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目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
(马克一)  
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告
截至的财政年度2020年10月31日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
在从美国到日本的过渡期内，美国从美国到日本。
委员会文件编号：001-37483
惠普企业公司公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 47-3298624
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
康柏中心西路11445号休斯敦,德克萨斯州77070
(主要行政机关地址)(邮政编码)


注册人的电话号码，包括区号：(650) 687-5817
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.01美元HPE纽约证券交易所

根据该法第12(G)节登记的证券：
无
用复选标记标明注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 x 不是的¨ 
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是¨ 不是的 x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x 不是的¨ 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是 x 不是的¨ 


用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐非加速文件管理器
☐小型报表公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。是☐*不是。x
非关联公司持有的注册人普通股的总市值为#美元。12,872,878,346以2020年4月30日普通股的最新售价计算。
截至2020年12月7日，惠普企业公司已发行普通股数量为1,293,499,810分享。
以引用方式并入的文件
文档描述 10-K部件
注册人的委托书中与其2021年股东年会有关的部分将根据第14A条在注册人的财政年度结束后120天内提交2020年10月31日通过引用并入本报告第三部分。
 三、

目录

惠普企业公司
表格10-K
截至2020年10月31日的财政年度
目录
  页
第一部分
 
第一项。
业务
2
项目1A。
危险因素
14
项目1B。
未解决的员工意见
27
第二项。
特性
27
第三项。
法律程序
27
第四项。
矿场安全资料披露
28
第二部分
 
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
28
项目6.
选定的财务数据
30
项目7。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
31
项目7A。
关于市场风险的定量和定性披露
62
项目8。
财务报表和补充数据
64
项目9。
会计与财务信息披露的变更与分歧
140
项目9A。
管制和程序
140
项目9B。
其他资料
140
第三部分
 
第10项。
董事、高管与公司治理
141
项目11。
高管薪酬
141
项目12。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
141
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
141
第14项。
首席会计费及服务
141
第四部分
 
第15项。
展品、财务报表明细表
142



目录

前瞻性陈述
这份10-K表格年度报告包括第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，其中包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”安全港条款的前瞻性陈述。此类陈述涉及风险、不确定性和假设。如果风险或不确定性成为现实，或者假设被证明是不正确的，惠普企业公司及其合并子公司(“惠普企业”)的结果可能与这些前瞻性陈述和假设所表达或暗示的结果大不相同。“相信”、“预期”、“预期”、“乐观”、“打算”、“目标”、“将”、“应该”等词语以及类似的表达方式旨在识别此类前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)的范围和持续时间及其对我们的业务、运营、流动性和资本资源、员工、客户、合作伙伴、供应链、财务业绩和世界经济的影响；对收入、利润率、费用、投资、有效税率、利率、2017年美国减税和就业法案的影响以及相关指导或法规、净收益、每股净收益、现金流、流动性和资本资源、库存、商誉、减值费用、对冲和衍生品以及相关抵消、订单积压、福利计划资金、递延税项、股票回购、汇率、债务偿还(包括我们的资产支持债务证券)或其他金融项目的任何预测；任何转型或重组计划的预测、执行、时间和结果，包括与预期效益有关的估计和假设, 任何关于实施转型和重组计划的成本节约或费用的陈述；任何关于未来经营的计划、战略和管理目标的陈述，以及公司交易或预期收购、研发支出的执行，以及任何由此产生的效益、成本节约、费用或收入或盈利能力改善的陈述；任何关于与产品或服务有关的预期发展、业绩、市场份额或竞争表现的陈述；任何关于当前或未来宏观经济趋势或事件的陈述，以及这些趋势和事件对惠普企业及其财务业绩的影响；任何关于待决调查、索赔、市场份额或竞争表现的陈述；任何关于当前或未来宏观经济趋势或事件的陈述，以及这些趋势和事件对惠普企业及其财务业绩的影响的陈述；任何关于未决调查、索赔、收费或竞争表现的陈述。任何预期或信念的陈述；以及任何前述假设的陈述。风险、不确定性和假设包括：需要解决惠普企业业务面临的诸多挑战；惠普企业业务面临的竞争压力；与执行惠普企业战略相关的风险；宏观经济和地缘政治趋势和事件的影响；需要有效管理第三方供应商和惠普企业产品的分销以及惠普企业服务的提供；保护惠普企业的知识产权资产，包括知识产权, 在企业合并和投资交易中的风险评估(例如新冠肺炎的爆发)；新产品与服务的开发与转型以及现有产品与服务的改进，以满足客户需求并响应新兴技术趋势；惠普企业及其供应商、客户、客户及合作伙伴签订和履行合同的过程，包括因新冠肺炎疫情等事件而产生的任何影响；关键员工的聘用和留住；与企业合并和投资交易相关的执行、整合及风险；环境、全球贸易及其他政府法规变化的影响；我们的产品、租赁、知识产权及其他政府法规的变化。支付或不支付任何期间的股息；在业务预测和规划中使用非GAAP而不是GAAP财务措施的有效性；与确定收入确认有关的判断；公司政策和相关合规的影响；分部调整的效用；应收账款和保修义务的收回准备金；待决调查、索赔和争议的拨备和解决；以及本文所述的其他风险，包括但不限于本报告第I部分第1A项“风险因素”中讨论的项目，以及在惠普企业提交给美国证券交易委员会(SEC)的报告中不时描述或更新的项目。除非适用法律要求，否则惠普企业不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性陈述。
1
目录

第一部分
项目1.业务
我们是全球技术领先者，专注于开发智能解决方案，使客户能够从边缘到云无缝地捕获、分析和处理数据。我们通过推动新的业务模式、创造新的客户和员工体验以及提高当前和未来的运营效率，使客户能够加快业务成果。我们的客户范围从中小型企业(“SMB”)到大型全球企业和政府实体。我们的传统可以追溯到威廉·R·休利特(William R.Hewlett)和大卫·帕卡德(David Packard)于1939年创立的合作伙伴关系，我们每天都在努力通过致力于为客户提供创新的技术解决方案来维护和加强这一传统。
2015年11月1日，惠普公司(HP Co.，前身为惠普公司(HP Co.)，前身为惠普公司(Hewlett-Packard Company))根据分离协议(“分离和分销协议”)(统称为“分离”)剥离惠普企业公司(“我们”、“惠普企业”、“HPE”或“公司”)。自分拆以来，我们一直作为一家独立的上市公司运营。
2017年4月1日，我们完成了与DXC科技公司的企业服务业务的分离和合并(以下简称DXC，即《Everett Transaction》或《Everett》)。
2017年9月1日，我们完成了与Micro Focus International plc(“Micro Focus”、“The Seattle Transaction”或“Seattle”)软件业务部门的分离和合并。
转型方案
成本优化和优先排序计划
在2020财年第三季度，我们启动了一项成本优化和优先排序计划，重点是将我们的员工队伍调整到增长领域，包括一种名为Edge-to-Office的新型混合劳动力模式、房地产战略以及简化和发展我们的产品组合战略。成本优化和优先排序计划的实施期限为2023财年。在实施期间，我们预计将产生主要与劳动力重组、非劳动力重组、IT投资以及设计和执行费用相关的转型成本。
HPE下一步
在2017财年第三季度，我们启动了一项名为HPE Next的计划，旨在建立一家专门为在我们参与的市场上竞争并取胜而设立的公司。通过这一计划，我们正在简化我们的运营模式，精简我们的产品、业务流程和业务系统，以提高我们的执行力。HPE NEXT的实施期已延长至2023财年。在余下的实施期间，我们预计转型成本主要与精简、升级和简化后端操作以及房地产计划的IT基础设施成本有关。这些成本预计将被房地产销售收益部分抵消。
“新冠肺炎”疫情对恒隆银行业务的影响
2020年新冠肺炎爆发导致全球经济活动放缓，包括全球范围内的旅行限制，非必要工作活动的禁止，企业中断和关闭，以及全球金融市场更大的不确定性，所有这些都导致新冠肺炎在2020财年对我们的财务业绩产生影响。由于这场流行病持续并继续对全球经济活动产生影响，新冠肺炎对我们未来的业务运营、财务业绩和运营结果的不利影响程度是不确定的，将取决于许多公司无法控制的因素。关于新冠肺炎的风险、不确定性和采取的行动的进一步讨论，请参阅项目1A“风险因素”和项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
我们的战略
技术颠覆的步伐继续加快。全球流行病起到了催化剂的作用，使数字化转型成为企业的战略要务。企业现在需要更具弹性的IT来确保其运营的连续性。他们还需要为员工和客户提供安全的连接、远程工作解决方案、数据分析功能和移动优先的类似云的体验，同时保持流动性，以驾驭宏观经济不确定性并适应新世界。
我们正在响应转型的号召，我们的边缘到云战略和解决方案与客户不断变化的需求保持一致。我们帮助企业实现业务转型和数字化，以便他们可以通过提供新的数字体验和从数据中获得洞察力来加速业务成果。我们看到，
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每个企业都将是边缘到云的，作为回应，HPE带来了业界领先的IT基础设施、软件、服务、融资资源和即服务功能来满足这一需求。
人力资本资源
在HPE，我们通过我们的目标团结在一起，那就是改进人们的生活和工作方式。我们相信，技术最大的希望在于它带来积极变革的潜力。这是我们在HPE做出的每一个决定的路标。我们相信，这不仅有助于引导我们对社会的贡献，而且具有很好的商业意义。我们的公司一直是创新的引擎，截至2020年10月31日，我们的大约59,400名员工为我们的技术使我们的客户能够取得有意义的成果(如治愈疾病、实现农业现代化以解决世界饥饿问题以及通过自动驾驶车辆实现交通民主化)感到自豪。
我们的文化: 我们认识到人才和文化对于HPE的成功和我们实现目标的能力至关重要。。我们对多年来支撑公司成功的价值观充满热情。这就是为什么我们相信应该投资于我们的员工和我们生活和工作的社区。HPE更加注重创造卓越的团队成员体验和高度投入的员工队伍，推动我们的沟通、文化、奖励计划和工作环境的改善，并为我们的所有团队成员培养一种协作、包容和鼓舞人心的体验。我们最新的全球敬业度调查显示，这些刻意的努力正在发挥作用，我们的整体员工敬业度指数为83%。超过80%的团队成员会推荐HPE作为一个很棒的工作场所，87%的人表示他们为HPE工作感到自豪。
建设充满活力的文化：我们已经确定了指导我们日常领导的四个关键文化信念：加快下一步行动的信念，大胆行动的信念，“是的力量”的信念，以及成为一股向善的力量的信念。我们将这些信念嵌入到坚定不移的DNA中，将客户放在第一位，确保我们以坚定不移的诚信进行合作、创新和行动。我们充满力量和吸引力的文化使HPE成为最优秀人才的目的地，同时为我们的客户推动创新和卓越。
多样性、公平和包容：我们致力于无条件包容，以捕捉推动创新并使我们的员工、客户和社区在数字时代取得成功的想法和观点。这是因为，通过利用我们的技术和团队成员的潜力，我们可以成为一股向善的力量。年度目标是将女性和不同种族人才的比例同比提高至少1个百分点。2020年，HPE在全球范围内增加了各个级别的女性劳动力，包括技术和管理职位。我们还增加了我们在美国所有代表性不足的少数族裔的代表性。发起的领导标准清楚地表明，所有人民领袖都应该不断发展他们的包容性领导能力。我们的董事会、首席执行官和执行委员会为多样性、公平和包容性树立了高标准的榜样，并通过我们的包容和多样性理事会，通过强有力的治理和监督，领导着可持续的变革。
人才：我们投资吸引、培养和留住最优秀的人才。我们通过沟通明确的目标和战略、透明的目标设定、推动问责、持续评估、开发和提升人才，以及领导力驱动的人才战略来做到这一点。我们行业和公司的活力使团队成员能够在他们目前的角色中成长，并培养新的技能。在过去的一年里，我们的大约59,400名团队成员完成了超过330,000个在线和讲师指导的课程，涵盖了广泛的类别-领导力、包容性和多样性、专业技能、技术和合规性。HPE坚定地致力于发现和培养下一代顶级领导层，特别关注多元化和技术性人才。我们与首席执行官和执行委员会成员一起进行深入的年度人才和继任审查。这一过程的重点是加快人才培养，加强继任渠道，并提高我们最关键角色的多样性代表性。
适合你生活的工作： 这一全球计划于2019年启动，是HPE如何投资于我们的文化并创造团队成员体验的重要例子，使HPE成为行业最优秀人才的首选目的地。它包括行业领先的带薪育儿假计划(至少6个月)，为即将退休的新父母或团队成员提供兼职工作机会，以及鼓励团队成员每月一个周五早点下班以关注自己的福祉。HPE更广泛的健康计划提供了围绕团队成员需求建立的灵活性，同时继续交付关键业务成果。主要功能包括心理健康支持，包括员工援助计划和免费头寸账户、体育健身活动和财务健康计划。
总奖励：HPE需要一支才华横溢的员工队伍，并致力于提供具有市场竞争力和绩效的总奖励，推动创新和运营卓越。我们的薪酬计划、做法和政策反映了我们的承诺，即奖励与股东价值相符并推动股东价值的短期和长期业绩。直接薪酬总额通常定位在市场中值的竞争范围内，并根据任期、技能、熟练程度和业绩进行差异化，以吸引和留住关键人才。

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HPE强大而健康的文化对于加速我们的客户和合作伙伴的下一步发展以及我们公司的成功至关重要。我们的团队比以往任何时候都更加精力充沛，更加投入，这将使我们有能力转向和发展，这反过来将为惠普企业的下一个篇章提供动力。
我们的业务部门、产品和服务
我们的业务分为七个业务部门：计算、高性能计算和关键任务系统(HPC&MCS)、存储、咨询和专业服务(A&PS)、智能边缘、金融服务(FS)和企业投资。在过去三年中，每个细分市场中每年占我们综合净收入10%以上的同类产品类别如下：
•2020财年-计算产品、存储产品、计算服务
•2019财年-计算产品、存储产品
•2018财年-计算产品、存储产品
我们各部门的净收入、业务收益和资产的摘要可以在我们的合并财务报表第二部分第8项的附注3“部门信息”中找到。对某些可能影响我们业务的因素的讨论在第1A项“风险因素”中阐述。
算出
我们的Compute产品组合既提供用于多工作负载计算的通用服务器，也提供针对工作负载优化的服务器，可为要求苛刻的应用程序提供最佳性能和价值。该产品组合包括我们安全、多功能的HPE ProLiant机架式和塔式服务器；HPE BladeSystem，这是一种融合了服务器、存储和网络的模块化基础设施；以及HPE Synergy，这是一种可组合的基础设施，适用于传统应用程序和云本地应用程序。HPE ProLiant服务器是业界增长最快的工作负载的计算基础，包括超融合基础架构(“HCI”)、虚拟工作区和人工智能(“AI”)。计算产品还包括运营和支持服务。Compute Support团队也是内部灵活消费模式的提供商，例如HPE Greenlake。
HPC和MCS
我们的HPC和MCS产品组合提供专为支持特定使用案例而设计的专用计算服务器。HPC产品组合包括作为超级计算系统销售的HPE Apollo和Cray产品，包括亿级超级计算机(具有exaflop性能或每秒10亿次计算的系统)，以支持高性能计算、数据分析和人工智能应用程序的数据密集型工作负载。MCS产品组合包括HPE Superdome Flex、HPE NonStop和HPE Integrity产品系列，用于需要高可用性、容错计算基础设施的关键应用，如支付和交易处理。HPC和MCS部门还包括边缘计算业务，该业务由用于网络边缘计算的HPE Moonshot和HPE Edgeline产品组成。HPC和MCS产品还包括运营和支持服务。HPC和MCS产品也可以通过HPE Greenlake等现场灵活的消费模式购买。我们的产品由人工智能驱动，专为具有即服务消费和灵活投资选项的混合云环境而构建，可为数据提供合适的工作负载优化目的地。
HPC和MCS收入的一部分来自对政府实体的销售，这些销售受到政府实体便利的条款和权利的约束。这些条款和权利在某些情况下包括对未来资金拨款的依赖，以及视未能实现某些里程碑而定的终止权。有关与政府实体合同相关的某些风险的讨论，请参阅“风险因素--不遵守政府合同规定可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。”
存储
我们通过HPE Greenlake提供灵活的消费模式和灵活的投资选项，提供人工智能驱动的、专为云环境构建的工作负载优化产品和服务。由HPE InfoSight-先进的人工智能操作支持，HPE解决方案提供智能数据平台，使客户能够释放其数据的力量。主要产品包括具有HPE灵活存储dHCI的智能人机界面产品组合、针对企业数据中心的分散式人机界面解决方案，以及面向通用和边缘工作负载的超融合平台HPE SimpliVity。该产品组合还包括HPE Primera、HPE灵活存储和HPE 3PAR主存储解决方案、具有HPE云卷备份和HPE StoreOnce的全面数据保护解决方案，以及在HPE Apollo服务器上运行的大数据解决方案。存储还为辅助工作负载以及传统磁带、存储网络和磁盘产品(如HPE模块化存储阵列(MSA)和HPE XP)提供解决方案。存储产品还包括运营和支持服务。

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A&PS
我们的A&PS业务提供咨询主导服务、HPE和合作伙伴技术专业知识和建议、实施服务以及复杂的解决方案参与能力。我们的顾问和专家及早与客户接触，带领他们完成数字化转型，并改善他们的业务成果。A&PS还提供内部灵活的消费模式，可实现IT敏捷性、简化运营并使成本与价值保持一致。A&PS对HPE具有战略重要性，因为它推动了HPE基础设施产品和服务的巨大价值销售，如HPE Greenlake、HPE Ezmeral、HPC&MCS以及其他计算和存储基础设施产品。
智能边缘
智能边缘业务由以下产品组合组成 安稳 以Aruba品牌运营的边缘到云解决方案，包括无线局域网(“LAN”)、园区和数据中心交换、软件定义的广域网络(现在包括Silver Peak)、安全和相关服务，可为任何规模的企业提供安全连接。智能边缘解决方案的主要业务驱动因素是移动性和物联网。
HPE Aruba产品组合包括有线和无线局域网硬件产品，如Wi-Fi接入点、交换机、路由器和传感器。HPE Aruba软件和服务产品组合包括基于云的管理、网络管理(现在包括Silver Peak、网络访问控制、分析和保证、位置服务软件和专业及支持服务)，以及智能边缘产品组合的即服务和消费模式。
 金融服务
金融服务公司为客户提供灵活的投资解决方案，如租赁、融资、IT消费、公用事业计划和资产管理服务，以促进独特的技术部署模式以及从惠普企业和其他公司获得完整的IT解决方案，包括硬件、软件和服务。FS还支持针对内部灵活消费模式(如HPE Greenlake)的财务解决方案。为了提供支持整个IT生命周期的灵活服务和功能，FS与全球客户合作，帮助建立投资战略，以增强他们的业务敏捷性并支持他们的业务转型。FS为大型企业客户和渠道合作伙伴提供了广泛的投资解决方案能力选择，并为中小企业以及教育和政府实体提供了一系列财务选择。
企业投资
企业投资包括负责研发的惠普实验室(Hewlett Packard Labs)、通信和媒体解决方案(CMS)业务以及某些企业孵化项目。
即将进行的分段重新对齐
为了使我们的部门财务报告结构与我们目前的业务结构更加一致，从2020年11月1日起，我们将对我们的可报告部门报告以下变化：以前在A&PS部门报告的生命周期事件服务业务将在每个相关的硬件部门报告；以前在Compute、Storage和A&PS部门报告的某些与软件相关的业务产品将合并并在公司投资部门报告；A&PS的其余部分(以前报告为可报告部门)将在公司投资部门报告。此外，以前在部门经营业绩中报告的基于股票的薪酬支出现在将作为公司成本报告。
我们的优势
我们相信，我们拥有许多使我们有别于竞争对手的竞争优势，包括：
•数字化转型是我们业务优先事项的首要任务。我们拥有独特的行业领先的边缘到云解决方案产品组合和独特的功能，可帮助我们的客户加快数字化转型。我们将软件定义的基础设施和服务能力结合在一起，提供我们认为是IT行业最强大的企业解决方案组合。我们能够提供全面的IT战略，并通过我们的高质量产品以及高价值的咨询和支持服务将客户的数据从边缘连接到云，这是我们的主要优势之一。
•差异化的消费型IT解决方案，带来不断增长的商机。各种规模的企业都在寻求数字化转型，以开发下一代云原生应用，从其数据中创建可操作的洞察力，并推动业务增长，但它们面临许多挑战，包括缺乏内部IT技能、有限的预算和融资选择，以及在选择最能满足其需求的技术基础方面缺乏灵活性。
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基于消费的IT通过提供更高的敏捷性为这些挑战提供解决方案，使人们能够通过利用数据的洞察力从管理基础设施转变为推动创新，同时消除与基础设施过度调配相关的资本和运营费用。HPE在提供真正的基于消费的IT体验方面具有明显的差异性。我们很早就看到了商机，这使我们能够建立业内独一无二的能力和合作伙伴关系，包括能够与700多个渠道合作伙伴一起交付我们的即服务产品组合，这些合作伙伴可以销售即服务产品组合。
•多年的创新路线图和强劲的资产负债表。我们从事技术和创新业务已有超过75年的历史。我们庞大的知识产权组合和全球研发能力是更广泛的创新路线图的一部分，旨在帮助组织利用不断扩大的可用数据量，并利用云、人工智能和网络安全等最新技术发展来推动现在和未来的业务成果。我们还拥有强劲的资产负债表和流动性状况，为利用收购机会提供了财务灵活性和速度。
•全球分销和合作伙伴生态系统。我们是在复杂的多国家、多供应商和/或多语言环境中为我们的客户提供创新技术解决方案的专家。我们拥有业内最大的上市能力之一，包括一个庞大的渠道合作伙伴生态系统，这使我们能够向几乎位于世界任何地方的客户营销和交付我们的产品。
•定制财务解决方案。通过金融服务，我们可以帮助客户创造投资能力，帮助他们释放资本，从旧资产中获取价值，实现可持续发展目标，投资于新技术即服务，并经受住金融波动，从而加快转型。金融服务也是我们基于消费的IT模式的推动者，它帮助我们在客户合同期限内分摊前期解决方案成本。通过金融服务公司的全球资产回收中心，我们每年处理400多万项资产，帮助客户实现他们自己的可持续发展目标。
•经验丰富的领导团队和业务组领导人与市场趋势和财务细分保持一致。我们的管理团队在业绩和执行方面有着广泛的记录。我们由我们的总裁兼首席执行官Antonio Neri领导，他在开发变革性的商业模式、打造全球品牌以及推动技术行业的持续增长和扩张方面拥有成熟的经验。Neri先生的经验包括在HPE和惠普公司担任各种领导职务的20多年。今年，我们简化了我们的运营模式，并将其与财务细分相结合，为我们的业务细分提供了更多的可见性和责任感。我们的高级管理团队在本行业拥有多年经验，对企业IT业务和我们竞争的市场拥有广泛的知识和经验。此外，我们拥有深厚的管理和技术人才队伍，我们相信这为我们提供了一条无与伦比的未来领导者和创新者的管道。
•开放平台。世界正在从大型数据中心的集中式和封闭式方法转变为未来各地高度分散和分布式的数据中心。这种转变需要一个通用的云平台，该平台能够将敏捷性和智能性放在客户数据源附近，以便随时随地创建实时洞察力。我们的许多竞争对手希望将客户锁定在云和云堆栈的一种风格中。相反，我们认为云体验应该是开放和无缝的，跨越我们客户的所有云-而最好的云转型合作伙伴是不偏不倚、提供选择、中立且没有议程的合作伙伴。我们的独特之处在于，我们能够支持任何混合云战略，并提供对任何云开放并与我们的合作伙伴集成脱颖而出的一致体验。
销售、营销和分销
我们根据上述细分市场管理我们的业务并报告我们的财务结果。我们的客户由商业和大型企业集团(包括商业和公共部门企业)组成，购买我们的产品、解决方案和服务可能由我们直接或通过各种合作伙伴间接完成，包括：
•向目标客户群销售我们的产品和服务的经销商，通常是用他们自己的增值产品或服务；
•向经销商提供我们的解决方案的分销合作伙伴；
•原始设备制造商(“OEM”)将我们的产品和服务与他们自己的产品和服务集成在一起，并销售集成解决方案；
•独立软件供应商，为客户提供专业的软件产品，并经常协助我们向购买其产品的客户销售我们的产品和服务；
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•系统集成商，提供设计和实施定制IT解决方案的专业知识，并经常与我们合作以扩展他们的专业知识或影响我们产品和服务的销售；以及
•提供各种级别的管理和IT咨询(包括一些系统集成工作)的咨询公司，通常在需要我们独特的产品和服务的客户解决方案上与我们合作。
我们通过直销或渠道开展的业务组合因业务和地区的不同而有很大不同。我们认为，客户的购买模式和不同的地区市场条件要求我们相应地调整我们的销售、营销和分销努力。除了在我们的直接和间接业务中确定效率和生产率提升之外，我们还专注于推动我们覆盖的深度和广度。例如，通过我们的HPE Next Initiative，我们减少了拥有直销业务的国家/地区的数量，同时在其余国家/地区迁移到仅限渠道的模式。在我们拥有直销业务的国家/地区，我们通常会指派一名客户经理来管理我们与大型企业客户以及大型公共部门客户之间的业务关系。客户经理由具有产品和服务专业知识的专家团队提供支持。对于其他客户，我们的业务与商业和公共部门领域的目标客户较小的商业经销商合作管理关系。
制造和材料
我们利用世界各地大量的外包和合同制造商来生产我们设计的产品。使用外包和代工制造商的目的是提高成本效益，缩短我们产品的上市时间，并在我们的供应链和流程中创造制造灵活性。在某些情况下，第三方原始设备制造商可能会生产我们以我们的品牌购买和转售的产品。除了使用外包和合同制造商外，我们目前还利用从众多供应商处获得的零部件和组件制造有限数量的成品。
从历史上看，我们利用两种主要方法来满足对产品的需求：按订单制造产品和按订单配置产品。我们通过生产大量的基本产品配置来制造产品，以最大限度地提高制造和物流效率。或者，按订单配置产品使设备能够满足客户的特定硬件和软件定制要求。我们在按订单生产产品和按订单配置产品的库存管理和分销实践中，通过在向客户销售或分销产品前不久接受库存和制造，力求将库存保有期降至最低。
我们从大量供应商处采购材料、供应品和产品组件。对于我们的大多数产品，我们都有现有的替代供应来源，或者这种替代供应来源是现成的。然而，我们确实依赖单一来源供应商提供某些定制部件(尽管其中一些来源在发生中断时在多个地点有业务)，而单一来源供应商的中断或损失可能会延迟某些产品的生产。在某些情况下，我们的单一来源供应商(例如，英特尔和AMD是某些x86处理器的供应商)也是整个市场的单一来源供应商；与这些供应商的中断将导致整个行业的混乱，因此与我们的竞争对手相比，我们不会处于不成比例的劣势。
与IT行业的其他参与者一样，我们通常通过一揽子采购订单和计划采购订单相结合的方式获取材料和组件，以支持我们平均90至120天的需求。由于供应商在地理上集中的地方发生的某些事件，我们可能会时不时地遇到某些无法从多个来源获得的某些组件的价格波动或供应限制。必要时，我们往往能够在公开市场上以稍高的价格获得稀缺零部件，这可能会对我们的毛利率产生影响，但通常不会扰乱生产。我们也可以在预计供应受限的情况下获得零部件库存，或者与供应商达成长期定价承诺，以提高供应的优先级、价格和可用性。见项目1A中的“风险因素--我们依赖第三方供应商，如果我们不能正确管理供应商关系，我们的财务结果可能会受到影响”。
国际
我们的产品和服务遍布全球。我们相信，地理多样性使我们能够在全球范围内满足客户的需求，利用全球员工的业务和技术专长，为我们的运营提供稳定性，提供可能抵消地理经济趋势的收入流，并为我们提供进入成熟产品新市场的机会。
我们在合并财务报表第二部分第8项的附注3“分部信息”中概述了我们的国内和国际业绩。2020财年，我们总净收入的大约66%来自美国以外的地区。
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有关我们国际业务所伴随的某些风险的讨论，请参阅我们的合并财务报表第II部分第8项中的“风险因素--由于我们业务的国际性、政治或经济变化或其他因素可能损害我们未来的收入、成本和开支以及财务状况”，以及“-我们受到外币汇率波动的影响”，在第II部分第8项中的第1A项“市场风险的定量和定性披露”和附注14中的“金融工具”，这些内容在此作为参考并入本报告中。在此，请参阅本公司合并财务报表第II部分第8项中的“风险因素--由于我们的业务的国际性、政治或经济变化或其他因素可能损害我们未来的收入、成本和开支以及财务状况”，以及“-我们受到外币汇率波动的影响”。
研究与发展
创新是我们文化的重要元素，也是我们成功的关键。我们的研发努力(“R&D”)致力于设计和开发能够预见客户不断变化的需求和欲望以及新兴技术趋势的产品、服务和解决方案。我们的努力还集中在确定我们认为可以做出独特贡献的领域，以及在哪些领域与其他领先的技术公司合作将利用我们的成本结构并最大限度地提高我们客户的体验。
2020财年研发支出为19亿美元，2019财年为18亿美元，2018财年为17亿美元。我们预计，未来我们将继续投入大量研发支出，以支持创新、高质量产品、服务和解决方案的设计和开发，以保持和增强我们的竞争地位。
该公司目前正在进行的研发工作包括以下举措：
在Compute，我们正在开发高质量的下一代计算解决方案(服务器、服务器连接选项和软件)，这些解决方案集成了最新的行业技术，再加上HPE的创新，以满足我们客户的需求。
在HPC和MCS领域，我们正在为从边缘到核心的最苛刻工作负载投资高性能计算、存储和网络系统。对高性能网络、内存驱动计算以及高性能存储和数据管理技术的投资是我们差异化产品的基础。我们还在软件方面进行了大量投资，包括云本地开发人员和高度可扩展的群集操作环境、应用程序和性能功能以及高可用性解决方案。HPC&MCS还拥有一个应用研究小组，在那里我们投资于长期的、颠覆性的研发，如硅光子学，为未来的产品创造了一系列技术。
在存储数据管理领域，我们正在投资新技术，以满足成熟和新兴市场的需求。我们全面的内部可扩展基础设施(包括业界首创的100%保修服务)将通过包罗万象的服务HPE Greenlake产品进行创造性的增强。该公司继续通过嵌入式AI按规模构建增强边缘到核心的数据管道，并在整个系统中提供深度学习分析。
在智能边缘领域，我们正在将大量投资转向“云优先”创新模式，通过云本地边缘服务平台(“ESP”)全面管理无线、交换和软件定义分支机构(“SD-Branch”)。另一个关键的投资重点是基于人工智能的网络运营，用于网络性能和用户体验的端到端优化，并通过使用基于动态情景的策略对物联网(IoT)用户流量进行分段来保护网络边缘基础设施。
在惠普实验室，我们专注于颠覆性创新和应用研究，与其他HPE业务团队合作，提供差异化的知识产权(“IP”)。我们的创新议程专注于开发系统架构、网络、人工智能、加速器和硅光子学领域的技术。我们还继续投资于我们的硅设计能力，以加快我们的定制集成电路技术的开发和交付。
有关我们研发活动带来的风险的讨论，请参阅项目1A中的“风险因素--如果我们不能成功地执行我们的进入市场战略，并继续开发、制造和营销创新产品、服务和解决方案，我们的业务和财务业绩可能会受到影响”。
专利
我们的总体政策是，对于那些可能被纳入我们的产品和服务的发明，或者获得这些专有权可以提高我们的竞争地位的发明，我们会寻求专利保护。截至2020年10月31日，我们的全球专利组合包括大约Ly 15,000已发行并申请中的专利。
专利的有效期通常长达20年，自申请之日起算。由于我们的专利组合是随着时间的推移而建立起来的，因此我们的专利组合中各个专利的剩余条款各不相同。我们相信，我们的专利和专利申请对于保持我们产品和服务的竞争差异化，增强我们在我们选择参与的市场销售我们的产品和服务的行动自由，以及最大化我们的研究回报是重要的。
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和发展投资。没有一项专利本身对我们整个公司或我们的任何业务部门都是必不可少的。
除了开发我们的专利组合外，我们还在我们认为合适的情况下从第三方获得知识产权许可。当我们认为这些安排符合我们的利益时，我们也已经并将继续向其他公司授予我们专利下的许可证和其他权利。这些许可安排包括许多与第三方的交叉许可。
关于知识产权带来的风险的讨论，见项目1A中的“风险因素--如果我们不能继续开发、许可或执行我们的业务所依赖的知识产权，我们的财务业绩可能会受到影响”和“我们的产品和服务部分依赖于从第三方获得许可的知识产权和技术”。
积压
在2020财年，新冠肺炎的爆发导致我们的供应链流程中断。疫情导致全球经济活动放缓，包括全球旅行限制、非必要工作活动被禁止、企业中断和关闭，以及全球金融市场更大的不确定性。这些事件在日历年初中断了我们的供应链，导致大量积压，特别是在Compute、HPC&MCS和Storage方面，因为全球各地实施的锁定限制扰乱了我们的订单履行流程，限制了我们执行现场安装和满足客户接受要求的能力。随后，在本财年的后半部分，我们在清理积压方面取得了重大进展，从而使我们以正常的积压水平离开了本财年。
在新冠肺炎大流行期间，随着世界各国政府继续对非必要的工作活动和旅行施加限制，我们也将积压的工作视为需求健康的一个指标。随着新冠肺炎疫情消退，作为未来需求的可靠指标，我们对积压商品的关注可能会再次变得不那么重要。
有关风险、不确定性和为应对新冠肺炎采取的行动的进一步讨论，见项目1A“风险因素”一节中确定的风险，以及第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中的“新冠肺炎最新情况”。
季节性
总体经济状况对我们的业务和财务业绩有影响。我们销售产品、服务和解决方案的市场时不时会经历疲软的经济状况，这可能会对销售产生负面影响。我们的产品和服务的销售出现了一些季节性趋势。例如，欧洲的销售通常在夏季较为疲软。哈斯。不过，新冠肺炎疫情的影响可能会暂时改变我们业务的季节性波动。见项目1A中的“风险因素--我们不均衡的销售周期使规划和库存管理变得困难，未来的财务结果难以预测”。
竞争
我们拥有广泛的企业IT基础设施产品、解决方案和服务的技术组合。我们在业务的各个领域都面临着激烈的竞争。我们的竞争主要基于技术、创新、性能、价格、质量、可靠性、品牌、声誉、分销、产品和服务范围、产品的易用性、客户关系、客户培训、服务和支持、安全性以及我们IT基础设施产品的可用性。
我们竞争的市场的特点是具有长期地位的大公司之间的激烈竞争，以及大量新兴和快速增长的公司。大多数产品的生命周期都相对较短，为了保持竞争力，我们必须开发新的产品和服务，不断改进我们现有的产品和服务，并基于以上列出的因素进行有效竞争。此外，我们还与许多现有和潜在的合作伙伴竞争，包括以自己的品牌设计、制造和营销产品的OEM。我们对这些竞争性合作伙伴关系的成功管理对我们未来的成功至关重要。此外，我们预计我们将不得不继续调整我们的许多产品和服务的价格，以保持竞争力。
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下面介绍每个细分市场所处的竞争环境：
这个计算和存储企业在竞争激烈的企业数据中心基础设施市场中运营，该市场的特点是快速且持续的技术创新和价格竞争。我们的主要竞争对手是技术供应商，如戴尔技术公司、思科系统公司、联想集团有限公司、国际商业机器公司和NetApp公司。在某些地区，我们还面临来自当地公司和通用品牌或“白盒”制造商的竞争。我们的战略是提供卓越的产品、高价值的技术支持服务和差异化的集成解决方案，将我们的基础设施、软件和服务能力结合在一起。我们的竞争优势包括我们广泛的端到端解决方案组合，由我们强大的知识产权组合和研发能力支持，再加上我们的全球覆盖范围和合作伙伴生态系统。
这个HPC和MCS企业主要为客户提供数据密集型超级计算、分析和人工智能需求。我们的主要竞争对手是计算技术供应商，他们可以设计和构建解决方案，提供处理超级计算和人工智能(AI)工作负载所需的性能可扩展性和连接性，包括Dell Technologies Inc.、Lenovo Group Ltd.和International Business Machines Corporation。与计算领域类似，我们的战略是提供卓越的产品、高价值的技术支持服务和差异化的集成解决方案，将我们的基础设施、软件和服务能力结合在一起。我们的竞争优势包括我们深厚的专业知识和设计和交付这些解决方案的能力，广泛的端到端解决方案组合，以及我们强大的知识产权组合和研发能力的支持。
这个A&PS企业主要向客户提供数字化转型专业知识。该公司的战略是与客户合作，确定、定义和实施将实现客户数字转型目标的技术转型的优先顺序。该业务的实践领域包括数字转型咨询、混合云转型、人工智能和数据、网络和边缘、安全、物联网、数字工作场所、教育和变革管理。我们这项业务的主要竞争对手是国际商业机器公司、戴尔技术公司、思科系统公司和埃森哲等主要技术供应商的咨询服务部门。
智能边缘在竞争激烈的网络和连接基础设施市场运营，该市场的特点是快速且持续的技术创新和价格竞争。我们的主要竞争对手是Cisco Systems，Inc.、Extreme Networks，Inc.、Juniper Networks，Inc.和Arista Networks Inc.等技术供应商。我们的战略是提供卓越的企业有线和无线局域网组件和软件、高价值的技术支持服务以及差异化的集成解决方案，将我们的基础设施、软件和服务能力结合在一起。我们的竞争优势包括我们广泛的端到端解决方案组合，以及我们强大的知识产权组合和研发能力，再加上我们的全球覆盖范围和合作伙伴生态系统。
金融服务。在我们的融资业务中，我们的主要竞争对手是专属融资公司，如IBM Global Finding、戴尔金融服务和思科资本，以及银行和其他金融机构。我们的主要IT资产处置(ITAD)竞争对手是ERI、英迈科技、赛奇可持续电子和SIMS回收解决方案。我们相信，与银行、其他金融机构和ITAD提供商相比，我们的竞争优势在于我们有能力将我们的投资解决方案与我们在管理技术资产方面的专业知识结合在一起。我们不仅能够提供投资解决方案，帮助客户根据特定业务需求创建独特的技术部署，还可以帮助他们从现有IT投资中提取价值，同时更高效地管理这些资产的报废。所有这些解决方案都可以帮助客户加速数字化转型，创造新的预算流，并实现循环经济目标。
关于伴随这些竞争环境而来的某些风险的讨论，见项目1A中的“风险因素--我们在竞争激烈的行业中运营，竞争压力可能损害我们的业务和财务业绩”。
重大政府法规
我们的业务活动遍及全球，受到各种联邦、州、地方和外国法律的约束，我们的产品和服务受到许多规章制度的约束。目前，为遵守这些政府规定而产生的成本和应计费用对我们的资本支出、经营结果和竞争地位并不重要。虽然不能保证适用于我们的运营、服务或产品的现有或未来的政府法律不会对我们的资本支出、运营结果和竞争地位产生重大不利影响，但我们目前并不预计政府法规的重大支出。尽管如此，正如下面所讨论的，我们相信环境和全球贸易法规可能会对我们的业务产生重大影响。

环境
我们的产品和业务目前或将来可能受到各种与环境有关的联邦、州、地方和外国法律法规的约束，其中包括涉及向空气和水排放污染物的法律；危险物质和废物的管理、移动和处置以及污染场地的清理；
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产品安全，例如化学成分、包装和标签；我们产品和服务的能源消耗；以及化学物质的制造和分销。我们还受到越来越多司法管辖区的法律约束，这些法律规定电子产品(包括服务器和网络设备)生产商对过去和未来承保产品的具体收集、回收、处理和处置负有财务责任(有时被称为“产品回收立法”)。最后，随着气候变化法律、法规、条约以及类似的倡议和计划在世界各地被采纳和实施，我们将被要求遵守或可能面临市场准入限制或其他制裁，包括罚款。然而，我们相信，技术将是找到解决方案以实现遵守和管理这些要求的基础，我们正在与行业、商业团体和政府合作，寻找和推广我们的技术可以用于应对气候变化并促进遵守相关法律、法规和条约的方法。我们致力于遵守适用于我们的运营、产品和服务的所有环境法，并在我们业务的各个方面减少对环境的影响。我们通过全面的环境、健康和安全政策，对我们的运营和全球环境计划和服务进行严格的环境管理来履行这一承诺。
全球贸易
作为一家全球性公司，我们的产品和服务的进出口受到法律法规的约束，包括国际条约、美国出口管制和制裁法律、海关法规以及世界各地的当地贸易规则。此类法律、规则和法规可能会延迟我们的某些产品的推出，或通过限制我们在某些地方或与某些实体和个人开展业务的能力，或者需要遵守国内优惠计划、有关转让和披露敏感或受控技术或源代码的法律、独特的技术标准、本地化要求以及重复的国内测试和检查要求，从而影响我们的竞争力。任何不遵守国内外贸易法规的后果都可能限制我们在全球开展业务的能力。我们继续支持开放的贸易政策，这些政策承认一体化跨境供应链的重要性，这些供应链将继续为全球经济增长做出贡献，并支持为制造商标准化合规以确保产品符合安全和安保要求的措施。

有关可能对我们造成重大影响的与政府法规相关的风险的讨论，请参阅第1A项中题为“风险因素”的一节。
附加信息
安腾是英特尔公司或其子公司的商标。
有关我们高管的信息
以下是我们现任的行政人员：
名字年龄职位
安东尼奥·内里53总裁兼首席执行官
汤姆·布莱克51高级副总裁兼存储部总经理
柯特·P·卡洛斯51财务和财务高级副总裁
尼尔·麦克唐纳52Compute高级副总裁兼总经理
艾伦·梅62执行副总裁兼首席人事官
凯尔蒂·梅尔科特50智能边缘总裁
杰夫·T·里奇59高级副总裁、财务总监兼首席会计官
塔里克·罗比亚蒂55执行副总裁兼首席财务官
欧夫·罗斯曼74HPE金融服务公司总裁兼首席执行官
约翰·F·舒尔茨56执行副总裁兼首席运营和法务官
彼得·昂加罗52高性能计算和任务关键型系统及惠普实验室高级副总裁兼总经理

安东尼奥·内里(Antonio Neri)；总裁兼首席执行官
    恩内里先生分别自2017年6月和2018年2月起担任我们的总裁和首席执行官。Neri先生曾在2015年11月至2017年6月期间担任我们企业集团的执行副总裁兼总经理。在此之前，Neri先生曾于2014年10月至2015年11月在惠普公司企业集团担任类似职务；2013年9月至2014年10月，Neri先生担任惠普服务器事业部高级副总裁兼总经理，5月起兼任惠普网络事业部高级副总裁兼总经理
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2014年至2014年10月。在此之前，Neri先生于1996年加入惠普公司，于2011年8月至2013年9月担任惠普技术服务事业部高级副总裁兼总经理，并于2007年至2011年8月担任惠普个人系统集团客户服务部副总裁。2012年3月至2013年2月，马内里先生担任印度科技公司MphasiS Limited的董事。
汤姆·布莱克；高级副总裁兼存储部总经理
自2019年12月以来，布莱克先生一直担任我们存储业务部的高级副总裁兼总经理。在此之前，布莱克先生在2018年10月至2019年12月期间担任我们智能边缘业务部门的高级副总裁兼交换总经理。2016年1月至2018年10月，布莱克先生担任我们智能边缘业务的交换副总裁兼总经理。2013年6月至2016年1月，布莱克在惠普公司(HP Co.)担任网络部门工程副总裁，后来又在HPE担任工程副总裁。在此之前，布莱克先生担任过各种职务，包括1999年11月至2013年5月在思科系统公司担任的工程副总裁和其他工程职位。
柯特·P·卡洛斯(Kirt P.Karros)；财务和财务高级副总裁
首席执行官卡洛斯先生自2015年11月以来一直担任我们的高级副总裁，负责财务和财务。在此之前，卡洛斯先生曾在惠普公司担任过类似职务，并在2015年5月至2015年10月期间负责该公司的投资者关系。卡罗斯先生曾于2001年至2015年5月担任投资基金Relational Investors for Relational Investors LLC的负责人兼董事总经理，并于2013年8月至2015年5月兼任半导体公司PMC-Sierra的董事，并于2019年8月至2020年10月担任InnerWorkings，Inc.的董事。
尼尔·麦克唐纳(Neil MacDonald)；Compute高级副总裁兼总经理
自2020年2月以来，麦克唐纳先生一直担任我们Compute业务部的高级副总裁兼总经理。在此之前，MacDonald先生在2018年10月至2020年2月期间担任混合IT业务部门Compute Solutions部门的高级副总裁兼总经理。麦克唐纳于1996年加入惠普公司(HP Co.)，他曾在2015年8月至2020年10月期间担任BladeSystem副总裁兼总经理。
艾伦·梅；执行副总裁兼首席人民官
李梅先生自2015年6月以来一直担任我们的执行副总裁兼首席人民官。在加入惠普企业之前，梅曾于2013年4月至2015年6月在波音公司旗下的波音商用飞机公司担任人力资源副总裁。在此之前，梅曾于2011年4月至2015年6月担任波音公司负责国防、空间和安全的人力资源副总裁，并于2007年8月至2011年4月担任波音公司负责薪酬、福利和战略的副总裁。梅先生还曾在Cerberus资本管理公司和百事公司担任高级人力资源职务。他是美国盲人基金会的理事，也是旧金山交响乐团的理事会成员。
Keerti Melkote；智能边缘总裁
据报道，梅尔科特先生自2017年1月以来一直担任我们智能边缘业务部门的总裁。梅尔科特此前曾在2015年5月至2016年12月期间担任智能边缘的首席技术官。在此之前，梅尔科特先生曾在2009年2月担任阿鲁巴网络公司的首席技术官和联合创始人，直至我们于2015年5月收购阿鲁巴网络公司。在此之前，梅尔科特先生曾在2002年2月至2009年1月期间担任阿鲁巴网络公司产品部的联合创始人兼副总裁。
杰夫·T·里奇(Jeff T.Ricci)；高级副总裁、财务总监兼首席会计官
现任首席财务官兼首席财务官，瑞奇先生自2015年11月起担任我们的高级副总裁、财务总监兼首席会计官。在此之前，利玛窦曾在2014年4月至2015年11月期间在惠普公司担任过类似职务。瑞奇先生在2013年11月至2014年4月期间临时担任惠普公司的财务总监兼首席会计官。此前，里奇先生曾担任惠普软件公司多个部门的财务副总裁，包括2012年5月至2013年11月的技术和运营部门，2011年3月至2012年5月的全球客户和惠普金融服务部门，以及2009年3月至2011年3月的惠普软件部门。
塔里克·罗比亚蒂(Tarek Robbiati)；执行副总裁兼首席财务官
据报道，罗比亚蒂先生自2018年9月以来一直担任我们的执行副总裁兼首席财务官。在加入惠普企业之前，Robbiati先生于2015年8月至2018年2月担任Sprint Corporation首席财务官。Robbiati先生曾于2013年1月至2015年8月担任澳大利亚FlexiGroup Limited的首席执行官兼董事总经理。在此之前，从2009年12月到2012年12月，罗比亚蒂先生是集团
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香港澳洲电讯国际集团董事总经理兼总裁，以及澳洲电信有限公司附属公司香港CSL有限公司(“CSL”)执行主席。2007年7月至2010年5月，Robbiati先生担任CSL香港首席执行官。
欧文·罗斯曼(Irv Rothman)；HPE金融服务公司总裁兼首席执行官
自2015年11月以来，罗斯曼先生一直担任我们的IT投融资子公司金融服务业务部门的总裁兼首席执行官。在此之前，罗斯曼曾在2002年5月至2015年11月期间在惠普公司(HP Co.)担任类似职务。在加入惠普公司之前，罗斯曼先生于1997年1月至2002年4月担任康柏金融服务公司总裁兼首席执行官。
约翰·F·舒尔茨(John F.Schultz)；执行副总裁、首席运营和法务官
董事长舒尔茨先生自2020年7月以来一直担任我们的执行副总裁、首席运营官和法务官。在此之前，他曾于2017年12月至2020年7月担任执行副总裁、首席法律和行政官兼秘书。舒尔茨之前在2015年11月至2017年12月期间担任执行副总裁、总法律顾问和秘书，2012年4月至2015年11月在惠普公司担任类似职务。在此之前，舒尔茨曾在2008年9月至2012年4月期间担任惠普公司负责诉讼、调查和全球职能的副总法律顾问。在加入惠普公司之前，舒尔茨先生于2005年3月至2008年9月担任摩根刘易斯律师事务所(Morgan，Lewis&Bockius&LLP)诉讼业务合伙人，在那里，他作为外部律师支持惠普公司处理各种诉讼和监管事务。
彼得·昂加罗(Peter Ungaro)；惠普(Hewlett Packard)实验室高级副总裁兼高性能计算和关键任务系统总经理
自2019年9月以来，昂加罗先生一直担任我们的高性能计算和任务关键型系统业务部门以及惠普实验室的高级副总裁兼总经理。在此之前，昂加罗先生从2005年开始担任克雷公司总裁兼首席执行官，直到我们于2019年9月收购克雷公司。从2004年9月到2005年3月，Ungaro先生担任克雷公司负责销售、营销和服务的高级副总裁，从2003年8月到2004年9月，他担任克雷公司负责销售和市场营销的副总裁。在2003年加入Cray之前，Ungaro曾在IBM担任全球深度计算销售副总裁。自1991年加入IBM以来，昂加罗先生曾担任过多个其他销售领导职位。
可用的信息
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告，以及根据1934年《证券交易法》(1934年)第13(A)和15(D)节提交或提交的报告修正案，在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交报告或向美国证券交易委员会提交报告后，在合理可行的情况下尽快可在我们的网站http://investors.hpe.com，上查阅，网址为：FORM 10-K，Form 10-Q季度报告，Form 8-K当前报告，以及根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13(A)和15(D)节提交或提交的报告修正案。惠普公司的公司治理准则、董事会委员会章程(包括审计委员会、财务和投资委员会、人力资源和薪酬委员会、技术委员会和提名、治理和社会责任委员会的章程)和题为“商业行为标准”的道德准则也可以在我们的网站上找到。股东可从以下地址索取这些文件的免费打印副本：
惠普企业公司
关注：投资者关系
康柏中心西路11445号
德克萨斯州休斯顿，邮编：77070
Http://investors.hpe.com/financial/requested-printed-reports

