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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2020年10月31日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节的规定,他们提交了过渡报告。
在从日本到日本的过渡期内,日本将从日本过渡到日本,而日本将从日本过渡到日本。
委托文件编号:1-11893
猜猜?,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | |
特拉华州 | 95-3679695 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| |
阿拉米达南街1444号 |
洛杉矶, | 加利福尼亚 |
90021 |
(主要执行机构地址和邮政编码) |
(213) 765-3100
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
| | | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 吉斯 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)是否在过去90天内遵守了此类提交要求。是x不是,不是。o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 x不是,不是。o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
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| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
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如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 | o |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。*是。☐不是,不是。x
截至2020年11月30日,注册人拥有63,624,879普通股,每股面值0.01美元,已发行。
猜猜?,Inc.
表格10-Q
目录
| | | | | | | | |
第一部分:财务信息 |
第1项 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| | |
| 截至2020年10月31日和2020年2月1日的简明合并资产负债表 | 1 |
| | |
| 简明合并损益表--截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月和九个月 | 2 |
| | |
| 简明综合全面收益(亏损)表--截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月和九个月 | 3 |
| | |
| 现金流量表简明表--截至2020年10月31日和2019年11月2日止9个月 | 4 |
| | |
| 股东权益简明合并报表--截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月和九个月 | 5 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 41 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 64 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 68 |
| | |
第二部分:其他信息 |
第1项 | 法律程序 | 69 |
| | |
第1A项 | 危险因素 | 69 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 70 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 71 |
第一部分:财务信息
第一项财务报表。
猜猜?,Inc.及附属公司
压缩合并资产负债表
(除共享数据外,以千为单位)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年2月1日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 365,259 | | | $ | 284,613 | |
| | | |
应收帐款,净额 | 300,432 | | | 327,281 | |
盘存 | 393,162 | | | 393,129 | |
其他流动资产 | 74,063 | | | 59,212 | |
流动资产总额 | 1,132,916 | | | 1,064,235 | |
财产和设备,净额 | 220,996 | | | 288,112 | |
商誉 | 35,957 | | | 34,777 | |
递延税项资产 | 64,214 | | | 63,555 | |
限制性现金 | 226 | | | 215 | |
经营性租赁使用权资产 | 789,742 | | | 851,990 | |
| | | |
其他资产 | 135,955 | | | 126,078 | |
| $ | 2,380,006 | | | $ | 2,428,962 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
借款和融资租赁义务的当期部分 | $ | 34,079 | | | $ | 9,490 | |
应付帐款 | 293,109 | | | 232,761 | |
应计费用和其他流动负债 | 180,976 | | | 204,096 | |
经营租赁负债的当期部分 | 227,209 | | | 192,066 | |
流动负债总额 | 735,373 | | | 638,413 | |
可转换优先票据,净额 | 255,801 | | | 247,363 | |
长期债务和融资租赁义务 | 70,069 | | | 32,770 | |
| | | |
长期经营租赁负债 | 689,251 | | | 714,079 | |
其他长期负债 | 147,065 | | | 130,259 | |
| 1,897,559 | | | 1,762,884 | |
可赎回的非控股权益 | 3,740 | | | 4,731 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注13) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,$.01票面价值。授权10,000,000股份;不是的已发行和已发行股份 | — | | | — | |
普通股,$.01票面价值。授权150,000,000股票;已发行142,842,793和142,867,947流通股,流通股63,626,809和65,848,510股票,分别截至2020年10月31日和2020年2月1日 | 636 | | | 658 | |
实收资本 | 553,369 | | | 563,004 | |
留存收益 | 971,724 | | | 1,130,409 | |
累计其他综合 损失 | (134,013) | | | (139,910) | |
国库股,79,215,984和77,019,437分别截至2020年10月31日和2020年2月1日的股票 | (931,913) | | | (914,447) | |
猜猜?,Inc.股东权益 | 459,803 | | | 639,714 | |
不可赎回的非控股权益 | 18,904 | | | 21,633 | |
股东权益总额 | 478,707 | | | 661,347 | |
| $ | 2,380,006 | | | $ | 2,428,962 | |
见简明合并财务报表附注。
猜猜?,Inc.及附属公司
简明合并损益表(亏损)
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
产品销售 | $ | 549,851 | | | $ | 593,736 | | | $ | 1,183,560 | | | $ | 1,776,287 | |
净版税 | 19,433 | | | 22,208 | | | 44,514 | | | 59,568 | |
净收入 | 569,284 | | | 615,944 | | | 1,228,074 | | | 1,835,855 | |
产品销售成本 | 329,764 | | | 386,445 | | | 807,297 | | | 1,158,741 | |
毛利 | 239,520 | | | 229,499 | | | 420,777 | | | 677,114 | |
销售、一般和行政费用 | 184,739 | | | 205,003 | | | 478,320 | | | 627,823 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
资产减值费用 | 10,335 | | | 1,847 | | | 75,276 | | | 5,126 | |
租约修改的净收益 | (21) | | | — | | | (450) | | | — | |
运营收益(亏损) | 44,467 | | | 22,649 | | | (132,369) | | | 44,165 | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
利息支出 | (5,809) | | | (4,946) | | | (17,212) | | | (11,156) | |
利息收入 | 562 | | | 492 | | | 1,608 | | | 1,166 | |
其他费用(净额) | (6,521) | | | (62) | | | (20,553) | | | (4,346) | |
| (11,768) | | | (4,516) | | | (36,157) | | | (14,336) | |
| | | | | | | |
所得税前收益(亏损)费用(收益) | 32,699 | | | 18,133 | | | (168,526) | | | 29,829 | |
所得税费用(福利) | 5,145 | | | 4,548 | | | (14,850) | | | 10,649 | |
净收益(亏损) | 27,554 | | | 13,585 | | | (153,676) | | | 19,180 | |
非控股权益应占净收益(亏损) | 1,178 | | | 1,162 | | | (2,028) | | | 2,809 | |
可归因于Guess?公司的净收益(亏损) | $ | 26,376 | | | $ | 12,423 | | | $ | (151,648) | | | $ | 16,371 | |
| | | | | | | |
普通股股东每股净收益(亏损)(注3): |
基本型 | $ | 0.41 | | | $ | 0.19 | | | $ | (2.35) | | | $ | 0.22 | |
稀释 | $ | 0.41 | | | $ | 0.18 | | | $ | (2.35) | | | $ | 0.22 | |
| | | | | | | |
普通股股东的加权平均已发行普通股(注3): |
基本型 | 62,789 | | | 66,393 | | | 64,561 | | | 72,275 | |
稀释 | 63,579 | | | 67,314 | | | 64,561 | | | 73,211 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
猜猜?,Inc.及附属公司
的简明合并报表
综合收益(亏损)
(千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
净收益(亏损) | $ | 27,554 | | | $ | 13,585 | | | $ | (153,676) | | | $ | 19,180 | |
其他全面收益(亏损)(“保监处”): | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | |
期内发生的损益 | (1,043) | | | 3,224 | | | 13,260 | | | (14,136) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
被指定为现金流对冲的衍生金融工具 | | | | | | | |
期内发生的损益 | 1,465 | | | 859 | | | (2,896) | | | 7,581 | |
所得税效应降低 | (179) | | | (83) | | | 350 | | | (963) | |
重新分类为已实现收益的净收益(亏损) | (1,737) | | | (2,854) | | | (6,187) | | | (4,931) | |
所得税效应降低 | 184 | | | 327 | | | 667 | | | 651 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固定福利计划 | | | | | | | |
| | | | | | | |
外币和其他调整 | (5) | | | 14 | | | (241) | | | (46) | |
所得税效应降低 | 3 | | | (1) | | | 27 | | | 4 | |
精算损失摊销净额 | 101 | | | 112 | | | 294 | | | 334 | |
以前的服务积分 摊销 | (17) | | | (10) | | | (49) | | | (29) | |
所得税效应降低 | (10) | | | (12) | | | (29) | | | (35) | |
综合收益(亏损)总额 | 26,316 | | | 15,161 | | | (148,480) | | | 7,610 | |
可归因于非控股股东权益的不太全面的收益(亏损): | | | | | | | |
净收益(亏损) | 1,178 | | | 1,162 | | | (2,028) | | | 2,809 | |
外币折算调整 | 1,166 | | | 283 | | | (701) | | | 141 | |
可归因于非控股权益的金额 | 2,344 | | | 1,445 | | | (2,729) | | | 2,950 | |
可归因于Guess?的全面收益(亏损)。 | $ | 23,972 | | | $ | 13,716 | | | $ | (145,751) | | | $ | 4,660 | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
猜猜?,Inc.及附属公司
简明合并现金流量表
(千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | (153,676) | | | $ | 19,180 | |
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧摊销 | 48,009 | | | 53,989 | |
债务贴现摊销 | 7,796 | | | 5,109 | |
债务发行成本摊销 | 1,017 | | | 663 | |
基于股份的薪酬费用 | 14,529 | | | 14,639 | |
远期合约(收益)亏损 | 2,926 | | | (60) | |
| | | |
减值净亏损与长期资产处置 | 76,046 | | | 6,558 | |
其他项目,净额 | 12,784 | | | 6,368 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收帐款 | 41,188 | | | 17,190 | |
盘存 | 3,591 | | | (56,467) | |
预付费用和其他资产 | (10,174) | | | 6,162 | |
营业租赁资产和负债净额 | 34,323 | | | 3,350 | |
应付账款和应计费用 | 21,157 | | | (97,776) | |
其他长期负债 | (1,165) | | | (6,910) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 98,351 | | | (28,005) | |
投资活动的现金流量: | | | |
购买财产和设备 | (12,364) | | | (49,020) | |
出售长期资产所得收益 | 1,596 | | | 319 | |
| | | |
| | | |
远期合约现金净结算额 | (743) | | | 162 | |
购买投资 | (2,344) | | | — | |
其他投资活动 | (723) | | | 589 | |
投资活动所用现金净额 | (14,578) | | | (47,950) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
借款收益 | 294,893 | | | 120,794 | |
偿还借款和融资租赁义务 | (249,727) | | | (89,802) | |
发行可转换优先票据所得款项 | — | | | 300,000 | |
发行认股权证所得款项 | — | | | 28,080 | |
购买可转换票据套期保值 | — | | | (60,990) | |
可转债发行成本 | — | | | (5,101) | |
| | | |
支付的股息 | (8,114) | | | (34,286) | |
| | | |
非控股权益资本分配 | — | | | (668) | |
普通股发行,扣除股票奖励预扣税款后的净额 | (2,724) | | | 846 | |
购买库存股 | (38,876) | | | (280,564) | |
用于融资活动的现金净额 | (4,548) | | | (21,691) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 1,432 | | | (2,732) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | 80,657 | | | (100,378) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 284,828 | | | 210,995 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 365,485 | | | $ | 110,617 | |
| | | |
补充现金流数据: | | | |
已付利息 | $ | 9,265 | | | $ | 4,865 | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | $ | 6,326 | | | $ | 11,668 | |
| | | |
非现金投融资活动: | | | |
根据融资租赁义务获得的资产 | $ | 6,803 | | | $ | 3,070 | |
销售零售点的应收账款及相关调整 | $ | 574 | | | $ | 5,102 | |
见简明合并财务报表附注。
猜猜?,Inc.及附属公司
股东权益简明合并报表
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日的三个月和九个月 |
| 猜猜?,Inc.股东权益 | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 库存股 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 实缴 资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股份 | | 金额 | | 不可赎回 非控制性 利益 | | 总计 |
2020年2月1日的余额 | 65,848,510 | | | $ | 658 | | | $ | 563,004 | | | $ | 1,130,409 | | | $ | (139,910) | | | 77,019,437 | | | $ | (914,447) | | | $ | 21,633 | | | $ | 661,347 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (157,666) | | | — | | | — | | | — | | | (2,872) | | | (160,538) | |
其他综合亏损,扣除所得税后净额(美元147) | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,392) | | | — | | | — | | | (3,626) | | | (17,018) | |
根据股票补偿计划发行普通股 | 1,763,311 | | | 18 | | | (24,264) | | | — | | | — | | | (1,770,223) | | | 21,017 | | | — | | | (3,229) | |
员工购股计划下的股票发行 | 32,427 | | | — | | | (192) | | | — | | | — | | | (32,427) | | | 385 | | | — | | | 193 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 5,771 | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,786 | |
股息,扣除对非参与证券的没收后的净额 | — | | | — | | | — | | | 248 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 248 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年5月2日的余额 | 67,644,248 | | | $ | 676 | | | $ | 544,319 | | | $ | 973,006 | | | $ | (153,302) | | | 75,216,787 | | | $ | (893,045) | | | $ | 15,135 | | | $ | 486,789 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (20,358) | | | — | | | — | | | — | | | (334) | | | (20,692) | |
其他全面收入,扣除所得税后净额为#美元1,164 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,693 | | | — | | | — | | | 1,759 | | | 23,452 | |
根据股票补偿计划发行普通股 | (54,926) | | | — | | | 429 | | | — | | | — | | | 37,730 | | | (448) | | | — | | | (19) | |
员工购股计划下的股票发行 | 25,427 | | | — | | | (154) | | | — | | | — | | | (25,427) | | | 301 | | | — | | | 147 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 3,968 | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,003 | |
股息,扣除对非参与证券的没收后的净额 | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
股票回购 | (4,000,000) | | | (40) | | | 40 | | | — | | | — | | | 4,000,000 | | | (38,876) | | | — | | | (38,876) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年8月1日的余额 | 63,614,749 | | | $ | 636 | | | $ | 548,602 | | | $ | 952,707 | | | $ | (131,609) | | | 79,229,090 | | | $ | (932,068) | | | $ | 16,560 | | | $ | 454,828 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 26,376 | | | — | | | — | | | — | | | 1,178 | | | 27,554 | |
其他综合收益(亏损),扣除所得税后净额(美元)2) | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,404) | | | — | | | — | | | 1,166 | | | (1,238) | |
根据股票补偿计划发行普通股 | (5,229) | | | — | | | 92 | | | — | | | — | | | 4,183 | | | (49) | | | — | | | 43 | |
员工购股计划下的股票发行 | 17,289 | | | — | | | (63) | | | — | | | — | | | (17,289) | | | 204 | | | — | | | 141 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 4,738 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,740 | |
股息,扣除对非参与证券的没收后的净额 | — | | | — | | | — | | | (7,361) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,361) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年10月31日的余额 | 63,626,809 | | | $ | 636 | | | $ | 553,369 | | | $ | 971,724 | | | $ | (134,013) | | | 79,215,984 | | | $ | (931,913) | | | $ | 18,904 | | | $ | 478,707 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
猜猜?,Inc.及附属公司
股东权益简明合并报表
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年11月2日的三个月和九个月 |
| 猜猜?,Inc.股东权益 | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 库存股 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 实缴 资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股份 | | 金额 | | 不可赎回 非控制性 利益 | | 总计 |
2019年2月2日的余额 | 81,379,660 | | | $ | 814 | | | $ | 523,331 | | | $ | 1,077,747 | | | $ | (126,179) | | | 61,327,640 | | | $ | (638,486) | | | $ | 16,418 | | | $ | 853,645 | |
采用新会计准则后的累计调整 | — | | | — | | | — | | | (1,684) | | | 1,981 | | | — | | | — | | | — | | | 297 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (21,374) | | | — | | | — | | | — | | | 793 | | | (20,581) | |
其他综合收益(亏损),扣除所得税后净额(美元)499) | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,508) | | | — | | | — | | | 310 | | | (8,198) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票补偿计划发行普通股 | 545,881 | | | 5 | | | (3,042) | | | — | | | — | | | (211,221) | | | 2,225 | | | — | | | (812) | |
员工购股计划下的股票发行 | 11,377 | | | 1 | | | 69 | | | — | | | — | | | (11,377) | | | 120 | | | — | | | 190 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 4,440 | | | 28 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,468 | |
股息,扣除对非参与证券的没收后的净额 | — | | | — | | | — | | | (18,331) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,331) | |
股票回购 | (10,264,052) | | | (103) | | | 103 | | | — | | | — | | | 10,264,052 | | | (201,564) | | | — | | | (201,564) | |
可转换票据发行的股权构成价值,净额 | — | | | — | | | 42,324 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,324 | |
出售普通股认股权证 | — | | | — | | | 28,080 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,080 | |
购买可转换票据对冲 | — | | | — | | | (46,440) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46,440) | |
股权远期合约发行 | — | | | — | | | (68,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (68,000) | |
2019年5月4日的余额 | 71,672,866 | | | $ | 717 | | | $ | 480,865 | | | $ | 1,036,386 | | | $ | (132,706) | | | 71,369,094 | | | $ | (837,705) | | | $ | 17,521 | | | $ | 565,078 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 25,322 | | | — | | | — | | | — | | | 854 | | | 26,176 | |
其他综合亏损,扣除所得税后净额(美元75) | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,496) | | | — | | | — | | | (452) | | | (4,948) | |
