美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K/A

(第1号修正案)

截至2018年12月31日的财年

从_ 到_的过渡期

001-35360

(委托文档号)

PARETEUM公司

(注册人的确切姓名见其章程中规定的 )

纽约美洲大道1185号，邮编：10036

美国

(主要执行机构地址) (邮编)

+ 1 (646) 975-0400

(注册人电话号码， 含区号)

根据该法第12(B)条登记的证券 ：

根据该法第12(G)条登记的证券 ：

无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。 是-否x

如果注册人不需要根据 法案的第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示 。是-否x

勾选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人需要 提交此类报告的较短期限)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是-否x

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的所有互动数据文件。是-否x

用复选标记表示注册人 是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴成长型公司 。请参阅“交易法”第12b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“报告规模较小的公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期，以遵守根据交易所 法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。艾尔

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所 。是x否？

用复选标记表示注册人是否为壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是-否x

根据纽约证券交易所美国有限责任公司(NYSE American LLC)的报告，截至2018年6月30日，非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为1.39亿美元，基于公司普通股在该日期的收盘价每股2.50美元。

截至2020年10月31日，已发行普通股共138,820,058股。

说明性 备注

正如Pareteum Corporation(“本公司”或“Pareteum”)于2019年10月21日向证券 和交易委员会(“SEC”)提交的当前 表格8-K报表中披露的那样， 本公司董事会(“董事会”)决定，本公司先前发布的截至2018年12月31日的年度财务报表及其所包含的中期(统称为“不信任期”)不能再本公司在Form 10-K/A表中提交本修正案1(本“修正案”)，以修订和重述公司于2019年3月18日提交给证券交易委员会的截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告原件(“Form 10-K原件”)。董事会还认定，本公司之前发布的截至2019年3月31日和2019年6月30日的季度未经审计的财务报表不再可靠 。

重述背景

董事会重述 公司财务报表的决定是基于公司的结论，即在非信任期内确认的某些收入和相应成本 不应在此期间入账。

本修正案反映了在提交原始10-K表格后发现的以下错误的更正 (有关重述错误对我们的合并财务报表的影响的完整细节，请参阅第8项“财务报表 和补充数据”，注1-重述)：

答： 在截至2018年12月31日的一年中，由于未有效审核销售和采购团队提供的信息 ，公司确定在客户获得合同中的某些产品控制权或客户验收要求条款之前错误地确认了收入。因此，客户未根据 ASC 606-10-25-30获得产品控制权。更正这些错误对综合全面损失表的主要净影响 导致总收入、收入成本(不包括折旧和摊销)以及一般和行政费用分别减少11,970,649美元，255,364美元和1,001,493美元。此外，该公司认定其根据ASC 606核算的激活 费用不正确。该公司已预先确认激活费收入，而不是延期确认， 在客户生命周期内确认。更正此错误后，综合全面损益表的收入减少，综合资产负债表 的净账单相应增加，超过收入的净额增加了197,223美元。

B. 本公司确定需要进行调整，以更正由于本公司先前报告的截至2017年12月31日年度的合并财务报表中的非重大会计错误而导致的财务报表列报。 公司 进行了以下调整：

本公司还认定，于2017年12月31日，其错误地将基于股权的奖励记录为负债分类奖励，并将基于股票的补偿 费用计入应计费用和其他应付款，而没有在公司的合并资产负债表中计入普通股 ，并在公司的合并股东权益变动表中反映该金额。 这一无形错误的影响是普通股增加，应计减少。 这一无形错误的影响是增加了普通股，减少了应计费用。 这一无形错误的影响是增加了普通股，减少了应计费用

根据员工会计公告 (“SAB”)第99号，重要性和SAB第108号，考虑到上一年度错报的影响， 量化本年度财务报表中的错报时，本公司从定性和定量的角度评估了这些错误的重要性，并得出结论，这些错误的影响对我们之前发布的 合并财务报表并不重要。

C. 上述2017年度授予的股票奖励计入股票薪酬费用的会计错误 影响了本公司本年度的经营业绩。对于截至2018年12月31日的年度内授予员工和非员工的某些股权分类奖励， 由于上述相同原因，公司在记录基于股票的薪酬支出时发现错误。本公司还确定 与2018年授予期权相关的基于股票的薪酬支出没有在适当的归属期间内支出 。此错误的影响被隔离到2018年第二季度和第三季度，并在这两个季度之间产生抵消效应。本公司错误记录截至2018年12月31日的年度股票薪酬支出的总体影响是运营亏损减少了126,634美元。 此外，公司发现与取消奖励相关的基于股票的薪酬费用的会计核算有误 。此错误导致运营损失增加了 327,107美元。本公司还发现了在记录以股票为基础的薪酬费用方面的其他重大错误。

D. 在截至2018年12月31日的年度，本公司认定其错误地核算了本公司发行股票以结清应付账款余额的应付账款的清偿情况 。根据ASC 470-50-40-2， 债务再收购价格与已清偿债务账面净值之间的差额确认为清偿期间的亏损或收益。 重新收购价格包括转让的任何资产或发行的 股权证券的公允价值。这些错误对综合全面损失表的影响导致在一般和行政费用中记录的债务清偿损失为143,526美元，以及综合资产负债表上普通股的相应增加 。

E. 除了上述A、B、C和D中描述的事项外，公司还更正了在账目审查和分析过程中发现的非实质性错误陈述， 包括某些脚注中的错误陈述。

F. 本公司确认其在2018年10月收购Artilum plc的采购会计应用中存在错误陈述。根据ASC 805，业务合并，对于分阶段实现的业务合并，收购方必须按收购日公允价值计量其先前在被收购方持有的股权，并确认由此产生的收益损益(如果有的话) 。以前持有的被收购方股权的公允价值计入商誉计算 。本公司没有按收购日期公允价值 适当地重新计量其先前持有的Artilum股权，并记录其由此产生的收益。综合全面损失表中这一错误的更正导致股权投资收益6,370,787美元，合并资产负债表上的商誉相应增加。 综合资产负债表 综合损失表中的这一错误导致权益投资收益6,370,787美元，合并资产负债表上的商誉也相应增加。该公司还错误地注销了其在Artilum的3,230,208美元的股权投资，减少了普通股，而不是将其应用于商誉的计算。此外，本公司在编制合并 现金流量表以计入收购影响后的净额时发现错误，并调整了被假定为适当计入收购后活动现金流量的某些资产和负债对合并现金流量表 的影响 。

内部控制和披露控制 注意事项

关于这一重述，我们的 临时首席执行官和临时首席财务官确定，截至2018年12月31日，我们在财务报告方面的内部控制 存在缺陷，构成重大弱点。因此，我们的临时首席执行官 官和临时首席财务官得出结论，披露控制和程序(公司认为 是其内部控制的组成部分)在2018年12月31日无效，管理层得出结论， 公司对财务报告的内部控制在2018年12月31日无效。

本修正案中修改的项目

为方便读者，本 年度报告表格10-K/A完整列出了原始表格10-K，并对其进行了修改以反映重述。 本表格10-K/A未尝试更新原始表格10-K中提供的其他披露，但 根据需要反映重述的影响除外。由于重述，对以下项目进行了修改：

本修正案不反映对2019年3月18日(提交原始10-K表格的日期)之后发生的事件的调整 ，除非它们 以其他方式要求在此处包括和讨论，并且除反映上述调整所需的情况外，并未对本修订中的披露进行实质性修改或更新 。本修正案应与公司自提交原始表格10-K之日起向证券交易委员会提交的最新表格8-K报告以及本公司自表格10-K提交日期之后的所有 报告一并阅读。

本修正案第9A项(控制和程序)披露了与重述相关的公司内部控制的其他重大缺陷，以及管理层重申的结论，即截至2018年12月31日，公司对管理报告的内部控制无效 。正如其中披露的那样，管理层目前正在制定和实施公司财务报告内部控制方面所需的改革，以弥补这些重大弱点。

本公司还提交了 独立注册会计师事务所的同意书作为附件23.1，以及我们临时首席执行官和临时首席财务官的当前日期的证明作为本修订的附件31.1、31.2、32.1和32.2。

Pareteum公司

表格10-K/A

截至2018年12月31日的财年

目录

关于前瞻性陈述的说明

有关前瞻性陈述的警示声明

本报告包括在截至2018年12月31日的财政年度的10-K/A表格年度报告(以下简称“年度报告”)中引用的文件，包括1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。 本报告包括截至 2018年12月31日的财政年度的10-K/A表格年度报告(以下简称“年度报告”)中的文件，包括1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第2E节的前瞻性表述。除历史事项外，本年度报告中讨论的事项均为前瞻性陈述 。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。 前瞻性陈述通常由“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“计划”、“项目”、“应该”、“将会”、“ ”和其他类似表述来标识。此外，任何提及对未来事件或情况的预期或其他描述 的陈述均为前瞻性陈述。包含这些或类似词语的声明应 仔细阅读，因为这些声明讨论我们的未来预期，包含对我们未来运营结果或财务状况的预测 ，或陈述其他“前瞻性”信息。但是，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同 。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的因素 包括但不限于 ：

以上并不代表完整的风险列表 ，新的风险时有出现，我们的管理层无法预测所有风险，我们也无法评估所有风险对我们业务的影响，或任何风险或风险组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果有所不同的程度。本年度报告中包含的所有前瞻性陈述均基于我们在本年度报告发布之日获得的信息。除适用法律或规则要求的范围外，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、 未来事件或其他原因。归因于我们或代表我们行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均明确受到本年度报告中包含的警示声明的限制。

现有信息

我们维护着一个公司网站，地址为www.pareteum.com。我们打算将我们的网站用作披露重大非公开信息的常规手段 ，并遵守SEC颁布的FD法规规定的披露义务。此类披露将在 网站上以“新闻-新闻稿”和“投资者-新闻”的标题发布。因此，除了关注公司新闻稿、美国证券交易委员会备案文件、公开电话会议和网络广播外， 投资者还应关注网站的这些部分。我们不会通过引用将网站中包含的信息纳入本年度报告(Form 10-K/A)中。 本年度报告的格式为Form 10-K/A。

我们向SEC提交年度、季度和当前报告、 委托书和其他信息。证券交易委员会维护一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息 向证券交易委员会提交电子文件的发行人的声明和其他信息，包括我们在http://www.sec.gov. We通过我们的网站免费提供我们的报告、委托书和信息声明和其他信息，以及 在以电子方式向证券交易委员会提交或向证券交易委员会提供此类材料后，在合理可行的情况下尽快对这些报告进行任何修订。

第一部分

在本10-K/A表格年度报告中， 提及的“Pareteum”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”指的是位于特拉华州的Pareteum公司。

项目1.业务 (重发)

概述

Pareteum Corporation (场外交易代码：TEUM)是一家快速成长的云软件通信平台公司，其使命是-连接每个人和 所有(事物) ™.

使用Pareteum的全球云软件通信平台，全球数以百万计的人和 设备连接在一起，增强了他们的移动体验 。Pareteum的目标是释放应用程序和移动服务的力量，我们相信这将为我们的客户带来安全、无处不在、可扩展且无缝可用的语音、视频、短信/文本消息和数据服务，使每个人都能轻松且经济地获得全球通信服务。通过利用我们云通信平台的价值， Pareteum为企业、通信服务提供商、早期创新者、开发者、物联网(IoT)、 和电信基础设施提供商提供服务。

据一家专门研究全球连接和新兴技术的市场研究公司估计，需要管理和连接的设备多达300亿台 ，因此总的可用市场是巨大的。服务提供商、品牌营销公司、企业和物联网提供商使用Pareteum的 云通信服务和统包解决方案，在全球范围内提供相关内容、应用和连接。Pareteum 集成了各种不同的通信方法和服务，并将其提供给客户和应用程序开发人员， 使通信成为一种增值服务。我们相信，这是许多行业的主要战略目标，从 传统电信提供商到今天和未来的颠覆性技术和数据企业。

我们平台的绝大部分由我们自主开发的软件和知识产权 组成，这为我们的客户提供了使用我们产品的灵活性 ，并使我们能够以市场为导向。我们已授予大约73项专利，涉及支持我们的云软件和通信平台解决方案的技术和流程 。我们的平台服务合作伙伴(技术 集成到我们的云中)包括：惠普企业、IBM、AT&T、亚马逊网络服务、Sonus、Veniam、甲骨文、 微软、NetNumber、Affirmed Networks和其他世界级技术提供商。

Pareteum是一家专注于使命的公司，致力于让“每个人、每个(事物)”都能实现全球互联，这就是我们的口号--Anywhere 设备、Anywhere网络、Anywhere™。Pareteum云通信平台面向物联网、移动虚拟网络运营商(MVNO)、智慧城市和应用开发商市场的大型且不断增长的行业，每个市场都需要移动平台、管理和连接。这些部门需要Pareteum提供的通信平台即服务(CPaaS)。

冠状病毒大流行

2020年3月，新型冠状病毒(新冠肺炎)开始在全球传播，并被世界卫生组织宣布为大流行； 美国总统宣布全国进入紧急状态。大流行的经济影响和由此产生的社会变化 是不可预测的。新冠肺炎引发的许多不确定性可能会影响我们的运营业绩： 新冠肺炎缓解措施的有效性、疫情持续时间以及对全球经济状况的影响。同样， 业务运营变化、在家工作、在家上学和在家购物都会影响消费者信心以及供应链支持这些活动的可用性 。我们预计，在疫情期间，新冠肺炎的运营和财务业绩将继续受到不利影响 。

我们看到 使用量消耗增加，尤其是消息和消费者移动服务。但是，我们为 旅游和酒店业客户提供的产品和服务仍然受到负面影响。我们预计，随着疫情的持续，客户需求和消费习惯会出现波动 ，我们可能会遇到供应受限或客户需求减少的情况，这可能会对我们的运营产生不利影响 。具体地说，我们看到销售周期放缓，包括客户和潜在客户推迟合同签署或续订 。正在筹备中的客户不确定，可能会将与我们提供的产品和服务相关的承诺降至最低。

创新使用案例

许多行业，从传统的 网络运营商到颠覆性技术和数据驱动型公司，都为我们的平台找到了许多创新的使用案例。 除了实现人员和设备之间的通信之外，Pareteum的平台还旨在实现以下任何 功能：

除上述事项外，由于于2018年10月和2019年2月完成的某些收购，公司收购了某些知识产权 投资组合，现在通过各种全资拥有的直接和间接子公司(“收购的知识产权”)进行管理。 公司利用美国、欧洲和其他地方的专利、版权、商标和商业秘密法律来保护收购的知识产权 。

商业模式

在Pareteum，我们的使命是“使CSP、企业和开发商能够通过我们强大的软件、服务和全球连接的强大组合，简单地创建和控制他们自己的(无线)通信产品和体验 。”我们相信，通信服务的开放软件和接口 将在全球范围内创造更多创新、经济自由和机会平等，就像互联网 对信息所做的那样。我们的价值主张与众多应用和行业交叉。我们坚信， CPaaS市场上没有其他公司能以如此全面的方式提供同样广泛的价值。

然而，面向全球的易于访问的开放式移动系统 在扩展方面具有挑战性，因为它需要“网络效应”。网络效应是指服务在增长过程中产生增值的原则 。这一点的实质是，随着我们的成长和扩展，我们的业务和服务的价值将会增长 。我们的目标是通过提供进行这些通信和交易的市场交换来实现这一增长，并通过这样做来吸引新用户和更多客户。

