美国企业金融公司000082002712月31日10-K2020年12月31日2020财年假象116,752,28718.1P3Y00008200272020-01-012020-12-31Iso4217：美元00008200272020-06-30Xbrli：共享00008200272021-02-120000820027SRT：最小成员数2020-12-310000820027SRT：最大成员数2020-12-310000820027美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2018-01-012018-12-310000820027US-GAAP：DistributionServiceMember2020-01-012020-12-310000820027US-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027US-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-3100008200272019-01-012019-12-3100008200272018-01-012018-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-3100008200272020-12-3100008200272019-12-310000820027美国-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000820027US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000820027美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310000820027美国-GAAP：SecuryStockMember2017-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-3100008200272017-12-310000820027美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)美国-GAAP：会计标准更新201601成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2017-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美国-GAAP：会计标准更新201601成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2017-12-310000820027美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000820027美国-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310000820027美国-GAAP：SecuryStockMember2018-01-012018-12-310000820027US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000820027美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000820027US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000820027美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310000820027美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100008200272018-12-310000820027美国-GAAP：会计标准更新201708成员美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000820027美国-GAAP：会计标准更新201708成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000820027美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310000820027US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000820027US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000820027美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000820027美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000820027美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000820027美国-GAAP：会计标准更新201613成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000820027美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000820027US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000820027US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000820027美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000820027美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-01-012020-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-01-012019-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-01-012018-12-310000820027Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-01-012020-12-310000820027Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310000820027Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-12-310000820027US-GAAP：OperatingIncomeLossMember2020-01-012020-03-31Xbrli：纯0000820027SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310000820027SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：会计标准更新201602成员2018-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember美国-GAAP：零售业会员2020-01-012020-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember美国-GAAP：零售业会员2020-01-012020-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember美国-GAAP：零售业会员2020-01-012020-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMemberAMP：学会会员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberAMP：学会会员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：学会会员AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：咨询费成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：咨询费成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：咨询费成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：FinancialPlanningFeesMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：FinancialPlanningFeesMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：FinancialPlanningFeesMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：交易和其他费用成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：交易和其他费用成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：交易和其他费用成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：交易和其他费用成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：交易和其他费用成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMemberUS-GAAP：DistributionServiceMemberUS-GAAP：MutualFundMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMemberUS-GAAP：DistributionServiceMemberUS-GAAP：MutualFundMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberUS-GAAP：DistributionServiceMemberUS-GAAP：MutualFundMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：消除前的总计成员US-GAAP：DistributionServiceMemberUS-GAAP：MutualFundMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMemberAMP：保险和年金产品成员US-GAAP：DistributionServiceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：保险和年金产品成员AMP：AssetManagementSegmentMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：保险和年金产品成员AMP：RetirementProtectionSolutionsMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberAMP：保险和年金产品成员US-GAAP：DistributionServiceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：保险和年金产品成员AMP：消除前的总计成员US-GAAP：DistributionServiceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：其他投资成员US-GAAP：DistributionServiceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：其他投资成员US-GAAP：DistributionServiceMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：其他投资成员AMP：消除前的总计成员US-GAAP：DistributionServiceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：消除前的总计成员US-GAAP：DistributionServiceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMember美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：ProtectionMember美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：公司成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：消除前的总计成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：非运行成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMemberSRT：整合消除成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMemberSRT：整合消除成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMemberSRT：整合消除成员2020-01-012020-12-310000820027SRT：整合消除成员美国-GAAP：公司成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberSRT：整合消除成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：非运行成员SRT：整合消除成员2020-01-012020-12-310000820027SRT：整合消除成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember美国-GAAP：零售业会员2019-01-012019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember美国-GAAP：零售业会员2019-01-012019-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember美国-GAAP：零售业会员2019-01-012019-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMemberAMP：学会会员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberAMP：学会会员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：学会会员AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：咨询费成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：咨询费成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：咨询费成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：FinancialPlanningFeesMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：FinancialPlanningFeesMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：FinancialPlanningFeesMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：交易和其他费用成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：交易和其他费用成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：交易和其他费用成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：交易和其他费用成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：交易和其他费用成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMemberUS-GAAP：DistributionServiceMemberUS-GAAP：MutualFundMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMemberUS-GAAP：DistributionServiceMemberUS-GAAP：MutualFundMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberUS-GAAP：DistributionServiceMemberUS-GAAP：MutualFundMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：消除前的总计成员US-GAAP：DistributionServiceMemberUS-GAAP：MutualFundMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMemberAMP：保险和年金产品成员US-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：保险和年金产品成员AMP：AssetManagementSegmentMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：保险和年金产品成员AMP：RetirementProtectionSolutionsMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：保险和年金产品成员美国-GAAP：公司成员US-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberAMP：保险和年金产品成员US-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：保险和年金产品成员AMP：消除前的总计成员US-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：其他投资成员US-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：其他投资成员US-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：其他投资成员AMP：消除前的总计成员US-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：公司成员US-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：消除前的总计成员US-GAAP：DistributionServiceMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMember2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：公司成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：消除前的总计成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：非运行成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMemberSRT：整合消除成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMemberSRT：整合消除成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMemberSRT：整合消除成员2019-01-012019-12-310000820027SRT：整合消除成员美国-GAAP：公司成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberSRT：整合消除成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：非运行成员SRT：整合消除成员2019-01-012019-12-310000820027SRT：整合消除成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember美国-GAAP：零售业会员2018-01-012018-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember美国-GAAP：零售业会员2018-01-012018-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember美国-GAAP：零售业会员2018-01-012018-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMemberAMP：学会会员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberAMP：学会会员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：学会会员AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：咨询费成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：咨询费成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：咨询费成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：FinancialPlanningFeesMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：FinancialPlanningFeesMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：FinancialPlanningFeesMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：交易和其他费用成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：交易和其他费用成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：交易和其他费用成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：交易和其他费用成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberAMP：交易和其他费用成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMemberUS-GAAP：DistributionServiceMemberUS-GAAP：MutualFundMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMemberUS-GAAP：DistributionServiceMemberUS-GAAP：MutualFundMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberUS-GAAP：DistributionServiceMemberUS-GAAP：MutualFundMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：消除前的总计成员US-GAAP：DistributionServiceMemberUS-GAAP：MutualFundMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMemberAMP：保险和年金产品成员US-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：保险和年金产品成员AMP：AssetManagementSegmentMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：保险和年金产品成员AMP：RetirementProtectionSolutionsMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：保险和年金产品成员美国-GAAP：公司成员US-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberAMP：保险和年金产品成员US-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：保险和年金产品成员AMP：消除前的总计成员US-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：其他投资成员US-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：其他投资成员US-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-310000820027美国-GAAP：其他投资成员AMP：消除前的总计成员US-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-310000820027美国-GAAP：公司成员US-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberUS-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：消除前的总计成员US-GAAP：DistributionServiceMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMember美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：消除前的总计成员美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMember2018-01-012018-12-310000820027美国-GAAP：公司成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：消除前的总计成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：非运行成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMemberSRT：整合消除成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMemberSRT：整合消除成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMemberSRT：整合消除成员2018-01-012018-12-310000820027SRT：整合消除成员美国-GAAP：公司成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberSRT：整合消除成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：非运行成员SRT：整合消除成员2018-01-012018-12-310000820027SRT：整合消除成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：FinancialPlanningFeesMember2020-12-310000820027AMP：FinancialPlanningFeesMember2019-12-310000820027美国-GAAP：AdministrativeServiceMember2020-12-310000820027Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-01-012020-12-310000820027Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：对非整合CLOsMember的投资Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027AMP：对非整合CLOsMember的投资Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027AMP：PropertyFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027AMP：PropertyFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027Amp:SponsoredhedgefundsandprivateequityfundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027Amp:SponsoredhedgefundsandprivateequityfundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027AMP：InterationalSeriesFundMemberUs-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027AMP：InterationalSeriesFundMemberUs-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027Amp:AffordableHousingAndOtherRealEstateLimitedPartnershipInterestsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027Amp:AffordableHousingAndOtherRealEstateLimitedPartnershipInterestsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员AMP：辛迪加贷款成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员AMP：辛迪加贷款成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员AMP：辛迪加贷款成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员AMP：辛迪加贷款成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员AMP：辛迪加贷款成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员AMP：辛迪加贷款成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027美国-GAAP：其他资产成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：其他资产成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027美国-GAAP：其他资产成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：股权证券成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2017-12-310000820027美国-GAAP：股权证券成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-12-310000820027美国-GAAP：股权证券成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310000820027Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-10-012020-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-12-310000820027US-GAAP：抵押贷款封闭性成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027US-GAAP：抵押贷款封闭性成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027SRT：最小成员数Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-01-012020-12-310000820027SRT：最大成员数Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：可用于销售安全成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：可用于销售安全成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-12-310000820027美国-GAAP：保单贷款成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：保单贷款成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：其他聚集投资成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：其他聚集投资成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：美国政府成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：外国政府债务证券成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：其他债务证券成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：美国政府成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：外国政府债务证券成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：其他债务证券成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027AMP：CreditRatingAAAMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027AMP：CreditRatingAAAMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberAMP：CreditRatingAAMember2020-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberAMP：CreditRatingAAMember2019-12-310000820027AMP：CreditRatingAMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027AMP：CreditRatingAMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027AMP：CreditRatingBBBMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027AMP：CreditRatingBBBMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027AMP：CreditRatingBelowInvestmentGradeMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027AMP：CreditRatingBelowInvestmentGradeMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-公认会计准则：固定的MaturitiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-公认会计准则：固定的MaturitiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027AMP：CreditRatingBelowInvestmentGradeMemberAMP：由公司管理的CLOS兴趣成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027AMP：CreditRatingBelowInvestmentGradeMemberAMP：由公司管理的CLOS兴趣成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-31AMP：项目AMP：位置0000820027美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2019-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员2019-12-310000820027美国-GAAP：可用于销售安全成员2019-12-310000820027美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：可用于销售安全成员2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员2020-12-310000820027美国-GAAP：可用于销售安全成员2020-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-01-012019-03-310000820027美国-GAAP：商业贷款会员2019-12-310000820027美国-GAAP：消费者贷款会员2019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember2019-12-310000820027美国-GAAP：商业贷款会员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000820027Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：消费者贷款会员2019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000820027美国-GAAP：商业贷款会员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000820027Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美国-GAAP：消费者贷款会员2019-12-310000820027AMP：TotalSegmentMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000820027美国-GAAP：商业贷款会员2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：消费者贷款会员2020-01-012020-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：商业贷款会员2020-12-310000820027美国-GAAP：消费者贷款会员2020-12-310000820027AMP：TotalSegmentMember2020-12-310000820027美国-GAAP：商业贷款会员2018-12-310000820027美国-GAAP：商业贷款会员2017-12-310000820027美国-GAAP：商业贷款会员2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：商业贷款会员2018-01-012018-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员2018-01-012018-12-310000820027美国-GAAP：住宅抵押贷款成员2020-01-012020-12-310000820027美国-美国公认会计准则：抵押抵押会员(CollateralPledgedMember)2020-01-012020-12-310000820027Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember2020-12-310000820027Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember2019-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-12-31AMP：贷款0000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：InterestReceivableMemberUs-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-01-012020-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberAmp:DebttoValueRatioGreaterthan100PercentMember2020-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember美国-GAAP：有限80%至100%成员2020-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberAMP：DebttoValue60%至80%成员2020-12-310000820027AMP：DebttoValue40%至60%成员Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-12-310000820027AMP：DebttoValueLessthan 40%MemberUs-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberAMP：EastNorthCentralMember2020-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberAMP：EastNorthCentralMember2019-12-310000820027AMP：EastSouthCentralMemberUs-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-12-310000820027AMP：EastSouthCentralMemberUs-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2019-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberAMP：MiddleAtlantic Member2020-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberAMP：MiddleAtlantic Member2019-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberAMP：登山成员2020-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberAMP：登山成员2019-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberAMP：新英格兰成员2020-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberAMP：新英格兰成员2019-12-310000820027AMP：太平洋成员Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-12-310000820027AMP：太平洋成员Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2019-12-310000820027AMP：南大西洋成员Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-12-310000820027AMP：南大西洋成员Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2019-12-310000820027AMP：西北部中心成员Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-12-310000820027AMP：西北部中心成员Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2019-12-310000820027AMP：西南中心成员Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-12-310000820027AMP：西南中心成员Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2019-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2019-12-310000820027SRT：ApartmentBuildingMemberUs-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-12-310000820027SRT：ApartmentBuildingMemberUs-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2019-12-310000820027SRT：HotelMemberUs-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-12-310000820027SRT：HotelMemberUs-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2019-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberSRT：IndustrialPropertyMember2020-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberSRT：IndustrialPropertyMember2019-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberAMP：MixedUseMember2020-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberAMP：MixedUseMember2019-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberSRT：OfficeBuildingMember2020-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberSRT：OfficeBuildingMember2019-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberSRT：RetailSiteMember2020-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberSRT：RetailSiteMember2019-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberSRT：OtherPropertyMember2020-12-310000820027Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberSRT：OtherPropertyMember2019-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员2020-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员2019-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员AMP：内部RiskRating5成员2020-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员AMP：内部RiskRating4成员2020-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员AMP：内部RiskRating3成员2020-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员AMP：内部RiskRating2成员2020-12-310000820027AMP：辛迪加贷款成员AMP：内部RiskRating1成员2020-12-310000820027AMP：贷款财务顾问成员2020-12-310000820027AMP：贷款财务顾问成员2019-12-310000820027Amp:PrincipleLoanAmountOutstandingActivelyEmployedAdvisorsMemberAMP：贷款财务顾问成员2020-12-310000820027Amp:PrincipalamountsoutstandingforadvisorloansnolongeraffiliatedwiththeAmeripriseFinancialMemberAMP：贷款财务顾问成员2020-12-310000820027美国-GAAP：信用卡应收账款成员2020-12-310000820027美国-GAAP：信用卡应收账款成员2019-12-310000820027AMP：FICO分数大于800名成员2020-12-310000820027AMP：FICOScore750799成员2020-12-310000820027AMP：FICOScore700749成员2020-12-310000820027AMP：FICOScore.650至699成员2020-12-310000820027AMP：FICO得分少于650名成员2020-12-310000820027美国-GAAP：人寿保险部门成员2020-01-012020-12-310000820027Amp:IndexedUniversalLifeandVariableUniversalLifeMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：TrioSourceULinsuranceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：SingleLifeInsuranceMember2020-01-012020-12-310000820027Amp:FlexiblePremiumSurvivorshipLifeInsuranceMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：长期护理保险成员2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：残疾保险政策成员2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：人寿保险部门成员2020-12-310000820027美国-GAAP：人寿保险部门成员2019-12-310000820027AMP：传统的长周期产品成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：传统的长周期产品成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：传统的长周期产品成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：非传统型长周期产品成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：非传统型长周期产品成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：非传统型长周期产品成员2018-01-012018-12-310000820027Us-gaap:PropertyAndCasualtyCommercialInsuranceProductLineMember2019-01-012019-12-310000820027Us-gaap:PropertyAndCasualtyCommercialInsuranceProductLineMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：长期护理保险成员2020-12-310000820027AMP：长期护理保险成员2019-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember2018-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember2018-12-310000820027AMP：ProtectionMember2018-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember2019-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember2019-12-310000820027AMP：ProtectionMember2019-12-310000820027AMP：AdviceAndWealthManagementMember2020-12-310000820027AMP：AssetManagementSegmentMember2020-12-310000820027AMP：ProtectionMember2020-12-310000820027US-GAAP：客户关系成员2020-12-310000820027US-GAAP：客户关系成员2019-12-310000820027US-GAAP：客户合同成员2020-12-310000820027US-GAAP：客户合同成员2019-12-310000820027US-GAAP：其他无形资产成员2020-12-310000820027US-GAAP：其他无形资产成员2019-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2017-12-310000820027美国-公认会计准则：固定保险成员2020-12-310000820027美国-公认会计准则：固定保险成员2019-12-310000820027美国-GAAP：可变年度成员2020-12-310000820027美国-GAAP：可变年度成员2019-12-310000820027Amp:VariableUniversalLifeAndUniversalLifeInsuranceMember2020-12-310000820027Amp:VariableUniversalLifeAndUniversalLifeInsuranceMember2019-12-310000820027AMP：IndexedUniversalLifeMember2020-12-310000820027AMP：IndexedUniversalLifeMember2019-12-310000820027Amp:UsGaap_StructuredVariableAnnuityMemberMember2020-12-310000820027Amp:UsGaap_StructuredVariableAnnuityMemberMember2019-12-310000820027AMP：其他人寿保险成员2020-12-310000820027AMP：其他人寿保险成员2019-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2019-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumAccumulationBenefitMember2019-12-310000820027AMP：OtherVariableAnnuityGuaranteesMember2020-12-310000820027AMP：OtherVariableAnnuityGuaranteesMember2019-12-310000820027Amp:FixedannuitieslifecontingentliabilitiesMember2020-12-310000820027Amp:FixedannuitieslifecontingentliabilitiesMember2019-12-310000820027AMP：寿险和伤残保险成员2020-12-310000820027AMP：寿险和伤残保险成员2019-12-310000820027AMP：长期护理保险成员2020-12-310000820027AMP：长期护理保险成员2019-12-310000820027Amp:VULULandotherlifeinsuranceadditionalliabilitiesMember2020-12-310000820027Amp:VULULandotherlifeinsuranceadditionalliabilitiesMember2019-12-310000820027AMP：德国人寿保险会员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310000820027SRT：最大成员数AMP：德国人寿保险会员2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：残疾保险政策成员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310000820027SRT：最大成员数美国-GAAP：残疾保险政策成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：长期护理保险成员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310000820027SRT：最大成员数AMP：长期护理保险成员2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：残疾保险政策成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：长期护理保险成员2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：保证最低死亡福利成员Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitReturnOfPremiumMember2020-12-310000820027美国-GAAP：保证最低死亡福利成员Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitReturnOfPremiumMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：保证最低死亡福利成员Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitReturnOfPremiumMember2019-12-310000820027美国-GAAP：保证最低死亡福利成员Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitReturnOfPremiumMember2019-01-012019-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitFiveOrSixYearResetMember美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2020-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitFiveOrSixYearResetMember美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2020-01-012020-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitFiveOrSixYearResetMember美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2019-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitFiveOrSixYearResetMember美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2019-01-012019-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitOneYearRatchetMember美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2020-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitOneYearRatchetMember美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2020-01-012020-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitOneYearRatchetMember美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2019-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitOneYearRatchetMember美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2019-01-012019-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitFiveYearRatchetMember美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2020-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitFiveYearRatchetMember美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2020-01-012020-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitFiveYearRatchetMember美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2019-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitFiveYearRatchetMember美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：保证最低死亡利益其他成员美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2020-12-310000820027AMP：保证最低死亡利益其他成员美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：保证最低死亡利益其他成员美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2019-12-310000820027AMP：保证最低死亡利益其他成员美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2020-12-310000820027美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2019-12-310000820027美国-GAAP：保证最低死亡福利成员2019-01-012019-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitGainGrossUpMember2020-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitGainGrossUpMember2020-01-012020-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitGainGrossUpMember2019-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitGainGrossUpMember2019-01-012019-12-310000820027美国-公认会计准则：保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)2020-12-310000820027美国-公认会计准则：保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)2020-01-012020-12-310000820027美国-公认会计准则：保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)2019-12-310000820027美国-公认会计准则：保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)2019-01-012019-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumWithdrawalStandardBenefitMemberUs-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2020-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumWithdrawalStandardBenefitMemberUs-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2020-01-012020-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumWithdrawalStandardBenefitMemberUs-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2019-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumWithdrawalStandardBenefitMemberUs-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2019-01-012019-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedLifetimeWithdrawalBenefitMemberUs-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2020-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedLifetimeWithdrawalBenefitMemberUs-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2020-01-012020-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedLifetimeWithdrawalBenefitMemberUs-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2019-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedLifetimeWithdrawalBenefitMemberUs-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2019-01-012019-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2020-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2020-01-012020-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2019-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2019-01-012019-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumAccumulationBenefitMember2020-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumAccumulationBenefitMember2020-01-012020-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumAccumulationBenefitMember2019-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumAccumulationBenefitMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：ULSecond DaryGuaranteesMember2020-12-310000820027AMP：ULSecond DaryGuaranteesMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：ULSecond DaryGuaranteesMember2019-12-310000820027AMP：ULSecond DaryGuaranteesMember2019-01-012019-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitAndGainGrossUpMember2017-12-310000820027美国-公认会计准则：保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)2017-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2017-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumAccumulationBenefitMember2017-12-310000820027AMP：保修最低通用寿命成员2017-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitAndGainGrossUpMember2018-01-012018-12-310000820027美国-公认会计准则：保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)2018-01-012018-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2018-01-012018-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumAccumulationBenefitMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：保修最低通用寿命成员2018-01-012018-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitAndGainGrossUpMember2018-12-310000820027美国-公认会计准则：保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)2018-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumWithdrawalBenefitMember2018-12-310000820027Us-gaap:GuaranteedMinimumAccumulationBenefitMember2018-12-310000820027AMP：保修最低通用寿命成员2018-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitAndGainGrossUpMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：保修最低通用寿命成员2019-01-012019-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitAndGainGrossUpMember2019-12-310000820027AMP：保修最低通用寿命成员2019-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitAndGainGrossUpMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：保修最低通用寿命成员2020-01-012020-12-310000820027Amp:GuaranteedMinimumDeathBenefitAndGainGrossUpMember2020-12-310000820027AMP：保修最低通用寿命成员2020-12-310000820027美国-GAAP：股权基金成员2020-12-310000820027美国-GAAP：股权基金成员2019-12-310000820027美国-GAAP：固定收入基金成员2020-12-310000820027美国-GAAP：固定收入基金成员2019-12-310000820027AMP：OtherMutualFundsMember2020-12-310000820027AMP：OtherMutualFundsMember2019-12-310000820027US-GAAP：MutualFundMember2020-12-310000820027US-GAAP：MutualFundMember2019-12-310000820027AMP：老年人笔记2020MemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027AMP：老年人2022成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027AMP：老年人2022成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberAMP：老年人2023成员2020-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberAMP：老年人2023成员2019-12-310000820027AMP：老年人2024成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027AMP：老年人2024成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027AMP：老年人备注2025成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027AMP：老年人2026成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027AMP：老年人2026成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027AMP：老年人备注2025成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-04-012020-06-300000820027AMP：老年人备注2025成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-04-020000820027AMP：老年人笔记2020MemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-01-012020-03-310000820027US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-01-012020-12-310000820027US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：美国政府成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：美国政府成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：外国政府债务证券成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：外国政府债务证券成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：其他聚集投资成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：其他聚集投资成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateContractMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateContractMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：股权合同成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：股权合同成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：CreditRiskContractMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：CreditRiskContractMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员AMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员AMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员AMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Amp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Amp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Amp:StructuredannuityembeddedderivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Amp:StructuredannuityembeddedderivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：其他责任成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：其他责任成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国公认会计准则：其他责任成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：其他责任成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：美国政府成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：美国政府成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：外国政府债务证券成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：外国政府债务证券成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：其他聚集投资成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：其他聚集投资成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateContractMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateContractMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：股权合同成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：股权合同成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：CreditRiskContractMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：CreditRiskContractMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员AMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027AMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员AMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Amp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Amp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：其他责任成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：其他责任成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国公认会计准则：其他责任成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：其他责任成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027AMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027AMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2019-12-310000820027美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：可用于销售安全成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：可用于销售安全成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-01-012020-12-310000820027Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-01-012020-12-310000820027Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：可用于销售安全成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberAMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember2019-12-310000820027Amp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027AMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Amp:StructuredannuityembeddedderivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Amp:PolicyholderAccountBalancesFuturePolicyBenefitsandClaimsMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027AMP：ContingentConsiderationLiability成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberAMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember2020-01-012020-12-310000820027Amp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-01-012020-12-310000820027Amp:StructuredannuityembeddedderivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-01-012020-12-310000820027Amp:PolicyholderAccountBalancesFuturePolicyBenefitsandClaimsMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：ContingentConsiderationLiability成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-01-012020-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberAMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember2020-12-310000820027Amp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027AMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027Amp:StructuredannuityembeddedderivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027Amp:PolicyholderAccountBalancesFuturePolicyBenefitsandClaimsMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027AMP：ContingentConsiderationLiability成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-12-310000820027Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-12-310000820027Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-12-310000820027Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-12-310000820027美国-GAAP：可用于销售安全成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-12-310000820027美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：可用于销售安全成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-01-012019-12-310000820027Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-01-012019-12-310000820027Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-01-012019-12-310000820027Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-01-012019-12-310000820027Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberAMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember2018-12-310000820027Amp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-12-310000820027AMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-12-310000820027Amp:PolicyholderAccountBalancesFuturePolicyBenefitsandClaimsMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-12-310000820027AMP：ContingentConsiderationLiability成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberAMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember2019-01-012019-12-310000820027Amp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-01-012019-12-310000820027Amp:PolicyholderAccountBalancesFuturePolicyBenefitsandClaimsMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：ContingentConsiderationLiability成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2017-12-310000820027Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2017-12-310000820027Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2017-12-310000820027Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2017-12-310000820027美国-GAAP：可用于销售安全成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2017-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember美国-公认会计准则：其他合同成员2017-12-310000820027美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-01-012018-12-310000820027美国-GAAP：可用于销售安全成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-01-012018-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember美国-公认会计准则：其他合同成员2018-01-012018-12-310000820027Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-01-012018-12-310000820027Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-01-012018-12-310000820027Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-01-012018-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember美国-公认会计准则：其他合同成员2018-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberAMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember2017-12-310000820027Amp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2017-12-310000820027AMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2017-12-310000820027Amp:PolicyholderAccountBalancesFuturePolicyBenefitsandClaimsMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2017-12-310000820027AMP：ContingentConsiderationLiability成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2017-12-310000820027Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberAMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember2018-01-012018-12-310000820027Amp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-01-012018-12-310000820027Amp:PolicyholderAccountBalancesFuturePolicyBenefitsandClaimsMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：ContingentConsiderationLiability成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-01-012018-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Amp:MeasurementInputYieldandSpreadtoTreasuryMember美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSRT：最小成员数Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027SRT：最大成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Amp:MeasurementInputYieldandSpreadtoTreasuryMember美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员Amp:MeasurementInputYieldandSpreadtoTreasuryMember美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Amp:MeasurementinputProbabilityofdefaultShorttermMemberSRT：最小成员数Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027SRT：最大成员数美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Amp:MeasurementinputProbabilityofdefaultShorttermMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员Amp:MeasurementinputProbabilityofdefaultShorttermMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027Amp:MeasurementinputProbabilityofdefaultLongtermMember美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：最小成员数Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027Amp:MeasurementinputProbabilityofdefaultLongtermMemberSRT：最大成员数美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027Amp:MeasurementinputProbabilityofdefaultLongtermMember美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员US-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员US-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-GAAP：MeasurementInputPrepaymentRateMember2020-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-GAAP：MeasurementInputPrepaymentRateMember2020-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员US-GAAP：MeasurementInputLossSeverityMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员US-GAAP：MeasurementInputLossSeverityMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027Amp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027Us-gaap:MeasurementInputCounterpartyCreditRiskMemberAmp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027Us-gaap:MeasurementInputCounterpartyCreditRiskMemberAmp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027AMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027AMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：最小成员数AMP：MeasurementInputSurrenderRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027AMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMemberSRT：最大成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员AMP：MeasurementInputSurrenderRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027AMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员AMP：MeasurementInputSurrenderRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027AMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMemberUs-gaap:MeasurementInputCounterpartyCreditRiskMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027AMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMemberUs-gaap:MeasurementInputCounterpartyCreditRiskMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027Amp:MeasurementInputUtilizationofGuaranteedWithdrawalsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：最小成员数Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027Amp:MeasurementInputUtilizationofGuaranteedWithdrawalsMemberSRT：最大成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027Amp:MeasurementInputUtilizationofGuaranteedWithdrawalsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：最小成员数AMP：MeasurementInputSurrenderRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027SRT：最大成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员AMP：MeasurementInputSurrenderRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员AMP：MeasurementInputSurrenderRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027美国-公认会计准则：衡量投入价格和价值成员数(US-GAAP：MeasurementInputPriceVolatilityMember)美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：最小成员数Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027美国-公认会计准则：衡量投入价格和价值成员数(US-GAAP：MeasurementInputPriceVolatilityMember)SRT：最大成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027美国-公认会计准则：衡量投入价格和价值成员数(US-GAAP：MeasurementInputPriceVolatilityMember)美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027Us-gaap:MeasurementInputCounterpartyCreditRiskMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027Us-gaap:MeasurementInputCounterpartyCreditRiskMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Amp:StructuredannuityembeddedderivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Amp:StructuredannuityembeddedderivativesMemberSRT：最小成员数AMP：MeasurementInputSurrenderRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027SRT：最大成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Amp:StructuredannuityembeddedderivativesMemberAMP：MeasurementInputSurrenderRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员Amp:StructuredannuityembeddedderivativesMemberAMP：MeasurementInputSurrenderRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027Us-gaap:MeasurementInputCounterpartyCreditRiskMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Amp:StructuredannuityembeddedderivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027Us-gaap:MeasurementInputCounterpartyCreditRiskMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员Amp:StructuredannuityembeddedderivativesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员AMP：ContingentConsiderationLiability成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：最小成员数AMP：ContingentConsiderationLiability成员US-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027SRT：最大成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员AMP：ContingentConsiderationLiability成员US-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员AMP：ContingentConsiderationLiability成员US-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Amp:MeasurementInputYieldandSpreadtoTreasuryMember美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSRT：最小成员数Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027SRT：最大成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Amp:MeasurementInputYieldandSpreadtoTreasuryMember美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员Amp:MeasurementInputYieldandSpreadtoTreasuryMember美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Amp:MeasurementinputProbabilityofdefaultShorttermMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027Amp:MeasurementinputProbabilityofdefaultLongtermMember美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员US-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：最小成员数Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-GAAP：MeasurementInputPrepaymentRateMember2019-12-310000820027SRT：最大成员数美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-GAAP：MeasurementInputPrepaymentRateMember2019-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-GAAP：MeasurementInputPrepaymentRateMember2019-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员US-GAAP：MeasurementInputLossSeverityMemberSRT：最小成员数Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027SRT：最大成员数美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员US-GAAP：MeasurementInputLossSeverityMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：加权平均成员US-GAAP：MeasurementInputLossSeverityMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027Us-gaap:MeasurementInputCounterpartyCreditRiskMemberAmp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027AMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：最小成员数AMP：MeasurementInputSurrenderRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027AMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMemberSRT：最大成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员AMP：MeasurementInputSurrenderRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027AMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMemberUs-gaap:MeasurementInputCounterpartyCreditRiskMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027Amp:MeasurementInputUtilizationofGuaranteedWithdrawalsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：最小成员数Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2019-12-310000820027Amp:MeasurementInputUtilizationofGuaranteedWithdrawalsMemberSRT：最大成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2019-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：最小成员数AMP：MeasurementInputSurrenderRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2019-12-310000820027SRT：最大成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员AMP：MeasurementInputSurrenderRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2019-12-310000820027美国-公认会计准则：衡量投入价格和价值成员数(US-GAAP：MeasurementInputPriceVolatilityMember)美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员SRT：最小成员数Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2019-12-310000820027美国-公认会计准则：衡量投入价格和价值成员数(US-GAAP：MeasurementInputPriceVolatilityMember)SRT：最大成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2019-12-310000820027Us-gaap:MeasurementInputCounterpartyCreditRiskMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2019-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员AMP：ContingentConsiderationLiability成员Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员AMP：ContingentConsiderationLiability成员US-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2019-12-310000820027Amp:AffordableHousingAndOtherRealEstateLimitedPartnershipInterestsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000820027Amp:AffordableHousingAndOtherRealEstateLimitedPartnershipInterestsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000820027Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-12-310000820027Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-12-310000820027美国-GAAP：Over the Counter Member2020-12-310000820027美国-公认会计准则：交易所清理成员2020-12-310000820027美国-GAAP：ExchangeTradedMember2020-12-310000820027AMP：总计超过反导数成员2020-12-310000820027美国-GAAP：Over the Counter Member2019-12-310000820027美国-公认会计准则：交易所清理成员2019-12-310000820027美国-GAAP：ExchangeTradedMember2019-12-310000820027AMP：总计超过反导数成员2019-12-310000820027US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310000820027US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：其他资产成员2020-12-310000820027US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000820027US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：其他资产成员2019-12-310000820027US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310000820027US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：其他资产成员2020-12-310000820027US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310000820027US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000820027US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：其他资产成员2019-12-310000820027US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：其他责任成员2019-12-310000820027US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310000820027US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：其他资产成员2020-12-310000820027US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310000820027US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000820027US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：其他资产成员2019-12-310000820027US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：其他责任成员2019-12-310000820027US-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：非指定成员2020-12-310000820027US-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：其他资产成员2020-12-310000820027US-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310000820027US-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：非指定成员2019-12-310000820027US-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：其他资产成员2019-12-310000820027US-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：其他责任成员2019-12-310000820027美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2020-12-310000820027美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：其他资产成员2020-12-310000820027美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310000820027美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2019-12-310000820027美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：其他资产成员2019-12-310000820027美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：其他责任成员2019-12-310000820027US-GAAP：CreditRiskContractMember美国-GAAP：非指定成员2020-12-310000820027US-GAAP：CreditRiskContractMember美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：其他资产成员2020-12-310000820027US-GAAP：CreditRiskContractMember美国-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310000820027US-GAAP：CreditRiskContractMember美国-GAAP：非指定成员2019-12-310000820027US-GAAP：CreditRiskContractMember美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：其他资产成员2019-12-310000820027US-GAAP：CreditRiskContractMember美国-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：其他责任成员2019-12-310000820027US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员2020-12-310000820027US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：其他资产成员2020-12-310000820027US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310000820027US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员2019-12-310000820027US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：其他资产成员2019-12-310000820027US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：其他责任成员2019-12-310000820027美国-GAAP：非指定成员美国-公认会计准则：其他合同成员2020-12-310000820027美国-GAAP：非指定成员美国-公认会计准则：其他合同成员2019-12-310000820027美国-GAAP：非指定成员2020-12-310000820027美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：其他资产成员2020-12-310000820027美国-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310000820027美国-GAAP：非指定成员2019-12-310000820027美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：其他资产成员2019-12-310000820027美国-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：其他责任成员2019-12-310000820027Amp:PolicyholderAccountBalancesFuturePolicyBenefitsandClaimsMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-12-310000820027Amp:PolicyholderAccountBalancesFuturePolicyBenefitsandClaimsMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2019-12-310000820027Amp:PolicyholderAccountBalancesFuturePolicyBenefitsandClaimsMemberAmp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMember2020-12-310000820027Amp:PolicyholderAccountBalancesFuturePolicyBenefitsandClaimsMemberAmp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMember2019-12-310000820027Amp:PolicyholderAccountBalancesFuturePolicyBenefitsandClaimsMemberAMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember2020-12-310000820027Amp:PolicyholderAccountBalancesFuturePolicyBenefitsandClaimsMemberAMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember2019-12-310000820027Amp:PolicyholderAccountBalancesFuturePolicyBenefitsandClaimsMemberAmp:StructuredAnnuityEmbeddedDerivativesMember2020-12-310000820027Amp:PolicyholderAccountBalancesFuturePolicyBenefitsandClaimsMemberAmp:StructuredAnnuityEmbeddedDerivativesMember2019-12-310000820027Amp:StockMarketCertificatesEmbeddedDerivativesMember美国-GAAP：存款方成员2020-12-310000820027Amp:StockMarketCertificatesEmbeddedDerivativesMember美国-GAAP：存款方成员2019-12-310000820027Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember2020-12-310000820027Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember2019-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMemberUS-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：DistributionExpensesMemberUS-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMemberUS-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMember美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：BankingAndDepositInterestExpenseMember美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：DistributionExpensesMember美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：InterestCreditedToFixedAccountsMember美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMember美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310000820027美国-公认会计准则：一般和行政费用成员美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310000820027US-GAAP：CreditRiskContractMemberAMP：DistributionExpensesMember美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMemberUS-GAAP：CreditRiskContractMember美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310000820027美国-公认会计准则：一般和行政费用成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMember美国-GAAP：非指定成员美国-公认会计准则：其他合同成员2020-01-012020-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：InterestCreditedToFixedAccountsMemberAmp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：InterestCreditedToFixedAccountsMemberAMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember2020-01-012020-12-310000820027Amp:StockMarketCertificatesEmbeddedDerivativesMemberAMP：BankingAndDepositInterestExpenseMember2020-01-012020-12-310000820027US-GAAP：IndexedAnnuityMemberAMP：BankingAndDepositInterestExpenseMember2020-01-012020-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMemberUS-GAAP：IndexedAnnuityMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：BankingAndDepositInterestExpenseMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：DistributionExpensesMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：InterestCreditedToFixedAccountsMember2020-01-012020-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMember2020-01-012020-12-310000820027美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMemberUS-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMemberUS-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMember美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：BankingAndDepositInterestExpenseMember美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：DistributionExpensesMember美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：InterestCreditedToFixedAccountsMember美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMember美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310000820027美国-公认会计准则：一般和行政费用成员美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMemberUS-GAAP：CreditRiskContractMember美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：DistributionExpensesMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310000820027美国-公认会计准则：一般和行政费用成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMember美国-GAAP：非指定成员美国-公认会计准则：其他合同成员2019-01-012019-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：InterestCreditedToFixedAccountsMemberAmp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：InterestCreditedToFixedAccountsMemberAMP：IndexedAnnutiesEmbedded DeriducesMember2019-01-012019-12-310000820027Amp:StockMarketCertificatesEmbeddedDerivativesMemberAMP：BankingAndDepositInterestExpenseMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：BankingAndDepositInterestExpenseMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：DistributionExpensesMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：InterestCreditedToFixedAccountsMember2019-01-012019-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMember2019-01-012019-12-310000820027美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMemberUS-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：非指定成员2018-01-012018-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMemberUS-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：非指定成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMember美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：BankingAndDepositInterestExpenseMember美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：DistributionExpensesMember美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：InterestCreditedToFixedAccountsMember美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2018-01-012018-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMember美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2018-01-012018-12-310000820027美国-公认会计准则：一般和行政费用成员美国-GAAP：股权合同成员美国-GAAP：非指定成员2018-01-012018-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMemberUS-GAAP：CreditRiskContractMember美国-GAAP：非指定成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：DistributionExpensesMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员2018-01-012018-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员2018-01-012018-12-310000820027美国-公认会计准则：一般和行政费用成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：非指定成员2018-01-012018-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMember美国-GAAP：非指定成员美国-公认会计准则：其他合同成员2018-01-012018-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMemberAMP：GMWB和GMAB嵌入式衍生工具成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：InterestCreditedToFixedAccountsMemberAmp:IndexedUniversalLifeEmbeddedDerivativesMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：InterestCreditedToFixedAccountsMemberUS-GAAP：IndexedAnnuityMember2018-01-012018-12-310000820027Amp:StockMarketCertificatesEmbeddedDerivativesMemberAMP：BankingAndDepositInterestExpenseMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：BankingAndDepositInterestExpenseMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：DistributionExpensesMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：InterestCreditedToFixedAccountsMember2018-01-012018-12-310000820027Amp:BenefitsClaimsLossesAndSettlementExpensesMember2018-01-012018-12-310000820027美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2018-01-012018-12-310000820027AMP：DueInOneYearMember2020-12-310000820027AMP：DueInTwoYearsMember2020-12-310000820027AMP：DueInThreeYearsMember2020-12-310000820027AMP：DueInFourYearsMember2020-12-310000820027AMP：DueinFiveYearsMember2020-12-310000820027AMP：五年后工作成员2020-12-310000820027美国公认会计准则：现金流量对冲成员2020-01-012020-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值对冲成员2020-01-012020-12-310000820027美国-公认会计准则：公允价值对冲成员2019-01-012019-12-310000820027US-GAAP：InterestRateContractMember美国-公认会计准则：公允价值对冲成员2020-01-012020-12-310000820027US-GAAP：InterestRateContractMember美国-公认会计准则：公允价值对冲成员2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：其他资产成员2020-12-310000820027美国-GAAP：其他资产成员2019-12-310000820027美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310000820027美国公认会计准则：其他责任成员2019-12-310000820027美国-GAAP：长期债务成员2020-12-310000820027美国-GAAP：长期债务成员2019-12-310000820027AMP：利息费用借款成员2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：StockOptionMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：StockOptionMember2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：StockOptionMember2018-01-012018-12-310000820027美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-01-012020-12-310000820027美国-公认会计准则：受限的股票成员2019-01-012019-12-310000820027美国-公认会计准则：受限的股票成员2018-01-012018-12-310000820027美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：责任奖励成员2020-01-012020-12-310000820027AMP：责任奖励成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：责任奖励成员2018-01-012018-12-310000820027美国-GAAP：StockOptionMember2019-12-310000820027美国-GAAP：StockOptionMember2020-12-310000820027US-GAAP：PerformanceSharesMemberAMP：FranchiseAdvisorDeferralPlanMember2020-12-310000820027AMP：RSARSU和DSU奖励成员2020-12-310000820027AMP：RSARSU和DSU奖励成员2019-12-310000820027AMP：RSARSU和DSU奖励成员2018-12-310000820027AMP：顾问推迟计划成员2020-12-310000820027AMP：顾问推迟计划成员2019-12-310000820027AMP：顾问推迟计划成员2018-12-310000820027US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-12-310000820027US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-12-310000820027US-GAAP：PerformanceSharesMember2018-12-310000820027US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-12-310000820027US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-01-012019-12-310000820027US-GAAP：PerformanceSharesMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：利息费用借款成员2019-01-012019-12-310000820027AMP：利息费用借款成员2018-01-012018-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2017-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-310000820027Amp:AccumulatedNetUnrealizedFromOtherInvestmentGainLossMember2017-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2017-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2017-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-012018-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-01-012018-12-310000820027Amp:AccumulatedNetUnrealizedFromOtherInvestmentGainLossMember2018-01-012018-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310000820027Amp:AccumulatedNetUnrealizedFromOtherInvestmentGainLossMember2018-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-12-310000820027Amp:AccumulatedNetUnrealizedFromOtherInvestmentGainLossMember2019-01-012019-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000820027Amp:AccumulatedNetUnrealizedFromOtherInvestmentGainLossMember2019-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-01-012020-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-12-310000820027Amp:AccumulatedNetUnrealizedFromOtherInvestmentGainLossMember2020-01-012020-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000820027Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310000820027Amp:AccumulatedNetUnrealizedFromOtherInvestmentGainLossMember2020-12-310000820027AMP：OpenMarketShareRepurchesMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：OpenMarketShareRepurchesMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：OpenMarketShareRepurchesMember2018-01-012018-12-3100008200272020-09-300000820027AMP：RiverSourceLifeMember2020-12-310000820027AMP：RiverSourceLifeMember2019-12-310000820027AMP：RiverSourceLifeMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：RiverSourceLifeMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：RiverSourceLifeMember2018-01-012018-12-310000820027AMP：投资公司子公司成员2020-12-310000820027AMP：投资公司子公司成员2019-12-310000820027Amp:NetCapitalAsAPercentOfAggregateDebitItemsMember2020-01-012020-12-310000820027Amp:NetCapitalAsAPercentOfAggregateDebitItemsMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：NetCapitalMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：NetCapitalMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：必需的NetCapitalMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：必需的NetCapitalMember2019-01-012019-12-310000820027AMP：ExcessNetCapitalMember2020-01-012020-12-310000820027AMP：ExcessNetCapitalMember2019-01-012019-12-31UTR：费率0000820027美国-GAAP：州和地方法律法规成员2020-12-310000820027美国-GAAP：外国成员2020-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2018-01-012018-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2018-12-310000820027Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310000820027Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310000820027Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-12-310000820027Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-12-310000820027Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USLargeCapStocksMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USLargeCapStocksMember2020-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USSmallCapStocksMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USSmallCapStocksMember2020-12-310000820027AMP：非USLargeCapStocksMember美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：非USLargeCapStocksMember2020-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USInvestmentGradeBondsMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USInvestmentGradeBondsMember2020-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USInvestmentGradeBondsMember2020-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员Amp:ForeignGovernmentBondsAndObligationsMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员Amp:ForeignGovernmentBondsAndObligationsMember2020-12-310000820027Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：现金等价物成员2020-12-310000820027Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：集合投资基金成员2020-12-310000820027Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：RealEstateInvestmentTrustMember2020-12-310000820027Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-公认会计准则：对冲基金成员2020-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：PooledPensionFundsMember2020-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USLargeCapStocksMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USLargeCapStocksMember2019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USSmallCapStocksMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USSmallCapStocksMember2019-12-310000820027AMP：非USLargeCapStocksMember美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：非USLargeCapStocksMember2019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USInvestmentGradeBondsMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USInvestmentGradeBondsMember2019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USInvestmentGradeBondsMember2019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USHighYeldBondsMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：USHighYeldBondsMember2019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员Amp:ForeignGovernmentBondsAndObligationsMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员Amp:ForeignGovernmentBondsAndObligationsMember2019-12-310000820027Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：现金等价物成员2019-12-310000820027Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：集合投资基金成员2019-12-310000820027Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：RealEstateInvestmentTrustMember2019-12-310000820027Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-公认会计准则：对冲基金成员2019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员AMP：PooledPensionFundsMember2019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310000820027US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-12-310000820027美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2019-12-310000820027AMP：ameripriseFinancialInc401kPlanMember2020-01-012020-12-310000820027国家：美国2020-01-012020-12-310000820027国家：美国2019-01-012019-12-310000820027国家：美国2018-01-012018-12-310000820027美国-GAAP：外国计划成员2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：外国计划成员2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：外国计划成员2018-01-012018-12-310000820027美国-GAAP：保险相关评估成员2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：保险相关评估成员2020-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMember2020-12-310000820027AMP：RetirementProtectionSolutionsMember2019-12-310000820027美国-公认会计准则：公司和其他成员2020-12-310000820027美国-公认会计准则：公司和其他成员2019-12-310000820027美国-公认会计准则：公司和其他成员2020-01-012020-12-310000820027美国-公认会计准则：公司和其他成员2019-01-012019-12-310000820027美国-公认会计准则：公司和其他成员2018-01-012018-12-310000820027US-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-12-310000820027US-GAAP：部门间消除成员2019-01-012019-12-310000820027US-GAAP：部门间消除成员2018-01-012018-12-310000820027SRT：整合消除成员美国-公认会计准则：公司和其他成员2020-01-012020-12-310000820027SRT：整合消除成员美国-公认会计准则：公司和其他成员2019-01-012019-12-310000820027SRT：整合消除成员美国-公认会计准则：公司和其他成员2018-01-012018-12-3100008200272020-10-012020-12-3100008200272020-07-012020-09-3000008200272020-04-012020-06-3000008200272020-01-012020-03-3100008200272019-10-012019-12-3100008200272019-07-012019-09-3000008200272019-04-012019-06-3000008200272019-01-012019-03-310000820027美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberSRT：ParentCompanyMember2020-01-012020-12-310000820027美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberSRT：ParentCompanyMember2019-01-012019-12-310000820027美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberSRT：ParentCompanyMember2018-01-012018-12-310000820027SRT：ParentCompanyMember2020-01-012020-12-310000820027SRT：ParentCompanyMember2019-01-012019-12-310000820027SRT：ParentCompanyMember2018-01-012018-12-310000820027SRT：ParentCompanyMember2020-12-310000820027SRT：ParentCompanyMember2019-12-310000820027SRT：ParentCompanyMember2018-12-310000820027SRT：ParentCompanyMember2017-12-310000820027AMP：剩余贷款2050Member2020-10-012020-12-310000820027AMP：剩余贷款2050Member2020-12-310000820027美国-GAAP：抵押证券其他成员SRT：ParentCompanyMember2020-12-310000820027美国-GAAP：抵押证券其他成员SRT：ParentCompanyMember2019-12-310000820027AMP：NetInvestmentIncomeMemberSRT：ParentCompanyMember2020-01-012020-12-310000820027SRT：ParentCompanyMemberUS-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMember2020-12-310000820027SRT：ParentCompanyMemberUS-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMember2019-12-310000820027AMP：投资公司子公司成员SRT：ParentCompanyMember2020-12-310000820027AMP：投资公司子公司成员SRT：ParentCompanyMember2019-12-310000820027AMP：投资公司子公司成员SRT：ParentCompanyMember2018-12-310000820027SRT：ParentCompanyMemberAMP：ameripriseFinancialServicesInc.成员2020-12-310000820027Amp:AmeripriseEnterpriseInvestmentServicesInc.MemberSRT：ParentCompanyMember2020-12-31

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格

10-K

☒

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告

截至本财政年度止

2020年12月31日

或

☐

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

对于过渡期from___to___

委托文件编号			1-32525

美国企业金融公司
(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州

13-3180631

(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)

(国际税务局雇主识别号码)

1099美国企业金融中心

明尼阿波利斯

明尼苏达

55474

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：

(612)

671-3131

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题

商品代号

注册的每个交易所的名称

普通股(每股面值0.01美元)

安培

纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券

无

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。

是

☒

不是

☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据交易所法案的第13节或第15(D)节提交报告。

是

☐

不是

☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。他说：

是

☒

不是

☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是

☒

不是

☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☒

非加速文件管理器

☐

加速文件管理器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。			☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。

☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。

是

☐

不是

☒

截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为$18.1十亿美元。

注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。

班级

截至2021年2月12日未偿还

普通股(每股面值0.01美元)

116,752,287股票

以引用方式并入的文件

第三部分：与将于2021年4月28日举行的股东年会相关的注册人向美国证券交易委员会提交的委托书的部分内容(以下简称委托书)。

---

美国企业金融公司。

表格310-K

索引

第一部分：
			项目1.业务			3
			项目1A。风险因素			18
			第1B项。未解决的员工意见			29
			项目2.属性			30
			项目3.法律诉讼			30
			项目4.矿山安全信息披露			30
第二部分。
			第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券			31
			第6项：精选财务数据			32
			项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析			33
			项目7A。关于市场风险的定量和定性披露			72
			项目8.财务报表和补充数据			79
			项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧			161
			第9A项。管制和程序			161
			第9B项。其他资料			162
第三部分。
			项目10.董事、高级管理人员和公司治理			162
			项目11.高管薪酬			165
			第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项			165
			项目13.某些关系和相关交易，董事和董事的独立性			165
			项目14.总会计师费用和服务			165
第四部分。
			项目15.展品和财务报表明细表			166
			第16项：表格10-K总结			168
			签名			169
			附表I-注册人的简要财务信息			171

        2

---

第一部分：

项目1.业务

概述

美国企业金融公司是一家多元化的金融服务公司，拥有125年的历史，提供解决方案，帮助客户自信地实现他们的财务目标。美国企业金融公司是一家在特拉华州注册成立的控股公司，主要通过其子公司开展业务。因此，提及“ameriEnterprise”、“ameripriseFinancial”、“Company”、“we”、“us”和“our”时，可能只指ameripriseFinancial，Inc.，指我们的整个公司家族，或者指我们的一个或多个子公司。

我们在财务规划和咨询方面长期处于领先地位，提供广泛的产品和服务，旨在实现个人和机构客户的财务目标。我们的战略重点是通过提供全面的建议以及管理和保护客户的资产和收入，帮助我们的客户自信地实现他们的目标。我们利用两种进入市场的方法来实施这一战略：财富管理和资产管理。

财富管理

我们的咨询和财富管理业务是美国企业的主要增长引擎，拥有巨大的市场机会。我们处于一个令人信服的位置，可以利用推动对财务建议和解决方案的需求增加的重大人口和市场趋势。在美国，婴儿潮一代正在进行的退休过渡，以及X世代和千禧一代的退休计划，继续推动着对财务建议和解决方案的需求。大众富裕家庭(我们的主要目标市场)持有的可投资资产数量正在增长，目前占美国可投资资产的一半以上。我们将大众富裕和富裕定义为可投资资产超过10万美元的家庭，我们越来越关注那些可投资资产在50万至500万美元之间的家庭。

我们是一家行业领先的财富管理公司，拥有差异化的咨询价值主张。我们由大约10,000名财务顾问(我们的“顾问”)组成的网络是我们开展财富管理活动的主要渠道。我们的能力集中于在我们的客户和我们的顾问之间建立长期的个人关系。通过我们的附属顾问，我们提供财务规划和建议，以及银行和全方位服务经纪服务，主要面向零售客户。

我们将产品和服务设计为满足客户现金和流动性、资产积累、收入、保护以及房地产和财富转移需求的解决方案。我们通过顾问提供的金融解决方案还包括其他提供商的产品以及我们自己的产品和服务。我们通过我们的顾问渠道分销我们自己的人寿保险和残疾收入保险，以及可变和结构性可变年金产品。

我们的顾问队伍在业内名列前茅，是我们为客户服务的核心。我们将通过集成的技术平台、培训、领导力和营销计划为我们的顾问提供支持，以帮助他们为客户服务并发展业务。我们的全国知名品牌与这些计划和其他支持相结合，为整个金融服务业的金融顾问创造了一个令人信服的价值主张。我们强大的顾问留存率和满意度，以及我们吸引和留住经验丰富、富有成效的顾问的能力，都证明了这一点。我们不断投资、开发和完善旨在最大限度提高顾问工作效率和客户满意度的功能和工具。

资产管理

我们的全球资产管理能力，以哥伦比亚针线投资公司®品牌，为个人、机构和高净值投资者提供广泛的投资建议和产品。这些投资产品主要通过第三方提供，但我们也通过我们的顾问网络提供我们的资产管理产品。我们的基本资产管理理念植根于提供始终如一的强劲、有竞争力的投资业绩。我们的资产管理能力的质量和广度体现在我们在全球108只共同基金上，被晨星(Morningstar)评为四星级和五星级基金。

我们已做好准备，继续扩大我们管理的资产，并加强向现有和新客户提供的资产管理产品。我们受益于我们建立的关键战略关系，并拥有强大的机构存在。我们的资产管理能力旨在满足美国和欧洲的成熟市场，以及向新的全球和新兴市场扩张。在过去的几年里，我们已经超越了我们在美国和英国的传统优势。为更多客户服务，并在欧洲大陆、亚洲、澳大利亚和新西兰、中东、南美和非洲聚集资产。我们继续寻求利用我们全球资产管理业务的集体能力的机会，以增强我们的投资解决方案，并开发新的解决方案，以响应日益复杂和竞争日益激烈的市场中的客户需求。

历史与发展

我们公司已经有超过125年的历史，提供解决方案来帮助客户自信地实现他们的财务目标。我们最早的前身公司，投资者辛迪加，成立于1894年，为消费者提供面额证明。1983年，我们公司成立为特拉华州的一家公司，与美国运通收购IDS Financial有关

        3

---

来自Alleghany公司的服务。我们更名为“美国运通金融公司”(“AEFC”)，并于1994年开始以美国运通品牌营销我们的产品和服务。2005年，AEFC从美国运通(American Express)剥离出来，成立了美国企业金融公司(ameripriseFinancial，Inc.)。

我们既通过提供的产品和服务实现了有机增长，也通过战略收购实现了非有机增长。这使得我们能够显著提高我们经纪、财务规划、零售共同基金和机构资产管理业务的规模、业绩和产品供应，以便最好地为我们的客户服务。我们收购的公司包括ThreadInc.资产管理控股公司、H&R Block Financial Advisors，Inc.、J.&W.Slicman&Co.Inc.、Columbia Management、Emerging Global Advisors、LLC、Investment Professionals，Inc.和Lionstone Partners，Inc.。

为了集中我们的资源和推进我们的公司战略，我们已经剥离或再保险了我们的一些业务，最近的一次是在2019年10月1日，当时我们完成了将我们的美国企业汽车和家庭保险业务出售给美国家庭保险相互控股公司(美国家庭保险)，以及在2019年3月，我们再保险了大约17亿美元的固定年金保单。

2019年5月，我们获得了监管部门的批准，并将美国国家信托银行(American National Trust Bank)转换为美国企业银行(ameripriseBank，FSB)，以扩大我们可以直接向客户提供的产品和服务。当时，美国企业金融公司成为一家储蓄和贷款控股公司，受到联邦储备系统理事会(“FRB”)的监管、监督和审查，美国企业金融公司被选为金融控股公司，受修订后的1956年银行控股公司法的适用监管。

我们的集成模式和业务组合的转变

我们进入市场方法的基础业务的财务结果反映在我们的运营部门中：

•咨询与财富管理；

•资产管理；

•退休和保障解决方案；以及

•公司及其他。

作为一家多元化的金融服务公司，我们相信，我们收集资产的能力最好的衡量标准是我们管理和管理的总资产。截至2020年12月31日，我们管理和管理的资产为1.1万亿美元，而截至2019年12月31日为9730亿美元。有关所管理和管理的资产的更详细讨论，请参阅本年度报告(表格10-K)第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。

        4

---

我们继续执行我们的战略，将我们的业务组合转向资本较低的收费业务。下面的图表显示了我们目前的业务组合，即每个部门对我们税前调整后营业收益(不包括公司和其他部门)的贡献以及历史比较。

我们的主要品牌

我们多样化的产品和服务通过我们的品牌提供：

			我们使用美国企业金融®品牌作为我们的企业品牌，以及我们的顾问网络的名称和我们的某些零售产品和服务。
			我们的全球哥伦比亚针线投资公司®品牌代表了哥伦比亚管理投资顾问公司(Columbia Management Investment Advisers)、哥伦比亚管理公司(“Columbia Management”)和线针公司的综合能力、资源和覆盖范围。美国企业金融公司的海外业务主要通过线针资产管理控股公司和美国企业资产管理控股公司新加坡(PT.)以及他们各自的子公司(统称为“针线”)。
			我们用我们的河源®我们的年金和保障产品的品牌由RiverSource Life Insurance Company(“RiverSource Life”)和纽约的RiverSource Life Insurance Co.(“RiverSource Life of NY”以及与RiverSource Life合作的“RiverSource Life Companies”)发行。

我们的细分市场-建议和财富管理

我们提供财务规划和建议，以及全方位的经纪服务，主要是通过我们的财务顾问向零售客户提供。这些服务以我们的顾问和客户之间的长期个人关系为中心，专注于帮助客户自信地实现他们的财务目标。我们的财务顾问提供独特的、全面的财务规划方法，并可以获得广泛的附属和非附属产品选择，以帮助客户满足他们的财务需求和目标。

这一细分市场的很大一部分收入是收费的，并受到客户资产水平的推动，而客户资产水平既受市场走势的影响，也受净资产流动的影响。我们还从美国企业的全资子公司美国企业证书公司和美国银行赚取自有资产的净投资收入，我们还赚取财务规划费以及交易和其他费用。此外，这一部门从向我们的零售客户提供非附属产品的分销费用和向我们的零售客户提供附属产品和服务的分销费用中赚取收入。这一部门的部门间费用包括我们的资产管理部门提供的投资管理服务。在我们的合并结果中，所有部门间活动都已消除。

        5

---

我们的财务顾问平台

我们拥有约10,000名顾问，是我们提供服务的美国市场上排名前五的品牌顾问平台。顾问可以选择以多种方式加入我们，如下所述，每个选项提供不同级别的支持和补偿。

我们通过咨询和财富管理部门提供以下产品和服务：

•财务规划和咨询服务，提供个性化的财务规划和财务解决方案，我们对此收取费用，并可能因销售有助于客户计划的产品而获得销售佣金。

•酌情和非酌情投资咨询账户，我们根据账户中持有的资产收取费用，以及与账户中持有的标的证券相关的费用或成本。

•为零售和机构客户提供经纪产品和服务。

•我们自己的Columbia Management家族和大约160个独立的共同基金家族提供的共同基金，代表着我们经纪平台上的2200多只共同基金，共同基金家族和其他公司通常向我们支付这些基金销售收入的一部分，管理费，以及可归因于我们客户对基金所有权的持续管理费用。

•我们从RiverSource Life公司和某些第三方获得保险和年金产品，我们从销售独立产品所产生的收入中获得一部分，并收取一定的管理费。

•现金管理和银行产品，包括经纪人清扫计划、现金管理账户、信用卡、保证金贷款和质押资产信用额度。

•通过美国企业证书公司(一家全资子公司)发行的面额证书，我们的收益是基于贷记给证书持有者的利率与投资现金赚取的利息之间的差额。

我们的细分市场-资产管理

穿过哥伦比亚针线投资公司，我们在全球范围内为零售、高净值和机构客户提供投资管理、建议和产品。

哥伦比亚管理公司主要在美国提供产品和服务，而针线公司主要在国际上提供产品和服务。我们的资产管理部门还包括其他子公司，如Lionstone Partners，LLC，为某些私人基金和专注于房地产的投资产品提供美国投资顾问。

资产管理部门的收入主要是根据管理的资产余额赚取的，这些余额受到市场变动、净资产流动、资产配置和产品组合的影响。当投资业绩达到或超过某些预先确定的目标时，我们也可能从某些账户赚取绩效费用。截至2020年12月31日，我们的资产管理部门在全球拥有5470亿美元的管理资产。

我们的资产管理部门还为美国企业金融子公司提供公司间资产管理服务。此类服务的费用通过部门间转移定价反映在资产管理部门的业绩中。这一部门的部门间费用包括我们的咨询和财富管理部门以及退休和保障解决方案部门提供的服务的分销费用。在我们的合并结果中，所有部门间活动都已消除。

托管资产包括外部客户资产和自有资产。受管理的外部客户资产包括我们为其提供投资管理服务的客户资产，例如哥伦比亚针线投资公司基金家族与基金资产

        6

---

机构客户。受管理的外部客户资产还包括由我们选择的子顾问管理的资产。我们的外部客户资产没有在我们的综合资产负债表上报告，尽管向投资者营销的某些投资基金可能在某些时间进行合并。有关合并原则和合并抵押贷款债券(CLO)的详细信息，请参阅本年度报告第II部分，表格10-K中包含的合并财务报表附注2和附注5。管理自有资产包括我们综合资产负债表上的某些资产(例如，我们的人寿保险子公司单独账户中持有的普通账户和可变产品基金的资产)，资产管理部门为这些资产提供管理服务并收取管理费。有关我们所管理和管理的资产的更多详细信息，请参阅本年度报告第二部分表10-K中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”(Form 10-K)中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

投资管理功能和产品

哥伦比亚针线投资公司的投资管理活动通过遍布全球的专业投资管理团队进行，包括波士顿、芝加哥、休斯顿、伦敦、洛杉矶、门洛帕克、明尼阿波利斯、纽约、波特兰和新加坡。

我们的投资管理能力和产品涵盖了广泛的资产类别和投资风格，以满足各种客户需求。看看我们管理的5470亿美元资产的类型，我们大约55%是股权资产，36%是固定收益资产，8%是另类资产、混合资产和其他资产，1%是货币市场资产。

我们通过资产管理部门提供或提供以下产品和服务：

•美国注册基金捐赠给哥伦比亚管理学院基金系列，包括零售互惠基金、交易所上市交易所买卖基金及美国封闭式基金，以及可变保险信托基金(“VIT基金”)，我们从这些基金赚取管理费以管理本公司的资产。哥伦比亚管理学院家族共同基金的基础是资产的潜在价值和手续费。

•非美国基金通过线针这些基金包括不同地区、不同市场、不同资产类别和不同产品结构的风险回报选项，其中包括类似于美国共同基金的零售基金(例如作为卢森堡可变资本投资公司(SICAV)组织的集合可转让证券投资承诺基金(“UCITS”))。

•机构和零售分别管理一系列客户的账户，包括养老金、利润分享、员工储蓄、主权财富基金和捐赠基金、大中型企业和政府客户的账户，以及高净值个人和较小机构客户的账户，包括我们收取管理费和绩效管理费的免税和非营利组织。

•其他单独管理的帐户，包括通过代表受建议资产的模型提供的帐户。

•管理自有资产，如我们的RiverSource Life公司、美国企业证书公司和美国企业银行的普通账户中持有的资产。

•CLO的管理，包括向主要投资于银团银行贷款的特殊目的载体提供抵押品管理服务，并发行以资产为抵押的多批证券，为投资者提供各种期限和信用风险特征，我们根据资产价值和绩效费用赚取费用。

•我们向以有限合伙企业、有限责任公司或非美国实体形式组织的私人集合投资工具提供投资管理和相关服务的私人基金，我们可能会收到基于资产价值或绩效费用的费用。

•由美国企业信托公司(“ATC”)赞助的集合基金和单独管理的账户，提供给某些合格的机构客户，如退休、养老金和利润分享计划，并收取管理费。

•某些美国和非美国基金、私人银行个人管理账户、共同信托基金、基金和其他公司赞助或建议的其他投资组合的子顾问账户，我们为这些账户赚取管理费，可能还会赚取基于业绩的管理费。

分布

我们拥有分销团队和能力，为我们全球资产管理业务的产品和服务的销售、营销和支持提供支持。这些分销活动一般分为两大类：零售分销和机构/高净值分销。

零售配送

哥伦比亚管理学院基金既通过我们的咨询和财富管理部门销售，也通过独立的第三方金融中介机构销售。支付给这类中介机构的费用和补偿可能会根据中介机构提供的销售、赎回、资产价值、资产配置、产品组合以及营销和支持活动而有所不同。我们的咨询和财富管理部门提供的服务的部门间分销费用在我们的综合业绩中被剔除。哥伦比亚管理投资分销商公司是我们的哥伦比亚管理学院基金家族。根据与基金的分销协议，我们持续提供和出售基金份额，并支付与营销和出售份额相关的某些费用。我们通过分发产品赚取佣金。哥伦比亚管理学院通过以下途径提供资金

        7

---

对某些类别的股票和分销收取销售费用(12b-1)，并根据基金资产的百分比收取与服务相关的费用，并收到部门间分配付款。这一收入受到整体资产水平和资金组合的影响。

线针基金主要通过金融中介机构和机构销售，包括银行、人寿保险公司、独立财务顾问、财富管理公司和提供各种投资产品的平台。线针还直接分发给某些客户。各种针线公司是这些基金产品的分销商，并被授权在欧洲、中东、亚太地区和非洲的许多国家从事此类活动。某些线针基金产品，如其欧盟UCITS产品，可能会在跨境基础上分销，而其他产品则只在当地市场分销。

制度性和高净值分配

我们为高净值客户和各种机构客户提供单独管理的账户服务和某些基金，包括养老金计划、员工储蓄计划、基金会、主权财富基金、捐赠基金、公司、银行、信托基金、政府实体、高净值个人和非营利组织。我们为保险公司提供投资管理服务，包括我们的保险子公司。我们还为我们的机构客户提供各种服务，这些客户是退休计划的发起人。我们有专门的机构销售团队，直接向这些机构客户进行营销。我们专注于与北美、欧洲、中东、亚洲、新西兰和澳大利亚等地的机构客户以及领先的全球和国内咨询公司建立牢固的关系。

我们的细分市场-退休和保障解决方案

RiverSource解决方案有助于提供美国企业客户体验信心十足的退休接近。我们为客户提供各种年金、人寿保险和残疾保险选项，以满足他们的需求或目前的人生阶段-无论是覆盖必需品、确保生活方式、为意外情况做准备还是留下遗产。RiverSource寻求与我们的顾问合作，在不同的水平上解决客户的目标和长期需求，并为我们的顾问所服务的客户提供强大的风险概况。

年金

我们提供河源向个人客户提供可变年金产品，帮助个人通过我们的顾问解决他们的资产积累和收入目标。我们的顾问网络是河源年金产品，尽管顾问也可以提供选定的独立保险公司的固定和可变年金。

我们可变年金产品的收入主要是根据合同人的福利基数、合同价值或独立账户价值赚取的费用，这既受市场变动的影响，也受净资产流动的影响。我们还从一般账户资产上赚取净投资收入，支持具有非寿险或有特征的即时年金的准备金，结构性可变年金，提供可变年金的某些担保福利，以及支持业务的资本。我们还通过可变年金产品中的任何固定投资选项赚取投资收益。此外，我们从分配到我们单独账户的资产收取费用，以支付行政成本，以及从资产投资的基础投资账户收取部分管理费。我们具有寿险或有功能的即时年金的收入是作为保费收入赚取的。这一部门的部门间收入反映了我们的资产管理部门为营销支持和与前面讨论的VIT资金可用性相关的其他服务支付的费用。这一部门的部门间费用包括我们的咨询和财富管理部门提供的服务的分销费用，以及我们的资产管理部门提供的投资管理服务的费用。在我们的合并结果中，所有部门间活动都已消除。

保护

我们提供多种产品来满足零售客户的保护和风险管理需求，包括人寿保险和伤残收入保险。虽然我们的顾问也可能提供独立承运人的保险产品，但我们提供河源保险产品由我们的顾问独家提供。我们保险业务的主要收入来源是我们承担保险相关风险所收取的保费、手续费和手续费。我们从支持保险准备金的自有资产和支持业务的资本上赚取净投资收入。我们还根据RiverSource Life公司的独立账户资产水平收取费用，这些资产支持可变的万能人寿投资选择。这些保护产品从我们的资产管理部门支付的营销支持费用和与可变万能人寿合同下VIT资金可用性相关的其他服务中获得部门间收入。保护产品的部门间费用包括我们的咨询和财富管理部门提供的服务的分销费用，以及我们的资产管理部门提供的投资管理服务的费用。在我们的合并结果中，所有部门间活动都已消除。

RiverSource保险产品

通过RiverSource Life Companies和我们的退休与保障解决方案部门，我们提供以下产品：

•结构性可变年金使用基础股票市场指数的表现来确定收益，最高可达上限或下限。

•可变年金提供与合同持有人选择的某些基金的基础投资挂钩的回报，以及其他福利，如有保障的最低死亡津贴和有保障的生活福利。

        8

---

•可变万能人寿保险提供人寿保险，以及与投保人选择的基础投资账户挂钩的投资回报。

•万国人寿按固定利率计入利息。万能人寿保险还可能包含以与基础股票市场指数挂钩的利率信贷利率的产品功能。

•定期人寿保险提供死亡抚恤金，但不积累现金价值。

•残疾收入保险向在残疾时无法在其职业或任何适当职业赚取收入的个人提供每月津贴，以支付保证不会改变的保险费。

我们还为我们的客户提供各种骑手和选择。我们的销售量河源2020年的个人人寿保险，以预定的年度保费、一次性保费、超额保费和单一保费衡量，包括大约40%的万能险，56%的可变万能险和4%的定期寿险。

再保险

我们通过与独立的再保险公司签订再保险协议，对与我们目前提供的人寿和残疾收入产品(以及之前销售的固定年金和长期护理产品，包括在我们的公司和其他部门)相关的部分保险风险进行再保险。我们使用再保险来限制损失，减少对重大和灾难性风险的敞口，并为未来的增长提供额外的能力。为管理再承保人因破产而蒙受的损失，我们会在订立新的再保险条约前，以及在条约的条款期限内，定期评估再保险人的财政状况。作为再保险的直接承保人，我们的保险公司仍然负有主要责任。有关再保险的更多信息，请参阅本年度报告第II部分，Form 10-K中包含的合并财务报表附注7和附注8。在一般情况下，我们对以下全部或部分进行再保险(包括公司和其他部门中的封闭块)：

产品						再保险类型
定期寿命						共同保险
UL和VUL						每年可续订期限
固定年金(公司及其他封闭式年金)						共同保险
长期护理(公司及其他封闭区域)						共同保险
残疾收入						共同保险

我们的细分市场-公司和其他

我们的公司资产和其他部门包括关闭的业务块和公司层面资产的净投资收入或亏损，包括我们子公司持有的过剩资本和其他未分配的股权和其他收入，以及未分配的公司费用。

封闭式长期护理保险

在2002年12月31日之前，RiverSource人寿公司承保独立的长期护理(“LTC”)保险。自2002年12月31日起，我们停止提供LTC保险。我们的封闭式LTC大部分由疗养院赔偿LTC或综合报销LTC组成。一般来说，我们的投保人如果认知受损或不能进行某些日常生活活动，就有资格享受长期保险福利。

如果被保险人被限制在疗养院，则疗养院赔偿LTC保单提供预定义的每日福利，受不同的最高救济期限制，无论投保人的实际费用如何。我们的老一辈疗养院赔偿LTC保单主要是在1989年至1999年之间撰写的，占我们保单的一半。

如果被保险人被限制在疗养院，综合报销LTC保单提供预定义的每日最高福利，并涵盖各种LTC费用，包括辅助生活、家庭和社区护理、成人日托和类似的安置计划，取决于各种最高总福利支付池，在成本报销的基础上。我们的第二代全面报销LTC政策是从1997年到2002年制定的。

我们的封闭式LTC是在保证可再生的基础上出售的，这允许我们在获得监管部门批准的情况下重新定价有效的保单。LTC保单的保费费率因年龄、福利期、消除期、家庭护理覆盖范围和福利增加选项而异。保险费率是基于关于发病率、死亡率、持续性、行政费用、投资收入和利润的假设。我们根据自己的主张和持之以恒的经验来发展我们的假设。与市场一致，我们多年来一直在全国范围内提高保费，预计未来几年还会继续提高保费。总体而言，由于我们的LTC业务中只有很少一部分受到利率稳定监管，我们历来遵循的政策是追求较小、更频繁的涨幅，以使投保人和历史股东的目标保持一致，但最近我们寻求更大幅度的涨幅，作为管理LTC业务的另一种方法。我们还为投保人提供了减少承保范围的选择，以减少或消除否则可能导致的额外财务支出。