根据股票补偿计划发行普通股 | 64,080 | | | — | | | (852) | | | — | | | — | | | (106,039) | | | 1,249 | | | — | | | 397 | |
员工购股计划下的股票发行 | 19,538 | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | (19,538) | | | 230 | | | — | | | 268 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 4,928 | | | 58 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,986 | |
股息,扣除对非参与证券的没收后的净额 | — | | | — | | | — | | | (8,162) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,162) | |
股票回购 | (749,252) | | | (7) | | | 7 | | | — | | | — | | | 749,252 | | | (11,000) | | | — | | | (11,000) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年8月3日的余额 | 71,007,232 | | | $ | 710 | | | $ | 484,986 | | | $ | 1,053,604 | | | $ | (137,202) | | | 71,992,769 | | | $ | (847,226) | | | $ | 17,923 | | | $ | 572,795 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 12,423 | | | — | | | — | | | — | | | 1,162 | | | 13,585 | |
其他全面收入,扣除所得税后净额为#美元231 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,293 | | | — | | | — | | | 283 | | | 1,576 | |
根据股票补偿计划发行普通股 | 24,491 | | | — | | | (36) | | | — | | | — | | | (54,500) | | | 644 | | | — | | | 608 | |
员工购股计划下的股票发行 | 14,284 | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | (14,284) | | | 169 | | | — | | | 195 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 5,128 | | | 57 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,185 | |
股息,扣除对非参与证券的没收后的净额 | — | | | — | | | — | | | (7,516) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,516) | |
股票回购 | (5,399,305) | | | (54) | | | 54 | | | — | | | — | | | 5,399,305 | | | (68,000) | | | — | | | (68,000) | |
非控股权益资本分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (668) | | | (668) | |
股权远期合约结算 | — | | | — | | | 68,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68,000 | |
2019年11月2日的余额 | 65,646,702 | | | $ | 656 | | | $ | 558,158 | | | $ | 1,058,568 | | | $ | (135,909) | | | 77,323,290 | | | $ | (914,413) | | | $ | 18,700 | | | $ | 585,760 | |
见简明合并财务报表附注。
猜猜?,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
2020年10月31日
(未经审计)
(1)列报依据与新会计准则
业务描述
猜猜?,Inc.(“公司”还是“猜猜?”)为男性、女性和儿童设计、营销、分销和授权一系列反映美国生活方式和欧洲时尚情感的当代生活方式服装和配饰。该公司的设计在《猜猜猜》中出售。通过互联网,我们可以从自己的商店,到批发账户网络,其中包括更好的百货商店、精选的专业零售商和高档精品店。猜猜看?品牌产品,其中一些是在许可下生产的,也通过一系列零售店许可证获得者和批发分销商在国际上销售。
陈述的基础
管理层认为,随附的本公司未经审核简明综合财务报表包含所有调整,包括被认为是公平列报截至2020年10月31日和2020年2月1日的简明综合资产负债表、截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月和九个月的简明综合收益(亏损)、全面收益(亏损)和股东权益表,以及截至2020年10月31日和2020年11月1日的九个月的简明综合现金流量表的正常经常性调整。随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)S-X规则第10-01条的指示编制。因此,它们经过精简,不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。截至2020年10月31日的三个月和九个月的运营结果不一定代表整个会计年度预期的运营结果。这些财务报表应与公司截至2020年2月1日的10-K表格年度报告一并阅读。
截至2020年10月31日的三个月和九个月的天数与截至2019年11月2日的三个月和九个月的天数相同。本文中提及的“2021财年”、“2020财年”和“2019财年”分别代表截至2021年1月30日的52周财年和截至2020年2月1日和2019年2月2日的52周财年的结果。
重新分类
本公司已在简明综合财务报表附注内对上期金额作出若干重新分类,以符合本期列报方式。
预算的使用
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层做出影响财务报表中报告和附注中披露的金额的估计和假设。需要使用管理估计数的重要领域涉及坏账准备、销售退货和降价津贴、礼品卡和忠诚度应计项目、存货估值、股份补偿、所得税、递延税款的可回收性、未确认的税收优惠、资产折旧和摊销的使用年限、资产减值评估(包括商誉和长期资产,如财产和设备以及经营租赁使用权资产)、养老金义务、工人补偿和医疗自我保险费用和应计项目、诉讼。实际结果可能与这些估计不同。对估计的修正可能会对运营结果和财务状况产生重大影响。
如下文进一步讨论的那样,冠状病毒(或称“新冠肺炎”)疫情对本公司截至2020年10月31日的三个月和九个月的业绩产生了重大影响。由于不断变化的形势,公司的运营可能会继续受到公司今天无法预测的影响。虽然该公司认为它已根据截至报告日期可获得的事实和情况做出了合理的会计估计,但只要这些估计与实际结果之间存在差异,公司的经营业绩和财务状况可能会受到重大影响。
新冠肺炎商业动态
新冠肺炎疫情是持续和动态的,已经并将继续对公司的财务业绩产生实质性影响。自疫情爆发以来,该公司在全球主要地区经历了各种临时零售店关闭,包括在2021财年第一季度关闭了大部分门店。在2021财年第二季度,该公司逐步重新开放了其全球大部分门店。在2021财年第三季度末,该公司开始遭遇新一轮政府强制临时关闭门店的行动,导致刚刚过去的几家门店关闭5截至2020年10月31日,我们直营门店的比例为30%,其中大部分在欧洲。这一比例增加到略低于20%,但最近重新开张的门店帮助将门店关门率降至略低于10截至2020年11月29日。这些关闭的总体影响导致商店关闭超过一段时间。25在截至2020年10月31日的9个月内,天数占总天数的百分比。在2021财年第三季度,门店关闭的影响微乎其微。根据政府指导方针和当地条件的允许或要求,公司将根据众多因素采取知情的、有节制的方法,继续重新开张门店(和/或在适当的情况下再次关闭)。在整个疫情期间,该公司的电子商务网站在所有地区都保持开放。除了门店关闭的影响外,开业的零售店已经并将继续经历流量和收入的大幅下降。该公司的许多批发和许可合作伙伴也大幅减少了业务。随着商店重新开业,该公司已经召回了被暂时解雇的商店员工和支持人员。全球大流行的范围和持续时间仍然不确定,并可能在可预见的未来继续影响消费者购买活动。
在2021财年的前9个月,除了净收入下降的负面影响外,公司的经营业绩还反映了资产减值费用以及由于新冠肺炎疫情的持续影响而增加的库存估值准备金以及更高的减记和可疑账户拨备。这些费用被销售、一般和行政(“SG&A”)费用的减少部分抵消,这些费用主要是由一次性费用节省(如休假和临时减薪)和永久性费用节省(如裁员和可自由支配开支减少)推动的。此外,公司还受益于主要与员工工资成本回收以及某些税收优惠有关的各种政府援助计划。
在2021财年的前九个月,该公司实施了一系列措施,以帮助减轻疫情对运营和财务的影响,包括:(I)解雇其在美国和加拿大的门店员工以及其在美国和加拿大的大部分公司和配送中心员工,并永久减少美国公司的员工人数;(Ii)对包括高管在内的公司管理层员工实施临时分级减薪;(Iii)推迟年度绩效增长;(Iv)大幅削减开支、门店占用成本、资本支出和总成本,包括通过减少库存的方式。(V)在全球范围内与国家管理团队合作,使公司最大限度地参与受新冠肺炎疫情影响的企业或员工可获得的所有符合条件的政府或其他举措;(Vi)动用某些信贷安排和签订某些定期贷款,以确保财务灵活性和保持最大的流动性;(Vii)与房东就延期租金或其他租金优惠进行谈判;(Vii)与供应商合作延长付款期限;(Ix)推迟有关支付季度现金股息的决定。
在2021财年第二季度,随着形势开始稳定,该公司偿还了之前动用的很大一部分信贷安排,继续召回被解雇的员工,取消了临时分级减薪,并投资于股票回购,以向股东返还价值。公司还宣布将恢复派发季度现金股息
从2021财年第三季度开始,但决定不宣布2021财年第一季度和第二季度的任何现金股息。
为了应对新冠肺炎疫情,各个司法管辖区的政府都实施了救助计划,以工资补贴和与税收相关的延期支付(与工资、收入、销售和其他税收相关)的形式提供援助。在能够帮助减少开支和提供额外流动资金的情况下,该公司正在利用这些减免举措。美国政府于2020年3月颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)就是这种经济救济计划的一个例子。CARE法案的条款包括推迟缴纳社会保障税的雇主部分,创建可退还的员工留用税抵免,修改净营业亏损结转期限,放宽净利息扣除限制,以及对合格的改善财产扣除进行技术性修订。
鉴於店铺关闭及店铺交通量减少,该公司已就部分现有租约采取某些行动,包括与业主商讨延迟租金及其他租金优惠。自2020年4月以来,对于因新冠肺炎疫情而关闭或客户流量大幅减少的零售店,该公司暂停支付租金和/或支付减少的租金金额。该公司现正与受影响的业主商讨,争取适当的租金宽免及其他租约优惠,并在某些情况下终止现有租约。根据财务会计准则委员会2020年4月的最新指导意见,公司选择将与新冠肺炎疫情有关的任何此类商定的延期付款视为租赁合同没有修改,并在公司简明综合资产负债表中经营租赁负债的当前部分累计此类金额。如果所提供的优惠期限一般少于12个月,该公司已选择将其他导致租金支付减少的租金优惠视为可变租金支付。就任何租金优惠而言,如租金宽减一般超过12个月,或付款条款由最低租金金额改为按租赁期余下时间内销售额的百分比计算,本公司已选择根据现行租约指引,将该等更改视为租约修订。
收入确认
该公司在履行履行义务并将产品控制权移交给各自客户的某个时间点确认其直接面向消费者(实体零售店和特许权以及电子商务)和批发分销渠道的大部分收入。
该公司还确认其商标许可协议的特许权使用费收入。该公司的商标许可协议是象征性的许可,依赖于该公司在许可协议期限内的持续支持。从许可安排中确认的收入金额基于基于销售的特许权使用费和广告基金贡献以及特定的固定付款(如果适用)。该公司的商标许可协议通常规定的初始期限为多年,从三至十年,并可能包含在到期前续订额外多年期限的选项。未确认的预付款部分计入应计费用和其他长期负债中的递延特许权使用费,具体取决于待确认付款的短期或长期性质。截至2020年10月31日,该公司拥有6.2百万和$14.3与这些预付款相关的递延特许权使用费分别计入应计费用和其他长期负债。相比之下,这一数字为#美元。6.7百万和$18.7截至2020年2月1日,与这些预付款相关的递延特许权使用费分别计入应计费用和其他长期负债。在截至2020年10月31日的三个月和九个月内,公司确认了3.1百万和$9.8与递延特许权使用费摊销有关的净特许权使用费分别为100万美元。在截至2019年11月2日的三个月和九个月内,公司确认3.1百万和$9.2与递延特许权使用费摊销有关的净特许权使用费分别为100万美元。
请参阅附注8,了解有关按部门和国家分列的收入的更多信息。
坏账准备
在2021财年第一季度,本公司采用了与金融工具信用损失计量相关的权威指导。这一指导意见用“预期损失”模型取代了“已发生”损失模型,该模型要求确认资产在整个生命周期内预计发生的信贷损失的拨备。本指导意见的采纳并未对公司的坏账拨备产生实质性影响。
在正常业务过程中,公司根据财务和其他标准进行信用分析后,直接向某些批发客户发放信贷。应收账款是扣除坏账准备后入账的。本公司保留因批发客户和授权合作伙伴无法支付所需款项而可能导致的估计损失的可疑账户的预留额度。本公司的津贴基于对财务报表日期应收账款账龄的分析、对历史和当前收款趋势的评估、对当前和未来预测经济状况的影响的评估以及本公司是否已获得信用保险或其他担保。管理层对客户的能力进行定期评估,并根据这些评估记录可疑账户拨备。
截至2020年10月31日,大约48公司贸易应收账款净额的百分比61其欧洲贸易应收账款净额的%受到信用保险覆盖范围、某些银行担保或用于收款目的的信用证的约束。本公司的信用保险范围包含某些条款和条件,规定了免赔额和年度索赔限额。管理层评估信用保险、银行担保和信用证交易对手的信誉,并在必要时根据这些评估记录这些工具的损失风险拨备。
与销售额相比,该公司在本报告所述期间的信贷损失并不严重,也没有大大超出管理层的估计。有关公司坏账拨备的进一步信息,请参阅附注5。
租赁修改净收益
截至2020年10月31日止九个月内,本公司录得租约修订净收益$0.5百万美元,主要与提前终止本公司某些零售地点的租赁协议有关。在截至2020年10月31日的三个月里,租赁修改的净收益微乎其微。
其他资产
在2019财年,该公司投资了$8.3在一家私人持股的服装公司持有100万美元的股份,以换取一家30%的少数股权。在截至2020年10月31日的9个月中,公司额外净投资$2.3百万美元,并增加了其少数股权,从30%至30.5%。本公司在本公司的所有权按权益会计法核算。本公司确认其应占本公司净亏损的比例为#美元。0.5百万和$4.6在截至2020年10月31日的三个月和九个月内,其简明综合损益表中的其他收入(费用)分别为100万美元。于截至2019年11月2日止三个月及九个月内,本公司确认其应占本公司净亏损之比例为#美元。3.9300万美元和300万美元6.8简明合并损益表中的其他收入(费用)分别为100万美元。
出售澳大利亚商店
在2020财年,该公司达成了一项最终协议,将其澳大利亚零售点以大约澳元的价格出售给公司在该地区的批发分销商。7.1百万(美元)4.9百万澳元),但须作某些调整,并确认出售亏损约$澳元1.2百万(美元)0.8百万)。在2021财年第二季度,该公司记录了调整后的澳元0.5百万(美元)0.4百万美元),以降低收购价。根据协议的条款,批发商与该公司签订了一份期票,定期支付销售款项,直至2021年8月。该公司包括澳元。4.6百万(美元)3.3百万澳元)和澳元5.1百万(美元)3.4百万)in
根据截至2020年10月31日和2020年2月1日的付款时间,其精简合并资产负债表中的应收账款、净资产和其他资产。
新会计准则
最近采用的会计准则
2016年6月,FASB发布了与金融工具信用损失计量相关的权威指导意见。这一指导意见用“预期损失”模型取代了“已发生”损失模型,该模型要求确认资产在整个生命周期内预计发生的信贷损失的拨备。预期信贷损失的计量是基于过去事件、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测的相关信息。这一指导意见是在修改后的追溯基础上于2020年2月2日采用的,对公司的合并财务报表或相关披露没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了权威指导意见,修改了公允价值计量的披露要求。这一指导意见是从2020年2月2日起采用的,是前瞻性的,对公司的相关披露没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了权威指导意见,将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。该公司自2020年2月2日起前瞻性地采纳了这一指导意见。在采纳本指导意见之前,公司将与托管安排有关的实施成本资本化,该安排是财产和设备的服务合同,净额计入公司综合资产负债表,并将此类支出计入公司综合现金流量表的投资部分。这些资产在其预计使用年限内摊销,相关摊销包括在产品销售成本或公司综合损益表中的SG&A费用中的折旧和摊销,具体取决于资产使用的性质。在采纳这一指导意见后,这些成本将根据基础托管协议的短期或长期性质计入公司综合资产负债表中的其他流动资产或其他资产,这些支出包括在公司综合现金流量表的经营部分。该等资产现按预计使用年限或基础托管协议期限(包括任何可能的续期)中较短者摊销,相关摊销计入本公司综合损益表中的产品销售成本或SG&A费用,与与基础托管安排相关的支出的列报方式一致。本指南的采纳, 包括执行成本的不同分类要求,对本公司的综合财务报表或相关披露并无重大影响。
2019年12月,FASB发布了权威指导意见,通过消除与期内税收分配、外国投资所有权变更以及在年初迄今亏损超过预期亏损总额的过渡期计算所得税相关的一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。新的指导方针还简化了与部分以收入为基础的特许经营税有关的所得税的会计处理,提高了商誉的计税基础,为某些法人实体分配了当期和递延税费,并在过渡期内颁布了税法或税率的变化,以及其他改进措施。这一指导意见是在2021财年第二季度前瞻性采纳的,对公司的合并财务报表或相关披露没有产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了权威指导意见,修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。这一指导意见是在2021财年采纳的,并未对公司财务报表披露产生实质性影响。
近期发布的会计准则
2020年3月,FASB发布了权威指导意见,提供与合同修改和对冲会计相关的临时可选权宜之计和例外,以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率(Libor)向替代参考利率(如SOFR)过渡时的财务报告负担。本指南自2020年3月12日起至2022年12月31日止生效。这一临时减免不适用于2022年12月31日之后的合同修改。该公司目前正在评估其选择方案及其对其综合财务报表和相关披露的影响。
2020年8月,财务会计准则委员会发布了权威指导意见,简化了实体自有权益中可转换工具和合同的会计处理,并简化了这些工具的稀释每股收益计算。本指引取消了现行指引要求的主要分离模式,这将使更多的可转换债务工具能够作为单一负债工具报告,而无需单独核算嵌入式转换功能。本指引还删除了股权合同符合衍生产品范围例外所需的某些结算条件。新的指导意见还要求,所有可转换工具都必须适用“如果转换”的方法(库存股方法已不再适用),并取消了对可能以现金或股票结算的合约的股份结算推定提出反驳的能力。此外,还要求对可转换票据的条款和特征进行更多披露。该指导在2021年12月31日之后的财年有效,2021年12月31日之后的财年将是公司2023财年的第一季度,无论是全面追溯还是修改后的追溯。允许在2020年12月31日之后的财年提前采用,这将是该公司2022财年的第一季度。该公司目前正在评估采用这一指导方针对其合并财务报表和相关披露的影响。
(2) 租赁会计
根据经营租赁协议,该公司主要租赁其展厅、广告、许可、销售和销售办公室、远程分销和仓储设施以及零售和工厂直销商店地点,该协议将于不同日期到期,直至2039年1月。该公司还根据运营和融资租赁协议租赁其部分设备以及计算机硬件和软件,该协议将于不同日期到期,直至2027年5月。
该公司的租赁协议主要规定根据最低年租金金额、年销售额的百分比、与通货膨胀有关的定期调整或这些租赁付款的组合支付租金。某些零售店租约规定根据最低年租金金额和年销售额的百分比支付租赁费,一般从1%至25%,当超过特定销售量时。该公司的零售特许权租约还规定,租赁付款主要基于年销售额的一个百分比,平均约为。33%.
除以下披露的金额外,公司估计额外的经营租赁承诺额约为#美元。3.7对于截至2020年10月31日本公司尚未拥有标的资产的租赁,为百万美元。因此,截至2020年10月31日,相关经营租赁ROU资产和经营租赁负债尚未在公司的简明综合资产负债表中确认。
截至2020年10月31日和2020年2月1日,租赁内容如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年10月31日 | | 2020年2月1日 | | |
资产 | 资产负债表位置 | | | | | |
操作 | 经营性租赁使用权资产 | $ | 789,742 | | | $ | 851,990 | | | |
金融 | 财产和设备,净额 | 20,933 | | | 15,972 | | | |
租赁资产总额 | $ | 810,675 | | | $ | 867,962 | | | |
| | | | | | |
负债 | 资产负债表位置 | | | | | |
目前: | | | | | | |
操作 | 经营租赁负债的当期部分 | $ | 227,209 | | | $ | 192,066 | | | |
金融 | 借款和融资租赁义务的当期部分 | 4,414 | | | 2,273 | | | |
非当前: | | | | | | |
操作 | 长期经营租赁负债 | 689,251 | | | 714,079 | | | |
金融 | 长期债务和融资租赁义务 | 17,748 | | | 14,262 | | | |
租赁总负债 | $ | 938,622 | | | $ | 922,680 | | | |
截至2020年10月31日和2019年11月2日,租赁成本构成如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| 损益表位置 | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
经营租赁成本 | 产品销售成本 | $ | 50,684 | | | $ | 56,370 | | | $ | 156,058 | | | $ | 173,935 | |
经营租赁成本 | 销售、一般和行政费用 | 5,191 | | | 6,746 | | | 15,722 | | | 17,730 | |
经营租赁成本1, 2 | 租约修改的净收益 | (21) | | | — | | | (450) | | | — | |
融资租赁成本 | | | | | | | | |
租赁资产摊销1, 3 | 产品销售成本 | 5 | | | 132 | | | 37 | | | 219 | |
租赁资产摊销1, 3 | 销售、一般和行政费用 | 1,185 | | | 561 | | | 2,523 | | | 1,741 | |
租赁负债利息 | 利息支出 | 353 | | | 165 | | | 843 | | | 738 | |
可变租赁成本4 | 产品销售成本 | 14,755 | | | 24,592 | | | 42,312 | | | 74,500 | |
可变租赁成本4 | 销售、一般和行政费用 | 33 | | | 677 | | | 1,250 | | | 2,132 | |
短期租赁成本 | 产品销售成本 | 142 | | | — | | | 562 | | | — | |
短期租赁成本 | 销售、一般和行政费用 | 2,407 | | | 208 | | | 4,366 | | | 603 | |
总租赁成本1 | $ | 74,734 | | | $ | 89,451 | | | $ | 223,223 | | | $ | 271,598 | |
____________________________________________________________________
注:
1 该公司已对上期金额进行了某些重新分类,以符合本期列报。
2在截至2020年10月31日的三个月和九个月期间,租赁修改的净收益主要与提前终止本公司某些零售地点的租赁协议有关。这些零售场所在提前终止之前的经营租赁成本已计入产品销售成本。
3与融资租赁相关的租赁资产摊销计入产品销售或销售成本内的折旧费用、一般和行政费用,具体取决于公司简明综合损益表中资产的性质。
4在截至2020年10月31日的三个月和九个月期间,可变租赁成本包括公司收到的某些租金优惠,主要是在欧洲,这些优惠与新冠肺炎疫情有关,金额约为美元。8.0百万和$18.4分别为100万美元。有关详细信息,请参阅注释1。
截至2020年10月31日,公司的经营和融资租赁负债到期日如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁负债到期日 | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 | | |
20211 | $ | 91,693 | | | $ | 1,452 | | | $ | 93,145 | | | |
2022 | 215,039 | | | 5,809 | | | 220,848 | | | |
2023 | 180,630 | | | 5,327 | | | 185,957 | | | |
2024 | 154,320 | | | 5,148 | | | 159,468 | | | |
2025 | 110,724 | | | 3,285 | | | 114,009 | | | |
2025年之后 | 258,149 | | | 5,414 | | | 263,563 | | | |
租赁付款总额 | 1,010,555 | | | 26,435 | | | 1,036,990 | | | |
减去:利息 | 94,095 | | | 4,273 | | | 98,368 | | | |
租赁负债现值 | $ | 916,460 | | | $ | 22,162 | | | $ | 938,622 | | | |
______________________________________________________________________
注:
1代表2021财年剩余时间租赁债务的到期日,还包括因新冠肺炎疫情而推迟的租金支付。这一金额不包括在截至2020年10月31日的9个月内支付的款项。
其他补充信息如下(千美元):
| | | | | | | | | | | |
租期和贴现率 | 2020年10月31日 | | | | | | |
加权平均剩余租期 | | | | | | | |
经营租赁 | 6.0年份 | | | | | | |
融资租赁 | 5.2年份 | | | | | | |
加权平均贴现率 | | | | | | | |
经营租赁 | 3.6% | | | | | | |
融资租赁 | 7.1% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
补充现金流信息 | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | |
营业租赁产生的营业现金流 | $ | 133,776 | | | $ | 187,523 | |
| | | |
| | | |
以租赁负债换取新的营业ROU资产 | $ | 49,810 | | | $ | 118,486 | |
损损
截至2020年10月31日止三个月及九个月内,本公司录得资产减值费用为$5.6百万和$42.1100万美元,分别与北美和欧洲某些零售地点的ROU资产相关。资产减值费用是根据股本单位资产的账面价值超过公允价值确定的。该公司使用对市场参与者租金的估计来计算净资产的公允价值。一共有$0.5在截至2019年11月2日的三个月和九个月内,记录的与本公司ROU资产相关的资产减值费用为100万欧元。有关公司减值测试的更多信息,请参阅附注15。
(3)每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)是指普通股股东应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。本公司将已发行和已发行的任何具有可没收股息权的限制性股票单位视为已发行和已发行的普通股,但如果某些服务条件不满足,则被视为或有可返还的股票,视为已发行的普通股等值股票。这些限制性股票单位不包括在加权平均已发行普通股数量和每股基本收益(亏损)的计算中,直到满足各自的服务条件为止。稀释每股收益是指普通股股东应占净收益除以已发行普通股的加权平均数,其中包括当期已发行普通股的稀释影响,以及公司可转换优先票据和相关认股权证(如果适用)的稀释影响。
该公司预计将以现金和任何多余的股票支付其已发行可转换优先票据的本金。因此,在转换可转换优先票据时,只有超出本金金额的金额才会被计入库存股方法下的稀释每股收益(如果适用)。有关该公司可转换优先票据的更多信息,请参见附注10。
在出现净亏损期间,已发行普通股等值股份的潜在摊薄影响不包括在每股摊薄净亏损的计算中,因为这些股份的影响将是反摊薄的。根据两级法下的权威指引,非既得限制性股票奖励(称为参与证券)被排除在已发行普通股等值股票的摊薄影响之外,因为非既得限制性股票股东有权参与普通股上宣布的股息,就像该等股票已完全归属并因此被视为参与证券一样。根据两类法,在计算基本和稀释每股普通股收益(亏损)时,归属于非既得限制性股东的已分配和未分配收益不包括在普通股股东应占净收益(亏损)中。然而,净亏损不会分配给非既得限制性股东,因为他们在合同上没有义务分担公司的亏损。
此外,本公司已授予若干非既有股票单位,这些单位须遵守若干以业绩为基础或以市场为基础的归属条件,以及在各个归属期间的持续服务要求。这些非既得股票单位包括在稀释后净收益的计算中。
每股普通股应归属于普通股股东,但仅限于报告期末基本业绩或市场归属条件得到满足,或如果报告期末是相关应急期结束,则被视为满足,按库存股方法计算的结果将被稀释。
普通股股东的基本和稀释后每股净收益(亏损)计算如下(单位:千,不包括每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
可归因于Guess?公司的净收益(亏损) | $ | 26,376 | | | $ | 12,423 | | | $ | (151,648) | | | $ | 16,371 | |
减去非既得限制性股东应占净收益 | 340 | | | 118 | | | 93 | | | 306 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 26,036 | | | $ | 12,305 | | | $ | (151,741) | | | $ | 16,065 | |
| | | | | | | |
基本计算中使用的加权平均普通股 | 62,789 | | | 66,393 | | | 64,561 | | | 72,275 | |
| | | | | | | |
稀释证券的影响:股票期权和限制性股票单位1 | 790 | | | 921 | | | — | | | 936 | |