为了实现我们所需的 增长，我们正在使用我们的托管服务解决方案作为起点，通过向我们现有和潜在客户提供移动性、参与度、智能和控制产品和服务来扩展我们的Pareteum Experience Cloud Platform 。 这一过程已经在顺利进行，包括我们的主要客户沃达丰(Vodafone)。

入市与增长战略

Pareteum正处于增长模式，我们预计 将通过有机增长以及有针对性的并购相结合的方式实现这一目标，例如2018年收购Artilum 。

Pareteum寻求继续赢得新的 长期合同业务。我们预计，在2020年及以后，这一速度将会加快。我们的重点是尽可能快地销售和实施新的通信服务和物联网机会，因为互联设备和人员的世界每天都在持续增长 。

我们的入市战略分四个阶段进行：

为了实现最快、最可持续的增长，上述阶段已经在尽可能并行地实施，这凸显了我们加快全球向开放式移动和应用网络转变的战略 。当我们取得成功时，我们相信它可能会 加快世界创新的步伐，创造更多的经济自由，并为数十亿未得到充分服务的人提供更好的移动服务 。

我们还遵循专注于三个核心 领域的有机增长计划：

雇员

截至2018年12月31日，公司在全球拥有140名全职和兼职员工。截至2019年12月31日，该公司在全球拥有218名全职和兼职员工。

研究与发展

Pareteum的研发 功能试图确保其通信平台随着客户需求和技术进步而增长，并且 保持弹性、可靠性和安全性。我们宣布了在电子商务、机器学习和预测分析方面的创新，所有这些都得到了我们不断发展的Pareteum应用交流和开发社区的支持。为我们的CPaaS提供身份管理、交易结算和支付解决方案，极大地扩大了我们客户的商机和公司的收入来源。 截至2018年12月31日和2017年12月31日的一年，产品开发费用分别为3082,956美元和1,479,587美元。

知识产权

Pareteum依赖于美国、欧洲和其他地方的专利、版权、商标和商业秘密法律的组合。公司通过使用大量注册和未注册的商标和服务商标来保护其品牌和声誉 。Pareteum拥有嵌入其通信平台的发明的两项授权专利 ，加上Artilum和iPass，Pareteum拥有约73项授权专利。当前的专利组合包括但不限于，一系列开发，包括诸如高级网络表征和迁移、网络设备的自动配置、用于改变计算机网络中的安全信息的方法和系统、用于在认证期间验证和更新接入设备的配置的方法和系统、服务质量监控过程、用于启用无线社交网络和系统的系统和方法以及用于网络管理的方法，所有这些都将在2034年到期，并且需要续订(所有这些技术都将在2034年到期)，但不限于这些领域(例如，高级网络表征和迁移、网络设备的自动配置、用于改变计算机网络中的安全信息的方法和系统)、用于在认证期间验证和更新接入设备 的方法、用于启用无线社交网络和系统的系统和方法、以及用于网络管理的方法。

Pareteum要求参与知识产权开发的所有员工和独立承包商在适用法律允许的最大范围内将这些权利转让给公司，从而进一步保护其知识产权 。

销售及市场推广

Pareteum的销售 和营销团队通力合作，通过鼓励现有客户消费我们的Pareteum 体验云平台中现有的其他服务和产品，识别并与潜在客户建立关系，获取新客户并扩展与现有客户的 关系。我们的营销团队通过我们的网站、在线营销活动、网络研讨会、白皮书、公关和其他出站销售线索开发工作来生成销售线索。

我们通过企业销售方式与潜在和现有的 客户接洽。我们的销售主管直接与高层管理人员和其他高级业务、产品和技术决策者联系，负责其公司的最终用户体验和财务业绩。我们的销售主管 致力于教育这些决策者及其团队，让他们了解使用Pareteum Experience Cloud Platform 推出和扩展强大的通信体验的好处。

顾客

我们的客户包括向最终用户提供电信服务的一级通信 服务提供商、财富1000强公司、各种规模的移动虚拟网络支持商 、软件开发商、银行、金融和在线支付服务公司、全球咨询公司、移动 营销平台、电信应用等。

每份新合同都分配了一名客户代表 ，从销售到服务的多步骤移交流程由这个独特的团队处理，该团队 由全球各地经验丰富的员工组成，并得到美国、美国、英国、欧洲、中东、非洲和拉丁美洲的后台专业人员的支持。

Pareteum提供多层次的客户 支持，包括24x7全天候支持，以确保服务级别和网络可靠性，以满足 Pareteum客户的期望和要求。使用Pareteum Experience云平台的客户重视网络可靠性和可用性、 响应迅速的客户支持、有竞争力的定价和协作方法。

公司拥有重要客户，该客户的流失可能会对我们的业务、运营结果 和财务状况产生不利影响。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，这一重要客户分别约占我们收入的20%和64%。

竞争

我们的竞争对手是电信解决方案提供商、云软件和服务提供商、通信平台、通信公司的内部IT和网络部门 以及提供IT服务(包括咨询、系统集成和托管服务)的公司， 销售整个信息系统特定方面产品的软件供应商，专门为特定通信服务(如互联网、固话和移动服务、有线、卫星和服务局)提供系统的软件供应商，以及提供软件系统的公司。 我们的竞争对手是： 电信解决方案提供商、云软件和服务提供商、通信平台以及提供IT服务(包括咨询、系统集成和托管服务)的公司； 销售整个信息系统特定方面产品的软件供应商；专门为特定通信服务(如互联网、固话和移动服务、有线电视、卫星和服务局)提供系统的软件供应商

我们相信，我们的竞争能力 取决于几个因素，包括：

我们的许多竞争对手拥有悠久的运营历史 、庞大的客户基础、雄厚的财务、技术、销售、营销和其他资源，以及强大的知名度。 现有和潜在的竞争对手已经建立了合作关系，未来也可能建立合作关系 或与第三方建立合作关系。

CPaaS市场发展迅速。 公司相信，Pareteum在短期内的主要竞争优势将是：

Pareteum认为自己处于有利地位，可以根据这些标准进行评判。该公司相信，其全球和国际连接合作伙伴网络将使其能够进入目前服务不足的市场，并在成熟的 市场与规模更大的竞争对手平等竞争。此外，Pareteum相信，很少有其他公司拥有广泛的增值服务来补充 核心连接平台，从而为其竞争的每个细分市场提供竞争定位：

然而，我们的一些竞争对手拥有 更多的财务、技术、销售和营销资源，以及更高的品牌和市场知名度，因此 可能能够更快地对竞争压力做出反应。随着我们执行我们的增长战略，进入新的市场，或者颠覆市场并取代现有的公司，我们预计竞争将变得更加激烈。

然而，我们竞争战略的一个关键原则 实际上是降低新客户创建新的移动和通信应用和业务的市场竞争门槛 。我们打算颠覆现有市场，并为这些新启用的业务模式和商机提供快速上市的优势 。例如，这些措施包括：

监管

Pareteum受多项美国联邦、 州和外国法律法规的约束，这些法规涉及对我们业务至关重要的事项。这些法律法规涉及隐私、 数据保护、知识产权、电信、贸易和出口制裁或其他主题。我们受制于的许多法律和 法规仍在发展中，可能会在法庭上受到考验或变化，并可能以可能损害我们业务的方式进行解释 。此外，这些法律法规的应用和解释往往是不确定的， 特别是在我们运营的新的、快速发展的市场中。由于适用的国际法律和法规 持续快速发展和演变，我们、我们的产品或我们的平台可能不符合或不符合 每个适用的法律或法规。

企业信息

Pareteum Corporation是特拉华州的一家公司， 最初成立于2001年，前身为Elephant Talk Communications Corp.，由Staruni Corporation(美国，1962)和Elephant Talk Limited(香港，1994)合并而成。

2011年12月，该公司将其上市 从场外交易平台(OTCBB)移至纽约证券交易所(NYSE MKT)(现为纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American))，其股票当时开始交易，股票代码为“ETAK”。

经本公司2016年年度股东大会批准后，本公司更名并正式更名为Pareteum Corporation，并于2016年11月3日将本公司在纽约证券交易所美国股票交易所的股票代码改为“Teum”。2018年10月23日， 公司将其在纳斯达克资本市场的上市转移到纳斯达克资本市场，目前的股票代码为“Teum”。于2020年11月10日，纳斯达克致函通知本公司，本公司普通股将被摘牌，因此，本公司普通股在纳斯达克资本市场的交易 自2020年11月12日开盘起暂停，本公司普通股的价格此后在场外交易市场集团的粉色公开市场报价。

Pareteum目前在美国、西班牙、巴林、印度尼西亚、德国、比利时、荷兰和印度设有办事处，并在其他地方设有少量办事处 。

Pareteum®、Pareteum徽标、“Connect Every Person and Every(Things)™”(连接每一个人和每件东西)的标牌 和Pareteum的其他商标或服务标志，以及本年报中以10-K/A格式提交的Artilum和iPass集团公司的商标或服务标志 均为Pareteum公司或其子公司的财产。本年度报告中以10-K/A格式出现的其他公司的商标、商标和服务标志均为其各自所有者的财产。

收购

收购Artilum

2018年10月1日，本公司完成了 先前宣布的对Artilum plc(一家在英格兰和威尔士注册的公共有限公司(“Artilum”)全部流通股的收购，该收购是根据Artilum与Artilum股东之间经法院批准的安排计划完成的)，根据该协议，Artilum普通股每股股东将获得0.1016股新的公司普通股和1.9便士的现金(“Artilum收购事项”)，而Artilum plc是一家在英格兰和威尔士注册的公共有限公司(“Artilum”)，根据该协议，Artilum普通股股东将获得0.1016股新的公司普通股和1.9便士的现金(“Artilum收购”)。关于Artilum收购，本公司向Artilum股东发行了总计37,511,447股本公司普通股 ，并注销了Artilum收购前持有的3,200,332股普通股 。收购Artilum后，Artilum一直作为公司的全资子公司运营 ，Artilum的直接子公司作为公司的间接子公司运营，由Artilum全资拥有。 Artilum是一家软件开发公司，活跃在企业通信和核心电信市场，提供 软件解决方案，覆盖不同的固定、移动和IP网络，以部署融合通信 服务和应用。

收购iPass

于2018年11月12日，本公司 与本公司、iPass Inc.(“iPass”)、 及本公司全资附属公司TBR，Inc.(“TBR”)订立协议及合并计划(“iPass合并协议”)。根据IPASS合并协议，TBR 开始就IPASS普通股的全部已发行股份提出交换要约(“IPASS要约”)，每股面值0.0001美元，换取1.17股本公司普通股，连同代替任何零碎股份的现金， 无息且减去任何适用的预扣税。IPass的优惠和撤销权于下午5点到期。纽约时间2019年2月12日，并在该时间之后，TBR接受付款，并根据iPass要约条款迅速支付所有 有效投标的iPass股票。2019年3月，公司总共向iPass股东发行了9867,041股普通股 。在被我们收购之前，iPass是全球领先的移动连接提供商 ，可在任何移动设备上提供简单、安全、始终在线的Wi-Fi接入。

第1A项风险因素 (重述)

对我们普通股的投资受制于我们业务中固有的风险 。在做出投资决策之前，您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性 ，以及本报告中包含的所有其他信息。除了下面描述的风险和不确定性 外，我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响 。由于上述任何风险或其他风险，我们 普通股的价值或市场价格可能会下跌，您可能会损失所有投资。

与我们的业务相关的风险

我们打算随后提交的截至2018年12月31日的年度报告的第1号修正案和截至2019年12月31日的年度报告中的Form 10-K/A以及Form 10-K年报中包含的对我们之前发布的财务报表的 重述可能会导致其他风险和不确定性，包括监管、 股东或其他行动、投资者信心丧失以及对我们股价的负面影响。

2019年10月21日，本公司董事会决定不再依赖本公司截至2018年12月31日的年度报告和截至2019年3月31日和2019年6月30日的季度报告中包含的财务报表(统称为不信任期)。同样，不应再依赖描述公司非信任期财务报表的相关新闻稿、 收益新闻稿和投资者通信 。本10-K/A表格年度报告第1号修正案包含在截至2018年12月31日的年度内重述的 非信任期财务报表，包括该年度内的中期 期。我们还打算提交截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告 ，其中将包含截至2019年12月31日的年度内发生的非信任期的重述财务报表 。

由于此次重述以及相关的 不依赖以前发布的财务信息，我们将面临许多额外的成本和风险，包括与重述相关或与重述相关的会计和法律费用的意外成本，以及补救我们 无效的披露控制和程序，以及财务报告内部控制的重大缺陷。同样，我们管理团队的 注意力也被这些努力转移了。此外，我们还可能受到与重述或其他事项相关的额外股东、 政府、监管或其他行动或要求的约束。任何此类诉讼 无论结果如何，都将消耗大量管理层的时间和精力，并可能导致额外的 法律、会计、保险和其他成本。如果我们在任何此类诉讼中没有胜诉，我们可能被要求支付损害赔偿金 或和解费用。此外，重述和相关事项可能会损害我们的声誉，或者可能导致我们的客户、 股东或其他交易对手对我们失去信心。任何此类事件都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和股票价格产生重大不利影响 。关于重述非信任期的财务 报表，我们的管理层发现财务 报告的内部控制存在重大缺陷，如本报告第9A项“控制和程序”所述。重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷、 或其组合，导致我们的年度或中期财务报表的重大 错误陈述很可能无法得到及时预防或发现。进一步, 管理层 确定我们历史财务报告的某些方面存在控制缺陷，因此， 管理层得出结论，管理层关于内部和披露控制有效性的报告可能不正确 。

我们的业务可能会受到与新冠肺炎疫情相关的风险或公众对风险的认知的不利影响。

新冠肺炎的爆发导致了 一场大范围的健康危机，对许多国家的经济和金融市场造成了不利影响，导致了全球 经济低迷。为了应对新冠肺炎的传播，许多国家，包括美国、英国以及我们在欧洲、南美和中东设有员工的其他 司法管辖区，一直在采取措施限制 新冠肺炎的继续传播，包括关闭工作场所、限制旅行、禁止集会、关闭国际 边境和隔离人口聚居区。世界各地的政府已经通过了临时紧急命令，要求所有居民 留在家里，同时对允许营业的企业和每个地点允许的工人人数 进行了限制。尽管其中许多订单已在某些司法管辖区部分解除，但这些无限期 旅行限制和替代工作安排的影响尚不清楚，可能会对我们员工群的工作效率产生负面影响， 并可能对我们的销售和运营职能产生负面影响，这可能会对我们的业务、运营 结果和财务状况产生不利影响。

虽然新冠肺炎疫情的全面影响目前尚不清楚，但我们正在密切关注事态发展，并不断评估其对我们业务的潜在影响 。由于以下风险，我们的业务可能会受到新冠肺炎爆发的不利影响，这些风险中的任何一个都可能导致我们的财务状况和经营业绩受到不利影响：

