美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至 .
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记标明。是 ☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
截至2020年6月30日,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为$
只适用于公司注册人:
截至2021年2月24日,有
以引用方式并入的文件
登记人计划在本文件日期之后提交的2021年股东周年大会最终委托书的部分内容被并入第III部分,以供参考。注册人提交给股东的截至2020年12月31日的年度报告的部分内容将于本文件日期后在登记人网站上张贴,通过引用被纳入第II部分。
Live Oak BancShares,Inc.
10-K表格年报
2020年12月31日
目录
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页面 |
第一部分 |
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第一项。 |
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业务 |
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1 |
项目1A。 |
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风险因素 |
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第1B项。 |
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未解决的员工意见 |
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38 |
第二项。 |
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特性 |
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38 |
第三项。 |
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法律程序 |
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第四项。 |
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矿场安全资料披露 |
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38 |
第二部分 |
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第五项。 |
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注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
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第6项 |
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选定的财务数据 |
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40 |
项目7。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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42 |
项目7A。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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76 |
第8项。 |
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财务报表和补充数据 |
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独立注册会计师事务所报告书 |
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79 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 |
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85 |
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截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表 |
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86 |
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截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表 |
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87 |
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截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合股东权益变动表 |
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88 |
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截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 |
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89 |
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合并财务报表附注 |
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91 |
第9项 |
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会计与财务信息披露的变更与分歧 |
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147 |
第9A项。 |
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管制和程序 |
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147 |
第9B项。 |
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其他资料 |
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147 |
第三部分 |
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第10项。 |
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董事、高管与公司治理 |
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148 |
第11项。 |
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高管薪酬 |
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148 |
第12项。 |
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某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
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148 |
第13项。 |
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某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
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148 |
第14项。 |
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首席会计师费用及服务 |
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148 |
第四部分 |
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第15项。 |
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展品和财务报表明细表 |
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149 |
项目16 |
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表格10-K摘要 |
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151 |
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签名 |
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152 |
有关前瞻性陈述的重要说明
这份Form 10-K年度报告(以下简称“报告”)包含管理层认为符合1995年“私人证券诉讼改革法”含义的前瞻性陈述。这些陈述一般与Live Oak BancShares,Inc.(“本公司”)的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩或业务有关。它们通常可以通过使用前瞻性术语来识别,例如“相信”、“预期”或“预期”、“计划”、“项目”、“目标”、“估计”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“将会”、“继续”、“打算”、“展望”或“预期”,或这些和类似词语的变体,或者通过讨论涉及风险和不确定性的战略。您不应过度依赖这些陈述,因为它们会受到风险和不确定性的影响,包括但不限于本报告中描述的风险和不确定性。在考虑这些前瞻性陈述时,您应该牢记这些风险和不确定性,以及管理层可能做出的任何警示性陈述。此外,您应将这些陈述视为仅在作出之日发表,且仅基于公司当时实际已知的信息。管理层没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。本报告中包含的前瞻性陈述基于对公司业务、管理层的信念和假设的当前预期、估计和预测。这些陈述不是对公司未来业绩的保证,涉及某些风险、不确定因素和假设,这些风险、不确定因素和假设很难预测。因此, 实际结果和结果可能与前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。这些风险、不确定因素和假设包括但不限于:
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• |
借款人财务状况恶化,导致公司贷款和租赁损失大幅增加,并为这些损失拨备,并对经营业绩和财务状况产生其他不利影响; |
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小企业管理局(SBA)规则、法规和贷款产品的变化,具体包括第7(A)条计划、SBA标准操作程序的变化或Live Oak Banking Company(以下简称“银行”)作为SBA优先贷款人的地位变化; |
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改变其他政府贷款项目的规则、法规或程序,包括美国农业部(USDA)的规则、法规或程序; |
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影响存款水平和构成、贷款需求以及贷款抵押品、证券和利息敏感型资产和负债价值的利率变化; |
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为可能的贷款和租赁损失建立准备金的假设失败; |
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与经济状况、审查结论或监管动态相关的贷款承保、资信审查或损失准备金政策的变化; |
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2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行对贸易(包括供应链和出口水平)、旅行、员工生产力和其他可能对金融市场、经济活动和客户行为产生不稳定和负面影响的经济活动的潜在影响; |
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降低或终止本公司使用对本公司业务模式成功或开发下一代银行平台至关重要的基于技术的平台的能力,包括本公司或其第三方服务提供商的运营或安全系统出现故障或遭到破坏; |
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公司所在地区的国际、国家或地方金融市场状况的变化,包括业务形成和增长速度的降低、对公司产品和服务的需求、商业和住宅房地产开发和价格、出售贷款的二级市场支付的溢价以及服务权的估值; |
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适用于银行控股公司和银行业的会计原则、政策和准则的变化; |
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股权、固定收益、商业票据和其他证券市场的波动,这可能影响可获得性、市场流动性水平和定价; |
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与其他商业银行、非银行贷款人、消费金融公司、信用社、证券经纪公司、保险公司、货币市场和共同基金,以及在本公司所在市场区域和其他地区经营的其他金融机构(包括地区、全国和国际经营的机构)以及通过邮件、电话和互联网提供银行产品和服务的竞争对手之间的竞争所产生的影响; |
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公司吸引和留住关键人才的能力; |
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政府货币和财政政策的变化以及其他立法和监管的变化,包括与SBA或USDA贷款计划和投资税收抵免有关的变化; |
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政治和经济条件的变化,包括2020年联邦选举的结果; |
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加强对金融产品和服务的监管审查的影响,主要由消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)和各种国家机构牵头; |
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公司遵守监管机构对其施加的任何要求的能力,以及可能导致的潜在负面后果; |
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运营、合规和其他因素,包括公司开展业务所在地区的条件,如恶劣天气或贷款收益将用于的服务或产品的可获得性减少,这些因素可能会阻止或推迟关闭和融资贷款,然后才能在二级市场出售贷款; |
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本公司或本行可能不时参与的任何合并、收购或其他交易的影响,包括管理层成功整合任何收购业务的能力; |
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公司向美国证券交易委员会提交的报告中不时列出的其他风险因素,包括本报告中“风险因素”项下描述的风险因素;以及 |
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本公司在管理上述风险方面的成功。 |
除非另有披露,否则前瞻性表述不能反映:(I)任何收购、资产剥离或类似交易的影响,这些交易以前没有披露;(Ii)法律、法规或监管解释的任何变化;或(Iii)现行股息或回购策略的任何变化,每种情况下都是在作出该等表述之日之后。所有前瞻性陈述仅说明截至该陈述发表之日,公司没有义务更新任何陈述,反映该陈述发表之日之后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。
第一部分
第一项。 |
生意场 |
一般信息
总部设在北卡罗来纳州威尔明顿的Live Oak BancShares,Inc.(与其子公司包括Live Oak Banking Company,简称“我们”和“We”)是Live Oak Banking Company(“Bank”或“Live Oak Bank”)的银行控股公司。该银行于2008年2月注册成立,是一家北卡罗来纳州特许商业银行,运营着一个成熟的全国小企业贷款和存款收集在线平台。-Live Oak BancShares,Inc.,总部设在北卡罗来纳州威尔明顿的Live Oak BancShares,Inc.是Live Oak Banking Company(“Bank”或“Live Oak Bank”)的银行控股公司。为担任Live Oak Bank的银行控股公司,Live Oak BancShares,Inc.于2015年7月完成首次公开发行(IPO)。
“公司”(The Company)
本公司主要发放部分由美国小企业管理局(SBA)担保的贷款,其次是由美国农业部农村能源换美国计划(REAP)担保的贷款,该贷款主要由美国小企业管理局(SBA)提供部分担保,其次由美国农业部农村能源促进计划(USDA农村能源换美国计划)担保。水与环境项目(“WEP”),商业和工业(“B&I”)和社区设施贷款计划。这些贷款是给小企业和专业人士的,公司认为这些贷款的风险较低。公司贷款重点所在的行业,或称“垂直行业”,都是经过精心挑选的。在这些垂直市场中,公司通常保留拥有丰富行业特定经验的人员。该公司还向这些垂直市场以外的选定借款人提供更广泛的贷款。
除了专注于行业垂直市场之外,该公司还强调发展对其客户业务的详细了解。这种知识在一定程度上是通过虚拟的和/或定期访问客户的方式发展起来的,无论他们身在何处。这些定期访问的目的是在整个贷款关系中为公司和客户培养深入和个性化的体验。*公司已经开发并继续完善一个基于技术的平台,以促进在全国范围内向小企业社区提供金融服务,并利用这项技术优化公司的贷款发放流程、客户体验、报告指标和服务活动。该公司在整个贷款过程中高效地为客户提供服务,并通过基于技术的平台监控他们的业绩,而无需维护传统的分支机构位置。
有关公司业务、财务业绩和经营结果的更多信息,请参见本报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“概述”和“执行摘要”。有关公司地理区域财务信息的信息,请参阅本报告第二部分第8项。
公司的有表决权普通股在纳斯达克全球精选市场(“NASDAQ”)交易,交易代码为“LOB”。截至2021年1月31日,公司有表决权普通股的记录持有者为276人。该公司的主要执行办公室位于北卡罗来纳州威尔明顿市蒂伯隆大道1741号,邮编:28403。该公司有一个网站,网址是www.liveoakbank.com。网站上提供的文件包括:(I)公司的道德守则和利益冲突政策;以及(Ii)董事会审计和风险、薪酬以及提名和企业治理委员会的章程。任何要求复印件的股东也可以获得这些文件的印刷版本。
此外,公司网站还免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告,以及在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交这些材料后,在合理可行的情况下尽快对这些报告进行修订。这些文件也可在SEC网站www.sec.gov上查阅。
公司还将通过邮寄方式免费向任何股东提供本报告的副本以及公司网站上提供的任何文件。申请请发送至Live Oak BancShares,Inc.,注意:公司秘书,邮编:28403,邮编:北卡罗来纳州威尔明顿蒂伯龙大道1741号。
1
员工与人力资本资源管理
公司的基本经营理念是:人是我们最宝贵的资产,因为每一个为我们工作的人都有潜力影响我们的成功以及我们客户的成功。是我们深厚的行业和产品专业知识的来源,也是我们文化的体现。正是这种行业垂直专业知识、产品知识和我们的文化使公司与众不同,并使我们能够提供前所未有的客户体验,实现我们的使命,推动全国小企业的增长,成为美国的小企业银行。
作为一家金融机构,我们吸引、培养和留住高素质员工的能力对我们的成功至关重要。公司的核心价值观创新、奉献、所有权、尊重和团队合作是我们文化的支柱,代表了我们对每一位员工的期望。我们相信,我们的员工为我们的公司及其股东提供了巨大的价值。
人口统计
截至2020年12月31日,公司拥有621名全职员工、18名兼职员工和8名独立承包商,没有一名公司员工受到集体谈判协议的保障,管理层认为与员工的关系良好。
多样性和包容性
公司努力为不同的员工营造一个欢迎、支持和公平的环境。为了实现这一目标,公司专注于参与、意识、培训、责任、教育和沟通。在2020年间,公司提供隐性偏见培训,举办了6月19日的市政厅活动,推动并参与了关于多样性、公平和包容性主题的季度圆桌讨论,并成立了一个名为R.I.S.E.(识别解决方案和授权的责任)的内部亲和力小组。在公司的多样性中,公司成立了一个名为R.I.S.E.(确定解决方案和赋权的责任)的内部亲和力小组。由于公司的多样性,公司成立了一个名为R.I.S.E.(确定解决方案和授权的责任)的内部亲和力小组。公平和包容倡议是内部和外部的重点。公司承诺为背景不足的人提供和加强支持基础设施,这在2021年及以后仍然是一项战略举措。*公司打算继续确定、监测和衡量有意义的多样性和包容性目标,通过教育、沟通和招聘努力继续营造一个欢迎的环境,并提供支持,使不同的员工拥有成功和茁壮成长所需的资源和关系。
补偿
我们相信,创造通过服务和技术为全国小企业主提供前所未有的银行体验将建立长期的股东价值。为了实现这一目标,我们努力发现、招聘、留住和激励优秀员工。薪酬政策的前提是,员工应根据其个人对公司盈利和成功的贡献而得到公平和公平的待遇。我们采用固定薪酬和激励性薪酬相结合的方式,包括基本工资、现金奖金和股权薪酬。我们还为符合条件的员工提供401(K)储蓄计划。
我们的薪酬计划旨在激励员工成功执行我们的使命。*公司认为,最有效的激励性薪酬计划努力实现以下目标:
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使薪酬与职责和绩效保持一致; |
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使员工的利益与股东的利益保持一致; |
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激励业绩以实现业务目标; |
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清晰地向员工传达薪酬政策和结构; |
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激励行为以增加长期盈利能力,同时保持公司对安全和稳健的主要承诺; |
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吸引和留住人才,并在业务部门内建立领导层接班人。 |
2
福利和福利
由于我们业务的成功从根本上与我们员工的福祉有关,我们为他们提供支持他们身体、经济和情感健康的福利。我们为我们的员工提供灵活方便的保险计划,旨在满足他们及其家庭的需要。除了强大的医疗、牙科和视力保险外,我们还为符合条件的员工提供受抚养人护理的灵活支出账户、带薪假期、员工援助计划、短期和长期伤残保险和定期人寿保险。
我们对员工健康的关注不仅仅局限于保险福利。*公司提供了一个专注于身体、精神、情绪和财务健康的内部网站的访问,在威尔明顿总部设施,为员工提供了现场健康诊所,现场物理治疗预约,以及现场健康设施,配备了认证的体能教练和定期安排的现场和虚拟健康课程。此外,公司在威尔明顿的主园区还提供两家现场餐厅,提供心脏健康选择,并可以满足特定的饮食需求。
为了应对新冠肺炎疫情,我们实施了我们认为最符合员工和我们所在社区最佳利益的改革。这些措施包括我们大楼的容量限制、大楼入口处的温度检查站、口罩强制要求和单向楼梯。此外,我们100%基于云的运营允许我们的员工过渡到远程工作环境,而不会对我们的运营或客户体验产生实质性影响。*我们继续为大多数员工提供灵活的工作安排。
对价值观和道德的承诺
除了我们的核心价值观,我们还通过了一项道德准则和利益冲突政策,为员工做出适当决定提出了期望和指导。我们的道德准则和利益冲突政策涵盖了利益冲突、遵守法律、适当使用公司资产、保护机密信息和举报违规行为等主题。我们的道德守则和利益冲突政策反映了我们以公平、诚实、负责任和道德的方式运作的承诺,并为在涉嫌违反我们的政策的情况下报告投诉提供了方向。我们的行政官员和主管保持“开放的大门”政策,严禁任何形式的报复。
专业发展和培训
我们相信,对员工的培训和专业发展对员工留任率、客户体验以及最终的股东价值都有积极的影响。*公司有一定的培训计划和资源,以满足整个公司不同角色、技能和部门的需求,包括:
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内部和外部主导的经理培训和职业发展; |
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内部主导的针对特定角色技能的“午餐和学习”会议; |
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个人和专业发展、基于技能的学习、领导力发展和管理职能的网络学习模块和培训; |
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正式的跨部门团队,负责技术、主动行动的推出和变革管理;以及 |
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报销特定职业证书和所需继续教育的学费。 |
沟通和参与
我们相信,公司的成功并最终为股东创造长期价值,首先要让员工了解他们的工作如何有助于公司的整体战略。为此,我们通过各种渠道与员工沟通,并鼓励公开和直接的沟通,包括:
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一年一度的全公司“全体员工”会议; |
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定期安排市政厅会议,由我们的主要高管领导,并根据需要每季度或更频繁地举行; |
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通过我们的内部企业社交媒体网络定期发布世行行长的帖子;以及 |
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一个开放的环境,鼓励交流、协作和信息的自由流动。 |
无论是业务部门内部还是业务部门之间的协作,都是我们为客户和利益相关者提供服务和创造价值的方法的标志。
3
竞争
美国的商业银行业务竞争异常激烈。该公司与全国性的银行组织竞争,包括总部设在该国的最大的商业银行,所有这些银行都设有小企业贷款部门。该公司还与其他联邦和州特许金融机构竞争,如社区银行和信用合作社、金融和商业发展公司、个人对个人和市场贷款机构以及其他非银行贷款机构。该公司的许多竞争对手都有更高的法定贷款限额,而且考虑到它们的规模和资源,它们也能够提供更广泛的服务,更多地利用媒体广告。
尽管小企业贷款人之间的竞争非常激烈,但该公司认为,它占据了有别于竞争对手的贷款类别。该公司的主要优势之一是其使用的基于技术的平台,管理层认为这加快了公司发出建议书、完成信贷尽职调查、最终确定承诺和改善整体客户体验的能力。该公司相信,它的人员也提供了竞争优势,因为他们包括在公司确定的垂直领域拥有相关经验的行业参与者。
子公司
除本行外,截至2020年12月31日,本公司直接或间接持有以下全资子公司:
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Canapi Advisors,LLC成立于2018年9月,旨在为专注于向新兴和新兴金融科技公司提供风险资本的一系列基金提供投资咨询服务。 |
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Live Oak Ventures,Inc.成立于2016年8月,目的是投资于符合公司成为金融技术领先者的战略计划的业务; |
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Live Oak Grove,LLC成立于2015年2月,目的是为公司员工和商务游客提供位于公司北卡罗来纳州威尔明顿总部的现场餐厅位置;以及 |
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政府贷款解决方案公司(GLS)是一家管理和技术咨询公司,专门从事政府担保贷款的结算、会计和证券化流程,包括根据SBA 7(A)贷款计划发放的贷款和美国农业部担保的贷款。 |
2010年,世行成立了全资子公司Live Oak No.1,Inc.,以持有被世行取消抵押品赎回权的房产。
2018年,世行成立了Live Oak Private Wealth,LLC(简称LOPP),这是一家注册投资顾问公司,为高净值个人和家庭提供战略财富和投资管理服务。2020年4月1日,世行收购了Jolley Asset Management,LLC(简称JAM),以拓宽为现有高净值个人和家庭提供的服务,从扩大的足迹中吸引新客户,并受益于规模经济。
在2019年,Live Oak Clean Energy Finding LLC(“LOCEF”)成为本行的附属公司。LIVE LOCEF成立于2016年11月,是本公司的附属公司,目的是为实体提供可再生能源应用的融资。
504 Fund Advisors,LLC(“504FA”)成立于2013年6月,担任504基金的投资顾问,504基金是一个封闭式共同基金,旨在投资于SBA第504条贷款。2019年期间,504FA完成了咨询协议的转让,并于2019年12月解散。
运营细分市场
公司的运营按照两个可报告的运营部门进行管理,包括银行业务和金融科技。请参阅标题部分本报告第7项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的“分部经营结果”,并在本报告第(8)项-财务报表和其他补充数据所包括的合并财务报表附注中注明了16个分部。
4
监督和监管
一般信息
该公司在其各自的活动和运营方面受到广泛的监管。监管和审查该公司的架构十分复杂。这一框架包括联邦和州法律、法规、政策声明、指南和其他定义金融机构义务和要求的解释性材料。
银行及其控股公司的监管规定会通过立法修订、监管修订以及联邦和州银行机构审查员和监管人员不断变化的监管目标而不断修订。无法预测可能影响公司业务的法律法规变更的内容或时间。适用于本公司的监管框架的任何变化都可能对每个实体的条件和运营产生重大不利影响。
除以下概述的法规和监督外,本公司是根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)规定的报告公司,必须向证券交易委员会提交报告,并以其他方式遵守联邦证券法。
以下讨论并不是对受美国银行业法律法规监管的所有活动或此类法律法规对公司的影响的完整描述。相反,它的目的是简要总结公司运营的法律和监管框架,并描述影响其业务和运营的法律要求。以下列出的信息可能会更改。
联邦银行控股公司的监管和结构
作为一家注册银行控股公司,本公司受“银行控股公司法”(BHCA)的监管,并受美国联邦储备委员会(“美联储”)的监督、审查和报告要求的约束。该银行是一家北卡罗来纳州注册的商业银行,受到联邦存款保险公司(FDIC)和北卡罗来纳州银行专员(NCCOB)的监管、监督和审查。
BHCA要求每家银行控股公司在以下情况之前获得美联储的事先批准:
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被收购后,银行控股公司直接或间接拥有或控制银行5%以上有表决权的股份,可以直接或间接拥有或控制该银行的任何有表决权股份; |
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其或其任何附属公司(银行除外)可收购任何银行的全部或实质上全部资产;或 |
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可以与其他任何银行控股公司合并或合并。 |
BHCA进一步规定,美联储不得批准任何会导致垄断或大幅减少银行业竞争的交易,除非满足所服务社区的需求的公众利益超过了反竞争的影响。美联储还必须考虑所涉银行控股公司和银行的财务和管理资源和未来前景,以及要服务的社区的便利性和需求。对财政资源的考虑一般集中在资本充足性上,而对便利性和需求问题的考虑部分集中在1977年《社区再投资法》下的绩效,这两个问题在其他地方都有更详细的讨论。
除各种例外情况外,BHCA和“银行控制法的改变”以及相关法规,在任何个人或公司获得银行控股公司的“控制权”之前,都需要美联储的批准。如果个人或公司获得银行控股公司任何类别有表决权证券的25%或更多,控制权就被最终推定为存在。如果某人或公司获得任何类别有表决权证券的10%或更多,但低于25%,并且以下任一者,也被推定为存在控制权,尽管是可推翻的:
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银行控股公司有根据《交易法》第(12)款登记的证券;或 |
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没有其他人在交易后立即拥有该类别有表决权证券的更大比例。 |
5
Live Oak BancShares,Inc.的有投票权的普通股根据《交易法》第2912条登记。这些条例规定了一种程序,用于挑战可推翻的控制推定。
2020年4月1日,美国联邦储备委员会(Federal Reserve)的最终规则生效,该规则修订了根据BHCA颁布的“控制”规则中的“控制影响力”部分。最终的规则在很大程度上重申了美联储(Federal Reserve)现有的“控制影响力”分析框架,但对银行机构的投资和银行机构的投资的控制权推定有一些新规则,这些规则对任何类别有投票权的证券的控制权分别超过4.9%和不到24.9%。通过将美联储(Federal Reserve)在做出控制权决定时使用的推定编纂成法典,最终规则在关系类型上提供了更大的透明度,美联储通常认为这些关系支持事实和情况的判断,即一个实体控制另一个实体。最终规则适用于BHCA下的控制问题,但不适用于改变银行控制法。
BHCA一般禁止银行控股公司直接或间接拥有或控制任何并非银行或银行控股公司的公司的任何有表决权股份,或从事银行业务以外的活动、管理或控制银行或其他获准附属公司,以及收购或保留对从事与银行业务或管理或控制银行密切相关的活动以外的任何活动的公司的直接或间接控制。在决定某一特定活动是否被允许时,美联储会考虑是否可以预期进行该活动会给公众带来好处,而这些好处会超过可能产生的不利影响,例如资源过度集中、减少或不公平竞争、利益冲突或不健全的银行做法。美联储有权命令银行控股公司或其附属公司终止任何附属公司的任何活动或控制,当该活动或控制的持续对该银行控股公司的任何银行附属公司的金融安全、稳健或稳定构成严重风险时,美联储有权命令该银行控股公司或其附属公司终止该附属公司的任何活动或控制。
根据BHCA,银行控股公司可以向美联储提交选举,被视为金融控股公司,并从事更广泛的金融活动清单。选举必须伴随着一份证明,证明该公司所有有保险的存托机构子公司都“资本充裕”且“管理良好”.此外,1977年的《社区再投资法案》(Community ReInvestment Act)对每家附属银行的评级必须是令人满意或更好的。如果在成为金融控股公司并从事银行控股公司不允许的活动后,该公司未能继续满足成为金融控股公司的任何先决条件,该公司必须与美联储达成协议,以遵守所有适用的资本和管理要求。如果该公司没有在180天内恢复合规,美联储(Federal Reserve)可能会命令该公司剥离其子公司银行,或者该公司可能会停止或剥离对从事仅允许被视为金融控股公司的银行控股公司从事活动的公司的投资。Live Oak BancShares,Inc.提交了选举,并于2016年成为一家金融控股公司。
根据美联储的政策以及2010年“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010)或“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)的规定,本公司预计将成为Live Oak Bank的财务实力来源,并投入资源支持Live Oak Bank。当公司可能不愿意提供这种支持,或者它可能不符合公司的最佳利益或股东的最佳利益时,可能需要这种支持。此外,本公司向Live Oak Bank提供的任何资本贷款,只有在Live Oak Bank的存款和各种其他债务得到全额偿还后才能偿还。
LIVE Oak银行还受到许多影响其业务、活动和运营的州和联邦法律法规的约束,并由州和联邦银行监管机构进行监督和审查。FDIC和NCCOB定期审查Live Oak Bank的运营,并被授权批准或不批准合并、合并、设立分行和类似的企业行动。这些机构还有权防止不安全或不健全的银行做法或其他违法行为的继续或发展。
银行合并法
美国联邦存款保险法(FDIC)第18(C)节,俗称“银行合并法”(Bank Merge Act),要求任何银行在(I)与另一家银行合并或合并、(Ii)购买或以其他方式收购另一家银行的资产或(Iii)承担另一家银行的存款负债之前,必须事先获得适当的联邦银行监管机构的书面批准。
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银行合并法禁止适用的联邦银行监管机构批准任何拟议的合并交易,这些交易将导致垄断,或进一步合并或合谋垄断或试图垄断美国任何地区的银行业务。同样,“银行合并法”禁止适用的联邦银行监管机构批准一项拟议的合并交易,该交易在美国任何地区的影响可能是大幅减少竞争,或倾向于形成垄断,或以任何其他方式限制贸易。如果适用的联邦银行监管机构发现,拟议交易的反竞争影响显然超过了交易在满足所服务社区的便利性和需求方面的可能影响,则合并交易的效果将大大减少竞争、倾向于创造垄断或以其他方式限制贸易,则可例外。
在每项拟议合并交易中,适用的联邦银行监管机构还必须考虑现有和拟议机构的财务和管理资源及未来前景、要服务的社区的便利性和需求,以及参与拟议合并交易的每个受保存管机构在打击洗钱活动(包括海外分行)方面的有效性。
州法律
Live Oak Bank受到NCCOB的广泛监督和监管。NCCOB监督州法律,这些法律对银行资本设定了具体要求,并监管银行的存款、贷款和投资,包括金额、类型,在某些情况下,还包括利率。NCCOB监督并对北卡罗来纳州特许银行进行定期检查,以确保遵守州银行法规,银行必须定期向NCCOB提交详细说明其资源、资产、负债和财务状况的报告。除其他事项外,NCCOB还监管北卡罗来纳州特许银行的合并和合并、银行的资本金要求、向高级管理人员和董事提供的贷款、股息支付、记录保存、贷款和投资的类型和金额,以及分行的设立、搬迁和关闭。
NCCOB对北卡罗来纳州的银行拥有广泛的执行权。这种权力包括发布停止令和寻求民事罚款的能力。NCCOB还可以在各种情况下接管北卡罗来纳州的一家银行,包括违反其章程或适用法律,以不安全和不健全的方式经营,或由于其资本减值,并可任命接管人。
本公司亦须向NCCOB登记为银行控股公司。除某些例外情况外,未经NCCOB事先批准,本公司不得获得对另一家银行或银行控股公司的控制权,或完成与另一家公司的合并或其他合并交易。如果NCCOB认定控股公司违反了任何银行法,并且控股公司没有遵守NCCOB要求其停止和停止此类违法行为的命令,NCCOB还有权对该控股公司实施民事罚款。
本公司及本行所受的主要州银行法载于《北卡罗来纳州总则》第53C及第53章。此外,《北卡罗来纳州商业公司法》亦适用于本公司作为北卡罗来纳州商业公司及本银行作为北卡罗来纳州银行公司。
支付股息及其他限制
本公司是一个独立于本行的法人实体。虽然根据联邦和州法律,银行可以向控股公司支付股息或以其他方式提供资金的程度受到各种法律和法规的限制,但公司现金收入的一个主要来源是来自银行的股息。相关的联邦和州监管机构有权禁止州银行或银行控股公司(包括银行和本公司)从事该监管机构认为在开展业务时构成不安全或不健全的做法。支付股息,视乎银行的财政状况,可能会被视为经营业务时不安全或不健全的做法。
北卡罗来纳州的商业银行,如Live Oak Bank,在获准支付股息方面受到法律限制。具体地说,被保险的存款机构,如Live Oak Bank,被禁止进行资本分配,包括支付股息,如果在进行这样的分配后,该机构会变得“资本不足”(根据适用的法律和法规对该术语的定义)。
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美联储发布了一份关于银行控股公司支付现金股息的政策声明,声明表达了美联储的观点,即银行控股公司只有在控股公司过去四个季度的净收入足以覆盖现金股息和与控股公司的资本需求、资产质量和整体财务状况一致的收益保留率的情况下,才应支付现金股息。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)也表示,出现严重财务问题的控股公司借入资金支付股息是不合适的。此外,根据美联储采取的迅速纠正行动规定,如果控股公司的任何银行子公司被归类为资本不足,美联储可以禁止该公司支付任何股息。
如果购买或赎回的总对价,加上在过去12个月内购买或赎回所有此类证券所支付的净对价,银行控股公司必须事先以书面通知美联储购买或赎回其未偿还股权证券的总对价,等于或超过其合并净值的10%或更多。如果美联储确定该提议将构成不安全或不健全的做法,或违反任何法律、法规、美联储命令或美联储施加的任何条件,或与美联储达成书面协议,则美联储可能不批准此类购买或赎回。
资本充足率
将军。该公司必须遵守美联储既定的资本充足率标准,Live Oak Bank必须遵守FDIC制定的资本充足率标准。美联储(Federal Reserve)颁布了两项衡量银行控股公司资本充足率的基本指标:基于风险的指标和杠杆指标。银行控股公司必须满足所有适用的资本标准,才能被视为合规。
基于风险的资本标准旨在使监管资本要求对银行和银行控股公司之间的风险状况差异很敏感,考虑到表外敞口,并将持有流动资产的不利因素降至最低。
资产和表外项目被分配到广泛的风险类别,每个类别都有适当的权重。由此得出的资本比率表示资本占总风险加权资产和表外项目的百分比。根据适用的资本标准,基于风险的最低资本比率为普通股一级资本与风险加权资产的比率为4.5%,一级资本与风险加权资产的比率为6%,总资本与风险加权资产的比率为8%。此外,为了避免对资本分配和酌情红利支付的限制,公司和银行除最低普通股一级资本比率外,还必须满足普通股一级资本的资本保护缓冲。资本保护缓冲设定为2.5%的普通股一级资本与风险加权资产的比率,这一比率高于4.5%的最低普通股一级资本与风险加权资产的比率。普通股一级资本主要由留存收益和普通股工具(符合严格规定的标准)、库存股净额以及进行必要的资本扣除和调整后组成。一级资本由普通股一级资本加上额外的一级资本组成,一级资本包括符合特定资格标准的非累积永久优先股和类似工具,以及根据2008年紧急经济稳定法案发行的“问题资产救助计划”优先股和其他工具。总资本由一级资本加二级资本组成,二级资本由最低原始期限至少为五年的次级债务和有限数额的贷款损失准备金组成。
于2020年12月31日,根据适用的资本标准计算,本公司的基于风险的资本比率为普通股一级资本对风险加权资产的12.15%,一级资本对风险加权资产的12.15%,以及总资本对风险加权资产的13.39%。
此外,美联储(Federal Reserve)还为银行控股公司制定了最低杠杆率指导方针。这些准则规定,对于银行控股公司,一级资本与平均表内总资产(减去商誉和某些其他无形资产)的最低比率为4%。该公司于2020年12月31日的比率为8.40%,而截至2019年12月31日的比率为10.65%。指导方针还规定,经历内部增长或进行收购的银行控股公司,预计将保持强大的资本头寸,大大高于最低监管水平,而不会严重依赖无形资产。此外,美联储表示,在评估扩张或新活动的提议时,它将考虑“有形的一级资本杠杆率”和其他资本实力指标。
如果不能满足资本金准则,银行可能会面临各种执法补救措施,包括发布资本金指令、FDIC终止存款保险、禁止接受经纪存款,以及对其业务的某些其他限制。如下所述,FDIC可以对未能满足适用资本要求的FDIC保险的存款机构施加实质性的额外限制。
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立即采取纠正措施。“联邦存款保险法”(FDI Act)要求联邦银行监管机构在存款机构不符合最低资本金要求的情况下,“迅速采取纠正行动”。外国直接投资法案设立了五个资本等级:“资本充足”、“资本充足”、“资本不足”、“严重资本不足”和“严重资本不足”。存款机构的资本水平将取决于其资本水平与监管规定的各种相关资本指标和某些其他因素的比较情况。
如果一家机构被确定处于不安全或不健全的状况,或在某些事项上获得不满意的审查评级,则该机构可能被降级至或被视为处于低于其资本比率所示的资本类别。截至2020年12月31日,Live Oak Bank的资本水平符合适用法规所规定的“资本充足”标准。
外国直接投资法案一般禁止FDIC保险的银行进行资本分配(包括支付股息)或向其控股公司支付任何管理费,前提是该银行后来或之后将“资本不足”。“资本不足”的银行受到增长限制,并被要求提交资本恢复计划.联邦监管机构可能不会接受资本恢复计划,除非确定该计划是基于现实的假设,并有可能成功恢复银行的资本。此外,要使资本恢复计划成为可接受的,银行的母公司控股公司必须保证该机构将遵守该资本恢复计划,直到该机构在连续四个日历季度中的每个季度平均都获得了充足的资本。根据该担保,母控股公司的总负债仅限于以下两项中较小的一项:(I)相当于银行“资本不足”时总资产的5%的金额;以及(Ii)使该机构在未能遵守该计划时符合适用于该机构的所有资本标准所需(或本应是必要的)金额,以较小的金额为准:(I)相当于该银行在“资本金不足”时总资产的5%的金额;及(Ii)使该机构在未能遵守该计划时符合适用于该机构的所有资本标准所需(或本应是必要的)金额。如果一家银行未能提交一份可接受的计划,它将被视为“资本严重不足”。
“资本严重不足”的投保银行可能会受到一系列要求和限制,包括命令出售足够的有表决权股票以变得“充分资本化”,要求减少总资产,停止接受代理银行的存款,或解雇董事或高级管理人员,以及对存款利率、高管薪酬和母公司控股公司的资本分配进行限制。“资本严重不足”的机构必须任命接管人或保管人,不得支付某些次级债务的本金或利息,不得为高杠杆交易提供信贷,也不得在正常业务过程之外进行任何重大交易。
资本不充足的银行在经纪存款方面也受到某些限制。如果一家银行资本不充足,在没有FDIC事先批准的情况下,它不能接受经纪存款。即使获得批准,利率限制也将制约该机构可能对经纪存款支付的利率。此外,资本不足的银行通常不能提供比类似规模和期限的存款(包括经纪存款,如果获得批准的话)支付的“国家利率”(定义见下文)75个基点以上的有效收益率。“全国利率”被定义为保险存款机构和分支机构支付的利率的简单平均值,这些机构和分支机构可以获得数据,并由FDIC每周发布。受到这些限制的金融机构,如果认为自己的存款利率高于“全国利率”,如果它们寻求并收到联邦存款保险公司(FDIC)的裁定,认为自己在高利率地区运营,就可以利用当地市场来确定当前利率。无论决定如何,金融机构都必须使用国家利率来确定其市场范围以外的所有存款的合规性。
巴塞尔协议III.(巴塞尔协议III.)由于多德-弗兰克法案和其他法规,包括巴塞尔银行监管委员会(俗称“巴塞尔III”)提出的单独监管资本要求,本公司和Live Oak Bank运营所依据的监管资本框架发生了重大变化。
2013年7月,美联储(Federal Reserve)、联邦存款保险公司(FDIC)和货币监理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)批准了最终规则,建立了一个综合监管资本框架,解决了某些资本要求中的缺陷。美国实施的规则,巴塞尔银行监管委员会的巴塞尔III监管资本改革,以及多德-弗兰克法案要求的某些变化。本规则自2015年起适用于本公司。本公司和本行遵守这些资本要求的情况会增加开展业务所需的资本金,从而影响各自的业务。
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社区银行杠杆率.如下所述,2018年,《经济增长、监管救济和消费者保护法》(EGRRCPA)成为法律,直接边联邦银行机构为符合资格的社区银行组织制定不低于8%、不超过10%的社区银行杠杆率(CBLR)。EGRRCPA将符合条件的社区银行组织定义为总合并资产低于100亿美元的存款机构或存款机构控股公司,其中包括本公司和银行。超过这些机构制定的CBLR水平的合格社区银行组织被视为满足:(I)总合并资产低于100亿美元的普遍适用的杠杆和基于风险的资本要求:(I)符合以下条件的社区银行组织:(I)总合并资产低于100亿美元的存款机构或存款机构控股公司。超过这些机构制定的CBLR水平的合格社区银行组织被视为满足以下条件:(I)总合并资产低于100亿美元的一般适用的杠杆和基于风险的资本要求(Ii)资本比率要求,以便在机构的迅速纠正行动框架下被视为资本充足(对于受保的存款机构);以及(Iii)任何其他适用的资本或杠杆要求。EGRRCPA第201条将CBLR定义为银行组织的CBLR有形股本与其平均综合资产总额的比率,两者都在银行组织的适用监管申报文件中报告。
2019年,FDIC通过了关于CBLR的最终规则,将CBLR的最低要求定为9%。该规则于2020年生效。根据最终规则,如果符合条件的社区银行组织的CBLR大于9%,则其可以选择使用CBLR框架。*选择建议框架的符合条件的社区银行组织不需要计算现有的基于风险的资本要求和杠杆资本要求。*银行也被视为满足资本比率要求,只要其CBLR大于9%,即可满足机构迅速纠正行动规则的资本充足率要求。*本公司目前尚未选择实施CBLR框架。
收购
公司必须遵守与任何潜在收购活动相关的众多法律。根据BHCA,未经美联储事先批准,银行控股公司不得直接或间接获得任何银行超过5%的有表决权股份或几乎所有资产的所有权或控制权,或与另一家银行控股公司合并或合并。对非银行公司的收购也受到美联储的监管。现行的联邦法律授权跨州收购银行和银行控股公司,不受地域限制。此外,总部设在一个州的银行有权与总部设在另一个州的银行合并,只要两个州都没有在该日期之前选择退出这种州际合并授权,并受任何州要求目标银行必须存在并经营至少一段时间(不超过5年)和某些存款市场份额限制的限制。在银行通过州际合并交易在一个州设立分行后,银行可以在该州总部根据适用的联邦或州法律本可以设立或收购分行的州内任何地点设立和收购额外的分行。此外,根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act),如果任何州允许在该州组织的银行开设分行,银行就可以在该州开设从头分行。
对关联交易的限制
联邦储备法第23A和23B条规定了银行与其关联公司进行“担保交易”的参数,目的是限制投保银行的风险。一般而言,第23A及23B(I)条将银行或其附属公司可与任何一间联营公司进行的“备兑交易”的金额限制在相当于该银行股本及盈余的10%,并将与所有联营公司进行的所有此等交易的总额限制为相当于该等股本及盈余的20%;及(Ii)要求所有此等交易的条款须与向非联属公司提供的条件大致相同,或至少同等优惠。“担保交易”一词包括向附属公司发放贷款、从附属公司购买资产、代表附属公司出具担保以及其他几种类型的交易。
多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)通过修改联邦储备法案的这两个条款,对关联公司之间的交易施加了额外的限制。根据多德-弗兰克法案,对与联属公司的交易的限制通过以下方式加强:(I)将银行与联属公司建议的投资基金之间的“备兑交易”交易包括在内;(Ii)将银行与联属公司之间关于证券回购协议和衍生品交易的“备兑交易”包括在内;(Iii)采取更严格的抵押品规则;以及(Iv)对银行与其金融子公司之间的交易施加更严格的限制。
FDIC保险评估
银行的存款由FDIC承保。FDIC的标准承保金额为每个储户25万美元。FDIC维持其存款保险基金(DIF),目的是(1)为存款提供保险,保护投保银行的储户,以及(2)解决破产银行。*DIF的资金主要来自对投保银行的季度评估,但也获得证券利息收入。*DIF因与破产银行相关的损失拨备和FDIC运营费用而减少。
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FDIC对成员机构实施基于风险的存款保险费评估,以维持DIF。*受保存托机构的评估费率根据其活动中发生的风险水平而有所不同,对于像银行这样的老牌小型机构(即那些资产低于100亿美元且投保五年或更长时间的机构),通常是参考该机构的监管评级来确定的。*评估费率时间表可以不时改变,由FDIC酌情决定,但要受到一定的限制。Live Oak Bank在以下时间进行的保险评估2020和2019是$7.5 百万美元和$3.4 百万,分别。联邦存款保险公司可在发现机构从事不安全和不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续经营,或违反联邦存款保险公司施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件时,终止存款保险。
多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)扩大了FDIC保险评估的基础,要求评估基于金融机构的平均合并总资产减去有形权益资本。2011年,FDIC批准了一项最终规则,以实施多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的上述条款。除其他事项外,最后规则修订了分摊比率表,提供5至35个基点的初始基本分摊比率,但须作出可增加或减少总基本分摊比率的调整。FDIC对一家机构的初始基础评估利率有三种可能的调整:(1)降低长期无担保债务最多5个基点(或初始基础评估利率的50%),包括优先无担保债务(临时流动性担保计划担保的债务除外)和次级债务;(2)增加持有其他有保险的存管机构发行的长期无担保或次级债务,称为存托机构债务调整;以及(3)提高评级和资本状况不佳的机构的利率。
该法律还赋予FDIC更大的自由裁量权来设定评估费率水平。*保险费大幅增加可能会对公司和银行的运营费用和运营业绩产生不利影响。保险管理层无法预测未来的保险评估费率是多少。
隐私
1999年“格拉姆-利奇-布莱利金融服务现代化法案”要求金融机构披露其收集和保护机密客户信息的政策。客户通常可以阻止金融机构与非关联的第三方共享个人财务信息,但营销机构自己的产品和服务的第三方除外。此外,金融机构一般不得向任何非关联第三方披露消费者账号,用于电话营销、直邮营销或通过电子邮件向消费者进行其他营销。世行已经制定了一项隐私政策,它认为这项政策可以促进对这些联邦要求的遵守。此外,某些州的法律可能会潜在地影响银行的运营,包括与发生未经授权访问客户非公开个人信息时适用的通知要求相关的法律。
联邦住房贷款银行系统
联邦住房贷款银行(FHLB)系统由12个地区的FHLB组成,受到联邦住房金融局(FHFA)的监督和监管。FHLB主要为成员机构提供中央信贷安排。作为亚特兰大FHLB的成员,银行必须收购并持有亚特兰大FHLB的股本股份。截至2020年12月31日,该银行在亚特兰大FHLB的股票投资为430万美元,符合这一要求。亚特兰大联邦住房金融局是其指定地区内其成员机构的储备或中央银行。它的资金主要来自出售FHLB系统合并债券的收益。它根据FHFA和亚特兰大FHLB董事会建立的政策和程序向成员提供垫款,但长期垫款只能用于为住宅住房融资、小企业、小农场和小型农业综合企业提供资金的目的。
《社区再投资法案》
《社区再投资法案》要求联邦银行监管机构鼓励金融机构满足当地社区中低收入借款人的信贷需求。一家机构的规模和业务战略决定了它将接受的考试类型。以零售为导向的大型机构通过基于业绩的贷款、投资和服务测试进行审查。对小型机构的审查采用简化的方法。所有机构都可以选择接受一项战略计划的评估,该战略计划是由社区参与制定的,并得到了银行监管机构的预先批准。
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“社区再投资法案”规定了某些披露义务。每一家机构都必须张贴通知,告知公众其有权向该机构及其监管机构评论该机构的“社区再投资法案”的执行情况,并审查该机构的“社区再投资法案”的公开文件。每家贷款机构必须保存一份供公众查阅的文件,其中包括分支机构地点和服务的清单、贷款活动摘要、社区地图以及公众对其满足社区信贷需求的表现的任何书面意见。《社区再投资法》要求监管机构公开披露《社区再投资法》对金融机构的书面评估。这通过向公众提供特定机构的社区再投资记录的地位,促进了《社区再投资法》要求的执行。
必须披露与私人当事人达成的“社区再投资法案”协议,并且必须向银行的主要联邦监管机构提供与此类协议相关的“社区再投资法案”年度报告。银行控股公司将不被允许成为金融控股公司,如果控股公司或银行金融子公司在其最近一次社区再投资法考试中获得的社区再投资法评级低于令人满意的社区再投资法评级,则控股公司或银行金融子公司不得开始根据Gramm-Leach-Bliley法案授权的新活动。
沃尔克规则
根据“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)中被称为“沃尔克规则”(Volcker Rule)的条款,受保存款机构及其附属机构从事某些投资基金(包括对冲基金和私募股权基金)的赞助、投资和交易的能力受到一定的限制。沃尔克规则还对自营交易施加了限制,这可能会影响某些对冲活动。沃尔克规则于2015年全面生效,银行实体必须在2017年之前剥离对担保基金的某些遗留投资。美联储、货币监理署、FDIC、SEC和商品期货交易委员会在2019年敲定了沃尔克规则的修正案,这些修正案主要与沃尔克规则的自营交易和合规计划要求有关。沃尔克规则的这些修正案于2020年生效,要求在2021年1月1日之前遵守。修正案没有改变沃尔克规则的一般禁令,但它们提供了某些澄清和遵守的简化方法。2020年6月,这些机构最终敲定了对沃尔克规则基金条款的进一步修订,澄清了关键定义,并在覆盖基金的定义中增加了新的排除项,并修改了某些现有的排除项。此外,根据2018年颁布并在下文讨论的EGRRCPA,如果(I)社区银行和控制社区银行的每个实体的总合并资产等于或小于100亿美元,以及(Ii)社区银行和控制社区银行的每个实体的交易资产和负债等于或小于其总合并资产的5%,则社区银行不受沃尔克规则的限制。*本公司和Live Oak Bank目前低于这些门槛,因此不受沃尔克规则的约束。
美国爱国者法案
通过提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具来团结和加强美国,2001年《美国爱国者法》(USA Patriot Act)要求每家金融机构:(I)建立反洗钱计划;(Ii)对涉及外国个人和某些外国银行的私人银行账户建立尽职调查政策、程序和控制;(Iii)避免为在任何国家没有实体存在的外国银行或代表外国银行在美国设立、维护、管理或管理代理账户。美国爱国者法案还要求财政部长通过法规规定金融机构在客户开户时必须遵守的最低标准,以核实国内外客户的身份。此外,“美国爱国者法”鼓励金融机构、监管当局和执法当局之间在从事或合理怀疑从事恐怖主义行为或洗钱活动的个人、实体和组织方面开展合作。
2002年萨班斯-奥克斯利法案
2002年的“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act),或称“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley),授权本公司等上市公司进行各种改革,旨在解决公司和会计欺诈问题,并规定成立上市公司会计监督委员会(PCAOB),该委员会负责为审计SEC报告公司的公司执行审计、质量控制和独立性标准。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)对审计师独立性实施了更高的标准,并限制审计公司向其审计的公司提供咨询服务,并要求某些审计合伙人定期轮换。它还要求首席执行官和首席财务官或他们的同等职位对提交给SEC的定期报告的准确性进行认证,如果他们故意或故意违反这一认证要求,将受到民事和刑事处罚,并加强对上市公司审计委员会的监督和权威。
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财政和货币政策
银行业是一项依靠利差取得成功的业务。一般来说,银行存款和其他借款的利息,以及银行贷款和证券持有的利息之间的差额,构成了银行收益的重要组成部分。因此,公司的收益和增长将受到国内和国外总体经济状况的影响,也受到美国及其机构,特别是美联储的货币和财政政策的影响。联储局透过各种方法监管货币供应,包括公开市场买卖美国政府证券、银行向联储局借款的贴现率,以及存款准备金要求。这些政策的任何变化的性质和时间及其对公司业务和经营结果的影响都无法预测。
当前和未来的法律以及联邦和州监管机构制定的政策将影响公司未来的运营。银行业法律和法规可能会通过限制公司的某些活动来限制公司的增长和投资者的回报。
此外,资本要求可能会改变,其效果是限制公司的活动或要求维持额外的资本。公司无法确定地预测现有的联邦和州法律和法规会发生什么变化(如果有的话),或者这些变化可能会对公司的业务和经营结果产生什么影响。
房地产贷款评估
联邦监管机构对由房地产担保的贷款或为房地产改善提供资金的贷款的评估采用了统一的标准。银行必须建立和维持符合安全和健全的银行做法的书面内部房地产贷款政策,并与机构的规模及其业务的性质和范围相适应。该规定对房地产贷款设定了贷款与价值比限制。LIVE Oak银行各自的贷款政策设定了贷款与价值比率的限制,等于或低于这些规定中规定的比率。
商业地产集中度
商业银行的贷款业务可能会受到联邦银行监管机构的加强审查,这是基于银行对商业房地产(CRE)贷款的集中。联邦银行业监管机构发布了指导意见,提醒金融机构注意商业房地产(CRE)贷款集中带来的风险。CRE贷款通常包括土地开发、建筑贷款和多户房产担保的贷款,以及主要还款来源来自与房产相关的租金收入的非农业、非住宅房地产。该指导意见为银行审查员规定了以下指导方针,以帮助识别可能面临重大CRE风险并可能需要进行更严格监管审查的机构:
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报告的用于建筑、土地开发和其他土地(或C&D)的贷款总额占该机构总资本的100%或更多;或 |
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CRE贷款总额占该机构总资本的300%或更多,在过去36个月中,该机构CRE贷款组合的未偿还余额增加了50%或更多。 |
截至2020年12月31日,银行的C&D集中度占银行资本的百分比总计为88.7%,扣除所有者自住贷款后的CRE集中度占资本的百分比总计为96.7%。
对激励性薪酬的限制
2009年,美联储(Federal Reserve)发布了拟议的指导意见,旨在帮助确保银行组织的激励性薪酬政策不会鼓励过度冒险或破坏组织的安全和稳健。关于拟议的指导意见,美联储(Federal Reserve)宣布,将审查该公司等银行控股公司的激励性薪酬安排,作为定期、以风险为重点的监管程序的一部分。
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2010年,美联储(Federal Reserve)发布了最终形式的激励性薪酬指导,联邦存款保险公司(FDIC)和货币监理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)也加入了进来。最终指引涵盖了所有有能力对组织的风险状况产生重大影响的员工,无论是单独的还是作为集团的一部分,其主要原则是,银行组织的激励性薪酬安排应(I)向员工提供适当平衡风险和回报的激励,从而不鼓励超出组织有效识别和管理风险能力的冒险行为,(Ii)应与有效的内部控制和风险管理相兼容,以及(Iii)应得到强有力的公司治理的支持,包括组织董事会的积极和有效监督。(Iii)银行组织的激励薪酬安排应(I)向员工提供适当平衡风险和回报的激励,从而不鼓励超出组织有效识别和管理风险能力的冒险行为;(Iii)应得到强有力的公司治理的支持,包括组织董事会的积极有效监督发现的薪酬实践中的任何缺陷都可能被纳入组织的监督评级,这可能会影响其进行收购或执行其他行动的能力。指导意见规定,如果银行组织的激励性薪酬安排或相关的风险管理控制或治理过程对该组织的安全和稳健构成风险,而该组织没有采取迅速和有效的措施纠正这些缺陷,则可以对该组织采取执法行动。
虽然《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)考虑采取与激励性薪酬相关的额外监管行动,但行政机构尚未采纳所考虑的法规。
注册投资顾问规例