稀释计算中使用的加权平均普通股 | 63,579 | | | 67,314 | | | 64,561 | | | 73,211 | |
| | | | | | | |
可归因于以下普通股股东的每股普通股净收益(亏损): |
基本型 | $ | 0.41 | | | $ | 0.19 | | | $ | (2.35) | | | $ | 0.22 | |
稀释 | $ | 0.41 | | | $ | 0.18 | | | $ | (2.35) | | | $ | 0.22 | |
______________________________________________________________________
注:
1在截至2020年10月31日的9个月里,397,099由于考虑到本公司的净亏损,这些潜在摊薄的股份没有计入稀释加权平均普通股和已发行普通股等值股份的计算,因为它们的影响将是反摊薄的。
截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月,授予3,610,026和3,277,923分别为本公司普通股以及截至2020年10月31日和2019年11月2日的9个月,授予3,792,552和3,067,758由于按库存股方法计算的假设收益导致这些奖励是反摊薄的,本公司的普通股分别为已发行普通股和已发行普通股,但未计入稀释加权平均普通股和已发行普通股等价股。截至2020年10月31日的三个月和九个月,本公司也不包括525,875根据稀释加权平均普通股和已发行普通股等价股的计算,必须满足业绩归属条件的非既得股票单位,因为截至2020年10月31日这些条件尚未达到。截至2019年11月2日的三个月和九个月,本公司不包括1,182,805在计算稀释加权平均普通股和已发行普通股等价股时必须满足业绩归属条件的非既得股票单位,因为截至2019年11月2日这些条件尚未达到。
当公司普通股在一定时期内的平均市场价格超过转换价格#美元时,公司可转换优先票据的转换价差将对稀释后每股收益产生摊薄影响。25.78每股普通股。在截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月和九个月内,由于可转换优先票据的转换价格超过了本公司普通股的平均市场价格,因此可转换优先票据的稀释后每股收益的计算不包括可转换优先票据,因为可转换优先票据的转换价格将是反稀释的。最初购买的认股权证11.6百万股公司普通股,初始执行价为$46.88截至2020年10月31日,每股收益均未偿还。这些认股权证被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为
在截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月和九个月期间,权证的调整后执行价格高于本公司普通股的平均市场价格。有关该公司可转换优先票据的更多信息,请参见附注10。
(4)股东权益
股票回购计划
2012年6月26日,公司董事会批准了一项计划,在市场和商业条件允许的情况下,不定期回购至多美元500百万美元的公司普通股。根据规则10b5-1交易计划或其他可用的手段,该计划下的回购可以在公开市场上进行,也可以在私下谈判的交易中进行。该计划没有回购股票的最低或最高数量,在没有事先通知的情况下,该计划可能会在任何时候停止。有4,000,000以总成本$回购的股份38.8在截至2020年10月31日的9个月里,该计划下的100万美元。这些股票是在截至2020年8月1日的三个月内回购的。截至2019年11月2日止九个月内,本公司回购16,412,609该计划下的股票,总成本为$280.5其中包括根据下文所述的加速股份回购协议(“ASR合同”)回购的股份。公司回购10,264,052总成本为$$的股票201.5在截至2019年5月4日的三个月里,749,252总成本为$$的股票11.0在截至2019年8月3日的三个月内5,399,305总成本为$$的股票68.0在截至2019年11月2日的三个月内,截至2020年10月31日,该公司在该计划下拥有购买美元的剩余权力47.8百万股普通股。
2019年4月26日,根据现有的股票回购授权,本公司与摩根大通银行全国协会(“ASR交易对手”)签订了一份ASR合同,回购总额为$170百万美元的公司普通股。根据ASR合同,该公司首期付款为#美元。170百万美元给ASR交易对手,并收到了大约5.2100万股普通股,约相当于#美元102百万(或60%)。该公司收到了最终交付的另一份5.4百万股,或$68根据2020财年第三季度的ASR合同,这一数字为100万美元。最终股份金额是根据自ASR合同生效之日起的每日成交量加权平均价减去适用的合同折扣确定的。当与5.2在2019年4月ASR开始时收到的预付股份,公司回购了大约10.6根据ASR以平均回购价格$16.09每股。所有股票都是根据该公司公开宣布的ASR计划回购的,该计划在2020财年第三季度完成。在计算基本每股收益和稀释后每股收益时,根据ASR合同交付的股票减少了公司的流通股及其加权平均流通股数量。
分红
下表列出了截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月和九个月宣布的每股现金股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
宣布每股现金股息 | $ | 0.1125 | | | $ | 0.1125 | | | $ | 0.1125 | | | $ | 0.4500 | |
在2021财年第一季度,该公司宣布,其董事会推迟了关于支付季度现金股息的决定。董事会决定在2021财年第二季度继续推迟支付季度现金股息的决定,以保持公司的现金状况,并鉴于与新冠肺炎疫情相关的不确定性提供持续的财务灵活性。该公司宣布,它
将恢复支付季度现金股息#美元0.1125从2021财年第三季度开始,但决定不宣布2021财年第一季度和第二季度的任何现金股息。
在2020财年第一季度,公司宣布董事会将未来可能支付给公司普通股持有者的季度现金股息减少,当公司董事会宣布任何此类股息时,从1美元降至1美元。0.225每股减至$0.1125每股重新配置资本,并通过股票回购向股东返还增量价值。
就呈列的每一期间而言,支付的股息还包括归属被视为非参与证券的受限股票单位的影响,并且只有在各自的奖励归属后才有权获得股息支付。
关于是否、何时以及以何种数额继续进行未来股息分配的决定将始终完全由公司董事会自行决定,董事会保留随时以任何理由改变或终止公司的股息做法的权利,而无需事先通知。未来现金红利的支付将基于一系列商业、法律和其他考虑因素,包括公司的运营现金流、资本支出、偿债和契约要求、支付所得税的现金、收益、股票回购、经济状况以及美国和全球的流动性。
累计其他综合收益(亏损)
截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月和九个月,扣除相关所得税的累计其他综合收益(亏损)变动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日的三个月 |
| 外币折算调整 | | 被指定为现金流对冲的衍生金融工具 | | | | 固定福利计划 | | 总计 |
2020年8月1日的余额 | $ | (121,119) | | | $ | (1,499) | | | | | $ | (8,991) | | | $ | (131,609) | |
期内发生的损益 | (2,209) | | | 1,286 | | | | | (2) | | | (925) | |
重新分类为净收益 已实现的(收益)损失 | — | | | (1,553) | | | | | 74 | | | (1,479) | |
净其他综合收益(亏损) | (2,209) | | | (267) | | | | | 72 | | | (2,404) | |
2020年10月31日的余额 | $ | (123,328) | | | $ | (1,766) | | | | | $ | (8,919) | | | $ | (134,013) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日的9个月 |
| 外币折算调整 | | 被指定为现金流对冲的衍生金融工具 | | | | 固定福利计划 | | 总计 |
2020年2月1日的余额 | $ | (137,289) | | | $ | 6,300 | | | | | $ | (8,921) | | | $ | (139,910) | |
期内发生的损益 | 13,961 | | | (2,546) | | | | | (214) | | | 11,201 | |
重新分类为净亏损 已实现的(收益)损失 | — | | | (5,520) | | | | | 216 | | | (5,304) | |
净其他综合收益(亏损) | 13,961 | | | (8,066) | | | | | 2 | | | 5,897 | |
2020年10月31日的余额 | $ | (123,328) | | | $ | (1,766) | | | | | $ | (8,919) | | | $ | (134,013) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年11月2日的三个月 |
| 外币折算调整 | | 被指定为现金流对冲的衍生金融工具 | | | | 固定福利计划 | | 总计 |
2019年8月3日的余额 | $ | (136,764) | | | $ | 9,069 | | | | | $ | (9,507) | | | $ | (137,202) | |
| | | | | | | | | |
在此期间产生的收益 | 2,941 | | | 776 | | | | | 13 | | | 3,730 | |
重新分类为已实现亏损(收益)的净收益 | — | | | (2,527) | | | | | 90 | | | (2,437) | |
净其他综合收益(亏损) | 2,941 | | | (1,751) | | | | | 103 | | | 1,293 | |
2019年11月2日的余额 | $ | (133,823) | | | $ | 7,318 | | | | | $ | (9,404) | | | $ | (135,909) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年11月2日的9个月 |
| 外币折算调整 | | 被指定为现金流对冲的衍生金融工具 | | | | 固定福利计划 | | 总计 |
2019年2月2日的余额 | $ | (119,546) | | | $ | 2,999 | | | | | $ | (9,632) | | | $ | (126,179) | |
由于采用了新的会计准则,从留存收益中重新分类的累计调整1 | — | | | 1,981 | | | | | — | | | 1,981 | |
期内发生的损益 | (14,277) | | | 6,618 | | | | | (42) | | | (7,701) | |
重新分类为已实现亏损(收益)的净收益 | — | | | (4,280) | | | | | 270 | | | (4,010) | |
净其他综合收益(亏损) | (14,277) | | | 2,338 | | | | | 228 | | | (11,711) | |
2019年11月2日的余额 | $ | (133,823) | | | $ | 7,318 | | | | | $ | (9,404) | | | $ | (135,909) | |
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注:
1在2020财年第一季度,本公司采用了新的权威指引,取消了对符合对冲会计条件的工具单独计量和报告无效的要求,一般要求此类工具的整个公允价值变动最终与各自的对冲项目在同一条线上列示。因此,符合对冲会计资格的工具的无效部分没有确认利息部分,但此类工具公允价值的所有变动都计入其他全面收益(亏损)。在采纳这一指导意见后,该公司对大约$进行了重新分类。2.0留存收益至累计其他全面亏损(与先前记录的符合对冲会计资格的未偿还工具的利息部分相关)的收益为100万欧元。
截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月和九个月,从累计其他全面收益(亏损)到净收益(亏损)的重新分类细节如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 | | 从累计保单重新分类为收益(亏损)的(损益)位置 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
被指定为现金流对冲的衍生金融工具: | | |
外汇货币合约 | $ | (1,804) | | | $ | (2,826) | | | $ | (6,299) | | | $ | (4,813) | | | 产品销售成本 |
| | | | | | | | | |
利率互换 | 67 | | | (28) | | | 112 | | | (118) | | | 利息支出 |
*所得税效应较小 | 184 | | | 327 | | | 667 | | | 651 | | | 所得税费用(福利) |
| (1,553) | | | (2,527) | | | (5,520) | | | (4,280) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
固定福利计划: | | | | | | | | | |
精算损失摊销净额 | 101 | | | 112 | | | 294 | | | 334 | | | 其他收入(费用) |
前期服务信用摊销 | (17) | | | (10) | | | (49) | | | (29) | | | 其他收入(费用) |
*所得税效应较小 | (10) | | | (12) | | | (29) | | | (35) | | | 所得税费用(福利) |
| 74 | | | 90 | | | 216 | | | 270 | | | |
该期间的改叙总数 | $ | (1,479) | | | $ | (2,437) | | | $ | (5,304) | | | $ | (4,010) | | | |
(5)应收帐款
应收账款汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年2月1日 |
贸易 | $ | 277,908 | | | $ | 309,508 | |
版税 | 19,024 | | | 12,775 | |
其他 | 18,073 | | | 13,429 | |
| 315,005 | | | 335,712 | |
免税额减少1 | 14,573 | | | 8,431 | |
| $ | 300,432 | | | $ | 327,281 | |
______________________________________________________________________
注:
1在2021财年第一季度,本公司采用了与金融工具信用损失计量相关的权威指导。这一指导意见用“预期损失”模型取代了“已发生”损失模型,该模型要求确认资产在整个生命周期内预计发生的信贷损失的拨备。本指导意见的采纳并未对公司的坏账拨备产生实质性影响。有关详细信息,请参阅注释1。
应收账款包括主要与该公司在欧洲的批发业务有关的贸易应收账款、与其许可业务有关的特许权使用费应收账款、与其零售业务相关的信用卡和零售特许权应收账款以及某些其他应收账款,其次是与该公司在美洲和亚洲的批发业务有关的应收账款。其他应收账款一般涉及与直接销售公司产品或收取特许权使用费无关的活动产生的应付给公司的款项。
(6)盘存
库存由以下内容组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年2月1日 |
原料 | $ | 201 | | | $ | 399 | |
正在进行的工作 | 43 | | | 52 | |
成品 | 392,918 | | | 392,678 | |
| $ | 393,162 | | | $ | 393,129 | |
上述余额包括将存货减记至成本或可变现净值(以较低者为准)的准备。42.1百万和$24.5分别截至2020年10月31日和2020年2月1日。
(7)所得税
实际税率
中期所得税支出是使用估计适用于整个会计年度的税率计算的,并对离散项目进行了调整。该公司的有效所得税税率是8.8截至2020年10月31日的9个月为%,而支出为35.7截至2019年11月2日的9个月。于截至2020年10月31日止九个月内,本公司确认估值津贴为$4.9由于存在累计净营业亏损的司法管辖区产生的1000万美元,限制了本公司考虑其他主观证据继续确认现有递延税项资产的能力。这部分被大约#美元的税收优惠所抵消。4.6从与净营业亏损结转能力相关的税率变化,到2020年3月颁布的CARE法案允许的更高联邦公司税率的纳税年度。剔除这些项目的影响,实际税率的变化主要是由于与上年同期相比,在截至2020年10月31日的9个月中,公司各税务管辖区的收益分配发生了变化。
2020年3月27日,美国政府颁布了CARE法案,为新冠肺炎疫情提供经济救济。CARE法案包括一些影响公司所得税的条款,包括临时性的五年净营业亏损结转条款,放宽净利息扣除限制,以及对合格改善财产扣除的技术性修订。
未确认的税收优惠
本公司在日常业务过程中,会不时接受有关全球各种税务事宜的例行收入及其他税务审计。截至2020年10月31日,多个司法管辖区在不同时期进行了几次税务审计。这些审计可能以评估该公司的额外税负作为结束。这些评估可能是时机或永久性差异的结果,可能会对公司的净收入或未来现金流产生重大影响。如果公司不同意税务机关的评估,公司可以选择上诉、诉讼、寻求和解或采取其他行动。由于税务审计最终解决(“不确定的税务状况”),本公司很可能会因此而产生额外的税负,本公司将为其估计的额外税负计提一笔款项。当税务机关、完成税务审计、收到评估、诉讼时效期满或其他事件发生时,税务机关获得更明确的信息或解释时,本公司将酌情审查和更新应计项目中用于不确定税务状况的估计。
在2021财年第二季度,该公司意识到一项外国预扣税规定,该规定可能被解读为适用于其之前的某些交易。本公司目前预计其风险敞口(如果有的话)不会对其浓缩的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
该公司对不确定的税收状况(包括罚款和利息)的应计总额为#美元。36.1百万和$34.0分别截至2020年10月31日和2020年2月1日。这包括应计费用#美元。19.9截至2020年10月31日和2020年2月1日的每个时期,与2017年减税和就业法案相关的估计过渡税(不包括相关利息)为100万美元。
(8)段信息
公司的业务分成以下几个部分五用于管理和内部财务报告的可报告部门:美洲零售、美洲批发、欧洲、亚洲和许可。该公司的美洲零售、美洲批发、欧洲和许可可报告部门与其各自的经营部门相同。公司亚洲运营部门的某些组成部分是基于地区的独立运营部门,出于披露的目的,这些部门已合并为亚洲可报告部门。管理层主要根据公司业绩补偿成本、资产减值费用、租赁修改、重组费用和某些非经常性信贷(费用)的净收益(亏损)前的营业收入和收益(亏损)来评估部门业绩。该公司认为,这一部门报告反映了其业务部门是如何管理的,以及公司首席运营决策者如何评估每个部门的业绩,以评估业绩和做出资源分配决定。美洲零售部门包括该公司在美洲的零售和电子商务业务。美洲批发业务包括该公司在美洲的批发业务。欧洲业务包括该公司在欧洲和中东的零售、电子商务和批发业务。亚洲业务包括该公司在亚太地区的零售、电子商务和批发业务。授权部门包括该公司的全球授权业务。业务部门的经营业绩不包括公司管理费用,这包括组织的分摊成本、资产减值费用、租赁修改的净收益(亏损)、重组费用和某些非经常性信贷(费用)(如果有的话)。公司间接费用单独列示,除其他事项外,通常包括, 以下是未分配的公司成本:会计和财务、高管薪酬、公司绩效薪酬、设施、全球广告和营销、人力资源、信息技术和法律。
净收入和净收益(亏损) 截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月和九个月的运营摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
净收入: | | | | | | | |
美国零售业 | $ | 130,328 | | | $ | 177,824 | | | $ | 314,977 | | | $ | 553,213 | |
美国批发 | 35,971 | | | 56,398 | | | 82,131 | | | 144,505 | |
欧洲 | 321,574 | | | 277,253 | | | 633,898 | | | 827,817 | |
亚洲 | 61,978 | | | 82,261 | | | 152,554 | | | 250,752 | |
发牌 | 19,433 | | | 22,208 | | | 44,514 | | | 59,568 | |
总净收入 | $ | 569,284 | | | $ | 615,944 | | | $ | 1,228,074 | | | $ | 1,835,855 | |
运营收益(亏损): | | | | | | | |
美国零售业 | $ | 473 | | | $ | 1,601 | | | $ | (40,904) | | | $ | 5,746 | |
美国批发 | 8,247 | | | 11,216 | | | 11,559 | | | 27,452 | |
欧洲 | 51,476 | | | 19,475 | | | 27,865 | | | 54,742 | |
亚洲 | 1,415 | | | (2,432) | | | (24,729) | | | (10,435) | |
发牌 | 18,228 | | | 19,372 | | | 39,833 | | | 51,563 | |
运营部门总收益 | 79,839 | | | 49,232 | | | 13,624 | | | 129,068 | |
企业管理费用 | (25,058) | | | (24,736) | | | (71,167) | | | (79,777) | |
| | | | | | | |
资产减值费用1 | (10,335) | | | (1,847) | | | (75,276) | | | (5,126) | |
租约修改的净收益2 | 21 | | | — | | | 450 | | | — | |
| | | | | | | |
营业总收入(亏损) | $ | 44,467 | | | $ | 22,649 | | | $ | (132,369) | | | $ | 44,165 | |
| | | | | | | |
______________________________________________________________________
注:
1在截至2020年10月31日的三个月和九个月期间,该公司确认的资产减值费用主要与某些经营租赁净资产的减值以及与某些零售场所相关的财产和设备减值有关,这些减值是由于新冠肺炎疫情的持续影响导致收入和未来现金流预测下降所致。在截至2019年11月2日的三个月和九个月内,本公司的资产减值费用主要涉及因业绩不佳和预期的门店关闭而导致的与某些零售地点相关的财产和设备减值。有关这些资产减值费用的更多信息,请参阅附注2和附注15。
2在截至2020年10月31日的三个月和九个月期间,公司记录了主要与提前终止公司某些零售场所的租赁协议有关的租赁修改的净收益。
下表提供了有关该公司运营的地理区域的信息。净收入主要根据公司客户所在的国家/地区进行分类(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
净收入: | | | | | | | |
美国 | $ | 116,205 | | | $ | 164,807 | | | $ | 282,872 | | | $ | 505,735 | |
意大利 | 77,050 | | | 61,952 | | | 133,073 | | | 198,884 | |
德国 | 43,321 | | | 32,619 | | | 88,059 | | | 83,357 | |
韩国 | 32,681 | | | 38,596 | | | 82,997 | | | 105,411 | |
加拿大 | 31,691 | | | 47,042 | | | 72,542 | | | 129,624 | |
西班牙 | 30,217 | | | 33,511 | | | 63,594 | | | 101,408 | |
法国 | 31,836 | | | 28,478 | | | 61,291 | | | 85,373 | |
其他国家 | 186,850 | | | 186,731 | | | 399,132 | | | 566,495 | |
产品总销售额 | 549,851 | | | 593,736 | | | 1,183,560 | | | 1,776,287 | |
净版税 | 19,433 | | | 22,208 | | | 44,514 | | | 59,568 | |
净收入 | $ | 569,284 | | | $ | 615,944 | | | $ | 1,228,074 | | | $ | 1,835,855 | |
由于公司业务部门的季节性,上述净收入和经营业绩不一定代表整个会计年度可能预期的结果。
(9)借款和融资租赁义务
借款和融资租赁义务摘要如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年2月1日 |
定期贷款 | $ | 51,852 | | | $ | — | |
融资租赁义务 | 22,162 | | | 16,535 | |
抵押贷款债务 | 18,664 | | | 19,132 | |
信贷安排下的借款 | 9,175 | | | 3,957 | |
其他 | 2,295 | | | 2,636 | |
| 104,148 | | | 42,260 | |
较少的分期付款 | 34,079 | | | 9,490 | |
长期债务和融资租赁义务 | $ | 70,069 | | | $ | 32,770 | |
定期贷款
作为确保财务灵活性和保持最大流动性以应对新冠肺炎疫情的预防措施,除了动用以下所述的某些信贷安排外,本公司在截至2020年10月31日的9个月内与欧洲的某些银行签订了定期贷款。这些贷款的条款从一-到-五年并提供年利率,范围在0.5%至1.5%。其中某些贷款还有延长期限的选择权,最长可达五年,受某些条款和条件的约束。截至2020年10月31日,该公司的未偿还借款为$51.9在这些借款安排下的100万美元。
融资租赁义务
在2018财年,该公司签订了与其位于荷兰的欧洲配送中心使用的设备相关的融资租赁。融资租赁主要规定截至2027年5月的每月最低租赁付款,有效利率约为6%。在2021财年第三季度,该公司还为其位于意大利的欧洲配送中心使用的设备签订了融资租赁协议。这些融资租赁债务总额为#美元。18.3百万和$12.6分别截至2020年10月31日和2020年2月1日。
该公司还有规模较小的融资租赁,主要与计算机硬件和软件有关。截至2020年10月31日和2020年2月1日,这些融资租赁义务总额为美元。3.9百万和$4.0分别为100万美元。
抵押贷款债务
二零一六年二月十六日,本公司订立十-年份$21.5百万房地产抵押贷款(“抵押债务”)。抵押债务由该公司位于肯塔基州路易斯维尔的美国分销中心担保,按月支付本金和利息。25-年度摊销时间表,剩余本金余额和到期时任何应计和未付利息。按揭债务项下的未偿还本金余额按一个月伦敦银行同业拆息加利率计息。1.5%。截至2020年10月31日,抵押债务项下的未偿还借款,扣除债务发行成本为$0.1百万美元,是$18.7百万截至2020年2月1日,抵押债务项下的未偿还借款,扣除债务发行成本为#美元。0.1百万美元,是$19.1百万
抵押债务要求公司在合并现金、现金等价物、短期投资余额和借款安排下的可获得性低于一定水平的情况下,每四个季度遵守固定费用覆盖比率。此外,抵押债务包含惯例契诺,包括限制或限制本公司对抵押财产产生留置权和履行某些合同义务的能力的契诺。在抵押债务发生违约事件时,贷款人可以终止抵押债务,并宣布所有未偿还的金额立即到期和应付。抵押债务规定了一些违约事件(其中一些事件受到适用的宽限期或治疗期的限制),其中包括,除其他事项外,不付款违约、契约违约、与其他重大债务的交叉违约、破产和无力偿债违约以及重大判断违约。
2016年2月16日,本公司还签订了一项单独的利率掉期协议,指定为现金流对冲,导致掉期固定利率约为3.06%。这份利率互换协议将于2026年1月到期,并将抵押债务的性质从LIBOR浮动利率债务转换为固定利率债务。利率互换负债的公允价值约为#美元。1.1百万和$0.3分别截至2020年10月31日和2020年2月1日。
信贷安排
于2020年4月21日,本公司与美国银行(Bank of America,N.A.)及其他贷款方签订了一项以优先担保资产为基础的循环信贷安排的修正案,将该信贷安排的到期日延长至2023年4月21日,其中包括其他变化(经修订的“信贷安排”)。信贷安排规定的借款能力最高可达#美元。120100万美元,包括一家加拿大子公司,最高可达300万美元20100万美元,以借款基数为准。根据截至2020年10月31日的适用应收账款和库存余额,该公司本可以借入至多$97在信贷安排下的100万美元。信贷安排有一个选项,可以将借款能力扩大至多#美元。180根据某些条款和条件,包括现有的或新的贷款人是否愿意承担这一增加的金额,贷款总额将达到600万欧元。该信贷安排可用于直接借款和签发信用证,但须满足某些信用证的要求,并可用于营运资金和其他一般企业用途。
信贷安排项下的所有债务均由本公司及本公司现有及未来的国内及加拿大附属公司无条件担保,但某些例外情况除外,并以本公司及该等国内及加拿大附属公司(视何者适用而定)实质上所有资产的优先留置权作为抵押。
本公司及其国内子公司根据信贷安排进行的直接借款应按美国基准利率加适用保证金计息(从0.75%至1.25%)或LIBOR加适用保证金(从1.75%至2.25%),前提是LIBOR不得低于1.0%。美国基本利率以(I)美国最优惠利率、(Ii)联邦基金利率加0.5%,以及(Iii)30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),外加1.0%。公司加拿大子公司根据信贷安排进行的直接借款应按加拿大最优惠利率加适用保证金计息(从0.75%至1.25%)或按加拿大BA费率加适用的保证金(从1.75%至2.25%),前提是加拿大BA费率不得低于1.0%。加拿大最优惠利率以(I)加拿大最优惠利率和(Ii)加拿大BA利率中较大者为准,期限为一个月,外加1.0%,前提是加拿大最优惠利率不得低于零。适用的保证金每季度计算一次,并根据总借款基数的日均可获得性而变化。对于这种规模和类型的信贷安排,本公司还有义务支付一定的承诺额、信用证和其他惯常费用。截至2020年10月31日,该公司拥有2.1百万未付备用信用证,不是的未偿还跟单信用证和不是的信贷安排项下的未偿还借款。
信贷安排规定,如果在信贷安排下发生违约或违约事件,或者一般情况下,如果借款超过额度,公司必须遵守每四个季度一次的固定费用覆盖率。80借款基数的%。此外,信贷安排包含惯例契诺,包括限制或限制本公司及其某些附属公司产生留置权、负债、进行投资、处置资产、支付某些限制性付款、合并或合并以及与关联公司进行某些交易的契诺。一旦在信贷安排下发生违约事件,贷款人可以停止发放贷款,终止信贷安排,并宣布所有未偿还的金额立即到期和支付。信贷安排规定了一系列违约事件(其中一些事件受到适用的宽限期或治疗期的约束),其中包括不付款违约、契约违约、与其他重大债务的交叉违约、破产和无力偿债违约以及重大判断违约。信贷安排允许信贷安排以外的担保和无担保借款,最高限额为指定金额。
该公司通过其欧洲子公司与欧洲多家银行维持短期承诺和未承诺借款协议,主要用于营运资金目的。其中一些
协议包括某些基于股权的金融契约。截至2020年10月31日,公司拥有不是的未偿还借款,不是的未偿还跟单信用证和美元142.3根据这些协议,可供未来借款的资金为100万美元。这些协议主要以欧元计价,规定的年利率从0.7%至1.3%.
