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目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格：10-K

(马克一)

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告

截至的财政年度2020年9月30日

或

☐			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
			在从日本到日本的过渡期内，英国政府和日本政府之间的过渡期，日本政府和日本政府之间的过渡期，中国政府和日本政府之间的过渡期，中国政府和中国政府之间的过渡期，中国政府和中国政府之间的过渡期，中国政府和中国政府之间的过渡期是两国政府之间的过渡期。

佣金档案编号000-26041

F5网络公司.

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

华盛顿						91-1714307
(州或其他司法管辖区) 公司或组织)						(I.R.S.雇主 识别号码)

第五大道801号

西雅图, 华盛顿98104

(主要执行机构地址，包括邮政编码)

(206) 272-5555

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每节课的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
普通股，没有面值			FFIV			纳斯达克全球精选市场

根据该法第12(G)节登记的证券：

一个也没有。

根据证券法第405条的规定，用复选标记表示注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是  ☒*☐

如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记标明。--是☐    不是的  ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90个月内是否一直符合此类提交要求。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)，以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器

☑

加速后的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐*(不要检查是否有规模较小的报告公司)

规模较小的新闻报道公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条规则所定义)。☐*☒

截至2020年3月31日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$6,445,848,331以注册公司普通股当日在纳斯达克全球精选市场的收盘价计算。

截至2020年11月9日，注册人普通股流通股数量为61,603,102.

以引用方式并入的文件

为回应本10-K表格第III部分(第10、11、12、13和14项)所需的信息，兹参考注册人2020财年年度股东大会最终委托书的指定部分合并，该最终委托书应在与本报告相关的财年结束后120天内根据第14A条的规定提交给美国证券交易委员会(SEC)。.

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目录

F5网络公司

表格10-K的年报

截至2020年9月30日的财年

目录

 

						页
第一部分
第1项			业务			3
第1A项			危险因素			13
第1B项。			未解决的员工意见			26
第二项。			特性			26
项目3.			法律程序			26
项目4.			矿场安全资料披露			26
第二部分
第五项。			注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场			27
第6项			选定的财务数据			29
第7项。			管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析			30
第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露			40
第8项。			财务报表和补充数据			41
第9项			会计与财务信息披露的变更与分歧			79
第9A项。			管制和程序			79
第9B项。			其他资料			80
第三部分
第10项。			董事、高管与公司治理			81
第11项。			高管薪酬			81
第12项。			某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜			81
第13项。			某些关系和相关交易，以及董事独立性			81
第14项。			首席会计师费用及服务			81
第四部分
第15项。			展品和财务报表明细表			82
第16项。			表格10-K摘要			82
签名						85

2

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目录

前瞻性陈述

这份Form 10-K年度报告包含符合1934年“证券交易法”第21E节和1933年“证券法”第227A节的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于关于我们对未来事件或情况的计划、目标、期望、战略、意图或其他特征的陈述，通常由“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”以及类似的表述来识别。这些前瞻性陈述基于当前信息和预期，可能会受到许多风险和不确定性的影响。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于“项目1a”中讨论的因素。以下以及我们不时向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的其他文件中的“风险因素”。我们没有义务修改或更新任何此类前瞻性陈述。

除文意另有所指外，在本10-K表格年度报告中，术语“F5”、“本公司”、“我们”、“本公司”和“本公司”均指F5网络公司及其子公司。我们的财政年度在9月30日结束，财政年度是指它们结束的日历年度。例如，“2020财年”和“2020财年”是指截至2020年9月30日的财年。

2019年12月，首次发现了一种新的冠状病毒毒株(“新冠肺炎”)，2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎列为大流行。我们评估了新冠肺炎对我们经营业绩的影响，包括但不限于对我们的坏账准备、短期和长期投资的账面价值、商誉和其他长期资产的账面价值的评估，以及对收入确认和收入成本的影响。我们正在积极监测对我们业务运营结果的影响，并可能做出联邦、州或地方当局所要求的决定，或者做出符合我们的员工、客户、合作伙伴、供应商和股东最佳利益的决定。截至申请日，新冠肺炎疫情可能对我们的财务状况或经营业绩造成多大程度的影响仍不确定。

第1项业务

一般信息

F5是一家多云应用安全和交付公司。我们看到这样一个世界：我们的客户的应用程序适应不断变化的环境，自动化冗余流程以提高效率，根据性能需求扩展和收缩，保护自己，并保护漏洞。通过挖掘所有这些数据点，应用程序变得更智能、更有洞察力、能够自我修复，并且发展得更快。