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第1A项。风险因素。
在评估惠普企业及其普通股时，您应仔细考虑以下10-K表格中的风险和其他信息。以下任何风险都可能对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。以下风险因素应与本表格第II部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表及相关附注一并阅读。
业务和运营风险
我们无法预测全球新冠肺炎疫情可能在多大程度上对我们的业务运营、财务业绩和运营业绩造成不利影响。
新冠肺炎疫情及其控制蔓延的努力大大减少了全球范围内的人员、商品和服务的流动，包括我们销售产品和服务以及开展业务的大部分或全部地区。疫情导致全球经济活动放缓，包括旅行限制、在某些情况下禁止非必要活动、企业中断和关闭，以及全球金融市场更大的不确定性。我们的运营受到了与新冠肺炎疫情相关的一系列外部因素的影响，这些因素不在我们的控制范围内，包括市、县、州和国家对我们的员工、客户、合作伙伴和供应商施加的旨在限制新冠肺炎传播的各种限制。尽管已经评估了新冠肺炎疫情的直接影响，但中断的长期规模和持续时间以及由此导致的商业活动下降仍高度不确定，目前无法预测。
为了应对新冠肺炎疫情并确保我们员工的安全，我们已经实施了一项全球在家工作政策，直到另行通知为止，该政策适用于我们的绝大多数员工，但那些从事必要活动的员工除外。我们的员工可以选择回到符合当地要求和我们自己的健康和安全标准的司法管辖区。如果发生这种情况，员工将分阶段返回办公室。此外，我们赞助或出席的某些行业和客户活动已被取消、推迟或移至仅限虚拟体验，我们可能认为未来类似地更改、推迟或取消完全额外的活动是明智的。我们还看到，客户越来越多地要求人力资源工程公司的员工在进入客户现场之前接受新冠肺炎检测，这可能会给运营带来挑战。然而，在家办公和其他修改后的业务实践带来了额外的运营风险，包括网络安全风险，这可能会导致效率低下或延迟，并影响我们进行产品开发、销售、客户支持和其他活动的方式。新冠肺炎疫情导致通过我们本地化物理基础设施提供的服务发生意外中断，可能会影响我们IT系统的关键组件的功能，并对我们履行订单、提供服务、响应客户请求和维护我们全球业务运营的能力产生不利影响。
这场流行病已经并可能继续对我们的业务产生不利影响，因为它对我们的产品和服务的需求产生了负面影响；限制了我们的运营和销售、营销和分销努力；扰乱了硬件产品的供应链；扰乱了我们的研发能力、工程、设计和制造流程以及其他重要的业务活动。例如，我们预计新冠肺炎疫情引发的情况可能会影响IT支出速度、影响客户购买我们产品和服务的能力或意愿、推迟潜在客户的购买决定、推迟提供我们的产品和服务、延长付款期限、减少订阅合同的价值或期限或影响流失率，所有这些都可能对我们的销售、经营业绩和财务表现产生不利影响。我们在中国和其他正常业务运营中断的司法管辖区的供应商的零部件发货已经出现延误，而且可能会继续延迟。
我们预计新冠肺炎疫情可能会继续对我们的销售和运营结果产生负面影响，目前我们无法预测影响的规模和持续时间。虽然这些变化被计入了用于评估准备金和减值资产(包括商誉)的预测中，并用于计算2020财年中期季度的年化有效税率，但下一财年盈利能力的任何变化都可能影响资产的变现能力和适用于收益的年化有效税率。此外，对新冠肺炎疫情经济影响的担忧已经导致金融和其他资本市场的极度波动，这已经并可能继续对我们的股票价格、我们进入资本市场的能力以及我们为流动性需求融资的能力产生不利影响。作为回应，我们宣布了我们的长期成本优化和优先排序计划，将我们的投资重点放在增长领域，并结合短期成本节约措施，包括临时基本工资调整或某些员工的无薪休假，以及冻结招聘和工资。计划的执行可能不会达到我们预期的结果和节省，我们的临时成本节约措施可能会对员工士气和我们未来的招聘努力产生负面影响。
就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言，它可能还会增加本“风险因素”一节中描述的以及通过引用并入本文的许多其他风险，例如
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与我们的产品和服务、需求和分销、财务表现、信用评级和债务义务有关的问题。鉴于有关新冠肺炎大流行的事态发展一直在不断演变，可能会出现我们目前没有意识到或能够适当应对的其他影响和风险。
业务中断可能会严重损害我们未来的收入和财务状况，并增加我们的成本和支出。
我们的全球业务和供应链可能会受到自然或人为灾难的干扰，包括但不限于地震、海啸、洪水、飓风、龙卷风或台风、火灾、其他极端天气条件、电力或水资源短缺、电信故障、物资短缺和价格波动、恐怖行为、冲突或战争，以及医学流行病或流行病。我们主要是自我保险，以减轻大多数灾难性事件的影响。尽管不可能完全预测任何此类事件的发生或后果，但预测破坏性事件并相应地在我们的运营中构建额外的弹性将成为日益迫切的业务需求。业务中断的发生可能导致重大损失，严重损害我们的收入、盈利能力和财务状况，对我们的竞争地位产生不利影响，增加我们的成本和开支，减少对我们产品的需求，使我们很难或不可能向我们的客户提供服务或交付产品，或从我们的供应商接收零部件，在我们的供应链中造成延迟和效率低下，导致需要实施员工差旅限制，并需要大量支出和恢复时间才能完全恢复运营。
气候变化是一种风险倍增，增加了可能影响我们全球商业运营的自然灾害的频率和严重程度。我们的公司总部和部分研发活动位于加利福尼亚州，那里饱受干旱和灾难性野火的影响，影响着我们员工的健康和安全。为了降低野火风险，电力公司正在部署公共安全断电装置(PSPS)，这会影响我们的设施和社区的电力可靠性。其他关键业务和我们的一些供应商位于加利福尼亚州和亚洲，靠近以地震活动著称的主要地震断层。2017年，我们在休斯顿的主要全球IT数据中心因飓风哈维而被淹没。从那时起，HPE通过选址基础设施技术投资来缓解和适应气候变化带来的物理风险，从而提高了自身的弹性。
产品零部件的制造、产品的最终组装以及其他关键业务都集中在某些地理位置，包括美国、捷克、墨西哥、中国和新加坡。我们还依赖主要的物流枢纽，这些枢纽的战略位置靠近主要地区的制造设施，靠近HPE的分销渠道和客户。如果这些地点的制造、物流或其他运营因任何原因(包括自然灾害、IT系统故障、军事行动或经济、商业、劳工、环境、公共卫生、监管或政治问题)中断，我们的运营可能会受到不利影响。位于脆弱地点附近对我们、我们的重要供应商和我们的一般基础设施的最终影响正在继续评估中。
美国的贸易政策，包括加征关税和由此产生的后果，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
鉴于美国总统政府的更迭，我们在美国政府的贸易政策方面面临不确定性。美国政府目前的贸易政策包括对某些外国商品征收关税，包括信息和通信技术产品。这些措施可能会大幅增加进口到美国的商品的成本。这反过来可能要求我们大幅提高对客户的价格，这可能会减少需求，或者，如果我们无法提高价格，就会导致我们销售产品的利润率下降。美国政府的贸易政策已经导致，并可能导致更多的美国贸易伙伴采取响应性的贸易政策，使我们更难或更昂贵地向这些国家出口我们的产品。
我们向基于订阅的业务模式的过渡可能会对我们的业务、运营业绩和自由现金流产生不利影响。
我们目前正在向即服务公司转型，通过一系列基于订阅、按使用付费和即服务的产品提供我们的整个产品组合。我们还将继续以资本支出和基于许可证的模式提供硬件和软件，最终让我们的客户选择以传统或即服务方式消费HPE产品和服务。这种商业模式的变化带来了巨大的风险和不确定性，我们可能无法完成向订阅式商业模式的过渡，也可能无法成功和及时地管理过渡；我们准确预测未来经营业绩的能力可能会受到不利影响，我们可能无法完成向订阅业务模式的过渡，也可能无法成功和及时地管理过渡；我们准确预测未来经营业绩的能力可能会受到不利影响。此外，即使我们成功完成了订阅过渡，我们也可能无法实现订阅过渡的所有预期好处。向订阅式商业模式的转变也意味着我们的历史业绩，特别是我们开始转型之前取得的业绩，可能并不能代表我们未来的业绩。此外，随着客户对我们消费模式产品的需求增加，我们将在传统产品(其收入通常在交付时确认)和我们的即服务产品(其收入通常在协议期限内按比例确认)之间的收入确认时间上存在差异。
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此外，向服务型公司转型预计需要增加资本金，这将在短期内对现金流产生负面影响，并可能需要我们专门投入更多资源，包括销售和营销成本。此外，我们预计需要重新设计我们的上市结构，以便更好地与基于订阅的业务模式保持一致。我们不能保证我们能够及时或具有成本效益地成功实施这些调整，也不能保证我们能够从这些调整中实现所有或任何预期的好处。
我们依赖第三方供应商，如果我们不能妥善管理供应商关系，我们的财务业绩可能会受到影响。
我们的运营取决于我们预测我们对零部件、产品和服务的需求的能力，以及我们的供应商是否有能力以合理的价格提供足够数量的优质零部件、产品和服务，并及时满足我们交付自己的产品和服务的关键时间表。考虑到我们提供的解决方案种类繁多，我们的供应商和合同制造商分布广泛，以及制造、组装和交付某些解决方案所需的交货期很长，生产、计划和库存管理方面可能会出现问题，这可能会严重损害我们的业务。此外，我们正在进行的优化供应链效率的努力可能会导致供应中断，而且比预期的更昂贵、更耗时、更耗费资源。此外，我们的某些供应商可能决定停止与我们的业务往来。我们可能面临的其他供应商问题包括零部件短缺、供应过剩，以及合同风险、关系风险和劳动力风险，下面将对每一个问题进行描述。
•零部件短缺。由于需求旺盛、产能限制、供应商财务薄弱、供应商无法在信贷市场借入资金、与供应商发生纠纷(其中一些供应商也是我们的客户)、零部件供应商的运营中断、供应商遇到的其他问题或向新供应商过渡过程中面临的问题，我们可能会遇到某些零部件的短缺或延迟。如果短缺或延误持续存在，某些组件的价格可能会上涨，我们可能会面临质量问题，或者组件可能根本不可用。我们可能无法以合理的价格或可接受的质量确保足够的部件，以便及时地按所需数量或根据我们的规格制造产品或提供服务。因此，如果我们失去对时间敏感的销售、产生额外的运费或无法将涨价转嫁给我们的客户，我们的业务和财务业绩可能会受到影响。如果我们不能充分解决供应问题，我们可能不得不重新设计一些产品或服务，这可能会导致进一步的成本和延误。
•供应过剩。为了确保我们产品或服务的组件安全，有时我们可能会向供应商预付款或与供应商签订不可撤销的承诺。此外，我们可能会在需求之前战略性地购买组件，以利用优惠的定价或解决对未来组件供应的担忧。如果我们不能正确预测客户需求，暂时的供过于求可能会导致零部件过剩或过时，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
•合同条款。由于与供应商签订了具有约束力的长期价格或采购承诺，我们可能有义务以高于当前市场可用价格的价格购买组件或服务，并限制我们对不断变化的市场条件做出反应的能力。如果我们承诺以高于当时市场价格的价格购买零部件或服务，我们可能会比那些能够以更低价格获得零部件或服务的竞争对手处于劣势，我们的毛利率可能会受到影响，我们可能会产生与库存陈旧相关的额外费用。这些发展中的任何一个都可能对我们未来的经营业绩和财务状况产生不利影响。
•临时工。我们还依赖第三方供应商提供临时工，如果我们不能有效地管理这些工人的使用，可能会对我们的运营结果产生不利影响。我们过去曾接触到与临时工身份有关的各种法律索赔，未来可能会面临类似的索赔。我们可能会受到与临时工有关的短缺、供过于求或固定合同条款的影响。我们管理临时劳动力的规模和相关成本的能力可能会受到当地法律的额外限制。
•单一来源的供应商。由于技术、可用性、价格、质量、规模或定制需求，我们从单一来源供应商处获得某些组件。更换单一来源的供应商可能会推迟某些产品的生产，因为替代供应商最初可能无法满足需求或受到其他产量限制。对于某些组件(例如定制组件)，替代来源可能不存在，或者无法生产满足我们生产要求所需的那些组件的数量。此外，我们有时会根据包含优惠定价和其他条款的短期协议从单一来源供应商处采购组件，但供应商可能会在通知有限的情况下单方面修改或终止这些协议，并且几乎不会受到处罚。这些单一来源供应商在这些协议下的表现(以及以类似条款续签或延长这些协议)可能会影响我们零部件的质量、数量和价格。失去单一来源供应商、我们与单一来源供应商的关系恶化或对单一来源供应商向我们供应零部件的合同条款的任何单方面修改都可能对我们的业务和财务表现产生不利影响。
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我们可能无法实现重组计划的部分或全部预期收益，我们的定期重组计划可能会扰乱我们的业务。
我们宣布了重组计划，包括HPE Next计划以及成本优化和优先排序计划，以便根据业务性质的变化重新调整成本结构，实现我们期望降低成本的运营效率，并简化我们的组织结构，升级我们的IT基础设施，重新设计业务流程。我们可能无法获得与重组相关的最初预期的成本节约和收益。此外，由于重组举措，我们可能会在过渡期内失去连续性、失去积累的知识和/或效率低下。重组和重组可能需要大量的管理层和其他员工的时间和精力，这可能会转移人们对我们业务运营和发展的注意力。如果我们不能实现重组的部分或全部预期收益，可能会对我们的竞争地位、业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。有关我们的重组计划、HPE NEXT计划以及成本优化和优先排序计划的更多信息，请参见合并财务报表附注4“转型计划”。
如果我们未能成功识别、管理和完成收购、后续整合、资产剥离和其他重大交易，可能会损害我们的财务业绩、业务和前景。
作为我们战略的一部分，我们可能会收购业务，剥离业务或资产，建立战略联盟和合资企业，并进行投资以进一步发展我们的业务(统称为“业务合并和投资交易”)，并处理任何交易结束后的问题，如整合。例如，2020年9月，我们收购了标清广域网行业领军企业Silver Peak Systems，Inc.；2019年9月，我们收购了全球超级计算机领军企业Cray Inc.。2017年4月和2017年9月，我们分别剥离了企业服务和软件业务。另请参阅下面标题“与我们以前的企业服务业务和以前的软件部门分离相关的风险”下的风险因素。
与业务合并和投资交易相关的风险包括以下风险，其中任何一项都可能对我们的财务业绩产生不利影响，包括我们的有效税率：
•我们可能无法成功地组合产品或服务，或无法充分实现任何特定业务组合和投资交易的所有预期收益，这可能导致(1)无法留住员工、客户、经销商和供应商；(2)意外延误或未能履行合同义务的增加，从而可能导致财务结果与预期不同；(3)成本和支出大幅增加，包括与遣散费、提前退休成本、员工福利成本、消除重复设施和合同的费用、库存调整、承担的诉讼和其他债务、法律、会计和财务咨询费，以及根据留任计划向高管和关键员工支付的必要款项有关的费用。
•我们对业务合并和投资交易进行尽职调查的能力，以及我们评估此类尽职调查结果的能力，取决于第三方或其代表所作陈述和披露或采取的行动的真实性和完整性。我们可能无法发现被收购公司的产品质量、财务披露、会计惯例或内部控制缺陷方面的重大问题，或准确估计我们的成本、时间安排和其他事项所需的所有因素。
•为了完成业务合并和投资交易，我们可能会发行普通股，这可能会对现有股东造成稀释，或者我们可能会达成融资安排，这可能会影响我们的流动性和财务状况。
•企业合并和投资交易可能会导致诉讼，这可能会影响我们的财务状况和经营业绩。
•我们已经并将在与企业合并和投资交易相关的某些资产的使用年限内产生额外的折旧和摊销费用，如果与企业合并和投资交易相关的商誉或无形资产的价值受损，我们可能需要产生与该等资产减值相关的额外重大费用。
•对于资产剥离，我们可能会遇到困难，难以及时找到买家或以可接受的条件替代退出策略，或者我们可能会以低于预期的价格或条款处置业务。
•资产剥离对我们收入增长的影响可能比预期的更大，因为我们可能会经历比预期更大的协同效应。如果我们不能以可接受的条款满足成交前的条件以及必要的监管和政府批准，可能会阻止我们完成交易。处置还可能涉及对剥离的业务的持续财务参与，例如通过持续的股权所有权、担保、赔偿或其他财务义务。根据这些安排，剥离的业务或其他我们无法控制的条件的表现可能会影响我们未来的财务业绩。
•如果我们的董事会认为收购惠普公司是不可取的，我们的公司证书和章程可能会使收购变得困难或不受欢迎。弥偿、会议等规定
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要求和空白支票股票授权可能会阻止或推迟敌意收购、代理权竞争或惠普企业控制权或管理层的变更。
如果我们不能成功完成或整合促进我们战略目标的业务合并和投资交易，管理层的注意力或其他资源可能会被转移。
系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击和系统集成问题可能会中断我们向客户提供的内部运营或IT服务，任何此类中断都可能减少我们的收入、增加我们的支出、损害我们的声誉并对我们的股价产生不利影响。
作为一家领先的科技公司，我们面临罪犯、民族国家行为者和激进黑客(统称为“恶意方”)的攻击，他们可能能够绕过或绕过我们的网络安全措施，盗用、恶意更改或破坏我们或第三方的机密信息，造成系统中断或导致关闭。恶意方还可能开发和部署病毒、蠕虫、勒索软件和其他恶意软件程序来攻击我们的产品或以其他方式利用我们产品的任何安全漏洞。恶意方可能会危害我们的制造供应链，在我们的产品中嵌入恶意软件或硬件，用于危害我们的客户。此外，我们生产或从第三方采购的复杂硬件、操作系统软件和应用程序可能在设计或制造方面存在缺陷，包括可能意外干扰系统运行的缺陷。我们消除或缓解网络或其他安全问题(包括漏洞、病毒、蠕虫、恶意软件程序和其他安全漏洞)的成本可能很高，我们解决这些问题的努力可能不会成功，并可能导致中断、延迟、服务中断以及现有或潜在客户的流失，这可能会阻碍我们的销售、制造、分销或其他关键功能。
我们管理和存储与我们的业务相关的各种专有信息和敏感或机密数据。此外，根据欧洲一般数据保护条例和其他隐私法，我们的业务可以处理、存储和传输我们客户的数据，包括商业敏感数据和个人数据。违反我们的网络或物理安全措施，或意外丢失、无意中披露或未经批准传播有关我们、我们的客户或我们的客户的专有信息、敏感或机密数据或个人数据，包括由于欺诈、欺诈或其他形式的欺骗而可能导致的此类信息或数据的丢失或披露，可能会使我们、我们的客户或受影响的个人面临丢失(包括监管罚款)或滥用这些信息的风险，导致我们面临诉讼和潜在的责任，损害我们的品牌和声誉，或以其他方式损害我们的业务。我们还可能失去服务或其他IT解决方案的现有或潜在客户，或因客户的系统故障或我们的产品和服务中任何实际或感知的安全漏洞而产生巨额费用。此外，实施进一步的数据保护措施的成本和运营后果可能会很大。
我们的部分IT基础设施还可能遇到服务中断、延迟或中断，或者与不时发生的系统集成或迁移工作相关的错误。我们在实施新系统和转换数据方面可能不会成功，这可能会导致业务中断，而且成本更高、更耗时、更具破坏性和资源密集型。此类中断可能会对我们履行订单、响应客户请求以及中断其他流程的能力造成不利影响。这些中断导致的销售延迟、利润率下降或客户流失可能会减少我们的收入，增加我们的费用，损害我们的声誉，并对我们的股价产生不利影响。
如果我们不能成功地执行我们的市场进入战略，并继续开发、制造和营销创新的产品、服务和解决方案，我们的业务和财务业绩可能会受到影响。
我们的长期战略专注于利用我们的硬件、软件和服务产品组合，为云平台即服务提供全球优势，帮助客户随时随地释放其所有数据的价值，从而加快取得成果。HPE提供独特、开放和智能的技术解决方案，在所有云和边缘计算平台上提供一致的体验。要成功执行这一战略，我们必须通过改善成本结构、使销售覆盖与战略目标保持一致、改善渠道执行并加强我们在战略重点领域的能力，来应对业务模式转变并优化上市执行，同时继续追求基于我们在云和数据中心计算、软件定义网络、融合存储、高性能计算和无线网络等领域的战略能力的新产品创新。任何未能成功执行这一战略的情况，包括任何未能在战略增长领域进行充分投资的情况，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
开发新的高科技产品、软件、服务和解决方案以及增强现有硬件和软件产品、服务和解决方案的过程是复杂、昂贵和不确定的，如果我们未能准确预测客户不断变化的需求和新兴技术趋势，可能会严重损害我们的市场份额、运营结果和财务状况。例如，随着向以云计算和软件即服务交付为特征的环境过渡的进展，我们必须继续成功地为我们的客户开发和部署基于云的解决方案。我们必须进行长期投资，开发或获取并保护适当的知识产权。
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在了解我们的预测是否能准确反映客户对我们的产品、服务和解决方案的需求之前，我们必须确保我们的产品、服务和解决方案能够满足客户的需求，并投入大量的研发和其他资源。任何未能准确预测技术和业务趋势、控制研发成本或执行创新战略的行为都可能损害我们的业务和财务业绩。我们的研究和开发计划可能不会全部或部分成功，包括我们在资金和/或人员方面优先考虑的研究和开发项目。
在我们开发了一款产品之后，我们必须能够快速生产出合适的数量，同时还能管理成本并保持利润率。要做到这一点，我们必须准确预测满足客户需求的数量、产品组合和配置，而在给定产品的生命周期内，我们可能无法做到这一点，甚至根本无法做到这一点。在新产品、服务或解决方案的开发、生产或营销方面的任何延误都可能导致我们无法率先进入市场，这可能会进一步损害我们的竞争地位。
如果我们不能继续生产高质量的产品和服务，我们的声誉、业务和财务业绩可能会受到影响。.
在开展业务的过程中，我们必须充分解决与我们的产品、服务和解决方案相关的质量问题，包括我们的工程、设计和制造流程中的缺陷和服务合同中的不令人满意的表现，以及我们产品中包含的第三方组件的缺陷，以及第三方承包商或分包商或其员工的不令人满意的表现甚至恶意行为。为了解决质量问题，我们与客户和供应商广泛合作，并进行产品测试，以确定问题的原因，并开发和实施适当的解决方案。然而，我们提供的产品、服务和解决方案是复杂的，我们的常规测试和质量控制努力可能无法有效控制或检测所有质量问题或错误，特别是与第三方制造的有问题的组件有关的问题。如果我们无法确定原因、找到合适的解决方案或提供临时补丁(或“补丁”)来解决我们产品的质量问题，我们可能会推迟向客户发货，这可能会延迟收入确认和客户付款的接收，并可能对我们的收入、现金流和盈利能力产生不利影响。此外，在产品交付后，质量问题可能需要我们维修或更换此类产品。解决质量问题可能成本高昂，并可能导致额外的保修、维修、更换和其他成本，从而对我们的财务业绩产生不利影响。如果新老客户操作我们的产品有困难，或者对我们的服务或解决方案不满意，我们的运营结果可能会受到不利影响，如果我们不能满足客户的期望，我们可能会面临索赔。此外, 质量问题可能会损害我们与新客户或现有客户的关系，并对我们的品牌和声誉产生不利影响，进而可能对我们的运营结果产生不利影响。
如果我们不能妥善管理产品和服务的分销，我们的业务和财务业绩可能会受到影响。
我们使用多种分销方式在世界各地销售我们的产品和服务，包括第三方经销商和分销商，以及直接和间接销售给企业客户和消费者。成功地管理我们的直接和间接渠道努力之间的互动，以便为我们的产品和服务接触到不同的潜在客户群，这是一个复杂的过程。此外，由于每种分销方式都有不同的风险和毛利率，我们未能在产品和服务的交付模式中实现最有利的平衡，可能会对我们的收入和毛利率产生不利影响，从而影响我们的盈利能力。
由于分销渠道冲突，或者如果我们渠道合作伙伴的财务状况减弱，我们的财务业绩可能会受到实质性的不利影响。我们各种分销渠道之间可能出现的任何冲突，或任何联盟或分销安排的损失或恶化，都可能对我们的经营结果产生不利影响。此外，我们的部分批发商可能财力不足，不能承受经营环境的转变，包括经济疲弱、行业整合和市场趋势等。我们许多重要的分销商都在微薄的利润率下运营，过去曾受到业务压力的负面影响。在我们的分销渠道合作伙伴中，有相当大一部分未被抵押品或信用保险覆盖的应收账款尚未支付。如果我们的分销商的财务状况、在信贷市场借入资金的能力或运营能力减弱，间接销售收入可能会受到影响，我们可能会遇到分销中断的情况。
我们的库存管理很复杂，因为我们继续通过分销商销售大量产品。我们必须有效地管理自有库存和渠道库存，特别是对经销商的销售，这涉及到预测需求和定价挑战。经销商可能会在产品短缺期间增加订单，如果库存太高则取消订单，或者因为预计会有新产品而推迟订单。经销商也可以根据我们的产品和竞争对手的产品供应以及终端用户需求的季节性波动来调整他们的订单。我们对间接分销方法的依赖可能会降低我们对需求和定价趋势和问题的可见性，从而使预测变得更加困难。如果我们有过剩或陈旧的库存，我们可能不得不降低价格并减记库存。此外，我们使用间接分销渠道可能会限制我们快速调整价格的意愿或能力。
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否则就会对竞争对手的定价变化做出反应。为了有效地为我们的产品定价，我们估计未来的产品返点兑换的能力也可能有限。
为了取得成功，我们必须吸引、留住、培训、激励、发展和过渡关键员工，如果做不到这一点，可能会对我们造成严重伤害。
为了取得成功，我们必须吸引、留住、培训、激励、培养和过渡合格的高管和其他关键员工，包括管理、技术、开发、销售、营销和IT支持职位的员工。为了在竞争激烈的市场中吸引和留住高管和其他关键员工，我们必须提供具有竞争力的薪酬方案，包括基于现金和股权的薪酬。我们的股权激励奖励可能包含与我们的股价表现和长期财务表现相关的条件，这使得这些奖励的未来价值不确定。如果此类股权激励奖励的预期价值没有实现，如果我们的股权薪酬不再被视为有价值的好处，如果我们的总薪酬方案不被视为具有竞争力，或者如果我们没有获得股东批准以继续授予我们认为必要的股权激励奖励，我们吸引、留住和激励高管和关键员工的能力可能会被削弱。
我们未能成功招聘高管和关键员工，或者失去任何高管和关键员工，都可能对我们的运营产生重大影响。此外，我们管理团队的变动可能会对我们的业务造成破坏，任何未能成功过渡和吸收关键新员工或晋升员工的情况都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
行业风险
我们在竞争激烈的行业中运营，竞争压力可能会损害我们的业务和财务业绩。
我们在业务的各个领域都遇到了来自众多不同竞争对手的激烈竞争，我们的竞争对手已经瞄准了我们的关键市场细分市场，并预计将继续瞄准我们的关键市场细分市场。我们的竞争主要基于我们的技术、创新、性能、价格、质量、可靠性、品牌、声誉、分销、产品范围和易用性、客户关系、客户培训、服务和支持以及产品的安全性。如果我们的产品、服务、支持和成本结构不能使我们在这些标准的基础上成功竞争，我们的运营结果和业务前景可能会受到损害。
我们拥有庞大的产品和服务组合，必须在所有产品和服务中配置我们的财务、人员和其他资源，同时与投资组合较小或专门从事我们一条或多条产品或服务线的公司竞争。因此，我们在某些业务领域的投资可能比我们的竞争对手少，我们的竞争对手可能比分配给我们的产品和服务的资源更多的财务、技术和营销资源可供他们使用，而我们的产品和服务与我们的产品和服务竞争。行业整合还可能影响竞争，因为它会在我们运营的市场上创造更大、更同质化和潜在更强大的竞争对手。此外，我们的竞争对手可能会通过与我们现有或潜在的客户或供应商达成排他性安排来影响我们的业务。
与我们在某些领域有垂直关系的公司可能是或成为我们在其他领域的竞争对手。此外，与我们有垂直关系的公司也可能收购或与我们的竞争对手建立关系，这可能会减少他们与我们的业务。如果我们不能有效地管理与垂直合作伙伴的这些复杂关系，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们面临激烈的价格竞争，可能不得不继续降低我们许多产品和服务的价格，以保持竞争力，同时寻求保持或提高我们的收入和毛利率。此外，在我们竞争的一些低成本市场有更大占有率的竞争对手，或者在供应有限期间能够获得更好的定价、更优惠的合同条款和条件或更有利的产品和零部件分配的竞争对手，可能能够提供比我们所能提供的更低的价格。我们的现金流、经营业绩和财务状况可能会受到这些和其他全行业定价压力的不利影响。
由于我们的商业模式是以提供创新和高质量的产品和服务为基础的，我们在研发上的收入可能会比我们的一些竞争对手按比例更大。如果我们不能及时按比例降低我们的成本结构(研发费用除外)，以应对竞争性的价格压力，我们的毛利率可能会受到不利影响，因此我们的盈利能力可能会受到不利影响。此外，如果我们的定价和产品的其他方面没有足够的竞争力，或者如果我们的产品决策出现不良反应，我们可能会失去某些领域的市场份额，这可能会对我们的财务业绩和业务前景产生不利影响。
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即使我们能够保持或增加某一特定产品的市场份额，它的财务表现也可能会下降，因为该产品处于一个成熟的行业或细分市场，或者包含的技术正在变得过时。例如，我们的存储业务部门正在经历向软件定义和公共云的市场过渡的影响，这导致对我们传统存储产品的需求下降。由于来自其他类型产品的竞争加剧，财务业绩可能会下降。
国际风险
由于我们业务的国际性，政治或经济变化或其他因素可能会损害我们未来的收入、成本和支出，以及财务状况。
我们的业务和财务表现在很大程度上取决于全球经济状况以及我们竞争的市场对技术硬件、软件和服务的需求。经济疲软和不确定性可能会对我们的产品、服务和解决方案的需求产生不利影响，可能会因为坏账拨备增加以及潜在的商誉和资产减值费用而导致费用增加，并可能使我们更难管理库存和准确预测收入、毛利率、现金流和费用。
经济疲软和不确定性可能导致我们的支出与我们的预期大不相同。任何影响银行体系和金融市场的金融动荡或任何重大的金融服务机构倒闭都可能对我们的国库运营产生负面影响，因为在市场波动和中断时期，这些各方的财务状况可能会在没有事先通知的情况下迅速恶化。资产市场糟糕的财务表现，加上利率下降和汇率波动的不利影响，可能会导致养老金和退休后福利支出增加。利息和其他费用可能与预期大不相同，具体取决于利率、借款成本、货币汇率、对冲活动成本和衍生工具公允价值的变化。经济低迷还可能导致重组行动和相关费用。此外，正在进行的美国联邦政府支出优先事项可能会限制接受美国政府资助的组织对我们的产品、服务和解决方案的需求，并可能对美国的宏观经济状况产生负面影响，这可能会进一步减少对我们的产品、服务和解决方案的需求。
2020财年，美国以外的销售额约占我们净收入的66%。我们未来的业务和财务表现可能会受到各种国际因素的影响，包括：
•一国或地区经济或政治状况的持续不稳定或变化，包括通货膨胀、经济衰退、利率波动和实际或预期的军事或政治冲突，包括新冠肺炎疫情导致的经济和市场状况的不确定性和不稳定；
•收款周期较长，客户财务不稳定；
•影响产品生产、定价和营销的贸易法规、程序和行动，包括可能拥护或以其他方式有利于国内公司和技术而不是外国竞争对手的国家采取的政策，美国的出口管制和制裁，以及联邦和州的税收改革；
•当地劳动条件和法规，包括特定供应商和原始设备制造商(“OEM”)面临的当地劳动问题，或移民和劳动法政策的变化，这可能对我们获取技术和专业人才的机会产生不利影响；
•管理我们分散在不同地理位置的劳动力；
•国际、国家或地方监管和法律环境的变化；
•不同的技术标准或客户要求；
•进口、出口或其他商业许可要求或与进行外国直接投资有关的要求，这可能会增加我们在某些司法管辖区开展业务的成本，阻止我们将产品运往特定国家或市场，影响我们获得零部件优惠条款的能力，增加我们的运营成本，或导致处罚或限制；
•在受限制的国家将收入汇回国内的困难，以及税法的变化；以及
•运费波动，运输和接收能力的限制，以及我们产品和发货重要出入境地理位置的运输和运输基础设施的其他中断。
上述因素还可能扰乱我们位于美国以外的产品和零部件制造以及主要供应商。例如，我们依赖亚洲的供应商进行产品组装和制造。
在许多外国，特别是那些发展中经济体，人们可能从事反腐败法律禁止的商业行为，如美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)和英国《反贿赂法》(British Briefit Act)。尽管我们执行旨在促进遵守这些法律的政策、程序和培训，但我们的员工和与我们合作的第三方可能会采取违反我们政策的行为，这些行为可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。
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我们很容易受到外币汇率波动的影响。
美元以外的货币，包括欧元、英镑、人民币(人民币)和日元，都会对我们以美元表示的业绩产生影响。汇率波动导致我们在受影响司法管辖区的产品和服务销售出现变化。外币汇率的波动，最明显的是美元对欧元的走强，可能会对我们未来的收入增长产生不利影响。此外，汇率变动可能会对我们产品在美国以外国家的销售利润率以及包括从美国以外供应商获得的零部件的产品销售利润率产生不利影响。
我们可能会不时使用远期合约和被指定为现金流对冲的期权来防范外币汇率风险。我们对冲的有效性取决于我们准确预测未来现金流的能力，在我们的产品和服务需求不确定以及汇率高度波动的时期，这一点尤其困难。由于需求波动和汇率变动等因素，我们的套期保值活动可能会遭受重大损失。此外，我们的某些或全部套期保值活动可能无效、可能到期且不能续期，或者可能无法抵消货币变动造成的任何或更多的不利财务影响。与套期保值活动相关的亏损也可能影响我们的收入，在较小程度上影响我们的销售成本和财务状况。
知识产权风险
如果我们不能继续开发、许可或执行我们的业务所依赖的知识产权，我们的财务业绩可能会受到影响。
我们依靠美国的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权法律，以及其他国家的类似法律，以及与我们的员工、客户、供应商和其他各方达成的协议，建立和维护我们在运营中销售、提供或以其他方式使用的产品和服务的知识产权。然而，我们的任何知识产权都可能受到挑战、无效、侵犯或规避，或者这些知识产权可能不足以让我们利用当前的市场趋势或以其他方式提供竞争优势。此外，某些国家的法律并不像美国法律那样保护专有权。因此，在某些司法管辖区，我们可能无法充分保护我们的专有技术免受未经授权的第三方复制或使用；这也可能对我们销售产品或服务的能力和我们的竞争地位产生不利影响。
我们的产品和服务在一定程度上依赖于第三方授权的知识产权和技术。
我们的大部分业务和许多产品都依赖于由第三方开发或授权的关键技术。例如，我们的许多软件产品都是使用第三方授权的软件组件或其他知识产权开发的，包括通过专有和开源许可证。这些第三方软件组件可能会过时、有缺陷或与我们产品的未来版本不兼容，或者我们与第三方的关系可能恶化，或者我们与第三方的协议可能到期或终止。我们可能面临与许可方的法律或商业纠纷，这可能威胁或导致入境许可关系中断。为了继续遵守我们的许可条款，我们必须仔细监控和管理我们对第三方软件组件的使用，包括专有和开源许可条款，这些条款可能要求无偿或以不受欢迎的条款许可或公开披露我们的知识产权。此外，我们未来可能无法以可接受的条款或允许我们的产品保持竞争力的条款获得其中一些许可证。我们无法以优惠的条件获得许可证或权利，这可能会对我们的业务产生实质性影响，包括我们的财务状况和运营结果。此外，由于合并或收购，第三方可能会获得我们某些知识产权的许可，或者我们的业务可能会受到交易前没有的某些限制。由于第三方许可的可用性和费用取决于第三方是否愿意按照我们要求的条款与我们打交道，因此向我们的竞争对手提供许可的第三方可能会完全拒绝许可我们。, 或者拒绝以与给予我们竞争对手的条款同等优惠的条款授权我们。因此，我们可能会失去在这些知识产权方面的竞争优势，或者我们可能会被要求达成代价高昂的安排，以终止或限制这些权利。
知识产权侵权(包括专利侵权)的第三方索赔在IT行业屡见不鲜，成功的第三方索赔可能会限制或破坏我们销售产品和服务的能力。
第三方可能会声称我们或由我们赔偿的客户侵犯了他们的知识产权。专利主张实体经常以获取侵权和解为目的购买知识产权资产。如果我们不能以合理的条款许可或更换涉嫌侵犯知识产权的产品，我们的运营可能会受到不利影响。即使我们认为知识产权主张没有法律依据，但它们可能会耗费时间和成本，并可能转移管理层的注意力和资源，使其不再专注于我们的业务。侵犯知识产权的索赔还可能要求我们重新设计受影响的产品，停止某些产品的供应，达成代价高昂的和解或许可协议，支付高昂的损害赔偿金，或者面临临时或永久禁令，禁止我们
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进口、营销或销售我们的某些产品。即使我们达成协议，赔偿我们的此类费用，赔偿方也可能无法或不愿意履行其对我们的合同义务。
金融风险
如果不能保持令人满意的信用评级，可能会对我们的流动性、资本状况、借款成本和进入资本市场的机会产生不利影响。
我们目前在穆迪投资者服务公司、标准普尔评级服务公司和惠誉评级服务公司保持投资级信用评级。尽管有这些投资级信用评级，但未来的任何降级都可能增加我们可能产生的任何债务下的借款成本，降低我们的商业票据的市场容量，或者需要根据我们的衍生品合同发布额外的抵押品。此外，借贷成本上升，包括信用评级下调所产生的借贷成本，可能会降低我们融资业务的竞争力。不能保证我们将能够维持我们的信用评级，我们信用评级的任何额外的实际或预期的变化或降级，包括任何关于我们的评级正在接受审查以进行降级的公告，都可能对我们的流动性、资本状况和进入资本市场的机会产生负面影响。
我们的债务义务可能会对我们的业务以及我们履行义务和支付股息的能力产生不利影响。
除了我们目前的总账面债务外，我们未来还可能承担更多的债务。这笔债务总额可能会给我们和我们的投资者带来重要的不利后果，包括：
•需要我们运营现金流的很大一部分来支付本金和利息；
•加大了履行其他义务的难度；
•增加未来债务信用评级下调的风险，这可能会增加未来的债务成本，限制未来债务融资的可用性；
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性；
•减少可用于资本支出和其他公司目的以及发展业务的现金流；
•限制了我们在规划或应对商业和工业变化方面的灵活性；以及
•限制了我们在需要时借入额外资金或在商机出现时利用、支付现金股息或回购普通股的能力。
在我们招致额外债务的程度上，上述风险可能会增加。此外，我们未来的实际现金需求可能比预期的要大。我们的运营现金流可能不足以偿还我们的未偿债务或在到期时偿还我们的未偿债务，我们可能无法以可接受的条件借钱、出售资产或以其他方式筹集资金，或者根本无法偿还或再融资我们的债务。
我们业务的收入和盈利能力历来各不相同，这使得我们未来的财务业绩更难预测。
我们的收入、毛利率和利润因我们不同的产品和服务、不同的客户群体和不同的地理市场而有所不同，因此未来可能会与我们的历史业绩有所不同。我们的收入取决于对我们产品和服务的总体需求。我们的客户或潜在客户推迟或减少IT支出可能会对我们的产品和服务需求产生重大不利影响，这可能导致收入大幅下降。此外，我们一些业务的收入下降可能会影响其他业务的收入，因为我们可能会失去交叉销售机会。任何给定时期的总体毛利率和盈利能力部分取决于该时期净收入所反映的产品、服务、客户和地域组合。竞争、诉讼、调查、我们无法转嫁给客户的零部件和制造成本增加、零部件供应中断以及其他影响我们业务的风险可能会对我们的整体毛利率和盈利能力产生重大影响。各业务部门和产品组合的固定成本结构和毛利率的差异可能导致季度或年度营业利润大幅波动。此外，由于我们与进入这些市场相关的投资和当地定价压力，较新的地理市场机会可能利润相对较低，我们可能难以建立和维护支持与其中一些市场相关的高增长率所需的运营基础设施。市场趋势、行业变化、竞争压力、产品商品化、零部件或运输成本增加、监管影响和其他因素可能导致特定时期内某些细分市场的收入减少或毛利率承压。, 这可能会导致我们的业务调整。此外，我们应对业务面临的挑战的努力可能会增加我们财务业绩的可变性水平，因为我们能够从这些努力中实现收益的速度可能会因时期而异。
我们的销售周期参差不齐，使得计划和库存管理变得困难，未来的财务结果也更难预测。
在我们的一些业务中，我们的季度销售额定期反映出这样一种模式，即每个季度的总销售额中有不成比例的比例出现在季度末。这种不均衡的销售模式使得预测收入、收益、
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每个财政期间的运营现金流和营运资金都很困难，增加了我们的季度业绩和财务状况出现意外变化的风险，并给我们的库存管理和物流系统带来压力。如果预测的需求大幅大于订单，则可能存在库存过剩。或者，如果订单大大超过预期需求，我们可能无法完成每个季度收到的所有订单，这样的订单可能会被取消。系统故障、组件定价变动、组件短缺或全球物流中断等事态发展可能会对我们的库存水平和运营结果产生不利影响，其方式与受影响季度的天数不成比例，具体取决于它们发生在一个季度的什么时候。我们的产品销售出现了一些季节性趋势，这也可能导致我们的季度业绩和财务状况发生变化。创造和影响季节性趋势的许多因素都超出了我们的控制范围。
我们在编制合并财务报表时会做出估计和假设，这些估计和假设的任何变化都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
在编制合并财务报表时，我们使用基于历史经验和其他因素的某些估计和假设。我们最重要的会计估计在题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中进行了描述。此外，正如我们的合并财务报表附注1“重要会计政策概述和摘要--估计的使用”和附注17“诉讼和或有事项”中所讨论的那样，我们作出某些估计，包括与法律诉讼和其他或有事项拨备有关的决定。虽然我们认为这些估计和假设在目前情况下是合理的，但它们受到重大不确定性的影响，其中一些是我们无法控制的。如果这些估计和假设中的任何一项改变或被证明是不正确的，可能会对我们的运营结果产生不利影响。
监管风险
我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国法律法规的约束，这可能导致成本或其他制裁，对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们受制于各种联邦、州、地方和外国的法律和法规，例如有关环境保护的法律和法规。例如，随着我们适应向更循环经济转型的新的和未来的要求，我们面临着与产品设计、受管制的危险和稀缺材料的使用、与产品使用相关的能源消耗和效率、产品的运输和运输、气候变化法规，以及产品及其零部件在使用结束或使用寿命结束时的再利用、回收和/或处置等方面日益复杂的问题。如果我们违反环境法或根据环境法承担责任，或者如果我们的产品不符合环境法或市场准入要求，我们的客户可能会拒绝购买我们的产品，我们可能会招致巨额成本或面临其他制裁，例如限制我们的产品进入某些司法管辖区、罚款和/或民事或刑事制裁。环境法规还可能影响能源的可用性和成本，或与能源消耗相关的排放，这可能会增加我们的制造成本和/或为拥有的IT基础设施供电和冷却的成本。
此外，我们的业务还受到越来越多涉及隐私和信息安全的法律的约束。特别是，我们面临着日益复杂的监管环境，因为我们正在调整，以适应与我们的产品安全相关的新的和未来的要求。如果我们违反或根据与隐私或安全相关的法律或法规承担责任，我们可能会招致巨额成本或面临其他制裁。我们可能面临的风险包括监管罚款、民事或刑事制裁、第三方索赔以及声誉损害。
如果不遵守政府合同规定，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们与联邦、州、省和地方政府客户的合同受各种采购法规、合同条款以及与其形成、管理和履行有关的其他要求的约束。任何违反政府合约规定的行为都可能导致各种民事和刑事处罚，包括终止合约、没收利润、暂停付款，就我们的政府合约而言，还可能被罚款和暂停未来的政府合约。这样的失败也可能对我们的业务造成声誉损害。此外，我们未来可能会受到私人代表政府就我们的政府合同提起的诉讼，其中可能包括三倍损害赔偿的索赔。如果我们被停职或被取消政府工作资格，或者如果我们竞标新政府合同的能力受到不利影响，我们的财务业绩可能会受到影响。
税收条款的意外改变、新税法的采用或承担额外的税务责任，都可能影响我们的财务表现。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税和其他税。我们的纳税义务受到我们在公司间交易中对库存、服务、许可证、资金和其他项目收取的金额的影响。我们在不同的司法管辖区接受持续的税务审计。税务机关可能不同意我们的公司间收费，交叉-
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司法管辖区转让定价或其他事项，并可能因此评估额外税款。不能保证我们将准确预测这些审计的结果，审计解决后最终支付的金额可能与我们以前包括在所得税支出中的金额有很大不同，因此可能对我们的税收拨备、净收入和现金流产生实质性影响。此外，我们未来的有效税率可能会受到我们经营结构的变化、不同法定税率国家收益组合的变化、递延税项资产和负债估值的变化、税法的变化以及在我们的报税表准备过程中发现新信息的不利影响。我们递延税项资产的账面价值取决于我们未来产生应税收入的能力。
经济合作与发展组织(OECD)是包括美国在内的34个国家的国际协会，该组织建议对许多长期存在的税收原则进行修改。如果这些建议最终确定并被联系国采纳，可能会增加税收的不确定性，并可能对我们的所得税拨备产生不利影响。
当选总统拜登就他将支持哪些税法修改提供了一些非正式的指导。 在其他方面，他的提议将提高国内和国外收入的税率，并对账面收入征收新的替代最低税率。 如果这些建议最终成为法例，可能会对我们的税务规定、现金缴税责任和实际税率造成重大影响。
在2019财年，我们签署了终止和相互释放协议，终止了我们与惠普公司的税务协议。由于我们现在从惠普公司获得的赔偿权利有限，我们可能会为某些潜在的不利纳税评估承担更多经济风险。
与先前分居相关的风险
在我们之前的企业服务业务和我们以前的软件部门已完成的分离中的一项或两项中的股票分销可能会导致重大的税收责任，在某些情况下，DXC或Micro Focus(视情况而定)可能有义务就强加给我们的任何此类税收责任赔偿我们。
我们的前企业服务业务和我们的软件部门的完全分离是以收到外部律师的意见为条件的，该意见涉及(I)相关分销和相关交易是否符合1986年美国国税法(“守则”)第368(A)、361和355条所指的“重组”；以及(Ii)有关合并是否符合该守则第368(A)条所指的“重组”。虽然软件分离通常有资格为我们、西雅图SpinCo和Micro Focus享受免税待遇，但Micro Focus收购西雅图SpinCo导致在软件分离中获得Micro Focus美国存托股份的美国人确认收益(但不是损失)。
外部律师的每个意见均基于并依赖于(其中包括)某些事实和假设，以及我们、Everett SpinCo和CSC或我们、西雅图SpinCo和Micro Focus(视情况而定)的某些陈述、声明和承诺。如果这些陈述、陈述或承诺中的任何一个是不准确或不完整的，或者如果任何一方违反了相关分居文件中的任何公约，律师的相关意见可能无效，其中达成的结论可能会受到损害。尽管有律师的意见，但如果国税局(下称“国税局”)确定律师的相关意见所依据的任何事实、假设、陈述、陈述或承诺是虚假的或已被违反，或如果国税局不同意律师的意见，则可决定其中一项或两项分配均应被视为应课税交易。律师的意见对国税局没有约束力，也不能保证国税局不会坚持相反的立场。
如果Everett SpinCo或Seattle SpinCo(适用)的分销以及某些相关交易未能符合美国联邦所得税准则第355和368(A)(1)(D)条规定的一般免税交易的条件，一般来说，我们将确认应税收益，就好像我们以公平市场价值在应税销售中出售了Everett SpinCo或Seattle SpinCo(如果适用)的股票一样。在相关分配中获得Everett SpinCo股票或西雅图SpinCo股票的我们的股东将被征税，就像他们收到了等于该等股票公平市场价值的应税分配一样。
我们从美国国税局(IRS)获得了关于与我们的企业服务业务和软件部门分离相关的某些美国联邦所得税问题的私人信函裁决。这些裁决得出的结论是，出于美国联邦所得税的目的，这些分离中的某些交易通常是免税的。美国国税局私人信件裁决的结论，除其他外，基于我们授权的各种事实假设和我们向美国国税局作出的陈述。如果这些假设或陈述中的任何一项是不准确或不完整的，美国国税局私人信函裁决的有效性可能会受到影响。尽管如上所述，我们还是发生了与我们以前的企业服务业务和软件部门完全分离相关的某些税费，包括因以下原因而产生的非美国税费
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我们以前的企业服务业务和软件部门在多个非美国司法管辖区的完全分离，这些司法管辖区在法律上没有规定免税分离，这可能是实质性的。如果我们之前的企业服务业务或软件部门的完全分离(包括预期中的某些内部交易)被确定为美国联邦所得税的应税对象，我们这些缴纳美国联邦所得税和/或DXC和/或Micro Focus的股东可能会承担巨额的美国联邦所得税负担。
根据我们与Everett SpinCo和CSC，以及与西雅图SpinCo和Micro Focus签订的税务协议，Everett SpinCo和Seattle SpinCo一般需要赔偿因相关分离而产生的任何税款(以及任何相关成本和其他损害)，只要该等金额是由于(I)Everett SpinCo或Seattle SpinCo采取的某些行动或收购其股本(视情况而定)而定(不包括管理相关分离的文件要求的行动)，任何此类赔偿义务都可能是实质性的。
我们继续面临与与前母公司分离相关的一些风险，包括与持续的赔偿义务相关的风险，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，以及共享某些知识产权，这可能会在未来对我们的声誉造成不利影响。
关于分离，惠普企业公司和惠普公司签订了几项协议，确定分离后两家公司之间的资产和负债分配，并包括与负债和义务有关的任何必要赔偿。在这些协议中，HP Inc.同意赔偿我们的某些责任，我们同意赔偿HP Inc.的某些债务，包括交叉赔偿，这些交叉赔偿旨在使HP Inc.对我们与我们业务的义务和责任承担财务责任，以及HP Inc.对HP Inc.与HP Inc.业务的义务和责任承担财务责任。我们可能有义务就分离协议下的某些责任对HP Inc.进行全额赔偿，或者HP Inc.可能无法完全覆盖其对我们的赔偿义务。
此外，分离条款还包括许可证和其他安排，以规定在两家公司的运营中持续使用知识产权。例如，通过联合品牌控股结构，惠普企业和惠普公司都保留了分别持续使用传统惠普和惠普品牌的某些变体的能力。由于这种对传统品牌的持续共享使用，对惠普公司声誉产生负面影响的行为或事件可能也会对惠普企业的声誉产生负面影响。
一般风险
我们的股票价格一直在波动，而且可能还会继续波动，这可能会使我们股票的未来价格难以预测。
投资者不应依赖近期或历史趋势来预测未来的股价、财务状况、经营业绩或现金流。与其他科技公司一样，我们的股价可能会波动，可能会受到以下因素的影响：媒体或投资界的猜测、报道或情绪；我们或我们的竞争对手宣布新的、计划中的或考虑中的产品、服务、技术创新、收购、资产剥离或其他重大交易；我们的季度财务业绩以及与投资界的估计或我们提供的财务前景的比较；我们竞争对手的财务业绩和商业战略；与未决调查、索赔和纠纷有关的事态发展；或我们股票回购的时间和金额。一般或行业特定的市场状况或股市表现，或与惠普企业业绩无关的国内或国际宏观经济和地缘政治因素，也可能影响惠普企业股票的价格。我们证券价格的波动可能会导致证券集体诉讼事宜的提起，这可能会导致巨额成本和管理时间和资源的转移。
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1B项。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
截至2020年10月31日，我们在全球拥有或租赁了约1600万平方英尺的空间。以下是公司运营使用空间的摘要。
 截至2020年10月31日
 拥有租赁总计
 (百万平方英尺)
管理和支持4 7 11 
(百分比)36 %64 %100 %
核心数据中心、制造工厂、研发设施和仓库运营1 1 2 
(百分比)50 %50 %100 %
*总计5 8 13 
(百分比)38 %62 %100 %
我们相信，我们现有的物业状况良好，适合开展业务。我们的计算、HPC和MCS、存储和智能边缘部门几乎全部或部分利用了我们的所有属性。
在转型计划方面，我们继续预计未来三年我们的房地产投资组合将发生变化。这些变化可能包括总体空间的减少。
主要行政办公室
我们的主要执行办事处，包括我们的全球总部，位于美国德克萨斯州休斯敦康柏中心西路11445号，邮编：77070。
产品开发、服务和制造
我们主要的产品开发、服务、制造和惠普实验室设施的位置如下：
美洲

