FDX-10q_20201130.htm
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AndRelatedEquipmentMember2020-11-300001048911FDX:设施和其他成员2020-11-300001048911SRT:最小成员数2020-06-012020-11-300001048911SRT:最大成员数2020-06-012020-11-30

 

 

 

 

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

形式10-Q

 

(马克一)

 

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2020年11月30日

 

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期                                        

委托文件编号:1-15829

 

联邦快递公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

 

 

特拉华州

62-1721435

(州或其他司法管辖区)

公司或组织)

(I.R.S.雇主

识别号码)

 

 

林荫南路942号, 孟菲斯, 田纳西州

38120

(主要行政机关地址)

(邮政编码)

 

注册人的电话号码,包括区号: (901) 818-7500

根据该法第12(B)条登记的证券:

 

 

 

 

 

每一类的名称

 

商品代号

 

每间交易所的注册名称

普通股,每股面值0.10美元

 

FDX

 

纽约证券交易所

2022年到期的0.700厘债券

 

FDX 22B

 

纽约证券交易所

2023年到期的1.000厘债券

 

FDX 23A

 

纽约证券交易所

2025年到期的0.450厘债券

 

FDX 25A

 

纽约证券交易所

2027年到期的1.625厘债券

 

FDX 27

 

纽约证券交易所

2031年到期的1.300厘债券

 

FDX 31

 

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。    *

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。    *

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速滤波器

加速文件管理器            

非加速文件管理器

规模较小的中国报告公司

新兴成长型公司

 

 

 

 

 

如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是,不是。*

注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。

 

普通股

 

截至2020年12月15日的流通股

普通股,每股面值0.10美元

 

265,070,592

 

 

 

 

 


 

联邦快递公司

索引

 

 

 

 

 

 

第一部分财务信息

 

 

 

 

 

项目1.财务报表

 

 

简明综合资产负债表
2020年11月30日和2020年5月31日

 

3

简明合并损益表
截至2020年11月30日和2019年11月30日的三个月和六个月

 

5

简明综合全面收益表
截至2020年11月30日和2019年11月30日的三个月和六个月

 

6

现金流量表简明合并报表
截至2020年11月30日和2019年11月30日的6个月

 

7

普通股股东投资变动简明合并报表
截至2020年11月30日和2019年11月30日的三个月和六个月

 

8

简明合并财务报表附注

 

9

独立注册会计师事务所报告书

 

20

第二项:管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析

 

21

第三项关于市场风险的定量和定性披露

 

46

项目4.控制和程序

 

46

 

 

 

第二部分:其他信息

 

 

 

 

 

第一项:法律诉讼

 

47

项目1A。危险因素

 

47

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

 

49

项目5.其他信息

 

49

项目6.展品

 

51

签名

 

52

 

 

 

附件10.1

 

 

附件10.2

 

 

附件10.3

 

 

附件10.4

 

 

附件10.5

 

 

附件10.6

 

 

附件10.7

 

 

附件10.8

 

 

附件10.9

 

 

附件15.1

 

 

附件22

 

 

附件31.1

 

 

附件31.2

 

 

附件32.1

 

 

附件32.2

 

 

表101.1交互式数据文件

附件104.1封面互动数据文件

 

 

- 2 -


 

联邦快递公司

压缩合并资产负债表

(单位:百万)

 

 

 

11月30日

2020

(未经审计)

 

 

五月三十一日,

2020

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

流动资产

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

8,339

 

 

$

4,881

 

应收账款,减去$的备用金617及$390

 

 

11,417

 

 

 

10,102

 

备件、供应品和燃料,减去津贴#美元341及$335

 

 

587

 

 

 

572

 

预付费用和其他费用

 

 

922

 

 

 

828

 

流动资产总额

 

 

21,265

 

 

 

16,383

 

物业和设备,按成本计算

 

 

67,514

 

 

 

65,024

 

减去累计折旧和摊销

 

 

32,904

 

 

 

31,416

 

净资产和设备

 

 

34,610

 

 

 

33,608

 

其他长期资产

 

 

 

 

 

 

 

 

经营性租赁使用权资产净额

 

 

14,845

 

 

 

13,917

 

商誉

 

 

6,702

 

 

 

6,372

 

其他资产

 

 

3,734

 

 

 

3,257

 

其他长期资产总额

 

 

25,281

 

 

 

23,546

 

 

 

$

81,156

 

 

$

73,537

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

- 3 -


 

联邦快递公司

压缩合并资产负债表

(单位:百万,共享数据除外)

 

 

 

11月30日

2020

(未经审计)

 

 

5月31日,

2020

 

负债与普通股股东投资

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务的当期部分

 

$

97

 

 

$

51

 

应计薪金和员工福利

 

 

2,159

 

 

 

1,569

 

应付帐款

 

 

3,733

 

 

 

3,269

 

经营租赁负债

 

 

2,123

 

 

 

1,923

 

应计费用

 

 

4,003

 

 

 

3,532

 

流动负债总额

 

 

12,115

 

 

 

10,344

 

长期债务,减少流动部分

 

 

23,221

 

 

 

21,952

 

其他长期负债

 

 

 

 

 

 

 

 

递延所得税

 

 

3,471

 

 

 

3,162

 

养老金、退休后医疗保健和其他福利义务

 

 

5,088

 

 

 

5,019

 

自保应计项目

 

 

2,250

 

 

 

2,104

 

经营租赁负债

 

 

13,009

 

 

 

12,195

 

其他负债

 

 

963

 

 

 

466

 

其他长期负债总额

 

 

24,781

 

 

 

22,946

 

承诺和或有事项

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股股东投资

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股,$0.10票面价值;800授权发行百万股;318百万股

截至2020年11月30日和2020年5月31日发布

 

 

32

 

 

 

32

 

额外实收资本

 

 

3,400

 

 

 

3,356

 

留存收益

 

 

27,208

 

 

 

25,216

 

累计其他综合损失

 

 

(898

)

 

 

(1,147

)

库存股,按成本计算

 

 

(8,703

)

 

 

(9,162

)

普通股股东投资总额

 

 

21,039

 

 

 

18,295

 

 

 

$

81,156

 

 

$

73,537

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

- 4 -


 

联邦快递公司

简明合并损益表

(未经审计)

(单位:百万,每股除外)

 

 

 

三个月后结束

11月30日

 

 

六个月后结束

11月30日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

收入

 

$

20,563

 

 

$

17,324

 

 

$

39,884

 

 

$

34,372

 

运营费用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪金和员工福利

 

 

7,443

 

 

 

6,235

 

 

 

14,295

 

 

 

12,322

 

购买的交通工具

 

 

5,407

 

 

 

4,328

 

 

 

10,384

 

 

 

8,356

 

租金和着陆费

 

 

1,006

 

 

 

924

 

 

 

1,942

 

 

 

1,844

 

折旧摊销

 

 

936

 

 

 

901

 

 

 

1,862

 

 

 

1,780

 

燃料

 

 

625

 

 

 

890

 

 

 

1,190

 

 

 

1,760

 

维护和维修

 

 

815

 

 

 

774

 

 

 

1,621

 

 

 

1,542

 

资产减值费用

 

 

 

 

 

66

 

 

 

 

 

 

66

 

其他

 

 

2,866

 

 

 

2,652

 

 

 

5,535

 

 

 

5,171

 

 

 

 

19,098

 

 

 

16,770

 

 

 

36,829

 

 

 

32,841

 

营业收入

 

 

1,465

 

 

 

554

 

 

 

3,055

 

 

 

1,531

 

其他(费用)收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净利息,净额

 

 

(184

)

 

 

(151

)

 

 

(368

)

 

 

(288

)

其他退休计划收入

 

 

150

 

 

 

168

 

 

 

351

 

 

 

336

 

其他,净额

 

 

(25

)

 

 

1

 

 

 

(26

)

 

 

(11

)

 

 

 

(59

)

 

 

18

 

 

 

(43

)

 

 

37

 

所得税前收入

 

 

1,406

 

 

 

572

 

 

 

3,012

 

 

 

1,568

 

所得税拨备

 

 

180

 

 

 

12

 

 

 

541

 

 

 

263

 

净收入

 

$

1,226

 

 

$

560

 

 

$

2,471

 

 

$

1,305

 

普通股每股收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

$

4.64

 

 

$

2.15

 

 

$

9.40

 

 

$

5.00

 

稀释

 

$

4.55

 

 

$

2.13

 

 

$

9.26

 

 

$

4.97

 

宣布的每股普通股股息

 

$

0.65

 

 

$

0.65

 

 

$

1.95

 

 

$

1.95

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

- 5 -


 

联邦快递公司

简明综合全面收益表

(未经审计)

(单位:百万)

 

 

 

三个月

 

 

截至六个月

 

 

 

11月30日

 

 

11月30日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

净收入

 

$

1,226

 

 

$

560

 

 

$

2,471

 

 

$

1,305

 

其他全面收益(亏损):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币换算调整,扣除税费净额$6及$42020年和美元7及$42019年

 

 

124

 

 

 

72

 

 

 

253

 

 

 

(11

)

扣除税收优惠后的先前服务抵免摊销净额为#美元0及$12020年和美元6及$122019年

 

 

(2

)

 

 

(20

)

 

 

(4

)

 

 

(41

)

 

 

 

122

 

 

 

52

 

 

 

249

 

 

 

(52

)

综合收益

 

$

1,348

 

 

$

612

 

 

$

2,720

 

 

$

1,253

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

- 6 -


 

联邦快递公司

简明合并现金流量表

(未经审计)

(单位:百万)

 

 

 

六个月后结束

11月30日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

经营活动:

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

2,471

 

 

$

1,305

 

将净收入与经营活动提供的现金进行调整:

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧摊销

 

 

1,862

 

 

 

1,780

 

资产减值费用

 

 

 

 

 

66

 

坏账准备

 

 

291

 

 

 

208

 

以股票为基础的薪酬

 

 

121

 

 

 

104

 

退休计划按市值计价调整

 

 

52

 

 

 

 

其他非现金项目和递延所得税

 

 

1,482

 

 

 

1,164

 

资产负债变动情况:

 

 

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

 

(1,100

)

 

 

(684

)

其他资产

 

 

(56

)

 

 

(162

)

应付帐款和其他负债

 

 

241

 

 

 

(1,691

)

其他,净额

 

 

(134

)

 

 

(16

)

经营活动提供的现金

 

 

5,230

 

 

 

2,074

 

投资活动:

 

 

 

 

 

 

 

 

资本支出

 

 

(2,826

)

 

 

(3,266

)

资产处置和其他收益

 

 

14

 

 

 

4

 

用于投资活动的现金

 

 

(2,812

)

 

 

(3,262

)

融资活动:

 

 

 

 

 

 

 

 

短期借款收益,净额

 

 

 

 

 

150

 

债务本金支付

 

 

(75

)

 

 

(1,021

)

发行债券所得款项

 

 

970

 

 

 

2,093

 

发行股票所得款项

 

 

431

 

 

 

26

 

支付的股息

 

 

(341

)

 

 

(339

)

购买库存股

 

 

 

 

 

(3

)

其他,净额

 

 

(12

)

 

 

(5

)

融资活动提供的现金

 

 

973

 

 

 

901

 

汇率变动对现金的影响

 

 

67

 

 

 

(1

)

现金及现金等价物净增(减)额

 

 

3,458

 

 

 

(288

)

期初现金及现金等价物

 

 

4,881

 

 

 

2,319

 

期末现金及现金等价物

 

$

8,339

 

 

$

2,031

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

- 7 -


 

联邦快递公司

普通股股东投资变动简明合并报表

(未经审计)

(单位:百万,共享数据除外)

 

 

 

三个月后结束

 

 

六个月后结束

 

 

 

11月30日

 

 

11月30日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

$

32

 

 

$

32

 

 

$

32

 

 

$

32

 

期末余额

 

 

32

 

 

 

32

 

 

 

32

 

 

 

32

 

额外实收资本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

 

3,375

 

 

 

3,257

 

 

 

3,356

 

 

 

3,231

 

员工激励计划和其他

 

 

25

 

 

 

30

 

 

 

44

 

 

 

56

 

期末余额

 

 

3,400

 

 

 

3,287

 

 

 

3,400

 

 

 

3,287

 

留存收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

 

26,108

 

 

 

25,048

 

 

 

25,216

 

 

 

24,648

 

净收入

 

 

1,226

 

 

 

560

 

 

 

2,471

 

 

 

1,305

 

宣布的现金股息($0.65, $0.65, $1.95及$1.95每股)

 

 

(172

)

 

 

(170

)

 

 

(513

)

 

 

(509

)

员工激励计划和其他

 

 

46

 

 

 

(7

)

 

 

34

 

 

 

(9

)

2019年6月1日采用新会计准则(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(4

)

期末余额

 

 

27,208

 

 

 

25,431

 

 

 

27,208

 

 

 

25,431

 

累计其他综合收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

 

(1,020

)

 

 

(918

)

 

 

(1,147

)

 

 

(865

)

其他全面收入,扣除税金(费用)/收益(美元)6), ($1), ($3)及$8

 

 

122

 

 

 

52

 

 

 

249

 

 

 

(52

)

由于2019年6月1日采用新会计准则,对留存收益进行了重新分类(2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

51

 

期末余额

 

 

(898

)

 

 

(866

)

 

 

(898

)

 

 

(866

)

库存股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

 

(9,033

)

 

 

(9,253

)

 

 

(9,162

)

 

 

(9,289

)

购买库存股(0.02百万股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(3

)

员工激励计划和其他(2.4, 0.2, 3.40.5百万股)

 

 

330

 

 

 

28

 

 

 

459

 

 

 

67

 

期末余额

 

 

(8,703

)

 

 

(9,225

)

 

 

(8,703

)

 

 

(9,225

)

普通股股东投资余额合计

 

$

21,039

 

 

$

18,659

 

 

$

21,039

 

 

$

18,659

 

 

(1)

与采用会计准则更新(“ASU”)2016-02和ASU 2018-02有关。

 

(2)

与采用ASU 2018-02有关。

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

 

- 8 -


 

联邦快递公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

(1) 一般信息

重要会计政策摘要。联邦快递公司(“联邦快递”)的这些中期财务报表是根据美国公认的会计原则和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)关于中期财务信息的说明编制的,应与我们截至2020年5月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)一并阅读。由于我们的年报中披露了重要的会计政策和其他通常提供的信息,因此这些项目已被遗漏。

管理层认为,随附的未经审计的简明合并财务报表反映了公平反映我们截至2020年11月30日的财务状况、截至2020年11月30日和2019年11月30日的三个月和六个月期间的运营结果、截至2020年11月30日和2019年11月30日的六个月期间的现金流量以及截至2020年11月30日和2019年11月30日的三个月和六个月期间普通股股东投资的变化所需的所有调整(包括正常经常性调整)。截至2020年11月30日的三个月和六个月期间的经营业绩不一定表明截至2021年5月31日的一年可能预期的业绩。

除另有规定外,对年份的引用是指我们的会计年度截至2021年5月31日或截至所引用年度的5月31日,并与上一年的同期进行比较。

收入确认

合同资产负债

合同资产包括由在途运输产生的已开单和未开单金额,因为我们只有在完成所有履约义务(例如,包裹已送达)后才有权无条件获得付款。合同资产通常被归类为流动资产,根据交易的短期性质,每个季度都会转换全额余额。我们的合同负债包括预付款和超出收入的账单。递延收入的全部余额每季度根据交易的短期性质进行换算。

与在途运输有关的合同总资产为#美元。701百万和$563分别为2020年11月30日和2020年5月31日。合同资产扣除递延未赚取收入后的净额为#美元。499百万和$456分别于2020年11月30日和2020年5月31日达到100万。合同资产包括在随附的未经审计的简明综合资产负债表中的流动资产中。与客户预付款有关的合同负债为#美元。9百万和$10分别为2020年11月30日和2020年5月31日。合同负债计入随附的未经审计的简明综合资产负债表中的流动负债。

- 9 -


 

收入分类

下表提供了截至11月30日期间按服务类型划分的收入(以百万为单位)。此演示文稿与我们内部组织部门制定运营决策和衡量绩效的方式一致。

 

 

 

三个月

 

 

截至六个月

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

按服务类型划分的收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦快递快递部门:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

包装:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国过夜包厢

 

$

2,012

 

 

$

1,864

 

 

$

3,873

 

 

$

3,730

 

美国过夜信封

 

 

435

 

 

 

457

 

 

 

861

 

 

 

936

 

美国延期

 

 

1,204

 

 

 

980

 

 

 

2,300

 

 

 

1,936

 

美国国内套餐总收入

 

 

3,651

 

 

 

3,301

 

 

 

7,034

 

 

 

6,602

 

国际优先权

 

 

2,510

 

 

 

1,817

 

 

 

4,827

 

 

 

3,634

 

国际经济

 

 

658

 

 

 

873

 

 

 

1,274

 

 

 

1,728

 

国际出口套餐总收入

 

 

3,168

 

 

 

2,690

 

 

 

6,101

 

 

 

5,362

 

国际国内(1)

 

 

1,206

 

 

 

1,165

 

 

 

2,294

 

 

 

2,241

 

套餐总收入

 

 

8,025

 

 

 

7,156

 

 

 

15,429

 

 

 

14,205

 

运费:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

 

799

 

 

 

698

 

 

 

1,632

 

 

 

1,393

 

国际优先权

 

 

737

 

 

 

473

 

 

 

1,390

 

 

 

937

 

国际经济

 

 

408

 

 

 

541

 

 

 

779

 

 

 

1,057

 

国际航空货运

 

 

65

 

 

 

70

 

 

 

140

 

 

 

136

 

货运总收入

 

 

2,009

 

 

 

1,782

 

 

 

3,941

 

 

 

3,523

 

其他(2)

 

 

334

 

 

 

146

 

 

 

645

 

 

 

301

 

联邦快递快递部门总数

 

 

10,368

 

 

 

9,084

 

 

 

20,015

 

 

 

18,029

 

联邦快递地面段

 

 

7,344

 

 

 

5,315

 

 

 

14,384

 

 

 

10,494

 

联邦快递货运分部

 

 

1,936

 

 

 

1,844

 

 

 

3,762

 

 

 

3,749

 

联邦快递服务部门

 

 

8

 

 

 

5

 

 

 

16

 

 

 

9

 

其他和消除(3)

 

 

907

 

 

 

1,076

 

 

 

1,707

 

 

 

2,091

 

 

 

$

20,563

 

 

$

17,324

 

 

$

39,884

 

 

$

34,372

 

 

(1)

国际国内收入与我们的国际国内业务有关。

 

(2)

包括联邦快递Custom Critical,Inc.(“FedEx Custom Critical”)和联邦快递跨境控股公司(FedEx Cross Cross Holdings,Inc.)截至2020年11月30日的业务。分别从2020年3月1日和2020年6月1日起,联邦快递海关关键业务和联邦快递跨境业务的结果将被前瞻性地纳入联邦快递公司(“联邦快递”)部门。

 

(3)

包括联邦快递物流公司(“联邦快递物流”)和联邦快递办公和打印服务公司(“联邦快递办公”)的运营部门。

长期资产减值。当情况显示一项资产的账面价值可能无法收回时,对长期资产进行减值审查。对于将要持有和使用的资产,当与该资产或一组资产相关的估计未贴现现金流低于其账面价值时,确认减值。如果存在减值,则进行调整,将资产减记至其公允价值,并将亏损记录为账面价值与公允价值之间的差额。公允价值乃根据报价市值、贴现现金流或内部及外部评估(视何者适用而定)厘定。待处置资产以账面价值或估计可变现净值中较低者列账。

在2020年第二季度,我们做出了永久退役的决定10空中客车A310-300飞机和12联邦快递的相关引擎将与美国国内网络的需求保持一致,并使其机队现代化。由于这一决定,非现金减值费用为#美元。66百万(美元)50百万,税后净额,或$0.19稀释后每股)在2020年第二季度记录在联邦快递部门。

在集体谈判安排下的雇员。 联邦快递的飞行员是其员工总数中的一小部分,他们是根据2015年11月2日生效的集体谈判协议受雇的。集体谈判协议定于2021年11月成为可修改协议。除了联邦快递的飞行员外,我们的一小部分员工都是工会成员。

- 10 -


 

业务收购。2020年12月2日,我们同意收购ShopRunner,Inc.(“ShopRunner”),一个直接将品牌和商家与在线购物者联系起来的电子商务平台。收购的成本不会是实质性的和W我会的资金来自运营资金。这项收购预计将于2020年12月完成。, 受习惯条件的限制,包括 监管部门的批准。ShopRunner的财务结果将包括在公司、其他和取消从收购之日起,预计不会是对我们的经营结果有重大影响的材料在2021年.