Lopw和Jam是根据1940年“投资顾问法案”和美国证券交易委员会(SEC)根据该法案颁布的规定注册的投资顾问。“投资顾问法案”对注册投资顾问规定了许多义务,包括受托、记录保存、运营和披露义务。监管机构有权在不遵守法律法规的情况下限制或限制劳务监督机构开展业务。如果发生这种不遵守规定的情况,可能会实施的制裁包括停职个别员工、在指定的时间段内限制业务活动、撤销投资顾问注册和/或其他注册,以及其他谴责和罚款。在这种情况下,可能会实施的制裁包括停职、在指定时间内限制业务活动、撤销作为投资顾问的注册和/或其他注册,以及其他谴责和罚款。这些法律或法规的变化可能会对Lopw和Jam的盈利能力和运营模式产生重大不利影响。
经济环境
监管部门的政策,包括美联储的货币政策,对银行控股公司及其子公司的经营业绩有着重大影响。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)可用来影响货币供应的手段包括美国政府证券的公开市场操作、改变成员银行借款的贴现率以及改变对成员银行存款的准备金要求。这些手段在不同的组合中使用,以影响银行贷款、投资和存款的整体增长和分布,它们的使用可能会影响贷款利率或存款利率。美联储的货币政策在过去对商业银行的经营业绩产生了实质性影响,预计未来还会继续这样做。未来货币政策的性质以及这些政策对公司业务和收益的影响无法预测。
多德-弗兰克法案
多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)于2010年签署成为法律,对美国监管金融和银行业务的方式进行了许多改变,包括成立了一个新的决议机构,要求提高资本和流动性要求,要求银行向监管机构支付更高的费用,以及许多其他旨在加强金融服务部门的条款。根据多德-弗兰克法案,金融稳定监督委员会(FSOC)成立,负责监督和协调美国主要金融监管机构(包括美联储、FDIC和SEC)在制定法规以解决系统性金融稳定问题方面的努力。根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act),消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau,简称CFPB)也成立了一个新的消费者金融服务监管机构。CFPB被授权防止不公平、欺骗性和滥用行为,并确保消费者能够进入消费金融产品和服务市场,这些市场是公平、透明和竞争的。
联邦和州税收
该公司及其子公司在北卡罗来纳州提交合并的联邦所得税申报单和单独的州所得税申报单。所有的报税表都是以历年为基础提交的。合并所得税申报表的作用是在计算合并应纳税所得额时剔除公司间收入和费用,包括股息。根据所得税分摊协议,Live Oak及其子公司根据合并所得税申报表中包括的各自应纳税所得额或应纳税损失额分配所得税费用或抵免。
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银行和银行控股公司缴纳联邦和州所得税的方式基本上与其他公司相同。应纳税所得额一般根据1986年修订后的《国内税收法典》(以下简称《法典》)的适用章节计算,但根据州法律和2017年税收立法的要求进行一些修改,通常称为减税s和就业法案(“税法”)。“虽然Live Oak的联邦所得税责任是根据该法案的规定确定的,适用于所有纳税人,但该法案第581至597条具体适用于金融机构。
除其他事项外,新税法(I)建立了21%的新的统一的联邦公司法定所得税率,(Ii)取消了公司替代最低税,并允许使用任何此类结转来抵消任何纳税年度的常规纳税义务,(Iii)限制对美国公司发生的净利息支出的扣除,(Iv)允许企业出于税收目的立即支出对某些合格折旧资产的新投资的成本,(V)取消或减少与餐饮和娱乐费用有关的某些扣除。(Vi)修改了对雇员过高薪酬的限制,以消除绩效薪酬的例外情况,并澄清了受保雇员的定义,以及(Vii)限制存款保险费的扣除额。税法还大大改变了与海外业务相关的美国税法,然而,这些变化目前对公司没有影响。管理层继续探索产生投资税收抵免的投资,因此无法保证实际有效税率,因为这将取决于未来收入和支出的性质和金额,以及产生投资税收抵免的实际投资和具有离散税收影响的交易。
《经济增长、监管救济和消费者保护法》
2018年,经济增长、监管救济和消费者保护法案(EGRRCPA)签署成为法律,该法案修订了多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的条款,旨在放松和更好地调整监管,特别是针对公司等规模较小的机构。EGRCPA的亮点包括:(I)免除资产低于100亿美元的银行对投资组合中某些合格住宅抵押贷款的偿还能力要求;(Ii)不需要评估(Iii)澄清在不同条件的规限下,另一间存款机构为取得最高存款保险而透过存款经纪透过存款配售网络取得的互惠存款,将不会被视为经纪存款,受联邦存款保险公司的经纪存款规管;。(Iv)提高18个月考试周期的资格,由10亿元提高至拥有30亿元资产的银行;。(V)简化资本计算,要求监管机构为资产100亿美元以下的机构设定一个社区银行杠杆率(有形股本与平均综合资产之比),其百分比不低于8%,也不高于10%,这些机构可选择取代一般适用的基于风险的资本要求,以确定资本状况良好。2019年,FDIC通过了一项关于社区银行杠杆率的最终规则,将社区银行杠杆率的最低要求定为9%。该规则于2020年生效。此外,美联储还被要求将其小银行控股公司政策声明中的资产门槛从10亿美元提高到30亿美元,这些公司不受合并资本要求的银行或储蓄和贷款控股公司的影响。, 只要这些公司满足某些其他条件,比如不从事重大的非银行活动,并且没有在SEC注册的大量未偿还债务或股权证券(信托优先证券除外)。根据EGRRCPA,美联储通过了一项临时最终规则,该规则于2018年生效,将符合此类政策声明的资产门槛提高到30亿美元。
冠状病毒援助、救济和经济安全法
为了应对新冠肺炎疫情,冠状病毒援助、救济和经济安全法案,或CARE法案,于2020年3月27日签署成为法律,提供国家紧急经济救济措施。CARE法案的许多计划依赖于公司和银行等美国金融机构的直接参与,并通过联邦部门和机构(包括美国财政部、美联储和其他联邦银行机构,包括对公司和银行有直接监管管辖权的机构)通过的规则和指导来实施。此外,随着新冠肺炎疫情的发展,联邦监管机构继续就各种CARE法案项目的实施、生命周期和资格要求以及新冠肺炎特定行业的恢复程序发布额外的指导意见。此外,国会可能会制定补充的新冠肺炎应对立法,包括修改CARE法案或在范围上与CARE法案相当的新法案。例如,2020年12月27日通过的对遭受重创的小企业、非营利组织和场所的经济援助法案(The Economic Aid Act)向PPP分配了额外的资金,这些资金不仅可以用于尚未获得PPP贷款的小企业,也可以用于一些可能有资格获得第二笔PPP贷款的小企业。经济援助法案还大幅修改了PPP条款和条件的各个方面,包括宽恕程序的某些方面。该公司继续评估CARE法案、经济援助法以及其他与新冠肺炎疫情相关的法律、法规和监管指南的影响。
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工资保障计划。CARE法案修订了小企业管理局的贷款计划,小企业管理局参与了该计划,以创建一个有担保的无担保贷款计划,即支付宝保护计划,或PPP,为符合条件的企业、组织和个体户在新冠肺炎疫情期间的运营成本提供资金。2020年6月,颁布了Paycheck Protection Program灵活性法案,其中包括给予借款人额外的时间和灵活性来使用PPP贷款收益。此后不久,由于新冠肺炎疫情的影响不断演变,又颁布了额外的立法,授权小企业管理局于2020年7月6日恢复接受公私合作伙伴关系的申请,并将公私合作伙伴关系的申请截止日期延长至2020年8月8日。作为PPP的参与方,世行继续关注与之相关的立法、监管和监督发展。
为受影响的借款人进行问题债务重组和贷款修改。CARE法案允许银行暂停根据美国公认会计原则(GAAP)对受新冠肺炎影响的借款人进行贷款修改的要求,否则将被描述为问题债务重组,并暂停任何与此相关的决定,前提是(I)贷款修改是在2020年3月1日至2020年12月31日之间进行的,以及(Ii)适用的贷款截至2019年12月31日逾期不超过30天。联邦银行机构还发布了指导意见,鼓励银行对受新冠肺炎影响的借款人进行贷款修改,并向银行保证,他们不会因为这样做而受到审查人员的批评。该公司正在将本指导应用于符合条件的贷款修改。
暂时性的社区银行杠杆率减免。根据CARE法案,联邦银行机构通过了一项临时规则,有效期至2020年12月31日,以(I)将社区银行的最低杠杆率从9%降至8%,(Ii)如果社区银行的杠杆率与合规性不符不超过1%,则给予社区银行两个季度的宽限期以满足该比率。
与CECL影响相关的临时监管资本减免。在颁布CARE法案的同时,联邦银行机构发布了一项临时最终规则,推迟了采用当前预期信用损失模型(CECL)确定信用损失估计数对监管资本的估计影响。临时最终规则为2020年底之前实施CECL的银行组织提供了将CECL相对于先前发生的损失方法确定的监管资本对监管资本的估计影响推迟两年的选择权,然后有三年的过渡期,以逐步取消最初两年延迟期间提供的资本收益总额。自那以后,联邦银行机构发布了一项最终规则,对临时最终规则进行了某些技术性修改。最终规则中的更改仅适用于那些选择该规则提供的CECL过渡救济的银行组织。公司没有选择此选项。
不断演变的立法和监管行动
新的法律或法规或现有法律和法规的变化,包括解释或执行方面的变化,可能会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。多德-弗兰克法案的某些方面有待进一步的规则制定,并将在几年内生效。因此,目前无法预计对本公司和Live Oak Bank的整体财务影响。
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项目1A。 |
危险因素 |
投资Live Oak BancShares,Inc.的普通股存在一定的风险。下面的讨论强调了管理层认为对公司至关重要的风险,但不一定包括我们可能面临的所有风险。其他目前未知或管理层目前认为不重要的风险和不确定性也可能对我们的业务、我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。在评估对Live Oak BancShares,Inc.普通股的投资时,您应该仔细考虑下面和本报告中其他地方描述的风险因素和不确定性。
风险因素摘要
以下是我们认为可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响的最重大风险和不确定性的摘要。除以下摘要外,在投资我们的证券之前,您应考虑本“风险因素”一节中列出的其他信息以及本报告中包含的其他信息。
与我们的业务相关的风险
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新冠肺炎疫情和应对措施可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响;这些影响将取决于未来的发展,这些事态发展是不确定和难以预测的。 |
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意想不到的信贷损失可能会对我们的资本、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。 |
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联邦政府对SBA或其他政府担保贷款计划的改变,或者失去我们作为SBA优先贷款人的地位,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。 |
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我们使用其他公司拥有的知识产权的能力或使用条款的变化可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。 |
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我们必须有效地管理与我们的信息系统相关的风险,这些风险可能会发生中断、故障或安全漏洞。 |
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我们的贷款组合集中在商业房地产贷款,这涉及到很高的信用风险。 |
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我们必须有效管理利率风险。 |
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我们必须对信贷损失保持适当的拨备。 |
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我们必须有效地管理我们的流动性风险。 |
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我们要承担与我们的贷款活动相关的环境责任风险。 |
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我们必须有效地管理我们的交易对手风险。 |
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我们的扩张战略,包括新业务线、新产品、收购和投资,使我们面临风险。 |
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与规模较大的金融机构相比,我们分散贷款风险的能力较差。 |
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用另一种参考利率取代LIBOR可能会对利息收入或支出产生不利影响。 |
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我们的董事和高管拥有大量已发行普通股,这可能会限制其他股东影响公司事务的能力,并可能阻碍第三方获得对公司的控制权。 |
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与我们的资产投资相关的风险
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如果Apiture的产品和服务市场的发展速度比预期的慢,或者以不同的方式发展,或者如果Apiture遇到开发延迟或软件缺陷,我们的投资可能会受到负面影响。 |
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处理系统中的信息安全漏洞或其他故障可能会损害Apiture的业务,并对我们的投资造成负面影响。 |
与我们的监管环境相关的风险
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我们受到政府的广泛监管和监督。 |
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我们必须保持足够的监管资本来支持我们的业务。 |
与我们普通股相关的风险
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我们普通股的交易量比大型金融机构的交易量要少。 |
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不能保证我们将能够支付未来的股息。 |
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联邦法律和法规对我们普通股的所有权施加了限制。 |
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我们未来可能会发行额外的股权或债务证券,这可能会稀释现有股东的股权,并影响我们普通股的市场价格。 |
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我们管理文件中的反收购条款可能会对我们的股东产生不利影响。 |
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对我们普通股的投资不是有保险的存款。 |
一般风险因素
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我们与更大的金融机构和其他金融服务提供商竞争。 |
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要吸引关键人才、留住关键人才、培养关键人才。 |
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我们的风险管理框架可能无法有效减轻我们面临的风险或损失。 |
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飓风或其他不利天气事件可能会扰乱我们的运营。 |
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我们未能维持有效的财务报告内部控制系统,可能会损害我们的业务。 |
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损害我们的商业声誉可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。 |
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与我们的业务相关的风险
正在进行的新冠肺炎大流行以及旨在防止其蔓延的措施可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响,这些影响将取决于高度不确定和难以预测的未来发展。
与新冠肺炎疫情相关的全球健康担忧,以及政府为减少病毒传播而采取的相关行动,对宏观经济环境产生了重大负面影响,疫情明显增加了经济不确定性,降低了经济活跃度。疫情爆发导致政府当局实施了许多措施试图遏制病毒,如旅行禁令和限制、隔离、避难所或完全封锁令以及商业限制和关闭。这些措施极大地造成了历史上的高失业率,并对消费者和企业支出产生了负面影响。美国政府已经采取措施,试图减轻该病毒预期的一些更严重的经济影响,包括通过冠状病毒援助、救济和经济安全法案,或CARE法案、经济援助法案和其他立法,并可能在未来为同样的目的采取更多措施,但不能保证会有任何进一步的立法,也不能保证任何这样的步骤将会有效或及时达到预期的结果。
此次疫情已经对我们的业务以及借款人、客户和业务合作伙伴的业务产生了负面影响,而且很可能会进一步产生负面影响。例如,由于新冠肺炎疫情带来的重大不确定性,我们实现了2020年信贷损失拨备的大幅增加。我们还可能经历其他金融资产价值的下降和对我们财务状况的其他负面影响,包括可能对流动性和资本的限制,以及更高的资本成本。*影响我们或我们的借款人、客户或业务合作伙伴的一些因素可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响,包括但不限于:
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高失业率可能会导致贷款拖欠、损失和冲销的增加; |
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包括房地产在内的贷款抵押品可能会贬值,这可能会导致贷款损失增加; |
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对我们的产品和服务的需求可能会下降,使其难以增长或维持资产和收入; |
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由于市场状况恶化和潜在买家数量减少,在二级市场为出售贷款支付的保费的非利息收入可能会减少; |
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贷款担保人的净资产和流动性可能会下降,削弱他们履行对我们承诺的能力; |
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由于疫情爆发和相关政府行动,我们的正常业务做法可能会发生变化,从而导致运营失败; |
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我们所依赖的第三方供应商可能无法为我们提供关键服务; |
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我们的风险管理政策和做法总体上可能会受到负面影响,包括但不限于,在缺乏数据和可比先例的情况下,我们模型的有效性和准确性; |
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网络和支付欺诈风险可能会增加,因为鉴于在线和远程活动的增加,网络犯罪分子试图从中断中获利;以及 |
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如果FDIC遇到额外的解决成本,FDIC存款保险费可能会增加。 |
新冠肺炎的传播促使我们改变了业务做法(包括限制员工出差,为员工制定在家工作和社会距离计划),我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合员工、客户和业务合作伙伴利益的情况采取进一步行动。目前还不能确定这些措施是否足以减轻病毒带来的风险,或者政府当局是否满意。
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联邦、州和地方政府当局已经制定并可能在未来制定应对新冠肺炎大流行的立法、法规和议定书,包括旨在向企业和个人提供经济救济的政府计划。我们参与和执行任何此类计划都可能导致运营、合规、声誉和信用风险,这可能导致诉讼、政府行动或其他形式的损失。*关于当局未来将制定的措施以及已经和将制定的立法、法规和协议的最终影响,仍存在重大不确定性。例如,CARE法案暂时在SBA的7(A)贷款计划中增加了一个名为Paycheck Protection Program(PPP)的新计划。PPP的初衷是在SBA的7(A)贷款计划中增加一个名为Paycheck Protection Program(PPP)的新计划。小企业和其他实体和个人可以向现有的SBA贷款人和其他注册加入该计划的经批准的贷款人申请贷款,但要遵守无数的限制和资格标准。在2020年4月3日PPP启动后,我们是该计划的积极参与者,发放了大量的PPP贷款和本金。此外,CARE法案对向某些借款人提供的延期贷款提供了监管救济,并提供了到2021年第一季度,SBA为该机构担保的某些贷款提供了六个月的支付减免。我们面临的风险是,延迟付款以及SBA根据其计划为借款人支付的补贴可能会扭曲偿还能力的实际迹象。 2020年12月27日通过的《经济援助法》为PPP分配了额外资金,这些资金不仅可供尚未获得PPP贷款的小企业使用,也可供一些可能有资格获得第二笔PPP贷款的小企业使用,该《经济援助法》还大幅修改了PPP条款和条件的各个方面,包括宽恕程序的某些方面。 关于PPP的规则和指导在项目开始时并不容易获得,SBA和其他政府机构继续发布额外的规则和指导,以改变或更新管理PPP和监管参与贷款的监管机构的要求和期望。截至本报告日期,关于PPP的运作的法律、规则和指导仍存在一些模糊之处,PPP的一些重要方面监管机构没有提供完整的指导,特别是在流程方面。PPP贷款宽免和服务的程序和标准。参与PPP的银行在处理PPP申请时使用的流程和程序,以及向据称的代理和其他第三方支付费用的索赔,都受到了诉讼,我们面临着与PPP有关的诉讼风险。如果任何此类诉讼没有以对我们有利的方式解决,可能会导致重大的财务责任或对我们的声誉造成不利影响。此外,无论结果如何,诉讼都可能代价高昂。如果SBA确定PPP贷款的发起、融资或服务方式存在缺陷,例如借款人获得PPP贷款的资格问题,那么我们也面临PPP贷款的信用风险。如果PPP贷款违约导致损失,SBA确定PPP贷款的发起、融资或服务方式存在缺陷,则我们也会面临信用风险;如果PPP贷款的发起、融资或服务方式存在缺陷,则诉讼成本可能会很高。*如果SBA确定PPP贷款的发起、融资或服务方式存在缺陷,则诉讼费用可能会很高,例如借款人是否有资格获得PPP贷款。*如果发生因PPP贷款违约而导致的损失,以及SBA确定PPP贷款的发起、融资或服务方式存在缺陷的情况下,我们也会面临PPP贷款的信用风险或者,如果它已经根据担保支付了款项,请向银行寻求追回与不足相关的任何损失。
此外,我们未来的成功和盈利能力在很大程度上取决于我们的高管和董事的管理技能。由于疫情爆发而导致的关键员工意外流失或不可用,可能会损害我们运营业务或执行业务战略的能力。在关键员工流失或不可用的情况下,我们可能无法成功找到和整合合适的继任者。
新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来高度不确定和难以预测的事态发展,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动,以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。即使新冠肺炎疫情已经平息,我们也可能继续经历病毒的全球经济影响对我们的业务、财务状况、运营结果和前景造成的实质性不利影响,包括信贷供应、对我们流动性的不利影响,以及已经发生或未来可能发生的任何衰退。关于新冠肺炎对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响的更多信息,请参见第二项:管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
对于新冠肺炎作为一场全球大流行的传播可能产生的影响,近期没有可比的事件提供指导,疫情的最终影响高度不确定,可能会发生变化。我们还不知道这对我们的业务、我们的运营或整个全球经济的影响有多大。然而,这些影响可能会对我们的运营结果产生实质性影响,并增加我们在这一“风险因素”部分中描述的许多已知风险。
我们可能会遇到更多的拖欠和信贷损失,这可能会对我们的资本、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
像其他贷款人一样,我们面临客户无法偿还贷款的风险。客户未能偿还我们的款项之前,通常会错过每月付款。然而,在某些情况下,客户可能会在拖欠款项之前宣布破产,而在借款人申请破产之后,贷款人对所发放信贷的收回往往是有限的。由于我们的许多贷款都是由抵押品担保的,如果客户拖欠贷款,我们可能会试图扣押抵押品。
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然而,抵押品的价值可能不等于未偿还贷款的金额,我们可能无法从客户那里收回剩余余额。解决不良资产,包括启动止赎程序,需要管理层投入大量时间,这可能不利于履行他们的其他职责,并使我们面临额外的法律成本。在我们的市场领域,特别是在我们的客户中,贷款拖欠和破产的水平上升,可能是未来冲销的先兆,可能需要我们增加以下方面的拨备贷款和租赁的信贷损失,或前交叉韧带。更高的冲销率,丧失抵押品赎回权程序的延迟,或获得针对违约借款人的判决,或者我们的前交叉韧带可能会对我们的整体财务表现产生负面影响,可能会增加我们的资金成本,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
SBA贷款和其他政府担保贷款是我们业务的重要组成部分。这些贷款计划依赖于联邦政府,我们面临着与发起SBA和其他政府担保贷款相关的特定风险。
我们的SBA贷款计划依赖于联邦政府。作为SBA优先贷款机构,我们使我们的客户能够获得SBA贷款,而无需经历非SBA优先贷款机构所需的可能冗长的SBA审批流程。小企业管理局定期审查参与贷款机构的贷款操作,以评估贷款机构是否表现出审慎的风险管理。当发现弱点时,小企业管理局可以要求采取纠正行动或强制执行行动,包括撤销贷款人的优先贷款人地位。如果我们失去优先贷款人的地位,我们的部分或全部客户可能会被SBA优先贷款人抢走,因此我们可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。SBA计划的任何变化,包括联邦政府对SBA贷款提供的担保水平的变化,也可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
2018年第四季度,我们开始实施一项战略决定,在我们的资产负债表上保留更大比例的有资格出售的贷款。*尽管做出了这一决定,我们预计出售贷款的收益将在2021年构成我们收入的重要组成部分。*我们在二级市场出售部分SBA 7(A)贷款的有担保部分。这些销售为我们带来了销售时的保费收入,并创造了未来的服务收入流。我们可能无法继续发放这些贷款或在二级市场出售。此外,即使我们能够继续在二级市场发放和销售SBA 7(A)贷款,我们也可能无法继续在出售这些贷款的担保部分时变现保费。当我们出售SBA 7(A)贷款的担保部分时,我们会在贷款的非担保部分招致信用风险,如果客户拖欠贷款的非担保部分,我们将与SBA按比例分担与贷款相关的任何损失和追回。如果SBA确定SBA担保贷款的亏损可归因于我们发起、资助或提供贷款的方式存在重大技术缺陷,SBA可要求我们赔偿与该缺陷相关的本金损失,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
此外,我们通过美国农业部的农村能源美国计划(USDA)提供贷款,该计划为农业生产者和农村小企业提供担保贷款融资,并为其提供资金,用于可再生能源系统或进行节能改进,以及通过美国农业部的其他担保贷款计划。一笔典型的SBA 7(A)贷款有75%的担保,而USDA的担保范围从60%到80%不等,具体取决于贷款的规模和类型。我们预计,当我们在二级市场发放的USDA贷款有资格出售时,我们将继续出售很大一部分。但这些贷款的发放和销售受到与上述SBA 7(A)贷款的发放和销售类似的风险。根据法律,适用于SBA和USDA贷款产品的法规和标准操作程序可能随时发生变化。*由于政府监管极大地影响我们组织的业务和财务结果,适用于SBA和USDA贷款的法律、法规和程序的变化可能会对我们的盈利运营能力产生不利影响。
美国政府长时间停摆将损害我们的运营结果。
我们的运营结果,包括收入、非利息收入、费用和净利息收入,如果由于长期未能维持美国政府的重大业务,特别是与SBA、USDA或FDIC有关的业务,而发生大范围的财务和业务中断,将受到不利影响。任何此类未能维持此类美国政府业务的行为都将阻碍我们发放SBA贷款的能力,以及我们在二级市场销售此类贷款的能力,这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
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我们依赖于第三方拥有的知识产权的使用,我们使用该知识产权的能力或使用条款的任何变化都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
基于技术的贷款平台对我们的成功至关重要,它依赖于nCino银行操作系统和Salesforce.com,Inc.的Force.com云计算基础设施平台的使用。我们依赖非独家许可来使用nCino的平台。因为我们的许可证是非排他性的,nCino银行操作系统可供其他贷款人使用,没有什么可以阻止我们的竞争对手开发、许可或使用类似的技术。我们的执照目前将于2024年11月14日到期。尽管有我们的协议条款,如果我们严重违反了许可证,并且在30天内没有纠正,我们的许可证可能会被终止。此外,nCino依赖许可证才能使用Salesforce.com平台,如果nCino无法根据该许可证维护其权利,我们依赖nCino许可证的能力可能会受到不利影响。我们不能保证我们能够以可接受的条款续订或维持使用nCino银行操作系统的许可证。终止这些许可或减少或取消我们的许可权利可能会导致我们不得不以不太有利的条款协商新的许可,或者根本无法获得此类许可技术。
同样,Apiture LLC(“Apiture”)根据一项协议为银行提供了重要的工程、开发、专业和其他服务,以提供我们认为对我们未来的战略和成功至关重要的下一代银行平台的产品和服务。如果成功,这个银行平台将使我们能够在广泛的基础上向我们的客户提供支票和其他交易账户。虽然首次向我们的客户提供这些类型的银行产品带来了更大和更复杂的运营,但如果我们成功了,这个银行平台将使我们能够在广泛的基础上向我们的客户提供支票和其他交易账户。虽然首次向我们的客户提供这些类型的银行产品带来了更大和更复杂的运营,合规性和其他风险,而不是与我们目前提供的存款产品相关的风险。*不能保证Apiture能够以及时和经济高效的方式开发和支持我们的新银行平台的实施,也不能保证Apiture将继续以适当的服务水平或具有市场竞争力的价格提供我们所依赖的任何服务。有关Apiture面临的额外风险,请参阅下面的“与我们在Apiture的投资相关的风险”,这些风险中的一些或全部可能会对作为Apiture客户的我们的银行产生实质性的不利影响金融科技的一家早期公司正在开发一个企业级、云本地的核心即服务平台,我们也相信这对我们未来的战略和成功将非常重要。我们还依赖众多其他供应商和第三方来提供软件和解决方案,这些软件和解决方案构成了我们正在开发的新银行平台。如果这项技术没有在我们银行成功开发和实施,如果我们失去了使用这项技术的任何机会,或者如果我们只能以不太优惠的条款获得这项技术,我们将无法为我们的客户提供我们打算提供的下一代银行平台服务,以及我们的业务, 财务状况、经营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。
我们的运营或安全系统或我们的第三方服务提供商的系统(包括网络攻击)的故障或破坏可能会扰乱我们的业务,导致无意中披露或滥用机密或专有信息,损害我们的声誉,增加我们的成本并造成损失。
作为一家金融机构,我们的业务在很大程度上依赖于在我们的计算机系统和网络上安全地处理、存储和传输机密和其他信息。云技术,包括第三方云基础设施,对我们系统的运行也是至关重要的,我们对云技术的依赖正在增长。但是,这些系统在安全性或操作完整性方面的任何故障、中断或破坏都可能导致我们的网上银行系统、客户关系管理、总账、存贷款服务和其他系统出现故障或中断。我们的系统和我们使用的技术(包括第三方供应商提供的服务和解决方案)的安全和完整性可能会受到各种中断或信息安全漏洞的威胁,包括由计算机黑客、网络攻击、电子欺诈活动或企图窃取金融资产造成的中断或信息安全漏洞。移动和云技术的使用增加,以及新冠肺炎疫情导致的远程工作增加,可能会加剧这些风险和其他运营风险。*如果发生此类故障、中断或安全漏洞,我们可能无法及时发现或充分解决。虽然我们已经制定了一定的保护政策和程序,但威胁的性质和复杂程度仍在继续演变。我们未来可能需要花费大量额外资源来修改和加强我们的保护措施。
我们业务的性质可能使其成为一个有吸引力的目标,并可能容易受到网络攻击、计算机病毒、物理或电子入侵或类似破坏。我们使用的基于技术的平台处理来自借款人、储户和其他客户的敏感数据。虽然我们已经采取措施保护我们可以访问的机密信息,但我们的安全措施以及我们使用的平台中的技术所有者使用的安全措施可能会被攻破。任何意外或故意的安全漏洞或对我们系统的其他未经授权的访问都可能导致客户、借款人、员工、供应商、合作伙伴或投资者的机密信息被窃取并用于犯罪目的。安全漏洞或未经授权访问机密信息也可能使我们面临与信息丢失、耗时和昂贵的诉讼以及负面宣传相关的责任。如果由于第三方行为、员工错误、渎职或其他原因导致安全措施被破坏,或者如果我们使用的基于技术的平台中的设计缺陷被暴露和利用,我们与客户、借款人、员工、供应商、合作伙伴和投资者的关系可能会受到严重损害,并可能招致重大责任。
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由于用于破坏或未经授权访问系统的技术经常变化,通常在针对目标启动之前不会被识别,因此我们和我们的合作者可能无法预料到这些技术或实施足够的预防措施。此外,联邦监管机构以及许多联邦和州法律法规要求公司在涉及个人数据的数据安全漏洞时通知个人。这些关于安全漏洞的强制性披露的实施成本高昂,并经常导致广泛的负面宣传,这可能会导致客户、借款人、员工、供应商、合作伙伴或投资者对我们的数据安全措施的有效性失去信心。任何安全漏洞,无论是实际的还是感知的,都会损害我们的声誉,我们可能会失去客户、借款人、员工、供应商、合作伙伴或投资者,我们的业务和运营可能会受到不利影响。
此外,我们还面临任何促进我们业务活动的第三方(包括交易所、结算代理、结算所或其他金融中介机构)的运营中断、故障、终止或能力限制的风险。这样的各方也可能是攻击或破坏我们的操作系统的来源。我们的信息系统中的任何故障、中断或安全漏洞都可能损害我们的声誉,导致客户业务损失,导致侵犯隐私或其他法律,或使我们面临民事诉讼、监管罚款或保险不涵盖的损失。
我们的业务有赖于我们的信息技术和电信系统以及第三方供应商的成功和不间断的运作。这些系统的故障,或者这些系统所基于的第三方软件许可或服务协议的终止,都可能中断我们的运营。由于我们的信息技术和电信系统与第三方系统对接并依赖于这些系统,如果对此类服务的需求超过容量,或者此类第三方系统出现故障或中断,我们可能会遇到服务拒绝的情况。如果严重、持续或反复出现系统故障或服务拒绝,可能会损害我们的有效运营能力,损害我们的声誉,导致客户业务损失,和/或使我们面临额外的监管审查和可能的财务责任,任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营和前景以及我们普通股的价值产生实质性的不利影响。
我们的贷款组合组合,包括业主自住的商业房地产贷款,可能会在一个充满挑战的经济中导致信用风险增加。
我们的贷款组合集中在业主自住型商业地产和业主自住型商业贷款。这些类型的贷款通常被视为比住宅房地产贷款或某些其他类型的贷款或投资具有更大的违约风险。事实上,FDIC已经发布公告,提醒银行注意某些类型的商业房地产贷款中的大量贷款集中,包括收购、建设和开发贷款,以及某些地理部分的大量贷款集中。由于我们的贷款组合中有一部分是由这些类型的高风险贷款组成的,我们面临着不良贷款的风险增加,可能导致这些贷款的收益损失,贷款和租赁损失拨备的增加,或者贷款冲销的增加,任何这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
目前的经济环境,以及我们服务的市场的经济或房地产价值的任何恶化或下滑,都可能对借款人的偿还贷款能力和获得这些贷款的房地产价值产生重大不利影响。我们收回违约贷款的能力将会减弱,我们更有可能因违约贷款而蒙受损失。这些发展中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们投资证券的公允价值可能会因我们无法控制的因素而波动。
截至2020年12月31日,我们可供出售的证券组合的公允价值约为7.501亿美元。我们无法控制的因素可能会显著影响我们投资组合中证券的公允价值,并可能对这些证券的公允价值造成潜在的不利变化。这些因素包括但不限于评级机构就证券采取的行动、发行人或相关证券的违约、美联储缩减货币储备的行动、市场利率的变化和资本市场潜在的不稳定。除其他因素外,这些因素中的任何一个都可能导致未来期间的减值和已实现或未实现的亏损,以及其他全面收益的下降,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景以及我们普通股的价值产生实质性的不利影响。确定一种证券是否以适当的账面金额报告的过程通常需要对发行人的未来财务表现和流动性以及该证券的任何抵押品做出复杂的主观判断,以评估收到该证券的所有合同本金和利息的可能性。我们无法准确预测发行人的未来表现或无法有效应对不断变化的市场状况,可能会导致我们投资证券组合的价值下降,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外,调整可供出售投资证券的信贷损失拨备将对公司的收益和监管资本比率产生负面影响。
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我们的ACL可能被证明不足以吸收终生损失贷款和表外信用风险敞口。
我们维持贷款、租赁和表外信用风险的信用损失准备金。贷款和租赁的信贷损失准备是从这些资产的摊余成本基础上扣除的反向资产估值账户,以表示预计将收回的净额。在表外信用风险敞口的情况下,信贷损失准备是一个负债账户,在我们的综合资产负债表中报告为另一项负债。每个备用金账户的金额代表管理层对这些金融工具当前预期信贷损失的最佳估计,考虑到来自内部和外部来源的可用信息,这些信息与评估该工具合同期限内的信贷损失风险有关。可获得的相关信息包括历史信用损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。因此,确定适当的信贷损失拨备水平本身就涉及高度的主观性,需要我们对当前和预期的未来信贷风险和趋势做出重大估计,所有这些都可能发生实质性的变化。影响借款人的经济状况持续恶化;有关现有贷款和贷款承诺的新信息;以及识别额外的问题贷款、评级下调和其他我们无法控制的因素,可能需要提高贷款信贷损失和表外信贷敞口的拨备。此外,银行监管机构定期审查我们的信贷损失拨备,并可能要求增加信贷损失费用或确认进一步的贷款冲销,这是基于与管理层不同的判断。更有甚者, 如果未来期间与贷款或表外信用风险相关的任何冲销超过我们对贷款信用损失或表外信用风险的拨备,我们将需要确认额外的信贷损失费用,以增加适用的拨备。贷款和/或表外信贷风险拨备的任何增加都将导致净收益减少,可能还会导致资本减少,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。有关我们确定信贷损失拨备的适当水平的进一步讨论,请参阅合并财务报表的主要会计政策的组织和汇总附注1.合并财务报表中的重要会计政策的组织和汇总,以进一步讨论有关我们确定信贷损失拨备的适当水平的过程。
我们按公允价值计量的贷款估值是基于估计,并受基于市场状况和其他我们无法控制的因素的波动的影响。
我们有大量按公允价值计量的贷款组合。*我们根据适用的会计准则确定公允价值,该准则要求实体以退出价格为公允价值基础,最大限度地使用可观察到的投入,并在可能的情况下最大限度地减少使用不可观察到的投入。这些贷款的公允价值包括以下调整测量日期的历史信用损失、市场流动性和经济状况。“这是一个内在的不确定过程,我们贷款的公允价值可能会受到我们无法控制的因素的不利影响,这反过来可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。”有关确定贷款公允价值过程的进一步讨论,见附注1.合并财务报表的重要会计政策的组织和汇总。
我们维修权的估值是基于估计,并受到基于市场状况和其他我们无法控制的因素的波动的影响。
我们服务权的公允价值是根据对我们服务的贷款产生的预期未来现金流的预测、历史预付率、未来预付款估计、投资组合特征、基于利率收益率曲线的利率、波动性、市场对服务权的需求以及其他因素来估计的。虽然这一评估过程使用历史和其他客观信息,但我们维修权的估值最终是基于我们对我们的服务组合和更广泛市场的经验、判断和预期做出的估计。这是一个内在的不确定过程,我们维修权的价值可能会受到我们无法控制的因素的不利影响,这反过来可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
对出售贷款收益的确认反映了某些假设。
2018年第四季度,我们开始实施一项战略决定,在资产负债表上保留更大比例的有资格出售的贷款。尽管做出了这一决定,我们预计2021年出售贷款的收益将成为我们收入的重要组成部分。非现金收益的确定是基于关于保留的无担保贷款的价值、保留的服务权以及递延费用和成本的假设。留存的无担保贷款和维护权的价值由我们的全资子公司GLS确定,该子公司利用市场衍生的因素,如预付率、当前市场状况和最近的贷款销售来得出估值。递延费用和成本是通过对发起贷款的成本进行内部分析来确定的。用于计算贷款销售收益的假设存在重大错误,可能导致重大收入错报,这可能对我们的业务、运营结果和盈利能力产生重大不利影响。此外,虽然吾等相信GLS提供的估值属公平原则,反映公允价值,并由独立第三方每两年重新进行一次,以显示有偏倚,但若该等估值未能反映公平市价,则吾等的业务、经营业绩及财务状况可能会受到重大不利影响。
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我们的租赁设备在处置时要承担剩余价值风险,可能不会以我们预期的价格或数量出售。
任何一件租赁设备的市场价值都可能低于其在出售时的折旧价值。二手租赁设备的市场价值取决于几个因素,包括:
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同类新设备的市场价格; |
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设备出售时的使用年限,以及设备相对于其使用年限的损耗; |
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市场上二手设备的供应情况; |
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与设备相关的技术进步; |
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对二手设备的需求;以及 |
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一般经济状况。 |
我们把一件设备的销售价格和折旧价值之间的差额计入营业收入。我们对折旧假设的改变可能会改变我们的折旧费用,以及在处置设备时实现的收益或损失。出售我们的二手租赁设备的价格大大低于我们的预期,或者数量低于我们的预期,这将对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。
在我们的业务中,我们受到流动性风险的影响。
流动性风险包括,由于无法及时清算资产或获得足够的资金,可能无法以合理的成本和可接受的风险容忍度支付到期债务,无法在增长机会出现时利用增长机会,或无法定期支付股息。需要流动资金为各种义务提供资金,包括对借款人的信贷义务、贷款发放、储户提款、偿还债务、向股东分红、运营费用和资本支出。我们的流动资金主要来自零售存款增长和留存、在二级市场出售贷款、贷款和投资证券的本金和利息支付、运营提供的净现金以及获得其他资金来源。我们很大一部分存款基础是通过我们的全国性直接存款平台收集的,我们历史上也一直依赖中介存款。如果我们的银行资本金变得不那么充足,我们将受到监管限制,这些限制可能会限制我们提供的存款有效收益率,或扰乱我们接受经纪存款的能力。*最近修订和现代化的FDIC法规提供了一些监管缓解和额外的澄清。*我们正在评估这些新法规的影响,预计该行业将寻求监管机构对具体情况的问题做出回应。*没有FDIC的批准,我们也不能接受经纪存款。有关这些限制的更多细节,请参见上面标题“监督和监管”下的“资本充足率”。如果我们经营业绩和财务状况。
我们获得足以为我们的活动提供资金或以合理成本获得资金来源的机会,可能会受到具体影响我们或整个金融服务业的因素的影响。可能对我们获得流动性来源产生不利影响的因素包括,由于市场低迷,我们的业务活动水平下降,我们正在开发的下一代银行平台出现故障或中断,我们无法进入旨在产生核心存款的传统分支银行网络,以及针对我们的不利监管行动。我们的借贷能力也可能受到非我们特有的因素的影响,例如金融市场严重混乱,或者对整个金融服务业前景的负面看法和预期。我们未来获得借款的渠道可能会受到限制,如果我们能够获得额外的借款,我们可能需要支付高于市场利率的额外借款,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
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利率环境的变化可能会减少我们的净利息收入,这可能会降低我们的盈利能力。
作为一家金融机构,我们的收益在一定程度上取决于我们的净利息收入,净利息收入是我们从有息资产(如投资证券和贷款)赚取的利息收入与我们为有息负债(如存款和借款)支付的利息支出之间的差额。此外,利率变化会影响我们在二级市场出售SBA 7(A)和USDA贷款时可能获得的保费、我们拥有维修权的贷款的预付款速度、我们用客户存款为我们的运营提供资金的能力,以及我们投资组合中证券的公允价值。因此,一般市场利率的任何变化,包括联邦财政和货币政策的变化,对我们的影响都比非金融公司更大,并可能对我们的净利息收入和经营业绩产生重大影响。我们的资产和负债可能会对整体市场利率或条件的变化做出不同的反应,因为资产和负债的重新定价或期限特征之间可能存在不匹配。因此,市场利率的上升或下降可能会对我们的净息差、非利息收入和经营业绩产生实质性的不利影响。*在利率上升的环境下,潜在的借款人可能会在等待利率结算时寻求推迟贷款,而可变利率贷款的借款人可能会面临更高的利率,这可能会导致更高的提前还款额或违约率。利率的变化也可能给我们的业务带来我们没有预料到的额外挑战。
拥有的其他房地产或OREO的数量可能会大幅增加,导致额外的损失,以及对我们的运营产生负面影响的成本和费用。
就我们的银行业务而言,我们不时通过丧失抵押品赎回权或其他与收回先前签约的债务有关的方式获得房地产抵押品的所有权。这样的房地产被称为拥有的其他房地产,或OREO。随着OREO数量的增加,我们的损失以及维护房地产的成本和费用也会增加。由于各种经济条件或其他因素,我们持有的OREO数量可能会增加。由于OREO导致的损失和维护成本以及其他费用的任何额外增加,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。在房地产价值下降和库存过剩的市场上,这种影响可能会特别明显,这可能会使OREO物业的处置变得更加困难,增加维护成本和其他费用,并降低我们从任何OREO销售中最终实现的收益。此外,在收购OREO时,我们必须在我们的财务报表中反映其公平市场价值。如果OREO在收购后价值下降,我们必须确认损失。因此,我们的OREO价值下降将对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。截至2020年12月31日,我们拥有7处OREO物业,总账面价值为420万美元。
我们要承担与我们的贷款活动相关的环境责任风险。
我们的贷款组合中有很大一部分是由房地产担保的。在正常的业务过程中,我们可以取消抵押品赎回权,并拥有抵押某些贷款的物业的所有权。在这样做的过程中,可能会在这些属性上发现危险或有毒物质。如果发现危险或有毒物质,我们可能要承担补救费用,以及人身伤害和财产损失。环境法可能会要求我们招致巨额费用,并可能大幅降低受影响财产的价值,或限制我们使用或出售受影响财产的能力。此外,未来的法律或对现有法律更严格的解释或执行政策可能会增加我们承担环境责任的风险。补救费用和与环境危害相关的任何其他财务责任可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们在决定是否以不动产为抵押的贷款或未来如何对贷款进行估值时,使用评估可能不能准确反映我们所能变现的抵押品的净值。
在考虑是否以不动产为抵押的贷款时,我们通常要求对财产进行评估。然而,评估只是对评估时物业价值的估计,由于房地产价值可能在相对较短的时间内发生价值变化,特别是在经济不确定性加剧的时期,这一估计可能不能准确地描述贷款结束后房地产抵押品的净值。如果评估没有反映财产出售或丧失抵押品赎回权后可能获得的金额,我们可能无法实现与财产担保的债务相等的金额。此外,我们依靠评估和其他估值技术来确定我们的OREO的价值,并确定某些贷款减值。如果这些估值中的任何一项不准确,我们的综合财务报表可能不能反映OREO的正确价值,我们的贷款和租赁信贷损失拨备也可能不能反映准确的贷款减值。担保我们投资组合中贷款的物业的估值可能会对这些贷款的持续价值产生负面影响,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
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由于贷款申请人、借款人、员工和供应商的欺诈和疏忽行为,我们可能会遭受损失、监管行动或声誉损害。
在决定是否向客户和交易对手提供信贷或进行其他交易时,我们可能会依赖客户和其他第三方或其代表提供的信息,包括财务报表、财产评估、所有权信息、就业和收入文件、账户信息和其他财务信息,其中可能包括卖方向我们的借款人提供的与我们融资的业务收购相关的信息。我们还可以依赖客户和其他第三方关于此类信息的准确性和完整性的陈述,以及关于财务报表的独立审计师的报告。在为贷款提供资金之前或在我们对未偿还贷款的持续监控期间,可能不会检测到任何此类虚假陈述或不正确或不完整的信息。此外,我们的一名或多名员工或供应商可能会因人为错误或个人故意破坏或欺诈性操纵我们的贷款文档、运营或系统而导致重大运营故障或故障。这些发展中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
新的业务线或新的产品和服务可能会使我们面临额外的风险。
我们专注于我们的长期增长,并承担了各种新的业务计划,其中许多涉及对我们来说是新的活动,或者在某些情况下,还处于发展的早期阶段。我们可能会不时地开发、壮大和/或收购新的业务线,或在现有业务线内提供新的产品和服务。与这些努力相关的风险和不确定性很大,特别是在这些产品和服务的市场尚未完全发展的情况下。例如,我们已经推出了风险银行垂直业务,向运营历史通常有限并遭受重大亏损的风险支持企业提供信贷和其他金融服务。*2019年,我们的子公司Canapi Advisors开始向一系列新基金提供投资咨询服务,这些基金专注于向新的和新兴的金融技术公司提供风险资本。考虑到我们不断发展的业务和产品多元化,这些和其他新的基金以及更复杂的法律、第三方、监管和合规成本和风险。
在开发和营销新业务线和/或新产品和服务时,我们可能会投入大量时间和资源。推出和开发新业务线和/或新产品或服务的最初时间表可能无法实现,价格和盈利目标可能被证明不可行,其他外部因素,如合规性、竞争性替代方案和不断变化的市场偏好,也可能影响新业务线或新产品或服务的成功实施。此外,任何新的业务线和/或新的产品或服务都可能对我们的内部控制系统的有效性产生重大影响。如果在开发和实施新业务或新产品或服务时不能成功管理这些风险,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。由于我们无法控制的经济、竞争和市场条件的变化,所有服务产品,包括当前产品和未来可能提供的产品,可能会变得更具风险。
我们的战略活动,包括收购、合资、合作和投资,都面临风险。
我们正在并可能在未来从事战略活动,包括收购、合资、合作、投资或其他业务增长计划或承诺。我们不能保证我们会成功地找到合适的机会,不能保证我们能够谈判或为这些活动提供资金,也不能保证这些活动如果进行,就会成功。
我们成功执行战略活动和新业务计划的能力将取决于多种因素。这些因素可能会根据活动的性质而有所不同,但可能包括我们成功地将被收购的公司或新的内部开发的增长计划整合到我们的业务、运营、服务、产品、人员和系统中,与我们选择与之做生意的任何合作伙伴有效运营,满足适用的监管要求并获得适用的监管许可证或其他批准,聘用或留住关键员工,实现预期的协同效应,满足管理层的期望,实际实现活动的预期效益,以及整体市场状况。我们成功解决这些问题的能力不能得到保证。此外,我们的战略努力可能会转移资源或管理层对正在进行的业务运营的注意力,并可能使我们受到额外的监管审查和潜在的责任。如果我们不能成功地执行一项战略任务,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、声誉或增长前景产生不利影响。此外,如果我们断定被收购业务的价值已经减少,相关商誉已经减损,这一结论将导致我们的商誉费用减值,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
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此外,为了资助未来的战略事业,我们可能需要额外的资金,这些资金可能不会以对我们有利的条款提供,或者根本不会。如果获得股权融资,股权融资可能会稀释,债务和或有负债的产生可能会对我们的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们对金融技术公司和计划的投资,包括我们子公司Canapi Advisors的活动,使我们面临重大的财务、声誉和战略风险。
我们对各种金融科技公司的投资对我们的经营业绩产生了重大影响,我们预计这些投资将继续对我们未来的经营业绩产生重大影响。对于我们有能力对被投资人的经营和财务政策施加重大影响但不能控制的投资,我们使用权益会计方法进行核算。对于按权益法核算的投资,我们按照我们在被投资人净收益或亏损中所占的比例增加或减少我们的投资。对于我们无法行使的投资,我们将按照我们在被投资人净收益或亏损中的比例增加或减少我们的投资。对于那些我们无法行使的投资,我们将按照我们在被投资人净收益或亏损中的比例增加或减少我们的投资。对于那些我们无法行使的投资,我们将按照我们在被投资人净收益或亏损中的比例增加或减少我们的投资投资-权益法和合资企业,作为股权证券,其中由于有序交易引起的可观察到的价格变化而导致的公允价值变化在净收入中确认。我们还定期评估我们的投资减值。有关详细信息,请参阅标题为“投资”的副标题下的附注1.重要会计政策的组织和摘要。
我们金融科技投资的任何收益都可能是不稳定的,很难预测。此外,我们投资其中许多金融科技公司是出于战略目的。尽管我们是少数股东,但我们可能无法影响这些组织的活动,这可能会对我们执行战略举措以及成功开发和实施我们与这些和其他合作伙伴共同开发的银行平台的能力产生不利影响。
我们的子公司Canapi Advisors是Canapi Ventures的投资顾问,Canapi Ventures是一系列基金,专注于向新兴和新兴的金融技术公司提供风险资本。Canapi Ventures投资于早期到成长期的公司,其中可能包括利用先进的科学、技术、工程和/或数学在金融技术市场创新的公司。*对这些公司的投资涉及高度的商业和金融风险,可能导致重大损失。*这些公司可能缺乏经验、无利可图或没有成熟的运营。财务和其他资源。因此,这些公司往往需要大量额外资本来支持扩张或实现或保持竞争地位。较不成熟的公司往往资本较低,资源较少,因此往往更容易受到财务失败的影响。这些公司可能依赖于一种产品或服务的成功、一种独特的分销渠道,或者其经理或管理团队的效率,或者这一种产品、服务或分销渠道的失败,或者管理团队中的一名或多名关键高管的流失或无效,都可能对这类公司产生实质性的不利影响。这类公司可能面临激烈的竞争,包括拥有更大财力、更广泛开发、制造、营销和服务能力以及更多合格管理和技术人员的公司的竞争。*如果Canapi Advisors无法成功寻找投资机会,它很可能会失去代表基金投资者投资的资本,包括我们将投资的资本,并且不会产生任何附带权益,使公司受益, 这将对我们的经营业绩、我们的声誉以及我们为类似目的连续筹集资金的能力产生重大不利影响。
我们投资的许多金融科技公司存在与Canapi Ventures投资的公司类似的风险。我们和Canapi Ventures投资的公司可能无法将其技术或产品概念商业化,这对我们的业务运营和财务业绩构成重大风险。这些公司往往缺乏管理深度,运营历史有限或没有历史,而且尚未实现盈利。*此外,尽管其中一些公司在投资时可能已经拥有商业上成功的产品或产品线,但技术产品和服务的市场或生命周期往往比其他行业的产品更有限。因此,这些公司的最终成功可能取决于它们在竞争日益激烈的市场中不断创新的能力。我们和Canapi Ventures投资的大多数公司都需要大量额外的股权融资,以满足他们持续增长和营运资本的要求。每一轮风险融资通常都是为了为一家公司提供足够的资本,使其进入下一阶段的发展。这类公司将寻求额外资本的情况或市场条件是不可预测的。有可能一家或多家这样的公司将无法筹集额外的融资,或者可能只能以不利的价格或条款这样做。
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我们对其他公司的投资可能缺乏流动性。
我们和Canapi Ventures投资的公司的股权证券在收购时是不可出售和非流动性的,也不能保证这些证券会有现成的市场。如果没有事先与发行人达成协议,根据证券法注册证券,或者根据第144条或证券法的其他条款出售此类证券,这些证券只允许在特定条件下进行有限的销售,我们通常不能公开出售这些证券。我们通常只有在发行人能够首次公开发行其股票或与另一家购买我们的股权证券或用这些证券交换收购人的公开交易证券的公司进行商业合并的情况下,才能实现此类证券的价值。*我们通常只有在发行人能够首次公开发行其股票或与另一家公司进行业务合并的情况下,才能实现此类证券的价值。该公司购买了我们的股权证券,或根据证券法的其他条款出售了此类证券。这类交易的可行性取决于公司的财务业绩以及总体经济和股票市场状况。此外,即使拥有的股权证券公开交易,我们出售这类证券的能力也可能会因为缺乏这类证券的交易市场或其性质有限而受到限制。我们不能保证我们持有这些资产的价值一定会反映在出售或其他流动性事件中可能变现的金额。
我们可能会受到从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)作为参考利率过渡的不利影响。
2017年,英国金融市场行为监管局宣布,2021年之后,将不再强制银行提交计算伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)所需的利率。本次公告表明,2021年以后,不能也不会保证在现有基础上继续使用LIBOR。因此,目前无法预测银行是否会继续提供伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的报价,以及在多大程度上会继续提供报价。同样,无法预测LIBOR是否会继续被视为可接受的市场基准,什么利率或哪些利率可能成为LIBOR的公认替代品,或者任何此类观点或替代品的变化可能对LIBOR指数金融工具市场产生什么影响。
我们有直接或间接依赖于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的贷款和其他金融工具。从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡可能会带来可观的成本和额外的风险。由于拟议的替代利率的计算方式不同,根据参考新利率的合同支付的款项将与参考伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的合同支付的金额不同。这一转变将改变我们的市场风险状况,需要改变风险和定价模型、估值工具、产品设计和对冲策略。此外,如果不能充分管理与客户的这一过渡过程,可能会对我们的声誉造成不利影响。虽然我们目前正在评估从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡的影响,但如果不能充分管理过渡,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们对某些税收优惠项目的投资和/或融资可能不会产生预期的回报,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们投资和/或资助某些推广可再生能源的税收优惠项目。我们对这些项目的投资旨在主要通过在指定的时间段内实现联邦和州所得税抵免以及其他税收优惠来产生回报。我们利用投资税收抵免来安装某些太阳能设施。我们面临的风险是,之前记录的税收抵免将无法满足某些政府合规要求,也无法完全实现。税收抵免仍需由税务机关根据项目层面要求满足的合规特征重新获得。可能无法实现这些税收抵免和其他税收优惠可能会对我们的财务业绩产生负面影响。无法实现税收抵免和其他税收优惠的风险取决于许多我们无法控制的因素,包括税法适用条款的变化,以及项目完成和妥善管理的能力。此外,我们通过美国农业部的美国农村能源计划(USDA‘s农村Energy for America Program)发放贷款,该计划为农业生产者和农村小企业提供有担保的贷款融资,并为农业生产者和农村小企业提供资金,用于可再生能源系统或进行节能改进。任何税法适用条款的变化或其他发展都可能对这些贷款的需求产生不利影响,即使我们没有这样做
我们的贷款组合可能会受到房地产市场恶化的影响,包括贷款表现的下降。
房地产市场恶化可能导致价格下降和库存过剩。因此,开发商可能会经历财务状况恶化,银行机构的建设、开发和商业贷款表现可能会下降。我们根据借款人或项目的当前状况,结合我们对未来的预期,做出信贷和储备决定。如果情况比预期更糟,我们可能会遇到比贷款和租赁信贷损失拨备中规定的更高的冲销和拖欠,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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我们交易对手的商业稳健性恶化可能会对我们产生不利影响。
我们从事日常融资交易的能力可能会受到其他金融机构的行动和商业稳健性的不利影响。由于交易、清算、交易对手或其他关系,金融服务机构是相互关联的,我们经常与金融业的交易对手进行交易。因此,一家或多家金融服务机构(或整个金融服务业)违约,甚至传言或质疑,可能会造成另一场类似于2008年末和2009年初经历的全市场流动性危机,并可能导致我们或其他机构的亏损或违约。交易对手的恶化或倒闭将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的贷款风险与规模更大、更多元化的银行不同。
我们分散经济风险的能力有限。我们主要向特定行业的小企业放贷,这可能会使我们面临更大的放贷风险,而不是银行向规模更大、资本更充裕、经营历史更长的企业放贷。就资本或借款能力而言,小企业通常比大实体拥有较少的财务资源,而且经营历史可能有限。如果经济状况对我们经营的垂直市场产生负面影响,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们试图通过仔细监控贷款申请人,以及通过贷款审批和审查程序来管理我们的信用敞口。我们已经建立了一个评估流程,旨在确定我们的贷款和租赁信贷损失拨备的充分性。虽然这个评估流程使用历史和其他客观信息,但贷款分类和贷款损失的建立是基于对我们的借款人以及我们和我们的借款人所在经济体的经验、判断和预期,以及我们监管机构的判断。这是一个固有的不确定过程,我们的贷款损失准备金可能不是经营业绩和财务状况。
内部人对我们有很大的控制权,这种控制权可能会限制我们的股东影响公司事务的能力,并可能推迟或阻止第三方获得对我们的控制权。
截至2021年1月31日,我们的董事和高管及其相关实体总共拥有约26.0%的已发行普通股。由于投资者认为可能存在或出现利益冲突,股票所有权的显著集中可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。此外,这些股东将能够对所有需要股东批准的事项施加影响,包括选举董事和批准公司交易,如合并或以其他方式出售我们公司或其资产。这种所有权集中可能会限制其他股东影响公司事务的能力,并可能产生延迟或阻止控制权变更的效果,包括涉及我们的合并、合并或其他业务合并,或者阻止潜在收购者提出收购要约或以其他方式试图获得控制权,即使控制权变更将使我们的其他股东受益。有关我们的高管和董事以及相关实体对我们流通股所有权的信息,请参阅本报告中的“某些实益所有者的担保所有权以及管理层和相关股东事项”。
与我们的资产投资相关的风险
如果Apiture数字银行解决方案的市场发展速度比我们预期的慢,或者我们没有预料到的方式发生变化,我们的经营业绩将受到不利影响。
