较早者为准)，以换取于 签立协议时支付的相当于12,500美元的一次性现金暂缓付款费用。2020年12月23日，投资者提交了一份转换通知，本金为45,000美元，手续费为750美元 。2020年12月29日，公司发行41,730股以履行转换义务。2021年1月15日， 投资者提交了一份转换通知，本金为26766美元，手续费为750美元。2021年1月20日, 公司发行27,415 股以履行转换义务。截至本文件提交之日，票据已全额支付。

根据双方于2020年4月7日签订的证券购买协议 的条款，本公司于2020年7月29日向Jefferson Street Capital，LLC(“投资者”)发行了金额为224,000美元(24,000美元OID)的可转换本票(“票据”)。票据所得的20万美元将用于一般营运资金。票据 的期限为六(6)个月，将于2021年1月29日到期，一次性利息费用为2%。此外，本公司 向投资者发行了14,266股普通股(“发端股份”)作为发端费用。交易于2020年7月31日完成 。关于票据的转换，投资者无权在发行日起计180个日历日之前将票据转换为股票 。倘若票据仍未支付，投资者可选择将根据本票据而欠下的全部或 未偿还本金、利息、手续费或任何其他债务的任何部分转换为 已缴足且不可评估的普通股股份，转换价格相当于自 发行日起180个历日后每股2.05美元。2021年1月28日，该公司支付了所有未偿还本金和利息260,233美元。自本申请日期 起，本附注已全额支付。

工资支票 保障计划

2020年4月15日，爱迪生国家公司(“本公司”) 根据Paycheck Protection Program(“PPP”)与First Choice Bank签订了贷款协议(“PPP Loan”)， 这是最近颁布的由美国小企业管理局(“SBA”)管理的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的一部分。该公司从购买力平价贷款中获得了789,852美元的收益 。根据购买力平价计划的要求，公司打算将购买力平价贷款的收益主要用于工资 成本、租金和水电费。PPP贷款的年利率为1.00%，将于2022年4月15日到期，并受适用于SBA根据PPP管理的贷款的 条款和条件的约束。根据PPP条款，PPP贷款的某些金额 如果用于CARE法案中描述的符合条件的费用，则可以免除。

格林豪泰 融资

于二零二零年一月二十三日 ，本公司与绿树金融集团有限公司(“绿树”)签订贷款 协议(“绿树贷款协议”)，从而订立一项融资交易(“绿树融资”)，据此，绿树向本公司购买1,100,000美元10%可转换本票(“绿树票据”)， 本公司向绿树发行认股权证(“绿树认股权证”)。格林豪泰票据的1,100,000美元收益将用于本公司的一般营运资金需求 和偿还债务。2020年1月24日，本公司使用格林豪泰票据收益中的588,366美元全额偿还了Labrys票据 。

于2020年1月29日，本公司与绿树订立修订协议，修订绿树贷款协议、绿树票据及绿树认股权证，以：(I)将绿树贷款协议、绿树票据及绿树认股权证所载生效日期更正至2020年1月23日，(Ii)澄清绿树贷款 协议中注册权条款的条款，及(Iii)确保每一股经修订后不超过本公司截至2020年1月23日已发行和已发行普通股的17.99% 。修订协议亦载有一项清算损害赔偿条款，规定本公司 须就绿树根据 根据绿树贷款协议、绿树票据及/或绿树认股权证应收取的任何数额的股份向绿树支付相当于每股2.50美元的现金，但由于上文所述的17.99%上限， 并未收到该等股份。

格林豪泰 贷款协议

于 签署绿树贷款协议后，本公司向绿树发行100,000股普通股(“绿树 发端股份”)作为发起费，另加60,000股普通股作为顾问服务的对价 。

根据格林豪泰贷款协议 ，本公司同意支付格林豪泰的若干费用，包括15,000美元用于格林豪泰的 法律费用和票据转换产生的转让代理费。格林豪泰贷款协议还包含公司和格林豪泰的陈述 和担保，公司认为这是此类交易的惯例。此外， 本公司须遵守格林豪泰贷款协议项下的若干负面契诺，本公司亦相信该等条款亦是此类交易的惯例 。

经修订的绿树贷款协议还包含一项注册权条款，根据该条款，本公司须根据修订后的1933年证券法向证券交易委员会编制并提交一份注册书，登记根据绿树贷款协议、绿树票据和绿树认股权证发行给绿树的共计1,200,000股普通股。 本公司将被要求在绿树生效之日起30天内提交该注册书。 本公司必须在绿树生效之日起30天内向证券交易委员会提交注册书。 根据绿树贷款协议、绿树票据和绿树认股权证发行的普通股共计1,200,000股。 本公司将被要求在绿树生效之日起30天内提交此类注册书2020年)，并在格林豪泰贷款协议生效 日后105个历日内由SEC宣布生效。如果本公司未能在 绿树贷款协议规定的时限内提交或已宣布注册声明生效，或发生绿树贷款协议中规定的某些其他事件，则本公司有义务每月向绿树支付相当于35,000美元的违约金，直至该等违约行为得到纠正。 截至本申请日期，本公司未能将其注册声明视为有效。 在本申请之日，本公司有义务向绿树支付相当于每月35,000美元的违约金。 截至本申请日期，本公司未能将其注册声明视为有效。除了授予格林豪泰的注册权 外，格林豪泰贷款协议还包含一项“真实向上”条款，要求公司 在注册声明生效之日起至第90年期间，增发格林豪泰普通股。如果公司普通股每日最低收盘价的平均值低于2.00美元，则在注册书生效日期后的第二天内，公司普通股的每日最低收盘价为15 美元。

Greentree 备注

根据绿树贷款协议，本公司同意向绿树发行及出售本金为1,100,000美元的绿树票据。经修订的格林豪泰票据将于2020年10月23日到期，并可随时以每股2.00美元的价格兑换，但须对格林豪泰票据中规定的转换价格进行某些调整。格林豪泰票据 重申了格林豪泰贷款协议和格林豪泰认股权证中规定的注册权。格林豪泰票据不含预付款 罚金。如果绿树票据在注册 声明生效日期后第90天仍未预付，则绿树需按每股2.00美元的价格转换当时绿树票据 上未偿还的全部本金和利息，除非发生了 绿树票据项下的违约事件(如该事件在绿树票据中所述)，在这种情况下，绿树票据将被强制以相当于50美元的价格转换 绿树笔记强制转换的日期。绿树票据还包含一项转换限制条款，该条款禁止绿树 转换绿树票据，其金额将导致绿树持有超过4.9%的已发行普通股和已发行普通股总数的4.9%，前提是(I)绿树可在提前61 天通知的情况下免除此类转换限制，以及(Ii)如果转换绿树票据会导致 绿树拥有更大的实益所有权，则绿树不能免除转换限制2020年7月23日，公司发行320, 向格林豪泰金融集团(Greentree Financial Group，Inc.)支付360000美元的本金和131,889美元的利息和手续费，支付2020年1月23日发行的票据的普通股。2020年8月4日，公司向格林豪泰金融集团有限公司发行了37万股普通股，以满足于2020年1月23日发行的票据本金74万美元。 截至2020年8月27日，格林豪泰票据已全额支付。

格林豪泰 保证书

根据绿树贷款协议，本公司亦向绿树发行认股权证，按每股2.00美元的行使价 购买550,000股普通股，惟须对绿树认股权证所载的行使价作出若干调整。修订后的绿树保证书将于2023年1月23日到期。如果绿树认股权证在行使前 日公布的普通股每股收盘价高于每股2.00美元，则绿树认股权证可根据无现金行权公式以无现金方式行使。 如果绿树认股权证在行使前一天公布的每股收盘价高于每股2.00美元，则绿树认股权证可根据无现金行使公式以无现金方式行使。绿树认股权证重申绿树 贷款协议和绿树票据中规定的注册权。绿树认股权证还包含回购条款，在 公司的注册声明生效且本公司普通股连续20日交易价格超过3.00美元 后的任何时间，本公司有30天的选择权以每股1.00美元的价格回购绿树认股权证的任何未行使部分。2021年1月19日，格林豪泰对20万股普通股 部分行使了格林豪泰认股权证。2021年1月21日，格林豪泰行使了格林豪权证余额。

企业 信息

我们的主要执行办公室位于宾夕法尼亚州伯利恒西布罗德街1号1004室，邮编：18018。我们的电话号码 是(866)900-0992。我们的网站地址是www.vincoventures.com。在 本招股说明书中包含我们的网站地址并不包括或通过引用将我们网站上的信息并入本招股说明书。

成为一家新兴成长型公司的意义

我们 是根据2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)定义的“新兴成长型公司”。 本公司已选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则 。只要我们是新兴成长型公司，不同于根据《就业法案》非新兴成长型公司的上市公司 ，我们就不会被要求：

我们 将在以下最早的时间停止成为新兴成长型公司：

此外，《就业法案》第107条规定，新兴成长型公司可以利用《证券法》第7(A)(2)(B)条规定的延长过渡期 来遵守新的或修订后的会计准则。但是，我们 没有选择利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。

产品摘要

本次 发行涉及24,480,000股我们的普通股，其中包括：(I)6,000,000股普通股 作为哈德逊湾高级可转换票据的标的，(Ii)15,000,000股与Hudson Bay融资相关的认股权证，以及(3)1500,000股与必和必拓证券购买 协议相关的普通股，以及(Iv)1,500,000股与认股权证相关的普通股和(V) 480,000股普通股，作为与配售哈德逊湾高级可转换票据相关发行的认股权证的基础 。

(1) 包括以下在行使已发行认股权证后可发行的普通股：

(2) 本次发行前和本次发行后已发行普通股数量的变化是以下发行的结果 ：

(3) 本次发行后将发行的普通股基于截至2021年2月4日的18,952,514股已发行普通股 ，但不包括：

风险 因素

投资我们的普通股有很高的风险。投资我们普通股是有风险的。在 决定投资我们普通股之前，您应仔细考虑本 部分、我们最新的Form 10-K年度报告以及我们不时提交给证券交易委员会的其他信息中描述的风险 ，这些信息通过引用并入本招股说明书中。您还应阅读本招股说明书第4页标题为“有关 前瞻性陈述的告诫”部分。本招股说明书中引用的文件 中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。其他目前未知或我们目前认为无关紧要的风险也可能 对我们产生实质性和负面影响。您应咨询您自己的财务和法律顾问，了解 投资我们普通股所带来的风险，以及根据您的具体情况投资我们股票是否合适。 如果本招股说明书中包含或参考并入的任何风险发展为实际事件，我们的资产、业务、 现金流、(财务或其他)状况、信用质量、财务业绩、流动性、长期业绩目标、 前景和/或经营结果可能是实质性的和不利的。 如果本招股说明书中包含或通过引用并入本招股说明书中的任何风险发展为实际事件，我们的资产、业务、(财务或其他)状况、信用质量、财务业绩、流动性、长期业绩目标、 前景和/或经营结果可能是实质性的和不利的我们普通股的交易价格可能会 下跌，您可能会损失全部或部分投资。本招股说明书中的某些陈述，包括 以下风险因素中的此类陈述，构成前瞻性陈述。请参阅标题为“有关前瞻性 声明的告诫”一节。

与我公司相关的风险

我们 的运营历史有限，可能无法成功运营业务或产生足够的收入来 或维持对股东的分配。

我们 于2017年7月18日注册成立，因此运营历史相对有限。尽管我们的管理团队在娱乐和包装行业拥有丰富的经验和 往绩，但历史结果并不代表我们未来取得的结果，而且 可能与我们未来取得的结果大相径庭。我们不能向您保证我们将能够成功运营我们的业务或执行我们的运营政策和战略。我们的经营结果取决于几个 因素，包括利率水平和波动性、我们能否成功吸引和留住有积极性和合格的 人才、是否有足够的短期和长期融资、金融市场状况以及总体经济 状况。此外，由于许多因素，包括与上市公司相关的 成本和费用，我们未来的经营业绩和财务数据可能与历史经营业绩和财务数据以及预计的经营业绩和财务数据大不相同。

我们 有亏损的历史，我们可能永远不会实现盈利。

在截至2019年12月31日的年度中，我们的运营亏损约13,026,228美元，其中约8,064,101美元为非现金 ，约364,320美元与交易成本和非经常性项目相关。在截至2020年9月30日的9个月中，我们的运营亏损约3,700,000美元，其中约2,200,000美元为非现金，约366,000美元 与交易成本和其他非经常性项目有关。截至2019年12月31日，我们的流动资产总额为4,955,365美元 ，流动负债总额为12,973,319美元，导致营运资本为负8,017,954美元，其中约4,015,484美元与我们的Cloud B收购中假设的无担保贸易应付款有关。2019年2月，我们的合并子公司CBAV1， LLC取消了其持有的本票的抵押品赎回权，该本票由Cloud B，Inc.的资产担保，因此不太可能对Cloud B交易应付款进行任何支付。截至2019年12月31日，我们的总资产为23,609,619美元，总负债为16,155,187美元， 股东权益为7,454,432美元。截至2020年9月30日，我们的流动资产总额约为8,071,961美元 ，流动负债总额约为11,317,275美元，导致负营运资本约为3,245,314美元，其中 1,166,365美元为应付关联方票据。截至2020年9月30日，我们的总资产为26,021,906美元，总负债为15,081,404美元，股东权益为10,940,502美元。我们可能永远不会实现或维持盈利。

关键人员的流失或继任者无法快速、成功地履行其新角色可能会对我们的业务产生不利的 影响。

我们 依赖于相对较少的关键执行管理人员的领导力和经验，特别是我们的 董事长兼首席执行官Christopher B.Ferguson、总裁兼财务主管Kevin J.Ferguson和首席财务官Brett Vroman。失去这些主要高管或我们的任何执行管理层成员的服务可能会 对我们的业务和前景产生实质性的不利影响，因为我们可能无法找到合适的人员来及时替换这些 人员，或者根本不会产生增加的成本。此外，如果我们失去或终止一名或多名关键员工的服务 ，或者如果我们的一名或多名现任或前任高管或关键员工加入竞争对手 或以其他方式与我们竞争，可能会损害我们的业务以及我们成功实施业务计划的能力。此外， 如果我们无法及时为我们的高管和其他关键职位招聘合格的替代者，我们执行业务计划的能力将受到损害。即使我们能够快速招聘合格的替代人员，我们也会在任何过渡期间经历运营 中断和效率低下。我们相信，我们未来的成功将取决于我们吸引和留住高技能和合格人才的持续能力 。我们行业对经验丰富、成功的 人才的竞争非常激烈。我们未来无法满足高管人员配备要求，可能会影响我们的增长，并 损害我们的业务。

如果由于我们在进行关键会计估计方面的经验有限而证明我们的估计不准确，我们的 财务报表可能会受到重大影响。

根据GAAP编制的财务 报表需要使用影响报告 金额的估计、判断和假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。这些估计、 判断和假设本质上是不确定的，如果它们被证明是错误的，那么我们将面临需要从收入中计入费用的风险 。此外，由于我们没有运营历史，在做出这些估计、 判断和假设方面的经验有限，因此未来收费对收入的风险可能比我们在这些领域有更多经验时更大。 任何此类收费都可能严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和证券价格。 请参阅管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 - 关键会计政策 - 估计的使用“讨论我们认为对了解我们的业务、财务状况和运营结果最关键的会计估计、判断和 假设。

我们 可能需要额外的资金来维持或发展我们的业务。

我们的 增长将取决于我们获得额外股本和债务资本的能力。此外，我们的部分业务战略 可能涉及使用债务融资来增加潜在收入。我们未来无法以有吸引力的条款获得额外股本 资本或公司信贷安排，或者根本无法获得，这可能会对我们执行业务 战略的能力产生不利影响，这可能会对我们的增长前景和未来股东回报产生不利影响。

如果 我们无法管理我们的增长，我们的业务和运营结果可能会受到损害。

随着 我们寻求提升我们的产品线，我们将需要扩大我们的开发、制造、营销和销售能力 或与第三方签订合同为我们提供这些能力。我们预计将需要 一段时间的显著扩张期来应对潜在增长，并处理更多产品类别的许可，例如更多专注于工艺品的项目 。这一扩张将给我们的管理、运营和财务资源带来巨大压力。要管理 我们运营和人员的预期增长，我们必须建立适当且可扩展的运营和财务系统、 程序和控制，并建立一支合格的财务、行政和运营人员队伍。作为一家上市公司，我们将 必须实施内部控制，以遵守政府强制执行的法规。我们的管理层可能无法招聘、培训、 留住、激励和管理必要的人员，也无法识别、管理和开发潜在的战略关系和 市场机会。如果我们不能有效地管理增长，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的 增长战略包括寻求其他品牌的机会性收购，我们可能找不到合适的收购候选者 ，也无法成功运营或整合我们可能收购的任何品牌。

作为我们战略的一部分，我们打算抓住机会收购新的品牌和产品概念，就像我们在2018年10月收购云B一样。 虽然我们认为其他未来收购的机会可能会不时出现，但未来可能会存在或增加对 收购候选者的竞争。因此，我们可获得的收购机会可能会减少 ，而收购价格可能会更高。不能保证我们能够识别、收购、管理或成功整合其他公司、品牌或产品概念，而不会产生重大成本、延迟或运营或财务问题。 如果我们能够收购其他公司、品牌或其他产品概念，则除了公司正在进行的整合和运营之外， 此类收购的整合和运营可能会对我们的管理层提出重大要求， 这可能会对我们管理业务的能力产生不利影响。我们可能需要获得额外融资，为未来的 收购提供资金。我们不能保证我们能够以可接受的条件或根本不能获得额外的融资。

我们 可能无法实现收购或投资合资企业的预期收益，或者这些收益的实现可能会延迟或 减少。

收购 和投资一直是我们增长和业务发展的一个组成部分，而且这种情况很可能在未来 继续下去。收购可以扩大和多样化我们的品牌持有量和产品概念，并使我们能够围绕我们的品牌建立更多的能力 和竞争力。在审查潜在收购或投资时，我们针对的是我们认为能够提供有吸引力的产品或产品、使我们能够利用我们的产品、提升我们的 品牌、能力或其他协同效应的品牌、资产或公司 。

两家独立企业的合并是一个复杂、昂贵且耗时的过程，需要大量的管理 注意力和资源。整合过程可能会扰乱业务，如果实施不力，将限制 收购的预期收益。未能应对整合业务和实现 预期收益所涉及的挑战可能会导致我们的活动中断或失去动力，并可能对我们的运营结果 产生不利影响。业务的全面整合可能会导致重大的意想不到的问题、费用、负债、 竞争回应、客户和其他业务关系的流失以及管理层注意力的转移。合并两家公司业务的困难 除其他外包括：

我们 不能确定我们可能收购或获得权益的公司的产品和产品在未来是否会在消费者中获得或保持 人气，或者任何此类收购的公司或投资是否将使我们能够更有效地营销我们的产品、发展我们的能力或发展我们的业务。在某些情况下，我们希望将我们可能收购的公司 整合到我们的运营中，这将产生生产、营销和其他运营、收入或成本协同效应， 将带来更大的收入增长和盈利能力，并在适用的情况下节省成本、运营效率和其他优势。 但是，我们不能确定这些协同效应、效率和成本节约是否会实现。即使实现了这些好处， 也可能会在实现过程中延迟或减少。在其他情况下，我们可能会收购或投资我们认为拥有强大 和创造性管理的公司，在这种情况下，我们可能会计划更自主地运营它们，而不是将它们完全整合到我们的 运营中。我们不能确定这些公司的关键人才在收购 后是否会继续为我们工作，或者他们是否会在未来开发广受欢迎且有利可图的产品、娱乐或服务。我们不能保证 我们可能进行的任何收购或投资都会成功或受益，而且收购可能会消耗大量 管理层注意力和其他资源，这可能会对我们业务的其他方面产生负面影响。