基于股票的薪酬。我们有两种基于股权的薪酬:股票期权和限制性股票。根据我们的未偿还激励性股票计划授予的股票期权和限制性股票奖励的关键条款以及关于这些计划的所有财务披露都在我们的年度报告中阐述。

我们的股票薪酬支出是$46截至2020年11月30日的三个月期间为300万美元和121在截至2020年11月30日的6个月内,收入为2.5亿美元。我们的股票薪酬支出是$37截至2019年11月30日的三个月期间为百万美元和104截至2019年11月30日的6个月期间为100万。由于其无关紧要,与基于股票的薪酬相关的额外披露未包括在本季度报告中。

衍生金融工具。 我们的风险管理策略包括精选使用衍生工具,以减低外币兑换风险的波动对经营业绩及现金流的影响。*根据我们的风险管理政策,我们不持有或发行衍生工具作交易或投机用途。所有衍生工具均按公允价值在财务报表中确认,不论持有这些工具的目的或意图为何。

当吾等成为衍生工具的一方并打算应用对冲会计时,吾等正式记录对冲关系及进行对冲的风险管理目标,包括为财务报告目的指定该工具为公允价值对冲、现金流量对冲或净投资对冲。

如果衍生工具被指定为现金流对冲,则包括在对冲有效性评估中的对冲工具的公允价值的全部变动都记录在其他全面收益中。对于净投资套期保值,公允价值的全部变动计入其他综合收益。被认为无效的衍生品公允价值变动的任何部分,以及未在对冲关系中指定的任何衍生品的公允价值变动,都不会立即在损益表中确认。我们没有任何被指定为现金流对冲工具的衍生品。我们有欧元640百万美元的债务被指定为净投资对冲,以减少我们在欧元计价子公司的净投资的一部分美元价值的波动性。截至2020年11月30日,该套期保值仍然有效。

最近的会计指导。新的会计规则和披露要求会对我们的报告结果和财务报表的可比性产生重大影响。我们相信以下新的会计准则与我们财务报表的读者相关。

最近采用的会计准则

2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了美国会计准则委员会(“FASB”)2016-13年度会计准则,修订了大多数金融资产和某些其他工具的减值模型,这些工具没有通过净收益(包括应收贸易账款)按公允价值计量,以使用预期损失方法取代已发生损失方法。我们采用这个标准是有效的。2020年6月1日。我们更新了估计预期信用损失的流程,以包括对预测信息的审查,这些信息可能会影响资产在整个生命周期内的预期可收回性。有关更多信息,请参见注释2。采用这一标准并未对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,降低了对实施云计算服务安排的成本进行核算的复杂性,并统一了将托管安排的实施成本资本化的会计核算,无论它们是否将许可证传递给托管软件。我们有效地采用了此标准2020年6月1日并前瞻性地应用这些变化。采用这一标准并未对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,旨在简化与所得税会计相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外,还澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。我们很早就采用了这个标准,效果很好。2020年6月1日。采用这一标准并未对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

- 11 -


 

国库股。2016年1月,我们的董事会批准了一项最高可达252000万股。我们做到了不是的2021年上半年,我不会回购任何联邦快递普通股。截止到2020年11月30日,5.12000万股仍在股票回购授权范围内。根据目前的回购计划,股票可以不时在公开市场或私下协商的交易中回购。回购的时间和数量由管理层根据业务的资本需求、联邦快递普通股的市场价格和一般市场状况自行决定。该计划没有设定完成的时间限制,该计划可以随时暂停或中断。

在2020年间,我们修改并重述了我们的修订和重述的美元2.0十亿五年期信贷协议(“五年期信贷协议”)和我们的美元1.530亿364天的信贷协议(“364-日间信贷协议“,以及连同五年期信贷协议,”信贷协议“)。信贷协议的修正案除其他外,暂时限制我们在2020年5月27日至2021年5月31日期间回购任何普通股。

有关信贷协议修订的详细资料,请参阅附注4。

宣布的每股普通股股息。在……上面2020年11月20日,我们的董事会宣布季度股息为$0.65每股普通股。股息将于2020年12月28日致截至交易日收盘时登记在册的股东2020年12月14日。每季度的股息支付都要经过我们董事会的审核和批准,我们每年都会评估我们的股息支付金额。在2020年5月27日至2021年5月31日期间,对上述“库存股”中讨论的信贷协议的修订暂时限制了我们将普通股的季度应付股息从每股0.65美元提高到每股0.65美元。我们宣布股息的能力没有其他重大限制,我们的子公司以现金股息、贷款或垫款的形式向我们转移资金的能力也没有任何实质性限制。

(2) 信用损失

我们的信用损失主要是通过我们的应收贸易账款来承担的。我们通过进行信用审查来评估某些客户的支付能力,信用审查考虑了客户的既定信用评级和我们对信用的评估。我们使用被视为显示信用损失指标的账户的特定准备金和一般准备金的组合来确定应收账款的信贷损失拨备,一般准备金是根据地理位置的历史冲销和最近的预测信息(包括潜在的经济预期)的损失率确定的。考虑到最近的冲销、收款信息和潜在的经济预期,我们每季度更新对信贷损失准备金的估计。

信贷损失为$148截至2020年11月30日的三个月期间为百万美元和291截至2020年11月30日的6个月期间为100万美元。信贷损失为$102截至2019年11月30日的三个月期间为百万美元和208截至2019年11月30日的6个月期间为100万。我们的信贷损失准备金是$。296截至2020年11月30日,175截至2020年5月31日,这一数字为100万。

(3) 累计其他综合收益

下表提供了截至11月30日的未经审计的简明综合财务报表中报告的扣除税后的累计其他全面收益(“AOCI”)的变化(单位:百万;括号中的金额表示借记AOCI):

 

 

 

三个月

 

 

截至六个月

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

外币折算损失:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

$

(1,078

)

 

$

(1,036

)

 

$

(1,207

)

 

$

(954

)

翻译调整

 

 

124

 

 

 

72

 

 

 

253

 

 

 

(11

)

由于采用ASU 2018-02年度,重新分类为留存收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

 

期末余额

 

 

(954

)

 

 

(964

)

 

 

(954

)

 

 

(964

)

退休计划调整:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

 

58

 

 

 

118

 

 

 

60

 

 

 

89

 

从AOCI重新分类

 

 

(2

)

 

 

(20

)

 

 

(4

)

 

 

(41

)

由于采用ASU 2018-02年度,重新分类为留存收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

50

 

期末余额

 

 

56

 

 

 

98

 

 

 

56

 

 

 

98

 

期末累计其他综合(亏损)

 

$

(898

)

 

$

(866

)

 

$

(898

)

 

$

(866

)

- 12 -


 

下表列出了截至11月30日期间从AOCI重新分类的详细情况(单位:百万;括号中的金额表示借记收益):

 

 

 

金额将从以下位置重新分类:

AOCI

 

 

一年中受影响的第I行第I项

损益表

 

 

三个月后结束

 

 

截至六个月

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

退休计划的摊销

*税前服务抵免

 

$

2

 

 

$

26

 

 

$

5

 

 

$

53

 

 

其他退休计划收入

所得税优惠

 

 

 

 

 

(6

)

 

 

(1

)

 

 

(12

)

 

所得税拨备

AOCI重新分类,税后净额

 

$

2

 

 

$

20

 

 

$

4

 

 

$

41

 

 

净收入

 

(4) 融资安排

我们向美国证券交易委员会提交了一份货架登记声明,允许我们在一个或多个未来产品中出售我们的无担保债务证券和普通股的任何组合,并允许联邦快递形成的通过信托在一个或多个未来产品中销售通过证书。

在2020年8月期间,联邦快递发行了$970百万张2020-1AA系列通行证(“通行证”),固定利率为1.875%到期时间2034年2月利用传递信托(“信托”)。证书通过以下方式进行保护19账面净值为#美元的波音飞机1.9到2020年11月30日,达到10亿美元。联邦快递对证书的付款义务由联邦快递提供全面和无条件的担保。联邦快递(FedEx Express)将发行所得资金用于一般企业用途。

每个信托都符合可变利益实体(VIE)的定义,如整合这是法典(ASC 810)的主题,必须在我们的财务报表中考虑合并。我们对信托的评估同时考虑了数量和质量因素,包括设立信托的目的和与信托相关的风险的性质。联邦快递和联邦快递都没有投资于这些信托基金,也没有在这些信托基金中拥有财务权益。相反,联邦快递有义务支付利息和本金,这些利息和本金由联邦快递完全和无条件地担保,而不是信托的主要受益者。基于这一分析,我们确定我们不需要合并信托基金。

我们有一美元2.0十亿五年期信贷协议和$1.5十亿364-日间信贷协议。这份为期五年的信贷协议将于#年到期。2025年3月并包括$250百万信用证升华。364天信贷协议将于2021年3月。信贷协议可用于为我们的运营和其他现金流需求提供资金。信贷协议包含一项财务契约,要求我们将债务与综合收益(不包括非现金退休计划按市值计价的调整、非现金养老金服务成本和非现金资产减值费用)的比率维持在不超过利息、税项、折旧和摊销前(“调整后的EBITDA”)4.9至1.0,截至2020年11月30日,按四个季度滚动计算。我们的债务与调整后EBITDA的比率为2.6至2020年11月30日的1.0。信贷协议亦载有附注1所述的临时契约,我们相信这些契约是信贷协议中唯一重要的限制性契约。信贷协议包含其他习惯契约,这些契约无论是单独的还是总体的,都不会对我们的业务行为产生实质性的限制。我们遵守财务契约和信贷协议中的所有其他契约,预计契约不会影响我们的运营,包括我们的流动性或预期的资金需求。如果我们未能遵守金融契约或信贷协议中的任何其他契约,我们获得融资的机会可能会受到限制。

我们的年报提供了有关债务与调整后EBITDA比率的变化的信息,根据信贷协议,债务与调整后的EBITDA的比率必须维持到2021年第四季度。

未偿还的商业票据减少了信贷协议下可供借款的金额。截止到2020年11月30日,不是的未偿还的商业票据和美元0.3未偿还的信用证有100万美元,剩下1美元。3.5根据信贷协议可用于未来借款的10亿美元。

长期债务,包括当前期限和不包括融资租赁,其价值为#美元。22.8在2020年11月30日达到30亿美元,21.5截至2020年5月31日的10亿美元,而估计公允价值为27.2在2020年11月30日达到30亿美元,22.8截至2020年5月31日,全球市场占有率为30亿美元。长期债务的年化加权平均利率为3.5截至2020年11月30日。估计公允价值是根据市场报价以及类似期限和到期日债务的当前报价确定的。我们长期债务的公允价值在公允价值等级中被归类为二级。这一分类被定义为公允价值,该公允价值是使用负债可直接或间接观察到的基于市场的投入(而不是报价)确定的。

- 13 -


 

(5) 每股收益的计算

截至11月30日的基本和稀释后每股普通股收益计算如下(单位:百万,不包括每股金额):

 

 

 

三个月后结束

 

 

截至六个月

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

普通股基本每股收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可分配给普通股的净收益(1)

 

$

1,224

 

 

$

559

 

 

$

2,466

 

 

$

1,303

 

加权平均普通股

 

 

264

 

 

 

261

 

 

 

263

 

 

 

261

 

普通股基本每股收益

 

$

4.64

 

 

$

2.15

 

 

$

9.40

 

 

$

5.00

 

稀释后每股普通股收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可分配给普通股的净收益(1)

 

$

1,224

 

 

$

559

 

 

$

2,466

 

 

$

1,303

 

加权平均普通股

 

 

264

 

 

 

261

 

 

 

263

 

 

 

261

 

以股份为基础的奖励的稀释效应

 

 

5

 

 

 

1

 

 

 

3

 

 

 

1

 

加权平均稀释股份

 

 

269

 

 

 

262

 

 

 

266

 

 

 

262

 

稀释后每股普通股收益

 

$

4.55

 

 

$

2.13

 

 

$

9.26

 

 

$

4.97

 

不包括在稀释后每股收益中的反稀释期权

发行普通股

 

 

1.3

 

 

 

11.2

 

 

 

5.1

 

 

 

11.0

 

 

 

(1)

可供参与证券使用的净收益在报告的所有期间都是无关紧要的。

(6) 所得税

我们的实际税率是12.8第二季度为%,并且18.02021年上半年的百分比,与2.1第二季度为%,并且16.82020年上半年的增长率为1%。2021年的税率包括1美元的优惠191根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案,我们2020年的税收损失将增加100万美元,这将允许追溯到2015年,当时美国的联邦所得税税率是35%。我们预计2020年税项亏损的增加是由于我们在2020年第四季度向美国国税局(“IRS”)提交的会计方法变更申请,以及将在2020年纳税申报单上申请的其他加速扣除。2020年的税率包括1美元1332000万人受益于估值津贴的减少,再加上合并收益大幅下降,2020年第二季度的比率明显低于2021年第二季度。

我们在2020年向美国国税局提出申请,要求批准改变我们的折旧会计方法,以便对2018年至2019年期间投入使用的某些资产追溯适用2020年发布的税收法规。在2021年第二季度,美国国税局发布了指导意见,允许自动批准改变这些资产的会计方法,从而获得了#美元的所得税优惠。130第二季度为100万美元。

在2021年第二季度,我们向田纳西州西区美国地区法院提起诉讼,质疑一项与未汇回外国收入的一次性过渡税相关的税收法规的有效性,该法规是作为减税和就业法案(TCJA)的一部分颁布的。我们的诉讼寻求让法院宣布这项规定无效,并下令退还由于该规定拒绝外国税收抵免而多缴的2018和2019年美国联邦所得税。我们记录的累计收益为$233到2019年,由于我们对TCJA和国税法的解释,我们的收入将达到100万美元。如果我们最终未能成功捍卫我们的立场,我们可能会被要求撤销之前记录的利益。

- 14 -


 

(7) 退休计划

我们赞助为大多数员工提供退休福利的项目。这些计划包括固定福利养老金计划、固定缴费计划和退休后医疗计划。我们的年报中提供了我们退休计划的关键条款。

我们截至11月30日的退休计划成本如下(以百万为单位):

 

 

 

三个月后结束

 

 

截至六个月

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

固定收益养老金计划,净额

 

$

27

 

 

$

37

 

 

$

52

 

 

$

74

 

固定缴款计划

 

 

153

 

 

 

136

 

 

 

311

 

 

 

278

 

退休后医疗计划

 

 

20

 

 

 

21

 

 

 

41

 

 

 

43

 

退休计划按市值计价(“MTM”)净亏损

 

 

52

 

 

 

 

 

 

52

 

 

 

 

 

 

$

252

 

 

$

194

 

 

$

456

 

 

$

395

 

 

截至11月30日的养老金和退休后医疗保健计划的定期净福利成本包括以下组成部分(以百万为单位):

 

 

 

三个月

 

 

 

美国养老金计划

 

 

国际养老金计划

 

 

退休后医疗计划

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

服务成本

 

$

212

 

 

$

192

 

 

$

26

 

 

$

24

 

 

$

11

 

 

$

10

 

其他退休计划(收入)支出:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

降低利息成本

 

 

239

 

 

 

250

 

 

 

11

 

 

 

11

 

 

 

9

 

 

 

11

 

**计划资产的预期回报率

 

 

(446

)

 

 

(401

)

 

 

(13

)

 

 

(13

)

 

 

 

 

 

 

*摊销先前服务信贷和其他

 

 

(2

)

 

 

(25

)