对于现有的LTC保单，RiverSource Life在共同保险的基础上继续将50%的风险割让给Genworth Financial，Inc.(“Genworth”)的子公司，并保留剩余的风险。对于RiverSource Life of NY，这项再保险安排仅适用于1996年及以后发行的产品。根据这些协议，我们有权利，但从来没有义务，重新收回部分或全部让给Genworth的风险。

        9

---

有关LTC的更多信息，请参阅本10-K表格年度报告第II部分第7项中包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--公司和其他”。

封闭式固定年金

2020年，我们停止了固定年金的新销售，并将固定年金和固定指数年金业务作为一个封闭的板块转移到公司和其他部门。这些部门报告的变化与我们的首席执行官(我们的首席运营决策者)开始评估我们的可报告部门和2020年第三季度生效的其他业务活动的表现的方式一致。上一期间的某些数额已经修订，以符合当前的列报方式。

竞争

我们在竞争激烈的全球行业中运营。作为一家多元化的金融服务公司，我们直接与各种金融机构竞争，包括注册投资顾问、证券经纪、资产管理公司、银行和保险公司。我们直接竞争为客户提供的产品和服务，以及我们的财务顾问和投资管理人员。我们的某些竞争对手向个人客户提供基于网络或基于移动的金融服务和贴现经纪服务，通常服务水平较低。

我们的咨询和财富管理部门与证券经纪-交易商、独立经纪-交易商、财务规划公司、注册投资顾问、保险公司和其他金融机构竞争，以吸引和留住财务顾问和客户。影响我们吸引和留住财务顾问能力的竞争因素包括薪酬结构、品牌认知度和声誉、产品供应以及技术和服务能力及支持。此外，我们的财务顾问与一系列其他顾问、经纪自营商和直接渠道竞争客户。这包括有线电视公司、地区性经纪自营商、独立经纪自营商、保险公司、银行、资产管理公司、注册投资顾问和直接分销商。影响我们吸引和留住客户能力的竞争因素包括提供的建议质量、价格、声誉、广告和品牌认知度、产品供应、技术供应和服务质量。

我们的资产管理部门在全球范围内与大量公司(包括上述类别的公司)竞争，以收购和保留管理和管理的资产。影响我们在该行业业绩的竞争因素包括投资业绩、产品供应和创新、产品评级、费用结构、广告、服务质量、品牌认知度、声誉以及吸引和留住投资人员的能力。此外，投资偏好或投资管理策略的变化(例如，“主动”或“被动”投资风格)、客户对具有特定环境、社会或治理实践的基金的兴趣、客户或监管机构对使用客户佣金进行研究的要求以及费用的下行压力给我们的业务带来了各种挑战，并可能有利于更注重“被动”投资风格的不同竞争对手。这些因素对我们业务的影响可能因国家而异，某些竞争对手可能在某些司法管辖区拥有一定的竞争优势。举例来说，英国退出欧盟(“EU”)条款的实施(俗称“英国退欧”)和其他监管或政治影响，最终可能会有利于欧盟某些类型的资产管理公司，而不是非欧盟公司。

我们退休和保障解决方案部门的竞争对手包括股票保险公司和相互保险公司。影响可变年金和保险产品销售的竞争因素包括分销能力、价格、产品特征、对冲能力、投资表现、佣金结构、感知的财务实力和财务实力评级、索赔评级、服务、广告、品牌认知度以及来自A.M.Best等评级机构的财务实力评级。

人力资本管理

美国企业金融公司拥有强大的价值观驱动型和包容性文化，这是我们所做一切的基础。虽然我们各自的业务线服务于不同的客户需求，但我们拥有共同的愿景和核心价值观，这些愿景和核心价值观推动着我们的业务以及我们如何与客户和彼此合作。我们的价值观如下：

•以客户为中心；

•诚实守信，始终如一；

•我们所做的一切都是卓越的；以及

•尊重个人，尊重我们生活和工作的社区。

我们的目标是为我们大约12,300名员工(包括2,000多名员工顾问和10,300多名公司员工)和7,800名特许经营顾问提供卓越的员工和顾问体验。我们致力于投资于我们的人力资本计划和服务，以确保具有高度竞争力的员工价值主张。我们的目标是通过一流的发展课程、强大的领导力以及全面的员工福利和健康计划，吸引、留住、吸引和发展一支多元化、高绩效的劳动力队伍。2020年：

•我们继续产生强烈的员工敬业度，包括在我们的年度敬业度调查中，我们的结果超过了外部基准。93%的员工参与了我们的调查，我们在员工敬业度和领导有效性方面都获得了89%的好评。

•我们87%的员工参加了发展培训，平均每位员工的培训时长为11.4小时。

•我们留住了96%的优秀员工。

•在我们工作超过10年的附属顾问中，留职率为95%。

        10

---

•我们还继续吸引经验丰富、富有成效的顾问，有336名经验丰富的顾问在2020年将他们的业务转移到美国企业，在过去5年中约有1700名。

我们的多元化和包容性愿景是培养一支多元化和包容性的劳动力队伍，让美国企业的每个人都感觉自己可以在一个释放自己潜力的文化中归属感、成长感和贡献感。这包括确保领导者和员工就当前的多样性和包容性主题进行有意义的对话，利用计划吸引、留住和提拔不同的人才，以及继续发展我们的领导力发展课程和针对员工和顾问的培训。我们注重培养多元和包容的文化，这也反映在我们促进安全、包容和尊重工作场所的明确政策和做法上。我们的13个商业资源网络每年在全球吸引9000多名参与者，以促进文化意识和社区参与，同时为员工和顾问提供健康和职业发展资源。

重要的是，我们的薪酬计划旨在通过故意将奖励与客户和股东的成功相结合来推动高绩效的员工队伍。权衡个人目标实现(“什么”)和领导绩效(“如何”)对于推动强劲的业务业绩以及吸引、激励和留住我们的员工至关重要。

由于我们多年来进行的战略投资和采取的行动，美国企业做好了应对意外大流行及其相关影响的充分准备。从一开始，我们的首要任务就是服务我们的客户，以及美国企业员工的健康和安全。在我们度过这一充满挑战的环境时，我们的资产负债表实力和风险管理基础是我们成功的关键。

我们将继续致力于通过各种战略行动保护员工和顾问的健康和安全，包括：

•有效的业务连续性规划和强大的技术基础设施使我们大约95%的员工能够快速过渡到在家工作

•为需要进入我们办公室的人员在所有地点实施全面的安全协议

•向员工、顾问和客户提供有关远程环境期间可用支持的主动且频繁的更新

•通过成功过渡到面向员工和顾问的虚拟招聘、入职和发展，显著提高参与度

•快速开发和实施领导资源，在远程工作环境中有效领导敬业高效的虚拟团队

•强调现有和新的虚拟福利资源，以支持员工福利的方方面面(即身体、情感、社会和财务)

•将我们的员工援助计划资源扩展到非员工顾问。

•我们致力于通过根据当地要求采取分阶段的方式确保安全返回工作场所，重点放在员工安全上，同时支持业务需求。

此外，我们的首席执行官和执行领导团队与董事会保持一致，勤奋工作，为公司定位，使其能够从新冠肺炎疫情中变得更强大。在过去一年的挑战中，我们作为一家公司已经成长起来，从我们如何支持和吸引我们的客户和员工，我们正在继续寻找在我们业务的各个方面进行创新、改变、调整和现代化的方法。

知识产权

我们依靠合同权利和著作权法、商标法、专利法和商业秘密法来建立和保护我们的知识产权。在美国和其他司法管辖区，我们已经建立和注册了某些我们认为对我们的产品和服务的营销很重要的商标和服务商标，或提交了注册申请，包括但不限于美国企业金融公司、线针公司、RiverSource公司和哥伦比亚针线投资公司。我们过去有，将来也会继续建立和保护我们的知识产权。

企业风险管理

企业风险管理和我们的风险管理计划是我们如何管理业务的重要组成部分。美国企业的所有子公司必须遵守美国企业的企业风险管理政策和框架，该政策和框架：(I)建立一个有效的企业风险管理结构，包括监督和治理；(Ii)界定关键的组成角色和责任；以及(Iii)实施若干核心风险管理流程。企业风险管理政策旨在管理可能影响美国企业的风险，包括资本、信用、市场、流动性、运营、战略、声誉、法律和合规以及产品。企业风险管理政策由每个美国企业业务部门的基本风险政策支持，这些政策提供有关业务部门的风险治理、偏好和容忍度的更多细节。

调节

我们业务的几乎所有方面，包括母公司和子公司的活动，都受到各种联邦、州、地方和外国法律和法规的约束。这些法律法规为监管机构和其他机构提供了广泛的监管、行政和执法权力，包括美国联邦和州监管和执法机构、外国政府机构或监管机构以及美国和外国证券交易所。遵守这些法律的成本和

        11

---

法规可能是重大的，不遵守的后果可能包括民事或刑事指控、罚款、谴责、个别员工停职、限制或禁止从事某些行业(或在某些州或国家)、撤销某些注册以及声誉损害。我们已经并预计将继续在我们的合规和监督过程中进行重大投资，加强政策、程序和监督，以监督我们遵守适用于我们业务的众多法律和法规要求。

我们在一个高度审查的监管环境中运营，它仍然可能发生变化。美国国内外的监管发展已经或预计将导致整个金融服务业的公司面临更大的监管监督和内部合规义务。此外，我们继续看到对退休投资和信托举措以及网络安全、负责任的信息、金融犯罪和隐私问题的立法和监管兴趣增强，我们将继续密切审查和监测任何立法或监管建议和变化。各州继续在现有的与隐私和网络安全相关的拼凑法律的基础上增加新的复杂性，我们预计今年将有多个州出台类似的新法律。退休投资存在着由多个标准产生的同样的复杂性，各个州和联邦监管机构继续提出或制定自己的规则。这些法律和法规的变化已经并可能在未来影响我们如何被监管，以及我们如何运营和治理我们的企业。

下面的讨论和概述提供了影响我们业务的主要法律法规的总体框架。根据业务性质、提供的产品和服务以及运营的地理位置，我们的某些子公司可能会受到此监管框架中的一个或多个元素的约束。在一定程度上，讨论包括对法律和法规条款的引用，其全部内容仅限于参考这些法规和法规条款，并且仅为截至本报告日期的最新版本。

除以上概述的监管机构外，我们还受到自律组织的监管，如金融行业监管局(FINRA)、各种联邦和州证券、保险和金融监管机构(如美国联邦存款保险公司和美国劳工部(DOL)等监管机构和机构)。

        12

---

我们开展业务的外国司法管辖区(如欧洲证券和市场管理局(European Securities And Markets Authority)和每个欧洲国家的国家金融监管机构)。

建议与财富管理监管

我们的某些子公司根据1934年的“证券交易法”(“交易法”)在美国证券交易委员会(“SEC”)注册为经纪交易商，并在某些州、哥伦比亚特区和其他美国领土注册。我们的经纪-交易商子公司也是包括FINRA在内的自律组织的成员，并受这些组织的监管。SEC和FINRA对净资本要求(包括有关客户保护的规则)以及经纪自营商的营销和交易活动有严格的规定。我们的经纪-交易商子公司以及我们的财务顾问和其他人员必须获得从事证券业务所需的所有州和FINRA许可证和注册，并采取某些步骤保持此类注册的良好状态。美国证券交易委员会(SEC)的规定还对经纪自营商向母公司支付股息提出了通知要求和资本限制。

我们的财务顾问是双重注册人的代表，这意味着它既是根据1940年“投资顾问法案”(“Advisers Act”)注册的投资顾问，也是一家经纪交易商。我们的顾问受到各种法规的约束，这些法规影响了他们的业务运营方式，包括与监管、销售方法、交易实践、记录保存和财务报告相关的法规。此外，由于我们的独立承包商顾问平台被构建为一个独立的特许经营系统，我们还受到联邦贸易委员会和州特许经营要求的约束。如前所述，我们继续看到有关退休投资和财务顾问的立法和监管兴趣增强，包括拟议的规则、监管优先事项或围绕顾问薪酬和招聘方面的透明度和披露、识别和管理利益冲突以及加强数据收集的一般性讨论。

SEC的监管最佳利益于2020年6月30日生效。规例最佳利益规定经纪交易商在向散户客户推荐任何涉及证券的证券交易或投资策略时，必须以该客户的最佳利益为依归。此外，有几个州已经发布了自己的最佳利益或信托规则，或正在考虑这样做，这些规则可能仅限于某些类型的产品(例如保险和年金、财务规划等)。或者可以广泛涵盖财务顾问提出的所有建议。美国司法部已经敲定了向退休账户客户提供投资建议的自愿豁免，并恢复了根据养老金法规确定谁是投资建议受托人的事先指导。注册财务规划师委员会更新了其专业行为标准，包括一项受托标准，该标准将适用于持有注册财务规划师称号的财务顾问。目前，美国企业约有4100名财务顾问，他们拥有注册财务规划师资格。考虑到各种信托规则和法规继续被提出、最终敲定，有时还在撤回或修订，我们继续做出重大努力，评估并准备遵守每一项信托规则。

我们的某些经纪-交易商子公司是其成员的其他机构、交易所和自律组织，在遵守适用的规则和法规的情况下，包括商品期货交易委员会(“CFTC”)和全国期货协会(“NFA”)。某些子公司也可以注册为保险代理机构，并可能遵守以下两节所述的规定。

资产管理法规

美国监管机构

在美国，我们的某些资产管理子公司根据“顾问法案”注册为投资顾问，并受到SEC的监管。“顾问法”对注册投资顾问规定了许多义务，包括受托责任、披露义务和保存记录，以及运营和营销限制。根据我们或第三方赞助的美国注册投资公司的投资顾问身份，我们的注册投资顾问可能还必须遵守《投资公司法》的某些义务。如前所述，我们继续看到，通过规则、监管优先事项或一般性讨论，美国对金融服务的立法和监管兴趣不断增强。这一趋势在全球尤其如此，那里的监管机构仍很活跃，包括欧洲。未来的任何监管都可能需要新的方法，从而增加我们的监管负担和成本。

适用于咨询和财富管理部门的监管规定的许多方面也适用于我们的资产管理部门。例如，哥伦比亚管理投资分销商公司(Columbia Management Investment Distributors，Inc.)注册为经纪交易商，目的是作为以下项目的主承销商和分销商哥伦比亚管理学院基金和其他产品。此外，经修订的1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)、美国证券交易委员会的最佳利益标准、州和其他受托或最佳利益规则，以及其他类似标准和美国司法部制定的任何规则都将与我们的全球资产管理业务相关。我们将继续审查和分析这些法规对我们每个业务部门的潜在影响。

此外，我们的某些资产管理子公司在CFTC注册为商品交易顾问和商品池运营商，也是NFA的成员。在这方面，对于某些注册投资公司和其他使用或交易受CFTC监管的期货、掉期和其他衍生品的汇集工具，我们必须遵守额外的注册和报告要求。

        13

---

非美国监管

英国规例

在美国以外，哥伦比亚针线投资公司根据2000年金融服务和市场法案被授权在英国开展金融服务业务。针线目前由金融市场行为监管局(“FCA”)和审慎监管局(“PRA”)监管。FCA和PRA规则规定了某些资本、运营和合规要求，并允许在发生违规事件时采取纪律处分。与美国的监管环境一样，我们继续看到有关金融服务的立法和监管兴趣增强。英国的主要监管动态和趋势包括：

•英国退欧。英国和欧盟之间的贸易与合作协议不包括跨境金融服务。因此，我们的英国资产管理业务不再能够在护照的基础上向欧盟推销其服务，现在必须作为一家非欧盟公司遵守当地欧盟和国家的要求，其中包括利用我们位于卢森堡的管理公司附属公司向欧盟客户和投资者提供服务和营销。

•运营弹性。英国监管机构已经公布了改善英国金融系统和公司的“运营弹性”的建议，这些新规则将从2021年开始逐步实施。

•财务弹性。欧盟和英国监管机构将修订适用于资产管理公司的审慎制度。这将从2021年起分五年逐步实施。

退出欧盟后，英国和其他国家将需要就多个新关系的条款进行谈判，这需要一些时间。英国退欧及其相关后果的全面影响仍不确定，包括英国和欧盟正在进行的金融服务谈判以及与全球贸易伙伴的新贸易协定。我们继续积极关注动态脱欧形势和围绕英国退欧的政治活动。

我们拥有在卢森堡注册的基金范围(UCITS和另类投资基金)以及一家总部位于卢森堡的管理公司，哥伦比亚针线投资公司扩大了卢森堡管理公司的监管权限，以执行基金管理、行政和分销职能。因此，我们处于有利地位，可以继续为欧盟的投资者提供服务。在我们的卢森堡SICAV平台中，我们已经并将继续复制我们位于英国的开放式投资公司(“OEIC”)系列中的适当基金。我们拥有一支资源丰富、经验丰富的产品开发团队，有能力确保以高效和透明的方式满足我们客户的需求。由于我们扩大了在卢森堡的监管许可，我们希望与行业金融家委员会(“CSSF”)有更多的接触，因为CSSF是我们卢森堡业务及其欧盟分支机构和基金的主要监管机构。

泛欧洲和其他非美国监管

除上述规定外，我们的某些资产管理子公司和分支机构还必须遵守欧盟执委会发布并被欧盟成员国采纳的泛欧指令。其中某些指令已经并将继续影响我们的全球资产管理业务。例如，我们的若干资产管理子公司必须遵守“金融工具市场指令”(“MiFID II”)、“金融工具市场法规”(“MiFIR”)、“另类投资基金经理指令”(“AIFMD”)、“欧洲市场基础设施法规”(“EIR”)和“集合投资可转让证券的承诺指令”(“UCITS”)。这些要求影响了我们管理资产的方式，以及为客户安排、结算和报告交易的方式，以及面向客户和潜在客户的市场。EIR为场外和交易所交易的衍生品市场提供了监管框架。与美国的发展类似，我们继续看到通过国际市场对金融服务的立法和监管兴趣增强，包括在英国和欧盟，我们在这两个国家拥有大量的资产管理业务。这些国际规则、拟议规则、监管优先事项或一般性讨论可能会直接或间接影响我们，包括作为受监管实体或作为受监管实体的服务提供商，或从受监管实体接受服务或与其进行交易的企业。除了本节提到的法规外，在欧盟和英国内部，我们一直并将继续处理监管改革或结构变化，包括但不限于：加强监管重点和欧盟关于可持续金融和环境的具体法规, 社会和治理(ESG)；高级经理和认证制度；偿付能力II；包装零售和以保险为基础的投资产品；市场滥用监管；透明度指令II；第五洗钱指令；欧盟基准法规；货币市场基金法规；股东权利指令；证券化法规；以及刑事金融法。此外，尽管英国现在已经退出欧盟，但英国监管机构可能会选择实施未来的欧盟法规，并在英国实施这些法规，这些法规可能与欧盟法规有很大差异，并可能增加我们遵守欧盟法规的复杂性和成本。

欧盟的“一般数据保护条例”(“GDPR”)旨在协调数据保护立法，并在以下领域引入了变化：(I)治理和监督，(Ii)个人数据的处理，(Iii)围绕同意和数据主体权利的加强，以及(Iv)国际数据传输。GDPR是欧洲和欧洲以外监管个人数据方式的一步变化，在一定程度上，商品或服务正在向欧盟公民销售，他们的个人信息在这种互动过程中被收集和处理。我们注意到即将到来的其他监管变化(包括英国退欧带来的变化)，以及数据隐私法规将在英国退欧后对我们目前的商业模式产生的影响。

在新加坡，我们的资产管理子公司ThreadPool Investments Singapore(PT.)新加坡针线有限公司(“针线新加坡”)受新加坡金融管理局(“金管局”)根据“证券及期货法”(Securities And Futures Act)监管。新加坡针线公司举办了一场

        14

---

在新加坡金融管理局持有资本市场服务许可证，从事受监管活动的新加坡针线公司的员工也需要获得许可证。MAS规则规定了一定的资本、运营和合规(包括高级经理)要求，并允许在发生不合规的情况下采取纪律处分。

针线公司和活动还必须遵守欧洲、迪拜、香港、美国、韩国、南美和澳大利亚的其他当地法规和监管机构。此外，我们的许多子公司，包括哥伦比亚管理公司，在这些子公司目前提供和提供的咨询服务(包括向政府养老金计划提供的服务)方面，也受到外国、州和当地法律的约束。

其他证券监管规定

根据“投资公司法”，美国企业证书公司是一家投资公司。作为一家注册投资公司，美国企业证书公司必须遵守一定的治理、披露、记录保存、运营和营销要求。美国企业证书公司向母公司支付股息，并遵守适用法律以及与SEC和明尼苏达州商务部(银行部)达成的谅解所规定的资本金要求。

美国企业信托公司主要由明尼苏达州商务部(银行部)监管，并受明尼苏达州法律规定的资本充足率要求的约束。禁止接受存款、发放个人贷款或商业贷款。作为符合税务条件的退休计划和IRA的产品和服务提供商，我们业务的某些方面，包括信托公司的活动，属于美国司法部和财政部的合规监督范围，特别是在ERISA的执行以及适用于此类账户的纳税申报要求方面。美国企业信托公司以及我们的投资顾问子公司可能会受到ERISA及其相关规定的约束，因为它们在ERISA下对某些ERISA客户扮演“受托人”的角色。

退休及保障方案规例

我们的保险子公司受到它们注册或以其他方式获得经营许可的州和其他地区的监督和监管。这一规定和监督的主要目的是保护合同持有人和投保人的利益。一般来说，国家保险法律法规规定偿付能力标准、资本金要求、保险公司及其代理人的许可、保险费率、保单表格、投资的性质和限制、定期报告要求和其他事项。此外，州监管机构还定期检查保险公司的市场行为以及对保险和证券法的遵守情况。明尼苏达州商务部和纽约州金融服务部(“户籍监管机构”)对RiverSource Life的某些公司进行监管。除了受其所在地监管机构的监管外，我们的RiverSource Life公司还受到每个被授权进行业务的州的保险监管机构的监管。我们对RiverSource Life公司的财务监管范围很广，它们的财务交易(如公司间分红和投资活动)可能需要所在地监管机构的预先批准和/或持续评估。

适用于我们的咨询和财富管理部门的法规也适用于我们的退休和保障解决方案部门。例如，RiverSource的分销商注册为经纪交易商，目的是有限地充当我们的主承销商和/或分销商河源年金和保险产品通过美国企业金融服务公司、美国有限责任公司(“AFS”)和第三方渠道销售。此外，ERISA、SEC的最佳利益标准、州和其他受托或最佳利益规则，以及其他类似标准和美国司法部制定的任何规则都与我们的保险和年金业务相关。我们将继续审查和分析这些法规对我们每个业务线的潜在影响。

所有州都要求参加保险担保协会，该协会评估保险公司的费用(受法定限制)，以便为破产保险公司的投保人和合同持有人的索赔提供资金。这些评估通常基于会员保险公司在保险公司破产前的一段特定时期内在该州会员保险公司承保的所有保费中所占的比例份额。有关担保协会评估的更多信息，请参阅本年度报告第II部分，表格T10-K中第F8项中包含的我们合并财务报表的附注26。

RiverSource人寿公司提供的某些可变年金和可变人寿保险合同，以及支持这些合同的某些单独账户，根据1933年“证券法”和1940年修订后的“投资公司法”构成并登记为证券和投资公司。因此，这些产品受到SEC和FINRA的监管。

美国财政部下属的联邦保险办公室(“FIO”)没有实质性的监管职责，但除了向总统和国会提交定期报告外，它的任务是监督保险业及其监管框架的有效性。我们监控FIO的活动，以确定和评估可能适用于我们业务的新兴监管优先事项。

我们的每家保险子公司都必须遵守基于风险的资本(“RBC”)要求，该要求旨在评估保险公司的调整后总资本相对于其投资、保险和其他风险的充分性。全国保险专员协会(“NAIC”)已经制定了所有州保险部门都采用的RBC标准。加拿大皇家银行的要求被NAIC和州保险监管机构用来识别值得采取监管行动的公司，旨在

        15

---

保护投保人。NAIC RBC报告于12月31日完成，每年提交一次，并与法定财务报表一起提交。

我们的RiverSource Life公司如果其调整后的法定资本总额低于规定的RBC行动水平，将受到不同程度的监管干预。在“公司行动水平”，即调整后的总资本水平在加拿大皇家银行要求的100%到75%之间，保险公司必须向其主要州监管机构提交一份纠正行动计划。相对于加拿大皇家银行的要求，调整后的总资本水平越低，监管干预的程度就越大。截至2020年12月31日，RiverSource Life和RiverSource Life of NY保持的资本水平远远超过州保险监管机构要求的公司行动水平，如下所示：

实体						公司操作级RBC						调整后资本总额						公司活动级别RBC的百分比
						(单位：百万，百分比除外)
河源生活						$	993					$	5,021					506		%
纽约的河源生活						$	42					$	323					770		%

美国企业金融公司作为其保险子公司的直接和间接所有者，受明尼苏达州和纽约州(其保险子公司所在的州)的保险控股公司法的约束。这些法律一般要求保险控股公司向保险公司住所国的保险部门登记，并提供有关控股公司结构内公司经营的某些财务和其他信息。

作为偿付能力现代化计划的一部分，NAIC在2010年通过了对其保险控股公司制度监管法案(“控股公司法”)的修订，以加强保险公司集团的监管，并创建了一个新的风险管理和自身风险与偿付能力评估(ORSA)范本法案。《控股公司法》修订的重点是保险控股公司的整体制度，建立了监管机构监管学院的框架，加强了公司治理，并要求每年提交一份企业风险管理报告。《ORSA示范法案》要求保险公司每年创建并提交自己的风险偿付能力评估，这是对其风险管理职能和资本充足性的完整自我评估。这些法律是由RiverSource Life的户籍州明尼苏达州和纽约州颁布的。我们按照这些州的法律法规的要求完成并提交了这些报告。

联邦银行和金融控股公司监管

美国企业银行受货币监理署(OCC)和联邦存款保险公司(FDIC)的监管，后者是联邦储蓄银行的主要监管机构，联邦存款保险公司(FDIC)是美国企业银行存款的保险人。作为一家联邦特许储蓄银行，美国企业银行在银行业务的方方面面，包括放贷行为和与附属机构的交易方面，都受到众多规章制度的约束。美国企业银行还受到特定的资本规则和资本分配限制，包括支付股息。如果美国企业银行的资本低于一定水平，OCC将被要求采取补救行动，并可能采取其他行动，包括对股息或商业活动施加进一步限制。此外，一系列社区再投资法案(“CRA”)、公平贷款和其他消费者保护法律法规也适用于美国企业银行。

作为美国企业银行的控股公司，美国企业金融公司是一家储蓄和贷款控股公司，受到联邦储备委员会的监管、监督和审查。美国企业金融公司已选择被归类为金融控股公司，受1956年“银行控股公司法”(“银行控股公司法”)的适用法规管辖。此外，FRB对美国金融公司的监管和监督包括审查、定期财务报告和审慎标准，如资本、流动性风险管理以及业务行为和内部治理的参数。

根据《银行控股公司法》，银行控股公司及其银行子公司一般仅限于银行业务以及与银行业务密切相关或附带的活动。作为一家金融控股公司，我们可能从事金融性质的活动，附属于金融性质的活动，或与金融活动相辅相成的活动，这些活动通常不会对存款机构或金融体系的安全和稳健构成实质性风险。然而，在没有联邦住房金融局事先批准的情况下，我们不得直接或间接获得银行控股公司(或银行)任何类别有表决权股份或几乎所有资产超过5%的所有权或控制权，或者在没有可用的豁免的情况下直接或间接获得非金融公司的所有权或控制权。

为了保持美国企业作为金融控股公司的地位，美国企业银行作为美国企业唯一有保险的存款机构子公司，必须根据适用的法规保持“资本充足”和“管理良好”，并且必须在CRA的最近一次审查中至少获得“满意”评级。此外，美国企业作为一家金融控股公司，必须保持“资本充足”和“管理良好”，才能保持其金融控股公司的地位。不能满足这些要求中的一个或多个将意味着，根据违规行为以及当时与FRB达成的任何协议，美国企业金融公司在此类违规行为得到纠正之前，不能从事银行控股公司通常允许的以外的新活动、继续某些活动或进行收购。

        16

---

在2021年5月结束的符合期之后，我们将遵守通常所说的沃尔克规则。沃尔克规则禁止“银行实体”，包括我们及其附属公司，从事沃尔克规则中定义的某些“自营交易”活动，但承销、做市相关活动、资产管理、降低风险的对冲和某些其他活动除外。沃尔克规则还禁止银行实体与“担保基金”的某些投资和关系，有一些豁免和排除。它还要求银行实体拥有全面的合规计划，合理设计，以确保和监督对沃尔克规则的遵守。

FRB于2019年9月为美国企业等主要从事保险活动的储蓄和贷款控股公司(ISLHC)提出了一种名为“积木法”(Build Block Method)的新资本框架。一般来说，根据拟议的规则，ISLHCs将被要求将基于国家的保险资本要求与非保险业务的银行资本要求合计起来，以满足特定的最低总要求，并持有额外的资本保护缓冲。

母公司附加法规和其他法规

美国企业金融公司是一家上市公司，受美国证券交易委员会(SEC)和纽约证券交易所(NYSE)关于公开披露、财务报告、内部控制和公司治理的规则和条例的约束。2002年“萨班斯-奥克斯利法案”的通过和“多德-弗兰克法案”的实施大大加强了这些规则和条例。

我们将在美国以外的多个地理区域开展业务。因此，我们持续关注欧盟立法以及我们开展业务的其他市场的发展，以确保我们遵守所有适用的法律要求，包括在各个成员国实施的适用于金融机构的欧盟指令。由于我们开展的业务活动种类繁多，我们评估欧盟金融集团指令的影响，并根据该指令监测我们的状况，该指令考虑对涉及银行、保险和投资活动的某些金融集团进行全球监管和审慎监管。

2017年，FCA宣布逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，并与小组银行达成协议，继续提交LIBOR至2021年底。除美元外，所有货币预计将于2021年12月31日停止发布，美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)将于2023年6月停止发布。我们正在审查依赖伦敦银行间同业拆借利率的产品和文档，并计划将它们迁移到另一种利率。

隐私法、环境法和反洗钱法

我们业务的许多方面都受到多个不同职能监管机构和执法机构关于使用和保护个人信息(包括客户和员工信息)的全面法律要求。这包括根据《格拉姆-利奇-布莱利法案》、《公平和准确的信贷交易法》、《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)、《健康信息技术促进经济和临床健康法案》(HITECH)、越来越多的州法律和法规(如纽约州金融服务部)通过的规则。金融服务公司的网络安全要求，加州消费者隐私法“(California Consumer Privacy Act)、在各自欧盟成员国实施的欧盟数据保护立法，以及我们在美国和欧盟以外开展业务的其他地区的数据保护规则(包括GDPR)。我们还实施了政策和程序，包括网络安全事件应对手册，以回应这些要求。我们继续根据适用法律和我们的内部数据保护政策保护委托给我们的数据，包括采取措施降低身份盗窃或其他不当使用或泄露个人信息的可能性，同时寻求仅收集正确实现我们的业务目标和最好地服务于我们的客户所需的数据。

作为不动产的所有者和经营者，我们受联邦、州和地方环境法律法规的约束。我们定期对我们自己的房地产以及投资房地产进行环境审查，以评估和确保我们遵守这些法律法规。

“通过提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具来团结和加强美国”法案，通常被称为“美国爱国者法案”，于2001年10月颁布。它极大地扩大了现有的反洗钱立法和美国的域外管辖权。作为回应，我们加强了现有的反洗钱计划，并开发了新的程序和计划，包括加强我们的“了解您的客户”和“尽职调查”计划。此外，我们将继续遵守英国的反洗钱法规，这些法规源自适用的欧盟指令和我们开展业务的其他司法管辖区采取的国际举措。

交易所法案报告和其他信息

我们在ir.ameriprise.com上设有投资者关系网站。投资者也可以通过我们的主页(ameriprise.com)底部的“投资者关系”链接，通过我们的主网站ameriprise.com访问该网站。我们使用我们的投资者关系网站向投资者宣布财务和其他信息，并提供证券交易委员会的文件、新闻稿、公开电话会议和网络广播。我们鼓励投资者和其他对该公司感兴趣的人不时访问投资者关系网站，因为信息会不断更新和发布。此外，用户还可以注册，以便在发布新材料时收到自动通知。本网站上的信息不会以引用方式并入本报告或我们向SEC提交或提交的任何其他报告或文件中。

        17

---

项目1A。风险因素

我们的业务和财务结果会受到各种风险和不确定因素的影响，包括下文所述的风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响，并可能导致我们普通股的交易价格下跌。我们认为，根据我们目前所知的信息，以下信息确定了影响我们公司的重要因素。然而，我们公司面临的风险和不确定性并不局限于以下所述的风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响。

市场风险

新冠肺炎疫情给我们的业务带来了重大风险和不确定性。

正在进行的2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行已经并将继续在全球范围内造成重大和普遍的社会、经济和市场混乱。特别是，金融市场的波动性增加，投资价值发生重大变化。如果管理的资产价值下降，我们的收入和经营业绩可能会受到重大影响。虽然世界经济的部分地区受到了这次大流行的不同影响，但关于新冠肺炎大流行对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度仍存在很大的不确定性，这取决于当前和未来的事态发展。这些事态发展非常不确定，包括疫情的范围、持续时间和严重程度、全球疫苗接种工作的成功、新冠肺炎或类似疾病的可能突变、我们远程工作和正在进行的分阶段办事处重新开放的有效性、各政府当局可能采取的应对疫情的措施(例如立法行动、刺激、隔离和旅行限制、医疗保健的有效性以及新的或临时监管)、第三方应对疫情的行动以及可能对全球经济产生的进一步影响。目前还不清楚我们何时会有持续的复苏，复苏会是什么样子，因此我们寻求有效地管理我们的风险，但我们做到这一点的能力受到在不断变化的形势下获得及时、可靠的分析的内在限制。我们不能保证我们采取的步骤将继续有效或适当。

从2020年第一季度末开始，新冠肺炎疫情影响并可能继续影响我们的每个业务部门。考虑到持续的经济不确定性、我们的费用和投资收入、我们的自有资产价值、我们的信贷储备和其他财务或精算假设和准备金计算，消费者需求、客户投资决策已经并可能进一步受到资产价格下跌和波动、利率持续下降、不良信用利差、信用恶化、交易市场流动性下降以及全球大流行的其他经济和市场影响的负面影响。虽然我们已经度过了大流行的头几个月，但我们继续积极监测新冠肺炎大流行可能对我们的细分市场产生的潜在直接和间接影响。新冠肺炎疫情对我们核心业务部门的运营和财务业绩的最重大影响包括：

•在我们的咨询和财富管理部门，利率下降的重大和持续的影响，以及由于持续的经济不确定性而导致的客户投资决策推动的股票市场波动和交易性客户活动对手续费收入的影响；

•在我们的资产管理部门，由于持续的经济不确定性，平均股票市场波动以及消费者需求和客户投资决策的变化；以及

•在我们的退休和保护解决方案部门，利率的大幅降低、股票市场水平的波动对价差和手续费收入的影响以及相关的递延收购成本摊销，以及消费者需求和经营环境的变化改变了我们的销售和产品组合。

如果这些情况持续或恶化，我们可能会经历交易量的波动和不确定性，金融资产和对冲的可获得性和价格水平的不确定性，客户活动和费用的减少，我们保险投保人基础中死亡率和发病率的增加，资本约束和成本的增加，可能对我们的信用评级的影响，以及对我们财务状况的其他负面影响。

新冠肺炎产生了广泛的影响，使许多决策、互动和交易变得更加复杂。COVID 19大流行还可能影响我们的供应商、分销商、供应商、再保险公司和其他交易对手提供产品和服务的能力，以及以其他方式履行对我们的承诺的能力。

我们的财务状况和经营业绩可能会受到市场波动以及经济、政治和其他因素的不利影响。

我们的财务状况和经营业绩可能会受到市场波动以及经济和其他因素的重大影响。这些因素可以是全球性的、区域性的、全国性的或地方性的，包括：(1)新冠肺炎大流行或其任何变体；(2)政治、社会、经济和市场状况；(3)资金的可获得性和成本；(4)股票价格、商品价格和利率、货币值和其他市场指数的水平和波动性；(5)技术变化和事件；(6)美国和外国政府的财政和税收政策；(7)美国和外国政府避免政府证券违约的能力，无论是真实的还是被认为的；(7)美国和外国政府的能力，无论是真实的还是被认为的；(7)美国和外国政府避免政府证券违约的能力；(6)美国和外国政府的财政和税收政策；(7)美国和外国政府避免政府证券违约的能力。(Viii)信贷的可获得性和成本；(Ix)通货膨胀；(X)投资者情绪和对金融市场的信心；(Xi)恐怖主义和武装冲突；(Xii)自然灾害，如天气灾难和大范围的卫生紧急情况。此外，消费者经济变量的变化，如个人破产申请的数量和规模、失业率、物业价值下降，以及消费者信心和消费者债务的最低水平，可能会对经济产生重大影响。

        18

---

消费贷款水平和信贷质量，这反过来可能会影响我们所有业务的客户活动。这些因素也可能对我们实现战略目标的能力产生影响。

美国和全球市场状况(如新冠肺炎)的下滑和波动过去曾影响过我们的业务，现在也在影响我们，而且可能会再次影响我们。我们的业务一直受到美国和全球资本市场和信贷危机、信用风险重新定价、股市波动和下跌以及美国和全球经济总体压力或衰退的不利影响，未来可能也会受到影响。我们的每个细分市场都在这些市场开展业务，为我们和我们的客户提供证券、贷款、衍生品、另类投资、种子资本和其他承诺方面的风险敞口。很难预测上述不利条件将在何时、多长时间和多大程度上存在，我们的哪些市场、产品和业务将受到直接影响，以及我们的客户可能在多大程度上寻求就受这些条件影响的投资表现提出索赔。因此，这些因素可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

这些因素也会影响客户的行为。市场低迷、停滞和波动可能导致并已经导致个人投资者限制或减少其在全球市场的参与度，对我们的零售业务和/或产品销售产生负面影响。市场条件、监管行动、税法和我们竞争激烈的行业环境是我们共同基金、OEIC、SICAV、单位信托和投资信托的现有股东、我们年金产品的合同持有人和我们保护产品的投保人可能选择提取这些产品(或某些保护产品，以减少他们的提取活动)的现金价值的原因之一。如果我们不能提供合适的产品替代方案，鼓励客户在实际或感知的市场波动中继续购买，我们的销售和管理费收入可能会下降。

市场(包括股票、固定收益、房地产、基础设施和其他市场)的低迷和波动已经并可能在未来对我们的资产管理服务、零售咨询账户、可变年金合同和银行产品的收入和回报产生不利影响。由于这些产品和服务的盈利能力主要依赖于与所管理资产价值相关的费用，市场下跌将减少我们的收入，因为我们管理的投资资产的价值将会缩水。此外，我们很大一部分收入来自与哥伦比亚管理共同基金家族的投资管理协议，这些协议可在60天前通知终止。尽管一些管理投资管理服务的合同会因未能达到业绩基准而被终止，但机构和个人客户可以随意或在相对较短的时间内终止与我们或我们的财务顾问的关系。此外，我们向客户提供的许多产品和服务都是由第三方提供的，对这些金融产品和服务(或整个金融业)的负面看法可能会影响我们客户的提款和赎回数量或减少购买，这将对我们管理的资产水平产生不利影响。我们的客户也可以出于各种原因减少管理资产的总量或将资金转移到不同利率结构的其他类型的账户，包括投资业绩、现行利率的变化、投资偏好或投资管理策略的变化(例如，“主动”或“被动”投资风格)、我们(或我们的顾问)在市场上声誉的变化、客户或关系管理的变化。, 关键投资管理人员流失和金融市场表现。管理资产的减少，以及相关收入和收益的减少，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的大多数可变年金产品都包含有保障的最低死亡抚恤金和保障的最低提取和积累福利。股票和/或债券市场的下跌或波动可能导致保证的最低福利高于经常账户价值所支持的水平，这将对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。虽然我们已对可变年金合约的部分担保进行对冲，以减轻股票和/或债券市场下跌或波动的财务损失，但不能保证此类下跌或波动不会对某些产品或产品线的盈利能力或我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。此外，由于低利率和股市波动，以及广泛的市场和监管驱动的对冲交易对手抵押品要求的变化，对冲我们对这些担保责任的成本增加了。此外，波动性加剧(以及放弃伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为被广泛接受的利率参考)，给未来的对冲有效性带来了更大的不确定性。

利率的变化和长期的低利率甚至负利率可能会对我们的财务状况和银行业务的结果产生不利影响。

我们的某些保险、年金、投资产品和银行产品对利率波动(包括信用利差的变化)非常敏感，这可能会导致与此类波动相关的未来影响与我们的历史成本不同。此外，利率波动(以及波动或低利率对信用利差变化的影响)可能会导致我们的一些可变年金产品中包含的某些最低保证福利的估值出现波动。虽然我们通常通过对冲来减轻此类波动的部分影响，但利率的重大变化(或长时间的低利率)可能会对某些产品或产品线的盈利能力或我们的运营结果产生重大不利影响。

利率波动也可能对我们投资组合的结果产生不利影响。在市场利率下降或低利率停滞期间，我们从可变利率投资中获得的利息会减少，我们被迫将获得的现金作为利息或本金回报再投资于收益率较低的高等级工具或信用较低的工具，以维持可比回报。某些可赎回固定收益证券的发行人也可以决定

        19

---

提前偿还债务，以便以较低的市场利率借款，这增加了我们可能不得不将这些证券的现金收益再投资于低收益或低信用工具的风险。

在此期间，我们的利差可能会缩小或变为负值，主要是因为我们的一些产品保证了最低贷记率。由于与我们的某些业务相关的负债具有长期性，例如具有二级担保的长期护理和万能人寿，以及固定年金和可变年金的保证福利，低长期利率的持续下降或停滞可能会使我们面临再投资风险和对冲成本增加。此外，利差减少或为负可能需要我们加快递延收购成本(DAC)的摊销，这将增加我们的费用，并减少我们在加快DAC摊销期间的净收益。DAC摊销的模式受到某些假设的影响，这些假设包括可变产品的利润率、死亡率、持久率、维护费用水平和客户资产价值增长率。我们会定期检讨，并在适当的情况下调整我们的假设。

在市场利率上升期间，我们可能会为利率敏感型产品(如万能人寿保险、固定年金和面额凭证)提供更高的信贷利率，并可能提高现行产品的信贷利率，以保持这些产品的竞争力(这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响)。由于投资资产的收益率可能不会像目前的利率那样快速增长，我们可能不得不接受较低的利差，从而降低盈利能力，或者面临销售下降和现有合同和相关资产的更大损失。此外，随着投保人和合同持有人寻求将资产转移到被认为具有更高回报的产品，市场利率的上升可能会导致更多的保单上缴、从人寿保险单和年金合同中提取资金，以及保单贷款的请求。这一过程可能会导致我们的业务比预期更早地流出现金。这些撤资和上缴可能要求在这些资产因市场利率上升而价格较低的时候出售，这可能会导致投资损失。此外，市场利率的上升可能会导致结构性抵押贷款资产的某些现金流延长。保单退还和提款的增加也可能要求我们加快DAC或其他无形资产的摊销，或者导致商誉减值，这将增加我们的支出，减少我们在此期间的净收益。

不利的资本和信贷市场状况或我们信用评级的下调可能会严重影响我们满足流动性需求的能力、我们获得资本的机会和我们的资本成本。

资本和信贷市场的波动、不确定性和混乱可能会减少可用的流动性，我们可能需要支付费用和股息。如果市场状况阻碍我们获得资金，我们的业务可能会受到影响。

我们的流动性需求主要通过我们的储备和运营产生的现金来满足。我们相信，我们维持的现金和证券水平，加上来自投资和运营的预期现金流入，足以满足预期的短期和长期付款义务。如果目前的资源不足以满足我们的需求，我们可以获得银行债务等融资来源。额外的融资取决于各种因素，如市场状况、普遍的信贷可获得性、交易活动的数量、金融服务业的整体信贷可获得性、我们的信用评级和信贷能力、我们监管机构的行动，以及股东、客户或贷款人的看法。

此外，各种评级机构公布的财务实力评级，作为衡量保险公司履行合同持有人和投保人义务的能力的指标，对于保持公众对我们产品的信心、我们的竞争地位和营销我们的产品的能力非常重要。我们财务实力评级的任何未来下调，或宣布的降级可能性，都可能在许多方面对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，包括：(I)减少保险和年金产品和投资产品的新销售；(Ii)对我们与我们的顾问和产品的第三方分销商的关系产生不利影响；(Iii)大幅增加保单持有人和投保人退保和取款的数量或金额；(Iv)要求我们降低许多产品和服务的价格，以

评级机构已经并可能继续增加其信用审查的频率和范围，上调评级机构模型中用于维持评级水平的资本和其他要求(包括调整他们查看推动这些要求的本公司业务组合的框架)，或下调适用于特定证券类别或类型的机构的评级，我们的评级可以随时更改，而无需评级机构的任何通知。

阻碍我们获得资本的市场状况或评级机构的决定可能会限制我们实现法定资本目标、产生手续费收入和市场相关收入以满足流动性需求以及获得增长业务所需资本的能力。因此，我们可能被迫延迟集资、发行不同类型的资本、较低效率地运用这些资本，或承担不具吸引力的资本成本，这可能会降低我们的盈利能力，并大大削弱我们的财政灵活性。

业务风险

激烈的竞争以及我们产品收入组合和分销渠道变化的经济性可能会对我们保持或增加市场份额和盈利能力产生负面影响。

我们的业务经营在竞争激烈的行业，包括经纪自营商、银行、资产管理公司、保险公司和其他金融机构，其中一些比我们拥有更大的市场份额、更可取的技术、更少的监管或更多的财力。此外，我们的竞争对手可能能够更好地应对趋势、结构变化或资产移动

        20

---

由于美国和世界各地不确定的监管环境，行业发生了变化。我们可能会遇到销售额下降、成本上升或其他可能对我们的运营结果产生负面影响的事态发展。

与竞争对手相比，我们的投资业绩下降可能会对我们的收入和盈利能力产生负面影响。

投资业绩是我们零售和机构资产管理产品和服务的关键竞争因素。强劲的投资业绩有助于确保我们的产品和服务被客户保留，并创造新的产品和服务销售。它还可能导致晨星(Morningstar)或理柏(Lipper)等评级机构的评级更高，这可能会加剧上述影响。强劲的投资业绩及其影响是我们宣布的增长管理资产和更大规模经济目标的重要因素。

我们不能保证未来的投资表现与我们的竞争对手相比会如何，也不能保证历史表现会预示未来的回报。与我们的竞争对手相比，投资业绩的任何下降或感觉到的下降都可能导致我们共同基金和其他投资产品的销售下降，赎回增加，以及机构资产管理关系的终止。这些影响可能会减少我们管理的资产总额，并降低管理费。糟糕的投资业绩也可能对我们通过独立的第三方扩大产品分销的能力产生不利影响。此外，我们的顾问在共同基金销售中的任何市场份额的下降都可能进一步减少利润，因为其他公司的共同基金的销售利润低于我们自营基金的销售。

在吸引和留住关键人才方面，我们面临着激烈的竞争。

我们能否继续取得成功，在很大程度上有赖于我们能否在竞争激烈的市场中吸引和留住合格的人才。我们依赖我们的顾问网络来推动我们财富管理业务的增长和业绩，我们产品的很大一部分销售额来自我们，财务顾问的招聘环境竞争激烈。此外，我们资产管理产品和服务的投资业绩以及我们客户对我们产品和服务的保留取决于我们的投资组合经理和分析师的战略和决定。行业内不时会出现监管驱动或其他趋势和发展，例如围绕经纪人招聘协议的变化，这可能会潜在地影响我们与竞争对手之间的动态。如果我们无法吸引和留住合格的人才，或者我们的招聘和留住成本大幅增加，我们的财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

其他金融机构或其他第三方的减值、负面表现或违约可能会对我们造成不利影响。

我们对许多不同的行业和交易对手都有敞口，我们经常与金融服务业的交易对手进行交易，包括经纪自营商、商业银行、投资银行、对冲基金、保险公司、再保险公司、投资基金和其他机构。美国和全球金融服务机构的运营是相互关联的，一个或多个金融服务机构的财务状况下降可能会使我们面临信用损失或违约，限制我们获得流动性的机会，或者以其他方式扰乱我们的业务运营。虽然我们定期评估我们对不同行业和交易对手的风险敞口，但特定机构的业绩和财务实力会受到快速变化的影响，其时间和程度无法得知。

许多与其他金融机构的产品和证券的交易和投资使我们在交易对手违约的情况下面临信用风险。关于担保交易，当我们持有的抵押品无法变现或清算价格不足以收回全部贷款或衍生工具风险时，我们的信用风险可能会加剧。我们对金融机构的风险敞口还包括无担保债务工具、衍生品交易(包括以担保收益对冲我们在可变年金合同上的风险的衍生品交易)、再保险、回购和承销安排以及股票投资这些资产账面价值的任何此类损失或减值都可能对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。

我们拥有的固定期限证券的发行人可能会拖欠本金和利息。我们的一些固定期限证券的评级可能低于投资级。我们的固定期限证券组合或消费信贷持有量的违约相关价值下降可能会导致我们的净收益下降，也可能导致我们向一些受监管的子公司出资，这可能需要我们在市场状况不佳的时期获得资金。

资本和信贷市场的波动可能会加剧第三方违约、申请破产、丧失抵押品赎回权、法律行动和其他事件的风险，这些事件可能会限制或限制我们的价值以及我们的客户获得现金和投资。虽然我们没有被要求这样做，但我们在过去和将来都选择赔偿客户因应对此类事件而遭受的损失，向客户提供与我们管理的产品相关的临时信贷或流动性或其他支持，或为我们管理的金融产品提供信贷流动性或其他支持。如果我们选择提供额外的支持，我们可能会因我们提供的支持而蒙受损失，并产生与支持相关的额外成本，包括融资成本。这些损失和额外成本可能是实质性的，并可能对我们的运营结果产生不利影响。如果我们采取这样的行动，我们也可能限制或以其他方式利用我们的公司资产，限制我们将这些资产用于其他目的的灵活性，并可能被要求筹集额外的资本。

        21

---

我们可能无法维持独立的第三方分销渠道，销售独立的产品可能会减少我们自己产品的销售。

我们通过独立的第三方顾问和金融机构分销我们的某些投资产品。保持和深化与这些独立分销商的关系是我们增长战略的重要组成部分，因为强大的第三方分销安排增强了我们营销产品的能力，并增加了我们管理的资产、收入和盈利能力。由于投资咨询和年金行业的大量竞争对手和产品，以及推动对分销商的合规、披露和风险管理要求不断提高的监管和消费者趋势，进入分销渠道的机会面临着激烈的竞争。与我们的分销商的关系需要定期协商，这可能会导致分销成本增加和/或我们的产品销售量减少。

因此，不能保证我们已经建立的分销关系会继续下去。任何这种第三方分销商准入的减少都可能对我们营销产品和在资产管理部门创造收入的能力产生实质性的不利影响。此外，我们产品分销成本的任何增加或可供销售的产品类型或数量的减少都可能对我们的收入和盈利能力产生实质性影响。

向我们的客户销售第三方产品(以及向独立保险公司和资产管理公司的产品额外开放我们的顾问网络)可能会降低我们公司自身产品的销售，导致更高的退保率或赎回，或者其他可能无法被更高的分销收入或其他福利完全抵消的发展，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们对固定期限证券和股权证券的估值可能包括方法、估计和假设，这些方法、估计和假设可能会受到不同解读，并可能导致投资估值的变化，从而可能对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。

固定到期日、股票、交易性证券和短期投资在综合资产负债表上按公允价值报告，占我们现金和投资资产总额的大部分。管理层在没有市场报价的情况下厘定公允价值是基于估值方法、我们认为具有可比性的证券以及在当时情况下被视为适当的假设。公允价值估计是根据现有的市场信息和有关金融工具的判断(包括对预期未来现金流的时间和金额以及发行人或交易对手的信用状况的估计)在特定时间点作出的。估计公允价值时考虑的因素包括：票面利率、到期日、预计久期、赎回拨备、偿债资金要求、信用评级、发行人行业、当前利率和信用利差，以及可比证券的市场报价。使用不同的方法和假设可能会对估计公允价值金额产生重大影响。

在市场动荡期间，包括利率大幅上升或高利率以及信用利差迅速扩大或流动性不足的时期，我们可能很难对某些证券进行估值。可能有某些资产类别处于活跃的市场，具有大量可观察到的数据，但由于金融环境的原因，这些资产类别的流动性变得不佳。在这种情况下，某些证券的估值可能需要额外的主观性和管理层的判断。因此，估值可能包括不太容易观察到的投入和假设，可能需要更大的估计，以及更复杂的估值方法，这可能导致价值低于投资最终可能出售的价值。此外，快速变化和意想不到的信贷和股票市场状况可能会对我们综合财务报表中报告的证券估值产生重大影响，期间之间的价值变化可能会有很大差异。价值的下降可能会对我们的经营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

某些贷款和投资免税额的确定取决于管理层的评估和判断，并可能对我们的经营业绩或财务状况产生重大影响。

免税额的厘定因投资类别而异，并根据我们对与个别资产类别相关的固有及已知风险的定期评估及评估而厘定。

管理层在评估证券估计公允价值下降的原因和评估复苏前景时使用其最佳判断。管理层对证券的评估中固有的是对发行人的运营及其未来收益潜力的假设和估计。贷款免税额的厘定是基于资产的预期寿命，考虑过去的事件、当前的状况以及合理和可支持的经济预测。这样的评估和评估会随着条件的变化和新信息的出现而进行修订。历史趋势可能不能预示未来的减损或津贴。

我们的一些投资流动性相对较差。

我们将一部分自有资产投资于某些私人配售的固定收益证券、抵押贷款和有限合伙权益，所有这些都是相对缺乏流动性的。截至2020年12月31日，这些资产类别占我们投资组合账面价值的11.7%。如果我们在短时间内需要超过我们正常现金需求的大量现金，我们可能很难及时出售这些投资，或者被迫以低于我们原本能够实现的金额出售，或者两者兼而有之，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。

        22

---

取消伦敦银行同业拆借利率可能会对我们持有的某些衍生品和浮动利率证券的利率和价值、我们进行的活动以及任何其他资产或负债(其价值与伦敦银行同业拆借利率挂钩)产生不利影响。

取消伦敦银行同业拆借利率并过渡到替代参考利率可能会对一系列金融产品的价值、回报和交易市场产生不利影响，包括我们金融资产和负债中包括的任何基于伦敦银行间同业拆借利率的证券、贷款和衍生品。美元LIBOR预计将在2023年6月30日前逐步取消，取而代之的是有担保的隔夜融资利率，所有其他LIBOR货币预计将在2021年12月31日前逐步取消。要过渡到新的基准利率，并对我们的制度、流程和模式进行必要的改变，需要进行大量的工作。这可能会影响我们现有的交易数据、产品、系统、运营、估值和财务风险管理流程。此外，LIBOR在逐步淘汰期间的表现可能与过去不同，这可能导致利息支付减少，某些资产的价值减少。因此，很难预测从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)转向对我们持有的各种衍生品、浮动利率证券和其他证券、我们在各种业务中开展的活动以及任何其他资产或负债(以及合同权利和义务)的全面影响，这些资产或负债的价值与LIBOR挂钩。这些产品和工具的价值或盈利能力以及我们的运营成本可能会受到不利影响，直到旧产品和新产品、工具和合同的新参考利率和备用利率在商业上得到接受。

保险风险

其他保险公司的倒闭可能要求我们向国家保险担保基金支付更高的评估。

根据法律规定，我们的保险公司必须在其获得营业执照的每个州都成为担保基金协会的成员。如果一间或多间独立保险公司无力偿债，我们的保险公司可能会因须向担保基金协会缴付评税的规定而受到不利影响。近年来美国经济和金融市场的不确定性和波动性，加上监管环境加强的影响，削弱或可能削弱了众多保险公司的财务状况，包括目前处于破产管理状态的保险公司，增加了触发担保基金评估的风险。

如果我们再保险安排的交易对手违约或未能履行他们的义务，我们可能会面临我们试图减轻的风险，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们使用再保险来减轻某些风险。再保险并不免除我们对投保人和合同持有人的直接责任，即使再保险人对我们负有责任。因此，我们承担与我们的再保险公司有关的信用和履约风险，包括英联邦年金和人寿保险公司以及根沃斯人寿保险公司。2016年7月，我们与Genworth Life Insurance Company敲定了各种保密增强功能，这些增强功能已在正常的定期审查过程中与我们的所在地监管机构和评级机构共享。再保险人无力偿债或无力或不愿意根据我们的再保险协议条款付款，可能会对我们的财政状况和经营业绩造成重大不利影响。

如果我们为未来的保单福利和索赔或未来的证书赎回和到期日储备不足，我们可能需要增加我们的储备负债，这将对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们建立准备金作为对我们负债的估计，以根据我们的保险单、年金和投资证书合同为未来的义务做准备。储备金并不代表对负债的准确计算，而是对我们预计随着时间的推移而产生的合同利益和相关费用的估计。我们在建立储备时所作的假设和估计，需要对未来的经验作出某些判断，因此本质上是不确定的。我们不能准确地确定我们将为合同福利支付的实际金额、支付的时间，或者支持我们所述准备金的资产是否会增加到我们在支付福利或索赔之前估计的水平。我们不断监测我们的储备水平。如果我们的结论是我们的储备不足以支付实际或预期的合同利益，我们将被要求增加储备，并在我们做出决定的期间产生损益表费用，这将对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的保险盈利能力取决于我们的假设，包括关于发病率、死亡率和福利利用的假设，以及我们保单和年金合同未来的持续性。

我们为河源人寿伤残保险(和历史上的LTC保险)以及一些基于预期索赔支付模式的年金产品，这些产品源于我们对投保人和合同持有人的假设，包括费用、费用、投资回报以及发病率和死亡率。这些产品的长期盈利能力取决于我们的实际体验与我们的定价假设如何比较。由于许多原因，实际经验可能与我们的假设不同，在持有保险产品的时间内，新冠肺炎大流行将如何影响我们的假设仍有待观察。如果死亡率高于我们的定价假设，我们可能需要根据人寿保险单和年金合同支付比我们预期的更多的最低死亡抚恤金。

我们的人寿保险和递延年金产品的价格和盈利能力在一定程度上是基于与持续性(保单或合同从一个时期到下一个时期保持有效的可能性)相关的假设。对于我们的大多数人寿保险和递延年金产品，低于我们的持续性假设的实际持续性可能会对盈利能力产生不利影响，特别是在保单或合同的最初几年，因为我们将被要求加速摊销与收购保单或合同相关的递延费用。

        23

---

对于我们的LTC保险和有次级担保的万能人寿保险保单(以及有保证的最低提取福利的可变年金)，实际持续性高于我们的持续性假设，可能会对盈利能力产生负面影响。如果这些政策的有效期比我们想象的要长，我们可能需要支付比我们为这些产品定价或部分再保险时预期的更多的福利。

我们的索赔体验可能与我们的定价假设有很大不同的风险对我们的LTC保险产品尤其重要，尽管我们有能力在获得监管部门批准的情况下实施未来的涨价。虽然我们在2003年停止提供LTC产品，但LTC保单提供长期保险，因此，我们的实际索赔经验将在多年后出现。我们预测长期保险未来理赔率的能力比人寿保险更有限。我们试图在一定程度上缓解这些不确定性，方法是在承保保单时对LTC保单进行部分再保险，并将我们目前的独立LTC保险产品限制在由独立第三方保险公司完全承保的保单上，我们还提高了费率，并为某些有效保单提供了减少福利的选择。

由于我们对持续性经验的假设本身是不确定的，如果实际持续性经验与这些假设不同，为未来的政策福利和索赔预留的准备金可能被证明是不充分的。虽然我们的一些产品允许我们在保单或合同有效期内提高保费，但我们不能保证这些保费的增加足以维持盈利。此外，其中一些定价变化需要监管部门的批准，而监管部门可能不会批准。此外，我们的许多产品都不允许我们在保单或合同有效期内增加保费或限制这些增加，而某些其他产品(主要是LTC保险)的保费可能在没有事先获得监管部门批准的情况下增加。在持续性方面，经验与定价预期的重大偏差可能会对我们新产品的盈利能力产生不利影响。

运营风险

如果不能保护我们的声誉，可能会对我们的业务造成不利影响。

我们的声誉是我们最重要的资产之一。我们吸引和留住客户、投资者、员工和顾问的能力高度依赖于外界对我们公司的看法。损害我们的声誉可能会对我们的业务和前景造成重大损害。声誉损害可能由多种原因引起，包括诉讼或监管行动、未能提供最低服务和质量标准、合规失败、我们的财务实力或流动性存在任何明显或实际的弱点、客户或潜在客户认为我们未能解决某些政治、社会或环境问题、技术、网络安全或其他安全违规行为(包括企图或无意的违规行为)，从而导致客户或员工个人信息的不当披露、不道德或不当行为，以及我们的员工、顾问和交易对手的不当行为或错误。此外，未能开发新产品和服务，或未能成功管理相关运营风险，可能会损害我们的声誉，并可能使我们面临额外成本、负面公关或社交媒体宣传活动。任何负面事件都会迅速侵蚀信任和信心，特别是如果它们导致不利的主流和社交媒体宣传、政府调查或诉讼。我们行业的不利发展也可能对我们的声誉造成负面影响，或导致更严格的监管或立法审查或针对我们的诉讼。

我们员工和顾问的不当行为可能很难发现和阻止，并可能损害我们的声誉。我们的员工和顾问的不当行为或错误可能导致违法、监管制裁和/或严重的声誉或财务损害。在我们的每一项业务中都可能发生不当行为或错误。我们不能总是阻止我们的员工和顾问的不当行为，我们采取的预防和发现此类活动的预防措施可能并不在所有情况下都有效。防止和发现我们的加盟商顾问中的不当行为，他们不是我们公司的员工，这带来了额外的挑战，并可能对我们的业务产生不利影响。我们的声誉有赖于我们对利益冲突的持续识别和缓解。我们有程序和控制措施，旨在识别、解决和适当披露感知到的利益冲突，尽管如果我们未能或似乎未能适当地解决利益冲突，我们的声誉可能会受到损害。

此外，SEC和其他联邦和州监管机构，以及外国监管机构，都加强了对潜在利益冲突的审查。潜在的或已察觉到的冲突可能会引起诉讼或执法行动。此外，监管机构对利益冲突的审查和与利益冲突相关的诉讼可能会降低我们的客户进行可能发生此类冲突的交易的意愿，这将对我们的业务造成不利影响。

我们的运营系统和网络(以及我们的特许经营顾问)受到不断变化的网络安全或其他技术风险的影响，这可能会导致机密信息泄露、我们的专有信息丢失、我们的声誉受损、给我们带来额外成本、监管处罚和其他不利影响。

我们的业务依赖于内部和第三方控制和操作的技术系统和网络来处理、传输和存储信息，包括我们客户和顾问的个人信息以及我们的专有信息，并进行我们的许多业务活动和交易。维护这些信息以及这些系统和网络的安全性和完整性，并适当应对任何网络安全和隐私事件(包括企图)，对于我们业务运营的成功至关重要，包括我们的声誉、留住我们的顾问和客户，以及保护我们的专有信息和客户的个人信息。到目前为止，我们的中央控制系统和网络没有受到任何实质性的破坏或干扰。然而，我们经常面对和应对这种不断演变的威胁，并已能够检测到

        24

---

通过使用持续监控并持续改进我们的安全能力和事件响应手册，迄今在不造成客户金融资产或信息重大损失的情况下应对这些事件。

我们和我们的顾问以及我们的服务提供商也受到了网络钓鱼和鱼叉式网络钓鱼诈骗、社会工程攻击、账户接管、恶意软件引入、电子入侵企图以及提交欺诈性付款请求的威胁。未遂网络钓鱼攻击的数量每年都在大幅增加，预计这种情况还会持续下去。未来可能发生的第三方或内部人士企图或成功的违规或干扰行为可能会对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

在公司范围内，各种法规(在某些情况下还包括合同义务)要求我们建立和维护旨在保护客户、员工、承包商和供应商的敏感信息以及应对网络安全事件的公司政策和技术和运营措施。我们已经制定了政策，自己实施了这些技术和运营措施，并制定了政策，要求在当地控制自己技术运营的特许经营商顾问也这样做。我们的业务或技术进步的变化也可能需要我们的系统、网络以及数据安全和响应措施做出相应的改变。在访问我们的产品和服务时，我们的客户可能会使用位于我们安全控制环境之外的计算机和其他设备。此外，对技术系统和网络的日益依赖，以及对这类系统和网络的攻击的发生和潜在的不利影响(包括最近广为人知的其他公司的安全漏洞)，以及金融服务业的攻击，都加强了政府和监管机构对公司为防范网络安全威胁而采取的措施的审查。随着这些威胁以及政府和监管机构对相关风险的监督不断发展，我们可能需要花费额外的资源来增强或扩大我们目前维护的技术和运营安全和响应措施，或者我们允许特许经营顾问在当地维护和控制这些措施。

尽管我们已经采取并可能在未来采取措施来应对和缓解网络安全、隐私和技术风险，但我们不能确定我们的系统和网络不会受到成功的攻击、入侵或干扰。我们也不能确定特许经营顾问是否会遵守我们在这方面的政策和程序，或者客户是否会从事安全的在线实践。此外，人为错误时有发生，这些错误可能会导致敏感信息的无意泄露。任何此类事件都可能导致运营中断，以及对我们的专有信息或客户、员工、供应商或顾问个人信息的未经授权的访问或披露或丢失，这反过来可能导致法律索赔、监管审查和责任、声誉损害、应对、消除或减轻进一步暴露的成本、客户或顾问的损失或对我们业务的其他损害。虽然我们维持网络责任保险，同时提供第三方责任和第一方责任保险，但它可能无法保护我们免受所有与网络安全相关的损失。此外，如果我们违反有关供应商数据的任何保密或安全义务或与数据相关的损失，我们可能要承担赔偿费用和对第三方的责任。此外，广泛向消费者和公众通报此类事件的趋势可能会在发生违规事件时加剧对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果的损害。即使我们成功地保护了我们的技术基础设施和敏感数据的机密性，并进行了适当的事件响应，我们在应对任何此类攻击以及采用这些攻击时也可能会产生巨额费用, 实施和维护适当的安全措施。此外，我们的监管机构可能会要求我们的公司对我们的特许经营顾问的行为、错误或疏忽负责，即使他们采购和控制了他们用来在当地运营业务的大部分有形办公空间和技术基础设施。

防止系统中断和操作错误对我们的业务非常重要。如果我们的电信或数据处理系统持续中断，或在操作执行中出现其他故障，可能会损害我们的业务。

操作错误以及系统或网络中断可能会延迟和中断我们的操作。中断可能是由于服务提供商员工的错误或其他操作故障、员工或顾问错误或渎职、包括黑客在内的第三方干扰、我们实施新技术或维护现有技术造成的。我们的财务、会计、数据处理或其他操作系统和设施可能会因完全或部分超出我们控制范围的事件而无法正常运行或报告数据、遭遇连接中断或以其他方式失效，从而对我们处理交易或向客户提供产品和服务的能力造成不利影响。此外，我们无法控制由我们的服务提供商或特许经营顾问实施的任何业务连续性或事件响应计划的执行。

我们依赖第三方服务提供商和供应商提供某些通信、技术和业务功能以及其他服务，我们面临其运营故障(包括但不限于由于数据报告不准确、不及时或其他缺陷而导致的故障)、技术或安全故障、任何结算代理、交易所、结算所或其他第三方服务提供商的终止或能力限制的风险，这些第三方服务提供商是我们的证券交易以及其他产品制造和分销活动的组件提供商。我们的部署是为了应对投资者的兴趣和金融市场日益复杂的产品的演变，从而加剧了这些风险。任何此类失败、终止或限制，或有缺陷的执行或响应都可能对我们实现交易、服务客户、管理风险敞口或以其他方式实现预期结果的能力产生不利影响。

        25

---

风险管理政策和程序可能不能完全有效地识别或降低所有市场环境、新产品、供应商的风险敞口，或针对所有类型的风险，包括员工和财务顾问的不当行为。

我们识别、监控和管理风险的政策和程序可能不能完全有效地降低我们在所有市场环境或针对所有类型风险的风险敞口。我们管理风险和相关风险的许多方法都是基于我们对观察到的历史经验或对未来经验的预期(例如市场行为、客户/投保人行为、死亡率等)的使用。或基于历史模型的统计数据。经验可能不会像预期的那样出现，在市场波动期间，或者由于不可预见的事件，历史上得出的经验和相关性可能是无效的。因此，这些方法和模型可能不能准确预测未来的暴露，这可能比我们的模型显示的要大得多。此外，有些控制是手动的，受到固有限制。这可能会导致我们的投资损失，或者导致我们的对冲和其他风险管理策略无效。其他风险管理方法依赖于对有关市场、客户、灾难发生或我们可以公开获得或以其他方式获得的其他事项的信息的评估，这些信息可能并不总是准确、完整、最新或得到适当评估。

我们的财务业绩还要求我们开发、有效管理和营销能够适当预测或响应行业变化和不断变化的客户需求的新产品和服务。开发和引入新的产品和服务，包括创建侧重于环境、社会和治理问题的资产管理产品，需要持续的创新努力，可能需要大量的时间、资源和持续的支持。新产品和服务的推出有很大的风险和不确定性，包括实施新的适当的运营控制和程序、改变客户和市场偏好、推出竞争产品或服务以及遵守法规要求。

运营、法律和监管风险的管理尤其需要适当记录和核实大量交易和事件的政策和程序，这些政策和程序可能不能完全有效地降低我们在所有市场环境中的风险敞口或抵御所有类型的风险，包括与我们的主要供应商相关的风险。保险和其他传统风险转移工具可能由我们持有或向我们提供，以管理某些风险敞口，但它们受到诸如免赔额、共同保险、限制和保单排除等条款的约束，以及交易对手拒绝承保、违约或资不抵债的风险。

作为一家控股公司，我们依赖于子公司向我们转移资金的能力，以支付股息和履行我们的义务。

我们作为子公司的控股公司，我们几乎所有的业务都是通过这些子公司进行的。我们子公司的股息和根据我们与子公司的公司间安排允许向我们支付的款项是我们支付股东股息和履行其他财务义务的主要现金来源。这些债务包括我们的运营费用以及借款的利息和本金。如果我们根据股息支付和公司间安排从子公司获得的现金不足以为任何这些义务提供资金，我们可能需要通过产生额外债务、发行额外股本或出售资产来筹集现金。如果这一切发生，可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

保险、银行和证券法律法规，包括FRB 2019年为ISLHC提出的新资本框架，被称为“积木法”，NAIC的“集团资本计算”代表了一个以保险为重点的资本框架，可能会监管我们的许多子公司(如我们的保险、银行和经纪子公司以及我们的面额凭证公司)支付股息或支付其他允许付款的能力。此外，评级机构有效地对我们的公司和我们的保险公司子公司施加了各种资本要求，以便我们保持我们的评级和我们保险子公司的评级。我们必须在这些各方的法规和资本预期的拼凑的预期范围内管理我们的业务。随着资产价值下降或我们业务的其他财务驱动因素恶化，我们和我们的子公司支付股息或支付其他允许付款的能力可能会降低。此外，我们的子公司持有并用于确定所需资本水平的各种资产类别，根据其流动性、信用风险和其他因素，对其可能持有的比例进行了不同的加权或受到限制。我们子公司的监管资本要求和派息能力也可能受到此类子公司销售产品组合变化的影响。此外，对我们子公司施加的资本要求可能会受到加强的监管或评级机构审查和干预的影响，这可能会对我们和我们的子公司支付股息或其他允许支付的能力产生负面影响。另外, 在过去，我们发现为某些子公司提供支持是必要的，也是明智的，以保持充足的资本用于监管或其他目的，我们未来可能会提供此类支持。提供此类支持可能会对我们的超额资本、流动资金以及从我们子公司收到的股息或其他允许付款产生不利影响。

我们在国外市场的业务运营以及我们对非美国计价证券和投资产品的投资，使我们面临与国际业务以及海外产生的收益和收入相关的汇率和其他风险。

虽然我们是一家总部位于美国的公司，但我们的部分业务运营发生在美国以外，我们的一些投资不是以美元计价的。因此，我们面临某些外币兑换风险，这些风险可能会减少美元等值收益，并对我们的一般账户和其他自营投资组合产生负面影响。美元升值可能会对海外业务的净收入、非美元计价投资的价值以及对外国子公司的投资产生不利影响。相比之下，美元贬值可能会对我们从国外获得的净收入产生积极影响

        26

---

与海外业务或投资比例相对较高的同行公司相比，这种贬值也可能会降低投资者、债权人和评级机构对我们公司的看法，尽管这种贬值可能会降低我们公司的运营和非美元计价投资的价值，但这样的贬值也会降低投资者、债权人和评级机构对我们公司的看法。