从历史上看，我们很大一部分销售都是面对面进行的。目前，由于与新冠肺炎疫情相关的工作和旅行限制，我们几乎所有的销售和专业服务活动都是远程进行的。截至本年度报告 发布之日，我们尚不清楚这对我们吸引、服务或留住客户能力的负面影响程度。此外， 由于新冠肺炎疫情带来的不确定性，以及普遍的经济不确定性和相关的宏观经济状况 ，现有和潜在客户可能会选择减少或推迟技术支出以应对新冠肺炎疫情， 或者尝试重新谈判合同并获得特许权，这可能会对我们的经营业绩、财务状况和前景产生重大负面影响。 这可能会导致我们平台和服务的销售额减少，销售周期延长， 订阅持续时间和价值缩短，新技术的采用速度减慢，价格竞争加剧。这些 事件中的任何一项都可能损害我们的业务和运营业绩。此外，不能保证基于云的协作工作 管理和生产效率支出水平在任何复苏后都会增加。

由于新冠肺炎疫情以及由此导致的政府下令关闭，其员工 正在远程工作的公司数量增加，这导致我们 平台的使用量增加。如果我们的数据中心无法跟上这种增长的使用量，客户可能会遇到服务延迟或 中断，这可能会导致使用我们的通信平台的客户流失，因为其可靠性 和性能。

我们的独立审计师报告包含一段说明性的 段落，对我们作为持续经营企业的持续经营能力表示了极大的怀疑。

根据我们目前对收入、费用、资本支出和现金流的预测，在提交本修订的 年度报告后的未来12个月内，我们将没有足够的资源为我们的运营提供资金，并履行我们的可转换融资文件中规定的义务 。我们的软件平台需要持续的资金来继续当前的开发和运营计划，而我们 有过净亏损的历史。我们相信，在可预见的未来，我们将继续投入大量资源 继续开发我们的软件平台。这些支出将包括与研发活动、公司管理、业务发展以及我们服务的营销和销售相关的成本。 此外，还可能产生其他意想不到的 成本。因此，我们认为将需要额外的资本来为我们的运营提供资金。要获得 基金运营的资本和/或提供增长资本来履行票据中的义务，我们可能需要重组我们的可转换 债务，并通过一个或多个债券和/或股票发行筹集资本。但是，不能保证我们将 成功筹集到必要的资本，也不能保证任何此类发行都将以我们可以接受的条款提供给我们，或者在 全部提供。如果我们无法按照我们可以接受的条款筹集可能需要的额外资本，这可能会对公司产生实质性的不利影响 。此外，最近新冠肺炎疫情的爆发严重扰乱了全球金融市场， 对美国市场状况产生了负面影响，可能会减少我们寻求额外资金的机会。特别是, 我们普通股的市场价格下跌可能会使我们更难在未来以我们认为合适的时间和价格出售股本或与股本相关的证券 。出于这些原因，我们的独立注册会计师 在截至2018年12月31日的年度综合财务报表的审计报告中包含一段说明性的 段落，说明我们是否有能力继续作为一家持续经营的企业经营下去。

当前的经济环境，尤其是欧洲的经济环境，可能会对我们经营的市场产生不利影响。

我们客户的大部分业务 都是由消费者驱动的，如果消费者支出下降，我们的客户可能会感受到对其服务的需求减少，从而影响对我们服务的需求，并影响我们的收入、净利润减少，以及因未支付贸易应收账款而导致的坏账 增加。经济下滑的潜在不利影响 包括：

与国际市场相关的不确定性和风险可能会对我们的国际业务产生不利影响。

我们在欧洲有重要的国际业务，在美国、中东和其他地区的规模较小。不能保证我们能够获得运营所需的许可证和运营许可证，以经济上可接受的条款使用当地传输设施，或在国际市场获得市场服务。此外，在国际市场开展业务通常还会涉及其他风险，包括监管要求、税收、关税、海关、关税和其他贸易壁垒的意外变化、人员配备和管理的困难、应收账款的收回问题、政治风险、汇率波动 、资金汇回限制、技术进出口限制、 以及商业活动的季节性减少。我们成功运营和发展国际业务的能力可能会受到这些风险的不利影响。

我们在复杂的监管环境中运营，如果不遵守适用的法律和法规，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的运营受到一系列复杂且不断变化的法律法规的制约 。由于我们覆盖多个国家/地区，我们的服务必须符合多个司法管辖区的法律和法规要求 。其中一些法律法规可能难以确定 或难以解释，可能会不时更改。违反此类法律法规可能会对我们处以罚款和处罚， 损害我们的声誉，违反我们的客户协议，削弱我们获得和续签所需许可证的能力， 并降低我们的盈利能力或竞争力。如果发生上述任何影响，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外，为了服务于我们的国际市场，我们在世界各地的不同司法管辖区 都设有业务实体。因此，我们必须遵守这些不同司法管辖区适用的公司、税收、雇佣和其他法律来维护和运营这些业务实体，这增加了我们的运营复杂性。 如果我们不遵守这些法律和法规，可能会产生负债，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利的 影响。

我们可能无法整合新技术并 以经济高效的方式提供新服务。

电信业 受制于技术的快速和重大变化、频繁推出的新服务和不断发展的行业标准。我们无法 预测这些变化对我们的竞争地位、我们的盈利能力或整个行业的影响。技术发展 可能会降低我们网络和软件解决方案的竞争力，并需要额外的资本支出或采购 额外的产品，这可能既昂贵又耗时。此外，技术 发展带来的新产品和服务可能会降低我们服务的吸引力。如果我们无法成功适应技术进步或 无法获得新技术，我们可能会失去客户，并限制我们吸引新客户和/或向现有客户销售 新服务的能力。此外，以经济高效的方式提供新服务取决于许多因素， 我们可能无法从此类服务中获得预期收入。

我们可能无法按计划开发和成功营销 我们的移动电信平台和服务。

Pareteum在竞争异常激烈的环境中运营，不断创新和新发展。我们被要求在十几个高度 专业领域中表现最好，才能有效地与我们的竞争对手竞争。需要持续投资才能在竞争中保持领先地位。 我们平台的销售流程和部署流程可能非常复杂且非常缓慢。我们高度依赖于说服 移动网络运营商(“MNO”)和移动虚拟网络运营商(“MVNO”)相信将他们的需求外包给我们是最佳方式。我们面临与交钥匙项目以及我们服务和支持组织的可扩展性 相关的业务风险。虽然我们的政策是避免或最小化风险，但不能排除在某些 情况下会发生可能严重影响我们和我们的业绩的事件。

我们软件平台的实施和发展 取决于我们是否有能力获得足够的资金。

我们的软件平台需要持续的 资金来继续当前的开发和运营计划，我们有过净亏损的历史。我们相信，在可预见的未来，我们将 继续投入大量资源，用于持续开发我们的软件 平台。这些支出将包括与研发活动、公司管理、 业务发展以及我们服务的营销和销售相关的成本。此外，还可能产生其他意想不到的成本。当我们可用的 现金和现金等价物不足以满足我们的流动性要求时，或者当我们找到更多机会 这样做时，我们可能会寻求出售更多股权或债务证券或获得更多信贷安排。

如果不能获得足够的资金，将大大延迟我们的发展，减缓当前的运营速度，导致客户流失，并对我们的运营业绩产生不利影响 。此外，我们需要的资金可能无法在我们需要时以我们可以接受的条款 或根本无法使用。此外，最近爆发的新冠肺炎疫情严重扰乱了全球金融市场，对美国市场状况产生了负面影响，可能会减少我们获得额外资金的机会。尤其值得一提的是，我们普通股的市场价格下跌可能会使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股本或与股本相关的证券变得更加困难。

我们的网络和基础设施中断可能导致 客户不满、客户流失或两者兼而有之，这可能会对我们的声誉和业务造成实质性的负面影响。

我们的系统是我们的 客户业务运营不可或缺的一部分。对于我们的客户来说，我们的系统提供持续且不间断的性能至关重要。 客户可能会对任何中断我们向他们提供服务的能力的系统故障感到不满。持续的 或反复的系统故障会显著降低我们服务的吸引力，并可能导致对我们服务的需求减少 。

我们的网络、基础设施和软件应用程序面临以下风险：

中断可能导致 服务中断或客户容量减少，这两种情况都可能导致我们失去客户和/或产生费用，从而 对我们的业务、收入和现金流产生不利影响。

网络安全漏洞和其他中断可能会对我们的业务产生不利影响 ，并可能危及我们的信息并使我们面临责任和声誉损害。

我们信息系统的 规模和复杂性使得此类系统可能容易受到服务中断或安全漏洞的影响 我们的员工或供应商的疏忽或故意行为，或恶意第三方的攻击。此类 攻击的复杂程度越来越高，而且是由动机广泛、专业知识丰富的团体和个人实施的。虽然我们在数据和信息技术保护方面进行了投资，但不能保证我们的努力 将防止或快速识别服务中断或安全漏洞。任何此类系统中断或入侵都可能 对我们的业务运营产生不利影响，和/或导致关键或敏感机密信息或知识产权的丢失 ，并可能给我们造成财务、法律、业务和声誉损害。同样，如果集成到我们产品中的技术未能阻止网络攻击，或者如果我们的 客户未能使用符合行业最佳实践的安全策略保护系统，我们可能会承担 责任或损害我们的声誉。此外，任何影响竞争对手产品的网络攻击 或安全漏洞都可能导致负面印象，即我们的产品同样 容易受到攻击或入侵。

在我们的正常业务过程中， 我们收集并存储敏感数据，包括客户、合作伙伴、员工和其他第三方的知识产权以及专有和/或个人身份信息 。此信息的安全处理、维护和传输 对我们的运营至关重要。尽管我们采取了安全措施和预防措施，但我们的信息技术和基础设施可能 容易受到黑客的攻击，或者由于员工失误、渎职或其他中断而被攻破。任何黑客攻击或入侵都可能 危及我们的网络，存储在那里的信息可能会被访问、公开披露、丢失或被盗。任何未经授权的 访问、披露或其他信息丢失都可能导致法律索赔或诉讼，扰乱我们的运营，导致声誉 损害或对我们的产品和服务失去信心，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。

收购的整合最终可能无法提供管理层最初预期的好处，并可能分散我们员工对业务运营的注意力。

我们致力于扩大我们的解决方案产品 ，并增加我们平台上托管的订户数量、我们通过现有全球网络传输的语音和数据量，以降低传输成本和其他运营成本占净收入的百分比，提高利润率， 提高服务质量，并增强我们推出新产品和服务的能力。在目标市场进行战略性收购是我们增长战略的一部分，我们未来可能会寻求更多收购，以进一步强化我们的战略 目标。收购业务和客户名单涉及运营风险，包括收购可能最终无法提供管理层最初预期的好处。此外，我们可能无法成功确定有吸引力的收购对象 ，以优惠条款完成其他收购并为其融资，或将收购的 业务或资产整合到我们自己的业务或资产中。在整合技术和解决方案、迁移客户群以及将通过收购获得的服务产品、分销渠道和网络与我们自己的整合方面可能存在困难 。例如， 我们最近的收购导致我们的资产负债表中意外增加了大量应付账款。成功的运营和技术集成需要管理层和其他人员的奉献精神，这可能会分散他们 对日常业务、开发或获取新技术以及寻求其他业务收购机会的注意力。 因此，考虑到这些因素，成功的整合可能不会发生。

我们的收入、收益和盈利能力受到销售周期长度的影响 ，较长的销售周期可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

我们的业务直接受到我们与MNO和其他大型企业的销售周期和战略移动合作伙伴关系周期 的影响。我们的软件平台( 外包解决方案和增值通信服务)相对复杂，它们的购买可能涉及主要是人力资本的重大 承诺，随之而来的延迟往往与组织内大量人力资源的分配和采购程序相关。购买这些类型的产品通常还需要潜在客户内多个部门的协调 和协议。与此类时间因素相关的延迟可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大 不利影响。在通信行业经济放缓时期， 当前经济环境下可能会再次出现这种情况，包括新冠肺炎大流行以及为减缓疫情蔓延而在全球许多司法管辖区实施的政府停工命令 ，我们通常的 销售周期可能会延长，这意味着我们与潜在客户初次联系到签订销售合同之间的平均时间会增加 。延长我们的销售和战略移动合作伙伴周期可能会降低我们未来 收入的增长，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

由于我们的大部分业务是在美国以外开展的，因此外币兑美元汇率的波动可能会对我们的运营结果产生不利影响。

目前，我们的大部分净收入、费用 和资本支出都来自美国境外的销售和运营，而我们合并财务报表的报告币种是美元。每个国家/地区的当地货币是我们在该国运营的每个实体的功能货币 ，使欧元成为我们开展业务的主要货币 。考虑到大多数收入和支出不受相关汇率差异的影响， 只有在报告层面才需要向美元的报告单位进行换算。未来，我们预计 将继续获得我们很大一部分净收入，并在 美国以外产生很大一部分运营成本，汇率变化已经并可能继续对报告的运营结果产生重大的、潜在的扭曲影响( 负面或正面)，不一定是实际运营的结果。我们 关于外币汇率风险的主要损失风险是由美元兑欧元汇率的波动引起的。

我们历来没有从事对冲交易 ，因为我们主要在相同的货币国家运营，目前是欧元(“EUR”)。但是，在非美国国家/地区的附属公司和子公司 的运营资金来自以外币和最近以美元计价的投资和其他预付款 。从历史上看，此类投资和预付款本质上是长期的， 我们将因货币换算而产生的任何调整计入我们合并资产负债表的股东权益部分内累计的其他综合亏损 。虽然到目前为止我们还没有从事套期保值 ，但我们继续定期评估可能的套期保值需求。

我们的规模远远小于我们的主要竞争对手， 这些竞争对手的营销和定价决策以及相对规模优势可能会对我们吸引和留住客户的能力产生不利影响 ，并可能继续造成巨大的定价压力，从而对我们的净收入、运营业绩和财务状况产生不利影响 。

我们与基于云的通信相关的服务 软件和信息系统、外包解决方案和增值通信服务面临竞争压力， 我们预计竞争将继续加剧。我们与电信解决方案提供商、独立软件和服务提供商、通信公司的内部IT和网络部门以及提供IT服务(包括咨询、系统集成和托管服务)的公司、销售全信息系统特定方面产品的软件供应商、专门从事特定通信服务系统的软件供应商(如互联网、固话和移动服务、有线电视、卫星和服务局)以及提供软件系统并结合网络销售的公司展开竞争。 我们的竞争对手包括电信解决方案提供商、独立软件和服务提供商以及提供IT服务(包括咨询、系统集成和管理服务)的公司、销售全信息系统特定方面产品的软件供应商、专门为特定通信服务提供系统的软件供应商(例如互联网、固话和移动服务、有线电视、卫星和服务局)以及提供软件系统并结合网络销售的公司。此外，在这个更加分散的市场中，更大的参与者与前面描述的相关优势并存，我们需要 来与之竞争。

我们相信，我们的竞争能力 取决于几个因素，包括：

我们的许多竞争对手拥有悠久的运营历史 、庞大的客户基础、雄厚的财务、技术、销售、营销和其他资源，以及强大的知名度。 现有和潜在的竞争对手已经建立了合作关系，未来也可能建立合作关系 或与第三方建立合作关系。我们的许多竞争对手也能够以比我们更低的价格提供服务，迫使我们 与他们的价格相匹配。这对我们的毛利率和运营的财务结果产生了负面影响。如果我们 无法有效竞争，我们的收入和/或净收入可能会下降，这可能会对我们的财务 状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

