HPQ-20201031
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
(马克一)  
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告
截至的财政年度
十月三十一日, 2020
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
在从日本到日本的过渡期内，日本将从日本过渡到日本，而日本将从日本过渡到日本。
委员会文件编号：
1-4423
惠普(HP Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州94-1081436
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)

佩奇磨坊路1501号94304
帕洛阿尔托, 加利福尼亚
(邮政编码)

(主要行政机关地址)
(650) 857-1501
(注册人电话号码，包括区号)
____________________
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码
 		每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.01美元 HPQ纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：
无

用复选标记标明注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是☐ 不是的 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是☐ 不是的 ☒
勾选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)是否在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405条)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义
大型加速滤波器
☒

加速文件管理器☐
非加速文件管理器
 
☐小型报表公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*不是。☒
非关联公司持有的注册人普通股的总市值为#美元。22,154,410,824以2020年4月30日普通股最后一次销售价格计算。
截至2020年11月30日，惠普公司普通股流通股数量为1,289,636,312分享。
以引用方式并入的文件
文档描述 10-K部件
注册人的最终委托书中与其2021年股东周年大会相关的部分将根据第14A条在注册人于2020年10月31日的财政年度结束后120个月内提交，这些内容通过引用并入本报告第III部分。 三、

1

惠普(HP Inc.)及附属公司
表格10-K
截至2020年10月31日的财政年度
目录
  页
前瞻性陈述
3
第一部分 
第一项。
业务
4
项目1A。
危险因素
13
项目1B。
未解决的员工意见
28
第二项。
特性
28
第三项。
法律程序
28
第四项。
矿场安全资料披露
29
第二部分 
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
30
项目6.
选定的财务数据
32
项目7。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
33
项目7A。
关于市场风险的定量和定性披露
51
项目8。
财务报表和补充数据
52
项目9。
会计与财务信息披露的变更与分歧
120
项目9A。
管制和程序
120
项目9B。
其他资料
120
第三部分 
第10项。
董事、高管与公司治理
121
项目11。
高管薪酬
121
项目12。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
121
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
121
第14项。
首席会计费及服务
122
第四部分 
第15项。
展品和财务报表明细表
123
第16项。
表格10-K摘要
131
在这份10-K表格的报告中，在所有提交的时间段中，“我们”、“公司”、“公司”、“惠普”和“惠普公司”均为“我们”、“公司”和“惠普公司”。指的是惠普公司(前身为惠普公司)及其合并子公司。

2

前瞻性陈述
        这份10-K表格年度报告，包括第1项中的“业务”和第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，含有基于当前预期和涉及风险和不确定因素的假设的前瞻性陈述。如果风险或不确定性成为现实，或者假设被证明是不正确的，惠普公司及其合并子公司(“惠普”)的结果可能与这些前瞻性陈述和假设所表达或暗示的结果大不相同。除有关历史事实的陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于有关新冠肺炎疫情的潜在影响以及政府、企业和个人应对这一形势的行动的陈述；对净收入、利润率、费用、有效税率、净收益、每股净收益、现金流、福利计划资金、递延税款、股票回购、外币汇率或其他财务项目的预测；对成本节约或重组和其他费用、计划中的结构性成本削减和生产率举措的金额、时间或影响的任何预测；对未来运营的计划、战略和目标的任何陈述，包括但不限于我们的商业模式和转型、我们的可持续发展目标、我们的市场进入市场战略、重组计划的执行和任何由此产生的成本节约、净收入或盈利改善或其他财务影响；任何关于预期发展、业绩或其他财务影响的陈述。, 与产品或服务有关的任何市场份额或竞争表现；有关当前或未来宏观经济趋势或事件的任何陈述，以及这些趋势和事件对惠普及其财务业绩的影响；任何有关未决调查、索赔或争议的陈述；任何预期或信念的陈述，包括有关收购和其他业务合并及投资交易的时机和预期收益的陈述；以及任何前述假设的陈述。前瞻性陈述通常也可以通过诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“将会”、“将会”、“可能”、“可以”、“可能”以及类似术语来识别。风险、不确定性和假设包括与新冠肺炎疫情的影响以及政府、企业和个人针对这种情况采取的行动有关的因素，这些因素的影响可能导致或放大与以下列出的许多因素相关的风险；惠普执行其战略计划的能力，包括先前宣布的计划、商业模式变化和转型；计划中的结构性成本削减和生产率计划的执行；惠普完成任何预期的股票回购、其他资本返还计划或其他战略交易的能力；解决惠普业务面临的许多挑战的需要；惠普业务面临的竞争压力；与执行惠普战略和业务模式改变和转型相关的风险；成功创新、开发和执行惠普的入市战略，包括在线、全方位渠道和合同销售, 在不断发展的分销和转售商格局中；新产品和服务的开发和过渡以及现有产品和服务的增强，以满足客户需求和应对新出现的技术趋势；成功竞争和维持惠普产品(包括供应)的价值主张；需要管理第三方供应商，管理惠普全球多层分销网络，限制惠普渠道合作伙伴对定价程序的潜在滥用，适应新的或不断变化的市场，并有效地提供惠普服务；惠普准确预测库存、需求和定价的能力面临挑战，这可能是由于惠普的多层渠道、向未经授权的经销商销售惠普产品或未经授权转售惠普产品；与业务合并和投资交易相关的整合和其他风险；重组计划的结果，包括与成本(包括任何可能的惠普业务中断)和重组计划预期收益有关的估计和假设；保护惠普的知识产权资产，包括从第三方获得许可的知识产权；聘用和保留关键员工；宏观经济和地缘政治趋势和事件的影响；与惠普国际业务相关的风险；惠普及其供应商、客户、客户和合作伙伴合同的执行和履行；系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击、极端天气条件、医疗流行病或流行病(如新冠肺炎)造成的运营中断；以及其他自然或人为灾害或灾难性事件；税法变化的影响；未决或潜在调查带来的潜在影响、负债和成本, 索赔和争议；以及本文所述的其他风险，包括但不限于本报告第I部分第1A项“风险因素”中讨论的项目，以及惠普在提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他文件中不时描述或更新的其他风险。本报告中的前瞻性陈述是截至本报告提交之日作出的，惠普公司不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性陈述。
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目录
第一部分
项目1.业务
业务概述
我们是全球领先的个人计算和其他访问设备、成像和打印产品以及相关技术、解决方案和服务的供应商。我们向个人消费者、中小型企业(“SMB”)和大型企业销售产品，包括政府、医疗和教育部门的客户。
作为2015年11月1日分离惠普企业公司(“惠普企业”)的一部分，即惠普公司前企业技术基础设施、软件、服务和融资业务(“分离”)的一部分，惠普和惠普企业于2015年11月1日签订了分离和分销协议、员工事宜协议和其他各种仍然可执行的协议，这些协议为双方之间的持续关系提供了一个框架。
惠普产品和服务；细分市场信息
我们有三个需要报告的部门：个人系统、印刷和企业投资。个人系统部门提供商用和消费型台式和笔记本个人电脑(“PC”)、工作站、瘦客户机、商用移动设备、零售终端(POS)系统、显示器和其他相关配件、软件、支持和服务。打印部门提供消费和商用打印机硬件、耗材、服务和解决方案，以及扫描设备。企业投资包括惠普实验室和某些企业孵化和投资项目。
个人系统
Personal Systems提供商用和消费型台式和笔记本电脑、工作站、瘦客户机、商用移动设备、零售POS系统、显示器和其他相关配件、软件、支持和服务。在描述这些市场的表现时，我们将商用笔记本、商用台式机、商用服务、商用移动设备、商用可拆卸和可转换设备、工作站、零售POS系统和瘦客户机归类为商用PC和消费笔记本、消费台式机、消费者服务和消费者可拆卸PC。商用和消费类PC都使用Microsoft Windows、Google Chrome、Android操作系统维持多操作系统、多架构策略，并且主要使用英特尔公司(Intel)和Advanced Micro Devices，Inc.(AMD)的处理器。
商用PC针对企业、公共部门(包括教育部门)和中小企业客户的使用进行了优化，重点放在网络和基于云的环境中稳健的设计、安全性、适用性、连接性、可靠性和可管理性。商用PC包括HP ProBook和HP EliteBook笔记本系列、可转换和可拆卸系列、HP Pro和HP Elite系列商用台式机和一体机、零售POS系统、HP瘦客户机、HP Pro平板电脑以及HP笔记本、台式机和Chromebook系统。商用PC还包括专为高性能和要求苛刻的应用环境而设计和优化的工作站，包括Z台式工作站、Z一体机和Z移动工作站。此外，我们还为企业、公共部门和中小企业客户提供一系列服务和解决方案，帮助他们管理其PC和移动性客户群的生命周期。
消费类PC针对消费者使用进行了优化，专注于游戏、远程学习和工作、使用多媒体进行娱乐、管理个人生活活动、保持联系、共享信息、完成工作(包括创建内容)、随时了解信息和安全。这些系统包括惠普Spectre、惠普Envy、惠普Pavilion、惠普Chromebook、惠普Stream、Omen by HP笔记本和混合笔记本系列以及HP Envy、HP Pavilion台式机和一体机系列以及Omen by HP台式机。
在报告业务业绩时，Personal Systems将其全球业务能力分组为以下业务部门：
•记事本由消费类笔记本、商用笔记本、移动工作站和商用移动设备组成；
•     台式机包括消费型台式机、商用台式机、瘦客户端和零售POS系统；
•     工作站由台式工作站和附件组成；以及
•     其他包括消费者和商业服务以及其他个人系统功能。
印刷
打印提供消费类和商用类打印机硬件、耗材、服务和解决方案。打印还专注于商业和工业市场的图形和3D成像解决方案。惠普通过其广泛的渠道网络直接与惠普销售人员打入市场。我们在打印领域的全球业务能力如下所述：
办公打印解决方案为中小型企业和大型企业提供惠普办公打印机、耗材、服务和解决方案。它还包括原始设备制造商(“OEM”)硬件和解决方案，以及一些三星品牌的用品。
家用打印解决方案S利用惠普的油墨和激光技术为家庭、家庭企业和微型企业客户提供创新的打印产品、耗材、服务和解决方案。它还包括一些三星品牌的供应品。
4
目录
显卡解决方案通过一系列打印机和印刷机(HP DesignJet、HP Latex、HP Indigo和HP PageWide Web Press)向印刷服务供应商和包装转换器提供大幅面、商业和工业解决方案和耗材。
3D打印与数字化制造提供一系列添加剂制造解决方案和供应品，帮助客户在添加剂和数字化制造之旅中取得成功。惠普通过与合作伙伴生态系统协作提供完整的解决方案。
打印在报告业务业绩时将其全球业务能力分组为以下业务部门：
•商用硬件包括办公打印解决方案、图形解决方案以及3D打印和数字制造(不包括用品)；
•消费类硬件包括家用打印解决方案(不包括耗材)；以及
•供应品包括一系列高度创新的消费品，从墨水和激光墨盒到媒体、图形耗材、3D打印和数码制造耗材，可重复用于消费和商业硬件。
企业投资
企业投资包括惠普实验室和某些企业孵化和投资项目。
销售、营销和分销
我们根据上述业务部门管理我们的业务并报告我们的财务结果。我们的客户是按消费者和商业团体组织的，惠普可以直接购买HP产品、解决方案和服务，也可以通过各种合作伙伴间接购买HP产品、解决方案和服务，这些合作伙伴可以利用他们自己的实体店或互联网商店或两者的全方位组合，包括：
•向公众销售我们的产品的零售商，重点是消费者和中小企业；
•向目标客户群销售我们的产品和服务的经销商，通常是用他们自己的增值产品或服务；
•向经销商提供我们的产品和解决方案的分销合作伙伴；以及
•系统集成商和其他业务中介，提供各种级别的服务，包括系统集成工作和即服务解决方案，通常在需要我们的产品和服务的客户端解决方案上与我们合作。
我们通过直销或渠道销售进行的业务组合因业务和地理市场而异。我们认为，客户购买模式和不同的地理市场条件要求我们针对每个业务的地理市场和次地理特性来定制我们的销售、营销和分销努力。我们专注于推动我们市场覆盖的深度和广度，同时确定我们直接和间接进入市场的途径的效率和生产率提升。我们的业务在适当的情况下协作实现战略和流程协调。例如，我们通常会指派一名客户经理来管理我们与大型企业客户之间的业务关系。客户经理由具有产品和服务专业知识的专家团队提供支持，负责向其指定客户进行直接和间接销售。对于其他客户和消费者，我们通常既管理直接在线销售，也管理与主要针对消费者和小企业的零售商以及主要针对中小企业和中端市场客户的商业经销商的渠道关系。
制造和材料
我们利用世界各地大量的外包制造商(“OM”)来生产惠普设计的产品。使用OMS是为了提高成本效益，缩短惠普设计产品的上市时间。我们使用多个OMS来保持供应链和制造流程的灵活性。在某些情况下，第三方供应商可能会生产我们以惠普品牌购买并转售的产品。此外，我们还利用从众多供应商处获得的零部件和组件制造成品。
我们利用两种主要方法来满足产品需求：按订单制造产品和按订单配置产品。我们通过生产大量的基本产品配置来制造产品，以最大限度地提高制造和物流效率。或者，按订单配置产品使设备能够满足客户的硬件和软件定制要求。我们在按订单生产产品和按订单配置产品的库存管理和分销实践中，通过在向客户销售或分销产品前不久接受库存和制造，力求将库存保有期降至最低。
我们从大量供应商处采购材料、供应品和产品组件。对于我们的大多数产品，我们都有现有的替代货源或现成的替代货源。然而，我们的一些激光打印机引擎、LaserJet耗材、某些定制零部件以及生命周期较短的产品的零部件都依赖于独家供应商(尽管其中一些供应商在多个地点都有业务，从而减轻了中断的影响)。例如，我们采购了大部分A4和部分A3产品组合的激光打印机引擎和激光碳粉盒
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目录
佳能公司的。任何一方不续签我们与佳能的协议或限制或缩小协议范围的任何决定都可能对我们来自LaserJet产品的净收入产生不利影响；然而，我们与佳能有着长期的业务关系，并期待着续签本协议。
我们依赖英特尔和AMD作为x86处理器的供应商，而微软则是各种软件产品的供应商。我们相信，与这些供应商的中断将对整个行业产生影响，因此与我们的竞争对手相比，我们不会处于不成比例的劣势。见项目1a中的“风险因素--我们依赖第三方供应商，如果我们不能有效地管理我们的供应商，我们的财务结果可能会受到影响”，这里将其并入作为参考。
与信息技术(IT)行业的其他参与者一样，我们通常通过一揽子采购订单和预定采购订单相结合的方式获取材料和零部件，以支持我们平均90至120天的需求。有时，对于某些无法从多种来源获得的组件，我们可能会遇到严重的价格波动或供应限制。我们也可以在预计供应受限的情况下获得零部件库存，或者与供应商达成长期定价承诺，以提高供应的优先级、价格和可用性。见项目1a中的“风险因素--我们依赖第三方供应商，如果我们不能有效地管理我们的供应商，我们的财务结果可能会受到影响”，这里将其并入作为参考。
可持续性在我们产品的材料和部件的制造和采购中也扮演着重要的角色。我们努力以道德和可持续的方式生产我们的产品。我们致力于建立一个高效、有弹性和可持续的供应商网络，我们与我们的供应商合作，改善他们的劳动实践和工作条件，并减少他们运营对环境的影响。这些行动与我们更广泛的可持续发展计划一起，帮助我们努力满足客户的可持续发展要求，并遵守法规，例如，有关供应商劳工行为和冲突矿物披露的法规。有关我们的可持续发展目标、计划和绩效的更多信息，请参阅我们网站上的年度可持续发展报告(本文未引用该报告)。
国际
我们的产品和服务遍布全球。我们相信，这种地理多样性使我们能够在全球范围内满足消费者和企业客户的需求，并利用全球员工的业务和技术专长。这为我们的业务提供了稳定性，提供了可能抵消地理经济趋势的收入来源，并为我们提供了进入成熟产品新市场的机会。此外，我们认为，未来的增长在一定程度上取决于我们开发针对发展中国家的产品和销售模式的能力。在这方面，我们认为，我们广泛的地理存在以及我们对多样性和包容性的关注，为我们未来的增长奠定了坚实的基础。
研究与发展
产品、服务、商业模式和流程的创新是我们文化的关键要素。我们的开发工作专注于设计和开发能够预见客户不断变化的需求和欲望以及新兴技术趋势的产品、服务和解决方案。我们的努力还集中在确定我们认为可以做出独特贡献的领域，以及与其他领先技术公司合作将利用我们的成本结构并最大限度地提高客户体验的领域。
惠普实验室与我们业务部门内的各个研发团队一起负责我们的研发工作。惠普实验室是我们企业投资部门的一部分。
我们预计，未来我们将继续投入大量研发支出，以支持创新、高质量产品和服务的设计和开发，以保持和提高我们的竞争地位。
有关我们研发活动所伴随的风险的讨论，请参阅项目1a中的“风险因素--如果我们不能成功地执行我们的战略并继续开发、制造和营销创新产品和服务，我们的业务和财务业绩可能会受到影响”，该项目被并入本文作为参考。
专利
我们的总体政策是，对于那些可能被纳入我们的产品和服务的发明，或者获得这些专有权可以提高我们的竞争地位的发明，我们都会寻求专利保护。截至2020年10月31日，我们的全球专利组合包括超过2.8万项专利。
专利的有效期一般为自申请之日起20年。由于我们的专利组合是随着时间的推移而建立起来的，因此我们的专利组合中各个专利的剩余条款各不相同。我们相信，我们的专利和专利申请对于保持我们产品和服务的竞争差异化、增强我们在我们选择参与的市场销售我们的产品和服务的行动自由以及最大化我们的研发投资回报非常重要。对于整个惠普或惠普的任何业务部门来说，没有一项专利是必不可少的。
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目录
除了开发我们的专利组合外，我们还在我们认为合适的情况下向第三方授权知识产权(“IP”)。当我们认为这些安排符合我们的利益时，我们也已经并将继续根据我们的专利向他人授予许可和其他权利。这些许可安排包括许多与第三方的交叉许可。
关于与知识产权相关的风险的讨论，请参见项目1a中的“风险因素--如果我们不能继续开发、许可或执行我们的业务所依赖的知识产权，我们的财务业绩可能会受到影响”，“风险因素--我们的产品和服务部分依赖于第三方许可的知识产权和技术”，以及“风险因素--第三方对知识产权侵权的索赔在我们的行业中司空见惯，可能会限制或扰乱我们销售产品和服务的能力”，在此并入作为参考。
季节性
总体经济状况对我们的业务和财务业绩有影响。有时，我们销售产品和服务的市场会经历疲软的经济状况，这可能会对销售产生负面影响。我们的产品和服务的销售出现了一些季节性趋势。例如，欧洲的销售通常在夏季的几个月较弱，而消费者销售在第四个日历季度往往较强。春季和初夏月份的需求也可能受到市场对季节性趋势的预期的不利影响。见项目1a中的“风险因素--我们不均衡的销售周期使计划和库存管理变得困难，未来的财务结果更难预测”，在此引用作为参考。
竞争
我们在商业活动的各个领域都面临着激烈的竞争。我们在技术、创新、性能、价格、质量、可靠性、品牌、声誉、分销、产品和服务范围、产品的易用性、客户关系、客户培训、服务和支持、安全性、应用软件和互联网基础设施产品的可用性以及我们的可持续性表现等方面展开竞争。
我们每个关键业务领域的市场特点是具有长期地位的大公司之间的激烈竞争，以及大量新成立和快速增长的公司。大多数产品的生命周期都很短，为了保持竞争力，我们必须开发新的产品和服务，定期改进我们现有的产品和服务，并基于上述因素进行有效的竞争。此外，我们还与许多现有和潜在的合作伙伴竞争，包括设计、制造并经常以自己的品牌销售产品的OEM。我们对这些竞争性合作伙伴关系的成功管理将对我们未来的成功至关重要。此外，我们预计我们将不得不继续调整我们的许多产品和服务的价格，以保持竞争力。
我们拥有广泛的技术组合，涵盖个人计算和其他访问设备、成像和打印相关产品和服务。在我们的每个关键业务领域，我们都是领先者或领先者之一。
下面介绍每个关键细分市场的竞争环境：
它是个人系统公司(Personal Systems)的首席执行官。Personal Systems运营的市场竞争激烈，其特点是价格竞争以及新产品和解决方案的推出。我们的主要竞争对手是联想集团有限公司、戴尔公司、华为技术有限公司、宏碁公司、华硕电脑公司、苹果公司、东芝公司、微软公司和三星电子有限公司。我们的竞争优势包括我们广泛的产品组合，我们的创新和研发能力(包括安全功能)、我们的创新设计工作、我们的品牌和采购杠杆、我们交叉销售我们的产品组合的能力、我们广泛的服务和支持产品，以及通过从零售和商业渠道到直销的广泛分销战略获得我们的产品。
《华尔街日报》(The Print). 打印机硬件和相关耗材的市场竞争非常激烈。印刷业的主要客户群在定价和推出新产品方面都面临着激烈的市场压力。我们的主要竞争对手包括佳能(Canon Inc.)、利盟国际(Lexmark International，Inc.)、施乐(Xerox Corporation Ltd.)、精工爱普生(Seiko Epson Corporation)、理光有限公司(Ricoh Company Ltd.)和兄弟工业有限公司(Brother Industries，Ltd.)。此外，独立供应商提供非原创供应品(包括仿制、重新灌装和再制造替代品)，通常价格较低，但打印质量和可靠性也低于惠普原装喷墨和碳粉供应品。这些产品和其他竞争产品通常通过在线或全方位渠道经销商或分销商与我们的产品一起销售，或者此类经销商和分销商可能会强调成本较低的非原创供应的可用性。我们的竞争优势包括我们针对家庭、办公室和出版环境的全面的高质量解决方案，我们的创新和研发能力(包括安全功能、可持续性、我们的品牌，以及通过从零售和商业渠道到直销的广泛分销战略)产品的可获得性。
关于伴随这些竞争因素而来的风险的讨论，见项目1A中的“风险因素--我们在竞争激烈的行业中运营，竞争压力可能损害我们的业务和财务业绩”，在此引用作为参考。

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目录

可持续性
在惠普，我们相信技术的力量能够让人们和社区让世界变得更好。可持续的影响对我们的创新之旅至关重要，它可以推动我们的创新和增长，长期加强我们的业务，并使我们能够为客户开发和提供最佳的解决方案。
我们的方法涵盖了三大支柱的广泛可持续发展问题：地球、人民和社区。我们根据问题对我们的文化、商业成功和可持续发展的相对重要性来确定优先事项。
行星。我们的目标是发展我们的业务，而不是我们的足迹，并通过转变我们的整个业务，以推动更高效、循环和低碳的经济，并使我们的客户能够通过我们最可持续的产品和服务组合创造未来，来支持我们的客户做同样的事情。
人民。我们倡导所有与我们一起工作的人的尊严、尊重和赋权，并努力尊重人权，在我们所做的一切中融入多样性和包容性。我们致力于尽自己的一份力，让所有帮助我们产品推向市场的人都能在工作、家庭和社区中茁壮成长。
社区。通过我们的技术、时间和资源，我们致力于在我们生活、工作和做生意的社区推动积极的变化。因此，我们的目标是通过技术的力量释放教育和经济机会，并提高我们当地社区的活力和韧性。
目标。我们目前的长期可持续发展目标是：
世界第一大行星
•到2025年，在我们的个人系统和打印产品组合中使用30%的消费后回收内容塑料(RCP)(指的是RCP在报告年度出货的所有惠普个人系统、打印机硬件和打印墨盒中使用的塑料总量的百分比)；
•与2018年相比，到2025年淘汰75%的一次性塑料包装。(按单位发运的主要塑料包装(按重量)减少的百分比计算)。
•到2035年，在我们的全球运营中使用100%的可再生电力，到2025年的中期目标是60%；
•与1.5℃的科学减排目标保持一致，到2025年，我们全球业务的范围1和范围2温室气体排放量比2015年减少60%；
•与2015年相比，到2025年，惠普产品组合使用的温室气体排放强度(指预期产品寿命使用期间的单位温室气体排放量，由个人系统和打印产品对使用超过99%的惠普产品每年出货量产生的总收入的贡献加权而成)降低30%；
•到2025年，将一级生产供应商和产品运输相关的温室气体排放强度(指一级生产和产品运输供应商报告的可归因于惠普的温室气体排放量除以惠普的年度净收入)比2015年降低10%；
•帮助供应商减少200万吨二氧化碳当量(CO2E)2010至2025年间的排放量；
•自2016年初以来，到2025年回收120万吨硬件和用品；以及
•与2015年相比，到2025年，全球运营的饮用水消耗量将减少35%，重点放在高风险地点；
人民
•到2025年，我们黑人和非裔美国高管的数量将翻一番。
•从2015年初开始，到2025年，培养50万工厂工人的技能，改善他们的福祉；
•与2015年相比，到2025年，工厂参与我们供应链可持续发展计划的人数翻了一番；以及
•惠普在职员工和董事会每年的Integrity@HP培训完成率保持在99%以上。
中国社区
•从2015年初开始，到2025年让1亿人获得更好的学习成果；
•在2016至2025年间招募100万惠普LIFE(创业者学习计划)用户；
•自2016年初以来，到2025年累计向惠普基金会和员工社区捐赠1亿美元；以及
•自2016年初以来，到2025年累计贡献150万小时的员工志愿服务。
有关我们的可持续发展目标、计划和绩效的更多信息，请参阅我们网站上的年度可持续影响报告(本文未引用该报告)。
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环境
我们的运营受到各种联邦、州、地方和外国环境法律的监管，包括向空气和水中排放污染物的法律，危险物质和废物的管理和处置，以及受污染场地的清理。如果我们违反环境法或根据环境法承担责任，我们可能会招致巨额成本，包括清理费用、罚款和民事或刑事制裁，以及第三方损害或人身伤害索赔。
我们的许多产品都受到各种联邦、州、地方和外国法律的约束，这些法律规范产品中的化学物质及其安全使用，包括管理化学物质的制造和分销的法律，以及限制某些物质在电子产品中存在的法律。我们的大多数产品也受到适用于其能源消耗的要求。此外，随着我们适应与我们产品的化学和材料组成及其安全使用有关的新的和未来的要求，我们在产品设计和采购操作方面面临着越来越复杂的问题。
我们积极评估并有时更换我们产品和供应链中的材料，考虑到除其他事项外，公布的关注物质清单、新的和即将出台的法律要求、客户偏好以及表明对人类健康或环境有潜在影响的科学分析。
我们亦须遵守越来越多司法管辖区的法例，规定电器生产商(包括电脑和打印机)须负责指定收集、循环再造、处理和处置过往及将来所涵盖产品的财务责任(有时称为“产品回收条例”)。我们还必须遵守公共和私人实体制定的与能源消耗、再利用或回收等可持续性问题有关的标准。我们希望我们的产品易于重复使用和回收，我们为我们的许多客户提供再利用和回收计划。
如果我们的产品不符合这些法律或标准，我们的产品可能被限制进入某些司法管辖区，或被某些政府或私人公司采购，我们可能面临其他制裁，包括罚款。
我们的业务、供应链和产品预计将越来越多地受到联邦、州、地方和外国与气候变化相关的法律、法规和国际条约的制约，例如碳定价或产品能效要求。随着这些和其他新的法律、法规、条约和类似的倡议和计划在世界各地被采纳和实施，我们将被要求遵守或可能面临市场准入限制或其他制裁，包括罚款。我们致力于不断提高我们的运营、供应链和产品组合的能源和碳效率，并为我们的客户提供更具成本效益、温室气体密集度更低的技术解决方案。我们相信，技术将是找到符合和管理这些要求的解决方案的基础，我们正在与行业、商业团体和政府合作，寻找和促进惠普技术用于应对气候变化并促进遵守相关法律、法规和条约的方法。
我们致力于遵守适用于我们的运营、产品和服务的所有环境法律，并在我们业务的各个方面减少对环境的影响。这一承诺体现在我们的可持续发展政策、全面的环境、健康和安全政策、对我们业务的严格环境管理以及全球环境计划和服务中。
当我们认为很可能已经发生了一项责任，并且损失金额可以合理估计时，环境补救和其他环境成本的责任就是应计的。环境成本和应计项目目前对我们的运营、现金流或财务状况并不重要。虽然不能保证适用于我们业务或产品的现有或未来环境法律不会对我们的业务、现金流或财务状况产生重大不利影响，但我们目前并不预期用于环境控制设施的重大资本支出。
有关这些环境因素带来的风险的讨论，请参阅项目1a中的“风险因素--我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国法律法规的约束，这些法律和法规可能导致成本或其他制裁，从而对我们的业务和经营结果产生不利影响”，在此引用作为参考。此外，关于我们的环境或有事项的讨论，请参阅合并财务报表附注14，“诉讼和或有事项”，见项目718，该附注也通过引用并入本文。
人力资本
惠普在全球的大约53,000名员工为我们的创新提供动力，为创造突破性技术和变革性解决方案提供独特的视角和增长思维。我们致力于打造一个多元化、包容性的工作场所，吸引并留住优秀人才。通过持续的员工发展，全面的薪酬和福利，以及对健康、安全和员工福祉的关注，我们努力帮助我们的员工在生活的各个方面，让他们每一天都能做好自己的工作。


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目录

多样性、公平性和包容性
惠普的创新来自我们员工的不同视角、知识和经验。我们努力创造一个包容的工作场所，让人们在工作中展现真实的自我。
我们对多元化和包容性的承诺是从最高层开始的，董事会拥有高度熟练和多样化的团队。我们是女性担任高管职位的顶级科技公司之一。女性占惠普全职高管职位的29.6%，占全职董事级别员工的32.3%。我们致力于提高女性在惠普的整体代表性，尤其是在全球领导和技术职位上。
这一关注点也延伸到了美国代表性不足的少数族裔。惠普承诺到2025年将黑人和非裔美国人的高管人数翻一番。
截至2020年10月31日，女性占惠普全球员工的36.9%，少数族裔占惠普美国员工的28.9%。2020年，我们在美国招聘的员工中有62.0%来自代表性不足的群体，包括女性、美国种族、退伍军人和残疾人。
为了确保领导力保持对多样性和包容性的高度重视，根据与多样性和包容性相关的目标管理(“MBO”)计划，每位高管领导人都有各自的绩效目标。董事会还对多样性和包容性项目进行持续监督。
有关我们多元化和包容性计划的更多信息，请参阅惠普2021年委托书中题为“我们的人力资本管理方法”一节。
薪酬公平
我们认为，无论性别、种族或其他个人特征如何，人们都应该根据自己的所作所为和如何做来获得报酬。为了兑现这一承诺，我们根据市场数据制定基准和设定薪酬范围，并考虑员工的角色和经验、工作地点和表现等因素。我们还定期审查我们的薪酬做法，包括我们的整体员工和个别员工，以确保我们的薪酬是公平和公平的。
在过去五年中，在该领域独立第三方专家的支持下，惠普通过每年对同一国家/地区内同一职位的员工进行薪酬公平分析，审查了员工薪酬，以确保一致的薪酬做法。
惠普在2020年扩大了其年度薪酬公平评估-评估了员工人数最多的八个国家/地区，占我们全球员工总数的65%。独立分析没有发现系统性问题，任何异常值都作为正常的非周期薪酬审查过程的一部分得到了解决。
雇员敬业度
我们定期收集反馈，以更好地了解和改善员工体验，并确定继续加强我们文化的机会。2020年，96%的员工参与了我们的年度员工调查。去年，我们的员工敬业度达到了最高水平(前四分位数)。员工得分最高的领域如下：多样性和包容性(95%)以及道德和诚信(95%)。
培训与发展
人力资本开发是我们努力执行战略并继续开发、制造和营销创新产品和服务的基础。我们不断投资于员工的职业发展，并为员工提供广泛的发展机会，包括面对面的、虚拟的、社交的和自我导向的学习、指导、指导和外部发展。2020年，98%的员工参与了学习发展活动。
健康、安全和健康
员工的身体健康、财务健康、生活平衡和心理健康对惠普的成功至关重要。
作为季度审查的一部分，我们的环境、健康和安全领导团队使用我们的全球伤害和疾病报告系统来评估地区和世界范围内的趋势。我们的制造设施仍然代表着我们最重大的健康和安全风险，因为更高的潜在接触化学品和机械相关的危险。管理和降低这些设施的风险仍然是一个重点，伤害率仍然很低。
我们还赞助了一项全球健康计划，旨在增进我们在世界各地的所有员工的身体、财务和精神健康。全年，我们通过定期沟通、教育会议、自愿进度跟踪、健康挑战和其他激励措施来鼓励健康行为。
自新冠肺炎疫情爆发以来，我们采取综合方式帮助员工管理工作和个人责任，高度关注员工福祉、健康和安全。请参考项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“我们的新冠肺炎应对措施”，了解惠普在新冠肺炎疫情期间采取的支持员工的行动。
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有关我们高管的信息
以下是我们现任的行政人员：
克莱尔·布拉姆利(Claire Bramley)；43岁；全球财务总监
布拉姆利女士自2018年12月以来一直担任全球财务总监。此前，布拉姆利女士曾于2015年6月至2018年12月担任欧洲-中东-非洲地区财务主管，并于2013年5月至2015年6月担任全球金融规划与分析副总裁。
Alex Cho；48岁；个人系统总裁
Cho先生自2018年6月起担任个人系统事业部总裁。2014年至2018年，赵小兰先生担任商业个人系统全球负责人兼总经理。在此之前，赵先生曾在2010年至2014年担任LaserJet用品团队副总裁兼总经理。
特蕾西·S·基奥(Tracy S.Keogh)，59岁，首席人力资源官
基奥女士自2015年11月起担任首席人力资源官。此前，基奥女士曾于2011年4月至2015年11月担任惠普公司人力资源部执行副总裁。在加入惠普公司之前，Kkeogh女士于2007年5月至2011年3月在人力资源咨询服务提供商Hewitt Associates担任人力资源高级副总裁。
恩里克·洛雷斯(Enrique Lores)，55岁，总裁兼首席执行官
洛雷斯先生自2019年11月起担任总裁兼首席执行官。在公司的30年任期中，洛雷斯先生在整个组织内担任领导职务，最近的一次是在2015年11月至2019年11月担任总裁、印刷、解决方案和服务部总裁，在此之前，他领导惠普公司的离职管理办公室。在此之前，洛雷斯先生是企业个人系统高级副总裁兼总经理。在担任Business Personal Systems职务之前，洛雷斯先生是负责客户支持和服务的高级副总裁。
玛丽·迈尔斯(Marie Myers)，52岁；代理首席财务官兼首席转型官
迈尔斯自2020年10月以来一直担任代理首席财务官，并自2020年6月以来担任首席转型官。此前，她曾在2020年3月至2020年6月担任首席数字官。在重新加入惠普之前，她曾在2018年12月至2019年12月期间担任机器人流程自动化公司UiPath的首席财务官。在加入UiPath之前，Myers女士于2015年12月至2018年12月担任全球财务总监，并于2014年10月至2015年8月在惠普公司(Hewlett-Packard Company)分拆为惠普(HP)和惠普企业公司(Hewlett Packard Enterprise Company)期间担任财务主管，此外，她还在惠普公司(Hewlett-Packard Company)担任其他与财务相关的职位。
金·里维拉(Kim Rivera)；52岁；战略和企业管理总裁兼首席法务官
里维拉女士自2019年1月起担任战略与业务管理总裁兼首席法务官。此前，她在2015年11月至2019年1月期间担任首席法务官兼总法律顾问。在加入我们之前，她曾在2010年至2015年期间担任DaVita Health Care Partners的首席法务官和公司秘书。2006年至2009年，她在高乐氏公司担任副总裁兼副总法律顾问。在此之前，Rivera女士曾担任罗克韦尔自动化公司的法律副总裁兼首席诉讼律师，以及其自动化控制和信息部门的总法律顾问。
克里斯托夫·谢尔(Christoph Schell)，49岁，首席商务官
谢尔自2019年11月以来一直担任首席商务官。2018年11月至2019年10月，担任美国3D打印与数字制造公司总裁。在此之前，他曾于2015年11月至2018年11月担任美洲区总裁，并于2014年8月至2015年11月管理惠普打印和个人系统业务的美洲区。在2014年8月重新加入惠普之前，谢尔先生曾在飞利浦担任成长市场照明业务执行副总裁。在加入飞利浦之前，谢尔先生曾在惠普和宝洁担任过多个职位。
Tuan Tran；53岁；成像、印刷和解决方案总裁
陈先生自2019年11月起担任成像、打印和解决方案部门总裁。在此之前，他于2016年至2019年11月担任办公打印解决方案业务全球主管兼总经理，并于2014年至2016年担任LaserJet和企业解决方案业务全球主管兼总经理。







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可用的信息
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》(1934年)第13(A)和15(D)节提交或提交的报告修正案在惠普以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交这些报告后，在合理可行的情况下尽快在我们的网站http://investor.hp.com，上免费提供。惠普的公司治理准则、董事会章程(包括审计委员会、财务、投资和技术委员会、人力资源和薪酬委员会以及提名、治理和社会责任委员会的章程)和题为“惠普诚信”的道德准则(本文未通过引用并入)也可在我们的网站上找到。如果董事会向我们的任何董事或高管授予任何关于惠普诚信的豁免，或者如果我们修改了惠普的诚信，我们将在必要时通过更新我们的网站http://investor.hp.com及时披露这些事项。随着信息的更新和新信息的发布，我们鼓励投资者不时访问我们的网站。我们网站的内容不会以引用的方式并入本年度报告(Form 10-K)或我们提交给SEC的任何其他报告或文件中，对我们网站的任何引用仅作为非活跃的文本参考。