不能及时、经济高效地开发和推出产品可能会损害我们的业务。

我们的 销售额和盈利能力取决于我们在客户开始对给定产品失去兴趣 之前将产品推向市场并满足客户需求的能力。不能保证我们能够以经济高效的方式及时制造、采购和发运新的或持续的产品 ，以满足不断变化的消费者需求。我们的 客户日益压缩的发货时间表和我们业务的季节性加剧了这一风险。此外，开发过程中不可预见的延迟或 困难、计划开发成本的大幅增加、生产延迟或对我们的产品和新品牌的预期消费者需求的 变化可能会导致产品的推出日期比预期的晚 。它们还可能降低或消除此类产品的盈利能力，或者在某些情况下，可能导致产品 或新品牌推出停产。

我们 有债务融资安排，这可能会对我们的财务状况和未来获得 融资的能力产生重大不利影响，并可能削弱我们对业务变化做出快速反应的能力。

我们的 债务融资风险敞口可能会限制我们履行义务的能力，限制我们运营业务的能力，并 损害我们的竞争地位。例如，它可以：

我们 未来还可能产生额外的债务，这可能会大大增加这些风险对我们的财务状况和经营业绩的影响 。

在 艰难的经济环境中，该公司经历了重大的经销商库存调整，反映了与信贷市场困难相关的供应链的去库存 。由于终端用户需求疲软和更广泛的经济衰退，这种分销商库存减少加剧了销售量的下降 。此类客户库存调整可能会在未来一段时间内对公司业绩产生不利影响 。此外，无法继续渗透新的分销渠道可能会 对公司未来的业绩产生负面影响。

我们偿还债务的能力取决于许多我们无法控制的因素。如果我们选择在未来筹集股本，我们现有的 股东可能会受到严重稀释。如果我们未来无法筹集资金，我们可能会寻求其他渠道 为业务融资，包括出售/回租安排或寻求出售我们全部或部分业务的资产。

我们债务的支付 将取决于我们未来产生现金或获得额外融资的能力。这种能力在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们的 业务不能从运营中产生足够的现金流，并且我们没有足够的未来融资，我们可能 无法偿还债务、运营我们的业务或为我们的其他流动性需求提供资金。如果我们无法在到期时履行义务或对其进行再融资 ，我们可能会被要求尝试筹集资金、削减开支或采取其他行动，而这些行动可能无法成功完成，或者即使成功，也可能对我们产生实质性的不利影响。如果此类资金来源 无法获得或不能以足够优惠的条款获得，我们可能会寻求其他渠道为业务融资，包括 出售/回租安排或寻求出售我们全部或部分业务的资产。如果我们决定在 股票市场融资或采取其他行动，我们的股东可能会遭受重大稀释或估值下降，或者如果我们 无法筹集资金，我们有效运营业务的能力可能会受到损害。此外，如果我们成功地 在股票市场筹集资金以偿还债务或用于未来的任何其他目的，我们的股东可能会 遭受严重稀释。

我们 的成功将取决于第三方分销商、制造商和供应商的可靠性和性能。

我们 与其他公司争夺第三方供应商的零部件产能。这些竞争对手中的某些公司 拥有比我们多得多的财务和其他资源，我们在寻求 采购产能方面可能处于竞争劣势。我们无法与第三方制造商和供应商签订合同，以可接受的条款及时提供充足的产品， 可能会对我们与现有客户的关系产生负面影响 ，并导致我们失去与潜在客户的创收机会。我们还依赖运营商和分销商 营销和分销我们的产品。如果我们的运营商或总代理商不成功，我们可能会错过原本可能会被认可的创收机会 。

我们 依赖于少数关键供应商和客户。我们与这些交易方关系的变化或 他们所处的经济环境的变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响 。

我们的 收入集中在少数客户。我们没有与客户签订长期协议，而是 根据客户的采购订单逐项开发我们的产品。不能保证我们的客户 将继续提交新产品的采购订单。

为了 生产我们的产品，我们从独立制造商那里购买组件，其中许多制造商位于亚洲。延长 这些产品或合适的替代库存的供应中断将扰乱我们的运营，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生 实质性的不利影响。

对于 我们的一些关键库存组件，我们依赖于两家总部位于中国的供应商，Pokar Industrial Ltd.和MJR Corporation。这些 供应商已经讨论了在未来某个未确定的时间成立合资企业的可能性，届时他们 将整合他们的业务，并从单一地点进行此类业务。由于我们目前正在将更多组件的制造 移交给这些供应商，如果他们的业务整合导致及时生产我们组件的能力减弱，我们对他们的依赖可能会对我们的业务、财务状况和运营产生不利影响。 我们无法确定地估计建立替代供应关系所需的时间长度， 或者这样获得的材料的数量或质量是否足够。此外，我们可能会在从替代生产商采购材料时产生额外的 成本。库存供应中断，即使是在短期内，也可能 对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

在 2020年第一季度，新冠肺炎疫情导致我们的制造业务中断，导致我们向某些客户发运产品的延迟 ，最终导致我们的亚洲业务于2020年1月暂停。 我们在任何生产设施内的制造、交付和组装流程的长期中断或任何不可预见的进一步延迟都可能继续导致向我们的客户发货延迟、增加成本 并减少收入。

客户偏好的变化 、无法与大客户保持互利关系、客户减少库存 以及无法渗透新的分销渠道可能会对公司的业务产生不利影响。

公司拥有某些重要客户。在截至2020年9月30日的期间，公司最大的客户 约占净销售额的9%。与任何此类重要客户相关的业务损失或大幅减少、销售计划不成功、 或客户对公司产品的偏好或忠诚度发生变化 都可能对公司的运营业绩和现金流产生重大不利影响。此外，公司的主要客户 是批量采购客户，其中一些客户的规模比公司大得多，并且与供应商有很强的讨价还价能力。 这限制了通过更高的销售价格收回成本增加的能力。此外，这些客户意外的库存调整 可能会对净销售额产生负面影响。

如果 客户对服务不满意，转而使用竞争性服务或由于其他原因(例如对数字技术产品或当时未提供的其他技术增强功能的偏好)而断开连接，则公司的流失率可能会增加。 在流失率不断增加的时期，经常性收入和运营结果可能会受到重大不利影响。 风险在经济不确定时期更为明显，因为客户可能会减少在 公司提供的产品和服务上的支出。

我们很大一部分业务是与位于美国境外的客户和供应商进行的。汇率、 经济、健康以及其他与我们在中国和日本的国际业务相关的风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响 。

我们的国际客户和供应商集中在中国和日本。我们来自国际客户的收入和来自国际供应商的库存成本都受到货币汇率、当地 经济状况、健康相关状况以及其他与在国外开展业务相关的风险的潜在不利影响。如果我们未来从国际业务合作伙伴那里获得的收入和采购增加，我们在国外 经济状况变化和汇率波动中的风险也会增加。

例如，美国或欧盟对中国实施贸易制裁或其他法规，或 失去与中国的“正常贸易关系”地位，可能会显著增加我们进口到 美国或欧洲的产品成本，损害我们的业务。此外，新冠肺炎等与健康相关的危机的发生 出现在公司许多供应商和客户所在的中国。新冠肺炎一直在亚洲 和全球范围内扩张，以至于该公司在亚洲的业务自2020年1月以来基本上暂停。此外， 政府检查员在中国暂停生产作业可能会导致我们延迟获取产品， 可能会对我们从中国进口产品的能力产生重大不利影响。此外，日本的经济政策受到快速变化的影响，日本政府可能采取的政策会阻碍私营经济活动和 更大的经济分权。不能保证日本政府不会在不事先通知的情况下，以减少或消除其现行经济改革政策的任何好处的方式，不时地大幅改变其政策 。

除了上面讨论的风险，我们对外国客户和供应商的依赖也意味着我们可能会受到美元对包括人民币和日元在内的外币相对价值变化的影响。虽然我们从外国客户那里收到的收入 和我们购买的外国产品主要是以美元协商和支付的，但我们业务的一部分 是以其他货币计价的，适用货币汇率的变化可能会对我们的客户和供应商的盈利能力和业务前景产生负面影响 。反过来，这可能会导致此类供应商要求更高的 价格、延迟发货或停止向我们销售产品。这也可能导致此类客户要求降价、推迟或 停止购买我们的产品，或者要求对我们的关系条款进行其他更改。这些情况最终可能会 减少我们的收入或增加我们的成本，这可能会对我们的业务、财务状况、 和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的 运营业绩可能会因各种因素而大幅波动，其中许多因素都不在我们的控制范围之内， 这些因素可能会导致我们证券价格的波动。

我们 受到以下因素的影响，这些因素可能会对我们的经营业绩产生负面影响：

由于我们没有任何运营历史和我们竞争的市场的性质，我们很难 准确预测我们的收入或收益。作为对竞争环境变化的战略响应，我们可能会不时做出有关支出、定价、服务或营销的某些决策，这些决策可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响 。由于上述因素，我们的季度收入和运营 业绩很难预测。

公司的经营业绩可能会受到通货膨胀或通货紧缩经济状况的负面影响，这 可能会影响及时且经济高效地获得原材料、零部件、运费、能源、劳动力和采购成品的能力 。

公司的产品使用黑色金属和有色金属制造，包括但不限于钢、锌、铜、黄铜、铝和镍。此外，该公司还使用其他基于商品的材料制作零部件和包装 ，包括但不限于塑料、树脂、木材和瓦楞制品。该公司的成本基础还反映了运费、能源和劳动力方面的重要 要素。该公司还直接从供应商处采购某些成品。如果公司 无法通过各种客户定价行动和成本削减举措缓解任何通胀上涨，其 盈利能力可能会受到不利影响。

相反， 如果出现通货紧缩，本公司可能会面临客户要求其降价的压力，并且不能 保证本公司能够(通过与供应商谈判或其他措施)降低其成本基础以抵消任何可能对运营业绩和现金流产生不利影响的价格优惠 。

此外， 由于通货膨胀或通货紧缩的经济状况，本公司认为有可能会有数量有限的 供应商为履行其义务而停止运营或需要本公司提供额外的财政援助。 在有限的几种情况下，本公司购买某些项目的数量如此之大 以至于改变与供应商之间已建立的供应关系或增加所购原材料、零部件或制成品的成本可能会导致生产中断或无法销售产品。 本公司或其供应商目前可获得的增值税退税的变化也可能增加 本公司的制成品以及采购的产品和组件的成本，并可能对本公司的 业绩产生不利影响。

此外，该公司的许多产品还采用了电池技术。随着其他行业开始在其产品中采用类似的电池 技术，增加的需求可能会对本公司的供应链造成产能限制。 此外，对电池技术的需求增加还可能增加本公司在电池电池 和基础原材料方面的成本。如果公司无法缓解任何可能的供应限制或相关增加的 成本，其盈利和财务业绩可能会受到负面影响。

对新产品的低需求以及无法以有利的利润率开发和推出新产品可能会对 公司的业绩和未来增长前景产生不利影响。

公司的竞争优势部分归功于其以 有利的利润率及时开发和推出新产品的能力。与开发和推出新产品相关的不确定性，如市场需求和开发和生产成本 ，可能会阻碍持续成功开发和推出新产品。引进新技术可能会导致公司的成本高于替代技术的成本。这种成本增加(br}可能会无限期地持续下去，或者一直持续到新技术来源的需求增加和更大的可用性降低其 成本)，可能会对公司的运营结果产生不利影响。市场对最近 年推出并计划在未来几年推出的新产品的接受度可能会因各种因素而达不到销售预期，例如 未能准确预测市场需求、最终用户偏好、不断发展的行业标准，或者出现新的或颠覆性的 技术。此外，新产品的最终成功和盈利能力可能取决于公司是否有能力 以经济高效的方式及时解决技术和技术挑战，并实现生产效率。 如果达不到这些预期，公司对生产能力的投资以及为与这些新产品相关的广告和产品促销提供资金的承诺可能会侵蚀利润。

我们 越来越依赖信息技术，潜在的网络攻击、安全问题或其他破坏和不断扩大的社交媒体工具 会带来新的风险。

我们 依靠信息技术网络和系统(包括互联网)来处理、传输和存储电子信息， 并管理或支持各种业务流程，包括财务交易和记录、计费和操作 数据。我们可能会从供应商处购买我们的一些信息技术，我们的系统将依赖于这些供应商，我们依靠商用的 系统、软件、工具和监控来为机密 操作员和其他客户信息的处理、传输和存储提供安全保障。我们依赖于这些信息在公共网络上的安全传输。我们的 网络和存储应用程序可能会受到黑客或其他人通过网络攻击的未经授权的访问，这些攻击正在 迅速发展和变得越来越复杂，或者通过其他方式，或者可能由于操作员错误、渎职 或其他系统中断而被攻破。在某些情况下，很难预测或立即检测到此类事件及其造成的损害 。我们系统的任何重大故障、入侵、破坏、中断或信息泄露都可能损害我们的声誉和业务 。

此外，使用社交媒体可能会导致我们的品牌受损或信息泄露。任何社交网站上有关 我们的负面帖子或评论都可能损害我们或我们品牌的声誉。员工或其他人可能会通过外部媒体渠道(包括使用社交媒体)披露与我们业务相关的非公开 敏感信息。社交媒体的持续发展将给我们带来新的挑战和风险。

管理我们业务的法律或法规的变化 、其解释或新颁布的法律或法规的变化，以及 任何我们未能遵守这些法律或法规的行为，都可能要求我们改变某些业务做法，对我们的运营、现金流或财务状况产生负面影响 ，给我们带来额外成本，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。

我们 受地方、州和联邦各级法律法规的监管。这些法律法规及其解释可能会不时变化，并可能制定新的法律法规。因此， 这些法律或法规的任何更改、其解释或新颁布的法律或法规以及我们未能遵守 这些法律或法规的任何情况，都可能要求我们改变某些业务做法，对我们的运营产生负面影响， 现金流或财务状况，给我们带来额外成本，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。

我们修订和重新修订的公司章程第 第十三条指定内华达州法院为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和排他性 法院，因此可能限制我们的股东 选择法院与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理人发生纠纷的能力。

我们修订和重新修订的公司章程第十三条规定，在法律允许的最大范围内，除非我们 同意选择替代法院，否则内华达州法院应是 (A)代表公司提起的任何派生诉讼或法律程序，(B)声称违反公司任何董事或高级管理人员对公司或公司股东的受托责任的索赔的任何诉讼或程序的唯一和排他性法院。(C)根据内华达州经修订的法规或 本公司经修订及重述的公司章程或第二次修订及重述的章程(两者均可能不时修订)的任何条文而对本公司提出索赔的任何 诉讼或法律程序，或(D)根据内部事务原则对本公司提出索赔的任何诉讼或法律程序。

我们 相信，通过指定位于内华达州(我们的公司所在州)的法院作为涉及此类问题的案件的独家法院，我们修订和重新修订的公司章程中的法院选择条款将有助于为影响我们的内华达州法律问题提供 有序、高效和经济高效的解决方案。但是，此条款可能会限制 股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的 董事、高级管理人员、员工或代理发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们及其董事、高级管理人员、员工、 和代理的此类行动。虽然没有内华达州判例法解决此类条款的可执行性问题，但内华达州法院之前 曾在特拉华州判例法中发现有说服力的权威，因为内华达州没有专门针对公司法问题的成文法或判例法 。特拉华州衡平法院于2013年6月裁定， 类似于我们修订和重新修订的公司章程中规定的类型的选择论坛条款根据 公司法并不表面上无效，并构成有效和可执行的合同论坛选择条款。但是，如果法院发现我们修订和重新修订的公司章程中的选择诉讼地点条款 不适用于一种或 多种指定类型的诉讼或诉讼，我们可能会产生与在 其他司法管辖区解决此类问题相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们 可能面临激烈的竞争，这可能会降低我们的市场份额，并对我们的净收入产生负面影响。

有许多公司生产和分销与我们类似的产品。我们的许多预期竞争对手比我们大得多，拥有比我们大得多的财务、技术、营销和其他资源。某些竞争对手 可能拥有较低的资金成本以及我们无法获得的资金来源。我们不能向您保证，我们面临的竞争 压力不会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果 我们未能保护我们的知识产权，竞争对手可能会使用我们的技术，这可能会削弱我们的竞争地位 ，减少我们的净收入，并增加我们的成本。

我们的 长期成功在一定程度上取决于我们保护我们已经开发或未来可能 开发或收购的专有技术的能力。专利申请可能需要数年时间才能颁发，我们不能保证 会颁发任何此类专利。如果我们被拒绝任何或全部这些专利，我们可能无法成功阻止我们的 竞争对手模仿我们的产品或使用此类专利申请的部分或全部工艺。 此类模仿可能会导致有限市场内对我们等产品的竞争加剧。即使我们正在申请专利 ，我们的知识产权可能也不够全面，不足以阻止我们的竞争对手开发类似的竞争产品 。尽管我们可能会积极追查我们合理认为侵犯我们知识产权的任何人 ，但针对可能侵犯我们知识产权的第三方发起和维持诉讼 将需要大量财政资源，特别是考虑到我们缺乏专利注册和申请。我们可能没有财力提起这样的诉讼，如果我们真的提起这样的诉讼，我们可能不会胜诉。无论我们是否成功 此类诉讼，我们都可能产生与此类诉讼相关的巨额费用。

第三方 针对我们的侵权索赔可能会对我们营销产品的能力产生不利影响，并要求我们重新设计产品 或向第三方寻求许可。

尤其是 鉴于我们为许可财产生产产品，我们很容易受到知识产权诉讼的影响，这些诉讼可能会导致 我们招致巨额成本、支付巨额损害赔偿或禁止我们分销我们的产品。产品是否侵犯了专利 涉及复杂的法律和事实问题，通常无法确定。此外，由于专利 申请可能需要数年时间才能颁发，因此目前可能存在我们不知道的待批申请，这可能会导致 我们的产品可能会侵犯已颁发的专利。如果我们的任何产品侵犯了有效专利，我们可能会被阻止 分销该产品，除非我们能够获得许可或重新设计该产品以避免侵权。许可证可能不可用 ，或者可能需要我们支付大量版税。我们也可能无法成功地重新设计产品以避免任何侵权 。侵权和其他知识产权索赔，无论有无正当理由，提起诉讼都可能是昂贵和耗时的 ，我们可能没有财力和人力资源为自己辩护，以应对可能 针对我们提起的任何侵权诉讼。

我们的 品牌是我们业务的重要资产，模仿者侵犯我们的商标权，或者我们的被许可人 或供应商未能遵守我们的产品质量、制造要求、营销标准和其他要求，可能会对收入和品牌声誉造成负面 影响。

我们的 商标在质量和价值方面享有盛誉，对我们的成功和竞争地位非常重要。未经授权使用我们的商标权 不仅可能侵蚀我们产品的销售，还可能对我们的品牌名称和 声誉造成重大损害，干扰我们向客户、承包商、供应商和/或被许可人有效地代表自己的能力， 并增加诉讼成本。同样，如果被许可方或供应商未能遵守我们的质量标准和其他合同 要求，可能会导致收入损失、诉讼增加和/或对我们的声誉和业务造成损害。 不能保证我们正在努力保护我们的品牌和商标权，并确保遵守我们的许可和供应商协议 将防止所有违规行为。

