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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度2020年12月31日
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本的过渡期，都是从中国过渡到中国，从中国到日本的过渡期。
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(781)522-3000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股(面值1美元)RTX纽约证券交易所
(CUSIP 75513E 101)
2030年到期的2.150厘债券腾讯通30纽约证券交易所
(CUSIP 75513E AB7)
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是   ☒*¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是¨    不是  ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是   ☒*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速后的文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
1


如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐*☒
截至2020年6月30日，非关联公司持有的有投票权普通股的总市值约为美元。93,495,749,819，基于该等股票在当日的纽约证券交易所收盘价。就此计算而言，注册人假设其董事及行政人员为联属公司。
截至2021年1月29日，有1,519,478,134已发行普通股。
以引用方式并入的文件
注册人2021年最终委托书的部分内容股东年会以引用方式并入本表格10-K的第II和第III部分。
2

目录
索引
第I部分
第一项。
业务
4
项目1A。
风险因素
13
第1B项。
未解决的员工意见
27
第二项。
特性
28
第三项。
法律程序
28
项目4.
矿场安全资料披露
29
第二部分
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
30
第6项
选定的财务数据
32
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
33
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
63
第8项。
财务报表和补充数据
65
第9项
会计与财务信息披露的变更与分歧
133
第9A项。
管制和程序
133
第9B项。
其他资料
133
第III部
第10项。
董事、高管与公司治理
134
第11项。
高管薪酬
135
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
135
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
135
第14项。
首席会计师费用及服务
136
第四部分
第15项。
展品、财务报表明细表
137
第16项。
表格10-K摘要
143
签名


雷神技术公司及其子公司的名称、缩写、标识以及产品和服务代号都是雷神技术公司及其子公司的注册或未注册商标或商号。其他公司的名称、名称缩写、徽标以及产品和服务代号是其各自所有者的注册或未注册商标或商号。本表格10-K中对互联网网站的引用仅为方便起见而提供。通过这些网站获得的信息不会以引用方式并入本10-K表格中。
3

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第一部分
项目1.业务
一般信息
雷神技术公司是一家航空航天和国防公司，为世界各地的商业、军事和政府客户提供先进的系统和服务。术语“我们”、“雷神技术”、“RTC”和“公司”均指雷神技术公司，除非上下文另有含义。我们在航空航天工业的原始设备和售后服务部分为商业和政府客户提供服务。我们的国防业务作为军事和政府客户广泛的国防和相关项目组合的主承包商或分包商，为国内和国际客户提供服务。雷神技术公司前身为联合技术公司(UTC)，1934年在特拉华州成立，代表着UTC航空航天业务和雷神公司通过2020年4月的分离交易和分销以及雷神公司的合并而合并，详情如下。
以下对我们业务的描述应与本10-K表第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一起阅读，包括其中“业务概述”标题下的信息。
离职事务处理和分配。2020年4月3日，UTC完成了将其业务分离为三家独立的上市公司-UTC、Carrier Global Corporation(Carrier)和Otis Worldwide Corporation(OTIS)(此类分离，即“分离交易”)。UTC将开利普通股的所有流通股和奥的斯普通股的所有流通股分配给在2020年3月19日交易结束时持有UTC普通股的UTC股东，也就是分配的创纪录日期(“分配”)，从美国东部时间2020年4月3日凌晨12点01分开始生效。开利和奥的斯的历史业绩均作为非持续业务列报，因此已被排除在列报的所有期间的持续业务和分部业绩之外。
雷神合并。2020年4月3日，在分离交易和分销完成后，根据日期为2019年6月9日(经修订)的合并协议和计划，UTC和雷神公司完成了他们的全股票对等合并交易(“雷神合并”)。在完成与雷神公司的合并后，雷神公司成为联合技术公司的全资子公司，联合技术公司更名为“雷神技术公司”。
业务部门
我们的业务分为四个主要业务部门：柯林斯航空航天系统公司、普拉特·惠特尼公司、雷神情报和空间公司以及雷神导弹和国防公司，每个部门都由几组类似的业务组成。
柯林斯航空航天系统公司。柯林斯航空航天系统公司(Collins AerSpace)是一家全球领先的技术先进的航空航天和防务产品及售后服务解决方案提供商，为飞机制造商、航空公司、区域航空、商务和通用航空以及国防和商业太空运营提供服务。柯林斯航空航天公司的产品线包括集成航空电子系统、通信系统、导航系统、发电、管理和配电系统、环境控制系统、飞行控制系统、航空数据和飞机传感系统、发动机控制系统、发动机吊舱系统(包括推力反向器和安装塔)、飞机内外照明、飞机座椅和货物系统、着陆系统(包括起落架、轮子和刹车系统)、吊车和绞车、火冰探测和保护系统、驱动系统、发动机部件和螺旋桨系统。柯林斯航空航天公司还设计、生产和支持机舱内饰、通信和航空系统、氧气系统、食品和饮料准备、仓储和厨房系统、厕所和废水管理系统。柯林斯航空航天解决方案通过提供机载情报、监视和侦察系统、测试和训练靶场系统、机组逃生系统以及模拟和训练解决方案，支持环境控制和动力系统以及舱外活动服的人类空间探索，并支持政府和国防客户的任务。柯林斯航空航天公司还通过全球语音和数据通信网络和解决方案提供信息管理服务。售后服务包括备件、大修和维修、工程和技术支持、培训和车队管理解决方案以及信息管理服务。
柯林斯航空航天公司向飞机制造商、航空公司和其他飞机运营商、美国和外国政府、国防承包商、维护、维修和大修供应商以及世界各地的独立分销商销售航空航天和国防产品和服务。柯林斯航空航天公司最大的客户是波音和空客，在折扣和激励之前，它们的总销售额在2020年、2019年和2018年分别占柯林斯航空航天部门总销售额的21%、27%和31%。
2020年，柯林斯航空航天公司获得了所有四个未来垂直升降机(FVL)平台、下一代弹射座椅(ACE 5)、陆基战略威慑、贝尔H-1尾部驱动系统、下一代APU的重要合同
4

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燃油喷嘴，以及安装式保证定位、导航和定时系统(MAPS GENII)。我们的产品支持波音777X的首飞，并使巴西航空工业公司的Praetor 500和600投入使用。柯林斯还在A350-900/1000上交付了第一个生产机舱增强计划(NEP)机舱配置。重要的产品开发活动仍在继续，包括波音T-7A和VC-25B、伊尔库特MC-21、达索猎鹰6X、莱昂纳多AW249、西安MA700和中国商飞C919的主要系统。其他重大开发工作包括Iridium Next、高频(HF)NEXT、第六代军用飞机、战术战斗训练系统Increment II、NASA深空探测系统、分布式脉冲氧气系统、自信飞行技术以及联邦航空管理局(FAA)CLEEN II演示器。
普惠律师事务所。普惠公司是为商用、军用、商务机和通用航空客户提供飞机发动机的全球领先供应商之一。普惠公司的商用发动机和军用发动机业务为商业客户的宽窄体和大型支线飞机以及军用客户的战斗机、轰炸机、加油机和运输机设计、开发、生产和维护大型发动机系列。普惠的小型发动机业务普惠加拿大(P&WC)是为支线航空公司、通用和商务航空以及直升机提供动力的全球领先发动机供应商之一。普惠公司还生产、销售和服务军用和商用辅助动力装置。普惠提供所有这些细分市场的车队管理服务和售后维护、维修和大修服务。
普惠公司主要向飞机制造商、航空公司和其他飞机运营商、飞机租赁公司以及美国和外国政府销售产品和服务。按销售额计算，普惠的最大客户是空客，在2020、2019年和2018年，未扣除折扣和激励措施的销售额分别占普惠部门总销售额的30%、31%和36%。
普惠生产PW1000G齿轮传动涡扇发动机系列，其中第一款PW1100G-JM于2016年1月投入使用。与传统发动机相比，PW1000G齿轮传动涡扇发动机显著降低了燃油燃烧和噪音水平，并降低了环境排放。空客A320neo系列飞机上配备了PW1100G-JM发动机。PW1000G齿轮传动涡扇发动机型号还为空客A220客机和巴西航空工业公司的E-Jet E2系列飞机提供动力，并已被选为新型伊尔库特MC-21客机的动力。三菱和普惠签署了一份合同，以承认正式暂停SpaceJet项目的MRJ70和MRJ90发动机开发。此外，宝洁公司的PW800发动机已被选为湾流公司新的G500和G600商务机以及达索公司计划于2022年投入使用的新猎鹰6X公务机的独家动力。
根据合同，普惠公司将为美国政府的F-35联合项目办公室生产和维护F135发动机，为洛克希德·马丁公司生产的单引擎F-35闪电II飞机(俗称联合打击战斗机)提供动力。F135推进系统配置用于美国空军的F-35A、美国海军陆战队的F-35B和美国海军的F-35C喷气式飞机。联合打击战斗机伙伴国和外国军售国家购买的F-35飞机也使用F135发动机。普惠公司还签约为美国空军的B-21远程攻击轰炸机制造发动机，并为美国空军开发下一代自适应发动机。
新引擎的开发和对现有生产引擎的改进为普惠提供了重要的增长机会。考虑到与开发新发动机相关的风险和成本，普惠公司已经达成了一些合作安排，其中收入、成本和风险由第三方分担。截至2020年12月31日，普惠(Pratt&Whitney)指导的商用喷气发动机项目的第三方协作参与者对每个项目的兴趣总和约为13%至49%。请参阅本表格10-K第8项中的“说明1：列报基础和会计原则摘要”，了解我们的协作安排会计说明。普惠公司还继续通过业绩改善措施和扩大产品基础来增强其计划。
2020年，普惠公司在齿轮传动涡扇(GTF)发动机项目上取得了重大里程碑，包括空客A320neo的齿轮传动涡扇(GTF)发动机实现了行业领先的发动机调度可靠性99.98%。GTF发动机系列目前为50家航空公司和三个飞机平台的900多架飞机提供动力：空中客车A320neo系列、空中客车A220和巴西航空工业公司E-Jets E2系列。普惠公司还交付了通用航空领域的5万台PT6涡轮螺旋桨发动机。同样在2020年，普惠公司获得了F135项目的大量合同，该项目为F-35闪电II战斗机的所有三个变种提供动力。F135实现的生产里程碑包括交付第600台和第700台生产发动机。从维持的角度来看，F135团队支持了世界各地的六个基地和舰艇的激活，其中包括第一艘准备部署F-35C飞机的美国海军航空母舰。自适应发动机过渡计划、第六代推进计划和其他发展计划的重大活动仍在继续。
雷神情报与太空公司。雷神智能与空间公司(RIS)是一家全球领先的集成传感器和通信系统开发商和供应商，为情报、国防、联邦和商业客户提供高级任务、高级培训以及网络和软件解决方案。RIS能力包括天基传感器和数据处理系统；
5

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这些服务包括：智能领域解决方案；电子战解决方案，包括高能激光武器系统；指挥和控制系统；现代化、培训和任务支持服务；以及先进的网络分析、系统防御和服务。
RIS与美国情报界、美国国防部(DoD)、国土安全部、美国联邦航空局、美国国家航空航天局(National Aeronautics And Space Administration)以及其他国际和机密客户签订了合同，是主承包商或主要分包商。
2020年，RIS继续投资于推进其当前的产品和服务，并开发下一代功能，以满足不断变化的客户任务。重大进展包括激光技术；情报监视和侦察光电/红外(EO/IR)产品；第五代和第六代飞机的雷达；分类空间任务系统；攻击性和防御性网络解决方案；以及下一代干扰机系统。RIS的机密业务继续增长，获得了许多重要合同。此外，2020年12月，RIS完成了之前宣布的对蓝色峡谷技术公司(Blue Canyon Technologies)的收购，蓝峡谷技术公司是向美国空军、美国国家航空航天局(NASA)和美国国防高级研究计划局(DARPA)提供小卫星和航天器零部件的领先供应商。
雷神导弹与防务。雷神导弹与防御公司(RMD)是为美国和外国政府客户设计、开发、集成和支持综合空中和导弹防御系统、防御和作战解决方案、大型陆基和海基雷达、指挥、控制、通信和情报解决方案以及海军和海底传感器解决方案的领先企业。RMD的综合空中和导弹防御系统包括久经考验的爱国者导弹防御系统和下一代雷达系统，以击败先进的威胁。其防御解决方案包括反无人机系统和舰船防御系统。其作战解决方案包括精确弹药、导弹、高超声速、高功率微波和其他武器。它的指挥、控制、通信和情报解决方案包括面向空中和陆地作战指挥官的集成、网络化、可操作的作战解决方案。RMD的海军和海底解决方案包括战斗和舰船电子和传感系统，以及海底传感和效果解决方案。其维持解决方案包括维护、仓库支持、培训和预测分析服务。
RMD是美国国防部许多项目的主承包商或主要分包商，包括美国海军、美国陆军、导弹防御局和美国空军，以及国际政府。
2020年，以下计划和奖励继续推动RMD增长的收入和战略需求：较低级别的空中和导弹防御系统(LTAMDS)、先进中程空对空导弹(AMRAAM)、标准导弹系列(标准导弹2(SM-2)、标准导弹3(SM-3)和标准导弹6(SM-6))、战斧变种、爱国者工程兵、卡塔尔国家先进地对空导弹系统(NANA3)沙特阿拉伯王国的便携式雷达监视和控制模型2(KSA TPY-2)、空中拦截导弹(AIM-9X)、卡塔尔预警雷达(EWR)、陆军海军/便携式雷达监视和控制模型2(AN/TPY-2)和方阵SeaRAM。导弹防御局(MDA)授予RMD AN/TPY-2雷达和SM-3导弹的重要合同。此外，RMD在远程对峙(LRSO)打击计划的唯一供应商竞争中落选，美国空军批准RMD的StormBreaker智能武器部署在F-15鹰上。此外，作为MDA历史性演示的一部分，RMD先进的SM-3 Block IIA弹道导弹防御拦截器有史以来首次拦截并摧毁了地球大气层外的洲际弹道导弹目标。
与我公司业务有关的其他事项
作为全球性企业，我们的业务可能会受到各种经济、行业和其他因素的影响，包括本节第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、第1项“关于可能影响未来业绩的因素的告诫说明”和第1A项“本表格10-K中的风险因素”中所述的那些因素。
新冠肺炎大流行。2020年3月，冠状病毒病2019年(新冠肺炎)被世界卫生组织宣布为大流行，美国政府宣布为全国紧急状态。我们的业务和运营以及我们经营的行业受到了美国和世界各地公共和私营部门应对新冠肺炎传播的政策和倡议的重大影响，例如实施旅行限制和采用远程工作，以及公众对航空旅行的情绪。特别是，新冠肺炎疫情导致的航空旅行史无前例的减少对我们的航空公司和飞机制造商客户以及他们对柯林斯航空航天公司和普惠公司部门的产品和服务的需求造成了不利影响。我们的航空公司客户报告说，机队利用率、飞机停飞和计划外退役大幅减少，并推迟、在某些情况下取消了新飞机的交付。他们已经转向节约现金的行为，比如由于飞行时间和飞机利用率下降而推迟发动机维修，要求延长付款期限，推迟新飞机和备用发动机的交付，以及要求发动机维修折扣。一些航空公司的客户已经申请破产，因为他们无法履行他们的财务义务。
6

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此外，由于原始设备制造商(OEM)客户推迟和取消订单，我们看到采购订单随着公开传达的飞机生产量而下降。
为了应对新冠肺炎对我们业务的影响，我们一直并将继续积极降低成本，调整生产计划，以适应需求的下降。我们还一直在采取行动来保存资本和保护我们业务的长期需求，包括削减可自由支配的支出，大幅削减资本支出和研发支出，在2020年暂停股票回购计划，推迟业绩增长和实施临时减薪，冻结非必要的招聘，将员工重新安置到国防工作，在需要时让员工休假，以及裁员。我们以前的雷神公司业务，雷神情报和空间业务以及雷神导弹和国防业务，虽然受到了轻微的影响，但并没有因为新冠肺炎疫情而经历重大的业务中断。
有关新冠肺炎大流行的更多信息，见项目1A。10-K表格中的“风险因素”。
雷神公司合并整合。我们继续在整合活动上取得进展，以实现雷神合并的好处，包括协同效应、成本节约、创新和企业范围的技术共享机会(包括技术驱动的收入协同效应)和运营效率。我们继续整合我们的业务流程和系统，发现并成熟技术和收入协同机会，实现显著的成本节约，协调我们的组织模式和政策，以及促进强大的单一公司文化。这些活动的许多方面将持续到2021年。
销售和客户
我们有大量的美国政府销售，这是我们通过所有四个业务部门进行的。雷神情报与空间公司和雷神导弹与防务公司合计占这些销售的很大一部分。此外，作为一家全球性公司，我们的所有四个业务部门都有可观的国际销售额。
美国政府销售量。我们的美国政府销售额如下：
(百万美元)202020192018
对美国政府的销售(1)
$25,962 $9,094 $6,560 
对美国政府的销售额占总净销售额的百分比(1)
46 %20 %19 %
(1)美国不包括通过美国政府进行的外国军售。有关更多信息，请参见本表格10-K第8项中的“注22：细分财务数据”。
国际销售。我们的国际销售额如下：
(百万美元)202020192018
国际总销售额(1)
$22,027 $23,952 $19,035 
国际总销售额占总净销售额的百分比(1)
39 %53 %55 %
(1)价格包括通过美国政府进行的外国军售。有关更多信息，请参见本表格10-K第8项中的“注22：细分财务数据”。
积压。积压相当于我们的剩余履约义务(RPO)，表示与未满足或部分未满足的确定订单相关的合同交易价格总额。分部积压不包括公司间积压。我们按细分市场的积压情况如下：
(百万美元)20202019
柯林斯航空航天系统公司$23,005 $26,260 
普惠律师事务所78,135 85,183 
雷神智能与太空18,676 — 
雷神导弹与防御29,593 — 
我们整合的RPO还包括上表中未反映的某些较小的不可报告细分市场的RPO。
截至2020年12月31日，我们大约70%的合并积压订单预计不会在未来12个月内实现销售.
国防积压主要涉及与政府客户的积压，并包括在我们的总积压中。截至2020年12月31日，我们的国防积压约占总积压的45%。
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竞争
我们所有的业务都面临着激烈的竞争。我们的业务在各种因素上进行竞争，如价格、交货时间表、过去的表现、可靠性、客户服务、产品开发、创新和技术。我们的许多竞争对手都拥有雄厚的财力和强大的技术能力。此外，一些非美国竞争对手的产品获得了政府研发援助、营销补贴和其他援助，而不是我们作为一家美国公司所能获得的援助。此外，随着竞争对手和客户的垂直整合增加，以及国防开发项目中出现更多商业竞争对手等趋势，我们服务的行业领域的竞争格局继续发展。
我们的航空航天业务与众多国内外制造商、客户和公司竞争，这些制造商、客户和公司获得了监管机构的批准，可以制造零部件。客户对飞机发动机、部件和系统的选择也会对未来零部件和服务的销售产生重大影响。此外，美国政府和其他政府向原始设备制造商以外的供应商采购零部件的政策影响了军事零部件的销售。一些竞争对手可能会提供大幅折扣和其他财务奖励、性能和运营成本担保，以及参与融资安排，以努力争夺与这些产品相关的售后市场。
我们的国防业务在大多数国防和政府电子、太空、信息技术以及技术服务和支持领域与众多美国和外国公司竞争。我们经常与我们的主要供应商在国防项目上合作，其中一些供应商有时在其他项目上是竞争对手。
人民
作为一家以技术和创新为驱动的全球性公司，RTC依赖于一支受过高等教育和技能娴熟的劳动力。我们致力于为所有员工创造一个多样化、公平和包容的工作环境。我们吸引、培养和留住最优秀人才的能力，特别是那些具有技术、工程和科学背景或经验的人才，对我们执行我们的战略和发展我们的业务至关重要。除了提供具有市场竞争力的薪酬和福利外，我们还通过教育、培训和发展计划对员工进行投资。此外，我们定期进行继任规划，以确保我们继续培养执行我们战略所需的领导人才管道。
我们根据业务和职能持续监控员工的招聘、留住和管理。我们定期进行保密调查，从我们的员工那里寻求反馈，并利用这些结果来改善我们的工作场所。此外，我们拥有业界领先的健康和安全以及道德和合规计划，以帮助降低相关的员工风险。
截至2020年12月31日，我们的全球员工总数约为181,000人，其中包括约61,000名工程师和约41,000名由工会和其他员工代表机构代表的员工。我们的员工分布在71个国家和地区，其中约71%的员工位于美国，约4%的员工位于加拿大，约14%的员工位于欧洲，约9%的员工位于亚太地区，约1%的员工位于中东和北非地区，约1%的员工位于其他地区。
2020年，我们的员工受到分离交易、雷神合并和新冠肺炎疫情的重大影响。
离职交易完成后，总共约有12.2万名联合技术公司前雇员成为开利和奥的斯的雇员。此外，由于雷神公司的合并，71000名雷神公司员工加入了联合技术公司航空航天业务的12.4万名员工，成为RTC的员工。在雷神公司合并后，我们采取了一系列行动，以减少我们的员工，实现成本协同效应，同时留住RTC成功所需的关键人才。我们正在努力实现一套统一的人力资源系统和应用程序、计划和流程，使员工能够更轻松地在我们的业务和职能部门之间流动，并在RTC中提升他们的职业生涯。我们还参与了额外的继任规划，因为我们的高级管理团队在分离交易和雷神合并方面发生了变化。
此外，我们采取了非常措施来保护我们的劳动力，以应对新冠肺炎大流行。我们实施了广泛的安全协议，以支持需要在现场工作的重要员工。我们还使大约100,000名员工能够远程工作，我们努力确保他们在此期间拥有所需的技术、灵活的工作时间、家属护理和其他服务，使他们能够在家中高效地工作。
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目录
由于2020年疫情对我们业务的影响，我们已经采取了一系列行动，包括推迟业绩增长和实施临时减薪，冻结非必要的招聘，重新安排员工从事国防工作，并进行人员裁减。特别值得一提的是，柯林斯航空航天公司和普惠公司已采取措施调整员工队伍，以适应当前和预期对其产品和服务的需求。在柯林斯航空航天公司，11%的员工受到裁员(不包括资产剥离)的影响，在普惠公司，13%的员工受到裁员的影响。我们的RIS和RMD业务部门没有像柯林斯航空航天公司和普惠公司那样受到疫情的严重影响，并在2020年继续招聘以支持其业务增长。
研发和运营
我们的创新产品和服务融合了先进技术。因此，我们使用自有资金并根据与客户的合同安排，在研发活动上投入了大量资金，以增强现有产品和服务，开发未来技术，以满足客户不断变化的需求和要求，并抓住新的商机。
我们在包括美国在内的大约30个国家和地区的240多个制造、生产或检修工厂生产和服务我们的产品。此外，RTC还在另外10个国家设有办事处。
知识产权
我们拥有一系列与我们的业务相关的专利、商标、版权、商业秘密、许可证和特许经营权。我们依靠这些权利的组合，以及保密协议、IT安全系统、内部控制和合规系统以及其他措施来保护我们的知识产权。美国政府和外国政府拥有我们的某些知识产权(包括某些专利)的许可证，这些专利是在履行政府合同时开发或使用的。商业客户还拥有我们的某些知识产权的许可，这些知识产权主要与我们产品的销售有关。虽然我们的知识产权总体上对我们每项业务的运营都很重要，但我们不认为我们的业务会因任何特定知识产权到期或终止任何特定知识产权专利许可协议而受到实质性影响。
供应商和原材料
我们依赖于材料和主要部件的可用性以及供应商和分包商的表现。我们的一些产品需要相对稀缺的原材料。我们在为我们的产品采购必要的原材料、零部件和其他供应方面总体上没有遇到重大困难，但如果新冠肺炎大流行对商业航空航天的影响持续下去，我们可能会遇到与其相关的供应影响。我们正在监控供应商的流动性，并与我们的供应基础持续合作，以确保充足的供应来源，并降低成本。我们通过多种机制降低成本，包括整合采购、减少供应商数量、战略性全球采购以及潜在供应商之间的竞争。在某些情况下，我们依赖单一供应来源或参与大宗商品市场，这些市场可能会受到供应商分配有限供应的影响。像美国的其他用户一样，我们在很大程度上依赖外国来源的某些原材料，如钴、钽、铬、铼和镍。我们有许多正在进行的项目来管理这种依赖和随之而来的风险，包括长期协议以及通过废料回收和新的制造工艺保护材料。此外，在某些情况下，我们必须遵守特定的采购要求，这可能会限制我们可以使用的供应商和分包商。
监管事项
在我们所服务的行业中，我们的业务受到广泛的监管。我们与众多美国政府机构和实体打交道，包括但不限于国防部、联邦航空局和国土安全部的所有分支机构。在我们做生意的所有国家都有类似的政府机构。
美国政府的合同。如前所述，美国政府是我们最大的客户，占我们国防销售总额的绝大部分。美国政府合同可能会被政府终止，如果我们未能根据适用的合同履行，要么是为了方便，要么是因为违约。在为方便而终止的情况下，我们通常有权获得补偿，以补偿我们所发生的允许费用、终止费用和合理利润。如果由于我们的违约而被政府终止，我们可能会对向我们支付的未交付商品或服务的付款、政府从其他来源获得未交付商品或服务所产生的额外成本以及它遭受的任何其他损害承担责任。我们的美国政府合同一般受“联邦采购条例”(FAR)的约束，该条例规定了美国政府采购商品和服务的政策、程序和要求；执行或补充FAR的部门特定法规，如国防部的“国防联邦采购条例补充协议”(DFARS)；以及其他适用的法律和法规。这些规定提出了广泛的要求，其中许多要求是政府合同所特有的，包括各种采购、进出口、
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目录
安全、合同定价和成本、合同终止和调整、审计和产品完整性要求。承包商如果不遵守这些规定和要求，可能会导致合同价值缩水、合同修改或终止、合同付款中的现金扣留、利润被没收和/或民事或刑事处罚和罚款的评估，并可能导致暂停或取消一段时间内美国政府承包或分包的资格。
有关与政府承包有关的风险的进一步讨论，包括与美国政府审计和调查相关的正在进行的诉讼，请参阅本表格10-K中的项目1A“风险因素”和项目3“法律诉讼”，以及本表格10-K项目8中的“注19：承诺和或有事项”。
商业航天产品法规。我们的商业航空产品一般受美国联邦航空局、外国航空管理机构和国际监管机构的监管，包括生产和质量体系、适航和安装审批、维修程序和持续运行安全。此外，不同司法管辖区的商业航空法规和监管方法各不相同，此类法规和实施立法的变化可能会影响我们的运营。
环境法规。我们的业务受到美国联邦、州和地方当局以及对我们的国际业务拥有管辖权的监管机构的环境法规的约束和影响，包括危险物质和废物的排放、处理、储存、处置和补救。我们在运营中使用危险物质和产生危险废物，并且已经并可能继续产生与环境合规和污染场地管理相关的成本。根据我们与美国政府签订的合同，这些成本中的一部分有资格通过对我们的产品和服务进行定价，在未来进行回收。我们预计，遵守与保护环境有关的现行条款或要求，或我们可能需要为清理债务支付的任何款项，都不会对我们的现金流、竞争地位、财务状况或运营结果产生重大不利影响。环境问题在本表格10-K第7项下的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和本表格10-K第8项下的“注1：会计原则的列报和摘要”和“注19：承付款和或有事项”中进一步阐述。
大多数管理环境问题的美国法律都包括刑事条款。如果我们被判违反联邦《清洁空气法》或《清洁水法》，则在环境保护局随后证明导致违规的条件得到纠正之前，涉及违规的一个或多个设施可能被视为没有资格用于履行授予我们的任何美国政府合同。我们还代表美国政府管理各种政府所有的设施。在这类设施中，环境合规和补救成本历来主要由美国政府负责，我们一直依赖(就过去的做法而言，仍将依赖)美国政府的资金来支付这些成本。
此外，我们可能会受到未来法律或法规的影响，这些法律或法规是为了回应人们对气候变化的担忧而实施的。环境和气候变化法律或法规的变化，包括与温室气体排放相关的法律，可能会导致对产品设计的新的或额外的投资，并可能增加环境合规支出，包括增加能源和原材料成本。
有关与环境事项和其他政府条例有关的风险的进一步讨论，请参阅本表格10-K中的项目1A“风险因素”和项目3“法律诉讼”，以及本表格10-K项目8中的“注19：承诺和或有事项”。
其他适用规定。 我们通过世界各地的子公司和附属公司开展业务。因此，我们的业务和运营受到美国和非美国政府法律、法规以及采购政策和做法的约束，包括与进出口控制、关税、投资、外汇管制、反腐败和现金汇回相关的法规。我们的国际销售也受到各种货币、政治和经济风险的影响。

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关于可能影响未来结果的因素的注意事项
本10-K表格包含的陈述在一定程度上不是历史或当前事实的陈述，根据证券法，这些陈述构成了“前瞻性陈述”。其他向公众发布的信息中也可能不时包含口头或书面的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述旨在根据目前被认为有效的假设，提供管理层对我们未来经营和财务业绩的当前预期或计划。前瞻性陈述可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“期望”、“计划”、“战略”、“前景”、“估计”、“项目”、“目标”、“预期”、“将会”、“应该”、“看到”、“指导”、“展望”、“自信”、“在轨道上”等类似含义的词语来识别。前瞻性表述可能包括但不限于有关未来销售、收益、现金流、经营业绩、现金使用、股票回购、纳税和税率、研发支出、财务业绩的其他衡量标准、潜在的未来计划、战略或交易、信用评级和净负债、收购罗克韦尔柯林斯公司、雷神公司合并或分离交易给RTC带来的其他预期收益，包括雷神公司合并产生的估计协同效应和客户成本节省以及分离交易和其他预期收益和成本的陈述。所有前瞻性陈述都涉及风险、不确定因素和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。对于这些语句, 我们声称“1995年美国私人证券诉讼改革法案”中包含的前瞻性陈述的安全港受到保护。这些风险、不确定因素和其他因素包括但不限于：
•RTC在美国和全球运营的行业和国家的经济状况及其任何变化的影响，包括金融市场状况、大宗商品价格、利率和外汇汇率的波动、航空航天行业商业和国防领域的最终客户需求水平、航空旅行水平、商业航空公司的财务状况、大流行健康问题(包括新冠肺炎)的影响及其随着新冠肺炎大流行的持续对全球供需和分销能力的影响，以及导致航空旅行和商业活动总体中断的时间越来越长。对业务的重大限制和限制，特别是在航空航天和商业航空行业)，航空安全问题，天气状况和自然灾害，我们客户和供应商的财务状况，以及与美国政府销售相关的风险(包括由于预算限制导致的国防开支的变化或转移，自动减支或分配资金给政府对新冠肺炎的回应，政府关门或其他，以及项目资金的不确定)；
•在开发、生产、交付、支持、性能、安全、法规遵从性以及实现先进技术和新产品和服务的预期收益(包括我们在客户合同下的预期回报)方面面临的挑战；
•收购和资产剥离活动的范围、性质、影响或时机，包括UTC和雷神公司业务的整合以及RTC与雷神公司合并前后收购的其他业务的整合，以及实现协同效应和增长和创新的机会以及相关成本和费用的产生，包括UTC和雷神公司的业务或其他被收购业务合并的预期收益不能完全实现或实现时间可能长于预期。或与UTC业务与雷神公司或其他被收购业务整合相关的成本或困难的可能性大于预期，或可能不会在预期的时间框架内或根本不能实现估计的协同效应；
•RTC的负债水平、资本支出和研发支出；
•未来信贷的可获得性以及可能影响信贷可获得性的因素，包括信贷市场状况和我们的资本结构；
•RTC未来回购普通股的时间和范围，这些回购受若干不确定因素的影响，可能会因各种因素而随时停止、加速、暂停或推迟，包括市场状况和其他投资活动的水平以及现金的使用；
•供应商提供的材料和服务出现延误和中断；
•以公司和客户为导向的成本削减努力和重组成本以及节省的成本和其他后果(包括可能终止美国政府合同和在未确定的合同行动下履行合同，以及可能无法收回终止成本)；
•新的商业和投资机会；
•实现组织变革预期效益的能力；
•跨产品线、地区和行业的多元化和业务平衡的预期效益；
•法律程序、调查和其他意外情况的结果；
•养老金计划假设和未来缴款；
•集体谈判协议和劳动争议谈判的影响；
•RTC及其业务所在的美国和其他国家政治环境变化的影响，
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包括近期及以后美国贸易政策的变化对总体市场状况、全球贸易政策和货币汇率的影响；
•新一届美国政府出现的政策立场或优先事项的潜在变化，包括国防部政策或优先事项的变化；
•RTC及其业务所在的美国和其他国家的税收(包括2017年12月22日颁布的美国税制改革，通常称为TCJA)、环境、监管和其他法律法规(除其他外，包括《国际武器贸易条例》和《出口管理条例》等进出口要求、反贿赂和反腐败要求，包括《反海外腐败法》、产业合作协议义务以及采购和其他法规)的影响；
•考虑到新冠肺炎疫情等因素，加拿大皇家烟草公司留住和聘用关键人员的能力，以及我们的人员继续在世界各地运营我们的设施和业务的能力；以及
•(1)将雷神合并作为免税重组，以及(2)将分离交易和其他内部重组作为对UTC和前UTC股东免税的预期资格，在每种情况下，都是出于美国联邦所得税的目的
此外，本10-K表格还包括有关风险、不确定性和其他因素的重要信息，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。见本表格10-K第8项中的“注19：承付款和或有事项”，以及本表格10-K第7项中标题为“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”、“关键会计估计”、“经营业绩”和“流动性和财务状况”的章节，以及本表格10-K的项目1a“风险因素”和项目3中的“法律诉讼”。本表格10-K还包括有关这些因素的重要信息，在本表格10-K第7项中标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节中，在标题为“重组成本”、“环境事项”和“政府事项”的章节中，以及在标题为“一般”、“按部门划分的业务说明”和“与我们的业务有关的其他事项”标题下的“业务”章节中。前瞻性陈述仅说明截至本报告的日期，或者，如果是通过引用并入的任何文件，则说明该文件的日期。除非适用法律要求，否则我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的因素的其他信息，在我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中不时披露。美国证券交易委员会(SEC).