 波多黎各--阿瓜迪拉
 
 美国-Alpharetta，Andover，Carroll ton，Chippewa Falls，Colorado Springs，Fremont，Fort Collins，Houston，MilPitas，Palo Alto，Roseville，San Jose，Santa Clara，Sunnyvale
 
欧洲、中东、非洲
 
英国--厄斯金
亚太
 
 中国--北京
   印度--班加罗尔
 日本-东京
新加坡-新加坡
台湾-台北
 
第3项法律诉讼
有关这一项目的信息可以在合并财务报表第二部分第(8)项下的附注17“诉讼和或有事项”中找到，该附注通过引用并入本文。
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第二部分
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
市场信息
惠普企业(Hewlett Packard Enterprise)的普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市，股票代码为“HPE”。
持票人
根据我们转让代理的记录，截至2020年11月30日，惠普企业普通股登记在册的股东有54,317人。
分红
在2020财年，我们向股东支付了每股0.12美元的季度股息。2020年12月1日，我们宣布季度股息为每股0.12美元，于2021年1月6日左右支付给截至2020年12月9日收盘登记在册的股东。
未来任何股息的支付，以及支付的时间和金额，都由我们的董事会自行决定。我们董事会关于股息支付的决定将取决于许多因素，例如我们的财务状况、收益、资本要求、偿债义务、债务的限制性契约、行业惯例、法律要求、监管约束以及董事会认为相关的其他因素。我们支付股息的能力将取决于我们持续从运营中产生现金的能力，以及我们进入资本市场的机会。我们不能保证在未来任何时期我们都会继续派发股息。
发行人购买股票证券
2015年10月13日，公司董事会批准了30亿美元授权的股份回购计划，并分别于2016年5月24日、2017年10月16日和2018年2月21日刷新了30亿美元、50亿美元和25亿美元的额外股份回购授权。该计划没有具体的到期日，授权在公开市场或私下交易中回购。当有足够的流动资金，并且股票的交易价格低于估计内在价值时，公司可以选择回购股票。
在截至2020年10月31日的财年，本公司回购并结算了2530万股本公司普通股，其中包括截至2019年10月31日未结算的50万股公开市场购买的普通股。2020年4月6日，本公司宣布暂停股票回购计划，以应对新型冠状病毒在全球蔓延带来的全球经济不确定性。截至2020年10月31日，公司没有未结算的公开市场回购。2020财年回购的股票记录为股东权益减少3.46亿美元。截至2020年10月31日，该公司拥有21亿美元的剩余授权，用于未来的股票回购。
股票表现图与累计总回报
下图显示了累计股东总回报、标准普尔500指数和标准普尔信息技术指数。这张图表涵盖了从2015年11月2日(HPE的普通股开始在纽约证券交易所“常规”交易的第一天)到2020年10月31日的一段时间。这张图假设在2015年11月2日对股票或指数的投资为100美元(以及此后股息的再投资)。2017年4月1日，我们完成了与DXC企业服务业务的分拆合并。在记录日期收盘时，HPE股东每持有一股HPE普通股，就会获得0.085904股新公司的普通股。2017年9月1日，我们完成了与Micro Focus软件业务部门的分拆合并。HPE股东在新公司获得0.13732611股美国存托股票(“Micro Focus美国存托凭证”)，每一股相当于Micro Focus普通股的1股，换取记录日期交易结束时持有的每1股HPE普通股。埃弗雷特和西雅图交易的影响反映在累计总回报中，作为再投资股息。下图中的比较是基于历史数据，并不代表或意在预测我们普通股的未来表现。
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1645590/000164559020000056/hpe-20201031_g1.jpg
11/201510/201610/201710/201810/201910/2020
惠普$100.00 $157.00 $169.80 $190.36 $211.12 $115.85 
标准普尔500指数$100.00 $103.27 $127.67 $137.04 $156.66 $171.85 
标普信息技术指数$100.00 $109.74 $152.49 $171.25 $209.93 $282.32 
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第六项：精选财务数据。
以下所列信息并不一定代表未来的经营结果，应结合本年度报告10-K表格中的项目7.“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”以及合并财务报表及附注中的项目.8.“财务报表和补充数据”进行阅读，以供参考，以便进一步了解可能影响以下财务数据可比性的因素。
惠普企业公司及其子公司
选定的财务数据
 截至10月31日的财年，
 20202019201820172016
 以百万美元计，每股除外
损益表：     
净收入$26,982 $29,135 $30,852 $28,871 $30,280 
持续经营的收益(亏损)$(329)$1,274 $1,737 $564 $3,741 
持续经营净收益(亏损)$(322)$1,049 $2,012 $436 $3,237 
停产净亏损— — (104)(92)(76)
净收益(亏损)$(322)$1,049 $1,908 $344 $3,161 
每股净收益(亏损)     
基本型
持续运营$(0.25)$0.78 $1.32 $0.26 $1.89 
停产经营— — (0.07)(0.05)(0.05)
每股基本净收益(亏损)合计$(0.25)$0.78 $1.25 $0.21 $1.84 
稀释
持续运营$(0.25)$0.77 $1.30 $0.26 $1.86 
停产经营— — (0.07)(0.05)(0.04)
每股摊薄后净收益(亏损)合计$(0.25)$0.77 $1.23 $0.21 $1.82 
宣布的每股现金股息$0.3600 $0.4575 $0.4875 $0.2600 $0.2200 
基本流通股1,294 1,353 1,529 1,646 1,715 
稀释后的流通股1,294 1,366 1,553 1,674 1,739 
资产负债表：     
年末：     
总资产
$54,015 $51,803 $55,493 $61,406 $79,629 
长期债务
$12,186 $9,395 $10,136 $10,182 $12,168 
债务总额
$15,941 $13,820 $12,141 $14,032 $15,693 
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第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
为便于管理层讨论和分析财务状况和经营结果(“MD&A”)部分，我们使用术语“惠普企业”、“HPE”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”来指代惠普企业公司。MD&A部分中提到的“前母公司”指的是惠普公司。
本次MD&A的组织方式如下：
•趋势和不确定性讨论我们对新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)的应对措施，包括我们为保护员工、社区和客户的健康和福祉所做的努力，以及其他事项。
•概述。*对我们业务的讨论以及对影响公司的财务和其他亮点的整体分析，为MD&A的其余部分提供背景。概述分析将2020财年与2019财年进行了比较。
•关键会计政策和估算。*对会计政策和估计的讨论，我们认为这些政策和估计对于理解我们报告的财务业绩中包含的假设和判断很重要。
•运营结果。我们对2020财年和2019财年与上年同期的财务业绩进行了分析。在讨论合并级别的业务结果之后，讨论细分市场级别的业务结果。
•流动性和资本资源。它分析了我们现金流的变化，并讨论了我们的财务状况和流动性。
•合同义务和其他义务。-概述合同义务、退休和退休后福利计划资金、重组计划、不确定的税收状况、资产负债表外安排、与惠普公司(以前称为“惠普公司”，在本年度报告中也称为“前母公司”)的交叉赔偿，以及与DXC科技公司(“DXC”)和Micro Focus International plc(“Micro Focus”)的交叉赔偿。
我们打算在后面讨论我们的财务状况和经营结果，以提供有助于读者理解我们的合并财务报表的信息，这些财务报表中某些关键项目每年的变化，导致这些变化的主要因素，以及某些会计原则、政策和估计如何影响我们的综合财务报表。本讨论应与我们的合并财务报表以及本文档其他部分的相关注释一起阅读。
前父母分居交易
2015年11月1日，通过由惠普公司(前身为惠普公司)(前身为惠普公司)按比例将惠普企业公司100%的流通股分派给惠普公司的股东(统称为分离公司)，本公司成为一家独立的上市公司。每一位惠普公司登记在册的股东每持有一股惠普公司的普通股就可获得一股惠普企业普通股。
停产运营
2017年4月1日，HPE完成了与DXC科技公司的企业服务业务的分拆合并(DXC，《Everett交易》或《Everett》)。
2017年9月1日，HPE完成了与Micro Focus International plc(简称Micro Focus International plc)的软件业务部门的分拆和合并(以下简称“Micro Focus”、“The Seattle Transaction”或“Seattle”)。
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惠普企业公司及其子公司
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩(续)
趋势和不确定性
新冠肺炎
2020年新冠肺炎爆发导致全球经济活动放缓，包括全球旅行限制、非必要工作活动被禁止、企业中断和关闭以及全球金融市场更大的不确定性。新冠肺炎继续对我们的财务业绩产生影响，我们目前无法预测新冠肺炎可能在多大程度上对我们未来的业务运营、财务业绩和运营结果产生负面影响。新冠肺炎对公司运营和财务业绩的全面影响目前还不确定，将取决于许多公司无法控制的因素，包括但不限于疫情的时间、程度、轨迹和持续时间，有效治疗和疫苗的开发和可获得性，防护性公共安全措施的实施，以及疫情对全球经济的影响和对我们企业技术解决方案的需求。关于风险、不确定性和为应对新冠肺炎而采取的行动的进一步讨论，见第一部分第1A项“风险因素”一节确定的风险。
该公司相信，其现有的现金、现金等价物和有价证券余额，以及商业票据和其他短期流动资金安排，将足以满足其营运资金需求、资本资产购买、股息、债务偿还以及与其现有业务相关的其他流动资金需求。
该公司还认为，新冠肺炎迫使企业和社区进行了根本性变革，使之与公司的边缘到云平台即服务战略保持一致。应对疫情和规划后COVID时代的世界，增加了客户对即服务产品、安全连接、远程工作能力和分析的需求，以释放对数据的洞察力。我们的解决方案与这些需求保持一致，我们看到了帮助我们的客户推动数字化转型的机会，因为他们继续适应新世界的运营。
我们把保护团队成员的健康和安全放在首位，支持我们生活和工作的全球社区，并支持我们的客户和合作伙伴帮助他们适应新的和新出现的需求。
为了应对新冠肺炎疫情并确保员工的安全，我们实施了一项全球在家工作政策，直到另行通知，该政策适用于我们绝大多数员工，但从事必要活动的员工除外。2020年10月，在某些国家，我们向员工引入了一种新的混合工作模式，称为边缘到办公室(Edge-to-Office)。根据角色分类，现在的工作将主要在边缘(办公室外)或在HPE站点完成。HPE网站将用于所有角色所需的协作、社交和其他工作。边缘到办公室的实施将在整个公司范围内分阶段实施，并在当地法规允许的情况下实施。
我们还为团队成员提供了额外的教育和支持资源以及个人防护用品。在我们的团队成员和承包商中确认或可能感染新冠肺炎的情况下，我们已经实施了保密的报告流程，以追踪并通知密切接触者(包括第三方)，从而保持所有相关人员的匿名性。
在2020财年第三季度，我们宣布了新的重返工作岗位解决方案，以帮助客户加快业务恢复和重新开业计划。这些解决方案将HPE运营服务的专业知识与用于边缘的HPE服务器、Aruba AI驱动的网络基础设施以及来自HPE丰富的合作伙伴生态系统的技术相结合，以实现快速、无缝的过渡。实施这些解决方案的客户包括大型国际机场、全球食品加工和包装厂、零售店和公司办公室。
虽然我们继续减轻对我们业务和运营的影响，以应对近期的不确定性，但在2020财年，我们采取了一系列行动，以确保HPE处于有利地位，能够在后新冠肺炎时代变得更强大、更灵活和数字化。
•2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)成为法律。除其他事项外，CARE法案还为企业提供了税收减免，包括推迟某些工资税，对留住员工的减免，以及其他所得税条款。除了CARE法案，世界各国政府也制定了类似的立法来应对对新冠肺炎经济的影响。根据这项立法提供的减免，我们在2020财年递延了9200万美元的工资税，公司将在2021年财年结束前至少部分或全部支付这些税款。
•2020年4月6日，我们宣布暂停股票回购计划。
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惠普企业公司及其子公司
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩(续)
•2020年4月，我们发行了本金总额22.5亿美元的无抵押优先债券，以增强我们的流动性和增强我们的资本。此外，在2020年7月，我们发行了本金总额为17.5亿美元的无担保优先债券。7月份发行的净收益主要用于2020年8月赎回原定于2020年10月到期的3.6%无担保优先债券中的30亿美元未偿还本金。
•2020年5月19日，HPE董事会(以下简称董事会)通过了一项成本优化和优先排序计划。我们预计，该计划将实施到2023财年，并估计，由于我们的劳动力、业务模式和业务流程的变化，该计划将包括至少10亿美元的总节省，预计到2023财年结束时，该计划将实现至少8亿美元的年化净运行率节省，在这两种情况下，相对于我们2019财年的退出，这两种情况下都将实现至少8亿美元的净节省。为了实现这一水平的成本节约，我们预计未来三年的相关现金支付将达到13亿美元，其中约7亿美元将与劳动力重组有关，5亿美元将与非劳动力重组相关，1亿美元将与IT投资以及设计和执行费用相关。有关该计划的更多细节，请参见本讨论的其他部分。
•2020年5月19日，董事会批准了成本控制措施，包括从2020年7月1日开始对某些员工进行临时基本工资调整或无薪休假，同时限制外部招聘和加薪。自2020年11月1日起，上述成本控制措施恢复到变更前的原始水平。
•在2020财年，我们向股东支付了每股0.12美元的季度股息。2020年12月1日，我们宣布季度股息为每股0.12美元，于2021年1月6日左右支付给截至2020年12月9日收盘登记在册的股东。
其他
我们正在应对业务面临的诸多挑战。其中一组挑战包括动态且加速的市场趋势，例如工作负载向云相关IT和基础设施业务模式的市场转移、软件定义架构和融合基础设施功能的出现以及IT消费模式的增长。随着客户迁移到基于云的产品并减少对硬件产品的购买，我们的某些传统硬件、服务器和存储业务面临挑战。因此，传统服务器和存储产品的需求环境具有挑战性，较低的传统计算和存储单元数量正在影响关联服务组织内的支持配售机会。
另一组挑战与竞争格局的变化有关。我们的主要竞争对手正在用集成的产品和解决方案扩展他们的产品和服务，我们的特定业务竞争对手正在目标领域施加越来越大的竞争压力并进入新的市场，我们的新兴竞争对手正在引入新的技术和商业模式，我们在一些业务上的联盟伙伴越来越多地成为我们在其他业务上的竞争对手。
第三个挑战与商业模式的改变和我们的市场执行力有关。我们打算在整个HPE产品和服务组合中为我们的客户提供传统消费模式或基于订阅的、按使用付费和即服务产品之间的选择。
为了成功克服这些挑战，我们必须成功过渡到我们的即服务模式，进一步改善我们的成本结构，使销售覆盖范围与我们的战略目标保持一致，改善渠道执行，并加强我们在战略重点领域的能力，包括加快智能边缘和高性能计算业务的增长，并在我们的每个业务领域实现盈利增长，从而应对业务模式转变并优化上市执行。我们需要在云计算和数据中心计算、软件定义网络、融合存储、高性能计算和无线网络等领域的现有能力基础上继续追求新的产品创新，这将使我们与市场需求、行业趋势以及客户和合作伙伴的需求保持一致。此外，我们还需要继续改进我们的运营，特别是加强我们的端到端流程和效率。
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惠普企业公司及其子公司
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财务状况和经营业绩(续)
为应对上述挑战，推出了以下转型计划：
成本优化和优先排序计划
在2020财年第三季度，我们启动了一项成本优化和优先排序计划，重点是将我们的员工队伍调整到增长领域，包括一种名为Edge-to-Office的新型混合劳动力模式、房地产战略以及简化和发展我们的产品组合战略。成本优化和优先排序计划的实施期限为2023财年。在实施期间，我们预计将产生主要与劳动力重组、非劳动力重组、IT投资以及设计和执行费用相关的转型成本。
HPE下一步
在2017财年第三季度，我们启动了一项名为HPE Next的计划，旨在建立一家专门为在我们参与的市场上竞争并取胜而设立的公司。通过这一计划，我们正在简化我们的运营模式，精简我们的产品、业务流程和业务系统，以提高我们的执行力。HPE Next的实施期现已延长至2023财年。在余下的实施期间，我们预计转型费用主要与精简、提升和简化后端运作的资讯科技转型成本，以及房地产措施有关。这些成本将被房地产销售收益部分抵消。
有关这些转型计划的更多详情，请参阅第二部分第8项合并财务报表的附注3，“转型计划”，其中CH在此引用作为参考。
有关可能影响我们经营业绩的趋势、不确定性和其他因素的进一步讨论，以及为应对新冠肺炎而采取的风险、不确定性和行动，请参阅第1部分第21A项中题为“风险因素”的章节，该章节通过引用并入本文。
以下概述、运营和流动性讨论和分析的结果将2020财年与2019财年以及2019财年与2018财年进行了比较，除非另有说明。资本资源以及合同和其他义务的讨论提供了截至2020年10月31日的信息，除非另有说明。
概述
我们是全球技术领先者，专注于开发智能解决方案，使客户能够从边缘到云无缝地捕获、分析和处理数据。我们通过推动新的业务模式、创造新的客户和员工体验以及提高当前和未来的运营效率，使客户能够加快业务成果。我们的传统可以追溯到威廉·R·休利特(William R.Hewlett)和大卫·帕卡德(David Packard)于1939年创立的合作伙伴关系，我们每天都在努力通过致力于为客户提供创新的技术解决方案来维护和加强这一传统。
出于财务报告的目的，我们将业务划分为七个部门：计算、高性能计算和关键任务系统(HPC&MCS)、存储、咨询和专业服务(A&PS)、智能边缘、金融服务(“FS”)和企业投资。以下是2020财年与2019财年相比，我们按细分市场划分的关键财务指标概述：
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惠普企业公司及其子公司
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财务状况和经营业绩(续)
HPE
固形		算出HPC和MCS存储A&PS智能边缘金融服务
公司
投资
百万美元，每股金额除外
净收入(1)
$26,982 $12,215 $3,036 $4,681 $951 $2,855 $3,352 $490 
同比变化%(7.4)%(10.5)%4.3 %(9.7)%(6.0)%(2.0)%(6.4)%(3.4)%
运营收益(亏损)(2)
$(329)$893 $237 $719 $(5)$281 $278 $(100)
运营收益(亏损)占净收入的百分比(1.2)%7.3 %7.8 %15.4 %(0.5)%9.8 %8.3 %(20.4)%
同比变动百分点(5.6)PTS(4.1)PTS(3.2)PTS(2.4)PTS4.8 PTS4.3 PTS(0.2)PTS0.9 PTS
净损失$(322)
稀释后每股净亏损$(0.25)
补充的非GAAP信息：
非GAAP运营收益$2,008 
非GAAP运营收益占净收入的百分比7.4 %
非GAAP净收益$1,765 
非公认会计准则稀释后每股净收益$1.35 
(1)HPE综合净收入不包括部门间净收入。
(2)业务部门收益不包括某些未分配的公司成本和抵销、与公司和某些全球职能相关的基于股票的薪酬支出、资本化初始直接成本的摊销、转换成本、无形资产的摊销、收购、处置和其他相关费用、商誉减值和灾难(恢复)费用。
与2019财年相比，2020财年的净收入减少了22亿美元，降幅为7.4%(按不变货币计算下降了6.4%)。
在2020财年，由于新冠肺炎疫情对我们的业务运营和全球需求环境的影响，我们的净收入出现了下降。我们的每个业务部门都感受到了新冠肺炎和由此产生的封锁限制的影响，其中包括一些挑战，比如我们的供应链流程因处理订单履行而中断，部分原因是相关的商品限制，延迟达到客户接受里程碑，以及我们执行和完成现场安装的能力。疫情和相关限制也在2020财年上半年造成了制造产能限制，加上北美某些地点的整合，增加了订单积压。虽然我们在2020财年下半年显著改善了运营和供应链执行情况，但我们的财务业绩继续受到疫情相关限制导致的全球需求环境疲软的影响。鉴于这场大流行的全面影响并避免重复，以下关于2020财年各部门与2019年财务业绩相比的财务业绩的讨论将集中于影响其业绩的其他主要因素。
从细分市场的角度来看，与2019财年相比，2020财年净收入下降的主要原因是计算、存储和金融服务的下降，但HPC和MCS的净收入增长部分抵消了这一下降。Compute的净收入下降是由于北美的竞争定价压力和制造能力限制。 存储净收入受到北美制造能力限制和一次性遗留合同到期收入减少的影响。金融服务净收入受到影响，原因是租金收入减少，原因是
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财务状况和经营业绩(续)
较低的平均经营租赁资产，较低的租赁设备收购收入和不利的外汇波动。由于收购Cray Inc.(“Cray”)带来的收入增加，HPC&MCS的净收入出现增长。
2020财年和2019财年，我们的毛利率分别为31.4%(85亿美元)和32.6%(95亿美元)。毛利率下降1.2个百分点，主要是由于价格竞争压力、新冠肺炎影响导致的供应链成本上升、不利的汇率波动以及净收入下降的规模，但被我们整体转向利润率更高的产品和服务所部分抵消以及较低的可变薪酬费用。我们2020财年和2019年的营业利润率分别为(1.2%)和4.4%，下降了5.6个百分点。减少的原因是营业费用占净收入的百分比增加，加上毛利率下降。运营费用的增加主要是由于2020财年第二季度影响我们的HPC和MCS部门的商誉减值费用，以及较高的改造成本，部分抵消了上一年期间的较高收购、处置和其他相关费用，这些费用由仲裁和解和成本控制措施导致的较高收购、处置和其他相关费用所抵消。
截至2020年10月31日，现金、现金等价物和限制性现金为46亿美元，比2019年10月31日的41亿美元余额增加了约5亿美元。增加的主要原因是：经营活动提供的现金22亿美元，债务发行净收益19亿美元，但被房地产、厂房和设备投资部分抵消，销售收益净额17亿美元，与股息和股票回购有关的现金支付10亿美元，企业收购活动净额9亿美元。
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下表提供了2020财年GAAP与非GAAP指标的对账：
截至2020年10月31日的财年稀释后每股净收益
以百万计
公认会计准则净收益(亏损)$(322)$(0.25)
非GAAP调整：
初始直接成本摊销10 0.01 
无形资产摊销379 0.29 
商誉减值865 0.67 
转型成本950 0.74 
灾难费用26 0.02 
收购、处置及其他相关费用107 0.08 
税收赔偿调整101 0.08 
非服务性定期福利净额抵免(136)(0.11)
股权收益(1)
145 0.11 
税收调整(360)(0.29)
非GAAP净收益$1,765 $1.35 
公认会计准则运营收益(亏损)$(329)
非GAAP调整：
初始直接成本摊销10 
无形资产摊销379 
商誉减值865 
转型成本950 
灾难费用26 
收购、处置及其他相关费用107 
非GAAP运营收益$2,008 
公认会计准则营业利润率(1.2)%
非GAAP调整8.6 %
非GAAP营业利润率7.4 %
GAAP净收入$26,982 
公认会计准则销售成本18,513 
公认会计准则毛利$8,469 
非GAAP调整
初始直接成本摊销$10 
收购、处置及其他相关费用(2)
27 
非公认会计准则毛利$8,506 
公认会计准则毛利率31.4 %
非GAAP调整0.1 %
非公认会计准则毛利率31.5 %
(1)代表与H3C资产剥离相关的基差调整摊销。
(2)代表与收购Cray有关的非现金存货公允价值调整的费用，该费用已计入销售成本。

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财务状况和经营业绩(续)
非公认会计准则财务指标
提出的非GAAP财务指标包括在不变货币基础上的净收入、非GAAP毛利、非GAAP运营收益、非GAAP运营利润率(非GAAP运营收益占净收入的百分比)、非GAAP净收益和非GAAP稀释后每股净收益。管理层使用这些非GAAP财务指标来评估我们的历史和未来财务业绩，以及评估我们相对于竞争对手的业绩。这些非GAAP财务衡量标准不是按照美国公认的会计原则计算的，也不是作为美国公认会计原则的替代标准计算的。在不变货币基础上，与净营收最直接可比的是净营收，这是公认会计准则(GAAP)的衡量标准。公认会计准则衡量的与非公认会计准则毛利最直接可比的是毛利。GAAP衡量与非GAAP毛利率最直接可比的指标是毛利率。GAAP衡量标准与非GAAP运营收益最直接的可比性是运营收益。与非GAAP运营利润率(非GAAP运营收益占净收入的百分比)最直接可比的是运营利润率(运营收益占净收入的百分比)。GAAP衡量标准与非GAAP净收益最直接的可比性是净收益。GAAP衡量标准与非GAAP稀释后每股净收益最直接的可比性是稀释后每股净收益。
在不变货币基础上的净收入假设外汇汇率与上年同期相比没有变化。非GAAP毛利和非GAAP毛利率被定义为不包括与初始直接成本摊销有关的费用以及某些收购、处置和其他相关费用。非GAAP运营收益和非GAAP运营利润率(非GAAP运营收益占净收入的百分比)包括运营收益，不包括与初始直接成本摊销、无形资产摊销、商誉减值、转型成本、灾难费用以及收购、处置和其他相关费用有关的任何费用。非GAAP净收益和非GAAP稀释后每股净收益包括净收益或不包括这些相同费用的稀释后每股净收益，以及对税收补偿调整、非服务性净定期福利抵免、股权收益、某些所得税估值津贴和分离税、美国税制改革的影响、结构性税率以及基于股票薪酬的超额税收收益的调整。此外，非GAAP净收益和非GAAP稀释后每股净收益根据与每个非GAAP项目相关的额外税收或税收优惠金额进行调整。我们相信，将上述项目排除在这些非GAAP财务指标之外，可以让管理层更好地了解我们与各部门经营业绩相关的综合财务业绩。管理层不相信被排除的项目反映了持续的经营结果, 与同行相比，剔除它们有助于对我们目前的经营业绩进行更有意义的评估。排除的项目可能在数量和频率上不一致，和/或不能反映企业的运营业绩。
这些非GAAP财务指标作为分析工具有其局限性，不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为GAAP报告的结果分析的替代品。依赖这些非GAAP财务衡量标准的一些局限性是，它们可能对同等的GAAP盈利衡量标准产生实质性影响，它们可能被其他公司以不同的方式计算，并且可能不能反映某些资产价值损失的全部经济影响。
我们主要依靠我们的GAAP结果，并仅将非GAAP财务衡量作为补充，从而弥补了使用非GAAP财务衡量的这些限制。我们还提供了每个非GAAP财务指标与其最直接可比GAAP指标的对账。我们认为，在不变货币基础上提供净收入、非GAAP毛利率、非GAAP运营收益、非GAAP运营利润率、非GAAP净收益和非GAAP稀释后每股净收益，以及相关GAAP衡量标准，为我们的财务和运营决策所使用的信息提供了更大的透明度，并使我们的综合财务报表的读者能够“通过”管理层的眼睛看到我们的财务结果。(译者注：非GAAP毛利率、非GAAP营业利润率、非GAAP净收益和非GAAP稀释每股净收益)

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关键会计政策和估算
一般信息
我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的，该原则要求管理层做出影响资产、负债、净收入和费用报告金额以及或有负债披露的估计、判断和假设。管理层根据过往经验及其认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计，而该等假设的结果构成对资产及负债的账面值作出判断的基础，而该等账面值并非从其他来源轻易可见，包括与新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)可能对我们的重大会计估计造成影响有关的经济考虑因素。管理层已与HPE董事会审计委员会讨论了这些估计的制定、遴选和披露。管理层认为所采用的会计估计和由此产生的金额是合理的；然而，实际结果可能与这些估计不同。对未来事件的估计和判断本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响，其中一些不确定性是我们无法控制的。如果这些估计和假设中的任何一项改变或被证明是不正确的，可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性影响。
重要会计政策摘要载于合并财务报表第II部分第8项附注1“重大会计政策概述及摘要”，在此并入作为参考。如果一项会计政策要求根据作出估计时高度不确定的事项的假设进行会计估计，如果合理地使用不同的估计，或估计的合理可能的变化可能对财务报表产生重大影响，则该会计政策被视为关键。管理层认为，以下关键会计政策反映了编制综合财务报表时使用的重大估计和假设。
收入确认
一般信息
我们对与客户签订的合同进行核算，前提是双方都提供了书面批准，并承诺履行合同，确定了双方的权利(包括付款条款)，合同具有商业实质，并且可能收取对价。
我们与客户签订的合同可能包括产品和服务的组合，从而产生包含硬件和软件产品和/或各种服务的多重履行义务的安排。我们确定每种产品或服务是否不同，以便确定合同中的履约义务，并在不同的履约义务之间分配合同交易价格。根据客户是否可以单独或与其他随时可用的资源一起受益于产品或服务，以及将产品或服务转让给客户的承诺是否可与合同中的其他义务分开识别，安排是不同的。我们将硬件、永久软件许可证和软件即服务(“SaaS”)归类为不同的性能义务。定期软件许可代表多项义务，包括软件许可和软件维护。在我们提供硬件或软件的交易中，我们通常是按毛利率销售的商品的本金和创纪录的收入和成本。
我们的大部分收入来自产品的销售以及相关的支持和维护，当承诺的产品或服务的控制权转移给客户时或作为控制权转让给客户时，确认的支持和维护的金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取这些产品或服务。与客户、合作伙伴和总代理商签订的合同中提供的可变对价可能包括返点、基于数量的折扣、合作营销、价格保护和其他激励计划。可变对价在合同开始时估计，并在每个报告期结束时更新，因为只有在收入很可能不会发生重大逆转的情况下，才能获得和确认更多信息。
一旦客户有使用产品的合同权利，通常在发货时或一旦交货，损失风险转移到客户身上，控制权转移就发生了。随着时间的推移，当客户获得合同期限内的好处时，也可能会发生维护和服务控制权的转移。我们的硬件和永久软件许可证是不同的绩效义务，其中收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证包括多个履行义务，其中定期许可证在控制权转移时预先确认，相关的软件维护收入在提供服务和软件更新时在合同期限内按比例确认。SaaS
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财务状况和经营业绩(续)
协议有一项不同的履约义务，随着时间的推移，随着时间的推移，客户使用服务时按比例确认的收入将满足这一义务。在我们的产品销售方面，我们将运输和搬运的费用记录在产品销售净额内。收入是扣除任何相关销售税后入账的。
重大判决
我们在相对独立的销售价格基础上，在履约义务之间分配合同的交易价格。独立销售价格(“SSP”)是一个实体将承诺的产品或服务单独出售给客户的价格。我们根据产品或服务在类似情况下单独出售给类似客户时的可见价格，为我们的大多数产品和服务建立SSP。当无法直接观察到SSP时，我们根据管理层判断，通过考虑可获得的数据(如内部利润率目标、定价策略、市场/竞争状况、历史盈利能力数据以及其他可观察到的输入)来估计SSP。我们为我们的产品和服务建立SSP范围，并定期对其进行重新评估。
在确定交易价格时使用判断，因为我们在确定要确认的收入数额时可能需要估计可变对价。可变对价可能包括提供给客户、合作伙伴和总代理商的各种返点、基于数量的折扣、合作营销、价格保护和其他激励计划。在确定要确认的收入金额时，我们估计这些程序的预期使用量，应用期望值或最有可能的估计值，并在每个报告期的实际使用率可用时更新估计值。在确定交易价格时，我们也会考虑客户的退货权利(在适用的情况下)。
重组
我们参与了重组行动，要求管理层估计裁员和强化提前退休计划的遣散费和其他员工离职成本的时机和金额，冗余或过时资产的公允价值，以及租赁和合同取消以及其他退出成本的价值。在这些行动下，当福利可能会支付并且金额可以合理估计时，我们应计遣散费和其他员工离职费用。在确定遣散费应计费用时使用的比率是基于现有计划、历史经验和协商解决方案。有关我们重组行动的完整描述，请参阅我们在下文“经营业绩”和合并财务报表附注3“转型计划”中关于重组的讨论。
退休及退休后福利
我们的养老金和其他退休后福利成本和义务取决于各种假设。我们的主要假设主要涉及贴现率、死亡率、薪酬水平的预期增长以及计划资产的预期长期回报。贴现率假设是基于期限与预期福利支付期相似的优质固定收益证券的当前投资收益率。死亡率有助于预测计划参与者的预期寿命，并基于对该计划的历史人口统计研究。薪酬水平假设的预期增长反映了我们长期的实际经验和未来预期。计划资产的预期长期回报是根据资产配置、历史投资组合结果、历史资产相关性和管理层对每个资产类别的预期回报来确定的。在任何一个会计年度，计划资产的实际回报和预期长期回报之间都可能出现重大差异。从历史上看，计划资产的实际回报和预期长期回报之间的差异是由于目标或实际资产配置的变化、相对于预期长期业绩的短期表现的变化，在较小程度上是由于目标和实际投资分配之间的差异、福利支付的时间与预期的差异，以及旨在实现资产配置变化或对冲某些投资或负债敞口的衍生品的使用。
我们的主要假设因计划而异，所使用的加权平均费率在合并财务报表附注4“退休和退休后福利计划”中阐述，合并财务报表在此引用作为参考。下表提供了贴现率的加权平均假设、薪酬水平的预期增加以及计划资产的预期长期回报对我们2020财年的定期福利净成本的影响变化：
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基数变化
支点		净定期收益成本的变化
以百万计
假设：  
贴现率(25)$21 
薪酬水平预期增加25 $4 
计划资产的预期长期回报(25)$34 
所得税
我们根据估计和假设计算当前和递延税金拨备，这些估计和假设可能与我们所得税申报单中反映的最终情况不同。我们将根据我们通常在下一财年第三季度或第四季度提交的纳税申报单，调整当前和递延税款拨备。
我们确认递延税项资产和负债，是因为资产和负债的计税基础与其报告金额之间的暂时性差异所产生的预期税收后果，采用我们预计差异将逆转的年度的现行税率。
我们记录了一项估值津贴，以将递延税项资产减少到我们更有可能实现的金额。在决定是否需要估值免税额时，我们会考虑未来的市场增长、预测的盈利、未来的应税收入来源、我们所在司法管辖区的盈利组合，以及审慎和可行的税务筹划策略。如果我们确定未来我们很可能无法实现我们的全部或部分递延税项资产，我们将提高估值拨备，并在我们做出这一决定的期间确认相应的收益费用。同样，如果我们后来确定我们更有可能实现递延税项资产，我们将撤销之前确认的估值拨备的适用部分。为了实现我们的递延税项资产，我们必须能够在递延税项资产所在的司法管辖区产生足够的应税收入。
我们的有效税率包括某些未分配的外国收益和基差的影响，我们没有为这些收益和基差计提美国联邦税，因为我们计划将这些收益和基差无限期地再投资到美国以外。此外，未来来自非美国业务的收益将主要缴纳美国税。因此，无限期再投资的未分配外汇收益和基差代表了在可预见的未来预计不需要缴纳美国税的金额。
我们在美国和其他大约95个国家和地区缴纳所得税，在这些司法管辖区中的许多国家，我们都要接受例行的企业所得税审计。我们相信，我们对报税表的立场是完全支持的，但税务机关可能会对这些立场提出质疑，经相关税务机关审查后，这些立场可能不会完全持续。因此，我们的所得税拨备包括旨在满足这些挑战可能导致的评估的金额。确定这些潜在评估的所得税拨备并记录相关影响需要管理层的判断和估计。审计结果最终支付的金额可能与以前包括在我们所得税拨备中的金额有很大不同，因此，可能会对我们的税款、净收益(亏损)和现金流的(拨备)利益产生实质性影响。我们应计的不确定税收状况主要是由于有关我们国际业务的税收处理的不确定因素，包括不同司法管辖区之间的收入分配、公司间交易和相关利息、被收购公司的不确定税收状况以及惠普公司的分离前州所得税负债，惠普公司对此负有连带责任。有关收益税的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注6“收益税”。
盘存
我们以成本或可变现净值中的较低者陈述我们的存货。成本是使用标准成本计算的，标准成本在先进先出的基础上近似于实际成本。我们在每个报告期进行调整，以将库存成本降低到产品组水平上的可变现净值，以估算过剩或过时的库存。影响这些调整的因素包括未来需求预测的变化、市场状况、技术变化、产品生命周期和开发计划、组件成本趋势、产品定价、实物劣化和质量问题。
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业务合并
我们将购买代价的公允价值分配给收购的资产，包括正在进行的研发(“IPR&D”)、承担的负债以及被收购方的非控股权益，一般基于收购日的公允价值。知识产权研发最初按公允价值作为无形资产进行资本化，期限无限期，此后评估减值。购买对价的公允价值超过收购的这些资产、承担的负债和被收购方的非控股权益的公允价值的部分计入商誉。
在确定收购资产、承担的负债和被收购方的非控股权益的公允价值时，管理层作出重大估计和假设，特别是关于无形资产的估计和假设。评估无形资产的关键估计包括但不限于预期的未来现金流，其中包括对未来增长率和利润率、流失率、技术和品牌知名度的未来变化、忠诚度和地位以及贴现率的考虑。公允价值估计是基于管理层认为市场参与者将用来为资产或负债定价的假设。企业合并中记录的金额可能在测算期内发生变化，该测算期是自收购之日起不超过一年的时期，因为可以获得关于收购日存在的条件的更多信息。
商誉
吾等每年审核商誉减值，并于任何事件或环境变化显示商誉账面值可能无法收回时进行审核。我们被允许进行定性评估，以确定是否有必要进行商誉减值量化测试。作为我们年度商誉减值测试的一部分，我们在每个会计年度的第四季度对我们的每个报告单位进行了量化测试。
商誉在报告单位层面进行减值测试。截至2020年10月31日，我们的商誉报告单位与合并财务报表附注2“分部信息”中确定的可报告部门一致。
在商誉减值测试中，我们将每个报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。我们使用公允价值的权重来估计我们报告单位的公允价值，公允价值的权重最主要来自收益法，其次是市场法。在收益法下，我们根据估计的未来现金流量的现值估计报告单位的公允价值。现金流预测是基于管理层对收入增长率和营业利润率的估计，并考虑到行业和市场状况。使用的贴现率基于加权平均资本成本，该加权平均资本成本根据与业务具体特征相关的相关风险以及与报告单位执行预计现金流的能力相关的不确定性进行了调整。在市场法下，我们根据与报告单位经营和投资特征相似的可比上市公司的收入和收益的市场倍数来估计公允价值。我们根据这些上市公司与报告单位的可比性水平，对从市场法得出的公允价值进行权衡。当市场上的可比数据没有意义或不可用时，我们只使用收益法估计报告单位的公允价值。如果我们的股票价格持续大幅下跌，可能会证明有必要记录商誉减值费用。
估计报告单位的公允价值本质上是判断的，涉及使用重大估计和假设。这些估计和假设涵盖不同的预测期以及终端价值的确定，包括用于计算预计未来现金流的收入增长率和营业利润率、风险调整后的贴现率、未来的经济和市场状况，以及适当的可比上市公司的确定。此外，我们在将共享资产和负债分配给个别报告单位时做出一定的判断和假设，以确定每个报告单位的账面价值。
如果报告单位的公允价值超过分配给该报告单位的净资产的账面价值，商誉不会受到损害。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，则商誉受损。商誉减值损失是指报告单位的账面价值超过其公允价值(不超过分配给该报告单位的商誉总额)。
2020年3月31日，由于新冠肺炎对我们当前和预计未来经营业绩的宏观经济影响，我们确定存在一个潜在减值指标，需要对其报告单位进行中期量化商誉减值测试。
根据这项中期量化减值测试的结果，HPC&MCS报告单位的公允价值低于分配给HPC&MCS的净资产账面价值。HPC&MCS报告单位公允价值的下降
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这是由于新冠肺炎的宏观经济影响，下调了报告单位的预期收入增长率和盈利水平。HPC&MCS报告单位的公允价值是基于公允价值的加权，公允价值的权重最主要来自收益法，其次是市场法。在收益法下，我们根据估计未来现金流量的现值估计HPC&MCS的公允价值，我们认为该现金流量在公允价值体系中是第三级不可观察的投入。我们根据管理层对收入增长率和营业利润率的估计，考虑了我们的历史业绩以及当前的宏观经济行业和市场状况，准备了现金流预测。我们根据加权平均资本成本计算贴现率，该加权平均资本成本根据与特定业务特征相关的相关风险以及与HPC&MCS根据预计现金流执行能力相关的不确定性进行了调整。在市场法下，我们根据与HPC&MCS经营和投资特征相似的可比上市公司的市盈率估算公允价值。我们根据这些上市公司与HPC&MCS的可比性水平，对从市场法得出的公允价值进行了加权。
在进行量化商誉减值测试之前，我们测试了HPC&MCS报告部门的长期资产和其他资产的可回收性，得出的结论是该等资产没有减值。量化商誉减值测试表明，HPC&MCS报告部门的账面价值比其公允价值高出8.65亿美元。因此，我们在2020财年第二季度记录了8.65亿美元的部分商誉减值费用。
我们截至2020财年第四季度第一天进行的年度商誉减值分析没有产生任何额外的减值费用。我们报告单位的公允价值超出账面金额的幅度约为各自账面金额的7%至31%。为了评估我们报告单位的估计公允价值在商誉减值测试中的敏感性，我们对每个报告单位的公允价值进行了10%的假设减值。根据这一假设下降10%的结果，除HPC和MCS报告单位外，所有报告单位的公允价值都超过了账面价值。
截至年度测试日期，在3月份确认减值后，HPC&MCS报告部门的商誉为36亿美元，公允价值超过净资产账面价值7%。HPC&MCS报告单位的公允价值基于中期测试使用的相同方法，中期测试是对公允价值的加权，公允价值最主要来自收益法，其次是市场法。由于新冠肺炎对我们当前和预计未来业绩的宏观经济影响，我们的高性能混凝土和监控系统业务正面临挑战。如果我们不能成功应对这些挑战，我们预计的收入增长率或营业利润率可能会下降，导致HPC&MCS报告部门的公允价值减少。HPC&MCS报告部门的公允价值也可能受到其加权平均资本成本变化、管理层业务战略变化或股票价格持续大幅下跌(这可能导致减值指标)的负面影响。
此外，我们每个报告单位的公允价值超过账面价值的部分都有所减少，这主要是由于新冠肺炎对我们当前和预测的未来业绩的影响。如果经济状况进一步恶化或长期低迷，对我们每个报告单位未来现金流的估计可能不足以支持账面价值和分配给它们的商誉，这需要减值费用，包括HPC和MCS报告单位的额外减值费用。进一步的减值费用(如果有的话)可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。有关新冠肺炎对我们资产公允价值的潜在影响的讨论，请参见第二部分1A项“风险因素”。
无形资产
只要发生事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能无法收回，我们就会审查具有有限寿命的无形资产的减值。我们有限年限无形资产的可回收性是根据资产的使用和最终处置预计产生的预计未贴现的未来现金流进行评估的。如果未贴现的未来现金流小于账面价值，则认为有限年限的无形资产已减值。减值损失金额(如有)以资产的账面价值与其公允价值之间的差额计量。我们使用收益法估计有限寿命无形资产的公允价值，或者在可用和适当的情况下使用市场法估计其公允价值。
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衍生工具的公允价值
我们使用衍生工具来管理各种风险，包括与外币汇率和利率相关的风险。我们使用远期、掉期，有时还使用期权来对冲某些外币和利率敞口。我们不会将衍生金融工具用于投机目的。截至2020年10月31日，我们衍生品投资组合的名义总金额为201亿美元。与衍生工具相关的资产和负债按公允价值计量，截至2020年10月31日分别为5.1亿美元和1.94亿美元。
公允价值是我们在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债时将收到的价格。在缺乏相同资产或负债的活跃市场的情况下，该等计量涉及基于市场可观察数据的假设，以及在缺乏该等数据的情况下，与市场参与者在计量日期发生的假设交易中使用的内部信息一致的内部信息。公允价值的确定往往涉及对假设的重大判断，例如确定将风险和流动性溢价考虑在内的适当折现率，识别市场交易的相似和差异，相应地加权这些差异，然后对那些市场交易进行适当调整，以反映被估值资产或负债的特定风险。我们通常使用行业标准估值模型来衡量我们衍生品头寸的公允价值。当活跃市场上的价格不能用于相同的资产或负债时，我们使用行业标准估值模型来衡量公允价值。在适用的情况下，这些模型使用基于市场的可观察输入(包括利率曲线、公司和交易对手信用风险、外币汇率以及远期和现货价格)来预测未来现金流并将未来金额贴现为现值。
有关公允价值计量和衍生工具的进一步讨论，请分别参阅合并财务报表附注12“公允价值”和附注13“金融工具”。
或有损失
我们参与各种诉讼、索赔、调查和诉讼，包括知识产权、商业、证券、雇佣、员工福利和环境问题，这些都是在日常业务过程中出现的。当我们认为负债很可能已经发生，并且损失金额可以合理估计时，我们就记录负债。要确定承担责任的可能性和估计的责任金额，需要作出重大判断。我们至少每季度审查一次这些事项，并调整这些责任，以反映与特定案件有关的谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及其他最新信息和事件的影响。根据我们的经验，我们认为，在合并财务报表附注17，“诉讼和或有事项”中进一步讨论的具体诉讼和或有事项中的任何索赔金额，都不是我们潜在负债的有意义的指标。诉讼本质上是不可预测的。然而，我们相信，我们有针对我们的法律问题的有效辩护。然而，在任何特定时期，现金流或经营结果都可能因上述一项或多项或有事项得到解决而受到重大影响。吾等相信，吾等已就任何该等事项记入足够拨备，而截至2020年10月31日，与该等事项有关的重大损失不可能超过本公司财务报表确认的金额。
会计声明
有关适用于我们的合并财务报表的最近会计声明的摘要，请参阅合并财务报表第二部分第(8)项中的附注1“重要会计政策概述和摘要”，该部分通过引用并入本文。
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行动结果
从历史上看，我们的国际业务收入占我们总净收入的大部分，我们预计这一比例将继续占到我们总净收入的大部分。因此，我们的收入增长受到了外币汇率波动的影响，我们预计还会继续受到影响。为了提供一个框架来评估不包括外币波动影响的业绩，我们在不变货币的基础上公布了收入的同比百分比变化，假设外币汇率与上一年同期相比没有变化，也没有根据外币汇率变化对重新定价或需求的影响进行调整。在不变货币基础上的这一收入变化的计算方法是：(A)使用上一年的外币汇率换算成美元的本年度收入除以(B)上一年的收入。提供这些信息是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看收入，这与管理层评估我们的收入结果和趋势的方式是一致的。这种不变的货币披露是对GAAP基础上收入同比百分比变化的补充，而不是替代。其他公司可能会以不同的方式计算和定义类似标签的项目，这可能会限制此措施在进行比较时的有效性。
以美元计算的业务结果和占净收入的百分比如下：
 截至10月31日的财年，
 202020192018
美元占收入的百分比美元占收入的百分比美元占收入的百分比
 百万美元
净收入$26,982 100.0 %$29,135 100.0 %$30,852 100.0 %
销售成本18,513 68.6 %19,642 67.4 %21,621 70.1 %
毛利8,469 31.4 %9,493 32.6 %9,231 29.9 %
研究与发展1,874 6.9 %1,842 6.3 %1,667 5.4 %
销售、一般和行政4,624 17.1 %4,907 16.9 %4,921 15.9 %
无形资产摊销379 1.4 %267 0.8 %294 1.0 %
商誉减值865 3.2 %— — %88 0.3 %
重组费用— — %— — %19 0.1 %
转型成本950 3.5 %453 1.6 %414 1.3 %
灾难费用(恢复)26 0.1 %(7)— %— — %
收购、处置及其他相关费用80 0.3 %757 2.6 %82 0.3 %
离职费— — %— — %9 — %
持续经营收益(亏损)(329)(1.2)%1,274 4.4 %1,737 5.6 %
利息和其他，净额(215)(0.8)%(177)(0.6)%(274)(0.9)%
税收赔偿调整(101)(0.4)%377 1.3 %(1,354)(4.3)%
非服务性定期福利净额抵免136 0.5 %59 0.2 %121 0.4 %
股权收益67 0.3 %20 — %38 0.1 %
持续经营税前收益(亏损)(442)(1.6)%1,553 5.3 %268 0.9 %
税收优惠(规定)120 0.4 %(504)(1.7)%1,744 5.6 %
持续经营净收益(亏损)(322)(1.2)%1,049 3.6 %2,012 6.5 %
停产净亏损— — %— — %(104)(0.3)%
净收益(亏损)$(322)(1.2)%$1,049 3.6 %$1,908 6.2 %
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净收入
按部门划分的加权净收入变动的组成部分如下：
 截至10月31日的财年，
 20202019
 百分点
算出(4.9)(4.9)
HPC和MCS0.4 (0.2)
存储(1.7)0.1 
A&PS(0.2)(0.4)
智能边缘(0.2)(0.3)
金融服务(0.8)(0.3)
企业投资(0.1)(0.1)
总细分市场(7.5)(6.1)
部门间净收入的消除0.1 0.5 
总HPE(7.4)(5.6)
2020财年与2019财年比较
在2020财年，我们的总净收入减少了21.5亿美元，降幅为7.4%(按不变货币计算减少了6.4%)。美国净营收减少4.2亿美元或4.4%至92亿美元，美国以外地区净营收减少17.3亿美元或8.9%至178亿美元。
在2020财年，由于新冠肺炎疫情对我们的业务运营和全球需求环境的影响，我们的净收入出现了下降。鉴于这场大流行的全面影响并避免重复，下面关于每个部门2020财年与2019年财年财务业绩的讨论将集中在影响其业绩的其他主要因素上。从细分市场的角度来看，导致净收入总额变化的主要因素总结如下：
•计算净收入下降的主要原因是竞争定价压力、2020财年第一季度北美的制造能力限制以及不利的外汇波动；
•HPC&MCS净收入增加的主要原因是收购Cray带来的收入增加；
•存储净收入下降的主要原因是#年的大宗商品和制造能力限制2020财年第一季度在北美，一次性遗留合同到期带来的收入下降;
•A&PS净收入减少的主要原因是服务交付延迟；
•智能边缘公司净收入下降的主要原因是竞争定价压力和不利的外汇波动，导致无线局域网、交换产品和软件产品的收入减少；以及
•金融服务净收入下降的主要原因是租金收入减少，原因是平均经营租赁资产减少、租赁设备收购收入减少以及不利的汇率波动。
2019财年与2018财年比较
在2019财年，我们的总净收入减少了17亿美元，降幅为5.6%(按不变货币计算下降了4.3%)。美国净营收减少6.1亿美元，至96亿美元，降幅为6.0%；来自美国以外地区的净营收减少11亿美元，至195亿美元，降幅为5.4%。
从细分市场的角度来看，导致净收入总额变化的主要因素总结如下：
•Compute净收入下降的主要原因是，作为我们退出利润较低的产品类别和某些市场的战略举措的一部分，一级服务器销售额下降和来自中国的收入下降，以及不利的汇率波动；
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惠普企业公司及其子公司
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩(续)

