依据第424(B)(5)条提交

注册号码333-250083

招股说明书副刊

(至 2020年11月24日的招股说明书)

$50,000,000

免疫公司

普通股

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我们已与SVB Leerink LLC签订了一份销售协议或销售协议，日期为2020年12月29日，与本招股说明书附录及随附的招股说明书提供的普通股有关，每股面值0.0001美元。根据销售协议的条款，我们可以作为我们的代理，不时通过SVB Leerink发售和出售总发行价高达5,000万美元的普通股 股票。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)上市，代码为“IMUX”。2020年12月24日，我们普通股的最后一次报告售价为每股16.97美元。

根据本招股说明书附录 和随附的招股说明书，出售我们的普通股(如果有的话)将按照根据修订后的1933年证券法或证券法颁布的规则415 所定义的“在市场上发行”的销售方式进行。SVB Leerink不需要出售任何具体 数量或美元金额的普通股，但将按照SVB Leerink与我们共同商定的条款，以符合其正常交易和销售惯例的商业合理努力作为我们的销售代理。不存在以任何第三方托管、信托或类似安排接收资金 的安排。

SVB Leerink因根据销售协议出售普通股 而向SVB Leerink支付的赔偿金额将相当于根据销售协议出售的任何普通股 的总收益的3.0%。有关 支付给SVB Leerink的补偿的其他信息，请参阅第S-9页开始的“分配计划”。就代表本公司出售普通股而言，SVB Leerink将被 视为证券法所指的“承销商”，向SVB Leerink支付的赔偿将 视为承销佣金或折扣。我们还在销售协议中同意就某些负债向SVB Leerink提供赔偿和 出资，包括证券法和1934年证券交易法(经修订)或交易法项下的负债。

投资我们的普通股涉及高度风险。 请参阅本招股说明书附录S-5页开始的“风险因素”，以及本招股说明书附录和随附的招股说明书中引用的文档中的风险因素 。

美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和任何州 证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否真实或完整。 任何相反的陈述都是刑事犯罪。

SVB Leerink

本招股说明书增刊日期为2020年12月29日

目录

页

招股说明书副刊

招股说明书

我们和SVB Leerink均未授权任何人提供 本招股说明书附录、随附的招股说明书或我们授权与本次发售相关使用的任何免费撰写的招股说明书中以引用方式包含或并入的任何信息或陈述。 我们和SVB Leerink不对 其他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性承担任何责任，也不能保证这些信息的可靠性。 我们和SVB Leerink均未授权任何人提供 本招股说明书、随附的招股说明书或我们授权与本次发售相关的任何免费撰写的招股说明书。本招股说明书附录和随附的招股说明书共同构成仅出售此处提供的证券的要约 ，但仅在合法的情况下且在司法管辖区内。本 招股说明书附录、随附的招股说明书以及我们已授权用于与此次发行相关的 任何免费撰写的招股说明书中包含的信息仅在各自的日期有效。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能已发生变化 。在做出投资决策时，您应阅读本招股说明书附录、随附的招股说明书、通过引用并入本文和其中的文档 ，以及我们已授权与此次发行相关使用的任何免费撰写的招股说明书 。您还应阅读并考虑我们在本招股说明书附录和随附的招股说明书中介绍给您的文档中的信息，这些文档的标题分别为“Where You Can For More Information” 和“Information Inc.by Reference”(此处可找到更多信息) 和“Information Inc.by Reference”。

关于本招股说明书增刊

本招股说明书附录和随附的招股说明书构成了我们利用“搁置”注册流程向美国证券交易委员会(SEC)提交的S-3表格(第333-250083号)注册声明的一部分 。本文档由两部分组成。第一部分包括此招股说明书 附录，为您提供有关此产品的具体信息。第二部分(随附的招股说明书)提供了 更多一般信息，其中一些信息可能不适用于此次发行。一般来说，当我们只提到招股说明书的时候， 我们指的是两个部分的结合。本招股说明书附录可能会添加、更新或更改附带的 招股说明书中包含的信息。如果本招股说明书附录中的任何陈述与所附招股说明书或通过引用并入本文或其中的任何文件中的陈述不一致，本招股说明书附录中所作的陈述将被视为修改或取代随附的招股说明书和通过引用并入本招股说明书的该等文件中所作的陈述。 和此处通过引用并入的该等文件中所作的陈述将被视为修改或取代所附招股说明书和该等文件中所作的陈述。您应阅读本招股说明书附录和随附的招股说明书，包括此处和其中引用的信息 ，以及我们已授权与此 产品相关使用的任何相关免费写作招股说明书。

您应仅依赖我们在此招股说明书附录中包含的或通过引用并入的信息、随附的招股说明书以及我们授权用于本次发售的任何相关免费写作招股说明书 。

吾等和SVB Leerink均未授权任何交易商、销售人员 或其他人员提供任何信息或作出任何陈述，但不包括在 本招股说明书附录、随附的招股说明书或我们授权使用的与本次发售相关的任何相关免费写作招股说明书 中通过引用方式包含或并入的信息或陈述。

我们在 本招股说明书附录或随附的招股说明书中作为证物提交的任何文件的陈述、担保和契诺完全是为了该协议各方的利益而作出的，在某些情况下，包括 在该协议各方之间分担风险的目的，不应被视为对 您的陈述、担保或契诺。(br}本招股说明书附录或随附的招股说明书中引用的任何文件的陈述、担保和契诺完全是为了该协议各方的利益，在某些情况下，包括 在该协议各方之间分担风险的目的)，不应被视为对您的陈述、担保或契诺。此外，这些陈述、保证或契诺只有在作出之日才是准确的。因此，不应依赖此类陈述、担保和契诺来准确反映我们的事务现状。

本招股说明书附录、随附的招股说明书和 任何相关的免费撰写的招股说明书不构成向任何在任何司法管辖区向任何 人出售或邀请购买证券的要约或邀请购买该等证券的要约， 除与其相关的注册证券外，本招股说明书、随附的招股说明书或任何相关的免费撰写的招股说明书也不构成向任何 个人出售或邀请购买该等证券的要约。

您不应假设本 招股说明书附录、随附招股说明书或任何相关免费写作招股说明书中包含的信息在文档正面规定的日期之后的任何日期都是准确的，或者我们在此或其中通过引用并入的任何信息在通过引用并入的文档日期之后的任何日期都是正确的 ，即使本招股说明书附录、随附的招股说明书或任何相关的免费写作招股说明书是在较晚的日期交付，或者证券是在稍后的日期出售的，您也不应假定本招股说明书附录、随附的招股说明书或任何相关的免费写作招股说明书在 之后的任何日期是准确的。您应 假设本招股说明书附录、随附的招股说明书、由 参考纳入的文档以及任何相关的自由写作招股说明书中显示的信息仅在其各自的日期是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、 运营结果和前景可能发生了重大变化。

本招股说明书附录包含或并入本文所述部分文件中包含的某些条款的摘要，但所有此类摘要均受实际文档的 整体限制。 本招股说明书附录包含或并入本文所述的某些文件中包含的某些条款的摘要，但所有此类摘要均受实际文档的限制。本招股说明书附录中提到的某些文件的副本已经或将被归档、已经或将作为证物并入注册说明书， 将作为证物并入注册说明书， 您可以在本招股说明书附录的标题下获得这些文件的副本，标题为“在此您可以找到更多信息”。 您可以在本招股说明书附录的标题下获得这些文件的副本， 您可以找到 更多信息。

本招股说明书附录 和随附的招股说明书中出现的所有品牌名称或商标均为其各自所有者的财产。我们在招股说明书附录和随附的招股说明书中使用或展示其他方的商标、 商业外观或产品，不打算也不暗示商标或商业外观所有者与我们的关系，或商标或商业外观所有者对我们的背书或赞助。

有关前瞻性陈述的注意事项

本招股说明书附录以及我们提交给证券交易委员会的文件均包含“前瞻性陈述”，符合“证券法”27A节、“交易法”第21E节和1995年“私人证券诉讼改革法”的含义。这些陈述 代表我们目前对各种未来事件的预期或信念，涉及许多风险和不确定性， 可能导致实际结果与预期大相径庭。前瞻性表述可以在 之前或包含 字词，如“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“ ”“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“可能”、“可能”、“ 将”、“应该”或其他表示未来结果的词语，但并非所有前瞻性表述都必须 包含这些标识性词语。除历史事实陈述外的所有陈述均可被视为前瞻性 陈述。此类陈述可能包括但不限于关于以下内容的陈述：

尽管我们相信前瞻性 陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。由于各种因素，我们的实际结果 可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同，这些因素包括 本招股说明书附录S-5页开始标题为“风险因素”一节下的风险因素，以及本招股说明书附录中引用的文件中的 风险因素，以及各种其他因素，包括但不限于有关我们未来业务运营和业绩、我们的技术市场、我们的战略和竞争的 陈述。

除非法律另有要求，否则我们不承担更新或修改任何前瞻性 声明的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。鉴于这些风险、 不确定性和假设，本招股说明书附录 及随附的招股说明书中讨论或引用的前瞻性事件可能不会发生。

您应阅读本招股说明书附录、随附的 招股说明书、我们提交给证券交易委员会的通过引用合并的文件以及我们 授权与此次发行相关使用的任何免费撰写的招股说明书，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些 警告性声明对上述文档中的所有前瞻性声明进行限定。

危险因素

投资我们的普通股涉及高度的风险 。在决定是否投资我们的普通股之前，您应仔细考虑以下风险：在任何 后续的Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中，以及我们不时提交给SEC的其他报告中(这些报告通过引用并入本招股说明书和随附的招股说明书中)，以及本招股说明书附录中的其他 信息、随附的招股说明书、通过引用并入本文和其中的信息和文件，以及任何自由撰写的招股说明书如果实际发生这些风险中的任何一个 ，我们的业务、财务状况、运营结果或现金流可能会受到严重损害。 这可能会导致我们普通股的交易价格下跌，导致您的全部或部分投资损失。