我们在市场中定位为较小的提供商 给我们的资源带来了巨大的压力，如果不能有效管理，可能会导致运营效率低下和其他 困难。

我们在市场中的定位可能会 给我们的管理、运营和财务资源带来巨大压力，并增加对我们系统和控制的需求。 要有效地管理这一位置，我们必须继续实施和改进我们的运营和财务系统及控制， 投资于开发和工程、关键系统和网络基础设施以维持或提高我们的服务质量 水平，购买和使用其他系统和解决方案，以及培训和管理我们的员工基础。在我们进行开发的过程中， 客户配置和支持、计费和管理信息系统、产品交付和履行、销售和营销以及管理资源方面的额外需求可能会导致运营困难。

例如，在需要实施新系统时，我们可能会遇到延误或 成本超支或遭受其他不良后果。此外，我们的运营和财务控制系统和基础设施可能不足以确保及时准确的财务报告。

我们需要扩大业务和收入，以实现盈利。

我们需要扩展我们的网络以维护 并增长我们的业务和收入。如果我们不能扩大和保持有效的销售队伍或成功发展与新客户的关系 ，我们的业务、潜在客户和品牌可能会受到实质性的不利影响。我们不能向您保证我们将 能够成功地扩大我们的客户群或扩大向他们提供的服务数量。如果我们做不到这一点，我们的销售额 可能无法增长或可能下降，我们的业务增长能力可能会受到不利影响，这可能会阻止我们的 收入覆盖我们的固定成本，并剥夺公司的运营杠杆，推迟我们实现盈利的日期。 因此，如果我们不增长收入和业务，我们将无法在短期内实现盈利，这可能会对公司的财务状况、运营结果和现金流以及交易价格产生实质性的不利影响

如果美国或外国税务机关不同意我们对适用税法的解释，我们可能会遭受不利的税收和其他财务后果 。

我们的公司结构在一定程度上基于对各种税法(包括预扣税)以及适用的非美国司法管辖区的其他相关法律的假设。 外国税务机关可能不同意我们的解释或得出不同的结论。我们的解释对任何税务机关都没有约束力，如果这些外国司法管辖区改变或修改相关法律，我们可能会遭受不利的税收和其他财务后果，或者我们的公司结构的预期好处会受到实质性的损害。 这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

我们的管理层已发现 我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，如果不采取补救措施，或者如果我们在未来发现更多重大缺陷或其他 不利发现，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或运营结果 ，这可能导致投资者对我们的财务报告失去信心，补救任何内部 控制缺陷的巨额费用，并最终对我们普通股的市场价格产生不利影响。

根据修订后的2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第404条，我们的管理层必须报告，我们的独立注册会计师事务所 必须证明我们对财务报告的内部控制的有效性。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此我们的年度或中期财务报表的重大错报 有可能无法得到及时预防或发现。如本年度报告第II部分，第 9A项，控制和程序所披露的，我们的管理层发现内部控制存在重大缺陷，涉及 ：

因此，管理层 得出结论，截至2018年12月31日，我们对财务报告的内部控制无效。正如本年度报告第二部分第 9A项(控制和程序)中所述，我们正在实施补救措施，我们相信这些措施将有效弥补 重大弱点。如果我们不能及时、充分地弥补重大缺陷，或无法 保持对财务报告的有效内部控制，我们未来的财务 报表可能会出现重大错报，无法履行我们的报告义务，这可能会导致投资者对我们报告的财务 信息失去信心。这可能会损害我们的经营业绩，并导致我们的股价下跌。此外，对财务报告进行无效的内部 控制可能会使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险，并受到监管 调查、民事或刑事制裁以及集体诉讼。

要吸引和留住技能型人才。如果我们 无法聘用和留住技术、技术销售和运营员工，我们的业务可能会受到损害。

我们管理增长的能力将 特别取决于我们能否培养和留住一支有效的销售队伍以及合格的技术和管理人员。 我们需要对IT和电信或安全和电信相结合有深入了解的软件开发专家。我们打算长期聘用其他必要的员工，包括软件工程师、通信工程师、项目经理、销售顾问、员工和运营员工。在我们运营的市场上，通信和软件行业对合格技术、技术和管理人才的争夺非常激烈。 我们可能无法招聘和留住足够的合格人才。此外，我们可能无法保持运营质量 、控制成本、遵守所有适用法规并扩展内部管理、 技术、信息和会计系统以支持我们所需的增长，这可能会对我们的 运营产生不利影响。股票市场的波动和其他因素可能会降低我们将股权奖励作为员工激励 的用途和价值，使我们处于竞争劣势或迫使我们使用更多现金薪酬。因此，我们未能吸引和留住技术人才可能会对我们的财务状况、运营结果和 现金流产生重大不利影响。

如果我们不能在国内和国际上使用和保护我们的知识产权 ，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的竞争力在一定程度上取决于我们在国际上使用知识产权的能力。我们依靠专利、版权、商业秘密以及 机密性、商标和许可证来保护我们的知识产权。专利法对保护我们在我们平台上开发或获取的源代码的保护是有限的。 我们所依赖的版权和专有技术保护可能还不够 。我们已授予的专利和未决的专利申请可能会受到挑战。我们还面临 指控侵犯他人知识产权的索赔和诉讼风险。电信业经常受到专利和其他知识产权方面的诉讼。我们依赖于从第三方获得许可的特定技术，包括 硬件和软件。我们许可的技术可能无法继续提供具有竞争力的特性和功能 。我们目前使用的技术或我们将来可能寻求许可的其他技术的许可 可能无法以商业合理的条款或根本不向我们提供。

我们的业务依赖于一个重要客户，失去该客户可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们有一个重要客户，分别占我们收入的20%和64%。 虽然在此期间没有其他客户占我们净销售额的10%以上，但其他客户 未来可能会占我们净销售额的10%以上。此外，由于我们的许多其他客户会为我们造成净亏损 ，对此重要客户的服务损失或减少，或他们与我们的其他关系因任何原因中断 ，或者如果此重要客户减少或推迟我们预期收到的采购，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响 。

我们的成功取决于我们在研究和开发方面的持续投资 ，其水平和有效性可能会降低我们的盈利能力。

我们打算继续在研发和产品开发方面进行投资，以寻求维持和提高我们的竞争地位，并满足客户的 需求。这些投资目前包括精简我们的软件功能套件，包括模块化和提高我们集成解决方案的可扩展性。为了保持我们的竞争地位，我们可能需要增加我们的研发投资 ，这可能会降低我们的盈利能力和现金流，从而对我们的财务状况和运营结果造成实质性的不利影响 。此外，我们不能向您保证这些投资将获得回报，也不能向您保证这些投资将提高我们的竞争地位或满足我们客户的需求。

产品缺陷或软件错误可能会对我们的业务产生不利影响 。

设计缺陷或软件错误可能导致 产品推出和项目实施延迟，损害客户满意度，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响 。我们的软件系统非常复杂，有时可能包含难以检测和纠正的设计缺陷或软件错误。由于我们的产品通常 被我们的客户用于执行关键业务功能、设计缺陷、软件错误、滥用我们的产品、来自外部来源的不正确的 数据或我们无法控制的其他潜在问题，因此在实施过程中或在使用我们的产品时可能会出现 ，并可能给我们的客户造成经济或其他损失，我们可能要对此负责。尽管 我们与客户签订了许可协议，其中包含旨在限制我们因客户问题而面临的潜在索赔和责任的条款 ，但这些条款可能并不能在所有情况下、在所有司法管辖区有效地保护我们免受此类索赔。 我们的保险覆盖范围不足以针对缺陷或软件错误的所有可能责任提供保护。此外， 出于业务和其他方面的考虑，即使我们的责任受到许可或其他协议的限制，我们也可能承诺赔偿因使用我们的产品而给客户造成的损害 。客户问题引起的索赔和责任 还可能损害我们的声誉，对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响 。

政治风险，包括美国关税 和进出口法规的变化，可能会对我们的业务产生负面影响。

美国的贸易政策、条约和关税最近发生了变化，包括美国决定恢复或实施美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)对某些国家实施的新制裁 。本公司或其子公司可能与某些地区的实体开展业务，这些实体可能直接或间接受到此类变化的影响。 如果公司因制裁法律的修改而无法在某些司法管辖区或与某些实体开展业务 ，则任何相关收入的损失可能会影响我们的业务、运营结果 和/或财务状况。

我们和我们的某些董事以及现任和前任 管理人员已被列为各种诉讼的当事人，这些诉讼可能会对我们产生不利影响，需要大量的管理 时间和注意力，导致重大的法律费用或损害，并导致我们的业务、财务状况、运营结果和现金流受到影响。

已对我们提起多起诉讼，包括证券集体诉讼。如果这些问题不能迅速解决，管理层的注意力可能会 转移到这件事上，也不能保证诉讼会得到解决。如果当前诉讼 继续进行或如果提出其他索赔，与辩护这些诉讼及其最终 结果相关的法律和其他成本可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。虽然我们预计 保险将支付与辩护此类诉讼相关的许多费用，但保险覆盖范围可能不足， 可能需要转移我们的资源。还可能存在与诉讼相关的负面宣传，这可能会 影响客户对我们业务的看法，无论指控是否成立，或者我们最终是否被认定负有责任 。

虽然我们有董事和高级管理人员责任保险，但 此类保险可能不足以覆盖所有索赔项下产生的责任，任何针对我们的索赔都可能导致 我们的巨额成本和资源分流。

虽然我们有董事和高级管理人员责任保险 ，但此类保单的承保范围可能不足以覆盖任何索赔，包括因重述我们的财务报表而对我们和我们的某些董事和高级管理人员提出的未决索赔(见“项目3. 法律诉讼“)。由于我们还有义务根据我们的管理文件 赔偿我们的现任和前任高级职员和董事，超出我们保单限额的责任将由公司用其现有现金资源提供资金，这些责任可能与 针对公司某些前任和现任董事以及某些有权获得赔偿的现任和前任雇员 的诉讼有关。此类费用可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。

与我们的行业相关的风险

电信业法规的变化可能会对我们的业务、收入或现金流产生不利影响。

我们在严格监管的行业中运营。 作为通信技术提供商，我们在提供服务的每个司法管辖区都直接和间接受到不同程度的监管。当地法律法规以及对这些法律法规的解释在我们所在的司法管辖区之间存在很大差异。 这些法律法规的执行和解释 可能是不可预测的，通常会受到政府官员非正式意见的影响。某些欧洲、外国、联邦、 和州法规以及当地特许经营要求过去、现在和将来都是司法程序、立法听证会和行政提案的主题。此类诉讼可能涉及 我们可能对本地、网络接入和其他服务收取的费率、我们提供服务和捆绑服务的方式、互联条款 和条件、非捆绑网络元素和转售费率，并可能改变电信 公司的运营方式。我们无法预测这些诉讼的结果或它们将对我们的业务、收入和 现金流产生的影响。

不能保证未来的监管 变更不会对我们产生重大不利影响，也不能保证监管机构或第三方不会就我们遵守或不遵守适用法规提出重大问题，而这些问题中的任何一个都可能对我们产生重大不利影响。 我们运营的司法管辖区未来可能发生的法规、司法、立法和政府政策变化可能会对我们产生重大的不利影响 。国内或国际监管机构或第三方可能会对我们的合规性 或不合规性提出重大问题，因此可能会对我们的竞争地位、增长 和财务业绩产生重大不利影响。

电信业瞬息万变， 如果我们未来不能有效地调整我们的战略和资源，以适应不断变化的市场条件，我们 可能无法有效竞争。

由于放松管制、私有化、整合、技术进步、移动、宽带、DSL、互联网、VOIP和无线DSL等替代服务的可获得性，以及全球经济全球化，电信业正在迅速变化 。此外，移动、宽带、互联网 和VOIP服务等传统固话服务的替代服务对我们传统的固话业务构成了竞争威胁。如果我们不继续投资并 利用我们设想的通信信息系统、外包解决方案和增值通信服务的发展计划来满足不断变化的市场条件，或者如果我们没有足够的资源，我们可能无法在为客户提供技术解决方案方面进行有效的竞争 。电信业的特点是推出新产品、提供服务和改进技术。能否取得成功的财务业绩将取决于我们能否预测、 评估和适应快速的技术变化，并及时、经济高效地提供服务，包括将多种服务 捆绑到符合不断发展的行业标准的技术平台中。如果我们不以具有竞争力的价格预测、评估或调整 以适应此类技术变化，不及时或以令人满意的条件保持有竞争力的服务或获取新技术 ，我们的财务业绩可能会受到实质性的不利影响。

如果我们不能运营经济高效的网络， 我们可能无法成功发展业务。

我们的长期成功取决于我们 设计、实施、运营、管理和维护可靠且经济高效的网络的能力。此外，我们依赖第三方 来扩展和管理我们的全球网络，并提供本地、宽带互联网和移动服务。如果我们无法 为客户发展和运营经济高效的网络，我们的业务可能无法增长或下降，这将对我们的财务状况和运营结果产生重大 不利影响。

与我们的股本相关的风险

我们债务工具中的契约限制可能会限制我们运营和发展业务的灵活性，如果我们不能遵守此类契约，我们的贷款人可能会加速我们的负债，以某些抵押品为抵押或行使其他补救措施，这可能会对我们产生实质性的不利影响。

于2020年6月8日，根据同样日期为2020年6月8日的证券购买协议的条款，我们完成了2025年到期的高级担保可转换票据 本金总额1,750万美元的发行 (连同2020年票据，“票据融资”)。票据融资文件中的契约包含 多项实施经营和财务限制的条款，除某些例外情况外，这些条款限制了我们的能力和我们子公司的能力，除其他事项外：产生额外债务、支付股息或进行分派 或赎回或回购我们的证券、进行某些投资、授予资产留置权、出售或处置任何重大资产； 以及收购其他公司的资产，或与其他公司合并或合并。 以及收购其他公司的资产、支付股息或进行分派 或赎回或回购我们的证券、进行某些投资、授予资产留置权、出售或处置任何重大资产； 以及收购其他公司的资产，或与其他公司合并或合并。此外，票据融资文件包含肯定的 契约，要求我们采取具体行动，并且在某些日期之前已经采取了具体行动，其中一些行动在要求的日期之前尚未实现，包括(I)我们在2020年10月31日或之前向证券交易委员会提交重述的财务报表，(Ii)2020年10月31日之后，我们及时向证券交易委员会提交后续的10-Q表格季度报告 ，以及(Iii)我们维持我们的普通股在纳斯达克上市。因此，在2020年12月1日， 我们与2020年期票据的持有人签订了容忍协议，根据该协议，我们承认我们没有履行几项 义务，该持有人承认此类违约，并同意在2020年12月31日之前不行使票据融资 文件规定的任何权利或补救措施，包括加速2020年期票据项下未偿还总额的权利。 , 本公司发生任何新的违约事件或采取任何行动以使该容忍协议中作出的任何陈述和保证无效的日期。

遵守这些公约以及未来任何债务协议中可能包含的条款，可能会限制我们为未来的运营或营运资金需求提供资金或利用未来商机的能力。 我们遵守这些公约的能力将取决于我们未来的表现，这可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果我们在承兑协议到期后不维持并重新遵守我们的 持续义务或票据融资的任何契诺、条款和条件， 我们可能会违约，并被要求加速偿还未偿还借款，这可能会导致我们的流动性减少 ，并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生其他负面影响。在发生 违约的情况下，我们可能没有足够的资金来支付票据融资所需的款项。如果我们无法 偿还票据融资条款下的欠款，则该条款下的贷款人可以选择对抵押品 行使其补救措施，包括取消其留置权，这可能导致出售我们的某些资产以履行我们在票据融资项下的义务 。