我们产品中的缺陷 可能会减少我们的收入、增加我们的成本、给我们的工程和营销资源带来负担、使我们卷入诉讼 并对我们产生不利影响。

我们的成功将取决于我们避免、检测和纠正产品缺陷的能力。我们可能无法维护没有缺陷的产品 。虽然我们已经采取了预防缺陷的措施，但我们的产品可能会出现这样的缺陷。此类缺陷或故障的发生 可能会对我们客户的顾客造成人身伤害，并随后导致 协议终止、订单取消、产品退货以及我们的资源被转移。即使我们的客户没有遭受财务损失 ，如果我们的产品表现不符合预期，客户可能会更换我们的产品。这些情况中的任何一种都可能 导致我们的产品失去或延迟被市场接受和/或销售损失。此外，我们的产品出现缺陷 可能会导致客户索赔收入损失和相关诉讼，并可能使我们受到监管机构的调查 或其他纪律处分，包括暂停或吊销我们在某些司法管辖区开展业务的能力 。

对新产品的低需求以及无法以有利的利润率开发和推出新产品可能会对我们的 业绩和未来增长前景产生不利影响。

我们的 竞争优势部分归功于我们能够以有利的利润率及时开发和推出新产品。 与开发和推出新产品相关的不确定性(如市场需求以及开发和生产成本)可能会阻碍持续成功开发和推出新产品。引入新的 技术可能会导致我们的成本高于替代技术的成本。成本的增加可能会无限期地持续 ，或者直到需求的增加和新技术来源的更大可用性降低其成本，这可能会对我们的运营结果产生不利影响 。由于各种因素，例如未能准确预测市场需求、 最终用户偏好、不断发展的行业标准或新技术或颠覆性技术的出现，市场对近年来推出并计划在 未来几年推出的新产品的接受度可能达不到销售预期。此外，新产品的最终 成功和盈利能力可能取决于我们能否及时、经济地 解决技术和技术挑战，并实现生产效率。如果这些期望达不到，我们对生产能力的投资以及为与这些新产品相关的广告和产品促销提供资金的承诺 可能会侵蚀利润。

我们的 产品可能会被召回。

如果发现我们的 产品不符合适用的标准或法规，消费品安全委员会或其他适用的监管机构可能会要求召回、维修或更换这些产品。召回可能会增加 成本，并对我们的声誉造成负面影响。

我们的 业务运营已经并可能继续受到新型呼吸道 疾病冠状病毒(“新冠肺炎”)爆发的实质性和不利影响。

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新型呼吸道疾病新冠肺炎的爆发为大流行。新的新冠肺炎毒株被认为具有高度传染性，并对公共卫生构成严重威胁。新冠肺炎的爆发 出现在该公司的许多供应商和客户所在的中国。新冠肺炎一直在亚洲 和全球范围内扩张，以至于该公司在亚洲的业务自2020年1月以来基本上暂停。

任何此类流行病的爆发或其他不利的公共卫生事态发展都可能对全球经济、我们的市场和我们的业务产生实质性的不利影响。 2020年第一季度，新冠肺炎疫情导致我们的制造业务中断， 导致我们向某些客户发运产品的延迟，最终导致我们的亚洲业务于2020年1月暂停 。我们在任何生产设施内的制造、交付和组装流程的长期中断或进一步的不可预见的延迟 可能会继续导致向客户发运产品的延迟， 增加成本和减少收入。

我们 无法预测新冠肺炎的爆发是否会得到有效遏制，也无法预测其影响的严重程度和持续时间。 如果新冠肺炎的爆发得不到有效和及时的控制，我们的业务运营和财务状况可能会受到主题公园和消费销售市场前景恶化、地区和国家经济增长放缓、客户流动性和财务状况减弱或其他我们无法预见的因素 的重大不利影响 。上述任何因素和我们无法控制的其他因素都可能对整体商业环境产生不利影响 ，在我们开展业务的地区造成不确定性，导致我们的业务以无法预测的方式受到影响， 对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。

我们 面临最近爆发的新型冠状病毒可能导致的潜在业务中断和相关风险，这可能会 对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

2019年12月，据报道，一种新型冠状病毒(新冠肺炎)在中国武汉出现。新冠肺炎疫情 已经发展成为一场全球性的流行病，影响了亚洲、美国、欧洲和世界其他国家。金融 市场一直在经历极端波动，这可能会导致全球可用流动性收缩，因为信贷市场的重要部分 对这种发展做出了反应。疫情可能会导致企业和消费者信心下降。 新冠肺炎在全球范围内的爆发持续快速演变。因此，企业关闭，旅行受到限制。 新冠肺炎可能影响我们业务的程度，例如疾病的最终地理传播、疫情爆发的持续时间 、美国和其他国家的旅行限制和社交距离、企业关闭或业务中断 以及美国和其他国家采取的控制和治疗疾病的行动的有效性。

我们 正在监测新冠肺炎爆发的潜在影响，如果新冠肺炎继续在全球蔓延，包括在美国，我们可能会遇到可能严重影响我们候选产品开发的中断，包括：

隔离、就地避难和类似的政府命令，或者认为可能会发生此类命令、关闭或其他对业务运营行为的限制 ，与新冠肺炎或其他传染病相关，可能会影响美国和其他国家/地区的第三方供应商的人员 ，或者材料的可用性或成本，从而扰乱我们的供应链。任何 材料制造供应中断都可能对我们进行持续和未来研究和测试活动的能力产生不利影响 。

新冠肺炎的传播在全球范围内造成了广泛的影响，可能会对我们的经济产生实质性的影响。虽然新冠肺炎带来的潜在经济影响和持续时间可能很难评估或预测，但一场大流行可能会导致 全球金融市场严重混乱，降低我们获得资本的能力，这可能会在未来对我们的流动性造成负面 影响。此外，新冠肺炎传播导致的经济衰退或市场回调可能会对我们的业务和普通股价值产生重大影响。

与投资我们的普通股相关的风险

我们的 高管、董事和主要股东基本上能够控制提交给股东批准的所有事项 。

截至2021年2月4日 ，我们的高管、董事和持有我们已发行普通股超过5%的股东共实益持有27,304,382股普通股，约占我们已发行股本的62.87% 。因此，如果这些股东选择共同行动，他们将能够 基本上控制提交给我们股东审批的所有事项，以及我们的管理层和事务。例如， 如果这些人选择共同行动，他们将控制董事选举和任何合并、合并或出售我们全部或几乎所有资产的批准。投票权的这种集中可能会推迟或阻止以其他股东可能希望的条款收购 我们。

我们股票的市场价格可能会大幅波动。

资本和信贷市场最近经历了一段极度动荡和混乱的时期。股票市场的市场价格和流动性 可能会受到众多因素的重大影响，其中一些因素是我们无法控制的，可能与我们的经营业绩没有直接关系 。可能对我们股票的市场价格产生负面影响的一些因素 包括：

正如 如上所述，与我们的业绩无关的市场因素也可能对我们股票的市场价格产生负面影响。投资者在决定是否买入或卖出我们的股票时可能会考虑的 因素之一是我们的分销率(相对于市场利率)占我们股价的百分比 。如果市场利率上升，潜在投资者可能会要求更高的分配率，或者寻求支付更高股息或利息的替代投资。因此，利率波动 和资本市场状况可能会影响我们股票的市值。举个例子，如果利率上升，我们股票的市场价格很可能会随着有息证券的市场利率上升而下降。

有资格未来出售的股票 可能会对我们的股价产生不利影响。

出售大量股票或认为此类出售可能发生的看法可能会对我们股票的现行市场价格 产生不利影响。我们可能会在随后的公开发行或私募中增发股票，以进行新的投资，或 用于其他目的。我们不需要在优先购买权的基础上向现有股东提供任何此类股份。因此， 现有股东可能无法参与未来的此类股票发行，这可能会稀释现有股东对我们的 权益。

如果 我们利用《就业法案》(JOBS Act)中适用于新兴成长型公司的特定降低披露要求，我们向股东提供的信息可能与他们从其他上市公司获得的信息不同。

作为 一家上一财年营收低于10.7亿美元的公司，我们符合《就业法案》(JOBS Act)规定的“新兴成长型公司” 的资格。作为一家新兴的成长型公司，我们可能会利用规定的减少披露和其他一般适用于上市公司的要求 。公司已选择不使用延长的过渡期 来遵守新的或修订的财务会计准则，但仍降低了报告要求。这些 规定包括：

我们 可能会在长达五年或更早的时间内享受这些豁免，使我们不再是一家新兴成长型公司 。如果我们的年收入超过10.7亿美元，非附属公司持有的股票市值超过7亿美元，或者我们在三年内发行超过10亿美元的不可转换债券，我们将不再是一家新兴成长型公司。我们可能会选择利用这些减轻的负担中的一部分，但不是全部。我们可能会选择在未来提交的文件中利用其他降低的报告要求 。因此，我们向股东提供的信息 可能与您从您持有股权的其他公共报告公司获得的信息不同。

如果 我们未能遵守《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)下的规章制度，我们的经营业绩、我们经营 业务的能力以及投资者对我们的看法可能会受到损害。

萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条 要求上市公司对其内部控制进行年度审查和评估，并 由独立审计师证明内部控制的有效性。确保我们有足够的内部财务 以及会计控制程序和程序，以便我们能够及时生成准确的财务报表，这是一项耗资巨大且耗时的工作，需要经常进行评估。截至2019年12月31日，本公司首席执行官 高级管理人员和首席财务会计官得出结论，截至该期限结束时，本公司的 披露控制和程序不能提供合理保证，即要求其 在报告中披露本公司提交给证券交易委员会的文件在交易法规则和法规规定的时间段 内进行记录、处理、汇总和报告。我们未能按照萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的要求保持内部控制的有效性，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心 ，这可能会对我们的普通股价格产生不利影响。 此外，我们遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)或新的或修订的法律、法规和标准的努力可能会由于实践方面的含糊不清而与监管机构的预期活动不同。 监管机构可能会调查我们的管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 “如果对我们提起法律诉讼，可能会损害我们的业务。

我们 预计在可预见的将来不会为我们的股本支付任何现金股息。

我们 目前打算保留我们未来的所有收益，为业务的增长和发展提供资金，因此，我们 预计在可预见的未来不会为我们的股本支付任何现金股息。我们相信，我们的董事会 很可能会继续得出这样的结论，即保留所有收益 (如果有)用于我们的业务发展符合公司及其股东的最佳利益。此外，未来任何债务协议的条款可能会阻止我们支付 股息。因此，在可预见的未来，我们普通股的资本增值(如果有的话)将是您唯一的收益来源。

普通股持有者的权利可能会因可能发行的优先股而受到损害。

根据2019年9月7日提交给内华达州国务卿的合并条款，我们的董事会有权 在未经股东批准的情况下发行优先股，包括投票权、股息、转换、清算或其他可能 对普通股持有人的投票权和股权产生不利影响的权利，这些优先股可以发行时每股有 多个投票权，并可以作为一种劝阻、拖延、或阻止控制权变更。 发行此类优先股可能对收购尝试产生负面影响，也可能对我们普通股的价格产生不利影响 。

2020年10月16日，公司向内华达州州务卿提交了一份指定证书(“指定”)，指定1,000,000股公司优先股，每股票面价值0.001美元，作为B系列可转换 优先股(“B系列”)。根据指定条款，B系列的持有者有权 获得股息和清算优先权，并拥有转换权。根据B系列股票持有人的选择，在原发行日期的12个月纪念日或之后，B系列股票每股可转换为1股普通股 ，总数不超过1,000,000股普通股。B系列赛的持有者没有投票权。

2021年2月2日，公司提交了公司B系列可转换优先股(“优先股”)指定证书修正案(以下简称“修正案”)。根据修正案，优先股的每股 股应使其持有人有权就普通股持有人表决的所有事项投票，与其他有权在本公司所有股东大会上投票的股份作为一个类别一起投票 。就 任何该等投票权而言，每股优先股股份的持有人应有权投等同于该等优先股股份可转换为的普通股整体股份(“转换股份”)数目的表决权。 该等权利可于任何股东周年大会或特别大会上行使，或根据股东的任何书面同意行使。

如果 证券或行业分析师不发表有关我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告，我们的 股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告 。证券和行业分析师目前没有，也可能永远不会发表对我们的研究。如果没有或太少 证券或行业分析师开始报道我们的股票，我们股票的交易价格可能会受到负面影响。 如果证券或行业分析师开始报道我们的股票，如果一名或多名跟踪我们的分析师下调了我们的股票评级 或发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股价可能会下跌。如果这些 分析师中的一位或多位停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这可能会导致 我们的股价和交易量下降。

与此产品相关的风险

未来 出售我们普通股的额外股份或可转换为我们普通股的证券可能会稀释我们股东对我们的 所有权，并可能对我们或我们普通股的交易价格产生不利影响。

我们 一般不受限制地增发普通股，最高可达我们章程中规定的授权股数 。我们可能会根据当前或未来的员工股票激励计划、员工股票授予，或与未来的收购或融资相关的方式，在未来 发行额外的普通股或可转换为普通股的证券 。我们无法预测任何此类未来发行的规模或任何此类未来发行将 对我们普通股的交易价格产生的影响(如果有的话)。任何此类未来发行我们普通股股票或可转换为普通股的证券 可能会对我们普通股的持有者产生稀释效应，并可能对我们普通股的交易价格 产生重大负面影响。

未来 出售我们普通股的股票可能会降低我们普通股的交易价格，我们通过出售额外股本或可转换债务证券筹集的任何额外资本都可能稀释我们的股东对我们的所有权，并可能 对我们或我们普通股的交易价格产生不利影响.

我们 可以在第一次发行中发行额外的普通股或其他证券，出售股东可以在随后的二次发行中转售我们普通股的股份 。我们无法预测我们普通股或可转换证券的额外发行或未来转售的规模 、任何此类发行或转售的发行价或额外发行或未来转售将对我们普通股交易价格产生的影响(如果有) 。大量普通股或可转换证券的额外发行和转售 ，或者认为此类额外发行或转售可能发生的看法 可能会对我们普通股的现行交易价格产生不利影响。

我们普通股的交易价格可能会波动。

我们普通股的交易价格可能波动很大，可能会因各种因素而大幅波动， 其中一些因素是我们无法控制的。此外，如果我们行业的股票市场或整个股票市场 失去投资者信心，我们普通股的交易价格可能会因为与我们的业务和运营无关的原因而下降。 如果发生上述情况，可能会导致我们的股价下跌，并可能使我们面临诉讼，即使不成功， 可能会付出高昂的辩护成本，并分散管理层的注意力，这可能会对我们的资产、业务、现金流、 状况(财务或其他)产生实质性的不利影响 和运营结果。

由于 上述风险因素以及上述未提及的其他风险可能导致实际结果或结果与我们所作的任何前瞻性声明中表述的结果大不相同 ，因此您不应过度依赖任何此类 前瞻性声明。此外，任何前瞻性陈述都只在发表之日发表。我们承诺 没有义务更新任何前瞻性声明，以反映此类声明发表之日之后的事件或情况 或反映意外事件的发生。新的因素时有出现，我们 无法预测哪些因素会出现。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，也无法评估 任何因素或因素组合可能在多大程度上导致实际结果与任何前瞻性 陈述中包含的结果大不相同。

使用 的收益

我们 不会出售本招股说明书提供的任何普通股，也不会从出售股东出售股份 中获得任何收益。然而，如果该等认股权证持有人以现金方式行使该等认股权证 ，我们将收到该认股权证的行使价。本招股说明书提供的出售普通股的所有收益 将在出售股东发行和出售普通股时归出售股东所有。

我们 将支付本次招股说明书涵盖的普通股股票登记费用，包括法律和会计费用 。

私募股权证券

2021年 哈德逊湾高级可转换票据

2021年1月，本公司以每股2.00美元的收购价向经认可的投资者(“投资者”)出售了总计6,000,000股普通股(以下简称“PIPE 股”)。私募出售的总金额(“PIPE 融资”)为12,000,000美元。

正如 下文进一步讨论的那样，本公司向配售代理发行了一份认股权证，价值相当于根据投资者须知初步可向投资者发行的普通股 股份的8%(8%)。认股权证可按每股2.00 美元(100%发行价)行使。

注册 权利

公司还与投资者签订了登记权协议(“登记权协议”)。 登记权协议规定，公司应(I)在截止日期后30天前向美国证券交易委员会(“委员会”)提交一份登记声明，以登记转换股份和认股权证股份(“登记 声明”)；以及(Ii)尽一切商业上合理的努力，使 委员会在截止日期后60天内或在尽可能早的日期内，或在截止日期后75天(如果 登记声明收到委员会的意见)内宣布注册声明生效。

配售 协议

Palladium Capital Group，LLC(“配售代理”)担任此次发行的配售代理。配售代理获得了 1,080,000美元的现金补偿(毛收入的8%支付给公司，另有1%的毛收入支付给公司作为非责任费用) 。配售代理还收到了一份认股权证，金额相当于根据投资者须知最初可向每位投资者发行的普通股股份的8% 。

2021年 必和必拓证券购买协议

2021年1月，本公司以每股2.20美元的收购价向经认可的投资者(“投资者”)出售了总计1,500,000股普通股(“SPA 股”)。私募(“SPA 融资”)的总销售金额为3300,000美元。

注册 权利

公司还与投资者签订了登记权协议(“登记权协议”)。 登记权协议规定，公司应(I)在截止日期后30天前向美国证券交易委员会(“委员会”)提交一份登记声明，以登记转换股份和认股权证股份(“登记 声明”)；以及(Ii)尽一切商业上合理的努力，使 委员会在截止日期后60天内或在尽可能早的日期内，或在截止日期后75天(如果 登记声明收到委员会的意见)内宣布注册声明生效。

分红政策

我们 历来没有宣布普通股分红，目前我们也不打算对普通股分红。 我们普通股股票(如果有的话)未来分红的宣布、金额和支付将由董事会从合法可用于分红的资金中自行决定 。作为一家内华达州公司，如果在实施股息支付后，我们无法在正常业务过程中偿还到期债务，或者我们的总资产少于我们的总负债加上满足任何优先 权利所需的任何金额，则我们不得支付 股息。 如果我们要解散，我们将不允许支付股息。 如果我们在正常业务过程中无法偿还到期债务，或者我们的总资产将少于我们的总负债加上满足任何优先 权利所需的任何金额，则我们不允许支付股息。

我们未来向股东支付股息的能力将取决于我们的流动性和资本要求，以及 我们的收益和财务状况、总体经济环境、合同限制、我们偿还任何优先于普通股的股本或债务的能力 ，以及董事会认为相关的其他因素。

发行价的确定

本招股说明书所涵盖的普通股实际销售价格将由我们普通股的现行公开市场价格、我们普通股的出售股东和买家之间的私下交易谈判或“”中另有描述的价格确定。 本招股说明书所涵盖的普通股的实际售价将由我们普通股的现行公开市场价格、我们普通股的出售股东和买家之间的私下交易谈判或“配送计划.”