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第1A项。危险因素
我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到以下因素的影响，其中任何一个因素都可能导致我们的实际结果与最近的结果或我们预期的未来结果大不相同。
行业风险
我们的业务可能会受到全球经济、资本市场和政治形势变化的不利影响。
我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到全球经济状况变化和地缘政治风险的不利影响，包括信贷市场状况、消费者和企业信心水平、大宗商品价格、汇率、美国新政府由于各种因素而出现的政策立场或优先事项的潜在变化、政府支出和赤字水平、威胁环境、贸易政策、政治条件、实际或预期的主权债务违约以及其他可能影响全球经济的挑战。这些经济状况在许多方面影响了像我们这样的企业。金融市场的信贷紧缩可能会对我们的客户和供应商获得大量采购和运营融资的能力产生不利影响，可能导致对我们产品和服务的订单减少或取消，并可能影响我们客户的付款能力。同样，这种信贷紧缩可能会对我们的供应商基础产生不利影响，并增加我们的一个或多个供应商经历财务困境或破产的可能性。此外，地缘政治风险，包括威胁环境和政治条件的变化，可能会影响政府的优先事项、预算和政策，这可能会影响国防和其他产品和服务的销售。整体经济活动减少，例如商业和消费者开支、航空旅行、航空公司和公务机营运商的财政实力，以及政府采购减少，也对我们的全球业务造成不利影响。
冠状病毒病2019年(新冠肺炎)已经并将继续影响我们的业务、供应链、运营和我们经营的行业。
新冠肺炎大流行显着增加了全球经济和需求的不确定性。美国和世界各地为解决新冠肺炎传播问题而采取的公共和私营部门政策和举措，例如实施旅行限制和采用远程工作，已经影响到公司的业务、运营和我们所在的行业。新冠肺炎大流行对航空旅行和商业活动造成的总体中断，以及对业务的重大限制和限制，对航空航天和商业航空业的全球供需和分销能力产生了负面影响。特别是，新冠肺炎疫情导致的航空旅行减少已经导致商务和休闲客运量的损失，并对我们的航空公司和飞机制造商客户以及他们对我们的产品和服务的需求产生了不利影响。由于预期飞机交货量减少和取消新的飞机制造商计划，飞机制造商正在降低生产率，因此，对我们的原始设备制造商(OEM)产品的需求也减少了。此外，飞机飞行时数的大幅减少导致对我们售后服务部件和服务的需求减少。此外，航空公司和航空租赁公司一直在推迟维护服务，预计将继续推迟，这对我们的相关收入产生了负面影响。一些航空公司加速了某些飞机的退役，从而取消了我们的持续服务，并对我们与这些飞机有关的售后市场收入产生了负面影响。此外，我们的长期支持合同中有很大一部分是由实际使用量驱动的，使用量的减少已经并将继续, 对我们与这类合同相关的收入产生负面影响。新冠肺炎还可能限制我们客户的一般表现能力，包括及时向我们付款。
此外，我们还以债务或租赁融资的形式向商业航空客户提供飞机融资承诺。新冠肺炎可能会增加这些客户利用这些融资承诺的需求，因为疫情对他们的业务产生了不利影响，或者这些客户无法从其他融资来源获得更优惠的条款。如果履行融资承诺，公司将需要转移现金来满足他们，而这些客户可能无法付款。
新冠肺炎疫情已经并将继续影响公司的供应链，包括供应商和供应商向公司提供产品和服务的能力。此时，我们的一些供应商已经因为新冠肺炎而减少或停止运营。这种供应链影响还可能导致我们客户义务的履行延迟，并增加我们的成本。
我们继续面临着运营挑战，需要保护员工的健康和安全，工作场所中断，以及在我们自己的设施以及客户和供应商的人员和货物流动受到限制。此外，持续减少的运营和业务中断-包括如果我们的大部分员工或我们供应商的员工由于工厂关闭、疾病、隔离、政府行动或其他限制而无法有效工作-可能会阻碍或推迟我们的生产能力，否则会阻碍我们履行对客户义务的能力，还可能导致我们增加成本。新冠肺炎的持续传播也可能影响我们
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招聘、培养和留住我们才华横溢、多元化的员工队伍，并保持我们的企业文化。与新冠肺炎相关的任何费用可能无法完全收回或不足以由保险覆盖。
新冠肺炎疫情还可能对美国政府的销售产生实质性影响，包括由于预算限制导致国防开支的变化或转移，用于政府应对新冠肺炎的资金分配，未能完成政府预算流程导致持续决议(CR)或政府关门，或其他原因，以及项目资金的不确定。新冠肺炎已经并可能进一步影响受影响国家的更广泛经济，包括对经济增长产生负面影响，并造成金融和资本市场、外币汇率和利率的波动和不可预测性。这些影响以及由此对全球资本市场造成的波动和干扰可能会增加资本成本，并可能对本公司、我们的供应商和客户的融资渠道产生不利影响，包括与外汇对冲交易、利率掉期、循环信贷安排银行的偿付能力以及短期和长期融资能力相关的交易对手风险增加。
这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响，具体取决于新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间及其影响。新冠肺炎疫情的最终财务影响目前尚不得而知。这种影响的程度取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法在短期或长期内预测，包括可能出现的关于新冠肺炎大流行的范围、严重程度和持续时间的新信息，以及大流行的任何恶化，变异毒株的影响，大流行的更多爆发是否会继续发生，控制大流行传播或治疗其影响的行动，疫苗的提供时间，以及疫苗的分发、接受和效力，以及政府、企业和个人为应对大流行所采取的行动(包括限制和以及休闲和商务旅行模式和工作环境的变化)等等。其中一些行动和相关影响可能是未来继续存在的趋势，即使在大流行不再构成重大公共卫生风险之后也是如此。
美国政府国防开支的变化可能会对我们的财务状况、运营业绩、流动性和整体业务产生负面影响。
美国政府的销售额占我们综合销售额的很大一部分。我们的美国政府收入很大程度上来自于根据各种美国政府项目授予的合同，主要是与美国国防部(DoD)的国防相关项目，以及与美国情报界(U.S.Intelligence Community)和其他部门和机构的一系列项目。由于各种原因(包括最近的美国总统和国会选举可能导致的政策立场或优先事项的潜在变化)，美国政府国防开支的变化可能会对我们的业务结果、财务状况和流动性产生负面影响。我们的项目受美国政府政策、预算决定和拨款程序的影响，这些政策、预算决定和拨款程序受到许多因素的推动，包括：(1)地缘政治事件；(2)宏观经济状况；(3)美国政府制定相关立法的能力，如拨款法案。近年来，美国政府拨款受到更大规模的美国政府预算问题和相关立法的影响。前几年，美国政府一直无法在财政年度结束前完成预算过程，导致政府关门和CRS仅为美国政府机构提供足够的资金，以继续维持前一年的水平。此外，如果美国政府债务上限不提高，国家债务达到法定债务上限，美国政府可能会出现债务违约。因此，美国政府的国防开支水平受到各种结果的影响，由于包括外部威胁环境在内的众多因素，短期内很难预测, 未来的政府优先事项和政府财政状况。美国政府国防开支的重大变化或美国政府优先事项、政策和要求的变化可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
我们面临着与我们的美国政府合同相关的风险，以及我们的美国政府合同和项目的组合，这可能会对我们的财务状况、运营结果、流动性和整体业务产生负面影响。
我们的一份或多份合同终止，或发生性能延迟、成本超支、产品故障、材料或组件短缺或合同确定延迟，都可能对我们的运营结果、财务状况和流动性产生负面影响。
美国政府合同一般允许政府在不事先通知的情况下，在美国政府方便的情况下，或因履约违约而全部或部分终止合同。如果我们的一份合同因方便而终止，我们通常有权获得允许费用的付款，并将从所完成的工作中获得一些利润补贴。如果我们的一份合同因违约而终止，我们通常有权获得美国政府接受的工作的报酬。由于我们的违约而导致的终止可能使我们承担责任，并对我们获得未来合同和订单的能力产生负面影响。此外，在某些合同中，我们是分包商，而不是主承包商。在这些安排中，美国政府可以出于方便或其他原因终止主要合同，
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不考虑我们作为分包商的表现。此外，我们不能保证我们将获得新的美国政府合同，以弥补由于我们的任何合同终止而造成的收入损失。
此外，由于美国政府项目的资金受到国会按财年拨款的限制，即使是多年期项目，项目最初往往只有部分资金，未来几年可能不会继续获得资金。拨款账单可能会被推迟，这可能会导致资金、应收账款的收回和我们合同履行的延迟，因为缺乏采购相关产品和服务的授权资金。在某些情况下，我们可能会使用自有资金来满足客户期望的交货日期或其他要求，但我们可能不会获得报销。此外，如果我们其中一个项目的拨款变得不可用、减少或延迟，美国政府可能会为方便起见终止我们在该项目下的合同或分包合同。
我们的美国政府合同通常涉及开发、应用和制造先进的国防和技术系统和产品，旨在实现具有挑战性的目标。新技术可能未经测试或未经验证，在某些情况下，产品要求或规格可能会被修改。因此，我们可能会遇到技术和其他性能困难，这可能会导致延迟、挫折、成本超支或产品故障，并可能分散我们对其他项目的注意力或资源。我们未能有效执行我们的开发计划，可能会影响我们未来的销售机会。此外，为了赢得某些美国政府合同，我们可能需要在授予之前投资于开发，因为我们的客户需要更成熟、更成熟的解决方案。如果我们不被选为新合同获得者，这些额外的投资金额可能就不值得了。
我们的美国政府合同通常要么是固定价格合同，要么是成本补偿合同。固定价格合同主要是固定价格(FFP)合同或固定价格激励(FPI)合同。根据FFP合同，我们收到一个固定的价格，而不考虑我们实际产生的成本，因此我们承担任何成本超支的负担。根据FPI合同，我们通常与美国政府分享低于目标成本的成本节省，以及超过目标成本(谈判上限价格)的成本超支的费用。我们承担超过FPI合同规定的最高价格的全部成本超支负担。根据成本可报销合同，我们可以报销允许的成本，并支付固定的或基于绩效的费用，但对于超出成本上限的未经授权的成本或合同或适用法规不允许的成本，我们通常不会得到报销。如果我们无法控制成本，或者如果我们的初始成本估计不正确，我们的盈利能力可能会受到负面影响，特别是在固定价格的开发合同下。我们也可能遇到成本不足的情况，这会降低合同价值和相关的预期收入，我们可能无法扩大合同范围或获得额外的工作来抵消由此造成的收入损失。虽然具有复杂设计和技术挑战的开发项目的合同通常是可偿还成本的，但它们可以是FFP或FPI，这可能会显著增加我们潜在负利润调整的风险，因为开发合同本质上涉及以前从未承担过的要素，因此很容易受到未来意外成本增长的影响。此外，积压的其他合同是从开发过渡到生产的合同。, 这包括启动和稳定制造和测试线，同时最终设计仍在验证中。
在过去的几年里，国防部增加了对其他交易管理局(OTA)合同的使用，根据这些合同，国防部奖励研发工作，而没有通常适用于国防部合同的所有采购要求，包括唯一来源奖励的理由。例如，雷神公司在2019年末获得了低端防空和导弹防御传感器(LTAMDS)的OTA合同。在线旅行社可以在合同的所有阶段使用固定价格合同，或强制分担合同成本(例如，项目成本的三分之一)。它们还可能要求非传统分包商参与，并施加与我们的其他国防部合同不同的其他要求。如果我们无法履行我们的在线旅行社合同，包括任何适用的非传统要求，这可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生负面影响。
有时，为了支持美国政府的优先事项，我们可能会在完成合同谈判之前，以不超过价格的未确定合同行动开始履行合同。最终合同价格、规格和条款的不确定性，或与合同确定过程中特别长时间拖延相关的谈判筹码的损失，都可能对我们的盈利能力产生负面影响。
此外，正如下面更详细讨论的那样，我们的美国政府合同还要求我们遵守广泛且不断变化的采购规则和法规，并使我们面临潜在的美国政府审计、调查和争议。
我们还参与了美国政府保密的项目，这些项目有安全要求，限制了我们讨论这些项目的表现，包括任何风险、纠纷和索赔。
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我们的国际业务使我们面临经济风险，因为我们的运营结果和流动性可能会受到外汇波动、经济状况、政治因素、贸易政策、销售方式和地方政府监管变化的不利影响。
我们在全球范围内开展业务，很大一部分销售额来自国际业务，包括美国的出口销售。当地和地区经济状况的变化，包括汇率的波动，可能会影响我们非美国业务的产品需求和报告的利润，这些业务的交易可能以当地货币计价。此外，汇率波动可能会影响我们向供应商支付产品所用材料的价格。因此，我们的营业利润率也可能受到全球货币波动的负面影响，这些波动导致某些跨境交易的成本上升。我们的财务报表是以美元计价的。因此，当非美国经营单位的财务报表换算成美元时，汇率的波动也可能产生换算收益或损失。美元对其他主要外币的升值可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
在我们的商业航空业务中，按照既定的行业惯例，我们的大部分销售都是以美元交易，而在美国以外的地方，大部分成本都是以适用的当地货币(主要是欧元、加拿大元、英镑和波兰兹罗提)支付的。对于有美元销售额和当地货币成本的运营单位，存在外币风险，这可能会影响我们的运营结果，这取决于美元对适用外币汇率的市场变化。尤其是，普惠加拿大因此特别容易受到汇率波动的影响。为了管理某些风险敞口，我们采用了与美元抛售相关的长期对冲策略。
我们的国际销售和运营受到与当地政府法律、法规和政策相关的风险，包括与关税和贸易壁垒、投资、税收、外汇管制、资本管制、就业法规和现金汇回相关的风险。政府在国际贸易和投资方面的政策，如进口配额、资本管制、税收或关税，无论是由个别政府或区域贸易集团采取的，都会影响对我们产品和服务的需求，影响我们产品的竞争地位，或者阻止我们在某些国家制造或销售产品。实施更具限制性的贸易政策，包括征收关税，或由美国或我们销售大量产品和服务或采购我们产品中包含的供应和其他材料的国家重新谈判现有的贸易协定，包括与英国退出欧盟有关的政策，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。持续的地缘政治不确定性和民粹主义和经济民族主义等趋势可能会对我们产生负面影响。例如，一个政府采取“购买国家”政策，或另一个政府对这类政策(如关税)进行报复，可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们的国际销售和运营也对外国国家优先事项(包括政府预算)的变化以及地区和当地政治和经济因素的变化非常敏感，包括能源价格的波动、威胁环境和地缘政治不确定性的变化以及美国外交政策的变化。由于法律制度、习惯和合同法律法规的不同，国际交易可能涉及更多的金融和法律风险，包括与美国类似合同不同的合同条款，或者在外国可能被不同解释的合同条款。
正如下面更详细讨论的，我们的国际销售还要求我们遵守美国法律、法规和政策，包括“国际武器贸易条例”(ITAR)、“出口管理条例”(EAR)、“反海外腐败法”(FCPA)以及其他反腐败、制裁和出口法律法规。此外，在某些外国，我们的企业聘请非雇员销售代表。我们不时会与这些代表就所要求的佣金和其他事宜发生纠纷，如果不能友好解决，可能会导致诉讼或仲裁。
我们在某些国家开展业务，主要是为了我们的商业航空业务，包括阿根廷、巴西、中国、印度、印度尼西亚、墨西哥、摩洛哥、波兰、俄罗斯、南非、土耳其、乌克兰以及中东和中亚国家，这些国家存在较高的货币、政治、合规和经济风险。我们预计，随着我们业务的发展，以及这些和世界各地其他发展中国家和地区对我们的产品，特别是我们的航空航天产品的需求增加，对这些和其他新兴市场客户的销售将继续占我们商业航空销售的很大一部分。新兴市场国家的业务可能带来许多风险，包括文化差异(例如就业和商业惯例)、国内生产总值的波动、经济和政府的不稳定(特别是在沙特阿拉伯王国和其他中东国家)、实施外汇和资本管制，以及出口这些国家制造的零部件以纳入在其他国家完成的成品的相关风险。虽然这些因素及其影响难以预测，但其中任何一个或多个因素都可能对我们的竞争地位、经营业绩、现金流或
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财务状况。值得注意的是，2019年，美国政府暂停了土耳其参与F-35联合打击战斗机项目，因为土耳其接受了俄罗斯制造的S-400防空和导弹防御系统的交付。由于这一或其他政治争端，美国已经对土耳其实施了制裁，并可能对其实施额外的制裁。土耳其公司向我们的航空航天业务供应零部件，其中一些是独家采购的，用于商业和军用发动机和航空航天产品，以及我们的国防业务。根据美国对土耳其制裁的范围和时间以及可能的互惠行动(如果有的话)，此类制裁或行动可能会影响我们的供应来源，并可能对我们的运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。此外，2020年10月，中华人民共和国(中国)宣布，它可能会制裁RTC，因为它可能向台湾出售柯林斯航空航天公司制造的6个MS-110侦察吊舱和相关设备。对外军售是由美国政府发起并在美国政府指导下进行的政府间交易。到目前为止，中国政府还没有对RTC实施制裁，也没有说明未来可能采取的任何制裁或其他行动的性质或时机。如果中国对RTC、我们的供应商、队友或合作伙伴实施制裁或采取其他监管行动，可能会扰乱我们的业务运营。目前还不能确定中国可能采取的制裁或其他行动的影响。我们的企业时不时地向台湾出售，预计未来还会向台湾出售更多的国防产品，我们无法确定中国未来针对这些销售采取的任何制裁或其他行动的潜在影响(如果有的话)。
我们的国际业务面临着来自美国公司和外国公司的激烈竞争。在某些情况下，外国公司可能由外国政府所有，或者可能从他们的政府获得贷款、营销补贴和其他可能无法为美国公司或我们的外国子公司提供的援助。此外，与美国公司相比，外国公司在技术转让方面受到的限制可能较少。
我们的国际合同，特别是国防产品和服务的销售合同，可能包括要求具体当地采购的工业合作协议、制造协议、技术转让协议或财政支持义务，有时是以抵消义务或国内工业参与(ICIP)协议的形式。批准补偿或ICIP门槛和要求可能是主观和耗时的，可能会推迟合同授予。在某些国家，抵消要求可能包括与当地一家可能控制合资企业的公司成立合资企业。此外，某些客户对更高的抵消或ICIP承诺水平、更高价值的内容(包括技术和能力转让)以及当地生产和经济发展的需求正在增加。
我们使用第三方外国代表和顾问进行国际销售，并与国际分包商、合作伙伴和供应商合作开展国际项目，这使我们面临各种挑战，包括与《反海外腐败法》和当地反贿赂法律法规相关的风险。由于上述因素，我们可能会在国际项目上遭遇经济处罚以及奖励和资金延迟，我们在这些项目上的盈利能力可能会受到负面影响，我们可能会在这些项目上蒙受损失，这可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生负面影响。
我们的财务业绩取决于航空航天行业的状况。
我们的航空航天业务构成了我们财务业绩的很大一部分，这些业务的表现与商业航空航天行业的经济状况直接相关，而商业航空航天行业具有周期性。商业航空公司、飞机运营商和飞机制造商对飞机发动机、航空航天产品和售后服务的资本支出和需求受到多种因素的影响，包括当前和预测的客运量水平、载客率、飞机燃料价格、劳工问题、航空公司利润、航空公司合并、破产、竞争、老飞机退役、监管变化、恐怖主义和相关的安全问题、总体经济状况、企业盈利能力、降低成本的努力以及剩余的业绩义务水平。特别是，金融市场的信贷紧缩可能会对我们的客户和供应商获得大量采购和运营融资的能力产生不利影响，可能导致对我们产品和服务的订单减少或取消，并可能影响我们客户的付款能力。同样，这种信贷紧缩可能会对我们的供应商基础产生不利影响，并增加我们的一个或多个供应商经历财务困境或破产的可能性。这些因素中的任何一个都可能降低我们航空航天业务的销售额和利润率。其他因素，包括未来的恐怖行动、航空安全担忧、大流行健康问题或重大自然灾害，也可能大幅减少对商业航空旅行的需求，这可能会对我们航空航天业务的销售和利润率产生负面影响。例如，如上所述，新冠肺炎疫情已经并将继续影响我们的业务。
此外，由于向商业航空客户交付的产品有很大一部分计划在2021年及以后交付，经济状况的变化可能会导致客户要求重新安排或取消确定的订单。有时，我们的航空业务还签订固定价格或成本分摊的开发合同，这可能需要我们承担与项目开发和早期生产阶段出现的不可预见的技术和设计挑战相关的成本超支。此外，我们的航空航天业务还面临着来自国内和国际市场的激烈竞争。
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国外厂商的新设备，并批准非OEM的售后备件和维修。备件销售和售后服务趋势也受到类似因素的影响，包括使用情况、定价、技术改进、监管变化和老式飞机的退役。此外，由于将这些业务领域的产品推向市场所涉及的研发周期很长，我们无法预测任何新产品准备投入服务时的经济状况。商业航空业支出的减少可能会对我们的产品需求产生重大影响，这可能会对我们的竞争地位、运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
我们设计、制造和服务采用先进技术的产品；新产品和技术的引入涉及风险，我们可能无法实现最初预期的收益程度或时间；竞争可能会减少我们的收入和细分市场份额，并限制我们未来的机会。
我们寻求通过设计、开发、生产、销售和支持创新的商业航空航天和国防系统以及采用先进技术的产品来实现增长。我们客户的产品、计划和服务需求定期变化和发展，我们在研发工作上投入了大量资金，以追求各种技术、产品和服务的进步。
特别值得注意的是，普惠公司目前正在生产和交付PW1000G齿轮传动涡扇发动机，为各种飞机提供动力，包括A320neo系列飞机。齿轮传动涡扇系列发动机的订单水平，再加上在很短的时间内达到成熟生产水平的要求，需要大量额外的制造和供应链能力。如果我们的任何提高产量的努力被推迟，如果供应商不能及时交付或履行我们的标准，和/或如果我们发现或遇到服务中发动机的问题，我们可能无法满足客户的交付时间表，这可能导致重大额外成本，包括违约金或其他根据现有合同可以评估的责任。
我们实现技术进步预期效益的能力取决于各种因素，包括满足开发、生产、认证和监管批准时间表；获得监管批准；执行内部和外部绩效计划；供应商和内部生产的零部件和材料的可用性；供应商和分包商的性能；供应商和内部设施的可用性，以对我们的产品进行维护、维修和大修服务；聘用和培训合格人员；实现成本和生产效率；为我们的目标终端客户识别新兴技术趋势；验证创新技术；与开发综合体相关的风险。以及客户对我们制造的产品或采用我们开发的技术的产品的接受度。例如，我们的客户制造终端产品和更大的航空航天系统，其中包括我们的某些航空航天产品。这些系统和最终产品还可能包含由第三方制造的额外技术，并涉及额外的风险和不确定性。因此，这些较大系统和终端产品的性能和行业接受度可能会影响客户对我们产品的兴趣和市场接受度。
此外，我们的许多产品必须在不同的司法管辖区遵守严格的监管和市场驱动的安全和性能标准。这些标准的演变性质，加上开发、生产和支持计划的长期持续时间，给计划的盈利能力带来了不确定性，特别是我们的飞机发动机产品。
开发工作转移了我们业务中其他潜在投资的资源，这些努力可能不会导致及时开发新技术或产品，也不会像竞争产品那样完全满足客户的需求。此外，我们产品的行业或采用我们技术的产品的行业可能不会像我们预期的那样发展或增长。我们或我们的客户、供应商或分包商在开发和生产新产品和服务时可能会遇到困难，可能无法实现最初预期的收益程度或时间，或者可能遭受重大不利财务后果。由于我们的产品或我们的客户或第三方制造商(将我们的产品合并到他们的产品或我们客户的产品中)的设计复杂性，我们可能会在完成新产品的开发和引入时遇到延迟，或者由于安全考虑，我们可能会在这些产品投入使用后遇到停产。延迟和/或停产可能导致开发成本增加或转移其他项目的资源。特别是，我们不能确切地预测我们的航空航天业务是否、何时以及以多少数量生产和销售飞机发动机、飞机系统和部件以及目前正在开发的其他产品，这些产品正在等待所需的认证或在投入使用后。
我们经营的行业竞争激烈，我们的竞争对手可能比我们拥有更广泛或更专业的工程、制造、营销和服务能力。我们的合同通常是在竞争性的基础上授予的。除其他项目外，我们的投标是基于提供产品和服务的成本。为了使我们在这些合同上的投资产生可接受的回报，我们必须能够准确地估计我们提供服务和交付产品的成本，并能够及时完成合同。如果我们不能准确估计我们的成本或完成合同所需的时间，我们的合同的盈利能力可能会受到实质性的不利影响。我们的一些人
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合同规定，如果我们不能按照合同规格和时间表履行和交付合同，合同规定了违约金。此外，我们可能面临以客户为导向的成本削减目标，如果这些目标在需要时不能实现，可能会对我们合同的盈利能力产生实质性的不利影响。此外，我们已经看到了极具竞争力的定价，投标人可能会预期在项目上进行大量投资以赢得工作。此外，特别是在国防部奖项方面，新项目奖项的投标抗议活动频繁，来自未中标的投标者。一般来说，投标抗议将推迟合同活动的开始，推迟收益，并可能导致授标决定被推翻，并要求重新投标合同。商业航空航天行业内竞争激烈的活动包括大幅折扣和其他财政奖励、性能和运营成本担保，以及参与融资安排，以确保新发动机业务和与这些产品相关的售后市场收入。
此外，我们的竞争对手，包括我们的客户，可能会开发出比我们的产品更早或更快获得业界认可的竞争技术。我们的竞争对手或客户也有可能开发新的技术或产品，这可能会导致我们现有的技术和产品过时，并对我们的业务造成干扰。此外，竞争对手或客户可能会为我们的产品开发售后服务和售后服务部件，从而吸引客户，并对我们在新产品上的投资回报产生不利影响。我们还预计，随着国内和跨境国防行业的持续整合，以及通过垂直整合扩大整个供应链的竞争对手的能力，公司将继续增强其相对于我们的国防业务的竞争地位。我们还面临着来自外国和跨国公司的国内和国际竞争加剧。此外，包括国防部在内的一些客户越来越多地求助于商业承包商，而不是传统的国防承包商，以获得信息技术和其他支持工作。如果我们不能继续在核心业务上与当前或未来的竞争对手成功竞争，我们可能会经历收入和行业细分市场份额的下降。
上述任何一项都可能对我们的竞争地位、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
操作风险
我们在业务中使用各种原材料、供应商提供的零部件、部件、子系统和合同制造服务，严重短缺、供应商产能限制、供应商生产中断或价格上涨可能会增加我们的运营成本，并对我们产品的竞争地位产生不利影响。
我们依赖美国和非美国供应商(包括第三方制造供应商、分包商和服务提供商)和商品市场来确保我们产品中使用的原材料、零部件、部件和子系统的安全，这使我们面临这些材料和服务的价格和可用性的波动。在许多情况下，我们依赖单一的供应、制造、服务支持或组装来源，或参与可能受到供应商有限供应分配的商品市场。我们的国防业务受到特定采购要求的限制，这些要求限制了他们使用的材料类型，这可能会进一步限制他们可能使用的供应商和分包商。他们还必须要求供应商遵守国防部的各种网络安全要求。我们的供应商交货中断、供应商产能限制、供应商生产中断、供应商质量问题(如缺陷或欺诈部件问题)、供应商关闭、破产或财务困难、价格上涨或原材料或商品供应减少，包括战争、自然灾害、健康大流行或其他业务连续性事件所导致的，都可能对我们履行对客户的承诺的能力产生实质性的不利影响，或增加我们的运营成本。我们相信，我们的供应管理和生产实践是建立在可预见的风险和替代实践成本的适当平衡的基础上的。尽管如此，价格上涨、供应商产能限制、供应商生产中断或某些原材料不可用可能会对我们的竞争地位、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。例如，如上所述，新冠肺炎疫情已经并将继续影响我们的供应链。
我们某些产品的进出口受到各种出口管制、制裁和进口法规的约束，可能需要获得美国国务院、美国商务部、美国财政部、美国国土安全部、美国司法部或其他国家监管机构的授权。
我们必须遵守与美国和其他对我们的业务有管辖权的国家进出口产品、服务和技术有关的各种法律法规。在美国，这些法律和法规包括由美国商务部管理的EAR、由美国国务院管理的ITAR、由美国财政部管理的禁运和制裁法规，以及由美国国土安全部和美国司法部管理的进口法规。我们的某些产品、服务和技术具有军事或战略应用，并被列入ITAR和
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如果我们的产品不属于EAR的商业控制清单，或受EAR或美国弹药进口清单的限制，并且我们必须获得认可的美国政府机构的许可和授权，才能在美国境外销售或将这些产品进口到美国，则我们的外交政策或其他许可司法管辖区的外交政策可能会影响许可过程，或以其他方式阻止我们与某些个人、实体或国家进行商业交易。如果我们、我们的客户或我们的供应商不遵守这些法律法规，可能会导致民事或刑事处罚、罚款、扣押我们的产品、负面宣传、限制我们出口或进口产品的能力，或者暂停或禁止与美国政府做生意。此外，出口管制、制裁或进口法规的任何变化都可能进一步限制我们的产品或服务的出口，而这种变化的可能性需要持续监测，以确保我们继续遵守。我们能否及时或完全获得所需的许可证和授权受到风险和不确定性的影响，包括美国政府外交政策或法律的变化、国会行动的拖延，或者地缘政治和其他因素。如果我们不能及时获得或维护必要的许可证或授权，我们与这些批准相关的销售可能会被阻止或延迟，之前确认的收入和利润可能会逆转。对我们产品或产品线的进出口的任何限制都可能对我们的竞争地位、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
我们的产品必须达到或超过严格的性能和可靠性标准。
我们的产品和服务涉及高精尖产品的先进技术。灾难性的产品故障或类似事件的影响可能是巨大的，特别是在我们的商业航空业务中。除了可能产生的直接保修、维护和其他成本外，实际或感知的设计或生产问题可能会对我们的业务造成重大声誉损害。导致伤亡、飞机停飞或类似的系统性后果的重大产品问题可能会对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们还可能因与我们的产品集成的第三方产品的重大问题而导致成本增加、延迟付款或设备或服务收入损失。不能保证我们或我们的客户或其他第三方不会遇到操作流程或产品故障以及其他问题，包括由于制造或设计缺陷、承包商或第三方供应商的流程或其他故障、网络攻击或其他故意行为，这些问题中的任何一项都可能导致潜在的产品、安全、质量、监管或环境风险。如果我们的产品没有按预期运行，包括在安全性或可靠性方面，可能的后果包括产品召回和产品责任索赔，包括罚款在内的重大财务损失，以及可能减少对我们产品和服务需求的管理注意力转移和声誉损害。此外，我们的保险覆盖范围可能不足以支付所有相关费用，否则我们可能无法获得全面的赔偿。
我们依赖于招聘和留住合格的人员，如果我们不能吸引、培训和留住这些人员，不能保持我们的企业文化和高尚的道德标准，可能会严重损害我们的业务。
由于我们业务的专业性，我们未来的业绩在很大程度上取决于我们的关键技术人员和高管的持续服务，额外管理人员的发展，以及为我们的运营招聘新的合格的技术、制造、营销、销售和管理人员。由于我们的机密项目，我们的国防业务尤其需要具备安全许可的合格人员。人才竞争激烈，我们可能无法吸引、培训或留住具备所需技能或安全许可的合格人员。此外，某些现有人员可能需要接受各种安全许可和大量培训，才能从事某些计划或执行某些任务。必要的安全许可可能会延迟，这可能会影响我们履行美国政府合同的能力。此外，由于新冠肺炎疫情对我们业务的影响，我们已经并可能继续经历裁员，我们目前的员工中有很大一部分接近或有资格退休。在我们失去有经验的人员的程度上，我们发展其他员工、聘用新的合格人员并成功管理关键知识的转移是至关重要的。此外，新的合格人员可能与我们现有的员工有不同的期望，这可能导致难以吸引和留住新员工。关键员工的流失、未能吸引新的合格员工或对他们进行充分培训、延迟获得所需的安全许可或延迟招聘关键人员都可能严重损害我们的业务。
我们相信，我们成功吸引、培训和留住合格人才的能力的一个关键因素是我们的企业文化，我们相信这种文化促进了创新、合作和对执行的关注，所有这些都是在一个高道德标准的环境中进行的。我们的全球业务在维护我们企业文化的这些重要方面可能会带来挑战。任何未能保持我们的企业文化都可能对我们吸引、培训和留住对我们的业务至关重要的必要合格人员的能力产生负面影响。此外，我们依赖我们的关键人员以正直的态度领导，并满足我们的高尚道德标准，以促进卓越的业绩，并培养多样性、公平性和包容性。如果我们的任何关键人员的行为方式与我们的价值观不一致，包括在产品安全或质量、法律或法规合规性、财务报告或人员管理方面，我们可能会对我们的声誉和经营业绩造成实质性的不利影响。
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我们的业务和财务表现可能会受到对信息技术基础设施和产品的网络攻击的不利影响
我们的业务可能会受到我们自己或第三方信息技术(IT)基础设施中断的影响，这可能是由于网络攻击或此类基础设施故障或损害其物理安全等原因造成的。我们还遇到有人试图渗透我们的产品和服务，破坏或禁止我们的客户使用我们的产品和服务。
网络安全威胁正在演变，包括但不限于对我们的IT基础设施的攻击，以及对我们的客户、供应商、分包商和我们经常在本地和云中与之开展业务的其他第三方的IT基础设施的攻击，试图未经授权访问我们的机密或其他专有信息、机密信息或与我们的员工、客户和其他第三方有关的信息，或扰乱我们的系统或第三方的系统。网络安全威胁还包括针对我们产品中安装、存储或传输的硬件、软件和信息的安全性、完整性和/或可用性的攻击，包括在购买这些产品之后以及当它们被整合到第三方产品、设施或基础设施中时，以及内部威胁攻击。此类攻击可能会扰乱我们的系统或第三方(包括任务关键型系统)的系统，影响业务运营，导致机密或其他受保护信息的未经授权泄露，并损坏我们或第三方的数据。我们已经经历过基于网络的攻击，由于不断变化的威胁格局，未来可能会继续经历这些攻击，可能会更频繁。我们面临的威胁多种多样，从大多数行业常见的攻击，到更先进、更持久、更有组织的对手，包括针对我们和其他国防承包商的民族国家。我们继续进行投资并采取措施，旨在增强我们的保护、检测、响应和恢复能力，并降低我们的技术、产品、服务和运营受到潜在网络安全威胁的潜在风险。然而，考虑到网络攻击的不可预测性、性质和范围，我们有可能无法阻止网络攻击。, 潜在漏洞可能在很长一段时间内未被检测到，我们可能无法成功防御针对这些漏洞的攻击，或者我们可能无法减少客户损失和这些攻击的其他潜在后果。此外，我们向客户提供的一些产品和服务，特别是与公共安全有关的产品和服务，可能会增加与隐私和知识产权相关的潜在责任。在某些情况下，我们必须依靠我们的客户、供应商、分包商和其他第三方实施的保护措施来防范和报告网络威胁。我们可能会受到生产停机、运营延迟、对我们的运营或向客户提供产品和服务能力的其他不利影响、机密信息、知识产权或其他受保护信息的损害、数据的挪用、破坏或损坏、安全漏洞、对我们或第三方系统、网络或产品的其他操纵或不当使用、补救行动造成的财务损失、业务损失或潜在责任、处罚、罚款和/或声誉损害的影响，任何这些情况都可能对我们的竞争地位、运营结果现金流或财务状况。由于公司及其供应商和其他第三方有大量员工远程工作，其中一些风险可能会增加。由于这些风险的演变性质，任何潜在事件的影响都无法预测。此外，我们的保险覆盖范围可能不足以支付所有相关费用，否则我们可能无法获得全面的赔偿。
我们的业务和财务业绩可能会受到物理安全威胁和其他我们无法控制的事件的不利影响
我们可能会遇到对我们物理安全的威胁，包括我们的设施和人员，以及来自恐怖主义、工作场所暴力或类似行为的威胁，任何这些都可能扰乱我们的业务。此外，我们的业务以及我们的供应商、分包商、服务提供商和客户的业务可能会受到公共卫生危机的干扰，例如流行病和流行病、破坏性天气或其他自然行为，或其他我们无法控制的事件。如上所述，我们的业务还可能受到针对IT基础设施和产品的网络攻击的影响。此外，如上所述，我们的业务一直并将继续受到新冠肺炎疫情的影响。任何此类业务中断都可能导致生产中断、运营延迟、对我们的运营或向客户提供产品和服务的能力造成其他不利影响、补救行动造成的财务损失、管理层注意力和资源的转移或业务损失，任何这些都可能对我们的竞争地位、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。任何此类业务中断的影响都很难预测。
我们依赖我们的知识产权，并有权获得我们客户和供应商的某些知识产权和信息；侵犯或未能保护我们的知识产权可能会对我们未来的增长和成功产生不利影响。
我们依靠专利、商标、版权、商业秘密、保密协议、IT安全系统、内部控制和合规系统以及其他措施来保护我们的知识产权。我们还依赖保密协议、合同中的保密义务、IT安全系统和其他措施来保护我们拥有或有权访问的某些客户和供应商信息和知识产权。美国政府和外国政府在我们的某些知识产权下拥有许可证，包括开发的某些专利
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或者用于履行政府合同。政府可以使用或授权他人(包括我们的竞争对手)将此类专利和知识产权用于政府和其他目的。政府可能会挑战我们在政府合同中授予的知识产权的充分性，并试图获得更大的权利，这可能会降低我们保护知识产权和竞争的能力。在某些情况下，我们通过许可他人的专有知识产权来扩大我们的技术基础。从第三方获得的知识产权也会受到第三方的挑战、无效、挪用或规避。此外，我们可能无法以商业合理的条款获得必要的许可证。在其他情况下，我们获得和履行政府合同的能力要求我们通过政府拨款获得他人知识产权的某些权利。政府可能会剥夺我们获得他人知识产权的权利，这可能会影响我们履行政府合同的能力。
我们在保护知识产权和专有权利方面的努力可能还不够。我们不能确定我们未决的专利申请将导致向我们颁发专利，过去或未来向我们发放或许可的专利不会受到竞争对手的挑战或规避，或者这些专利将被发现是有效的或足够广泛的，以阻止我们的竞争对手引入与我们的专利和专利申请涵盖的技术类似的技术。在美国以外的某些国家，我们保护和执行我们知识产权的能力可能有限。此外，我们可能成为竞争对手或其他第三方专利执法行动的目标，寻求巨额金钱赔偿或试图阻止我们的某些产品或服务的销售和营销。我们的竞争地位还可能受到以下限制的影响：我们获得对开发或提供我们的产品或服务非常重要的数据的能力的限制，或我们限制他人使用与我们的产品或服务相关的数据的能力的限制，以及我们获得与这些数据相关的必要许可的能力受到的限制。如上所述，我们还可能遭受各种网络安全攻击或信息技术故障造成的中断、损失和责任。任何这些事件或因素都可能对我们的竞争地位产生重大不利影响，使我们面临判决、处罚和巨额诉讼费用，或者暂时或永久性地扰乱我们对受影响产品或服务的销售和营销。上述任何一项都可能对我们的竞争地位、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
法律、环境和监管合规风险
作为美国政府承包商，我们面临与美国政府审计、调查和争议相关的风险。
我们正在接受与我们的美国政府合同相关的美国政府调查。美国政府的此类调查通常需要数年时间才能完成，可能导致行政、民事或刑事责任，包括偿还、罚款、三倍和其他损害赔偿、没收、归还或处罚，或者可能导致暂停或取消美国政府的合同或出口特权。例如，如果我们或我们的一个业务部门被控与美国政府调查有关的不当行为(包括欺诈或违反某些环境或出口法，如下所述)，美国政府可以暂停我们竞标或接受新的美国政府合同，等待法律程序完成。如果被判有罪或被判负有责任，美国政府可能会对我们处以罚款，并禁止我们在一般不超过三年的时间内签订新的美国政府合同，并可能使任何被发现受到欺诈玷污的合同无效。如果有人指控我们有不当行为，我们的声誉也可能受到损害，即使这些指控后来被确定为没有事实根据。
此外，我们的美国政府合同要接受审计，我们收到的审计报告建议降低某些合同价格，因为例如，用于定价和谈判这些合同的成本或定价数据披露或成本会计做法可能不符合政府规定。其中一些审计报告建议偿还、推迟或扣留某些款项，并可能涉及大量金额，如果审计报告的理论在诉讼中占上风，这也可能产生未来的影响，如增加我们商业企业吸收的成本。在我们认为适当的情况下，我们已经自愿退款，已经解决了一些指控，在某些情况下，我们还在继续谈判和/或提起诉讼。在相关诉讼悬而未决期间，我们可能并且已经被要求向争议债务的第三方支付款项。如果诉讼结果对我们有利，任何此类付款都将连本带息退还给我们。国防合同审计局(DCAA)和国防合同管理局(DCMA)还审查我们的内部控制系统和政策的充分性和合规性，包括我们的会计、采购、政府财产、估计、挣值管理和材料管理会计系统。我们每一年的最终允许发生的成本都要接受审计，并不时导致我们与美国政府之间的纠纷，包括DCMA要求收回因涉嫌违反成本会计准则而支付的款项。在某些情况下，司法部(DoJ)已经召集大陪审团调查我们的费用中可能存在的违规行为。任何被发现不适当地分配给特定合同的费用将不会得到报销，或者如果已经报销，则必须退还。任何审计或调查的不利结果都可能导致民事和刑事处罚和罚款，这可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生负面影响。另外，如果有人指控他有不当行为
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在美国，我们可能遭受严重的声誉损害，这可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生负面影响。
我们面临诉讼、环境、产品安全和可靠性、反腐败和其他法律和合规风险。
我们面临各种诉讼和法律合规风险。这些风险包括产品安全及可靠性、人身伤害、知识产权、与合约有关的索偿、政府合约、税务、环境事宜、出口管制、雇佣事宜、竞争法及规管不正当商业行为的法律。我们或我们的一家企业可能会因此类事件而被指控存在不当行为。如果被判有罪或被判负有责任，我们可能会被处以巨额罚款、罚款、还款或其他损害赔偿(在某些情况下，损害赔偿金将增加三倍)。如上所述，产品召回、产品责任和保修索赔(包括与我们产品的安全性或可靠性相关的索赔)也可能导致重大损害和成本，包括罚款、负面宣传、转移管理层注意力和损害我们的声誉，从而降低对我们产品和服务的需求。作为一家全球性企业，我们在美国和我们开展业务的其他国家都受到复杂的法律法规的约束。这些法律法规可能会有不同的解释。它们也可能会不时改变，相关的解释和其他指导也可能会改变。法律或法规的变化可能会导致更高的费用。与法律或法规相关的不确定性也可能影响我们的运营方式和投资结构，并可能限制我们执行权利的能力。环境和气候变化法律或法规的变化，包括与温室气体排放相关的法律，可能会导致对产品设计的新的或额外的投资，并可能增加环境合规支出，包括增加能源和原材料成本。与气候相关的事件也可能扰乱我们的业务，并要求我们招致额外的成本。
我们在运营中使用危险物质并产生危险废物。因此，我们可能要承担与有害物质释放和暴露可能导致的人身伤害或财产损失相关的重大责任。人身伤害诉讼可能涉及个人和声称的集体诉讼，声称源自我们现有或以前的产品或运营设施的污染物导致或促成了医疗状况，包括员工、前员工、第三方员工或该地区居民患上的癌症，以及环境破坏或房地产价值贬值。例如，我们正在调查和补救与一些物业过去做法有关的污染，在某些情况下，我们过去曾被列为相关“有毒侵权”索赔的被告。我们还受到以下法律法规的约束：(1)对危险物质和废物的适当管理、处理、储存和处置提出要求；(2)限制我们业务(包括我们管理的美国政府所有的设施)的空气和水排放；以及(3)要求维护安全的工作场所。这些法律和法规可能导致对违规行为处以巨额罚款和刑事制裁，并可能要求安装昂贵的设备或改变运营方式，以限制污染排放，降低意外危险物质释放的可能性，和/或降低人员受伤的风险。我们为遵守这些法律和法规而招致，并预计将继续招致资本和其他支出。违反某些美国环境法规(如《清洁空气法》(Clean Air Act)和《清洁水法》(Clean Water Act))的犯罪行为可能会导致美国环境保护局(EPA)暂停、取消或取消资格。被确定为违反这些法规刑事条款的设施可以被禁止从事任何美国政府合同工作，直到违规行为得到纠正，并得到EPA批准恢复该设施为止。即使在我们认为我们的责任微乎其微的诉讼中，涉及多名原告的案件或据称的集体诉讼的负面裁决或裁决也存在风险，可能会对我们的竞争地位、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响，特别是在我们拥有或以前拥有重要业务的地区的环境索赔方面。此外，新的法律、法规或政府政策、对现有法律法规的解释和执行的突然变化、以前未知的污染的发现或新的清理标准的实施，都可能要求我们在未来产生额外的成本，这将对我们的运营结果、财务状况和流动性产生负面影响。
此外，FCPA和其他反贿赂和腐败法律一般禁止公司及其中间人为获得或保留业务的目的向美国和非美国官员支付不当款项。这些法律适用于公司、个人董事、高级管理人员、雇员和代理人。美国公司也可能对战略或当地合作伙伴或代表采取的行动负责。FCPA还对上市的美国公司及其外国附属公司实施会计准则和要求，旨在防止公司资金被挪用于行贿和其他不当支付。我们在美国以外的某些客户关系是与政府实体建立的，因此受《反海外腐败法》和其他反贿赂和反腐败法律的约束，包括非美国国家的反贿赂和反腐败法律。我们的政策要求遵守这些反贿赂和反腐败的法律。尽管我们承诺采取有意义的措施来确保合法行为，包括培训和内部控制政策，但这些措施并不总是能防止违反《反海外腐败法》或类似法律的行为。我们一直因涉嫌违反反贿赂和反腐败法而接受监管调查，未来可能会受到此类调查，这可能导致刑事和民事处罚、交还、进一步改变或加强我们的程序、政策和控制、人事变动或其他补救行动。违反这些法律，或对这些违法行为的指控，可能会扰乱我们的运营，造成
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声誉损害，涉及管理层的极大关注，并对我们的竞争地位、经营结果、现金流或财务状况造成重大不利影响。
网络安全、数据隐私和保护法律法规正在演变，并带来越来越多的合规挑战，这可能会增加我们的成本，影响我们的竞争力，造成声誉损害，并使我们面临巨额罚款或其他处罚。
与会计、税务和保险相关的风险
我们在许多项目中使用预估，我们预估的变化可能会对我们未来的财务业绩产生不利影响。
对长期合同和相关资产进行会计核算，需要对我们完成合同的进度和合同的长期履行情况进行估计和判断。重大判断包括与实现计划时间表的能力和成本相关的潜在风险，包括客户指示的计划交付延迟或减少，以及技术和其他特定合同要求，包括客户活动水平和基于该活动的可变考虑。由于我们许多合同的规模和长期性质，在完成时对总收入和成本的估计是复杂的，并受许多变量的影响。管理层必须对合同收入和成本做出假设和估计(例如可变对价的估计，包括授标费用和罚款)，包括以下方面：(1)劳动生产率和可用性；(2)要执行的工作的复杂性和范围；(3)材料的可用性和成本；(4)完成履约义务的时间长度；(5)我们分包商的执行情况；(6)客户资金的可用性和时机；(7)间接成本率；(7)间接成本率；(4)完成履约义务的时间长度；(5)分包商的执行情况；(6)客户资金的可用性和时间安排；(7)间接成本率；以及(8)由估计的飞机和发动机利用率以及部件的估计使用寿命驱动的当前和过去的服务成本和频率， 在其他变数中。由于上述管理层判断和估计过程的重要性，如果我们使用不同的假设或基础情况发生变化，很可能会记录重大不同的金额。基本假设、情况或估计的变化可能会对我们未来的经营业绩和财务状况产生不利影响。
主要估计和假设的重大变化，如贴现率和假设的长期计划资产回报率(ROA)，以及我们养老金计划资产的实际投资回报和其他精算因素，可能会影响我们未来时期的收益、股本和养老金缴费。
我们必须确定我们的养老金和其他退休后福利(PRB)计划的费用或收入，这涉及重大判断，特别是关于我们的贴现率、长期ROA和其他精算假设。贴现率假设每年设定一次，我们每年确定是否适合更改我们的长期ROA假设。这些假设和其他精算假设可能会因经济、立法和/或人口经验或环境的变化而发生重大变化。我们假设的变化可能会导致我们的养老金和PRB计划的费用和资金状况以及我们对这类计划的现金贡献发生负面变化，这将对我们的运营结果产生负面影响。此外，我们的实际投资回报和我们的长期ROA假设之间的差异将导致我们的养老金和PRB计划的费用和资金状况以及我们对计划的必要贡献发生变化。我们的计划资产根据我们的投资管理目标进行投资，并受市场波动和其他条件的影响。这些差异还可能受到适用于养老金的监管、会计和其他要求变化的影响。
额外的税费或额外的税收风险可能会影响我们未来的盈利能力。
我们在美国和国际司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。在我们正常的业务过程中，有一些交易和计算最终的税收决定是不确定的。税收法律法规的变化，以及相关解释和其他税收指引的变化和冲突，以及应税收入的波动，都可能对我们的应收税款和负债以及我们的递延税项资产和递延税项负债产生重大影响。另外，在正常的业务过程中，我们要接受各税务机关的检查。除了正在进行的考试外，未来可能会有不同司法管辖区的政府当局推出额外的考试，现有的考试可能会扩大。税务审计和任何相关诉讼的最终决定可能与我们历史上的所得税规定和应计项目有很大不同。此外，我们销售地域组合的变化可能会影响我们的纳税义务，并影响我们的所得税支出和盈利能力。我们业务的全球性和多样性意味着这些风险将继续存在，额外的检查、程序和意外情况将不时出现。我们的竞争地位、现金流、经营结果或财务状况可能会受到检查、诉讼和其他无法确切预测的意外事件结果的影响。
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商誉和其他无形资产占我们资产的很大一部分，这些资产的任何减值都可能对我们的运营业绩和财务状况产生负面影响。
我们很大一部分资产包括商誉和其他无形资产，包括与雷神公司合并相关的新增金额。我们的商誉和无限期资产每年都要接受减值测试，当事件和情况表明商誉可能受损时，也会进行测试。如果发生减值，这些资产的账面价值超过公允价值的任何部分都必须在确定期间冲销。有限年限的无形资产一般在这类资产的使用年限内摊销。此外，我们可能会不时收购或投资某项业务，而该业务需要我们根据收购价格和所收购资产的价值记录商誉和无形资产。我们随后可能会遇到不可预见的事件，这些事件可能会对我们的商誉或无形资产的价值产生不利影响，并引发减值评估。由于减值测试或其他无形资产的任何加速摊销而导致的商誉或无形资产重大减值的未来确定，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们面临着某些重大的风险敞口和潜在的责任，这些可能是赔偿或保险无法充分覆盖的。
我们的很大一部分业务涉及设计、开发和制造先进的航空航天、国防和技术系统和产品。新技术可能未经测试或未经验证。此外，我们可能会承担我们的产品和服务所独有的重大责任。在某些(但不是所有)情况下，我们可能有权通过合同条款从我们的客户那里获得赔偿，并且我们可能因为各种原因而获得责任限制和额外的辩护，包括国土安全部(DHS)根据2002年《国土安全部法案》的安全法案条款对我们的产品和服务进行资格鉴定。我们维持的保险范围或我们根据合同或以其他方式有权获得的赔偿可能不足以覆盖所有索赔或责任。因此，我们可能被迫承担因业务风险和不确定性而产生的大量成本，这将对我们的运营业绩、财务状况和流动性产生负面影响。我们的产品和服务中的任何事故、故障或缺陷，即使得到完全赔偿或投保，都可能对我们在客户和公众中的声誉造成负面影响，并使我们更难有效竞争。它还可能影响未来的保险成本和可获得性。
战略交易风险
我们可能无法从我们的成本削减和重组努力中实现预期的好处，我们的盈利能力可能会受到损害，否则我们的业务可能会受到不利影响。
为了更有效地运营和控制成本，我们不时宣布重组计划，其中包括裁员、全球设施整合和其他降低成本的举措。这些计划旨在通过减少直接和间接费用以及提高效率来节省运营费用。我们未来可能会采取进一步的裁员或重组行动。这些类型的成本降低和重组活动是复杂的。如果我们不能成功地管理我们目前的重组活动或任何未来的重组活动，预期的效率和效益可能会延迟或无法实现，我们的运营和业务可能会中断。与这些行动和其他劳动力管理问题相关的风险包括对此类行动的不利政治反应、预期裁员的意外延迟实施、额外的意外成本、员工士气的不利影响以及由于员工流失或停工而未能实现运营目标，任何这些都可能削弱我们实现预期成本降低的能力，或以其他方式损害我们的业务，或对我们的竞争地位、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法成功整合联合技术公司(UTC)和雷神公司的遗留业务，无法实现雷神公司合并的预期好处。
雷神公司合并的成功将在一定程度上取决于我们能否成功地合并和整合UTC和雷神公司的传统业务，并实现预期的效益，包括协同效应、成本节约、创新和技术机会(包括技术驱动的收入协同效应)和雷神公司合并带来的运营效率，这种方式不会对现有客户、供应商和员工关系造成实质性干扰，也不会因客户流失或客户订单减少而导致收入减少。
两家公司的整合可能会带来实质性的挑战，包括但不限于：
•管理更大、更复杂的航空航天和国防业务;
•保持员工士气，留住关键管理层和其他员工，管理企业文化;
•保留现有的业务和运营关系，包括客户、供应商、员工和其他交易对手，这些关系可能会受到合同的影响，这些合同包含雷神合并可能触发的同意和/或其他条款，并吸引新的业务和运营关系;
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•由于专注于雷神公司合并和/或分离的相关事宜以及完成;后的分配而转移了管理层的注意力
•整合公司和行政基础设施，消除重复操作，包括整合信息技术、通信和其他系统;和
•协调地理上不同的组织
这些挑战的影响和程度尚不确定，其中许多挑战因新冠肺炎大流行而加剧。它们中的任何一个都可能导致延迟、增加成本、减少预期收入、减少预期现金产生以及转移管理层的时间和精力，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。
此外，由于分离交易和分销，我们需要分别向开利环球公司(Carrier Global Corporation)和奥的斯全球公司(Otis Worldwide Corporation)提供过渡服务。这些服务可能需要大量的人员和管理时间、注意力和资源，这可能会对我们的业务、财务结果和在我们整合的关键时期的运营结果产生不利影响。
此外，我们必须继续管理其他公司、资产和业务的整合，包括UTC于2018年11月26日收购的罗克韦尔柯林斯(Rockwell Collins)的整合。UTC和雷神各自正在进行的(和未来的)整合可能会增加UTC和雷神公司遗留业务整合的复杂性和相关挑战，这可能会使我们更难完全或在预期的时间框架内实现雷神合并的预期好处。
实际整合可能会产生额外和不可预见的费用，整合计划的预期效益可能无法及时实现。虽然我们假设会招致某一水平的开支，但很多可能招致的开支，因其性质而难以准确估计，而预算的改变可能会影响整合开支的总额或时间。这些费用可能超过与雷神合并相关的预期收益。
我们可能无法进行理想的融资或战略交易。
根据美国现行的联邦所得税法，由于某些剥离后的交易，包括对母公司股票或资产的某些收购，本来有资格享受免税待遇的剥离可以向母公司及其股东征税。为了保持对分派的免税待遇，我们进行某些股票发行、战略交易、回购或其他交易(包括某些资产处置)的能力可能受到限制，否则我们可能认为这些交易符合我们股东的最佳利益，或者可能增加我们的业务价值。
如果任何一项分销以及某些相关交易不符合一般免税交易的条件，包括由于随后收购我们的股票(包括根据雷神合并)或Carrier或Otis的股票，我们可能会承担巨额税款。
我们收到(1)美国国税局(IRS)就与分居交易和分配相关的某些美国联邦所得税事宜作出的私人信函裁决，以及(2)外部律师就根据“守则”第355条对分配的某些要素的资格提出的意见。尽管出于美国联邦所得税的目的，我们打算让分配总体上是免税的，但不能保证它们是否符合这一条件。即使根据本守则第355条和第368(A)(1)(D)条将分配视为免税交易，如果此类分配被视为一项计划(或一系列相关交易)的一部分，根据本守则第355(E)条，任何一项分配或两项分配都可能给我们(但不是我们的股东)带来应税收益，根据该计划(或一系列相关交易)，一人或多人直接或间接获得承运人股票50%或更大的权益(通过投票或价值)。如果美国国税局根据该计划(与根据该计划对承运人股票、奥的斯股票或我们股票的任何分销前收购(如适用)合计)确定任何分销后收购承运人股票、奥的斯股票或我们的股票(如适用)将相当于在承运人、奥的斯股票或我们的股票中拥有50%或更多的权益(视情况而定)，则该决定可能会给我们带来重大的税负。就本次测试而言，即使雷神公司的合并被视为此类计划的一部分，它也不会导致根据计划收购我们50%或更多的股份。强加给我们的任何此类纳税义务都可能对我们的投资产生不利影响。
此外，对于某些分离交易，我们获得了某些非美国司法管辖区的税收裁决和/或外部税务顾问对此类分离交易的税务处理的意见。尽管已收到该等税务裁决及意见，但不能保证有关税务机关不会断言有关分拆交易的税务处理与其达成的结论不同。如果相关税务机关在任何相关分离交易中胜诉，我们将承担重大税务责任，这可能会对我们的投资产生不利影响。
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目录
根据我们与开利和奥的斯就分离交易和分销达成的税务协议，开利和奥的斯一般都需要赔偿我们因分离交易和/或分销而产生的任何税款，只要该等金额是由于开利或奥的斯的某些取消资格行动或收购开利或奥的斯的股权证券(视情况而定)所致。此外，根据税务协议，承运人和奥的斯一般都需要赔偿我们产生的任何税款的特定部分：(A)由于任何分销和某些相关交易未能符合一般免税交易的资格，或任何旨在符合一般免税交易资格的分离交易失败，在每种情况下，只要这些金额不是由于取消资格行动或收购股权证券而产生的，承运人和奥的斯中的每一家都必须赔偿我们特定部分的税款。(A)由于任何分销和某些相关交易未能符合一般免税交易的资格，或由于收购股权证券而产生的此类金额，承运人和奥的斯均须向我们赔偿特定部分的税款：(A)由于其中一项分销和某些相关交易未能符合一般免税交易的资格，或任何分离交易未能符合一般免税交易的资格。或(B)因对不符合免税条件的分离交易而产生的某些审计或其他税负调整所产生的损失。此外，根据税务事宜协议，承运人及奥的斯各自须负责(I)根据守则第965(H)(2)条规定吾等须支付的任何分期付款的指定部分，以及(Ii)仅与承运人业务或奥的斯业务有关的指定税项(视何者适用而定)。吾等须负责的任何此等税款的金额可能相当可观，若吾等无法从承运人或奥的斯取得吾等根据税务事宜协议及/或与分居交易及分派相关订立的其他协议而有权获得的赔偿款项，吾等将招致重大损失。
如果我们未能成功管理潜在的未来收购、投资、资产剥离、合资企业和其他交易，这些活动可能会对我们未来的财务业绩产生不利影响。
在执行我们的业务战略时，我们不断审查、评估和考虑潜在的投资、收购、资产剥离、合资企业以及其他合作和合作安排。我们承诺寻找机会，以补充我们现有的产品和服务或客户基础，并将我们的产品和商机扩展到新的领域，这些领域自然会从我们的核心能力延伸出来。在评估这类交易时，我们需要对商机、技术和其他资产的价值，以及潜在负债的风险和成本做出艰难的判断。
此外，这些交易还涉及某些其他风险和不确定因素，包括：(1)进入新市场所涉及的风险;(2)整合新收购的业务和管理或监测其他合作业务安排的困难;(3)实现战略目标和其他预期收益方面的挑战和失败;(4)在公司尽职调查中未发现的不明问题;(5)将我们的注意力和资源从我们的业务和其他计划中转移开;(6)收购资产的潜在减损;(7)履行担保和其他承诺时未发现的不明问题;(5)将我们的注意力和资源从我们的业务和其他计划转移开;(6)收购资产的潜在减损;(7)履行能力或技术;和(8)被收购企业的关键员工和客户的潜在流失。此外，未来的交易可能会影响我们的资本部署，包括股息、股票回购、养老金缴费和投资。
一般风险
季度现金红利和股票回购受到许多不确定性的影响，可能会影响我们普通股的价格。
根据我们的股票回购计划，季度现金股息和股票回购通常构成我们资本分配战略的组成部分，我们通过运营自由现金流、借款和资产剥离收益的组合来筹集资金。然而，根据我们的股票回购计划，我们不需要宣布股息或进行任何股票回购。股息和股票回购可随时停止、加速、暂停或推迟，恕不另行通知。即使不中断，此类股息和回购的金额也可能发生变化，此类股息和回购的金额、时间和频率可能与历史惯例或公司声明的预期不同。有关股息和股票回购的决定由我们的董事会酌情决定，并将基于各种因素。可能导致我们停止、限制、暂停、增加或推迟我们的季度现金股息或股票回购的重要因素包括市场状况、我们普通股的价格、其他投资机会的性质和时机、我们业务战略的变化、我们融资安排的条款、我们对以有吸引力的利率获得融资的能力的展望、对我们信用评级的影响以及国内现金的可用性。减少或取消我们的现金股息，或更长时间地暂停或取消我们的股票回购计划，都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外，不能保证任何股票回购都会提高股东价值，因为我们普通股的市场价格可能会跌破我们回购普通股的水平，而短期的股价波动可能会降低该计划的有效性。
1B项。未解决的员工意见
没有。
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项目2.属性
我们在大约30个国家拥有物业，拥有约550处重要物业，占地约8000万平方英尺。我们大约55%的重要物业是租赁的，45%是自有的。我们大约70%的重要物业位于美国。
截至2020年12月31日，我们的固定资产包括制造设施和非制造设施，如仓库、实验室、办公场所，以及大量机械设备，包括使用特殊夹具、工具和夹具的通用机械和设备，在许多情况下具有自动控制功能和特殊适配。截至2020年12月31日，在用设施、仓库、机械设备运行状况良好，维护良好，基本上都处于正常使用状态。
项目3.法律诉讼
在正常业务过程中，本公司及其子公司和我们的物业受到监管和政府审查、信息收集要求、查询、调查和法律诉讼的威胁。例如，我们现在是，并相信，鉴于目前美国政府的承包环境，我们将继续成为美国政府一项或多项调查的对象。我们与美国政府的合同也要接受审计。监督合同履行的机构包括：国防合同审计署(DCAA)、国防合同管理局(DCMA)、美国国防部(DoD)和其他部门和机构的监察长、政府问责局(GAO)、司法部(DoJ)和国会委员会。我们业务的其他领域也可能受到这些机构和其他机构的审计和调查。机构会不时调查或进行审计，以确定我们的运营是否按照适用的要求进行。这种调查和审计可能是由于多种原因而启动的，包括举报人的投诉。此类调查和审计可能导致行政、民事或刑事责任，包括偿还、罚款、三倍或其他损害赔偿、没收、归还或对我们施加处罚、暂停政府出口许可证或暂停或禁止未来的美国政府合同。美国政府的调查通常需要数年时间才能完成。美国政府还保留因欺诈、犯罪或其他严重不当行为禁止承包商获得新的政府合同的权利。美国政府可能会宣布任何被发现受到欺诈玷污的合同无效。像许多国防承包商一样，我们收到了建议降低某些合同价格的审计报告，因为例如，用于定价和谈判这些合同的成本或定价数据或成本会计做法可能不符合政府规定。其中一些审计报告建议偿还、延迟或扣留某些款项，并可能涉及大量款项。在我们认为适当的情况下，我们已经自愿退款，已经解决了一些指控，在某些情况下，我们还在继续谈判和/或提起诉讼。在相关诉讼悬而未决期间，本公司可能，也一直被要求支付有争议债务的第三方款项。如果诉讼结果对公司有利，任何此类付款都将连同利息返还给公司。我们每年的最终允许发生的成本也要接受审计，并不时导致我们和美国政府之间的纠纷，最终导致诉讼发生在联邦索赔法院(CofC)或军事合同上诉委员会(ASBCA)或其相关上诉法院。此外，司法部还不时召集大陪审团调查我们可能存在的违规行为。我们还向美国以外的客户提供产品和服务，这些销售受当地政府法律、法规以及采购政策和做法的约束。我们对此类地方政府法规或任何适用的美国政府法规(如《反海外腐败法》(FCPA)和《国际军火贩运条例》(ITAR))的遵守情况也可能被调查或审计。除本10-K表格中特别披露的情况外，我们预计这些审计、调查或争议不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响，无论是单独的还是整体的。
波音737 MAX飞机诉讼
美国法院已经就2018年10月29日狮子航空610航班和2019年3月10日埃塞俄比亚航空公司302航班事故提起了多起诉讼。柯林斯航空航天公司向波音公司出售了涉及这些事故的737 MAX飞机的某些飞机零部件和系统。我们的柯林斯航空航天公司的某些业务与其他第三方一起被点名为许多此类诉讼的当事人。我们还全力支持所有正在进行的与事故有关的政府调查和调查。我们预计这些诉讼或政府调查或调查不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
此外，我们还面临其他一些诉讼、调查和索赔(其中一些涉及巨额金额)。有关与某些其他法律程序有关的或有事项的讨论，请参阅本表格10-K第8项下的“附注19：承诺和或有事项”。我们认为这些事项不会对我们的竞争地位、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
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目录
有关政府合约和相关调查的进一步讨论，以及对我们的环境责任的讨论，可在本表格10-K的第(1)项和第(1A)项的“与我们的整体业务有关的其他事宜-遵守环境及其他政府规例”的标题下找到。本表格10-K的风险因素。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
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目录
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
2020年4月3日，联合技术公司(UTC)完成了之前宣布的将其业务分离为三家独立的上市公司-UTC、Carrier Global Corporation(Carrier)和Otis Worldwide Corporation(OTIS)的分离(这种分离，即“分离交易”)。UTC将开利普通股的所有流通股和奥的斯普通股的所有流通股分配给在2020年3月19日交易结束时持有UTC普通股的UTC股东，也就是分配(分配)的创纪录日期，从美国东部时间2020年4月3日凌晨12点01分开始生效。2020年4月3日，随着分离交易和分销的完成，UTC和雷神公司完成了之前宣布的全股票对等合并交易(“雷神合并”)。在完成与雷神公司的合并后，联合技术公司更名为“雷神技术公司”。
雷神技术公司的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“RTX”。截至2021年1月29日，约有45,151名登记股东。第5项所要求的有关根据股权补偿计划授权发行的证券的信息，通过参考我们为2021年股东年会所作的委托书中题为“批准对雷神技术公司2018年长期激励计划的修正案”的部分合并在此。
股票表现图表
下图显示了截至五年的累计股东总回报2020年12月31日与标准普尔500指数、道琼斯30工业平均指数和标准普尔航空航天和国防(A&D)指数相比，我们的普通股。这些数据假设在五年内支付的所有股息都进行了再投资，而且每个指数和普通股投资的起始值在2015年12月31日为100.00美元。
五年累计总报酬率的比较

年收益率
结束的年份
公司/指数12/31/201612/31/201712/31/201812/31/201912/31/2020
雷神科技普通股(1)
17.1419.13-14.6643.82-16.73
标准普尔500指数11.9621.83-4.3831.4918.40
道琼斯30指数(2)
16.5028.11-3.4825.349.72
标准普尔航空航天国防指数(2)
18.9041.38-8.0730.33-16.06
(1)图表中显示的历史股价已进行调整，以反映2020年4月3日分配的影响。
(2)在分离交易、分销和雷神合并之前，UTC选择道琼斯30工业平均指数(Dow Jones 30 Industrial Average)作为其可比指数。在分离交易、分销和雷神公司合并后，该公司选择标准普尔A&D指数作为更具信息量的可比指数。这两个指数都是根据美国证券交易委员会(SEC)该规则要求，如果一家公司选择的指数与上一财年使用的指数不同，则必须将该公司的股票表现与新选择的指数和上一财年的指数进行比较。
编入索引的回报
结束的年份
公司/指数基准期2015年12月31日12/31/201612/31/201712/31/201812/31/201912/31/2020
雷神科技普通股$100.00 117.14$139.55 $119.10 $171.29 $142.64 
标准普尔500指数100.00 111.96 136.40 130.42 171.49 203.04 
道琼斯30指数
100.00 116.50 149.24 144.05 180.56 198.11 
标准普尔航空航天国防指数100.00 118.90 168.11 154.54 201.41 169.05 

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目录
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/101829/000010182921000008/rtx-20201231_g1.jpg
发行人购买股票证券
下表提供了我们在截至2020年12月31日的季度内购买了我们根据交易法第12节登记的股权证券的信息。
2020
购买的股份总数
(000’s)
每股平均支付价格
作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数
(000’s)
根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值
(百万美元)
10月1日-10月31日— $— — $1,767 
11月1日-11月30日— — — 1,767 
12月1日-12月31日(1)
— — — 5,000 
总计— $— — 
(1)根据之前批准的2015年10月14日股票回购计划，我们回购约18亿美元普通股的剩余权限已被撤销，并于2020年12月7日被授权的50亿美元股票回购计划取而代之，如下所述。
2020年12月7日，我们的董事会批准了一项高达50亿美元的普通股回购计划，取代了2015年10月14日宣布的前一项计划。截至2020年12月31日，根据当前计划可能购买的股票的最高美元价值为50亿美元。在截至2020年12月31日的季度里，我们没有进行任何股票回购。在截至2020年12月31日的季度里，没有在该计划以外的交易中重新收购股票。
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第6项：精选财务数据
以下选定的综合财务数据应与本表格10-K的第(7)项所包含的信息以及本表格(10-K)的第(8)项所包括的合并财务报表及其附注一起阅读，以供参考，以便了解可能影响以下所示财务数据的可比性的因素。
五年总结
(单位：百万，不包括每股金额和员工人数)20202019201820172016
在这一年里
净销售额(1), (3), (4)
$56,587 $45,349 $34,701 $29,713 $28,528 
研发(3), (4)
2,582 2,452 1,878 1,876 1,857 
营业利润(亏损)(1), (3), (4)
(1,889)4,914 2,877 2,989 3,252 
重组成本(3), (4)
777 245 158 92 166 
持续经营的净收益(亏损)(1), (3), (4)
(2,928)3,731 1,406 1,468 2,133 
普通股股东持续经营的净收益(亏损)(1), (3), (4)
(3,109)3,510 1,216 1,313 2,009 
普通股股东非持续经营的收益(亏损)(410)2,027 4,053 3,239 3,046 
每股摊薄收益(亏损)-普通股股东持续经营的净收益(亏损)(1), (3), (4)
(2.29)4.06 1.50 1.64 2.43 
每股普通股现金股息2.16 2.94 2.84 2.72 2.62 
已发行普通股平均稀释股份1,358 864 810 799 826 
持续经营的经营活动提供的现金流(3), (4)
4,334 5,821 2,670 2,282 3,003 
资本支出(3), (4)
1,795 1,868 1,467 1,556 1,265 
收购，包括净现金支付、承担的债务和已发行的股权35,077 9 30,783 25 24 
普通股回购47 151 325 1,453 2,254 
普通股派息(不包括员工持股)2,732 2,442 2,170 2,074 2,069 
在年底
营运资金(3), (4), (5)
$7,580 $(2,397)$(2,284)$2,975 $1,370 
总资产(1), (2), (5)
162,089 107,792 103,471 65,994 60,252 
长期债务，包括当期债务(3), (4), (5)
31,576 40,959 43,763 26,917 23,131 
债务总额(3), (4), (5)
31,823 43,252 45,191 27,279 23,696 
总债务与总资本之比30 %49 %53 %46 %45 %
总股本$73,852 $44,231 $40,610 $31,421 $29,169 
总积压(1), (3), (4)
150,119 111,665 93,844 75,636 72,328 
雇员人数(3), (4)
181,000 121,600 117,300 81,600 77,700 
(1)2018年之前的所有金额不反映2014-09年度会计准则更新(ASU)的采用情况，与客户签订合同的收入确认(主题606)，在2018年第一季度使用修改后的追溯法。
(2)2019年之前的所有金额不反映ASU 2016-02的采用情况，租赁(主题842)，在2019年第一季度使用修改后的追溯法。
(3)2020年前的数字并未反映雷神合并的影响。有关更多信息，请参阅本表格10-K第8项中的“注2：业务收购、处置、商誉和无形资产”。
(4)2018年前的所有金额并不反映收购罗克韦尔柯林斯公司(Rockwell Acquisition)。有关更多信息，请参阅本表格10-K第8项中的“注2：业务收购、处置、商誉和无形资产”。
(5)会计年度不包括与停止经营有关的资产和负债，在列报的所有期间。