我们可以增发普通股，这可能会稀释我们股本的账面价值。

我们的董事会有权在没有股东 行动或投票的情况下，发行全部或部分我们授权但未发行的普通股。任何此类股票 发行价格可以反映我们普通股当时的交易价格的折让或溢价。 此外，为了筹集未来资本，我们可能需要发行可转换为或可交换为大量普通股的证券 。这些发行(如果有的话)将稀释您在公司的百分比所有权权益， 从而降低您对股东投票事项的影响力。如果股票期权持有人(无论是当前已发行的或随后授予的)行使其期权，或者如果认股权证持有人 行使其认股权证购买我们普通股的股票，您可能会产生额外的摊薄 。因此，任何此类发行或行使都会稀释您在本公司的 权益和您拥有的普通股的每股账面价值，这两者都可能对 我们普通股的交易价格和您的投资价值产生负面影响。

未来有资格出售的股票可能会对我们普通股的市场产生不利影响 。

截至2020年9月30日，有(I)8,123,284股普通股可在行使未偿还期权 时发行，52,462,384股普通股可在行使已发行认股权证时发行，29,1666,667股普通股可在转换未偿还可转换债务时发行。期权可以行权价格在3.71美元到62.50美元之间，权证可以行权价格在0.37美元到5.38美元之间。 可以行权价格在3.71美元到62.50美元之间，认股权证可以行权价格在0.37美元到5.38美元之间。2020年票据的应计利息也可能不时以普通股的形式支付。如果这些 证券被行使或转换为我们的普通股，我们已发行普通股的数量将 增加。我们流通股的这种增加，以及随后的任何此类股票的出售，可能会对我们普通股的市场和我们普通股的市场价格产生重大不利影响 。

此外，根据修订后的1933年证券法(“证券 法”)颁布的第144条规则，我们的某些 股东可能不时有资格以普通经纪交易的方式在公开市场出售全部或部分普通股，但受某些限制。一般而言，根据第144条，在满足六个月持有期后： (I)关联股东(或其股份合计的股东)在某些情况下可在任何 三个月内出售数量不超过当时已发行普通股的1%的证券 或不超过出售前4个历周该类股票每周平均交易量的证券 ；(Ii)非关联股东可以不受此类限制地出售，前提是我们的规则144 还允许满足一年持有期的非关联公司出售证券，不受任何限制或 限制。根据规则144或根据任何转售招股说明书，我们的普通股的任何重大出售都可能对我们证券的市场价格产生重大不利影响。

我们的普通股在场外交易市场集团(OTC Markets Group Inc.)的粉色公开市场(Pink Open Market)报价，这可能会对我们的股价和流动性产生不利影响。

2020年11月10日，纳斯达克股票市场有限责任公司(以下简称纳斯达克)通知公司，由于公司未能满足纳斯达克听证委员会批准的纳斯达克上市标准例外条件，我们的普通股将被摘牌，我们的普通股将从2020年11月12日开盘时起在纳斯达克资本市场暂停交易。在公司普通股被纳斯达克暂停交易后，我们普通股的价格 开始在场外交易市场集团(OTC Markets Group Inc.)的粉色公开市场(“粉单”)上报价。 粉单是一个比纳斯达克或纽约证券交易所(New York Stock Exchange)更有限的市场。我们股票 在粉单上的报价可能会导致现有股东和潜在股东交易我们 普通股股票的流动性较差，可能会压低我们普通股的交易价格，并可能对我们未来以优惠条款筹集资金的能力产生长期不利影响，甚至根本不影响。

由于我们的普通股 不再在注册的全国性证券交易所上市，我们必须遵守各州的某些“蓝天”法律 ，这些法律对我们提供和出售证券的能力施加了限制。这些“蓝天” 法律可能会使我们更难筹集资金或发行普通股用于股权补偿或其他战略 目的，这可能会对我们为运营提供资金或吸引和留住员工的能力产生不利影响。

此外，根据交易法规则3a51-1，我们的普通股 可能被归类为“细价股”。“细价股” 受规则15G-9的约束，该规则对向现有客户和机构认可投资者以外的其他人销售低价证券的经纪自营商施加了额外的销售实践要求 。对于本规则涵盖的交易，经纪自营商 必须为购买者做出特别的适宜性确定，并在销售前获得购买者对交易的书面同意 。因此，该规则可能会影响经纪自营商出售我们普通股的能力，并影响持有者在二级市场出售其普通股的能力。如果我们的普通股受到细价股法规的约束，股票的市场流动性将受到不利影响，并可能对我们未来以有利条款筹集资金的能力产生长期不利的 影响，或者根本不影响。

我们没有分红历史，也不打算在可预见的未来 分红。

我们从未在普通股或与普通股相关的 上支付过股息，在可预见的未来也不打算向普通股股东支付任何股息。

第1B项。未解决的员工 评论

没有。

项目2.属性

我们没有任何物业，但在不同国家/地区租用了 办公空间用于我们的共享服务中心，并租用数据中心位置来存放我们的设备、 应用程序以及与我们的客户和电信网络提供商的网络互联。

我们在美国的办事处位于美洲大道1185号，邮编37Floor，New York，NY 10036。我们根据按月续订的租约租赁 此空间。我们在荷兰的Pareteum办事处位于荷兰1432 GD Aalsmeer的Hornweg 7，因此合同每6个月自动续签一次。

Artilum荷兰办事处位于Laan Blussévan oud Alblas 2a的Soesterberg，租赁面积为500平方米，直到2020年12月31日。我们的比利时办事处位于Vaartdijkstraat 19号的布鲁日，租赁面积为580平方米。合同按月继续 ，提前6个月通知即可终止。总部位于罗塞拉，Wingepark 5b，我们租用了269平米 平方米，直到2025年8月。合同可以每3年终止一次，但需提前6个月通知。我们在Lommel租了一间50平米的店铺，地址是Michiel Jansplein 28。合同可以每3年(第一期截止于2019年12月31日)终止一次，并提前6个月通知。Artilum印尼办事处位于三宝朗50132号Jalang Imam Bonjol163号IB大楼4楼。我们租了33平米，年复一年，只有一个月的通知。Artilum的德国办事处位于玛丽亚-戈珀尔特街7号吕贝克。我们租赁155平方米，按月继续，可在9个月前通知终止。

在西班牙，我们目前在西班牙(吉罗纳)圣费利乌17220号Paratge Bujonis为Pareteum租用办公空间 。本合同按月续签。 此外，公司还在Av.租赁办公场所。Severo Ochoa博士，36岁，28100阿尔科本达斯，(马德里)西班牙。本合同还 按月继续执行。本公司根据一份有效期至2019年12月的合同租用巴林Lehmedeh的办公空间 。IPass目前在加利福尼亚州雷德伍德海岸租用了大约25000平方英尺的空间作为iPass总部。IPass签署了一份从2015年5月1日起生效的续租合同，该合同将于2020年1月到期。IPass还在欧洲、中东和非洲(EMEA)和亚太地区租用 海外销售和支持办事处。

我们还在数据中心为我们的电信交换机、 服务器和IT平台租用空间(代管)。各种代管空间包括：阿姆斯特丹、马德里、巴塞罗那、奥斯特坎普、汤格伦和我们电信设备所在的其他地点。

我们相信，目前租金为 的设施足以满足我们目前的活动，这些额外的设施将以具有竞争力的市场条款提供，以便为我们未来可能需要的业务扩展提供 。

项目3.法律诉讼 (重述)

我们涉及到与我们的业务相关的各种索赔和诉讼 。管理层认为，除下列事项外，此类索赔和诉讼的最终解决方案 不会对我们的财务状况、流动性或经营结果产生实质性影响。

证交会的传票。如之前披露的， 公司董事会审计委员会对导致重述的会计错误的来源进行了内部调查 。作为此次调查的结果，公司已经制定并将继续实施和 评估额外的补救措施和内部控制，以确保其在 地方拥有正确的流程、人员和纪律。

美国证券交易委员会的调查。2019年8月 和2020年2月，SEC发出传票，要求出示与公司收入确认、与某些客户的做法以及内部会计控制等相关的文件。SEC的调查 正在进行中，公司和SEC工作人员正在就可能的调查解决方案进行初步讨论。 我们对此事的结果不予置评。

在Re Pareteum证券诉讼中 是向美国纽约南区地区法院提起的各种假定的集体诉讼的合并 。法院于2020年1月10日合并了诉讼，并任命Pareteum股东投资者集团为主要原告。首席原告代表公司证券的据称购买者和/或收购者在2017年12月14日至2019年10月21日期间提出索赔 。被告是The Company、Robert H.Turner、Edward O‘Donnell、Victor Bozzo、Denis McCarthy、Dawson James Securities Inc.和Squar Milner(“被告”)。首席原告指控 被告导致公司在SEC备案文件和其他公开声明中发布某些重大虚假或误导性陈述 ，违反了1934年《证券交易法》第10(B)和20(A)条以及1933年《证券法》第11、12和15条。首席原告寻求为自己和其他班级成员追回因被告被指控的不当行为而遭受的所有 损害赔偿以及在此案中产生的合理费用和律师费，并为其自身和其他班级成员支付利息。

米勒 前版本Pareteum Corporation诉Victor Bozzo等人案。于2020年2月28日提交给纽约州最高法院，纽约县。这是原告威廉·米勒(原告)代表名义被告公司对Pareteum的某些高级职员和董事(包括Victor Bozzo、Laura Thomas、Yves van Sante、Luis Jimenez-Tunon、Robert Lippert、Robert H.Turner、Edward O‘Donnell和Denis McCarthy)(“个别被告”)提起的股东派生诉讼。原告声称，个别被告导致该公司在提交给证券交易委员会(Securities Exchange Commission)的文件和其他公开声明中发布虚假或误导性声明，违反了某些联邦 证券法规。原告声称，由于其不当行为，被告个人要对违反《证券交易法》第14(A)条、违反受托责任、不当得利、滥用控制权、严重管理不善和浪费公司资产的行为负责。原告寻求判决，判给Pareteum损害赔偿金，并支付因个别被告所指控的不当行为而产生的利息，指示个别被告采取一定措施改革和改善Pareteum的公司治理和内部程序，判给Pareteum赔偿给个别被告，并判给原告在索赔过程中产生的所有费用和开支。

张 前版本Pareteum Corporation诉Robert H.Turner等人案。于2020年5月26日提交给纽约州最高法院，纽约县。这是原告张伟(“原告”)代表名义被告公司对Pareteum的某些高级职员和董事(包括罗伯特·H·特纳、爱德华·奥唐奈、丹尼斯·麦卡锡、维克托·博佐、罗布·蒙比、路易斯·希门尼斯-图农、罗伯特·利伯特、劳拉·托马斯、 和伊夫·范桑特)提起的股东派生诉讼。原告声称，个别被告导致公司 在提交给证券交易委员会的文件和其他公开声明中发布虚假或误导性声明，违反了某些联邦证券法规 。原告声称，由于他们的不当行为，被告个人要为违反《证券交易法》第14(A)条、违反受托责任、不当得利、滥用控制权、严重管理不善和浪费公司资产承担 责任。原告寻求判决，判给Pareteum因个别被告所指控的不当行为而产生的损害赔偿金(br}利息)，指示个别被告 采取某些措施改革和改善Pareteum的公司治理和内部程序，判给个别被告Pareteum赔偿 ，并判给原告在追索索赔过程中产生的所有费用和开支。

肖 前。版本Pareteum Corporation诉Luis Jimenez-Tunon等人案。于2020年7月10日在纽约州纽约县最高法院提起诉讼。这是原告Michael Shaw(“原告”) 代表名义被告本公司对Pareteum的某些高级管理人员和董事(包括Luis Jimenez-Tunon、 Robert Lippert、Yves Van Sante、Robert H.Turner、Edward O‘Donnell、Denis McCarthy、Victor Bozzo和Laura Thomas(“个别被告”))提起的股东派生诉讼。原告声称，个别被告导致公司在提交给证券交易委员会的文件和其他公开声明中发布虚假或误导性的 声明，违反了某些联邦证券 规定。原告称，由于其不当行为，被告个人要为违反《证券交易法》第14(A)条、违反受托责任、不当得利、滥用控制权、严重管理不善和浪费公司资产承担责任。原告寻求判决判给Pareteum因个别被告被指控的不当行为而遭受的损害，指示个别被告采取某些措施改革和改善Pareteum的公司治理和内部程序，并判给原告在邵氏诉讼中产生的所有费用和开支。

在 Re Pareteum Corporation股东派生诉讼中(“特拉华州派生诉讼”)是一个合并的 诉讼，最初是在特拉华州地区法院提起的，并加入了几个相关的派生诉讼 。具体地说，2020年4月3日，地方法院合并了股东Edward Hayes、Juanita Silvera和Brad Linton(“原告”)代表名义上的被告公司对Pareteum的某些高管和董事提起的相关诉讼，其中包括Robert H.Turner、Edward O‘Donnell、Denis McCarthy、Laura Thomas、Victor Bozzo、Luis Jimenez-Tunon、Robert Lippert，相关诉讼中的原告 声称，个别被告导致Pareteum在提交给证券交易委员会的文件和其他公开声明中发布虚假或误导性声明，违反了某些联邦证券法规。 原告声称，由于个别被告的不当行为，他们要为违反《证券交易法》第14(A)节、违反受托责任、不当得利和严重管理不善承担责任。原告寻求判决 (1)宣布个人被告违反受托责任和/或协助和教唆其违反受托责任；(2)判给Pareteum因个人被告违反受托责任和违反联邦证券法而遭受的损害；(3)责令个人被告交出在履行信托义务期间或由于违反联邦证券法而收到的任何绩效补偿。, 个人被告违反受托责任；(4)指示个人被告采取一定措施改革和完善Pareteum的公司治理和内部程序； (5)给予适当的公平或禁令救济，以补救个人被告违反受托责任和其他违法行为；(6)向个人被告赔偿Pareteum；以及(7)判给原告所有费用和费用。 (4)指示个人被告采取一定措施改革和完善Pareteum的公司治理和内部程序； (5)给予适当的公平或禁令救济，以补救个人被告违反受托责任和其他违法行为；(6)判给个人被告赔偿；(7)判给原告所有费用和费用2020年7月22日，这起诉讼 被移交给美国纽约南区地区法院。自那次转移以来，纽约南区尚未开庭 ，原告也尚未提出申诉。

Sabby 波动率权证大师基金有限公司诉Pareteum Corp.，等人案。，编号19-cv-10460(S.D.N.Y)(“第11条 诉讼”)，是投资者Sabby Volatility Master Fund，Ltd(“原告”)根据1933年证券法第11条对本公司、罗伯特·H·特纳、爱德华·奥唐奈、丹尼斯·麦卡锡、维克多·博佐、罗伯特·利伯特、伊夫·范桑特和路易斯·希门尼斯·图农(统称为“被告”)提起的诉讼。提交日期为2019年11月11日 。原告声称，被告导致该公司在提交给证券交易委员会的注册声明 中发布虚假或误导性陈述。由于被指控的不当行为，原告要求被告对违反证券法第11条、违反原告与Pareteum之间签订的证券购买协议(“SPA”)以及据称根据SPA欠原告的合同赔偿负责 。原告要求 赔偿和/或撤销SPA，并要求Pareteum赔偿因其涉嫌违反SPA而造成的任何损失，包括与第11条诉讼相关的费用和开支。