•HPC&MCS净收入下降的主要原因是服务收入、MCS和EDGE计算产品收入下降；

•存储净收入增长的主要原因是超融合存储产品、大数据产品和存储服务的增长；

•A&PS净收入下降的主要原因是需求疲软、我们在某些国家精简上市方式的举措以及不利的外汇波动；

•智能边缘净收入下降的主要原因是，由于销售执行问题，特别是北美地区的销售执行问题、需求疲软和不利的外汇波动，交换机和无线局域网产品的销售额下降；以及
•FS净收入下降的主要原因是租金收入减少和不利的汇率波动。
毛利
2020财年与2019财年比较
与2019财年相比，我们2020财年的毛利率下降了1.2个百分点。毛利率的下降是由于多种因素的综合作用，包括竞争定价压力、新冠肺炎影响导致的供应链成本上升、不利的汇率波动和净收入下降的规模，但这一下降被我们继续转向更高利润率的产品和服务以及可变薪酬支出下降所部分抵消。
2019财年与2018财年比较
与2018财年相比，我们2019财年的毛利率提高了2.7个百分点。毛利率的增长主要是由于一系列因素的综合作用，包括商品成本同比下降，我们的成本管理举措导致服务和产品成本降低，低利润率的一级服务器销售收入比例降低，而利润率较高的产品收入比例上升。
运营费用
研究与发展
研发费用增加了费斯卡3200万美元，或2%L 2020财年与2019财年相比，主要是由于业务收购的持续费用，部分被我们为应对新冠肺炎而实施的成本控制措施的影响所抵消。
与2018财年相比，2019财年的研发费用增加了1.75亿美元，增幅为10%，这主要是由于我们对智能边缘和存储的持续投资，以及最近业务收购的持续费用，但部分被有利的汇率波动所抵消。
销售、一般和行政
SG&A费用减少b2.83亿元，或6%，f或2020财年与2019财年相比，主要是由于成本控制的影响 我们为应对新冠肺炎而采取的措施、较低的诉讼费用和有利的汇率波动，部分被业务收购的持续费用所抵消。
与2018财年相比，2019财年SG&A费用减少了1400万美元，降幅为0.3%，这主要是由于有利的汇率波动和较低的可变薪酬费用，但部分被对销售组织的更高投资所抵消。
无形资产摊销
与2019财年相比，2020财年的摊销费用增加了1.12亿美元，增幅为42%，这是由于最近收购的无形资产摊销增加，以及某些无形资产的冲销，但部分抵消了与先前收购相关的某些无形资产的摊销期限即将结束。
与2018财年相比，2019财年的摊销费用减少了2700万美元，降幅为9%，这是因为与之前收购相关的某些无形资产的摊销期限即将结束，但部分被业务收购的无形资产摊销增加所抵消。
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财务状况和经营业绩(续)
商誉减值
2020财年商誉减值是指在2020财年第二季度记录的8.65亿美元的部分商誉减值费用，因为确定HPC&MCS报告部门的公允价值低于其净资产的账面价值。
在2018财年第四季度，当时的混合IT部门的管理层改变了对混合IT的评估，将以前集成的CMS业务与混合IT的其余部分分开进行评估，导致对报告单位进行了重新评估。这一部门管理审查的变化引发了2018财年第四季度的中期商誉测试，基于该测试，CMS的公允价值低于其账面价值，导致2018财年的商誉减值费用为8800万美元。
转型成本
转型计划包括我们在2020年5月推出的成本优化和优先排序计划，以及HPE Next Initiative。
改造成本增加了4.97亿美元在2020财年与2019财年相比，主要是由于本期记录的与成本优化和优先排序计划有关的重组费用，以及HPE Next计划带来的重组成本增加。这些增长被当期房地产销售的较高收益部分抵消。

与2018财年相比，2019财年的转型成本增加了3900万美元，这主要是因为2019财年房地产销售收益较低，房地产资产减值费用较低，这一影响主要被2019财年较低的重组费用部分抵消。
灾难费用(恢复)
在2020财年，灾难费用是新冠肺炎产生的直接成本，主要与卫生与环境工程主办、联合主办或赞助的活动有关，这些活动被转换为虚拟形式，在某些情况下被取消。
在2019财年，灾难恢复金额代表与2017财年飓风哈维(Harvey)对我们在德克萨斯州休斯顿的设施造成的损害相关的保险赔偿。
收购、处置及其他相关费用
收购、处置和其他相关费用下降了6.77亿美元2020财年与2019财年相比，主要是由于与上一年一次性仲裁和解有关的费用，但被最近与留任奖金和整合活动相关的业务收购成本部分抵消。
与2018财年相比，2019财年收购、处置和其他相关费用增加了6.75亿美元，主要是由于与一次性仲裁和解有关的费用。
利息和其他，净额
利息和其他，净费用增加了3800万美元与2019财年相比，2020财年的增长主要是由于不利的汇率波动和更高的净利息支出，但部分被本财年出售某些资产的更高收益所抵消。
与2018财年相比，2019财年的利息和其他净支出减少了9700万美元，这主要是由于股票投资带来的收益和有利的汇率波动。
税收赔偿调整
税收补偿调整，代表1.01亿G美元在支出中，2020财年、2019财年和2018财年的收入分别为3.77亿美元和14亿美元，主要原因是 结清我们与惠普公司共同承担的、惠普公司根据终止的税务事项协议得到惠普公司部分赔偿的某些分居前税负责任。？此外，2019财年还包括终止与惠普公司的税务协议的影响。在有限的情况下，我们继续根据终止税务协议的终止和相互释放协议获得赔偿。
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非服务性定期福利净额抵免
非服务定期福利净额代表惠普企业固定福利养老金和退休后福利计划的服务成本以外的净定期养老金福利成本的组成部分，如利息成本、计划资产的预期回报以及先前计划修订和精算损益的摊销。此抵免还包括任何计划和解、削减或特殊终止福利的影响。
非服务净定期福利抵免增加了7700万美元i2020财年与2019财年相比，主要是由于利率降低。

与2018财年相比，2019财年非服务净定期福利信贷减少了6200万美元，主要原因是养老金投资的预期回报较低。
股权收益
股权收益主要代表我们在H3C的49%权益和基差摊销。来自股权的收益增长了4700万美元2020财年与2019财年相比，原因是H3C获得了更高的净收入。
与2018财年相比，2019财年股权收益减少了1800万美元，原因是H3C的净收入下降。
税项拨备
我们在2020财年、2019年和2018年的有效税率分别为27.1%、32.5%和(650.7)%。我们的有效税率通常与美国联邦法定税率21%不同，这是因为我们在世界各地较低税收司法管辖区的业务的某些收益相关的优惠税率，但也可能受到本财年不连续税收调整的重大影响。在本报告所述期间，对我们的有效税率影响最大的优惠税率的司法管辖区包括波多黎各和新加坡。
在2020财年，我们记录了3.62亿美元的净所得税优惠项目离散到那一年。这些数额主要包括与转型成本、收购、处置和其他相关费用相关的1.74亿美元所得税优惠，与分离前税负变化相关的6600万美元所得税优惠，主要是我们与惠普公司共同承担并由惠普公司赔偿的所得税优惠，与印度分配税率变化有关的5700万美元所得税优惠，以及与递延税费税率变化有关的4000万美元所得税优惠。这些离散的税收优惠被与正常运营相关的2.42亿美元净所得税费用以及公司商誉减值费用从税收角度不可抵扣的影响所抵消。
在2019财年，我们记录了与年度离散项目相关的1.52亿美元净所得税费用。这些金额主要包括4.88亿美元的所得税费用，这些费用主要与美国联邦和各州估值津贴的变化有关，这主要是由于2017年减税和就业法案(以下简称税法)的影响，以及4000万美元的所得税费用，这些费用与未来预扣成本对潜在的公司间收益分配有关，这些影响被2.74亿美元的所得税优惠部分抵消，这些优惠与我们与惠普公司共同承担的分离前税收负债的变化有关，以及1.04亿美元的所得税优惠，用于转换成本和收购。
2018财年，我们记录了与年度离散项目相关的20亿美元净所得税优惠。这些金额主要包括20亿美元的所得税优惠，这些优惠与我们与惠普公司分担的某些分离前税收债务有关，惠普公司根据税务协议为我们提供了部分赔偿，2.08亿美元的所得税优惠与Everett剥离前的税收事项和估值免税额有关，1.25亿美元的重组费用、分离成本、转型成本和收购以及其他相关费用的所得税优惠，以及6500万美元的与股票薪酬相关的超额税收优惠净额的所得税优惠。与税法影响相关的4.22亿美元所得税费用部分抵消了这一影响。
段信息
对每个细分市场的产品和服务的描述，以及与细分市场相关的其他相关信息，可以在合并财务报表第二部分第8项的附注3“细分市场信息”中找到，本文通过引用将其并入本文。
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财务状况和经营业绩(续)
即将进行的分段重新对齐

为了使我们的部门财务报告结构与我们目前的业务结构更加一致，从2020年11月1日起，我们将对我们的可报告部门报告以下变化：以前在A&PS部门报告的生命周期事件服务业务将在每个相关的硬件部门报告；以前在Compute、Storage和A&PS部门报告的某些与软件相关的业务产品将合并并在公司投资部门报告；A&PS的其余部分(以前报告为可报告部门)将在公司投资部门报告。此外，以前在部门经营业绩中报告的基于股票的薪酬支出现在将被报告为公司成本。
正如之前在本MD&A的概述部分中所讨论的，在2020财年，由于新冠肺炎疫情对我们的业务运营和全球需求环境的影响，我们的净收入出现了下降。鉴于这场大流行的全面影响并避免重复，以下关于2020财年各部门与2019年财务业绩相比的财务业绩的讨论将集中于影响其业绩的其他主要因素。
算出
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 百万美元
净收入$12,215 $13,642 $15,142 
运营收益$893 $1,550 $1,306 
运营收益占净收入的百分比7.3 %11.4 %8.6 %
2020财年与2019财年比较
与2019财年相比，2020财年计算净收入减少了14亿美元，降幅为10.5%(按不变货币计算减少了9.3%)。
由于多种因素，包括竞争定价压力、2020财年第一季度北美的制造能力限制以及不利的汇率波动，Compute的净收入下降。因此，在2020财年，与2019财年相比，Compute的单位出货量和平均单位售价都有所下降。

2020财年，运营收益占净收入的百分比比2019财年下降了4.1个百分点，主要原因是产品成本占净收入的百分比增加，运营费用占净收入的百分比增加。产品成本占净收入的百分比增加的主要原因是竞争性定价压力、不利的汇率波动、供应链成本上升以及净收入下降的幅度，但部分被大宗商品成本下降所抵消。运营费用占净收入的比例上升是由于净收入下降的规模，而总运营费用同比下降的主要原因是针对新冠肺炎采取的成本控制措施导致的支出减少，以及可变薪酬支出的降低。这些下降被更高的现场销售成本部分抵消。
2019财年与2018财年比较
与2018财年相比，2019财年计算净收入减少了15亿美元，降幅为9.9%(按不变货币计算减少了8.7%)。
由于我们继续执行HPE下一次转型计划，包括精简我们的产品和业务流程，并将创新投资转向高增长和高利润率的解决方案和服务，Compute的净收入有所下降。收入下降的主要原因是一级服务器销售额下降和来自中国的收入下降，这是我们退出利润较低的产品类别和某些市场的战略举措的一部分，以及不利的汇率波动。此外，企业市场需求疲软导致ISS核心产品的收入下降，销售周期延长。因此，在2019财年，与2018财年相比，Compute的单位出货量下降，而平均单位售价上升。
与2018财年相比，2019财年运营收益占净收入的百分比增加了2.8个百分点，这主要是因为产品成本占净收入的百分比下降，而产品成本占净收入的百分比被
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营业费用占净收入的百分比。产品成本占净收入的百分比下降是由于多种因素的综合作用，包括商品成本同比下降，我们的成本管理举措导致产品和服务成本降低，低利润率的Tier-1服务器销售的收入组合减少，以及高利润率产品的收入组合增加，但这部分被增加的竞争定价压力所抵消。运营费用占净收入的百分比增加是由于净收入下降的规模，而总运营费用同比下降，主要是因为我们的HPE Next计划简化业务流程。
HPC和MCS
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 百万美元
净收入$3,036 $2,910 $2,987 
运营收益$237 $320 $384 
运营收益占净收入的百分比7.8 %11.0 %12.9 %
2020财年与2019财年比较
HPC和MCS净收入E增加1.26亿美元，或4.3%(较上年同期增加4.6%不变货币基础)，与2019财年相比。
HPC&MCS净收入的增长主要是由于Cray带来的产品和服务收入增加导致HPC收入增加所致。高性能计算的净收入增长被Edge Compute和MCS的收入下降部分抵消。
与2019年相比，2020财年HPC&MCS运营收益占净收入的百分比下降了3.2个百分点，原因是运营费用占净收入的百分比增加，部分被产品和服务成本占净收入的百分比下降所抵消。产品和服务成本在净收入中所占百分比的下降主要是由于收购克雷公司改善了产品结构。营业费用占净收入的百分比增加是因为收购克雷公司增加了营业费用。
2019财年与2018财年比较
HPC和MCS网络版本NUE减少了7700万美元，降幅为2.6%(同比下降2.2%即期货币基础)与2018财年相比。
HPC&MCS净收入减少的主要原因是服务、MCS产品组合以及Edge Compute产品的收入下降。由于阿波罗产品收入的增加，HPC产品组合的增长部分抵消了这一下降。
与2018财年相比，2019年HPC&MCS运营收益占净收入的百分比下降了1.9个百分点，原因是产品和服务成本占净收入的百分比增加，运营费用占净收入的百分比增加。产品和服务成本占净收入的百分比增加，主要是因为成本较低的MCS产品和服务组合减少。营业费用占净收入的百分比增加的主要原因是对研发的投资，行政费用的减少部分抵消了这一增长。
存储
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 百万美元
净收入$4,681 $5,185 $5,158 
运营收益$719 $924 $830 
运营收益占净收入的百分比15.4 %17.8 %16.1 %
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2020财年与2019财年比较
与2019财年相比，2020财年存储净收入减少了5.04亿美元，降幅为9.7%(按不变货币计算减少了8.7%)。存储领域的净收入下降，主要原因是#年的大宗商品和制造能力限制北美地区2020财年第一季度的收入下降，以及一次性遗留合同到期带来的收入下降。来自大数据的收入增长部分抵消了净收入的下降。
与2019财年相比，2020财年运营存储收益占净收入的百分比下降了2.4个百分点，原因是产品和服务成本占净收入的百分比增加，运营费用占净收入的百分比增加。产品和服务成本占净收入的百分比增加的主要原因是不利的汇率波动，以及固定管理费用占净收入的百分比增加导致产品成本上升，这一影响被交付效率降低的服务成本部分抵消。营业费用占净收入的百分比增加主要是由于净收入下降的规模和研发投资的增加，而同期总营业费用下降是由于现场销售成本降低和成本控制措施导致的支出减少。
2019财年与2018财年比较
与2018财年相比，2019财年存储净收入增加了2700万美元，增幅为0.5%(按不变货币计算增长1.5%)。净收入的增长主要是由于超融合和大数据产品和存储服务的增长。这些增长被来自3PAR和传统存储产品的净收入下降部分抵消。
与2018财年相比，2019财年运营存储收益占净收入的百分比增加了1.7个百分点，原因是产品和服务成本占净收入的百分比下降，但运营费用占净收入的百分比增加部分抵消了这一影响。产品和服务成本占净收入的比例下降，主要原因是商品成本同比下降、交付效率带来的服务成本降低、利润率更高的HPE灵活产品和存储服务的收入组合更有利，以及成本管理活动。营业费用占净收入的百分比增加，主要是由于业务收购导致的现场销售成本和研发成本上升。
A&PS
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 百万美元
净收入$951 $1,012 $1,118 
运营收益$(5)$(54)$(79)
运营收益占净收入的百分比(0.5)%(5.3)%(7.1)%
按业务单位划分的净收入构成和加权净收入变动如下：
2020财年与2019财年比较
A&PS网线数UE减少了6100万美元，降幅为6.0%(同比下降5.7%与2019财年相比，2020财年为(以斯坦特货币为基础)。
A&PS净收入减少的主要原因是服务交付延迟，部分被亚太地区和日本的强劲表现所抵消。
与2019年相比，2020财年来自运营的A&PS收益占净收入的百分比增加了4.8个百分点，这是因为服务成本占净收入的百分比降低，以及运营费用占净收入的百分比下降。服务成本占净收入的百分比下降的主要原因是服务交付和管理费用的提高以及可变薪酬费用的降低。营业费用占净收入的百分比下降的主要原因是成本控制措施导致支出减少。
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惠普企业公司及其子公司
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩(续)
2019财年与2018财年比较
A&PS净收入E与2018财年相比，2019财年减少了1.06亿美元，降幅为9.5%(按不变货币计算下降了7.3%)。
A&PS净收入下降的主要原因是需求疲软、我们在某些国家和地区采取的精简市场运作方式导致的收入下降，以及不利的外汇波动。
与2018财年相比，2019年A&PS运营收益占净收入的百分比增加了1.8个百分点，原因是服务成本占净收入的百分比下降，而运营费用占净收入的百分比持平。服务成本占净收入的百分比下降，主要是由于我们的成本管理措施。营业费用占净收入的百分比持平，原因是行政和营销费用下降，而实地销售成本上升抵消了这一影响。
智能边缘
截至10月31日的财年，
202020192018
百万美元
净收入$2,855 $2,913 $3,013 
运营收益$281 $159 $339 
运营收益占净收入的百分比9.8 %5.5 %11.3 %
2020财年与2019财年比较
智能边网ReveNUE减少5800万美元，降幅为2.0%(9月1日减少1.2%不变货币基础)，与2019财年相比。
I的减少智能边缘净收入主要是由于竞争性定价压力和不利的汇率波动。因此，我们从无线局域网、交换产品和软件产品中获得的收入较低。这些下降被更高的服务续订带来的净收入增长部分抵消。
智能边缘与2019年相比，2020财年运营收益占净收入的百分比增加了4.3个百分点，这是因为运营费用占净收入的百分比下降，以及产品和服务成本占净收入的百分比降低。产品和服务成本在净收入中所占比例的下降主要是由于服务和无线局域网产品收入的有利组合，部分被较高的物流成本所抵消。营业费用占净收入的百分比下降的主要原因是成本控制措施导致的支出减少，但可变薪酬支出增加部分抵消了这一影响。
2019财年与2018财年比较
智能边网版本ENUE减少1亿美元，降幅3.3%(与去年同期相比下降2.4%不变货币基础)，2019财年与2018财年相比。
I的减少智能边缘净收入主要是由于销售执行问题，特别是北美地区的销售执行问题、需求疲软和不利的外汇波动导致交换和无线局域网产品的收入减少。这些净收入的下降被越来越多的客户群带来的更高的配售服务收入和更高的续约率所部分抵消。
与2018财年相比，2019财年来自智能边缘的运营收益占净收入的百分比下降了5.8个百分点，这是因为运营费用占净收入的百分比增加，部分抵消了产品和服务成本占净收入的百分比的下降。产品和服务成本占净收入的百分比下降，主要是因为低成本产品和服务的收入组合增加，成本管理活动部分被交换产品的竞争性定价压力所抵消。营业费用占净收入的百分比的增加主要是由于我们对研发和销售组织的持续投资。
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惠普企业公司及其子公司
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩(续)
金融服务
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 百万美元
净收入$3,352 $3,581 $3,671 
运营收益$278 $305 $286 
运营收益占净收入的百分比8.3 %8.5 %7.8 %
2020财年与2019财年比较
2020财年，FS净收入减少2.29亿美元，降幅为6.4%(按不变货币计算下降5.2%)，主要原因是平均运营租赁资产减少导致租金收入减少，租赁设备收购收入减少，加上不利的汇率波动，部分被租赁续期收入增加所抵消。
经营收入占净收入的百分比下降0.2个百分点，主要是由于运营费用占净收入的百分比增加，但服务成本占净收入的百分比下降部分抵消了这一影响。服务成本占净收入的百分比下降是因为折旧费用和借款成本降低，但坏账费用增加部分抵消了这一下降。营业费用占净收入的百分比增加，主要是由于采用新的租赁会计准则降低了资本化的初始直接成本。
2019财年与2018财年比较
2019财年，FS净收入减少了9000万美元，降幅为2.5%(按不变货币计算增长了0.2%)，主要原因是平均运营租赁减少和不利的汇率波动导致租金收入下降，但部分被租赁延期、租赁终止月租金和租赁买断带来的资产管理收入增加所抵消。
由于服务成本占净收入的百分比下降以及运营费用占净收入的百分比减少，来自运营的收入占净收入的百分比增加了0.7个百分点。服务成本占净收入的百分比下降是因为折旧费用和坏账费用减少，但部分被较高的借款成本所抵消。营业费用占净收入的百分比下降的主要原因是现场销售成本降低。
融资量
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 百万美元
融资量$6,005 $6,200 $6,521 
融资额，即为客户提供的设备及相关软件和服务(包括公司间活动)的融资额，2020财年下降3.1%，2019财年同比下降4.9%。2020财年和2019年的下降主要是由于与HPE和第三方产品销售及相关服务提供相关的融资减少，以及不利的汇率波动。
投资组合资产和比率
金融服务的业务模式是资产密集型的，并使用某些内部指标来衡量其相对于其他金融服务公司的表现，包括源自我们内部管理报告系统的部门资产负债表。用于计算财务报表金额的会计政策与公司使用的会计政策基本相同。然而，反映在分部余额中的公司间贷款和某些账户在我们的合并财务报表中被冲销。
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惠普企业公司及其子公司
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩(续)
从FS部门资产负债表中得出的投资组合资产和比率如下：
 截至10月31日，
 20202019
 百万美元
融资应收账款，毛额$9,058 $8,652 
运营租赁下的净设备4,027 4,084 
公司间设备交易资本化利润(1)
315 382 
公司间租赁(1)
92 100 
投资组合总资产13,492 13,218 
坏账准备(2)
154 131 
运营租赁设备储备64 60 
总储量218 191 
投资组合净资产$13,274 $13,027 
储备覆盖率1.6 %1.4 %
债务权益比(3)
7.0x7.0x
(1)公司间的活动在合并中被剔除。
(2)融资应收账款坏账准备包括短期和长期两部分。
(3)受益于FS的债务包括为部门报告目的被视为债务的公司间股本、公司间债务以及与FS及其子公司相关的借款和融资相关活动。截至2020年10月31日和2019年10月31日，受益于FS的债务总额分别为117亿美元和114亿美元，并通过应用假设的债务与股本比率确定，管理层认为该比率与其他类似融资公司的债务比率相当。在2020年10月31日和2019年10月31日，FS的股本分别为17亿美元和16亿美元。
截至2020年10月31日和2019年10月31日，FS净现金和现金等价物分别为7.29亿美元和7.11亿美元。
截至2020年10月31日的净投资组合资产较2019年10月31日增长1.9%。这一增长通常是由于同期新融资量超过投资组合径流量所致，但部分被不利的汇率波动所抵消。
财务会计坏账支出包括一般准备金、特定准备金的费用以及销售型、直接融资和经营租赁的冲销。在2020财年、2019财年和2018财年，FS分别记录了9300万美元、7500万美元和9100万美元的净坏账支出。
截至2020年10月31日，与2019年10月31日相比，FS的开票融资应收账款有所增加，其中包括新冠肺炎对客户收款的影响有限。我们目前无法完全预测新冠肺炎可能在多大程度上对我们未来的应收账款产生不利影响。
企业投资
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 百万美元
净收入$490 $507 $543 
运营损失$(100)$(108)$(91)
运营亏损占净收入的百分比(20.4)%(21.3)%(16.8)%
2020财年与2019财年比较
与2019财年相比，2020财年企业投资净收入减少了1700万美元，降幅为3.4%(按不变货币计算下降了2.8%)。公司投资净收入减少的原因是通信和媒体解决方案(“CMS”)业务的服务收入减少以及不利的汇率波动。CMS收入下降的主要原因是竞争的定价压力以及对更高利润率的解决方案和服务的战略关注。
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惠普企业公司及其子公司
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩(续)
与2019财年相比，2020财年企业投资亏损占净收入的百分比下降了0.9个百分点，主要原因是服务成本降低，但部分被更高的法律费用所抵消。
2019财年与2018财年比较
与2018财年相比，2019财年企业投资净收入减少了3600万美元，降幅为6.6%(按不变货币计算下降了4.4%)。公司投资净收入减少的原因是CMS业务的服务收入减少以及不利的汇率波动。CMS收入下降的主要原因是竞争的定价压力以及对更高利润率的解决方案和服务的战略关注。
与2018财年相比，2019年企业投资运营亏损占净收入的百分比增加了4.5个百分点，主要原因是惠普实验室的研发费用增加，以及CMS业务的法律和解费用增加，但CMS业务的服务成本下降部分抵消了这一损失。
流动性和资本资源
我们使用运营产生的现金作为我们流动性的主要来源。我们相信，内部产生的现金流一般足以支持我们的运营业务、资本支出、产品开发计划、收购和处置活动，包括法律和解、重组活动、转型成本、赔偿、到期债务、利息支付和所得税支付，以及未来的任何投资、股票回购和股东股息支付。我们预计，如果有必要，我们将通过进入资本市场、发行商业票据，以及通过各种国内外金融机构提供的信贷安排借款来补充这一短期流动性。然而，在某些商业、市场和经济条件下，我们进入资本市场的机会可能会受到限制，我们的借贷成本可能会增加。本行的流动资金会受到各种风险的影响，包括第1A项“风险因素”一节所指的风险，以及第47A项“有关市场风险的量化及定性披露”一节所指的市场风险，以上各项均并入本文作为参考。
新冠肺炎严重影响了全球经济活动，造成资本市场大幅波动和负面压力，可能会增加资金成本，对获取资金产生不利影响。此外，我们的业务已经并可能继续受到不利影响，这可能会对我们的盈利能力和现金流产生实质性的不利影响，我们的客户应收款项的时间和可收回性可能会因为新冠肺炎的影响而受到不利影响。
2020年3月27日，CARE法案因应新冠肺炎成为法律。除其他事项外，CARE法案还为企业提供了税收减免，包括推迟某些工资税，对留住员工的减免，以及其他所得税条款。除了CARE法案，世界各国政府也制定了类似的立法来应对对新冠肺炎经济的影响。在2020财年，我们推迟了大约9200万美元的工资税，我们可能会在2021年10月底之前全部或部分支付。
此外，由于新冠肺炎带来的持续不确定性，我们于2020年4月发行了本金总额22.5亿美元的无担保优先债券，以增强我们的流动性和增强我们的资本。我们未提取的47.5亿美元循环信贷安排的定价保持不变，该安排将于2024年8月到期。我们继续监测疫情的严重程度和持续时间及其对美国和其他全球经济、消费者行为、我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的影响。
2020年7月，我们发行了本金总额为17.5亿美元的无抵押优先债券。所得款项净额主要用于于2020年8月赎回原定于2020年10月到期的3.6%无担保优先债券中的30亿美元未偿还本金。
2020年9月21日，我们完成了对软件定义广域网(SD-WAN)领军企业Silver Peak Systems Inc.(“Silver Peak”)的收购，代价为8.79亿美元，其中8.53亿美元以现金支付。Silver Peak的运营结果包括在智能边缘部门。
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩(续)
在2020财年第三季度，我们启动了一项成本优化和优先排序计划，重点是将员工队伍调整到增长领域，包括一种名为Edge-to-Office的新型混合劳动力模式、房地产战略以及简化和发展我们的产品组合战略。成本优化和优先排序计划的实施期限为2023财年。在此期间，我们预计将产生主要与劳动力重组、非劳动力重组、IT投资以及设计和执行费用相关的转型成本。我们预计未来三年的相关现金支出将达到13亿美元，其中约7亿美元将用于劳动力重组，5亿美元将用于非劳动力重组，1亿美元将用于IT投资和设计执行费用。
我们的现金余额分布在世界各地的许多地方，截至2020年10月31日，我们在美国以外的地区持有大量现金。我们利用各种规划和融资策略，努力确保我们的全球现金在需要时随时随地可用。我们的现金状况强劲，我们预计我们的现金余额、运营产生的预期现金流以及进入资本市场的机会将足以支付我们预期的短期现金支出。
美国境外持有的资金通常用于支持我们在美国以外的流动性需求。从美国联邦税收的角度来看，从美国联邦税收的角度来看，汇回美国以外的资金通常不会纳税，但可能需要缴纳州所得税或外国预扣税。如果当地的限制阻碍了有效的公司间资金转移，我们的目的是保持美国以外的现金余额，并通过持续现金流、外部借款或两者兼而有之来满足流动性需求。我们预计，将美国境外持有的资金汇回国内的限制或潜在税收不会对我们的整体流动性、财务状况或运营结果产生实质性影响。
2015年10月13日，我们的董事会批准了一项30亿美元授权的股份回购计划，并分别在2016年5月24日、2017年10月16日和2018年2月21日更新了30亿美元、50亿美元和25亿美元的额外股份回购授权。截至2020年10月31日，我们还有21亿美元的剩余授权用于未来的股票回购。根据股票回购计划，我们回购的股票数量可能会因多种因素而异，包括股价、流动性和其他市场状况、我们正在进行的资本分配计划、现金和债务余额水平、其他现金需求，如收购活动、一般经济或商业状况，以及董事会和管理层的裁量权。此外，我们的股票回购活动，如果有的话，在任何特定的时期可能会波动。本公司可随时开始、加速、暂停、延迟或中止任何股份回购活动，恕不另行通知。此程序没有特定的到期日期。
在2020财年，由于我们的股票回购计划，我们回购和结算了总计3.55亿美元的股票。2020年4月6日，为了应对新冠肺炎引发的全球经济不确定性，我们暂停了股票回购计划。有关我们的股份回购计划的更多信息，请参阅合并财务报表第8项中的附注15，“股东权益”，本文通过引用将其并入本文。
流动资金
我们的现金、现金等价物、受限现金、总债务和可用借款资源如下：
 截至10月31日，
 202020192018
 以百万计
现金、现金等价物和限制性现金$4,621 $4,076 $5,084 
债务总额$15,941 $13,820 $12,141 
可用的借款资源$6,297 $5,639 $5,757 
我们的关键现金流指标如下：
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 以百万计
经营活动提供的净现金$2,240 $3,997 $2,964 
投资活动所用现金净额(2,578)(3,457)(1,880)
融资活动提供的现金净额(用于)883 (1,548)(5,592)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)$545 $(1,008)$(4,508)

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财务状况和经营业绩(续)
经营活动
与2019财年相比，2020财年运营活动提供的净现金减少了18亿美元。这一下降主要是由于运营收益下降和不利的净营运资本造成的。与2018财年相比，2019财年运营活动提供的净现金增加了10亿美元。这一增长主要是由于有利的净营运资本、与我们正在进行的HPE重组计划相关的较低支付，以及根据与惠普公司的终止和相互释放协议达成的税务协议的和解产生的现金，这些影响被仲裁裁决和解部分抵消。
我们的主要营运资本指标如下：
 截至10月31日，
 202020192018
应收账款销售未付天数42 37 37 
库存供应天数48 45 40 
应付帐款中未支付的采购天数(97)(104)(100)
现金转换周期(7)(22)(23)
现金转换周期是DSO和DOS减去DPO的总和。可能导致特定时期现金转换周期不同的项目包括但不限于业务组合的变化、付款期限的变化(包括供应商延长的付款期限)、应收账款保理的程度、季节性趋势、该期间内销售和库存购买的时间、商品成本和收购活动的影响。
应收账款未付销售天数(“DSO”)衡量的是我们应收账款的平均未付天数。DSO的计算方法是将期末应收账款除以90天平均净收入(扣除坏账准备)。2020财年，与上一财年相比，DSO增加的主要原因是提前付款和保理减少、付款期限延长以及不利的帐单线性。2019财年，与2018财年相比，DSO保持不变，这是因为不利的汇率波动和延长的付款期限抵消了收款方面的改善。
库存供应天数(“DOS”)衡量的是我们产品从采购到销售的平均天数。DOS的计算方法是将期末库存除以90天的售出成本平均值。与上一年期间相比，2020财年，DOS增加的主要原因是本报告期末库存余额增加。2019财年，与2018财年相比，DOS增加的主要原因是收购Cray Inc.导致库存增加。

应付账款未付购买天数(“DPO”)衡量的是我们的应付账款余额未付的平均天数。DPO的计算方法是将期末应付账款除以90天的售出成本平均值。F在本季度或2020财年，与上一年同期相比，DPO下降的主要原因是库存补充减少和向供应商支付的款项增加。2019财年，与2018财年相比，DPO增加的主要原因是租赁应付款增加，原因是支付速度放缓，付款期限延长，以及有利的库存采购线性。
投资活动
与2019财年相比，2020财年用于投资活动的净现金减少了9亿美元。这一变化主要是由于用于房地产、厂房和设备投资的现金净减少5亿美元，用于与业务收购有关的付款的现金减少7亿美元，但与上年同期相比，用于净财务抵押品活动的现金增加了3亿美元，部分抵消了这一减少。与2018财年相比，2019财年用于投资活动的净现金增加了16亿美元，主要是因为用于与业务收购相关的付款的现金增加了13亿美元，用于房地产、厂房和设备投资的现金增加了4亿美元，扣除销售收益，净财务抵押品活动收到的现金增加了2亿美元，部分抵消了这一增长。
筹资活动
与2019财年相比，2020财年融资活动提供的净现金增加了24亿美元。这一增长主要是由于发行债务扣除偿还后产生的现金增加了6亿美元，以及用于股票回购的现金使用减少了19亿美元。用于融资活动的净现金在2019财年减少了40亿美元，原因是
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财务状况和经营业绩(续)
与2018财年相比，主要原因是2018财年债务赎回增加了19亿美元，2019财年发行债务的现金收益增加了11亿美元，股票回购活动的现金利用率降低了13亿美元。这些金额被2018财年因分离而从西雅图净转移的2亿美元现金部分抵消。
资本资源
债务水平
 截至10月31日，
 202020192018
 百万美元
短期债务$3,755 $4,425 $2,005 
长期债务$12,186 $9,395 $10,136 
加权平均利率3.2 %4.1 %4.5 %
我们维持通过考虑一系列因素而建立的债务水平，这些因素包括现金流预期、运营的现金需求、投资计划(包括收购)、股票回购活动、我们的资本成本和目标资本结构。
无抵押优先票据
8月，我们赎回了3.6%优先债券的30亿美元未偿还本金，原始到期日为2020年10月15日。
在2020财年，我们完成了 以下高级讲稿如下：
•今年7月，我们以面值折价发行10亿美元，利率为99.883%，2024年4月1日到期，利息每半年支付一次，从2021年4月1日开始每半年支付一次。
•今年7月，我们以面值折价发行7.5亿美元，利率为99.820%，2026年4月1日到期，利息每半年支付一次，从2021年4月1日开始每半年支付一次。
•今年4月，我们发行了12.5亿美元的折扣券，票面利率为99.956%，2023年10月2日到期，利息每半年支付一次，从2020年10月2日开始每半年支付一次。
•4月份，我们发行了10亿美元的折扣券，票面利率为99.817%，2024年10月1日到期，利息每半年支付一次，从2020年10月1日开始每半年支付一次。
资产担保债务证券
•2020年6月，我们分6批发行了10亿美元的资产支持债务证券，加权平均价格为99.99%，加权平均利率为1.19%，从2020年8月开始按月支付，规定的最终到期日为2030年7月。截至2020年10月31日，资产支持债务证券的未偿还余额为8.22亿美元。
•2020年2月，我们分六批发行了7.55亿美元的资产支持债务证券，加权平均价格为99.99%，加权平均利率为1.87%，自2020年4月起按月支付，规定的最终到期日为2030年2月。截至2020年10月31日，资产支持债务证券的未偿还余额为5.19亿美元。
•2019年9月，我们分六批发行了7.63亿美元的资产支持债务证券，加权平均价格为99.99%，加权平均利率为2.31%，从2019年11月开始按月支付，规定的最终到期日为2029年9月。截至2020年10月31日，资产支持债务证券的未偿还余额为3.85亿美元。
商业票据
我们有两个商业票据项目，“母公司项目”，一个全资子公司维护第三个项目。我们的美国计划规定，发行以美元计价的商业票据的本金总额最高可达47.5亿美元，比2020年3月的40亿美元有所增加。我们的欧元商业票据
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财务状况和经营业绩(续)
该计划规定，在美国以外发行以美元、欧元或英镑计价的商业票据，本金总额不超过30亿美元或等值于这些替代货币。根据我们董事会的授权，根据这些计划，任何时候未偿还商业票据的本金总额不得超过47.5亿美元。此外，我们子公司的欧元商业票据/存单计划规定，通过2019年4月的一项修订，发行各种货币的商业票据的本金总额最高可达10亿美元，比2019年4月的5亿美元有所增加。截至2020年10月31日和2019年10月31日，母公司计划下没有未偿还借款，我们子公司计划下的未偿还借款分别为6.77亿美元和6.98亿美元。在2020财年，我们发行了8.3亿美元，偿还了8.82亿美元的商业票据。
我们的加权平均利率反映了期内借款的平均实际利率，并反映了利率掉期的影响。有关我们利率互换的更多信息，请参阅综合财务报表第8项下的附注13，“金融工具”，该附注通过引用并入本文。
2017年12月，我们向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了一份搁置登记声明，允许我们随时或不时地以一种或多种产品、债务证券、优先股、普通股、权证、存托股份、购买合同、担保或由任何这些证券组成的单位出售。我们的货架登记声明将于2020年12月到期，续签日期将与我们提交本报告的日期大致相同。
循环信贷安排
我们维持着一项47.5亿美元的五年期优先无担保承诺信贷安排，该安排于2019年8月签订。循环信贷安排下的贷款可用于一般企业目的，包括支持商业票据计划。信贷协议下的承诺有效期为五年，在满足某些条件的情况下，这一期限可以延长最多两个一年的期限。该信贷安排下的承诺费、利率和其他借款条款根据惠普企业的外部信用评级而有所不同。截至2020年10月31日和2019年10月31日，根据信贷协议，没有未偿还的借款。
可用的借款资源
截至2020年10月31日，如果我们需要额外的流动性，我们有以下可用的资源来获得短期或长期融资：
 自.起
2020年10月31日
 以百万计
商业票据项目$5,073 
未承诺的信贷额度$1,224 
有关我们可动用的借款资源的更多信息，请参阅合并财务报表第(8)项下的附注14“借款”，该附注通过引用并入本文。
合同义务和其他义务
截至2020年10月31日，我们的合同和其他义务如下：
  按期到期付款
总计1年或以上
较少		1-3年3-5年多过
5年
 以百万计
长期债务的本金支付(1)
$14,740 $2,772 $4,461 $4,506 $3,001 
长期债务的利息支付(2)
4,147 468 783 519 2,377 
经营租赁义务(扣除转租租金收入后的净额)(3)
1,256 167 330 269 490 
无条件购买义务(4)
544 231 264 17 32 
资本租赁义务(包括利息)68 6 13 14 35 
总计(5)(6)(7)(8)
$20,755 $3,644 $5,851 $5,325 $5,935 
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(1)金额代表与我们的长期债务有关的本金现金支付，包括长期债务的当前部分，不包括公允价值调整、折扣或溢价以及债务发行成本。截至2020年10月31日，与资产支持债务证券相关的未来本金支付预计在2021财年为8.91亿美元，2022财年为5.94亿美元，2023财年为2.41亿美元。有关我们债务的更多信息，请参阅合并财务报表第8项下的附注14“借款”，该附注通过引用并入本文。
(2)金额代表与我们的长期债务相关的预期利息支付。我们使用利率互换来降低固定利率债务因利率变化而导致的公允价值变化的风险，或对冲与可变利率债务相关的利息支付中现金流的可变性。我们在2020年10月31日的未偿还利率掉期的影响被计入了长期债务未来利息支付的计算中。
(3)金额包括截至2020财年的未开始运营租赁，不反映估算的利息调整。
(4)有关我们无条件购买义务的更多信息，请参阅合并财务报表第8项中的附注19“承诺”，在此并入作为参考。
(5)在2021财年，我们预计将贡献$1922000万美元给我们的非美国养老金计划。我们的政策是为养老金计划提供资金，以便我们至少满足包括地方政府和税务当局在内的各种当局制定的最低缴费要求。对我们的养老金和退休后福利计划的预期供款和支付被排除在合同债务表之外，因为它们不代表合同现金流出，因为它们取决于许多可能导致广泛结果的因素。关于我们的退休和退休后福利计划的更多信息，请参见合并财务报表项目8中的附注4，“退休和退休后福利计划”，本文通过引用将其并入本文。
(6)截至2020年10月31日，我们预计与我们批准的重组计划相关的未来现金支付约为14亿美元，其中包括预计在2021财年支付的6亿美元和之后支付的8亿美元。重组活动的付款被排除在合同债务表之外，因为它们不代表合同现金流出，而且这些付款的时间也存在不确定性。有关我们重组活动的更多信息，请参阅合并财务报表项目8中的附注3“转型计划”，该项目在此并入作为参考。
(7)截至2020年10月31日，我们有大约4.68亿美元的记录负债以及与不确定税收状况有关的相关利息和罚款。这些负债及相关利息和罚金包括预计将在一年内支付的2,900万美元。至于余下的款项，由于这些税务事宜的不明朗因素，我们无法就何时可能与税务机关进行现金结算作出合理估计。这些债务的支付将来自与税务当局的和解。有关本公司不确定的税务状况的更多信息，请参阅合并财务报表第(8)项下的附注6“收益税”，该附注通过引用并入本文。
(8)关于分离、埃弗雷特和西雅图交易，我们分别与惠普公司、DXC和Micro Focus签订了分离和分销协议，根据协议，我们同意向惠普公司、DXC和Micro Focus、它们各自的子公司及其各自的董事、高级管理人员和员工赔偿所有与分离、Everett和西雅图交易中分配给我们的债务有关、产生或产生的责任，以及其他事项。惠普公司、DXC公司和Micro Focus公司同样同意赔偿我们、我们的每一家子公司以及我们各自的董事、高级管理人员和员工，使他们免受与上述交易中分配给HP公司、DXC公司和Micro Focus公司的债务有关、产生或产生的所有索赔和责任。此外，关于分离公司、Everett公司和西雅图公司的交易，我们分别与惠普公司、DXC公司和Micro Focus公司就我们的权利和义务以及惠普公司、DXC公司或Micro Focus公司的权利和义务(视情况而定)签订了一项税务协议，涉及某些分离和剥离前的税负和应收税款。2019年10月30日，我们终止了与惠普公司的税务协议。请参阅综合财务报表第8项中的附注18“担保、赔偿和担保”，本文通过引用将我们与赔偿诉讼事项和其他或有事项相关的应收和应付余额以及这些协议涵盖的所得税相关赔偿的更多信息并入本文。
表外安排
作为我们正在进行的业务的一部分，我们没有参与与未合并实体或金融合伙企业产生实质性关系的交易，例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体，其成立的目的是促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的。
我们有第三方循环短期融资安排，旨在促进某些客户的营运资金需求。有关本公司第三方循环短期融资安排的更多信息，请参见合并财务报表第(8)项下的附注7“资产负债表细节”，该附注通过引用并入本文。
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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
在正常业务过程中，我们面临外币汇率和利率风险，这些风险可能会影响我们的财务状况和经营业绩。针对这些市场风险，我们的风险管理策略可能包括使用衍生金融工具。我们使用衍生品合约只是为了管理现有的基础风险敞口。因此，我们不会将衍生品合约用于投机目的。我们的风险、风险管理策略和评估公允价值变动对每个风险敞口影响的敏感度分析概述如下。
未来的实际损益可能与基于外币汇率和利率变动的时间和金额的变化、我们在变化时存在的实际风险和衍生品，以及衍生品对冲相关风险的有效性的敏感度分析大不相同。
外币汇率风险
我们面临着销售承诺、预期销售、预期购买以及以美元以外货币计价的资产和负债所固有的外币汇率风险。我们在全球范围内使用大约50种货币开展业务，其中2020财年对我们业务影响最大的外币是欧元、日元、英镑和人民币。对于大多数货币，我们是外币的净接受者，因此受益于美元走弱，但受到美元相对于外币走强的不利影响。即使在我们是外汇净接收国的地方，如果单独来看，美元走弱可能会对某些费用数字产生不利影响。
我们结合使用远期合约和不时被指定为现金流对冲的期权，以防范我们预测的净收入中固有的外币汇率风险，以及较小程度上的销售成本、运营费用和以美元以外的货币计价的公司间贷款。此外，当债务以外币计价时，我们可以使用掉期将外币本金和利息义务换成美元计价的金额，以管理对外币汇率变化的风险敞口。我们还使用其他未被指定为对冲工具的衍生品，主要由远期合约组成，以对冲外汇资产负债表的风险敞口。或者，我们可以选择不对冲与我们的外币风险敞口相关的风险，主要是如果这种敞口作为对冲同一货币计价金额的天然对冲，或者如果货币太难或太贵而无法对冲。
我们已经进行了截至2019年10月31日、2020年和2019年10月31日的敏感性分析，使用了一种建模技术，该技术衡量了在所有其他变量保持不变的情况下，假设外币兑美元汇率水平出现10%的不利变动而产生的公允价值变化。这些分析涵盖了所有被相关风险所抵消的外币衍生品合约。我们在进行敏感性分析时使用的外币汇率是基于2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的有效市场汇率。敏感性分析表明，假设外币汇率出现10%的不利变动，将导致在2020年10月31日和2019年10月31日分别损失2,900万美元和3,100万美元的外汇公允价值损失。
利率风险
我们还面临与我们发行的债务、我们的投资组合和融资应收账款相关的利率风险。我们根据融资时的市场状况发行美元或外币的长期债券。
我们经常使用利率和/或货币互换来调整与债务相关的市场风险敞口，以实现以美元为基础的浮动或固定利息支出。掉期交易通常涉及将固定利率转换为浮动利息支付。然而，在我们认为额外的固定利率债务将是有益的情况下，我们可能会选择终止之前执行的掉期交易，或者将某些浮动利息支付转换为固定利率。
为了对冲某些固定利率投资的公允价值，我们可以进行利率互换，将固定利息收益转换为可变利息收益。我们可以使用现金流对冲来对冲某些可变利率投资所获得的基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利息收入的可变性，方法是进行利率互换，将可变利率的利息回报转换为固定利率的利息回报。
我们已经进行了截至2019年10月31日、2020年和2019年的敏感性分析，使用一种建模技术，在所有其他变量保持不变的情况下，衡量整个收益率曲线上假设的10%的利率水平不利变动引起的公允价值变化。这些分析涵盖了我们的债务、投资、融资应收账款和利率掉期。这些分析使用债务、投资、融资应收账款和利率掉期的实际或近似到期日。使用的贴现率是基于2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的市场利率。敏感度分析显示，假设利率有10%的不利变动，将导致我们的公允价值亏损。
62
目录
截至2020年10月31日和2019年10月31日，扣除利率掉期后的债务、投资和融资应收账款分别为4700万美元和3900万美元。
63
目录
项目8.财务报表和补充数据
目录
 页
独立注册会计师事务所报告
65
管理层关于财务报告内部控制的报告
68
合并收益表
69
综合全面收益表
70
合并资产负债表
71
合并现金流量表
72
股东权益合并报表
73
合并财务报表附注
75
注1：重要会计政策概览和摘要
75
注2：细分市场信息
86
注3：转型方案
90
注4：退休及退休后福利计划
91
注5：股票薪酬
98
注6：对收入征税
101
注7：资产负债表详情
105
注8：以承租人身份计入租赁
108
注9：以出租人身份计入租赁
110
注10：收购
115
注11：商誉及无形资产
116
附注12：公允价值
118
注13：金融工具
120
附注14：借款
125
注15：股东权益
128
注16：每股净收益
130
注17：诉讼和或有事项
131
注18：担保、赔偿和保证
135
注19：承诺
136
注20：权益法投资
137
季度摘要
139
64
目录
独立注册会计师事务所报告书
致惠普企业公司董事会和股东