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目录
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
业务概述
我们是为航空航天和国防工业提供高科技产品和服务的全球首屈一指的系统供应商。2020年4月3日，联合技术公司(UTC)完成了定义如下的分离交易，并于2020年4月3日完成了定义如下的雷神公司合并，成立了新公司--雷神技术公司(Raytheon Technologies Corporation)。作为这些交易的结果，我们现在经营四个主要业务部门：柯林斯航空航天系统公司(Collins AerSpace)、普惠公司(Pratt&Whitney)、雷神情报与空间公司(RIS)和雷神导弹与防御公司(RMD)。
分离事务处理和分配。2020年4月3日，UTC(后来更名为雷神技术公司)完成了将其业务分离为三家独立的上市公司-UTC、Carrier Global Corporation(Carrier)和Otis Worldwide Corporation(OTIS)(这种分离，即“分离交易”)。UTC将开利普通股的所有流通股和奥的斯普通股的所有流通股分配给在2020年3月19日(分配的创纪录日期)交易结束时持有UTC普通股的UTC股东。UTC在分销中分别分销了开利和奥的斯的866,158,910股和433,079,455股普通股，每股普通股均于美国东部时间2020年4月3日凌晨12点01分生效。开利和奥的斯的历史业绩均作为非持续业务列报，因此已被排除在列报的所有期间的持续业务和分部业绩之外。除非另有说明，否则在整个10-K表格年度报告中，金额和活动都是在持续经营的基础上列报的。
雷神合并。2020年4月3日，在分离交易和分销完成后，根据日期为2019年6月9日的合并协议和计划(经修订)，UTC和雷神公司(雷神)完成了对等的全股票合并交易(雷神合并)。在完成与雷神公司的合并后，雷神公司成为联合技术公司的全资子公司，联合技术公司更名为“雷神技术公司”。
2018年11月26日，我们完成了对罗克韦尔柯林斯公司(Rockwell Acquisition)的收购，罗克韦尔柯林斯公司是面向商业和军事客户的航空和高完整性解决方案以及领先的航空电子、飞行控制、飞机内部和数据连接解决方案的领先者。有关收购罗克韦尔的其他讨论，请参阅本10-K表格第8项中的“注2：业务收购、处置、商誉和无形资产”。
除文意另有所指外，术语“我们”、“公司”、“雷神技术公司”和“RTC”指的是联合技术公司及其子公司，指的是雷神公司合并之前的时期，以及合并后的公司雷神技术公司，指的是雷神公司合并后的时期。除非上下文另有要求，否则术语“雷神公司”或“雷神公司”是指雷神公司及其子公司在雷神公司合并之前。
UTC被确定为合并中的会计收购方，因此，雷神技术公司截至2020年12月31日的年度财务报表包括雷神公司在2020年4月3日完成合并后一段时间的财务状况和经营业绩。开利和奥的斯的历史业绩均作为非持续业务列报，因此已被排除在列报的所有期间的持续业务和分部业绩之外。有关更多信息，请参阅本表格10-K第8项中的“注3：停产”。
行业考虑因素
我们的全球业务可能会受到地区和全球层面上的工业、经济和政治因素的影响。我们的业务包括原始设备制造商(OEM)以及与我们的航空业务相关的广泛的售后零部件和服务。我们的国防业务主要为国内和国际客户服务，主要作为政府客户广泛的国防和相关项目组合的主承包商或分包商。我们的业务组合还反映出，我们的商业航空备件合同周期较短，国防业务(主要是RIS)的某些服务合同周期较长，而我们的航空航天OEM和售后维护合同以及设计、开发、制造或修改复杂设备的国防合同周期较长。我们的客户在公共和私营部门，我们的业务反映了随着全球化的不断发展而形成的广泛的地域多元化。
政府立法、政策和法规，包括与全球变暖、碳足迹和燃油效率相关的法规，可能会对我们的全球业务产生负面影响。政府和行业主导的安全和性能法规、对飞机发动机噪音和排放的限制、政府实施的旅行限制以及政府采购做法都会影响我们的业务。
柯林斯航空航天公司和普惠公司为商业和政府航空客户提供服务。营收乘客里程(RPM)、可用座位里程和航空公司的总体经济健康状况是我们商业航空运营的关键晴雨表。通用航空部门的表现与经济的整体健康状况密切相关，而且
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与企业利润呈正相关。我们的商业售后业务继续发展，因为我们航空航天业务的很大一部分客户都根据柯林斯航空航天公司和普拉特惠特尼公司的长期售后服务协议进行了覆盖。这些协议是与我们的客户签订的全面的长期备件和服务协议。
柯林斯航空航天公司和普惠公司的RIS、RMD和国防业务受到美国国防部(DoD)预算和支出水平、需求变化、美国新一届政府政策立场或优先事项变化以及全球政治环境的影响。2020、2019年和2018年，不包括外国军售(FMS)的对美国政府的总销售额分别为260亿美元、91亿美元和66亿美元，分别占这些年总净销售额的45.9%、20.1%和18.9%。
新冠肺炎大流行的影响
2020年3月，冠状病毒病2019年(新冠肺炎)被世界卫生组织宣布为大流行，美国政府宣布为全国紧急状态。这场大流行对美国和全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链和金融市场，并导致世界各地许多司法管辖区的严重旅行限制、强制设施关闭以及原地避难和社会疏远命令。雷神科技正在采取一切审慎措施来保护我们员工的健康和安全，例如实行社交距离、对我们所有的设施进行深度清洁、体温筛查、健康调查问卷，以及让我们的员工在可能的情况下在家工作。我们还采取了适当行动，帮助支持我们的社区应对这一流行病带来的挑战，包括生产和捐赠个人防护装备。
我们的业务和运营以及我们经营的行业受到美国和世界各地公共和私营部门应对新冠肺炎传播的政策和倡议的重大影响，例如实施旅行限制和采用远程工作。此外，公众对航空旅行的情绪也产生了重大影响。我们在2020年第一季度开始遇到与新冠肺炎相关的问题，主要与工厂关闭数量有限、员工人数不足以及供应商交货中断有关，最明显的是我们的柯林斯航空航天和普惠业务。
航空旅行和商业活动继续受到干扰，商业活动受到严重限制，特别是在航空航天和商业航空行业，这些都对全球供应、需求和分销能力产生了负面影响。这些状况始于2020年第二季度，一直持续到2020年剩余时间。特别是，新冠肺炎疫情导致的航空旅行史无前例的减少对我们的航空公司和飞机制造商客户以及他们对我们的柯林斯航空航天公司和普惠公司业务的产品和服务的需求造成了不利影响。根据最近的公开数据，由于大流行，2020年前11个月的营收客运里程(RPM)与前一年相比下降了约65%。因此，我们的航空公司客户报告机队利用率大幅下降，飞机停飞和计划外退休，并推迟，在某些情况下，取消了新飞机的交付。航空公司已经转向节约现金的行为，比如由于飞行时间和飞机利用率下降而推迟发动机维修，要求延长付款期限，推迟交付新飞机和备用发动机，以及要求发动机维修折扣。一些航空公司的客户已经申请破产，因为他们无法履行他们的财务义务。此外，由于原始设备制造商(OEM)客户推迟和取消订单，我们看到采购订单随着公开传达的飞机生产量而下降。我们继续关注这些趋势，并与我们的客户密切合作。我们一直并将继续积极降低成本和调整生产计划，以适应需求的下降。 我们还一直在采取行动来保存资本和保护我们业务的长期需求，包括削减可自由支配的支出，大幅削减资本支出和研发支出，在2020年暂停股票回购，推迟业绩增长和实施临时减薪，冻结非必要的招聘，将员工重新安置到国防工作，在需要时让员工休假，以及裁员。2020年，我们记录的重组费用总额为7.77亿美元，主要与我们的柯林斯航空航天和普拉特惠特尼业务为保存资本而进行的裁员有关，以及由于雷神合并而在我们的公司总部进行的整合。前雷神公司业务虽然受到轻微影响，但并未因新冠肺炎疫情而发生重大设施关闭或其他重大业务中断。
鉴于上述新冠肺炎疫情造成的影响，我们预计我们未来的运营业绩，特别是我们的柯林斯航空航天和普惠业务的运营业绩将继续受到重大负面影响。我们对新冠肺炎大流行及其潜在财务影响的预期是基于现有信息和假设，我们认为这些信息和假设目前是合理的；然而，实际的财务影响具有高度的不确定性，受多种因素和未来发展的影响。虽然我们认为，由于航空旅行需求的根本驱动因素，航空航天行业的长期前景仍然乐观，但商业空中交通水平何时开始恢复，以及运力是否以及在什么时候将恢复和/或超过新冠肺炎之前的水平，仍存在很大的不确定性。我们的最新估计是，这种复苏可能发生在2023年或2024年。可能会出现新的信息，关于
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报告内容涉及新冠肺炎大流行的范围、严重程度和持续时间，以及大流行的任何恶化情况、变异毒株的影响以及是否会继续发生更多疫情，控制大流行传播或治疗其影响的行动、疫苗提供的时间、疫苗的分发、接受度和效力，以及政府、企业和个人应对大流行所采取的行动(包括对旅行和交通的限制，以及休闲和商务旅行模式和工作环境的变化)等。其中一些行动和相关影响可能是未来继续存在的趋势，即使在大流行不再构成重大公共卫生风险之后也是如此。
我们认为，主要由于新冠肺炎疫情导致的总体经济和市场状况的恶化是2020年第一季度和第二季度的触发事件，需要对我们的商业航空航天业务柯林斯航空航天和普惠公司的商誉、无形资产和其他资产进行减值评估。从2020年第二季度开始，我们观察到几家航空公司客户破产、航空公司飞机采购延迟和取消、机队退役和OEM生产计划重新定位，我们的柯林斯航空航天和普惠公司业务的收入大幅下降，原因是飞行时数、机队利用率、商店参观和商业OEM交付减少。这些因素导致我们对恢复新冠肺炎商业飞行前活动时间的预期下降，这进一步降低了我们未来的销售和现金流预期。根据我们在2020年第二季度的最新预测假设，我们得出结论，我们的两个柯林斯航空航天报告部门的账面价值大于它们各自的公允价值，因此，记录了32亿美元的商誉减值费用。我们没有发现2020年第三季度我们的预期有任何进一步恶化，因此没有触发事件。
我们完成了截至2020年10月1日的年度商誉减值测试，并确定无需对我们商誉的账面价值进行额外调整。有关更多信息，请参阅本表格10-K第8项中的“注2：收购、处置、商誉和无形资产”。
正如本10-K表格第8项“注8：商业航空航天行业资产和承诺”中进一步描述的那样，我们与航空公司和飞机制造商客户有关的风险敞口很大，包括大量应收账款和合同资产余额。鉴于与大流行的严重程度和持续时间相关的不确定性，以及大流行的任何恶化、病毒株的突变和疫苗的时机和影响，以及大流行是否会进一步爆发及其对整个航空航天行业的影响，我们可能需要在未来一段时间内记录额外的费用或损失。有关2020年影响的讨论，请参阅本表格10-K第8项下的“注1：会计原则的列报基础和摘要”。
虽然新冠肺炎对我们的商业业务的影响很大，但我们目前相信我们有足够的流动性来承受目前估计的影响。
其他事项
全球经济和政治状况、原材料和大宗商品价格、利率、外币汇率、能源成本、航空旅行水平、商业航空公司的财务状况以及自然灾害和天气条件的影响都带来了不确定性，可能会影响我们2021年的业务。在政治条件方面，2019年7月，美国政府暂停土耳其参加F-35联合打击战斗机项目，因为土耳其接受了俄罗斯制造的S-400防空和导弹防御系统的交付。由于这一或其他政治争端，美国已经对土耳其实施了制裁，并可能对其实施额外的制裁。土耳其公司向我们供应零部件，其中一些是独家采购的，主要用于我们的商业和军用发动机以及航空航天产品的航空航天业务。根据美国对土耳其制裁的范围和时间以及可能的互惠行动(如果有的话)，此类制裁或行动可能会影响我们的供应来源，并可能对我们的运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。此外，2020年10月，中华人民共和国(中国)宣布，它可能会制裁RTC，因为它可能向台湾出售柯林斯航空航天公司制造的6个MS-110侦察吊舱和相关设备。对外军售是由美国政府发起并在美国政府指导下进行的政府间交易。到目前为止，中国政府还没有对RTC实施制裁，也没有说明未来可能采取的任何制裁或其他行动的性质或时机。如果中国对RTC、我们的供应商、队友或合作伙伴实施制裁或采取其他监管行动, 这可能会扰乱我们的业务运营。目前还不能确定中国可能采取的制裁或其他行动的影响。
最近的美国总统和国会选举可能会导致美国政府外交政策的变化，这可能会影响监管部门对我们某些产品和服务对某些外国客户的直接商业销售合同的批准。同样，如果产品和服务尚未交付给客户，是否也可以暂停或撤销先前批准的先前销售的审批也是不确定的。如果我们最终没有收到所有监管部门的批准，或者这些批准被撤销，这可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。
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特别是，我们与某个中东客户签订了精确制导弹药的直接商业销售合同，但我们尚未获得监管部门的批准。由于美国总统和国会选举的结果，以及由此产生的围绕美国与该客户直接商业销售精确制导弹药的外交政策的不确定性，我们认为，我们不再可能为这些合同获得所需的监管批准；然而，随着美国政府外交政策观点的澄清，这一决定可能会改变。因此，在2020年第四季度，我们冲销了自雷神公司合并之日起至2020年第三季度末在这些特定合同上完成的1.19亿美元的销售额以及相关的营业利润。此外，我们确认了5.16亿美元的不利利润影响，主要与库存储备、合同资产减值和确认与终止责任相关的供应商相关义务有关，我们现在预计这些义务不会被利用或以其他方式流向其他客户。此外，我们还处理了7.55亿美元的积压合同。我们的合同债务包括从客户那里收到的这些合同的4.05亿美元预付款，如果合同最终终止，这些款项可能会退还给客户。
参见第1a项。本表格10-K第I部分中的风险因素，以进一步讨论这些项目。
财务汇总
我们使用以下关键财务业绩衡量标准来综合管理我们的业务并按业务部门分类，并监控和评估我们的运营结果：
-净销售额-衡量我们本年度收入的增长指标；
-营业利润-衡量我们全年持续经营的利润，扣除非营业费用、净税和所得税前的利润；以及
-营业利润率-衡量我们的营业利润占总净销售额的百分比。
(百万美元)202020192018
总净销售额$56,587 $45,349 $34,701 
营业利润(亏损)(1,889)4,914 2,877 
营业利润率(3.3)%10.8 %8.3 %
持续运营的运营现金流$4,334 $5,821 $2,670 
总积压150,119 111,665 93,844 
积压，相当于我们合同的剩余履约义务，代表尚未完成工作的确定订单的美元价值，不包括未执行的合同选项和订单型合同(例如，不确定交货、不确定数量(IDIQ)类型合同)下的潜在订单。积压订单通常会随着预订和/或订单的增加而增加，并且通常会转化为销售，因为我们根据随时间推移确认的合同的相关合同承诺产生成本，或者产品在时间点合同中转移给我们的客户。积压的订单受到外汇汇率变化的影响。
此外，我们将重点放在项目执行以及资本和投资的审慎管理上，以实现运营收入和现金的最大化。我们专注于调整后的每股收益(EPS)和评估我们的现金产生以及我们使用资本的效率和有效性的指标，如自由现金流(FCF)和投资资本回报率(ROIC)，所有这些都不是根据美国公认会计原则(GAAP)定义的衡量标准，其他公司可能会采用不同的计算方法。
综合考虑，我们相信这些指标是我们整体业绩和我们创造股东价值能力的有力指标。我们认为，这些措施在长期和短期业绩、效率和增长之间取得了平衡。我们还将这些和其他绩效指标用于高管薪酬目的。
关于我们的经营结果和财务状况的讨论如下：经营业绩、部门回顾以及流动性和财务状况。
行动结果
正如我们在这份10-K表格中的“关于可能影响未来业绩的因素的警示说明”中所描述的那样，我们对业绩的逐期比较，特别是在部门层面上的比较，可能并不能预示我们未来的经营业绩。以下对各期间比较结果的讨论，包括对分段结果的讨论，应在此背景下看待。正如上面在“业务概述”中进一步讨论的那样，RIS和RMD的结果反映了雷神公司于2020年4月3日完成合并后的一段时间。此外，由于离职交易和
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除分销业务外，开利和奥的斯的历史业绩均作为非持续业务列报，因此已被排除在列报的所有期间的持续业务和分部业绩之外。
净销售额
(百万美元)202020192018
净销售额$56,587 $45,349 $34,701 
造成总净销售额同比变化的因素如下：
(百万美元)20202019
有机(1)
$(10,438)$2,351 
外币折算14 (73)
收购和资产剥离，净额21,662 8,370 
其他— — 
总变化量$11,238 $10,648 
(1)：我们为我们的综合经营业绩提供净销售额的有机变化。我们相信，这一措施对投资者是有用的，因为它为我们业务的基本业绩提供了透明度，从而实现了更好的同比可比性。这一有机变化不包括外币汇率波动、收购和资产剥离、净额以及其他重要的非经常性和非经营性项目的影响。上表提供了这一衡量标准与报告的美国公认会计原则金额的对账。
与2019年相比，2020年的净销售额有机减少了104.38亿美元。这一下降反映了柯林斯航空航天公司66亿美元的有机销售额下降，这主要是由于商业航空航天OEM销售额和商业航空航天售后市场销售额下降所推动的，但部分被更高的军事销售所抵消。商业航空原始设备制造商销售额和商业航空航天售后市场销售额下降的主要原因是目前的经济环境，主要是由新冠肺炎大流行推动的，这导致了 更低的飞行时间、机队利用率和商业OEM交付。净销售额的下降还反映了普惠公司41亿美元的有机销售额的下降，这主要是因为商业售后销售下降，这主要是由于店铺参观和相关零部件销售的大幅减少，以及商业原始设备制造商销售额的下降，这主要是由于商业发动机交货量的大幅减少，所有这些都主要是由当前的经济和运营环境(主要是由于新冠肺炎疫情)推动的。普拉特-惠特尼公司销售额的下降部分被更高的军事销售额所抵消，这主要是由于F135发动机销售的增加和多个平台上的售后市场增长所推动的。与2019年相比，2020年收购和资产剥离的销售额增加了216.62亿美元，这主要是由2020年4月3日雷神公司的合并推动的。包括在收购和资产剥离的变化中，净额包括出售2020年第三季度出售的柯林斯航空航天军事全球定位系统(GPS)和天基精密光学业务，这在本10-K表格第8项的“附注2：收购、处置、商誉和无形资产”中进一步讨论。
与2018年相比，2019年的净销售额有机增加了23.51亿美元。这一增长反映了普惠公司16亿美元的有机销售额的增加，这主要是由于军用、商业OEM和商业售后市场销售额的增加。净销售额的增长还反映了柯林斯航空航天公司11亿美元的有机销售额增加，这主要是由于商业售后市场和军事销售增加，但部分被商业航空航天OEM销售额的下降所抵消。与2018年相比，2019年收购和资产剥离的销售额增加了83.7亿美元，这主要是由对罗克韦尔的收购推动的。
2020年按产品和服务销售额分列的外部净销售额的构成大致如下：
柯林斯航空航天系统公司普惠律师事务所雷神智能与太空雷神导弹与防御
产品80 %60 %75 %90 %
服务20 %40 %25 %10 %

占总净销售额的百分比
(百万美元)202020192018202020192018
净销售额
产品$43,319 $32,998 $24,141 77 %73 %70 %
服务13,268 12,351 10,560 23 %27 %30 %
总净销售额$56,587 $45,349 $34,701 100 %100 %100 %
2020年净产品销售额比2019年增长103.21亿美元，主要原因是2020年4月3日雷神合并导致外部产品销售额增加184亿美元，但外部产品销售额下降53亿美元部分抵消了这一影响
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柯林斯航空航天公司(Collins AerSpace)和普拉特·惠特尼公司(Pratt&Whitney)28亿美元。与2019年相比，2020年的净服务销售额增长了9.17亿美元，这主要是因为2020年4月3日雷神合并导致对外服务销售额增加了34亿美元，但普惠和柯林斯航空航天公司的对外服务销售额分别减少了13亿美元和12亿美元，部分抵消了这一影响。
与2018年相比，2019年产品净销售额增长了88.57亿美元，这主要是由于柯林斯航空航天公司的外部产品销售额增加了73亿美元，这主要是由于收购罗克韦尔公司和普惠公司的外部产品销售额增加了16亿美元。与2018年相比，2019年的净服务销售额增长了17.91亿美元，这主要是由于柯林斯航空航天公司的外部服务销售额增加了19亿美元，这主要是由于收购了罗克韦尔。
我们对主要客户的销售额如下：
占总净销售额的百分比
(百万美元)202020192018202020192018
对美国政府的销售(1)
$25,962 $9,094 $6,560 46 %20 %19 %
通过美国政府进行的对外军售4,585 1,571 902 8 %3 %3 %
外国政府直接商业销售3,974 1,498 1,275 7 %3 %4 %
商业航空和其他商业销售22,066 33,186 25,964 39 %73 %75 %
总净销售额$56,587 $45,349 $34,701 100 %100 %100 %
(1)美国不包括通过美国政府进行的外国军售。
销售产品和服务的成本 
(百万美元)202020192018
销售产品和服务的总成本$48,056 $34,598 $27,465 
净销售额百分比85 %76 %79 %
造成销售产品和服务总成本按年变动的因素如下：
(百万美元)20202019
有机(1)
$(4,432)$1,781 
外币折算8 (125)
收购和资产剥离，净额17,696 5,241 
重组220 89 
FAS/CAS运行调整(965)— 
购置款会计调整939 424 
其他(8)(277)
总变化量$13,458 $7,133 
(1)：我们为我们的综合经营业绩提供销售成本的有机变化。我们相信，这一措施对投资者是有用的，因为它为我们业务的基本业绩提供了透明度，从而实现了更好的同比可比性。这一有机变化不包括外币汇率波动、收购和资产剥离、净额、重组成本、与某些收购会计调整相关的成本以及其他重要的非经常性和非经营性项目的影响。上表提供了这一衡量标准与报告的美国公认会计原则金额的对账。
与2019年相比，2020年销售的产品和服务总成本有机下降44.32亿美元，主要是由上述有机销售下降推动的。与2019年相比，2020年收购和资产剥离净额增加了176.96亿美元，这主要是由2020年4月3日雷神公司的合并推动的。包括在收购和资产剥离的变化中，净额是出售2020年第三季度出售的柯林斯航空航天军用GPS和天基精密光学业务，如本10-K表第8项“附注2：收购、处置、商誉和无形资产”中进一步讨论的那样，以及与库存储备、合同资产减值和确认RMD某些国际合同的供应商相关义务有关的5.16亿美元的不利利润影响，如下文“分部回顾”中进一步描述的。与2019年相比，2020年其他项目减少了800万美元，其中包括前一年与罗克韦尔柯林斯(Rockwell Collins)收购罗克韦尔柯林斯(Rockwell Collins)相关的库存公允价值递增摊销1.81亿美元在柯林斯航空航天公司，部分被普拉特·惠特尼公司本年度8900万美元的商用飞机计划资产减值所抵消。
与2018年相比，2019年销售的产品和服务总成本有机增加17.81亿美元，主要是由上述有机销售增长推动的。与2018年相比，2019年收购和资产剥离净额增加52.41亿美元，主要是由罗克韦尔收购推动的。其他费用减少2.77亿美元，主要是因为普惠公司没有达成2018年客户合同和解。
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关于重组成本的进一步讨论见下文“重组成本”一节。有关FAS/CAS运行调整的进一步讨论，请参见下面的“FAS/CAS运行调整”部分。有关购置款会计调整的进一步讨论，请参阅下面“分类审查”部分下的“购置款会计调整”小节。
占总净销售额的百分比
(百万美元)202020192018202020192018
销售成本
产品$38,137 $26,910 $21,083 67 %59 %61 %
服务9,919 7,688 6,382 18 %17 %18 %
销售总成本$48,056 $34,598 $27,465 85 %76 %79 %
与2019年相比，2020年净产品销售成本增加了112.27亿美元，主要原因是2020年4月3日雷神合并导致外部产品销售成本增加，但部分被柯林斯航空航天公司和普惠公司外部产品销售成本的下降所抵消。与2019年相比，2020年销售净服务成本增加了22.31亿美元，主要原因是2020年4月3日雷神合并导致销售外部服务成本增加，但部分被柯林斯航空航天公司外部服务销售成本的下降所抵消。
与2018年相比，2019年净产品销售成本增加了58.27亿美元，这主要是由于柯林斯航空航天公司(主要是由于收购罗克韦尔)和普惠公司(Pratt&Whitney)的外部产品销售成本增加。与2018年相比，2019年销售的净服务成本增加了13.06亿美元，这主要是由于柯林斯航空航天公司的外部服务成本增加，主要是由于收购了罗克韦尔。
研究与开发
(百万美元)202020192018
公司出资$2,582 $2,452 $1,878 
净销售额百分比4.6 %5.4 %5.4 %
客户出资 (1)
$4,111 $2,283 $1,517 
净销售额百分比7.3 %5.0 %4.4 %
(1)在我们的综合经营报表中，所有由客户出资的研发成本都计入了销售成本。
研究和开发支出受到项目开发时间表的可变性质的影响，因此，预计支出水平会出现年复一年的波动。与2019年相比，2020年公司资助的研发增加了1.3亿美元，这主要是由2020年4月3日与雷神合并相关的6亿美元推动的，但普惠公司各种商业项目的支出减少了3亿美元，柯林斯航空航天公司的各种商业项目的支出减少了2亿美元，这两项支出的减少部分抵消了这一增长，这两项支出的主要推动因素都是为应对当前经济环境而采取的成本削减措施，这主要是由于新冠肺炎。与2018年相比，2019年公司资助的研发增加了5.74亿美元，主要是由与罗克韦尔收购相关的5亿美元推动的。剔除这一影响，柯林斯航空航天公司资助的研发增加了1亿美元，原因是各种商业项目的费用增加。
与2019年相比，2020年客户资助的研发增加了18.28亿美元，这主要是由与2020年4月3日雷神合并相关的17亿美元推动的。与2018年相比，2019年客户资助的研发增加了7.66亿美元，主要是由与罗克韦尔收购相关的8亿美元推动的。
销售、一般和行政
(百万美元)202020192018
销售、一般和行政$5,540 $3,711 $2,864 
净销售额百分比9.8 %8.2 %8.3 %
与2019年相比，2020年的销售、一般和行政费用增加了18.29亿美元，主要是由2020年4月3日雷神合并相关的16亿美元推动的，不包括与合并相关的重组成本的影响。销售、一般和行政费用的增加还包括4亿美元的开支增加，这是因为主要由于客户破产和普惠航空公司和柯林斯航空航天公司的信贷损失的额外准备金估计增加了预期的信贷损失，增加了3亿美元的一般和行政重组成本，以及由于削减成本举措而导致的开支减少。
与2018年相比，2019年的销售、一般和行政费用增加了8.47亿美元，主要是由收购罗克韦尔产生的6亿美元的增量销售、一般和行政费用以及1亿美元的成本推动的
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与雷神公司的合并有关。销售、一般和行政费用的增加还包括柯林斯航空航天公司2亿美元的较高费用，这主要是由于员工人数增加和员工薪酬相关费用的增加，部分抵消了与收购罗克韦尔公司有关的协同捕获。
我们正在不断评估我们的成本结构，并已实施重组行动，以努力保持我们的成本结构的竞争力。在适当的情况下，上述金额包括以前的重组行动对销售、一般和行政费用的有利影响。请参阅本表格10-K第8项下的“注14：重组费用”和下文中的重组费用，以供进一步讨论。
其他收入，净额
(百万美元)202020192018
其他收入，净额$885 $326 $383 
其他收入，净额包括未合并实体的权益收益、特许权使用费收入、汇兑损益以及其他持续和非经常性项目。与2019年相比，2020年其他收入净增加5.59亿美元，主要原因是柯林斯航空航天业务的销售收益5.95亿美元，详见本10-K表第8项“附注2：收购、处置、商誉和无形资产”，以及2.25亿美元与普惠和柯林斯航空航天公司因新冠肺炎支付的外国政府工资补贴有关，但被汇兑损益的同比净不利影响1.38亿美元部分抵消。
与2018年相比，2019年其他收入净减少5700万美元，主要是由于汇兑损益的净不利影响。
营业利润(亏损)
(百万美元)202020192018
营业利润(亏损)$(1,889)$4,914$2,877
营业利润(亏损)利润率(3.3)%10.8 %8.3 %
与2019年相比，2020年营业利润(亏损)68.03亿美元的变化主要是由于我们各部门的经营业绩(如下文“部门回顾”所述)以及2020年第二季度与两个柯林斯航空航天报告部门相关的31.83亿美元商誉减值。营业利润(亏损)的变化包括与雷神合并相关的收购会计调整增加10.57亿美元，主要与我们的柯林斯航空航天部门于2020年4月3日采取的重组行动和与雷神合并相关的重组行动有关的重组成本增加5.27亿美元，以及与库存储备、合同资产减值和确认RMD某些国际合同的供应商相关义务有关的5.16亿美元的不利利润影响，详见下文“分部回顾”。
与2018年相比，2019年营业利润(亏损)增加了20.37亿美元，这主要是由我们部门的运营业绩推动的，如下所述。营业利润(亏损)的增长包括收购会计调整增加3.75亿美元，主要与罗克韦尔收购有关，重组成本增加9300万美元，主要与我们的柯林斯航空航天和普惠部门采取的行动有关。
非服务年金(收入)支出
(百万美元)202020192018
非公务养老金(收入)支出$(902)$(829)$(659)
与2019年相比，2020年非服务养老金(收入)支出变化7300万美元，主要是由于雷神公司的合并将雷神公司的计划纳入2020年，以及2019年12月31日和2020年期间的利率与2018年12月31日相比有所下降，但这部分被2020年UTC计划的预期计划资产回报率(EROA)假设的下降和2019年9800万美元的一次性削减收益所抵消。一次性削减收益是由于UTC国内定义福利计划的修正案确认了之前未确认的先前服务积分，自2019年12月31日起停止积累未来服务的额外福利和对非工会参与者的补偿。
与2018年相比，2019年非服务养老金(收入)支出变化1.7亿美元，主要原因是罗克韦尔柯林斯(Rockwell Collins)收购罗克韦尔柯林斯(Rockwell Collins)后，2019年纳入了罗克韦尔柯林斯(Rockwell Collins)计划，2019年一次性削减收益9800万美元。
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利息支出，净额
(百万美元)202020192018
利息支出$1,408 $1,711 $1,182 
利息收入(42)(120)(150)
利息支出，净额$1,366 $1,591 $1,032 
平均利息支出利率-本年度未偿还借款的平均水平：
短期借款2.0 %1.7 %1.3 %
债务总额4.0 %3.6 %3.5 %
平均利息支出利率-截至12月31日的未偿还借款：
短期借款0.6 %2.3 %1.9 %
债务总额4.2 %3.6 %3.5 %
与2019年相比，2020年利息支出净额减少2.25亿美元，主要原因是利息支出减少，这主要是由于偿还长期债务导致的利息支出减少，但利息收入的减少部分抵消了利息收入的减少，利息收入减少的主要原因是与前一年的税务结算相关的6300万美元的利息收入。截至2020年12月31日，我们长期债务的平均期限约为14年。
利息支出，2019年净额比2018年增加5.59亿美元，主要是由于收购罗克韦尔的债务推动的利息支出增加，以及2018年8月16日发行本金总额为110亿美元的票据的影响。截至2019年12月31日，我们长期债务的平均期限约为10年。
所得税
202020192018
有效所得税率(24.4)%10.1 %43.8 %
2020年负有效税率是持续运营在所得税前亏损23.53亿美元的税费支出5.75亿美元的结果。所得税前持续经营的亏损包括本10-K表格第8项“注2：业务收购、处置、商誉和无形资产”中描述的31.83亿美元商誉减值，其中大部分在税收方面是不可抵扣的。税项支出包括主要与递延税项资产减值有关的分离交易和雷神公司合并产生的3.67亿美元递延税费净额，以及与出售业务有关的1.77亿美元递增税项支出，包括出售柯林斯航空航天公司和RIS业务以及签订出售Forcepoint的最终协议，如本10-K表格第8项“注2：业务收购、处置、商誉和无形资产”中所述。由于分离交易和2020年确认的重组费用，税费还包括与某些国际税收优惠的税收优惠重估相关的4900万美元，因为公司不再期望满足激励要求。2020年的有效税率还包括与美国研发抵免相关的1.42亿美元的税收优惠，以及与外国衍生无形收入(FDII)相关的8300万美元的税收优惠。
2019年的有效税率包括2.9亿美元的税收优惠，主要与美国国税局(IRS)审查司完成对该公司2014、2015和2016纳税年度的审计以及该公司的一家子公司申请参与意大利税务当局提供的大赦计划有关。2019年的有效税率还包括与FDII相关的1.38亿美元的税收优惠，以及与美国研发抵免相关的1.01亿美元的税收优惠。
2017年12月22日，2017年减税和就业法案(TCJA)颁布。2018年有效税率反映了TCJA相关调整的净费用7.44亿美元。这一金额主要涉及某些国际子公司之前的再投资收益汇出时将到期的非美国税款。2018年的有效税率还包括与FDII相关的1.02亿美元的税收优惠，以及与美国研发抵免相关的7300万美元的税收优惠。
有关所得税和有效所得税税率的其他讨论，请参阅下面的“关键会计估计”中的“所得税”和本表格10-K第8项中的“注13：所得税”。
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目录
可归因于普通股股东的持续经营净收益(亏损)。
(百万美元，每股除外)202020192018
普通股股东持续经营的净收益(亏损)$(3,109)$3,510 $1,216 
持续经营的稀释后每股收益(亏损)$(2.29)$4.06 $1.50 
2020年可归因于普通股股东的持续经营净亏损包括以下内容：
•收购会计调整主要与雷神公司的合并有关，税后净额为14.35亿美元，这对持续运营的1.06美元稀释后每股收益产生了不利影响；
•税后净额5.98亿美元的重组费用，这对持续运营的稀释每股收益0.44美元产生了不利影响；
•与我们的柯林斯航空航天部门相关的32.4亿美元主要是不可扣除的商誉和无形资产减值费用，这对2.37美元的持续运营稀释后每股收益产生了不利影响；
•柯林斯航空航天公司和普惠公司的重大不利合同调整为6.67亿美元的税后净额，这对持续运营的稀释每股收益0.49美元产生了不利影响；
•与分离交易有关的4.15亿美元税费，包括预计不会使用的递延税项资产减值，这对持续经营的稀释每股收益0.31美元产生了不利影响；
•RMD的不利利润影响为4.12亿美元(税后净额)，这与与某个中东客户签订的某些精确制导弹药的直接商业销售合同有关，这对持续运营的稀释每股收益0.30美元产生了不利影响；
•增加了对客户破产导致的预期信贷损失的估计，以及扣除税后3亿美元的信贷损失额外拨备，这对持续运营的稀释每股收益0.22美元产生了不利影响；以及
•柯林斯航空航天业务的销售收益为2.4亿美元(税后净额)，这对持续运营的稀释每股收益0.18美元产生了有利影响。
2019年普通股股东可归因于持续运营的净收入包括以下内容：
•税后净额7.04亿美元的收购会计调整，这对持续运营的稀释每股收益0.81美元产生了不利影响；
•税后重组费用为1.86亿美元，这对持续运营的稀释每股收益0.21美元产生了不利影响；
•税收结算及与税务结算相关的利息收入为3.41亿美元，这对持续运营的稀释每股收益0.39美元产生了有利影响；以及
•与罗克韦尔收购1.4亿美元相关的库存公允价值递增摊销(税后净额)，这对持续运营的稀释每股收益0.16美元产生了不利影响。
2018年普通股股东可归因于持续运营的净收入包括以下内容：
•税后净额为4.32亿美元的收购会计调整，这对持续运营的稀释每股收益0.53美元产生了不利影响；
•税后净额1.14亿美元的重组费用，这对持续运营的稀释每股收益0.14美元产生了不利影响；
•与TCJA估计影响7.44亿美元有关的所得税费用，这对持续运营的稀释每股收益0.92美元产生了不利影响；以及
•普惠公司客户合同事项的不利影响为2.2亿美元(税后净额)，这对0.27美元的持续运营稀释后的每股收益产生了不利影响。
普通股所有者非持续经营的净收益(亏损)
(百万美元，每股除外)202020192018
普通股股东非持续经营的净收益(亏损)$(410)$2,027 $4,053 
非持续经营摊薄后每股收益(亏损)$(0.30)$2.35 $5.00 
2020年4月3日，我们完成了商业业务开利和奥的斯的分离。自该日起，开利和奥的斯部门的历史业绩已被重新分类为报告的所有期间的非连续性业务。有关更多信息，请参阅本表格10-K第8项中的“注3：停产”。
与2019年相比，2020年普通股股东应占非持续经营净收益(亏损)24.37亿美元的变化，以及非持续经营稀释每股收益(亏损)2.65美元的相关变化
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主要是由于上一年开利和奥的斯的经营活动，因为分离交易发生在2020年4月3日，但被以下讨论的与我们的商业业务分离相关的较高的前一年成本部分抵消。
2020年和2019年非持续经营的净收益(亏损)分别包括8.88亿美元的税后净额和12.84亿美元的税后净额，这些成本与公司分离其商业业务相关的成本。2020年的离职费用主要与提前偿还未偿还本金相关的6.11亿美元债务清偿费用有关。
与2018年相比，2019年普通股股东非持续运营的净收益(亏损)变化20.26亿美元，以及非持续运营的稀释每股收益(亏损)2.65美元的相关变化，主要是由于2019年我们的商业业务分离相关的成本增加，以及2018年Carrier出售Taylor Company没有5.91亿美元的税后收益。
普通股所有者的净收益(亏损)。
(百万美元，每股除外)202020192018
普通股股东应占净收益(亏损)$(3,519)$5,537 $5,269 
稀释后每股运营收益(亏损)$(2.59)$6.41 $6.50 
与2019年相比，2020年普通股股东应占净收益(亏损)和运营摊薄每股收益(EPS)的变化是由于持续运营减少(如上文普通股股东应占持续运营净收益(亏损)所述)和非持续运营净收益(亏损)减少(如上文普通股股东应占非持续运营净收益(亏损)所述)。
与2018年相比，2019年普通股股东应占净收益(亏损)和运营摊薄每股收益(EPS)的变化是由持续运营的增加推动的，如上文普通股所有者应占持续运营净收益(亏损)所述，但被非持续运营的减少部分抵消，如上文普通股所有者应占非持续运营的净收益(亏损)所述。
重组成本
(百万美元)202020192018
重组成本$777 $245 $158 
重组行动是我们提高营业利润率努力的重要组成部分，与现有业务和最近收购的业务相关。费用通常来自与裁员相关的遣散费，以及与整合现场和制造业务相关的设施退出成本，以及退出遗留项目的成本。我们会继续密切监察经济环境，并可能采取进一步的重组行动，使我们的成本结构与目前市况的需求保持一致。
2020行动。2020年期间，我们记录的税前重组费用净额为7.7亿美元，用于2020年启动的重组努力，主要涉及普惠和柯林斯航空航天公司的遣散费和重组行动，以应对与当前经济环境相关的经营业绩受到的影响，这些影响主要由新冠肺炎疫情、雷神合并以及正在进行的成本削减努力造成。我们预计将产生4000万美元的额外重组和其他费用，以完成这些行动。我们的目标是在2021年完成2020年启动的大部分行动。我们预计，与这些行动相关的持续运营的经常性税前节省将达到大约11亿美元每年在一到两年内。税前费用总额的大约80%将需要现金支付，我们已经为此提供了资金，并预计将继续用运营产生的现金提供资金。在2020年，我们有大约4亿美元的现金流出与2020年的行动有关。
2019年行动。2020年和2019年，我们分别为2019年启动的行动记录了1000万美元和1.62亿美元的税前重组净费用。我们预计将产生5800万美元的额外重组费用，以完成这些行动。我们的目标是在2021年完成剩余劳动力的大部分，以及2019年启动的所有与设施相关的成本降低行动。我们预计，在启动这些行动后的两年内，与这些行动相关的持续业务的年度经常性税前节省将达到每年约2亿美元。税前费用总额的大约90%将需要现金支付，我们已经为此提供了资金，并预计将继续用运营产生的现金提供资金。2020年，我们有大约4000万美元的现金流出与2019年的行动相关。
此外，在2020年期间，我们为2018年及之前启动的重组行动扭转了300万美元的税前重组净成本。2019年和2018年，我们分别为2018年及之前启动的重组行动记录了8300万美元和1.58亿美元的税前重组净成本。有关重组的其他讨论，请参阅本表格10-K第8项下的“附注14：重组费用”。
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细分审查
A在上面的业务概述中进行了进一步的讨论，或者2020年4月3日，联合技术公司(UTC)完成了分离交易，并于2020年4月3日完成了雷神公司与联合技术公司的合并，更名为雷神技术公司。作为这些交易的结果，我们现在经营四个主要业务部门：柯林斯航空航天系统公司(Collins AerSpace)、普惠公司(Pratt&Whitney)、雷神情报与空间公司(RIS)和雷神导弹与防御公司(RMD)。RIS和RMD的结果反映了雷神公司于2020年4月3日完成合并后的一段时间。开利和奥的斯的历史业绩均作为非持续业务列报，因此已被排除在列报的所有期间的持续业务和分部业绩之外。
有关我们业务的详细描述，请参阅本表格10-K第1项中的“业务”。
在与雷神公司合并的同时，我们修订了我们对部门业绩的衡量标准，以反映管理层现在审查和评估经营业绩的方式。根据新的部门业绩衡量，某些收购会计调整现在从部门的业绩中剔除，以便更好地反映这些部门的持续经营业绩。此外，公司的大部分费用现在被分配给部门，不包括某些项目，因为它们不包括在管理层对部门业绩的审查中，因此仍留在公司。对我们业务部门的历史结果、讨论和陈述反映了这些调整对所述所有时期的影响。
同样由于雷神公司的合并，我们现在提出了部门业绩之外的FAS/CAS运营调整，这代表了我们养老金的服务成本部分和美国GAAP财务会计准则(FAS)要求下的退休后福利(PRB)费用与美国政府成本会计准则(CAS)下的养老金和PRB费用之间的差额，这主要与我们的RIS和RMD部门相关。虽然在FAS和CAS下，养老金和公共预算成本的最终负债是相似的，但成本确认的模式是不同的。随着时间的推移，我们通常希望通过向美国政府提供我们的产品和服务的定价来收回相关的RIS和RMD养老金以及PRB债务。由于柯林斯航空航天公司和普拉特-惠特尼公司部门通常在FAS基础上记录养老金和PRB费用，因此历史业绩不受部门报告这一变化的影响。
细分通常基于业务的管理结构以及基于能力和技术的相似业务分组，其中每个管理组织对多样化的产品和服务拥有一般的运营自主权。分部总净销售额和营业利润包括公司间销售额和利润，这些最终在抵销和其他部分中抵消，其中还包括某些较小的不可报告的分部。对于我们的国防合同，如果主要客户是受联邦采购条例(FAR)第12部分约束的美国政府，我们的公司间销售和利润通常按成本外加特定费用记录，这可能与销售实体向外部客户销售所能获得的有所不同。分部业绩不包括某些收购会计调整、FAS/CAS运营调整和某些公司费用，如下进一步讨论。
我们试图在讨论每个部分的结果时将这些重要因素量化，只要这些因素是可以确定的。然而，在某些情况下，我们在分部讨论中引用的因素是基于投入衡量或定性信息，当在以产出为基础衡量的财务结果的背景下讨论时，这些因素本身不适合量化，因此在下面的讨论中没有量化。
鉴于我们业务的性质，我们认为，我们在部门层面披露和讨论的总净销售额和营业利润(以及相关的营业利润率百分比)与理解管理层对我们部门业绩的看法最相关，如下所述。
总净销售额。各细分市场的总净销售额如下：
(百万美元)202020192018
柯林斯航空航天系统公司$19,288 $26,028 $16,634 
普惠律师事务所16,799 20,902 19,402 
雷神智能与太空10,841 — — 
雷神导弹与防御11,660 — — 
总细分市场58,588 46,930 36,036 
淘汰和其他(2,001)(1,581)(1,335)
整合$56,587 $45,349 $34,701 
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营业利润(亏损)按部门划分的营业利润(亏损)如下：
(百万美元)202020192018
柯林斯航空航天系统公司$1,466 $4,508 $2,397 
普惠律师事务所(564)1,801 1,402 
雷神智能与太空1,014 — — 
雷神导弹与防御890 — — 
总细分市场2,806 6,309 3,799 
淘汰和其他(111)(140)(69)
公司费用和其他未分配项目(590)(367)(340)
FAS/CAS运行调整1,106 — — 
购置款会计调整(1)
(5,100)(888)(513)
整合$(1,889)$4,914 $2,877 
(1)2020年新的收购会计调整包括2020年第二季度与两个柯林斯航空航天报告部门相关的32亿美元商誉减值损失。有关更多信息，请参阅本表格10-K第8项中的“注2：收购、处置、商誉和无形资产”。
分部营业利润包括完成时估计(EAC)调整，这与完成时总预计收入和成本修订导致的营业利润和利润率变化有关。这些变化反映了经营业绩或奖励费率的改善或恶化。有关我们的选管会程序的完整说明，请参阅本表格10-K第8项内的“备注1：列报基础及会计原则摘要”。鉴于我们有数以千计的个人合同，考虑到我们必须在持续的基础上做出的假设和估计的类型和复杂性，我们有有利和不利的EAC调整。我们对所示期间进行了以下EAC合计调整：
(百万美元)202020192018
总体有利$994 $419 $579 
严重不利(1,637)(488)(629)
EAC净调整合计$(643)$(69)$(50)
由于雷神公司的合并，RIS和RMD的长期合同按完成百分比计算，自合并之日起重置为零完成，因为在合并日期只有合同中未履行的部分代表公司的义务。这在短期内减少了对这些部门有利和不利的EAC调整总额的影响，但与损失准备金相关的EAC调整除外。与2019年相比，2020年EAC净调整5.74亿美元的变化主要是由于普惠公司不利的EAC净调整增加5.44亿美元，主要是由于目前的经济和运营环境主要由新冠肺炎疫情推动。2019年EAC净调整与2018年相对一致。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年中，各业务部门将在下面的讨论中讨论EAC的重大调整。有关详细信息，请参阅各个细分市场的结果。
国防积压和国防预订。我们相信，防务积压和防务预订量与理解管理层对我们防务行动表现的看法有关。我们的国防业务主要由我们的RIS和RMD业务以及柯林斯航空航天和普拉特惠特尼部门的国防业务业务组成。截至2020年12月31日和2019年12月31日，国防积压分别约为673亿美元和223亿美元，而截至2020年12月31日和2019年12月31日，包括商业积压在内的总积压分别为1501亿美元和1117亿美元。2020年、2019年和2018年的国防预订量分别约为312亿美元、169亿美元和141亿美元。
国防积压，相当于我们国防合同的剩余履约义务，代表尚未执行工作的公司订单的美元价值，不包括未行使的合同期权和订单型合同(例如IDIQ类型合同)下的潜在订单。国防积压受到外汇汇率变化的影响。
国防预订量通常代表在本报告所述期间授予我们的新外部国防合同的美元价值，其中包括未拨出资金的确定订单。我们相信，国防预订量是衡量我们国防业务未来表现的重要指标，也是这些业务总净销售额未来潜在变化的一个指标，因为在没有本期或上一期预订量的情况下，我们不能记录新合同下的收入。
防御预订量不包括未行使的合同选项和订单型合同(例如IDIQ类型合同)下的潜在订单，当期确认的合同取消和终止会减少国防预订量。我们反映了前一年预订的合同取消和终止，以及外汇汇率变化的影响，
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直接作为对取消或终止发生期间的积压的调整，其影响是可以确定的。合同取消和终止还包括成本类项目的合同欠支。
国防预订量受特定时期内奖励的时间和金额的影响，这些因素受到许多因素的影响，包括：(1)客户期望的能力和客户需求的紧迫性，(2)客户预算和其他财政限制，(3)政治、经济和其他环境因素，(4)客户谈判的时间，(5)政府批准和通知的时间，以及(6)行使选择权或扩大范围的时间。此外，由于这些因素，季度预订量往往会在不同时期之间波动，特别是在细分的基础上。因此，我们认为，按季度或不到一年的时间比较预订量没有较长期限的预订量有什么意义，预订量的较短期变化不一定表明有实质性的趋势。
柯林斯航空航天系统公司
%变化
(百万美元)202020192018
2020年与2019年相比
2019年与2018年相比
净销售额$19,288 $26,028 $16,634 (26)%56 %
营业利润1,466 4,508 2,397 (67)%88 %
营业利润率7.6 %17.3 %14.4 %
2020年与2019年相比
 导致总体变化的因素
(百万美元)
有机(1)
外汇
翻译		收购：/
资产剥离，净资产		重组
费用		其他总变化量
净销售额$(6,554)$15 $(201)$— $— $(6,740)
营业利润(3,598)(1)$(12)(258)827 (3,042)
2019年与2018年相比
 导致总体变化的因素
(百万美元)
有机(1)
外汇
翻译		收购：/
资产剥离，净资产		重组
费用		其他总变化量
净销售额$1,068 $(72)$8,398 $— $— $9,394 
营业利润47 32 2,005 58 (31)2,111 
(1)：我们为我们的柯林斯航空航天和普惠部门提供净销售额和营业利润的有机变化。我们相信，这些措施对投资者是有用的，因为它们为我们业务的基本业绩提供了透明度，从而实现了更好的同比可比性。这一有机变化不包括外币汇率波动、收购和资产剥离、净额、重组成本以及其他重要的非经常性和非经营性项目的影响。上表提供了这些衡量标准与报告的美国公认会计原则金额的对账。
2020年与2019年相比
与2019年相比，2020年有机销售额减少66亿美元，主要原因是商业航空OEM销售额下降37亿美元，商业航空售后市场销售额下降34亿美元，包括所有售后市场渠道的下降。这些减少的主要原因是目前的经济环境主要是由新冠肺炎大流行推动的，这导致了 更低的飞行时间、机队利用率和商业OEM交付。这一下降部分被6亿美元的更高军售所抵消。有机销售下降包括商业航空航天OEM和与波音737 Max计划相关的约10亿美元的售后销售额下降，以及由于某些主要在2020年初完成的监管任务而导致的升级减少。
与2019年相比，2020年有机利润减少36亿美元，主要是由于上文讨论的商业航空OEM和售后服务销售量下降，导致商业航空运营利润40亿美元下降。较低的商业OEM营业利润包括1.57亿美元的重大不利调整，这主要是由于预计某架飞机的机队退役速度加快。这一减少被研发费用减少2亿美元部分抵消，其中包括成本削减举措的影响。营业利润减少包括1.25亿美元，这是对客户破产导致的预期信贷损失的增加估计，以及信贷损失的额外拨备。
2020年的有机利润包括与新冠肺炎的外国政府工资补贴相关的7200万美元的其他收入，以及与2020年第一季度一项合同相关事项的有利影响相关的1200万美元的其他收入。
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净销售额和营业利润因收购/资产剥离而减少，净额主要与2020年第三季度出售我们的柯林斯航空航天军用GPS和天基精密光学业务有关，这在本10-K表格第8项的“附注2：收购、处置、商誉和无形资产”中进一步讨论。
2020年其他营业利润比2019年增加8亿美元，主要是由于上文讨论的柯林斯航空航天业务的销售收益5.95亿美元，没有与罗克韦尔收购1.81亿美元相关的上年摊销库存公允价值递增，以及没有前一年2500万美元的业务出售亏损。
2019年与2018年相比
与2018年相比，2019年有机销售额增加了11亿美元，主要反映了商业航空售后市场的增长销售额为8亿美元，军用销售额为4亿美元，部分被较低的商业航空航天OEM销售额1亿美元所抵消。
2019年有机利润与2018年相比相对持平。有机利润的变化中包括了更高的商业航空公司由上述商业售后市场销售增长推动的PACE利润率贡献2亿美元，部分被较低的商业航空航天OEM利润率贡献所抵消，以及由上述销售增长推动的较高的军用利润率贡献1亿美元。这一增长被更高的销售、一般和行政费用(2亿美元)和更高的研发成本(1亿美元)部分抵消。
这个净销售额和营业利润因收购/资产剥离而增加，净额主要与2018年收购罗克韦尔柯林斯公司有关，在本10-K表格第8项“附注2：收购、处置、商誉和无形资产”中进一步讨论。
普惠律师事务所
%变化
(百万美元)2020201920182020年与2019年相比2019年与2018年相比
净销售额$16,799$20,902$19,402(20)%8 %
营业利润(564)1,8011,402(131)%28 %
营业利润率(3.4)%8.6 %7.2 %
2020年与2019年相比
 导致总体变化的因素
(百万美元)
有机(1)
外汇
翻译(2)
收购：/
资产剥离，净资产		重组
费用		其他总变化量
净销售额$(4,080)$(23)$— $— $— $(4,103)
营业利润(2,126)(5)— (47)(187)(2,365)
2019年与2018年相比
 导致总体变化的因素
(百万美元)
有机(1)
外汇
翻译(2)
收购：/
资产剥离，净资产		重组
费用		其他总变化量
净销售额$1,576 $(48)$(28)$— $— $1,500 
营业利润228 (7)(7)(140)325 399 
(1)    我们为我们的柯林斯航空航天和普拉特惠特尼部门提供净销售额和营业利润的有机变化。我们相信，这些措施对投资者是有用的，因为它们为我们业务的基本业绩提供了透明度，从而实现了更好的同比可比性。这一有机变化不包括外币汇率波动、收购和资产剥离、净额、重组成本以及其他重要的非经常性和非经营性项目的影响。上表提供了这些衡量标准与报告的美国公认会计原则金额的对账。
(2)仅就普惠加拿大(P&WC)而言，出于列报目的，普惠加拿大(P&WC)外汇对冲的交易影响已扣除换算外汇影响。对于所有其他细分市场，这些外汇交易影响包括在各自表格的有机/运营标题中。由于其对普惠的整体经营业绩具有重要意义，我们认为将外汇交易影响分开是有用的，以便清楚地识别潜在的财务表现。
2020年与2019年相比
与2019年相比，2020年有机销售额减少41亿美元，主要反映出商业售后销售额减少38亿美元，原因是店铺参观和相关备件销售大幅减少，以及商业OEM销售额减少11亿美元，这主要是由于商用发动机交货量大幅减少，所有这些都是由当前的
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经济和运营环境主要是由于新冠肺炎大流行。这些下降被更高的军售所部分抵消。8亿美元主要受多个平台上F135发动机销量增加和售后市场增长的推动。在较低的商业售后市场销售额中，包括下文进一步讨论的净不利合同调整对销售额的4亿美元影响。
与2019年相比，2020年有机利润下降21亿美元，主要原因是上文讨论的销售量下降导致商业售后市场运营利润下降24亿美元，不利的组合，由于估计维护覆盖期的变化导致估计收入下降，对商用发动机售后合同进行了3.34亿美元的不利EAC调整，由于客户合同重组导致估计收入下降，EAC调整不利的1.29亿美元，以及8600万美元与不利的EAC调整和增加传统机队相关改装的保修津贴有关。这一下降还受到销售、一般和行政费用增加2亿美元的推动，这主要是由于客户破产导致的预期信贷损失估计增加了2.57亿美元，以及信贷损失的额外拨备。有机利润的下降部分被较低的研发成本所抵消，研发成本为3亿美元，其中包括成本削减举措的影响，以及因新冠肺炎而获得的与外国政府工资补贴相关的1.53亿美元的其他收入。
有机利润中包括5.44亿美元的不利EAC净调整，其中包括上文讨论的不利EAC调整，以及基于2020年第二季度对我们的商业售后计划的投资组合审查得出的6200万美元的重大净不利EAC调整，考虑到估计的较低飞行小时、估计的商店参观次数和相关的估计成本的变化。此外，2020年第二季度EAC对一个军事项目进行了4400万美元的不利调整，这主要是由于上文讨论的商业发动机活动减少导致估计间接费用的变化。
与2019年相比，2020年其他营业利润减少1.87亿美元，主要是由于本年度商用飞机计划资产减值8900万美元，以及本年度与商业融资安排相关的4300万美元准备金。
2019年与2018年相比
16亿美元的有机销售额增长主要反映了8亿美元的军工销售额增加，5亿美元的商业OEM销售额增加，以及2亿美元的商业售后销售额增加。
2亿美元的有机利润增长主要是由较高的军事利润率贡献(2亿美元)推动的，这是由上述销售增长和较高的商业OEM利润率贡献(1亿美元)推动的，主要是由于持续的同比成本降低和大型商用发动机出货量的有利组合。这些增长被更高的研发成本以及1亿美元的销售、一般和行政费用部分抵消。
其他营业利润增加3亿美元，主要是因为没有2018年客户合同结算。
雷神智能与太空
%变化
(百万美元)2020201920182020年与2019年相比2019年与2018年相比
净销售额$10,841— — NMNM
营业利润1,014— — NMNM
营业利润率9.4 %— — 
订房$10,243— — NMNM
NM=没有意义
与2019年相比，2020年净销售额增加了108.41亿美元，这是由于2020年4月3日雷神公司的合并。
与2019年相比，2020年营业利润增加了10.14亿美元，营业利润率也出现了相关的增长，这是由于雷神公司的合并。2020年的营业利润包括1.24亿美元的不利EAC损失准备金调整，这些准备金与国内分类固定价格开发计划相关，处于净亏损状态，其中8700万美元是在2020年第四季度录得的。
积压和预订-截至2020年12月31日，积压为186.76亿美元，而2019年12月31日为零。积压的186.76亿美元的增加是由于雷神公司的合并。2020年，RIS获得了32.94亿美元的多份机密合同，2.36亿美元用于为美国特种作战司令部生产和交付无声骑士雷达系统和备件，2.29亿美元用于为美国空军的发射和测试靶场系统(LTRS)执行作战和维持，2.01亿美元用于为美国国防部的开发、运营和维护(Domino)网络计划提供2.01亿美元
48