Artilum 非洲有限责任公司等人。V.Artilum，PLC等人。；ICDR案件编号01-19-0003-1680和Artilum Africa，LLC和Tristar非洲电信公司，LLC诉Pareteum公司都是由同一纠纷引起的相关事宜。前者是2019年10月1日向国际争端解决中心提交的仲裁，指控Pareteum Corporation(前身为Artilum PLC)的子公司Artilum Group Limited违反了与Artilum Green Globe Services LLC和Tristar Africa Telecom，LLC(“Tristar”)成立的名为Artilum Africa的合资企业有关的运营协议。Artilum Africa是Artilum Green Globe Services LLC和Tristar Africa Telecom，LLC(“Tristar”) 成立的合资企业，在全球各地提供移动数据、云和电信服务。ICDR仲裁中的原告要求赔偿3000万美元。后者是美国特拉华州地区法院于2019年10月10日提起的民事诉讼。特拉华州案件的原告声称，Pareteum Corporation曲折地干扰了三星与Artilum的合同，以便与Artilum达成相同类型的协议。原告要求赔偿15万美元。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

第二部分

第五项登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场(续)

我们的普通股在纳斯达克 资本市场上市，交易代码为“Teum”。2020年11月10日，纳斯达克致函通知我们， 我们的普通股将被摘牌，因此，我们的普通股在纳斯达克资本市场的交易暂停 自2020年11月12日开盘起生效，此后我们普通股的价格在场外交易 Markets Group Inc.的粉色公开市场(Pink Open Market)报价。

截至2020年10月31日，我们的普通股注册持有人约为3,751人。

我们自成立以来未宣布任何现金股息 ，预计在可预见的未来也不会派发任何股息。股息的支付由我们的董事会自行决定 ，并将取决于我们的收益、资本要求、财务状况和其他相关因素。

股权薪酬计划信息

根据股权补偿计划授权发行的证券

最近出售的未注册证券

除以下所述或之前在提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件中披露的 以外，在截至2018年12月31日的年度内，我们没有在未根据证券法登记的交易中出售任何股权证券。此类证券的发行 是在根据证券法第4(A)(2)节和/或根据证券法颁布的规则506豁免注册的交易中进行的 。

在截至2018年3月31日的本公司第一季度 ，本公司发行了47,937股与接受某些金融服务相关的未登记普通股，以及30,000股与接受某些投资者关系 服务相关的未登记普通股。

在截至2018年6月30日的第二季度，公司发行了13,400股与接受某些咨询服务相关的未登记普通股，发行了45,000股与接受某些投资者关系服务相关的未登记普通股 。

在截至2018年9月30日的本公司第三季度 ，本公司发行了31,250股与接受 某些咨询服务相关的未登记普通股。

在截至2018年12月31日的本公司第四季度 ，本公司发行了39,750股与某种结算安排相关的未登记普通股 。

项目6.精选财务 数据

我们是S-K法规定义的“较小的报告公司” ，因此，根据S-K法规，我们不需要提供本项目中包含的信息 S-K。

项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续)

以下管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析 应与我们的合并财务报表和本年度报告中以Form 10-K/A形式出现的 相关注释一起阅读。除了历史合并财务 报表外，以下讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际 结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。见本10-K/A表第I部分第1A项的“风险因素”和本10-K/A表前半部分的“有关前瞻性陈述的告诫声明”。

业务概述

Pareteum Corporation(场外交易代码：TEUM)是一家以成长为导向的云软件通信平台公司，其使命是连接每个人和每个(事物)™。Pareteum的 目标是释放应用程序和移动服务的力量，为我们的客户带来安全、无处不在、可扩展且无缝可用的 语音、视频、短信/文本消息和数据服务，使每个人都能轻松、经济地获得全球通信服务 。通过利用我们云通信平台的价值，Pareteum为企业、通信服务提供商、早期创新者、开发商、物联网和电信基础设施提供商提供服务。

Pareteum集成了各种不同的 通信方法和服务，并将其提供给客户和应用程序开发人员，使通信成为 一项增值服务。我们平台的绝大部分由我们自主开发的软件和知识产权组成， 这为我们的客户提供了使用我们产品的灵活性，并使我们能够以市场为导向。我们 拥有大约73项专利，涉及支持我们的云软件和通信平台解决方案的技术和流程 。我们的平台服务合作伙伴(集成到我们云中的技术)包括：HPE、IBM、Sonus、Oracle、 Microsoft、NetNumber、Affirmed和其他世界级技术提供商。

Pareteum云通信平台 面向物联网、移动虚拟网络运营商(MVNO)、智慧城市和应用程序开发者市场的大型且不断增长的行业 ，每个市场都需要移动平台、管理和连接。这些行业需要Pareteum提供的通信平台即服务(CPaaS)。我们的愿景是使通信服务提供商、企业和开发商能够通过我们强大的软件、服务 和全球连接的强大组合，简单地创建 并控制他们自己的无线通信产品和体验。

Pareteum Corporation是特拉华州的一家公司， 最初成立于2001年，前身为Elephant Talk Communications Corp.，由Staruni Corporation(美国，1962)和Elephant Talk Limited(香港，1994)合并而成。自2016年以来，我们的名称一直是Pareteum Corporation，我们的普通股在纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)上市，股票代码为“Teum”。2020年11月10日，纳斯达克致函通知 公司，公司普通股将被摘牌，因此，公司普通股在纳斯达克资本市场的交易自2020年11月12日开盘起暂停。

冠状病毒大流行

2020年3月，新冠肺炎开始在全球传播，并被世界卫生组织宣布为流行病；美国总统宣布这 为全国紧急状态。大流行的经济影响和由此产生的社会变化是不可预测的。新冠肺炎引发的许多不确定性可能会影响我们的经营业绩：新冠肺炎缓解措施的有效性 、疫情持续时间以及对全球经济状况的影响。同样，企业运营变化、 在家工作、在家上学和在家购物都会影响消费者信心以及供应链支持这些活动的可用性 。我们预计，在疫情持续 期间，新冠肺炎将继续对运营和财务业绩产生不利影响。

我们看到使用量的消耗在增加， 尤其是消息和消费者移动服务。但是，我们为旅游和酒店业客户提供的产品和服务仍然受到负面影响。 我们预计，随着疫情的持续，客户需求和消费习惯会出现波动。 我们可能会遇到供应受限或客户需求减少的情况，这可能会对我们的运营产生不利影响。具体地说， 我们发现销售周期放缓，包括客户和潜在客户延迟合同签署或续订。正在筹备中的客户 不确定，可能会将与我们提供的产品和服务相关的承诺降至最低。

重述和修订以前发布的财务报表

如本修订年报其他部分所载经审核综合财务报表的附注1“重述” 所述，我们重述截至2018年12月31日及截至该年度的经审核财务报表 。重述的影响反映在本管理层对财务状况和经营结果(“MD&A”)的 讨论和分析中。我们还重述了与截至2018年3月31日的三个月、截至2018年6月30日的三个月和六个月以及截至2018年9月30日的三个月和九个月相关的某些 未经审计的季度业绩。本MD&A还对我们之前提交的10-Q表格进行了季度重述 调整。有关季度重述的更多讨论，请参阅本修订年度报告中第8项“财务报表和补充数据”下的附注27， 我们的综合财务报表附注 未经审计的季度数据(重述)。

公司普通股退市

2020年11月5日，公司通知 纳斯达克听证会小组，公司将无法提交截至2019年9月30日的Form 10-Q季度报告、截至2018年12月31日的修订Form 10-K/A年度报告、截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告 以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度报告。 听证会小组要求该公司提交此类申请的日期 ，以使该公司的普通股继续在纳斯达克上市。

针对公司向纳斯达克发出的通知 表示不会满足听证小组批准的例外上市要求的条件， 纳斯达克于2020年11月10日致函通知公司，公司普通股将被摘牌，公司普通股在纳斯达克资本市场的交易将于2020年11月12日开盘时起停牌。自公司普通股被纳斯达克暂停交易以来，我们普通股的价格已在场外交易市场集团(OTC Markets Group Inc.)的粉色公开市场(Pink Open Market)报价。

运营结果

虽然我们的大部分业务活动是以欧元进行的，但我们的财务报表是以美元报告的。欧元和美元的转换 会导致我们报告的美元结果因美元和欧元之间的汇率变化而出现周期性波动。 一般来说，当美元相对于欧元走强时，会对我们报告的收入和收益产生不利影响 ，而对我们报告的费用产生有利影响。相反，当美元相对于欧元贬值时，它会对我们报告的收入和收益产生有利的 影响，而对我们报告的费用产生不利的影响。因此，美元/欧元汇率的这些波动会导致货币兑换效应(不要与实际货币兑换效应混淆)，这会影响我们报告的美元业绩，并可能使我们很难确定可归因于我们实际经营活动的实际收入和支出的增减 。我们主要以欧元进行业务活动，目前不从事对冲活动。

下表显示了用于换算我们截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度财务业绩的主要货币的美元等值 ：

我们在本报告所述期间的运营结果如下 ：

截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度比较

营业收入

我们的收入主要来自我们的 移动和安全解决方案以及其他平台和专业服务。我们的移动和安全解决方案是托管软件 解决方案，可产生托管和订阅收入。我们还提供与 实施和支持我们的应用套件相关的客户支持和专业服务。我们为我们的移动解决方案提供托管服务和捆绑服务 服务。托管服务收入根据管理的最终用户的平均数量按月确认，并根据每个用户的预定服务费 计算。对于捆绑服务，我们同时提供网络管理和移动通话时间 管理服务。捆绑服务收入根据托管和移动 通话时间使用的平均最终用户数(基于预先确定的服务费计算)按月确认。我们还从我们提供的 电信服务中赚取收入，这些收入基于预先确定的费率和用户分钟数，以及我们在给定月份管理的 通话数。我们还从专业服务中赚取收入，包括支持业务的咨询服务 流程映射、配置、数据迁移、集成和培训。

下表显示了我们按收入来源分类的收入 ：

下表显示了我们的收入 根据客户的账单地址按地理位置分类。

截至2018年12月31日的一年，我们的总收入为20,257,605美元，与截至2017年12月31日的13,547,507美元相比，增长了6,710,098美元，增幅为50%。这一增长主要是由于公司专注于发展业务中的移动托管 服务部分，该部分占2018全年收入的13,677,179美元，占该年度总收入的68%。此外，我们新收购的子公司Artilum在2018年第四季度贡献了5171,680美元的收入 。

收入成本

收入成本包括发起、 终端、电信运营商的网络和计费费用、电信服务提供商的成本、网络 成本、数据中心成本、托管网络和设备的设施成本以及与长途服务提供商达成转售安排的成本 租赁传输设施的成本、用于语音、数据传输服务的国际网关交换机的成本， 以及与收入直接相关的员工专业服务成本，主要包括与这些服务相关的员工成本，包括股份成本 收入成本不包括 折旧和摊销。

截至2018年12月31日的12个月 的收入成本为10,054,030美元，增加了6,370,421美元，增幅为173%，而截至2017年12月31日的12个月 期间的收入成本为3,683,609美元。2018年的增长主要是由于与销量增长和业务相关的成本上升 2018年收购Artilum 2,776,715美元。根据客户数量的组合，我们的毛利率可能会受到影响。

产品开发

产品开发费用主要包括参与公司服务开发的员工的工资和相关费用(包括基于股份的费用) ，这些费用在发生时计入费用。此功能包括数据库架构、Pareteum BOSS&IN平台开发 和测试等成本。

内部使用软件项目(如本公司运营中使用的软件)在应用程序开发 阶段发生的成本，根据为内部使用而开发的计算机软件成本的会计指导意见进行资本化。资本化成本按直线摊销 。在为内部使用的软件分配使用寿命时，公司会考虑过时、竞争、技术、 和其他经济因素的影响。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的12个月期间，公司资本分别为1,282,054美元和661,605美元。收购Artilum对2018年资本化软件成本没有实质性影响。

截至2018年和2017年12月31日的12个月 的产品开发费用分别为3,082,956美元和1,479,587美元，增加1,603,369美元，增幅为108%。 原因是新产品和新收购客户的开发力度加大，以及对Artilum的收购。我们预计 我们的产品开发费用将继续增加；但是，增加的速度取决于我们的产品组合 和客户组合。

销售及市场推广

销售和营销费用主要包括我们销售和营销人员的工资和相关费用(包括基于股份的费用)，包括佣金、支付给合作伙伴和营销计划的费用 。营销计划包括广告、活动、企业沟通和品牌建设。

截至2018年12月31日和2017年12月31日的12个月的销售和营销费用分别为3,197,406美元和1,575,069美元，增加了1,622,337美元，增幅为103%。 增加的原因是增加了销售队伍，并将Artilum的销售和营销费用计入了 2018年。

一般和行政

一般和行政费用是我们最大的成本，主要包括非员工 董事、财务和会计、法律和人力资源人员、法律费用、专业费用和其他公司费用的工资和相关费用，包括基于股份的薪酬。

截至2018年12月31日和2017年12月31日的12个月，一般和行政费用分别为17,329,163美元和10,097,027美元，增加了7,232,136美元，增幅为72%。增加7711885美元的主要原因是非现金报酬、与工作人员有关的费用增加以及增加了安替利姆。2019年，本公司致力于通过确定的协同效应来降低Artilum因收购而产生的补偿成本 。

重组和收购成本

截至2018年12月31日和2017年12月31日的12个月的重组 费用分别为214,335美元和966,292美元，减少 751,957美元或78%。截至2018年12月31日的12个月的收购成本为7,045,226美元，与我们收购Artilum 相关。2017年没有收购成本。产生重组费用的重组计划 于2015年第四季度启动，旨在使实际支出和投资与当前收入保持一致，并在收购Artilum后继续 。

基于股份的薪酬

基于股份的薪酬包括：

截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度，我们确认的基于股票的薪酬支出分别为6782,759美元和4,289,033美元，增加了2,493,726美元 或58%。这一增长是由于成功收购增加了对高管团队的奖励，以及Artilum业务的新高管加入。

下表为按综合全面损失表中的功能分配股份补偿的情况 ：

折旧及摊销

截至2018年12月31日的年度折旧和摊销费用 为5,427,029美元，比2017年同期的4,533,109美元增加893,920美元，增幅为20%。这一增长是由于2017年资本化资产的全年折旧以及2018年资本化资产和无形资产的增量折旧 。

利息收支

截至2018年12月31日的12个月期间的利息收入 与上年相当。

截至2018年12月31日和2017年12月31日的12个月期间的利息支出分别为308,742美元和1,654,418美元，减少1,345,676美元或81%，这主要是由于 优先担保债务于2017年12月偿还。

债务贴现转换相关利息支出 功能

截至2018年和2017年12月31日的12个月期间，与债务贴现和转换功能相关的利息支出分别为184,308美元和3,408,735美元， 减少了3,224,427美元，降幅为95%。