与此产品相关的风险

管理层将拥有广泛的自由裁量权，可以使用 本次发行的任何收益，我们可能无法有效使用收益。

我们的管理层将拥有广泛的自由裁量权 使用本次发行的任何收益，包括用于“收益的使用”中所述的任何目的。您将 依赖于我们管理层对此次发行任何收益的应用做出的判断。收益使用的结果和有效性 是不确定的，我们可能会以您不同意的方式使用收益，或者不会改善我们的运营结果或提升我们普通股的价值 。如果我们不能有效利用这些资金，可能会对我们的业务产生重大的 不利影响，推迟我们候选产品的开发，并导致我们的普通股价格下跌。

无法预测根据销售协议进行的销售产生的总收益 。

在销售协议的某些限制和遵守适用法律的情况下，我们有权在销售协议有效期内的任何时间向SVB Leerink递交配售通知。 销售协议的有效期内，我们有权随时向SVB Leerink递交配售通知。在递送配售通知后，通过SVB Leerink出售的股票数量将根据许多因素而波动，包括销售期内我们普通股的市场价格、我们可能在任何适用的配售通知中对SVB Leerink设定的任何限制，以及对我们普通股的需求。由于根据销售协议出售的每股股票价格 将随着时间的推移而波动，因此目前无法预测与销售协议下的销售相关的总收益 。

特此发行的普通股将在 市场发行时出售，在不同时间购买股票的投资者可能会支付不同的价格。

在此次发行中购买股票的投资者在不同的 时间购买股票可能会支付不同的价格，相应地，他们的 投资结果可能会经历不同程度的稀释和不同的结果。我们将根据市场需求，酌情调整此次发行的时间、价格和股票数量。 此外，根据我们董事会的最终决定或我们可能在任何 适用的配售通知中施加的任何限制，本次发售的股票没有最低或最高销售价格。由于以低于其支付价格的价格出售股票，投资者可能会 体验到他们在此次发行中购买的股票价值下降。

如果您在此次发行中购买我们的普通股，您 的股票账面价值可能会立即大幅稀释。

本次发行的普通股每股发行价 可能超过本次发行前我们已发行普通股的每股有形账面净值。因此，如果您在此次发行中购买 普通股，您可能支付的每股价格超过我们的价格，即调整后的每股有形账面净值 普通股。假设我们的普通股总计2,946,376股，假设发行价为每股16.97美元 ，上次报告的我们普通股在纳斯达克全球精选市场的销售价格是2020年12月24日，总收益为5,000万美元，扣除佣金和估计的我们应支付的发售费用后，您将立即经历 每股9.44美元的稀释，即我们调整后的每股有形账面净值之间的差额 在行使未偿还期权 的范围内，您将经历进一步的稀释。有关如果您参与此产品将产生的稀释的更详细说明，请参阅下面标题为“稀释”的部分 。由于在此发售的股票将直接向市场出售 ，我们出售这些股票的价格会有所不同，这些差异可能会很大。如果我们以远低于他们投资价格 的价格出售股票，我们出售股票的购买者 以及我们的现有股东将经历严重稀释。

未来出售和发行我们的普通股或购买普通股的权利 可能会导致我们股东的所有权百分比进一步稀释，并可能导致我们普通股的 价格下跌。

我们未来需要额外的资金来继续我们的 计划运营。如果我们通过发行股权证券来筹集额外资本，我们的股东可能会经历重大的 稀释。我们可能在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和 方式出售普通股、可转换证券或其他股权证券。如果我们出售普通股、可转换证券或其他股权证券，或者如果我们 根据我们的股权补偿计划发行普通股，投资者可能会因随后的出售或发行而被严重稀释。 这些出售或发行也可能导致我们现有股东的实质性稀释，新投资者可能获得高于我们现有股东的权利 。

收益的使用

我们可能会不时发行和出售总发行价高达5,000万美元的普通股 。由于没有最低发售金额要求作为 结束此次发售的条件，因此目前无法确定实际的公开发售金额、支付给SVB Leerink的佣金以及支付给我们的收益(如果有) 。不能保证我们会根据销售协议出售任何股份作为融资来源。

我们 打算将此次发行的净收益用于继续资助我们候选产品的正在进行的临床开发 以及用于其他一般企业用途，包括资助现有和潜在的新临床计划和候选产品。

根据我们目前的计划和业务状况，我们对此次发售所得净收益的预期用途 代表我们目前的意图。我们实际支出的金额和时间 将取决于众多因素，包括我们研发工作的进度、我们当前或未来临床试验的状态和结果、监管提交的时间以及任何不可预见的现金需求。因此，我们的管理层 将拥有广泛的自由裁量权来应用本次发行的任何净收益。

在我们将此次发行的净收益用于上述目的 之前，我们打算将收到的任何资金投资于短期、投资级计息工具和美国 政府证券。我们无法预测这些投资是否会产生良好的回报。

稀释

如果您在本次发行中投资我们的普通股，您的权益 将立即稀释至您在本次发行中支付的每股价格与本次发行生效后我们普通股的调整后每股有形账面净值之间的差额。每股有形账面净值等于 我们计算的有形资产总额，减去商誉和正在研发中的资产，再减去我们的总负债，除以已发行普通股的股数。

在我们假设以每股16.97美元的发行价出售总计2,946,376股我们的普通股之后，我们普通股在纳斯达克全球精选市场上最后一次报告的销售价格是在2020年12月24日，总收益为5,000万美元，扣除佣金和我们估计应支付的发售费用后，我们在2020年9月30日的有形账面净值为178.3美元 ，或每股7.53美元。这意味着现有股东的有形账面净值立即增加了每股1.26美元，新投资者在本次发行中以每股16.97美元的假定发行价购买普通股的股票立即稀释了9.44美元。

下表说明了此次发行中购买普通股的 新投资者的每股摊薄情况：

前述表格和计算基于截至2020年9月30日我们已发行普通股的20,718,340股 ，不包括：

假设在与SVB Leerink的销售协议期间，我们的全部普通股在与SVB Leerink的销售协议期限内以该价格出售， 股票 的出售价格从上表所示的假设发行价每股16.97美元提高到每股1.00美元，将使我们的调整后每股有形账面净值增加 至每股7.59美元，并将在此次发行中向新投资者稀释每股有形账面净值 扣除佣金和预计我们应支付的发售费用后 。假设在与SVB Leerink的销售协议期间，我们的全部普通股总金额为5,000万美元，则股票的出售价格从上表所示的假设发行价每股16.97美元下降1.00美元 ，将使我们调整后的每股有形账面净值降至每股7.48美元，并将本次发行中向新投资者摊薄的每股有形账面净值减少至8.49美元。 假设在与SVB Leerink的销售协议期间，我们的全部普通股总金额为5,000万美元，那么我们的调整后每股有形账面净值将降至每股7.48美元，并将在此次发行中向新投资者摊薄每股有形账面净值至8.49美元。

以上讨论的信息仅为说明性信息，受我们与SVB Leerink的销售协议约束的 股票将不时以不同的价格出售。此外，在行使未偿还期权的 范围内，您将经历进一步的稀释。此外，由于市场状况或战略考虑，我们可能会选择筹集额外的 资本，即使我们认为我们当前或未来的运营计划有足够的资金 。如果我们通过出售股权或可转换债券筹集额外资本，您将经历 进一步稀释。

配送计划

我们已与SVB Leerink LLC 签订了一项销售协议，根据该协议，我们可以不时通过SVB Leerink作为我们的销售代理发行和出售最多5,000万美元的普通股。 我们普通股的销售(如果有的话)将通过证券法第415条规则 中定义的任何方式进行，包括直接在或通过纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)、在或通过 任何

SVB Leerink将根据销售协议的条款 和条件，或我们与SVB Leerink另有约定的情况下，按日发售我们的普通股。我们将指定每天通过SVB Leerink销售的普通股的最大数量或金额，或与SVB Leerink一起确定该最大数量或金额。根据销售协议的条款和条件，SVB Leerink将在商业上 按照其正常的交易和销售惯例以及适用的州和联邦法律、规则和法规以及纳斯达克全球精选市场的规则 代表我们销售我们要求出售的所有普通股。如果销售不能达到或高于我们在任何此类指示中指定的最低价格，我们可以 指示SVB Leerink不要出售普通股。吾等或SVB Leerink可在适当通知另一方后，暂停根据销售 协议透过SVB Leerink发售我们的普通股。我们和SVB Leerink均有权按照销售协议中规定的 发出书面通知，随时由双方自行决定终止销售协议。根据销售协议发售我们的 普通股将按照销售协议的规定在销售协议终止时终止。

支付给SVB Leerink作为销售代理的赔偿金额将相当于根据销售协议通过SVB Leerink出售的任何普通股 的总收益的3.0%。我们还同意偿还SVB Leerink与本次发行相关的实际外部法律费用 ，包括SVB Leerink的律师费，金额最高为50,000美元，外加与本公司根据销售协议规定的交易所法案提交的某些文件相关的最高15,000 美元，以及与确定我们是否遵守金融行业监管机构(FINRA)的规则和法规有关的 最高15,000美元。根据 FINRA规则5110，这些已报销的费用和支出被视为就本次发售向SVB Leerink支付的销售补偿。 我们估计，我们应支付的发售费用总额(不包括根据销售协议支付给SVB Leerink的佣金)约为100,000美元。

剩余的销售收益，在扣除我们应支付的任何费用 和任何政府、监管或自律组织收取的与我们普通股销售 相关的任何交易费后，将等于我们出售该普通股的净收益。

SVB Leerink将在根据销售协议作为销售代理通过纳斯达克全球精选市场销售普通股的每一天之后，不迟于下一个交易日 在纳斯达克全球精选市场向我们提供书面确认 。每次确认将包括当天通过其作为销售代理出售的股票数量或金额、出售股票的成交量加权平均价以及我们从此类出售中获得的净收益。