目录
国土安全部(DHS)，1.93亿美元用于美国空军的全球机组人员战略网络终端(Global ASNT)计划，1.57亿美元用于美国空军的军用GPS用户设备增量2微型串行接口接收卡(MGUE Inc.2 MSI)计划。
雷神导弹与防御
%变化
(百万美元)2020201920182020年与2019年相比2019年与2018年相比
净销售额$11,660— — NMNM
营业利润890— — NMNM
营业利润率7.6 %— — 
订房$10,041— — NMNM
NM=没有意义
与2019年相比，2020年净销售额增加了116.6亿美元，这是由于2020年4月3日雷神公司的合并。
与2019年相比，2020年营业利润增加了8.9亿美元，营业利润率也出现了相关的增长，这要归功于雷神公司的合并。2020年的营业利润包括与下文进一步描述的某些国际合同相关的5.16亿美元的不利净影响，以及2500万美元的有利EAC净调整，原因是根据2020年第四季度签署的协议，为国际客户完成多个合同的产业合作协议义务的成本估计进行了修订。
2020年第四季度，RMD冲销了自雷神公司合并之日起至2020年第三季度末完成的1.19亿美元的工作销售额，以及与我们与某个中东客户签订的精确制导弹药直接商业销售合同的相关营业利润，但我们尚未获得监管部门的批准。正如上面“业务概述”部分的“其他事项”小节所讨论的，由于最近的美国总统和国会选举，以及由此产生的围绕美国与该客户直接商业销售精确制导弹药的外交政策的不确定性，我们认为我们不再可能获得监管部门对这些合同的批准。RMD还确认了与这些合同相关的5.16亿美元的不利利润影响，主要涉及库存储备、合同资产减值以及与终止责任相关的供应商相关义务的确认，我们现在预计这些义务不会被利用或以其他方式流向其他客户。此外，我们还处理了7.55亿美元的积压合同。
积压和预订-截至2020年12月31日，积压为295.93亿美元，而2019年12月31日为零。积压的295.93亿美元的增加是由于雷神公司的合并。2020年，RMD为沙特阿拉伯王国(KSA)预订了24.26亿美元的陆军海军/便携式雷达监视-2(AN/TPY-2)雷达计划，为导弹防御局(MDA)和一个国际客户预订了3.51亿美元的标准导弹-3(SM-3)，为美国空军预订了3.4亿美元的StormBremer，为MDA的AN/TPY-2雷达维持计划预订了2.68亿美元，以及2.37亿美元。RMD还在一些机密合同上预订了15.03亿美元，其中包括一份主要合同的3.54亿美元。 2020年，如上所述，RMD在某些国际合同上记录了7.55亿美元的积压调整。
淘汰和其他
抵销和其他反映了部门间交易的销售额、其他收入和营业利润的取消，以及某些较小的不可报告业务部门的经营业绩，包括Forcepoint，LLC，它是作为雷神公司合并的一部分收购的，随后于2021年1月出售，如本10-K表格第8项“附注2：业务收购、处置、商誉和无形资产”中进一步讨论的那样。
 净销售额营业利润
(百万美元)202020192018202020192018
部门间淘汰$(2,528)$(1,594)$(1,347)$(83)$(208)$(181)
其他不可报告的细分市场527 13 12 (28)68 112 
淘汰和其他$(2,001)$(1,581)$(1,335)$(111)$(140)$(69)
与2019年相比，2020年部门间消除销售额的增长主要是由于2020年4月3日雷神公司的合并。
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与2019年相比，2020年其他非报告部门销售额的增长主要与Forcepoint销售有关。
与2019年相比，2020年其他不可报告部门的营业利润下降，主要是由于外币换算的影响，但与Forcepoint相关的营业利润部分抵消了这一影响。
2019年其他不可报告部门的销售额与2018年相对一致。
与2018年相比，2019年其他不可报告部门的营业利润下降，主要是由于外币换算的影响。
公司费用和其他未分配项目
公司费用和其他未分配项目包括成本和某些其他不允许的公司成本，这些成本不被视为管理层对可报告部门经营业绩评估的一部分，包括与雷神公司合并相关的重组和合并成本、与公司研发相关的净成本，包括作为雷神公司合并的一部分收购的下层防空和导弹防御传感器(LTAMDS)计划，以及一些储备。有关我们重组成本的更详细讨论，请参见上面的重组成本。
(百万美元)202020192018
公司费用和其他未分配项目$(590)$(367)$(340)
与2019年相比，2020年公司费用和其他未分配项目的变化为2.23亿美元，主要原因是重组成本增加了2.01亿美元，与雷神合并中收购的LTAMDS项目相关的净支出增加了1.3亿美元，雷神合并的合并相关成本增加了8200万美元，但被2019年罗克韦尔收购的4000万美元合并相关成本以及其他没有个人或共同重大驱动因素的未分配项目部分抵消了。
2019年企业费用等未分配项目与2018年比较一致。这一变化包括2019年雷神公司合并的8300万美元的合并相关成本，以及罗克韦尔收购的7800万美元的合并相关成本的减少。
FAS/CAS运行调整
RIS和RMD的部门结果仅包括根据美国政府CAS确定的养老金和公共关系预算费用，我们通常通过向美国政府提供产品和服务的定价收回这些费用。根据美国公认会计原则，我们的CAS费用与这些部门的FAS服务成本之间的差额是FAS/CAS运营调整。根据美国公认会计准则，FAS/CAS运营调整导致营业利润中的合并养老金支出等于FAS支出的服务成本部分。柯林斯航空航天公司和普惠公司的部门业绩包括FAS服务成本。
财务和财务司业务调整中的养恤金和方案预算部分如下：
(百万美元)202020192018
FAS服务成本(费用)$(354)$— $— 
CAS费用1,460 — — 
FAS/CAS运行调整$1,106 $— $— 
与2019年相比，我们在2020年的FAS/CAS运营调整为11.06亿美元，这是由于2020年4月3日雷神公司的合并。
购置款会计调整
收购会计调整包括与收购相关的收购无形资产的摊销，通过收购获得的财产、厂房和设备的摊销公允价值调整，以及与亏损或低于收购的市场合同相关的客户合同义务的摊销。这些调整不被视为管理层对分部业绩评估的一部分。
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购置款会计调整的组成部分如下：
(百万美元)202020192018
商誉减值费用$(3,183)$— $— 
已获得无形资产的摊销(2,142)(1,211)(689)
物业、厂房和设备摊销公允价值调整(69)(23)(76)
摊销与收购的亏损和低于市场的合同有关的客户合同义务294 346 252 
购置款会计调整$(5,100)$(888)$(513)
与各部门收购相关的收购会计调整如下：
(百万美元)202020192018
柯林斯航空航天系统公司$(3,926)$(605)$(235)
普惠律师事务所(117)(283)(278)
雷神智能与太空(394)— — 
雷神导弹与防御(607)— — 
总细分市场(5,044)(888)(513)
淘汰和其他(56)— — 
购置款会计调整$(5,100)$(888)$(513)
与2019年相比，2020年收购会计调整为42.12亿美元，主要是由于2020年第二季度与两个柯林斯航空航天报告部门相关的32亿美元商誉减值，以及与雷神合并相关的11亿美元增加，主要与收购的无形资产摊销有关。有关商誉减值的更多信息，请参阅本表格10-K第8项中的“注2：收购、处置、商誉和无形资产”。
与2018年相比，2019年收购会计调整的变化为3.75亿美元，主要是由于柯林斯航空航天公司主要与罗克韦尔收购有关的3.7亿美元的变化。
流动性和财务状况
(百万美元)20202019
现金和现金等价物$8,802 $4,937 
债务总额31,823 43,252 
总股本73,852 44,231 
总资本(总债务加总股本)105,675 87,483 
总债务与总资本之比30 %49 %
我们根据我们产生现金的能力来评估我们的流动性，为我们的运营、投资和融资活动提供资金。我们的主要流动资金来源是经营活动的现金流。除了运营现金流，影响我们整体流动性管理的其他重要因素包括：资本支出、客户融资需求、对企业的投资、股息、普通股回购、养老金资金、进入商业票据市场的机会、可用银行信贷额度的充足性、债务赎回以及以令人满意的条件吸引长期资本的能力。截至2020年12月31日，我们的各种信贷安排下有68.4亿美元可用。
正如前面在商业综述中所讨论的那样，为了响应新冠肺炎，我们已经采取了一些行动来保本和保障我们业务的长期需求。尽管我们的业务已经并将继续受到新冠肺炎的重大影响，但我们目前相信我们有足够的流动性来抵御潜在的影响。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)，以及早先发布的美国国税局(IRS)指南，规定净推迟支付工资税。我们在2020年没有实现任何现金流收益，预计工资税净推迟支付不会对未来几年的现金流产生影响。此外，由于CARE法案和其他类似的州和外国刺激措施而推迟支付所需的联邦、外国和州所得税估计付款，只会影响今年内这些付款的时间。除其他事项外，CARE法案还包含许多其他可能影响我们的条款。我们继续完善我们对CARE法案对我们业务的影响的理解，以及可能发布的与新冠肺炎相关的持续政府指导. 我们可能有权通过
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我们将向美国政府提供我们的产品和服务的定价；但是，我们认为这些成本目前不可能收回，因此在我们的EACS中没有任何回收的假设。
截至2020年12月31日，我们拥有88亿美元的现金和现金等价物，其中约45%由RTC的外国子公司持有。我们通过审查我们开展业务的许多子公司之间的可用资金，以及获得这些资金的成本效益，来管理我们在全球的现金需求。该公司不再打算将其国际子公司以前在美国纳税的某些未分配收益进行再投资。因此，我们记录了与这些收益未来汇款相关的税款。对于公司未分配的国际收益的其余部分，除非从税收上有效地汇回国内，否则RTC将继续将这些收益永久再投资。截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年，我们分别汇回了23亿美元和16亿美元的现金。
有时，我们需要在某些银行保留现金存款，以履行与收购或资产剥离有关的合同义务或其他法律义务。截至2020年12月31日和2019年12月31日，此类限售现金金额分别为3000万美元和2400万美元。
从历史上看，我们强大的信用评级和财务状况使我们能够以有利的市场利率发行长期债券。
截至2020年12月31日，我们的商业票据借款上限为50亿美元，因为商业票据有我们50亿美元的循环信贷协议支持。截至2020年12月31日，我们有1.6亿美元的商业票据借款。在截至2020年12月31日的一年中，在任何时候未偿还的短期商业票据借款的最高金额为19.04亿美元。我们将商业票据借款用于一般公司目的，包括为潜在收购、养老金缴款、债务再融资、股息支付和回购普通股提供资金。未偿还商业票据的原始到期日自发行之日起不超过90日。
为了准备和预期分离交易、分销和雷神公司的合并，该公司签订和终止了一些信贷协议。有关更多信息，请参阅本表格10-K第8项中的“附注10：借款和信用额度”。
2020年3月16日，我们与多家银行签订了循环信贷协议，允许总借款高达50亿美元，这些借款在2020年4月3日雷神合并完成后可用。本信贷协议将于2025年4月3日到期。2020年5月6日，我们与多家银行达成循环信贷协议，允许总借款高达20亿美元。本信贷协议将于2021年5月5日到期。截至2020年12月31日，我们与多家银行签订了循环信贷协议，允许总借款高达70亿美元，这些协议下没有未偿还的借款。
我们有一份现有的通用货架登记声明，我们向美国证券交易委员会(SEC)2019年9月27日，为未来发行的不确定数额的债务和股权证券，受本搁置登记声明项下将发行的债务金额的内部限制。
该公司与一家全球金融机构合作提供自愿供应链融资(SCF)计划已有10多年的时间，这使我们的供应商能够自行决定以利用我们的信用评级的利率将其应收账款从公司出售给该金融机构，这可能对他们有利。我们的供应商参与SCF计划不会影响或更改我们与这些供应商之间的条款和条件，因此，供应商决定参与该计划对我们没有任何经济利益。此外，我们不提供担保或以其他方式支付选择参加该计划的供应商产生的任何计划费用，并且与金融机构没有直接的财务关系，因为它与该计划有关。因此，应支付给已选择参加SCF计划的供应商的金额包括在我们的综合资产负债表上的应付帐款中，所有与选择参加SCF计划的供应商应支付的金额相关的付款活动都反映在我们的综合现金流量表的经营活动的现金流中。截至2020年12月31日和2019年12月31日，应支付给参加SCF计划的供应商并计入应付账款的金额分别约为3.94亿美元和4.6亿美元。2019年12月31日至2020年12月31日的下降是由于我们的基础供应链采购减少。SCF计划不会影响我们的整体流动性。
我们相信，我们未来的运营现金流将足以满足我们未来的运营现金需求。此外，我们继续可以进入商业票据市场和我们现有的信贷安排，我们获得债务或股权融资的能力，以及承诺信贷额度下的可用性，在需要或合适的情况下提供了额外的潜在流动资金来源。
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现金流-经营活动
(百万美元)202020192018
持续经营活动提供的净现金流$4,334 $5,821 $2,670 
非持续经营的经营活动提供的现金流量净额(用于)(728)3,062 3,652 
2020年与2019年相比--持续运营
2020年经营活动产生的现金比2019年减少14.87亿美元。这一减少主要是由于扣除折旧和摊销调整、2020年商誉减值费用、递延所得税拨备、股票补偿成本以及净定期养老金和其他退休后(收入)支出19.5亿美元后的净收入减少，这主要是由于目前的经济环境主要由新冠肺炎推动，普惠航空公司和柯林斯航空航天公司的净收入减少，但被雷神公司合并后RIS和RMD的净收入部分抵消。运营现金流的减少包括养老金缴款的增加，如下所述，以及主要是柯林斯航空航天公司和普惠公司应付账款的不利影响，这是由于主要由新冠肺炎推动的当前经济环境造成的数量下降，但由于数量下降，柯林斯航空航天公司和普惠公司的库存出现有利变化，以及由于我们各部门2020年账单和收款的时间安排，应收账款和合同资产出现有利变化，部分抵消了这一影响。
本公司与第三方金融机构签订各种保理协议，出售其某些应收账款。与前一年相比，保理活动导致截至2020年12月31日的一年中经营活动的现金流减少了约16亿美元。保理活动的减少是由于柯林斯航空航天公司和普惠公司的保理水平下降，主要是由于销售量下降。
2019年与2018年相比-持续运营
2019年经营活动产生的现金比2018年高出32亿美元。这一增长在很大程度上是由于扣除折旧和摊销调整后的净收入增加、递延所得税拨备、股票补偿成本以及23亿美元的定期养老金和其他退休后(收入)支出净额以及11亿美元的其他长期资产和负债现金流的增加，但部分被营运资本现金流减少7亿美元所抵消。
保理活动导致截至2019年12月31日的一年中，运营活动产生的现金与上年相比减少了约2亿美元。保理活动的减少主要是由于普拉特-惠特尼公司保理水平的下降，但部分被柯林斯航空航天公司的增长所抵消。
我们对我们的养老金计划既有必要的，也有可自由支配的。所需供款主要由以下因素决定1974年雇员退休收入保障法(ERISA)基金规则要求我们在根据2006年养老金保护法(PPA)每年确定的滚动七年期间为我们的美国合格养老金计划提供全额资金，并在每年年初计算出资金状况。资金需求主要基于本年度的预期服务成本和其他以前无资金支持的负债的摊销，这取决于许多因素，包括投资资产的回报、市场利率水平和精算假设。根据适用的法规，我们可以酌情向我们的计划贡献现金或RTC股票。截至2020年12月31日，美国合格养老金计划对RTC股票的总投资不到计划总资产的1%。
在截至12月31日的几年里，我们为我们的美国合格和国际限定福利和PRB计划的信托做出了以下贡献：
(百万美元)202020192018
美国合格的固定福利计划
$885 $25 $— 
国际固定收益计划
125 30 79 
公共关系科图则15 — — 
总计$1,025 $55 $79 
在截至2020年12月31日的一年中，我们对美国合格固定收益计划的贡献包括对雷神公司美国合格养老金计划信托基金的7.5亿美元可自由支配贡献。由于这一可自由支配的贡献，我们预计在2022年之前不会为我们美国合格计划的信任做出任何必要的贡献。
截至2020年12月31日的一年，我们国际固定福利计划的缴费包括5100万美元的可自由支配缴费。到2021年，我们预计将向我们的国际固定收益计划信托基金提供总计约5000万美元的捐款，预计这些信托基金将达到或超过目前的资金要求。
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2021年、2022年和2023年，全球养老金和PRB现金资金需求预计分别为3.7亿美元、8.5亿美元和7.5亿美元，其中包括公司直接支付的福利支出。
经营活动--停产经营
与2019年相比，2020年非持续运营的运营活动提供的现金流减少了37.9亿美元，主要是由于分离交易发生在2020年4月3日，一年中的大部分时间没有运营活动导致非持续运营的净收入减少。E与2018年相比，2019年非持续运营运营活动提供的现金流减少5.9亿美元，主要原因是非持续运营净收入减少，但被营运资金现金流入增加部分抵消。
现金流投资活动
(百万美元)202020192018
持续经营的投资活动提供(用于)的净现金流$3,343 $(2,676)$(17,259)
非持续经营的投资活动提供的净现金流量(用于)(241)(416)286 
我们的投资活动主要包括资本支出、客户融资资产的现金投资、业务的投资/处置、与我们的合作相关的支付无形资产和在新飞机平台上提供产品的合同权利，以及未被指定为对冲工具的衍生品合同的结算。
2020年与2019年相比--持续运营
与2019年相比，2020年用于投资活动的现金流增加了60亿美元，主要涉及雷神公司合并后获得的32亿美元现金，出售我们的柯林斯航空航天军用GPS和天基精密光学业务获得的现金收益总额为23亿美元，以及来自客户融资资产的现金来源净增加7.47亿美元，部分被蓝峡谷技术公司收购4.19亿美元导致的现金流出增加所抵消。
物业、厂房和设备的增建情况如下：
(百万美元)202020192018
物业、厂房和设备的附加费$(1,795)$(1,868)$(1,467)
与2019年相比，2020年的资本支出减少了7300万美元，因为柯林斯航空航天公司3.21亿美元和普惠公司2.57亿美元的削减在很大程度上被雷神合并带来的资本支出增加所抵消。
2020年业务处置25.56亿美元，主要与出售我们的柯林斯航空航天军用GPS和天基精密光学业务有关，总现金收益为23亿美元。
客户融资资产的增加主要是由额外的齿轮传动涡扇发动机来支持客户机队推动的，2020年和2019年分别使用了2.8亿美元和7.87亿美元的现金。客户融资资产增幅的下降是由于与2019年相比，2020年增加的引擎较少。客户融资资产的减少是由2020年设备销售和回租交易推动的。2020年，客户融资资产提供了3.68亿美元的现金来源，而2019年为1.28亿美元。有关销售回租交易的其他讨论，请参阅本表格10-K第8项中的“注12：租赁”。
2020年，我们的合作无形资产增加了约1.72亿美元，主要涉及根据我们2012年收购劳斯莱斯在国际航空发动机股份公司(IAE)合作权益的协议支付的款项。
截至2020年12月31日，我们获得了商业航空航天融资和其他合同承诺，包括约134亿美元的独家和合作付款。有关我们的商业航天融资和其他合同承诺的详细信息，请参阅本表格10-K第8项中的“附注19：承诺和或有事项”。
如本表格10-K第8项“附注15：金融工具”所述，我们订立的衍生工具主要是为了风险管理目的，包括在财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)的衍生工具及对冲专题下指定为对冲工具的衍生工具，以及用作经济对冲的衍生工具。我们在国际上经营，在正常的业务过程中，都会受到利率、汇率和大宗商品价格波动的影响。这些波动可能会增加企业的融资、投资和运营成本。我们使用了包括掉期、远期合约和期权在内的衍生品工具来管理某些外币、利率和大宗商品价格敞口。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，我们通过结算这些未被指定为对冲工具的衍生工具，分别获得约3,200万美元和3.42亿美元的现金净收入。
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2020年10月，我们达成了一项最终协议，以11亿美元的现金出售我们于2021年1月完成的Forcepoint业务。
2020年12月，我们完成了对蓝色峡谷技术公司(Blue Canyon Technologies)的收购，该公司是一家领先的小卫星和航天器系统部件供应商，扣除收到的现金后，价格为4.26亿美元。蓝峡谷技术公司在雷神情报和太空部分有报道。
2019年与2018年相比-持续运营
与2018年相比，2019年用于投资活动的现金流减少了146亿美元，主要是因为2018年11月收购罗克韦尔柯林斯(Rockwell Collins)时没有支付149亿美元的现金。
2019年的资本支出为19亿美元，比2018年增加了4.01亿美元。这一增长主要与柯林斯航空航天公司的几个项目以及普拉特·惠特尼公司的生产和售后能力投资有关。
2019年处置的业务为1.34亿美元，主要包括与罗克韦尔收购相关的业务出售。
客户融资资产的增加主要是由额外的齿轮传动涡扇发动机来支持客户机队推动的，2019年和2018年分别使用了7.87亿美元和9.88亿美元的现金。与2018年的6.04亿美元相比，2019年与客户融资资产相关的现金来源减少了1.28亿美元，这是由于客户融资的偿还减少。
2019年，我们的合作无形资产增加了约3.51亿美元，主要涉及根据我们2012年的协议支付的款项，以收购劳斯莱斯在IAE的合作权益。
投资活动--非持续经营
与2019年相比，2020年用于非持续运营投资活动的现金流增加了1.75亿美元，主要是因为开利和奥的斯的资本支出减少了约3亿美元，但投资现金减少了约1.35亿美元，部分抵消了这一增加。与2018年相比，2019年非持续运营的投资活动提供的现金流减少了7.02亿美元，主要是因为Carrier在2018年6月出售Taylor Company的收益没有10亿美元，但部分被业务收购活动的减少所抵消。
现金流-融资活动
(百万美元)202020192018
持续经营融资活动提供的净现金流量(用于)$(3,860)$(1,913)$12,209 
用于非持续经营融资活动的现金流量净额(1,414)(2,651)(4,244)
我们的融资活动主要包括发行和偿还短期和长期债务，支付股息和股票回购。
2020年与2019年相比--持续运营
2020年，融资活动的现金流出为39亿美元，而2019年的现金流出为19亿美元。这一变化的推动因素是长期债务偿还增加134亿美元，停止经营的现金转移净额增加44亿美元，短期借款偿还增加29亿美元，普通股股息增加3亿美元，但长期债务发行增加192亿美元，部分抵消了这一变化。2020年的债务发行反映了开利和奥的斯分别产生的约60亿美元和110亿美元的债务。这些发行和提取的净收益主要被联合技术公司用来清偿雷神技术公司的短期和长期债务，以便不超过雷神公司合并协议所要求的最高适用净债务。
截至2020年12月31日，根据2020年12月7日的股票回购计划，管理层仍有权回购约50亿美元的普通股。根据这一计划，股票可以在公开市场、私下协商的交易中、根据加速的股票回购计划以及符合1934年证券交易法(修订后)规则10b5-1和10b-18的计划购买。我们还可以不时地在与股票交出相关的计划外重新收购股票，以支付授予限制性股票的税款，并根据我们的员工储蓄计划的要求。我们预计将在2021年进行股票回购活动。我们回购股票的能力受适用法律的约束。
2019年与2018年相比-持续运营
融资活动在2019年出现19亿美元的现金流出，而2018年的现金流入为122亿美元。这一变化是由前一年没有发行134亿美元的长期债务推动的，这些债务主要用于为
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罗克韦尔收购，普通股派息增加3亿美元，偿债增加2亿美元，短期借款增加13亿美元，普通股回购减少2亿美元，部分抵消了这一影响。
截至12月31日的年度，我们的股票回购情况如下：
(百万美元；千股)202020192018
$股票$股票$股票
回购的普通股股份$47 330 $151 1,133 $325 2,727 
我们的董事会授权在截至12月31日的年度内发放以下现金红利：
(百万美元，每股除外)202020192018
普通股每股股息$2.160 $2.940 $2.840 
支付的股息总额$2,732 $2,442 $2,170 
2021年2月6日，董事会宣布向2021年2月26日收盘时登记在册的股东支付2021年3月25日每股0.475美元的股息。
我们在2020年和2018年发行了以下长期债务，其中包括开利和奥的斯发行的债券，这些债券主要由公司用来清偿某些雷神技术公司的短期和长期债务，因此被视为在我们的合并现金流量表上继续运营的融资活动中的非持续运营的分配：
发行日期注释说明总结本金余额(单位：百万)
2020年5月18日
2030年到期的2.250厘债券
$1,000 
2050年到期的3.125厘债券
$1,000 
2020年3月27日
2023年到期的定期贷款(奥的斯)(1)
$1,000 
2023年到期的定期贷款(承运人)(1)
$1,750 
2020年2月27日
2023年到期的1.923厘债券(1)
$500 
伦敦银行间同业拆借利率加0.450%的浮动利率票据，2023年到期(1)
$500 
2025年到期的2.056厘债券(1)
$1,300 
2025年到期的2.242厘债券(1)
$2,000 
2027年到期的2.293厘债券(1)
$500 
2027年到期的2.493厘债券(1)
$1,250 
2030年到期的2.565厘债券(1)
$1,500 
2030年到期的2.722厘债券(1)
$2,000 
2040年到期的3.112厘债券(1)
$750 
2040年到期的3.377厘债券(1)
$1,500 
2050年到期的3.362厘债券(1)
$750 
2050年到期的3.577厘债券(1)
$2,000 
2018年8月16日
2021年到期的3.350厘债券(2)
$1,000 
2023年到期的3.650厘债券(2)
$2,250 
2025年到期的3.950厘债券(2)
$1,500 
2028年到期的4.125厘债券 (2)
$3,000 
2038年到期的4.450厘债券 (2)
$750 
2048年到期的4.625厘债券(3)
$1,750 
伦敦银行间同业拆借利率加0.65%浮息票据，2021年到期(2)
$750 
2018年5月18日
2024年到期的1.150厘债券(4)
€750 
2030年到期的2.150厘债券(4)
$500 
Euribor加0.20%浮息票据，2020年到期(4)
$750 
(1)虽然债务发行和定期贷款提取反映了开利和奥的斯发生的债务。这些发行的净收益主要用于清偿雷神技术公司的短期和长期债务，以便不超过雷神公司合并协议要求的最高适用净债务。
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目录
(2)此外，从这些债券发行中收到的净收益被用于为罗克韦尔柯林斯的收购价格的现金对价部分以及与罗克韦尔收购相关的费用、开支和其他金额提供部分资金。
(3)此外，这些债券发行的净收益被用于偿还商业票据和其他一般企业用途。
(4)此外，这些发债所得款项净额已用作一般企业用途。
我们在2019年没有发行长期债务。
2020年、2019年和2018年，我们偿还了以下债务：
还款日注释说明总结本金余额(单位：百万)
2020年10月15日
票面利率3.125%的债券，2020年到期(1)
$1,000 
2020年5月19日
2023年到期的3.650厘债券(2)(3)
$410 
2020年5月15日
Euribor加0.20%的浮息票据，2020年到期(本金7.5亿欧元)(3)
$817 
2020年3月29日
票面利率4.500%的债券，2020年到期(2)(3)
$1,250 
2021年到期的1.125%债券(本金9.5亿欧元)(2)(3)
$1,082 
2023年到期的1.250%债券(本金7.5亿欧元)(2)(3)
$836 
2024年到期的1.150%债券(本金7.5亿欧元)(2)(3)
$841 
2026年到期的1.875%债券(本金5亿欧元)(2)(3)
$567 
2020年3月3日
票面利率1.900%的债券，2020年到期(2)(3)
$1,000 
2021年到期的3.350厘债券(2)(3)
$1,000 
伦敦银行间同业拆借利率加0.650%的浮动利率票据，2021年到期(2)(3)
$750 
2021年到期的1.950厘债券(2)(3)
$750 
2022年到期的2.300厘债券(2)(3)
$500 
2022年到期的3.100厘债券(2)(3)
$2,300 
2024年到期的2.800厘债券(2)(3)
$800 
2020年3月2日
票面利率4.875%的债券，2020年到期(2)(3)
$171 
2020年2月28日
2023年到期的3.650厘债券(2)(3)
$1,669 
2026年到期的2.650厘债券(2)(3)
$431 
2019年11月15日
8.875%债券
$271 
2019年11月13日
Euribor加0.15%浮动利率票据
€750 
2019年11月1日
伦敦银行间同业拆借利率加0.350%浮动利率债券
$350 
1.500%债券
$650 
2019年7月15日
1.950%债券(4)
$300 
5.250%债券(4)
$300 
2018年12月14日
2020年到期的浮动利率定期贷款(1个月LIBOR加1.25%)(4)
$482 
2018年5月4日
1.778%次级债券
$1,100 
2018年2月22日
Euribor加0.80%浮动利率票据
€750 
2018年2月1日
6.80%的票据
$99 
(1)据报道，这些票据是与雷神公司的合并有关而假定的，随后得到偿还。
(2)在提前偿还未偿还本金方面，雷神技术在截至2020年12月31日的年度记录了7.03亿美元的债务清偿成本，这些成本在我们的合并运营报表中被归类为非连续性业务，因为除了分离交易外，我们本不必偿还债务。2020年5月18日发行的票据没有任何收益用于2020年5月19日的赎回。
(3)为不超过《雷神合并协议》要求的最高净负债，对雷神科技的短期和长期债务进行清偿。
(4)由于这些票据是与罗克韦尔柯林斯的收购有关而假定的，并随后得到了偿还。
融资活动--非持续经营
与2019年相比，2020年用于非持续运营融资活动的现金流减少12亿美元，主要涉及与2020年提前偿还债务有关的7.03亿美元债务清偿成本，以及向开利和奥的斯分配的28亿美元现金分配，这被45亿美元净转移活动的变化所抵消。与2018年相比，2019年用于非持续运营融资活动的现金流减少了16亿美元，主要是由于对持续运营的净转移发生了变化。
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目录
关键会计估计
财务报表的编制要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。管理层认为，最复杂和最敏感的判断，因为它们对合并财务报表的重要性，主要是因为需要对本质上不确定的事项的影响作出估计。涉及管理层判断和估计的最重要领域如下所述。这些领域的实际结果可能与管理层的估计不同。
长期合同会计。我们在超期基础上确认几乎所有国防合同和某些长期航空航天售后合同的收入。我们根据完成百分比来衡量这些合同的完成进度，使用迄今发生的成本相对于完成时的总估计成本。发生的成本代表完成的工作，它对应并最好地描述了控制权转移给客户。合同成本是在一段时间内发生的，可能是几年，而对这些成本的估计需要管理层的判断。我们定期审查重要合同的竣工预估(EACS)，对于其他合同，不少于每年一次，或者当情况变化需要修改先前的预估时。由于公司许多履约义务需要执行的工作的性质，完工时总收入和成本的估计很复杂，受许多变量的影响，需要管理层在逐个合同的基础上做出重大判断。作为这一过程的一部分，管理层审查信息，包括但不限于任何悬而未决的关键合同事项、完成进度和相关计划时间表、确定的风险和机会以及收入和成本估计的相关变化。风险和机会涉及管理层对实现时间表的能力和成本的判断，考虑客户指示的计划交付延迟或减少，技术要求，客户活动水平，如飞行小时或飞机降落, 以及相关变量的考虑。考虑到目前的经济环境，主要是新冠肺炎疫情造成的，管理层与这些考虑因素相关的判断变得越来越重要。管理层必须对合同收入和成本做出假设和估计，包括对劳动生产率和可用性的估计、要执行的工作的复杂性和范围、材料的可用性和成本、完成履行义务的时间长度、我们的分包商的执行情况、从客户获得资金的可用性和时机、间接费用成本率、当前和过去的维护成本以及由估计的飞机和发动机利用率以及估计的部件使用寿命等驱动的频率。特别是，固定价格开发项目涉及重要的管理判断，因为开发合同本质上具有以前从未完成过的要素，因此很容易受到未来意外成本增长的影响。成本估算还可能包括满足我们的产业合作协议的估算成本，有时采用抵销义务或国内产业参与(ICIP)协议的形式，这些协议主要是在我们的RIS和RMD部门的某些合同中要求的。这些义务可能不同，也可能不同，这取决于它们的性质。如果向客户支付现金以履行我们的抵销义务，它将被记录为交易价格的降低。净销售额、销售成本和对营业利润的相关影响的估计变动是以累积追赶为基础确认的。, 它根据履行义务在本期的完成百分比确认利润变化对本期和前期的累积影响。这些估计中的一项或多项的重大变化可能会影响我们一项或多项绩效义务的盈利能力。我们的选管会调整还包括为我们的合同设立损失准备金，以完成百分比为基础。
EAC净调整对我们的经营业绩有以下影响：
(百万美元，每股除外)202020192018
营业利润(亏损)$(643)$(69)$(50)
普通股股东持续经营的收益(亏损)(1)
(508)(55)(40)
普通股股东持续经营的每股摊薄收益(亏损)(1)
$(0.37)$(0.06)$(0.05)
(1)这些金额反映了美国21%的法定税率，这与我们在EAC调整时的税率大致相同。
作为雷神公司合并的结果，雷神公司按完成百分比计算的合同在合并日期重置为零完成，因为在合并日期只有合同中未履行的部分代表公司的义务。有关雷神公司合并的更多信息，请参阅本10-K表格第8项中的“注2：收购、处置、商誉和无形资产”。
根据与客户签订的合同设计和开发航空航天产品所发生的成本，在可从相关合同保证金和客户资金中收回的范围内，作为合同履行成本资本化，随后在OEM产品交付给客户时摊销。合同保证金的估算需要管理层的判断。我们定期评估资本化合同履行成本的减值。
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目录
所得税。管理层相信，我们在临时差额变为可扣除期间的收益将足以实现相关的未来所得税优惠，这可能会在较长一段时间内实现。对于税项结转到期日或预计经营业绩显示不太可能实现的司法管辖区，将提供估值免税额。
在评估是否需要估值免税额时，我们估计未来的应纳税所得额，并考虑持续税务筹划策略的可行性和税项亏损结转的变现能力。与递延税项资产相关的估值免税额可能会受到税法变化、法定税率变化和未来应纳税所得额的影响。如果我们确定将来无法实现我们的全部或部分递延税项资产，我们将在作出决定的期间或税法修改时通过增加税费来减少此类金额。相反，如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延税项资产超过账面净值，我们将通过减少该决定期间的税项费用来减少记录的估值拨备。
在正常的业务过程中，量化我们的所得税头寸存在固有的不确定性。我们根据管理层对报告日期可获得的事实、情况和信息的评估，评估我们的所得税头寸，并记录所有年度的税收优惠。对于那些更有可能维持税收优惠的税务状况，我们记录了最大数额的税收优惠，最终与完全了解所有相关信息的税务机关达成和解的可能性超过50%。对于那些税收优惠不太可能持续的所得税职位，财务报表中没有确认任何税收优惠。此外，我们还进行了完成分离交易所需的若干内部法人重组交易。我们根据我们对适用税法的解释和我们对适当实体估值的确定，对这些交易进行了应计税款。请参阅本表格10-K第8项中的“注1：会计原则的列报依据和摘要”和“注13：所得税”以供进一步讨论。
管理层已确定，开利和奥的斯在2020年4月3日的分销，以及某些相关的内部业务分离交易，根据适用法律有资格免税。在作出此等决定时，吾等将相关司法管辖区的税法应用于吾等的事实及情况，并取得相关税务机关的税务裁决、税务意见及/或与已达成的税务处理有关的其他外部税务建议。如果开利或奥的斯的已完成分销，或某些内部业务分离交易都不符合免税待遇的资格，公司可能会承担巨额债务，并可能对公司未来报告期的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
商誉和无形资产。被收购企业的资产和负债按照收购日的估计公允价值按收购会计方法入账。商誉是指超过分配给被收购企业的基本可识别净资产的公允价值的成本。在企业合并中获得的无形资产包括专利、商标/商号、开发的技术、客户关系和其他无形资产。收购客户关系无形资产的公允价值于收购日基于对未来税后现金流预期的估计和判断而确定，这些预期税后现金流来自收购日存在的客户关系后续收入在其估计寿命内，包括预期未来合同续签的可能性和收入减去缴款资产费用，所有这些都折现为现值。商标和商号无形资产的公允价值是利用特许权使用费减免法确定的，这是收益法的一种形式。在这种方法下，基于观察到的市场特许权使用费的特许权使用费费率被应用于支持该商标的预计收入，并使用适当的贴现率贴现到现值。详情见本表格10-K第8项“注1：会计原则的列报依据和摘要”。
我们将这些方法应用于雷神合并的无形资产估值，其中确定的最重要的无形资产是客户关系和商号。具体到这些无形资产，我们对市场参与者未来现金流的估计包括预测的收入增长率、剩余的开发努力、运营业绩(包括公司特定的协同效应)、计划生命周期、材料和劳动力定价以及其他相关客户、合同和市场因素。对于客户关系，在适当情况下，净现金流量进行了概率调整，以反映与基本假设相关的不确定性，包括与积压相关的取消率、政府对独家和重新竞争合同的需求以及重新竞争合同的中标率，以及估值中使用的净现金流量的风险概况。此外，净现金流使用需要管理层判断的适当贴现率进行贴现。与雷神公司合并相关的可识别无形资产的估计公允价值约为191亿美元。
无形资产中还包括排他性资产，这些资产是为确保在新的商业航空航天平台上提供产品的某些合同权利而支付的款项。当获得不同的权利，并且有足够的增量现金流支持所建立的资产的可回收性时，此类付款被资本化。否则，适用的
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付款的一部分是用来支付的。截至2020年12月31日，这些合同承诺的总价值约为116亿美元，其中约33亿美元迄今已支付。我们定期评估这些无形资产的可回收性，这取决于我们对基础飞机平台的未来成功和盈利能力(包括相关的售后市场收入流)以及相关未来现金流的假设。
商誉 被视为具有无限期寿命的无形资产不摊销，但每年都要接受减值测试，或者如果事件或情况变化表明资产可能减值，则需要更频繁地进行减值测试。减值测试将报告单位的账面价值与其估计公允价值进行比较。如果账面价值超过公允价值，则账面价值减少到公允价值。在制定我们对报告单位公允价值的估计时，需要做出重大判断，以确定使用定性评估或定量评估的适当性。就所进行的量化评估而言，公允价值主要基于采用贴现现金流量法和特许权使用费减免的收益法，该等方法具有重大假设，包括销售增长率、预计营业利润、终端增长率、折扣率和特许权使用费。这些假设每年都会发生变化，并直接受到全球市场状况等因素的影响。
我们认为，主要由于新冠肺炎疫情导致的总体经济和市场状况的恶化是2020年第一季度和第二季度的触发事件，需要对我们的商业航空航天业务柯林斯航空航天和普惠公司的商誉、无形资产和其他资产进行减值评估。从2020年第二季度开始，我们观察到几家航空公司客户破产、航空公司飞机采购延迟和取消、机队退役和OEM生产计划重新定位，我们的柯林斯航空航天和普惠公司业务的收入大幅下降，原因是飞行时数、机队利用率、商店参观和商业OEM交付减少。这些因素导致我们对恢复新冠肺炎商业飞行前活动时间的预期下降，这进一步降低了我们未来的销售和现金流预期。
在2020年第二季度，我们评估了柯林斯航空航天和普惠报告部门的商誉减值，并确定六个柯林斯航空航天报告部门中有两个的账面价值超过了贴现未来现金流的总和，导致商誉减值32亿美元。柯林斯航空航天公司针对三种情况进行了未来现金流贴现估计：基本情况、下行情况和上行情况。这些情景包括对未来航空公司飞行活动、原始设备超过保修期的时间、预期的维修、升级和更换、未来的原始设备制造商制造计划和相关环境的假设，包括个人恢复正常旅行的愿望、商务旅行需求以及预防或减少新冠肺炎影响的潜在疗法或疫苗。这些估计需要大量的判断，并可能根据我们无法控制的因素而发生变化。我们对这三种情况进行了如下加权：50%用于基本情况，40%用于下行情况，10%用于上行情况，并使用这些权重，因为我们认为它们反映了相对于我们估计的风险和机会。在上述任何情况下评估减值的任何其他报告单位均未显示商誉减值。
我们没有发现2020年第三季度我们的预期有任何进一步恶化，因此没有触发事件。
2020年10月1日，我们将年度商誉减值测试日期从7月1日改为10月1日，以更好地配合我们年度长期规划流程的时间安排。这一变化对我们的合并财务报表并不重要，因为它没有推迟、加速或避免任何潜在的商誉减值费用。我们完成了截至2020年10月1日的年度减值测试，我们使用定性因素评估了我们的普惠、RIS、RMD和柯林斯航空航天报告部门之一，以确定是否任何单个报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值(步骤0)，并根据自收购雷神公司以来RIS和RMD没有重大变化以及其他报告单位公允价值高于账面价值的大幅缓冲，确定不需要进一步测试。对于我们柯林斯航空航天公司的其余报告单位，我们将报告单位的公允价值与其各自的账面价值进行了比较(步骤1)，并确定没有必要对商誉的账面价值进行额外调整。
根据我们截至2020年10月1日的年度减值分析，最接近减值的报告单位是柯林斯航空航天公司的一个报告单位，其公允价值超过账面价值(包括商誉)12亿美元或7%。在所有其他因素相同的情况下，如果用于年度减值分析的贴现率增加25个基点，柯林斯航空航天报告部门超出账面价值的公允价值将约为3亿美元或2%。或者，在所有其他因素相同的情况下，如果现金流减少10%，柯林斯航空航天报告部门的公允价值将减少约18亿美元。这些估计值可能会发生重大变化，并在未来期间导致额外的减值。
公司持续监测可能对确定商誉公允价值的关键假设产生负面影响的事件和情况，包括长期收入增长预测、盈利能力、折扣率、可比公司交易的近期市场估值、公司市值的波动性以及总体情况
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行业、市场和宏观经济状况。这种情况的未来变化，包括比最初预期的更长时间和/或更严重的新冠肺炎疫情，或与评估我们报告单位公允价值时使用的判断、假设和估计相关的变量的未来变化，包括航空旅行恢复到新冠肺炎之前水平的预期，都可能要求公司记录非现金减值费用。
或有负债。我们的运营单位包括在世界各地销售产品和服务并开展业务的企业。如本表格10-K第8项“附注19：承诺及或有事项”所述，在正常业务过程中，可能会出现合约、法规及其他事项，使本公司遭受索偿或诉讼。值得注意的是，新的航空航天技术的设计、开发、生产和支持本质上是复杂的，而且容易受到风险的影响。自2016年PW1000G齿轮传动涡扇发动机投入使用以来，该发动机已经发现并经历了技术问题，这在新发动机和新航空航天技术中是典型的。普惠公司通过各种改进和修改解决了这些问题。这些问题导致了财务影响，包括增加了保修条款、客户合同结算以及合同履行估计的减少。在正常过程中，可能还会出现与该计划或其他计划相关的其他技术问题，这可能会导致财务影响，这些影响可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
此外，我们与美国政府签订了重要合同，接受政府监督和审计，这可能需要大幅调整合同价格。当可能已发生负债且金额可合理估计时，我们应计与这些事项相关的负债。最有可能发生的费用是基于对每一件事目前可获得的事实的评估而累计的。如果估计范围内没有更大可能的金额，则应计最小值。与这些事项的结果有关的固有不确定性可能导致数额与有关其解决办法的任何规定大不相同。
员工福利计划。我们发起国内和国外的固定收益养老金计划和公共政策局(PRB)计划。用于计算我们的资金状况的假设是基于公司数据和适当的市场指标确定的。它们每年在12月31日进行评估，当重大事件需要年中重新测量时。这些假设或实际经验中任何与这些假设不同的变化将在综合财务报表中报告的养老金和退休后净定期福利(收入)费用中予以确认。
这些员工福利计划的会计假设需要判断。主要假设包括贴现率和EROA。其他假设包括死亡率、人口统计假设(如退休年龄)、员工薪酬水平的增长速度以及医疗保健成本增长预测。
用于衡量养老金和PRB负债的加权平均贴现率是基于使用优质公司债券开发的收益率曲线，以及计划的特定现金流。对于我们的重大计划，我们使用全收益率曲线方法来估计净定期福利支出的服务成本和利息成本部分，方法是将确定福利义务所使用的收益率曲线上的特定现货汇率应用于相关的贴现预计现金流。
下表显示了截至2020年12月31日，我们的养老金和PRB计划负债和净定期福利收入对福利义务、利息成本和服务成本贴现率变化25个基点的敏感性：
(百万美元)提高折扣率。
25 bps的速率		降低折扣率。
25 bps的速率
预计福利义务$(2,072)$2,183 
定期福利净收入(7)8 
贴现率敏感性假设收益率曲线的形状不变，该曲线将应用于未来福利支付的预计现金流出，以计算利息和服务成本。收益率曲线变平，导致利息和债务贴现率之间的利差收窄，并将减少我们的净定期福利收入。相反，收益率曲线的陡峭将导致利息和债务贴现率之间的利差增加，并将增加我们的净定期福利收入。
EROA是投资于为预期的未来福利支付义务提供资金的资产的长期预期平均收益率。在确定EROA假设时，我们考虑了计划资产的目标资产配置，以及未来业绩的经济和其他指标。在确定适当的资本市场假设时，我们可能会咨询和考虑金融和其他专业人士的意见。回报预测是使用模拟模型进行验证的，该模型结合了收益率曲线、信用利差和风险溢价，以预测长期预期回报。某一年的实际资产回报率与EROA之间的差异并不一定表明需要改变假设，因为EROA代表的是长期内的预期平均回报。
净定期福利收入对EROA的变化也很敏感。EROA每增加或减少25个基点，我们2020年的定期净福利收入将增加或减少约1.16亿美元。
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目录
我们必须同时应用美国GAAP(如上所述)中的财务会计准则(FAS)要求和美国政府成本会计准则(CAS)要求来计算养老金和PRB费用。FAS和CAS费用均使用需要判断的长期假设，但CAS费用计算与FAS要求和计算方法不同。虽然FAS和CAS的养老金费用最终责任相似，但成本确认模式不同。我们的CAS养老金支出主要包括CAS服务成本以及因人口或经济经验与预期不同、假设发生变化或计划拨备发生变化而产生的摊销金额。CAS要求承包商将使用基于EROA的贴现率的负债与使用基于优质公司债券的贴现率的负债进行比较，并在开发CAS费用时使用两种负债计算中的较大者。此外，与FAS不同的是，CAS费用只对资金不足的计划确认。因此，如果由于我们的资产或负债经验，计划成为或停止在CAS项下获得全额资金，我们的CAS费用将相应变化。
会计准则
有关最近会计声明的讨论，请参阅本表格10-K第8项“注1：列报基础和会计原则摘要”中的“会计声明”部分。
表外安排和合同义务
我们向第三方提供各种财务担保，以支持未合并的附属公司以及商业航空客户的潜在融资需求。我们也有因出售某些业务和资产而产生的义务，包括对陈述和担保以及环境、健康和安全、税收和雇佣事宜的赔偿。可能导致这些安排产生的或有义务和负债产生结果的情况包括基础交易的变化(例如危险废物的发现等)、合同项下的不履行、客户融资请求或担保方财务状况恶化。
截至2020年12月31日，我们的合并合同义务和承诺摘要如下：
 按期到期付款
(百万美元)总计20212022-20232024-2025此后
长期债务本金$31,470 $550 $2,805 $2,844 $25,271 
长期债务--未来利息19,915 1,328 2,532 2,390 13,665 
经营租约2,470 632 803 389 646 
购买义务22,111 14,407 6,669 874 161 
其他长期负债3,642 587 2,001 261 793 
合同义务总额$79,608 $17,504 $14,810 $6,758 $40,536 
购买义务包括根据具有法律效力的合同或采购订单承诺购买商品和服务的金额。如果根据某些长期采购协议确定我们义务的合法可执行部分在实际可行的情况下，我们将在法律可强制执行的范围之外包括额外的预期采购义务。在上述披露的我们的采购义务中，大约60%是根据与美国政府签订的确定合同交付的产品的采购订单，根据惯例合同终止条款，我们对这些产品有完全追索权。
其他长期负债主要包括我们2020年12月31日资产负债表上的那些金额，代表业绩和运营成本担保、估计的环境补救成本以及员工福利计划下的预期现金资金需求。2023年以后的金额不包括员工福利计划下的现金资金需求。与这些债务相关的预期现金流的时间安排是基于管理层对这些协议条款的估计，并主要基于历史经验。
上表也没有反映12.25亿美元的未确认税收优惠，其时间尚不确定，但可能在2021年期间支付的3600万美元除外。有关未确认税收优惠的额外讨论，请参阅本表格10-K第8项中的“注13：所得税”。
承诺和或有事项
有关合同承付款和或有事项的讨论，请参阅本表格10-K第8项下的“附注19：承付款和或有事项”。
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环境问题
我们的运营受到美国联邦、州和地方当局的环境监管，以及对我们的海外运营拥有管辖权的监管机构的监管。因此，我们为全球业务制定并不断更新与环境绩效标准相关的政策。我们相信，为遵守现行环境保护规定所需的开支不会对我们的竞争地位产生实质性影响。经营业绩、现金流或财务状况。
根据《全面环境响应补偿和责任法案》(CERCLA)(通常被称为超级基金)，我们已被确定为多个地点的潜在责任方。不同地点的环境问题的性质和程度不同，我们承担的责任也不同，从完全负责到几乎没有责任。在评估我们的补救责任时，我们会考虑我们在预期补救费用中可能的比例份额，以及其他潜在责任方履行其义务的能力。我们也出租某些政府所有的物业，一般情况下，我们不承担补救这些地点先前存在的环境污染的责任。因此，我们通常不在综合财务报表中计入这些成本。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们分别为环境修复预留了8.35亿美元和7.25亿美元。2020年用于环境修复的现金流出为5300万美元，2019年为4400万美元，2018年为4100万美元。我们估计，未来两年每年持续的环境补救支出不会超过约1亿美元。
政府事务
如上所述，在“关键会计估计-或有负债”中，我们与美国政府的合同都要接受审计。这种审计可能会建议降低某些合同价格以符合各种政府规定，或者建议推迟或扣留某些付款。我们也是美国政府就政府合同事项发起的一项或多项调查和法律程序的对象。有关上述事项和其他政府事项的进一步讨论，请参阅本表格10-K第I部分中的项目3.法律诉讼和本表格10-K项目8中的“注13：所得税”和“注19：承付款和或有事项”。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险敞口是受外币汇率和利率波动的影响，因为这与我们的市场风险敏感型工具有关，这些工具主要是现金、债务和衍生工具。为了量化我们的市场风险敞口，我们根据外币汇率和利率的假设变化进行敏感性分析。我们在2020年第二季度改变了量化市场风险敞口的方法，以更好地与我们管理风险敞口的方式保持一致。有关外币兑换、利率和金融工具的额外讨论，请参阅本表格10-K第8项中的“附注1：列报基础和会计原则摘要”、“附注10：借款和信贷额度”和“附注15：金融工具”。
外币汇率风险。 我们面临外币汇率风险，涉及客户的收入和以外币向供应商付款，以及各种内部或外部融资安排。我们使用外币远期合约来对冲与坚定承诺和预测的外币付款和收款相关的价格风险，这些付款和收据与我们正在进行的业务和融资有关。我们积极管理与佣金相关的外币风险约定的外币购销，以及在经营单位层面正常经营过程中产生的其他资产和负债。在一个运营实体内无法自然抵消的微不足道的风险敞口，更多的是通过外币衍生品进行对冲的。公司间拆借和存款交易产生的外汇敞口也会定期进行对冲。我们未偿还外汇套期保值的名义总额为截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为116亿美元和130亿美元。外币远期合约对外币汇率变动很敏感。我们的外币合约组合中10%的不利汇率变动将导致截至2020年12月31日和2019年12月31日的未实现亏损分别增加8亿美元和12亿美元。此类亏损或收益将被被对冲的标的交易的重新计量中的相应收益或亏损所抵消。我们相信，这些外币远期外汇合约和抵销的基础承诺加在一起，不会造成重大的市场风险。
在我们的航空航天业务中，我们的销售额通常以美元计价。然而，对于我们的非美国实体，如加拿大普惠公司(P&WC)，很大一部分成本是以当地货币计价的。因此，运营业绩会受到外币兑换的影响和风险，因为美元必须兑换成当地货币，如加元，才能履行当地货币成本义务。此外，我们以各种外币进行交易，这使我们的现金流和收益受到外币汇率变化的影响。为了将美元兑这些其他货币汇率变动带来的风险降至最低，我们对冲
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目录
一定比例的销售额，以确保美元的兑换率。这种套期保值活动的大部分发生在P&WC和柯林斯航空航天公司，在普拉特·惠特尼的其余部分也发生了程度较小的套期保值活动。在P&WC和柯林斯航空航天公司，原始设备和备件的确定和预测销售在长达49个月的美元销售敞口上以不同的金额进行对冲，以美元销售超过美元购买为代表。外币汇率变动所产生的套期收益和亏损部分被将当地货币经营业绩换算成美元以供报告时产生的外币换算影响所抵消。虽然套期保值计划的目标是将外汇兑换对经营业绩的影响降至最低，但由于套期保值合同的长度、销售情况的变化、汇率的波动和其他此类运营考虑因素，套期保值收益或损失与换算影响之间通常存在差异。
利率风险。 我们有受利率风险影响的金融工具，主要是固定利率债务。在2020年12月31日和2019年12月31日，100个基点的不利利率变动将对我们的固定利率债务的公允价值产生大约40亿美元的影响。我们固定利率债务债券的投资者一般没有权利要求我们在到期前偿还这些债务。因此，利率风险敞口被认为对我们的固定利率债务并不重要。时不时地，我们可能会使用利率掉期来对冲浮动利率。目前，我们没有持有任何对冲我们利息风险的衍生品合约，但未来可能会考虑此类策略。
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项目8.财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
RTC管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。
管理层评估了截至2020年12月31日RTC财务报告内部控制的有效性。在进行评估时，管理层采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在其内部控制-集成框架，于2013年上映.管理层得出结论，根据其评估，RTC对财务报告的内部控制截至2020年12月31日是有效的。RTC的财务报告内部控制的有效性，截至2020年12月31日，已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计，如本文所述。

/s/格雷戈里·J·海耶斯
格雷戈里·J·海耶斯
总裁兼首席执行官
/s/安东尼·F·奥布莱恩(Anthony F.O‘Brien)
安东尼·F·奥布莱恩
执行副总裁兼首席财务官
/s/迈克尔·J·伍德(Michael J.Wood)
迈克尔·J·伍德
公司副总裁兼财务总监

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目录
独立注册会计师事务所报告

发送到 雷神技术公司的股东和董事会

财务报表与财务报告内部控制之我见

我们已审计雷神技术公司及其附属公司(“本公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日的合并资产负债表，以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)表、权益变动表及现金流量表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还根据以下标准对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

吾等认为，上述综合财务报表在各重大方面均公平地呈列本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日止三个年度内各年度的经营业绩及现金流量，符合美国普遍接受的会计原则。同样，我们认为，本公司在所有实质性方面都保持了对截至2020年12月31日的财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。

会计原则的变化

正如综合财务报表附注1所述，本公司于2019年改变了租赁的会计处理方式。

意见基础

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制报告中所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存记录有关，这些记录合理详细、准确和公平地反映交易和 公司资产的处置；(Ii)提供合理保证，保证交易在必要时被记录，以便按照普遍接受的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出只按照公司管理层和董事的授权进行；(Ii)提供合理保证，以便于按照普遍接受的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只按照公司管理层和董事的授权进行
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(Iii)就防止或及时侦测可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证；及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达至审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体，我们不会通过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。

收购客户关系和商号无形资产的估值

如综合财务报表附注2所述，公司于2020年4月3日完成与雷神公司(“雷神”)的合并，净代价为332亿美元。本次合并采用会计收购法核算，公司被视为会计收购人。作为这次合并的结果，记录了129亿美元的客户关系无形资产和54亿美元的商号无形资产。客户关系无形资产的公允价值采用现金流量贴现估值法估计，商号无形资产的公允价值采用特许权使用费估值法进行估计。管理层在确定无形资产的公允价值时应用了重大判断，其中涉及对预测的收入增长率和贴现率使用重大假设。

我们认定执行与与雷神公司合并产生的已获得客户关系和商号无形资产的估值相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在确定这些无形资产的公允价值时的重大判断，这反过来又导致审计师在执行程序和评估与管理层对预测收入增长率和贴现率的假设相关的审计证据方面做出了高度的判断、主观性和努力。此外，审计工作还涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试对管理层确定的预测收入增长率和用于评估客户关系和商号无形资产的贴现率假设的控制的有效性。这些程序还包括测试管理层确定客户关系和无形资产商号的公允价值的流程。测试管理层的程序包括评估评估方法的适当性，测试评估中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性，以及评估与预测的收入增长率和贴现率相关的重大假设的合理性。评估预测的收入增长率的合理性需要考虑雷神公司过去的业绩，以及经济和行业数据。折现率是通过考虑可比业务的资本成本和其他行业因素来评估的。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现率假设。

某些内部分离交易的免税确定以及开利全球公司和奥的斯全球公司的分布。

如综合财务报表附注13所述，管理层已确定，开利环球公司(“开利”)和奥的斯全球公司(“奥的斯”)于2020年4月3日进行的分销，以及若干相关的内部业务分离交易(分销和内部分离交易合称“交易”)，根据适用法律有资格免税。在作出此等决定时，管理层将相关司法管辖区的税法应用于其事实及情况，并从相关税务机关取得税务裁决、税务意见及/或与已达成的税务处理有关的其他外部税务建议。如果开利或奥的斯的已完成分销，或某些内部业务分离交易都不符合免税待遇的资格，公司可能会承担巨额债务，并可能对公司未来报告期的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
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我们决定执行与某些内部分离交易的免税决定以及Carrier和Otis的分销有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在应用相关税务法律法规和假设确定某些内部分离交易和Carrier和Otis的分销是否有资格获得免税地位时的重大判断，以及(Ii)如果相关税务机关认定这些免税决定不合适，将对财务报表产生重大影响。这反过来又导致审计师在执行程序和评估与某些内部分离交易的免税确定以及开利和奥的斯的分销有关的审计证据方面有很大程度的主观性和努力。此外，审计工作还涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与确定交易免税性质有关的重大判断(包括投入和假设)的控制有效性。这些程序还包括评估信息，包括相关税务机关的税收裁决、外部意见和其他税收建议、税法以及管理层用来支持管理层关于交易符合免税条件的立场的其他相关证据。拥有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估交易、相关假设和管理层的某些陈述，以及相关税法的应用。