与2017年相比，截至2018年12月31日的12个月期间 减少的主要原因是2017年优先担保债务的偿还 导致摊销加速。

衍生负债的公允价值变动

转换特征和权证责任的公允价值变动

2015年12月18日，公司 完成了初步成交，2016年3月14日，公司完成了私募 向“认可投资者”(定义见证券法 规则501(A))私募单位(“单位”)的最后一次，作为“尽力”私募发售的一部分，最高4,200,000美元，包括最多140个单位，每个 单位包括：(I)一个9%的无担保单位：(I)1个9%的无担保单位：(I)1个9%的无担保单位根据持有人的选择，可转换为公司普通股(“票据股”) ，转换价格为每股7.50美元，但某些例外情况除外； 和(Ii)五年认股权证(每个认股权证为“认股权证”，统称为“认股权证”)。备注包含需要对转换功能进行责任核算的 个元素。2017年第二季度，本公司与票据持有人进行了 谈判，以消除任何需要衍生品会计的条件。这导致按照取消该特征的协议日期计算 公允价值，并随后就分配剩余负债价值以清偿债务和改变转换特征的公允价值进行会计处理。此类重新谈判 不包括萨菲尔伯格笔记(定义见下文)。

在2018年第三季度，我们重新协商了 ，并结算了Saffelberg Investments N.V.持有的该特定本票项下的剩余未偿还金额( “Saffelberg Note”)。和解协议消除了票据上的衍生品负债，并导致 2018年的总重估收益为1,283,914美元，而2017年的收益为794,691美元。

在截至2017年12月31日的年度，由于取消了与优先担保债务相关的衍生品负债，本公司实现了163,835美元的债务清偿收益。该金额计入非现金融资活动的综合现金流量表 权证负债和可转换特色负债的公允市场价值调整修订。

承担衍生品责任的优先担保债务已于2017年12月全部清偿。截至2018年12月31日的全年，该公司没有优先担保债务，也没有衍生品债务 。

股权投资收益

股权投资收益 代表我们收购Artilum时我们对Artilum的股权投资的收益，其账面价值为3,230,208美元，而收购日期的公允价值为9,600,995美元。

其他收入和(费用)净额

其他收入(费用)净额是非经营性活动产生的收入 。截至2018年12月31日的年度为577,537美元，而截至2017年12月31日的年度为705,140美元，下降了18%，这是由已实现的汇率收益造成的。

递延融资成本的摊销

截至2018年12月31日的12个月期间，递延融资成本的摊销金额为28,711美元，而截至2017年12月31日的12个月期间为341,354美元，减少了312,643美元。2017年341,354美元的摊销成本是在自愿 转换之前发行的某些9%无担保可转换票据后加速摊销的结果。

所得税拨备

截至2018年12月31日的12个月 期间的所得税优惠为173,918美元，而2017年同期的所得税拨备为107,205美元。这一变化是由于收购Artilum公司中包括的递延纳税义务。

净亏损

由于上述原因，截至2018年12月31日的12个月期间的净亏损 为18,023,634美元，亏损增加5,560,655美元或45%，与2017年同期12,462,979美元的亏损 相比，净亏损增加了5,560,655美元或45%。

其他全面收益(亏损)

我们将外币折算损益记录为其他全面收益(亏损)的一部分，截至2018年12月31日的12个月亏损199,971美元，而截至2017年12月31日的年度亏损1,219,782美元，改善了1,019,811美元。 2017年的影响主要归因于我们子公司持有的固定资产产生的换算影响。

合并 季度结果重述的季度财务结果和重述调整的影响汇总在下表中 。有关重述调整的更多信息在本修订年度报告第8项附注27“未经审计的 季度数据(重述)”中讨论。

(A)有关 重述调整的进一步详情，请参阅本修订 年报第8项所载本公司综合财务报表附注附注1重述。“财务报表及补充数据”

季度运营讨论结果 ：

营业收入

截至2018年3月31日的三个月与2017年3月31日的比较 。

截至2018年3月31日的三个月的收入 为3,650,113美元；与2017年可比 三个月的2,794,943美元相比，增长了855,170美元，增幅为31%。我们与现有客户的部署持续增长，新的实施创造了新的收入， 新的基于云的收入都是我们收入增长的因素。

截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个月和六个月的比较 。

截至2018年6月30日的三个月和六个月的收入 分别为3878,446美元和7,528,559美元；分别为639,271美元和1,494,441美元 ，与2017年同期的3,239,175美元和6,034,118美元 相比，分别增长了20%和25%。这一增长是由现有客户群的数量增长和新客户实施推动的。

截至2018年9月30日的三个月和九个月与2017年9月30日的比较 。

截至2018年9月30日的三个月和九个月的收入 分别为3,999,958美元和11,528,517美元；分别为501,271美元和1,995,711美元， 比2017年同期的3,498,688美元和9,532,806美元分别增长14%和21%。这一增长是由现有客户群中的持续数量增长 以及新客户实施推动的。

收入成本

收入成本 包括电信运营商的发起、终止、网络和计费费用、电信服务提供商的成本、网络成本、数据中心成本、托管网络和设备的设施成本以及与长途服务提供商达成转售安排的成本 租赁传输设施的成本、用于 语音、数据传输服务的国际网关交换机的成本，以及与产生收入直接相关的员工的专业服务成本， 主要包括与这些服务相关的员工成本，包括基于股份的成本服务成本不包括折旧和摊销。

截至2018年3月31日的三个月与2017年3月31日的比较 。

截至2018年3月31日的三个月的收入成本 为1,199,509美元，与2017年同期的841,903美元 相比，增加了357,606美元，增幅为42%。收入成本的增加是由与收入增长相关的更高数量推动的。

截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个月和六个月的比较 。

截至2018年6月30日的三个月和六个月的收入成本分别为1,836,421美元和3,035,930美元，与2017年同期的945,687美元和1,787,590美元相比，分别增加了890,734美元和1,248,340美元，增幅分别为94%和70%。收入成本增加是由收入增长的数量以及材料、网络基础设施和支持费用 推动的。

截至2018年9月30日的三个月和九个月与2017年9月30日的比较 。

截至2018年9月30日的三个月和九个月的收入成本 分别为2,279,283美元和5,315,213美元，分别增长1,487,949美元和2,736,289美元，增幅分别为188%和106%，而2017年同期分别为791,334美元和2,578,924美元。收入成本增加是由与收入增长相关的数据量增加和 激活成本推动的。

产品 开发

产品开发 成本主要包括参与公司服务开发 的员工的工资和相关费用(包括基于股份的费用)，这些费用在发生时计入费用。此功能包括数据库架构、Pareteum BOSS& IN平台开发和测试等成本。

截至2018年3月31日的三个月与2017年3月31日的比较 。

产品 截至2018年3月31日和2017年3月31日的三个月的开发成本分别为727,767美元和284,694美元，增加了 443,073美元或156%。这一增长是由于我们的业务线逐年全面扩张所致。

截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个月和六个月的比较 。

截至2018年6月30日的三个月和六个月的产品开发成本分别为804,013美元和1,531,778美元，分别比2017年同期的273,512美元和558,206美元增加了530,501美元和973,572美元，增幅分别为194%和174%。增长的主要原因是我们的业务线和产品供应逐年全面扩张。

截至2018年9月30日的三个月和九个月与2017年9月30日的比较 。

截至2018年9月30日的三个月和九个月的产品开发 成本分别为704,901美元和2,236,679美元，分别增加207,823美元和1,181,395美元，增幅分别为42%和112%，而2017年同期分别为497,078美元和1,055,284美元。这一增长归功于通过各种媒体开展的持续品牌宣传活动 以及我们的业务线逐年全面扩展。

销售和 市场营销

销售 和营销费用主要包括我们销售和营销 员工的工资和相关费用(包括基于股份的费用)，包括佣金、支付给合作伙伴和营销计划。营销计划包括广告、活动、 企业传播和品牌建设。

截至2018年3月31日的三个月与2017年3月31日的比较 。

截至2018年3月31日和2017年3月31日的三个月，销售额和营销费用分别为704,154美元和319,487美元，增加了384,667美元，增幅为120%。这一增长是招聘新员工和分配资源以发展业务的直接结果。

截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个月和六个月的比较 。

截至2018年6月30日的三个月和六个月的销售额和营销费用分别为809,235美元和1,513,389美元，分别增长了438,440美元和823,107美元，增幅分别为118%和119%，而2017年同期分别为370,795美元和690,282美元。 这一增长是由于与我们在营销、商展和会议方面的品牌宣传活动相关的更高的 费用，以及招聘和分配 资源来发展我们的业务。

截至2018年9月30日的三个月和九个月与2017年9月30日的比较 。

截至2018年9月30日的三个月和九个月的销售额和营销费用分别为691,852美元和2,205,241美元，分别增加278,971美元和1,102,079美元，增幅分别为68%和100%，而2017年同期分别为412,881美元和1,103,163美元 。这一增长是由于 与我们在营销、商展和会议方面持续的品牌宣传活动相关的更高费用，以及 招聘和分配资源以发展我们的业务。

常规 和管理

一般和行政费用 是我们最大的成本，主要包括与管理费用相关的工资和费用，包括基于股份的薪酬、非员工董事的 、财务和会计、法律、内部审计和人力资源人员、法律费用、专业 费用和其他公司费用。

截至2018年3月31日的三个月与2017年3月31日的比较 。

截至2018年3月31日和2017年3月31日的三个月，一般费用和管理费用分别为1,829,547美元和2,365,388美元， 减少了535,841美元，降幅为23%。减少与以股份为基础的薪酬和其他与工作人员相关的费用有关。

截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个月和六个月的比较 。

截至2018年6月30日和2017年6月30日的三个月，一般费用和行政费用分别为2253,330美元和1,490,838美元， 增加了762,492美元，增幅为51%。这一增长主要是差旅、法律、会计和营销成本增加的结果 。

截至2018年6月30日和2017年6月30日的6个月，一般费用和行政费用分别为4082,877美元和3,856,226美元， 增加226,651美元或6%。这一增长主要是基于份额的薪酬和差旅增加的结果。

截至2018年9月30日的三个月和九个月与2017年9月30日的比较 。

截至2018年9月30日的三个月和九个月的一般和行政费用 分别为6,710,930美元和10,793,807美元，与2017年同期的1,578,960美元和5,435,186美元 相比，分别增加了5,131,970美元和5,358,621美元，增幅分别为325%和99%。这一增长主要是基于股份的薪酬、差旅、法律、会计和营销成本增加的结果。

流动性与资本资源

如所附 合并财务报表所示，截至2018年12月31日和2017年12月31日止年度，公司分别净亏损18,023,634美元和12,462,979美元，截至2018年12月31日累计亏损317,131,686美元，截至2017年12月31日累计亏损299,543,213美元。

截至2018年12月31日，公司的现金余额(包括 限制性现金和现金)为6,482,364美元。第四季度筹集的增量股本在短期内提供了至关重要的流动性。截至2020年9月30日，我们的现金余额(包括受限现金 (770万美元))约为1110万美元。

于2020年6月8日，我们向High Trail Investments SA LLC(“High Trail”)发行了价值1,750万美元的8%高级担保可转换票据(“High Trail Note”)，2025年4月1日到期，购买总价为1,400万美元，其中 700万美元目前保存在一个或多个被锁定的账户中。High Trail Note和相关文件的条款 要求公司满足某些特定的条件和契诺，其中一些条件和契诺在要求的日期 之前尚未满足，包括(I)公司向证券交易委员会提交了(A)截至2018年12月31日的财政年度 ，(B)截至2019年3月31日的季度，以及(C)截至2019年6月30日的季度，每个季度均在2020年10月31日或之前，(Ii)在以下情况下：(I)公司向证券交易委员会提交了重述的截至2018年12月31日的财务报表，(B)截至2019年3月31日的季度，(C)截至2019年6月30日的季度。 在2020年10月31日或之前，本公司以 方式在交易所法案规定的期限内及时向证券交易委员会提交其 后续的10-Q表格季度报告或后续的10-K表格年度报告，并且(Iii)本公司维持其普通股 在纳斯达克股票市场的上市。因此，我们于2020年12月1日与High Trail签订了容忍协议( “容忍协议”)，根据该协议：(I)我们承认未能履行High Trail Note及相关协议项下的若干 义务，(Ii)High Trail承认此类违约，并同意 不行使High Trail Note或相关证券购买协议、认股权证或证券 文件项下的任何权利或补救 文件，包括其根据High Trail Note或相关证券购买协议、认股权证或证券文件加速偿还总额的权利2020年，即公司发生任何新的违约事件或采取任何行动以使容忍协议中作出的任何陈述和担保无效的日期。 作为违约的结果, 根据High Trail Note支付的未偿还本金的年利率增至18%。作为同意不 行使High Trail融资文件项下任何权利或补救措施的部分代价，我们同意High Trail对High Trail Note及相关协议进行某些更改 。在这方面，我们同意删除之前限制(I)未偿债务可在违约时转换为(br})和(Ii)可支付利息的公司普通股股票数量的0.10美元(br})的“底价”。我们还同意增加在High Trail Note转换时需要为发行预留的 股票数量，并将相关权证的行使价从0.58美元降至0.37美元。

由于忍耐协议提供的宽免 性质有限，不会降低应付本金或利息，我们相信在提交本修订年度报告后的未来12个月内，我们 将没有足够的资源为我们的运营提供资金并履行附注中指定的义务 。我们的软件平台需要持续的资金来继续当前的开发和运营计划 ，我们有过净亏损的历史。在可预见的 未来，我们将继续投入大量资源来继续开发我们的软件平台。这些支出将包括与研发活动、公司管理、业务发展以及我们服务的营销和销售相关的 成本。 此外，还可能产生其他意外成本。

因此，我们认为将需要额外的 资本来为我们的运营提供资金并提供增长资本，以履行High Trail Note项下的义务。 因此，我们将不得不通过一项或多项债券和/或股票发行来筹集额外资本。但是，不能保证 我们将成功筹集必要的资金，也不能保证任何此类发行将以我们可以接受的条款提供给我们 ，或者根本不能。如果我们无法筹集可能需要的额外资金，这将对公司产生重大不利影响 。此外，最近新冠肺炎疫情的爆发严重扰乱了全球金融市场， 对美国市场状况产生了负面影响，可能会减少我们寻求额外资金的机会。尤其值得一提的是， 我们普通股的市场价格下跌，加上该股票从纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)退市， 可能会使我们未来以我们认为合适的时间和价格出售股权或与股权相关的证券变得更加困难。 上述因素令人对我们在财务报表发布后 日期后一年内继续经营下去的能力产生了极大的怀疑。

经营活动

我们报告截至2018年12月31日的一年中，运营活动中使用的净现金为7820,065美元，而2017年运营活动中使用的净现金为2,616,160 ，现金使用增加了5,203,905美元。经营活动减少的主要原因是递延融资成本的摊销、基于股票的补偿、折旧和摊销以及认股权证负债的公允价值变化等几个项目的增加 。

投资活动

截至2018年12月31日的 年度，投资活动中使用的净现金为11,524,682美元，增加了10,802,859美元，增幅为1,497%，而2017年 投资活动中使用的净现金为721,823美元。这一增长是由于在截至2018年12月31日的一年中收购了Artilum ，资本化软件总额为3,403,071美元，其中包括2,000,000美元的软件许可证。

筹资活动

截至2018年12月31日的年度，融资活动提供的净现金为12,107,513美元，而截至2017年12月31日的年度，融资活动提供的净现金为15,859,090美元 。融资活动减少，这是由于本公司通过偿还2017年所有优先担保债务而筹集的股本抵消了 。