对财务报表的意见
我们审计了惠普企业公司及其子公司(本公司)截至2020年10月31日和2019年10月31日的合并资产负债表，截至2020年10月31日的三个年度的相关合并收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年10月31日和2019年10月31日的财务状况，以及截至2020年10月31日的三年中每一年的经营结果和现金流，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准以及我们于2020年12月10日发布的报告，对公司截至2020年10月31日的财务报告内部控制进行了审计，并对此发表了无保留意见。

新会计准则的采纳
正如综合财务报表附注1所述，由于采用美国会计准则第2016-02号租赁(主题842)，本公司于2020年改变了租赁会计处理方法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计，以及评估财务报表的整体呈报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。.
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
65
目录
商誉评估
对事情的描述
截至2020年10月31日，该公司的商誉为180亿美元。正如综合财务报表附注11所述，商誉至少每年在报告单位层面进行减值测试，并在根据减值指标进行担保时更频繁。审计管理层的商誉减值测试非常复杂且具有很高的判断性，因为确定报告单位公允价值所需的重大估计，特别是对于公允价值低于或仅略高于账面价值的报告单位而言。特别是，公允价值估计对重大假设很敏感，例如加权平均资本成本、收入增长率、营业利润率和终端价值的变化，这些假设受到对未来市场或经济状况的预期的影响。
我们在审计中是如何处理这一问题的
我们对本公司商誉减值审核程序的控制措施(包括对管理层审核上述重大假设的控制措施)进行了了解、评估设计并测试了其操作有效性。

为了测试公司报告单位的估计公允价值，我们执行了审计程序，其中包括评估方法和测试上文讨论的重大假设和公司在分析中使用的基础数据。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势进行了比较，并评估了公司商业模式、产品组合和其他因素的变化是否会影响重大假设。我们评估了管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估假设变化将导致报告单位公允价值的变化。

此外，我们还测试了管理层对报告单位的公允价值与公司市值的核对情况。我们邀请我们的估值专业人员评估估值方法在公司每项减值测试中的应用。
可变对价的估算
对事情的描述
如合并财务报表附注1所述，在扣除管理层对可变对价的估计后，公司确认向客户销售的收入，这些可变对价可能包括向客户、合作伙伴和分销商提供的各种回扣、基于数量的折扣、合作营销、价格保护和其他激励计划。估计可变对价在合并资产负债表的其他应计负债中列报，截至2020年10月31日总额为10亿美元。审计可变对价的估计是复杂和判断的，因为管理层对这些程序的预期使用的估计涉及到不确定性的程度。
我们如何解决
我们审计中的问题
我们获得了理解，对设计进行了评估，并测试了对公司评估可变因素的过程的控制措施的操作有效性，包括对管理层审查上述重大假设的控制措施。

为了测试公司对可变对价的决定，我们执行了审计程序，其中包括评估方法、测试上文讨论的重要假设以及测试公司在分析中使用的基础数据的完整性和准确性。我们将重大假设与公司的历史经验进行了比较，以得出对2020年10月31日与分销渠道中的产品相关的可变对价的预期，并将其与管理层记录的金额进行了比较。此外，我们还检查了相关协议，并将公司分析中使用的奖励费率与合同费率进行了比较。我们通过将之前的可变对价估计数与后续期间的实际付款金额进行比较，来评估管理层估计数的历史准确性.


/s/安永律师事务所

自2014年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加州圣何塞
2020年12月10日

66
目录
独立注册会计师事务所报告书

致惠普企业公司董事会和股东

财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准，对惠普企业及其子公司截至2020年10月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，截至2020年10月31日，惠普企业公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
正如随附的管理层财务报告内部控制报告所示，管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括Silver Peak Systems，Inc.的内部控制，该内部控制计入本公司2020年综合财务报表，于2020年10月31日占总资产不到1%，在截至该年度的净收入和净收益中分别占不到1%和1%。我们对本公司财务报告内部控制的审计也不包括对Silver Peak Systems，Inc.财务报告内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年10月31日和2019年10月31日的综合资产负债表，截至2020年10月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表，以及相关附注和我们于2020年12月10日发布的报告，对此发表了无保留意见。
意见依据
本公司管理层有责任维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是在审计的基础上对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的过程，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用或处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所

加州圣何塞
2020年12月10日
67
目录
管理层关于财务报告内部控制的报告
惠普企业管理层负责建立和维护对惠普企业财务报告的充分内部控制。惠普企业对财务报告的内部控制是一个旨在根据美国公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。惠普企业对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存合理详细、准确和公平地反映惠普企业资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(Ii)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且惠普企业的收支仅根据惠普企业管理层和董事的授权进行；(Ii)提供合理保证，以允许根据普遍接受的会计原则编制财务报表，并且惠普企业的收入和支出仅根据惠普企业管理层和董事的授权进行；(Ii)提供合理保证，以允许根据普遍接受的会计原则编制财务报表，并且惠普企业的收入和支出仅根据惠普企业管理层和董事的授权进行；(Ii)提供合理保证，以允许根据普遍接受的会计原则编制财务报表；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置惠普企业资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
惠普企业管理层利用特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在《内部控制-综合框架(2013框架)》中提出的标准，评估了截至2020年10月31日惠普企业财务报告内部控制的有效性。管理层对财务报告的内部控制的评估排除了Silver Peak Systems，Inc.的内部控制活动。Silver Peak Systems，Inc.包括在惠普企业2020年合并财务报表中，截至2020年10月31日占总资产的不到1%，在截至该年度的净收入和净收益中分别不到1%和1%。根据惠普企业管理层的评估，我们确定惠普企业的财务报告内部控制自2020年10月31日起有效。惠普企业截至2020年10月31日的财务报告内部控制的有效性已由惠普企业的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst安永会计师事务所)审计，该公司的报告载于本年度报告(Form 10-K)第67页。
/s/安东尼奥·F·内里(Antonio F.Neri)/塔里克·A·罗比亚蒂(Tarek A.Robbiati)
安东尼奥·F·内里
总裁兼首席执行官
 
塔里克·A·罗比亚蒂
执行副总裁兼首席财务官
2020年12月10日2020年12月10日

68
目录
惠普企业公司及其子公司
合并收益表
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 以百万美元计，每股除外
净收入：   
产品$16,264 $18,170 $19,504 
服务10,249 10,507 10,901 
融资收入469 458 447 
总净收入26,982 29,135 30,852 
成本和费用：   
产品成本11,698 12,533 14,090 
服务成本6,544 6,812 7,253 
融资利息271 297 278 
研究与发展1,874 1,842 1,667 
销售、一般和行政4,624 4,907 4,921 
无形资产摊销379 267 294 
商誉减值865 — 88 
重组费用— — 19 
转型成本950 453 414 
灾难费用(恢复)26 (7)— 
收购、处置及其他相关费用80 757 82 
离职费— — 9 
总成本和费用27,311 27,861 29,115 
持续经营的收益(亏损)(329)1,274 1,737 
利息和其他，净额(215)(177)(274)
税收赔偿调整(101)377 (1,354)
非服务性定期福利净额抵免136 59 121 
股权收益67 20 38 
持续经营税前收益(亏损)(442)1,553 268 
(规定)税收优惠120 (504)1,744 
持续经营净收益(亏损)(322)1,049 2,012 
停产净亏损— — (104)
净收益(亏损)$(322)$1,049 $1,908 
每股净收益(亏损)：   
基本型
持续运营$(0.25)$0.78 $1.32 
停产经营— — (0.07)
每股基本净收益(亏损)合计$(0.25)$0.78 $1.25 
稀释
持续运营$(0.25)$0.77 $1.30 
停产经营— — (0.07)
每股摊薄后净收益(亏损)合计$(0.25)$0.77 $1.23 
用于计算每股净收益(亏损)的加权平均股票：   
基本型1,294 1,353 1,529 
稀释1,294 1,366 1,553 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
69
目录
惠普企业公司及其子公司
综合全面收益表
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 以百万计
净收益(亏损)$(322)$1,049 $1,908 
其他税前综合亏损：   
可供出售证券的未实现净收益(亏损)变化：   
期内产生的未实现净收益(亏损)(1)9 (3)
(收益)亏损重新归类为收益(4)(3)(9)
(5)6 (12)
现金流套期保值未实现净收益(亏损)的变化：   
期内产生的未实现净收益(亏损)(40)308 169 
净(收益)亏损重新归类为收益(21)(371)8 
(61)(63)177 
已定义福利计划中未实现部分的变化：   
期内产生的未实现净收益(亏损)(358)(701)(423)
精算损失净额和先前服务福利摊销249 216 191 
削减、定居和其他10 15 22 
(99)(470)(210)
累计换算调整的变化：
期间产生的累计换算调整(12)(18)(70)
因资产剥离和国家退出而释放的累计折算调整— — 20 
(12)(18)(50)
其他税前综合亏损(177)(545)(95)
(规定)税收优惠8 36 (42)
其他综合亏损，税后净额(169)(509)(137)
综合收益(亏损)$(491)$540 $1,771 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
70
目录
惠普企业公司及其子公司
合并资产负债表
 截至10月31日，
 20202019
 以百万为单位，面值除外
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$4,233 $3,753 
应收账款，扣除坏账准备后的净额3,386 2,957 
融资应收账款，扣除坏账准备后的净额3,794 3,572 
盘存2,674 2,387 
持有待售资产77 46 
其他流动资产2,392 2,428 
流动资产总额16,556 15,143 
不动产、厂场和设备5,625 6,054 
长期融资应收账款和其他资产10,544 8,918 
股权投资2,170 2,254 
商誉18,017 18,306 
无形资产1,103 1,128 
总资产$54,015 $51,803 
负债和股东权益  
流动负债：  
应付票据和短期借款$3,755 $4,425 
应付帐款5,383 5,595 
员工薪酬和福利1,391 1,522 
所得税148 186 
递延收入3,430 3,234 
应计重组366 195 
其他应计负债4,265 4,002 
流动负债总额18,738 19,159 
长期债务12,186 9,395 
其他非流动负债6,995 6,100 
承诺和或有事项
股东权益  
HPE股东权益：
优先股，$0.01面值(300授权股份；无已发出)
— — 
普通股，$0.01面值(9,600授权股份；1,287和1,294分别于2020年10月31日和2019年10月31日发行和未偿还)
13 13 
额外实收资本28,350 28,444 
累积赤字(8,375)(7,632)
累计其他综合损失(3,939)(3,727)
HPE股东权益总额16,049 17,098 
非控制性权益47 51 
股东权益总额16,096 17,149 
总负债和股东权益$54,015 $51,803 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
71
目录
惠普企业公司及其子公司
合并现金流量表
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 以百万计
来自经营活动的现金流：   
净收益(亏损)$(322)$1,049 $1,908 
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：  
折旧摊销2,625 2,535 2,576 
商誉减值865 — 88 
基于股票的薪酬费用274 268 286 
存货和坏账准备308 240 198 
重组费用769 221 550 
收益递延税金(294)1,079 2,229 
股权收益(67)(20)(38)
从股权投资者那里获得的股息165 156 164 
其他，净163 204 (158)
营业资产和负债(扣除收购后的净额)的变化：  
应收帐款(461)374 (220)
融资应收账款(487)(410)(366)
盘存(527)46 (260)
应付帐款(225)(525)(27)
所得税(122)(1,093)(4,516)
重组(478)(331)(647)
其他资产和负债54 204 1,197 
经营活动提供的净现金2,240 3,997 2,964 
投资活动的现金流量：   
对房地产、厂房和设备的投资(2,383)(2,856)(2,956)
出售房产、厂房和设备所得收益703 597 1,094 
购买可供出售的证券和其他投资(101)(39)(33)
可供出售证券和其他投资的到期日和销售48 26 98 
已过帐的金融抵押品(644)(403)(1,625)
收到的金融抵押品665 744 1,736 
与企业收购相关的付款，扣除收购的现金(866)(1,526)(207)
业务资产剥离收益，净额— — 13 
投资活动所用现金净额(2,578)(3,457)(1,880)
筹资活动的现金流量：   
原始到期日低于90日的短期借款，净额(9)(53)5 
债务收益，扣除发行成本7,007 3,517 2,457 
偿还债项(5,099)(2,203)(4,138)
与股票奖励活动有关的净收益(付款)(36)48 116 
普通股回购(355)(2,249)(3,568)
向埃弗雷特净转账现金和现金等价物— — (41)
从西雅图净转账现金和现金等价物— — 156 
支付给非控股权益的扣除出资后的现金股利(7)— (9)
支付的现金股利(618)(608)(570)
融资活动提供(用于)的现金净额883 (1,548)(5,592)
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金545 (1,008)(4,508)
期初现金、现金等价物和限制性现金4,076 5,084 9,592 
期末现金、现金等价物和限制性现金$4,621 $4,076 $5,084 
补充现金流披露：   
已缴纳所得税，扣除退款后的净额$297 $518 $538 
支付的利息费用$574 $593 $609 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
72
目录
惠普企业公司及其子公司
股东权益合并报表
普通股
股份数面值额外实收资本留存收益(累计亏损)累积
其他
综合
损失		权益
可归因性
致
公司		非
控管
利益		总计
权益
以百万为单位，但股份数以千为单位
2017年10月31日的余额1,595,161 $16 $33,583 $(7,238)$(2,895)$23,466 $39 $23,505 
与分立和合并交易有关的活动164 (186)(22)(22)
净收益(亏损)1,908 1,908 (4)1,904 
其他综合损失(137)(137)— (137)
综合收益(亏损)1,771 (4)1,767 
基于股票的薪酬费用309 309309
与员工股票计划归属相关的预扣税款(175)(175)(175)
发行与员工股票计划和其他相关的普通股50,369 202 202202
普通股回购(222,227)(2)(3,577)(3,579)(3,579)
宣布的现金股息($0.4875每股普通股)
(733)(733)(733)
2018年10月31日的余额1,423,303 $14 $30,342 $(5,899)$(3,218)$21,239 $35 $21,274 
净收益1,0491,049161,065
其他综合损失(509)(509)— (509)
综合收益540 16 556 
基于股票的薪酬费用270 270 270 
与员工股票计划归属相关的预扣税款(61)(61)(61)
发行与员工股票计划和其他相关的普通股19,093 113 113 113 
普通股回购(148,027)(1)(2,220)(2,221)(2,221)
宣布的现金股息($0.4575每股普通股)
(601)(601)(601)
采用会计准则更新的影响(1)
(2,181)(2,181)(2,181)
2019年10月31日的余额1,294,369 $13 $28,444 $(7,632)$(3,727)$17,098 $51 $17,149 
净收益(亏损)(322)(322)11 (311)
其他综合损失(169)(169)— (169)
综合收益(亏损)(491)11 (480)
基于股票的薪酬费用278 278 278 
与员工股票计划归属相关的预扣税款(89)(89)(89)
发行与员工股票计划和其他相关的普通股17,397 63 63 1 64 
普通股回购(24,756)(346)(346)(346)
73
目录
惠普企业公司及其子公司
宣布的现金股息($0.36每股普通股)
(464)(464)(16)(480)
采用会计准则更新的影响(2)
43 (43)— — 
2020年10月31日的余额1,287,010$13 $28,350 $(8,375)$(3,939)$16,049 $47 $16,096 
(1) 2019财年，包括$2.330亿美元，与采用所得税会计准则更新导致的累计赤字增加有关，还有#美元124由于采用了新的收入会计准则，累计赤字减少了100万美元。
(2)2020财年，$43100万美元代表采用会计准则更新的影响，允许将搁浅的税收影响从累积的其他综合亏损重新分类为累积的赤字。
    
附注是这些综合财务报表的组成部分。

74
目录
惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注

注1：重要会计政策概述与总结
背景
惠普企业公司(“Hewlett Packard Enterprise”，“HPE”或“公司”)是一家全球技术领先企业，专注于开发智能解决方案，使客户能够从边缘到云无缝地捕获、分析和处理数据。惠普企业通过推动新的商业模式、创造新的客户和员工体验以及提高当前和未来的运营效率，使客户能够加快业务成果。惠普企业的客户范围从中小型企业(“SMB”)到大型全球企业和政府实体。
2015年11月1日，本公司通过惠普公司(前身为惠普公司，前身为惠普公司)按比例分配成为一家独立的上市公司，其前身为惠普公司(HP Co.)，其前身为惠普公司(HP Co.)，其前身为惠普公司(Hewlett-Packard Company)，前身为惠普公司(HP Co.)。100惠普企业公司向惠普公司股东出售流通股的百分比(“分立”)。
2017年4月1日，公司完成了我们与DXC科技公司的企业服务业务的分拆合并(以下简称DXC，即《Everett交易》或《Everett》)。
2017年9月1日，公司完成了我们的软件业务部门与Micro Focus International plc的分离和合并(“Micro Focus”，“the Seattle Transaction”或“Seattle”)。
收购
于2020年9月21日，本公司完成对SD-WAN(软件定义广域网)领军企业Silver Peak Systems Inc.(“Silver Peak”)的收购，公允价值对价为$8792000万。Silver Peak的运营结果包括在智能边缘部门。
2019年9月25日，公司完成对全球超级计算机领军企业Cray Inc.(以下简称Cray)的收购，公允价值对价为1美元1.51000亿美元。克雷公司的运营结果包括在高性能计算和关键任务系统(“HPC&MCS”)部门。
有关收购的更多细节，请参见附注10，“收购”。
转型方案
转型计划由成本优化和优先排序计划以及HPE Next计划组成。
在2020财年第三季度，该公司启动了成本优化和优先排序计划，重点是将员工队伍调整到增长领域，包括一种名为Edge-to-Office的新型混合劳动力模式、房地产战略以及简化和发展我们的产品组合战略。成本优化和优先排序计划的实施期限为2023财年。在此期间，公司预计将产生主要与劳动力重组、非劳动力重组、IT投资以及设计和执行费用有关的转型成本。
在2017财年第三季度，该公司启动了一项名为HPE Next的计划，旨在建立一家专门为在其参与的市场上竞争并取胜而设计的公司。通过这一计划，该公司正在简化运营模式，精简我们的产品、业务流程和业务系统，以提高我们的执行力。HPE NEXT倡议的实施期现已延长至2023财年。在余下的实施期间，公司预计将产生的转型成本主要与精简、升级和简化后端运营以及房地产计划的IT基础设施成本有关。这些成本预计将被房地产销售收益部分抵消。
有关成本优化和优先排序计划以及HPE NEXT的更多详细信息，请参阅注3，“转型计划”。
列报依据和合并原则
合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。
随附的综合财务报表包括本公司及其附属公司和联营公司的账目，本公司在这些账目中拥有控股财务权益或是主要受益人。公司合并业务内的所有公司间交易和账户均已注销。
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合并财务报表附注(续)
本公司合并一个可变权益实体(“VIE”)，并已确定本公司是该实体运营的主要受益者。主要受益方既有权指导对VIE的经济表现有最重大影响的活动，又有义务承担VIE的损失或有权获得VIE可能对VIE产生重大影响的利益。在评估本公司是否为主要受益人时，本公司评估其指导VIE最重要活动的能力，方法是考虑该实体的目的和设计，以及该实体旨在制造并转嫁给其可变利益持有人的风险。该公司还评估其在VIE中的经济利益。
本公司对其有能力对其施加重大影响但根据权益会计方法不持有控股权的公司的投资进行会计处理，本公司将其权益收益(亏损)中的比例份额记录在综合收益表中。
非控股权益在综合资产负债表的股东权益总额中单独列示。应占非控股权益的净收益在综合收益表中计入利息和其他净额，并未单独列报，因为它们在列报的任何期间都不是实质性的。
管段重新对齐
从2020财年第一季度开始，HPE实施了某些组织变革，以使其部门财务报告更紧密地符合其当前的业务结构。由于这些组织变革，HPE将混合IT可报告细分市场(以及其中的计算、存储和HPE PointNext业务部门)替换为四新的财务报告部门：计算、高性能计算和关键任务系统(HPC&MCS)、存储、咨询和专业服务(A&PS)。
Compute部门将通用服务器和某些工作负载优化的服务器产品组合(以前是混合IT-Compute业务部门的一部分)和相关的运营服务业务(以前是IT-HPE PointNext混合业务部门的一部分)结合在一起。HPC和MCS部门由高性能计算、任务关键型系统和边缘计算产品组成，这些产品以前是混合IT-Compute业务部门的一部分，而相关的运营服务业务以前是混合IT-HPE PointNext业务部门的一部分。存储部门将以前的混合IT-存储业务部门、以前属于混合IT-HPE PointNext业务部门的相关运营服务业务，以及以前属于混合IT-计算业务部门的超融合基础架构产品合并在一起。最后，A&PS部门由咨询主导的服务组成，这些服务以前是混合IT-HPE PointNext业务部门的一部分。
此外，智能边缘部门现在包括数据中心网络(“DC网络”)运营服务业务，该业务以前是混合IT-HPE PointNext业务部门的一部分。除运营服务外，数据中心网络业务在之前的调整中已转移到智能边缘部门。
该公司将这些变化追溯到最早公布的期间，反映在其部门信息中，这主要导致如上所述的每项业务的净收入、营业利润和总资产的重新调整。这些变化对惠普企业先前公布的合并净收入、净收益、每股净收益(“EPS”)或总资产没有影响。有关该公司部门的进一步讨论，请参见附注2，“部门信息”。
预算的使用
财务报表的编制要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响公司综合财务报表和附注中报告的金额。每个时期都会对估计进行评估并进行更新，以反映当前的信息，例如与新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)可能对我们重要的会计估计产生的影响相关的经济考虑因素。基于预测的重大估计包括库存储备、税项拨备、递延税项估值拨备以及商誉、无形资产和其他长期资产的减值评估。本公司相信，这些估计、判断和假设在目前情况下是合理的，并会受到重大不确定性的影响，其中一些不是本公司所能控制的。如果这些估计中的任何一项发生变化，都可能对公司的经营业绩产生不利影响。此外，由于新冠肺炎的影响程度和持续时间尚不清楚，公司的估计、判断和假设可能会随着情况的变化而变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。
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合并财务报表附注(续)
外币折算
该公司主要使用美元作为其功能货币。以非美国货币计价的资产和负债按货币资产和负债的当前汇率和非货币资产和负债的历史汇率重新计量为美元。以非美元货币计价的净收入、成本和费用按该期间的平均汇率以美元计价。该公司在确认套期收入时，在综合收益表中计入利息和其他净额的外币重新计量的损益，以及净收入中套期现金流的损益。某些非美国子公司将当地货币指定为其职能货币，公司在资产负债表日将其资产和负债折算成美元作为换算调整，并将其计入综合资产负债表中的累计其他全面亏损的组成部分。外币汇率对现金和现金等价物的影响在报告的任何一个财政年度都不是实质性的。
收入确认
一般信息
本公司对与客户签订的合同进行核算，前提是双方都提供了书面批准并承诺履行合同，明确了双方的权利(包括付款条款)，合同具有商业实质，并且有可能收取对价。
该公司与客户签订的合同可能包括产品和服务的组合，从而产生包含硬件和软件产品和/或各种服务的多重履行义务的安排。公司确定每种产品或服务是否不同，以便确定合同中的履约义务，并在不同的履约义务之间分配合同交易价格。根据客户是否可以单独或与其他随时可用的资源一起受益于产品或服务，以及将产品或服务转让给客户的承诺是否可与合同中的其他义务分开识别，安排是不同的。该公司将其硬件、永久软件许可证和软件即服务(“SaaS”)归类为不同的绩效义务。定期软件许可代表多项义务，包括软件许可和软件维护。在公司提供硬件或软件的交易中，它通常是本金，并记录以毛为基础销售的商品的收入和成本。
公司的大部分收入来自产品的销售以及相关的支持和维护，当承诺的产品或服务的控制权转移给客户时或作为控制权转让给客户时，确认的支持和维护的金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些产品或服务。与客户、合作伙伴和总代理商签订的合同中提供的可变对价可能包括返点、基于数量的折扣、合作营销、价格保护和其他激励计划。可变对价在合同开始时估计，并在每个报告期结束时更新，因为只有在收入很可能不会发生重大逆转的情况下，才能获得和确认更多信息。
一旦客户有使用产品的合同权利，通常在发货时或一旦交货，损失风险转移到客户身上，控制权转移就发生了。随着时间的推移，当客户获得合同期限内的好处时，也可能会发生维护和服务控制权的转移。该公司的硬件和永久软件许可证是不同的业绩义务，收入在控制权移交时预先确认。定期软件许可证包括多个履行义务，其中定期许可证在控制权转移时预先确认，相关的软件维护收入在提供服务和软件更新时在合同期限内按比例确认。SaaS安排有一个明显的履行义务，随着时间的推移，随着时间的推移，客户在使用服务时按比例确认的收入将满足这一义务。在产品销售方面，公司将运输和搬运的对价记录在产品销售净额内。收入是扣除任何相关销售税后入账的。
重大判决
本公司在相对独立的销售价格基础上，在履约义务中分配合同的交易价格。独立销售价格(“SSP”)是一个实体将承诺的产品或服务单独出售给客户的价格。该公司根据产品或服务在类似情况下单独出售给类似客户时的可见价格，为其大部分产品和服务设立SSP。当无法直接观察到SSP时，公司会根据管理层的判断，通过考虑诸如内部利润率目标、定价策略、市场/竞争状况、历史盈利能力数据以及其他可观察到的投入等现有数据来估计SSP。该公司为其产品和服务设立了SSP范围，并定期对其进行重新评估。
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合并财务报表附注(续)
由于本公司在确定待确认的收入金额时可能需要估计可变对价，因此在确定交易价格时采用了判断。可变对价可能包括提供给客户、合作伙伴和总代理商的各种返点、基于数量的折扣、合作营销、价格保护和其他激励计划。在确定要确认的收入金额时，公司会应用期望值或最有可能的估计值来估计这些程序的预期使用量，并在每个报告期内随着实际使用率的出现而更新估计值。本公司在厘定交易价格时，亦会考虑客户的回报权利(如适用)。
合同余额
应收账款和合同资产
应收账款是公司无条件转让给客户的产品或服务的对价权利。合同资产是一种对转让给客户的产品或服务进行对价交换的权利，其条件不是时间的推移。应收账款在对价权变得无条件时入账。
该公司的合同资产包括未开票应收账款，这些应收账款是在公司在开票前确认收入时记录的。未开票应收账款一般与服务合同有关，其中服务已经完成，控制权已经转移，但向客户开具发票取决于未来的里程碑账单或其他合同付款时间表。本公司将未开票应收账款归类为应收账款。
合同责任
合同责任是向客户转让产品或服务的义务，公司已从该客户获得对价或应付款项。该公司的合同负债主要包括递延收入。当向客户开出的发票金额超过可确认的收入时，递延收入被记录下来，原因是业绩义务没有得到履行，承诺的产品或服务的控制权没有转移到客户手中。递延收入主要是指收入尚不能确认的产品(硬件/软件)支持合同、咨询项目和产品销售的预开发票金额。
与客户签订合同的成本
如果公司希望收回与客户签订合同的增量成本，主要是销售佣金，公司会将这些成本资本化。作为一项实际的权宜之计，该公司已选择按一年或一年以下的合同所发生的费用来支付获得合同所需的费用。使用的典型摊销期限范围为三至六年了。本公司定期审核资本化销售佣金成本，以确定可能出现的减值损失。截至2020年10月31日，获得合同的资本化成本的当期和非当期部分为$54300万美元和300万美元76分别为2000万人。截至2019年10月31日，获得合同的资本化成本的当期和非当期部分为$49300万美元和300万美元74分别为2000万人。获得合同的资本化成本的当前和非流动部分分别计入综合资产负债表中的其他流动资产和长期融资应收账款及其他资产。在2020财年和2019年，该公司摊销了$58300万美元和300万美元48分别为获得合同的资本化成本的100万美元，这些成本包括在销售、一般和行政费用中。
运输和装卸
本公司将与运输和搬运有关的成本计入产品成本。
基于股票的薪酬
以股票为基础的薪酬支出基于奖励的计量日期和公允价值，只有那些预期满足服务和绩效归属条件的奖励才被确认。只有服务条件的股票期权和限制性股票单位的股票补偿费用在奖励的必要服务期内以直线方式确认。对于既有服务条件又有业绩或市场条件的股票期权和限制性股票单位，费用在奖励的必要服务期内按分级归属基础确认。基于股票的薪酬支出根据基于服务的奖励的总授予水平和具有业绩和/或市场条件的奖励的个人归属部分水平确定。罚没率是根据历史经验估算的。
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合并财务报表附注(续)
退休和退休后计划
公司有各种固定福利、其他供款和非供款、退休和退休后计划。该公司一般以直线方式摊销未确认的精算损益，超过参与者的平均剩余估计使用寿命，或者，如果是封闭式计划，则按参与者的预期寿命摊销。在有限的情况下，精算损益采用走廊法摊销。有关这些计划以及会计和资金政策的完整说明，请参阅附注4，“退休和退休后福利计划”。
广告
制作广告的成本按制作过程中发生的费用计算。当广告第一次投放时，传播广告的费用就被计入了费用。广告费用总额约为美元。1432020财年，百万美元1882019年为100万美元，1932018财年为100万。
重组
该公司的转型计划包括对批准的重组计划收取费用。重组费用可以包括裁员指定数量的遣散费、腾出设施和整合运营的基础设施费用以及合同取消成本。该公司根据估计的员工离职人数以及网站关闭和整合计划记录重组费用。当福利很可能会支付并且金额可以合理估计时，公司将根据这些行动应计遣散费和其他员工离职费用。在确定遣散费应计费用时使用的比率是基于现有计划、历史经验和协商解决方案。
所得税
本公司确认递延税项资产和负债，是由于资产和负债的税基与其报告的金额之间的暂时性差异所产生的预期税收后果，使用的是本年度的现行税率，预计这些差异将被逆转。
该公司记录了一项估值津贴，以将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。在确定是否需要估值津贴时，公司会考虑未来的市场增长、预测的收益、未来的应税收入来源、公司所在司法管辖区的收益组合，以及审慎和可行的税务筹划策略。如果本公司确定未来本公司更有可能无法实现其全部或部分递延税项资产，本公司将提高估值拨备，并在作出该决定的期间确认相应的收益费用。同样，如果公司后来确定递延税项资产更有可能变现，公司将撤销先前确认的估值津贴的适用部分。为了使公司实现递延税项资产，公司必须能够在递延税项资产所在的司法管辖区产生足够的应税收入。
当本公司相信税务机关根据税务状况的技术价值审核该税务状况后，该税务状况不太可能维持时，本公司会就不确定的税务状况记录应计项目。当事实和情况发生变化时，公司会对这些应计项目进行调整，例如结束税务审计或改进估计。所得税拨备包括对不确定的税收状况进行调整的影响、解决某些分离前惠普公司所得税债务的影响以及任何相关的利息和罚款。
该公司在美国须缴纳全球无形低税所得税(“GILTI”)税。该公司选择将未来GILTI计入美国应税收入的税款在发生时作为当期费用处理。
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坏账准备
应收帐款
公司为应收账款设立坏账准备。当公司了解到客户的具体情况时，例如在客户申请破产或客户的经营业绩或财务状况恶化的情况下，公司可能会为个人账户记录特定的准备金。如果与特定客户相关的情况有其他变化，本公司将进一步调整应收账款可收回的估计。该公司根据各种因素为所有其他客户保留坏账准备金，包括使用第三方信用风险模型，该模型根据市场因素、客户的财务状况、应收账款逾期的时间长短、投资组合的加权平均风险评级的趋势、宏观经济状况、从竞争性基准中获得的信息、重大一次性事件和历史经验生成违约概率的量化衡量标准。应收账款的逾期或拖欠状态是以应收账款的合同付款条件为基础的。
应收融资
融资应收账款坏账准备包括普通准备金和专项准备金。该公司在地区基础上维持一般准备金百分比，并基于几个因素，包括对历史信用损失和投资组合违约的考虑、投资组合整体加权平均风险评级的趋势、当前经济状况以及从竞争性基准中获得的信息。本公司将评估为特定准备金一部分的账户排除在一般准备金分析之外。本公司为已确定风险的融资应收账款设立了特定准备金，如客户违约、破产或其他事件，使本公司不太可能收回其投资。对于单独评估的应收账款，公司确定应收账款的预期现金流，其中包括处置抵押品的估计收益的对价，并计算潜在亏损和亏损概率的估计。对于那些被认为可能亏损的账户，公司会记录特定的准备金。公司一般会在应收账款逾期180天时注销应收账款或记录特定的准备金，如果公司确定应收账款不能收回，则注销或记录特定的准备金。
非应计和逾期融资应收账款
本公司认为，如果在合同规定的到期日之前没有收到最低付款，则应收融资被视为逾期。本公司一般将融资应收账款置于非权责发生状态，即暂停计息，并认为该等应收账款在本金和利息全额偿付变得可疑或应收账款逾期90天后的较早时间(以较早者为准)为不良。随后，如果本公司认为已记录的融资应收账款完全可收回，本公司可能会在收到付款时确认非应计融资应收账款的收入，这是以现金为基础的；然而，如果对已记录融资应收账款的最终可收回性存在疑问，则所有现金收据都将计入融资应收账面金额，这是一种成本回收方法。在某些情况下，例如当本公司认为拖欠款项属行政性质时，融资应收账款可能会在逾期90天后产生利息。融资应收账款的非权责发生状态可能不会影响客户的风险评级。当客户拖欠的本金和利息全部结清后，公司可以将相关的融资应收账款返还给应计项目。
风险集中
可能使公司面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和限制性现金、投资、贸易客户和合同制造商的应收账款、融资应收账款和衍生品。
该公司与各种金融机构保持现金、现金等价物和限制性现金、投资、衍生品和某些其他金融工具。这些金融机构分布在许多不同的地理区域，本公司的政策旨在限制任何特定机构的风险敞口。作为其风险管理流程的一部分，该公司对这些金融机构的相对信用状况进行定期评估。本公司并未因持有这些金融机构的工具而蒙受重大信贷损失。该公司利用衍生品合约来防范外币和利率风险的影响。此类合同涉及交易对手不履行合同的风险，这可能导致重大损失。有关抵押品计划的更多细节，请参见附注13，“金融工具”。
与贸易客户应收账款和融资应收账款有关的信用风险通常是多样化的，这是因为构成公司客户基础的实体数量众多，而且这些实体分散在许多不同的行业
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合并财务报表附注(续)
以及地理区域。该公司对其客户的财务状况进行持续的信用评估，在某些情况下可能需要抵押品，如信用证和银行担保。截至2020年10月31日和2019年10月31日，没有一个客户超过10公司从贸易客户和融资应收账款中获得的应收账款的%。
该公司利用世界各地的外包制造商生产公司设计的产品。公司可以从供应商处购买产品组件，并将这些组件出售给其外包制造商，从而产生外包制造商的应收余额。这个三最大外包制造商应收余额合计89%和92公司制造商应收账款的百分比为$687百万和$6352020年10月31日和2019年10月31日分别为100万。该公司在综合资产负债表中按毛数计入其他流动资产中的制造商应收账款。公司欠这些外包制造商的款项全部或部分减轻了与这些应收账款相关的信用风险，因为公司通常有法律权利将其应支付给外包制造商的款项与这些应收账款相抵。本公司不会在收入中反映这些零部件的销售，在本公司销售制成品之前，不会确认这些零部件销售的任何利润，届时任何利润都将确认为销售成本的减少。由于技术、可获得性、价格、质量或其他方面的考虑，公司从单一来源供应商处获得某些部件。失去单一来源供应商，公司与单一来源供应商的关系恶化，或对单一来源供应商向公司供应零部件的合同条款的任何单方面修改，都可能对公司的收入和毛利率产生不利影响。
盘存
公司以成本或可变现净值中的较低者对存货进行估值。成本是使用标准成本计算的，标准成本在先进先出的基础上近似于实际成本。在每个报告期，公司都会评估其库存价值，并在需要时将库存成本减记到其可变现净值中，主要由未来需求预测和市场状况决定估计的过剩或过时。超额或陈旧的减记计入存货拨备，存货是综合收益表中产品成本和服务成本的一个组成部分。在确认损失时，为该存货建立了一个新的、较低的成本基础，随后事实和情况的变化不会导致恢复或增加新建立的成本基础。
物业、厂房及设备
该公司以成本减去累计折旧的价格陈述财产、厂房和设备。该公司将增加和改进以及发生的维护和维修费用资本化。折旧费用按资产的预计使用年限以直线方式确认。预计使用寿命为五至40用于建筑和改善的年份，以及三至15机器和设备的使用年限。本公司按租期或资产年限(以较短者为准)计提租赁改进折旧。该公司将租赁初期持有的设备折旧至设备的估计剩余价值。仅用于支持客户服务合同的资产的估计使用寿命一般不超过客户合同的期限。在报废或处置时，资产成本和相关累计折旧将从综合资产负债表中剔除，并在综合收益表中确认任何损益。
公司将购买或创建内部使用软件所产生的某些内部和外部成本资本化，主要涉及软件编码、系统接口设计以及软件的安装和测试。公司使用直线法在软件的预计使用寿命内摊销资本化的内部使用软件成本，通常为三至五年.
租约
承租人会计
由于采用了新的租赁标准(“ASC 842”)，公司现在确认租赁合同中租赁期的租赁负债和使用权(“ROU”)资产。
作为写字楼、数据中心、车辆和航空等资产的承租人，该公司签订了各种租赁合同。该公司在一开始就确定一项安排是否为租赁。当一项安排转让了在租赁期内控制一项已确定资产的使用权时，该安排就包含了一份租约。租赁开始时，本公司将支付租赁款项义务的租赁负债和在租赁期内使用标的资产的ROU资产记录在综合资产负债表中。租赁负债于开始日期根据租赁期内尚未支付的租赁付款现值及本公司的递增借款利率计量。由于该公司的大部分租约都没有提供隐性利率，因此该公司采用的是接近该利率的递增借款利率。
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在此基础上，本公司将在租约签约国以担保方式借款。ROU资产基于租赁负债，并根据租赁预付款、收到的租赁奖励和承租人的初始直接成本进行了调整。固定付款计入ROU资产和负债的确认，而非租赁部分(如维护费或公用事业费用)则在发生时计入费用。该公司与租赁和非租赁部分签订了协议，这些部分单独核算，没有包括在公司大部分租赁协议的租赁资产和相应负债中。本公司使用租赁和非租赁组成部分的相对独立价值将对价分配给租赁和非租赁组成部分。
对于融资租赁，ROU资产按资产使用年限或租赁期限中较短的时间按直线摊销。租赁负债的利息支出采用利息法单独入账。对于经营性租赁，租赁费用一般在租赁期内以直线方式确认。
出租人会计
该公司的租赁服务是不可取消的，付款时间表主要包括固定付款。基于指数的可变付款包括在租赁应收账款中。当租赁安排包括多项履约义务时，公司按相对独立的销售价格在租赁组成部分和非租赁组成部分之间分配对价。在租赁期结束时，公司允许客户根据双方商定的条款退还设备、购买设备或续签租赁。
该公司通过租赁和融资协议保留了相当于估计市场价值的设备剩余头寸。剩余金额是根据租赁结束时的估计设备价值、产品路线图趋势、历史分析、未来预测和再营销经验在租赁开始前确定的。该公司的剩余金额至少每年评估一次，以评估我们账面价值的适当性。被认为是非暂时性的特定未来剩余价值的任何预期下降都将计入当期收益。本公司能够通过出售现有设备、以固定期限延长租赁安排、在初始租赁期限之后进入月度使用租赁期以及在二级市场销售租赁返还的设备来优化剩余价值的回收。合同租赁协议还确定了归还条件，以确保租赁设备在归还时处于良好的运行状态，减去任何正常的损耗。在剩馀审查过程中，将审查产品变更、产品更新以及市场状况，并根据任何此类变更的影响对剩余价值进行调整(如果非临时性的话)。再营销销售组织密切管理设备租赁退货的销售，以优化副产品残余物的回收。
业务合并
自收购之日起，公司将被收购业务的经营业绩纳入公司的综合业绩中。本公司根据收购日的公允价值，将收购代价的公允价值分配给收购的资产，包括正在进行的研发(“IPR&D”)、承担的负债和被收购实体的非控股权益。知识产权研发最初按公允价值作为无形资产进行资本化，期限无限期，此后评估减值。购买对价的公允价值超过收购资产、承担的负债和被收购实体的非控股权益的公允价值的部分计入商誉。产生商誉的主要项目包括被收购公司和本公司之间协同效应的价值以及被收购的集合劳动力的价值，这两项都不符合确认为无形资产的资格。收购相关费用和收购后重组成本从业务合并中单独确认，并在发生时计入费用。
商誉
本公司每年审核商誉减值，并在任何事件或环境变化显示商誉账面值可能无法收回时。该公司在每个会计年度第四季度对其所有报告单位进行量化测试，作为年度商誉减值测试的一部分。
本公司使用公允价值加权来估计其报告单位的公允价值，公允价值的权重最主要来自收益法，其次是市场法。根据收益法，本公司根据不同预测期的估计未来现金流量现值以及终端价值确定来估计报告单位的公允价值。该公司根据管理层对收入增长率和营业利润率的估计，考虑到行业和市场状况，编制现金流预测。该公司根据加权平均资本成本计算贴现率，该加权平均资本成本根据与特定业务特点相关的相关风险以及与报告单位执行预计现金流的能力相关的不确定性进行了调整。根据市场法，本公司根据来自可比上市交易的收入和收益的市场倍数估计公允价值
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与报告单位经营和投资特征相似的公司。本公司根据这些上市公司与报告单位的可比性水平，对从市场法得出的公允价值进行权衡。当市场可比数据没有意义或不可用时，本公司仅使用收益法估计报告单位的公允价值。
如果报告单位的公允价值超过分配给该报告单位的净资产的账面价值，商誉不会减损，也不需要进一步测试。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，则商誉受损。商誉减值损失是指报告单位的账面价值超过其公允价值(不超过分配给该报告单位的商誉总额)。
无形资产与长期资产
只要发生事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能无法收回，本公司就审查寿命有限的无形资产和长期资产的减值。本公司根据资产的使用和最终处置预计产生的预计未贴现的未来现金流量评估资产的可回收性。如果未贴现的未来现金流低于账面金额，则该资产减值。本公司使用收益法或(如适用)市场法计量减值亏损金额(如有)，作为资产账面价值与其公允价值之间的差额。本公司对具有有限寿命的无形资产进行摊销，采用直线方法对资产的估计经济寿命进行摊销，范围为一至十年.
持有待售资产
本公司将其将出售的长期资产归类为在以下期间持有待售：(I)其已批准并承诺出售该资产的计划；(Ii)该资产在其目前状况下可立即出售；(Iii)已启动寻找买家的积极计划以及已启动出售该资产所需的其他行动；(Iv)该资产很可能被出售；(V)该资产正积极地以相对于其当前公允价值合理的价格进行销售。以及(Vi)不太可能对该计划进行重大修改或撤回该计划。本公司最初以账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者来计量被分类为持有待售的长期资产。由这一计量产生的任何损失都在符合持有待售标准的期间确认。相反，出售长寿资产的收益直到出售之日才被确认。一旦被指定为持有待售资产，本公司将停止记录该资产的折旧费用。本公司在每个报告期内评估长期资产的公允价值减去任何出售成本，直至该资产不再被归类为持有待售资产为止。
权益法投资
如果公司有能力施加重大影响，但不拥有控股财务权益，投资和所有权权益将在权益法会计下计入。本公司将其权益计入其权益法被投资人的净收益，以及对实体内交易的未实现利润或亏损的调整，以及在综合收益表中的股权收益或亏损内的基差摊销。在投资人或被投资人变现之前，与其权益法被投资人的实体内销售有关的利润或亏损将被冲销。基差是指投资成本和投资净资产中的基础权益之间的差额，通常在产生基差的相关资产的寿命内摊销。权益法商誉不进行摊销或减值测试，而是对权益法投资进行减值测试。该公司根据被投资方的最新财务报表记录其权益法投资的净收益。
股权投资的账面金额进行了调整，以反映公司在净收益、收到的股息和非临时性减值中的利益。每当因素显示投资的账面金额可能无法收回时，本公司就减值进行审查。在这种情况下，价值的减少在综合收益表中减值发生的期间确认。
股权证券投资
公允价值易于厘定的股权证券投资(根据权益法入账或导致被投资人合并的权益证券投资除外)按公允价值计量，公允价值的任何变动在综合收益表的利息和其他净额中确认。对于没有易于确定的公允价值的股权投资，本公司已选择应用计量替代方案，根据该方案，投资按成本减去减值计量，并根据预期基础上符合条件的可观察价格变化进行调整。公司在每个报告期审查减值，评估诸如盈利恶化、市场/行业不利变化等因素
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合并财务报表附注(续)
条件、持续经营的能力，以及其他表明投资账面价值可能无法收回的因素。在这种情况下，价值的减少在综合收益表中减值发生的期间确认。
债务证券投资
债务证券一般被视为可供出售，并按公允价值报告，未实现损益(扣除适用税项)计入综合资产负债表中的累计其他全面亏损。可供出售证券的已实现损益根据具体的识别方法计算，并计入合并收益表中的利息和其他净额。该公司每季度监测其投资组合的潜在减值情况。当债务证券投资的账面价值超过其公允价值，而价值下降被确定为非暂时性时，本公司将计入利息和其他减值费用，扣除信贷损失金额，余额(如有)计入综合资产负债表中的累计其他全面亏损。
衍生物
该公司使用衍生金融工具，主要是远期、掉期，有时还有期权，以对冲某些外币和利率风险。本公司不会将衍生金融工具用于投机目的。有关本公司衍生金融工具活动及相关会计政策的详细说明，请参阅附注13，“金融工具”。
或有损失
本公司涉及在正常业务过程中发生的各种诉讼、索赔、调查和诉讼。当公司认为很可能已经发生了负债，并且损失金额可以合理估计时，公司记录了或有事项的负债。？有关公司或有损失的完整说明，请参见附注17，“诉讼和或有事项”。
保修
本公司在确认收入时应计产品保修的预计成本。该公司以产品组为基础评估其保修义务。本公司的标准产品保修条款一般包括售后支持以及在特定时间内免费维修或更换产品。该公司参与广泛的产品质量计划和流程，包括积极监测和评估其零部件供应商的质量。预计的保修义务基于合同保修条款、维修成本、产品召回率、每次召回的平均成本、当期产品发货量和持续产品故障率，以及公司基线经验之外的特定产品类别故障。保修条款一般在一至五年零件和人工，具体取决于产品。对于某些网络产品，本公司提供终身保修。在过去的三个财年中，每年的保修费用平均约为1.5年净产品收入的%。有关更多信息，请参阅附注17“担保、赔偿和担保”。
最近采用的会计公告
2020年3月，FASB发布指导意见，在2022年12月31日之前向美国GAAP合同修改和对冲会计指导提供临时可选权宜之计和例外，以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如担保隔夜融资利率(SOFR))过渡的财务报告负担。本指导意见自发布之日起生效。因此，该公司在2020财年第二季度采纳了该指导方针，并在采纳后对合并财务报表没有任何财务影响。
2018年2月，FASB发布了指导意见，允许公司将美国税制改革造成的搁浅税收影响从累积的其他全面收益(亏损)重新归类为留存收益。该指南还允许在采纳指南时而不是在实际停止日期时记录这些搁浅的税收影响的重新分类。该公司在2020财年第一季度采纳了这一指导意见，并决定不对之前的时期进行重新分类。因此，美元43税收优惠从累计其他全面亏损重新分类为累计亏损，主要包括与货币换算调整相关的金额和现金流对冲的未实现净收益(亏损)。
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合并财务报表附注(续)
2017年8月，FASB修订了现行的对冲会计准则。修订扩大了实体对冲非金融和金融风险成分的能力，并降低了利率风险公允价值对冲的复杂性。新指引取消了单独计量和报告套期保值无效的要求，并要求套期保值工具的全部公允价值变动与被套期保值项目在同一收益表行中列报。该指南还简化了某些文件和评估要求，并修改了被排除在对冲有效性评估之外的组成部分的会计处理。2019年4月，FASB发布了一些澄清，以解决部分期限公允价值对冲、公允价值对冲基础调整和某些过渡要求。本公司采纳了自2019年11月1日起生效的指导意见，采纳后对合并财务报表没有任何财务影响。
2016年2月，经过2018年和2019年的修订，FASB发布了指导意见，改变了租赁的会计准则。该公司于2020财年第一季度(从2019年11月1日开始)采用了修改后的追溯过渡法，即以前的比较期间不会在合并财务报表中重述。因此，2019年11月1日之后开始的报告期的业绩和相关披露根据新的租赁标准列报，而前期比较业绩和相关披露不会进行调整，并继续根据历史会计准则进行报告。这一更新的主要目标是通过要求承租人确认租赁期限内的租赁负债和ROU资产，从而提高组织之间的透明度和可比性。该公司选择了一揽子实用的权宜之计，不需要重新评估先前与包含租赁、租赁分类和初始直接成本(“IDC”)的合同有关的结论。作为承租人，2019年11月1日采用新的租赁标准后，确认了#美元。1.010亿美元的使用权资产和美元1.1公司综合资产负债表上有10亿美元的租赁负债。作为出租人，采用ASC 842没有记录任何过渡调整。
采用租赁会计准则对本公司现有协议下的合并收益表和合并现金流量表或债务契约遵守情况没有影响。有关会计政策和其他信息，请参阅附注8“作为承租人对租赁进行会计处理”。
最近颁布的会计公告
2020年1月，FASB发布了指导意见，澄清了权益证券会计准则、权益会计方法下投资会计准则以及衍生品和对冲会计准则之间的某些相互作用。新的指引澄清了计量替代方案的应用，以及某些远期合同和购买的期权的会计处理，以获得投资。该公司被要求在2022财年第一季度采用该指南，但允许提前采用。该公司预计这一指导不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2019年12月，FASB修订了现行的所得税会计准则。修正案通过取消一般原则的某些例外，澄清和简化了所得税的会计处理。该公司计划在2021财年第一季度采用该指导意见。该公司预计这一指导不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2018年8月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了关于客户在供应商托管的云计算安排中产生的实施成本的会计指导意见。某些类型的执行费用应在主办安排期限内资本化和摊销。该公司被要求在2021财年第一季度采用该指导意见，但允许提前采用。该公司预计这一指导不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了指导意见，改变了公允价值计量和固定收益养老金计划的披露要求。该公司被要求在2021财年第一季度采用该指导意见。该公司预计这一指导不会对其综合财务报表产生影响，但预计会有更多与退休和退休后福利计划有关的披露。
2016年6月，FASB修订了现行的信贷损失计量会计准则。修订要求实体估计其对大多数金融工具(包括贸易和融资应收账款)的终身预期信用损失，并就实体预计不会收取的摊销成本部分计入拨备。对预期信贷损失的估计应考虑历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测，包括对提前还款的估计。2019年4月，财务会计准则委员会进一步明确了信贷损失标准的范围，并解决了与应计应收利息余额、回收、浮动利率和预付款相关的问题。2019年5月，财务会计准则委员会发布了进一步的指导意见，为实体提供了不可撤销地选择适用于的公允价值期权的选择权
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合并财务报表附注(续)
适用于符合条件的金融工具的逐个工具基础。2019年11月，FASB发布了对新的信贷损失标准的几项修正案，包括一项修正案，要求实体在购买信用不良资产的信贷损失准备中纳入某些摊销成本基础的预期回收。2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了有关信贷损失衡量的澄清声明。本公司将在修改后的追溯基础上采用本标准，自2020年11月1日起生效。采用该准则不会对合并财务报表产生实质性影响。
注二：段信息
惠普企业的业务现在被组织成七用于财务报告的细分市场：计算、HPC和MCS、存储、A&PS、智能边缘、金融服务(“FS”)和企业投资。惠普企业的组织结构基于首席运营决策者(即首席执行官)用来评估、查看和管理公司业务的一系列因素，这些因素包括但不限于客户基础以及产品和技术的同质性。这个七部门是基于这一组织结构和惠普企业管理层为评估部门结果而审查的信息。以下是每个细分市场的产品和服务类型摘要。
算出产品组合既提供了用于多工作负载计算的通用服务器，也提供了针对工作负载优化的服务器，可为要求苛刻的应用程序提供最佳性能和价值。该产品组合包括HPE ProLiant机架式和塔式服务器、HPE刀片系统和HPE Synergy。计算产品还包括运营和支持服务。