该公司通过其中国子公司维持一项短期未承诺银行借款协议,主要用于营运资金目的。在2021财年第二季度,多币种借款协议下的借款能力从1美元增加到1美元。20.0百万至$30.0百万该公司有$9.1百万和$4.0截至2020年10月31日和2020年2月1日,本协议下的未偿还借款分别为100万美元。
其他
公司将不时在国外获得其他融资,作为营运资金,为其当地业务提供资金。
(10)可转换优先票据及相关交易
2.002024年到期的可转换优先票据百分比
2019年4月,该公司发行了$300百万本金2.002024年到期的可转换优先票据(“票据”)百分比为非公开发售。关于票据的发行,本公司与作为受托人(“受托人”)的U.S.Bank N.A.签订了一份关于票据的契约(“契约”)。该批债券为本公司的优先无抵押债务,年息率为2.00自2019年10月15日开始,每年4月15日和10月15日每半年支付一次欠款。除非较早前根据债券条款回购或转换,否则该批债券将於二零二四年四月十五日期满。
在某些情况下,债券可由公司选择转换为现金、公司普通股股份或现金和普通股的组合,初始转换率为每1,000美元债券本金38.7879股普通股,相当于初始转换价格约为1,000美元。25.78每股,可能会在某些事件发生时进行调整。在2023年11月15日之前,债券只能在某些事件发生和某些期间内才可转换,此后在紧接债券到期日之前的第二个预定交易日交易结束前的任何时间都可以转换。在契约中描述的某些企业事件在到期日之前发生之后,在某些情况下,选择转换债券的持有人的转换率将提高。该批债券在到期前不可赎回,亦没有为该批债券提供偿债基金。
如果公司在符合某些条件的情况下,按照契约的定义进行“根本性的改变”,则债券持有人可以要求公司以现金方式购买全部或部分债券。采购价格的根本变化将是100将会购买的债券本金的%,另加截至(但不包括基本变动的购买日期)的任何应计及未付利息。
契约包含某些其他习惯条款和契诺,包括当某些违约事件发生并持续时,受托人或至少25未偿还债券本金的%可声明100所有到期及应付债券本金的%,以及所有债券的累算及未付利息。
根据公认会计原则,某些在转换时可能以现金结算的可转换债务工具,须以反映发行人不可转换债务借款利率的方式,分别作为该工具的负债及权益部分入账。因此,在核算发行票据时,公司将票据分为负债部分和权益部分。负债部分按公允价值入账,该公允价值来源于一种用于计算类似负债公允价值的估值技术,但没有相关的换算特征。确认为债务折让的权益部分的账面金额,代表发行债券所得款项与债券负债部分的公允价值之间的差额。负债部分本金超过账面金额的部分(“债务贴现”)将按实际利率摊销为利息支出。
的6.8在债券期限内的百分比。只要权益成分继续满足权益分类条件,就不会重新计量。在截至2020年10月31日的三个月和九个月内,该公司录得约$2.6百万和$7.8与债务折价摊销有关的利息支出分别为100万英镑。截至2019年11月2日止三个月及九个月内,本公司录得约$2.4百万和$5.1与债务折价摊销有关的利息支出分别为100万英镑。
与债券发行有关的债务发行成本包括应付给初始购买者的折扣和佣金$。3.8百万美元和第三方产品成本约为5,000,000美元1.5百万在计入与发行债券相关的债务发行成本时,本公司根据负债和权益部分的相对价值将产生的总金额分配给负债和股权部分。应占负债部分的债务发行成本被记录为抵销负债,并在本公司简明综合资产负债表上的可转换优先票据余额中净额列报。该等成本于债券期限内按实际利息方法摊销至利息开支。在截至2020年10月31日的三个月和九个月内,公司录得美元0.2百万和$0.6分别与债务发行成本摊销有关的100万欧元。截至2019年11月2日止三个月及九个月内,本公司录得美元0.2百万和$0.4分别与债券发行成本的摊销相关的2.5亿欧元。应占权益部分的债务发行成本与股东权益中的权益部分相抵。
截至2020年10月31日和2020年2月1日,债券由以下组成部分组成(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年2月1日 |
负债构成: | | | |
校长 | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
未摊销债务贴现 | (41,221) | | | (49,017) | |
未摊销发行成本 | (2,978) | | | (3,620) | |
净账面金额 | $ | 255,801 | | | $ | 247,363 | |
| | | |
净资产组成部分1 | $ | 42,320 | | | $ | 42,320 | |
______________________________________________________________________
注:
1包括在简明综合资产负债表的股东权益内的实收资本,并扣除债务发行成本和递延税金。
截至2020年10月31日和2020年2月1日,票据的公允价值约为美元。202.6百万和$272.0分别为100万美元。票据的公允价值是根据在市场上可观察到的投入而厘定,并在公允价值架构中被分类为第二级。
可转换债券对冲和权证交易
就发售债券而言,本公司订立可转换票据对冲交易,据此本公司有权购买合共约11.6100万股普通股,初始执行价约为1美元。25.78每股,在某些情况下可能会进行调整。可转换票据对冲交易的总成本为$。61.0百万此外,本公司出售认股权证,认股权证持有人有权购买合共约11.6百万 公司普通股,初始执行价为$46.88 每股。可转换票据对冲和认股权证的股票数量以及工具的执行价格都会受到惯例的调整。公司收到了$28.1出售这些认股权证所得的现金收益为100万美元。总而言之,购买可转换票据对冲和出售认股权证的目的是在公司普通股每股市场价格超过可转换票据对冲的调整执行价格的情况下,抵消转换票据所产生的摊薄。认股权证交易可能对本公司普通股产生摊薄效应,条件是
公司普通股的每股市场价格超过权证调整后的执行价格。由于这些交易符合某些会计准则,可转换票据对冲和认股权证计入股东权益,不计入衍生品,每个报告期都不会重新计量。
该公司的递延税款为#美元。11.2与债券有关的债务折价及递延税项资产12.3截至2020年10月31日和2020年2月1日的每一期与可转换票据对冲交易相关的费用为100万美元。递延税款净额影响包括在公司压缩综合资产负债表的递延税款资产中。
(11)基于股份的薪酬
下表汇总了在截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月和九个月期间,根据公司所有股票计划确认的基于股票的薪酬支出(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
股票期权 | $ | 1,006 | | | $ | 829 | | | $ | 2,521 | | | $ | 2,116 | |
股票奖励/单位 | 3,693 | | | 4,298 | | | 11,754 | | | 12,318 | |
员工购股计划 | 41 | | | 58 | | | 254 | | | 205 | |
基于股份的薪酬总支出 | $ | 4,740 | | | $ | 5,185 | | | $ | 14,529 | | | $ | 14,639 | |
与非既得性股票期权和非既得性股票奖励/单位相关的未确认薪酬成本总计约为#美元。9.1百万和$18.0截至2020年10月31日,分别为100万。这一成本预计将在加权平均期内确认1.7好多年了。
已授出的加权平均授出日每股购股权的公允价值为#美元。4.41及$5.41在分别截至2020年10月31日和2019年11月2日的9个月内。
赠款
作为一项预防措施,以保持最大的流动性以应对新冠肺炎疫情,该公司选择以股票奖励而不是现金薪酬的形式支付2020财年的公司奖金。因此,在2020年4月27日,公司发布了816,708立即归属的限制性股票单位。这些奖励授予了公司的某些员工,他们有资格在2020财年根据某些绩效指标的满意度获得公司奖金。
2020年6月11日,本公司授予792,057向其某些高管员工授予股票期权。2020年6月29日,本公司授予736,026将非既得股票单位分配给其某些高管员工。这些非既得股票单位受到某些基于业绩或基于市场的归属条件的约束。
就本公司与于2019年2月20日出任本公司首席执行官的Carlos Alberini订立的新雇佣协议(“Alberini雇佣协议”),本公司授予Alberini先生。600,000包括股票期权和股票期权。250,000非既得股票单位,须满足一定的绩效归属条件。阿尔贝里尼也获得了许可。150,000由于阿尔贝里尼雇佣协议中规定的某些服务条件,被认为可或有返还的限制性股票单位。在截至2020年10月31日的9个月内,服务条件得到了满足。
2019年6月10日,本公司给予1,077,700向某些员工授予股票期权。2019年6月20日,本公司还授予精选密钥管理205,339受某些绩效基础归属条件约束的非既得股票单位。
年度助学金
2020年4月13日,本公司每年发放743,800对其员工的非既得股票奖励/单位。2019年3月29日,本公司每年发放5,100股票期权和280,700对其员工的非既得股票奖励/单位。
基于绩效的奖励
本公司已授予某些非既有股票单位,但须遵守基于业绩的归属条件,以挑选高级管理人员。每个非既有股票单位的授予一般都有一个初始归属期间,从授予之日起至(I)第一个财政年度结束或(Ii)授予之日一周年为止,然后是年度归属期间,其范围可以是二-到-三好多年了。
该公司还授予了一个目标数量的非既得股票单位,以选择关键管理层,包括某些高管。对于每一项奖励,最终可能授予的股票数量可能在以下范围内0最高百分比200目标股份数量的%,取决于某些基于业绩的归属条件的实现。最终发行的任何股票都计划在授予日期后的第三财年结束时授予。
下表汇总了截至2020年10月31日的9个月内非既得性绩效单位的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
2020年2月1日未归属 | 1,140,023 | | | $ | 16.66 | |
授与 | 310,881 | | | 9.65 | |
既得 | (310,413) | | | 13.99 | |
没收 | (249,139) | | | 12.24 | |
截至2020年10月31日未归属 | 891,352 | | | $ | 16.38 | |
以市场为基础的奖项
本公司已根据基于市场的归属条件授予某些非既有股票单位,以挑选高级管理人员。最终可能授予的股份数量将相等0%至150目标股数的百分比,视乎本公司股东总回报(“TSR”)相对于一组选定同业公司在过去一年的总股东回报(TSR)的表现而定三-年期间。归属还受持续服务要求的约束,直至归属日期。
下表汇总了截至2020年10月31日的9个月内非既得性市场单位的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
2020年2月1日未归属 | 288,202 | | | $ | 13.43 | |
授与1 | 526,711 | | | 7.20 | |
既得1 | (305,901) | | | 10.62 | |
| | | |
截至2020年10月31日未归属 | 509,012 | | | $ | 8.67 | |
______________________________________________________________________
注:
1金额包括,由于某些基于市场的归属条件的实现,101,566在2018财年授予的原始目标股数之外授予的股票。
(12)关联方交易
本公司及其附属公司定期与被视为关联方的其他实体或个人进行交易,包括与本公司执行董事Paul Marciano和董事会成员Maurice Marciano及其若干子女(“Marciano实体”)拥有、关联或为其各自利益而拥有的实体(“Marciano实体”)进行交易。
租约
该公司从与Marciano实体及其某些附属公司有关联的合伙企业租赁仓库和行政设施,包括公司在加利福尼亚州洛杉矶的总部。有四其中,截至2020年10月31日有效的租约的到期日或期权行使日期从2020年日历年到2025年。
于二零二零年十月七日,本公司与关联方业主就本公司位于加利福尼亚州洛杉矶的公司总部(“公司总部”)及毗邻公司总部的停车场的租约(合称“租约修订”)作出修订。契约修订规定:(1)五-截至2025年9月30日的一年续租期,另加五-由公司自行决定续签至2030年9月30日;(2)三重净租赁条款,年租金总额约为$7.4续约期的第一个租赁年为1000万美元,以年费为准2.5此后每年增加百分比;(3)100首次租金减免百分比三公司总部的续租期限为3个月;以及(4)公司有权将公司总部的租赁空间最多减少约30个月;以及(4)公司有权将公司总部的租赁空间最多减少约25%(并按比例降低租金),但须符合某些特定条件,包括六月通知期和可能减少的具体空间限制。公司总部及毗邻公司总部停车场的现有租约中的所有其他重要条款保持不变。
在2021财年第三季度之后,本公司与关联方业主达成协议,将获得二-由于新冠肺炎对其位于魁北克蒙特利尔的仓库和行政设施的租赁减免,该公司获得了为期3个月的租金减免。每月租金为加元。49,000(美元)37,000)。现有租约的所有其他条款仍然完全有效。
本公司目前正与关联方业主商讨延长巴黎办公地点的租约,同时,根据现有租赁条款,该租约将按月继续。
在这些项目下记录的租赁总成本四关联方租赁约为$4.1百万和$3.8截至2020年10月31日和2019年11月2日的9个月分别为100万美元。本公司相信关联方租约的条款并未因本公司与出租人有关连关系而受到重大影响。
飞机安排
本公司通过与马西亚诺实体以及马西亚诺实体签约管理飞机的独立第三方管理公司的非正式安排,定期租用马西亚诺实体拥有的飞机。在截至2020年10月31日和2019年11月2日的9个月内,根据这些安排支付的费用总额约为$。2.0百万和$0.3分别为100万美元。
少数股权投资
2020年9月,本公司购买了30以约$购入一间私人拥有的男鞋公司(“鞋业公司”)的%权益857,000。在这笔投资之前,Marciano实体持有45在鞋业公司的%所有权权益。鞋业公司使用了大约1美元。385,000本公司投资所得款项用于偿还Marciano实体以前发放的未偿还会员贷款。Marciano实体随后以该公司为其投资支付的相同每单位价格从第三方投资者手中购买了额外的单位,导致Marciano实体继续拥有45交易完成后,在鞋业公司拥有%的权益。本公司有权将其于鞋业公司的所有权权益增加至51从2023年1月开始。
这些关联方披露应与本公司截至2020年2月1日的10-K表格年度报告中关于关联方交易的披露一并阅读。
(13) 承诺和或有事项
投资承诺
截至2020年10月31日,该公司没有资金承诺投资欧元3.6百万(美元)4.2百万美元)投资于一家私募股权基金。有关详细信息,请参阅注释15。
法律程序和其他程序
本公司涉及在正常业务过程中和其他方面发生的法律诉讼,包括下文所述的诉讼以及与本公司业务相关的各种其他索赔和其他事项。除非另有说明,目前预计任何特定诉讼的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。即使这样的影响可能是实质性的,本公司也可能无法估计合理可能的损失或损失范围,直到诉讼的发展提供了足够的信息来支持评估。
该公司已收到意大利海关总署(“ICA”)关于其关税审计的关税评估通知。一在2010年7月至2012年12月期间,该公司的欧洲子公司。这样的评估总额为欧元。9.8百万(美元)11.4百万美元),包括潜在的罚金和利息。该公司强烈反对ICA的立场,因此向米兰一级税务法院(“MFDTC”)提起上诉。这些上诉被分成若干不同的案件,然后由民阵的不同部门审理。MFDTC在所有这些上诉中都做出了有利于公司的裁决。ICA随后对欧元提出上诉。9.7百万(美元)11.3MFDTC在上诉法院做出了这些有利的判决。到目前为止,欧元8.5百万(美元)9.9百万美元)已经做出了有利于公司和欧元的决定1.2百万(美元)1.4百万美元)已经做出了有利于ICA的决定。本公司认为上诉法院不利的裁决是不正确的,与MFDTC和上诉法院内其他法官此前就类似事项作出的裁决不一致,并计划向最高法院上诉。ICA已经就上诉法院的大多数有利裁决向最高法院提出上诉。到目前为止,在已经上诉到最高法院的案件中,欧元0.4百万美元(美元)0.5百万美元)已根据本案和欧元的是非曲直做出有利于公司的决定1.1百万美元(美元)1.3百万美元)已发回下级法院作进一步审理。那里不能保证公司会在剩余的上诉中胜诉。在二零一二年十二月以后,本公司仍有可能收到类似或更大的评估,或日后收到与此事有关的其他索偿或收费。虽然本公司相信其拥有强大的地位,并将继续积极地为此事辩护,但无法肯定地预测这些努力最终是否会成功,或者结果是否会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响,因此,本公司无法肯定地预测这些努力最终是否会成功,或者结果是否会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
可赎回的非控股权益
该公司参与了一项关于普通股的看跌期权安排,这些普通股代表其持有多数股权的子公司Guess Brasil Comércio e Distribuição S.A.(“Guess巴西”)的剩余非控制性权益。Guess巴西公司是在2014财年通过一家持有多数股权的合资企业成立的。猜猜巴西队的看跌期权安排,代表40非控股权益持有人可酌情决定自2019年3月起每三周年向本公司发出书面通知,以行使该附属公司全部未偿还股本权益的2%,但须受若干时间限制所规限。Guess巴西看跌期权安排的赎回价值是基于Guess巴西公司利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的倍数,经过某些调整,在公司压缩的综合资产负债表中被归类为永久股本以外的可赎回非控股权益。与Guess巴西有关的可赎回非控股权益的账面价值为#美元。0.9百万和$1.2分别截至2020年10月31日和2020年2月1日。
该公司还参与了一项关于普通股的看跌期权安排,这些普通股代表着其多数股权子公司剩余的非控制性权益,猜猜?独联体,有限责任公司(“猜测独联体”),是在2016财年通过一家拥有多数股权的合资企业成立的。Guess CIS的推杆排列,代表30占该附属公司全部未偿还股本权益的%,可于
非控股股东有权在协议五周年后至2025年12月31日期间向本公司提供书面通知,或在某些有限的情况下提供更早的通知。Guess CIS卖权安排的赎回价值以Guess CIS的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的倍数为基础,经过一定的调整,在公司压缩的综合资产负债表中被归类为永久股本以外的可赎回非控股权益。与Guess CIS相关的可赎回非控制权益的账面价值为$2.8百万和$3.5分别截至2020年10月31日和2020年2月1日。
截至2020年10月31日的9个月和2019年11月2日的可赎回非控股权益账面总额对账如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
期初余额 | $ | 4,731 | | | $ | 4,853 | |
外币折算调整 | (991) | | | (10) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
期末余额 | $ | 3,740 | | | $ | 4,843 | |
(14)固定福利计划
补充行政人员退休计划
2005年8月23日,公司董事会通过了一项补充高管退休计划(“SERP”),并于2006年1月1日生效。SERP为符合某些资格要求的特定员工提供在某些规定情况下退休、终止雇佣、死亡、残疾或公司控制权变更时的某些福利。
作为一项非合格养老金计划,本公司不需要为SERP提供专项资金;然而,本公司已定期向由拉比信托持有的保险单支付资金,为非合格SERP产生的预期义务提供资金。未来向保险单支付的金额(如果有的话)可能会根据信托的投资表现而有所不同。保单的现金退还价值为$。68.1百万和$67.7分别于2020年10月31日及2020年2月1日止的百万元,并计入本公司简明综合资产负债表内的其他资产。由于保单投资价值变动,本公司录得未实现收益(亏损)$(0.3)百万元及$1.7在截至2020年10月31日的三个月和九个月期间,其他收入(费用)分别为100万美元和未实现收益$2.0百万和$5.0截至2019年11月2日的三个月和九个月内,其他收入分别为100万美元。预计的福利义务为#美元。51.6百万和$51.9本公司于2020年10月31日及2020年2月1日的应计开支及其他长期负债分别于2020年10月31日及2020年2月1日止,并根据预期的付款时间计入本公司简明综合资产负债表的应计开支及其他长期负债。SERP福利支付金额为$0.4百万和$1.3在截至2020年10月31日的三个月和九个月内,分别实现了100万美元的收入。SERP福利支付金额为$0.4百万和$1.3在截至2019年11月2日的三个月和九个月内,分别实现了100万美元的收入。
国外养老金计划
在某些外国司法管辖区,主要是在瑞士,本公司被要求根据当地法规保证公司赞助的固定缴款计划的回报。这些计划通常是政府规定的固定缴款计划,为员工提供最低投资回报,因此,根据权威指导在养老金会计下处理。根据瑞士的计划,该公司及其某些年收入超过政府规定金额的员工都必须向一个由独立投资受托人管理的基金缴款。公司的供款金额必须至少等于员工的供款。员工的最低缴费是基于各自员工的年龄、工资和性别。
截至2020年10月31日和2020年2月1日,外国养老金计划的预计福利义务总额为美元。36.4百万和$34.8和计划资产分别以独立投资受托人的形式持有,金额为$29.9百万和$28.9分别为100万美元。净负债#美元6.5百万和$5.9百万
分别于2020年10月31日及2020年2月1日计入本公司简明综合资产负债表的其他长期负债。
截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月和九个月的定期固定收益养老金净成本与公司的固定收益计划相关的组成部分如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日的三个月 |
| SERP | | 国外养老金计划 | | 总计 |
服务成本 | $ | — | | | $ | 809 | | | $ | 809 | |
利息成本 | 319 | | | 8 | | | 327 | |
计划资产的预期收益 | — | | | (48) | | | (48) | |
未确认的先前服务信用的净摊销 | — | | | (17) | | | (17) | |
精算损失摊销净额 | 10 | | | 91 | | | 101 | |
定期固定收益养老金净成本 | $ | 329 | | | $ | 843 | | | $ | 1,172 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日的9个月 |
| SERP | | 国外养老金计划 | | 总计 |
服务成本 | $ | — | | | $ | 2,339 | | | $ | 2,339 | |
利息成本 | 958 | | | 23 | | | 981 | |
计划资产的预期收益 | — | | | (138) | | | (138) | |
未确认的先前服务信用的净摊销 | — | | | (49) | | | (49) | |
精算损失摊销净额 | 30 | | | 264 | | | 294 | |
定期固定收益养老金净成本 | $ | 988 | | | $ | 2,439 | | | $ | 3,427 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年11月2日的三个月 |
| SERP | | 国外养老金计划 | | 总计 |
服务成本 | $ | — | | | $ | 809 | | | $ | 809 | |
利息成本 | 481 | | | 68 | | | 549 | |
计划资产的预期收益 | — | | | (78) | | | (78) | |
未确认的先前服务信用的净摊销 | — | | | (10) | | | (10) | |
精算损失摊销净额 | 15 | | | 97 | | | 112 | |
定期固定收益养老金净成本 | $ | 496 | | | $ | 886 | | | $ | 1,382 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年11月2日的9个月 |
| SERP | | 国外养老金计划 | | 总计 |
服务成本 | $ | — | | | $ | 2,424 | | | $ | 2,424 | |
利息成本 | 1,443 | | | 203 | | | 1,646 | |
计划资产的预期收益 | — | | | (233) | | | (233) | |
未确认的先前服务信用的净摊销 | — | | | (29) | | | (29) | |
精算损失摊销净额 | 46 | | | 288 | | | 334 | |
定期固定收益养老金净成本 | $ | 1,489 | | | $ | 2,653 | | | $ | 4,142 | |
(15)公允价值计量
权威指引将公允价值定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收取的价格。该指南建立了公允价值等级,将用于计量公允价值的投入划分为三个大的层次,如下所示:
级别1-投入是指在测量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。
第2级-投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入(即利率、收益率曲线等)。以及派生的输入
主要通过相关性或其他方式(市场确认的投入)从可观察到的市场数据中获得或由其证实。
第三级--不可观测的输入,反映市场参与者将使用什么来为资产或负债定价的假设。这些输入将基于可获得的最佳信息,包括公司自己的数据。
下表列出了截至2020年10月31日和2020年2月1日按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值层次(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 | | 公允价值计量 |
| | 2020年10月31日 | | 2020年2月1日 |
经常性公允价值评估措施 | | 1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 | | 1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇货币合约 | | $ | — | | | $ | 522 | | | $ | — | | | $ | 522 | | | $ | — | | | $ | 4,854 | | | $ | — | | | $ | 4,854 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | — | | | $ | 522 | | | $ | — | | | $ | 522 | | | $ | — | | | $ | 4,854 | | | $ | — | | | $ | 4,854 | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇货币合约 | | $ | — | | | $ | 2,592 | | | $ | — | | | $ | 2,592 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互换 | | — | | | 1,098 | | | — | | | 1,098 | | | — | | | 348 | | | — | | | 348 | |
递延补偿义务 | | — | | | 13,806 | | | — | | | 13,806 | | | — | | | 14,091 | | | — | | | 14,091 | |
总计 | | $ | — | | | $ | 17,496 | | | $ | — | | | $ | 17,496 | | | $ | — | | | $ | 14,439 | | | $ | — | | | $ | 14,439 | |