数字银行解决方案的使用和依赖还处于早期阶段,我们不知道市场的发展是否会比我们预期的更慢。许多金融机构在遗留软件上投入了大量资源,这些机构可能不愿或不愿意从现有系统转换到Apiture的数字银行解决方案。此外,对于大多数金融机构来说,从现有软件提供商(或从内部开发的遗留系统)过渡到新的提供商是一项意义重大且代价高昂的事业。Apiture数字银行解决方案的潜在客户可能会得出结论,切换提供商涉及太多潜在缺点,如中断业务运营、丧失习惯的功能以及增加成本(包括转换和转换成本)。此外,出于数据安全性和交付模式可靠性等考虑,一些金融机构可能不愿或不愿意使用基于云的解决方案。这些担忧或其他考虑可能导致潜在客户选择不采用基于云的解决方案(如Apiture正在开发的解决方案)或采用替代解决方案,这两种解决方案中的任何一种都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
30
Apiture未来的成功将取决于其向金融机构客户开发、销售和提供新的或增强型解决方案的能力;然而,这些解决方案和相关服务对现有或潜在客户可能没有吸引力。此外,推广、销售和交付这些新的、增强的解决方案可能需要越来越昂贵的销售、营销和实施工作。我们还预计,Apiture将面临来自现有竞争对手(在许多情况下,这些竞争对手比它更成熟,享受的资源更多)以及新进入该行业的公司的挑战。如果Apiture未能及时引入新的产品设计或技术, 或如果现有或潜在客户选择不采用Apiture的解决方案、我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
Apiture可能会遇到开发延迟或软件缺陷,这可能会对其潜在盈利能力和我们的运营结果产生不利影响。
Apiture的数字银行解决方案将需要复杂的软件和计算系统,这些软件和计算系统可能会遇到开发延迟或软件缺陷。Apiture软件产品中的缺陷或此类软件的开发延迟可能会导致不可预见的成本、技术和其他资源的转移、现有和潜在客户的信誉丧失或声誉损害,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外,如果银行参与Apiture数字银行解决方案的Beta测试或提前采用,银行的人员和而且世行的运营可能会受到不利影响。
Apiture预测和应对不断变化的行业趋势以及金融机构客户的需求和偏好的能力可能会影响其竞争力或对其数字银行解决方案的需求,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
金融服务、支付和技术行业受到快速技术进步、新产品和服务、不断变化的竞争格局、发展中的行业标准以及不断变化的客户和消费者需求和偏好的影响。我们预计,适用于金融服务、支付和科技行业的新服务和新技术将不断涌现和发展。*这些技术变化可能会限制Apiture提供的产品或服务的竞争力和需求。此外,Apiture现有和潜在的金融机构客户及其各自的客户继续采用新技术用于商业和个人用途。Apiture必须预见并应对这些变化,才能在其市场上竞争。
Apiture未能开发出符合客户需求和偏好的产品和服务,可能会对其有效竞争的能力产生不利影响。此外,对Apiture产品和服务的潜在负面反应可能会通过社交媒体迅速传播,并在其有机会做出回应之前损害其声誉。如果Apiture不能及时预测或响应技术变化或不断变化的行业需求,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。
如果Apiture无法将其数字银行解决方案与金融机构使用的其他系统有效集成,其解决方案将无法有效运行,我们的运营结果可能会受到不利影响。
Apiture数字银行解决方案的功能将取决于其与潜在客户使用的其他第三方系统的整合能力,包括成熟的核心处理系统。这些第三方系统的某些供应商还提供与Apiture正在开发的解决方案相竞争的解决方案,并且可能对已在使用其软件的客户具有优势,因为它们具有更好的与其软件集成的能力,并且能够以优惠的价格将其竞争产品与Apiture现有和潜在金融机构客户使用的其他应用程序捆绑在一起。
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Apiture系统的安全漏洞或攻击可能会对我们的业务产生重大影响。
为了提供其产品和服务,Apiture必须处理、存储和传输敏感的商业信息和个人消费者信息,包括但不限于姓名、银行卡号码、家庭或企业地址、社保号码、驾驶执照号码和银行账号。根据各种联邦、州和国际法,Apiture对金融机构、商家、第三方服务提供商和其他机构提供的信息负责。对此类敏感商业信息和个人消费者信息进行保密对Apiture的业务至关重要;然而,Apiture不能确定其为保护这些敏感数据而实施的安全措施和程序是否成功或足以应对所有当前和正在出现的技术威胁,这些威胁旨在破坏网络安全以获取机密信息。包括第三方云基础设施在内的云技术对Apiture系统的运行也至关重要。网络罪犯日益复杂,他们不断试图侵入网络,这给Apiture的系统带来了安全漏洞的风险。Apiture处理或存储敏感业务信息或个人消费者信息的系统遭到破坏,可能会导致对其的索赔、声誉损害、客户流失和收入损失、大量额外成本(包括通知消费者、信用监控、补卡、联系中心和取证的成本)、客户及其客户信心的丧失,以及罚款和损害的征收,所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。*移动和云技术的更多使用,以及由于以下原因而增加的远程工作, 会增加这些和其他操作风险。此外,随着安全威胁的不断发展,Apiture将需要投入更多资源来修改和更新其系统的安全。所需的投资水平可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
Apiture的处理系统可能会出现故障,这可能会损害客户关系,并使其承担责任。
Apiture的业务将严重依赖其处理系统的可靠性。系统中断可能会对Apiture的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果发生系统故障,它不仅声誉受损,而且Apiture还可能对第三方负责。为了成功运营业务,Apiture必须能够保护其处理和其他系统免受中断,包括可能超出其合理控制范围的事件。可能导致系统中断的事件包括但不限于火灾、自然灾害、未经授权进入、断电、电信故障、计算机病毒、恐怖行为、网络攻击和战争。如果Apiture将其灾难恢复功能外包出去,它将面临供应商在系统故障时反应迟钝或其他故障的风险。
与消费者隐私相关的立法可能会影响Apiture收集数据的能力,这些数据用于向客户提供账户持有人和最终用户信息,这可能会对其满足客户需求的能力产生负面影响。
Apiture收集并存储有关客户帐户持有人和最终用户的个人和身份识别信息,以实现其解决方案的某些功能,并向客户提供有关其帐户持有人和最终用户的数据。颁布与消费者或私营部门隐私问题有关的新的或修订的法律或行业法规可能会对Apiture收集、存储和共享此类信息产生重大不利影响。有关消费者或私营部门隐私问题的立法或行业法规可能会对收集、共享和使用当前合法获得的信息施加限制,这可能会大幅增加Apiture收集某些数据的成本。这些类型的法律或行业法规也可能禁止Apiture收集或传播某些类型的数据,这可能会对其满足客户要求的能力以及其盈利能力和现金流目标产生不利影响。每个州、哥伦比亚特区和联邦金融机构审查委员会都颁布了数据泄露通知法律或要求。这些立法措施对通知的报告时限和通知的内容都有严格的要求。遵守此类法律和法规的成本、无法确定数据泄露是否在此类法律和法规规定的时间范围内发生,以及此类法律和法规施加的其他负担可能会导致对任何违反此类隐私法的行为处以巨额罚款、处罚或责任。即使是对隐私问题的看法,无论是否合理,都可能会阻碍市场采用Apiture的解决方案,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和我们在Apiture的投资价值产生实质性的不利影响。
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Apiture在其解决方案中使用“开源”软件,这可能会限制其使用或分发其解决方案的方式,要求其发布某些软件的源代码,这些软件受开源许可的约束,或者使其面临诉讼或其他可能对其业务产生不利影响的行动。
Apiture目前在其解决方案中使用,将来也可能使用在“开源”、“免费”或其他类似许可下获得许可的软件,这些许可软件是根据特定的不可转让许可的条款以“原样”向公众提供的。一些开源软件许可证要求受许可证约束的软件向公众开放,任何基于开源代码的修改或衍生作品都必须在相同的开源许可证下以源代码形式获得许可。尽管Apiture监控其开源软件的使用情况,但不能保证所有开源软件在其解决方案中使用之前都经过审查,不能保证其程序员没有将开源软件纳入其解决方案中,也不能保证他们将来不会这样做。此外,Apiture的一些产品可能会在商业许可下集成第三方软件。Apiture无法确定这些第三方软件是否在其不知情的情况下集成了开源软件。过去,将开源软件合并到其产品中的公司曾面临不遵守开源许可条款或侵犯或挪用专有软件的指控,但由于很少有法院解释开源许可,因此解释和执行这些许可的方式存在一定的不确定性。存在这样一种风险,即开源软件许可证的解释方式可能会对Apiture的市场营销或提供解决方案的能力施加意想不到的条件或限制。由于使用受此类许可约束的开源软件,Apiture可能被要求发布其专有源代码、赔偿损失、重新设计其产品、限制或停止销售或采取其他补救措施, 其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和我们在Apiture的投资价值产生不利影响。
与我们的监管环境相关的风险
我们受到广泛的监管,这些监管可能会限制或限制我们的活动。
我们在一个高度监管的行业中运营,并受到各种联邦和州监管机构的审查、监督和全面监管。我们遵守这些规定的成本很高,并限制了我们的某些活动,包括宣布和向股东支付现金股息、合并和收购、投资、贷款和收取的利率、存款利率以及办事处的地点。我们还受到监管机构制定的资本化指导方针的约束,这些指导方针要求我们保持充足的资本,以支持我们的增长和运营。有关适用于我们业务活动的联邦和州法律、规则和法规的更多信息,请参见上面的“监督和监管”。如果我们不遵守这些监管要求,联邦和州监管机构可能会对公司和银行的活动施加额外的限制,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
适用于银行业的法律法规近年来发生了变化,而且可能会继续变化,我们无法预测这些变化对我们的业务和盈利能力的影响。由于政府监管极大地影响了所有商业银行和银行控股公司的业务和财务业绩,我们的合规成本可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的财务状况和经营结果受到货币当局,特别是美联储的信贷政策的影响。包括美联储(Federal Reserve)在内的货币和财政当局的行动可能会对我们的存款水平、贷款需求、业务和收益以及我们普通股的价值产生不利影响。
我们被要求保持资本以满足监管要求,如果我们未能保持足够的资本,无论是由于增长机会、亏损或无法筹集额外资本或其他原因,我们的财务状况、流动性和运营结果,以及我们对监管要求的遵守都将受到不利影响。
我们和世行都必须满足监管资本要求,否则就需要保持充足的流动性,以支持近期和未来的增长。最近,我们继续经历了相当大的增长。资产增长、业务多元化、金融产品供应的扩大以及资产组合的其他变化继续要求更高的资本水平。我们是否有能力在未来需要时筹集额外资本,以满足此类监管资本要求和流动性需求,将取决于资本市场状况、一般经济状况、我们业务的表现和前景以及许多其他因素,其中许多因素不在我们的控制范围内。我们不能向您保证,如果需要,我们将能够筹集额外资本,或者以我们可以接受的条款筹集额外资本。如果我们不能满足这些资本和其他监管要求,我们的财务状况、流动性和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
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尽管我们遵守了目前所有适用的资本要求,但我们未来可能会受到更严格的监管资本要求的约束,我们可能需要额外的资本才能满足这些要求。如果吾等或本行未能达到适用的最低资本金要求或停止资本充裕,此类失败将导致吾等和本行受到监管限制,并可能对客户信心、我们的增长能力、我们的资金成本和FDIC保险成本、我们支付普通股和/或回购股票的股息的能力、我们进行收购的能力、以及我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的存款业务受到广泛监管,我们预计未来将实施额外的监管要求。
我们必须遵守重要的反洗钱、“了解您的客户”以及适用法律(包括“银行保密法”和“美国爱国者法”)下的其他法规,而且我们未来可能会受到目前正在采用、提议或考虑的监管要求之外的额外监管要求的约束,这些监管要求包括“银行保密法”(Bank Secrecy Act)和“美国爱国者法”(USA Patriot Act)。我们预计,联邦和州银行监管机构将加强对我们的存款业务和整个金融服务业的监督、检查和调查作用。此外,我们打算在未来增加我们的存款产品供应和扩大我们的客户存款组合,因此,我们正在并将继续受到更高的合规性和运营成本的影响,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,法律和监管程序以及其他突发事件会不时出现,可能会对我们的业务做法和经营业绩产生不利影响。
我们需要支付的FDIC存款保险评估在未来可能会继续大幅增加,这将对我们的收入产生不利影响。
作为联邦存款保险公司的成员机构,我行按季度缴纳存款保险费。2009年至2012年期间,全国各地大量银行倒闭,大大耗尽了存款保险基金(DIF),并降低了准备金与有保险存款的比率。2010年10月19日,FDIC通过了DIF恢复计划,要求DIF在2020年9月30日前达到1.35%的准备金率。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)指示FDIC对总合并资产低于100亿美元的有保险存款机构提高存款准备金率的影响。此外,FDIC修改了确定评估的方法,并从2011年4月1日起调整了评估利率,目前的调整后的评估利率为2.5至45个基点(折合成年率),取决于无担保债务的调整,如果是风险最低类别以外的小型机构和某些大型和高度复杂的机构,则需要经纪存款。因此,我们可能需要支付更高的保费或额外的特别评估,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。如果由于我们的风险分类、紧急评估或实施修改后的DIF准备金率而增加的FDIC评估保费,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的低交易量可能会对您以您认为有吸引力的价格转售股票的能力产生不利影响。
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场挂牌交易,股票代码为“LOB”。我们普通股的日均交易量低于规模较大的金融机构。由于其交易量相对较低,我们普通股的出售可能会对我们普通股的市场价格构成重大的下行压力。此外,持有者可能很难以他们认为有吸引力的价格转售他们的股票,或者根本就很难。
现有股东未来出售我们普通股的股票可能会压低我们普通股的市场价格。
截至2021年1月31日,Live Oak BancShares,Inc.已发行普通股42,583,232股。此外,截至2021年1月31日,我们有购买1,859,911股普通股的未偿还期权,如果行使,将导致这些额外的股票可供出售。此外,截至2021年1月31日,随着时间的推移,有842,503个已发行的限制性股票单位和382,750个已发行的限制性股票单位,这些单位是根据股价表现标准授予的,当这些单位被授予时,将有更多的股票可供出售。这些股票、期权和限制性股票单位中的很大一部分由少数人持有。这些股东或期权和限制性股票单位持有者出售大量股票可能会大大降低我们普通股的市场价格。
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我们为证券支付现金股息的能力是有限的,我们可能无法支付未来的股息。
我们未来可能不会宣布或支付我们的证券(包括我们的普通股)的股息。未来有关股息政策的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于一系列因素,包括我们未来的收益、资本要求、财务状况、未来前景、监管限制,以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们股本的持有者有权在董事会宣布从合法可用于该目的的资金中获得股息。作为我们支付现金股息的考虑的一部分,我们打算从未来的收益中保留足够的资金,以支持我们业务的发展和增长。此外,我们支付股息的能力受到联邦政策和法规的限制。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)目前的政策是,银行控股公司只有在过去一年可获得的净收入中支付股本现金股息,而且预期收益留存与组织预期的未来需求和财务状况一致的情况下才能支付现金股息。此外,支付股息的主要资金来源是我们从银行获得的现金股息,而现金股息又将高度依赖于银行的历史和预期经营结果、流动性、现金流和财务状况,以及各种法律和监管禁令以及对银行向Live Oak BancShares,Inc.支付股息、扩大信贷或以其他方式转移资金的能力的其他限制。
普通股或可转换为普通股的证券的额外发行可能稀释我们普通股的持有者。
未来,我们可能会决定增发普通股、可转换为普通股、可交换为普通股或代表普通股权益的证券,或普通股等值证券,为战略举措或其他业务需求提供资金,或建立额外资本,这是可取的,或者我们可能会遇到确定有必要增发普通股的情况。在这种情况下,我们可能会决定增发普通股、可转换为普通股的证券或代表普通股权益的证券,或为建立额外资本而增发普通股。我们的董事会有权让我们不时发行额外的普通股,以获得足够的对价,而不需要我们的股东采取任何额外的行动。我们普通股的市场价格可能会因为其他发行,以及大量普通股的其他出售或认为可能发生这样的出售而下降。
Live Oak BancShares,Inc.受到广泛的监管,其普通股的所有权可能会对持有者产生监管影响。
该公司必须遵守广泛的联邦和州银行法,包括修订后的1956年“银行控股公司法”(BHCA),以及影响其普通股所有者权利和义务的联邦和州银行法规,例如,它宣布和支付普通股分红的能力。
Live Oak BancShares,Inc.的普通股股票对于BHCA来说是有投票权的证券,任何受BHCA约束的银行控股公司或外国银行可能需要批准才能收购或保留Live Oak BancShares Inc.当时已发行的普通股的5%以上,任何持有人(或被视为一致行动的持有者团体)收购或保留10%或更多的LOB普通股可能需要监管部门的批准。此外,BHCA通常需要监管部门的批准,然后任何个人或公司才能收购Live Oak BancShares Inc.任何类别的普通股25%或更多,在某些情况下,如果一个人、公司或团体一致收购Live Oak BancShares Inc.10%或更多的普通股,但低于25%的股份,则可能需要监管部门的批准。在某些有限的情况下,一个或一组一致行动的持有者可能会超过25%的门槛,除非他们拥有33%或更多的股份,否则不被视为控制我们。一名或一组一致行动的持有人所拥有的总股本,是通过汇总该持有人或团体持有的所有股份来计算的,无论是作为有表决权或无投票权股份的组合,还是通过出于监管或会计目的而被视为股权的其他头寸,并满足某些其他条件。Live Oak Bancshare Inc.普通股的持有者应该就监管方面的影响咨询他们自己的法律顾问。
债券的发行在清算时将优先于Live Oak BancShares,Inc.的普通股,这可能会对Live Oak BancShares,Inc.的普通股的市场价格产生不利影响。
公司可能试图增加其资本资源,或者,如果监管资本比率低于规定的最低要求,公司可能会被迫通过额外发行债务或股权证券、优先股或次级票据、优先股和普通股来筹集额外资本。清算后,公司债务证券的持有者和其他借款的贷款人将优先于Live Oak BancShares Inc.的普通股持有者获得可用资产的分配。
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反收购条款可能会对Live Oak BancShares,Inc. 股东们。
在某些情况下,如果Live Oak BancShares Inc.被另一家公司收购,股东将获得股票溢价。然而,州和联邦法律以及Live Oak Bancshare Inc.的公司章程和章程使任何人在没有Live Oak BancShares Inc.董事会批准的情况下收购该公司都很困难。例如,Live Oak BancShares公司的公司章程需要我们已发行普通股的三分之二的绝对多数票,才能在某些情况下实现公司的出售或合并。因此,收购尝试可能会被证明是困难的,股东可能无法实现他们证券的可能最高价格。
Live Oak BancShares,Inc.的普通股不属于保险存款,可能会贬值。
Live Oak BancShares,Inc.的普通股股票不是任何存款机构的储蓄账户、存款或其他义务,也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构或机构、任何其他存款保险基金或任何其他公共或私人实体提供保险或担保。由于“风险因素”一节描述的原因,对我们普通股的投资本质上是有风险的。因此,如果您购买我们普通股的股份,您可能会损失部分或全部投资。
一般风险因素
我们面临着来自不同竞争者群体的激烈竞争。
银行业竞争激烈,我们经历了来自许多其他金融机构的激烈竞争,包括总部位于美国的一些最大的商业银行,以及其他联邦和州特许金融机构,如社区银行和信用社、金融和商业发展公司、商业和消费金融公司、P2P和市场贷款机构、证券经纪公司、保险公司、货币市场和共同基金以及其他非银行贷款机构。
我们在吸收存款和发放贷款方面都与这些机构竞争,主要是根据我们支付的利率和这些产品的收益率。我们还在其他业务线上与这些机构竞争,包括设备租赁和财富管理。*我们的许多竞争对手都是规模大得多的老牌金融机构。尽管我们相信我们可以在我们的行业垂直领域成功地与其他银行竞争,但由于我们的规模较小,我们可能面临竞争劣势。此外,没有什么能阻止我们的竞争对手开发或授权基于技术的平台,类似于我们目前在业务中使用的基于技术的平台。此外,我们的许多非银行竞争对手的监管约束较少,成本结构可能较低。我们预计,由于金融机构整合、立法、监管和技术变革,以及其他银行来源的出现,竞争将继续加剧。
我们能否成功竞争,将视乎多项因素而定,其中包括:
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• |
我们有能力建立和维护长期的客户关系,同时确保高道德标准和安全稳健的银行业务; |
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我们提供的产品和服务的范围、相关性和定价; |
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客户对我们的产品和服务的满意度; |
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行业和总体经济趋势;以及 |
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我们跟上技术进步和投资新技术的能力。 |
竞争加剧可能要求我们提高存款利率或降低贷款利率,这可能会降低我们的盈利能力。我们未能在初级市场有效竞争,可能会导致我们失去市场份额,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们在很大程度上依赖于我们的管理团队,依赖于我们吸引和留住关键人员的能力,而这些人员的意外流失可能会对我们的运营产生不利影响。
我们是一个以客户为中心、以关系为导向的组织。我们预计,我们未来的增长在很大程度上将由我们的首席执行官、总裁和其他高级管理人员与我们的客户和合作伙伴保持的关系推动。
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我们关键员工的意外流失可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们业务战略的实施还将要求我们继续吸引、聘用、激励和留住技术人员,以发展新的客户关系以及新的金融产品和服务。我们不与我们的任何官员或员工签订竞业禁止或竞业禁止协议。在我们经营的业务中,对合格员工的市场竞争激烈,我们可能无法成功地吸引、聘用或留住关键人员。我们无法吸引、聘用或留住关键人员,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的风险管理框架可能无法有效降低我们面临的风险和/或损失。
我们已经实施了一个风险管理框架来管理我们的风险敞口。这一框架由各种流程、系统和战略组成,旨在管理我们面临的风险类型,其中包括信贷、市场、流动性、利率和合规风险。我们的框架还包括涉及管理假设和判断的财务和其他建模方法。我们的风险管理框架可能不是在所有情况下都是有效的,它可能无法充分识别或减轻我们面临的风险或损失。如果我们的框架不有效,我们可能会遭受意外损失,并可能受到潜在的不利监管后果的影响,我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
飓风或其他不利天气事件可能会扰乱我们的运营,这可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。
北卡罗来纳州的沿海地区时不时会受到不利天气事件的影响,尤其是飓风。我们无法预测未来飓风或其他天气事件造成的损害是否或在多大程度上会影响我们的运营。天气事件可能会导致我们的日常业务活动中断,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们不能保持有效的财务报告内部控制制度,我们可能无法准确地报告我们的财务结果。因此,现有和潜在股东可能会对我们的财务报告失去信心,这将损害我们的业务和我们证券的交易价格。
如果我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,或被要求重述我们的财务报表,我们可能会被要求实施昂贵且耗时的补救措施,并可能失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心。我们还可能面临监管执法或其他行动,包括我们的证券可能从纳斯达克退市。这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,并可能使我们受到诉讼。
会计准则的变化和管理层选择的会计方法,包括假设和估计,可能会对我们的财务报表产生重大影响。
美国证券交易委员会(SEC)和财务会计准则委员会(FASB)会不时更新管理我们财务报表编制的美国公认会计原则(“GAAP”)。此外,美国财务会计准则委员会、证券交易委员会、银行监管机构和外部独立审计师可能会修改他们之前对现有会计法规和这些会计准则的应用的解释。这些变化可能很难预测,并可能对我们记录和报告财务状况和运营结果的方式产生重大影响。在某些情况下,我们可能被要求追溯应用新的或修订的标准,导致以前报告的财务结果发生变化,或者累计计入留存收益。此外,管理层在编制财务报表时必须使用某些假设和估计,包括确定某些资产和负债的公允价值,以及其他项目。如果假设或估计不正确,我们可能会遇到意想不到的重大不利后果,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
我们的商誉很重要,任何损害都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的声誉对于维持我们的业务非常重要,因为我们依赖于我们与现有的、以前的和潜在的客户、我们的技术和其他战略合作伙伴、我们的股东以及我们所服务的行业的关系。任何对我们声誉的损害,无论是由于法律、监管、监督或执法行动、影响我们的财务报告或遵守SEC和交易所上市要求的事项、负面宣传、我们的业务行为或其他原因,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
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第1B项。 |
未解决的员工意见 |
证券交易委员会没有收到有关该公司定期或当前报告的悬而未决的评论。
第二项。P特性
下表列出了公司主要办事处的位置,以及额外的行政办公室和与设施有关的某些信息。
办公室 |
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地址 |
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打开的年份 |
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近似正方形素材 |
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自有或租赁 |
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运营细分市场 |
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主要办事处 |
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1741年Tiburon博士 1757年Tiburon博士 1805年蒂伯龙博士 1811年蒂伯龙博士 |
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2013 2015 2019 2019 |
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36,000 55,000 80,972 24,329 |
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拥有 |
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银行业 金融科技 |
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佐治亚州亚特兰大办事处 |
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桃树路3060号 斯蒂。1220 |
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2010 |
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4,455 |
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租赁 |
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银行业 |
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加利福尼亚州圣罗莎办事处 |
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100亿英镑ST 斯蒂。100个 |
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2015 |
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2,386 |
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租赁 |
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银行业 |
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加利福尼亚州罗斯维尔办事处 |
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欢乐林大道1223号 斯蒂。120 |
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2016 |
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1,416 |
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租赁 |
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银行业 |
威尔明顿航班 运营 |
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1890 Trask DR |
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2017 |
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25,500 |
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|
拥有 |
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银行业 金融科技 |
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华盛顿特区办事处 |
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宾夕法尼亚大道2099号 西北风 |
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2017 |
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3,698 |
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租赁 |
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银行业 |
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纽约,纽约办事处 |
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西91街212号 APT 635 |
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2018 |
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400 |
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租赁 |
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银行业 |
北卡罗来纳州罗利办事处 |
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1017 Main Campus DR, 斯蒂。3200 |
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2019 |
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3,889 |
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租赁 |
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银行业 |
北卡罗来纳州洛基山办事处 |
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布赖恩特街210号, 斯蒂。一个 |
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2020 |
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1,698 |
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租赁 |
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银行业 |
本公司相信其物业维持在良好的营运状况,并适合及足够应付其营运需要。
第三项。 |
法律程序 |
在正常运作过程中,该公司有时会涉及法律诉讼。管理层认为,截至2020年12月31日,并无本公司或其任何附属公司为当事一方或其任何财产为标的物的重大待决法律程序。此外,本公司并不知悉任何可能对其业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响的诉讼威胁、未经证实的索赔或评估。2020年12月15日,该公司收到一家代表个人的律师事务所发来的一封信,声称该公司同意不招揽或雇用某些员工,从而违反了反垄断法,试图限制员工的流动。在信中,该个人威胁要以集体诉讼的方式对公司和其他公司提出索赔。目前还没有人提出投诉。
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
不适用。
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第二部分
第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
市场信息
该公司有表决权的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“LOB”。该公司有投票权的普通股的销售量和收盘价的报价每天都在纳斯达克全球精选市场的上市名单中列出。截至2021年1月31日,公司普通股流通股有42,583,232股(包括41,603,035股有表决权普通股和980,197股无表决权普通股)和279名记录持有人(包括276名有表决权普通股记录持有人和3名无表决权普通股记录持有人)。
股利政策
发放现金股利的时间和金额取决于公司的收益、资本要求、财务状况和其他相关因素。尽管该公司过去历来向股东支付季度现金股息,但股东无权获得股息。国内和全球经济低迷以及其他因素可能导致公司董事会考虑取消或减少支付给公司普通股的现金股息的金额和/或频率。有关限制公司宣布和支付股息的能力的更多信息,请参见本报告第1项下的“监督和监管”。本公司不能保证董事会在未来任何时期将继续宣布或支付现金股息。
最近出售的未注册证券
2020年4月1日,根据收购Jolley Asset Management,LLC(“JAM”)的所有未偿还会员权益,公司向Jolley Asset Management,LLC(“JAM”)成员发行了89,927股有表决权的普通股。根据1933年的证券法或证券法,这些股票被豁免注册,因为它们是根据证券法第4(A)(2)条以私募方式发行的。
根据股权补偿计划授权发行的证券
关于S-K条例第201(D)项要求的授权发行证券和股权补偿计划的披露,见本报告第12项。
发行人及关联购买人购买股权证券
2020年3月15日,公司董事会授权在2020年12月31日前不时回购至多20,000,000美元的公司有表决权普通股(“回购计划”)。回购计划使公司能够通过公开市场购买或私下协商的交易,包括通过规则10b5-1计划,在管理层酌情决定的情况下,按照管理层认为合适的条款(包括数量、时间和价格)收购股票。与回购计划相关的行动受到各种因素的影响,包括公司的资本和流动性状况、监管和会计考虑、公司的财务和经营业绩、资本的替代用途、公司普通股的交易价格以及市场状况。回购计划不要求本公司购买特定金额或数量的股票,可随时延长、修改或终止。从2020年12月31日至2020年12月31日,本公司没有根据回购计划进行任何股票购买。
股票表现图表
S-K法规第201(E)项所要求的股票表现图表通过参考本公司提交给股东的截至2020年12月31日的年度报告纳入本报告,该报告将在本报告日期后在本公司网站上公布。股票表现图表不应被视为根据《交易法》第18条的规定进行了“存档”,也不应被视为符合第14A条规定的“征集材料”,也不应被视为根据“证券法”或“交易法”通过引用纳入任何文件中的“征集材料”,除非在该文件中通过特别引用明确规定的情况除外。
39
第6项 |
精挑细选财务数据 |
下表列出了截至所示日期或期间的选定综合财务数据。阅读本数据时应结合本报告第(7)项中管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以及本报告第(8)项中的合并财务报表和附注。
(千美元,每股数据除外) |
|
截至12月31日止年度, |
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|||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|||||
损益表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
净利息收入 |
|
$ |
194,723 |
|
|
$ |
140,082 |
|
|
$ |
108,043 |
|
|
$ |
78,034 |
|
|
$ |
42,649 |
|
贷款和租赁信贷损失准备金 |
|
|
40,658 |
|
|
|
15,212 |
|
|
|
5,558 |
|
|
|
5,094 |
|
|
|
4,558 |
|
非利息收入 |
|
|
86,000 |
|
|
|
63,519 |
|
|
|
96,265 |
|
|
|
168,479 |
|
|
|
85,561 |
|
非利息支出 |
|
|
192,676 |
|
|
|
164,924 |
|
|
|
152,704 |
|
|
|
143,165 |
|
|
|
106,445 |
|
所得税前收入 |
|
|
47,389 |
|
|
|
23,465 |
|
|
|
46,046 |
|
|
|
98,254 |
|
|
|
17,207 |
|
所得税(福利)费用 |
|
|
(12,154 |
) |
|
|
5,431 |
|
|
|
(5,402 |
) |
|
|
(2,245 |
) |
|
|
3,443 |
|
净收入 |
|
|
59,543 |
|
|
|
18,034 |
|
|
|
51,448 |
|
|
|
100,499 |
|
|
|
13,764 |
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
普通股股东净收益 |
|
|
59,543 |
|
|
|
18,034 |
|
|
|
51,448 |
|
|
|
100,499 |
|
|
|
13,773 |
|
期末余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
7,872,303 |
|
|
|
4,812,828 |
|
|
|
3,672,937 |
|
|
|
2,758,474 |
|
|
|
1,755,261 |
|
持有待售贷款 |
|
|
1,175,470 |
|
|
|
966,447 |
|
|
|
687,393 |
|
|
|
680,454 |
|
|
|
394,278 |
|
为投资而持有的贷款和租赁 |
|
|
5,145,082 |
|
|
|
2,627,286 |
|
|
|
1,825,417 |
|
|
|
1,329,774 |
|
|
|
894,876 |
|
贷款和租赁信贷损失准备 |
|
|
52,306 |
|
|
|
28,234 |
|
|
|
14,432 |
|
|
|
9,991 |
|
|
|
5,519 |
|
存款 |
|
|
5,712,828 |
|
|
|
4,226,980 |
|
|
|
3,152,071 |
|
|
|
2,260,263 |
|
|
|
1,485,076 |
|
借款 |
|
|
1,542,093 |
|
|
|
14 |
|
|
|
1,457 |
|
|
|
26,564 |
|
|
|
27,843 |
|
股东权益 |
|
|
567,850 |
|
|
|
532,386 |
|
|
|
493,560 |
|
|
|
436,933 |
|
|
|
222,847 |
|
每个普通股数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股净收益-基本 |
|
|
1.46 |
|
|
|
0.45 |
|
|
|
1.28 |
|
|
|
2.75 |
|
|
|
0.40 |
|
每股净收益-稀释后 |
|
|
1.43 |
|
|
|
0.44 |
|
|
|
1.24 |
|
|
|
2.65 |
|
|
|
0.39 |
|
每股营业净收入 标准(非公认会计准则)-基础(1) |
|
|
1.49 |
|
|
|
0.48 |
|
|
|
1.36 |
|
|
|
1.29 |
|
|
|
0.59 |
|
每股营业净收入 会计准则(非GAAP)-稀释(1) |
|
|
1.45 |
|
|
|
0.47 |
|
|
|
1.32 |
|
|
|
1.25 |
|
|
|
0.57 |
|
宣布的股息 |
|
|
0.12 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
0.07 |
|
账面价值 |
|
|
13.38 |
|
|
|
13.20 |
|
|
|
12.29 |
|
|
|
10.95 |
|
|
|
6.51 |
|
有形账面价值(1) |
|
|
13.28 |
|
|
|
13.20 |
|
|
|
12.29 |
|
|
|
10.85 |
|
|
|
6.51 |
|
40
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|||||
性能比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均资产回报率 |
|
|
0.85 |
% |
|
|
0.42 |
% |
|
|
1.52 |
% |
|
|
4.55 |
% |
|
|
0.96 |
% |
平均股本回报率 |
|
|
10.49 |
|
|
|
3.46 |
|
|
|
11.00 |
|
|
|
33.80 |
|
|
|
6.55 |
|
净息差 |
|
|
3.03 |
|
|
|
3.67 |
|
|
|
3.64 |
|
|
|
3.95 |
|
|
|
3.30 |
|
效率比(1) |
|
|
69.10 |
|
|
|
81.25 |
|
|
|
74.74 |
|
|
|
58.08 |
|
|
|
83.02 |
|
非利息收入占总收入的比例 |
|
|
30.17 |
|
|
|
30.99 |
|
|
|
47.12 |
|
|
|
68.34 |
|
|
|
66.73 |
|
平均股本与平均资产之比 |
|
|
8.09 |
|
|
|
12.15 |
|
|
|
13.83 |
|
|
|
13.46 |
|
|
|
14.63 |
|
股息支付率(包括税收分配) |
|
|
8.20 |
|
|
|
26.67 |
|
|
|
9.38 |
|
|
|
3.64 |
|
|
|
17.50 |
|
选定的贷款指标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
起源于贷款和租赁的贷款和租赁 |
|
$ |
4,450,198 |
|
|
$ |
2,001,886 |
|
|
$ |
1,765,680 |
|
|
$ |
1,934,238 |
|
|
$ |
1,537,010 |
|
出售担保贷款 |
|
|
542,596 |
|
|
|
340,374 |
|
|
|
945,178 |
|
|
|
787,926 |
|
|
|
761,933 |
|
出售担保贷款的平均净收益 |
|
|
85.05 |
|
|
|
84.79 |
|
|
|
80.91 |
|
|
|
100.38 |
|
|
|
98.86 |
|
经调整的担保销售平均净收益 三笔贷款(2) |
|
|
89.89 |
|
|
|
93.58 |
|
|
|
80.98 |
|
|
|
100.53 |
|
|
|
— |
|
已偿还已售出贷款的未偿还余额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保证 |
|
|
2,819,625 |
|
|
|
2,746,480 |
|
|
|
3,045,460 |
|
|
|
2,680,641 |
|
|
|
2,278,618 |
|
无担保 |
|
|
385,998 |
|
|
|
224,127 |
|
|
|
174,066 |
|
|
|
169,355 |
|
|
|
145,099 |
|
总计 |
|
|
3,205,623 |
|
|
|
2,970,607 |
|
|
|
3,219,526 |
|
|
|
2,849,996 |
|
|
|
2,423,717 |
|
资产质量比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有的贷款和租赁的信贷损失拨备 直接投资(4) |
|
|
1.21 |
% |
|
|
1.57 |
% |
|
|
1.54 |
% |
|
|
1.78 |
% |
|
|
1.91 |
% |
净冲销(4) |
|
$ |
15,265 |
|
|
$ |
1,410 |
|
|
$ |
1,117 |
|
|
$ |
622 |
|
|
$ |
1,532 |
|
对持有的平均贷款和租赁的净冲销 中国投资(3)(4) |
|
|
0.44 |
% |
|
|
0.10 |
% |
|
|
0.18 |
% |
|
|
0.18 |
% |
|
|
1.15 |
% |
不良贷款和租赁(4)(5) |
|
$ |
46,110 |
|
|
$ |
21,937 |
|
|
$ |
16,402 |
|
|
$ |
2,902 |
|
|
$ |
5,126 |
|
丧失抵押品赎回权的资产 |
|
|
4,155 |
|
|
|
5,612 |
|
|
|
1,094 |
|
|
|
1,281 |
|
|
|
1,648 |
|
不良贷款和租赁(无担保 (曝光量)(4)(5) |
|
|
20,078 |
|
|
|
7,224 |
|
|
|
4,118 |
|
|
|
269 |
|
|
|
936 |
|
丧失抵押品赎回权的资产(无担保风险敞口) |
|
|
935 |
|
|
|
1,120 |
|
|
|
148 |
|
|
|
90 |
|
|
|
246 |
|
不良贷款和租赁不受 *小企业管理局和丧失抵押品赎回权(4)(5) |
|
|
21,013 |
|
|
|
8,344 |
|
|
|
4,266 |
|
|
|
359 |
|
|
|
1,182 |
|
不良贷款、租赁和丧失抵押品赎回权,而不是 由小企业管理局担保的资产占总资产的比例(4)(5) |
|
|
0.30 |
% |
|
|
0.21 |
% |
|
|
0.15 |
% |
|
|
0.01 |
% |
|
|
0.08 |
% |
按公允价值计入不良贷款 另一种选择 |
|
$ |
35,499 |
|
|
$ |
49,739 |
|
|
$ |
41,289 |
|
|
$ |
19,726 |
|
|
$ |
17,348 |
|
在交易会下计入的不良贷款 超值期权(无担保风险敞口) |
|
|
5,387 |
|
|
|
6,700 |
|
|
|
10,370 |
|
|
|
2,473 |
|
|
|
2,509 |
|
资本和流动性比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一级资本(相对于风险加权资产) |
|
|
12.15 |
% |
|
|
14.90 |
% |
|
|
17.21 |
% |
|
|
17.92 |
% |
|
|
15.46 |
% |
总资本(与风险加权资产之比) |
|
|
13.39 |
|
|
|
15.74 |
|
|
|
17.74 |
|
|
|
18.38 |
|
|
|
15.86 |
|
第一级风险资本(风险加权资产) |
|
|
12.15 |
|
|
|
14.90 |
|
|
|
17.21 |
|
|
|
17.92 |
|
|
|
15.46 |
|
一级杠杆资本(相对于平均资产) |
|
|
8.40 |
|
|
|
10.65 |
|
|
|
13.47 |
|
|
|
15.59 |
|
|
|
12.09 |
|
(1) |
见本报告第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“非GAAP衡量标准”,了解更多信息,并与最密切相关的GAAP衡量标准进行对账。 |
(2) |
不包括交易所交易利率期货合约的公允价值损益。 |
(3) |
年度净冲销占投资持有的年度平均贷款和租赁的百分比。 |
(4) |
不包括按公允价值计量的贷款。 |
(5) |
截至2020年12月31日的年度不包括一笔分类为持有待售的610万美元酒店贷款。 |
41
项目7。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
概述
以下是管理层对截至2020年12月31日和2019年12月31日影响公司财务状况的更重要因素以及截至2020年12月31日的三年期间每一年的运营结果的讨论和分析(MD&A)。本讨论应与本年度报告(Form 10-K)中其他部分包含的财务报表和相关附注一起阅读。本审查所包括期间的业务成果不一定表明未来任何时期将取得的成果。
表格中的美元金额以千为单位,每股金额除外。
业务性质
Live Oak BancShares,Inc.是一家金融控股公司和银行控股公司,总部设在北卡罗来纳州威尔明顿,于2008年12月根据北卡罗来纳州法律成立。本公司主要通过其商业银行子公司Live Oak Banking Company进行业务运营。该银行于2008年2月成立,是一家在北卡罗来纳州注册的商业银行。该银行专门为全国的小企业提供与贷款和存款相关的服务。世行通过特定行业(也称为垂直行业)内的专业知识,确定并向信用良好的借款人提供贷款,更广泛地说,向这些行业以外的选定借款人发放贷款。银行发放的贷款中有很大一部分是由美国小企业管理局(SBA)根据7(A)贷款计划和美国农业部(USDA)农村能源换美国计划(REAP)提供担保的。水与环境计划(“WEP”)和商业和工业(“B&I”)贷款计划。
2018年,该公司成立了Canapi Advisors,LLC,旨在为一系列专注于向新兴和新兴金融科技公司提供风险资本的基金提供投资咨询服务。 2019年,中国Live Oak Clean Energy Finding LLC(“LOCEF”)成为世行的子公司。 LOCEF成立于2016年11月,是本公司的附属公司,旨在为实体提供可再生能源应用的融资。在……里面2018年,世行成立了Live Oak Private Wealth,LLC,这是一家注册投资顾问公司,为高净值个人和家庭提供战略财富和投资管理服务。2020年4月1日,该行收购了Jolley Asset Management,LLC,以拓宽为现有高净值个人和家庭提供的服务,从扩大的足迹中吸引新客户,并从规模经济中受益。2017年,世行与第一数据公司(First Data Corporation)成立了一家合资企业Apiture LLC(简称Apiture),目的是为金融机构创造下一代技术。除本行外,本公司它拥有Live Oak Ventures,Inc.,成立于2016年8月,目的是投资于符合公司成为金融技术领先者的战略倡议的业务;Live Oak Grove,LLC,成立于2015年2月,目的是为公司员工和商务访客提供位于公司北卡罗来纳州威尔明顿总部的现场餐厅;以及政府贷款解决方案公司(GLS),这是一家专门从事政府担保的结算、会计和证券化流程的管理和技术咨询公司2019年,504 Fund Advisors,LLC(“504FA”)作为504基金的顾问退出,公司解散了这个法人实体。
本公司的收入主要来自净利息收入,其次来自政府担保贷款的发起和销售。保留贷款的收入主要包括利息收入。本公司选择将某些贷款计入公允价值期权,利息收入和公允价值变动在综合损益表的公允价值期权项目下计入贷款净(亏损)收益。出售贷款的净收入包括还贷收入和相关服务资产的重估,以及出售贷款的净收益。该等收入包括利息收入和相关服务资产的重估,以及出售贷款的净收益。本公司的收入主要来自净利息收入,其次来自政府担保贷款的发起和销售。贷款保留的收入主要包括利息收入和相关服务资产的重估,以及出售贷款的净收益,利息收入和公允价值变动在综合收益表的公允价值期权项目下计入贷款净(亏损)收益。抵消这些收入的是资金来源的成本、贷款和租赁信贷损失拨备、与丧失抵押品赎回权的资产相关的任何成本以及其他运营成本,如工资和员工福利、差旅、专业服务、广告和营销以及税费。*该公司在金融科技部门的金融技术投资也较少常规地产生损益,本节后面的“部门经营业绩”部分将对此进行更全面的讨论。
最新发展动态
美国的新冠肺炎疫情继续对经济、银行业和本公司产生挥之不去的影响,都存在高度的不确定性。虽然截至本文件提交之日,我们仍不可能全面了解这些影响的范围或程度,但我们正在披露我们目前所知的潜在重大项目。
42
财务状况和经营业绩
关于我们于2020年12月31日的财务状况和经营业绩,新冠肺炎曾经并将继续对贷款和租赁的信用损失拨备、按公允价值计入的贷款、还本付息资产重估、贷款销售净收益和净利息收入产生影响。然而,经济预测和更广泛的市场确实在2020年下半年开始显示出改善的迹象,在某些情况下,在某种程度上扭转了今年早些时候记录的大流行效应。与2020年大流行引发的经济动荡相比,ACL以及由此产生的贷款和租赁信贷损失拨备受到负面经济预测的最大影响(加剧了新的当前预期信贷损失(CECL)标准于2020年1月1日生效)结合与新冠肺炎相关的冲销,同时按公允价值计入的贷款为负值。受到类似情况的影响。2020年下半年市场状况的改善,也受到大流行应对计划的影响,对贷款公允价值产生了积极影响。随着对某些面临大流行风险的垂直行业继续出现影响的持续监测,再加上小企业管理局(SBA)根据其计划对借款人进行的延期付款可能会扭曲实际偿债能力的风险,信贷相关准备金总额继续增长,但由于上述2020年下半年经济预测的改善,增长速度有所放缓。合并财务报表附注以及下文在MD&A中的进一步讨论也受到市场状况改善的影响,如合并财务报表附注5中所讨论的公司对贷款服务资产的估值和贷款销售净收益。以下将在MD&A中进一步讨论这两点。二级市场在2020年下半年继续改善,这也开始在一定程度上抵消了新冠肺炎早些时候对以公允价值计价的贷款和贷款偿债资产估值的负面调整。*净利差受到为应对大流行而大幅降息和今年早些时候流动性水平上升的负面影响,然而,到了年底,随着存款组合开始重新定价,很大一部分过剩流动性被用来为巨大的贷款需求提供资金,净利差受到了负面影响,但到了年底,随着存款组合开始重新定价,很大一部分过剩流动性被用来为巨大的贷款需求提供资金,净利差受到了负面影响*Paycheck保护计划按购买力平价贷款(“购买力平价”)贷款对净息差有正面影响,详见下文MD&A。如果经济状况恶化,本公司可能会经历ACL和负公允价值分数的进一步增加,并记录额外的信贷或与市场相关的亏损费用。如果新冠肺炎病例大幅死灰复燃或疫情影响延长,公司的资产质量指标也有可能在未来的测量期内恶化。
虽然二级市场定价已经恢复,但由于新冠肺炎和流行病应对计划的终止,未来时期出售贷款的收入可能会减少。负面影响在2020年3月下旬和4月初开始感受到,当时随着二级市场状况开始疲软,贷款销售开始执行。*目前,公司无法预测此类影响的重要性,但预计经济影响的广度可能会影响未来的收益。
利息收入可能会因新冠肺炎而进一步减少。*根据银行监管机构的指导,本公司一直并将继续与新冠肺炎受影响的借款人合作,帮助推迟他们的付款、利息和费用。*除了监管机构对银行监管机构延期的监管减免外,小企业管理局根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE法案)为该机构担保的某些贷款提供了截至2021年第一季度的六个月付款减免。尽管利息和费用仍将累加利息收入和应计费用将需要逆转。因此,在这种情况下,未来时期的利息收入可能会受到负面影响。*目前,我们无法预测这种影响的重要性,但预计经济影响的广度可能会影响我们借款人在未来时期的偿还能力。
资本和流动性
截至2020年12月31日,公司的所有资本充足率和银行的资本充足率都超过了所有最低监管要求。尽管公司认为资本足以承受新冠肺炎带来的长期经济衰退,但报告和监管资本充足率可能会受到进一步信贷损失的不利影响。*公司依赖手头现金以及银行的股息来偿还公司的任何债务。即使我们的资本恶化,导致银行在很长一段时间内无法向公司支付股息,
公司保持着获得多种流动性来源的渠道。过去的批发融资市场一直对公司开放,但短期融资利率最近一直不稳定,担保贷款的二级市场对不断变化的经济环境表现出反动和不同的反应。尽管公司在今年早些时候增加了存款和借款水平,正如MD&A中进一步讨论的那样。如果融资成本长期居高不下,可能会对公司的净利差产生不利影响。例如,如果长期的经济衰退导致大量该公司可能会变得更加依赖不稳定或更昂贵的资金来源。
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美联储创建了Paycheck Protection计划流动性融资工具(PPPLF),以帮助为PPP贷款的发起提供融资支持。PPPLF向根据PPP向小企业放贷的银行发放贷款,下文将更详细讨论。借入的金额是无追索权的,预付率为100%,等同于作为担保质押的购买力平价贷款本金。此外,根据新的PPPLF计划融资的贷款对监管机构的杠杆资本比率具有中性影响。*根据新的PPPLF计划借款的到期日等于为获得借款而承诺的PPP贷款的到期日,并将加速(I)如果基础PPP贷款违约并转移到SBA以实现SBA担保,或(Ii)在从SBA收到任何贷款豁免偿还的范围内。PPPLF项下的借款将按0.35%的利率计息,本公司无需支付任何费用。截至2020年12月31日,本公司有杰出的借Ings of来自美国PPPLF的15.3亿美元。
向借款人提供贷款业务和融通服务
随着由SBA管理的PPP的建立,公司利用其技术平台实施了新的贷款计划和系统,同时通过该计划参与帮助其客户和其他需要资源的小企业。PPP贷款的利息为1%,目前根据发起日期的不同,合同期限为两年或五年。对于较早的两年期限贷款,如果借款人和贷款人达成一致,可以选择延长到五年。本公司预计,根据该计划的条款,这些贷款中的一部分最终将被SBA免除。截至2020年12月31日,公司在资产负债表上携带了9990笔PPP贷款,相当于15.3亿美元的原始账面余额和2960万美元的净递延费用,将在贷款的剩余寿命内摊销并在利息收入中确认。*公司于2020年确认了2790万美元的利息收入,与摊销PPP净费用有关。截至2月22日,公司确认了2790万美元的利息收入。该公司已经从小企业管理局获得了1620笔新的PPP贷款的资金,2021年的贷款总额约为2.3亿美元。所有通过PPP融资的贷款都由SBA提供全额担保,但须遵守该计划的条款和条件。如果这些情况发生变化,公司可能被要求通过盈利记录额外的信用损失费用。
随着时代的流逝,CARE法案,2020年3月27日,SBA正在为所有已全额支付的SBA 7(A)和SBA Express贷款支付6个月的本金和利息,这些贷款于2020年9月25日关闭。此外,在监管部门指导下,在这种前所未有的情况下,公司还动员起来,在受疫情不利影响的客户需要时提供延迟付款计划。根据客户证明的需要,本公司将全额偿还贷款或偿还贷款的本金推迟60天或90天。根据2020年3月发布的机构间指导意见,这些短期延期不被视为问题债务重组。在60天或90天后,借款人可以申请额外延迟。在没有其他干预因素的情况下,这种基于善意做出的短期修改不被归类为问题债务重组。与新冠肺炎相关的延期付款贷款也不会被列为非应计项目(前提是贷款在延期之前没有逾期或处于非应计项目状态)。于2020年12月31日及2020年9月30日,本公司估计,按摊销成本计算(不包括购买力平价贷款),分别有20%及63%的贷款由小企业管理局支付6个月的款项,而按摊销成本计算的贷款占总贷款及租赁的百分比分别为11%及2%。其贷款中有延期付款的。*第四季度延期付款贷款的增加在很大程度上是小企业管理局(SBA)对持续存在流行病相关困难的贷款的付款援助在2020年底到期的结果。*该公司估计,其摊销成本的贷款和租赁中(不包括PPP贷款)有48%的贷款和租赁正在接受小企业管理局的付款,截至2021年2月22日,有3%的贷款延期付款。*与12月31日相比,该公司估计有48%的贷款和租赁是以摊销成本计算的,不包括PPP贷款,截至2021年2月22日,有3%的贷款和租赁有延期付款的情况。, 2020年,从SBA获得付款的贷款增加,而延迟付款的贷款减少,这是从延迟需求中涌现的借款人与下面讨论的经济援助法案的影响的综合影响。从2020年10月2日起,SBA开始批准PPP宽恕申请,并向PPP贷款人汇款PPP借款人的宽恕付款。截至2021年2月22日,公司已收到3366笔PPP宽恕的4.991亿美元,占31%的PPP宽恕。截至2021年2月22日,本公司已收到3366笔PPP宽恕的4.991亿美元,或31%的PPP宽恕。截至2021年2月22日,本公司已收到3366笔PPP宽恕的4.991亿美元,占31%
2020年9月5日,《支付宝保护计划灵活性法案》(简称《新法案》)签署成为法律,并对PPP进行了重大修改,为小企业提供额外救济。新法案增加了小企业的灵活性,这些小企业由于员工可用性不足而无法重新雇用员工,或者由于新冠肺炎相关限制而无法正常运营。它将企业必须使用PPP资金才有资格获得贷款减免的期限从最初的8周延长到24周。新法案还放宽了贷款接受者必须遵守的要求,才有资格获得贷款减免。此外,新法案将PPP贷款的付款延期期限延长至确定贷款减免金额并汇给贷款人之日。对于未申请宽恕的PPP受助人,贷款延迟期为适用宽免期结束后10个月。
2020年12月27日对遭受重创的小企业、非营利组织和场馆的经济援助法案(Economic Aid Act)是e该法案允许SBA每月支付最多9,000美元,最多6个月的本金和利息,用于支付某些已全额支付的SBA 7(A)和SBA 504贷款的本金和利息,这些贷款基于发放日期处于正常服务状态。此外,这项立法还将许多SBA 7(A)贷款的75%担保提高到90%,以及其他事项。
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信用