股东可从以下地址索取这些文件的免费副本：
惠普(HP Inc.)
关注：投资者关系
佩奇磨坊路1501号
加利福尼亚州帕洛阿尔托，邮编：94304
Http://investor.hp.com/resources/information-request/default.aspx
附加信息
Microsoft®和Windows®是Microsoft Corporation在美国和/或其他国家/地区的注册商标或商标。英特尔®是英特尔公司或其在美国和/或其他国家/地区的子公司的商标。AMD是先进微设备公司的商标。谷歌™和谷歌Chrome™是谷歌有限责任公司的商标。所有其他商标都是其各自所有者的财产。
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第1A项。风险因素。
以下关于风险因素的讨论包含前瞻性陈述。这些风险因素对于理解本10-K表格或其他表格中的任何声明可能非常重要。以下信息应与本表格第II部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表和相关附注一并阅读。
由于以下因素，以及影响我们经营业绩的其他变量，过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标，历史趋势不应被用来预测未来一段时期的业绩或趋势。s.
战略和运营风险
我们的业务、运营结果和财务状况已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。
新冠肺炎疫情以及各国政府、企业和个人为应对疫情而采取的行动已经并预计将继续导致商业活动大幅减少(包括对各种商品和服务的需求减少)，经济状况减弱，供应链中断，经济出现重大不确定性，以及美国和国外金融市场的波动。
新冠肺炎疫情正在对我们的运营和财务业绩产生负面影响，预计将继续产生负面影响。由于办公室和企业暂时关闭，以及人们更多地呆在家里，新冠肺炎相关的限制影响了对某些产品和服务的需求，这对个人系统和印刷品中的商业产品的销售都产生了负面影响。只要远程工作和学习做法仍然盛行，无论是由于政府当局或企业实施的限制，允许员工继续远程工作，我们预计一些市场和渠道的办公室消费产品的销量都会下降。尽管某些家用产品的销量增加部分抵消了需求的下降，但我们无法预测这种增长将持续多久或在多大程度上持续下去。此外，我们的渠道合作伙伴已经并可能继续经历因应新冠肺炎实施的限制而导致的运营中断，这已经并可能继续导致、减少或取消订单和/或收款风险。这进一步对我们的经营业绩产生了不利影响，我们预计它将继续对我们的经营业绩产生负面影响。
此外，我们已经经历了新冠肺炎导致的临时工厂关闭和其他供应链中断，我们可能会继续经历这样的中断。例如，由于隔离、工厂关闭以及旅行和物流限制，我们的制造基地(包括中国和东南亚)以及我们的供应商和外包合作伙伴的制造基地受到了新冠肺炎的不利影响。截至2020财年末，我们的工厂已恢复到基本正常化的水平。亚洲的这些中断导致了暂时的供应短缺，影响了个人系统和印刷品在全球的销售，并增加了成本。我们未来可能会遇到进一步的中断，我们的制造业务、供应链和/或分销渠道的任何长期中断都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们仍然拥有大量的现金和流动性来源，并能够获得承诺的信贷额度，但长期运营产生的现金减少可能会对我们的财务状况产生不利影响。
随着我们采取措施支持和保护员工的健康和安全，我们也面临着越来越多的运营挑战，包括限制员工出差，关闭设施和办公室，以及实施员工在家工作的政策。特别是，我们的远程工作安排，加上居家订单和隔离，给我们的员工和我们的IT系统带来了挑战，长时间的远程工作安排可能会给我们的业务连续性计划带来压力，带来运营风险，包括网络安全和IT系统管理风险，并削弱我们管理业务的能力。
新冠肺炎的影响还可能限制我们提供给我们的战略计划的资源或推迟实施，并使开发、制造和营销创新产品和服务变得更加困难。如果我们的战略计划被推迟或以其他方式修改，这些计划可能无法实现部分或全部预期收益，这可能对我们的竞争地位、业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
新冠肺炎对我们的业务和财务业绩的最终影响取决于许多我们无法控制的因素，包括：政府、企业和个人针对疫情已经并将继续采取的行动；全球市场的总体经济不确定性和金融市场波动；全球经济状况和经济增长水平；以及新冠肺炎疫情消退后的复苏速度。
此外，新冠肺炎以及疫情引发的动荡的地区和全球经济状况可能会加剧或加剧我们在本报告中确定的其他风险因素，其中任何一个因素都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们还面临着更大的诉讼风险以及政府和监管机构的审查，这是由于
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新冠肺炎对经济和市场状况的评论。此外，新冠肺炎还可能以我们目前未知或我们目前不认为对我们的运营构成重大风险的方式影响我们的业务和财务业绩。
如果我们不能成功应对业务挑战，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响，我们投资和发展业务的能力可能会受到限制。
我们的业务面临许多我们必须应对的挑战。一组挑战与动态和加速的市场趋势有关，其中可能包括我们所在市场的下滑。例如，竞争激烈的定价环境和某些地区疲软的市场，以及相关的客户定价敏感度，给印刷业带来了市场挑战。第二组挑战与竞争格局的变化有关。我们的主要竞争对手正在目标领域施加越来越大的竞争压力，并正在进入新的市场；我们的新兴竞争对手正在引入新的技术和商业模式；我们在一些业务上的联盟伙伴越来越多地成为我们在其他业务上的竞争对手。第三个挑战与商业模式的改变和我们的市场执行力有关。例如，我们可能无法开发创新的产品和服务、维持产品的制造质量、管理我们的全球多层分销网络、限制渠道合作伙伴可能滥用定价程序、通过技术保护措施将仿制打印耗材排除在我们的打印机之外、适应新的或不断变化的市场或成功营销新产品和服务，任何这些都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。此外，我们目前面临，未来也可能面临不可预测的宏观经济环境，这可能会加剧这些挑战。如果我们不能成功缓解这些挑战，或者如果这些努力的成本或时间比预期的更高，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响，这可能会限制我们投资和发展业务的能力。
我们在竞争激烈的行业中运营，竞争压力可能会损害我们的业务和财务业绩。
我们在业务的所有领域都遇到了来自竞争对手的激烈竞争，我们的竞争对手已经瞄准了我们的关键市场细分市场，并预计将继续瞄准我们的关键市场细分市场。我们在技术、创新、性能、价格、质量、可靠性、品牌、声誉、分销、产品和服务范围、易用性、客户关系、客户培训、服务和支持、安全性、应用软件和互联网基础设施产品的可用性以及我们的可持续性表现等方面展开竞争。如果我们的产品、服务、支持和成本结构不能使我们成功竞争，我们的运营结果、现金流和业务前景可能会受到损害。
我们有一个庞大的产品组合，必须在我们所有的产品上配置我们的财务、人员和其他资源，同时与那些投资组合较小或专门从事我们一个或多个产品线的公司竞争。因此，与竞争对手相比，我们在某些业务领域的投资可能会更少，而我们的竞争对手可能会比分配给竞争对手的产品和服务的资源更多的资金、技术和营销资源用于他们的产品和服务。
我们在某些领域的联盟伙伴可能是或可能成为我们在其他领域的竞争对手。此外，这些合作伙伴还可能收购或与我们的竞争对手结盟，这可能会减少他们与我们的业务往来。如果我们不能有效地管理与联盟伙伴的这些复杂关系，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们面临激烈的价格竞争，可能不得不继续降低我们许多产品和服务的价格，以保持竞争力，同时努力保持或提高我们的收入和毛利率。此外，在我们竞争的一些低成本市场占有更大份额的竞争对手，或者那些能够获得更好的定价、更优惠的合同条款和条件，和/或在供应有限期间获得更有利的产品和组件分配的竞争对手，可能能够提供比我们所能提供的更低的价格。我们的现金流、经营业绩和财务状况可能会受到这些和其他全行业定价压力的不利影响。
行业整合还可能影响竞争，因为它会在我们运营的市场上创造更大、更同质化和潜在更强大的竞争对手。此外，我们的竞争对手可能会通过与我们现有或潜在的客户或供应商达成排他性安排来影响我们的业务。
由于我们的商业模式是以提供创新和高质量的产品为基础的，我们在研发上的收入可能会比我们的一些竞争对手按比例更大。如果我们不能及时按比例降低成本结构(不包括研发费用)，以应对竞争性的价格压力，我们的毛利率和盈利能力可能会受到不利影响。此外，如果我们的定价和产品的其他方面没有足够的竞争力，或者如果我们的产品决策受到负面影响，我们可能会失去某些领域的市场份额，这可能会对我们的财务业绩和业务前景产生不利影响。
即使我们能够保持或增加某一特定产品的市场份额，该产品的财务表现也可能会下降，因为该产品所处的行业或细分市场正在成熟，或者该产品所包含的技术正在变得过时。由于来自其他类型产品的竞争加剧，财务业绩也可能下降。例如，我们的一些LaserJet碳粉和喷墨墨盒的非原装耗材(包括仿制、重新灌装或再制造的替代品)与我们的打印耗材业务存在竞争。
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客户越来越多地使用在线和全渠道经销商和分销商来购买我们的产品。这些经销商和分销商经常与竞争对手的产品(包括非原创打印用品)一起销售我们的产品，或者他们可能会强调成本更低的非原创用品的可用性。我们预计这场竞争将持续下去，可能会对我们的财务业绩产生负面影响，特别是如果大型商业客户购买竞争产品而不是惠普产品的话。
如果我们不能成功地执行我们的战略，继续开发、制造和营销创新的产品和服务，我们的业务和财务业绩可能会受到影响。
我们的战略重点是利用我们现有的产品和服务组合来满足不断变化的技术格局的需求，并抵消某些行业衰退的影响。要成功执行这一战略，我们必须强调核心业务中需求依然强劲的方面，确定并利用自然增长领域，创新和开发新的产品和服务，使我们能够超越现有的技术类别，适应新的和不断变化的产品市场。例如，我们的入市战略，包括在线销售、全渠道销售和合同销售，需要随着市场动态、力量和需求而发展。在2020财年，我们创建了一个单一的商业组织，由新设立的首席商务官领导。如果我们不能在这个不断变化的环境中创新、开发和执行进化战略(包括我们印刷的端到端商业模式)，那么我们可能就无法成功地竞争并保持我们产品(包括供应品)的价值主张。任何未能成功执行这一战略的情况，包括任何在战略增长领域投资不足的情况，都可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。此外，开发新的高科技产品和服务以及增强现有产品和服务的过程是复杂、昂贵和不确定的，如果我们未能准确预测客户不断变化的需求和新兴的技术趋势，可能会严重损害我们的市场份额、现金流、运营结果和财务状况。
为了执行我们的战略，我们必须优化我们的成本结构，进行长期投资，开发或收购并适当保护知识产权，投入大量研发和其他资源，才能知道我们的预测是否能准确反映客户对我们产品和服务的需求。任何未能准确预测技术和业务趋势、控制研发成本或执行我们的战略的行为都可能损害我们的业务和财务业绩。我们的研发计划或其他投资可能不会全部或部分成功，包括我们在资金和/或人员方面优先考虑的研发项目，我们的客户可能不会采用我们的新业务模式。
我们的行业正在经历快速和实质性的创新和技术变革。即使我们成功开发新的产品和技术，如果我们不能跟上技术进步和最终用户的需求和偏好，及时改进现有的产品和技术或开发新的产品和技术，未来的产品和技术最终可能会取代我们的产品和技术。我们的竞争对手也可能创造出取代我们的产品。因此，我们的任何产品和技术都可能过时或不经济。
在我们开发产品之后，我们必须能够快速生产出合适的产量，同时控制成本，保持或提高利润率。要做到这一点，我们必须准确预测满足客户需求的数量、产品组合和配置，而在给定产品的生命周期内，我们可能无法做到这一点，甚至根本无法做到这一点。在新产品、服务或解决方案的开发、生产或营销方面的任何延误都可能导致我们无法率先进入市场，这可能会进一步损害我们的竞争地位。此外，新产品和服务可能不会盈利，即使盈利，一些新产品和业务的营业利润率也可能没有我们历史上经历过的或我们预期的那么高。
如果我们不能继续生产高质量和安全的产品和服务，我们的声誉、业务和财务业绩可能会受到影响。
在开展业务的过程中，我们必须解决与我们的产品和服务相关的质量和安全问题，包括我们的工程、设计和制造流程中的缺陷、服务合同下的不令人满意的表现，以及第三方承包商或分包商或其员工的不令人满意的表现或恶意行为。我们的业务还面临产品中包含的第三方组件存在缺陷的风险，包括安全漏洞。为了解决质量和安全问题，我们与客户和供应商广泛合作，并进行产品测试，以确定问题的原因，并开发和实施有效的解决方案。然而，我们提供的产品和服务是复杂的，我们的常规测试和质量控制努力可能不能完全有效地控制或检测所有质量和安全问题或错误，特别是与第三方制造的组件中的缺陷或安全漏洞相关的问题或错误。
如果我们无法确定原因或找到有效的解决方案来解决产品的质量或安全问题，我们可能会延迟向客户发货，这将延迟收入确认和收到客户付款，并可能对我们的净收入、现金流和盈利能力产生不利影响。我们已经并可能在未来再次注销部分或全部缺陷库存的价值。此外，产品交付后，质量和安全问题可能需要我们维修或更换此类产品。解决这些问题可能成本高昂，并可能导致额外的保修、维修、更换和其他成本，从而对我们的财务业绩产生不利影响。如果出现安全漏洞或第三方的其他问题-
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对于第三方组件，我们可能不得不依赖第三方来提供缓解措施，如固件更新。此外，这些缓解技术可能无效或可能导致不良性能、系统不稳定以及数据丢失或损坏。如果新客户或现有客户操作我们的产品有困难或对我们的服务不满意，我们的运营结果和现金流可能会受到不利影响，如果我们达不到客户的期望，我们可能面临索赔。此外，质量和安全问题，包括由第三方组件的缺陷或安全漏洞引起的问题，可能会损害我们与新客户或现有客户的关系，并对我们的品牌和声誉产生不利影响，进而可能对我们的现金流、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们业务的净收入和盈利能力历来各不相同，这使得我们未来的财务业绩更难预测。
我们的净收入、毛利率和利润因我们的产品和服务组合、客户群体和地理市场而异，因此未来可能会与我们目前的业绩有所不同。任何给定时期的总体毛利率和盈利能力取决于该时期净收入所反映的产品、服务、客户和地域组合，而净收入又取决于对我们产品和服务的总体需求。例如，在2020财年，个人系统和打印硬件的消费者比例较高，而商业打印的比例较低，这对毛利率产生了负面影响。我们的客户或潜在客户延迟或减少支出可能会对我们的产品和服务的需求产生实质性的不利影响，这可能导致净收入大幅下降。此外，我们一些业务的净收入下降可能会影响其他业务的净收入，因为我们可能会失去交叉销售机会。竞争、诉讼、调查、我们无法转嫁给客户的零部件和制造成本增加、关税增加、零部件供应中断以及其他影响我们业务的风险也可能对我们的整体毛利率和盈利能力产生重大影响。此外，由于我们与进入这些市场相关的投资和当地定价压力，较新的地理市场的利润可能相对较低，我们可能难以建立和维护支持与其中一些市场相关的高增长率所需的运营基础设施。市场趋势、行业变化、竞争压力、产品商品化、零部件或运输成本增加、关税增加、监管影响和其他因素可能导致特定时期内收入减少或毛利率承压。, 这可能会导致我们的业务调整。例如，由于市场份额、安装基数和使用量的下降，以及客户定价敏感度的提高，我们的供应品业务最近经历了收入下降。我们应对业务面临的挑战的努力可能会增加我们财务业绩的可变性水平，因为我们能够从这些努力中实现收益的速度可能会因时期而异。
我们依赖第三方供应商，如果我们不能有效地管理供应商，我们的财务业绩可能会受到影响。
我们的运营取决于我们预测我们对零部件、产品和服务的需求的能力，以及我们的供应商是否有能力以合理的价格提供足够数量的优质零部件、产品和服务，并及时满足我们交付产品和服务的时间表。鉴于我们提供的产品和服务种类繁多，我们的供应商和合同制造商分布广泛，以及制造、组装和交付某些零部件和产品所需的交货期很长，在生产、计划和库存管理以及合规方面可能会出现问题，这可能会严重损害我们的业务。第三方供应商的财力可能有限，无法承受具有挑战性的商业环境，特别是由于利率上升或新兴市场波动，如果关键供应商被迫停止或限制运营，我们的业务可能会受到负面影响。由于我们第三方供应商网络的国际性，我们的财务业绩也可能受到贸易壁垒增加和关税增加的负面影响，这可能会增加我们可能无法抵消的某些组件、产品和服务的成本。此外，我们正在进行的优化供应链效率的努力可能会导致供应中断，而且比预期的更昂贵、更耗时、更耗费资源。此外，我们的某些供应商可能决定停止与我们的业务往来。我们可能面临的其他供应商问题包括零部件短缺、供应过剩、与我们与供应商的合同条款相关的风险、与临时工相关的风险、与供应链工作条件相关的风险、人权和材料采购风险以及与我们与单一来源供应商的关系相关的风险。, 下面将对其中的每一个进行描述。
•零部件短缺。由于需求旺盛、产能限制、供应商财务薄弱、供应商无法借入资金、与供应商(其中一些供应商也是我们的客户)的纠纷、零部件供应商的运营中断、供应商遇到的其他问题或向新供应商过渡过程中面临的问题，我们可能会遇到某些组件的短缺或延迟。例如，在新冠肺炎疫情期间，我们的制造和供应链中断，导致暂时的供应短缺，对我们满足全球个人系统和打印产品需求的能力产生了负面影响。此外，我们的个人系统业务严重依赖OMS生产其产品，因此依赖这些OMS的持续运营来满足对我们产品的需求。我们代表了其中一些OM的很大一部分业务，我们与特定OM的业务交易的性质或数量的任何变化都可能对OM的运营和财务状况产生不利影响，并导致从该OM接收产品的短缺或延迟。如果短缺或延误持续存在，某些组件的价格可能会上涨，我们可能会面临质量问题，或者组件可能根本不可用。我们可以
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不能以合理的价格或可接受的质量保证足够的部件，以便及时按所需数量或根据我们的规格制造产品或提供服务。因此，如果我们失去对时间敏感的销售、产生额外的运费或无法将涨价转嫁给我们的客户，我们的业务、现金流、运营结果和财务状况可能会受到影响。如果我们不能充分解决供应问题，我们可能不得不重新设计一些产品或服务，这可能会导致进一步的成本和延误。
•供应过剩。为了确保我们产品或服务的组件安全，我们可能会向供应商预付款或与供应商签订不可撤销的承诺。此外，我们可能会在需求之前战略性地购买组件，以利用优惠的定价或解决对未来供应的担忧。如果我们不能正确预测客户需求，暂时的供过于求可能会导致零部件过剩或过时，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
•合同条款。由于与供应商签订了具有约束力的长期价格或采购承诺，我们可能有义务以高于当前市场可用价格的价格购买组件或服务，并限制我们对不断变化的市场条件做出反应的能力。如果我们承诺以高于当时市场价格的价格购买零部件或服务，我们可能会比那些能够以更低价格获得零部件或服务的竞争对手处于劣势，我们的毛利率可能会受到影响，我们可能会产生与库存陈旧相关的额外费用。此外，我们的许多竞争对手都从我们使用的相同OMS和供应商那里获得产品或组件。我们的竞争对手可能会在有限供应期间获得更优惠的定价、更优惠的合同条款和条件，以及更有利的产品和组件分配，我们与某些OM和供应商建立关系的能力可能会受到限制。我们的个人系统业务采购产品组件并将这些组件转移到OMS的做法可能会产生大量供应商与OMS的应收账款，这取决于OMS的财务状况，可能会产生收款风险。此外，我们的OMS和供应商可能决定停止与我们的业务往来。任何这些事态发展都可能对我们未来的现金流、经营业绩和财务状况产生不利影响。
•临时工。我们还依赖第三方供应商提供临时工，如果我们不能有效地管理这些工人的使用，可能会对我们的运营结果产生不利影响。我们过去曾接触到与临时工身份有关的法律索赔，未来可能会面临类似的索赔。我们可能会受到与临时工有关的短缺、供过于求或固定合同条款的影响。我们管理临时劳动力的规模和相关成本的能力可能会受到当地法律的额外限制。
•工作条件、人权和材料采购。我们与供应商合作改善他们的劳动习惯、工作条件和对人权的尊重，例如，在我们与供应商的协议中包括要求工人获得公平待遇、安全的工作条件和自由选择的就业机会，材料来源负责任，业务运营以对社会和环境负责任和道德的方式进行。供应商的不当行为或未能遵守上述要求或供应商行为准则、环境通用规范以及采购合同中其他相关条款和要求(包括供应商审计、冶炼厂报告、人权尽职调查、木纤维认证(惠普品牌纸和产品包装)以及温室气体排放、水和废物数据)中包含的要求，可能会对品牌认知、客户忠诚度和法律合规性产生不利影响，包括供应商审计、冶炼厂报告、人权尽职调查、木纤维认证(针对惠普品牌纸和产品包装)以及温室气体排放、水和废物数据。
•单一来源的供应商。由于技术、可获得性、价格、质量或其他方面的考虑，我们从单一来源获得大量组件。例如，我们依赖佳能的某些激光打印机引擎和激光碳粉盒。我们还依赖英特尔和AMD为我们的大多数PC和工作站提供充足的处理器供应。其中一些处理器可能是为我们的产品定制的。我们推出的新产品最初可能只使用从一个来源获得的定制组件，直到我们评估是否需要额外的供应商。替换单一来源的供应商可能会推迟某些产品的生产，因为替换供应商可能会受到产能限制或其他产量限制。对于某些组件，例如我们从英特尔获得的定制组件和某些处理器，或者我们从佳能获得的激光打印机引擎和碳粉盒，替代来源可能不存在或无法生产满足我们生产要求所需的数量的这些组件。此外，我们有时会根据包含优惠定价和其他条款的短期协议从单一来源供应商处采购组件，但供应商可能会在通知有限的情况下单方面修改或终止这些协议，并且几乎不会受到处罚。这些单一来源供应商在这些协议下的表现(以及以类似条款续签或延长这些协议)可能会影响我们零部件的质量、数量和价格。失去单一来源供应商，我们与单一来源供应商关系恶化，或单方面修改单一来源供应商向我们供应零部件的合同条款，都可能对我们的业务和财务表现产生不利影响。


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如果我们不能妥善管理产品和服务的分销，我们的业务和财务业绩可能会受到影响。
我们使用多种分销方式在世界各地销售我们的产品和服务，包括第三方经销商和分销商，以及直接和间接销售给企业客户和消费者。成功地管理我们的直销和间接渠道销售工作之间的互动，以接触到我们产品和服务的潜在客户群是一个复杂的过程。此外，由于每种分销方式都有不同的风险和毛利率，如果不能在产品和服务的交付模式中实现最有利的平衡，可能会对我们的净收入和毛利率产生不利影响，从而对我们的盈利能力和现金流产生不利影响。
由于分销渠道冲突，或者如果我们渠道合作伙伴的财务状况减弱，我们的财务业绩可能会受到实质性的不利影响。我们各种分销渠道之间可能出现的任何冲突，或任何联盟或分销安排的损失或恶化，或我们产品种类的减少，都可能对我们的经营结果产生不利影响。此外，我们的一些分销商可能财力不足，可能无法承受商业环境的变化，包括经济疲软、行业整合和市场趋势。在新的商业模式下，他们可能也很难销售我们的产品。我们许多重要的分销商都在微薄的利润率下运营，过去曾受到业务压力的负面影响。在我们的分销和零售渠道合作伙伴中，没有抵押品或信用保险覆盖的大量贸易应收账款尚未偿还。间接销售的净收入可能会受到影响，如果我们的分销商的财务状况、借入资金或运营的能力减弱，或者如果我们的分销商无法在在线或全渠道市场上成功竞争，我们可能会遇到分销中断的情况。
我们的库存管理很复杂，因为我们继续通过分销商销售大量产品。我们必须有效地管理自有库存和渠道库存，特别是对经销商的销售，这涉及到预测需求和定价挑战。我们的预测可能不能准确预测需求，经销商可能会在产品短缺期间增加订单，如果库存太高则取消订单，或者因为预计会有新产品而推迟订单。经销商也可以根据我们的产品和竞争对手的产品供应以及终端用户需求的季节性波动来调整他们的订单。我们对间接分销方法(包括多层渠道)的依赖可能会降低我们对库存、需求和定价趋势和问题的可见性，从而使预测和管理多层渠道库存变得更加困难。此外，如果我们扩大直接分销计划，分销商可能会认为这些计划与他们的商业利益相冲突，减少他们在分销和销售我们产品方面的投资，或者停止我们产品的所有销售。渠道合作伙伴将我们的产品销售给未经授权的经销商或未经授权转售我们的产品，也可能使我们的预测和渠道库存管理变得更加困难，并影响市场定价。例如，在过去，我们曾让渠道合作伙伴将产品销售到协议范围之外，并将销售给未经授权的经销商歪曲为销售给最终用户，这阻碍了我们估计渠道库存和保持一致定价的努力，并对毛利率产生了负面影响。如果我们有过剩或陈旧的库存，我们可能不得不降低价格并减记库存。更有甚者, 我们使用间接分销渠道可能会限制我们快速调整价格以及应对竞争对手价格变化的意愿或能力。此外，不同市场的因素可能会造成我们产品销售地域之间的差异折扣，这使得我们很难实现全球统一的定价，并为灰色营销创造了机会。
此外，我们依赖全球渠道合作伙伴遵守适用的法规要求。如果他们不能做到这一点，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的销售周期参差不齐，使得计划和库存管理变得困难，未来的财务结果也更难预测。
我们的季度销售额经常反映出这样一种模式，即每个季度的总销售额中有不成比例的比例出现在季度末。这种不均衡的销售模式使预测每个财政期间的净收入、收益、运营现金流和营运资本变得困难，增加了我们的季度业绩和财务状况出现意外变化的风险，并给我们的库存管理和物流系统带来压力。如果预测的需求大幅大于订单，则可能存在库存过剩。或者，如果订单大大超出预期需求，我们可能无法完成每个季度收到的所有订单，这样的订单可能会被客户取消。系统故障、零部件定价变动、零部件短缺或全球物流中断等事态发展可能会对我们的库存水平、我们的运营结果和现金流产生不利影响，其方式与受影响季度的天数不成比例，这取决于它们发生在一个季度的什么时候。
我们的产品销售出现了一些季节性趋势，这也可能导致我们的季度业绩和财务状况发生变化。例如，对政府的销售(特别是对美国政府的销售)通常在第三个日历季度更强劲，许多会计年度为日历年度的客户在第四个日历季度花费剩余的资本预算授权，而下一年的第一个日历季度将面临新的预算限制。消费者销售通常在第四个日历季度更高，部分原因是季节性假日需求。在夏季的几个月里，欧洲的销售往往较为疲软。春季和初夏的需求也可能受到市场对季节性趋势的预期的不利影响。此外，如果我们根据季节性需求趋势推出新产品，我们对现有产品的打折可能会在产品推出之前或之后不久对我们的毛利率产生不利影响。
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发射。通常，按营收计算，我们的第四财季是最强劲的。创造和影响季节性趋势的许多因素都超出了我们的控制范围。
如果我们未能成功识别、管理和完成收购、资产剥离和其他重大交易，可能会损害我们的财务业绩、业务和前景。
作为我们商业战略的一部分，我们可以收购公司或企业，剥离业务或资产，建立战略联盟和合资企业，并进行投资以进一步发展我们的业务。与这些交易相关的风险包括以下风险，其中任何一项都可能对我们的收入、毛利率、盈利能力、现金流和财务状况产生不利影响：
•管理这些事务需要不同级别的管理资源，这可能会分散我们对其他业务操作的注意力。
•我们可能无法完全实现任何特定交易的预期收益，实现特定交易收益的时间表可能取决于员工、顾问、供应商、其他第三方的行动、竞争或市场趋势。
•某些交易已经产生，未来可能会产生大量成本和开支，包括与遣散费、提前退休成本、员工福利成本、商誉和减损费用、消除重复设施和合同的费用、库存调整、承担的诉讼和其他债务、法律、会计和财务咨询费以及根据留任计划向高管和关键员工支付的必要款项有关的费用。
•任何增加的或意想不到的成本、意想不到的延误或未能履行合同义务都可能使这些交易的利润低于预期或无利可图。
•我们的尽职调查过程可能无法发现被收购公司的产品质量、财务披露、会计惯例或内部控制方面的重大问题，包括依赖于第三方作出的声明和披露或采取的行动的真实性和完整性。
•我们这些交易的定价和其他合同条款要求我们在签订这些合同时做出估计和假设，我们可能无法确定准确估计我们的成本、时间和其他事项所需的所有因素，或者如果交易没有完成，我们可能会产生成本。
•为了完成交易，我们可能会发行普通股，这可能会对我们现有的股东造成稀释。
•我们可能会借钱为这些交易融资，任何此类债务的金额和条款，以及其他因素，都可能影响我们的流动性和财务状况。
•这些交易可能会对我们的实际税率产生不利影响。
•任何已宣布的交易可能不会在预期的时间框架内完成，或者根本不会完成，这可能会导致我们的财务业绩与给定季度的预期不同。
•这些交易可能导致诉讼。
•如果我们不能识别并成功完成和整合促进我们战略目标的交易，我们可能需要花费资源在内部开发产品、服务和技术，这可能会使我们处于竞争劣势。
如果我们的股票价格未来下跌，或者我们的报告单位的商业环境或经营结果发生重大变化，我们可能会产生额外的费用，其中可能包括减值费用。
作为我们业务战略的一部分，我们定期评估可能不再帮助我们实现目标的资产和业务的潜在处置。当我们决定出售资产或企业时，我们可能很难及时找到买家或以可接受的条件选择退出策略，这可能会推迟我们战略目标的实现。我们也可能会以低于我们预期的价格或条款处置一项业务。此外，我们可能会遇到比预期更大的协同效应，资产剥离对我们收入增长的影响可能比预期的更大。在达成收购或处置业务的协议后，我们必须满足成交前的条件，并以可接受的条款获得必要的监管和政府批准，如果不满足或未获得批准，我们可能无法完成交易。世界各地的司法管辖区可能都需要这样的监管和政府批准，包括监管框架不透明的司法管辖区，此类批准的任何延迟都可能严重推迟交易或阻止交易完成。
整合收购可能既困难又耗时。如果我们未能及时将被收购的公司、产品或服务整合到我们的整体业务中，可能会损害我们的财务业绩、业务和前景。
为了成功地推行我们的战略，我们必须确定并成功完成业务合并和投资交易的候选者，其中一些交易可能是大型或复杂的，并管理交易完成后的问题，如
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整合收购的企业、产品、服务或员工。整合涉及重大挑战，通常既耗时又昂贵，如果没有适当的规划和实施，可能会严重扰乱我们的业务和收购的业务。这些挑战包括：成功结合产品和服务；进入或拓展市场；留住关键员工；整合员工、设施、技术、产品、流程、运营(包括供应和制造运营)、销售和分销渠道、商业模式和商业系统；以及留住企业的客户和分销商。
我们可能无法实现重组计划的部分或全部预期收益，我们的重组可能会对我们的业务产生不利影响。
我们已经并可能在未来实施重组计划，以便因业务性质的变化而调整我们的成本结构，并实现我们预计将降低成本的运营效率，包括2016年10月宣布的计划(2018年5月修订)和2019年10月宣布的计划。我们从2019财年第四季度开始实施2020年重组计划，预计在2022财年末完成重组。任何重组计划的实施都可能代价高昂，对我们的业务造成干扰，我们可能无法在预计的时间内或根本无法获得预计的裁员人数，或者无法获得最初预期的成本节约和收益。我们目前计划将2020年重组计划节省的部分资金投资于我们的业务，包括投资建设我们的数字能力，如果我们无法获得预期的成本节约，我们进行这些投资和执行战略的能力可能会受到负面影响。此外，由于重组举措，我们可能会在过渡期经历连续性的丧失、积累的知识的丧失和/或效率低下、对员工士气的不利影响、关键员工的流失和/或其他留任问题。重组和重组可能需要大量的时间和精力，这可能会转移人们对我们业务运营和增长的注意力。如果我们不能实现重组的部分或全部预期收益，可能会对我们的竞争地位、业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。有关我们2020年重组计划的更多信息，请参见我们合并财务报表第8项中的附注3。
如果我们不能继续开发、许可或执行我们的业务所依赖的知识产权，我们的财务业绩可能会受到影响。
我们依靠美国的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权(“IP”)法律、其他国家的类似法律，以及与我们的员工、客户、供应商和其他各方达成的协议，建立和维护我们在运营中销售、提供或以其他方式使用的产品和服务的知识产权。然而，我们的知识产权可能会受到挑战、无效、侵犯或规避，或者此类知识产权可能不足以让我们利用当前的市场趋势或以其他方式提供竞争优势，这两种情况都可能导致昂贵的产品重新设计工作、某些产品供应中断或对我们的竞争地位造成其他损害。例如，我们针对侵权者对我们喷墨打印机耗材的知识产权的强制执行可能会被成功挑战，或者我们的知识产权可能会被成功规避。此外，某些国家的法律并不像美国法律那样保护专有权。因此，在某些司法管辖区，我们可能无法充分保护我们的专有技术免受未经授权的第三方复制或使用；这也可能对我们销售产品或服务的能力和我们的竞争地位产生不利影响。
关于分离，惠普公司将与各自业务相关的知识产权资产分配给惠普企业和惠普各自。分离条款还包括交叉许可和其他安排，以规定在两家企业的现有业务中对知识产权的某些持续使用。作为分离的一部分，由于分配了知识产权，我们不再拥有分配给惠普企业的知识产权，由此产生的知识产权所有权状况可能会对我们在专利和商标执法、专利许可和交叉许可、我们销售产品或服务的能力、我们在行业中的竞争地位以及我们进入新产品市场的能力方面的地位和选择产生不利影响。
我们的产品和服务在一定程度上依赖于第三方授权的知识产权和技术。
我们的一些业务和产品依赖于第三方开发或授权的关键技术。我们可能根本无法或以合理的条件从这些第三方获得或继续获得许可和技术，或者这些第三方可能要求对我们的知识产权进行交叉许可。第三方组件可能会过时、有缺陷或与我们产品的未来版本不兼容，或者我们与第三方的关系可能恶化，或者我们的协议可能到期或终止。我们可能面临与许可方的法律或商业纠纷，这可能威胁或导致入境许可关系中断。为了继续遵守我们的许可条款，我们必须监控和管理我们对第三方组件的使用，包括专有和开源许可条款，这些条款可能需要无偿或以不受欢迎的条款许可或公开披露我们的知识产权。此外，我们未来可能无法以可接受的条款或允许我们的产品保持竞争力的条款获得其中一些许可证。我们无法以优惠的条件获得许可证或权利，这可能会对我们的业务产生实质性影响，包括我们的财务状况和运营结果。此外，由于合并或收购，第三方可能会获得我们某些知识产权的许可，或者我们的业务可能会受到交易前没有的某些限制。由于第三方许可的可用性和费用取决于第三方是否愿意按照我们要求的条款与我们打交道，因此向我们的竞争对手许可的第三方可能会拒绝许可给我们。
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或者拒绝以与我们的竞争对手同等优惠的条款授权给我们。因此，我们可能会失去在这些知识产权方面的竞争优势，或者我们可能会被要求达成代价高昂的安排，以终止或限制这些权利。最后，我们可能会依赖第三方来执行某些知识产权。例如，我们依赖佳能执行与某些LaserJet产品相关的知识产权。佳能如果做不到这一点，可能会削弱我们保护这些产品市场份额的能力。
第三方对知识产权侵权的索赔在我们的行业中司空见惯，可能会限制或破坏我们销售产品和服务的能力。
第三方过去曾声称，将来也可能声称，我们或由我们赔偿的客户侵犯了他们的知识产权。例如，专利主张实体可以购买知识产权资产，以主张侵权主张和试图获取和解。随着时间的推移，这些断言越来越多，特别是在美国。如果我们根本不能或不按合理条款许可涉嫌侵犯的知识产权，或者如果我们被要求从其他来源替代技术，我们的运营可能会受到不利影响。即使我们认为知识产权主张是没有根据的，它们可能会耗费时间和成本进行辩护，并可能转移管理层的注意力和资源，使其不再专注于我们的业务。知识产权侵权索赔还可能要求我们重新设计受影响的产品，达成代价高昂的和解或许可协议，支付损害赔偿金，或者面临临时或永久禁令，禁止我们进口、营销或销售某些产品。即使我们同意赔偿我们的此类费用，赔偿方也可能无法或不愿意履行其对我们的合同义务。此外，对知识产权侵权的索赔可能会对我们的品牌和声誉造成不利影响，并危及新的和现有的客户关系。
我们的经营业绩和现金流一直受到并可能继续受到版权费或类似费用的征收、累积和支付的影响。在某些国家(主要是在欧洲)，诉讼正在进行中或已经结束，代表版权所有人的团体试图对根据适用法律被指控复制设备的IT设备(如PC、多功能设备和打印机)向美国征收税款。其他这类团体亦寻求修改现行的征款计划，以增加可向我们收取的征款金额。其他没有对这类设备征收费用的国家预计会延长现有的征税计划，而目前没有征收计划的国家可能会决定征收版权费用。版权征费的总额将视乎确定须征收版权征费的产品类别、该等产品在征费涵盖期间售出的单位数目，以及每类产品的每单位收费而定，所有这些因素均受多个因素影响，包括涉及我们和其他业界参与者的诉讼结果，以及立法机构可能采取的行动，而且数额可能会很大。因此，这些版权征费或类似费用的最终影响，以及我们通过提高价格收回这些金额的能力仍然不确定。
系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击、系统中断和系统集成问题可能会扰乱我们向客户提供的内部运营或服务，并可能减少我们的收入、增加我们的支出、损害我们的声誉，并对我们的现金流和股票价格产生不利影响。
我们面临着来自个人和组织的攻击，包括恶意的计算机程序员和黑客、国家支持的组织或民族国家，试图渗透我们的网络安全，盗用或泄露我们或第三方的机密信息，造成系统中断或导致关闭。此类攻击还可能涉及部署病毒、蠕虫、勒索软件和其他恶意软件程序，攻击我们的产品或以其他方式利用我们产品的任何安全漏洞，或试图欺诈性诱使我们的员工、客户或其他人泄露密码或其他敏感信息，或无意中提供对我们系统或数据的访问。此外，我们生产或从第三方采购的复杂硬件、操作系统软件和应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷，包括可能意外干扰产品运行的“错误”。对我们的设施、网络或数据安全的破坏可能会破坏我们的系统和业务应用程序的安全，削弱我们向客户提供服务并保护他们数据隐私的能力，导致产品开发延迟，泄露机密或技术业务信息，损害我们的声誉或竞争地位，导致我们的IP或其他资产被盗或滥用，要求我们分配更多资源来改进技术，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外，我们应对网络或其他安全问题的成本可能很高，我们解决这些问题的努力可能不会成功，可能会导致中断、延迟、服务中断以及现有或潜在客户的流失，这可能会阻碍我们的销售、制造。, 分配或其他关键功能。媒体或其他有关我们网络安全中感知到的安全漏洞的报道，即使没有尝试或发生任何事情，也可能对我们的品牌和声誉造成负面影响，并对我们的业务造成实质性影响。虽然我们已经开发和实施了旨在防范网络和其他安全问题的安全措施和内部控制措施，但这些措施不能提供绝对的安全，也可能无法成功防止未来的安全漏洞。此外，这些威胁还在不断演变，从而增加了成功防御它们或实施足够的预防措施的难度。在某些情况下，我们目前可能没有能力检测某些漏洞，这可能会使它们在环境中持续很长一段时间。过去，我们经历过因未经授权访问或使用我们的系统或第三方的系统而导致的数据安全事件，到目前为止还没有对我们的运营产生实质性影响；然而，不能保证此类影响在未来不会产生重大影响。
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我们管理和存储与我们的业务和客户相关的专有信息和敏感或机密数据。违反我们的安全措施或意外丢失、无意中披露或未经批准传播有关我们、我们的客户或我们的客户的专有信息或敏感或机密数据，包括由于欺骗而可能导致的此类信息或数据的丢失或披露，可能会使我们、我们的客户或受影响的个人面临丢失或滥用这些信息的风险，损害我们的品牌和声誉或以其他方式损害我们的业务，并导致政府执法行动和诉讼，以及我们可能承担的责任。例如，欧盟的一般数据保护条例(GDPR)规定了数据保护合规制度，严厉处罚最高可达全球年营业额的4%和/或2000万欧元。此外，在美国，加利福尼亚州已经通过了法律和法规，并有几个州正在考虑采用这些法律和法规，对个人数据的处理施加了不同的义务。我们还可能失去现有的或潜在的客户，或因客户的系统故障或产品和服务中的任何实际或感知的安全漏洞而产生巨额费用。此外，实施进一步的数据保护措施的成本和运营后果可能会很大。
我们的部分IT基础设施，包括由第三方提供的部分，可能会遇到中断、中断、延迟或服务中断，或者可能会产生与系统集成、迁移工作或其他原因相关的错误。任何此类事件都可能导致业务中断，补救过程可能比计划的更昂贵、更耗时、更具破坏性和资源密集型。此类中断可能会对我们履行订单、响应客户请求以及中断其他流程的能力造成不利影响。这些中断导致的销售延迟、利润率下降或客户流失可能会减少我们的收入，增加我们的支出，损害我们的声誉，并对我们的现金流和股票价格产生不利影响。
如果我们不妥善管理与我们的服务业务相关的风险，我们的业务和财务业绩可能会受到影响。
伴随我们的服务业务而来的风险与我们其他业务的风险不同。例如，我们服务业务的成功在很大程度上取决于吸引客户使用我们的服务，留住这些客户，并保持或增加这些客户的收入水平。我们的标准服务协议通常可由客户选择续签和/或受取消权利的约束，提前终止或不提前终止将受到惩罚。我们可能无法保留或续签与客户的服务合同，或者我们的客户可能会缩小他们签约的服务范围。可能影响合同终止、不续签或减少的因素包括：业务下滑、对我们的服务或我们提供的服务附带的产品的不满、我们的退休或对我们的服务缺乏支持、我们的客户选择替代我们的技术、我们的服务相对于我们的竞争对手提供的服务的成本、一般市场状况或其他原因。我们可能无法弥补客户流失或服务减少带来的收入和收益。虽然我们的服务协议可能包括提前终止的罚金，但如果客户提前终止服务协议或缩小协议范围，这些罚金可能不能完全涵盖我们在这些业务上的投资。我们的客户也可以推迟或终止实施或使用我们的服务，或者选择在未来不投资于我们的其他服务。此外，我们的一些服务协议的定价和其他条款要求我们在签订这些合同时做出可能与实际结果不同的估计和假设。与履行这些合约相关的任何增加的或意想不到的成本或意想不到的延误, 包括由我们无法控制的因素造成的延迟，可能会降低这些协议的利润或使其无利可图，这可能会对我们服务业务的产品利润率产生不利影响。因此，我们可能无法在预期的时间内从我们的服务业务中获得预期的收入(如果有的话)。
为了取得成功，我们必须吸引、留住、培训、激励、发展和过渡关键员工，如果做不到这一点，可能会对我们造成严重伤害。
为了取得成功，我们必须吸引、聘用、留住、培训、激励、培养和部署合格的高管和其他关键员工，包括管理、技术、开发、销售、营销和IT支持岗位的员工。确定、在内部发展或从外部招聘、培训和留住合格的高管、工程师和合格的销售代表对我们的未来至关重要，IT行业对经验丰富的员工的竞争可能会非常激烈。为了吸引和留住高管和其他关键员工，我们必须提供有竞争力的薪酬，包括现金和股权薪酬。我们的股权激励奖励可能包含与我们的股价表现和长期财务表现相关的条件，这使得这些奖励的未来价值不确定。如果股权激励奖励的预期价值没有实现，如果我们的股权薪酬不再被视为有价值的好处，如果我们的总薪酬方案不被视为具有竞争力，或者如果我们没有获得股东批准继续授予我们认为必要的股权激励奖励，我们吸引、留住和激励高管和关键员工的能力可能会被削弱。我们的员工招聘和留住也取决于我们是否有能力建立和维护多元化和包容性的工作场所文化，使我们的员工能够茁壮成长。此外，移民政策的改变可能会削弱我们招聘和聘用技术和专业人才的能力。我们未能成功招聘高管和关键员工，或者高管和关键员工的流失可能会对我们的运营产生重大影响。此外，我们管理团队的变动可能会对我们的业务造成破坏。, 任何未能成功过渡和吸收关键新员工或晋升员工的情况都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
维权股东或其他人的行动可能会对我们的业务造成负面影响。
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最近，惠普成为了施乐控股公司(Xerox Holdings Corporation)主动收购惠普的代理权竞争和交换要约的目标。尽管施乐最终终止了报价，并撤回了其提名的董事候选人名单，但如果未来采取类似行动，或者我们未来成为其他维权股东的目标，我们的业务可能会受到不利影响，因为应对此类行动可能成本高昂、耗时长，对我们的运营造成干扰，并分散管理层和员工的注意力。此外，这些行动可能会在现有和潜在的客户、客户、供应商、员工和其他群体中对我们的未来方向造成明显的不确定性，这可能会导致销售损失和商机丧失，并使吸引和留住合格人员和业务合作伙伴变得更加困难。此外，维权股东的实际或感知行动可能会导致我们的股价大幅波动，而不一定反映我们业务的潜在基本面和前景。
我们的公司证书和章程中包含的一些反收购条款，以及特拉华州法律的条款，可能会损害收购企图。
我们的公司注册证书和章程中都有条款，每一条都可能使董事会认为不可取的收购惠普变得更加困难或不受欢迎。这些条款包括：授权发行具有投票权、清算权、股息和其他高于普通股的权利的空白支票优先股；限制董事和高级管理人员的责任，并向他们提供赔偿；规定股东只能在正式召开的股东年度会议或特别会议上采取行动，或者按照我们的章程采取其他行动，并限制股东召开特别会议的能力；要求股东在股东大会上对业务提出建议并提名候选人进入我们的董事会。并控制我们董事会和股东会议的进行以及董事的选举、任免的程序。
这些条款可能会阻止或推迟敌意收购、代理权竞争以及控制权或我们管理层的变动。作为一家特拉华州公司，我们还必须遵守特拉华州法律的规定，包括特拉华州公司法第203条，该条款禁止某些股东在未经我们几乎所有已发行普通股的持有者批准的情况下进行某些业务合并。
我们的公司注册证书、公司章程或特拉华州法律中任何具有延迟或阻止惠普控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的我们股票中获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的股票支付的价格。
宏观经济、产业和金融风险
全球、地区和本地经济疲软和不确定性可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。
我们的业务和财务表现取决于全球经济状况以及我们竞争的市场对技术、产品和服务的需求。持续的经济疲软和世界各地市场的不确定性已经导致并可能在未来导致净收入、毛利率、收益、增长率或现金流下降，费用增加，库存水平管理困难。美国联邦政府正在进行的支出限制可能会继续减少接受美国政府资助的组织对我们的产品和服务的需求，并可能对美国的宏观经济状况产生负面影响，这可能会进一步减少对我们的产品和服务的需求。影响国际贸易的政治事态发展，包括围绕英国退欧的持续不确定性、贸易争端和提高关税，特别是美国和中国之间的关税，可能会对市场产生负面影响，导致宏观经济状况疲软，或者推动政治或国家情绪，削弱对我们产品和服务的需求。
影响全球贸易的经济疲软和不确定性以及政治或民族主义情绪，包括非美国消费者从美国公司购买商品或服务的意愿，可能会对我们的产品和服务的需求产生不利影响，可能会因为对可疑账户以及潜在商誉和资产减值费用的更高拨备而导致费用增加，并可能使我们更难准确预测收入、毛利率、现金流和费用。
我们还经历了，未来可能还会经历某些业务的毛利率下降，这反映了竞争定价压力以及我们的制造商和供应商承担的劳动力和材料成本上升导致的零部件和制造成本上升等项目的影响，而我们无法将这些成本转嫁给我们的客户。此外，如果由于关键供应商破产或关键供应商无法获得信贷，或者如果我们的任何分销商缺乏足够的财政资源来抵御经济疲软，我们的业务可能会中断，因为我们无法从供应商那里获得设备、零部件或部件，也无法从供应商那里获得设备、零部件或部件。
持续的经济疲软和不确定性也可能导致我们的支出与我们的预期大不相同。任何影响银行体系和金融市场的金融动荡或任何重大的金融服务机构倒闭都可能对我们的国库运营产生负面影响，因为这些各方的财务状况可能会在没有事先通知的情况下迅速恶化。资产市场糟糕的财务表现，加上利率下降和汇率波动的不利影响，可能会导致养老金和退休后福利支出增加。利息和其他费用可能
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根据利率、借款成本、货币汇率、对冲活动成本和衍生工具公允价值的变化，与预期存在重大差异。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的终止、修改或改革存在不确定性，实施替代参考利率可能会导致我们的利息支出增加。经济低迷还可能导致未来的重组行动和相关费用。
由于我们业务的国际性、政治或经济变化、不确定性或其他因素可能会损害我们的业务和财务表现。
2020财年，我们大约64%的净收入来自美国以外的地区。此外，我们的部分业务活动正在新兴市场进行。我们未来的业务和财务表现可能会受到各种国际因素的影响，包括：
•国家或地区经济、监管或政治条件的持续不稳定或变化，包括通货膨胀、经济衰退、利率波动、财政或货币政策的变化或不确定性、实际或预期的军事或政治冲突、卫生紧急情况或流行病(如新冠肺炎大流行)或因英国退欧而导致的任何其他变化；
•更长的收款周期和客户的财务不稳定，政府对对外贸易征收额外的税收、关税或其他限制，或者改变美国与其他国家之间的贸易限制，包括美国和中国之间对各种产品征收关税的影响；
•影响产品生产、运输、定价和营销的贸易法规、程序和行动，包括美国或其他国家采取的可能支持或以其他方式有利于国内公司和技术胜过外国竞争对手的政策；
•影响全球贸易的政治或民族主义情绪，包括非美国消费者从美国公司购买商品或服务的意愿；
•当地劳动条件和法规，包括特定供应商和原始设备制造商(“OEM”)面临的劳工问题，或移民和劳动法的变化，这可能对我们获取技术和专业人才的机会产生不利影响；
•管理地理上分散的劳动力；
•国际、国家或地方监管和法律环境的变化或不确定性；
•不同的技术标准、客户要求或知识产权保护水平；
•进口、出口或其他商业许可要求或与进行外国直接投资有关的要求，这可能会增加我们在某些司法管辖区开展业务的成本，阻止我们将产品运往特定国家或市场，影响我们获得零部件优惠条款的能力，增加我们的运营成本，或导致处罚或限制；
•严格的隐私和数据保护政策，如GDPR；
•修改税法；以及
•运费波动，运输和接收能力的限制，以及我们产品和发货重要出入境地理位置的运输和运输基础设施的其他中断。
上述因素还可能扰乱我们位于美国以外的产品和零部件制造以及主要供应商。例如，我们依赖台湾的制造商生产笔记本电脑，依靠亚洲的其他供应商进行产品组装和制造。
从2018年开始，美国开始采取某些贸易行动，包括对从中国和其他国家进口的某些商品征收关税，导致中国和其他国家征收报复性关税。美国对范围更广的进口商品征收额外关税，或者中国或其他国家采取进一步的报复性贸易措施作为回应，可能会增加我们产品及其制造零部件的成本。关税或其他贸易限制可能会对我们的整体毛利率和盈利能力产生不利影响。关税或其他与贸易相关的行动也可能扰乱我们的制造和供应链，或者我们主要供应商的供应链。例如，我们依赖亚洲的制造商和供应商生产笔记本电脑。
在许多国家，特别是在发展中经济体，有些公司从事适用于我们的法律和法规禁止的商业行为，例如修订后的1977年《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)。尽管我们执行旨在促进遵守这些法律的政策、程序和培训，但我们的员工、承包商和代理，以及我们外包某些业务运营的公司的员工、承包商和代理可能会采取违反我们政策的行动。任何此类违规行为，即使我们的政策禁止，也可能对我们的业务和声誉产生不利影响。
我们很容易受到外币汇率波动的影响，这可能会对我们的业绩产生不利影响。
美元以外的货币，包括欧元、英镑、人民币(人民币)和日元，都会对我们以美元表示的业绩产生影响。全球经济事件，包括贸易争端，经济
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制裁和新兴市场波动，以及相关的不确定性可能会导致货币波动，这可能会导致我们在受影响司法管辖区的产品和服务销售出现变化。例如，英国退出欧盟(俗称“脱欧”)已导致货币汇率大幅波动，特别是美元和英镑之间的汇率波动，而围绕英国退出的持续不确定性可能会继续造成汇率波动。此外，如果一个或多个欧洲国家用另一种货币取代欧元，我们对这些国家或整个欧洲的销售可能会受到不利影响，直到建立稳定的汇率。由于我们的大部分收入来自美国以外，外币汇率的波动可能会对我们未来的净收入增长产生不利影响。此外，汇率变动可能会对我们的产品在美国以外国家和包括从美国以外供应商那里获得的零部件的产品的销售利润率产生不利影响。
我们可能会不时使用远期合约和/或被指定为现金流对冲的期权来防范外币汇率风险。我们对冲的有效性取决于我们准确预测未来现金流的能力，在我们的产品和服务需求不确定以及汇率高度波动的时期，这一点尤其困难。由于需求波动等因素，我们的套期保值活动可能会遭受重大损失。此外，我们的套期保值活动可能是无效的，或者可能无法抵消货币变动造成的任何或更多的不利财务影响。与套期保值活动相关的亏损也可能影响我们的收入、财务状况，在较小程度上影响我们的销售成本。
业务中断可能会严重损害我们未来的收入、现金流和财务状况，并增加我们的成本和支出。
我们的全球业务可能会受到地震、电信故障、电力或水资源短缺、自然灾害、火灾、极端天气条件(无论是气候变化或其他原因引起的)、医疗流行病或流行病(如新冠肺炎)以及其他自然或人为灾害或灾难性事件的干扰，我们主要为这些情况进行自我保险。恐怖主义行为、冲突或战争也可能扰乱我们在全球的行动，因为我们主要没有为这些行为投保。任何这些业务中断的发生都可能导致重大损失，严重损害我们的收入、盈利能力、现金流和财务状况，对我们的竞争地位产生不利影响，增加我们的成本和开支，需要大量的支出和恢复时间才能完全恢复运营，使我们难以或不可能向我们的客户提供服务或交付产品，或者从我们的供应商接收零部件，在我们的供应链中造成延迟和低效，和/或导致需要实施员工旅行限制。此外，全球气候变化可能导致某些自然灾害更频繁或更强烈地发生，如干旱、野火、风暴、海平面上升和洪水。我们的公司总部和部分研发活动位于加利福尼亚州，其他关键业务运营和我们的一些供应商位于加利福尼亚州和亚洲，靠近以地震活动闻名的主要地震断层。产品部件的制造、产品的最终组装以及其他关键操作都集中在特定的地理位置。我们还依赖主要在亚洲的主要物流枢纽来制造和分销我们的产品。, 主要是在美国西南部向北美和南美进口产品。如果这些地点的制造、物流或其他业务因任何原因(如上述原因或其他经济、商业、劳工、环境、公共卫生、监管或政治问题)中断，我们的业务以及我们重要供应商和分销商的业务可能会受到不利影响。位于更容易发生上述业务中断的地点附近，并整合在某些地理区域，对我们、我们的主要供应商、我们的分销商和我们的一般基础设施的最终影响是未知的，也仍然不确定。即使我们的运营不受影响或迅速恢复，如果我们的客户因灾难性事件而无法及时恢复运营，他们可能会减少或取消订单，或者这些事件可能会导致对我们产品的需求减少，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
如果不能维持我们的信用评级，可能会对我们的流动性、资本状况、借款成本和进入资本市场的机会产生不利影响。
我们的信用风险由主要的独立评级机构评估。过去惠普公司(Hewlett-Packard Company)评级的下调增加了我们信贷工具下的借贷成本，并降低了我们商业票据的市场容量。未来的降级可能会产生同样的效果，还可能需要根据我们的一些衍生品合约提供额外的抵押品。我们不能保证我们能够维持目前的信用评级，我们的信用评级的任何额外的实际或预期的变化或下调，包括任何关于我们的评级正在接受进一步审查以进行降级的公告，都可能以类似的方式进一步影响我们，并可能对我们的流动性、资本状况和进入资本市场的机会产生负面影响。
我们的负债水平和相关的偿债义务可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
截至2020年10月31日，我们总共有62亿美元的未偿债务将在2021财年至2041财年到期，我们的循环信贷安排下的可用金额为40亿美元，364天循环信贷安排下的可用金额为10亿美元，未承诺信贷额度的可用金额为7.25亿美元。我们未来还可能招致额外的债务。我们的债务水平和相关偿债义务可能会降低我们应对不断变化的商业和经济状况的灵活性，并减少可用于营运资本、资本支出、股息偿还、收购和其他一般企业用途的资金。而且呢，
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我们的负债增加了我们在普遍不利的经济和行业条件下的脆弱性。此外，我们可能需要筹集额外资金，用于营运资金、资本支出、偿债义务、债务再融资、未来收购或其他一般企业用途。我们安排额外融资或再融资的能力，除其他因素外，将视乎我们的财政状况和表现，以及当时的市况和其他非我们所能控制的因素，并可能受到我们的债务水平的不利影响。因此，我们可能无法以我们可以接受的条款获得额外的融资或再融资，这可能会对我们偿还未偿债务或偿还到期未偿债务的能力产生不利影响，并对我们的业务和财务状况产生不利影响。此外，进一步借款可能会增加我们未来信用评级下调的风险，这可能会增加未来的债务成本，并限制未来债务融资的可用性。
我们在编制合并财务报表时会做出估计和假设，这些估计和假设的任何变化都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
在编制合并财务报表时，我们使用基于历史经验和其他因素的某些估计和假设。我们最重要的会计估计在本报告第7项题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中作了说明。例如，在计入收入确认、收益和重组税以及其他费用时，我们做出了重大估计和假设。此外，正如综合财务报表附注14所述，我们作出某些估计，包括与法律诉讼及其他或有事项拨备有关的决定。虽然我们认为这些估计和假设在目前情况下是合理的，但它们受到重大不确定性的影响，其中一些是我们无法控制的。如果这些估计和假设中的任何一项改变或被证明是不正确的，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
法律和监管风险
我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国法律法规的约束，这可能导致成本或其他制裁，对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
我们受到各种联邦、州、地方和外国法律法规的约束。不能保证这些法律法规不会改变，要求我们修改我们的商业模式和目标，或者通过限制现有活动和产品、使它们承受不断上升的成本或彻底禁止它们来影响我们的投资回报。例如，我们必须遵守环境法律、法规和标准，包括有关向空气和水中排放污染物、管理和处置危险物质和废物、清理受污染场地、我们产品的内容以及我们产品(包括打印用品和电池)的回收、再利用、处理和处置的法律。特别是，随着我们适应与我们产品的化学和材料组成、安全使用、与这些产品相关的能源消耗、气候变化法律法规以及产品的可维修性、再利用和回收立法等新的和未来的要求，我们在产品设计和采购业务方面面临着越来越复杂的问题。如果我们违反环境法或根据环境法承担责任，或者如果我们的产品不符合环境法，我们可能会招致巨额成本或面临其他制裁，其中可能包括限制我们的产品进入某些司法管辖区。我们的潜在风险包括罚款和民事或刑事制裁、第三方财产损失、人身伤害索赔和清理费用。此外，根据一些与污染场地相关的环境法，可以在共同和几个基础上追溯性地施加责任，而不会发现任何不遵守或过错的情况。遵守环境法的成本数额和时间很难预测。此外，我们预计会越来越多地受到法律的约束。, 与气候变化有关的法规和国际条约，例如碳定价或产品能效要求。随着这些新的法律、法规、条约和类似倡议和计划的通过和实施，我们将被要求遵守或可能面临市场准入限制或其他制裁，包括罚款。
我们面临与诉讼和监管程序相关的风险。
我们在全球范围内面临涉及股东、消费者、竞争、商业、知识产权、就业和其他问题的法律索赔或监管事项。诉讼和监管环境日益活跃，包括但不限于美国的就业和专利货币化索赔，以及全球关注消费者保护、隐私和竞争监管的诉讼和监管事项。如综合财务报表第8项附注14“诉讼及或有事项”所述，吾等正进行多项诉讼及监管事宜，若决定对吾等不利或由吾等和解，可能会对吾等的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。诉讼和监管程序本质上是不确定的，已经发生并可能出现不利的裁决，包括赔偿金钱损失、施加罚款、发布禁令或停止令，指示我们停止从事某些商业行为、停止制造或销售某些产品、要求强制许可专利或要求其他补救措施。不利的结果可能会对我们的业务、财务状况、现金流或经营结果造成实质性的不利影响。此外，无论结果如何，诉讼和监管程序都可能成本高昂、耗时长、对我们的运营造成干扰，并分散管理层的注意力。