由于上述 活动，截至2018年12月31日，我们的现金、现金等价物和限制性现金为6,482,364美元，而截至2017年12月31日为13,737,675美元 ，现金、现金等价物和限制性现金净减少7,255,311美元。

表外安排

我们没有任何对我们的财务状况具有或可能产生当前或未来影响的表外 安排，财务状况、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源的变化 对投资者至关重要，我们也没有与未合并的组织或金融合作伙伴关系，例如结构性 财务或特殊目的实体，其目的是促进表外安排 或其他合同狭隘或有限的目的。

关键会计政策和估算的应用

收入确认和超过收入的净账单

收入表示 从(非软件)协议中赚取的金额，该协议由移动和安全解决方案的托管订阅组成。我们还提供与实施和支持我们的应用程序套件相关的客户 支持和专业服务。收入一般是在扣除从客户那里收取的任何税款后再汇给政府当局确认的 净额。

2014年5月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新第2014-09号(主题606)“与客户签订合同的收入”。主题 606取代了主题605“收入确认”(主题605)中的收入确认要求，并要求实体 在承诺的商品或服务的控制权转让给客户时确认收入，其金额反映了实体预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。截至2018年1月1日，我们使用修改后的追溯过渡方法采用主题606。

采用ASC主题606，与 客户的合同收入

2018年1月1日，我们采用了主题606，采用了适用于截至2018年1月1日未完成的合同的修改后的追溯方法。 主题606列出了2018年1月1日之后报告期的结果。

由于采用 主题606的累积影响，截至2018年1月1日，我们的期初累计赤字净减少 至107,520美元，这一影响主要与我们之前递延的安装收入有关，这些收入的履行 义务自采用之日起已确定完成。

每月服务收入

公司在每月软件即服务(SaaS)中的履行义务 和服务产品由客户同时接收和消费 ，因此会随着时间的推移得到确认。出于认可目的，我们不会将此类服务分解为单独的履行义务 。公司通常在每月月底向客户开具账单，随后不久将收到付款。 收取的费用可能包括固定费用和可变费用的组合，可变费用与订户数量挂钩 或其他某种数量衡量标准。尽管考虑因素可能会有所不同，但在开单时，数量是可以估算的， 并在下个月进行“调整”。这样的数额在历史上并不重要。

安装和软件开发收入

该公司的其他收入包括 一般为安装和开发项目。

安装代表客户访问和连接公司每月SaaS和服务产品所需的活动。 虽然安装可能需要单独的阶段，但它代表合同范围内的一个承诺。

开发包括编程和 其他服务，为客户现有或新的服务产品添加新功能。每个开发项目 都定义了其里程碑，并将有自己的绩效义务。

如果安装和开发活动创建的资产没有替代用途，而公司 有权收到迄今已完成的绩效付款，则收入将随时间确认 。如果没有，则在履行适用的绩效义务之前，不会 确认收入。

具有多重履行义务的安排

公司与客户的合同 可能包括多项履约义务。对于此类安排，公司根据其相对独立销售价格将收入分配给每项履约义务 。公司通常根据向客户收取的价格来确定独立销售价格。

超过收入的净账单

本公司在业绩预付款时，记录的净账单超过收入 ，包括可退还的金额。截至2018年12月31日，超过收入的净账单为227,304美元，与截至2017年12月31日的242,986美元相比减少了15,682美元。

付款条款因我们客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。开票和到期付款之间的期限并不重要 。对于某些产品或服务和客户类型，在将产品或服务 交付给客户之前需要付款。

合同资产

鉴于该公司的 服务和合同的性质，它没有合同资产。

主题605下的收入确认

从2013年开始， 我们的业务从固定电话业务过渡到移动和安全解决方案业务，公司签订了多项 要素安排，这些安排按照ASC 605入账收入确认-多要素安排(“ASC 605”)用于采用ASC主题606之前记录的收入为签订合同的客户带来的收入.

当满足以下两个条件 时，将识别多个 元素安排中的元素，并将其划分为单独的核算单位：交付的一个或多个项目在独立基础上对客户具有价值，这意味着如果交付的一个或多个项目由任何供应商单独销售，或者客户可以在独立的 基础上转售交付的一个或多个项目，则交付的一个或多个项目在独立的基础上具有价值 。如果该安排包括与已交付物品相关的一般退货权利，则 未交付物品的交付或履行被视为很可能且基本上在公司的控制之下。然后，使用ASC 605中规定的层次结构，使用相对售价方法分配多要素 安排的总对价。根据层级 ，如果卖方特定客观证据(VSOE)或第三方证据(TPE)公允价值对于该元素不存在 ，则使用最佳估计售价(BESP)。

由于公司没有 VSOE或TPE，因此公司在其托管安排中为所有交付内容确定BESP。在确定BESP时， 公司考虑多个因素，包括但不限于：(I)毛利率目标 和服务的内部成本；(Ii)定价实践、市场状况；(Iii)竞争格局；(Iv)增长 战略。

因此，除其他方面外，还应应用管理层的 判断，包括是否符合验收标准以及服务是否已交付 和完成程度 。

在下面的段落中，我们将解释每个元素的 收入确认政策。

对于移动解决方案 服务，公司确认客户通过两种不同的服务产品(即托管服务和捆绑服务)访问我们基于云的应用套件的收入。

对于托管服务， 代表移动网络运营商(MNO) 和虚拟移动网络运营商(MVNO)向最终用户提供的网络管理服务确认收入。托管服务收入根据每个用户管理和计算的平均最终用户数量 按月确认。对于捆绑服务，该公司提供 网络管理和移动通话时间管理服务。捆绑服务的收入按月确认 根据平均管理的最终用户数量和移动通话时间，并根据预先确定的服务费计算。 符合分离为单独核算单位的标准的技术服务将在执行服务时确认。 否则将在合同期限内延期确认。我们与客户的协议不向客户 提供随时拥有支持基于云的应用服务的软件的权利。

电信收入 是根据公司在给定月份管理的预定费率、用户分钟数和呼叫数进行交付时确认的。

专业服务 和其他收入包括支持业务流程映射、配置、数据迁移、 集成和培训的咨询服务费用。超过 收入或收入的已开票金额记录在应收账款和净账单中，具体取决于是否满足收入确认标准。 与实施或植入被认为不具有独立价值的新客户相关的专业和咨询服务的收入将在自向客户提供订阅服务之日起的合同期内确认。 为平台提供附加值(如新功能或增强功能)的其他专业服务的收入被视为对客户具有 独立价值，或者与原始托管协议分开销售，这些服务的收入将被推迟，并在激活功能时确认收入 。

本公司使用ASC 605截至2017年12月31日年度的收入确认标准 ，并采用ASC 606收入确认标准(自2018年1月1日起)，采用修改后的追溯过渡法，并将这些标准应用于截至2018年12月31日的全年 。

收入成本和运营费用

收入成本包括发起、终止、电信运营商的网络和计费费用、电信服务提供商的成本、材料和用品、网络成本、数据中心成本、托管网络和设备的设施成本以及与长途服务提供商达成转售安排的成本 、租用传输设施的成本、用于语音、数据传输服务的国际网关交换机的成本，以及与产生收入直接相关的员工专业服务成本，这些成本主要由与这些服务相关的员工成本构成。包括基于股份的费用和分包商的成本。 收入成本不包括折旧和摊销。

所得税

我们 分别为我们开展业务的每个税收管辖区估算所得税。联邦、州、外国和地方所得税拨备是根据现行税法根据所得税前收入计算的，包括税率与以前用于确定递延税项资产和负债的税率变化的累积影响。此类拨备 与目前应支付的金额不同，因为某些收入和费用项目在不同的报告期确认，用于财务报告目的而不是所得税目的 。

我们 根据我们认为这些资产更有可能变现的程度记录净递延税资产。在确定 递延税项净资产和估值免税额时，我们需要在评估递延税项资产的变现能力时作出判断和估计 。在作出该等决定时，吾等会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括 现有应课税暂时性差异的未来逆转、预计未来应课税收入、税务筹划策略及最近的 经营业绩。如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延所得税资产超过其净记录金额 ，或者我们将不再能够实现我们的递延所得税资产，如目前记录的 ，我们将对估值免税额进行调整，这将减少或增加所得税拨备。

基于股份的薪酬

本公司遵循ASC 718的规定薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)。根据ASC 718，以股份为基础的奖励于授出日期按公允价值 记录，并确认为开支，并在员工必需的服务期 (授权期通常为三年)内就没收进行调整，公司按直线摊销。

对于承包商和顾问委员会 成员，我们认可根据ASC 505-50向非员工提供基于股份的薪酬奖励的指导方针以股权为基础向非员工支付 (“ASC 505-50”)。根据ASC 505-50，吾等将授出的购股权或基于股份的 补偿奖励的公允价值确定为所收代价的公允价值或已发行权益工具的公允价值 ，以可更可靠地计量者为准。

与员工和非员工董事的股权计划相关的股票薪酬(现金和非现金) 包括在我们的收入和运营费用成本中。

认股权证及转换特征衍生负债

作为衍生负债入账的权证和可转换票据在每个报告期按照ASC 820的规定按公允价值重新计量。公允价值计量(“ASC 820”)。本公司利用蒙特卡罗估值模型来确定 已发行认股权证的价值和可转换票据的转换特征。由于蒙特卡罗估值模型 需要特殊的软件和专业知识来模拟将要使用的假设，因此公司使用第三方估值专家对衍生负债进行 公允估值。

业务合并

我们一般按照购买会计方法，按收购日期 的公允价值确认被收购方的可确认资产、承担的负债和任何非控股权益。我们将商誉计量为转让对价的超额部分， 我们也按公允价值计量，扣除收购日期的可识别资产和假设负债的公允价值 。收购会计方法要求我们对截至收购日期的企业合并要素的公允价值进行判断，并做出重大估计和假设 ，包括可识别无形资产的公允价值、递延税项资产估值津贴、与不确定税位相关的负债和或有事项。 该方法还要求我们在一年的计量期内完善这些估计，以反映获得的关于截至收购日期存在的事实和情况的新信息，如果知道，这些信息将会受到影响。 这一方法还要求我们在一年的计量期内完善这些估计，以反映获得的有关截至收购日期存在的事实和情况的新信息，如果知道，这些信息将会受到影响如果要求我们追溯调整与收购相关的资产和负债公允价值的暂定金额，这些调整可能会大幅减少我们的运营 收入和净收入，并导致我们资产负债表上的资产价值降低。

我们在评估收购的技术、客户名单和其他可识别无形资产的公允价值时必须做出的重大估计和假设包括： 我们预计从收购的资产中产生的未来现金流。如果后续实际结果和基础业务活动的更新预测与用于开发这些价值的假设和预测相比发生变化，我们可以 记录减损费用。此外，我们还估算了某些收购资产的经济寿命，这些寿命用于计算折旧和摊销费用。如果我们对经济寿命的估计发生变化，折旧或摊销费用可能会加快或放慢 。

商誉与无形资产减值

商誉不摊销，但当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时，每年和两次年度测试之间会对商誉进行减值测试 。商誉在报告单位层面进行测试，报告单位层面被定义为运营部门，或运营部门以下的一个 级别。我们在一个运营部门运营，这是我们唯一的报告单位。

我们在每年第四季度或更早(如果存在减值指标)测试商誉减值的迹象，方法是将我们报告的 单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果有减值迹象，我们将执行“第二步”测试来测量减值。 减值(如果有的话)将在确认减值期间记录到运营报表中。

在确定是否出现损害指标时，需要进行大量判断 。这些指标包括我们的 股价和市值持续大幅下降、我们预期的未来现金流下降、法律因素 或商业环境的重大不利变化以及意想不到的竞争。截至2018年和2017年12月31日止年度并无商誉减值。

根据ASC 350无形资产 -商誉和其他(“ASC 350”)，无形资产按成本减去累计摊销和减值费用列账。无形资产按资产的预期使用年限( 三年至十年)按直线摊销。其他无形资产每年或当 事件或环境变化显示该等资产的账面值可能无法收回时，根据美国会计准则350审核减值。管理层预期持有和使用的长期资产和可识别无形资产的任何 减值损失的计量依据是 超出资产公允价值的账面价值金额。截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度 没有无形资产减值。

近期会计公告的影响

关于最近会计声明的影响的讨论，见本报告第8项合并财务报表附注2。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

我们是S-K规则所定义的“较小的报告公司” ，因此，根据S-K规则 S-K，我们不需要提供本项目中包含的信息。

项目8.财务 报表和补充数据

Pareteum公司

及附属公司

合并财务报表

目录

独立注册会计师事务所报告

致Pareteum公司的股东和董事会

对财务报表的意见

我们审计了Pareteum Corporation及其子公司(本公司)截至2018年12月31日和2017年12月31日的合并资产负债表，截至该年度的相关综合全面亏损表、股东权益(亏损)变动表和现金流量表，以及合并财务报表(统称为财务报表)的相关附注。我们认为， 财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2018年12月31日和2017年12月31日的财务状况，以及截至该日止年度的经营业绩和现金流，符合美国公认的会计原则 。

我们还按照 美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准，对截至2018年12月31日的公司财务报告内部控制进行了审计。我们于2020年12月14日发布的报告认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准，截至2018年12月31日，公司没有对财务报告保持有效的内部控制 。

持续经营的不确定性

所附财务报表 在编制时假设公司将继续作为一家持续经营的企业。如财务 报表附注2所述，截至2018年12月31日，公司遭受经常性运营亏损，运营现金流为负，累计亏损3.171亿美元。这引发了人们对该公司 作为持续经营企业的持续经营能力的极大怀疑。此外，关于正在发展中的冠状病毒 (“新冠肺炎”)疫情(于2020年3月11日被世界卫生组织指定为大流行)，此次疫情已对国际和美国的经济和市场造成重大干扰，如果疫情的影响持续下去，可能会对公司的业务产生重大不利影响。附注2中还介绍了管理层关于这些事项的计划 。财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而 导致的任何调整。

重述

如财务报表附注1所述，已重报2018年 财务报表，以纠正与收入确认、基于股票的薪酬、业务 组合、外币换算和应付款项结算相关的错误陈述。

与收入确认相关的会计原则变更

如财务报表附注2所述，公司 在截至2018年12月31日的年度内改变了其收入会计核算方法，原因是采用了会计 准则编纂606“与客户签订的合同带来的收入”。

物质的侧重点

如财务报表附注28所述，本公司预计于2019年第四季度录得约123,168,000美元的减值费用，涉及商誉 及因收购Artilum plc而收购的有限寿命无形资产。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们 是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们 必须与公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得财务 报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序 。这些程序包括在测试的基础上检查有关财务报表中的金额和披露的证据 。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

自2014年以来，我们一直担任本公司的审计师。

加州洛杉矶

2020年12月14日

Pareteum 公司及其子公司

综合资产负债表

附注是这些合并财务报表不可分割的 部分。

Pareteum 公司及其子公司

综合全面损失表

截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度

附注是这些合并财务报表不可分割的 部分。

Pareteum Corporation 及其子公司

合并 股东权益变动表(亏损)

截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度

随附的 附注是这些合并财务报表的组成部分。

Pareteum公司及其子公司

合并 现金流量表

截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度