我们将至少每季度报告销售协议项下通过SVB Leerink出售的普通股数量 、向我们支付的净收益以及我们向SVB Leerink支付的与相关期间普通股销售相关的赔偿 。

除非 双方另有约定，普通股销售结算将在向我们支付 净收益之日之后的第二个交易日进行。没有以第三方托管、信托或类似安排接收资金的安排。

就根据销售协议代表本公司出售普通股 而言，SVB Leerink将被视为证券法 所指的“承销商”，而支付给SVB Leerink的赔偿将被视为承销佣金或折扣。我们已在 销售协议中同意就某些责任向SVB Leerink提供赔偿和出资，包括证券法和交易法下的责任 。作为销售代理，SVB Leerink不会参与任何稳定我们 普通股的交易。

我们的 普通股在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为“IMUX”。 我们普通股的转让代理是美国股票转让信托公司 LLC。

SVB Leerink和/或其关联公司已经并可能在 未来为我们提供各种投资银行和其他金融服务，他们已经为此接受了哪些服务，并且 将来可能会收到常规费用。

法律事务

本招股说明书提供的普通股的有效性 将由纽约德顿美国有限责任公司为我们提供。纽约Covington&Burling LLP是SVB Leerink与此次发行相关的 律师。

专家

免疫公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表，以及截至2019年12月31日的两个年度的每一年的合并财务报表 通过参考我们截至2019年12月31日年度的Form 10-K年度报告并入本招股说明书 附录中，以Baker Tilly Virchow Krause，LLP(一家独立注册会计师事务所)的报告为基础并入本招股说明书。 根据Baker Tilly Virchow Krause，LLP(一家独立注册会计师事务所)的报告，根据上述 事务所作为审计和会计专家的授权(该报告包含一个说明段落，描述了引起对我们作为合并财务报表附注1中所述持续经营企业的能力产生重大 怀疑的条件)。

在那里您可以找到更多信息

本招股说明书附录和随附的招股说明书是我们提交给证券交易委员会的S-3表格注册声明的 部分。本招股说明书附录和随附的招股说明书 并不包含注册说明书和注册说明书的附件中所列的所有信息，或者 通过引用并入本文和其中的文件。有关我们以及 我们在本招股说明书附录下提供的证券的更多信息，请参阅注册声明以及作为注册声明的一部分归档的 展品和附表，以及通过引用并入本文和其中的文件。您应仅依赖 本招股说明书附录或随附的招股说明书中包含的信息，或通过引用将其并入本文或其中。 我们未授权其他任何人向您提供不同的信息。我们不会在 任何不允许要约的司法管辖区对这些证券进行要约。您不应假设本招股说明书中的信息与本招股说明书附录首页上的日期以外的任何日期的 一样准确，无论本招股说明书附录的交付时间或在此提供的证券的任何出售时间 。

我们 向SEC提交年度、季度和其他报告、委托书和信息声明以及其他信息。SEC维护 一个网站，其中包含有关我们的报告、委托书和其他信息。SEC网站的地址是Www.sec.gov。 我们在Www.imux.com。本招股说明书附录中包含的或可通过本网站访问的信息不属于本招股说明书附录的一部分。投资者不应依赖任何此类信息来决定是否购买我们的普通股。我们在此招股说明书附录 中包含了我们的网站地址，仅作为不活跃的文本参考。

通过引用并入的信息

SEC允许我们通过引用将我们向其提交的某些信息合并到本招股说明书 附录和随附的招股说明书中，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来披露重要信息 。通过引用并入的信息被视为本招股说明书附录 和随附的招股说明书的一部分，我们稍后向SEC提交的信息将自动更新并取代本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含的信息 。

通过引用将以下文件并入本 文件(不包括这些文件中被视为“已提供”或未被视为“已存档”的部分， 包括在表格8-K的当前报告的第2.02项或第7.01项下提供的这些文件的部分，包括 此类项目包括的任何证物)：

我们还将根据交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)条在本招股说明书附录 日期之后、直至本招股说明书补充条款 完成或终止之前提交给证券交易委员会的所有文件 (不包括根据Form 8-K第2.02项或第7.01项提供的当前报告以及在该表格上提交的与该等项目相关的证物)作为参考纳入本招股说明书。这些文件 包括定期报告，如Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告。

对于本文档 或被视为通过引用并入本文档的文件中包含的任何陈述，只要本文档或随后提交的被视为通过引用并入本文档 的任何其他文件中包含的陈述修改或取代了该陈述，则将被视为修改或取代了本文档 中包含的任何陈述。在此情况下，本文档或随后提交的被视为通过引用并入本文档的任何其他文件中包含的陈述将被视为修改或取代该陈述。

我们在以电子方式向证券交易委员会提交或提交给证券交易委员会后，在合理可行的情况下，尽快通过我们的网站免费提供我们的年度 表格10-K报告、季度报告10-Q表格、当前表格8-K报告以及根据交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)条提交或提供的报告的修订 。您还可以通过以下地址和电话写信或致电我们，免费获取任何这些文件的副本(这些文件的 证物除外，除非这些证物通过引用明确并入这些文件或在本招股说明书中被称为 )：

免疫公司

收件人：公司秘书

美洲大道1200号，套房200

纽约，纽约10036

(332) 255-9818

招股说明书

普通股

优先股
债务证券

权证
个单位

$250,000,000
____________________________

我们可能会不时在一个或多个产品中提供和出售上述证券的总和，最高可达 $250,000,000。此招股说明书为 您提供证券的一般说明。

每次我们发售和出售证券时，我们都会为本招股说明书提供补充资料，其中包含有关发售以及证券金额、 价格和条款的具体信息。本附录还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的有关该产品的 信息。在投资我们的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书附录 。

我们可以向或通过一个或多个承销商、交易商和代理、 直接向购买者，或通过这些方法的组合，提供和出售本招股说明书和任何招股说明书附录中描述的证券 。如果任何承销商、交易商或代理人参与任何证券的 销售，他们的姓名以及他们之间或其中 的任何适用的购买价格、费用、佣金或折扣安排将在适用的招股说明书附录中列出，或将从所列信息中计算出来。有关详细信息，请参阅 本招股说明书中标题为“关于本招股说明书”和“分销计划”的章节。 在未交付本招股说明书和描述此类证券发行方法和条款的适用招股说明书附录之前，不得出售任何证券。

投资我们的证券是有风险的。请参阅本招股说明书第5页的“风险 因素”部分和适用的招股说明书附录中包含的任何类似部分，以及 通过引用并入本招股说明书的有关您在投资我们的证券之前应考虑的因素的其他文档 。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)上市，代码为“IMUX”。2020年11月12日，我们普通股在纳斯达克全球精选市场的最新销售价格 为每股19.30美元。

美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和任何 州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有就本招股说明书的充分性或准确性发表意见。 任何相反的陈述都是刑事犯罪。

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本招股说明书的日期为 2020年11月24日。

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关于这份招股说明书

本招股说明书是我们 使用“搁置”注册流程向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的注册声明的一部分。 通过使用搁置注册声明，我们可以不时地在一个或多个产品中出售证券， 本招股说明书中所述的证券总金额最高可达250,000,000美元。我们每次发售证券时，都会 为本招股说明书提供一份招股说明书附录，其中包含有关所发售证券的具体信息以及该发售的 具体条款。我们还可能授权向您提供一份或多份免费撰写的招股说明书，其中可能包含与这些产品相关的 重要信息。招股说明书副刊或免费撰写的招股说明书还可以添加、更新或 更改本招股说明书中包含的有关该产品的信息。如果本招股说明书中的信息 与适用的招股说明书附录或免费撰写的招股说明书之间有任何不一致之处，您应以招股说明书附录 或免费撰写的招股说明书为准(视情况而定)。在购买任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和 适用的招股说明书附录(以及任何适用的免费撰写的招股说明书)，以及标题为“在哪里可以找到更多信息”和“通过参考合并”的附加信息 。

除本招股说明书、任何适用的招股说明书增刊或由吾等或代表吾等编制或向阁下推荐的任何免费撰写的招股说明书所载资料外，吾等并未授权任何人向阁下提供任何资料 或作出任何陈述。我们对他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供 任何保证。我们不会在任何不允许出售这些 证券的司法管辖区出售这些证券。您应假设本 招股说明书和适用的招股说明书附录中显示的信息仅在其各自封面上的日期是准确的， 任何适用的自由写作招股说明书中显示的信息仅在该自由写作的招股说明书的日期准确，并且通过引用并入的任何信息仅在通过 参考并入的文档的日期准确，除非我们另有说明。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能已发生变化 。本招股说明书以引用方式并入，任何招股说明书附录或免费撰写的招股说明书可能包含 ，并以引用方式并入基于独立行业出版物和其他公开信息的市场数据、行业统计和预测 。尽管我们相信这些来源是可靠的，但我们不保证这些信息的准确性或完整性 ，我们也没有独立核实这些信息。此外，本招股说明书、任何招股说明书增刊或任何适用的自由写作招股说明书中可能包含或合并的市场和行业数据和预测 可能涉及估计。 , 假设和其他风险及不确定性，可能会根据各种因素而发生变化， 包括在本招股说明书、适用的招股说明书附录和任何适用的自由写作招股说明书中的“风险因素”标题下讨论的内容，以及通过引用并入本招股说明书的其他文件中类似的标题 。因此，投资者不应过度依赖这些信息。

除非另有说明，否则我们在本招股说明书中提及的“我们”、“我们”、“我们” 和“公司”是指Immunic，Inc.。当我们提到“您”时， 我们指的是适用证券系列的潜在持有者。

本招股说明书包含对我们的商标和 属于其他实体的商标的引用，这些商标受适用的知识产权法保护。仅为方便起见， 本招股说明书中提及的商标和商号(包括徽标、插图和其他视觉展示)可能不带®或™符号出现，但此类引用并不表示我们或其各自所有者不会根据适用法律最大程度地主张我们或适用许可人对这些商标和商号的权利。 我们不打算使用或展示其他公司的商号或商标。 我们不打算使用或展示其他公司的商号或商标

在那里您可以找到更多信息

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和其他报告、委托书 和其他信息。SEC维护一个网站，其中包含以电子方式向SEC提交文件的发行人(如我们)的报告、委托书和信息声明以及其他 信息。该网站网址为http://www.sec.gov.