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目录

如果不遵守我们的客户合同或政府合同规定，可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。
我们与客户签订的合同可能包括独特和专门的性能要求。特别是，我们与联邦、州、省和地方政府客户的合同受采购法规、合同条款以及与其形成、管理和履行相关的其他要求的约束。如果我们未能遵守客户合同中的具体条款或违反政府合同规定，可能会受到民事和刑事处罚，其中可能包括终止合同、没收利润、暂停付款，如果是我们的政府合同，还会被罚款和暂停未来政府合同的签订资格。？这样的失败也可能对我们的业务造成声誉损害。此外，惠普公司在过去和将来可能会受到私人代表政府就我们的政府合同提起的诉讼，其中可能包括三倍损害赔偿的索赔。此外，任何与我们的客户合同相关的负面宣传或围绕这些合同的任何诉讼，无论其准确性如何，都可能影响我们争取新合同的能力，从而损害我们的业务。此外，我们与政府客户的一些协议可能需要定期资金审批。资金减少或延迟可能会对公共部门对我们的产品和服务的需求产生不利影响。如果我们的客户合同被终止，如果我们被暂停或取消政府工作资格，或者如果我们竞争新合同的能力受到不利影响，我们的财务业绩可能会受到影响。
税收条款的意外改变、新税法的采用或承担额外的税务责任，都可能影响我们的财务表现。
我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税和其他税。我们的纳税义务受到我们在公司间交易中对库存、服务、许可证、资金和其他项目收取的金额的影响。我们在不同的司法管辖区接受持续的税务审计。税务机关可能不同意这些公司间交易或其他事项，并可能因此而在我们的纳税申报表上评估额外税款或调整应纳税所得额。我们定期评估这些审计的可能结果，以确定我们税收拨备的适当性。然而，我们可能无法准确预测这些审计的结果，审计解决后最终支付的金额可能与我们以前包括在所得税支出中的金额有很大不同，因此可能对我们的税收拨备、净收入和现金流产生重大影响。
我们未来的有效税率可能会受到我们经营结构的变化、不同法定税率国家收益构成的变化、递延税项资产和负债估值的变化、税法或其解释或执行的变化的不利影响。此外，多个司法管辖区已引入或正在考虑的税务法例，可能会对我们的税率、递延税项资产的账面价值或递延税项负债产生重大影响。这些变化中的任何一个都可能影响我们的财务表现。
与分居相关的风险
我们或惠普企业可能无法履行作为分离协议一部分签署的交易协议。
关于分离，我们和惠普企业签订了几项协议，其中包括一项分离和分销协议以及一项员工事务协议。分离和分配协议和员工事宜协议确定了分离后公司之间在这些领域的资产和负债的分配，并包括与负债和义务相关的任何必要的赔偿。自分离以来，惠普企业已经剥离或分离了某些业务，根据这些和其他协议，它的一些义务已经转移到继承实体身上。我们将依赖惠普企业或其后续实体履行这些协议规定的履约和付款义务。如果惠普企业或其后续实体不能履行这些协议规定的义务，我们可能会出现经营困难或亏损，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
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目录
项目1B.包括未解决的工作人员意见。
没有。
项目2.财产
截至2020年10月31日，我们在全球拥有或租赁了约1,900万平方英尺的空间，其摘要如下。
 截至2020年10月31日的财年
 拥有租赁总计
 (百万平方英尺)
管理和支持2.0 6.4 8.4 
(百分比)24 %76 %100 %
核心数据中心、制造工厂、研发设施和仓库运营2.6 6.7 9.3 
(百分比)28 %72 %100 %
总计(1)
4.6 13.1 17.7 
(百分比)26 %74 %100 %
(1)不包括130万平方英尺的空置空间，其中80万平方英尺出租给第三方。
我们相信，我们现有的物业状况良好，适合开展业务。我们的每个部门个人系统、印刷和公司投资至少部分使用每个物业，我们保留将每个物业全部或部分用于每个部门的灵活性。
主要行政办公室
我们的主要执行办公室，包括我们租用的全球总部，位于美国加利福尼亚州帕洛阿尔托佩奇磨坊路1501号。
地理运营总部
我们的地理总部位置如下：
美洲 欧洲、中东、非洲 亚太
美国帕洛阿尔托 瑞士日内瓦 新加坡
产品开发与制造
我们的主要产品开发、制造、数据中心和惠普实验室设施的位置如下：
美洲 
  
 美国-科瓦利斯、圣地亚哥、博伊西、温哥华
*春季，波多黎各，柯林斯堡，阿瓜迪拉
 
欧洲、中东、非洲
  
  以色列-Kiryat-Gat，Rehovot，Netanya

西班牙--巴塞罗那
亚太
 
 中国-威海， 重庆， 上海
   
印度-班加罗尔潘特纳加(Pantnagar)

马来西亚-槟榔屿
 
新加坡-新加坡

在韩国-水原

台湾-台北

 
技术办公室(惠普实验室)
  
  英国-布里斯托尔市

在美国-帕洛阿尔托

第3项法律诉讼
有关这一项目的信息可以在合并财务报表附注14“诉讼和或有事项”中找到，该附注在合并财务报表项目78中，通过引用将其并入本文。
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目录
第四项矿山安全信息披露
不适用。
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目录
第二部分

第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码是HPQ。
有关股利的情况，请参阅合并财务报表第(8)项中的第(6)项“财务数据选集”和附注(第(12)项，“股东亏损”)。
截至2020年11月30日，大约有56,084名登记在册的股东。
最近出售的未注册证券
2020财年没有未注册的股权证券销售。
发行人购买股票证券
购买的股份总数平均值
支付的价格
每股		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值
以千计，每股除外
期间
2020年8月18,993 $18.18 18,993 $13,673,430 
2020年9月24,274 $19.08 24,274 $13,210,200 
2020年10月27,767 $19.11 27,767 $12,679,450 
总计71,034 71,034 
该公司的股票回购计划没有具体的到期日，授权在公开市场或私下交易中进行回购。2020年2月22日，惠普董事会将惠普剩余股份回购授权总额提高到150亿美元。惠普打算机会性地回购股票，作为强劲的股票回购计划的一部分。惠普预计，除非出现更高的回报机会，否则未来几个季度将继续以每季度至少10亿美元的较高水平回购股票。2020财年第四季度结算的所有股票回购都是公开市场交易。截至2020年10月31日，惠普在股票回购授权下剩余约127亿美元。
股票表现图与累计总回报
下图显示了假设2015年10月31日收盘时向惠普普通股、标准普尔500指数和标准普尔信息技术指数各投资100美元(以及此后股息的再投资)的累计股东总回报。下图中的比较是基于历史数据，并不代表或意在预测我们普通股的未来表现。
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目录
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/47217/000004721720000045/hpq-20201031_g1.jpg
10/1510/1610/1710/1810/1910/20
惠普公司(1)
$100.00 $123.10 $188.69 $216.50 $160.83 $172.49 
标准普尔500指数$100.00 $104.50 $129.19 $138.66 $158.52 $173.89 
标普信息技术指数$100.00 $110.83 $154.00 $172.95 $212.01 $285.12 
(1) 惠普公司分拆前的历史股价(发生在2015年11月1日)已经进行了调整，以反映分拆的影响。这一调整是使用基于2015年10月31日分离收盘价股票市值的换算比率确定的。

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第六项：精选财务数据。
以下所列资料不一定代表未来持续经营的结果，应与本年度报告10-K表格中的项目7.“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”以及合并财务报表及其附注一并阅读，以供参考，以便进一步了解可能影响以下财务数据可比性的因素。
惠普(HP Inc.)及附属公司
选定的财务数据
 截至10月31日的上一财年
 20202019201820172016
 以百万美元计，除每股收益外，其余金额
净收入$56,639 $58,756 $58,472 $52,056 $48,238 
持续经营收益$3,462 $3,877 $3,831 $3,368 $3,549 
非持续经营的净亏损(扣除税金)$— $— $— $— $(170)
净收益$2,844 $3,152 $5,327 $2,526 $2,496 
每股净收益：     
基本型     
持续运营$2.01 $2.08 $3.30 $1.50 $1.54 
停产经营$— $— $— $— $(0.10)
每股基本净收益合计$2.01 $2.08 $3.30 $1.50 $1.44 
稀释     
持续运营$2.00 $2.07 $3.26 $1.48 $1.53 
停产经营— — — $— $(0.10)
稀释后每股净收益合计$2.00 $2.07 $3.26 $1.48 $1.43 
宣布的每股现金股息$0.70 $0.64 $0.56 $0.53 $0.50 
年末：     
总资产$34,681 $33,467 $34,622 $32,913 $28,987 
长期债务(1)
$5,543 $4,780 $4,524 $6,747 $6,735 

(1)据报道，2020财年长期债务的增加是由于发行了本金总额为30亿美元的无担保优先债务，部分被16亿美元的现有票据回购和赎回支付所抵消。2018财年长期债务的减少是由于支付了总计约18.5亿美元的美元全球票据本金回购。

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惠普公司及附属公司

管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩

第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)组织如下：
•概述。讨论我们的业务和影响公司的其他亮点，为本次MD&A的其余部分提供背景信息。
•关键会计政策和估算。对会计政策和估计的讨论，我们认为这些政策和估计对理解我们报告的财务结果中包含的假设和判断很重要。
•运营结果。2020财年至2019财年、2019财年至2018财年的财务业绩分析。在讨论操作结果之后，更详细地讨论了分段操作的结果。
•流动性和资本资源。分析我们现金流的变化，并讨论我们的流动性和财务状况。
•合同义务和其他义务。概述合同义务、退休和退休后福利计划缴费、成本节约计划、不确定的税收状况和表外安排。
 
以下对我们财务状况和经营结果的讨论将有助于读者理解我们的合并财务报表、这些财务报表中某些关键项目每年的变化、导致这些变化的主要因素，以及某些会计原则、政策和估计如何影响我们的合并财务报表。本讨论应与我们的合并财务报表以及本文档其他部分的相关注释一起阅读。


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惠普公司及附属公司

管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩(续)


概述
我们是个人计算和其他访问设备、成像和打印产品以及相关技术、解决方案和服务的全球领先提供商。我们销售给个人消费者、中小企业和大型企业，包括政府、医疗和教育部门的客户。我们有三个需要报告的部门：个人系统、印刷和企业投资。个人系统部门提供商用和消费型台式机和笔记本电脑、工作站、瘦客户端、商用移动设备、零售POS系统、显示器和其他相关配件、软件、支持和服务。打印部门提供消费和商用打印机硬件、耗材、解决方案和服务，以及扫描设备。企业投资包括惠普实验室和某些企业孵化和投资项目。
•在个人系统方面，我们的战略重点是通过创新和细分市场实现盈利增长。这一重点是关于多操作系统、多架构、地理位置、客户细分和其他关键属性的增强创新。此外，我们还在终端服务和解决方案方面进行投资。随着市场开始转向合同解决方案，我们专注于服务，包括设备即服务。我们正在推动创新，以实现生产力和协作，因为近期对在家工作和远程学习的需求仍在持续，因为PC已成为创造、消费和协作的重要工具。我们相信，由于我们具有竞争力的产品阵容，我们处于有利地位。
•在打印方面，我们的战略重点是通过即时油墨服务和托管打印服务(MPS)产品，为消费者、中小型企业和大型企业提供服务的合同解决方案，为图形细分市场和应用(包括商业出版、标签、包装和纺织品)提供数字打印解决方案；以及扩大我们在数字制造和战略应用领域的3D打印足迹。
我们继续面临代表趋势和不确定性的挑战，这些趋势和不确定性可能会影响我们的业务和运营结果。其中一组挑战与动态的市场趋势有关，例如预测的家用打印市场下滑。第二组挑战与竞争格局的变化有关。我们的主要竞争对手正在目标领域施加竞争压力，并正在进入新的市场，我们的新兴竞争对手正在引入新的技术和商业模式，我们在一些业务上的联盟伙伴越来越多地成为我们在其他业务上的竞争对手。第三组挑战涉及商业模式的改变和我们在不断发展的分销和经销商格局中的入市执行，在线和全方位的存在不断增加。我们在细分市场层面面临的其他挑战如下所述。
•在个人系统领域，我们面临着行业组件供应和具有竞争力的定价环境的挑战。
•在印刷业，竞争激烈的定价环境，包括非原创供应(包括仿制、重新灌装或重新制造的替代品)，以及某些地区的市场疲软，以及我们客户的相关定价敏感性，都带来了挑战。由于技术、供货、价格、质量或其他方面的考虑，我们还从单一来源获得许多打印组件。例如，我们的大部分A4和我们的A3激光打印机引擎和激光碳粉盒的一部分产品组合都是从佳能采购的。任何一方不续签我们与佳能的协议或限制或缩小协议范围的任何决定都可能对我们来自LaserJet产品的净收入产生不利影响；然而，我们与佳能有着长期的业务关系，并期待着续签本协议。
我们的业务和财务表现也在很大程度上取决于全球经济状况。因此，我们面临着全球宏观经济挑战，特别是考虑到下文讨论的新冠肺炎疫情的影响、关税驱动的逆风、市场的不确定性、汇率的波动以及全球贸易环境的变化。这些和其他全球宏观经济挑战对我们业务的全面影响目前还不得而知。
为了应对这些挑战，我们继续追求创新，以期开发符合市场需求并满足客户和合作伙伴需求的新产品和服务。此外，我们继续致力于改进我们的运营和调整我们的业务模式，特别注重加强我们的端到端流程、分析和效率。我们还继续致力于优化我们的销售覆盖模式，使我们的销售激励与我们的战略目标保持一致，改进渠道执行和库存管理，加强我们在战略重点领域的能力，加强我们的定价纪律，并开发和利用市场机遇。
具体地说，2019年10月，我们宣布了成本削减和运营效率计划，旨在简化我们的工作方式，更接近我们的客户，并促进对我们业务的具体投资。这些数据于2020年2月进一步更新。这些努力包括转变我们的运营模式，将我们的销售队伍整合为一个单一的商业组织，并通过我们于2019年9月批准的重组计划(“2020财年计划”)降低整个公司的结构性成本。我们希望将这些努力节省的部分资金投资于我们的业务，包括投资于
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩

打造我们的数字能力。随着时间的推移，我们预计这些投资将提高我们的效率，使我们能够提升我们在个人系统和印刷领域的地位，同时也颠覆了我们看到有吸引力的中长期增长机会的新行业。然而，我们能够对我们的业务进行投资的速度和我们能够从这些投资中获得的回报将受到许多因素的影响，包括如上所述解决我们业务面临的执行、行业和宏观经济挑战的努力。因此，我们可能会遇到与这些努力相关的活动的预期时间延迟，这些努力的预期好处可能无法实现。
与本财年的其他季度相比，我们在第四季度的净收入通常会更高，部分原因是季节性假日需求。历史上的季节性模式不应被视为我们未来净收入或财务表现的可靠指标。

我们的新冠肺炎回应
2019年末，新冠肺炎首次被发现，2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为疫情，新冠肺炎的迅速蔓延促使各国政府和企业采取前所未有的应对措施，包括限制旅行和商业运营，暂时关闭企业，以及隔离和就地避难命令。
正如随后的讨论所反映的那样，新冠肺炎疫情以及各国政府、企业和个人为应对疫情所采取的行动，对我们截至2020年10月31日的财年的运营业绩和现金流产生了各种影响，其中一些影响非常重大。这一部分总结了我们对迄今所经历的重大影响的反应，我们还包括了适用于本报告其他各节的更多细节。我们继续根据联邦、州和地方当局的要求和建议，积极监测情况并审查我们的计划。
•我们的员工. 在新冠肺炎疫情期间，我们一直专注于保护员工的健康和安全，作为一项安全措施，我们在2020财年第二季度迅速让绝大多数员工在家工作。这些安排旨在允许非生产业务关键职能的持续运作，包括财务报告系统和内部控制。在2020财年第三季度，我们为员工实施了一次性在家工作报销计划，以改善他们的工作空间。对于那些无法过渡到远程模式的制造业和其他关键职能部门的员工，我们迅速实施了安全和卫生培训和协议，例如物理距离、安全装备强制要求、现场访客限制、轮换人员班次以及增强的清洁和卫生做法，以保护我们实验室或制造和生产设施中的员工。我们还实施了接触者追踪举措。
•我们的社区. 我们致力于采取行动保护我们所服务的社区。我们还将我们的资源投入到支持当地社区和协助应对公共卫生的工作中。我们已经在个人系统和打印领域捐赠了数百万美元的技术和支持，以帮助学生、家庭和社区，包括受影响地区的医院。
◦惠普3D打印团队和数字制造团队正在与其全球数字制造社区合作，动员3D打印团队、技术、经验和产能，帮助交付关键部件，以抗击新冠肺炎疫情。与我们的合作伙伴和客户一起，我们已经生产了400多万个3D打印部件，用于面罩、口罩、鼻拭子和其他分发到医院的物品。
◦我们免费向美国和欧洲的研究实验室捐赠了惠普生物打印机和相关的供应盒，以帮助加快对抗新冠肺炎的药物和疫苗研究。
◦2020年4月，惠普波多黎各开始大规模生产急需的洗手液，此后已向当地医院、警察局、疗养院、消防局、医疗和健康服务提供商以及惠普在美国的部分地点交付了约5.5万升洗手液。
◦我们确保惠普Click Pro安全软件免费提供到2020年9月，以帮助防范惠普和非惠普Windows 10电脑的网络威胁，因为目前有很大一部分人是在家工作的。
◦我们已承诺捐赠数百万美元的产品和赠款，以支持全球受新冠肺炎影响的当地社区的混合学习，因为世界上很大一部分学生目前正在家中学习。
•我们的客户和合作伙伴。我们致力于我们的客户和合作伙伴，并满足他们的需求。我们已经采取了有意义的行动，以保持与我们的客户和合作伙伴的紧密联系，包括实施各种
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩

这是一系列救济举措，帮助他们应对业务和财务挑战。我们为终端客户提供了多种融资和租赁选择。我们为合作伙伴提供了针对市场和国家的短期激励措施。惠普实施了更具可预测性的统一费率激励计划，并放宽了薪酬模式，还扩大了虚拟参与选项，包括免费获得网络安全支持和按需培训。合作伙伴可以选择定制在线数字学习路径，以满足其特定的优先事项。我们还推出了旨在使我们的客户和合作伙伴适应当前工作环境的计划，例如惠普受控打印云服务和惠普FlexWorker解决方案计划。

•供应链。对于在截至2020年10月31日的财年中，我们经历了制造和供应链中断。这包括中国和东南亚的工厂暂时关闭，这些工厂影响了我们自己的工厂，也影响了我们供应商和外包合作伙伴的工厂，导致成本上升和暂时的供应短缺。到2020财年末，制造业产能基本恢复到正常化水平。在2020财年第四季度，由于需求旺盛，我们成功应对了持续的物流和全行业组件可用性挑战。

•需求。新冠肺炎在市场上创造了新的、不同的需求动态。这给我们的企业和地区带来了挑战和机遇。在个人系统(Personal Systems)方面，我们看到了全球需求的增长，因为重点转向让人们保持联系、高效和安全，这再次强调了个人电脑在日常生活中扮演的重要角色。我们还看到，在Chromebook和Education的强劲推动下，需求从商用转向消费，从台式机转向笔记本电脑。在印刷业，我们看到Office和Graphics业务放缓，因为办公室仍然关闭，大型活动继续取消。在2020财年第四季度，我们看到在中小型企业部门业绩改善的推动下，商业印刷取得了一些进展。我们预计整个商务打印市场将逐步复苏，尽管考虑到经济复苏的步伐各不相同，以及一些国家新冠肺炎案件的卷土重来，这种复苏可能并不均衡。我们还看到消费者打印方面对硬件和油墨用品的需求不断增加，因为客户为远程工作建立了家庭办公室，为远程学习建立了学校环境。我们预计，随着更多的办公室和学校重新开张，消费者印刷业的实力将逐渐减弱。

•流动性。新冠肺炎大流行造成的干扰的程度和持续时间尚不确定。因此，我们的流动性和营运资金需求在未来可能会受到影响。我们相信，我们的业务是强大的现金流生成器，我们保持着强劲的资产负债表，以满足我们的流动性需求。我们相信，我们目前的现金和现金等价物、经营活动的现金流、可用的商业票据授权、新的借款和我们的信贷安排将足以满足我们在可预见的未来的营运现金需求、计划资本支出、所有借款的利息和本金支付、养老金和退休后资金需求、授权股票回购和年度股息支付。

新冠肺炎疫情对我们的业务、经营结果、现金流和财务状况的全面影响目前还不确定，将取决于许多我们无法控制的因素，包括但不限于：疫情的持续时间和范围；为遏制或缓解疫情、防止或限制疫情再次发生而采取的行动的有效性；政府、企业和个人针对疫情已经并将继续采取的行动；全球主要市场的总体经济不确定性和金融市场波动；全球经济状况和经济增长水平；以及复苏速度。有关相关风险和不确定性的进一步信息，请参阅本年度报告表格10-K中第1A项的“风险因素”一节。

主动交换报价
2020年3月2日，施乐控股公司(“施乐”)开始主动提出交换惠普普通股全部流通股的要约(下称“要约”)。施乐此前还在惠普2020年年度股东大会上提名了惠普董事会候选人。2020年3月31日，施乐宣布收购要约已经终止，随后撤回了董事提名名单。为了回应施乐的行动，惠普在截至2020年10月31日的一年中产生了一定的成本。

有关可能影响我们经营业绩的趋势、不确定性和其他因素的进一步讨论，请参阅本年度报告10-K表格中项目1A中题为“风险因素”的章节。
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惠普公司及附属公司

管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩

关键会计政策和估算
 
一般信息
惠普的合并财务报表是按照美国(下称“美国”)的规定编制的。公认会计原则(“GAAP”)，要求管理层作出影响资产、负债、净收入和费用报告金额的估计、判断和假设，并披露或有负债。截至2020年10月31日，新冠肺炎对我们业务的影响持续显现。因此，我们的许多估计和假设需要更多的判断，可能带有更高程度的可变性和波动性。随着事件的不断发展和更多信息的获得，我们的估计可能会在未来一段时间内发生变化。管理层根据过往经验及其认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计，而该等假设的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面值并非从其他来源轻易可见。管理层已经与惠普董事会审计委员会讨论了这些估算的制定、选择和披露。管理层认为所采用的会计估计和由此产生的金额是合理的；然而，实际结果可能与这些估计不同。对未来事件的估计和判断本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响，其中一些不确定性是我们无法控制的。如果这些估计和假设中的任何一项改变或被证明是不正确的，可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性影响。
重要会计政策摘要载于合并财务报表第8项附注1“重大会计政策概览与摘要”，在此并入作为参考。如果一项会计政策要求根据作出估计时高度不确定的事项的假设进行会计估计，如果合理地使用不同的估计，或估计的合理可能的变化可能对财务报表产生重大影响，则该会计政策被视为关键。管理层认为，以下关键会计政策反映了编制综合财务报表时使用的重大估计和假设。
收入确认
我们确认将承诺的商品或服务转让给客户的收入，其金额反映了我们有权换取这些商品或服务的对价。我们根据历史支付经验、财务指标和客户信用评分等各种因素评估客户的支付能力。
我们签订合同销售我们的产品和服务，虽然我们的许多销售合同包含标准条款和条件，但也有一些合同包含非标准条款和条件。此外，我们的许多安排包括多重履行义务。因此，可能需要重要的合同解释来确定适当的会计，包括识别不同的履约义务，在安排中的履约义务之间分配交易价格，以及为每个履约义务转让承诺的货物或服务的控制权的时间。
我们对安排中的每一项履约义务进行评估，以确定它是否代表一种独特的商品或服务。当客户可以单独或与客户随时可以获得的其他资源一起从货物或服务中获益时，履行义务构成不同的货物或服务，并且履行义务在合同范围内是不同的。
交易价格是指我们为将商品或服务转让给客户而预期有权获得的对价金额。如果交易价格包括可变金额，我们使用期望值或最可能的金额方法来估计金额。我们在确认客户和总代理商计划以及奖励产品、返点、促销、其他基于数量的奖励和预期回报时降低交易价格。我们根据历史经验、预期消费者行为和市场状况，使用估算来确定此类项目的预期变量考虑因素。
当销售安排包含多个履约义务(如硬件和/或服务)时，我们会根据每个履约义务的销售价格按比例分配收入。每项履约义务的售价以其独立售价(“SSP”)为基础。我们使用单独销售时对履约义务收取的价格(“可观察价格”)建立SSP，在某些情况下，使用具有相关权限的管理层制定的价格。当没有可观察到的价格时，我们根据管理层的判断，考虑到内部因素，如利润率目标、定价实践和控制、客户细分定价策略和产品生命周期，建立SSP。此外，还考虑了竞争对手的定价策略和技术行业生命周期等市场条件。我们可能会在未来修改或开发新的上市实践，这可能会导致销售价格的变化，影响应用上述管理层判断和估计的独立销售价格确定。这可能会改变未来期间执行的相同安排的收入确认模式和时间，但不会改变总收入
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在任何特定安排下确认的收入。在大多数有多个履约义务的安排中，交易价格在安排开始时根据每个履约义务的相对售价分配给每个履约义务。
收入在通过将承诺的商品或服务的控制权转让给客户来履行履行义务时或作为履行义务而确认。我们一般在货物或服务交付时向客户开具发票，按照合同条款付款。对于固定价格支持或维护以及其他具有随时待命义务性质的服务合同，通常会预先从客户那里收到付款，并在合同期限内以直线方式确认收入。如果收入来自第三方供应商产品或服务的销售，当我们是交易的委托人时，我们以毛数为基础记录收入，当我们作为客户和供应商之间的代理时，我们以净额为基础记录收入。我们考虑几个因素来确定我们是作为委托人还是代理人，最明显的是我们是否是客户的主要债务人，是否已经制定了自己的定价，以及是否存在库存和信用风险。
保修
我们在确认收入时应计产品保修的预计成本。我们以产品组为基础评估我们的保修义务。我们的标准产品保修条款一般包括售后支持和维修或更换产品，在指定期限内不收取额外费用。虽然我们参与了广泛的产品质量计划和流程，包括积极监控和评估我们组件供应商的质量，但我们基于合同保修条款、维修成本、产品呼叫率、每次呼叫的平均成本、当期产品发货量和持续的产品故障率，以及超出我们基线经验的特定产品类别故障来评估我们的保修义务。根据产品的不同，部件、人工和现场服务的保修期限通常从90天到3年不等。如果实际产品故障率或维修成本与估计值不同，则可能需要修改估计的保修义务。
退休及退休后福利
我们的养老金和其他退休后福利成本和义务取决于各种假设。我们的主要假设主要涉及贴现率、死亡率、薪酬水平的预期增长以及计划资产的预期长期回报。贴现率假设是基于期限与预期福利支付期相似的优质固定收益证券的当前投资收益率。死亡率有助于预测计划参与者的预期寿命，并基于对该计划的历史人口统计研究。薪酬水平假设的预期增长反映了我们长期的实际经验和未来预期。计划资产的预期长期回报是根据资产配置、历史投资组合结果、历史资产相关性和管理层对每个资产类别的预期回报来确定的。我们每年评估我们的预期回报假设，包括审查当前的资本市场假设，以评估计划资产预期长期回报的合理性。在任何一个会计年度，计划资产的实际回报和预期长期回报之间都可能出现重大差异。从历史上看，计划资产的实际回报和预期长期回报之间的差异是由于目标或实际资产配置的变化、相对于预期长期业绩的短期表现的变化，在较小程度上是由于目标和实际投资分配之间的差异、福利支付的时间与预期的差异，以及旨在实现资产配置变化或对冲某些投资或负债敞口的衍生品的使用。确认净定期收益成本, 计划资产的预期长期回报的计算使用截至会计年度初的计划资产的公允价值，除非由于中期重新计量而更新。
我们的主要假设因计划而异，所使用的加权平均比率载于综合财务报表第8项附注4“退休及退休后福利计划”，在此并入作为参考。下表提供了贴现率、薪酬水平预期增加和计划资产预期长期回报的加权平均假设各变化25个基点对我们2020财年净定期福利成本的影响：
 净利润周期性变化
效益和成本
以百万美元计
假设： 
贴现率$6 
薪酬水平预期增加$2 
计划资产的预期长期回报$33 



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所得税
由于我们采取了某些就业行动和资本投资，在某些司法管辖区的制造活动收入可以降低税率，在某些情况下，在截至2029年的财年内完全免税。
在我们开展业务的各个司法管辖区，我们对现金、营运资本和长期投资需求的估计发生重大变化，可能会影响未来收益汇回美国的方式，以及我们相关的未来有效税率。
我们根据估计和假设计算当前和递延税金拨备，这些估计和假设可能与我们所得税申报单中反映的最终情况不同。我们根据所得税申报单调整当前和递延税金拨备，所得税申报单通常在下一财年的第三季度或第四季度提交。
我们确认递延税项资产和负债是由于资产和负债的计税基础与其报告金额之间的暂时性差异所产生的预期税收后果，采用我们预计差异将逆转的年度的现行税率。“
我们记录了一项估值津贴，以将递延税项资产减少到我们更有可能实现的金额。在决定是否需要估值免税额时，我们会考虑未来市场增长、预期盈利、未来应课税收入、我们所在司法管辖区的盈利组合，以及审慎而可行的税务筹划策略。如果我们确定未来我们很可能无法全部或部分变现我们的递延税项资产，我们将提高估值免税额，并在我们做出这样的决定期间确认收益或其他全面收益的相应费用。(C)如果我们确定未来我们很可能无法实现我们的全部或部分递延税项资产，我们将提高估值免税额，并在我们做出此类决定的期间确认收益或其他全面收益的相应费用。同样，如果我们后来确定我们更有可能实现递延税项资产，我们将撤销之前确认的估值拨备的适用部分。为了实现我们的递延税项资产，我们必须能够在递延税项资产所在的司法管辖区产生足够的应税收入。
我们在美国和其他大约60个国家和地区缴纳所得税，在这些司法管辖区中的许多国家，我们都要接受例行的企业所得税审计。我们相信，我们对报税表的立场是完全支持的，但税务机关可能会对这些立场提出质疑，经相关税务机关审查后，这些立场可能不会完全持续。因此，我们的所得税拨备包括旨在满足这些挑战可能导致的评估的金额。确定这些潜在评估的所得税拨备并记录相关影响需要管理层的判断和估计。审计结果最终支付的金额可能与我们以前计入所得税拨备的金额存在重大差异，因此可能对我们的所得税拨备、净收入和现金流产生重大影响。我们对不确定税收状况的应计主要是由于我们国内业务的税收处理方面的不确定性，包括在不同司法管辖区之间的收入分配、公司间交易、养老金和相关利息。有关盈利税项的进一步讨论，请参阅合并财务报表第8项附注6“盈利税项”，该项目在此并入作为参考。
盘存
我们在先进先出的基础上，以成本或市场中较低的价格来陈述我们的库存。对于估计的过剩或过时，我们进行调整以将库存成本降低到其在产品组层面的可变现净值。影响这些调整的因素包括需求变化、技术变化、产品生命周期和开发计划、组件成本趋势、产品定价、实物劣化和质量问题。
业务合并
我们一般根据被收购方在收购日的公允价值将购买对价的公允价值分配给被收购方的资产、承担的负债和非控股权益。购买对价的公允价值超过该等收购资产、承担的负债和被收购方的非控股权益的公允价值，计入商誉，并可能涉及聘请独立的第三方进行评估。在确定收购资产、承担的负债和被收购方的非控股权益的公允价值时，管理层作出重大估计和假设，特别是关于无形资产的估计和假设。
评估无形资产的关键估计包括但不限于预期的未来现金流，其中包括对未来增长率和利润率、流失率、技术和品牌知名度的未来变化、忠诚度和地位以及贴现率的考虑。公允价值估计是基于管理层认为市场参与者将用来为资产或负债定价的假设。企业合并中记录的金额可能会在测算期内发生变化，该测算期是自收购之日起不超过一年的时期，因为有了关于收购日存在条件的更多信息。