普通股和相关股东事项的市场

市场 信息

2018年5月3日，我们的普通股开始在纳斯达克资本市场交易，交易代码为“XSPL”，随后 于2018年9月13日更名为“EDNT”，并于2020年11月12日更名为“BBIG”。

记录持有人

截至2021年2月4日， 公司约有762名普通股持有者。

根据股权补偿计划授权发行的证券

分销计划

每名 出售股东及其任何质押人、受让人和权益继承人可不时在纳斯达克资本市场或任何其他证券交易所、市场或交易机构出售本协议涵盖的任何或全部证券， 证券在其上进行交易或以非公开交易的形式进行交易。 每名出售股东及其任何质押人、受让人和利益继承人均可随时在纳斯达克资本市场或任何其他证券交易所、市场或交易机构出售本协议涵盖的任何或全部证券。这些销售可能是固定价格，也可能是协商价格。本公司将不会收到 出售股东出售所得的任何收益。出售股东在出售证券时可以使用以下任何一种或多种 方法：

出售股东还可以根据规则144或证券法规定的任何其他注册豁免(如果有)出售证券， 而不是根据本招股说明书出售证券。

出售股东聘请的经纪自营商 可以安排其他经纪自营商参与销售。经纪-交易商可以从出售股东(或者，如果任何经纪-交易商充当证券购买者的代理人， 从购买者)那里获得佣金或折扣，金额待协商，但除本招股说明书附录中所述外， 代理交易的佣金不得超过FINRA规则2440规定的惯常经纪佣金；如果是 主要交易，则按照FINRA规则进行加价或降价。

在 出售证券或其中权益的过程中，出售股东可以与经纪自营商或其他金融机构进行套期保值交易，而经纪自营商或其他金融机构又可以在对其持有的头寸进行套期保值的过程中进行卖空证券。出售股票的股东也可以卖空证券并交割这些证券以平仓，或者将证券借给或质押给经纪自营商，经纪自营商又可以出售这些证券。出售 股东还可以与经纪自营商或其他金融机构签订期权或其他交易，或创建一种或多种衍生证券，要求向该经纪自营商或其他金融机构交付本招股说明书提供的证券 ，该经纪自营商或其他金融机构可根据本招股说明书 转售这些证券 (经补充或修订以反映此类交易)。

销售股东和参与销售证券的任何经纪自营商或代理人可被视为与此类销售相关的证券法所指的“承销商” 。在这种情况下，此类经纪自营商 或代理人收到的任何佣金和转售其购买的证券的任何利润可能被视为证券法规定的承销佣金或折扣 。各出售股东已通知本公司，其并无与任何人士直接或间接达成任何书面或口头协议或谅解 以分销证券。

公司需要支付因证券登记而产生的一定费用和开支。 公司已同意赔偿出售股东的某些损失、索赔、损害和责任，包括证券法项下的责任 。

我们 同意本招股说明书保持有效，直至(I)出售股东可以自由转售证券的日期(以较早者为准)，无需注册，不受规则 144的任何数量或销售方式限制，不要求公司遵守规则144根据证券法或任何其他类似效力规则规定的当前公开信息，或(Ii)所有证券均已根据本招股说明书 或规则144出售。 或(Ii)所有证券均已根据本招股说明书 或规则144出售。 或规则144规定，本招股说明书不要求本公司遵守规则144规定的当前公开信息，或(Ii)所有证券均已根据本招股说明书 或规则144出售。根据证券法或其他规定，此类 证券所承担的与其可转让限制相关的任何传奇被移除的情况下。转售证券 如果适用的州证券法要求，只能通过注册或许可的经纪商或交易商进行销售。 此外，在某些州，转售证券不得出售，除非它们已在适用州注册或获得销售资格 ，或者获得注册或资格豁免并符合要求 。

根据《交易法》适用的规则和规定，任何从事转售证券分销的人员不得在分销开始之前， 同时在规则M中定义的适用限制期内从事与该证券有关的做市活动。此外，出售股票的股东将受《交易法》适用的 条款及其下的规则和条例的约束，包括可能限制出售股票股东或任何其他人购买和出售证券的时间的规定M。我们将向出售股东提供本招股说明书的副本 ，并已通知他们需要在出售时或之前将本招股说明书的副本交付给证券的每位购买者 (包括遵守证券法第172条的规定)。

出售 我们正在为其账户注册股票的股东

本 招股说明书涵盖下表 中确定的出售股东和未来股东不时转售最多24,480,000股我们的普通股，这些股票是在根据 证券法豁免注册的各种交易中发行的，具体如下：

根据适用的联邦和州证券法，本招股说明书中点名的出售股东将发行的 股票是受限制的证券，并且正在根据《证券法》注册，使出售股东有机会 公开出售这些股票(如果他们选择这样做的话)。这些股份的登记不需要出售股东提供或出售任何股份 。我们正在对股票进行登记，以便允许出售股东不时提供 用于转售的股票。有关这些共享的其他信息，请参阅“私募证券 “上图。

本招股说明书一般涵盖在行使认股权证时可发行并可根据哈德逊湾票据转换的普通股的最高数量 ，而不考虑对行使认股权证或转换哈德逊湾票据的任何限制 。

下表 列出了出售股东以及每个出售股东对普通股的实益所有权的其他信息 。下表的第一栏列出了每个卖出股东的名字。第二列 列出了截至2021年2月4日，根据每个出售股东对普通股 股的所有权，每个出售股东实益拥有的普通股股数。

第四栏列出了出售股东在本招股说明书中发行的普通股。

根据本公司与出售股东之间的登记权协议条款，本招股说明书 一般涵盖出售股东持有的所有普通股股份的转售。第四栏假设出售 出售股东根据本招股说明书提供的所有股份。

出售股东可以在此次发行中出售全部、部分或全部股份。请参阅“配送计划.”

* 不到1%

(I) 这些列表示出售股东一次可拥有的最大股份总数和百分比 (因此，可随时转售)。

(Ii) 基于截至2021年2月4日已发行的18,952,514股普通股；其中包括(I)600万股普通股 哈德逊湾融资中发行的高级可转换票据，以及(Ii)1500万股可发行普通股 在行使与哈德逊湾融资相关的认股权证时，以及(Iii)1500,000股与必和必拓证券购买协议相关的普通股 ，以及(Iv)1500,000股可在行使与必和必拓相关的认股权证时发行的普通股 但不包括根据授予我们一名高管的期权 可发行的80,000股；根据公司Vinco Ventures，Inc.综合激励计划为未来发行预留的普通股1,764,705股(截至2021年2月3日剩余13,412股)；根据本公司修订和重申的Vinco Ventures，Inc.为未来发行预留的1,764,705股(截至2021年2月3日剩余1,263,705股) 股普通股。

(Iii) 假设所有注册的证券都将被出售。

(Iv) 哈德逊湾资本管理有限公司(Hudson Bay Capital Management LP)是哈德逊湾大师基金有限公司(Hudson Bay Master Fund Ltd.)的投资经理，对这些证券拥有投票权和投资权。 桑德·格伯(Sander Gerber)是哈德逊湾资本有限责任公司(Hudson Bay Capital GP LLC)的管理成员，哈德逊湾资本管理有限责任公司(Hudson Bay Capital Management LP)的普通合伙人。Hudson Bay Master Fund Ltd.和Sander Gerber均放弃对这些证券的实益所有权。 包括Hudson Bay高级可转换票据转换后可发行的600万股和行使Hudson Bay认股权证后可发行的15亿股 。

(V) 布莱恩·潘托费尔(Bryan Pantofel)是必和必拓资本纽约公司(BHP Capital NY Inc.)总裁，对这些证券拥有投票权和投资权。包括 与必和必拓证券购买协议有关而发行的1,500,000,000股股份，以及可于行使必和必拓认股权证 时发行的1,500,000,000股股份。

(Vi) 包括在行使配售代理权证后可发行的480,000股普通股。

与销售股东的关系

据我们所知，在过去三年内，出售 的股东与我们或我们的任何附属公司都没有任何职位、职位或其他实质性关系。

管理层的 讨论和分析

财务状况和经营结果

以下 对截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月以及截至2019年和2018年12月31日的年度的财务状况和运营结果进行的讨论和分析，应与本注册声明中其他部分包含的信息 、“选定的合并财务数据”和我们的合并财务报表 一起阅读。以下讨论和分析基于对我们不同时期的历史财务数据的比较 ，并包含有关我们的业务、运营和财务业绩的某些前瞻性陈述。 这些前瞻性陈述受“风险因素”中描述的风险、不确定性、假设和其他 因素的影响。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。请参阅“关于前瞻性陈述的特别说明”。

概述

Vinco Ventures，Inc.根据内华达州法律于2017年7月成立，旨在参与消费者 产品生命周期的每一步-从构思到研发、制造、销售、包装和实施。该公司还 寻求通过多个媒体 渠道提高爱迪生国家品牌作为多元化消费品企业的知名度 。

截至2020年9月30日，Vinco Ventures，Inc.拥有六家全资子公司：S.R.M.Entertainment Limited(“SRM”)、Scalematix，LLC(“Scalematix”)、Ferguson Containers，Inc.(“Fergco”)、CBAV1，LLC(“CB1”)、 Pirasta，LLC(“Pirasta”)和Edison Nation Holdings，LLC。Vinco Ventures，Inc.拥有Best Party Concepts、LLC和Global Clean Solutions LLC 50%的股份。爱迪生国家控股有限责任公司是爱迪生国家有限责任公司和日常爱迪生有限责任公司的单一成员。爱迪生国家有限责任公司是安全电视商店有限责任公司的唯一成员。

新冠肺炎

新冠肺炎 已经并将继续对全球经济造成重大生命损失和破坏，包括由于政府和其他方面寻求限制疾病的传播，导致世界大部分地区的企业和消费者的活动减少 ，以及商业和交通关闭以及对人员行动和集会的限制。

由于这场大流行，我们已经并将继续经历对我们传统产品的需求减弱。由于政府强制关闭，我们的许多 客户无法在他们的商店和主题公园销售我们的产品， 推迟或大幅减少了对我们产品的订单。我们预计这些趋势将持续下去，直到大幅缩减或取消此类关闭。此外，疫情减少了销售我们产品的商店的客流量，这些商店仍然营业 ，而且疫情的全球经济影响暂时减少了消费者对我们产品的需求，因为他们专注于购买必需品 。

在 美国和亚洲，我们的许多主要客户仍处于关闭状态，或者业务量大幅减少。因此， 我们做出了通过爱迪生国民医疗(“Ed Med”)部门扩大业务的战略决定。 通过Ed Med，该公司通过面向 医院、政府机构和分销商的在线门户网站批发个人防护设备(PPE)产品。

鉴于这些因素，本公司预计2020财年新冠肺炎疫情的最大影响发生在2020财年第一季度，导致净销售额比2019年第一季度有所下降。该公司在2020年第二季度和第三季度实现了与个人防护用品销售相关的 复苏，以及我们部分传统产品业务的回升 。

此外，我们的某些供应商和某些产品的制造商也受到了新冠肺炎的不利影响。因此，我们在采购产品时遇到了延误或困难，这对我们的业务和财务业绩产生了负面影响。即使 我们能够为这类产品找到替代来源，它们的成本也可能会更高，并导致供应链延迟，这可能会 对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。

我们 已采取措施保护员工以应对疫情，包括关闭我们的公司办公室，并要求我们的办公室员工 在家工作。在我们的配送中心，某些做法实际上是为了保护工人，包括 交错工作时间表，我们正在继续密切关注地方和国家政府的指示。此外， 我们的两家零售店已经关闭，直到另行通知。

由于新冠肺炎对我们财务业绩的影响，以及大流行对未来预期的影响，我们已经实施了 成本控制措施和现金管理措施，包括：

让我们很大一部分员工休假；以及

在我们的执行团队和其他高层管理人员中实施20%的减薪；以及

降低运营费用、计划库存水平和非产品开发资本支出；以及

主动管理营运资金，包括减少进货库存以与预期销售额保持一致。

关键的 会计政策以及重要的判断和估计

我们的 管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析基于我们的合并 财务报表，该报表是根据美国公认的会计原则 或GAAP编制的。编制这些合并财务报表需要我们做出影响截至合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的费用的估计和假设 。需要我们做出最重要、最困难和最主观判断的会计估计 对收入确认、基于股份的薪酬和金融工具的确定 有影响。我们在持续的基础上评估我们的估计和判断。在不同的假设或条件下，实际结果 可能与这些估计值大不相同。

我们的 重要会计政策在我们的 2019年12月31日年度财务报表中的合并财务报表附注2中进行了更全面的说明，并在我们截至2020年9月30日的简明合并财务报表中进行了必要的更新，并包括在本招股说明书的其他部分。

我们运营结果的组成部分

收入

我们 向零售商、分销商和制造商销售各种类别的消费品，包括玩具、毛绒、家居用品和电子产品。我们还通过电子商务渠道直接向消费者销售消费品。我们的爱迪生国民医疗 业务向政府机构、医疗机构和分销商销售个人防护设备(“PPE”)。

收入成本

我们的 收入成本包括库存成本、材料和供应成本、内部人工成本和相关福利、分包商 成本、折旧、管理费用以及运输和搬运成本。我们的爱迪生国民医疗公司向政府机构、医疗机构和分销商销售个人防护设备 (“PPE”)。

销售、一般和管理费用

销售， 一般和行政费用包括销售、营销、广告、工资、行政、财务和专业费用 。

租金 收入

我们 从我们拥有的位于新泽西州华盛顿的一部分大楼的月租中赚取租金收入。

利息 费用，净额

利息 费用包括我们根据债务安排借款的成本。

运营结果

截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月净(亏损)收入构成的比较信息。 2020和2019年：

收入

截至2020年9月30日的三个月，与截至2019年9月30日的三个月相比，收入增加了718,502美元，增幅为20.34%。这一增长主要归因于公司通过其弗格森集装箱 子公司和Cloud B品牌产品的收入比上年有所增加。

收入成本

与截至2019年9月30日的三个月相比， 截至2020年9月30的三个月的收入成本增加了124,806美元，增幅为4.91%。这一增长主要归因于合并总收入的增长。

毛利

与截至2019年9月30日的三个月相比， 截至2020年9月30日的三个月的毛利润增加了593,696美元，增幅为60.06%。这一增长主要是由于收入的增加。截至2020年9月30日的三个月，毛利率百分比增至37.2%，而截至2019年9月30日的三个月毛利率为28.0%。毛利率的增长 是由于弗格森集装箱业务的增长，以及包括在销售成本中的固定成本， 没有随着收入的增加而增加。此外，由于利润率较高的Cloud B品牌业务销售额增加，本公司向客户销售的产品组合有利 。

运营费用

销售， 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，一般和管理费用分别为3,474,828美元和3,296,323美元， 增加178,521美元，增幅为5.42%。最大的增长包括股票薪酬增加了约1,008,000美元和销售费用增加了约329,000美元，工资和福利约为318,000美元，一般费用 约为244,000美元，投资者关系约为157,000美元，法律费用约为155,000美元，专业费用约为222,000美元，差旅费约为96,000美元。

租金 收入

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，租金 收入均为25,704美元。

利息 费用

截至2020年9月30日的三个月的利息 支出为1,004,626美元，而截至2019年9月30日的前三个月的利息 为349,172美元。利息支出的增加与2020年债务借款增加有关。

收入 税费

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月没有所得税支出。

截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月净(亏损)收入构成的比较信息 和2019年：

收入

与截至2019年9月30日的9个月相比， 截至2020年9月30日的9个月的收入减少了441,151美元，降幅为2.89%。这一下降主要是由于我们游乐园业务的收入下降被我们 爱迪生医疗业务的增长所抵消。

收入成本

截至2020年9月30日的9个月，与截至2019年9月30日的9个月相比，收入成本减少了436,808美元，降幅为4.19%。减少的主要原因是合并总收入减少。

毛利

截至2020年9月30日的9个月，与截至2019年9月30日的9个月相比，毛利减少了4343美元，降幅为0.09%。 这一下降主要是由于收入下降所致。截至2020年9月30日的9个月，毛利百分比增至32.6%，而截至2019年9月30日的9个月毛利率为31.7%。毛利率的增长 是由于弗格森集装箱业务的增长，以及包括在销售成本中的固定成本并没有随着收入的增加而 增加。

运营费用

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，销售、一般和行政费用分别为10,438,487美元和9,738,107美元， 增加了700,380美元，增幅为7.19%。最大的增长包括股票薪酬增加了约1,900，00美元和销售费用增加了约900,000美元，工资和福利约为143,000美元，一般费用约为233,000美元，投资者关系约为209,000美元，法律费用约为128,000美元，专业费用约为950,000美元，差旅费约为214,000美元。

租金 收入

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，租金 收入均为77111美元。

利息 费用

截至2019年9月30日的9个月，利息 支出为2,575,737美元，增幅为194.36，而截至2019年9月30日的前9个月为875,036美元。利息支出的增加与2020年债务借款增加有关。

收入 税费

截至2019年9月30日的9个月，所得税支出为0美元，与截至2019年9月30日的9个月的74,200美元相比，减少了74,200美元，降幅为100.0。减少的主要原因是我们的海外业务收入减少 以及我们国内业务的净运营亏损。

截至2019年12月31日的年度运营业绩 与2018年12月31日相比

下表列出了比较截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度净亏损构成的信息：

收入

截至2019年12月31日的年度，与截至2018年12月31日的年度相比，收入增加了3,126,853美元，增幅为18.95%。 这一增长主要归因于与我们2018年的收购相关的新业务。增长包括与我们收购Edison Nation Holdings，LLC相关的授权收入约176,000美元，以及与我们收购Cloud B，Inc.相关的产品收入约 3,578,000美元。

收入成本

截至2019年12月31日的年度，与截至2018年12月31日的年度相比，收入成本增加了1,396,831美元或12.23%。 这一增长主要归因于合并总收入的增长。由于我们的许可相关收入和云B 品牌产品收入的利润率较高，因此收入成本 的增幅低于收入增幅。

毛利

截至2019年12月31日的年度，与截至2018年12月31日的年度相比，毛利增加了1,730,022美元，增幅为34.08%。 这一增长主要是由于销售产品利润率 较高的云B产品带来的收入增加和利润率提高所致。

运营费用

销售， 截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，一般和行政费用分别为15,909,840美元和9,718,065美元， 增加了6,191,554美元，增幅为63.71%。增加的主要原因是工资及相关费用1,905,342美元， 差旅219,793美元，运费和邮费191,364美元，折旧及摊销846,925美元，专业费用2,005,757美元， 租金支出231,508美元，计算机和互联网费用90,269美元，营销和广告144,886美元，保险51,505美元， 销售费用885,338美元和贸易基于股票的薪酬 费用减少了1,172,773美元，抵消了这一费用。

减损

减值 4,443,000美元的费用与我们年度减值评估相关的减值费用有关。确认的减值金额 等于账面价值和资产公允价值之间的差额。减值是由于与2018年收购的我们业务的预期盈利能力相比， 盈利能力下降所致。

溢价公允价值变动收益

确认的收益为520,000美元，与溢价负债的公允价值变动有关。溢价减少与我们的云B业务2019年及未来的预期收入相比收入下降 有关。

租金 收入

截至2019年12月31日和2018年12月31日的两年，租金 收入均为102,815美元。

利息 费用

截至2019年12月31日的年度的利息支出为1,298,168美元，而截至2018年12月31日的上一年度为501,221美元。利息支出增加 与2019年债务借款增加有关。

收入 税费

收入 截至2019年12月31日的年度税收优惠为19,547美元，增加323,462美元或106.43，而截至2018年12月31日的年度支出为303,915美元 。从费用到收益的变化主要是由于我们的海外业务在2019财年出现亏损 。

PRO Forma精简合并财务报表

于2020年11月30日，本公司(“卖方”)及其全资附属公司SRM娱乐有限公司(“SRM”)与Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)(“买方”)订立联交所 协议(“交换协议”)。 根据交换协议的条款，买方同意向卖方购买SRM发行的所有已发行普通股(“交换 股份”)。以下未经审计的备考简明综合财务信息应 与相关说明和本文中题为“近期发展”一节一并阅读。截至2020年9月30日的未经审计的 预计合并财务报表、截至2020年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度反映了交易所，就好像它是在2019年1月1日实施的一样。未经审计的备考合并财务 报表不包括实际销售的影响和收到的相关对价。

Vinco Ventures，Inc.和子公司

未经审计的 预计合并资产负债表

2020年9月30日

Vinco Ventures，Inc.和子公司

未经审计的 形式合并经营报表

截至2020年9月30日的9个月的

Vinco Ventures，Inc.和子公司

未经审计的 形式合并经营报表

截至2019年12月31日的年度

非GAAP 衡量标准

EBITDA 和调整后的EBITDA

公司将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净亏损。本公司将调整后的EBITDA 定义为EBITDA，进一步调整以消除某些非经常性项目和我们在评估持续经营业绩时未考虑的其他项目的影响。 我们对一段时期的持续经营业绩进行了评估。这些项目将包括基于股票的薪酬、 重组和遣散费、交易成本、收购成本、某些其他非经常性费用以及 公司认为不能反映基本业务业绩的收益。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，EBITDA和调整后的EBITDA包括以下内容：