我们的网址是www.imux.com。但是，我们 网站上的信息不是，也不应该被视为本招股说明书的一部分。

本招股说明书和任何招股说明书附录是我们向SEC提交的 注册声明的一部分，并不包含注册声明中的所有信息。 完整的注册声明可从SEC或我们处获得，如下所示。证明所发行证券条款的契约表格和其他文件将或可能作为证物提交给注册声明或通过 引用合并在注册声明中的文件。本招股说明书或任何招股说明书附录中关于这些文件的陈述均为摘要 ，每一陈述均参照其所指的文件进行各方面的限定。有关相关事项的更完整说明，请参考实际 文档。如上所述，您可以通过 SEC网站获取注册声明的副本。

通过引用合并某些文档

美国证券交易委员会的规则允许我们在此招股说明书中“引用” 信息，这意味着我们可以让您参考另一份单独提交给美国证券交易委员会的文件 ，从而向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为本招股说明书的一部分，我们向SEC提交的后续 信息将自动更新并取代该信息。对于 本招股说明书或通过引用合并的以前提交的文件中包含的任何陈述，只要本招股说明书或随后通过引用并入的提交文件中包含的陈述修改或替换该陈述，则该陈述将被视为被修改或取代。 本招股说明书或通过引用并入的随后提交的文件中包含的陈述将被视为修改或取代该陈述。

本招股说明书和任何随附的招股说明书附录通过引用并入了之前已提交给SEC的以下文件(但不包括已提交给SEC而未提交给SEC的此类 文件中的任何信息)：

我们随后根据经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13(A)、13(C)、14或15(D)条在本次发行终止前 提交的所有报告和其他文件，包括我们可能在初始注册 声明日期之后和注册声明生效之前向SEC提交的所有此类文件，但不包括提供给SEC的任何信息，而不是 提交给SEC的信息。也将通过引用并入本招股说明书，并自该等报告和文件提交之日起 视为本招股说明书的一部分。

您可以写信或致电以下地址索取本招股说明书中引用的任何文件的免费副本(br})：

Immunic，Inc. 收件人：公司秘书
美洲大道1200号，套房200
纽约，纽约10036
(332) 255-9818

但是，除非 在本招股说明书或任何随附的招股说明书附录中明确引用了这些展品，否则不会发送备案文件中的展品。

公司

我们是一家临床阶段的生物制药公司，正在开发旨在治疗慢性炎症性疾病和自身免疫性疾病的选择性口服免疫疗法流水线。我们的主要业务 位于德国慕尼黑附近的GräFelfing。我们目前大约有25名员工。

我们目前正在实施三个发展计划。这些项目包括imu-838计划，该计划的重点是开发二氢罗丹酸脱氢酶小分子抑制剂的口服制剂；imu-935计划，其重点是rorγt的反向激动剂，这是一种免疫细胞特异性的维甲酸受体相关孤儿核受体γ(rorγ)亚型；以及imu-856计划，涉及这些候选产品正在 开发中，用于治疗复发-缓解型多发性硬化症(RRMS)、溃疡性结肠炎(UC)、克罗恩病(CD)和牛皮癣等疾病。除了这些巨大的市场，我们的产品也在开发 以应对某些医疗需求未得到满足的罕见疾病，如原发性硬化性胆管炎(“PSC”)和格林-巴利综合征(“GBS”)。 我们的产品也在开发中，用于治疗某些医疗需求未得到满足的罕见疾病，如原发性硬化性胆管炎(“PSC”)和格林-巴利综合征(“GBS”)。我们还在研究IMU-838作为2019年冠状病毒 病(“新冠肺炎”)的潜在治疗选择。

在2019年4月12日之前，我们是一家名为VITAL TREATIONS，Inc.的临床阶段生物治疗公司，历史上一直专注于开发一种以细胞为基础的疗法，目标是 治疗急性形式的肝功能衰竭。VITAL TREATIONS，Inc.最初于2003年5月作为Vitagen Acquisition Corp.在加利福尼亚州注册成立，随后于2003年6月更名为VITAL Treaties，Inc.，并于2004年1月在特拉华州重新注册。2019年4月，我们与Immunic AG完成了一项交换交易，根据该交易，Immunic AG普通股的持有者将其所有股份交换为我们的普通股，从而使Immunic AG成为我们的全资子公司。在交换之后，我们更名为Immunic，Inc.，我们成为一家临床阶段的生物制药公司 ，专注于免疫学选择性口服疗法的开发，目标是成为慢性炎症性和自身免疫性疾病治疗方面的领先者。

我们的公司总部位于 美洲大道1200号，200室，邮编：New York 10036。我们还在德国格瑞费尔芬罗哈默施拉格21号82166号设有办事处。我们的电话号码是(332)255-9818。我们在www.imux.com上有一个网站。本招股说明书中不包含本招股说明书中包含的或可通过 访问的信息。投资者在 决定是否购买我们的普通股时不应依赖任何此类信息。我们仅将我们的网站地址作为非活动文本参考。

危险因素

根据本招股说明书 和适用的招股说明书附录发行的任何证券的投资都涉及风险。您应仔细考虑我们最新的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告，以及我们在本招股说明书日期之后提交的任何后续Form 10-K年度报告、 Form 10-Q季度报告或当前Form 8-K报告中引用的风险因素，以及通过引用方式包含或并入本招股说明书的所有其他信息 ，这些信息由我们随后根据《交易法》提交的文件更新，以及 风险因素和其他信息任何这些风险的发生都可能导致您在所提供证券上的全部或部分投资损失 。

收益的使用

我们打算使用适用的招股说明书附录中所述的证券出售净收益 。

我们可能提供的股本说明

一般信息

我们的法定股本包括1.3亿股普通股，每股票面价值0.0001美元，以及2000万股优先股，每股票面价值0.0001美元。

以下是对我们普通股和优先股的说明 ，以及任何适用的招股说明书附录或相关免费撰写的招股说明书中包含的其他信息， 汇总了这些类型证券的重要条款和规定，但并不完整。有关我们的 普通股和优先股的完整条款，请参阅我们的公司注册证书和章程，它们通过引用并入注册说明书 ，其中包括本招股说明书，以及我们可以向SEC提交的任何指定证书 ，用于我们可能指定的一系列优先股(如果有的话)。

我们将在招股说明书附录或相关的免费书面招股说明书中说明我们根据本招股说明书可能提供的任何普通股或优先股的具体条款。如果招股说明书附录中注明 ，该等普通股或优先股的条款可能与下列条款不同。

普通股

截至2020年11月13日，已发行普通股为20,718,340股 股。我们普通股的持有者在提交股东表决的所有事项上，每持有一股记录在案的股份，有权投一票。普通股持有人无权在选举董事方面享有累计投票权 ，因此，少数股东不能仅凭投票选举董事。

根据可能适用于任何当时已发行的优先股的优惠 ，普通股持有人有权按比例从董事会可能宣布的股息 中从其合法可用资金中获得股息。在我们清算、解散或清盘的情况下， 普通股的持有者有权按比例分享支付债务和任何当时已发行的优先股的清算优先权 后剩余的所有资产。普通股持有人没有优先购买权，也没有权利将其普通股转换为任何其他证券。我们的普通股没有适用于赎回或偿债基金的条款。根据本招股说明书发行的所有 普通股流通股均已缴足股款，且 不可评估。本公司普通股持有人的权利、优先权和特权受本公司任何已发行优先股股票持有人的权利制约，并可能受到其不利影响 。

上市

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)上市，代码为“IMUX”。

转会代理和注册处

我们普通股的转让代理和登记处是美国股票转让信托公司(“AST”)。转会代理和登记员的地址是纽约布鲁克林第15大道6201号，邮编：11219。

分红

自成立以来，我们从未宣布我们的普通股有任何现金股利 ，我们预计在可预见的将来也不会对我们的普通股支付任何现金股利。

优先股

我们被授权发行总计20,000,000股优先股 。截至2020年11月13日，没有发行和流通股优先股。

根据董事会的授权，优先股可以在没有股东批准的情况下，以一个或多个 系列不时发行。与由此提供的优先股 相关的招股说明书附录将包括所提供的任何优先股的具体条款，包括(如果适用)：

任何系列或类别 优先股的转让代理和注册商将在适用的招股说明书附录中说明。

特拉华州法律和我们的 宪章文件可能产生的反收购效果

特拉华州法律的某些条款、我们修改和重述的公司证书 以及我们修改和重述的章程可能会使以下交易变得更加困难：通过收购要约收购我们 ，通过代理竞争或其他方式收购我们，或者罢免我们的现任高管 和董事。这些规定可能会使 股东可能认为符合其最大利益或我们最大利益的交易更难完成，或可能阻止这些交易，包括提供 溢价支付我们股票市价的交易。

下面总结的这些规定旨在阻止 强制收购行为和不充分的收购报价。这些规定还旨在鼓励寻求获得我们 控制权的人首先与我们的董事会谈判。我们相信，加强对我们潜在的保护 我们与收购或重组我们的不友好或主动提议的提倡者谈判的能力的好处超过了阻止这些提议的坏处 因为协商这些提议可能会导致条款的改进。