*公司可以签订外汇合同,以对冲非美国子公司未来支付库存和公司间交易的风险。该公司还可能定期使用外汇合约来对冲与其在某些国际子公司的净投资相关的换算和经济风险。本公司外汇合约的公允价值以报告日的远期外汇报价为基础。本公司利率掉期的公允价值是基于可观察到的市场数据证实的投入。对员工的递延薪酬义务根据相关员工导向投资的公允价值变化进行调整。这些债务的公允价值是基于可观察到的市场数据证实的投入。
该公司包括欧元1.2百万(美元)1.4百万欧元)和欧元1.2百万(美元)1.3分别于截至2020年10月31日及2020年2月1日止期间,本公司简明综合资产负债表中与其对私募股权基金的投资有关的其他资产。根据权威指引的许可,本公司使用每股资产净值作为计量该项投资的公允价值的实际权宜之计,并未将此项投资计入上文披露的公允价值等级。在截至2020年10月31日的三个月和九个月期间,由于私募股权投资价值的变化,该公司在其他收入(费用)中录得的未实现亏损微乎其微。在截至2019年11月2日的9个月内,公司记录了欧元的未实现亏损0.1百万(美元)0.1由于私募股权投资价值的变化,在其他收入(支出)中增加了1,300万欧元(约合600万美元)。在截至2019年11月2日的三个月里,录得的未实现亏损微乎其微。截至2020年10月31日,该公司有一笔资金不足的承诺,将再投资一欧元3.6百万(美元)4.2百万美元)投资于私募股权基金。
本公司债务工具的公允价值(见附注9)是基于与使用本公司递增借款利率贴现的每种工具相关的未来现金流金额。于2020年10月31日及2020年2月1日,账面价值与公允价值并无重大差异,因为本公司债务利率与本公司目前可用利率大致相同。本公司可转换优先票据(见附注10)的公允价值乃根据市场上可见的投入厘定,并在公允价值层次中被分类为第二级。
本公司其余金融工具(主要包括现金及现金等价物、应收贸易账款、应付账款及应计开支)的账面价值因该等工具的到期日相对较短而接近公允价值。
长寿资产
长寿资产,例如物业及设备及经营租赁ROU资产,每季度或每当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时,均会审核减值情况。该公司的大部分长期资产与其零售业务有关,零售业务主要由常规零售和旗舰店组成。该公司将每个单独的定期零售地点视为一个资产组进行减值测试,这是可以识别单个现金流的最低水平。该资产组包括租赁改进、家具、固定装置和设备、计算机硬件和软件、运营租赁ROU资产(包括租赁收购成本)和某些长期保证金,但不包括运营租赁负债。一旦店铺开业至少一年,公司就会审查渗透市场中的常规零售店是否存在减值风险一年在他们目前的情况下,或在环境变化需要时更快。该公司认为,等待至少一年可以使一个地点达到成熟水平,在这个水平上可以对财务业绩进行更全面的分析。一旦建立了品牌知名度,公司将评估在新市场的常规零售点的减值风险。在新市场,公司正处于建立业务的早期阶段。该公司还评估预计将在可预见的未来关闭的零售店的减值风险。该公司设有旗舰店,作为地区营销工具,以建立品牌知名度并推广公司目前的产品。只要旗舰地点继续符合适当的标准,这些地点的减值将按类似商誉的报告单位水平进行测试,因为它们没有单独可识别的现金流。
如果本公司根据其对资产在未来期间继续产生运营收益和正现金流的能力的评估,或如果本公司的战略业务目标和资产使用发生重大变化,而确定该资产的账面价值可能无法收回,则该资产被视为减值。如果一项资产的账面价值超过其经租赁付款调整后的预计未贴现未来现金流量,则在该资产账面价值超出估计公允价值的金额中确认减值费用。本公司使用市场参与者租金估计来计算净资产的公允价值,并使用资产组的贴现未来现金流来量化其他长期资产的公允价值。这些非经常性公允价值计量被视为上文定义的第3级投入。减值损失的计算要求管理层在估计未来现金流和反映未来现金流固有风险的贴现率时应用判断。定期零售地点资产的未来预期现金流是基于管理层对剩余租赁期或预期寿命(如果较短)的未来现金流的估计。对于预期的地点关闭,本公司将评估是否有必要缩短各自资产组内任何资产的使用寿命。本公司将在估算资产集团未来现金流时使用这一修订后的使用年限。该公司在评估每个固定零售地点的未来现金流时,会考虑历史趋势、预期的未来业务趋势和其他因素。该公司还会考虑以下因素:每个常规零售点的当地环境, 包括商场流量和竞争;公司成功实施战略举措的能力;以及控制可变成本的能力,如销售和工资成本,在某些情况下,重新谈判租赁成本。正如附注1中进一步讨论的那样,新冠肺炎疫情对公司截至2020年10月31日的三个月和九个月的财务业绩产生了实质性影响,并可能继续以公司今天无法预测的方式影响公司的运营,因为形势在不断变化。本公司已根据截至报告日期可得的事实和情况作出合理的假设和判断,以确定测试资产的公允价值。如果实际结果与估计未来现金流和资产公允价值时使用的假设和判断不一致,未来可能会出现额外的减值损失,这可能会对公司的经营业绩产生重大影响。
该公司记录的资产减值费用为#美元。10.3百万和$75.3在截至2020年10月31日的三个月和九个月内分别为100万美元。该公司确认了$5.6百万和$42.1在截至2020年10月31日的三个月和九个月内,主要在北美和欧洲的某些经营租赁ROU资产减值100万美元。该公司还确认了$4.7百万和$33.2与某些零售场所(主要是北美)相关的财产和设备减值100万英镑,
欧洲和亚洲的收入和未来现金流预测分别在截至2020年10月31日的三个月和九个月内因新冠肺炎疫情的持续影响而下降。相比之下,已记录的资产减值费用为#美元。1.8百万和$5.1分别在截至2019年11月2日的三个月和九个月内达到100万。该公司确认了$0.5在截至2019年11月2日的三个月和九个月内,主要在北美的某些经营租赁ROU资产减值100万美元。该公司还确认了$1.3百万和$4.6在截至2019年11月2日的三个月和九个月内,与某些零售地点(主要是欧洲、北美和亚洲)相关的财产和设备减值100万欧元,原因分别是业绩不佳和预期的门店关闭。有关在经营租赁ROU资产上确认的减值费用的进一步信息,请参阅附注2。
商誉
商誉每年进行减值测试,如果事件和情况表明资产可能减值,则更频繁地测试商誉。当账面金额超过资产的公允价值时,确认减值损失。这一决定是在报告单位级别作出的,如果有离散的财务信息,报告单位级别可以是运营部门,也可以是运营部门以下的一个级别。如果一个经营部门内的两个或两个以上报告单位具有相似的经济特征,则可以将它们汇总起来进行减值测试。该公司已将其美洲零售部门、美洲批发部门以及欧洲部门的欧洲批发和欧洲零售部门确定为商誉减值测试的报告单位。在2020财年,与其亚洲业务中国零售部分相关的商誉完全受损。如果报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值,则该报告单位的任何减值损失金额将通过分两步进行的量化测试来确定。首先,本公司使用贴现现金流分析来确定报告单位的公允价值,这要求在上文定义的公允价值层次内存在不可观察到的投入(第3级)。这些投入包括选择适当的贴现率以及预期未来现金流的数额和时间。第二,如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则根据报告单位的公允价值与其账面价值之间的差额确认减值损失。
新冠肺炎疫情对公司截至2020年10月31日的三个月和九个月的财务业绩产生了实质性影响,这在附注1中进行了进一步的讨论。由于这些情况,公司得出结论,触发事件已经发生,因此需要在2021财年第一季度对公司的商誉和旗舰资产进行量化中期减值测试。测试得出的结论是,各报告单位的公允价值超过了它们的账面价值。在2021财年第二季度和第三季度,该公司评估了定性因素,并确定其报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值。因此,在截至2020年10月31日的三个月和九个月内,本公司没有就其商誉或旗舰资产记录任何继续符合适当标准的资产减值费用。在进行评估时,该公司认为,鉴于新冠肺炎疫情造成的不断变化的形势,它根据截至测试日期可获得的事实和情况做出了合理的会计估计。如果实际结果与使用的假设和判断不一致,未来可能会出现额外的减值损失,这可能会对公司的经营业绩产生重大影响。
(16)衍生金融工具
套期保值策略
外汇货币合约
该公司在国外经营,这使其面临与外币汇率波动相关的市场风险。本公司已签订某些远期合约,以对冲外币汇率波动的风险。本公司已选择根据权威指引对其中若干套期保值适用套期保值会计规则。
该公司的主要目标是对冲外汇风险导致的预测现金流的可变性。主要发生在欧洲、加拿大、韩国、中国、香港和墨西哥的各种交易都是以美元、英镑和俄罗斯卢布计价的,因此在兑换成其功能货币时,由于汇率波动而面临收益风险。这些类型的交易包括以美元计价的商品购买,以及以美元和英镑计价的公司间债务。此外,某些营业费用、税收负债和与养老金相关的负债以瑞士法郎计价,在兑换成功能货币时会因汇率波动而面临收益风险。此外,某些房地产租赁以签订协议的相关实体的功能货币以外的货币计价(主要是瑞士法郎、俄罗斯卢布和波兰兹罗提)。因此,当按报告期末的汇率换算未来租赁付款义务的现值时,本公司可能面临与未实现收益或亏损相关的波动。该公司签订衍生金融工具,包括远期外汇合约,以抵消某些预期外币交易的部分(但不是全部)汇兑风险。
该公司还可能定期使用外汇合约来对冲与其在某些国际子公司的净投资相关的换算和经济风险。
利率互换协议
该公司的浮动利率债务面临利率风险。该公司已经就其中某些协议签订了利率互换协议,以有效地将其浮动利率债务转换为固定利率债务。这些合同的主要目的是消除或减少与公司浮动利率债务相关的利息支付的现金流的可变性,从而减少利率变化对未来利息支付现金流的影响。本公司已选择根据权威指引对其中某些合同适用套期保值会计规则。有关详细信息,请参阅注释9。
在确定外汇合约和利率互换协议的公允价值时,会考虑衍生品合约交易对手的信用风险的影响。截至2020年10月31日,信用风险尚未对本公司外汇合约和利率互换协议的公允价值产生重大影响。
套期保值会计政策
外汇货币合约
美元远期合约用于对冲特定月份的预测商品购买量。这些美元远期合约(称为现金流对冲)的公允价值变动被记录为股东权益内累积的其他全面收益(亏损)的组成部分,并在大约出售被对冲商品库存的时间段内在产品销售成本中确认。该公司可能会对特定月份的公司间预测版税进行对冲。这些美元远期合约的公允价值变动被称为现金流对冲,被记录为股东权益中累积的其他全面收益(亏损)的一部分,并在发生特许权使用费费用期间的其他收益(费用)中确认。
该公司还使用美元远期合约来对冲公司某些国际子公司在特定月份的净投资。这些美元的公允价值变动
远期合约,称为净投资对冲,在外币换算调整中记为股东权益内累计其他全面收益(亏损)的一部分,在被套期净投资出售或清算之前不会在收益(亏损)中确认。
该公司还有一些外汇合约,这些合约在会计上并未被指定为套期保值工具。未被指定为套期保值工具的外汇合约的公允价值变动在净收益(亏损)中作为其他收入(费用)的一部分报告。
利率互换协议
利率互换协议用于对冲与本公司浮动利率债务相关的利息支付中现金流的可变性。指定为现金流量对冲的利率掉期协议的公允价值变动记为股东权益内累计其他全面收益(亏损)的一部分,并在相关债务期限内摊销为利息支出。
本公司亦可定期订立并非为会计目的而指定为对冲工具的利率互换协议。未被指定为对冲工具的利率掉期协议的公允价值变动在净收益(亏损)中作为其他收入(费用)的一部分报告。
衍生工具综述
截至2020年10月31日和2020年2月1日,浓缩综合资产负债表中衍生工具的公允价值如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生品资产负债表位置 | | 2020年10月31日的公允价值 | | 2020年2月1日的公允价值 |
资产: | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | |
现金流对冲: | | | | | |
*外汇货币合约 | 其他流动资产/ 其他资产 | | $ | 522 | | | $ | 3,987 | |
| | | | | |
| | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | |
外汇货币合约 | 其他流动资产/ 其他资产 | | — | | | 867 | |
总计 | | | $ | 522 | | | $ | 4,854 | |
负债: | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | |
现金流对冲: | | | | | |
*外汇货币合约 | 应计费用 | | $ | 1,744 | | | $ | — | |
**利率互换 | 其他长期负债 | | 1,098 | | | 348 | |
指定为对冲工具的衍生品总额 | | | 2,842 | | | 348 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | |
外汇货币合约 | 应计费用 | | 848 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
总计 | | | $ | 3,690 | | | $ | 348 | |
被指定为套期保值工具的衍生品
被指定为现金流对冲的外汇合约
在截至2020年10月31日的9个月内,本公司在欧洲买入的美元远期合约总额为85.0被指定为现金流对冲的100万美元。截至2020年10月31日,该公司的欧洲业务有未偿还的远期合同金额为美元。106.0100万美元用于对冲预计的商品购买量,这些商品预计将在未来几年到期14月份。
截至2020年10月31日,累计与外汇货币合约相关的其他综合收益(亏损)包括约1美元的未实现净亏损。0.9百万美元,扣除税收后,这将是
在随后12个月的产品销售成本中确认,在税前基础上按当时的现值计算,这可能与当前的季度末价值不同。
截至2020年2月1日,该公司的欧洲业务有未偿还的远期合同金额为美元。148.6被指定为现金流对冲的100万美元。
指定为现金流对冲的利率互换协议
2017财年,本公司签订了名义金额为#美元的利率互换协议。21.5作为现金流对冲,以对冲与本公司浮动利率抵押债务相关的利息支付中现金流的变化。这项利率互换协议将于2026年1月到期,并将公司抵押债务的性质从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)浮动利率债务转换为固定利率债务,导致掉期固定利率约为3.06%.
截至2020年10月31日,与利率互换协议相关的累计其他综合收益(亏损)包括净未实现亏损1美元。0.8在税前基础上,扣除税金后将在利息支出中确认的净额为100万欧元,这可能与当前季度末的价值不同。
下表汇总了在保监处被指定为现金流对冲的衍生工具上确认的税前收益(亏损)和净收益(亏损)。 截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月和九个月(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 损益 在保险业保监处获得认可 | | 收益(亏损)的位置从累积的保单重新归类为收益 | | 收益(亏损)从累积的保费收入重新归类为收益 |
| 三个月 | | | 三个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | | | | | |
外汇货币合约 | $ | 1,314 | | | $ | 958 | | | 产品销售成本 | | $ | 1,804 | | | $ | 2,826 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利率互换 | 151 | | | (99) | | | 利息支出 | | (67) | | | 28 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 损益 在保险业保监处获得认可 | | 损益地点从累计保单重新归类为收益(亏损) | | 收益(亏损)从累积的保费收入重新分类为收益(亏损) |
| 截至9个月 | | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | | | | | |
外汇货币合约 | $ | (2,034) | | | $ | 8,676 | | | 产品销售成本 | | $ | 6,299 | | | $ | 4,813 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利率互换 | (862) | | | (1,095) | | | 利息支出 | | (112) | | | 118 | |
下表汇总了累计其他综合收益(亏损)中记录的税后衍生活动净额(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | 截至9个月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
期初余额损益 | $ | (1,499) | | | $ | 9,069 | | | $ | 6,300 | | | $ | 2,999 | |
采用新会计准则后的累计调整1 | — | | | — | | | — | | | 1,981 | |
现金流套期保值变动的净收益(亏损) | 1,286 | | | 776 | | | (2,546) | | | 6,618 | |
净收益重新分类为收益(亏损) | (1,553) | | | (2,527) | | | (5,520) | | | (4,280) | |
期末余额损益 | $ | (1,766) | | | $ | 7,318 | | | $ | (1,766) | | | $ | 7,318 | |
______________________________________________________________________
注:
1 在2020财年第一季度,本公司采用了新的权威指引,取消了对符合对冲会计条件的工具单独计量和报告无效的要求,一般要求此类工具的整个公允价值变动最终与各自的对冲项目在同一条线上列示。因此,符合对冲会计资格的工具的无效部分没有确认利息部分,但此类工具公允价值的所有变动都计入其他全面收益(亏损)。在采纳这一指导意见后,该公司将美元重新分类。2.0留存收益至累计其他全面亏损(与先前记录的符合对冲会计资格的未偿还工具的利息部分相关)的收益为100万欧元。
未被指定为套期保值工具的外汇合约
截至2020年10月31日,本公司有欧元外币合约买入美元38.0预计将有100万人在接下来的时间里成熟七个月.
下表汇总了截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月和九个月未被指定为对冲工具的衍生工具在其他收益(费用)中确认的税前收益(亏损)(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收益(亏损)中确认的损益地点 | | 当期收益(亏损)确认收益(亏损) |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | |
外汇货币合约 | 其他收入(费用) | | $ | 506 | | | $ | (184) | | | $ | (3,112) | | | $ | 624 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年2月1日,本公司有欧元外币合同买入美元46.1百万
(17)后续事件
分红
2020年12月2日,公司宣布定期派发季度现金股息$0.1125公司普通股每股收益。现金股息将于2021年1月4日支付给截至2020年12月16日收盘登记在册的股东。
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
一般信息
除非上下文另有说明,否则,当我们在10-Q表格中提到“我们”、“我们”、“我们”或“公司”时,我们指的是Guess?,Inc.(“Guess?”)和它的子公司在合并的基础上。
有关前瞻性陈述的重要因素
这份关于Form 10-Q的季度报告(包括通过引用并入本文的文件)包含符合1995年私人证券诉讼改革法的某些前瞻性陈述。前瞻性陈述也可能包含在公司根据1934年“证券交易法”(经修订)提交的其他报告、新闻稿和其他文件中。此外,本公司可能会不时通过其管理层作出口头的前瞻性陈述。这些陈述涉及基于当前计划的预期、分析和其他信息、对未来结果的预测以及对尚未确定的数额的估计。这些陈述还涉及我们的目标、未来前景、潜在行动和与冠状病毒(或“新冠肺炎”)大流行有关的影响、全球降低成本的机会和盈利努力、资本分配计划、现金需求以及当前的业务战略和战略举措。这些前瞻性陈述是通过使用诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“创建”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“展望”、“待定”、“计划”、“预测”、“项目”、“看到”、“应该”、“战略”、“将会”等术语和短语来识别的。“将”和其他类似的术语和短语,包括对假设的引用。
尽管我们相信我们的任何前瞻性陈述中反映的预期都是合理的,但实际结果可能与预测或假设的结果大不相同。可能导致未来实际结果与当前预期大不相同的因素包括但不限于:我们保持品牌形象和声誉的能力;国内和国际经济或政治形势,包括可能对消费者信心和可自由支配的消费者支出产生负面影响的经济和其他事件;与新冠肺炎大流行相关的影响的持续或恶化,包括商业、财务、人力资本、诉讼和对公司及其合作伙伴的其他影响;我们成功地与房东谈判租金减免或其他租赁相关条款的能力;我们成功谈判或推迟供应商义务的能力;与减值、库存和其他储备相关的估计的变化,包括2020年3月颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE”)的影响,这些变化是利用当时现有的最佳信息做出的;竞争市场和我们的商业关系的变化;我们预测和适应不断变化的消费者偏好和趋势的能力;我们根据客户需求管理库存的能力;与向我们的商店和批发客户运送商品的时间和成本相关的风险;意外或不合时宜的天气条件;我们, 这些风险包括:我们修改或终止店面租约的能力;我们成功和/或及时实施增长战略和其他战略举措的能力;我们成功实施或更新信息技术系统的能力,包括增强全球全渠道能力;我们在国际上扩张以及在我们缺乏经验的地区开展业务(包括通过合资企业)的能力;与我们于2019年4月发行的可转换优先票据相关的风险,包括以现金结算债务的能力;我们成功或及时实施成本削减计划的能力;我们有效和高效地管理与我们的欧洲分销相关的数量和成本的能力。我们吸引和留住关键人员的能力;新的或现有的诉讼、税务和其他监管程序引起的义务或估计的变化;与2017年减税和就业法案(“税改”)的复杂性、未来的澄清和立法修订相关的风险,以及我们准确解释和预测其对我们现金流和财务状况的影响的能力;与英国脱离欧盟(“脱欧”)过渡期或可能举行的任何其他类似公投相关的经济不确定性的风险;发生不可预见的情况其他灾难性事件;美国或外国税收或关税政策的变化,包括对美国进口商品关税的变化;未来非现金资产减值的风险,包括商誉、使用权租赁
这些风险包括:资产和/或其他商店资产减值;重组费用;我们适应新的监管合规和披露义务的能力;与我们的海外业务相关的风险,例如违反禁止不当支付的法律以及遵守各种外国法律和法规(包括全球数据隐私法规)的负担;与我们的第三方供应商的行为或不作为相关的风险,包括未能遵守我们的供应商行为守则或其他政策;与网络攻击相关的风险以及其他网络安全风险;与我们正确收集、使用、管理和确保安全的能力相关的风险。与我们的供应商维持信息技术系统的实力和安全性相关的风险;以及影响我们的海外业务和采购的经济、政治、社会和其他条件的变化,包括货币波动、全球税率以及我们开展业务的各个国家的经济和市场状况的影响。这些风险和不确定性在“第I部分”第1A项下有更详细的讨论。风险因素“包含在公司截至2020年2月1日的财政年度的Form 10-K年度报告中以及第II部分第1A项之下。本报告中包含的“风险因素”,因为此类风险因素可能会在我们在本报告发布之日后不定期提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的其他文件中进行更新。我们不打算也没有义务更新我们的前瞻性陈述,以反映未来的事件或情况。如果我们确实更新或更正了这些声明中的一项或多项,投资者和其他人不应得出结论,我们将进行额外的更新或更正。
新冠肺炎商业动态
新冠肺炎疫情是持续和动态的,已经并将继续对公司的财务业绩产生实质性影响。自疫情爆发以来,该公司在全球主要地区经历了各种临时零售店关闭,包括在2021财年第一季度关闭了大部分门店。在2021财年第二季度,该公司逐步重新开放了其全球大部分门店。在2021财年第三季度末,公司开始遭遇新一轮政府规定的临时门店关闭,导致截至2020年10月31日,我们直接运营的门店关闭了5%多一点,其中大部分在欧洲。在11月的财月,这一比例上升到略低于20%,但最近重新开业的门店帮助将门店关门率从2020年11月29日的略低于10%降至略低于10%。这些关闭的总体影响导致在截至2020年10月31日的9个月中,商店关闭的天数超过25%。在2021财年第三季度,门店关闭的影响微乎其微。根据政府指导方针和当地条件的允许或要求,公司将根据众多因素采取知情的、有节制的方法,继续重新开张门店(和/或在适当的情况下再次关闭)。在整个疫情期间,该公司的电子商务网站在所有地区都保持开放。除了门店关闭的影响, 开业的零售店已经并将继续经历流量和收入的大幅下降。该公司的许多批发和许可合作伙伴也大幅减少了业务。随着商店重新开业,该公司已经召回了被暂时解雇的商店员工和支持人员。全球大流行的范围和持续时间仍然不确定,并可能在可预见的未来继续影响消费者购买活动。
在2021财年的前9个月,除了净收入下降的负面影响外,公司的经营业绩还反映了资产减值费用以及由于新冠肺炎疫情的持续影响而增加的库存估值准备金以及更高的减记和可疑账户拨备。这些费用被SG&A费用的减少部分抵消,这主要是由费用节省推动的,既有一次性的,如休假和临时减薪,也有永久性的,如裁员和可自由支配支出的减少。此外,公司还受益于主要与员工工资成本回收以及某些税收优惠有关的各种政府援助计划。
在2021财年的前9个月,该公司实施了一系列措施,以帮助减轻疫情对运营和财务的影响,包括:(I)解雇其在美国和加拿大的门店员工以及其在美国和加拿大的大部分企业和配送中心员工,并永久减少美国企业员工人数;(Ii)对包括其高管在内的公司管理层员工实施临时分级减薪;(Iii)推迟年度绩效增长;
(Iv)大幅削减开支、店铺占用成本、资本支出和总成本,包括减少库存采购;(V)在全球范围内与国家管理团队合作,最大限度地让公司参与受新冠肺炎疫情影响的所有符合资格的政府或其他举措;(Vi)动用某些信贷安排和签订某些定期贷款,以确保财务灵活性和保持最大的流动性;(Vii)与房东就推迟租金或其他租金优惠进行谈判;(Vii)与供应商合作延长付款期限;(Ix)推迟
在2021财年第二季度,随着形势开始稳定,该公司偿还了之前动用的很大一部分信贷安排,继续召回被解雇的员工,取消了临时分级减薪,并投资于股票回购,以向股东返还价值。该公司还宣布,将从2021财年第三季度开始恢复支付季度现金股息,但决定不宣布2021财年第一季度和第二季度的任何现金股息。
虽然我们无法准确地确定新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度,但我们预计,在可预见的未来,它将继续对我们的综合财务状况、综合经营业绩和综合现金流产生实质性影响。
业务部门
出于管理和内部财务报告的目的,该公司的业务分为五个可报告的部门:美洲零售、美洲批发、欧洲、亚洲和许可。管理层主要根据公司业绩补偿成本、资产减值费用、租赁修改、重组费用和某些非经常性信贷(费用)的净收益(亏损)前的营业收入和收益(亏损)来评估部门业绩。美洲零售部门包括该公司在美洲的零售和电子商务业务。美洲批发业务包括该公司在美洲的批发业务。欧洲业务包括该公司在欧洲和中东的零售、电子商务和批发业务。亚洲业务包括该公司在亚太地区的零售、电子商务和批发业务。授权部门包括该公司的全球授权业务。业务部门的经营业绩不包括公司管理费用,这包括组织的分摊成本、资产减值费用、租赁修改的净收益(亏损)、重组费用和某些非经常性信贷(费用)(如果有的话)。公司间接费用单独列报,除其他事项外,一般包括以下未分配的公司成本:会计和财务、高管薪酬、公司绩效薪酬、设施、全球广告和营销、人力资源、信息技术和法律。有关这些分部的信息汇总在“第一部分,第1项。财务报表--附注8--分部信息”中。