此外，开展和增加我们的国际业务使我们面临新的风险，这些风险通常是我们在美国没有面临的，包括：(I)潜在的不利税收后果，包括外国增值税制度的复杂性和对收益汇回的限制；(Ii)我们解决方案的本地化和相关成本；(Iii)遵守各种外国法律和不同法律标准(包括法律和法规)的负担；以及(Iv)美国以外的社会和经济状况。这些风险中的任何一种的发生都可能对我们的国际业务产生负面影响，从而影响我们的总体经营结果。此外，在国际市场开展业务还需要大量的管理层关注和财政资源，我们不能确定这些业务是否会产生所需的收入或盈利水平。

特别是，英国退欧的全面影响仍不确定。英国退欧在近期和长期内的影响仍不得而知，可能会对全球经济、金融市场、货币和资产估值产生额外的不利影响，包括哥伦比亚针线投资基金的投资组合价值。

自然或人为灾难和灾难的发生可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

发生自然灾害和灾难，包括地震、飓风、洪水、龙卷风、火灾、停电、恶劣冬季天气、爆炸、流行病(如新冠肺炎)和人为灾难，包括恐怖主义行为、骚乱、包括大规模抗议、叛乱和军事行动在内的内乱，都可能对我们的运营结果或财务状况产生不利影响。此类灾难和灾难可能会损坏我们的设施，阻止我们的服务提供商、员工和财务顾问履行其职责，或以其他方式扰乱我们的正常业务运营，并影响保险索赔，如下所述。这些影响可能会特别严重，因为它们会影响对物理设施的访问，影响我们大量员工的身体健康，影响我们基于计算机的数据处理、传输、存储和检索系统，并破坏或释放有价值的数据。这样的灾难和灾难还可能通过改变我们的客户、商业交易对手和监管机构的状况和行为，以及通过导致经济和金融市场的下滑或波动来间接影响我们。

天灾人祸对我们某些业务的潜在影响包括但不限于：(I)灾难性的人命损失可能会大幅增加我们保单的赔付金额或加快赔付的时间；(Ii)因灾难而导致的索偿增加和任何因此而增加的索偿准备金可能会损害我们再保险人的财务状况，从而影响再保险的成本和可用性，以及再保险追讨欠款的可能性；(Iii)员工普遍无法获得；(Iii)员工普遍无法获得再保险；(Iii)再保险公司的财务状况可能会受到损害，从而影响再保险公司的成本和可获得性，以及再保险公司追讨欠款的可能性；(Iii)员工普遍无法获得；以及(Iv)金融市场的下跌和波动可能会降低我们管理和管理的资产的价值，这可能会损害我们的财务状况，并降低我们的管理费。

法律、监管和税收风险

法律和监管行动是我们业务固有的，可能导致财务损失或损害我们的业务。

我们现在是，将来也可能是，在我们的正常运作过程中，无论是在国内还是在国际上，都要受到法律和监管行动的约束。对我们提起的诉讼可能导致裁决、和解、处罚、禁令或其他不利结果，包括声誉损害。此外，无论结果如何，我们可能会因防御此类行为而招致巨额费用。各种监管和政府机构有权审查我们的产品和业务做法，以及我们员工和独立财务顾问的产品和业务做法，如果他们认为我们或我们员工或顾问的做法不当，有权对我们采取监管或其他法律行动。悬而未决的法律和监管行动包括与我们特定的业务和运营方面有关的诉讼，以及我们经营的行业和业务的典型诉讼。其中一些诉讼程序是代表不同类别的据称投诉人提起的。

我们的业务受到严格监管，适用于我们业务的法律法规的变化可能会对我们的运营、声誉和财务状况产生不利影响。

我们业务的几乎所有方面，包括母公司和各个子公司的活动，都受到各种联邦、州和国际法律和法规的约束。有关我们运作的监管框架的讨论，请参阅本年度报告第I部分表格10-K第1项所载的“商业监管-监管”。遵守这些适用的法律和法规是耗时和人员密集的，我们已经并将继续投入大量资源，以确保母公司和我们的子公司、董事、高级管理人员、员工、注册代表和代理遵守这些法律和法规。此外，未来适用于我们业务的任何立法或法律法规的变化，以及此类法律法规的解释和执行的变化，都可能影响我们的运营和财务状况。立法可能要求我们改变业务运营或监管报告关系。这些变化可能会影响我们的业务运营和盈利能力，增加我们的经营成本，增加合规成本，并对费率、利率和汇率产生实质性影响，这可能会以我们无法预测的方式对我们的产品、服务、投资、运营结果、产品和流动性产生实质性影响。对金融业的监管和监督正在进行的变化可能会产生

        27

---

结果，其全部影响不能立即确定，因为政府干预可能扭曲习惯和预期的商业行为。

以下是可能影响我们业务的某些立法和法规变化的例子。其中一些变化可能会带来运营挑战，并增加成本。最终，立法和监管改革的复杂性和增加的成本可能会影响我们向客户提供高性价比和创新产品的能力。

产品和服务的监管：监管举措或程序导致我们对产品和服务收费的任何强制降低或重组都可能减少我们的收入和/或收益。例如，美国司法部可以建议修改定义我们的顾问与其客户关系的规定，例如要求我们的顾问与客户之间存在受托关系。

保险监管：为了消费者的利益而改变适用于我们保险公司的州监管要求，有时会导致保险公司的额外费用，从而可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。此外，我们无法预测拟议的联邦立法可能对我们的业务或竞争对手产生的影响，例如联邦特许保险公司的选项、强制的联邦系统性风险监管机构、财政部或任何注册监管机构、NAIC或国际保险监管协会(International Association Of Insurance Supervisors)未来在保险控股公司监管、资本标准或系统性风险监管方面的FIO举措。如前所述，NAIC的集团资本计算和FRB 2019年关于ISLHC新资本框架的提议，将产生新的资本要求(即使该提议有任何改进)，这可能会影响我们的资本结构或业务管理方式。

国际法规：外国和国际当局在反贿赂、资产国有化或没收、对当地公司外资所有权实施限制、提高环境可持续性或治理要求、法律(包括税收法律法规)及其适用或解释的变化、征收巨额罚款、政治不稳定、股息限制、价格控制、适用货币的变化、外汇管制或其他阻止我们将这些业务的资金转移到业务所在国家之外或将我们持有的当地货币转换为美元或其他货币的限制，可能会对我们的业务产生负面影响。

雇佣条例：我们的顾问队伍中有一部分是由独立承包商组成的。重新定义一个人是员工还是独立承包商的标准的立法或监管行动可能会对我们的行业以及我们与我们的顾问、他们的员工和我们的业务的关系产生重大影响，从而对我们的业绩或运营产生不利影响。

隐私和数据：我们的业务受到多个不同职能监管机构和执法机构关于使用和保护个人信息(包括客户和员工信息)的全面法律要求。这一监管框架正在通过不断拼凑的州法律法规和GDPR等国际发展而迅速变化。进一步的发展可能会对我们的业务和运营产生负面影响。

作为一家储蓄和贷款控股公司，我们受到财务报告委员会的监管，以及可能限制我们活动和战略的各种审慎标准。

美国企业金融公司受到财务报告理事会的持续监督，包括监督和审慎标准、某些资本要求、压力测试、解决方案规划、信息安全和隐私以及某些风险管理要求。此外，作为一家金融控股公司，我们的活动仅限于金融性质的活动，是金融活动的附带活动，或者经FRB批准，是对金融活动的补充。我们的经纪自营商和银行子公司在放贷或与关联公司进行交易方面的能力有限，并受到最低监管资本和其他要求的约束，以及他们使用存放在经纪或银行账户中的资金为其业务提供资金的能力的限制。这些要求可能会阻碍我们从子公司获得资金的能力。我们支付股息或回购普通股的能力也可能受到禁止或限制。联邦银行监管机构，包括OCC、FRB和FDIC，以及SEC(通过FINRA)有权并在某些情况下有义务限制或禁止他们监管的银行组织(包括美国企业及其银行子公司)支付股息和回购股票。法规的任何更改或监管方法的更改也可能导致合规成本增加，以至于我们需要修改现有的合规政策、程序和做法。

遵守银行控股公司法律和法规，包括沃尔克规则，会影响我们某些产品和服务的结构和可用性，以及我们提供这些产品和服务的成本。合规成本可能是由这些法律法规和美国企业银行的规模随着时间的推移而演变的。

如果不能满足这些要求中的一项或多项，根据违规情况，可能会限制美国企业开展新活动、继续某些活动或进行一般允许银行控股公司以外的收购的能力。执行我们的业务战略还可能需要获得某些监管部门的批准或同意，这可能包括获得FRB以及其他国内和非美国监管机构的批准。这些监管机构可能会对我们的业务战略所考虑的活动或交易施加条件，这可能会对我们充分实现某些机会的预期利益的能力产生负面影响。

        28

---

公司税收法律法规的变化和对此类法律法规解释的变化，以及对此类法律法规应用的不利决定，可能会对我们的收益产生不利影响，并可能降低我们的一些产品对客户的吸引力。

我们受美国、美国各州和直辖市以及我们在其中有重要业务的外国司法管辖区的所得税法律的约束。在确定所得税规定时，我们必须对这些固有的复杂税法的适用情况作出判断和解释，并对未来某些项目对各个税收管辖区的应税收入产生影响的情况进行估计。此外，修改《国税法》、行政裁决或法院判决可能会增加我们的所得税拨备，减少我们的收入。

根据现行的美国联邦所得税法或遗产税法，我们发行的许多产品或我们业务所基于的许多产品(包括保险产品和非保险产品)都得到了优惠待遇。美国联邦所得税或遗产税法律的变化可能会减少或取消我们某些产品的税收优惠，从而降低此类产品对客户的吸引力，或导致客户需求和活动的变化。

我们可能无法保护我们的知识产权，并可能受到侵权索赔。

我们依靠合同权利和著作权法、商标法、专利法和商业秘密法来建立和保护我们的知识产权。虽然我们采取了广泛的措施来保护我们的知识产权，但第三方可能会侵犯或挪用我们的知识产权，或试图利用我们的知识产权欺骗他人。我们可能不得不提起诉讼，以强制和保护我们的品牌和声誉、版权、商标、专利、商业秘密和专有技术，或者确定它们的范围、有效性或可执行性，这代表着资源的转移，这些资源的数量可能很大，可能被证明是不成功的。失去知识产权保护，或无法确保或执行对我们知识产权资产的保护，可能会对我们的业务和我们的竞争能力产生重大不利影响。

如果另一方指控我们的业务或活动侵犯或构成挪用该另一方的知识产权，我们也可能面临代价高昂的诉讼。第三方可能拥有或最终可能获得专利或其他保护，这些专利或保护可能会被我们的产品、方法、流程或服务侵犯，或者可能会限制我们提供某些产品功能的能力。任何拥有这样一项专利的当事人都可以向我们提出侵权索赔。对于像我们这样的金融服务公司来说，来自非执业实体的专利诉讼的威胁正在增加。到目前为止，我们已经成功地解决了所有这类案件，但并不总是能够在不造成重大财务影响的情况下做到这一点。我们还可能受到第三方侵犯版权、商标、许可使用权或盗用商业秘密权利的索赔。任何此类索赔和由此引发的诉讼都可能导致重大的损害赔偿责任。如果我们被发现侵犯或挪用了第三方专利或其他知识产权，我们可能会承担重大责任，在某些情况下，我们可能被禁止向我们的客户提供某些产品或服务，或被禁止使用和受益于某些方法、流程、版权、商标、商业秘密或许可证，或者可能被要求与第三方达成代价高昂的许可安排，所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

会计准则的变更和采用可能会对我们的财务报表产生重大影响。

我们的会计政策是我们记录和报告经营结果和财务状况的基础。我们根据美国公认会计原则编制财务报表。财务会计准则委员会(“FASB”)、美国证券交易委员会(SEC)和其他监管机构经常改变管理我们财务报表编制的财务会计和报告标准。这些变化有时很难预测，可能会施加额外的治理、内部控制和披露要求。在某些情况下，我们可能被要求追溯应用新的或修订的标准，导致我们重复上期财务报表。例如，2018年8月，FASB更新了与将于2023年1月1日生效的长期保险和年金合同相关的会计准则，预计这将导致我们对保险和年金合同(有效业务和新业务)的会计和报告方式发生重大变化，包括更新用于衡量传统和有限支付合同未来保单福利负债的假设，衡量市场风险收益和DAC的摊销。会计变更可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性影响。

第1B项。未解决的员工意见

没有。

        29

---

项目2.属性

我们在两个主要地点经营业务，这两个地点都位于明尼苏达州明尼阿波利斯：美国企业金融中心(美国企业金融中心，我们租赁的95.9万平方英尺的建筑)和我们的客户服务中心(我们拥有的87.1万平方英尺的建筑)。一般来说，我们在其他地方租用办公场所，包括我们在纽约市租用的38,000平方英尺的行政办公室，以及我们在美国各地为员工顾问租用的分支机构。

我们的主要租约位于以下位置：

•哥伦比亚针线投资公司在波士顿租赁的办公室面积约为13万平方英尺，2021年将搬到新租赁的办公空间，在伦敦租赁约6.6万平方英尺的共享建筑(以及在英国斯温登的第二个地点)，在纽约租赁约3.9万平方英尺的共享建筑，并在其他一些城市租赁物业，以支持其全球业务；以及

•拉斯维加斯、内华达州(支持我们的咨询和财富管理业务)以及古鲁格拉姆和诺伊达印度公司(支持我们在美国更广泛的业务)。

我们相信，我们公司拥有或占用的设施符合我们的需要，并且得到了良好的维护。

项目3.法律诉讼

有关重大法律程序的讨论，请参阅本年度报告的Form 10-K第II部分第8项中包含的合并财务报表附注26，该附注通过引用并入本文。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

        30

---

第二部分。

第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股主要在纽约证券交易所交易，交易代码是AMP。截至2021年2月12日，我们大约有12587名登记在册的普通股股东。有关我们股权薪酬计划的信息可在本年度报告的第三部分10-K表格中的第12项中找到。将我们普通股的累计股东总回报与某些指数的累计总回报进行比较的信息在我们向股东提供的2020年度报告中的“业绩图表”标题下列出，现随函提供。

我们主要是一家控股公司，因此，我们未来支付股息的能力将取决于从我们所有的子公司获得股息。有关我们派发股息能力的资料，请参阅本10-K表格年度报告第II部分第7项“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析--流动资金及资本资源”项下所载的资料。

股份回购

下表列出了美国企业金融公司或其代表在2020年第四季度购买我们的普通股的信息，这些信息由ameripriseFinancial，Inc.或任何“关联买家”(根据交易法第10b-18(A)(3)条规则定义)进行：

						(a)						(b)						(c)						(d)
期间						购买的股票总数						每股平均支付价格						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1)						根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(1)
2020年10月1日至10月31日
股份回购计划(1)						664,282						$	165.57					664,282						$	2,544,289,196
员工交易记录(2)						30,390						$	165.52					不适用						不适用
2020年11月1日至11月30日
股份回购计划(1)						552,397						$	180.63					552,397						$	2,444,510,759
员工交易记录(2)						614,904						$	177.93					不适用						不适用
2020年12月1日至12月31日
股份回购计划(1)						874,248						$	190.97					874,248						$	2,277,553,764
员工交易记录(2)						110,296						$	191.87					不适用						不适用
总计
股份回购计划(1)						2,090,927						$	180.17					2,090,927
员工交易记录(2)						755,590						$	179.47					不适用
						2,846,517												2,090,927

不适用。

(1)*2019年2月，我们的董事会批准回购至多25亿美元的普通股，直至2021年3月31日。2020年8月，我们的董事会批准了高达25亿美元的支出，用于在2022年9月30日之前回购我们的普通股。股票回购计划不要求购买任何最低数量的股票，根据市场状况和其他因素，这些购买可能会在没有事先通知的情况下随时开始或暂停。根据股票回购计划进行的收购也可以在公开市场上通过私下谈判的交易或大宗交易或其他方式进行。

(2)包括根据本公司基于股份的补偿计划的奖励条款扣留的限制性股票，以抵消因归属和释放限制性股票而发生的预扣税款义务。被扣留的限售股价值是美国企业金融公司普通股在相关交易发生之日的收盘价。还包括根据非合格股票期权(“NQSO”)行使的净结算而预扣的股份，以抵消行使时发生的预扣税款义务，并覆盖NQSO的执行价格。根据NQSO行使的净结算而扣留的股票价值是美国企业金融公司普通股在相关交易发生前一天的收盘价。

        31

---

第6项：精选财务数据

下表列出了从我们截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年的合并财务报表以及截至2020年12月31日的五年期间获得的精选合并财务信息。下面提供的选定财务数据应与本报告其他部分的综合财务报表和注释以及“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一起阅读。2018年1月1日，我们追溯地将新的收入确认会计准则应用于财务报表中列报的每个报告期。

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018						2017						2016
			(单位为百万，每股数据除外)
损益表数据：
总净收入			$	11,899					$	12,967					$	12,835					$	12,132					$	11,800
总费用			10,068						10,735						10,351						9,918						10,209
净收入			$	1,534					$	1,893					$	2,098					$	1,480					$	1,313
美国企业金融公司普通股股东每股收益：
基本信息			$	12.39					$	14.12					$	14.41					$	9.60					$	7.90
稀释			12.20						13.92						14.20						9.44						7.81
宣布的每股普通股现金股息			$	4.09					$	3.81					$	3.53					$	3.24					$	2.92
			十二月三十一日，
			2020						2019						2018						2017						2016
			(单位：百万)
资产负债表数据：
投资(1)			$	41,031					$	37,915					$	35,825					$	35,925					$	35,834
独立账户资产			92,611						87,488						77,925						87,368						80,210
总资产			165,883						151,828						137,216						147,480						139,831
投保人账户余额、未来保单福利和索赔			33,992						30,512						30,124						29,904						30,202
单独账户负债			92,611						87,488						77,925						87,368						80,210
客户存款			17,641						14,430						11,545						10,303						10,036
长期债务(1)			2,831						3,097						2,867						2,891						2,917
短期借款			200						201						201						200						200
总负债			160,016						146,099						131,628						141,485						133,542
美国企业金融公司股东权益总额			5,867						5,729						5,588						5,995						6,289

(1)代表综合资产负债表中报告的综合投资实体前的金额。

        32

---

项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析

以下对我们的综合财务状况和经营结果的讨论和分析应与“前瞻性陈述”、我们随后的综合财务报表和附注以及“选定财务数据的五年综合摘要”以及我们10-K年度报告中包含的“风险因素”一起阅读。凡提及“美国企业财务”、“美国企业”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”时，仅指美国企业金融公司、我们的整个公司家族或我们的一个或多个子公司。

概述

美国企业是一家多元化的金融服务公司，提供金融解决方案已有125年的历史。我们是财务规划和咨询领域的长期领先者，截至2020年12月31日，我们管理和管理的资产达到1.1万亿美元。我们将提供广泛的产品和服务，旨在实现个人和机构客户的财务目标。有关我们业务的更多讨论，请参阅本年度报告中表格10-K的第I部分第1项。

冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行带来持续的重大经济和社会混乱以及市场波动，这已经并将继续对我们的业务和运营环境产生持续的影响，原因是低利率环境、股市的大幅波动以及对客户行为的潜在相关影响。目前还没有可靠的估计，估计大流行将持续多久，有多少人可能会受到影响，或者它对整体经济的影响。

我们继续实施全面的战略，以驾驭疫情引发的运营环境。在第一季度，我们为几乎所有员工实施了在家工作协议，限制商务旅行，并提供资源以遵守世界卫生组织、美国疾病控制中心和各国政府的指导。我们已经开始深思熟虑地分阶段重新开放我们的办公地点，同时遵守适用的卫生机构的指导方针和政府命令。在这个独特的时代，我们继续成功运营并满足更高的客户服务量-客户服务以及我们客户、顾问和员工的健康和安全仍然是我们的首要任务，而我们的员工和顾问有各种工作安排。我们采用的大流行战略是灵活和可扩展的，认识到这场大流行是广泛的，并分多波发生，在不同的时间影响不同的社区，其严重程度各不相同。

2020年期间，我们的经济出现了重大波动，我们的运营结果继续受到新冠肺炎疫情的影响。关于当前全球大流行的规模、持续时间、速度和影响范围、全球疫苗接种努力的成功以及政府当局、客户或其他第三方已经或可能采取的行动的影响，仍然存在不确定性。今年到目前为止，我们已经成功地适应了虚拟工作环境，并部署了许多适应性业务战略，但我们相信，这场流行病及其对全球金融市场以及我们的运营和财务业绩的随之而来的影响，可能会导致业绩与前几年不可同日而语。本报告中提出的结果并不一定预示着未来的经营结果。有关新冠肺炎大流行的影响和任何潜在的实质性影响的更多信息，请参阅本年度报告中表格10-K-“风险因素”中的项目1A。

我们为零售客户提供的主要产品和服务，以及在较小程度上为机构客户提供的产品和服务，是我们收入和净收入的主要来源。收入和净收入受到投资业绩、我们为零售和机构客户管理和管理的资产的总价值和构成，以及我们从其他公司获得的分销费用的重大影响。反过来，这些重要因素在很大程度上取决于整体投资市场表现以及我们个人客户关系的深度和广度。

金融市场和宏观经济状况已经并将继续对我们的经营和业绩产生重大影响。此外，我们运营所处的商业、政治和监管环境都面临着更高的不确定性和实质性的频繁变化。因此，我们预计将继续专注于我们的关键战略目标，并从我们的核心能力中获得运营和战略优势。这些策略和其他策略的成功可能会受到本10-K表格年度报告第(1A)项中讨论的因素--“风险因素”--以及本文讨论的其他因素的影响。

股票价格、信贷市场和利率波动可能会对我们的运营结果产生重大影响，主要是因为它们对我们赚取的资产管理和其他基于资产的费用、递延收购成本(DAC)和递延销售诱导成本(DSIC)的价值、与我们的可变年金相关的担保福利负债的价值、为对冲这些好处而持有的衍生品的价值以及我们的固定递延年金、固定保险、可变年金的固定部分和可变年金产生的“利差”收入产生的影响。

如果持续的低利率环境持续下去，收益以及调整后的营业收益将受到负面影响。除了我们的利息敏感型产品线持续的利差压缩外，持续的低利率环境可能会导致我们的准备金增加，以及我们用来摊销DAC和DSIC的各种利率假设的变化，这可能会对我们调整后的营业收益产生负面影响。有关我们利率风险的额外讨论，请参阅第7A项。“关于市场风险的定量和定性披露。”

在第三季度，我们更新了与市场相关的假设，并实施了与我们的生活福利评估相关的模型变化。此外，我们对人寿保险和年金估值假设进行了年度审查，并与现行的假设进行了比较。

        33

---

体验和管理预期，包括建模更改。这些前述更改统称为解锁。我们还在第三季度对我们的长期护理(LTC)业务的积极人寿未来保单福利准备金充足率进行了审查。有关解锁和LTC损失确认对我们收入和费用的税前影响，请参阅我们的综合和部门运营业绩部分。

在2020年第三季度，随着我们继续重新定位业务并实施专注于产品功能和销售的战略，我们可报告的细分市场的构成从五个细分市场变成了四个细分市场。首席运营决策者(“CODM”)现在将年金和保障业务作为一个运营部门进行管理，称为退休和保障解决方案。退休和保护解决方案部门将包括退休解决方案(可变年金和支出年金)和保护解决方案(人寿保险和残疾保险)。此外，我们将固定年金和固定指数年金(统称为“FA”)业务作为一个封闭的板块转移到公司和其他部门。这些部门报告的变化与我们的CODM开始评估我们的可报告部门的业绩和2020年第三季度生效的其他业务活动的方式一致。上一期间的某些数额已经修订，以符合当前的列报方式。这些变化对以前报告的综合资产负债表或营业报表、全面收益、股东权益或现金流量没有影响。

2019年10月1日，我们完成了将我们的美国企业汽车和家庭保险业务(AAH)出售给美国家庭保险相互控股公司(American Family Insurance)。有关出售AAH的更多信息，请参见我们的合并财务报表附注19。此次出售与我们专注于咨询核心增长领域&财富管理和资产管理是一致的。

2018年，我们做出战略决定，扩大可以直接向客户提供的银行产品和服务，并启动了将美国国家信托银行转变为联邦储蓄银行的进程，有能力提供FDIC担保存款和一系列贷款产品。我们完成了这一过程，获得了监管部门的批准，并于2019年5月将美国国家信托银行(American National Trust Bank)转变为联邦储蓄银行。

我们整合为其提供资产管理服务的某些可变利益实体。这些实体被定义为综合投资实体(“CIES”)。虽然合并CIES会影响我们的资产负债表和损益表，但我们对这些实体的风险敞口没有变化，对基本业务业绩没有影响。有关CIES的更多信息，请参见我们的合并财务报表附注5。CIES的运营结果反映在公司管理和其他部分。在综合基础上，我们为CIES提供的服务赚取的管理费以及相关的一般和行政费用被取消，与CIES相关的资产和负债(主要是银团贷款和债务)的公允价值变化反映在净投资收益中。我们将把这些实体的费用包括在我们资产管理部门的管理和财务咨询费项目中。

虽然我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的，但管理层认为，调整后的经营措施(不包括已实现投资净收益或损失、相关的DSIC和DAC摊销、未赚取收入摊销和再保险应计项目)、对非传统长期产品(包括可变和固定递延年金合同以及万能人寿(UL)保险合同)的市场影响、套期保值以及相关的DSIC和DAC摊销未赚取。与均值回归相关的影响(对可变年金和可变万能人寿(“VUL”)产品的影响，对假设和更新的独立账户投资业绩对DAC、DSIC、未赚取收入摊销、再保险应计费用和额外保险福利准备金的影响)；对冲以抵消某些投资的未实现损益的利率变化的市场影响；处置不被视为非持续经营的业务的损益；整合和重组费用；非持续经营的收益(亏损)；以及合并CIES的影响。管理层使用这些非公认会计准则来评估我们的财务业绩，其基础可与一些证券分析师和投资者使用的基础相媲美。此外，出于业务规划和分析的目的以及某些与薪酬相关的事项，这些非GAAP措施在不同程度上都被考虑在内。纵观我们管理层的讨论和分析, 这些非GAAP措施被称为调整后的营业利润措施。不应将这些非GAAP衡量标准视为美国GAAP衡量标准的替代品。

管理层的首要任务是通过实现我们平均的、超期的财务目标，在多年的范围内增加股东价值。

我们的财政目标是：

•调整后每股稀释后营业收益增长12%至15%，以及

•经调整的营业股本回报率(不包括累计其他全面收益(“AOCI”))超过30%。

        34

---

下表使我们的GAAP衡量标准与调整后的运营衡量标准相一致：

															每股稀释股份
			截至十二月三十一日止的年度，												截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2020						2019
			(单位：百万美元，每股收益除外)
净收入			$	1,534					$	1,893					$	12.20					$	13.92
减去：已实现投资净收益(亏损)(1)			(10)						(4)						(0.08)						(0.03)
补充：市场对非传统长久期产品的影响(1)			375						591						2.98						4.35
添加：均值回归相关影响(1)			(87)						(57)						(0.69)						(0.42)
补充：套期保值对投资的市场影响(1)			—						35						—						0.26
减去：处置业务的收益(1)			—						213						—						1.57
新增：整合/重组费用(1)			4						17						0.03						0.12
减去：可归因于CIES的净收益(亏损)			3						1						0.02						0.01
调整的税收效应(2)			(63)						(79)						(0.50)						(0.58)
调整后营业收益			$	1,770					$	2,190					$	14.08					$	16.10
加权平均已发行普通股：
基本信息			123.8						134.1
稀释			125.7						136.0

(1)*税前调整后的营业调整。

(2)按21%的法定税率计算。

下表将净收入与调整后的营业收益进行了核对，并将季度末股本的5个百分点的平均值与调整后的营业股本进行了核对：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019
			(单位：百万美元)
净收入			$	1,534					$	1,893
减去：调整(1)			(236)						(297)
调整后营业收益			$	1,770					$	2,190
美国企业金融公司股东权益总额			$	6,171					$	5,837
减去：Aoci，税后净额			301						122
美国企业金融公司股东权益总额，不包括AOCI			5,870						5,715
减去：可归因于CIE的股权影响			1						1
调整后的营业权益			$	5,869					$	5,714

股本回报率，不包括AOCI			26.1		%				33.1		%
调整后的营业股本回报率，不包括AOCI (2)			30.2		%				38.3		%

(1) 调整反映了税后已实现投资损益净额、扣除DSIC和DAC摊销、非应计收入摊销和再保险应计利润的总和；对非传统长期产品(包括可变和固定递延年金合同和UL保险合同)、套期保值及相关的DSIC和DAC摊销净额、未实现收入摊销和再保险应计利润的市场影响；平均回归相关影响；为抵消年内未实现损益的利率变化而进行的套期保值的市场影响。和合并投资实体的净收益(亏损)。税后按21%的法定税率计算。

(2) 调整后的营业股本回报率(不包括AOCI)是使用调整后的营业收益(分子)和美国金融公司股东的股本计算的，不包括AOCI和合并投资实体的影响，使用5个百分点的平均季度末股本(分母)。税后按21%的法定税率计算。

        35

---

关键会计估计

我们使用的会计和报告政策会影响我们的合并财务报表。我们的某些会计和报告政策对于了解我们的综合经营结果和财务状况至关重要，在某些情况下，这些政策的应用可能会受到管理层在编制综合财务报表期间作出的估计、判断和假设的重大影响。我们已确定为全面了解我们的综合经营结果和财务状况的基本会计和报告政策和估计如下。有关我们的会计政策的更多信息，请参见我们的合并财务报表附注2。

投资的估价

我们投资的最重要组成部分是我们的可供出售证券，这些证券在我们的综合资产负债表中以公允价值计价。请参阅我们的合并财务报表附注15，以讨论我们可供出售证券的公允价值。金融市场的估值和流动性会受到重大波动的影响，这可能会影响我们清算证券的能力和可实现的销售价格，并增加在确定某些投资的估计公允价值时使用判断力。

递延收购成本

有关我们的DAC会计政策的讨论，请参阅我们的合并财务报表附注2。

非传统长久期产品

对于我们的非传统长期产品(包括可变、结构性可变和固定递延年金合同、UL和VUL保险产品)，我们在任何报告日期的DAC余额是基于显示管理层预计在该日期之后将有估计毛利润(“EGP”)摊销剩余余额的预测。这些预测本质上是不确定的，因为它们要求管理层对金融市场、死亡率水平以及未来一段时间内的合同持有人和投保人行为做出假设。我们的年金产品的预测期通常为30至50年，我们的UL保险产品的预测期通常为50年或更长时间。

EGP根据持久率(合同持有人和投保人预计将投降、提取合同和存款的假设)、死亡率、客户资产价值增长率(基于股票和债券市场表现)、可变年金福利利用率和利润率(投资资产的赚取利率与贷记到合同持有人和投保人账户的利率之间的利差)而有所不同。这些假设的变化可能会起到抵消作用，我们无法预测它们随着时间的推移而移动或抵消的影响。当假设改变时，用于摊销DAC的EGP的百分比也可能改变。所需摊销百分比的变化被追溯应用；摊销百分比的增加将导致DAC余额的减少和DAC摊销费用的增加，而摊销百分比的下降将导致DAC余额的增加和DAC摊销费用的减少。证券未实现收益(亏损)的变现对DAC余额的影响被确认，并与综合资产负债表上累积的其他全面收益相抵消。

客户资产价值增长率是假设投资于独立账户的可变年金和VUL保险合同价值在未来升值的比率。使用的利率因股票和固定收益投资而异。长期客户资产价值增长率是基于股票基金9%和固定收益基金5.4%的假设年总回报率。我们通常使用五年均值回归过程作为指导，根据金融市场表现的长期观点以及最近的实际表现来确定近期股票基金的增长率。建议的近期股票基金增长率每季度审查一次，以确保与管理层对预期股票市场表现的评估保持一致。

单独账户基金增长率假设减少100个基点可能会导致DAC摊销增加，可变年金和VUL保险合同的福利和索赔费用增加。下表列出了对本期税前收入的估计影响：

			预计对税前收入的影响(1)
			DAC摊销						福利和索赔费用						总计
			(单位：百万)
未来近期和长期固定收益基金增长收益减少100个基点			$	(37)					$	(71)					$	(108)
未来近期股票型基金增长回报减少100个基点			$	(33)					$	(50)					$	(83)
未来长期股票型基金增长回报减少100个基点			(21)						(32)						(53)
未来近期及长期股票型基金增长回报减少100个基点			$	(54)					$	(82)					$	(136)

(1)上述假设增加100个基点将导致税前收入增加大约相同的数额。

对与任何单一假设变化相关的敏感性的评估不一定是未来结果的指标。

        36

---

传统长久期产品

对于我们传统的长期产品(包括传统的人寿和伤残收入(DI)保险产品)，我们在任何报告日期的DAC余额都是基于这样的预测，即管理层预计在该日期之后将有足够的保费来摊销剩余余额。这些预测本质上是不确定的，因为它们需要管理层在很长一段时间内做出假设。这些假设包括利率、持久率、死亡率和发病率，除非可采收率测试确定储量不足，否则不会修改(解锁)。我国传统人寿保险的投保期最长为30年。我们DI产品的预测期长达45年。如果保单提前终止，我们可能会经历DAC的加速摊销，或者如果政策持续的时间比预期的长，DAC的摊销速度可能会更慢。

对于传统的人寿保险和直接投资保险产品，假设提供了经验中的不利偏差，只有在管理层得出结论认为经验将如此不利以至于DAC不可恢复的情况下，才会对其进行修订。如果管理层断定DAC不可回收，则DAC将减少到根据最佳估计假设可回收的金额。

未来的保单福利和索赔

我们建立准备金，以涵盖与非传统和传统长效产品相关的好处。非传统长久期产品包括可变和结构化可变年金合约、固定年金合约以及UL和VUL保单。传统的长久期产品包括定期寿险、终身寿险、DI保险和LTC保险产品。

作为保险责任入账的担保包括担保最低死亡保险金(GMDB)、收益总额(GGU)、担保最低收入保险金(GMIB)和与担保最低提取保险金(GMWB)相关的人寿或有福利(GMWB)。此外，具有产品特征的UL和VUL保单，其结果是先盈利后亏损的，被计入保险责任。

作为嵌入衍生工具入账的担保包括担保最低累积福利(“GMAB”)和与GMWB相关的非寿险或有福利。此外，分配给指数化账户的结构化可变年金、指数化年金和IUL保单的部分被计入嵌入衍生品。

储量的建立是一个使用各种方法、假设和数据元素的估算过程。如果实际经验优于或等于估算过程的结果，则准备金应足以支付未来的福利和费用。如果实际经验比估算过程的结果差，可能需要额外的准备金。

非传统长久期产品，包括嵌入式衍生品

UL和VUL

我们的UL和VUL保单的一部分具有产品功能，这些产品功能会导致利润，然后是合同中保险部分的损失。这些利润和亏损可以由产品的成本结构或合同中的次级担保产生。二级担保确保在特定条件下，保单不会终止，即使没有足够的保单价值覆盖每月的扣除额和手续费，也将继续提供死亡抚恤金。这些未来损失的责任是使用精算模型估计超过账户价值的死亡抚恤金，并根据预期评估(例如保险费成本、合同行政费、类似费用和投资保证金)确认超出估计寿命的部分。在预测未来收益和评估时做出的重大假设涉及客户资产价值增长率、死亡率、持续性和投资利润率，并与DAC对相同合同的估值所用的假设一致。有关有次级担保的合同的负债信息，请参阅我们的合并财务报表附注12。

可变年金

我们大约有860亿美元的可变年金账户价值，已经在50多年的时间里发行了。多样化的可变年金区块由310亿美元的账户价值和550亿美元的账户价值组成，其中没有生活福利担保，主要是GMWB的条款。该业务主要通过美国企业金融®顾问网络。我们提供的大多数可变年金合同都包含GMDB条款。我们还提供可变年金和死亡抚恤金条款，这些条款将合同收入的一定百分比(称为GGU福利)支付的总金额加起来。此外，我们提供GMWB和GMAB条款的合同，在2007年5月之前，我们提供的合同包含GMIB条款。有关我们的可变年金合同的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注12。

在确定GMDB、GGU、GMIB的负债和与GMWB相关的寿险或有福利时，我们使用精算模型模拟各种股票市场情景，预测这些福利和合同评估。在预测未来收益和评估时做出的重大假设与客户资产价值增长率、死亡率、持续性、收益利用率和投资利润率有关，并与DAC对相同合同的估值所用的假设一致。与DAC一样，管理层审查，并在适当的情况下，每个季度调整其假设。除非管理层在季度监测过程中发现重大偏差，否则管理层每年第三季度都会审查并更新这些假设。

        37

---

关于可变年金生活福利担保的风险敞口，行为风险的来源是由投保人退保和使用担保提取福利的变化驱动的。我们有广泛的经验研究和分析来监控投保人行为的变化和趋势。有大量特定于公司的投保人体验数据可用，为管理层提供了定期分析投保人行为的能力。以每月为基础，将实际退款和福利利用体验与预期进行比较。体验数据包括详细的政策信息，提供了审查多个变量的影响的机会。分析体验差异的能力，如是否存在活着的福利骑手，是否存在退保费用，以及纳税资格，为我们提供了一种快速检测投保人行为变化的有效方法。

我们至少每年进行一次全面的投保人行为分析，以验证我们的福利准备金、嵌入式衍生工具和DAC余额中包含的假设。可变年金假设和由此产生的准备金计算反映了多个投保人变量。根据投保人年龄、退保费用的存在、担保提款使用和纳税资格等方面的假设差异，是在建立用于准备金计算的管理层假设时认识到的因素。从我们的可变年金模块获得的大量数据为管理层确认先前的假设和修订可变年金行为假设提供了信息。假设的变化受审查和批准程序的约束，以确保对所有受影响的财务报表余额进行适当的衡量。

有关独立账户基金增长率假设减少100个基点对可变年金和VUL保险合同的福利和索赔费用的估计影响，请参阅前面关于“递延收购成本”的讨论中的表格。

嵌入导数

与GMAB相关的嵌入式衍生品的公允价值以及与GMWB条款相关的非寿险或有收益会根据股权、利率和信贷市场的不同而波动，这可能导致这些嵌入式衍生品要么是资产，要么是负债。与结构性可变年金、指数化年金和IUL相关的嵌入衍生品的公允价值根据股票市场和利率而波动，是一项负债。此外，嵌入的衍生品受到我们对非履约风险调整的估计的影响。这一预估包括截至资产负债表日的LIBOR掉期曲线利差。随着我们对伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)利差的估计扩大或收紧，负债将减少或增加。

此外，我们的公司精算部每月计算嵌入衍生品的公允价值。在此过程中，执行控制检查以验证数据的完整性。精算管理层批准估值的各个组成部分以及最终结果。嵌入衍生工具的公允价值变动每月与高级管理层一起审查。

有关嵌入衍生品公允价值计量的信息，请参阅我们的合并财务报表附注15。

传统长久期产品

报告的DI和LTC索赔的未付金额负债包括到期和应计的任何定期或其他福利金额，以及对持续福利支付债务现值的估计。这些未付金额是根据既定的行业表格使用预期索赔延续率计算的，并根据我们的经验进行适当调整。用于计算现值的贴现率是根据支持未付金额负债的资产赚取的平均利率计算的。

对未来定期保单、终身保单和直接投资保单的未来索赔将支付的福利估计负债基于净保费水平，长期保单基于反映管理层当前最佳估计假设的毛保费估值。净保费水平包括预期保费支付、死亡率和发病率、保单持续性以及支持负债的资产所赚取的利率。毛保费估值包括预期保费费率增加、福利减少、发病率、保单持续性和支持负债的资产所赚取的利率。预期死亡率和发病率基于已建立的行业死亡率和发病率表，并根据我们的经验进行修改。预期保费支付和持续率因保单形式、发行年龄、保单期限和某些其他定价因素而异。

衍生工具与套期保值活动

我们使用衍生工具来管理我们对各种市场风险的敞口。所有衍生品均按公允价值记录。我们衍生工具的公允价值是使用市场报价或估值模型确定的，该等模型基于估计未来现金流的净现值，并在可用范围内纳入当前市场可观察到的投入。

有关我们使用的衍生品类型以及我们如何对其进行会计处理的更多详细信息，请参阅我们合并财务报表的附注2、附注15和附注17。有关我们的市场风险敞口和套期保值计划以及相关的敏感性测试的讨论，请参见项目7A。“关于市场风险的定量和定性披露。”

近期会计公告

有关最近的会计声明及其对我们未来综合经营结果和财务状况的预期影响的信息，请参阅我们的综合财务报表附注3。

        38

---

收入和费用来源

管理和财务咨询费

管理和财务咨询费主要涉及管理共同基金、私募基金、单独账户和包装账户资产和机构投资所赚取的费用，以及提供财务咨询、行政服务(包括向零售共同基金提供服务所赚取的转账代理费和管理费)和其他托管服务所赚取的费用。管理和财务咨询费包括基于绩效的奖励管理费，我们可能会根据某些管理合同获得这笔费用。管理和财务咨询费用还包括死亡率和费用风险费用。

配送费

分销费用主要包括销售点费用(如共同基金前端销售负荷)和基于资产的费用(如120b-1分销和股东服务费)。分销费用还包括销售共同基金和其他公司产品(例如通过我们的WRAP账户)的营销支持安排下收到的金额，以及年金和UL和VUL保险的退保费。

净投资收益

净投资收入主要包括可供出售的固定期限证券、抵押贷款、保证金贷款、质押资产信用额度、其他投资、现金及现金等价物和投资的利息收入；交易证券、某些衍生品和某些资产负债的公允价值变动；权益法投资净收益或亏损的比例份额；出售投资的实现损益和信用损失拨备的变动。

保费、保单和合同费用

保费包括传统人寿保险、DI和LTC保险的保费，以及具有寿险或有特征的即时年金，并扣除再保险保费。此外，在2019年10月1日出售AAH之前，保费包括汽车和家庭保险产品赚取的保费。保单和合同费用包括可变年金骑手费用和UL和VUL保险费，其中包括保险费成本(扣除UL和VUL保险产品的再保险费和再保险成本)和管理费。

其他收入

其他收入主要包括固定年金、再保险保证金、应收账款和其他杂项收入的增加。

有关我们关于收入确认的会计政策的讨论，请参阅我们的合并财务报表附注2。

银行和存款利息支出

银行存款利息支出主要包括与投资凭证和银行存款有关的利息支出。包含衍生品的股票凭证公允价值变动和衍生产品对冲股票凭证的公允价值变动计入银行和存款利息支出。

配送费

分销费用主要包括支付给我们的财务顾问、注册代表、第三方分销商和批发商的补偿。这些费用中递增的和直接用于购买由RiverSource Life公司签发的新的或续订的保险单或年金合同的部分将被递延。资本化和摊销的金额是根据实际分配成本计算的。这些成本中的大多数，如顾问和批发商薪酬，都直接随销售水平的不同而不同。分销费用还包括向关联和非关联分销商支付的营销支持以及其他与分销和管理相关的付款，这些分销商的产品由我们的关联公司提供。这些费用中的大部分根据这些分销商的销售水平或持有的资产而异，其余的是固定的。分销费用还包括批发费。

记入固定账户贷方的利息

记入固定账户的利息是指合同持有人和投保人根据与UL和VUL保险和年金合同相关的固定账户价值赚取的金额。固定递延指数年金和IUL嵌入衍生品的公允价值变化以及对冲这些产品的衍生品的公允价值变动也包括在记入固定账户的利息中。

利益、索赔、损失和和解费用

福利、索赔、损失和和解费用包括根据保险单和年金合同为预期未来福利支付支付的金额和所持负债的变化，以及处理和支付此类金额的成本。金额是根据再保险合同收回或预期收回的福利支付后的净额。可变年金担保下的利益包括GMWB及GMAB嵌入衍生工具及对冲该等利益的衍生工具的公允价值变动，以及对冲GMDB拨备的衍生工具的公允价值变动。结构性可变年金嵌入衍生品和对冲该产品的衍生品的公允价值变动，以及DSIC的摊销也计入收益、索赔损失和和解费用。

        39

---

DAC摊销

直接销售佣金和其他成本资本化为DAC，随着时间的推移摊销。对于年金和UL/VUL合同，DAC是根据EGP在等于企业近似寿命的摊销期限内的预测摊销的。对于其他保险产品，DAC通常在等于保费支付期间的摊销期间按保费的百分比摊销。

利息和债务费用

利息和债务支出主要包括公司债务和CIE债务的利息、利率对冲活动的影响和债务发行成本的摊销。

一般和行政费用

一般及行政开支包括雇员(与分销直接相关的雇员除外，例如财务顾问)的薪酬、以股份为基础的奖励及其他福利、专业及顾问费、信息技术、设施及设备、广告及推广、法律及监管及公司相关开支。

管理和管理的资产

所管理的资产(“AUM”)包括我们为其提供投资管理服务的外部客户资产，例如哥伦比亚针线投资公司的资产 我们顾问平台上的基金、机构客户和客户由我们选定的子顾问管理。资产管理公司还将某些资产包括在我们的综合资产负债表中，我们为这些资产提供投资管理服务，并在我们的资产管理部门确认管理费，例如在我们的人寿保险子公司和CIES的单独账户中持有的普通账户和可变产品基金的资产。

管理中的资产(“AUA”)包括我们为其提供管理服务的资产，例如投资于我们在一揽子账户之外提供的其他公司产品的客户资产。这些资产包括客户经纪账户中持有的资产。我们通常将从管理资产获得的收入记录为分销费用。我们不对这些资产行使管理自由裁量权，也不赚取管理费。这些资产没有在我们的综合资产负债表中报告。AUA还将某些资产包括在我们的综合资产负债表中，我们不为这些资产提供投资管理服务，也不确认管理费，例如对我们人寿保险子公司单独账户中持有的非关联基金的投资。

AUM和AUA不包括受咨询的资产，我们为这些资产提供咨询服务，如模型投资组合，但没有完全的自由裁量权。

下表提供了有关我们的AUM和AUA的详细信息：

			十二月三十一日，												变化
			2020						2019
			(单位：数十亿美元)
管理和管理的资产
咨询与财富管理AUM			$	376.8					$	315.2					$	61.6					20		%
资产管理AUM			546.6						494.2						52.4						11
淘汰			(37.4)						(31.3)						(6.1)						(19)
管理的总资产			886.0						778.1						107.9						14
管理的总资产			216.1						195.3						20.8						11
总AUM和AUA			$	1,102.1					$	973.4					$	128.7					13		%

截至2019年12月31日，总资产管理规模增加了1,079亿美元，涨幅为14%，与截至2019年12月31日的7,781亿美元相比，增加了1,079亿美元，即14%.这是因为，在包裹账户净流入和市场升值的推动下，Advisment&财富管理资产规模增加了616亿美元，资产管理资产规模增加了524亿美元，这是由市场升值和净流量的持续改善推动的，部分被零售基金分配所抵消。有关我们的AUM变化的更多信息，请参见我们的部门运营讨论结果。

        40

---

综合运营结果

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

下表显示了我们的综合运营结果：

			截至十二月三十一日止的年度，												变化
			2020						2019
			(单位：百万美元)
收入
管理和财务咨询费			$	7,368					$	7,015					$	353					5		%
配送费			1,661						1,919						(258)						(13)
净投资收益			1,251						1,463						(212)						(14)
保费、保单和合同费用			1,395						2,224						(829)						(37)
其他收入			283						269						14						5
处置业务的收益			—						213						(213)						NM
总收入			11,958						13,103						(1,145)						(9)
银行和存款利息支出			59						136						(77)						(57)
总净收入			11,899						12,967						(1,068)						(8)
费用
配送费			4,059						3,810						249						7
记入固定账户贷方的利息			644						669						(25)						(4)
利益、索赔、损失和和解费用			1,806						2,576						(770)						(30)
递延收购成本摊销			277						179						98						55
利息和债务费用			162						214						(52)						(24)
一般和行政费用			3,120						3,287						(167)						(5)
总费用			10,068						10,735						(667)						(6)
税前收入			1,831						2,232						(401)						(18)
所得税拨备			297						339						(42)						(12)
净收入			$	1,534					$	1,893					$	(359)					(19)		%

NM是没有意义的。

总括

截至2020年12月31日的一年中，税前收入减少了4.01亿美元，降幅为18%，而上年同期为22亿美元。以下影响是税前收入同比变化的重要驱动因素：

•解锁和LTC损失确认的不利影响在截至2020年12月31日的一年中为4.54亿美元，而前一年为1600万美元。

•较低的短期利率对咨询和财富管理部门产生了3.84亿美元的负面影响。

•上一年出售AAH确认的2.13亿美元收益。

•在截至2020年12月31日的一年中，对非传统长期产品(包括可变和固定递延年金合同以及UL保险合同)、对冲及相关的DSIC和DAC摊销、未赚取收入摊销和再保险应计项目的市场影响为3.75亿美元，而前一年的支出为5.91亿美元。

•与前一年相比，平均股票市场上涨带来的积极影响。我们的平均加权股票指数(“WEI”)是衡量AUM股票走势的指标，在截至2020年12月31日的一年中，与前一年相比增长了7%。在截至2020年12月31日的一年里，标准普尔500指数的平均水平比前一年高出10%。魏氏指数和标准普尔500指数的涨幅之间的脱节比往常更大，主要是因为标准普尔500指数相对于国际和小盘股指数表现优异。

•在截至2020年12月31日的一年里，套期保值对投资的市场影响为零，而前一年的支出为3500万美元。

•我们对保障性住房合作伙伴关系的投资减值减少，截至2020年12月31日的一年为200万美元，而前一年为3500万美元。

•在截至2020年12月31日的一年中，与平均恢复相关的影响为8700万美元，而前一年的收益为5700万美元。

        41

---

下表列出了在截至12月31日的年度中，解锁和LTC亏损确认对我们收入和支出的税前总影响：

税前增加(减少)						2020						2019
						(单位：百万美元)
保费、保单和合同费用						$	(1)					$	5
总收入						(1)						5
福利、索赔、损失和和解费用：
LTC解锁和损失确认						141						8
解锁影响，不包括LTC						212						(1)
福利、索赔、损失和和解费用总额						353						7
DAC摊销						100						14
总费用						453						21
税前收入(1)						$	(454)					$	(16)

(1)分别包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度与非传统长期产品的市场影响相关的1200万美元的净支出和400万美元的净收益，这不包括在调整后的营业收益中。有关解锁和LTC亏损确认对税前调整后营业收益的影响，请参阅各部门的经营业绩。

2020年不包括LTC的不利解锁影响的主要驱动因素与上年一致，包括以下项目：

•我们利率假设的更新导致2020年的费用比前一年更高。

•较低的对具有生活福利保障的可变年金的假设导致2020年的支出比前一年更高。

•股票市场波动性和可变年金的相关性假设的变化导致2020年的收益低于前一年。

2020年不利的LTC解锁和亏损确认的主要驱动因素与前一年一致，包括以下项目：

•我们利率假设的更新导致2020年的支出比前一年更高。

•关于发病率、死亡率和持续性的假设更符合经验，导致2020年的费用比前一年更低。

•批准和预期的保费费率增加和福利减少导致2020年的福利低于前一年。

上述利率假设更新对解锁和LTC损失确认的不利影响总额为4.05亿美元。这一非现金不利影响主要是由于最近的利率趋势，我们将最终的10年期美国国债利率假设从5%下调至3.5%，并将评级期限从3年延长至6.5年，2020年没有评级。

净收入

截至2020年12月31日的一年中，净收入减少了11亿美元，降幅为8%，降至119亿美元，而上年同期为130亿美元。

在截至2020年12月31日的一年中，管理和财务咨询费增加了3.53亿美元，增幅为5%，与上年的70亿美元相比，增加了3.53亿美元，增幅为5%，主要原因是总账户净流入增加和平均股票市场增加，但部分被较低的绩效费用所抵消。

在截至2020年12月31日的一年中，分销费用减少了2.58亿美元，降幅为13%，与前一年的19亿美元相比，下降了2.58亿美元，降幅为13%，主要原因是短期利率下降导致表外经纪业务费用下降3.17亿美元，但平均股市上涨部分抵消了这一影响。

在截至2020年12月31日的一年中，净投资收入减少了2.12亿美元，降幅为14%，降至13亿美元，而前一年为15亿美元，主要原因是以下影响：

•较低利率的不利影响，包括较低的短期利率对支持证书和表内券商现金产品的投资组合的不利影响。

•固定年金净流出和固定年金再保险交易的不利影响。

•由于上一年AAH的销售减少了4500万美元。

•对冲对上一年3500万美元投资的有利市场影响。

•中科院净投资收入减少1700万美元。

        42

---

•与银行相关的平均投资资产增加的有利影响，但被较低的平均证书余额所抵消。

•降低我们对保障性住房伙伴关系的投资减值。

在截至2020年12月31日的一年中，保费、保单和合同费用减少了8.29亿美元，降幅为37%，降至14亿美元，而前一年为22亿美元，主要反映了AAH的出售。前一年的保费包括来自AAH的8.27亿美元。

上一年出售业务获得的2.13亿美元收益在出售AAH时确认，扣除亲和合作伙伴支付的1亿美元。

在截至2020年12月31日的一年中，银行和存款利息支出减少了7700万美元，降幅为57%，与前一年的1.36亿美元相比，减少了57%，降幅为5900万美元，原因是证书的平均贷记利率和平均证书余额减少。

费用

截至2020年12月31日的一年中，总支出减少了6.67亿美元，降幅为6%，降至101亿美元，而前一年为107亿美元。

在截至2020年12月31日的一年中，分销费用增加了2.49亿美元，增幅为7%，与上年的38亿美元相比，分销费用增加了2.49亿美元，增幅为7%，反映了顾问薪酬的增加，这主要是由于净流入增加和平均股市上涨推动的一揽子账户余额的增加。

在截至2020年12月31日的一年中，贷记固定账户的利息减少了2500万美元，降幅为4%，降至6.44亿美元，而前一年为6.69亿美元，主要反映了以下项目：

•未对冲的不良信用利差风险调整对IUL福利的费用减少了4900万美元。截至2020年12月31日的一年，不良信贷利差的不利影响为1800万美元，而前一年的不利影响为6700万美元。

•扣除套期保值后，IUL福利受到其他市场影响的费用增加了2200万美元，截至2020年12月31日的一年，IUL福利增加了3200万美元，而前一年的收益为5400万美元。费用增加的主要原因是IUL嵌入衍生工具的增加，这反映了期权成本的增加。

在截至2020年12月31日的一年中，福利、索赔、损失和和解费用减少了7.7亿美元，降幅为30%，降至18亿美元，而前一年为26亿美元，主要反映了以下项目：

•未对冲的不良信用利差风险调整对可变年金担保福利的费用减少了5.17亿美元，这是由未贴现的嵌入衍生品负债增加推动的。截至2020年12月31日的一年，不良信贷利差的有利影响为3.42亿美元，而前一年的不利影响为1.75亿美元。随着对伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)掉期曲线上不良信用利差的估计收紧或扩大，隐含的衍生品负债将增加或减少。随着应用不良信用利差的隐含衍生负债的增加(减少)，不良信用利差对费用的影响是有利(不利)的。

•来自可变年金保证福利的其他市场影响的费用增加了2.54亿美元，扣除了为抵消这些风险和相关的DSIC摊销而进行的对冲。这一增长是可变年金保证生活福利储备市场影响的16亿美元不利变化的结果，部分抵消了对对可变年金保证福利进行对冲的衍生品市场影响的13亿美元变化和DSIC抵消的200万美元的有利变化。促成这些变化的主要市场驱动因素总结如下：

•扣除对相应对冲资产的影响后，股票市场对可变年金担保生活福利负债的影响导致截至2020年12月31日的年度支出高于上年。

•在扣除对相应对冲资产的影响后，对可变年金担保生活福利负债的波动影响导致截至2020年12月31日的年度支出高于上年。

•在扣除对相应对冲资产的影响后，对可变年金担保生活福利负债的利率影响导致截至2020年12月31日的年度与上一年的支出相比产生了收益。

•其他未对冲项目，包括假设的和实际的基础单独账户投资表现、固定收益信贷敞口、交易成本和各种合同持有人行为项目之间的差异，与上一年相比是净不利影响。

•在截至2020年12月31日的一年中，不包括LTC的解锁影响为2.12亿美元，而前一年的收益为100万美元。2020年的解锁影响主要反映出，与前一年相比，更新我们的利率假设和降低具有生活福利担保的可变年金的上缴比例增加了不利影响，部分抵消了股票市场波动性变化和可变年金的相关性假设带来的较低收益。

•我们对2020年LTC有效寿命未来保单福利准备金充足性的年度审查导致解锁和亏损确认为1.41亿美元，而前一年为800万美元。2020年的解锁和亏损确认主要是由于我们的利率假设更新带来了更高的不利影响，较小的变化带来了较低的不利影响。

        43

---

关于发病率、死亡率和持续性的假设，以及与上一年相比，已批准和预期的保险费率增加和福利减少带来的好处减少。

•汽车和家庭支出减少7.19亿美元，反映了AAH上一年的销售。

•在截至2020年12月31日的一年中，与平均恢复相关的影响为5300万美元，而前一年的收益为2600万美元。

•具有寿险或有功能的即时年金准备金减少4900万美元，主要原因是销售额下降。这一影响被保费下降所抵消。

在截至2020年12月31日的一年中，DAC的摊销增加了9800万美元，增幅为55%，达到2.77亿美元，而前一年为1.79亿美元，主要反映了以下项目：

•2020年解锁的影响是1亿美元的费用，而去年同期的费用为1400万美元。2020年的解锁影响主要反映出，与前一年相比，更新我们的利率假设和降低具有生活福利保障的可变年金的上缴比例带来了更高的不利影响。

•DAC抵消了对非传统长期产品的市场影响，在截至2020年12月31日的一年中，DAC的收益为500万美元，而前一年的收益为8200万美元。

•汽车和家庭支出减少4300万美元，反映了AAH上一年的销售。

在截至2020年12月31日的一年中，利息和债务支出减少了5200万美元，降幅为24%，与上年的2.14亿美元相比，降至1.62亿美元，这主要是由于CIES的利息支出减少，以及公司债务水平和利率下降。

截至2020年12月31日的一年中，一般和行政费用减少了1.67亿美元，降幅为5%，降至31亿美元，而前一年为33亿美元，主要反映出汽车和家庭费用减少了9000万美元，反映了前一年AAH的销售、较低的绩效费用薪酬、纪律严明的费用管理和再工程。

所得税

截至2020年12月31日的一年，我们的有效税率为16.2%，而前一年为15.2%。有关所得税的其他讨论，请参阅我们的合并财务报表附注24.

按细分市场划分的运营结果

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

调整后的营业收益是管理部门用来评估部门业绩的部门损益衡量标准。调整后的营业收益不应被视为GAAP税前收入的替代品。我们相信，在我们出于管理目的衡量部门调整后的营业收益时，通过更好地反映我们核心业务的潜在表现，并促进更有意义的趋势分析，从而增强了对我们业务的理解。有关部门业绩的列报和我们对调整后营业利润的定义的进一步信息，请参见财务合并财务报表附注28.

下表按细分提供了汇总的财务信息：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019
			(单位：百万美元)
建议与财富管理
净收入			$	6,675					$	6,599
费用			5,354						5,090
调整后营业收益			$	1,321					$	1,509
资产管理
净收入			$	2,891					$	2,913
费用			2,194						2,252
调整后营业收益			$	697					$	661
退休和保障解决方案
净收入			$	3,094					$	3,123
费用			2,614						2,399
调整后营业收益			$	480					$	724
企业管理和其他
净收入			$	546					$	1,477
费用			915						1,763
调整后的营业亏损			$	(369)					$	(286)

        44

---

下表列出了该部门税前调整后的运营对我们收入和支出的影响，这些收入和支出可归因于解锁和LTC亏损确认，截至12月31日的年度：

分部税前调整后营业增加额(减少额)						2020												2019
						退休和保障解决方案						公司						退休和保障解决方案						公司
						(单位：百万美元)
保费、保单和合同费用						$	2					$	(3)					$	5					$	—
总收入						2						(3)						5						—
利益、索赔、损失和和解费用
LTC解锁和损失确认						—						141						—						8
解锁，不包括LTC						189						7						6						(2)
福利、索赔、损失和和解费用总额						189						148						6						6
DAC摊销						108						(4)						15						(2)
总费用						297						144						21						4
税前收入(亏损)						$	(295)					$	(147)					$	(16)					$	(4)

建议与财富管理

下表显示了截至12月31日的年度汇总账户资产和平均余额的变化：

			2020						2019
			(单位：数十亿美元)
期初余额			$	317.5					$	251.5
净流量			24.1						17.6
市场升值(贬值)及其他			38.4						48.4
期末余额			$	380.0					$	317.5
咨询汇总帐户资产期末余额(1)			$	375.7					$	314.3
咨询汇总帐户平均资产(2)			$	318.3					$	282.9

(1)咨询汇总账户资产是指客户接受咨询服务的资产，是汇总账户收入的主要驱动力。客户可以在他们的一揽子账户中持有不产生咨询费的非咨询性投资。从2019年第四季度开始，所有咨询费都使用时间点资产按月预先计算。在2019年第四季度之前，一些咨询账户使用日均资产按季或按月计费欠款。

(2) 平均期末余额是使用上期期末余额和截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月的本期所有月份(不包括最近一个月)的平均值计算的。

在截至2020年12月31日的一年中，包装账户资产增加了625亿美元，增幅为20%，原因是净流入241亿美元，市场升值和其他384亿美元。与上年相比，咨询总结账户平均资产增加了354亿美元，增幅为13%，反映了净流入和市场升值。

        45

---

下表列出了我们的咨询和财富管理部门在调整后的运营基础上的运营结果：

			截至十二月三十一日止的年度，												变化
			2020						2019
			(单位：百万美元)
收入
管理和财务咨询费			$	4,211					$	3,841					$	370					10		%
配送费			2,002						2,281						(279)						(12)
净投资收益			313						411						(98)						(24)
其他收入			208						202						6						3
总收入			6,734						6,735						(1)						—
银行和存款利息支出			59						136						(77)						(57)
总净收入			6,675						6,599						76						1
费用
配送费			3,946						3,714						232						6
利息和债务费用			10						11						(1)						(9)
一般和行政费用			1,398						1,365						33						2
总费用			5,354						5,090						264						5
调整后营业收益			$	1,321					$	1,509					$	(188)					(12)		%

我们对财富管理部门的建议税前调整后营业收益(不包括已实现投资净收益或净亏损)在截至2020年12月31日的一年中减少了1.88亿美元，降幅为12%，而上年同期为15亿美元，原因是利率下降，部分被反映包裹账户净流入和股市升值的平均包裹账户余额增加所抵消。截至2020年12月31日的一年，税前调整后的营业利润率为19.8%，而上一年为22.9%。

我们在2019年第二季度推出了美国企业银行(American Enterprise Bank，FSB)。自那以后，我们继续增加存款，截至2020年12月31日，我们的现金清扫余额为74亿美元。2019年第三季度，我们从第三方银行购买了现有的美国企业信用卡账户组合，2020年第四季度，我们在经纪客户质押资产信用额度的现有组合中收购了2.24亿美元，这些信贷额度是第三方银行50%的参与权益。

净收入

净收入不包括已实现的投资净收益或净亏损。截至2020年12月31日的一年中，净收入增加了7600万美元，增幅为1%，达到67亿美元，而上年同期为66亿美元。截至2020年12月31日的一年，每位顾问的调整后营业净收入增至67.4万美元，同比增长2%，上年为66.4万美元。

在截至2020年12月31日的一年中，管理和财务费用增加了3.7亿美元，增幅为10%，达到42亿美元，而前一年为38亿美元，这主要是由于总账户资产的增长。与上年相比，咨询总结账户平均资产增加了354亿美元，增幅为13%，反映了净流入和市场升值。

在截至2020年12月31日的一年中，分销费用下降了2.79亿美元，降幅为12%，与上年的23亿美元相比，下降了2.79亿美元，反映出由于短期利率下降，表外经纪业务费用下降了3.17亿美元，但平均股市上涨部分抵消了这一影响。

截至2020年12月31日的一年，净投资收入下降9800万美元，降幅24%，至3.13亿美元，上年为4.11亿美元，主要原因是短期利率下降对支持证书和资产负债表内经纪现金产品的投资组合产生不利影响，以及证书余额下降，但银行存款增加导致平均投资资产增加，部分抵消了这一影响。

在截至2020年12月31日的一年中，银行和存款利息支出减少了7700万美元，降幅为57%，与前一年的1.36亿美元相比，减少了5900万美元，这主要是由于存单的平均贷记利率和平均存单余额的下降。

费用

截至2020年12月31日的一年中，总支出增加了2.64亿美元，增幅为5%，达到54亿美元，而前一年为51亿美元。

在截至2020年12月31日的一年中，分销费用增加了2.32亿美元，增幅为6%，达到39亿美元，而前一年为37亿美元，反映出由于账户净流入和市场升值以及招聘经验丰富的顾问的投资，顾问薪酬较高。

截至2020年12月31日的一年，与前一年相比，一般和行政费用增加了3300万美元，增幅为2%，主要原因是与银行相关的费用和对业务的投资，以实现未来的增长，但部分被重组所抵消。

        46

---

资产管理

下表显示了截至12月31日我们零售的哥伦比亚针线投资基金(Columbia ThreadInc.Investments)的共同基金业绩：

哥伦比亚 共同基金的排名位居前两位，理柏排名前四分位数									2020						2019
国内股权			等权重			1年			68		%				59		%
						3年			61		%				55		%
						5年			57		%				48		%
			资产加权			1年			73		%				75		%
						3年			77		%				66		%
						5年			78		%				69		%
国际公平			等权重			1年			71		%				100		%
						3年			92		%				80		%
						5年			92		%				65		%
			资产加权			1年			61		%				100		%
						3年			88		%				86		%
						5年			88		%				69		%
应税固定收益			等权重			1年			76		%				83		%
						3年			81		%				81		%
						5年			73		%				88		%
			资产加权			1年			88		%				90		%
						3年			91		%				89		%
						5年			77		%				90		%
免税固定收益			等权重			1年			68		%				89		%
						3年			74		%				89		%
						5年			89		%				94		%
			资产加权			1年			54		%				93		%
						3年			60		%				92		%
						5年			67		%				98		%
资产配置资金			等权重			1年			71		%				64		%
						3年			64		%				58		%
						5年			75		%				80		%
			资产加权			1年			94		%				86		%
						3年			83		%				88		%
						5年			94		%				96		%
晨星评级为4或5的基金数量						总括			53						56
						3年			38						51
						5年			49						53
晨星评级为4或5的基金所占比例						总括			58		%				54		%
						3年			41		%				49		%
						5年			54		%				53		%
晨星评级为4或5的资产百分比						总括			65		%				66		%
						3年			47		%				50		%
						5年			54		%				59		%

共同基金业绩排名是基于哥伦比亚品牌共同基金的机构类基金的表现。只有拥有机构类股票的基金才包括在内。前期排名进行了调整，以反映基金投资类别的变化，以更准确地反映其投资策略。

前两个四分位数的平均加权排名：计算排名中值高于中位数的基金数量除以基金总数。资产规模不是一个因素。

前两个四分位的资产加权排名：中位数以上的基金总资产除以所有基金的总资产之和。资产较多的基金将获得高于或低于中位数的总百分比的更大份额。

        47

---

线针 零售基金在晨星(Morningstar)四分位数或指数基准以上排名前两位									2020						2019
权益			等权重			1年			80		%				87		%
						3年			83		%				77		%
						5年			75		%				70		%
			资产加权			1年			86		%				91		%
						3年			88		%				79		%
						5年			85		%				82		%
固定收入			等权重			1年			96		%				78		%
						3年			96		%				88		%
						5年			92		%				96		%
			资产加权			1年			99		%				75		%
						3年			99		%				93		%
						5年			96		%				97		%
分配(管理)资金			等权重			1年			89		%				100		%
						3年			88		%				75		%
						5年			88		%				88		%
			资产加权			1年			99		%				100		%
						3年			99		%				94		%
						5年			99		%				98		%

每只基金的业绩都是以最合适的基准--一组同类基金或一项指数--为基准，在一致的基础上进行衡量的。

相等加权：计算排名中值高于中位数(如果相对于同行组)或指数表现高于指数(如果相对于指数)的基金数量除以基金总数。资产规模不是一个因素。

资产加权：将排名中值以上(如果相对于同行组)或指数表现以上(如果相对于一个指数)的基金的资产除以基金中的总资产。资产较多的基金将获得高于或低于中位数或指数的总百分比的更大份额。

综合配置(管理)基金包括投资于针线范围内其他基金的基金，包括那些既投资于股票又投资于固定收益的基金。

聚合的线针数据包括由哥伦比亚管理公司(Columbia Management)提供子建议的线针平台上的基金，以及与美国企业金融公司(ameripriseFinancial，Inc.)无关的顾问。

下表按类型显示了托管资产：

			十二月三十一日，												变化												平均值(1)												变化
																											十二月三十一日，
			2020						2019																		2020						2019
			(单位：数十亿美元)																								(单位：十亿)
权益			$	302.6					$	271.1					$	31.5					12		%				$	259.8					$	251.5					$	8.3					3		%
固定收益			196.5						179.2						17.3						10						185.6						171.2						14.4						8
货币市场			5.9						5.6						0.3						5						5.1						5.1						—						—
备择			3.6						3.1						0.5						16						3.2						3.1						0.1						3
混合和其他			38.0						35.2						2.8						8						35.4						33.9						1.5						4
管理的总资产			$	546.6					$	494.2					$	52.4					11		%				$	489.1					$	464.8					$	24.3					5		%

(1)平均期末余额是用上期期末余额和本期所有月份的平均值计算的。

        48

---

下表显示了全局托管资产的更改：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019
			(单位：数十亿美元)
全球零售基金
期初资产			$	287.5					$	247.9
流入流量			64.7						46.9
流出			(61.9)						(53.8)
净副总裁/VIT资金流			(2.9)						(2.7)
净新流量			(0.1)						(9.6)
再投资股息			10.0						9.7
净流量			9.9						0.1
分配			(11.6)						(11.3)
市场升值(贬值)及其他			35.5						50.3
外币折算(1)			2.2						0.5
期末资产总额			323.5						287.5
全球机构
期初资产			206.7						182.8
流入流量(2)			27.4						22.7
流出			(31.6)						(29.9)
净流量			(4.2)						(7.2)
市场升值(贬值)及其他(3)			16.9						29.7
外币折算(1)			3.7						1.4
期末资产总额			223.1						206.7
管理的总资产			$	546.6					$	494.2
总净流量			$	5.7					$	(7.1)
前母公司关联(4)
零售净新流量			$	0.5					$	(0.9)
机构净新资金流动			(3.4)						(3.4)
净新流量合计			$	(2.9)					$	(4.3)

(1)金额代表用于报告目的的当地货币到美元的换算。

(2)包括我们最近推出的结构性可变年金产品带来的13亿美元净流量。

(3)包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内关联一般账户资产的总变化30亿美元和46亿美元，不包括与我们最近推出的结构性可变年金产品相关的净流量。

(4)前母公司相关资产和新流量净额计入上述前滚。

英国(“U.K.”)而且欧盟(EU)的贸易与合作协议不包括跨境金融服务。因此，我们的英国资产管理业务不再能够在护照的基础上向欧盟推销其服务，现在必须作为一家非欧盟公司遵守当地欧盟和国家的要求，其中包括利用我们位于卢森堡的管理公司附属公司向欧盟客户和投资者提供服务和营销。因此，英国退欧的全面影响仍不确定。

在市场升值和净流入的推动下，截至2020年12月31日的一年中，总部门AUM增加了524亿美元，增幅为11%。截至2020年12月31日的一年，净流入为57亿美元，与上年相比增加了128亿美元。

        49

---

下表显示了我们资产管理部门在调整后的运营基础上的运营结果：

			截至十二月三十一日止的年度，												变化
			2020						2019
			(单位：百万美元)
收入
管理和财务咨询费			$	2,475					$	2,488					$	(13)					(1)		%
配送费			411						408						3						1
净投资收益			3						15						(12)						(80)
其他收入			2						2						—						—
总收入			2,891						2,913						(22)						(1)
银行和存款利息支出			—						—						—						—
总净收入			2,891						2,913						(22)						(1)
费用
配送费			945						928						17						2
递延收购成本摊销			11						9						2						22
利息和债务费用			5						25						(20)						(80)
一般和行政费用			1,233						1,290						(57)						(4)
总费用			2,194						2,252						(58)						(3)
调整后营业收益			$	697					$	661					$	36					5		%

在截至2020年12月31日的一年中，我们的资产管理部门税前调整后营业收益(不包括已实现投资净收益或净亏损)增加了3600万美元，增幅为5%，达到6.97亿美元，而上年为6.61亿美元，主要原因是股票市场升值和纪律严明的费用管理，但净绩效费用减少3800万美元，部分抵消了这一增长。