高性能计算和任务关键型系统 产品组合提供专为支持特定使用情形而设计的专用计算服务器。HPC产品组合包括HPE Apollo和Cray产品，这些产品作为超级计算系统销售，包括艾级超级计算机。MCS产品组合包括HPE Superdome Flex、HPE不间断和HPE Integrity产品系列。HPC和MCS部门还包括边缘计算业务，该业务由HPE Moonshot和HPE Edgeline产品组成。HPC和MCS产品还包括运营和支持服务。

存储产品组合提供工作负载优化的存储产品和服务，其中包括具有HPE灵活存储dHCI和HPE SimpliVity的智能超融合基础架构(“HCI”)。该产品组合还包括用于任务关键型和通用工作负载的HPE Primera、HPE灵活存储和HPE 3PAR存储、HPE Recovery Manager Central、HPE StoreOnce、HPE云卷备份以及采用BlueData和MapR技术的大数据解决方案。存储还为辅助工作负载以及传统磁带、存储网络和磁盘产品(如HPE模块化存储阵列(MSA)和HPE XP)提供解决方案。存储产品还包括服务和支持服务。
咨询和专业服务提供咨询主导的服务、HPE和合作伙伴的技术专业知识和建议、实施服务以及复杂的解决方案参与能力。A&PS还提供内部灵活的消费模式，可实现IT敏捷性、简化运营并使成本与价值保持一致。
智能边缘产品组合提供有线和无线局域网(LAN)、园区和数据中心交换、软件定义的广域网络、安全和相关服务，为任何规模的企业提供安全连接。HPE Aruba产品组合包括Wi-Fi接入点、交换机、路由器和传感器等产品。HPE Aruba软件和服务组合包括用于基于云的管理、网络管理、网络访问控制、分析和保证、位置服务软件以及专业和支持服务的软件产品，以及智能边缘产品组合的即服务(AAS)和消费模式。
金融服务为客户提供灵活的投资解决方案，如租赁、融资、IT消费、公用事业计划和资产管理服务，以促进独特的技术部署模式，并从惠普企业和其他公司获得完整的IT解决方案，包括硬件、软件和服务。
企业投资包括负责研发的惠普实验室(Hewlett Packard Labs)，以及通信和媒体解决方案(CMS)业务，并主持某些企业孵化项目。
细分市场策略
惠普企业直接从其内部管理报告系统中得出其业务部门的结果。惠普企业用来得出部门业绩的会计政策与合并后的公司使用的会计政策基本相同。CODM根据几个指标衡量每个部门的业绩，包括运营收益。CODM在一定程度上使用这些结果来评估每个细分市场的性能，并为每个细分市场分配资源。
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部门收入包括向外部客户销售的收入以及反映部门间交易的部门间收入。部门间收入主要包括从内部采购的硬件和软件的销售，在大多数情况下，由FS作为运营租赁提供资金给我们的客户。惠普企业的合并净收入是在扣除此类安排的部门间收入后得出并报告的。
综合收益表中的融资利息反映了与FS及其子公司相关的借款和资金相关活动的利息支出，以及惠普企业发行的部分收益使FS受益的债务。
惠普企业不会将某些运营费用分配给其部门，而这些费用是由惠普在公司层面管理的。这些未分配成本包括某些公司成本和抵销、与公司和某些全球职能相关的基于股票的薪酬支出、初始直接成本摊销、无形资产摊销、商誉减值、转型成本、灾难费用(恢复)、收购、处置和其他相关费用。
部门经营业绩
 算出HPC和MCS存储A&PS智能边缘金融服务企业投资总计
 以百万计
2020    
净收入$11,821 $2,965 $4,583 $946 $2,837 $3,340 $490 $26,982 
部门间净收入394 71 98 5 18 12 — 598 
总部门净收入$12,215 $3,036 $4,681 $951 $2,855 $3,352 $490 $27,580 
部门运营收益(亏损)$893 $237 $719 $(5)$281 $278 $(100)$2,303 
2019    
净收入$13,250 $2,786 $5,114 $1,004 $2,904 $3,570 $507 $29,135 
部门间净收入392 124 71 8 9 11 — 615 
总部门净收入$13,642 $2,910 $5,185 $1,012 $2,913 $3,581 $507 $29,750 
部门运营收益(亏损)$1,550 $320 $924 $(54)$159 $305 $(108)$3,096 
2018    
净收入$14,616 $2,875 $5,054 $1,111 $2,997 $3,656 $543 $30,852 
部门间净收入526 112 104 7 16 15 — 780 
总部门净收入$15,142 $2,987 $5,158 $1,118 $3,013 $3,671 $543 $31,632 
部门运营收益(亏损)$1,306 $384 $830 $(79)$339 $286 $(91)$2,975 
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部门经营结果与惠普企业合并结果的对账如下：
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 以百万计
净收入：   
总细分市场$27,580 $29,750 $31,632 
消除部门间净收入(598)(615)(780)
惠普企业合并净收入总额$26,982 $29,135 $30,852 
税前收益：   
运营部门总收益$2,303 $3,096 $2,975 
未分配的公司成本和抵销(238)(286)(259)
未分配的股票薪酬费用(57)(59)(73)
初始直接成本摊销(10)— — 
无形资产摊销(379)(267)(294)
商誉减值(865)— (88)
重组费用— — (19)
转型成本(950)(453)(414)
灾难(收费)恢复(26)7 — 
收购、处置及其他相关费用(107)(764)(82)
离职费— — (9)
利息和其他，净额(215)(177)(274)
税收赔偿调整(101)377 (1,354)
非服务性定期福利净额抵免136 59 121 
股权收益67 20 38 
惠普企业持续经营税前综合收益(亏损)总额$(442)$1,553 $268 
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细分资产
惠普企业根据主要受益于资产的部门向其业务部门分配资产。按部门划分的总资产以及部门资产与惠普企业合并资产的对账如下：
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
算出$14,858 $14,066 
HPC和MCS6,192 6,819 
存储6,796 7,214 
A&PS477 440 
智能边缘4,343 3,318 
金融服务14,765 14,700 
企业投资467 461 
公司和未分配资产6,117 4,785 
惠普企业合并资产总额$54,015 $51,803 
主要客户
在报告的任何一个财年，没有一个客户占惠普企业总净收入的10%或更多。
地理信息
按国家/地区划分的净收入基于主要代表客户所在地的销售地点。在2020、2019年和2018财年，除美国外，没有哪个国家的净收入占惠普企业净收入的10%以上。
按惠普企业所在国家/地区划分的净收入如下：
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 以百万计
美洲
美国$9,162 $9,582 $10,192 
美洲(不包括美国)1,700 1,922 2,135 
总美洲10,862 11,504 12,327 
欧洲、中东和非洲9,745 10,828 11,295 
亚太地区和日本6,375 6,803 7,230 
惠普企业合并净收入总额$26,982 $29,135 $30,852 
按惠普企业所在国家/地区分列的净资产、厂房和设备如下：
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
美国政府$2,762 $2,894 
其他国家2,863 3,160 
净资产、厂房和设备合计$5,625 $6,054 
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注3：转型方案
转型成本
成本优化和优先排序计划
在2020财年，该公司产生了384与成本优化和优先排序计划相关的费用 这项费用计入合并损益表中的转换成本，其构成如下：
截至10月31日的财年，
 2020
 以百万计
计划管理$55 
重组费用329 
转型总成本$384 
HPE下一步
在2020财年、2019财年和2018财年，该公司产生了569百万，$462百万和$445与HPE NEXT相关的净费用分别为100万英镑。2020财年、2019财年和2018财年，566百万，$453百万和$414在转型成本中记录了100万美元，3百万，$9百万和$11百万美元分别记录在综合收益表中的非服务定期福利净额抵免中。在2018财年，该公司还产生了20由于与HPE NEXT相关的国家退出而导致的累计换算调整相关的转换成本为1000万美元，在综合收益表中计入利息和其他净额。
与HPE NEXT相关的转型成本构成如下：
截至10月31日的财年，
 202020192018
 以百万计
计划管理$35 $29 $95 
它的成本100 134 148 
重组费用440 219 531 
房地产销售收益(45)(7)(405)
房地产资产减值10 47 — 
其他29 40 76 
转型总成本$569 $462 $445 
重组计划
2020年5月19日，公司董事会批准了与成本优化和优先排序计划相关的重组计划。截至2020年10月31日，该公司估计其总费用约为$1.3200亿美元，到2023财年，与劳动力结构调整和非劳动力结构调整相关的成本优化和优先顺序计划有关，主要与房地产场地退出有关。根据业务需求、当地法律要求以及与员工工会和其他员工代表的磋商(视情况而定)，员工队伍的变化将因国家而异。
2017年10月16日，公司董事会批准了与HPE Next相关的重组计划(下一步计划)，2018年9月20日，公司董事会批准了对该重组计划的修订。截至2020年10月31日，HPE Next计划下的离职人数已完成。该公司估计，到2023财年，它将招致与非劳务重组有关的费用，主要来自房地产场地的退出。
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在成本优化和优先排序计划和HPE Next计划下，与公司员工和基础设施相关的重组活动如下表所示：
成本优化和优先排序计划
HPE下一步计划
 雇员
遣散费		基础设施
及其他		雇员
遣散费		基础设施
及其他
以百万计以百万计
截至2017年10月31日的负债$— $— $296 $— 
收费— — 470 61 
现金支付— — (452)(14)
非现金项目— — (23)(14)
截至2018年10月31日的负债$— $— $291 $33 
收费— — 154 65 
现金支付— — (256)(37)
非现金项目— — (11)(19)
截至2019年10月31日的负债$— $— $178 $42 
收费230 99 341 99 
现金支付(18)(3)(383)(50)
非现金项目(2)(60)8 (56)
截至2020年10月31日的负债$210 $36 $144 $35 
截至2020年10月31日为止发生的总成本$230 $99 $1,261 $225 
截至2020年10月31日预计发生的总成本$700 $610 $1,261 $248 
截至2020年10月31日和2019年10月31日综合资产负债表的应计重组中，与转型方案相关的当前重组负债为#美元。359百万和$164分别为100万美元。截至2020年10月31日和2019年10月31日，在合并资产负债表的其他非流动负债中报告的与转型方案相关的非流动重组负债为#美元。66百万和$56分别为100万美元。
注四：退休和退休后福利计划
固定福利计划
该公司在全球范围内发起了固定收益养老金计划，其中最重要的是英国(“UK”)和德国。英国的养老金计划对新进入者关闭，然而，成员继续获得福利应计。该计划提供基于最终薪酬和服务年限的福利，通常要求成员缴费。德国的养老金计划对新员工开放，包括现金余额计划，这些计划提供雇主按工资百分比的积分，某些员工延期支付工资，以及雇主匹配缴费。还有之前关闭的德国养老金计划，包括现金余额和最终平均薪资计划。这些之前关闭的养老金计划构成了德国养老金义务的大部分。
退休后福利计划
该公司赞助退休人员健康和福利福利计划，其中最重要的是在美国。一般来说，2008年8月之前受雇的员工在年满45岁后有资格获得惠普企业退休医疗储蓄账户计划(RMSA)下的雇主积分。2008年9月以后可向RMSA提供的雇主信用额度是以向自愿雇员受益人协会缴纳的雇员缴费的等额信用额度的形式提供的。退休后，雇员可以使用这些雇主积分来报销某些符合条件的医疗费用。
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固定缴款计划
该公司为美国和非美国员工提供各种固定缴款计划。该公司的固定缴款费用约为#美元。1602020财年，百万美元1812019财年为100万美元，1582018财年为100万。除非美国员工拒绝参加，否则当他们符合资格要求时，他们会自动参加惠普企业公司401(K)计划(“HPE 401(K)计划”)。自2018年1月1日起，HPE 401(K)计划的季度雇主匹配供款为100员工缴费的百分比，最高可达4合格补偿的%。由于对新冠肺炎的回应采取了成本控制措施，该公司暂停了美国员工的雇主匹配，从2020年7月1日到日历年末，预计匹配将在2021年恢复。
养老金福利支出
惠普企业符合条件的员工、退休人员和其他前雇员直接产生并在2020、2019和2018财年综合收益表中确认的公司养老金和退休后福利成本净额见下表。
 截至10月31日，
 202020192018202020192018
 定义
福利计划		退休后
福利计划
 以百万计
服务成本$94 $85 $105 $1 $1 $1 
利息成本(1)
143 215 225 5 7 7 
计划资产的预期收益(1)
(544)(511)(567)(1)(1)(1)
摊销和延期(1):
      
精算损失(收益)264 235 211 (1)(4)(3)
以前的服务福利(14)(15)(17)— — — 
净定期收益成本(57)9 (43)4 3 4 
削减收益(1)
— — (1)— — — 
结算损失(1)
10 13 20 — — — 
特殊离职福利(1)
2 2 6 — — — 
净收益(信用)总成本(45)24 (18)4 3 4 
(1)定期福利净成本中的这些非服务部分包括在合并收益表中的非服务定期福利净额贷方中。
上表中用于计算2020财年、2019财年和2018财年净收益(信用)成本的加权平均假设如下：
 截至10月31日，
 202020192018202020192018
 定义
福利计划		退休后
福利计划
用于确定福利义务的贴现率1.2 %2.1 %2.0 %3.4 %4.9 %4.5 %
用于确定服务成本的贴现率1.6 %2.3 %2.4 %3.0 %4.4 %3.7 %
用于确定利息成本的贴现率1.0 %1.8 %1.7 %3.2 %4.7 %4.2 %
薪酬水平预期增加2.5 %2.5 %2.3 %— — — 
计划资产的预期长期回报4.1 %4.3 %4.4 %2.3 %2.6 %2.6 %
为了估算使用收益率曲线方法的固定收益计划的净定期收益成本的服务和利息成本部分，该方法基本上代表了公司的所有固定收益计划，公司选择使用
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惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
在估算福利成本的这些组成部分时，采用全收益率曲线方法，将特定的现货汇率沿用于确定福利义务时使用的收益率曲线应用于相关的预计现金流。
资金状况
这些计划的资金状况如下：
 截至10月31日，
 2020201920202019
 定义
福利计划		退休后
福利计划
 以百万计
计划资产公允价值变动：    
公允价值-年初$13,434 $12,167 $54 $52 
转帐— (5)— — 
添加/删除计划(1)
5 (14)— — 
计划资产实际收益率557 1,542 — 1 
雇主供款167 166 5 5 
参与者贡献24 24 5 4 
已支付的福利(410)(387)(7)(8)
沉降量(51)(67)— — 
货币影响401 8 — — 
公允价值-年终$14,127 $13,434 $57 $54 
福利义务的变化：    
预计福利义务-年初$14,225 $12,668 $179 $160 
转帐— (7)— — 
添加/删除计划(1)
5 (12)— — 
服务成本94 85 1 1 
利息成本143 215 5 7 
参与者贡献24 24 5 4 
精算(收益)损失368 1,710 (9)17 
已支付的福利(410)(387)(7)(8)
图则修订(3)12 — — 
沉降量(51)(67)— — 
特殊离职福利2 2 — — 
货币影响448 (18)(7)(2)
预计福利义务-年终$14,845 $14,225 $167 $179 
年终资金状况$(718)$(791)$(110)$(125)
累计受益义务$14,619 $13,995 $— $— 
(1)包括由收购产生的计划的添加/删除。
用于计算预计福利义务的加权平均假设如下：
 截至10月31日，
 2020201920202019
 固定福利计划退休后福利计划
贴现率1.0 %1.2 %2.8 %3.4 %
薪酬水平预期增加2.5 %2.5 %— — 
93
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在公司综合资产负债表中确认的固定福利和退休后福利计划的净额如下：
 截至10月31日，
 2020201920202019
 固定福利计划退休后福利计划
 以百万计
非流动资产$1,046 $864 $— $— 
流动负债(49)(45)(6)(6)
非流动负债(1,715)(1,610)(104)(119)
年终资金状况$(718)$(791)$(110)$(125)
下表汇总了在已定义福利计划的累计其他综合亏损中确认的税前净精算亏损和以前的服务福利：
 截至2020年10月31日
 定义
福利计划		退休后
福利计划
 以百万计
净精算损失$3,633 $6 
以前的服务福利(28)— 
累计其他综合亏损确认总额$3,605 $6 
下表汇总了预计在下一财政年度从累积的其他全面损失中摊销并确认为定期福利净成本(信贷)组成部分的计划的净精算损失和先前服务福利。
截至2020年10月31日
 定义
福利计划		退休后
福利计划
 以百万计
精算净亏损(收益)$290 $(2)
以前的服务福利(13)— 
预计将在净定期收益成本(信用)中确认的总额$277 $(2)
预计福利义务超过计划资产公允价值的固定福利计划如下：
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
计划资产公允价值合计$4,160 $3,585 
预计福利义务总额$5,924 $5,238 
累计福利义务超过计划资产公允价值的固定福利计划如下：
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
计划资产公允价值合计$4,094 $3,574 
累计福利义务$5,723 $5,088 
计划资产的公允价值
94
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公司在美国固定福利计划义务到期时支付这些义务，因为这些计划没有资金。下表列出了截至2020年10月31日和2019年10月31日在公允价值层次结构中按资产类别划分的非美国固定收益计划资产的公允价值。已对资产类别中的某些上一年投资余额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。
 自.起
2020年10月31日		自.起
2019年10月31日
 1级二级3级总计1级二级3级总计
 以百万计
资产类别：        
股权证券        
美国政府$155 $117 $— $272 $172 $8 $— $180 
非美国国家/地区955 217 — 1,172 836 222 — 1,058 
债务证券       
公司— 1,778 — 1,778 — 1,502 — 1,502 
政府(1)
— 6,007 — 6,007 — 5,344 — 5,344 
政府在资产净值(2)
875 897 
其他(3)
— 683 555 1,238 — 361 401 762 
另类投资       
私募股权— 4 35 39 — 2 42 44 
杂种(4)
18 1,486 90 1,594 — 1,343 71 1,414 
NAV上的混合动力车(5)
504 491 
按资产净值计算的共同合同基金(6)
资产净值的股票1,393 1,398 
按资产净值计算的固定收益782 724 
资产净值中的新兴市场362 318 
资产净值的另类投资350 379 
房地产基金27 229 39 295 8 203 39 250 
保险集团年金合同— 56 36 92 — 54 37 91 
现金和现金等价物241 176 — 417 252 310 — 562 
其他(7)
24 95 1 120 30 51 1 82 
返还从回购协议中收取的现金的义务(1)
— (3,163)— (3,163)— (2,062)— (2,062)
总计$1,420 $7,685 $756 $14,127 $1,298 $7,338 $591 $13,434 
(1)回购协议(主要在英国)代表着这些计划的短期借款，以对冲利率和通胀风险。投资额约为$530亿美元和370亿美元42019年10月31日和2020年10月31日，分别有10亿政府债券为这笔短期借款提供担保。这些计划有义务在协议期限结束后返还现金。由于协议的短期性质，未偿债务余额接近公允价值。
(2)包括一只投资于世界各国政府发行的各种政府债券、利率互换和现金的基金，以匹配或略高于该基金未来负债的基准。虽然该基金不是公开交易的，但托管人每天都会计算出净资产价值。这些投资没有赎回限制，也没有未来的承诺。
(3)包括主要投资于资产支持证券、抵押贷款支持证券、抵押贷款债券和/或私人债务投资的基金。
(4)包括主要在英国的基金，这些基金既投资于私人和公共股票，也投资于所有行业的新兴市场。这些基金还持有固定收益和衍生品工具，以对冲利率和通胀风险。此外，基金还包括可转让证券、集合投资计划、货币市场基金、资产支持收益、现金和存款等单位。
95
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(5)包括英国的一只集合基金，该基金通过投资于债券、长期租赁房地产、收入带、资产支持证券和指数挂钩资产等工具，寻求与英国通胀直接或间接挂钩的回报率。单位可在每个历月的第一天按资产净值认购。这些投资没有赎回限制，也没有未来的承诺。
(6)HPE投资共同合约基金(CCF)是机构投资者集中资产的投资安排。这些单位可能被收购在专注于股票、固定收益、另类投资和新兴市场的四个不同的子基金中。每个子基金根据基金的投资目标进行投资，并针对每个子基金发行单位。虽然子基金不是公开交易的，但托管人每月会计算一到两次资产净值，具体取决于子基金。这些投资没有赎回限制，也没有未来的承诺。
(7)包括国际保险合同、衍生工具和未结算交易。
截至2020年10月31日，退休后福利计划资产为57百万投资于公开交易的注册投资实体，其中#46100万美元被归类为1级和1美元。11在公允价值等级的第二级内。截至2019年10月，退休后福利计划资产为541亿美元投资于公开交易的注册投资实体，属于公允价值层次的第一级。
非美国固定收益计划第三级投资的公允价值计量变化如下：
 截至2020年10月31日的财年
 备择
投资		    
 债务--其他私
权益		杂种真实
地产
基金		保险
集团化
年金		其他总计
 以百万计
年初余额$401 $42 $71 $39 $37 $1 $591 
计划资产的实际回报率：   
与报告日期持有的资产有关(25)(3)(3)— — — (31)
与期内出售的资产有关— 4 — — — — 4 
采购、销售和结算179 (8)22 — (1)— 192 
年终余额$555 $35 $90 $39 $36 $1 $756 

 截至2019年10月31日的财年
 备择
投资		    
 债务--其他私
权益		杂种真实
地产
基金		保险
集团化
年金		其他总计
 以百万计
年初余额$102 $40 $30 $37 $38 $1 $248 
计划资产的实际回报率：     
与报告日期持有的资产有关69 1 — 2 — — 72 
与期内出售的资产有关— — — — — — — 
采购、销售和结算230 1 41 — (1)— 271 
年终余额$401 $42 $71 $39 $37 $1 $591 
以下是用于按公允价值计量计划资产的估值方法的说明。
对公开交易的股权证券的投资按单个证券交易所报告的计量日的收盘价进行估值。对于公司、政府支持的债务证券和其他一些投资，公允价值是基于可比市场交易的可观察到的投入。某些房地产基金、保险集团年金合同和另类投资(如有限合伙企业和合资企业)的估值可能需要重要的管理层判断。估值一般基于资产管理公司报告的公允价值，并在必要时根据现金流进行调整。在做出这样的评估时，管理层会审查各种因素，
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包括但不限于资产管理公司报告的公允价值的及时性，以及自资产管理公司上次报告公允价值后一般经济和市场状况的变化。现金和现金等价物包括货币市场基金，货币市场基金根据成本进行估值，成本接近公允价值。除那些已从活跃市场报价的资产外，投资一般根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入，被归类为公允价值层次的第2级或第3级。作为实际权宜之计，使用资产净值衡量的投资不属于公允价值层次。
计划资产分配
在非美国定义福利计划的各个衡量日期，福利计划的加权平均目标和实际资产分配如下：
 定义
福利计划
  计划资产
资产类别2020
靶子
分配		20202019
公募股权证券 22.6 %22.0 %
私募/混合股权证券 17.6 %17.3 %
房地产和其他 2.9 %2.5 %
股权相关投资44.1 %43.1 %41.8 %
债务证券54.4 %53.9 %54.0 %
现金和现金等价物1.5 %3.0 %4.2 %
总计100.0 %100.0 %100.0 %

对于公司的退休后福利计划，大约80%的计划资产投资于现金和现金等价物，大约20%的多资产信贷投资，主要包括投资级信贷、新兴市场债券和高收益债券。
投资政策
该公司的投资战略是根据每个计划的资金状况和预期福利支付的时间，寻求相对于适当风险水平的有竞争力的回报率。该计划的大多数投资经理都采用了积极的投资管理策略，目标是超越他们所投资的广阔市场。风险管理实践包括跨资产类别和投资风格的多元化，以及针对资产配置目标的定期再平衡。该计划的一些投资经理被授权利用衍生品进行投资或承担债务风险，本公司可能利用衍生品改变资产配置或对冲某些投资或债务风险。
资产配置决定通常由特定计划的独立董事会做出。投资目标旨在产生回报，使该计划能够履行其未来义务。在一些国家，当地法规可能会限制资产配置，通常会导致固定收益证券的投资比例高于其他情况下的配置比例。该公司审查投资战略，并为每个国家计划提供一份建议的投资经理名单，由董事会或投资委员会为具体计划作出资产配置和投资经理的最终决定。
计划资产预期长期回报率的基础
计划资产的预期长期回报率反映了该计划投资的每个主要资产类别的预期回报，以及每个资产类别在目标组合中的权重。预期资产回报反映了当前政府债券的收益率、每个资产类别的风险溢价和预期实际回报，后者考虑了每个国家的具体通胀前景。由于该公司的投资政策主要是聘用那些寻求跑赢大盘的主动型投资经理，因此对预期回报进行了调整，以反映扣除费用后的预期额外回报。
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雇主供款和资金政策
在2020财年，该公司贡献了约美元167100万美元用于其非美国养老金计划，并支付了美元5100万美元，用于支付公司退休后福利计划下的福利索赔。
在2021财年，该公司预计将贡献约美元192100万美元用于其非美国养老金计划，并额外增加1,000万美元2100万美元，用于支付给美国不合格计划参与者的福利。此外，该公司预计将支付大约$6100万美元，用于支付退休后福利计划的福利申领。该公司的政策是为其养老金计划提供资金，以便它至少支付包括地方政府和税务当局在内的各种当局所要求的最低缴费。
估计的未来福利支出
截至2020年10月31日，公司退休计划的未来福利支出估计如下：
财政年度定义
福利计划		退休后
福利计划
 以百万计
2021$483 $10 
2022481 11 
2023496 11 
2024509 11 
2025533 11 
截至2030年10月31日的下五个财政年度2,842 55 
注5：基于股票的薪酬
*惠普企业公司2015年股票激励计划(以下简称《计划》)授权的公司普通股总股数为277该计划规定授予各种类型的奖励，包括限制性股票奖励、股票期权和基于业绩的奖励。这些奖项通常授予他们。三年从授予之日起生效。该公司的基于股票的激励薪酬计划还包括通过收购获得的各种替代奖励，在这些收购中，基于股票的奖励是突出的。
基于股票的薪酬费用
基于股票的薪酬支出和由此产生的税收优惠如下：
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 以百万计
基于股票的薪酬费用$278 $270 $309 
所得税优惠(51)(50)(56)
基于股票的薪酬费用，扣除税收后的净额$227 $220 $253 
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上表所示的基于股票的薪酬费用记录在综合收益表的下列成本和费用行中。
截至10月31日的财年，
202020192018
以百万计
销售成本$37 $37 $39 
研究与发展81 70 73 
销售、一般和行政156 161 174 
转型成本— 2 3 
收购、处置及其他相关费用4 — 10 
离职费— — 10 
基于股票的薪酬费用$278 $270 $309 
员工购股计划
自2015年11月1日起，公司通过了惠普企业公司2015年员工购股计划(ESPP)。根据ESPP授权的公司普通股总数为1股。80百万。*ESPP允许符合条件的员工最多贡献10购买惠普企业普通股的合格薪酬的%。ESPP规定折扣不得超过15%，优惠期限最长为24月份。该公司目前提供6-员工有能力按以下价格购买股票的月度发售期限95买入日收盘价的%。不是的由于符合非补偿计划的标准，与这些采购相关的基于股票的补偿费用被记录下来。
限售股单位
限制性股票单位具有与普通股支付的股息相等的可没收股利等价权。限制性股票单位不具有普通股的投票权，在授予时，限制性股票单位的股票不被视为已发行和流通股。限制性股票单位的公允价值是公司普通股在授予日的收盘价。在限制失效期间，公司按比例计入限制性股票单位的公允价值费用。
下表汇总了截至2020年10月31日的年度限制性股票单位活动：
 股份加权的-
平均值
授予日期
公允价值
每股
 以千计 
年初的突出表现39,700 $14 
收购的授予和替换奖励
25,221 $13 
既得(18,469)$15 
没收/取消(4,127)$15 
年终未清偿债务42,325 $13 
2020财年、2019财年和2018财年授予公司员工的限制性股票奖励的公允价值总额为$254百万，$182百万和$355分别为100万美元。截至2020年10月31日，274未确认的税前基于股票的薪酬支出，与未归属的限制性股票单位有关，公司预计将在剩余的加权平均归属期间确认1.4好多年了。
性能受限单位
公司发行绩效股票单位(“PSU”)，以服务满意度和绩效条件为依据。PSU的公允价值是该公司普通股在授予日的收盘价。该公司还发行业绩调整限制性股票单位(“PARSU”)，只根据服务、业绩和市场状况的满意度来确定。公司根据业绩估计PARSU的公允价值
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运用蒙特卡罗模拟模型确定授予条件。在列报的任何期间，与这些业绩限制单位相关的费用都不是实质性的。
股票期权
根据该计划授予的股票期权通常是非限定股票期权，但该计划允许授予的一些期权符合美国国税法规定的激励性股票期权。股票期权的行权价格等于公司普通股在期权授予日的收盘价。本公司发行的大部分股票期权只包含服务归属条件。该公司还发行了绩效股票期权，只有在服务和市场条件都令人满意的情况下才能获得。在2020财年，除通过收购Silver Peak获得的置换奖励外，本公司没有发行其他股票期权。
该公司利用Black-Scholes-Merton期权定价公式估算受服务归属条件约束的股票期权的公允价值。该公司使用蒙特卡洛模拟模型和点阵模型相结合的方式估计受业绩条件支配的股票期权的公允价值，因为这些奖励包含市场条件。
下表汇总了截至2020年10月31日的年度股票期权活动：
 股份加权的-
平均值
锻炼
价格		加权的-
平均值
剩馀
合同
术语		集料
内在性
价值
 以千计 以年为单位以百万计
年初的突出表现10,162 $11  
收购的替代奖励(1)
10,340 $2  
已行使(1,454)$8  
没收/取消/过期(403)$9  
年终未清偿债务18,645 $6 5.1$64 
已归属并预计在年底归属17,547 $7 5.0$58 
可在年底行使8,586 $11 2.8$6 
(1)2020财年是通过收购Silver Peak获得的股票期权替代奖励。该公司利用点阵模型来估计未偿还替代奖励的公允价值。
截至2020年10月31日，41未确认的与股票期权相关的税前基于股票的薪酬支出，公司预计将在剩余的加权平均归属期间确认2.2好多年了。
上表中的总内在价值代表了如果所有期权持有人在2020财年最后一个交易日行使期权，期权持有人本应实现的税前内在价值总额。总内在价值是公司在各自会计年度最后一个交易日的普通股收盘价与行权价格之间的差额乘以现金期权的数量。2020财年、2019财年和2018财年行使的期权的内在价值总计为#美元。9百万，$49百万和$200分别为100万美元。
根据公司特别提款权计划行使期权和购买所收到的现金为$49百万，$112百万和$2792020财年、2019财年和2018财年分别为100万。2020财年、2019财年和2018财年期权减税实现的收益为$2百万，$10百万和$61分别为100万美元。
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注6：所得税
税项拨备
持续经营税前净收益(亏损)的国内外构成如下：
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 以百万计
美国$(2,008)$(1,067)$(2,805)
非美国1,566 2,620 3,073 
$(442)$1,553 $268 
持续经营净收益(亏损)的(拨备)税金如下：
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 以百万计
美国联邦税收：   
电流$55 $763 $2,177 
递延149 (1,046)(150)
非美国税收：   
电流(284)(246)(419)
递延133 (101)188 
州税：   
电流55 58 (52)
递延12 68 — 
$120 $(504)$1,744 
美国联邦法定所得税税率与公司有效税率之间的差异如下：
 截至10月31日的财年，
 
2020(1)
20192018
美国联邦法定所得税税率21.0 %21.0 %23.3 %
扣除联邦税收优惠后的州所得税0.9 %(0.1)%4.3 %
其他司法管辖区的较低税率，净额13.6 %(7.3)%(121.4)%
估值免税额20.8 %5.8 %(59.8)%
美国的永久性分歧(3.4)%6.0 %39.3 %
美国研发信贷8.4 %(2.3)%(7.0)%
不确定的税收状况7.6 %(14.3)%(693.4)%
商誉减值(41.2)%— %— %
税法的影响(0.4)%24.5 %158.0 %
其他，净(0.2)%(0.8)%6.0 %
27.1 %32.5 %(650.7)%
(1)正数代表税收优惠，负数代表税费，因为公司在税前亏损中记录了所得税优惠。
在本报告所述期间，对公司有效税率影响最大的优惠税率的司法管辖区包括波多黎各和新加坡。
在2020财年，该公司记录了362与本年度离散项目相关的净所得税优惠为1.8亿美元。这些数额主要包括#美元。174与转型成本以及收购、处置和管理相关的所得税优惠
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其他相关费用，$662000万的所得税优惠与分离前纳税义务的变化有关，主要是那些公司与惠普公司共同承担连带责任，并由惠普公司赔偿的所得税优惠，$572000万与印度分配税率变化有关的所得税优惠，以及401.5亿的所得税优惠与递延税费的税率变化有关。
在2019财年，该公司记录了152与年度离散项目相关的所得税净额为百万美元。这些数额主要包括#美元。488与美国联邦和州估值免税额变化有关的净所得税费用为100万美元，主要原因是税法和美元的影响40与未来预扣成本有关的所得税费用中，有100万美元与潜在的公司间收益分配有关，其影响被#美元部分抵消。274与公司与惠普公司共同承担连带责任的分离前税负的变化有关的所得税优惠百万美元，以及104改造成本的所得税优惠，以及收购、处置和其他相关费用。
在2018财年，该公司记录了2.0与年度不连续项目相关的净所得税优惠金额为10亿美元。这些数额主要包括#美元。2.0与公司与惠普公司分担连带责任、惠普公司根据税务协议对公司部分赔偿的某些分离前纳税义务的清偿有关的所得税优惠为10亿美元。208与Everett剥离前税收事项和估值免税额有关的所得税优惠百万美元，$125重组费用、分离费用、转型成本和收购以及其他相关费用的所得税优惠百万美元和65百万 与股票薪酬有关的超额税收净额，其影响被#美元部分抵消422数百万的所得税费用与税法的影响有关。此外，在2018财年，该公司记录了$5.0结转的某些国外损失和美国国内资本损失中的10亿美元，并计入全额估值准备金；以上实际税率反映了这一活动在净额基础上的情况。
由于公司采取了某些雇佣行动和资本投资，到2024年，某些国家和地区的制造业和服务业收入的税率将有所降低。可归因于这些行动和投资的所得税总收益为#美元。521百万(美元)0.40稀释净每股收益)，2020财年，$837百万(美元)0.61稀释后净每股收益)和美元792百万(美元)0.51稀释后净每股收益)。有关用于计算稀释后净每股收益的股票详情，请参阅附注16，“每股净收益”。
不确定的税收状况
未确认的税收优惠对账如下：
 截至10月31日，
 202020192018
 以百万计
年初余额$2,269 $8,826 $11,262 
增加：   
关于本年度的纳税情况27 43 163 
前几年的纳税状况40 37 66 
减少：   
前几年的纳税状况(71)(17)(82)
诉讼时效到期(17)(38)(86)
与税务机关达成和解(53)(7)(2)
与前父母的共同和数个职位有关的和解(36)(6,575)(2,495)
年终余额$2,159 $2,269 $8,826 
最高可达$731百万，$772百万和$1.1惠普企业分别在2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的未确认税收优惠中的10亿美元，如果实现，将影响公司的有效税率。该公司继续录得$62未确认的分居前国家税收头寸，包括利息和罚款，它对此负有连带责任，并根据终止和相互释放协议继续得到赔偿。美元69在该公司的有效税率中确认的800万共同和若干所得税优惠包括利息、罚款和未包括在上表中的抵销福利。
美元6.6截至2019年10月31日止年度的未确认税项优惠金额减少10亿，主要与清偿HP Inc.的若干分离前税务责任有关，本公司为此分担连带责任，而本公司因此获得HP Inc.的部分赔偿。
102
目录
惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
惠普企业在合并收益表中确认有利结算的利息收入和未确认税收优惠(拨备)中应计的利息支出和罚金。该公司确认了$10百万，$13百万美元，以及$1612020财年、2019年和2018财年的利息收入分别为100万美元。截至2020年10月31日和2019年10月31日，该公司累计119百万和$129综合资产负债表中的利息和罚金分别为100万美元。
惠普企业在美国和大约95在这些司法管辖区中，许多国家和地区都要接受例行的企业所得税审计。
随着美国国税局(IRS)在2019财年解决了对其前母公司2013至2015年的税务审计，惠普企业(Hewlett Packard Enterprise)在2016年之前的几年内不再接受美国联邦税务审计. 对于主要的州和外国税务管辖区，在2005年之前的几年内，HPE不再接受税务机关的审查。
惠普企业对惠普公司分离前的某些州税务责任负有连带责任。惠普公司正在接受州税务机关的大量持续审计。
惠普企业与税务机关就不同司法管辖区的税务问题进行持续的讨论和谈判。惠普企业预计，美国国税局(IRS)的任何审计周期都不会在下一个周期内得到完全解决12月份。然而，某些联邦、外国和州的税收问题可能会在下一年结束，这是合理的。12几个月的时间，包括涉及解决某些公司间交易、连带税务责任和其他事项的问题。因此，惠普企业认为，其现有的未确认税收优惠有合理的可能减少，最高可达美元。79在接下来的几年内12月份。
惠普企业(Hewlett Packard Enterprise)相信，它已经为联邦、州和外国税务审计可能导致的所有税收不足或税收优惠减少提供了充足的准备金。公司定期评估这些审计的可能结果，以确定公司税收拨备的适当性。该公司调整其不确定的税务状况，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及与特定审计有关的其他信息和事件的影响。然而，所得税审计本质上是不可预测的，不能保证该公司将准确预测这些审计的结果。审计结果最终支付的金额可能与之前计入税项(拨备)利益的金额存在重大差异，因此在任何特定时期解决一个或多个这些不确定因素可能会对净收益或现金流产生重大影响。
惠普企业没有为美国联邦和州的收入以及#美元的外国预扣税做准备。9.7截至2020年10月31日，非美国业务的未分配收益和基差为10亿美元，因为该公司打算将这些收益无限期地再投资到美国以外。确定与这些收益和基差相关的未确认递延税负金额是不可行的。该公司将把其非美国子公司的无限期再投资收益汇出，这些子公司已经为其提供了递延的美国州收入和外国预扣税，在这些地方已经积累了多余的现金，并且公司认为这对业务运营、税收或现金管理有利。
递延所得税
递延所得税是由于财务报告和税务目的确认的资产和负债额之间的暂时性差异造成的。
103
目录
惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
递延税项资产和递延税项负债的重要组成部分如下：
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
递延税项资产：
亏损和信贷结转$7,596 $8,110 
存货计价75 59 
公司间预付款295 179 
其他公司间交易31 41 
保修69 72 
雇员和退休人员福利571 584 
重组118 65 
递延收入565 531 
无形资产94 130 
租赁负债166 — 
其他206 243 
递延税项资产总额9,786 10,014 
估值免税额(7,724)(8,225)
扣除估值免税额后的递延税项资产总额2,062 1,789 
递延税项负债：
境外子公司未汇出收益(172)(233)
ROU资产(165)— 
固定资产(237)(352)
递延税项负债总额(574)(585)
递延税项净资产和负债$1,488 $1,204 
综合资产负债表中包括的递延税项资产和负债如下：
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
递延税项资产$1,778 $1,515 
递延税项负债(290)(311)
递延税项资产扣除递延税项负债后的净额$1,488 $1,204 
截至2020年10月31日，该公司拥有636百万，$2.710亿美元和20.4联邦、州和外国分别结转10亿美元的净营业亏损。联邦、州和外国净营业亏损结转中包含的金额将分别在2030年、2021年和2021年开始到期。惠普企业提供了#美元的估值津贴。138百万和$4.1与国家和国外净营业亏损相关的递延税项资产分别为10亿美元。截至2020年10月31日，该公司还拥有6.0亿美元6.0亿美元，以及38分别结转了数百万的联邦、州和外国资本损失。包括在联邦和州资本损失结转中的金额将于2023年开始到期；外国资本损失可以无限期结转。惠普企业提供了#美元的估值津贴。1.3亿美元191百万美元，以及$10与联邦、州和外国资本损失结转相关的递延税项资产分别为100万美元。
104
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惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
截至2020年10月31日，惠普企业已将各种税收抵免结转的递延税项资产记录如下：
 结转估价免税额最初到期年份
 以百万计
美国的外国税收抵免$1,129 $(1,119)2026
美国研发和其他信贷194 (1)2021
州和外国司法管辖区的税收抵免171 (142)2021
年终余额$1,494 $(1,262) 
总估值免税额减少#美元。501这主要是由于清算了某些外国实体，这些实体因某些需要计入估值津贴的亏损结转而递延纳税资产。
税务协议及其他所得税事宜
关于分离，本公司与惠普公司签订了税务协议，该协议于2019财年随着终止和相互释放协议而终止。根据这一终止协议，惠普公司向该公司支付了#美元。2002019年为2000万美元，2019年为502000万美元，并将额外支付50在2021年10月31日或之前。关于Everett和Seattle的交易，该公司分别与DXC和Micro Focus签订了DXC税务协议和Micro Focus税务协议。有关DXC税务事项协议和Micro Focus税务事项协议的说明，请参阅附注18，“担保、赔偿和担保”。
注7：资产负债表明细
资产负债表详情如下：
现金、现金等价物和限制性现金
截至10月31日，
20202019
以百万计
现金和现金等价物$4,233 $3,753 
限制性现金388 323 
总计$4,621 $4,076 
应收账款净额
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
未开票应收账款$205 $206 
应收帐款3,227 2,782 
坏账准备(46)(31)
总计$3,386 $2,957 
与应收账款及其变动有关的坏账准备如下：
 截至10月31日，
 202020192018
 以百万计
年初余额$31 $39 $42 
坏账拨备29 9 20 
扣除回收后的净额(14)(17)(23)
年终余额$46 $31 $39 
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惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
该公司有第三方循环短期融资安排，旨在促进某些客户的营运资金需求。这些融资安排在某些情况下提供了部分追索权，导致公司的应收贸易账款转让给第三方。本公司在综合资产负债表的应收账款中反映了转移到第三方但尚未从第三方收回的金额。当本公司从第三方收到收入确认延期的付款时，本公司将收到的款项记入应付票据和短期借款的综合资产负债表。对于涉及追索权元素的安排，追索权债务的公允价值使用类似交易的市场数据计量，并在综合资产负债表中作为流动负债在其他应计负债中报告。
与惠普企业循环短期融资安排相关的活动如下：
 截至10月31日，
 202020192018
 以百万计
期初余额(1)
$(10)$166 $121 
已售出贸易应收账款3,897 4,533 4,844 
现金收据(3,768)(4,710)(4,794)
外币和其他3 1 (5)
期末余额(1)
$122 $(10)$166 
(1)期初和期末余额代表已售出但尚未收回的贸易应收账款的金额。截至2019年10月31日的期末贷方余额是指在现金汇款之前签发但不适用于应收贸易账款的贷项通知单。
盘存
截至10月31日，
 20202019
以百万计
成品$1,197 $1,198 
外购件和装配件1,477 1,189 
总计$2,674 $2,387 
物业、厂房及设备
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
土地$89 $241 
建筑物和租赁权的改进1,886 2,196 
机器和设备，包括保留以供租赁的设备9,624 9,464 
11,599 11,901 
累计折旧(5,974)(5,847)
总计$5,625 $6,054 
折旧费用为$2.2亿美元2.310亿美元和2.3分别为2020财年、2019财年和2018财年。
106
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惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
长期融资应收账款和其他资产
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
融资应收账款净额$5,110 $4,949 
ROU资产930 — 
递延税项资产1,778 1,515 
预付养老金1,046 864 
其他1,680 1,590 
总计$10,544 $8,918 
其他应计负债
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
增值税和财产税$842 $806 
保修192 199 
销售和营销计划1,022 1,065 
经营租赁负债188 — 
其他2,021 1,932 
总计$4,265 $4,002 
其他非流动负债
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
养老金、退休后和离职后$1,856 $1,772 
递延收入2,785 2,751 
所得税447 538 
经营租赁负债898 — 
其他1,009 1,039 
总计$6,995 $6,100 
合同负债和剩余履约义务
合同负债包括递延收入。当期和非当期递延收入的合计余额为#美元。6.210亿美元和6.0分别截至2020年10月31日和2019年10月31日。在2020财年，大约$3.2数十亿美元截至2019年10月31日的预期收入被确认为收入。
分配给剩余履约义务的收入是指尚未履行的合同工作，不包括客户未承诺履行的合同。剩余的履约债务估计数可能会发生变化，并受到几个因素的影响，包括合同终止、合同范围的变化、未实现的收入调整以及货币调整。
剩余的履约义务包括递延收入。截至2020年10月31日，剩余履约义务总额为美元。6.2十亿。该公司预计将确认大约55作为下一个收入的金额的百分比12个月其余部分将在此后予以确认。
107
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惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
注8：作为承租人的租赁会计
综合收益表中包括的租赁成本构成如下：
截至2020年10月31日的财年
经营租赁成本$236 
融资租赁成本8 
转租租金收入(61)
总租赁成本$183 
在截至2020年10月31日的财年中，该公司录得41从销售和回租交易中获得的净收益为百万美元。
惠普企业合并资产负债表中包含的营运和融资租赁的净资产和租赁负债如下：
资产负债表分类自.起
2020年10月31日
以百万计
经营租约
ROU资产长期融资应收账款和其他资产$930 
租赁负债：
经营租赁负债--流动负债其他应计负债$188 
经营租赁负债--非流动负债其他非流动负债898 
经营租赁负债总额$1,086 
融资租赁
融资租赁ROU资产：不动产、厂场和设备
融资租赁净资产总额$52 
减去：累计折旧(11)
净融资租赁ROU资产$41 
租赁负债：
融资租赁负债-流动应付票据和短期借款$5 
融资租赁负债--非流动负债长期债务53
融资租赁负债总额$58 
总ROU资产$971 
租赁总负债$1,144 
经营性租赁和融资性租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：
截至2020年10月31日
经营租约融资租赁
加权-平均剩余租期(以年为单位)6.89.5
加权平均贴现率2.6 %3.5 %