收入确认-完成时的合同估计

正如合并财务报表附注1所述，在截至2020年12月31日的一年中，该公司566亿美元的收入中有很大一部分来自与复杂航空航天或国防设备或相关服务的设计、开发、制造或修改相关的长期合同。履行履约义务的时间因公司各业务的产品和服务组合、客户基础和合同条款的不同而有所不同。由于控制权不断移交给客户，公司几乎所有来自雷神情报和太空部门以及雷神导弹和防务部门的收入都随着时间的推移而确认。该公司在普惠部门的某些长期售后合同的收入在合同期内被确认为一系列日常履行义务，随时准备提供备件、产品维护和售后服务。对于在一段时间内履行的履约义务，收入按完工百分比确认，使用迄今发生的成本相对于完工时的估计总成本来衡量进展情况。由于公司许多履约义务需要执行的工作的性质，完工时总收入和成本的估计很复杂，受许多变量的影响，需要管理层在逐个合同的基础上做出重大判断。在雷神情报和空间部门以及雷神导弹和国防部门，变数和重大判断涉及关键合同事项、完工进度和相关计划时间表, 确定了风险和机会以及收入和成本估计中的相关变化。合同的风险和机会涉及管理层实现进度的能力和成本、考虑客户指示的计划交付延迟或减少、技术要求、客户活动水平以及相关的可变因素。管理层还对以下变量作出判断：劳动生产率和可用性的估计、要执行的工作的复杂性和范围、材料的可用性和成本、完成履行义务的时间长度、公司分包商的执行情况、从客户获得资金的可用性和时机、间接费用成本率，以及满足某些合同要求的公司产业合作协议的估计成本。在Pratt&Whitney部门内，这些变量和重要判断与当前和过去的维护成本和频率经验相关。管理层在完工时定期审查合同估计数，并且不少于每年一次，或者在情况变化需要修改先前估计数的情况下审查合同估计数。

我们决定执行与收入确认-完成时的合同估计相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在制定完成时的总收入和总成本估计时的重大判断，包括基于合同的重大判断和假设。这反过来又导致审计师在执行程序和评估与管理层对合同完成时的总收入和总成本的估计有关的审计证据时具有高度的判断力、主观性和努力。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认过程有关的控制措施的有效性，包括完成时对总收入和总成本估计的控制。这些程序还包括测试管理层制定完成时的预计总收入和总成本的流程。测试管理的过程包括在测试的基础上评估某些有意义的项目的合理性
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管理层针对每个合同或履行义务所考虑的判断和变量。评估与完工时总收入和总成本估计有关的重大判断和假设涉及评估所使用的重大判断和假设是否合理，考虑到：(I)管理层的历史预测准确性，(Ii)支持上述相关变量的证据，(Iii)会计政策的一致应用，以及(Iv)及时识别可能需要修改先前估计的情况。

某些商誉和未摊销无形资产减值评估

如综合财务报表附注1和附注2所述，截至2020年12月31日，公司的综合商誉余额和无形资产余额分别为543亿美元和405亿美元。无形资产包括截至2020年12月31日的87亿美元未摊销无形资产。商誉和未摊销无形资产每年都要接受减值测试，如果事件或环境变化表明资产可能减值，则会更频繁地进行减值测试。在2020年第二季度，管理层观察到几家航空公司客户破产、航空公司购买飞机的延迟和取消、机队退役和生产时间表的重新定位。这些因素导致管理层对恢复新冠肺炎商业飞行前活动时间的预期恶化，从而降低了对未来销售额和现金流的预期。管理层认为这些因素是一个触发事件，需要对其商业航空业务中的商誉、无形资产和其他资产进行减值评估。柯林斯航空航天公司两个报告部门的账面价值超过了贴现现金流的总和，导致商誉减值32亿美元。在编制报告单位和未摊销无形资产的公允价值估计时，管理层需要作出重大判断，以确定使用定性评估或定量评估的适当性。对于对商誉和未摊销无形资产进行的量化评估，公允价值主要基于分别使用贴现现金流量法和特许权使用费减免法的收益法，这两种方法都有与销售增长率、预计营业利润、终端增长率相关的重大假设。, 折扣率和特许权使用费。减值测试将账面价值与估计公允价值进行比较。如果账面价值超过公允价值，则账面价值减少到公允价值。

我们认定执行与某些商誉和未摊销无形资产量化减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在制定这些资产的公允价值计量时的重大判断。这反过来又导致审计师在执行评估管理层公允价值计量的程序以及与销售增长率、预计营业利润、终端增长率和贴现率有关的商誉和未摊销无形资产的适用重大假设时具有高度的判断力、主观性和努力。此外，审计工作还涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉和未摊销无形资产量化减值评估有关的控制措施的有效性，包括对公司报告单位和未摊销无形资产估值的控制。这些程序还包括测试管理层制定公允价值估计的程序，其中包括评估贴现现金流的适当性和免除特许权使用费方法；测试估计中基础数据的完整性、准确性和相关性；以及评估管理层使用的有关销售增长率、预计营业利润、终端增长率和贴现率的重要假设。评估管理层有关销售增长率、预计营业利润和终端增长率的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到(I)报告单位和未摊销无形资产目前和过去的业绩，(Ii)与外部市场和行业数据的一致性，以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现现金流和特许权使用费方法的减免，以及终端增长率和折扣率假设。


/s/普华永道会计师事务所
波士顿，马萨诸塞州
2021年2月8日

自1947年以来，我们一直担任本公司的审计师。

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雷神技术公司
合并业务报表
(百万美元，每股除外；股票百万股)202020192018
净销售额：
产品销售$43,319 $32,998 $24,141 
服务销售13,268 12,351 10,560 
总净销售额56,587 45,349 34,701 
成本和费用：
产品销售成本38,137 26,910 21,083 
售出服务成本9,919 7,688 6,382 
研发2,582 2,452 1,878 
销售、一般和行政5,540 3,711 2,864 
总成本和费用56,178 40,761 32,207 
商誉减值(3,183)— — 
其他收入，净额885 326 383 
营业利润(亏损)(1,889)4,914 2,877 
营业外费用(收入)，净额
非服务养老金福利(902)(829)(659)
利息支出，净额1,366 1,591 1,032 
营业外总费用(净额)464 762 373 
所得税前持续经营所得(亏损)(2,353)4,152 2,504 
所得税费用575 421 1,098 
持续经营的净收益(亏损)(2,928)3,731 1,406 
减去：子公司持续运营收益中的非控股权益181 221 190 
普通股股东持续经营的收益(亏损)(3,109)3,510 1,216 
停产业务(注3)：
停业收入(亏损)(216)4,091 5,776 
非持续经营的所得税费用151 1,874 1,528 
非持续经营的净收益(亏损)(367)2,217 4,248 
减去：子公司停产收益中的非控股权益43 190 195 
普通股股东非持续经营的收益(亏损)(410)2,027 4,053 
普通股股东应占净收益(亏损)$(3,519)$5,537 $5,269 
普通股股东应占每股收益(亏损)-基本
普通股股东持续经营的收益(亏损)$(2.29)$4.11 $1.52 
停业收入(亏损)(0.30)2.37 5.06 
普通股股东应占净收益(亏损)$(2.59)$6.48 $6.58 
普通股股东应占每股收益(亏损)-摊薄
普通股股东持续经营的收益(亏损)$(2.29)$4.06 $1.50 
停业收入(亏损)(0.30)2.35 5.00 
普通股股东应占净收益(亏损)$(2.59)$6.41 $6.50 
加权平均流通股数量：
基本股份1,357.8 854.8 800.4 
稀释后股份1,357.8 863.9 810.1 
见合并财务报表附注
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目录
雷神技术公司
综合全面收益表(损益表)
(百万美元)202020192018
持续经营和非持续经营的净收益(亏损)$(3,295)$5,948 $5,654 
养老金和退休后福利计划
期间产生的净精算损失(202)(543)(1,819)
在此期间产生的先前服务积分(成本)2,095 (6)(22)
精算损失和前期服务费用摊销373 228 344 
其他(51)(93)105 
养老金和退休后福利计划2,215 (414)(1,392)
可供出售证券的未实现亏损— — (5)
未实现现金流套期保值变动263 18 (323)
外币折算调整609 268 (518)
税前其他综合收益(亏损)3,087 (128)(2,238)
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税(费用)福利(547)43 400 
其他综合收益(亏损)，税后净额2,540 (85)(1,838)
综合收益(亏损)(755)5,863 3,816 
减去：可归因于非控股权益的综合收益224 399 355 
普通股股东应占综合收益(亏损)$(979)$5,464 $3,461 
见合并财务报表附注
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目录
雷神技术公司
合并资产负债表
(百万美元，每股除外；股票数千股)20202019
资产
流动资产
现金和现金等价物$8,802 $4,937 
应收账款净额9,254 8,743 
合同资产9,931 4,462 
库存，净额9,411 9,047 
与非持续经营相关的资产64 31,823 
其他资产，流动5,914 2,565 
流动资产总额43,376 61,577 
客户融资资产3,144 3,463 
固定资产净额14,962 10,322 
经营性租赁使用权资产1,880 1,252 
商誉54,285 36,609 
无形资产，净额40,539 24,473 
其他资产3,967 1,919 
总资产$162,153 $139,615 
负债、可赎回的非控制性权益和股权
流动负债
短期借款$247 $2,293 
应付帐款8,639 7,816 
应计员工薪酬3,006 1,353 
其他应计负债10,401 8,417 
合同责任12,889 9,014 
与非持续经营有关的负债116 14,443 
目前到期的长期债务550 3,258 
流动负债总额35,848 46,594 
长期债务31,026 37,701 
非流动经营租赁负债1,516 1,093 
未来养老金和退休后福利义务10,342 2,487 
其他长期负债9,537 7,414 
总负债88,269 95,289 
承担和或有负债(附注19)
可赎回的非控股权益32 95 
股东权益：
股本：
优先股，$1票面价值；250,000授权股份；无已发行或未偿还
— — 
普通股，$1票面价值；4,000,000授权股份；1,706,173和1,450,845已发行股份
36,930 23,019 
国库股-186,734和586,479按平均成本计算的普通股
(10,407)(32,626)
留存收益49,423 61,594 
未赚取的员工持股计划股票(49)(64)
累计其他综合损失(3,734)(10,149)
股东权益总额72,163 41,774 
非控股权益1,689 2,457 
总股本73,852 44,231 
总负债、可赎回的非控股权益和股权$162,153 $139,615 
见合并财务报表附注
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目录
雷神技术公司
合并现金流量表
(百万美元)202020192018
经营活动：
持续经营的净收益(亏损)$(2,928)$3,731 $1,406 
对持续经营的净收入与经营活动提供的净现金流量进行调整：
折旧及摊销4,156 2,708 1,896 
递延所得税(福利)拨备(99)38 763 
股票补偿成本330 268 169 
定期养老金和其他退休后(收入)支出净额(413)(566)(392)
商誉减值费用3,183 — — 
更改：
应收账款1,318 88 (1,147)
合同资产63 (679)(651)
库存412 (1,267)(417)
其他流动资产(445)(984)(645)
应付账款和应计负债(1,666)1,111 2,738 
合同责任1,129 1,234 325 
全球养老金缴费(1,025)(55)(79)
加拿大政府定居— (38)(429)
其他经营活动，净额319 232 (867)
持续经营活动提供的净现金流4,334 5,821 2,670 
投资活动：
资本支出(1,795)(1,868)(1,467)
客户融资资产增加(280)(787)(988)
客户融资资产减少368 128 604 
对企业的投资(附注2)(419)(9)(15,039)
雷神公司合并中获得的现金3,208 — — 
业务处置(附注2)2,556 134 74 
协作无形资产增加(172)(351)(400)
衍生工具合约结算的收入(付款)(32)342 140 
其他投资活动，净额(91)(265)(183)
持续经营的投资活动提供(用于)的净现金流3,343 (2,676)(17,259)
融资活动：
发行长期债券2,004 (19)13,337 
来自停产经营的分销17,207 — — 
偿还长期债务(16,082)(2,693)(2,520)
(减少)短期借款增加，净额(2,041)896 (370)
根据员工股票计划发行普通股的收益15 27 36 
普通股派息(2,732)(2,442)(2,170)
普通股回购(47)(151)(325)
停产业务净转账(至)(2,033)2,387 3,979 
其他融资活动，净额(151)82 242 
持续经营融资活动提供的净现金流量(用于)(3,860)(1,913)12,209 
停产运营：
经营活动提供的现金净额(用于)(728)3,062 3,652 
投资活动提供的净现金(用于)(241)(416)286 
用于融资活动的净现金(1,414)(2,651)(4,244)
非持续经营中使用的净现金流(2,383)(5)(306)
外汇汇率变动对持续经营现金及现金等价物的影响54 1 (6)
外汇汇率变动对非持续经营现金及现金等价物的影响(76)(20)(114)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)1,412 1,208 (2,806)
年初现金、现金等价物和限制性现金4,961 3,731 6,118 
年初与非持续经营有关的资产内的现金、现金等价物和限制性现金2,459 2,481 2,900 
现金、现金等价物和限制性现金，年终8,832 7,420 6,212 
减去：限制现金，包括在其他资产中30 24 38 
减去：现金、现金等价物和停产业务的限制性现金— 2,459 2,481 
现金和现金等价物，年终$8,802 $4,937 $3,693 
现金流量信息的补充披露(1):
支付的利息，扣除资本化金额后的净额$1,628 $1,801 $1,027 
已缴纳所得税，扣除退款后的净额1,716 1,768 1,714 
(1)其他金额包括持续经营和非持续经营付款。
见合并财务报表附注
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目录
雷神技术公司
合并权益变动表
(百万美元，每股除外；股票数千股)202020192018
1月1日的股本$44,231 $40,610 $31,421 
普通股
1月1日的余额23,019 22,514 17,574 
根据员工计划发行的普通股417 525 423 
为雷神公司发行的普通股和股权奖励10,897 — — 
奥的斯分销的普通股调整2,598 — — 
为罗克韦尔柯林斯公司发行的普通股和股权奖励— — 4,523 
从非控股权益购买子公司股份，净额(1)(20)(6)
12月31日的结余36,930 23,019 22,514 
库存股
1月1日的余额(32,626)(32,482)(35,596)
根据员工计划发行的普通股2 7 6 
回购普通股(43)(151)(329)
为雷神公司发行的普通股和股权奖励22,269 — — 
为罗克韦尔柯林斯公司发行的普通股和股权奖励— — 3,437 
其他(9)— — 
12月31日的结余(10,407)(32,626)(32,482)
留存收益
1月1日的余额61,594 57,823 55,242 
净收益(亏损)(3,519)5,537 5,269 
对运营商分配的留存收益进行调整(5,805)— — 
普通股分红(2,732)(2,442)(2,170)
员工持股计划普通股分红(50)(70)(71)
可赎回非控股权益公允价值调整— 4 7 
ASU 2018-02采用影响(注20)— 745 — 
收入标准采用影响— — (480)
其他，包括亚利桑那州立大学2016-13年度的采用影响(注1)(65)(3)26 
12月31日的结余49,423 61,594 57,823 
未赚取的员工持股计划股票
1月1日的余额(64)(76)(85)
根据员工计划发行的普通股15 12 9 
12月31日的结余(49)(64)(76)
累计其他综合收益(亏损)
1月1日的余额(10,149)(9,333)(7,525)
其他综合亏损，税后净额2,540 (71)(1,808)
开利与奥的斯的分离3,875 — — 
ASU 2018-02采用影响(注20)— (745)— 
12月31日的结余(3,734)(10,149)(9,333)
非控股权益
1月1日的余额2,457 2,164 1,811 
净收入224 411 385 
减去：可赎回的非控制利息净收入(4)7 (4)
其他综合收益(亏损)，税后净额— (12)(30)
可归因于非控股权益的股息(159)(268)(315)
从非控股权益中出售(购买)子公司股份，净额66 70 (23)
收购(处置)非控制性权益，净额1 (23)(8)
开利与奥的斯的分离(865)— — 
出资(分配)(31)108 342 
其他— — 6 
12月31日的结余1,689 2,457 2,164 
截至12月31日的股本$73,852 $44,231 $40,610 
补充股票信息
根据员工计划发行的普通股，净额2,689 3,883 2,775 
回购的普通股股份330 1,133 2,727 
为雷神公司发行的普通股和股权奖励652,638——
普通股每股股息$2.16 $2.94 $2.84 
见合并财务报表附注
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目录
合并财务报表附注
注1：会计原则的列报和汇总依据
财务报表的编制要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
离职事务处理和分配。2020年4月3日，联合技术公司(UTC)(后来更名为雷神技术公司)完成了之前宣布的将其业务分离为三家独立的上市公司-UTC、Carrier Global Corporation(Carrier)和Otis Worldwide Corporation(OTIS)(此类分离，即分离交易)的工作。UTC将开利普通股的所有流通股和奥的斯普通股的所有流通股分配给在2020年3月19日(分配的创纪录日期)交易结束时持有UTC普通股的UTC股东。UTC分布式866,158,910和433,079,455开利和奥的斯的普通股分别在分销中生效，均于美国东部时间2020年4月3日凌晨12点01分生效。开利和奥的斯的历史业绩均作为非持续业务列报，因此已被排除在列报的所有期间的持续业务和分部业绩之外。除非另有说明，否则所有这些合并财务报表中的金额和活动都是在持续经营的基础上列报的，其中包括将某些长期资产和负债重新分类为流动资产，使用相关合同或计划的期限作为我们的经营周期。有关详细信息，请参阅下面的“注3：停产业务”和“合并和分类”。
雷神合并。2020年4月3日，在分离交易和分销完成后，根据日期为2019年6月9日的合并协议和计划(经修订)，UTC和雷神公司(雷神)完成了之前宣布的全股票对等交易(雷神合并)。在完成与雷神公司的合并后，雷神公司成为联合技术公司的全资子公司，联合技术公司更名为“雷神技术公司”。
除文意另有所指外，术语“我们”、“公司”、“雷神技术公司”和“RTC”指的是联合技术公司及其子公司，指的是雷神公司合并之前的时期，以及合并后的公司雷神技术公司，指的是雷神公司合并后的时期。除非上下文另有要求，否则术语“雷神公司”或“雷神公司”是指雷神公司及其子公司在雷神公司合并之前。UTC被确定为合并中的会计收购方，因此，雷神技术公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度的财务报表包括雷神公司在2020年4月3日完成合并后的财务状况和经营业绩。
新冠肺炎大流行。2020年3月，冠状病毒病2019年(新冠肺炎)被世界卫生组织宣布为大流行，美国政府宣布为全国紧急状态。这场大流行对美国和全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链和金融市场，并导致世界各地许多司法管辖区的严重旅行限制、强制设施关闭以及原地避难和社会疏远命令。雷神科技正在采取一切审慎措施来保护我们员工的健康和安全，例如实行社交距离、对我们所有的设施进行深度清洁、体温筛查、健康调查问卷，以及让我们的员工在可能的情况下在家工作。我们还采取了适当行动，帮助支持我们的社区应对这一流行病带来的挑战，包括生产和捐赠个人防护装备。
我们的业务和运营以及我们经营的行业受到美国和世界各地公共和私营部门应对新冠肺炎传播的政策和倡议的重大影响，例如实施旅行限制和采用远程工作。此外，公众对航空旅行的情绪也产生了重大影响。我们在2020年第一季度开始遇到与新冠肺炎相关的问题，主要与工厂关闭数量有限、员工人数不足以及供应商交货中断有关，最明显的是我们的柯林斯航空航天系统公司(柯林斯航空航天公司)和普惠公司的业务。
航空旅行和商业活动继续受到干扰，商业活动受到严重限制，特别是在航空航天和商业航空行业，这些都对全球供应、需求和分销能力产生了负面影响。这些状况始于2020年第二季度，一直持续到2020年剩余时间。特别是，新冠肺炎疫情导致的航空旅行史无前例的减少对我们的航空公司和飞机制造商客户以及他们对我们的柯林斯航空航天公司和普惠公司业务的产品和服务的需求造成了不利影响。根据最近的公开数据，由于大流行，2020年前11个月的营收客运里程(RPM)与前一年相比下降了约65%。因此，我们的航空公司客户报告机队利用率大幅下降，飞机停飞和计划外退休，并推迟，在某些情况下，取消了新飞机的交付。航空公司已经转向节约现金的行为，比如由于飞行时间和飞机利用率下降而推迟发动机维护，要求延长付款期限，推迟交付新飞机和备用发动机，以及
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目录
申请发动机维修折扣。一些航空公司的客户已经申请破产，因为他们无法履行他们的财务义务。此外，由于原始设备制造商(OEM)客户推迟和取消订单，我们看到采购订单随着公开传达的飞机生产量而下降。我们继续关注这些趋势，并与我们的客户密切合作。我们一直并将继续积极降低成本和调整生产计划，以适应需求的下降。 我们还一直在采取行动来保存资本和保护我们业务的长期需求，包括削减可自由支配的支出，大幅削减资本支出和研发支出，在2020年暂停股票回购，推迟业绩增长和实施临时减薪，冻结非必要的招聘，将员工重新安置到国防工作，在需要时让员工休假，以及裁员。2020年，我们记录的重组费用总额为$777100万美元主要与我们的柯林斯航空航天公司和普拉特惠特尼公司为保存资本而进行的裁员有关，以及由于雷神公司合并而在我们的公司总部进行的裁员。前雷神公司业务虽然受到轻微影响，但并未因新冠肺炎疫情而发生重大设施关闭或其他重大业务中断。
鉴于上述新冠肺炎疫情造成的影响，我们预计我们未来的运营业绩，特别是我们的柯林斯航空航天和普惠业务的运营业绩将继续受到重大负面影响。我们对新冠肺炎大流行及其潜在财务影响的预期是基于现有信息和假设，我们认为这些信息和假设目前是合理的；然而，实际的财务影响具有高度的不确定性，受多种因素和未来发展的影响。虽然我们认为，由于航空旅行需求的根本驱动因素，航空航天行业的长期前景仍然乐观，但商业空中交通水平何时开始恢复，以及运力是否以及在什么时候将恢复和/或超过新冠肺炎之前的水平，仍存在很大的不确定性。我们的最新估计是，这种复苏可能发生在2023年或2024年。可能会出现新的信息，涉及新冠肺炎大流行的范围、严重程度和持续时间，大流行的任何恶化，变异毒株的影响，大流行是否会继续爆发，遏制大流行传播或治疗其影响的行动，疫苗的提供时间，疫苗的分发、接受度和效力，以及政府、企业和个人应对大流行所采取的行动(包括对旅行和交通的限制，以及休闲和商务旅行模式和工作环境的变化)等。其中一些行动和相关影响可能是未来继续存在的趋势，即使在大流行不再构成重大公共卫生风险之后也是如此。
我们认为，主要由于新冠肺炎疫情导致的总体经济和市场状况的恶化是2020年第一季度和第二季度的触发事件，需要对我们的商业航空航天业务柯林斯航空航天和普惠公司的商誉、无形资产和其他资产进行减值评估。从2020年第二季度开始，我们观察到几家航空公司客户破产、航空公司飞机采购延迟和取消、机队退役和OEM生产计划重新定位，我们的柯林斯航空航天和普惠公司业务的收入大幅下降，原因是飞行时数、机队利用率、商店参观和商业OEM交付减少。这些因素导致我们对恢复新冠肺炎商业飞行前活动时间的预期下降，这进一步降低了我们未来的销售和现金流预期。根据我们在2020年第二季度的最新预测假设，我们得出结论，我们的两个柯林斯航空航天报告部门的账面价值大于它们各自的公允价值，因此，记录了商誉减值费用#美元。3.21000亿美元。我们没有发现2020年第三季度我们的预期有任何进一步恶化，因此没有触发事件。
我们完成了截至2020年10月1日的年度商誉减值测试，并确定无需对我们商誉的账面价值进行额外调整。有关更多信息，请参阅“附注2：收购、处置、商誉和无形资产”。
此外，在2020年，我们记录了柯林斯航空航天和普惠公司业务的非商誉资产减记和重大不良完工估计(EAC)调整，主要涉及：
•我们的应收账款和合同资产的信贷损失估计增加了#美元。387一亿美元，
•对普惠商用发动机售后合同进行不利的EAC调整，原因是预计维护保证期为#美元的变化导致预计收入下降。334一亿美元，
•柯林斯航空航天公司的合同资产和库存减值，原因是预计一架商用飞机的机队退役速度将加快，导致未来客户活动估计减少，减值为#美元。146一亿美元，
•不利的EAC调整为#美元。1291.6亿美元与普惠(Pratt&Whitney)一份客户合同重组导致的预计收入下降有关，
•一美元89普惠(Pratt&Whitney)商用飞机项目资产减值1.6亿美元，
•柯林斯航空航天公司一个商号$的减值57一亿美元，
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•普惠(Pratt&Whitney)商业售后合同的净不利EAC调整，基于预计未来客户活动的变化为#美元。75一亿美元，
•普惠(Pratt&Whitney)不利的EAC调整与间接费用转移到军事合同有关，金额为#美元。441000万美元，以及
•与普惠公司一项商业融资安排相关的准备金为#美元。432000万。
正如在“注8：商业航空航天行业资产和承诺”中进一步描述的那样，我们与航空公司和飞机制造商客户有关的风险敞口很大，包括大量应收账款和合同资产余额。鉴于与大流行的严重程度和持续时间相关的不确定性，以及大流行的任何恶化、病毒株的突变和疫苗的时机和影响，以及大流行是否会进一步爆发及其对整个航空航天行业的影响，我们可能需要在未来一段时间内记录额外的费用或损失。
虽然新冠肺炎对我们的商业业务的影响很大，但我们目前相信我们有足够的流动性来承受目前估计的影响。
“会计原则概要”。由于雷神公司的合并和分离交易，我们的几项会计政策已经修改，并增加了某些额外的政策。以下是雷神技术公司的重要会计原则。
合并和分类。合并财务报表包括雷神技术公司的账目，以及所有全资拥有、多数控股和以其他方式控制的国内外子公司。所有的公司间交易都已被取消。对于某些流动资产和负债的分类，我们的合同或计划的期限被用来定义我们的运营周期，通常长于一年。我们的流动资产和负债包括与我们的售后市场和开发安排相关的合同资产和负债，这些资产和负债的跨度一般长达15年。
作为分离交易、分销和雷神公司合并的结果，对上一年度的金额进行了某些重新分类，以符合本年度的列报。这些重新分类包括根据我们经营周期的持续时间列报流动资产和负债、将某些未开票应收账款从应收账款、净资产重新分类到合同资产、在我们的现金流量列报中对租赁摊销进行重新分类、在我们的部门列报中进行重新分类，以及将历史承运人和奥的斯的业绩重新分类为非连续性业务。
估计的使用。我们的合并财务报表是基于美国公认会计原则(GAAP)的应用，该原则要求我们对未来事件做出估计和假设，这些事件会影响我们的合并财务报表和附注中报告的金额。如上所述，新冠肺炎疫情将在多大程度上直接或间接影响我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流，包括销售、费用、准备金和津贴、资产可回收率和东非共同体的调整，将取决于高度不确定的未来发展，包括可能出现的关于新冠肺炎和相关遏制和治疗行动的新信息，以及对当地、地区、国家和国际客户和市场的经济影响。我们已经在财务报表中对新冠肺炎的影响做出了估计，这些估计在未来一段时间内可能会发生变化。未来的其他事件，包括新冠肺炎，及其影响无法确定。因此，估算的确定需要运用判断力。实际结果可能与这些估计不同，任何此类差异都可能对我们的合并财务报表产生重大影响。
现金和现金等价物。现金和现金等价物包括手头现金、活期存款和流动性强、原始到期日不超过三个月的短期现金投资。现金及现金等价物的估计公允价值因其到期日较短而接近账面价值。
有时，我们需要在某些银行保留现金存款，以履行与收购或资产剥离有关的合同义务或其他法律义务。截至2020年12月31日和2019年12月31日，此类限制性现金的金额约为$30百万美元和$24分别为百万美元。这些受限现金不包括在现金和现金等价物中，而包括在我们综合资产负债表上的其他资产、流动资产和其他资产中。
应收账款。应收账款按预计收回的净额列报。信贷损失准备是通过评估客户信誉、历史付款和损失经历、当前经济状况以及未偿还应收账款的年龄和状况等因素，为预期的终身信贷损失准备的。有关我们如何根据会计准则更新(ASU)2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量，制定我们的信用损失准备的其他信息，请参阅下面的会计声明部分。
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未开票应收账款是指根据合同条款目前不应向客户开具账单的收入，包括商业合同项下的未开票金额，其中付款完全取决于时间的推移。这些项目预计将在正常业务过程中开具账单和收款。截至2020年12月31日和2019年12月31日的应收账款包括未开单的应收账款#美元。228百万美元和$265分别为600万美元，其中主要包括商业航空客户的未开单应收账款。其他不受时间影响的未开单应收账款包括在合并资产负债表的合同资产中，通常被归类为流动资产。
承包资产和负债。合同资产和负债表示收入确认时间上的差异，这与从我们的客户那里收到现金的时间不同。 顾客。合同资产反映已确认的收入和在客户开单前已履行或部分履行的义务。
合同债务与根据合同履行情况满意之前收到的付款有关。我们根据合同中规定的条款从客户那里收到付款。
合同资产和合同负债通常被归类为流动资产，因为我们的运营周期一般超过一年。关于合同资产和负债的进一步讨论见“附注6：合同资产和负债”。
库存。存货以成本或估计可变现价值中的较低者表示，主要基于先进先出(FIFO)或平均成本法。
通过将单个部件的库存水平与未来销售预测或生产需求和历史使用率进行比较，以确定转售价值或重置价值低于可库存成本的库存，来估计超额、陈旧和移动缓慢库存的估值储备。管理层在确定这些储备是否充足时考虑的其他因素包括：单个库存部件是否符合当前规格，是否可以替代当前正在销售或用作服务部件的部件、整体市场状况以及其他库存管理措施。制造成本被分摊到当前的生产合同中。在我们的商业航天业务中，超出标准制造成本的额外成本在达到一定的门槛时会被计入费用。
权益法投资。我们有能力施加重大影响但不受控制的投资，按照权益会计方法核算，并计入综合资产负债表中的其他资产。根据这一会计方法，由于被投资方的活动与持有投资的业务部门的运营密切相关，我们在被投资方的净收益或亏损中的份额计入综合经营报表中的其他收入净额。每当发生事件或环境变化表明权益法投资的账面价值可能受到减损时，我们都会对此类投资进行评估。如果权益法投资的价值下降被确定为非暂时性的，则在当期收益中计入亏损。RTC向根据权益法入账的未合并实体销售产品和向其购买产品和服务，这些实体被视为关联方。这项活动不被认为是RTC综合经营报表或综合资产负债表的重要内容。
客户融资资产。客户融资资产(CFA)与我们向航空公司提供融资的商业航空业务相关 顾客。我们的融资主要涉及租赁产品，其次是票据和应收租赁款项。在某些有限的情况下，我们代表我们的航空公司客户支付押金，以确保飞机制造商的生产时段，这种交付前的付款包括在我们的应收票据中。任何没有资金的交付前付款都包括在我们的商业航空融资承诺中，如“附注19：承诺和或有事项”中进一步讨论的那样。我们通过应用财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题842：租赁以及票据和租赁应收账款的利息收入来记录租赁资产的收入。票据和融资租赁的利息收入以及经营租赁资产的租金收入一般计入其他收入，净额计入综合经营报表，而出售经营租赁资产的收益或亏损计入产品销售和销售成本。这些融资安排的当前部分汇总在其他资产中，这些融资安排的流动和非流动部分在综合资产负债表的CFA中汇总。来自资金、收入和某些其他活动的CFA的增减，一般在合并现金流量表中反映为投资活动。租赁资产按成本计价，并在情况显示相关账面金额可能无法收回时对减值进行审查。应收票据和租赁应收账款按预计收回的净额计价。对于应收票据和租赁应收账款，我们根据应收账面价值与相关抵押品的估计公允价值之间的差额，结合信用风险和可收款性的评估，确定特定的风险准备金。截至12月31日, 2020年和2019年与CFA相关的储备不是实质性的。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们没有任何被视为拖欠、非应计状态、逾期90天或更长时间或被视为减值的重大余额。
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企业合并。一旦企业被收购，收购的可识别资产和承担的负债的公允价值将与计入商誉的超额成本一起确定。根据要求，初步公允价值在企业被收购后确定，公允价值的最终确定不迟于收购之日起一年完成。
在2018年收购罗克韦尔柯林斯和2012年收购Goodrich，以及在较小程度上于2020年收购雷神公司方面，我们在某些合同上记录了与客户合同义务相关的承担负债，这些合同的经济回报低于收购日期在市场交易中可以实现的负债。我们根据项目的估计现金流加上将合同转让给市场参与者所需的合理合同利润率来衡量这些假定的负债。这些负债正在根据基本的债务模式摊销，这反映在合同上发生的费用上。合同债务余额为#美元。1,243百万美元和$1,4082020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的合同债务消费总额为#美元。295百万，$345百万美元和$252分别为100万美元，预计未来消费量如下：#美元2232021年为100万美元，1192022年为100万美元，962023年为100万美元，1152024年为100万美元，1302025年为100万美元，560之后的百万美元。
商誉和无形资产。商誉是指超过分配给被收购企业基础净资产的公允价值的成本。商誉 被视为具有无限期寿命的无形资产不摊销，但每年都要接受减值测试，或者如果事件或情况变化表明资产可能减值，则需要更频繁地进行减值测试。商誉减值测试将报告单位的账面价值与其估计公允价值进行比较。如果账面价值超过公允价值，则账面价值减少到公允价值。在制定我们对报告单位和未摊销无形资产公允价值的估计时，在确定使用定性评估或定量评估的适当性时，需要做出重大判断。就所进行的量化评估而言，公允价值主要基于采用贴现现金流量法或特许权使用费减免法的收入法，该等方法有重大假设，包括销售增长率、预计营业利润、终端增长率、折扣率和特许权使用费。这些假设每年都会发生变化，并直接受到全球市场状况等因素的影响。当发生表明账面净值将无法在未来现金流中收回的事件时，有限寿命的无形资产将进行减值测试。
无形资产包括专利、商标/商号、客户关系、排他性资产、开发的技术和包括协作资产在内的其他无形资产。购进的无形资产在购进会计中按公允价值确认。有限年限的无形资产在适用的使用年限内摊销至销售和销售成本、一般和行政费用。排他性资产是为确保在新飞机平台上提供产品的某些合同权利而支付的商业航空费用。我们把这种付款的摊销归类为销售额的减少。当获得不同的权利，并且有足够的增量现金流支持所建立的资产的可回收性时，此类付款被资本化。否则，付款的适用部分将被计入费用。此外，就我们2012年收购罗尔斯-罗伊斯在国际航空发动机股份公司(IAE)的所有权和合作权益的协议而言，额外的款项应支付给劳斯莱斯，这取决于截至2027年6月，使用V2500动力的飞机在收购之日每小时飞行一小时。这些飞行小时付款将作为协作资产资本化，并摊销至销售成本。
有限年限无形资产的使用年限是根据无形资产的性质和使用该无形资产的行业来估算的。这些无形资产是根据无形资产的经济利益的消耗模式(如相关现金流所代表的)进行摊销的，这可能导致采用非直线摊销方法。对于我们的商业航空合作资产和独家安排，经济效益模式通常导致在开发期间不摊销，从项目进入满负荷生产和售后周期开始摊销。如果经济效益模式不能可靠地确定，或者直线摊销近似于经济效益模式，可以使用直线摊销法。预计使用寿命的范围如下：
年数
协作资产
30
客户关系和相关计划
3从现在到现在32
发达的技术
15至25
专利和商标
4至30
排他性资产
5至25
租约。我们根据2019年1月1日通过的ASC主题842：租赁对租赁进行会计处理。作为承租人，我们在合并资产负债表上记录所有租期超过12年的租约的使用权资产和租赁负债
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月份。租赁分为融资型或经营型，其分类影响综合经营报表中的费用确认模式。
我们签订租赁协议，使用房地产空间、车辆、信息技术设备和某些其他设备。 运营租赁和融资租赁下的设备。我们确定一项安排在开始时是否包含租赁。经营租赁包括经营租赁使用权资产、经营租赁负债当期部分的应计负债以及综合资产负债表中的经营租赁负债。融资租赁对我们的综合资产负债表或综合业务表并不重要。
使用权资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。租赁使用权资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大多数租约没有提供隐含利率，我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值，并在易于确定的情况下使用隐含利率。我们通过包括相关行业利率在内的市场来源来确定我们的增量借款利率。我们的租赁使用权资产还包括在生效日期或之前支付的任何初始直接成本和租赁预付款，并因在生效日期或之前收到的任何租赁奖励而减少。我们的某些租约包括浮动付款，这可能会根据租赁开始后事实或情况的变化而变化。我们从租赁使用权资产和租赁负债中剔除可变支付，但不考虑固定支付，而是在发生时扣除费用可变支付。短期合同的可变租赁费用和租赁费用不是租赁费用的重要组成部分。我们的一些租约包括延长或终止租约的选择权。当我们合理确定将行使选择权时，我们将这些选择权计入我们的使用权资产和租赁负债的确认中。租赁费用一般在租赁期内以直线方式确认。
在有限的情况下，我们充当出租人，主要是商业航空发动机，其中大部分被归类为运营租赁。这些租约对我们的综合资产负债表或综合业务表并不重要。
其他长寿资产。当事件或环境变化显示相关账面金额可能无法收回时，我们会评估其他长期资产的潜在减值。如果持有和使用的其他长期资产的账面价值超过未贴现的预期未来现金流量之和，账面价值将减记为公允价值。为了使长期资产被视为持有以待处置，我们必须承诺一项处置资产的计划。一旦被视为持有以待处置，该等资产将按账面金额或公允价值中较低者列报。
所得税。 未来所得税是指为税务和财务报告目的而在不同时期报告的交易的税收影响。这些金额包括税务和财务报告资产负债表以及税收结转之间的暂时性差异的税收影响。未来所得税优惠和特定司法管辖区同一纳税组成部分内的应付款项将在综合资产负债表中进行抵销，以便在综合资产负债表中列报。我在正常的业务过程中，量化我们的所得税头寸存在固有的不确定性。我们根据管理层对报告日期的事实、情况和信息的评估，评估我们的所得税头寸，并记录所有需要审查的年度的税收优惠。对于那些税收优惠很可能会持续的税务头寸，我们记录了最大数额的税收优惠，最终与完全了解所有相关信息的税务机关达成和解的可能性超过50%。对于那些不太可能维持税收优惠的所得税职位，财务报表中没有确认任何税收优惠。如适用，相关利息支出也已确认。我们在利息支出中确认与未确认税收优惠相关的应计利息。罚款，如果发生，将被确认为所得税费用的一个组成部分。国家所得税金额一般包括在所得税费用中；然而，国家所得税缴纳与我们的雷神情报与空间公司(RIS)和雷神导弹与防御公司(RMD)细分市场通常可以通过向美国政府提供产品和服务的定价来收回。因此，这些州所得税通常分配给合同，并在支付(收回)或以其他方式与美国政府商定可分配时重新分类为销售、一般和行政费用。
我们已经选择了解释全球无形低税所得税(GILTI)作为已发生的期间成本。
收入确认。我们的绝大部分收入来自与复杂航空航天或国防设备或相关服务的设计、开发、制造或修改相关的长期合同。柯林斯航空航天公司和普拉特·惠特尼公司主要为航空航天行业的原始设备制造商和售后服务市场的商业和政府客户提供服务，而RIS和RMD公司主要为国防行业的政府客户提供产品和服务。
当合同得到双方的认可和承诺，确定了当事人的权利，确定了支付条件，合同具有商业实质，对价有可能收回时，我们就会对合同进行核算。对于符合上述要求的某些合同，主要是与外国政府直接签订的合同，我们需要
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以获得某些监管部门的批准。在这些情况下，我们根据根据所有已知事实和情况获得监管部门批准的可能性确认收入。履约义务是在与客户签订的合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。我们与客户签订的一些合同包含单一的履约义务，而另一些合同包含多个履约义务，最常见的情况是合同包含多个不同的部件(如发动机或某些航空航天部件)或跨越产品生命周期的多个阶段，如生产、维护和支持。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。当合同中有多个履约义务时，我们根据每个履约义务的独立销售价格(如果可用)将交易价格分配给每个履约义务。如果没有独立的销售价格，我们估计每个履约义务的独立销售价格，这通常是基于预期成本加保证金的方法。
吾等在厘定每份合约的交易价格时，会考虑客户应付的合约代价，并评估可能影响交易总价的可变对价，包括合约折扣、合约奖励付款、估计奖励费用、飞行时数、飞机降落或长期维修合约上的其他客户使用活动，以及其他可变对价来源。当我们能够合理估计时，我们将可变对价计入我们预期有权获得的最可能金额的交易价格中。我们将估计金额计入交易价格，只要与可变对价相关的不确定性得到解决后，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转，我们就会在交易价格中计入估计金额。这些估计是基于历史经验、预期业绩和我们当时的最佳判断。我们还会考虑我们的合同是否包含重要的融资部分，而它们通常没有。
由于我们不同的产品和服务组合、客户基础和合同条款，我们各业务履行履约义务的时间各不相同。
某些航空航天部件、发动机和备件在某个时间点履行了性能义务。收入在产品控制权转移到客户手中时确认，通常在产品发货时确认。由于帐单通常在产品发货时发生，因此我们通常没有与时间点销售相关的合同资产或合同负债余额。
如果客户在我们执行工作时收到收益，如果客户在资产生产过程中控制资产(控制权的持续转移)，或者客户为客户生产的产品没有替代用途，并且我们有合同权利获得迄今的绩效付款，则履行义务将逐步履行。我们确认几乎所有国防合同以及某些长期航空航天OEM和售后市场合同的超期收入。
我们几乎所有的国防业务收入，主要与我们的RIS和RMD部门有关，以及普惠和柯林斯航空航天公司的次要收入，都是随着时间的推移而确认的，因为控制权不断移交给我们的客户。对于在一段时间内履行的履约义务，收入按完工百分比确认，使用迄今发生的成本相对于完工时的估计总成本来衡量进展情况。发生的成本代表完成的工作，它对应并最好地描述了控制权转移给客户。合同成本可以包括人工、材料、分包商成本或其他直接成本和间接成本。我们与美国政府的合同通常受联邦采购条例(FAR)的约束，并根据生产商品或提供服务的估计或实际成本定价。FAR提供了关于在确定美国政府合同下提供的商品和服务的价格时允许的成本类型的指导。非美国政府合同的定价基于与每个客户的具体谈判。根据我们的美国政府固定价格合同的典型付款条款，客户向我们支付基于绩效的付款(PBPS)或进度付款。PBP是指根据可量化的业绩衡量标准或特定事件或里程碑的实现情况，在合同价格中商定的百分比的中期付款。进度付款是中期付款，最高可达工程进度所产生成本的80%-90%。由于客户在合同完成前保留合同价格的一部分，我们的美国政府固定价格合同通常会导致确认的收入超过我们在合并资产负债表中作为合同资产列报的账单。对于我们的美国政府成本型合同, 客户通常会在短时间内支付我们的费用。对于非美国政府合同，我们通常在工作进展时收到临时付款，但对于某些合同，我们可能有权收到预付款。这类预付款不被认为是重要的融资组成部分，因为它们用于满足在合同早期阶段可能更高的营运资金要求，并保护我们免受对方未能充分履行合同规定的部分或全部义务的影响。我们确认超过确认收入的预付款负债，并在综合资产负债表中作为合同负债列示。
对于我们的某些长期售后合同，收入是在合同期内确认的。我们一般将这类合同视为一系列日常履行义务，随时准备提供备件、产品维护和售后服务。这些安排包括向我们的客户销售包含综合服务的备件，通常被归类为服务销售，相应的成本在综合服务中归类为售出服务的成本
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运营说明书。收入主要按完工百分比确认，使用迄今发生的成本相对于完工时的总估计成本来衡量进度，因为充分的历史证据表明，根据合同提供服务的成本是以非直线方式发生的。对于我们的一些长期售后合同，我们在产品和服务交付之前收到付款，从而产生合同负债余额，而对于其他合同，我们在付款之前交付产品或服务，从而产生合同资产余额。
合同经常被修改，以适应合同规范或要求的变化。当合同修改产生了新的或改变了现有的可强制执行的权利和义务时，我们认为合同修改是存在的。对不明确的货物或服务的合同修改，根据修改的性质，按累积追赶或预期方式计入现有合同的一部分。
如果估计合同成本超过合同安排下预期的产品或服务的估计对价，则确认合同损失拨备。对于新的承诺，我们通常在合同签订时记录损失准备金，但某些合同除外，根据这些合同，损失在收到我们有义务履行的采购订单时记录。对于现有承诺，合同安排的预期损失在亏损变得明显的期间确认。在估计亏损时，根据合同安排预期的产品包括根据合同销售的确定数量的产品，以及在商用发动机、车轮和刹车业务中，未来极有可能销售法规要求的替换部件，这些部件预计将在随后销售以并入原始设备。在我们的商用发动机、车轮和刹车业务中，当OEM产品亏本销售，但每个单独销售活动的OEM和售后服务组合安排是盈利的时，我们会在产品交付时记录OEM产品亏损。
我们定期审查重要合同的竣工预估(EACS)，对于其他合同，不少于每年一次，或者当情况变化需要修改先前的预估时。由于公司许多履约义务需要执行的工作的性质，完工时总收入和成本的估计很复杂，受许多变量的影响，需要管理层在逐个合同的基础上做出重大判断。作为这一过程的一部分，管理层审查信息，包括但不限于任何悬而未决的关键合同事项、完成进度和相关计划时间表、确定的风险和机会以及收入和成本估计的相关变化。风险和机会涉及管理层对实现时间表的能力和成本的判断，考虑客户指示的预定交付的延迟或减少，技术要求，客户活动水平，如飞行小时或飞机降落，以及相关的可变因素考虑。考虑到目前的经济环境，主要是新冠肺炎疫情造成的，管理层与这些考虑因素相关的判断变得越来越重要。管理层必须对合同收入和成本做出假设和估计，包括对劳动生产率和可用性的估计、要执行的工作的复杂性和范围、材料的可用性和成本、完成履行义务的时间长度、分包商的执行情况、从客户获得资金的可用性和时机、间接费用成本率，以及由估计的飞机和发动机利用率和估计的部件使用寿命驱动的当前和过去的维护成本和频率。, 其中之一。成本估算还可能包括满足我们的产业合作协议的估算成本，有时采用抵销义务或国内产业参与(ICIP)协议的形式，这些协议主要是在我们的RIS和RMD部门的某些合同中要求的。这些义务可能不同，也可能不同，这取决于它们的性质。如果向客户支付现金以履行我们的抵销义务，它将被记录为交易价格的降低。
净销售额、销售成本的估计变化以及对随时间确认的合同的营业利润的相关影响按累计追赶基础确认，这是根据履行义务在当期完成的百分比确认利润变化对本期和前期的累积影响。这些估计中的一项或多项的重大变化可能会影响我们一项或多项绩效义务的盈利能力。我们的选管会调整还包括为我们的合同建立损失准备金，以完成百分比为基础。
EAC净调整对我们的经营业绩有以下影响：
(百万美元，每股除外)202020192018
营业利润(亏损)$(643)$(69)$(50)
普通股股东持续经营的收益(亏损)(1)
(508)(55)(40)
普通股股东持续经营的每股摊薄收益(亏损)(1)
$(0.37)$(0.06)$(0.05)
(1)这些金额反映了美国21%的法定税率，这与我们在EAC调整时的税率大致相同。
有关东非地区重大不利调整的更多讨论，请参见上文关于新冠肺炎大流行的讨论。2020、2019年和2018年，营收净减少美元407百万，$106百万美元，并增加了$72百万美元，分别用于
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前几期已履行(或部分履行)的履约义务。这主要与影响收入的EAC调整有关。
作为雷神公司合并的结果，雷神公司的合同在完成合并之日起按完成百分比计算的合同重置为零，因为在该日期只有合同中未履行的部分代表公司的义务。这将在短期内减少这些部门的有利和不利的EAC调整总额，与亏损合同相关的EAC调整除外。有关雷神公司合并的更多信息，请参阅“附注2：收购、处置、商誉和无形资产”。
在我们的柯林斯航空航天公司和普惠公司业务中，我们为航空航天OEM产品的工程和开发产生了合同履行成本，这些产品与现有的或预期的客户合同直接相关。这些成本产生或增强了我们履行这些合同规定的履约义务的能力。我们将这些成本资本化为合同履行成本，只要这些成本可以从相关的合同保证金和客户资金中收回，然后在履行相关履行义务时摊销成本。在知识产权未转让给客户的情况下，我们一般会推迟向客户提供产品工程和开发的资金，并在履行相关业绩义务时确认收入。资本化的合同履行成本为$1,981百万美元和$1,519截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为100万欧元，并归类于我们综合资产负债表中的其他资产，并包括在其他经营活动中，净额计入我们的合并现金流量表中。我们定期评估资本化合同履行成本的减值。我们有一块钱1112020年合同履行成本减值3.8亿美元，不是2019年或2018年的减值。获得合同的成本并不重要。
鉴于与开发新发动机相关的风险和成本，以及所需的大量前期投资(通常需要在发动机的整个预计寿命内产生回报)，普惠公司已达成某些合作安排，其中销售、成本和风险均由各方分担。根据这些协作安排，发动机项目、备件销售和售后业务产生的销售额将按照我们的收入确认政策记录在我们的合并财务报表中。根据协议的条款和性质，我们的合作者应占销售份额的金额将作为销售成本记录在我们的综合财务报表中。与合作安排下的引擎项目相关的成本按发生的费用计入费用。在这些安排下，合作者贡献他们在发动机部件中的计划份额，产生自己的生产成本，并为分担或联合计划成本支付一定的费用。协作者对其分摊的项目成本的报销记录为当时相关费用项目的减少。截至2020年12月31日，合作者对所有商用发动机项目的兴趣范围为13%至49%，包括其他参与者持有的普惠公司部分权益。普惠是所有现有合作安排的主要参与者，除了发动机联盟(EA)，这是与通用电气航空的合资企业，为空客A380飞机营销和制造GP7000发动机。没有单独重要的协作安排，也没有单独的合作者拥有超过31在单个计划中的份额百分比。下表说明了综合业务报表分类以及各期间参与方之间的协作安排所产生的交易金额。
(百万美元)202020192018
协作者销售份额：
产品销售成本$1,183 $2,097 $1,688 
售出服务成本1,374 1,674 1,765 
协作者在计划成本中的份额(已发生费用的报销)：
产品销售成本(147)(190)(209)
研发(177)(219)(225)
销售、一般和行政(99)(101)(87)
在我们的柯林斯航空航天公司和普惠公司的业务中，我们可能会向客户提供购买我们产品的奖励，这可能会导致向这些客户支付款项，这将被视为销售额的减少。
剩余履约义务(RPO)。RPO表示未满足或部分未满足的合同交易总价的合计金额。总RPO为$150.1截至2020年12月31日的10亿美元。在截至2020年12月31日的总RPO中，我们预计大约30%将被确认为未来12个月的销售额。在未来12个月内确认为销售订单的这一百分比取决于我们目前对未来事态发展的估计，这些情况具有很大的不确定性，且无法预测，其中包括可能出现的有关新冠肺炎疫情范围、严重性和持续时间的新信息，遏制其蔓延或应对其影响的行动，以及政府、企业和个人应对疫情所采取的行动，这些行动可能导致客户延误或取消订单。
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研究和开发。公司赞助的研究和开发成本，包括与本公司与成本分摊安排相关的部分的成本，在发生时计入费用，这些成本分摊安排的回收记录为研究和开发费用的减少额，计入应得的研究和开发费用。根据与客户签订的合同执行的客户赞助的研究和开发项目被计入合同成本，并在相关创收合同上报告为销售成本。
外汇兑换。我们以多种不同的货币开展业务，因此受到与汇率变动相关的固有风险的影响。我们的许多外国子公司的财务状况和经营结果通常是以当地货币作为功能货币来衡量的。以外币计价的资产和负债按各自资产负债表日的汇率换算成美元，收入和支出项目按各自期间的平均汇率换算。折算这些子公司资产负债表的合计影响将作为股东权益累计其他综合亏损(AOCL)的单独组成部分递延。
衍生品和套期保值活动。我们使用衍生品工具，包括掉期、远期合约和期权，帮助管理某些外币，并不时帮助管理利率和大宗商品价格敞口。衍生品工具被我们视为风险管理工具，不用于交易或投机目的。从本质上讲，所有金融工具都涉及市场和信用风险。我们与主要的投资级金融机构签订衍生品和其他金融工具，并制定政策监控交易对手的信用风险。我们通过分散交易对手来限制交易对手的风险敞口和集中度。虽然不能保证，但我们预计这些交易对手中的任何一方都不会有任何实质性的不履行行为。我们与不同的交易对手签订受可强制执行的总净额结算安排或类似协议约束的交易。然而，吾等并无选择与单一交易对手抵销多份合约，因此，处于亏损位置的衍生工具的公允价值不会抵销处于收益位置的衍生工具的公允价值。
用于套期保值的衍生品可以被指定并有效地作为合同开始时确定的风险敞口的套期保值工具。所有衍生工具均按公允价值计入资产负债表。用于对冲外币计价资产负债表项目的衍生品直接报告在收益中，同时抵消被对冲项目的交易损益。用于对冲与外币承诺或预期商品购买相关的预期现金流的衍生品，可视情况计入现金流套期保值。被指定为现金流对冲的衍生工具的损益记录在其他全面收益中，并在对冲交易发生时重新分类为收益，作为产品销售或费用的组成部分(视情况而定)。被指定为现金流量套期保值的衍生工具的现金支付或收入记录在其他经营活动中，净额记入合并现金流量表。在某种程度上，以前指定的套期保值交易期权不再是一种有效的对冲，套期保值关系中衡量的任何无效都记录在它发生的那个时期的收益中。
在不符合对冲会计准则的情况下，外币远期合约被用作经济对冲，而这些合约的公允价值变动在发生期间的当期收益中记录。与结算未指定为套期保值工具的衍生工具有关的现金收入或付款在合并现金流量表中记为投资现金流量。有关外币远期合约和净投资对冲的其他资料载于“附注15：金融工具”。
环境。环境调查、补救、运营和维护费用在可能发生责任的情况下应计。 而且数量可以合理估计。最有可能发生的成本是基于对每个地点目前可用的事实的评估，包括现有技术、现行法律法规和以前的补救经验。如果估计范围内没有更大可能的金额，则应计最小值。对于有多个责任方的工地，我们会考虑我们可能按比例分摊的预期补救费用，以及其他各方是否有能力履行其义务，为这些费用建立拨备。具有固定或可靠的未来现金支付的负债被贴现。这些成本中的一部分有资格通过我们向美国政府提供的产品和服务的定价在未来收回。我们定期评估收回这些成本的可能性，这要求我们对我们合同下的成本收回程度以及未来与美国政府的合同活动量做出假设。我们认为，根据政府合同规定和我们收到此类成本补偿的历史，这种回收是可能的，因此，我们已将未来从美国政府收回的这些成本记录在综合资产负债表中的其他资产中。应计环境负债不会因潜在的保险补偿或追索其他各方的潜在赔偿而减少。关于环境补救活动的更多详情，见“附注19：承付款和或有事项”。
养老金和退休后的义务。美国公认会计准则(GAAP)要求资产负债表承认养老金和退休后福利(PRB)计划的资金过剩或资金不足状况。资金状况至少每年在第四季度进行一次衡量，代表计划的预计福利义务(PBO)与计划资产的公平市场价值之间的差额。
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我们养老金和PRB计划资金状况的变化可能是由公司行为引起的，例如缴费或计划条款的变化，或者是收益和损失。损益主要是假设和实际经验变化的结果，而这些假设和实际经验与这些假设不同。主要假设包括贴现率和计划资产预期回报率(EROA)。这些收益或损失在扣除税收影响后计入其他综合收益，直到它们作为净定期收益(收入)费用的一部分摊销。
我们的计划资产的计算“市场相关价值”被用来计算待摊销的递延资产损益金额。与市场相关的资产价值等于调整后的资产公允价值，以反映对五年期实际资产回报和预期资产回报之间的差额的确认和随后的摊销。资产的市场相关价值被用来计算包括在净定期收益(收入)费用中的预期资产回报率。
该公司已选择在摊销损益中使用“走廊”法，将费用确认限制为超过PBO的10%或与市场相关的资产价值的10%以上的未偿还净损益。超过走廊的损益在预计的平均剩余雇员服务期或非在职参与者的预计平均剩余寿命(取决于计划)内摊销为净定期福利(收入)费用。
净定期福利(收入)费用分为营业利润和营业外收入，因此营业利润中只包括服务成本部分，其余部分包括在非服务养老金(收入)费用中。
产品性能义务。我们对某些产品，特别是商用飞机发动机，延长了正常服务和保修政策之外的性能和运营成本保证。此类保证项下的责任以未来产品的性能和耐用性为基础。我们应计的费用是可能的，并且可以合理估计的。此外，由于产品性能问题，我们在服务产品时会产生可自由支配的费用。与这些产品性能和运营成本保证相关的成本需要对整个协议条款进行估计，并要求管理层考虑诸如未来维护要求的范围、飞行和维修时间之间的间隔以及执行服务的未来材料和劳动力成本等因素。这些成本估算在很大程度上是基于历史经验。有关进一步讨论，请参阅“注18：担保”。
会计声明。2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的衡量。本ASU及其相关修订(统称为信贷损失标准)修改了减值模型，以使用预期损失法取代金融工具(包括应收贸易账款、合同资产和表外信贷风险)的已发生损失法。信用损失标准要求考虑更广泛的信息来估计预期的信用损失，包括历史信息、当前经济状况和合理的预测期。本ASU要求营业报表反映对新确认的金融资产的预期信贷损失的估计，以及在此期间发生的预期信贷损失估计的变化，这可能导致提前确认某些损失。
我们采用了一种改进的回溯性方法，从2020年1月1日起采用该标准。截至2020年1月1日，对留存收益的累积影响非现金调整记录为#美元。592000万。采用这一标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
我们主要通过向商业客户销售产品和服务而面临信贷损失，这些产品和服务在综合资产负债表上被记录为应收贸易账款、合同资产、长期应收账款以及票据和租赁应收账款。我们没有任何与向政府客户销售产品和服务相关的信贷损失的重大风险敞口。我们制定信贷损失拨备的方法包括在知情的情况下判断是否需要对我们的历史损失经验进行调整，以反映我们对当前经济状况和合理且可支持的预测期(如适用)的预期。我们利用当前的经济市场数据以及我们可以获得的其他内部和外部信息来为我们的决策提供信息。在某些情况下，我们或许能够对金融资产或表外风险敞口的合同期做出合理且有说服力的预测。对于我们能够做出或获得合理和可支持的预测的时间段，我们会恢复历史损失经验和信息。
我们根据公开信息和直接从客户那里获得的信息，为我们投资组合中的每个客户确定信用评级。我们对客户信用评级、公布的不同评级类别的历史信用违约率以及多个第三方飞机价值出版物进行审查，以此为基础，每季度或在事件和情况需要时验证这些余额的信贷损失拨备的合理性。除信用质量指标外，我们在评估可回收性和风险时考虑的因素包括：任何抵押品或担保权益的潜在价值、重大逾期余额、历史损失以及现有经济状况，包括地理和政治风险。根据本次审查的结果，为每位客户设立信用额度。客户信用评级范围为
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具有极强偿债能力的客户，无担保应收账款违约的客户。我们可能需要抵押品或提前还款来减轻信用风险。
为了估计具有类似风险特征的金融资产的预期信贷损失，我们根据历史经验、当前信息和合理的预测期，当我们存在无法根据协议的合同条款收回到期金额的风险时，确定资产减值。我们通过审查客户相对于合同条款和到期日的余额、当前的经济状况和纠纷解决方案来监控我们持续的信用风险敞口。估计的信贷损失在金融资产不再可收回的期间冲销。
我们还可能因表外风险敞口而蒙受信贷损失，比如某些财务担保和融资承诺。我们已经评估了这些潜在的风险敞口，得出的结论是，截至2020年12月31日，没有重大的相关信贷损失。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计。本次更新中的修订删除了主题740的某些例外情况，包括：当持续经营和其他项目的收入或收益出现亏损时，期间内税收分配的增量方法例外；当外国子公司成为权益法投资时，确认权益法投资的递延税项负债的要求例外；当外国权益法投资成为子公司时，不确认外国子公司的递延税项负债的例外；当年初至今的亏损超过当年预期亏损时，计算过渡期所得税的一般方法例外。在以下方面也有更多的指导：部分基于收入的特许经营税和其他税收，以及对颁布税法和税率变化的临时确认。本ASU的规定在2020年12月15日之后的几年内有效。我们目前正在评估这一ASU对我们合并财务报表的影响。
其他发布但之后才生效的新公告2020年12月31日过去和现在都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
注2：企业收购、处置、商誉和无形资产
商业收购。扣除2020、2019年和2018年收购的现金，我们对企业的投资总额为35,077百万美元(包括承担的债务#美元)4,700百万美元和已发行股票$33,166百万美元)，$9百万美元，以及$30,7832000万美元(包括承担的债务#美元)7,784百万美元和已发行股票$7,960百万)。我们在2020年和2018年对业务的投资主要包括分别收购雷神公司和罗克韦尔柯林斯公司(Rockwell Collins)。
雷神合并。如上所述，根据2019年6月9日修订的合并协议和计划(雷神合并协议)，UTC和雷神公司在UTC完成分离交易和分销后，于2020年4月3日完成了之前宣布的全股票对等合并。雷神公司(前身为纽约证券交易所(NYSE)：RTN)股票在2020年4月3日开市前停止交易，每股雷神公司普通股在合并中转换为收购权2.3348之前在纽约证券交易所交易的UTC普通股的股票代码是“UTX”。雷神公司合并完成后，联合技术公司更名为“雷神技术公司”，其普通股股票于2020年4月3日开始在纽约证券交易所交易，股票代码为“RTX”。
总对价计算如下：
(百万美元)金额
为雷神公司发行的RTC普通股公允价值已发行普通股和既得股权奖励$33,067 
用于置换股权奖励的合并前服务的公允价值99 
合并总对价$33,166 
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为雷神公司发行的RTC普通股和既得股权奖励的公允价值计算如下：
(美元和股票(百万美元，每股金额和兑换率除外)金额
截至2020年4月3日已发行的雷神公司普通股数量277.3
雷神公司合并后获得的雷神公司股票奖励数量(1)
0.4
有权获得合并对价的雷神公司普通股和股权奖励的总流通股277.7
兑换率(2)
2.3348
为雷神公司发行的RTC普通股、已发行普通股和既得股权奖励648.4
RTC普通股每股价格(3)
$51.00 
为雷神公司发行的RTC普通股公允价值已发行普通股和既得股权奖励$33,067 
(1)该股票代表雷神公司因雷神合并而获得的股票奖励，根据雷神2010股票计划，这被认为是“控制权的改变”.某些雷神公司限制性股票奖励和雷神公司限制性股票单位(RSU)奖励，根据雷神公司2010年股票计划发布，由于雷神公司的合并而加速授予。这种既得奖励被转换为获得RTC普通股的权利，其确定为(1)既得奖励数量和(2)交换比率的乘积。
(2)保证兑换比例等于2.3348根据雷神公司合并协议，每股雷神公司普通股换1股UTC普通股。
(三)目前RTC普通股每股价格以RTC截至2020年4月3日的开盘价计算。
初步分配的对价转移到取得的净资产。我们根据收购方法对雷神公司的合并进行会计处理，并要求被收购方(雷神公司)在成交日按公允价值计量收购的可识别资产和承担的负债。以下金额是对雷神公司合并后收购的可确认资产和承担的负债的公允价值的初步确定。截至2020年12月31日，确定所收购资产和承担的负债的公允市值所需的大部分估值研究已经审查并最终敲定；然而，我们对某些c.包括环境在内的本体附属负债、退休金及退休后福利责任及税项仍有待完成相关估值分析。我们预计将在2021年第一季度完成收购价格分配过程，届时我们将最终确定我们的估值和审查。
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任何潜在的调整都可能是与以下提供的初值相关的重大调整。
(百万美元)
现金和现金等价物$3,208 
应收账款1,997 
库存705 
合同资产6,023 
其他资产，流动940 
固定资产4,745 
经营性租赁使用权资产950 
无形资产：19,130 
客户关系12,900 
商号/商标5,430 
发达的技术800 
其他资产1,193 
取得的可确认资产总额38,891 
应付帐款1,455 
应计员工薪酬1,492 
其他应计负债1,797 
合同责任2,991 
长期债务，包括当期债务4,700 
经营租赁负债，非流动部分738 
未来养老金和退休后福利义务11,621 
其他长期负债2,425 
已获得的总负债27,219 
可识别净资产总额11,672 
商誉21,528 
可赎回的非控股权益(34)
转移的总对价$33,166 
雷神公司已确认资产和负债的公允价值调整包括固定资产增加#美元。1.11000亿美元。公允价值调整还包括初步估计的未来养老金和退休后福利债务增加#美元。3.6200亿美元，主要涉及根据雷神公司合并完成日的市场状况重新计量负债，其中包括增量调整#美元。9802020年第四季度增长1.6亿美元，主要是由于我们的人口假设得到了完善。有关详细信息，请参阅“注11：员工福利计划”。在确定收购的可识别资产和承担的负债的公允价值时，对截至该结算日存在的任何重大或有资产或负债进行了审查。初步评估没有注意到与现有法律或政府行动有关的任何重大意外情况。
客户关系无形资产的公允价值是采用收益法的一种形式--现金流量贴现估值法确定的。根据这一方法，可归因于资产的估计未来现金流进行调整，以剔除可归因于辅助资产(如商号或固定资产)的未来现金流。现金流的数量和持续时间都是从市场参与者的角度考虑的。我们对市场参与者未来现金流的估计需要重要的管理层判断力，包括预测的收入增长率、剩余的开发努力、运营业绩(包括公司特定的协同效应)、计划生命周期、材料和劳动力定价以及其他相关客户、合同和市场因素。在适当情况下，净现金流量进行概率调整，以反映与基本假设相关的不确定性，包括与积压相关的取消率、政府对独家和再竞争合同的需求以及再竞争合同的中标率，以及估值中使用的净现金流量的风险概况。然后，使用需要管理层做出重大判断的适当贴现率，将概率调整后的未来现金流贴现至现值。客户关系无形资产的摊销基于我们期望在基础项目的预计经济寿命内实现的经济利益模式。该商号无形资产的公允价值是采用特许权使用费减免法确定的，这是收益法的一种形式。在这种方法下，基于观察到的市场特许权使用费的特许权使用费税率被应用于支持该商号的预计收入，并使用预测的收入增长率预测和贴现率折现到现值。, 这需要管理层做出重大判断。这个
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商标性无形资产已被认定具有无限的生命期。已开发的技术无形资产按经济效益模式进行摊销。上述无形资产包括以下内容：
(百万美元)估计数
公允价值		估计数
生命
获得的客户关系$12,900 25年份
已获得的商号5,430 不定
已获得的发达技术800 
5至7年份
可识别无形资产总额$19,130 
我们还确定了客户在亏损项目上的合同义务，并记录了#美元的负债。222根据实际预期营业亏损和正常化营业利润之间的差额，与这些项目相关的1.6亿美元。这些负债将根据这些合同产生的预期费用模式进行清算。
我们记录了$21.5由于雷神公司的合并而产生的1000亿美元的商誉，这主要与合并业务和现有劳动力价值的预期协同效应有关。由于雷神公司的合并而产生的商誉在税收方面是不可抵扣的。
与合并相关的成本。与合并相关的成本已计入已发生的费用。到2020年，约为142百万美元的交易和整合成本，其中不包括$23与监管批准所需的资产剥离相关的交易成本为100万美元，将在下文的处置中进一步讨论。这些成本记录在综合经营报表内的销售、一般和行政费用中。
补充形式数据。雷神公司的经营业绩已包含在雷神公司合并于2020年4月3日完成后一段时间的RTC财务报表中。以下未经审计的补充备考数据提供了合并信息，就好像雷神公司的合并已于2019年1月1日完成。预计结果是通过将雷神技术公司的业绩与雷神公司在收购前的独立业绩合并计算出来的，这些业绩进行了调整，以计入在这一收购前期间可能发生的某些成本。下面的结果反映了雷神技术公司在持续运营的基础上的情况，以便更准确地反映雷神技术公司在完成分离交易和雷神公司合并后的结构。
(百万美元，每股除外)20202019
净销售额$64,087 $74,238 
普通股股东持续经营的收益(亏损)(2,167)6,544 
普通股持续经营的每股基本收益(亏损)$(1.43)$4.34 
普通股持续经营摊薄后每股收益(亏损)(1.43)4.31 
上述未经审核的补充预计数据包括以下重大调整，以计入如果收购于2019年1月1日完成将产生的某些成本，并根据适用的税收影响进行调整。由于合并于2020年4月3日完成，下表中的形式调整仅包括截至2020年4月3日的必要调整。
(百万美元)20202019
被收购的雷神公司无形资产摊销净额(1)
$(270)$(1,048)
固定资产公允价值调整摊销(2)
(9)(38)
合同客户义务的利用(3)
8 57 
递延收入公允价值调整(4)
(4)(33)
对非公务养老金(收入)费用的调整 (5)
239 832 
RTC/雷神咨询、法律、会计服务费用 (6)
134 (134)
调整与雷神合并相关的利息支出，净额 (7)
9 36 
取消递延佣金摊销(8)
5 20 
$112 $(308)
(1)这反映了被收购的雷神公司无形资产在购买会计中按公允价值确认的额外摊销，并剔除了历史上的雷神公司无形资产摊销费用。
(2)会计准则反映的是截至收购日固定资产公允价值调整的摊销情况。
(3)这反映了截至收购日对某些收购亏损合同确认的负债的额外摊销。
(4)公允价值反映与延期安排相关的预付款与承担的履约义务在履行时的初步公允价值之间的差额。
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(5)公允价值购买会计导致的未摊销前期服务成本和精算损失的消除。
(6)报告反映了RTC和雷神公司因雷神合并而产生的交易相关费用的取消，并假设所有费用都发生在2019年第一季度。
(7)这反映了与雷神公司相关的公平市值调整的摊销。
(8)这反映了在采购会计中抵销的递延佣金确认的摊销。
未经审计的补充预计财务信息没有反映与两家公司整合相关的成本节约的潜在实现情况。此外，预计数据不应被视为指示如果收购于2019年1月1日完成将会产生的结果，也不应指示未来的结果。
2020年12月，我们完成了对蓝色峡谷技术公司(Blue Canyon Technologies)的收购，蓝峡谷技术公司是一家领先的小卫星和航天器系统部件供应商，价格为1美元426300万美元，扣除收到的现金后的净额。蓝峡谷技术公司在雷神情报和太空部分有报道。关于这次收购，我们初步记录了美元。2661.5亿美元的商誉，主要与合并业务和现有劳动力价值的预期协同效应有关，预计这笔资金将可在税收方面扣除，以及美元141美元的无形资产，主要与客户关系有关。预计在我们的最终审查结束后，采购价格分配过程将于2021年完成。
罗克韦尔柯林斯收购案。2018年11月26日，我们完成了对罗克韦尔柯林斯公司(Rockwell Acquisition)的收购，罗克韦尔柯林斯公司是面向商业和军事客户的航空和高完整性解决方案以及领先的航空电子、飞行控制、飞机内部和数据连接解决方案的领先者。根据罗克韦尔收购协议的条款，普通股每股面值$0.01在紧接罗克韦尔收购生效时间之前发行和发行的罗克韦尔柯林斯公司的每股股票(罗克韦尔柯林斯公司、本公司、铆钉合并子公司或其各自的任何全资子公司持有的股份除外)转换为获得(1)$93.33现金，不含利息，以及(2)0.37525公司普通股(合计收购对价)减去任何适用的预扣税，以现金代替零碎股份支付。收购罗克韦尔的总对价总额为$。15.510亿美元现金(美元14.9收购的现金净额为50亿美元)和62.2百万股公司普通股。此外，$7.8在罗克韦尔收购罗克韦尔时，罗克韦尔柯林斯的10亿美元债务尚未偿还。这相当于企业总价值为#美元。30.6亿美元，其中包括7.8罗克韦尔柯林斯公司未偿债务的10亿美元。
(百万美元)金额
为罗克韦尔柯林斯未偿还普通股和股权奖励支付的现金对价$15,533 
为罗克韦尔柯林斯公司已发行普通股和股权奖励发行的UTC普通股的公允价值
7,960 
转移的总对价$23,493 
用于收购罗克韦尔的现金对价通过发行#美元获得部分资金。11.02018年8月16日的本金票据总额为10亿美元，净收益为$10.9十亿美元。对于剩余的现金对价，我们利用汇回的现金和现金等价物以及经营活动产生的现金流。
与收购相关的成本。 与收购相关的成本已计入已发生的费用。在2019年和2018年，$401000万美元，$112与罗克韦尔收购相关的交易和整合成本分别为100万美元。这些成本记录在综合经营报表内的销售、一般和行政费用中。
补充形式数据。 罗克韦尔柯林斯公司的经营结果已包括在RTC公司完成对N的收购后的财务报表中2018年11月26日罗克韦尔柯林斯贡献的销售额约为$7781000万美元，营业利润约为美元111000万美元截至2018年12月31日的年度。以下未经审计的补充备考数据提供了合并信息，就像收购已于2017年1月1日完成一样。预计结果是通过将RTC的结果与罗克韦尔柯林斯公司在收购前的独立结果相结合计算出来的，这些结果进行了调整，以计入在收购前期间可能发生的某些成本：
(百万美元，每股除外；股票百万股)2018
净销售额$42,336 
普通股股东持续经营应占净收益2,011 
持续经营普通股每股基本收益$2.26 
普通股持续经营摊薄后每股收益2.24 
上述未经审核的补充备考数据包括以下重大调整，以计入如果收购于2017年1月1日完成将会产生的某些成本，并根据适用的
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税收影响。由于我们对罗克韦尔柯林斯的收购已于2018年11月26日完成，下表中的预计调整仅包括截至2018年11月26日的必要调整：
(百万美元)2018
存货摊销与固定资产公允价值调整(1)
$58 
收购的罗克韦尔柯林斯无形资产摊销净额(2)
(193)
合同客户义务的利用(3)
16 
RTC/罗克韦尔咨询、法律和会计服务费用(4)
212 
收购融资产生的利息支出，净额(5)
(199)
取消资本化的投产前工程摊销(6)
63 
对定期养老金净费用的调整(7)
42 
调整以反映采用ASC 606(8)
106 
消除持有以供出售的实体(9)
(47)
$58 
(1)这反映了RTC在2018年记录的库存递增摊销的取消，因为这将在2017年前两个季度内完成。此外，这一调整反映了固定资产公允价值调整在收购日的摊销。
(2)这反映了收购的罗克韦尔柯林斯无形资产在购买会计中按公允价值确认的额外摊销，并剔除了历史上的罗克韦尔柯林斯无形资产摊销费用。
(3)这反映了对收购合同确认的负债的额外摊销，这些合同的条款不如收购日在市场交易中可以实现的条款，并消除了罗克韦尔柯林斯公司对这些负债的历史摊销。
(4)报告反映了RTC和罗克韦尔柯林斯(Rockwell Collins)与收购相关的交易相关费用的取消，并假设所有费用都发生在2017年第一季度。
(5)这反映了为收购罗克韦尔柯林斯而产生的债务额外利息支出，并减少了本应摊销的债务公允价值调整的利息支出。
(6)这反映了罗克韦尔柯林斯为符合RTC政策而取消了资本化的投产前工程摊销。
(7)这反映了罗克韦尔柯林斯公司(Rockwell Collins)记录的扣除先前服务成本摊销和精算损失摊销的调整，这是公允价值购买会计的结果，扣除了根据RTC的计划假设确定的修订养老金和退休后福利(费用)的影响。
(8)这反映了罗克韦尔柯林斯收入确认的调整，就像他们在2018年1月1日采用了新的收入标准一样，主要涉及合同成本的资本化和需要随着时间推移的收入确认方法的合同销售确认时间的变化，部分被OEM产品工程和开发确认的收入延期所抵消。
(9)这反映了需要出售以待监管部门批准的实体被淘汰。
未经审计的补充预计财务信息没有反映与两家公司整合相关的成本节约的潜在实现情况。此外，预计数据不应被视为指示如果收购和相关融资在2017年1月1日完成将会产生的结果，也不应指示未来的结果。
性情。2020、2019年和2018年与资产处置相关的现金流入前面的$2,556百万，$134百万美元，以及$74分别为百万美元。
正如在“注3：停止经营”中进一步讨论的那样，2020年4月2日，开利和奥的斯与联合技术公司(后来更名为雷神技术公司)签订了分离和分销协议，根据协议，联合技术公司同意分拆为三家独立的上市公司--联合技术公司、开利和奥的斯，并将开利和奥的斯的所有已发行普通股分配给在2020年3月19日交易结束时持有联合技术公司普通股的联合技术公司股东。UTC分布式866,158,910和433,079,455分派中分别持有开利和奥的斯的普通股。作为分销的结果，开利和奥的斯现在是独立的上市公司。
2020年5月，为了满足监管部门批准雷神公司合并的要求，我们完成了以1美元的价格出售我们的机载战术无线电业务。231扣除交易相关成本后的现金净额为3.6亿美元。这项业务是我们RIS部门的一部分。由于这笔交易发生在雷神公司合并之后，收益为$199正如上文进一步讨论的那样，1000万美元没有记录在综合经营报表中，而是作为初步分配转移到雷神公司合并中获得的净资产的对价的公允价值的一部分记录。从雷神公司合并完成到出售日期这段时间内，与已出售业务相关的税前收入并不重要。
2020年第三季度，根据监管机构批准雷神公司合并的条件，我们完成了柯林斯航空航天军事全球定位系统(GPS)和天基精密光学业务的出售，价格为1美元2.3200亿美元现金，扣除交易成本后的税前收益总额为美元5642000万(美元)240(税后)，其中$5951000万美元包括在其他收入中，净额被#美元部分抵消。23销售、一般和行政成本中包括的总交易成本为1,000万美元，以及1,000,000美元81000万支出计入非服务养老金(收入)
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费用包含在我们的综合业务表中。这些业务2020年(截至销售之日)和2019年全年的税前收入为1美元94300万美元和300万美元153分别为2000万人。
2020年10月，我们达成了一项最终协议，以美元的价格出售我们于2021年1月完成的Forcepoint业务。1.1200亿美元现金。截至2020年12月31日，相关资产约为1.930亿美元，负债约为350亿美元85580万美元已被计入以公允价值减去出售成本的持有待售；然而，Forcepoint没有资格作为停产业务列报。这些持有待售资产和负债分别在综合资产负债表中的其他资产、流动负债和其他应计负债中列示。持有待售资产包括$1.4900亿美元的商誉和无形资产。由于持有的待售资产和负债并不重要，因此没有提供主要资产和负债类别的进一步细分。我们预计不会在综合营业报表中确认与出售Forcepoint有关的税前损益，因为由收购价格确定的公允价值与净资产账面价值之间的任何差额已经记录为初步分配转移到雷神公司合并中获得的净资产的对价时获得的净资产的公允价值的一部分。Forcepoint的结果包含在消除中，其他包含在我们的细分结果中。
善意。 截至2020年的年度，我们商誉余额的变化如下：
(百万美元)截至截止日期的余额
1月1日，
2020		收购和资产剥离减值损失外国
通货
翻译
及其他		截至截止日期的余额
12月31日，
2020
柯林斯航空航天系统公司$35,025 $(890)$(3,183)$619 $31,571 
普惠律师事务所1,563 — — — 1,563 
雷神智能与太空— 9,236 — 4 9,240 
雷神导弹与防御— 11,887 — 3 11,890 
总细分市场36,588 20,233 (3,183)626 54,264 
淘汰和其他21 — — — 21 
总计$36,609 $20,233 $(3,183)$626 $54,285 
该公司每年审查商誉减值，如果事件或环境变化表明资产可能减值，则更频繁地审查商誉减值。
我们认为，主要由于新冠肺炎疫情导致的总体经济和市场状况的恶化是2020年第一季度和第二季度的触发事件，需要对我们的商业航空航天业务柯林斯航空航天和普惠公司的商誉、无形资产和其他资产进行减值评估。从2020年第二季度开始，我们观察到几家航空公司客户破产、航空公司飞机采购延迟和取消、机队退役和OEM生产计划重新定位，我们的柯林斯航空航天和普惠公司业务的收入大幅下降，原因是飞行时数、机队利用率、商店参观和商业OEM交付减少。这些因素导致我们对恢复新冠肺炎商业飞行前活动时间的预期下降，这进一步降低了我们未来的销售和现金流预期。
在2020年第二季度，我们评估了柯林斯航空航天和普惠报告部门的商誉减值，并确定六个柯林斯航空航天报告部门中有两个的账面价值超过了贴现的未来现金流的总和，导致商誉减值#美元。3.21000亿美元。柯林斯航空航天公司针对三种情况进行了未来现金流贴现估计：基本情况、下行情况和上行情况。这些情景包括对未来航空公司飞行活动、原始设备超过保修期的时间、预期的维修、升级和更换、未来的原始设备制造商制造计划和相关环境的假设，包括个人恢复正常旅行的愿望、商务旅行需求以及预防或减少新冠肺炎影响的潜在疗法或疫苗。这些估计需要大量的判断，并可能根据我们无法控制的因素而发生变化。我们对这三种情况进行了如下加权：50%用于基本情况，40%用于下行情况，10%用于上行情况，并使用这些权重，因为我们认为它们反映了相对于我们估计的风险和机会。在上述任何情况下评估减值的任何其他报告单位均未显示商誉减值。
我们没有发现2020年第三季度我们的预期有任何进一步恶化，因此没有触发事件。
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2020年10月1日，我们将年度商誉减值测试日期从7月1日改为10月1日，以更好地配合我们年度长期规划流程的时间安排。因此，管理层认为在这种情况下改变会计原则是可取的。这一变化已从2020年10月1日起前瞻性应用，因为追溯应用不会改变公司的商誉会计。这一变化对我们的合并财务报表并不重要，因为它没有推迟、加速或避免任何潜在的商誉减值费用。我们完成了截至2020年10月1日的年度减值测试，我们使用定性因素评估了我们的普惠、RIS、RMD和柯林斯航空航天报告部门之一，以确定是否任何单个报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值(步骤0)，并根据自收购雷神公司以来RIS和RMD没有重大变化以及其他报告单位公允价值高于账面价值的大幅缓冲，确定不需要进一步测试。对于我们柯林斯航空航天公司的其余报告单位，我们将报告单位的公允价值与其各自的账面价值进行了比较(步骤1)，并确定没有必要对商誉的账面价值进行额外调整。
根据我们截至2020年10月1日的年度减值分析，最接近减值的报告单位是柯林斯航空航天公司的一个报告单位，其公允价值超过账面价值(包括商誉)#美元。1.21000亿美元或7%.
柯林斯航空航天公司和普惠公司的减值评估导致了其他几项与商誉无关的减值费用，如“注1：列报基础和会计原则摘要”中进一步讨论的那样。这些费用主要是由于预期的未来商业航空运输量下降、航空公司破产或其他影响，如机队加速退役、宣布的计划延迟和合同条款的预期变化。
该公司持续监测可能对确定商誉公允价值的关键假设产生负面影响的事件和情况，包括长期收入增长预测、盈利能力、折扣率、可比公司交易的近期市场估值、公司市值的波动以及一般行业、市场和宏观经济状况。这种情况的未来变化，包括比最初预期的更长时间和/或更严重的新冠肺炎疫情，或与评估我们报告单位公允价值时使用的判断、假设和估计相关的变量的未来变化，包括航空旅行恢复到新冠肺炎之前水平的预期，都可能要求公司记录非现金减值费用。
无形资产。 可识别无形资产包括以下内容：
 20202019
(百万美元)毛
金额		累计
摊销		毛
金额		累计
摊销
摊销：
专利和商标$48 $(35)$47 $(34)
协作无形资产5,021 (1,024)4,862 (920)
排他性资产2,541 (295)2,386 (275)
发达的技术和其他906 (316)890 (217)
客户关系30,241 (5,262)17,750 (3,392)
 38,757 (6,932)25,935 (4,838)
未摊销：
商标和其他8,714 — 3,376 — 
总计$47,471 $(6,932)$29,311 $(4,838)
鉴于主要由于新冠肺炎疫情导致总体经济和市场状况恶化，我们对我们的未摊销无形资产进行了评估，并记录了#美元。572020年，与柯林斯航空航天公司(Collins AerSpace)一项名为无形资产的无限期商号的减值有关。截至2020年12月31日，最接近减值的无形资产是柯林斯航空航天公司的一个商号，其公允价值超过账面价值约1美元。1101000万美元，或7%。我们还评估了可摊销无形资产，没有发现减值。我们将在未来一段时间内继续评估对我们客户和我们业务的影响，这可能会得出不同的结论。
无形资产摊销为#美元。2,125百万，$1,244百万美元和$7362020年、2019年和2018年分别为100万。以下是2021年至2025年无形资产总额的预期摊销情况，反映了某些航空航天无形资产预期经济效益的格局：
(百万美元)20212022202320242025
摊销费用$2,409$1,924$2,040$2,106$2,020