 

 

 

 

 

(1

)

 

 

 

 

 

 

**MTM净亏损

 

 

 

 

 

 

 

 

52

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(209

)

 

 

(176

)

 

 

50

 

 

 

(3

)

 

 

9

 

 

 

11

 

 

 

$

3

 

 

$

16

 

 

$

76

 

 

$

21

 

 

$

20

 

 

$

21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至六个月

 

 

 

美国养老金计划

 

 

国际养老金计划

 

 

退休后医疗计划

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

服务成本

 

$

425

 

 

$

384

 

 

$

49

 

 

$

48

 

 

$

22

 

 

$

21

 

其他退休计划(收入)支出:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

降低利息成本

 

 

479

 

 

 

500

 

 

 

21

 

 

 

22

 

 

 

19

 

 

 

22

 

**计划资产的预期回报率

 

 

(892

)

 

 

(801

)

 

 

(25

)

 

 

(26

)

 

 

 

 

 

 

*摊销先前服务信贷和其他

 

 

(4

)

 

 

(52

)

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

 

 

 

 

**MTM净亏损

 

 

 

 

 

 

 

 

52

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(417

)

 

 

(353

)

 

 

47

 

 

 

(5

)

 

 

19

 

 

 

22

 

 

 

$

8

 

 

$

31

 

 

$

96

 

 

$

43

 

 

$

41

 

 

$

43

 

2021年,不是的我们的符合税务条件的美国国内养老金计划(“美国养老金计划”)需要缴纳养老金,因为它们是根据“雇员退休收入保障法”(Employee Retiment Income Security Act)全额提供资金的。我们为我们的美国养老金计划自愿缴纳了#美元1.02020亿美元。

我们产生了税前非现金MTM净亏损$522021年第二季度,与TNT快递荷兰养老金计划修正案有关的收入为100万美元。收益约为2,100员工将从2020年12月31日起被冻结。从2021年1月1日起,这些员工将开始根据一个单独的、多雇主养老金计划获得养老金福利。这5200万美元的净亏损包括#美元106由于贴现率较低而造成的MTM亏损达百万美元54百万削减收益。

- 15 -


 

2020年,我们宣布关闭我们在美国的固定福利养老金计划,向2020年1月1日或之后聘用的新非工会员工提供养老金。我们将为符合条件的员工引入全401(K)计划退休福利结构,员工的公司匹配比例最高可达82022年在所有美国运营公司中占比为6%。在2021年日历期间,便携式养老金账户(“PPA”)养老金公式下的现有合格员工将获得一次性选择,根据现有的PPA公式继续有资格获得养老金补偿抵免,并继续参加现有的401(K)计划,其匹配比例最高可达3.5%,或停止接受养老金计划下的补偿积分,并转移到新的401(K)计划,更高的匹配率高达8%。对新的401(K)计划结构的更改将从2022年1月1日起生效。虽然这一新计划将为员工提供更大的灵活性,并降低我们的长期养老金成本,但它不会对当前或近期的财务业绩产生实质性影响。

(8) 业务细分信息

我们通过受人尊敬的联邦快递品牌下的集体竞争、合作运营和数字创新的公司,提供广泛的运输、电子商务和商业服务组合。我们的主要运营公司是全球最大的快递公司联邦快递快递(FedEx Express);北美领先的小包裹地面递送服务提供商联邦快递地面包裹系统公司(FedEx Ground Package System,Inc.);以及北美领先的零担货运服务提供商联邦快递货运公司(FedEx Freight Corporation)。这些公司代表我们的主要服务线,与联邦快递公司服务公司(“联邦快递服务”)一起构成我们的可报告部门。

我们需要报告的业务包括以下业务:

 

联邦快递快递部门

联邦快递(快递、小包裹、陆运、货运)

 

联邦快递定制关键(时间关键运输)

联邦快递跨境(跨境电商技术和电商运输解决方案)

 

联邦快递地面部分

联邦快递地面快递(小包裹地面递送)

 

 

联邦快递货运分部

联邦快递货运(LTL货运)

 

 

联邦快递服务部门

联邦快递服务(销售、市场营销、信息技术、通信、客户

(服务、技术支持、计费收款服务和后台职能)

 

 

我们的运输部门统称为联邦快递快递部门、联邦快递地面部门和联邦快递货运部门。

联邦快递服务部门

联邦快递服务部门在共享服务运营中为我们主要业务部门的美国客户提供综合的销售、营销、行政和信息技术职能,并为我们的运营部门提供一定的后台支持,使我们能够从这些职能的组合中获得协同效应。对于FedEx Express的国际区域,其中一些功能是在区域基础上执行的,并由FedEx Express在其自然费用项目中报告。

联邦快递服务部门为我们的运营部门提供直接和间接的支持,我们分配联邦快递服务部门的所有净运营成本,以在这些部门的业绩中反映我们业务的全部运营成本。我们根据营业收入(包括联邦快递服务部门的分配)审查和评估我们运输部门的业绩。对于联邦快递服务部门,绩效是根据其分配的总净运营成本对我们的运营部门的影响进行评估的。

我们每个运输部门的运营费用包括从联邦快递服务部门分配到各个运输部门的费用。这些分配还包括运营公司之间提供的行政服务的费用和积分。净运营成本的分配基于相对收入或估计提供的服务等指标。我们认为这些拨款接近提供这些功能的净成本。我们的分配方法会根据需要定期改进,以反映我们业务的变化。

- 16 -


 

公司、其他和消除

公司及其他包括行政人员的公司总部成本以及某些法律和财务职能,以及某些未归入我们核心业务的其他成本和信用。这些成本不会分配给其他业务部门。

公司和其他部门还包括联邦快递办公室运营部门和联邦快递物流运营部门,前者为我们的包裹运输业务向客户提供一系列文件和业务服务以及零售渠道,后者提供综合供应链管理解决方案、专业运输、报关以及全球海运和空运代理。

某些联邦快递运营公司为其报告部门以外的其他联邦快递公司提供运输和相关服务。这类服务的计费基于协商费率,我们认为这是近似的公允价值,并反映为计费部分的收入。这些税率会根据市场情况不时调整。这类部门间收入和支出在我们的综合业绩中被冲销,并没有在以下部门信息中单独确认,因为这些金额并不重要。

下表提供了截至11月30日期间的可报告部门收入和营业收入(亏损)与我们未经审计的简明合并财务报表总额的对账(单位:百万):

 

 

三个月

 

 

截至六个月

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦快递快递部门

 

$

10,368

 

 

$

9,084

 

 

$

20,015

 

 

$

18,029

 

联邦快递地面段

 

 

7,344

 

 

 

5,315

 

 

 

14,384

 

 

 

10,494

 

联邦快递货运分部

 

 

1,936

 

 

 

1,844

 

 

 

3,762

 

 

 

3,749

 

联邦快递服务部门

 

 

8

 

 

 

5

 

 

 

16

 

 

 

9

 

其他和消除

 

 

907

 

 

 

1,076

 

 

 

1,707

 

 

 

2,091

 

 

 

$

20,563

 

 

$

17,324

 

 

$

39,884

 

 

$

34,372

 

营业收入(亏损):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦快递快递部门

 

$

900

 

 

$

236

 

 

$

1,610

 

 

$

521

 

联邦快递地面段

 

 

552

 

 

 

342

 

 

 

1,386

 

 

 

986

 

联邦快递货运分部

 

 

252

 

 

 

141

 

 

 

526

 

 

 

335

 

公司、其他和淘汰

 

 

(239

)

 

 

(165

)

 

 

(467

)

 

 

(311

)

 

 

$

1,465

 

 

$

554

 

 

$

3,055

 

 

$

1,531

 

 

(9) 承付款

截至2020年11月30日,我们根据各种合同在2021年剩余时间以及此后每年的采购承诺如下(以百万为单位):

 

 

 

飞机及相关产品

 

 

其他(1)

 

 

总计

 

2021年(剩余部分)

 

$

771

 

 

$

550

 

 

$

1,321

 

2022

 

 

2,203

 

 

 

678

 

 

 

2,881

 

2023

 

 

2,389

 

 

 

461

 

 

 

2,850

 

2024

 

 

1,000

 

 

 

302

 

 

 

1,302

 

2025

 

 

602

 

 

 

226

 

 

 

828

 

此后

 

 

2,679

 

 

 

397

 

 

 

3,076

 

总计

 

$

9,644

 

 

$

2,614

 

 

$

12,258

 

 

 

(1)

主要是设备和广告合同。

上表中反映的采购承诺额代表购买货物或服务的不可取消协议。截至2020年11月30日,我们有义务购买波音777货机(“B777F”)飞机的条件是没有任何事件导致联邦快递或其员工不受1926年修订的“铁路劳动法”的保护。出于财务报告的目的,可取消的未结采购订单不被视为无条件采购义务,因此不包括在上表中。

- 17 -


 

2021年第一季度,联邦快递(FedEx Express)执行了一项合同修正案,将波音767-300货机(B767F)的交付时间重新安排为:2021年-18飞机;2022年-11飞机;2023年-13飞机;以及2024年-4飞机。

截至2020年11月30日,我们拥有830百万美元的存款和进展飞机采购付款和其他计划中的飞机相关交易。这些存款被归类在我们随附的未经审计的简明综合资产负债表的“其他资产”标题中。飞机和相关合同会受到价格上涨的影响。下表是截至2020年11月30日我们承诺购买的关键飞机的摘要,以及预计交付的年份:

 

 

 

塞斯纳空中快递408

 

 

ATR 72-600F

 

 

波音767F

 

 

B777F

 

 

总计

 

2021年(剩余部分)

 

 

 

 

 

3

 

 

 

11

 

 

 

 

 

 

14

 

2022

 

 

9

 

 

 

8

 

 

 

11

 

 

 

5

 

 

 

33

 

2023

 

 

12

 

 

 

6

 

 

 

13

 

 

 

2

 

 

 

33

 

2024

 

 

12

 

 

 

6

 

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

26

 

2025

 

 

12

 

 

 

6

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

20

 

此后

 

 

5

 

 

 

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6

 

总计

 

 

50

 

 

 

30

 

 

 

39

 

 

 

13

 

 

 

132

 

 

截至2020年11月30日,初始或剩余期限超过一年的不可取消经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款摘要如下(单位:百万):

 

 

 

飞机

以及相关的

装备

 

 

设施

以及其他

 

 

总计

操作

租约

 

 

融资租赁

 

 

租赁合计

 

2021年(剩余部分)

 

$

177

 

 

$

1,111

 

 

$

1,288

 

 

$

17

 

 

$

1,305

 

2022

 

 

234

 

 

 

2,275

 

 

 

2,509

 

 

 

60

 

 

 

2,569

 

2023

 

 

198

 

 

 

2,014

 

 

 

2,212

 

 

 

25

 

 

 

2,237

 

2024

 

 

102

 

 

 

1,758

 

 

 

1,860

 

 

 

24

 

 

 

1,884

 

2025

 

 

69

 

 

 

1,539

 

 

 

1,608

 

 

 

24

 

 

 

1,632

 

此后

 

 

245

 

 

 

7,785

 

 

 

8,030

 

 

 

707

 

 

 

8,737

 

租赁付款总额

 

 

1,025

 

 

 

16,482

 

 

 

17,507

 

 

 

857

 

 

 

18,364

 

扣除利息

 

 

(77

)

 

 

(2,298

)

 

 

(2,375

)

 

 

(377

)

 

 

(2,752

)

租赁负债现值

 

$

948

 

 

$

14,184

 

 

$

15,132

 

 

$

480

 

 

$

15,612

 

虽然我们的某些租赁协议包含管理租赁资产使用的契约,或要求我们保持一定水平的保险,但我们的租赁协议中没有任何实质性的财务契约或限制。

截至2020年11月30日,联邦快递已经签订了尚未开始的额外租赁,因此不属于使用权资产和负债的一部分。这些租约通常是针对按需建造的设施,未来的未打折付款约为$。1.610亿美元,并将在联邦快递获得租赁资产的有益访问权限时开始。开学日期预计是从20212022.

 

(10) 偶然事件

 

服务提供商诉讼。联邦快递地面公司(FedEx Ground)正在为指控联邦快递地面公司(FedEx Ground)应被视为联邦快递地面公司聘用的服务提供商雇用的司机的联合雇主的诉讼进行辩护。这些案件正处于不同的诉讼阶段,我们目前无法估计所有这些案件的潜在损失金额或范围。然而,我们预计不会在这些事情上单独或整体造成重大损失。然而,在这些问题上的不利裁决可能会使服务提供商的司机有权从服务提供商和联邦快递地面获得某些工资支付,并导致联邦快递地面的就业和预扣税款和福利责任。我们仍然相信联邦快递地面公司不是这些独立企业司机的雇主或联合雇主。

联邦证券诉讼。2019年6月26日和2019年7月2日,联邦快递和某些现任和前任官员被列为向美国纽约南区地区法院提起的两起假定的集体诉讼证券诉讼的被告。这些已合并的起诉书指控,在2017年9月19日至2018年12月18日期间,联邦快递在提交给美国证券交易委员会(SEC)的公开文件和其他公开声明中,违反了修订后的1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第10(B)和20(A)条,以及根据该法案颁布的第10b-5条规则。在诉讼的这个阶段,我们目前无法估计损失的可能性或潜在损失的金额或范围(如果有的话)。

- 18 -


 

与纽约卷烟诉讼相关的衍生品诉讼。2019年10月3日,联邦快递和某些现任和前任联邦快递董事和高管被列为特拉华州衡平法院提起的股东衍生品诉讼的被告。起诉书称,被告违反了受托责任,涉及纽约市和纽约州在2013年12月和2014年11月对联邦快递地面公司(FedEx Ground)以及2017年7月对联邦快递地面公司(FedEx Ground)和联邦快递货运公司(FedEx Freight)提起的诉讼中指控的活动。基本诉讼涉及涉嫌违反几项法规向纽约居民运送香烟,以及普通法滋扰索赔,并在达成最终和解协议后于2018年12月被法院驳回,和解金额约为美元。35百万和解协议不包括联邦快递地面或联邦快递货运公司承认任何责任。除了和解金额,我们确认了大约$10用于支付与相关诉讼相关的某些律师费。在诉讼的这个阶段,我们目前无法估计损失的可能性或潜在损失的金额或范围(如果有的话)。

其他事项。联邦快递及其子公司还面临在正常业务过程中出现的其他法律诉讼,包括某些诉讼,其中包括各种关于违反工资和工时规定的集体诉讼指控,其中原告要求他们被迫“加班”,没有加班工资,或者没有提供工间休息或其他福利,以及涉及联邦快递及其子公司对与车辆事故相关的第三方损失负责的诉讼,这些损失可能超过我们对此类损失的保险覆盖范围。在这些诉讼中,原告声称他们被迫“加班”,没有获得加班费或其他福利,以及指控联邦快递及其子公司对与车辆事故相关的第三方损失负有责任,这些损失可能超过我们对此类损失的保险覆盖范围。管理层认为,与这些其他行动有关的总负债(如果有的话)不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

环境问题。美国证券交易委员会(SEC)的规定要求,如果我们有理由相信根据联邦、州或地方环境条款提起的诉讼可能导致超过规定门槛的经济制裁,我们必须披露有关此类诉讼的某些信息。根据SEC的规定,联邦快递使用的门槛是$1 百万或以上,以决定是否需要披露任何此类程序。应用这一门槛,在此期间不需要披露任何环境问题。.