我们的企业级解决方案提供多种消费模式，从内部部署到托管服务，针对多云环境进行了优化。对于我们的解决方案，我们提供广泛的专业服务，包括咨询、培训、安装、维护和其他技术支持服务。

2020年1月24日，我们完成了对在线欺诈和滥用预防领域领先者Shape Security的收购，为F5世界级的应用交付和安全解决方案组合增加了针对自动攻击、机器人和定向欺诈的保护。此次收购将F5在多云环境中为全球一半以上的应用程序提供支持方面的专业知识与Shape通过复杂的人工智能、基于云的分析和反欺诈技术减少每天10亿次应用程序攻击的洞察力结合在一起，为客户带来了价值。F5和Shape共同代表了端到端的应用安全解决方案，降低了基础设施复杂性，保护我们的客户免受在线欺诈、声誉损害和关键在线服务中断的损失。

我们的客户包括大型企业、公共部门机构、政府和服务提供商。我们在全球开展业务，并按地理位置管理我们的业务。我们的业务分为以下三个地理区域：美洲；欧洲、中东和非洲(EMEA)；以及亚太地区(APAC)。

我们的收入包括服务收入和产品收入。虽然我们目前的大部分产品收入来自设备销售，但我们正在积极管理向软件和SaaS驱动型业务的转型，2020财年软件收入增长52%，占产品收入的35%。

F5于1996年2月26日在华盛顿州注册成立。我们的总部设在华盛顿州西雅图，邮寄地址是华盛顿州西雅图第五大道801号，邮编：98104-1663年。那个地方的电话号码是(206)272-5555。我们的网站是www.f5.com。我们在全球拥有71家子公司、分支机构或代表处。通过我们网站投资者关系部分的链接，我们在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交以下文件后，将尽快提供这些文件：我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订

3

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目录

根据交易法第13(A)或15(D)条。所有这类申请都是免费提供的。我们网站上发布的信息不包括在本报告中。

战略和优先事项

F5专注于解决我们客户最重要的应用挑战。随着客户需求的变化，我们已经成功地发展了我们的业务。如今，我们的客户需要经济高效地为他们的最终用户提供非凡的数字体验。F5的多云应用安全和交付技术组合使我们的客户能够扩展、保护和优化传统和现代应用，使这些令人惊叹的数字体验成为可能。通过创建能够适应不断变化的环境、自动化冗余流程以提高效率、根据性能需求扩展和收缩、保护自身并保护漏洞的自适应应用程序，我们正在降低与交付传统和现代应用程序相关的操作复杂性，同时还为每个应用程序提供一致的安全性，无论其环境如何。我们能够从应用程序中挖掘和分析数据，帮助客户了解有价值的应用程序洞察力，同时使应用程序更智能，从而实现自我修复和自动化，从而更快地发展它们。

我们战略的主要组成部分包括：

让我们的适应性应用愿景变得生动起来

F5在提供自适应应用方面具有独特的定位。通过我们的有机投资以及在2019年5月收购Nginx和于2020年1月收购Shape Security，我们已经整合了当今市场上最广泛的应用安全和交付技术产品组合。由于我们的BIG-IP系列不断发展，我们使客户能够将传统应用从数据中心过渡到多云环境，同时保持私有数据中心的安全级别。与此同时，我们正在通过我们的Nginx技术、F5 SaaS产品和Aspen Mesh来支持现代应用程序架构。我们的应用程序服务状况报告2020显示，76%的组织正在管理跨越传统和现代应用程序的复杂应用程序组合。F5在跨越传统和现代应用程序方面是独一无二的，因此，我们的客户能够在其传统和现代应用程序组合中提供一致的、业界领先的应用程序安全。我们正在利用我们对应用程序数据的访问和我们的分析能力来实现自动化，并为我们的客户提供业务洞察力。

改变客户体验F5的方式

在扩大我们为客户扮演的角色的同时，我们也在改变客户体验F5的方式。我们通过引入新的消费模式并继续发展我们解决方案的功能，使我们的客户能够更轻松地采购、部署、管理和升级我们的技术。

随着我们产品范围的扩大，我们能够更好地解决更广泛的客户挑战，而且越来越多的客户选择了F5解决方案套件。展望未来，我们将利用并增强我们在数据和洞察力、数字销售和SaaS交付能力方面的基础能力，以提供一致的世界级客户体验，包括简单、集成和无摩擦地使用我们的技术。我们将继续提高客户对F5扩展产品组合的理解，重点是购买人物角色和业务需求，并打算增强我们的数字客户体验，以实现增长和效率。