产品
我们的净收入来自销售Guess?、G by Guess(GBG)、Guess Kids和Marciano服装以及我们的全球直营和特许零售店、批发客户和分销商网络以及我们的网站。我们还从全球许可活动中获得版税收入。
外币波动性
由于我们的大部分国际业务是以美元以外的货币(主要是英镑、加拿大元、人民币、欧元、日元、韩元、墨西哥比索、波兰兹罗提、俄罗斯卢布和土耳其里拉)进行的,货币波动可能会对我们的国际收入和收益(亏损)转换为美元金额产生重大影响。
我们的一些交易主要发生在欧洲、加拿大、韩国、中国、香港和墨西哥,以美元、瑞士法郎、英镑和俄罗斯卢布计价,当这些交易(如库存购买或定期租赁付款)时,这些交易将使它们受到汇率波动的影响。
兑换成各自的功能货币。因此,汇率波动可能会影响我们海外业务的营业利润率和报告的收益(亏损),并在很大程度上取决于汇率波动期间的交易时机和幅度。当这些外汇汇率相对于可比时期的付款金额分别以美元计价时走软时,我们的产品利润率可能会受到不利影响。
此外,某些房地产租赁以签订协议的相关实体的功能货币以外的货币计价(主要是瑞士法郎、俄罗斯卢布和波兰兹罗提)。因此,当按报告期末的汇率换算未来租赁付款义务的现值时,本公司可能面临与未实现收益或亏损相关的波动。
在2021财年的前9个月,美元兑加拿大元、人民币、韩元、墨西哥比索、俄罗斯卢布和土耳其里拉的平均汇率走强,兑欧元和日元的平均汇率低于上年同期的平均汇率。与去年同期相比,这对我们截至2020年10月31日的9个月的国际收入和运营亏损的换算产生了总体有利的影响。
如果美元相对于2020财年各自的汇率走强,外汇可能会在2021财年剩余时间对我们的收入和运营业绩以及我们的国际现金和其他资产负债表项目产生负面影响,特别是在加拿大、欧洲(主要是欧元、土耳其里拉和俄罗斯卢布)和墨西哥。或者,如果美元相对于2020财年各自的汇率走弱,我们的收入和运营业绩,以及我们的其他现金资产负债表项目,可能会在2021财年剩余时间受到外汇波动的积极影响,特别是在这些地区。
本公司订立衍生金融工具,以抵销部分(但非全部)外币交易的汇兑风险。有关我们的外汇风险敞口、被指定为套期保值工具的远期合约和未被指定为套期保值工具的远期合约的进一步讨论,请参阅“第三项.关于市场风险的定量和定性披露”。
战略
2019年12月,公司首席执行官Carlos Alberini分享了他的战略愿景和执行计划,其中包括确定未来五年推动收入和营业利润增长的几个关键优先事项。这些优先事项是:(I)品牌相关性;(Ii)以客户为中心;(Iii)全球足迹;(Iv)卓越的产品;(V)功能能力;每一项都将进一步描述如下:
品牌相关性。我们计划优化我们的品牌架构,以与我们的三个目标消费群体相关:遗产、千禧一代和Z世代。我们将继续执行名人和有影响力的合作伙伴关系和合作,因为我们相信,他们对于更有效地与更年轻和更广泛的受众互动至关重要。
以客户为中心。我们打算把客户放在我们所做的一切事情的中心。我们计划实施流程和平台,为客户提供无缝的全渠道体验。
全球足迹。我们将通过优化我们目前足迹的生产率和盈利能力,并扩大我们的分销渠道,继续扩大我们品牌的覆盖范围。
产品卓越。我们将扩大我们的产品供应范围,为我们的客户提供适合他们生活方式不同场合的产品。我们将寻求更好地满足当地的产品需求。
功能功能。我们希望在未来五年推动实质性的运营改进,以更有效地利用和支持我们的全球业务,主要是在物流、采购、产品开发和生产、库存管理和整体基础设施领域。
虽然我们面临着新冠肺炎疫情带来的极端困难的局面,但我们相信,上述机会将长期存在,并为我们的业务增长、随着时间的推移提高盈利能力并为我们的股东创造显著价值提供坚实的路线图。短期内,我们将继续专注于加强我们以消费者为中心的全渠道平台,加快努力提高我们全球业务的效率,并理顺我们的门店投资组合,我们相信这些措施也将最大限度地提高我们的流动性,以应对当前的危机。
资本配置
我们计划继续将资本分配优先用于支持增长和基础设施的投资,同时在跨项目分配资本的方式上保持高度自律,包括新店开发、商店改建、技术投资和其他项目。在优先安排投资时,我们将重点考虑它们的战略意义和投资预期回报。我们还计划严格管理产品采购和库存所有权,并始终如一地优化整体营运资金管理。
可比门店销售额
除下文关于新冠肺炎疫情的描述外,该公司每季度报告我们零售业务的全国零售联合会日历可比商店销售额,其中包括我们的实体零售店和我们的电子商务网站的综合结果。我们还单独报告了电子商务销售对我们的可比门店销售指标的影响。由于我们的全渠道战略,我们的电子商务业务已经与我们的实体零售店业务紧密交织在一起。因此,我们认为,将电子商务销售额包括在我们的可比商店销售额指标中,可以更有意义地代表我们的零售业绩。
我们实体零售店的销售额包括在我们的零售店发起、支付和履行的购买,以及直接运营的特许权,以及在线预订但在我们的零售店付款和提货的商品。我们电子商务网站的销售包括从我们的配送中心或零售店发起并在线支付并发货的采购,以及在零售店发起但由于零售店的库存可用而在线订购和支付并从我们的配送中心发货或从不同零售店提货的采购。
在商店开业13个完整的会计月后,商店的销售额被认为是可比的。如果门店改造导致面积变化超过15%,或者涉及搬迁或门店概念的改变,门店销售额将从可比门店基础中移除,直到门店以新规模、新地点或新概念开业13个完整的会计月。在任何一个会计月中永久关闭或临时关闭超过七天的商店不在其关闭的会计月的计算范围内。电子商务销售额被认为是可比的,前提是该网站在一个国家运营了整整13个财月,并排除了运费中的任何相关收入。这些标准与管理层用于内部报告和分析以衡量商店或在线网站绩效的指标一致。该公司使用的可比门店销售额的定义和计算可能与其他公司报告的类似标题的指标不同。
由于新冠肺炎疫情导致大量临时门店关闭,该公司在讨论截至2020年10月31日的9个月的运营业绩时,没有披露任何可比的门店销售措施。我们认为,在新冠肺炎疫情导致的临时门店关闭的影响正常化之前,截至2020年10月31日的9个月的可比门店销售措施对公司业绩的评估没有意义。
其他
该公司按52/53周的财年日历运营,在每年1月至31日最接近的星期六结束。截至2020年10月31日的9个月与截至2019年11月2日的9个月的天数相同。
执行摘要
概述
截至2019年10月31日的季度,Guess?公司的净收益增长了112.3,达到2,640万美元,稀释后每股普通股收益为0.41美元,而截至2019年11月2日的季度,Guess?公司的净收益为1,240万美元,稀释后每股普通股收益为0.18美元。
在截至2020年10月31日的季度中,公司确认了1030万美元的资产减值费用;租赁修改的最低净收益;20万美元的某些专业服务和法律费用及相关成本的净抵免;70万美元的分离费用;260万美元的与公司可转换优先票据相关的债务贴现摊销;以及来自某些离散税收调整的60万美元的额外税费(或在考虑到310万美元的相关税收调整后,总计1100万美元,或每股0.17美元的负面影响)。剔除这些项目的影响,截至2020年10月31日的季度,可归因于Guess?的调整后净收益为3740万美元,调整后稀释后每股普通股收益为0.58美元。在截至2019年11月2日的季度,公司确认了180万美元的资产减值费用;140万美元的某些专业服务和法律费用及相关成本的信贷净额,以及240万美元与公司可转换优先票据相关的债务折价摊销(或在考虑到这些调整的相关税收优惠40万美元后,总计250万美元,或每股0.04美元,负面影响)。剔除这些项目的影响,截至2019年11月2日的季度,Guess?,Inc.的调整后净收益为1490万美元,调整后稀释后每股普通股收益为0.22美元。对不包括这些项目影响的财务结果的引用是非GAAP衡量标准,将在下文的“非GAAP衡量标准”中说明。
以下是该公司截至2020年10月31日的季度与上年同期相比的业绩要点,随后在“经营业绩”一节中进行了更全面的讨论:
运筹学
•截至2020年10月31日的季度,总净收入下降7.6%,至5.693亿美元,上年同期为6.159亿美元。按不变货币计算,净收入下降了10.1%。
•截至2020年10月31日的季度,毛利率(毛利润占总净收入的百分比)增长了480个基点,从去年同期的37.3%增至42.1%。
•截至2020年10月31日的季度,销售、一般和行政(SG&A)费用占总净收入的百分比(SG&A比率)下降了80个基点,降至32.5%,而去年同期为33.3%。截至2020年10月31日的季度,SG&A支出下降9.9%,至1.847亿美元,上年同期为2.05亿美元。
•在截至2020年10月31日的季度里,该公司确认的资产减值费用为1030万美元,而去年同期为180万美元。
•截至2020年10月31日的季度,营业利润率增长410个基点,至7.8%,而去年同期为3.7%,主要受欧洲批发收入增加的好处,因为我们延长了秋冬季节的发货窗口,在较小程度上,欧洲的初始加价较高,整体费用较低,但部分被负可比销售的不利影响所抵消。与去年同期相比,在截至2020年10月31日的季度里,更高的资产减值费用不利地影响了营业利润率150个基点。在截至2020年10月31日的季度里,与某些专业服务和法律费用以及相关成本相关的净信贷减少,不利地影响了营业利润率30个基点。在截至2020年10月31日的季度里,分离费用不利地影响了营业利润率10个基点。运营收益为44.5美元
截至2020年10月31日的季度为200万美元,而去年同期为2260万美元。
•截至2020年10月31日的季度,净其他支出(包括利息收入和支出)为1180万美元,而去年同期为450万美元。
•截至2020年10月31日的季度,有效所得税税率降至15.7%,而去年同期为25.1%。该公司截至2020年10月31日的季度的有效税率包括总额为60万美元的某些离散税收调整的不利影响。
关键资产负债表账户
•截至2020年10月31日,该公司拥有3.653亿美元的现金和现金等价物以及20万美元的限制性现金,相比之下,该公司的现金和现金等价物为1.101亿美元。50万美元在2019年11月2日以限制性现金支付。
◦截至2020年10月31日,该公司的定期贷款下有5,190万美元的未偿还借款,其信贷安排下有920万美元的未偿借款,以帮助确保财务灵活性和流动性,以应对围绕新冠肺炎疫情的不确定性。
◦在截至2020年10月31日的9个月中,该公司以3890万美元(含佣金)回购了400万股普通股。在2020财年,该公司利用发行可转换优先票据所得的1.7亿美元,实施了一项加速股票回购计划(“ASR合同”),根据该计划,它总共获得了约1060万股股票。该公司还在2020财年以1.181亿美元(包括佣金)回购了普通股。
•应收账款包括主要与该公司在欧洲的批发业务有关的贸易应收账款、与其许可业务有关的特许权使用费应收账款、与其零售业务相关的信用卡和零售特许权应收账款以及某些其他应收账款,其次是与该公司在美洲和亚洲的批发业务有关的应收账款。截至2020年10月31日,应收账款增加了20万美元,增幅为0.1%,达到3.004亿美元,高于3.02亿美元2019年11月2日。在不变货币的基础上,应收账款与2019年11月2日相比减少了550万美元,降幅为1.8%。
•截至2020年10月31日,库存减少1.267亿美元,降幅24.4%,至3.932亿美元,低于5.199亿美元2019年11月2日。在不变货币的基础上,与2019年11月2日相比,库存减少了1.279亿美元,降幅为24.6%。
全球商店计数
在2021财年第三季度,我们与合作伙伴一起在全球新开了17家门店,包括欧洲和中东的10家门店,亚太地区的6家门店和中南美洲的1家门店。与我们的合作伙伴一起,我们在全球关闭了35家门店,其中包括亚洲和太平洋地区的15家门店,欧洲和中东的10家门店,美国的5家门店,中南美洲的4家门店和加拿大的1家门店。
截至2021财年第三季度,我们在全球拥有1,604家门店和368项特许权,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 专卖店 | | 让步 |
区域 | | 总计 | | 直接操作 | | 合作伙伴运营 | | 总计 | | 直接操作 | | 合作伙伴运营 |
美国 | | 254 | | | 252 | | | 2 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
加拿大 | | 78 | | | 78 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
中美洲和南美洲 | | 107 | | | 72 | | | 35 | | | 27 | | | 27 | | | — | |
全美洲 | | 439 | | | 402 | | | 37 | | | 28 | | | 27 | | | 1 | |
欧洲和中东 | | 742 | | | 511 | | | 231 | | | 43 | | | 43 | | | — | |
亚洲及太平洋 | | 423 | | | 155 | | | 268 | | | 297 | | | 109 | | | 188 | |
总计 | | 1,604 | | | 1,068 | | | 536 | | | 368 | | | 179 | | | 189 | |
在1,604家门店中,有1,325家是你猜的?商店,178家都是猜的?配饰商店,63家是G by Guess(GBG)商店,38家是Marciano商店。
运营结果
截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月
合并结果
净收入.截至2020年10月31日的季度,净收入减少了4670万美元,降幅为7.6%,从截至2019年11月2日的季度的6.159亿美元降至5.693亿美元。按不变货币计算,净收入下降10.1%,主要是由于可比销售额下降,主要是由于门店客流量下降,其次是新冠肺炎疫情导致需求下降,导致美洲批发发货量下降,对收入造成不利影响。这部分被欧洲批发收入增加的好处所抵消,因为我们延长了秋冬季节的发货窗口。与去年同期相比,与海外业务相关的货币兑换波动有利地影响了净收入1550万美元。
毛利率。截至2020年10月31日的季度,毛利率增长了480个基点,达到42.1%,而去年同期为37.3%,其中280个基点是由于入住率下降,200个基点是由于产品利润率上升。入住率下降主要是由于利用了入住率成本,这主要是由于欧洲批发收入增加,其次是主要在欧洲与新冠肺炎疫情有关的租金优惠带来的有利影响,但被负可比销售额的不利影响部分抵消了。产品利润率上升的主要原因是,在截至2020年10月31日的季度里,与去年同期相比,欧洲的初始加价较高。
毛利。 截至2020年10月31日的季度,毛利润增加了1,000万美元,增幅为4.4%,达到2.395亿美元,而去年同期为2.295亿美元。毛利润的增长,包括货币兑换的有利影响,主要是由于占用成本下降,其次是整体产品利润率上升,但部分被收入下降对毛利的不利影响所抵消。与我们海外业务相关的汇率波动有利地影响了毛利润690万美元。
该公司将入境运费、采购成本和相关管理费用、零售店占用成本(包括租赁成本、折旧和摊销)以及与其零售业务相关的部分分销成本计入产品销售成本。该公司还包括从该公司库存购买特许产品收到的净版税,以降低产品销售成本。本公司的毛利可能无法与其他实体相比,因为一些实体将所有与分销相关的成本计入产品销售成本,而其他实体(如本公司)一般将与批发相关的分销成本从毛利中剔除,而将这些成本计入SG&A费用。此外,一些实体
将零售店占用成本计入SG&A费用,其他,如本公司,将零售店占用成本计入产品销售成本。
SG&A费率。在截至2020年10月31日的季度里,该公司的SG&A利率下降了80个基点,从去年同期的33.3%降至32.5%。本公司的SG&A利率包括与某些专业服务和法律费用及相关成本相关的净信贷减少带来的30个基点的不利影响,否则本公司不会作为其业务运营的一部分产生这些费用,以及分离费用产生10个基点的不利影响。剔除这些项目,在截至2020年10月31日的季度里,SG&A税率将比去年同期下降120个基点,这是由于欧洲批发收入增加带来的费用杠杆作用,以及美洲零售业门店销售费用(程度较小)的下降,部分被负可比销售额的不利影响所抵消。
SG&A费用。截至2020年10月31日的季度,SG&A费用减少了2030万美元,降幅为9.9%,从去年同期的2.05亿美元降至1.847亿美元。这一下降,包括货币兑换的不利影响,主要是由于商店销售费用下降,其次是总体可自由支配费用下降。与我们海外业务相关的货币兑换波动对SG&A支出造成了510万美元的不利影响。
资产减值费用。在截至2020年10月31日的季度里,该公司确认了560万美元的某些经营租赁使用权资产减值和470万美元的与某些零售地点相关的财产和设备减值,这是由于收入下降和新冠肺炎疫情持续影响的未来现金流预测造成的。相比之下,在截至2019年11月2日的季度里,由于业绩不佳和预期的门店关闭,与某些零售地点相关的某些经营租赁使用权资产减值130万美元和减值50万美元。与我们海外业务相关的货币兑换波动不利地影响了20万美元的资产减值费用。
营业利润率。截至2020年10月31日的季度,营业利润率增长410个基点,达到7.8%,而去年同期为3.7%。主要得益于欧洲批发收入的增加,因为我们延长了秋冬季节的发货窗口,其次是欧洲较高的初始加价和整体较低的费用,但部分被负可比销售的不利影响所抵消。与去年同期相比,在截至2020年10月31日的季度里,更高的资产减值费用不利地影响了营业利润率150个基点。在截至2020年10月31日的季度里,与某些专业服务和法律费用以及相关成本相关的净信贷减少,不利地影响了营业利润率30个基点。在截至2020年10月31日的季度里,分离费用不利地影响了营业利润率10个基点。剔除这些项目的影响,该公司的营业利润率将比去年同期增加600个基点。汇率对本季度营业利润率的负面影响约为40个基点。
运营收益。 截至2020年10月31日的季度,运营收益增加了2180万美元,增幅为96.3%,达到4450万美元,而去年同期为2260万美元。与我们的海外业务相关的货币兑换波动有利地影响了160万美元的业务收益。
利息支出,净额。截至2020年10月31日的季度,净利息支出为520万美元,而截至2019年11月2日的季度为450万美元。
其他费用(净额).截至2020年10月31日的季度,其他费用净额为650万美元,而去年同期为10万美元。这一变化主要是由市场波动造成的,与去年同期的净未实现收益相比,这导致了外币余额换算的未实现净亏损,其次是我们与SERP相关的资产的未实现净亏损。与去年同期相比,在截至2020年10月31日的季度里,与我们的一项少数股权投资相关的净亏损减少,部分抵消了这一影响。
所得税支出。截至2020年10月31日的季度的所得税支出为510万美元,或15.7%的实际税率,而去年同期为450万美元,或25.1%的实际税率。一般情况下,中期所得税是使用估计适用于整个会计年度的税率计算的,并对离散项目进行了调整,管理层将不断审查和评估这一税率。在截至2020年10月31日的季度内,公司确认了120万美元的估值津贴,这是由于存在累计净营业亏损的司法管辖区产生的,限制了公司考虑其他主观证据继续确认现有递延税项资产的能力。这部分被大约70万美元的离散税收优惠所抵消,这与本财年的较低预测有关,这改变了公司可以结转到根据CARE法案允许的更高联邦公司税率的纳税年度的净营业亏损的估计。剔除这些项目的影响,实际税率的变化主要是因为在截至2020年10月31日的季度里,与上年同期相比,公司在各个税务管辖区的收益分配发生了变化。
可归因于非控股权益的净收益。截至2020年10月31日和2019年11月2日的每个季度,可归因于非控股权益的扣除税收的净收益为120万美元。
可归因于Guess?的净收益。净收益 归因于Guess?,Inc.在截至2020年10月31日的季度为2640万美元,而去年同期为1240万美元。截至2020年10月31日的季度,稀释后每股收益为0.41美元,而$0.18在上一年同期。我们估计,在截至2020年10月31日的季度,公司股票回购对稀释后每股收益的有利影响为0.03美元。我们还估计,在截至2020年10月31日的季度,汇率对稀释后每股收益的负面影响约为每股0.11美元。在截至2020年10月31日的季度中,公司确认了1030万美元的资产减值费用;租赁修改的最低净收益;20万美元的某些专业服务和法律费用及相关成本的净抵免;70万美元的分离费用;260万美元的与公司可转换优先票据相关的债务贴现摊销;以及来自某些离散税收调整的60万美元的额外税费(或在考虑到310万美元的相关税收调整后,总计1100万美元,或每股0.17美元的负面影响)。剔除这些项目的影响,截至2020年10月31日的季度,可归因于Guess?的调整后净收益为3740万美元,调整后稀释后每股普通股收益为0.58美元。我们估计,在截至2020年10月31日的季度里,公司股票回购对调整后稀释后每股收益的有利影响为0.05美元。在截至2019年11月2日的季度,公司确认了180万美元的资产减值费用;140万美元的某些专业服务和法律费用及相关成本的信贷净额,以及240万美元与公司可转换优先票据相关的债务折价摊销(或在考虑到这些调整的相关税收优惠40万美元后,总计250万美元,或每股0.04美元,负面影响)。剔除这些项目的影响,调整后的净收益可归因于猜测?, 截至2019年11月2日的季度,Facebook Inc.为1,490万美元,调整后稀释后每股收益为0.22美元。对不包括这些项目影响的财务结果的引用是非GAAP衡量标准,将在下文的“非GAAP衡量标准”中说明。
按业务分类的信息
下表列出了截至2020年10月31日和2019年11月2日的三个月,我们按部门划分的净收入和运营收益(亏损)(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | $CHANGE | | %变化 |
净收入: | | | | | | | |
美国零售业 | $ | 130,328 | | | $ | 177,824 | | | $ | (47,496) | | | (26.7 | %) |
美国批发 | 35,971 | | | 56,398 | | | (20,427) | | | (36.2 | %) |
欧洲 | 321,574 | | | 277,253 | | | 44,321 | | | 16.0 | % |
亚洲 | 61,978 | | | 82,261 | | | (20,283) | | | (24.7 | %) |
发牌 | 19,433 | | | 22,208 | | | (2,775) | | | (12.5 | %) |
总净收入 | $ | 569,284 | | | $ | 615,944 | | | $ | (46,660) | | | (7.6 | %) |
运营收益(亏损): | | | | | | | |
美国零售业 | $ | 473 | | | $ | 1,601 | | | $ | (1,128) | | | (70.5 | %) |
美国批发 | 8,247 | | | 11,216 | | | (2,969) | | | (26.5 | %) |
欧洲 | 51,476 | | | 19,475 | | | 32,001 | | | 164.3 | % |
亚洲 | 1,415 | | | (2,432) | | | 3,847 | | | 158.2 | % |
发牌 | 18,228 | | | 19,372 | | | (1,144) | | | (5.9 | %) |
运营部门总收益 | 79,839 | | | 49,232 | | | 30,607 | | | 62.2 | % |
企业管理费用 | (25,058) | | | (24,736) | | | (322) | | | 1.3 | % |
| | | | | | | |
资产减值费用 | (10,335) | | | (1,847) | | | (8,488) | | | 459.6 | % |
租约修改的净收益 | 21 | | | — | | | 21 | | | |
营业总收入 | $ | 44,467 | | | $ | 22,649 | | | $ | 21,818 | | | 96.3 | % |
| | | | | | | |
营业利润率: | | | | | | | |
美国零售业 | 0.4 | % | | 0.9 | % | | | | |
美国批发 | 22.9 | % | | 19.9 | % | | | | |
欧洲 | 16.0 | % | | 7.0 | % | | | | |
亚洲 | 2.3 | % | | (3.0 | %) | | | | |
发牌 | 93.8 | % | | 87.2 | % | | | | |
总公司 | 7.8 | % | | 3.7 | % | | | | |
美国零售业
来自我们的净收入美国零售业截至2020年10月31日的季度,该部门减少了4750万美元,降幅为26.7%,从去年同期的1.778亿美元降至1.303亿美元。按不变货币计算,净收入下降了26.2%,主要原因是可比销售额下降,主要是新冠肺炎疫情导致的门店流量减少,其次是永久关闭门店的负面影响。与去年同期相比,可比销售额(包括电子商务)以美元计算下降了21%,以不变货币计算下降了20%。将我们的电子商务销售额包括在内,以美元和不变货币计算的可比销售额百分比增加了2%。剔除临时门店关闭的影响,在截至2020年10月31日的季度里,美国和加拿大的门店基数与去年同期相比平均减少了32家净店,导致平均面积净减少6.0%。与我们的非美国零售店和电子商务网站相关的货币兑换波动不利地影响了90万美元的净收入。
截至2020年10月31日的季度,营业利润率从去年同期的0.9%下降到0.4%,降幅为50个基点,原因是毛利率下降,以及较小程度的SG&A比率上升。毛利率下降主要是由于占用成本的整体去杠杆化,主要原因是可比销售额为负,但租赁成本的下降部分抵消了这一影响。较高的SG&A比率主要是由于费用的整体去杠杆化所推动,但部分被主要由于工资成本降低而导致的门店销售费用下降所抵消。
从我们的运营中获得的收益美国零售业截至2020年10月31日的季度,该部门减少了110万美元,降幅为70.5%,从去年同期的160万美元降至50万美元。这个
恶化的主要原因是收入下降对收益的不利影响,但门店销售费用和占用成本的下降部分抵消了这一影响。
美国批发
来自我们的净收入美国批发截至2020年10月31日的季度,该部门减少了2040万美元,降幅为36.2%,从去年同期的5640万美元降至3600万美元。按不变货币计算,净收入下降了34.2%,这主要是由我们的美国批发业务推动的,这主要是因为新冠肺炎疫情导致需求下降。与我们的非美国批发业务相关的汇率波动不利地影响了120万美元的净收入。
在截至2020年10月31日的季度里,营业利润率增长了300个基点,达到22.9%,而去年同期为19.9%,这主要是由于整体产品利润率较高。
从我们的运营中获得的收益美国批发截至2020年10月31日的季度,该部门减少了300万美元,降幅为26.5%,从去年同期的1,120万美元降至820万美元。这一下降反映了收入下降对收益的不利影响。
欧洲
来自我们的净收入欧洲截至2020年10月31日的季度,该部门增加了4430万美元,增幅16.0%,达到3.216亿美元,而去年同期为2.773亿美元。按不变货币计算,净收入增长10.2%,主要得益于我们延长秋冬出货窗口带来的批发收入增加,但部分被新冠肺炎疫情导致的门店流量减少导致的可比销售额下降所抵消。与去年同期相比,可比销售额(包括电子商务)以美元计算下降了9%,以不变货币计算下降了13%。将我们的电子商务销售额包括在内,以美元计算的可比销售额百分比增加了6%,以不变货币计算的可比销售额百分比增加了5%。截至2020年10月31日,我们在欧洲直接运营了511家门店,而截至2019年11月2日,不包括特许权,我们在欧洲直接运营了516家门店,比去年同期下降了1.0%。货币兑换波动与我们的欧洲A业务有利地影响了1600万美元的净收入。
在截至2020年10月31日的季度里,营业利润率增加了900个基点,达到16.0%,而去年同期为7.0%,这是由于整体毛利率上升,以及较小程度的SG&A比率下降。较高的毛利率主要是由较高的初始加价推动的,其次是批发收入增加导致的整体占用成本的杠杆作用,以及与新冠肺炎疫情相关的某些租金优惠带来的有利影响。较低的SG&A费率主要是由于批发收入增加而产生的费用的整体杠杆作用。
从我们的运营中获得的收益欧洲在截至2020年10月31日的季度里,该部门的收入增加了3,200万美元,增幅为164.3%,达到5,150万美元,而去年同期为1,950万美元,这主要是由于收入增加对收益的有利影响。货币兑换波动与我们的欧洲A业务对运营收益产生了有利的影响,减少了240万美元。