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，EBITDA和调整后的EBITDA包括以下内容：

EBITDA 和调整后的EBITDA是一种财务计量，不是按照美国公认会计原则 计算的。管理层认为，由于调整后的EBITDA不包括(A)某些 非现金支出(如折旧、摊销和基于股票的薪酬)和(B)不能反映公司一段时间的核心运营结果的支出(如重组成本、诉讼或纠纷解决费用或 收益和交易相关成本)，这一指标为投资者提供了额外的有用信息来衡量公司的 财务业绩，特别是关于业绩的期间变化。公司管理层 使用EBITDA和调整后的EBITDA(A)作为经营业绩的衡量标准，(B)用于规划和预测未来时期， 和(C)与公司董事会就公司的财务业绩进行沟通。由于计算方法不同， 公司对EBITDA和调整后EBITDA的列报不一定与 其他公司的其他类似标题可比，投资者不应将其用作 净收益或根据美国公认会计原则计算和列报的任何财务业绩指标的替代或替代。相反，管理层 认为EBITDA和调整后的EBITDA应用于补充根据美国公认会计准则 得出的公司财务措施，以便更全面地了解影响业务的趋势。

尽管调整后的EBITDA经常被投资者和证券分析师用于对公司的评估，但调整后的EBITDA作为一种分析工具有 个限制，投资者不应孤立地或将其视为根据美国公认会计原则确定的金额的替代或更有意义的 。使用非GAAP计量作为分析工具的一些限制 是：(A)它们没有反映公司的利息收入和支出，或者公司债务的利息或本金支付所需的要求，(B)它们没有反映未来资本支出或合同 承诺的要求，以及(C)虽然折旧和摊销费用是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产在未来往往需要更换，而且非GA型资产

流动性 与资本资源

我们的 运营需求包括运营业务的计划成本，包括为营运资本和资本支出提供资金所需的金额。 我们未来的资本需求和可用资金的充足性将取决于许多因素，包括我们 成功将我们的产品和服务商业化的能力、竞争的技术和市场开发，以及 与其他公司合作或收购其他公司或技术以增强或补充我们的产品和服务的需求 。

现金流

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，我们的现金来源和用途如下：

经营活动产生的现金流

截至2020年9月30日的9个月，经营活动中使用的现金净额为3,311,310美元，其中包括净亏损3,204,130美元。 净亏损包括运营资产和负债变化使用的现金1,140,875美元，由基于股票的薪酬 2,765,022美元和债务发行成本摊销2,015,422美元抵消。截至2019年9月30日的9个月中，运营活动中使用的净现金为2,298,186美元，其中包括净亏损5,784,666美元。净亏损包括由营业资产和负债变化提供的782,561美元的现金 ，这些现金被876,585美元的股票薪酬、952,019美元的折旧和摊销 、658,126美元的债务发行成本摊销和217,189美元的使用权资产摊销所抵消。

投资活动产生的现金流

截至2020年9月30日的9个月，用于投资活动的现金 为193,429美元，用于购买财产和设备的现金 为193,429美元。截至2019年9月30日的9个月，投资活动中使用的现金为113,612美元，与购买物业和设备有关。

融资活动产生的现金流

截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的现金 为3,476,624美元，涉及 信用额度、应付可转换票据和应付票据项下的借款。截至2019年9月30日的9个月，融资活动提供的现金为1,573,370美元，主要与根据新债务工具收到的净现金借款被偿还所抵消。

现金流

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，我们的现金来源和用途如下：

经营活动产生的现金流

截至2019年12月31日的年度，经营活动中使用的现金净额为5,036,455美元，其中包括净亏损14,198,980美元 ，其中包括由运营资产和负债变化提供的334,929美元现金，由2,229,915美元的股票薪酬 ，1,316,501美元的折旧和摊销以及944,437美元的债务发行成本摊销所抵消。

截至2018年12月31日的年度，运营活动中使用的现金净额为2,776,003美元，其中包括净亏损5,344,017美元，其中包括1,512,500美元的现金，由运营资产和负债的变化抵消。 股票薪酬为3,386,494美元，折旧和摊销为487,878美元，债务发行成本为300,277美元。

投资活动产生的现金流

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，用于投资活动的现金净额分别为159,938美元和1,414,021美元 。用于投资活动的现金可归因于购买财产和设备。

融资活动产生的现金流

截至2019年12月31日的年度，融资活动提供的现金 总计3,556,381美元，主要与 应付票据借款有关。

截至2018年12月31日的年度，融资活动提供的现金 为5,685,487美元，主要与从本公司首次公开募股(IPO)净收益中收到的现金 5,315,176美元以及我们债务工具项下的净借款469,755美元有关。

流动性

在截至2020年9月30日的9个月中，我们的运营亏损5,617,264美元，其中约3,703,865美元为非现金，约 为544,741美元，涉及工资和租金的交易成本和重组费用。截至2019年12月31日的年度，我们的运营亏损约13,026,228美元，其中约8,064,101美元为非现金亏损，约364,320美元与交易成本和非经常性项目相关 。

截至2020年9月30日，我们的流动资产总额为6,723,083美元，流动负债总额为10,115,092美元，导致负营运 资本为3,392,009美元，其中1,214,698美元为应付关联方票据，219,396美元为应计关联方利息支出。 截至2020年9月30日，我们的总资产为24,405,755美元，总负债为13,780,773美元，导致股东{截至2019年12月31日，我们的流动资产总额为4,955,365美元，流动负债为12,973,319美元 ，导致营运资本为负8,017,954美元，其中约4,015,484美元与我们在Cloud B收购中假设的无担保贸易应付款有关 。2019年2月，我们的合并子公司CBAV1，LLC取消了其持有的本票的抵押品赎回权，该本票由Cloud B，Inc.的资产担保，因此不太可能对Cloud B交易应付款进行任何支付。截至2019年12月31日， 我们的总资产为23,609,619美元，总负债为16,155,187美元，股东权益为7,454,432美元。

截至2020年9月30日，我们有2,667,513美元的应付关联方未偿还票据，其中1,214,698美元是当前的 部分。截至2019年12月31日，我们有3,282,021美元的应付关联方未偿还票据，其中1,686,352美元是 当前部分。这些票据是我们收购SRM、Fergco和Edison Nation Holdings LLC时支付的部分对价。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的现金和现金等价物余额分别为384,604美元和412,719美元。 公司相信，自本申请之日起计的12个月内，公司的可用资金足以满足其营运资金需求、偿债和资本需求 。

上述因素引发了人们对该公司能否继续经营下去的初步担忧。持续经营 的能力取决于公司吸引大量新资金来源、达到合理的 运营效率门槛以及通过销售其产品实现盈利运营的能力。如果公司无法继续经营下去，合并财务报表 不包括任何可能需要的调整。以下 是有关我们的运营亏损和营运资金的其他信息：

公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的营业亏损包括3,703,865美元，分别与折旧、摊销和基于股票的薪酬有关。此外，约有554,741美元与交易成本、 重组费用以及正在删除或减少的其他非经常性和冗余成本有关。本公司截至2019年12月31日年度的营业亏损 包括与折旧、摊销和基于股票的薪酬相关的3,621,101美元。 此外，约2,414,799美元与交易成本、重组费用以及正在扣除或减少的其他非经常性和多余成本 相关。负营运资金包括与我们云B收购中的无担保 贸易应付款相关的大约4,015,484美元。此外，本公司应付票据项下的未偿还余额包括与云B有关的900,000美元 ，CB1拥有云B的本票的高级担保头寸2,270,000美元。2019年2月，根据第9条止赎行动，CB1完善了其对Cloud B所有资产的担保UCC权益，以部分 满足票据上的未偿还余额，从而使此类Cloud B贸易应付款项和票据不太可能在未来得到支付 。此外，SRM是一个无担保债权人，金额约为1,700,000美元，由于公司间的淘汰，这笔金额没有包括在 $4,015,484中，但目前仍未支付。由于丧失抵押品赎回权，预计总负债约为7,100,000美元，其中1,700,000美元，或净额5,400,000美元已在合并中消除，预计无法偿还。

管理层 已在我们的管理计划中考虑了一些可能的缓解因素，这些因素影响了我们从这些财务报表提交之日起至少一年内继续经营的能力。以下是缓解任何持续经营问题的管理计划：

表外安排 表内安排

在本报告所述期间，我们 没有，目前也没有与任何组织或财务 合作伙伴(例如结构性融资或特殊目的实体)建立任何关系，而这些关系是为了促进 表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而建立的。

关键的 会计政策以及重要的判断和估计

我们的 管理层对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析基于我们的财务报表， 这些报表是根据美国公认的会计原则或GAAP编制的。这些财务报表的编制 要求我们作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的费用 。需要我们做出最重要、最困难和最主观判断的会计估计 对收入确认、基于股份的薪酬的确定和金融工具有影响。我们会持续评估我们的 估计和判断。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同 。

我们的 重要会计政策在我们年度财务报表的附注2中进行了更全面的描述，并在本注册表其他部分包括的未经审计简明综合财务报表的附注 2中进行了更新(视情况而定)。

会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧

没有。

生意场

概述

Vinco Ventures，Inc.根据内华达州法律于2017年7月成立，旨在参与消费者 产品生命周期的每一步-从构思到研发、制造、销售、包装和实施。本公司还 寻求通过多个媒体渠道提高Vinco Ventures品牌名称作为多元化消费产品业务的知名度 。

任何消费品开发的第一阶段都是将创意转化为畅销商品的动力。Vinco Ventures 被认为是拥有伟大消费品发明创意的独立创新者的“首选”资源，它保持着面向消费者的在线业务，创新者可以在这里提交创意供我们考虑。如果成功 选择了一个创意，Vinco Ventures将应用其专有的、基于网络的新产品开发(NPD)和商业化 平台，该平台可以在几个月内将产品从IDEA转化为电子商务最终销售，而不是需要一年或更长时间的资本 密集且低效的新产品开发协议传统上由传统制造商服务于“大盒子” 零售商使用。Vinco Ventures目前与18万多名注册的在线创新者和企业家合作， 有兴趣进入该公司的NPD平台，将创新的新产品推向市场，重点放在高兴趣、高流动率的消费类别 。该公司通过对每个创意提交收取费用，并 通过为希望提交大量创意的创新者提供基于订阅的计划，从其网络展示中获得收入。

自 成立以来，Vinco Ventures已收到超过200,000份意见书，通过管理300多个客户产品活动，产品零售额超过2.5亿美元 ，分销渠道包括电子商务、大众销售商、专业产品连锁店、娱乐场所、全国连锁药店和电话购物。这些客户包括 世界上许多最大的制造商和零售商，包括亚马逊、Bed Bath and Beyond、HSN、Rite Aid、宝洁(P&G)和 百得(Black&Decker)。该公司从与这些制造商和零售商签订的许可协议中获得收入，当创新者通过Vinco Ventures的门户网站提交他们的想法时，就会签订这些 协议。有时， 本公司也会从希望使用本公司的产品开发资源，但自行许可或分销产品的创新者那里获得收入。

Vinco Ventures有许多内部开发的品牌“en Brands”，作为通过创新门户注册的新创新项目的发射台。这些EN 品牌包括Cloud B、Pirasta、优步妈妈、Best Party Concepts、莉莉和Grey、Sol and Salud、万亿树、Eco Quest、Smarter Spees、Barkley Lane和Ngenious Fun。此外，该公司还为 正在寻求提升其现有品牌的企业家和企业提供合作模式。Vinco Ventures最近的合作伙伴包括4Keep Roses和Master K. 在合作模式中，该公司寻求确定新的分销线路，并通过开发新产品来提供创新，以提升品牌的整体形象和消费者接受度。

除了为其EN品牌开发产品外，该公司还为娱乐和主题公园行业的知名品牌开发和制造产品。20多年来，该公司一直在开发、制造和供应娱乐 和游乐园行业的独家产品，这些产品通常只在迪士尼公园 和度假村、迪士尼商店、环球度假村、海洋世界、芝麻广场、布希花园、梅林娱乐和麦迪逊广场 花园等场所内提供给消费者。对于上面列出的客户，该公司已经为哈利波特、冰雪奇缘、漫威、 和星球大战等核心品牌开发了产品。

大多数消费品一旦构思、开发、制造，甚至可能获得许可，就必须进行包装和分销。 因此，我们在新泽西州阿尔法租用了一个包装和物流中心。本公司通过销售经过我们的新产品开发或内部产品开发流程的许多产品的定制 包装获得收入。该公司还将包装产品 销售给许多与公司产品开发流程无关的其他实体，包括 制药和电子商务公司。当产品包装完成后，我们通常使用自己的卡车运输产品 ，而不是依赖公共承运人。对于包装产品，公司没有与客户签订长期协议， 而是根据客户的采购订单制造和销售包装产品。

在 产品准备好分销后，必须提高消费者意识才能销售该产品。因此，公司 开始推行三管齐下的媒体战略。首先，该公司正在寻求重新发布《天天爱迪生》电视节目的剧集，同时为即将播出的剧集寻找发行合作伙伴。该公司计划 通过与广播网络或在线流媒体服务签订合同，从Everyday Edisons品牌获得收入。 其次，该公司正在开发专有的电子学习平台。该公司打算通过销售基于订阅的计划来从电子学习平台获得收入 。第三，该公司正在寻求通过收购或 创建其他面向创新者的互联网媒体资产来扩大其网络影响力。本公司打算通过在其物业上展示付费广告 从此类互联网媒体获得收入。

新冠肺炎

新冠肺炎已造成 并继续造成重大生命损失和对全球经济的破坏，包括由于政府和其他方面寻求限制疾病的传播，以及通过 商业和交通关闭以及对人员流动和聚集的限制，世界大部分地区的企业和消费者减少了活动 。

由于这场大流行，我们经历了， 并将继续经历对我们传统产品的需求减弱。由于政府强制关闭，我们的许多客户无法在其门店和主题公园销售我们的产品 ，并推迟或大幅减少了对我们产品的订单 。我们预计，这些趋势将继续下去，直到此类关闭大幅减少或取消。此外，疫情 减少了仍然营业的销售我们产品的商店的客流量，而且疫情的全球经济影响暂时减少了消费者对我们产品的需求，因为他们专注于购买必需品。

在 美国和亚洲，我们的许多主要客户仍处于关闭状态，或者业务量大幅减少。因此， 我们做出了通过爱迪生国民医疗(“Ed Med”)部门扩大业务的战略决定。 通过Ed Med，该公司通过面向医院、政府机构和分销商的在线门户网站批发个人防护设备(PPE)产品和专有品牌洗手液。

考虑到这些因素，本公司预计 2020财年新冠肺炎疫情的最大影响发生在2020财年第一季度，导致销售额较2019年第一季度出现净下降 。

此外，我们的某些供应商和 我们某些产品的制造商也受到了新冠肺炎的不利影响。因此，我们在采购 产品时遇到了延误或困难，这对我们的业务和财务业绩产生了负面影响。即使我们能够为此类 产品找到替代来源，它们的成本也可能会更高，并导致我们的供应链延迟，这可能会对我们的盈利能力和财务状况 产生不利影响。

我们已采取措施保护我们的员工 以应对疫情，包括关闭我们的公司办公室，并要求我们的办公室员工在家工作。在 我们的配送中心，某些做法实际上是为了保护工人，包括交错工作时间表，我们 正在继续密切关注地方和国家政府的指示。此外，我们的两个零售店已关闭 ，直到另行通知。

由于新冠肺炎对我们财务业绩的影响，以及对疫情未来预期的影响，我们已经实施了成本控制措施和现金管理 措施，包括：

让我们相当一部分员工休假 ；以及

在我们的执行团队和其他高层管理人员中实施20%的降薪 ；以及

执行运营费用、计划库存水平和非产品开发资本支出的削减 ；以及

主动管理 营运资金，包括减少进货库存以与预期销售额保持一致。

市场 战略

近几年来，消费品的开发和发布流程发生了重大变化。此前，财富500强和 其他公司拥有数百万美元的研发部门，开发和推出主要在零售货架上销售的产品，并得到大量电视和印刷广告投资的支持。包括亚马逊(Amazon.com)在内的电商巨头的出现，使得零售货架空间不再是发布新产品的必要条件。像Kickstarter 这样的众筹网站使个人创业者能够以低廉的成本制作广告视频，并将新产品快速介绍给数百万的潜在客户，并以较低的采购成本(相对于前几年所需的成本和时间)迅速赢得这些客户，因为不再需要昂贵的广告投资来获得市场知名度。例如，根据Statista.com的数据， 产品的众筹销售额将在2021年超过189亿美元。消费者从实体零售商转向电子商务已导致许多销售玩具的标志性零售商破产或缩减规模，包括玩具反斗城(Toys R Us)、西尔斯(Sears)、凯马特(Kmart)和K-B玩具(K-B Toys)，由此造成的货架空间和可用地点的损失有助于推动我们的市场机遇。通过 利用机会通过互联网营销产品，而不是通过传统的商业渠道，我们相信 我们的品牌和产品可以达到更广阔的市场。

利用 不断变化的市场机会实现增长

公司认为其预期增长将由五个宏观经济因素推动：

此外，我们还打算收购更多在往绩 12个月内实现约100万美元零售额且有产生自由现金流记录的小品牌。通过利用我们在帮助公司发布 数千种新产品方面的专业知识，以及我们创建独特的定制包装的能力，我们将基于我们自己的营销方法，通过改进这些收购的 品牌发布流程的每个部分来提升它们的价值。

我们 相信，我们的收购战略将允许我们使用普通股、现金 和其他对价(如盈利)的组合来收购小品牌。我们打算使用我们的收购战略，以便在未来三年内每年收购最多十个或更多的小型 品牌。在我们认为某个品牌不适合收购或合作的情况下，我们可能会为该品牌提供某些制造或咨询服务，以帮助该品牌实现其目标 。

我们最近收购的一个品牌就是Cloud B，Inc.(“Cloud B”)，它是帮助父母和孩子睡得更好的产品和配件的领先制造商 。Cloud B在全国和全球100多个国家/地区销售其产品 。

Cloud B成立于2002年 ，并于2018年10月被Vinco Ventures收购，其备受推崇的获奖产品是在咨询儿科医生和专家顾问委员会后 开发的。云B最近获得了玩具协会颁发的年度玩具奖。Cloud B最知名的产品是暮光之龟™和睡羊™。

Cloud B的产品可以在网上(通过其自己的电子商务网站和其他在线零售商)、在专卖店、 礼品店购买，也可以在世界各地的主要零售商购买，包括法国的Barnes&Noble、Bloomingdale‘s、Dillard’s、Nordstrom、Von Maur、Harrods和Fnac。

直接的 协同效应包括通过利用Cloud B的大规模分销、销售和履行业务来扩大Vinco Ventures的西海岸业务。云B最初的重点是优化现有产品性能，同时帮助 利用Vinco Ventures NPD平台开发新的产品线。此外，Cloud B还利用Vinco Ventures在香港的制造商采购和管理能力，以及公司的营销和包装资源 。

业务

一家公司计划

在2019年第一季度，该公司开始将其所有运营公司整合为不同的业务部门 ，这使公司能够专注于增长销售和杠杆运营。这些单位包括：

创新。Vinco Ventures新产品开发(“NPD”)平台帮助发明者从想法转变为 现实。这是通过更深入的分析优化公司的新产品选择流程来实现的，以预测 在众筹等平台和亚马逊等网络市场上的成功。公司通过在媒体平台(包括我们自己的日常爱迪生电视节目)上为发明者和创新者制作内容来提升平台的品牌知名度。