净收入

不包括已实现投资净收益或净亏损的净收入，在截至2020年12月31日的一年中比上年减少了2200万美元，降幅为1%。

在截至2020年12月31日的一年中，管理和财务咨询费与前一年相比减少了1300万美元，降幅为1%，主要是由于绩效费用下降了7400万美元，但部分被平均股市上涨所抵消。

不包括已实现投资净收益或净亏损的净投资收入，在截至2020年12月31日的一年中减少了1200万美元，降幅为80%，而前一年为1500万美元，主要反映了投资减值和利息收入下降。

费用

截至2020年12月31日的一年中，总支出减少了5800万美元，降幅为3%，降至22亿美元，而前一年为23亿美元。

在截至2020年12月31日的一年中，一般和行政费用减少了5700万美元，降幅为4%，与上年的13亿美元相比，下降了5700万美元，降幅为4%，主要反映了纪律严明的费用管理和重组，以及上一年与绩效费用相关的薪酬增加。

        50

---

退休和保障解决方案

下表显示了我们的退休和保护解决方案部门在调整后的运营基础上的运营结果：

			截至十二月三十一日止的年度，												变化
			2020						2019
			(单位：百万美元)
收入
管理和财务咨询费			$	831					$	827					$	4					—		%
配送费			437						438						(1)						—
净投资收益			508						528						(20)						(4)
保费、保单和合同费用			1,315						1,330						(15)						(1)
其他收入			3						—						3						—
总收入			3,094						3,123						(29)						(1)
银行和存款利息支出			—						—						—						—
总净收入			3,094						3,123						(29)						(1)
费用
配送费			455						469						(14)						(3)
记入固定账户贷方的利息			394						387						7						2
利益、索赔、损失和和解费用			1,131						988						143						14
递延收购成本摊销			300						230						70						30
利息和债务费用			39						31						8						26
一般和行政费用			295						294						1						—
总费用			2,614						2,399						215						9
调整后营业收益			$	480					$	724					$	(244)					(34)		%

我们的退休和保护解决方案部门税前调整后的营业收益，不包括已实现的投资净收益或亏损(扣除相关的DSIC和DAC摊销、非劳动收入摊销和再保险应计项目)、对非传统长期产品的市场影响(包括可变年金合同和IUL合同、对冲和相关的DSIC和DAC摊销、非劳动收入摊销和再保险应计项目)和平均回归相关影响，减少2.44亿美元，或34%

截至2020年12月31日，由于市场升值，RiverSource可变年金账户余额与前一年相比增加了7%，达到858亿美元，部分被21亿美元的净流出所抵消。截至2020年12月31日的一年，可变年金销售额同比增长7%，达到44亿美元，反映出具有生活福利保障的可变年金销售额下降，这被2020年早些时候推出的结构性可变年金的销售额所抵消。2020年，没有生活福利保障的可变年金销售额占可变年金总销售额的49%，而2019年这一比例为25%。随着时间的推移，这一趋势预计将继续下去，并有意义地将业务组合从有生活福利保障的产品中转移出来。

净收入

在截至2020年12月31日的一年中，不包括已实现投资净收益或净亏损(扣除未实现收入摊销和再保险应计项目)以及未实现收入摊销和再保险应计项目，以抵消市场对IUL合同的影响的净收入与上年相比减少了2900万美元，降幅为1%。

在截至2020年12月31日的一年中，不包括已实现投资净收益或净亏损的净投资收入减少了2000万美元，降幅为4%，降至5.08亿美元，而上年为5.28亿美元，反映了固定到期日投资收益率的下降。

保费、保单和合同费用，其中不包括未赚取的收入摊销和再保险应计抵销净已实现投资损益以及对IUL合同的市场影响，在截至2020年12月31日的一年中，保费、保单和合同费用与上年相比减少了1500万美元，降幅为1%，主要原因是具有寿险偶然性特征的即时年金的销售额下降，部分被上一年可变年金担保销售的较高费用所抵消，因为费用从一周年纪念日开始，以及较高的平均费率。

费用

在截至2020年12月31日的一年中，不包括对非传统长期产品(包括可变年金合同和IUL合同)、(对冲及相关的DSIC和DAC摊销)、平均回归相关影响以及DAC和DSIC抵消净已实现投资损益的市场影响的总支出增加了2.15亿美元，增幅为9%，与上年的24亿美元相比，增加了2.15亿美元，增幅为9%。

        51

---

在截至2020年12月31日的一年中，分销费用减少了1400万美元，降幅为3%，降至4.55亿美元，而前一年为4.69亿美元，主要反映了保险销售额和年金产品组合的下降。

福利、索赔、损失和和解费用，其中不包括对可变年金合同的市场影响(扣除套期保值和相关的DSIC摊销)，平均回归相关影响和DSIC对已实现投资损益净额的抵消，在截至2020年12月31日的一年中，增加了1.43亿美元，增幅为14%，与前一年的9.88亿美元相比，主要是由于解锁的影响，部分被具有寿险或有功能的即时年金销售下降所抵消。在截至2020年12月31日的一年中，福利、索赔、损失和和解费用增加了1.43亿美元，增幅为14%，达到11亿美元，主要原因是解锁的影响，部分被具有寿险应急功能的即时年金销售下降所抵消。2020年的解锁影响为1.89亿美元，而前一年的支出为600万美元，主要反映了更新我们的利率假设和降低具有生活福利保障的可变年金的上缴比例带来的更高的不利影响，部分抵消了与前一年相比，股票市场波动性的变化和具有生活福利保障的可变年金的相关性假设的降低带来的好处。

在截至2020年12月31日的一年中，不包括与均值回归相关的影响、DAC抵消可变年金合同和IUL合同的市场影响以及DAC抵消净已实现投资损益的DAC摊销增加了7000万美元，即30%，与上年的2.3亿美元相比，增加了7000万美元，即30%，主要反映了解锁的影响，部分被较低的DAC摊销比率所抵消，这是可变年金上缴比例降低的结果。2020年解锁的影响是1.08亿美元的支出，而前一年的支出为1500万美元。2020年的解锁影响主要反映出，与前一年相比，更新我们的利率假设和降低具有生活福利保障的可变年金的上缴比例带来了更高的不利影响。

公司和其他

下表列出了我们公司和其他部门在调整后的运营基础上的运营结果：

			截至十二月三十一日止的年度，												变化
			2020						2019
			(单位：百万美元)
收入
管理和财务咨询费			$	—					$	4					$	(4)					NM
配送费			—						6						(6)						NM
净投资收益			377						479						(102)						(21)		%
保费、保单和合同费用			102						931						(829)						(89)
其他收入			70						65						5						8
总收入			549						1,485						(936)						(63)
银行和存款利息支出			3						8						(5)						(63)
总净收入			546						1,477						(931)						(63)
费用
配送费			(7)						4						(11)						NM
记入固定账户贷方的利息			261						270						(9)						(3)
利益、索赔、损失和和解费用			344						965						(621)						(64)
递延收购成本摊销			6						55						(49)						(89)
利息和债务费用			66						78						(12)						(15)
一般和行政费用			245						391						(146)						(37)
总费用			915						1,763						(848)						(48)
调整后的营业亏损			$	(369)					$	(286)					$	(83)					(29)		%

NM是没有意义的。

我们的公司其他部门税前调整后的营业亏损不包括已实现投资净收益或净亏损、对固定递延年金合同的市场影响(扣除套期保值和相关的DAC摊销)、对冲以抵消某些投资的未实现损益的市场影响、出售不被视为非持续经营的业务的损益、整合和重组费用，以及合并CIES的影响。在截至2020年12月31日的一年中，我们的公司利润和其他部门税前调整后的营业亏损增加了8300万美元，增幅为29%，达到3.69亿美元，而前一年为2.86亿美元，主要反映了解锁和亏损确认的不利影响，部分被纪律严明的费用管理和新冠肺炎对长期保险的有利影响所抵消。

我们的公司和其他部分包括我们已关闭的LTC保险和FA业务。有关我们封闭的LTC保险的更多详细信息，请参见下面的内容。

截至2019年12月31日的一年，汽车和家居调整后的税前营业收益为1300万美元。我们在2019年10月1日出售了AAH。

        52

---

净收入

净收入(不包括已实现投资净损益、对冲以抵消某些投资未实现损益的利率变化的市场影响、不被视为停产业务的处置收益、整合和重组费用以及可归因于CIES的收入)在截至2020年12月31日的一年中减少了9.31亿美元，降幅为63%，与上年同期的15亿美元相比，下降了9.31亿美元，降幅为63%。截至2019年12月31日的一年，净收入包括2019年出售的Auto and Home的8.81亿美元。

净投资收入(不包括已实现投资净损益、对冲以抵消某些投资未实现损益的利率变化的市场影响)以及可归因于CIES的净投资收入，在截至2020年12月31日的一年中减少1.02亿美元，降幅21%，至3.77亿美元，而上年为4.79亿美元，主要反映出售AAH以及由于固定年金净流出和资产收益率下降而导致的平均投资资产减少，部分被我们在保障性住房合作伙伴关系中投资减值的减少所抵消。

在截至2020年12月31日的一年中，保费、保单和合同费用减少了8.29亿美元，降幅为89%，降至1.02亿美元，而前一年为9.31亿美元，这主要是由于出售了AAH。

费用

在截至2020年12月31日的一年中，不包括对固定递延年金合同的市场影响(扣除对冲和相关的DAC摊销)、整合和重组费用以及可归因于CIES的费用总额，与上年的18亿美元相比，下降了8.48亿美元，降幅为48%，降至9.15亿美元。截至2019年12月31日的一年，总支出包括来自汽车和家居的8.68亿美元，反映了前一年AAH的销售。

在截至2020年12月31日的一年中，分销费用减少了1100万美元，收益为700万美元，而上一年的支出为400万美元，反映了AAH上一年的销售。

由于固定递延年金账户平均余额下降，截至2020年12月31日的一年，贷记固定账户的利息(不包括对固定递延年金合同的市场影响)减少了900万美元，降幅为3%，至2.61亿美元，而前一年为2.7亿美元。

截至2020年12月31日的年度，福利、索赔、损失和和解费用减少6.21亿美元，至3.44亿美元，而前一年为9.65亿美元，主要反映了出售友邦保险以及新冠肺炎对长期保险的影响，部分被长期TC解锁和损失确认的影响以及FA解锁的影响所抵消。新冠肺炎的影响导致进入疗养院的长期癌症客户减少，以及与死亡相关的客户终止人数增加。我们对LTC Active Life未来保单福利准备金充分性的年度审查导致2020年解锁和确认亏损1.41亿美元，而前一年为800万美元。2020年的解锁和亏损确认主要是由于我们利率假设的更新带来了更高的不利影响，对发病率、死亡率和持续性的假设变化较小的不利影响较小，以及与前一年相比，已批准和预期的保费费率上升和福利减少带来的好处较低。

在截至2020年12月31日的一年中，DAC的摊销(不包括DAC对固定递延年金合同的市场影响)减少了4900万美元，降幅89%，至600万美元，而上一财年为5500万美元，反映了AAH上一年的销售。

一般和行政费用，不包括整合和重组费用以及可归因于CIES的费用，在截至2020年12月31日的一年中减少了1.46亿美元，或37%，降至2.45亿美元，而上年为3.91亿美元，主要是由于前一年AAH的销售和项目费用的降低。

封闭式长期运输保险

截至2020年12月31日，我们的疗养院赔偿LTC区块的有效年度保费和未来投保人福利和索赔准备金净额约为7900万美元，扣除再保险后约为13亿美元，占GAAP准备金的53%。这一群体在过去几年一直在缩小，因为投保人的平均年龄为82岁，而提出索赔的投保人的平均年龄为88岁。这个区块有效的每日福利中有54%来自于在一段时间内具有终身福利的保单。

截至2020年12月31日，我们的全面报销LTC区块的有效年度保费和未来投保人福利以及索赔准备金约为1.16亿美元，扣除再保险后的净额约为12亿美元。这一块的保费比疗养院赔偿LTC保单的保费要高。申索投保人的平均年龄为77岁，而投保人的平均年龄为84岁。这个区块有效的每日福利中有36%来自具有终身福利期的保单。

我们利用三个主要杠杆来管理我们的LTC业务。首先，自2005年以来，我们采取了积极稳中求进的方式，累计提高了利率。截至2020年12月31日，疗养院赔偿LTC块的190%和全面报销LTC块的107%。其次，我们有一个反映我们区块政策特征和风险特征的储备过程。AS在2020年12月31日，我们有35,000份保单因索赔活动而关闭，还有8,000份未结索赔。我们将这一经验应用到我们的有效保单中，截至2020年12月31日，保单数量为97,000份，非常细粒度

        53

---

按发行年份分级、达标年龄和受益特点。我们的法定准备金比GAAP准备金高出3.13亿美元，其中包括发病率和死亡率关键假设的利润率，以及截至2020年12月31日的2.88亿美元资产充足准备金。最后，我们谨慎地管理我们的投资组合，主要是通过流动的、投资级的投资组合，该投资组合目前处于净未实现收益头寸。

我们于每年第三季度每年进行一次对积极人寿未来政策福利储备充足率的广泛审查，或在适当情况下更频繁地使用截至审查日期的当前最佳估计假设。我们的年度审查过程包括对我们的关键储备假设进行分析，包括发病率、终止(死亡率和失误)、保费费率上升和投资收益率。

综合运营结果

截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较

下表显示了我们的综合运营结果：

			截至十二月三十一日止的年度，												变化
			2019						2018
			(单位：百万美元)
收入
管理和财务咨询费			$	7,015					$	6,776					$	239					4		%
配送费			1,919						1,877						42						2
净投资收益			1,463						1,596						(133)						(8)
保费、保单和合同费用			2,224						2,467						(243)						(10)
其他收入			269						208						61						29
处置业务的收益			213						—						213						NM
总收入			13,103						12,924						179						1
银行和存款利息支出			136						89						47						53
总净收入			12,967						12,835						132						1
费用
配送费			3,810						3,637						173						5
记入固定账户贷方的利息			669						674						(5)						(1)
利益、索赔、损失和和解费用			2,576						2,302						274						12
递延收购成本摊销			179						322						(143)						(44)
利息和债务费用			214						245						(31)						(13)
一般和行政费用			3,287						3,171						116						4
总费用			10,735						10,351						384						4
税前收入			2,232						2,484						(252)						(10)
所得税拨备			339						386						(47)						(12)
净收入			$	1,893					$	2,098					$	(205)					(10)		%

NM是没有意义的。

总括

截至2019年12月31日的一年，税前收入减少2.52亿美元，降幅10%，至22亿美元，而上年同期为25亿美元。以下影响是税前收入同比变化的重要驱动因素：

•在截至2019年12月31日的一年中，对可变年金保证福利(扣除对冲及相关的DSIC和DAC摊销)的市场影响为5.79亿美元，而前一年的支出为3100万美元。

•在截至2019年12月31日的一年中，套期保值对投资的市场影响为3500万美元，而前一年的收益为1100万美元。

•4900万美元的不利变化对基于股票的薪酬费用按市值计价的影响。

•对顾问递延薪酬支出和招聘经验丰富的顾问的投资产生更高的按市值计算的影响。

•咨询和财富管理部门与业务增长投资相关的一般和行政费用增加。

•我们对保障性住房合作伙伴关系的投资减值增加，截至2019年12月31日的一年为3500万美元，而前一年为700万美元。

•资产管理净流出的累积影响，部分被汇总账户净流入所抵消。

•2019年10月1日出售AAH确认的2.13亿美元收益。

        54

---

•更高的平均股市和更高的平均短期利率带来的积极影响。

•在截至2019年12月31日的一年中，与平均恢复相关的影响为5700万美元，而前一年的支出为3300万美元。

•解锁和LTC损失确认的不利影响在截至2019年12月31日的一年中为1600万美元，而前一年为5300万美元。

下表列出了在截至12月31日的年度中，解锁和LTC亏损确认对我们收入和支出的税前总影响：

税前增加(减少)						2019						2018
						(单位：百万美元)
保费、保单和合同费用						$	5					$	78
总收入						5						78
福利、索赔、损失和和解费用：
LTC解锁和损失确认						8						52
解锁影响，不包括LTC						(1)						112
福利、索赔、损失和和解费用总额						7						164
DAC摊销						14						(33)
总费用						21						131
税前收入(1)						$	(16)					$	(53)

(1)分别包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度与市场对可变年金保证福利的影响相关的400万美元和500万美元的净福利，这两项福利不包括在调整后的营业收益中。有关解锁和LTC亏损确认对税前调整后营业收益的影响，请参阅各部门的经营业绩。

2019年的不利解锁影响主要反映了我们更新利率假设和降低年金合同上缴金额的影响，其中提取福利部分被股市波动性和可变年金相关性假设变化带来的好处所抵消。上一年的不利解锁影响主要反映了UL和VUL保险产品的不利死亡率经验，以及可变年金的较低退保率假设，部分被使用担保提取福利的假设更新的影响所抵消。

2019年不利的LTC解锁和损失确认主要是由于我们利率假设的更新和发病率经验的变化的影响，部分被更高的批准和预期的保费费率增加和福利减少所抵消。上一年不利的LTC解锁和损失确认主要是由于发病率经验的变化，部分被批准的、待定的和未来的预期保险费率增加所抵消。

更新上述利率假设对解锁和LTC损失确认的不利影响为1.18亿美元。基于严重的利率错位，我们将评级期限延长了一年，以达到5%的最终10年期国债利率，方法是假设利率在6个月内保持不变，然后在接下来的三年内评级到我们的长期利率。

净收入

截至2019年12月31日的一年中，净收入增加了1.32亿美元，增幅为1%，达到130亿美元，而上年同期为128亿美元。

在截至2019年12月31日的一年中，管理和财务咨询费增加了2.39亿美元，增幅为4%，与上年的68亿美元相比，增加了2.39亿美元，增幅为4%，这主要是由于股票市场平均水平上升，包裹账户净流入和绩效费用增加了5700万美元，但部分被资产管理净流出和2700万美元的负面外币换算影响所抵消。

与前一年相比，截至2019年12月31日的一年，分销费用增加了4200万美元，增幅为2%，达到19亿美元，反映出平均股市上涨，经纪现金收益增加，原因是平均短期利率上升，但部分被资产管理净流出所抵消。

在截至2019年12月31日的一年中，净投资收入减少了1.33亿美元，降幅为8%，降至15亿美元，而前一年为16亿美元，主要原因是以下影响：

•套期保值对投资的市场影响4600万美元的不利变化。

•CIES的净投资收入减少了4300万美元。

•截至2019年12月31日的一年，已实现投资净亏损为300万美元，而前一年的已实现投资净收益为1000万美元。

•截至2019年12月31日的一年，我们对保障性住房合作伙伴关系的投资减值3500万美元，而前一年为700万美元。

•固定年金净流出和固定年金再保险交易的不利影响。

        55

---

•与银行和凭证相关的平均投资资产较高的有利影响，以及与凭证相关的较高的平均投资收益率。

在截至2019年12月31日的一年中，保费、保单和合同费用下降了2.43亿美元，降幅为10%，与上年的25亿美元相比，这主要是由于出售AAH和解锁，部分抵消了可变年金保证福利骑手费用的增加，以及前一年与再保险合同内成本修改相关的700万美元费用。截至2019年12月31日的一年的保费包括2019年10月1日销售前9个月来自Auto and Home的8.27亿美元保费，而前一年的保费为10亿美元。解锁带来的影响是500万美元的有利影响，而前一年的有利影响为7800万美元。2019年的解锁影响反映了我们利率假设的更新。上一年解锁影响的主要驱动因素是UL和VUL保险产品的不利死亡体验导致的再保险合同预期收益增加。

在截至2019年12月31日的一年中，其他收入增加了6100万美元，增幅为29%，与上年的2.08亿美元相比，增长了29%，这主要是由于我们的固定年金再保险应收存款增加，以及2019年第三季度房地产销售的700万美元收益。

截至2019年12月31日的年度，出售AAH的业务收益为2.13亿美元，扣除亲和合作伙伴付款1亿美元后确认。

截至2019年12月31日的一年，银行和存款利息支出增加了4700万美元，增幅53%，达到1.36亿美元，而前一年为8900万美元，原因是银行存款利息支出、平均存单余额和存单平均贷记利率上升。

费用

截至2019年12月31日的一年，总支出增加了3.84亿美元，增幅为4%，达到107亿美元，而上年为104亿美元。

在截至2019年12月31日的一年中，分销费用增加了1.73亿美元，增幅为5%，与上年的36亿美元相比，分销费用增加了1.73亿美元，反映出顾问薪酬上升，原因是汇总账户净流入、平均市场上涨、对顾问递延薪酬支出的按市值计价的影响以及对招聘经验丰富的顾问的投资，部分被资产管理净流出的影响所抵消。

截至2019年12月31日的一年中，福利、索赔、损失和和解费用增加了2.74亿美元，增幅为12%，达到26亿美元，而前一年为23亿美元，主要反映了以下项目：

•未对冲的不良信用利差风险调整对可变年金保证福利的费用增加了4.25亿美元。截至2019年12月31日的一年，不良信贷利差的不利影响为1.75亿美元，而前一年的有利影响为2.5亿美元。随着对伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)掉期曲线上不良信用利差的估计收紧或扩大，隐含的衍生品负债将增加或减少。随着应用不良信用利差的隐含衍生负债的增加(减少)，不良信用利差对费用的影响是有利(不利)的。

•来自可变年金保证福利的其他市场影响的费用增加了2.28亿美元，扣除了为抵消这些风险和相关的DSIC摊销而进行的对冲。这一增长是可变年金保证生活福利准备金市场影响有利的3.15亿美元变化的结果，是对对可变年金保证福利进行对冲的衍生品市场影响的不利变化5.49亿美元的结果，以及DSIC抵销的有利变化600万美元的结果。促成这些变化的主要市场驱动因素总结如下：

•股市对可变年金担保生活福利负债的影响，扣除对相应对冲资产的影响，导致截至2019年12月31日的年度支出高于上年。

•扣除对相应对冲资产的影响，对可变年金担保生活福利负债的利率影响导致截至2019年12月31日的年度支出高于上年。

•波动性对可变年金担保生活福利负债的影响，扣除对相应对冲资产的影响，导致截至2019年12月31日的年度支出高于上年。

•其他未对冲的项目，包括假设的和实际的基础单独账户投资表现、固定收益信贷敞口、交易成本和各种合同持有人行为项目之间的差异，与上一年相比是净有利的影响。

•解锁不包括LTC的影响在截至2019年12月31日的一年中带来了100万美元的收益，而前一年的支出为1.12亿美元。2019年的解锁影响主要反映了股市波动性和可变年金相关性假设变化的好处，但部分被我们利率假设的更新和具有提取福利的年金合同的较低上缴比例所抵消。上一年的解锁影响主要反映了UL和VUL保险产品的不利死亡率经历以及可变年金的较低退保率假设，但这部分被使用担保提取福利假设的更新带来的有利影响所抵消。

        56

---

•我们对2019年LTC有效寿命未来保单福利准备金充分性的年度审查导致解锁和亏损确认为800万美元，而前一年为5200万美元。2019年的解锁和亏损确认主要是由于我们利率假设的更新和发病率经验的变化的影响，但部分被更高的批准和预期的保费费率增加和福利减少所抵消。上一年的解锁和损失确认主要是由于发病率经验的变化，部分抵消了已批准的、待定的和未来的预期保险费率上升。

•汽车和家庭支出减少2.04亿美元，主要反映了AAH的出售。

•在截至2019年12月31日的一年中，与平均恢复相关的影响为2600万美元，而前一年的支出为1200万美元。

在截至2019年12月31日的一年中，DAC的摊销减少了1.43亿美元，降幅为44%，降至1.79亿美元，而前一年为3.22亿美元，主要反映了以下项目：

•DAC抵消了市场对可变年金保证福利的影响，在截至2019年12月31日的一年中，DAC的福利为8200万美元，而前一年的支出为2300万美元。

•在截至2019年12月31日的一年中，与平均恢复相关的影响为3100万美元，而前一年的支出为2100万美元。

•汽车和家庭开支减少1000万美元，主要反映了AAH的出售。

•不同年金的正常年金经历差异带来的有利影响。

•2019年解锁的影响是1400万美元的费用，反映了我们利率假设的更新，但部分抵消了较低上缴比例对具有提取福利的年金合同的有利影响。上一年解锁的影响是3300万美元的收益，主要反映了UL和VUL保险产品的最新死亡率假设以及可变年金的较低退保率假设，但这部分被使用担保提取福利假设的更新带来的不利影响所抵消。

截至2019年12月31日的一年，利息和债务支出减少了3100万美元，降幅为13%，与上年的2.45亿美元相比，降至2.14亿美元，这主要是由于CIES的利息支出减少。

在截至2019年12月31日的一年中，一般和行政费用增加了1.16亿美元，增幅为4%，与上年的32亿美元相比，主要是因为按市值计价对基于股票的薪酬支出的不利影响发生了4900万美元的不利变化，与更高的绩效费用、银行相关费用、业务增长投资以及遣散费增加相关的薪酬增加了2800万美元，部分被1500万美元的积极外币换算影响以及2500万美元的汽车和家居费用减少所抵消

所得税

截至2019年12月31日的一年，我们的实际税率为15.2%，而前一年为15.5%。截至2019年12月31日的一年，与员工股份支付相关的净超额税收优惠为1500万美元，而前一年为2500万美元。有关所得税的其他讨论，请参阅我们的合并财务报表附注24.

        57

---

按细分市场划分的运营结果

截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较

下表按细分提供了汇总的财务信息：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2019						2018
			(单位：百万美元)
建议与财富管理
净收入			$	6,599					$	6,189
费用			5,090						4,800
调整后营业收益			$	1,509					$	1,389
资产管理
净收入			$	2,913					$	3,011
费用			2,252						2,283
调整后营业收益			$	661					$	728
退休和保障解决方案
净收入			$	3,123					$	3,166
费用			2,399						2,445
调整后营业收益			$	724					$	721
企业管理和其他
净收入			$	1,477					$	1,742
费用			1,763						2,016
调整后的营业亏损			$	(286)					$	(274)

下表列出了该部门税前调整后的运营对我们收入和支出的影响，这些收入和支出可归因于解锁和LTC亏损确认，截至12月31日的年度：

分部税前调整后营业增加额(减少额)						2019												2018
						退休和保障解决方案						公司						退休和保障解决方案						公司
						(单位：百万)
保费、保单和合同费用						$	5					$	—					$	78					$	—
总收入						5						—						78						—
利益、索赔、损失和和解费用
LTC解锁和损失确认						—						8						—						52
解锁影响，不包括LTC						6						(2)						118						1
福利、索赔、损失和和解费用总额						6						6						118						53
DAC摊销						15						(2)						(40)						5
总费用						21						4						78						58
税前收入(亏损)						$	(16)					$	(4)					$	—					$	(58)

        58

---

建议与财富管理

下表显示了截至12月31日的年度汇总账户资产和平均余额的变化：

			2019						2018
			(单位：数十亿美元)
期初余额			$	251.5					$	248.2
净流量			17.6						21.1
市场升值(贬值)及其他			48.4						(17.8)
期末余额			$	317.5					$	251.5
咨询汇总帐户资产期末余额(1)			$	314.3					$	249.1
咨询汇总帐户平均资产(2)			$	282.9					$	255.5

(1)咨询汇总账户资产是指客户接受咨询服务的资产，是汇总账户收入的主要驱动力。客户可以在他们的一揽子账户中持有不产生咨询费的非咨询性投资。从2019年第四季度开始，所有咨询费都使用时间点资产按月预先计算。在2019年第四季度之前，一些咨询账户使用日均资产按季或按月计费欠款。

(2)平均期末余额是使用上期期末余额和本期所有月份的平均值来计算的。

在截至2019年12月31日的一年中，由于176亿美元的净流入和484亿美元的市场升值和其他因素，包裹账户资产增加了660亿美元，增幅为26%。与上年相比，咨询总结账户平均资产增加了274亿美元，增幅为11%，反映了净流入和市场升值。

下表显示了我们的咨询和财富管理部门在调整后的运营基础上的运营结果：

			截至十二月三十一日止的年度，												变化
			2019						2018
			(单位：百万美元)
收入
管理和财务咨询费			$	3,841					$	3,538					$	303					9		%
配送费			2,281						2,241						40						2
净投资收益			411						316						95						30
其他收入			202						183						19						10
总收入			6,735						6,278						457						7
银行和存款利息支出			136						89						47						53
总净收入			6,599						6,189						410						7
费用
配送费			3,714						3,521						193						5
利息和债务费用			11						10						1						10
一般和行政费用			1,365						1,269						96						8
总费用			5,090						4,800						290						6
调整后营业收益			$	1,509					$	1,389					$	120					9		%

我们对财富管理部门的建议税前调整后营业收益(不包括已实现投资净收益或净亏损)在截至2019年12月31日的一年中增加了1.2亿美元，即9%，达到15亿美元，而上一财年为14亿美元，反映了汇总账户净流入、股市平均升值和经纪现金收益增加，部分被持续增长投资的支出增加以及顾问递延薪酬支出按市值计价的影响所抵消。截至2019年12月31日的一年，税前调整后的营业利润率为22.9%，而上年同期为22.4%。

我们在2019年第二季度推出了美国企业银行，FSB，并在年内继续增加存款，截至2019年12月31日，现金清扫余额为38亿美元。2019年第三季度，我们从第三方银行购买了现有的美国企业信用卡账户组合。

        59

---

净收入

净收入不包括已实现的投资净收益或净亏损。截至2019年12月31日的一年中，净收入增加了4.1亿美元，增幅为7%，达到66亿美元，而上一财年为62亿美元。截至2019年12月31日的一年，每位顾问的调整后运营净收入增至66.4万美元，同比增长6%，上年为62.4万美元。

在截至2019年12月31日的一年中，管理和财务费用增加了3.03亿美元，增幅为9%，达到38亿美元，而前一年为35亿美元，这主要是由于总账户资产的增长。与上年相比，咨询总结账户平均资产增加了298亿美元，增幅为12%，反映了净流入和市场升值。

在截至2019年12月31日的一年中，分销费用增加了4,000万美元，增幅为2%，与上年的22亿美元相比，反映出经纪现金收益增加，原因是平均短期利率上升，部分被交易活动减少和可变年金销售下降所抵消。在截至2019年12月31日的一年中，我们从经纪业务现金余额中赚取了198个基点，而前一年为164个基点。

截至2019年12月31日的一年，净投资收入增加了9500万美元，增幅为30%，达到4.11亿美元，而前一年为3.16亿美元，主要原因是银行和证书导致的平均投资资产增加，以及平均投资收益率上升。

截至2019年12月31日的一年，银行和存款利息支出增加了4700万美元，增幅53%，达到1.36亿美元，而前一年为8900万美元，原因是银行存款利息支出、平均存单余额和存单平均贷记利率上升。

费用

截至2019年12月31日的一年，总支出增加了2.9亿美元，增幅为6%，达到51亿美元，而前一年为48亿美元。

在截至2019年12月31日的一年中，分销费用增加了1.93亿美元，增幅为5%，与上年的35亿美元相比，反映了顾问薪酬的增加，原因是汇总账户净流入和市场升值，对顾问递延薪酬支出的按市值计算的影响更高，以及招聘经验丰富的顾问的投资，但交易活动的减少部分抵消了这一影响。

截至2019年12月31日的一年，一般和行政费用增加了9600万美元，增幅为8%，达到14亿美元，而前一年为13亿美元，这主要是由于银行相关费用和业务增长投资。

资产管理

下表按类型显示了托管资产：

			十二月三十一日，																		变化												平均值 (1)																		变化
																																	十二月三十一日，
			2019						2018																								2019						2018
			(单位：数十亿美元)
权益			$	271.1					$	229.0											$	42.1					18		%				$	251.5					$	266.4											$	(14.9)					(6)		%
固定收益			179.2						160.9												18.3						11						171.2						168.9												2.3						1
货币市场			5.6						5.1												0.5						10						5.1						5.7												(0.6)						(11)
备择			3.1						3.1												—						—						3.1						4.4												(1.3)						(30)
混合和其他			35.2						32.6												2.6						8						33.9						34.2												(0.3)						(1)
管理的总资产			$	494.2					$	430.7											$	63.5					15		%				$	464.8					$	479.6											$	(14.8)					(3)		%

(1)平均期末余额是用上期期末余额和本期所有月份的平均值计算的。

        60

---

下表显示了全局托管资产的更改：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2019						2018
			(单位：数十亿美元)
全球零售基金
期初资产			$	247.9					$	287.8
流入流量			46.9						53.0
流出			(53.8)						(67.2)
净副总裁/VIT资金流			(2.7)						(3.0)
净新流量			(9.6)						(17.2)
再投资股息			9.7						11.6
净流量			0.1						(5.6)
分配			(11.3)						(13.8)
市场升值(贬值)及其他			50.3						(18.2)
外币折算(1)			0.5						(2.3)
期末资产总额			287.5						247.9
全球机构
期初资产			182.8						206.8
流入流量			22.7						21.6
流出			(29.9)						(37.2)
净流量			(7.2)						(15.6)
市场升值(贬值)及其他(2)			29.7						(4.5)
外币折算(1)			1.4						(3.9)
期末资产总额			206.7						182.8
管理的总资产			$	494.2					$	430.7
总净流量			$	(7.1)					$	(21.2)
前母公司关联(3)
零售净新流量			$	(0.9)					$	(2.8)
机构净新资金流动			(3.4)						(5.2)
净新流量合计			$	(4.3)					$	(8.0)

(1)金额代表用于报告目的的当地货币到美元的换算。

(2)包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度关联普通账户资产变化总额分别为46亿美元和6亿美元。

(3)前母公司相关资产和新流量净额计入上述前滚。

在截至2019年12月31日的一年中，在市场升值的推动下，总部门AUM增加了635亿美元，增幅为15%，但部分被净流出和零售基金分配所抵消。截至2019年12月31日的一年，欧洲、中东和非洲(EMEA)零售净流出为31亿美元，反映了与英国退欧和欧洲地缘政治担忧相关的负面消费者情绪。在截至2019年12月31日的一年中，包括再投资股息在内的北美零售净流入为32亿美元，比上年增加了58亿美元。全球机构净流出72亿美元，其中包括34亿美元的前母公司相关资产流出。

        61

---

下表显示了我们资产管理部门在调整后的运营基础上的运营结果：

			截至十二月三十一日止的年度，												变化
			2019						2018
			(单位：百万美元)
收入
管理和财务咨询费			$	2,488					$	2,540					$	(52)					(2)		%
配送费			408						433						(25)						(6)
净投资收益			15						19						(4)						(21)
其他收入			2						19						(17)						(89)
总收入			2,913						3,011						(98)						(3)
银行和存款利息支出			—						—						—						—
总净收入			2,913						3,011						(98)						(3)
费用
配送费			928						961						(33)						(3)
递延收购成本摊销			9						13						(4)						(31)
利息和债务费用			25						24						1						4
一般和行政费用			1,290						1,285						5						—
总费用			2,252						2,283						(31)						(1)
调整后营业收益			$	661					$	728					$	(67)					(9)		%

我们的资产管理部门税前调整后营业收益(不包括已实现投资净损益)在截至2019年12月31日的一年中减少了6700万美元，降幅为9%，与上年的7.28亿美元相比，减少了6700万美元，降幅为9%，主要原因是前一年净流出和供应商信贷的累积影响为1400万美元，部分被平均市场上涨和净绩效费用增加2900万美元所抵消。

净收入

在截至2019年12月31日的一年中，不包括已实现投资净收益或净亏损的净收入减少了9800万美元，降幅为3%，降至29亿美元，而上年为30亿美元。

在截至2019年12月31日的一年中，管理和财务咨询费与上年相比减少了5200万美元，降幅为2%，降幅为25亿美元，原因是累计净流出和2700万美元的负面外币换算影响，部分被绩效费用增加5700万美元和平均市场上涨所抵消。我们的平均加权股票指数(衡量AUM股票走势的指标)在截至2019年12月31日的一年中比前一年增长了4%。

由于净流出的累积影响，截至2019年12月31日的一年，分销费用减少了2500万美元，降幅为6%，降至4.08亿美元，而前一年为4.33亿美元，部分被平均市场上涨所抵消。

在截至2019年12月31日的一年中，其他收入下降了1700万美元，降幅89%，降至200万美元，而前一年为1900万美元，原因是前一年与完成我们的前台、中台和后台整合相关的1400万美元的供应商信贷。

费用

与前一年相比，截至2019年12月31日的一年，总支出减少了3100万美元，降幅为1%，至23亿美元。

在截至2019年12月31日的一年中，分销费用减少了3300万美元，降幅为3%，与上年的9.61亿美元相比，下降了3300万美元，降幅为3%。这主要是由于净流出的累积影响，但部分被平均市场上涨所抵消。

        62

---

退休和保障解决方案

这个 跟随 表格 送礼 这个 结果 的 运营 的 我们的退休 & 保护 解决方案细分市场 在…上 调整后 运营中 依据：

			截至十二月三十一日止的年度，												变化
			2019						2018
			(单位：百万美元)
收入
管理和财务咨询费			$	827					$	839					$	(12)					(1)		%
配送费			438						439						(1)						—
净投资收益			528						528						—						—
保费、保单和合同费用			1,330						1,360						(30)						(2)
其他收入			—						—						—						—
总收入			3,123						3,166						(43)						(1)
银行和存款利息支出			—						—						—						—
总净收入			3,123						3,166						(43)						(1)
费用
配送费			469						476						(7)						(1)
记入固定账户贷方的利息			387						379						8						2
利益、索赔、损失和和解费用			988						1,060						(72)						(7)
递延收购成本摊销			230						196						34						17
利息和债务费用			31						29						2						7
一般和行政费用			294						305						(11)						(4)
总费用			2,399						2,445						(46)						(2)
调整后营业收益			$	724					$	721					$	3					—		%

我们的退休和保护解决方案部门税前调整后的营业收益，其中不包括已实现的投资净收益或亏损(扣除相关的DSIC和DAC摊销、非应得收入摊销和再保险应计项目)、对非传统长期产品的市场影响(包括可变年金合同和IUL合同、对冲和相关的DSIC和DAC摊销、非应得收入摊销和再保险应计项目)以及平均回归相关影响，增加了300万美元，达到7.24亿美元。

河源截至2019年12月31日，由于股市升值，可变年金账户余额同比增长11%，至801亿美元，部分被32亿美元的净流出所抵消。与前一年相比，可变年金销售额下降了8%。

净收入

在截至2019年12月31日的一年中，不包括已实现投资净收益或净亏损(扣除未实现收入摊销和再保险应计项目)以及未实现收入摊销和再保险应计项目以抵消市场对IUL合同的影响的净收入，与上年的32亿美元相比，下降了4300万美元，降幅为1%，至31亿美元。

保费、保单和合同费用，不包括未赚取的收入摊销和再保险应计抵销净已实现投资损益和对IUL合同的市场影响，由于解锁的影响，在截至2019年12月31日的一年中，与上年的14亿美元相比减少了3000万美元，降幅为2%，降幅为2%，部分被上一年可变年金担保销售的较高费用(费用从一周年日开始收取)、较高的平均费率以及上一年与

费用

在截至2019年12月31日的一年中，不包括对非传统长期产品(包括可变年金合同和IUL合同，扣除套期保值以及相关的DSIC和DAC摊销)的市场影响、平均回归相关影响以及DAC和DSIC抵消到已实现投资净损益的总支出与上年相比减少了4600万美元，降幅为2%。

福利、索赔、损失和和解费用，其中不包括对可变年金合同的市场影响(扣除对冲和相关的DSIC摊销)，平均回归相关影响和DSIC对已实现投资损益净额的抵消，在截至2019年12月31日的一年中，与前一年的11亿美元相比，减少了7200万美元，降幅为7%，主要是由于解锁的影响，部分被更高的可变年金保证福利附加费用的影响推动的储备资金增加所抵消。2019年解锁的影响是600万美元的支出，主要反映了我们对利率假设的更新，以及具有提取福利的年金合同的更低上缴比例，但部分抵消了股市波动性的变化和可变年金的相关性假设的好处。前一年的解锁影响是

        63

---

1.18亿美元，主要反映了UL和VUL保险产品的不利死亡率经历以及可变年金的较低退保率假设，但这一影响被有关使用担保提取福利的假设的更新带来的有利影响部分抵消。

在截至2019年12月31日的一年中，不包括均值回归相关影响的DAC摊销，DAC抵消了可变年金合同和IUL合同的市场影响，DAC抵消了净已实现投资损益，增加了3400万美元，增幅为17%，与上年的1.96亿美元相比，增加了3400万美元，增幅为17%，主要反映了解锁的影响，部分被可变年金正常年金经验差异的有利影响所抵消。2019年解锁的影响是1500万美元的费用，反映了我们利率假设的更新，但部分抵消了较低上缴比例对具有提取福利的年金合同的有利影响。上一年解锁的影响是4000万美元的收益，主要反映了UL和VUL保险产品的最新死亡率假设以及可变年金的较低退保率假设，但这部分被关于使用担保提取福利的假设更新的不利影响所抵消。

公司和其他

下表列出了我们公司和其他部门在调整后的运营基础上的运营结果：

			截至十二月三十一日止的年度，												变化
			2019						2018
			(单位：百万美元)
收入
管理和财务咨询费			$	4					$	5					$	(1)					(20)		%
配送费			6						7						(1)						(14)
净投资收益			479						582						(103)						(18)
保费、保单和合同费用			931						1,148						(217)						(19)
其他收入			65						6						59						NM
总收入			1,485						1,748						(263)						(15)
银行和存款利息支出			8						6						2						33
总净收入			1,477						1,742						(265)						(15)
费用
配送费			4						14						(10)						(71)
记入固定账户贷方的利息			270						282						(12)						(4)
利益、索赔、损失和和解费用			965						1,235						(270)						(22)
递延收购成本摊销			55						72						(17)						(24)
利息和债务费用			78						62						16						26
一般和行政费用			391						351						40						11
总费用			1,763						2,016						(253)						(13)
营业亏损			$	(286)					$	(274)					$	(12)					(4)		%

NM是没有意义的。

我们的公司其他部门税前调整后的营业亏损不包括已实现投资净收益或净亏损、对固定递延年金合同的市场影响(扣除套期保值和相关的DAC摊销)、对冲以抵消某些投资的未实现损益的市场影响、出售不被视为非持续经营的业务的损益、整合和重组费用，以及合并CIES的影响。在截至2019年12月31日的一年中，我们的公司和其他部门税前调整后的营业亏损增加了1200万美元，增幅为4%，达到2.86亿美元，而前一年为2.74亿美元。

在截至2019年12月31日的一年中，我们的LTC保险税前调整后营业收益为零，而前一年的税前调整后营业亏损为6100万美元。我们对LTC Active Life未来保单福利准备金充分性的年度审查导致截至2019年12月31日的年度解锁和确认亏损800万美元，而前一年为5200万美元。

在截至2019年12月31日的一年中，FA业务的税前调整后营业收益为3400万美元，而前一年为3000万美元。

河源截至2019年12月31日，固定递延年金账户余额与前一年相比下降了5%，至83亿美元，原因是旧保单继续失效，新的销售因低利率而受到限制。在2019年第一季度，我们对大约20%的固定年金进行了再保险。这笔再保险交易产生了2亿美元的超额资本，对固定年金调整后的税前营业利润影响甚微。

        64

---

截至2019年12月31日的一年，汽车和家居税前调整后的营业收益为1300万美元，而前一年的税前调整后营业亏损为1000万美元。我们在2019年10月1日出售了AAH。

净收入

在截至2019年12月31日的一年中，净收入(不包括已实现投资净损益、对冲以抵消某些投资未实现损益的利率变化的市场影响、不被视为停产业务的处置收益、整合和重组费用以及可归因于CIES的收入)下降2.65亿美元，降幅15%，至15亿美元，上年同期为17亿美元。截至2019年12月31日的一年中，净收入包括来自汽车和家居的8.81亿美元，而前一年的净收入为11亿美元，反映了AAH的出售。

不包括已实现投资净损益、对冲以抵消某些投资未实现损益的利率变化的市场影响以及可归因于CIES的净投资收入的净投资收入，在截至2019年12月31日的一年中减少1.03亿美元，降幅18%，至4.79亿美元，而上年为5.82亿美元，主要原因是与固定年金再保险交易相关的4700万美元的不利影响，约3000万美元来自固定年金净流出导致的平均投资资产减少。截至2019年12月31日的一年，我们对保障性住房合作伙伴关系的投资减值为3500万美元，而前一年为700万美元。

在截至2019年12月31日的一年中，保费、保单和合同费用减少了2.17亿美元，降幅为19%，降至9.31亿美元，而前一年的保费、保单和合同费用为11亿美元，这主要是由于出售了AAH。

截至2019年12月31日的一年，其他收入增加了5900万美元，达到6500万美元，而前一年为600万美元，这主要是由于我们的固定年金再保险应收存款增加，以及2019年第三季度房地产销售的700万美元收益。

费用

在截至2019年12月31日的一年中，不包括对固定递延年金合同的市场影响(扣除对冲和相关的DAC摊销)、整合和重组费用以及可归因于CIES的费用总额，与上年的20亿美元相比，下降了2.53亿美元，降幅为13%，至18亿美元。截至2019年12月31日的年度总支出包括来自Auto and Home的8.68亿美元，反映了对AAH的出售。

截至2019年12月31日的一年，分销费用减少了1000万美元，降幅为71%，至400万美元，而前一年为1400万美元，反映了AAH的出售。

由于固定递延年金账户平均余额下降，截至2019年12月31日的一年，贷记固定账户的利息(不包括对固定递延年金合同的市场影响)减少了1200万美元，降幅为4%，至2.7亿美元，而前一年为2.82亿美元。

截至2019年12月31日的一年，福利、索赔、损失和和解费用减少2.7亿美元，降幅22%，至9.65亿美元，而前一年为12亿美元，反映出LTC解锁和亏损确认以及出售AAH的减少。

DAC的摊销(不包括DAC对固定递延年金合同的市场影响)在截至2019年12月31日的一年中减少了1700万美元，降幅24%，至5500万美元，而上一财年为7200万美元，主要反映了AAH的出售和解锁的影响。

在截至2019年12月31日的一年中，利息和债务支出(不包括CIES的利息支出)增加了1600万美元，增幅为26%，与上年的6200万美元相比，增幅为26%，这主要是由于我们的一家子公司在2018年第四季度发行的资产支持证券的利息支出。这笔利息支出在合并的基础上被取消。

一般和行政费用(不包括整合和重组费用以及可归因于CIES的费用)在截至2019年12月31日的一年中增加了4000万美元，增幅为11%，与上年的3.51亿美元相比，增幅为11%，这主要是由于基于股票的薪酬支出、增长计划投资和遣散费增加的按市值计价的不利影响发生了3300万美元的不利变化，部分被主要反映出售AAH的汽车和家居费用减少2500万美元所抵消。

        65

---

公允价值计量

我们按公允价值报告某些资产和负债；具体地说，独立账户资产、衍生品、嵌入衍生品以及大多数投资和现金等价物。公允价值假设资产或负债的交换发生在有序的交易中，而不是强制清算或不良出售的结果。我们在公允价值计量中尽可能包括实际市场价格或可观察到的投入。当定价服务的报价不可用时，将获得经纪人报价。我们通过各种方式验证从第三方获得的价格，例如：价格差异分析、后续销售测试、陈旧价格审查、定价供应商之间的价格比较以及对供应商的尽职调查审查。有关我们的公允价值计量的更多信息，请参阅合并财务报表附注15。

负债公允价值与不履行风险

公司被要求以将负债转移给市场参与者所收到的价格(退出价格)来衡量负债的公允价值。由于我们的可变年金骑手、固定递延指数年金、结构性可变年金和IUL保险的义务没有市场，我们考虑了假设市场中的参与者将做出的反映退出价格的假设。因此，我们调整了可变年金骑手、固定递延指数年金、结构性可变年金和IUL保险的估值，方法是更新某些合同持有人假设，增加明确的保证金以计提风险，并调整用于贴现预期现金流的费率，以反映市场对我们不履行风险的估计。不履行风险调整是基于可观察到的市场数据进行调整，以估计我们的寿险公司子公司没有履行这些债务的风险。这一估计与一般市场状况一致，导致截至2020年12月31日的LIBOR掉期曲线利差。随着我们对这一价差的估计扩大或收紧，负债将减少或增加。如果这种不良信用利差在LIBOR掉期曲线上移至零利差，那么根据2020年12月31日的信用利差，扣除DAC、DSIC、未赚取收入摊销、再保险应计项目和所得税(按21%的法定税率计算)后，未来净收益将减少约4.67亿美元。

流动性与资本资源

概述

在截至2020年12月31日的一年中，我们保持了大量的流动性。截至2020年12月31日和2019年12月31日左右，我们在合并基础上分别拥有68亿美元和37亿美元的现金和现金等价物，不包括CIES和其他限制性现金。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，母公司分别拥有11亿美元和18亿美元的现金、现金等价物和无担保流动证券。流动性证券主要包括美国政府机构抵押贷款支持证券。其他流动性来源包括与附属公司的高达8.67亿美元的信贷额度，以及2022年10月到期的高达7.5亿美元的无担保循环承诺信贷安排。截至2020年12月31日，管理层对母公司在动荡和不确定的经济环境下可获得的流动性的估计为$2.3 10亿美元，包括现金、现金等价物、无担保流动证券、与关联公司的信贷额度和部分承诺信贷安排。

根据承诺的信贷安排条款，在满足某些审批要求后，我们可以将可获得性提高到10亿美元。任何未偿信用证都会减去该贷款项下的可用借款。截至2020年12月31日，我们在这项信贷安排下没有未偿还借款，未偿还信用证为10亿美元。我们的信贷安排包含各种行政、报告、法律和金融契约。这些公约的遵守目前没有受到新冠肺炎疫情的影响，截至2020年12月31日，我们仍然遵守所有这些公约。

2020年4月2日，我们发行了5亿美元的无担保3.0%优先票据，2025年4月2日到期，并产生了400万美元的债券发行成本。利息支付从2020年10月2日开始，每半年拖欠一次，分别于4月2日和10月2日到期。

该公司于2020年3月16日到期，偿还了5.3%优先票据的7.5亿美元本金。

此外，我们还可以获得抵押借款，这可能包括回购协议和联邦住房贷款银行(“FHLB”)垫款。我们的子公司RiverSource Life Insurance Company(“RiverSource Life”)和美国企业银行FSB是得梅因FHLB的成员，该机构提供抵押借款。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们从FHLB获得了2亿美元和2.01亿美元的借款，FHLB以商业抵押贷款支持证券和住房抵押贷款支持证券为抵押。我们相信，来自运营活动的现金流、可用现金余额和左轮手枪借款的可用性将足以满足我们的运营流动性需求和压力要求。

2020年11月3日，标普全球将我们的发行人信用和优先无担保债务评级从A下调至A-，展望为负面，原因是我们的非保险业务逐渐扩张，推动了标普评级方法的改变。我们认为，此次评级变化不会对我们获得资金或资金成本产生实质性影响，也不会对我们的流动性产生实质性影响。

我们继续监测和应对正在发生的新冠肺炎大流行。我们的风险管理战略旨在在压力事件(如当前的大流行)期间提供主动保护。我们相信，我们的流程正在按预期运作，在截至2020年12月31日的12个月里，我们的流动性和资本资源一直是资产负债表实力的来源。

        66

---

来自子公司的股息

美国企业金融公司主要是我们全资子公司开展业务的母公司控股公司。由于我们的控股公司结构，我们是否有能力满足我们的现金需求，包括支付普通股股息，在很大程度上取决于我们子公司的股息或资本返还，特别是我们的人寿保险子公司RiverSource Life，我们的面额证书子公司，美国企业证书公司(ACC)，AMPF控股公司，它是我们零售介绍经纪交易商子公司美国企业金融服务有限责任公司(AFS)和我们的清算经纪交易商子公司美国企业投资服务公司(American Enterprise Investment Services，简称AFS)的母公司。我们的投资咨询公司哥伦比亚管理投资顾问公司(Columbia Management Investment Advisers，LLC)和美国企业国际控股有限公司(AmeripriseInternational Holdings GmbH)，后者是线针资产管理控股公司Sàrl的母公司。我们的许多子公司的股息支付受到限制，我们的某些子公司受到监管资本要求的约束。

实际 资本 和 监管部门 资本 要求 为 我们的 全部 拥有 附属公司 主题 至 监管部门 资本 要求 是 AS 以下是：

			实际资本									监管机构 资本金要求
			十二月三十一日，									十二月三十一日，
			2020			2019						2020			2019
			(单位：百万美元)
河源生活(1)(2)			$	5,021		$	2,924					$	993		$	601
纽约的河源生活(1)(2)			323			235						42			38
行政协调会(4)(5)			387			430						362			402
针线资产管理控股公司Sàrl(6)			445			287						204			183
美国企业银行(4)(7)			658			300						543			180
AFS(3)(4)			134			94						#			#
美国企业专属自保保险公司(3)			41			48						8			9
美国企业信托公司(3)			42			35						37			32
AEIS(3)(4)			122			133						25			22
RiverSource Distributors，Inc.(3)(4)			12			13						#			#
哥伦比亚管理投资分销商，Inc.(3)(4)			16			16						#			#

不适用。

#金额不到100万美元。

(1)实际资本是在法定的基础上确定的。

(2)监管资本要求是公司的行动水平，是基于法定的基于风险的资本申报。

(3)监管资本要求基于适用的监管要求，计算截至2020年12月31日和2019年12月31日。

(4)实际资本是在调整后的公认会计原则基础上确定的。

(5)ACC被要求持有资本，以符合明尼苏达州商务部和SEC的资本要求。

(6)实际资本和监管资本要求根据英国监管法规确定。2020年12月31日的监管资本要求代表FCA法规规定的基于规则的要求在2020年9月30日的计算结果。

(7)监管资本要求是基于货币监理署(OCC)对资本充足的银行的最低要求。

除了限制股息支付和建立子公司资本化要求的特殊规定外，我们在确定子公司向母公司支付股息的策略时，以及在决定使用现金向子公司出资时，都会考虑业务的整体健康状况、资本水平和风险管理考虑因素。

在截至2020年12月31日的年度内，母控股公司从子公司获得现金股息或资本回报21亿美元，并向子公司贡献现金4.16亿美元。在截至2019年12月31日的年度内，母控股公司从子公司获得现金股息或资本回报27亿美元，向子公司贡献现金3.68亿美元。

        67

---

下表列出了在截至12月31日的每一年中，子公司向母控股公司派息和其他分配的历史能力：

			2020						2019						2018
			(单位：百万)
河源生活(1)			$	1,505					$	1,676					$	958
美国企业银行			74						20						4
行政协调会(2)			97						96						25
CMIA			381						368						395
CMIS			14						48						39
美国国际控股有限公司			254						231						446
美国企业信托公司			—						3						6
美国企业专属自保保险公司			48						54						64
RiverSource Distributors，Inc.(RiverSource分销商，Inc.)			12						12						12
AMPF控股公司			1,116						1,092						1,027
总容量			$	3,501					$	3,600					$	2,976

(1)对于RiverSource人寿，超过法定未分配资金的支付需要事先通知明尼苏达州商务部，明尼苏达州商务部是RiverSource Life的主要监管机构，可能会遭到反对。此外，公允市值连同前12个月内作出的其他股息或分配，超过(1)上一年度法定经营净收益或(2)上一年度法定资本及盈余10%的较大者的股息及其他分派称为“非常股息”。非常股息还需要事先通知明尼苏达州商务部，并可能遭到反对。对于超过这些门槛的股息，RiverSource Life向明尼苏达州商务部发出了通知，并收到了回复，表明它不反对支付这些股息。RiverSource Life的总股息能力是指在截至12月31日的一年中支付的股息以及任何未支付的普通股息能力，但受未分配资金的限制。

(2)ACC的股息能力是基于持有的资本超过监管要求的。

下表列出了在截至12月31日的年度中，母控股公司向母公司支付的现金股息或返还资本，扣除母公司对以下子公司的现金出资：

			2020						2019						2018
			(单位：百万)
河源生活			$	800					$	1,350					$	750
美国企业银行			(300)						(260)						—
行政协调会			72						69						(33)
CMIA			324						286						308
CMIS			—						40						—
美国国际控股有限公司(1)			—						116						393
美国企业顾问资本有限责任公司(2)			(102)						(84)						401
美国企业专属自保保险公司			15						15						10
AMPF控股公司			924						920						840
美国企业信托公司			(4)						—						—
美国企业印度			4						—						—
总计			$	1,733					$	2,452					$	2,669

(1)包括免除截至2019年12月31日和2018年12月31日的母公司控股公司债务分别为8100万美元和1.95亿美元。

(2)2018年，这笔金额包括来自证券化顾问贷款组合的3.51亿美元，这些贷款之前是在美国企业顾问资本公司(ameripriseAdvisor Capital，LLC)持有的。证券化交易在整合中被取消。

2009年，RiverSource Life签订了一项协议，以保护其在Genworth Life Insurance Company(“GLIC”)的再保险LTC风险敞口。2016年，对这份再保险保障协议进行了实质性增强，最终敲定了这一协议。在正常的定期审查过程中，协议中这些保密条款的条款已与我们的本土监管机构和评级机构分享。GLIC的注册地在特拉华州，因此如果GLIC受到恢复或破产程序的影响，这样的程序将位于特拉华州(并受)特拉华州法律的管辖。特拉华州法院尊重商业和再保险事务，以及老练当事人之间的合同，这是一个悠久的传统。与我们与GLIC的信用保护类似的信用保护已经在特拉华州和美国其他地方进行了测试和尊重，因此我们相信，即使GLIC在特拉华州受到恢复或破产程序的影响，我们的信用保护也会得到尊重。因此，虽然没有完美的信用保护措施，但我们认为，正确考虑我们对GLIC的交易对手信用风险敞口所代表的风险，不是GLIC再保险的全部总负债，而是对GLIC的净风险敞口要小得多(如果考虑到我们的信用保护措施后可能存在的话)。因此，管理层认为我们的协议和

        68

---

在GLIC恢复或破产的情况下，抵消与Genworth的非LTC遗产安排将使RiverSource Life能够在所有实质性方面收回所有净风险。

支付给股东的股息和股份回购

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度里，我们定期向股东支付的季度股息分别为5.12亿美元和5.18亿美元。2021年1月27日，我们宣布季度股息为每股普通股1.04美元。股息将于2021年2月26日支付给我们在2021年2月12日收盘时登记在册的股东。

2019年2月，我们的董事会授权我们在2021年3月31日之前回购最多25亿美元的普通股，这些普通股在2020年第四季度耗尽。2020年8月，我们的董事会批准在2022年9月30日之前额外回购25亿美元的普通股。截至2020年12月31日，我们在此股票回购授权下剩余23亿美元。我们打算通过现有营运资金、未来收益和其他常规融资方式为股票回购提供资金。股票回购计划不要求购买任何最低数量的股票，根据市场状况和其他因素，这些购买可能会在没有事先通知的情况下随时开始或暂停。股票回购计划下的收购可以在公开市场上通过私下谈判的交易或大宗交易或其他方式进行。在截至2020年12月31日的年度内，我们共回购了840万股我们的普通股，平均价格为每股158.17美元。

现金流

CIES的现金流以及受限和分离的现金反映在我们由经营活动、投资活动和融资活动提供(用于)的现金流量中。CIES持有的现金不能供美国金融公司一般使用，美国企业金融公司的现金也不能供其CIES一般使用。根据联邦和其他法规分离的现金是为我们经纪客户的独家利益持有的，不能供美国企业金融公司(AmeripriseFinancial)普遍使用。

经营活动

截至2020年12月31日的一年中，经营活动提供的净现金增加了23亿美元，达到46亿美元，而上年为23亿美元，主要反映出经纪存款变化带来的现金增加8.65亿美元，支付的所得税减少3.73亿美元，以及与衍生品相关的现金抵押品增加，部分抵消了6.24亿美元减少量从限制性和隔离投资的变化中获得现金。

截至2019年12月31日的一年，经营活动提供的现金净额与前一年的26亿美元相比减少了2.56亿美元，降至23亿美元，主要反映了限制性和独立投资的变化导致现金减少3.75亿美元，经纪存款变化导致现金减少2.64亿美元，以及与出售AAH相关的向亲和合作伙伴支付的1亿美元，但被应收账款变化部分抵消。

投资活动

我们的投资活动主要与我们的可供出售投资组合有关。这一活动受到我们的投资凭证、银行、固定年金和万能人寿产品在融资活动中反映的净流量的显著影响。

在截至2020年12月31日的一年中，用于投资活动的净现金减少了3.4亿美元，降至29亿美元，而上年为32亿美元，这主要是因为出售可供出售证券的收益增加了15亿美元，到期、偿债基金付款和催缴可供出售证券的收益增加了14亿美元，与合并投资实体投资相关的净现金流减少了3.91亿美元，部分被用于购买可供出售证券的现金增加了16亿美元所抵消。2019年出售的现金和现金等价物净额为2.04亿美元，与应收存款相关的净现金流增加了3.4亿美元，与抵押贷款相关的净现金流增加了1.34亿美元。

在截至2019年12月31日的一年中，用于投资活动的净现金增加了26亿美元，达到32亿美元，而前一年为5.87亿美元，这主要是因为用于购买可供出售证券的现金增加了36亿美元，即1.93亿美元减少量在出售可供出售证券的收益中，与合并投资实体投资有关的净现金流减少6.35亿美元，与固定年金再保险安排有关的现金减少2.51亿美元，与递延保费的书面期权有关的现金减少1.38亿美元，但被15亿美元部分抵消增额到期收益、偿债基金付款和可供出售证券的催缴收益，以及出售AAH的9.34亿美元收益，扣除出售的现金和现金等价物净额2.04亿美元。有关出售AAH的更多信息，请参见我们的合并财务报表附注19。

融资活动

在截至2020年12月31日的一年中，融资活动提供的净现金减少了2.62亿美元，降至9.52亿美元，而前一年为12亿美元，主要反映了银行存款净现金流入减少1.72亿美元，与投资证书相关的现金减少3.78亿美元，证书净流出，优先票据偿还增加4.5亿美元，部分被股票回购减少5.02亿美元和合并投资实体借款增加3.82亿美元所抵消。

        69

---

截至2019年12月31日的一年，融资活动提供的现金净额为12亿美元，而前一年用于融资活动的现金净额为13亿美元，主要反映银行存款现金净流入增加38亿美元，债券发行收益增加4.97亿美元，与CIE债务相关的现金净流出减少5.08亿美元，部分抵消了因证书净流出导致与投资证书相关的现金减少19亿美元，2019年6月偿还我们的优先票据3亿美元和3.13亿澳元

合同承诺

下表中确定的合同义务包括我们的表内和表外交易，这些交易代表了重大的预期或合同承诺的未来义务。该表不包括CIES的义务，因为该等义务不是本公司的直接义务，且仅对CIES的资产有追索权。截至2020年12月31日，按期间估计应支付的现金如下：

			总计						2021						2022-2023						2024-2025						2026年及其后
			(单位：百万美元)
资产负债表
高级注释(1)			$	2,800					$	—					$	1,250					$	1,050					$	500
保险和年金(2)			52,892						2,127						4,140						3,962						42,663
投资证(3)			6,760						6,521						239						—						—
递延保费期权(4)			932						153						258						267						254
租赁义务			298						66						104						73						55
保障性住房和其他房地产合作伙伴关系(5)			12						6						2						2						2
表外
购买义务(6)			812						292						304						137						79
优先票据的利息(7)			325						95						156						64						10
租赁义务利息			25						7						10						5						3
总计			$	64,856					$	9,267					$	6,463					$	5,560					$	43,566

(1)有关我们长期债务的更多信息，请参见我们的合并财务报表附注14。

(2)这些计划付款由APP的准备金表示每年大约340亿美元根据已计入利息、死亡率、发病率、失误、退保和保费支付假设计算。估计的付款在再保险前按毛数列示。计划付款未贴现，并超过2020年12月31日的相应负债。如果经验与这些假设不同，实际付款义务可能会有所不同。截至2020年12月31日，预计现金支付期限为40年。单独的账户负债已被排除，因为相关的合同义务将由单独的账户资产来履行。

(3)按年到期的付款以合同期限到期日为基础。然而，合同持有人有权提前赎回投资证书，并酌情收取退还费用(如果有的话)。赎回最有可能发生在利率大幅上调的时期。

(4)包括在综合资产负债表中的这些承担的公允价值为9亿美元截至2020年12月31日。有关递延保费期权的更多信息，请参见我们的合并财务报表附注17。

(5)提交的债务的催缴日期是特定于日期或事件的。对于日期特定的义务，如果协议下没有违约，我们需要在规定的日期为特定金额提供资金。对于特定事件的义务，当基金中的财产完全稳定时，我们需要为其资本承诺提供特定数额的资金。对于特定于事项的债务，这些承诺的预计赎回日期在上表中使用。

(6)购买义务包括在2020年12月31日生效的合同下按期限划分的最低合同金额。许多产生这些购买义务的购买协议包括终止条款，如果协议在声明的到期之前被我们无故终止，则可能需要支付终止费用；然而，该表反映的是假设合同未终止的情况下需要支付的金额。

(7)优先票据的利息是根据截至2020年12月31日的有效利率估计的。

除了上表中概述的合同承诺外，我们还定期为员工的固定福利计划提供资金。2021年，我们预计将为我们的养老金计划贡献1500万美元，为退休后的固定福利计划贡献100万美元。有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注25.