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注3：停产经营
如上所述，2020年4月2日，开利和奥的斯与UTC(后来更名为雷神技术公司)签订了分离和分配协议，根据该协议，UTC同意分拆为三家独立的上市公司-UTC、开利和奥的斯，并将开利和奥的斯的所有已发行普通股分配给持有UTC股份的UTC股东。TC公共截至2020年3月19日收盘时的股票。分离交易于2020年4月3日完成。2020年，总投资将达到300万美元。1,329与离职交易有关的费用已达100万美元，并记录在以下财务报表行项目中：$974来自非持续运营的收入为2000万美元，86停产业务带来的所得税支出收益为3.8亿美元，23来自持续运营的收入为2000万美元，418700万美元的所得税支出。
承运人和奥的斯是作为非连续业务列报的，因此，它们都被排除在列报的所有期间的持续业务和分部业绩之外。非持续经营的收入(亏损)如下：
截至十二月三十一日止的年度
(百万美元)202020192018
奥蒂斯$187 $1,033 $1,213 
载体196 1,698 2,840 
分离相关交易(1)
(793)(704)— 
停业收入(亏损)$(410)$2,027 $4,053 
(1)财务报告反映了2020年与本公司偿还债务相关的债务清偿成本(不超过雷神合并协议下适用的最高净债务)，以及本公司产生的不可分配的交易成本，主要涉及与分离交易和成立Carrier和Otis作为独立上市公司有关的专业服务成本、设施搬迁成本、分离信息系统的成本、保留奖金的成本以及与分离活动相关的税费和福利。
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以下与非持续经营有关的汇总财务信息已从持续经营的收入中重新分类，并计入非持续经营的收益(亏损)：
截至十二月三十一日止的年度
(百万美元)202020192018
奥蒂斯
产品销售$1,123 $5,669 $5,636 
服务销售1,843 7,444 7,268 
产品销售成本913 4,656 4,624 
售出服务成本1,157 4,635 4,568 
研发38 163 185 
销售、一般和行政费用450 1,906 1,636 
其他收入(费用)，净额(65)(40)26 
营业外(收入)费用净额3 4 (18)
非持续经营的所得税前收入340 1,709 1,935 
所得税费用116 525 561 
非持续经营的收入224 1,184 1,374 
减去：子公司非控股权益非持续经营收益37 151 161 
普通股股东应占非持续经营的收入$187 $1,033 $1,213 
载体
产品销售$3,143 $15,337 $15,657 
服务销售741 3,247 3,239 
产品销售成本2,239 10,878 11,047 
售出服务成本527 2,298 2,281 
研发98 400 399 
销售、一般和行政费用669 2,888 2,566 
其他收入(费用)，净额(30)246 1,156 
营业外(收入)费用净额17 (43)(82)
非持续经营的所得税前收入304 2,409 3,841 
所得税费用102 672 967 
非持续经营的收入202 1,737 2,874 
减去：子公司非控股权益非持续经营收益6 39 34 
普通股股东应占非持续经营的收入$196 $1,698 $2,840 
分离相关交易(1)
销售、一般和行政费用$151 $16 $— 
其他收入(费用)，净额(709)(11)— 
所得税前非持续经营亏损(860)(27)— 
所得税(福利)费用(67)677 — 
非持续经营亏损，税后净额(793)(704)— 
普通股股东非持续经营的总收入(亏损)$(410)$2,027 $4,053 
(1)这反映了与本公司偿还债务相关的债务清偿成本(不超过雷神合并协议下适用的最高净债务)，以及本公司发生的不可分配的交易成本，主要涉及与分离交易有关的专业服务成本以及将Carrier和Otis成立为独立上市公司的成本、设施搬迁成本、分离信息系统的成本、保留奖金的成本以及与分离活动相关的税费和福利。
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与非持续经营现金流有关的部分财务信息如下：
截至十二月三十一日止的年度
(百万美元)202020192018
经营活动提供的现金净额(用于)$(728)$3,062 $3,652 
投资活动提供的净现金(用于)(241)(416)286 
用于融资活动的净现金(1,414)(2,651)(4,244)
经营活动提供的现金净额包括分离交易前开利和奥的斯的经营现金流净额，以及公司的现金流出，主要涉及与分离交易和将开利和奥的斯成立为独立上市公司有关的专业服务成本、设施搬迁成本、分离信息系统的成本、留任奖金成本和与分离活动相关的税费。融资活动中使用的现金净额主要包括开利和奥的斯向RTC的现金净转账。
Carrier的分离被视为资本回报，并记录为留存收益的减少，因为它处于净资产状况，而奥的斯的分离被视为资本回报，并记录为普通股的调整，因为它处于净负债状况。截至2020年12月31日，与终止经营相关的剩余资产和负债主要涉及本公司与分离交易相关的往绩税项资产和负债，包括赔偿义务。
截至2019年12月31日，与停产业务相关的资产负债主要构成如下：
(百万美元)奥蒂斯载体总计
资产
现金和现金等价物$1,446 $995 $2,441 
应收账款净额2,899 2,728 5,627 
合同资产，流动530 679 1,209 
进行中的库存和合同，净额571 1,332 1,903 
其他资产，流动213 221 434 
固定资产净额747 1,686 2,433 
经营性租赁使用权资产529 818 1,347 
商誉1,647 9,807 11,454 
无形资产，净额490 1,083 1,573 
其他资产575 2,827 3,402 
与停产业务相关的总资产$9,647 $22,176 $31,823 
负债和可赎回的非控制权益
短期借款$33 $38 $71 
应付帐款1,321 1,682 3,003 
应计员工薪酬516 506 1,022 
其他应计负债1,135 2,383 3,518 
合同负债，流动2,288 611 2,899 
目前到期的长期债务1 237 238 
长期债务5 82 87 
未来养老金和退休后福利义务560 455 1,015 
经营租赁负债383 668 1,051 
其他长期负债(1)
514 1,025 1,539 
与非持续经营有关的总负债$6,756 $7,687 $14,443 

96

目录
注4：每股收益
(百万美元，每股除外；股票百万股)202020192018
普通股股东应占净收益(亏损)：
持续经营的收入(亏损)$(3,109)$3,510 $1,216 
停业收入(亏损)(410)2,027 4,053 
普通股股东应占净收益(亏损)$(3,519)$5,537 $5,269 
基本加权平均流通股数1,357.8 854.8 800.4 
股票奖励和股权单位(股票等值)— 9.1 9.7 
稀释加权平均已发行股数1,357.8 863.9 810.1 
普通股股东应占每股收益(亏损)-基本
持续经营的收入(亏损)$(2.29)$4.11 $1.52 
停业收入(亏损)(0.30)2.37 5.06 
普通股股东应占净收益(亏损)$(2.59)$6.48 $6.58 
普通股股东应占每股收益(亏损)-摊薄
持续经营的收入(亏损)$(2.29)$4.06 $1.50 
停业收入(亏损)(0.30)2.35 5.00 
普通股股东应占净收益(亏损)$(2.59)$6.41 $6.50 
由于每个金额都是独立计算的，因此可能无法通过调整每股收益(EPS)来重新计算普通股股东应占每股收益(EPS)，因为每个金额都是独立计算的，因此不能通过调整持续运营的每股收益(EPS)来调整非持续运营的每股收益。
当普通股的平均市价低于期间内相关股票奖励的行权价格时，稀释每股收益的计算剔除了潜在行使股票奖励(包括股票增值权和股票期权)的影响，因为这种影响将是反摊薄的。此外，稀释每股收益的计算不包括当奖励的假设收益超过期内普通股的平均市场价格时潜在行使股票奖励的影响。*2020、2019年和2018年，32.5百万，8.31000万美元，5.1百万反稀释股票奖励分别被排除在计算之外。所有已发行股票奖励都不包括在2020年稀释每股收益的计算中，因为它们的影响是反稀释的，因为持续运营的亏损。
注5：应收账款净额
应收账款，净额如下：
(百万美元)20202019
美国政府合同(包括对外军售)$1,039 $551 
其他客户8,761 8,446 
预期信贷损失拨备(546)(254)
应收账款总额(净额)$9,254 $8,743 
本公司与第三方金融机构签订各种保理协议，出售其某些应收账款。根据这些安排，该公司计入应收账款#美元。6.430亿美元和30亿美元7.8分别在2020年和2019年达到10亿美元。从这些安排收到的现金在合并现金流量表中反映为经营活动提供的现金。在这些保理安排中，为了便于管理，公司将收取与保理应收账款相关的客户付款，然后将这些款项汇给金融机构。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司拥有10300万美元和300万美元7分别代表金融机构收取并记录为限制性现金和应计负债的现金和应计负债。与这些收款有关的净现金流量在合并现金流量表中报告为融资活动。
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目录
与应收账款有关的预期信贷损失拨备变动如下：
(百万美元)2020
截至2019年12月31日的余额
$254 
本期预期信贷损失准备金(1)
277 
从预期信贷损失拨备中扣除的冲销(5)
其他，净额(2)
20 
截至2020年12月31日的余额$546 
(1)*目前对2020年预期信贷损失的拨备包括#美元248由于客户破产而增加的储备金，以及主要由于当前经济环境(主要是新冠肺炎疫情)造成的信贷损失的额外储备金。
(2)其他包括美元34与2020年1月1日通过ASU 2016-13年，金融工具-信贷损失(主题326)有关的影响百万美元：金融工具信贷损失的衡量。
坏账准备的活动在2019年或2018年并不重要。
注6：合同资产负债
合同资产反映在客户开单之前确认的收入和履行义务。合同债务与根据合同履行情况满意之前收到的付款有关。我们根据合同中规定的条款从客户那里收到付款。截至2020年12月31日和2019年12月31日的合同资产和合同负债总额如下：
(百万美元)20202019
合同资产$9,931 $4,462 
合同责任(12,889)(9,014)
合同净负债$(2,958)$(4,552)
合同资产增加$5,469在截至2020年12月31日的一年中，主要由于雷神公司的合并，增加了600万美元5.530亿美元，扣除美元后的净额335如下所述，与某些中东客户签订的某些精确制导弹药合同有关的合同资产核销或重新分类达1.8亿美元。合同资产变动包括减少#美元。1322000万美元，原因是与我们的商业航空业务相关的减值和增量信贷损失准备金，如下所述。合同负债增加$3,875在截至2020年12月31日的一年中，主要由于雷神公司的合并，增加了600万美元3.81000亿美元。
我们与某个中东客户签订了精确制导弹药的直接商业销售合同，但我们尚未获得监管部门的批准。由于美国总统和国会选举的结果，以及由此产生的围绕美国与该客户直接商业销售精确制导弹药的外交政策的不确定性，我们认为，我们不再可能为这些合同获得所需的监管批准；然而，随着美国政府外交政策观点的澄清，这一决定可能会改变。因此，在2020年第四季度，我们扭转了119自雷神公司合并之日起至2020年第三季度末，在这些特定合同上完成的工作的销售额为100万美元，以及相关的营业利润。此外，我们还确认了1美元的不利利润影响。5162000万美元，主要与库存储备、合同资产减值和确认与终止责任相关的供应商相关义务有关，我们现在预计这些义务不会被利用或以其他方式转给其他客户。此外，我们还逆转了$755这些合同上的积压合同有2000万份。截至2020年12月31日，我们的合同负债包括405从客户那里收到的这些合同预付款的600万美元，如果合同最终终止，这笔款项可能会退还给客户。
截至12月31日，合同资产包括以下内容：
(百万美元)20202019
未开票$20,336 $5,211 
进度付款(10,405)(749)
合同总资产$9,931 $4,462 
美国政府有权获得与提供进度付款的美国政府合同上的未开单金额相关的资产。
合同资产包括合同条款产生的保留金。截至2020年12月31日，保留额为$98百万美元。
合同总资产包括信贷损失准备金#美元。177截至2020年12月31日，这一数字为100万。有关更多信息，请访问
98

目录
关于2020年1月1日采用“信用损失准则”的情况，请参阅“附注1：会计原则列报和汇总的依据”。2020年津贴的增加包括#美元的增量信贷损失准备金。132100万美元与一些航空公司客户有关，这些客户由于当前的经济环境(主要是新冠肺炎大流行)而申请破产和额外储备。此外，在2020年，我们确认了减值$111柯林斯航空航天公司的合同资产为100万美元，这是由于预计未来客户活动减少的影响，主要是由于预计商用飞机机队退役的速度加快，我们确认了#美元的减值。129由于普惠公司一份客户合同的重组导致预计收入下降，不利的EAC调整导致合同资产减少。
在2020、2019年和2018年，我们确认的收入为2,763百万，$2,850百万美元和$2,269分别于2020年1月1日、2019年1月1日和2018年1月1日与我们的合同负债相关的百万美元。
注7：库存，净额
(百万美元)20202019
原料$3,015 $2,984 
在制品2,924 2,586 
成品3,472 3,477 
$9,411 $9,047 
原材料、在制品和产成品扣除估值准备金#美元。1,788百万美元和$1,122分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
注8：商业航空业资产和承诺额
新冠肺炎疫情对航空旅行和商业活动的持续干扰，以及对航空航天和商业航空行业业务的重大限制和限制，对全球供需和分销能力产生了负面影响。特别是，新冠肺炎疫情导致的航空旅行大幅减少对我们的航空公司和飞机制造商客户以及他们对我们的柯林斯航空航天公司和普惠公司业务的产品和服务的需求造成了不利影响。如“附注1：列报基础及会计原则摘要”所述，于2020年，我们录得商誉减值费用#美元。3.2我们柯林斯航空航天业务的减记，以及我们柯林斯航空航天和普惠业务资产的减记，主要是由于估计的信贷损失增加，由于估计的未来客户活动或商业合同收入减少而导致的合同资产减值，商用飞机计划资产的减值，以及柯林斯航空航天商号的减值。我们继续监测我们的商业航空航天行业资产的可回收性，并评估潜在的风险敞口。下面总结了与我们的商业航空客户特别相关的某些重要资产和表外风险敞口：
(百万美元)20202019
与商业航空航天行业客户相关的资产：
应收账款净额(附注5)$7,239 $7,560 
合同资产(附注6)2,559 2,741 
客户融资资产(1) (注一)
3,160 3,476 
合同履行成本(附注1)1,773 1,361 
与商业航天行业客户相关的担保和承诺：
商业航天担保(扣除储备和合作伙伴份额)(附注18)174 184 
商业航天承诺(扣除协作伙伴份额)(注19)8,515 9,708 
(一)新的客户融资资产包括当期余额和长期余额。
我们还拥有与我们的商业航空业务相关的商誉和无形资产，包括独家资产和合作资产。请参阅“附注2：业务收购、处置、商誉和无形资产”以作进一步讨论。
注9：固定资产净额
固定资产净额按成本减去累计折旧计算。主要的改善工程被资本化，而维护、维修和小规模改进的支出被计入费用。出售或资产报废时，累计的资产及相关资产
99

目录
折旧和摊销从帐目中注销。我们固定资产销售的损益(净额)通常记录在营业收入中；但是，对于我们的RIS和RMD部门，可以分配给我们合同的损益包括在管理费用中，因为我们需要分配损益，通常可以通过向美国政府提供产品和服务的定价来收回这些成本。
(百万美元)估计数
有用的生命		20202019
土地$773 $292 
建筑物及改善工程
12-45五年了
7,067 4,978 
机器、工具和设备
3-20五年了
15,994 12,936 
其他，包括在建资产 2,512 1,871 
26,346 20,077 
累计折旧 (11,384)(9,755)
$14,962 $10,322 
租赁改进按剩余租赁期或改进的估计使用年限中较短的时间摊销。
与固定资产相关的折旧费用，净额主要采用直线法记录，净额为#美元。1,7672020年为100万美元，1,1912019年为100万美元，9452018年将达到100万。
注10：借款和信用额度
(百万美元)20202019
商业票据$160 $— 
其他借款87 2,293 
短期借款总额$247 $2,293 
截至2020年12月31日，我们的商业票据借款上限为$5.0十亿美元，因为商业票据是由我们的美元支持的5.010亿美元的循环信贷协议。我们将商业票据借款用于一般公司目的，包括为潜在收购、养老金缴款、债务再融资、股息支付和回购普通股提供资金。未偿还商业票据的原始到期日自发行之日起不超过90日。
为了准备和预期分离交易、分销和雷神公司的合并，该公司签订和终止了一些信贷协议。
在2020年2月11日和2020年3月3日，我们终止了一项2.010亿美元的循环信贷协议和4.0亿元定期贷款授信协议。终止合同后，我们偿还了$2.1美元的未偿还借款为10亿美元4.0十亿定期贷款信贷协议。2020年4月3日，在完成与雷神公司的合并后，我们终止了一笔2.2010亿美元的循环信贷协议和2.1510亿美元的多币种循环信贷协议。
在2020年3月20日和2020年3月23日，我们达成了两项500百万定期贷款信贷协议和借入的美元1.0根据这些协议，2020年第一季度将有10亿美元。我们在还款时分别于2020年5月5日和2020年4月28日终止了这些协议。
2020年3月16日，我们与多家银行签订了一项循环信贷协议，允许总借款最高可达$5.0在2020年4月3日完成与雷神公司的合并后，这笔资金就变得可用了。本信贷协议将于2025年4月3日到期。2020年5月6日，我们与多家银行签订了一项循环信贷协议，允许总借款最高可达$2.0十亿美元。本信贷协议将于2021年5月5日到期。截至2020年12月31日，我们与多家银行签订了循环信贷协议，允许总借款高达$7.030亿美元，根据这些协议没有未偿还的借款。
为准备及预期分离交易及分派，本公司、开利及奥的斯于截至2020年12月31日止年度发行及偿还长期债务，详情见下表。2020年2月10日，奥的斯签署了一项定期贷款信贷协议，规定1.0200亿美元无担保、无从属的3年期定期贷款信贷安排。同样在2020年2月10日，开利签订了一项定期贷款信贷协议，规定为1.75200亿美元无担保、无从属的3年期定期贷款信贷安排。2020年3月27日，开利和奥的斯动用了全部定期贷款，并将与分离相关的全部收益分配给雷神技术公司
100

目录
交易记录。联合技术公司利用这些数额来清偿雷神技术公司的短期和长期债务，以便不超过雷神公司合并协议所要求的最高适用净债务。
在2020年12月31日，大约是$1在我们的各个国内和国际子公司，我们与当地银行的短期信贷额度下提供了10亿美元的贷款。适用于短期借款和总债务的加权平均利息支出利率如下：
20202019
平均利息支出利率-本年度未偿还借款的平均水平：
短期借款2.0 %1.7 %
债务总额4.0 %3.6 %
平均利息支出利率-截至12月31日的未偿还借款：
短期借款0.6 %2.3 %
债务总额4.2 %3.6 %
2020年，我们发行了以下长期债务，其中包括开利公司和奥的斯公司发行的债券，这些债券主要被公司用来清偿某些雷神技术公司的短期和长期债务，因此被视为在我们的综合现金流量表上继续运营的融资活动中的非持续业务的分配：
发行日期注释说明总结本金余额(单位：百万)
2020年5月18日
2.250到期票据百分比2030
$1,000 
3.125到期票据百分比2050
1,000 
2020年3月27日
到期定期贷款2023(奥的斯) (1)
1,000 
到期定期贷款2023(运营商) (1)
1,750 
2020年2月27日
1.923到期票据百分比2023 (1)
500 
Libor Plus0.450到期浮动利率票据百分比2023 (1)
500 
2.056到期票据百分比2025 (1)
1,300 
2.242到期票据百分比2025 (1)
2,000 
2.293到期票据百分比2027 (1)
500 
2.493到期票据百分比2027 (1)
1,250 
2.565到期票据百分比2030 (1)
1,500 
2.722到期票据百分比2030 (1)
2,000 
3.112到期票据百分比2040 (1)
750 
3.377到期票据百分比2040 (1)
1,500 
3.362到期票据百分比2050 (1)
750 
3.577到期票据百分比2050 (1)
2,000 
(1)虽然债务发行和定期贷款提取反映了开利和奥的斯发生的债务。这些发行的净收益主要用于清偿雷神技术公司的短期和长期债务，以便不超过雷神公司合并协议要求的最高适用净债务。
我们有不是2019年发行长期债务。
101

目录
2020年至2019年，我们偿还了以下债务：
还款日注释说明总结本金余额(单位：百万)
2020年10月15日
3.125到期票据百分比2020(1)
$1,000 
2020年5月19日
3.650到期票据百分比2023(2)(3)
$410 
2020年5月15日
Euribor Plus0.20到期浮动利率票据百分比2020 (€750百万本金)(3)
$817 
2020年3月29日
4.500到期票据百分比2020(2)(3)
$1,250 
1.125到期票据百分比2021 (€950百万本金) (2)(3)
$1,082 
1.250到期票据百分比2023 (€750百万本金) (2)(3)
$836 
1.150到期票据百分比2024 (€750百万本金) (2)(3)
$841 
1.875到期票据百分比2026 (€500百万本金) (2)(3)
$567 
2020年3月3日
1.900到期票据百分比2020(2)(3)
$1,000 
3.350到期票据百分比2021(2)(3)
$1,000 
Libor Plus0.650到期浮动利率票据百分比2021(2)(3)
$750 
1.950到期票据百分比2021(2)(3)
$750 
2.300到期票据百分比2022(2)(3)
$500 
3.100到期票据百分比2022(2)(3)
$2,300 
2.800到期票据百分比2024(2)(3)
$800 
2020年3月2日
4.875到期票据百分比2020(2)(3)
$171 
2020年2月28日
3.650到期票据百分比2023(2)(3)
$1,669 
2.650到期票据百分比2026(2)(3)
$431 
2019年11月15日
8.875到期票据百分比2019
$271 
2019年11月13日
Euribor Plus0.15到期浮动利率票据百分比2019
€750 
2019年11月1日
Libor加码0.350到期浮动利率票据百分比2019
$350 
1.500到期票据百分比2019
$650 
2019年7月15日
1.950到期票据百分比2019(4)
$300 
5.250到期票据百分比2019(4)
$300 
(1)据报道，这些票据是与雷神公司的合并有关而假定的，随后得到偿还。
(2)除了与提前偿还未偿还本金有关的费用外，雷神技术公司记录的债务清偿成本为#美元。703截至2020年12月31日的年度，我们的合并运营报表中将其归类为非连续性业务，因为除了分离交易外，我们不必偿还债务。2020年5月18日发行的票据没有任何收益用于2020年5月19日的赎回。
(3)为不超过《雷神合并协议》要求的最高净负债，对雷神科技的短期和长期债务进行清偿。
(4)由于这些票据是与罗克韦尔柯林斯的收购有关而假定的，并随后得到了偿还。
2020年6月10日，我们与Goodrich Corporation到2046年到期的未偿还票据、雷神公司到2044年到期的未偿还票据和罗克韦尔柯林斯公司到2047年到期的未偿还票据的合格持有人完成了交换要约(统称为“附属票据”)。本金总额约为$8.2亿元的附属债券已兑换约1,000亿元。8.2雷神技术公司的10亿美元票据的利率、到期日和赎回条款(如果有的话)与子公司票据交换的利率、到期日和赎回条款相同。由于交换的是基本相同的票据，这一变化被视为会计目的的债务修改，没有确认收益或损失。
截至12月31日，长期债务包括以下内容：
(百万美元)20202019
4.875到期票据百分比2020
$— $171 
4.500到期票据百分比2020
— 1,250 
1.900到期票据百分比2020
— 1,000 
Euribor Plus0.20到期浮动利率票据百分比2020(7.5亿欧元本金)
— 831 
8.750到期票据百分比2021
250 250 
3.100到期票据百分比2021
250 250 
3.350到期票据百分比2021
— 1,000 
102

目录
Libor Plus0.650到期浮动利率票据百分比2021
— 750 
1.950到期票据百分比2021
— 750 
1.125到期票据百分比2021(9.5亿欧元本金)
— 1,053 
2.300到期票据百分比2022
— 500 
2.800到期票据百分比2022
1,100 1,100 
3.100到期票据百分比2022
— 2,300 
2.500到期票据百分比2022 (2)
1,100 — 
1.250到期票据百分比2023(7.5亿欧元本金)
— 831 
3.650到期票据百分比2023(1)
171 2,250 
3.700到期票据百分比2023
400 400 
2.800到期票据百分比2024
— 800 
3.200到期票据百分比2024
950 950 
1.150到期票据百分比2024(7.5亿欧元本金)
— 831 
3.150到期票据百分比2024 (2)
300 — 
3.950到期票据百分比2025(1)
1,500 1,500 
1.875到期票据百分比2026(本金5亿欧元)
— 554 
2.650到期票据百分比2026(1)
719 1,150 
3.125到期票据百分比2027(1)
1,100 1,100 
3.500到期票据百分比2027
1,300 1,300 
7.200到期票据百分比2027 (2)
382 — 
7.100到期票据百分比2027
141 141 
6.700到期票据百分比2028
400 400 
7.000到期票据百分比2028 (2)
185 — 
4.125到期票据百分比2028(1)
3,000 3,000 
7.500到期票据百分比2029(1)
550 550 
2.150到期票据百分比2030(本金5亿欧元)(1)
612 554 
2.250到期票据百分比2030 (1)
1,000 — 
5.400到期票据百分比2035(1)
600 600 
6.050到期票据百分比2036(1)
600 600 
6.800到期票据百分比2036(1)
134 134 
7.000到期票据百分比2038
159 159 
6.125到期票据百分比2038(1)
1,000 1,000 
4.450到期票据百分比2038(1)
750 750 
5.700到期票据百分比2040(1)
1,000 1,000 
4.875到期票据百分比2040 (2)
600 — 
4.700到期票据百分比2041 (2)
425 — 
4.500到期票据百分比2042(1)
3,500 3,500 
4.800到期票据百分比2043
400 400 
4.200到期票据百分比2044 (2)
300 — 
4.150到期票据百分比2045(1)
850 850 
3.750到期票据百分比2046(1)
1,100 1,100 
4.050到期票据百分比2047(1)
600 600 
4.350到期票据百分比2047
1,000 1,000 
4.625到期票据百分比2048(1)
1,750 1,750 
3.125到期票据百分比2050 (1)
1,000 — 
其他(包括融资租赁)292 315 
长期债务本金总额31,470 41,274 
其他(公允市值调整、(贴现)/保费和发债成本)106 (315)
103

目录
长期债务总额31,576 40,959 
减：当前部分550 3,258 
长期债务，扣除当期部分后的净额$31,026 $37,701 
(1)    根据这些票据的条款，我们可以选择赎回它们。
(2)    在雷神合并中承担的债务。
以浮动利率计算的短期借款和长期债务总额的百分比约为1%和9分别为2020年12月31日和2019年12月31日。我们商业票据借款的利率被认为是可变的，因为它们的期限短，周转频率高。
截至2020年12月31日，我们长期债务的平均到期日约为14好几年了。未来五年及以后要求的长期债务本金支付时间表如下：
(单位：百万)
2021$550 
20222,224 
2023581 
20241,262 
20251,582 
此后25,271 
总计$31,470 