虽然大多数行业已经并将继续经历新冠肺炎带来的不利影响,但该公司在六个被视为存在重大影响风险的垂直行业总共有4.393亿美元的无担保风险敞口:酒店、葡萄酒和工艺饮料、教育服务、娱乐中心、健身中心和快餐店,每个行业的风险敞口分别为1.348亿美元(5.2%)、1.041亿美元(4.0%)、9,420万美元(3.7%)、5,530万美元(2.1%)、3,000万美元(1.2%)。以及截至2020年12月31日的无担保贷款和租赁总额(均按摊销成本计算,包括按公允价值计入的贷款)的2090万美元或0.8%。
本公司继续与直接受新冠肺炎影响的客户合作,并准备根据监管指引提供短期援助。由于新冠肺炎造成的经济环境不确定,本公司正与借款人进行更频繁的沟通,以努力更好地了解他们的情况以及面临的挑战和情况的发展,本公司预计这将使其能够在需求和问题出现时积极应对。
执行摘要
以下是该公司2020年的财务亮点和事件摘要:
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截至2020年底,出售和投资的贷款和租赁增加27.3亿美元,增幅75.9%,达到63.2亿美元,这是因为年内来自传统平台的创纪录贷款超过26.9亿美元,以及购买力平价贷款17.6亿美元。 |
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2020年,净利息收入和贷款服务收入合计增加5320万美元,增幅为31.6%,达到2.213亿美元,其中3290万美元与PPP贷款有关。 |
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由于强劲的政府担保贷款发放量,符合出售条件的担保贷款增加了7.63亿美元,增幅为82.8%。 |
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销售贷款的净收益增加2,040万元,增幅为70.6%,原因是销售量整体上升、已售出贷款的组合以及二手市场保费上升。 |
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可供出售的投资证券增加2.101亿美元,增幅为38.9%,原因是从为大流行做好准备努力。 |
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金融科技投资的非利息收入增加了900万美元,增幅为369.6%,主要与第三季度有关公司对绿光金融科技公司(以下简称“绿光金融”)投资的可见公平市价增加带来的1370万美元非现金收益,被Apiture从合伙企业转变为公司所产生的公司按比例分摊的780万美元所得税支出部分抵消。 |
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不良无担保贷款和租赁总额占投资贷款和租赁总额的比例从2019年底的0.40%上升到2020年底的0.46%。 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,按历史成本计入的投资贷款和租赁的净冲销占平均持有的百分比分别为0.44%和0.10%。但这一增长在很大程度上与第三季度15笔酒店贷款从持有投资重新分类为持有出售有关。 |
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贷款和租赁信贷损失拨备增加了2,540万美元,增幅为167.3%,这主要是由于新冠肺炎大流行相关的影响,并因采用CECL而加剧。 |
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根据公允价值期权计入的贷款估值调整净亏损增加2,050万美元,即276.6%,从2019年的净收益740万美元增加到2020年的净亏损1,310万美元,这也主要受大流行效应的影响。 |
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截至2020年底,存款总额增长了35.2%,达到57.1亿美元。受年内购买力平价和其他重大贷款发放工作的资金需求推动. |
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本条例下的借款美联储的Paycheck保护计划流动性工具利率为0.35%的太平洋银行同业拆借利率(PPPLF)增加15.4亿美元帮助为购买力平价贷款提供资金,并补充今年早些时候的防御策略,以建立流动性,因为新冠肺炎的影响存在不确定性。 |
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所得税支出减少了1760万美元,导致截至2020年12月31日的一年净税收优惠1220万美元。这一下降在很大程度上是由于授予约250万个具有市价条件的限制性股票单位奖励所产生的税收优惠,以及CARE法案. |
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报告的净收入比2019年增长了230.2%,达到5,950万美元,这一点在题为“运营业绩”的开篇部分进行了讨论。 |
业务展望
以下是管理层对公司近期业绩的预期,基于公司提交本报告时的市场状况、监管环境和业务战略。实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。有关前瞻性陈述的更多信息,请参阅本报告中的“有关前瞻性陈述的重要说明”。
该公司2020年的业绩显示出持续强劲的基本财务表现和稳健的增长势头。管理层继续专注于建立经常性收入流,促进金融技术行业的变革,并在为公司的业务模式增加新的垂直市场的同时,扩大选定的现有垂直市场。管理层预计,由于健康的发放量和更高水平的贷款留存,旨在促进长期经常性收入和盈利能力的健康发放量和更高水平的贷款留存,包括继续追求SBA或其他政府担保计划以外的传统贷款的潜在机会,公司的持有待售贷款组合和持有投资贷款组合将继续增长。
非GAAP财务指标
管理层讨论和分析中包含的陈述包括非GAAP财务衡量标准,应与提供非GAAP财务衡量标准和GAAP财务衡量标准的附表一起阅读。非公认会计准则计量的对账列于本项目7的结尾处。
管理层认为,非GAAP财务指标提供了额外的有用信息,允许读者在不考虑某些交易活动的情况下评估公司的持续业绩。非GAAP财务指标不应被视为GAAP报告的任何业绩或财务状况的替代指标,投资者在评估公司的业绩或财务状况时应考虑GAAP报告的公司业绩和财务状况以及所有其他相关信息。非GAAP财务指标作为分析工具有局限性,投资者不应孤立地考虑它们或作为分析的替代。管理层的非GAAP衡量标准与其他公司代表的类似命名衡量标准不一定具有可比性,因为它们的计算方式可能不同。
经营成果
截至2020年12月31日的年度与2019年
该公司公布,2020年普通股股东可获得的净收入总计5950万美元,或每股稀释后收益1.43美元,而2019年为1800万美元,或每股稀释后收益0.44美元。
净收入的增加主要归因于以下项目:
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净利息收入增加5460万美元,增幅39.0%,主要原因是贷款和租赁组合总额大幅增长,2020年第二季度和第三季度购买力平价贷款达到17.6亿美元,加剧了这一增长; |
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贷款销售净收益增加2,040万美元,增幅为70.6%; |
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股本安全投资收益增加了1,140万美元,增幅为322.1%,这主要是由于公司在绿光资本的投资的可见公平市场价值的增加,以及绿光资本证券的有序交易带来的1,370万美元的非现金收益;以及 |
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所得税费用减少了$17.6100万美元。De皱纹在很大程度上是由限制性股票的归属单位因CARE AC的颁布而获得的370万美元的奖励和税收优惠t这使得某些净营业亏损可以结转到该等亏损的纳税年度之前的五个应纳税年度的每一年。 |
部分抵消净收入同比增长的其他关键因素包括:
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贷款和租赁信贷损失准备金增加2,540万美元,增幅为167.3%; |
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根据公允价值期权计入的贷款估值调整净亏损增加2,050万美元,增幅为276.6%,由2019年的净收益740万美元增至2020年的净亏损1,310万美元;以及 |
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工资和员工福利增加了2190万美元,增幅为24.2%,这是因为公司继续投资于员工队伍以支持增长和各种举措,再加上2020年第二季度用于除高管以外的所有员工都可以获得的绩效奖金池的720万美元的支出,以及与第四季度相关的410万美元的工资相关支出,这些都加快了大约250万个具有市场价格条件的限制性股票单位奖励的授予。 |
截至2019年12月31日的年度与2018年
该公司公布,2019年普通股股东可获得的净收入总计1800万美元,或每股稀释后收益0.44美元,而2018年为5140万美元,或每股稀释后收益1.24美元。
净收入的减少主要归因于以下项目:
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这个2018年下半年的战略转变是在资产负债表上大幅增加其符合条件的可销售生产,导致近期净收入下降,贷款销售净收益大幅减少4620万美元,降幅为61.4%。2019年担保贷款销售额从2018年的9.452亿美元降至3.404亿美元; |
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贷款和租赁损失准备金增加970万美元,主要原因是投资组合大幅增长,加上批评和分类贷款和租赁增加; |
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工资和员工福利增加1320万美元,增幅17.1%,主要原因是2018年下半年逆转了450万美元的应计激励性薪酬,加上对劳动力的持续投资以支持增长和各种计划; |
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按权益法计算的投资流转亏损总额为790万美元,主要是由于公司持有Apiture,LLC的所有权,而2018年为38.6万美元;以及 |
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所得税支出增加了1080万美元。但这一增长在很大程度上是计划减少2019年太阳能电池板租赁活动的结果,这对年度有效税率产生了负面影响。 |
部分抵消净收入同比下降的其他关键因素包括:
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净利息收入增加3,200万美元,增幅为29.7%,主要是由于持有的待售和用于投资贷款和租赁的组合大幅增长,以及投资证券持有量的增加;以及 |
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根据公允价值期权计入的贷款估值调整净收益增加1,240万美元或246.9,由2018年的净亏损500万美元增至2019年的净收益740万美元。 |
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净利息收入和利润率
净利息收入是指公司从生息资产上赚取的收入与计息负债成本之间的差额。本公司的净利息收入取决于生息资产和有息负债的数量以及本公司赚取或支付的利率。净利息收入受生息资产和有息负债的数量和组合变化的影响,称为“数量变化”。它还受到生息资产的收益率以及计息存款和其他借款资金的利率变化的影响,这些变化被称为“利率变化”。作为一家没有分行网络的银行,银行通过互联网和总部所在的社区收集存款。由于无分行银行的性质,以及收集存款所需的间接费用相对较低,本行提供的利率一般高于业界平均水平。
截至2020年12月31日的年度与2019年
2020年,净利息收入增加5460万美元,增幅39.0%,达到1.947亿美元,而2019年为1.401亿美元。这一增长主要是由于投资贷款和租赁组合的显著增长,反映了公司不断增长经常性收入来源和加强流动性的持续举措。*2019年的这一增长因上述2020年第二季度和第三季度PPP贷款的发放而进一步增强。因此,2020年的平均赚息资产增加了26.2亿美元,增幅为68.6%,而2019年的平均创息资产收益率为38.2亿美元,而平均创息资产的收益率下降了149个基点,降至4.48个基点。因此,2020年的平均创息资产增加了26.2亿美元,增幅为68.6%,而2019年的平均创息资产收益率为38.2亿美元,而平均创息资产的收益率下降了149个基点,至4.482020年有息负债资金成本下降90个基点至1.48%,有息负债平均余额比2019年增加26.6亿美元,增长72.1%。计息负债的成本减少由于存款以较低的利率重新定价,加上用于帮助为购买力平价贷款提供资金的购买力平价基金的借款,利率为0.35%。平均有息负债的增加在很大程度上受到2020年流动性水平战略性上升的影响,这些流动性水平与新冠肺炎风险和不确定性以及重大贷款来源的资金来源有关。如下表所示,生息资产数量的增加抵消了较低的收益率,超过了计息负债的较高数量和较低水平的成本下降,导致2020年与2019年相比增加了6,040万美元的利息收入和增加了580万美元的利息支出。与2020年相比,2019年的净息差分别从3.67%下降到3.03%,主要原因是,与2019年相比,2019年的净利差分别从3.67%下降到3.03%,主要原因是与2019年相比,2020年的利息收入增加了6040万美元,利息支出增加了580万美元。降低用于季度调整贷款的最优惠利率,同时降低购买力平价贷款的利息收益率,提高2020年前的平均流动性。
截至2019年12月31日的年度与2018年
2019年,净利息收入增长3200万美元,增幅29.7%,达到1.401亿美元,而2018年为1.08亿美元。这一增长主要是由于持有的待售和持有的投资贷款和租赁投资组合的大幅增长,以及投资证券持有量的增加,反映了该公司不断扩大经常性收入来源和加强其流动性状况的举措。2019年平均生息资产增加8.536亿美元,增幅28.8%,达到38.2亿美元,2018年为29.6亿美元;2019年平均生息资产收益率上升48个基点,达到5.97%,2018年为5.49%。*公司贷款组合中很大一部分是浮动利率贷款,根据指定基准指数的变化定期调整。2019年有息负债的资金成本增加46个基点,达到2.38%,有息负债的平均余额增加2.38%。*公司的贷款组合中有很大一部分是根据指定基准指数的变化定期调整的浮动利率贷款。2019年有息负债的资金成本增加了46个基点,达到2.38%,有息负债的平均余额增加了46个基点,达到2.38%同期为29.7%。如下表所示,计息负债和相应资金成本的增长被生息资产数量增加的积极影响所抵消,导致利息收入增加6530万美元,而2019年的利息支出增加3330万美元。与2018年相比,2019年的净利差从3.64%增加到3.67%。由于美联储在2019年下半年降息的累积影响对存款利率产生了有利影响,这一年的利差增长在很大程度上受到了影响。
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平均余额和收益率。下表列出了资产和负债的平均余额、来自平均生息资产的利息收入和股息的美元总额、平均有息负债的利息支出总额以及由此产生的平均收益和成本。所示期间的收益和成本是通过将收入或费用除以所列期间资产或负债的平均余额得出的。贷款费用包括在贷款利息收入中。
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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平均值 天平 |
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利息 |
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平均值 成品率/成交率 |
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利息 |
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平均值 成品率/成交率 |
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平均值 天平 |
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利息 |
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平均值 成品率/成交率 |
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生息资产: |
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年利息收入余额 与其他银行合作 |
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453,260 |
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$ |
2,346 |
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0.52 |
% |
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$ |
168,295 |
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$ |
3,734 |
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2.22 |
% |
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$ |
373,104 |
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$ |
6,600 |
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1.77 |
% |
出售的联邦基金 |
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68,873 |
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276 |
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0.40 |
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49,036 |
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1,065 |
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2.17 |
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— |
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— |
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— |
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投资证券 |
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643,023 |
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15,016 |
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2.34 |
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533,364 |
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15,345 |
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2.88 |
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334,175 |
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8,733 |
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2.61 |
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持有待售贷款 |
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1,064,749 |
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58,793 |
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5.52 |
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864,470 |
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58,018 |
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6.71 |
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712,566 |
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46,411 |
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6.51 |
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持有的贷款及租约 --中国投资(1) |
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4,206,608 |
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211,977 |
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5.04 |
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2,203,321 |
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149,818 |
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6.80 |
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1,545,046 |
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100,899 |
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6.53 |
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生息资产总额 |
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6,436,513 |
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288,408 |
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4.48 |
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3,818,486 |
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227,980 |
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5.97 |
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2,964,891 |
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162,643 |
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5.49 |
|
减去:信贷损失拨备 提供更多贷款和租赁服务 |
|
|
(37,839 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(20,952 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10,971 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
无息资产 |
|
|
615,368 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
492,865 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
427,311 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
7,014,042 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,290,399 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,381,231 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计息负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计息检查 |
|
$ |
318,667 |
|
|
$ |
1,853 |
|
|
|
0.58 |
% |
|
$ |
42 |
|
|
$ |
0 |
|
|
|
1.07 |
% |
|
$ |
32,792 |
|
|
$ |
342 |
|
|
|
1.04 |
% |
储蓄 |
|
|
1,531,680 |
|
|
|
16,558 |
|
|
|
1.08 |
|
|
|
1,013,177 |
|
|
|
20,598 |
|
|
|
2.03 |
|
|
|
911,757 |
|
|
|
15,357 |
|
|
|
1.68 |
|
货币市场账户 |
|
|
87,050 |
|
|
|
345 |
|
|
|
0.40 |
|
|
|
86,175 |
|
|
|
561 |
|
|
|
0.65 |
|
|
|
131,495 |
|
|
|
1,452 |
|
|
|
1.10 |
|
存单 |
|
|
3,373,012 |
|
|
|
70,970 |
|
|
|
2.10 |
|
|
|
2,585,367 |
|
|
|
66,738 |
|
|
|
2.58 |
|
|
|
1,761,948 |
|
|
|
37,318 |
|
|
|
2.12 |
|
总存款 |
|
|
5,310,409 |
|
|
|
89,726 |
|
|
|
1.69 |
|
|
|
3,684,761 |
|
|
|
87,897 |
|
|
|
2.39 |
|
|
|
2,837,992 |
|
|
|
54,469 |
|
|
|
1.92 |
|
其他借款 |
|
|
1,033,744 |
|
|
|
3,959 |
|
|
|
0.38 |
|
|
|
1,195 |
|
|
|
1 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
4,869 |
|
|
|
131 |
|
|
|
2.69 |
|
计息负债总额 |
|
|
6,344,153 |
|
|
|
93,685 |
|
|
|
1.48 |
|
|
|
3,685,956 |
|
|
|
87,898 |
|
|
|
2.38 |
|
|
|
2,842,861 |
|
|
|
54,600 |
|
|
|
1.92 |
|
无息存款 |
|
|
47,655 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
49,510 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
50,670 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无息负债 |
|
|
54,604 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
33,481 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20,132 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
|
567,630 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
521,452 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
467,568 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债和 增加股东权益 |
|
$ |
7,014,042 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,290,399 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,381,231 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入和利息 利率利差 |
|
|
|
|
|
$ |
194,723 |
|
|
|
3.00 |
% |
|
|
|
|
|
$ |
140,082 |
|
|
|
3.59 |
% |
|
|
|
|
|
$ |
108,043 |
|
|
|
3.57 |
% |
净息差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.03 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.67 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.64 |
% |
平均利息收益率 将资产降至平均计息水平 --负债问题 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.46 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
103.60 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
104.29 |
% |
(1) |
平均贷款和租赁余额包括非应计贷款和租赁。 |
49
速率/体积分析。下表说明了利率和交易量变化对净利息收入的影响。汇率列显示了汇率变化的影响(汇率变化乘以本期交易量)。体积栏显示了可归因于体积变化的影响(体积变化乘以前期比率)。合计列表示前几列的总和。就此表而言,由于速率和体积的变化而导致的变化不能分开,已根据速率变化和体积变化按比例分配。
|
|
2020与2019年 |
|
|
2019年与2018年 |
|
||||||||||||||||||
|
|
因…而增加(减少) |
|
|
因…而增加(减少) |
|
||||||||||||||||||
|
|
率 |
|
|
卷 |
|
|
总计 |
|
|
率 |
|
|
卷 |
|
|
总计 |
|
||||||
利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他银行的利息收入余额 |
|
$ |
(5,287 |
) |
|
$ |
3,899 |
|
|
$ |
(1,388 |
) |
|
$ |
1,218 |
|
|
$ |
(4,084 |
) |
|
$ |
(2,866 |
) |
出售的联邦基金 |
|
|
(1,044 |
) |
|
|
255 |
|
|
|
(789 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1,065 |
|
|
|
1,065 |
|
投资证券 |
|
|
(3,187 |
) |
|
|
2,858 |
|
|
|
(329 |
) |
|
|
1,144 |
|
|
|
5,468 |
|
|
|
6,612 |
|
持有待售贷款 |
|
|
(11,475 |
) |
|
|
12,250 |
|
|
|
775 |
|
|
|
1,563 |
|
|
|
10,044 |
|
|
|
11,607 |
|
为投资而持有的贷款和租赁 |
|
|
(56,423 |
) |
|
|
118,582 |
|
|
|
62,159 |
|
|
|
5,045 |
|
|
|
43,874 |
|
|
|
48,919 |
|
利息收入总额 |
|
|
(77,416 |
) |
|
|
137,844 |
|
|
|
60,428 |
|
|
|
8,970 |
|
|
|
56,367 |
|
|
|
65,337 |
|
利息支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计息检查 |
|
|
(1 |
) |
|
|
1,854 |
|
|
|
1,853 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(347 |
) |
|
|
(342 |
) |
储蓄 |
|
|
(12,113 |
) |
|
|
8,073 |
|
|
|
(4,040 |
) |
|
|
3,356 |
|
|
|
1,885 |
|
|
|
5,241 |
|
货币市场账户 |
|
|
(221 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
(216 |
) |
|
|
(493 |
) |
|
|
(398 |
) |
|
|
(891 |
) |
存单 |
|
|
(14,220 |
) |
|
|
18,452 |
|
|
|
4,232 |
|
|
|
10,072 |
|
|
|
19,348 |
|
|
|
29,420 |
|
其他借款 |
|
|
4 |
|
|
|
3,954 |
|
|
|
3,958 |
|
|
|
(79 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
(130 |
) |
利息支出总额 |
|
|
(26,551 |
) |
|
|
32,338 |
|
|
|
5,787 |
|
|
|
12,861 |
|
|
|
20,437 |
|
|
|
33,298 |
|
净利息收入 |
|
$ |
(50,865 |
) |
|
$ |
105,506 |
|
|
$ |
54,641 |
|
|
$ |
(3,891 |
) |
|
$ |
35,930 |
|
|
$ |
32,039 |
|
贷款和租赁信贷损失准备
贷款及租赁信贷损失拨备是指将贷款及租赁的信贷损失拨备(“ACL”)维持在与贷款及租赁组合的估计亏损相关的适当水平所需从当期盈利中扣除的金额。
如果贷款的一部分由SBA或USDA担保,贷款关系中固有的损失就会减轻。一笔典型的SBA 7(A)贷款有75%的担保,而美国农业部的担保根据贷款规模从50%到90%不等,这有助于降低这些贷款的风险。该公司认为,其对遵守SBA和美国农业部的法规和指导的关注是管理这一风险的关键因素。
截至2020年12月31日的年度与2019年
2020年,贷款和租赁信贷损失拨备为4070万美元,比2019年的1520万美元增加了2540万美元。公司采用了新的当前预期信贷损失(CECL)标准,自2020年1月1日起生效,并据此决定将预测的失业率水平作为预测未来预期损失的主要经济变量。*2020年拨备的大部分是由于负增长的影响。与新冠肺炎大流行相关的经济预测,不断增长的贷款和租赁组合,年内的大幅减记,以及承认非成熟垂直市场亏损经验的模型优化。有关更多信息,请参见下面关于冲销的讨论。据估计,2020年拨款中约有2,350万美元是基于新冠肺炎大流行的严重程度。
截至2020年12月31日,按历史成本持有的用于投资的贷款和租赁为43.3亿美元,比2019年12月31日增加25.3亿美元,增幅为140.2。这一增长在很大程度上是由2020年第二季度和第三季度17.6亿美元的购买力平价贷款来源推动的。不包括购买力平价贷款来源和这些贷款的净未赚取费用,截至2020年12月31日,以历史成本持有的用于投资的贷款和租赁余额为28.3亿美元,增加10.3亿美元,增幅为55.3亿美元。除了2020年第三季度的购买力平价活动外,强劲的发放量加上资产负债表上保留的贷款大幅增加,推动了这一增长。
50
按历史成本结转的贷款和租赁的净冲销费用为1,530万美元,或0.4美元。4为投资而持有的平均贷款和租赁的百分比,按历史成本计入,为2020年,而不是美元140万,或0。10%,2019年。2020年净冲销的增加在很大程度上是因为第三季度有15笔酒店贷款从持有以供投资重新分类为持有以供出售。这些贷款总计净投资8120万美元。由于管理层正在进行的新冠肺炎影响分析中观察到的负面趋势,这些贷款重新分类为可供出售,重新分类后,这些贷款被标记为成本或公允价值较低的部分,减记980万美元反映在冲销中。*冲销时这些贷款的现有ACL为340万美元,剩余的640万美元需要额外拨备贷款和租赁损失准备金。净冲销是本公司估计贷款和租赁信贷损失拨备时历史经验的一个关键因素。
此外,在2020年12月31日和2019年12月31日,根据公允价值选项,未得到SBA或USDA担保的不良贷款和租赁(不包括540万美元和670万美元)总计2010万美元,占2020年12月31日按历史成本计入的投资贷款和租赁组合的0.46%,而截至12月31日的投资贷款和租赁为720万美元,占投资贷款和租赁的0.40%。2019年12月31日,不受SBA或USDA担保的以历史成本计入的不良贷款和租赁占投资贷款和租赁组合持有的历史成本部分的0.71%,不包括PPP贷款。
截至2019年12月31日的年度与2018年
2019年,贷款和租赁损失拨备为1,520万美元,比2018年增加970万美元,增幅为173.7。与上年相比,贷款和租赁损失拨备增加,主要原因是贷款和租赁组合大幅增长,贷款和租赁来源强劲,资产负债表保留率上升,加上批评和分类贷款和租赁增加。
净冲销对于按历史成本结转的贷款和租赁为140万美元,占用于投资的平均贷款和租赁的0.10%,按历史成本计价,按年率计价2019年,净冲销为110万美元,2018年为0.18%。净冲销是该公司估算贷款和租赁损失准备时历史经验的一个关键因素。
此外,截至2019年12月31日,非SBA或USDA担保的不良贷款和租赁,不包括公允价值期权于2019年12月31日和2018年12月31日分别计入的670万美元和1040万美元,总计720万美元,占持有的投资贷款和租赁组合的0.40%,而截至2018年12月31日,持有的投资贷款和租赁的总额为410万美元,占0.44%。
非利息收入
非利息收入主要包括出售小型企业管理局和美国农业部担保贷款的净收益,以及服务收入和相关的重估。维修资产的. 出售贷款的收入取决于标的贷款的数量、期限结构和利率,以及在完成贷款融资至销售结束期间二手市场上的定价和资金供应情况。此外,市场利率和其他基本假设(如提前还款速度和违约率)的变化对贷款还本付息重估有重大影响。根据公允价值期权计入的贷款净(亏损)收益也受到市场利率、提前还款速度和固有信用风险变化的重大影响。其他不太常见的非利息收入因素包括较不常见的投资损益。
51
下表显示了非利息收入和美元的组成部分以及各期间的百分比变化。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
2019/2020年度增长 (减少) |
|
|
2018/2019年增长 (减少) |
|
|||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
金额 |
|
|
百分比 |
|
|
金额 |
|
|
百分比 |
|
|||||||
非利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
还贷收入 |
|
$ |
26,600 |
|
|
$ |
28,034 |
|
|
$ |
29,121 |
|
|
$ |
(1,434 |
) |
|
|
(5.12 |
)% |
|
$ |
(1,087 |
) |
|
|
(3.73 |
)% |
贷款还本付息资产重估 |
|
|
(9,958 |
) |
|
|
(16,581 |
) |
|
|
(21,224 |
) |
|
|
6,623 |
|
|
|
39.94 |
|
|
|
4,643 |
|
|
|
21.88 |
|
销售贷款的净收益 |
|
|
49,473 |
|
|
|
29,002 |
|
|
|
75,170 |
|
|
|
20,471 |
|
|
|
70.58 |
|
|
|
(46,168 |
) |
|
|
(61.42 |
) |
计入贷款净(亏损)收益 公允价值期权下的资产 |
|
|
(13,083 |
) |
|
|
7,408 |
|
|
|
(5,041 |
) |
|
|
(20,491 |
) |
|
|
(276.61 |
) |
|
|
12,449 |
|
|
|
246.95 |
|
权益法投资收益 亏损(亏损) |
|
|
(14,691 |
) |
|
|
(7,889 |
) |
|
|
(386 |
) |
|
|
(6,802 |
) |
|
|
(86.22 |
) |
|
|
(7,503 |
) |
|
|
(1,943.78 |
) |
股权证券投资收益 利润(亏损),净额 |
|
|
14,909 |
|
|
|
3,532 |
|
|
|
213 |
|
|
|
11,377 |
|
|
|
322.11 |
|
|
|
3,319 |
|
|
|
1,558.22 |
|
出售投资证券的收益 可供销售的产品,净额 |
|
|
1,880 |
|
|
|
620 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,260 |
|
|
|
203.23 |
|
|
|
620 |
|
|
|
100.00 |
|
租赁收入 |
|
|
10,508 |
|
|
|
9,655 |
|
|
|
7,966 |
|
|
|
853 |
|
|
|
8.83 |
|
|
|
1,689 |
|
|
|
21.20 |
|
管理费收入 |
|
|
6,352 |
|
|
|
1,742 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,610 |
|
|
|
264.64 |
|
|
|
1,742 |
|
|
|
100.00 |
|
产权保险收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,775 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,775 |
) |
|
|
(100.00 |
) |
其他非利息收入 |
|
|
14,010 |
|
|
|
7,996 |
|
|
|
7,671 |
|
|
|
6,014 |
|
|
|
75.21 |
|
|
|
325 |
|
|
|
4.24 |
|
非利息收入总额 |
|
$ |
86,000 |
|
|
$ |
63,519 |
|
|
$ |
96,265 |
|
|
$ |
22,481 |
|
|
|
35.39 |
% |
|
$ |
(32,746 |
) |
|
|
(34.02 |
)% |
截至2020年12月31日的年度与2019年
2020年,非利息收入比2019年增加2250万美元,增幅为35.4%。与前一年相比,增加的主要原因是贷款销售净收益增加2050万美元,加上上文讨论的股权证券净收益,还本付息资产重估净增加660万美元。*Canapi Advisors获得的管理费收入增加了460万美元,其他非利息收入增加了600万美元,其中主要包括出售共同开发的处理PPP贷款的技术服务产生的270万美元的收入,以及Live Oak Private Wealth赚取的220万美元的财务规划费。抵消了2020年非利息收入增长的是上述与按公允价值计量的贷款相关的估值调整净亏损,增加了2050万美元,权益法投资增加了680万美元Apiture从合伙企业转变为公司所产生的按比例分摊的税费.
下表反映了贷款和租赁的产量、担保贷款的销售情况以及正在提供服务的担保贷款销售的总余额。这些组成部分是公司非利息收入的主要驱动力。
|
|
截至三个月 十二月三十一日, |
|
|
截至三个月 9月30日, |
|
|
截至三个月 六月三十日, |
|
|
截至三个月 三月三十一号, |
|
||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||
贷款金额和 三个租约起源于 |
|
$ |
808,010 |
|
|
$ |
523,688 |
|
|
$ |
966,499 |
|
|
$ |
562,259 |
|
|
$ |
2,175,055 |
|
|
$ |
525,088 |
|
|
$ |
500,634 |
|
|
$ |
390,851 |
|
有保证的部分 已售出笔贷款 |
|
|
110,588 |
|
|
|
105,002 |
|
|
|
114,731 |
|
|
|
100,498 |
|
|
|
154,980 |
|
|
|
71,934 |
|
|
|
162,297 |
|
|
|
62,940 |
|
未清偿余额 *出售有担保的贷款(1) |
|
|
2,819,625 |
|
|
|
2,746,480 |
|
|
|
2,878,664 |
|
|
|
2,802,073 |
|
|
|
2,840,429 |
|
|
|
2,870,108 |
|
|
|
2,761,015 |
|
|
|
2,952,774 |
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|||||
产生的贷款和租赁金额 |
|
$ |
4,450,198 |
|
|
$ |
2,001,886 |
|
|
$ |
1,765,680 |
|
|
$ |
1,934,238 |
|
|
$ |
1,537,010 |
|
已售出贷款的担保部分 |
|
|
542,596 |
|
|
|
340,374 |
|
|
|
945,178 |
|
|
|
787,926 |
|
|
|
761,933 |
|
已售出担保贷款未偿还余额 (1) |
|
|
2,819,625 |
|
|
|
2,746,480 |
|
|
|
3,045,460 |
|
|
|
2,680,641 |
|
|
|
2,278,618 |
|
(1) |
这是指截至适用期限最后一天的已偿还担保贷款的未偿还本金余额,这些贷款已出售给二级市场。 |
52
下面将更详细地讨论非利息收入各组成部分的变化。
贷款服务收入: 虽然世行发放的部分贷款被出售并产生销售收入收益,但已售出部分的偿还权由世行保留。作为继续为已售出贷款提供服务的交换条件,该行将获得相当于已售出SBA贷款未偿还余额的1.0%和已售出USDA贷款未偿还余额的0.40%的手续费收入。此外,已售出贷款的还本付息标准成本(充分补偿)约为已售出贷款余额的0.40%,计入贷款还本付息重估计算。高于或低于标准服务成本的未确认服务收入反映在合并资产负债表上记录的净服务资产中。与偿还贷款相关的收入通过损益表在贷款的预期寿命内确认,服务资产随着这一收入的确认而减少。2020年,与2019年相比,贷款服务收入减少了140万美元,降幅为5.1%,至2660万美元。但2020年服务收入的小幅变化是由于已偿还贷款的销售同比趋势相对稳定,以及美国农业部出售和服务的投资组合增长约0.40%导致加权平均服务费下降。截至2020年12月31日,二级市场出售的担保贷款余额为28.2亿美元,而2019年12月31日为27.5亿美元。
贷款服务重估: 该公司至少每季度重新评估其服务贷款组合。重估考虑了投资组合的摊销、当前贷款销售溢价的市场状况以及目前的提前还款速度。2020年,偿还贷款重估净调整为1,000万美元,而2019年净负调整为1,660万美元。从2019年到2020年,重估成本净正增长主要是由于较慢的提前还款速度和更有利的市场条件。
考虑到上文和附注5中讨论的维护权对随附的经审计综合财务报表的敏感性,提供了截至2020年12月31日的下表,反映收益率曲线利率假设变化对公允价值的影响。
收益率曲线假设的变化 |
|
增值(减值) |
+300个基点 |
|
($4,720) |
+200个基点 |
|
(3,307) |
+100个基点 |
|
(1,742) |
-100个基点 |
|
1,952 |
出售贷款的净收益: 2020年,贷款销售净收益比2019年增加了2050万美元,增幅为70.6%。2020年,担保贷款销售量增加了2.022亿美元,增幅为59.4%,从2019年的3.404亿美元增加到5.426亿美元。2019年和2020年,担保贷款销售额的平均净收益分别从84.8万美元增加到85.1万美元。贷款销售净收益的增加是由于销售量的整体增加、贷款销售的组合和二级市场保费上升的综合影响。2020年的销售量在很大程度上是增长的产物
按公允价值期权计入的贷款净(亏损)收益:*2020年,公允价值期权项下的贷款净亏损比2019年增加2,050万美元,或276.6%。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公允价值期权项下的贷款账面价值分别为8.515亿美元(3,610万美元归类为出售持有,8.154亿美元归类为投资持有)和8.407亿美元(1,620万美元归类为出售持有,8.245亿美元归类为投资持有),增加1,080万美元。根据公允价值方案计入的2020年贷款净亏损估计约为1,040万美元,与新冠肺炎疫情持续发展的严重性有关。随着市场状况的改善,新冠肺炎相关因素对2020年上半年贷款公允价值调整的影响以及影响贷款和租赁信贷损失拨备的类似因素的规模受到抑制。
53
截至2019年12月31日的年度与2018年
2019年,非利息收入比2018年减少3270万美元,降幅为34.0%。与前一年相比下降的主要原因是前述2018年下半年做出的减少贷款销售的战略决定,导致2019年贷款销售净收益降至2900万美元,而2018年为7520万美元,减少4620万美元,降幅为61.4%。投资的流转损失在本项下占了很大比例。与2018年相比,权益法2019年增加了750万美元。影响非利息收入总体下降的还有,由于2018年第三季度出售产权保险业务,2019年产权保险收入比2018年减少了280万美元。部分抵消了非利息收入总体下降的是,主要由于市场状况改善,如保费增加,公允价值方案下的损失贷款减少了1240万美元,降幅为247.0。再加上股权安全投资净收益增加330万美元,太阳能电池板租赁收入增加170万美元。
下面将更详细地讨论非利息收入各组成部分的变化。
贷款服务收入:虽然世行发放的部分贷款被出售并产生销售收入收益,但已售出部分的偿还权由世行保留。作为继续为已售出贷款提供服务的交换条件,该行将获得相当于已售出SBA贷款未偿还余额的1.0%和已售出USDA贷款未偿还余额的0.40%的手续费收入。此外,已售出贷款的还本付息标准成本(充分补偿)约为已售出贷款余额的0.40%,计入贷款还本付息重估计算。超过标准服务成本的未确认维修收入反映在资产负债表上记录的维修资产中。与偿还贷款相关的收入通过损益表在贷款的预期寿命内确认,服务资产随着这一收入的确认而减少。在截至2019年12月31日的一年中,由于服务投资组合余额的下降,与截至2018年12月31日的一年相比,贷款服务收入减少了110万美元,降幅为3.7%,至2800万美元。截至2019年12月31日,二级市场出售的担保贷款余额为27.5亿美元,而2018年12月31日为30.5亿美元。
贷款服务重估:该公司至少每季度重新评估其服务贷款组合。重估考虑了投资组合的摊销、当前贷款销售溢价的市场状况以及目前的提前还款速度。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,分别出现了1,660万美元和2,120万美元的负值贷款服务重估。
出售贷款的净收益:在截至2019年12月31日的一年中,贷款销售净收益为2900万美元,与2018年相比减少了4620万美元,降幅为61.4%。这一下降主要是由于2019年销售的担保贷款数量减少,从2018年的9.452亿美元减少到2019年的340.4美元,降幅为6.048亿美元,降幅为64.0%。*2019年的平均销售净收益为每销售100万美元贷款收入的84.8万美元,而2018年每销售100万美元贷款的收入为80.9万美元。*平均收益的同比增长受到公司销售贷款组合和持续强劲的市场状况的影响
54
非利息支出
非利息费用包括公司的所有运营成本,如与员工相关的费用、差旅、专业服务、广告和营销费用,不包括利息和所得税费用。
下表显示了非利息费用的组成部分以及所显示期间的相关美元和百分比变化。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
2019/2020年度增长 (减少) |
|
|
2018/2019年增长 (减少) |
|
|||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
金额 |
|
|
百分比 |
|
|
金额 |
|
|
百分比 |
|
|||||||
非利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和员工福利 |
|
$ |
112,525 |
|
|
$ |
90,634 |
|
|
$ |
77,411 |
|
|
$ |
21,891 |
|
|
|
24.15 |
% |
|
$ |
13,223 |
|
|
|
17.08 |
% |
非员工费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
差旅费 |
|
|
3,451 |
|
|
|
6,921 |
|
|
|
9,156 |
|
|
|
(3,470 |
) |
|
|
(50.14 |
) |
|
|
(2,235 |
) |
|
|
(24.41 |
) |
专业服务费 |
|
|
6,359 |
|
|
|
6,859 |
|
|
|
4,878 |
|
|
|
(500 |
) |
|
|
(7.29 |
) |
|
|
1,981 |
|
|
|
40.61 |
|
广告费和营销费 |
|
|
3,510 |
|
|
|
5,936 |
|
|
|
6,015 |
|
|
|
(2,426 |
) |
|
|
(40.87 |
) |
|
|
(79 |
) |
|
|
(1.31 |
) |
入住费 |
|
|
8,757 |
|
|
|
8,116 |
|
|
|
7,065 |
|
|
|
641 |
|
|
|
7.90 |
|
|
|
1,051 |
|
|
|
14.88 |
|
数据处理费用 |
|
|
12,344 |
|
|
|
9,265 |
|
|
|
12,010 |
|
|
|
3,079 |
|
|
|
33.23 |
|
|
|
(2,745 |
) |
|
|
(22.86 |
) |
设备费用 |
|
|
17,603 |
|
|
|
16,327 |
|
|
|
13,724 |
|
|
|
1,276 |
|
|
|
7.82 |
|
|
|
2,603 |
|
|
|
18.97 |
|
其他贷款来源和 降低维护费 |
|
|
10,790 |
|
|
|
9,272 |
|
|
|
5,967 |
|
|
|
1,518 |
|
|
|
16.37 |
|
|
|
3,305 |
|
|
|
55.39 |
|
可再生能源税收抵免 *投资减值 |
|
|
— |
|
|
|
602 |
|
|
|
— |
|
|
|
(602 |
) |
|
|
(100.00 |
) |
|
|
602 |
|
|
|
100.00 |
|
FDIC保险 |
|
|
7,473 |
|
|
|
3,447 |
|
|
|
3,234 |
|
|
|
4,026 |
|
|
|
116.80 |
|
|
|
213 |
|
|
|
6.59 |
|
产权保险结算服务 这是一笔不计成本的费用。 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
912 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(912 |
) |
|
|
(100.00 |
) |
商誉减值费用 资产和其他无形资产 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,680 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,680 |
) |
|
|
(100.00 |
) |
其他费用 |
|
|
9,864 |
|
|
|
7,545 |
|
|
|
9,652 |
|
|
|
2,319 |
|
|
|
30.74 |
|
|
|
(2,107 |
) |
|
|
(21.83 |
) |
非工作人员费用总额 |
|
|
80,151 |
|
|
|
74,290 |
|
|
|
75,293 |
|
|
|
5,861 |
|
|
|
7.89 |
|
|
|
(1,003 |
) |
|
|
(1.33 |
) |
总非利息费用 |
|
$ |
192,676 |
|
|
$ |
164,924 |
|
|
$ |
152,704 |
|
|
$ |
27,752 |
|
|
|
16.83 |
% |
|
$ |
12,220 |
|
|
|
8.00 |
% |
截至2020年12月31日的年度与2019年
与2019年相比,2020年的非利息支出总额增加了2780万美元,增幅为16.8%。非利息支出的增加主要是由人员成本、数据处理费用和FDIC保险的增加推动的。
薪金和员工福利: 与2019年相比,2020年的总人事支出增加了2190万美元,增幅为24.2%。虽然人事支出得到了精心管理,但同比增长的主要原因是公司承诺并投资于员工队伍,以支持增长和各种举措。*同比增长的影响因素是,2020年第二季度,除高管以外的所有员工都可以获得的绩效奖金池支出720万美元,以及与第四季度加速授予约250万股限制性股票相关的410万美元工资相关支出。*与此相比,2020年员工总支出增加了2190万美元,增幅为24.2%。虽然员工支出得到了精心管理,但同比增长的主要原因是公司承诺并投资于员工队伍,以支持增长和各种举措。*2020年第二季度,绩效奖金池的支出为720万美元,与薪酬相关的支出为410万美元相当于全职员工的总人数从2019年12月31日的612人增加到2020年12月31日的630人。员工工资和员工福利支出包括2020年基于股票的薪酬1,470万美元,而2019年为1,170万美元。与员工股票购买计划、股票授予、股票期权薪酬和限制性股票支出相关的其他支出都被视为基于股票的薪酬。
旅行、广告和营销费用:预计2020年,差旅、广告和营销费用总计减少590万美元,降幅为45.9%。但这一下降是由于新冠肺炎的影响进行了某些运营调整的结果。
数据处理费用:与2019年相比,2020年的数据处理总支出增加了310万美元,增幅为33.2%。2019年的增长主要是由内部软件开发中产生的第三方成本以及额外的软件订阅推动的,以帮助最大限度地提高运营效率。
FDIC保险:预计2020年,FDIC保险比2019年增加了400万美元,原因是所需保费提高。
55
截至2019年12月31日的年度与2018年
与2018年相比,2019年的非利息支出总额增加了1220万美元,增幅为8.0%。非利息支出的增长是主要由工资和员工福利推动下面讨论非利息费用各组成部分的变化。
薪金和员工福利:与2018年相比,2019年的总人事支出增加了1320万美元,增幅为17.1%。这一增长在很大程度上是因为2018年下半年由于没有达到该年的内部业绩指标,以及为支持增长和各种计划而对劳动力进行的持续投资,应计激励薪酬逆转了450万美元。当PERSONNEL费用经过精心管理,公司继续投资于人力资本,以支持公司的各种举措,包括不断增长的贷款生产和金融服务技术。*全职相当于员工的员工总数从2018年12月31日的约498人增加到2019年12月31日的约612人。公司的工资和员工福利支出分别包括2019年和2018年的1,170万美元和920万美元的基于股票的薪酬支出。此外,与员工购股计划、股票授予、股票期权薪酬相关的支出也有所增加。
差旅费:与2018年相比,差旅费用减少了220万美元,降幅为24.4%。这一下降主要是由于2019年第一季度出售的一架旧飞机的维修和维护成本降低,保留了更多贷款而推迟的旅行成本增加,以及运营效率普遍提高。.
专业服务费用: 2019年,与2018年相比,专业服务总支出增加了200万美元,增幅为40.6%。为支持各种战略举措而产生的法律、会计和咨询费,如公司在Apiture和Canapi Advisors,LLC的投资。
数据处理费用:T与2018年相比,总数据处理费用减少了270万美元,或22.9%。减少的主要原因是Apiture直接向公司提供的软件开发服务于2018年底到期,加上2019年某些软件开发成本的资本化。
设备费用:装备与2018年相比,支出增加了260万美元,增幅为19.0%。导致这一增长的主要因素是运营租赁活动产生的太阳能电池板折旧,以及2019年第三季度投入使用的一架新飞机。
其他贷款发放和维护费用:与2018年相比,其他贷款发放和维护费用增加了330万美元,增幅为55.4%。*这一增长主要是由于2019年第三季度回购投资组合中某些有担保贷款的相关费用,以及因在资产负债表上持有更多贷款而产生的持续担保费用的增加。
标题保险结账服务费:由于2018年第三季度退出产权保险业务,与产权保险结算服务相关的费用减少了91.2万美元,降幅为100.0%。
商誉和其他无形资产减值费用净额: 2018年第三季度,公司因出售Reltco,Inc.的商誉和其他无形资产发生了270万美元的一次性减值支出。
细分市场运营的结果
截至2020年12月31日的年度与2019年
本公司的运营按照两个主要运营部门“银行业务”和“金融科技”进行管理。合并财务报表附注中的附注16对每项业务和用于衡量财务业绩的方法进行了说明。按业务部门划分的净收益(亏损)如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|||
银行业 |
|
$ |
57,462 |
|
|
$ |
29,661 |
|
|
|
|
$ |
65,314 |
|
金融科技 |
|
|
(1,932 |
) |
|
|
(8,266 |
) |
|
|
|
|
(1,005 |
) |
其他 |
|
|
4,013 |
|
|
|
(3,361 |
) |
|
|
|
|
(12,861 |
) |
合并净收入 |
|
$ |
59,543 |
|
|
$ |
18,034 |
|
|
|
|
$ |
51,448 |
|
56
银行业
与2019年相比,净收入增加了2780万美元,增幅为93.7%。这一增长主要是净利息收入、非利息收入增加以及所得税支出减少的结果。
与2019年相比,净利息收入增加了5530万美元,增幅为39.6%。我们可以看到上面标题为“净利息收入和利润率”的净利息收入分析,因为它主要与银行部门有关。
请参阅以下分析贷款和租赁信贷损失准备金包括在上述标题为“贷款和租赁信贷损失准备“因为它完全与银行部门有关。”
与2019年相比,非利息收入增加了1350万美元,增幅为21.0%。这一增长主要包括贷款销售的净收益增加了2040万美元,增幅为70.6%,与还本付息贷款资产重估净正增长660万美元,或39.9%。请参阅上述标题为“非利息收入”的对这些类别的非利息收入的分析,以供进一步讨论。
与2019年相比,非利息支出增加了2930万美元,增幅为19.3%。有关更多讨论,请参见上面标题为“非利息费用”的对这些非利息费用类别的分析。
与2019年相比,所得税支出减少了1,400万美元,降幅为205.4%。请看下面标题为“所得税费用”的章节。
金融科技
与2019年相比,净亏损减少了630万美元,降幅为76.6%。但这一下降主要是非利息收入增加的结果。
与2019年相比,非利息收入增加了900万美元,或369.6。*这一显著增长在很大程度上是由于早些时候讨论的非现金收益1,370万美元,这是由于公司对绿光资本投资的可观察公平市场价值增加,加上Canapi的管理费收入增加了460万美元,或264.7%。此外,公司从合伙企业转变为公司所产生的780万美元的所得税支出按比例分摊,部分抵消了2020年期间非利息收入的增加。
与2019年相比,非利息支出减少了160万美元,降幅为22.2%。但这一下降在很大程度上是由于前一年与Canapi成立相关的法律相关费用大幅减少。
与2019年相比,所得税支出增加了420万美元,增幅为345.4%,与该部门税前净收益的增长一致。
截至2019年12月31日的年度与2018年
银行业
与2018年相比,2019年的净收入减少了3570万美元,降幅为54.6%。下降的主要原因是贷款和租赁损失拨备增加,非利息收入减少,非利息支出增加,所得税支出水平上升。
与2018年相比,净利息收入增加了3180万美元,增幅为29.5%。我们可以看到上面标题为“净利息收入和利润率”的净利息收入分析,因为它主要与银行部门有关。
请参阅以下分析贷款和租赁信贷损失准备金包括在上述标题为“贷款和租赁信贷损失准备“因为它完全与银行部门有关.”