截至2020年12月31日，与贷款和私人基金有关的资金承诺总额分别为1800万美元和900万美元，由于未来现金流时间的不确定性而未包括在上表中。有关这些合同承诺的更多信息，请参见我们的合并财务报表附注26。

        70

---

表外安排

我们为被认为是VIE的投资实体提供资产管理服务，如CLO、对冲基金、房地产基金和其他由我们发起的私募基金。我们合并某些CLO。我们已经确定，对冲基金、房地产基金和其他由我们发起的私募基金不需要整合。我们在这些非合并实体的投资的最大亏损风险仅限于我们的账面价值和具有法律约束力的未来融资承诺。除了未来具有法律约束力的资金承诺外，我们没有义务向这些投资实体提供进一步的资金或其他支持，也没有向这些投资实体提供任何支持。有关我们与这些投资实体的安排的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注5和附注26。

前瞻性陈述

本报告包含反映管理层计划、估计和信念的前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述中描述的结果大不相同。此类前瞻性声明的例子包括：

•公司计划、意图、定位、预期、目标或目标的陈述，包括与资产流动、大众富裕和富裕客户获取战略、客户保留和客户群增长、财务顾问生产力、留住、招聘和招募、新的或现有产品和服务的推出、停止、条款或定价、收购整合、福利和索赔费用、一般和行政成本、综合税率、向股东返还资本、债务偿还和超额资本状况以及捕捉额外增长机会的财务灵活性有关的陈述；

•陈述公司对新冠肺炎疫情的蔓延和影响以及相关的市场、经济、客户、政府和医疗系统应对措施的立场、未来业绩和实施业务战略的能力；

•关于可变年金销售业务随着时间的推移从有生活福利保障的产品转向预期趋势的陈述；

•其他有关未来经济表现、股票市场和利率变动的表现，以及美国和全球市场的经济表现的陈述；以及

•这类陈述背后的假设陈述。

词语“相信”、“期望”、“预期”、“乐观”、“打算”、“计划”、“目标”、“将会”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“预测”、“在轨道上”、“项目”、“继续”、“能够继续”、“继续”、“恢复”、“交付”、“发展”，“演进”、“驱动”、“启用”、“灵活性”、“方案”、“案例”和类似的表述旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响，这可能会导致实际结果与此类陈述大不相同。

这些因素包括但不限于：

•新冠肺炎疫情对我们业务的影响以及相关的经济、客户、政府和医疗系统应对措施；

•市场波动和一般经济和政治因素，包括美国和全球市场状况的波动、客户行为和我们产品市场的波动；

•利率变化和低利率时期；

•不利的资本和信贷市场状况或我们信用评级的任何下调；

•竞争的影响以及我们产品收入组合和分销渠道变化的经济性；

•投资管理业绩下滑；

•我们在吸引和留住人才(包括财务顾问)方面的竞争力；

•金融机构或者其他交易对手的减值、负业绩或者违约；

•维持我们的独立第三方分销渠道的能力以及销售独立第三方产品的影响；

•包括在我们资产中的证券和投资的估值变化；

•贷款和投资免税额的确定；

•我们投资的流动性不足；

•取消伦敦银行间同业拆借利率对与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的证券和其他资产和负债的影响及其价值；

•其他保险公司的失败导致我们对国家保险担保基金的评估较高；

•我方再保险安排的交易对手失败或违约；

•未来保单福利和索赔或未来赎回和到期准备金不足；

•偏离我们关于发病率、死亡率和持续性的假设，影响我们的保险盈利能力；

•员工或顾问不当行为或其他原因对我们声誉的影响；

•我们的操作系统和网络出现中断或其他故障，包括第三方服务提供商造成的错误或故障、干扰或第三方攻击；

•我们的电信或数据处理系统出现中断或其他错误；

        71

---

·确定和减轻市场环境、新产品、供应商和其他类型风险的风险敞口；

·我们的子公司向我们转移资金支付股息的能力；

·与我们的国际业务、海外收益和收入相关的汇率和其他风险的变化；

·发生自然或人为灾害和灾难；

·对我们采取法律和监管行动；

·修改管理我们业务运营的法律法规；

·作为一家储蓄和贷款控股公司，银行监管机构的监管以及相关的监管和审慎标准可能会限制我们的活动和战略；

·公司税收法律法规的变化以及对影响我们产品的税法的解释和确定；以及

·保护我们的知识产权，并声称我们侵犯了他人的知识产权。

管理层提醒读者，前面列出的因素并不是详尽的。还可能存在管理层目前无法预测的其他风险，这些风险可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述只反映了它们发表之日的情况。管理层没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。

美国企业金融公司通过该公司的投资者关系网站ir.ameriprise.com向投资者宣布财务和其他信息，以及证券交易委员会的文件、新闻稿、公开电话会议和网络广播。随着信息的更新和新信息的发布，鼓励投资者和其他对该公司感兴趣的人不时访问投资者关系网站。该网站还允许用户在发布新材料时注册自动通知。本网站上的信息并未以引用方式纳入本报告或公司向SEC提交或提交的任何其他报告或文件中。

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险

我们的主要市场风险敞口是利率、股票价格、外币汇率和信用风险。股票价格和利率波动可能会对我们的经营结果产生重大影响，主要是因为它们对我们赚取的资产管理和其他基于资产的费用、我们的固定递延年金、固定保险、经纪客户现金余额、银行存款、面额凭证产品以及我们可变年金和可变保险合同的固定部分产生的利差收入产生的影响，递延收购成本(“DAC”)和递延销售诱因成本(“DSIC”)资产、与我们的可变年金相关的担保收益的负债价值，以及为对冲这些收益而持有的衍生品的价值。

RiverSource人寿拥有以下可变年金保障福利：保证最低提取福利(GMWB)、保证最低积累福利(GMAB)、保证最低死亡福利(GMDB)和保证最低收入福利(GMIB)。这些福利中的每一项都保证在某些特定条件下支付给年金持有人，而不管基础投资资产的表现如何。

可变年金担保继续通过利用套期保值计划进行管理，该套期保值计划试图将资产的敏感度与负债的敏感度相匹配。这种方法的前提是，匹配的敏感度将产生高效的套期保值结果。我们的综合套期保值计划主要关注资产和负债的一级敏感性：股权市场水平(Delta)、利率水平(Rho)和波动率(Vega)。此外，还管理了各种二阶灵敏度。我们使用各种期权、掉期、掉期和期货来更好地管理风险敞口。每天都会对风险敞口进行测量和监控，并在必要时对对冲投资组合进行调整。

我们有一个宏观对冲计划，为我们的法定盈余提供针对可变年金准备金产生的法定尾部情景风险的保护，并涵盖其他对冲活动没有涵盖的一些剩余风险。在创建和执行宏观套期保值计划时，我们评估了一系列情景下的剩余风险。作为经济对冲这些风险的一种手段，我们可以使用期货、期权、掉期和掉期的组合。使用的某些宏观对冲衍生品包含与股票回报和利率挂钩的结算条款；其余的是利率合约或股票合约。宏观对冲计划可能导致额外的收益波动性，因为旨在降低法定资本波动性的宏观对冲衍生品的价值变化可能不会与可变年金担保嵌入衍生品的变化密切相关。

为了评估利率和股票价格风险，我们进行了敏感性测试，该测试衡量在假设利率上升100个基点或股票价格假设下跌10%后12个月内，以下列出的来源对税前收入的影响。利率风险测试假设收益率曲线突然平行移动100个基点，然后利率在未来12个月内保持在这些水平。股价风险测试假设股价突然下跌10%，然后股价在接下来的12个月内保持在这一水平。在估计可变年金骑手、指数化年金、股票市场证书、指数化万能人寿(“IUL”)保险及相关对冲资产的价值时，我们假设尽管股价下跌10%，隐含市场波动性没有变化。

        72

---

下表列出了我们对截至2020年12月31日上述定义的假设市场变动对税前收入的影响的估计：

股权价格将下跌10%						股权价格与税前收入的风险敞口
						在对冲风险影响之前						对冲冲击						净收益影响
						(单位：百万美元)
资产管理费和配送费(1)						$	(306)					$	3					$	(303)
DAC和DSIC摊销(2)(3)						(49)						—						(49)
可变年金骑手和结构化可变年金：
GMDB和GMIB(3)						(9)						—						(9)
GMWB(3)						(210)						167						(43)
GMAB						(15)						15						—
结构性可变年金						107						(89)						18
DAC和DSIC摊销(4)						不适用						不适用						5
可变年金骑手和结构化可变年金：						(127)						93						(29)
宏观对冲计划(5)						—						296						296
指数化年金						5						(4)						1
证书						1						(1)						—
IUL保险						58						(47)						11
总计						$	(418)					$	340					$	(73)		(6)

利率将上调100个基点						利率和风险敞口对企业税前收入的影响
						在对冲冲击之前						对冲冲击						净收益影响
						(单位：百万美元)
资产管理费和配送费(1)						$	(58)					$	—					$	(58)
可变年金骑手和结构化可变年金：
GMWB						1,656						(2,047)						(391)
GMAB						25						(32)						(7)
结构性可变年金						(11)						34						23
DAC和DSIC摊销(4)						不适用						不适用						61
总可变年金骑手和结构化可变年金						1,670						(2,045)						(314)
宏观对冲计划(5)						—						(6)						(6)
固定年金、固定保险、固定部分可变年金和可变保险产品						68						—						68
银行存款						50						—						50
经纪客户现金余额						230						—						230
指数化年金						(1)						—						(1)
证书						15						—						15
IUL保险						17						1						18
总计						$	1,991					$	(2,050)					$	2

不适用。

(1)不包括期内受市场和基金表现影响且无法轻易估计的奖励收入。

(2)由于较低的预期利润，对DAC和DSIC摊销的市场影响。

(3)在估计DAC和DSIC摊销和额外保险福利准备金对税前收入的影响时，我们假设的股本资产增长率反映了管理层将遵循其均值回归指导方针的情况。

(4)*与可变年金乘客和结构性可变年金相关的DAC和DSIC摊销的市场影响是在扣除对冲影响后建模的。

(5)宏观对冲计划的市场影响是在扣除DAC和DSIC摊销的任何相关影响后建模的。

(6)表示对税前收入的净影响。对税前调整后营业收入的净影响估计为3.02亿美元。

相比之下，截至2019年12月31日，由于股价下跌10%，预计税前收入将受到9000万美元的负面净影响，而截至2019年12月31日，利率上调100个基点，预计将对税前收入产生3700万美元的积极净影响。截至2020年12月31日的股价敞口与上年年底相比的变化是由可变年金参与者推动的，特别是GMWB，主要是由于市场利率的变化。

        73

---

上表显示的GMWB乘客的净影响很大程度上是由于负债估值基础和对冲基础之间的差异。负债采用公允价值会计原则进行估值，风险保证金纳入合同持有人行为假设，贴现率增加，以反映我们目前对这些负债的不履行风险的估计。我们的套期保值是基于我们对经济风险的确定，它排除了负债估值中的某些项目，包括不良利差风险。

实际结果可能与上面说明的结果大不相同，因为它们是基于一些估计和假设。其中包括假设股价下跌10%时隐含的市场波动率不变，以及100个基点的加息是收益率曲线的平行移动。此外，我们没有试图预测客户对不同类型资产偏好的变化或客户行为的其他变化，也没有试图预测管理层在这些情况下可能采取的所有增加收入或减少费用的战略行动。

选择加息100个基点，以及股价下跌10%，不应被解读为对未来市场事件的预测。利率或股价变动较大或较小的影响，可能与加息100个基点或股价下跌10%所显示的影响不成比例。

资产管理费和配送费

我们从管理的资产中赚取基于资产的管理费和分配费。截至2020年12月31日，我们管理的资产价值为8860亿美元。这些收入来源同时受到利率和股票价格风险的影响，因为这些资产的价值和他们赚取的费用与利率成反比，与股票价格成正比。我们目前只对这种敞口的某些股价风险进行对冲，主要使用期货和掉期。我们目前没有为这一敞口对冲任何利率风险。

DAC和DSIC摊销

对于年金和UL/可变万能寿险(“VUL”)产品，DAC和DSIC根据估计毛利(“EGP”)摊销。EGP是确认DAC和DSIC摊销费用之前的税前收入的代表。当发生减少或增加本期EGP的事件时，DAC和DSIC摊销费用通常也会减少或增加，这在一定程度上减轻了该事件对税前收入的影响。

可变年金骑手

截至2020年12月31日，所有可变年金的合同总价值为858亿美元。这些合同价值包括截至2020年12月31日的GMWB和GMAB合同，分别为521亿美元和23亿美元。截至2020年12月31日，GMWB的准备金为净负债30亿美元，GMAB的准备金为净负债100万美元。GMWB和GMAB储备包括嵌入衍生品的公允价值，公允价值根据股权、利率和信贷市场波动，这可能导致这些嵌入衍生品要么是资产，要么是负债。截至2020年12月31日，GMDB和GMIB的准备金为净负债2300万美元。

股权价格风险：

可变年金保证福利在一定的特定条件下保证支付给年金持有人，而不考虑投资资产的表现。因此，当股票价格下跌时，独立账户资产的回报加上年金持有人的保证福利费用可能不足以为预期的支付提供资金。在这种情况下，必须增加准备金，这会对收益产生负面影响。

我们用来对冲GMWB和GMAB条款的股价风险的核心衍生品工具是期限较长的看跌期权和看涨期权；这些核心工具辅之以股票期货和总回报掉期。有关我们的衍生工具的进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注17。

利率风险

GMAB和与GMWB条款相关的非寿险或有福利创造了嵌入衍生品，这些衍生品以公允价值与基础的主机可变年金合同分开列账。GMWB和GMAB负债的公允价值变化通过收益记录，公允价值根据合同有效期内预计的贴现现金流(包括预计的贴现福利和费用)计算。利率上升降低了GMWB和GMAB负债的公允价值。GMWB和GMAB利率敞口通过期限较长的看跌期权和看涨期权、期货、利率掉期和掉期投资组合进行对冲。我们已经根据期限的风险敞口进行了利率掉期交易，从而创造了固定利率支付者和可变利率支付者条款。如果利率上升，我们将不得不向掉期交易对手支付更多，我们的股权看跌期权的公允价值将下降，从而对我们的税前收入造成负面影响。

结构性可变年金

结构性可变年金使合同持有者能够将保费分配给赚取固定利息的账户(固定账户)，或者根据各种股票指数的表现(指数账户)，在上限、下限或缓冲的限制下，将保费分配给计入利息的账户。我们的收益是基于获得的投资收入与结构性可变年金的固定账户和索引账户的信用之间的差额。截至2020年12月31日，我们与结构性可变年金相关的负债为14亿美元。

        74

---

股权价格风险

与股票挂钩的回报给投资者带来了股价风险，因为计入的金额取决于股价的变化。作为对冲计划的一部分，结构性可变年金的股权价格风险与可变年金参与者一起进行评估，使用与我们对可变年金参与者的对冲一致的衍生品工具。

利率风险

与结构性可变年金相关的嵌入衍生工具的公允价值基于贴现现金流方法。利率变动影响内含衍生负债的贴现。投资收益与贷记给合同持有人的金额之间的利差也受到利率变化的影响。这些与结构性可变年金相关的利率风险目前没有对冲。

固定年金、固定保险和固定部分的可变年金和可变保险合同

我们从固定递延年金、固定保险以及可变年金和可变保险合同的固定部分获得的收益是基于所持资产的利率与计入账户的利息之间的利差计算的。我们主要投资于固定利率证券，为贷记客户的利率提供资金。我们向这些产品的持有者保证利率。投资资产和客户负债通常不同，因为它们涉及基数、重新定价或到期日特征。贷记到客户账户的利率通常比基础投资的收益率重置的时间间隔更短。因此，在利率上升的环境下，较高的利率可能会比投资资产赚取的利率更早地反映在客户的贷方利率上，这可能会导致两种利率之间的利差缩小，劳动收入减少，并对税前收入产生负面影响。然而，目前的低利率环境导致利率低于我们的一些责任保证最低利率(“GMIR”)的水平。因此，利率的小幅上升并不一定会导致所有计入信贷的负债利率发生变化，而预计的资产购买将涵盖利率的全部上升。考虑到当前利率水平与金融业务基础GMIR之间的当前关系，这种动态将导致在利率小幅上升的情况下利差扩大。截至2020年12月31日，在我们的综合资产负债表上的340亿美元的投保人账户余额、未来的保单福利和索赔中，有214亿美元与这些产品产生的负债有关。我们不会对这种风险敞口进行对冲。

由于低利率环境，我们目前的再投资收益率普遍低于目前的投资组合收益率。我们预计，如果利率保持在低位，我们的投资组合收益收益率在未来一段时间内将继续下降。截至2020年12月31日，非结构性固定期限证券和商业抵押贷款的账面价值和加权平均收益率分别为44亿美元和2.4%，这些证券和商业抵押贷款可能会产生收益，用于在2021年之前进行再投资，原因是发行人可以选择提前还款、到期或赎回活动，不包括有完整拨备的证券。此外，受低利率环境影响而面临提前还款风险的住房抵押贷款支持证券，截至2020年12月31日总计100亿美元，加权平均收益率为1.7%。虽然这些金额代表可能面临再投资风险的投资，但也有可能这些投资将被用于为负债提供资金，或者可能不会预付，并将继续以目前的收益率进行投资。除了利率环境，福利支付与产品销售的组合以及与这种组合相关的时间和数量可能会影响我们的投资收益率。此外，再投资活动和相关的投资收益也可能受到管理层自行决定实施的公司战略的影响。截至2020年12月31日的一年中，投资购买的平均收益率约为1.6%。

以低于当前投资组合收益率(可能低于一些负债GMIR的水平)的利率对到期、催缴和预付收益进行再投资，将对未来的经营业绩产生负面影响。为了减轻低利率环境对我们利差收入的不利影响，我们评估投资组合中的再投资风险，并根据我们的资产/负债管理框架监控这一风险。此外，在保证最低额度的情况下，我们可能会降低固定产品的信用额度。

        75

---

下表按GMIR范围列出了截至2020年12月31日固定递延年金、固定保险和可变年金和可变保险合同的固定部分的账户价值，以及截至2020年12月31日投保人和合同持有人贷记的费率之间的差额范围和各自保证的最低限额，以及在所示时间段内需要重新设定费率的账户价值百分比。费率由我们自行决定，但有保证的最低限额。

			具有贷记率的帐户值
			在保证的最低限度						比保证的最低值高出1-49个基点						比保证的最低值高出50-99个基点						比保证的最低速率高出100-150个基点						总计
			(以十亿美元计，百分比除外)
保证最低信贷利率的范围
1% - 1.99%			$	1.3					$	0.2					$	0.2					$	—					$	1.7
2% - 2.99%			0.5						—						—						—						0.5
3% - 3.99%			7.8						—						—						—						7.8
4% - 5.00%			5.5						—						—						—						5.5
总计			$	15.1					$	0.2					$	0.2					$	—					$	15.5
在以下位置重置的帐户值百分比：
接下来的12个月(1)			100		%				86		%				64		%				7		%				98		%
>12个月至24个月(2)			—						2						26						3						1
>24个月(2)			—						12						10						90						1
总计			100		%				100		%				100		%				100		%				100		%

(1)包括年度可自由支配贷记利率重置的合同，以及12个月或更短时间的合同，直到每年的可自由支配贷记利率为止。

(2)包括剩余超过12个月的合同，直到贷款率成为年度可自由支配利率。

股票指数年金

我们的股票指数年金(“EIA”)产品是单一保费年金，初始期限为七年。年金保证签约人在续签时获得90%的初始保费或先前累积价值结束时3%的最低回报，外加与标准普尔500指数表现挂钩的回报。®指数。与股票挂钩的回报基于参与率，最初设定在标准普尔500指数的50%至90%之间。®指数，该指数在最初的七年期限内得到保证，当合同持有到完整期限时。截至2020年12月31日，我们有1800万美元的EIA相关负债。我们在2007年停止了新的环评销售。

股权价格风险：

与股票挂钩的回报给投资者带来了股价风险，因为计入的金额取决于股价的变化。为了对冲这种风险敞口，我们买入期货，期货会产生回报，以复制我们必须贷记到客户账户的资金。

利率风险。

从环境影响评估中获得的大部分收益投资于固定收益证券，这些投资的回报旨在为3%的担保提供资金。我们从投资资产的回报与贷记客户账户的3%保证率之间的差额中赚取收入。赚取的回报和贷方金额之间的利差受到利率变化的影响。这一风险目前没有对冲，截至2020年12月31日，这一风险并不重要。

固定指数年金

该公司的固定指数年金产品是一种固定年金，包括一个指数化账户。分配给指数化账户的资金的最低保证额之上的贷记利率与指数化账户的具体指数的表现挂钩(受上限限制)。我们之前提供了标准普尔500指数® 指数与摩根士丹利资本国际®EAFE索引帐户选项。这两种选择都提供了两个积分期限，一年和两年。签约人可以将全部或部分策略值分配给固定或索引帐户。签约人可以选择增加一辆GMWB作为救生骑手，并收取额外费用。截至2020年12月31日，我们与固定指数年金相关的负债为3.27亿美元。

股权价格风险

与股票挂钩的回报给投资者带来了股价风险，因为计入的金额取决于股价的变化。从固定指数年金获得的大部分收益投资于固定收益证券。为了对冲股票敞口，从固定收益证券获得的投资收益的一部分用于购买看涨价差、期权和期货，这些产品产生回报，以复制我们必须贷记到客户账户的东西。

        76

---

利率风险

如上所述，从固定指数年金获得的大部分收益投资于固定收益证券，这些投资的回报旨在为购买看涨价差提供资金。与利率相关的风险有两个。首先，我们有这样的风险，即投资回报过高，以至于我们没有足够的投资收入来购买所需的看涨期权价差。其次，在保单被退还的情况下，我们支付账面价值退保额，在不得不出售支持负债的固定收益证券(如果利率上升的情况下)时，我们有可能蒙受损失。这一风险目前没有对冲。

银行存款和经纪客户现金余额

我们为银行存款和某些经纪客户现金余额支付利息，并有能力根据当前的经济和商业状况不时重置这些利率。我们赚取收入，为FDIC保险机构的有息资产支付的利息或FDIC保险机构表外存款的手续费提供资金，这些存款与短期利率挂钩。一般来说，支付利息的变化滞后于收入的变化。

证书产品

固定利率证书

我们的投资凭证通常有利率风险，金额从$1美元到1美元不等。1,000至$2100万美元，利率期限从3个月到360万个月不等。我们向这些产品的持有者保证利率。从客户那里收取的款项主要投资于固定收益证券，为客户贷记利率提供资金，投资利率与记录为赚取收入的客户贷记利率之间的利差。客户负债和投资资产通常不同，因为它们涉及基数、重新定价或到期日特征。贷记给客户的利率通常比基础投资的收益率重置的间隔更短。这一风险敞口目前没有对冲，尽管我们监控我们的投资策略，并根据不断变化的负债和预期的利率环境进行修改。截至2020年12月31日的176亿美元客户存款中，有63亿美元与我们固定利率证书产品的准备金有关。

股票市场证书

购买股票的金额一般在1000美元到200万美元之间，期限为52周、104周或156周，根据期限的不同，最多可以延长到15年。对于每个期限，证书持有者可以选择100%参与标准普尔500指数的任何百分比增长®指数最高可达最高回报，或选择部分参与标准普尔500指数的任何涨幅，外加预先保证的固定利率。如果选择部分参与，股权挂钩收益和保底利率之和不能超过最高收益。我们股票的负债包括在我们综合资产负债表上的客户存款中。截至2020年12月31日，我们拥有3.97亿美元的股票相关储备。与股票挂钩的回报给投资者带来了股价风险敞口。我们寻求通过购买期货和看涨价差将这种敞口降至最低，这些价差复制了我们必须记入客户账户的资金。这一风险继续得到充分对冲。股票市场证书有一些利率风险，因为利率的变化会影响支付给证书持有人的公允价值。这一风险目前没有对冲，截至2020年12月31日，这一风险并不重要。

指数化万能寿命

IUL保险在许多方面与UL相似，尽管分配给指数化账户的资金高于最低保证额的贷记利率与指数化账户的特定指数的表现挂钩(受上限和下限的限制)。我们提供标准普尔500指数®指数账户期权和由标准普尔500指数、摩根士丹利资本国际(MSCI)组成的混合多指数账户期权®EAFE指数和MSCI新兴市场指数。这两个选项都提供两个积分期限，一年和两年。投保人可以将全部或部分保单价值分配给固定或任何可用的索引账户。截至2020年12月31日，我们有22亿美元的负债与IUL的指数账户相关，其中绝大多数在标准普尔500指数中®索引帐户选项。

股权价格风险：

与股票挂钩的回报给投资者带来了股价风险，因为计入的金额取决于股价的变化。IUL保险获得的大部分收益投资于固定收益证券。为了对冲股票敞口，从固定收益证券获得的投资收益的一部分用于购买赎回价差，这些价差产生回报，以复制我们必须记入客户账户的资金。

利率风险。

如上所述，从IUL保险获得的大部分收益投资于固定收益证券，这些投资的回报旨在为购买看涨价差和期权提供资金。与利率相关的风险有两个。首先，我们有这样的风险，即投资回报过高，以至于我们没有足够的投资收入来购买所需的看涨期权价差。其次，如果保单被退还，我们将支付账面价值退保额，如果利率上升，我们将面临因不得不出售支持负债的固定收益证券而蒙受损失的风险。这一风险目前没有对冲。

        77

---

外币风险

我们通过对外国子公司的净投资和在外国的业务来承担外汇风险。我们主要受到与我们对针线的净投资相关的英镑(“英镑”)变化的影响，截至2020年12月31日，净投资为6.24亿英镑。我们在国外业务的主要风险敞口是英镑、欧元和印度卢比。我们监控我们有风险敞口的外汇汇率，并签订外币远期合约，以在经济审慎的情况下降低风险。截至2020年12月31日，未偿还合同的名义价值和我们与外国业务相关的剩余外币风险并不重要。

外债利率风险

我们28亿美元优先无担保票据的声明利率是固定的。我们没有签订利率互换协议，以有效地将任何优先无担保票据的固定利率转换为浮动利率。

信用风险

我们在我们的投资组合(包括贷款组合)以及通过我们的衍生品和再保险活动面临信用风险。信用风险涉及债务人根据金融工具或合同的合同条款及时付款的持续能力的不确定性。我们考虑我们对每个交易对手及其关联公司的潜在信用风险，以确保我们在进行交易时遵守预先建立的信用准则，这可能会增加我们的信用风险。这些指导方针和信用风险监督是通过包括高级管理层成员在内的全面企业风险管理计划来管理的。

我们通过应用严谨的基本面信用分析和承销标准，谨慎地限制对质量较低、收益较高的投资的敞口，并按发行人、行业、地区和基础投资类型分散敞口，在交易对手不履行义务的情况下管理信贷相关损失的风险。我们仍然面临着偶尔出现的不利的周期性经济低迷，在此期间违约率可能会显著高于定价时使用的长期历史平均水平。

我们通过与信誉良好的交易对手订立交易、维持抵押品安排以及使用规定一方在每个到期日和终止时向另一方支付单一净额付款的总净额结算安排来管理与场外衍生品相关的信用风险。一般而言，我们目前对场外衍生工具合约的信贷风险，在考虑到是否存在净额结算安排及收到的任何抵押品后，只限于衍生工具交易对手的衍生工具合约的正公允价值净值。对这种暴露进行监测，并将其管理到可接受的阈值水平。

集中清算场外衍生品的交易对手风险通过合约更新转移到中央清算方。由于中央结算方每天监测未平仓并调整抵押品要求，我们从此类衍生品工具获得的信用敞口最小。

交易所交易的衍生品是通过受监管的交易所实现的，这些交易所需要合约标准化和初始保证金才能通过交易所进行交易。由于交易所交易的期货是按市值计价的，通常每天都有现金结算，因此在此类衍生品工具的交易对手不履行义务的情况下，我们对信贷相关损失的敞口最小。只有在交易所无法履行合同的情况下，其他交易所交易的衍生品才会面临交易对手无法履行的风险，金额超过初始保证金要求。

在签订新的再保险条约之前，我们通过评估再保险交易对手的财务状况来管理与再保险条约相关的信用风险。此外，我们会定期评估他们在条约期间的财政实力。截至2020年12月31日，我们最大的再保险信用风险与与Genworth Financial，Inc.的人寿保险子公司签订的LTC共同保险条约有关。有关再保险的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注8。

        78

---

美国企业金融公司

项目8.财务报表和补充数据

合并财务报表：

独立注册会计师事务所报告书									80
综合经营报表-截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度									83
综合全面收益表--截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度									84
合并资产负债表-2020年12月31日和2019年12月31日									85
综合权益报表-截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度									86
合并现金流量表-截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度									87
合并财务报表附注									89
1.			陈述的基础						89
2.			重要会计政策摘要						89
3.			近期会计公告						99
4.			与客户签订合同的收入						102
5.			可变利息实体						106
6.			投资						111
7.			融资应收账款						114
8.			再保险						117
9.			商誉和其他无形资产						119
10.			递延收购成本和递延销售诱因成本						119
11.			投保人账户余额、未来保单利益和索赔以及单独账户负债						120
12.			可变年金与保险担保						122
13.			客户存款						124
14.			债务						125
15.			资产和负债的公允价值						125
16.			抵销资产和负债						135
17.			衍生工具和套期保值活动						137
18.			租契						141
19.			业务的处置						142
20.			基于股份的薪酬						142
21.			股东权益						145
22.			每股收益						147
23.			监管要求						147
24.			所得税						150
25.			退休计划和利润分享安排						152
26.			承诺、担保和或有事项						156
27.			关联方交易						157
28.			段信息						158
29.			季度财务数据(未经审计)						161

        79

---

独立注册会计师事务所报告书

致美国企业金融公司董事会和股东

财务报表与财务报告内部控制之我见

本公司已审计所附美国企业金融公司及其附属公司(“本公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表，以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益表、权益表及现金流量表，包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)的指数所列的相关附注及财务报表明细表。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在各重大方面公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外，我们认为，本公司在所有重要方面都保持了对截至2020年12月31日的财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的职责是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及本公司特别具有挑战性、主观性或

        80

---

复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体，我们不会通过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。

长期护理保单准备金的估值

如合并财务报表附注2和附注11所述，截至2020年12月31日，长期护理保单的总准备金为57.22亿美元，包括在综合资产负债表上的投保人账户余额、未来保单福利和索赔中。根据反映管理层当前最佳估计假设的毛保费估值，对未来长期护理保单索赔将支付的福利估计负债。管理层使用截至保单发布之日的最佳估计假设，并在适当情况下计入不利偏差风险拨备。负债初步确定后，管理层使用当前最佳估计假设进行保费不足测试。如果确认保费不足，将锁定截至确认损失之日的假设，并在随后的期间使用。在……里面2020在此期间，公司确认了通过福利、索赔、损失和和解费用记录的1.41亿美元的保费不足和损失，这些费用是基于管理层的最佳估计假设，包括预期的保费费率增加、福利减少、发病率、保单持续性和支持债务的资产赚取的利率。

我们决定执行与长期护理政策准备金估值有关的程序的主要考虑因素是 关键的审计事项是管理层在制定长期护理准备金估计数时的重大判断，这反过来又导致审计师在执行程序和评估审计证据时的高度判断、主观性和努力，这些审计证据与与预期保费率上升、福利减少、发病率和支持负债的资产赚取的利率相关的当前最佳估计假设有关。此外，审计工作还包括拥有专业技能和知识的专业人员的参与。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与公司长期护理政策准备金估值有关的控制措施的有效性，包括对管理层制定当前最佳估计假设的控制措施。除其他外，这些程序还包括评估和测试管理层制定长期护理准备金估算的流程，测试管理层使用的基础数据的完整性和准确性，以及测试假设是否准确反映在模型中。评估和测试管理层的流程还包括让拥有专门技能和知识的专业人士参与，以协助(I)评估与预期保费费率上升、福利减少、发病率和支持负债的资产所赚取的利率相关的当前最佳估计假设的合理性，以及(Ii)评估管理层模型的适当性。

某些可变年金骑手的嵌入衍生品的估值

如合并财务报表附注2、附注11、附注12和附注15所述，管理层使用内部估值模型对可归因于某些可变年金附加条款的嵌入衍生品进行估值。由于这些嵌入衍生品的转让没有活跃的市场，这类内部估值模型通过对预期现金流进行贴现来估计公允价值。截至2020年12月31日，某些可变年金乘客的嵌入衍生负债净额为23.16亿美元，并包括在综合资产负债表上的投保人账户余额、未来保单福利和索赔中。管理层估计公允价值的贴现现金流模型包括可观察到的资本市场假设，并纳入了与隐含波动性、不履行风险和包括风险保证金在内的合同持有人行为假设相关的重大不可观察的投入，所有这些都是管理层认为市场参与者会预料到的。

我们决定执行与某些可变年金附加者的嵌入衍生品估值相关的程序是一项关键的审计事项的主要考虑因素是管理层估计某些可变年金参与者嵌入衍生品的公允价值的重大判断；这反过来又导致审计师在执行程序和评估与以下方面获得的审计证据方面的高度判断、主观性和努力与隐含波动性、不履行风险和合同持有人行为假设(包括风险边际)相关的重大不可观察的投入和审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。

处理涉及执行程序和评估审计证据的问题，以形成我们对合并的整体意见 财务报表。这些程序包括测试与公司对某些可变年金参与者嵌入衍生品的公允价值估计有关的控制的有效性，包括对重大不可观察投入的控制。 除其他外，这些程序还包括评估和测试管理层制定公允价值估计的过程。测试管理层的流程包括评估与隐含波动性、非履行风险和合同持有人行为假设(包括风险边际)相关的重大不可观察输入的合理性。以及测试管理层在开发重要的不可观察的输入时使用的底层数据的完整性和准确性。使用了具有专业技能和知识的专业人员。协助(I)评估与以下有关的某些重大不可观察到的投入的合理性隐含波动性、非履约风险和合同持有人行为假设，包括风险边际，以及(Ii)评估管理层模型的适当性.  

        81

---

将可变年金和某些人寿保险单的某些担保计入保险负债的估值

如合并财务报表附注2、附注11和附注12所述，本公司发行万能人寿、可变万能人寿和可变年金保单，这些保单具有作为保险负债入账的产品特征。正如管理层披露的那样，这些保单的负债包括在投保人账户余额、未来保单福利和综合资产负债表上的索赔中，使用精算模型估计超出账户价值的预计福利的现值，并根据预期评估确认超出估计寿命的超额部分。管理层在预测未来收益和评估的现值时使用的重要假设包括客户资产价值增长率、死亡率、持续性和投资利润率，此外，可变年金政策还包括收益利用率。

我们决定将某些可变年金担保和某些人寿保险保单计入保险负债的估值程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在编制对可变年金和某些人寿保险保单的某些担保作为保险负债进行估计时的重大判断，这反过来又导致审计师在执行程序和评估与以下方面有关的审计证据时的高度判断、主观性和努力与客户资产价值增长率、持续性、投资利润率、而且，对于可变年金政策，福利利用率。另外，审计工作包括拥有专门技能和知识的专业人员的参与。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与公司对可变年金和某些人寿保险单作为保险负债的某些担保的估值有关的控制措施的有效性，包括控制措施管理层对重大假设的过度开发。除其他外，这些程序还包括评估和测试管理层制定某些可变年金和某些人寿保险单作为保险负债的担保估算的过程，测试管理层使用的基础数据的完整性和准确性，以及测试假设是否准确地反映在模型中。评估和测试管理流程还包括让具有专门技能和知识的专业人员参与，以协助(I)评估与客户资产价值增长率、持续性、效益利用率和投资利润率有关的重大假设的合理性。以及(Ii)评估管理模式的适当性。

/s/普华永道会计师事务所

明尼苏达州明尼阿波利斯

2021年2月24日

自2010年以来，我们一直担任本公司的审计师。

        82

---

美国企业金融公司

合并业务报表

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万，每股除外)
收入
管理和财务咨询费			$	7,368					$	7,015					$	6,776
配送费			1,661						1,919						1,877
净投资收益			1,251						1,463						1,596
保费、保单和合同费用			1,395						2,224						2,467
其他收入			283						269						208
处置业务的收益			—						213						—
总收入			11,958						13,103						12,924
银行和存款利息支出			59						136						89
总净收入			11,899						12,967						12,835
费用
配送费			4,059						3,810						3,637
记入固定账户贷方的利息			644						669						674
利益、索赔、损失和和解费用			1,806						2,576						2,302
递延收购成本摊销			277						179						322
利息和债务费用			162						214						245
一般和行政费用			3,120						3,287						3,171
总费用			10,068						10,735						10,351
税前收入			1,831						2,232						2,484
所得税拨备			297						339						386
净收入			$	1,534					$	1,893					$	2,098
每股收益
基本信息			$	12.39					$	14.12					$	14.41
稀释			$	12.20					$	13.92					$	14.20

请参阅合并财务报表附注。

        83

---

美国企业金融公司

综合全面收益表

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万)
净收入			$	1,534					$	1,893					$	2,098
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算调整			27						17						(31)
证券未实现净收益(亏损)			407						556						(465)
衍生工具未实现净收益(亏损)			(1)						(2)						—
固定福利计划			(66)						(18)						(23)
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额			367						553						(519)
综合收益总额			$	1,901					$	2,446					$	1,579

请参阅合并财务报表附注。

        84

---

美国企业金融公司

合并资产负债表

			十二月三十一日，
			2020						2019
			(单位：百万，不包括股份)
资产
现金和现金等价物			$	6,751					$	3,709
合并投资主体现金			94						118
投资(扣除信贷损失准备后净额：2020年，$52; 2019, $24(1) )			41,031						37,915
合并投资实体的投资，按公允价值计算			1,918						1,606
独立账户资产			92,611						87,488
应收账款(扣除信贷损失准备后净额：2020美元)49; 2019, $39)			7,819						7,202
按公允价值计算的合并投资实体应收账款			16						8
递延收购成本			2,532						2,698
受限和隔离的现金、现金等价物和投资			2,558						2,386
其他资产			10,551						8,698
合并投资实体的其他资产，按公允价值计算			2						—
总资产			$	165,883					$	151,828
负债和权益
负债：
投保人账户余额、未来保单福利和索赔			$	33,992					$	30,512
单独账户负债			92,611						87,488
客户存款			17,641						14,430
短期借款			200						201
长期债务			2,831						3,097
合并投资实体按公允价值计算的债务			1,913						1,628
应付账款和应计费用			1,998						1,884
其他负债			8,761						6,775
合并投资实体按公允价值计算的其他负债			69						84
总负债			160,016						146,099
股本：
普通股($0.01面值；授权股份，1,250,000,000已发行股份，332,390,132和329,842,827，分别为)			3						3
额外实收资本			8,822						8,461
留存收益			15,292						14,279
库存股，按成本计算(215,624,519和205,903,593分别为股票)			(18,879)						(17,276)
累计其他综合收益(亏损)，税后净额			629						262
总股本			5,867						5,729
负债和权益总额			$	165,883					$	151,828

(1)2020年1月1日前，信用损失拨备不适用于可供出售证券。有关更多信息，请参见注释2、3、6和7。

请参阅合并财务报表附注。

        85

---

美国企业金融公司

合并权益表

			流通股数量：1						普通股						额外实收资本						留存收益						库存股						累计其他 综合收益(亏损)						总计
			(单位：百万，共享数据除外)
2018年1月1日的余额			146,634,664						$	3					$	8,085					$	11,326					$	(13,648)					$	229					$	5,995
采用股权证券指引的累积效应			—						—						—						1						—						(1)						—
综合收益：
净收入			—						—						—						2,098						—						—						2,098
其他综合收益，税后净额			—						—						—						—						—						(519)						(519)
综合收益总额																																							1,579
向股东派发股息			—						—						—						(516)						—						—						(516)
普通股回购			(12,124,840)						—						—						—						(1,705)						—						(1,705)
基于股份的薪酬计划			1,820,923						—						175						—						60						—						235
2018年12月31日的余额			136,330,747						3						8,260						12,909						(15,293)						(291)						5,588
采用溢价摊销对购买的可赎回债务证券指引的累积影响			—						—						—						(5)						—						—						(5)
综合收益：
净收入			—						—						—						1,893						—						—						1,893
其他综合亏损，税后净额			—						—						—						—						—						553						553
综合收益总额																																							2,446
向股东派发股息			—						—						—						(518)						—						—						(518)
普通股回购			(14,396,367)						—						—						—						(2,039)						—						(2,039)
基于股份的薪酬计划			2,004,854						—						201						—						56						—						257
2019年12月31日的余额			123,939,234						3						8,461						14,279						(17,276)						262						5,729
采用当前预期信贷损失指引的累积效果			—						—						—						(9)						—						—						(9)
综合收益：
净收入			—						—						—						1,534						—						—						1,534
其他综合收益，税后净额			—						—						—						—						—						367						367
综合收益总额																																							1,901
向股东派发股息			—						—						—						(512)						—						—						(512)
普通股回购			(10,241,160)						—						—						—						(1,647)						—						(1,647)
基于股份的薪酬计划			3,067,539						—						361						—						44						—						405
2020年12月31日的余额			116,765,613						$	3					$	8,822					$	15,292					$	(18,879)					$	629					$	5,867

请参阅合并财务报表附注。

        86

---

美国企业金融公司

合并现金流量表

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万)
经营活动的现金流
净收入			$	1,534					$	1,893					$	2,098
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧、摊销和增值，净额			207						183						198
递延所得税费用(福利)			(321)						(308)						25
基于股份的薪酬			146						135						144
在亲和合作伙伴付款前处置业务的收益			—						(313)						—
已实现投资(收益)损失净额			(22)						(16)						(9)
净交易(收益)损失			(10)						(10)						(12)
权益法投资损失			66						95						63
贷款和信贷损失的减值和拨备			24						22						—
合并投资主体净(利)损			7						9						(47)
营业资产和负债变动情况：
受限和隔离投资			(500)						124						499
递延收购成本			49						(112)						4
投保人账户余额，未来保单福利和索赔，净额			3,054						358						528
衍生品，扣除抵押品后的净额			(141)						415						(144)
应收账款			(648)						324						(398)
经纪存款			346						(519)						(255)
应付账款和应计费用			129						46						(100)
当期所得税费用(福利)			25						32						(57)
递延税金，净额			334						(18)						(196)
合并投资实体的其他经营性资产和负债，净额			(15)						(12)						29
其他，净额			359						13						227
经营活动提供(用于)的现金净额			4,623						2,341						2,597
投资活动的现金流
可供出售的证券：
销售收入			1,708						242						435
到期日、偿债基金付款和催缴			9,554						8,202						6,738
购买			(13,525)						(11,911)						(8,346)
出售、到期及偿还按揭贷款所得款项			217						272						295
按揭贷款的资金来源			(165)						(354)						(235)
销售、到期和收取其他投资的收益			198						276						722
购买其他投资			(284)						(288)						(653)
合并投资主体购买投资			(957)						(644)						(411)
合并投资主体出售、到期和偿还投资的收益			606						684						1,086
购买土地、建筑物、设备和软件			(147)						(143)						(162)
出售业务所得收益，扣除出售的现金和现金等价物			—						934						—
为具有递延保费的书面期权支付的现金			(338)						(308)						(133)
从递延保费的书面期权收到的现金			133						170						133
应收保证金已付现金			(4)						(349)						—
应收保证金收款现金			93						98						—
其他，净额			17						(115)						(56)
投资活动提供(用于)的现金净额			$	(2,894)					$	(3,234)					$	(587)
请参阅合并财务报表附注。

        87

---

美国企业金融公司

合并现金流量表(续)

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万)
融资活动的现金流
投资证明：
加法所得收益			$	4,259					$	5,110					$	6,238
到期日、提款和现金交出			(5,016)						(5,489)						(4,745)
投保人帐户余额：
存款和其他附加物			1,649						2,152						1,933
从(到)单独账户的净转账			(125)						(86)						(75)
投降和其他利益			(1,357)						(1,728)						(1,904)
银行存款净额变动			3,616						3,788						—
为购买的期权支付的现金，保费递延			(211)						(396)						(228)
从购买的期权收到的现金，保费递延			40						206						254
发行长期债务，扣除发行成本			496						497						—
偿还长期债务			(762)						(313)						(13)
支付给股东的股息			(497)						(504)						(506)
普通股回购			(1,441)						(1,943)						(1,630)
股票期权的行使			3						3						2
合并投资主体的借款			382						—						936
综合投资实体偿还债务			(74)						(84)						(1,528)
其他，净额			(10)						1						3
融资活动提供(用于)的现金净额			952						1,214						(1,263)
汇率变动对现金的影响			9						9						(8)
现金和现金等价物净增加(减少)，包括限制金额			2,690						330						739
现金和现金等价物，包括期初限制的金额			6,213						5,883						5,144
现金和现金等价物，包括期末限制金额			$	8,903					$	6,213					$	5,883
补充披露：
支付的利息，不包括合并投资实体			$	168					$	272					$	221
合并投资主体支付的利息			55						84						120
已缴纳所得税，净额			236						609						538
以租赁资产换取融资租赁负债			—						13						—
以经营租赁负债换取的租赁资产			76						41						—
非现金投资活动：
*欧盟伙伴关系承诺尚未汇出			—						4						1
与固定年金再保险交易有关的转移投资			—						1,265						—
									十二月三十一日，
									2020						2019
现金和现金等价物的对账，包括限制金额：
现金和现金等价物									$	6,751					$	3,709
合并投资主体现金									94						118
受限和隔离的现金、现金等价物和投资									2,558						2,386
减去：受限和隔离投资									(500)						—
现金和现金等价物总额，包括根据合并现金流量表限制的金额									$	8,903					$	6,213

请参阅合并财务报表附注。

        88

---

美国企业金融公司

合并财务报表附注

1.  陈述的基础

美国企业金融公司是一家控股公司，主要通过其子公司开展业务，提供财务规划、产品和服务，旨在作为客户现金和流动性、资产积累、收入、保护以及财产和财富转移需求的解决方案。美国企业金融公司的海外业务主要通过线针资产管理控股公司Sàrl和美国企业资产管理控股新加坡公司(PTE)进行。有限公司及其各自的子公司(统称为“针线”)。

随附的合并财务报表包括美国企业金融公司、它直接或间接拥有控股权的公司以及它是主要受益者的可变利益实体(VIE)(统称为“公司”)的账户。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。

在2020年，本公司的可报告部门发生了变化。有关可报告部分的更改的进一步讨论，请参见附注28.

某些上期金额已修订，以符合本期列报。这些变化对以前报告的综合资产负债表或营业报表、全面收益、股东权益或现金流量没有影响。

在2020年第一季度，该公司记录了一项超期修正，为#美元。19百万美元用于与绩效费用相关的管理和财务咨询费。这一错误对上期财务报表的影响不大。

随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。已对上期金额进行了某些重新分类，以符合当前的列报方式。

该公司对资产负债表日之后可能发生的事件或交易进行评估，以确认或披露截至财务报表发布之日为止的潜在确认或披露情况。没有发现任何需要承认或披露的后续事件或交易。

2. 重要会计政策摘要

本公司采用会计准则，金融工具.信用损失.金融工具信用损失的测量，2020年1月1日。由于采用了新的会计准则，可供出售证券、融资应收账款和再保险的重要会计政策都进行了更新。

合并原则

VIE是指股权投资者缺乏控股权的某些基本特征(包括实质性投票权、承担实体亏损的义务或接收实体回报的权利)或股权投资者没有为实体提供足够的财务资源来支持其活动的实体。

有表决权的利益实体(“VOE”)是那些不符合VIE资格的实体。该公司整合其持有的VOES超过50%的投票权。当公司持有的股份超过1%时，公司通常使用权益法对实体进行会计核算。20%但小于50%表决权权益或当公司对实体产生重大影响时。未按公允价值报告为可交易证券或可供出售证券的所有其他投资，当公司拥有的股份少于20%的表决权权益，不会产生重大影响。根据计量替代方案，投资以成本为基础，减去减值(如有)，加上或减去同一发行人相同或类似投资的可见价格变化。

VIE由确定其同时具有以下两项的报告实体进行合并：

•有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最重大的影响；以及

•承担潜在重大损失的义务或获得潜在重大利益的权利。

在这一框架下，对所有VIE进行整合评估。在评估合并实体时，本公司考虑其合同权利，以确定其是否有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最重大的影响。在确定公司是否拥有这一权力时，它将考虑它所扮演的角色是否使其能够指导对实体的经济表现影响最大的活动，或者它是否扮演代理角色。

在确定公司是否有义务吸收VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的收益时，公司将考虑对其获得收益的权利(如投资回报)的分析，以及吸收与VIE的任何投资相关的损失的义务，并结合其他定性因素。市场上与所提供的服务水平相称的管理费和激励费，以及本公司在VIE中不持有将吸收VIE预期亏损的微不足道的其他权益或获得VIE预期剩余收益的微不足道的其他权益，不被视为可变利息，因此不被排除在分析之外。

        89

---

合并指导意见的范围例外，适用于在注册货币市场基金中拥有权益的报告实体，这些实体没有明确的支持协议。

外币折算

外国子公司的资产和负债，其功能货币不是美元，根据每个期末流行的汇率换算成美元。收入和支出在此期间按每日汇率换算。由此产生的换算调整，连同任何相关的对冲和税收影响，都包括在累计的其他综合收益(AOCI)中。功能性货币的确定是基于实体运营所处的主要经济环境。外币交易的损益计入综合经营业绩中的一般费用和行政费用。

基于估计和假设的金额

会计估计是合并财务报表的组成部分。在一定程度上，它们是基于对未来事件的假设。其中较重要的是有关投资证券估值及确认非暂时性减值、递延收购成本(“DAC”)及相应确认DAC摊销、衍生工具及对冲活动的估值、诉讼准备金、未来保单利益及索偿准备金及所得税，以及递延确认。 税费 资产和 负债。 这些 会计学 估计数 反思 这个 最好的 判断 的 管理 和 实际 结果可能是 不一样。

现金和现金等价物

现金等价物包括购买90天或更短时间内原始或剩余到期日的定期存款和其他高流动性投资。

投资

可供出售的证券

可供出售证券按公允价值列账，未实现收益(亏损)计入AOCI，扣除对DAC的影响、递延销售诱因成本(“DSIC”)、未赚取收入、福利准备金、再保险可收回款项和所得税，与2020年1月1日之前的期间一致。可供出售证券记录在综合资产负债表的投资中。损益在出售证券时在综合经营报表中按交易日确认。

当一项投资的公允价值低于其摊销成本时，可供出售的证券就会减值。当可供出售证券受损时，本公司首先评估是否：(I)是否有意出售该证券(作出出售决定)或(Ii)本公司更有可能被要求在其预期复苏前出售该证券。如果存在这两种情况中的任何一种，公司将通过降低证券的账面价值来确认减值，以弥补投资的摊余成本与其公允价值之间的差额，并对收益进行相应的计入。在减记发生后期间发生的可供出售证券的公允价值随后增加被记录为其他全面收益(“保监处”)的未实现收益，而公允价值随后的减少将继续被记录为账面价值的减少并计入收益。

对于不符合上述标准的证券，本公司将确定公允价值减少是由于信用损失还是其他因素。因信贷相关因素造成的减值金额(如有)确认为信贷损失准备，相关费用计入净投资收益。信用损失准备以证券的摊余成本基础超出其公允价值的金额为限。与其他因素相关的减值金额在保监处确认，与2020年1月1日之前的期间一致。

本公司在决定固定期限证券的公允价值是否因信贷相关因素而下跌时考虑的因素包括：(I)市值低于摊销成本的程度；(Ii)对发行人的流动性、业务前景和整体财务状况的基本分析；以及(Iii)可能影响信用评级、经济和商业环境、诉讼和政府行动的市场事件，以及类似的外部商业因素。

如果通过随后的评估，预期现金流持续增加，则对收益的拨备和相关费用可能会倒转，以反映预期本金和利息支付的增加。然而，对于2020年1月1日之前通过减少证券账面价值确认减值的可供出售证券，新的摊销成本基础与预期收取的改善的现金流之间的差额将增加为利息收入。

为了确定公司债务证券的信用损失部分的金额，对按证券的实际利率折现的预期现金流量现值的最佳估计与证券的摊销成本基础进行了比较。现金流预测的重要投入考虑了潜在的债务重组条款、可用于偿还债权人的预计现金流以及公司在债务人整体资本结构中的地位。在评估结构性投资(例如住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券、资产支持证券和其他结构性投资)的潜在信贷相关减值时，本公司也会考虑与信贷相关的因素，如整体交易结构和

        90

---

在结构中的位置，基础抵押品的质量，拖欠和违约，损失严重性，追回，提前还款和累计损失预测。

管理层已选择在计量可供出售证券的信贷损失拨备时不计入应计利息。可供出售证券的应计利息在综合资产负债表上作为应收账款计入应收账款。根据管理层对审查中的每种证券的事实和情况的评估，当应计余额逾期90天或更早时，可供出售证券被置于非应计状态。此时，所有以前应计的利息都通过净投资收益转回。

融资应收账款

商业贷款

商业贷款包括商业抵押贷款、银团贷款和顾问贷款，按摊销成本减去贷款损失准备入账。商业按揭贷款和银团贷款记录在综合资产负债表的投资内。顾问贷款记录在综合资产负债表的应收账款中。商业抵押贷款是由本公司发起的商业物业贷款。银团贷款是指本公司对由无关第三方发起的贷款银团的投资。

该公司向财务顾问提供贷款，主要用于招聘、过渡期费用援助和留住人员。这些顾问贷款一般在5到10年内偿还。如果财务顾问不再与本公司有关联，则该贷款的任何未付余额将立即到期。

利息收入按贷款的未付本金余额应计。商业按揭贷款和银团贷款确认的利息收入在综合经营报表上计入净投资收入。在顾问贷款中确认的利息收入记录在综合经营报表的其他收入中。

消费贷款

消费贷款由信用卡应收账款、保单贷款、经纪保证金贷款和质押资产信用额度组成，按摊销成本减去贷款损失准备入账。信用卡应收账款和保单贷款计入综合资产负债表的投资。经纪保证金贷款和质押资产信用额度计入综合资产负债表的应收账款内。信用卡应收账款与第三方向公司客户发行的美国企业品牌信用卡有关。在发起时，保单贷款余额不超过标的产品的现金退还价值。该公司的经纪交易商子公司通过正常的业务过程与客户达成贷款安排，这主要是基于客户的保证金水平。美国企业银行(FSB)与该公司经纪交易商子公司的客户签订循环信贷额度，客户在经纪账户中持有的某些资产作为抵押品。

利息收入应计为贷款未偿还本金余额的应计收入，与2020年1月1日之前的期间一致。消费贷款确认的利息收入计入综合经营报表的净投资收入。

应收保证金

对于每一份再保险协议，本公司将根据适用的会计准则确定该协议是否为保险风险相关的损失或责任提供赔偿。如果本公司确定再保险协议不会使再保险人面临保险风险造成重大损失的合理可能性，本公司将采用存款会计方法记录该协议。押金计入应收账款。当收到与基础合同一致的金额时，应收保证金进行调整。应收保证金采用利息法增加，增加部分计入其他收入。

有关融资应收账款的更多信息，请参见附注7。

信贷损失准备

信贷损失准备是一个估值账户，从金融资产的摊余成本基础中扣除，以表示在资产预期寿命内预期应收取的净额，考虑到过去的事件、当前状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测。在2020年1月1日之前，信贷损失拨备是基于已发生损失模型，该模型不需要估计资产预期寿命内的预期信贷损失。对预期信贷损失的估计既考虑了历史上的冲销和恢复经验，也考虑了当前的经济状况和管理层对未来冲销和恢复水平的预期。与信用风险以外的风险相关的预期损失不包括在信用损失准备中。信贷损失准备是在最初确认贷款时计量和记录的，无论贷款是源自还是购买。下文讨论了为每一类应收融资制定信贷损失准备的方法和信息。

商业贷款

商业按揭贷款和银团贷款的信贷损失准备使用违约概率和损失严重性方法来估计终身预期信贷损失。每种类型的商业贷款的实际历史违约和损失严重程度数据为

        91

---

根据当前状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测进行调整，以制定违约概率和亏损严重程度假设，这些假设适用于每个投资组合预期寿命内贷款的摊销成本基础。商业按揭贷款和银团贷款的信贷损失拨备通过记入净投资收入的准备金记录，并通过净冲销/收回减少/增加。

管理层根据整体贷款组合组合、近期及过往亏损经验及其他相关因素(如适用)，包括内部风险评级、贷款与价值比率(“LTV”)、入住率，以及对经济及市场状况的合理及可支持预测，厘定信贷损失拨备的充分性。这种评估本质上是主观的，因为它需要评估，而评估可能会受到重大变化的影响。

虽然公司可能会将部分津贴归入特定的贷款池，作为津贴估算过程的一部分，但整个津贴可用于吸收投资组合有效期内预期的损失。

在厘定顾问贷款的信贷损失拨备时，本公司会考虑其实际的历史收取经验及顾问终止经验，以及其他因素，包括终止时的应付金额、终止关系的原因、终止后的时间长短及前财务顾问的整体财务状况。管理层可能会根据生产指标或其他因素确定某些具有较高终止风险的顾问池。管理层使用其对未来终止和收款利率的最佳估计来估计贷款预期寿命内的预期信贷损失。顾问贷款的信用损失拨备计入分销费用。

消费贷款

信用卡应收账款的贷款损失拨备是基于一个模型，该模型使用基于应收账款年龄、地理位置和信用评分的分组来预测公司在贷款预期寿命内的应收账款风险。该模型利用行业数据，在给定违约假设的情况下，根据当前和未来的经济状况进行调整，得出违约和损失的概率。管理层评估实际的历史冲销经验，并监控风险因素，包括信用卡投资组合中的FICO分数和逾期状态，以确保基于行业数据的贷款损失拨备，适当地为公司投资组合特有的风险预留资金。信用卡应收账款的信用损失拨备计入净投资收益。

本公司监控支持保证金贷款和质押资产信用额度的抵押品的市场价值，并在必要时要求额外抵押品，以减轻损失风险。由于这些持续的监控程序，信贷损失拨备仅针对资产负债表日未抵押的保证金贷款余额和质押资产信用额度余额进行计量。

保单贷款不超过发起时的现金退还价值。由于与保单贷款相关的损失风险很小，因此不计入信贷损失。

应收保证金

信贷损失拨备是按个别再保险人计算的。应收保证金以基础信托安排为抵押。管理层在考虑是否需要信贷损失拨备时，会评估再保险和信托协议的条款、标的资产的性质以及抵押品价值变化的可能性。

非权责发生制贷款

商业按揭贷款和银团贷款在利息或本金的收取逾期90天或因其他原因被认为难以收取时，被置于非权责发生状态。顾问贷款在顾问终止时处于非应计状态。当一笔贷款处于非应计状态时，未付的应计利息被冲销。非权责发生制贷款的利息支付通常用于本金，除非剩余本金余额已被确定为完全可收回。管理层已选择在衡量商业抵押贷款、银团贷款和消费贷款的信贷损失拨备时不计入应计利息。

重组贷款

当公司对遇到财务困难的借款人的合同条款进行某些优惠修改时，贷款被归类为重组贷款。当利率、最低还款额和/或到期日被修改，试图使经历财务困难的借款人更容易负担得起贷款时，这种修改被认为是陷入困境的债务重组。贷款条款的修改不会自动导致问题债务重组(TDR)。根据与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构贷款修改和报告的机构间声明，为应对2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行而真诚地对截至2019年12月31日逾期未超过30天的借款人所做的修改，如推迟付款、延长还款期限、免除费用或延迟付款，不被视为TDR。一般而言，在评估借款人能否符合新条款时，会考虑重组前的表现或与重组重合的重大事件，而新条款可能会导致贷款在重组时或履约期过后恢复应计状态。如果借款人不能合理保证满足修改后的付款计划的能力，贷款将保持非应计状态。

        92

---

注销和丧失抵押品赎回权

商业贷款

当公司认定全部或部分商业抵押贷款或银团贷款无法收回时，记录冲销。本公司用来决定是否收取所有商业按揭贷款到期金额的因素，包括但不限于借款人的财务状况、相关物业的表现、贷款的抵押品和/或担保，以及借款人根据物业类型和地理位置估计的未来支付能力。该公司用来确定是否将收回所有银团贷款到期金额的因素，包括但不限于借款人的财务状况、行业前景以及基于评级机构数据和内部分析师预期的内部风险评级。

如果确定商业抵押贷款有可能丧失抵押品赎回权，并且公允价值小于当前贷款余额，则预期信贷损失以资产的摊销成本基础与公允价值减去估计销售成本之间的差额计量。在丧失抵押品赎回权时，商业抵押贷款和相关津贴被转回，被取消抵押品赎回权的财产计入其他资产拥有的房地产。

在财务顾问不再与本公司有关联的情况下，对向顾问提供的贷款的可获得性的担忧主要出现在此情况下。当对这些因素的审查表明，进一步的收款活动极不可能进行时，贷款的未偿还余额将被注销，相关津贴也将减少。

消费贷款

信用卡应收账款在逾期90天时不会处于非应计状态，但在逾期180天时会全部冲销。

分开核算资产和负债

独立账户资产是为受益而持有的资金，独立账户负债是对可变年金合同持有人和可变人寿保险投保人的义务，他们有合同权利获得合同或保单的好处，并承担相关的投资风险。单独账户资产的损益直接计入合同持有人或投保人，不在公司的综合经营报表中报告。单独的账户资产按公允价值记录，单独的账户负债等于确认的资产。

包括在单独账户资产和负债中的是针线公司提供的集合养老基金的公允价值。

受限和隔离的现金、现金等价物和投资

根据联邦和其他法规分离的金额存放在特别储备银行账户中，专为公司经纪客户的利益而设。包括在限制性和分离现金、现金等价物和投资中的现金和现金等价物在公司的综合现金流量表中作为现金余额的一部分列示。

土地、建筑物、设备和软件

土地、建筑物、设备和内部开发或购买的软件按成本减去累计折旧或摊销，并反映在其他资产中。公司使用直线折旧和摊销法，折旧和摊销的期限从三至39好几年了。截至2020年12月31日和2019年12月31日，土地、建筑、设备和软件为602300万美元和300万美元610分别为百万美元，扣除累计折旧#美元后的净额1.910亿美元和1.8分别为10亿美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度折旧和摊销费用为153百万，$147百万美元和$146分别为百万美元。

租契

该公司为公司和外地办事处提供运营和融资租赁。本公司在开始或修改时确定一项安排是否为租约。使用权(“ROU”)资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利，相应的租赁负债代表我们支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。该公司使用其递增借款利率来确定未来租赁付款的现值。递增借款利率于租赁开始日采用与租赁期类似期限的担保利率确定。某些租赁激励措施，如免费租赁期，被记录为ROU资产的减少。运营ROU资产的租赁成本在租赁期内以直线方式确认。

某些租约包括一个或多个续订选项，续订条款可以将租约从一年至20好几年了。本公司全权决定是否行使任何租约续期选择权。续订选择权包括在以下情况下的ROU资产和租赁负债：它们提供续订的经济动机，或者与终止租赁相关的成本超过签订新租约的好处。

运营和财务ROU资产反映在其他资产中。经营性租赁负债和融资租赁负债分别反映在其他负债和长期负债中。

        93

---

商誉和其他无形资产

商誉是指被收购公司的收购成本超过收购资产和承担的负债的公允价值的金额。本公司每年在计量日期7月1日以及每当事件和情况表明可能发生减值时，如商业环境发生重大不利变化或决定出售或处置报告单位时，评估减值商誉。减值是指账面价值超过公允价值的金额，并在报告单位水平进行评估。本公司评估各种定性因素，以确定是否可能发生减值。如果发生减值，公司将使用贴现现金流法，这是收益法的一种变体。

除非无形资产被认为具有无限的使用寿命，否则无形资产应在其预计使用寿命内摊销。本公司每年评估已确定的已活无形资产的剩余使用年限，并在任何事件和情况表明减值可能已经发生时(例如商业环境的重大不利变化)进行减值测试。对于确定的活体无形资产，如果账面金额无法收回，则确认为公允价值的减值。不确定的活着的无形资产每年或每当情况表明可能发生减值时也会进行减值测试。

商誉和其他无形资产反映在其他资产中。

衍生工具与套期保值活动

独立衍生工具按公允价值入账，并反映在其他资产或其他负债中。本公司的政策是不抵销在同一总净额结算安排下与同一交易对手签订的衍生工具和抵押品安排所确认的公允价值金额。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于其预期用途和由此产生的套期保值指定(如果有的话)。该公司主要使用衍生品作为经济套期，这些套期不被指定为会计套期或没有资格进行套期保值会计处理。本公司偶尔将衍生工具指定为(I)对资产、负债或公司承诺的公允价值变动的套期保值(“公允价值套期保值”)，(Ii)对预测交易的套期保值，或对与已确认的资产或负债有关的现金流量变异性的套期保值(“现金流套期保值”)，或(Iii)对境外业务净投资的外币风险的套期保值(“境外业务的净投资套期保值”)。

为对冲目的而签订的衍生工具在本公司签订合同时被指定为此类工具。对于所有被指定用于套期保值活动的衍生工具，本公司在对冲工具和套期保值项目之间的所有套期保值关系开始时都会将其记录在案。管理层还记录了进入套期保值交易的风险管理目标和战略。本公司在开始时及按季度评估指定为对冲的衍生工具在抵销对冲项目的公允价值或现金流方面是否高度有效。若确定衍生工具作为对冲不再有效，本公司将停止应用对冲会计。

对于不符合套期会计或未被指定为会计套期的衍生工具，公允价值变动在当期收益中确认。衍生工具的公允价值变动根据工具的性质和用途在综合经营报表中列报。用作经济套期保值的衍生工具的公允价值变动列示于综合经营报表，套期资产或负债亦有相应变动。

对于符合公允价值对冲资格的衍生工具，衍生工具的公允价值变动，以及被对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变动，在本期收益中按净值确认。套期保值项目的账面价值根据指定套期保值风险的公允价值变动进行调整。如果公允价值套期保值指定被取消或套期保值在到期前终止，先前对套期保值项目账面价值的调整将确认为套期保值项目剩余寿命内的收益。

对于符合现金流量对冲资格的衍生工具，衍生工具的有效损益部分在AOCI中报告，并在被对冲项目或交易影响收益时重新分类为收益。重新分类为收益的金额在合并经营报表中列示，并附有对冲工具或交易影响。损益的任何无效部分都作为净投资收入的一部分在当期收益中报告。如果套期保值指定被取消或套期保值在到期前终止，则先前记录在AOCI中的金额将重新分类为被套期保值项目影响收益期间的收益。对于由于预测的交易预计不会按照最初的策略发生而终止的对冲关系，之前记录在AOCI中的任何相关金额都会立即在收益报告中确认。

对于符合境外业务净投资对冲资格的衍生工具，衍生工具公允价值变动的有效部分计入AOCI，作为外币换算调整的一部分。境外业务净投资套期保值的任何无效部分都在变动期内的净投资收益中确认。

指数化年金、结构性可变年金、指数化万能人寿(“IUL”)和股票市场证书(“SMC”)义务的权益部分被视为嵌入衍生品。此外，某些年金包含保证最低积累福利(“GMAB”)和保证最低提取福利(“GMWB”)条款。GMAB和与GMWB条款相关的非寿险或有福利也被视为嵌入式衍生品。

        94

---

有关本公司衍生工具公允价值计量的资料，见附注15；有关衍生工具对综合经营报表的影响，请参阅附注17。

递延收购成本

该公司因收购新的和续签的保险和年金业务而产生成本。这些费用中递增的、直接用于购买新的或续订的保险单或年金合同的部分将被递延。资本化的重大成本包括与购买新的和续订的保单和年金合同相关的基于销售的补偿、成功销售的医疗检查成本，以及根据成功销售所花费的时间计算的部分员工薪酬和福利成本。支付给顾问、员工和第三方分销商的基于销售的薪酬是资本化的。资本化的员工薪酬和福利成本主要与销售、承保和处理有关。除获得保险单或年金合同所增加的直接成本以外的所有其他成本在发生时计入费用。与保险单或年金合同相关的DAC被大幅修改或内部替换为另一份合同，被视为合同终止。这些交易预计将在确定摊销期限和其他估值假设时使用。

该公司每季度监测其他DAC摊销假设，例如持续性、死亡率、发病率、利润率、可变年金福利利用率和维护费用水平，当独立评估时，每一个假设都可能影响公司的DAC余额。

DAC余额和相应摊销的分析是一个动态过程，它考虑了前面描述的所有相关因素和假设。除非公司管理层在季度监测过程中发现重大偏差，否则管理层将在每年第三季度每年更新这些DAC摊销假设。

非传统长久期产品

对于非传统的长期产品(包括可变、结构性可变和固定递延年金合同、万能寿险(“UL”)和可变万能寿险(“VUL”)保险产品)，DAC是根据在等于业务大致寿命的摊销期间的估计毛利(“EGP”)预测摊销的。

EGP根据持久率(合同持有人和投保人预计将投降、提取合同和存款的假设)、死亡率、客户资产价值增长率(基于股票和债券市场表现)、可变年金福利利用率和利润率(投资资产的赚取利率与贷记到合同持有人和投保人账户的利率之间的利差)而有所不同，是管理层的最佳估计。管理层定期监测金融市场状况和实际合同持有人和投保人的行为经验，并将它们与其假设进行比较。这些假设在任何时候看起来应该修订早先的估计时都会更新。当假设改变时，用于摊销DAC的EGP的百分比也可能改变。所需摊销百分比的变化被追溯应用；摊销百分比的增加将导致DAC余额的减少和DAC摊销费用的增加，而摊销百分比的下降将导致DAC余额的增加和DAC摊销费用的减少。假设的变化对经营结果的影响在任何特定时期都可能是积极的，也可能是消极的，并反映在做出此类改变的时期。在每个资产负债表日期，DAC余额将根据影响EGP的证券实现未实现收益或亏损所产生的影响进行调整，相关变化通过AOCI确认。

客户资产价值增长率是假设投资于独立账户的可变年金和VUL保险合同价值在未来升值的比率。使用的利率因股票和固定收益投资而异。管理层会定期检讨及(如适当)调整其对客户资产价值增长率的假设。该公司通常使用五年均值回归过程作为指导，根据对金融市场表现的长期看法以及最近的实际表现来确定近期股票基金增长率。建议的近期股票基金增长率每季度审查一次，以确保与管理层对预期股票市场表现的评估保持一致。在客户资产价值增长率超过管理层近期估计的时期记录的DAC摊销费用通常会低于增长率低于管理层近期估计的时期。

传统长久期产品

对于传统的长期产品(包括传统的人寿和伤残收入(DI)保险产品)，DAC通常在等于保费支付期间的摊销期内按保费的百分比摊销。计算DAC余额和DAC摊销费用时所作的假设与确定负债时所用的假设是一致的。

对于传统的人寿保险和直接投资保险产品，假设提供了经验中的不利偏差，只有在管理层得出结论认为经验将如此不利以至于DAC不可恢复的情况下，才会对其进行修订。如果管理层断定DAC不可收回，则DAC将减少到根据最佳估计假设可收回的金额，并在综合经营报表中记录相应的费用。

        95

---

递延销售诱因成本

销售诱因成本包括在某些年金合同和保险单价值基础上增加的奖金、利息积分和保费积分。这些福利的资本化程度取决于它们是在没有适用功能的类似合同上记入贷方的金额的增量。资本化的金额使用与摊销DAC相同的方法和假设进行摊销。DSIC计入其他资产，DSIC摊销计入收益、索赔、损失和结算费用。

再保险

根据再保险协议，本公司将保险风险转让给其他保险公司。

支付的再保险费和收到的福利按照再保险保单的会计基础核算，并与再保险合同的条款一致。传统人寿、长期护理(“长期护理”)及直接投资的再保险费，在扣除任何预付再保险资产的变动后，报告为减少保费、保单及合约费用。UL和VUL再保险费报告为降低保费、保单和合同费用。此外，就UL及VUL保单而言，已放弃的再保险净成本(即再保险人与本公司之间预期现金流的贴现金额)被分类为资产或抵销资产，并按估计毛利的比例在保单的估计年期内摊销，并须以与DAC追溯调整类似的方式进行追溯调整。用于预测预期现金流的假设与用于对相同合同进行DAC估值的假设是一致的。再保险净成本的变动反映为保费、保单和合同费用的一个组成部分。再保险回收被报告为福利、索赔、损失和和解费用的组成部分。

保险责任在再保险生效前报告。投保人账户余额、未来保单利益和根据再保险合同可收回的索赔在扣除信贷损失准备后记入应收账款。本公司在订立新的再保险合约前及在合约期内定期评估其再保险人的财务状况。与可追回再保险相关的信贷损失拨备是基于将可观察到的行业数据(包括保险人评级、违约和亏损严重程度数据)应用于公司的再保险可追回余额。管理层对计算结果进行评估，并考虑行业数据和公司数据之间的差异。这些不同之处包括该公司没有实际的亏损历史，以及行业数据可能包含非寿险公司的事实。这种评估本质上是主观的，因为它需要估计，鉴于这些应收账款的长期性质，估计可能会受到重大变化的影响。此外，该公司还有一份再保险保障协议，为其再保险长期护理业务提供信用保护。可收回的再保险信贷损失拨备通过在综合经营报表上计入利益、索赔、损失和结算费用的拨备来记录。

在有限的情况下，本公司还承担其他保险公司的人寿保险和固定年金风险。收到的再保险费和支付的福利按照再保险保单的会计基础核算，并与再保险合同的条款一致。假定业务的负债记录在投保人账户余额、未来保单利益和索赔中。

有关再保险的更多信息，请参见附注8。

投保人账户余额、未来保单福利和索赔

本公司设立准备金，以支付与非传统和传统的长期限产品和短期限产品相关的利益。非传统长久期产品包括可变和结构化可变年金合约、固定年金合约以及UL和VUL保单。传统的长久期产品包括定期寿险、终身寿险、DI保险和LTC保险产品。在出售美国汽车和家居(“AAH”)之前，为短期产品设立了准备金，以充分弥补主要与汽车和家居保单有关的损失。

作为保险责任入账的担保包括保证最低死亡抚恤金(“GMDB”)、收益总额(“GGU”)、保证最低收入抚恤金(“GMIB”)和与GMWB相关的人寿或有福利。此外，具有产品特征的UL和VUL保单，其结果是先盈利后亏损的，被计入保险责任。

作为嵌入衍生品计入的担保包括GMAB和与GMWB相关的非寿险或有福利。此外，分配给指数化账户的结构化可变年金、指数化年金和IUL保单的部分被计入嵌入衍生品。

未来政策福利和索赔的变化反映在未进行调整的期间的收益中。在适用的情况下，预期可从分担风险的再保险公司收回的利益金额在应收账款中单独记录为可收回的再保险。

非传统长久期产品

非传统长期产品的负债包括可变和固定年金以及UL和VUL保单的固定账户价值，可变年金相关担保福利的负债，可变和结构性可变年金、指数化年金和IUL产品的嵌入衍生品的负债。

可变、结构性可变和固定递延年金以及UL和VUL保单的固定账户价值负债等于累积值，即累计总存款和贷记利息减去提款和各种费用。

        96

---

该公司的UL和VUL保单的一部分具有产品特征，这些产品特征会导致合同中保险部分的利润和损失。这些利润和亏损可以由产品的成本结构或合同中的次级担保产生。二级担保确保在特定条件下，保单不会终止，即使没有足够的保单价值覆盖每月的扣除额和手续费，也将继续提供死亡抚恤金。对这些未来损失的责任是通过估计超过账户价值的死亡抚恤金，并根据预期评估(例如保险费成本、合同行政费、类似费用和投资保证金)确认超过估计寿命的超额部分来确定的。有关具有二级担保的合同的责任信息，请参见附注12。

固定递延指数年金、结构性可变年金和IUL产品的负债等于涵盖担保福利的主机合同价值和嵌入股权期权的公允价值的累积。

GMDB和GGU的负债是通过估计死亡抚恤金的预期价值超过预计合同累计价值，并根据预期评估确认超出估计寿命的部分(例如死亡和费用费用、合同行政费和类似费用)来确定的。

如果由合同所有者选择，并在合同签发后的规定等待期后，GMIB将根据合同累计价值增长率和预定的年金购买率保证最低终生年金。GMIB负债是通过估计年化之日超过预计合同累计价值的年化福利的期望值，并根据预期评估确认超出估计寿命的超额部分来确定的。

与GMWB规定相关的寿险或有福利的负债是通过估计账户价值等于零之后取决于生存的福利的期望值，并根据预期评估确认估计寿命内的福利(例如，死亡率和费用费用、合同行政费和类似费用)来确定的。

在确定GMDB、GGU、GMIB的负债和与GMWB相关的寿险或有福利时，公司使用精算模型模拟各种股票市场情景来预测这些福利和合同评估。在预测未来收益和评估时做出的重大假设与客户资产价值增长率、死亡率、持续性、收益利用率和投资利润率有关，并与DAC对相同合同的估值所用的假设一致。与DAC一样，除非公司管理层在季度监测过程中发现重大偏差，否则管理层将在每年第三季度每年更新这些假设。

有关可变年金担保的信息，请参见附注12。

福利或支出状态的固定年金负债使用自支出阶段开始之日起建立的假设。负债是减少死亡率的未来估计付款的现值(这是基于行业死亡率表，并根据公司的经验进行了修改)，并与利率一起贴现。

嵌入导数

与GMAB相关的嵌入式衍生品的公允价值和与GMWB条款相关的非寿险或有收益会根据股权、利率和信贷市场以及对公司不履行风险的估计而波动，这可能导致这些嵌入式衍生品要么是资产，要么是负债。与结构性可变年金、指数化年金和IUL相关的嵌入衍生品的公允价值根据股票市场和利率以及对公司不履行风险的估计而波动，是一项负债。有关嵌入衍生品公允价值计量的信息，请参阅附注15。

传统长久期产品

传统长存续期产品的负债包括已报告索赔的未付金额的负债、已发生但尚未报告的索赔的应付福利估计，以及未来发生索赔时将在定期、终身、DI和LTC保单上支付的福利的估计。

报告的人寿保险索赔的未付金额的负债等于保单下应支付的死亡抚恤金。

报告的DI和LTC索赔的未付金额负债包括任何到期和应计的定期或其他福利金额，以及持续福利付款债务现值的估计。这些未付金额是根据既定的行业表格使用预期索赔延续率计算的，并根据公司的经验进行适当调整。用于计算现值的贴现率是根据支持未付金额负债的资产赚取的平均利率计算的。

已发生但尚未报告的索赔的估计应付福利负债是基于对索赔发生和报告之间的实际时间间隔的定期分析。

对未来定期寿险、终身寿险和直接投资保单的未来索赔将支付的福利估计负债基于净保费水平，长期保单基于反映管理层当前最佳估计假设的毛保费估值。净保费水平包括预期保费支付、死亡率和发病率、保单持续性以及支持负债的资产所赚取的利率。毛保费估值包括预期保费费率增加、福利减少、发病率、保单持续性和支持负债的资产所赚取的利率。预计死亡率和

        97

---

发病率以既定的行业死亡率和发病率表为基础，并根据公司的经验进行修改。预期保费支付和持续率因保单形式、发行年龄、保单期限和某些其他定价因素而异。

对于定期保单、终身保单、直接投资保单和长期保单，本公司使用自保单发布之日起的最佳估计假设，并视情况为不利偏离风险拨备。负债初步确定后，管理层每年第三季度使用当前最佳估计假设进行溢价不足测试，不计提不利偏差拨备，除非管理层在季度监测过程中发现重大偏差。如果根据这些最佳估计假设确定的负债大于净准备金(即GAAP准备金扣除任何DAC余额)，则通过首先将DAC余额减去不足的金额或通过计入本期收益而将现有净准备金调整为零。如果差额超过DAC余额，则净准备金将通过计入当期收益而增加超出的部分。如果确认保费不足，将锁定截至确认损失之日的假设，并在随后的期间使用。LTC保险产品的假设是管理层截至损失确认之日的最佳估计，因此不再提供经验上的不利偏差。

有关传统长期产品的负债信息，请参见附注11。

未赚取收入负债

公司的UL和VUL政策要求为未来提供的服务提前支付费用或其他投保人评估。*这些费用作为未赚取收入递延，并使用EGP摊销，与DAC类似。未赚取收入负债计入其他负债，摊销计入保费、保单和合同费用。

对于在顾问提交财务计划之前支付财务规划费的客户，预先收到的财务规划费将作为未赚取收入递延至计划交付给客户。

基于股份的薪酬

本公司根据奖励授予日期的公允价值计量和确认授予员工和董事的股票奖励的成本，并在归属期间以直线方式确认费用(扣除估计没收)。超额税收优惠或不足是在分配或行使奖励时产生的，并在损益表中确认为所得税费用或福利。每个期权的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权定价模型进行估算。公司确认以公允价值为基础授予公司执行领导团队的业绩份额单位的成本，直至完全归属。

所得税

该公司的所得税拨备是指该公司预计将从与其业务相关的各个税收管辖区支付或收取的所得税净额。本公司根据本公司认为其最终应支付的金额计提所得税，并考虑到对不确定税务状况的确认和计量。所得税拨备中固有的是对某些项目的税收处理的估计和判断。

在所得税拨备方面，综合财务报表反映了与递延税项资产和负债有关的某些金额，这是由于为财务报表目的而计量的资产和负债与为纳税申报目的而计量的资产和负债之间的临时差异造成的。

本公司须为管理层认为不会变现的任何部分递延税项资产设立估值免税额。在决定应否设立估值免税额，以及如有需要，免税额的数额，需要作出重大判断。在作出这一决定时使用的因素包括与业务绩效相关的估计。在作出此项厘定时，其中包括考虑：(I)不包括冲销暂时性差异及结转的未来应课税收入；(Ii)现有应课税暂时性差异的未来冲销；(Iii)以前结转年度的应纳税所得额；及(Iv)税务筹划策略。管理层可能需要确定和实施适当的规划战略，以确保其实现递延税项资产的能力，并降低就此类资产设立估值津贴的可能性。有关公司估值津贴的更多信息，请参见附注24.