构建并启动。在开发过程中按地理位置、行业技能和专业知识分布，以确保高效 产品构建和发布我们的产品设计和开发团队将产品从概念带到消费者手中 。公司的大部分业务是该业务部门的一部分，公司将继续开发 该部门以满足我们产品发布计划的需要。

出售。我们的全渠道销售工作分为三组：(1)企业对企业的收入机会，包括 传统实体零售商；(2)在线市场和直接面向消费者的收入机会；以及(3)我们的Nitro 团队(近期收入机会)。Nitro，确定将受益于Vinco风险投资的品牌和产品线。

创新： Vinco Ventures新产品开发和商业化平台

如果没有商业化所需的能力和技能，新的 产品创意几乎没有价值。启动一个流程(从创意到产品分销)所需的大量投资和 执行“诀窍”一直是个人创新者面临的挑战 。Vinco Ventures的网络业务旨在利用在线市场和我们未来增长的众筹势头，降低新产品开发风险，同时根据产品成功的可能性实现优化的产品货币化 。为此，Vinco Ventures授权并使创新者和企业家 能够开发和推出产品、获得消费者接受并以极低甚至免费的成本高效地实现商业规模。

Vinco Ventures竞争优势的基石是其NPD平台，该平台旨在通过一流的数字技术、采购/制造专业知识和最大的投放市场解决方案之一来优化产品许可 和商业化。NPD平台可以在几个月内将产品从IDEA带入电子商务最终销售阶段，而传统制造商通常使用的资本密集型且低效的新产品开发协议需要 一年或更长时间才能完成。 传统制造商使用这些协议为“大盒子”零售商提供服务。

产品 提交汇总

感兴趣的 创新者进入Vinco Ventures网站，通过提供姓名和电子邮件地址注册免费帐户。 该成员随后创建用户名和密码以在网站上使用。注册后，会员将获得自己独特的、 受密码保护的仪表板，通过该仪表板，他们可以开始提交想法并加入在线会员论坛，以了解行业趋势、 常见问题、参与会员聊天，并随时了解Vinco Ventures的最新动态。他们还可以跟踪 他们通过控制面板提交的想法的审核进度。

Vinco Ventures通过安全的在线提交流程接受创意 。一旦会员对平台上正在运行的不同产品类别进行主动搜索，以供潜在的被许可人 寻找要商业化的新产品创意，该会员就可以提交他们的新产品创意进行处理。Vinco Ventures 定期与不同产品类别的不同公司和零售商合作，帮助他们寻找新的产品创意。

注册的 会员需要支付25美元才能提交创意。此提交费用包括审阅每个提交到平台的创意的部分费用。 提交费用之后不再收取任何额外费用。

虽然 平台可能没有与创新者的想法相匹配的主动搜索，但Vinco Ventures许可团队 会在所有类别中持续搜索新的消费产品创意。

“Insider 会员”是Vinco Ventures的高级会员级别。内部人员会收到对他们提交的所有想法的反馈 ，并可以访问注册会员无法使用的在线功能。此外，内部人员为 提交的每个创意支付20美元(与注册会员相比有20%的折扣)，可以免费选择加入创意，还可以获得其他福利。年度会员费 为99美元，或每月9.25美元/月自动从信用卡中扣除。在线还包括向创新者 反馈流程每个阶段的状态，以及在 审核流程的任何阶段未选择推进创意时的通知。

内部人员 还可以访问内部许可计划(“ILP”)。ILP的主要好处是让Vinco 风险投资许可团队直接代表创新者工作，帮助确保与该 公司的制造合作伙伴之一签订许可协议。如果零售合作伙伴选择将某个创意商业化，爱迪生国家将投资 用于任何必要的专利申请、申请和维护。在创意被选中后，爱迪生国家公司代表会员提交的任何专利或专利 申请中都包含创新者的名字。

除上述会员计划外，Vinco Ventures ASOTV(“就像在电视上看到的一样”)团队负责搜索 适合通过DRTV进行营销的新产品(“直接回应电视”)以及随后在全国 零售连锁店(包括大众销售商、专卖店、连锁药店和百货商店)的分销。

产品 提交审核

由公司的许可团队(该团队在多个行业和产品类别中拥有超过150年的综合经验)领导，创新者通过公司网站提交的所有创意都将通过8个阶段 流程进行审核和评估。Vinco Ventures的产品创意审核过程是保密的，与 每个参与的注册或“内幕”会员签订了保密协议。

NPD平台包含超过85,000个产品创意的数据库，通过结合市场经验 的持续学习和类别要求的变化而开发的专有算法，帮助快速确定哪些发明具有巨大的市场商机 。

选定的 创意由许可团队根据九个关键因素进行评估：竞争产品、独特性、零售定价、责任和 安全性、适销性、制造成本、可专利性、与消费者相关的功能和优势以及商业化潜力。

审核创意所需的 时间取决于不同的变量，例如：Vinco Ventures平台上并发运行的搜索次数、搜索的创意数量和复杂性、待提交给被许可方的演示日期、提交创意的日期 等。

对潜在许可人的演示 日期通常定在搜索结束后的几周内。在将演示文稿 提供给许可/零售合作伙伴后，合作伙伴有45天到6个月的时间来选择他们将继续推进的想法。

ILP包含四个阶段的流程：

由于许可的公开性质，Vinco Ventures只接受已获得专利或正在申请专利的内部人士的想法。 需要有效的临时专利申请。向ILP提交创意的费用为100美元，并且成员必须是 “内部人士”才能被考虑。

Vinco Ventures ASOTV新产品开发流程遵循适用于基于广播的销售渠道的六阶段协议。 有关ASOTV流程、Vinco Ventures新产品开发平台、其功能和会员福利的更多信息，请访问： https://app.edisonnation.com/faq.

获取知识产权

一旦创新者的创意被判定为潜在可行的商业产品，并被选中进行潜在商业化，公司将从创新者那里获得知识产权。

一旦 创新者的知识产权得到保护，创新者的产品创意就可以授权给制造商或零售商 ，或者由Vinco Ventures直接开发和营销。在这两种情况下，Vinco Ventures都是与创新者进行条款说明书、版税谈判和签订许可协议的联系点 。Vinco Ventures还与创新者保持 联系，以保持他们在产品开发期间的参与度。

通常，创新者从创新者的知识产权商业化中获得公司收入的一定比例的报酬 。此百分比因公司在知识产权开发方面的投资而异，包括 公司是决定许可创新者的创意进行商业化，还是直接开发和营销创新者的创意 。

构建 并发布：产品设计和开发

凭借 产品设计、产品原型制作和营销资产创建，我们都拥有Vinco Ventures专家的内部 能力，因此我们已经淘汰了长期、高成本、高风险的研发模式。

Vinco Ventures针对特定的 客户及其需求定制设计大多数内部产品。我们利用现有的工具来生产样品和原型，以供客户评审、改进和审批，以及我们内部的包装设计和制造资源。

公司的设计和产品开发专业人员致力于通过公司的NPD平台以及迪士尼世界和环球影城等许可方/合作伙伴提出的新产品 概念的商业化和适销性。

无论产品是什么，Vinco Ventures的目标都是为消费者最终用户的利益 优化其适销性、功能、价值和外观。从概念和原型到面向制造的设计，都特别关注产品的实用性、易用性、最低成本的材料成本，以及如何通过设计“传达”其功能和 好处。

该公司团队的 综合经验和专业知识涵盖许多高需求类别，包括家居用品、小家电、厨房用具和玩具。该公司的内部能力得到了第三方工程和原型 承包商以及选定制造商中特定类别的专家资源的称赞。

制造、 材料和物流

为了在产品的制造和交付方面提供更大的灵活性，并作为降低制造成本 的持续努力的一部分，Vinco Ventures已将公司的大部分产品集中在位于中国内地和香港的第三方制造商 生产。该公司在香港设有人员齐全的办事处，负责采购、监督制造 和质量保证。

Vinco Ventures的合同制造基地继续扩大 ，从2018年10月31日的两个制造设施扩大到截至2020年2月12日的总共五个制造设施。 其中包括三家被要求生产Cloud B儿童睡眠产品的制造商。根据预期的制造 要求，到2019年底，这一规模可能会大幅扩大。公司还继续探索更高效的 和专业制造合作伙伴，以在持续的基础上获得更大的规模经济、潜在的整合和成本节约 。

产品 也是从在设计、开发和制造这些专业 产品方面具有特定专业知识的无关企业购买的。

我们 根据客户订单和预测制定生产计划，同时考虑历史趋势、市场调查结果和 当前市场信息。订购产品的实际发货量和订单取消率受以下因素的影响：消费者对产品线的接受度 、竞争产品的实力、零售商的营销策略、零售商和消费者购买模式的变化 以及整体经济状况。这些因素的意外变化可能导致产品供应不足 或产品线库存过剩。

我们的大多数原材料 都可以从众多供应商处获得，但可能会受到价格波动的影响。

销售： 市场路径

Vinco Ventures与许多最大和最知名的在线实体、消费品公司和零售商合作。他们将该公司的平台作为“思维引擎” 来开发有针对性的产品，大幅降低研发费用，并加快上市时间。

创新者创意的每个 潜在许可人都会在Vinco Ventures网站上发布一个独家页面，其中包含创新 目标和搜索时间表。适当的新产品创意以100%的信心提交，所有知识产权都得到安全保护 。

搜索结束 后，Vinco Ventures将为每个人提供最好的专利保护或可申请专利的创意，可供选择 进行开发。

许可 合作伙伴和客户包括Amazon、Bed、Bath&Beyond、Church&Dwight、Black&Decker、HSN、Worthington Industries、 Pampered Chef、Boston America Corp.、沃尔玛、Target、PetSmart、《如电视上所见》、SunBeam、家得宝和药剂师 产品。

在线 市场和众筹

Vinco Ventures已经建立了一条商业化道路，包括 众筹活动的开发和管理。这正在演变为未来增长的引擎。众筹的好处 包括提高产品测试效率、降低财务风险，以及能够同时更接近最终 消费者。

消费者重新订购产品的 能力不仅可以衡量市场需求，还可以作为向被许可方进行潜在销售的量化“证据 点”。最重要的是，订单承诺的资金可以作为负营运资金用于制造 和电子商务启动营销成本。

销售、 营销和广告

我们的 全渠道销售工作分为三组：(1)企业对企业的收入机会，包括传统的实体零售商 和实体店；(2)在线市场和直接面向消费者的收入机会；以及(3)我们的Nitro团队(近期 收入机会)。Nitro，确定将从Vinco Ventures的一部分中受益的品牌和产品线。

Vinco 风险投资公司的B2B团队通过由制造商、分销商和零售商组成的多元化网络销售产品。通过呼出销售电话、参加商展、网络搜索、现有客户推荐获得新的潜在客户。

该公司的 在线团队擅长在亚马逊市场等平台以及沃尔玛(Walmart.com)等门户网站和Kickstarter和Indiegogo等“众筹”网站上销售产品。

Nitro团队确定了一些独特的小品牌，这些品牌可以受益于成为拥有更多资源的更大消费品组织的一部分。 该团队寻求通过谈判达成一项互惠互利的协议，使各自的品牌产品成为Vinco Ventures消费产品组合的一部分 。

媒体 战略

为了扩大公司的注册创新者和企业家在Vinco Ventures NPD网络平台上提交想法的范围，公司与一家领先的数字媒体服务公司签订了一项全球协议，将发行公司现有的两季13集的日常爱迪生电视连续剧。该系列将有英文原版 ，以及德语、法语和西班牙语的画外音改编版。计划通过Amazon Prime Video等数字内容提供商 在欧洲和中东地区分发。

收入来源

公司追求以下六个销售量来源：

雇员

截至2021年2月4日，我们共有35名员工，其中33名为全职员工。我们没有任何员工 由工会或集体谈判协议各方代表。我们相信我们的员工关系良好。

特性

下表汇总了截至2021年2月4日我们物业的相关详细信息：

法律诉讼

我们可能会不时地受到各种法律程序和索赔的影响，这些诉讼和索赔是我们业务的常规和附带问题。尽管其中一些法律程序可能会导致不利的决定或和解，但管理层相信，此类事项的最终处置 不会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。

Oceanside Traders，LLC诉Cloud b，Inc.和Vinco Ventures，Inc.f/k/a Edison Nation，Inc.

2020年4月14日，Oceanside Traders，LLC向新泽西州海洋县高等法院起诉Cloud B，Inc.和Vinco Ventures，Inc.，指控违反合同和其他索赔导致总计440,383美元的损害赔偿，其中包括未能向原告支付销售货物的141,007美元，多付138,180美元和利润损失161,196美元。2020年11月9日，原告提交了修改后的起诉书，增加了其他被告，指控违反合同、违反诚实信用和公平交易契约、准合同/不当得利、转换、欺诈、疏忽失实陈述、欺诈性转让和揭穿公司面纱。2020年12月4日，Vinco Ventures，Inc.提交了修改后的答复。2020年12月28日，其他被告以管辖权为由提出驳回动议，目前正在等待法院审理。

Rosenberg(Br)Fortuna&Laitman，LLP和Mark Prince诉Safe TV，LLC

2019年3月13日，Rosenberg Fortuna&Laitman，LLP和Mark Prince向拿骚县纽约州最高法院起诉Safe TV Shop，LLC，指控因使用某种包装材料而违反赔偿规定 。2020年2月12日，双方签订了一项金额为50,000美元的同意判决的约定和和解及同意协议 。Safe TV，LLC没有资产，自Vinco Ventures，Inc.收购之日 以来，Safe TV，LLC一直没有运营。

杰拉尔德·惠特(Gerald Whitt)等人。V.Vinco Ventures，CBAV1，LLC等人。

2020年10月27日，Cloud b Inc.的小股东Gerald Whitt等人(“Whitt原告”)向加利福尼亚州高等法院提起民事诉讼， 起诉Vinco Ventures，Inc.，CBAV1，LLC和其他各方，指控 欺诈性隐瞒、违反受托责任、违约、失信、故意失实陈述、疏忽 失实陈述、不公平的商业行为。 该公司的股东Gerald Whitt等人(“Whitt原告”)向加利福尼亚州高等法院提起民事诉讼 ，指控Vinco Ventures，Inc.，CBAV1，LLC和其他各方欺诈隐瞒、违反受托责任、违约、失信、故意失实陈述、疏忽失实陈述、不公平的商业行为。惠特原告 要求“超过800万美元”的损害赔偿金。被告的立场是，惠特的诉讼是轻率的， 提起同样的诉讼是滥用程序。被告尚未收到惠特的申诉。

在Re CBAV1，LLC，债务人，第11章破产/在Re Cloud b，Inc.，债务人，第7章破产

2020年10月30日，CBAV1，LLC根据修订后的《美国法典》第11章第11章提交了自愿请愿书( 《破产法》)。2020年10月30日，Cloud b根据《破产法》第七章提交了自愿请愿书 。2020年11月15日，一位潜在买家签署了一份不具约束力的意向书，以2,250,000美元收购CBAV1资产。 2020年12月18日，CBAV1，LLC提交了一项动议，要求大幅出售CBAV1资产，不涉及所有权益、留置权、债权和产权负担。 同一天，CBAV1，LLC还提交了一项动议，要求批准(I)提交与出售几乎所有资产相关的投标的某些程序，(Ii)分手费和费用偿还，(Iii) 安排拍卖和(Iv)安排出售听证会。2021年1月21日，潜在买家签订了一项资产购买 协议，按照协议中规定的条款和条件，以2,250,000美元购买CBAV1资产。

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2020年12月31日，Vinco Ventures，Inc.和其他各方向宾夕法尼亚州东区美国地区法院起诉Whitt原告和其他各方，指控他们故意失实陈述、疏忽 失实陈述、疏忽、共谋、不公平的商业行为、滥用程序、民事勒索、商业诽谤和诽谤。

管理

董事 和高级管理人员

下表列出了有关我们董事和高管的信息：

(1) 审计委员会委员

(2) 薪酬委员会成员​

(3) 公司治理和提名委员会成员

行政官员

克里斯托弗·B·弗格森自2017年7月以来一直担任我们的首席执行官和董事会主席。从2013年7月到2017年7月，弗格森先生担任SRM和Fergco的首席执行官。2010年，弗格森先生与他人共同创立了光纤网络行业的公司FTE Networks。(FTNW：NYSEAMERICAN)，并担任该公司首席执行官至2013年6月。 2001年8月，弗格森与他人共同创立了美世人事，并担任该公司总裁至2007年12月。1995年6月，弗格森与前新泽西州州长詹姆斯·J·弗洛里奥(James J.Florio)共同创立了私募股权投资公司弗洛里奥集团(Florio Group)。从1995年6月 到2001年10月，弗格森先生担任弗洛里奥集团的常务董事。从1995年5月到1999年8月，弗格森先生还 担任医疗保健咨询公司Cabot Marsh Corporation的首席财务官。弗格森先生拥有维拉诺瓦大学(Villanova University)的文学学士学位和威德纳大学法学院(Wdener University School Of Law)的法学博士学位。弗格森先生提供高管 决策和风险评估技能，这是他之前在一家上市公司担任首席执行官的经验和服务的结果。我们的提名、公司治理委员会和董事会考虑了弗格森先生作为公共和私营公司创始人和高级管理人员的12年 经验，以及他目前作为我们首席执行官的服务 ，认为他作为领导者和高管的丰富经验，以及他对SRM和Fergco正在进行的运营的直接参与和了解， 应该有助于董事会评估 战略举措和运营业绩。

凯文·J·弗格森自2017年7月以来一直担任我们的总裁兼财务主管，并从2017年7月至2019年4月担任我们的董事会成员 。弗格森先生于1995年6月至2017年7月担任弗格科董事会成员，并于1999年6月至2017年7月担任弗格科总裁。从1995年6月 到1999年5月，他在Fergco担任销售主管。弗格森先生拥有维拉诺瓦大学工商管理理学学士学位 。

布雷特·弗罗曼(Brett Vroman)自2019年6月以来一直担任我们的首席财务官，并曾在2018年5月至2019年5月期间担任我们的财务总监 。在加入本公司之前，Vroman先生于2014年10月至2018年5月在Avantor，Inc.担任财务报告总监 ，该公司是一家向生命科学、先进技术和应用材料行业的客户和供应商提供高质量产品、服务和解决方案的全球制造商和分销商 。2011年3月至2014年10月，Vroman先生受聘 为公共会计、税务、咨询和商业咨询公司BDO USA，LLP的保证高级经理； 2005年12月至2011年2月，Vroman先生最后一次担任商业咨询和咨询公司Smart and Associates，LLP的审计经理。弗罗曼先生是一名注册会计师，拥有宾夕法尼亚州约克学院的会计学学士学位。

布莱恩·麦克法登(Brian Mc Fadden)自2020年11月以来一直担任我们的首席战略官 。麦克法登本人也是一名连续创业者，他负责确定和确定公司收购的目标，以确保长期增长和规模。McFadden先生带来了他在消费品领域的丰富知识， 特别是现场购物和电子商务市场。在之前的职务中，McFadden先生负责为安全和安保市场的产品获得几项蜂窝通信专利的开发工作。他还负责单个产品发布的实施 ，特别关注家庭购物网点。麦克法登先生毕业于汉密尔顿学院(Hamilton College)，他支持创业者在早期成长过程中追求成功。