(11) 补充现金流信息

截至11月30日的6个月期间,支付利息、支出和所得税的现金如下(单位:百万):

 

 

 

2020

 

 

2019

 

以下项目的现金付款:

 

 

 

 

 

 

 

 

利息(扣除资本化利息后的净额)

 

$

377

 

 

$

279

 

所得税

 

$

526

 

 

$

162

 

已收到所得税退款

 

 

(22

)

 

 

(23

)

现金缴税净额

 

$

504

 

 

$

139

 

 

 

- 19 -


 

独立注册会计师事务所报告书

致股东和董事会

联邦快递公司

中期财务报表审核结果

吾等审阅了随附的联邦快递公司(本公司)截至2020年11月30日的简明综合资产负债表、截至2020年11月30日及2019年11月30日止三个月及六个月期间的相关简明综合收益表、全面收益表及普通股股东投资变动表、截至2020年11月30日及2019年11月30日止六个月期间的简明综合现金流量表,以及相关附注(统称为“简明综合中期财务报表”)。根据我们的审查,我们不知道应该对简明综合中期财务报表进行任何重大修改,以使其符合美国公认的会计原则。

我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年5月31日的综合资产负债表、截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表和普通股股东投资变动表以及相关附注(本文未予列示),并在我们于2020年7月20日的报告中对该等综合财务报表表达了无保留的审计意见。我们认为,随附的截至2020年5月31日的简明综合资产负债表中所载的信息,在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。

 

评审结果的依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及SEC和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务报表的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。

 

/s/安永律师事务所

 

田纳西州孟菲斯

2020年12月17日

- 20 -


 

第二项:管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析

一般信息

以下管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析(“MD&A”)描述了影响联邦快递公司(“联邦快递”)经营业绩、流动资金、资本资源、合同现金义务和关键会计估计的主要因素。本讨论应与随附的未经审计的季度简明综合财务报表和我们截至2020年5月31日的年度Form 10-K年度报告(“年度报告”)一起阅读。我们的年度报告包括有关我们重要的会计政策、做法和构成我们财务业绩的交易的更多信息,以及与我们的财务状况和经营业绩相关的最重大风险和不确定性的详细讨论。

我们通过受人尊敬的联邦快递品牌下的集体竞争、合作运营和数字创新的公司,提供广泛的运输、电子商务和商业服务组合。我们的主要运营公司是全球最大的快递运输公司联邦快递公司(FedEx Express);北美领先的小包裹地面递送服务提供商联邦快递地面包裹系统公司(FedEx Ground Package System,Inc.);以及北美领先的零担货运服务提供商联邦快递货运公司(FedEx Freight Corporation)。这些公司代表我们的主要服务线,与联邦快递公司服务公司(“联邦快递服务”)一起构成我们的可报告部门。

我们的联邦快递服务部门提供销售、营销、信息技术、通信、客户服务、技术支持、账单和收款服务,以及支持我们运营部门的某些后台功能。有关详细讨论,请参阅本MD&A的“可报告细分市场”部分。有关我们业务的更多信息可在我们的年度报告中找到。

了解我们的经营业绩所需的关键指标包括:

基于宏观经济因素和全球经济的整体客户对我们各种服务的需求;

通过我们的网络提供的运输服务量,主要以我们的日均运量以及货物的重量和大小来衡量;

客户购买的服务组合;

我们为我们的服务获得的价格,主要以收益衡量(每包或每磅的收入,或每批货物的收入或LTL货运的百分之一重量);

我们有能力管理我们的成本结构(资本支出和运营费用),以适应不断变化的业务量水平;以及

燃油价格波动的时间和幅度,以及我们通过燃油附加费收回增加的燃油成本的能力。

我们的许多运营费用直接受到收入和业务量水平的影响,我们预计这些运营费用将随着收入和业务量的变化而逐年波动。因此,对运营费用标题的讨论集中在影响费用的关键驱动因素和趋势上,而不是那些严格与收入和销量变化相关的因素。项目“其他业务费用”包括与外部服务合同(如设施服务和货物装卸、临时工和安保)、保险、制服和专业费用有关的费用。

除另有规定外,对年份的引用是指我们的会计年度截至2021年5月31日或引用年度的5月31日结束,并与上一年的同期进行比较。我们的运输部门统称为联邦快递快递部门、联邦快递地面部门和联邦快递货运部门。

- 21 -


 

行动结果

合并结果

下表比较了截至11月30日的一段时间的概要经营业绩以及收入和营业收入(亏损)(以百万美元计,不包括每股金额)的变化:

 

 

三个月

 

 

百分比

 

 

 

截至六个月

 

 

百分比

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

变化

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

变化

 

 

营业收入

 

$

20,563

 

 

$

17,324

 

 

 

19

 

 

 

$

39,884

 

 

$

34,372

 

 

 

16

 

 

营业收入(亏损):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦快递快递部门

 

 

900

 

 

 

236

 

 

 

281

 

 

 

 

1,610

 

 

 

521

 

 

 

209

 

 

联邦快递地面段

 

 

552

 

 

 

342

 

 

 

61

 

 

 

 

1,386

 

 

 

986

 

 

 

41

 

 

联邦快递货运分部

 

 

252

 

 

 

141

 

 

 

79

 

 

 

 

526

 

 

 

335

 

 

 

57

 

 

公司、其他和淘汰

 

 

(239

)

 

 

(165

)

 

 

(45

)

 

 

 

(467

)

 

 

(311

)

 

 

(50

)

 

合并营业收入

 

 

1,465

 

 

 

554

 

 

 

164

 

 

 

 

3,055

 

 

 

1,531

 

 

 

100

 

 

营业利润率:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦快递快递部门

 

 

8.7

%

 

 

2.6

%

 

 

610

 

英国石油公司

 

 

8.0

%

 

 

2.9

%

 

 

510

 

英国石油公司

联邦快递地面段

 

 

7.5

%

 

 

6.4

%

 

 

110

 

英国石油公司

 

 

9.6

%

 

 

9.4

%

 

 

20

 

英国石油公司

联邦快递货运分部

 

 

13.0

%

 

 

7.6

%

 

 

540

 

英国石油公司

 

 

14.0

%

 

 

8.9

%

 

 

510

 

英国石油公司

综合营业利润率

 

 

7.1

%

 

 

3.2

%

 

 

390

 

英国石油公司

 

 

7.7

%

 

 

4.5

%

 

 

320

 

英国石油公司

合并净收入

 

$

1,226

 

 

$

560

 

 

 

119

 

 

 

$

2,471

 

 

$

1,305

 

 

 

89

 

 

稀释后每股收益

 

$

4.55

 

 

$

2.13

 

 

 

114

 

 

 

$

9.26

 

 

$

4.97

 

 

 

86

 

 

 

 

 

 

收入的变动

 

 

营业收入(亏损)变动

 

 

 

三个月

告一段落

 

 

六个月

告一段落

 

 

三个月

告一段落

 

 

六个月

告一段落

 

联邦快递快递部门

 

$

1,284

 

 

$

1,986

 

 

$

664

 

 

$

1,089

 

联邦快递地面段

 

 

2,029

 

 

 

3,890

 

 

 

210

 

 

 

400

 

联邦快递货运分部

 

 

92

 

 

 

13

 

 

 

111

 

 

 

191

 

联邦快递服务部门

 

 

3

 

 

 

7

 

 

 

 

 

 

 

公司、其他和淘汰

 

 

(169

)

 

 

(384

)

 

 

(74

)

 

 

(156

)

 

 

$

3,239

 

 

$

5,512

 

 

$

911

 

 

$

1,524

 

概述

由于冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的持续影响,对我们住宅送货服务的需求在2021年第二季度继续上升。此外,与2021年第一季度相比,对我们的B2B配送服务的需求有所增强,因为第二季度全球范围内与新冠肺炎相关的限制有所缓和。因此,我们的收入和运营收入在2021年第二季度和上半年有所改善。我们继续招致更多的运营成本,以支持在新冠肺炎疫情环境下对我们服务的更高需求,包括额外的劳动力成本,在联邦快递地面运营我们为期7天的网络的成本,以及运营我们的空中网络的成本,以支持受商业航空运力限制影响的关键国际供应链的更高需求。为了在新冠肺炎疫情期间保护我们的团队成员和客户,我们在个人防护装备和医疗/安全用品以及额外的安全和清洁服务方面的运营费用也有所增加,第二季度约为5,000万美元,2021年上半年约为1.5亿美元。此外,我们产生了与网络突发事件相关的费用,包括在大流行期间的高峰期增加人员以支持行动。

2021年第二季度和上半年,由于联邦快递的国际出口和美国国内包裹数量的增长,联邦快递地面的住宅包裹数量的增长,以及我们所有运输部门的定价举措,我们的综合国内运营收入都有所改善。2021年第二季度和上半年住宅产品组合增加也推动了联邦快递地面购买交通费用的上升。此外,更高的可变激励薪酬支出对第二季度与去年同期的比较产生了大约2.15亿美元的负面影响,对上半年的比较产生了大约4.1亿美元的负面影响。

- 22 -


 

T他从一家大型企业中损失了业务客户对2020年的收益产生了负面影响。此外,d在2020年第二季度,我们记录了6600万美元的资产减值费用(税后净额为5000万美元,或稀释后每股0.19美元),这与联邦快递决定永久退役某些飞机和相关发动机有关。有关更多信息,请参阅随附的未经审计的简明综合财务报表附注1。

我们在第二季度产生的整合费用总计4800万美元(税后净额为3600万美元,或稀释后每股0.13美元),2021年上半年为9700万美元(税后净额为7400万美元,或稀释后每股0.28美元),比第二季度减少了1600万美元,比2020年上半年减少了3800万美元。整合费用主要是与TNT Express整合直接相关的增量成本,包括专业和法律费用、工资和员工福利、差旅和广告费用。内部薪资和员工福利只有在个人被分配全职参与融合活动的情况下才包括在内。这些费用发生在联邦快递和联邦快递公司。将这些成本确定为与整合相关的支出要受到我们的披露控制和程序的约束。

2021年第二季度和上半年的综合净收入包括与冻结我们的TNT Express荷兰养老金计划相关的税前非现金市值(MTM)净亏损5200万美元(税后净额为4100万美元,或稀释后每股亏损0.15美元)。有关更多信息,请参阅本MD&A的“退休计划MTM调整”部分和随附的未经审计的简明合并财务报表的附注7。

2021年与2020年净收入的比较受到2021年第二季度确认的1.91亿美元(稀释后每股0.71美元)的税收优惠的影响,这主要归因于美国国税局(IRS)在该季度发布的指引,以及2020年第二季度和上半年确认的估值免税额减少带来的1.33亿美元(稀释后每股0.51美元)的税收优惠。有关详细信息,请参阅本MD&A的“所得税”部分。

- 23 -


 

联邦快递快递、联邦快递地面和联邦快递货运的以下图表显示了最近五个季度的精选业务量趋势(以千为单位):

 

(1)

国际国内日均包裹量关系到我们的国际国内业务。国际出口日均包裹数量关系到我们的国际优势和经济服务。

 

(2)

国际日均运费与我们的国际优先权、经济舱和空运服务有关。

- 24 -


 

以下是联邦快递快递、联邦快递地面和联邦快递货运的图表,显示了最近五个季度的部分收益率趋势:

 

(1)

每个包裹的国际出口收入与我们的国际优先权和经济服务有关。每包的国际国内收入与我们的国际国内业务有关。

 

(2)

每磅的国际收入与我们的国际优先事项、经济和航空货运服务有关。

- 25 -


 

营业收入

收入在第二季度和2021年上半年分别增长了19%和16%,这主要是由于联邦快递地面住宅递送服务量的增长和联邦快递美国国内包裹数量的增长,这都反映了新冠肺炎疫情的持续影响导致的电子商务需求的增加。此外,与2021年第一季度相比,对我们的B2B配送服务的需求有所增强,因为第二季度全球范围内与新冠肺炎相关的限制有所缓和。联邦快递(FedEx Express)国际出口包裹数量的增长以及我们所有运输部门的定价举措也推动了2021年第二季度和上半年收入的增长。此外,我们所有运输部门增加了一个工作日,对2021年上半年的收入产生了积极影响。2021年第二季度和上半年,我们所有运输部门的燃油附加费都有所下降,部分抵消了这些积极因素。

在联邦快递地面,收入在第二季度增长了38%,在2021年上半年增长了37%,这主要是由于住宅送货量的增长。这种需求的大幅增长是新冠肺炎疫情加速推动消费者购物模式转变的结果。由于国际出口和美国国内包裹数量的增长,联邦快递第二季度的收入增长了14%,2021年上半年增长了11%。联邦快递货运收入在2021年第二季度增长了5%,主要是由于每次发货收入增加。联邦快递货运公司(FedEx Freight)的收入在2021年上半年持平,原因是每次发货收入增加,但部分被日均发货量下降所抵消。

营业费用

下表比较了截至11月30日的期间以美元金额(百万美元)和占收入百分比表示的运营费用:

 

 

三个月

 

 

百分比

 

 

 

截至六个月

 

 

百分比

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

变化

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

变化

 

业务费用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪金和员工福利

 

$

7,443

 

 

$

6,235

 

 

 

19

 

 

 

$

14,295

 

 

$

12,322

 

 

 

16

 

购买的交通工具

 

 

5,407

 

 

 

4,328

 

 

 

25

 

 

 

 

10,384

 

 

 

8,356

 

 

 

24

 

租金和着陆费

 

 

1,006

 

 

 

924

 

 

 

9

 

 

 

 

1,942

 

 

 

1,844

 

 

 

5

 

折旧摊销

 

 

936

 

 

 

901

 

 

 

4

 

 

 

 

1,862

 

 

 

1,780

 

 

 

5

 

燃料

 

 

625

 

 

 

890

 

 

 

(30

)

 

 

 

1,190

 

 

 

1,760

 

 

 

(32

)

维护和维修

 

 

815

 

 

 

774

 

 

 

5

 

 

 

 

1,621

 

 

 

1,542

 

 

 

5

 

资产减值费用

 

 

 

 

 

66

 

 

NM

 

 

 

 

 

 

 

66

 

 

NM

 

其他

 

 

2,866

 

 

 

2,652

 

 

 

8

 

 

 

 

5,535

 

 

 

5,171

 

 

 

7

 

业务费用共计

 

 

19,098

 

 

 

16,770

 

 

 

14

 

 

 

 

36,829

 

 

 

32,841

 

 

 

12

 

营业收入

 

$

1,465

 

 

$

554

 

 

 

164

 

 

 

$

3,055

 

 

$

1,531

 

 

 

100

 

 

 

 

收入百分比

 

 

 

 

三个月

 

 

 

截至六个月

 

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

业务费用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪金和员工福利

 

 

36.2

 

%

 

 

36.0

 

%

 

 

35.8

 

%

 

 

35.8

 

%

购买的交通工具

 

 

26.3

 

 

 

 

25.0

 

 

 

 

26.0

 

 

 

 

24.3

 

 

租金和着陆费

 

 

4.9

 

 

 

 

5.3

 

 

 

 

4.9

 

 

 

 

5.4

 

 

折旧摊销

 

 

4.6

 

 

 

 

5.2

 

 

 

 

4.7

 

 

 

 

5.2

 

 

燃料

 

 

3.0

 

 

 

 

5.1

 

 

 

 

3.0

 

 

 

 

5.1

 

 

维护和维修

 

 

4.0

 

 

 

 

4.5

 

 

 

 

4.0

 

 

 

 

4.5

 

 

资产减值费用

 

 

 

 

 

 

0.4

 

 

 

 

 

 

 

 

0.2

 

 

其他

 

 

13.9

 

 

 

 

15.3

 

 

 

 

13.9

 

 

 

 

15.0

 

 

业务费用共计

 

 

92.9

 

 

 

 

96.8

 

 

 

 

92.3

 

 

 

 

95.5

 

 

营业利润率

 

 

7.1

 

%

 

 

3.2

 

%

 

 

7.7

 

%

 

 

4.5

 

%

销量增长,如本MD&A《收入》一节所述,促使采购运输成本在第二季度增加了25%,在2021年上半年增加了24%,工资和员工福利支出在第二季度增加了19%,在2021年上半年增加了16%,这两个因素对采购运输成本的增长起到了推动作用,2021年上半年的采购运输成本增加了25%,2021年上半年增加了24%,工资和员工福利支出增加了19%,2021年上半年增加了16%。在联邦快递地面住宅产品组合增加的推动下,2021年第二季度和上半年的购买运输成本也有所上升。此外,由于可变激励薪酬支出和绩效增加的增加,2021年第二季度和上半年的工资和员工福利支出都有所增加。

- 26 -


 

燃料

以下是我们运输部门的图表,显示了最近五个季度我们每加仑飞机和车辆燃料的平均成本:

由于燃料价格下降,燃料支出在第二季度下降了30%,在2021年上半年下降了32%。燃料价格只是我们认为对理解燃料对我们业务的影响有意义的因素中的一个组成部分。此外,我们所收取的燃油附加费收入亦须加以考虑。因此,我们认为,讨论燃料对我们业绩的净影响(这是对这两个因素同比变化的比较),对于了解燃料对我们业务的影响非常重要。为了提供燃油附加费对收入和产量增长趋势的影响的信息,我们将2021年第二季度和2020年第二季度生效的相对加权平均燃油附加费百分比纳入了我们每个运输部门的随附讨论中。

由于上述因素,如果燃油市场价格突然大幅变动或变动不会导致我们的燃油附加费调整,我们的经营业绩可能会受到影响,这可能会在短期内对我们的收益产生重大的正面或负面影响。下文描述的燃料对营业收入的净影响以及下面每个分部的净影响不包括这些表格变化的影响。

燃料的净影响对2021年第二季度和上半年的营业收入略有好处,因为燃料价格的下降超过了燃料附加费的下降。

资产减值费用

在2020年第二季度,我们决定永久淘汰联邦快递的10架空客A310-300飞机和12台相关发动机,以满足美国国内网络的需求,并对其机队进行现代化改造。由于这一决定,2020年第二季度联邦快递部门记录的非现金减值费用为6600万美元(税后净额为5000万美元,或稀释后每股0.19美元)。

- 27 -


 

退休计划MTM A平差

2021年第二季度,由于修改TNT Express荷兰养老金计划,我们发生了5200万美元的税前非现金MTM净亏损(税后净额为4100万美元,或每股稀释后亏损0.15美元)。大约2100名员工的福利将被冻结,从2020年12月31日起生效。从2021年1月1日起,这些员工将开始根据一个单独的、多雇主养老金计划获得养老金福利。有关更多信息,请参阅随附的未经审计的简明综合财务报表附注7。

所得税

我们第二季度和2021年上半年的有效税率分别为12.8%和18.0%,而2020年第二季度和上半年的有效税率分别为2.1%和16.8%。2021年的税率包括我们2020年税收损失增加带来的1.91亿美元的好处,根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act),该法案将允许追溯到2015年,当时美国联邦所得税税率为35%。我们预计2020年税负的增加是由于我们在2020年第四季度向美国国税局提交的会计方法变更申请,如下所述,以及将在2020年纳税申报单上申请的其他加速扣除。2020年的税率包括1.33亿美元的估值免税额减少带来的好处,再加上合并收益大幅下降,2020年第二季度的税率明显低于2021年第二季度。

我们在2020年向美国国税局提出申请,要求批准改变我们的折旧会计方法,以便对2018年至2019年期间投入使用的某些资产追溯适用2020年发布的税收法规。2021年第二季度,美国国税局(IRS)发布了指导意见,允许自动批准改变这些资产的会计方法,从而为第二季度带来了1.3亿美元的所得税优惠。

我们在美国以及美国各州、地方和外国司法管辖区都要纳税。我们目前正在接受美国国税局(IRS)2016和2017纳税年度的审查。某些所得税申报程序有可能在未来12个月内完成,并可能导致我们未确认的税收优惠余额发生变化。任何变化预计都不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

在2021年第二季度,我们向田纳西州西区美国地区法院提起诉讼,质疑一项与未汇回外国收入的一次性过渡税相关的税收法规的有效性,该法规是作为减税和就业法案(TCJA)的一部分颁布的。我们的诉讼寻求让法院宣布这项规定无效,并下令退还由于该规定拒绝外国税收抵免而多缴的2018和2019年美国联邦所得税。我们记录了截至2019年的累计收益2.33亿美元,这要归功于我们对TCJA和国税法的解释。如果我们最终未能成功捍卫我们的立场,我们可能会被要求撤销之前记录的利益。