抓住安全和软件增长的机遇

我们既能为传统应用程序提供服务，也能为现代应用程序提供服务，这意味着我们非常适合在客户的整个应用程序领域提供一致的、业界领先的安全性。在过去的十年中，企业专注于保护其网络免受攻击。F5实验室威胁研究显示，在过去两年中，针对应用程序的攻击增加了300%。随着网络罪犯越来越多地攻击应用程序及其用户，我们相信应用程序安全将是未来十年的一个重大投资领域。

我们对Shape Security的收购为在线欺诈和滥用预防领域带来了领先者，为F5世界级的应用安全和交付技术组合增加了针对自动攻击、机器人和定向欺诈的保护。F5和Shape共同代表了端到端的应用安全解决方案，降低了基础设施复杂性，保护我们的客户免受在线欺诈、声誉损害和关键在线服务中断的损失。

在过去的几年中，我们显著增强和扩展了我们的软件产品。在过去两年中，我们有意义的软件增长在很大程度上得益于我们采取措施改善大IP软件的自动化和协调，使采购、部署和升级变得更容易，以及引入新的灵活的商业模式，包括年度和长期订阅。我们希望通过对我们的大IP系列的额外增强，以及对Nginx、应用安全、形状和云服务的改进和持续采用，来推动软件的持续增长。

4

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目录

F5产品和解决方案

F5的多云应用安全和交付技术组合使客户能够应对向客户提供差异化数字体验的挑战。

简化多云环境下的传统应用交付

我们的BIG-IP系列产品为企业和服务提供商中的传统应用提供功能丰富、高度可编程和可配置的应用交付解决方案。传统应用程序基于单一、三层或客户端-服务器架构，这些架构仍然是大多数组织中数百万核心业务、面向客户和内部使用的应用程序的主导架构。

经过20多年的经验和创新，BIG-IP已成为传统应用的领先应用交付技术，提供负载均衡和DNS服务。许多客户还使用BIG-IP的高级安全功能，包括Web应用防火墙、运营商级防火墙和NAT、身份感知代理、SSL-VPN和SSL卸载，这些功能可作为紧密集成的模块或扩展提供。通过F5自动化工具链，BIG-IP功能可轻松集成到Ansible、HashiCorp Terraform、OpenShift和Cloud Foundry等协调框架中，作为CI/CD管道的一部分。

BIG-IP功能在部署在私有云和公共云中的任何标准虚拟机管理程序上的纯软件虚拟版(VE)中可用，并在许多性能吞吐量选项中可用。VE可以通过自带许可证(BYOL)和公共云市场部署在公共云上，包括Amazon Web Services、Microsoft Azure和Google Cloud Platform。虚拟版通过公用事业定价(通过公共云市场)、短期和长期订阅以及永久许可模式提供。此外，F5通过企业许可协议为客户提供额外的许可、消费灵活性和价值。

BIG-IP Cloud Edition(CE)是一种软件产品，使客户能够基于每个应用程序在虚拟化和基于云的环境中利用BIG-IP功能。CE为希望部署专用大IP服务以支持个别应用的组织提供适当规模的打包和定价以及增强的可管理性。

F5 BIG-IQ集中管理为BIG-IP实例提供集中管理、分析和自动化。BIG-IQ有虚拟或物理两种外形规格，可简化、增强管理并降低与BIG-IP部署相关的客户运营成本。

F5的物理系统旨在通过利用定制的FPGA逻辑和现成的硅相结合来增强我们软件的性能，提供成本和灵活性之间的平衡。目前，我们提供两种类型的物理配置：Big-IP iSeries设备和我们基于机箱的VIPRION系统。BIG-IP iSeries和VIPRION系统都运行与虚拟版相同的BIG-IP软件模块，并获得永久许可。为帮助客户遵守法规要求并保护敏感数据，我们的物理系统通过了NIST FIPS 140-2 2级和通用标准评估保证级别(EAL 4+)认证。BIG-IP iSeries设备和基于机箱的VIPRION系统的主要不同之处在于它们的性能和大小特征是由构成这些系统的硬件组件和配置造成的。ISeries设备系列从面向中小型组织的入门级BIG-IP i2000系列，到面向大型企业和服务提供商的性能最高的BIG-IP i15000系列，应有尽有。目前，我们提供四种基于机箱的系统：VIPRION 4800、VIPRION 4480、VIPRION 2400和VIPRION 2200。我们还为VIPRION 4800(8刀片机箱)和VIPRION 4480(4刀片机箱)提供VIPRION 4450刀片式服务器。