与2018年相比,非利息收入减少了2760万美元,降幅为30.2%。但这一下降在很大程度上是故意降低贷款销售净收益的结果,降幅为4620万美元,降幅为61.4%。...请参阅上述标题为“非利息收入”的对这些非利息收入类别的分析,以作进一步讨论.
与2018年相比,非利息支出增加了2160万美元,增长16.6%。有关更多讨论,请参见上面标题为“非利息费用”的对这些非利息费用类别的分析。
57
与2018年相比,所得税支出增加了850万美元。请看下面标题为“所得税费用”的章节。
金融科技
与2018年相比,2019年净亏损增加了730万美元。这一增长主要是非利息支出增加的结果。
与2018年相比,非利息收入减少了210万美元,降幅为531.1。因公司权益法投资相关的按比例亏损。
与2018年相比,非利息支出增加了650万美元。但这一下降在很大程度上是由于与Canapi成立相关的法律和其他启动费用。
与2018年相比,所得税优惠增加了120万美元,与该部门税前净收入的下降一致。
所得税费用/福利
截至2020年12月31日的年度与2019年
2020年的所得税优惠为1220万美元,而2019年的所得税净支出为540万美元。2020年的所得税优惠主要是第四季度根据市场价格条件授予限制性股票单位奖励的产物,以及2020年3月27日颁布的CARE法案的税收影响。归属后,上述奖励的公允价值超过了公司确认的账面补偿成本总额,从而确认了2210万美元的税收优惠。由于CARE法案,该公司还记录了370万美元的税收优惠,该法案允许将某些净营业亏损结转到此类亏损的纳税年度之前的5个纳税年度中的每一年。
截至2019年12月31日的年度与2018年
2019年和2018年的所得税支出和收益分别为540万美元和540万美元,公司的有效税率分别为23.1%和(11.7%)。2018年的负有效税率在很大程度上是对产生投资税收抵免的可再生能源资产进行大量投资的产物。对于2019年,投资税收抵免对公司有效税率的推动作用较小。
该公司在可再生能源资产上投资了590万美元和7020万美元,2019年和2018年分别获得了170万美元和2030万美元的投资税收抵免。
看见 注意事项 9. 收入 赋税 为 更多信息。
关于财务状况的探讨与分析
2020年12月31日VS 2019年12月31日
截至2020年12月31日的总资产为78.7亿美元,较2019年12月31日的总资产48.1亿美元增加30.6亿美元,增幅为63.6%。总资产的增长主要受以下因素推动:
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• |
现金和现金等价物,包括现金和银行到期以及出售的联邦基金,增加了9690万美元,主要是因为用于为2020年计划中的购买力平价和其他贷款来源提供资金的借款、存款和贷款销售水平上升的产物; |
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• |
可供出售的投资证券增加了2.101亿美元。投资证券的增加是由于可获得过剩的流动性,上文讨论了与大流行准备有关的过剩流动性;以及 |
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• |
由于2020年强劲的发起活动,待售和待投资的贷款和租赁增长了27.3亿美元,其中包括17.6亿美元的购买力平价贷款。此外,该公司在2020年发起了创纪录的26.9亿美元的贷款和租赁,不包括购买力平价贷款。 |
58
截至2020年12月31日,现金和现金等价物(包括现金、银行到期和出售的联邦基金)为318.3美元,同比增加9,690万美元,增幅为43.8%,而截至2019年12月31日,现金和现金等价物为221.4美元。如上所述,这一增长在很大程度上反映了年内贷款大幅增长的资金投入。
2020年,总投资证券增加了2.101亿美元,从2019年12月31日的5.40亿美元增加到2020年12月31日的7.501亿美元,增幅为38.9%。该公司在2020年增加了投资证券头寸,这主要是为了提高过剩流动性的回报和满足投资资产负债计划的一部分。截至2020年12月31日,投资组合由美国政府机构、美国政府支持的企业抵押贷款支持证券和市政债券组成。
2020年,待售贷款和租赁增加了2.09亿美元,增幅为21.6%,从2019年12月31日的9.664亿美元增加到2020年12月31日的11.8亿美元。这一增长主要是由于2020年强劲的贷款来源。
2020年,用于投资的贷款和租赁增加了25.2亿美元,增幅为95.8%,从2019年12月31日的26.3亿美元增加到2020年12月31日的51.5亿美元。这一增长主要是由于上述2020年贷款来源的结果,所有PPP贷款都被归类为持有以供投资。
2020年间,房地和设备净额减少了1980万美元,降幅为7.1%,这主要是由于设施和基础设施的折旧水平,以适应公司的增长和太阳能电池板,以履行前期的租赁义务。影响房地和设备的因素还包括本年度出售两架飞机的决定,总价值为1920万美元,其中一架更换飞机的定金为1910万美元。出售这些飞机的决定导致它们被重新归类到其他资产,作为以较低成本或市值持有的出售资产。*在重新分类为持有待售资产时,公司确认了130万美元的减值费用,以将飞机计入当时的估计公允价值。管理层出售两架飞机并更换一架飞机的决定是基于市场价值。在重新分类为持有待售资产时,公司确认了130万美元的减值费用,以将飞机计入当时的估计公允价值。管理层决定出售两架飞机,并更换一架飞机,这一决定是基于成本或市值较低的资产。公司管理层决定出售两架飞机,并更换一架飞机,这一决定是基于确定老式飞机在有效满足不断扩大的全国客户群需求方面效率低下。
其他资产增加了7320万美元,即46.2%,从2019年12月31日的1.586亿美元增加到2020年12月31日的2.318亿美元。*这一增长是由于各种项目,主要是应计应收利息增加了2140万美元,这主要是由于产生利息的资产水平大幅提高,加上PPP贷款的延迟付款,早些时候讨论的公司在Greenlight投资的账面价值增加了1370万美元,从SBA增加了1040万美元上面讨论的两架飞机中的一架在年底仍未售出的890万美元,从上一年的净负债头寸重新归类的790万美元的应收税金和递延税金净资产,790万美元的新投资和400万美元的新无形资产是由于收购Jolley Asset Management,LLC而增加的(如附注1所述,在副标题下的重要会计政策的组织和摘要中进行了更充分的讨论)。合并财务报表附注中的业务合并).
截至2020年12月31日,存款总额为57.1亿美元,较2019年12月31日的42.3亿美元增加14.9亿美元,增幅为35.2%。存款增加的主要原因是购买力平价计划和年内其他重要的贷款发放努力。
截至2020年12月31日,借款从2019年12月31日的1.4万美元增加到15.4亿美元,但这一增长与2020年第二季度和第三季度通过PPPLF新增借款17.4亿美元有关。由于新冠肺炎影响的不确定性,这些购买力平价贷款在今年早些时候被用于帮助为购买力平价贷款提供资金,并补充防御策略,以建立流动性。
截至2020年12月31日的股东权益为5.679亿美元,而截至2019年12月31日的股东权益为5.324亿美元。截至2020年12月31日,每股有形账面价值(非GAAP衡量标准,请参阅下面的“非GAAP衡量标准”以了解与最具可比性的GAAP衡量标准的对账)为13.28美元,而2019年12月31日为13.20美元。2020年平均股本与平均资产之比为8.1%,而2019年为12.2%。2020年股东权益的增加主要是由于净收益为5950万美元,基于股票的薪酬支出为1470万美元,其他全面收益为980万美元,行使股票期权为310万美元。部分抵消了股东权益增加的是,为清偿既有股票授予的员工纳税义务而以现金代替股票支付的4920万美元,主要与上文讨论的市场价格条件归属于第四季度的大约250万笔奖励和490万美元的股息有关。
2020年,1,807,774股B类普通股(无投票权)被私下出售转换为A类普通股(投票权)。此次转换降低了B类普通股(无投票权)的价值,增加了A类普通股(投票权)的价值1,910万美元。
59
2019年12月31日VS 2018年12月31日
截至2019年12月31日的总资产为48.1亿美元,较2018年12月31日的总资产36.7亿美元增加11.4亿美元,增幅为31.2%。这一增长主要是由以下因素推动的:
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• |
可供出售的投资证券增加1.596亿美元,这是由于公司提高流动性和改善资产负债重新定价组合的战略计划推动的;以及 |
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• |
待售和待投资的贷款和租赁的增长10.8亿美元。由于强劲的来源和较高水平的余额被保留支持公司持有更多贷款的战略计划。 |
截至2019年12月31日,现金和现金等价物为2.235亿美元,与2018年12月31日的3.168亿美元相比,减少了9330万美元,降幅为29.4%。这一下降主要是由于账面上贷款水平的增加以及该公司通过将资金重新配置到收益更高的可供出售的证券上,以最大限度地提高流动资产的回报。
2019年期间,总投资证券增加了1.596亿美元,从2018年12月31日的3.805亿美元增加到2019年12月31日的5.4亿美元,增长了41.9%。公司于2019年初开始加强其投资证券头寸,作为其改善流动性状况的回报和改善资产负债重新定价组合的战略截至2019年12月31日,投资组合由美国国债和政府机构证券、抵押贷款支持证券和市政债券组成。
2019年持有的待售贷款增加了2.791亿美元,增幅为40.6%,从2018年12月31日的6.874亿美元增加到2019年12月31日的9.664亿美元。这一增长反映了2019年贷款销售量大幅下降以及强劲的发债活动的影响。
2019年投资贷款和租赁增加了8.019亿美元,增幅为43.9%,从2018年12月31日的18.3亿美元增加到2019年12月31日的26.3亿美元。这一增长主要是2019年20亿美元贷款和租赁活动的结果,加上2018年末的战略转变,以在资产负债表上保留更高水平的贷款。
房舍和设备在2019年期间增加了1660万美元,即6.3%,从2018年12月31日的2.625亿美元增加到2019年12月31日的2.791亿美元。主要受建设新设施和基础设施以适应公司增长的推动.
2019年期间,丧失抵押品赎回权的资产增加了450万美元,即413.0%,从2018年12月31日的110万美元增加到2019年12月31日的560万美元。*丧失抵押品赎回权资产的增加主要来自四个关系。*标的贷款受小企业管理局担保,目前对本公司的总估计风险敞口对于最近的这些止赎来说被认为可以忽略不计。
2019年维修资产减少了1230万美元,降幅为25.8%,从2018年12月31日的4760万美元降至2019年12月31日的3540万美元。由于年内贷款销售水平降低,加上已出售担保贷款未偿还余额的摊销,截至2019年12月31日,二级市场出售的政府担保贷款未偿还余额为27.5亿美元,而2018年12月31日为30.5亿美元。有关更多信息,请参阅前面的非利息收入部分,副标题为“贷款服务重估”。
经营租赁使用权资产和经营租赁负债是根据2019年1月1日生效的新租赁准则(ASU No.2016-02)在资产负债表中增加的资产负债表。这些资产负债表账户反映了公司作为承租人且剩余期限超过12个月的几乎所有租赁所产生的权利和义务。有关采用这一新准则的更多信息,请参见附注1.重大会计政策的组织和摘要以及附注4.合并财务报表附注的租赁。
截至2019年12月31日,存款总额为42.3亿美元,较2018年12月31日的31.5亿美元增加10.8亿美元,增幅为34.3%。存款的增加是由于支持贷款和租赁业务增长的存款收集活动以及资产负债表管理举措的综合成功所推动的。
2019年期间,其他负债增加了2500万美元,增幅为96.6%,从2018年12月31日的2580万美元增加到2019年12月31日的5080万美元。其他负债的增加在很大程度上是由于对一系列新基金的无资金支持的投资承诺增加了1,630万美元。Canapi Advisors,增加了620万美元的激励性薪酬应计项目和递延税负增加570万美元。
60
截至2011年12月31日的股东权益9是$532.4百万美元,而不是$493.6截至2011.12.31,百万8。每股账面价值为$13.20201年12月31日9平均股本与平均资产之比为12.2201的百分比9,相比之下,每股账面价值为1美元12.29 201年12月31日8平均股本与平均资产之比为13。8截至二零一一年十二月三十一日止年度的百分比8。股东权益的增加主要是普通股股东净收益为#美元的结果。18.0百万,其他综合收入1,340万美元及基于股票的薪酬支出为$11.7百万,部分被480万美元的股息所抵消。
为销售和服务组合持有的贷款
本公司有意愿和能力出售的任何贷款或贷款的一部分被归类为持有待售。截至2020年12月31日,持有待售投资组合的平均年龄为自初始日期起13.5个月。在目前持有待售的投资组合中,只有不到25%的投资组合超过两年。大部分持有一年以上的待售贷款是由建筑贷款组成的。建筑贷款通常会延长建造期,这本身就会导致从发起到最终销售日期之间的提前期更长。持有待售资产组合中约30.0%的年龄在一到两年之间。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,自2007年5月以来累计出售的贷款未偿还本金余额总额分别为32亿美元和29.7亿美元。一般情况下,本公司在出售之日后继续提供贷款服务。截至2020年12月31日和2019年12月31日,贷款和租赁(包括为他人服务的贷款和租赁)的未偿还本金总额分别为95.7亿美元和65.7亿美元。
贷款和租赁到期日
截至2020年12月31日,贷款和租赁(包括为他人服务的贷款和租赁)未偿还本金总额中的64.9亿美元,即67.8%是可变利率贷款,根据最优惠贷款利率或其他可变指数在指定日期进行调整。截至2020年12月31日,42.7亿美元(44.6%)的贷款和租赁未偿还本金总额是可变利率贷款,这些贷款使用最优惠贷款利率或其他可变指数按日历月度或日历季度进行调整。
截至2020年12月31日,62.3%(40亿美元)的待售和投资贷款和租赁组合组合由可变利率贷款组成。
61
12月31日,2020, $2.07 b百万美元,或40.1%,持有的投资余额将在不到五年的时间内到期。五年以上到期的贷款和租赁总额为$3.09总额中的10亿美元5.16十亿美元。投资贷款和租赁总额中的浮动利率部分,不包括购买力平价贷款,是81.4%,这反映了公司通过使用浮动利率产品将利率风险降至最低的策略。
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2020年12月31日 |
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持有的合计剩余合同到期日 投资贷款和租赁 |
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一年多 或更少 |
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一点之后 年 并通过 五年 |
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五点以后 年复一年,历经十五年 |
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十五年后 |
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总计(1) |
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固定利率贷款和租赁: |
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工商业 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
$ |
2,187 |
|
|
$ |
15,850 |
|
|
$ |
102,286 |
|
|
$ |
5,238 |
|
|
$ |
125,561 |
|
专业借贷 |
|
|
29,107 |
|
|
|
28,030 |
|
|
|
60,222 |
|
|
|
20,309 |
|
|
|
137,668 |
|
工资保障计划 |
|
|
— |
|
|
|
1,528,180 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,528,180 |
|
总计 |
|
|
31,294 |
|
|
|
1,572,060 |
|
|
|
162,508 |
|
|
|
25,547 |
|
|
|
1,791,409 |
|
建设与发展 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
16,992 |
|
|
|
7,967 |
|
|
|
14,678 |
|
|
|
8,018 |
|
|
|
47,655 |
|
专业借贷 |
|
|
25,326 |
|
|
|
10,362 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
35,688 |
|
总计 |
|
|
42,318 |
|
|
|
18,329 |
|
|
|
14,678 |
|
|
|
8,018 |
|
|
|
83,343 |
|
商业地产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
2,949 |
|
|
|
17,048 |
|
|
|
8,537 |
|
|
|
84,634 |
|
|
|
113,168 |
|
专业借贷 |
|
|
— |
|
|
|
335 |
|
|
|
1,032 |
|
|
|
1,760 |
|
|
|
3,127 |
|
总计 |
|
|
2,949 |
|
|
|
17,383 |
|
|
|
9,569 |
|
|
|
86,394 |
|
|
|
116,295 |
|
商业用地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
7,547 |
|
|
|
59,570 |
|
|
|
17,753 |
|
|
|
136,686 |
|
|
|
221,556 |
|
总计 |
|
|
7,547 |
|
|
|
59,570 |
|
|
|
17,753 |
|
|
|
136,686 |
|
|
|
221,556 |
|
固定利率贷款和租赁总额 |
|
|
84,108 |
|
|
|
1,667,342 |
|
|
|
204,508 |
|
|
|
256,645 |
|
|
|
2,212,603 |
|
浮动利率贷款和租赁: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工商业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
23,200 |
|
|
|
56,290 |
|
|
|
713,649 |
|
|
|
105,837 |
|
|
|
898,976 |
|
专业借贷 |
|
|
47,039 |
|
|
|
68,053 |
|
|
|
131,656 |
|
|
|
28,963 |
|
|
|
275,711 |
|
总计 |
|
|
70,239 |
|
|
|
124,343 |
|
|
|
845,305 |
|
|
|
134,800 |
|
|
|
1,174,687 |
|
建设与发展 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
5,747 |
|
|
|
6,169 |
|
|
|
5,671 |
|
|
|
117,845 |
|
|
|
135,432 |
|
专业借贷 |
|
|
13,403 |
|
|
|
9,886 |
|
|
|
10,256 |
|
|
|
23,380 |
|
|
|
56,925 |
|
总计 |
|
|
19,150 |
|
|
|
16,055 |
|
|
|
15,927 |
|
|
|
141,225 |
|
|
|
192,357 |
|
商业地产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
7,717 |
|
|
|
24,230 |
|
|
|
131,438 |
|
|
|
1,044,496 |
|
|
|
1,207,881 |
|
专业借贷 |
|
|
— |
|
|
|
55,784 |
|
|
|
26,171 |
|
|
|
90,566 |
|
|
|
172,521 |
|
总计 |
|
|
7,717 |
|
|
|
80,014 |
|
|
|
157,609 |
|
|
|
1,135,062 |
|
|
|
1,380,402 |
|
商业用地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
31 |
|
|
|
456 |
|
|
|
10,670 |
|
|
|
193,442 |
|
|
|
204,599 |
|
总计 |
|
|
31 |
|
|
|
456 |
|
|
|
10,670 |
|
|
|
193,442 |
|
|
|
204,599 |
|
浮动利率贷款和租赁总额 |
|
|
97,137 |
|
|
|
220,868 |
|
|
|
1,029,511 |
|
|
|
1,604,529 |
|
|
|
2,952,045 |
|
投资贷款和租赁持有总额 |
|
$ |
181,245 |
|
|
$ |
1,888,210 |
|
|
$ |
1,234,019 |
|
|
$ |
1,861,174 |
|
|
$ |
5,164,648 |
|
(1) |
不包括净递延(费用)成本 |
资产质量
管理层认为资产质量是最重要的。正式的贷款审查功能独立于贷款来源,用于识别和监控问题贷款。该职能直接向董事会审计与风险委员会报告。
不良资产
当贷款和租赁在本金或利息支付方面逾期90天时,或者在此之前,如果管理层根据目前掌握的信息确定不可能及时收回本金或利息,则银行将贷款和租赁置于非权责发生状态。当贷款或租赁处于非权责发生状态时,以前应计为收入但实际未收取的任何利息将被冲销,并记录为贷款或租赁利息和手续费收入的减少。通常,从非权责发生贷款或租赁中收取的利息和本金将计入在收取贷款或租赁时确定的未偿还本金。
62
问题债务重组(“TDR”)发生时,由于经济或法律原因与债务人的财务困难,债务人被授予特许权,否则不会被考虑。该等优惠包括但不限于由债务人转让资产或发行股权以清偿全部或部分债务、修改债务条款或取代或增加债务人。
截至2020年12月31日,不良资产和TDR(不包括按公允价值计量的贷款)为8250万美元,比2019年12月31日增加4060万美元,增幅为96.9%。截至2020年12月31日,这些不良资产包括4610万美元的非应计贷款和租赁,以及420万美元的止赎资产。在8250万美元的不良资产和TDR中,4310万美元有SBA担保,截至2020年12月31日,不良资产和TDR总额的无担保敞口为3930万美元。这较2019年12月31日的无担保曝险1,220万美元增加2,710万美元,或221.8。
下表提供了有关不良资产和问题债务重组的信息,不包括按公允价值计量的贷款。
|
|
2020 (1) |
|
|
2019 (1) |
|
||
非权责发生制贷款和租赁: |
|
|
|
|
|
|
|
|
不良贷款和租赁总额(全部为非应计项目)(2) |
|
$ |
46,110 |
|
|
$ |
21,937 |
|
逾期90天或以上的应计贷款和租赁总额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
丧失抵押品赎回权的资产 |
|
|
4,155 |
|
|
|
5,612 |
|
问题债务重组总额(3) |
|
|
39,803 |
|
|
|
16,566 |
|
非应计问题债务重组减少 |
|
|
(7,592 |
) |
|
|
(2,225 |
) |
不良债务重组业绩总额(3) |
|
|
32,211 |
|
|
|
14,341 |
|
不良资产总额和问题债务重组(2)(3) |
|
$ |
82,476 |
|
|
$ |
41,890 |
|
贷款和租赁信贷损失准备 |
|
$ |
52,306 |
|
|
$ |
28,234 |
|
不良贷款和租赁总额与为投资而持有的贷款和租赁总额之比(2) |
|
|
1.06 |
% |
|
|
1.22 |
% |
不良贷款和租赁总额与总资产之比(2) |
|
|
0.66 |
% |
|
|
0.55 |
% |
不良资产总额和问题债务重组占总资产的比例(2)(3) |
|
|
1.17 |
% |
|
|
1.05 |
% |
为投资而持有的贷款和租赁的贷款和租赁的信贷损失拨备 |
|
|
1.21 |
% |
|
|
1.57 |
% |
贷款和租赁的信贷损失拨备占不良贷款总额的比例 三份租约(2) |
|
|
113.44 |
% |
|
|
128.70 |
% |
(1) |
不包括按公允价值计量的贷款。 |
(2) |
截至2020年12月31日的年度不包括一笔分类为持有待售的610万美元非应计贷款。 |
(3) |
截至2020年12月31日的年度不包括一笔510万美元问题债务重组分类为持有待售的贷款。 |
63
|
|
2020 (1) |
|
|
2019 (1) |
|
||
由美国政府担保的非应计贷款和租赁: |
|
|
|
|
|
|
|
|
由美国政府担保的不良贷款和租赁总额(全部为 (非应计项目) |
|
$ |
26,032 |
|
|
$ |
14,713 |
|
由美国担保的逾期90天或更长时间的应计贷款和租赁总额 中国政府 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
美国政府担保的止赎资产 |
|
|
3,220 |
|
|
|
4,492 |
|
由美国政府担保的全部问题债务重组 |
|
|
18,160 |
|
|
|
10,845 |
|
减少由美国政府担保的非应计问题债务重组 |
|
|
(4,271 |
) |
|
|
(385 |
) |
美国政府担保的问题债务重组总额 |
|
|
13,889 |
|
|
|
10,460 |
|
担保的不良资产和问题债务重组总额 前美国政府 |
|
$ |
43,141 |
|
|
$ |
29,665 |
|
贷款和租赁信贷损失准备 |
|
$ |
52,306 |
|
|
$ |
28,234 |
|
美国政府不担保的不良贷款和租赁总额 为投资贷款和租赁而持有的资产 |
|
|
0.46 |
% |
|
|
0.40 |
% |
美国政府不担保的不良贷款和租赁总额 投资资产 |
|
|
0.29 |
% |
|
|
0.18 |
% |
不良资产总额和问题债务重组不受 美国政府将公布总资产 |
|
|
0.56 |
% |
|
|
0.31 |
% |
贷款和租赁的信贷损失拨备占不良贷款总额的比例 这些租约不受美国政府的担保 |
|
|
260.51 |
% |
|
|
390.84 |
% |
(1) |
不包括按公允价值计量的贷款。 |
截至2020年12月31日,不良资产和问题债务重组(包括按公允价值计量的贷款)总额为1.532亿美元,比2019年12月31日增加了4210万美元,增幅为37.9%。截至2020年12月31日,这些不良资产包括8540万美元的非应计贷款和租赁,以及420万美元的止赎资产。在1.532亿美元的不良资产和TDR中,9770万美元有SBA担保,截至2020年12月31日,不良资产和TDR总额的无担保敞口为5550万美元。这较2019年12月31日的无担保敞口2,720万美元增加2,830万美元,或103.9。
关于潜在问题的变化和单独评估的贷款和租赁,请参阅下面的讨论,以了解管理层对不良贷款和租赁总额增长的总体观察。
截至2020年12月31日,不良贷款和租赁(不包括按公允价值计量的贷款)占银行总资本的比例为8.8%,而2019年12月31日为4.4%。调整比率,仅包括按历史成本计算的不良贷款和租赁的无担保部分,以反映管理层认为风险更大的部分存在于这一部分,2020年12月31日和2019年12月31日的比率分别为3.8%和1.5%。
64
截至2020年12月31日和2019年12月31日,不包括按公允价值计量的贷款和租赁,潜在问题评级(也称为批评)和分类贷款和租赁的总金额分别为311.4美元和129.1美元。以下是对这些贷款和租赁的讨论。风险等级5到8代表批评和评级的贷款和租赁的范围。有关本公司使用的风险评级体系的完整说明,请参阅《信用质量指标》中的《信用质量指标》(Credit Quality Indicators)。以下是对这些贷款和租赁的讨论。风险等级5到8代表批评和分类的贷款和租赁的范围。欲了解本公司使用的风险评级体系的完整说明,请参阅《信用质量指标》(Credit Quality Indicators)。有关本公司使用的风险评级体系的完整说明,请参阅《信用质量指标》。截至2020年12月31日,由小企业管理局或美国农业部担保的批评和分类贷款和租赁部分总计168.9美元,导致无担保敞口风险142.5美元,占按历史成本计入的投资无担保敞口持有总额的8.2%。相比之下,2019年12月31日,由SBA或USDA担保的批评和分类贷款和租赁的一部分总计6,580万美元,导致无担保敞口风险为6,330万美元,占按历史成本列账的投资无担保敞口持有总额的5.4%。截至2020年12月31日,在以下垂直领域内按历史成本列账的贷款和租赁占潜在问题总额的最大部分,并包括分类的贷款和租赁:-Education*医疗保健占10.3%,健身中心占7.2%,自助存储占6.4%,兽医占4.5%。截至2019年12月31日,以下垂直领域以历史成本计入的贷款和租赁占总潜在问题和分类贷款和租赁的最大比例:医疗保健占20.8%,酒店占14.7%,葡萄酒和工艺饮料占14.3%,自存占8.4%, 政府承包为6.1%,教育服务为5.7%。除了酒店和政府承包是公司专业贷款部门的一部分外,以上列出的所有垂直领域都在公司的小企业银行部门范围内。这两个政府承包关系在2020年前9个月被冲销,导致这个垂直领域的个人评估贷款减少。潜在问题和分类贷款和租赁增加的绝大部分都是相对较小的贷款和租赁。该公司认为,随着新冠肺炎的负面影响和不确定性不断演变,其承保和信贷质量标准继续收紧,重点放在应对大流行的垂直市场的新产品上,并加强了对大流行易受影响的垂直市场现有贷款的监控。随着这一强调的加强,由于与新冠肺炎大流行相关的压力,酒店、葡萄酒和工艺品饮料、健身中心、教育服务和娱乐中心的垂直市场内部已经开始出现系统性问题,这也是导致受到批评和拒绝的分类贷款和贷款增加的主要原因。
发生微不足道的付款延迟和付款缺口的贷款和租赁通常不会为了估算信贷损失拨备而单独评估。作为新冠肺炎援助计划的一部分,除非借款人在修改付款时没有逾期,否则本行通常认为延迟付款造成的“微不足道的一段时间”为90天或更短时间。对于正在经历预计会暂时影响现金流的短期事件的客户,本行会考虑进行修改。这可能是由于疾病、天气、一次性费用的影响、启动速度慢于预期、施工问题或其他短期问题等原因。在任何情况下,信贷人员都会审查申请,以确定客户是否有压力,以及事件如何影响客户偿还贷款或长期租赁的能力。截至2020年12月31日,公司为受新冠肺炎疫情影响的借款人提供了2.723亿美元的经修改的无担保贷款和租赁。这些修改主要是短期延期付款,期限一般不超过六个月,因此不被视为问题债务重组。截至2021年2月22日,公司为受新冠肺炎疫情影响的借款人修改的无担保贷款和租赁约为7,430万美元,比2020年12月31日减少,原因是借款人开始摆脱延期需求。
管理层努力积极主动地识别和解决问题贷款和租赁,并专注于与这些贷款和租赁的借款人和担保人合作,在有必要时提供贷款和租赁修改。风险管理实施积极主动的方法,识别贷款和租赁并将其归类为特别提及(也称为批评)风险5级。在2020年12月31日和2019年12月31日,风险5级贷款和租赁(不包括按公允价值计量的贷款)总计2.375亿美元和8950万美元。2020年期间,不包括按公允价值衡量的贷款,5级风险贷款和租赁的增长主要限于八个垂直领域:教育服务(3790万美元,即25.6%)、娱乐中心(2610万美元,即17.6%)、健身中心(1840万美元,即12.4%)、葡萄酒和工艺饮料(1740万美元,即11.8%)、老年护理(1190万美元,即8.1%)、酒店(890万美元,即6.0%)。和自助仓储(780万美元或5.3%)。除酒店是本公司专业贷款部门的一部分外,上述所有垂直市场都在本公司的小企业银行部门内。根据2020年12月31日的数据,被归类为风险5级的贷款和租赁中,约有100.0的表现良好,目前没有逾期超过30天的付款。尽管不良资产水平随着不断变化的经济和市场状况而波动,但仍未超过30天。*尽管不良资产水平会随着经济和市场状况的变化而波动,但截至2020年12月31日,约有100.0的贷款和租赁被归类为风险5级,目前没有逾期超过30天的付款。尽管不良资产水平随着经济和市场状况的变化而波动,鉴于贷款和租赁组合的相对规模和构成,以及管理层在解决问题资产方面的成功程度,管理层认为,积极主动地及早识别和干预是成功管理小企业贷款组合的关键。与此相联系的是, 管理层认为,在当前大流行引发的情况下,由于小企业管理局代表借款人通过其计划下的贷款进行付款,拖欠的金额可能不能准确描述借款人的还款能力。*这种付款援助从第一季度开始,持续了六个月。*随着政府付款援助在2020年底开始到期,因大流行而持续存在困难的借款人通过推迟付款获得了额外的缓解。
65
管理层密切关注这些借款人,并观察到财务状况正在改善。管理层预计,大多数借款人将能够在2021年初恢复定期付款。
贷款和租赁信贷损失准备
关于采用ASC 326前后用于估算信贷损失准备的方法说明,见本报告合并财务报表附注的重要会计政策的组织和汇总,请参见本报告附注1.合并财务报表附注的重要会计政策的组织和汇总,以了解在采用ASC 326之前和之后用于估算信贷损失准备的方法。金融工具--信贷损失,2020年1月1日。
截至2019年12月31日,ACL为2,820万美元,增加了2,410万美元,增幅为85.3%,至2020年12月31日为5,230万美元。截至2020年12月31日,ACL占按历史成本持有的投资贷款和租赁的百分比为1.2%,截至2019年12月31日为1.6%。不包括购买力平价贷款和相关准备金,截至2020年12月31日,按历史成本持有的用于投资的贷款和租赁的比例为1.8%.如前面所述,本公司采用了新的CECL标准,自2020年1月1日起生效。在采用新的CECL标准后,本公司记录到ACL减少了130万美元。在实施CECL的过程中,本公司相应地决定使用预测的失业水平作为预测未来预期损失的主要经济变量。*基于新冠肺炎疫情造成的持续事态的严重性,以及影响重大冲销和非成熟垂直市场亏损经验确认的模型改进正如经营业绩的贷款和租赁信贷损失拨备部分更全面地阐述的那样,本公司的贷款和租赁信贷损失拨备在2020年大幅增加。
自2019年12月31日以来,投资贷款和租赁(包括按公允价值衡量的贷款)的实际逾期增加了1510万美元。与2019年12月31日相比,逾期90天或以上的贷款和租赁总额增加了2280万美元,增幅为58.4%。与2019年12月31日相比,这一增长包括逾期贷款的未担保部分和担保部分分别增加了1630万美元和660万美元,这是14个行业少数关系的结果,但葡萄酒和工艺饮料以及自助仓储垂直市场。截至2020年12月31日和2019年12月31日,投资性无担保贷款和租赁(包括按公允价值计量的贷款)持有的无担保贷款和租赁总额分别为1.1%和1.7%。*无担保贷款和逾期租赁总额包括按历史成本列账的2310万美元,增加1510万美元,按公允价值计量的630万美元,减少540万美元。*无担保贷款和租赁逾期总额包括按历史成本列账的2310万美元,增加1510万美元,以及按公允价值计量的630万美元,减少540万美元。*无担保贷款和租赁逾期总额包括按历史成本列账的2310万美元,增加1510万美元,以及按公允价值计量的630万美元,减少540万美元2020年与2019年12月31日相比,资产管理继续积极监测和努力提升资产质量。管理层认为,考虑到贷款和租赁组合中固有的风险,截至2020年12月31日的5,230万美元的ACL是合适的。管理层的判断是基于对当前和预期事件的众多假设,他们认为这些假设是合理的,但这些假设可能是合理的,也可能是无效的,包括但不限于与上述SBA拖欠效应和易受大流行影响的垂直领域相关的因素。相应地, 不能保证管理层根据不断变化的经济状况和其他相关情况对贷款和租赁组合进行的持续评估不会要求未来大幅增加ACL,从而对本公司的经营业绩产生不利影响。有关ACL的其他资料载于本报告综合财务报表附注3.为提高综合财务报表附注的投资及信贷质素而持有的贷款及租赁。
66
下表列出了在所列日期按历史成本按类别分列的贷款和租赁信贷损失拨备细目。
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
津贴 |
|
|
总计 贷款 和 租契(1) |
|
|
的百分比 总计 津贴 |
|
|
的百分比 总计 贷款 和 租契(1) |
|
|
津贴 |
|
|
总计 贷款 和 租契(1) |
|
|
的百分比 总计 津贴 |
|
|
的百分比 总计 贷款 和 租契(1) |
|
||||||||
工商业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
$ |
2,297 |
|
|
$ |
716,196 |
|
|
|
4.39 |
% |
|
|
16.47 |
% |
|
$ |
8,718 |
|
|
$ |
386,223 |
|
|
|
30.88 |
% |
|
|
21.49 |
% |
专业借贷 |
|
|
19,417 |
|
|
|
342,289 |
|
|
37.12 |
|
|
7.87 |
|
|
|
7,039 |
|
|
|
168,018 |
|
|
|
24.93 |
|
|
|
9.35 |
|
||
工资保障计划 |
|
|
5,259 |
|
|
|
1,528,180 |
|
|
10.06 |
|
|
35.13 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
总计 |
|
|
26,973 |
|
|
|
2,586,665 |
|
|
|
51.57 |
|
|
|
59.47 |
|
|
|
15,757 |
|
|
|
554,241 |
|
|
|
55.81 |
|
|
|
30.84 |
|
建设与发展 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
1,907 |
|
|
|
183,087 |
|
|
3.65 |
|
|
4.21 |
|
|
|
2,118 |
|
|
|
302,470 |
|
|
|
7.50 |
|
|
|
16.82 |
|
||
专业借贷 |
|
|
3,756 |
|
|
|
92,613 |
|
|
7.18 |
|
|
2.13 |
|
|
|
614 |
|
|
|
44,848 |
|
|
|
2.18 |
|
|
|
2.50 |
|
||
总计 |
|
|
5,663 |
|
|
|
275,700 |
|
|
|
10.83 |
|
|
|
6.34 |
|
|
|
2,732 |
|
|
|
347,318 |
|
|
|
9.68 |
|
|
|
19.32 |
|
商业地产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
11,226 |
|
|
|
999,697 |
|
|
21.46 |
|
|
22.99 |
|
|
|
6,415 |
|
|
|
538,654 |
|
|
|
22.72 |
|
|
|
29.97 |
|
||
专业借贷 |
|
|
6,922 |
|
|
|
155,331 |
|
|
13.24 |
|
|
3.57 |
|
|
|
2,012 |
|
|
|
123,040 |
|
|
|
7.13 |
|
|
|
6.85 |
|
||
总计 |
|
|
18,148 |
|
|
|
1,155,028 |
|
|
|
34.70 |
|
|
|
26.56 |
|
|
|
8,427 |
|
|
|
661,694 |
|
|
|
29.85 |
|
|
|
36.81 |
|
商业用地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
1,522 |
|
|
|
331,881 |
|
|
2.91 |
|
|
7.63 |
|
|
|
1,318 |
|
|
|
234,133 |
|
|
|
4.67 |
|
|
|
13.03 |
|
||
总计 |
|
|
1,522 |
|
|
|
331,881 |
|
|
|
2.91 |
|
|
|
7.63 |
|
|
|
1,318 |
|
|
|
234,133 |
|
|
|
4.67 |
|
|
|
13.03 |
|
总计 |
|
$ |
52,306 |
|
|
$ |
4,349,274 |
|
|
|
100.00 |
% |
|
|
100.00 |
% |
|
$ |
28,234 |
|
|
$ |
1,797,386 |
|
|
|
100.00 |
% |
|
|
100.00 |
% |
(1) |
不包括按公允价值计量的贷款。 |
贷款和租赁损失经验分析。下表按类别分析了按历史成本列账的贷款和租赁净额与按历史成本列账的贷款和租赁总额的平均比率。
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
网 冲销(1) |
|
|
平均贷款和租赁总额(1) |
|
|
的百分比 总计 贷款(1) |
|
|
网 冲销(1) |
|
|
平均贷款和租赁总额(1) |
|
|
的百分比 总计 贷款(1) |
|
|
网 冲销(1) |
|
|
平均贷款和租赁总额(1) |
|
|
的百分比 总计 贷款(1) |
|
|||||||||
工商业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
$ |
2,669 |
|
|
$ |
463,811 |
|
|
|
0.58 |
% |
|
$ |
641 |
|
|
$ |
271,756 |
|
|
|
0.24 |
% |
|
$ |
953 |
|
|
$ |
110,213 |
|
|
|
0.86 |
% |
专业借贷 |
|
|
1,648 |
|
|
|
226,365 |
|
|
|
0.73 |
|
|
|
— |
|
|
|
125,091 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
42,401 |
|
|
|
— |
|
工资保障计划 |
|
|
— |
|
|
|
1,271,106 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
4,317 |
|
|
|
1,961,282 |
|
|
|
0.22 |
|
|
|
641 |
|
|
|
396,847 |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
953 |
|
|
|
152,614 |
|
|
|
0.62 |
|
建设与发展 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
— |
|
|
|
112,864 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
208,155 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
134,250 |
|
|
|
— |
|
专业借贷 |
|
|
— |
|
|
|
57,651 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
27,774 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,378 |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
— |
|
|
|
170,515 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
235,929 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
143,628 |
|
|
|
— |
|
商业地产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
164 |
|
|
|
821,241 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
410,054 |
|
|
|
— |
|
|
|
164 |
|
|
|
143,793 |
|
|
|
0.11 |
|
专业借贷 |
|
|
10,155 |
|
|
|
177,774 |
|
|
|
5.71 |
|
|
|
615 |
|
|
|
125,482 |
|
|
|
0.49 |
|
|
|
— |
|
|
|
84,974 |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
10,319 |
|
|
|
999,015 |
|
|
|
1.03 |
|
|
|
597 |
|
|
|
535,536 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
164 |
|
|
|
228,767 |
|
|
|
0.07 |
|
商业用地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
629 |
|
|
|
316,691 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
172 |
|
|
|
192,845 |
|
|
|
0.09 |
|
|
|
— |
|
|
|
94,775 |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
629 |
|
|
|
316,691 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
172 |
|
|
|
192,845 |
|
|
|
0.09 |
|
|
|
— |
|
|
|
94,775 |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
$ |
15,265 |
|
|
$ |
3,447,503 |
|
|
|
0.44 |
% |
|
$ |
1,410 |
|
|
$ |
1,361,157 |
|
|
|
0.10 |
% |
|
$ |
1,117 |
|
|
$ |
619,784 |
|
|
|
0.18 |
% |
(1) |
不包括按公允价值计量的贷款。 |
67
投资证券
截至2020年12月31日,投资证券总额为7.501亿美元,较2019年12月31日的5.40亿美元增加2.101亿美元,增幅为38.9%。2020年投资组合的大幅增加主要是因为一项战略举措,即部署世界银行的过剩现金头寸,这些现金头寸来自2020年第二季度全球大流行初期保障流动性的努力,以及向美联储购买力平价基金(Federal Reserve PPPLF)抵押购买力平价贷款。这还包括为遵守社区再投资法案的目的购买5780万美元的抵押贷款支持证券,以及购买2.37亿美元的抵押贷款支持证券和1.023亿美元的抵押贷款债券,以提高收益率和期限。
投资证券组合全部由可供出售的证券组成。本公司为投资证券组合购买证券,以管理利率风险,确保稳定的流动性来源,并提供超过资金成本的稳定收入来源。
截至2020年12月31日,整个可供出售证券组合的存续期约为4.63年。
下表列出了截至2020年12月31日的投资证券的规定到期日和加权平均收益率。某些抵押贷款相关证券具有可调整的利率,并将在不同的期限范围内每年重新定价。这些重新定价时间表未反映在下表中。
|
|
总计 |
|
|
一年内 |
|
|
一点之后 到五年 |
|
|
五点以后 到十年 |
|
|
十年后 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
摊销 成本 |
|
|
摊销 成本 |
|
|
平均值 产率 |
|
|
摊销 成本 |
|
|
平均值 产率 |
|
|
摊销 成本 |
|
|
平均值 产率 |
|
|
摊销 成本 |
|
|
平均值 产率 |
|
|||||||||
美国政府证券 |
|
$ |
15,440 |
|
|
$ |
4,999 |
|
|
|
2.65 |
% |
|
$ |
7,515 |
|
|
|
2.17 |
% |
|
$ |
2,926 |
|
|
|
2.84 |
% |
|
$ |
— |
|
|
|
0.00 |
% |
抵押贷款支持证券 |
|
|
703,092 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
% |
|
|
7,934 |
|
|
|
2.63 |
% |
|
|
202,991 |
|
|
|
2.81 |
% |
|
|
492,167 |
|
|
|
2.75 |
% |
市政债券 |
|
|
3,267 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
% |
|
|
3,267 |
|
|
|
4.52 |
% |
总证券 |
|
$ |
721,799 |
|
|
$ |
4,999 |
|
|
|
2.65 |
% |
|
$ |
15,449 |
|
|
|
2.40 |
% |
|
$ |
205,917 |
|
|
|
2.81 |
% |
|
$ |
495,434 |
|
|
|
2.77 |
% |
截至2020年12月31日,该公司将97.4%的总投资证券组合中的97.4%投资于抵押贷款支持证券,而截至2019年12月31日,这一比例为93.2%。*该公司继续购买抵押贷款支持证券,以获得相对于现金替代方案有利的收益,同时仍保持投资组合内的低风险。
存款
下表列出了存款的构成。
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
百分比 |
|
|
总计 |
|
|
百分比 |
|
|
总计 |
|
|
百分比 |
|
||||||
期间结束: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无息活期存款 |
|
$ |
75,287 |
|
|
|
1.32 |
% |
|
$ |
51,965 |
|
|
|
1.23 |
% |
|
$ |
56,481 |
|
|
|
1.79 |
% |
有息存款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计息支票 |
|
|
250,060 |
|
|
|
4.38 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,099 |
|
|
|
0.07 |
|
货币市场 |
|
|
117,010 |
|
|
|
2.05 |
|
|
|
86,754 |
|
|
|
2.05 |
|
|
|
89,329 |
|
|
|
2.83 |
|
储蓄 |
|
|
2,081,561 |
|
|
|
36.44 |
|
|
|
1,101,065 |
|
|
|
26.05 |
|
|
|
886,718 |
|
|
|
28.13 |
|
定期存款 |
|
|
3,188,910 |
|
|
|
55.82 |
|
|
|
2,987,196 |
|
|
|
70.67 |
|
|
|
2,117,444 |
|
|
|
67.18 |
|
总计 |
|
|
5,637,541 |
|
|
|
98.68 |
% |
|
|
4,175,015 |
|
|
|
98.77 |
% |
|
|
3,095,590 |
|
|
|
98.21 |
% |
期末存款总额 |
|
$ |
5,712,828 |
|
|
|
100.00 |
% |
|
$ |
4,226,980 |
|
|
|
100.00 |
% |
|
$ |
3,152,071 |
|
|
|
100.00 |
% |
未投保存款总额 |
|
$ |
580,912 |
|
|
|
10.17 |
% |
|
$ |
357,917 |
|
|
|
8.47 |
% |
|
$ |
316,823 |
|
|
|
10.05 |
% |
68
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
百分比 |
|
|
平均值 率 |
|
|
总计 |
|
|
百分比 |
|
|
平均值 率 |
|
|
总计 |
|
|
百分比 |
|
|
平均值 率 |
|
|||||||||
平均数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不计息 **活期存款 |
|
$ |
47,655 |
|
|
|
0.89 |
% |
|
|
— |
% |
|
$ |
49,510 |
|
|
|
1.33 |
% |
|
|
— |
% |
|
$ |
50,670 |
|
|
|
1.75 |
% |
|
|
— |
% |
有息存款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计息支票 |
|
|
318,667 |
|
|
|
5.95 |
|
|
|
0.58 |
|
|
|
42 |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
1.07 |
|
|
|
32,792 |
|
|
|
1.14 |
|
|
|
1.04 |
|
货币市场 |
|
|
87,050 |
|
|
|
1.62 |
|
|
|
0.40 |
|
|
|
86,175 |
|
|
|
2.31 |
|
|
|
0.65 |
|
|
|
131,495 |
|
|
|
4.55 |
|
|
|
1.10 |
|
储蓄 |
|
|
1,531,680 |
|
|
|
28.59 |
|
|
|
1.08 |
|
|
|
1,013,177 |
|
|
|
27.13 |
|
|
|
2.03 |
|
|
|
911,757 |
|
|
|
31.56 |
|
|
|
1.68 |
|
定期存款 |
|
|
3,373,012 |
|
|
|
62.95 |
|
|
|
2.10 |
|
|
|
2,585,367 |
|
|
|
69.23 |
|
|
|
2.58 |
|
|
|
1,761,948 |
|
|
|
61.00 |
|
|
|
2.12 |
|
平均存款总额 |
|
$ |
5,358,064 |
|
|
|
100.00 |
% |
|
|
1.67 |
% |
|
$ |
3,734,271 |
|
|
|
100.00 |
% |
|
|
2.35 |
% |
|
$ |
2,888,662 |
|
|
|
100.00 |
% |
|
|
1.89 |
% |
存款从2019年12月31日的42.3亿美元增加到2020年12月31日的57.1亿美元,增加14.8亿美元,增幅35.2%。*这一增长主要是由于公司储蓄和定期存款产品客户群的增长,以及具有吸引力的利率和额外的批发资金的全国性营销活动的推动。*2020年计息支票增加2.501亿美元与PPP贷款支付给小企业获得的批发资金有关。2019年期间计息支票减少了210万美元,这与公司信托业务的剩余清盘有关,这些业务主要发生在2018年。2020年期间,无息存款增加了2330万美元,增幅为44.9%,同期有息存款增加了14.6亿美元,增幅为35.0%。2019年至2018年期间存款的增长主要是储蓄和定期存款,被减少公司批发货币市场基金的战略举措所抵消。长期批发资金对定期存款的增加起到了推波助澜的作用。
截至2020年12月31日,无保险定期存款账户累计余额6720万美元,截至2020年12月31日,71.7%的无保险定期存款账户计划一年内到期。
成熟期 |
|
三个月 或更少 |
|
|
多过 三个月 到六个月 |
|
|
多过 六个月后 12个月 |
|
|
多过 十二 月份 |
|
||||
未投保账户的定期存款金额 |
|
$ |
33,783 |
|
|
$ |
8,330 |
|
|
$ |
6,097 |
|
|
$ |
19,030 |
|
未投保的定期存款总额 |
|
$ |
33,783 |
|
|
$ |
8,330 |
|
|
$ |
6,097 |
|
|
$ |
19,030 |
|
借款
截至2020年12月31日的总借款比2019年12月31日增加了15.4亿美元,原因如下:
2020年4月,本公司加入了联邦储备银行的Paycheck Protection Program流动性工具(“PPPLF”)。根据PPPLF,预付款必须由公司根据美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)名为Paycheck Protection Program的7(A)贷款计划向小企业提供的贷款担保。PPPLF的应计利息为35个基点,并在与为获得垫款而承诺的PPPLF抵押品的到期日(从2022年4月1日至2025年8月12日)相等的不同日期到期,并将在任何7(A)SBA对任何PPPLF抵押品的贷款豁免偿还或SBA向借款人购买任何PPPLF抵押品的日期以及在此范围内加速。在每笔预付款到期日,公司偿还预付款加上应计利息。这15.3亿美元的借款已于2020年12月31日全额提前。
2020年9月,公司续签了原于2017年发放的循环信用额度,该信用额度为无担保,应计利息为30天期LIBOR加1.15%,期限为13个月,利率上限为4.25%,利率下限为2.75%,所有本金和应计利息均于2021年10月10日到期。这笔贷款的条款要求公司维持最低资本和偿债覆盖率。5000万美元的信贷额度于2020年3月31日全面预付。该公司在2020年5月28日和2020年9月20日分别支付了4500万美元和1.2万美元的本金。2020年12月29日,有一笔额外的预付款和削减净额为950万美元。截至2020年12月31日,还有1450万美元的未偿还贷款和3550万美元的可用信贷。
69
于二零一七年十月,本公司与一间独立器材租赁公司订立一万九千美元的融资租赁,以综合资产负债表内的楼宇及器材所包括的健身器材作抵押。从2017年12月15日开始,本金和利息按月支付,期限为60个月。在租赁期结束时,有1美元的讨价还价购买选择权。截至2019年1月1日,这笔借款已根据ASU 2016-02进行了修订。截至2020年12月31日,余额为9000美元。
流动性管理
流动性管理指的是主要基于公司客户的贷款和存款账户活动来满足日常现金流要求的能力。流动性可以立即从四个主要来源获得:(A)手头和其他银行的存款;(B)出售的联邦基金的未偿还余额;(C)未质押投资证券的市值;以及(D)信用额度、FHLB垫款和美联储贴现窗口下的可获得性。公司流动性管理过程中的一个主要工具是利用波动的负债覆盖率(“VLCR”)模型来强调在流动性覆盖天数为目标的各种情况下的资金外流。管理层随后使用VLCR模型的输出,以确保在未来期间有足够的流动性来源可用。截至2020年12月31日,这四个流动性来源项目合计金额为30.6亿美元,占总资产的38.8%,占总资产的14.1%,较2019年12月31日的11.9亿美元,占总资产的24.7%。
贷款和其他资产的资金主要来自贷款销售、批发存款和核心存款。到目前为止,不断增加的零售存款基础和稳定的经纪存款数量足以偿还贷款义务,同时保持所需的即时流动性水平。此外,投资证券组合可用于即时和二级流动性目的。
截至2020年12月31日,所有投资证券组合都没有承诺获得公共存款,也没有承诺零售回购协议,剩下7.501亿美元可用作抵押品。
资产/负债管理与利率敏感度
资产/负债管理的主要目标之一是最大化净利差,同时最小化与利率变化相关的收益风险。一种用于管理利率敏感性的方法是在不同的时间段内测量利率敏感性头寸或缺口。然而,这种方法只解决了时间差异的大小,而不涉及收益或市值。因此,管理层使用收益模拟模型定期准备基于一系列利率情景的收益预测,以更准确地衡量利率风险。详情见本报告第7A项。
公司资产负债表对资产敏感,截至2020年12月31日总累计缺口头寸为0.42%。 由于固定利率投资和贷款的增加增加了银行的资产存续期,公司的短期资产敏感型头寸在2020年全年都有所减少,而零售存款的增长主要是储蓄和短期存单。对资产敏感的仓位意味着净利息收入通常会与利率走势相同。例如,如果利率上升,净利息收入可以预期增加,如果利率下降,净利息收入可以预期减少。该公司试图降低利率风险,因为大多数资产和负债都是短期的、可调整利率的工具。然而,服务资产的季度重估调整与利率变化的方向相反。.