商业收购

2020年12月2日,我们同意收购ShopRunner,Inc.(“ShopRunner”),这是一家直接将品牌和商家与在线购物者联系起来的电子商务平台。收购的成本将不会是实质性的,资金将来自运营现金。这项收购预计将在2020年12月完成,取决于惯例条件,包括监管部门的批准。ShopRunner的财务业绩将从收购之日起计入“公司、其他和淘汰”,预计不会对我们2021年的运营业绩产生重大影响。

- 28 -


 

展望

我们预计,新冠肺炎疫情的持续影响将在本财年下半年推动对我们联邦快递地面和联邦快递服务的需求增加,从而在2021年剩余时间内改善这两个细分市场的收入和运营收入。此外,产量管理和生产率的提高预计将有助于2021年联邦快递货运部门的收入和运营收入增长。然而,有关新冠肺炎疫情的不确定性,以及政府相关额外限制的可能性,继续使对2021年下半年的任何预期本质上都不那么确定。如果我们目前的趋势继续下去,我们预计2021年剩余时间内将继续发生某些费用,包括更高的可变激励薪酬应计费用、劳动力成本上升以及供应增加和其他与新冠肺炎大流行相关的成本。我们还预计,与CARE法案创造的航空消费税免税期于2020年12月31日到期相关的逆风,以及2021年下半年更高的有效所得税率。

政府旅行警告以及与新冠肺炎大流行相关的现有限制预计将继续影响商业航空旅行的需求,从而减少可用的航空货运量。由于这些持续的产能限制,我们预计2021年剩余时间对国际优先发货的持续强劲需求将需要增加我们的资产使用,以支持关键国际供应链的需求。此外,我们预计新冠肺炎疫苗的交货量将略有增加。我们将继续管理网络容量,灵活调整我们的网络,并根据需要进行调整,以与业务量和运营条件保持一致。

因应目前的业务情况,我们会将某些附加费延长至运输高峰期之后,虽然收费会较低。这些附加费将从2021年1月18日开始,并可能在未来一段时间内随着业务或市场状况的演变而调整。

我们已经将联邦快递地面7天住宅递送覆盖范围扩大到近95%的美国人口,并将继续优化我们的网络容量,以满足不断变化的客户需求。在2021年剩下的时间里,我们将专注于最后一英里的住宅递送优化,包括通过将某些美国日期明确的住宅联邦快递快递货物引导到联邦快递地面网络,以提高效率并降低我们的服务成本。我们还专注于通过旨在提高生产率和安全性的先进技术来提高收入质量和降低成本。

我们正在继续执行我们的TNT Express整合计划,并计划在2021年完成FedEx Express和TNT Express直运和收件业务的整合,并开始提供增强的国际服务组合。我们将利用TNT Express为我们的产品组合增加的功能,这些功能预计将改善我们在欧洲的收入和盈利能力,这将继续低于我们对该市场的预期。我们预计在2022年初完成国际空中网络互通的最后阶段。

我们预计2021年剩余时间将产生约8000万美元的整合费用,形式为专业费用、外部服务合同、工资和其他运营费用。我们预计,在2022年完成TNT Express与FedEx Express的物理网络集成后,集成计划总费用将达到17亿美元。

随着TNT Express的物理网络整合在2022年接近完成,我们正在评估机会,并在整合之外采取措施,继续改造和优化联邦快递的国际业务,特别是在欧洲。这些行动的重点是降低我们国际业务的复杂性和碎片化,提高效率以满足不断变化的客户预期和业务动态,降低成本,提高盈利能力和改善服务水平。我们预计在未来几年会产生额外的成本,这可能是实质性的,包括与这些行动相关的转型成本和资本投资。

我们对2021年剩余时间的预期取决于关键的外部因素,包括全球经济状况不会进一步减弱,不会因新冠肺炎疫情而进一步关闭,当前的燃油价格预期,以及国际贸易政策和关系不会出现更多不利发展。

Outlook的其他问题。有关2021年关键资本项目的详细信息,请参阅本MD&A的“流动性展望”部分。

请参阅“前瞻性陈述”和第二部分第1A项“风险因素”,了解有关这些和其他可能对我们未来业绩产生重大影响的潜在风险和不确定性的讨论。

近期会计准则

请参阅注释1年随附的未经审计简明综合财务报表对近期会计准则的讨论。

- 29 -


 

可报告的细分市场

联邦快递快递、联邦快递地面和联邦快递货运是我们的主要服务线,与联邦快递服务一起构成了我们的可报告细分市场。我们需要报告的业务包括以下业务:

 

联邦快递快递部门

联邦快递(快递、小包裹、陆运、货运)

 

FedEx Custom Critical,Inc.(“FedEx Custom Critical”)(限时运输)

联邦快递跨境控股公司(“联邦快递跨境”)(跨境电商技术和电商运输解决方案)

 

 

联邦快递地面部分

联邦快递地面快递(小包裹地面递送)

 

 

联邦快递货运分部

联邦快递货运(LTL货运)

 

 

联邦快递服务部门

联邦快递服务(销售、营销、信息技术、通信、客户服务、技术支持、账单和收款服务以及后台职能)

联邦快递服务部门

我们运输部门的未经审计的简明综合财务报表中的运营费用项目“公司间费用”反映了联邦快递服务部门对各个经营部门的分配情况。净运营成本的分配基于相对收入或估计提供的服务等指标。

联邦快递服务部门为我们的运营部门提供直接和间接的支持,我们分配联邦快递服务部门的所有净运营成本,以在这些部门的业绩中反映我们业务的全部运营成本。我们根据营业收入(包括联邦快递服务部门的分配)审查和评估我们运输部门的业绩。对于联邦快递服务部门,绩效是根据其分配的总净运营成本对我们的运营部门的影响进行评估的。我们认为这些拨款接近提供这些功能的净成本。我们的分配方法会根据需要定期改进,以反映我们业务的变化。

公司、其他和淘汰

公司及其他包括行政人员的公司总部成本以及某些法律和财务职能,以及某些未归入我们核心业务的其他成本和信用。这些成本不会分配给其他业务部门。此外,联邦快递物流公司(“联邦快递物流”)和联邦快递办公和打印服务公司(“联邦快递办公”)的经营部门的结果也包括在公司和其他部门。联邦快递办公室为我们的包裹运输业务向我们的客户提供一系列的文件和业务服务以及零售通道。联邦快递物流提供综合供应链管理解决方案、专业运输、报关以及全球海运和空运代理。

在2021年第二季度和上半年,由于新冠肺炎疫情导致联邦快递办公室的非发货收入大幅下降,因此公司、其他和抵销业务的收入减少。联邦快递海关关键业务和联邦快递跨境业务转移到联邦快递快递部门,导致2021年第二季度和上半年收入下降。

某些联邦快递运营公司在其报告部门之外为其他联邦快递公司提供运输和相关服务,以优化我们的资源。例如,在2021年第二季度和上半年,联邦快递货运为联邦快递地面和联邦快递提供道路和多式联运支持,联邦快递地面作为我们最后一英里优化努力的一部分,为某些联邦快递包裹提供递送支持。这类服务的计费基于协商费率,我们认为这是近似的公允价值,并反映为计费部分的收入。这些税率会根据市场情况不时调整。这类部门间收入和支出在我们的综合业绩中被冲销,并没有在以下部门信息中单独确认,因为这些金额并不重要。

- 30 -


 

联邦快递快递分部

联邦快递为包裹和运费的递送提供广泛的美国国内和国际航运服务,包括优先、延期和经济服务,这些服务提供限时或限日递送。下表比较了截至11月30日的季度的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率和运营费用占收入的百分比:

 

 

三个月

 

 

百分比

 

 

 

截至六个月

 

 

百分比

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

变化

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

变化

 

 

收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

包装:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国过夜包厢

 

$

2,012

 

 

$

1,864

 

 

 

8

 

 

 

$

3,873

 

 

$

3,730

 

 

 

4

 

 

美国过夜信封

 

 

435

 

 

 

457

 

 

 

(5

)

 

 

 

861

 

 

 

936

 

 

 

(8

)

 

美国延期

 

 

1,204

 

 

 

980

 

 

 

23

 

 

 

 

2,300

 

 

 

1,936

 

 

 

19

 

 

美国国内套餐总收入

 

 

3,651

 

 

 

3,301

 

 

 

11

 

 

 

 

7,034

 

 

 

6,602

 

 

 

7

 

 

国际优先权

 

 

2,510

 

 

 

1,817

 

 

 

38

 

 

 

 

4,827

 

 

 

3,634

 

 

 

33

 

 

国际经济

 

 

658

 

 

 

873

 

 

 

(25

)

 

 

 

1,274

 

 

 

1,728

 

 

 

(26

)

 

国际出口套餐总收入

 

 

3,168

 

 

 

2,690

 

 

 

18

 

 

 

 

6,101

 

 

 

5,362

 

 

 

14

 

 

国际国内(1)

 

 

1,206

 

 

 

1,165

 

 

 

4

 

 

 

 

2,294

 

 

 

2,241

 

 

 

2

 

 

套餐总收入

 

 

8,025

 

 

 

7,156

 

 

 

12

 

 

 

 

15,429

 

 

 

14,205

 

 

 

9

 

 

运费:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

 

799

 

 

 

698

 

 

 

14

 

 

 

 

1,632

 

 

 

1,393

 

 

 

17

 

 

国际优先权

 

 

737

 

 

 

473

 

 

 

56

 

 

 

 

1,390

 

 

 

937

 

 

 

48

 

 

国际经济

 

 

408

 

 

 

541

 

 

 

(25

)

 

 

 

779

 

 

 

1,057

 

 

 

(26

)

 

国际航空货运

 

 

65

 

 

 

70

 

 

 

(7

)

 

 

 

140

 

 

 

136

 

 

 

3

 

 

货运总收入

 

 

2,009

 

 

 

1,782

 

 

 

13

 

 

 

 

3,941

 

 

 

3,523

 

 

 

12

 

 

其他(2)

 

 

334

 

 

 

146

 

 

 

129

 

 

 

 

645

 

 

 

301

 

 

 

114

 

 

总收入

 

 

10,368

 

 

 

9,084

 

 

 

14

 

 

 

 

20,015

 

 

 

18,029

 

 

 

11

 

 

业务费用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪金和员工福利

 

 

3,922

 

 

 

3,405

 

 

 

15

 

 

 

 

7,664

 

 

 

6,777

 

 

 

13

 

 

购买的交通工具

 

 

1,449

 

 

 

1,267

 

 

 

14

 

 

 

 

2,753

 

 

 

2,499

 

 

 

10

 

 

租金和着陆费

 

 

542

 

 

 

505

 

 

 

7

 

 

 

 

1,046

 

 

 

1,018

 

 

 

3

 

 

折旧摊销

 

 

482

 

 

 

469

 

 

 

3

 

 

 

 

959

 

 

 

931

 

 

 

3

 

 

燃料

 

 

529

 

 

 

754

 

 

 

(30

)

 

 

 

1,025

 

 

 

1,497

 

 

 

(32

)

 

维护和维修

 

 

542

 

 

 

514

 

 

 

5

 

 

 

 

1,093

 

 

 

1,031

 

 

 

6

 

 

资产减值费用

 

 

 

 

 

66

 

 

NM

 

 

 

 

 

 

 

66

 

 

NM

 

 

公司间收费

 

 

486

 

 

 

500

 

 

 

(3

)

 

 

 

947

 

 

 

969

 

 

 

(2

)

 

其他

 

 

1,516

 

 

 

1,368

 

 

 

11

 

 

 

 

2,918

 

 

 

2,720

 

 

 

7

 

 

业务费用共计

 

 

9,468

 

 

 

8,848

 

 

 

7

 

 

 

 

18,405

 

 

 

17,508

 

 

 

5

 

 

营业收入

 

$

900

 

 

$

236

 

 

 

281

 

 

 

$

1,610

 

 

$

521

 

 

 

209

 

 

营业利润率

 

 

8.7

%

 

 

2.6

%

 

 

610

 

英国石油公司

 

 

8.0

%

 

 

2.9

%

 

 

510

 

英国石油公司

 

(1)

国际国内收入与我们的国际国内业务有关。

 

(2)

包括截至2020年11月30日的联邦快递关键定制业务和联邦快递跨境业务。

- 31 -


 

 

 

收入百分比

 

 

 

 

三个月

 

 

 

截至六个月

 

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

业务费用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪金和员工福利

 

 

37.8

 

%

 

 

37.5

 

%

 

 

38.3

 

%

 

 

37.6

 

%

购买的交通工具

 

 

14.0

 

 

 

 

13.9

 

 

 

 

13.8

 

 

 

 

13.9

 

 

租金和着陆费

 

 

5.2

 

 

 

 

5.6

 

 

 

 

5.2

 

 

 

 

5.6

 

 

折旧摊销

 

 

4.7

 

 

 

 

5.2

 

 

 

 

4.8

 

 

 

 

5.1

 

 

燃料

 

 

5.1

 

 

 

 

8.3

 

 

 

 

5.1

 

 

 

 

8.3

 

 

维护和维修

 

 

5.2

 

 

 

 

5.6

 

 

 

 

5.5

 

 

 

 

5.7

 

 

资产减值费用

 

 

 

 

 

 

0.7

 

 

 

 

 

 

 

 

0.4

 

 

公司间收费

 

 

4.7

 

 

 

 

5.5

 

 

 

 

4.7

 

 

 

 

5.4

 

 

其他

 

 

14.6

 

 

 

 

15.1

 

 

 

 

14.6

 

 

 

 

15.1

 

 

业务费用共计

 

 

91.3

 

 

 

 

97.4

 

 

 

 

92.0

 

 

 

 

97.1

 

 

营业利润率

 

 

8.7

 

%

 

 

2.6

 

%

 

 

8.0

 

%

 

 

2.9

 

%

下表比较了截至11月30日的选定统计数据(单位为千,收益率除外):

 

 

三个月

 

 

百分比

 

 

截至六个月

 

 

百分比

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

变化

 

 

2020

 

 

2019

 

 

变化

 

套餐统计信息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

日均包裹数量(ADV):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国过夜包厢

 

 

1,453

 

 

 

1,244

 

 

 

17

 

 

 

1,369

 

 

 

1,231

 

 

 

11

 

美国过夜信封

 

 

512

 

 

 

547

 

 

 

(6

)

 

 

497

 

 

 

554

 

 

 

(10

)

美国延期

 

 

1,339

 

 

 

1,012

 

 

 

32

 

 

 

1,272

 

 

 

994

 

 

 

28

 

美国国内总ADV

 

 

3,304

 

 

 

2,803

 

 

 

18

 

 

 

3,138

 

 

 

2,779

 

 

 

13

 

国际优先权

 

 

748

 

 

 

565

 

 

 

32

 

 

 

722

 

 

 

548

 

 

 

32

 

国际经济

 

 

296

 

 

 

315

 

 

 

(6

)

 

 

277

 

 

 

304

 

 

 

(9

)

国际出口预提总额

 

 

1,044

 

 

 

880

 

 

 

19

 

 

 

999

 

 

 

852

 

 

 

17

 

国际国内(1)

 

 

2,635

 

 

 

2,669

 

 

 

(1

)

 

 

2,464

 

 

 

2,509

 

 

 

(2

)

高级合计

 

 

6,983

 

 

 

6,352

 

 

 

10

 

 

 

6,601

 

 

 

6,140

 

 

 

8

 

每包收入(收益率):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国过夜包厢

 

$

21.98

 

 

$

23.78

 

 

 

(8

)

 

$

22.10

 

 

$

23.86

 

 

 

(7

)

美国过夜信封

 

 

13.50

 

 

 

13.26

 

 

 

2

 

 

 

13.53

 

 

 

13.29

 

 

 

2

 

美国延期

 

 

14.27

 

 

 

15.39

 

 

 

(7

)

 

 

14.12

 

 

 

15.34

 

 

 

(8

)

美国国产复合材料

 

 

17.54

 

 

 

18.70

 

 

 

(6

)

 

 

17.51

 

 

 

18.71

 

 

 

(6

)

国际优先权

 

 

53.26

 

 

 

51.03

 

 

 

4

 

 

 

52.24

 

 

 

52.25

 

 

 

 

国际经济

 

 

35.29

 

 

 

43.94

 

 

 

(20

)

 

 

35.84

 

 

 

44.71

 

 

 

(20

)

国际出口复合材料

 

 

48.17

 

 

 

48.49

 

 

 

(1

)

 

 

47.69

 

 

 

49.55

 

 

 

(4

)

国际国内(1)

 

 

7.27

 

 

 

6.92

 

 

 

5

 

 

 

7.27

 

 

 

7.03

 

 

 

3

 

复合包装成品率

 

$

18.24

 

 

$

17.88

 

 

 

2

 

 

$

18.26

 

 

$

18.21

 

 

 

 

货运统计数字

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

日均运费磅:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

 

9,511

 

 

 

8,364

 

 

 

14

 

 

 

9,175

 

 

 

8,188

 

 

 

12

 

国际优先权

 

 

6,234

 

 

 

5,230

 

 

 

19

 

 

 

5,862

 

 

 

5,010

 

 

 

17

 

国际经济

 

 

13,560

 

 

 

15,241

 

 

 

(11

)

 

 

12,581

 

 

 

14,473

 

 

 

(13

)

国际航空货运

 

 

1,605

 

 

 

1,726

 

 

 

(7

)

 

 

1,590

 

 

 

1,640

 

 

 

(3

)

每日平均运费合计

 

 

30,910

 

 

 

30,561

 

 

 

1

 

 

 

29,208

 

 

 

29,311

 

 

 

 

每磅收入(收益率):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

$

1.33

 

 

$

1.32

 

 

 

1

 

 

$

1.39

 

 

$

1.34

 

 

 

4

 

国际优先权

 

 

1.88

 

 

 

1.43

 

 

 

31

 

 

 

1.85

 

 

 

1.47

 

 

 

26

 

国际经济

 

 

0.48

 

 

 

0.56

 

 

 

(14

)

 

 

0.48

 

 

 

0.57

 

 

 

(16

)

国际航空货运

 

 

0.64

 

 

 

0.65

 

 

 

(2

)

 

 

0.69

 

 

 

0.65

 

 

 

6

 

综合运费收益率

 

$

1.03

 

 