亚洲
来自我们的净收入亚洲截至2020年10月31日的季度,该部门减少了2030万美元,降幅24.7%,从去年同期的8230万美元降至6200万美元。按不变货币计算,净收入下降了26.6%,主要原因是永久关闭门店的负面影响,其次是新冠肺炎疫情导致的门店流量减少导致的可比销售额下降。截至2020年10月31日,我们和我们的合作伙伴在亚洲经营着423家门店和297个特许权,而截至2019年11月2日,这一数字为519家门店和327个特许权。截至2020年10月31日,我们在亚洲直接运营155家门店和109个特许权,而截至2019年11月2日,我们在亚洲直营门店219家,特许权154个。可比销售额(包括电子商务)按美元计算下降了15%,按不变货币计算下降了18%。计入我们的电子商务销售额后,以美元和不变货币计算的可比销售额百分比下降了1%。货币兑换波动与我们的亚洲N业务有利地影响了160万美元的净收入。
在截至2020年10月31日的季度里,营业利润率从去年同期的负3.0%上升了530个基点,达到2.3%,原因是毛利率上升,以及较低的SG&A比率。较高的毛利率主要是由整体较高的产品利润率推动的。较低的SG&A比率主要是由业务组合的有利影响推动的。
从我们的运营中获得的收益亚洲截至2020年10月31日的季度,该部门的营业亏损为140万美元,而去年同期的运营亏损为240万美元。这一改善主要是由于SG&A费用下降对收益的有利影响,其次是占用成本的下降,但收入下降的不利影响部分抵消了这一影响。
发牌
我们的净版税收入来自我们的发牌该部门在截至2020年10月31日的季度中减少了280万美元,降幅为12.5%,从去年同期的2,220万美元降至1,940万美元,这主要是由于新冠肺炎疫情导致需求下降。
从我们的运营中获得的收益发牌截至2020年10月31日的季度,该部门减少了110万美元,降幅为5.9%,从去年同期的1940万美元降至1820万美元。这一下降是由于收入下降对收益的不利影响。
企业管理费用
截至2020年10月31日的季度,未分配的公司间接费用增加了30万美元,达到2510万美元,而去年同期为2470万美元。
截至2020年10月31日和2019年11月2日的9个月
合并结果
净收入.截至2020年10月31日的9个月,净收入减少6.078亿美元,降幅33.1%,至12.3亿美元,而截至2019年11月2日的9个月,净收入为18.4亿美元。按不变货币计算,净收入下降33.4%,主要原因是临时关闭门店和门店流量减少对收入造成不利影响,其次是新冠肺炎疫情导致需求下降导致批发发货量下降。与去年同期相比,与海外业务相关的货币兑换波动对净收入造成了500万美元的不利影响。
毛利率。截至2020年10月31日的9个月,毛利率从去年同期的36.9%下降260个基点至34.3%,其中280个基点是由于入住率上升,部分抵消了20个基点的产品利润率上升。入住率上升的主要原因是入住率的整体去杠杆化,主要原因是新冠肺炎疫情的影响导致收入下降,但主要是在欧洲,与新冠肺炎疫情相关的租金优惠带来的有利影响部分抵消了这一影响。较高的产品利润率主要是由欧洲较高的初始加价推动的,但与去年同期相比,亚洲截至2020年10月31日的九个月的库存储备增加部分抵消了这一影响。
毛利。 截至2020年10月31日的9个月,毛利润从去年同期的6.771亿美元下降到4.208亿美元,降幅为2.563亿美元,降幅为37.9%。毛利下降,包括货币兑换的有利影响,主要是由于收入下降对毛利的不利影响,但部分被较低的占用成本所抵消。 与我们海外业务相关的货币兑换波动有利地影响了毛利550万美元。
SG&A费率。在截至2020年10月31日的9个月里,该公司的SG&A利率增加了480个基点,达到39.0%,而去年同期为34.2%。本公司的SG&A费率包括分离费用带来的30个基点的不利影响,以及与某些专业服务和法律费用及相关成本相关的净信用减少带来的10个基点的不利影响,否则本公司将不会在其业务运营中产生这些费用。剔除这些项目,在截至2020年10月31日的9个月内,公司的SG&A利率将比去年同期增加440个基点
去年同期,主要是由于新冠肺炎疫情的影响导致收入减少,费用总体去杠杆化,但费用节省部分抵消了这一增长。
SG&A费用。截至2020年10月31日的9个月,SG&A费用减少了1.495亿美元,降幅为23.8%,从去年同期的6.278亿美元降至4.783亿美元。这一下降,包括货币兑换的不利影响,主要是由于工资成本下降,其次是总体可自由支配费用的下降。 较低的工资成本主要是受到休假的影响,其次是与收回员工工资成本有关的政府援助计划、后来恢复的管理层公司员工的临时分级减薪以及永久裁员的影响。与我们海外业务相关的货币兑换波动对SG&A支出造成了30万美元的不利影响。
资产减值费用。在截至2020年10月31日的9个月中,该公司确认了4,210万美元的某些经营租赁使用权资产减值和3320万美元的与某些零售地点相关的财产和设备减值,原因是收入下降以及新冠肺炎疫情持续影响的未来现金流预测。相比之下,在截至2019年11月2日的9个月里,由于业绩不佳和预期的门店关闭,与某些零售地点相关的某些经营租赁使用权资产减值460万美元和减值50万美元。与我们海外业务相关的货币兑换波动有利地影响了140万美元的资产减值费用。
租赁修改的净收益。在截至2020年10月31日的9个月中,该公司记录了50万美元的租赁修改净收益,这主要是由于提前终止了公司某些零售场所的租赁协议。截至2019年11月2日的9个月内,租赁修改没有录得净收益。
营业利润率。截至2020年10月31日的9个月,营业利润率从去年同期的2.4%下降至负10.8%,降幅为13.2%,主要是由于新冠肺炎疫情对我们全球业务的负面影响导致费用的整体去杠杆化,其次是更高的资产减值费用。与去年同期相比,较高的资产减值费用对截至2020年10月31日的9个月的营业利润率产生了580个基点的负面影响。在截至2020年10月31日的9个月里,分离费用不利地影响了营业利润率30个基点。在截至2020年10月31日的9个月中,与某些专业服务和法律费用及相关成本相关的净信贷减少,不利地影响了营业利润率10个基点。剔除这些项目的影响,该公司的营业利润率将比去年同期下降700个基点。2021财年前9个月,汇率对营业利润率的积极影响约为20个基点。
营业收入(亏损) 截至2020年10月31日的9个月,运营亏损为1.324亿美元,而去年同期运营收益为4420万美元。与我们海外业务相关的货币兑换波动有利地影响了业务亏损670万美元。
利息支出,净额。截至2020年10月31日的9个月,净利息支出为1,560万美元,而截至2019年11月2日的9个月为1,000万美元。利息支出增加的主要原因是,在截至2020年10月31日的9个月中,债务折价摊销增加以及与公司可转换优先票据相关的利息支出增加。
其他费用(净额).截至2020年10月31日的9个月,其他费用净额为2060万美元,而去年同期为430万美元。这一变化主要是由于市场波动导致换算外币余额的未实现亏损增加,其次是与去年同期相比,我们的SERP相关资产的未实现净收益减少。在2021财年的前9个月,该公司还确认了外汇合同重估按市值计价的净亏损,而上一财年同期则有所增长。
所得税支出(福利)。截至2020年10月31日的9个月,所得税优惠为1,490万美元,有效税率为8.8%,而去年同期的所得税支出为1,060万美元,有效税率为35.7%。一般情况下,中期所得税按估计适用于整个会计年度的税率计算,并经离散项目调整,管理层将持续审查和评估。在截至2020年10月31日的9个月内,公司确认了490万美元的估值拨备,这是由于存在累计净营业亏损的司法管辖区产生的,限制了公司考虑其他主观证据继续确认现有递延税项资产的能力。这部分被大约460万美元的税收优惠所抵消,这项税收优惠与税率变化有关,该税率变化与有能力将净营业亏损结转到2020年3月颁布的CARE法案允许的更高联邦公司税率的纳税年度有关。剔除这些项目的影响,实际税率的变化主要是由于与上年同期相比,在截至2020年10月31日的9个月中,公司各税务管辖区的收益分配发生了变化。
可归因于非控股权益的净收益(亏损)。截至2020年10月31日的9个月,非控股权益的税后净亏损为200万美元,而截至2019年11月2日的9个月,非控股权益的税后净收益为280万美元。
可归因于Guess?的净收益(亏损)。在截至2020年10月31日的9个月里,Guess?公司的净亏损为1.516亿美元,而去年同期Guess?公司的净收益为1640万美元。截至2020年10月31日的9个月,稀释后每股亏损为2.35美元,而去年同期稀释后每股收益为0.22美元。我们估计,公司股票回购的不利影响以及与发行可转换优先票据相关的额外利息支出对截至2020年10月31日的9个月的每股摊薄亏损产生了0.35美元的净负面影响。我们还估计,在截至2020年10月31日的9个月里,汇率对每股摊薄亏损的负面影响约为每股0.17美元。于截至2020年10月31日止九个月内,本公司确认资产减值费用7,530万美元;租约修订净收益50万美元;若干专业服务及法律费用及相关成本净抵免10万美元;分离费用340万美元;与本公司可转换优先票据有关的债务贴现摊销780万美元;以及若干个别税项调整产生的额外税项支出80万美元(或合计6950万美元,或每股1.08美元)。剔除这些项目的影响,在截至2020年10月31日的9个月中,Guess?,Inc.的调整后净亏损为8220万美元,调整后稀释后亏损为每股普通股1.27美元。我们估计,不利的股票回购和与发行可转换优先票据相关的额外利息支出的影响,对截至2020年10月31日的9个月的调整后稀释每股亏损产生了0.18美元的净负面影响。截至2019年11月2日止九个月,本公司确认资产减值费用510万美元;若干专业服务及法律费用及相关成本净抵免70万美元;与本公司可转换优先票据相关的债务折价摊销510万美元(或合计630万美元,或每股0.09美元,经考虑320万美元调整的相关税收优惠后的负面影响)。剔除这些项目的影响,在截至2019年11月2日的9个月中,Guess?,Inc.的调整后净收益为2270万美元,调整后稀释后每股普通股收益为0.31美元。对不包括这些项目影响的财务结果的引用是非GAAP衡量标准,将在下文的“非GAAP衡量标准”中说明。
按业务分类的信息
下表列出了截至2020年10月31日和2019年11月2日的9个月,我们按部门划分的净收入和运营收益(亏损)(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | $CHANGE | | %变化 |
| | | |
净收入: | | | | | | | |
美国零售业 | $ | 314,977 | | | $ | 553,213 | | | $ | (238,236) | | | (43.1 | %) |
美国批发 | 82,131 | | | 144,505 | | | (62,374) | | | (43.2 | %) |
欧洲 | 633,898 | | | 827,817 | | | (193,919) | | | (23.4 | %) |
亚洲 | 152,554 | | | 250,752 | | | (98,198) | | | (39.2 | %) |
发牌 | 44,514 | | | 59,568 | | | (15,054) | | | (25.3 | %) |
总净收入 | $ | 1,228,074 | | | $ | 1,835,855 | | | $ | (607,781) | | | (33.1 | %) |
运营收益(亏损): | | | | | | | |
美国零售业 | $ | (40,904) | | | $ | 5,746 | | | $ | (46,650) | | | (811.9 | %) |
美国批发 | 11,559 | | | 27,452 | | | (15,893) | | | (57.9 | %) |
欧洲 | 27,865 | | | 54,742 | | | (26,877) | | | (49.1 | %) |
亚洲 | (24,729) | | | (10,435) | | | (14,294) | | | (137.0 | %) |
发牌 | 39,833 | | | 51,563 | | | (11,730) | | | (22.7 | %) |
运营部门总收益 | 13,624 | | | 129,068 | | | (115,444) | | | (89.4 | %) |
企业管理费用 | (71,167) | | | (79,777) | | | 8,610 | | | (10.8 | %) |
| | | | | | | |
资产减值费用 | (75,276) | | | (5,126) | | | (70,150) | | | 1,368.5 | % |
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租约修改的净收益 | 450 | | | — | | | 450 | | | |
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营业总收入(亏损) | $ | (132,369) | | | $ | 44,165 | | | $ | (176,534) | | | (399.7 | %) |
营业利润率: | | | | | | | |
美国零售业 | (13.0 | %) | | 1.0 | % | | | | |
美国批发 | 14.1 | % | | 19.0 | % | | | | |
欧洲 | 4.4 | % | | 6.6 | % | | | | |
亚洲 | (16.2 | %) | | (4.2 | %) | | | | |
发牌 | 89.5 | % | | 86.6 | % | | | | |
总公司 | (10.8 | %) | | 2.4 | % | | | | |
美国零售业
来自我们的净收入美国零售业截至2020年10月31日的9个月,该部门减少了2.382亿美元,降幅为43.1%,与去年同期的5.532亿美元相比,下降了3.15亿美元。按不变货币计算,净收入下降了42.6%,主要原因是门店暂时关闭,其次是新冠肺炎疫情导致门店流量下降。剔除临时门店关闭的影响,在截至2020年10月31日的9个月里,美国和加拿大的门店基数与去年同期相比平均净减少了24家门店,导致平均面积净减少4.3%。与我们的非美国零售店和电子商务网站相关的汇率波动不利地影响了270万美元的净收入。
截至2020年10月31日的9个月,营业利润率从去年同期的1.0%下降至负13.0%,降幅为14.0%,原因是毛利率下降,以及较小程度的SG&A比率上升。毛利率下降的主要原因是占用成本的整体去杠杆化,这主要是由于临时关闭门店和门店流量下降带来的负面影响。SG&A比率上升的主要原因是费用的整体去杠杆化,但部分抵消了因公司在美国和加拿大的门店员工暂时休假而节省的工资支出以及整体工资成本下降导致的门店销售费用下降。
我们的运营亏损美国零售业截至2020年10月31日的9个月,该部门的营业利润为4090万美元,而去年同期的运营收益为570万美元。恶化的主要原因是收入下降对收益的不利影响,但门店销售费用和占用成本的下降部分抵消了这一影响。
美国批发
来自我们的净收入美国批发截至2020年10月31日的9个月,该部门减少了6240万美元,降幅为43.2%,从去年同期的1.445亿美元降至8210万美元。按不变货币计算,净收入下降了40.8%,这主要是由我们的美国批发业务推动的,主要原因是新冠肺炎疫情导致需求下降。铜与我们的非美国批发业务相关的租金换算波动对净收入造成了340万美元的不利影响。
截至2020年10月31日的9个月,营业利润率从去年同期的19.0%下降490个基点至14.1%,主要原因是SG&A比率上升,主要原因是批发发货量减少导致的费用整体去杠杆化。
从我们的运营中获得的收益美国批发截至2020年10月31日的9个月,该部门减少了1,590万美元,降幅为57.9%,从去年同期的2,750万美元降至1,160万美元。这一下降反映了收入下降对收益的不利影响。
欧洲
来自我们的净收入欧洲截至2020年10月31日的9个月,该部门减少了1.939亿美元,降幅为23.4%,从去年同期的8.278亿美元降至6.339亿美元。按不变货币计算,净收入下降了24.9%,主要原因是新冠肺炎疫情导致的临时门店关闭和门店流量下降,其次是需求下降导致批发发货量下降。货币兑换波动与我们的欧洲A业务有利地影响了1200万美元的净收入。
在截至2020年10月31日的9个月中,营业利润率从去年同期的6.6%下降到4.4%,降幅为220个基点,原因是SG&A利率上升,毛利率上升部分抵消了这一影响。较高的SG&A比率主要是由于收入下降导致的费用整体去杠杆化。较高的毛利率主要是受到与新冠肺炎疫情相关的某些租金优惠的有利影响,其次是较高的初始加价,但由于收入下降,占用成本的整体去杠杆化部分抵消了这一影响。
从我们的运营中获得的收益欧洲截至2020年10月31日的9个月,该部门减少了2690万美元,降幅为49.1%,从去年同期的5470万美元降至2790万美元。这一下降主要是由于收入下降对收益的不利影响,但部分被较低的占用成本以及较小程度的SG&A费用减少所抵消。货币兑换波动与我们的欧洲A业务对运营收益产生了有利的影响,减少了470万美元。
亚洲
来自我们的净收入亚洲截至2020年10月31日的9个月,该部门减少了9820万美元,降幅为39.2%,降至1.526亿美元,而去年同期为2.508亿美元。按不变货币计算,净收入下降了38.8%,主要原因是门店流量下降,其次是新冠肺炎疫情导致的永久门店关闭和临时门店关闭。货币兑换波动与我们的亚洲N业务不利地影响了90万美元的净收入。
截至2020年10月31日的9个月,营业利润率从去年同期的负4.2%下降至负16.2%,降幅为12.0%,原因是毛利率下降,以及较小程度的SG&A比率上升。毛利率下降的主要原因是新冠肺炎疫情的负面影响,导致库存储备增加。较高的SG&A比率主要是由费用的整体去杠杆化推动的,但业务组合的有利影响部分抵消了这一影响。
我们的运营亏损亚洲截至2020年10月31日的9个月,该业务下滑了1,430万美元,降幅为137.0%,从去年同期的1,040万美元降至2,470万美元。这一恶化主要是由于收入下降和产品利润率下降对收益造成的不利影响,但SG&A费用下降和占用成本下降部分抵消了这一影响。货币兑换波动与我们的亚洲N业务对业务亏损产生了积极的影响,减少了100万美元。
发牌
我们的净版税收入来自我们的发牌在截至2020年10月31日的9个月中,该部门的销售额减少了1,510万美元,降幅为25.3%,降至4,450万美元,而去年同期为5,960万美元,主要原因是新冠肺炎疫情导致需求下降。
从我们的运营中获得的收益发牌截至2020年10月31日的9个月,该部门减少了1170万美元,降幅为22.7%,降至3980万美元,而去年同期为5160万美元。这一下降主要是由于收入下降对收益的不利影响。
企业管理费用
在截至2020年10月31日的9个月里,未分配的公司间接费用从去年同期的7980万美元减少到7120万美元,减少了860万美元,这主要是由于基于业绩的薪酬减少,其次是总体可自由支配费用减少。
非GAAP衡量标准
该公司报告的财务结果是根据公认会计准则列报的。截至2020年10月31日的3个月和9个月,Guess?公司报告的净收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)反映了资产减值费用、租赁修改的净收益、某些专业服务和法律费用以及相关的净抵免、某些分离费用、该公司可转换优先票据债务折价摊销的影响、这些调整的税收影响以及某些单独的税收调整。截至2019年11月2日的三个月和九个月,Guess?公司报告的净收益和稀释后每股收益反映了资产减损费用、某些专业服务和法律费用以及相关净抵免、债务折价摊销对公司可转换优先票据的影响、这些调整的税收影响以及对不确定税收状况的调整,这些调整不包括在前几年的业绩中。这些项目会影响公司报告结果的可比性。财务结果也是在美国证券交易委员会S-K法规第10(E)节定义的非GAAP基础上公布的,以排除这些项目的影响。该公司认为,这些项目并不代表其业务的基本表现,所提供的“非GAAP”或“调整后”信息有助于投资者在结合公司GAAP财务报表进行审查时评估公司经营业绩及其未来前景的可比性。“非GAAP衡量标准是对本公司报告的GAAP结果的补充,而不是作为替代。”
截至2020年10月31日的三个月,调整后的措施不包括1030万美元的资产减值费用;租赁修改的最低净收益;20万美元的某些专业服务和法律费用及相关成本的净抵免;70万美元的分离费用;260万美元的公司可转换优先票据债务贴现的摊销;以及来自某些独立税收调整的60万美元的额外税收支出。资产减值费用涉及某些经营租赁使用权资产的减值,以及(在较小程度上)与某些零售地点相关的财产和设备的减值,这是由于收入下降和新冠肺炎疫情持续影响的未来现金流预测造成的。某些专业服务和法律费用以及相关(信用)成本主要是由于本公司原本不会作为其业务运营的一部分而产生的金额。与离职相关的费用主要与现金遣散费有关,这是因应疫情而裁员的结果。在截至2020年10月31日的三个月内,公司确认了120万美元的估值津贴,这是由于存在累计净营业亏损的司法管辖区产生的,限制了公司考虑其他主观证据继续确认现有递延税项资产的能力。这部分被大约70万美元的离散税收优惠所抵消,这与本财年的较低预测有关,这改变了公司可以结转到根据CARE法案允许的更高联邦公司税率的纳税年度的净营业亏损的估计。这些项目总共造成了1100万美元的负面影响(在考虑了310万美元的相关税收优惠后), 或在截至2020年10月31日的三个月内每股0.17美元的不利影响。截至2020年10月31日的三个月,Guess?,Inc.的净收益为2640万美元,稀释后每股普通股收益为0.41美元。不包括以下因素的影响
这些项目,可归因于Guess?,Inc.的调整后净收益为3740万美元 截至2020年10月31日的三个月,调整后的稀释后收益为每股普通股0.58美元。
截至2020年10月31日的9个月的调整措施不包括7530万美元的资产减值费用;50万美元的租赁修改净收益;10万美元的某些专业服务和法律费用及相关成本的净抵免;340万美元的分离费用;780万美元的与公司可转换优先票据相关的债务折价摊销;以及80万美元的额外税费支出。资产减值费用涉及某些经营租赁使用权资产的减值,以及(在较小程度上)与某些零售地点相关的财产和设备的减值,这是由于收入下降和新冠肺炎疫情持续影响的未来现金流预测造成的。租赁修改的净收益主要与公司某些零售场所的租赁协议提前终止有关。与离职有关的费用主要与若干现金遣散费有关,但部分被与我们的前任行政总裁有关的非现金股票薪酬开支的调整所抵销,这些调整是由于若干先前授予的股票奖励的预期业绩条件有所改变,而这些股票奖励在他离职后不再受服务归属的要求所规限。在截至2020年10月31日的9个月内,本公司确认了490万美元的估值拨备,这是由于存在累计净运营亏损的司法管辖区造成的。, 限制了公司考虑其他主观证据以继续确认现有递延税项资产的能力。这部分被大约460万美元的税收优惠所抵消,这项税收优惠与税率变化有关,该税率变化与有能力将净营业亏损结转到2020年3月颁布的CARE法案允许的更高联邦公司税率的纳税年度有关。在截至2020年10月31日的9个月里,这些项目总共产生了6950万美元的负面影响(考虑了1730万美元的相关税收优惠),或每股1.08美元的不利影响。在截至2020年10月31日的9个月里,Guess?,Inc.的净亏损为1.516亿美元,稀释后亏损为每股普通股2.35美元。剔除这些项目的影响,Guess?公司调整后的净亏损为8220万美元 截至2020年10月31日的9个月,调整后的稀释后亏损为每股普通股1.27美元。
截至2019年11月2日止三个月的经调整措施不包括180万美元资产减值费用、140万美元若干专业服务及法律费用及相关成本的净信贷,以及240万美元本公司可转换优先票据债务贴现摊销的影响。资产减值费用主要与物业及设备的减值有关,其次是与某些零售地点有关的若干经营租赁使用权资产因业绩不佳及预期的门店关闭而减值。在截至2019年11月2日的三个月里,这些项目总共造成了250万美元的负面影响(考虑了40万美元的相关税收优惠),或每股0.04美元的不利影响。截至2019年11月2日的三个月,Guess?,Inc.的净收益为1240万美元,稀释后每股普通股收益为0.18美元。剔除这些项目的影响,Guess?公司的调整后净收益为1490万美元,调整后稀释后收益为0.22美元。 截至2019年11月2日的三个月每股普通股。
截至2019年11月2日止九个月的经调整措施不包括510万美元的资产减值费用、70万美元的若干专业服务及法律费用及相关成本的净信贷,以及510万美元的本公司可转换优先票据的债务折价摊销的影响。资产减值费用主要与物业及设备的减值有关,其次是与某些零售地点有关的若干经营租赁使用权资产因业绩不佳及预期的门店关闭而减值。在截至2019年11月2日的9个月里,这些项目总共产生了630万美元的负面影响(考虑了320万美元的相关税收优惠),或每股0.09美元的不利影响。在截至2019年11月2日的9个月里,Guess?,Inc.的净收益为1640万美元,稀释后每股普通股收益为0.22美元。剔除这些项目的影响,在截至2019年11月2日的9个月中,Guess?,Inc.的调整后净收益为2270万美元,调整后稀释后每股收益为0.31美元。
我们在这里的讨论和分析还包括某些不变货币财务信息。外币汇率波动会影响公司换算外币所报告的金额
收入、费用和资产负债表金额折合成美元。这些利率波动可能会对根据公认会计原则报告的经营业绩产生重大影响。该公司提供不变的货币信息,以增强对基本业务趋势的可见性,不包括外币换算率变化的影响。计算净收入和收益(亏损) 在不变货币基础上的经营活动中,本年度的经营业绩按上年同期的平均汇率换算成美元。为了在不变货币基础上计算资产负债表金额,本期资产负债表金额按可比上年末的有效汇率换算成美元。汇率波动时,不变货币计算不会对以不同于该实体的功能货币的货币计价的特定交易重新估值的影响进行调整。提供的恒定货币信息可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相媲美。
在计算汇率波动(包括换算和交易影响)对每股收益(亏损)等其他指标的估计影响时,本公司使用适当的上年汇率估计毛利率(包括被指定为预期商品购买现金流对冲的外汇合约的影响)和费用,按可比上年汇率换算估计的外汇收益(亏损),不包括资产负债表重新计量产生的损益和未被指定为商品购买现金流对冲的外汇合约产生的损益对同比收益的影响。
流动性与资本资源
我们需要全球流动性,主要是为我们的营运资金、占用成本、债务利息支付、零售店改造和合理化、店内计划、特许权、系统、基础设施、其他现有业务、扩张计划、国际增长以及潜在的收购和投资提供资金。此外,在美国,我们需要流动性来为股票回购和向股东支付股息提供资金。一般来说,我们的营运资金需求在夏末和秋季最高,因为我们的库存在假日销售期之前增加了。在截至2020年10月31日的9个月中,我们主要依靠贸易信贷、可用现金、房地产和其他经营租赁、融资租赁、信贷安排和定期贷款的收益以及内部产生的资金为我们的运营提供资金。我们预计,在未来12个月内,我们将能够满足持续的现金需求,包括营运资本、资本支出、债务支付、融资租赁和经营租赁,以及租赁终止付款、潜在收购和投资、股票回购和向股东支付股息,主要是运营现金流和现有现金余额,再加上我们在美国和加拿大现有信贷机制下的借款,以及欧洲和中国的银行贷款,以及我们定期贷款的收益(视需要而定)。正如上文“-新冠肺炎商业动态”部分进一步指出的那样,公司还实施了许多其他措施,以帮助保持流动性,以应对新冠肺炎疫情。我们预计将在2024年以现金和任何多余的股票支付我们已发行的可转换优先票据的本金。这种安排在“第一部分”中有进一步的描述。, 第1项财务报表-附注9-借款和融资租赁义务“和本表格10-Q的”第I部分,第1项财务报表-附注10-可转换优先票据和相关交易“。由于我们业务和现金需求的季节性,我们可能会在未来12个月内不时增加我们现有信贷安排下的借款。如果我们遇到与新冠肺炎疫情相关的消费者需求持续下降的情况,我们可能需要获得额外的信贷,而这些信贷可能无法以商业上可接受的条款提供给我们,或者根本无法获得。
2020年3月27日,美国政府颁布了CARE法案,为新冠肺炎疫情提供经济救济。在其他条款中,CARE法案允许在五年的净营业亏损结转期间完全抵消应税收入,这将减少当期税收支出,并可能导致以更高的历史税率退还之前支付的所得税金额。在截至2020年10月31日的9个月中,公司确认了与这一拨备相关的大约460万美元的税收优惠。