资本
维持适当的资本水平是一项管理优先事项,并定期受到监测。公司与资本维持相关的主要目标是提供充足的资本,以支持公司符合董事会批准的风险偏好的风险状况;提供财务灵活性,以支持未来的增长和客户需求;遵守相关法律、法规和监管指导;为公司及其子公司实现最佳信用评级;并为股东提供具有竞争力的回报。管理层定期在综合和银行层面监控公司的资本状况。在这方面,管理层的目标是将资本维持在高于监管“资本充足”水平的水平。基于风险的资本比率,包括一级资本、总资本和普通股一级资本,是根据与资本和风险加权资产的计量相关的监管指导来计算的。
70
截至12月31日的资本额和比率,2020, 2019和2018如下表所示。
|
|
实际 |
|
|
最低资本 要求 |
|
|
最低要求为 资本充足 在提示下 纠正措施 条文 (1) |
|
|||||||||||||||
|
|
金额 |
|
|
比率 |
|
|
金额 |
|
|
比率 |
|
|
金额 |
|
|
比率 |
|
||||||
合并-2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一级(风险加权资产) |
|
$ |
521,568 |
|
|
|
12.15 |
% |
|
$ |
193,172 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
总资本(相对于风险加权资产) |
|
$ |
574,621 |
|
|
|
13.39 |
% |
|
$ |
343,417 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
一级资本(风险加权资产) |
|
$ |
521,568 |
|
|
|
12.15 |
% |
|
$ |
257,563 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
一级资本(按平均资产计算) |
|
$ |
521,568 |
|
|
|
8.40 |
% |
|
$ |
248,417 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
银行-2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一级(风险加权资产) |
|
$ |
470,069 |
|
|
|
11.25 |
% |
|
$ |
188,012 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
$ |
271,573 |
|
|
|
6.50 |
% |
总资本(相对于风险加权资产) |
|
$ |
522,305 |
|
|
|
12.50 |
% |
|
$ |
334,243 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
$ |
417,804 |
|
|
|
10.00 |
% |
一级资本(风险加权资产) |
|
$ |
470,069 |
|
|
|
11.25 |
% |
|
$ |
250,683 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
$ |
334,243 |
|
|
|
8.00 |
% |
一级资本(按平均资产计算) |
|
$ |
470,069 |
|
|
|
7.60 |
% |
|
$ |
247,288 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
$ |
309,110 |
|
|
|
5.00 |
% |
合并-2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一级(风险加权资产) |
|
$ |
499,513 |
|
|
|
14.90 |
% |
|
$ |
150,927 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
总资本(相对于风险加权资产) |
|
$ |
527,747 |
|
|
|
15.74 |
% |
|
$ |
268,315 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
一级资本(风险加权资产) |
|
$ |
499,513 |
|
|
|
14.90 |
% |
|
$ |
201,236 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
一级资本(按平均资产计算) |
|
$ |
499,513 |
|
|
|
10.65 |
% |
|
$ |
187,582 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
银行-2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一级(风险加权资产) |
|
$ |
451,807 |
|
|
|
13.66 |
% |
|
$ |
148,950 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
$ |
215,150 |
|
|
|
6.50 |
% |
总资本(相对于风险加权资产) |
|
$ |
480,040 |
|
|
|
14.51 |
% |
|
$ |
264,800 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
$ |
331,000 |
|
|
|
10.00 |
% |
一级资本(风险加权资产) |
|
$ |
451,807 |
|
|
|
13.66 |
% |
|
$ |
198,600 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
$ |
264,800 |
|
|
|
8.00 |
% |
一级资本(按平均资产计算) |
|
$ |
451,807 |
|
|
|
9.68 |
% |
|
$ |
186,627 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
$ |
233,283 |
|
|
|
5.00 |
% |
合并-2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一级(风险加权资产) |
|
$ |
467,033 |
|
|
|
17.21 |
% |
|
$ |
122,127 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
总资本(相对于风险加权资产) |
|
$ |
481,465 |
|
|
|
17.74 |
% |
|
$ |
217,115 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
一级资本(风险加权资产) |
|
$ |
467,033 |
|
|
|
17.21 |
% |
|
$ |
162,836 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
一级资本(按平均资产计算) |
|
$ |
467,033 |
|
|
|
13.47 |
% |
|
$ |
138,733 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
银行-2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一级(风险加权资产) |
|
$ |
385,030 |
|
|
|
14.45 |
% |
|
$ |
119,896 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
$ |
173,183 |
|
|
|
6.50 |
% |
总资本(相对于风险加权资产) |
|
$ |
399,607 |
|
|
|
15.00 |
% |
|
$ |
213,148 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
$ |
266,435 |
|
|
|
10.00 |
% |
一级资本(风险加权资产) |
|
$ |
385,030 |
|
|
|
14.45 |
% |
|
$ |
159,861 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
$ |
213,148 |
|
|
|
8.00 |
% |
一级资本(按平均资产计算) |
|
$ |
385,030 |
|
|
|
11.28 |
% |
|
$ |
136,584 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
$ |
170,730 |
|
|
|
5.00 |
% |
(1) |
即时纠正措施条款不适用于银行控股公司级别。 |
71
合同义务
下表列出了截至2020年12月31日,公司按付款日期承担的重大固定和可确定的合同义务。付款金额代表根据合同应支付给收件人的金额。该表不包括管理层无法合理估计与这些负债有关的任何可能需要付款的时间的记录负债。
|
|
按期到期付款 |
|
|||||||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
少于 一年 |
|
|
一比一 三年 |
|
|
三到三个人 五年 |
|
|
五年多 |
|
|||||
合同义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未注明到期日的存款 |
|
$ |
2,523,919 |
|
|
$ |
2,523,919 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
定期存款 |
|
|
3,188,910 |
|
|
|
2,244,543 |
|
|
|
584,829 |
|
|
|
263,000 |
|
|
|
96,538 |
|
借款 |
|
|
1,542,093 |
|
|
|
14,492 |
|
|
|
1,527,601 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
经营租赁义务 |
|
|
3,390 |
|
|
|
742 |
|
|
|
1,202 |
|
|
|
244 |
|
|
|
1,202 |
|
总计 |
|
$ |
7,258,312 |
|
|
$ |
4,783,696 |
|
|
$ |
2,113,632 |
|
|
$ |
263,244 |
|
|
$ |
97,740 |
|
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司对资产负债表内工具的承诺金额分别为1,580万美元和1,690万美元。
表外安排
在正常经营过程中,公司从事各种根据公认会计原则没有记录在合并财务报表中的财务交易。这些交易在不同程度上涉及信用、利率和流动性风险等因素。这类交易主要用于管理客户的融资请求,并采取贷款或投资承诺、信用额度和信用证的形式。
扩大信贷承诺的合同金额代表了如果合同被完全动用、客户违约以及任何现有抵押品没有价值时潜在的会计损失金额。本公司在作出承诺和有条件债务时使用的信贷政策与本公司对资产负债表内工具的信贷政策相同。2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日合同金额代表信用风险的金融工具如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
提供信贷的承诺(1) |
|
$ |
2,054,910 |
|
|
$ |
1,834,449 |
|
|
$ |
1,435,024 |
|
备用信用证 |
|
|
22,913 |
|
|
|
25,532 |
|
|
|
2,150 |
|
飞机采购协议承诺 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,450 |
|
总承诺额 |
|
$ |
2,077,823 |
|
|
$ |
1,859,981 |
|
|
$ |
1,447,624 |
|
(1) |
提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件,就向客户放贷的协议。承诺可能需要支付费用,通常有固定的到期日或其他终止条款。 |
关键会计政策和估算
根据公认会计原则编制合并财务报表时,公司需要做出影响报告的资产、负债、收入和费用金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。本公司根据过往经验及相信在当前情况下合理的各种其他假设作出估计,而这些假设的结果构成对其他来源难以取得的若干资产及负债的账面价值作出判断的基础。估算值是在持续的基础上进行评估的。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
公司合并财务报表附注中详细描述的会计政策是公司合并财务报表的组成部分。在审查公司报告的经营结果和财务状况时,彻底了解这些会计政策是至关重要的。管理层认为,下面列出的关键会计政策和估计要求公司对本质上不确定的事项作出困难、主观或复杂的判断。
|
• |
贷款、租赁信用损失准备的确定; |
72
|
• |
按公允价值期权计入的贷款估值; |
|
• |
维修资产的估值; |
|
• |
对没有现成市场价格的股权证券投资进行估值; |
|
• |
考虑对我们拥有股权的某些关系的重大影响; |
|
• |
所得税; |
|
• |
有市价条件的限制性股票单位奖励; |
|
• |
对丧失抵押品赎回权的资产进行估值;以及 |
|
• |
企业合并和商誉。 |
这些估计的变化可能会在不同时期发生,或者使用本公司本可以合理使用的不同估计,将对公司的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。
非GAAP衡量标准
我们精选的历史综合财务数据和本年度报告其他部分中包含的一些财务指标不是公认会计准则认可的财务业绩指标。这些非GAAP财务衡量标准是:“有形股东权益”;“有形资产”;“有形股东权益与有形资产之比”;“有形每股账面价值”;“效率比”;“非GAAP净收入”;“非利息收入,非GAAP;”“非GAAP非利息支出;”“税前收益,非GAAP”;以及“所得税(收益)支出,非GAAP”。
|
• |
“有形股东权益”是指股东权益总额减去商誉和其他无形资产。管理层在本次计算中没有将还款权视为无形资产。 |
|
• |
“有形资产”是指总资产减去商誉和其他无形资产。管理层在本次计算中没有将还款权视为无形资产。 |
|
• |
有形股东权益对有形资产的定义是股东权益减去商誉和其他无形资产的比率,除以总资产减去商誉和其他无形资产。管理层认为这一衡量标准很重要,因为它显示了股本和总资产在不同时期的相对变化,每个指标都不包括无形资产的变化。管理层在本次计算中没有将还款权视为无形资产。 |
|
• |
“每股有形账面价值”的定义是减去商誉和其他无形资产的总股本除以已发行普通股总数。管理层认为这一衡量标准很重要,因为它显示了不同时期每股账面价值的变化,不包括无形资产的变化。管理层在本次计算中没有将还款权视为无形资产。 |
|
• |
“效率比率”的定义是总的非利息支出除以净利息收入和非利息收入之和减去出售可供出售的投资证券的净收益。管理层认为,这一衡量标准作为衡量生产率的指标很重要,因为它显示了产生一美元收入所需的非利息支出金额。虽然效率比率是生产力的衡量标准,但它的价值反映了该公司所采用的“高接触商业模式”的独特属性。 |
73
|
• |
“非GAAP净收入”被定义为经调整后的净收入,不包括重要的非常规收入来源和费用的使用,以及所有被比较期间的估计公司所得税支出。管理层认为这些措施很重要,因为它们可以评估公司业务的核心盈利能力。 |
|
• |
“非利息收入,非GAAP”被定义为扣除重要的非常规收入来源(包括出售飞机的收益)后进行调整的非利息收入。管理层认为这些措施很重要,因为它们可以评估公司业务的核心盈利能力。 |
|
• |
“非利息支出,非公认会计原则”被定义为调整后的非利息支出,包括飞机销售损失、待售飞机的减值、商誉和其他无形资产的减值支出以及可再生能源税收抵免投资的减值。管理层认为这些措施很重要,因为它们可以评估公司业务的核心盈利能力。 |
|
• |
“税前收入,非公认会计原则”被定义为税前收入,如上文所述,调整后不包括重要的非常规收入来源和费用用途。管理层认为这些措施很重要,因为它们可以评估公司业务的核心盈利能力。 |
|
• |
“所得税(福利)费用,非GAAP”被定义为调整后的所得税费用,以排除重要的非常规收入来源或上述费用的使用。管理层认为这些措施很重要,因为它们可以评估公司业务的核心盈利能力。 |
该公司相信,这些非GAAP财务衡量标准为管理层和投资者提供了有用的信息,这些信息是对根据GAAP计算的财务状况、经营结果和现金流量的补充。然而,公司承认非GAAP财务衡量标准有一些局限性。因此,您不应将这些衡量标准视为根据GAAP确定的结果的替代品,它们不一定与其他公司使用的非GAAP财务衡量标准相比较。下表提供了这些非GAAP财务指标与最密切相关的GAAP指标的对账。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
股东权益总额 |
|
$ |
567,850 |
|
|
$ |
532,386 |
|
|
$ |
493,560 |
|
更少: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
1,797 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他无形资产 |
|
|
2,179 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
有形股东权益(A) |
|
$ |
563,874 |
|
|
$ |
532,386 |
|
|
$ |
493,560 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已发行股份(C) |
|
|
42,452,446 |
|
|
|
40,316,974 |
|
|
|
40,155,792 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
7,872,303 |
|
|
$ |
4,812,828 |
|
|
$ |
3,672,937 |
|
更少: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
1,797 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他无形资产 |
|
|
2,179 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
有形资产(B) |
|
$ |
7,868,327 |
|
|
$ |
4,812,828 |
|
|
$ |
3,672,937 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有形股东权益与有形资产之比(a/b) |
|
|
7.17 |
% |
|
|
11.06 |
% |
|
|
13.44 |
% |
每股有形账面价值(帐户) |
|
$ |
13.28 |
|
|
$ |
13.20 |
|
|
$ |
12.28 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
效率比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非利息支出(D) |
|
$ |
192,676 |
|
|
$ |
164,924 |
|
|
$ |
152,704 |
|
净利息收入 |
|
|
194,723 |
|
|
|
140,082 |
|
|
|
108,043 |
|
非利息收入 |
|
|
86,000 |
|
|
|
63,519 |
|
|
|
96,265 |
|
减去:出售可供出售的投资证券的收益,净额 |
|
|
1,880 |
|
|
|
620 |
|
|
|
— |
|
调整后营业收入(E) |
|
$ |
278,843 |
|
|
$ |
202,981 |
|
|
$ |
204,308 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
效率比(d/e) |
|
|
69.10 |
% |
|
|
81.25 |
% |
|
|
74.74 |
% |
74
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
净收入与非GAAP净收入的对账: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
59,543 |
|
|
$ |
18,034 |
|
|
$ |
51,448 |
|
出售航空器的损失(收益) |
|
|
6 |
|
|
|
(357 |
) |
|
|
— |
|
持有待售飞机的减值 |
|
|
1,263 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
商誉和其他无形资产减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,680 |
|
可再生能源税收抵免投资减值 |
|
|
— |
|
|
|
602 |
|
|
|
— |
|
非GAAP项目的所得税影响和调整* |
|
|
(305 |
) |
|
|
(59 |
) |
|
|
(643 |
) |
非GAAP净收入 |
|
$ |
60,507 |
|
|
$ |
18,220 |
|
|
$ |
53,485 |
|
*估计为24.0% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非GAAP每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
1.49 |
|
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
1.34 |
|
稀释 |
|
$ |
1.45 |
|
|
$ |
0.44 |
|
|
$ |
1.29 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
40,677,496 |
|
|
|
40,222,758 |
|
|
|
40,056,230 |
|
稀释 |
|
|
41,771,250 |
|
|
|
41,053,514 |
|
|
|
41,446,750 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对报告对象的财务报表行项目进行对账 *非公认会计准则: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告的非利息收入 |
|
$ |
86,000 |
|
|
$ |
63,519 |
|
|
$ |
96,265 |
|
出售飞机的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(357 |
) |
|
|
— |
|
非利息收入,非GAAP |
|
|
86,000 |
|
|
|
63,162 |
|
|
|
96,265 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告的非利息支出 |
|
|
192,676 |
|
|
|
164,924 |
|
|
|
152,704 |
|
飞机销售损失 |
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
持有待售飞机的减值 |
|
|
(1,263 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
商誉和其他无形资产减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,680 |
) |
可再生能源税收抵免投资减值 |
|
|
— |
|
|
|
(602 |
) |
|
|
— |
|
非利息费用,非公认会计准则 |
|
|
191,407 |
|
|
|
164,322 |
|
|
|
150,024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前收入,如报告所示 |
|
|
47,389 |
|
|
|
23,465 |
|
|
|
46,046 |
|
出售航空器的损失(收益) |
|
|
6 |
|
|
|
(357 |
) |
|
|
— |
|
持有待售飞机的减值 |
|
|
1,263 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
商誉和其他无形资产减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,680 |
|
可再生能源税收抵免投资减值 |
|
|
— |
|
|
|
602 |
|
|
|
— |
|
税前收益,非公认会计原则 |
|
|
48,658 |
|
|
|
23,710 |
|
|
|
48,726 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税(福利)费用,如所报告的 |
|
|
(12,154 |
) |
|
|
5,431 |
|
|
|
(5,402 |
) |
所得税对非GAAP项目的影响和调整 |
|
|
305 |
|
|
|
59 |
|
|
|
643 |
|
所得税(福利)费用,非GAAP |
|
$ |
(11,849 |
) |
|
$ |
5,490 |
|
|
$ |
(4,759 |
) |
75
项目7A。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
利率风险是一项重大的市场风险,可能源于对利率敏感的资产和负债重新定价的时间和数量差异、信用利差扩大或收紧、市场利率一般水平的变化以及市场收益率曲线的形状和水平的变化。本公司管理有息负债和有息资产的利率敏感度,以努力将利率环境变化的不利影响降至最低。利率风险的管理主要是通过涉及可供出售的证券、贷款和租赁组合以及可用资金来源的策略来进行的。
截至2020年12月31日,该公司的生息资产和有息负债的累计缺口为0.42%,表明总体上,资产将在负债之前重新定价。该公司的大部分贷款、租赁和存款都有短期重新定价的能力。该公司的融资模式不同于传统银行的融资模式。该公司收入的很大一部分来自非利息收入,因此与传统的银行模式相比,该公司对净利息收入的依赖程度较低。随着持有更多贷款的战略决定,净利息收入继续增长,但公司没有传统的银行分行网络,可以以较低的管理成本运营,以抵消用于吸引存款的较高资金成本。
公司设有资产/负债委员会,负责沟通、协调和控制涉及利率风险管理的所有方面。资产/负债委员会包括三名董事会成员,负责建立和监控资产和资金来源的数量、到期日、定价和组合,目的是管理资产和资金来源,以提供与流动性、增长、风险限制和盈利目标一致的结果。资产/负债委员会持续监督相关政策的遵守情况。
资产和负债的匹配可以通过检查这些资产和负债对“利率敏感”的程度来分析。如果一项资产或负债将在某一特定时间段内到期或重新定价,则该资产或负债在该特定时间段内被称为利率敏感型资产或负债。该公司分析利率敏感头寸,通过使用两种模拟模型来管理与利率变动相关的风险:股权经济价值(EVE)和净利息收入(NII)模拟。EVE模拟提供了利率风险的长期视角,因为它分析了公司所有的未来现金流。EVE被定义为公司资产的现值减去其负债的现值,经表外项目调整后的现值。结果表明,随着利率的变化,股东权益的经济价值在理论上发生了变化。
EVE和NII模拟每季度完成一次,并提交给资产/负债委员会。这些模拟提供了在一系列假设下利率变化对股本和净利息收入的影响的估计。资产/负债委员会每季度审查模拟过程中使用的众多假设。对这些假设的更改可能会显著影响模拟结果。该模拟纳入了关于某些资产和负债在市场利率变化时重新定价的潜在时机以及不同市场利率之间的利差变化的假设。模拟分析纳入了管理层目前对定价利润率将因竞争或其他因素而发生不利变化的风险的评估。
模拟分析只是对特定时间点的利率风险敞口的估计。本公司不断检讨利率变动可能对利率敏感型资产的偿还和利率敏感型负债的资金需求产生的潜在影响。
76
下表列出了截至2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日的12个月期间公司的NII敏感性风险敞口的近似值,以及公司在2020年12月31日的前夜敏感性的近似值。模拟使用基于合同到期日、预期偿还和预定利率调整的2020年12月31日资产和负债的预计重新定价。贷款和投资提前还款率、存款衰减率、存款贝塔和滞后以及假设的重置定价等关键模型假设对利息收入模拟有重要影响。保持静态资产负债表是为了消除交易量方面的考虑,并将重点放在公司资产负债表的利率敏感度上。虽然管理层认为这些假设是合理的,但大致的实际未来活动可能与以下所示的结果不同,因为它将包括增长考虑和管理层行动,以减轻利率变化对资产负债表收益状况的影响。
|
|
预计增加/减少 净利息收入 |
|
估计数 除夕的百分比变动率 |
||
基点(“BP”)变化 利率 |
|
12个月结束 2021年12月31日 |
|
12个月结束 2022年12月31日 |
|
自.起 2020年12月31日 |
+400 |
|
2.1% |
|
(2.6)% |
|
(41.9)% |
+300 |
|
1.8 |
|
(1.9) |
|
(32.1) |
+200 |
|
1.3 |
|
(1.1) |
|
(21.3) |
+100 |
|
0.8 |
|
(0.4) |
|
(10.5) |
-100 |
|
(8.3) |
|
(9.7) |
|
11.3 |
|
|
|
|
|
|
|
在预测开始时,利率会立即增加。总体而言,公司在最初一年对资产略有敏感,因为公司的大型可变贷款组合和现金状况的重新定价速度将快于公司的融资组合。尽管由于全年利率的上升或下降,公司在预测的第二年对负债略有敏感,但公司剩余的短期融资产品重新定价,也是由于前面提到的分析中使用的其他假设。利率通常不会一次性或随时间均匀变动,但管理层认为,该分析有助于理解因利率变化而导致的净利息收入变化的潜在方向和幅度。
EVE的分析表明,理论上,在利率上升的环境下,该公司将失去市场价值. 在利率上升分析中,贷款和租赁组合带来的有利的前夕变化被计息负债的贬值所抵消。这在很大程度上是由于该公司的资产期限较长,主要由投资和贷款组成,而其资金组合的期限较短,主要由零售储蓄和短期零售和经纪存单组成。考虑到历史上较低的市场利率环境,2020年固定利率贷款产量与前几年相比有所增加,这也是模型结果的一个重要驱动因素。
77
第8项。 |
财务报表和补充数据 |
季度财务信息
下表列出了所示期间的某些合并季度财务信息。该资料来自本公司未经审核的财务报表,管理层认为该报表包括管理层认为为公平呈报该等期间的业绩所需的所有正常经常性调整。这些信息应与本报告其他部分包括的合并财务报表一并阅读。任何季度的业绩都不一定预示着未来任何时期的业绩。
季度财务报告
(千美元,每股数据除外) |
|
2020 |
|
|||||||||||||
|
|
第四季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第一季度 |
|
||||
利息收入 |
|
$ |
83,040 |
|
|
$ |
75,078 |
|
|
$ |
66,817 |
|
|
$ |
63,473 |
|
利息支出 |
|
|
20,739 |
|
|
|
23,715 |
|
|
|
25,919 |
|
|
|
23,312 |
|
净利息收入 |
|
|
62,301 |
|
|
|
51,363 |
|
|
|
40,898 |
|
|
|
40,161 |
|
贷款和租赁信贷损失准备金 |
|
|
8,634 |
|
|
|
10,274 |
|
|
|
9,958 |
|
|
|
11,792 |
|
扣除贷款和租赁信贷拨备后的净利息收入 减少亏损。 |
|
|
53,667 |
|
|
|
41,089 |
|
|
|
30,940 |
|
|
|
28,369 |
|
非利息收入 |
|
|
10,803 |
|
|
|
47,044 |
|
|
|
22,411 |
|
|
|
5,742 |
|
非利息支出 |
|
|
52,435 |
|
|
|
42,650 |
|
|
|
48,100 |
|
|
|
49,491 |
|
税前收益(亏损) |
|
|
12,035 |
|
|
|
45,483 |
|
|
|
5,251 |
|
|
|
(15,380 |
) |
所得税(福利)费用 |
|
|
(17,553 |
) |
|
|
11,703 |
|
|
|
1,474 |
|
|
|
(7,778 |
) |
净收益(亏损) |
|
$ |
29,588 |
|
|
$ |
33,780 |
|
|
$ |
3,777 |
|
|
$ |
(7,602 |
) |
每股净收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
0.72 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
(0.19 |
) |
稀释 |
|
$ |
0.68 |
|
|
$ |
0.81 |
|
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
(0.19 |
) |
|
|
2019 |
|
|||||||||||||
|
|
第四季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第一季度 |
|
||||
利息收入 |
|
$ |
61,813 |
|
|
$ |
61,107 |
|
|
$ |
55,138 |
|
|
$ |
49,922 |
|
利息支出 |
|
|
23,802 |
|
|
|
23,576 |
|
|
|
21,203 |
|
|
|
19,317 |
|
净利息收入 |
|
|
38,011 |
|
|
|
37,531 |
|
|
|
33,935 |
|
|
|
30,605 |
|
贷款和租赁信贷损失准备金 |
|
|
4,809 |
|
|
|
3,960 |
|
|
|
3,412 |
|
|
|
3,031 |
|
扣除贷款和租赁信贷拨备后的净利息收入 减少亏损。 |
|
|
33,202 |
|
|
|
33,571 |
|
|
|
30,523 |
|
|
|
27,574 |
|
非利息收入 |
|
|
20,125 |
|
|
|
15,428 |
|
|
|
14,650 |
|
|
|
13,316 |
|
非利息支出 |
|
|
44,410 |
|
|
|
42,737 |
|
|
|
39,576 |
|
|
|
38,201 |
|
税前收入 |
|
|
8,917 |
|
|
|
6,262 |
|
|
|
5,597 |
|
|
|
2,689 |
|
所得税费用 |
|
|
2,085 |
|
|
|
2,367 |
|
|
|
662 |
|
|
|
317 |
|
净收入 |
|
$ |
6,832 |
|
|
$ |
3,895 |
|
|
$ |
4,935 |
|
|
$ |
2,372 |
|
每股净收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.12 |
|
|
$ |
0.06 |
|
稀释 |
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.12 |
|
|
$ |
0.06 |
|
78
独立注册会计师事务所报告书
股东和董事会
Live Oak BancShares,Inc.
北卡罗来纳州威尔明顿
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Live Oak BancShares,Inc.(“贵公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表、截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益和现金流量变动表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年2月25日的报告对此发表了毫无保留的意见。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述,由于采用会计准则更新第2016-13号,本公司自2020年1月1日起改变了计提信贷损失准备的会计方法。金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的衡量(“ASU 2016-13”).
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见
79
财务报表作为一个整体,我们不会通过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
维修资产
如合并财务报表附注1、5和10所述,本公司确认维修资产,即维修价差中超出对本公司发放的已售出贷款的维修功能的足够补偿的部分。截至2020年12月31日的3390万美元的维修资产按公允价值列账,公允价值在合并损益表中的贷款服务资产重估中报告的公允价值变化。虽然维修资产的公允价值的确定基于一个估值模型,该模型纳入了对维修的充分补偿等假设。提前还款速度以及违约率和损失。*维修权的公允价值对基础假设的变化高度敏感。提前还款速度假设的变化对维护权的公允价值影响最大。
我们将本公司对维修资产的估值确定为关键审计事项,该决定的主要考虑因素包括评估估值模型中使用的某些假设的合理性所需的高度审计师判断力。例如,提前还款速度和违约率是使用管理层内部估值专家数据库中的专有信息开发的不可观察的输入。尤其是,围绕提前还款速度的假设是最主观的,对维护权提供了最敏感的信息。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要审计程序包括:
• |
我们对设计进行了评估,并测试了与维修资产估值相关的控制措施的操作有效性,包括对以下各项的控制: |
|
• |
管理层的评估模型,旨在确保模型中使用的数据的完整性和准确性;以及 |
|
• |
模型中使用的重要输入和假设的确定,包括无法观察到的输入,如提前还款速度。 |
• |
我们请该公司的内部估值专家协助: |
|
• |
评估管理层使用的方法和假设,包括评估重要的不可观察到的输入和评估模型的假设(包括提前还款速度)的合理性;以及 |
|
• |
独立计算样本贷款在个人贷款层面的贴现现金流,并与管理层的估计进行比较。 |
• |
我们评估了贴现率、预付款速度和维修资产的总体趋势,以比较12个季度期间的季度变化,以及公司的贴现率假设与可观察到的市场利率趋势相比如何。 |
信贷损失准备(ACL)
截至2020年12月31日,公司对贷款和租赁的预期信用损失计提的信贷损失拨备(ACL)为5230万美元。根据合并财务报表附注1的描述,公司于2020年1月1日采用了ASU 2016-13。ACL基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测,要求加强披露与评估信用损失时使用的重大估计和判断相关的信息,以及组织投资组合的信用质量和承保标准。ACL的确定代表了一项重要的会计估计。
如综合财务报表附注1、3及10进一步所述,本公司对共有风险特征的贷款及租赁按汇集基准估计其ACL,而对不具风险特征的贷款及租赁则按个别基准估计其ACL。对于那些在集合基础上评估的人,公司的历史信用损失经验根据当前风险特征的差异进行了调整,并结合合理和可支持的预测,支持了估计ACL数量组成部分的基本假设。此外,ACL还有一个基于其他内部和外部指标(如失业率)的定性因素组成部分。该公司使用贴现现金流方法或通过评估抵押品价值来估计单独评估的贷款和租赁的准备金。*ACL的估计本身就是主观的,因为它需要的估计值可能会随着更多信息的获得而进行重大修订。
80
我们确定公司对ACL的估计是一项重要的审计事项。这一决定的主要考虑因素包括审计管理层对单独评估的贷款和租赁的识别和相关ACL的量化所需的主观性和判断力的程度,以及管理层为集合贷款和租赁的ACL的定量和定性因素部分选择的假设,尤其是管理层在确定定性因素时考虑的领域,以及管理层为每个定性因素分配的水平。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
• |
我们了解了公司建立ACL的流程,包括ACL定性要素的开发和相关调整的模型和基础的实施。 |
• |
我们对设计进行了评估,并测试了与管理层确定ACL相关的控制措施的操作有效性,包括以下方面的控制措施: |
|
o |
信用管理职能,确保及时和完整地识别单独评估的贷款和租赁; |
|
o |
管理层对可能影响ACL计算的投资组合趋势的审查;以及 |
|
o |
管理层对ACL的审查,包括对ACL质量组成部分的审查。 |
• |
我们测试了单独评估的贷款和租赁总体的完整性,包括测试潜在的问题债务重组、评级不达标或更差的贷款和租赁、非应计贷款和租赁以及逾期贷款和租赁的修改情况。 |
• |
我们对已确定的单独评估的贷款和租赁的样本进行了亏损计算,包括评估重大假设的合理性,包括对折扣、销售成本和其他不可观察到的调整的评估所作的任何调整。 |
• |
我们评估了管理层在ACL中应用定性因素调整的合理性,包括将管理层考虑的因素与第三方或内部来源进行比较,以及评估定性因素调整的适当性和水平。 |
• |
我们通过比较公司每年和季度在定性因素和ACL方面的变化,评估了信用质量的总体趋势。 |
• |
我们评估了随后发生的事件和交易,并考虑它们是否证实了公司的结论或与公司的结论相矛盾。 |
• |
我们邀请该公司的估值专家协助评估预测投入和假设的适当性,并通过在样本基础上重新执行贴现现金流来测试模型计算的设计。 |
按公允价值持有的贷款
如综合财务报表附注1和附注10所述,截至2020年12月31日,公司持有3610万美元的待售贷款和8.154亿美元的投资贷款,代表管理层选择公允价值选项的政府担保贷款的保留参与权益。贷款的公允价值是通过使用与类似贷款的现行信用风险调整后的市场利率近似的利率对估计的现金流进行贴现来确定的。如果贷款是依赖抵押品的,公允价值是根据抵押品的公允价值与截至计量日期的贷款的摊销成本基础之间的差额来确定的。贷款抵押品的公允价值是通过评估、独立估值或管理层对公允价值的估计来确定的,然后根据与抵押品清算相关的成本进行调整。
我们已将公司对公允价值选择权被选为关键审计事项的贷款的公允价值估计确定为一项重要审计事项。该决定的主要考虑因素包括评估假设合理性所需的高度主观性和核数师判断力,特别是当其涉及定性因素调整时,以及估值模型中与公允价值信贷部分相关的计算。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
• |
我们了解了公司建立公允价值计量的流程,包括信用风险定性因素成分开发和相关调整的模型和基础的实施。 |
81
• |
我们对设计进行了评估,并测试了与确定与信用风险相关的折扣相关的控制措施的操作有效性,包括管理层对用于确定定性成分的调整的评估。 |
• |
我们评估了管理层在公允价值计算中应用定性因素调整的合理性,包括管理层考虑的因素与第三方或内部来源的比较,以及定性因素调整的适当性和水平。 |
/s/Dixon Hughes Goodman LLP
自2010年以来,我们一直担任本公司的审计师。
北卡罗来纳州罗利
2021年2月25日
82
独立注册会计师事务所报告书
股东和董事会
Live Oak BancShares,Inc.
北卡罗来纳州威尔明顿
财务报告内部控制之我见
我们对Live Oak BancShares,Inc.(以下简称“本公司”)的内部控制进行了审计。 截至2020年12月31日的财务报告,基于内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并财务报表,以及截至2020年12月31日的三个年度的每一年的合并财务报表,我们于2021年2月25日的报告对该等合并财务报表表达了无保留意见。包含一段说明,由于采用了第2016-13号会计准则更新,本公司自2020年1月1日起改变了对信贷损失的会计处理方法。金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量。
意见基础
公司管理层负责维护有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
83
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/Dixon Hughes Goodman LLP
北卡罗来纳州罗利
2021年2月25日
84
Live Oak BancShares,Inc.
合并资产负债表
(千美元)
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12月31日, 2020 |
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12月31日, 2019 |
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资产 |
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现金和银行到期款项 |
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$ |
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$ |
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出售的联邦基金 |
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在其他银行的存单 |
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可供出售的投资证券 |
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|
持有待售贷款(包括$ (分别为) |
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|
为投资而持有的贷款和租赁(包括#美元 (分别按公允价值计算) |
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|
贷款和租赁信贷损失准备 |
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( |
) |
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( |
) |
净贷款和租赁净额 |
|
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|
房舍和设备,净值 |
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|
丧失抵押品赎回权的资产 |
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维修资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债与股东权益 |
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负债 |
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存款: |
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|
不计息 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
计息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总存款 |
|
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|
借款 |
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|
其他负债 |
|
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|
总负债 |
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|
股东权益 |
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|
优先股, 截止于2020年12月31日和2019年12月31日 |
|
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|
A类普通股, 和 分别为2019年12月31日 |
|
|
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B类普通股, 日期分别为2019年12月31日和2019年12月31日 |
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|
留存收益 |
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|
累计其他综合收益 |
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股东权益总额 |
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|
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注
85
Live Oak BancShares,Inc.
合并损益表
(千美元,每股数据除外)
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
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|||||||||
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|
2020 |
|
|
2019 |
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2018 |
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利息收入 |
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|
贷款和贷款费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
投资证券,应税 |
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其他生息资产 |
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利息收入总额 |
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利息支出 |
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存款 |
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借款 |
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利息支出总额 |
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净利息收入 |
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|
贷款和租赁信贷损失准备金 |
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|
扣除贷款和租赁信贷损失拨备后的净利息收入 |
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非利息收入 |
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|
还贷收入 |
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|
贷款还本付息资产重估 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
销售贷款的净收益 |
|
|
|
|
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|
贷款净(亏损)收益在交易会项下计入 超值选项 |
|
|
( |
) |
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|
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|
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|
( |
) |
权益法投资收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
股权证券投资收益(亏损),净额 |
|
|
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出售可供出售的投资证券的收益,净额 |
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租赁收入 |
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管理费收入 |
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产权保险收入 |
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其他非利息收入 |
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非利息收入总额 |
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非利息支出 |
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薪金和员工福利 |
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差旅费 |
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专业服务费 |
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广告费和营销费 |
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入住费 |
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数据处理费用 |
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设备费用 |
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其他贷款发放和维护费用 |
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可再生能源税收抵免投资减值 |
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FDIC保险 |
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产权保险结账服务费 |
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商誉和其他无形资产减值费用 |
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其他费用 |
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总非利息费用 |
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税前收入 |
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所得税(福利)费用 |
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( |
) |
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( |
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净收入 |
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基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注
86
Live Oak BancShares,Inc.
综合全面收益表
(千美元)
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他税前综合收益(亏损): |
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投资证券于年内产生的未实现净收益(亏损) 第一个时期 |
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( |
) |
可用证券出售收益的重新分类调整- 包括在净收入中的待售资产 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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其他税前综合收益(亏损) |
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( |
) |
所得税(费用)福利 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
其他综合收益(亏损),税后净额 |
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( |
) |
综合收益总额 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
请参阅合并财务报表附注
87
Live Oak BancShares,Inc.
合并股东权益变动表
(千美元,每股数据除外)
|
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普通股 |
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累计 |
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股票 |
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其他 |
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甲类 |
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B类 |
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金额 |
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|
留存收益 |
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|
全面 收益(亏损) |
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总计 股权 |
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2017年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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净收入 |
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其他综合损失 |
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( |
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发行限制性股票 |
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— |
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— |
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与归属有关的预扣税款 *限制性股票和其他 |
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( |
) |
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( |
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员工购股计划 |
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股票期权行权 |
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基于股票期权的薪酬费用 |
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限制性股票费用 |
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累计其他项目的重新分类 *应税综合收入 汇率变动: |
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( |
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现金股息(美元) |
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— |
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( |
) |
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( |
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2018年12月31日的余额 |
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净收入 |
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其他综合收益 |
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发行限制性股票 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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与归属有关的预扣税款 *限制性股票和其他 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
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员工购股计划 |
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无投票权普通股转换为 在私下出售中增加有投票权的普通股 |
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( |
) |
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股票期权行权 |
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— |
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— |
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基于股票期权的薪酬费用 |
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— |
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限制性股票费用 |
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会计变更的累积影响 2016-02年度会计准则更新版 |
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现金股息(美元) |
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2019年12月31日的余额 |
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发行限制性股票 |
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与归属有关的预扣税款 *限制性股票和其他 |
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员工购股计划 |
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无投票权普通股转换为 在私下出售中增加有投票权的普通股 |
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会计变更的累积影响 国际会计准则更新2016-13 |
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股票期权行权 |
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基于股票期权的薪酬费用 |
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限制性股票费用 |
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发行与以下相关的普通股 *收购全资子公司 |
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现金股息(美元) |
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2020年12月31日的余额 |
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88
请参阅合并财务报表附注
Live Oak BancShares,Inc.
合并现金流量表
(千美元)
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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经营活动现金流 |
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净收入 |
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对净收益与由以下公司提供的净现金(已用)进行调整的调整 其他经营活动: |
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折旧及摊销 |
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贷款和租赁信贷损失准备金 |
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证券溢价摊销,扣除增值后的净额 |
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商誉和其他无形资产减值费用净额 |
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递延税金(福利)费用 |
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) |
持有以供出售的贷款的来源 |
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) |
出售持有以供出售的贷款所得款项 |
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出售持有待售贷款的净收益 |
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出售丧失抵押品赎回权资产的净亏损 |
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按公允价值期权计入的贷款净亏损(收益) |
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维修资产净减少 |
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出售可供出售的投资证券的收益,净额 |
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出售或处置长期资产的净亏损(收益) |
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处置房舍和设备净亏损 |
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房地和设备减值,净额 |
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权益法投资(收益)损失 |
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股权证券投资(收益)损失净额 |
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可再生能源税收抵免投资减值 |
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基于股票期权的薪酬费用 |
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限制性股票费用 |
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基于股票的薪酬费用超额税收优惠(缺口) |
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企业合并或有对价公允价值 *调整 |
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资产负债变动情况: |
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租赁使用权资产和负债净额 |
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其他资产 |
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其他负债 |
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经营活动提供的现金净额(已用) |
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投资活动的现金流 |
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购买可供出售的证券 |
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出售、到期、催缴和本金支付的收益 五种可供出售的证券 |
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小企业管理局偿还/出售丧失抵押品赎回权资产的收益,净额 |
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企业合并,扣除收购现金后的净额 |
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出售产权保险业务,扣除售出现金后的净额 |
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投资于其他银行的存单 |
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其他银行存单的到期日 |
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借款和租赁发端和本金托收,净额 |
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出售长期资产的收益 |
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出售房舍和设备所得收益 |
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购置房舍和设备,净额 |
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投资活动使用的净现金 |
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请参阅合并财务报表附注
89
Live Oak BancShares,Inc.
合并现金流量表(续)
(千美元)
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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融资活动的现金流 |
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存款净增量 |
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借款收益 |
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偿还借款 |
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股票期权行权 |
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员工购股计划 |
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与归属限制性股票和其他股票有关的预扣税款 |
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股东股利分配 |
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融资活动提供的现金净额 |
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现金及现金等价物净增(减) |
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现金和现金等价物,开始 |
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现金和现金等价物,终止 |
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$ |
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$ |
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补充披露现金流量信息 |
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支付的利息 |
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$ |
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$ |
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已缴(已收)所得税,净额 |
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补充披露非现金经营、投资和 **融资活动 |
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可供出售证券的未实现持有损益 扣除税金后的净额 |
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从贷款和租赁转移到丧失抵押品赎回权的房地产和其他 **收回财产 |
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丧失抵押品赎回权的房地产和小企业管理局应收账款之间的净转移 |
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将飞机从房地和设备转移到保留待售的净值 投资资产 |
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将为出售而持有的贷款转移为为投资而持有的贷款和租赁 |
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将为投资而持有的贷款和租赁转让给为出售而持有的贷款 |
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应计房地和设备增加额 |
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为出售其他资产融资的贷款 |
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为换取承租人经营租赁而获得的使用权资产 --负债问题 |
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权益法投资承诺 |
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业务组合: |
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取得的资产(不包括商誉) |
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承担的负债 |
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已记录商誉 |
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请参阅合并财务报表附注
90
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
注1.重要会计政策的组织和汇总
组织
Live Oak BancShares,Inc.(以下简称“公司”)是一家银行控股公司,总部设在北卡罗来纳州威尔明顿,于2008年12月根据北卡罗来纳州法律注册成立。本公司主要透过其商业银行附属公司Live Oak Banking Company(“本银行”)进行业务运作。本银行于二零零八年二月二十五日根据北卡罗来纳州法律成立及注册,并于二零零八年五月十二日开始营业。世界银行已经
该公司的全资子公司是The Bank,Government Loan Solutions(“GLS”)、Live Oak Grove,LLC(“Grove”)、Live Oak Ventures,Inc.(“Live Oak Ventures”)和Canapi Advisors,LLC(“Canapi”)。
该银行的全资子公司是Live Oak Number,Inc.、Live Oak Clean Energy Finding LLC(“LOCEF”)和Live Oak Private Wealth,LLC。Live Oak No.1,Inc.持有被银行取消抵押品赎回权的财产。LOCEF为实体提供可再生能源应用融资,并在2019年第一季度成为世行的全资子公司。Live Oak Private Wealth,LLC及其全资子公司Jolley Asset Management,LLC(简称JAM)为高净值个人和家庭提供战略财富和投资管理服务。有关2020年收购JAM的更多信息,请参见下面的业务组合讨论。
GLS是一家管理和技术咨询公司,为政府担保贷款部门的参与者提供咨询和解决方案和服务。GLS主要提供与政府担保贷款的结算、会计和证券化流程相关的服务,包括根据SBA 7(A)贷款计划发放的贷款和美国农业部担保贷款。格罗夫为公司员工和商务游客提供现场餐厅位置。Live Oak Ventures的宗旨是投资于与公司成为金融科技领先者的战略倡议相一致的业务,LIVE Canapi为一系列新基金提供投资咨询服务,专注于向新兴金融科技公司提供风险资本。
本公司联合成立504 Fund Advisors,LLC(“504FA”),担任504基金的投资顾问,504基金是一只投资于SBA第504条贷款的封闭式共同基金。2019年5月,504FA退出担任504基金的顾问,公司随后解散了该法人实体。
2018年8月1日,公司出售了Reltco Inc.和National AsInsurance Title,Inc.(统称为“Reltco”),这两家全国性的产权机构处于共同控制之下。见商誉和无形资产。 有关更多信息,请参阅此备注中的。
陈述的基础
除百分比、期间、股票期权、股票和每股数据外,合并财务报表附注中所有表格中的美元金额均以千计。公司和银行的会计和报告政策遵循美国公认会计原则(“GAAP”)和金融服务业的一般惯例。以下是该公司在编制和提交合并财务报表时遵循的重要会计和报告政策的说明。
自这些合并财务报表发布之日起,该公司已对后续事件进行了潜在确认和/或披露的评估。
91
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
合并政策
综合财务报表包括公司和Live Oak Banking Company、Live Oak Number,Inc.、LOCEF、Live Oak Private Wealth、LLC、JAM、GLS、Grove、Live Oak Ventures、Canapi、504FA和Reltco的全资子公司的财务报表。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。此外,本公司还评估其与其他实体的关系,以确定它们是否为可变利益实体,并评估其是否为该等实体的主要受益者。若认定本公司为主要受益人,则该实体计入综合财务报表。如果实体不是可变利益实体,公司还会评估有普通合伙人或管理成员的安排,以确定合并是否合适。
我们有能力对各被投资方的经营和财务政策施加重大影响的未合并投资采用权益会计方法核算;未使用权益会计方法进行合并或核算的未合并投资在权益担保或公允价值会计下核算。对于根据权益法核算的这些投资,本公司记录其对非合并关联公司的投资以及非合并关联公司的收入中的权益收益或亏损部分。该公司定期对这些投资进行减值评估。
可变利息实体
可变权益被定义为合同所有权或实体的其他权益,这些权益随着实体资产净值的公允价值波动而变化。主要受益人合并可变利益实体(“VIE”)。主要受益者被定义为既有权力指导VIE的活动,对实体的经济表现产生最重大影响的企业,又有义务承担损失或有权获得可能对VIE产生重大影响的利益的企业。
本公司在拥有及经营太阳能可再生能源项目的合伙企业中拥有有限权益,该项目作为权益法投资入账。在投资过程中,该公司将获得联邦和州税收抵免、与税收相关的福利以及可供分配的多余现金(如果有的话)。一旦确认了所有投资税收抵免,公司可能会被要求通过看涨期权出售其在有限合伙企业中的权益。
该实体符合VIE的标准;然而,本公司不是该实体的主要受益者,因为普通合伙人既有权力指导对实体的经济表现产生最重大影响的活动,也有义务承担损失或有权获得可能对实体产生重大影响的利益。虽然合伙协议允许公司解除普通合伙人的职务,但这一权利不被视为实质性权利,因为普通合伙人只有在有理由的情况下才能被免除职务。
本公司对未合并VIE的投资在综合资产负债表的其他资产中列账,本公司的未出资资本和与未合并VIE相关的其他承诺在综合资产负债表的其他负债中列账。
公司在这一未合并VIE中的最大亏损风险包括公司综合资产负债表上记录的投资,扣除未出资资本承诺和任何已确认的减值,以及以前记录的税收抵免,这些抵免仍需由税务机关根据要求在项目层面满足的合规特征重新收回。虽然该公司认为这项投资的潜在损失微乎其微,但最大风险敞口是通过假设相关税收抵免重新获得的情况来确定的。
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日公司尚未合并的税收优惠VIE:
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2020 |
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2019 |
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投资账面金额 |
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最大损失风险 |
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Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
业务合并
企业合并是通过按照会计准则编纂(ASC)805适用收购方法来核算的。企业合并。*根据收购方法,收购日收购的可确认资产和承担的负债,以及被收购方于收购日的任何非控股权益均按其于该日的公允价值计量,并与任何由此产生的商誉分开确认。被收购实体的经营业绩自收购日起计入综合收益表和全面收益表。*任何随后的计量期调整均在收购日起12个月内记录。
2020年4月1日,本公司收购了以下公司:
业务部门
经营部门是企业的组成部分,可获得独立的财务信息,由首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。管理层已确定该公司有两个重要的经营部门:银行业务和金融科技,这一点在附注16.部门中有更详细的讨论。在确定分部定义的适当性时,公司考虑ASC 280的标准,细分市场报告.