$

0.93

 

 

 

11

 

 

$

1.05

 

 

$

0.95

 

 

 

11

 

 

 

(1)

国际国内统计数据与我们的国际国内业务有关。

- 32 -


 

联邦快递快递部门收入

由于国际出口和美国国内包裹数量的增长,联邦快递部门收入在第二季度和2021年上半年分别增长了14%和11%,但部分被较低的燃油附加费所抵消。由于新冠肺炎疫情,2021年第二季度,对我们美国国内住宅服务产品的需求继续加速。收入也受到2021年第二季度和上半年全球航空货运能力限制以及2021年上半年增加一个工作日的定价举措的积极影响。联邦快递部门的收入包括从CARE法案规定的2021年第二季度和上半年降低货物航空消费税中获得的好处。

在亚太地区和欧洲出口量增长的带动下,国际出口包裹日均交易量在第二季度和2021年上半年分别增长了19%和17%。2021年上半年,国际出口包裹收益率下降了4%,主要原因是燃油附加费降低,以及每个包裹重量较低推动的基本收益率下降,但这部分被全球航空货运能力限制带来的有利汇率和定价举措所抵消。在延迟服务增长的推动下,美国国内包裹日均业务量在第二季度增长了18%,在2021年上半年增长了13%,这反映了新冠肺炎疫情带来的电子商务需求的增加。美国国内套餐收益率在2021年第二季度和上半年都下降了6%,原因是每个套餐重量较低以及燃油附加费降低导致基本收益率下降。2021年第二季度和上半年的综合运费收益率都增长了11%,这主要是由于基本收益率的提高,但部分被较低的燃油附加费所抵消。其他收入在第二季度增长了129%,在2021年上半年增长了114%,这是由于联邦快递海关关键业务和联邦快递跨境业务转移到联邦快递部门。

联邦快递(FedEx Express)截至11月30日的美国国内和出境燃油附加费以及国际燃油附加费如下:

 

 

三个月

 

 

截至六个月

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

美国国内和出境燃油附加费:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.50

%

 

 

7.21

%

 

 

2.73

%

 

 

7.21

%

 

 

3.83

 

 

 

8.45

 

 

 

4.12

 

 

 

8.45

 

加权平均

 

 

3.64

 

 

 

7.53

 

 

 

3.54

 

 

 

7.54

 

国际出口和货运燃油附加费:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.17

 

 

 

6.74

 

 

 

0.28

 

 

 

6.74

 

 

 

16.52

 

 

 

18.56

 

 

 

17.00

 

 

 

18.56

 

加权平均

 

 

10.67

 

 

 

15.64

 

 

 

10.49

 

 

 

15.59

 

国际国内燃油附加费:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.62

 

 

 

3.20

 

 

 

2.62

 

 

 

3.20

 

 

 

19.21

 

 

 

19.40

 

 

 

20.33

 

 

 

19.47

 

加权平均

 

 

5.91

 

 

 

7.29

 

 

 

5.92

 

 

 

7.39

 

联邦快递快递部门营业收入

由于国际出口和美国国内包裹数量的增长,联邦快递部门的营业收入在第二季度增长了281%,在2021年上半年增长了209%。联邦快递部门的经营业绩包括第二季度约7000万美元和2021年上半年1.35亿美元,这与CARE法案规定的航空消费税降低有关。2020年第二季度和上半年的业绩受到与联邦快递决定永久退役某些飞机和相关发动机相关的6600万美元资产减值费用的负面影响。这些因素被更高的可变激励薪酬支出部分抵消,第二季度约为1.2亿美元,2021年上半年约为2.3亿美元。此外,2021年第二季度和上半年,我们继续产生更多的运营费用,以支持在新冠肺炎大流行环境下对我们服务的高水平需求,包括运营我们的全球网络以支持更高需求的成本,这在一定程度上受到商业航空容量限制的影响。

联邦快递部门的业绩包括第二季度4300万美元的整合费用和2021年上半年的8000万美元此类费用,比第二季度减少了600万美元,比2020年上半年减少了2600万美元。

- 33 -


 

薪金和员工福利费用增额15%中的第二和13上半年占比为%2021年的主要原因是人员配备支持销量增长 高额可变激励薪酬费用. 此外,我新冠肺炎大流行导致与网络突发事件相关的成本增加推动了2021年第二季度和上半年工资和员工福利支出的增长。 外购交通费增加14%中的第二上半年为10%2021年的主要由于转帐联邦快递海关批判性和联邦快递跨境在……里面联邦快递快递部门. 其他运营费用增加 11%in这个第二7上半年占比为%共202个1主要是因为较高的外部服务合同费用和坏账费用. 另外, 更高的运营供应量, 部分被减少的旅行所抵消,双管齐下在新冠肺炎大流行的推动下,对其他运营费用产生负面影响2021年第二季度和上半年都是如此。

由于燃料价格下降,燃料支出在第二季度下降了30%,在2021年上半年下降了32%。燃料的净影响对2021年第二季度和上半年的营业收入产生了轻微的负面影响,因为较低的燃料附加费超过了燃料价格的下降。请参阅本MD&A的“燃料”部分,了解燃料对我们运营结果的净影响的描述和额外讨论。

- 34 -


 

联邦快递地面段

联邦快递提供的地面服务包括向美国和加拿大的企业以及100%的美国居民提供日间送货服务。下表比较了截至11月30日的一段时间内的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率、选定的一揽子统计数据(以千为单位,收益率除外)以及运营费用占收入的百分比:

 

 

三个月

 

 

百分比

 

 

 

截至六个月

 

 

百分比

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

变化

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

变化

 

 

营业收入

 

$

7,344

 

 

$

5,315

 

 

 

38

 

 

 

$

14,384

 

 

$

10,494

 

 

 

37

 

 

业务费用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪金和员工福利

 

 

1,557

 

 

 

971

 

 

 

60

 

 

 

 

2,831

 

 

 

1,842

 

 

 

54

 

 

购买的交通工具

 

 

3,488

 

 

 

2,561

 

 

 

36

 

 

 

 

6,779

 

 

 

4,864

 

 

 

39

 

 

租金

 

 

289

 

 

 

249

 

 

 

16

 

 

 

 

553

 

 

 

488

 

 

 

13

 

 

折旧摊销

 

 

205

 

 

 

195

 

 

 

5

 

 

 

 

409

 

 

 

388

 

 

 

5

 

 

燃料

 

 

5

 

 

 

4

 

 

 

25

 

 

 

 

9

 

 

 

7

 

 

 

29

 

 

维护和维修

 

 

124

 

 

 

98

 

 

 

27

 

 

 

 

231

 

 

 

185

 

 

 

25

 

 

公司间收费

 

 

446

 

 

 

394

 

 

 

13

 

 

 

 

878

 

 

 

769

 

 

 

14

 

 

其他

 

 

678

 

 

 

501

 

 

 

35

 

 

 

 

1,308

 

 

 

965

 

 

 

36

 

 

业务费用共计

 

 

6,792

 

 

 

4,973

 

 

 

37

 

 

 

 

12,998

 

 

 

9,508

 

 

 

37

 

 

营业收入

 

$

552

 

 

$

342

 

 

 

61

 

 

 

$

1,386

 

 

$

986

 

 

 

41

 

 

营业利润率

 

 

7.5

%

 

 

6.4

%

 

 

110

 

英国石油公司

 

 

9.6

%

 

 

9.4

%

 

 

20

 

英国石油公司

日均包裹量

 

 

12,315

 

 

 

9,556

 

 

 

29

 

 

 

 

11,931

 

 

 

9,192

 

 

 

30

 

 

每包收入(收益率)

 

$

9.42

 

 

$

8.80

 

 

 

7

 

 

 

$

9.38

 

 

$

8.96

 

 

 

5

 

 

 

 

 

收入百分比

 

 

 

 

三个月

 

 

 

截至六个月

 

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

业务费用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪金和员工福利

 

 

21.2

 

%

 

 

18.3

 

%

 

 

19.7

 

%

 

 

17.6

 

%

购买的交通工具

 

 

47.5

 

 

 

 

48.2

 

 

 

 

47.1

 

 

 

 

46.3

 

 

租金

 

 

3.9

 

 

 

 

4.7

 

 

 

 

3.9

 

 

 

 

4.6

 

 

折旧摊销

 

 

2.8

 

 

 

 

3.7

 

 

 

 

2.8

 

 

 

 

3.7

 

 

燃料

 

 

0.1

 

 

 

 

0.1

 

 

 

 

0.1

 

 

 

 

0.1

 

 

维护和维修

 

 

1.7

 

 

 

 

1.8

 

 

 

 

1.6

 

 

 

 

1.8

 

 

公司间收费

 

 

6.1

 

 

 

 

7.4

 

 

 

 

6.1

 

 

 

 

7.3

 

 

其他

 

 

9.2

 

 

 

 

9.4

 

 

 

 

9.1

 

 

 

 

9.2

 

 

业务费用共计

 

 

92.5

 

 

 

 

93.6

 

 

 

 

90.4

 

 

 

 

90.6

 

 

营业利润率

 

 

7.5

 

%

 

 

6.4

 

%

 

 

9.6

 

%

 

 

9.4

 

%

联邦快递地面部分收入

联邦快递地面部分收入在第二季度增长了38%,在2021年上半年增长了37%,这主要是由于住宅递送量的增长。这种需求的大幅增长是由于新冠肺炎疫情加速了消费者购物模式的转变。此外,与2021年第一季度相比,随着新冠肺炎相关限制在第二季度有所缓和,我们对B2B交付服务的需求有所增加。此外,2021年第二季度和上半年的产量管理以及2021年上半年增加的一个工作日对收入产生了积极影响。

平均日交易量在第二季度增长了29%,在2021年上半年增长了30%,这主要是由于电子商务推动的住宅服务的持续增长。联邦快递地面收益率在第二季度和2021年上半年分别增长了7%和5%,这主要是由于产量提高的行动,但部分被较低的燃油附加费所抵消。

- 35 -


 

联邦快递地面燃料附加费是基于能源部公布的美国全国公路柴油每加仑价格的四舍五入的平均值。燃料费附加费在终了期间的幅度如下 11月30日:

 

 

三个月

 

 

截至六个月

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

5.50

%

 

 

6.75

%

 

 

5.50

%

 

 

6.75

%

 

 

5.75

 

 

 

7.00

 

 

 

5.75

 

 

 

7.25

 

加权平均

 

 

5.73

 

 

 

6.92

 

 

 

5.74

 

 

 

6.98

 

联邦快递地面分部营业收入

联邦快递地面部门的营业收入在第二季度增长了61%,在2021年上半年增长了41%,这主要是由于住宅递送量的增长和产量的提高。这些因素被住宅产品组合导致的采购运输承包商结算率上升,以及2021年第二季度和上半年额外的劳动力费用和更高的自我保险应计项目部分抵消。

由于数量增加和住宅产品组合增加,购买的交通费用在第二季度增长了36%,在2021年上半年增长了39%。工资和员工福利支出在第二季度增长了60%,在2021年上半年增长了54%,原因是增加了人员以支持业务量增长,包括与运营我们的七天网络相关的成本、绩效增长和更高的可变激励薪酬支出。此外,新冠肺炎疫情导致的与网络意外事件相关的成本增加,导致2021年第二季度和上半年的工资和员工福利支出都有所增加。其他运营费用在2021年第二季度和上半年分别增长了35%和36%,这主要是由于新冠肺炎疫情导致的更高的自我保险应计项目和更高的运营供应。

燃料的净影响对2021年第二季度和上半年的营业收入产生了适度的好处,因为燃料价格的下降超过了燃料附加费的下降。请参阅本MD&A的“燃料”部分,了解燃料对我们运营结果的净影响的描述和额外讨论。

- 36 -


 

联邦快递货运部分

联邦快递货运LTL服务包括速度至关重要时的优先服务和可以用时间换取节省的经济型服务。下表比较了截至11月30日的一段时间内的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率、选定的统计数据和运营费用占收入的百分比:

 

 

三个月

 

 

百分比

 

 

 

截至六个月

 

 

百分比

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

变化

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

变化

 

 

营业收入

 

$

1,936

 

 

$

1,844

 

 

 

5

 

 

 

$

3,762

 

 

$

3,749

 

 

 

 

 

业务费用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪金和员工福利

 

 

915

 

 

 

900

 

 

 

2

 

 

 

 

1,773

 

 

 

1,819

 

 

 

(3

)

 

购买的交通工具

 

 

209

 

 

 

187

 

 

 

12

 

 

 

 

379

 

 

 

374

 

 

 

1

 

 

租金

 

 

59

 

 

 

52

 

 

 

13

 

 

 

 

115

 

 

 

104

 

 

 

11

 

 

折旧摊销

 

 

105

 

 

 

97

 

 

 

8

 

 

 

 

211

 

 

 

191

 

 

 

10

 

 

燃料

 

 

90

 

 

 

132

 

 

 

(32

)

 

 

 

155

 

 

 

255

 

 

 

(39

)

 

维护和维修

 

 

57

 

 

 

68

 

 

 

(16

)

 

 

 

110

 

 

 

133

 

 

 

(17

)

 

公司间收费

 

 

122

 

 

 

130

 

 

 

(6

)

 

 

 

241

 

 

 

256

 

 

 

(6

)

 

其他

 

 

127

 

 

 

137

 

 

 

(7

)

 

 

 

252

 

 

 

282

 

 

 

(11

)

 

业务费用共计

 

 

1,684

 

 

 

1,703

 

 

 

(1

)

 

 

 

3,236

 

 

 

3,414

 

 

 

(5

)

 

营业收入

 

$

252

 

 

$

141

 

 

 

79

 

 

 

$

526

 

 

$

335

 

 

 

57

 

 

营业利润率

 

 

13.0

%

 

 

7.6

%

 

 

540

 

英国石油公司

 

 

14.0

%

 

 

8.9

%

 

 

510

 

英国石油公司

日均发货量(以千为单位):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

优先性

 

 

78.1

 

 

 

77.4

 

 

 

1

 

 

 

 

74.6

 

 

 

78.0

 

 

 

(4

)

 

经济

 

 

32.9

 

 

 

32.6

 

 

 

1

 

 

 

 

31.5

 

 

 

32.7

 

 

 

(4

)

 

日均总出货量

 

 

111.0

 

 

 

110.0

 

 

 

1

 

 

 

 

106.1

 

 

 

110.7

 

 

 

(4

)

 

每批货物重量(磅):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

优先性

 

 

1,106

 

 

 

1,139

 

 

 

(3

)

 

 

 

1,101

 

 

 

1,147

 

 

 

(4

)

 

经济

 

 

1,015

 

 

 

983

 

 

 

3

 

 

 

 

1,006

 

 

 

971

 

 

 

4

 

 

每批货物的综合重量

 

 

1,079

 

 

 

1,092

 

 

 

(1

)

 

 

 

1,073

 

 

 

1,095

 

 

 

(2

)

 

每批货物的收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

优先性

 

$

264.05

 

 

$

258.90

 

 

 

2

 

 

 

$

262.02

 

 

$

257.14

 

 

 

2

 

 

经济

 

 

313.35

 

 

 

295.29

 

 

 

6

 

 

 

 

308.15

 

 

 

295.53

 

 

 

4

 

 

每批货物的综合收入

 

$

278.66

 

 

$

270.38

 

 

 

3

 

 

 

$

275.71

 

 

$

268.83

 

 

 

3

 

 

每英担收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

优先性

 

$

23.86

 

 

$

22.74

 

 

 

5

 

 

 

$

23.79

 

 

$

22.41

 

 

 

6

 

 

经济

 

 

30.88

 

 

 

30.05

 

 

 

3

 

 

 

 

30.62

 

 

 

30.43

 

 

 

1

 

 

每英担综合收入

 

$

25.82

 

 

$

24.75

 

 

 

4

 

 

 

$

25.69

 

 

$

24.54

 

 

 

5

 

 

 

 

 

收入百分比

 

 

 

 

三个月

 

 

 

截至六个月

 

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

业务费用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪金和员工福利

 

 

47.3

 

%

 

 

48.8

 

%

 

 

47.1

 

%

 

 

48.5

 

%

购买的交通工具

 

 

10.8

 

 

 

 

10.1

 

 

 

 

10.1

 

 

 

 

10.0

 

 

租金

 

 

3.0

 

 

 

 

2.8

 

 

 

 

3.1

 

 

 

 

2.8

 

 

折旧摊销

 

 

5.4

 

 

 

 

5.3

 

 

 

 

5.6

 

 

 

 

5.1

 

 

燃料

 

 

4.7

 

 

 

 

7.2

 

 

 

 

4.1

 

 

 

 

6.8

 

 

维护和维修

 

 

2.9

 

 

 

 

3.7

 

 

 

 

2.9

 

 

 

 

3.6

 

 

公司间收费

 

 

6.3

 

 

 

 

7.1

 

 

 

 

6.4

 

 

 

 

6.8

 

 

其他

 

 

6.6

 

 

 

 

7.4

 

 

 

 

6.7

 

 

 

 

7.5

 

 

业务费用共计

 

 

87.0

 

 

 

 

92.4

 

 

 

 

86.0

 

 

 

 

91.1

 

 

营业利润率

 

 

13.0

 

%

 

 

7.6

 

%

 

 

14.0

 

%

 

 

8.9

 

%

- 37 -


 

联邦快递货运部门收入

联邦快递货运部门收入在2021年第二季度增长了5%,主要是由于每次发货收入增加。联邦快递货运部门收入在2021年上半年持平,原因是每次发货收入增加,但部分被日均发货量下降所抵消。

2021年第二季度和上半年,每批货物的收入都增长了3%,这主要是由于反映我们正在进行的收入质量举措的基本费率上升,但部分抵消了较低的燃油附加费和每批货物重量的下降。2021年第二季度,日均发货量增长了1%,原因是发货量恢复到新冠肺炎之前的水平。尽管2021年第二季度需求有所增加,但由于新冠肺炎疫情和相关供应链中断,2021年上半年对我们提供的服务的需求受到负面影响,导致日均出货量下降4%。