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商誉
我们于第四季度每年审核减值商誉，当事件或环境变化表明商誉的账面价值可能无法收回时。首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。对减值定性因素评估的判断可能包括商业环境、市场状况或其他影响报告单位的事件的变化。如果我们根据我们的定性评估确定减损的可能性更大，则会对减损进行定量评估。
执行量化商誉减值测试包括确定报告单位的公允价值，并涉及重大估计和假设。这些估计和假设包括(但不限于)用于计算预计未来现金流的收入增长率和营业利润率、经风险调整的贴现率、未来的经济和市场状况以及适当的市场可比性的确定。如果我们确定账面价值超过公允价值，商誉就会减损，超出的部分就会被确认为减值损失。
或有损失
我们涉及各种诉讼、索赔、调查和法律程序，包括涉及知识产权、商业、证券、雇佣、员工福利和环境问题的诉讼、索赔、调查和法律程序。当我们认为负债很可能已经发生，并且损失金额可以合理估计时，我们就记录负债。要确定承担责任的可能性和估计的责任金额，需要作出重大判断。我们至少每季度审查一次这些事项，并调整这些责任，以反映与特定案件有关的谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及其他最新信息和事件的影响。根据分派协议，吾等与惠普企业就某些事项分担责任，如合并财务报表第8项附注14“诉讼及或有事项”所述，该附注以参考方式并入本文，而惠普企业已同意就某些事项向吾等作出全部或部分赔偿。根据我们的经验，我们认为，在附注14《诉讼和或有事项》中进一步讨论的具体诉讼和或有事项中的任何索赔金额，都不是惠普潜在责任的有意义的指标。诉讼本质上是不可预测的。然而，我们相信，我们有针对我们的法律问题的有效辩护。然而，在任何特定时期，现金流或经营结果都可能因上述一项或多项或有事项得到解决而受到重大影响。我们相信，我们已经为任何此类事项记录了足够的拨备，截至2020年10月31日, 发生的重大损失不可能超过我们财务报表中确认的金额。
最近的会计声明
 
有关适用于我们的合并财务报表的最近会计声明的摘要，请参阅合并财务报表第8项附注1“重要会计政策概述与摘要”，本文通过引用将其并入本文。
行动结果 
从历史上看，我们的国际业务收入占我们总净收入的大部分，我们预计这一比例将继续占到我们总净收入的大部分。因此，我们的净收入增长受到了影响，我们预计它将继续受到外币汇率波动的影响。为提供不计外币波动影响的业绩评估框架，我们以按不变货币计算的净收入同比百分比变动作为净收入同比百分比变动的补充，该百分比不包括外币汇率波动的影响，计算方法是使用比较期间的月度平均汇率换算当期收入和上一年期间的对冲活动，并且不会根据任何重新定价或外币汇率变化对需求的影响进行调整。提供这一信息是为了能够在有无外币汇率波动的影响下查看净收入，这与管理层评估我们的净收入结果和趋势的方式是一致的，因为管理层不认为排除的项目反映了持续的经营业绩。不变货币计量是在公认会计原则基础上的净收入同比百分比变化之外提供的，而不是作为替代。其他公司可能会以不同的方式计算和定义类似标签的项目，这可能会限制此措施在进行比较时的有效性。
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以美元计算的经营业绩和占净收入的百分比如下：
 截至10月31日的财政年度
 202020192018
美元占净收入的百分比美元占净收入的百分比美元占净收入的百分比
 百万美元
净收入$56,639 100.0 %$58,756 100.0 %$58,472 100.0 %
收入成本46,202 81.6 %47,586 81.0 %47,803 81.8 %
毛利10,437 18.4 %11,170 19.0 %10,669 18.2 %
研究与发展1,478 2.6 %1,499 2.6 %1,404 2.4 %
销售、一般和行政4,906 8.6 %5,368 9.1 %5,099 8.7 %
重组和其他费用462 0.9 %275 0.4 %132 0.2 %
与收购相关的费用16 — %35 0.1 %123 0.2 %
无形资产摊销113 0.2 %116 0.2 %80 0.1 %
运营收益3,462 6.1 %3,877 6.6 %3,831 6.6 %
利息和其他，净额(231)(0.4)%(1,354)(2.3)%(818)(1.4)%
税前收益3,231 5.7 %2,523 4.3 %3,013 5.2 %
(规定)从税收中受益(387)(0.7)%629 1.1 %2,314 3.9 %
净收益$2,844 5.0 %$3,152 5.4 %$5,327 9.1 %
 
净收入
2020财年，总净收入同比下降3.6%(按不变货币计算下降2.3%)。来自美国的净收入下降1.8%，至202亿美元，来自美国以外的净收入下降4.6%，至364亿美元。净利润下降的主要原因是台式机、用品、商用打印硬件的下降以及不利的外汇影响，但笔记本电脑的增长部分抵消了这一下降。这一下降是由需求疲软推动的，因为企业仍然关闭，上班族继续在家工作，但笔记本电脑的强劲需求在一定程度上抵消了这一影响。
2019财年，总净收入同比增长0.5%(按不变货币计算增长2.0%)。来自美国的净营收持平于206亿美元，来自美国以外的净营收增长0.7%至382亿美元。净利润的增长主要是由个人系统中笔记本电脑、台式机和工作站的增长推动的，但部分被不利的外汇风险影响和打印用品的下降所抵消。
对导致部门净收入变化的因素的详细讨论包括在下面的“部门信息”一节中。
毛利
我们2020财年的毛利率为18.4%，而2019财年为19.0%。这一下降主要是由于不利的部门组合和打印硬件的较低比率，部分被有利的商品成本推动的个人系统较高的比率所抵消。
我们2019财年的毛利率为19.0%，而2018财年为18.2%。这一增长主要是由于供应链成本较低推动了个人系统的更高费率。
对导致部门毛利率变化的因素的详细讨论包括在下面的“部门信息”一节中。
营业费用
研发(R&D)
2020财年研发费用同比下降1.4%，主要是由于费用管理部分抵消了对创新和关键增长计划的持续投资。
2019财年研发支出同比增长6.7%，主要原因是对创新和关键增长计划的持续投资。

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销售、一般和行政(“SG&A”)
由于转型计划带来的结构性成本节约和临时可自由支配成本行动的好处，2020财年SG&A费用同比下降8.6%。
与上一财年相比，2019年SG&A费用增长了5.3%，主要是由于对关键增长计划和个人系统上市的投资增加，以及对数字基础设施的投资增加。
重组和其他费用
与上一财年相比，2020财年的重组和其他费用增加了1.87亿美元，这主要是由于2020财年计划的费用。
2019财年的重组和其他费用比上一年增加了1.43亿美元，主要是由于2020财年计划和2016年10月批准的重组计划(2017财年计划)的费用，该计划后来在2018年5月进行了修订。
与收购相关的费用
2020财年、2019财年和2018财年的收购相关费用主要涉及第三方专业和法律费用、与整合相关的成本，以及某些收购资产(如库存)的公允价值调整。
无形资产摊销 
截至2020财年的无形资产摊销主要涉及先前收购产生的无形资产。
与上一财年相比，2019财年的摊销费用增加了3600万美元，这主要是由于收购Apogee集团产生的无形资产。
利息和其他，净额
在利息和其他方面，2020会计年度的净支出比上一财年减少了11亿美元，这主要是由于惠普企业与上一财年的各种审计结算有关的赔偿应收账款的冲销。
利息和其他方面的净支出在2019财年比上一财年增加了5亿美元，主要是由于与惠普企业在2019年第四季度终止税务协议(TMA)有关的税收赔偿。
(规定)从税收中受益
我们在2020财年、2019财年和2018财年的有效税率分别为12.0%、24.9%和76.8%。在2020财年，我们的有效税率通常与美国联邦法定税率21%不同，这主要是因为解决了各种审计问题，以及与世界各地较低税收司法管辖区的某些收益相关的优惠税率。在2019年财年，我们的有效税率通常与美国联邦法定税率21%不同，这主要是由于各种审计的解决方案、估值免税额的变化以及美国税制改革的影响。在2018财年，我们的有效税率通常与美国联邦法定税率23.3%不同，这主要是由于美国税制改革的过渡性影响以及各种审计和税务诉讼的解决。在本报告所述期间，对我们的有效税率影响最大的优惠税率的司法管辖区包括波多黎各、新加坡、中国和马来西亚。
关于我们的有效税率与2020和2019财年21%的美国联邦法定税率以及2018财年23.3%的美国联邦法定税率的对账，以及对我们所得税拨备的进一步解释，请参阅合并财务报表第8项中的附注6，“收益税”，本文通过引用将其并入本文。
在2020财年，我们在税收拨备中记录了与离散项目相关的净所得税优惠2.44亿美元。这一金额包括与不同司法管辖区的1.24亿美元审计和解相关的税收优惠，以及与重组福利相关的8200万美元。此外，我们记录了2000万美元与委托书竞争成本相关的收益和1700万美元的其他净税收优惠。在2020财年，与股票期权、限制性股票单位和业绩调整限制性股票单位相关的超额税收优惠无关紧要。
在2019财年，我们在税收拨备中记录了与离散项目相关的13亿美元所得税净优惠。这一数字包括与审计结算有关的10亿美元的税收优惠、由于能够利用税收属性而产生的7500万美元、5700万美元的重组福利和9400万美元的净估值津贴释放。由于美国国税局(IRS)发布了新的指导方针，我们还记录了与美国税制改革相关的7800万美元的收益。这些好处被5100万美元的不确定税收头寸费用部分抵消。在2019财年，除了上述离散项目外，我们还记录了与股票期权、限制性股票单位和经业绩调整的限制性股票单位相关的2000万美元的超额税收优惠。
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2018财年，我们在包括减税和就业法案(TCJA)影响的税收拨备中记录了与离散项目相关的28亿美元所得税净优惠。正如本报告第8项合并财务报表附注6“收益税”所述，我们尚未完成对TCJA的全面影响的分析。然而，截至2018年10月31日，我们记录了7.6亿美元的暂定税收优惠，涉及56亿美元的未汇出海外收益递延税负减少的净收益，部分抵消了33亿美元的净费用，用于在八年内分期支付的视为汇回税，12亿美元的净费用，用于将我们的递延资产和负债重新计量为美国新的法定税率，以及3.17亿美元的净费用，与预计将以较低税率实现的美国递延税款的实现相关。2018财年还包括与审计和解相关的15亿美元税收优惠和6.01亿美元的估值津贴发放，这是由于我们的地理收益组合发生变化，导致我们利用某些外国和美国递延税项资产的能力发生了变化。这些好处被3400万美元的其他净税费部分抵消。2018财年，除了上述离散项目外，我们还记录了与股票期权、限制性股票单位和业绩调整限制性股票单位相关的4200万美元的超额税收优惠。

段信息
对每个部门的产品和服务的描述可以在合并财务报表第8项的附注2“部门信息”中找到，该项目通过引用并入本文。这一组织结构的未来变化可能会导致披露的部门发生变化。
个人系统
 截至10月31日的上一财年
 202020192018
 百万美元
净收入$38,997 $38,694$37,661
运营收益$2,312$1,898$1,402
运营收益占净收入的百分比5.9%4.9 %3.7%
*各业务单位的净收入构成和加权净收入变动情况如下：
 截至10月31日的上一财年
 净收入
加权净收入变动百分比(1)
 20202019201820202019
 以百万计 
记事本$25,766 $22,928 $22,547 7.3 1.0 
台式机9,806 12,046 11,567 (5.8)1.3 
工作站1,816 2,389 2,246 (1.5)0.4 
其他1,609 1,331 1,301 0.8 — 
个人系统总数$38,997 $38,694 $37,661 0.8 2.7 
 
(1) 加权净值 收入变动百分比衡量每个业务部门对整体部门收入增长的贡献。其计算方法是将每个业务单位的收入较上年同期的变化除以上年同期的分部收入总额。
2020财年与2019财年比较
2020财年，个人系统净收入同比增长0.8%(按不变货币计算增长2.3%)。净收入的增长主要是由于笔记本电脑的增长，但部分被台式机和工作站以及不利的外汇影响所抵消。净收入增长是由于单位销量增加4.8%，但与上年同期相比，平均售价下降3.8%，部分抵消了这一增长。单位销量的增长主要是由于笔记本电脑的增长，这是由在家工作、远程学习和游戏推动的强劲需求造成的，但台式机和工作站部分抵消了这一增长。ASP的减少主要是由于转向消费和教育，以及不利的外汇影响。与去年同期相比，消费者收入增长了12.8%，这是受笔记本电脑销量增长和ASP增加的推动。与去年同期相比，商业收入下降了4.8%，这主要是由于台式机和工作站的ASP下降以及单位下降，但笔记本电脑的单位增长部分抵消了这一下降。
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与上一财年相比，2020财年笔记本电脑的净收入增长了12.4%，台式机和工作站的净收入分别下降了18.6%和24.0%。
2020财年，个人系统业务收益占净收入的百分比比上一财年增加了1.0%，这主要是由于毛利率的增加和运营费用占收入的百分比的减少。毛利率的增长主要是由于有利的大宗商品成本，部分被组合变化所抵消。运营费用占收入百分比的下降主要是由于营销支出的减少和我们正在进行的结构性成本节约计划。
2019财年与2018财年比较
2019年个人系统净收入同比增长2.7%(按不变货币计算增长4.9%)。净收入的增长主要是由于笔记本电脑、台式电脑和工作站的增长，但部分被不利的外汇影响所抵消。净收入增长的原因是单位销量较上年同期增加2.2%，平均售价上升0.5%。单位销量的增长主要是由于笔记本电脑和台式机的增长。ASP的增加主要是由于积极的组合变化和更高的定价，但部分被不利的外汇影响所抵消。2019年商业收入增长7.0%，主要是由于单位交易量增加，部分被不利的外汇影响所抵消，而消费者收入下降，主要是由于单位交易量较上年同期下降。
与上一财年相比，2019财年笔记本电脑、台式机和工作站的净收入分别增长了1.7%、4.1%和6.4%。
与上一财年相比，2019年个人系统运营收益占净收入的百分比增加了1.2%，这主要是由于毛利率的增加，但部分被运营费用的增加所抵消。毛利率的增长主要是由于供应链成本降低和ASP增加。运营费用增加的主要原因是增加了对关键增长计划和投放市场的投资。

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 截至10月31日的上一财年
 202020192018
 百万美元
净收入$17,641$20,066$20,805
运营收益$2,495$3,202$3,314
运营收益占净收入的百分比14.1%16.0%15.9%
 
按业务单位划分的净收入和加权净收入变动的构成如下：
 截至10月31日的上一财年
 净收入
加权净收入变动百分比(1)
 20202019201820202019
 以百万美元计 
供应品$11,586 $12,921 $13,575 (6.7)(3.2)
商用硬件3,539 4,612 4,514 (5.3)0.5 
消费类硬件2,516 2,533 2,716 (0.1)(0.9)
总打印量$17,641 $20,066 $20,805 (12.1)(3.6)
 
(1) 加权净收入变动百分比衡量每个业务部门对整体部门收入增长的贡献。它的计算方法是，每个业务部门的收入与上一年度相比的变化除以上一年度的分部收入总额。

2020财年与2019财年比较
2020财年印刷净收入同比下降12.1%(按不变货币计算下降11.2%)。净收入下降的主要原因是供应减少、商用硬件和不利的外汇影响。与去年同期相比，用品的净收入下降了10.3%，这主要是由于需求疲软，因为企业在现场产能减少的情况下运营，而且大多数上班族继续在家工作。与上年相比，ASPS下降了15.9%，打印机单元量下降了5.1%
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句号。打印机ASP减少的主要原因是混合班次和不利的外币影响。打印机单元量的下降是由商用和消费类硬件的单元量下降推动的。
商用硬件的净收入与去年同期相比下降了23.3%，这是因为打印机数量减少了19.4%，ASP减少了19.6%。打印机单元量下降是由于需求下降，因为企业运营时由于新冠肺炎导致现场容量减少。ASP的减少是由组合变化、有竞争力的定价和不利的外汇影响推动的。
与去年同期相比，消费类硬件的净收入下降了0.7%，这是因为打印机单位数量减少了2.7%，部分被ASP增加了2.0%所抵消。打印机单元量的下降是由新冠肺炎导致的供应链中断推动的。ASP的增加主要是由于有纪律的定价，但部分被组合变化和不利的外汇影响所抵消。
与上一财年相比，2020财年的印刷业务收益占净收入的百分比下降了1.9个百分点，这主要是因为商用硬件的净收入下降，消费者组合增加，供应链中断被严格的定价和改善的供应组合部分抵消。
2019财年与2018财年比较
2019财年印刷净收入同比下降3.6%(按不变货币计算下降3.0%)。净收入下降的主要原因是供应下降、消费硬件收入下降和不利的外汇影响，但商用硬件收入的增长部分抵消了这一影响。与去年同期相比，供应的净收入下降了4.8%，这主要是由于需求疲软。与去年同期相比，打印机单元量下降了4.8%。打印机单位体积的减少是由消费类硬件的单位减少推动的。
商用硬件的净收入比去年同期增长了2.2%，这主要是由于收购了Apogee集团。
与去年同期相比，消费类硬件的净收入下降了6.7%，原因是打印机单位数量下降了5.4%，ASP下降了1.7%。单位销量的下降是由喷墨家庭消费业务和LaserJet家庭业务推动的。应收账款减少的主要原因是不利的外汇影响。
与上一财年相比，2019年印刷业务收益占净收入的百分比增加了0.1个百分点，主要原因是毛利率上升。毛利率增加的主要原因是商用硬件的费率提高，部分抵消了供应收入下降的影响。
企业投资
2020财年、2019财年和2018财年企业投资业务的亏损主要是由于与惠普实验室以及我们的孵化和投资项目相关的费用。

流动性和资本资源 
我们使用运营产生的现金作为我们流动性的主要来源。虽然目前预计新冠肺炎疫情的影响是暂时的，但其范围和持续时间存在不确定性，我们的流动性和营运资金需求可能在未来一段时间内受到影响。我们相信，目前的现金、经营活动的现金流、新借款、可用的商业票据授权和信贷安排将足以满足惠普在可预见的未来的运营现金需求、计划资本支出、所有借款的利息和本金支付、养老金和退休后资金需求、授权股票回购和年度股息支付。此外，如果有合适的业务可供收购，并提供良好的回报机会，公司可能会通过额外借款获得这些收购的全部或部分融资。虽然我们进入资本市场的渠道可能会受到限制，在某些商业、市场和经济条件下，我们的借贷成本可能会增加，但我们获得各种资金来源以满足我们的流动性需求的目的是为了在所有这些条件下继续获得资本资源。本行的流动资金会受到各种风险的影响，包括第1A项“风险因素”一节所指的风险，以及第47A项“有关市场风险的量化及定性披露”一节所指的市场风险，该等风险在此并入作为参考。
2020年2月22日，惠普董事会将惠普的股票回购授权提高到150亿美元。
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩

我们的现金和现金等价物余额在世界各地的许多地点都有。我们利用各种规划和融资策略，努力确保我们的全球现金在需要时随时随地可用。在美国境外持有的资金通常用于支持非美国的流动性需求，并可能不时分配到美国。TCJA对美国税法进行了重大修改，包括对累积的外国收入征收一次性过渡税。与这一一次性过渡税相关的支付将在八年内支付，并从2019年财政年度开始。我们预计，由于对累积的海外收益征收过渡税，我们的海外子公司持有的很大一部分现金和现金等价物在随后汇回美国时将不再缴纳美国所得税。然而，这部分现金在汇回时仍需缴纳外国所得税或预扣税。在评估我们业务未来的现金需求时，我们可能会修改被视为永久再投资于我们外国子公司的外国收益金额，以及如何利用这些资金，包括降低我们的总债务水平，或其他用途。
流动资金
我们的现金和现金等价物、可出售的债务证券和总债务如下：
 截至10月31日。
 202020192018
 数十亿美元
现金和现金等价物$4.9 $4.5 $5.2 
有价证券(1)
$0.3 $— $0.7 
债务总额$6.2 $5.1 $6.0 
(1)包括高流动性的美国国债、美国机构证券、非美国政府债券、公司债证券、货币市场和其他基金。我们将这些投资归入综合资产负债表中的其他流动资产，包括到期日超过一年的投资，根据它们的高流动性和可用于当前业务的情况进行分类。
我们的关键现金流指标如下：
 截至10月31日的上一财年
 202020192018
 百万美元
经营活动提供的净现金$4,316 $4,654 $4,528 
投资活动所用现金净额(1,016)(438)(716)
用于融资活动的现金净额(2,973)(4,845)(5,643)
现金及现金等价物净增(减)额$327 $(629)$(1,831)
经营活动 
与2019财年相比，2020财年运营活动提供的净现金减少了3亿美元，这主要是由于新冠肺炎导致需求动态变化和运营收益下降导致营运资金活动产生的现金减少。
与2018财年相比，2019财年运营活动提供的净现金略有增加1亿美元。
营运资金指标
管理层利用当前的现金转换周期信息来管理我们的营运资金水平。下表显示了现金转换周期：
截至10月31日。
202020192018
应收账款销售未付天数(“DSO”)32 35 30 
库存供应天数(“DOS”)43 41 43 
应付账款中未支付的采购天数(“DPO”)(105)(107)(105)
现金转换周期(30)(31)(32)
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财务状况和经营业绩

现金转换周期是DSO和DOS减去DPO的天数之和。可能导致特定时期的现金转换周期与长期可持续比率不同的项目包括但不限于业务组合的变化、支付条件的变化、应收账款保理的程度、季节性趋势以及该期间内收入确认和库存购买的时间。
DSO衡量的是我们应收账款未付的平均天数。DSO的计算方法是将期末应收账款除以90天平均净收入(扣除坏账准备)。在2020财年，与2019财年相比，DSO的减少是由于有利的收入线性和强劲的收款。2019财年，与2018财年相比，DSO的增长主要是由于不利的收入线性。
DOS衡量的是我们产品从采购到销售的平均天数。DOS的计算方法是将期末库存除以90天的售出成本平均值。在2020财年，与2019财年相比，DOS的增加主要是因为利用了我们的资产负债表，特别是通过更高的战略收购。2019财年，与2018财年相比，DOS减少的主要原因是，根据2019财年第一季度采用的新收入标准，某些余额重新分类到其他流动资产，导致库存减少。
DPO衡量的是我们的应付帐款余额未付的平均天数。DPO的计算方法是将期末应付账款除以90天的售出成本平均值。2020财年，与2019财年相比，DPO减少的主要原因是运营费用降低导致应收账款减少。*2019财年，DPO与2018财年相比增加较多，主要是因为营运资金管理活动，但部分被库存采购量下降所抵消。
投资活动
与2019年相比，2020财年用于投资活动的净现金增加了6亿美元，主要是由于其他流动资产中归类为可供出售的投资增加了10亿美元，部分被5亿美元的收购净付款减少所抵消。
与2018财年相比，2019财年用于投资活动的净现金减少了3亿美元，主要是因为收购净付款减少。
筹资活动
与2019年相比，2020财年用于融资活动的净现金减少了19亿美元，主要是由于发行了30亿美元的优先票据，部分抵消了7亿美元的股票回购和3亿美元的债务偿还。
与2018财年相比，2019财年用于融资活动的净现金减少了8亿美元，主要原因是15亿美元的债务偿还减少，但部分被7亿美元的未偿还商业票据金额的减少所抵消。
资本资源
债务水平 
 截至10月31日。
 202020192018
 百万美元
短期债务$674$357$1,463
长期债务$5,543$4,780$4,524
债务权益比(2.8)x(4.3)x(9.4)x
加权平均利率3.9 %4.6 %4.3 %
我们维持通过考虑一系列因素而建立的债务水平，这些因素包括现金流预期、运营的现金需求、投资计划(包括收购)、股票回购活动、我们的资本成本和目标杠杆率。
与2019年相比，2020财年短期债务增加了3亿美元，长期债务增加了8亿美元。总债务净增加主要是由于于2020年6月发行本金为30亿美元的无抵押优先债务，但因支付16亿美元的现金投标要约(“投标要约”)及赎回2020年及2021年到期的现有票据而被部分抵销。
与2018财年相比，2019财年的短期债务减少了11亿美元，主要原因是未偿还商业票据金额减少了9亿美元。
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财务状况和经营业绩

我们的债务权益比率的计算方法是债务账面价值除以股东赤字总额。与2019年相比，我们2020财年的债务权益比变化了1.5倍，主要原因是股东赤字余额增加了10亿美元。
与2018财年相比，2019财年我们的债务权益比变化了5.1倍，主要原因是股东赤字余额增加了6亿美元。
我们的加权平均利率反映了期内借款的实际利率，并反映了利率掉期的影响。有关利率互换的详情，请参阅综合财务报表附注10“金融工具”及附注8“财务报表及补充数据”。
截至2020年10月31日，我们维持一项优先无担保承诺循环信贷安排，贷款承诺总额为40亿美元，有效期至2023年3月30日，主要用于支持商业票据的发行。 2020年5月29日，我们达成了一项为期约364天的循环信贷安排，为总贷款承诺为10亿美元的优先无担保循环信贷安排提供资金，有效期至2021年5月28日。根据这些循环信贷安排借入的资金可用于一般企业用途。
2020年6月17日，我们发行了本金总额30亿美元的各种期限的优先票据。我们分别使用了约7亿美元和9亿美元的发行所得资金，为2020年和2021年到期的现有票据的投标要约和赎回提供资金。有关新票据及购回及赎回现有票据的详情，请参阅本报告第II部分第8项综合财务报表附注11“借款”。
可用的借款资源
截至2020年10月31日，除了优先无担保承诺循环信贷安排外，我们还有7.25亿美元的可用借款资源，来自未承诺的信贷额度。
2020年12月，我们对《2019年货架登记声明》提交了一份生效后的修正案，以包括非知名经验丰富的发行人的注册人需要包括的某些信息(该术语在修订后的1933年证券法第405条规则中定义)，因为在提交本年度报告Form 10-K后，我们将不再是知名的经验丰富的发行人，因为我们将不再是知名的经验丰富的发行人，因为在提交本年度报告时，我们将不再是知名的经验丰富的发行人。在本年报以表格10-K提交后，我们打算提交另一项生效后的修订，将登记声明转换为非自动书架登记声明的适当提交类型。在第二次后生效修正案生效之前，我们可以继续使用《2019年货架登记声明》。一旦宣布生效，进一步修订的注册说明书将使我们能够不时以一种或多种方式发售债务证券、普通股、优先股、存托股份和认股权证，总计50亿美元。
有关我们借款的更多信息，请参见合并财务报表第8项中的附注11“借款”，本文将其并入作为参考。
信用评级
我们的信用风险由主要的独立评级机构根据公开可得的信息以及我们正在与它们进行的讨论中获得的信息进行评估。虽然我们没有任何评级下调的触发因素会加速我们大量债务的到期，但之前的评级下调增加了我们信贷安排下的借款成本，降低了我们商业票据的市场容量，并要求根据我们的一些衍生品合同提供额外的抵押品。此外，任何评级机构进一步下调我们的信用评级，都可能以类似的方式进一步影响我们，而且，视降级的程度而定，可能会对我们的流动性和资本状况产生负面影响。如果有必要，我们可以获得其他资金来源，包括从我们的信贷安排中提取资金，以抵消我们商业票据市场容量可能减少的影响。
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财务状况和经营业绩(续)


合同义务和其他义务
截至2020年10月31日，我们的合同和其他义务如下：
 按期到期付款
 总计1年或以上
较少		1-3年3-5年5年以上
 以百万计
债务本金支付(1)
$6,225 $659 $1,313 $1,202 $3,051 
债务利息支付(2)
2,240 244 360 309 1,327 
购买义务(3)
499 290 163 40 6 
经营租赁义务1,279 303 438 241 297 
融资租赁义务40 22 14 4 — 
总计(4)(5)(6)
$10,283 $1,518 $2,288 $1,796 $4,681 
(1)金额代表与我们的短期和长期债务有关的本金现金支付，不包括任何公允价值调整、折扣或溢价。
(2)金额代表与我们的短期和长期债务相关的预期利息支付。我们有未完成的利率掉期协议，作为公允价值对冲，这些协议具有将与我们的一些美元全球票据相关的固定利率改变为浮动利率的经济影响。我们在2020年10月31日的未偿还利率掉期的影响被计入了未来债务利息支付的计算中。
(3)购买义务包括购买可强制执行并对我们具有法律约束力的商品或服务的协议，并指明所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量；固定、最低或可变价格规定；以及交易的大致时间。这些购买义务主要与库存和其他物品有关。购买义务不包括可以取消而不会受到惩罚的协议。采购义务也不包括作为在正常业务过程中达成的例行安排的未结采购订单，因为它们很难以有意义的方式量化。尽管未结采购订单被认为是可强制执行和具有法律约束力的，但条款通常允许我们在交付货物或履行服务之前，根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整条款。
(4)退休和退休后福利计划缴费。在2021财年，我们预计将向非美国养老金计划贡献约7700万美元，3400万美元用于支付给美国不合格计划参与者的福利，500万美元用于支付我们退休后福利计划的福利申请。我们的政策是为我们的养老金计划提供资金，以便我们至少满足地方政府、资金和税收部门要求的最低缴费。对我们的养老金和退休后福利计划的预期供款和支付被排除在合同债务表之外，因为它们不代表合同现金流出，因为它们取决于许多因素，这些因素可能会导致广泛的结果。有关我们退休及退休后福利计划的更多资料，请参阅综合财务报表第8项附注4“退休及退休后福利计划”。
(5)成本节约计划。作为我们批准的重组计划的结果，我们预计未来将支付大约5亿美元的现金。我们预计2021财年的未来现金支付将达到2亿美元，2023财年剩余的现金支付将持续到2023财年。这些付款被排除在合同债务表之外，因为它们不代表合同现金流出，而且这些付款的时间也存在不确定性。有关作为成本改进一部分的重组活动的更多信息，请参见合并财务报表第8项中的附注3“重组和其他费用”，本文通过引用将其并入本文。
(6)不确定的税收状况。截至2020年10月31日，我们有大约4.75亿美元的记录负债以及与不确定税收状况有关的相关利息和罚款。由于与该等税务事宜有关的不明朗因素，我们无法就何时或是否会与税务机关进行现金结算作出合理估计。这些债务的支付将来自与税务当局的和解。有关我们不确定的税务状况的更多信息，请参见合并财务报表第8项中的附注6，“收益税”，本文通过引用将其并入本文。这些潜在付款被排除在合同债务表之外，因为它们不代表合同现金流出，而且这些潜在付款的时间也存在不确定性。


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惠普公司及附属公司

管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩

表外安排 
作为我们正在进行的业务的一部分，我们没有参与与未合并实体或金融合伙企业产生实质性关系的交易，例如经常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体，这些实体的成立目的是促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的。
我们有第三方短期融资安排，旨在促进某些客户的营运资金需求。有关我们第三方短期融资安排的更多信息，请参见合并财务报表附注7“补充财务信息”第(8)项，在此并入作为参考。
50
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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
在正常业务过程中，我们面临外币汇率和利率风险，这些风险可能会影响我们的财务状况和经营业绩。针对这些市场风险，我们的风险管理策略可能包括使用衍生工具。我们使用衍生品合约只是为了管理现有的基础风险敞口。因此，我们不会将衍生品合约用于投机目的。我们的风险、风险管理策略和评估公允价值变动对每个风险敞口影响的敏感度分析概述如下。
未来的实际损益可能与基于外币汇率和利率变动的时间和金额的变化、我们在变化时存在的实际风险和衍生品，以及衍生品对冲相关风险的有效性的敏感度分析大不相同。
外币汇率风险
我们的销售承诺、预期销售额、预期购买量以及以美元以外的货币计价的资产和负债都存在外币汇率风险。我们在全球40多种货币开展业务，其中2020财年对我们业务影响最大的外币是欧元、人民币、日元和英镑。对于大多数货币，我们是外币的净接受者，因此受益于美元走弱，但受到美元相对于外币走强的不利影响。即使在我们是外汇净接收国的地方，如果单独来看，美元走弱可能会对某些费用数字产生不利影响。
我们使用远期合约的组合，有时还使用被指定为现金流对冲的期权，以防范我们预测的净收入固有的外币汇率风险，以及较小程度的销售成本风险。此外，当债务以外币计价时，我们可以使用掉期将外币本金和利息义务换成美元计价的金额，以管理对外币汇率变化的风险敞口。我们还使用其他未被指定为对冲工具的衍生品，主要由远期合约组成，以对冲外汇资产负债表的风险敞口。或者，我们可以选择不对冲与我们的外币风险敞口相关的风险，主要是如果这种敞口作为对冲同一货币计价金额的天然对冲，或者如果货币太难或太贵而无法对冲。
我们已经对截至2020年10月31日和2019年10月31日的持续运营进行了敏感性分析，使用了一种建模技术，该技术衡量了在所有其他变量保持不变的情况下，假设外币兑美元汇率水平出现10%的不利变动而产生的公允价值变化。这些分析涵盖了所有被相关风险所抵消的外币衍生品合约。我们在进行敏感性分析时使用的外币汇率是基于2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的有效市场汇率。敏感性分析表明，假设外币汇率出现10%的不利变动，将导致2020年10月31日和2019年10月31日的外汇公允价值损失分别为7700万美元和8100万美元。
利率风险
我们还面临着与我们发行的债务和我们的投资组合相关的利率风险。
我们根据融资时的市场状况发行美元或外币的长期债券。我们可以使用利率和/或货币互换来调整与债务相关的市场风险敞口，以实现浮动利息支出。掉期交易通常涉及将固定利率转换为浮动利息支付。然而，如果我们认为更大比例的固定利率债务将是有益的，我们可能会选择不将固定利率债务置换为浮动利息支付，或者可能终止之前执行的掉期交易。
为了对冲某些固定利率投资的公允价值，我们可以进行利率互换，将固定利息收益转换为可变利息收益。我们可以使用现金流套期保值来对冲利息从某些可变利率投资中获得的收入。我们也可以进行利率互换，将浮动利率收益转换为固定利率收益。
我们已经进行了截至2019年10月31日、2020年和2019年的敏感性分析，使用一种建模技术，在所有其他变量保持不变的情况下，衡量整个收益率曲线上假设的10%的利率水平不利变动引起的公允价值变化。这些分析涵盖了我们的债务、投资和利率互换。这些分析使用债务、投资和利率掉期的实际或近似到期日。使用的贴现率是基于2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的市场利率。敏感性分析表明，假设利率出现10%的不利变动，将导致我们的债务和投资的公允价值(扣除利率掉期)在2020年10月31日和2019年10月31日分别损失3600万美元和4900万美元。
51
目录
项目8.财务报表和补充数据
目录
 页
独立注册会计师事务所报告
53
管理层关于财务报告内部控制的报告
57
合并收益表
58
综合全面收益表
59
合并资产负债表
60
合并现金流量表
61
合并股东亏损表
62
合并财务报表附注
63
注1：重要会计政策摘要
63
注2：细分市场信息
70
注3：重组及其他费用
74
注4：退休及退休后福利计划
75
注5：股票薪酬
83
注6：所得税
86
注7：补充财务资料
90
注8：商誉及无形资产
94
注9：公允价值
96
注10：金融工具
98
注11：借款
103
注12：股东赤字
105
注13：每股净收益
107
附注14：诉讼及或有事项
108
注15：担保、赔偿和保证
114
注16：承诺
115
注17：租约
116
注18：收购
118
季度摘要
119

52
目录
独立注册会计师事务所报告书
致惠普公司股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了惠普公司及其子公司(本公司)截至2020年10月31日和2019年10月31日的合并资产负债表，截至2020年10月31日的三个年度的相关合并收益表、全面收益表、股东亏损表和现金流量表，以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年10月31日和2019年10月31日的财务状况，以及截至2020年10月31日的三年中每一年的经营结果和现金流，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013年框架)”中确立的标准，对公司截至2020年10月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2020年12月10日发布的报告对此发表了无保留意见。
新会计准则的采纳
如合并财务报表附注1所述，由于采用会计准则更新(ASU)第2014-09号，与客户的合同收入(主题606)，以及由于采用会计准则更新(ASU)第2016-02号，租赁(主题842)，自2019年11月1日起生效，本公司改变了2019年确认收入的方法，以及修订了于2018年11月1日生效的租赁会计方法。

意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计，以及评估财务报表的整体呈报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。

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目录
所得税
对事情的描述
如综合财务报表附注1及6所述，本公司须在美国及其他几个国家缴纳所得税，并须在其中许多司法管辖区接受例行企业所得税审计。本公司的税务状况可能会出现不确定性，因为税法可能会受到解释，而本公司的状况会受到税务机关的审查，这可能会导致评估额外的欠款。确定这些潜在评估的所得税拨备并记录相关影响，需要管理层做出重大判断，以估计税收状况的技术优势是否更有可能持续下去，并衡量有资格确认的税收优惠金额。
此外，该公司还记录了一项估值津贴，用于将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。在决定是否需要估值津贴时，本公司会考虑若干主观因素，例如未来市场增长、预测盈利、未来应课税收入、其经营地区的盈利组合，以及审慎可行的税务筹划策略。
我们对管理层对不确定税收状况准备金的分析及其递延税项资产变现的评估对我们的审计具有重要意义，因为这些金额对财务报表至关重要，评估过程涉及重大判断。例如，管理层的假设可能会受到未来市场和经济状况的影响，或者对税法和法律裁决的解释对审计来说是具有挑战性的。.
我们是如何在审计中解决这一问题的
我们测试了对照超过管理层的流程与记录未确认的税收优惠有关，包括对该公司评估其不确定税收头寸的技术价值的过程，以及递延税项资产的变现能力，包括关于……的发展上述内容假设和判断。
我们的审计程序包括对公司的主要假设和判断进行评估，以及测试用于确定确认的未确认税收优惠金额的基础数据的完整性和准确性。例如，我们在评估记录金额的计量时考虑了适用的税法。以及税务机关对公司的头寸进行审查。我们还评估了管理层在确定是否需要估值津贴以及测试公司流程中使用的基础数据的完整性和准确性时所使用的关键假设和判断。例如，我们将未来应税收入的预测与前几个时期的实际结果以及管理层对当前行业和经济趋势的考虑进行了比较。在上述每一个领域，我们都让我们的专业税务人员参与评估公司税务头寸的技术价值。这包括评估公司与相关税务机关的通信以及评估公司获得的所得税意见或其他第三方建议。
收入确认
对事情的描述
如综合财务报表附注1所述，本公司订立若干合约以销售其包含非标准条款及条件及多重履行义务的产品及服务。对于此类合同，可能需要进行重大解释以确定适当的会计处理，包括在安排中的履约义务之间分配交易价格，以及转让承诺货物控制权的时间。这些履行义务中的每一项的服务。
此外，该公司还减少了客户和分销商计划以及奖励产品的收入，包括返点、促销、其他基于数量的奖励和预期回报。该公司根据历史经验、预测销售额、预期客户行为和市场状况等因素，使用重大估计来确定此类项目的预期可变对价。
我们对管理层对收入合同的适当会计处理的评估以及销售激励可变对价的确定对我们的审计具有重要意义，因为这些金额对财务报表至关重要，评估过程涉及重大判断。
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目录
我们是如何在审计中解决这一问题的
我们测试了与公司收入确认会计相关的已识别风险的相关控制，包括评估合同的适当会计处理的控制包含非标准条款和条件以及多重履行义务以及与估算过程相关的控制，以记录与某些销售激励相关的可变对价。
我们的审计程序包括(其中包括)检查期内签订的合同，评估管理层对某些合同条款的解释的判断，包括确定履约义务、将交易价格分配给安排中的履约义务的方法，以及评估确认的收入数额的适当性。我们还评估了公司的主要假设和判断，并测试了用于确定可变对价的基础数据的完整性和准确性。作为销售奖励。这包括分析与销售奖励支付的历史经验相关的数据，以及了解可能影响可变对价估计的当前市场动态，以评估公司的判断和估计。
/s/安永律师事务所


自2000年以来，我们一直担任本公司的审计师
加州圣何塞
2020年12月10日
55
目录
独立注册会计师事务所报告书
致惠普公司股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准，审计了惠普公司及其子公司截至2020年10月31日的财务报告内部控制。在我们看来，惠普公司及其子公司(本公司)根据COSO标准，截至2020年10月31日，在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了惠普公司及其子公司截至2020年10月31日和2019年10月31日的综合资产负债表，截至2020年10月31日的三个年度的相关综合收益、综合收益、股东赤字和现金流量表，以及相关附注和我们于2020年12月10日发布的报告，对此发表了无保留意见。
意见依据
本公司管理层有责任维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的过程，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。公司财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/安永律师事务所

加州圣何塞
2020年12月10日
56
目录
管理层关于财务报告内部控制的报告
惠普管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。惠普对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。惠普对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存合理详细、准确和公平地反映惠普资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(Ii)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且惠普的收入和支出仅根据惠普管理层和董事的授权进行；以及(Iii)提供关于防止或及时发现未经授权的惠普资产收购、使用或处置的合理保证；以及(Iii)提供合理保证，防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置惠普资产的行为；以及(Iii)提供合理保证，以防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置惠普资产的行为；(Iii)提供合理保证，防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置惠普资产
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
惠普管理层利用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在内部控制-综合框架(2013框架)中提出的标准，评估了截至2020年10月31日惠普财务报告内部控制的有效性。根据惠普管理层的评估，我们确定惠普对财务报告的内部控制自2020年10月31日起生效。惠普独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young&LLP)在其报告中指出，截至2020年10月31日，惠普财务报告内部控制的有效性已由安永会计师事务所审计，该报告载于本年度报告(Form 10-K)第56页。

秒/秒/恩里克·洛雷斯/s/玛丽·迈尔斯
恩里克·洛雷斯
总裁兼首席执行官
2020年12月10日
 
玛丽·迈尔斯
代理首席财务官
2020年12月10日

57
目录
惠普(HP Inc.)及附属公司
合并收益表
 截至10月31日的上一财年
 202020192018
 以百万美元计，除每股收益外，其余金额
净收入$56,639 $58,756 $58,472 
成本和费用：   
收入成本46,202 47,586 47,803 
研究与发展1,478 1,499 1,404 
销售、一般和行政4,906 5,368 5,099 
重组和其他费用462 275 132 
与收购相关的费用16 35 123 
无形资产摊销113 116 80 
总成本和费用53,177 54,879 54,641 
运营收益3,462 3,877 3,831 
利息和其他，净额(231)(1,354)(818)
税前收益3,231 2,523 3,013 
从税收中受益(387)629 2,314 
净收益$2,844 $3,152 $5,327 
每股净收益：   
基本型$2.01 $2.08 $3.30 
稀释$2.00 $2.07 $3.26 
用于计算每股净收益的加权平均股票：   
基本型1,413 1,515 1,615 
稀释1,420 1,524 1,634 