实现大规模的现代应用交付

为了更好地满足拥有传统三层架构和云优先微服务架构的数字化转型企业的需求，我们的Nginx技术为容器构建的应用程序、CI/CD工作流程和微服务提供轻量级、灵活的ADC和API管理软件。我们的Nginx技术使开发人员和DevOps能够灵活地将应用程序快速推向市场，安全性和自动化程度更接近代码。F5 SaaS产品支持现代云应用交付和云本地应用的安全使用案例，使开发人员和DevOps工程师可以更轻松地构建生产所需的应用服务。

我们的Nginx产品包括：

•Nginx Plus，一体式负载均衡器、Web服务器、内容缓存和API网关，适用于现代应用程序。

•Nginx控制器，为Nginx Plus提供协调和分析。

•为Kubernetes集群提供流量管理的Nginx Inress Controller和Nginx Service Mesh。

•Nginx App Protect，将F5市场领先的晶圆与Nginx Plus的灵活性和性能融为一体。

5

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目录

我们相信，F5和Nginx解决方案的结合可帮助我们的客户在容器、云本地和微服务环境中实现自适应应用，提供开发人员所需的易用性和灵活性，同时提供网络运营团队所需的规模、安全性、可靠性和企业就绪性。

随时随地保护每一款应用的安全

F5的高级应用安全服务，包括DDoS缓解、Web应用防火墙(WAF)、BOT保护和SSL/TLS流量解密，可为从内部部署到云部署的任何部署类型提供一流的企业基础设施保护。

通过Essential App Protect SaaS和Nginx App Protect软件产品，F5为开发团队和DevOps团队提供了高级安全功能。Essential App Protect和Nginx App Protect都提供自助式访问和API驱动的自动化和协调框架集成。通常被称为“安全左移”，或DevSecOps，这确保了安全性在软件开发生命周期的早期应用，并覆盖了企业中现代和长尾应用程序的全部产品组合。

Shape的技术解决了欺诈和滥用攻击日益复杂的问题。Shape的人工智能平台保护最大的银行、航空公司、零售商和联邦机构免受机器人和欺诈的侵害，这些机器人和欺诈绕过了最佳实践的行业安全控制。Shape保护全球超过10亿个账户免受凭证填充攻击，这是该行业最大的网络安全威胁。

Shape的先进技术包括下一代客户端JavaScript和SDK(软件开发工具包)、水平可扩展的反向代理和API服务，以及大规模机器学习、分析和数据平台系统，它们共同提供业界最高的反欺诈效率。这项技术以“结果即服务”的网络安全模式作为集成的、完全管理的服务出售。

Silverline为客户提供完全受管的应用安全。目前提供的服务包括Silverline Web应用程序防火墙、Silverline DDoS防护和Silverline威胁情报服务。这些服务为企业和服务提供商客户提供F5成熟的安全技术以及世界级的安全专业人员。Silverline的安全运营中心专家设置、管理和支持每个客户的应用解决方案，作为客户员工的延伸。Shape技术在F5的第三财季与F5的Silverline管理服务平台相结合，推出Silverline Shape Defense，为喜欢管理服务的客户创造了Shape技术平台能力的一个版本。

根据所需的保护级别，客户可以全天候或仅在检测到攻击时通过Silverline基于云的平台来路由流量。Silverline托管服务还为那些希望最大限度地降低维护内部部署解决方案的前期成本和费用的客户提供了一种负担得起且简单明了的部署选择。对于大型企业，将Silverline托管服务与我们的内部DDoS混合防御器和高级网站管家一起订阅，可以提供防御攻击的第一道防线，并防止它们对其应用程序或网络服务造成重大停机影响。

释放应用洞察力的价值

Beacon是2020财年第一季度推出的一款SaaS应用，可实现应用服务性能和安全性的跨平台可见性和分析。通过将现场F5产品提供的广泛遥测功能与第三方数据源和最终用户监控功能相融合，Beacon可帮助客户检测和解决应用程序性能和安全问题，帮助缩短检测、清白和修复的平均时间，从而提供更好的最终用户体验。

Shape的技术平台支持通用的人工智能用户分析。虽然Shape一直专注于使用这些功能来检测高级欺诈和滥用行为，但展望未来，同样的技术将整合到整个F5中，以在网络安全使用案例内和之外创建通用的人工智能支持的用户分析功能。