108
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惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
与租赁有关的补充现金流信息如下：
现金流量表活动截至2020年10月31日的财年
以百万计
经营租赁的现金流出经营活动中使用的现金净额$239 
为换取新的经营租赁负债而获得的净资产非现金活动$298 
下表显示了该公司运营和融资租赁的未来付款情况：
截至2020年10月31日
经营租约融资租赁
财政年度以百万计
2021$207 $6 
2022188 6 
2023172 7 
2024147 7 
2025128 7 
此后342 35 
未来租赁支付总额$1,184 $68 
减去：推定利息(98)(10)
租赁总负债$1,086 $58 

截至2020年10月31日，本公司签订了225尚未开始和尚未计入综合资产负债表的营业租赁。这些运营租约计划在2021财年至2022财年之间开始，并包含以下租赁条款1至15好多年了。
在采用新的租赁标准之前，公司经营和融资租赁的未来最低租赁承诺为：
截至2019年10月31日
经营租约融资租赁
以百万计
财政年度
2020$233 $6 
2021187 6 
2022164 7 
2023149 6 
2024127 7 
此后541 41 
总计$1,401 $73 
109
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惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
注9：作为出租人的租赁会计
融资应收账款
应收融资是指本公司和第三方产品的销售型和直接融资型租赁。租赁投资净额按应收租赁现值、设备估计无担保剩余价值减去未赚取收入和信贷损失准备之和计量。这些应收账款的条款通常从二至五年通常以标的资产的担保权益为抵押。融资应收账款还包括经营租赁的应收账款。融资应收账款的构成如下：
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
最低应收租赁款$9,448 $9,070 
无担保剩余价值364 336 
非劳动收入(754)(754)
融资应收账款，毛额9,058 8,652 
坏账准备(154)(131)
融资应收账款净额8,904 8,521 
减：当前部分(1)
(3,794)(3,572)
一年后到期的金额，净额(1)
$5,110 $4,949 
(1)本公司在合并资产负债表中包括当期融资应收账款(扣除坏账准备)和一年后到期的长期融资应收账款及其他资产净额。
110
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惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
截至2020年10月31日，公司最低应收租赁付款的预定到期日如下：
自.起
2020年10月31日
财政年度以百万计
2021$4,182 
20222,662 
20231,572 
2024720 
2025252 
此后60 
未贴现现金流总额$9,448 
--租赁付款现值(确认为融资应收账款)$8,694 
未贴现现金流和贴现现金流之间的差额$754 
在采用新租赁标准之前，公司最低应收租赁款的预定到期日如下：
自.起
2019年10月31日
财政年度以百万计
2020$3,939 
20212,449 
20221,555 
2023752 
2024306 
此后69 
总计$9,070 
融资应收账款的出售
在截至2020年10月31日和2019年10月31日的财政年度内，本公司达成安排，将某些融资应收账款项下到期的合同款项转移至第三方金融机构，这些款项根据会计准则编纂(“ASC”)860-转让和服务作为销售入账。本公司取消确认转让的应收账款的账面价值，并确认出售的净收益或净亏损。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的财年中，该公司销售了103百万和$185融资应收账款分别为百万美元。在本报告所述期间，销售融资应收账款所确认的收益不是实质性的。
信用质量指标
由于租赁交易的同质性质，本公司在评估和监控信用风险时，对其融资应收账款进行汇总管理。信用风险通常是多样化的，这是因为组成公司客户基础的实体数量众多，而且这些实体分散在许多不同的行业和地理区域。本公司在租赁开始时评估债务人的信用质量，并在交易期间监测该信用质量。本公司根据债务人的信誉和其他增加或减轻特定交易固有信用风险的变量，对每份租赁进行风险评级。这些变数包括抵押品的基本价值和流动性、设备的基本用途、租赁期限，以及是否包括信用提升，如担保、信用证或保证金。
111
目录
惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
根据内部风险评级，应收融资总额的信用风险情况如下：
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
风险评级：  
低$4,590 $4,432 
适度4,091 3,933 
高377 287 
总计$9,058 $8,652 
评级为低风险的账户通常相当于标准普尔的BBB-或更高评级，而评级为中等风险的账户通常相当于BB+或更低。当公司认为应收融资发生减值或管理层认为存在重大短期减值风险时，公司将账户归类为高风险。
坏账准备
与融资应收账款及其变动有关的坏账准备如下：
 截至10月31日，
 202020192018
 以百万计
年初余额$131 $120 $86 
坏账拨备43 33 49 
核销(20)(22)(15)
年终余额$154 $131 $120 
评估损失的融资应收账款和相关备抵如下：
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
融资应收账款总额集体评估损失$8,620 $8,255 
融资应收账款总额单独评估损失(1)
438 397 
总计$9,058 $8,652 
融资性应收账款集体评估损失准备$89 $84 
单独评估损失的融资应收账款拨备65 47 
总计$154 $131 
(1)包括开票经营租赁应收账款、开票和非开票销售类和直接融资租赁应收账款。
112
目录
惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
非应计和逾期融资应收账款
下表汇总了应收融资毛款的账龄和非应计状态：
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
计费：(1)
  
当前1-30天$340 $301 
逾期31-60天43 62 
逾期61-90天22 15 
逾期90天以上140 88 
未开票销售型和直接融资租赁应收款8,513 8,186 
融资应收账款总额$9,058 $8,652 
非应计状态的融资应收账款总额(2)
$364 $276 
融资应收账款总额逾期90天仍在应计利息(2)
$74 $121 
(1)包括开票经营租赁应收账款、开票销售类和直接融资租赁应收账款。
(2)包括开票经营租赁应收账款、开票和非开票销售类和直接融资租赁应收账款。
经营租约
综合资产负债表中的不动产、厂房和设备所包括的经营性租赁资产如下：
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
租赁给客户的设备$7,184 $7,185 
累计折旧(3,157)(3,101)
总计$4,027 $4,084 
截至2020年10月31日，与租赁设备相关的不可取消经营租赁的未来最低租金如下：
自.起
2020年10月31日
财政年度以百万计
2021$1,798 
20221,049 
2023440 
202478 
20257 
此后2 
总计$3,374 
如果租赁被归类为经营性租赁，公司将在租赁期内以直线方式记录租赁收入。经营租赁开始时，初始直接成本递延，并按记录租赁收入的相同基准在租赁期内支出。
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目录
惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
下表列出了综合数据中包含的金额声明与出租人活动相关的收益：
截至10月31日，
202020192018
以百万计
销售型租赁和直接融资租赁：
利息收入$469 $458 $447 
租赁收入--经营租赁2,431 2,596 2,690 
租赁总收入$2,900 $3,054 $3,137 
可变利息实体
2020年6月、2020年2月和2019年9月，该公司根据定期证券化计划向私人投资者发行了资产支持债务证券。资产担保债务证券以美国固定期限融资应收账款和租赁设备为抵押，由一家特殊目的实体(“SPE”)持有。SPE符合VIE的定义，并与相关债务一起并入综合财务报表，因为本公司是VIE的主要受益者。SPE是一家远离破产的法人实体，资产和负债是分开的。特殊目的实体的目的是促进客户应收账款和租赁设备在资本市场上的融资。
公司与证券化应收账款和租赁设备相关的损失风险仅限于公司收取证券化资产收款的权利超过支付与资产支持证券相关的利息、本金以及费用和开支所需的金额。
下表列出了截至2020年10月31日综合VIE持有的资产和负债，这些资产和负债已包括在综合资产负债表中。下表中的资产包括可用于偿还VIE债务的资产。此外，一般债权人对VIE的资产没有追索权。
 截至10月31日，
20202019
VIE持有的资产以百万计
其他流动资产$120 $76 
融资应收账款
短期$531 $194 
长期$584 $229 
不动产、厂场和设备$665 $303 
VIE承担的责任
应付票据和短期借款，扣除未摊销债务发行成本$886 $385 
长期债务，扣除未摊销债务发行成本$834 $370 

通过SPE通过证券化转移的融资应收账款为#美元。1.210亿美元和465截至2020年10月31日和2019年10月31日的财年分别为3.8亿美元和3.8亿美元。通过SPE通过证券化转让的租赁设备为#美元。675百万和$327截至2020年10月31日和2019年10月31日的财年分别为100万美元。
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目录
惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
注10：收购
2020财年的收购
下文所述收购的收购价分配反映了各种初步公允价值估计和分析，包括第三方估值专家对收购的某些有形资产和负债所做的初步工作、收购的无形资产的估值、某些法律事项、基于收入和非收入的税项以及剩余商誉，这些估计和分析可能会在最终估值确定后的计量期内发生变化。测算期调整被记录在报告期内，在该报告期内最终确定了估计数并确定了调整额。这些收购的预计运营结果没有公布，因为它们对公司的综合运营结果并不重要，无论是单独的还是总体的。商誉是指购买价格超过所获得的有形和无形资产净值的部分，不能在纳税时扣除。
在2020财年，公司完成了二收购。下表为截至2020年10月31日的财年公司收购的合计收购价格分配：
以百万计
商誉$572 
可摊销无形资产354 
承担的有形负债净额(40)
公允价值总对价$886 
2020年9月21日，公司完成对软件定义广域网领军企业Silver Peak的收购。Silver Peak的运营结果包括在智能边缘部门。收购日期公允价值对价为$879100万美元包括为已发行普通股支付的现金、可归因于替代奖励的收购前服务的金额，以及归属于货币奖励的股票奖励。在这次收购中，该公司记录了大约$572300万美元的商誉，以及348300万美元的无形资产。本公司以直线方式摊销无形资产，其估计加权平均使用年限为五年.
2019财年的收购
在2019财年，公司完成了三收购。下表为截至2019年10月31日的财年公司收购的合计收购价格分配：
以百万计
商誉$771 
可摊销无形资产465 
正在进行的研究和开发141 
假定的有形资产净值235 
公允价值总对价$1,612 
2019年9月25日，公司完成对全球超级计算机领军企业克雷的收购。克雷公司的运营结果包括在HPC和MCS部门。收购日期公允价值对价为$1.510亿美元包括为已发行普通股支付的现金、归属于货币奖励的股票以及可归因于替代奖励的收购前服务的金额。在这次收购中，该公司记录了大约$702百万美元的商誉，$425百万美元的无形资产和141百万美元的正在进行的研究和开发。本公司以直线方式摊销无形资产，其估计加权平均使用年限为四年了.
2018财年的收购
在2018财年，公司完成了三这些收购，无论是单独的还是总体的，都不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
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合并财务报表附注(续)
注11：商誉与无形资产
商誉
按报告部门划分的商誉及相关账面金额变动如下：
 
算出
HPC和MCS存储智能边缘财务
服务		总计
以百万计
2018年10月31日的余额 (1)
$7,530 $3,779 $4,090 $1,994 144 $17,537 
期内取得的商誉— 699 68 — — 767 
商誉调整2 — — — — 2 
2019年10月31日的余额(1)
7,532 4,478 4,158 1,994 144 18,306 
期内取得的商誉— — — 572 — 572 
商誉减值— (865)— — — (865)
商誉调整— 3 1 — — 4 
2020年10月31日的余额(1)
$7,532 $3,616 $4,159 $2,566 $144 $18,017 
(1)商誉是扣除累计减值损失#美元后的净额。9532000万。其中，$8652020年第二季度记录的与HPC和MCS有关的600万美元和88600万美元与2018财年第四季度录得的企业投资部门有关。的确有不是的公司投资部门的剩余商誉。
商誉减值    
商誉在报告单位层面进行减值测试。截至2020年10月31日，我们的商誉报告单位与合并财务报表附注2“分部信息”中确定的可报告部门一致。
2020年3月31日，由于新冠肺炎对公司当前和预期未来经营业绩的宏观经济影响，公司确定存在一个潜在减值指标，需要对报告单位进行中期商誉减值量化测试。
根据这项中期量化减值测试的结果，HPC&MCS报告单位的公允价值低于分配给HPC&MCS的净资产账面价值。报告单位公允价值下降的原因是新冠肺炎对宏观经济的影响，降低了报告单位的预期收入增长率和盈利水平。HPC&MCS报告单位的公允价值是基于公允价值的加权，公允价值的权重最主要来自收益法，其次是市场法。根据收益法，本公司根据估计未来现金流量的现值估计报告单位的公允价值，本公司认为该现金流量在公允价值层次中为3级不可观察的投入。该公司根据管理层对收入增长率和营业利润率的估计，考虑到历史业绩以及当前的宏观经济行业和市场状况，编制现金流预测。该公司根据加权平均资本成本计算贴现率，该加权平均资本成本根据与特定业务特点相关的相关风险以及与报告单位执行预计现金流的能力相关的不确定性进行了调整。根据市场法，本公司根据与报告单位经营和投资特征相似的可比上市公司的市盈率估算公允价值。本公司根据这些上市公司与报告单位的可比性水平，对从市场法得出的公允价值进行权衡。
在量化商誉减值测试之前，本公司测试了HPC&MCS报告部门的长期资产和其他资产的可回收性，得出的结论是该等资产没有减值。量化商誉减值测试显示，HPC&MCS报告单位的账面价值比其公允价值高出#美元。8652000万。因此，公司记录了部分商誉减值费用#美元。8652020财年第二季度为1.2亿美元。
根据公司在2020财年第四季度初进行的年度减值测试结果，公司确定商誉不存在进一步减值。 虽然所有报告单位都受到新冠肺炎的负面影响，但其公允价值继续超过其净资产的账面价值，并未导致减值。我们报告单位的公允价值超过账面价值的幅度约为7%至31各自账面金额的%。为了评估我们报告单位的估计公允价值在商誉减值测试中的敏感性，本公司采用了一个假设10%递减至各报告单位的公允价值。根据结果
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这一假设10%减幅除HPC和MCS报告单位外，所有报告单位的公允价值均超过账面价值。
截至年度测试日期，在计入3月份确认的减值后，HPC&MCS报告单位的商誉为#美元。3.6200亿美元，公允价值超过净资产账面价值7%。HPC&MCS报告单位的公允价值基于上述中期测试使用的方法，该方法是对公允价值的加权，公允价值最主要来自收益法，其次来自市场法。由于新冠肺炎对当前和预计未来业绩的宏观经济影响，高性能个人电脑和监控系统业务正面临挑战。如果公司未能成功应对这些挑战，预计的收入增长率或营业利润率可能会下降，导致HPC&MCS报告部门的公允价值减少。HPC&MCS报告部门的公允价值也可能受到其加权平均资本成本变化、管理层业务战略变化或股价持续大幅下跌(这可能导致减值指标)的负面影响。
此外，我们每个报告单位的公允价值超过账面价值的部分都有所减少，这主要是由于新冠肺炎对我们当前和预测的未来业绩的影响。如果经济状况进一步恶化或长期低迷，对公司每个报告单位未来现金流的估计可能不足以支持账面价值和分配给它们的商誉，这需要减值费用，包括HPC和MCS报告单位的额外减值费用。进一步的减值费用(如果有的话)可能会对经营业绩和财务状况产生重大影响。
根据本公司2018财年的中期减值测试结果，得出的结论是，CMS的公允价值低于其账面价值。在计算商誉减值损失之前，本公司分析了除商誉以外的CMS长期资产的可收回性，并得出结论，这些资产没有减值。因此，公司记录的商誉减值费用为#美元。88百万的确有不是的截至2018年10月31日，CMS报告单位的剩余商誉。
无形资产
无形资产包括：
 截至2020年10月31日截至2019年10月31日
 毛累积
摊销		网毛累积
摊销		网
 以百万计
客户合同、客户列表和分销协议$429 $(163)$266 $312 $(96)$216 
已开发的核心技术和专利1,267 (627)640 1,371 (719)652 
商标名称和商标141 (50)91 163 (44)119 
正在进行的研究和开发106 — 106 141 — 141 
无形资产总额$1,943 $(840)$1,103 $1,987 $(859)$1,128 

2020财年，无形资产总额减少的主要原因是363300万美元的无形资产，全部摊销，从无形资产总额中剔除，累计摊销和注销#美元。35被放弃的正在进行的研究和开发的百万美元，部分抵消了354数以百万计的购买与收购有关。
在2019财年，无形资产总额的增长主要是由于o $606百万美元与收购相关的购买，部分抵消了$117已完全摊销并从无形资产总额和累计摊销中剔除的无形资产100万美元。
在2020财年，没有完成任何正在进行的研发资产。在2019财年，该公司对收购的正在进行的研发资产进行了重新分类，金额为18随着这些项目的完成，并开始摊销，该公司向开发的核心技术和专利支付了100万美元。
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截至2020年10月31日，公司有限寿命无形资产的加权平均剩余使用寿命如下：
有限寿命无形资产加权平均
剩馀
有用的寿命
 以年为单位
客户合同、客户列表和分销协议3
已开发的核心技术和专利5
商标名称和商标4
截至2020年10月31日，与有限寿命无形资产相关的未来摊销费用估计如下：
财政年度以百万计
2021$313 
2022235 
2023200 
2024148 
202541 
此后60 
总计$997 
注12：公允价值
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债的价格(退出价格)。
公允价值层次
该公司使用基于可观察和不可观察输入的估值技术。可观察到的投入是利用公开信息等市场数据来开发的，并反映了市场参与者将使用的假设，而不可观察到的投入是使用关于市场参与者将使用的假设的最佳信息来开发的。资产和负债根据对公允价值计量重要的最低水平输入在公允价值层次结构中进行分类：
级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。
二级-活跃市场中类似资产或负债的报价，非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，资产或负债可观察到的报价以外的投入，以及市场证实的投入。
级别3-资产或负债的不可观察的输入。
公允价值层次将最高优先级赋予可观察到的输入，将最低优先级赋予不可观察到的输入。
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下表列出了该公司按公允价值经常性计量的资产和负债：
 截至2020年10月31日截至2019年10月31日
 公允价值
使用		 公允价值
使用		 
 1级二级3级总计1级二级3级总计
 以百万计
资产        
现金等价物和投资：        
定期存款$— $939 $— $939 $— $803 $— $803 
货币市场基金1,167 — — 1,167 859 — — 859 
外国债券— 125 — 125 7 126 — 133 
其他债务证券— — 21 21 — — 32 32 
衍生工具：        
利率合约— 220 — 220 — 73 — 73 
外汇合约— 290 — 290 — 392 — 392 
其他衍生品— — — — — 3 — 3 
总资产$1,167 $1,574 $21 $2,762 $866 $1,397 $32 $2,295 
负债        
衍生工具：        
利率合约$— $2 $— $2 $— $11 $— $11 
外汇合约— 189 — 189 — 136 — 136 
其他衍生品— 3 — 3 — — — — 
总负债$— $194 $— $194 $— $147 $— $147 
在截至2020年10月31日和2019年10月31日的财年，公允价值层次内的级别之间没有转移。
估值技术
现金等价物和投资：该公司持有定期存款、货币市场基金、主要由公司和外国政府票据和债券组成的债务证券。该公司使用报价的市场价格、替代定价来源(包括资产净值)或利用市场可观察到的投入的模型来评估现金等价物。债务投资的公允价值基于报价市场价格或模型驱动的估值，使用的投入主要来自可观察市场数据或得到可观察市场数据证实，在某些情况下，估值模型使用无法与可观察市场数据证实的假设。
衍生工具：该公司使用远期合约、利率和总回报掉期来对冲某些外币和利率风险。该公司使用行业标准估值模型来计量公允价值。在适用的情况下，这些模型使用基于市场的可观察投入(包括利率曲线、公司和交易对手的信用风险、外币汇率以及货币和利率的远期和现货价格)来预测未来现金流，并将未来金额贴现为现值。有关本公司使用衍生工具的进一步讨论，请参阅附注13，“金融工具”。
其他公允价值披露
短期和长期债务：该公司主要使用预期现值技术估计其债务的公允价值，该技术基于可观察到的市场投入，使用目前类似信用、期限和剩余期限相似的公司可以获得的利率，并考虑到自己的信用风险。本公司被对冲的债务部分在综合资产负债表中反映为等同于债务账面价值的金额和公允价值调整，该公允价值调整代表被对冲债务的公允价值因基准利率变动而发生的变化。截至2020年10月31日，本公司短期和长期债务的估计公允价值为#美元17.1200亿美元，账面价值为15.91000亿美元。截至2019年10月31日，公司短期和长期的估计公允价值
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债务是$14.610亿美元，账面价值为$13.81000亿美元。如果在合并资产负债表中以公允价值计量，短期和长期债务将被归类为公允价值层次的第二级。
其他金融工具：对于公司金融工具的余额，主要是包括在其他应计负债中的应收账款、应付账款和金融负债，由于到期日较短，账面金额接近公允价值。如果在综合资产负债表中以公允价值计量，这些其他金融工具将被归类为公允价值层次的第二级或第三级。
无可随时确定公允价值的非金融资产和股权投资：*公司的非金融资产，如无形资产、商誉和财产、厂房和设备，按成本入账。公允价值在确认减值费用期间按成本基准进行调整。
在2020财年第二季度，该公司记录的商誉减值费用为#美元865与HPC和MCS报告单位相关的1.2亿美元。公司报告单位的公允价值被归类为公允价值等级的第三级，原因是使用公司特定信息开发的不可观察的输入的重要性。有关商誉减值的更多信息，请参见附注11“商誉和无形资产”。
没有可随时确定公允价值的股权投资被视为减值或根据可观察到的价格变动进行调整时，按成本入账并按公允价值计量。截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日止年度，并无与股权投资相关的重大减值费用。截至2020年10月31日止年度，本公司确认收益为$19综合收益表中的利息及其他净额，按若干股权投资的可见价格变动计算，但公允价值并不容易厘定。如果在综合资产负债表中以公允价值计量，这些通常会被归类在公允价值层次的第三级。
注13：金融工具
现金等价物和可供出售投资
现金等价物和可供出售投资如下：
 自.起
2020年10月31日		自.起
2019年10月31日
 成本毛
未实现
收益		公平
价值		成本毛
未实现
收益		公平
价值
 以百万计
现金等价物：      
定期存款$939 $— $939 $803 $— $803 
货币市场基金1,167 — 1,167 859 — 859 
现金等价物合计2,106 — 2,106 1,662 — 1,662 
可供出售的投资：      
外国债券108 17 125 110 23 133 
其他债务证券20 1 21 32 — 32 
可供出售投资总额128 18 146 142 23 165 
现金等价物和可供出售投资总额$2,234 $18 $2,252 $1,804 $23 $1,827 
所有在收购之日原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均被视为现金等价物。截至2020年10月31日和2019年10月31日，由于到期日较短，现金等价物的账面价值接近公允价值。与现金、现金等价物和债务证券有关的利息收入约为#美元。442020财年，百万美元642019财年为100万美元，1042018财年为1000万美元。截至2020年10月31日和2019年10月31日，定期存款主要由美国以外的机构发行。可供出售投资的估计公允价值可能不能代表未来实现的价值。
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可供出售债务证券投资的合同到期日如下：
 自.起
2020年10月31日
 摊销成本公允价值
 以百万计
一年后到期$1 $1 
五年多后到期127 145 
$128 $146 
对私人持股公司的股权证券投资计入综合资产负债表中的长期融资应收账款和其他资产。那些没有容易确定的公允价值的账面价值达到了$。295百万和$1902020年10月31日和2019年10月31日分别为100万。
按权益法入账的权益证券投资计入综合资产负债表的权益投资。这些款项总计达$。2.210亿美元和2.3分别为2020年10月31日和2019年10月31日的10亿美元。有关更多信息，请参阅附注20，“权益法投资”。
衍生工具
本公司是一家在正常业务过程中受到外币汇率波动和利率变化影响的全球性公司。作为其风险管理战略的一部分，该公司使用衍生工具，主要是远期合约、利率掉期和总回报掉期来对冲某些外币、利率和较小程度的股票风险。该公司的目标是用用于对冲这些风险的衍生合约的亏损和收益来抵消这些风险敞口产生的收益和损失，从而减少收益的波动性或保护资产和负债的公允价值。本公司并无任何杠杆衍生工具，亦不使用衍生工具合约作投机用途。公司可将其衍生合约指定为公允价值套期保值、现金流套期保值或境外业务净投资外币风险的套期保值(“净投资套期保值”)。此外，对于未被指定为套期保值工具的衍生品，本公司将这些经济套期保值归类为其他衍生品。衍生工具在综合资产负债表中按公允价值确认。衍生工具的公允价值变动于综合收益表或综合全面收益表确认，视乎对冲类别而定，详情如下。该公司将其衍生项目的现金流与现金流量表合并报表中与基础对冲项目相对应的活动分类。
由于使用衍生工具，本公司面临交易对手无法履行其合同义务的风险。为降低交易对手信用风险，本公司的政策是只根据各大金融机构的信用评级和其他因素与精心挑选的主要金融机构签订衍生品合同，并且本公司维持与每家金融机构的信用评级和其他因素相对应的美元风险限额。该公司降低信用风险的既定政策和程序包括审查和设定信用风险的限额，并定期重新评估其交易对手的信誉。总净额结算协议还允许本公司在某些条件下将本公司应付给交易对手的金额与同一交易对手应支付给本公司的金额进行净额抵销，从而减少对交易对手的信贷风险。
为进一步降低对交易对手的信贷风险，本公司签订了抵押品担保协议，允许本公司持有交易对手的抵押品，或要求本公司在衍生品公允价值合计超过合同规定的门槛(通常基于本公司及其交易对手的信用评级)时向交易对手提供抵押品。如果公司的信用评级低于指定的信用评级，交易对手有权要求对衍生品的净负债头寸进行全额抵押。相反，如果交易对手的信用评级低于指定的信用评级，本公司有权要求对衍生品的净负债头寸进行全额抵押。抵押品通常在二工作日。本公司净负债中具有信用或有特征的衍生工具的公允价值为#美元。45百万和$18分别于2020年10月31日和2019年10月31日，均为全额抵押二工作日。
根据本公司的衍生品合约，交易对手可以在影响本公司的担保控制权变更事件后终止所有未完成的交易，该事件导致尚存实体的评级低于指定的信用评级。这项信贷或有拨备不影响公司截至2020年10月31日和2019年10月31日的财务状况或现金流。
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公允价值对冲
公司根据融资时的市场状况发行美元长期债券。该公司可能进行公允价值对冲，如利率互换，以通过主要基于美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率来减少其债务组合因利率变化而导致的公允价值变化的风险。掉期交易通常涉及美元计价金额的本金和利息义务。或者，如果公司认为更大比例的固定利率债务将是有益的，它可以选择不将固定利率债务置换为浮动利息支付，或者终止之前执行的掉期交易。在投资固定利率工具时，公司可以签订利率互换协议，将固定利息支付转换为可变利息支付，并可能将这些互换指定为公允价值对冲。
对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具，本公司确认衍生工具的公允价值变化，以及被对冲项目的公允价值在变动期内的利息和其他净额的抵消性变化。
现金流对冲
该公司使用被指定为现金流对冲的远期合约，以防范其预测净收入中固有的外币汇率风险，以及较小程度上的销售成本、运营费用和以美元以外货币计价的公司间贷款。公司的外币现金流套期保值一般在年内到期。12个月；然而，与销售型和直接融资租赁以及公司间贷款相关的远期合同延长了租赁或贷款期限，最长可延长至五年.
该公司使用被指定为现金流对冲的利率合约，以对冲与其可变利率债务相关的利息支付中因美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)变化而产生的现金流的不确定性。掉期交易通常涉及美元计价金额的本金和利息义务。
对于被指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具，只要它们保持高度有效，本公司将衍生工具的公允价值变动记录在合并资产负债表中作为单独权益组成部分的累计其他全面亏损，随后在确认对冲交易时将这些金额重新归类为同一财务报表项目中的收益。
净投资对冲
该公司使用指定为净投资对冲的远期合约，对某些功能货币为当地货币的外国子公司的净投资进行对冲。本公司将累计换算调整中套期保值项目的公允价值变动记为综合资产负债表中权益的单独组成部分。
其他衍生品
其他未被指定为对冲工具的衍生品主要包括用于对冲外币计价资产负债表敞口的远期合约。该公司还使用基于股票或固定收益指数的总回报掉期来对冲其高管递延薪酬计划债务。
对于未被指定为对冲工具的衍生工具，本公司确认衍生工具的公允价值变动，以及在变动期内的综合收益表中被对冲项目的公允价值净额利息和其他的抵销变动。
套期保值有效性
对于被指定为公允价值对冲的利率掉期，本公司通过将对冲项目的公允价值变动与衍生工具的公允价值变动相抵销来衡量对冲效果。对于指定为现金流或净投资套期保值的远期合约，本公司通过比较套期保值合同公允价值的累计变动和被套期保值项目的公允价值累计变动来衡量套期保值的有效性，两者均基于远期汇率。
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综合资产负债表中衍生工具的公允价值
综合资产负债表中衍生工具的名义和公允价值总额如下：
自.起
2020年10月31日		自.起
2019年10月31日
 公允价值 公允价值
出类拔萃
毛
概念上的		其他
电流
资产		长期
融资
应收账款
以及其他
资产		其他
累计
负债		长期
其他
负债		出类拔萃
毛
概念上的		其他
电流
资产		长期
融资
应收账款
以及其他
资产		其他
累计
负债		长期
其他
负债
 以百万计
指定为对冲工具的衍生工具          
公允价值对冲：          
利率合约$3,850 $— $220 $— $— $6,850 $— $72 $11 $— 
现金流对冲：          
外币合同7,652 75 85 95 38 8,578 164 141 45 27 
利率合约500 — — 2 — 500 — 1 — — 
净投资对冲：          
外币合同1,804 34 44 11 9 1,766 31 36 18 10 
指定为对冲工具的衍生品总额13,806 109 349 108 47 17,694 195 250 74 37 
未被指定为对冲工具的衍生工具          
外币合同6,157 43 9 35 1 6,398 17 3 33 3 
其他衍生品105 — — 3 — 97 3 — — — 
未被指定为对冲工具的衍生品总额6,262 43 9 38 1 6,495 20 3 33 3 
总衍生品$20,068 $152 $358 $146 $48 $24,189 $215 $253 $107 $40 
衍生工具的抵销
本公司在综合资产负债表中按毛数确认所有衍生工具。本公司的衍生工具须遵守总净额结算安排及抵押品担保安排。本公司不会将其衍生工具的公允价值与根据抵押品担保协议公布的现金抵押品的公允价值相抵销。截至2020年10月31日和2019年10月31日，与本公司使用主净额结算协议和抵押品担保协议的潜在影响相关的信息如下：
 自.起
2020年10月31日
 在综合资产负债表中  
 (i)(Ii)(Iii)=(I)-(Ii)(四)(v) (Vi)=(Iii)-(Iv)-(V)
    总金额
非偏移量		  
 毛
金额
公认		毛
金额
偏移量		净额
呈递		衍生物财务
抵押品		 净额
 以百万计
衍生资产$510 $— $510 $137 $321 (1)$52 
衍生负债$194 $— $194 $137 $55 (2)$2 
123
目录
惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
 自.起
2019年10月31日
 在综合资产负债表中 
 (i)(Ii)(Iii)=(I)-(Ii)(四)(v)(Vi)=(Iii)-(Iv)-(V)
    总金额
非偏移量		  
 毛
金额
公认		毛
金额
偏移量		净额
呈递		衍生物财务
抵押品		 净额
 以百万计
衍生资产$468 $— $468 $123 $263 (1)$82 
衍生负债$147 $— $147 $123 $19 (2)$5 
(1)代表交易对手在各自报告日期为公司的资产头寸张贴的现金抵押品，扣除可抵销的衍生工具金额，一般而言，二在各自报告日期的前几个工作日。
(2)代表公司在各自报告日期以现金或通过重复使用交易对手现金抵押品的方式为公司的负债状况提供的抵押品，扣除通常在各自报告日期前两个工作日可抵销的衍生产品金额。截至2020年10月31日，55数以百万计的抵押品完全是通过重复使用交易对手抵押品的方式发布的。截至2019年10月31日，美元19数以百万计的抵押品完全是通过重复使用交易对手抵押品的方式发布的。
综合资产负债表中记录的与公允价值套期保值累计基础调整相关的金额如下：
套期保值资产/(负债)账面金额计入套期保值资产/(负债)账面金额的公允价值套期保值调整累计金额
自.起自.起
套期保值项目的资产负债表行项目2020年10月31日2019年10月31日2020年10月31日2019年10月31日
以百万计以百万计
应付票据和短期借款$— $(2,987)$— $11 
长期债务$(4,059)$(3,908)$(220)$(72)
衍生工具在其他全面收益(“保监处”)确认的现金流和净投资对冲关系中的税前影响如下：
在保监处确认的衍生产品收益(损失)
202020192018
以百万计
现金流套期保值关系中的衍生工具
外汇合约$(34)$307 $169 
利率合约(6)1 — 
净投资套期保值关系中的衍生品
外汇合约56 2 81
总计$16 $310 $250 

截至2020年10月31日，本公司预计将估计的累计其他综合亏损净额重新归类为
大约$30在未来12个月的收益中，扣除税后的净额为100万美元，以及相关的收益影响
与现金流对冲相关的预测交易。

124
目录
惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
衍生工具对合并收益表的影响
衍生工具对综合收益表的税前影响如下：
在收入中确认的损益
202020192018
净收入利息和其他，净额净收入利息和其他，净额净收入利息和其他，净额
以百万计
综合收益表中列报的收支项目总额，其中记录了公允价值套期保值、现金流量套期保值和未被指定为套期保值工具的衍生品的影响$26,982 $(215)$29,135 $(177)$30,852 $(274)
公允价值套期保值关系中衍生产品的损益
利率合约
套期保值项目$— $(159)$— $(414)$— $211 
指定为对冲工具的衍生工具— 159 — 414 — (211)
现金流套期保值关系中衍生产品的损益
外汇合约
从累计其他综合收益中重新归类为收益的损益金额38 (14)233 138 (24)16 
利率合约
从累计其他综合收益中重新归类为收益的损益金额— (3)— — — — 
未被指定为套期保值工具的衍生品的收益(损失)
外汇合约— 44 — (134)— 301 
其他衍生品— (5)— 8 — (6)
总收益(亏损)$38 $22 $233 $12 $(24)$311 
注14：借款
应付票据和短期借款
应付票据和短期借款(包括长期债务的当期部分)如下：
 截至10月31日，
 20202019
 金额
出类拔萃		加权平均
利率，利率		金额
出类拔萃		加权平均
利率，利率
 百万美元
长期债务的当期部分(1)
$2,768 2.0 %$3,441 4.1 %
金融服务商业票据677 — %698 (0.1)%
应付给银行的票据、信用额度和其他(2)
310 1.3 %286 2.7 %
应付票据和短期借款总额$3,755  $4,425  
(1)截至2020年10月31日，长期债务的当期部分(扣除贴现和发行成本)包括$886与该公司相关的100万美元发行了资产担保债务证券。
(2)应付给银行的票据、信用额度和其他包括#美元219百万和$204截至2020年10月31日和2019年10月31日，与FS及其子公司相关的借款和融资相关活动分别为3.5亿美元。


125
目录
惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
长期债务
 截至10月31日，
 20202019
 以百万计
惠普企业无担保高级票据  
$1,000以折扣价发行，票面价格为99.883在2020年7月1.452024年4月1日到期，利息每半年支付一次，分别于每年4月1日和10月1日支付一次
$999 $— 
$750以折扣价发行，票面价格为99.820在2020年7月1.752026年4月1日到期，每半年付息一次，分别于每年4月1日和10月1日支付一次
749 — 
$1,250以折扣价发行，票面价格为99.956在2020年4月4.452023年10月2日到期，利息每半年支付一次，分别于每年4月2日和10月2日支付一次
1,250 — 
$1,000以折扣价发行，票面价格为99.817在2020年4月4.652024年10月1日到期，利息每半年支付一次，分别于每年4月1日和10月1日支付一次
998 — 
$3,000以折扣价发行，票面价格为99.9722015年10月的%3.62020年8月17日支付%，每年4月15日和10月15日每半年支付一次利息。
— 3,000 
$5002019年9月按面值发行，3个月期美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加0.682021年3月12日到期，利息每季度支付一次，分别为每年3月12日、6月12日、9月12日和12月12日
500 500 
$500以折扣价发行，票面价格为99.8612018年9月3.5利率，2021年10月5日到期，每半年支付一次，每年4月5日和10月5日支付一次
500 500 
$8002018年9月按面值发行，3个月期美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加0.722021年10月5日到期，利息每季度支付一次，分别为每年的1月5日、4月5日、7月5日和10月5日
800 800 
$1,350以折扣价发行，票面价格为99.8022015年10月的%4.4利率，2022年10月15日到期，每半年支付一次，每年4月15日和10月15日支付一次
1,349 1,349 
$1,000以折扣价发行，票面价格为99.9792019年9月2.25利率，2023年4月1日到期，每半年支付一次，分别于每年4月1日和10月1日支付一次
1,000 1,000 
$2,500以折扣价发行，票面价格为99.7252015年10月的%4.9利率，2025年10月15日到期，每半年支付一次，分别于每年4月15日和10月15日支付一次
2,497 2,495 
$750以折扣价发行，票面价格为99.9422015年10月的%6.2利率，2035年10月15日到期，每半年支付一次，每年4月15日和10月15日支付一次
750 750 
$1,500以折扣价发行，票面价格为99.9322015年10月的%6.35利率，2045年10月15日到期，每半年支付一次，每年4月15日和10月15日支付一次
1,499 1,499 
惠普企业资产担保债务证券
$1,000于2020年6月发出，于六加权平均价为99.99%，加权平均利率为1.19%，自2020年8月起按月支付
822 — 
$755于2020年2月发布六加权平均价为99.99%，加权平均利率为1.87%，自2020年4月起按月支付
519 — 
$763于2019年9月发出，于六按面值折价分批，加权平均价为99.99%，加权平均利率为2.31%，2019年11月起按月支付
385 763 
其他，包括资本租赁义务，0.00%-9.00%，在2020-2030年日历年到期(1)
171 166 
与对冲债务相关的公允价值调整220 61 
未摊销债务发行成本(54)(47)
减：当前部分(2,768)(3,441)
长期债务总额$12,186 $9,395 
(1)其他，包括资本租赁债务包括#美元。98百万和$80截至2020年10月31日和2019年10月31日，分别为与FS及其子公司相关的借款和融资相关活动的100万美元，这些活动以应收账款和与相关资本和经营租赁相关的基础资产为抵押。在列报的两个期间内，资产的账面价值接近借款的账面价值。
合并损益表确认的借款利息支出如下：
126
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惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
  截至10月31日的财年，
费用定位202020192018
  以百万计
融资利息融资利息$271 $297 $278 
利息支出利息和其他，净额332 311 353 
利息支出总额 $603 $608 $631 
惠普企业无担保高级票据
2020年8月17日，公司赎回美元3.030亿美元3.60%原始到期日为2020年10月15日的高级债券。这些票据完全用利率互换进行了对冲。作为交易的一部分，公司终止并结算相关套期保值，并产生全额保费拨备费用#美元。72000万。
2020年7月17日，该公司完成了美元的发行1.030亿美元1.452024年4月1日到期的优先债券百分比750300万美元1.75优先债券将于2026年4月1日到期。是次发行所得款项净额，连同手头的现金，均用作赎回美元。3.030亿美元的未偿还本金3.60债券利率将于2020年10月15日到期。
2020年4月9日，该公司完成了美元的发行1.330亿美元4.452023年10月2日到期的优先债券%1.030亿美元4.65优先债券将于2024年10月1日到期。此次发行的净收益用于一般企业用途，包括偿还现有债务。
2019年9月13日，该公司完成了$1.010亿美元2.252023年4月1日到期的优先债券%500百万美元浮动利率票据，利率为三个月美元伦敦银行同业拆借利率加0.68%，2021年3月12日到期。此次发行的净收益用于偿还#美元。1.1十亿美元的未偿还本金2.10%高级债券将于2019年10月到期，并为公司收购Cray Inc.提供资金。
资产担保债务证券
2020年6月30日，该公司完成了1美元的发售1.0200亿美元的资产支持债务证券六加权平均价为99.99%，加权平均利率为1.19%，从2020年8月起每月支付，声明的最终到期日为2030年7月。
2020年2月20日，该公司完成了美元的发行7552000万美元的资产支持债务证券六加权平均价为99.99%，加权平均利率为1.87%，从2020年4月起每月支付，声明的最终到期日为2030年2月。
2019年9月20日，该公司完成了$7632000万资产支持债务证券六加权平均价为99.99%，加权平均利率为2.31%，从2019年11月起每月支付，声明的最终到期日为2029年9月。
如附注13“金融工具”所披露，本公司利用利率掉期降低其固定利率债务受利率变动导致的公允价值变动的风险，或对冲与其浮动利率债务相关的利息支付中现金流的可变性。上表中的长期债务利率没有进行调整，以反映任何利率互换的影响。
商业票据
惠普企业(Hewlett Packard Enterprise)维护二商业票据项目，“母公司项目”，和一个全资子公司维持着第三个项目。惠普企业(Hewlett Packard Enterprise)的美国计划规定，发行以美元计价的商业票据，本金总额最高可达#美元。4.7510亿美元，而去年同期为4.0到2020年3月，这一数字将达到30亿美元。惠普企业(Hewlett Packard Enterprise)的欧元商业票据计划规定，在美国境外发行以美元、欧元或英镑计价的商业票据，本金总额不超过#美元。3.010亿美元或相当于这些替代货币的货币。在任何时候，这些计划下未偿还的商业票据的本金总额不能超过美元。4.7510亿美元，由惠普企业董事会授权。此外，惠普企业子公司的欧元商业票据/存单计划规定发行各种货币的商业票据，本金总额最高可达#美元。1.0亿美元，比去年同期的30亿美元有所增加。5002019年4月，通过一项修正案，增加了100万美元。截至2020年10月31日和2019年10月31日，不是的在母公司计划下，借款未偿还，677百万和$698在子公司的计划下，分别有100万欧元的未偿还债务。
127
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惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
循环信贷安排
我们维持一美元4.752019年8月签订的10亿份五年期优先无担保承诺信贷安排。循环信贷安排下的贷款可用于一般企业目的，包括支持商业票据计划。信贷协议下的承诺有效期为五年，在满足某些条件的情况下，这一期限可延长最多至二一年期经期。该信贷安排下的承诺费、利率和其他借款条款根据惠普企业的外部信用评级而有所不同。截至2020年10月31日和2019年10月31日，不是的根据信贷协议，借款未偿还。
长期债务的未来到期日
截至2020年10月31日，公司长期债务按面值计算的未来总到期日(不包括与对冲债务相关的公允价值调整)220100万美元，债券发行的净折扣为$9(百万美元)，包括资本租赁债务如下：
财政年度以百万计
2021$2,776 
20221,962 
20232,509 
20242,010 
20252,507 
此后3,033 
总计$14,797 
注15：股东权益
与其他全面亏损有关的税费
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 以百万计
现金流套期保值未实现净收益(亏损)变动税：   
当期未实现净收益(亏损)的税收(拨备)利益(10)(33)(22)
净(收益)亏损的税金拨备(收益)重新归类为收益21 43 (1)
11 10 (23)
对固定福利计划中未实现部分的变更征税：   
当期未实现净收益(亏损)的税收(拨备)利益10 40 2 
关于摊销精算净损失和先前任职福利的税金拨备(17)(13)(14)
关于削减、和解和其他事项的税收规定(1)(1)(10)
(8)26 (22)
累计折算调整变动的税金：
期间产生的累计换算调整的税收(拨备)利益5 — 3 
5 — 3 
其他综合损失的税收(拨备)利益$8 $36 $(42)
128
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合并财务报表附注(续)