附注是这些综合财务报表的组成部分。

58
目录
惠普(HP Inc.)及附属公司
综合全面收益表
截至10月31日的财政年度
 202020192018
 以百万计
净收益$2,844 $3,152 $5,327 
其他综合(亏损)税前收益：   
可供出售债务证券未实现部分的变化：   
期内产生的未实现收益(亏损)2 1 (3)
亏损(收益)重新分类为收益— 3 (5)
2 4 (8)
现金流对冲中未实现部分的变化：   
期内产生的未实现(亏损)收益(201)252 341 
(收益)亏损重新归类为收益(85)(380)258 
 (286)(128)599 
已定义福利计划中未实现部分的变化：   
(亏损)当期收益(29)(303)11 
精算损失和离职前福利摊销83 43 48 
削减、定居和其他215 42 3 
 269 (218)62 
累计换算调整的变化(4)4 — 
**其他税前综合(亏损)收入(19)(338)653 
他们将从税收(规定)中受益。1 (42)(80)
其他综合(亏损)收入，税后净额(18)(380)573 
综合收益$2,826 $2,772 $5,900 

附注是这些综合财务报表的组成部分。

59
目录
惠普(HP Inc.)及附属公司
合并资产负债表
 截至10月31日
 20202019
 以百万为单位，面值除外
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$4,864 $4,537 
应收帐款，净额5,381 6,031 
盘存5,963 5,734 
其他流动资产4,440 3,875 
流动资产总额20,648 20,177 
财产、厂房和设备、净值2,627 2,794 
商誉6,380 6,372 
其他非流动资产5,026 4,124 
总资产$34,681 $33,467 
负债和股东赤字  
流动负债：  
应付票据和短期借款$674 $357 
应付帐款14,704 14,793 
其他流动负债10,842 10,143 
流动负债总额26,220 25,293 
长期债务5,543 4,780 
其他非流动负债5,146 4,587 
承诺和或有事项
股东赤字：
优先股，$0.01面值(300授权股份；不是的(已颁发)
— — 
普通股，$0.01面值(9,600授权股份；1,304和1,458(已发行股票和已发行股票分别为2020年10月31日和2019年10月31日)
13 15 
额外实收资本963 835 
累积赤字(1,961)(818)
累计其他综合损失(1,243)(1,225)
股东亏损总额(2,228)(1,193)
总负债和股东赤字$34,681 $33,467 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
60
目录
惠普(HP Inc.)及附属公司
合并现金流量表
 截至10月31日的上一财年
 202020192018
 以百万美元计
来自经营活动的现金流：   
净收益$2,844 $3,152 $5,327 
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：   
折旧摊销789 744 528 
基于股票的薪酬费用278 297 268 
重组和其他费用462 275 132 
收益递延税金70 133 (3,653)
定义福利计划结算费用214 — — 
其他，净325 254 319 
营业资产和负债(扣除收购后的净额)的变化：
应收帐款575 (761)(491)
盘存(386)(68)(136)
应付帐款(35)(53)1,429 
租赁净投资(152)— — 
所得税(147)(851)389 
重组和其他(489)(154)(237)
其他资产和负债(32)1,686 653 
经营活动提供的净现金4,316 4,654 4,528 
投资活动的现金流量：  
对房地产、厂房和设备的投资(580)(671)(546)
出售房产、厂房和设备所得收益3 — 172 
购买可供出售的证券和其他投资(693)(80)(367)
可供出售证券和其他投资的到期日和销售417 771 847 
为衍生工具入账的抵押品(163)(32)(1,165)
退还衍生工具抵押品— 32 1,379 
与企业收购相关的付款，扣除收购的现金— (458)(1,036)
投资活动所用现金净额(1,016)(438)(716)
筹资活动的现金流量：  
(的付款)原始到期日少于90天的短期借款收益，净额
— (856)743 
原始到期日超过90天的短期借款收益27 — 712 
债务收益，扣除发行成本3,081 127 — 
支付原始到期日超过90天的短期借款— — (1,596)
偿还债项(1,849)(680)(2,098)
股票奖励活动及其他(128)(61)52 
普通股回购(3,107)(2,405)(2,557)
支付的现金股利(997)(970)(899)
用于融资活动的现金净额(2,973)(4,845)(5,643)
增加(减少)现金和现金等价物327 (629)(1,831)
期初现金及现金等价物4,537 5,166 6,997 
期末现金及现金等价物$4,864 $4,537 $5,166 
补充现金流披露：
已缴纳所得税，扣除退款后的净额$464 $89 $951 
支付的利息费用$227 $240 $329 
非现金活动补充日程表：
根据融资租赁购买资产$19 $366 $258 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
61
目录

惠普(HP Inc.)及附属公司
合并股东亏损表
 普通股附加
实收资本		 累积
其他
综合损失		股东赤字总额
新股数量面值累计赤字
 亿万股，除少数股外，其余均以百万股计。
余额2017年10月31日
1,649,580 $16 $380 $(2,386)$(1,418)$(3,408)
净收益5,327 5,327 
其他综合收益，税后净额573 573 
综合收益5,900 
发行与员工股票计划和其他相关的普通股21,728 47 47 
普通股回购(111,038)(32)(2,515)(2,547)
现金股息(美元)0.56每股普通股)
(899)(899)
基于股票的薪酬费用268 268 
余额2018年10月31日
1,560,270 $16 $663 $(473)$(845)$(639)
净收益3,152 3,152 
其他综合亏损，税后净额(380)(380)
综合收益2,772 
发行与员工股票计划和其他相关的普通股15,047 (69)(69)
普通股回购(117,598)(1)(55)(2,340)(2,396)
现金股息(美元)0.64每股普通股)
(968)(968)
基于股票的薪酬费用296 296 
采用会计准则的调整(189)(189)
余额2019年10月31日
1,457,719 $15 $835 $(818)$(1,225)$(1,193)
净收益2,844 2,844 
其他综合亏损，税后净额(18)(18)
综合收益2,826 
发行与员工股票计划和其他相关的普通股14,065 (37)(37)
普通股回购(167,857)(2)(113)(3,017)(3,132)
现金股息(美元)0.70每股普通股)
(997)(997)
基于股票的薪酬费用278 278 
采用会计准则的调整(注1)27 27 
余额2020年10月31日
1,303,927 $13 $963 $(1,961)$(1,243)$(2,228)
附注是这些综合财务报表的组成部分。

62
目录
惠普(HP Inc.)及附属公司
合并财务报表附注


注1：重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的惠普及其全资子公司的合并财务报表是按照美国公认会计准则编制的。
巩固原则
合并财务报表包括惠普及其子公司和附属公司的账户，惠普在这些账户中拥有控股权或是主要受益人。所有公司间余额和交易均已注销。
重新分类
惠普已将某些前一年的金额重新分类，以符合本年度的列报方式。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响惠普综合财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计大不相同。截至2020年10月31日，新冠肺炎疫情对我们未来业务的影响程度取决于许多我们无法可靠预测的动态因素。因此，我们的许多估计和假设需要更多的判断，可能带有更高程度的可变性和波动性。随着与大流行相关的事件继续发展，我们的估计在未来可能会发生实质性变化。
外币折算
惠普主要使用美元作为其功能货币。以非美元计价的资产和负债按货币资产和负债的当前汇率和非货币资产和负债的历史汇率重新计量为美元。以非美元计价的净收入、成本和支出以美元计价，按当期内的月平均汇率计算。惠普在综合收益表中包括利息和其他净额外币重新计量的收益或损失。某些外国子公司将当地货币指定为其功能货币，惠普将其资产和负债在资产负债表日折算为美元作为换算调整，并将其计入累计其他全面亏损的组成部分。
分离交易
2015年11月1日，惠普公司完成了惠普企业公司(Hewlett Packard Enterprise Company)、惠普公司原企业技术基础设施、软件、服务和融资业务的分离(《分离》)。关于分离，惠普公司和惠普企业签订了分离和分销协议、员工事务协议和其他各种协议，这些协议仍然可以执行，并为双方之间的持续关系提供了一个框架。有关这些协议影响的更多信息，请参见附注7，“补充财务信息”，附注14，“诉讼和或有事项”，以及附注15，“担保、赔偿和担保”。
最近采用的会计公告
2017年8月，FASB发布了指导意见，对现有的衍生品和对冲会计准则进行了修正。修正案改进了套期保值关系的财务报告，以便在其财务报表中更好地反映实体风险管理活动的经济结果，并进行了一些有针对性的改进，以简化现行美国公认会计准则(GAAP)中套期保值会计准则的应用。惠普在2020财年第一季度采纳了这一指导方针。这一指导方针的实施并未对其合并财务报表产生实质性影响。
2016年2月，FASB发布了关于租赁交易会计的修订指南。这一更新的主要目标是通过要求承租人确认支付租赁付款义务的租赁责任和在租赁期内使用基础资产的使用权资产，从而提高组织之间的透明度和可比性。该指引还导致出租人会计的一些变化，并要求对所有租赁安排进行额外披露。
惠普自2019年11月1日起采用该标准(“新租赁标准”)，采用修改后的追溯方法，并对截至采用日的累计赤字期初余额进行累积效果调整。惠普选择使用过渡选项来实施实际的权宜之计，即以前的比较期间不在合并财务报表中进行追溯调整。惠普还选择了一揽子实用的权宜之计，它不需要重新评估初始直接成本，不需要对租赁进行分类，也不需要对租赁进行定义。本公司已选择不在综合资产负债表上记录初始期限为12个月或以下的租约。该等租赁的租赁费用按租赁期内的直线基础确认。惠普还选择了承租人实际的权宜之计，将某些资产类别的租赁和非租赁成分结合起来。
63
目录
惠普(HP Inc.)及附属公司
合并财务报表附注(续)
注1：重要会计政策摘要(续)
采用新的租赁标准导致确认#美元。1.230亿美元的经营租赁负债和美元1.2合并资产负债表上的相关ROU资产为200亿美元。截至2019年11月1日，采用对累计赤字的净影响并不大。截至2019年11月1日，没有惠普作为承租人的实质性融资租赁。
新的租赁标准还对出租人会计做出了一些改变，包括与新的收入确认标准保持一致。惠普现在预先记录了其服务产品的某些方面的收入，并将这些产品的融资反映为合并现金流量表上融资活动的现金流。这些变化并未对合并财务报表产生实质性影响。

有关租赁的其他披露，请参阅附注17，“租赁”。

最近发布的尚未采用的会计公告
2016年6月，FASB发布了指导意见，要求按摊余成本计算的金融资产信贷损失应按预计收回的净额列报，而不是基于发生的损失。此外，可供出售债务证券的信用损失应通过信用损失准备金计入，以公允价值低于摊销成本的金额为限。惠普将在2021财年第一季度采用修改后的追溯法。惠普已经评估了这一标准对合并财务报表的影响，包括会计政策、流程和系统，预计它不会对合并财务报表产生实质性影响。
收入确认
一般信息
惠普确认某一时间点或一段时间内的收入，该收入描述了承诺的商品或服务转移给客户的金额，反映了惠普预期有权获得这些商品或服务的对价。惠普遵循收入确认的五步模式，总结如下：
1。确定与客户的合同-与客户的合同在以下情况下成立：(I)经各方批准并签署，
(Ii)可以确定每一方的权利和义务；(Iii)确定付款条件；(Iv)具有商业实质；(V)客户有能力和意愿付款。惠普根据历史支付经验、财务指标和客户信用评分等各种因素评估客户的支付能力。虽然我们的大多数销售合同都包含标准条款和条件，但也有一些合同的条款和条件不是标准的。
2.确定合同中的履行义务-惠普在一项安排中评估每一项履约义务，以
确定是否不同，例如硬件和/或服务。履行义务构成独特的商品或服务，当客户可以单独或与客户随时可获得的其他资源一起从此类商品或服务中受益时，并且履行义务在合同范围内是不同的。
3. 确定交易价格-交易价格是惠普预计有权获得的对价金额
将商品或服务转移给顾客的交换。如果交易价格包括可变金额，惠普将使用期望值或最可能的金额方法估计其预计有权获得的金额。
惠普在确认客户和总代理商计划和奖励的收入时降低了交易价格
优惠、回扣、促销、其他基于数量的奖励和预期回报。惠普根据历史经验、预期消费者行为和市场状况等因素，使用预估来确定这类项目的预期变量考虑因素。
惠普选择了一个实际的权宜之计，即在以下情况下不计入重要的融资组成部分
收入确认以及客户支付产品或服务的时间为一年或更短时间。
4. 将交易价格分配给合同中的履约义务-当销售安排包含多个
除了硬件和/或服务等履约义务外，惠普还会根据每项履约义务的销售价格按比例分配收入。每项履约义务的售价以其独立售价(“SSP”)为基础。惠普使用单独销售时对履约义务收取的价格(“可观察价格”)建立SSP，在某些情况下，还使用拥有相关权限的管理层制定的价格。当没有可观察到的价格时，惠普根据管理层的判断，考虑到内部因素，如利润率目标、定价实践和控制、客户细分定价策略和产品生命周期，建立SSP。此外，还考虑了竞争对手的定价策略和技术行业生命周期等市场条件。
5. 在履行履约义务时(或作为履行义务)确认收入-收入在以下情况下确认，或作为
履行义务是通过将承诺的货物或服务的控制权转移给客户来履行的。惠普通常在货物或服务交付时向客户开具发票，并根据合同条款支付款项。对于具有随时待命义务性质的固定价格支持或维护合同，通常会预先从客户那里收到付款，并在合同期限内以直线方式确认收入。
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目录
惠普(HP Inc.)及附属公司
合并财务报表附注(续)
注1：重要会计政策摘要(续)
惠普报告的收入是扣除从客户那里收取并汇给政府当局的任何税款，在汇给相关政府当局之前，收取的税款被记录为其他流动负债。惠普将与运输和搬运相关的成本计入收入成本。
当惠普是交易的委托人时，惠普按毛数记录收入；当惠普作为客户和供应商之间的代理人时，惠普按净额记录收入。惠普考虑了几个因素来确定它是作为委托人还是代理人，最引人注目的是惠普是否是客户的主要债务人，是否已经制定了自己的定价，以及是否存在库存和信用风险。
硬体
惠普在产品交付给客户时将产品控制权移交给客户，并相应确认收入，除非客户接受程度不确定或对客户的重大义务仍未履行。惠普在租赁开始时将销售类型租赁设备的销售收入记录为收入。
服务
惠普确认固定价格支持、维护和其他描述服务交付模式的服务合同的收入，并确认与这些合同相关的成本。
合同资产负债
合同资产是指惠普转让给客户的商品或服务的对价权利，这种权利是以时间流逝以外的其他条件为条件的。这类合同资产对惠普的合并财务报表并不重要。
当向客户开具的发票金额超过确认的收入，或者预先收到固定价格支持或维护合同的付款时，合同负债被记为递延收入。短期和长期递延收入分别在其他流动负债和其他非流动负债中报告。
获得合同的成本和履行成本
获得合同的增量直接成本主要包括销售佣金。惠普已经选择了实际的权宜之计，以支付获得一份受益期等于或少于一年的合同所产生的成本。对于受益期超过一年的合同，惠普将与客户签订合同的增量成本资本化，并在预期受益期内摊销这些成本，前提是这些成本是可以收回的。
履行成本包括与其他服务合同相关的设置和过渡成本。这些成本产生或增强了惠普的资源，这些资源将用于履行未来的绩效义务，并在预期收益期间资本化和摊销，前提是此类成本是可收回的。
有关各地区的净收入、获得合同的成本和履行成本、合同负债和剩余履约义务的价值的详情，请参阅附注7，“补充财务信息”。
惠普在2019年第一季度采用了新的收入标准，采用了适用于截至2018年11月1日尚未完成的合同的修改后的追溯方法。惠普确认采用的净影响是累计赤字增加了$2122018年11月1日，扣除税后的净额为3.8亿美元。
租约
在合同开始时，惠普会评估合同是不是租约，或者是否包含租约。评估的依据是(1)合同是否涉及使用一项独特的已确定资产，(2)惠普是否获得在整个期间使用该资产带来的几乎所有经济利益的权利，以及(3)惠普是否有权指导该资产的使用。(2)惠普是否获得了在整个期间使用该资产的几乎所有经济利益的权利，以及(3)惠普是否有权指导该资产的使用。
所有重大租赁安排均在租赁开始时确认。租赁期限为12个月或以下的租约在开始时不记录在综合资产负债表中，并在综合收益表中按租赁期按直线计提。惠普通过假设合理确定的续订选项的行使来确定租赁期限。由于大多数租约不提供隐含利率，惠普使用无担保借款利率，并对该利率进行风险调整，以接近开始日的抵押利率，以确定合理确定的未来付款的现值。
基于股票的薪酬
惠普根据测量日期和奖励的公允价值确定基于股票的薪酬费用。惠普只为那些预计在必要的服务期内以直线方式满足服务和绩效授予条件的奖励确认补偿成本。惠普按基于服务的奖励的总拨款水平和按业绩和/或市场条件的奖励的个人归属部分水平确定薪酬成本。惠普根据其历史经验估算了罚没率。 
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目录
惠普(HP Inc.)及附属公司
合并财务报表附注(续)
注1：重要会计政策摘要(续)
退休和退休后计划
惠普有各种固定福利，其他缴费和非缴费的退休和退休后计划。惠普一般以直线方式在参与者的平均剩余估计服务年限内摊销未确认的精算损益。在少数情况下，惠普使用走廊法摊销精算损益。有关这些计划以及会计和资金政策的完整说明，请参见附注4，“退休和退休后福利计划”。
广告费
制作广告的成本按制作过程中发生的费用计算。当广告第一次投放时，传播广告的费用就被计入了费用。这些费用总计约为$。578百万，$652百万和$5682020财年、2019财年和2018财年分别为100万。
重组和其他费用
惠普记录了与管理层批准的重组计划相关的费用，重组计划是为了重组惠普的一个或多个业务部门，消除与业务收购相关的重复员工和基础设施，或者简化业务流程和加快创新。重组费用可能包括减少特定员工数量的遣散费、增强的提前退休激励、腾出设施和整合运营的基础设施费用，以及合同取消成本。惠普根据估计的员工离职、承诺的提前退休以及网站关闭和整合计划记录重组费用。惠普在这些行动下应计遣散费和其他员工离职费用，前提是很可能会支付福利，而且金额是可以合理估计的。在确定遣散费应计费用时使用的比率是基于现有计划、历史经验和协商解决方案。其他费用包括非经常性费用，包括因离职、信息技术合理化努力和代理权竞争活动而产生的费用，不同于持续的业务费用。
所得税
惠普确认递延税项资产和负债是由于资产和负债的税基与其报告的金额之间的暂时性差异所产生的预期税收后果，使用的是预计这些差异将逆转的年度的现行税率。惠普记录了一项估值津贴，以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。
惠普对不确定的税务头寸记录应计项目时，惠普认为，税务当局根据该头寸的技术价值进行审查后，不太可能维持该税收头寸。惠普会在事实和情况发生变化时对这些应计项目进行调整，例如结束税务审计或调整估计。所得税拨备包括对不确定的税收头寸进行调整的影响，以及任何相关的利息和罚款。
应收帐款
惠普为应收账款计提了坏账准备。当惠普意识到客户的具体情况时，例如在申请破产或客户的经营业绩或财务状况恶化的情况下，惠普会为个人账户记录一笔特定的准备金。如果与特定客户相关的情况有其他变化，惠普将进一步调整对应收账款可回收性的估计。惠普根据各种因素为所有其他客户保留坏账准备金，包括使用第三方信用风险模型，该模型根据市场因素、客户的财务状况、应收账款逾期的时间长短、投资组合的加权平均风险评级趋势、宏观经济状况、来自竞争基准的信息、重大一次性事件和历史经验生成违约概率的量化衡量标准。应收账款的逾期或拖欠状态是以应收账款的合同付款条件为基础的。
惠普有第三方短期融资安排，旨在促进某些客户的营运资金需求。这些融资安排在某些情况下提供了部分追索权，导致惠普的应收账款转移给第三方。惠普在合并资产负债表的应收账款中反映了转移到第三方但尚未从第三方收回的金额。对于涉及追索权元素的安排，追索权债务的公允价值使用类似交易的市场数据计量，并在综合资产负债表中作为流动负债报告。
风险集中
可能使惠普面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、投资、贸易客户和合同制造商的应收账款以及衍生品。
惠普与多家金融机构保持着现金和现金等价物、投资、衍生品和某些其他金融工具。这些金融机构分布在许多不同的地理区域，惠普的政策旨在限制任何特定机构的风险敞口。作为其风险管理流程的一部分，惠普定期评估
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注1：重要会计政策摘要(续)
这些金融机构的相对信用状况。惠普并未因持有这些金融机构的工具而蒙受重大信贷损失。惠普利用衍生品合约来防范外币、利率以及某些投资风险的影响。此类合同涉及交易对手不履行合同的风险，这可能导致重大损失。惠普认为这种可能性微乎其微。
惠普通过第三方分销商和转售商销售其产品的很大一部分，因此与这些方保持着各自可观的应收账款余额。如果这些分销商和经销商的综合业务的财务状况或运营状况大幅恶化，惠普的经营业绩可能会受到不利影响。前十大分销商和经销商应收账款余额主要集中在北美和欧洲，合计约为47%和32截至2020年10月31日和2019年10月31日的应收账款总额的百分比。截至2020年10月31日或2019年10月31日，没有一个客户的应收账款总额超过10%。与其他应收账款相关的信用风险通常是多样化的，这是因为惠普拥有庞大的客户基础，而且这些客户分散在许多不同的行业和地理市场。惠普对其第三方分销商、经销商和其他客户的财务状况进行持续的信用评估，在某些情况下可能需要抵押品，如信用证和银行担保。
惠普利用世界各地的外包制造商生产惠普设计的产品。惠普可以从供应商那里购买产品组件，然后将这些组件出售给其外包制造商，从而产生来自外包制造商的应收账款余额。三个最大的外包制造商应收账款余额合计89%和77惠普供应商应收账款的百分比为$1.210亿美元和1.2分别截至2020年和2019年10月31日的10亿美元。惠普在合并资产负债表中按毛数计入其他流动资产中的供应商应收账款。惠普与这些应收账款相关的信用风险全部或部分通过惠普欠这些外包制造商的金额得到缓解，因为惠普通常有法律权利将其应支付给外包制造商的款项抵销这些应收账款。惠普不会在净收入中反映这些组件的销售，在惠普销售相关产品之前，不会确认这些组件销售的任何利润，届时任何利润都会被确认为收入成本的减少。
由于技术、可用性、价格、质量或其他方面的考虑，惠普从单一来源供应商处获得了大量组件。失去单一来源供应商，惠普与单一来源供应商关系恶化，或单方面修改单一来源供应商向惠普供应零部件的合同条款，都可能对惠普的净收入、现金流和毛利率产生不利影响。
于2015年11月1日完成分拆后，惠普就惠普连带承担的若干所得税负债记录了惠普应从惠普企业获得的所得税赔偿净额，但根据税务事项协议(TMA)，惠普企业对这些债务进行了赔偿。(注：惠普于2015年11月1日完成分拆后，将从惠普企业获得所得税赔偿净额)，惠普对这些债务负有连带责任，但由惠普企业根据税务事项协议(TMA)对其进行赔偿。TMA在2019年第四季度被终止。
盘存
惠普以成本和市场中较低的价格对库存进行估值。成本是使用标准成本计算的，标准成本在先进先出的基础上近似于实际成本。如果需要，对估计的超额、陈旧或减值余额进行调整，以降低存货按市价计算的成本(可变现净值)。
物业、厂房和设备、净值
惠普以成本减去累计折旧反映物业、厂房和设备。惠普将增加和改进的费用以及维护和维修费用按实际发生的金额计入资本。折旧费用按资产的预计使用年限以直线方式确认。预计使用寿命为五至40五年的建筑和改善以及三至15机器和设备的使用年限为年。惠普会在租赁或资产的使用期限内(以较短的为准)对租赁改进进行折旧。惠普将租赁初期持有的设备折旧至设备的估计剩余价值。在报废或处置时，资产成本和相关累计折旧将从综合资产负债表中剔除，并在综合收益表中确认任何损益。
内部使用软件和云计算安排
惠普利用外部成本和直接归属的内部成本来获取或创建内部使用软件，这些成本是在初步项目阶段完成后发生的。这些成本与软件设计、配置、编码、测试和安装等活动相关。与实施后活动(如培训和维护)有关的费用在发生时计入费用。一旦软件基本完成并可供预期使用，资本化的开发成本将在软件的预计使用寿命内按直线摊销，一般不超过。五年.
惠普还签订了某些基于云的软件托管协议，这些协议被视为服务合同。对于通过服务合同性质的托管安排获得的内部使用软件，惠普会产生某些实施成本，如集成、配置和软件定制，这些成本与所发生的成本一致
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注1：重要会计政策摘要(续)
在内部部署软件的应用程序开发阶段。惠普采用同样的指导来确定符合资本化条件的成本。对于这些安排，惠普将在相关托管安排的固定、不可取消期限加上任何合理确定的续约期内，直接摊销资本化的开发成本。惠普还将相同的减值模型应用于服务合同性质的软件托管安排中的内部使用软件和资本化实施成本。
业务合并
惠普从收购之日起将被收购业务的运营结果纳入惠普的合并业绩中。惠普一般根据收购日的公允价值将收购对价分配给收购的资产、承担的负债和被收购实体的非控股权益。购买对价的公允价值超过该等收购资产、承担的负债和被收购实体的非控股权益的公允价值的部分计入商誉。产生商誉的主要项目包括被收购公司与惠普之间协同效应的价值，以及被收购的集合劳动力的价值，这两项都不符合确认为无形资产的资格。与收购相关的费用从业务合并中单独确认，并在发生时计入费用。这些费用主要包括直接第三方专业和法律费用以及与整合相关的成本。
商誉
惠普在第四季度每年审查商誉减值，只要发生的事件或环境变化表明商誉的账面价值可能无法收回。惠普可以选择进行定性评估，以测试报告单位的减值商誉，或者惠普可以直接进行量化减值测试。根据定性评估，如果惠普确定报告单位的公允价值更有可能(即超过50%的可能性)低于其账面价值，则将进行量化减值测试。
在量化减值测试中，惠普将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，并将公允价值与最重要的收益法(其次是市场法)得出的公允价值进行比较。根据收益法，惠普根据估计的未来现金流的现值估计报告单位的公允价值。惠普的现金流预测基于管理层对收入增长率和营业利润率的估计，并考虑到了行业和市场状况。惠普的贴现率基于加权平均资本成本，该加权平均资本成本根据与特定业务特征相关的相关风险以及与报告单位根据预计现金流执行的能力相关的不确定性进行了调整。在市场法下，惠普基于营收和收益的市场倍数估计公允价值，这些市盈率来自运营和投资特征与报告单位相似的可比上市公司。惠普根据这些上市公司与报告单位的可比性水平，对从市场法得出的公允价值进行加权。当市场可比性没有意义或不可用时，惠普只使用收益法估计报告单位的公允价值。
为评估惠普报告单位估计公允价值的合理性，惠普将综合报告单位公允价值与惠普整体市值进行比较，并计算隐含控制溢价(报告单位公允价值总和超过惠普整体市值之和)。惠普通过将其与最近可比交易的可见控制溢价进行比较来评估控制权溢价。如果根据这些最近的交易确定隐含控制溢价不合理，惠普将重新评估其报告单位公允价值，这可能导致对贴现率和/或其他假设的调整。这种重新评估可能导致某些或所有报告单位的估计公允价值发生变化。
如果报告单位的公允价值超过分配给该报告单位的净资产的账面价值，商誉不会受到损害。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，商誉将受损，报告单位的账面价值超过公允价值的部分将确认为减值损失。

债权和有价证券投资
惠普在购买时确定其投资的适当分类，并在每个资产负债表日期重新评估分类。债券和有价证券通常被认为是可供出售的。所有在购买之日到期日在三个月或以下的高流动性投资都被归类为现金等价物。期限在12个月或以下的有价证券被归类为短期投资，期限超过12个月的有价证券根据其在当前业务中的可获得性被分类。包括共同基金在内的有价证券根据每种证券的性质及其在当前业务中的可获得性被归类为短期或长期证券。
债务和可出售股权证券按公允价值报告，未实现损益扣除适用税项后，在累计其他全面亏损、综合收益表和综合资产负债表中列报。可供出售证券的已实现损益根据具体的识别方法计算，并计入
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注1：重要会计政策摘要(续)
利息和其他，合并收益表中的净额。惠普每季度监测其投资组合的潜在减值情况。当债务证券投资的账面价值超过其公允价值，而价值下降被确定为非暂时性时(即，当惠普不打算出售债务证券，并且惠普不太可能被要求在预期收回其摊余成本基准之前出售债务证券)，惠普将计入利息和其他减值费用，扣除信贷损失金额，剩余金额(如有)计入综合资产负债表中的累计其他全面亏损。
衍生物
惠普使用衍生品工具，主要是远期、掉期、国债利率锁定，有时还使用期权，以对冲某些外币、利率和某些投资敞口的回报。惠普还可能使用其他未被指定为对冲的衍生品工具，例如用于对冲外汇资产负债表敞口的远期合约。惠普不会将衍生工具用于投机目的。有关惠普衍生品工具活动和相关会计政策的完整描述，请参阅附注10，《金融工具》。
或有损失
惠普卷入了在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔、调查和诉讼。当惠普认为很可能已经发生了负债，并且损失金额可以合理估计时，就会记录或有事项的负债。有关惠普或有亏损和相关会计政策的完整描述，请参阅附注14，“诉讼和或有事项”。
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注二：段信息
惠普是全球领先的个人计算和其他访问设备、成像和打印产品以及相关技术、解决方案和服务的供应商。惠普的产品面向个人消费者、中小型企业(“SMB”)和大型企业，包括政府、医疗和教育部门的客户。惠普通过其广泛的渠道网络和直销进入市场。
惠普的运营被组织成三需要报告的部门：个人系统、印刷和企业投资。惠普的组织结构基于许多因素，首席运营决策者(“CODM”)利用这些因素来评估、查看和运营其业务运营，这些因素包括但不限于客户基础以及产品和技术的同质性。这些细分基于这一组织结构和惠普CODM为评估细分结果而审核的信息。CODM使用多个指标来评估整体业务的绩效，包括运营收益，并使用这些结果为每个细分市场分配资源。
每个网段的概要说明如下：
个人系统提供商用和消费型台式机和笔记本电脑(“PC”)、工作站、瘦客户机、商用移动设备、零售终端(“POS”)系统、显示器和其他相关配件、软件、支持和服务。在描述这些市场的表现时，惠普将商用笔记本电脑、商用台式机、商用服务、商用移动设备、商用可拆卸和可转换设备、工作站、零售POS系统和瘦客户机分成商用PC和消费笔记本、消费台式机、消费者服务和消费者可拆卸PC。以下是惠普在个人系统中的全球业务能力：
•商用PC针对企业、公共部门(包括教育部门)和中小企业客户的使用进行了优化，重点放在网络和基于云的环境中稳健的设计、安全性、适用性、连接性、可靠性和可管理性。此外，惠普还为企业、公共部门和中小企业客户提供一系列服务和解决方案，帮助他们管理其PC和移动性客户群的生命周期。
•消费类PC针对消费者使用进行了优化，专注于游戏、远程学习和工作、使用多媒体进行娱乐、管理个人生活活动、保持联系、共享信息、完成工作(包括创建内容)、随时了解信息和安全。
在报告业务业绩时，Personal Systems将其全球业务能力分组为以下业务部门：
•记事本由消费类笔记本、商用笔记本、移动工作站和商用移动设备组成；
• 台式机包括消费型台式机、商用台式机、瘦客户端和零售POS系统；
•     工作站由台式工作站和附件组成；以及
•     其他包括消费者和商业服务以及其他个人系统功能。
印刷提供消费和商用打印机硬件、耗材、服务和解决方案。印刷还专注于商业和工业市场的成像解决方案。以下是惠普在打印领域的全球业务能力。
•办公打印解决方案为中小型企业和大型企业提供惠普办公打印机、耗材、服务和解决方案。它还包括OEM硬件和解决方案，以及一些三星品牌的用品。
•家用打印解决方案利用惠普的油墨和激光技术，为家庭、家庭企业和微型企业客户提供创新的打印产品、耗材、服务和解决方案。它还包括一些三星品牌的供应品。
•显卡解决方案通过一系列打印机和印刷机(HP DesignJet、HP Latex、HP Indigo和HP PageWide Web Press)向印刷服务供应商和包装转换器提供大幅面、商业和工业解决方案和耗材。
•3D打印与数字化制造提供一系列添加剂制造解决方案和产品组合，以帮助客户在加法和数字化制造之旅中取得成功。惠普通过与合作伙伴生态系统协作提供完整的解决方案。
打印在报告业务业绩时将其全球业务能力分组为以下业务部门：
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注2：细分市场信息(续)

•商用硬件包括办公打印解决方案、图形解决方案以及3D打印和数字制造(不包括耗材)；
•消费类硬件包括家用打印解决方案(不包括耗材)；以及
•供应品包括一系列高度创新的消费品，从墨水和激光墨盒到媒体、图形耗材以及3D打印和数字制造耗材，可重复用于消费和商业硬件。
企业投资包括惠普实验室和某些企业孵化和投资项目。
惠普用来得出部门业绩的会计政策与惠普在编制这些财务报表时使用的会计政策基本相同。惠普直接从其内部管理报告系统中得出业务部门的结果。
惠普不会将其在公司层面管理的某些运营费用分配给其部门。这些未分配金额包括某些公司治理成本和基础设施投资、基于股票的薪酬费用、重组和其他费用、与收购有关的费用和无形资产摊销。.
 
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注2：细分市场信息(续)

业务部的部门经营结果以及与惠普合并结果的对账如下：
 截至10月31日的上一财年
 202020192018
 以百万计
净收入：   
记事本$25,766 $22,928 $22,547 
台式机9,806 12,046 11,567 
工作站1,816 2,389 2,246 
其他1,609 1,331 1,301 
个人系统38,997 38,694 37,661 
供应品11,586 12,921 13,575 
商用硬件3,539 4,612 4,514 
消费类硬件2,516 2,533 2,716 
印刷17,641 20,066 20,805 
企业投资2 2 5 
总部门净收入56,640 58,762 58,471 
其他(1)(6)1 
总净收入$56,639 $58,756 $58,472 
税前收益：  
个人系统$2,312 $1,898 $1,402 
印刷2,495 3,202 3,314 
企业投资(69)(96)(82)
运营部门总收益$4,738 $5,004 $4,634 
公司和未分配成本以及其他(407)(404)(200)
基于股票的薪酬费用(278)(297)(268)
重组和其他费用(462)(275)(132)
与收购相关的费用(16)(35)(123)
无形资产摊销(113)(116)(80)
利息和其他，净额(231)(1,354)(818)
税前总收益$3,231 $2,523 $3,013 

细分资产
惠普根据主要受益于资产的部门向其业务部门分配资产。各部门的总资产以及部门资产与惠普合并资产的对账情况如下：
 截至10月31日。
 20202019
 以百万美元计
个人系统$14,697 $14,092 
印刷14,170 14,309 
企业投资3 4 
公司和未分配资产5,811 5,062 
总资产$34,681 $33,467 
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注2：细分市场信息(续)

主要客户
在报告的任何一个财年，没有一个客户占惠普净营收的10%或更多。
地理信息
按国家/地区划分的净收入基于主要代表客户所在地的销售地点。在2020财年、2019财年和2018财年，除美国外，没有一个国家的净收入占惠普净收入的10%以上。
按惠普运营的国家/地区划分的净收入如下：
 截至10月31日的上一财年
 202020192018
  以百万美元计 
美国$20,227 $20,605 $20,602 
其他国家36,412 38,151 37,870 
总净收入$56,639 $58,756 $58,472 

按惠普运营的国家/地区分列的净资产、厂房和设备如下：
 截至10月31日。
 20202019
 以百万美元计
美国$1,262 $1,260 
新加坡326 372 
其他国家1,039 1,162 
财产、厂房和设备合计(净额)$2,627 $2,794 
 
除上述国家外，任何一个国家/地区的净资产、厂房和设备净值均不超过惠普在任何一个财年的净资产、厂房和设备总额的10%或更多。

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注三：重组和其他费用

重组计划摘要

惠普在2020财年、2019财年和2018财年的重组活动按计划汇总如下：
2020财年计划
其他往年计划(1)
总计
遣散费和EER非劳动
以百万美元计
截至2017年10月31日的应计余额$— $— $108 $108 
收费— — 99 99 
现金支付— — (175)(175)
非现金和其他调整— — 27 27 
截至2018年10月31日的应计余额— — 59 59 
收费82 — 165 247 
现金支付— — (140)(140)
非现金和其他调整(6)— (18)(24)
截至2019年10月31日的应计余额76 — 66 142 
收费346 10 1 357 
现金支付(319)(10)(52)(381)
非现金和其他调整(48)(2)— (3)(51)
截至2020年10月31日的应计余额$55 $— $12 $67 
截至2020年10月31日为止发生的总成本$428 $10 $1,817 $2,255 
反映在合并资产负债表中：
其他流动负债$55 $— $12 $67 
(1)该计划主要包括2017财年计划以及其他遗留计划，所有这些计划都已基本完成。惠普预计不会有更多与这些计划相关的实质性活动。
(2)    包括与增强型提前退休计划有关的负债重新分类#美元44用于某些医疗保健和医疗储蓄账户福利的100万美元，用于养老金和其他退休后计划。有关详细信息，请参阅附注4“退休和退休后福利计划”。
2020财年计划
2019年9月30日，惠普董事会批准了2020财年计划，旨在优化和简化惠普预计将在2022财年实施的运营模式和成本结构。惠普预计将在全球范围内裁员约7,000至9,000通过员工离职和自愿离职相结合的方式对员工进行激励。惠普估计，它将招致大约美元的税前费用。1.0与劳工和非劳工行动有关的10亿美元。惠普预计将产生大约$0.910亿美元，主要是与裁员有关的劳动力成本，其余成本将与非劳动力行动和其他费用有关。
其他费用
其他费用包括非经常性费用，包括因离职、信息技术合理化努力和代理权竞争活动而产生的费用，不同于持续的业务费用。这些成本主要涉及第三方法律、专业服务和其他非经常性成本。惠普花费了$105百万，$28百万和$332020财年、2019年和2018财年的其他费用分别为100万美元。

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注四：退休和退休后福利计划
固定福利计划
惠普在全球范围内发起了多个固定收益养老金计划。最重要的固定收益计划，惠普公司养老金计划(“养老金计划”)在美国是一个冻结的计划。
惠普将根据1993年前的服务养老金计划向某些美国员工支付的福利(如果有的话)，减去根据惠普冻结的固定缴款递延利润分享计划(DPSP)应支付给该员工的任何金额。截至2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日，DPSP计划资产的公允价值为#美元。463百万和$543分别为100万美元。DPSP债务等于计划资产，在惠普计算其固定收益养老金成本和债务时被确认为养老金计划的抵销。养老金计划和DPSP都完全保留在惠普离职后。
退休后福利计划
惠普赞助退休人员的健康和福利福利计划，其中最重要的是在美国。根据惠普公司的退休福利计划，某些2003年前的退休人员和自2002年以来一直为惠普公司服务的祖辈参与者有资格根据退休时的服务年限获得部分补贴的医疗保险。根据惠普公司退休福利计划提供的所有补贴医疗保险，惠普在保费成本中的份额是有上限的。惠普目前利用雇主团体豁免计划流程，根据Medicare Part D向惠普公司退休人员福利计划65岁后的处方药提供保险，从而使惠普能够获得联邦补贴，以帮助支付退休人员福利。
根据上述计划，某些未享受部分补贴医疗保险的员工，以及2002年后至2008年8月之前聘用的员工，有资格获得惠普公司退休福利计划下的积分。2008年9月后提供的积分以员工在达到年龄后向自愿员工受益人协会缴纳的等额积分的形式提供。45或者作为提前退休计划的一部分。退休后，前雇员可以使用这些抵免来报销某些合格的医疗费用，包括保险所需的保费。
固定缴款计划
惠普为美国和非美国员工提供各种固定缴费计划。固定缴款费用总额为$1082020财年为100万美元，1072019财年为100万美元，1102018财年为100万。
除非美国员工拒绝参加，否则当他们符合资格要求时，他们会自动参加惠普公司的401(K)保险计划。惠普公司401(K)计划中的雇主匹配缴费是100第一个的百分比4雇员支付的符合条件的补偿的百分比，并且雇主匹配是在以下情况下归属的三年员工服务的一部分。一般来说，员工必须在日历年度的最后一天受雇于惠普公司才能获得匹配。
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注4：退休及退休后福利计划(续)

养老金和退休后福利支出 
在合并收益表中确认的惠普养老金和退休后(信贷)福利成本的组成部分如下：
 截至10月31日的上一财年
 202020192018202020192018202020192018
 美国定义的标准
福利计划		非美国定义的标准
福利计划		退休后
福利计划
 以百万美元计
服务成本$— $— $— $64 $57 $55 $1 $1 $1 
利息成本412 491 452 17 24 24 11 17 15 
计划资产的预期收益(700)(581)(717)(43)(37)(39)(23)(22)(23)
摊销和延期：      
精算损失(收益)64 59 58 43 31 28 (10)(31)(17)
以前的服务福利— — — (2)(3)(3)(12)(13)(18)
定期(信贷)净收益成本(224)(31)(207)79 72 65 (33)(48)(42)
削减收益— — — — (22)— — — — 
结算损失217 2 2 1 1 5 — — — 
特殊离职福利成本— — — — — — 44 6 — 
总(信用)效益成本$(7)$(29)$(205)$80 $51 $70 $11 $(42)$(42)
定期福利净成本的组成部分，而不是服务成本的组成部分，包括在我们的综合收益表的利息和其他净额中。
用于计算周期(信贷)总收益成本的加权平均假设如下：
 截至10月31日的上一财年
 202020192018202020192018202020192018
 美国定义的标准
福利计划		非美国定义的标准
福利计划		退休后
福利计划
贴现率3.2 %4.5 %3.8 %1.3 %2.0 %2.1 %2.9 %4.4 %3.5 %
薪酬水平预期增加2.0 %2.0 %2.0 %2.5 %2.5 %2.5 %— %— %— %
计划资产的预期长期回报6.0 %6.0 %6.9 %4.4 %4.4 %4.5 %5.9 %6.0 %7.1 %
资金状况
固定福利和退休后福利计划的资金状况如下：
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注4：退休及退休后福利计划(续)