特拉华州反收购法规

我们受特拉华州通用公司法(DGCL)第203条的约束，这是一项反收购法规。一般而言，DGCL第203条禁止特拉华州 公开持股的公司在该人成为利益股东后的三年内与该“利益股东”进行“业务合并”，除非导致该股东成为利益股东的业务合并或股份收购 以规定的方式获得批准。通常，“业务组合”包括合并、资产或股票出售或其他交易，从而为感兴趣的 股东带来经济利益。一般而言，“有利害关系的股东”是指与附属公司和联营公司一起拥有公司 有表决权股票的 (或在确定有利害关系的股东身份确定之前的三年内确实拥有)15%或更多股份的人。这一条款的存在预计将对未经我们董事会事先批准的交易产生反收购效果，包括阻止可能导致我们股东持有的普通股股票溢价 的尝试。

未指定优先股。

如果我们的董事会有能力在没有 股东采取行动的情况下，发行最多20,000,000股非指定优先股，并且有投票权或董事会指定的其他权利或优惠 ，这可能会阻碍任何改变我们控制权的尝试的成功。这些条款和其他条款 可能会推迟敌意收购或推迟我们公司控制权或管理层的变更。

股东提名和提案提前通知要求 。

我们修订和重述的章程为股东大会提出的股东提案和提名董事候选人设立了预先通知程序 ，但董事会或董事会委员会或董事会委员会或其指示作出的提名除外。

书面同意取消股东诉讼。

我们修改和重述的公司注册证书取消了股东在未开会的情况下经书面同意行事的权利 。

交错的董事会。

我们的董事会分为三个级别。每个班级的董事 任期三年，每年由我们的股东选出一个班级。这种选举 和罢免董事的制度可能会阻止第三方提出收购要约或以其他方式试图获得对我们的控制权 ，因为这通常会使股东更难更换大多数董事。

罢免董事。

我们修订和重述的公司注册证书规定，我们的股东不得罢免我们的董事会成员，除非有任何原因，并且除法律规定的任何其他投票外，必须得到有权在董事选举中投票的 股票流通股至少三分之二投票权的持有者的批准。

股东无权累积投票权。

我们修改和重述的公司证书不允许股东在董事选举中累计投票。因此，有权在任何董事选举中投票的我们普通股的大多数已发行 股票的持有人可以选举所有参加选举的董事， 如果他们愿意的话，我们优先股持有人可能有权选举的任何董事除外。

授权但未发行的股份

我们授权但未发行的普通股和优先股 将可供未来发行，无需股东批准。我们可能会将增发股份用于各种目的，包括未来的公开发行以筹集额外资本、为收购提供资金以及作为员工薪酬。未指定优先股的授权但未发行股份的存在 可能使我们的董事会更加困难，或者 阻止试图通过合并、要约收购、委托书竞争或其他方式获得对我们的控制权的企图。例如，如果 在适当行使其受托义务时，我们的董事会决定收购提议不符合我们或我们股东的最佳利益，我们的董事会可以在一个或多个私募发行或其他可能稀释拟议收购人、 股东或股东集团投票权或其他权利的交易中，在未经股东 批准的情况下发行优先股股票。 如果我们的董事会认为收购提议不符合我们或我们股东的最佳利益，我们的董事会可以在一个或多个非公开发行或其他交易中发行优先股，这可能会稀释拟收购方、 股东或股东集团的投票权或其他权利。上述普通股持有人的权利将受制于我们未来可能指定和发行的任何优先股的权利，并可能受到这些权利的不利 影响。发行非指定优先股可能会减少可分配给普通股持有者的收益和资产。 发行还可能对这些持有者的权利和权力(包括投票权)产生不利影响，并可能产生延迟、威慑或阻止我们控制权变更的效果 。

董事责任

我们的章程在DGCL允许的最大范围内限制了我们的董事个人对我们和我们的股东承担责任的程度。在我们的章程中加入这一条款可能会 降低针对董事的衍生诉讼的可能性，并可能会阻止或阻止股东或管理层 以违反注意义务为由对董事提起诉讼。

特拉华州法律、我们修订和重述的公司证书 以及我们修订和重述的章程的规定可能会阻止其他人尝试敌意收购 ，因此，它们还可能抑制我们普通股的市场价格的暂时波动，这些波动通常是由于 实际或传言的敌意收购企图造成的。这些规定还可以防止我们董事会和管理层的组成发生变化 。这些规定可能会使 股东认为符合其最佳利益的交易更难完成。

我们可能提供的债务证券说明

以下说明以及我们在任何适用的招股说明书附录或免费撰写的招股说明书中包含的附加信息 汇总了我们在本招股说明书下可能提供的债务证券的重要条款和条款 。我们可以发行一个或多个系列的债务证券，作为 优先或次级债券，或者作为优先或次级可转换债券。虽然我们下面总结的条款一般适用于我们根据本招股说明书可能提供的任何未来债务证券，但我们将在适用的招股说明书附录或免费撰写的招股说明书中更详细地描述我们可能提供的任何债务证券的特定条款 。我们在招股说明书附录下提供的任何债务证券的条款可能与我们下面描述的条款不同。除非上下文另有要求，否则每当 我们提到“契约”时，我们也指的是指定特定 系列债务证券条款的任何补充契约。

我们将根据优先契约 发行我们将与优先契约中指定的受托人签订的任何优先债务证券。我们将发行附属契约下的任何次级债务证券，以及我们将与附属契约中指定的受托人签订的任何补充契约。 我们已将这些文件的表格作为登记说明书的证物(本招股说明书是其中的一部分)提交，补充的 契据和包含所提供债务证券条款的债务证券表格将作为证物提交给 招股说明书(招股说明书是或将作为其一部分的登记说明书

契约将根据修订后的1939年“信托契约法”(“信托契约法”)获得资格。我们使用术语“受托人”来指代高级契约下的受托人 或附属契约下的受托人(视情况而定)。

以下优先债务证券、次级债务证券和债权证的重大条款摘要受适用于特定系列债务证券的债权证和任何补充债权证的所有条款以及适用于特定系列债务证券的任何补充债权证的全部条款的约束，并受其整体约束 。 我们敦促您阅读适用的招股说明书附录以及与本招股说明书下可能提供的债务证券相关的任何相关免费撰写的招股说明书，以及本招股说明书项下可能提供的完整债权证。 我们敦促您阅读适用的招股说明书附录和与本招股说明书下可能提供的债务证券相关的任何相关免费撰写的招股说明书 除 另有说明外，高级契约和从属契约的条款相同。

一般信息

每一系列债务证券的条款将由我们的董事会决议 确定，并以高级管理人员证书或补充契约中规定的方式阐述或确定。 该系列债务证券的条款将由我们的董事会决议确定，并以高级管理人员证书或补充契约中规定的方式阐明或确定。债务证券可以单独发行，本金总额不限 。我们可以为任何系列的债务证券指定最高本金总额。我们将在 中说明适用的招股说明书补充提供的一系列债务证券的条款，包括：

适用于以原始发行折扣出售的债务证券的美国联邦所得税后果 将在适用的招股说明书附录中说明。此外，适用于以美元以外的货币或货币单位计价的任何债务证券的美国联邦所得税或其他后果可能会在适用的招股说明书附录中说明。

转换或交换权利

我们将在适用的招股说明书补充条款中列明 条款，根据这些条款，一系列债务证券可以转换为我们的普通股、我们的优先股 或其他证券(包括第三方的证券)，或可交换为我们的普通股、我们的优先股 或其他证券(包括第三方的证券)。我们将包括强制转换或交换的条款，由持有者选择还是由我们选择。我们可能包括条款，根据该条款， 债务证券系列持有人收到的 普通股、我们的优先股或其他证券(包括第三方证券)的股票数量将受到调整。

合并、合并或出售

除非我们在招股说明书附录中另有规定 适用于特定系列的债务证券，否则该契约将不包含任何限制我们合并或 合并、或出售、转让、转让或以其他方式处置我们所有或几乎所有资产的能力的契约。但是， 的任何继承人或此类资产的收购人必须视情况承担我们在契约或债务证券项下的所有义务。如果 债务证券可转换为我们的其他证券或其他实体的证券，则持有 我们合并或合并的人或我们向其出售我们所有资产的人必须准备将债务证券 转换为债务证券持有人在 合并、合并或出售之前转换债务证券时将获得的证券。

契约项下的违约事件

除非我们在招股说明书附录中另有规定 适用于特定系列的债务证券，否则以下是关于我们可能发行的任何系列债务证券的契约项下的违约事件 ：

我们将在每个适用的招股说明书附录中说明与相关系列债务证券相关的任何 其他违约事件。如果任何系列债务证券的违约事件 发生且仍在继续(上文最后一个项目符号中指定的违约事件除外)，受托人或 持有该系列未偿还债务证券本金总额至少25%的持有人可通过 书面通知我们和受托人(如果该等持有人发出通知)，宣布未付本金、保费(如有)和应计 利息(如有)立即到期并应付。如果由于某些特定破产、破产或重组事件的发生而发生违约事件，则每期债务的未付本金、溢价(如果有)和应计利息(如果有)将到期并支付，而不需要受托人或任何持有人发出任何通知或采取任何其他行动。 未偿还证券的未偿还本金、溢价(如果有)和应计利息(如果有)应由受托人或任何持有人在不发出任何通知或采取任何其他行动的情况下予以支付。

受影响系列未偿还债务证券本金的多数持有人可以放弃与该系列及其后果有关的任何违约或违约事件， 除非我们已根据契约纠正违约或违约事件，否则不包括本金、保费(如果有)或利息的违约或违约事件。 未偿还债务证券的大部分本金持有人可以放弃该系列的任何违约或违约事件， 除非我们已根据契约纠正违约或违约事件，否则不包括本金、保费(如果有)或利息的违约或违约事件。任何此类豁免都将治愈违约或违约事件。