每周指数化燃油附加费是基于能源部公布的美国高速公路上每加仑柴油的平均价格。截至11月30日的期间,联邦快递货运燃油附加费指数范围如下:

 

 

三个月

 

 

截至六个月

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

21.00

%

 

 

23.50

%

 

 

21.00

%

 

 

23.50

%

 

 

21.40

 

 

 

24.00

 

 

 

21.40

 

 

 

24.40

 

加权平均

 

 

21.10

 

 

 

23.80

 

 

 

21.20

 

 

 

23.80

 

联邦快递货运部门营业收入

联邦快递货运部门的营业收入在第二季度增长了79%,在2021年上半年增长了57%,这是由于继续关注收入质量计划,使我们的成本结构与当前的业务水平保持一致,并提高了运营效率。这些积极因素抵消了新冠肺炎疫情和2021年上半年经济状况疲软对销量的负面影响。

2021年第二季度,工资和员工福利支出仅增长2%,主要原因是运营效率提高,尽管可变激励薪酬支出增加,业绩增长和销量增加。2021年上半年,工资和员工福利支出下降了3%,主要原因是运营效率提高和销量下降,但部分被更高的可变激励薪酬支出和绩效增长所抵消。购买的运输费用在2021年第二季度增长了12%,主要是因为第三方铁路提供商的利用率更高,以及第三方汽车提供商的费率提高。

燃料支出在第二季度下降了32%,在2021年上半年下降了39%,这主要是由于燃料价格下降。燃料的净影响对2021年第二季度和上半年的营业收入产生了轻微的负面影响,因为较低的燃料附加费超过了燃料价格的下降。请参阅本MD&A的“燃料”部分,了解燃料对我们运营结果的净影响的描述和额外讨论。

- 38 -


 

财务状况

流动性

截至2020年11月30日,现金和现金等价物总计83亿美元,而2020年5月31日为49亿美元。下表提供了截至11月30日的六个月期间我们的现金流摘要(单位:百万):

 

 

2020

 

 

2019

 

经营活动:

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

2,471

 

 

$

1,305

 

非现金费用和信用

 

 

3,808

 

 

 

3,322

 

资产负债变动情况

 

 

(1,049

)

 

 

(2,553

)

经营活动提供的现金

 

 

5,230

 

 

 

2,074

 

投资活动:

 

 

 

 

 

 

 

 

资本支出

 

 

(2,826

)

 

 

(3,266

)

资产处置和其他收益

 

 

14

 

 

 

4

 

用于投资活动的现金

 

 

(2,812

)

 

 

(3,262

)

融资活动:

 

 

 

 

 

 

 

 

短期借款收益,净额

 

 

 

 

 

150

 

债务本金支付

 

 

(75

)

 

 

(1,021

)

发行债券所得款项

 

 

970

 

 

 

2,093

 

发行股票所得款项

 

 

431

 

 

 

26

 

支付的股息

 

 

(341

)

 

 

(339

)

购买库存股

 

 

 

 

 

(3

)

其他,净额

 

 

(12

)

 

 

(5

)

融资活动提供的现金

 

 

973

 

 

 

901

 

汇率变动对现金的影响

 

 

67

 

 

 

(1

)

现金及现金等价物净增(减)额

 

$

3,458

 

 

$

(288

)

期末现金及现金等价物

 

$

8,339

 

 

$

2,031

 

2021年上半年,经营活动的现金流增加了32亿美元,主要原因是净收入增加和养老金缴费减少。2021年上半年,资本支出下降,主要是由于我们所有交通部门在车辆和设施方面的支出减少。有关2021年和2020年资本支出的讨论,请参阅本MD&A的“资本资源”部分。

在2020年8月期间,联邦快递发行了价值9.7亿美元的2020-1AA系列通行证(“通行证”),固定利率为1.875%,2034年2月到期,使用通行证信托。这些证书由19架波音飞机保证。联邦快递对证书的付款义务由联邦快递提供全面和无条件的担保。联邦快递(FedEx Express)将发行所得资金用于一般企业用途。有关证书条款的更多信息,请参阅所附合并财务报表的附注4。

- 39 -


 

资本资源

我们的业务是资本密集型的,其特点是在飞机、车辆和拖车、技术、设施以及包裹处理和分拣设备方面进行了大量投资。增资的数额和时间取决于各种因素,包括预先存在的合同承诺、预期的交易量增长、国内和国际经济状况、新的或改进的服务、服务的地域扩展、是否有令人满意的融资以及监管机构的行动。

下表比较了截至11月30日的各资产类别和可报告部门的资本支出(单位:百万):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

百分比变化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020/2019

 

 

 

三个月

 

 

截至六个月

 

 

三个月

 

 

六个月

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

告一段落

 

 

告一段落

 

航空器及相关设备

 

$

500

 

 

$

587

 

 

$

1,273

 

 

$

1,128

 

 

 

(15

)

 

 

13

 

包裹搬运和地面支持设备

 

 

344

 

 

 

267

 

 

 

561

 

 

 

408

 

 

 

29

 

 

 

38

 

车辆及拖车

 

 

104

 

 

 

399

 

 

 

141

 

 

 

660

 

 

 

(74

)

 

 

(79

)

资讯科技

 

 

177

 

 

 

243

 

 

 

371

 

 

 

465

 

 

 

(27

)

 

 

(20

)

设施和其他

 

 

277

 

 

 

352

 

 

 

480

 

 

 

605

 

 

 

(21

)

 

 

(21

)

资本支出总额

 

$

1,402

 

 

$

1,848

 

 

$

2,826

 

 

$

3,266

 

 

 

(24

)

 

 

(13

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦快递快递部门

 

$

804

 

 

$

1,061

 

 

$

1,832

 

 

$

2,012

 

 

 

(24

)

 

 

(9

)

联邦快递地面段

 

 

387

 

 

 

447

 

 

 

591

 

 

 

543

 

 

 

(13

)

 

 

9

 

联邦快递货运分部

 

 

59

 

 

 

131

 

 

 

98

 

 

 

317

 

 

 

(55

)

 

 

(69

)

联邦快递服务部门

 

 

129

 

 

 

154

 

 

 

247

 

 

 

305

 

 

 

(16

)

 

 

(19

)

其他

 

 

23

 

 

 

55

 

 

 

58

 

 

 

89

 

 

 

(58

)

 

 

(35

)

资本支出总额

 

$

1,402

 

 

$

1,848

 

 

$

2,826

 

 

$

3,266

 

 

 

(24

)

 

 

(13

)

2021年上半年,资本支出下降,主要是由于我们所有运输部门与车辆和设施相关的支出减少,以及联邦快递服务和联邦快递货运在信息技术方面的支出减少,但这部分被联邦快递地面包裹处理设备支出的增加和联邦快递与飞机相关的支出增加所抵消。

担保人财务信息

我们根据S-X法规第13-01条的规定提供以下信息,即“关于以下事项的财务披露 担保证券的担保人和发行人“关于我们的优先无担保债务证券和证书。截至2020年11月30日,我们有219亿美元的优先无担保债务证券和9.7亿美元的证书。

几乎所有优先无担保票据都是由联邦快递根据搁置登记声明发行的,并由联邦快递的某些直接和间接子公司(“担保人子公司”)担保。联邦快递直接或间接拥有每个担保子公司100%的股份。担保是(1)各自担保子公司的无担保债务,(2)与其所有其他无担保和无从属债务并列,(3)完全无条件和连带债务。如果我们将担保子公司的所有股本或全部或几乎所有资产出售、转让或以其他方式处置给任何不是联邦快递附属公司的人,则该担保子公司的担保将终止,债务证券持有人将不再根据担保对该子公司拥有直接债权。

此外,联邦快递还全面和无条件地保证联邦快递在凭证方面的付款义务。有关优先无担保债务证券条款的更多信息,请参阅我们年度报告中的财务报表附注6;有关证书条款的更多信息,请参阅所附综合财务报表的附注4。

- 40 -


 

下表列出了联邦快递(作为母公司)和担保人子公司在合并实体内的交易和余额被取消后在合并基础上的汇总财务信息。

母公司和担保子公司

下表显示了截至2020年11月30日和2020年5月31日的资产负债表摘要信息(单位:百万):

 

 

 

11月30日

2020

 

 

五月三十一日,

2020

 

流动资产

 

$

14,448

 

 

$

11,014

 

公司间应收账款

 

 

3,866

 

 

 

3,985

 

总资产

 

 

81,975

 

 

 

62,089

 

流动负债

 

 

8,392

 

 

 

7,030

 

公司间应付账款

 

 

 

 

 

519

 

负债共计

 

 

53,505

 

 

 

49,844

 

下表列出了截至2020年11月30日的6个月期间的损益表摘要信息(单位:百万):

 

营业收入

 

$

29,141

 

公司间费用,净额

 

 

(1,434

)

营业收入

 

 

2,206

 

公司间费用,净额

 

 

71

 

所得税前收入

 

 

2,354

 

净收入

 

$

2,028

 

下表列出了联邦快递(作为母公司担保人)和联邦快递快递(作为子公司发行方)在合并实体内的交易和余额被取消后的汇总财务信息。

母担保人和子公司发行人

下表显示了截至2020年11月30日和2020年5月31日的资产负债表摘要信息(单位:百万):

 

 

 

11月30日

2020

 

 

五月三十一日,

2020

 

流动资产

 

$

7,065

 

 

$

4,444

 

公司间应收账款

 

 

1,220

 

 

 

3,918

 

总资产

 

 

62,730

 

 

 

57,375

 

流动负债

 

 

4,205

 

 

 

3,546

 

公司间应付账款

 

 

6,233

 

 

 

7,853

 

负债共计

 

 

46,161

 

 

 

45,140

 

 

下表列出了截至2020年11月30日的6个月期间的损益表摘要信息(单位:百万):

 

营业收入

 

$

10,988

 

公司间费用,净额

 

 

(575

)

营业收入

 

 

667

 

公司间费用,净额

 

 

274

 

所得税前收入

 

 

1,773

 

净收入

 

$

1,727

 

- 41 -


 

流动性前景

为了应对本MD&A“展望”一节中提到的当前商业和经济状况,我们已经并将继续积极管理我们的现金流,推迟某些支出,并寻求保护资本,以应对持续的大流行带来的不可预见的挑战。根据我们20亿美元的五年期信贷协议(“五年期信贷协议”)和15亿美元的364天信贷协议(“364天信贷协议”,连同五年期信贷协议“信贷协议”),我们拥有超过83亿美元的现金和35亿美元的可用流动资金,我们相信我们的现金和现金等价物、运营现金流和可用的融资来源将足以满足内部和外部的流动资金需求。随着商业和经济状况的改善,我们将评估我们的资本配置战略,优先考虑加强我们的资产负债表。

截至2020年11月30日,我们的现金和现金等价物余额包括与我们的永久再投资战略相关的19亿美元在外国司法管辖区的现金。我们能够在没有实质性税收成本的情况下获得这些现金的大部分,因为从美国税收的角度来看,TCJA的颁布大大降低了将外国收益汇回国内的成本。我们不认为这些资金的无限期再投资会削弱我们履行美国国内债务或营运资本义务的能力。

我们的资本支出预计在2021年约为51亿美元,比2020年减少8亿美元。我们的预期资本支出比我们年度报告中的估计略有增加,这是因为对支持增加产量的额外产能计划的资本投资。总资本支出将包括联邦快递的飞机现代化和提高生产率和安全性的战略投资。2021年上半年,我们在飞机及相关设备上投资了13亿美元,预计2021年剩余时间将再投资4.5亿美元。此外,我们正在多年投资约15亿美元,大幅扩建联邦快递印第安纳波利斯枢纽,并投资约15亿美元,对联邦快递孟菲斯世界枢纽进行现代化改造。我们预计,这些对枢纽的投资将提高生产率。我们预计我们的运营现金流将足以为2021年剩余时间的资本支出提供资金。从历史上看,我们成功地从国内和国际来源获得了无担保融资,尽管此类投资资本的市场可能会因各种经济因素而受到限制。

2021年第一季度,联邦快递执行了一项合同修正案,将波音767-300货机的交付时间重新安排为:2021-18架飞机;2022-11架飞机;2023-13架飞机;以及2024-4架飞机。

我们向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份货架登记声明,允许我们在一个或多个未来产品中出售我们的无担保债务证券和普通股的任何组合,并允许FedEx Express形成的传递信托在一个或多个未来产品中销售通过证书。

这份为期5年的信贷协议将于2025年3月到期,其中包括2.5亿美元的信用证升华。364天的信贷协议将于2021年3月到期。信贷协议可用于为我们的运营和其他现金流需求提供资金。有关信贷协议的条款及重要契约的说明,请参阅随附的未经审核简明综合财务报表附注1及附注4。

在2021年期间,我们不需要向符合税收条件的美国国内养老金计划(“美国养老金计划”)缴费;但是,我们可能会在2021年下半年自愿缴费。我们的美国养老金计划有充足的资金来满足预期的福利支付。

标准普尔给予我们的优先无担保债务信用评级为BBB,商业票据评级为A-2,评级展望为“负面”.穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)给我们的无担保债务信用评级为Baa2,商业票据评级为P-2,评级展望为“负面”。如果我们的信用评级下降,我们的利息支出可能会增加。如果我们的商业票据评级降至当前水平以下,我们可能难以利用商业票据市场。如果我们的高级无担保债务信用评级降至投资级以下,我们获得融资的机会可能会变得有限。

合同现金债务和表外安排

我们的年报第II部分第7项所述的合约承诺并无重大改变。

我们没有任何担保或其他表外融资安排,包括可变利息实体,我们认为这可能对我们的财务状况或流动性产生实质性影响。

有关我们的购买承诺的更多信息,请参阅随附的未经审计的简明综合财务报表的附注9。

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其他业务事项

2019年6月24日,联邦快递向哥伦比亚特区美国地区法院提起诉讼,要求禁止美国商务部(DOC)执行针对联邦快递的出口管理条例中包含的禁令。2020年9月11日,法院批准了商务部驳回诉讼的动议。2020年11月5日,我们对这一决定提出上诉。

关键会计估计

根据美国公认的会计原则编制财务报表需要管理层作出重大判断和估计,以确定财务报表中反映和披露的金额。在许多情况下,可以使用替代策略或评估技术。我们保持着一个全面的程序,以审查我们会计政策的应用,并评估编制一家复杂的全球性公司的财务报表所需的许多估计的适当性。然而,即使在最佳情况下,估计通常也需要根据不断变化的情况和新的或更好的信息进行调整。

善意。只要事件或情况使报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值,商誉就会在年度测试之间进行减值测试。我们认为,截至2020年11月30日,没有任何其他事件或情况发生变化,表明我们的报告单位的商誉需要重新评估,我们也不认为我们的报告单位的商誉存在未能通过减值测试的风险。有关商誉减值测试的更多详情,请参阅我们年度报告中的财务报表附注1。

有关我们关键会计估计的信息可以在我们的年度报告中找到,包括其中的财务报表附注1。管理层已与我们董事会的审计委员会和我们的独立注册会计师事务所讨论了这些关键会计估计的制定和选择。

前瞻性陈述

本报告中的某些陈述,包括(但不限于)“所得税”、“业务收购”、“展望”和“流动性展望”中包含的陈述,以及我们未经审计的简明综合财务报表的“一般”、“融资安排”、“所得税”、“退休计划”、“承诺”和“或有”附注中包含的陈述,均属于“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性”陈述,涉及我们的财务状况、经营结果、现金流、计划、目标、未来业绩和业务。前瞻性表述包括在“将”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“打算”或类似表述之前、之后或包括这些词语的前瞻性表述。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。实际结果可能与此类前瞻性陈述中预期(明示或暗示)的结果大不相同,原因包括潜在的风险和不确定因素,例如:

新冠肺炎疫情的负面影响;

 

我们经营的全球市场的经济状况;

 

通过我们的网络运输的货运量、客户对我们各种服务的需求或我们为我们的服务获得的价格发生重大变化;

 

反贸易措施以及国际贸易政策和关系的额外变化;

 

我们的技术基础设施发生重大数据泄露或其他中断;

 

我们有能力在预期的时间框架内以预期的成本成功整合联邦快递和TNT快递的业务和运营,并从合并的业务中实现预期的收益;

 

我们有能力继续改造和优化联邦快递国际业务,特别是在欧洲;

 

我们有能力成功实施我们的业务战略,有效地应对市场动态的变化,并实现这些战略和行动的预期收益和相关成本节约;

 

损害我们的声誉或丧失品牌资产;

 

我们有能力留住和吸引员工人才,并保持我们的公司文化;

 

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英国的影响退出欧盟以及他们在2020年12月31日之后的未来贸易关系的条款;

 

喷气燃料和车用燃料的价格和可获得性;

 

我们有能力管理我们的网络容量和资本支出和运营费用的成本结构,并使其与不断变化的和未来的客户数量水平相匹配;

 

激烈竞争对我们维持或提高价格(包括因应燃油成本上升而征收的燃油附加费)或维持或增加收入及市场份额的能力的影响;

 

不断变化的或新的美国国内或国际政府法规、法律、政策和行动对我们业务造成的任何影响,可能对我们的业务不利,包括影响数据隐私和主权、全球航空或其他运输权的监管或其他行动、增加航空货运、飞行员飞行和值班时间以及其他安全或安全要求、出口管制、使用新技术和会计、贸易(如保护主义措施或对自由贸易的限制)、为应对货币波动而进行的外汇干预、劳工(如联合就业标准、对1926年修订的“铁路劳动法”的修改)。环境(如全球气候变化立法)或邮政规则;

 

未来税收法律法规的变化、解释、挑战或与我们的税收立场相关的司法裁决;

 

我们有能力成功完成对ShopRunner的收购;

 

我们有能力执行和有效运营、整合、利用和发展被收购的企业,并继续支持我们分配给这些被收购的企业的价值,包括它们的商誉和其他无形资产,以及与整合被收购的企业相关的额外成本;

 

我们有能力与员工保持良好的关系,并避免劳工组织试图组织我们的员工群体,这可能会显著增加我们的运营成本,降低我们的运营灵活性;

 