税率和税法的变化将在制定期间计入。递延税项资产和负债根据税法或税率变化的影响进行调整，其影响计入收入。

收入确认

死亡率和费用风险费用通常按独立账户持有的资产公允价值的百分比计算，并在评估时确认。

利息收入应计为使用有效利息法赚取的收益，该方法对分类为可供出售的所有执行固定到期日证券的安全溢价和折扣的收益率进行调整，以便相关证券或贷款在其整个期限内确认未偿还余额的恒定回报率。当实际预付款与最初预期的预付款有重大差异时，追溯有效收益率将重新计算，以反映迄今的实际付款和更新的未来付款假设，并在本期记录追赶调整。此外，反映预期的新的有效收益率

        98

---

未来付款，用于预期用途。除证券交易和权益法投资外，证券的已实现损益以交易日为基础，使用特定的识别方法确认。

在出售AAH之前，汽车和家庭保险的保费是扣除再保险保费后的，并在承保期内按比例确认。传统人寿保险、健康保险和具有人寿保险或有特征的即时年金的保费，是扣除放弃的再保险后的净额，到期时确认为收入。

UL和VUL保险的可变年金保证福利骑手费用和保险费用(扣除万能人寿保险产品的再保险保费和再保险成本)在评估时被确认为收入。

关于与客户的合同收入的会计政策的进一步讨论见附注4。

3.  近期会计公告

新会计准则的采纳

金融工具.信用损失.金融工具信用损失的测量

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)更新了与某些类型金融工具的信贷损失会计相关的会计准则。这一更新用一种新的模型取代了目前用于估计信贷损失的已发生损失模型，该模型要求实体估计资产生命周期内预期的信贷损失。采纳时，预期信贷损失的初步估计将通过留存收益记录，随后估计的变化将在当期收益中报告，并通过资产负债表上的信贷损失拨备记录。可供出售债务证券的信用损失模型没有改变；但是，信用损失的计算和随后的收回需要通过拨备来记录。该标准适用于2019年12月15日之后的中期和年度。经修订的留存收益追溯累计调整应自第一个报告期开始记录，在该期间，指导对贷款、应收账款和受新的预期信用损失模型约束的其他金融工具有效。要建立与可供出售债务证券、某些实益权益和金融资产相关的免税额，需要采取预期的做法，这些资产自成立以来购买的信用恶化幅度超过了微不足道的程度。本公司于2020年1月1日采用该标准。此次更新的采用并未对公司的综合经营业绩或财务状况产生实质性影响。

无形资产-商誉和其他-内部使用软件-客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算

2018年8月，财务会计准则委员会(FASB)更新了与客户对云计算安排(CCA)(即服务合同)中发生的实施成本进行会计核算相关的会计准则。更新要求对CCA的实施成本进行资本化评估，采用与内部使用软件相关的实施成本相同的方法。更新还涉及作为服务合同的CCA中资本化执行成本的列报、计量和减值。最新情况要求对属于服务合同的托管安排的性质进行新的披露，在适用指导意见时作出重大判断，并进行量化披露，包括资本化、摊销和减值的金额。此次更新适用于2019年12月15日之后的中期和年度，可以前瞻性或追溯适用。该公司于2020年1月1日采用前瞻性方法采用了该标准。此次更新的采用并未对公司的综合经营业绩或财务状况产生实质性影响。

无形资产-商誉和其他-简化商誉减值测试

2017年1月，FASB更新了会计准则，以简化商誉减值的会计处理。此次更新取消了商誉减值测试的假设收购价格分配(步骤2)。商誉减值现在将是报告单位的账面价值超过其公允价值的金额。该标准适用于2019年12月15日之后的中期和年度，并应前瞻性地应用，并允许在2017年1月1日之后执行的任何减值测试提前采用。本公司于2020年1月1日采用该标准。此次更新的采用并未对公司的综合经营业绩或财务状况产生实质性影响。

租赁-在资产负债表上确认租赁资产和负债

2016年2月，FASB更新了租赁会计准则。发布这一最新情况是为了提高租赁交易会计的透明度和可比性。该准则要求承租人的大多数租赁交易在资产负债表上记录为租赁资产和租赁负债，并对租赁安排进行定量和定性披露。该标准在2018年12月15日之后开始的中期和年度期间有效。各实体可以选择在提交的最早期间开始时或自通过之日起采用经修改的追溯办法采用该标准。本公司自2019年1月1日起采用修改后的追溯法采用该标准。该公司还选择了会计准则中过渡指导允许的一揽子实际权宜之计，允许实体延续其历史租赁分类，而不重新评估嵌入租赁的合同等。该公司记录了#美元的使用权资产。274百万美元，相应的租赁负债为$2951.6亿美元与房地产租赁密切相关。租赁负债超过使用权资产的金额主要反映了记录为减少之前记录为负债的使用权资产的租赁奖励。该标准的采用对公司的综合经营业绩或财务状况没有其他重大影响。有关租赁的其他披露，请参见附注18.

        99

---

损益表-报告全面收入-从累积的其他全面收入中重新分类某些税收影响

2018年2月，FASB更新了与AOCI滞留的税收影响列报相关的会计准则。此次更新允许将AOCI重新分类为留存收益，因为税法导致滞留在AOCI的税收影响。更新的选举是可选的。此次更新从2018年12月15日之后的财年开始生效。实体可以在采纳期间或追溯到税法中确认美国联邦企业所得税税率变化影响的每个(或多个)时期记录影响。本公司于2019年1月1日采用该标准，并选择不对AOCI中的滞留税收影响进行重新分类。

衍生工具和套期保值--针对套期保值活动的会计改进

2017年8月，FASB更新了会计准则，修改了对冲会计确认和列报要求。更新的目标是更好地使套期保值关系的财务报告与实体风险管理活动的经济结果保持一致，并简化对冲会计准则的应用。此次更新还增加了新的披露内容，并修订了现有的披露要求。该标准适用于2018年12月15日之后的中期和年度，并要求在修改后的追溯基础上适用。本公司于2019年1月1日起采用该标准。此次采用并未对公司的综合经营业绩或财务状况产生实质性影响。

应收账款-不可退还的费用和其他成本-购买的可赎回债务证券的溢价摊销

2017年3月，FASB更新了会计准则，以缩短某些已购买的溢价持有的可赎回债务证券的摊销期限。在之前的指引下，溢价一般在证券的合同期限内摊销。修订要求溢价摊销至最早的赎回日期。此次更新适用于具有显式、非或有看涨功能的证券，这些功能可以在固定价格和预设日期赎回。该标准适用于2018年12月15日之后开始的中期和年度会计期间，并要求在修改后的追溯基础上适用，方法是直接对截至采纳期开始时的留存收益进行累积效应调整。本公司于2019年1月1日采用该标准。此次采用并未对公司的综合经营业绩或财务状况产生实质性影响。

2020年10月，财务会计准则委员会发布修正案，澄清在每个报告日期，如果证券包含额外的未来赎回日期，一个实体必须重新评估摊余成本基础是否超过发行人在下一个赎回日期应偿还的金额。如果是这样的话，超出的部分应该摊销到下一个赎回日期。此次更新适用于财年，以及这些财年内的过渡期，从2020年12月15日之后开始。不允许提前申请。所有实体都应在现有或新购买的可赎回债务证券的采纳期开始时，在预期的基础上应用这一更新。本公司目前根据此项修订计入额外催缴日期。

薪酬-退休福利-定义福利计划-一般-披露框架-更改定义福利计划的披露要求

2018年8月，FASB更新了与披露固定福利计划发起人相关的会计准则。更新要求披露现金余额计划的加权平均利息贷记利率，并解释与该期间福利义务变化有关的重大损益的原因。此次更新还取消了AOCI中预计将在下一财年确认为净期间福利成本组成部分的金额的披露。这一更新在2020年12月15日之后的年度期间有效，应追溯适用。该公司于2018年第四季度提前采用了该标准，并进行了追溯。此次采用并未对公司的综合经营业绩或财务状况产生影响。

公允价值计量-披露框架-公允价值计量披露要求的变化

2018年8月，FASB更新了与公允价值计量披露相关的会计准则。这一更新取消了以下披露：(1)公允价值等级1级和2级之间转移的金额和原因，(2)公允价值等级之间转移时间的政策，以及(3)3级公允价值计量的估值过程。(2)公允价值等级1级和2级之间转移的金额和原因，(2)公允价值等级之间转移时间的政策，以及(3)3级公允价值计量的估值过程。新披露的信息包括保监处对报告期末持有的工具的经常性第3级公允价值计量的未实现损益的变化，以及用于开发重大不可观察投入的范围和加权平均值，以及加权平均值的计算方式。新的披露是在预期的基础上要求的；所有其他条款都应追溯适用。此次更新对2019年12月15日之后开始的中期和年度有效。允许提前采用整个标准或仅允许取消或修改披露要求的条款。该公司于2018年第四季度提前采纳了该标准的条款，以取消或修改披露要求。此次更新不会对公司的综合经营业绩或财务状况产生影响。

新会计准则的未来采纳

参考汇率改革-合同修改的权宜之计

2020年3月，FASB更新了会计准则，为将GAAP应用于受参考汇率改革(即取消伦敦银行间同业拆借利率)影响的合同、对冲或其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。以下内容

        100

---

对参考利率发生变化的修订合同提供了权宜之计：(1)应收账款和债务合同通过调整实际利率预期入账，(2)租赁作为现有合同的延续入账，不重新评估租赁分类和贴现率，也不重新计量本来需要的租赁付款，(3)实体无需重新评估其关于该合同是否包含与宿主合同的经济特征和风险明显密切相关的嵌入衍生品的原始结论。当选后，合同修改的可选权宜之计必须一致地应用于所有符合条件的合同或符合条件的交易。2021年1月，FASB更新了该标准，允许一家实体选择将原始指导下的处理应用于使用利率的衍生工具，该利率用于保证金、贴现或合同价格调整，这些利率将因参考利率改革而修改，但不符合原始指导下的条件。采用该标准预计不会对公司的综合运营结果和财务状况产生影响。

所得税--简化所得税的会计核算

2019年12月，FASB更新了会计准则，以简化所得税的会计处理。这一更新消除了以下一些例外情况：(1)与期内税收分配相关的会计原则将在预期基础上应用；(2)与外部基础差额相关的递延税项负债将在修改后的追溯基础上通过对截至采纳期开始时的留存收益进行累积效果调整来应用；(3)过渡期内年初至今的亏损将在预期基础上应用。(2)与外部基础差额相关的递延税项负债将在修改后的追溯基础上应用，这是通过对截至采纳期开始的留存收益进行累积效果调整来应用的。此次更新还修正了与以下情况有关的现有指导意见：(1)在预期基础上适用的商誉计税基础的提高；(2)当合并报税小组的成员发布单独的财务报表时，所得税费用的分配，这些财务报表将在追溯的基础上适用于所有提出的期间；(3)临时确认税法的颁布或将在预期基础上适用的税率变化。(4)特许税和部分基于收入的其他税种，适用于所有列报期间的追溯基础上，或通过对截至采用期间开始的留存收益进行累积效应调整而修改的追溯基础。该标准在2020年12月15日之后开始的中期和年度期间有效，允许提前采用。该标准的采用预计不会对公司的综合经营业绩和财务状况产生影响。

金融服务.保险.对长期合同会计的有针对性的改进

2018年8月，FASB更新了与长期保险合同相关的会计准则。该指引修订了保险人及再保险人签发的长期保险合约的计量模式及披露规定的主要内容。

指导意见确立了一个重要的新福利类别，称为市场风险福利，保护合同持有人免受非名义资本市场风险，并使保险公司面临这种风险。保险公司将不得不以公允价值衡量市场风险收益。市场风险福利包括可变年金保证福利(即保证的最低死亡、退休、终身退休、积累和收入福利)。可归因于负债头寸中市场风险利益的特定工具信用风险变化的公允价值变动部分将计入保监处。

在衡量非参保传统长期保险合同和具有人寿或有特征的即时年金的未来保单福利负债方面也有重大变化，包括以下内容：

•保险公司将被要求审查和更新用于衡量未来保单福利负债的现金流假设，而不是使用在合同开始时锁定的假设。每年都需要在每年的同一时间审查假设，以衡量未来所有政策福利的负债，或者根据经验更频繁地进行审查。更新假设的影响将在追溯性追赶的基础上进行衡量，并在更新期间与经营报表中持续的投保人福利支出分开列示。公司的定期和终身人寿保险、残疾收入、长期护理保险和具有寿险或有功能的即时年金将需要这一新的解锁程序。

•用于衡量未来保单福利负债的贴现率将被标准化。目前使用反映预期投资收益率的贴现率要求将改为反映负债存续期特征的中上(低信用风险)固定收益公司工具收益率(一般解释为“A”级)。各实体将被要求在每个报告日期根据保监处反映的贴现率变化的影响更新贴现率。

•目前的保费不足测试将被100%的净保费比率上限所取代。如果净保费比率(即预期总收益和相关费用的现值与总预期保费现值的比率)超过100%，保险公司必须在该期间的经营报表中确认亏损。不同发行年份的合同将不再被允许分组，以确定处于亏损状态的合同。

此外，更新要求与所有长期合同和大多数投资合同相关的DAC和DSIC在合同预期寿命内按直线摊销，而不考虑利润的出现。根据新的指导方针，递延余额不会产生利息，DAC和DSIC也不会接受减值测试。

这一更新需要大量的额外披露，包括对未来保单福利、投保人账户余额、市场风险福利、DAC和DSIC的负债进行分类前滚，以及关于预期现金流、估计和假设的定性和定量信息。2020年11月5日，FASB发布了最新的ASU，将该标准的生效日期推迟到2022年12月15日之后的中期和年度期间，以及这些年内的过渡期。标准

        101

---

应适用于未来政策福利的责任，并在修改后的追溯基础上适用DAC和DSIC，并在追溯的基础上适用于市场风险福利，如果满足某些标准，可选择应用完全追溯过渡。允许提前领养。该公司目前正在评估该标准对其综合经营结果、财务状况和披露的影响。

4. 与客户签订合同的收入

在2020年第三季度，本公司可报告部门的构成从五个部门改为四个部门。退休和保障解决方案部门包括退休解决方案(可变年金和支出年金)和保护解决方案(人寿保险和残疾保险)。此外，公司将固定年金和固定指数年金业务作为一个封闭的板块转移到公司和其他部门。上一期间的某些数额已经修订，以符合当前的列报方式。有关此更改的更多信息，请参见附注28.

下表列出了在调整后的经营基础上按部门分列的收入，并将部门收入与合并经营报表上报告的收入进行了核对：

			截至2020年12月31日的年度
			建议与财富管理						资产管理						退休和保障解决方案						公司 & 其他						总细分市场						营业外收入						总计
			(单位：百万)
管理和财务咨询费：
资产管理费：
零售			$	—					$	1,822					$	—					$	—					$	1,822					$	—					$	1,822
体制性			—						442						—						—						442						—						442
咨询费			3,511						—						—						—						3,511						—						3,511
财务规划费			348						—						—						—						348						—						348
交易费和其他手续费			352						190						62						—						604						—						604
管理和财务咨询费总额			4,211						2,454						62						—						6,727						—						6,727
经销费：
共同基金			737						237						—						—						974						—						974
保险和年金			835						174						363						—						1,372						—						1,372
其他产品			430						—						—						—						430						—						430
总经销费			2,002						411						363						—						2,776						—						2,776
其他收入			182						2						6						3						193						—						193
与客户签订合同的总收入			6,395						2,867						431						3						9,696						—						9,696
其他来源的收入(1)			339						24						2,663						546						3,572						77						3,649
部门总收入总额			6,734						2,891						3,094						549						13,268						77						13,345
减去：银行和存款利息支出			59						—						—						3						62						—						62
部门净收入合计			6,675						2,891						3,094						546						13,206						77						13,283
减去：部门间收入			893						53						433						(2)						1,377						7						1,384
总净收入			$	5,782					$	2,838					$	2,661					$	548					$	11,829					$	70					$	11,899

        102

---

			截至2019年12月31日的年度
			建议与财富管理						资产管理						退休和保障解决方案						公司 & 其他						总细分市场						营业外收入						总计
			(单位：百万)
管理和财务咨询费：
资产管理费：
零售			$	—					$	1,783					$	—					$	—					$	1,783					$	—					$	1,783
体制性			—						495						—						—						495						—						495
咨询费			3,156						—						—						—						3,156						—						3,156
财务规划费			330						—						—						—						330						—						330
交易费和其他手续费			355						189						63						—						607						—						607
管理和财务咨询费总额			3,841						2,467						63						—						6,371						—						6,371
经销费：
共同基金			726						237						—						—						963						—						963
保险和年金			875						171						357						6						1,409						—						1,409
其他产品			680						—						—						—						680						—						680
总经销费			2,281						408						357						6						3,052						—						3,052
其他收入			177						4						—						—						181						—						181
与客户签订合同的总收入			6,299						2,879						420						6						9,604						—						9,604
其他来源的收入(1)			436						34						2,703						1,479						4,652						265						4,917
部门总收入总额			6,735						2,913						3,123						1,485						14,256						265						14,521
减去：银行和存款利息支出			136						—						—						8						144						—						144
部门净收入合计			6,599						2,913						3,123						1,477						14,112						265						14,377
减去：部门间收入			924						55						429						(6)						1,402						8						1,410
总净收入			$	5,675					$	2,858					$	2,694					$	1,483					$	12,710					$	257					$	12,967

        103

---

			截至2018年12月31日的年度
			建议与财富管理						资产管理						退休和保障解决方案						公司 & 其他						总细分市场						营业外收入						总计
			(单位：百万)
管理和财务咨询费：
资产管理费：
零售			$	—					$	1,874					$	—					$	—					$	1,874					$	—					$	1,874
体制性			—						453						—						—						453						—						453
咨询费			2,865						—						—						—						2,865						—						2,865
财务规划费			318						—						—						—						318						—						318
交易费和其他手续费			355						190						65						—						610						—						610
管理和财务咨询费总额			3,538						2,517						65						—						6,120						—						6,120
经销费：
共同基金			729						260						—						—						989						—						989
保险和年金			890						173						360						7						1,430						—						1,430
其他产品			622						—						—						—						622						—						622
总经销费			2,241						433						360						7						3,041						—						3,041
其他收入			171						3						1						—						175						—						175
与客户签订合同的总收入			5,950						2,953						426						7						9,336						—						9,336
其他来源的收入(1)			328						58						2,741						1,740						4,867						158						5,025
部门总收入总额			6,278						3,011						3,167						1,747						14,203						158						14,361
减去：银行和存款利息支出			89						—						—						6						95						—						95
部门净收入合计			6,189						3,011						3,167						1,741						14,108						158						14,266
减去：部门间收入			952						50						417						(5)						1,414						17						1,431
总净收入			$	5,237					$	2,961					$	2,750					$	1,746					$	12,694					$	141					$	12,835

(1) 不包括在与客户签订合同的标准收入范围内的收入。这些金额主要包括与保险和年金产品或金融工具相关的收入。

下面的讨论描述了公司在综合基础上与客户签订的合同所产生的收入和现金流的性质、时间和不确定性。

管理和财务咨询费

资产管理费

该公司通过为零售和机构客户提供资产管理服务来赚取收入。收入是根据固定或分级税率赚取的，作为一个百分比，适用于管理的资产。所管理的资产会随着市场波动和客户行为而变化。资产管理履约义务被认为是一系列基本相同的不同服务，并且在合同期限内每天都得到满足。资产管理费按月或按季计提、开票和收取。

本公司为英国(“英国”)开放式投资公司(“OEIC”)签订的资产管理合同在欧洲，法国兴业银行的资本可变投资(“SICAV”)包括资产管理和基金分销服务的业绩义务。这些服务的收入额报告为管理和财务咨询费。这两种业绩义务的收入确认模式是相同的，因为基金分销服务的收入受到公司控制之外的因素的不同限制，包括市场波动和客户行为(如客户持有他们的投资多长时间)，在知道所管理的资产之前不会确认。

该公司还可能根据超过基准指数或合同规定水平的账户回报率百分比，对机构账户、对冲基金、抵押贷款债券(“CLO”)、OEIC、SICAV以及财产和其他基金赚取基于业绩的管理费。这一收入是可变的，主要受所管理资产相对于基准指数或合同规定水平的表现的影响。在很可能不会发生重大逆转之前，收入不会被确认。绩效管理费按季度或年度开具发票。

        104

---

咨询费

该公司通过为某些经纪客户的可自由支配和非可自由支配的管理账户提供投资咨询服务而赚取收入。收入是根据合同固定利率赚取的，作为一个百分比，适用于账户中持有的资产的市场价值。投资咨询履约义务被认为是一系列基本相同的不同服务，在合同期限内每天都得到满足。咨询费是按月对上个月末的资产收费的。在2019年第四季度之前，咨询费主要基于月度或季度的平均资产。

财务规划费

该公司通过向客户提供财务计划来赚取收入。每个财务计划的收入要么是固定费用(每月、每季度或每年收到)，要么是基于合同固定利率的可变费用(每月收到)，按百分比适用于客户投资咨询账户中持有的前一个月末资产。财务规划费是根据客户的财务和生活状况的复杂性以及他或她的顾问的经验而定的。在财务计划交付给客户时履行履约义务。在计划交付之前收到现金时，公司记录未赚取收入的合同负债。与客户签订的理财计划合同是年度合同。记录为合同负债的金额在财务计划交付时确认为收入，发生在年度合同期内。

对于固定费用安排，收入在财务计划交付时确认。公司应计入在财务计划交付时尚未收到的任何金额的收入。

对于可变费用安排，收入确认为财务计划交付时收到的现金。由于市场波动和客户行为等公司无法控制的因素，计划交付后收到的金额受到不同程度的限制。收入在可能不会发生重大逆转时确认，通常在每个月末，因为咨询账户余额的不确定性得到解决。

财务规划费的合同负债(包括在综合资产负债表中的其他负债)为#美元。146300万美元和300万美元143分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

公司在获得新的财务规划合同或续签现有合同时向顾问支付销售佣金。在财务计划交付之前支付给顾问的销售佣金被认为是与客户签订合同的成本，最初是资本化的。当履行交付财务计划的义务时，佣金被确认为分配费用。获得这些合同的资本化成本在合并资产负债表的其他资产中列报，为#美元。117300万美元和300万美元116分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

交易费和其他手续费

本公司通过为关联共同基金提供客户支持、股东和行政服务(包括转让代理服务)和为非关联共同基金提供联网、分会计和管理服务而赚取收入。该公司还通过为不包括在咨询关系中的经纪和退休账户提供托管服务和账户维护服务而获得收入。转让代理和行政收入是根据对管理的资产按百分比适用的固定费率或每个基金头寸的年度固定费用赚取的。网络和分会计收入是根据每个账户的年度固定费用或每个基金头寸的年度固定费用赚取的。托管和帐户维护收入通常是根据每个帐户的季度或年度固定费用赚取的。每项客户支持和行政服务履约义务都被视为一系列基本相同且在合同期限内每天都得到满足的不同服务。交易费和其他费用(托管服务费除外)按月或按季向经纪账户开具发票或收取费用。托管服务费按年向经纪账户开具发票或收取。综合资产负债表中的其他负债包括托管服务费的合同负债零截至2020年12月31日和2019年12月31日。

该公司通过向特许经营顾问提供交易执行服务来赚取收入。交易执行义务在每笔交易时履行，收入主要是根据每笔交易的固定费用赚取的。这些费用每半个月开具发票并收取一次。

配送费

共同基金、保险和年金产品

该公司通过销售关联和非关联共同基金、固定和可变年金以及保险产品赚取收入。履约义务在每次销售时履行。收入的一部分是基于对销售时投资的金额应用固定税率(如百分比)的。剩余收入在客户拥有投资或持有合同的一段时间内确认，通常是根据固定利率赚取的，该固定利率作为百分比应用于基金的资产净值，或保险单或年金合同的价值。持续的收入在出售时没有确认，因为它受到公司控制之外的因素的可变限制，包括市场波动和客户行为(如客户持有他们的投资、保险单或年金合同的时间)。这一持续的收入可能会在最初销售后的许多年内确认。在很可能不会发生重大逆转之前，收入将不会被确认。

        105

---

该公司通过向非关联合作伙伴提供教育公司顾问或支持其产品在公司平台上的供应和分销的机会而赚取收入。这些付款允许外部各方培训和支持顾问，解释其产品的特点，分发营销和教育材料，并支持必要的交易和运营系统，以支持公司的客户服务和生产分销工作。本公司通过在本公司的销售平台上配售和维护非关联基金合作伙伴和保险公司的产品而赚取收入(须遵守本公司的尽职调查标准)。收入主要是根据固定费用或固定费率赚取的，固定费率按一定百分比适用于投资资产的市值。这些履约义务被认为是一系列基本相同的不同服务，并且在合同期限内每天都得到满足。这些费用是按月开具发票并收取的。

其他产品

该公司通过销售无关联的替代产品赚取收入。履约义务在每次销售时履行。收入的一部分是基于对销售时投资的金额应用固定税率(如百分比)的。剩余的收入在客户拥有投资的一段时间内确认，通常是根据投资市值的固定利率(作为百分比)来赚取的。正在进行的收入在出售时没有确认，因为它受到公司控制之外的因素的可变限制，包括市场波动和客户行为(如客户持有他们的投资的时间)。在很可能不会发生重大逆转之前，收入将不会被确认。

该公司从经纪客户那里赚取收入，用于执行所要求的交易。履约义务在交易执行时履行，并在结算日收到金额。每笔交易的收入根据各种因素而有所不同，这些因素包括投资类型、交易金额和交易执行方式(在线或经纪人协助)。

该公司通过将客户的存款存入其与第三方银行的经纪业务清扫计划中赚取收入。从第三方银行收到的金额受到短期利率的影响。与参与清扫计划的金融机构的履约义务被认为是一系列基本相同的不同服务，并且在合同期限内每天都得到满足。收入是每天赚取的，每月结算的基础是对存款应用的利率，作为一个百分比。

其他收入

该公司从向特许经营顾问收取的费用中赚取收入，这些顾问提供管理和发展其业务所需的各种服务。主要服务包括：知识产权和软件许可、合规监督、保险覆盖、技术服务和支持、咨询和其他服务。服务由本公司或第三方提供商提供。本公司控制第三方提供的服务，因为它有权指示第三方执行服务，主要负责执行服务并设定顾问收取的价格。公司确认从顾问那里收到的费用总额的收入。这些费用主要是按月收取，以减少佣金支付。

知识产权和软件许可证，以及合规监督、保险覆盖以及技术服务和支持，主要是根据每月固定费用赚取的。这些服务被认为是一系列基本相同且在合同期内每天都能满足的不同服务。在提供服务并根据所请求的服务级别赚取收入时，将履行咨询和其他服务的绩效义务。

应收账款

与客户的合同收入的应收账款在履行履行义务时确认，公司对收入有无条件的权利。-与客户合同收入相关的应收账款为$403百万美元和$400分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

5.  可变利息实体

本公司向被认为是VIE的投资实体提供资产管理服务，如CLO、对冲基金和其他私人基金、房地产基金以及某些由本公司赞助的非美国系列基金(如OEIC和SICAV)(统称为“投资实体”)。此外，该公司还投资于CLO和某些被视为VIE的保障性住房合作伙伴关系以外的结构性投资。如果本公司被视为主要受益人，本公司将合并某些投资实体(统称为“合并投资实体”)。除初始投资及现有的未来融资承诺外，本公司并无义务向非综合VIE提供财务或其他支持，本公司亦无向该等实体提供任何其他支持。该公司与合并CLO相关的无资金承诺为#美元13百万美元和$21分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。有关其他VIE未来资金承诺的信息，请参见附注26.

有关本公司有关合并的会计政策的进一步讨论，见附注2。

克洛斯

CLO是以资产池为抵押的资产支持融资实体，主要是银团贷款，其次是高收益债券。CLO发行多批债务证券，为投资者提供各种期限和信用风险特征。CLO发行的债务证券对本公司无追索权。CLO的债券持有人只对CLO的资产有追索权。CLO的资产不能由公司使用。按计划偿还债务的依据是

        106

---

CLO抵押品池的表现。本公司根据CLO的抵押品池价值从CLO中赚取管理费，在某些情况下，还可能获得奖励费用。收费安排是市场化的，并与提供这些服务所需的努力程度相称。本公司已投资于某些CLO的部分未评级次级票据。本公司合并某些CLO，因为它是主要受益者，并有权指导对CLO的经济表现影响最大的活动。

公司与非合并CLO相关的最大亏损风险仅限于其摊销成本，即#美元。3300万美元和300万美元4分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。该公司将这些投资归类为可供出售证券。有关这些投资的更多信息，请参见附注6。

物业基金

该公司为房地产基金提供投资建议和相关服务，其中一些基金被认为是VIE。对于投资管理服务，本公司一般根据所管理资产的市值赚取管理费，在某些情况下还可能获得基于业绩的费用。收费安排是市场化的，并与提供这些服务所需的努力程度相称。本公司并无重大经济利益，亦毋须合并任何物业基金。该公司在这些实体的投资的最大亏损风险仅限于其账面价值。公司投资于物业基金的账面价值反映在其他投资中，为#美元。23300万美元和300万美元12分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

对冲基金和其他私募基金

本公司不合并由本公司赞助并被视为VIE的对冲基金和其他私人基金。对于投资管理服务，本公司根据所管理资产的市值赚取管理费，在某些情况下还可能获得基于业绩的费用。费用安排是市场上的，与提供这些服务所需的努力水平相称，公司在任何基金中都没有重大的经济利益。该公司在这些实体的投资的最大亏损风险仅限于其账面价值。本公司在这些实体的投资的账面价值反映在其他投资中，零截至2020年12月31日和2019年12月31日。

非美国系列基金

该公司管理着被视为VIE的非美国系列基金。对于投资管理服务，本公司根据所管理资产的市值赚取管理费，在某些情况下还可能获得基于业绩的费用。收费安排是市场化的，并与提供这些服务所需的努力程度相称。该公司不合并这些资金，其最大亏损风险仅限于其账面价值。公司对这些基金的投资的账面价值反映在其他投资中，为#美元。20百万美元和美元15分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

保障性住房伙伴关系和其他房地产伙伴关系

该公司是经济适用房合作伙伴关系的有限合伙人，这些合作伙伴有资格享受政府资助的低收入住房税收抵免计划，以及投资于最初以经济适用房为组成部分开发的多户住宅物业的合作伙伴关系。该公司已确定它不是主要受益者，因此不合并这些伙伴关系。

大多数有限合伙企业都是VIE。本公司因投资VIE而面临的最大亏损风险仅限于账面价值。账面价值反映在其他投资中，为#美元。200百万美元和$270分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。该公司有一美元9百万澳元15截至2020年12月31日和2019年12月31日记录的百万负债，分别与尚未汇给VIE的原始购买承诺有关。本公司没有提供任何额外的支持，也没有合同义务向VIE提供超出资金承诺的额外支持。

结构性投资

本公司投资于被认为不是发起人的VIE的结构性投资。这些结构性投资通常投资于固定收益工具，由第三方管理，包括资产支持证券、商业和住宅抵押贷款支持证券。该公司将这些投资归类为可供出售证券。由于本公司对这些实体的投资规模以及在这些实体的资本结构中的地位，本公司已确定其不是这些结构的主要受益者。由于对这些结构性投资的投资，该公司面临的最大亏损风险仅限于其摊销成本。有关这些结构性投资的更多信息，请参见附注6。

        107

---

资产负债公允价值

该公司将其公允价值计量按照三级等级进行分类。公允价值层次的三个层次的定义见附注15。

下表列出了按公允价值经常性计量的合并投资实体持有的资产和负债余额：

			2020年12月31日
			1级						2级						3级						总计
			(单位：百万)
资产
投资：
公司债务证券			$	—					$	8					$	—					$	8
普通股			—						1						—						1
银团贷款			—						1,817						92						1,909
总投资			—						1,826						92						1,918
应收账款			—						16						—						16
其他资产			—						—						2						2
按公允价值计算的总资产			$	—					$	1,842					$	94					$	1,936
负债
债务(1)			$	—					$	1,913					$	—					$	1,913
其他负债			—						69						—						69
按公允价值计算的负债总额			$	—					$	1,982					$	—					$	1,982

			2019年12月31日
			1级						2级						3级						总计
			(单位：百万美元)
资产
投资：
公司债务证券			$	—					$	8					$	—					$	8
普通股			1						—						—						1
银团贷款			—						1,454						143						1,597
总投资			1						1,462						143						1,606
应收账款			—						8						—						8
按公允价值计算的总资产			$	1					$	1,470					$	143					$	1,614
负债
债务(1)			$	—					$	1,628					$	—					$	1,628
其他负债			—						84						—						84
按公允价值计算的负债总额			$	—					$	1,712					$	—					$	1,712

(1) CLO债务的账面价值被设定为CLO资产的公允价值。CLO债务的估计公允价值为$2.010亿美元和1.7分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

        108

---

下表汇总了综合投资实体持有的3级资产变动情况，按公允价值经常项目计量：

			银团贷款						其他资产
			(单位：百万)
平衡，2020年1月1日			$	143					$	—
包括的总收益(亏损)：
净收入			(16)			(1)			—
购买			111						2
销售额			(29)						—
安置点			(33)						—
转入3级			438						—
转出级别3			(522)						—
平衡，2020年12月31日			$	92					$	2
与2020年12月31日持有的资产有关的收入中包括的未实现收益(亏损)的变化			$	(2)		(1)			$	—

									银团贷款
									(单位：百万)
余额，2019年1月1日									$	226
包括的总收益(亏损)：
净收入									(2)			(1)
购买									91
销售额									(11)
安置点									(68)
转入3级									272
转出级别3									(365)
余额，2019年12月31日									$	143
与2019年12月31日持有的资产相关的收益中包含的未实现收益(亏损)的变化									$	(3)		(1)

									普通股						银团贷款
									(单位：百万美元)
余额，2018年1月1日									$	4					$	180
包括的总收益(亏损)：
净收入									6			(1)			(1)			(1)
购买									—						97
销售额									(10)						(41)
安置点									—						(52)
转入3级									4						173
转出级别3									(2)						(160)
合并后的投资主体的合并									—						54
合并投资主体的解除合并									(2)						(24)
余额，2018年12月31日									$	—					$	226
与2018年12月31日持有的资产有关的收入中计入的未实现收益(亏损)的变化									$	—					$	(4)		(1)

(1) 计入综合经营报表中的净投资收入。

从第3级转让的证券和贷款主要代表具有公允价值的资产，这些资产现在从具有可观察到的投入的第三方定价服务中获得，或在活跃的市场中定价。转移到第3级的证券和贷款代表具有公允价值的资产，这些资产现在基于单一的非约束性经纪人报价。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的所有3级计量均来自非约束性经纪商报价，在这些报价中，公司无法合理获得公允价值计算中使用的不可观察到的投入。

        109

---

公允价值的确定

资产

投资

以可观察到的投入采用市场法从第三方定价服务获得的银团贷款的公允价值被归类为第二级。从第三方定价服务获得的以单一非约束性经纪人报价为标的估值来源的银团贷款的公允价值被归类为第三级。非约束性经纪人报价中使用的基础投入对本公司来说并不容易获得。有关公司确定公司债务证券、普通股和其他投资的公允价值的说明，见附注15。

应收账款

就综合CLO的应收账款而言，账面值接近公允价值，因为该等资产的性质历来属短期性质，而应收账款亦属应收账款。这些应收账款的公允价值被归类为二级。

负债

债务

CLO的资产(通常是银团贷款)的公允价值比CLO的债务部分的公允价值更容易观察，因为CLO的市场活动有限，透明度也较低。因此，CLO债务的公允价值被设定为等于CLO资产的公允价值，并被归类为2级。

其他负债

其他负债主要包括由合并CLO购买但尚未结算持有的证券。账面价值接近公允价值，因为这些负债的性质历来都是短期的。这些负债的公允价值被归类为第二级。

公允价值期权

本公司已就综合CLO的金融资产及负债选择公允价值选择。管理层认为，使用公允价值期权能更好地匹配与CLO相关的资产和负债的公允价值变化。

下表列出了已选择公允价值选项的贷款和债务的公允价值和未偿还本金余额：

			十二月三十一日，
			2020						2019
			(单位：百万美元)
银团贷款
未付本金余额			$	1,990					$	1,678
超出公允价值的未偿还本金			(81)						(81)
公允价值			$	1,909					$	1,597
逾期90天以上贷款的公允价值			$	5					$	4
非权责发生制贷款的公允价值			19						42
逾期90天以上的贷款、非权责发生状态的贷款或两者的公允价值与未偿还本金之间的差额			24						18
债务
未付本金余额			$	2,069					$	1,761
超出公允价值的未偿还本金			(156)						(133)
账面价值(1)			$	1,913					$	1,628

(1)CLO债务的账面价值被设定为CLO资产的公允价值。CLO债务的估计公允价值为$2.010亿美元和1.7分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

在2020年第三季度，公司启动了新的CLO，并发行了#美元的债务3.94亿.

银团贷款、债券和结构性投资的利息收入根据净投资收入中的合同利率入账。与投资公允价值变动有关的损益和出售投资的损益也计入净投资收益。债务利息支出计入利息和债务支出，与债务公允价值变动相关的损益计入净投资收益。

与选择公允价值期权的金融资产和负债的公允价值变动相关的净投资收益(亏损)合计为$(7)百万，$(9)百万元及$47截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

        110

---

综合投资实体的债务和所述利率如下：

			账面价值												加权平均 利率，利率
			十二月三十一日，												十二月三十一日，
			2020						2019						2020						2019
			(单位：百万美元)
合并CLO的债务将于2025-2031年到期			$	1,913					$	1,628					2.1		%				3.5		%

综合CLO的债务既有固定利率，也有浮动利率，利率范围为0.0%至8.9%。CLO的债务利率是基于未偿还本金利率和合同利率的加权平均利率。

6.  投资

以下为投资摘要：

			十二月三十一日，
			2020						2019
			(单位：百万美元)
可供出售证券，按公允价值计算			$	36,283					$	33,129
抵押贷款净额(扣除信贷损失拨备后：2020年，$29; 2019, $19)			2,718						2,778
政策性贷款			846						868
其他投资，净额(扣除信贷损失拨备后：2020年，$12; 2019, $5)			1,184						1,140
总计			$	41,031					$	37,915

其他投资主要反映了该公司在保障性住房伙伴关系、交易证券、种子资金投资、银团贷款、信用卡应收账款和购买时原始或剩余期限超过90天的存单中的权益。

以下为净投资收益摘要：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万美元)
固定期限投资收益			$	1,161					$	1,378					$	1,353
已实现净收益(亏损)			(10)			(1)			(8)						10
保障性住房合作伙伴关系			(66)						(98)						(58)
其他			89						97						154
合并投资主体			77						94						137
总计			$	1,251					$	1,463					$	1,596

(1) 包括信贷损失拨备的变动$(27)截至该年度的百万美元12月31日, 2020.

按类型划分的可供出售证券如下：

中国证券公司简介：						2020年12月31日
						摊销 成本						未实现毛利						未实现亏损总额						信贷损失准备						公允价值
						(单位：百万美元)
公司债务证券						$	11,762					$	1,924					$	(2)					$	(10)					$	13,674
住房抵押贷款支持证券						9,845						188						(4)						—						10,029
商业抵押贷款支持证券						5,867						242						(21)						—						6,088
资产支持证券						3,283						52						(5)						(1)						3,329
州和市政义务						1,088						297						(1)						—						1,384
美国政府和机构的义务						1,456						—						—						—						1,456
外国政府债券和债务						241						22						(1)						—						262
其他有价证券						59						2						—						—						61
总计						$	33,601					$	2,727					$	(34)					$	(11)					$	36,283

        111

---

中国证券公司简介：						2019年12月31日
						摊销 成本						未实现毛利						未实现亏损总额						公允价值
						(单位：百万美元)
公司债务证券						$	10,847					$	1,344					$	(4)					$	12,187
住房抵押贷款支持证券						9,954						94						(19)						10,029
商业抵押贷款支持证券						5,473						96						(6)						5,563
资产支持证券						1,968						42						(4)						2,006
州和市政义务						1,131						238						(2)						1,367
美国政府和机构的义务						1,679						1						—						1,680
外国政府债券和债务						254						19						(2)						271
其他有价证券						26						—						—						26
总计						$	31,332					$	1,834					$	(37)					$	33,129

截至2020年12月31日和2019年12月31日，应计利息为$178300万美元和300万美元17780万美元分别不计入上表可供出售证券的摊余成本基础，并计入综合资产负债表的应收账款。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，公允价值为美元的投资证券3.610亿美元和2.210亿美元分别承诺履行衍生品合同和短期借款下的合同义务，其中#美元454百万美元和$576百万美元可以分别由交易对手出售、质押或再质押。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，固定到期日证券约占88分别占美国企业金融投资的87%和87%。评级机构的指定是基于国家公认的统计评级机构(NRSRO)的评级，包括穆迪投资者服务公司(穆迪)、标准普尔评级服务公司(S&P)和惠誉评级有限公司(惠誉)。该公司使用穆迪、标准普尔和惠誉的可用评级的中位数，或者，如果可用评级少于三个，则使用较低的评级。当无法获得穆迪、标准普尔和惠誉的评级时，该公司可以利用其他NRSRO的评级或对证券进行内部评级。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司的内部分析师对美元的评级为605百万美元和$624分别使用与NRSRO使用的标准类似的标准购买证券。

按评级划分的固定到期日证券摘要如下：

收视率						2020年12月31日																		2019年12月31日
						摊销 成本						公允价值						总公允价值百分比						摊销 成本						公允价值						总公允价值百分比
						(单位：百万美元，除1%外)
AAA级						$	19,815					$	20,253					56		%				$	18,256					$	18,437					56		%
AA型						1,082						1,312						3						1,113						1,304						4
A						2,953						3,534						10						3,008						3,474						10
血脑屏障						8,271						9,542						26						8,178						9,102						28
低于投资级(1)						1,480						1,642						5						777						812						2
总固定到期日						$	33,601					$	36,283					100		%				$	31,332					$	33,129					100		%

(1) 低于投资级证券的摊余成本和公允价值包括本公司管理的CLO的利息$。3百万美元，截至2020年12月31日，5百万美元和$6截至2019年12月31日，分别为100万。这些证券没有评级，但由于其风险特征，被列入低于投资级。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，大约33%和45评级为AAA的证券中，分别有%为GNMA、FNMA和FHLMC抵押贷款支持证券。不是任何发行人的持股量均大于10占总股本的30%。

        112

---

下表提供了有关有未实现亏损总额的可供出售证券的信息，以及个别证券处于连续未实现亏损状态的时间长度：

中国证券公司简介：						2020年12月31日
						不到12个月																		12个月或更长时间																		总计
						证券数量						公平 价值						未实现 损失						证券数量						公平 价值						未实现 损失						证券数量						公平 价值						未实现 损失
						(单位：百万美元，证券数量除外)
公司债务证券						26						$	228					$	(1)					11						$	19					$	(1)					37						$	247					$	(2)
住房抵押贷款支持证券						72						833						(2)						71						391						(2)						143						1,224						(4)
商业抵押贷款支持证券						35						781						(11)						19						393						(10)						54						1,174						(21)
资产支持证券						17						344						(3)						13						231						(2)						30						575						(5)
州和市政义务						2						4						—						1						4						(1)						3						8						(1)
外国政府债券和债务						1						3						—						7						8						(1)						8						11						(1)
总计						153						$	2,193					$	(17)					122						$	1,046					$	(17)					275						$	3,239					$	(34)

中国证券公司简介：						2019年12月31日
						不到12个月																		12个月或更长时间																		总计
						证券数量						公平 价值						未实现 损失						证券数量						公平 价值						未实现 损失						证券数量						公平 价值						未实现 损失
						(单位：百万美元，证券数量除外)
公司债务证券						13						$	66					$	(1)					23						$	173					$	(3)					36						$	239					$	(4)
住房抵押贷款支持证券						150						4,328						(10)						118						1,164						(9)						268						5,492						(19)
商业抵押贷款支持证券						52						1,622						(3)						31						314						(3)						83						1,936						(6)
资产支持证券						34						598						(3)						16						213						(1)						50						811						(4)
州和市政义务						5						23						—						4						57						(2)						9						80						(2)
外国政府债券和债务						1						—						—						10						15						(2)						11						15						(2)
总计						255						$	6,637					$	(17)					202						$	1,936					$	(20)					457						$	8,573					$	(37)

作为公司持续监测过程的一部分，管理层确定，在截至12个月的12个月内，其所有可供出售证券的未实现亏损总额的变化2020年12月31日主要归因于较低的利率以及信贷利差收紧。根据附注2所述的会计政策，该公司没有确认任何未实现收益亏损总额，因为已确定此类亏损是由于非信贷因素造成的。本公司不打算出售这些证券，也不认为本公司更有可能被要求在预期收回剩余摊销成本基础之前出售这些证券。自.起2020年12月31日, 92总未实现亏损的可供出售证券的百分比被认为是投资级的。

下表显示了可供出售证券的信贷损失拨备的前滚：

			公司债务证券						资产支持证券						总计
			(单位：百万美元)
平衡，2020年1月1日(1)			$	—					$	—					$	—
此前未记录信贷损失的新增项目			13						1						14
对上一期有备抵的证券的额外增加(减少)			(3)						—						(3)
平衡，12月31日, 2020			$	10					$	1					$	11

(1)在2020年1月1日之前，可供出售证券的信贷损失不记录在津贴中，但如果证券是非暂时减值的，则记录为证券账面价值的减少。由于可供销售证券的预期过渡，不会对采用产生影响。

        113

---

在收益中确认的使用特定识别方法确定的可供出售证券的已实现净损益如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万美元)
已实现投资收益总额			$	25					$	30					$	18
已实现投资损失总额			(3)						(14)						(9)
信用损失			(11)						(22)						—
总计			$	11					$	(6)					$	9

截至2020年12月31日的一年中，信贷亏损主要与公司债务证券的信贷亏损有关，主要是在石油和天然气行业。截至2019年12月31日的年度的非临时性减值主要与AAH持有的公司债务证券和投资有关。该公司确认减值#美元。52019年第一季度，由于公司不再打算持有这些证券，直到公允价值恢复到账面价值为止，AAH持有的投资增加了1000万美元。

有关AOCI中包括的未实现投资净收益(亏损)的前滚，请参阅附注21。

截至2020年12月31日，按合同到期日计算的可供出售证券如下：

			摊销成本						公允价值
			(单位：百万美元)
一年内到期			$	2,569					$	2,584
在一年到五年后到期			4,717						5,057
在五年到十年后到期			2,908						3,213
10年后到期			4,412						5,983
			14,606						16,837
住房抵押贷款支持证券			9,845						10,029
商业抵押贷款支持证券			5,867						6,088
资产支持证券			3,283						3,329
总计			$	33,601					$	36,283

实际到期日可能与合同到期日不同，因为发行人可能有权催缴或预付债务。住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券和资产支持证券不是在单一到期日到期。因此，这些证券不包括在到期日分布中。

7.  融资应收账款

融资应收账款包括商业贷款、消费贷款和应收保证金。有关本公司与融资应收账款和信贷损失准备相关的会计政策的信息，请参见附注2。

信贷损失准备

下表显示了截至2020年12月31日的年度信贷损失拨备的前滚：

			商业贷款						消费贷款						总计
			(单位：百万美元)
余额，2019年12月31日(1)			$	51					$	—					$	51
采用当前预期信贷损失指引的累积效果			2						3						5
平衡，2020年1月1日			53						3						56
条文			19						2						21
冲销			(6)						(3)						(9)
平衡，2020年12月31日			$	66					$	2					$	68

(1) 在2020年1月1日之前，信贷损失拨备是基于已发生损失模型，该模型不需要估计资产预期寿命内的预期信贷损失。

        114

---

			商业贷款
			2019						2018
			(单位：百万美元)
1月1日的余额			$	49					$	49
条文			5						6
冲销			(4)						(6)
追讨先前冲销的款额			1						—
12月31日的结余			$	51					$	49

商业贷款的应计利息为#美元。16百万美元和$14分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的600万美元，并计入合并资产负债表的应收账款，不包括在商业贷款的摊余成本基础上。

购销

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，本公司购买了173百万，$162百万美元和$221分别发放了100万笔银团贷款，并出售了17百万，$54百万美元和$51分别为100万英镑的银团贷款。

在截至2020年12月31日的年度内，本公司购买了22第三方发起人在发行后不久提供的百万美元住宅贷款。截至2020年12月31日，住宅抵押贷款的信贷损失拨备并不重要。

在截至2020年12月31日的年度内，本公司收购了224数百万质押资产信用额度，是第三方银行50%的参与权益。

截至收购日，本公司尚未收购任何信用质量恶化的贷款。

信用质量信息

不良贷款为$21百万美元和$25分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。所有其他贷款都被认为是履约的。

商业贷款

商业按揭贷款

本公司审查借款人的信用状况和相关物业的表现，以确定商业抵押贷款的损失风险。贷款与价值比率是本次审查中包括的主要信贷质量指标。在此审查的基础上，商业抵押贷款被分配了一个内部风险评级，当信用风险发生变化时，管理层会进行更新。管理层给予最高风险评级的商业按揭贷款低于1截至2020年12月31日和2019年12月31日，占商业抵押贷款总额的百分比。风险评级最高的贷款是指不良贷款，该公司已确定这些贷款已受损，或预计将在未来6个月内拖欠或丧失抵押品赎回权。由于新冠肺炎疫情，2020年商业抵押贷款修改总额包括93未偿还余额总额为#美元的贷款369百万美元。修改主要包括短期忍耐和只支付利息。截至2020年12月31日，有一只付利息的贷款，未付余额为#美元。10百万美元。所有其他贷款都恢复了正常的付款时间表。逾期的商业按揭贷款总额零分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

下表为截至2020年12月31日按发放年份划分的商业按揭贷款摊销成本基数和按揭成数：

按揭成数						2020						2019						2018						2017						2016						在先						总计
						(单位：百万美元)
> 100%						$	—					$	—					$	2					$	—					$	—					$	10					$	12
80% - 100%						15						16						12						3						7						15						68
60% - 80%						89						166						27						32						46						144						504
40% - 60%						23						57						74						155						113						551						973
						7						23						80						99						64						895						1,168
总计						$	134					$	262					$	195					$	289					$	230					$	1,615					$	2,725

贷款与价值比率是基于借款人至少每年提供的收入和费用数据，以及基于物业类型的长期资本化率假设。

        115

---

此外，公司还按地区和物业类型审查信用风险集中度。按美国地区划分的商业抵押贷款信用风险集中度如下：

			贷款												百分比
			十二月三十一日，												十二月三十一日，
			2020						2019						2020						2019
			(单位：百万美元)
东北中区			$	259					$	239					10		%				9		%
东南中区			115						121						4						4
中大西洋			178						182						7						6
高山			247						251						9						9
新英格兰			54						54						2						2
太平洋			825						831						30						30
南大西洋			681						723						25						26
西、北、中			198						214						7						8
中西偏南			168						182						6						6
			2,725						2,797						100		%				100		%
减去：贷款损失拨备			29						19
总计			$	2,696					$	2,778

按物业类别划分的商业按揭贷款信贷风险集中度如下：

			贷款												百分比
			十二月三十一日，												十二月三十一日，
			2020						2019						2020						2019
			(单位：百万美元)
公寓			$	713					$	692					26		%				25		%
酒店			50						51						2						2
工业			427						429						16						15
混合使用			87						78						3						3
办公室			372						419						14						15
零售			881						931						32						33
其他			195						197						7						7
			2,725						2,797						100		%				100		%
减去：贷款损失拨备			29						19
总计			$	2,696					$	2,778

银团贷款

截至2020年12月31日和2019年12月31日，银团贷款的记录投资为#美元。595百万美元和$543分别为百万美元。该公司的银团贷款组合在不同行业和发行人之间都是多样化的。逾期的银团贷款总额为#美元。3百万美元和$1分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。该公司为其投资组合中的每一笔银团贷款分配一个从1到5的内部风险评级，其中5个反映最低质量。

下表按起始年份和内部风险评级列出了截至2020年12月31日的银团贷款摊销成本基础：

内部风险评级						2020						2019						2018						2017						2016						在先						总计
						(单位：百万美元)
风险5						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	3					$	3
风险4						—						—						4						9						—						10						23
风险3						—						9						8						25						13						25						80
风险2						30						57						62						69						14						41						273
风险1						17						32						47						58						22						40						216
总计						$	47					$	98					$	121					$	161					$	49					$	119					$	595

财务顾问贷款

该公司向财务顾问提供贷款，以获得过渡性费用援助。贷款的偿还在很大程度上取决于财务顾问的留用情况。如果财务顾问不再隶属于本公司，任何未付余额将立即到期。因此，顾问贷款的主要风险因素是终止状态。与贷款给终止与本公司关系的顾问有关的信贷损失拨备为#美元。7百万美元和$10分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

        116

---

下表按起始年份和终止状态列出了截至2020年12月31日的顾问贷款摊销成本基础：

终止状态						2020						2019						2018						2017						2016						在先						总计
						(单位：百万美元)
主动型						$	171					$	137					$	101					$	127					$	83					$	86					$	705
已终止						—						—						—						1						1						8						10
总计						$	171					$	137					$	101					$	128					$	84					$	94					$	715

消费贷款

信用卡应收账款

这些信用卡是与美国企业金融公司联合冠名的，并由第三方发行给该公司的客户。FICO分数和拖欠率是信用卡投资组合的主要信用质量指标。拖欠率是根据逾期天数计算的。逾期30天以上的信用卡应收账款1%和2分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

下表显示了截至2020年12月31日按FICO评分的信用卡应收账款摊销成本基础：

			总计
			(单位：百万美元)
> 800			$	28
750 - 799			23
700 - 749			25
650 - 699			15
			5
总计			$	96

政策性贷款

保单贷款不超过发起时的现金退还价值。由于与保单贷款相关的损失风险很小，因此不计入信贷损失。

保证金贷款

本公司监控支持保证金贷款的抵押品，并在必要时要求额外抵押品，以减轻损失风险。截至2020年12月31日和2019年12月31日，保证金贷款的信用损失拨备都不是实质性的。

质押资产授信额度

在截至2020年12月31日的年度内，本公司收购了224在现有的经纪客户质押资产组合中获得百万英镑的利息，信用额度。公司监控支持质押资产信用额度的抵押品，并在必要时要求额外抵押品，以减轻损失风险。截至2020年12月31日，质押资产信用额度不计提信用损失拨备。

应收保证金

应收保证金为#美元。1.410亿美元和1.5截至2020年12月31日和2019年12月31日。应收保证金以信托资产的公允价值全额抵押。根据管理层对标的资产性质和抵押品价值变化可能性的评估，截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司没有应收存款的信贷损失拨备。

问题债务重组

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，本公司没有计入问题债务重组的贷款。确实有不是承诺向贷款已重组的借款人提供额外资金。

8. 再保险

该公司通过与独立的再保险公司签订再保险协议，对与其传统人寿、DI和LTC保险产品相关的部分保险风险进行再保险。再保险合同不解除本公司对投保人的主要义务。

本公司一般再保险902001年开始的新定期人寿保险单和2002年开始的新的个人UL和VUL保险单死亡抚恤金责任的百分比。在这些日期之前签发的保单不受相同的再保险水平的限制。

然而，对于2013年9月1日之后发布的IUL保单和2014年1月1日之后发布的VUL保单，本公司一般会进行再保险50死亡抚恤金责任的%。同样，该公司也为50死亡抚恤金和发病责任的百分比与其具有LTC福利的UL产品相关。

        117

---

本公司将保留的人寿保险风险最高限额为$10一百万的单身生活和$10任何灵活的保费幸存人寿保险单上都有100万美元；然而，再保险协议已经到位，这样就可以保留超过$1.5投保百万险的单人寿险或弹性保费的生存寿险保单是非常不寻常的。UL和VUL保单的风险以每年可续期为基础进行再保险。从2001年开始，大多数定期人寿保险的风险都是在共同保险的基础上进行再保险，这是一种再保险类型，在这种再保险中，再保险人按比例参与与保单相关的所有重大风险和保费。

对于现有的LTC保单，公司继续割让50在共同保险的基础上向Genworth Financial，Inc.(“Genworth”)的子公司支付风险的30%，并保留剩余的风险。对于RiverSource Life of NY，这项再保险安排仅适用于1996年及以后发行的产品。根据这些协议，该公司有权收回部分或全部让给Genworth的风险，但从来没有义务。

一般来说，公司最多保留$5,000从2007年开始，在大多数州推出的保单表格上销售的DI保单上的每个人寿每月的风险，并在与独立的再保险公司共同保险的基础上对剩余的风险进行再保险。本公司保留对2007年前推出的其他保单形式销售的DI合同的新索赔的所有风险。该公司还保留意外死亡保险金索赔的所有风险，以及与放弃保费条款相关的基本上所有风险。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，有效的传统人寿保险和UL保单为$195.710亿美元和195.1分别为10亿美元，其中143.630亿美元和30亿美元142.8截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别在各自的年末进行了再保险。

再保险对本公司传统长期合约保费的影响如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万美元)
直接保费			$	565					$	621					$	621
放弃再保险			(224)						(224)						(225)
净保费			$	341					$	397					$	396

非传统长存期产品的保险费和管理费反映在保费、保单和合同费用中，扣除再保险转让后的净额为#美元。140百万，$132百万美元和$126截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

再保险对该公司短期合约保费的影响如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2019 (1)						2018
			(单位：百万美元)
书面保费
直接			$	864					$	1,101
割让			(23)						(55)
净保费总额			$	841					$	1,046
赚取的保费
直接			$	841					$	1,124
割让			(24)						(94)
净赚得保费总额			$	817					$	1,030

(1)2019年的金额包括截至2019年9月30日的AAH保费。

透过再保险就所有合约追回的索偿金额为#元。400百万，$407百万美元和$402截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

应收账款包括#美元。3.410亿美元和3.2截至2020年12月31日和2019年12月31日的再保险可收回金额分别为10亿美元，包括美元2.730亿美元和30亿美元2.5与LTC风险相关的100亿美元分别让给了Genworth。

投保人账户余额、未来保单福利和索赔包括$440百万美元和$466截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别与之前假设的再保险安排相关的百万美元。

        118

---

9. 商誉和其他无形资产

被视为具有无限期寿命的商誉和无形资产不摊销，而是接受减值测试。一共有$2300万美元和300万美元5截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度记录的无限期无形资产减值1.8亿美元。截至2018年12月31日的年度并无减值。

公司主要经营部门报告的商誉账面金额变化如下：

			建议与财富管理						资产 管理						退休和保障解决方案						整合
			(单位：百万美元)
2019年1月1日的余额			$	279					$	788					$	91					$	1,158
外币折算			—						10						—						10
其他调整			—						(1)						—						(1)
2019年12月31日的余额			279						797						91						1,167
外币折算			—						10						—						10
其他调整			—						(1)						—						(1)
2020年12月31日的余额			$	279					$	806					$	91					$	1,176

截至2020年12月31日和2019年12月31日，无限期无形资产的账面金额包括640300万美元和300万美元641投资管理合同分别为1.6亿份。截至2020年12月31日和2019年12月31日，无限期无形资产的账面价值包括69700万个商标名。

固定寿命无形资产包括以下内容：

			2020年12月31日																		2019年12月31日
			总账面金额						累计摊销						净账面金额						总账面金额						累计摊销						净账面金额
			(单位：百万美元)
客户关系			$	193					$	(155)					$	38					$	192					$	(146)					$	46
合约			223						(211)						12						219						(202)						17
其他			226						(168)						58						197						(147)						50
总计			$	642					$	(534)					$	108					$	608					$	(495)					$	113

在截至2020年12月31日的年度内收购的固定生活无形资产为25百万美元，加权平均摊销期限为5好几年了。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，已确定存续无形资产的摊销费用合计为1美元。311000万，$37300万美元和300万美元30分别为2000万人。于2020、2019年及2018年，本公司并无就已确定存续的无形资产计入任何减值费用。

截至2020年12月31日，预计未来五年的无形摊销费用如下：

			(单位：百万美元)
2021			$	32
2022			28
2023			24
2024			11
2025			7

10.  递延收购成本和递延销售诱因成本

管理层每季度更新一次与市场相关的投入，并实施与生活福利评估相关的模型变化。此外，管理层还根据当前经验和管理层预期(包括建模变化)对人寿保险和年金估值假设进行年度审查。这些前述更改统称为解锁。解锁DAC对截至2020年12月31日的年度的影响主要反映了利率假设的更新，但部分被具有提取福利的年金合同较低上缴的有利影响所抵消。解锁DAC对截至2019年12月31日的年度的影响主要反映了UL和VUL保险产品的最新死亡率假设以及可变年金的较低退保率假设，但这部分被更新对使用担保提取福利的假设的不利影响所抵消。解锁DAC对截至2018年12月31日的年度的影响主要反映了UL和VUL保险产品的持续性和死亡率的改善，以及与可变年金模型假设相关的修正，部分被生活福利估值的市场相关投入更新所抵消。

        119

---

发展援助基金的结余和变动情况如下：

			2020						2019						2018
			(单位：百万美元)
1月1日的余额			$	2,698					$	2,776					$	2,676
购置费资本化			228						291						318
摊销			(177)						(165)						(355)
摊销，估值假设审查的影响			(100)						(14)						33
未实现(收益)净亏损变动对证券的影响			(117)						(175)						104
事务的处置			—						(15)						—
12月31日的结余			$	2,532					$	2,698					$	2,776

包括在其他资产中的DSIC余额和变动情况如下：

			2020						2019						2018
			(单位：百万美元)
1月1日的余额			$	218					$	251					$	276
销售诱导成本资本化			1						1						2
摊销			(13)						(15)						(43)
摊销，估值假设审查的影响			(16)						—						—
未实现(收益)净亏损变动对证券的影响			(1)						(19)						16
12月31日的结余			$	189					$	218					$	251

11.  投保人账户余额、未来保单利益和索赔以及单独账户负债

投保人账户余额、未来保单福利和索赔包括以下内容：

			十二月三十一日，
			2020						2019
			(单位：百万美元)
投保人账户余额
固定年金(1)			$	8,531					$	8,909
可变年金固定子账户			5,104						5,103
UL/VUL保险			3,122						3,110
IUL保险			2,269						2,025
结构性可变年金			1,371						—
其他人寿保险			605						646
投保人账户余额合计			21,002						19,793
未来的政策利益
可变年金GMWB			3,049						1,462
可变年金GMAB(2)			1						(39)
其他年金负债			211						139
固定年金终身或有负债			1,370						1,444
人寿保险和直接投资保险			1,187						1,212
LTC保险			5,722						5,302
UL/VUL和其他人寿保险附加责任			1,259						1,033
未来政策总收益			12,799						10,553
保单索赔和其他投保人的资金			191						166
投保人账户余额、未来保单福利和索赔总额			$	33,992					$	30,512

(1) 包括固定递延年金、非寿险或有固定支出年金和固定递延指数化年金主机合同。

(2) 包括截至2020年12月31日和2019年12月31日报告为冲销负债的GMAB嵌入衍生品的公允价值，这些衍生品都是净资产。

固定年金

固定年金包括递延、支付和固定递延指数年金合同。2020年，公司停止销售固定递延和固定递延指数年金。

        120

---

延期合约为投资本金提供了有保证的最低利率和担保。支付合同保证终身或合同期限内的固定收入支付。处于福利或支出状态的固定年金的负债是基于使用既定行业死亡率表和利率估计的未来支付，截至2020年12月31日，利率从2.27%到9.38%不等，具体取决于发行年份，平均利率约为3.7%。该公司一般将年金合同的收益投资于固定利率证券。

本公司的股票指数年金(“EIA”)产品是单一保费固定递延年金。该公司在2007年停止了新的环评销售。该合约的初始期限为七年，利息收益与标准普尔500指数的表现挂钩。®指数。这种年金的最低利率保证为初始保费的90%的3%，并根据任何投保人的情况进行调整。本公司一般将年金合约所得款项投资于固定利率证券，并利用衍生工具对冲权益风险。

该公司的固定指数年金产品是一种固定年金，包括一个指数化账户。分配给指数化账户的资金的最低保证额之上的贷记利率与指数化账户的具体指数的表现挂钩(受上限限制)。该公司此前曾向标准普尔500指数(S&P500)提供® 指数与摩根士丹利资本国际®EAFE索引帐户选项。这两种选择都提供了两个积分期限，一年和两年。签约人可以将全部或部分策略值分配给固定或索引帐户。分配给索引帐户的策略部分被视为嵌入的派生。本公司利用衍生工具对冲与指数化账户相关的入账利率，包括股权和利率风险。签约人可以选择增加一辆GMWB作为救生骑手，并收取额外费用。

有关该公司用于对冲与指数化年金相关的风险的衍生品工具的更多信息，请参见附注17。

可变年金

可变年金的购买者可以从各种投资选择中进行选择，并可以选择将一部分分配到固定账户。可变年金合同收到的绝大多数保费都存放在单独的账户中，这些资产是为这些合同者的专有利益而持有的。

公司目前发行的可变年金合同大多包含一项或多项保障福利，包括GMWB、GMAB、GMDB和GGU条款。该公司之前提供了具有GMIB条款的合同。有关公司可变年金担保的更多信息，请参见附注2和附注12。该公司目前没有根据GGU和GMIB条款对其风险进行对冲。有关该公司用于对冲与GMWB、GMAB和GMDB条款相关的风险的衍生品工具的更多信息，请参阅附注15和附注17。

结构性可变年金

2020年，该公司开始提供结构性可变年金，使签约人可以选择将其账户价值的一部分分配到一个索引账户，签约人的回报率可以是正的，也可以是负的，与选定的指数挂钩。

保险责任

UL/VUL是本公司承保的最大一组保单。UL的购买者积累的现金价值按固定利率增加。VUL的购买者可以从各种投资选择中进行选择，并可以选择将一部分分配到固定账户或单独账户。VUL保单收到的绝大多数保费都保存在单独的账户中，这些资产是为这些投保人的唯一利益而持有的。

IUL是包括索引帐户的UL策略。分配给指数化账户的资金的最低保证额之上的贷记利率与指数化账户的具体指数的表现挂钩(受上限和下限的限制)。该公司提供标准普尔500指数®指数账户期权和由标准普尔500指数、摩根士丹利资本国际(MSCI)组成的混合多指数账户期权®EAFE指数和MSCI新兴市场指数。这两个选项都提供两个积分期限，一年和两年。投保人可以将全部或部分保单价值分配给固定或任何可用的索引账户。分配给索引账户的保单部分按公允价值计入嵌入衍生工具。本公司利用衍生工具对冲与指数化账户相关的入账利率，包括股权和利率风险。有关该公司用于对冲IUL相关风险的衍生品工具的更多信息，请参见附注17。

该公司还提供定期人寿保险和直接投资产品。该公司不再提供独立的LTC产品和终身人寿保险，但保留了前几年的有效保单。

保险责任包括累计价值、已发生但未报告的索赔、预期未来索赔的义务、未报告的索赔和索赔调整费用。

对未来定期保单、终身保单和直接投资保单的未来索赔将支付的福利估计负债基于净保费水平，而长期保单基于反映管理层当前最佳估计假设的毛保费估值。两者都包括支持负债的资产赚取的预期利率。预期定期及终身利率介乎2.25%至10截至2020年12月31日。DI保单的预期利率从2.25%至7.5截至2020年12月31日的百分比，LTC保单的百分比范围为5%至5.7截至2020年12月31日。

        121

---

对DI和LTC保单的未报告索赔的负债包括对持续福利付款的债务现值的估计。用于计算现值的贴现率是根据支持未付金额负债的资产所赚取的平均利率计算的，4.5%和6截至2020年12月31日，DI和LTC索赔分别为%。

该公司的部分UL和VUL保单具有产品特性，其结果是在保单的保险部分产生利润和损失。这些利润和损失可以由产品的成本结构或保单中的次级担保产生。二级担保确保在特定条件下，保单不会终止，即使没有足够的保单价值覆盖每月的扣除额和手续费，也将继续提供死亡抚恤金。

单独账户负债

单独的账户负债包括以下内容：

			十二月三十一日，
			2020						2019
			(单位：百万美元)
可变年金			$	79,299					$	74,965
VUL保险			8,226						7,429
其他保险			31						31
穿针引线的投资负债			5,055						5,063
总计			$	92,611					$	87,488

针线投资负债

线针提供一系列单元化的集合养老基金，投资于房地产、股票、债券和现金。这些投资是由客户选择的，并基于他们愿意承担的风险水平。所有的投资业绩，扣除费用后，都会转嫁给投资者。负债的价值代表集合养老基金的公允价值。

12.  可变年金与保险担保

该公司提供的大多数可变年金合同都包含GMDB条款。该公司还提供具有GGU、GMWB和GMAB条款的可变年金。该公司此前提供的合同包含GMIB条款。有关公司可变年金担保的更多信息，请参见附注2和附注11。

GMDB和GGU条款规定了承包人死亡后的具体最低回报。应支付的死亡抚恤金为(I)合同价值减去任何可收回的购买付款抵免，减去任何骑手费用的按比例部分，或(Ii)合同中规定的GMDB条款中的较大者。该公司有以下主要GMDB条款：

•保费返还-提供购买付款减去调整后的部分退款。

•Reset-规定该值每六个合同周年日重置为帐户值减去调整后的部分投保额。这项拨备通常是与退还保费拨备一起提供的，现在不再提供了。

•棘轮退货-规定价值以指定的周年间隔递增至最大帐户值，加上随后的购买付款减去调整后的部分退款。

与GMWB骑手签订的可变年金合同通常具有基于共同基金基础投资组合的账户价值，这些投资组合的价值根据基金表现而波动。有争议的担保金额等于存款金额，但在市场表现良好的情况下，担保可以每年增加到账面价值(“递增”)，或者如果合同包括这一条款，则可以通过福利抵免来增加担保。

本公司拥有有效的GMWB乘客，其中包含以下一项或多项规定：

•每年按规定的比率提款，直到提款金额等于保证额为止。

•在合同者的一生中，每年按特定比率提取(“终身GMWB”)。

•联名签约人在世时，按规定的年率提款。

•基于合同履行情况的提款。

•基于年龄的提款开始提款。

•只要没有提款，就会在指定的年限内每年申请抵免，以增加保证额。

在合同问题上，年龄在79岁或以下的可变年金合同持有人也可以通过额外收费购买可选的GMAB骑手来获得本金返还保证。GMAB车手保证，无论10年等待期结束时的市场表现如何，合同价值将不低于原始投资，或不低于最高周年纪念日价值的指定百分比，并根据提款进行调整。如果合同价值低于10年期末的保证金，将在合同价值上加一笔钱，使合同价值等于保证金。

本公司提供的某些UL保单提供二级保证福利。第二次担保确保在特定条件下，保单不会终止，即使没有足够的保单价值覆盖每月的扣除额和费用，也将继续提供死亡抚恤金。

        122

---

下表提供了与公司已建立额外负债的可变年金担保相关的信息：

按福利类型划分的可变年金担保(1)						2020年12月31日																								2019年12月31日
						合同总价值						单独账户中的合同价值						风险净额						加权平均年龄						合同总价值						单独账户中的合同价值						风险净额						加权平均年龄
						(单位：百万，年龄除外)
GMDB：
退还保费						$	66,874					$	64,932					$	5					68						$	62,909					$	60,967					$	5					67
五年/六年重置						8,116						5,386						6						68						7,983						5,263						7						67
一年期棘轮						6,094						5,763						8						71						5,935						5,600						7						70
五年期棘轮						1,436						1,381						—						67						1,396						1,340						—						66
其他						1,261						1,243						45						73						1,192						1,174						65						73
总计-GMDB						$	83,781					$	78,705					$	64					68						$	79,415					$	74,344					$	84					67
GGU死亡抚恤金						$	1,183					$	1,126					$	162					71						$	1,115					$	1,063					$	133					71
GMIB						$	187					$	173					$	6					71						$	186					$	172					$	6					70
GMWB：
GMWB						$	1,972					$	1,967					$	1					74						$	1,999					$	1,993					$	1					73
终身GMWB						50,142						50,057						185						69						46,799						46,691						272						68
总计-GMWB						$	52,114					$	52,024					$	186					69						$	48,798					$	48,684					$	273					68
GMAB						$	2,291					$	2,291					$	—					61						$	2,528					$	2,524					$	—					60

(1) 个人可变年金合同可能有多个担保，因此可能包含在多个福利类型中。此表中不显示死亡抚恤金等于账户价值的可变年金合同.