在符合适用契约条款的情况下，如果契约违约事件 将发生并继续发生，受托人将没有义务在适用系列债务证券的任何持有人的要求或指示下行使其在该契约下的任何权利或权力，除非 该等持有人已就任何损失、责任或费用向受托人提供令其满意的合理赔偿或担保。 任何系列未偿还债务证券的多数本金持有人就该系列债务证券进行任何诉讼以寻求受托人可获得的任何补救或行使授予受托人的任何信托或权力的方法和地点，前提是：

契约规定，如果违约事件已经发生 并且仍在继续，受托人将被要求在行使其权力时使用审慎的人在处理其自身事务时 所使用的谨慎程度。但是，受托人可以拒绝遵循任何与法律或 契约相抵触的指示，或者受托人认为不适当地损害了相关债务系列证券的任何其他持有人的权利，或者会使受托人承担个人责任的任何指示。在根据契约采取任何行动之前，受托人 将有权获得因采取或不采取此类行动而产生的所有成本、费用和责任的赔偿 。

任何系列债务证券的持有者只有在以下情况下才有权根据契约提起诉讼，或指定接管人或受托人，或寻求其他补救措施：

如果我们拖欠债务证券的本金、溢价(如果有的话)或利息，则这些限制不适用于 债务证券持有人提起的诉讼。

我们将定期向受托人提交有关我们遵守契约中指定契约的 声明。

契约规定，如果违约发生并仍在继续 ，并且受托人的负责人实际上知道，受托人必须在违约发生后 45天内将违约通知邮寄给每个持有人，除非违约已被治愈。除非任何债务担保或契约中规定的某些其他违约的本金或溢价 或利息发生违约，否则只要董事会、执行委员会或信托委员会或受托人负责任的 高级管理人员真诚地认定，扣留通知符合相关系列债务证券持有人的最佳利益，则受托人应受到保护，不发出通知。 如果且只要董事会、执行委员会或信托委员会或受托人负责任的高级管理人员善意地认定，扣留通知符合相关系列债务证券持有人的最佳利益 ，则应保护受托人扣留通知。 如果且只要董事会、执行委员会或信托委员会或受托人负责任的 高级管理人员真诚地确定扣发通知符合相关系列债务证券持有人的最佳利益

假牙的改装；豁免权

在符合我们可能发行的任何系列债券的契约条款的情况下，我们和受托人可以在未经任何持有人同意的情况下就下列具体事项更改契约 ：

此外，根据契约，我们和受托人可以更改 一系列债务证券持有人的权利，但须征得受影响的每个系列未偿还债务证券本金总额至少多数 的持有人的书面同意。但是，除非我们在招股说明书附录中另有规定适用于特定系列的债务证券，否则我们和受托人只有在征得受影响的任何未偿还债务证券的每位持有人同意后，才能进行以下 更改：

放电

每份契约规定，在符合契约条款和招股说明书附录中适用于特定系列债务证券的任何其他限制的情况下，我们可以 选择解除对一个或多个系列债务证券的义务，但指定义务除外， 包括以下义务：

为了行使我们的清偿权利，我们必须向受托人存入足够的资金或政府义务，以在付款到期日支付该系列债券的所有本金以及任何溢价和利息。

表格、交换和转让

我们将只以完全 登记的形式发行每个系列的债务证券，不包括优惠券，除非我们在适用的招股说明书附录中另有规定，否则面额为1,000美元 及其任何整数倍。契约规定，我们可以发行临时或永久 全球形式的一系列债务证券，并将其作为记账证券存放在存托信托公司或我们指定并在有关该系列的招股说明书附录中指明的另一个 存托机构，或代表存托信托公司或其他 存托机构。

根据持有人的选择，根据契约条款 以及适用的招股说明书附录中描述的适用于全球证券的限制，任何系列债务证券的持有人 可以以任何授权面额和类似期限和本金总额的 将债务证券交换为同一系列的其他债务证券。

根据契约条款和适用招股说明书附录中规定的适用于全球证券的限制 ，债务证券持有人可出示债务证券 以进行交换或转让登记，如有此要求，可由吾等或证券登记处、证券登记处或吾等为此指定的任何转让代理处提交经正式背书或正式签立的转让表格 。除非持有人为转让或交换而出示的债务证券另有规定，否则我们将不对任何转让或交换登记收取 服务费，但我们可能要求支付任何税款或其他政府费用。

我们将在适用的招股说明书补充文件中注明我们最初为任何债务证券指定的证券注册商以及除证券注册商之外的任何转让代理。我们 可以随时指定额外的转让代理，或撤销任何转让代理的指定，或批准任何转让代理在 办事处的变更，但我们将被要求在每个付款地点为每个系列的债务证券保留一个转让代理 。

如果我们选择赎回任何系列的债务证券，我们 将不需要：

有关受托人的资料

受托人(在契约违约事件发生和持续期间除外)承诺只履行适用的契约中明确规定的职责，并且没有义务应任何债务证券持有人的要求行使契约所赋予的任何权力 ，除非向其提供合理的担保和赔偿，以弥补其可能招致的费用、费用和责任。 然而，在契约违约事件发生时，受托人没有义务行使契约赋予它的任何权力 ，除非向其提供合理的担保和赔偿，以弥补其可能招致的费用、费用和责任。 然而，在契约违约事件发生时，受托人没有义务行使契约赋予它的任何权力 证券持有人 除非向其提供合理的担保和赔偿，以弥补其可能产生的费用、费用和责任。

付款和付款代理

除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明， 我们将在任何付息日期将任何债务证券的利息支付给在定期付息记录日期收盘时以其名义登记该债务证券或一个或多个前身证券的人。

我们将在我们指定的付款代理办公室支付特定系列债务证券的本金、任何溢价和利息，除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明 ，否则我们将通过支票支付利息，我们将邮寄给持有人或电汇 给某些持有人。除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明，否则我们将指定受托人在纽约市的公司信托办公室 作为我们就每个系列的债务证券付款的唯一付款代理。 我们将在适用的招股说明书附录中指定我们最初为特定系列的债务证券指定的任何其他付款代理 。我们将在每个付款地点为特定系列的债务证券维持一个付款代理。

我们支付给付款代理人或受托人的所有款项，用于支付 到期并应付的本金、溢价或利息后两年仍无人认领的任何债务证券的本金或任何溢价或利息，将偿还给我们，此后的债务证券持有人 只能指望我们来支付这些债务证券的本金或任何溢价或利息，而这些债务证券的本金、溢价或利息在两年后仍无人认领，我们将向支付代理人或受托人支付的所有款项将偿还给我们，此后债务证券持有人只能指望我们支付这些款项。

执政法

契约和债务证券将受纽约州法律管辖，并 根据纽约州法律解释，但信托契约法适用的范围除外。

债务证券排名

次级债务证券将是无担保的，并且 优先于我们的某些其他债务(在招股说明书附录中描述的程度)。 附属债券不限制我们可以发行的次级债务证券的金额。它也不限制 我们发行任何其他担保或无担保债务。

优先债务证券将是无担保的，在对我们所有其他优先无担保债务的偿还权方面将并列 。优先债券不限制我们可以发行的优先债务证券的金额 。它也不限制我们发行任何其他有担保或无担保的债务。

我们可能提供的认股权证的描述

我们可以发行认股权证购买债务证券、优先股、普通股或上述任何组合。我们可以独立发行权证，也可以与我们在招股说明书附录中提供的任何其他证券一起发行 。认股权证可以附在证券上，也可以与证券分开。我们将根据认股权证代理与我们签订的单独认股权证协议发行每一系列 认股权证。权证代理将仅作为我们与权证相关的代理 ，不会为权证持有人 或权证实益拥有人 或与权证持有人 或与权证的实益拥有人之间承担任何代理或信托责任或建立任何代理或信托关系。以下概述了我们可能不时发行的认股权证的一些一般条款和条款 。当我们发行认股权证时，我们将在招股说明书附录和任何相关的免费撰写招股说明书中提供认股权证的具体条款和适用的认股权证协议 ，该等条款可能与下文所述的条款不同。 招股说明书附录中包含的信息与本摘要说明不同或免费编写的招股说明书， 您应依赖招股说明书附录或免费编写的招股说明书中的信息。

以下描述以及招股说明书附录中包含的任何认股权证 描述可能不完整，受适用认股权证协议的条款 和条款的约束，并受其全部限制。

权证

我们将在适用的招股说明书附录和 任何相关的免费撰写招股说明书中说明所提供的优先股权证或普通股认股权证的条款、与优先股权证或普通股认股权证相关的权证 协议以及代表优先股权证或普通股认股权证的认股权证证书，包括(如果适用)：

除非适用的认股权证协议 及相应的招股说明书或任何相关的免费撰写招股说明书另有规定，否则认股权证持有人将无权 凭借该等持有人就任何股东会议 投票、同意、收取股息、接收有关选举本公司董事或任何其他事项的通知，或行使作为股东的任何权利。

除适用的认股权证协议及相应的招股说明书补充文件或任何相关的免费招股说明书另有规定外，在行使每份认股权证时应支付的行使价和可购买的普通股或优先股的股份数量将在某些情况下受到调整，包括 向普通股或优先股持有人发放股票股息或股票拆分、反向股票拆分、合并、 对普通股或优先股进行细分或重新分类。我们可以选择调整认股权证的数量，而不是调整在行使每份认股权证时可购买的普通股或 优先股的数量。除非适用的认股权证协议及相应的招股章程补充文件或任何相关的免费撰写招股说明书另有规定 ，否则在所有累计调整要求至少1%的调整之前，不需要调整在行使认股权证时可购买的股份数量 。在行使认股权证时，我们不会发行零碎股份，但我们将支付以其他方式可发行的任何零碎股份的现金价值 。尽管如上所述，除非适用的认股权证 协议和相应的招股说明书或任何相关的免费书面招股说明书另有规定，否则如果进行任何合并、合并，或将我们的资产作为整体或实质整体出售或转让，则每份未偿还认股权证的持有人 将有权获得 持有者应收普通股或优先股股份数量的股票及其他证券和财产(包括现金)的种类和金额。