非员工 董事

弗兰克·詹宁斯自2018年6月以来一直是我们的董事会成员，在商业 开发和管理多个与技术相邻的行业的销售专业人员方面拥有超过26年的经验。从2014年8月到现在，Jennings先生被远程医疗提供商Doctor on Demand，Inc.聘为北美销售副总裁。 从2011年8月到2014年8月，他被专注于员工健康福利解决方案的技术公司Castlight Health聘为新业务开发助理副总裁。詹宁斯先生拥有俄亥俄州立大学的文学学士学位。 詹宁先生在运营和领导职位上的服务为我们的审计、提名和 公司治理、薪酬委员会以及我们的董事会带来了巨大的好处。

路易斯 福尔曼自2019年3月以来一直是我们的董事会成员，并自2018年9月以来一直担任本公司的全资子公司爱迪生国家控股有限公司(Edison Nation Holdings，LLC)的优先指定人士和管理委员会成员 。从2005年5月至今，福尔曼先生一直担任电视节目《天天爱迪生》的创作者和执行制片人。 福尔曼先生除了是爱迪生民族品牌的创始人外，从2001年11月至今，他还担任综合产品开发公司Enventys Partners的首席执行官。从2012年5月至今，Foreman 先生还担任医疗创新门户网站爱迪生国民医疗公司(Edison Nation Medical)的首席执行官。从2010年6月到2017年12月，福尔曼先生担任知识产权所有者教育基金会主席，该基金会是一个致力于促进知识产权价值的教育和慈善活动的非营利性组织。福尔曼先生拥有伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校(University of Illinois at Urbana-Champaign)经济学学士学位。他以前担任领导职务的经验，以及他作为爱迪生国家公司创始人的运营经验，都为我们的董事会带来了巨大的好处。

凯文·J·奥唐奈(Kevin J.O‘Donnell)自2019年3月以来一直是我们的董事会成员，并于2011年4月创建了PopTop Partners，LLC，这是一家专注于中小型市场公司的精品投资公司，重点放在零售和餐饮业 ，并一直担任该公司的管理合伙人至今。O‘Donnell先生为新兴成长型公司带来了近20年的 战略性公司增长、财务结构和业务发展计划。从2007年5月至2010年6月，O‘Donnell先生担任KOR Capital，LLC的创始人/总裁，KOR Capital，LLC是一家专门从事中端市场公司扭亏为盈管理的私募股权和咨询公司 。从1999年12月到2007年2月，O‘Donnell先生是人力资源管理组织ALS，LLC的联合创始人和负责人。O‘Donnell先生拥有中佛罗里达大学的文学学士学位。O‘Donnell先生在运营和领导职位上的服务为我们的审计、提名和公司治理、薪酬委员会以及我们的董事会 带来了巨大的好处。

玛丽·安·哈尔福德自2020年4月以来一直担任我们的董事会成员。从2017年12月至今， Mary Ann Halford一直担任OC&C战略咨询公司的高级顾问，支持其 媒体和娱乐业务在美国的增长和发展。此外，从2017年5月至今，Halford女士一直是媒体和技术金融咨询公司Progress Partners的常驻高管 ，支持公司为客户提供咨询，并支持 他们最近的Progress Ventures筹集的发展。从2012年3月到2017年4月，Halford女士最初在FTI Consulting的TMT集团担任董事总经理 ，然后担任高级董事总经理，在那里她将公司的媒体和娱乐业务扩展到全球，重点放在广播公司和内容公司上。哈尔福德女士的客户包括RTL、CME、MediaWorks、福克斯、迪士尼、Media General、TEGNA、Cox、Raycom、TownSquare、NBC/Universal、Gray Broadcast、珍珠电视台以及投资该行业的私募股权公司。此外，Halford女士还创建并开发了两家咨询公司，BizWorks360和Global Media Strategy，与维亚康姆(Viacom)、Scholastic Corporation、Hit Entertainment、National公共媒体(National Public Media)、彩虹传媒(Rainbow Media)、盖亚姆(Gaiam)、温斯坦公司(Weinstein Company)等客户合作。在运营方面，哈尔福德女士在2008-2009年间为ITN Networks构建了数字业务，并在1997-2002年间为福克斯国际频道集团(Fox International Channels Group)构建和开发了平台 。此外，从2007年到2014年，哈尔福德女士在Triton Digital的董事会任职。Halford女士拥有乔治敦大学(Georgetown University)的政府和经济学学士学位，以及哈佛大学(Harvard University)的工商管理硕士学位。

家庭关系

除了克里斯托弗·B·弗格森(Christopher B.Ferguson)和凯文·J·弗格森(Kevin J.Ferguson)兄弟之外，我们的任何 高管或董事之间都没有家族关系。

公司 治理概述

我们 致力于拥有健全的公司治理原则，这对于有效运营我们的业务并保持我们在市场上的诚信 至关重要。我们了解公司治理实践随着时间的推移而变化和发展，我们寻求 采用和使用我们认为对股东有价值并将积极帮助 公司治理的实践。为此，我们定期审查我们的公司治理政策和做法，并将其与 其他同行机构和上市公司的做法进行比较。我们将继续关注公司治理方面的最新发展，并在需要时或董事会确定对公司和股东有利时改进我们的政策和程序。

在 本节中，我们将介绍我们董事会及其委员会的角色和职责，并介绍我们的公司 治理政策、程序和相关文档。我们董事会的审计委员会、提名委员会、公司治理委员会和薪酬委员会的章程、我们的公司治理准则以及商业行为和道德准则可以在我们网站https://www.edisonnation.com. (The的投资者关系页面上的“治理”链接下以电子方式访问 本部分的网站地址中包含的信息不包括或通过引用将我们网站上的信息 合并到本招股说明书中。)我们还将免费提供审计和薪酬委员会章程、公司治理准则和商业行为和道德准则的副本，如有书面请求，请将其发送至我们的投资者关系部，地址为宾夕法尼亚州伯利恒西布罗德街1号1004室投资者关系部，邮编：18018或(866900-0992)。

董事会 组成和领导结构

我们的董事会由五名 (5)名董事组成：Christopher B.Ferguson、Louis Foreman、Frank Jennings、Kevin J.O‘Donnell 和Mary Ann Halford。

克里斯托弗·弗格森(Christopher Ferguson)担任我们的首席执行官和董事长。虽然我们董事会的首席执行官和主席 目前由同一人担任，但我们没有关于分离这些 角色的政策，因为我们的董事会认为，根据公司的立场和方向以及我们的董事会成员身份，不时做出这一决定 符合公司和股东的最佳利益。

我们的 董事会已确定我们的领导结构适合公司和我们的股东，因为它有助于 确保董事会和管理层的行动具有共同的目标，并提供单一、明确的指挥链来 执行我们的战略计划和业务计划。此外，我们的董事会认为，首席执行官和董事长 的组合角色更适合充当管理层和董事会之间的桥梁，促进 正常的信息流动。我们的董事会还认为，拥有一位对我们的行业有广泛 知识的董事长是有利的。

导演 独立性

适用的 纳斯达克规则要求上市公司董事会的多数成员必须在上市一(1)年内由独立董事组成。此外，纳斯达克规则要求，除特定的例外情况外，上市公司的审计、薪酬和提名委员会以及公司治理委员会的每个成员都必须是独立的，而且审计委员会成员还必须满足交易法规则10A-3中规定的 独立标准。纳斯达克独立性定义包括一系列 客观测试，例如董事不是，至少三(3)年不是我们的员工， 董事或他的任何家庭成员都没有与我们从事各种类型的业务往来，以及董事 与持有我们超过5%(5%)普通股的人没有关联。此外，根据适用的纳斯达克规则， 只有在上市公司董事会 认为董事在履行董事职责时不存在干扰独立判断行使的关系的情况下，该董事才有资格成为“独立董事”。

我们的 董事会已经对每位董事的独立性进行了审查。根据每位董事 提供的有关其背景、工作和从属关系的信息，我们的董事会已经确定，Frank Jennings先生、Kevin O‘Donnell先生和Toper Taylor先生以及独立董事之间没有任何关系会干扰在履行董事职责时行使独立的 判断，并且这些董事中的每一位都是“独立的”，因为 这一术语是根据纳斯达克的上市标准定义的。在作出该决定时，本公司董事会考虑了每位该等非雇员董事与本公司的关系 ，以及董事会认为与决定其独立性有关的所有其他事实和情况，包括每位非雇员董事对本公司股本的实益拥有权。

董事会在风险监督和管理中的作用

我们的 董事会作为一个整体，通过它的委员会负责风险管理的监督，我们的管理层 负责我们面临的风险的日常管理。董事会定期收到高级管理层成员 关于公司面临的重大风险领域的报告，包括运营风险、财务风险、法律风险、监管风险、战略风险 和声誉风险(在本招股说明书其他部分的“风险因素”一节中进行了更全面的讨论)。 在其风险监督职责中，董事会有责任确保管理层设计和实施的风险管理流程 充分并按设计发挥作用。

我们董事会的委员会

我们 董事会成立了审计委员会、薪酬委员会、提名和公司治理委员会。 我们董事会各委员会的组成和职责如下。成员在这些委员会中任职至辞职或董事会另有决定为止 。我们的董事会可以在其认为必要或适当的情况下不时设立其他委员会 。

虽然 每个委员会都直接负责评估某些列举的风险并监督此类风险的管理，但 整个董事会通常负责并定期通过委员会报告了解此类风险以及 旨在缓解此类风险的任何相应补救措施。此外，董事会的适当委员会 接收组织内高级管理层的报告，以便董事会了解风险识别、风险管理和风险缓解策略。当委员会收到这样的报告时，相关委员会的主席 在委员会报告下一次董事会会议的部分期间向董事会全体报告讨论情况。 这使得董事会及其委员会能够协调风险监督角色。

审计 委员会

我们审计委员会的 成员是弗兰克·詹宁斯、凯文·J·奥唐奈和玛丽·安·哈尔福德。奥唐奈先生是审计委员会的主席 。审计委员会的主要职能是监督我们的会计和财务报告流程、 内部控制系统、独立注册会计师事务所关系以及对我们财务报表的审计。 该委员会的职责包括：

所有 审核和非审核服务，除De Minimis我们独立的 注册会计师事务所为我们提供的非审计服务必须事先得到我们审计委员会的批准。

提名 和公司治理委员会

我们提名和公司治理委员会的 成员是Frank Jennings、Kevin J.O‘Donnell和Mary Ann Halford。 Halford女士是提名和公司治理委员会的主席。该委员会的职责包括，以及其他 事项：

在评估董事候选人时，提名和公司治理委员会可能会考虑几个因素，包括相关的 经验、独立性、承诺、与首席执行官和董事会的 文化的兼容性、对公司业务的突出程度和了解，以及公司治理和提名委员会当时认为相关的任何其他因素。公司治理和提名委员会向 全体董事会推荐它认为应该由我们董事会提名的任何人，我们的董事会 在考虑公司治理和提名委员会的推荐和报告后确定提名人选。

本公司的任何 董事或高管均可向提名和公司治理委员会推荐候选人，以供 考虑。如果股东遵守我们第二次修订和重新修订的章程中的提前通知要求，提名和公司治理委员会还将考虑股东推荐的董事会提名 。我们修订和重新修订的第二个 章程规定，希望在股东大会 上提名一人担任董事的股东必须及时向我们的公司秘书递交书面通知，地址如下：

董事会

C/O公司 秘书

Vinco Ventures，Inc.

1 西布罗德街1004号套房

宾夕法尼亚州伯利恒， 18018

本 通知必须对每名被提名人包含 一份符合交易法第14A条要求的委托书中要求披露的与该人有关的所有信息，以及某些其他信息，包括： 递交通知的股东的姓名和地址，该股东实益拥有和记录在案的股份的类别和数量 该股东实益拥有的衍生工具的信息 以及任何获利或分享的机会 任何委托书、合同、安排、谅解或关系，据此，该股东有权投票表决我公司股票的任何股份 ；该股东持有的任何证券的任何空头权益；该股东实益拥有或记录在册的与股票相关股份分开或可分离的任何股票股息权利；该股东在我公司股票或普通或有限合伙企业持有的衍生工具中的任何按比例 权益，该股东是 或拥有实益的根据我们的证券价值，该股东有权获得的任何业绩相关费用 ；该股东与建议的被提名人之间的任何安排或谅解；以及 该股东是否打算递交征集通知，这在我们的第二次修订和重新修订的章程中有更全面的描述。 上述摘要不包括股东必须满足的所有条件，才能提名候选人进入我们的董事会 。希望向我们的董事会推荐被提名人的股东应仔细阅读我们的第二次修订 和重新修订的章程。, 可在www.vincoventures.com上购买。(本招股说明书中包含本公司的网站地址 不包括或通过引用将本公司网站上的信息并入本招股说明书。)

薪酬 委员会

我们薪酬委员会的 成员是弗兰克·詹宁斯、凯文·J·奥唐奈和玛丽·安·哈尔福德。詹宁斯先生是薪酬委员会的主席。我们薪酬委员会的主要目的是履行董事会 的职责，监督我们的薪酬政策、计划和计划，并根据需要审查和确定支付给我们的高管、董事和其他高级管理人员的薪酬 。我们薪酬 委员会的具体职责包括，除其他事项外：

我们薪酬委员会的每位 成员都是非雇员董事(根据交易所法案颁布的第16b-3条规定)和外部董事(根据修订后的1986年国内收入法(Internal Revenue Code)第162(M)节或 “守则”规定)。(br}根据交易所法案颁布的规则16b-3定义)和外部董事(根据修订后的1986年国税法(Internal Revenue Code)第162(M)节定义)。

关于 董事薪酬，我们的薪酬委员会负责审核支付给 董事会成员的薪酬，并就薪酬 委员会认为适当并建议董事会批准的董事会成员薪酬修改提出建议。在这方面， 薪酬委员会可以要求管理层定期向薪酬委员会报告董事会相对于其他类似情况公司的薪酬状况。

在 确定我们高管的薪酬时，薪酬委员会通常会考虑(但不需要接受)我们的首席执行官关于其他高管以及他本人的绩效和拟议基本工资以及奖金和股权奖励的建议 。薪酬委员会还可以请求我们的首席财务官 协助评估支付给高管的各种薪酬奖励的财务、会计和税收影响 。但是，我们的首席财务官不确定支付给高管的薪酬金额或类型。 我们的首席执行官和某些其他高管可以应薪酬委员会的要求出席薪酬委员会会议 。我们的高管，包括我们的首席执行官，都不会参加薪酬委员会会议的任何部分，薪酬委员会在此期间确定和批准高管的薪酬。

薪酬 委员会联锁和内部人士参与

不适用于较小的报告公司。

薪酬 委员会报告

不适用于较小的报告公司。

主板 多样性

我们的 提名和公司治理委员会负责每年与董事会一起审查整个董事会及其个别成员所需的适当 特征、技能和经验。在评估个人候选人(包括新候选人和现任成员)的适当性时，提名和公司治理委员会在推荐候选人时 ，董事会在批准(如果空缺的情况下，任命)这类候选人时 将考虑许多因素，包括以下因素：

目前， 我们的董事会在整个董事会的背景下对每个人进行评估，目标是利用其在这些领域的不同经验，组建一个能够最大限度地提高业务成功并代表股东利益的集团 。

导演 提名流程

我们的 董事会认为，其董事应该具有最高的职业和个人道德和价值观， 与公司的长期价值观和标准保持一致。他们应该在商业、政府或民间组织的决策层面拥有丰富的经验。他们应该致力于提升股东价值，应该有足够的时间 履行他们的职责，并根据自己独特的经验提供洞察力和实践智慧。每位董事必须代表 所有股东的利益。在考虑潜在董事候选人时，我们的董事会还会考虑候选人的独立性、品格、判断力、多样性、年龄、技能(包括金融知识)以及根据我们和董事会的需求 的经验。我们的董事会认为，多样性是组成我们董事会的成员 的一个重要属性，成员应该代表一系列背景和经验，并且 应该能够表达不同的观点。我们董事会在选择董事会成员时的首要任务是 确定将通过其与我们业务相关的专业和个人经验和专业知识记录来促进股东利益的人员 。

股东提名进入董事会

我们第二次修订和重新修订的章程第2.5节第二条规定，我们的董事会将接受股东提交的董事提名建议 供审议。接受推荐供考虑并不 意味着董事会将提名推荐的候选人。股东或股东团体 提名董事供股东在我们的年度股东大会或股东特别会议上审议(br}将选举一名或多名董事列入议程)只能根据我们第二次 修订和重新修订的章程第二条第2.5节或法律另有规定作出。根据我们的第二次修订和重新修订的章程作出的提名 是在我们的第二次修订和重新修订的章程中描述的时间范围内向我们的公司秘书提交我们的章程要求股东提名董事所需的所有材料和信息 。

任何 人士均无资格担任本公司董事，除非按照本公司第二次修订及重新修订附例第2.5节规定的程序提名，否则不得在该大会上考虑或执行未按照第II条第2.5节提名的股东提出的任何被提名人的提名人选。在该会议上，任何人士均无资格担任本公司董事，除非按照本公司第二修订及重新修订附例第2.5节规定的程序提名，否则不得在该会议上考虑或执行任何由未按第II条第2.5节提名的股东提出的任何被提名人。股东通知 根据交易法规则14a-8要求在我们的招股说明书中包含的任何建议(包括董事提名)， 必须按照该规则提交。

董事会在风险监督过程中的角色

我们的 董事会负责监督公司的风险管理流程，并定期与管理层讨论我们的主要风险敞口、它们对我们业务的潜在影响 以及我们采取的管理措施。风险监督流程包括从我们的委员会和高级管理层成员 定期收到报告，使我们的董事会能够了解公司在潜在重大风险领域(包括运营、财务、法律、监管、 战略和声誉风险)的风险识别、风险管理和 风险缓解策略。

审计委员会审查有关流动性和运营的信息，并监督我们对金融风险的管理。审计委员会定期审查我们在风险评估、风险管理、防止损失和合规性方面的政策。 审计委员会的监督包括与我们的外部审计师直接沟通，与管理层讨论 重大风险暴露以及管理层为限制、监控或控制此类暴露而采取的行动。薪酬 委员会负责评估我们的任何薪酬政策或计划是否有可能鼓励过度冒险 。提名和公司治理委员会管理与董事会独立性、公司 披露实践和潜在利益冲突相关的风险。虽然每个委员会都负责评估某些风险并监督此类风险的管理，但整个董事会会定期通过委员会报告了解此类风险。具有重大战略风险的事项 由我们的董事会整体考虑。

商业行为和道德准则

我们 已采用适用于我们的董事、高级管理人员和员工的书面商业行为和道德准则，包括我们的 首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监，或执行类似 职能的人员。本守则的最新副本张贴在我们网站www.vincoventures.com的公司治理部分。 此外，我们还在我们的网站上张贴法律或纳斯达克资本市场上市标准所要求的与本守则任何条款的任何修订或豁免有关的所有披露。(对我们网站地址的引用不构成 通过引用我们网站包含或通过我们网站获得的信息进行合并，您不应将其视为 本招股说明书的一部分。)

高管 薪酬

作为根据《就业法案》 一家新兴成长型公司，我们选择遵守《证券法》颁布的规则中定义的适用于 “较小报告公司”的高管薪酬披露规则，该规则 允许我们限制向我们的首席高管和另外两(2)名薪酬最高的 被任命的高管报告高管薪酬。

汇总表 薪酬表

下表提供了有关我们指定的高管在2020和2019年(如果适用)获得或赚取的薪酬的信息。

(1) 本栏中显示的美元金额代表股票在各自授予日期的公允价值。授予日期公允 价值是根据ASC 718计算的。请参阅本公司截至2019年12月31日的财政年度10-K表格的年度报告 中的合并审计财务报表附注14，以讨论用于确定这些奖励授予日期公允价值的相关假设 。