GMDB、GGU和GMAB的风险净额被定义为当前保证的福利金额超过当前合同价值。GMIB的风险净额被定义为最低保证年金支付的现值减去当前合同价值或零的较大者。GMWB的风险净额被定义为最低担保提取付款的现值减去当前合同价值或零的较大者。

下表提供了与保险担保有关的信息，公司已为其设立了额外的责任：

			2020年12月31日												2019年12月31日
			风险净额						加权平均年龄						风险净额						加权平均年龄
			(单位：百万，年龄除外)
UL二级担保			$	6,587					67						$	6,550					67

UL次级担保的净风险金额被定义为当前保证的死亡保险金金额超过当前投保人账户余额。

可变年金和保险担保的额外负债(抵销负债)变化如下：

			GMDB和GGU						GMIB						GMWB (1)						GMAB (1)						UL
			(单位：百万美元)
2018年1月1日的余额			$	17					$	6					$	463					$	(80)					$	489
已招致索赔			8						2						412						61						201
已支付的索赔			(6)						—						—						—						(31)
2018年12月31日的余额			19						8						875						(19)						659
已招致索赔			2						(1)						587						(20)						141
已支付的索赔			(5)						—						—						—						(42)
2019年12月31日的余额			16						7						1,462						(39)						758
已招致索赔			15						—						1,587						40						209
已支付的索赔			(7)						(1)						—						—						(51)
2020年12月31日的余额			$	24					$	6					$	3,049					$	1					$	916

(1) 对GMWB和GMAB产生的索赔包括负债(抵销负债)减去已支付索赔的公允价值变化。

        123

---

保证福利的负债由一般账户资产支持。

下表汇总了提供有保证福利的可变年金合同按资产类型划分的单独帐户余额分配情况：

			十二月三十一日，
			2020						2019
			(单位：百万美元)
共同基金：
权益			$	45,947					$	44,739
邦德			26,073						23,374
其他			6,911						6,471
共同基金总额			$	78,931					$	74,584

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年里，转移到单独账户的资产没有确认损益。

13. 客户存款

客户存款包括以下内容：

			十二月三十一日，
			2020						2019
			(单位：百万)
固定利率证书			$	6,341					$	7,032
股票市场证书			389						456
股票市场嵌入衍生品			8						7
其他			22						27
减去：归入其他负债的应计利息			(10)						(21)
投资证书总储备			6,750						7,501
银行和经纪存款			10,891						6,929
总计			$	17,641					$	14,430

投资证

该公司提供固定利率投资凭证，金额主要在$1,000至$2百万美元，利率抵扣条款从3至36月份。投资证可以一次付清，也可以分期付款。证书所有者有权根据证书的类型在到期或按需领取固定金额。证书持有者的付款记入投资证书储备，通常按指定的百分比利率积累利息。某些投资证书允许对提前交出收取退保费。不允许交还费用的储备金为$。3.2截至2020年12月31日。该公司一般将投资凭证的收益投资于固定和可变利率证券。

某些投资凭证产品的回报与股市表现挂钩。本公司为持有全期证书的购买者提供本金担保，购买者可以参与以标准普尔500指数为基础的股票市场的涨幅®指数，最高可达最大回报。购买者可以选择100在市场指数中的参与度达到上限或25%的参与率加上固定利息，总金额最高可达上限。当前第一期证书的最高回报率为1.10%至7.50%，具体取决于术语长度。这些证书的权益部分被认为是嵌入的衍生工具，并单独核算。有关用于经济对冲与公司股票市场证书相关的股权价格风险的衍生品工具的更多信息，请参见附注17。

银行及经纪存款

银行和经纪存款是指按需支付给客户的金额，与自由信贷余额、客户存入的资金以及因交易或合同而应计入客户的资金有关。本公司为某些客户信贷余额支付利息，利息包括在银行和存款利息支出中。

        124

---

14. 债务

美国企业金融公司的未偿债务余额和声明利率如下：

			未偿余额												规定利率
			十二月三十一日，												十二月三十一日，
			2020						2019						2020						2019
			(单位：百万)
长期债务：
2020年到期的优先票据			$	—					$	750					—		%				5.3		%
2022年到期的优先票据			500						500						3.0						3.0
2023年到期的优先票据			750						750						4.0						4.0
2024年到期的优先票据			550						550						3.7						3.7
2025年到期的优先票据			500						—						3.0						—
2026年到期的优先票据			500						500						2.9						2.9
融资租赁负债			44						57						不适用						不适用
其他 (1)			(13)						(10)						不适用						不适用
长期债务总额			2,831						3,097
短期借款：
联邦住房贷款银行(“FHLB”)预付款			200						201						0.4						1.8
总计			$	3,031					$	3,298

N/A不适用

(1) 这一数额包括对公司长期债务的公允价值对冲以及未摊销贴现和债务发行成本的调整。有关该公司的公允价值和套期保值的信息，请参阅附注17.

长期债务

2020年4月2日，该公司发行了美元500700万美元的无担保资产3.02025年4月2日到期的优先票据，产生的债务发行成本为$42000万。利息支付从2020年10月2日开始，每半年拖欠一次，分别于4月2日和10月2日到期。

公司偿还了$75020亿美元的本金5.32020年3月16日到期的%优先票据。

公司2022年、2023年、2024年、2025年和2026年到期的优先票据可以在到期前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于本金和剩余预定付款的现值(折现到赎回日)加上应计利息中的较大者。

短期借款

该公司的人寿保险和银行子公司是得梅因FHLB的成员，该机构提供抵押借款。该公司已质押由商业抵押贷款支持证券和住宅抵押贷款支持证券组成的可供出售证券，作为获得这些借款的抵押品。质押证券的公允价值记录在投资中，截至2020年12月31日和2019年12月31日，商业抵押贷款支持证券的公允价值分别为13亿美元和9.05亿美元，住宅抵押贷款支持证券的公允价值分别为6.04亿美元和1.84亿美元。未偿还FHLB垫款的剩余到期日少于三个月截至2020年12月31日及以下两个月截至2019年12月31日。FHLB预付款的规定利率是截至资产负债表日未偿还借款的加权平均年化利率。

2017年10月12日，本公司签订了一份经修订和重述的信贷协议，其中规定了一项最高可达美元的无担保循环信贷安排。7502022年10月到期的100万美元。根据该贷款的信贷协议条款，本公司可将该贷款的金额增加至$。1.010亿美元，在满足某些审批要求的情况下。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司不是未偿还借款和美元1以这些贷款为抵押开具的百万份信用证。该公司的信贷安排包括各种行政、报告、法律和金融契约。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司都遵守了所有此类公约。

15.资产和负债的公允价值

公认会计原则将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格，即退出价格。最终退出价格假设资产或负债不会在强制清算或不良出售的情况下进行交换。

估值层次结构

该公司将其公允价值计量按照三级等级进行分类。公司的层次结构对公司的估值技术使用的输入进行了优先排序。根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入，为每个公允价值计量分配一个水平。公允价值层次的前三个层次定义如下：

第1级是指在计量之日可获得的活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价。

        125

---

二级标准是指基于可观察到的投入，而不是活跃市场对相同资产和资产负债的报价，以确定最终价格或估值。

第三级是指需要对公允价值计量具有重大意义且不可观察的投入的价格或估值。

下表列出了美国企业财务公司的资产和负债余额，这些余额是在经常性基础上按公允价值计量的：

			2020年12月31日
			1级						二级						3级						总计
			(单位：百万美元)
资产
现金等价物			$	2,935					$	2,506					$	—					$	5,441
可供出售的证券：
公司债务证券			—						12,902						772						13,674
住房抵押贷款支持证券			—						10,020						9						10,029
商业抵押贷款支持证券			—						6,088						—						6,088
资产支持证券			—						3,297						32						3,329
州和市政义务			—						1,384						—						1,384
美国政府和机构的义务			1,456						—						—						1,456
外国政府债券和债务			—						262						—						262
其他有价证券			—						61						—						61
可供出售证券总额			1,456						34,014						813						36,283
资产净值的投资																					8			(1)
交易及其他证券			61						27						—						88
以资产净值计算的独立账户资产																					92,611			(1)
为监管目的而分开的投资和现金等价物			600						—						—						600
其他资产：
利率衍生品合约			1						1,754						—						1,755
股权衍生品合约			408						3,682						—						4,090
信用衍生工具合约			—						2						—						2
外汇衍生品合约			1						22						—						23
其他资产总额			410						5,460						—						5,870
按公允价值计算的总资产			$	5,462					$	42,007					$	813					$	140,901
负债
投保人帐户余额、未来保单福利和索赔：
固定递延指数化年金嵌入衍生品			$	—					$	3					$	49					$	52
IUL嵌入衍生物			—						—						935						935
GMWB和GMAB嵌入衍生物			—						—						2,316						2,316			(2)
结构性可变年金嵌入衍生品			—						—						70						70
投保人账户余额、未来保单福利和索赔总额			—						3						3,370						3,373			(3)
客户存款			—						8						—						8
其他负债：
利率衍生品合约			—						734						—						734
股权衍生品合约			183						3,388						—						3,571
信用衍生工具合约			—						1						—						1
外汇衍生品合约			2						4						—						6
其他			2						3						43						48
其他负债总额			187						4,130						43						4,360
按公允价值计算的负债总额			$	187					$	4,141					$	3,413					$	7,741

        126

---

			2019年12月31日
			1级						二级						3级						总计
			(单位：百万美元)
资产
现金等价物			$	267					$	2,924					$	—					$	3,191
可供出售的证券：
公司债务证券			—						11,437						750						12,187
住房抵押贷款支持证券			—						10,012						17						10,029
商业抵押贷款支持证券			—						5,563						—						5,563
资产支持证券			—						1,987						19						2,006
州和市政义务			—						1,367						—						1,367
美国政府和机构的义务			1,680						—						—						1,680
外国政府债券和债务			—						271						—						271
其他有价证券			—						26						—						26
可供出售证券总额			1,680						30,663						786						33,129
股权证券			1						—						—						1
资产净值的投资																					6			(1)
交易及其他证券			12						26						—						38
以资产净值计算的独立账户资产																					87,488			(1)
为监管目的而分开的投资和现金等价物			14						—						—						14
其他资产：
利率衍生品合约			—						1,455						—						1,455
股权衍生品合约			162						2,722						—						2,884
信用衍生工具合约			—						4						—						4
外汇衍生品合约			1						17						—						18
其他资产总额			163						4,198						—						4,361
按公允价值计算的总资产			$	2,137					$	37,811					$	786					$	128,228
负债
投保人帐户余额、未来保单福利和索赔：
固定递延指数化年金嵌入衍生品			$	—					$	3					$	43					$	46
IUL嵌入衍生物			—						—						881						881
GMWB和GMAB嵌入衍生物			—						—						763						763			(4)
投保人账户余额、未来保单福利和索赔总额			—						3						1,687						1,690			(5)
客户存款			—						14						—						14
其他负债：
利率衍生品合约			—						418						—						418
股权衍生品合约			36						3,062						—						3,098
外汇衍生品合约			1						8						—						9
其他			6						4						44						54
其他负债总额			43						3,492						44						3,579
按公允价值计算的负债总额			$	43					$	3,509					$	1,731					$	5,283

(1) 金额由若干金融工具组成，该等金融工具以每股资产净值(或其等值)作为实际权宜之计，以公允价值计量，并未归类于公允价值层级。

(2) GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允价值包括$2.4处于负债状态的个人合同达10亿美元，67截至2020年12月31日，拥有资产头寸(记录为抵销负债)的个人合同有1.8亿份。

(3) 公司对不良业绩风险的调整导致了一美元的损失。727截至2020年12月31日，嵌入式衍生品累计减少100万。

(4) GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允价值包括$981百万份处于负债状态的个人合同，以及218截至2019年12月31日，资产头寸(记录为抵销负债)的个人合同数量为1.8亿份。

(5) 公司对不良业绩风险的调整导致了一美元的损失。502截至2019年12月31日嵌入衍生品累计减少百万.

        127

---

下表汇总了美国企业财务公司在经常性基础上按公允价值计量的3级资产和负债的变化：

			可供出售的美国证券
			公司债务证券						住房抵押贷款支持证券												资产支持证券						总计
			(单位：百万美元)
平衡，2020年1月1日			$	750					$	17											$	19					$	786
包括的总收益(亏损)：
净收入			(1)						—												—						(1)			(1)
其他综合收益(亏损)			15						1												(1)						15
购买			62						220												—						282
安置点			(54)						—												—						(54)
转入3级			—						—												14						14
转出级别3			—						(229)												—						(229)
平衡，2020年12月31日			$	772					$	9											$	32					$	813
与2020年12月31日持有的资产有关的未实现损益变化			$	(1)					$	—											$	(1)					$	(2)		(1)
与2020年12月31日持有的资产有关的其他综合收益(亏损)中未实现收益(亏损)的变化			$	16					$	1											$	(1)					$	16

			投保人账户余额、未来保单福利和索赔																														其他负债
			固定递延指数年金嵌入衍生品						IUL 嵌入式 衍生物						GMWB和GMAB嵌入衍生物						结构性可变年金嵌入衍生品						总计
			(单位：百万美元)
平衡，2020年1月1日			$	43					$	881					$	763					$	—					$	1,687					$	44
总(收益)损失包括在：
净收入			4			(2)			76			(2)			1,152			(3)			91			(3)			1,323						(12)			(4)
议题			3						61						362						(21)						405						20
安置点			(1)						(83)						39						—						(45)						(9)
平衡，2020年12月31日			$	49					$	935					$	2,316					$	70					$	3,370					$	43
截至2020年12月31日与负债有关的未实现(收益)亏损变化			$	—					$	76		(2)			$	1,206		(3)			$	—					$	1,282					$	—

			可供出售的美国证券
			公司债务证券						住房抵押贷款支持证券						商业抵押贷款支持证券						资产支持证券						总计
			(单位：百万美元)
余额，2019年1月1日			$	913					$	136					$	20					$	6					$	1,075
包括的总收益(亏损)：
净收入			(1)						—						—						—						(1)			(1)
其他综合收益(亏损)			31						—						—						(1)						30
购买			55						477						—						18						550
安置点			(248)						(12)						—						—						(260)
转入3级			—						—						—						14						14
转出级别3			—						(584)						(20)						(18)						(622)
余额，2019年12月31日			$	750					$	17					$	—					$	19					$	786
与2019年12月31日持有的资产相关的未实现损益变动			$	(1)					$	—					$	—					$	—					$	(1)		(1)

        128

---

			投保人账户余额、未来保单福利和索赔																								其他负债
			固定递延指数年金嵌入衍生品						IUL 嵌入式 衍生物						GMWB和GMAB嵌入衍生物						总计
			(单位：百万美元)
余额，2019年1月1日			$	14					$	628					$	328					$	970					$	30
总(收益)损失包括在：
净收入			8			(2)			209			(2)			80			(3)			297						(3)			(4)
议题			21						113						361						495						18
安置点			—						(69)						(6)						(75)						(1)
余额，2019年12月31日			$	43					$	881					$	763					$	1,687					$	44
截至2019年12月31日与负债相关的未实现(收益)亏损变化			$	—					$	209		(2)			$	82		(3)			$	291					$	—

			可供出售的美国证券																														其他衍生工具合约
			公司债务证券						住房抵押贷款支持证券						商业抵押贷款支持证券						资产支持证券						总计
			(单位：百万美元)
余额，2018年1月1日			$	1,139					$	155					$	—					$	7					$	1,301					$	—
包括的总收益(亏损)：
净收入			(1)						—						—						—						(1)			(1)			(3)			(3)
其他综合收益(亏损)			(26)						1						—						1						(24)						—
购买			15						70						72						32						189						3
安置点			(214)						(29)						—						(1)						(244)						—
转入3级			—						—						—						2						2						—
转出级别3			—						(61)						(52)						(35)						(148)						—
余额，2018年12月31日			$	913					$	136					$	20					$	6					$	1,075					$	—
与2018年12月31日持有的资产相关的未实现损益变动			$	(1)					$	—					$	—					$	—					$	(1)		(1)			$	—

			投保人账户余额、未来保单福利和索赔																								其他负债
			固定递延指数年金嵌入衍生品						IUL 嵌入式 衍生物						GMWB和GMAB嵌入衍生物						总计
			(单位：百万美元)
余额，2018年1月1日			$	—					$	601					$	(49)					$	552					$	28
总(收益)损失包括在：
净收入			(3)			(2)			(9)			(2)			49			(3)			37						2			(4)
议题			17						90						350						457						—
安置点			—						(54)						(22)						(76)						—
余额，2018年12月31日			$	14					$	628					$	328					$	970					$	30
截至2018年12月31日与负债有关的未实现(收益)亏损变化			$	—					$	(9)		(2)			$	47		(3)			$	38					$	—

(1) 计入综合经营报表中的净投资收入。

(2) 计入综合经营报表中记入固定账户贷方的利息。

(3) 包括在综合经营报表中的福利、索赔、损失和和解费用。

(4) 包括在合并经营报表中的一般费用和行政费用。

本公司对其嵌入衍生工具公允价值的非履行风险调整的税前收入增加(减少)为#美元。196百万，$(190)百万元及$281截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分别扣除DAC、DSIC、非劳动收入摊销和再保险应计项目后的净额为100万美元。

从第3级转让的证券主要代表具有公允价值的证券，这些证券现在是从具有可观察到的投入的第三方定价服务获得的。

        129

---

下表汇总了公司制定的或公司合理获得的3级资产和负债的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入：

			2020年12月31日
			公允价值						估值技术						无法观察到的输入						范围：												加权 平均值
			(单位：百万美元)
公司债务证券(私募)			$	772					贴现现金流						美国国债收益率/利差(1)						1.0%			–			3.3%						1.5		%
资产支持证券			$	3					贴现现金流						年度短期违约率(2)						2.9%			–			3.0%						2.9		%
															年度长期违约率(2)						3.5%			–			4.5%						3.8		%
															贴现率						13.0%												13.0		%
															恒定预付率						10.0%												10.0		%
															损失追回						63.6%												63.6		%
IUL嵌入衍生物			$	935					贴现现金流						不履行风险(3)						65Bps												65		Bps
固定递延指数化年金嵌入衍生品			$	49					贴现现金流						投降率(4)						0.0%			–			50.0%						1.2		%
															不履行风险(3)						65Bps												65		Bps
GMWB和GMAB嵌入衍生物			$	2,316					贴现现金流						担保提款的使用(5) (6)						0.0%			–			48.0%						10.6		%
															投降率(4)						0.1%			–			73.5%						3.8		%
															市场波动性(7) (8)						4.3%			–			17.1%						11.0		%
															不履行风险(3)						65Bps												65		Bps
结构性可变年金嵌入衍生品			$	70					贴现现金流						投降率(4)						0.8%			–			40.0%						0.9		%
															不履行风险(3)						65Bps												65		Bps
或有对价负债			$	43					贴现现金流						贴现率(9)						0.0%			–			9.0%						3.1		%

			2019年12月31日
			公允价值						估值技术						无法观察到的输入						范围：												加权 平均值
			(单位：百万美元)
公司债务证券(私募)			$	749					贴现现金流						美国国债收益率/利差						0.8%			–			2.8%						1.2		%
资产支持证券			$	5					贴现现金流						年度短期违约率						3.3%
															年度长期违约率						3.0%
															贴现率						12.0%
															恒定预付率						5.0%			–			10.0%						10.0		%
															损失追回						36.4%			–			63.6%						63.6		%
IUL嵌入衍生物			$	881					贴现现金流						不履行风险(3)						65Bps
固定递延指数化年金嵌入衍生品			$	43					贴现现金流						投降率						0.0%			–			50.0%
															不履行风险(3)						65Bps
GMWB和GMAB嵌入衍生物			$	763					贴现现金流						担保提款的使用(5)						0.0%			–			36.0%
															投降率						0.1%			–			73.5%
															市场波动性 (7)						3.7%			–			15.9%
															不履行风险(3)						65Bps
或有对价负债			$	44					贴现现金流						贴现率						9.0%

(1) 公司债务证券(私募)对美国国债的利差的加权平均值是根据证券的市值占证券总市值的百分比进行加权的。

(2) 资产支持证券的加权平均年违约率是根据证券市值占证券总市值的百分比进行加权的。

(3) 非履约风险是在嵌入衍生品的估值中使用的可观察利率的利差。

(4) 加权平均退保率是根据每份合同的利益基础进行加权的，代表当年的平均假设，包括动态退保公式的影响。

(5) 担保提款的使用率是指在任何一年内将开始提款的合同方的百分比。

        130

---

(6) 加权平均利用率代表本年度的平均假设，对每项政策进行平均加权。这一计算不包括已经开始提款的保单。

(7) 市场波动率是基金的基金和管理型波动率基金的隐含波动率。

(8) 加权平均市场波动率代表所有合约的平均波动率，按保证收益的大小加权。

(9)加权平均贴现率代表所有或有对价负债的平均贴现率，根据或有对价负债的规模进行加权。

上表未包括的第3级计量来自非约束性经纪商报价，而在公允价值计算中使用的不可观察到的投入对本公司来说并不合理。

公允价值计量的不确定度

单独用于3级公司债务证券公允价值计量的美国国债收益率/利差的大幅增加(减少)将导致公允价值计量显著降低(更高)。

单独用于3级资产支持证券公允价值计量的年度违约率和贴现率大幅增加(减少)通常会导致公允价值计量大幅降低(更高)，单独收回亏损大幅增加(减少)将导致公允价值计量大幅降低(更高)。

单独不变预付率的大幅增加(减少)将导致计量的公允价值大幅降低(较高)。

单独使用IUL嵌入衍生品的公允价值计量的非履约风险的显著增加(减少)将导致公允价值计量大幅降低(更高)。

在固定递延指数年金嵌入衍生工具和结构性可变年金嵌入衍生工具的公允价值计量中使用的不履行风险和退保率的显著增加(减少)将导致负债价值大幅降低(更高)。

单独使用GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允价值计量时使用的利用率和波动率大幅增加(减少)将导致更高(更低)的负债值。

单独使用GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允价值计量时，不履行风险和退保率的显著增加(减少)将导致负债价值大幅降低(更高)。保证提款和退保率的使用情况因骑手类型、保单期限、承包人年龄、分销渠道以及保证利益的价值是否超过合同累计价值而异。

单独使用于或有对价负债的公允价值计量的贴现率大幅增加(减少)将导致公允价值计量大幅降低(更高)。

公允价值的确定

该公司使用与市场法和收益法一致的估值技术来衡量其资产和负债的公允价值。该公司的市场方法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。该公司的收益法使用估值技术将未来预计的现金流转换为单一贴现现值金额。无论采用哪种方法，公司都会最大限度地利用可观察到的输入，最大限度地减少使用不可观察到的输入。

以下是用于计量公允价值的估值技术的说明，以及根据公允价值等级对这些工具的一般分类。

资产

现金等价物

现金等价物包括购买90天或更短时间内原始或剩余到期日的定期存款和其他高流动性投资。交易活跃的货币市场基金按其资产净值计算，并归类为1级.美国公债也被归类为1级.公司剩余的现金等价物归类为2级，按摊余成本计量，由于购买该工具和预期变现之间的时间较短，这是对公允价值的合理估计.

投资(可供出售证券、股票证券和交易证券)

有价证券的公允价值是以活跃市场的报价为基础的。如果报价不可用，则从第三方定价服务、非约束性经纪人报价或其他基于模型的估值技术获得公允价值。

一级证券主要包括美国国债。

二级证券主要包括公司债券、住房抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券、资产支持证券、州和市政债券以及外国政府证券。这些二级证券的公允价值为

        131

---

基于从第三方定价服务获得的价格的市场方法。用于评估这些证券价值的可观察输入可能包括但不限于报告的交易、基准收益率、发行人价差和不具约束力的经纪商报价。

3级证券主要包括某些公司债券、非机构住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券和资产支持证券，其公允价值通常基于单一不具约束力的经纪人报价。用于某些非约束性经纪商报价的基础投入对本公司来说并不容易获得。该公司的私募公司债券通常基于单一的非约束性经纪人报价。某些资产支持证券的公允价值是使用贴现现金流模型确定的。用于确定预期现金流的投入包括对标的资产的贴现率和违约率、提前还款和回收率的假设。鉴于无法观察到的投入对此公允价值计量的重要性，投资于某些资产支持证券的公允价值被归类为第3级。

考虑到上述情况，管理层应对财务报表中记录的公允价值负责。从第三方定价服务收到的价格要进行例外报告，以确定每天价格有较大波动的投资以及没有变动的投资。本公司审查例外报告，并通过重申价格或记录适当的公允价值估计来解决例外情况。该公司还进行后续的交易测试。本公司每年对第三方定价服务进行尽职调查。公司的尽职调查程序包括评估卖方的估值资格、控制环境、分析特定资产类别的估值方法，以及了解估值方法中使用的市场可观察假设和不可观察假设(如果有)的来源。该公司还考虑其例外报告控制的结果以及由此产生的任何价格挑战。

独立账户资产

独立账户持有的资产的公允价值由这些独立账户投资的基金的资产净值决定。资产净值被用作公允价值的实际权宜之计，代表独立账户的退出价格。单独的账户资产被排除在公允价值层次结构的分类之外。

为监管目的而分离的投资和现金等价物

出于监管目的而分开的投资和现金等价物包括被归类为1级的美国国债。

其他资产

使用活跃市场报价计量的衍生品，如交易所交易的衍生品，被归类为一级计量。期货合约的变动保证金也被归类为第一级。在不太活跃的场外交易(“OTC”)市场交易的衍生品的公允价值通常是使用具有市场可观察到的输入(如利率和股票指数水平)的定价模型来衡量的。这些衡量标准在公允价值层次中被归类为2级，包括掉期、外币远期和大多数期权。截至2020年12月31日和2019年12月31日，交易对手与无担保衍生品资产相关的非履行风险并不重要。有关衍生工具和相关抵押品信用风险的进一步信息，见附注16和附注17。

负债

投保人账户余额、未来保单福利和索赔

由于某些可变年金附加条款、固定递延指数年金、结构性可变年金和IUL产品的规定，本公司的嵌入式衍生品转让市场并不活跃。

本公司使用内部估值模型对某些可变年金附加条款的嵌入衍生品进行估值。这些模型将公允价值计算为未来预期福利支付的现值减去可归因于嵌入式衍生功能的未来预期骑手费用的现值。这些模型使用的预期现金流包括可观察到的资本市场假设，并纳入了与隐含波动性相关的重大不可观察到的投入，以及包括风险保证金在内的合同持有人行为假设，该公司认为所有这些都是市场参与者所预期的。这一公允价值还反映了目前对该公司特定于这些嵌入式衍生品的不履行风险的估计。鉴于这一估值的重大不可观察的输入，这些衡量被归类为3级。可归因于这些拨备的潜在衍生品记录在投保人账户余额、未来保单福利和索赔中。

该公司使用贴现现金流模型来确定与其股票指数年金产品规定相关的嵌入衍生品的公允价值。这一模型产生的预计现金流是基于与利率、波动性和股票指数水平相关的重大可观察投入，因此被归类为第二级。

该公司使用包括Black-Scholes计算在内的贴现现金流模型来确定与其固定递延指数年金、结构性可变年金和IUL产品规定相关的嵌入衍生品的公允价值。结构性可变年金产品是一种有限的灵活购买支付年金，提供45种不同的索引账户选项，提供股票市场敞口和固定账户。每个索引帐户都包括一个保护选项(缓冲区或下限)。如果指数有负回报，合同持有人的损失将通过缓冲或限制在下限来减少。分配给索引帐户的部分将作为嵌入派生计算。固定递延指数年金、结构可变年金和IUL嵌入衍生品的公允价值包括重大可观察利率、波动性和股票指数水平，以及对公司不良业绩风险的重大不可观察估计。鉴于非履约风险假设对

        132

---

公允价值、固定递延指数化年金、结构性可变年金和IUL嵌入衍生品被归类为3级。

可归因于这些条款的潜在衍生品记录在投保人账户余额、未来保单福利和索赔中。

客户存款

该公司使用各种Black-Scholes计算方法来确定与其股票市场证书(“SMC”)规定相关的隐含衍生负债的公允价值。这些计算的主要投入主要是市场可观察到的，包括利率、波动性和股指水平。因此，这些衡量标准被归类为二级。

其他负债

使用活跃市场报价计量的衍生品，如交易所交易的衍生品，被归类为一级计量。期货合约的变动保证金也被归类为第一级。在不太活跃的场外市场交易的衍生品的公允价值通常是使用具有市场可观察到的输入(如利率和股指水平)的定价模型来衡量的。这些衡量标准在公允价值层次结构中被归类为2级，包括掉期、外币远期和大部分期权。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司与无担保衍生品债务相关的不履行风险并不重要。有关衍生工具和相关抵押品信用风险的进一步信息，见附注16和附注17。

出售但尚未购买的证券代表公司有义务交付其尚未拥有的特定证券，从而产生了以现行价格在市场上购买证券的责任。有价证券的公允价值是以活跃市场的报价为基础的。如果没有报价，则从国家认可的定价服务或其他基于模型的估值技术(如现金流现值)获得公允价值。出售但尚未购买的一级证券主要包括在活跃市场交易的美国国债。出售但尚未购买的二级证券主要包括公司债券。

或有对价负债包括与公司收购相关的盈利和/或递延付款。或有对价负债采用贴现现金流模型，使用不可观察的投入(贴现率)按公允价值记录。鉴于使用了重大的不可观察到的投入，或有对价负债的公允价值在公允价值层次中被归类为第三级。

非经常性公允价值

该公司评估其在保障性住房合作伙伴关系中的投资以计提减值。被确定为减值的投资减记为其公允价值。该公司使用贴现现金流模型来衡量这些投资的公允价值。贴现现金流模型的投入是对公司可获得的未来净营业亏损和税收抵免的估计，以及基于市场状况和辛迪加(普通合伙人)财务实力的贴现率。按公允价值在非经常性基础上计量的保障性住房伙伴关系余额为#美元。101300万美元和300万美元158分别截至2020年12月31日和2019年12月31日，并被归类为公允价值层次中的3级。

未按公允价值报告的资产和负债

下表提供了未按公允价值报告的金融工具的账面价值和估计公允价值：

			2020年12月31日
			账面价值						公允价值
									1级						2级						3级						总计
			(单位：百万美元)
金融资产
抵押贷款，净额			$	2,718					$	—					$	22					$	2,852					$	2,874
政策性贷款			846						—						846						—						846			(1)
应收账款			3,563						147						1,258						2,398						3,803
受限和隔离现金			1,958						1,958						—						—						1,958
其他投资和资产			732						—						672						62						734
金融负债
投保人账户余额、未来保单福利和索赔			$	9,990					$	—					$	—					$	11,686					$	11,686
投资证储备			6,752						—						—						6,752						6,752
银行和经纪存款			10,891						10,891						—						—						10,891
单独账户负债--投资合同			5,406						—						5,406						—						5,406
债务及其他负债			3,214						205						3,253						11						3,469

        133

---

			2019年12月31日
			账面价值						公允价值
									1级						2级						3级						总计
			(单位：百万美元)
金融资产
抵押贷款，净额			$	2,778					$	—					$	—					$	2,833					$	2,833
政策性贷款			868						—						868						—						868			(1)
应收账款			3,168						102						934						2,229						3,265
受限和隔离现金			2,372						2,372						—						—						2,372
其他投资和资产			671						—						626						46						672
金融负债
投保人账户余额、未来保单福利和索赔			$	9,110					$	—					$	—					$	10,061					$	10,061
投资证储备			7,508						—						—						7,497						7,497
经纪存款			6,929						6,929						—						—						6,929
单独账户负债--投资合同			5,403						—						5,403						—						5,403
债务及其他负债			3,374						104						3,372						21						3,497

(1) 在2020年第三季度，管理层改变了政策贷款的公允价值方法，从估计未来预期现金流并以基于美国财政部曲线的利率贴现现金流，改为使用账面价值作为公允价值的近似值，因为政策贷款完全以相关保单的现金退回价值为抵押。因此，政策性贷款在估值层次结构中从3级重新分类为2级。为便于比较和一致，对上期数额进行了修订，以反映当前的方法和分类。

应收账款包括应收存款、经纪保证金贷款、借入证券、质押资产信用额度和对财务顾问的贷款。受限和隔离现金包括根据联邦和其他法规被隔离在特别储备银行账户中的现金，专为公司经纪客户的利益而持有。其他投资和资产主要包括银团贷款、信用卡应收账款、购买时原始或剩余期限超过90天的存单、公司在FHLB的成员资格以及与“社区再投资法案”相关的投资。有关按揭贷款、保单贷款、银团贷款、信用卡应收账款及应收按金的其他资料，请参阅附注7。

投保人账户余额、未来保单福利和索赔包括延期状态的固定年金、支付状态的非寿险或有固定年金、指数化和结构化的可变年金主机合同，以及少数被归类为投资合同的可变年金合同的固定部分。有关这些负债的更多信息，请参见附注11。投资凭证储备是指客户对固定利率凭证和股票市场凭证的存款。银行和经纪存款是支付给客户的金额，与自由信贷余额、客户存入的资金和因交易或合同而积累给客户的资金有关。单独的账户负债主要是针线公司提供的集合养老基金的投资合同。债务和其他负债包括公司的长期债务、短期借款、借出的证券以及对保障性住房伙伴关系和其他房地产伙伴关系的未来资金承诺。有关公司长期债务和短期借款的进一步信息，请参阅附注14。

        134

---

16.  抵销资产和负债

某些金融工具和衍生工具有资格在综合资产负债表中抵销。本公司的衍生工具、回购协议及证券借贷协议须遵守总净额结算及抵押品安排，并符合抵销资格。与交易对手达成的总净额结算安排为欠该交易对手和来自同一交易对手的金额创造了一种抵消权，在违约或破产的情况下可以强制执行。借入和借出的证券来自本公司经纪交易商子公司与其他金融机构之间的交易，并按预付或收到的现金抵押品金额记录。借入和借出的证券主要是股权证券。本公司借入和借出的证券交易一般没有固定到期日，可由任何一方根据惯例条款终止。

该公司的政策是在综合资产负债表中按毛数确认受主要净值安排影响的金额。

下表列出了该公司受主要净额结算安排约束的资产的毛信息和净信息：

			2020年12月31日
			已确认资产总额						综合资产负债表中的毛额抵销						综合资产负债表中列报的资产金额						未在 合并资产负债表																		净额
																					金融工具 (1)						现金抵押品						证券抵押品
			(单位：百万美元)
衍生品：
非处方药			$	5,501					$	—					$	5,501					$	(3,862)					$	(1,287)					$	(315)					$	37
场外交易清关			58						—						58						(25)						—						—						33
交易所交易			311						—						311						(91)						(165)						—						55
总导数			5,870						—						5,870						(3,978)						(1,452)						(315)						125
借入的证券			147						—						147						(43)						—						(103)						1
总计			$	6,017					$	—					$	6,017					$	(4,021)					$	(1,452)					$	(418)					$	126

			2019年12月31日
			已确认资产总额						综合资产负债表中的毛额抵销						综合资产负债表中列报的资产金额						未在 合并资产负债表																		净额
																					金融工具 (1)						现金抵押品						证券抵押品
			(单位：百万美元)
衍生品：
非处方药			$	4,258					$	—					$	4,258					$	(2,933)					$	(1,244)					$	(73)					$	8
场外交易清关			21						—						21						(21)						—						—						—
交易所交易			82						—						82						(5)						—						—						77
总导数			4,361						—						4,361						(2,959)						(1,244)						(73)						85
借入的证券			102						—						102						(14)						—						(85)						3
总计			$	4,463					$	—					$	4,463					$	(2,973)					$	(1,244)					$	(158)					$	88

(1) 指在总净额结算或管理层选择不在综合资产负债表上抵销的类似安排下，可由与同一交易对手的负债抵销的资产金额.

        135

---

下表列出了该公司受主要净额结算安排约束的负债的毛信息和净信息：

			2020年12月31日
			已确认负债总额						综合资产负债表中的毛额抵销						综合资产负债表中列报的负债额						未在 合并资产负债表																		净额
																					金融工具 (1)						现金抵押品						证券抵押品
			(单位：百万美元)
衍生品：
非处方药			$	4,192					$	—					$	4,192					$	(3,862)					$	(1)					$	(327)					$	2
场外交易清关			25						—						25						(25)						—						—						—
交易所交易			95						—						95						(91)						—						—						4
总导数			4,312						—						4,312						(3,978)						(1)						(327)						6
借出证券			205						—						205						(43)						—						(157)						5
总计			$	4,517					$	—					$	4,517					$	(4,021)					$	(1)					$	(484)					$	11

			2019年12月31日
			已确认负债总额						综合资产负债表中的毛额抵销						综合资产负债表中列报的负债额						未在 合并资产负债表																		净额
																					金融工具 (1)						现金抵押品						证券抵押品
			(单位：百万美元)
衍生品：
非处方药			$	3,473					$	—					$	3,473					$	(2,933)					$	—					$	(540)					$	—
场外交易清关			41						—						41						(21)						—						—						20
交易所交易			11						—						11						(5)						—						—						6
总导数			3,525						—						3,525						(2,959)						—						(540)						26
借出证券			104						—						104						(14)						—						(87)						3
总计			$	3,629					$	—					$	3,629					$	(2,973)					$	—					$	(627)					$	29

(1) 指在总净额结算或管理层选择不在综合资产负债表上抵销的类似安排下，与同一交易对手的资产可抵销的负债金额。

在上表中，提交的资产或负债的金额首先由根据主净额结算或类似安排有权抵销的金融工具抵销，然后再将任何剩余金额减去现金和证券抵押品的金额，而实际抵押品的金额可能大于表中显示的金额。

当公司接受的抵押品的公允价值低于应付给公司的金额时，如果交易对手未能履行或提供额外的抵押品，就存在损失的风险。为了降低这一风险，公司定期监测抵押品价值，并在必要时需要额外的抵押品。当公司质押的抵押品价值下降时，可能需要提供额外的抵押品。

独立衍生工具反映在其他资产和其他负债中。公司质押的现金抵押品反映在其他资产中，公司接受的现金抵押品反映在其他负债中。证券借贷协议分别反映在应收账款和其他负债中。与本公司衍生工具相关的额外披露见附注17，与合并投资实体持有的衍生品相关的信息见附注5。

        136

---

17.  衍生工具和套期保值活动

衍生工具使金融公司能够管理其对各种市场风险的敞口。这类工具的价值来源于一个或多个基础变量，包括股票、外汇和利率指数或价格。本公司主要就与本公司产品和业务相关的风险管理目的订立衍生协议。

本公司若干独立衍生工具须遵守总净额结算安排。本公司在综合资产负债表确认衍生工具的政策是，不会抵销在同一总净额结算安排下与同一交易对手签订的衍生工具及抵押品安排所确认的公允价值金额。在考虑了主要净额结算安排和抵押品的影响后，有关公司独立衍生品的估计公允价值的更多信息，请参见附注16。

该公司使用衍生品作为经济套期保值和会计套期保值。下表列出了包括嵌入衍生品在内的衍生工具的名义价值和公允价值总额：

			2020年12月31日																		2019年12月31日
			概念上的						总公允价值												概念上的						总公允价值
									资产(1)						负债(2)(3)												资产(1)						负债(2)(3)
			(单位：百万美元)
衍生品被指定为对冲工具
利率合约.公允价值套期保值			$	—					$	—					$	—					$	375					$	3					$	—
外汇合约-净投资套期保值			32						—						2						93						—						3
符合条件的套期保值合计			32						—						2						468						3						3
衍生品未被指定为对冲工具
利率合约			77,951						1,755						734						57,979						1,452						418
股权合同			57,254						4,090						3,571						61,921						2,884						3,098
信贷合同			2,297						2						1						1,419						4						—
外汇合约			3,423						23						4						3,412						18						6
其他合同			—						—						—						1						—						—
非指定套期保值合计			140,925						5,870						4,310						124,732						4,358						3,522
嵌入导数
GMWB和GMAB(4)			不适用						—						2,316						不适用						—						763
IUL			不适用						—						935						不适用						—						881
固定递延指数化年金			不适用						—						52						不适用						—						46
结构性可变年金			不适用						—						70						不适用						—						—
SMC			不适用						—						8						不适用						—						14
总嵌入导数			不适用						—						3,381						不适用						—						1,704
总导数			$	140,957					$	5,870					$	7,693					$	125,200					$	4,361					$	5,229

不适用。

(1) 独立衍生资产的公允价值计入综合资产负债表中的其他资产。

(2) 独立衍生负债的公允价值计入综合资产负债表中的其他负债。GMWB和GMAB、IUL以及固定递延指数年金和结构性可变年金嵌入衍生品的公允价值包括在投保人账户余额、未来保单福利和综合资产负债表上的索赔中。SMC嵌入衍生负债的公允价值计入综合资产负债表上的客户存款。

(3) 考虑到主要净额结算安排、同一交易对手持有的现金抵押品和嵌入衍生品净额的公允价值后，本公司衍生负债的公允价值为#美元。3.710亿美元和2.3分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。有关主净额结算安排和现金抵押品的更多信息，请参见附注16。

(4) 截至2020年12月31日，GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允价值包括$2.4处于负债状态的个人合同的10亿美元和67拥有资产头寸的数以百万计的个人合同。截至2019年12月31日，GMWB和GMAB嵌入式衍生品的公允价值包括$981百万份处于负债状态的个人合同，以及218数以百万计的个人合同处于资产管理地位。

有关本公司衍生工具公允价值计量的更多信息，见附注15。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，公允价值为美元的投资证券325百万美元和$84分别收到100万美元作为抵押品，以履行衍生品合同下的合同义务，其中#美元325百万美元和$84公司可能分别出售、质押或再质押100万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司已出售、质押或

        137

---

再抵押无这些证券。此外，截至2020年12月31日和2019年12月31日，接受的非现金抵押品分别存放在单独的托管账户中，不计入本公司的综合资产负债表。

衍生品未被指定为对冲

下表汇总了未被指定为对冲工具的衍生品(包括嵌入衍生品)对银行业务合并报表的影响：

			净投资收益						银行和存款利息支出						配送费						记入固定账户贷方的利息						利益、索赔、损失和和解费用						一般和行政费用
			(单位：百万美元)
截至2020年12月31日的年度
利率合约			$	(1)					$	—					$	2					$	—					$	1,633					$	—
股权合同			(1)						1						100						55						(744)						15
信贷合同			—						—						1						—						(106)						—
外汇合约			1						—						—						—						(8)						10
其他合同			—						—						—						—						—						—
GMWB和GMAB嵌入衍生物			—						—						—						—						(1,553)						—
IUL嵌入衍生物			—						—						—						7						—						—
固定递延指数化年金嵌入衍生品			—						—						—						(4)						—						—
SMC嵌入式衍生品			—						(1)						—						—						—						—
结构性可变年金嵌入衍生品			—						—						—						—						(91)						—
总收益(亏损)			$	(1)					$	—					$	103					$	58					$	(869)					$	25
截至2019年12月31日的年度
利率合约			$	(34)					$	—					$	—					$	—					$	1,097					$	—
股权合同			—						11						99						117						(1,547)						16
信贷合同			—						—						—						—						(73)						—
外汇合约			—						—						—						—						(30)						(1)
其他合同			—						—						—						—						—						—
GMWB和GMAB嵌入衍生物			—						—						—						—						(435)						—
IUL嵌入衍生物			—						—						—						(140)						—						—
固定递延指数化年金嵌入衍生品			—						—						—						(8)						—						—
SMC嵌入式衍生品			—						(9)						—						—						—						—
总收益(亏损)			$	(34)					$	2					$	99					$	(31)					$	(988)					$	15
截至2018年12月31日的年度
利率合约			$	12					$	—					$	—					$	—					$	(312)					$	—
股权合同			—						(4)						(42)						(49)						302						(7)
信贷合同			—						—						—						—						7						—
外汇合约			(2)						—						—						—						1						(9)
其他合同			—						—						—						—						(3)						—
GMWB和GMAB嵌入衍生物			—						—						—						—						(377)						—
IUL嵌入衍生物			—						—						—						63						—						—
指数化年金嵌入衍生品			—						—						—						3						—						—
SMC嵌入式衍生品			—						4						—						—						—						—
总收益(亏损)			$	10					$	—					$	(42)					$	17					$	(382)					$	(16)

本公司持有不符合或未指定用于对冲会计处理的衍生工具。这些衍生工具被用作与本公司各种产品和交易相关的股权、利率、信贷和外币汇率风险的经济对冲。

        138

---

某些年金合同包含GMWB或GMAB条款，这些条款分别保证了在每个合同年度进行有限部分提款的权利，而不考虑标的投资的固有波动性，或者保证在指定的持有期之后，在合同期初收到的对价的最低累积值。结构性可变年金的指数化部分以及GMAB和非寿险或有GMWB拨备被视为嵌入式衍生品，出于估值目的从其宿主合同中分离出来，并在综合资产负债表上按公允价值报告，公允价值变化在收益中报告。该公司使用期权(股票指数、利率掉期等)、掉期(利率、总回报等)对结构性可变年金指数化部分以及GMAB和非寿险或有GMWB拨备相关的总风险进行经济对冲。还有未来。

与上述某些期权和掉期相关的递延保费在合同有效期内或到期时每半年支付或收到一次。以下是截至2020年12月31日，公司计划为这些期权和掉期支付和接收的付款摘要：

			应付保费						应收保费
			(单位：百万美元)
2021			$	153					$	106
2022			207						205
2023			51						43
2024			141						26
2025			126						7
2026-2028			254						—
总计			$	932					$	387

在支付或收到全额保险费之前，由于合同的未来结算、修改或行使，实际时间和支付金额可能会有所不同。

该公司有一个宏观对冲计划，为其法定盈余上的可变年金准备金产生的法定尾部情景风险提供保护，并涵盖其他对冲活动没有涵盖的一些剩余风险。作为对这些风险进行经济对冲的一种手段，公司可以使用期货、期权、掉期和掉期的组合。某些宏观对冲衍生品可能包含与股票回报和利率挂钩的结算条款。本公司的宏观对冲衍生品包含与股票回报和利率(如果有的话)挂钩的结算条款，见上表中的其他合约。

固定递延指数年金、结构性可变年金、国际货币基金组织(IUL)和股票市场证书产品的回报与股市表现挂钩。由于股票市场的波动，本公司产生的与固定递延指数年金、结构性可变年金、IIUL和股票市场证书产品相关的义务将对这些产品的生命周期内的收益产生积极或消极的影响。固定递延指数年金、结构性可变年金、国际货币基金组织和股票市场证书产品债务的主要股权部分被视为嵌入式衍生品，出于估值目的从其宿主合同中分离出来，并在综合资产负债表上以公允价值报告，公允价值变化在收益中报告。作为对这些产品规定的义务进行经济对冲的一种手段，本公司签订指数期权和期货合约。

该公司签订期货、信用违约掉期和商品掉期，以管理其因种子资金投资于自营投资产品而产生的价格风险敞口。金融公司签订外币远期合约，以经济上对冲其在某些外国交易中的风险敞口。该公司签订期货和总回报掉期协议，以经济上对冲其与薪酬计划相关的风险敞口。本公司签订利率掉期协议，以抵消某些投资的未实现收益或亏损的利率变化。

现金流对冲

该公司已指定衍生工具作为预测债务利息支付的利率风险的现金流对冲。对于符合现金流量对冲资格的衍生工具，衍生工具的损益在AOCI中报告，并在被对冲的项目或交易影响收益时重新分类为收益。重新分类为收益的金额与被套期保值项目在利息和债务支出中的收益影响在同一行项目中列示。

在采用新会计准则之前衍生工具和套期保值--针对套期保值活动的会计改进2019年1月1日，本公司将衍生工具损益的有效部分计入AOCI，并将任何无效部分计入当期收益。有关采用新会计准则的更多信息，见附注3。

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，从AOCI重新分类为与现金流对冲相关的收益的金额并不重要。截至2020年12月31日，AOCI记录的预计在未来12个月内作为利息和债务支出减少而重新归类为收益的净金额为$0.5百万美元。目前，最长的一段时间

        139

---

公司对冲未来现金流变异性风险敞口的时间是15该等财务报表与预期债务利息支付有关。有关AOCI中包括的与现金流对冲相关的未实现衍生品净收益(亏损)的前滚，请参阅附注21.

公允价值对冲

本公司订立并指定为公允价值对冲的两个利率掉期，将2019年和2020年到期的优先票据从固定利率债务转换为浮动利率债务。与2020年3月到期的优先票据相关的利率互换是在第一季度偿还债务时结算的。掉期交易的条款与被对冲的标的债务相同。截至2020年12月31日，该公司不再有任何未偿还的公允价值对冲。本公司确认衍生工具及相关套期项目在利息及债务开支内的损益。公允价值对冲的累计基差调整见附注14。

下表为指定为套期保值的衍生品对综合营业报表的影响摘要：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019
每个合并业务报表的利息和债务费用总额			$	162					$	214
指定为公允价值套期保值的利率合约的收益(亏损)：
套期保值项目			$	1					$	5
指定为公允价值对冲的衍生品			(1)						(5)
指定为现金流对冲的利率合约的收益(亏损)：
从AOCI重新分类为收入的损益金额			$	1					$	2

净投资对冲

该公司签订了远期合同，并将其指定为海外业务的净投资对冲，以对冲与其在ThreadInc.的投资相关的公司的部分外币汇率风险。由于本公司认定远期合约有效，衍生工具的公允价值变动在AOCI确认为外币换算调整的一部分。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司确认收益为$1在保险公司中，分别为3.6亿美元和200万美元的损失。

信用风险

与本公司衍生品相关的信用风险是指衍生品交易对手不会按照适用的衍生品合同条款履行的风险。为了降低这种风险，公司通过包括高级管理层成员在内的全面企业风险管理计划，建立了信用风险的指导方针和监督。这一计划的关键部分是要求交易对手事先批准，并在实际可行的情况下使用主要的净额结算和抵押品安排。有关公司与衍生品资产相关的信用敞口的更多信息，请参见附注16。

公司的某些衍生品合同包含根据公司的债务评级(或根据公司的人寿保险子公司作为交易对手的合同的财务实力)调整公司必须提供的抵押品水平的条款。此外，公司的某些衍生合约包含条款，允许交易对手在公司债务不维持特定信用评级(通常为投资级评级)或公司人寿保险子公司不维持特定财务实力评级时终止合同。如果这些终止条款被触发，公司的交易对手可以要求立即结清任何净负债头寸。截至2020年12月31日和2019年12月31日，净负债头寸中包含此类信贷或有拨备的衍生品合约的公允价值合计为1美元。326300万美元和300万美元189分别为2000万人。截至2020年12月31日和2019年12月31日，作为此类工具抵押品的资产公允价值总额为#美元。324百万美元和$189分别为百万美元。如果触发了截至2020年12月31日和2019年12月31日净负债头寸的衍生品合约的或有信贷拨备，则需要作为抵押品或需要立即结算工具的额外资产的总公允价值将为#美元。2百万和零，分别为。

        140

---

18.  租契

下表列出了运营和融资ROU资产和租赁负债的余额：

租契						资产负债表分类						2020年12月31日						2019年12月31日
资产
经营性租赁资产						其他资产						$	215					$	215
融资租赁资产						其他资产						44						52
租赁资产总额												$	259					$	267
负债
经营租赁负债						其他负债						$	254					$	243
融资租赁负债						长期债务						44						57
租赁总负债												$	298					$	300

租赁费用的构成包括经营成本和融资租赁成本。截至2020年12月31日的年度，运营租赁成本为572000万。截至2020年12月31日的年度，融资租赁成本为10百万美元的摊销费用和2利息支出600万美元。在合并经营报表中，摊销记入一般摊销，行政费用和利息费用记入利息和债务费用。

租赁负债期限、加权平均剩余期限和加权平均贴现率如下：

租赁负债到期日						2020年12月31日
						融资租赁						经营租约
						(单位：百万美元)
2021						$	9					$	64
2022						10						51
2023						10						43
2024						10						32
2025						9						27
此后						—						58
租赁付款总额						48						275
减去：利息						(4)						(21)
租赁负债现值						$	44					$	254
加权平均剩余租赁年限(年)						4.8						5.8
加权平均贴现率						3.4		%				2.6		%

租赁负债到期日						2019年12月31日
						融资租赁						经营租约
						(单位：百万美元)
2020						$	14					$	55
2021						10						50
2022						10						42
2023						10						35
2024						10						24
此后						9						63
租赁付款总额						63						269
减去：利息						(6)						(26)
租赁负债现值						$	57					$	243
加权平均剩余租赁年限(年)						5.8						6.1
加权平均贴现率						3.4		%				3.0		%

在截至2020年12月31日的一年中，运营现金流包括65为计入经营租赁负债的金额支付的现金百万美元和#美元2包括在融资租赁负债计量中的金额支付的现金的百万美元。在截至2020年12月31日的一年中，融资现金流包括12包括在融资租赁负债计量中的金额支付的现金的百万美元。

        141

---

19.  业务的处置

2019年10月1日，公司完成将AAH出售给美国家庭保险相互控股公司(American Family Insurance)。该公司收到的毛收入为#美元。1.1成交时有200亿美元的现金。在向亲和伙伴付款后，净收益为#美元。1.01000亿美元。该公司确认了出售#美元的收益。2132019年第四季度为2000万美元，这是扣除美元后的净额100向亲和力合作伙伴支付1000万美元。

20. 基于股份的薪酬

该公司的基于股份的薪酬计划包括修订和重新调整的2005年美国企业财务奖励计划(“2005年ICP”)、2008年美国企业财务奖励股权奖励计划(“2008年计划”)、美国企业财务特许经营顾问递延补偿计划(“特许经营顾问递延计划”)和美国企业顾问集团递延补偿计划(“顾问组递延计划”)。

扣除没收后，该公司基于股份的薪酬支出的组成部分如下：

			十二月三十一日，
			2020						2019						2018
			(单位：百万美元)
股票期权			$	23					$	31					$	35
限制性股票			24						22						24
限制性股票单位			99						82						85
责任赔偿			67						53						2
总计			$	213					$	188					$	146

截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度，本公司确认的与股份薪酬支出相关的所得税优惠总额为$45百万，$40百万美元和$31分别为百万美元。

截至2020年12月31日，134本公司以股份为基础的薪酬计划下与非既得性奖励相关的未确认薪酬总成本为100万欧元，预计将在3.1年的加权平均期内确认。

修订和重新制定美国企业财务2005年激励性薪酬计划

2005年ICP经股东于2014年4月30日修订并批准，规定向董事、员工和独立承包商授予现金和股权奖励，包括股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位、股票增值权、绩效股票和旨在遵守适用的联邦法规和司法管辖区法律的类似奖励。根据2005年的ICP，最多可能发行5440万股。其中，2014年4月至30日后可发行不超过450万股全价值奖励，即股票期权和股票增值权以外的奖励。根据2005年国际比较方案发行的股票可以是授权和未发行的股票或库存股。

美国企业财务2008年度就业激励股权奖励计划

2008年计划旨在使员工的利益与公司股东的利益保持一致，并吸引和留住新员工。2008年计划规定向新员工授予股权奖励，主要是那些因合并或收购而成为员工的员工，包括股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位以及旨在遵守适用的联邦和外国司法法规和法律的其他基于股权的奖励。根据2008年计划，最多可能发行600万股。

股票期权

根据2005年比较方案和2008年计划授予的股票期权的行权价不低于授予日公司普通股股票当前公平市值的100%，最长期限为10年。授予的股票期权一般在三到四年内按比例授予。根据年龄和服务年限，期权奖励的授予可能会加快。授予的股票期权以授予日的公允价值为基础，在归属期间按直线计算。期权的授予日期公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型计算的。

股票期权授予采用了以下加权平均假设：

			2020						2019						2018
股息率			2.5		%				3.0		%				2.3		%
预期波动率			27		%				27		%				24		%
无风险利率			1.4		%				2.4		%				2.4		%
股票期权预期年限(年)			5.0						5.0						5.0

股息率假设代表该公司基于其历史股息支出和管理层预期的预期股息率。预期波动率是基于公司的历史波动率和隐含波动率。无风险的

        142

---

在预期期权期限内的利率是以授予日的美国国债收益率曲线为基础的。期权的预期寿命是基于公司过去的经验和其他考虑因素。

2020、2019年和2018年期间授予的期权的加权平均授予日期公允价值为#美元。31.53, $24.67及$35.01，分别为。

公司2020年股票期权活动摘要如下(股票和内在价值(百万))：

			股票						加权平均行权价						加权平均剩余合同 期限(年)						聚合内在价值
截至1月1日未偿还债务			6.3						$	122.12					6.6						$	292
授与			0.5						165.44
练习			(2.0)						105.11
截至12月31日未偿还债务			4.8						133.75						6.5						290
可于12月31日行使			3.1						125.70						5.5						213

股票期权的内在价值是标的股票的公允价值超过期权行权价格的金额。行使期权的总内在价值为#美元。1391000万，$61百万美元和$58在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内分别为100万美元。

限制性股票奖

根据2005年比较方案和2008年计划授予的限制性股票奖励一般在三到四年或五年结束时按比例授予。限制性股票奖励的补偿费用以授予之日美国金融公司普通股的市场价格为基础，并在授予期间以直线方式摊销。季度股息在归属期间按公司董事会宣布的限制性股票支付，不得没收。

限制性股票单位和递延股份单位

2005年比较方案规定向本公司非雇员董事授予递延股份单位，2005年比较方案和2008年计划规定向员工授予限制性股票单位或递延股份单位。董事奖励在发行时完全授予，并在董事服务终止时支付给美国企业金融公司的普通股。员工奖励通常在三到四年内按比例授予。递延股票单位和限制性股票单位的补偿费用以授予日美国金融公司股票的市场价格为基础。授予员工的限制性股票单位和递延股票单位在归属期内以直线方式支出，如果满足一定的年龄和工龄要求，则以加速方式支出。授予非雇员董事的递延股份单位立即计入费用。股息是在归属期间向公司董事会宣布的限制性股票单位支付的，不会被没收。股息等价物是按递延股份单位发行的，因为股息是由公司董事会宣布的，在分配奖金之前不会支付。董事奖励的股息等价物不会被没收，但对于员工奖励，如果奖励被没收，股息等价物就会被没收。

美国企业财务延期补偿计划

2005年国际比较计划(ICP)下的美国企业财务递延补偿计划(“DCP”)允许某些员工选择推迟其合格薪酬的一部分，这部分薪酬可以投资于DCP提供的投资选项，包括美国企业财务股票基金。DCP是根据美国国税法(Internal Revenue Code)第409A节规定的无资金、无限制的递延补偿计划。该公司为某些延期提供配对服务。参赛者立即延期背心，三年后公司比赛背心。递延投资于美国企业财务股票基金和公司Match的部分以公司普通股股票的形式进行分配，公司已将其计入股本。DCP确实允许在死亡、残疾和合格退休的情况下加速授予基于股票的奖励。与公司匹配相关的补偿费用在归属期内以直线方式确认，如果满足一定的年龄和服务年限要求，则以加速方式确认。股息等价物是在递延到美国企业金融股票基金和公司Match的情况下发行的。与递延股息相关的股息等价物不会被没收，而与公司匹配相关的股息等价物则会被没收，直到完全归属为止。

美国企业财务特许经营顾问延期计划

特许经营顾问延期计划让某些顾问可以选择推迟部分佣金投资于美国企业金融股票或其他投资选择。特许经营顾问延期计划是根据美国国税法第409A节规定的一项无资金支持的非限定递延补偿计划。特许经营顾问延期计划允许授予基于股票的奖励，最高可达12.5300万股普通股。授予的单位数是根据业绩衡量标准、延期百分比和计划规定的延期日期的美国金融公司普通股的市值确定的。基于股票的奖励是完全授予的，不会被没收。

        143

---

除了自愿延期外，某些顾问还有资格获得超过指定门槛的佣金或基于他们指导的顾问的成功而获得额外的递延股票奖励。这些奖项按比例在三四年内授予。特许经营顾问延期计划允许根据顾问的年龄和年限加速授予基于股票的奖励。佣金费用在授权期内以直线方式确认。股票单位获得股息等价物，因为股息是由公司董事会宣布的，直到分配为止，在归属之前，股票单位可以被没收。

美国企业顾问集团递延薪酬计划

Advisor Group延期计划创建于2009年4月，允许员工顾问获得基于股票的奖金，这些奖金取决于未来的服务要求和没收。Advisor Group延期计划是根据美国国税法(Internal Revenue Code)第409A节规定的一项无资金支持的非限定递延薪酬计划。Advisor Group延期计划还允许符合条件的员工顾问选择延期部分基本工资或佣金。这一延期可以是美国企业金融股票或其他投资选择的形式。延期不受未来服务要求或没收的限制。根据Advisor集团延期计划，最多可能发行300万股。根据Advisor Group延期计划授予的奖励可以现金和/或公司普通股的股票根据奖励条款进行结算。股份单位收到股息等价物，因为股息是由公司董事会宣布的，直到分配为止，并在归属之前被没收。

全价值股票奖励活动

公司2020年限制性股票奖励、授予员工(包括顾问)的限制性股票单位、薪酬和佣金递延到股票和递延股票单位的活动摘要如下(百万股)：

			股票						加权平均授予日期 公允价值
截至1月1日的非既得股			1.2						$	133.40
授与			0.7						157.92
延期			0.2						145.06
既得			(0.8)						141.02
截至12月31日的非既得股			1.3						144.10

上表中的递延股票主要涉及特许经营顾问根据特许经营顾问递延计划自愿将其佣金延期支付给美国企业金融公司股票，这些佣金在递延日期全部归属。

截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度所授全部价值股份奖励之公平价值为$124百万，$107300万美元和300万美元128分别为百万美元。

2020、2019年和2018年限售股、限售股单位和递延股份单位的加权平均授予日公允价值为#美元。163.54, $129.30及$172.69，分别为。2020、2019年和2018年期间特许经营顾问和顾问团延期的加权平均授予日期公允价值为$147.96, $136.81及$144.37，分别为。

绩效份额单位

根据2005年比较方案，公司的行政领导团队可能会被授予一定数量的业绩分享单位(“PSU”)。只有当公司在三年内实现了与公司业绩和相对股东总回报相对同行相关的某些目标时，才能赚取PSU。该奖项还包括三年的服务条件，悬崖奖励，以及基于年龄和服务年限的加速服务条件。如果绩效目标没有达到，最终获得的PSU实际数量可能会从零到2018年前奖励目标的200%和2018年或更晚的奖励目标的175%不等。每个目标PSU的价值相当于一股美国金融公司普通股的价值。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日底的目标PSU总数为0.4百万，0.4百万和0.3分别为百万美元。PSU是责任奖励。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，获得PSU奖励的股票价值为$341000万，$19百万美元和$16分别为百万美元。

        144

---

21.  股东权益

下表提供了与保险业保险各组成部分相关的金额：

			截至2020年12月31日的年度
			税前						所得税优惠(费用)						税后净额
			(单位：百万美元)
证券未实现净收益(亏损)：
期内产生的证券未实现净收益(亏损) (1)			$	907					$	(192)					$	715
净收益中包括的证券净(收益)损失重新分类 (2)			(11)						2						(9)
DAC、DSIC、未赚取收入、福利准备金和再保险可收回金额的影响			(379)						80						(299)
证券未实现净收益(亏损)			517						(110)						407
衍生品未实现净收益(亏损)：
净收益中包括的衍生品净(收益)损失重新分类 (3)			(2)						1						(1)
衍生工具未实现净收益(亏损)			(2)						1						(1)
确定的福利计划：
以前的服务积分			(2)						—						(2)
期内产生的净收益(亏损)			(82)						18						(64)
固定福利计划			(84)						18						(66)
外币折算			32						(5)						27
其他全面收益(亏损)合计			$	463					$	(96)					$	367

			截至2019年12月31日的年度
			税前						所得税优惠(费用)						税后净额
			(单位：百万美元)
证券未实现净收益(亏损)：
期内产生的证券未实现净收益(亏损)(1)			$	1,404					$	(309)					$	1,095
净收益中包括的证券净(收益)损失重新分类(2)			6						(1)						5
DAC、DSIC、未赚取收入、福利准备金和再保险可收回金额的影响			(688)						144						(544)
证券未实现净收益(亏损)			722						(166)						556
衍生品未实现净收益(亏损)：
净收益中包括的衍生品净(收益)损失重新分类 (3)			(3)						1						(2)
衍生工具未实现净收益(亏损)			(3)						1						(2)
确定的福利计划：
以前的服务积分			14						(3)						11
期内产生的净收益(亏损)			(36)						7						(29)
固定福利计划			(22)						4						(18)
外币折算			18						(1)						17
其他全面收益(亏损)合计			$	715					$	(162)					$	553

        145

---

			截至2018年12月31日的年度
			税前						所得税优惠(费用)						税后净额
			(单位：百万美元)
证券未实现净收益(亏损)：
期内产生的证券未实现净收益(亏损) (1)			$	(1,039)					$	237					$	(802)
净收益中包括的证券净(收益)损失重新分类 (2)			(9)						2						(7)
DAC、DSIC、未赚取收入、福利准备金和再保险可收回金额的影响			435						(91)						344
证券未实现净收益(亏损)			(613)						148						(465)
确定的福利计划：
期内产生的净收益(亏损)			(30)						7						(23)
固定福利计划			(30)						7						(23)
外币折算			(32)						1						(31)
其他全面收益(亏损)合计			$	(675)					$	156					$	(519)

(1) 包括与信贷以外的因素相关的可供出售证券的减值，这些因素在此期间已在保险业保监处确认。

(2) 重新分类金额记录在净投资收益中。

(3) 包括$1百万，$2百万美元和$2百万税前收益重新分类为利息和债务支出零, 零及$2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，税前亏损分别重新归类为净投资收入。

与证券未实现净收益(亏损)相关的其他综合收益(亏损)包括三个组成部分：(一)因期内持有的证券市值变化而产生的未实现收益(亏损)；(二)以前未实现但因出售可供出售证券和将非信贷OTTI损失重新归类为信用损失而在当期净收益中确认的损失；以及(Iii)其他调整，主要包括保险和年金资产及负债余额的变化，如DAC、DSIC、未赚取收入、福利储备和再保险可收回款项，以反映截至各自资产负债表日期未实现收益(亏损)对其账面价值的预期影响。

下表显示了AOCI各组成部分的税后余额变动情况：

			证券未实现净收益(亏损)						衍生工具未实现净收益(亏损)						固定福利计划						外币折算						其他						总计
			(单位：百万美元)
余额，2018年1月1日			$	486		(1)			$	8					$	(97)					$	(167)					$	(1)					$	229
采用股权证券指引的累积效应			(1)						—						—						—						—						(1)
更改类别前的保监处			(458)						—						(36)						(31)						—						(525)
从AOCI重新分类的金额			(7)						—						13						—						—						6
总保险金额			(465)						—						(23)						(31)						—						(519)
余额，2018年12月31日			20			(1)			8						(120)						(198)						(1)						(291)
更改类别前的保监处			551						—						(28)						17						—						540
从AOCI重新分类的金额			5						(2)						10						—						—						13
总保险金额			556						(2)						(18)						17						—						553
余额，2019年12月31日			576			(1)			6						(138)						(181)						(1)						262
更改类别前的保监处			416						—						(66)						27						—						377
从AOCI重新分类的金额			(9)						(1)						—						—						—						(10)
总保险金额			407						(1)						(66)						27						—						367
平衡，2020年12月31日			$	983		(1)			$	5					$	(204)					$	(154)					$	(1)					$	629

(1) 包括零, $1百万美元和$1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，证券非信贷相关减值和之前减值证券的未实现净收益(亏损)分别为100万美元。

截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度，本公司共回购8.4百万股，13.4百万股和11.3分别为其普通股的100万股，总成本为$1.3亿美元，1.910亿美元和1.6分别为10亿美元。2017年4月，公司董事会授权至多25亿美元的支出，用于回购截至2019年6月30日的公司普通股股票，这笔资金已于2019年第二季度耗尽。2019年2月，公司董事会授权通过以下方式额外回购至多25亿美元的公司普通股

        146

---

2021年3月31日2020年8月，公司董事会批准了高达1美元的额外支出2.52022年9月30日之前，用于回购公司普通股股份的资金为30亿美元。截至2020年12月31日，该公司拥有2.3根据这些股份回购授权剩余的10亿美元。

根据与限制性股票奖励和某些期权行使相关的基于股票的补偿计划，该公司还可能重新收购其普通股股票。限售股持有者可以选择在归属之日交出部分股份，以支付其所得税义务。该等既得限制性股份由本公司重新收购，本公司支付持有人的所得税义务记为库存股购买。

截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度，本公司重新收购0.3百万股，0.3百万股和0.3在归属时通过退还股份分别支付其普通股1.8亿股，支付总额为$521000万，$34300万美元和300万美元44分别与持有人在归属日的所得税义务有关的税金。期权持有人可以选择净结清他们的既得奖励，从而交出所需的股份数量，以支付所行使期权的执行价和纳税义务。这些股份由本公司重新收购，并记录为库存股。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，本公司重新收购1.5百万股，0.7百万股和0.5通过期权的净结算，分别持有其普通股的100万股，总价值为#美元。263百万，$106300万美元和300万美元85分别为2000万人。

截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度，本公司重新发行0.5百万，0.7百万和0.8分别用于限制性股票奖励授予、业绩股单位和根据顾问递延薪酬计划发行股票的库存股。

22.  每股收益

基本每股收益和摊薄后每股收益计算如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万，每股除外)
分子：
净收入			$	1,534					$	1,893					$	2,098
分母：
基本情况：加权平均已发行普通股			123.8						134.1						145.6
潜在摊薄的非限制性股票期权和其他以股票为基础的奖励的影响			1.9						1.9						2.1
稀释后：加权平均已发行普通股			125.7						136.0						147.7
美国企业金融公司普通股股东每股收益：
基本信息			$	12.39					$	14.12					$	14.41
稀释			$	12.20					$	13.92					$	14.20

稀释后每股收益的计算不包括以下因素的增量影响零, $1.0300万美元和300万美元3.2截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，由于其反稀释效应，期权分别为2.5亿份。

23. 监管要求

根据适用于本公司某些子公司的监管要求，对资金转移存在限制。截至2020年12月31日，不受限制的净资产总额约为3.1十亿美元。

全国保险专员协会(“NAIC”)为保险公司定义了基于风险的资本(“RBC”)要求。加拿大皇家银行的要求被NAIC和州保险监管机构用来确定哪些公司值得采取旨在保护投保人的监管行动。本规定适用于本公司的人寿保险公司。该公司的人寿保险公司都达到了各自的最低RBC要求。

本公司的人寿保险公司必须按照各自住所州保险部门规定或允许的会计惯例编制法定财务报表，这些会计惯例与公认会计准则有很大不同。规定的法定会计实务包括NAIC的出版物，以及国家法律、法规和一般行政法规。与公认会计准则更显著的不同之处包括：将保单购置成本计入已发生的费用，使用不同的精算方法和假设建立年金和保险准备金，以不同的基准对投资进行估值，并将某些资产直接计入盈余，如递延所得税净资产的一部分，从而将其从资产负债表中剔除。

        147

---

RiverSource Life获得明尼苏达州商务部的批准，可以对某些衍生品工具应用允许的法定会计做法，从2017年7月1日到2019年6月30日，这些工具用于对某些不符合法定对冲会计资格的可变年金产品的利率敞口进行经济对冲。允许的做法旨在缓解可变年金法定准备金(不以公允价值列账)与用于经济对冲非寿险或有生活福利担保的利率敞口的衍生品公允价值之间的不协调对法定盈余的影响。

允许的做法允许RiverSource Life推迟部分公允价值、净投资收入和指定衍生品产生的已实现损益的变化，只要金额不能抵消可变年金法定准备金负债的本期利率相关变化。*递延金额可以使用能够由管理层酌情加快摊销的直线方法在十年内摊销。*截至2019年6月30日，RiverSource Life选择加快与其允许的做法相关的净递延金额的摊销。

州保险法对保险公司在没有事先通知州监管机构的情况下可以支付的股息金额进行了限制。对于RiverSource人寿来说，根据明尼苏达州规定的会计惯例确定的超出未分配盈余的付款，需要事先通知RiverSource Life的主要监管机构明尼苏达州商务部，并可能遭到反对。RiverSource Life法定未分配盈余合计$1.330亿美元和30亿美元326分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

此外，公允市场价值连同前12个月内发放的其他股息，超过上一年法定营业净收益或上一年年末法定资本和盈余的10%以上的股息，称为非常股息。非常股息还需要事先通知明尼苏达州商务部，并可能遭到反对。RiverSource Life的法定资本和盈余为$4.810亿美元和2.9分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

法定营业净收益和净收益(亏损)汇总如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万美元)
河源生活
法定营业净收益			$	1,393					$	1,505					$	1,686
法定净收益(亏损)			1,582						786						1,628