债权证

我们将在适用的招股说明书附录和 任何相关的免费撰写招股说明书中说明所提供的债权证的条款、与债权证有关的权证协议以及代表债权证的债权证证书，包括(如果适用)：

在权证协议允许的情况下，持有人可以 将债权证换成不同面值的新债权证，并可以在权证代理人的公司信托办公室或适用的招股说明书附录中指定的任何其他办事处以及任何相关的自由撰写招股说明书中 行使债权证。在行使债权证之前，债权证持有人将不拥有行使时可购买证券持有人的任何权利，也无权获得行使债权证时可购买证券的本金、溢价 或利息的支付。

认股权证的行使

每份认股权证持有人将有权按适用的认股权证协议及相应的招股说明书补充文件或任何相关的免费书面招股说明书所提供的行使价，以现金购买 发行的债务证券或优先股或普通股的本金金额 。持股人可以在适用的 认股权证协议和相应的招股说明书附录或任何相关的免费撰写招股说明书中规定的到期日，在交易结束前的任何时间行使认股权证。到期日营业结束 后，未行使的认股权证无效。

持有人可以按照适用的权证协议和相应的招股说明书或与所发行的权证相关的任何免费撰写的招股说明书中所述的方式行使权证。 在收到付款和权证证书后，我们将在实际可行的情况下尽快将债务证券、优先股或 的股份转交给认股权证代理人的公司信托办公室或适用的权证协议和相应的招股说明书或任何相关的 招股说明书中指明的任何其他办公室。如果认股权证证书 所代表的所有认股权证未全部行使，我们将为剩余的认股权证签发新的认股权证证书。

我们可以提供的产品描述

以下说明以及我们可能在任何适用的招股说明书附录和免费撰写的招股说明书中包含的附加信息 汇总了我们在本招股说明书下可能提供的单位的重要条款和条款 。虽然我们下面总结的条款一般适用于我们在本招股说明书下可能提供的任何单位 ，但我们将在适用的 招股说明书附录中更详细地描述任何系列单位的特定条款。招股说明书附录中提供的任何单位的条款可能与以下描述的条款不同。 但是，招股说明书附录不会从根本上改变本招股说明书中列出的条款，也不会提供在招股说明书生效时未在本招股说明书中登记和描述的担保 。

我们将在 发行相关系列产品之前，将注册说明书( 本招股说明书是其中的一部分)、描述我们提供的系列产品条款的产品协议表格 以及任何补充协议作为证物提交给注册说明书( 本招股说明书是其中的一部分，或将从我们提交给证券交易委员会的当前表格8-K中引用)。以下单元的主要条款和规定摘要受 单元协议和适用于特定系列单元的任何补充协议的所有规定的限制。 并通过参考单元协议和任何适用于特定系列单元的补充协议的所有规定对其整体进行限定。我们建议您阅读与我们在此招股说明书下销售的特定系列 单位相关的适用招股说明书补充资料，以及完整的单位协议和包含单位 条款的任何补充协议。

一般信息

我们可以发行由一股或多股普通股、优先股、债务证券和认股权证组成的任意组合的单位。将发行每个单元，以便单元的持有人 也是单元中包含的每个证券的持有人。因此，一个单位的持有者将拥有每个包括的证券的持有者的权利和义务 。发行单位的单位协议可以规定，单位包含的证券不得单独持有或转让，不得在规定日期前的任何时间或任何时间单独持有或转让。

我们将在适用的招股说明书附录中说明该系列产品的 条款，包括：

本节中描述的规定以及“我们可以提供的股本说明”、“我们可以提供的债务证券说明”和“我们可以提供的认股权证说明”中描述的 将分别适用于每个单位以及每个单位包括的任何普通股、优先股、债务证券或认股权证 。

连载发行

我们可以按我们确定的数量和众多不同的 系列发行单位。

单位持有人的权利可强制执行

根据适用的 单位协议，每个单位代理将仅作为我们的代理，不会与任何单位的任何持有人承担任何代理或信托的义务或关系。一家银行 或信托公司可以作为多个系列单位的单位代理。如果我们在适用的单位协议或单位下违约，单位代理商在 事件中不承担任何义务或责任，包括依法或以其他方式启动任何诉讼程序的任何义务或责任，或向我们提出任何要求的任何义务或责任。单位持有人可以不经有关单位代理人或者 其他单位持有人同意，通过适当的法律诉讼，行使其作为单位担保持有人的权利。

我们、单位代理及其任何代理人可出于任何目的将任何单位证书的注册 持有人视为该证书所证明的单位的绝对拥有者，并将其视为有权行使与如此登记的单位相关的权利的人 ，尽管有任何相反的通知。

环球证券

图书录入、交付和表格

除非我们在任何适用的招股说明书 附录或免费撰写的招股说明书中另有说明，否则证券最初将以簿记形式发行，并由一个或多个 全球票据或全球证券，或统称为全球证券来代表。全球证券将作为托管人(DTC)存放在纽约的存托信托公司(Depository Trust Company)，或代表纽约的存托信托公司(Depository Trust Company)，并以DTC的合伙代理人CEDE& Co.的名义登记。除非在下文所述的 有限情况下将全球证券交换为证明证券的个别证书，否则全球证券不得转让，除非作为一个整体由托管机构转让给其代名人 或由代名人转让给托管机构，或由托管机构或其代名人转让给后续托管机构或继任 托管机构的代名人 。

DTC告知我们，这是：

DTC持有参与者存放在DTC的证券。 DTC还通过参与者账户的电子计算机化账簿更改，促进其参与者之间的证券交易(如转让和质押)的结算，从而消除了证券证书实物移动的需要。直接参与者包括证券经纪人和交易商， 包括承销商、银行、信托公司、结算公司和其他组织。DTC是存款信托及结算公司(“DTCC”)的全资附属公司 。DTCC是DTC、国家证券结算公司(National Securities Clearing Corporation)和固定收益结算公司(Fixed Income Clearing Corporation)的控股公司，这三家公司都是注册结算机构。DTCC归其受监管子公司的 用户所有。直接或间接通过直接参与者或与直接参与者保持托管关系的其他人(我们有时称为间接参与者)也可以访问DTC系统。 适用于DTC及其参与者的规则在SEC备案。

在DTC系统下购买证券必须由 或通过直接参与者进行，他们将获得DTC记录中的证券的信用。证券的实际购买者(我们有时称为受益所有者)的所有权权益依次记录在直接和间接 参与者的记录中。证券的受益所有人不会收到DTC对其购买证券的书面确认。 但是，受益所有人预计会从购买证券的直接或间接参与者那里收到提供其交易详情的书面确认，以及定期的 持股声明。所有权转让 全球证券的权益将通过代表受益所有者行事的参与者账簿上的条目来完成 。受益所有人不会收到代表其在全球证券中所有权利益的证书，但 在下述有限情况下除外。

为方便后续转让，直接参与者在DTC存放的所有全球证券将以DTC的合伙代理人CEDE&Co.或DTC授权代表可能要求的其他 名称注册。将证券存入DTC并以CEDE&Co.或其他被提名人的名义登记不会改变证券的实益所有权。DTC不知道证券的实际受益者 。DTC的记录仅反映证券被记入其 账户的直接参与者的身份，这些参与者可能是也可能不是受益者。参与者有责任代表其客户对其所持资产进行 记账。

只要证券是簿记形式，您将收到 付款，并且只能通过托管机构及其直接和间接参与者的设施转让证券。我们 将在招股说明书附录中指定的适用证券的地点设立办事处或代理机构，在那里可以向我们交付有关证券和契约的通知 和索要，并且可以交出经证明的证券以进行付款、转让或交换登记 。

DTC向直接 参与者、直接参与者向间接参与者以及直接参与者和间接参与者向受益的 所有者传送通知和其他通信将受他们之间的安排管辖，并受不时生效的任何法律要求的约束。

兑换通知将发送至DTC。如果要赎回的特定系列证券少于全部 ，DTC的做法是分批确定要赎回该系列证券的每个直接参与者的利息金额 。

DTC和CEDE&Co.(或其他DTC被提名人)都不会 同意或投票购买这些证券。按照常规程序，DTC将在记录日期后尽快向我们邮寄综合代理 。综合代理将CEDE&Co.的同意权或投票权转让给在记录日期将该系列证券记入账户的直接参与者 ，该记录日期在附加于综合代理的列表中确定。

只要证券是簿记形式，我们将通过电汇立即 可用资金的方式将这些证券 支付给作为此类证券的注册所有人的托管人或其代名人。如果证券是在下述有限情况下以最终认证形式发行的，并且除非 在本文中的适用证券说明或适用招股说明书附录中另有规定，否则我们将可以 选择通过支票邮寄到有权获得付款的人的地址，或者通过电汇到有权获得付款的人在美国以书面指定的银行账户 至少在适用的 付款日期前15天进行付款，除非较短的期限令人满意，否则我们将有权选择 通过支票付款到有权获得付款的人的地址，或者通过电汇到有权获得付款的人以书面指定的美国银行账户 ，除非较短的期限令人满意

证券的赎回收益、分配和股息将支付给Cavde&Co.或DTC授权代表可能要求的其他被提名人。 DTC的做法是在DTC收到资金和我们在付款日期从我们获得的相应详细信息后，将直接参与者的账户记入DTC记录中显示的各自持股的贷方。 DTC的做法是根据DTC记录中显示的各自持股情况，将资金和相应的详细信息记入DTC的直接参与者账户。参与者 向受益所有人支付的款项将受长期指示和惯例的约束，就像为 客户账户以无记名形式或以“街道名称”注册的证券一样。这些付款将由 参与者负责，而不是DTC或我们的责任，并受不时生效的任何法律或法规要求的约束。将赎回收益、分配和股息支付给CEDE&Co.或DTC授权的 代表可能要求的其他指定人是我们的责任，向直接参与者支付款项是DTC的责任， 向受益者支付款项是直接和间接参与者的责任。