 截至10月31日。
 202020192020201920202019
 美国定义的标准
福利计划		非美国定义的标准
福利计划		退休后
福利计划
 以百万美元计
计划资产公允价值变动：      
资产公允价值-年初$12,017 $10,018 $969 $850 $404 $388 
计划的获取/删除— — — (1)— — 
计划资产实际收益率1,260 2,499 22 85 107 44 
雇主供款34 32 45 44 4 5 
参与者贡献— — 18 17 45 36 
已支付的福利(422)(523)(33)(28)(79)(69)
沉降量(2,426)(9)(7)(4)— — 
货币影响— — 50 — — — 
转帐— — — 6 — — 
资产公允价值-年终$10,463 $12,017 $1,064 $969 $481 $404 
福利义务的变化      
预计福利义务-年初$13,191 $11,167 $1,457 $1,227 $390 $397 
计划的获取/删除— — 3 — — — 
服务成本— — 64 57 1 1 
利息成本412 491 17 24 11 17 
参与者贡献— — 18 17 45 36 
精算损失(收益)589 2,065 78 219 (10)35 
已支付的福利(422)(523)(33)(28)(79)(69)
图则修订— — — 4 (8)(33)
削减— — — (63)— — 
沉降量(2,426)(9)(7)(4)— — 
特殊离职福利— — — — 44 6 
所有的资金都被转账了。— — — 7 — — 
货币影响— — 67 (3)— — 
预计福利义务-年终$11,344 $13,191 $1,664 $1,457 $394 $390 
年终资金状况$(881)$(1,174)$(600)$(488)$87 $14 
累计受益义务$11,344 $13,191 $1,515 $1,320 
用于计算截至2020年10月31日和2019年10月31日的财政年度预计福利义务的加权平均假设如下：
 截至10月31日的上一财年
 202020192020201920202019
 美国定义的标准
福利计划		非美国定义
福利计划		退休后
福利计划
贴现率2.8 %3.2 %1.1 %1.3 %2.3 %2.9 %
薪酬水平预期增加2.0 %2.0 %2.4 %2.5 %— %— %
惠普综合资产负债表上确认的惠普固定福利和退休后福利计划的非流动资产、流动和非流动负债净额如下：
77
目录
惠普(HP Inc.)及附属公司
合并财务报表附注(续)
注4：退休及退休后福利计划(续)

 截至10月31日。
 202020192020201920202019
 美国定义的标准
福利计划		非美国定义的标准
福利计划		退休后
福利计划
 以百万美元计
其他非流动资产$— $— $20 $14 $93 $21 
其他流动负债(35)(36)(8)(7)(5)(6)
其他非流动负债(846)(1,138)(612)(495)(1)(1)
年终资金状况$(881)$(1,174)$(600)$(488)$87 $14 
下表汇总了固定福利和退休后福利计划的税前净精算损失(收益)和在累计其他全面亏损中确认的离职前福利。
 截至2020年10月31日。
 美国定义的标准
福利计划		非美国定义的标准
福利计划		退休后
福利计划
 以百万美元计
精算净亏损(收益)$1,119 $475 $(220)
以前的服务福利— (10)(90)
累计其他综合亏损(收益)确认总额$1,119 $465 $(310)
 
下表汇总了惠普的税前净精算亏损(收益)和以前的服务收益，这些收益预计将从累积的其他全面亏损中摊销，并在下一财年确认为净定期收益成本(信用)的组成部分。
截至2020年10月31日。
 美国定义的标准
福利计划		非美国定义的标准
福利计划		退休后
福利计划
 以百万美元计
精算净亏损(收益)$59 $54 $(17)
以前的服务福利— (2)(11)
预计将在净定期收益成本(信用)中确认的总额$59 $52 $(28)
预计福利义务超过计划资产公允价值的固定福利计划如下：
 截至10月31日。
 2020201920202019
 美国定义的标准
福利计划		非美国定义的标准
福利计划
 以百万美元计
计划资产公允价值合计$10,463 $12,017 $998 $905 
预计福利义务总额$11,344 $13,191 $1,620 $1,410 
累计福利义务超过计划资产公允价值的固定福利计划如下：
78
目录
惠普(HP Inc.)及附属公司
合并财务报表附注(续)
注4：退休及退休后福利计划(续)

 截至10月31日。
 2020201920202019
 美国定义的标准
福利计划		非美国定义的标准
福利计划
 以百万美元计
计划资产公允价值合计$10,463 $12,017 $920 $838 
累计福利义务$11,344 $13,191 $1,419 $1,226 

计划资产的公允价值
下表列出了截至2020年10月31日在公允价值层次中按资产类别划分的计划资产的公允价值。有关公允价值层次的详细信息，请参阅附注9，“公允价值”。作为实际权宜之计，使用每股资产净值(“NAV”)以公允价值计量的某些投资并未归类于公允价值等级。-此表中列出的公允价值金额提供了公允价值等级与计划资产总值之间的协调。
 截至2020年10月31日。
 美国政府确定了医疗福利计划非美国政府定义的医疗福利计划退休后福利计划
 1级二级3级总计1级二级3级总计1级二级3级总计
 以百万美元计
资产类别：   
股权证券(1)
$283 $51 $— $334 $7 $75 $— $82 $1 $1 $2 
债务证券(2)
公司
— 5,891 — 5,891 — 124 — 124 — 53 — 53 
政府
— 1,758 — 1,758 — 4 — 4 — 136 — 136 
房地产基金— — — — 1 28 — 29 — — — — 
保险合同— — — — — 90 — 90 — — — — 
共同集体信托和103-12投资实体(3)
— — — — — 7 — 7 — — — — 
投资基金(4)
348 — — 348 — 329 — 329 63 — 63 
现金和现金等价物(5)
11 61 — 72 25 — — 25 — 1 — 1 
其他(6)
(466)(19)— (485)1 19 — 20 (16)— (16)
需要调整的净计划资产$176 $7,742 $— $7,918 $34 $676 $— $710 $48 $191 $— $239 
把资产净值作为一种实用的权宜之计进行投资(7)
2,545 354 242 
公允价值投资$10,463 $1,064 $481 
79
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惠普(HP Inc.)及附属公司
合并财务报表附注(续)
注4：退休及退休后福利计划(续)

下表列出了截至2019年10月31日在公允价值层次内按资产类别划分的计划资产的公允价值。
 截至2019年10月31日。
 美国政府确定了医疗福利计划非美国政府定义的医疗福利计划退休后福利计划
 1级二级3级总计1级二级3级总计1级二级3级总计
 以百万美元计
资产类别：   
股权证券(1)
$697 $58 $— $755 $132 $8 $— $140 $— $1 $— $1 
债务证券(2)
公司
— 6,098 — 6,098 — 139 — 139 — 40 — 40 
政府
— 2,979 — 2,979 — 19 — 19 — 61 — 61 
房地产基金— — — — 1 69 — 70 — — — — 
保险合同— — — — — 78 — 78 — — — — 
共同集体信托和103-12(3)
— — — — — 7 — 7 — — — — 
投资基金(4)
324 — — 324 — 311 — 311 57 — — 57 
现金和现金等价物(5)
4 62 — 66 18 — — 18 — 2 — 2 
其他(6)
(517)(488)— (1,005)1 16 — 17 (16)— — (16)
需要调整的净计划资产$508 $8,709 $— $9,217 $152 $647 $— $799 $41 $104 $— $145 
把资产净值作为一种实用的权宜之计进行投资(7)
2,800 170 259 
公允价值投资$12,017 $969 $404 
(1)对公开交易的股权证券的投资按单个证券交易所报告的计量日的收盘价进行估值。
(2)企业、政府和资产支持债务证券的公允价值是基于可比市场交易的可观察到的投入。这一类别还包括国家、州和地方政府和机构发行的债务。
(3)劳工部103-12 IE(投资实体)是指由两个或多个不相关的员工福利计划持有的计划资产，其中包括有限合伙企业和风险投资合伙企业。将资产净值作为实际权宜之计，对103-12个实体的某些共同集体信托和利益进行估值。
(4)包括在SEC注册的投资公司的上市交易基金、未公开交易的基金以及非美国基金的基金安排。非美国基金的基金安排是一种以资产净值计算的定制投资组合，主要由固定收益基金和普通合同基金组成。
(5)包括现金和现金等价物，如短期有价证券。现金和现金等价物包括货币市场基金，货币市场基金的估值基于资产净值。其他资产根据对整个公允价值计量重要的最低水平投入(例如报价和可观察到的投入)在公允价值层次中进行分类。
(6)主要包括逆回购协议、未结算交易和衍生工具。
(7)这些投资包括另类投资，主要由私募股权和对冲基金组成。有限合伙企业和合资企业等另类投资的估值可能需要管理层做出重大判断。对于另类投资，估值基于资产管理公司或投资公司报告的资产净值，并在必要时根据现金流进行调整。在作出这样的评估时，管理层会审核各种因素，包括但不限于资产管理公司报告的资产净值是否及时，以及自资产管理公司上一次报告资产净值以来一般经济和市场状况的变化。
•私募股权包括有限的合伙企业，如股权、收购、风险资本、房地产和其他类似的基金，这些基金投资于美国和国际上对冲外币的地方。
•对冲基金包括有限合伙企业，它们主要投资于普通股和信贷、相对价值、事件驱动型股票、不良债务和宏观战略。对冲基金的管理层有能力将投资从价值转向增长策略，从小盘股和债券转向大盘股和债券，从净多头头寸转向净空头头寸。
此外，这些投资包括共同合同基金，这是一种投资安排，其中
80
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注4：退休及退休后福利计划(续)

机构投资者将资产集中在一起。基金单位可能被收购在专注于股票、固定收益、另类投资和新兴市场的不同子基金中。*每个子基金根据基金的投资目标进行投资，每个子基金发行与每个子基金相关的基金单位。虽然子基金不公开交易，但托管人每月会敲定一次或两次资产净值，具体取决于子基金。将资产净值作为一种实用的权宜之计，对这些资产进行估值。这些投资还包括上文附注(3)中定义的共同集体信托和103-12投资实体以及上文附注(4)中定义的投资基金。
 计划资产分配 
有关福利计划中的实际资产分配，请参阅上面的公允价值层次结构表。以上公允价值表所示福利计划的加权平均目标资产分配如下：
2020年目标分配
资产类别美国政府确定了医疗福利计划非美国定义的标准
福利计划		退休后
福利计划
股权相关投资29.4 %35.4 %39.6 %
债务证券70.6 %33.1 %48.4 %
房地产— %12.1 %— %
现金和现金等价物— %3.1 %12.0 %
其他— %16.3 %— %
总计100.0 %100.0 %100.0 %
投资政策 
惠普的投资策略是，根据每个计划的资金状况和预期福利支付的时间，寻求相对于适当风险水平的具有竞争力的回报率。该计划的大多数投资经理都采用了积极的投资管理策略，目标是超越他们所投资的广阔市场。风险管理实践包括跨资产类别和投资风格的多元化，以及针对资产配置目标的定期再平衡。该计划的许多投资经理有权利用衍生品进行投资或负债敞口，惠普可能会利用衍生品影响资产配置变化或对冲某些投资或负债敞口。
为每个美国计划(养老金和退休后)选择的目标资产配置反映了惠普认为相对于每个计划的负债结构和回报目标是适当的风险/回报概况。惠普定期对美国计划进行资产负债研究，根据每个计划预测的负债和流动性需求，对各种潜在的资产配置进行建模，并制定一条政策滑动路径，以调整具有资金支持状态的资产配置。2021年的资产负债研究计划再次确认美国养老金计划目前的政策下滑路径。由于美国养老金计划的资金状况很强，养老金资产的债务对冲水平很高，预计不会出现实质性变化，除了美国养老金计划401(H)账户的固定收益投资会有额外的变动。惠普将一部分美国固定收益计划资产和退休后福利计划资产投资于私募股权基金等私募市场证券，以提供多元化和更高的预期资产回报率。
在美国以外，资产配置决定通常是由一个独立的董事会为特定计划做出的。与美国一样，投资目标旨在产生回报，使该计划能够履行其未来的义务。在一些国家，当地法规可能会限制资产配置，通常会导致固定收益证券的投资比例高于其他情况下的配置比例。惠普审查投资策略，在适当的情况下，可以在选择投资经理方面提供一些帮助，由董事会为具体计划做出资产配置和投资经理的最终决定。
计划资产预期长期回报率的基础
计划资产的预期长期回报率反映了该计划投资的每个主要资产类别的预期回报，以及每个资产类别在目标组合中的权重。预期资产回报反映了政府债券的当前收益率、每种资产类别的风险溢价，以及考虑到每个国家具体通胀前景的预期实际回报。由于惠普的投资政策主要是聘用寻求跑赢大盘的主动型投资经理，因此对预期回报进行了调整，以反映扣除费用后的预期额外回报。
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注4：退休及退休后福利计划(续)

 退休激励计划
作为2020财年计划的一部分，惠普于2019年10月宣布了针对其美国员工的自愿EER计划。自愿参加EER计划的员工仅限于至少 50年龄20岁以上，在惠普工作20年以上。接受EER计划的员工在2019年12月31日至2020年9月30日期间离开惠普。EER福利是一种现金一次性付款，是根据退休时在惠普的服务年限计算的，从13周到52周不等。
所有参加EER计划的员工都有机会按在职员工缴费率继续提供医疗保险，最高可达36退休后的几个月。此外，惠普还提供了高达$12,000在退休医疗储蓄账户(“RMSA”)计划下的雇主积分中。关于RMSA计划下持续的医疗保险和雇主积分，惠普确认了特殊解雇福利成本为#美元442000万美元，作为截至2020年10月31日的12个月的重组和其他费用。
一次总和计划
    惠普在2020财年第三季度提供了一项一次性支付计划。惠普公司养老金计划(“养老金计划”)中某些已终止的既得利益参与者可以选择接受等于未来福利现值的一次性自愿一次性付款。大致12,000参与者选择了一次性支付方案。支付$2.22020财年第四季度，从计划资产中向参与者发放了1000亿美元。非现金和解费用#美元2142020财年第四季度记录了因加速确认之前递延的精算损失而产生的100万美元。
未来的捐款和资助政策
在2021财年，惠普预计将贡献约美元77百万美元用于其非美国养老金计划，$34百万美元，用于支付给美国不合格计划参与者的福利和美元5100万美元，用于支付惠普退休后福利计划的福利申领。惠普的政策是为其养老金计划提供资金，以便至少支付地方政府、资金和税务部门要求的最低缴费。
估计的未来福利支出
截至2020年10月31日，惠普估计退休和退休后计划未来的福利支付如下：
本财年美国定义的标准
福利计划		非美国
定义
福利计划		退休后
福利计划
 以百万美元计
2021$680 $43 $47 
2022680 41 44 
2023682 45 33 
2024690 50 27 
2025699 55 27 
截至2030年10月31日的下五个财政年度3,306 323 131 

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注5：基于股票的薪酬
惠普的股票薪酬计划包括激励性薪酬计划和员工股票购买计划。
运营的股票薪酬费用和相关所得税优惠
基于股票的薪酬支出和由此产生的运营税收优惠如下：
 截至10月31日的上一财年
 202020192018
 以百万美元计
基于股票的薪酬费用$278 $297 $268 
所得税优惠(48)(47)(59)
基于股票的薪酬费用，扣除税收后的净额$230 $250 $209 
根据惠普公司2011年员工股票购买计划(2011年ESPP)，从期权行使和购买中获得的现金为$562020财年为100万美元，592019财年为100万美元，1582018财年为100万。2020财年、2019财年和2018财年期权减税实现的收益为$2百万，$3百万和$23分别为100万美元。

基于股票的激励薪酬计划 
惠普的基于股票的激励薪酬计划包括2004年和2000年采用的、经过修订和重述的股权计划(“本金股权计划”)，以及通过收购承担的各种股权计划，根据这些股权计划，基于股票的奖励是未偿还的。根据本金股权计划授予的股票奖励包括限制性股票奖励、股票期权和基于业绩的奖励。符合一定就业资格的员工有资格获得股票奖励。根据2004年本金股本计划，惠普股票授权发行的股票总数为 593.1百万。根据2000年的本金股本计划，不能再提供进一步的赠款，根据该计划的条款，该计划下所有尚未支付的奖励都将保持未偿还状态。
限制性股票奖励是非既得股票奖励，可能包括授予限制性股票或限制性股票单位。限制性股票奖励和现金支付奖励如果在限制失效之前终止雇佣，通常会被没收。这类奖励通常授予一至三年自授予之日起生效。在受让期内，限制性股票的所有权不能转让。限制性股票与普通股具有相同的股息和投票权，并被认为是在授予时发行和发行的。对限制性股票支付的股息是不可没收的。限制性股票单位不具有普通股的投票权，在授予时，限制性股票单位的股票不被视为已发行和流通股。然而，相关限制性股票单位的股票计入稀释后每股收益净值。限制性股票单位具有与普通股支付的股息相等的可没收股利等价权。惠普在限制失效期间按比例支出限制性股票奖励的公允价值。惠普发行的大多数限制性股票只包含服务归属条件。惠普还授予业绩调整的限制性股票单位，这些单位仅根据服务满意度和某些业绩目标(包括奖励到期前的市场状况)的实现情况而授予。
根据本金股本计划授予的股票期权通常是不合格的股票期权，但根据美国国税法，本金股本计划允许授予的一些期权符合激励性股票期权的条件。股票期权通常授予三至四年了自授予之日起生效。股票期权的行权价等于惠普股票在期权授予日的收盘价。惠普发行的大多数股票期权只包含服务归属条件。从2011财年到2016财年，惠普授予了绩效股票期权，这些期权只在奖励到期前对服务和市场状况的满意度授予。
RSU和股票期权授予规定在计划和相关授予协议中定义的某些情况下加速授予，包括因控制权变更而终止。
限售股单位
惠普使用授予日的收盘价来估算基于服务的限制性股票单位的公允价值。惠普结合授权日的收盘价和蒙特卡洛模拟模型，估计受业绩调整归属条件约束的限制性股票单位的公允价值。在蒙特卡洛模拟模型中，用于衡量受业绩调整归属条件约束的限制性股票单位公允价值的假设如下：
83
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注五：股票薪酬(续)

 截至10月31日的财政年度
 202020192018
预期波动率(1)
27.6 %26.5 %29.5 %
无风险利率(2)
1.6 %2.7 %1.9 %
预期业绩期间(以年为单位)(3)
2.92.92.9
(1)预期波动率是使用惠普普通股得出的历史波动率估计的。
(2)无风险利率是根据美国国债零息发行的收益率估算的。
(3)预期履约期是根据授予之日起剩余履约期的长度估算的。

限制性股票单位活动摘要如下：
 截至10月31日。
 202020192018
 股份加权的-
平均值
授予日期
公允价值
每股收益		股份加权的-
平均值
授予日期
公允价值
每股收益		股份加权的-
平均值
授予日期
公允价值
每股收益
 数以千计的人 数以千计的人 数以千计的人 
年初的突出表现29,960 $21 30,784 $18 31,822 $14 
授与18,109 $20 17,216 $22 16,364 $21 
既得(14,929)$20 (16,934)$16 (15,339)$15 
没收(3,309)$21 (1,106)$20 (2,063)$17 
年终未清偿债务29,831 $21 29,960 $21 30,784 $18 
在2020、2019年和2018财年归属的限制性股票单位的授予日期公允价值总额为#美元。297百万，$273百万和$224分别为100万美元。截至2020年10月31日，与非既得限制性股票单位相关的未确认的税前基于股票的薪酬支出总额为美元。266百万美元，预计将在剩余的加权平均归属期间确认 1.4 好多年了。
股票期权
惠普利用Black-Scholes-Merton期权定价公式估算受服务归属条件约束的股票期权的公允价值。惠普使用蒙特卡洛模拟模型和点阵模型相结合的方式，估计受业绩条件支配的股票期权的公允价值，因为这些奖励包含市场条件。加权平均公允价值和用于计量公允价值的假设如下：
 截至10月31日的下一财年
 202020192018
加权平均公允价值(1)
$3 $3 $5 
预期波动率(2)
29.8 %29.8 %29.4 %
无风险利率(3)
1.6 %1.7 %2.5 %
预期股息收益率(4)
4.0 %3.7 %2.6 %
预期期限(以年为单位)(5)
6.06.05.0
(1)加权平均公允价值是根据期内授予的股票期权计算的。
(2)预期波动率是基于混合波动率(BY.N：行情)估计的.50历史波动性百分比和50惠普普通股交易期权的隐含波动率)。
(3)无风险利率是根据美国国债零息发行的收益率估算的。
(4)预期股息率代表在奖励的预期期限内适用的恒定股息率。
84
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注五：股票薪酬(续)

(5)对于基于服务的奖励，使用简化方法估计预期期限；而对于绩效条件奖励，预期期限表示晶格模型的输出.
股票期权活动摘要如下：
 截至10月31日。
 202020192018
 股份加权的-
平均值
锻炼
价格		加权的-
平均值
剩馀
合同
术语		集料
内在性
价值		股份加权的-
平均值
锻炼
价格		加权的-
平均值
剩馀
合同
术语		集料
内在性
价值		股份加权的-
平均值
锻炼
价格		加权的-
平均值
剩馀
合同
术语		集料
内在性
价值
 在……里面
千人		 在过去的几年里在……里面
百万		在……里面
千人		 在过去的几年里在……里面
百万		在……里面
千人		 在过去的几年里在……里面
百万
年初的突出表现7,093 $16   7,086 $14   18,067 $13   
授与996 $18   2,451 $17   54 $21   
已行使(2,213)$14   (2,429)$13   (10,644)$13   
没收/取消/过期(239)$19   (15)$10   (391)$16   
年终未清偿债务5,637 $17 6.4$10 7,093 $16 5.7$15 7,086 $14 4.2$73 
已归属和预期归属5,637 $17 6.4$10 7,093 $16 5.7$15 7,084 $14 4.2$73 
可操练的3,196 $15 4.4$9 4,707 $14 3.6$15 4,707 $14 3.7$49 
上表中的总内在价值代表期权持有人如果所有期权持有人在2020、2019年和2018财年的最后一个交易日行使期权，本应实现的税前内在价值总额。总内在价值是惠普在会计年度最后一个交易日的收盘价与行权价之间的差额，乘以现金期权的数量。2020财年、2019财年和2018财年行使的期权的内在价值总计为#美元。12百万，$20百万和$109分别为100万美元。2020、2019年和2018财年授予期权的授予日期公允价值总额为#美元。3百万，$9百万和$12分别为100万美元。
截至2020年10月31日，与股票期权相关的未确认税前股票薪酬支出总额为美元。7100万美元，预计将在加权平均归属期间1.5好多年了。
员工购股计划
惠普赞助2011年ESPP，根据该计划，符合条件的员工最多可贡献10基本薪酬的30%用于购买惠普普通股，但受一定的收入限制。
根据2011年员工持股计划的条款，员工根据2011年员工持股计划购买股票的价格相当于95收购日惠普收盘价的%。不是的由于符合非补偿计划的标准，与这些购买相关的基于股票的补偿费用被记录下来。*根据2011年ESPP授权发行的惠普股票的总数量为100百万2021年ESPP将在2011年ESPP期满后于2021年5月1日生效。2021年的ESPP条款与目前的ESPP类似。根据2021年ESPP授权发行的惠普股票总数为502000万。
保留股份
根据基于股票的激励薪酬计划和2011年ESPP，可供未来授予的股票和为未来发行保留的股票如下：
 截至10月31日。
 202020192018
 数以千计的人
可供未来授予的股票229,334 265,135 305,767 
预留供未来发行的股份264,110 301,608 343,076 
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注6：所得税
税项拨备

税前收益的国内外构成如下：
 截至10月31日的下一财年
 202020192018
 以百万美元计
美国$884 $(1,021)$242 
非美国2,347 3,544 2,771 
 $3,231 $2,523 $3,013 
所得税拨备(受益)如下：
 截至10月31日的下一财年
 202020192018
 以百万美元计
美国联邦税收：   
电流$(24)$(987)$751 
递延(68)149 (3,132)
非美国税收：   
电流319 386 528 
递延164 (3)(563)
州税：   
电流23 (160)61 
递延(27)(14)41 
 $387 $(629)$(2,314)
 
作为美国税改的结果，惠普修正了预估的年度有效税率，以反映2018财年美国联邦法定税率从35%调整为23.3%的过渡性税率。2019年和2020年美国联邦法定税率为21%。
美国联邦法定所得税税率与惠普有效税率之间的差异如下：
 截至10月31日的下一财年
 202020192018
美国联邦法定营业所得税率21.0 %21.0 %23.3 %
扣除联邦税收优惠后的州所得税1.4 %1.5 %0.5 %
包括GILTI和FDII在内的外国收益的影响，净额(6.1)%(4.4)%(10.9)%
美国税制改革立法
— %(2.6)%(35.8)%
研发(R&D)信贷(0.7)%(1.1)%(0.7)%
估值免税额2.3 %(3.7)%(9.3)%
不确定的税务状况和审计结算(4.1)%(41.1)%(50.3)%
赔偿相关项目— %6.8 %5.2 %
其他，净(1.8)%(1.3)%1.2 %
 12.0 %(24.9)%(76.8)%
 
在本报告所述期间，具有最大有效税率影响的优惠税率的司法管辖区包括波多黎各、新加坡、中国和马来西亚。惠普已选择将全球最低含税额视为期间成本。
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注6：收益税(续)

在2020财年，惠普记录了244在税收拨备中，与离散项目相关的净所得税优惠为1.8亿美元。这一数额包括与审计结算有关的税收优惠#美元。124在不同司法管辖区的1000万美元和$82700万美元与重组福利相关。此外，惠普记录的收益为$20与委托书竞赛费用相关的400万美元和300万美元17700万其他净税收优惠。在2020财年，与股票期权、限制性股票单位和业绩调整限制性股票单位相关的超额税收优惠无关紧要。
在2019财年，惠普记录了1.3税金拨备中与离散项目相关的所得税净额为10亿美元。这一数额包括与审计结算有关的税收优惠#美元。1.0亿美元75百万美元，因为有能力利用税收属性，$57百万美元的重组收益和净估值津贴发放94百万惠普还录得了$#的收益。78由于美国国税局(IRS)发布了新的指导方针，美国税制改革相关的支出为100万美元。这些好处被不确定的税收头寸费用(#美元)部分抵消。51百万在2019财年，除了上述离散项目外，惠普还录得超额税收优惠20与股票期权、限制性股票单位和经业绩调整的限制性股票单位相关的百万美元。
在2018财年，惠普记录了2.8包括TCJA影响的税收拨备中与离散项目相关的净所得税优惠数十亿美元。惠普尚未完成对TCJA全面影响的分析。然而，截至2018年10月31日，惠普记录的暂定税收优惠为$760与美元相关的百万美元5.6为减少其未汇出海外收益的递延纳税负债而产生的净收益为10亿美元，但被#美元部分抵消。3.3被视为应在八年内分期付款的归国税净支出为10亿美元1.2按新的美国法定税率重新计量其递延资产和负债的净费用为10亿美元317预计将以较低利率实现的与递延税项资产相关的净费用的百万估值津贴。惠普还记录了与审计和解相关的税收优惠#美元。1.510亿美元和估值免税额601100万美元与我们利用某些外国和美国递延税项资产的能力变化有关，这是因为我们的地理收益组合发生了变化。这些好处被其他净税费#美元部分抵消。34百万2018财年，除了上述离散项目外，惠普还录得超额税收优惠42与股票期权、限制性股票单位和经业绩调整的限制性股票单位相关的百万美元。
由于惠普采取了某些雇佣行动和资本投资，某些国家的制造业和服务业收入的税率会降低，在某些情况下，到2029年还可以完全免税。可归因于这些行动和投资的所得税总收益估计为#美元。344百万(美元)0.24稀释每股收益)，2020财年，$386百万(美元)0.25稀释后净每股收益)，2019财年为578百万(美元)0.35稀释后净每股收益)。
 
不确定的税收状况
未确认的税收优惠对账如下：
 截至10月31日的财政年度
 202020192018
 以百万美元计
年初余额$929 $7,771 $10,808 
增加：  
关于本年度的纳税情况59 79 66 
前几年的纳税状况71 172 101 
减少：  
前几年的纳税状况(89)(37)(248)
诉讼时效期满(2)(15)(3)
与税务机关达成和解(148)(7,041)(2,953)
年终余额$820 $929 $7,771 
 
截至2020年10月31日，未确认的税收优惠金额为820100万美元，其中最高可达300万美元657100万美元如果实现，将影响惠普的实际税率。截至2019年10月31日，未确认的税收优惠金额为$929其中最高可达百万美元803100万美元如果实现，将影响惠普的实际税率。未确认的税收优惠金额减少美元。109100万美元主要与解决各种审计有关。惠普在综合税金拨备中确认有利和解的利息收入和利息支出以及因未确认的税收优惠而应计的罚款
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注6：收益税(续)

损益表。截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日，惠普累计34百万，$56百万和$160利息和罚金分别为100万美元。
惠普与税务机关就不同司法管辖区的税务问题进行持续的讨论和谈判。惠普预计在接下来的一年内与各税务机关完成某些纳税年度的解决方案。12月份。惠普认为，其现有的未确认税收优惠总额可能会减少高达美元，这是合理的。107在接下来的12个月内，这将影响惠普的实际税率，如果实现的话。
惠普在美国缴纳所得税，大约60在这些司法管辖区中，许多国家和地区都要接受例行的企业所得税审计。此外，惠普还受到联邦、州和外国税务机关的大量持续审计。美国国税局正在对惠普2018年和2019年的所得税申报单进行审计。
对于主要的州和外国税务管辖区，惠普在2002年之前的几年内不再接受税务机关的检查。截至2020年10月31日，在与正在进行的审计相关的主要州或外国税收管辖区，尚未评估任何重大税收缺陷。
2012年5月，美国税务法院(US Tax Court)裁定惠普败诉，涉及惠普在1999至2003纳税年度声称的某些税务属性。惠普通过向第九巡回上诉法院提交正式上诉通知，对美国税务法院的裁决提出上诉。该案于2016年11月在第九巡回法院进行了辩论。2017年11月，第九巡回上诉法院发表意见，确认税务法院的裁决。在2018财年，惠普决定不再上诉。
惠普认为，它已经为联邦、州和外国税务审计可能导致的所有税收不足或税收优惠减少提供了充足的准备金。惠普定期评估这些审计的可能结果，以确定惠普税收拨备的适当性。惠普调整其不确定的税务状况，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及与特定审计有关的其他信息和事件的影响。然而，所得税审计在本质上是不可预测的，也不能保证惠普会准确预测这些审计的结果。审计结果最终支付的金额可能与之前计入税款拨备的金额存在重大差异，因此在任何特定时期解决一个或多个此类不确定性可能会对净收入或现金流产生重大影响。
惠普没有为#美元的美国联邦收入和外国预扣税做准备。5.7截至2020年10月31日，惠普来自非美国业务的未分配收益为10亿美元，因为惠普打算将这些收益无限期地再投资于美国以外。确定与这些收益相关的未确认递延税项负债额是不可行的。TCJA对惠普的历史收益和非美国子公司的利润征税。惠普将汇出这些已提供递延美国联邦税和预扣税的应税再投资收益，这些收益已经积累了多余的现金，并且惠普认为这对业务运营、税收或现金管理有利。
 
递延所得税
 
递延税项资产和递延税项负债的重要组成部分如下：
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注6：收益税(续)

 截至10月31日。
 20202019
 以百万美元计
递延税项资产：
亏损和信贷结转$7,857 $7,856 
公司间交易-不包括库存509 714 
固定资产120 115 
保修203 195 
雇员和退休人员福利411 396 
递延收入134 135 
资本化研发203 193 
无形资产467 420 
经营租赁负债218 — 
对合伙企业的投资108 14 
其他531 542 
递延税项总资产10,761 10,580 
估值免税额(7,976)(7,930)
递延税项资产总额2,785 2,650 
递延税项负债：
境外子公司未汇出收益(60)(27)
经营性租赁的使用权资产(203)— 
其他(32)(63)
递延税项负债总额(295)(90)
递延税项净资产$2,490 $2,560 
综合资产负债表中包括的递延税项资产和负债如下：
 截至10月31日。
 20202019
 以百万美元计
递延税项资产$2,515 $2,620 
递延税项负债(25)(60)
总计$2,490 $2,560 
 截至2020年10月31日，惠普已将营业净亏损(NOL)的递延税金资产结转如下：
 总NOLNOL递延税金估值免税额最初到期年份
 以百万美元计
联邦制$291 $61 $(15)2023
状态2,737 174 (61)2020
外方26,225 7,378 (7,085)2022
年终余额$29,253 $7,613 $(7,161)



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注6：收益税(续)

截至2020年10月31日，惠普已将各种税收抵免结转的递延税项资产记录如下：
 结转估价
津贴		首字母
年份：
期满
 以百万美元计
美国的外国税收抵免$35 $(35)2030
美国研发和其他信贷14 — 2040
州和外国司法管辖区的税收抵免$321 $(59)2022
年终余额$370 $(94) 
 
递延税项资产估值免税额
 
递延税项资产估值拨备和变动如下：
 截至10月31日的上一财年
 202020192018
 以百万美元计
年初余额$7,930 $7,906 $8,807 
所得税(福利)费用74 (339)(897)
其他全面损失(收入)、货币换算和其他账户费用(28)363 (4)
年终余额$7,976 $7,930 $7,906 
 
截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的递延税额总额减少了1美元的估值免税额。8.0亿美元7.910亿美元和7.9分别为10亿美元。在2020财年，递延税项资产估值免税额增加了#美元。46100万美元主要与外国净营业亏损和美国递延税项资产有关，由于未来美国国际税制改革的某些影响，预计这些资产的实际税率将低于联邦法定税率。在2019年财政年度，递延税项资产估值免税额增加了#美元。24主要与确认除库存以外的实体内转移的所得税后果有关。这一增长被外国司法管辖区税率变化和国家估值免税额释放的影响部分抵消。2018财年，递延税项资产估值免税额减少了#美元。901100万美元主要与外国净营业亏损和美国递延税项资产有关，由于未来美国国际税制改革的某些影响，预计这些资产的实际税率将低于联邦法定税率。
 

注7：补充财务信息
应收账款净额
 截至10月31日。
 20202019
 以百万计
应收帐款$5,503 $6,142 
坏账准备(122)(111)
$5,381 $6,031 
 
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注7：补充财务信息(续)

与应收账款和变动有关的坏账准备如下：
 截至10月31日的上一财年
 202020192018
 以百万计
期初余额$111 $129 $101 
坏账拨备62 60 57 
扣除回收后的净额(51)(78)(29)
期末余额$122 $111 $129 
惠普有第三方安排，包括循环短期融资，向某些合作伙伴提供流动性，以促进他们的营运资金需求。这些融资安排在某些情况下可能包含部分追索权，导致惠普的应收账款和风险转移给第三方。由于这些转移符合适用会计准则下的真实销售，因此在转移时，应收账款将从合并资产负债表中取消确认，惠普将在双方商定的时间段内从第三方收到应收账款的付款。对于涉及追索权元素的安排，追索权义务使用类似交易的市场数据计量，并在综合资产负债表中作为流动负债报告。截至2020年10月31日、2020年和2019年10月31日的追索权义务并不重要。2020财年、2019财年和2018财年与贸易应收账款销售相关的成本并不重要。
以下是在这些安排下的活动摘要：
 截至10月31日的上一财年
 202020192018
 以百万美元计
年初余额(1)
$235 $165 $147 
已售出贸易应收账款10,474 10,257 10,224 
现金收据(10,526)(10,186)(10,202)
外币和其他5 (1)(4)
年终余额(1)
$188 $235 $165 

(1) 在合并资产负债表的应收账款中报告的第三方未付金额。
盘存
 截至10月31日。
 20202019
 以百万计
成品$3,662 $3,855 
外购件和装配件2,301 1,879 
$5,963 $5,734 
 
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注7：补充财务信息(续)

其他流动资产
截至10月31日。
 20202019
 以百万计
供应商和其他应收款$2,092 $1,951 
预付资产和其他流动资产1,104 967 
应收增值税970 957 
可供出售的投资(1)
274 — 
$4,440 $3,875 
(1)详情见附注9“公允价值”和附注10“金融工具”。
物业、厂房和设备、净值
 截至10月31日。
 20202019
 以百万计
土地、建筑物和租赁权的改善$2,066 $1,977 
机器和设备，包括保留以供租赁的设备5,275 5,060 
7,341 7,037 
累计折旧(4,714)(4,243)
$2,627 $2,794 
平均折旧费用为$。673百万，$623百万和$4482020财年、2019财年和2018财年分别为100万。
其他非流动资产
 截至10月31日。
 20202019
 以百万美元计
递延税项资产(1)
$2,515 $2,620 
经营性租赁的使用权资产(2)
1,107 — 
无形资产(3)
540 661 
其他(4)
864 843 
 $5,026 $4,124 
(1)有关详细信息，请参阅附注6，“收入税”。
(2)详情见附注1，“重要会计政策摘要”和附注17，“租赁”。
(3)详细信息见附注8，“商誉和无形资产”。
(4)包括归类为可供出售投资的有价证券和共同基金，金额为#美元58百万和$562020年10月31日和2019年10月31日分别为100万。有关详细信息，请参阅附注10，“金融工具”

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注7：补充财务信息(续)

其他流动负债
 截至10月31日。
 20202019
 以百万美元计
销售和营销计划$3,185 $3,361 
递延收入1,208 1,178 
员工薪酬和福利1,194 1,103 
其他应计税款1,051 1,060 
保修746 663 
经营租赁负债(1)
275 — 
纳税义务223 237 
其他2,960 2,541 
 $10,842 $10,143 
(1)详情见附注1，“重要会计政策摘要”和附注17，“租赁”。

其他非流动负债
 截至10月31日。
 20202019
 以百万美元计
养老金、退休后和离职后负债$1,576 $1,762 
递延收入1,072 1,069 
经营租赁负债(1)
904 — 
纳税义务746 848 
递延税项负债(2)
25 60 
其他823 848 
 $5,146 $4,587 
(1)详情见附注1，“重要会计政策摘要”和附注17，“租赁”。
(2)有关详细信息，请参阅附注6，“收入税”。

利息和其他，净额
 截至10月31日的上一财年
 202020192018
 以百万计
税收赔偿(1)
$1 $(1,186)$(662)
借款利息支出(239)(242)(312)
非经营性退休相关信用额度240 85 233 
定义福利计划结算费用(214)— — 
债务清偿损失(40)— (126)
其他，净21 (11)49 
 $(231)$(1,354)$(818)
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注7：补充财务信息(续)

(1)截至2019年10月31日和2018年10月31日的财年，包括1美元的调整764百万和$676赔偿应收账款分别为1000万美元，主要与解决各种所得税审计结算有关。截至2019年10月31日的财年还包括1美元的调整417根据与惠普企业终止TMA的协议，该公司将支付300万美元。
按地区划分的净收入
 截至10月31日的上一财年
 202020192018
 以百万计
美洲$24,414 $25,244 $25,644 
欧洲、中东和非洲19,624 20,275 20,470 
亚太地区和日本12,601 13,237 12,358 
总净收入$56,639 $58,756 $58,472 

剩余履约义务的价值
*截至2020年10月31日，分配给剩余履约义务的交易价格估计价值为美元。4.1十亿。惠普预计将确认大约$1.8亿元的未赚取款项12月和美元2.310亿美元之后。
*在以下情况下，惠普选择了实际的权宜之计，因此不披露分配给剩余履约义务的交易价格总额：
•合同原预计期限为一年或一年以下；
•当金额与客户的价值直接对应时，履约义务的收入在一段时间内按发票确认；或
•交易价格中性质可变的部分完全分配给完全未履行的履约义务。
其余的履约义务可能会发生变化，可能会受到各种因素的影响，如终止合同、合同修改和货币调整。
获得合同的成本和履行成本
截至2020年10月31日，延期合同履行和采购成本余额为$65百万和$34百万美元，分别计入综合资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产。在截至2020年10月31日的财年中，公司摊销了$98这些成本中有数百万美元。
截至2019年10月31日，延期履行合同和采购成本余额为$47300万美元和300万美元302000万美元，分别计入综合资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产。在截至2019年10月31日的12个月内，本公司摊销了$108这些成本中的400万美元。
合同责任
截至2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日，惠普的合同负债余额为美元。2.210亿美元和2.130亿美元，分别计入综合资产负债表中的其他流动负债和其他非流动负债。
2020财年合同负债余额增加的主要原因是销售固定价格的支持和维护服务，但被#美元部分抵消。1.1截至2019年10月31日，已确认的收入中有10亿美元包括在期初合同负债余额中。
截至2019年10月31日和2018年10月31日，惠普的合同负债余额为2.130亿美元和370亿美元1.930亿美元，分别计入综合资产负债表中的其他流动负债和其他非流动负债。
2019财政年度合同负债余额增加的主要原因是销售固定价格的支持和维护服务，但被#美元部分抵消。0.9截至2018年10月31日，已确认的收入中有20亿美元包括在期初合同负债余额中。


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注8：商誉与无形资产
商誉
分配给惠普可报告部门的商誉以及商誉账面价值的变化如下：--
 个人系统印刷总计
以百万美元计
2018年10月31日的余额(1)
$2,600 $3,368 $5,968 
收购/调整13 386 399 
外币折算— 5 5 
2019年10月31日的余额(1)
2,613 3,759 6,372 
收购/调整8 — 8 
外币折算— — — 
2020年10月31日的余额(1)
$2,621 $3,759 $6,380 
(1)商誉是扣除累计减值损失#美元后的净额。0.8与企业投资相关的10亿美元。
商誉在报告单位层面进行减值测试。截至2020年10月31日，我们的报告单位与附注2“分部信息”中确定的可报告分部保持一致。有不是的2020、2019年和2018财年的商誉减值。截至2020年10月31日和2019年10月31日，Personal Systems的净资产账面价值为负，这主要是由于有利的现金转换周期。
无形资产
惠普收购的无形资产包括：
截至2020年10月31日截至2019年10月31日
毛累计摊销网毛累计摊销网
以百万计
客户合同、客户列表和分销协议$382 $149 $233 $385 $122 $263 
技术、专利和商号647 340 307 652 254 398 
无形资产总额$1,029 $489 $540 $1,037 $376 $661 

截至2020年10月31日，与无形资产相关的预计未来摊销费用如下：
财政年度以百万计
2021$115 
2022115 
2023113 
202479 
202536 
此后82 
总计$540 

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注9：公允价值
 公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。
公允价值层次
惠普使用基于可观测和不可观测输入的估值技术。可观察到的投入是利用公开信息等市场数据来开发的，并反映了市场参与者将使用的假设，而不可观察到的投入是使用关于市场参与者将使用的假设的最佳信息来开发的。资产和负债根据对公允价值计量重要的最低水平输入在公允价值层次结构中进行分类：
级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。
第二级-活跃市场中类似资产或负债的报价，非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，资产或负债可观察到的报价以外的投入，以及市场证实的投入。
级别3-资产或负债的不可观察的输入。
公允价值层次将最高优先级赋予可观察到的输入，将最低优先级赋予不可观察到的输入。
下表列出了惠普按公允价值经常性计量的资产和负债：
 截至2020年10月31日截至2019年10月31日
 使用公允价值计量 使用公允价值计量 
 1级二级3级总计1级二级3级总计
 以百万美元计
资产：
现金等价物
公司债务$— $1,700 $— $1,700 $— $1,283 $— $1,283 
金融机构工具— 59 — 59 — — — — 
政府债务(1)
1,992 181 — 2,173 2,422 — — 2,422 
可供出售的投资
公司债务— 169 — 169 — — — — 
金融机构工具— 32 — 32 — — — — 
政府债务(1)
— 73 — 73 — — — — 
有价证券和共同基金5 53 — 58 6 50 — 56 
衍生工具
利率合约— 4 — 4 — 4 — 4 
外币合同— 191 — 191 — 381 — 381 
其他衍生品— — — — — 7 — 7 
总资产$1,997 $2,462 $— $4,459 $2,428 $1,725 $— $4,153 
负债：
衍生工具
利率合约$— $3 $— $3 $— $— $— $— 
外币合同— 256 — 256 — 165 — 165 
其他衍生品— 3 — 3 — 1 — 1 
负债共计$— $262 $— $262 $— $166 $— $166 
 (1)政府债务包括美国国库券、美国机构证券和非美国政府债券等工具。投资于政府债券并在活跃市场交易的货币市场基金被纳入一级。