美元的政府债务证券4截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司人寿保险子公司持有的100万美元按法律规定存入各州。

美国企业证书公司(“ACC”)根据1940年“投资公司法”(“1940年法案”)注册为投资公司。ACC向客户营销和销售投资凭证。根据1940年法案、明尼苏达州法律以及与美国证券交易委员会(“SEC”)和明尼苏达州商务部达成的谅解，ACC必须遵守各种资本要求。行政协调会签发的投资证书的条款和1940年法案的规定也要求行政协调会维持合格资产。根据其证书和1940年法案的规定，行政协调委员会必须拥有合格资产(该术语在1940年法案第28b节中定义)，金额为#美元。6.810亿美元和7.5分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。ACC的合格资产为7.210亿美元和8.0分别截至2020年和2019年12月31日的10亿美元。

针线资本的要求主要是根据其监管机构金融市场行为监管局(“FCA”)在其对资产管理公司的资本充足率要求下指定的要求。

公司的经纪-交易商子公司受1934年证券交易法下的统一净资本规则(规则15c3-1)的约束。规则15c3-1规定了美国企业投资服务公司(AEIS)和美国企业金融服务有限责任公司(AFS)(重要的经纪交易商)选择的“替代净资本要求”。法规要求最低净资本等于25万美元或客户余额产生的总借方项目的2%，两者中的较大者。如果成员公司低于某个门槛或未能满足最低净资本要求，FINRA可能会施加某些限制，例如限制股权资本的提取。

        148

---

下表列出了AEIS和AFS的净资本头寸：

			十二月三十一日，
			2020						2019
			(单位：百万，百分比除外)
AEIS
净资本占总借方项目的百分比			9.51		%				12.08		%
净资本			$	122					$	133
减去：所需净资本			25						22
超额净资本			$	97					$	111
AFS
净资本			$	134					$	94
减去：所需净资本			—						—
超额净资本			$	134					$	94

根据明尼苏达州商务部执行的明尼苏达州法律，美国企业信托公司必须遵守资本充足率要求。

本公司是一家储蓄和贷款控股公司，受各种银行法规的约束。然而，该公司目前不受联邦储备银行基于风险的资本要求的约束，因为它主要从事保险活动。

美国企业银行，FSB(以下简称“美国银行”)作为其存款保险人，受货币监理署(“OCC”)和联邦存款保险公司(FDIC)的监管。美国企业银行必须保持总资本和一级资本(定义见条例)与风险加权资产(定义)、一级资本与平均资产(定义)的最低金额和比率，以及根据巴塞尔III资本框架定义的规则，普通股一级资本(“CEIT”)与风险加权资产的比率。美国企业银行根据巴塞尔III标准方法计算这些比率，以评估对监管要求和美国企业银行内部资本政策的遵守情况。美国企业银行要求与其风险加权资产水平保持足够的资本比率，可能会影响其采取资本行动的能力，如支付股息。截至2020年12月31日，美国企业银行的资本水平超过了资本保存缓冲要求，被归类为“资本充足”。为了满足资本充足率的要求或被归类为“资本充足”，美国企业银行必须保持下表所列的最低CEIT、一级资本、总资本和一级杠杆率：

监管资本						实际												要求 对于资本 充分性目的												为了身体健康 大写为 监管规定
						金额						比率						金额						比率						金额						比率
						(单位：百万美元，百分比除外)
2020年12月31日
普通股一级资本						$	657					12.08		%				$	245					4.50		%				$	353					6.50		%
一级资本						657						12.08						326						6.00						435						8.00
总资本						658						12.10						435						8.00						543						10.00
第1级杠杆						657						8.36						314						4.00						393						5.00
2019年12月31日
普通股一级资本						$	300					16.64		%				$	81					4.50		%				$	117					6.50		%
一级资本						300						16.64						108						6.00						144						8.00
总资本						300						16.66						144						8.00						180						10.00
第1级杠杆						300						8.75						137						4.00						171						5.00

        149

---

24.  所得税

可归因于持续经营的所得税拨备的组成部分如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万美元)
当期所得税
联邦制			$	527					$	531					$	275
州和地方			63						80						45
外国			28						36						41
当期所得税总额			618						647						361
递延所得税
联邦制			(309)						(297)						20
州和地方			(16)						(13)						2
外国			4						2						3
递延所得税总额			(321)						(308)						25
所得税拨备总额			$	297					$	339					$	386

2017年12月22日，税法签署成为法律。2018年，本公司完成了与税法相关的会计核算，并记录了$3与外国条款相关的百万福利。

持续业务税前收入的地理来源如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万美元)
美国			$	1,685					$	2,045					$	2,263
外国			146						187						221
总计			$	1,831					$	2,232					$	2,484

可归因于持续经营的所得税拨备总额与使用美国法定税率21%计算的拨备不同的主要原因如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
按美国法定税率征税			21.0		%				21.0		%				21.0		%
因以下原因引起的税收变化：
低收入住房税收抵免			(4.3)						(3.6)						(3.2)
州税，扣除联邦福利后的净额			2.1						2.4						1.5
收到的股息扣除			(2.1)						(1.8)						(1.6)
激励性薪酬			(1.4)						—						—
外国税收抵免，扣除加数后的净额			—						(2.2)						(1.1)
其他，净额			0.9						(0.6)						(1.1)
所得税拨备			16.2		%				15.2		%				15.5		%

        150

---

递延所得税资产和负债是为GAAP报告目的而计量的资产和负债与所得税申报目的之间的暂时性差异造成的。截至2020年12月31日和2019年12月31日，递延所得税资产和负债均按21%的法定税率计量。公司递延所得税资产和负债的重要组成部分包括在综合资产负债表上的其他资产或负债中的净额如下：

			十二月三十一日，
			2020						2019
			(单位：百万美元)
递延所得税资产
投保人账户余额、未来保单利益和索赔的负债			$	1,618					$	945
递延补偿			493						406
退休后福利			65						45
使用权租赁责任			60						59
与投资相关的			—						188
其他			51						47
递延所得税总资产			2,287						1,690
减去：估值免税额			15						19
递延所得税资产总额			2,272						1,671
递延所得税负债
递延收购成本			435						456
可供出售证券的未实现净收益			295						186
与投资相关的			253						—
无形资产			124						115
折旧费用			99						94
商誉			70						64
使用权租赁资产			54						54
递延销售诱因成本			44						50
其他			18						6
递延所得税总负债			1,392						1,025
递延所得税净资产			$	880					$	646

该公司的递延所得税资产包括主要与国家净营业亏损#美元有关的税收优惠。16100万，扣除联邦福利后，将于2021年12月31日到期。根据对公司税务状况的分析，管理层认为，公司很可能不会实现某些国家净营业亏损#美元。11百万，国家递延税金资产为$2百万美元和外国递延税金资产2百万美元；因此，估值津贴为#美元。15已经成立了一百万人。

未确认税收优惠总额的期初和期末对账如下：

			2020						2019						2018
			(单位：百万美元)
1月1日的余额			$	100					$	92					$	76
基于与本年度相关的纳税状况的增加			11						15						22
基于与本年度相关的税收头寸的减税			(1)						—						—
增加前几年的税收头寸			10						39						9
前几年税收头寸减少额			(4)						(17)						(3)
因诉讼时效过期而减少的费用			(5)						—						—
审计结算			(1)						(29)						(12)
12月31日的余额			$	110					$	100					$	92

如果确认，大约$80百万，$67百万美元和$70截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，扣除联邦税收优惠的净额将分别影响实际税率。

未来12个月，未确认的税收优惠总额发生变化的可能性是合理的。该公司估计，未确认的税收优惠总额可能会减少#美元。20百万至$30在接下来的12个月里，主要是由于美国国税局(“IRS”)的和解和州考试。

        151

---

该公司确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款是所得税规定的组成部分。该公司确认净增加#美元。2百万美元，净减少$2100万美元，净增加$2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度利息和罚款分别为100万英镑。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司有一笔应付款项为美元。10300万美元和300万美元8百万美元，分别与应计利息和罚款有关。

公司或其一个或多个子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。联邦诉讼时效截止到2015年，除了2014年和2015年的一期，这两期是在修订后的申报单上提出的。美国国税局目前正在审计该公司2016、2017和2018年的美国所得税申报单。从2010年到2019年，公司的州所得税申报单目前正在接受多个司法管辖区的审查。在英国(下称“英国”)，英国税务及海关总署正对本公司的英国子公司进行2016课税年度的业务风险评估。

25. 退休计划和利润分享安排

固定福利计划

养老金计划和其他退休后福利

公司在美国的非顾问员工一般都有资格参加美国企业财务退休计划(“退休计划”)，这是一项非供款的固定收益计划，是根据修订后的1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)规定的合格计划。然而，自2020年4月起，公司不再在退休计划中招募新员工。退休计划的费用资金符合ERISA规定的适用最低资金要求，并以信托形式持有。退休计划是一种现金余额计划，根据该计划，员工的应计福利基于名义账户余额，该账户余额是为每个人维护的。在每个支付期，这些余额贷记的金额等于退休计划定义的合格薪酬的百分比(包括但不限于基本工资、基于绩效的奖励工资、佣金、班次差异和加班)。这个百分比由2.5%至10%不等，视乎服务年资等多项因素而定。然而，贷记的百分比与截至2020年4月收到的百分比不变。员工余额还计入固定利率，该利率每年1月1日更新，基于前一年10月1日至11月30日每日五年期美国国债收益率的平均值，最低贷记率为5%。雇员在服务三年后，或在65岁或以上退休时，或在受雇期间伤残或死亡时，可获全数转归。员工可以选择在离职或退休时领取年金或从既得余额中一次性支付。退休计划的年末是9月30日。

自2020年4月起，公司将不再招收员工参加退休计划。取而代之的是，新符合条件的员工将获得公司对美国企业财务401(K)计划(“401(K)计划”)的贡献。截至2020年4月，退休计划的积极参与者将继续在每个薪资期获得公司对退休计划的拨款。然而，公司对退休计划的拨款不会比截至2020年4月收到的百分比有所增加。这些计划变化反映在截至2020年12月31日披露的义务中。

此外，本公司还赞助美国企业财务补充退休计划(“SRP”)，这是一项无资金支持的非限制性递延补偿计划，受美国国税法第2409A节的约束。这项计划是为某些高薪员工提供的，以取代退休计划由于美国国税局(IRS)的限制而无法提供的福利。SRP通常与退休计划类似，但提供不同的支付选项。

该公司还发起了无资金的退休后固定福利计划，为退休的美国员工提供医疗保健和人寿保险。2016年12月31日，所有之前符合任职资格条件的在职职工都不能享受退休医疗保险。取而代之的是，从2017年1月1日起，只有有资格参加该计划和选择保险的现有退休人员才会获得固定金额的补贴，以补贴通过其他提供商购买的医疗保险。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年里，退休后的定期净福利成本并不重要。

美国以外的大多数员工都由当地的退休计划覆盖，其中一些是由资金提供的，而其他员工则在退休或根据适用的劳动法或协议终止时领取养老金。

        152

---

定期福利净成本的所有组成部分都记录在一般费用和行政费用中，如下所示：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万美元)
服务成本			$	45					$	44					$	48
利息成本			29						36						30
计划资产的预期回报率			(55)						(53)						(48)
摊销先前服务费用			(2)						—						—
净亏损摊销			15						5						11
其他			7						8						5
净定期收益成本			$	39					$	40					$	46

以前的服务成本以直线为基础，在活跃参与者的平均剩余服务期内摊销。超过预计福利义务或资产市场相关价值较大者10%以上的精算损益，将在在职参与者的预期平均剩余服务期内按直线摊销。

下表提供了福利义务变更的对账：

			养老金计划												其他退休后计划
			2020						2019						2020						2019
			(单位：百万美元)
福利义务，1月1日			$	1,111					$	967					$	14					$	14
服务成本			45						44						—						—
利息成本			29						36						—						—
计划更改			—						(15)						—						—
已支付的福利			(10)						(9)						(1)						(1)
精算(收益)损失			117						131						1						1
削减开支			—						(7)						—						—
安置点			(30)						(42)						—						—
外币汇率变动			9						6						—						—
福利义务，12月31日			$	1,271					$	1,111					$	14					$	14

2020年和2019年养老金计划的精算亏损主要是由于截至2020年12月31日和2019年12月31日的贴现率假设分别比上一年年底有所下降。2019年的精算损失也是由于退休计划年的人口统计经验造成的。

下表提供了资产公允价值变动的对账：

			养老金计划
			2020						2019
			(单位：百万美元)
计划资产公允价值，1月1日			$	838					$	728
计划资产实际收益率			67						130
雇主供款			31						24
已支付的福利			(10)						(9)
安置点			(30)						(42)
外币汇率变动			9						7
计划资产公允价值，12月31日			$	905					$	838

该公司遵守所有国家/地区的最低资金要求。下表提供了截至12月31日在合并资产负债表中确认的金额，这些金额相当于计划的资金状况：

			养老金计划												其他退休后计划
			2020						2019						2020						2019
			(单位：百万美元)
福利负债			$	(366)					$	(278)					$	(14)					$	(14)
受益资产			—						5						—						—
确认净额			$	(366)					$	(273)					$	(14)					$	(14)

        153

---

截至2020年12月31日和2019年12月31日，所有养老金计划的累计福利义务为#美元。1.210亿美元和1.1分别为10亿美元。下表提供福利义务超过计划资产的养老金计划的信息：

			十二月三十一日，
			2020						2019
			(单位：百万美元)
累积福利义务超过计划资产的养老金计划
累积利益义务			$	1,211					$	875
计划资产的公允价值			905						644
计划福利义务超过计划资产的养老金计划
预计福利义务			$	1,271					$	922
计划资产的公允价值			905						644

用于确定福利义务的加权平均假设如下：

			养老金计划												其他退休后计划
			2020						2019						2020						2019
贴现率			2.16		%				2.97		%				2.01		%				2.99		%
补偿水平的上升率			3.96						4.01						不适用						不适用
现金余额计划的计息利率			5.00						5.00						不适用						不适用

用于确定养老金计划定期福利净成本的加权平均假设如下：

			2020						2019						2018
贴现率			2.97		%				4.00		%				3.30		%
补偿水平的上升率			4.01						4.25						4.29
预期长期资产收益率			7.14						7.18						7.11
现金余额计划的计息利率			5.00						5.00						5.00

在制定预期长期资产回报率时，管理层评估了外部咨询公司的意见，包括他们对资产类别回报预期和长期通胀假设的预测。该公司还考虑了这些计划资产的历史回报。贴现率是基于高质量公司债券的收益率，这些债券将产生支付到期福利所需的现金流。

该公司的养老金计划资产投资于一个综合的多元化投资组合，以最大限度地减少证券类别的任何不利或意想不到的结果对整个投资组合的影响。多元化被解释为包括按资产类型、业绩和风险特征以及投资数量进行多元化。在适当及符合计划目标时，根据计划的投资政策，衍生工具可用于减低风险或提供进一步分散投资。被认为适合投资计划资产的资产类别和范围由每个计划的投资委员会确定。目标配置是70%的股权证券，20%的债务证券和10%的所有其他类型的投资，除了集合养老基金中的资产，77%的股权证券和23%的债务证券，以及美国以外的额外自愿缴费资产，这些资产由个人自行分配，并将在退休后转换为固定收益养老金计划。实际拨款一般在这些目标的5%以内。截至2020年12月31日，没有任何一家发行人持有重大股份，对衍生品工具的敞口也不大。

        154

---

下表列出了公司按公允价值经常性计量的养老金计划资产：

资产类别						2020年12月31日
						1级						2级						3级						总计
						(单位：百万美元)
股权证券：
美国大盘股						$	119					$	—					$	—					$	119
美国小盘股						80						—						—						80
非美国大盘股						36						—						—						36
债务证券：
美国投资级债券						47						21						—						68
非美国投资级债券						18						—						—						18
资产净值的现金等价物																								25			(1)
资产净值的集合投资基金																								289			(1)
资产净值的房地产投资信托基金																								20			(1)
资产净值的对冲基金																								32			(1)
资产净值的集合养老基金																								218			(1)
总计						$	300					$	21					$	—					$	905

						2019年12月31日
资产类别						1级						2级						3级						总计
						(单位：百万美元)
股权证券：
美国大盘股						$	119					$	—					$	—					$	119
美国小盘股						91						—						—						91
非美国大盘股						32						—						—						32
债务证券：
美国投资级债券						43						24						—						67
美国高收益债券						6						—						—						6
非美国投资级债券						16						—						—						16
资产净值的现金等价物																								30			(1)
资产净值的集合投资基金																								232			(1)
资产净值的房地产投资信托基金																								20			(1)
资产净值的对冲基金																								29			(1)
资产净值的集合养老基金																								196			(1)
总计						$	307					$	24					$	—					$	838

(1)金额由若干投资组成，该等投资以每股资产净值(或其等值)作为实际权宜之计，以公允价值计量，并未归类于公允价值层级。

股票证券被管理成跟踪美国和非美国证券的共同市场指数的表现，主要是大盘股、小盘股和新兴市场资产类别的表现。债务证券的管理是为了跟踪美国和非美国投资级债券以及一批美国高收益债券的共同市场指数的表现。集合投资基金包括股权和债务证券。房地产基金的管理是为了跟踪投资级非农创收物业的广泛人群的表现。该公司对对冲基金的投资包括对一只多策略基金和一只离岸基金的投资，该基金成功地跟踪了基金指数的广泛基金表现。集合养老基金的管理是根据基金的投资目标跟踪特定的基准。现金等价物包括持有一只货币市场基金，该基金寻求与三个月期美国国库券的回报相等。

使用活跃市场报价的股权证券的公允价值被归类为一级.一级债务证券包括美国公债和交易活跃的共同基金.二级债务证券包括抵押贷款和资产支持证券、机构证券和公司债务证券。二级证券的公允价值是根据市场方法使用可观察到的信息确定的。

        155

---

截至2020年12月31日，在AOCI中确认的税后净额，但未确认为净定期福利成本的组成部分，包括未确认的精算损失#美元。214百万美元，未确认的先前服务信用为$10百万美元，货币汇率调整#美元。2100万美元与公司的养老金计划相关。该公司的其他退休后计划包括一笔未确认的精算收益#美元。3百万美元，以及未确认的先前服务信贷$1百万美元。参见附注21，了解与公司的固定福利计划相关的AOCI的前滚。

公司的养老金计划预计将向退休人员支付以下福利：

			养老金计划						其他 退休后计划
			(单位：百万美元)
2021			$	104					$	1
2022			68						1
2023			79						1
2024			74						1
2025			74						1
2026-2028			389						5

该公司预计将贡献$15百万美元和$12021年底，其养老金计划和其他退休后计划分别增加了100万美元。

固定缴款计划

公司员工一般都有资格参加401(K)计划。401(K)计划允许符合条件的员工通过工资扣除进行缴费，最高可达美国国税局(IRS)的限额，并将他们的缴费投资于401(K)计划投资选项中的一个或多个，其中包括美国企业金融股票基金(AmeripriseFinancial Stock Fund)。本公司提供一美元对一美元的比赛，最高可达第一次5员工在每个年度期间按税前和/或Roth 401(K)计划缴纳的合格薪酬的百分比。自2020年4月起，没有资格参加退休计划的员工一旦有资格获得缴费，将获得公司对其401(K)计划2%的缴费。

根据401(K)计划，员工有资格在他们达到的支付期内获得该计划下的缴费60服务天数。比赛捐款在以下时间后全部归属五年服务，按比例优先于第一个服务五年服务年限，或65岁或之后退休，伤残或在受雇期间死亡。公司的固定缴款计划费用为$55百万，$56百万美元和$562020年、2019年和2018年分别为100万。

不在401(K)计划覆盖范围内的美国以外的员工可以由当地的固定缴费计划覆盖，这些计划受该计划管理所在国家的适用法律和法规的约束。该公司与美国以外的固定缴款计划相关的费用为$7百万，$6百万美元和$62020年、2019年和2018年分别为100万。

26. 承诺、担保和或有事项

承付款

下表列出了该公司截至12月31日的资金承诺：

			2020						2019
			(单位：百万美元)
商业按揭贷款			$	18					$	60
保障性住房和其他房地产合作伙伴关系			12						22
物业基金			17						12
私募基金			9						12
质押资产信用额度			342						—
消费者信用额度			1						1
资金承诺总额			$	399					$	107

担保

该公司的年金和人寿产品在其固定账户中都有最低利率保证。截至2020年12月31日，这些担保的范围从1%至5%.

偶然事件

本公司及其附属公司在正常业务过程中涉及法律程序，包括监管查询、仲裁和诉讼，包括与其作为一家多元化金融服务公司经营活动有关的事项的集体诉讼。这些程序包括专门针对该公司的诉讼程序，以及一般适用于该公司所在行业的商业惯例的诉讼程序。该公司还可能因下列原因而受到法律程序的影响

        156

---

一般经营活动，如投资、合同、租赁和雇佣关系。不确定的经济状况、金融市场更加剧烈和持续的波动以及重大的金融改革立法可能会增加客户和其他人士或监管机构提出或威胁法律索赔的可能性，或者监管机构增加对本公司或整个金融服务业的审查范围或频率。

与其他金融服务公司一样，对公司业务的监管活动和调查水平仍然很高。公司不时收到美国证券交易委员会、金融业监管局、联邦交易委员会、英国金融市场行为监管局、联邦储备委员会、州保险和证券监管机构、州总检察长以及代表自己或客户就公司的商业活动和做法以及公司财务顾问的做法提供信息的各种其他国内或外国政府和准政府机构的信息请求，和/或一直受到这些机构的审查或索赔的约束，这些机构包括美国证券交易委员会(SEC)、美国证券交易委员会(FCC)、英国金融市场行为监管局(FCC)、联邦住房金融局(FRB)、州保险和证券监管机构、州总检察长和其他各种国内或外国政府和准政府机构。公司通常有许多悬而未决的问题，包括公司最近收到的关于某些事项的信息要求、审查或询问，包括：共同基金、交易所交易基金、年金、股权和固定收益证券、房地产投资信托、保险产品和财务咨询产品的销售和分销，包括管理账户；对公司财务顾问和其他相关人员的监督；保险和年金索赔的管理；客户信息的安全；交易活动和公司对此类活动的监测和监督；以及交易监测系统和控制。本公司已经并将继续与适用的监管机构合作。

这些法律和监管程序受到不确定因素的影响，因此，很难确定任何损失是否可能或甚至合理地可能，或合理估计任何损失的金额。本公司无法确定是否、如何或何时启动或解决任何此类诉讼。在对任何诉讼的损失或损失范围进行合理估计之前，往往需要更深入地研究问题。一个或多个诉讼的不利结果最终可能导致不利的判决、和解、罚款、处罚或其他制裁，此外还可能导致进一步的索赔、检查或不利宣传，这些可能对公司的综合财务状况、财务运营结果或流动性产生重大不利影响。

根据适用的会计准则，当或有诉讼和监管事项出现可能且可以合理估计的或有损失时，本公司将为或有诉讼和监管事项确定应计负债。当管理层认为结果至少有可能对本公司的综合财务报表有重大影响，并在可行的情况下估计可能的损失时，本公司披露或有事项的性质。在这种情况下，仍可能存在超过合理估计和累积的任何金额的损失。当或有亏损既不可能也不能合理估计时，本公司不会确定应计负债，但会继续与处理此事的任何外部律师一起监测使该等或有损失既有可能又可合理估计的进一步发展。一旦公司确定了与或有亏损有关的应计负债，公司将继续监测可能影响先前确定的应计负债金额的进一步事态发展，并在每个季度进行任何适当的调整。

担保基金评估

法律要求纽约的RiverSource Life和RiverSource Life在每个获得经营许可的州都必须成为担保基金协会的成员。如果一家或多家独立保险公司破产，本公司可能会受到向担保基金协会支付分摊费用的要求的不利影响。该公司根据全国人寿保险和健康保险担保协会组织提供的保险公司破产估算值及其相对于各州全行业保费的保费金额，预测其未来担保基金评估的成本。本公司于认为有可能进行评估、本公司有责任支付评估之事件已发生及评估金额可合理估计时，应计未来担保基金评估之估计成本。

本公司承担估计担保基金评估和相关保费税资产的责任。截至2020年12月31日和2019年12月31日，估计负债为$12百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，相关溢价税资产为10百万美元。预计将在多长时间内对担保基金进行评估，并收回相关的税收抵免，目前尚不清楚。

27. 关联方交易

本公司可在日常业务过程中与大股东或其附属公司、本公司与其董事及高级管理人员之间或董事或高级管理人员可能兼任本公司或其附属公司董事或高级管理人员的其他公司进行交易。本公司按惯例条款进行这些交易。

本公司的高级管理人员和董事可能与本公司或其子公司进行涉及金融产品和保险服务的交易。该等交易所产生的所有责任均属本公司正常业务过程中的责任，并以与一般公众进行的可比交易相同的条款生效。此类义务涉及正常的托收风险，没有对公司或其子公司不利的特征或条款。

这些交易并未对公司的综合经营业绩或财务状况产生实质性影响。

        157

---

28.  段信息

在2020年第三季度，随着公司继续重新定位其业务并实施专注于产品功能和销售的战略，其可报告部门的构成从五个部门变为四个部门。首席运营决策者(“CODM”)将年金和保障业务作为一个运营部门进行管理，称为退休和保障解决方案。退休和保障解决方案部门包括退休解决方案(可变年金和支出年金)和保护解决方案(人寿保险和残疾保险)。此外，公司将固定年金和固定指数年金业务作为一个封闭的板块转移到公司和其他部门。这些部门报告的变化与CODM开始评估公司可报告部门的业绩和2020年第三季度生效的其他业务活动的方式一致。上一期间的某些数额已经修订，以符合当前的列报方式。该公司的四个报告部门是咨询和财富管理部门、资产管理部门、退休和保障解决方案部门以及公司和其他部门。

各分部的会计政策与本公司相同，不同之处在于以下定义的经营调整、资本分配方法、公司间收入和费用的收益(亏损)的会计处理以及不按分部计提所得税。

部门间收入和支出的最大来源是零售分销服务，在零售分销服务中，部门收取接近公平市场价格的转让定价率，通过咨询和财富管理部门进行分销。Advisment&Wealth Management部门为附属和非附属产品和服务提供分销服务。资产管理部门为公司自有资产和客户资产提供投资管理服务，并相应地向其他部门收取投资和咨询管理费。在公司的综合业绩中，所有部门间活动都被剔除。

与共享服务相关的所有成本都根据费率、乘以数量或固定基础分配给各个细分市场。

Advisment&Wealth Management部门提供财务规划和建议，以及全方位的经纪服务，主要是通过公司的顾问向零售客户提供。这些服务以公司顾问和客户之间的长期个人关系为中心，侧重于帮助客户实现他们的财务目标。该公司的顾问为财务规划提供了独特的方法，并拥有广泛的关联和非关联产品选择，以帮助客户满足他们的财务需求和目标。这一细分市场的很大一部分收入是收费的，并受到客户资产水平的推动，而客户资产水平既受市场走势的影响，也受净资产流动的影响。该公司还从自有资产上赚取净投资收入，主要来自凭证和银行产品。这一部门通过分销非关联产品赚取收入(分销费用)，通过分销向零售客户提供的公司附属产品和服务赚取部门间收入(分销费用)。这一部门的部门间费用包括资产管理部门提供的投资管理服务的费用。

资产管理部门通过哥伦比亚针线投资®品牌在全球范围内向零售、高净值和机构客户提供投资管理、建议和产品，该品牌代表了哥伦比亚管理投资顾问公司、哥伦比亚管理公司和针线公司的综合能力、资源和覆盖范围。哥伦比亚管理公司主要在美国提供产品和服务，而针线公司主要在国际上提供产品和服务。我们的资产管理部门还包括其他子公司，如Lionstone Partners，LLC，为某些私人基金和专注于房地产的投资产品提供美国投资顾问。该公司通过独立的第三方金融机构和咨询与财富管理部门向美国零售客户提供一系列产品。公司通过其机构销售队伍提供机构产品和服务。面向非美国投资者的零售产品主要通过第三方金融机构和独立的财务顾问进行分销。零售产品包括美国共同基金及其非美国共同基金、交易所交易基金(ETF)和以保险和年金独立账户为基础的可变产品基金(Variable Product Fund)。机构资产管理服务旨在满足特定的客户目标，可能涉及一系列产品，包括专注于传统资产类别、单独管理的账户、个人管理的账户、CLO、对冲基金或另类策略、集合基金以及房地产和基础设施基金的产品。CLO、对冲基金或另类策略以及某些私募基金通常被归类为另类资产。这一细分市场的收入主要是根据管理的资产余额赚取的费用，这些余额受到市场变动、净资产流动的影响。, 资产配置和产品组合。如果投资业绩达到或超过某些预先确定的目标，公司还可以从某些账户赚取绩效费用。资产管理部门还为美国企业金融子公司提供公司间资产管理服务。所有这类服务的费用都通过部门间转移定价反映在资产管理部门的业绩中。这一部门的部门间费用包括Advisment&Wealth Management以及年金和保护部门提供的服务的分销费用。

退休和保护解决方案部门包括退休解决方案(可变年金和支出年金)和保护解决方案(人寿保险和残疾保险)。退休解决方案公司向个人客户提供RiverSource Life公司的可变年金产品。该公司通过其顾问提供可变年金产品。该公司可变年金产品的收入主要是作为基于基本账户余额的费用赚取的，这些账户余额同时受到市场变动和净资产流动的影响。本公司还从普通账户资产上赚取净投资收入，支持具有非寿险或有特征的即时年金的准备金，以及为可变年金等提供的某些保证福利。

        158

---

支持业务的资金。该公司具有寿险或有功能的即时年金的收入作为保费收入赚取。保护解决方案公司提供各种产品，以满足公司零售客户的保护和风险管理需求，包括人寿保险和直接存款保险。LIFE和DI产品主要通过公司的顾问提供。该公司通过其RiverSource人寿保险子公司发行保单。Protection Solutions的主要收入来源是该公司为承担保险相关风险而收取的保费、手续费和收费。公司通过自有资产、保险准备金和支持业务的资本赚取净投资收益。该公司还根据RiverSource Life公司支持VUL投资选择的独立账户资产水平收取费用。这一部门的部门间收入反映了资产管理部门为提供可变年金合同和VUL合同下的可变保险信托基金(“VIT基金”)而提供的营销支持和其他服务所支付的费用。这一部门的部门间费用包括财务咨询和财富管理部门提供的服务的分销费用，以及资产管理部门提供的投资管理服务的费用。

公司收入和其他部门包括公司层面资产的净投资收入或亏损，包括公司子公司持有的超额资本和其他未分配的股本和其他收入，以及未分配的公司费用。公司和其他部分还包括公司封闭的长期护理业务的结果。公司收入和其他部门还包括合并投资实体的收入和费用，这些收入和费用在运营基础上不包括在内。从2019年第一季度开始，作为保护部分报告的AAH的结果反映在公司和其他部分。以前列报的期间已重新列报，以反映这一变化。本公司于2019年10月1日出售AAH。从2020年第三季度开始，公司将固定年金和固定指数年金业务作为一个封闭的板块转移到公司和其他部门。该公司固定递延年金产品的收入主要作为RiverSource人寿公司支持固定帐户余额的一般帐户资产的净投资收入，其盈利能力受到净投资收入与固定帐户余额利息之间差额的显著影响。以前列报的期间已重新列报，以反映出售AAH和分部重组带来的变化。

管理层在制定目标时使用分部调整后的经营措施，作为确定员工薪酬和评估业绩的基础，其基准与一些证券分析师和投资者使用的基准相当。与GAAP部门报告的会计指导一致，调整后的营业收益是公司衡量部门业绩的指标。调整后的营业收益不应被视为GAAP税前收入的替代品。该公司认为，在公司出于管理目的衡量部门调整后的营业收益时，通过反映其核心业务的基本表现并促进更有意义的趋势分析，加强了对其业务的了解。

自2019年第一季度起，管理层已将均值回归相关影响排除在公司调整后的运营措施之外。以前的期间已更新，以反映此更改以与本期列报保持一致。与平均回归相关的影响被定义为假设和更新的DAC、DSIC、未赚取收入摊销、再保险应计和额外保险福利准备金的单独账户投资业绩之间的差异对可变年金和VUL产品的影响。

调整后的营业收益定义为调整后的营业净收入减去调整后的营业费用。调整后的营业净收入和调整后的营业费用不包括已实现投资净收益或亏损(扣除非应计收入摊销和再保险应计项目)；对非传统长期产品(包括可变和固定递延年金合同和UL保险合同)、对冲及相关的DSIC和DAC摊销、未实现收入摊销和再保险应计项目的市场影响；平均回归相关影响(对可变年金和VUL产品的影响)对冲以抵消某些投资的未实现收益或亏损的利率变化的市场影响；出售不被视为非持续业务的业务的收益或亏损；整合和重组费用；非持续业务的收益(亏损)；以及合并CIES的影响。对非传统长期产品的市场影响包括金融市场状况变化导致的嵌入衍生品价值的变化，扣除经济对冲价值和非对冲项目的变化，包括假设的和实际的基础单独账户投资表现之间的差异，固定收益信贷敞口，交易成本和某些投保人合同选择，扣除对DAC和DSIC摊销的相关影响。对市场的影响还包括根据FASB会计准则汇编820、公允价值计量和披露进行的某些估值调整, 包括对预期收益进行贴现以反映该公司人寿保险子公司不良利差的当前估计对内含衍生价值的影响。

        159

---

下表按分部汇总选定的财务信息，并将分部合计与合并财务报表上报告的分部合计进行核对：

			十二月三十一日，
			2020						2019
			(单位：百万美元)
建议与财富管理			$	21,266					$	17,607
资产管理			8,406						8,226
退休和保障解决方案			114,850						104,227
企业管理和其他			21,361						21,768
总资产			$	165,883					$	151,828

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万美元)
调整后的营业净收入：
建议与财富管理			$	6,675					$	6,599					$	6,189
资产管理			2,891						2,913						3,011
退休和保障解决方案			3,094						3,123						3,167
企业管理和其他			546						1,477						1,741
减去：取消(1)			1,377						1,402						1,414
部门调整后的营业净收入总额			11,829						12,710						12,694
已实现净收益(亏损)			(11)						(6)						10
可归因于合并投资实体的收入			71						88						127
对非传统长久期产品的市场影响，净值			10						—						(7)
套期保值对投资的市场影响			—						(35)						11
整合和重组费用			—						(3)						—
处置业务的收益			—						213						—
每份合并经营报表的净收入合计			$	11,899					$	12,967					$	12,835

(1) 表示在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中每个部门确认的部门间收入的抵消情况如下：咨询和财富管理($893, $924及$952，分别)；资产管理($53, $55及$50分别)；退休和保障解决方案($433, $429及$417和公司及其他($(2), $(6)和$(5))。

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万美元)
调整后的营业收益：
建议与财富管理			$	1,321					$	1,509					$	1,389
资产管理			697						661						728
退休和保障解决方案			480						724						721
企业管理和其他			(369)						(286)						(274)
部门调整后总营业收益			2,129						2,608						2,564
已实现净收益(亏损)			(10)						(4)						9
合并投资主体应占净收益(亏损)			4						1						(1)
对非传统长久期产品的市场影响，净值			(375)						(591)						(47)
均值回归相关影响			87						57						(33)
套期保值对投资的市场影响			—						(35)						11
整合和重组费用			(4)						(17)						(19)
处置业务的收益			—						213						—
每份合并经营报表的税前收益			$	1,831					$	2,232					$	2,484

        160

---

29. 季度财务数据(未经审计)

			2020																								2019
			12/31						9/30						6/30						3/31						12/31						9/30						6/30						3/31
			(单位为百万，每股数据除外)
净收入			$	3,183					$	3,003					$	2,712					$	3,001					$	3,287					$	3,317					$	3,245					$	3,118
税前收入			190						(184)						(526)						2,351						534						641						587						470
净收入			177						(140)						(539)						2,036						463						543						492						395
每股收益：
基本信息			$	1.46					$	(1.14)					$	(4.31)					$	16.11					$	3.59					$	4.09					$	3.61					$	2.85
稀释			$	1.43					$	(1.14)		(1)			$	(4.31)		(1)			$	15.88					$	3.53					$	4.04					$	3.57					$	2.82
加权平均已发行普通股：
基本信息			120.9						123.0						125.0						126.4						129.0						132.7						136.1						138.8
稀释			123.4						124.9						126.2						128.2						131.3						134.5						138.0						140.1
宣布每股普通股现金股息			$	1.04					$	1.04					$	1.04					$	0.97					$	0.97					$	0.97					$	0.97					$	0.90

(1) 由于净亏损，本次计算中使用的稀释股份代表基本股份。使用实际稀释的股票将导致反稀释。

由于在计算每股收益时使用加权平均流通股，季度每股收益数据的总和可能不等于当年的每股收益数据。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第9A项。管制和程序

披露控制和程序

我们维持披露控制和程序(如1934年修订后的《证券交易法》第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规则所定义)，旨在提供合理保证，确保在《证券交易法》备案文件中要求报告的信息在美国证券交易委员会(SEC)法规规定的期限内记录、处理、汇总和报告，包括旨在确保这些信息积累并传达给我们的管理层(包括我们的首席执行官)的控制和程序。应该注意的是，由于固有的限制，我们公司的披露控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，以确保披露控制和程序的目标得以实现。

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，评估了截至本报告期末的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们公司的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

在与本报告相关的年度第四财季，我们对财务报告的内部控制(该术语在规则13a-15(F)和15d-15(F))中没有发生任何变化，这些变化对我们公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响，因此，在本报告所涉年度的第四财季，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化(该词在规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义)。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。

公司财务报告内部控制是由公司主要执行人员和主要财务官设计或在其监督下，由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，目的是根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，包括以下政策和程序：

•与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关；

•提供合理保证，保证交易在必要时被记录，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及

        161

---

•提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，公司管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中规定的标准。

根据管理层的评估和这些标准，我们得出结论，截至2020年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。

本公司独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所发布了一份截至2020年12月31日本公司财务报告内部控制有效性的审计报告。

第9B项。其他资料

2021年2月24日，公司董事会通过了对公司章程(下称“附例”)的一系列修订，并立即生效。对章程的修改摘要如下所述，并通过参考修订和重述的章程全文加以限定，其完整副本作为附件3.2附在本章程之后。

附例的修订包括修订：

•第1.03条(会议通知；豁免)澄清一些给股东的通知可以通过电子方式发送，并使语言符合特拉华州法律的最新修正案；

•第1.08节(代理)确认股东可以对授权他人代理的文件使用电子签名和传输，并取消对电报和电报的提及；

•第1.10节(股东业务公告及提名)将股东在股东大会上提名选举的被提名人的数量限制为在该会议上选出的董事的数量，并使我们的股东提案要求与最近对交易法第14a-8条的修订保持一致；

•第2.09节(董事会在不开会的情况下采取行动)和第3.04节(委员会法定人数及行事方式)使措辞符合特拉华州法律的最新修正案，并澄清董事会或任何委员会提交诉讼同意书不是诉讼生效的先决条件；

•第2.12节(自愿辞职)澄清董事辞职只有在书面形式下才需要签署(与电子传输相反)；

•第5.04节(证券转让)澄清所需的通知可以是书面的，也可以是电子传输的；

•第8.01条(派息)本条例旨在澄清董事会可在会议上或在同意下宣布派息；

•第8.05节(论坛选择)增加一项联邦论坛选择条款；以及

•第九条(附例修订)本条例旨在澄清董事局可在会议上或在同意下修订附例。

第三部分。

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

代理声明的以下部分通过引用并入本文：

•“公司治理--项目1--选举九名董事被提名人”标题下的资料；

•“投票信息-股东提交委托书、提名董事和其他业务的要求，包括截止日期”；

•“公司治理--公司治理文件和政策--行为守则”标题下的信息；

•标题为“公司治理--项目1--九名董事被提名人的选举--董事提名程序”下的信息；

•“公司治理-董事会委员会-董事会委员会成员”标题下的资料；

•“公司管治-董事局委员会-审计委员会”标题下的资料；

•“企业管治-董事局委员会-审计委员会-审计委员会财务专家”标题下的资料；以及

•“拖欠第16(A)条报告”标题下的信息(如果适用)。

行政领导团队

下面列出的是截至本年度报告(Form 10-K)提交给美国证券交易委员会(SEC)之日，我们的高管领导团队成员名单。约翰·R·赫特(John R.Hutt)也在这份名单中，他是我们的首席会计官。每个这样的人的年龄都由他或她的名字旁边的括号中的数字来表示。

        162

---

根据《交易法》的规定，名字旁边标有星号的每个人都被指定为“行政官员”。下列人士与行政领导团队的任何其他成员或我们的首席会计官均无任何家庭关系，且根据与任何其他人士的任何安排或谅解，此等人士均未成为行政领导团队的成员。每名执行干事都已当选，任期至下一届年度干事选举或其继任者当选并获得资格为止。

*James M.Cracchiolo-美国企业金融公司董事长兼首席执行官

Cracchiolo先生(62岁)自2005年9月公司完成从美国运通剥离以来一直担任我们的董事长兼首席执行官。在担任现职之前，Cracchiolo先生曾在美国运通担任多个高级职位，包括美国运通全球金融服务部集团总裁(2000-2005年)、美国运通金融公司(AEFC)首席执行官兼总裁(2000-2005年)和AEFC董事长(2001-2005年)、美国运通银行有限公司董事长(2000-2005年)、国际旅行相关服务公司(TRS)总裁兼首席执行官(1998-2003年)、全球网络服务总裁(1997-1998年)以及全球TRS质量高级副总裁谢尔森·雷曼兄弟(当时是美国运通的一个部门)执行副总裁兼首席财务官(1990-1993年)。此外，Cracchiolo先生还曾在美国人寿保险协会董事会、金融服务圆桌会议以及March of Dimes基金会的顾问委员会任职。

*Walter S.Berman-执行副总裁兼首席财务官

李·伯曼先生(78岁)自2005年9月以来一直担任我们的执行副总裁兼首席财务官。在此之前，李·伯曼先生曾担任AEFC执行副总裁兼首席财务官，自2003年1月以来一直担任该职位。2001年4月至2004年1月，伯曼先生担任美国运通公司财务主管。

斯科特·E·库托(Scott E.Couto)-北美地区负责人

库托先生(51岁)自2018年2月以来一直担任哥伦比亚针线投资公司北美区负责人。他曾担任富达机构资产管理公司(Fidelity Institution Asset Management)总裁，并在富达投资公司(Fidelity Investments)担任分销、产品和营销方面的高管职位。库托于2009年从长荣投资(Evergreen Investments)加盟富达。在此之前，他在哥伦比亚的前身基金家族Liberty Funds工作。Couto先生拥有巴布森学院金融和投资学位，并拥有特许金融分析师(CFA)称号。

凯利·A·亨特·佩特鲁齐洛(Kelli A.Hunter Petruzillo)-人力资源执行副总裁

Hunter Petruzillo女士(59岁)自2005年9月以来一直担任我们的人力资源执行副总裁。在此之前，亨特·佩鲁齐洛女士于2005年6月加入我公司，担任AEFC人力资源执行副总裁。在加入AEFC之前，A Hunter Petruzillo女士是德克萨斯州休斯敦皇冠城堡国际公司负责全球人力资本的高级副总裁。在此之前，她曾在Software Spectrum，Inc.，Mary Kay，Inc.以及摩根士丹利公司和Bankers Trust New York公司担任过各种人力资源高级职位。

*Karen Wilson Thissen-执行副总裁兼总法律顾问

Wilson Thissen女士(54岁)自2017年1月以来一直担任我们的执行副总裁兼总法律顾问。在此之前，Wilson Thissen女士自2014年1月起担任我们的执行副总裁兼副总法律顾问，并自2004年11月以来担任公司内部的其他职位。在加入本公司之前，Wilson Thissen女士是Faegre&Benson LLP律师事务所(现为Faegre Drinker Bdle&Reath律师事务所)的合伙人。

*John R.Hutt-公司财务高级副总裁，主计长(首席会计官)

赫特先生(46岁)自2019年6月以来一直担任我们的财务总监，自2016年8月以来一直担任公司财务高级副总裁。在2006年加入美国企业之前，赫特先生曾在毕马威会计师事务所(KPMG LLP)和加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)任职。他拥有明尼苏达大学会计学学士学位和圣母大学工商管理硕士学位。他拥有注册会计师(CPA)非在职和特许财务分析师(CFA)称号。

*Gerard Smyth-执行副总裁兼首席信息官

2020年8月，现年59岁的史密斯先生出任首席信息官。在此之前，史密斯先生自2013年8月起担任美国企业AWM业务技术执行副总裁。在2002年加入美国企业之前，他曾在美国运通、澳大利亚证券交易所和澳洲航空公司担任高级交付和架构师职务。他拥有伦敦帝国理工学院电子工程学士学位和悉尼大学工商管理硕士学位。

Neal Maglaque-咨询和财富管理总裁、业务发展和首席运营官

Maglaque先生(现年64岁)自2012年6月以来一直担任我们的总裁-咨询与财富管理、业务发展和首席运营官。在此之前，Maglaque先生自2009年起担任执行副总裁兼咨询和财富管理首席运营官，自2006年起担任USAG业务规划和运营高级副总裁，自2005年以来担任高级副总裁兼首席财务官企业财务总监。在此之前，马格拉克先生曾在美国运通公司担任过几个领导职务。

Deirdre D.McGraw-市场营销、企业传播和社区关系执行副总裁

McGraw女士(50岁)自2014年5月以来一直担任我们负责营销、企业传播和社区关系的执行副总裁。此前，米歇尔·麦格劳女士曾担任负责企业传播和社区关系的执行副总裁，自

        163

---

2010年2月。在此之前，麦格劳女士自2007年2月起担任企业公关和社区关系高级副总裁，自2006年5月起担任企业公关副总裁。在此之前，McGraw女士曾担任美国运通全球金融服务部集团总裁负责业务规划和沟通的副总裁。

*Colin Moore-执行副总裁兼全球首席投资官

现年62岁的摩尔先生自2013年6月以来一直担任我们的执行副总裁兼全球首席投资官。摩尔还继续担任哥伦比亚管理公司(Columbia Management)的首席投资官，他自2010年以来一直担任该职位。在此之前，他曾在2009年至2010年担任固定收益和流动性策略主管。摩尔于2002年加入哥伦比亚管理公司，担任股票部主管，自1983年以来一直是投资界的一员。

帕特里克·H·奥康奈尔--美国企业顾问集团执行副总裁

奥康奈尔先生(51岁)自2013年2月以来一直担任我们的美国企业顾问集团执行副总裁。在此之前，他是负责美国东半部员工顾问业务的高级副总裁，并在此之前担任过公司内部的其他高级领导职位。奥康奈尔先生在威德纳大学获得工商管理硕士和理学士学位。

Nick Ring-EMEA首席执行官

Ring先生(55岁)自2019年9月以来一直担任我们欧洲、中东和非洲地区的首席执行官。他曾在2015年9月至2019年8月期间担任英国基金管理集团Jupiter Asset Management的全球分销主管。在此之前，Ring先生于2008年至2014年在哥伦比亚针线公司担任过各种产品和分销职位，包括最近在2014年担任的全球产品总监。Ring先生拥有雷丁大学法学士(荣誉)学位，在职业生涯早期曾在北方信托公司、毕马威会计师事务所、加特莫尔基金经理公司和保诚公司担任过各种职务。

*Joseph E.Sweeney-咨询和财富管理、产品和服务交付总裁

斯威尼先生(59岁)自2012年6月以来一直担任我们的总裁-咨询和财富管理、产品和服务交付。在此之前，斯威尼先生自2009年5月以来担任咨询和财富管理、产品和服务总裁，并自2005年以来担任财务规划、产品和服务总裁。在此之前，斯威尼先生自2002年4月起担任AEFC高级副总裁兼银行、经纪和管理产品部总经理。在此之前，他曾于2001年3月至2002年4月担任美国运通全球金融服务部高级副总裁兼业务转型负责人。斯威尼先生是证券业和金融市场协会和美国证券协会的董事会成员。

*William F.Truscott-全球资产管理首席执行官

Truscott先生(现年60岁)自2012年9月以来一直担任我们全球资产管理公司的首席执行官。在此之前，Truscott先生自2010年5月以来一直担任美国资产管理公司首席执行官兼年金总裁，自2008年2月以来担任总裁-美国资产管理、年金和首席投资官，自2005年9月以来担任总裁-美国资产管理公司和首席投资官。在此之前，特鲁斯科特先生曾担任AEFC高级副总裁兼首席投资官，这是他自2001年9月加入AEFC以来一直担任的职位。

比尔·威廉姆斯--美国特许经营集团执行副总裁

比尔·威廉姆斯(53岁)自2013年2月以来一直担任我们美国特许经营集团的执行副总裁。威廉姆斯先生于1989年加入美国企业，担任顾问。威廉姆斯先生在担任目前的职位之前，曾在美国企业担任过多个管理职务。威廉姆斯先生毕业于本特利大学，获得金融学学士学位。

*John R.Woerner-保险和年金总裁兼首席战略官

Woerner先生(51岁)自2012年9月以来一直担任我们的保险和年金总裁兼首席战略官。在此之前，他自2008年2月以来担任保险总裁兼首席战略官，并自2005年9月以来担任负责战略和业务发展的高级副总裁。在此之前，Woerner先生自2005年3月起担任AEFC负责战略规划和业务发展的高级副总裁。在加入AEFC之前，沃纳先生是麦肯锡公司(McKinsey&Co.)的首席执行官，在那里他为美国和欧洲领先的金融服务公司服务了大约10年，并共同领导了麦肯锡的美国资产管理业务。

公司治理

我们采纳了一套公司治理原则和董事独立性的明确标准，与董事会三个常设委员会的章程(审计；薪酬和福利；提名和治理)以及我们的行为准则(构成公司的道德准则)一起为我们公司的治理提供了框架。我们的公司治理原则和董事独立性分类标准、每个董事会委员会的章程、行为准则(不仅适用于我们的首席执行官、首席财务官和财务总监，也适用于我们公司的所有其他员工)和董事会成员的商业行为准则的完整副本，可以通过点击我们投资者关系网站ir.ameriprise.com上的“公司治理”链接找到。您也可以通过我们的主网站ameriprise.com点击页面底部的“投资者关系”链接进入我们的投资者关系网站。(来自这些网站的信息没有通过引用纳入本报告。)您也可以写信给我们的公司秘书，在我们的主要行政办公室获得这些材料的免费副本。

        164

---

项目11.高管薪酬

代理声明的以下部分通过引用并入本文：

•标题为“公司治理-薪酬和福利委员会-薪酬委员会联锁和内部参与”的信息；

•“薪酬和福利委员会报告”标题下的资料；

•包括在“薪酬讨论和分析”标题下的信息，以及

•包括在“董事薪酬”标题下的信息。

第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项

股权薪酬计划信息			(a)						(b)						(c)
计划类别			在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目						未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价						根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券)--股份
证券持有人批准的股权补偿计划			6,811,445			(1)			$	133.75					9,450,410
未经证券持有人批准的股权补偿计划			3,077,227			(2)			$	—					5,828,296			(3)
总计			9,888,672						$	133.75					15,278,706

(1)包括2,023,721股单位，须根据可能导致发行普通股的适用计划条款归属。由于这些基于股票的奖励的条款没有规定行使价格，它们已被排除在B栏的加权平均行使价格之外。

(2)包括3,077,227股单位，但须根据可能导致发行普通股的适用计划的条款归属。由于这些以股份为基础的奖励的条款没有规定行使价格，它们已被排除在B栏的加权平均行使价格之外。有关公司股权补偿计划的更多信息，请参阅我们综合财务报表第二部分的附注：20股份为基础的补偿。非股东批准的计划包括美国企业财务2008年度就业激励股权奖励计划、美国企业顾问集团递延薪酬计划和美国企业财务特许经营顾问递延薪酬计划。

(3)包括3,258,635股根据美国企业财务2008年就业激励股权奖励计划可发行的普通股，1,240,250股根据美国企业顾问集团递延补偿计划可发行的普通股，以及1,329,412股根据美国企业财务特许经营顾问递延补偿计划可发行的普通股。

有关我们股权补偿计划的说明，请参阅本年度报告第II部分表格10-K中包含的合并财务报表附注20中的第8项。有关我们的普通股市场和我们的股东的信息可以在本年度报告的第二部分，表格10-K的第5项中找到。委托书中“我们普通股的所有权”项下包含的信息以供参考的方式并入本文。

项目13.某些关系和相关交易，董事和董事的独立性

委托书中“公司治理-董事独立性”、“公司治理-董事独立性-董事独立性的分类标准”、“公司治理-董事独立性-委员会成员的独立性”和“某些交易”等标题下的信息在此引用作为参考。

项目14.总会计师费用和服务

委托书中题为“批准审计委员会选择普华永道会计师事务所为本公司2021年独立注册会计师事务所”、“独立注册会计师事务所费用”、“向联系机构提供服务”和“关于预先批准独立注册会计师事务所提供的服务的政策”的信息在此引用作为参考。

        165

---

第四部分。

项目15.展品和财务报表明细表

(a) 1.			财务报表： 这里所需的信息已经在通过引用并入本文中的项目8中提供。
2.			要求按本表格第(8)项和第(15)(B)项提交的财务明细表： 附表I-注册人的简明财务信息(仅限母公司)
			运营简明报表-2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日			172
			浓缩资产负债表--2020年12月31日和2019年12月31日			173
			现金流量表--2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日			174
			关于注册人简明财务信息的说明			175
			所有其他财务明细表都不是相关说明所要求的，或者是不适用的，因此被省略了。
3.			展品： 根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和规定，我们已将某些协议作为10-K表格的本年度报告的证物提交。这些协议可能包含双方的陈述和担保。这些陈述和保证完全是为了此类协议的另一方或各方的利益而作出的，并且(I)可能因向此类协议的其他一方或多方披露而受到限制，(Ii)仅在此类协议的日期或此类协议中指定的其他日期作出，并受我们的公开披露中可能没有充分反映的较新事态发展的影响，(Iii)可能反映此类协议各方之间的风险分配，以及(Iv)可能采用与可能不同的重大标准。因此，这些陈述和保证可能不能描述我们在本协议签署之日的实际情况，因此不应依赖。 以下证物作为本年度报告的一部分提交给10-K表格。带星号(*)的展品编号表示以电子方式提交的展品。所有其他证物编号表示先前提交的证物，并通过引用结合于此。编号为10.2到10.23的展品是管理合同或薪酬计划或安排。

展品			描述
3.1			修订了美国企业金融公司的重新注册证书(通过引用附件3.1并入2014年5月1日提交的当前报告的表格8-K，文件号为T1-32525)。
3.2*			修订和重新修订了美国企业金融公司的章程。
4.1			证券说明(参考2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告第1-32525号附件4.1)。
4.2			普通股证书样本表格(参照2005年8月19日提交的修订号附件94.1形成第10号注册书，档案号为T1-32525)。 根据S-K条例第3601项第(B)(4)(Iii)(A)节的规定，省略了界定注册人长期债务证券持有人权利的其他文书。注册人同意应要求向证券交易委员会提供这些票据的副本。
4.3			日期为2005年10月5日的美国企业金融公司和受托人美国银行全国协会之间的契约(通过参考2005年10月5日提交的表格S-3的登记声明中的附件4(A)，文件编号：3333-128834)。
4.4			日期为2006年5月5日的美国企业金融公司和美国银行全国协会(受托人)之间的契约(通过引用2006年5月5日提交的S-3ASR表格注册声明的附件4A，文件编号：第333-133860号合并而成)。的契约日期为2006年5月5日，由美国企业金融公司和受托人美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约(通过引用2006年5月5日提交的S-3ASR表格注册声明的附件第44.A合并而成)。
4.5			初级次级债务公司，日期为2006年5月5日，由美国企业金融公司和美国银行全国协会受托人(通过参考2006年5月5日提交的S-3ASR表格注册声明附件4.c，档案号为第3333-133860号)合并而成，受托人为美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)，受托人(通过参考2006年5月5日提交的S-3ASR表格注册声明的附件4.c合并，文件编号：第333-133860号)。
4.6			次级债务公司，日期为2006年5月5日，由美国企业金融公司和美国银行全国协会受托人(通过参考2006年5月5日提交的S-3ASR表格注册声明附件4.B，文件编号：3333-133860合并而成)。
10.1			美国运通和美国企业金融公司之间的税收分配协议，日期为2005年9月30日(通过引用附件10.2并入2005年10月4日提交的当前报告Form 8-K，第1-32525号文件)。

        166

---

展品			描述
10.2			美国企业财务2005年激励性薪酬计划，自2014年4月30日起修订并重述(通过引用附件B并入2014年4月30日召开的年度股东大会委托书，文件编号：0001-32525，于2014年3月17日提交)。
10.3			自2012年1月1日起修订和重述的美国企业财务递延补偿计划(通过参考2012年2月24日提交的Form 10-K年度报告第10.3号文件第11.1-32525号并入)。
10.4			美国企业财务补充退休计划，自2017年10月3日起修订和重述(结合于2018年2月23日提交的Form 10-K年度报告附件10.4，文件编号1-32525)。
10.5			美国企业财务2005年激励薪酬计划替代奖总协议表(通过引用2005年8月15日提交的第10.8号修正案第10.8号形成第10号登记声明，档案号为第10.1-32525号)。
10.6			美国企业财务形式奖励证书-非合格股票期权奖励(通过引用附件10.4并入2005年10月4日提交的当前报告FORM-8-K，档案号T1-32525)。
10.7			美国企业财务形式奖励证书-限制性股票奖励(通过引用附件10.5并入2005年10月4日提交的当前报告FORM-8-K，档案号T1-32525)。
10.8			美国企业财务形式奖励证书-限制性股票奖励(通过引用附件10.6并入2005年10月4日提交的当前报告FORM-8-K，档案号T1-32525)。
10.9			美国企业财务协议形式-现金奖励(通过引用附件10.7并入2005年10月4日提交的当前报告FORM 8-K，文件编号T1-32525)。
10.10			《美国企业财务长期激励奖励计划指南》(参考2017年2月23日备案的《10-K年度报告年报》附件10.10，档案号：A11-32525并入)。
10.11			美国企业财务业绩现金单位计划补充长期激励奖励计划指南(通过引用2019年2月27日提交的Form 10-K年度报告第1-32525号附件10.11并入)。
10.12			美国企业财务形式奖励证书-绩效现金单位计划奖励(结合于2016年2月25日提交的Form 10-K文件No.1-32525的年度报告附件10.12)。
10.13			美国企业财务业绩单位计划补充长期激励奖励计划指南(通过引用2011年5月2日提交的10-Q表格季度报告第10.3号文件第11.1-32525号并入)。
10.14			美国企业财务形式奖励证书-业绩单位计划奖励(结合于2016年2月25日提交的Form 10-K档案No.1-32525年度报告附件10.14)。
10.15			自2014年12月3日起修订和重述的美国企业外部董事财务递延股份计划(合并内容参考2015年2月24日提交的Form 10-K文件No.1-32525的年度报告附件10.15)。
10.16			首席执行官安全和薪酬安排(合并内容参考2005年10月31日提交的当前报告Form 8-K，档案号T1-32525中的第1.01项)。
10.17			自2012年1月1日起修订和重述的美国企业财务高级管理人员离职计划(合并内容参考2012年2月24日提交的10-K表格年度报告附件10.17，档案号T1-32525)。
10.18			限制性股票奖励代替主要高管人寿保险计划(合并内容参考2005年11月18日提交的当前报告FORM-8-K，文件号为N1-32525的第1.01项)。
10.19			美国企业财务年度奖励计划，自2005年9月30日起生效(合并内容参考2006年3月8日提交的Form 10-K年度报告表第10.28号，档案号：1001-32525)。(注：美国财务年度奖励计划自2005年9月30日起生效(合并内容参考2006年3月8日提交的Form 10-K年度报告表第10.28号文件)。
10.20			董事、首席执行官、首席财务官、总法律顾问和首席会计官以及由首席执行官指定的任何其他高级管理人员的赔偿协议表(通过引用附件10.1并入于2012年4月26日提交的当前报告FORM-8-K，档案编号：F1-32525)。
10.21			美国企业财务2008年就业激励股权奖励计划，自2018年11月20日起修订和重述(合并内容参考2019年2月27日提交的Form 10-K，档案公司1-32525年度报告附件10.21)。
10.22			美国企业顾问集团延期薪酬计划，自2016年1月1日起修订和重述(通过引用2016年2月25日提交的Form 10-K文件No.1-32525的年度报告附件10.23并入)。
10.23			美国企业财务年度奖励计划，自2009年1月1日起修订和重述(合并于 参考2018年5月2日提交的《10-Q表季度报告》附件10.1(档号：1-32525)。

        167

---

展品			描述
10.24			第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2017年10月12日，美国企业金融公司作为借款人和贷款方，富国银行，全国协会作为行政代理，Swingline贷款人和发行贷款人，美国银行，N.A.和花旗银行，北卡罗来纳州作为联合辛迪加代理，瑞士信贷股份公司，开曼群岛分行，高盛银行美国，汇丰银行美国，全国协会，摩根大通银行，N.A.和美国银行全国协会作为共同文件和花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)，作为联合牵头安排人和联合簿记管理人(通过引用附件10.1并入2017年10月16日提交的当前报告Form 8-K，文件号T1-32525)。
13*			提交给股东的美国企业金融公司2020年年度报告的部分内容，仅供证券交易委员会参考，不被视为“提交”。
21*			美国企业金融公司的子公司。
23*			独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(LLP)的同意。
24*			授权书
31.1*			根据规则13a-14(A)对James和M.Cracchiolo的认证是根据1934年修订的《证券交易法》颁布的。
31.2*			根据修订后的1934年证券交易法颁布的根据规则13a-14(A)对Walter和S.Berman的认证。
32*			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的美国法典第18章第1350节对詹姆斯·M·克拉奇奥罗和沃尔特·S·伯曼的认证。
101			以下材料来自美国企业金融公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并经营报表；(Ii)截至2020年、2019年和2018年12月31日的综合全面收益表；(Iii)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表；(Iv)(V)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并现金流量表；(Vi)合并财务报表附注；以及(Vii)附表一-注册人的简明财务信息(仅限母公司)。
104			美国企业金融公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的封面采用iXBRL格式，并包含在附件101中。
*现以电子方式提交。

第16项：表格10-K总结

没有。

        168

---

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。

美国企业金融公司

注册人

日期：			2021年2月24日			通过			/s/沃尔特·S·伯曼(Walter S.Berman)
									沃尔特·S·伯曼 执行副总裁兼首席财务官表示。

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。

日期：			2021年2月24日			通过			詹姆斯·M·克拉奇奥罗(James M.Cracchiolo)
									詹姆斯·M·克拉奇奥罗 董事长兼首席执行官 (首席行政官兼董事)

日期：			2021年2月24日			通过			/s/沃尔特·S·伯曼(Walter S.Berman)
									沃尔特·S·伯曼 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官)

日期：			2021年2月24日			通过			/s/约翰·R·赫特
									约翰·R·赫特 高级副总裁兼财务总监 (首席会计官)

日期：			2021年2月24日			通过			/s/Dianne Neal Blixt*
									黛安·尼尔·布利克斯(Dianne Neal Blixt) 导演

日期：			2021年2月24日			通过			/s/Amy DiGeso*
									艾米·迪格索 导演

日期：			2021年2月24日			通过			/s/朗·R·格林伯格*
									朗·R·格林伯格 导演

日期：			2021年2月24日			通过			/s/Jeffrey Noddle*
									杰弗里·诺德尔 导演

日期：			2021年2月24日			通过			/s/小罗伯特·F·夏普(Robert F.Sharpe，Jr.)*
									小罗伯特·F·夏普 导演

        169

---

日期：			2021年2月24日			通过			/s/Brian T.Shea*
									布莱恩·T·谢伊 导演

日期：			2021年2月24日			通过			爱德华·沃尔特*
									爱德华·沃尔特 导演

日期：			2021年2月24日			通过			/s/克里斯托弗·J·威廉姆斯*
									克里斯托弗·J·威廉姆斯 导演

*由			/s/沃尔特·S·伯曼(Walter S.Berman)
			沃尔特·S·伯曼 执行副总裁兼首席财务官

*Walter S.Berman于2021年2月24日在本文件上签名，兹根据由指名董事正式签署的授权书签署本文件，该授权书已代表本10-K表格附件24等董事提交给美国证券交易委员会(SEC)，所有这些人均在所述日期以注册人董事的多数身份签署本文件。

        170

---

附表I-注册人的简要财务信息

(仅限母公司)

简明操作报表			172
浓缩资产负债表			173
现金流量表简明表			174
关于注册人简明财务信息的说明			175

171

---

附表I-注册人的简明财务信息 简明操作报表 (仅限母公司)
			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万)
收入
管理和财务咨询费			$	—					$	(1)					$	(1)
净投资收益			23						9						34
其他收入			15						14						4
处置业务的收益			—						213						—
总收入			38						235						37
银行和存款利息支出			3						9						7
总净收入			35						226						30
费用
利益、索赔、损失和和解费用			—						49						4
配送费			12						24						4
利息和债务费用			105						126						120
一般和行政费用			198						244						210
总费用			315						443						338
子公司未计权益前收益的税前亏损			(280)						(217)						(308)
所得税优惠			(87)						(38)						(73)
子公司收益的权益前亏损			(193)						(179)						(235)
子公司收益中的权益			1,727						2,072						2,333
净收入			1,534						1,893						2,098
其他综合收益(亏损)，税后净额			367						553						(519)
综合收益总额			$	1,901					$	2,446					$	1,579

见注册人简明财务信息备注。

        172

---

附表I-注册人的简明财务信息 浓缩资产负债表 (仅限母公司)
			十二月三十一日，
			2020						2019
			(单位：百万，不包括股份)
资产
现金和现金等价物			$	1,071					$	730
投资			877						1,430
借给附属公司的贷款			247						361
子公司应收账款			497						305
应收账款			2						5
土地、建筑物、设备和软件，扣除累计折旧#美元929和      $952，分别为			208						207
对附属公司的投资			7,153						6,665
其他资产			1,334						1,136
总资产			$	11,389					$	10,839
负债与股东权益
负债：
应付账款和应计费用			$	936					$	797
应付给子公司			60						137
从子公司借款			494						401
长期债务			2,831						3,097
其他负债			1,201						678
总负债			5,522						5,110
股东权益：
普通股(面值0.01美元；授权股份，1,250,000,000已发行股份，332,390,132和      329,842,827，分别为)			3						3
额外实收资本			8,822						8,461
留存收益			15,292						14,279
库存股，按成本计算(215,624,519和205,903,593分别为股票)			(18,879)						(17,276)
累计其他综合收益(亏损)，税后净额，包括适用于权益的金额 对附属公司的投资			629						262
股东权益总额			5,867						5,729
负债和权益总额			$	11,389					$	10,839

见注册人简明财务信息备注。

        173

---

附表I-注册人的简明财务信息 现金流量表简明表 (仅限母公司)
			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(单位：百万美元)
经营活动的现金流
净收入			$	1,534					$	1,893					$	2,098
子公司收益中的权益			(1,727)						(2,072)						(2,333)
从子公司收到的股息			2,018						2,721						2,093
在亲和合作伙伴付款前处置业务的收益			—						(313)						—
其他经营活动，主要与子公司合作			282						596						57
经营活动提供(用于)的现金净额			2,107						2,825						1,915
投资活动的现金流
可供出售的证券：
销售收入			922						—						—
到期日、偿债基金付款和催缴			161						204						94
购买			(15)						(1,153)						(222)
出售其他投资所得收益			—						6						—
购买其他投资			(12)						(12)						—
出售土地、建筑物、设备和软件所得收益			2						—						—
购买土地、建筑物、设备和软件			(54)						(42)						(62)
出售业务所得收益			—						1,138						—
对附属公司的供款			(416)						(368)						(73)
子公司的资本返还			131						18						454
偿还附属公司贷款			3,288						2,468						1,623
向附属公司发放贷款			(3,174)						(2,457)						(1,768)
收购子公司的剩余贷款			(500)						—						—
其他，净额			—						(65)						2
投资活动提供(用于)的现金净额			333						(263)						48
融资活动的现金流
支付给股东的股息			(497)						(504)						(506)
普通股回购			(1,441)						(1,943)						(1,630)
为购买的期权支付的现金，保费递延			—						(107)						(20)
发行长期债务，扣除发行成本			496						497						—
偿还长期债务			(762)						(313)						(13)
从子公司借款			871						132						472
附属公司借款的偿还			(751)						(79)						(273)
股票期权的行使			3						3						2
其他，净额			(18)						6						(13)
融资活动提供(用于)的现金净额			(2,099)						(2,308)						(1,981)
现金及现金等价物净增(减)			341						254						(18)
年初现金及现金等价物			730						476						494
年终现金和现金等价物			$	1,071					$	730					$	476
补充披露：
为债务支付的利息			$	107					$	123					$	126
已付(已收)所得税，净额			26						(109)						(27)
子公司的非现金股息			—						81						195

见注册人简明财务信息备注。

        174

---

附表I-注册人的简明财务信息

注册人简明财务信息备注(仅限母公司)

1.陈述依据

随附的简明财务报表包括美国企业金融公司(“母公司”)以及在股权基础上的子公司和附属公司的账目。财务报表是按照美国公认会计原则编制的。母公司的财务信息应与美国企业财务的合并财务报表和附注一并阅读。母公司的收入和支出，除薪酬和福利以及债务和利息支出外，主要与与子公司和附属公司的公司间交易有关。

用作对冲的衍生工具的公允价值变动反映在母公司仅简明经营报表中。对于某些衍生品，对冲项目的变化反映在子公司的营业报表中。用于在经济上对冲与担保最低提取利益(“GMWB”)拨备有关的风险的若干衍生工具的公允价值变动计入利益、申索、亏损和和解费用，而相关利益、申索、亏损和和解费用则反映在子公司收益的权益中。

2.投资

2020年12月23日，RiverSource人寿保险公司(“RVSL”)发行了一笔美元500700万美元无担保3.52050年12月31日到期给母公司的%盈余票据。根据RVSL对投保人、索赔人和受益人以及所有其他债权人的义务，盈余票据的兑付权从属于优先付款。未经明尼苏达州商务部事先批准，不得支付本金或利息，且只能从RVSL的法定盈余中支付。利息支付每半年到期一次，从2021年6月30日开始，每半年拖欠一次，时间为6月30日和12月31日。在符合上述条件的情况下，RVSL可以随时预付全部或部分本金。持有至到期的投资为$500截至2020年12月31日的1.5亿美元记录在母公司简明资产负债表的投资中。利息收入将在母公司的简明经营报表中以净投资收入的形式列报。

2018年12月，母公司投资于母公司子公司美国企业顾问融资有限责任公司发行的资产支持证券结构的剩余部分。这些资产支持证券以向母公司子公司美国企业金融服务有限责任公司(AFS)附属顾问发放的贷款组合为抵押。剩余部分的公允价值为#美元。90300万美元和300万美元94截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为2.5亿美元，并在母公司简明资产负债表上的投资中报告。截至2020年12月31日的一年，利息收入为$62000万美元，在母公司的简明经营报表上报告为净投资收入。

3.债务

美国企业金融公司的所有债务都是母公司的借款，但如下所示除外。

•截至2020年12月31日和2019年12月31日，美国企业金融公司拥有200300万美元和300万美元201分别从得梅因联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank Of Des Moines)借款1.2亿美元，该银行以商业抵押贷款支持证券和住房抵押贷款支持证券为抵押。

4.向附属公司借款

母公司与子公司之间有公司间借贷安排。在每个工作日结束时，考虑到与子公司相关的所有法律和法规要求，母公司有权提取指定银行账户中的所有资金。全部或部分资金应按要求偿还。母公司还与作为借款方的子公司签订了循环信贷协议，总金额为$1.3截至2020年12月31日和2019年12月31日，172300万美元和300万美元50截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别有3.8亿美元未偿还。

5.担保、承诺及或有事项

母公司是某些子公司经营租赁的担保人。所有合并的法律、监管和仲裁程序，包括美国企业金融公司及其合并子公司的集体诉讼，都是母公司的潜在或当前义务。母公司与作为贷款方的子公司签订了循环信贷协议，总额为$366截至2020年12月31日，为1.2亿美元。

母公司与美国企业证书公司(“ACC”)于二零零九年三月二日订立资本支持协议，据此，母公司同意向ACC承诺所需的资本，以满足适用的最低资本要求。自2014年4月30日起，对本协议进行了修改，将最高承诺额修改为$502000万。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，ACC没有利用资本支持协议，并满足了所有适用的资本协议要求。

AFS于2014年12月15日与母公司签订了金融行业监管局批准的次级贷款协议，用于监管净资本。该协议由一美元组成。200800万张有担保的催款票据。该票据以相当于母公司质押票据本金价值的现金和证券作担保。在截至2020年12月31日的一年中，AFS没有提出本金金额的要求。

美国企业投资服务公司(AEIS)于2017年1月25日与母公司签订了FINRA批准的次级贷款协议，用于监管净资本。根据这项协议，AEIS借入了$60从母公司获得500万美元，初始期限为5年，不迟于2022年1月22日偿还。两家公司都可以选择以一年为增量永久续签协议。

        175