除非在下述有限情况下，证券购买者 将无权以其名义登记证券，也不会收到证券的实物交割。 因此，每个受益所有人必须依赖DTC及其参与者的程序来行使证券和契约项下的任何权利 。

某些司法管辖区的法律可能要求某些证券购买者 采取最终形式的证券实物交割。这些法律可能会削弱转让或质押证券实益权益的能力。

DTC可随时向我们发出合理通知，终止其作为证券托管人的服务。 在这种情况下，如果没有获得继承人 托管，则需要打印并交付证券证书。

如上所述，特定系列 证券的受益者通常不会收到代表其在这些证券中所有权利益的证书。但是，如果：

我们将为此类证券准备并交付证书 ，以换取在全球证券中的实益权益。在前一句所述情况下可交换的全球证券的任何实益权益，均可交换为以托管机构指示的名称注册的最终认证形式的证券 。预计这些指示将基于保管人从其参与者收到的关于全球证券实益权益所有权的指示 。

Euroclear和Clearstream

如果适用的招股说明书附录中有此规定，您 可以通过Clearstream Banking S.A.(“Clearstream”)或Euroclear Bank S.A./N.V.， 作为Euroclear系统(“Euroclear”)的运营者直接持有全球证券的权益，如果您是Clearstream或Euroclear的参与者 ，则可以通过参与Clearstream或Euroclear的组织间接持有全球证券的权益。Clearstream和Euroclear将分别以Clearstream和Euroclear的名义通过客户的证券账户在各自的美国托管机构的账簿上代表各自的参与者持有权益 ，而美国托管机构又将在DTC账簿上的此类托管机构的客户证券账户中持有此类权益 。

Clearstream和Euroclear是欧洲的证券清算系统 。Clearstream和Euroclear为各自的参与机构持有证券，并通过更改账户中的电子账簿来促进这些参与者之间的证券交易清算和结算，从而 消除了证书实物移动的需要。

通过Euroclear或Clearstream拥有的全球证券中与实益权益相关的付款、交付、转让、交换、通知和其他 事项必须遵守这些系统的规则和程序 。一方面，Euroclear或Clearstream的参与者与DTC的其他参与者 之间的交易也受DTC的规则和程序的约束。

只有在这些系统开放营业的日子里，投资者才能通过EuroClear 和Clearstream进行支付、交付、转账和其他交易，这些交易涉及通过这些系统持有的全球证券的任何实益权益 。当银行、经纪商和其他机构在美国营业时，这些系统在 天可能无法营业。

DTC参与者与Euroclear或Clearstream参与者之间的跨市场转账将由其各自的美国托管机构根据DTC的 规则代表Euroclear或Clearstream(视情况而定)通过DTC进行；但是，此类跨市场 交易将要求此类 系统中的交易对手根据具体情况向Euroclear或Clearstream(视情况而定)交付指令如果交易满足结算要求，EuroClear 或Clearstream(视具体情况而定)将向其美国 托管机构发出指示，要求其采取行动，通过DTC交付或接收全球证券的权益 ，并按照当日资金结算的正常程序进行付款或接收付款。 Euroclear或Clearstream的参与者不能直接向其各自的美国托管机构发送指令。

由于时区差异，从DTC的直接参与者处购买全球证券权益的Euroclear或Clearstream参与者 的证券账户将被记入贷方， 任何此类贷记都将在紧随DTC结算日期之后的证券结算处理 日(必须是Euroclear或Clearstream的营业日)内报告给Euroclear或Clearstream的相关参与者。由于EUROCLEAR或Clearstream参与者或通过EUROCLEAR或Clearstream向DTC的直接参与者出售全球证券权益而在EUROCLEAR或Clearstream收到的现金 将在DTC结算日按价值收取，但仅在DTC结算日期之后的EUROCLEAR或Clearstream的营业日才可在相关EUROCLEAR或Clearstream现金账户中使用 。

其他

本招股说明书本节中有关DTC、Clearstream、Euroclear及其各自的记账系统的信息来自我们认为可靠的来源， 但我们不对此信息负责。提供此信息纯粹是为了方便起见。DTC、Clearstream和Euroclear的 规则和程序仅在这些组织的控制范围内，并可能在 随时更改。我们、受托人、我们或受托人的任何代理人都不能控制这些实体，我们 中没有人对他们的活动承担任何责任。建议您直接联系DTC、Clearstream和Euroclear或其各自的参与者 以讨论这些问题。此外，尽管我们预计DTC、Clearstream和Euroclear将执行上述程序 ，但它们都没有义务执行或继续执行此类程序，并且此类程序可能随时停止 。对于DTC、Clearstream 和Euroclear或其各自的参与者或管理其各自运营的任何其他规则或程序的履行或不履行，我们或我们的任何代理均不承担任何责任。

配送计划

我们可能会根据承销的 公开发行、协商交易、大宗交易或这些方式的组合，或通过承销商或交易商、通过 代理商和/或直接向一个或多个购买者出售证券。证券可以在一个或多个交易中不时分发：

我们每次出售本招股说明书涵盖的证券时， 我们将提供一份招股说明书补充或补充材料，说明分销方法，并阐明此类证券的发售条款和 条件，包括证券的发行价和向我们提供的收益(如果适用)。

可以直接征集购买本招股说明书所提供证券的要约 。代理人也可能被指定不时征集购买证券的报价。参与发售或出售我们证券的任何代理 将在招股说明书附录中注明。

如果交易商被用于出售本招股说明书提供的证券，该证券将作为本金出售给交易商。然后，交易商可以将证券 以不同的价格转售给公众，价格由交易商在转售时确定。

如果使用承销商销售本招股说明书提供的证券 ，将在销售时与承销商签署承销协议，并在招股说明书附录中提供任何承销商的姓名 ，承销商将使用该名称向公众转售证券 。在证券销售方面，我们或承销商可以代理 的证券购买者可以承销折扣或佣金的形式补偿承销商。承销商可以将证券 出售给或通过交易商，这些交易商可以从承销商那里以折扣、优惠或佣金的形式获得补偿，和/或从他们可能代理的购买者那里获得佣金。除非在招股说明书 附录中另有说明，否则代理人将尽最大努力行事，交易商将作为委托人购买证券，然后可以 以交易商确定的不同价格转售证券。

向承销商、交易商或代理人支付的与证券发行相关的任何赔偿，以及承销商向参与 交易商提供的任何折扣、优惠或佣金，将在适用的招股说明书附录中提供。参与证券分销 的承销商、交易商和代理人可被视为经修订的1933年证券法(“证券 法”)所指的承销商，他们在转售证券时获得的任何折扣和佣金以及他们在转售证券时实现的任何利润均可被视为承销折扣和佣金。我们可以签订协议，以赔偿承销商、交易商和代理人 的民事责任(包括证券法下的责任)，或支付他们可能被要求 为此支付的款项，并补偿这些人的某些费用。

任何普通股都将在纳斯达克全球精选市场上市，但任何其他证券可能会也可能不会在国家证券交易所上市。为便利证券发行， 某些参与发行的人员可以进行稳定、维持或以其他方式影响证券价格的交易。 这可能包括超额配售或卖空证券，这涉及参与 发售的人员出售的证券数量多于向他们出售的证券。在这种情况下，这些人将通过在公开市场购买或行使其超额配售选择权(如果有)来回补超额配售 或空头头寸。此外，这些 人员可以通过在公开市场竞购或购买证券或实施惩罚性出价来稳定或维持证券价格，因此，如果他们出售的证券 在与稳定交易相关的情况下被回购，则可以收回允许给参与发行的交易商的出售特许权。这些交易的效果可能是稳定或将证券的市场价格维持在高于公开市场可能普遍存在的水平。这些交易 可以随时终止。

根据证券法下的规则415(A)(4)，我们可以在市场上向现有交易市场 发行产品。此外，我们可能与 第三方进行衍生品交易，或以私下协商的方式将本招股说明书未涵盖的证券出售给第三方。如果 适用的招股说明书附录指明，第三方可以出售本招股说明书和适用的招股说明书附录 所涵盖的证券，包括卖空交易。如果是这样的话，第三方可以使用我们质押的或从我们或其他人借入的证券 来结算这些销售或结算任何相关的未平仓股票借款， 并可以使用从我们那里收到的证券来结算这些衍生品，以平仓任何相关的未平仓股票借款。此类销售交易的 第三方将作为承销商，如果未在本招股说明书中指明，将在适用的 招股说明书附录(或生效后的修订)中列出。此外，我们还可以将证券出借或质押给金融机构 或其他第三方，而金融机构或其他第三方可以使用本招股说明书和适用的招股说明书附录卖空证券。 该金融机构或其他第三方可以将其经济空头头寸转让给我们证券的投资者，或与同时发售其他证券有关的 。

有关任何 给定发售的任何锁定条款的具体条款将在适用的招股说明书附录中说明。

承销商、经销商和代理人可以在正常业务过程中 与我们进行交易，或为我们提供服务，并获得赔偿。

法律事务

特此提供的证券的有效性将由德顿美国有限责任公司 传递。任何承销商、交易商或代理人也将由他们自己的律师就证券的有效性和 其他法律问题提供建议，这些律师将在招股说明书附录中注明。

专家

免疫公司截至2019年和2018年12月31日的合并财务报表以及截至2019年12月31日的两个年度的合并财务报表 通过参考我们的Form 10-K截至2019年12月31日的年度报告并入本招股说明书 ，是根据独立注册会计师事务所Baker Tilly US，LLP的 报告合并的。关于该公司作为审计和会计专家的权威 (该报告包含一个说明性段落，描述了引起对 截至合并财务报表附注1所述的该报告日期的持续经营能力的极大怀疑的条件)。