与税后其他全面亏损相关的变更和重新分类
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 以百万计
其他综合亏损，税后净额：   
可供出售证券的未实现净收益(亏损)变化：   
期内产生的未实现净收益(亏损)$(1)$9 $(3)
(收益)亏损重新归类为收益(4)(3)(9)
(5)6 (12)
现金流套期保值未实现净收益(亏损)的变化：   
期内产生的未实现净收益(亏损)(50)275 147 
净(收益)亏损重新归类为收益— (328)7 
(50)(53)154 
已定义福利计划中未实现部分的变化：   
期内产生的未实现净收益(亏损)(348)(661)(421)
精算损失净额和先前服务福利摊销232 203 177 
削减、定居和其他9 14 12 
(107)(444)(232)
累计换算调整的变化：
期间产生的累计换算调整(7)(18)(67)
因资产剥离和国家退出而释放的累计折算调整— — 20 
(7)(18)(47)
其他综合亏损，税后净额$(169)$(509)$(137)
截至2020年10月31日的累计其他综合亏损、扣除税款后的净额以及2020财年的变化构成如下：
 未实现净额
收益(亏损)
可供出售
有价证券		未实现净额
损益
关于现金
流量对冲		未实现
组分
已定义的
福利计划		累积
翻译
调整，调整		累积
其他
全面
损失
 以百万计
期初余额$23 $53 $(3,366)$(437)$(3,727)
会计原则变更的影响(1)
— (10)— (33)(43)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(1)(50)(348)(7)(406)
将亏损(收益)重新分类为收益(4)— 241 — 237 
期末余额$18 $(7)$(3,473)$(477)$(3,939)
(1)反映了采用FASB关于滞留税收影响的指导意见。有关更多信息，请参阅附注1“重要会计政策概述和摘要”。
分红
当HPE董事会宣布时，HPE普通股的股东有权获得股息。2019年2月23日，公司宣布将定期季度股息从1美元增加到1美元。0.1125每股
129
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惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
至$0.12每股，这一规定于2019年第四季度生效。宣布的股息为$0.362020财年普通股每股收益和美元0.45752019财年每股普通股。
2020年12月1日，公司宣布定期派发现金股息$0.12公司普通股的每股收益，将于2021年1月6日支付给2020年12月9日收盘时登记在册的股东。
股票回购计划
2015年10月13日，公司董事会批准了一项股份回购计划，回购金额为1美元。3.0亿美元的授权，并通过额外的股份回购授权进行了刷新，金额为$3.0亿美元5.010亿美元和2.5分别为2016年5月24日、2017年10月16日和2018年2月21日。该计划没有具体的到期日，授权在公开市场或私下交易中回购。2020年4月6日，公司宣布暂停股份回购计划，以应对新冠肺炎在全球蔓延带来的全球经济不确定性。
在2020财年，公司共回购并结算了25.3通过公开市场回购其股票回购计划下的100万股，其中包括0.5截至2019年10月31日，公开市场申购未结清的股票达100万股。截至2020年10月31日，本公司没有未结算的公开市场股票回购。在2020财年回购的股票被记录为$346股东权益减少100万欧元。截至2020年10月31日，公司的剩余授权为2.110亿美元用于未来的股票回购。
2019财年，公司共回购并结算了150通过公开市场回购其股票回购计划下的100万股，其中包括2.4截至2018年10月31日，公开市场申购未结清的股票达100万股。此外，该公司公开市场回购未结清0.5截至2019年10月31日，100万股。在2019财年回购的股票记录为$2.2股东权益减少10亿美元。截至2019年10月31日，公司的剩余授权为$2.520亿美元用于未来的股票回购。
注16：每股净收益(亏损)
公司使用报告期间的净收益或亏损以及加权平均流通股数计算每股基本净收益(亏损)。稀释净每股收益包括限制性股票单位、股票期权和基于业绩的奖励的加权平均稀释效应。
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每种基本和稀释每股收益净额计算的分子和分母的对账如下：
 截至10月31日的财年，
 202020192018
 以百万美元计，每股除外
分子：   
持续经营净收益(亏损)$(322)$1,049 $2,012 
停产净亏损— — (104)
净收益(亏损)$(322)$1,049 $1,908 
分母：   
用于计算基本净每股收益的加权平均股份1,294 1,353 1,529 
员工持股计划的稀释效应— 13 24 
用于计算稀释后净每股收益的加权平均股份1,294 1,366 1,553 
每股基本净收益(亏损)：
持续运营$(0.25)$0.78 $1.32 
停产经营— — (0.07)
每股基本净收益(亏损)$(0.25)$0.78 $1.25 
稀释后每股净收益(亏损)：   
持续运营$(0.25)$0.77 $1.30 
停产经营— — (0.07)
稀释后每股净收益(亏损)$(0.25)$0.77 $1.23 
反稀释加权平均股票奖励(1)
49 4 2 
(1)在计算稀释后每股净收益(亏损)时，公司不包括根据员工股票计划可能发行的股票，这些股票可能会稀释未来的基本每股净收益(亏损)，因为如果计入这些股票，在本报告所述期间将具有反稀释作用。
注17：诉讼和或有事项
惠普企业涉及各种诉讼、索赔、调查和法律程序，包括涉及知识产权、商业、证券、雇佣、员工福利和环境问题的诉讼、索赔、调查和程序，这些诉讼、索赔、调查和程序都是在正常业务过程中发生的。此外，作为分离和分销协议的一部分，惠普企业公司和惠普公司(原名“惠普公司”)同意在管理与双方业务相关的某些现有诉讼方面相互合作。分居和分配协议包括的条款规定，为涉及双方的未决诉讼分配责任和财务责任，并规定各方就因分配给另一方的责任而对另一方承担的责任进行交叉赔偿。分离和分销协议还包括一些条款，规定双方有责任管理与分离前惠普公司的一般公司事务有关的未决和未来诉讼。当惠普企业认为很可能发生了负债，并且损失金额可以合理估计时，就记录负债。要确定承担责任的可能性和估计的责任金额，需要作出重大判断。惠普企业至少每季度审查一次这些事项，并调整这些负债，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及与特定事项有关的其他最新信息和事件的影响。诉讼本质上是不可预测的。然而，惠普企业相信，它在对我们悬而未决的法律问题上拥有有效的抗辩。不过, 在任何特定时期，现金流或经营结果都可能因上述一项或多项或有事项得到解决而受到重大影响。惠普企业认为，该公司已为任何此类事项记录了充足的拨备，截至2020年10月31日，与此类事项相关的重大损失不可能超过其财务报表中确认的金额。
诉讼、诉讼和调查
罗斯和罗格斯诉惠普企业公司。2018年11月8日，圣克拉拉县加利福尼亚州高级法院(Superior Court of California，County of Santa Clara)提起了一项可能的集体诉讼，指控HPE向其加州女性员工支付的薪酬比HPE支付给从事基本上类似工作的男性员工的薪酬“系统性地低”。投诉
131
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惠普企业公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
指控加利福尼亚州的各种法律主张，包括加州的同工同酬法案、公平就业和住房法案以及不公平竞争法，并寻求对在某些“有担保职位”中雇用的仅在加州的女性雇员进行认证。起诉书要求赔偿、法定和民事处罚、律师费和费用。2019年4月2日，HPE对所有诉讼理由提出了异议，并提出了罢工部分投诉的替代动议。2019年7月2日，法院驳回了HPE对推定阶级的索赔的抗辩人，并批准了HPE对个人原告的索赔的抗辩人。
印度税务局情报程序.2010年4月30日和5月10日，印度税收情报局(DRI)向惠普(HP)的子公司惠普印度销售私人有限公司(HP India Sales Private Ltd)发布了显示原因通知。七惠普印度员工和一前惠普印度员工指控惠普印度在向印度进口产品和零部件时少交关税，并寻求追回总计约$370一百万美元，外加罚金。在展示原因通知发布之前，惠普印度公司存入了大约$16双方同意签署一份临时保证金，以换取DRI同意不扣押惠普印度公司的产品和零部件，也不中断惠普印度公司的业务交易。
2012年4月11日，班加罗尔海关专员就与产品相关的展示原因通知发布了一项命令，确认对惠普印度公司和被点名的个人征收的某些关税和罚款约为$386100万美元，其中惠普印度公司已经存入了$9百万2012年12月11日，惠普印度公司自愿存入额外的美元10万元与产品相关的展会原因通告。2012年4月20日，专员就与部件相关的展示原因通知发布了一项命令，确认对惠普印度公司和某些被点名的个人征收的某些关税和罚款约为$17100万美元，其中惠普印度公司已经存入了$7百万订购后，惠普印度公司又存入了$3万件与零部件相关的展示原因通知，以避免某些处罚。
惠普印度公司就专员的命令向海关法庭提出上诉，同时申请免除预存剩余的活期款项，作为审理上诉的条件。海关部门还向海关审裁处提出了交叉上诉。2013年1月24日，海关法庭命令惠普印度公司额外存入$24根据惠普印度公司2013年3月提交的产品订单，惠普支付了100万美元的保证金。海关审裁处没有下令根据零件令支付任何额外保证金。2013年12月，惠普印度向海关审裁处提交申请，要求早日审理上诉，并延长对惠普印度和已批准的个人的暂缓存款期限，直至上诉最终处置。2014年2月7日，海关法庭批准了延长暂缓存款直至上诉处理的申请。2014年10月27日，海关审裁处开始审理关长命令的交叉上诉。海关法庭以程序为由拒绝了惠普印度公司要求将此事发回专员的请求。听证会原定于2015年4月6日重新召开，2015年11月3日和2016年4月11日再次举行，但应海关法庭的要求被取消。听证会原定于2019年1月15日举行，但被推迟，尚未重新安排。
ECT会议记录.  2011年1月，巴西邮政服务公司Empresa Brasileira de Correios e Telégrafos(“ECT”)通知惠普巴西公司(“HP巴西”)的一家前子公司，它已启动行政诉讼，考虑是否暂停惠普巴西公司的竞标和与ECT签订合同的权利，原因是据称惠普巴西公司的员工和其他几家公司的员工在投标和签约过程中存在不当行为，从而协调了他们的投标并固定了结果。三ECT在2007年和2008年签订了合同。2011年7月下旬，ECT通知惠普巴西公司，根据其掌握的证据，已决定对惠普巴西公司实施处罚，并暂停惠普巴西公司与ECT公司的竞标权和合同权，为期五年。2011年8月，惠普巴西公司对ECT的决定提出上诉。2013年4月，ECT驳回了惠普巴西公司的上诉，行政诉讼结束，对惠普巴西公司的处罚仍然有效。与此同时，2011年9月，惠普巴西公司对ECT提起民事诉讼，要求撤销ECT的决定。惠普巴西公司还申请了禁制令，暂停实施处罚，直到对此案的是非曲直做出最终裁决。一审法院尚未就该案的是非曲直做出裁决，但驳回了惠普巴西公司的禁令救济请求。惠普巴西公司就拒绝其禁令救济请求向中级上诉法院提出上诉，该法院发布了一项初步裁决，驳回了禁令救济请求，但将制裁的期限从五至两年。惠普巴西公司对这一决定提出上诉，并于2011年12月获得了一项裁决，在对该案是非曲直做出最终裁决之前，暂缓执行ECT的制裁。惠普巴西预计这一决定将于2021年发布，随后就案情提出的任何上诉都将持续数年。
Forsyth等人。与惠普公司(HP Inc.)和惠普企业(Hewlett Packard Enterprise)的诉讼。这起据称的集体和集体诉讼于2016年8月18日提起，并于2016年12月19日向美国加利福尼亚州北区地区法院提交了一份修订后的起诉书，指控惠普公司和惠普企业违反了联邦就业年龄歧视法案(ADEA)、加州公平就业和住房法案，加州公共政策和加州商业与职业法规，解雇年长的工人，用年轻的工人取而代之。原告寻求证明根据ADEA的全国性集体行动，该行动包括所有40岁及以上的个人，他们在2014年12月9日或之后被惠普实体根据裁员(WFR)计划解雇
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对于在延期州终止且在2015年4月8日或之后在非延期州终止的个人。原告还寻求证明加州法律规定的第23条类别由所有人组成40年或以上，受雇于加利福尼亚州的被告，并根据WFR计划于2012年8月18日或之后终止。2017年9月20日，法院批准了被告强制仲裁的动议，在仲裁程序解决之前行政结案。2017年11月30日，三被点名的原告提交了一份单一的仲裁请求。十三后来，更多的原告加入了仲裁。2017年12月22日，被告提出动议，要求(1)搁置案件等待仲裁，(2)责令要求仲裁，并要求每位原告单独提交仲裁请求。2018年2月6日，法院批准暂缓执行动议，驳回责令动议。这些人的主张十六点名原告的仲裁已经解决。诉讼中增加了更多的选择加入的原告，这些索赔也作为仲裁过程的一部分得到了解决。福赛斯集体诉讼的搁置已经解除，并于2020年1月7日提交了第三份修订后的申诉。被告于2020年2月6日提交动议，要求驳回第三次修改后的起诉书。2020年5月18日，法院发布了一项命令，部分批准和部分拒绝被告的驳回动议。法院允许原告修改他们的诉状。2020年7月9日，原告提交了第四份修改后的起诉书。2020年10月15日，被告驳回第四次修正诉状的动议被驳回。
沃尔诉惠普企业公司和惠普公司。这起经过认证的加州集体诉讼和私人总检察长法案诉讼于2012年1月17日对惠普公司提起，并于2016年6月28日向奥兰治县加利福尼亚州高级法院提交了针对惠普公司和惠普企业的第五次修订(和执行)申诉。起诉书称，被告延迟支付赚取的激励性补偿，并未能及时支付最终工资，违反了加州劳动法。2016年8月9日，法院在不影响未来动议的情况下，下令认证的班级修改或修改班级认证令或取消认证资格。原定2018年1月22日的审判日期在双方通知法院他们已就解决争端达成初步协议后被取消。双方随后敲定并签署了和解协议，2018年5月9日，原告提出动议，寻求初步批准和解协议。2018年7月2日，法院发布了初步批准和解的命令。2018年12月21日，法院发布了最终批准令。合格的和解基金已经得到全额资助，并分发给班级成员。2020年3月5日，法院签署了最终批准令和判决修正案，指示结案。
Jackson等人的研究成果。V.惠普公司和惠普企业。这起全国性的集体诉讼于2017年7月24日在加利福尼亚州北区圣何塞分部的美国地区法院提起。原告声称代表他们自己和其他处境相似的非裔美国人和40岁以上的个人提起诉讼。原告声称，被告在裁员和晋升方面采取了种族歧视和年龄歧视的模式和做法。原告于2017年9月29日提交了修改后的起诉书。原告寻求损害赔偿、律师费和费用，以及宣告性和禁制令救济。2018年1月12日，被告将案件移交给佐治亚州北区的联邦地区法院。被告还以各种理由驳回了这些指控，并罢免了拟议类别定义的某些方面。2018年7月11日，法院批准了被告以地点不当为由驳回这一诉讼的动议，并在不影响在适当地点重新立案的情况下部分驳回和打击了某些诉求。2018年7月23日，原告向美国佐治亚州北区地区法院重新提起诉讼。2018年8月9日，原告向第九巡回上诉法院提交了驳回加州北区诉讼的上诉通知书。2018年8月15日，原告在佐治亚州北区提出暂缓起诉的动议，法院予以批准。2020年2月7日，被告解决了个人原告的诉讼请求，案件被驳回。
惠普公司诉甲骨文(安腾)。2011年6月15日，惠普公司向圣克拉拉县加利福尼亚州高等法院提起诉讼，指控甲骨文公司2011年3月宣布停止对惠普公司基于安腾的关键任务服务器系列的软件支持。惠普公司声称，甲骨文公司的行为违反了双方签署的合同，该合同是甲骨文公司聘用马克·赫德相关诉讼的和解协议的一部分。审判分成两个阶段。惠普公司在第一阶段的庭审中胜诉，法院裁定，有争议的合同要求甲骨文公司只要惠普公司决定销售基于安腾的服务器，甲骨文就必须继续在惠普公司的安腾服务器上提供其软件产品。甲骨文随后对初审法院驳回甲骨文“反SLAPP”动议的上诉推迟了第二阶段的审理，甲骨文在动议中辩称，惠普(HP Inc.)的损害赔偿要求侵犯了甲骨文第一修正案(First Amendment)的权利。2015年8月27日，加州上诉法院驳回了甲骨文的上诉。此案于2016年5月23日开始第二阶段的审判，并于2016年6月29日提交给陪审团。2016年6月30日，陪审团做出了有利于惠普公司的判决，判惠普公司获得约美元的赔偿。3.010亿美元的损害赔偿：美元1.710亿美元用于弥补过去的利润损失和1.310亿美元，以弥补未来的利润损失。2016年10月20日，法院对这笔款项做出判决，并计入利息，直到判决支付为止。甲骨文要求重审的动议于2016年12月19日被驳回，甲骨文于2017年1月17日提交了针对初审法院判决的上诉通知。2017年2月2日，惠普公司(HP Inc.)提交了交叉上诉通知，质疑初审法院否认预判利益。2019年5月16日，惠普公司提交了续订
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判断力。截至2019年5月16日，更新的判决约为$3.810亿美元。新判决的每日利息现在累计为$1百万美元，并将在收到时记录。双方已经完成了加州上诉法院的上诉简报，正在等待口头辩论的日程安排。根据分离和分销协议的条款，一旦惠普企业获得2015年11月1日惠普/惠普企业分离前诉讼的所有费用补偿，惠普公司和惠普企业将平分从甲骨文追回的任何费用。
甲骨文美国公司(Oracle America，Inc.)等人V.惠普企业公司(Terix版权事宜). 2016年3月22日，甲骨文向美国加州北区地区法院起诉HPE，指控其侵犯版权、干扰合同、故意干扰未来的经济关系和不正当竞争。甲骨文的指控源于HPE之前使用了名为Terix Computer Company，Inc.(简称Terix)的第三方维护提供商。甲骨文称，在HPE使用Terix作为HPE多供应商支持业务某些客户的分包商一事上，甲骨文的著作权受到侵犯，HPE对替代和分担侵权及相关索赔负有责任。在此之前，甲骨文曾在2013年对Terix提起诉讼，指控Terix未经授权在甲骨文硬件上向客户提供Solaris补丁程序。在此之前，甲骨文曾在2013年对Terix提起诉讼，指控Terix未经授权在甲骨文硬件上向客户提供Solaris补丁。2018年6月14日，法院听取了关于HPE和甲骨文的简易判决交叉动议的口头辩论。2019年1月29日，法院批准了HPE关于甲骨文所有索赔的简易判决动议，并取消了审判日期。2019年2月20日，法院做出了有利于HPE的判决，驳回了甲骨文的全部索赔。甲骨文已就初审法院的裁决向美国第九巡回上诉法院提出上诉。2020年8月20日，美国第九巡回上诉法院作出裁决，部分确认和部分推翻了初审法院对HPE胜诉的即决判决。2020年10月6日，该案被发回加利福尼亚州北区美国地区法院，根据美国第九巡回上诉法院的裁决进行进一步诉讼。
Network-1 Technologies，Inc.诉阿尔卡特-朗讯美国公司(Alcatel-Lucent USA Inc.)等人案。该专利侵权诉讼于2011年9月15日在德克萨斯州东区美国地区法院提起，指控惠普企业的各种交换机和接入点侵犯了Network-1与802.3af和802.3at“以太网供电”标准相关的专利。Network-1寻求损害赔偿、律师费和费用，以及宣告性和禁制令救济。陪审团审判于2017年11月6日开始。2017年11月13日，陪审团作出有利于HPE的判决，认定HPE没有侵犯Network-1的专利，该专利无效。2018年8月29日，法院驳回了Network-1的侵权重审动议，进入陪审团裁决，认定HPE未侵犯Network-1相关专利。法院还批准了Network-1关于判决的动议，这是一个关于有效性的法律问题。Network-1已向美国联邦巡回上诉法院(United States Court Of Appeals For The Federal Circuit)提出上诉。HPE已经对法院批准Network-1的判决动议提出交叉上诉，这是一项关于有效性的法律问题。上诉简报已经完成。2019年11月4日，联邦巡回上诉法院举行口头辩论。2020年9月24日，联邦巡回法院做出裁决，部分确认和部分推翻了陪审团的裁决，并发现向陪审团提交了一个错误的索赔解释，损害了Network-1。HPE向联邦巡回法院提交了重审请愿书，但于2020年11月20日被驳回。这件事将被发回德克萨斯州东区的美国地区法院，以便根据联邦巡回法院的裁决进行进一步的诉讼。
与惠普公司、DXC和Micro Focus共享诉讼
作为惠普企业与惠普公司、惠普企业与DXC以及惠普企业与西雅图SpinCo之间的分离与分销协议的一部分，每项协议的各方都同意在处理与双方业务相关的某些现有诉讼方面相互合作。分离和分销协议还规定，双方有责任管理与惠普公司的一般公司事务有关的未决和未来的诉讼(在惠普公司与惠普公司分离的情况下)。或Hewlett Packard Enterprise(在DXC从Hewlett Packard Enterprise分离以及Seattle SpinCo从Hewlett Packard Enterprise分离的情况下)，这两种情况均发生在适用的分离之前。
环境
公司的业务和产品正在或可能在未来受到各种有关环境保护的联邦、州、地方和外国法律法规的约束，包括涉及向空气和水排放污染物、管理和处置危险物质和废物、清理受污染场地、公司产品中使用的物质和材料、产品、服务和运营的能源消耗以及回收、处理和处置这些产品的运营或财务责任的法律。这包括规定电子产品(包括服务器和网络设备)生产商在财务上负责过去和未来承保产品的具体收集、回收、处理和处置的立法(有时称为“产品回收立法”)。该公司可能会产生巨额成本，其产品可能会被限制进入某些司法管辖区，以及
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如果它违反环境法或根据环境法承担责任，或者如果其产品变得不符合环境法，它可能面临其他制裁。该公司的潜在风险包括对收入、罚款和民事或刑事制裁、第三方财产损失或人身伤害索赔以及清理费用的影响。遵守环境法的成本数额和时间很难预测。
特别是，本公司可能参与或以其他方式参与美国或州环境机构根据《全面环境响应、补偿和责任法案》(简称CERCLA)或其他涉及污染场地清理的联邦、州或外国法律和法规提起的诉讼，也可能成为私人提出的要求分担清理费用的诉讼的一方或以其他方式参与。根据与惠普公司的分离和分销协议，公司还有合同义务提供财务捐助，以解决与某些环境责任相关的诉讼，这些责任既包括正在进行的，也包括未来产生的。
注18：担保、弥偿和保证
担保
在正常业务过程中，本公司可向其某些客户、客户和其他方出具履约保证，据此，本公司已为第三方的履约义务提供担保。其中一些担保可能得到备用信用证或担保债券的支持。一般来说，本公司有义务在保函规定的触发事件发生的情况下，在保函期限内履行义务。该公司认为，必须在物质担保下履行合同的可能性微乎其微。
该公司已经与其某些客户签订了服务合同，并得到融资安排的支持。如果服务合约因本公司未能履行合约或未能遵守融资安排的条款而终止，则在某些情况下，本公司可能被要求收购与服务合约有关的若干资产。本公司认为，根据这些安排不得不收购大量资产的可能性微乎其微。
弥偿
在正常业务过程中，本公司订立合约安排，根据该安排，本公司可同意赔偿该等安排的第三方因代表本公司提供服务而蒙受的任何损失，或因特定合约所界定的某些事件而产生的损失，该等损失可能包括(例如)与过往表现有关的诉讼或索偿。本公司还就第三方因使用本公司的软件产品和支持服务以及某些其他事项而引起的第三方侵犯知识产权的索赔，向某些供应商和客户提供赔偿。有些赔偿可能不受最大损失条款的约束。从历史上看，与这些赔偿相关的付款一直是无关紧要的。
一般交叉赔偿
在分离、埃弗雷特和西雅图交易方面，公司分别与惠普公司、DXC和Micro Focus公司签订了一项分离和分销协议，根据该协议，公司同意向惠普公司、DXC和Micro Focus、其每一家子公司及其各自的董事、高级管理人员和员工赔偿所有与分离、Everett和西雅图交易中分配给公司的债务有关、产生或产生的债务，以及其他事项。同样，惠普公司、DXC公司和Micro Focus公司同意赔偿公司、其每一家子公司及其各自的董事、高级管理人员和员工，使其免受与分配给惠普公司、DXC公司和Micro Focus公司的债务有关、产生或产生的所有索赔和责任，这些债务是分离公司、Everett公司和西雅图交易的一部分。
与DXC/Micro Focus达成的税务协议和其他所得税事宜
就Everett交易及西雅图交易，本公司分别与DXC及Micro Focus订立税务协议(“DXC税务协议”及“Micro Focus税务协议”)。DXC税务事项协议和Micro Focus税务事项协议管辖本公司和DXC/Micro Focus在某些资产剥离前的税务责任和应收税款方面的权利和义务。DXC税务事项协议和Micro Focus税务事项协议一般规定，公司将负责资产剥离前的纳税义务，并有权获得因税务机关对本公司和DXC或Micro Focus的美国和某些非美国纳税申报单(视情况而定)进行调整而产生的资产剥离前应收税款。在某些情况下
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在司法管辖区内，本公司和DXC/Micro Focus对过去的税务责任负有连带责任，因此，根据适用的税法，本公司可能对该等责任承担法律责任，并被要求支付额外税款。

此外，如果将Everett或西雅图的普通股分配给惠普企业的股东被确定为应纳税，公司通常将承担纳税义务，除非分配的应税是DXC/Micro Focus采取行动的直接结果，在这种情况下，DXC/Micro Focus将负责对分配征收的任何税款。
截至2020年10月31日和2019年10月31日，该公司与赔偿诉讼事项和其他或有事项有关的应收和应付余额以及这些协议涵盖的与所得税相关的赔偿如下：
截至10月31日，
 20202019
 以百万计
诉讼事项及其他或有事项
应收账款$70 $85 
应付$53 $55 
所得税相关赔偿(1)
应收赔款净额-长期
$62 $202 
应收赔款净额-短期
$65 $63 
应付赔偿净额-长期
$15 $9 
(1)本公司可能收到或支付的实际金额可能会因某些未解决的税务问题的结果而有所不同，这些问题可能在几年内无法解决。
保修
本公司的产品保修责任总额及其变动如下：
 截至10月31日的财年，
 20202019
 以百万计
年初余额$400 $430 
已签发保修的应计费用238 239 
与先前存在的保修相关的调整(3)6 
已建立的定居点(250)(275)
年终余额(1)
$385 $400 
(1)本公司将当期部分计入其他应计负债，并将一年后到期的其他非流动负债计入合并资产负债表。
注19：承付款
无条件购买义务
截至2020年10月31日，该公司的无条件购买义务约为$544百万这些无条件购买义务包括购买对公司具有强制执行力和法律约束力的商品或服务的协议，这些协议规定了所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量、固定、最低或可变价格条款和交易的大致时间，以及公司与第三方达成的和解协议，要求公司在规定的时间内支付确定的金额。这些无条件购买义务主要涉及库存采购、软件维护和支持服务以及其他项目。无条件购买义务不包括那些可以不受惩罚地取消的协议。
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截至2020年10月31日，未来无条件购买义务如下：
财政年度以百万计
2021$231 
2022195 
202369 
20248 
20259 
此后32 
总计$544 
注20：权益法投资
该公司包括在公司综合资产负债表的股权投资项下使用权益法记账的投资。截至2020年10月31日和2019年10月31日，公司的股权投资为2.210亿美元和2.3亿美元，主要与49H3C Technologies(“H3C”)的%股权。
对H3C的投资
在本报告所述期间，本公司在H3C的净收益中记录了其权益，并进行了调整，以消除实体内销售的未实现利润，以及综合收益表中股权收益中的基差摊销。
在2020财年和2019年财年，公司收到现金股息$165百万和$156分别来自H3C的100万美元。这一数额被计入投资回报，并反映为公司在综合资产负债表中股权投资的账面余额减少。
本公司在H3C投资的出售日期账面价值与其在H3C净资产公允价值中所占比例之间的差额产生了#美元的基差。2.510亿美元，分配如下：
以百万计
权益法商誉$1,674 
无形资产749 
正在进行的研究和开发188 
递延税项负债(152)
其他75 
基差$2,534 
该公司记录的股权收益为#美元。67百万，$20百万和$38在2020财年、2019年和2018财年分别在合并收益表中分配100万美元，其构成如下：
截至10月31日的财年，
202020192018
以百万计
股权收益，税后净额$211 $167 $192 
基差摊销(145)(152)(151)
消除实体内销售调整的利润
1 5 (3)
股权收益$67 $20 $38 
本公司按产生该差额的资产的估计可用年限摊销基差。H3C无形资产的加权平均寿命为五年并使用直线法进行摊销。截至2020年10月31日和2019年10月31日，公司确定不是的其权益法投资存在减值。
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该公司还与H3C签订了买卖HPE品牌服务器、存储和网络产品以及HPE PointNext服务的商业安排。在2020、2019年和2018年的财政期间，HPE记录了大约$737百万，$897百万和$1.3对H3C的销售额为10亿美元，215百万，$202百万和$273分别从华为(H3C)购买了100万美元。截至2020年10月31日和2019年10月31日，H3C的应付款项约为$29百万和$39分别为100万美元。截至2020年10月31日和2019年10月31日，H3C应收账款约为1美元。19百万和$32分别为100万美元。
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季度摘要
(未经审计)
(单位：百万，每股除外)
 三个月内
在2020财年结束
 1月31日4月30日7月31日10月31日
净收入$6,949 $6,009 $6,816 $7,208 
销售成本$4,667 $4,095 $4,749 $5,002 
运营收益(亏损)$348 $(834)$12 $145 
净收益(亏损)$333 $(821)$9 $157 
每股净收益(亏损)-基本$0.26 $(0.64)$0.01 $0.12 
稀释后每股净收益(亏损)$0.25 $(0.64)$0.01 $0.12 
 三个月内
于2019财年结束
 1月31日4月30日7月31日10月31日
净收入$7,553 $7,150 $7,217 $7,215 
销售成本$5,207 $4,845 $4,768 $4,822 
运营收益(亏损)$456 $434 $(76)$460 
净收益(亏损)$177 $419 $(27)$480 
每股净收益(亏损)-基本$0.13 $0.31 $(0.02)$0.37 
稀释后每股净收益(亏损)$0.13 $0.30 $(0.02)$0.36 


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第九条会计与财务信息披露的变更与异议
没有。
第9A项。控制和程序。
对披露控制和程序的评价
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，这些控制和程序在本报告所涵盖的期间结束时(“评估日期”)按照交易所法案规则第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定进行了定义。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官在评估日得出的结论是，我们的披露控制和程序是有效的，因此需要在我们的SEC报告中披露的与公司(包括我们的合并子公司)有关的信息(I)在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)这些信息被积累并传达给公司管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
见《管理层财务报告内部控制报告》和《独立注册会计师事务所关于我所财务报告内部控制的报告》第8项，并入本文作为参考。
财务报告内部控制的变化
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对最近完成的财政季度中财务报告内部控制(该术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)的任何变化进行了评估。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，本季度我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。尽管由于新冠肺炎的原因，我们的全球员工仍然主要在家工作，但我们的财务报告内部控制并未受到任何实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎的情况及其对我们内部控制的影响。
第9B项。其他信息。
没有。
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第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
惠普企业高级管理人员的姓名及其截至本文件日期的年龄、头衔和传记以引用方式并入上文第一部分第(1)项。
以下信息包括在惠普企业于2020年10月31日的会计年度结束后120天内提交的与其2021年股东年会有关的委托书(以下简称委托书)，并在此并入作为参考：
•有关惠普企业董事的信息，包括正在竞选连任的董事和任何被提名为惠普企业董事的人，在“公司治理--董事会领导结构”和/或“待表决提案--提案1--董事选举”中列出。
•关于惠普企业的审计委员会和指定的“审计委员会财务专家”的信息在“董事会结构和委员会组成-审计委员会”中列出。
•有关惠普企业董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则(也称为“商业行为标准”)以及惠普企业的公司治理准则的信息在“公司治理原则和董事会事项”一节中阐述。
第11项高管薪酬
以下信息包括在委托书中，并在此引入作为参考：
•有关惠普企业对其任命的高管的薪酬的信息列在“高管薪酬”一节中。
•有关惠普公司董事薪酬的信息载于“董事薪酬和股权指导方针”中。
•惠普企业人力资源与薪酬委员会的报告载于《人力资源与薪酬委员会高管薪酬报告》。
第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
以下信息包括在委托书中，并在此引入作为参考：
•有关某些实益所有者、董事和高级管理人员的担保所有权的信息在“某些实益所有者和管理层的普通股所有权”一节中阐述。
•有关惠普企业股权补偿计划的信息，包括股东批准的计划和非股东批准的计划，在题为“股权补偿计划信息”的章节中阐述。
第13项：某些关系和相关交易，以及董事独立性。
以下信息包括在委托书中，并在此引入作为参考：
•有关与关连人士交易的资料载于“与关连人士交易”一节。
•有关董事独立性的信息在“公司治理原则和董事会事项--董事独立性”一节中阐述。
第14项主要会计费用及服务
委托书中有关主要会计费用和服务的信息列于“主要会计费用和服务”项下，该信息在此并入作为参考。
141
目录

第四部分
项目15.证物、财务报表明细表
(a)以下文件作为本报告的一部分提交：
1.所有财务报表：
以下财务报表作为本报告项目8--“财务报表和补充数据”的一部分提交。
独立注册会计师事务所报告书
65
合并收益表
69
综合全面收益表
70
合并资产负债表
71
合并现金流量表
72
股东权益合并报表
73
合并财务报表附注
75
季度摘要
139
2.财务报表明细表：
由于所要求的信息不适用或这些信息在合并财务报表及其附注中列于上文第(8)项，因此省略了所有时间表。
3.展品：
随附的展品索引中提供了与本年度报告一起提交或提供的10-K表格(或通过参考惠普企业以前提交或提供的展品而合并)的展品列表。惠普企业将应要求以合理的费用(包括提供副本的费用)提供展品的副本。股东可通过以下方式索取展品副本：
惠普企业公司
注意：投资者关系
康柏中心西路11445号
德克萨斯州休斯顿，邮编：77070
142
目录
惠普企业公司及其子公司
展品索引
 通过引用并入本文
陈列品
数		展品说明形式文件编号证物申报日期
2.1 
分离和分销协议，日期为2015年10月31日，由惠普公司、惠普企业公司和其他各方签订，并在惠普公司、惠普企业公司和其他各方之间签订
8-K001-374832.12015年11月5日
2.2 
过渡服务协议，由惠普公司和惠普企业公司签署，日期为2015年11月1日
8-K001-374832.22015年11月5日
2.3 
员工事项协议，日期为2015年10月31日，由惠普公司和惠普企业公司签署，并在惠普企业公司之间签署
8-K001-374832.42015年11月5日
2.4 
房地产事项协议，日期为2015年10月31日，由惠普公司和惠普企业公司签署
8-K001-374832.52015年11月5日
2.5 
主商业协议，日期为2015年11月1日，由惠普公司和惠普企业公司签署，并由惠普公司和惠普企业公司之间签署
8-K001-374832.62015年11月5日
2.6 
信息技术服务协议，日期为2015年11月1日，由惠普公司和惠普企业服务有限责任公司签订
8-K001-374832.72015年11月5日
2.7 
截至2016年5月24日，惠普企业公司、计算机科学公司、Everett SpinCo，Inc.和Everett Merge Sub，Inc.之间的合并协议和计划。
8-K001-374832.12016年5月26日
2.8 
分离和分销协议，日期为2016年5月24日，由惠普企业公司和Everett SpinCo，Inc.达成。
8-K001-374832.22016年5月26日
2.9 
Hewlett Packard Enterprise Company、Micro Focus International plc、Seattle SpinCo，Inc.、Seattle Holdings，Inc.和Seattle MergerSub，Inc.之间的合并协议和计划，日期为2016年9月7日。
8-K001-374832.12016年9月7日
2.10 
分离和分销协议，日期为2016年9月7日，由惠普企业公司和西雅图SpinCo，Inc.签署。
8-K001-374832.22016年9月7日
2.11 
员工事项协议，日期为2016年9月7日，由惠普企业公司、西雅图SpinCo，Inc.和Micro Focus International plc签署
8-K001-374832.32016年9月7日
2.12 
截至2016年11月2日，惠普企业公司、计算机科学公司、Everett SpinCo，Inc.、New Everett Merge Sub Inc.和Everett Merge Sub，Inc.之间的合并协议和计划的第一修正案。
8-K001-374832.12016年11月2日
2.13 
惠普企业公司和Everett SpinCo，Inc.之间的分离和分销协议的第一修正案，日期为2016年11月2日。
8-K001-374832.22016年11月2日
2.14 
合并协议和计划，日期为2017年3月6日，由惠普企业公司、Nimble Storage，Inc.和内布拉斯加州Merge Sub，Inc.之间签署。
8-K001-3748399.12017年3月7日
2.15 
投标和支持协议，日期为2017年3月6日，由惠普企业公司、内布拉斯加州合并子公司和附表A所列的每个人签署
8-K001-3748399.22017年3月7日
143
目录
惠普企业公司及其子公司
 通过引用并入本文
陈列品
数		展品说明形式文件编号证物申报日期
2.16 
员工事项协议，日期为2017年3月31日，由计算机科学公司、惠普企业公司和Everett SpinCo，Inc.签署。
8-K001-380332.12017年4月6日
2.17 
税务协议，日期为2017年3月31日，由计算机科学公司、惠普企业公司和Everett SpinCo，Inc.签署。
8-K001-380332.22017年4月6日
2.18 
Hewlett Packard Enterprise Company、Hewlett Packard Enterprise Development LP和Everett SpinCo，Inc.于2017年3月31日签署的知识产权事项协议。
8-K001-380332.32017年4月6日
2.19 
惠普企业公司和Everett SpinCo，Inc.之间于2017年3月31日签署的过渡服务协议。
8-K001-380332.42017年4月6日
2.20 
房地产事项协议，日期为2017年3月31日，由惠普企业公司和Everett SpinCo，Inc.签署。
8-K001-380332.52017年4月6日
2.21 
惠普企业公司和Everett SpinCo，Inc.于2017年3月31日签署的分离和分销协议第四修正案。
8-K001-380332.62017年4月6日
2.22 
Hewlett Packard Enterprise Company、西雅图SpinCo，Inc.和Micro Focus International plc之间签订的税收事项协议，日期为2017年9月1日
8-K001-37483
2.12017年9月1日
2.23 
知识产权问题协议，日期为2017年9月1日，由惠普企业公司、惠普企业发展有限公司和西雅图SpinCo，Inc.签署。
8-K001-37483
2.22017年9月1日
2.24 
过渡服务协议，日期为2017年9月1日，由惠普企业公司和西雅图SpinCo，Inc.签署。
8-K001-37483
2.32017年9月1日
2.25 
房地产事项协议，日期为2017年9月1日，由惠普企业公司和西雅图SpinCo，Inc.签署。
8-K001-37483
2.42017年9月1日
2.26 
Hewlett Packard Enterprise Company，Cray Inc.和Canopy Merge Sub，Inc.之间的合并协议和计划，日期为2019年5月16日。
8-K001-374832.12019年5月17日
2.27 
Hewlett Packard Enterprise Company、Santorini Merge Sub，Inc.、Silver Peak Systems，Inc.和某些其他方之间的合并协议和计划，日期为2020年7月11日
8-K001-374832.12020年7月13日
3.1 
注册人修改后的公司注册证书
8-K001-374833.12015年11月5日
3.2 
注册人修订和重新制定的附例自2015年10月31日起生效
8-K001-374833.22015年11月5日
3.3 
惠普企业公司A系列初级参与可赎回优先股指定证书
8-K001-374833.12017年3月20日
3.4 
惠普企业公司B系列初级参与可赎回优先股指定证书
8-K001-374833.22017年3月20日
4.1 
契约，日期为2015年10月9日，由惠普企业公司和纽约州梅隆银行信托公司作为受托人
8-K001-374834.12015年10月13日
144
目录
惠普企业公司及其子公司
 通过引用并入本文
陈列品
数		展品说明形式文件编号证物申报日期
4.2 
第四补充契约，日期为2015年10月9日，由惠普企业公司和纽约银行梅隆信托公司作为受托人，与惠普企业公司2022年到期的4.400%票据有关
8-K001-374834.52015年10月13日
4.3 
第五份补充契约，日期为2015年10月9日，由惠普企业公司和纽约银行梅隆信托公司作为受托人，与惠普企业公司2025年到期的4.900%票据有关
8-K001-374834.62015年10月13日
4.4 
第六份补充契约，日期为2015年10月9日，由惠普企业公司和纽约银行梅隆信托公司作为受托人，与惠普企业公司2035年到期的6.200%票据有关
8-K001-374834.72015年10月13日
4.5 
第七份补充契约，日期为2015年10月9日，由惠普企业公司和纽约银行梅隆信托公司作为受托人，与惠普企业公司2045年到期的6.350%票据有关
8-K001-374834.82015年10月13日
4.6 
第11份补充契约，日期为2018年9月19日，由惠普企业公司和纽约州梅隆银行信托公司作为受托人，与惠普企业公司2021年到期的3.500%票据有关
8-K001-374834.22018年9月19日
4.7 
第十二份补充契约，日期为2018年9月19日，由惠普企业公司和纽约梅隆银行信托公司作为受托人，与惠普企业公司2021年到期的浮动利率票据有关
8-K001-374834.32018年9月19日
4.8 
第13份补充契约，日期为2019年9月13日，由惠普企业公司和纽约州梅隆银行信托公司作为受托人，与惠普企业公司2023年到期的2.250%票据有关
8-K001-374834.22019年9月13日
4.9 
第14份补充契约，日期为2019年9月13日，由惠普企业公司和纽约梅隆银行信托公司作为受托人，与惠普企业公司2021年到期的浮动利率票据有关
8-K001-374834.32019年9月13日
4.10 
第十五份补充契约，日期为2020年4月9日，由惠普企业公司和纽约银行梅隆信托公司作为受托人，与惠普企业公司2023年到期的4.450%票据有关
8-K001-374834.22020年4月9日
4.11 
第16份补充契约，日期为2020年4月9日，由惠普企业公司和纽约银行梅隆信托公司作为受托人，与惠普企业公司2024年到期的4.650%票据有关
8-K001-374834.32020年4月9日
4.12 
第17份补充契约，日期为2020年7月17日，由惠普企业公司和纽约银行梅隆信托公司作为受托人，与惠普企业公司2024年到期的1.450%票据有关
8-K001-374834.22020年7月17日
145
目录
惠普企业公司及其子公司
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陈列品
数		展品说明形式文件编号证物申报日期
4.13 
第18份补充契约，日期为2020年7月17日，由惠普企业公司和纽约州梅隆银行信托公司作为受托人，与惠普企业公司2026年到期的1.750%票据有关。
8-K001-374834.32020年7月17日
4.14 
Hewlett Packard Enterprise Company、Hewlett-Packard Company和票据初始购买者代表之间的注册权协议，日期为2015年10月9日
8-K001-374834.122015年10月13日
4.15 
惠普企业公司与北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司之间作为受托人的契约形式
S-3ASR333-2221024.5(2017年12月15日)
4.16 
根据1934年《证券交易法》第12节登记的注册人证券说明‡
10.1 
惠普企业2015年股权激励计划(2017年1月25日修订重述)*
8-K001-3748310.12017年1月30日
10.2 
惠普企业高管控制计划中的离职与长期激励变化
10-12B/A001-3748310.42015年9月28日
10.3 
惠普企业级高管递延薪酬计划*
S-8333-2076794.42015年10月30日
10.4 
非限制性股票期权授予协议表格*
8-K001-3748310.42015年11月5日
10.5 
限制性股票单位授权书表格*
8-K001-3748310.72015年11月5日
10.6 
业绩或有条件非限制性股票期权授予协议的格式*
8-K001-3748310.82015年11月5日
10.7 
非雇员董事股票期权授予协议表格*
8-K001-3748310.92015年11月5日
10.8 
非雇员董事限制性股票单位授权书表格*
8-K001-3748310.102015年11月5日
10.9 
自2016年1月1日起修订和重述的限制性股票单位授予协议表格*
10-Q001-3748310.142016年3月10日
10.10 
业绩-调整后限制性股票授予协议的格式，自2016年1月1日起修订和重述*
10-Q001-3748310.152016年3月10日
10.11 
股权奖励修正案说明(参照2016年5月26日提交的8-K文件第5.02项合并)*
8-K001-3748310.12016年5月26日
10.12 
Niara，Inc.2013股权激励计划*
S-8333-2164814.32017年3月6日
10.13 
经修订的Nimble Storage，Inc.2008股权激励计划*
S-8333-2173494.32017年4月18日
10.14 
Nimble Storage，Inc.2013股权激励计划(2014年5月23日修订并重申)*
S-8333-2173494.42017年4月18日
10.15 
SimpliVity公司2009年股票计划*
S-8333-2174384.32017年4月24日
10.16 
经修订的硅图国际公司2005年股权激励计划*
10-K000-5133310.32012年9月10日
10.17 
云技术合作伙伴公司2011股权激励计划*
S-8333-2212544.32017年11月1日
10.18 
云技术合作伙伴公司2011年股权激励计划修正案*
S-8333-2212544.42017年11月1日
10.19 
Plexxi Inc.2011年股票计划*
S-8333-2261814.32018年7月16日
146
目录
惠普企业公司及其子公司
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陈列品
数		展品说明形式文件编号证物申报日期
10.20 
惠普企业2015年员工购股计划(2018年7月18日修订重述，自2015年10月8日起生效)
10-Q001-3748310.292018年9月4日
10.21 
限制性股票单位授权书格式
10-Q001-3748310.302018年9月4日
10.22 
惠普企业高管递延薪酬计划(2018年12月1日修订并重述)*
10-K001-3748310.272018年12月12日
10.23 
《惠普企业公司治理计划第一修正案》与高管控制计划的长期激励变化
10-K001-3748310.292018年12月12日
10.24 
BlueData Software Inc.2012股票激励计划*
S-8333-2294494.32019年1月31日
10.25
飞机分时协议，日期为2019年12月13日，由惠普企业公司和安东尼奥·内里公司签署，并在这两家公司之间签订*
10-Q001-3748310.322020年3月9日
10.26
惠普企业公司(Hewlett Packard Enterprise Company)、贷款方、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政处理代理和共同行政代理，花旗银行(Citibank，N.A.)作为共同行政代理，于2019年8月16日签署的为期五年的信贷协议
8-K001-3748310.12019年8月20日
10.27
Cray Inc.2013股权激励计划(2019年6月11日修订并重述)*
S-8333-2340334.32019年10月1日
10.28
惠普企业公司和惠普公司之间于2019年10月30日签署的终止和相互释放协议。
10-K001-3748310.312019年12月13日
10.29
Silver Peak Systems，Inc.(FKA Cheyenne Networks，Inc.)2004年股票计划，经修订*
S-8333-2497314.32020年10月29日
10.30
Silver Peak Systems，Inc.2014年股权激励计划(经修订)*
S-8333-2497314.42020年10月29日
21 
惠普企业公司‡的子公司
23.1 
独立注册会计师事务所‡同意
24 
授权书(包括在签名页上)
31.1 
根据经修正的《1934年证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)对首席执行官进行认证，经修订的‡
31.2 
根据经修正的《1934年证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官，经修订的‡
32 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18章对首席执行官和首席财务官的认证†
101.INS内联XBRL实例文档‡
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档‡
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档‡
101.DEF内联XBRL分类扩展定义链接库文档‡
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase Document‡
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿链接库文档‡
147
目录
惠普企业公司及其子公司
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陈列品
数		展品说明形式文件编号证物申报日期
104公司截至2020年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)
*表示管理合同或薪酬计划、合同或安排
‡随函提交
随函提供的†
注册人同意应要求向证监会补充提供一份关于长期债务的任何文书的副本，该文书涉及在合并基础上授权的证券总额不超过注册人及其附属公司总资产10%的长期债务。
148
目录

签名
根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签名者代表其签署本报告。
日期：2020年12月10日惠普企业公司
 依据：/塔里克·A·罗比亚蒂(Tarek A.Robbiati)
塔里克·A·罗比亚蒂
执行副总裁兼
首席财务官

授权书
以下签名的每个人构成并指定塔里克·A·罗比亚蒂、约翰·F·舒尔茨和里希·瓦尔马，或他们中的任何一人，以任何和所有身份为该人签署对本报告的任何修正案，并将其连同证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会，在此批准和确认上述任何一名事实上的律师，或替代或替代，可以签署对本报告的任何修正案，并提交与此相关的其他文件，特此批准并确认上述任何一名事实上的律师，或替代或替代律师，可以签署对本报告的任何修正案，并提交与此相关的其他文件，特此批准并确认上述任何一名事实上的律师或替代或替代律师均可签署本报告的任何修正案，并提交与此相关的其他文件。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
签名标题日期
/s/安东尼奥·F·内里总裁、首席执行官兼董事
(首席行政主任)		2020年12月10日
安东尼奥·F·内里
/塔里克·A·罗比亚蒂(Tarek A.Robbiati)执行副总裁兼首席执行官
财务总监
(首席财务官)		2020年12月10日
塔里克·A·罗比亚蒂
/s/Jeff T.Ricci高级副总裁兼财务总监
(首席会计官)		2020年12月10日
杰夫·T·里奇
/s/帕特里夏·F·鲁索(Patricia F.Russo)主席2020年12月10日
帕特里夏·F·鲁索
/s/丹尼尔·L·安曼导演2020年12月10日
丹尼尔·L·安曼
/s/帕梅拉·L·卡特(Pamela L.Carter)导演2020年12月10日
帕梅拉·L·卡特
/s/Jean M.Hobby导演2020年12月10日
让·M·霍比
/s/乔治·R·库尔茨导演2020年12月10日
乔治·R·库尔茨
/s/Raymond J.Lane导演2020年12月10日
雷蒙德·J·莱恩
/S/安·M·利弗莫尔导演2020年12月10日
安·M·利弗莫尔
149
目录

/s/查尔斯·H·诺斯基导演2020年12月10日
查尔斯·H·诺斯基
/s/雷蒙德·E·奥齐导演2020年12月10日
雷蒙德·E·奥齐
/s/Gary M.Reiner导演2020年12月10日
加里·M·赖纳
/s/唇部谭恩美导演2020年12月10日
唇补痰
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