注11：员工福利计划
我们发起了各种国内外员工福利计划，如下所述。
员工储蓄计划。我们赞助各种员工储蓄计划。我们对雇主赞助的固定供款计划的供款为$875百万，$485百万美元和$3322020年、2019年和2018年分别为100万。
我们针对UTC遗留员工的非工会国内员工储蓄计划使用员工持股计划(ESOP)进行雇主匹配缴费。员工持股计划使用外部借款为其从我们手中购买员工持股计划股票的一部分提供资金。外部借款已经清偿，RTC和ESOP信托之间只剩下重新摊销的贷款。当员工持股计划偿还债务时，普通股将从未发行的股票账户中释放出来。员工持股计划的债务可以预付或重新摊销，以增加或减少已发行股票的数量，使已发行股票的价值等于计划收益的价值。我们还可以根据自己的选择，向员工持股计划提供额外的普通股或现金。
普通股在赚取之日按公允价值分配到员工的员工持股计划账户。员工持股计划持有的普通股的现金股息用于偿还债务。参与者可以选择将他们的员工持股股息再投资或以现金分配。分配给员工持股计划参与者的普通股包括在基本每股收益和稀释每股收益的平均流通股数量中。2020年12月31日，23.4100万股普通股分配给了员工，留下了9.4员工持股信托中未分配的普通股，公允价值为$672百万美元。
养老金和退休后计划。我们发起了基金和非基金的国内外固定收益养老金计划，覆盖了我们的大量员工。我们最大的计划一般不对新参与者开放。我们还赞助有资金和无资金的PRB计划，为符合条件的退休人员提供医疗保健和人寿保险福利。我们的计划使用与我们的财年一致的12月31日衡量日期。
分离交易包括将某些固定福利计划从UTC转移到开利和奥的斯。转移的计划主要是国际计划，UTC的大部分固定福利责任仍然属于雷神技术公司。离职后，开利和奥的斯的员工实际上被雷神技术公司解雇了。终止了大约3,400国内养老金计划参与者引发了对UTC国内计划的年中重新衡量。重新计量是使用截至2020年4月3日的贴现率和资产价值计算的(将2020年3月31日作为实际的权宜之计)，结果是$2.4我们的养老金负债增加了30亿美元，主要是由于自2019年12月31日以来计划资产的公平市值下降。以前与开利和奥的斯相关的所有服务成本都包括在停产业务中。对于非服务养老金(收入)支出和养老金负债，通常只有与作为离职交易一部分转移到开利和奥的斯的固定福利计划相关的部分被重新分类为非连续性业务。
104

目录
雷神公司有有资金和无资金的国内和国外固定收益养老金和PRB计划。截至合并日期，雷神公司的计划使用与UTC计划一致的会计政策按公允价值重新计量。有关更多信息，请参阅“附注2：业务收购、处置、商誉和无形资产”。雷神公司截至合并日累计的其他全面收益(亏损)中包括的递延养老金和PRB计划亏损已被消除，不再需要在净定期收益(收益)支出中摊销。2020年4月3日合并日期之前的金额不包括雷神公司养老金计划结果。
2019年9月，我们修订了UTC国内固定收益养老金计划，从2019年12月31日起停止为未来服务和非工会参与者的补偿积累额外福利。从2020年1月1日开始，这些参与者开始接受UTC国内固定缴费计划下的额外缴费。计划变更不影响参与者的历史福利应计。截至2019年8月31日，我们对受影响的养老金计划使用了实际的权宜之计和重新计量的计划资产和养老金福利义务，导致净精算亏损#美元。4252000万。这反映了重新计量损失#美元。6052000万美元，部分被福利义务收益所抵消180由于福利计划的变化而产生的100万美元。重新计量损失是由减少124与2018年12月31日相比，截至重新计量日期的PBO贴现率下降了25个基点，部分被大约17截至重新测量日期的百分比。我们录得削减收益$98在综合业务报表中，由于确认了以前未确认的受影响养老金计划的先前服务抵免，合并业务报表中的服务抵扣增加了300万美元。
对于UTC国内养老金计划中的非工会员工，截至2014年12月31日的服务福利一般基于员工的服务年限和薪酬。2014年12月31日之后到2019年12月31日期间的服务福利基于2003年新雇用的非工会员工和一次性自愿选择根据此公式确定未来福利应计的非工会员工的现有现金余额公式。UTC国内养老金计划中工会员工的福利通常是基于每一年服务的固定金额。
2020年12月，我们批准对雷神公司国内福利养老金计划进行修改，允许非工会参与者从2022年12月31日起停止基于员工服务年限和薪酬的未来福利应计。计划更改不会影响参与者的历史福利应计。2022年12月31日之后的服务福利将基于现金余额公式。我们利用实际的权宜之计，衡量了截至2020年12月31日(最近的一个月底)生效的养老金计划的计划资产和养老金福利义务，导致本年度的前期服务信用为#美元。2.11000亿美元。
在截至12月31日的一年里，我们为养老金和公共关系计划的信托基金做出了以下贡献：
(百万美元)202020192018
美国合格的固定福利计划$885 $25 $— 
国际固定收益计划125 30 79 
公共关系科图则15 — — 
在截至2020年12月31日的一年中，对我们的美国合格固定收益计划的贡献包括$750向雷神公司美国合格养老金计划信托基金提供100万美元的可自由支配捐款。由于这一可自由支配的贡献，我们预计在2022年之前不会为我们美国合格计划的信任做出任何必要的贡献。
截至2020年12月31日的年度，对我们的国际固定收益计划的贡献包括$51700万美元的可自由支配的缴费。我们预计捐款总额约为$50到2021年，我们将向国际固定收益计划的信托基金捐赠100万美元，预计这些信托基金将达到或超过目前的资金需求。
105

目录
养老金PRB
(百万美元)2020201920202019
福利义务的变化：
期初余额$38,027 $34,344 $765 $810 
可归因于持续运营的服务成本483 261 6 2 
可归因于停产运营的服务成本1 34 — — 
利息成本1,650 1,245 37 31 
精算损失(收益)7,029 4,247 114 (11)
已支付的总福利(1)
(3,623)(2,016)(144)(69)
净结清、削减和特别解雇福利(4)(206)(8)— 
图则修订(2,088)— (7)— 
业务合并和资产剥离(2)
29,385 (6)724 — 
其他(3)
397 124 48 2 
期末余额$71,257 $38,027 $1,535 $765 
计划资产变更：
期初余额$36,225 $32,150 $20 $20 
计划资产实际收益率9,885 5,873 80 — 
雇主供款(1)
1,201 137 102 69 
已支付的总福利(1)
(3,623)(2,016)(144)(69)
安置点(32)(17)(8)— 
业务合并和资产剥离(2)
18,310 (10)286 — 
其他(3)
352 108 45 — 
期末余额$62,318 $36,225 $381 $20 
资金状况：
计划资产的公允价值$62,318 $36,225 $381 $20 
福利义务(71,257)(38,027)(1,535)(765)
计划的资金状况$(8,939)$(1,802)$(1,154)$(745)
综合资产负债表中确认的金额包括：
非流动资产$424 $19 $— $— 
流动负债(232)(51)(82)(47)
非流动负债(9,131)(1,770)(1,072)(698)
确认净额$(8,939)$(1,802)$(1,154)$(745)
在累计其他全面亏损中确认的金额包括：
净精算(收益)损失$8,023 $8,160 $(117)$(181)
前期服务(信用)成本(1,947)190 (9)(4)
与中止业务有关的净精算损失和先前服务费用— 763 — — 
确认净额$6,076 $9,113 $(126)$(185)
(1)费用包括公司直接支付的福利支出。
(2)资产主要包括作为雷神公司合并的一部分获得的负债和资产。
(3)包括在其他项目中的金额主要反映外汇换算的影响，主要是针对英国和加拿大的计划以及参与者缴费。
我们的大部分养老金义务与我们的美国国税局(IRS)合格养老金计划有关，这些计划包括85%和82分别占我们截至2020年12月31日和2019年12月31日养老金PBO的比例。3%和1截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们养老金PBO的百分比分别归因于我们的不合格国内养老金计划，这些计划为某些员工提供的补充退休福利超过了美国国税局(IRS)合格计划的限制。国际计划包括12%和17分别为截至2020年12月31日和2019年12月31日养老金PBO的1%，从会计角度来看，被视为固定收益养老金计划。
106

目录
除上文所示的养老金和公共关系局非流动负债外，综合资产负债表上的未来养老金和退休后福利负债包括#美元。139300万美元和300万美元21截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他养老金和公共关系局相关负债分别为3.8亿美元。
累计福利义务超过计划资产的养老金计划的信息：-
(百万美元)20202019
预计福利义务$37,215 $37,941 
累积利益义务36,150 37,559 
计划资产的公允价值27,854 36,120 
所有固定收益养老金计划的累计福利义务为#美元。70.210亿美元和37.7分别为2020年12月31日和2019年12月31日的10亿美元。
养老金计划的信息，其预计福利义务超过计划资产：。
(百万美元)20202019
预计福利义务$37,217 $37,943 
累积利益义务36,151 37,600 
计划资产的公允价值27,855 36,122 
定期养老金(收入)支出净额的构成如下：
(百万美元)202020192018
运营费用
服务成本$483 $261 $265 
营业外费用
利息成本1,650 1,245 1,058 
计划资产的预期回报率(2,995)(2,252)(2,061)
摊销先前服务成本(贷方)51 16 (42)
确认精算净亏损337 245 373 
净结算、削减和特别终止福利(收益)损失45 (59)3 
非服务养老金收入(912)(805)(669)
定期养老金净收入$(429)$(544)$(404)
定期公共预算(收入)费用净额的构成如下：
(百万美元)202020192018
运营费用
服务成本$6 $2 $2 
营业外费用
利息成本37 31 26 
计划资产的预期回报率(13)(1)— 
摊销先前服务信用(3)(42)(6)
确认精算净收益(12)(12)(10)
净结算、削减和特殊解雇福利损失1 — — 
非公务养老金(收入)支出10 (24)10 
定期公共预算(收入)费用净额$16 $(22)$12 
107

目录
2020、2019年在其他综合亏损中确认的养老金计划资产和福利义务的其他变化情况如下：
20202019
(百万美元)总计持续运营停产运营总计
期内产生的精算损失$155 $434 $119 $553 
精算损失摊销(337)(245)(20)(265)
本年度前期服务成本(积分)(2,088)— 6 6 
摊销先前服务费用(51)(16)(1)(17)
净结算额和削减额(34)62 (5)57 
开利与奥的斯的分离(763)— — — 
其他(1)
81 36 (2)34 
在其他综合(收入)损失中确认的总额(3,037)271 97 368 
在净定期收益(收益)成本和其他综合(收益)损失中确认的净额$(3,466)$(232)$97 $(135)
(1)包括在其他项目中的金额主要反映外汇换算的影响，主要是针对英国和加拿大的计划。
2020年期间产生的精算亏损主要是由于2020年期间贴现率的下降，但部分被超过我们预期资产回报率的资产回报所抵消。本年度2020年的前期服务积分主要是由于如上所述非工会参与者的RTC计划改变所致。
2019年期间产生的精算亏损主要是由于2019年期间贴现率的下降，但我们的资产回报率超过我们的预期资产回报率，部分抵消了这一损失。
2020年和2019年在其他综合亏损中确认的PRB资产和福利义务的其他变化如下：
(百万美元)20202019
本期间发生的精算(收益)损失$47 $(10)
精算收益摊销12 12 
本年度前期服务成本(积分)(7)— 
摊销先前服务信用3 42 
净结算额和削减额(1)— 
其他5 2 
在其他综合亏损中确认的总额59 46 
在净定期收益(收入)、成本和其他综合损失中确认的净额$75 $24 
2020年期间产生的精算亏损主要是由于2020年期间贴现率的下降，但部分被超过我们资金计划预期资产回报率的资产回报所抵消。
2019年期间产生的精算收益主要是由于人口统计收益，但被2019年贴现率的下降部分抵消。
下表反映了预计将从计划或公司资产中支付的福利支付总额。
(百万美元)养老金PRB
2021$4,374 $128 
20224,197 120 
20233,831 112 
20243,795 106 
20253,785 100 
2026-203018,311 419 
108

目录
下表以加权平均数的形式列出了确定养老金福利义务和定期养老金福利(收入)净支出时使用的主要假设：
福利义务定期福利(收入)费用净额
20202019202020192018
贴现率
PBO2.5 %3.1 %3.2 %4.0 %3.5 %
利息成本(1)
不适用不适用2.8 %3.7 %3.1 %
服务成本(1)
不适用不适用3.5 %3.7 %3.4 %
薪级表4.3 %4.3 %4.3 %4.3 %4.3 %
计划资产的预期回报率不适用不适用6.5 %6.8 %6.9 %
利息贷记利率3.8 %3.8 %3.8 %3.8 %3.8 %
(1)目前，用于衡量服务成本和利息成本的贴现率适用于我们的重大计划。PBO贴现率用于衡量非重大计划的服务成本和利息成本。
下表以加权平均数的形式列出了确定公共预算福利义务和定期公共预算(收入)费用净额时使用的主要假设：
 福利义务定期福利(收入)费用净额
20202019202020192018
贴现率2.4 %3.0 %3.1 %4.0 %3.4 %
预期资产回报率不适用不适用5.7 %7.0 %7.0 %
用于确定公共预算福利义务和定期公共预算(收入)费用净额的假定医疗费用趋势率如下：
20202019
假设明年的医疗成本趋势比率5.0 %6.5 %
成本趋势率逐渐下降到4.3 %5.0 %
利率达到假定保持的利率的年份20262026
用于衡量养老金和PRB负债的加权平均贴现率是基于使用优质公司债券开发的收益率曲线，以及计划的特定现金流。对于我们的重大计划，我们使用全收益率曲线方法来估算净定期福利成本的服务成本和利息成本部分，方法是将确定福利义务所使用的收益率曲线上的特定现货汇率应用于相关的贴现预计现金流。
在确定EROA假设时，我们考虑了计划资产的目标资产配置，以及未来业绩的经济和其他指标。在确定适当的资本市场假设时，我们可能会咨询和考虑金融和其他专业人士的意见。回报预测是使用模拟模型进行验证的，该模型结合了收益率曲线、信用利差和风险溢价，以预测长期预期回报。根据2020年底的这项分析，我们对2021年的加权平均养老金EROA假设为6.5%.
计划资产。这些计划的投资管理目标包括提供满足当前和未来福利支付所需的流动性和资产水平，同时考虑到利率风险和市场波动，保持谨慎的投资组合多元化程度。在全球范围内，投资策略的目标通常是50%至55%的增长寻求资产和45%至50%的创收和对冲资产使用广泛的多元化资产类型、基金策略和投资经理。寻求增长的配置包括发达国家和新兴国家的全球公开股票、私人股本、房地产和多资产类别策略。成长型资产包括增强型阿尔法战略，该战略投资于公开交易的股票和固定收益证券、衍生品和外币。对私人股本的投资主要是通过收购策略中的有限合伙权益进行的，对不良债务基金的配置较少。房地产战略主要集中在直接持有的美国核心投资，一些较小的投资于国际、增值和机会主义战略。在创收资产中，固定收益投资组合主要由政府债券和广泛多样化的优质公司债券组成。
这些计划延续了旨在降低利率风险的养老金风险管理技术。具体地说，这些计划纳入了负债对冲计划，其中包括将降低风险目标作为长期投资战略的一部分。根据这一目标，利率对冲的目的是随着资金状况的改善而增加。对冲计划纳入了一系列资产和投资工具，每种工具对利率的敏感度各不相同。这个
109

目录
投资组合目前正在对冲大约30%至70养老金计划负债的利率敏感度的%，取决于计划的资金状况。
按资产类别划分的养老金计划资产在2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值如下：
(百万美元)中国报价：
活跃的市场
对于完全相同的资产
(1级)		意义重大
可观察到的
输入量
(2级)		意义重大
看不见的。
输入量
(3级)
不受平整的影响(8)
总计
资产类别：
公募股权
全球股票市场$8,437 $5 $— $— $8,442 
全球股票混合基金(1)
1 2,686 — — 2,687 
增强型全球股票 (2)
56 185 — — 241 
其他公开发行的股票— — — 9,008 9,008 
私募股权投资 (3)
— — — 3,646 3,646 
固定收益证券
各国政府1,740 1,480 — — 3,220 
公司债券3 18,489 2 305 18,799 
结构性产品
— 24 — — 24 
其他固定收益— — — 6,631 6,631 
房地产 (4)
— — 1,647 1,737 3,384 
其他 (5)
— 99 — 5,088 5,187 
现金流及现金等价物 (6)
9 97 — 154 260 
小计$10,246 $23,065 $1,649 $26,569 61,529 
其他资产负债(7)
   789 
截至2020年12月31日的总数
$62,318 
公募股权
全球股票市场$3,588 $5 $— $— $3,593 
全球股票混合基金(1)
— 1,496 — — 1,496 
增强型全球股票 (2)
322 393 — — 715 
其他公开发行的股票— — — 5,332 5,332 
私募股权投资 (3)
— — 202 1,230 1,432 
固定收益证券
各国政府969 116 — — 1,085 
公司债券1 13,059 5 — 13,065 
结构性产品
— 17 — — 17 
其他固定收益— — — 4,755 4,755 
房地产 (4)
— 13 1,464 366 1,843 
其他 (5)
— 343 — 2,834 3,177 
现金流及现金等价物 (6)
— 47 — 36 83 
小计$4,880 $15,489 $1,671 $14,553 $36,593 
其他资产负债(7)
   (368)
截至2019年12月31日的总数
$36,225 
(1)基金代表主要投资于普通股的混合型基金。
(2)中国代表增强型股权单独账户和混合基金投资组合。投资组合的一部分可能包括多空市场中性和相对价值策略，这些策略投资于上市交易的证券、股票和固定收益证券，以及股票和固定收益证券和外币的衍生品。
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目录
(3)股权是指与普通合伙人进行的有限合伙投资，主要投资于股权和债务。
(4)房地产投资，包括混合基金和直接持有的物业。
(5)基金代表投资于股票、固定收益和一些大宗商品等多种资产类别的全球平衡风险混合型基金。“其他”还包括保险合同。
(6)现金指短期商业票据、债券和其他现金或类现金工具。
(7)应收账款是指未平整的应收账款、应付账款和某些个别不具实质性的国际计划资产。
(8)根据ASU 2015-07进行测试，公允价值计量(主题820)因此，使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计以公允价值计量的某些投资并未归类于公允价值层次。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与养老金福利计划总资产列报的金额进行对账。
该计划中的衍生品主要用于管理风险和获得资产类别敞口，同时仍保持流动性。衍生工具主要包括股票期货、利率期货、利率掉期和货币远期合约。这些计划通过直接或单独账户投资的衍生品的公平市场价值约为#美元。176百万美元和$75分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
我们至少每季度审查我们的资产，以确保我们在目标资产配置范围内，如有必要，资产余额将调整回目标配置范围内。我们采用广泛多元化的投资经理结构，包括通过主动和被动管理、风格、资本化、国家、部门、行业和投资经理数量进行多元化。没有一项个人投资超过5截至2020年12月31日的计划资产的%。
使用重大不可观察投入(第3级)的计划资产的公允价值计量因以下原因而发生变化：
(百万美元)私募股权投资公司债券房地产总计
平衡，2018年12月31日
$133 $18 $1,387 $1,538 
已实现亏损— — (2)(2)
与本报告所述期间仍持有的票据有关的未实现收益32 — 27 59 
采购、销售和结算，净额37 (13)52 76 
余额，2019年12月31日
202 5 1,464 1,671 
已实现收益— — 7 7 
与本报告所述期间仍持有的票据有关的未实现收益16 — (129)(113)
采购、销售和结算，净额10 (3)77 84 
转入/转出，净额(228)— 228 — 
平衡，2020年12月31日
$— $2 $1,647 $1,649 
可用时，报价的市场价格被用来评估投资的价值。对交易所交易的证券(包括上市期货和期权)的投资，按今年最后一个营业日最后报告的销售价格估值，如果无法获得，则按最后报告的出价估值。固定收益证券主要使用市场法定价方法进行计量，其中可观察到的价格是通过涉及具有相似信用评级的发行人的相同或可比证券的市场交易获得的。抵押贷款的估值依据是类似投资按现行利率折现的未来本金和利息支付。投资合同按公允价值进行估值，方法是根据具有可比期限的类似工具的当前收益率对相关现金流进行贴现。房地产投资使用折现现金流模型按季度进行估值，该模型考虑了长期租赁估计、未来租金收入和估计的剩余价值。估值估计值每年都会得到第三方评估的补充。
私募股权有限合伙企业按季度使用贴现现金流、市盈率和市盈率进行估值。估值调整反映了适用投资组合公司的经营业绩、财务状况或前景的变化。场外证券和政府债券的估值是根据一年中最后一个工作日的出价或出价和要价的平均值，这些出价或出价和要价的平均值来自已公布的消息来源，或者，如果无法获得，则来自被认为可靠的其他来源，通常是经纪人报价。临时现金投资按成本列报，接近公允价值。
与公共关系局福利相关的资产的公平市值为#美元。381300万美元和300万美元20截至2020年12月31日和2019年12月31日。这些资产包括$149截至2020年12月31日，其中1.8亿美元投资于我们的国内合格养老金计划信托基金。有几个不是于2019年12月31日投资于我们国内合格养老金计划信托的PRB资产。PRB的其余投资由自愿雇员受益人协会(VEBA)信托基金持有。VEBA资产通常投资于共同基金，主要使用活跃市场的报价进行估值(1级)。有几个不是截至2020年12月31日或2019年12月31日，VEBA信托的3级投资。
111

目录
我们已经在单独的信托中预留了资产，我们预计这些资产将用于支付超过合格计划限额的某些不合格的固定福利和固定的缴款计划义务。这些资产包括在我们综合资产负债表中的其他资产中。信托形式持有的有价证券的公允价值包括：
(百万美元)20202019
以信托形式持有的有价证券$881 $— 

注12：租契
运营租赁费用为$497百万美元和$3232020年和2019年分别为100万。融资租赁和出租人租赁对我们的综合资产负债表或综合经营表并不重要。
在2020年和2019年，可变最低成本和转租收入并不重要。
2020年，我们达成了设备销售和相关维护的售后回租交易。我们随后以有限的时间期限将出售的设备租回，这被计入运营租赁。设备销售所得收益在我们的综合现金流量表的投资活动中归类为客户融资资产的减少，与未来维护服务相关的部分归类为经营活动。这笔交易带来的净收益并不大。 2019年，销售和回租交易的损益无关紧要。
与经营租赁有关的补充现金流量信息如下：
(百万美元)20202019
用于计量经营租赁负债的经营现金流$420 $411 
以经营性租赁义务换取的经营性租赁使用权资产299 123 
截至2020年12月31日，与我们的经营租赁负债相关的未来租赁付款如下：
(百万美元)
2021$632 
2022468 
2023335 
2024231 
2025158 
此后646 
未贴现的租赁付款总额(1)
2,470 
扣除的利息(472)
折扣租赁付款总额$1,998 
(1)预计未来租赁付款总额不包括约$58截至2020年12月31日，1.8亿美元的未来租赁付款与已签署但尚未开始的租赁有关。
截至12月31日，我们在综合资产负债表中确认的租赁负债如下：
(百万美元)20202019
经营租赁流动负债(包括在其他应计负债中)$(482)$(245)
非流动经营租赁负债(1,516)(1,093)
经营租赁负债总额$(1,998)$(1,338)
与我们的经营租赁相关的加权平均剩余租赁期为8.0年和8.6分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。与我们的经营租赁相关的加权平均贴现率为3.1%和3.5分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
112

目录
注13：所得税
所得税前收入。所得税前持续经营的收入来源为：
(百万美元)202020192018
美国$(2,762)$1,594 $635 
外国409 2,558 1,869 
$(2,353)$4,152 $2,504 
该公司不再打算将其国际子公司以前在美国纳税的某些未分配收益进行再投资。因此，我们记录了与这些收益未来汇款相关的税款。对于公司未分配的国际收益的其余部分，公司将继续将这些收益永久性地再投资，除非这些收益汇回国内是符合税收效益的。截至2020年12月31日，此类未分配收益约为美元。1210亿美元，不包括其他综合收入金额。估计余下款项可能须缴交的税款是不可行的。
所得税拨备。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的所得税支出(福利)包括以下组成部分：
(百万美元)202020192018
目前：
美国：
联邦制$324 $(100)$(68)
状态45 (58)1 
外国305 541 402 
674 383 335 
未来：
美国：
联邦制(264)121 45 
状态258 56 58 
外国(93)(139)660 
 (99)38 763 
所得税费用$575 $421 $1,098 
归属于记入(记入)权益的项目$(576)$40 $501 
调整有效所得税率。有效所得税率与美国法定联邦所得税率之间的差异如下：
202020192018
(百万美元)金额率金额率金额率
美国法定联邦所得税税率$(494)21.0 %$872 21.0 %$526 21.0 %
国际活动税35 (1.5)32 0.7 (25)(1.0)
税务审计结算— — (290)(7.0)— — 
美国税制改革— — — — 744 29.7 
与分立交易和雷神合并相关的税费416 (17.7)— — — — 
业务的处置177 (7.5)— — — — 
美国研发信贷(142)6.1 (101)(2.4)(73)(2.9)
商誉减值668 (28.4)— — — — 
州所得税，净额(56)2.4 16 0.4 (6)(0.2)
外国衍生无形收入(FDII)(83)3.5 (138)(3.3)(102)(4.1)
其他54 (2.3)30 0.7 34 1.3 
有效所得税率$575 (24.4)%$421 10.1 %$1,098 43.8 %
113

目录
2020年的负有效税率是税费为#美元的结果。575持续运营在所得税前亏损600万美元2,3532000万。所得税前持续经营的亏损包括$3,183如“附注2：业务收购、处置、商誉及无形资产”所述的100万商誉减值，其中大部分为税务目的不可抵扣。税费包括净递延税费#美元。367分离交易和雷神公司合并产生的600万美元主要与递延税项资产的减值有关，以及#美元的递增税费支出177如“注2：业务收购、处置、商誉和无形资产”中所述，与出售业务有关的600万美元，包括出售柯林斯航空航天公司和RIS业务，以及达成出售Forcepoint的最终协议。作为2020年确认的分离交易和重组费用的结果，税费还包括#美元491000万美元与某些国际税收优惠的税收优惠重估有关，因为公司不再期望满足激励要求。2020年的有效税率还包括1美元的税收优惠。142与美国研发信贷相关的2.5亿美元和83与FDII相关的2.5亿美元。
2019年的有效税率包括#美元的税收优惠。290主要与本公司2014、2015和2016纳税年度国税局审查处的审计结束以及本公司的一家子公司申请参加意大利税务当局提供的特赦计划有关的资金总额为1000万欧元，这主要与本公司2014、2015和2016纳税年度的审计结束以及本公司的一家子公司提交的参与意大利税务机关提供的特赦计划有关。2019年的有效税率还包括#美元的税收优惠。1382000万美元与FDII相关，以及$1011.6亿美元与美国的研发信贷相关。
2017年12月22日，2017年减税和就业法案(TCJA)颁布。2018年的有效税率反映出净费用为#美元。7442000万美元用于TCJA相关调整。这一金额主要涉及某些国际子公司之前的再投资收益汇出时将到期的非美国税款。2018年的有效税率还包括#美元的税收优惠。1022000万美元与FDII相关，以及$731.6亿美元与美国研发信贷相关。
递延税项资产和负债。在2020年12月31日和2019年12月31日，产生未来所得税优惠和应付款的暂时性差异和税收结转的税收影响如下：
(百万美元)20202019
未来所得税优惠：
保险和员工福利$3,004 $959 
库存和合同余额822 664 
保修条款220 208 
其他基础差异637 614 
税损结转196 348 
税收抵免结转959 930 
估值免税额(757)(432)
$5,081 $3,291 
未来应付所得税：
商誉与无形资产$7,786 $4,205 
固定资产1,637 1,016 
其他基础差异151 638 
$9,574 $5,859 
估值免税额主要针对税收抵免结转、税收损失结转和某些暂时性差异建立，以将未来所得税优惠降至预期可变现金额。
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税收抵免和亏损结转。截至2020年12月31日，以国家和国外为主的税收抵免结转和以国家和国外为主的税收损失结转如下：
(百万美元)税收抵免
结转		税损
结转
有效期：
2021-2025$50 $126 
2026-203038 58 
2031-2040341 179 
不定530 801 
总计$959 $1,164 
未确认的税收优惠。截至2020年12月31日，我们的受税收影响的未确认税收优惠总额为$1,225百万美元，其中$1,216100万美元，如果得到确认，将影响实际税率。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的未确认税收优惠和与未确认税收优惠相关的利息支出的期初和期末金额对账如下：
(百万美元)202020192018
1月1日的余额$1,347 $1,619 $1,189 
与本年度相关的税务职位增加125 131 192 
增加前几年的税收头寸323 73 344 
前几年税收头寸减少额(83)(101)(91)
安置点(48)(375)(15)
开利与奥的斯的分离(439)
12月31日的余额$1,225 $1,347 $1,619 
与未确认的税收优惠相关的利息支出总额$50 $57 $37 
截至12月31日的应计利息余额总额141 249 255 
未确认的税收优惠表包括2018年、2019年和2020年的停产业务。
由于2020年4月的分离交易和分配，我们向开利和奥的斯转移了未确认的税收优惠$4392000万美元及相关利息约$1652000万。根据离职协议的条款，本公司保留的某些其他未确认的税收优惠将受到赔偿。截至2019年12月31日和2018年12月31日的未确认税收优惠总额包括437300万美元和300万美元551700万美元与非连续性运营相关的福利，以及约美元的相关利息155在这两个时期都有600万美元。
此外，由于2020年4月雷神公司的合并，未确认的税收优惠增加了1美元。2732000万美元，以及约$的相关利息152000万美元，原因是包括了与合并前雷神公司税期相关的项目。上述2018年的新增数据包括与罗克韦尔收购相关的金额。
管理层已确定，开利和奥的斯在2020年4月3日的分销，以及某些相关的内部业务分离交易，根据适用法律有资格免税。在作出此等决定时，吾等将相关司法管辖区的税法应用于吾等的事实及情况，并取得相关税务机关的税务裁决、税务意见及/或与已达成的税务处理有关的其他外部税务建议。如果开利或奥的斯的已完成分销，或某些内部业务分离交易都不符合免税待遇的资格，公司可能会承担巨额债务，并可能对公司未来报告期的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们在全球开展业务，因此，雷神技术公司或我们的一个或多个子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在正常业务过程中，我们须接受世界各地税务当局的审查，包括加拿大、中国、法国、德国、印度、菲律宾、波兰、新加坡、英国和美国等主要司法管辖区。除了少数例外，在2012年前的几年里，我们不再接受美国联邦、州和地方或非美国所得税的审查。
在2020年第四季度，该公司确认了一项约为美元的非现金收益25作为RTC收购罗克韦尔柯林斯(Rockwell Collins)的一部分而收购的一家子公司的诉讼时效到期，主要是税收。
于2019年，本公司确认净收益约为$307百万美元，包括约$的税前利息56由于美国国税局对公司2014、2015和2016纳税年度的审计结束，以及
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国际特赦组织在意大利提出申请，以解决某些税务诉讼。该公司还确认了大约#美元的非现金收益。40由于美国国税局(IRS)结束了对RTC收购罗克韦尔柯林斯(Rockwell Collins)时收购的一家子公司2014纳税年度的审计，主要是税收。这一收益被一项相关赔偿资产倒置的不利税前影响部分抵消，该资产约为#美元。23百万美元。最后，该公司确认了大约#美元的非现金净收益。18百万美元，包括约$的税前利息5这是由于各种联邦、州和非美国诉讼时效到期以及与税务当局达成和解而造成的。
美国国税局(IRS)的审查司目前正在审计雷神技术公司2017和2018纳税年度以及合并前雷神公司2017、2018和2019年纳税期间，以及雷神公司在雷神合并前提交的2014、2015和2016纳税年度的某些退款申请。
美国国税局(IRS)的审查部门也在审计收购前的罗克韦尔柯林斯(Rockwell Collins)2016和2017财年，预计将在未来6个月内结束。由于2016和2017财年罗克韦尔柯林斯会计年度的审计预计将结束，公司可能合理地确认非现金收益在#美元范围内。50600万至300万美元1002000万美元，主要是税收， 在接下来的六个月内。
合理地说，在#美元范围内的净减幅是有可能的。165百万至$475在未来12个月内，由于发布立法、监管或其他指导或审查、上诉或法院中的事态发展或税法关闭而产生的不确定税收头寸重估，可能会产生数百万未确认的税收优惠。
注14：重组成本
重组成本一般在发生时计入费用。与雷神公司合并相关的所有美国政府不允许的重组成本都记录在公司费用和其他未分配项目中，因为这些成本不包括在管理层对部门业绩的评估中，因此，RIS和RMD部门没有不允许的重组成本。在2020年内，我们记录的税前重组净成本总计为$777100万美元用于新的和正在进行的重组行动。我们将费用记录在这些细分市场中，如下所示：
(百万美元)
普惠律师事务所$183 
柯林斯航空航天系统公司360 
公司费用和其他未分配项目234 
总计$777 
2020年发生的重组费用主要涉及2020年至2019年期间发起的行动，入账如下：
(百万美元) 
销售成本$397 
销售、一般和行政371 
记入营业费用内的重组成本768 
非服务性养老金(福利)9 
总计$777 
2020行动。在2020年内，我们记录的税前重组净成本总计为$770百万美元，用于2020年启动的重组行动，其中包括$401销售成本为百万美元，360销售、一般和行政费用为100万美元，9百万美元的非服务养老金支出。2020年的行动主要涉及普惠和柯林斯航空航天公司的遣散和重组行动，以应对主要由新冠肺炎疫情、雷神公司合并以及持续的成本削减努力(包括裁员和整合外地业务)对我们当前经济环境造成的影响。
我们的目标是在2021年完成剩余劳动力的大部分，以及2020年启动的所有与设施相关的成本削减行动。目前尚未敲定其他重大行动的具体计划。下表按成本类型汇总了2020年重组活动的应计余额和利用率：
(百万美元)遣散费设施、出口和其他费用总计
税前重组成本净额$744 $26 $770 
使用率、外汇和其他成本(410)(20)(430)
2020年12月31日的余额$334 $6 $340 
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下表按部门汇总了2020年重组行动的预期成本、已发生成本和剩余成本：
(百万美元)预期成本2020年间发生的成本2020年12月31日的剩余成本
普惠律师事务所$205 $(205)$— 
柯林斯航空航天系统公司373 (333)40 
公司费用和其他未分配项目232 (232)— 
总计$810 $(770)$40 
2019年行动。在2020年内，我们记录的税前重组净成本总计为$102019年启动的重组行动的百万美元，包括冲销#美元2销售成本为百万美元，12销售、一般和行政费用为100万美元。2019年的行动涉及正在进行的降低成本努力，包括裁员和合并外地业务。下表按成本类型汇总了2019年重组行动的应计余额和利用率：
(百万美元)遣散费设施、出口和其他费用总计
2020年1月1日的重组应计项目$47 $11 $58 
税前重组成本净额6 4 10 
使用率、外汇和其他成本(41)(5)(46)
2020年12月31日的余额$12 $10 $22 
下表按细分市场汇总了2019年计划的预期成本、已发生成本和剩余成本：
(百万美元)预期
费用
费用
已招致
在.期间
2019
费用
已招致
在.期间
2020
剩馀
成本为
12月31日，
2020
普惠律师事务所$121 $(133)$12 $— 
柯林斯航空航天系统公司107 (27)(22)58 
公司费用和其他未分配项目2 (2)— — 
总计$230 $(162)$(10)$58 
2018年和之前的行动。2020年间，我们扭转了总税前重组成本净额32018年及之前启动的重组行动费用为100万美元。截至2020年12月31日，我们有$45与2018年和之前的行动有关的应计余额中有1.8亿美元。
注15：金融工具
我们订立衍生工具主要是为了进行风险管理，包括根据财务会计准则委员会的衍生工具及对冲主题指定为对冲工具的衍生工具，以及用作经济对冲的衍生工具。我们在国际上经营，在正常的业务过程中，都会受到利率、汇率和大宗商品价格波动的影响。这些波动可能会增加企业的融资、投资和运营成本。我们使用了包括掉期、远期合约和期权在内的衍生品工具来管理某些外币、利率和大宗商品价格敞口。
我们未偿还外币对冲的名义总额为$。11.610亿美元和13.0分别为2020年12月31日和2019年12月31日的10亿美元。有关外汇和套期保值活动的更多信息包括在“附注1：列报基础和会计原则摘要”中。
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下表汇总了截至12月31日衍生工具综合资产负债表中的公允价值和列报情况：
(百万美元)资产负债表位置20202019
指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约其他资产，流动$197 $23 
其他应计负债66 166 
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约其他资产，流动44 23 
其他应计负债32 116 
现金流量对冲关系对截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度累计其他综合收益(亏损)的影响见下表。损益金额可归因于外汇合同活动，并在从累计的其他综合收益(亏损)中重新分类时记为产品销售的组成部分。
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
(百万美元)20202019
计入累计其他综合亏损的损益$181 $(33)
从累计其他综合亏损中重新分类为产品销售的亏损82 51 
本公司利用关键条款匹配法评估衍生工具的套期保值效果。因此，被指定为套期保值工具的套期保值项目和衍生品是非常有效的。
我们大约有欧元500百万欧元计价的长期债务，这是对我们在欧洲业务投资的净投资对冲. 自2020年12月31日起，净投资对冲视为有效。
假设目前的市场状况持续下去，一美元23百万美元的税前收益预计为将累计其他综合亏损重新分类为产品销售，以反映未来12个月内外汇套期保值获得的固定价格。截至2020年12月31日，所有计入现金流对冲的衍生品合约将到期b2028年1月。
在其他收入(净额)中未被指定为对冲工具的衍生工具对综合经营报表的影响如下：
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
(百万美元)20202019
外汇合约得(损)$(76)$91 

注16：公允价值计量
根据ASC 820的规定，下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日在我们的合并资产负债表中按公允价值列账并按经常性计量的资产和负债的估值层次分类：
2020年12月31日
 (百万美元)
总计1级2级3级
经常性公允价值计量：
以信托形式持有的有价证券$881 $773 $108 $— 
衍生资产241 — 241 — 
衍生负债(98)— (98)— 

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2019年12月31日
 (百万美元)
总计1级2级3级
经常性公允价值计量：
可供出售的证券$53 $53 $— $— 
衍生资产46 — 46 — 
衍生负债(282)— (282)— 
估值技术。我们的可供出售证券包括在活跃的国内或国际市场交易的股票投资，并以活跃市场的收盘价按公允价值计量。我们的衍生资产和负债包括外汇合约，该等合约使用基于可观察到的市场输入(例如远期利率、利率、我们自己的信用风险和我们交易对手的信用风险)的内部模型以公允价值计量。
截至2020年12月31日，由于我们自身的信用风险，我们的衍生品负债的公允价值没有受到任何重大影响。同样，根据我们对交易对手信用风险的评估，我们的衍生资产没有受到任何重大不利影响。
下表提供了截至12月31日我们的综合资产负债表中未按公允价值列账的金融工具的账面金额和公允价值：
 20202019
(百万美元)携载
金额		公平
价值		携载
金额		公平
价值
客户融资应收票据$271 $264 $220 $220 
短期借款(247)(247)(2,293)(2,293)
长期债务(不包括融资租赁)(31,512)(38,615)(40,883)(45,887)
长期负债(27)(25)(334)(320)
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日我们的合并资产负债表中未按公允价值列账的资产和负债的估值层次分类：
2020年12月31日
(百万美元)总计1级2级3级
客户融资应收票据$264 $— $264 $— 
短期借款(247)— (160)(87)
长期债务(不包括融资租赁)(38,615)— (38,540)(75)
长期负债(25)— (25)— 

2019年12月31日
(百万美元)总计1级2级3级
客户融资应收票据$220 $— $220 $— 
短期借款(2,293)— — (2,293)
长期债务(不包括融资租赁)(45,887)— (45,802)(85)
长期负债(320)— (320)— 

注17：可变利息实体
普拉特·惠特尼律师事务所(Pratt T&Whitney)持有61%计划对国际航空发动机股份公司(IAE)与MTU航空发动机股份公司(MTU)和日本航空发动机公司(JAEC)的合作感兴趣，并49.5拥有IAE的%所有权权益。IAE的业务目标是通过与合作者的参与，协调V2500发动机项目的设计、开发、制造和产品支持。此外，普惠、JAEC和MTU都是国际航空发动机有限责任公司(IAE LLC)的参与者，该公司的业务目的是协调空客A320neo飞机的PW1100G-JM发动机和伊尔库特MC-21飞机的PW1400G-JM发动机的设计、开发、制造和产品支持。普拉特·惠特尼(Pratt&Whitney)持有59%计划共享利息和a59IAE LLC的%所有权权益。IAE和IAE LLC对传递给参与者的项目的主要经济学保留有限的股权。因此，我们已经确定IAE和IAE LLC是可变利益实体，普惠公司是主要受益者。IAE和IAE LLC，
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目录
因此，得到了巩固。截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司综合资产负债表中可变利息主体的账面金额和资产负债分类如下：
(百万美元)20202019
流动资产$6,652 $5,448 
非流动资产868 894 
总资产$7,520 $6,342 
流动负债$7,365 $6,971 
非流动负债89 94 
总负债$7,454 $7,065 

注18：担保
我们向第三方提供各种财务、市场价值和产品性能保证。截至2020年12月31日和2019年12月31日，以下财务担保未清偿：
2020年12月31日2019年12月31日
(百万美元)极大值
电势
付款		携载
总金额为
负债		极大值
电势
付款		携载
总金额为
负债
商业航天融资担保$322 $6 $333 $7 
性能保证386 3 48 — 
我们已经就各种商业航天客户融资安排作出了剩余价值和其他担保。担保资产的估计公平市价等于或超过相关担保的价值，扣除现有准备金。协作合作伙伴在这些融资担保中的份额为$1422020年12月31日和2019年12月31日为100万。
我们也有义务出售某些业务和资产，包括因环境、健康和安全、税收和雇佣事宜的陈述和担保以及相关赔偿而产生的义务。与这些债务相关的最高潜在付款不是一个具体的金额，因为一些债务不包含财务上限。与这些债务有关的负债账面值为#美元。120百万美元和$1662020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。有关环境赔偿的更多信息，请参阅“附注19：承诺和或有事项”。
当债务很可能已经发生，且金额可以合理估计时，我们应计与担保相关的成本。最有可能发生的成本是基于对当前可用事实的评估而应计的，如果在估计范围内没有更有可能的金额，则应计的金额最低。
我们为我们的产品提供服务和保修政策，并将性能和运营成本保证扩展到我们对某些产品(特别是商用飞机发动机)的正常服务和保修政策之外。此外，我们因特定的产品性能问题为我们的产品提供服务会产生可自由支配的成本。性能和运营成本担保的负债基于未来的产品性能和耐用性，并在很大程度上是根据历史经验进行估计的。应计项目根据索赔数据和历史经验进行调整。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的服务和产品保修及产品性能保修账面金额变动情况如下：
(百万美元)20202019
截至1月1日的余额$1,033 $929 
签发的保修和性能保证311 444 
安置点(292)(330)
其他5 (10)
截至12月31日的余额$1,057 $1,033 

注19：承诺和或有事项
除另有说明外，虽然我们无法根据目前掌握的信息预测最终结果，但我们不认为以下任何事项的解决将对我们的竞争地位、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
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环境保护。我们的运营受到美国联邦、州和地方当局的环境监管，以及对我们的海外运营拥有管辖权的监管机构的监管。如“附注1：列报基础和会计原则摘要”所述，我们已累计环境补救活动的成本，包括但不限于调查、补救、运营和维护成本以及绩效保证，并定期重新评估这些金额。我们认为，蒙受的损失大大超过应计金额的可能性微乎其微。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们拥有835百万美元和$725分别为环境修复预留了1.8亿美元。与环境问题有关的其他信息包括在“附注1：列报基础和会计原则摘要”中。
商业航天融资和其他承诺。我们有商业航天融资承诺和其他约#美元的合同承诺。13.410亿美元和15.0截至2020年12月31日和2019年12月31日，在我们的协作合作伙伴份额减少之前，分别在毛利率的基础上达到10亿美元。飞机融资承诺以债务或租赁融资的形式提供给某些商业航空航天客户。目前尚不清楚融资承诺将在多大程度上得到利用，因为客户可能能够从其他融资来源获得更优惠的条款。我们也可能安排第三方投资者承担这些承诺的一部分。大部分融资承诺是抵押安排。我们也可以租赁飞机，然后根据长期的不可取消的运营租赁将飞机转租给客户。我们与客户的融资承诺取决于客户维持一定水平的财务状况。
由于利率在承诺期内是可变的，并根据当前市场状况、基础抵押品的公允价值和客户的信用状况在融资之日设定，这些承诺的相关风险得到了缓解。因此，这些融资承诺的公允价值预计将与所资助的金额相等。
我们还有其他合同承诺，包括支付款项以确保在新飞机平台上提供产品的某些合同权利，这些承诺包括在下表的“其他商业航空航天承诺”中。就这些合同承诺支付的款项作为排他性资产计入无形资产，并在潜在经济利益期限内摊销。我们已经达成了某些合作安排，其中可能包括我们的合作伙伴参与这些承诺。此外，关于我们2012年收购劳斯莱斯在IAE的所有权和合作权益的协议，劳斯莱斯将根据截至收购日期的V2500动力飞机飞行到2027年6月的每小时向劳斯莱斯支付额外款项。这些飞行小时付款也被考虑在下面的“其他商业航空承诺”中，它们将被资本化为协作无形资产。
以下为截至2020年12月31日商业航天行业承诺的预期到期日：
(百万美元)vbl.承诺20212022202320242025此后
商业航天融资承诺$3,883 $781 $745 $1,216 $1,024 $82 $35 
其他商业航空航天承诺9,534 521 533 602 510 410 6,958 
协作合作伙伴的份额(4,902)(415)(437)(667)(587)(150)(2,646)
商业航空航天承诺总额$8,515 $887 $841 $1,151 $947 $342 $4,347 
其他融资安排。我们已经与金融机构签订了备用信用证和担保债券，以履行我们或我们的附属公司的各种投标、履约、保修、保留和预付款义务。我们签订这些协议是为了帮助某些附属公司以更优惠的条件获得融资、竞标合同并履行其合同义务。这些信用证协议和担保债券的声明价值总计为$。4.5截至2020年12月31日的10亿美元。
抵销债务。我们已经签订了产业合作协议，有时是以抵消协议或ICIP协议的形式，作为从某些外国客户那里获得我们产品和服务订单的条件。截至2020年12月31日，我们已达成和预计将达成的抵消协议的总额约为未偿还名义价值约为1美元。11.0十亿美元。这些协议旨在通过要求我们从事支持当地国防或商业工业、促进贸易平衡、发展国内技术能力或解决其他当地发展优先事项的活动，向外国返还经济价值。抵销协议可以通过不需要直接现金支付的活动来满足，包括转让技术、向国内项目提供制造、培训和其他咨询支持，以及第三方(例如，我们的供应商)从国内供应商购买供应品。这些协议也可以通过我们使用现金与当地合作伙伴分包、从国内供应商那里购买物资、为国内提供资金支持等活动来实现。
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项目和投资当地企业。这些活动也可能因国家不同而不同，这取决于其政府规定的要求。在我们的产品或服务的订单确定之前，我们通常不会承诺签订抵销协议。根据我们的抵销协议最终应用的金额是基于与客户的谈判，通常需要的现金支出只占抵销协议名义价值的一小部分。抵销计划通常持续数年或更长时间，如果我们未能按照抵销要求履行义务，可能会提供处罚。从历史上看，我们没有被要求支付任何重大的罚款。
政府监管。在正常业务过程中，本公司及其子公司和我们的物业受到监管和政府审查、信息收集要求、查询、调查和法律诉讼的威胁。例如，我们现在是，并相信，鉴于目前美国政府的承包环境，我们将继续成为美国政府一项或多项调查的对象。我们与美国政府的合同也要接受审计。监督合同履行的机构包括：国防合同审计署(DCAA)、国防合同管理局(DCMA)、美国国防部(DoD)和其他部门和机构的监察长、政府问责局(GAO)、司法部(DoJ)和国会委员会。我们业务的其他领域也可能受到这些机构和其他机构的审计和调查。机构会不时调查或进行审计，以确定我们的运营是否按照适用的要求进行。这种调查和审计可能是由于多种原因而启动的，包括举报人的投诉。此类调查和审计可能导致行政、民事或刑事责任，包括偿还、罚款、三倍或其他损害赔偿、没收、归还或对我们施加处罚、暂停政府出口许可证或暂停或禁止未来的美国政府合同。美国政府的调查通常需要数年时间才能完成。美国政府还保留因欺诈、犯罪或其他严重不当行为禁止承包商获得新的政府合同的权利。美国政府可能会宣布任何被发现受到欺诈玷污的合同无效。像许多国防承包商一样，我们收到了建议降低某些合同价格的审计报告，因为例如，用于定价和谈判这些合同的成本或定价数据或成本会计做法可能不符合政府规定。其中一些审计报告建议偿还、延迟或扣留某些款项，并可能涉及大量款项。在我们认为适当的情况下，我们已经自愿退款，已经解决了一些指控，在某些情况下，我们还在继续谈判和/或提起诉讼。在相关诉讼悬而未决期间，本公司可能，也一直被要求支付有争议债务的第三方款项。如果诉讼结果对公司有利，任何此类付款都将连同利息返还给公司。我们每年的最终允许发生的成本也要接受审计，并不时导致我们和美国政府之间的纠纷，最终导致诉讼发生在联邦索赔法院(CofC)或军事合同上诉委员会(ASBCA)或其相关上诉法院。此外，司法部还不时召集大陪审团调查我们可能存在的违规行为。我们还向美国以外的客户提供产品和服务，这些销售受当地政府法律、法规以及采购政策和做法的约束。我们对此类地方政府法规或任何适用的美国政府法规(如《反海外腐败法》(FCPA)和《国际军火贩运条例》(ITAR))的遵守情况也可能被调查或审计。此外，我们还应计与那些可能和可以合理估计的事项相关的负债。最有可能发生的负债金额是根据一系列估计数累计的。如果在估计范围内没有更多的金额，那么我们将计入最低金额。除本10-K表格中特别披露的情况外，我们预计这些审计、调查或争议不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响，无论是单独的还是整体的。
法律诉讼。本公司及其附属公司在不同司法管辖区面临各种诉讼事宜，其中若干事项的最新情况如下所述。
成本会计准则索赔
如之前披露的，2019年4月，美国DCMA的一名部门行政合同干事(DACO)向普惠公司提出索赔，要求追回多付的约#美元。1.7310亿美元外加利息(美元681截至2020年12月31日，为100万人)。这一指控是基于普惠公司涉嫌在2007年1月1日至2019年3月31日期间违反成本会计准则(CAS)，原因是该公司将独立研发成本分配给政府合同的方法。普惠律师事务所认为这一主张没有法律依据，并于2019年6月7日向ASBCA提出上诉。
如先前披露的那样，2013年12月，DCMA Daco向普惠公司提出索赔，要求追回多付的约#美元款项。177百万加利息($113截至2020年12月31日，为100万人)。索赔基于普惠公司在2005年1月1日至2012年12月31日期间涉嫌违反中科院的规定，原因是普惠公司在计算政府合同的材料间接费用时使用的合作者部件成本的确定方法。2014年，普惠律师事务所向ASBCA提起上诉。2019年6月举行并完成了证据听证会。双方于2020年1月结束了听证会后的简报，目前正在等待ASBCA的决定。我们仍然相信索赔是没有根据的。
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功绩。2018年12月，DCMA Daco对普惠(Pratt&Whitney)提出了第二项索赔，同样声称其确定合作者部件成本的方法不符合2013年至2017年的CAS。第二项索赔要求支付#美元。269百万加利息($69截至2020年12月31日，这是100万美元)，我们也认为这是没有根据的，普惠公司于2019年1月向ASBCA提出上诉。
泰利斯-雷神系统事关重大
正如之前披露的那样，2019年，雷神公司收到了美国证券交易委员会(SEC)的传票，要求提供与调查泰利斯-雷神系统(TRS)或任何代表他们行事的人自2014年以来是否在某些中东国家与TRS或雷神公司的合同有关的不当付款有关的信息。2020年第一季度，美国司法部通知雷神公司，它已经启动了一项平行调查。2020年第三季度，雷神公司收到了SEC的额外传票，要求提供信息和文件，作为其正在进行的调查的一部分。雷神公司保持着严格的反腐败合规计划，正在全力配合SEC的调查，并正在检查是否存在任何违反雷神公司政策的行为。目前，该公司无法预测美国证券交易委员会或美国司法部的调查结果。然而，根据目前掌握的信息，我们认为这次调查的结果不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。
司法部调查
2020年10月8日，该公司收到美国司法部的刑事传票，要求提供与2009年以来雷神公司导弹和防御业务的财务会计、财务报告内部控制和成本报告相关的调查相关的信息和文件。我们正在全力配合司法部的调查。目前，该公司无法预测调查结果。然而，根据目前掌握的信息，我们认为这次调查的结果不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。在美国司法部的调查首次披露后，针对该公司的四起诉讼被提起。美国亚利桑那州地区法院对该公司及其某些高管提起了一项可能的证券集体诉讼，指控被告在有关导弹和国防业务财务报告内部控制的监管文件中作出重大错误陈述，违反了联邦证券法。美国特拉华州地区法院向美国特拉华州地区法院提起了三起针对雷神公司前董事会、公司及其某些高管的股东派生诉讼，每一起诉讼都指控被告违反了联邦证券法，违反了受托责任，从事了不当的会计操作，未能实施充分的内部财务和合规控制，并在监管申报文件中做出了一系列虚假和误导性的陈述。我们认为这些诉讼中的每一个都缺乏可取之处。
Darnis等人的研究成果。
2020年8月12日，联合技术公司或其子公司的几名前雇员向美国康涅狄格州地区法院提起了一项可能的集体诉讼，起诉公司、奥的斯、开利公司、联合技术公司前董事会成员以及开利公司和奥的斯董事会成员(Geraud Darnis等人)。V.Raytheon Technologies Corporation等人)。该起诉书挑战了UTC在2020年4月3日被分拆为三家独立的上市公司后，将UTC股权奖励转换为Company、Otis和Carrier股权奖励的方法。起诉书声称，被告对违反某些股权补偿计划和违反受托责任负有责任，并根据1974年雇员退休收入保障法(ERISA)的某些条款提出了索赔。我们相信，该公司对这些索赔有可取的辩护理由。目前，公司无法预测这一行动可能导致的结果或可能的损失范围(如果有的话)。
其他的。如“注意18：保证”中所述，我们对某些产品延长了正常保修和服务政策之外的性能和运营成本保证。我们已经累计了我们对这些担保下可能产生的责任以及可能和可以合理估计的服务成本的估计。
我们还有与法律诉讼、自我保险计划和正常业务过程中出现的事项有关的其他承诺和或有负债。我们根据一系列可能的结果来计提或有事项。如果在这个范围内没有一个金额比其他任何一个更好的估计，那么我们就累加最低金额。值得注意的是，新的航空航天技术的设计、开发、生产和支持本质上是复杂的，而且容易受到风险的影响。自2016年PW1000G齿轮传动涡扇发动机投入使用以来，已经发现并经历了发动机的技术问题，这对于新发动机和新的航空航天技术来说是常见的。普惠公司通过各种改进和修改解决了这些问题。这些问题导致了财务影响，包括增加了保修条款、客户合同结算以及合同履行估计的减少。在正常过程中，可能还会出现与该计划或其他计划相关的其他技术问题，这可能会导致财务影响，这些影响可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
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在正常业务过程中，本公司及其子公司通常也是许多未决和威胁的法律诉讼、索赔、纠纷和法律程序的被告、当事人或以其他方式受到影响。这些问题往往基于涉嫌违反合同、产品责任、保修、监管、环境、健康和安全、雇佣、知识产权、税收和其他法律的行为。在某些情况下，对公司及其子公司提出的巨额金钱损害索赔可能导致罚款、罚金、补偿性或三倍损害赔偿或非金钱救济。我们认为这些事项不会对我们的竞争地位、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
注20：累计其他综合收益
A 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，累计其他综合(亏损)收入扣除税后各组成部分的变化摘要如下：
(百万美元)外国
货币
翻译		已确定的收益
养老金和
退休后
平面图		未实现的收益
(亏损)继续
可供-用于-
出售证券		未实现
套期
(亏损)
收益		累计
其他
全面
(亏损)收入
2017年12月31日的余额$(2,950)$(4,652)$5 $72 $(7,525)
重新分类前的其他综合损失，净额(486)(1,736)— (307)(2,529)
税前重新分类的金额(2)344 — (16)326 
税收优惠(费用)(4)326 — 78 400 
亚利桑那州立大学2016-01年度采用影响— — (5)— (5)
2018年12月31日的余额$(3,442)$(5,718)$— $(173)$(9,333)
重新分类前的其他综合收益(亏损)，净额280 (584)— (33)(337)
税前重新分类的金额2 170 — 51 223 
税收优惠(费用)(43)97 — (11)43 
ASU 2018-02采用影响(8)(737)— — (745)
2019年12月31日的余额$(3,211)$(6,772)$— $(166)$(10,149)
改叙前其他综合收益净额609 1,842 — 181 2,632 
税前重新分类的金额— 373 — 82 455 
税收优惠(费用)25 (510)— (62)(547)
Carrier和Otis的分离，税后净额3,287 584 — 4 3,875 
2020年12月31日的余额$710 $(4,483)$— $39 $(3,734)
2018年2月，FASB发布了ASU 2018-02，累计其他综合收入的某些税收影响的重新分类(主题220)。该标准允许公司将TCJA累积的其他综合收入(AOCI)中的滞留税收影响重新归类为留存收益。我们选择将TCJA的所得税影响从AOCI$重新归类。745100万至留存收益，自2019年1月1日起生效。
2016年1月，FASB发布了ASU 2016-01，金融工具-总体：金融资产和金融负债的确认和计量。该会计准则修改了实体衡量股权投资的方式，并对金融负债的公允价值变动进行了列报。采用后，不会导致合并且未按权益法入账的投资一般必须按公允价值列账，公允价值变动在净收益中确认。我们大约有一美元5截至2017年12月31日，这些证券的未实现收益在我们的合并资产负债表中累计其他全面亏损。我们采用了这一标准，自2018年1月1日起生效，截至该日，这些金额直接计入留存收益。
与我们的固定收益养老金和退休后计划相关的重新分类的金额包括摊销以前的服务成本和每个列报期间确认的精算净亏损。这些费用被记录为每个列报期间的定期养恤金净费用的组成部分。
所有具有赎回特征的非控制权益(如认沽期权)不完全在我们的控制范围内(可赎回的非控制权益)，均按赎回价值或初始账面价值中较大者在综合资产负债表夹层部分负债和权益之间列报。
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目录
注21：基于股票的薪酬
RTC的长期激励计划授权各种类型的基于市场和绩效的激励奖励，这些奖励可以授予高级管理人员和员工。雷神技术公司2018年长期激励计划(2018年LTIP)于2018年4月30日获得股东批准(原联合技术公司2018年长期激励计划)。
在2020年4月3日Carrier和Otis分离后，根据计划规则，2018年LTIP下未来发行的剩余股份进行了调整。加上这一调整，总共有81.3根据2018年LTIP的奖励，已授权发行2000万股。截至2020年12月31日，大约48根据2018年LTIP，仍有300万股可供奖励。2018年LTIP没有年度总奖励限额，但它为每位参与者设定了年度奖励限额。除非股东在2021年4月26日的公司年会上批准延长2018年LTIP期限的提案，否则2018年LTIP将在所有授权股份授予后或2028年4月30日到期，以较早者为准。如果股东批准拟议的延期，2018年LTIP将在所有授权股份授予后或2031年4月26日到期，以较早者为准。
由于雷神公司的合并，雷神公司的限制性股票、限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位的股票表现突出在合并之前的ING，这是在合并之前进行的最初是根据修订和重述的雷神公司2010年股票计划和雷神公司2018年股票计划(统称为“遗留雷神公司计划”)发布的。转换为雷神技术公司的限制性股票和RSU，这导致4.5800万股新股限制性股票和2.0600万辆新车苏斯。股票奖励的转换导致了最低限度的增量补偿成本。根据传统的雷神公司计划，不会发放新的股权奖励。
作为离职交易和分配的结果，根据2018年LTIP及以下计划授予员工的未偿还奖励其前身计划(修订并重述的联合技术长期激励计划)转换为Carrier、Otis和RTC基于股票的奖励，这取决于截至2020年4月2日是授予还是取消授予。既得奖励被转换为RTX、Carrier和Otis的既得奖励，非既得奖励一般被转换为雇员离职后雇主的非既得奖励。此转换导致增量1.7300万股票期权，47.1700万股增值权，2.72000万个绩效共享单位和5.5300万个RSU。奖励的转换导致了De Minimis递增补偿费用。
此外，在分离交易和分配的同时，2020年4月3日所有未偿还的绩效共享单位都使用基于实际绩效和绩效期间剩余时间目标的支付指标转换为RSU。因此，绩效份额单位被转换为4.02000万个RSU，然后被转换为RTC、Carrier或Otis RSU，如上所述。
在这些转换的奖项中，1.4300万股票期权，47.92000万股增值权和7.1由于分离交易和分销，1000万个RSU被转换为Carrier和Otis奖项，并成为Carrier和Otis的义务。
根据2018年LTIP，奖励的行使价格在授予日设定，不得低于该日的每股公平市值。一般来说，股票增值权和股票期权的期限为十年，归属期限为三年，但有限的例外情况除外。在退休的情况下，持有超过一年的年度股票增值权、股票期权和RSU可能在一定的条款和条件下被授予并可行使。基于绩效的LTIP奖励通常有最短三年的获得期，并根据预先确定的指标的实际表现进行奖励。在退休的情况下，持有一年以上的绩效奖励仍有资格根据相对于绩效目标的实际绩效授予。从历史上看，我们回购普通股的金额至少等于根据我们的股权补偿安排发行的股票数量，并将继续结合我们的整体股票回购计划评估这一政策。
我们在授予日按公允价值计量所有股票支付的成本，包括股票期权和股票增值权，并在综合营业报表中确认扣除预期没收后的这一成本如下：
(百万美元)202020192018
已确认的总补偿成本$330 $268 $169 
已确认的相关未来所得税优惠为$。63百万，$47百万美元和$31截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，行使股票期权所收到的现金金额为#美元。15百万，$27百万美元和$36分别为100万美元，实现的相关税收优惠为$48百万，$75百万美元和$59分别为百万美元。此外，截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，归属业绩股单位、限制性股票奖励和RSU实现的关联税收优惠为$58百万，$36百万美元和$13分别为百万美元。
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目录
截至2020年12月31日，有$315与长期激励计划下授予的非既得性股权奖励相关的未确认补偿成本总额的100万美元。这一成本预计将在以下加权平均期内按比例确认2.6好几年了。
以下是截至2020年12月31日的我们长期激励计划下的交易摘要。以下表格和段落中的数额没有为停产业务重新计算。
 股票期权股票增值权绩效份额单位限制性股票和RSU
(股份和单位：千股)股票
平均值
价格(1)
股票
平均值
价格(1)
单位
平均值
价格(1)
单位
平均值
价格(1)
在以下方面表现突出：
2019年12月31日1,568 $106.75 32,713 $108.61 1,919 $120.04 3,319 $119.34 
授与262 153.00 6,346 152.45 — — 1,718 119.86 
行使/赚取(144)77.02 (3,755)83.78 (527)111.17 (2,622)72.13 
取消(18)92.36 (991)95.30 (48)110.18 (267)79.66 
转换影响-分离和分配(2)
276 43.71 (763)38.00 (1,344)46.58 2,404 42.69 
转换影响-雷神合并(3)
— — — — — — 6,482 51.00 
2020年12月31日1,944 $77.88 33,550 $77.93 — $— 11,034 $62.92 
(1)更高的加权平均授予/行使价格。
(2)是指UTC为上文进一步讨论的业绩份额单位的分离和分配以及转换为RSU而转换的UTC奖励。
(3)A代表雷神公司根据雷神合并转换为RTC限制性股票和RSU的奖励。
2020、2019年和2018年期间授予的股票期权和股票增值权的加权平均授予日期公允价值为#美元。23.37, $20.81及$20.24，分别为。2019年和2018年期间授予的业绩股单位的加权平均授予日期公允价值为#美元，业绩股单位在达到某些业绩指标后授予。117.87及$131.55，分别为。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度内授予的奖励总公允价值为$284百万，$211百万美元和$149分别为百万美元。于截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度内，行使的股票期权及股票增值权的总内在价值(即股票价格于行使日超出行权价格的金额)为$。206百万，$383百万美元和$283分别为百万美元。业绩股单位及其他已获授予的限制性奖励的总内在价值(即归属时的股价乘以相关股份数目)为#元。295百万，$188百万美元和$74在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内分别为100万美元。
下表汇总了有关已授予和预计将授予的未完成股权奖励的信息，以及截至2020年12月31日可行使的未完成股权奖励的信息：
 已授予和预期将授予的股权奖励可行使的股权奖励
(股票以千股为单位；总内在价值以百万为单位)奖项
平均值
价格(1)
集料
内在性
价值
剩余期限(2)
奖项
平均值
价格(1)
集料
内在性
价值
剩余期限(2)
股票期权1,923 $77.82 $— 6.49754 $74.28 $2,414 3.86
股票增值权33,164 77.86 — 6.3416,766 75.51 42,783 4.45
限制性股票和RSU10,589 63.07 — 1.63
(1)调整加权平均每股行权价格。
(2)以年为单位的加权平均合同剩余期限。
每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用二项式网格模型估计的。下表列出了在估计2020、2019年和2018年期间授予的奖励的公允价值时使用的假设。基于网格的期权模型包含了对输入的假设范围；这些范围如下：
202020192018
预期波动率
18.8%
18.8% - 19.7%
17.5% - 21.1%
加权平均波动率19 %20 %18 %
预期期限(以年为单位)
6.5
6.5 - 6.6
6.5 - 6.6
预期股息收益率1.9 %2.4 %2.2 %
无风险利率
1.4% - 1.6%
2.3% - 2.7%
1.3% - 2.7%
126