(2) 本栏中显示的美元金额代表股票在各自授予日的公允价值。授予日期公允 价值是根据ASC 718计算的。请参阅本公司截至2019年12月31日的财政年度10-K表格的年度报告 中的合并审计财务报表附注14，以讨论用于确定这些奖励授予日期公允价值的相关假设 。

(3) 安德森先生在受雇于本公司之前作为顾问分别获得59,254美元和52,254美元的报酬。 2019年6月7日，安德森先生从公司首席财务官调任为首席战略官。 2019年12月2日，安德森先生与本公司的任何工作均已离职。

(4) 弗格森先生在2019年只拿到了112,385美元，其余的62,615美元已经自愿推迟到一个未定的 未来日期。

(5) Vroman先生担任本公司财务总监至2019年6月6日，并于2019年6月7日被任命为首席财务官。 Vroman先生在2019年仅获得160,000美元的报酬，剩余的20,000美元已自愿延期至未确定的未来 日期。

(6) 班尼特先生在截至2020年和2019年的年度中分别获得了2211美元和8844美元的汽车津贴。 2020年6月30日，班尼特先生离开了公司的任何工作岗位。

(7) Mc Fadden先生于2020年11月10日受聘为公司首席战略官。Mc Fadden先生在2020财年没有获得任何补偿 。

汇总薪酬表的叙述

一般信息

在 2020和2019年期间，我们通过基本工资、现金奖金和包括汽车津贴在内的其他 福利来补偿我们任命的高管。我们任命的每位高管都对公司的日常运营负有重大责任。由于我们是最近成立的，上表中显示的金额反映了我们的运营子公司在公司成立之前为这些个人直接支付或应计的补偿 。

基本工资

我们任命的高管的 基本工资由SRM和 Fergco的董事会每年进行历史审查和设定；基本工资也会在高管晋升到新职位或工作职责发生其他变化时进行审查 。在为我们任命的高管制定2019年、2020年和未来的基本工资时，我们的 薪酬委员会依赖并将继续依赖从外部来源获得的外部市场数据和同行数据。 除了考虑从这些来源获得的信息外，我们的薪酬委员会还将考虑：

现金 奖金

我们的 被任命的高管还有资格根据我们在各种指标上的成绩 获得按基本工资百分比计算的年度现金奖金。年度奖励旨在表彰和奖励那些对我们本年度业绩做出有意义贡献的被提名的高管 。这些奖金每年由薪酬委员会自行决定是否支付以及支付金额。

股票 奖励

我们的 股票奖励是根据爱迪生国家公司(Edison Nation，Inc.)的综合激励计划(“计划”)颁发的，该计划最初于2017年12月由我们的董事会通过 ，并于2018年9月6日修订并重述。该计划规定最多1,764,705 股(截至2021年2月3日剩余13,412股)普通股，或约占我们流通股的15%(按完全稀释计算 )，作为基于股票的激励发行。根据本计划，股票激励奖励可以是 股票期权、限制性股票单位、绩效奖励和限制性股票，这些奖励是向员工、董事和 服务提供商发放的。奖励将被没收，直到根据奖励条款满足归属条件为止。 我们相信奖励我们的高管有助于协调管理层和股东的利益，并奖励我们的高管 改善公司业绩。

于2020年7月15日，本公司提交S-8表格注册声明，登记1,764,705股普通股(截至2021年2月3日剩余1,263,705股)，作为本公司修订和重新修订的爱迪生国家公司综合激励计划下的基于股票的激励计划发行。

守则第162(M)条

守则第162(M)条 一般限制支付给我们指定的高管 的超过1,000,000 美元的薪酬的公司税扣减。该法的第162(M)节被2018年的减税和就业法案修订，从而消除了支付“绩效薪酬”或佣金的例外情况 。但是，由于我们最近 成为一家与首次公开募股(IPO)相关的上市公司，根据我们的计划支付的补偿，每年100万美元的扣减限额 不适用于有限的“过渡期”。此减免适用于已发行的股票 奖励，以及与本计划下可用股票相关的未来奖励。 薪酬委员会打算继续依赖过渡期减免，直到2020年我们的年度股东大会 到期，或者，如果更早，在首次公开募股(IPO)时目前可供奖励的股票耗尽时。

雇佣 协议

2018年9月26日，公司与首席执行官克里斯托弗·B·弗格森(Christopher B.Ferguson)签订了书面雇佣协议。该公司一般都是“随意”聘用高管的，之前并没有与弗格森先生签订书面雇佣协议 。

弗格森先生的 雇佣协议规定，任何一方都可以随意终止3年的任期，每年基本工资为175,000美元( )，根据公司董事会确定的绩效标准，每年可自由支配的奖金最高可达基本工资的100%。 公司董事会 董事会确定的绩效标准规定，该公司每年的基本工资为175,000美元 ，年度可自由支配奖金最高可达基本工资的100%。弗格森先生还将获得公司高管的正常福利。如果公司无故终止对弗格森先生的雇用(如弗格森先生的雇佣协议所定义)或弗格森先生 因公司重大违约而终止聘用，弗格森先生将有权获得相当于其基本工资 的6个月的款项，并在终止后继续享受6个月的福利。(注：根据弗格森先生的雇佣协议的定义)，弗格森先生将有权获得相当于其基本工资 的金额，并在终止后继续享受6个月的福利。弗格森先生的雇佣 协议还包含某些限制性契约，包括无限期保密、 不得直接或间接拥有或参与竞争企业(如弗格森先生的雇佣协议所定义)的一年限制、 在招揽公司员工、客户和供应商方面的18个月限制。

布雷特·弗罗曼此前曾于2018年10月5日以弗罗曼先生的身份与本公司签订雇佣协议(“弗罗曼雇佣协议”)。由于Vroman先生被任命为首席财务官 ，Vroman先生和公司于2019年6月6日修订了Vroman雇佣协议(“Vroman 修正案”)。

Vroman雇佣协议规定任一方可随意终止的3年期限，以及根据董事会确定的业绩标准，每年可酌情发放高达其基本工资50%的 奖金。弗罗曼先生还将获得公司高管享有的 正常福利。如果本公司无 原因(定义见Vroman雇佣协议)或Vroman先生因本公司的重大违约行为而终止聘用Vroman先生，则Vroman先生 将有权获得相当于其基本工资6个月的款项，并在终止后 继续享受6个月的福利。Vroman雇佣协议还包含某些限制性契约，包括无限期保密， 一年内不得直接或间接拥有或参与竞争业务(定义见Vroman 雇佣协议)，以及18个月内不得招揽本公司的员工、客户和供应商。

弗罗曼修正案规定，在弗罗曼雇佣协议的剩余期限内，弗罗曼先生的基本工资应增加到20万美元。此外， Vroman先生已同意交出之前根据该计划授予 50,000个限制性股票单位的某些股票期权(根据Vroman雇佣协议定义)。限制性股票单位将在弗罗曼先生完成修正案规定的服务 时，或(如果时间较早)本公司控制权变更(如计划中所述)或弗罗曼先生去世时归属。弗罗曼先生的限制性股票单位将受制于奖励计划的进一步条款。

2021年2月2日，该公司与克里斯托弗·弗格森(Christopher Ferguson)( “高管”)就首席执行官一职签订了雇佣协议(“协议”)。本协议自2020年11月12日(“生效 日期”)起生效，有效期为自生效之日起三(3)年(“期限”)。此后，本协议将 自动续签，且期限应再连续延长1年(每个续订期限为1年)， ，除非本公司或高管反对续签。高管的初始年度基本工资为 200,000美元，减去适用的扣缴(“基本工资”)和120,000股普通股，这些普通股将在发行时全部归属 。基本工资应按照公司不定期生效的正常工资发放程序 支付。应支付的股票基本工资应在一年中的前30天内支付。在本协议的每个周年纪念日 ，基本工资将增加不低于15,000美元(“最低”)。2021年，高管将获得 相当于年度基本工资30%的现金红利，以及200%的公司普通股奖励， 将在发行时全部归属(“主要市场”)，高管将不迟于本财年的前30天收到奖金 。执行人员有权获得150,000股公司 普通股，从协议生效之日起5天平均收盘价增加2.5倍后立即到期。 为澄清起见，本公司于生效日期的企业价值为25,042,464美元。

于2021年2月2日，本公司与Brett Vroman(“行政人员”) 就首席财务官一职订立雇佣协议(“该协议”)。本协议自2020年11月12日(“生效日期”) 起生效，有效期为自生效日期起三(3)年(“期限”)。此后，本协议将自动 续签，且期限应再连续延长1年(每个续订期限为1年)， ，除非本公司或高管反对续签。高管的初始年度基本工资为 200,000美元，减去适用的扣缴(“基本工资”)和120,000股普通股，这些普通股将在发行时全部归属于 。基本工资应按照公司不定期生效的正常工资发放程序 支付。应支付的股票基本工资应在一年中的前30天内支付。在本协议的每个周年纪念日 ，基本工资将增加不低于15,000美元(“最低”)。2021年，高管将获得 相当于年度基本工资30%的现金红利，以及200%的公司普通股奖励， 将在发行时全部归属(“主要市场”)，高管将不迟于本财年的前30天收到奖金 。本协议签署后，高管有权就2018、2019年和2020财年完成的150,000股公司普通股 的工作获得 一次性过去绩效奖金，这些股票将在发行时全部归属。高管有权获得100000股公司普通股 , 自协议生效之日起5天收盘平均值增加2.5倍后立即到期 。为澄清起见，本公司在生效日期的企业价值为25,042,464美元。

于2021年2月2日，本公司与Brian Mc Fadden(“行政人员”) 就首席战略官一职订立雇佣协议(“该协议”)。本协议自2020年11月12日(“生效日期”) 起生效，有效期为自生效日期起三(3)年(“期限”)。此后，本协议将自动 续签，且期限应再连续延长1年(每个续订期限为1年)， ，除非本公司或高管反对续签。高管的初始年度基本工资为 200,000美元，减去适用的扣缴(“基本工资”)和120,000股普通股，这些普通股将在发行时全部归属于 。基本工资应按照公司不定期生效的正常工资发放程序 支付。应支付的股票基本工资应在一年中的前30天内支付。在本协议的每个周年纪念日 ，基本工资将增加不低于15,000美元(“最低”)。2021年，高管将获得 相当于年度基本工资30%的现金红利，以及200%的公司普通股奖励， 将在发行时全部归属(“主要市场”)，高管将不迟于本财年的前30天收到奖金 。协议签署后，高管有权 获得公司普通股150,000股的一次性签约红利，并在发行时全部授予。 高管有权获得100,000股公司普通股，自协议生效起5天平均收盘价为企业价值的2.5 倍后立即到期。(注：本协议生效后，高管将获得15万股公司普通股的一次性签约红利。) 高管将有权获得100,000股公司普通股。 自协议生效起5天平均收盘价为企业价值的2.5倍时，高管将立即获得100,000股公司普通股。要求澄清, 截至生效日期，公司的企业 价值为25,042,464美元。

2021年2月4日未偿还的 股权奖

下表提供了我们指定的高管 在2021年2月4日持有的未归属期权和股票奖励的相关信息。

(1) 安德森先生先前根据其与本公司的原始雇佣协议持有210,000份期权，根据日期为2019年6月7日的 安德森先生与安德森先生于2019年12月2日订立的若干修订及 发行协议进一步修订，该等期权已于2020年1月7日交予本公司，以换取发行100,000股受限制普通股。

非员工 董事薪酬

我们 没有关于支付给非雇员董事担任董事的报酬的正式政策。下表 显示了2020财年授予非员工董事的股权和其他薪酬：

某些 关系和相关交易

相关人员交易的政策 和程序

我们的 董事会已采用书面政策和程序来审查我们参与的任何交易、安排或关系 ，涉及金额超过120,000美元，并且我们的一名高管、董事、董事提名人 或5%的股东或他们的直系亲属(我们将每个人称为“相关人士”)都有直接 或间接的重大利益。

如果 关联人提议进行此类交易、安排或关系(我们将其称为“关联人交易”)，则该关联人必须向我们的首席财务官报告建议的关联人交易。 政策要求对建议的关联人交易进行审查，并在认为合适的情况下由我们的审计 委员会批准。只要可行，报告、审查和批准将在交易开始前进行。如果提前 审查和批准不可行，委员会将审查并酌情批准关联人交易。 该政策还允许委员会主席审查并在认为合适的情况下批准委员会会议之间提出的关联人交易 ，但须经委员会下次会议批准。将每年审查正在进行的任何相关人员交易 。

根据政策审查的关联人交易在完全披露关联人在交易中的利益后，如果获得委员会的授权，将被视为已批准或批准。 根据情况，委员会 将审查和考虑：

审计委员会只有在确定在所有情况下， 交易符合我们的最佳利益时，才能批准或批准该交易。委员会可对关联人交易施加其认为合适的任何条件 。

在 SEC的关联人交易披露规则的说明中排除的交易之外， 我们的董事会已确定以下交易不会代表关联人对 产生重大的直接或间接利益，因此，就本政策而言，不是关联人交易：

政策规定，涉及高管薪酬的交易应由薪酬 委员会按照其章程中规定的方式审查和批准。

我们 有审查和批准相关人员交易的书面政策。对于此类交易， 我们董事会的政策是考虑此类交易的性质和业务原因， 此类交易的条款与可能从独立第三方获得的条款相比如何，以及此类交易是否 在其他方面公平、最符合我们的最佳利益，或者是否违背我们的最大利益。此外，所有关联人交易 都需要我们董事会的事先批准或稍后批准。

相关 方交易

NL Penn Capital，LP和SRM娱乐集团有限责任公司

于2018年12月31日，本公司完成向NL Penn Capital，LP收购Pirasta，LLC的全部有表决权会员权益，以换取关联方应支付的47万美元。因此，本公司的综合财务报表 反映了合并后被收购子公司的历史账面价值会计，但权益反映了 超出资产账面净值的支付对价的分配。

2018年12月31日，本公司完成从NL Penn Capital，LP收购Best Party Concepts，LLC 50%的有表决权会员权益，以换取关联方应支付的50万美元。因此，本公司的综合财务报表 反映了合并后被收购子公司的历史账面价值会计，但 权益反映了支付的超过资产账面净值的对价的分配。

截至2020年9月30日、2019年12月31日和2018年12月31日的 ，由于关联方包括应支付给SRM Entertainment Group LLC(简称SRM LLC)和NL Penn Capital，LP的净金额，这两家公司均由我们的 董事长兼首席执行官克里斯·弗格森(Chris Ferguson)持有多数股权。应付相关方的金额与收购Pirasta，LLC和Best Party Concepts有关，SRM LLC和Edison Nation代表SRM LLC和NL Penn Capital，LP支付的运营费用抵消了这笔款项。截至2020年9月30日、2019年12月31日和2018年12月31日，应付关联方的净金额分别为 22,005美元，17,253美元和140,682美元。这样的金额目前是到期的。

于2020年11月17日，本公司通过其附属公司爱迪生国家有限责任公司(“供应商”)与Forever 8 Fund，LLC(“F8”)(总裁 持有45%所有权权益的实体)签订了库存 管理协议(“协议”)。根据协议条款，F8希望根据协议中规定的条款和条件保持库存并向供应商销售某些 产品。作为根据本协议提供的库存管理服务 的对价，供应商同意根据费用表中规定的适用产品明细表(“费用明细表”)中规定的费用表(“费用明细表”)，根据费用明细表中规定的已售出库存期 ，为在平台上销售的每个产品的每件产品支付F8费用(“F8费用”)。在签署协议之前，F8向供应商预付了239,283美元，用于支付供应商工厂的押金。本协议自生效日期 开始生效，一直有效至2022年1月31日(“初始期限”)，除非根据本协议的规定提前终止 。

服务 协议

2018年8月1日，本公司与北卡罗来纳州有限责任公司Enventys Partners，LLC签订了一份为期一年的书面协议，据此，Enventys同意作为独立承包商向本公司提供产品开发和众筹活动营销 领域的服务。在Enventys协议期限内，公司应 向Enventys支付每月15,000美元的固定费用，用于产品开发协助，包括设计研究、机械工程 和质量控制规划。根据每项活动的成功程度，公司还可能向Enventys支付适用活动所筹资金总额的最高 至10%的佣金。路易斯·福尔曼是公司董事会成员，也是Enventys的首席执行官和最大的股东。在截至2019年12月31日的12个月内，我们分别产生了与Enventys提供的服务相关的费用约 $97,500。2019年4月，本公司与Enventys终止了信函协议，因此本公司无需再向Enventys支付任何款项。

股票 期权和其他薪酬计划

2018年9月6日，公司董事会批准了对公司综合激励计划的修订和重述，仅为反映公司更名为爱迪生国家公司。因此，截至2018年2月9日仍然有效的爱迪生国家公司综合激励计划(以下简称计划)规定，将发行至多1,764,705 (截至2021年2月3日剩余的13,412股)股票。根据本计划，股票激励奖励可以是 股票期权、限制性股票单位、绩效奖励和限制性股票，这些奖励是向员工、董事和服务提供商 发放的。奖励可被没收，直到根据奖励条款满足归属条件为止。股票期权的行权价格 等于授予日标的公司普通股的公允市值。

2020年7月15日，本公司提交了一份S-8表格的注册说明书，登记了1,764,705股普通股(截至2021年2月3日剩余1,263,705股)，作为本公司修订和重新实施的Vinco Ventures，Inc.综合激励计划下的基于股票的激励。 Vinco Ventures，Inc.

2018年9月26日，董事会薪酬委员会批准了2018财年支付给非雇员董事的薪酬条款 。非雇员董事的薪酬包括每年20,000美元的预聘费，如果非雇员董事担任董事会委员会主席，则每年的委员会会议费用为5,000美元，以及授予购买20,000股公司普通股的期权(“期权”)。此类期权的限制性股票将在授予日期一年后授予 。然而，这些期权从未被授予。因此，2019年11月15日，本公司没有授予 期权，而是向每位董事会成员授予了立即归属的20,000股限制性股票单位， 但Toper Taylor除外，他于2019年11月收到了30,000股股份，涉及根据他与我们的协议条款应支付给他的股份金额 。此外，本公司授予每位非雇员董事30,000股限制性股票单位， 于2020年1月1日归属。

主要股东

安全性 管理层和某些受益所有者的所有权

下表列出了截至2021年2月4日我们普通股的受益所有权，具体如下：

我们 已根据证券交易委员会的规则确定受益所有权。这些规则一般规定，如果某人拥有或分享投票或指导证券投票的权力，或处置 或指示处置证券的权力，则该人是证券的 实益拥有人。在任何日期，证券持有人也被视为该证券持有人有权在该日期后60天内通过(I)行使任何期权或认股权证、 (Ii)证券转换、(Iii)撤销信托、全权委托账户或类似安排，或(Iv)自动终止信托、全权委托账户或类似安排而获得的所有证券的实益拥有人。 该证券持有人有权在该日期后60天内通过(I)行使任何期权或认股权证、 (Ii)转换证券、(Iii)撤销信托、全权委托账户或类似安排，或(Iv)自动终止信托、全权委托账户或类似安排而获得的所有证券的实益拥有人。除本表脚注中披露的情况 以及适用的社区财产法另有规定外，我们认为本表中列出的每个人对其姓名对面显示的所有股份拥有独家投票权和投资权 。

实益所有权百分比基于截至2021年2月4日的43,432,514股已发行普通股 ，其中包括18,952,514股已发行普通股，根据在哈德逊湾融资中发行的 高级可转换票据可发行的6,000,000股普通股，根据与哈德逊湾融资相关发行的认股权证可发行的15,000,000股普通股，与必和必拓证券购买相关发行的1,500,000股普通股截至2021年2月4日，所有未偿还债务均未偿还，不包括：