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注9：公允价值(续)
估值技术 
现金等价物和投资：惠普持有定期存款、货币市场基金、共同基金、主要由公司和外国政府票据和债券组成的其他债务证券，以及普通股和等价物。惠普使用报价市场价格、替代定价来源(包括资产净值)或利用市场可观察到的投入的模型来评估现金等价物和股权投资。债务投资的公允价值是基于报价的市场价格或模型驱动的估值，使用的投入主要来自可观察市场数据或得到可观察市场数据的证实，在某些情况下，估值模型使用了无法与可观察市场数据证实的假设。
衍生工具：惠普不时使用远期合约、利率和总回报掉期、国库利率锁定，有时还使用期权合约来对冲某些外币、利率和某些投资敞口的回报。惠普使用行业标准估值模型来衡量公允价值。在适用的情况下，这些模型预测未来现金流，并使用基于市场的可观察输入(包括利率曲线、惠普和交易对手信用风险、汇率以及货币和利率的远期和现货价格)将未来金额贴现为现值。有关惠普使用衍生品工具的进一步讨论，见附注10，“Financial Instruments”。
其他公允价值披露
短期和长期债务：惠普主要使用预期现值技术估计其债务的公允价值，该技术基于可观察到的市场投入，使用类似信用、期限和剩余期限相似的公司目前可获得的利率，并考虑其自身的信用风险。惠普被对冲的债务部分在综合资产负债表中反映为等同于债务账面价值的金额和公允价值调整，该公允价值调整代表被对冲债务的公允价值因基准利率变动而发生的变化。惠普短期和长期债务的公允价值为美元。6.72020年10月31日的10亿美元，而其账面价值为6.210亿美元。惠普短期和长期债务的公允价值为美元。5.410亿美元，而其账面价值为$5.12019年10月31日为10亿美元。如果在合并资产负债表中以公允价值计量，短期和长期债务将被归类为公允价值层次的第二级。
其他金融工具：对于惠普金融工具的余额，主要是合并资产负债表上其他流动负债所包括的应收账款、应付账款和金融负债，由于到期日较短，账面金额接近公允价值。如果在综合资产负债表中以公允价值计量，这些其他金融工具将被归类为公允价值层次的第二级或第三级。
非上市股权投资和非金融资产：惠普的非上市股权投资是按成本减去减值后计量的，并根据可观察到的价格变化进行了调整。 惠普的非金融资产，如无形资产、商誉和财产、厂房和设备，在确认减值费用期间按公允价值入账。如果在综合资产负债表中以公允价值计量，这些通常会被归类在公允价值层次的第三级。
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注10：金融工具
现金等价物和可供出售投资
 截至2020年10月31日截至2019年10月31日
 成本毛
未实现
利得		毛
未实现
损失		公平
价值		成本毛
未实现
利得		毛
未实现
损失		公平
价值
 以百万美元计
现金等价物：        
公司债务$1,700 $— $— $1,700 $1,283 $— $— $1,283 
金融机构工具59 — — 59 — — — — 
政府债务2,173 — — 2,173 2,422 — — 2,422 
现金等价物合计3,932 — — 3,932 3,705 — — 3,705 
可供出售的投资：
公司债务(1)
169 — — 169 — — — — 
金融机构工具(1)
32 — — 32 — — — — 
政府债务(1)
73 — — 73 — — — — 
有价证券和共同基金42 16 — 58 40 16 — 56 
可供出售投资总额316 16 — 332 40 16 — 56 
现金等价物和可供出售投资总额$4,248 $16 $— $4,264 $3,745 $16 $— $3,761 
(1)惠普将其可销售债务证券归类为综合资产负债表上其他流动资产(包括到期日超过一年的资产)内的可供出售投资，这是基于其高流动性和可用于当前业务的。
所有在收购之日原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均被视为现金等价物。截至2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日，由于到期日较短，现金等价物的账面价值接近公允价值。与现金、现金等价物和债务证券有关的利息收入约为#美元。402020财年为100万美元，802019财年为100万美元，1162018财年为100万。可供出售投资的估计公允价值可能不能代表未来实现的价值。
可供出售债务证券投资的合同到期日如下：
 截至2020年10月31日
 摊销
成本		公允价值
 以百万美元计
一年后到期$274 $274 
对非上市公司的非流通股投资计入综合资产负债表中的其他非流动资产。这些款项总计达$。44百万和$46截至2020年10月31日和2019年10月31日，分别为100万。
衍生工具
惠普使用衍生品来抵消预期未来现金流以及某些现有资产和负债的外币和利率风险。作为其风险管理战略的一部分，惠普使用衍生品工具，主要是远期合约、利率掉期、总回报掉期、国债利率锁定，有时还使用期权合约来对冲某些外币、利率和某些投资敞口的回报。惠普可以将其衍生合约指定为公允价值对冲或现金流对冲，并将现金流与对应于基础对冲项目的活动进行分类。此外，对于未被指定为对冲工具的衍生品，惠普将这些经济对冲归类为其他衍生品。惠普在综合资产负债表中按公允价值确认所有衍生工具。
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注10：金融工具(续)

由于使用衍生品工具，惠普面临交易对手无法履行合同义务的风险。主净额结算协议允许惠普在某些条件下将惠普应付给交易对手的金额与同一交易对手欠惠普的金额进行净额抵销，从而减少对交易对手的信贷敞口。为了进一步限制信用风险，惠普有抵押品担保协议，允许惠普的托管人持有交易对手的抵押品，或要求惠普在衍生品公允价值合计超过合同设定的门槛(通常基于惠普及其交易对手的信用评级)时向交易对手提供抵押品。如果惠普或交易对手的信用评级低于指定的信用评级，任何一方都有权要求对衍生品的净负债头寸进行全额抵押。净负债状况下具有信用或有特征的衍生工具的公允价值为#美元。90百万和$45截至2020年10月31日和2019年10月31日，均为全额抵押二营业天数。
根据惠普的衍生品合约，在影响惠普的担保控制权变更事件导致幸存实体评级低于指定信用评级后，交易对手可以终止所有未完成的交易。这一信贷或有拨备不影响惠普截至2020年10月31日和2019年10月31日的财务状况或现金流。
公允价值对冲
惠普进行公允价值对冲，如利率互换，以减少其债务组合因惠普未来利率支付的基准利率变化而导致的公允价值变化的风险敞口。
对于被指定并符合公允价值对冲条件的衍生工具，惠普确认衍生工具公允价值的变化，以及被对冲项目的公允价值在变动期内的利息和其他净额的抵消性变化。
在2020财年，惠普终止了名义金额为1美元的利率掉期交易0.5被取消指定为某些已消灭的固定利率债务证券的公允价值对冲的140亿美元。惠普还签订了$0.6被指定为公允价值对冲的10亿名义金额利率掉期，以转换新发行的美元的一部分1.15200亿美元的固定利率债务要浮动。
现金流对冲
惠普使用远期合约、国库利率锁定，有时还使用被指定为现金流对冲的期权合约，以防范其预测的净收入、收入成本、运营费用和债务发行中固有的外汇汇率和利率风险。惠普的外币现金流对冲主要在12个月然而，与长期采购安排有关的对冲可持续数年。
对于被指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具，惠普最初将衍生工具的公允价值变动计入累计其他全面亏损，作为综合资产负债表中股东亏损的单独组成部分，随后将这些金额重新分类为被对冲交易在收益中确认期间的收益。惠普将衍生工具的公允价值变动与对冲项目的公允价值变动报告在同一财务报表项目中。
2020年3月，惠普签订了一系列国库利率锁定协议，名义金额总计美元。750为对冲因预期发行长期债务而引起的利率变化对未来现金流变化的风险敞口，预计将发行长期债务。这些协议被指定为现金流对冲，并在2020年6月发行优先票据时结算，导致在其他全面收益(亏损)中确认的无形亏损。损失将在相关债务的有效期内重新归类为利息和其他净额。
其他衍生品
其他未被指定为对冲工具的衍生品主要包括用于对冲外币计价资产负债表敞口的远期合约。惠普使用总回报掉期来对冲其高管递延薪酬计划债务。
对于未被指定为对冲工具的衍生工具，惠普确认衍生工具的公允价值变动，以及在变动期内综合收益表中被对冲项目的公允价值净额利息和其他的抵销变动。
套期保值有效性
对于被指定为公允价值对冲的利率掉期，惠普通过用衍生品公允价值的变化抵消对冲项目公允价值的变化来衡量对冲有效性。对于被指定为现金流对冲的外币期权和远期合约，惠普通过比较对冲合约公允价值的累计变化和被套期保值项目的公允价值累计变化来衡量对冲有效性，两者都基于远期汇率。
截至2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日，套期保值工具的损益均未被排除在公允价值和现金流套期保值有效性评估之外。
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注10：金融工具(续)

 
综合资产负债表中衍生工具的公允价值
综合资产负债表中衍生工具的名义和公允价值总额如下：
 截至2020年10月31日截至2019年10月31日
 出类拔萃
毛
概念上的		其他
电流
资产		其他
非电流
资产		其他
电流
负债		其他
非电流
负债		出类拔萃
毛
概念上的		其他
电流
资产		其他
非电流
资产		其他
电流
负债		其他
非电流
负债
 以百万美元计
指定为对冲工具的衍生工具          
公允价值对冲：          
利率合约$875 $4 $— $— $3 $750 $— $4 $— $— 
现金流对冲：         
外币合同15,661 148 30 199 37 15,639 260 111 123 28 
指定为对冲工具的衍生品总额16,536 152 30 199 40 16,389 260 115 123 28 
未被指定为对冲工具的衍生工具          
外币合同5,319 13 — 20 — 7,146 10 — 14 — 
其他衍生品142 — — 3 — 134 7 — 1 — 
未被指定为对冲工具的衍生品总额5,461 13 — 23 — 7,280 17 — 15 — 
总衍生品$21,997 $165 $30 $222 $40 $23,669 $277 $115 $138 $28 

衍生工具的抵销
惠普在综合资产负债表中按毛数确认所有衍生工具。惠普不会将其衍生工具的公允价值与其抵押品担保协议下公布的现金抵押品的公允价值相抵。截至2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日，惠普的主净额结算协议和抵押品担保协议的潜在影响相关信息如下：
 在美国综合资产负债表中  
 (i)(Ii)(Iii)(I)-(Ii)(四)(v) (Vi)(Iii)-(Iv)-(V)
 总金额
公认		总金额
偏移量		净额
呈递		总金额
不是完全抵消		  
 衍生物财务
抵押品		 净资产金额
 以百万美元计
截至2020年10月31日       
衍生资产$195 $— $195 $156 $4 (1)$35 
衍生负债$262 $— $262 $156 $130 (2)$(24)
截至2019年10月31日       
衍生资产$392 $— $392 $113 $259 (1)$20 
衍生负债$166 $— $166 $113 $43 (2)$10 
(1)表示交易对手在各自报告日期为惠普资产头寸提供的现金抵押品，扣除可抵销的衍生产品金额，一般情况下，二在各自报告日期的前几个工作日。
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注10：金融工具(续)

(2)代表惠普在各自报告日期通过重复使用交易对手现金抵押品为惠普的负债头寸支付的抵押品，扣除可抵销的衍生产品金额，一般情况下，二在各自报告日期的前几个工作日。
 
衍生工具在合并收益表中的作用
公允价值套期保值关系中衍生工具及相关套期保值项目的税前影响如下：
衍生工具套期保值项目定位截至10月31日的财政年度财务业绩表中记录了公允价值套期保值影响的收入/(费用)行项目总额在衍生工具收益中确认的收益/(亏损)(亏损)/收益在被套期保值项目的收益中确认
   百万美元
利率合约固定利率债务利息和其他，净额2020$(231)$6 $(6)
2019(1,354)27 (27)
2018(818)(11)11 

衍生工具在计入累计其他综合亏损的现金流套期保值关系中的税前影响如下：
截至10月31日的财政年度
 202020192018
 以百万美元计
(亏损)/在衍生品累计和其他综合亏损中确认的收益：
外币合同$(197)$252 $341 
利率合约$(4)$— $— 

衍生工具在收益中包含的现金流对冲关系的税前影响如下：
财务业绩表中记录了现金流量套期保值影响的收入/(费用)行项目总额损益从累计的其他综合亏损重新归类为盈利
截至10月31日的财政年度截至10月31日的财政年度
202020192018202020192018
以百万计以百万计
净收入$56,639 $58,756 $58,472 $108 $425 $(239)
收入成本(46,202)(47,586)(47,803)(25)(43)(18)
运营费用(6,975)(7,293)(6,838)2 (2)(1)
总计$3,462 $3,877 $3,831 $85 $380 $(258)
截至2020年10月31日，惠普预计将对估计的累计其他综合损失进行重新分类，金额约为美元57未来12个月内与现金流对冲相关的收益，以及相关预测交易的收益影响，扣除税款后的净额为100万欧元。根据市场汇率的变化，最终重新分类为收益的金额可能与以前计入累计其他综合亏损的金额不同，因此可能对收益产生不同的影响。
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注10：金融工具(续)

在2020、2019年和2018财年的综合收益表中，未被指定为利息和其他净额中确认的对冲工具的衍生工具的税前影响如下：
 在衍生工具收益中确认的收益/(亏损)
 定位202020192018
  以百万美元计
外币合同利息和其他，净额$40 $(119)$35 
其他衍生品利息和其他，净额(9)14 (9)
总计 $31 $(105)$26 
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注11：借款
 
应付票据和短期借款
 截至10月31日
 20202019
 金额
出类拔萃		加权平均
利率		金额
出类拔萃		加权平均
利率
 以百万美元计
长期债务的当期部分$633 4.0 %$307 3.6 %
应付给银行的票据、信用额度和其他41 1.6 %50 2.0 %
 $674  $357  
长期债务
 截至10月31日
 20202019
 以百万美元计
美元全球纸币(1)
  
2009年货架登记声明：  
$1,350以折扣价发行，票面价格为99.8272010年12月：3.75%，2020年12月到期
$— $648 
$1,250以折扣价发行，票面价格为99.7992011年5月：4.3%，2021年6月到期
— 667 
$1,000以折扣价发行，票面价格为99.8162011年9月：4.375%，2021年9月到期
412 538 
$1,500以折扣价发行，票面价格为99.7072011年12月：4.65%，2021年12月到期
586 695 
$500以折扣价发行，票面价格为99.7712012年3月在4.05%，2022年9月到期
499 499 
$1,200以折扣价发行，票面价格为99.8632011年9月：6.0%，2041年9月到期
1,199 1,199 
2019年货架登记声明：  
$1,150以折扣价发行，票面价格为99.769在2020年6月2.2%，2025年6月到期
1,148 — 
$1,000以折扣价发行，票面价格为99.718在2020年6月3.0%，2027年6月到期
997 — 
$850以折扣价发行，票面价格为99.790在2020年6月3.4%，2030年6月到期
848 — 
 5,689 4,246 
其他借款，地址为0.51%-9.00%，在2021-2027财年到期
522 853 
与对冲债务相关的公允价值调整2 4 
未摊销债务发行成本(37)(16)
长期债务的当期部分(633)(307)
长期债务总额$5,543 $4,780 
(1)惠普可根据条款随时赎回部分或全部固定利率美元全球票据。美元全球票据是优先无担保债务.
2020年6月，惠普完成了首次公开募股(IPO)，募集资金为3.0200亿美元的优先无担保票据本金总额，包括1.1530亿美元2.22025年6月到期的%票据，$1.030亿美元3.02027年6月到期的%票据，和$850300万美元3.42030年6月到期的%票据。惠普花费了$26300万美元用于支付发行成本。惠普将从2020年12月17日开始，每半年支付一次票据利息，日期分别为6月17日和12月17日。惠普签订了国库利率锁定协议，名义金额总计为#美元。7502000万美元，以对冲与预期发行长期债务相关的利率变化导致的未来现金流变化的风险敞口。这些协议是在2020年6月发行优先票据时敲定的。此次发行的净收益用于资助约#美元。0.730亿美元和370亿美元0.9现金投标要约(“投标要约”)和赎回若干现有票据，详情如下。此次发行的净收益超过了用于回购票据的金额，用于一般公司用途。
正如附注10《金融工具》中披露的那样，惠普利用利率互换来减轻其债务组合因基准利率变动而导致的公允价值变动带来的部分风险敞口。长期债务表中显示的利率没有进行调整，以反映任何利率互换的影响。
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注11：借款(续)


截至2020年10月31日，按面值计算的未来债务总到期日(不包括未摊销债务发行成本$37百万美元，债券发行折扣为$9与对冲债务相关的公允价值调整减少100万美元2(百万美元)，包括其他融资义务如下： 
本财年以百万美元计
2021$679 
20221,230 
202395 
202445 
20251,161 
此后3,051 
总计$6,261 
债务的清偿
在2020年6月，惠普开始并完成了投标报价，购买了大约$0.7总计1000亿美元
已发行美元本金3.7502020年12月1日到期的全球债券百分比，4.3002021年6月1日到期的全球债券百分比4.3752021年9月15日到期的全球债券百分比4.6502021年12月9日到期的全球债券百分比。 债务的清偿导致净亏损#美元。232000万美元，记为利息和其他，在综合收益表上为净额。
2020年7月22日，惠普赎回了剩余的本金总额为$0.5200亿美元未偿债务3.7502020年12月1日到期的全球债券百分比和$0.4200亿美元未偿债务4.3002021年6月1日到期的全球债券百分比。债务的清偿导致净亏损#美元。172000万美元，记为利息和其他，在综合收益表上为净额。
作为上述交易的一部分，惠普终止并结算了名义上为#美元的利率掉期。0.5被取消指定为公允价值对冲的140亿美元。
商业票据
截至2020年10月31日，惠普坚持二商业票据项目。惠普在美国的计划规定发行以美元计价的商业票据，本金总额最高可达#美元。6.0十亿。惠普的欧元商业票据计划规定，在美国以外发行以美元、欧元或英镑计价的商业票据，本金总额最高可达#美元。6.010亿美元或相当于这些替代货币的货币。在任何时候，这些计划项下未偿还商业票据的本金总额不得超过$6.010亿美元，由惠普董事会授权。
信贷安排
截至2020年10月31日，惠普的4.010亿优先无担保承诺循环信贷安排，用于支持商业票据的发行或用于一般公司目的。循环信贷安排下的承诺将持续到2023年3月30日。信贷安排下的承诺费、利率和其他借款条款根据惠普的外部信用评级而有所不同。
2020年5月29日，我们达成了一项协议。364天期循环信贷安排，为优先无担保循环信贷安排提供资金，总贷款承诺为#美元。1.0十亿。《公约》项下的承诺364为期一天的循环信贷安排将持续到2021年5月28日。根据这一循环信贷安排借入的资金可用于一般企业用途。
截至2020年10月31日，惠普遵守了管理循环信贷安排的信贷协议中的财务契约。
可用的借款资源
截至2020年10月31日，惠普可用借款资源为$725除优先无担保已承诺循环信贷安排外，还将从未承诺信贷额度中获得100万美元。
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注12：股东亏损
股票回购计划
惠普的股票回购计划授权公开市场和私下回购交易。在2020财年，惠普执行了168百万股，结算总股数为$3.1十亿。在2019财年，惠普执行了118百万股，结算总股数为$2.4十亿。在2018财年，惠普执行了111百万股，结算总股数为$2.6十亿。在2020财年、2019财年和2018财年执行的股票回购包括2.3百万股，0.9百万股，以及1.0分别于2020年11月、2019年11月和2018年11月结算的100万股。
2020财年、2019财年和2018财年回购的股票均为公开市场回购交易。2020年2月22日，惠普董事会将惠普股票回购授权提高至1美元15.0总计1000亿美元。截至2020年10月31日，惠普约有12.7在惠普董事会批准的股票回购授权下，剩余的10亿美元。
股东权利计划
2020年2月20日，惠普董事会通过了一项股东权利计划，并宣布派发股息一于2020年3月2日向登记在册的股东购买惠普普通股每股流通股的优先股购买权。股息分配是在2020年3月2日进行的。除非惠普董事会提前终止，否则这些权利将于2021年2月20日到期。董事会终止了股东权利计划，从2020年6月25日起生效，在终止时，根据股东权利计划分配给惠普普通股持有人的所有权利都到期了。
与其他综合(亏损)所得有关的税收
 截至10月31日的下一财年
 202020192018
 以百万计
可供出售债务证券未实现组成部分变化的税收影响：   
期内发生的未实现亏损的税收优惠$— $— $1 
 
对现金流套期保值未实现部分变动的税收影响：  
期间产生的未实现(亏损)收益的税收优惠(拨备)20 (37)(42)
将亏损(收益)的税金拨备(收益)重新归类为收益28 46 (26)
 48 9 (68)
对已定义福利计划未实现部分更改的税收影响：  
期内亏损的税项优惠11 64 — 
精算损失和以前任职福利摊销的税金拨备(19)(11)(11)
关于削减、和解和其他事项的税收规定(41)(104)(2)
 (49)(51)(13)
累计折算调整变动的税收影响2 — — 
其他综合(亏损)所得的税收优惠(拨备)$1 $(42)$(80)
 
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注12：股东赤字(续)

与其他综合(亏损)收入相关的税后变动和重新分类
 截至十月三十一日止的年度
 202020192018
 以百万计
其他综合(亏损)收入，税后净额：   
可供出售债务证券未实现部分的变化：   
期内产生的未实现收益(亏损)$2 $1 $(2)
亏损(收益)重新分类为收益— 3 (5)
 2 4 (7)
现金流对冲中未实现部分的变化：   
期内产生的未实现(亏损)收益(181)215 299 
(收益)亏损重新归类为收益(57)(334)232 
 (238)(119)531 
已定义福利计划中未实现部分的变化：   
(亏损)当期收益(18)(239)11 
精算损失和离职前福利摊销(1)
64 32 37 
削减、定居和其他174 (62)1 
 220 (269)49 
累计换算调整的变化：(2)4 — 
其他综合(亏损)收入，税后净额$(18)$(380)$573 
(1)这些部分包括在附注4中的养老金净额和退休后福利(信贷)费用的计算中。
他们发布了《退休和退休后福利计划》。
截至2020年10月31日的累计其他综合亏损、扣除税款后的净额以及2020财年的变化构成如下：
 可供出售证券的未实现净收益现金流量套期保值未实现净收益(亏损)固定福利计划的未实现部分累计换算调整的变化累计其他综合损失
 以百万计
期初余额$9 $172 $(1,410)$4 $(1,225)
重新分类前的其他综合损失2 (181)(18)(2)(199)
将亏损(收益)重新分类为收益— (57)64 — 7 
将资产削减、结算和其他事项重新分类为收益— — 174 — 174 
期末余额$11 $(66)$(1,190)$2 $(1,243)

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注13：每股收益
惠普使用报告期间的净收益和加权平均流通股数来计算基本净每股收益。稀释净每股收益包括限制性股票单位、股票期权、基于业绩的奖励和根据2011年员工股票购买计划购买的股票的任何稀释效应。
用于基本和稀释每股收益净额计算的股份数量对账如下：
 截至10月31日的下一财年
 202020192018
 以百万美元计，每股收益除外。
分子：   
净收益
$2,844 $3,152 $5,327 
分母：   
用于计算基本净每股收益的加权平均股份1,413 1,515 1,615 
员工持股计划的稀释效应7 9 19 
用于计算稀释后净每股收益的加权平均股份1,420 1,524 1,634 
每股净收益：   
基本型$2.01 $2.08 $3.30 
稀释$2.00 $2.07 $3.26 
反稀释加权平均股票薪酬奖励(1)
13 7 — 
(1)惠普将假设收益超过平均市场价格的稀释净每股股票期权和限制性股票单位排除在计算范围之外，因为它们的影响将是反稀释的。股票期权的假设收益包括其行权价格和平均未确认补偿成本之和。假设的限制性股票单位收益代表未确认的补偿成本。
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注14：诉讼和或有事项
此外，惠普还参与诉讼、索赔、调查和诉讼，包括以下确定的诉讼、索赔、调查和诉讼，包括知识产权、商业、证券、雇佣、员工福利和在正常业务过程中出现的环境问题。当管理层认为很可能发生了负债，并且损失金额可以合理估计时，惠普就应计负债。惠普认为，它已为任何此类事项记录了充足的拨备，截至2020年10月31日，发生的重大亏损不可能超过惠普财务报表中确认的金额。惠普至少每季度审查一次这些事项，并调整其应计项目，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。根据分离和分销协议，惠普与惠普企业就某些事项分担责任，如下所示，惠普企业已同意就某些事项向惠普提供全部或部分赔偿。根据其经验，惠普认为，以下讨论的具体事项中的任何索赔金额都不是惠普潜在责任的有意义的指标。诉讼本质上是不可预测的。然而，惠普认为，它在悬而未决的法律问题上拥有有效的辩护。然而，在任何特定时期，现金流或经营结果都可能因上述一项或多项或有事项得到解决而受到重大影响。
诉讼、诉讼和调查
版权征费.惠普在某些欧洲国家的诉讼正在进行中或已经结束，包括在比利时和其他国家的诉讼，寻求对IT设备(如多功能设备(MFD)和PC)征收或修改征费，声称这些设备能够生产受版权保护的材料的私人副本。征费一般基于销售的产品数量和每种产品的征费金额，这两种情况各有不同。一些尚未对数字设备征税的欧洲国家预计将实施类似的立法，使它们能够延长现有的征税计划，而其他欧洲国家已逐步取消征税，或预计将限制征税计划的范围和在数字硬件环境中的适用性，特别是在向商业用户销售方面。惠普、其他公司和各种行业协会反对将收费扩大到数字环境，并主张对版权所有者采取替代补偿模式。
Reprobel SCRL(下称“Reprobel”)是一家向比利时版权持有人管理复印报酬的收集协会，该协会以法外方式要求惠普修改2005年1月至2009年12月期间在比利时销售的喷墨MFD所提交的某些版权征费声明，以便惠普能够在MFD以草稿打印模式操作而不是以正常打印模式操作时，收取按一般较高的复印速度计算的版权征费。2010年3月，惠普在比利时布鲁塞尔初审法院对Reprobel提起诉讼，寻求宣告性判决，即在比利时销售MFD无需支付版权税，或者惠普已经支付的款项足以履行其义务。布鲁塞尔上诉法院(“上诉法院”)搁置了诉讼程序，并将几个问题提交给欧洲联盟法院(“CJEU”)。2015年11月12日，CJEU公布了其判决，该判决规定，正如惠普所辩称的那样，主要程序中存在争议的比利时等国家立法在多个法律问题上与欧盟法律不兼容，并将程序发回提交的法院。2017年5月12日，上诉法院裁定：(1)尽管比利时的制度在某些方面与欧盟法律不一致，但仍应征收复制品版权征费；(2)适用的征费应根据上诉法庭任命的专家确定的每个MFD的客观速度计算。惠普于2018年1月18日向比利时最高法院提起上诉。比利时最高法院在2020年9月24日驳回了惠普的上诉，此事已移交上诉法院，上诉法院的专家将就客观速度和应付赔偿金额提出意见。
基于业界反对将征税范围扩大到数字产品，惠普对各种诉讼的是非曲直的评估，以及惠普对受影响单位数量和征税金额的估计，惠普积累了它认为足以解决持续纠纷的金额。
惠普公司诉甲骨文公司案。2011年6月15日，惠普向圣克拉拉县加州高等法院起诉甲骨文公司(“甲骨文”)，原因是甲骨文公司于2011年3月宣布停止对惠普基于安腾的关键任务服务器系列的软件支持。惠普声称，甲骨文的行为违反了双方签署的合同，该合同是甲骨文雇佣马克·赫德(Mark Hurd)诉讼的和解协议的一部分。这件事最终进入了审判阶段，审判分为两个阶段。惠普在第一阶段的庭审中获胜，法院裁定，有争议的合同要求甲骨文在惠普基于安腾(Itanium)的服务器上继续提供软件产品，只要惠普决定销售此类服务器。甲骨文对初审法院驳回甲骨文“反SLAPP”动议的上诉推迟了审判的第二阶段，甲骨文在动议中辩称，惠普的
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附注14：诉讼和或有事项(续)

损害赔偿要求侵犯了甲骨文第一修正案的权利。2015年8月27日，加州上诉法院驳回了甲骨文的上诉。此事被发回初审法院进行第二阶段的审理，于2016年5月23日开始，并于2016年6月29日提交陪审团。2016年6月30日，陪审团做出了有利于惠普的裁决，判惠普获得约美元的赔偿。3.010亿美元的损害赔偿金，其中包括大约美元1.710亿美元用于弥补过去的利润损失和1.310亿美元，以弥补未来的利润损失。2016年10月20日，法院对惠普的这笔款项做出了判决，并在判决支付之前计息。甲骨文要求重审的动议于2016年12月19日被驳回，甲骨文于2017年1月17日提交了对初审法院判决的上诉通知。2017年2月2日，惠普提交了交叉上诉通知，对初审法院否认预判利益提出质疑。此案已全面简报，等待上诉法院安排口头辩论。惠普预计，上诉过程可能需要几年时间才能完成。诉讼是不可预测的，也不能保证惠普会追回损害赔偿，也不能保证任何损害赔偿都会是陪审团裁决的金额。最终判给的金额(如果有的话)将记录在收到的期间内。财务报表中没有记录与这一潜在奖励相关的调整。根据分离和分销协议的条款，惠普和惠普企业将在从甲骨文追回的任何费用中平分，一旦惠普企业获得了在分离之前起诉诉讼所产生的所有费用的补偿，惠普和惠普企业将平分从甲骨文追回的任何费用。
Forsyth等人。五、惠普公司和惠普企业。这是据称于2016年8月18日在加利福尼亚州北区美国地区法院对惠普和惠普企业提起的集体和集体诉讼，指控被告违反了联邦就业年龄歧视法案(ADEA)、加州公平就业和住房法案、加州公共政策和加州商业与职业法规，解雇了年长员工，并用年轻员工取而代之。这份可操作的申诉是2020年7月9日提交的第四份修改后的申诉。三十五岁被点名的和选择加入的原告仍然存在。通过他们的诉状，原告试图代表(1)一个由所有个人组成的推定的全国性的反兴奋剂机构集体。40根据州法律，在2014年12月9日或2015年4月8日或之后，根据WFR计划被解雇的年龄及以上的人；以及(2)根据加州法律，由所有个人组成的推定的第23条阶层；以及(2)根据加州法律，由所有个人组成的假定的第23条阶层40根据WFR计划于2012年8月18日或之后终止其在加利福尼亚州的雇佣关系的年龄及以上人员。排除在假定的集体和阶层之外的是以下员工：(A)在终止时签署了放弃和全面释放协议，或(B)签署了仲裁索赔的协议。惠普企业(Hewlett Packard Enterprise)也被提议成立一个类似的集体和班级，但时间段从2015年11月1日开始。原告寻求金钱损害赔偿，形式包括拖欠和预付工资和福利、根据美国反兴奋剂机构支付违约金、根据州法律索赔寻求惩罚性赔偿、判给律师费以及其他救济。2020年8月24日，被告提出动议，要求驳回或驳回执行申诉中的指控，法院于2020年10月15日予以否认。被告于2020年10月29日提交了答辩。
印度税务局情报程序.2010年4月30日和5月10日，印度税收情报局(“DRI”)向惠普的子公司惠普印度销售私人有限公司(“HP India”)发出了说明原因的通知。七惠普印度员工和一前惠普印度员工指控惠普印度在向印度进口产品和零部件时少交关税，并寻求追回总计约$370一百万美元，外加罚金。在展示原因通知发布之前，惠普印度公司存入了大约$16双方同意签署一份临时保证金，以换取DRI同意不扣押惠普印度公司的产品和零部件，也不中断惠普印度公司的业务交易。
2012年4月11日，班加罗尔海关专员就与产品相关的展示原因通知发布了一项命令，确认对惠普印度公司和上述个人征收的某些关税和罚款约为$386100万美元，其中惠普印度公司已经存入了$9百万2012年12月11日，惠普印度公司自愿存入额外的美元10万元与产品相关的展会原因通告。差额应课税额是按利息计算的。2012年4月20日，专员就与部件相关的展示原因通知发布了一项命令，确认了对惠普印度公司和某些被点名的个人征收的某些关税和罚款，金额约为$17100万美元，其中惠普印度公司已经存入了$7百万订购后，惠普印度公司又存入了$3万件与零部件相关的展示原因通知，以避免某些处罚。
惠普印度公司就专员的命令向海关、海关及服务税上诉审裁处(“海关审裁处”)提出上诉，并申请豁免预存剩余的活期款项，作为聆讯上诉的条件。海关部门还向海关审裁处提出了交叉上诉。2013年1月24日，海关法庭命令惠普印度公司额外存入$24惠普印度公司于2013年3月提交了这份产品订单，并支付了100万美元的保证金。海关审裁处没有下令根据零件令支付任何额外保证金。2013年12月，惠普印度向海关审裁处提交申请，要求早日审理上诉，并延长对惠普印度和已批准的个人的暂缓存款期限，直至上诉最终处置。在……上面
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附注14：诉讼和或有事项(续)

2014年2月7日，海关法庭批准了延长暂缓存款直至上诉处理的申请。2014年10月27日，海关审裁处开始审理关长命令的交叉上诉。海关法庭以程序为由拒绝了惠普印度公司要求将此事发回专员的请求。应海关法庭的要求，原定于2015年4月6日重新开庭，2015年11月3日和2016年4月11日再次开庭的听证会被取消。原定于2019年1月15日举行的上诉案情听证会已被取消。根据分离和分销协议，惠普企业同意根据惠普企业的产品和零配件产生的任何责任的程度对惠普进行部分赔偿。
Neodron专利诉讼. 美国。2019年5月21日，Neodron Ltd.(以下简称Neodron)在美国德克萨斯州西区地区法院对惠普企业提起专利侵权诉讼。同一天，Neodron根据1930年关税法案第337条向美国国际贸易委员会(ITC)提交了一份附带申诉，针对包括惠普企业在内的七组受访者。2019年5月23日和6月14日，Neodron分别向ITC和德克萨斯州西区提交了修改后的申诉，要求用惠普取代惠普企业。这两起申诉都指控某些触控设备侵犯了四Neodron拥有的专利。2019年6月19日，ITC展开调查。在ITC的诉讼中，Neodron寻求一项命令，禁止惠普进口、为进口而销售或在进口后销售某些触控笔记本电脑和平板电脑。2019年6月28日，Neodron在德克萨斯州西区提起第二起诉讼，声称四针对惠普触控设备的额外专利。Neodron在第二起诉讼中修改了起诉书，声称总共八针对惠普触控设备的专利。Neodron寻求未指明的损害赔偿和永久禁令，以及其他补救措施。
德国。2019年10月29日，耐德龙在德国慕尼黑州立法院向惠普送达专利侵权诉状。德国案件中声称的专利与ITC中声称的一项专利有关。首次听证会于2020年7月29日举行。如果德国法院发现侵犯了一项有效的专利，法院可能已经发布了一项禁令，作为任何补救措施的一部分。
诉讼和解。2020年7月31日，惠普和Neodron达成协议，在全球范围内解决两家公司之间所有悬而未决的诉讼，所有针对彼此的悬而未决的法律诉讼都已被驳回。
弹弓印刷有限责任公司诉讼.2019年6月11日，Slingshot印刷有限责任公司(“Slingshot”)提交三德克萨斯州西区美国地区法院指控惠普侵犯或已经侵犯十六专利。2019年9月20日，Slingshot提交了一份四这一投诉，并修改了之前的三项投诉，声称惠普侵犯了或已经侵犯了三十二岁专利。2019年12月12日，Slingshot自愿驳回了其关于一这是因为它没有相关的专利。2020年1月23日，Slingshot提交了第五份诉状，重新主张被驳回的专利以及相关专利。2020年2月13日，Slingshot自愿驳回了对另一项专利的指控，这项指控在其第三份起诉书中得到了主张。2020年3月25日，Slingshot自愿驳回了关于增加一项专利的指控，这一指控也在其第三份起诉书中得到了主张。Singshot目前声称总共有31专利。被指控的产品包括喷墨打印机、墨盒和打印头。这些投诉要求获得金钱赔偿。
飞利浦专利诉讼。2020年9月17日，Koninklijke飞利浦N.V.和飞利浦北美有限责任公司(统称为飞利浦)向特拉华州联邦法院提起诉讼，指控惠普侵犯专利。2020年9月18日，飞利浦根据1930年关税法案第337条向美国国际贸易委员会(“ITC”)提交了针对惠普和其他8组受访者的附带申诉。地区法院的起诉书和ITC的起诉书都声称，某些支持数字视频的设备及其组件侵犯了四飞利浦拥有专利。2020年10月16日，ITC启动了一项调查。调查还处于早期阶段，ITC将于2022年2月22日做出最终决定。在ITC的诉讼中，飞利浦寻求一项命令，禁止被告进口或在进口后销售某些具有数字视频功能的设备及其组件，包括某些PC、显示设备及其组件。在地方法院的诉讼中，飞利浦寻求未指明的损害赔偿和针对惠普的禁制令，以及其他补救措施。
加州理工学院专利诉讼。2020年11月11日，加州理工学院(“加州理工学院”)向德克萨斯州西区联邦法院起诉惠普侵犯专利。起诉书声称侵犯了三在加州理工学院的专利中，美国专利号为7,116,710，7,421,032和7,916,781。被指控的产品是符合IEEE 802.11n、802.11ac和/或802.11ax标准的惠普商用和消费类PC。加州理工学院寻求未指明的损害赔偿和其他救济。
在Re HP Inc.证券诉讼中(电气工人养老基金，Local 103，I.B.E.W.诉HP Inc.等)。2020年2月19日，电气工人养老基金(Local 103，I.B.E.W.)在加利福尼亚州北区的美国地区法院对惠普、迪翁·韦斯勒(Dion Weisler)、凯瑟琳·莱斯加克(Catherine Lesjak)和史蒂文·菲勒(Steven Fieler)提起了可能的集体诉讼。5月20日，
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附注14：诉讼和或有事项(续)

2020年，法院指定罗德岛州总司库办公室代表罗德岛州雇员退休制度和钢铁工人地方580联合基金作为主要原告。2020年7月20日，主要原告提交了一份修改后的起诉书，其中增加了被告恩里克·洛雷斯(Enrique Lores)和克里斯托弗·谢尔(Christoph Schell)的名字。修正后的起诉书指控，在2017年2月23日至2019年10月3日期间，惠普和被点名的高管违反了《交易法》第10(B)和20(A)条，对惠普的打印耗材业务做出虚假或误导性陈述，包括惠普使用其四盒模型预测耗材需求。它还指控Dion Weisler和Enrique Lores违反了《交易法》第10(B)和20A条，他们涉嫌在此期间出售惠普普通股，同时持有有关惠普印刷业务的重大、非公开的不利信息。原告寻求补偿性损害赔偿和其他救济。2020年10月2日，惠普和被点名的官员提交了一项动议，要求驳回因未能提出可以给予救济的索赔而提出的申诉。该动议将于2021年初得到全面简报。
约克县代表约克县退休基金诉惠普公司等人案。2020年11月5日，约克县代表约克县退休基金向加利福尼亚州北区联邦法院提起了针对惠普、迪翁·韦斯勒和凯瑟琳·莱斯加克的集体诉讼。起诉书称，在2015年11月6日至2016年6月21日期间，惠普及其被点名的前高管隐瞒材料信息并对惠普打印耗材业务进行虚假陈述，违反了《交易法》第10(B)和20(A)条，其中包括惠普渠道库存管理和销售行为的相关信息。原告寻求补偿性损害赔偿和其他救济。
法律程序对供应品的重新认证。美国、意大利、以色列和荷兰的民事诉讼或政府调查正在进行中，涉及某些惠普打印机使用的供应商认证协议。这些协议通常称为动态安全。这些诉讼中的核心指控称，与使用Dynamic Security、固件更新的影响或带有克隆芯片或电路的墨盒可能无法在具有Dynamic Security的HP打印机上工作有关的消费者通知和权限存在误导性或不充分。
123 Inkt基金会诉讼(荷兰)。2016年11月23日，一家名为Stichting 123 Inkt-Huismerk Klanten(以下简称基金会)的基金会向阿姆斯特丹地区法院提起诉讼，指控惠普Nederland B.V.和惠普公司在某些OfficeJet打印机中使用Dynamic Security。数字革命B.V.(又名123 Inkt)成立了该基金会，以追求大约960向其转移债权的客户名单。起诉书指控：(1)侵犯所有权；(2)破坏和损坏财产；(3)破坏电脑；(4)非法行为；(5)不遵守规定；(6)不公平的商业行为；(7)误导性的商业行为；(8)误导性的广告。起诉书寻求禁制令救济，禁止使用动态安全、损害赔偿和律师费。2017年12月27日，地方法院驳回了此案，并判给惠普费用。2018年1月25日，基金会向阿姆斯特丹上诉法院提交上诉传票。2019年12月17日，上诉法院驳回了地区法院的判决，通过了一项新的裁决，宣布惠普在2016年9月13日左右向基金会成员提供了不充分和部分不正确的信息，判给他们赔偿金额待定，但驳回了包括禁令救济在内的所有其他索赔，认为使用Dynamic Security本身并不是不允许的，基金会没有采取此类行动的法律利益。2020年3月19日，基金会向荷兰最高法院(Hoge Raad Der Nederlanden)提交了撤销传票，对上诉法院的裁决提出上诉。2020年5月29日，惠普向最高法院提交了抗辩声明和附带上诉，对上诉法院的裁决提出上诉。2020年10月30日，双方向最高法院提交了开庭简报。
Gensin诉惠普公司。(以色列)。2017年10月25日，因在某些OfficeJet打印机中使用Dynamic Security，耶路撒冷地区法院对惠普提起了据称是消费者集体诉讼，标题为Gensin诉HP Inc.。要求认证为集体诉讼的请愿书和动议指控：(1)违反5755-1995年的侵权行为；(2)违反5731-1970年的合同法；(3)违反5741-1981年的消费者保护法；(4)疏忽；(5)不当得利。这位被指名的请愿人最初试图代表全国范围内的阶层，这些阶层由任何人组成，这些人“拥有一台被惠普阻止、破坏或干扰的惠普打印机，使用非惠普制造的墨盒”，或者“购买了非惠普制造的墨盒，供被封堵的打印机使用”。原告寻求集体救济、禁令救济、损害赔偿和律师费。2017年11月16日，惠普在中央地区法院提起了第二起所谓的消费者集体诉讼，标题为Dror诉HP，Inc.，也是因为在某些OfficeJet打印机中使用了Dynamic Security。请愿书和动议声称，代表全国类似阶层的诉讼原因相似。在耶路撒冷Dror案与Gensin案合并后，地区法院于2018年6月24日驳回了Dror案，并指定Gensin为主导案件。2020年3月9日，请愿人动议将拟议的全国班级修改为“[a]所有拥有HP打印机且其打印机被HP阻止或无法使用非HP生产的墨盒的人员“和”[a]所有购买了非HP生产的墨盒以在被阻止的打印机上使用的人。“2020年7月2日，惠普提交了对修改后的请愿书的回应。
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附注14：诉讼和或有事项(续)