目录
预期波动率是基于我们股票的回报，包括二项式点阵模型下我们股票期权交易的隐含波动率。我们使用历史数据来估计估值模型中的股权奖励行为和员工离职行为。预期期限代表对预计股权奖励将保持未偿还状态的时间段的估计。无风险利率以授予股权时的利率期限结构为基础。
注22：细分财务数据
我们在这里介绍的这些时期的业务分为四个主要部门：柯林斯航空航天公司、普拉特-惠特尼公司、RIS和RMD。这些细分一般基于业务的管理结构和相似运营公司的分组，其中每个管理组织对多样化的产品和服务拥有一般的运营自主权。RIS和RMD的结果反映了雷神公司于2020年4月3日完成合并后的一段时间。
柯林斯航空航天系统公司是一家为飞机制造商、航空公司、区域、商务和通用航空以及国防和商业太空运营提供技术先进的航空和国防产品和售后服务解决方案的全球领先供应商。柯林斯航空航天公司的产品线包括集成航空电子系统、通信系统、导航系统、发电、管理和配电系统、环境控制系统、飞行控制系统、航空数据和飞机传感系统、发动机控制系统、发动机吊舱系统(包括推力反向器和安装塔)、飞机内外照明、飞机座椅和货物系统、着陆系统(包括起落架、轮子和刹车系统)、吊车和绞车、火冰探测和保护系统、驱动系统、发动机部件和螺旋桨系统。柯林斯航空航天公司还设计、生产和支持机舱内饰、通信和航空系统、氧气系统、食品和饮料准备、仓储和厨房系统、厕所和废水管理系统。柯林斯航空航天解决方案通过提供机载情报、监视和侦察系统、测试和训练靶场系统、机组逃生系统以及模拟和训练解决方案，支持环境控制和动力系统以及舱外活动服的人类空间探索，并支持政府和国防客户的任务。柯林斯航空航天公司还通过全球语音和数据通信网络和解决方案提供信息管理服务。售后服务包括备件、大修和维修、工程和技术支持、培训和车队管理解决方案以及信息管理服务。
普惠律师事务所是为商用、军用、商务机和通用航空客户提供飞机发动机的世界领先供应商之一。普惠公司的商用发动机和军用发动机业务为商业客户的宽窄体和大型支线飞机以及军用客户的战斗机、轰炸机、加油机和运输机设计、开发、生产和维护大型发动机系列。普惠的小型发动机业务普惠加拿大(P&WC)是为支线航空公司、通用和商务航空以及直升机提供动力的全球领先发动机供应商之一。普惠公司还生产、销售和服务军用和商用辅助动力装置。普惠提供所有这些细分市场的车队管理服务和售后维护、维修和大修服务。
雷神智能与太空是为情报、国防、联邦和商业客户提供高级任务、高级培训以及网络和软件解决方案的集成传感器和通信系统的全球领先开发商和提供商。RIS的能力包括天基传感器和数据处理系统；多领域情报解决方案；电子战解决方案，包括高能激光武器系统；指挥和控制系统；现代化、培训和任务支持服务；以及先进的网络分析、系统防御和服务。
雷神导弹与防御是为美国和外国政府客户提供综合空中和导弹防御系统、防御和作战解决方案、大型陆基和海基雷达、指挥、控制、通信和情报解决方案以及海军和海底传感器解决方案的领先设计商、开发商和集成商。RMD的综合空中和导弹防御系统包括久经考验的爱国者导弹防御系统和下一代雷达系统，以击败先进的威胁。其防御解决方案包括反无人机系统和舰船防御系统。其作战解决方案包括精确弹药、导弹、高超声速、高功率微波和其他武器。它的指挥、控制、通信和情报解决方案包括面向空中和陆地作战指挥官的集成、网络化、可操作的作战解决方案。RMD的海军和海底解决方案包括战斗和舰船电子和传感系统，以及海底传感和效果解决方案。其维持解决方案包括维护、仓库支持、培训和预测分析服务。
细分市场信息。各部门的总销售额和营业利润包括部门间销售额，对于我们的柯林斯航空航天部门和普拉特惠特尼部门，部门间销售额的记录价格通常与销售实体能够从外部销售中获得的价格接近，对于RIS和RMD部门，则按成本加特定费用(这可能与销售实体向外部客户销售时能够获得的费用有所不同)进行记录。
在与雷神公司合并的同时，我们修订了我们对部门业绩的衡量标准，以反映管理层现在审查和评估经营业绩的方式。在新的细分市场业绩衡量下，某些收购
127

目录
会计调整现在从分部的业绩中剔除，以便更好地反映这些分部的持续运营业绩。此外，公司的大部分费用现在被分配给部门，不包括某些项目，因为它们不包括在管理层对部门业绩的审查中，因此仍留在公司。对我们业务部门的历史结果、讨论和陈述反映了这些调整对所述所有时期的影响。
同样由于雷神公司的合并，我们现在提出了部门业绩之外的FAS/CAS运营调整，这代表了美国GAAP财务会计准则(FAS)要求下我们的养老金和PRB费用中的服务成本部分与美国政府成本会计准则(CAS)下的我们养老金和PRB费用之间的差额，这些费用主要与我们的RIS和RMD部门相关。虽然在FAS和CAS下，养老金和公共预算成本的最终负债是相似的，但成本确认的模式是不同的。随着时间的推移，我们通常希望通过向美国政府提供我们的产品和服务的定价来收回相关的RIS和RMD养老金以及PRB债务。由于柯林斯航空航天公司和普拉特-惠特尼公司部门通常在FAS基础上记录养老金和PRB费用，因此历史业绩不受部门报告这一变化的影响。
截至12月31日的年度分部信息如下：
 净销售额营业利润(亏损)营业利润(亏损)利润率
(百万美元)202020192018202020192018202020192018
柯林斯航空航天系统公司$19,288 $26,028 $16,634 $1,466 $4,508 $2,397 7.6 %17.3 %14.4 %
普惠律师事务所16,799 20,902 19,402 (564)1,801 1,402 (3.4)%8.6 %7.2 %
雷神智能与太空10,841 — — 1,014 — — 9.4 %— %— %
雷神导弹与防御11,660 — — 890 — — 7.6 %— %— %
总细分市场58,588 46,930 36,036 2,806 6,309 3,799 4.8 %13.4 %10.5 %
淘汰和其他(1)
(2,001)(1,581)(1,335)(111)(140)(69)
公司费用和其他未分配项目(2)
— — — (590)(367)(340)
FAS/CAS运行调整— — — 1,106 — — 
购置款会计调整(3)
— — — (5,100)(888)(513)
整合$56,587 $45,349 $34,701 $(1,889)$4,914 $2,877 (3.3)%10.8 %8.3 %
(1)报告包括某些较小的不可报告业务部门的经营业绩，包括Forcepoint，LLC，它是作为雷神合并的一部分收购的，随后于2021年1月处置。
(2)增加与美国陆军下层防空和导弹防御传感器(LTAMDS)项目相关的净费用$1302020年的600万美元计入公司营业利润，因为它们不包括在管理层对业务部门业绩的评估中。不是金额记录在2019年或2018年。
(三)2020年全年营业利润(亏损)包括3.22020年第二季度与两个柯林斯航空航天报告部门相关的10亿美元商誉减值费用。有关更多信息，请参阅“附注2：收购、处置、商誉和无形资产”。
 总资产资本支出折旧及摊销
(百万美元)20202019202020192018202020192018
柯林斯航空航天系统公司(1)
$68,701 $74,049 $638 $959 $515 $736 $695 $396 
普惠律师事务所(1)
32,780 31,170 565 822 866 729 614 574 
雷神智能与太空(1)
20,911 — 214 — — 152 — — 
雷神导弹与防御(1)
29,999 — 284 — — 230 — — 
总细分市场152,391 105,219 1,701 1,781 1,381 1,847 1,309 970 
公司、淘汰和其他9,698 2,573 94 87 86 155 165 161 
购置款会计调整2,154 1,234 765 
与非持续经营相关的资产64 31,823 
整合$162,153 $139,615 $1,795 $1,868 $1,467 $4,156 $2,708 $1,896 
(一)其总资产包括收购的无形资产和财产、厂房设备的公允价值调整。相关摊销费用计入收购会计调整。
按产地和长期资产划分的地域对外销售。地理上的对外销售归因于基于其原产地的地理区域。美国的对外销售包括对美国以外的商业客户的出口销售，以及对美国政府、商业和附属客户的销售，众所周知，这些销售是转售给美国以外的客户。长期资产是指归因于特定地理区域的净固定资产。
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目录
 外部净销售额长寿资产
(百万美元)20202019201820202019
美国业务部门$48,560 $35,125 $26,646 $11,560 $7,048 
国际运营
欧洲3,696 4,419 3,092 1,371 1,268 
亚太地区1,574 1,989 1,645 893 917 
中东和北非103 203 226 137 132 
其他2,654 3,613 3,092 1,001 957 
整合$56,587 $45,349 $34,701 $14,962 $10,322 
收入分类。我们还根据客户位置、客户和销售类型按地理位置将我们的合同与客户分开。我们基于客户位置的地理位置使用已知或实际的最终用户客户位置来确定，或者在最终用户客户未知或不切实际的情况下确定，我们使用“收货”位置作为客户位置。此外，对于我们的RIS和RMD细分市场，我们按合同类型将我们的合同与客户分开。我们认为，这些类别最好地描述了我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。历史结果已经被重塑，以反映这种分解的呈现。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，按地理区域划分的细分市场销售额如下：
2020
(百万美元)柯林斯航空航天系统公司普惠律师事务所雷神智能与太空雷神导弹与防御其他总计
美国$10,132 $8,534 $8,500 $7,110 $284 $34,560 
亚太地区1,810 4,024 613 1,156 41 7,644 
中东和北非421 505 376 2,111 30 3,443 
欧洲4,643 2,726 307 1,031 149 8,856 
加拿大和所有其他国家904 1,001 83 73 23 2,084 
合并净销售额17,910 16,790 9,879 11,481 527 56,587 
细分市场间销售额1,378 9 962 179 (2,528)— 
业务细分市场销售$19,288 $16,799 $10,841 $11,660 $(2,001)$56,587 

2019
(百万美元)柯林斯航空航天系统公司普惠律师事务所雷神智能与太空雷神导弹与防御其他总计
美国$12,762 $8,622 $— $— $13 $21,397 
亚太地区2,473 5,462 — — — 7,935 
中东和北非693 837 — — — 1,530 
欧洲7,051 4,327 — — — 11,378 
加拿大和所有其他国家1,452 1,657 — — — 3,109 
合并净销售额24,431 20,905 — — 13 45,349 
细分市场间销售额1,597 (3)— — (1,594)— 
业务细分市场销售$26,028 $20,902 $— $— $(1,581)$45,349 

129

目录
2018
(百万美元)柯林斯航空航天系统公司普惠律师事务所雷神智能与太空雷神导弹与防御其他总计
美国$7,079 $8,575 $— $— $12 $15,666 
亚太地区1,525 5,112 — — — 6,637 
中东和北非425 457 — — — 882 
欧洲5,508 4,023 — — — 9,531 
加拿大和所有其他国家748 1,237 — — — 1,985 
合并净销售额15,285 19,404 — — 12 34,701 
细分市场间销售额1,349 (2)— — (1,347)— 
业务细分市场销售$16,634 $19,402 $— $— $(1,335)$34,701 
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，按客户细分的细分销售额如下：
2020
(百万美元)柯林斯航空航天系统公司普惠律师事务所雷神智能与太空雷神导弹与防御其他总计
美国政府(1)
$5,159 $5,193 $8,309 $7,099 $202 $25,962 
通过美国政府进行的对外军售218 1,229 593 2,545 — 4,585 
外国政府直接商业销售923 583 729 1,736 3 3,974 
商业航空航天和其他商业航空航天11,610 9,785 248 101 322 22,066 
合并净销售额17,910 16,790 9,879 11,481 527 56,587 
细分市场间销售额1,378 9 962 179 (2,528)— 
业务细分市场销售$19,288 $16,799 $10,841 $11,660 $(2,001)$56,587 
(1)美国不包括通过美国政府进行的外国军售。
2019
(百万美元)柯林斯航空航天系统公司普惠律师事务所雷神智能与太空雷神导弹与防御其他总计
美国政府(1)
$4,781 $4,313 $— $— $— $9,094 
通过美国政府进行的对外军售255 1,316 — — — 1,571 
外国政府直接商业销售937 561 — — — 1,498 
商业航空航天和其他商业航空航天18,458 14,715 — — 13 33,186 
合并净销售额24,431 20,905 — — 13 45,349 
细分市场间销售额1,597 (3)— — (1,594)— 
业务细分市场销售$26,028 $20,902 $— $— $(1,581)$45,349 
(1)美国不包括通过美国政府进行的外国军售。
130

目录
2018
(百万美元)柯林斯航空航天系统公司普惠律师事务所雷神智能与太空雷神导弹与防御其他总计
美国政府(1)
$2,643 $3,917 $— $— $— $6,560 
通过美国政府进行的对外军售195 707 — — — 902 
外国政府直接商业销售737 538 — — — 1,275 
商业航空航天和其他商业航空航天11,710 14,242 — — 12 25,964 
合并净销售额15,285 19,404 — — 12 34,701 
细分市场间销售额1,349 (2)— — (1,347)— 
业务细分市场销售$16,634 $19,402 $— $— $(1,335)$34,701 
(1)美国不包括通过美国政府进行的外国军售。
对空中客车公司的销售主要涉及普惠公司和柯林斯航空航天公司的产品，在折扣和奖励之前约为$7,2991000万，$9,879300万美元和300万美元10,025截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，按销售类型分类的细分市场销售额如下：
2020
(百万美元)柯林斯航空航天系统公司普惠律师事务所雷神智能与太空雷神导弹与防御其他总计
产品$14,664 $10,186 $7,531 $10,476 $462 $43,319 
服务3,246 6,604 2,348 1,005 65 13,268 
合并净销售额17,910 16,790 9,879 11,481 527 56,587 
细分市场间销售额1,378 9 962 179 (2,528)— 
业务细分市场销售$19,288 $16,799 $10,841 $11,660 $(2,001)$56,587 

2019
(百万美元)柯林斯航空航天系统公司普惠律师事务所雷神智能与太空雷神导弹与防御其他总计
产品$19,991 $12,994 $— $— $13 $32,998 
服务4,440 7,911 — — — 12,351 
合并净销售额24,431 20,905 — — 13 45,349 
细分市场间销售额1,597 (3)— — (1,594)— 
业务细分市场销售$26,028 $20,902 $— $— $(1,581)$45,349 

2018
(百万美元)柯林斯航空航天系统公司普惠律师事务所雷神智能与太空雷神导弹与防御其他总计
产品$12,708 $11,421 $— $— $12 $24,141 
服务2,577 7,983 — — — 10,560 
合并净销售额15,285 19,404 — — 12 34,701 
细分市场间销售额1,349 (2)— — (1,347)— 
业务细分市场销售$16,634 $19,402 $— $— $(1,335)$34,701 
131

目录
截至2020年12月31日的年度，RIS和RMD部门销售额(按合同类型分类)如下：
2020
(百万美元)雷神智能与太空雷神导弹与防御
固定价格$4,319 $7,287 
成本型5,560 4,194 
合并净销售额$9,879 $11,481 

注23：季度经营业绩(未经审计)
2020个季度2019年季度
(百万美元，每股除外)第一第二第三第四第一第二第三第四
净销售额$11,360 $14,061 $14,747 $16,419 $10,953 $11,329 $11,373 $11,694 
毛利率2,788 1,847 1,743 2,153 2,534 2,775 2,864 2,578 
普通股股东持续经营的收益(亏损)438 (3,844)151 146 712 1,183 958 657 
普通股股东非持续经营的收益(亏损)(521)9 113 (11)634 717 190 486 
普通股股东应占净收益(亏损)$(83)$(3,835)$264 $135 $1,346 $1,900 $1,148 $1,143 
普通股每股收益-基本：
普通股股东持续经营的收益(亏损)$0.51 $(2.56)$0.10 $0.10 $0.84 $1.38 $1.12 $0.77 
停业收入(亏损)(0.61)0.01 0.08 (0.01)0.74 0.84 0.22 0.56 
普通股股东应占净收益(亏损)$(0.10)$(2.55)$0.17 $0.09 $1.58 $2.22 $1.34 $1.33 
普通股每股收益(亏损)-稀释后：
普通股股东持续经营的收益(亏损)$0.50 $(2.56)$0.10 $0.10 $0.83 $1.37 $1.11 $0.76 
停业收入(亏损)(0.60)0.01 0.08 (0.01)0.73 0.83 0.22 0.56 
普通股股东应占净收益(亏损)$(0.10)$(2.55)$0.17 $0.09 $1.56 $2.20 $1.33 $1.32 

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目录
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9A。控制和程序
根据1934年证券交易法(经修订)第13a-15条的要求，我们在包括总裁兼首席执行官(CEO)、执行副总裁兼首席财务官(CFO)和公司副总裁兼财务总监(主计长)在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。根据我们的评估，我们的首席执行官、首席财务官和财务总监得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，确保我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并将其传达给我们的管理层，包括首席执行官、首席财务官和财务总监(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是指根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证的过程。由于其固有的局限性，财务报告内部控制可能无法防止或发现错误陈述。我们的管理层评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行评估时，管理层利用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在其2013年内部控制-综合框架中提出的标准。我们的管理层得出结论，根据其评估，我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。我们截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)在其报告中进行审计该表格载于本年度报告表格10-K的第8项。在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。其他信息
第13(R)(1)(D)条的披露
根据修订后的1934年《证券交易法》(《交易法》)第13(R)(1)(D)条的要求，披露以下活动：
在公司截至2020年6月30日的季度10-Q报表中，公司根据修订后的1934年证券交易法(交易法)第13(R)(1)(D)条的要求，在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节的“业务概述”部分的“其他事项”标题下披露了这一信息。这种公开内容通过引用并入本文。
133

目录
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
第(10)项所要求的有关董事、董事会审计委员会、审计委员会财务专家以及我们的股东推荐董事会被提名人的程序的信息在此并入本公司2021年股东年会委托书中题为“董事选举”(包括在“被提名人”和“提名过程”副标题下)和“公司治理”(包括在“董事会委员会”副标题下)的章节。
有关我们高管的信息
以下是雷神技术公司的高管：
名字标题2016年1月1日以来的其他业务经验年龄：截至
2/8/2021
罗伊·阿泽维多
雷神情报与太空公司总裁(自2020年4月以来)
雷神公司副总裁兼空间和机载系统(SAS)业务部总裁；SAS情报、监视和侦察系统产品线副总裁兼总经理；SAS安全传感器解决方案产品线副总裁兼总经理60
克里斯托弗·T·卡利奥普惠(Pratt&Whitney)总裁(自2020年1月以来)
普惠公司商用发动机总裁；联合技术公司董事长兼首席执行官执行助理；联合技术公司总裁兼首席执行官执行助理
47
凯文·G·达席尔瓦雷神技术公司公司副总裁兼财务主管(自2020年4月以来)雷神公司副总裁兼财务主管57
迈克尔·R·杜迈(Michael R.Dumais)
雷神技术公司执行副总裁兼首席转型官(自2021年1月起)
联合技术公司负责企业战略和发展的执行副总裁；联合技术公司负责运营和战略的执行副总裁；联合技术公司负责战略规划的高级副总裁
54
格雷戈里·J·海耶斯雷神技术公司总裁、首席执行官兼董事(自2014年11月以来)联合技术公司董事长、总裁兼首席执行官60
弗兰克·R·希门尼斯雷神技术公司执行副总裁兼总法律顾问(自2020年4月以来)雷神公司副总裁、总法律顾问兼公司秘书56
托马斯·A·肯尼迪雷神技术公司董事会执行主席(自2020年4月起)雷神公司董事长兼首席执行官65
韦斯利·D·克莱默雷神导弹与防务总裁(自2020年4月以来)雷神公司副总裁兼导弹系统事业部总裁；雷神公司综合防御系统总裁56
安东尼·F·奥布莱恩雷神技术公司执行副总裁兼首席财务官(自2020年4月以来)雷神公司副总裁兼首席财务官56
134

目录
罗伯特·K·奥特伯格雷神技术公司董事(自2020年4月起)，首席执行官办公室特别顾问(自2020年2月起)柯林斯航空航天系统公司首席执行官；罗克韦尔柯林斯公司董事长、总裁兼首席执行官。60
斯蒂芬·J·蒂姆柯林斯航空航天系统公司总裁(自2020年2月起)
柯林斯航空航天系统公司航空电子部总裁；柯林斯航空航天系统公司航空电子部副总裁兼总经理；罗克韦尔柯林斯公司航空电子部副总裁兼总经理；罗克韦尔柯林斯公司航空运输系统部副总裁兼总经理。
52
丹塔亚·M·威廉姆斯雷神技术公司执行副总裁兼首席人力资源官(自2020年6月以来)普惠商用发动机人力资源副总裁46
迈克尔·J·伍德雷神技术公司公司副总裁兼财务总监(自2020年4月起)雷神公司副总裁、财务总监兼首席会计官52
所有的高级职员都由雷神技术公司或指定的子公司的董事会来服务。
关于第16(A)条合规的信息在此引用我们为2021年股东年会准备的委托书中标题为“其他重要信息”的章节，标题为“拖欠第16(A)条报告”。我们已经通过了一项适用于我们所有董事、高级管理人员、员工和代表的行为准则。有关我们行为准则的信息在此引用我们为2021年股东年会撰写的委托书中标题为“其他重要信息”的章节，标题为“公司治理信息、行为准则和如何联系董事会”。此代码可在我们的网站http://www.rtx.com/Our-Company/ethics-and-compliance.上公开获得对行为准则的修订，以及对根据适用条款要求披露的准则条款的任何豁免美国证券交易委员会(SEC)规则将在我们的网站上公布。我们的公司治理准则和董事会审计委员会、薪酬委员会、财务委员会、治理与公共政策委员会和特别活动委员会的章程可在我们的网站上查阅，网址是：https://www.rtx.com/Our-Company/corporate-governance.您也可以写信给我们位于马萨诸塞州沃尔瑟姆温特街870号的雷神技术公司投资者关系部，免费索取这些材料的印刷版，邮编：02451。
项目11.高管薪酬
在此引用本公司为2021年股东年会所作的委托书中题为“高管薪酬”、“董事薪酬”和“薪酬委员会报告”的委托书部分，以提供项目11中所要求的信息。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
第(13)项某些关系和相关交易，以及董事独立性
第(13)项所要求的资料在此并入本公司为2021年股东周年大会所作的委托书，标题为“公司管治”(副标题为“董事独立性”)及“其他重要资料”(副标题为“与关连人士的交易”)。
135

目录
项目14.总会计师费用和服务
第(14)项要求的信息通过参考我们为2021年股东年会委托书中题为“为2021年任命一名独立审计师”的部分纳入，包括该部分提供的关于“审计费用”、“审计相关费用”、“税费”和“所有其他费用”的信息。
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第四部分
项目15.展品、财务报表明细表
(A)编制财务报表和明细表
(1)除雷神技术公司的以下财务报表外，本10-K表格中还包括独立注册会计师事务所的补充信息和报告：
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合经营报表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度综合全面收益表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合权益变动表
合并财务报表附注
普华永道会计师事务所于2021年2月8日提交的关于本公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的财政年度的财务报表以及截至2020年12月31日的本公司财务报告的内部控制的报告载于本年度报告的第二部分Form 10-K第8项。独立注册会计师事务所对本报告的同意见于本年度报告的表格10-K附件23。
(二)以下财务报表明细表一览：
 页码：输入页码
表格10-K
独立注册会计师事务所财务报表明细表报告
I
附表II-截至2020年12月31日的三个年度的估值和合格账户
第二部分：

所有时间表都已被省略，因为它们不是必需的、不适用的或以其他方式包括信息。
(二)三件展品：
以下证物清单包括与提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格一起提交的证物，以及通过参考其他备案文件并入的证物。
2.1
分离和分销协议，日期为2020年4月2日，由联合技术公司、奥的斯全球公司和开利全球公司签署(合并内容参考公司于2020年4月8日提交给证券交易委员会的8-K表格(委员会文件编号1-812)附件2.1)。
3(i)
重述的公司注册证书，于2020年4月3日重述，通过引用附件3.1(B)并入公司于2020年4月8日提交给证券交易委员会的8-K表格(委员会文件编号1-812)的当前报告中。
3(Ii)
经修订和重述并于2020年4月3日生效的公司章程，通过引用附件3.2并入公司于2020年4月8日提交给证券交易委员会的8-K表格(委员会档案号1-812)的当前报告中。
4.1
修订和重新签署的契约，日期为2001年5月1日，由联合技术公司和纽约银行作为受托人，通过引用公司于2001年5月4日提交给证券交易委员会的S-3表格注册说明书(委员会文件编号333-60276)的附件4(A)合并而成。本公司特此同意应要求向证监会提供一份界定本公司及其合并子公司和任何未合并子公司长期债务持有人权利的其他文书的副本。
4.2
证券说明*
137

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10.1
联合技术公司年度高管激励薪酬计划，通过引用本公司1975年年度股东大会委托书的附件A并入，修正案第1号自1995年1月1日起生效，通过引用附件10.2并入公司截至1995年12月31日的会计年度10-K表格(委员会档案号1-812)的年度报告中，以及修正案第2号自2009年1月1日起生效，通过引用附件10.1并入本公司截至2008年12月31日的会计年度10-K表格(委员会档案号1-812)的年度报告中。
10.2
联合技术公司养老金保留计划，经修订和重述，自2020年1月1日起生效*
10.3
联合技术公司高级管理人员离职计划，通过引用公司截至1992年12月31日的财政年度10-K表格(委员会档案号1-812)附件10(Vi)并入，该计划经修正案，自2003年12月10日起生效，通过引用公司截至2003年12月31日的财政年度10-K表格(委员会档案号1-812)附件10.4并入，以及修正案，自2008年6月11日起生效，通过引用公司截至2008年6月30日的季度报告10-Q表(委员会档案号1-812)的附件10.4并入，以及修正案，自2011年2月10日起生效通过引用附件10.4并入公司截至2010年12月31日的会计年度10-K表格(委员会文件编号1-812)的年度报告中。
10.4
经修订和重述的联合技术公司递延补偿计划，自2011年1月1日起生效，通过参考公司截至2018年6月30日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-812)的附件10.1并入。
10.5
经修订和重述的联合技术公司高管领导小组计划，2013年10月15日生效，通过引用并入公司截至2013年9月30日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-812)的附件10.11；联合技术公司高管领导小组计划，2019年4月1日生效；和雷神技术公司高管领导小组计划，2020年4月3日生效。*
10.6
与联合技术公司执行领导小组计划相关的限制性股票单位保留奖励条款附表(见上表10.6)，通过参考本公司截至2013年9月30日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-812)的附件10.12并入；以及与联合技术领导小组计划相关的限制性股票单位保留奖励条款时间表，自2019年4月1日起生效(见上表10.5)。
10.7
与联合技术公司执行领导小组计划(见上表10.6)有关的限制性股份单位保留奖励授标协议表，参照本公司截至2013年9月30日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-812)的附件10.13并入；以及2019年4月1日生效的与联合技术公司执行领导小组计划有关的限制性股份单位保留奖励授标协议表(见上表10.5)。
10.8
经修订和重新修订的联合技术公司董事会延期股票单位计划，自2019年4月29日起生效，通过引用附件10.8并入公司截至2018年12月31日的财政年度10-K表格(委员会档案号1-812)的年度报告中。
10.9
联合技术公司董事会递延股票单位计划预聘金选择表(见附件10.8)，通过引用附件10.9并入公司截至2018年12月31日的会计年度10-K表格(委员会文件编号1-812)的年度报告中。
10.10
与联合技术公司董事会递延股票单位计划有关的递延限制性股票单位奖励表格(见上文附件10.8)，通过引用附件10.10并入公司截至2018年12月31日的财政年度10-K表格(委员会文件编号1-812)的年度报告中。
10.11
联合技术公司长期激励计划，自2014年4月28日起修订并重述，通过引用附件10.1并入公司2014年5月2日提交给证券交易委员会的8-K表格(委员会档案号1-812)的当前报告，该报告经进一步修订第1号修正案，自2016年2月5日起生效，通过引用附件10.12并入公司截至2015年12月31日的会计年度10-K表格(委员会档案号1-812)的年度报告中。
10.12
与联合技术公司长期激励计划(见附件10.11)(2016年1月修订版)相关的限制性股票奖励条款表，通过引用附件10.13并入公司截至2015年12月31日的财政年度的Form 10-K(委员会文件编号1-812)的年度报告中。
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目录
10.13
与联合技术公司长期激励计划(见上表10.11)(2016年1月修订)相关的非限制性股票期权奖励的条款表，通过引用附件10.15并入公司截至2015年12月31日的财政年度的Form 10-K(委员会文件编号1-812)的年度报告中。
10.14
与联合技术公司长期激励计划(见上表10.11)相关的非限制性股票期权奖励协议表格，通过引用附件10.15并入公司截至2016年12月31日的财政年度10-K表格(委员会文件编号1-812)的年度报告中。
10.15
与联合技术公司长期激励计划(见表10.11)(2016年1月修订版)相关的业绩分享单位奖励条款表，通过引用表10.17并入公司截至2015年12月31日的财政年度10-K表格(委员会文件编号1-812)的年度报告中。(见附件10.11)(2016年1月修订版)，通过引用附件10.17并入公司截至2015年12月31日的财政年度的Form 10-K(委员会文件编号1-812)的年度报告中。
10.16
与联合技术公司2005年长期激励计划(见上表10.11)(2016年1月修订)相关的股票增值权奖励条款表，通过引用附件10.18并入公司截至2015年12月31日的财政年度10-K表格(委员会文件编号1-812)的附件10.18。
10.17
与联合技术公司长期激励计划有关的限制性股票单位、绩效股票单位和股票增值权奖励协议格式(见上表10.11)，通过引用附件10.18并入公司截至2016年12月31日的会计年度10-K表格(委员会档案号1-812)的年度报告中。
10.18
联合技术公司LTIP业绩份额单位延期计划，与经修订和重述的长期激励计划(见表10.11)有关，自2020年1月1日起生效。*
10.19
联合技术公司国际递延补偿替代计划，从2005年1月1日起生效，通过引用该公司截至2008年12月31日的会计年度10-K表格(委员会文件编号1-812)附件10.35并入。
10.20
联合技术公司自动缴费超额计划，经修订和重述，自2020年1月1日起生效。*
10.21
联合技术公司于2018年7月16日签署的储蓄恢复计划(自2011年1月1日起修订和重述)，通过引用附件10.3并入公司截至2018年6月30日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-812)的附件10.3。
10.22
第1号修正案，自2020年12月6日起生效, UTC 2018长期激励计划，该计划通过引用附件10.1并入公司于2018年5月3日提交给证券交易委员会的8-K表格(委员会档案号1-812)的当前报告中。*
10.23
与联合技术公司2018年长期激励计划(见上表10.22)有关的限制性股票奖励条款表，通过引用附件10.6并入公司截至2020年6月30日的季度10-Q表(委员会文件编号1-812)的季度报告中。
10.24
与联合技术公司2018年长期激励计划(见上表10.22)相关的股票增值权奖励条款表，通过引用附件10.7并入公司截至2020年6月30日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-812)的附件10.7。
10.25
与联合技术公司2018年长期激励计划(见上表10.22)相关的业绩分享单位奖励条款表，通过引用附件10.25并入公司截至2018年12月31日的财政年度10-K表格(委员会文件编号1-812)的年度报告中。
10.26
罗克韦尔柯林斯2015年长期激励计划，通过参考罗克韦尔柯林斯2014年12月17日的通知和委托书(委员会文件编号0001-16445)附录B并入。
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10.27
罗克韦尔柯林斯2015年长期激励计划(见上文附件10.26)下的绩效股份协议表格，通过参考罗克韦尔柯林斯截至2017年12月31止季度的表格10-Q季度报告(委员会文件编号0001-16445)的附件10-a-1并入。
10.28
罗克韦尔柯林斯2015年长期激励计划(见附件10.26)下的限制性股票单位协议表格，通过参考罗克韦尔柯林斯截至2017年12月31日的季度报告10-Q表格(委员会文件编号0001-16445)的附件10-a-2并入。
10.29
补偿追回政策确认和协议，通过引用罗克韦尔柯林斯公司截至2012年12月31日的季度报告10-Q表(委员会文件编号0001-16445)的附件10-c-1并入。
10.30
经修订的罗克韦尔柯林斯递延薪酬计划，通过引用罗克韦尔柯林斯公司截至2007年9月30日的财政年度10-K表格年度报告(委员会档案号0001-16445)的第10-f-2号修正案；罗克韦尔柯林斯公司延期补偿计划修正案1，经修订，通过引用罗克韦尔柯林斯公司年度报告表格10-K/A(委员会档案号0001-16445)的第10-f-2号修正案并入。
10.31
罗克韦尔柯林斯公司截至2017年6月27日修订和重述的2005年递延薪酬计划，通过引用罗克韦尔柯林斯公司截至2017年6月30日的季度报告10-Q表(委员会档案号0001-16445)附件10-f-1并入；罗克韦尔柯林斯公司2005年递延薪酬计划修正案1，通过引用罗克韦尔柯林斯公司10-Q季度报告附件10-f-1并入(罗克韦尔柯林斯2005年递延补偿计划的第2号修正案，经修订，通过引用罗克韦尔柯林斯公司截至2018年9月30日的财政年度10-K/A表格(委员会文件编号0001-16445)附件10-f-6并入。
10.32
罗克韦尔柯林斯非合格储蓄计划，经修订，通过引用罗克韦尔柯林斯公司截至2007年9月30日财政年度10-K表格年度报告(委员会档案号0001-16445)的第10-g-2号修正案；罗克韦尔柯林斯公司非合格储蓄计划修正案1，通过引用罗克韦尔柯林斯公司财政年度表格10-g-2罗克韦尔柯林斯公司年度报告(委员会档案号0001-16445)并入。
10.33
罗克韦尔柯林斯2005年非合格退休储蓄计划，经修订并于2018年7月17日重述，通过引用罗克韦尔柯林斯截至2018年9月30日的财年10-K/A表格(委员会文件编号0001-16445)附件10-g-6并入。
10.34
经修订的罗克韦尔柯林斯2005年非限定养老金计划，通过引用罗克韦尔柯林斯公司截至2012年6月30的季度报告10-h-1的附件10-h-1(委员会档案号0001-16445)并入；通过引用罗克韦尔柯林斯的10-h-1表格季度报告附件10-h-1并入(委员会档案号0001)修订的罗克韦尔柯林斯公司的非限定养老金计划的第1号修正案；罗克韦尔柯林斯公司的2005年非限制性养老金计划，经修订，通过引用罗克韦尔柯林斯公司的表格10-Q季度报告(委员会档案号0001)的附件10-h-1并入(委员会档案号0001罗克韦尔柯林斯2005年非限定养老金计划第2号修正案，经修订，通过引用罗克韦尔柯林斯公司截至2018年9月30日的财政年度10-K/A表格(委员会文件编号0001-16445)附件10-h-3并入。
10.35
经修订的罗克韦尔柯林斯主信托基金，通过引用罗克韦尔柯林斯公司截至2007年9月30日的财政年度10-K表格年度报告(委员会档案号0001-16445)的第10-I-2号修正案；罗克韦尔柯林斯公司主信托基金的第1号修正案，经修订，通过参考罗克韦尔柯林斯公司截至9月30日的财政年度表格10-K/A年度报告(委员会档案号0001-16445)的第10-I-2号修正案纳入。经修订后，本公司在截至2018年12月31日的会计年度的10-K表格(委员会档案号1-812)中通过引用附件10.35并入本公司的年度报告(委员会档案号1-812)。
10.36
罗克韦尔柯林斯公司向罗克韦尔柯林斯首席执行官、首席财务官和其他两名高管提供的短期搬迁福利，通过引用罗克韦尔柯林斯公司截至2018年3月31日的季度10-Q表格季度报告(委员会档案号0001-16445)的附件10-e-1并入；通过引用附件10-j-2并入罗克韦尔柯林斯公司的公司首席执行官、首席财务官和其他两名高管的短期搬迁福利的说明
10.37
联合技术公司和Robert K.Ortberg之间的薪酬和契诺协议，于2018年11月26日生效，通过引用附件10.37并入公司截至2018年12月31日的财年10-K表格年度报告(委员会文件编号1-812)。
140

目录
10.38
联合技术公司(United Technologies Corporation)和格雷戈里·J·海耶斯(Gregory J.Hayes)之间于2019年6月9日签署的雇佣协议，通过引用附件10.1并入本公司于2019年6月10日提交给证券交易委员会的最新8-K表格报告(委员会文件编号1-812)。
10.39
联合技术公司(United Technologies Corporation)面向公司办公室高管和其他关键员工的合并离职计划，通过参考公司截至2019年6月30日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-812)的附件10.1并入。
10.40
联合技术公司(United Technologies Corporation)和朱迪·马克斯(Judy Marks)参照公司截至2019年12月31日的财政年度10-K年报(证交会文件编号1-812)的附件10.40，对根据上文附件10.11和10.22所述的公司长期激励计划授予的某些奖励的条款进行了2020年2月3日的修订。
10.41
过渡服务协议，日期为2020年4月2日，由联合技术公司、奥的斯全球公司和开利全球公司签署(通过引用公司于2020年4月8日提交给证券交易委员会的8-K表格(委员会文件编号1-812)附件10.1合并)。
10.42
税务协议，日期为2020年4月2日，由联合技术公司、奥的斯全球公司和开利全球公司签署(通过引用公司于2020年4月8日提交给证券交易委员会的8-K表格(委员会文件编号1-812)附件10.2合并)。
10.43
联合技术公司、奥的斯全球公司和开利全球公司(通过引用公司于2020年4月8日提交给证券交易委员会的当前8-K表格(委员会文件编号1-812)附件10.3)签署了日期为2020年4月2日的员工事项协议。
10.44
员工事项协议第一修正案，日期为2020年5月22日(引用本公司于2020年5月29日提交给证券交易委员会的8-K表格(委员会档案号1-812)附件10.1)。
10.45
联合技术公司、奥的斯全球公司和开利全球公司之间签署的、日期为2020年4月2日的知识产权协议(通过引用公司于2020年4月8日提交给证券交易委员会的8-K表格(委员会文件编号1-812)的附件10.4合并而成)。
10.46
雇佣协议，日期为2019年6月9日，由联合技术公司和托马斯·A·肯尼迪签署。*
10.47
雷神公司2010年股票计划，于2017年5月24日修订，通过引用并入雷神公司截至2017年7月2日的10-Q表格季度报告的附件10.2。
10.48
雷神公司超额储蓄计划，经修订和重述，自2009年1月1日起生效，经进一步修订，自2010年1月1日起生效，并于2013年11月1日生效，通过引用雷神公司截至2013年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.9并入。
10.49
雷神公司超额养老金计划，经修订和重述，自2009年1月1日起生效，经进一步修订，自2009年1月1日起生效，通过引用附件10.10并入雷神公司截至2013年12月31日的Form 10-K年度报告中。
10.50
雷神公司高管补充退休计划，经修订和重述，于2009年1月1日生效，经进一步修订，自2011年1月1日起生效，通过引用附件10.11并入雷神公司截至2013年12月31日的10-K表格年度报告中。
10.51
雷神公司延期补偿计划，经修订和重述，自2009年1月1日起生效，经进一步修订，分别于2009年1月1日、2010年1月1日、2010年5月6日和2013年11月1日生效，通过引用附件10.12并入雷神公司截至2013年12月31日的10-K表格年度报告中。
10.52
雷神2019年股票计划，通过参考雷神公司于2019年4月16日提交的最终委托书附录A合并而成。
10.53
雷神公司与若干高管之间的控制权变更离职协议表格(规定在控制权变更两倍于基本工资和奖金的情况下有条件终止时的福利)，通过引用雷神公司截至2009年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.22并入本表格中，该表格包含了雷神公司与若干高管人员之间的控制权变更协议(规定在控制权变更两倍基本工资和奖金的情况下有条件终止时的福利)。
10.54
雷神公司与其高级管理人员之间变更控制权协议的修订表，通过参考雷神公司截至2009年12月31日年度报告10-K表的附件10.60并入。
141

目录
10.55
雷神公司与某些高管之间的控制权变更离职协议表格(规定在控制权变更一倍基本工资和奖金的情况下有条件终止时的福利)，通过引用雷神公司截至2016年4月3日的Form 10-Q季度报告中的附件10.4并入。
10.56
雷神公司和Anthony F.O‘Brien于2015年1月21日签订的信函协议，通过引用雷神公司截至2016年4月3日的10-Q表格季度报告的附件10.1合并而成。
10.57
雷神公司与弗兰克·R·希门尼斯于2014年12月16日签订的信函协议，通过引用雷神公司截至2016年4月3日的10-Q表格季度报告的附件10.2合并而成。
10.58
雷神公司和弗兰克·R·希门尼斯于2015年1月23日签署的信函协议修正案，通过引用雷神公司截至2016年4月3日的10-Q表格季度报告的附件10.3合并而成。
10.59
高级领导团队成员增强离职计划，通过引用雷神公司截至2019年6月30日的季度10-Q季度报告的附件10.1并入。
10.60
雷神公司和Wesley D.Kremer于2015年7月23日签署的信函协议，通过引用雷神公司截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入。
10.61
雷神公司和Wesley D.Kremer于2019年3月21日对信函协议的修正案，通过引用雷神公司截至2019年3月31日季度10-Q表格的附件10.2并入。
14行为规范。“苏格兰皇家烟草公司行为准则”可通过加拿大皇家烟草公司的网站https://www.rtx.com/our-company/ethics-and-compliance.查阅。
18
普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的优先意向书。*
21
雷神技术公司的子公司。*
23
普华永道会计师事务所同意。*
24
托马斯·A·肯尼迪、特雷西·A·阿特金森、马歇尔·O·拉森、乔治·R·奥利弗、罗伯特·K·奥特伯格、玛格丽特·L·奥沙利文、迪内什·C·帕利沃尔、艾伦·M·帕利科夫斯基、丹尼斯·L·拉莫斯、弗雷德里克·G·雷诺兹、布莱恩·C·罗杰斯、小詹姆斯·A·温尼菲尔德。和罗伯特·O·沃克*
31.1
第13a-14(A)/15d-14(A)条认证。*
31.2
第13a-14(A)/15d-14(A)条认证。*
31.3
第13a-14(A)/15d-14(A)条认证。*
32
第1350条认证。*
101.INS可扩展业务报告语言(XBRL)实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档。*
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档。*
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。*
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。*
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。*
104
该公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的封面采用内联XBRL格式，包含在附件101中。
(以星号(*)标记的证物现以电子方式提交。)
142

目录
项目16.表格10-K总结
不适用。
143

目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
雷神技术公司
(注册人)
日期：2021年2月8日由以下人员提供：安东尼·F·奥布莱恩(Anthony F.O‘Brien)
安东尼·F·奥布莱恩
执行副总裁兼首席财务官
(代表注册人并作为注册人的首席财务官)
日期：2021年2月8日由以下人员提供：/s/迈克尔·J·伍德(Michael J.Wood)
迈克尔·J·伍德
*公司副总裁兼财务总监
(代表注册人并作为注册人的首席会计官)
144

目录
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
签名标题日期
/s/格雷戈里·J·海耶斯董事、总裁兼首席执行官(首席执行官)2021年2月8日
(格雷戈里·J·海耶斯)
安东尼·F·奥布莱恩(Anthony F.O‘Brien)执行副总裁兼首席财务官(首席财务官)2021年2月8日
(安东尼·F·奥布莱恩)
/s/迈克尔·J·伍德(Michael J.Wood)公司副总裁兼财务总监
(首席会计官)		2021年2月8日
(迈克尔·J·伍德)
/s/托马斯·A·肯尼迪*董事会执行主席2021年2月8日
(托马斯肯尼迪)
/s/特蕾西·A·阿特金森*导演2021年2月8日
(特蕾西·A·阿特金森)
/s/马歇尔·O·拉森*导演2021年2月8日
(马歇尔·O·拉森)
/s/乔治·R·奥利弗*导演2021年2月8日
(乔治·R·奥利弗)
/s/罗伯特·K·奥特伯格*导演2021年2月8日
(罗伯特·K·奥特伯格)
/s/玛格丽特·L·奥沙利文*导演2021年2月8日
(玛格丽特·L·奥沙利文)
/s/Dinesh C.Paliwal*导演2021年2月8日
(Dinesh C.Paliwal)
/s/Ellen M.Pawlikowski*导演2021年2月8日
(Ellen M.Pawlikowski)
/s/丹尼斯·L·拉莫斯*导演2021年2月8日
(丹尼斯·L·拉莫斯)
/s/弗雷德里克·G·雷诺兹*导演2021年2月8日
(雷诺兹)
/s/布莱恩·C·罗杰斯*导演2021年2月8日
(布莱恩·C·罗杰斯)
/s/小詹姆斯·A·温尼菲尔德(James A.Winnefeld，Jr.)*导演2021年2月8日
(小詹姆斯·A·温尼菲尔德(James A.Winnefeld，Jr.)
/s/Robert O.Work*导演2021年2月8日
(罗伯特·O·沃克)

*由：/s/弗兰克·R·希门尼斯
弗兰克·R·希门尼斯
执行副总裁兼总法律顾问
日期：2021年2月8日

145

目录
独立注册会计师事务所财务报表明细表报告

致雷神技术公司股东和董事会

我们对#年#月#日报告中提到的合并财务报表的审计2021年2月8日雷神技术公司股东2020年度报告(该报告和合并财务报表通过引用并入本10-K年度报告中)还包括对本10-K表格第15(A)(2)项所列财务报表明细表的审计。我们认为，当与相关的合并财务报表一起阅读时，本财务报表明细表在所有重要方面都公平地呈现了其中所载的信息。


/s/普华永道会计师事务所
波士顿，马萨诸塞州
2021年2月8日

I
目录
雷神技术公司及其子公司
附表II-估值及合资格账目
截至2020年12月31日的三年
(百万美元)
 
未来所得税优惠-估值免税额：
余额，2017年12月31日(1)
$582 
计入所得税费用的附加费用61 
因收购而计入商誉的额外费用25 
可记入所得税费用的减免额(25)
其他调整(38)
平衡，2018年12月31日(1)
605 
计入所得税费用的附加费用117 
因收购而计入商誉的额外费用2 
可记入所得税费用的减免额(15)
其他调整(93)
余额，2019年12月31日(1)
616 
计入所得税费用的附加费用581 
因收购而计入商誉的额外费用29 
可记入所得税费用的减免额(36)
其他调整，包括开利和奥的斯的分离(433)
平衡，2020年12月31日
$757 
(1)本附表内2020年前的所有金额包括与停产经营有关的估值免税额。
第二部分：