预算的使用
在按照公认会计原则编制财务报表时,管理层必须作出估计和假设,这些估计和假设会影响截至资产负债表日期报告的资产和负债额,以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。近期特别容易受到重大变化影响的重大估计涉及贷款和租赁信贷损失拨备的确定、按公允价值对贷款和服务资产的估值、具有市场价格条件的限制性股票单位奖励和所得税。
现金和现金等价物
为了在合并现金流量表中列报,现金和现金等价物被定义为包括在资产负债表标题“银行现金和到期”和“出售的联邦基金”中的那些金额。现金和现金等价物的初始到期日为三个月或更短。
为了遵守银行规定,公司必须保持一定的平均现金储备余额。由于新冠肺炎危机的应对,截至2020年12月31日的一年,日均现金准备金率暂时暂停,约为#美元。
其他银行存单
其他银行存单的到期日为2021年5月至2023年11月,利率为
93
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
投资
有价证券
管理层有积极意愿和能力持有至到期日的债务证券被归类为“持有至到期日”,并按摊销成本入账。交易证券按公允价值记录,公允价值变动计入收益。未归类为持有至到期或交易的证券被归类为“可供出售”,并按公允价值记录。除某些与信贷相关的减值损失外,可供出售投资证券的未实现损益不包括在收益中,并在其他全面收益中报告。该公司在报告期间的整个投资组合被归类为可供出售。
购买溢价和折扣在利息收入中确认,采用高于证券条款的利息方法。证券销售的收益和损失通常在交易日记录,并使用特定的识别方法确定。
其他
其他投资一般为非流通性股权投资,并计入综合资产负债表中的其他资产项目,而这一影响主要反映在权益法投资收益(亏损)和权益证券投资收益(亏损)、合并损益表上的净行项目上。。*本公司一般按权益法或ASC 323、投资-权益法及合资企业的规定(“权益证券”或“权益证券会计”)核算其他投资。
对被投资人有重大影响但不受控制的投资,按权益法核算。要确定公司是否对被投资人有重大影响,需要根据每项投资的事实和情况来判断,包括所有权水平、控制权和法律结构。这种重大影响通常被推定存在于公司至少拥有股份的私人持股公司
本公司不能通过其对被投资方施加重大影响的投资被计入股权证券项下,因此投资按公允价值计量,公允价值变动在净收入中确认,除非该等投资没有随时可确定的公允价值。没有易于确定的公允价值的投资按成本减去减值(如果有的话)加上或减去因有序交易引起的可观察到的价格变化而产生的价值变化来计量。管理层在调整这些投资的公允价值时会考虑一系列因素,包括但不限于投资的期限和性质、市场状况、可比证券的价值、当前和预期的经营业绩、退出策略、收购投资后的融资交易,以及对某些具有锁定限制或其他特征表明有必要折让公允价值的投资提供折扣。
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合并财务报表附注
损损
可供出售的证券
采用ASC 326后,在信贷损失拨备(“ACL”)下进行了更全面的讨论
当债务证券处于未实现亏损状态时,本公司在收回其摊销成本基础之前,首先评估其是否打算出售或更有可能被要求出售该证券。如果符合有关出售意图或要求的任何一项标准,则该证券的摊销成本基础将通过收入减记为公允价值。对不符合上述标准的债务证券进行评估,以确定公允价值下降是否由信用损失或其他因素造成。在作出这项评估时,管理层会考虑公允价值低于摊销成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化,以及与证券具体相关的不利条件等因素。如果这项评估表明存在信用损失,则将预期从证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预期从证券中收取的现金流量现值低于摊余成本基础,则存在信用损失,并将信用损失计入ACL,以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。未通过ACL记录的任何减值均在其他全面收益中确认。ACL的变化被记录为信用损失费用的拨备(或冲销)。当管理层认为可供出售证券的不可收回性得到确认,或者当有关出售意向或要求的标准之一得到满足时,损失将计入备抵。管理层已做出会计政策选择,将可供出售债务证券的应计应收利息从信用损失估计中剔除。可供出售证券的应计利息将从备抵或备抵中冲销。公司管理层已做出会计政策选择,将可供出售债务证券的应计应收利息从信用损失估计中剔除。可供出售证券的损失将从备抵中扣除, 在没有任何备抵的情况下,在管理层认为无法收回或满足上述有关出售意向或要求的标准时,通过收入减记。
在采用ASC 326之前
在每个报告日期,公司都会评估每项亏损投资的暂时性减值以外的情况。该公司通过评估在收回成本基础之前出售证券的可能性来评估债务证券的市值低于成本的下降情况。如果本公司打算出售债务证券,或本公司很可能需要在收回其成本基础之前出售债务证券,本公司将按公允价值减记该证券,并将全部费用计入收益。如果本公司不打算出售债务证券,并且不太可能要求本公司在收回之前出售债务证券,则除非存在与证券相关的信用损失,否则该证券不会被视为非暂时性减值。在这种情况下:(1)在存在信用损失的情况下,与这些信用损失相关的减值部分在收益中确认;(2)公允价值和成本基础之间的任何剩余差异应确认为其他全面收益的一部分。
股权证券
对于未按公允价值入账的股权证券,任何减值均按收益中记录的全额费用确认。为确定该等股权证券是否减值,本公司会考虑各种减值指标,包括(1)公允价值已低于成本的时间长度及程度;(2)发行人的财务状况及近期前景;及(3)本公司将其对发行人的投资保留一段时间的意向及能力,以容许任何预期的公允价值收回。
联邦住房贷款银行股票
亚特兰大联邦住房贷款银行(“FHLB”)的会员资格要求持有FHLB的股票。FHLB的股票受到限制,因为它只能出售给FHLB,所有销售都必须是面值的。FHLB股票按成本减去减值(如有)列账,并计入综合资产负债表中的其他资产。
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合并财务报表附注
FHLB的股票是$
贷款和租赁
公允价值期权
管理层评估公允价值期权选举中政府担保贷款的留存参与权益。*公允价值期权被选中的贷款按公允价值计量,并被分类为持有以供出售和持有以供投资,如下所述。利息收入对按公允价值报告的贷款的确认方式与对非公允价值贷款的确认方式相同,但发端费用和成本在公允价值选择后立即确认。贷款公允价值的变动在非利息收入中报告。贷款公允价值包括对历史信用损失、市场流动性和经济状况的调整。
历史信用损失调整为使用贴现现金流(“DCF”)方法估计每笔贷款,该方法包括计量(I)违约概率(“PD”),即贷款或租赁停止履行的可能性;(Ii)违约亏损(“LGD”),违约贷款或租赁的预期损失率;(Iii)预付款项;(Iv)估计未偿还违约风险(“EAD”);及(V)实际利率(“EIR”)。PD利率是用违约次数除以在某个池的可用数据生命周期内1年观察期内可违约的贷款次数来计算的。LGD费率的计算方法是将每个资产池的终身净冲销除以该资产池的平均未偿余额。在合理和可支持的预测期内,PD和LGD比率根据预测的全国失业率进行调整。管理层已确定四个季度是一个合理和可支持的预测期,调整后的亏损率在直线基础上恢复到四个季度的历史亏损率。所有预期的历史损失都是PD、LGD和EAD的乘积计算出来的。预期的历史亏损使用贷款或租赁EIR进行贴现,并根据预付款进行调整。市场流动性和经济状况调整是使用基于利率、期限和资产规模的类似贷款的销售价格来估计的。这种评估本质上是主观的,因为它需要的估计值容易随着更多信息的出现而进行重大修订。
持有待售
管理层根据其在SBA和USDA二级市场出售担保部分以及向参与银行和信用社出售非担保部分的意图,将贷款指定为持有待售贷款。担保部分的可销售性要求包括但不限于全额支付贷款承诺额。如果选择了公允价值选项,发起和打算出售的贷款将按公允价值计价,或者根据逐笔贷款选择,以成本或估计公允价值中的较低者为准。持有待售贷款的成本基础包括贷款发放费和成本的递延。递延费用和成本对于分类为待售的非公允价值贷款被累加和摊销,直至出售发生为止。在贷款结算时,剩余递延费用和成本中的按比例部分(基于已售出贷款总额的百分比)被确认为销售收益的调整。
作为公司管理投资组合中持有的贷款的一部分,公司偶尔会将贷款从持有以供投资转移到持有以供出售。转让时,任何贷款信贷损失和租赁损失的相关拨备将被释放,贷款的账面价值将调整为估计公允价值。贷款随后按成本或公允价值或公允价值(如果选择)中较低者入账,估值变化记录在非利息收入中。出售这些贷款的收益或损失也记录在非利息收入中。在某些情况下,根据公司在可预见的未来持有贷款的意图和能力,指定为待售的贷款可能会在稍后转移回持有以供投资贷款和租赁组合。如果不是按公允价值列账,本公司将这些贷款以成本或公允价值较低的价格转让给为投资而持有的贷款和租赁,并为贷款和租赁的信贷损失设立相关拨备。
根据SBA和美国农业部的规定,银行必须保留
在收入中确认的销售收益是担保贷款的溢价和确认的服务资产的公允价值之和,减去保留的贷款中无担保部分记录的折扣,以及相关交易所交易利率期货合约的任何公允价值波动。
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合并财务报表附注
以下汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度与持有待售贷款有关的活动:
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2019 |
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本金收款,扣除递延费用和成本后的净额 |
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持有以供投资
管理层有意及有能力持有于可预见未来或直至到期或清偿的应收贷款及租赁被分类为投资而持有,并根据贷款选择贷款按公允价值或其未偿还本金金额(经任何撇账调整后)、贷款及租赁的信贷损失拨备、已发放贷款及租赁的任何递延费用或成本以及已购贷款的未摊销溢价或折价呈报。对于该等非按公允价值列账的贷款,扣除若干直接贷款成本后的贷款发放费将递延,并确认为使用利息法对相关贷款收益率进行的调整。任何已购买贷款的贴现和溢价在剩余时间内使用利息方法摊销至收入,直至合同到期日,并根据预期预付款进行调整。指定为投资而持有的贷款和租赁包括那些被确定为更有利于长期持有的贷款和租赁,以及SBA和美国农业部定义的所需留存额。为投资而持有的贷款和租赁还包括某些有担保和无担保的信用,包括那些被指定为问题债务重组、非应计、不可销售的信用,以及内部风险评级指标定义的风险等级为5级或更高级别的信用。
贷款和租赁的利息收入按每日权责发生制确认。当本金或利息逾期90天或贷款或租赁被确定为减值时,贷款和租赁的利息应计停止。不良贷款和租赁,或其部分,在被认为无法收回时予以冲销。
设备租赁
本公司购买新设备的目的是将该等设备租赁给其垂直领域内的客户。为履行对商业可再生能源项目的承诺而购买的设备是根据经营租赁出租的,而在可再生能源垂直领域以外的设备租赁通常是直接融资租赁。因此,运营租赁下的租赁资产包括在房地和设备中,而直接融资租赁下的租赁资产包括在为投资而持有的贷款和租赁中。
直接融资租赁
直接融资租赁的利息收入在赚取时确认。未赚取的利息在租赁期内确认,其基础是未收回的租赁投资的回报率不变。每份租赁期通常为
经营租约
每份经营租约的期限一般为
经营租赁的租金收入在租赁期内按直线确认。租赁设备按成本入账,在预计使用年限内按直线折旧至估计剩余价值。可用年限一般为
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合并财务报表附注
如果本公司决定出售或以其他方式处置租赁设备,将按成本或公允价值减去出售或处置成本中的较低者计入。未延长租赁设备使用寿命的维修和维护成本在发生成本时计入直接运营费用。
信贷损失准备
在……上面
该公司采用ASC 326,对所有按摊销成本和表外信贷风险计量的金融资产采用修改后的追溯法。2020年1月1日以后报告期的业绩根据美国会计准则第326条列报,而上期金额则继续按照以前适用的GAAP报告。该公司的留存收益录得净增长#美元。
信贷损失拨备--为投资而持有的贷款和租赁(ASC 326)
ACL是一个估值账户,从贷款和租赁的摊销成本基础中扣除,以显示预计将收取的净金额。ACL不适用于持有的待售贷款和按公允价值选项计入的贷款。当管理层认为贷款或租赁余额确认无法收回时,贷款和租赁将从ACL中注销。预期收回的金额不超过之前已注销和预计将被注销的金额的总和。
本公司的贷款和租赁ACL是使用来自内部和外部来源的相关信息来估计的,这些信息与过去的事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关。本公司的历史信用损失经验为预计信用损失的估计提供了依据。
当投资组合中存在类似的风险特征时,ACL是在集合的基础上衡量的。该公司根据行业确定了资金池,这些行业聚合成不同的部门,以及应收账款是以房地产还是其他形式的抵押品作为担保。与投资组合部分相关的更多信息可在附注3.为投资和信用质量而持有的贷款和租赁中找到。集合贷款和租赁的预期信贷损失是使用每笔贷款的DCF方法估计的,该方法包括PD、LGD、预付款、估计的未偿还EAD和EIR的测量。PD利率是用违约次数除以在某个池的可用数据生命周期内1年观察期内可违约的贷款次数来计算的。LGD费率的计算方法是将每个资产池的终身净冲销除以该资产池的平均未偿余额。在合理和可支持的预测期内,PD和LGD比率根据预测的全国失业率进行调整。管理层已确定四个季度是一个合理和可支持的预测期,调整后的亏损率在直线基础上恢复到四个季度的历史亏损率。所有预期损失均按PD、LGD和EAD的乘积计算。预期损失使用贷款或租赁EIR贴现,并根据提前还款进行调整。
管理层会针对当前风险特征的差异调整历史损失信息,这些差异在我们的定量建模过程中没有考虑到,但在评估我们贷款和租赁池中的预期信用损失时是相关的。这些定性因素的调整通常会根据估计的风险水平增加管理层对预期信贷损失的估计。在质量调整中考虑的各种风险因素包括风险等级、拖欠水平、池年龄、投资组合和增长率,以及可能受到自然灾害或卫生流行病影响的服务工作的状况。这种评估本质上是主观的,因为它需要的估计值容易随着更多信息的出现而进行重大修订。
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合并财务报表附注
不具有共同风险特征的贷款或租赁以个人为基础进行评估,并被排除在集合评估之外。这种情况通常发生在根据目前的信息和事件,公司很可能无法收回根据最初签订的合同或合理修改的贷款或租赁协议条款到期的所有利息和本金时。公司已确定,符合以下定义标准的贷款和租赁必须每季度审查一次,以确定是否应对其进行个别评估,以确定预期的信用损失。
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所有不达标或更差的商业贷款和租赁。 |
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任何非应计项目的贷款或租赁,或任何逾期超过90天并仍在应计利息的贷款或租赁。 |
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符合问题债务重组(“TDR”)定义的任何贷款或租赁。 |
该公司使用贴现现金法或通过评估抵押品价值来估计单独评估的贷款和租赁的准备金。
预计的信贷损失是在贷款或租赁的合同期限内估计的,在适当的时候根据预期的提前还款进行调整。合同条款不包括预期的延期、续订和修改,除非管理层在报告日期有合理的预期,即TDR将与个人借款人签署,或者延期或续订选项已包括在报告日期的合同中,并且公司不能无条件取消。
当使用贴现现金法估计集合或单独评估贷款和租赁的ACL时,用于贴现预期现金流的实际利率将根据预期预付款进行调整。
贷款和租赁的逾期状态是根据合同条款确定的。贷款和租赁被置于非应计状态,如果它们拖欠90天或有证据表明借款人支付所需款项的能力受损,利息应计将停止。当停止计息时,所有未支付的应计利息都将转回。管理层已做出会计政策选择,将贷款应计利息排除在信贷损失估计之外。
如果公司出于与借款人的财务困难有关的原因重组贷款或租赁,并向借款人授予否则不会授予的特许权,则贷款或租赁被计入TDR。TDR通常涉及的不仅仅是短期的条款修改,例如将具有类似风险特征的贷款或租赁的利率降至当前市场利率以下,或者放弃某些金融契约,而不提供相应的抵消补偿或额外支持。
当管理层确定抵押品有可能丧失抵押品赎回权时,或当借款人于报告日期遇到财务困难,而预期将透过经营或出售抵押品提供大部分还款时,预期信贷损失以抵押品于报告日期的公允价值为基础,并按适当的销售成本作出调整。
信贷损失拨备--为投资而持有的贷款和租赁(采用ASC 326之前)
在2020年1月1日采用ASC 326之前,公司确定ACL的方法是基于GAAP(ASC 405和ASC 310)的要求、关于贷款和租赁损失拨备的机构间政策声明以及其他监管和会计声明。ACL由三个独立组成部分的总和确定:(I)减值贷款和租赁部分,处理减值贷款和租赁的特定准备金;(Ii)一般准备金部分,处理同质贷款和租赁池的准备金;以及(Iii)基于管理层的判断和经验的未分配准备金部分(如有)。贷款和租赁池以及减值贷款和租赁是相互排斥的;任何减值的贷款或租赁都被排除在其同质池中,用于该池的准备金计算,无论减值水平如何。
集合贷款和租赁的ACL政策根据具有相似风险特征的同质非减值贷款和租赁池的银行业监管指导进行管理。该公司遵循一致和结构化的方法来评估每个单独贷款和租赁池内的准备金需求。量化拨备是根据特定类型贷款的损失经验来计算的,在计算定性拨备时会考虑内部和外部的风险指标,这些风险指标包括业务类型集中度、垂直期限、失业率、银行服务人员的经验,以及资产质量的变化。
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合并财务报表附注
当根据目前的资料及事件,债权人可能无法收回根据贷款或租赁协议的原始合约条款或经合理修订的条款到期的所有利息及本金付款时,贷款及租赁被视为减值。该公司的个人减值审查标准和根据先前GAAP估计特定准备金的方法与美国会计准则第326条下用于个人评估的标准和方法相同。
信贷损失准备-表外信贷风险(ASC 326)
资产负债表外信贷风险的预期信贷损失是在公司面临此类损失的合同期内估计的,除非无条件取消发放信贷的义务。对表外信贷敞口的估计包括对融资发生的可能性的考虑,以及对预计将获得融资的承诺的预期信贷损失的估计,超过其估计亏损。这一估计受到历史损失经验的影响,并根据当前的风险特征和经济预测进行了调整。表外信贷风险准备金余额为#美元。
丧失抵押品赎回权的资产
通过贷款丧失抵押品赎回权或代替贷款丧失抵押品赎回权而获得的房地产将被出售,并在丧失抵押品赎回权之日以公允价值减去预期出售成本进行初始记录,从而建立新的成本基础。转移到丧失抵押品赎回权的资产时的任何减记都计入贷款和租赁的信贷损失准备金。在丧失抵押品赎回权后,管理层定期进行估值,房地产以账面价值或公允价值较低的价格计价,出售成本较低。随后的减记将计入其他贷款发放和维护费用。与物业改善有关的成本被资本化,而物业的持有成本则计入所发生期间的其他贷款发放和维护费用。
房舍和设备
除土地外,所有房舍和设备均按成本减去累计折旧计算。土地是按成本价运输的。延长财产或设备使用寿命的增建和重大更换或改进应资本化。维护、维修和小的改进费用按发生的费用计算。当资产报废或以其他方式处置时,成本和相关折旧将不再确认,由此产生的任何收益或损失将反映在收益中。租赁改进按各自租约的条款或改善的估计使用年限(以较短者为准)摊销。
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年数 |
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建筑物 |
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交通运输 |
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太阳能电池板 |
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维修资产
所有贷款的销售都是在保留服务的基础上进行的。标准的SBA贷款销售协议的结构是向公司提供从贷款利息现金流的一部分中支付的“服务差额”。小企业管理局的规定要求银行从已售出贷款收到的利息中保留一部分现金流。SBA的保留要求至少为服务利差100个基点,而该公司的标准USDA贷款出售协议规定的服务利差为40个基点,超过服务功能足够补偿的服务利差部分被确认为服务资产,任何低于这一要求的部分都被视为服务负债。行业惯例认为,为SBA和USDA贷款提供足够的补偿是40个基点。维修资产的公允价值按相关贷款预期年限内超额维修的贴现现值计量,采用适当的贴现率和基于行业统计的提前还款速度假设。
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合并财务报表附注
当通过购买或出售金融资产获得权利并按公允价值列账时,服务资产被确认为单独的资产。一般来说,购买的维修权是以获得维修权的成本资本化的。对于贷款的销售,根据公允价值将贷款成本的一部分分配给维护权。公允价值基于可比维修合同的市场价格(如果可用),或者基于计算未来估计净维修收入现值的估值模型。估值模型结合了市场参与者在估计未来净维修收入时将使用的假设,例如足够的维修补偿、贴现率、托管收益率、通货膨胀率、辅助收入、提前还款速度以及违约率和损失。,提前还款速度是最敏感的假设之一。资本化维修权于报告日期按公允价值列账。公允价值变动在还贷资产重估中报告。
公司对贷款的投资在贷款出售之日在贷款的保留部分、服务资产和贷款的出售部分之间进行分配。贷款留存部分的账面价值部分根据该公司可比的无担保贷款销售所得的估计进行折现。
维修费收入记录为为贷款提供维修费所赚取的费用。这些费用是基于未偿还本金的合同百分比或每笔贷款的固定金额,并在赚取收入时记录为收入。
衍生金融工具
利率期货合约
本公司使用交易所交易的利率期货合约来管理利率风险,这可能会影响未来二级市场贷款销售的预期收益。*在签订期货合约时,本公司被要求向交易对手质押相当于合约金额一定百分比的现金,也称为初始保证金。公司每天支付或收到后续付款,称为变动保证金,以结算标的合约公允价值的每日波动。截至2020年12月31日,本公司每天支付或收到的后续付款,称为变动保证金,以结算标的合约公允价值的每日波动。*截至2020年12月31日,本公司须向交易对手质押相当于合同金额一定百分比的现金,也称为初始保证金。
权证资产
就协议信贷安排及若干其他服务而言,本公司可取得股本认股权证资产,使本公司有权在某些垂直行业收购私人公司的股份。持有这些资产是为了获得预期的投资收益,而不是用来对冲任何经济风险。此外,本公司并无使用其他衍生工具对冲权证资产所产生的经济风险。
某些私人客户公司的权证资产如果包含净结算条款和ASC 815规定的其他资格标准,则被记录为衍生品。衍生工具与套期保值。权证资产使公司有权在特定时间段内以特定价格购买特定数量的股票,一般情况下。
授权证资产的授予日公允价值被视为贷款费用,并确认为通过贷款利息收入对贷款收益率进行的调整。与其他贷款费用类似,与授出日期认股权证公允价值相关的收益率调整在该信贷安排的有效期内确认。
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合并财务报表附注
公允价值自授予日起的任何变动,归类为衍生工具的权证资产的公允价值将确认为综合资产负债表中其他资产的增减,并确认为衍生工具的净损益,在其他非利息收入(合并净收入的一部分)中。当一家投资组合公司被收购时,该公司可以行使这些权证资产换取股票或现金。
归类为衍生品的权证资产的公允价值使用Black-Scholes期权定价模型按季度进行审查。
对于该等不含股份结算净额拨备的权证资产,本公司认为该等资产属股本投资,市值不能轻易厘定,并按成本计入资产,但须接受定期减值测试。
商誉与无形资产
商誉是根据收购净资产的公允价值进行调整后的购买溢价。商誉不摊销,但每年或当事件或情况显示潜在减值时,会在相关报告单位水平对潜在减值进行审查。商誉减值测试涉及将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则认为报告单位的商誉没有减值;但是,如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则必须记录减值费用,因为确认的减值损失不能超过分配给报告单位的商誉金额。减值损失在商誉中建立了一个新的基础,根据适用的会计准则,商誉减值损失的后续冲销是不允许的。
对于需要摊销的无形资产,在触发事件发生时进行可恢复性测试,如果无形资产的账面价值无法收回并超过公允价值,则确认减值损失。如果无形资产的账面价值超过预期因使用该资产而产生的未贴现现金流的总和,则该无形资产的账面价值被视为不可收回。被视为具有无限期使用年限的无形资产不进行摊销。如果具有无限年限的无形资产的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失。
截至2020年12月31日,所有无形资产的账面价值和累计摊销为$
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2018 |
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无形资产 |
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商誉 |
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其他净资产处置 |
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商誉和其他无形资产减值费用合计(净额) |
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该公司拥有
长期资产减值评估
每当发生显示账面值可能无法全数收回的事件或情况时,本公司便会评估租赁设备及可识别的已确认活体无形资产的账面价值,以计提减值。决定长期资产可回收性的一个关键因素是该公司对其租赁设备未来市场状况的展望。如账面值不能完全收回,则确认减值亏损以将账面值降至公允价值。本公司根据租赁设备的状况以及考虑到当前市场状况的租赁和销售的预计净现金流量来确定公允价值。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的几年中,
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合并财务报表附注
长寿资产s重新分类为持有待售
在2020年,该公司认定保留其两架飞机不能有效地满足不断扩大的全国客户群的需求。由于决心出售,该公司开始营销飞机以供销售,并相应地将其从房地和设备、净额重新归类到其他资产。*从房地和设备中重新分类的总金额为$
普通股
2014年6月11日,公司修改公司章程,创建
在2020年间,
广告费
营销成本在活动或广告发生的当月确认。这些成本包括在综合损益表中列报的广告和营销费用中。
所得税
所得税费用是指本年度到期或可退还的所得税以及递延税项资产和负债的变动(不包括与业务合并或其他综合收益组成部分相关的递延税项资产和负债)的总和。递延税项资产和负债是指资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异的预期未来税额,使用制定的税率计算。税率变动对递延资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内在所得税中确认。如果需要,估值津贴会将递延税项资产减少到更有可能实现的预期金额。递延税项资产的实现取决于历史收入水平、审慎可行的纳税筹划策略、递延税项负债的冲销以及对未来应税收入的估计。
本公司对产生投资税项抵免的投资采用流通式会计处理方法。根据此方法,在税法允许的范围内,投资税项抵免在产生抵免期间立即确认为所得税支出的减少。在对出现的任何暂时性差异进行会计处理时,本公司选择了损益表方法,通过所得税支出调整递延税项。
该公司在每个报告期末评估不确定的税务状况。只有在税务机关根据不确定的纳税状况的技术价值,经税务机关审查后,该纳税状况更有可能持续的情况下,本公司才可以确认来自不确定纳税状况的税收优惠。财务报表中确认的任何这种状况的税收优惠是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大收益来衡量的。“。对于不符合“可能性很大”测试的税务职位,不会记录任何税收优惠。任何与所得税相关的利息和/或罚款都会报告为所得税支出的一个组成部分。
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合并财务报表附注
综合收益
年度全面收益反映了本年度除股东投资和分配以外的交易和事件引起的公司股本的变化。其他综合收益的唯一组成部分包括与投资证券有关的已实现和未实现损益。
股票补偿计划
本公司根据已发行权益或负债工具的公允价值确认补偿成本。该费用根据授予日期的公允价值衡量为换取股票期权和限制性股票而获得的员工服务的成本,并确认个人授予内所有奖励(包括具有分级归属特征的奖励)在授权期内的成本。限制性股票奖励或具有市价条件和隐含服务期的单位的公允价值采用蒙特卡洛模拟法计算。当没收发生时,确认没收对基于股票的补偿费用的影响。有关福利计划的进一步讨论和细节见附注12。
金融工具的公允价值
公认会计原则将公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转让负债而收到的交换价格或支付的交换价格(退出价格),公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利市场上进行有序交易而收到的交换价格或支付的交换价格。本公司根据根据公认会计原则建立的公允价值等级来确定其金融工具的公允价值,这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。进一步的讨论和细节见附注10.金融工具的公允价值。
每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益是根据每期流通股的加权平均数计算的。稀释每股收益反映了在行使股票期权或授予限制性股票时可能发生的潜在稀释,其中任何一项都将导致普通股的发行,这些普通股随后将在公司净收入中分享。
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十二月三十一日, |
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2020 |
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基本每股收益: |
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净收入 |
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加权平均基本流通股 |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益: |
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总加权平均已发行基本股票 |
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增加稀释股票期权和限制性股票授予的影响 |
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总加权平均已发行稀释股 |
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稀释后每股收益 |
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反稀释股份 |
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大约在2021年1月13日
104
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
收入确认
公司向客户提供各种产生收入的服务。由于公司通常不与客户签订长期收入合同,因此合同余额不会很大。获得合同的增量成本是在摊销期限为一年或更短的时候发生的。根据截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的数据,剩余的履约义务主要包括最初预期期限为两年或更短的合同的基于服务的收入。
基于服务的收入包括在其他非利息收入中,包括银行为咨询和成功交易提供的服务、为其客户提供的政府担保贷款销售和持有的结算、会计和估值的GLS、Canapi Advisors提供的基金投资咨询服务、Live Oak Private Wealth提供的投资管理和财务规划服务以及公司信托部门持有的信托资产管理的其他经常性收入。
基于服务的收入
除了贷款和相关活动外,世行的专业行业团队还为某些政府签约客户提供咨询服务。履约义务在合同期内履行,收入按月确认。此外,根据这些协议,当客户获得政府合同或完成并购交易时,银行可能会获得额外的收入。
GLS在客户请求时提供服务。*每项请求的服务代表特定的履约义务,交易价格由GLS的费用明细表列出。GLS的收入确认为所请求的服务完成,通常在下个月收到付款。
Canapi Advisors为两家金融技术风险基金提供投资咨询服务,随着时间的推移,其业绩义务得到了履行。基金管理费以有限合伙协议的合同条款为基础,并确认为在规定的合同期内赚取的费用,该合同期通常等于单个基金的寿命。基金管理费按承诺资本的百分比计算,预收并按季度确认。
Live Oak Private Wealth的投资管理和财务规划履约义务一般会随着时间的推移得到履行,费用按客户资产托管人所估值的所管理资产的季末市值和适用的费率按季度确认,一般在服务交付后的一个季度内收到费用。该公司不从投资管理和财务规划服务中赚取基于业绩的激励。任何一方都可以随时终止与客户的合同。
公司信托部门于2019年第一季度停止运营。信托账户管理义务总体上是随着时间的推移而履行的,费用是根据受托账户中资产的月末市值和适用的费率按月确认的。这些费用一般是在月底之后通过直接计入客户账户而收到的。此外,公司没有从信托账户管理服务中赚取绩效激励。
重新分类
对上一期间的合并财务报表进行了某些重新分类更正,以便将其置于与本年度可比的基础上。此前公布的净收入和股东权益不受这些重新分类的影响。本期重新分类主要涉及按公允价值期权计入的贷款的现有公允价值列报要求。这包括对代表公允价值折价的信贷部分的金额进行重新分类,该金额以前被报告为贷款和租赁信贷损失准备的一部分,直接反映在公司综合资产负债表上为投资而持有的贷款和租赁中。从贷款和租赁信贷损失拨备中重新分类以直接调整总贷款和租赁投资账面金额的金额为#美元。
105
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
分别为截至2019年12月31日的年度,以及$(
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据报道, |
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重新分类 |
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已重新分类 |
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截至三个月的综合损益表 *2019年12月31日 |
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贷款和租赁信贷损失准备金 |
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扣除贷款和租赁信贷损失拨备后的净利息收入 |
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贷款还本付息资产重估 |
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按公允价值期权计入的贷款净收益(亏损) |
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非利息收入总额 |
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净收入 |
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截至十二个月的综合损益表 *2019年12月31日 |
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贷款和租赁信贷损失准备金 |
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扣除贷款和租赁信贷损失拨备后的净利息收入 |
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贷款还本付息资产重估 |
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按公允价值期权计入的贷款净收益(亏损) |
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非利息收入总额 |
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净收入 |
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截至十二个月的综合现金流量表 *2019年12月31日 |
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贷款和租赁信贷损失准备金 |
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维修资产净减少 |
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无担保贷款贴现变动 |
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按公允价值期权计入的贷款净亏损(收益) |
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经营活动使用的现金净额 |
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借款和租赁发端和本金托收,净额 |
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投资活动使用的净现金 |
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截至十二个月的综合损益表 *2018年12月31日 |
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贷款和租赁信贷损失准备金 |
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扣除贷款和租赁信贷损失拨备后的净利息收入 |
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贷款还本付息资产重估 |
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按公允价值期权计入的贷款净收益(亏损) |
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非利息收入总额 |
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净收入 |
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截至十二个月的综合现金流量表 *2018年12月31日 |
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贷款和租赁信贷损失准备金 |
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维修资产净减少 |
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无担保贷款贴现变动 |
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按公允价值期权计入的贷款净亏损(收益) |
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经营活动提供的净现金 |
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借款和租赁发端和本金托收,净额 |
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投资活动使用的净现金 |
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( |
) |
106
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
更改为借出类和租赁类
由于公司服务的垂直行业数量的增加和多样化,管理层还于2020年第二季度对附注3中的信用质量披露中使用的贷款和租赁类别进行了修改。贷款和租赁现在被归入以下类别之一(也称为部门):小企业银行、专业贷款或支付宝保护计划。小企业银行业务包括对客户的垂直贷款,这些客户通常具有传统的贷款结构。专业贷款包括向垂直客户提供的贷款,这些客户通常具有非典型的所有权结构,以及复杂的抵押品安排、承保要求和服务需求。工资支票保护计划(“PPP”)包括根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)的经济救济计划在PPP下发放的所有贷款,并带有
近期会计公告
以下是近期可能影响公司会计、报告和/或披露财务信息的权威声明的摘要。
2018年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2018-13号《公允价值计量(话题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变更》(ASU 2018-13)。ASU 2018-13删除、修改和增加了有关公允价值计量的某些公允价值披露要求。该公司在以下方面采用了该标准
2018年8月,美国财务会计准则委员会发布了ASU No.2018-15,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15将托管安排(服务合同)中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求保持一致。该公司在以下方面采用了该标准
2019年3月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2019-01号文件,“租赁(主题842):编纂改进”(“ASU 2019-01”)。ASU 2019-01提供了对主题842的更新,包括:(I)关于如何为非经销商或制造商的出租人确定租赁项目公允价值的指导,(Ii)销售型和直接融资租赁出租人的现金流列报,以及(Iii)澄清某些过渡披露。该公司在以下方面采用了该标准
2019年4月,FASB发布了ASU No.2019-04,“对主题326,金融工具-信贷损失,主题815,衍生品和对冲,以及主题825,金融工具的编纂改进”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04提供了与ASU 2016-01“金融工具-整体(825-10分主题):金融资产和金融负债的确认和计量”、ASU 2016-13“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”和ASU 2017-12“衍生工具和对冲(主题815)-有针对性的对冲活动会计改进”相关的澄清和微小改进。该公司在以下方面采用了该标准
2020年1月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-01号,“投资-股权证券(主题321),投资-股权方法和合资企业(主题323),衍生工具和对冲(主题815)-澄清了主题321、主题323和主题815之间的相互作用”(“ASU 2020-01”)。ASU 2020-01澄清了与股权证券、股权方法投资相关的会计准则和某些衍生工具之间的相互作用,包括对进入和退出的会计处理。本标准的修订将于2021年1月1日起对本公司生效。该公司预计这一标准不会对其合并财务报表产生实质性影响。
在……里面 ,FASB发布了ASU第2020-03号“金融工具的编纂改进”(“ASU 2020-03”)。这些修订代表了对编纂的澄清和改进,并纠正了无意的应用。该准则在发布后立即生效,它的采用并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
107
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号《参考汇率改革(专题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》(《ASU 2020-04》),ASU 2020-04提供了有限时间内的任选指导,以减轻参考汇率改革对财务报告的潜在会计负担(或承认其影响)。该等修订对本公司生效,生效日期为
注2.证券
可供出售
证券的账面价值及其近似公允价值如下表所示:
2020年12月31日 |
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摊销 成本 |
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未实现 收益 |
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未实现 损失 |
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公平 价值 |
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美国政府机构 |
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$ |
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抵押贷款支持证券 |
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市政债券 |
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总计 |
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2019年12月31日 |
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美国国库券 |
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美国政府机构 |
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抵押贷款支持证券 |
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市政债券 |
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总计 |
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$ |
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在截至2020年12月31日的年度内,
下表显示了未实现亏损总额和公允价值,按投资类别和单个证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总。
|
|
少于12个月 |
|
|
12个月或更长时间 |
|
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总计 |
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2020年12月31日 |
|
公平 价值 |
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未实现 损失 |
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公平 价值 |
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未实现 损失 |
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公平 价值 |
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未实现 损失 |
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抵押贷款支持证券 |
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$ |
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$ |
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市政债券 |
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总计 |
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$ |
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少于12个月 |
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12个月或更长时间 |
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总计 |
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2019年12月31日 |
|
公平 价值 |
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未实现 损失 |
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公平 价值 |
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未实现 损失 |
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公平 价值 |
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未实现 损失 |
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抵押贷款支持证券 |
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市政债券 |
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总计 |
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$ |
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|
截至2020年12月31日,有
108
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
这些未实现亏损主要是市场波动的结果,与市场利率有关。由于所有未实现亏损都与证券的可销售性或发行人履行赎回义务的能力无关,而且本公司有意图和能力持有这些证券,直到它们收回其价值。
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日,该公司投资组合中的所有住宅抵押贷款支持证券都得到了美国政府支持的企业(GSE)的支持。
以下为按到期日划分的投资证券摘要:
|
|
2020年12月31日 |
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|
可供出售 |
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摊销 成本 |
|
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公平 价值 |
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美国政府机构 |
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一年内 |
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一到五年 |
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五到十年 |
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总计 |
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抵押贷款支持证券 |
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|
一到五年 |
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|
五到十年 |
|
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十年后 |
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总计 |
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市政债券 |
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十年后 |
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总计 |
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总计 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
上表反映的是合同到期日。实际结果将有所不同,因为抵押贷款支持证券的基础贷款可能会比计划的更早偿还。
有几个
其他
其他投资,主要由非流通股权投资组成,一般按权益法或“权益证券”会计核算。以下表格提供了与这两种方法核算的投资相关的额外信息。
109
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
权益法会计
各权益法投资在2020年12月31日和2019年12月31日的账面金额和持股比例如下表所示:
|
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2020 |
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|
2019 |
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金额 |
|
|
所有权百分比 |
|
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金额 |
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|
所有权百分比 |
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Apiture,Inc. |
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$ |
|
|
|
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% |
|
$ |
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|
% |
Canapi Ventures SBIC基金,LP(1) (3) |
|
|
|
|
|
|
|
% |
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|
|
|
|
|
|
% |
卡纳皮风险投资基金(Canapi Ventures Fund,LP)(2) (3) |
|
|
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|
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% |
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% |
金融科技对民营企业的其他投资(4) |
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其他(5) |
|
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总计 |
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(1) |
包括资金不足的承付款#美元 |
(2) |
包括资金不足的承付款#美元 |
(3) |
由于公司作为投资顾问参与,被投资人按权益法入账。 |
(4) |
金融科技投资的其他公司包括Finxact,LLC,Payraz,Inc.和Kwipping,Inc.。 |
(5) |
包括资金不足的承付款#美元 |
股权证券会计
公司在截至2020年12月31日的年度收益中确认的公允价值和金额无法轻易确定的非上市股权证券投资的账面价值如下表所示:
|
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截至2020年12月31日的年度及截至2020年12月31日的年度 |
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金额 |
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累计调整 |
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账面价值(1) |
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110
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
注3.为投资和信用质量而持有的贷款和租赁
贷款和租赁投资组合细分和类别
下面描述与每个投资组合细分相关的风险特征。
工商业
商业和工业贷款(C&I)得到与商业房地产贷款类似的承保待遇,因为要分析还款来源,以确定其满足银行政策规定的现金流覆盖要求的能力。本行C&I贷款的偿还一般来自借款人经营所产生的现金流。这种商业周期本身就给投资组合带来了一定程度的风险。在某些情况下,由于各种原因--缺乏流动性的抵押品、专用设备、高度折旧的资产、无法收回的应收账款、循环余额,或者仅仅是无担保的,这些贷款可能带有更高程度的风险。由于这些特点,政府对这些贷款的担保是降低风险的重要因素。该行的租赁组合包括在C&I部门。
建设与发展
建设和开发贷款的目的是通过建设商业建筑来获得和开发要改善的土地。这类贷款通常通过转换为永久融资来偿还,以便借款人持续经营的长期利益。在项目完成时,如果贷款被转换为永久融资,或者如果定期贷款摊销开始,那么它将被重新分类到商业房地产部门。建设和开发贷款的承保通常不仅包括对借款人的财务状况和履行所需债务的能力的分析,还包括与所资助项目的地区和类型相关的一般市场条件的分析。
商业地产
商业房地产贷款是由业主自用和非业主自用抵押品担保的信用延伸。承销通常涉及对借款人和担保人的财务实力、主题抵押品的清算价值、相关的无担保风险敞口以及任何可用的二级还款来源进行深入分析,最大限度地强调借款人满足银行政策规定的现金流覆盖要求的能力。这种业主自住贷款的偿还通常来自占用物业的企业的成功持续运营。这些通常包括小企业和专业实践。
商业用地
经营性土地贷款是以农地为抵押的信贷的延伸。这类贷款通常用于与农业项目相关的土地改良,其中可能包括建设新的专门设施。这些贷款通常通过转换为永久融资来偿还,或者如果定期贷款摊销开始,则为了借款人正在进行的业务的长期利益而偿还。承销通常涉及对借款人和担保人的财务实力、主题抵押品的清算价值、相关的无担保风险敞口以及任何可用的二级还款来源进行深入分析,最大限度地强调借款人满足银行政策规定的现金流覆盖要求的能力。
贷款和租赁组合进一步分为以下类别之一(也称为部门):小企业银行、专业贷款或支付宝保护计划。小企业银行业务包括对客户的垂直贷款,这些客户通常具有传统的贷款结构。专业贷款包括向垂直客户提供的贷款,这些客户通常具有非典型的所有权结构,以及复杂的抵押品安排、承保要求和服务需求。工资支票保护计划(“PPP”)包括根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的经济救济计划在PPP下发放的所有贷款,并携带
每笔贷款和租赁在发起和结束过程中都会根据下面描述的信用质量指标被分配一个风险等级。
111
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
逾期贷款和租赁
如果贷款和租赁在到期之日仍未收到所需的本金和利息付款,则被视为逾期。逾期不到30天的贷款和租赁以及应计的贷款和租赁包括在如下所示的当前贷款和租赁中。
2020年12月31日 |
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当前或逾期不到30天 |
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30-89天 逾期付款 |
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逾期90天或以上 |
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逾期合计 |
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按摊销成本入账总额(1) |
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按公允价值选择计入的贷款(2) |
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贷款和租赁总额 |
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工商业 |
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建设与发展 |
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贷款和租赁,扣除未赚取收入后的净额 |
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112
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
2019年12月31日 |
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当前或逾期不到30天 |
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30-89天 逾期付款 |
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逾期90天或以上 |
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逾期合计 |
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按摊销成本入账总额(1) |
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按公允价值选择计入的贷款(2) |
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贷款和租赁总额 |
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工商业 |
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专业借贷 |
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小企业银行业务 |
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贷款和租赁,扣除未赚取收入后的净额 |
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(1) |
贷款和租赁总额包括#美元 |
(2) |
本公司根据ASC 825-10计量按公允价值出售的贷款留存部分的账面价值。有关更多信息,请参阅附注10.金融工具的公允价值。 |
信用质量指标
世行使用内部贷款和租赁审查来评估个人贷款和租赁的表现。一家外部公司每年都会对贷款和租赁组合进行独立审查。世行对每个借款人的财务业绩进行年度审查的目的是验证所分配风险等级的充分性。
世行使用评级系统对每笔贷款和租赁的质量进行评级。根据绩效要求,定期评估和调整等级。贷款和租赁等级从1级到4级为及格等级,5级为特别提到的等级。总体而言,6至8级代表银行投资组合中的分类贷款和租赁。以下准则管理这些风险等级的分配:
特殊(1级):这些贷款和租赁是最高质量的,有强大的、有充分记录的还款来源。这些贷款和租赁通常将有多个已证明的偿还来源,没有重大的可识别的收回风险,表现出良好的管理水平,并拥有相对于直接和间接债务的流动财务报表。
质量(2级):这些贷款和租赁具有非常高的信用质量,有强大的、有充分记录的还款来源。这些贷款和租赁表现出非常强大、明确的主要和次要偿还来源,没有重大的可识别的收款风险,内部产生的现金流足以覆盖当前的长期债务到期日。
113
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
满意(3)R(B):该等贷款及租赁具有令人满意的信用风险,并有极佳的还款来源,并无重大可识别的收款风险。这些贷款和租赁记录了符合或超过要求的最低银行指导方针的历史现金流,或者可以由其他来源的可核实现金流补充。他们有足够的二级来源来清算债务,包括流动性、抵押品清算或清算价值与借款人或担保人净资产的组合。
可接受(4级):这些贷款和租赁在充足的还款来源或抵押品方面显示出疲软迹象,但已显示出将拖欠或损失风险降至最低的缓解因素。这些贷款和租赁可能有未经证实的、不足的或边际的主要还款来源,目前似乎足以偿还债务。还款不足可能是由于次要的运营问题、财务趋势或对预期业绩的依赖。它们还可能包含用于清算债务的边际或未经证实的二级来源,包括抵押品清算和清算价值与借款人或担保人净资产的组合。
特别提及(5级):这些贷款和租赁在充足的还款来源或抵押品方面显示出疲软的迹象。这些贷款和租赁可能包含承保准则容限和/或没有减轻因素的例外情况;和/或在发起后出现不利经济条件的情况,这些情况不会危及债务的清算,但会大幅增加风险水平。
不合格(6级):评级不合格的贷款和租赁不充分地受到当前稳健的净值、债务人的偿付能力或质押抵押品的保护。被归类为不合标准的贷款和租赁必须有一个或多个明确的弱点,这些弱点会危及债务的清算;其特点是,如果缺陷得不到纠正,银行可能会蒙受一些损失。这些贷款和租赁一直没有达到还款时间表。
可疑(7级):评级可疑的贷款和租赁具有被归类为不合格的贷款和租赁的所有固有弱点,加上这些弱点使收集或清算完全基于当前存在的事实、条件和价值高度可疑和不太可能的特点。借款人偿债能力极弱,逾期状态不变,债务处于非权责发生状态,没有确定的还款时间表。一旦确定了损失位置,金额就会被冲销。
损失(8级):损失评级的贷款和租赁被认为是无法收回的,价值如此之小,以至于它们不能作为资产继续存在。这种分类并不意味着该资产完全没有回收或残值,而是即使未来部分回收可能会受到影响,推迟注销这笔信贷也是不切实际或不可取的。
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Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
下表列出了按投资组合类别划分的信用质量指标:
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按起始年度分列的定期贷款和租赁摊销成本基础 |
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2020年12月31日 |
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2020 |
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2017 |
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2016 |
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在先 |
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循环贷款摊销成本基础 |
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循环贷款转为定期贷款 |
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总计(1,2) |
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小企业银行业务 |
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*风险等级为5级 |
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风险等级为6-8级 |
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总计 |
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风险等级1-4 |
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风险等级为6-8级 |
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风险等级为6-8级 |
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总计 |
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2019年12月31日 |
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总计(1),(2) |
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小企业银行业务 |
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风险等级1-4 |
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风险等级为6-8级 |
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总计 |
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专业借贷 |
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风险等级1-4 |
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*风险等级为5级 |
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风险等级为6-8级 |
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总计 |
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|
|
总计 |
|
$ |
|
|
(1) |
贷款和租赁总额包括#美元 |
(2) |
不包括$ |
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Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
非权责发生制贷款和租赁
拖欠90天的贷款和租赁,或者有证据表明借款人支付所需款项的能力受到损害的情况下,被置于非应计状态,利息应计停止。如果非应计贷款和租赁的利息按原条款累算,利息收入将增加约$。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的非权责发生贷款和租赁如下:
2020年12月31日 |
|
借贷与租赁 天平(1) |
|
|
保证 天平 |
|
|
无担保余额 |
|
|
无担保 在没有ACL的情况下暴露 |
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工商业 |
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小企业银行业务 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
总计 |
|
|
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— |
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建设与发展 |
|
|
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|
|
专业借贷 |
|
|
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— |
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|
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|
总计 |
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|
— |
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商业地产 |
|
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小企业银行业务 |
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|
专业借贷 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
商业用地 |
|
|
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|
|
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|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2019年12月31日 |
|
借贷与租赁 天平(1) |
|
|
保证 天平 |
|
|
无担保 暴露 |
|
|||
工商业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
专业借贷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
商业地产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
商业用地 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
不包括按公允价值选项计入的非权责发生贷款。有关更多信息,请参阅附注10.金融工具的公允价值。 |
116
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
下表列出了抵押品依赖型贷款和租赁的摊余成本基础,这些贷款和租赁经过单独评估,以确定截至2020年12月31日的预期信贷损失:
|
|
抵押品依赖贷款总额 |
|
|
无担保部分 |
|
||||||||||||||||||||||
2020年12月31日 |
|
房地产 |
|
|
企业资产 |
|
|
其他 |
|
|
房地产 |
|
|
企业资产 |
|
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其他 |
|
|
信贷损失准备 |
|
|||||||
工商业 |
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小企业银行业务 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
总计 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
建设与发展 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
专业借贷 |
|
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
商业地产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
小企业银行业务 |
|
|
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|
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|
|
|
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|
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|
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|
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|
|
专业借贷 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
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|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业用地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
117
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
信贷损失拨备--贷款和租赁
2020年1月1日,公司采用ASC 326。一旦采用,公司将ACL维持在管理层认为代表截至资产负债表日期的贷款和租赁组合中未来预期信贷损失的水平。有关根据ASC 326以及先前的ASC 405和ASC 310估算信贷损失所使用的方法的说明,请参阅附注1.重要会计政策的组织和摘要。
下表详细说明了所列期间的信贷损失准备金活动:
|
|
商品化 &工业 |
|
|
建筑业和建筑业 发展 |
|
|
商品化 房地产 |
|
|
商品化 土地 |
|
|
总计 |
|
|||||
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
采用ASC 326之前的期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
采用ASC 326的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
冲销 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
恢复 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
备抵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
冲销 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
恢复 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
备抵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
冲销 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
恢复 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
备抵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表详细说明了记录的信贷损失拨备以及与每个投资组合部门有关的贷款和租赁投资,按减值评估方法分列:
2019年12月31日 |
|
商品化 &工业 |
|
|
建设与发展 |
|
|
商品化 房地产 |
|
|
商品化 土地 |
|
|
总计(1)(2) |
|
|||||
信贷损失拨备: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款和租赁单独评估 资产减值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
贷款和租赁的集体评估 资产减值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷损失拨备总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收贷款和租赁1: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款和租赁单独评估 资产减值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
贷款和租赁的集体评估 资产减值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收贷款和租赁总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
截至2019年12月31日,应收贷款和租赁包括美元 |
(2) |
应收贷款和租赁不包括#美元。 |
118
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
下表汇总了截至所列日期分类为减值的贷款和租赁。
2019年12月31日 |
|
录下来 投资 |
|
|
保证 天平 |
|
|
无担保 暴露 |
|
|||
工商业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
专业借贷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建设与发展 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业地产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
专业借贷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业用地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了在所列日期分类为减值的贷款和租赁的评估余额,这些贷款和租赁带有相关准备金,与没有准备金的贷款和租赁相比。已记录的投资包括应计利息和净递延贷款以及租赁费或成本。
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
记录的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
vbl.用. 录下来 津贴 |
|
|
不带 录下来 津贴 |
|
|
总计 |
|
|
未付 校长 天平 |
|
|
相关 津贴 录下来 |
|
|||||
工商业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
专业借贷 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建设与发展 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业地产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
专业借贷 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
商业用地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
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|
— |
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|
|
|
|
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|
|
|
减值贷款和租赁总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
119
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
下表列出了在贷款和租赁被视为减值期间,每个列报期间记录的平均减值贷款和租赁投资以及确认的利息收入。
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
平均值 天平 |
|
|
利息 收入 公认 |
|
|
平均值 天平 |
|
|
利息 收入 公认 |
|
||||
工商业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
专业借贷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建设与发展 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小企业银行业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
专业借贷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业地产 |
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小企业银行业务 |
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专业借贷 |
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总计 |
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商业用地 |
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小企业银行业务 |
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总计 |
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总计 |
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下表列出了在所述时期内生产的TDR的类型:
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2020年12月31日 |
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仅限利息 |
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延期付款 |
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延长摊销期限 |
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其他(1) |
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总TDR(2) |
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数量: 贷款 |
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期末记录的投资 |
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数量: 贷款 |
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期末记录的投资 |
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数量: 贷款 |
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期末记录的投资 |
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数量: 贷款 |
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期末记录的投资 |
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数量: 贷款 |
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期末记录的投资 |
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工商业 |
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小企业银行业务 |
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专业借贷 |
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— |
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总计 |
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建设与发展 |
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小企业银行业务 |
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$ |
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总计 |
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商业地产 |
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小企业银行业务 |
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专业借贷 |
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总计 |
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商业用地 |
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小企业银行业务 |
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总计 |
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总计 |
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(1) |
仅包括一家小企业银行利息和利率优惠TDR($ |
(2) |
不包括按公允价值期权计入的贷款。有关更多信息,请参阅附注10.金融工具的公允价值。 |
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Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
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2019年12月31日 |
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仅限利息 |
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延期付款 |
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延长摊销期限 |
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其他(1) |
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总TDR(2) |
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数量: 贷款 |
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期末记录的投资 |
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数量: 贷款 |
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期末记录的投资 |
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数量: 贷款 |
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期末记录的投资 |
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数量: 贷款 |
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期末记录的投资 |
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数量: 贷款 |
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工商业 |
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小企业银行业务 |
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总计 |
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商业地产 |
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小企业银行业务 |
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总计 |
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总计 |
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(1) |
包括一次延期付款和费率优惠TDR($ |
(2) |
不包括按公允价值期权计入的贷款。有关更多信息,请参阅附注10.金融工具的公允价值。 |
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2018年12月31日 |
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仅限利息 |
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延期付款 |
|
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延长摊销期限 |
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其他(1) |
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总TDR(2) |
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数量: 贷款 |
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期末记录的投资 |
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数量: 贷款 |
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期末记录的投资 |
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数量: 贷款 |
|
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期末记录的投资 |
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数量: 贷款 |
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期末记录的投资 |
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数量: 贷款 |
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期末记录的投资 |
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建设与发展 |
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小企业银行业务 |
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总计 |
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商业地产 |
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小企业银行业务 |
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总计 |
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商业用地 |
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小企业银行业务 |
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总计 |
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总计 |
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(1) |
包括两个仅利率和利率优惠TDR($ |
(2) |
不包括按公允价值期权计入的贷款。有关更多信息,请参阅附注10.金融工具的公允价值。 |
为改善贷款和租赁业绩而做出的让步都取得了不同程度的成功。在截至2020年12月31日的12个月内,
注4.租约
出租人设备租赁
本公司购买新设备的目的是将该等设备租赁给其垂直领域内的客户。为履行对商业可再生能源项目的承诺而购买的设备在经营租赁项下出租,而在可再生能源垂直领域以外的设备租赁通常是直接融资租赁。因此,经营租赁项下的租赁资产包括在房地和设备中,而直接融资租赁项下的租赁资产包括在为投资而持有的贷款和租赁中。
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Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
直接融资租赁
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截止到十二月三十一号, |
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2020 |
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2019 |
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应收直接融资租赁付款总额 |
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$ |
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少得利息 |
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) |
直接融资租赁净投资 |
$ |
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$ |
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直接融资租赁项下的未来最低应收租赁付款如下:
截至2020年12月31日 |
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金额 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
|
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|
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总计 |
|
$ |
|
|
利息收入#美元
经营租约
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司净投资为$
租赁收入$
不可撤销经营租赁项下的未来最低应收租赁付款到期日分析如下:
截至2020年12月31日 |
|
金额 |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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总计 |
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$ |
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承租人租赁安排
该公司拥有不动产、土地、复印机和其他设备的经营租赁。这些租约的剩余租期为
122
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
该公司有健身器材的融资租赁,其剩余租赁期约为
租赁费用的构成如下:
|
|
2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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经营租赁成本 |
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$ |
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$ |
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短期租赁成本 |
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融资租赁成本: |
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使用权资产摊销 |
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租赁负债利息支出 |
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— |
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|
|
— |
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转租收入 |
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总净租赁成本 |
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$ |
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$ |
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|
与融资租赁相关的综合资产负债表的补充披露如下:
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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经营性租赁使用权资产 |
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$ |
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$ |
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经营租赁负债 |
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融资租赁使用权资产 |
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融资租赁负债 |
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租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下:
|
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截至2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
|
||
加权平均剩余租赁年限(年) |
|
|
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经营租约 |
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融资租赁 |
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加权平均贴现率 |
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|
|
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经营租约 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
融资租赁 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
经营和融资租赁负债的到期日分析如下:
截至2020年12月31日 |
|
经营租约 |
|
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融资租赁 |
|
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2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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2022 |
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|
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2023 |
|
|
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|
|
— |
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2024 |
|
|
|
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|
— |
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2025 |
|
|
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|
|
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— |
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:推定利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租赁总负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司2018年与上述租赁相关的租金支出总额为#美元
注5.维修资产
为他人服务的贷款不包括在随附的综合资产负债表中。为其他需要确认维修资产的贷款偿还的未偿还本金余额为#美元。
123
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
下面总结了与维修权有关的活动:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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期初余额 |
|
$ |
|
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$ |
|
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添加,净额 |
|
|
|
|
|
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|
公允价值变动: |
|
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|
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|
|
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由于估值输入或假设的变化 |
|
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由于本金支出或径流增加而造成的衰败 |
|
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) |
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( |
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期末余额 |
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|
$ |
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维修权的公允价值是使用加权平均贴现率确定的。
维修权的公允价值对基础假设的变化高度敏感。提前还款速度假设的变化对维修权的公允价值影响最大。一般来说,随着浮动利率贷款利率的上升,贷款提前还款额会因再融资活动的增加而增加,这会导致服务资产的公允价值减少。公允价值的计量仅限于某一特定时间点的现有条件和使用的假设,如果这些假设在不同的时间应用,则该等假设可能不合适。
注6.处所及设备
房舍和设备的组成部分
2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的房舍和设备组成及累计折旧总额如下:
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2020 |
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2019 |
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建筑物 |
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$ |
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$ |
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土地改良 |
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家具和设备 |
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|
|
|
|
计算机和软件 |
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|
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|
租赁权的改进 |
|
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|
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|
|
土地 |
|
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|
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交通运输 |
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太阳能电池板 |
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固定资产保证金 |
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房舍和设备,总计 |
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|
减去累计折旧 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
房舍和设备,扣除折旧后的净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年12月31日的固定资产押金主要包括购买新飞机、软件实施和校园改善费用。2019年12月31日至2020年固定资产类别运输的减少主要与一架飞机的销售有关。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的折旧费用为
124
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
注7.存款
2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的存款种类分别为:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