Parziale诉惠普公司。(美国). 2019年8月27日，由于在某些OfficeJet打印机中使用Dynamic Security，据称惠普在加利福尼亚州北区的联邦法院提起了消费者集体诉讼。起诉书根据佛罗里达州消费者保护法提出了两项诉讼理由：(1)违反了佛罗里达州《欺骗性和不公平贸易行为法》(F.S.A.§501.201及其后)和(2)违反了《佛罗里达州误导性广告法》(F.S.A.§§817.41 et seq.)。被点名的原告试图代表全国范围内的“[a]从适用的诉讼时效到现在，有一台惠普打印机被改装成拒绝第三方墨盒或重新灌装惠普墨盒的美国公民。“2019年11月13日，原告提交了修改后的起诉书，在本案中增加了三个诉讼理由：(1)违反了《计算机欺诈和滥用法》(《美国法典》第18编，1030及以后)，(2)侵入动产，(3)侵权干扰商业关系。原告寻求集体救济、禁令救济、损害赔偿(包括惩罚性赔偿)和律师费。2019年12月30日，惠普采取行动驳回了原告修改后的诉状。2020年4月24日，法院部分批准和部分驳回了惠普的驳回动议。最高法院驳回了原告根据佛罗里达州消费者保护法提出的诉讼理由，以及侵犯商业关系的指控，以及根据计算机欺诈和滥用法案提出的五项指控中的四项。法院驳回了惠普关于驳回其余索赔和禁制令救济请求的动议，并批准原告提出修改后的申诉。2020年6月5日，原告代表全国一个阶级和佛罗里达州的一个子阶级提交了第二份修订后的起诉书，指控违反了佛罗里达州欺骗性和不公平贸易行为法，违反了计算机欺诈和滥用法，并侵入了动产。原告寻求集体救济、禁令救济、损害赔偿(包括惩罚性赔偿)和律师费。2020年9月29日，法院批准了惠普的驳回动议，完全驳回了带有偏见的案件。原告提交了上诉通知，其开庭摘要将于2021年初到期。
消费者保障调查(意大利)。2019年9月26日，意大利竞争管理局(Autorit Ka Garante Della Concorrenza E Del Mercato)向惠普送达了一份诉讼启动书，内容涉及对惠普涉嫌对消费者造成不当影响的激进行为的调查，以及对限制或阻止在惠普打印机中使用第三方墨盒的误导性行为和遗漏的调查，并附上了一份提供信息的请求。惠普于2019年11月15日提交了对AGCM的信息请求的答复，并已回应了随后的信息请求。2020年5月22日，AGCM发出通知，表示打算扩大对有关使用第三方墨盒的某些所谓保修做法的调查。2020年6月26日，惠普提交了对保修指控的回应。2020年12月7日，AGCM向惠普通报了AGCM的最终决定，发现惠普参与了二根据“意大利消费者法典”第20、21和22条，惠普向消费者提供的有关限制在惠普打印机中使用某些第三方墨盒的信息据称具有误导性；(B)根据“意大利消费者法典”第20、24和25条，惠普涉嫌使用数据拒绝保修范围和某些据称的数据收集做法是咄咄逼人的。最终裁决(I)命令惠普停止所谓的不公平商业行为；(Ii)罚款惠普欧元5每一项被指控的不公平行为的罚款(总计欧元)10300万美元)；(Iii)要求惠普在以下时间内提交合规报告60天；(Iv)责令惠普在以下时间内公开发布更正声明120天；以及(V)命令惠普在以下时间内修改其打印机的包装120几天。罚款应在以下时间内支付30几天。惠普拥有60有几天的上诉时间，并打算上诉。
数字革命B.V.诉HP Nederland B.V.，等人案。(荷兰)。2020年3月30日，数字革命B.V.(又名123 Inkt)向阿姆斯特丹地区法院提交了一份诉状，起因是在某些惠普打印机中使用了Dynamic Security。起诉书指控了几个诉讼原因：(1)滥用支配地位；(2)误导性广告；(3)不公平和误导性的商业行为；(4)误导性的比较广告。起诉书寻求禁制令救济，包括禁止动态安全和披露盒式磁带认证协议、损害赔偿和律师费。双方首次出庭是在2020年7月8日。2020年9月9日，惠普就不公平的商业行为以及误导性和非法的比较广告向数字革命公司提起抗辩和反诉。
SEC调查。2017年，该公司收到美国证券交易委员会(SEC)的传票，要求提供2016年6月之前惠普打印耗材业务的相关文件，主要集中在亚太地区。惠普在调查过程中完全配合了SEC的调查。2020年9月30日，惠普与美国证券交易委员会达成和解，并达成了一项行政决议，其中包括美国证券交易委员会的调查结果，即惠普违反了1933年证券法第17(A)(2)和17(A)(3)条以及1934年证券交易法第13(A)条及其规则，未能披露有关供应销售做法及其对保证金和供应渠道库存影响的某些已知趋势和不确定性，并在2015年11月至2016年6月提交给美国证券交易委员会的文件和相关收益电话会议中提供了有关供应渠道库存的不完整披露。美国证券交易委员会的命令施加了#美元的民事罚款。62000万。惠普既不承认也不否认SEC的调查结果。
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附注14：诉讼和或有事项(续)

与自治有关的法律问题
调查.根据正在进行的调查结果，惠普已向英国严重欺诈办公室、美国司法部(DoJ)和美国证券交易委员会(SEC)提供了有关在惠普收购Audy之前和与之相关的会计不当行为、披露失误和失实陈述的信息。2015年1月19日，英国严重欺诈办公室通知惠普，它将结束调查，并决定将调查管辖权移交给美国当局。2016年11月14日，美国司法部宣布，联邦大陪审团起诉了Autonomy的前首席财务官苏肖万·侯赛因(Sushovan Hussain)。侯赛因被指控共谋实施电信欺诈、证券欺诈和多项电信欺诈。起诉书称，侯赛因参与了一场骗局，目的是在Autonomy和惠普的业务真实表现、财务状况和增长前景等方面，欺骗Autonomy和惠普证券的买卖双方。陪审团审判于2018年2月26日开始。2018年4月30日，陪审团裁定侯赛因犯有针对他的所有指控。2020年8月26日，美国第九巡回上诉法院确认了对侯赛因的定罪判决。2016年11月15日，美国证券交易委员会(SEC)宣布，Audy美国业务前首席执行官斯托弗·伊根(Stouffer Egan)就参与一项会计计划以实现内部销售目标和分析师收入预期的指控达成和解。2018年11月29日，美国司法部宣布，联邦大陪审团起诉了Autonomy前首席执行官迈克尔·林奇(Michael Lynch)和Autonomy前财务副总裁斯蒂芬·张伯伦(Stephen Chamberlain)。林奇和张伯伦被控合谋实施电信欺诈和多项电信欺诈。惠普将继续配合正在进行的执法行动。

自治公司有限公司诉迈克尔·林奇和苏肖万·侯赛因案.2015年4月17日，四在分离时成为惠普企业子公司的前惠普子公司(Autonomy Corporation Limited、Hewlett Packard Vision BV、Autonomy Systems，Limited和Autonomy，Inc.)在英国高等法院对他提起民事诉讼二该公司前管理层成员迈克尔·林奇(Michael Lynch)和苏肖万·侯赛因(Sushovan Hussain)。索赔的细节要求赔偿超过美元的损害赔偿金。5林奇和侯赛因因违反受托责任，导致自主集团公司从事不当交易和会计操作，向他们开出了10亿美元的罚单。2015年10月1日，林奇和侯赛因提出了辩护。林奇先生还对自主有限公司提出反诉，要求赔偿美元。160100万美元的损害赔偿金，其中包括涉嫌对林奇的错误陈述。惠普企业(Hewlett Packard Enterprise)子公司索赔人于2016年3月11日提交了对抗辩和提出的反索赔的答复。审判于2019年3月25日开始，2020年1月完成。双方都在等待法院的裁决。
环境
惠普的业务受到各种联邦、州、地方和外国法律法规的约束，这些法规可能导致成本或其他制裁，对我们的业务和运营结果产生不利影响。例如，惠普必须遵守有关环境保护的法律和法规，包括处理向空气和水中排放污染物、管理和处置危险物质和废物、清理受污染场地、惠普产品的含量以及包括电池在内的这些产品的回收、处理和处置的法律。特别是，惠普在产品设计和采购操作方面面临着越来越复杂的问题，因为它要适应新的和未来的要求，这些要求涉及产品的化学和材料组成、安全使用、与这些产品相关的能源消耗、气候变化法律法规，以及产品的可维修性、再利用和回收立法。惠普可能会招致巨额成本，其产品可能被限制进入某些司法管辖区，如果它违反环境法或根据环境法承担责任，或者如果其产品变得不符合环境法，它可能面临其他制裁。惠普可能面临的风险包括罚款和民事或刑事制裁、第三方财产损失或人身伤害索赔以及清理费用。遵守环境法的成本数额和时间很难预测。
惠普参与或以其他方式参与美国或州环境机构根据《综合环境响应、补偿和责任法案》(简称CERCLA)或类似于CERCLA的州法律提起的诉讼，并可能成为私人提出的要求分担清理费用的诉讼的一方或以其他方式参与。惠普还根据行政命令或与州环境机构达成的同意协议，在几个现在或以前的运营地点进行环境调查或补救。
惠普和惠普企业之间的分离和分销协议包括规定分配环境责任的条款，包括某些补救义务；各自产品的化学和材料组成、安全使用和能源消耗产生的责任；产品回收立法规定的义务，涉及产品的收集、回收、处理和处置；以及其他环境问题。惠普一般将负责与根据分离和分销协议及其他附属协议分配给惠普的物业和其他资产(包括产品)相关的环境责任。在这些下面
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附注14：诉讼和或有事项(续)

根据协议，惠普将赔偿惠普企业对特定的正在进行的补救项目的责任，但要受到某些限制，并且惠普企业有义务支付这些补救项目的特定部分费用。此外，惠普还将与惠普企业公司共同承担分离和分销协议中规定的其他环境责任。惠普公司因转让给惠普公司的资产以及分离和分销协议中详细说明的某些环境问题而产生的负债，由惠普公司全部或部分赔偿。

注15：担保、赔偿和保证
担保 
在正常业务过程中，惠普可能会向其某些客户、客户和其他方出具履约保证书，惠普根据这些保函为第三方的履约义务提供担保。其中一些担保可能得到备用信用证或担保债券的支持。一般而言，惠普有义务在保证书规定的触发事件发生的情况下，在保证书期限内履行义务。惠普认为，不得不在物质担保下履行职责的可能性微乎其微。
与惠普企业的交叉赔偿
根据分拆和分销协议，惠普同意赔偿惠普企业、其每一家子公司及其各自的董事、高级管理人员和员工，使其免于承担与分拆中分配给惠普的债务有关、产生或产生的所有责任，以及其他事项。惠普企业公司同样同意赔偿惠普公司、其每一家子公司及其各自的董事、高级管理人员和员工，使其免受与作为分离协议一部分分配给惠普企业公司的债务有关、产生或产生的所有责任。惠普预计，惠普企业将在分离和分销协议的条款下全面表现。
有关与惠普企业就诉讼事宜进行交叉赔偿的信息，请参阅附注14，“诉讼和或有事项”。
关于分拆，惠普与惠普企业签订了《税务协议》(TMA)，自2015年11月1日起生效。TMA规定，惠普和惠普企业(Hewlett Packard Enterprise)将分担某些分离前所得税责任。TMA在2019年第四季度被终止。
弥偿 
在正常业务过程中，惠普会订立合约安排，根据该安排，惠普可同意赔偿该等安排的第三方因其代表惠普提供的服务而蒙受的任何损失，或因特定合约所界定的某些事件而蒙受的损失，例如可能包括与过往表现有关的诉讼或索偿。惠普还就第三方因供应商和客户使用惠普软件产品和服务以及某些其他事项而提出的侵犯知识产权的索赔，向某些供应商和客户提供赔偿。有些赔偿可能不受最大损失条款的约束。从历史上看，与这些赔偿相关的付款一直是无关紧要的。
惠普记录了来自不同第三方的应收税金，这些应收税金是惠普连带承担的某些税收责任，但根据现有的法律协议，惠普是由这些第三方赔偿的。当管理层认为很可能发生了债务，且金额可以合理估计时，惠普记录了根据这些协议应支付给各种第三方的税款赔偿。第三方支付或可能有义务支付惠普的实际金额可能会因某些悬而未决的税务问题的结果而有所不同，这些问题可能需要几年时间才能解决。
保修
惠普在确认收入时计入产品保修的预计成本。惠普参与了广泛的产品质量计划和流程，包括积极监控和评估其组件供应商的质量；但是，合同保修条款、维修成本、产品召回率、每次呼叫的平均成本、当期产品发货量和持续产品故障率，以及惠普基线经验之外的特定产品类别故障，都会影响估计的保修义务。
惠普的产品保修责任总额和变化如下：
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附注15：担保、赔偿和保证(续)
 截至10月31日的财政年度
 20202019
 以百万美元计
年初余额$922 $915 
已签发保修的应计费用977 1,051 
与现有保修相关的调整(包括估计的变化)38 (3)
(现金或实物)结算(944)(1,041)
年终余额$993 $922 

注16：承付款
无条件购买义务
截至2020年10月31日，惠普的无条件购买义务为499百万这些无条件购买义务包括购买对惠普可强制执行并具有法律约束力的商品或服务的协议，这些协议规定了所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量、固定、最低或可变价格规定以及交易的大致时间。这些无条件购买义务主要与库存和服务支持有关。无条件购买义务不包括那些可以不受惩罚地取消的协议。
截至2020年10月31日，无条件购买义务如下：
本财年以百万美元计
2021$290 
2022116 
202347 
202435 
20255 
此后6 
总计$499 

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注17：租约
HP在租赁开始时确定一项安排是否包含租赁。经营租赁组合的很大一部分包括房地产租赁。此外，惠普还在某些外包供应链合同中确定了嵌入的运营租赁。租赁安排通常在以下条款范围内1至13续订和终止选项各不相同的年份。惠普几乎所有的租约都被视为经营性租约。截至2020年10月31日或截至2020年10月31日的财年，融资租赁、短期租赁和转租收入并不重要。
租赁条款包括在合理确定惠普将行使这些选择权时延长或终止租约的选项。惠普一般认为ROU资产的经济寿命可与同类资产的使用寿命相媲美。惠普的租约一般不提供剩余担保。
经营性租赁包括在其他非流动资产中。其他流动负债和其他非流动负债。融资租赁计入综合资产负债表中的物业、厂房及设备、净额、应付票据及短期借款及长期债务。
由于大部分租约不提供隐含利率，惠普使用基于租约开始日可获得的信息的递增借款利率来确定租约付款的现值。递增借款利率是根据惠普在类似期限内以抵押方式借入等同于租赁付款的金额所需支付的利率确定的。惠普使用无担保借款利率，并对该利率进行风险调整，使其接近担保利率。
惠普在计算ROU资产和租赁负债时，选择了实际的权宜之计，将租赁和非租赁部分合并为其房地产租赁和某些外包供应链合同的单一租赁要素。在HP选择不合并租赁和非租赁组件的情况下，HP会根据相对独立价格将合同对价分配给租赁和非租赁组件。
惠普审查ROU资产减值的方法与适用于其他长期资产的方法一致。
租赁费用的构成如下：
 截至2020年10月31日的财年
 以百万计
经营租赁成本$236 
可变成本108 
租赁总费用$344 
所有租赁费用，包括可变租赁成本，主要计入基于设施使用情况的综合收益表中的收入和销售成本、一般和行政费用。
可变租赁费用主要涉及用于办公空间和外包仓储的租赁房地产。这些成本主要包括通货膨胀调整、取决于费率或指数或资产使用情况的付款以及公共区域维护费。这些成本不包括在租赁负债中，并在产生这些成本的期间确认。
下表提供了与租赁交易产生的现金流有关的补充信息。可变租赁成本和短期租赁的现金付款不包括在经营租赁负债的计量中，因此不包括在以下数额中：
 截至2020年10月31日的财年
 以百万计
为计入租赁负债的金额支付的现金$236 
以租赁负债交换获得的使用权资产(1)
$226 
(1) 包括新租约的影响以及对现有租约的重新计量和修改。



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注17：租约(续)

与我们剩余经营租赁负债的计量相关的加权平均信息如下：
截至2020年10月31日
加权平均剩余租赁年限(以年为单位)6
加权平均贴现率3.1 %
以下到期日分析显示了未来五年经营租赁每年预期的未贴现现金流出：
-财政年度以百万计
2021$303 
2022247 
2023191 
2024131 
2025110 
此后297 
租赁付款总额$1,279 
减去：推定利息(100)
*租赁总负债$1,179 
下表包含在我们截至2019年10月31日的财年Form 10-K年度报告中，它描述了截至2019年10月31日不可取消租赁项下的房地产、个人财产租赁、转租收入承诺和经营租赁承诺项下的最低租金总额承诺：
-财政年度以百万计
不足1年$284 
1至3年399 
3-5年262 
5年以上395 
总计(1)
$1,340 
(1) 金额为营业租赁义务，减去转租收入总额1美元。130百万
截至2020年10月31日，惠普没有签订任何实质性的运营租赁，而且尚未开始。

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注18：收购
2019财年的收购
2018年11月1日，惠普完成了对Apogee集团的收购。此次收购进一步推动了惠普颠覆A3复印机市场的计划，并建立在其印刷战略的基础上，以增强其A3和A4产品组合；构建差异化的解决方案和工具以扩大其MPS，并投资于其直接和间接投放市场的能力。Apoee扩大了惠普在合同办公打印和MPS领域的服务组合，这些领域的解决方案对中小企业越来越重要。惠普报告上述业务在印刷领域的财务业绩。
下表列出了采购价格分配。
 以百万计
商誉$382 
可摊销无形资产292 
承担的净负债(196)
总公允对价$478 



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季度摘要
(未经审计)
(单位：百万，每股除外)
三个月的财务期
在2020财年结束
 1月31日4月30日7月31日10月31日
净收入$14,618 $12,469 $14,294 $15,258 
收入成本11,746 9,976 11,901 12,579 
运营收益865 826 779 992 
净收益$678 $764 $734 $668 
每股净收益：(1)
基本型$0.47 $0.53 $0.52 $0.50 
稀释$0.46 $0.53 $0.52 $0.49 
每股支付的现金股息$0.18 $0.17 $0.18 $0.17 
 三个月的财务期
截止于2019财年
 1月31日4月30日7月31日10月31日
净收入$14,710 $14,036 $14,603 $15,407 
收入成本12,098 11,307 11,698 12,483 
运营收益926 928 1,079 944 
净收益$803 $782 $1,179 $388 
每股净收益：(1)
基本型$0.52 $0.51 $0.79 $0.26 
稀释$0.51 $0.51 $0.78 $0.26 
每股支付的现金股息$0.16 $0.16 $0.16 $0.16 
(1)     每个季度的每股净收益是使用该季度流通股的加权平均数量计算的，而本会计年度的每股收益是使用该年度的加权平均流通股数量计算的。因此，四个季度的每股收益之和可能不等于该会计年度的每股收益。
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第九条会计与财务信息披露的变更与异议
没有。
第9A项。控制和程序。
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，这些控制和程序在本报告所涵盖的期间结束时(“评估日期”)按照交易所法案规则第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定进行了定义。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至评估日期，我们的披露控制和程序是有效的，以便我们在SEC报告中需要披露的信息(I)在SEC规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)这些信息被积累并传达给惠普管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)，以便及时做出关于所需披露的决定。
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对最近完成的财季中发生的财务报告内部控制方面的任何变化(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，在2020财年第四季度，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
我们认为，尽管由于新冠肺炎疫情，我们的大多数员工都在远程工作，但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。我们将继续监测和评估新冠肺炎在我们内部控制方面的情况，以应对对其设计和运营有效性的任何潜在影响。
见“管理层财务报告内部控制报告”和“独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告”第(8)项，并入本文作为参考。
第9B项。其他信息。
没有。
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第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
惠普高级管理人员的姓名及其截至本文件日期的年龄、职称和传记以引用方式并入上文第一部分第(1)项。
以下信息包含在惠普将于2020年10月31日财年结束后120天内提交的与其2020年度股东大会有关的委托书(以下简称委托书)，并在此并入作为参考：
•关于正在竞选连任的惠普董事以及任何被提名成为惠普董事的人的信息在“公司治理和董事会-管理提案第1号董事选举”一节中列出。
•有关惠普审计委员会和指定的“审计委员会财务专家”的信息在“公司治理和董事会--管理提案第1号--董事选举--我们是如何组织的-审计委员会”中有详细说明。
•惠普针对董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则，也被称为“惠普的诚信”，在“公司治理和董事会--第一号管理提案--董事选举--我们如何治理和被治理--行为准则”中阐述，有关惠普公司治理准则的信息在“-我们是如何被选择的--董事提名人和董事提名人的经验和资格”和“-我们如何治理和被治理--董事独立性”一节中阐述。
第11项高管薪酬
以下信息包括在委托书中，并在此引入作为参考：
•有关惠普对其任命的高管的薪酬的信息列在“高管薪酬”一节中。
•有关惠普公司董事薪酬的信息载于“公司治理和董事会--第1号管理提案--董事选举--我们如何获得薪酬--董事薪酬和股权指南”中。
•惠普人力资源和薪酬委员会的报告是在“高管薪酬-管理提案第3号咨询投票批准高管薪酬-人力资源和薪酬委员会关于高管薪酬的报告”中提出的。
第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
以下信息包括在委托书中，并在此引入作为参考：
•有关某些受益者、董事和高级管理人员的担保所有权的信息在“我们股票的所有权-某些受益者和管理层的普通股所有权”一节中阐述。
•有关惠普股权薪酬计划的信息，包括股东批准的计划和非股东批准的计划，在题为“高管薪酬-管理层提案第3号咨询投票批准高管薪酬-股权薪酬计划信息”的章节中阐述。
第13项：某些关系和相关交易，以及董事独立性。
以下信息包括在委托书中，并在此引入作为参考：
•有关与关联人交易的信息载于《公司治理和董事会-管理提案第1号-董事选举关联人交易政策和程序-2020财年关联人交易》中。
•有关董事独立性的信息载于“公司治理和董事会--第1号管理提案--董事选举--我们如何治理和被治理--董事独立性”中。
121
目录
第14项主要会计费用及服务
委托书中有关主要会计费用和服务的信息载于委托书中的“审计事项-独立注册会计师事务所批准管理建议2号-主要会计费用和服务”项下，该信息在此并入作为参考。
122
目录
第四部分

项目15.证物和财务报表明细表

(a)以下文件作为本报告的一部分提交：
1.所有财务报表：
以下财务报表作为本报告项目8--“财务报表和补充数据”的一部分提交。
独立注册会计师事务所报告
53
管理层关于财务报告内部控制的报告
57
合并收益表
58
综合全面收益表
59
合并资产负债表
60
合并现金流量表
61
合并股东亏损表
62
合并财务报表附注
63
季度摘要
119
2.财务报表明细表：
由于所要求的信息不适用或这些信息在合并财务报表及其附注中列于上文第(8)项，因此省略了所有时间表。
3.展品：
123
目录
陈列品
数		 通过引用并入本文
展品说明形式文件编号证物申报日期
2(a)
分离和分销协议，日期为2015年10月31日，由惠普公司、惠普企业公司和其他各方签署。**
8-K001-044232.12015年11月5日
2(b)
过渡服务协议，日期为2015年11月1日，由惠普公司和惠普企业公司签署。**
8-K001-044232.22015年11月5日
2(d)
员工事项协议，日期为2015年10月31日，由惠普公司和惠普企业公司签署。**
8-K001-044232.42015年11月5日
3(a)
注册人注册证书.
10-Q001-044233(a)1998年6月12日
3(b)
注册人对公司注册证书的修订。
10-Q001-044233(b)2001年3月16日
124
目录
3(c)
注册人对公司注册证书的修订证书。
8-K001-044233.22015年10月22日
3(d)
注册人对公司注册证书的修订证书。
8-K001-044233.12016年4月7日
3(e)
注册人修订和重新修订的附例。
8-K001-044233.12019年2月13日
3(f)
惠普公司A系列初级参股优先股指定证书。
8-K001-044233.12020年2月20日
4(a)
高级义齿的形式
S-3333-2151164.12016年12月15日
4(b)
附属义齿的形式。
S-3333-215164.22016年12月15日
4(c)注册人于2020年12月1日到期的3.750%全球票据表格及相关高级职员证书表格。8-K001-04423
4.2和4.3
2010年12月2日
4(d)注册人2021年6月1日到期的4.300%全球票据表格和相关高级职员证书表格。8-K001-04423
4.5和4.6
2011年6月1日
4(e)注册人2021年9月15日到期的4.375%全球票据和2041年9月15日到期的6.000%全球票据表格和相关高级职员证书表格。8-K001-04423
4.4, 4.5和4.6
2011年9月19日
4(f)注册人2021年12月9日到期的4.650%全球票据及相关高级职员证书表格。8-K001-04423
4.3和4.4
2011年12月12日
4(g)注册人2022年9月15日到期的4.050%全球票据及相关高级职员证书表格。8-K001-04423
4.2和4.3
2012年3月12日
4(h)
注册人普通股证书样本。
8-A/A001-044234.12006年06月23日
4(i)
第一份补充契约，日期为2018年3月26日，日期为2000年6月1日，由注册人和纽约州梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)提供，并在注册人和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)之间签署。
10-Q001-044234(j)2018年6月5日
4(j)
惠普公司(HP Inc.)的证券说明。
10-K001-044234(j)2019年12月12日
4(k)
作为权利代理的惠普公司和Equiniti Trust Company之间的权利协议，日期为2020年2月20日，其中包括权利证书的形式作为附件B和权利购买优先股的权利摘要作为附件C。
8-K001-044234.12020年2月20日
4(l)
惠普公司和Equiniti Trust Company于2020年6月25日签署的权利第一修正案，作为权利代理。
8-K001-044234.12020年6月26日
4(m)
作为受托人的惠普公司(HP Inc.)和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)之间的契约，日期为2020年6月17日。
8-K001-044234.12020年6月17日
4(n)2025年到期的2.200%票据表格和相关高级船员证书。8-K001-04423
4.2和4.5
2020年6月17日
4(o)2027年到期的3.000%票据表格和相关高级船员证书。8-K001-04423
4.3和4.5
2020年6月17日
4(p)2030年到期的3.400%票据表格和相关高级船员证书。8-K001-04423
4.4和4.5
2020年6月17日
125
目录
陈列品
数		 通过引用并入本文
展品说明形式文件编号证物申报日期
10(a)
注册人2004年股票激励计划。*
S-8333-1142534.12004年4月7日
10(b)
注册人超额福利退休计划，自2006年1月1日起修订和重述。*
8-K001-0442310.22006年9月21日
10(c)
惠普公司现金账户恢复计划，自2005年1月1日起修订和重述。*
8-K001-0442399.32005年11月23日
10(d)
注册人2005年业绩付费计划，经修订。*
10-K001-0442310(h)2011年12月14日
10(e)
注册人的执行离职协议。*
10-Q001-0442310(U)(U)2002年6月13日
10(f)
注册人行政人员离职协议。*
10-Q001-0442310(V)(V)2002年6月13日
10(g)
关于限制性股票和限制性单位遣散费冲抵的格式信函。*
8-K001-0442310.22005年3月22日
10(h)
关于机密信息和专有开发的协议表(加利福尼亚州)。*
8-K001-0442310.22008年01月24日
10(i)
关于机密信息和专有开发的协议格式(德克萨斯州)。*
10-Q001-0442310(O)(O)2008年3月10日
10(j)
注册人2004年股票激励计划股票期权协议格式。*
10-Q001-0442310(P)(P)2008年3月10日
10(k)
注册人2000年股票计划期权协议格式。*
10-Q001-0442310(T)(T)2008年06月06日
10(1)
注册人2000年股票计划普通股支付协议表。*
10-Q001-0442310(U)(U)2008年6月6日
10(m)
股票通知格式及授予不合格股票期权的奖励协议。*
10-K001-0442310(Y)(Y)2008年12月18日
10(n)
惠普公司超额福利退休计划第一修正案*
10-Q001-0442310(B)(B)(B)2009年3月10日
10(o)
股票通知格式及授予不合格股票期权的奖励协议。*
10-K001-0442310(I)(I)(I)2010年12月15日
10(p)
关于机密信息和专有开发的协议表(加州-新员工)。*
10-K001-0442310(J)(J)(J)2010年12月15日
10(q)
关于机密信息和专有开发的协议表(加州-现有员工)。*
10-K001-0442310(K)(K)(K)2010年12月15日
10(r)
第二次修订和重新修订了惠普公司2004年股票激励计划，修订后的计划于2013年2月28日生效。*
8-K001-0442310.22013年3月21日
10(s)
股票通知格式及限售股奖励协议。*
10-Q001-0442310(U)(U)2014年3月11日
10(t)
境外股票增值权授予股票通知及奖励协议书格式。*
10-Q001-0442310(V)(V)2014年3月11日
10(u)
长期现金奖励股票通知和奖励协议格式。*
10-Q001-0442310(W)(W)2014年3月11日
10(v)
股票通知格式及授予不合格股票期权的奖励协议。*
10-Q001-0442310(X)(X)2014年3月11日
10(w)
授予经业绩调整的限制性股票单位的授予协议格式。*
10-Q001-0442310(Y)(Y)2014年3月11日
126
目录
陈列品
数		 通过引用并入本文
展品说明形式文件编号证物申报日期
10(x)
股票通知格式和限制性股票奖励奖励协议。*
10-Q001-0442310(Z)(Z)2014年3月11日
10(y)
股票通知格式及授予业绩或有不合格股票期权的奖励协议。*
10-Q001-0442310(A)(A)(A)2014年3月11日
10(z)
授予业绩或有无限制股票期权的授予协议格式。*
10-Q001-0442310(B)(B)(B)2014年3月11日
10(A)(A)
授予限制性股票单位的授予协议格式。*
10-Q001-0442310(C)(C)(C)2015年3月11日
10(B)(B)
授予外国股票增值权的授予协议格式。*
10-Q001-0442310(D)(D)(D)2015年3月11日
10(C)(C)
授予长期现金奖励的赠款协议格式。*
10-Q001-0442310(E)(E)(E)2015年3月11日
10(D)(D)
授予非限定股票期权的授予协议格式。*
10-Q001-0442310(F)(F)(F)2015年3月11日
10(E)(E)
授予经业绩调整的限制性股票单位的授予协议格式。*
10-Q001-0442310(G)(G)(G)2015年3月11日
10(F)(F)
授予限制性股票奖励的授予协议格式。*
10-Q001-0442310(H)(H)(H)2015年3月11日
10(G)(G)
授予业绩或有无限制股票期权的授予协议格式。*
10-Q001-0442310(I)(I)(I)2015年3月11日
10(H)(H)
定期贷款协议，日期为2015年4月30日，注册人、其中指定的贷款人和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理签订。
10-Q001-0442310(B)(B)(B)2015年6月8日
10(I)(I)
对截至2015年4月30日的定期贷款协议的修正案，日期为2015年6月1日，注册人、其中点名的贷款人和作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之间的定期贷款协议修正案。
10-Q001-0442310(C)(C)(C)2015年6月8日
10(J)(J)
第二次修订和重新签署的五年信贷协议，日期为2014年4月2日，并于2015年11月1日修订和重新签署，注册人、其中被点名的贷款人和作为行政处理代理和共同管理代理的北卡罗来纳州花旗银行，以及作为共同管理代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)。**
10-Q001-0442310.(J)(J)(J)2018年6月5日
10(K)(K) 
第1号修正案，日期为2019年3月1日，第二次修订和重新启动的五年期信贷协议，日期为2014年4月2日，于2015年11月1日修订和重新启动，并于2018年3月30日进一步修订和重新启动，注册人、其中指定的贷款人和花旗银行(行政处理代理和共同行政代理)以及摩根大通银行(北卡罗来纳州摩根大通银行)作为共同行政代理。
10-Q001-0442310(K)(K)2019年3月5日
10(L)(L) 
授予外国股票增值权的授予协议格式。*
 10-K 001-04423 10(E)(E)(E) 2015年12月16日
10(M)(M) 
授予业绩或有无限制股票期权的授予协议格式。*
 10-K 001-04423 10(F)(F)(F) 
十二月 16, 2015
10(N)(N) 
授予非限定股票期权的授予协议格式。*
 10-K 001-04423 10(G)(G)(G) 2015年12月16日

127
目录
陈列品
数		  通过引用并入本文
 展品说明 形式 文件编号 证物 申报日期
10(O)(O) 
注册人2005年高管递延薪酬计划，自2017年11月1日起修订和重述。*
 10-K/A001-04423 10(N)(N) (2017年12月15日)
10(P)(P) 
注册人对执行人员控制计划的承诺和长期激励变化，修订和重述，自2020年2月28日起生效。*
 10-Q 001-04423 10(P)(P) 2020年3月5日
10(Q)(Q) 
股票通知格式和授予业绩或有无限制股票期权(启动授予)的奖励协议。*
 10-Q 001-04423 10(P)(P) 2016年3月3日
10(R)(R) 
股票通知格式和限制性股票单位奖励奖励协议(启动授权)。*
 10-Q 001-04423 10(Q)(Q) 2016年3月3日
10(S)(S) 
股票通知格式及限售股奖励协议。*
 10-Q 001-04423 10(R)(R) 2016年3月3日
10(T)(T) 
股票通知格式及业绩调整限制性股票奖励协议。*
 10-Q 001-04423 10(S)(S) 2016年3月3日
10(U)(U) 
《限制性股票单位或业绩调整限制性股票单位奖励协议修正案》，自2016年1月1日起施行。*
 10-Q 001-04423 10(T)(T) 2016年3月3日
10(V)(V)
自2015年11月1日起修订并重述的《管理人员控制计划中的监督和长期激励变化第一修正案》。*
 10-K 001-04423 10(U)(U) 2016年12月15日
10(W)(W)
2015年11月1日起修订并重述的《管理人员控制计划中的监督和长期激励变化第二修正案》。*
10-Q001-0442310(V)(V)2017年3月2日
10(X)(X)
《2017年惠普公司现金账户恢复计划修正案》*
10-Q001-0442310(W)(W)2017年3月2日
10(Y)(Y)
惠普公司超额福利退休计划第二修正案*
10-Q001-0442310(X)(X)
2017年3月2日
10(Z)(Z)
第二次修订和重申HP Inc.2004股票激励计划，修订和重述于2017年1月23日生效。*
10-Q001-0442310(Y)(Y)
2017年3月2日
10(A)(A)(A)
授予业绩调整限制性股票单位的授予协议表(自2016年11月1日起使用)。*
10-Q001-0442310(Z)(Z)
2017年3月2日
10(B)(B)(B)
限制性股票单位授权书格式(自2016年11月1日起使用)。*
10-Q001-0442310(A)(A)(A)2017年3月2日
10(C)(C)(C)
第二次修订和重新修订了惠普公司2004年股票激励计划(修订后于2018年1月29日生效)。*
10-Q001-0442310(B)(B)(B)2018年3月1日
10(D)(D)(D)
限制性股票单位授予协议格式(自2017年11月1日起使用)。*
10-Q001-0442310(C)(C)(C)2018年3月1日
10(E)(E)(E)
业绩调整限制性股票单位授予授予协议表(自2017年11月1日起使用)。*
10-Q001-0442310(D)(D)(D)2018年3月1日
10(F)(F)(F)
为董事授予限制性股票单位的授予协议表(自2017年11月1日起使用)。*
10-Q001-0442310(E)(E)(E)2018年3月1日
128
目录
陈列品
数		  通过引用并入本文
 展品说明 形式 文件编号 证物 申报日期
10(G)(G)(G)
授予董事股票期权的授予协议表(自2017年11月1日起使用)。*
10-Q001-0442310(F)(F)(F)2018年3月1日
10(H)(H)(H)
限制性股票单位授予协议格式(自2018年11月1日起使用)。*
10-K001-0442310(G)(G)(G)2018年12月13日
10(I)(I)(I)
业绩调整限制性股票单位授予授予协议表(自2018年11月1日起使用)。*
10-K001-0442310(H)(H)(H)2018年12月13日
10(J)(J)(J)
授予董事股票期权的授予协议表(自2018年11月1日起使用)。*
10-Q001-0442310.(J)(J)(J)2019年3月5日
10(K)(K)(K)
《授予董事限制性股票单位授予协议表》(自2018年11月1日起使用)*
10-Q001-0442310.(K)(K)(K)2019年3月5日
10(L)(L)(L)
限制性股票单位授权书表格(自2019年7月1日起使用)。*
10-Q001-0442310.(L)(L)(L)2019年8月29日
10(M)(M)(M)
授予非限定股票期权的授予协议格式。*
10-K001-0442310(M)(M)(M)2019年12月12日
10(N)(N)(N)
授予非限定股票期权的保留授予协议格式。*
10-K001-0442310(N)(N)(N)2019年12月12日
10(O)(O)(O)
授予董事股票期权的授予协议表(自2020年1月15日起使用)。*
10-Q001-0442310(M)(M)(M)2020年3月5日
10(P)(P)(P)
《授予董事限制性股票单位授予协议表》(自2020年1月15日起使用)。*
10-Q001-0442310(N)(N)(N)2020年3月5日
10(Q)(Q)(Q)
限制性股票单位授权书留存授权书格式(自2019年11月1日起使用)。*
10-Q001-0442310(O)(O)(O)2020年3月5日
10(R)(R)(R)
限制性股票单位授权书格式(自2019年11月1日起使用)。*
10-Q001-0442310(P)(P)(P)2020年3月5日
10(S)(S)(S)
《授予业绩调整限制性股票单位授予协议表》(自2019年11月1日起使用)。*
10-Q001-0442310(Q)(Q)(Q)2020年3月5日
10(T)(T)(T)
修正案一至二修订并重新修订了惠普公司2004年股票激励计划(修订后于2020年2月28日生效)。*
10-Q001-0442310(R)(R)(R)2020年6月5日
10(U)(U)(U)
注册人2005年高管递延薪酬计划修正案1(修正案于2020年2月28日生效)。*
10-Q001-0442310(S)(S)(S)2020年6月5日
10(V)(V)(V)
惠普公司2021员工股票购买计划。*
10-Q001-0442310(T)(T)(T)2020年6月5日
10(W)(W)(W)
364天信贷协议，日期为2020年5月29日，注册人、其中点名的贷款人和作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)签订了这份协议。
10-Q001-0442310(U)(U)(U)2020年6月5日
10(X)(X)(X)
第二次修订和重新修订惠普公司2004年股票激励计划(修订后于2020年9月21日生效)。*†
10(Y)(Y)(Y)
注册人2005年高管递延薪酬计划的第二项修正案(修正案于2020年9月21日生效)。*†
21 
截至2020年10月31日注册人的子公司。†
23 
独立注册会计师事务所同意。†
129
目录
陈列品
数		  通过引用并入本文
24 授权书(包括在签名页上)。
31.1 
根据经修订的1934年《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)对首席执行官进行认证。†
31.2  
根据经修订的1934年《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官。†
    
32  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。††
    
101.INS XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。†        
101.SCH 内联XBRL分类扩展架构文档。†        
101.CAL 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。†        
101.DEF 内联XBRL分类扩展定义Linkbase Document.†        
101.LAB 内联XBRL分类扩展标签Linkbase Document.†        
101.PRE 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase Document.†        
104该公司截至2020年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告的封面采用内联XBRL格式(包含在附件101中)。†

*是指管理合同或补偿计划、合同或安排。
*根据注册S-K第601(A)(5)项，本协议的某些时间表和展品已被省略。任何遗漏的时间表和/或展品的副本将根据要求补充提供给证券交易委员会。
†公司在此提交了申请。
随函提供的是††。

注册人同意应要求向证监会补充提供(1)与长期债务有关的任何文书的副本，该文书规定的证券总额在合并基础上不超过注册人及其子公司总资产的10%，(2)上述任何重大协议的任何遗漏的明细表的复印件(1)和(2)根据该文书授权的证券总额不超过注册人及其子公司总资产的10%的任何文书的复印件，以及(2)上述任何重大协议的任何遗漏的明细表。
130
目录
项目16.表格10-K总结
没有。

131
目录
签名

根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签名者代表其签署本报告。
日期：2020年12月10日惠普(HP Inc.)
依据：/s/玛丽·迈尔斯
 
玛丽·迈尔斯
代理首席财务官




132
目录

授权书
以下签名的每个人构成并指定Marie Myers、Kim Rivera和Ruairidh Ross，或他们中的任何一位，以任何和所有身份为该人签署对本报告的任何修正案，并将其连同证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会，在此批准和确认上述任何一位事实上的律师或替代或替代律师可以或安排作出的任何修改，并在此批准和确认所有上述事实上的律师或替代或替代律师可以或安排作出的任何修正，并在此批准和确认所有上述实际代理人或替代或替代律师可以或安排进行的任何修正，并将其连同证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，在此批准并确认上述任何一位事实上的代理人或替代或替代律师可以或导致这样做。
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
签名标题 日期
/s/恩里克·洛雷斯总裁兼首席执行官兼董事
(首席行政主任)		 2020年12月10日
恩里克·洛雷斯
/s/玛丽·迈尔斯代理首席财务官
(首席财务官)		 2020年12月10日
玛丽·迈尔斯
/s/克莱尔·布拉姆利(Claire Bramley)全局控制器
(首席会计官)		 2020年12月10日
克莱尔·布拉姆利
/s/AIDA Alvarez导演2020年12月10日
艾达·阿尔瓦雷斯
/s/Shumeet Banerji导演 2020年12月10日
舒梅特·班纳吉
罗伯特·R·班尼特导演 2020年12月10日
罗伯特·R·班尼特
/查尔斯·V·伯格(Charles V.Bergh)导演 2020年12月10日
查尔斯·V·伯格
/s/Stacy Brown-Philpot导演2020年12月10日
史黛西·布朗-菲尔波特
/s/斯蒂芬妮·伯恩斯导演2020年12月10日
斯蒂芬妮·伯恩斯
玛丽·安妮·西特里诺导演2020年12月10日
玛丽·安妮·西特里诺
/s/理查德·L·克莱默(Richard L.Clemmer)导演2020年12月10日
理查德·L·克莱默
/s/松冈横木导演2020年12月10日
松冈横木
/s/Stacey Mobley导演2020年12月10日
史黛西·莫布利
/s/Subra Suresh导演2020年12月10日
苏布拉·苏雷什
    

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