与诉讼有关的费用的影响,在这些诉讼中,联邦快递地面公司应被视为联邦快递地面公司雇用的服务提供商雇用的司机的雇主;

 

增加与车辆事故、工伤赔偿和一般业务责任有关的保险和理赔费用;

 

美国邮政服务公司(联邦快递的供应商和重要客户)的服务中断或修改,或其业务或财务稳健性的变化对我们业务的任何影响;

 

任何国际冲突或恐怖活动对美国和全球经济(特别是运输业或我们)的影响,以及这些事件将对我们的成本或对我们的服务需求产生什么影响;

 

不断增加的成本,成本和资金要求的波动性,以及员工福利,特别是养老金和医疗福利的其他法律授权;

 

我们有能力在关键地理区域遭遇恶劣天气或局部灾难或干扰后,快速有效地恢复运营;

 

我们成功缓解与自主交付战略相关的独特技术、运营和监管风险的能力;

 

资本市场的限制、波动或干扰,以及我们维持现有信用评级、商业票据评级、高级无担保债务信用评级和信用协议金融契约的能力;

 

疾病或者其他传染病或者其他公共卫生危机的广泛爆发;

 

人力资本管理风险,包括我们吸引和留住司机、包裹和货运处理员、商业飞行员和其他员工的能力的变化,以及健康和安全问题;

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遵守联邦、州和外国政府机构的授权(包括《反海外腐败法》和《英国反贿赂法》)和防范这些机构不适当或不正当的执法或其他行动的成本不断增加;

 

外币汇率的变化,特别是欧元、人民币、英镑、加元、澳元和墨西哥比索的汇率变化,可能会影响我们的销售水平和外币销售价格;

 

因集体诉讼、衍生工具和其他诉讼(如工资和工时、联合雇佣、证券、歧视和报复索赔)以及任何其他法律或政府诉讼(包括随附的未经审计的简明合并财务报表附注10中讨论的事项)而产生的任何责任和辩护费用;

 

未来达成新的集体谈判协议的谈判结果-包括与代表联邦快递飞行员的工会(目前的试点协议计划在2021年11月成为可修改的),以及工会于2015年当选为联邦快递货运公司(FedEx Freight,Inc.)在美国的一家设施的司机代表;

 

技术发展对我们的业务和对我们服务的需求的影响,以及我们在整个组织内继续识别和消除不必要的信息技术冗余和复杂性的能力;

 

如果伦敦银行间同业拆借利率或欧元银行间同业拆借利率不复存在,我们根据信贷协议的相关规定能够与交易对手协商的替代利率;以及

 

您可以在我们的新闻稿和美国证券交易委员会的文件中发现其他风险和不确定因素,包括我们的年度报告中“管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析”中“风险因素”标题下确定的风险因素,这些风险因素在我们的10-Q表格季度报告中进行了更新。

基於这些因素和其他因素,我们不能保证将来的成绩和成绩。因此,前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测,也不是对未来事件或情况的保证,这些未来事件或情况可能不会发生。您不应过分依赖前瞻性陈述,因为这些前瞻性陈述仅反映了本报告发表之日的情况。我们没有义务更新或改变任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,我们明确表示不承担任何义务。

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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

截至2020年11月30日,自我们在年报中披露以来,我们的市场风险敏感型工具和头寸没有实质性变化。

我们面临的主要外币汇率风险涉及欧元、人民币、英镑、加元、澳元和墨西哥比索。从历史上看,我们对外汇波动的敞口对我们的收入来说比对我们的支出更重要,因为我们的很大一部分支出是以美元计价的,如飞机和燃料费用。2021年上半年,与2020年上半年相比,美元相对于我们业务所在国家的货币走弱,这种疲软对我们的业绩产生了略微积极的影响。

虽然我们对飞机和车辆燃油价格的变化存在市场风险,但我们的指数化燃油附加费在很大程度上缓解了这种风险。有关我们指数化燃油附加费的更多讨论,请参阅“管理层对运营结果和财务状况的讨论和分析”的“燃油”部分。

项目4.控制和程序

联邦快递管理层在我们的首席执行官和财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性,以确保我们根据1934年证券交易法(经修订)提交的文件中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,包括确保这些信息被积累并在适当时传达给联邦快递管理层,以便及时做出关于所需披露的决定。基于这样的评估,我们的首席执行官和财务官得出结论,这些披露控制和程序自2020年11月30日(本季度报告Form 10-Q所涵盖的期限结束)起生效。

在截至2020年11月30日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。由于新冠肺炎的流行,我们的大多数会计、财务和法律员工继续远程工作。我们继续监测新冠肺炎疫情及其对我们财务报告内部控制的设计和运作有效性的影响。

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第二部分:其他信息

有关所有重大待决法律程序的说明,请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注10。

第1A项危险因素

除以下列出的风险因素外,我们的年度报告(在“管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析”中的“风险因素”标题下)所披露的风险因素与10-K表格第I部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。

 

新冠肺炎疫情已经对我们的业务、运营业绩和财务状况产生了一定的不利影响,我们预计这种不利影响将继续下去。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,造成了金融市场的大幅波动和混乱。由于我们在移动供应链和提供关键救济方面发挥着关键作用,我们被认为是一项必不可少的业务,我们继续在美国和全球范围内不断变化的政府和其他限制措施的指导下运营,并对其做出回应。全球供应链和全球经济的中断对我们的业务、运营结果和财务状况产生了实质性的影响。我们预计新冠肺炎大流行的全面影响,包括其对我们财务状况和业务结果的影响程度,将取决于未来的发展,这些事态发展仍不确定,也无法预测,例如它的持续时间和蔓延,控制它和治疗其影响的努力的成功,随后发生更多大范围疫情的可能性,以及应对行动的影响。新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务产生一定的负面影响,包括但不限于以下几点:

 

新冠肺炎疫情对全球经济产生了迅速而重大的负面影响。全球供应链中断、经济活动中断、为缓解这一大流行病而采取的预防性措施(如政府和其他限制以及其他应对措施),以及这一大流行病造成的经济不确定性增加,导致全球经济疲软加剧,持续时间不详。尽管2021年第二季度全球某些应对措施和与新冠肺炎相关的限制有所缓和,但正在进行的大流行,包括各地区的大规模爆发,已经并可能继续导致它们的重新制度。2021年上半年,全球经济持续疲软,降低了对我们某些服务的企业对企业需求。世界各地主要市场的各种政府和其他限制和商业活动放缓,也导致了对住宅送货服务的前所未有的需求,可以与我们假日旺季的交通量相媲美。2020年期间,我们产生了与此需求相关的成本增加,复合收益率低于我们的典型服务组合,2021年上半年,我们继续产生与此需求相关的成本增加。长期的经济疲软,包括美国和其他地区失业率长期居高不下,可能会进一步降低可自由支配的消费者支出和消费者信心,这可能会对我们的运营业绩产生进一步的不利影响。

 

 

我们进行了重大的运营调整,以使我们的服务与货运量和运营条件保持一致,并符合不断变化的政府命令、规则和法规。因此,我们正在招致与网络突发事件相关的费用,包括在大流行期间的高峰期增加人员来支持行动。我们将来可能会继续招致类似的费用。如果我们不能保持灵活性,继续调整我们的网络以适应出货量、客户需求、市场需求和运营条件,或者在长期的经济复苏期间不能持续响应不断变化的政府政策,我们的业务运营可能会受到负面影响,这可能会对我们的运营结果产生进一步的不利影响。

 

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我们依靠全球员工队伍和我们的业务需求,采取措施保护我们的团队成员、客户和其他与我们有业务往来的人的健康和安全,同时继续有效地管理我们的员工并维持业务运营。我们已经采取了额外的措施和正在招致增额运营费用与个人防护装备和医疗/安全用品有关,以及额外的安保和清洁服务,以便在新冠肺炎疫情期间保护我们的团队成员和客户,并继续与客户合作,以满足有关修改的商店时间、关闭和送货替代方案的特殊要求,以遵守适用的政府限制和安全指南。由于我们业务的规模、范围和地理分散性质,我们为保护某些员工的健康和安全而产生的费用可能高于其他行业公司的类似费用。此外,如果我们的大部分员工由于疾病、隔离、政府行动或其他应对疫情的限制或措施而不能安全有效地工作,或者如果我们的高级管理层成员或我们的董事会成员,我们的业务运营可能会受到干扰,如果我们的大部分员工由于疾病、隔离、政府行动或其他应对流行病的限制或措施而无法安全有效地工作,或者如果高级管理层或我们的董事会成员(“董事会”)在很长一段时间内不能履行职责。我们在整个业务运营中采取的健康和安全措施可能不足以防止新冠肺炎在我们的团队成员、客户和其他人中传播。因此,我们可能面临运营中断并产生额外费用,包括投入更多资源帮助被诊断为新冠肺炎的员工,以及进一步改变健康和安全协议和流程,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

 

 

我们的大量员工以及客户和其他与我们有业务往来的人继续远程工作,以应对新冠肺炎疫情。如果我们的很大一部分员工或某些业务运营因远程工作安排(包括网络风险或其他技术基础设施中断)而受到负面影响,我们的业务运营可能会中断,我们可能会遇到更大的业务负面影响风险。此外,如果我们的孟菲斯联邦快递世界枢纽或其他主要运营设施因新冠肺炎而关闭或员工短缺,无论是暂时的还是持续的,我们的业务运营都将受到严重干扰。

 

 

为应对新冠肺炎疫情,我们在整个业务范围内实施的成本管理和各种成本控制行动可能会阻碍我们业务战略的执行,包括推迟某些计划中的资本项目。2021年计划的资本支出低于2020年的水平,因为我们减少了车辆和拖车的计划支出,推迟了某些设施扩建,并推迟了某些信息技术举措。新冠肺炎疫情还推迟了欧洲与TNT快递整合相关的资本改善和某些其他倡议的完成。这些行动可能会导致成功实施我们的业务战略和有效应对市场动态变化的成本增加,并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。有关更多讨论,请参阅我们年度报告的第一部分,第1项,标题为“战略”。

 

 

我们不能确定应收账款的损失或延迟收回不会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。有关更多讨论,请参阅我们年度报告的第二部分,第7项,标题为“流动性展望”。

 

就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言,它还可能增加我们年报中“风险因素”项下描述的许多其他风险,其中任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此类风险包括但不限于国际贸易政策和关系的进一步变化;我们在预期时间框架内以预期成本成功整合联邦快递和TNT快递的业务和运营的能力;我们强大的声誉和联邦快递品牌的价值;我们管理资本密集型业务的能力;美国邮政服务业务和财务稳定性的变化;劳动力可用性;员工医疗福利成本;资本市场的限制、波动或中断以及我们获得融资和流动性来源的能力;以及客户、团队成员、供应商、监管机构或其他第三方与新冠肺炎疫情相关的诉讼或索赔的影响,或我们应对疫情的行动的影响。

英国退出欧洲联盟(“欧盟”)可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。2020年1月31日,英国脱离欧盟(简称“脱欧”)。英国和欧盟目前正处于过渡期,在此期间,英国将保持进入欧盟单一市场和欧盟代表其成员国谈判达成的全球贸易协议的准入,并继续受欧盟法律的约束,直至2020年12月31日。

不确定性关于英国退欧的状况对英国和欧盟的经济产生了负面影响。这种负面影响可能会持续下去,直到英国和欧盟就未来的贸易关系达成并实施一项最终决议。如果最终达成决议,英国退欧的任何额外影响将取决于此类决议的条款。即使英国在过渡期后保持对欧盟单一市场和贸易协议的准入,英国退欧也可能导致全球经济进一步下滑。如果英国最终失去欧盟单一市场和贸易协议的准入,可能会发生重大的市场和经济混乱,我们的客户体验、服务质量和国际运营可能会受到负面影响,对我们服务的需求可能会受到抑制。截至2020年12月17日,英国和欧盟尚未就2020年12月31日之后的未来贸易关系达成决议。

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此外,在英国,我们可能面临有关贸易、航空、税收、安全和员工等方面的新规定。遵守这些规定可能代价高昂,对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。英国退欧还可能对欧洲和全球经济和市场状况产生不利影响,并可能加剧全球金融和外汇市场的不稳定,包括欧元和英镑价值的波动。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

在2021年第二季度,我们没有回购任何联邦快递普通股。

2016年1月26日,我们宣布了一项由董事会批准的股票回购计划,通过该计划,我们有权在公开市场或私下协商的交易中购买总计2500万股我们的普通股。截至2020年12月15日,根据2016年1月的股票回购计划,仍有510万股股票被授权购买,这是目前唯一存在的此类计划。但该计划没有到期日。请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注1以作进一步讨论。

项目5.其他信息

某些人员的薪酬安排

2020年6月,我们宣布,鉴于当时新冠肺炎大流行带来的经济和商业不确定性,2021财年将不会有高管年度激励薪酬计划。2020年9月,基于2021财年第一季度强劲的财务业绩,联邦快递董事会根据其薪酬委员会的建议,批准了一项针对联邦快递员工(不包括高管)的年度激励计划(“2021财年AIC计划”)。2020年12月14日,董事会根据薪酬委员会的建议,批准将联邦快递的高管纳入2021财年AIC计划。将高管纳入该计划的决定是基于联邦快递在2021财年上半年强劲的财务业绩,部分原因是高管提供的领导以及联邦快递在新冠肺炎大流行期间成功执行战略。

为了继续激励管理层改善联邦快递的整体财务业绩,为2021财年AIC计划选择的业绩衡量标准是综合营业收入。2021财年AIC计划下的综合营业收入门槛、目标和最高目标是2021财年综合营业收入的指定水平。实际综合营业收入表现超过2021财年AIC计划下综合营业收入的目标,将导致高于目标的支付机会,最高可达最高支付金额。

根据该计划,每位高管的最高支付机会是目标金额的150%。然而,计划参与者(包括除联邦快递董事会主席和首席执行官(“董事长兼首席执行官”)以外的所有高管)的实际派息可能会根据董事长兼首席执行官或总裁兼首席运营官(视情况而定)各自业绩目标的实现程度而向下调整。独立董事会成员可能会根据他们对董事长兼首席执行官的年度业绩评估,向上或向下调整AIC对董事长和首席执行官的分红金额,这些评估将考虑(但不限于)联邦快递的股价表现、市场份额、分析师评级以及相对于竞争对手的表现。此外,独立董事将考虑董事长兼首席执行官2021财年个人目标的实现情况。

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2021财年,联邦快递被任命的高管的AIC目标薪酬占他们在2021财年实际支付的基本工资的百分比如下:

名字

     

目标支出
(以基本工资的百分比表示)

 

弗雷德里克·W·史密斯

董事会主席兼首席执行官

 

165

%

迈克尔·C·伦茨

执行副总裁兼首席财务官

 

120

%

拉杰什·萨布拉马尼亚姆

总裁兼首席运营官

 

140

%

唐纳德·F·科勒伦

总裁兼首席执行官

联邦快递公司

 

120

%

罗伯特·B·卡特

尊敬的执行副总裁,

联邦快递信息服务和

首席信息官

 

120

%

小艾伦·B·格拉夫*

前首席财务官

 

120

%

**格拉夫先生担任联邦快递执行副总裁兼首席财务官至2020年9月21日,将从2020年12月31日起退休。根据2021财年AIC计划,他有资格根据他受雇的计划期间按比例获得奖金。

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项目6.展品

 

陈列品

 

展品说明

 

 

 

*˄10.1

 

修订日期为2020年9月4日(但自2020年1月6日起生效)的修正案,修订2013年4月23日美国邮政与联邦快递之间的运输协议(“USPS运输协议”).

 

 

 

 

*˄10.2

 

日期为2020年9月4日的修正案(但自2020年2月3日起生效),修改了《美国邮政运输协定》(USPS Transportation Agreement).

 

 

 

*˄10.3

 

日期为2020年9月30日的修正案(但自2020年3月2日起生效),修改了《美国邮政运输协定》(USPS Transportation Agreement).

 

 

 

*˄10.4

 

2020年10月22日的修正案(但自2020年6月29日起生效),修正了USPS运输法 协议书.

 

 

 

*˄10.5

 

日期为2020年10月22日的修正案(但自2020年8月3日起生效),修订了USPS运输协定。

 

 

 

*˄10.6

 

日期为2020年10月22日的修正案(但自2020年8月31日起生效),修订了USPS运输协定。

 

 

 

*˄10.7

 

日期为2020年10月22日的修正案(但自2020年3月30日起生效),修改了USPS运输协定。

 

 

 

    10.8

 

日期为2020年10月30日(但自2020年10月23日起生效)的修正案,修订了USPS运输协定。

 

 

 

*˄10.9

 

日期为2020年11月5日(但自2020年5月4日起生效)的修正案,修订了美国邮政运输协定(USPS Transportation Agreement)。

 

 

 

   15.1

 

信函Re:未经审计的中期财务报表。

 

 

 

22

 

担保证券担保人子公司、子公司发行人名单。

 

 

 

   31.1

 

根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官进行认证。

 

 

 

   31.2

 

根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官进行认证。

 

 

 

   32.1

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的认证。

 

 

 

   32.2

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的认证。

 

 

 

101.1

 

根据法规S-T规则405以内联可扩展商业报告语言(“内联XBRL”)格式化的交互式数据文件。

 

 

 

 

104.1

 

封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101.1中)。

 

 

*

根据S-K法规第601(B)(10)(Iv)项的规定,本展品中由括号标识的信息是保密的,因为(I)不是实质性的,(Ii)如果公开披露可能会对联邦快递造成竞争损害。

 

˄           根据S-K条例第601(A)(5)项的规定,某些附件已被省略,因为其中包含的信息不是实质性的,也不会以其他方式公开披露。联邦快递将根据要求向SEC或其工作人员补充提供此类附件的副本。

 

 

    

 

 

 

- 51 -


 

签名

根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。

 

 

 

 

联邦快递公司

 

 

 

 

日期:2020年12月17日

 

 

/s/约翰·L·梅里诺

 

 

 

约翰·L·梅里诺

 

 

 

公司副总裁兼

 

 

 

首席会计官

 

 

 

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