无息存款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
有息存款: |
|
|
|
|
|
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计息支票 |
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— |
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货币市场 |
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储蓄 |
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定期存款 |
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总计 |
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总存款 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
截至2020年12月31日和2019年12月31日,25万美元或以上面值的定期存款总额约为25万美元。
年 |
|
金额 |
|
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2021 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
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2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
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|
|
2025 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
125
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
附注8.借款
未偿还借款总额如下:
|
|
12月31日, 2020 |
|
|
12月31日, 2019 |
|
||
借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年4月,本公司加入了联邦储备银行的Paycheck Protection Program流动性工具(“PPPLF”)。根据PPPLF,预付款必须由公司根据美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)名为Paycheck Protection Program的7(A)贷款计划向小企业提供的贷款担保。按购买力平价计算的利息为 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
2020年9月,公司续签了原于2017年发放的循环信用额度,该信用额度为无担保,按30天期LIBOR加计息 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
于二零一七年十月,本公司订立一项金额为#美元的融资租赁。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
银行借款总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司可以通过无担保的联邦基金在各代理银行的信用额度购买联邦基金,总额度为$
该公司已与第三方签订了回购协议,回购金额最高可达$
2018年6月18日,本公司与亚特兰大联邦住房贷款银行签订借款协议。这些借款必须由亚特兰大联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank Of Atlanta)批准的合格抵押品担保。截至2020年12月31日和2019年12月31日,
126
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
该公司可以通过联邦储备银行的贴现窗口借入资金。这些借款的担保是对符合条件的贷款实行一揽子浮动留置权,余额为美元。
注9.所得税
截至12月31日的年度所得税支出构成如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
当期所得税(福利)费用: |
|
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|
|
|
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|
联邦制 |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
状态 |
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|
( |
) |
当期税费总额 |
|
|
|
|
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|
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|
递延所得税(福利)费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
状态 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
递延税金(福利)费用总额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
所得税(福利)费用,如所报告的 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
报告的所得税费用(福利)与应用美国联邦法定所得税税率计算的金额不同
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
按法定税率计算的所得税费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
州所得税(福利)费用,扣除联邦 |
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|
( |
) |
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|
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|
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
( |
) |
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CARE法案产生的净营业亏损结转 |
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( |
) |
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美国税率的变化 |
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因投资税收抵免而减少的税收 |
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( |
) |
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|
( |
) |
其他 |
|
|
|
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|
|
|
所得税(福利)费用总额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
2017年12月22日,美国政府颁布了俗称《减税和就业法案》(简称《税法》)的综合性税收立法。税法对美国税法进行了广泛而复杂的修改,影响了2018年,包括但不限于加速折旧,允许全额支付合格房产的费用。税法还颁布了一项降低美国联邦企业所得税税率的法案。
127
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
递延税项资产和负债的构成如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
递延税项资产: |
|
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|
税收抵免结转 |
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$ |
|
|
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$ |
|
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贷款和租赁损失准备 |
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|
净营业亏损结转 |
|
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|
|
|
|
|
|
持有待售贷款按市价计价 |
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|
|
|
|
|
|
递延贷款费用和成本,净额 |
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|
基于股票的薪酬费用 |
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|
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商誉和无形资产 |
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|
应计费用 |
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|
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|
经营租赁负债 |
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|
|
|
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|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税项资产总额 |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
递延税项负债: |
|
|
|
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|
|
|
|
权益法投资未实现净亏损 |
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|
|
|
|
|
|
无担保贷款贴现 |
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|
房舍和设备 |
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|
|
递延贷款费用和成本,净额 |
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|
股权证券未实现净收益 |
|
|
|
|
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|
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|
可供出售证券的未实现净收益 |
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经营性租赁使用权资产 |
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|
|
|
|
|
|
|
其他 |
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|
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|
|
|
|
递延税项负债总额 |
|
|
|
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|
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|
|
递延税金净资产(负债) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
该公司已记录了一项递延税项资产#美元。
管理层在每个报告期评估递延税项资产的变现能力,并考虑递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的变现取决于相关暂时性差额在到期前成为可扣除或可变现期间产生的未来应纳税所得额。管理层在作出这项评估时会考虑预计未来的应税收入、递延税项负债的预定冲销、停止投资于可产生投资税项抵免的可再生能源资产以及税务筹划策略。基于这些考虑,管理层认为递延税项资产变现的可能性更大。
本公司并无任何重大的不确定税务状况,
一般来说,在2015年前的几年内,公司的联邦和州纳税申报单不再接受税务机关的审查。
128
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
附注10.金融工具的公允价值
公允价值层次
公允价值层次结构中有三个级别的投入可用于计量公允价值。金融工具被认为是1级当估值可以基于相同资产或负债在活跃市场上的报价时。2级金融工具的估值采用类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或使用可观察到或可由资产或负债全部期限的可观察市场数据证实的投入的模型进行估值。金融工具被认为是3级当使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定其价值,且至少有一个重要模型假设或投入无法观察到时,以及当确定公允价值需要重大管理层判断或估计时。
经常性公允价值
以下各节介绍了按公允价值经常性计量的工具所使用的估值方法,以及根据公允价值等级对此类工具进行的一般分类:
投资证券:在活跃的市场上有报价的情况下,证券被归类在估值层次的第一级。一级证券将包括高流动性的政府债券、抵押贷款产品和交易所交易的股票。如果没有报价的市场价格,则使用定价模型、具有相似特征的证券的报价、折现现金流或每股资产净值来估计公允价值。二级证券将包括美国政府机构证券、抵押贷款支持证券、各州和政治部门的义务以及某些公司、资产支持和其他证券。在某些活动有限或估值投入透明度较低的情况下,证券被归类在估值层次的第三级。
持有待售贷款:持有待售贷款的公允价值通常根据贴现现金流分析确定,并在适当情况下进行调整,以反映当前市场状况和借款人特定的信用风险。
为投资而持有的贷款:为投资而持有的贷款的公允价值通常根据贴现现金流分析确定,并在适当情况下进行调整,以反映当前市场状况和借款人特定的信用风险。如果贷款依赖抵押品,则公允价值根据抵押品的公允价值与截至计量日期的贷款的摊余成本基础之间的差额确定。贷款抵押品的公允价值由评估、独立估值或管理层对公允价值的估计确定,然后根据与抵押品清算相关的成本进行调整。
维修资产:维修权不在活跃的、公开的市场上交易,价格容易观察到。虽然确实发生了维修权的出售,但准确的条款和条件通常并不容易获得。因此,该公司使用贴现现金流模型估计维修权的公允价值,该模型从市场参与者的角度结合了许多假设,包括维修权收入、维修费、市场贴现率和预付款速度。由于估值投入的性质,维修权被归类在估值层次的第三级。
共同基金:该共同基金在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)注册为封闭式、非多元化管理投资公司,并以区间基金的形式运作。该基金主要投资于由业主自住商业地产担保的SBA504第一留置权贷款的无担保部分。这项投资使用非活跃市场的报价进行估值,并在估值层次结构中被归类为2级。
权证资产:私人公司权证资产的公允价值计量基于Black-Scholes期权定价模型,通过使用声明的执行价格、期权到期日、无风险利率和期权波动率假设来估计资产价值。Black-Scholes模型中使用的期权波动率假设是基于与我们私人公司投资组合中的公司在类似行业运营的上市公司。由于相关标的公司的私有性质,价值因普遍缺乏流动资金而作进一步调整。该公司将权证资产归类在估值层次的第三级。
129
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
下表列出了按公允价值经常性计量的记录资产和负债金额。
2020年12月31日 |
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
||||
可供出售的投资证券 |
|
|
|
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|
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|
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|
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美国政府机构 |
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$ |
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|
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
抵押贷款支持证券 |
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|
市政债券1 |
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|
持有待售贷款 |
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
为投资而持有的贷款 |
|
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|
|
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|
|
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|
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维修资产2 |
|
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|
|
|
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|
|
共同基金 |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
权证资产3 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按公允价值计算的总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2019年12月31日 |
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
||||
可供出售的投资证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国国库券 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
美国政府机构 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押贷款支持证券 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
市政债券1 |
|
|
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持有待售贷款 |
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|
|
为投资而持有的贷款 |
|
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维修资产2 |
|
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|
|
|
共同基金 |
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|
|
|
权证资产3 |
|
|
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|
|
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|
|
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|
|
按公允价值计算的总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
1 |
于截至二零二零年十二月三十一日止年度,本公司录得公平值调整收益$ |
2 |
有关服务资产的经常性第3级公允价值的前滚,请参阅附注5。 |
3 |
于截至二零二零年十二月三十一日止年度内,本公司订立公平值为$的权证资产。 |
公允价值期权
该公司选择根据公允价值选择对政府担保贷款的保留参与权益进行核算,以使会计列报与公司对贷款经济学的观点保持一致。根据公允价值期权计入的贷款利息收入在本公司综合收益表上的贷款和贷款费用中确认。有几个
130
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
下表提供了有关2020年12月31日和2019年12月31日根据公允价值期权计入的贷款的公允价值账面值和未偿还本金的更多信息。
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
贷款总额 |
|
|
非应计项目 |
|
|
逾期90天或以上 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
公允价值账面值 |
|
|
未付本金余额 |
|
|
差异化 |
|
|
公允价值账面值 |
|
|
未付本金余额 |
|
|
差异化 |
|
|
公允价值账面值 |
|
|
未付本金余额 |
|
|
差异化 |
|
|||||||||
公允价值期权选择 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
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持有待售贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
为投资而持有的贷款 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
贷款总额 |
|
|
非应计项目 |
|
|
逾期90天或以上 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
公允价值账面值 |
|
|
未付本金余额 |
|
|
差异化 |
|
|
公允价值账面值 |
|
|
未付本金余额 |
|
|
差异化 |
|
|
公允价值账面值 |
|
|
未付本金余额 |
|
|
差异化 |
|
|||||||||
公允价值期权选择 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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持有待售贷款 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
为投资而持有的贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
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|
|
|
|
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|
( |
) |
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|
|
|
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|
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
下表列出了公允价值变动的净收益(亏损)。
|
|
截至12个月 12月31日, |
|
|||||
按公允价值期权计入的贷款收益(亏损) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
持有待售贷款 |
|
$ |
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|
$ |
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|
为投资而持有的贷款 |
|
|
( |
) |
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|
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
与借款人特定信用风险相关的损失为#美元。
下表汇总了与公允价值选择项下计入的贷款有关的活动。
|
|
截至12个月 12月31日, |
|
|||||
持有待售贷款 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
发行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
销售额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
安置点 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
截至12个月 12月31日, |
|
|||||
为投资而持有的贷款 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
期初余额 |
|
$ |
|
|
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$ |
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发行 |
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公允价值变动 |
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( |
) |
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安置点 |
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( |
) |
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( |
) |
期末余额 |
|
$ |
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|
|
$ |
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131
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
非经常性公允价值
以下各节描述了在非经常性基础上按公允价值计量的工具所使用的估值方法,以及根据公允价值等级对这类工具进行的一般分类:
抵押品依赖型贷款:当公司确定抵押品有可能丧失抵押品赎回权时,或者当借款人遇到财务困难,预计将通过经营或出售抵押品偿还大量贷款时,贷款被视为抵押品依赖型贷款。抵押品依赖型贷款的ACL是根据抵押品的公允价值和截至测量日的贷款的摊余成本基础之间的差额来计量的。贷款抵押品的公允价值由评估、独立估值或管理层对公允价值的估计确定,然后根据与抵押品清算相关的成本进行调整。根据管理层的判断和估计,抵押品依赖型贷款通常被归类为3级。协议销售价格的贷款被归类为一级贷款。
丧失抵押品赎回权的资产:丧失抵押品赎回权的房地产在将贷款转移到丧失抵押品赎回权的房地产时,调整为公允价值减去销售成本。随后,丧失抵押品赎回权的房地产以账面价值或公允价值减去销售成本中的较低者计价。公允价值基于独立的市场价格、抵押品的评估价值或管理层对抵押品价值的估计。由于缺乏可观察到的相同物业的市场价格和适用于评估价值的市场折扣,该公司通常将丧失抵押品赎回权的资产归类为非经常性资产3级。
持有待售的长期资产:持有待售的长期资产以账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者列账。公允价值通常基于房产的独立市场估值,然后根据与出售房产相关的成本进行调整。由于缺乏相同资产的可观察到的市场价格和适用于市场价格的市场折扣,以独立的市场估值持有待售的长期资产通常被归类为非经常性资产3级。其他经商定的销售价格的长期资产被归类为1级。
公允价值不容易确定的股权证券投资:股权证券投资以成本减去减值(如有),加上或减去因同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可见的价格变化而产生的变化来计量。当同一发行人的相同投资在有序交易中出现可观察到的价格变化时,该投资通常被归类为估值层次中的非经常性一级。当同一发行人的类似投资在有序交易中出现可观察到的价格变化时,该投资通常被归类为估值层次中的非经常性二级。
下表列出了在非经常性基础上按公允价值计量的记录资产和负债金额。
2020年12月31日 |
|
总计 |
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|
1级 |
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2级 |
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3级 |
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抵押品依赖型贷款 |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
丧失抵押品赎回权的资产 |
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— |
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— |
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|
持有待售的长期资产 |
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|
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— |
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|
— |
|
股权有价证券投资不是现成的 *可确定的公允价值 |
|
|
|
|
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|
— |
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|
|
|
|
|
— |
|
按公允价值计算的总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2019年12月31日 |
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
||||
抵押品依赖型贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
丧失抵押品赎回权的资产 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
股权有价证券投资不随随便便 *可确定的公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
按公允价值计算的总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
132
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
3级分析
对于截至2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值计量的第3级资产和负债,公允价值计量中使用的重大不可观察投入如下:
2020年12月31日
具有无法观察到的重大投入的3级资产 |
|
公允价值 |
|
|
估价技术 |
|
重要的和不可观察的数据输入 |
|
量程 |
|
经常性公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市政债券 |
|
$ |
|
|
|
贴现预期现金流 |
|
贴现率 提前还款速度 |
|
|
持有待售贷款 |
|
$ |
|
|
|
贴现预期现金流 |
|
贴现率 提前还款速度 |
|
WAVG |
为投资而持有的贷款 |
|
$ |
|
|
|
贴现预期现金流 贴现评估 |
|
损失率
贴现率 提前还款速度 评估调整 |
|
(WAVG WAVG |
权证资产 |
|
$ |
|
|
|
Black-Scholes期权定价模型 |
|
波动率 无风险利率 适销性折扣 剩余寿命 |
|
5 -
|
非经常性公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押品依赖 三笔贷款中的一笔。 |
|
$ |
|
|
|
贴现评估 |
|
评估调整(1) |
|
|
丧失抵押品赎回权的资产 |
|
$ |
|
|
|
贴现评估 |
|
评估调整(1) |
|
|
2019年12月31日
具有无法观察到的重大投入的3级资产 |
|
公允价值 |
|
|
估价技术 |
|
重要的和不可观察的数据输入 |
|
量程 |
|
经常性公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市政债券 |
|
$ |
|
|
|
贴现预期现金流 |
|
贴现率 提前还款速度 |
|
|
持有待售贷款 |
|
$ |
|
|
|
贴现预期现金流 |
|
贴现率 提前还款速度 |
|
WAVG |
为投资而持有的贷款 |
|
$ |
|
|
|
贴现预期现金流 贴现评估 |
|
损失率
贴现率 提前还款速度 评估调整 |
|
(WAVG WAVG |
权证资产 |
|
$ |
|
|
|
Black-Scholes期权定价模型 |
|
波动率 无风险利率 适销性折扣 剩余寿命 |
|
8- |
非经常性公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押品依赖 三笔贷款中的一笔。 |
|
$ |
|
|
|
贴现评估 |
|
评估调整(1) |
|
|
丧失抵押品赎回权的资产 |
|
$ |
|
|
|
贴现评估 |
|
评估调整(1) |
|
|
(1) |
管理层可以根据定制的折扣标准、估计的销售成本和专有的定性调整来调整评估。 |
133
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
其他金融工具的估计公允价值
GAAP还要求披露合并资产负债表上按账面价值列账的金融工具的公允价值信息。在无法获得报价市场价格的情况下,公允价值基于使用现值或其他估值技术的估计。这些技术很大程度上受到所用假设的影响,包括贴现率和对未来现金流的估计。在这方面,导出的公允价值估计无法通过与独立市场进行比较而得到证实,在许多情况下,无法在工具的即时结算中实现。因此,呈列的公允价值总额并不代表本公司的基本价值。
本公司金融工具的账面价值和估计公允价值如下:
2020年12月31日 |
|
携载 金额 |
|
|
中国报价: 活跃的房地产市场 对于完全相同的 资产/负债 (1级) |
|
|
意义重大 其他 可观测 投入额(二级) |
|
|
意义重大 看不见的 投入额(第三级) |
|
|
总公平 价值 |
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金融资产 |
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现金和银行到期款项 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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|
$ |
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|
出售的联邦基金 |
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在其他银行的存单 |
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持有待售贷款 |
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— |
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— |
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|
为投资而持有的贷款和租赁,净额 贷款信贷损失拨备额度 土地和租约 |
|
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— |
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|
|
— |
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金融负债 |
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存款 |
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借款 |
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— |
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|
— |
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|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
账面金额 |
|
|
中国报价: 活跃的房地产市场 对于完全相同的 资产/负债 (1级) |
|
|
意义重大 其他 可观测 投入额(二级) |
|
|
意义重大 看不见的 投入额(第三级) |
|
|
总公平 价值 |
|
|||||
金融资产 |
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|
|
|
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现金和银行到期款项 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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出售的联邦基金 |
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在其他银行的存单 |
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持有待售贷款 |
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— |
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为投资而持有的贷款和租赁,净额 贷款信贷损失拨备额度 土地和租约 |
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金融负债 |
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存款 |
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借款 |
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— |
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— |
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134
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
附注11.承付款和或有事项
诉讼
在正常业务过程中,本公司涉及各种法律程序。管理层相信,该等诉讼的结果不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
具有表外风险的金融工具
本公司是在正常经营过程中存在表外风险的金融工具的当事人,以满足其客户的融资需求。这些金融工具包括承诺延长信用证和备用信用证。这些工具在不同程度上涉及的信用风险超过了资产负债表中确认的金额。
本公司在金融工具另一方不履行承诺以提供信用证和备用信用证的情况下面临的信用损失风险,由这些工具的合同金额表示。该公司在作出承诺和有条件的债务时使用与资产负债表内工具相同的信贷政策。
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
提供信贷的承诺 |
|
$ |
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$ |
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备用信用证 |
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|
无资金来源的表外信用风险总额 |
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$ |
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$ |
|
|
提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件,就向客户放贷的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款,可能需要支付费用。由于许多承诺额预计将到期而不动用,总承诺额不一定代表未来的现金需求。该公司在个案的基础上评估每个客户的信誉。如果公司认为有必要延长信贷期限,获得的抵押品金额将根据管理层对当事人的信用评估而定。持有的抵押品各不相同,但可能包括应收账款、库存、财产和设备、住宅房地产和创收商业地产。承诺书是在贷款部批准贷款后签发的,通常是过期的。
备用信用证是本公司为保证客户向第三方履行义务而出具的有条件承诺。这些担保主要是为了支持公共和私人借款安排。开立信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款服务所涉及的信用风险基本相同。持有的抵押品如上文所述有所不同,并在公司认为必要的情况下需要。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司对资产负债表内工具的承诺金额为1美元。
信用风险集中
虽然本公司不受任何地域集中的限制,但本公司的大量贷款和提供信贷的承诺已发放给农业、医疗保健和兽医垂直领域的客户。按贷款类别划分的信贷集中情况载于附注3。发放信贷承诺的分布与未偿还贷款的分布大致相同。本公司对任何一个借款人或一组相关借款人的留存风险没有超过#美元的大量信贷。
此外,根据不可取消的经营租赁,该公司未来的最低应收租赁付款总额为美元。
本公司可能不时将现金和现金等价物存入超过联邦保险限额的金融机构。
135
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
注12.福利计划
确定缴费计划
本公司根据《国税法》第401(K)节的规定维持员工福利计划。该计划基本上覆盖了所有员工。所有参与者可以贡献一定比例的薪酬,但受守则允许的最高限额的限制。此外,本公司作出若干配套出资,并可由董事会酌情作出额外出资。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,与该计划相关的公司费用为
灵活福利计划
公司实行灵活的福利计划,基本上涵盖所有员工。参与者可以留出税前美元,用于支付未来的费用,如受抚养人的护理。
员工购股计划
公司于2014年10月8日通过员工购股计划(2014 ESPP)。2016年5月24日,2014年ESPP被修订,修订后的员工股票购买计划(ESPP)生效(ESPP),符合修订后的1986年美国国税法(Internal Revenue Code)第423节的含义。根据这项计划,自授予之日起,符合条件的员工可以用税后美元购买可用的股票。为了使员工有资格参加本计划,他们必须在紧接授予日期之前受雇于公司或任何子公司,或在批准的休假期间离开公司或任何子公司。ESPP股票购买不能超过$
股票期权计划
2015年3月20日,公司通过了2015年度综合股票激励计划,取代了此前存在的修订后的激励股票期权计划和非法定股票期权计划。随后,在2016年5月24日,修订并重述了2015年综合股票激励计划,授权奖励最多涵盖
与以股份为基础的支付交易有关的补偿成本在财务报表中确认,并以已发行权益或负债工具的公允价值计量。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,公司确认
截至2020年12月31日止年度,该计划项下的股票期权活动摘要如下。
|
|
股票 |
|
|
加权平均 行使价格 |
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|
加权平均 剩馀 合同条款 |
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集料 内在价值 |
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截至2019年12月31日未偿还 |
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$ |
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练习 |
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没收 |
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( |
) |
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在2020年12月31日未偿还 |
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$ |
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可于2020年12月31日行使 |
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$ |
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$ |
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|
136
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
以下是本公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的非既得股票期权活动摘要。
|
|
股票 |
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加权 平均资助金 约会集市 价值 |
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截至2017年12月31日未归属 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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没收 |
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( |
) |
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截至2018年12月31日未归属 |
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既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
截至2019年12月31日未归属 |
|
|
|
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|
既得 |
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( |
) |
|
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没收 |
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( |
) |
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截至2020年12月31日的未归属资产 |
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$ |
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在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,行使的期权的内在价值总计为$
截至2020年12月31日,与股票期权相关的未确认薪酬成本为1美元。
有几个
限制性股票计划
2010年,公司通过了限制性股票计划。根据这项计划,总共有
每个限制性股票单位的公允价值以授予之日公司股票的市值为基础。限制性股票奖励以限制性股票奖励或单位(“RSU”)和限制性股票奖励或具有市场价格条件的单位(“市场RSU”)的形式授权。
RSU有基于时间流逝的限制,也可能有基于与市场无关的性能标准的限制。RSU的公允价值以授予之日的收盘价为基础。
市场RSU也有基于时间流逝的限制,可能有与市场无关的业绩标准,但也有基于与市场价格标准相关的限制,即在授权书到期之前的任何时间,公司的股价至少连续二十(20)个交易日收盘价达到或高于指定价格。对于截至2020年12月31日的未偿还市场RSU,市场价格条件从$
137
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
以下为本公司截至2020年12月31日止年度的非既有RSU股票活动摘要。
|
|
股票 |
|
|
加权 平均资助金 约会集市 价值 |
|
||
截至2019年12月31日未归属 |
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$ |
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|
授与 |
|
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既得 |
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( |
) |
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没收 |
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|
( |
) |
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截至2020年12月31日的未归属资产 |
|
|
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|
$ |
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|
于2019至2018年间,本公司授予
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,公司确认
截至2020年12月31日,与RSU相关的未确认补偿成本为#美元
以下为本公司截至2020年12月31日止年度的非既有市场RSU股票活动摘要。
|
|
股票 |
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加权 平均资助金 约会集市 价值 |
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截至2019年12月31日未归属 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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没收 |
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( |
) |
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截至2020年12月31日的未归属资产 |
|
|
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|
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$ |
|
|
1 |
1 根据2019年的修改进行调整,如下所述。
于2019至2018年间,本公司授予
市场RSU的补偿费用根据其授予日期的公允价值(使用蒙特卡洛模拟计算)计量,并在平均归属期间以直线方式确认。采用蒙特卡罗模拟
与
2019年2月11日,
截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司确认
138
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
截至2020年12月31日,与市场RSU相关的未确认补偿成本为$
员工/外部董事奖金计划
2014年,本公司采用了一项奖金计划,根据该计划,符合资格的员工和外部董事有资格根据每个人的基本工资/年度董事费用和本公司的盈利能力获得季度和年度奖金。2016年,公司批准了修订后的激励性薪酬计划,并根据某些业绩指标和公司的盈利能力,对超过门槛的支出标准进行了调整,仅适用于全职员工。从2016年开始,该计划不再适用于外部董事。*与员工奖金计划相关的总费用为$
注13.监管事项
分红
作为北卡罗来纳州的一家银行公司,银行可以向股东支付股息,前提是根据北卡罗来纳州一般法规第53C-4-7节的规定,银行不进行将资本减少到低于适用要求资本的分配。然而,当监管部门确定这样的限制符合公众利益,并为确保银行的财务稳健所必需时,监管当局可以限制任何银行的股息支付。
资本要求
本公司和本银行须遵守由联邦银行机构管理的各种监管资本要求。巴塞尔III资本规则是针对美国银行业组织的全面资本框架,包括旨在确保资本充足率的量化措施.巴塞尔III规则要求公司和银行维持(I)最低普通股一级资本比率最低.
*如附注1.重要会计政策的组织和摘要所述,公司记录的留存收益累计增加了#美元
联邦银行监管机构发布了一项临时最终规则,允许银行中和参与PPPLF的监管资本影响,并澄清根据适用的基于风险的资本规则,PPP贷款的风险权重为零。具体地说,银行在计算杠杆率时,可将所有抵押给购买力平价贷款的购买力平价贷款从其平均总综合资产中剔除,而没有质押给购买力平价基金的购买力平价贷款将包括在内。因此,截至2020年12月31日,公司的PPP贷款被排除在我们杠杆率的计算之外。
根据联邦存款保险公司的最新通知,在迅速采取纠正行动的监管框架下,银行拥有充足的资本。截至2020年12月31日,该公司和银行满足了它们必须遵守的所有资本充足率要求,不知道有任何条件或事件会改变每个实体的资本充足率状况。
139
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的资本金金额和比率。
|
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实际 |
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最低资本 要求 |
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最低要求为 资本充足 |
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金额 |
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比率 |
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金额 |
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比率 |
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金额 |
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比率 |
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合并-2020年12月31日 |
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普通股一级股权 |
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(风险加权资产) |
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% |
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% |
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不适用 |
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不适用 |
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总资本 |
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(风险加权资产) |
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% |
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$ |
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% |
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不适用 |
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不适用 |
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第1级资本 |
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(风险加权资产) |
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% |
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$ |
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% |
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不适用 |
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不适用 |
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第1级资本 |
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(平均资产) |
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% |
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% |
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不适用 |
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不适用 |
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银行-2020年12月31日 |
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普通股一级股权 |
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(风险加权资产) |
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% |
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% |
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$ |
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% |
总资本 |
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(风险加权资产) |
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% |
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% |
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第1级资本 |
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(风险加权资产) |
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第1级资本 |
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(平均资产) |
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% |
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% |
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% |
合并-2019年12月31日 |
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普通股一级股权 |
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(风险加权资产) |
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% |
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$ |
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% |
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不适用 |
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不适用 |
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总资本 |
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(风险加权资产) |
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不适用 |
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不适用 |
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第1级资本 |
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(风险加权资产) |
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不适用 |
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不适用 |
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第1级资本 |
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(平均资产) |
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% |
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% |
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不适用 |
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不适用 |
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银行-2019年12月31日 |
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普通股一级股权 |
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(风险加权资产) |
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% |
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总资本 |
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(风险加权资产) |
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% |
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第1级资本 |
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(风险加权资产) |
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第1级资本 |
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(平均资产) |
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% |
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$ |
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% |
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Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
注14.与关联方的交易
本公司已与其董事、高级管理人员、大股东、他们的关联公司和权益法投资(关联方)达成交易。该等交易于正常业务过程中以大致相同的条款及条件(包括利率)进行,与当时与其他客户进行可比交易的条款及条件相同,管理层认为该等交易并无超出正常风险或呈现其他不利因素。
在截至2020年12月31日的年度内,
截至2020年12月31日及2019年12月31日,本公司持有的关联方存款为美元。
截至2019年12月31日止年度,本公司投资$
截至2019年12月31日止年度,本公司投资$
本公司对Finxact LLC(“Finxact”)有投资,Finxact是一家为银行业开发核心处理软件和服务的公司,该公司将其列入综合资产负债表中的其他资产,余额为#美元。
本公司投资于为金融服务业提供数码支付服务及解决方案的实体Payraz,LLC(简称“Payraz”),该公司于2020年12月31日及2019年12月31日在综合资产负债表中计入其他资产,于2020年12月31日及2019年12月31日止,本公司持有的股份约为2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
本公司由Live Oak Banking Company和First Data Corporation,Apiture成立的数码银行合资公司,包括在综合资产负债表的其他资产内,余额为#美元
141
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
在截至2019年12月31日的年度内,公司承诺投资$
在截至2019年12月31日的年度内,公司承诺投资$
截至2019年12月31日止年度,本公司投资$
截至2020年12月31日止年度,本公司投资$
在截至2020年12月31日的年度内,公司承诺投资$
注15.重大权益法投资
根据S-X法规第3-09条和第4-08(G)条,公司必须评估其权益法投资是否属于重大权益法投资。在评估这些投资的重要性时,公司进行了S-X 3-05和S-X 1-02(W)中描述的收入测试、投资测试和资产测试。根据S-X规则3-09,如果收益或投资测试超过20%,则在年度报告中要求投资对象的权益方法的单独经审计财务报表。从2020年12月31日到2019年12月31日,根据规则3-09,我们没有一项投资被视为重要子公司。S-X规则4-08(G)要求,如果三项测试中的任何一项超过10%,则在年度报告中提供汇总的财务信息。根据收益测试,公司在其权益法被投资人合计净亏损中的比例份额超过了10%的适用门槛,因此需要提供这些被投资人在本10-K表格中呈现的所有时期的汇总财务信息。
142
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日公司合并权益法投资的资产负债表摘要信息。该公司的权益法投资包括在综合资产负债表的其他资产项目中,主要集中在新的或新兴的金融服务技术公司。
|
|
截止到十二月三十一号, |
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资产负债表数据 |
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2020 |
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2019 |
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流动资产 |
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非流动资产 |
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总资产 |
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流动负债 |
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非流动负债 |
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总负债 |
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股权 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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|
下表提供了该公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并权益法投资的综合损益表信息。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
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操作摘要 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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总收入 |
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净损失 |
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注16.分段
公司的管理报告程序根据内部经营结构衡量其经营部门的业绩,内部经营结构可能会不时发生变化。
银行业-这一部门专门为全国目标行业的小企业提供融资服务,并向全国小企业、消费者和其他客户提供与存款相关的服务。这一部分的主要收入来源是净利息收入,其次是政府担保贷款的发起和销售。
金融科技-这一部门涉及对新兴金融科技公司进行战略投资。这一部门的主要收入来源主要是股权方法和股权证券投资的损益和管理费。*金融科技部门由本公司的全资子公司Live Oak Ventures、Canapi和银行对Apiture的投资组成。
143
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
下表提供了公司各部门的财务信息。在“其他”标题下提供的信息代表不被视为本公司的应报告分部和/或一般运营费用的业务,包括母公司、其他非银行子公司以及为使营业分部的结果与根据公认会计原则编制的综合财务报表相一致而进行的抵销调整。
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银行业 |
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|
金融科技 |
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其他 |
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整合 |
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截至2020年12月31日的年度及截至2020年12月31日的年度 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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净利息收入 |
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贷款和租赁信贷损失准备金 |
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非利息收入 |
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非利息支出 |
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所得税(福利)费用 |
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净收益(亏损) |
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总资产 |
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截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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净利息收入 |
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贷款和租赁信贷损失准备金 |
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— |
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非利息收入 |
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非利息支出 |
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所得税费用(福利) |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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总资产 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
截至2018年12月31日及截至2018年12月31日的年度 |
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利息收入 |
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— |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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利息支出 |
|
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— |
|
|
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( |
) |
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|
净利息收入 |
|
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|
— |
|
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|
贷款和租赁信贷损失准备金 |
|
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|
— |
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非利息收入 |
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( |
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非利息支出 |
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所得税优惠 |
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( |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
净收益(亏损) |
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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总资产 |
$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
144
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
注17.仅母公司财务报表
下列Live Oak BancShares,Inc.的资产负债表、损益表和现金流量表应与合并财务报表及其附注一并阅读。
资产负债表
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截止到十二月三十一号, |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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对子公司的投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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|
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负债与股东权益 |
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借款 |
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$ |
|
|
|
$ |
— |
|
其他负债 |
|
|
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总负债 |
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股东权益: |
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普通股 |
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留存收益 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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总股本 |
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|
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|
|
|
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
损益表
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
利息收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息支出 |
|
|
|
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|
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净利息损失 |
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|
( |
) |
|
|
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( |
) |
非利息收入: |
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|
|
|
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|
|
|
|
其他非利息收入 |
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|
|
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|
|
|
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|
非利息收入总额 |
|
|
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|
|
|
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非利息支出: |
|
|
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|
|
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|
薪金和员工福利 |
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专业服务费 |
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可再生能源税收抵免投资减值 |
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— |
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商誉和其他无形资产减值费用净额 |
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其他费用 |
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总非利息费用 |
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未分配权益前净亏损 子公司营业收入下降 |
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( |
) |
所得税优惠 |
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( |
) |
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) |
净损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
年子公司未分配收入权益 从子公司获得的超额股息 |
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Live Oak BancShares,Inc.的净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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145
Live Oak BancShares,Inc.
合并财务报表附注
现金流量表
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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经营活动现金流 |
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净收入 |
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将净收入与净现金核对的调整 由经营活动提供(用于)的服务: |
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年子公司未分配净收入权益 减少子公司的超额股息 |
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) |
用于与归属限制性股票和其他股票相关的附属扣缴税金的股权 |
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折旧 |
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商誉和其他无形资产减值费用净额 |
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— |
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递延所得税 |
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) |
可再生能源税收抵免投资减值 |
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— |
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基于股票期权的薪酬费用 |
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限制性股票费用 |
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企业合并或有对价公允价值 *调整* |
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其他资产净变动 |
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其他负债净变动 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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) |
投资活动的现金流 |
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对子公司的资本投资 |
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) |
企业合并,扣除收购现金后的净额 |
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— |
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— |
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购置房舍和设备 |
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— |
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— |
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( |
) |
用于投资活动的净现金 |
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) |
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) |
融资活动的现金流 |
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借款收益 |
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— |
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偿还借款 |
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) |
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) |
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) |
股票期权行权 |
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员工购股计划 |
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与归属限制性股票和其他股票有关的预扣税款 |
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) |
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) |
股东股利分配 |
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) |
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) |
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) |
用于融资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
现金和现金等价物净变化 |
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( |
) |
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) |
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) |
年初现金及现金等价物 |
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年终现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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146
第9项 |
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
没有。
项目9A。 |
控制和程序 |
信息披露控制和程序的评估
截至本Form 10-K年度报告所涵盖的期间结束时,该公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,对其披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能提供实现预期控制目标的合理保证,管理层在评估其控制和程序时必须运用判断。根据这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)在本报告所述期间结束时是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内,本公司的财务报告内部控制(定义见《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条)没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是一个旨在根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:保持记录,合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置;提供合理保证,记录必要的交易,以便按照美利坚合众国公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;并提供合理保证,防止或及时发现未经授权收购、使用或处置公司资产的行为。这些政策和程序包括:“公司财务报告的内部控制”;“公司财务报告的内部控制”包括以下各项的政策和程序:合理详细地、准确和公平地反映公司资产的交易和处置;提供合理保证,保证在必要时记录交易,以便按照美利坚合众国公认的会计原则编制财务报表;以及提供合理保证,防止或及时发现未经授权收购、使用或处置公司资产的行为。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
截至2020年12月31日,管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架(2013)》中建立的财务报告有效内部控制标准,对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据评估,管理层认定,截至2020年12月31日,公司对财务报告保持有效的内部控制。
独立注册会计师事务所Dixon Hughes Goodman LLP审计了本Form 10-K年度报告中包含的公司综合财务报表,并发布了截至2020年12月31日的公司财务报告内部控制审计报告。本报告题为“独立注册会计师事务所报告”,见项目8。
项目9B。 |
其他信息 |
没有。
147
第三部分
第10项。 |
董事、行政人员和公司治理 |
第10项所要求的信息将包括在公司2021年年度股东大会的最终委托书(“委托书”)中,标题为“建议1:董事选举”、“董事资格”、“道德准则和利益冲突政策”、“董事关系”、“董事会委员会”、“执行人员”、“审计与风险委员会报告”。该委托书将根据第14A条的规定在2020财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
第11项。 |
高管薪酬 |
第11项所要求的信息将包括在委托书中题为“高管薪酬和其他事项”的部分中的下列标题下:“薪酬讨论和分析”、“薪酬委员会报告”、“概要薪酬和其他表格”、“终止或控制权变更后的潜在付款”、“首席执行官薪酬比率”和“董事薪酬”,以及委托书中标题为“公司治理”的标题为“薪酬委员会联锁和内部参与”的部分。
第12项。 |
某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜 |
第12项要求的信息将包括在委托书中,标题为“我们普通股的实益所有权”和“高管薪酬和其他事项-股权薪酬计划信息”,在此并入作为参考。
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
第13项要求的信息将包括在委托书的公司治理部分,标题为“董事独立性”、“董事关系”、“管理层的负债和与管理层的交易”以及“某些关系和相关人员交易”,并通过引用并入本文。
第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
第14项所要求的信息将包括在委托书中,标题为“提案3:批准独立审计师”,并通过引用并入本文。
148
第四部分
第15项。 |
展品和财务报表明细表 |
(a)(1) 财务报表。以下财务报表作为本报告的一部分提交。
独立注册会计师事务所报告 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益表 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合股东权益变动表 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 |
合并财务报表附注 |
(a)(2) 财务报表明细表。条例S-X规定的所有适用财务报表附表已包括在综合财务报表附注中。
(a)(3) 展品。以下列出的证物作为本年度报告的10-K表格的一部分存档或提供。
证物编号: |
|
展品说明 |
|
|
|
3.1 |
|
修订和重新修订的Live Oak BancShares,Inc.公司章程(合并内容参考2015年6月19日提交的S-1表格注册说明书附件3.1) |
|
|
|
3.2 |
|
经修订的Live Oak BancShares,Inc.附例(合并内容参考2015年7月13日提交的经修订的S-1表格注册说明书附件3.2) |
|
|
|
4.1 |
|
普通股证书表格(参考2015年6月19日提交的S-1表格注册说明书附件4.1并入) |
|
|
|
4.2 |
|
Live Oak BancShares,Inc.与惠灵顿买方之间的登记和其他权利协议(通过参考2015年6月19日提交的S-1表格登记声明的附件4.2合并而成) |
|
|
|
4.3 |
|
根据《交易法》第12条登记的证券说明(结合于2020年2月27日提交的10-K表格年度报告附件4.3) |
|
|
|
10.1 |
|
经修订的2008年激励股票期权计划(通过引用2015年6月19日提交的S-1表格登记说明书附件10.1并入)# |
|
|
|
10.2.1 |
|
经修订的2008年非法定股票期权计划(通过引用2015年6月19日提交的S-1表格登记说明书附件10.2并入)# |
|
|
|
10.2.2 |
|
2008年非法定股票期权计划修正案,自2019年7月1日起生效(引用于2019年8月6日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2)# |
|
|
|
10.3 |
|
修订和重新制定的员工股票购买计划(参考2016年8月8日提交的10-Q表格季度报告附件10.4并入)# |
|
|
|
10.4.1 |
|
2015年综合股票激励计划(结合于2015年6月19日提交的S-1表格登记说明书附件10.4)# |
|
|
|
10.4.2 |
|
2015年12月17日2015年综合股票激励计划修正案(通过引用2015年10-K号文件附件10.4.2并入)# |
|
|
|
10.4.3 |
|
自2016年5月24日起修订和重新实施的2015年综合股票激励计划(合并内容参考2016年5月27日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)# |
|
|
|
10.4.4 |
|
2015年综合股票激励计划修正案,日期为2018年5月15日(通过引用2018年5月18日提交的当前8-K表格报告附件10.1并入)# |
|
|
|
10.5.1 |
|
Live Oak Banking Company与nCino,LLC之间的软件服务协议,日期为2012年11月1日(引用于2015年6月19日提交的S-1表格注册说明书附件10.10) |
|
|
|
149
10.5.2 |
|
Live Oak Banking Company与nCino,Inc.于2015年10月9日签署的软件服务协议修正案(合并内容参考2015 10-K的附件10.7.2) |
|
|
|
10.5.3 |
|
2018年9月5日Live Oak Banking Company与nCino,Inc.之间的软件服务协议修正案* |
|
|
|
10.5.4 |
|
2018年9月21日Live Oak Banking Company与nCino,Inc.签订的软件服务协议修正案* |
|
|
|
10.5.5 |
|
Live Oak Banking Company与nCino,Inc.于2019年1月18日签订的软件服务协议续订修正案(合并内容参考2018年10-K的附件10.5.3) |
|
|
|
10.5.6 |
|
修改Live Oak Banking Company与nCino,Inc.于2020年4月1日签订的软件服务协议(合并内容参考2020年8月5日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2.1) |
|
|
|
10.5.7 |
|
修改Live Oak Banking Company与nCino,Inc.于2020年4月5日签订的软件服务协议(合并内容参考2020年8月5日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2.2) |
|
|
|
10.5.8 |
|
修改Live Oak Banking Company与nCino,Inc.于2020年4月24日签订的软件服务协议(合并内容参考2020年8月5日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2.3) |
|
|
|
10.5.9 |
|
修改Live Oak Banking Company与nCino,Inc.于2020年12月1日签订的软件服务协议* |
|
|
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10.5.10 |
|
修改Live Oak Banking Company与nCino,Inc.于2021年1月13日签订的软件服务协议* |
|
|
|
10.5.11 |
|
修改Live Oak Banking Company与nCino,Inc.于2021年1月15日签订的软件服务协议* |
|
|
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10.5.12 |
|
修改Live Oak Banking Company与nCino,Inc.于2021年1月23日签订的软件服务协议* |
|
|
|
10.5.13 |
|
修改Live Oak Banking Company与nCino,Inc.于2021年1月28日签订的软件服务协议* |
|
|
|
10.5.14 |
|
修改Live Oak Banking Company与nCino,Inc.于2021年2月23日签订的软件服务协议* |
|
|
|
10.6.1 |
|
2015年综合股票激励计划下高管股票期权奖励协议的格式(通过引用2015年10-K号文件附件10.8并入)# |
|
|
|
10.6.2 |
|
修改了苏珊·N·詹森(Susan N.Janson)的业绩RSU奖励协议和股价条件(通过引用2018年10-K的附件10.6.8并入)# |
|
|
|
10.6.3 |
|
修订后的绩效RSU奖励协议与某些高管的股价条件(通过引用2019年2月15日提交的当前报告8-K表的附件99.1并入)# |
|
|
|
10.6.4 |
|
M.Huntley Garriott的RSU奖励协议(通过引用2018 10-K的附件10.6.10并入)# |
|
|
|
10.6.5 |
|
M.Huntley Garriott的业绩RSU奖励协议和股价条件(通过引用2018年10-K的附件10.6.11并入)# |
|
|
|
10.6.6 |
|
针对某些高管的RSU奖励协议书表格(通过引用2020年2月14日提交的当前8-K表格报告附件99.1并入)# |
|
|
|
10.6.7 |
|
2020年RSU非雇员董事奖励协议表(参考2020年8月5日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1并入)# |
|
|
|
10.6.8 |
|
RSU非雇员董事Tonya W.Bradford奖励协议*# |
|
|
|
10.6.9 |
|
针对某些高管的RSU奖励协议表(通过引用2021年2月24日提交的当前8-K表的附件99.2并入)# |
|
|
|
10.6.10 |
|
RSU对M.Huntley Garriott的奖励协议(通过引用2021年2月24日提交的8-K表格当前报告的附件99.3并入)# |
150
|
|
|
10.6.11 |
|
RSU非雇员董事David G.Lucht奖励协议*# |
|
|
|
21.1 |
|
注册人的子公司* |
|
|
|
23.1 |
|
独立注册会计师事务所Dixon Hughes Goodman LLP同意* |
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的首席执行官证书* |
|
|
|
31.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官* |
|
|
|
32 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证** |
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* |
表示使用此表格10-K存档的文件。 |
** |
随信提供。根据1934年“证券交易法”第18条的规定,本展品不应被视为“已存档”,也不应承担该条款的责任。此类证物不得被视为已纳入1933年证券法或1934年证券交易法规定的任何文件中。 |
# |
指管理合同或补偿计划。 |
项目16.协议表格10-K摘要
注册人可以自愿将表格10-K要求的信息摘要包括在本项目16下。我们已选择不包含此类摘要信息。
151
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签名人代表其签署本报告。
|
|
Live Oak BancShares,Inc. |
|
|
|
(注册人) |
|
|
|
|
|
日期:2021年2月25日 |
|
由以下人员提供: |
詹姆斯·S·马汉三世 |
|
|
|
詹姆斯·S·马汉三世 |
|
|
|
董事长兼首席执行官 |
|
|
|
(首席行政主任) |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
152
|
|
日期 |
|
||
詹姆斯·S·马汉三世 |
|
|
|
||
詹姆斯·S·马汉三世 |
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2021年2月25日 |
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||
董事长兼首席执行官(首席执行官) |
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||
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|
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|
||
/s/S.布雷特·凯恩 |
|
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||
布莱特·凯恩(S.Brett Caines) |
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2021年2月25日 |
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||
首席财务官 |
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(首席财务官) |
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韦斯利·萨瑟兰(Wesley Sutherland) |
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J·韦斯利·萨瑟兰 |
|
2021年2月25日 |
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||
首席会计官 |
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(首席会计官) |
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||
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||
威廉·L·威廉姆斯三世 |
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||
威廉·L·威廉姆斯三世 |
|
2021年2月25日 |
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||
董事会副主席 |
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|
|
||
/s/Tonya W.Bradford |
|
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||
托尼·W·布拉德福德(Tonya W.Bradford) |
|
2021年2月25日 |
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||
导演 |
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||
|
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|
||
/s/威廉·H·卡梅伦 |
|
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||
威廉·H·卡梅伦 |
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2021年2月25日 |
|
||
导演 |
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|
|
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||
/s/Diane B.Glossman |
|
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黛安·B·格洛斯曼 |
|
2021年2月25日 |
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||
导演 |
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|
||
/s/Glen F.Hoffsis |
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||
格伦·F·霍夫西斯 |
|
2021年2月25日 |
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||
导演 |
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||
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|
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||
|
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大卫·G·卢赫特 |
|
2021年2月25日 |
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||
导演 |
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||
/s/Miltom E.Petty |
|
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|
||
米尔汤姆·E·佩蒂 |
|
2021年2月25日 |
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||
导演 |
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||
/s/尼尔·L·安德伍德 |
|
|
|
||
尼尔·L·安德伍德 |
|
2021年2月25日 |
|
||
导演 |
|
|
|
153