2017年12月,美国政府颁布了《税制改革》,大幅改变了美国企业所得税法,包括从全球税制转变为地区税制,并将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%。税制改革还要求对累积的外国收入征收一次性强制性过渡税。与过渡税相关的任何应付所得税都应在2018年日历开始的八年内缴纳。在截至2020年10月31日和2020年2月1日的每个期间,计入其他长期负债的与这项过渡税相关的余额为1,990万美元(不包括相关利息)。
该公司历来认为其海外子公司的未分配收益可以无限期再投资。作为税制改革的结果,该公司拥有大量以前纳税的收益,这些收益可以在不增加美国税收的情况下分配到美国。该公司继续评估其未汇出外汇收益的再投资或汇回计划,并定期审查其现金状况和外汇收益永久再投资的决定。如果公司确定这些海外收益的全部或部分不再无限期再投资,它可能需要缴纳除税制改革一次性过渡税之外的额外外国预扣税和美国州所得税。该公司打算将尚未记录递延税负的公司海外子公司的剩余收益进行无限期再投资。截至2020年10月31日,该公司的现金和现金等价物为3.653亿美元,其中约8020万美元位于美国。
超额现金和现金等价物占我们未偿还现金和现金等价物余额的大部分,主要存放在隔夜存款和短期定期存款账户以及货币市场账户中。请参阅上文讨论的“关于前瞻性陈述的重要因素”,第二部分,第1A项。风险因素“在本表格10-Q和”第I部分,第1A项。本公司在截至2020年2月1日的财年的最新年度报告“Form 10-K”中包含了“风险因素”,讨论了可能导致可用于支付资本支出和营运资金要求的内部产生资金减少的风险因素。
“新冠肺炎”对流动性的影响
有关新冠肺炎疫情对我们的财务表现和流动性的影响的讨论,请参阅上面的“-新冠肺炎商业动态”一节。
鉴於店铺关闭及店铺交通量减少,该公司已就部分现有租约采取某些行动,包括与业主商讨延迟租金及其他租金优惠。自2020年4月以来,对于因新冠肺炎疫情而关闭或客户流量大幅减少的零售店,我们已暂停支付租金和/或支付减少的租金金额。我们现正与受影响的业主商讨,争取适当的租金宽免和其他租约优惠,在某些情况下,还会终止现有租约。然而,无法保证此类谈判的结果。
截至2020年10月31日和2019年11月2日的9个月
以下是截至2020年10月31日的9个月的现金流业绩与截至2019年11月2日的9个月的现金流业绩比较。
经营活动
截至2020年10月31日的9个月,运营活动提供的净现金为9840万美元,而截至2019年11月2日的9个月,运营活动使用的净现金为2800万美元,增幅为1.264亿美元。这一改善主要是由营运资本的有利变化推动的,但部分被较低的成本所抵消。 产生的现金流 净收益。营运资金的有利变化主要是由于延长了供应商对我们应付帐款余额的付款期限,暂停和/或减少了我们的经营租赁付款(这可能是暂时的),以及整体支出减少和库存管理改善。此外,在截至2019年11月2日的9个月中,经营活动中使用的净现金包括支付欧盟委员会4560万美元的罚款,这笔罚款是在2019年财政年度征收和应计的。
投资活动
截至2020年10月31日的9个月,用于投资活动的净现金为1,460万美元,而截至2019年11月2日的9个月为4,800万美元。截至2020年10月31日的9个月,投资活动中使用的净现金主要用于技术基础设施投资的资本支出,其次是现有商店改建计划和国际零售扩张。此外,购买投资、结算远期外汇合约和出售长期资产的收益也包括在投资活动中使用的现金流中。
投资活动中使用的现金减少的主要原因是,在截至2020年10月31日的9个月里,与去年同期相比,用于零售扩张的支出减少。在截至2020年10月31日的9个月中,该公司新开了13家 与去年同期开业的60家直营店相比,直营店的门店数量有所增加。
筹资活动
截至2020年10月31日的9个月,用于融资活动的净现金为450万美元,而截至2019年11月2日的9个月,用于融资活动的净现金为2170万美元。截至2020年10月31日的9个月,用于融资活动的现金净额主要与回购公司普通股股票有关。此外,红利的支付、根据我们的股权计划发行普通股的现金活动、与融资租赁义务相关的付款、借款净收益以及与发行可转换优先票据和相关认股权证相关的净收益也包括在融资活动的现金流量中。
用于融资活动的现金减少的主要原因是股票回购投资减少,其次是截至2020年10月31日的9个月中股息支付减少和借款净收益增加。这部分被截至2019年11月2日的9个月发行可转换优先票据和相关认股权证的净收益所抵消。
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响
在截至2020年10月31日的9个月中,外币换算率的变化使我们报告的现金、现金等价物和受限现金余额增加了140万美元。相比之下,在截至2019年11月2日的9个月里,由于外币换算率的变化,现金、现金等价物和限制性现金减少了270万美元。
周转金
截至2020年10月31日,公司净营运资本(包括现金和现金等价物)为3.975亿美元,而2020年2月1日为4.258亿美元,2019年11月2日为3.408亿美元。
该公司的主要营运资金需求是租赁负债、应收账款和存货的当期部分。应收账款包括主要与该公司在欧洲的批发业务有关的贸易应收账款,其次是与其在美洲和亚洲的批发业务有关的应收特许权使用费,与其许可业务有关的应收特许权使用费,与其零售业务有关的信用卡和零售特许权应收账款,以及某些其他应收账款。截至2020年10月31日,应收账款增加了20万美元,增幅为0.1%,从2019年11月2日的3.02亿美元增至3.004亿美元。在不变货币的基础上,应收账款与2019年11月2日相比减少了550万美元,降幅为1.8%。截至2020年10月31日,我们约48%的贸易应收账款净额和61%的欧洲贸易应收账款净额需要接受信用保险、某些银行担保或信用证收款。我们的信用保险包含某些条款和条件,规定了免赔额和年度索赔限额。截至2020年10月31日,库存减少了1.267亿美元,降幅为24.4%,从2019年11月2日的5.199亿美元降至3.932亿美元。在不变货币的基础上,与2019年11月2日相比,库存减少了1.279亿美元,降幅为24.6%,主要是由于库存管理与去年同期相比有所改善。
资本支出
在扣除120万美元的租赁激励之前,截至2020年10月31日的9个月,资本支出总额为1240万美元。相比之下,在扣除截至2019年11月2日的9个月500万美元的租赁激励之前,资本支出总额为4900万美元。
我们将定期评估战略收购和联盟,并追求我们认为将支持和促进我们整体增长计划的战略收购和联盟。
分红
2020年12月2日,公司宣布公司普通股定期季度现金分红为每股0.1125美元。现金股息将于2021年1月4日支付给截至2020年12月16日收盘登记在册的股东。
关于是否、何时以及以何种数额继续进行未来股息分配的决定将始终完全由公司董事会自行决定,董事会保留随时以任何理由改变或终止公司的股息做法的权利,而无需事先通知。未来现金红利的支付将基于一系列商业、法律和其他考虑因素,包括公司的运营现金流、资本支出、偿债和契约要求、支付所得税的现金、收益、股票回购、经济状况以及美国和全球的流动性。
股票回购
2012年6月26日,公司董事会批准了一项计划,在市场和商业条件允许的情况下,不时回购至多5亿美元的公司普通股。根据规则10b5-1交易计划或其他可用的手段,该计划下的回购可以在公开市场上进行,也可以在私下谈判的交易中进行。该计划没有回购股票的最低或最高数量,在没有事先通知的情况下,该计划可能会在任何时候停止。在截至2020年10月31日的9个月里,根据该计划回购了400万股票,总成本为3880万美元。这些股票是在截至2020年8月1日的三个月内回购的。在截至2019年11月2日的9个月内,公司根据该计划回购了16,412,609股股票,总成本为2.805亿美元,其中包括根据ASR合同回购的股份。在截至2019年5月4日的三个月内,公司回购了10,264,052股股票,总成本为2.015亿美元;在截至2019年8月3日的三个月内,回购了749,252股股票,总成本为1,100万美元;在截至2019年11月2日的三个月内,又回购了5,399,305股股票,总成本为6,800万美元。截至2020年10月31日,该公司在该计划下仍有权购买4780万美元的普通股。
借款和融资租赁债务和可转换优先票据
有关我们借款和融资租赁义务以及可转换优先票据的披露,请参阅本表格10-Q中的“第一部分,第1项-财务报表-附注9-借款和融资租赁义务”和“第一部分,第一项-财务报表-附注10-可转换优先票据和相关交易”。
补充行政人员退休计划
2005年8月23日,公司董事会通过了一项补充高管退休计划(“SERP”),并于2006年1月1日生效。SERP为符合某些资格要求的特定员工提供在某些规定情况下退休、终止雇佣、死亡、残疾或公司控制权变更时的某些福利。
作为一项非合格养老金计划,本公司不需要为SERP提供专项资金;然而,本公司已定期向由拉比信托持有的保险单支付资金,为非合格SERP产生的预期义务提供资金。未来向保险单支付的金额(如果有的话)可能会根据信托的投资表现而有所不同。截至2020年10月31日和2020年2月1日,保单的现金退还价值分别为6810万美元和6770万美元。
计入本公司简明综合资产负债表的其他资产。由于保单投资价值的变化,本公司在截至2020年10月31日的三个月和九个月分别录得未实现收益(亏损)30万美元和170万美元,在截至2019年11月2日的三个月和九个月分别录得200万美元和500万美元的其他收入未实现收益。截至2020年10月31日和2020年2月1日,预计福利义务分别为5160万美元和5190万美元,并根据预期的支付时间计入公司简明综合资产负债表的应计费用和其他长期负债。截至2020年10月31日的三个月和九个月内,SERP福利支付分别为40万美元和130万美元。在截至2019年11月2日的三个月和九个月里,分别支付了40万美元和130万美元的SERP福利。
合同义务和承诺
在截至2020年10月31日的9个月中,该公司签订了某些定期贷款,以确保财务灵活性,并保持最大的流动性,以应对围绕新冠肺炎疫情的不确定性。有关这些安排的进一步信息,请参阅“第一部分,第1项.财务报表--附注9--借款和融资租赁债务”。截至2020年10月31日,与我们截至2020年2月1日的财年的Form 10-K中披露的信息相比,我们在正常业务过程之外的合同义务和承诺没有其他重大变化。
批发积压
我们通常会在产品发货到客户商店前三到六个月收到时尚服装的订单。任何给定时间的批发订单积压都受到各种因素的影响,包括定价、季节性、取消、市场周的安排以及订单收发货的时间,可能包括多个季节的订单。因此,对各时期的批发订单积压进行比较并不一定有意义,也不一定能预示最终的实际发货量。鉴于最近新冠肺炎疫情引发的事件,情况尤其如此,我们预计这可能会继续对我们的批发订单和积压订单产生实质性影响。
美国和加拿大的积压。 截至2020年11月30日,我们在美国和加拿大的批发积压订单(主要包括时尚服装订单)按不变货币计算为3650万美元,而2019年12月2日为4750万美元,减少了23.3%。
欧洲积压。截至2020年11月29日,欧洲批发积压订单为3.219亿欧元,2019年12月1日为2.96亿欧元,增长8.8%。截至2020年11月29日的积压订单主要包括2021年春夏和2021年秋冬季节的销售订单。
关键会计政策和估算的应用
我们的关键会计政策反映了我们的估计和判断,在我们于2020年4月1日提交给证券交易委员会的财务状况和经营结果年度报告(Form 10-K)中的“第二部分,第7项,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了描述。在截至2020年10月31日的9个月中,我们的关键会计政策没有重大变化。
近期发布的会计准则
关于最近发布的会计准则的披露,见“第一部分,第1项.财务报表--附注1-列报基础和新的会计准则”。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露。
汇率风险
在截至2020年10月31日的9个月里,超过三分之二的产品销售和许可收入是以美元以外的货币计价的。该公司的主要汇率风险涉及在欧洲、加拿大、韩国、中国内地、香港和墨西哥的业务。中的变化
货币以各种方式影响我们的收益。有关货币相关风险的进一步讨论,请参考“第I部分”第1A项下的我们的风险因素。风险因素“包含在公司截至2020年2月1日的财政年度的Form 10-K年度报告中。
外币折算调整
当地销售货币通常是该公司所有重要国际业务的功能货币。根据权威指引,公司海外业务的资产和负债按期末汇率从外币折算成美元,而收入和费用按当期加权平均汇率折算。相关换算调整在股东权益内累计其他综合收益(亏损)中反映为外币换算调整。此外,公司还记录了与其股东权益中的非控股权益相关的外币换算调整。因此,如果美元走强,特别是兑英镑、加拿大元、人民币、欧元、日元、韩元、墨西哥比索、波兰兹罗提、俄罗斯卢布和土耳其里拉,我们报告的其他全面收益(亏损)可能会受到不利影响。或者,如果美元相对于这些货币走弱,我们报告的其他综合收益(亏损)可能会受到有利的影响。我们在其他全面收益(亏损)中记录的外币换算调整受到以欧元计价的净资产的重大影响。
本公司亦可定期使用外汇合约对冲与其在若干国际附属公司的净投资有关的换算及经济风险(见下文)。这些外汇合约的公允价值变动被指定为净投资套期,在外币换算调整中作为股东权益内累计其他全面收益(亏损)的一部分计入。
在截至2020年10月31日的9个月中,外币换算调整总额使股东权益增加了1330万美元,主要是由于美元对欧元的疲软。
外币交易损益
以功能货币以外货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益,包括外汇合同损益(见下文),计入简明综合损益表。在确定截至2020年10月31日和2019年11月2日的9个月的净收益(亏损)时,分别计入了净外币交易收益(亏损)1020万美元和310万美元。
外汇货币合约
该公司在国外经营,这使其面临与外币汇率波动相关的市场风险。主要发生在欧洲、加拿大、韩国、中国、香港和墨西哥的各种交易都是以美元、英镑和俄罗斯卢布计价的,因此在兑换成其功能货币时,由于汇率波动而面临收益风险。这些类型的交易包括以美元计价的商品购买,以及以美元和英镑计价的公司间债务。此外,某些营业费用、税收负债和与养老金相关的负债以瑞士法郎计价,在兑换成功能货币时会因汇率波动而面临收益风险。此外,某些房地产租赁以签订协议的相关实体的功能货币以外的货币计价(主要是瑞士法郎、俄罗斯卢布和波兰兹罗提)。因此,当按报告期末的汇率换算未来租赁付款义务的现值时,本公司可能面临与未实现收益或亏损相关的波动。该公司还面临与其在某些国际子公司的净投资相关的某些翻译和经济风险。本公司订立衍生金融工具以抵销部分(但非全部)汇兑风险。此外,一些现成的衍生品合约将在
根据会计规则按市值计价的会计年度,可能会在汇率对基础交易的影响实现后的不同时期导致重估收益或亏损。
被指定为现金流对冲的外汇合约
在截至2020年10月31日的9个月中,该公司在欧洲购买了总计8500万美元的美元远期合约,这些合约被指定为现金流对冲。截至2020年10月31日,该公司的欧洲业务有1.06亿美元的未到期远期合同,以对冲预测的商品购买,预计这些远期合同将在未来14个月到期。本公司的外汇合约按市场报价的公允价值记录在其简明综合资产负债表中。美元远期合约(被指定为预测商品购买的现金流对冲)公允价值的变化被记录为股东权益内累积的其他全面收益(亏损)的组成部分,并在大约出售对冲商品库存的时间段内在产品销售成本中确认。美元远期合同公允价值的变化被指定为公司间预测特许权使用费的现金流对冲,被记录为股东权益中累积的其他全面收益(亏损)的一部分,并在发生特许权使用费费用期间的其他收入(费用)中确认。
截至2020年10月31日,与外汇合同相关的累计其他全面收益(亏损)包括约90万美元的税后未实现净亏损,这将在随后12个月的产品销售成本中确认,这将在税前基础上按当时的现值进行确认,这可能与当前的季度末价值不同。
截至2020年10月31日,公司压缩综合资产负债表中记录的剩余未平仓远期合约的未实现净亏损约为120万美元。
截至2020年2月1日,该公司的欧洲业务有1.486亿美元的远期合同未完成,这些合同被指定为现金流对冲。于2020年2月1日,该等未平仓远期合约在公司简明综合资产负债表中记录的未实现净收益约为400万美元。
未被指定为套期保值工具的外汇合约
该公司还有一些外汇合约,这些合约在会计上并未被指定为套期保值工具。未被指定为套期保值工具的外汇合约的公允价值变动在净收益(亏损)中作为其他收入(费用)的一部分报告。在截至2020年10月31日的9个月中,该公司未被指定为套期保值的欧元外汇合约录得净亏损310万美元,这些合约已计入其他收入(支出)。截至2020年10月31日,该公司持有欧元外汇合约,购买3,800万美元,预计在未来7个月到期。截至2020年10月31日,公司压缩综合资产负债表中记录的这些未平仓远期合约的未实现净亏损约为80万美元。
截至2020年2月1日,该公司有欧元外汇合同购买4610万美元。于2020年2月1日,该等未平仓远期合约在公司简明综合资产负债表中记录的未实现净收益约为90万美元。
灵敏度分析
截至2020年10月31日,对外币兑美元汇率变动的敏感性分析表明,如果美元对所有总计1.44亿美元的美元计价外汇衍生品统一贬值10%,这些工具的公允价值将会下降。 减少了1600万美元。相反,如果美元对所有美元计价的外汇衍生品统一升值10%,这些工具的公允价值将增加1310万美元。受外币汇率变动影响的某些资产负债表头寸(主要是我们对外业务中的美元负债)的公允价值变化可能会部分抵消对冲工具公允价值的任何由此产生的变化。降低成本的能力
货币对收益的敞口取决于衍生品相对于每个报告周期的资产负债表头寸的规模。
利率风险
该公司的浮动利率债务面临利率风险。该公司已经就其中某些协议签订了利率互换协议,以有效地将其浮动利率债务转换为固定利率债务。这些合同的主要目的是消除或减少与公司浮动利率债务相关的利息支付的现金流的可变性,从而减少利率变化对未来利息支付现金流的影响。本公司已选择根据权威指引对其中某些合同适用套期保值会计规则。
2019年4月,公司以非公开发行方式发行了本金3亿美元的可转换优先票据。可转换优先票据的公允价值因其折算特性而受到利率风险、市场风险等因素的影响。可转换优先票据的公允价值一般会随着我们普通股价格的上涨而增加,一般会随着我们普通股价格的下降而减少。利息和市值变动影响可转换优先票据的公允价值,但由于债务债务的固定性质,不影响我们的财务状况、现金流或经营业绩。此外,我们按面值计入可转换优先票据,减去资产负债表上的任何未摊销折价,我们仅为披露目的而公布公允价值。
指定为现金流对冲的利率互换协议
2017财年,本公司签订了名义金额为2,150万美元的利率互换协议,指定作为现金流对冲,以对冲与本公司浮动利率房地产担保贷款(“按揭债务”)相关的利息支付中现金流的可变性。这项利率互换协议将于2026年1月到期,并将公司抵押债务的性质从LIBOR浮动利率债务转换为固定利率债务,导致掉期固定利率约为3.06%。利率互换协议的公允价值是基于可观察到的市场数据证实的投入。利率互换协议的公允价值变动被指定为现金流对冲,以对冲与本公司浮动利率抵押债务相关的利息支付的现金流变化,计入股东权益内累计其他全面收益(亏损)的组成部分,并在相关债务期限内摊销利息支出。
截至2020年10月31日,与利率互换协议相关的累计其他全面收益(亏损)包括未实现净亏损80万美元,这笔亏损将在随后12个月后在税前基础上按当时的现值确认,这可能与当前的季度末价值不同。截至2020年10月31日,本公司压缩综合资产负债表中记录的利率互换未实现净亏损约为110万美元。截至2020年2月1日,本公司压缩综合资产负债表中记录的利率互换未实现净亏损约为30万美元。
灵敏度分析
截至2020年10月31日,该公司在其基于浮动利率的信贷安排下的借款为920万美元。因此,利率的变化将影响公司未来的经营业绩。加息100个基点不会对截至2020年10月31日的9个月的利息支出产生重大影响。
截至2020年10月31日,该公司还有与定期贷款相关的债务5190万美元,融资租赁义务2220万美元,抵押债务1870万美元。定期贷款的年利率在0.5%至1.5%之间。融资租赁义务以各自协议的固定利率为基础。抵押债务由另一项利率互换协议覆盖,互换固定利率约为3.06%,将于2026年1月到期。利率互换协议被指定为现金流对冲,并将公司抵押债务的性质从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)浮动利率债务转换为固定利率债务。
公司债务工具的公允价值是基于与使用公司递增借款利率贴现的每种工具相关的未来现金流金额。截至2020年10月31日及2020年2月1日,账面价值与公允价值并无重大差异,因为本公司债务利率与本公司目前可用利率大致相同。本公司可转换优先票据的公允价值是根据市场上可见的投入确定的,并已被归类为公允价值等级中的第二级。
第4项控制和程序
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,这一术语是根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)(经修订)颁布的规则第13a-15(E)条和第15d-15(E)条定义的。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本报告所涵盖的季度末,我们的披露控制和程序是有效的。
在2021财年第三季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者很可能会对其产生重大影响。
第二部分:其他信息
第1项。法律诉讼。
有关我们的法律和其他程序的披露,请参阅本表格10-Q中的“第一部分,第1项.财务报表-附注13-承付款和或有事项-法律和其他程序”。
第1A项。风险因素。
除了下面提到的风险因素外,与我们之前在截至2020年2月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比,没有任何实质性的变化。
我们无法就关闭或受新冠肺炎疫情严重影响的零售店的延期租金或其他租金优惠进行成功谈判,这可能会导致财务损失、不必要的门店关闭或其他后果,从而对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
自2020年4月以来,对于因新冠肺炎疫情而关闭或客户流量大幅减少的零售店,我们已暂停支付租金和/或支付减少的租金金额。我们现正与受影响的业主商讨,争取适当的租金宽免和其他租约优惠,在某些情况下,还会终止现有租约。然而,不能保证这些讨论将在各方之间达成令人满意的协议。这些现有租约的一些业主声称,未来其他业主可能会(通过通知、诉讼或其他法律行动)指控公司违约,寻求经济损害、驱逐、终止、加快未来租金支付或其他补救措施。虽然我们相信我们有强有力的法律依据支持我们不支付或部分支付与新冠肺炎疫情相关的租金的立场,但我们不能保证此类争论会占上风,也不能保证我们能够与房东达成双方都同意的条款。此外,出现的任何纠纷都可能导致诉讼成本高昂,并可能危及我们继续在受影响地点开展业务的能力。如果这些情况中的任何一种发生并且意义重大,它们可能会对我们未来的综合财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。
(A)及(B)项并不适用。
第(C)项:发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数 | | 根据新计划或新计划,可能尚未购买的股票的最大数量(或近似美元价值) |
2020年8月2日至2020年8月29日 | | | | | | | |
回购计划1 | — | | | — | | | — | | | $ | 47,834,956 | |
员工交易记录2 | — | | | — | | | — | | | |
2020年8月30日至2020年10月3日 | | | | | | | |
回购计划1 | — | | | — | | | — | | | $ | 47,834,956 | |
员工交易记录2 | 1,029 | | | $ | 10.72 | | | — | | | |
2020年10月4日至2020年10月31日 | | | | | | | |
回购计划1 | — | | | — | | | — | | | $ | 47,834,956 | |
员工交易记录2 | — | | | — | | | — | | | |
总计 | | | | | | | |
回购计划1 | — | | | — | | | — | | | |
员工交易记录2 | 1,029 | | | $ | 10.72 | | | — | | | |
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注:
12012年6月26日,公司董事会批准了一项计划,在市场和商业条件允许的情况下,不时回购至多5亿美元的公司普通股。根据规则10b5-1交易计划或其他可用的手段,该计划下的回购可以在公开市场上进行,也可以在私下谈判的交易中进行。该计划没有回购股票的最低或最高数量,在没有事先通知的情况下,该计划可能会在任何时候停止。
2包括向本公司交出或扣缴的股份,以履行根据本公司经修订的2004年股权激励计划授予的限制性股票奖励/单位归属时发生的员工预扣税义务。
第六项。展品。
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陈列品 数 | | 描述 |
3.1. | | 重述的注册人注册证书(通过引用1996年7月30日提交的注册人注册声明表格S-1(注册号:333-4419)的第293号修正案并入)。 |
3.2. | | 第三次修订和重新修订注册人章程(引用注册人截至2018年2月3日年度的10-K表格年度报告作为参考)。 |
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†10.1. | | 租赁协议第四修正案日期:2020年10月7日注册人与1444合伙人有限公司之间关于注册人公司总部的协议. |
†31.1. | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发的首席执行官证书。 |
†31.2. | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发首席财务官证书。 |
††32.1. | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节颁发的首席执行官证书。 |
††32.2. | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节颁发首席财务官证书。 |
†101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
†101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
†101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
†101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
†101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
†101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
†104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
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| | 猜猜?,Inc. |
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日期: | 2020年12月4日 | 依据: | /s/卡洛斯·阿尔贝里尼 |
| | | 卡洛斯·阿尔贝里尼 |
| | | 首席执行官 |
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日期: | 2020年12月4日 | 依据: | /s/凯瑟琳·安德森 |
| | | 凯瑟琳·安德森 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务官) |