服务提供商解决方案

BIG-IP产品还包括我们的服务提供商解决方案，可满足在4G/LTE等现有基础设施元素之间实现快速、安全、可靠通信的复杂要求，并演变为新设计的云原生5G网络、网络功能虚拟化(NFV)环境和边缘计算。

除了上述解决方案外，F5还为固定和移动服务提供商客户提供解决方案，以便在他们的网络中实现快速、安全、可靠的通信。这些解决方案包括智能流量管理服务，可对网络流量进行分类和操作，从而成功管理和迁移到较新的技术，如IPv4到IPv6和4G到5G。我们的运营商级网络防火墙服务用于保护GI/N6接口、安全信令威胁和物联网

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应用程序，并检测和缓解DDoS攻击。我们的客户还使用我们的解决方案来保护DIAMETER、SIP和GTP等移动协议以及物联网协议的复杂信令。所有F5软件解决方案都可以在专用的F5硬件上交付，作为虚拟网络功能(VNF)，可以使用F5 VNF管理器或其他行业解决方案来部署和管理VNF实例，并且正在演变为容器网络功能(CNF)。

竞争

随着F5将其覆盖范围和角色扩展到更广泛的多云解决方案中，我们认为竞争对手的公司也发生了变化。除了服务器负载平衡、流量管理和通常与应用程序交付相关的其他功能外，我们的解决方案套件还将我们的潜在市场扩展到安全和策略管理领域，在这一领域，我们与许多专注于应用程序安全的利基领域的公司展开了竞争。创建定制、可编程服务的能力(例如，使用iRules)使我们的客户和合作伙伴能够针对没有现成解决方案的问题设计解决方案。因此，我们认为我们市场的传统定义并不涵盖我们产品的所有特性、功能和能力，或者准确地代表我们解决方案的潜在市场。

在定义更狭隘的传统ADC市场中，有几家公司销售服务器负载平衡产品和功能。这些公司包括Citrix Systems、Radware以及其他一些市场占有率较小或功能集有限的竞争对手，如A10 Networks、Amazon Web Services、Array Networks、Barracuda Networks、HAProxy、Kemp Technologies、Microsoft Azure和VMware。

在应用安全方面，我们与提供Web应用防火墙、BOT检测和缓解、运营商级防火墙、运营商级NAT、SSL协调、访问策略管理、DDoS保护和欺诈防御的公司展开竞争。竞争对手包括A10网络公司、Akamai公司、思科公司、Citrix系统公司、Imperva公司、瞻博网络公司、Radware公司和赛门铁克/蓝衣公司。随着Shape的加入，其他欺诈、滥用和分析解决方案成为间接竞争对手，包括Akamai、Cloudflare、Imperva(Distil Networks)、Fastly(信号科学)和PerimeterX。

我们竞争的市场中的主要竞争因素包括外形因素、消费模式、生态系统集成、功能和性能、客户支持、品牌认知度、分销和销售渠道的范围以及定价。我们的一些竞争对手已经尝试或计划采取激进的定价政策来赢得市场份额。然而，由于F5提供了卓越的性能和广泛的功能，包括Nginx和F5云服务的轻量级选项，我们相信我们能够并将有效地与这些定价政策竞争。

公司职能

客户服务和技术支持

对于我们的产品，我们提供广泛的专业服务，包括咨询、培训、安装、维护和其他技术支持服务。

我们相信，我们提供始终如一、高质量的客户服务和技术支持的能力是吸引和留住大型企业和服务提供商客户的关键因素。因此，我们提供广泛的支持服务，包括安装、电话和在线技术支持、硬件维修和更换、软件更新、在线工具、咨询和培训服务。

我们直接向最终用户提供这些服务，并利用渠道合作伙伴的能力，采用多层次支持模式。我们的技术支持人员位于地区性服务中心的战略位置，为我们的全球客户群提供支持。

产品开发

我们相信，我们未来的成功取决于我们通过持续改进产品和开发新产品以满足客户和合作伙伴不断变化的需求来保持技术领先地位的能力。我们的工程组织使用标准流程进行服务、软件和系统的开发、文档编制和质量控制，这些服务、软件和系统旨在实现这些目标。这些流程包括与我们的业务开发和营销团队、客户和合作伙伴合作，以确定技术创新机会，以更好地满足我们潜在市场不断变化的需求。

我们90%以上的工程师在八个主要地点从事软件、SaaS和托管服务开发。BIG-IP LTM、DNS和自动化工具链产品主要在西雅图、华盛顿州和印度海得拉巴开发。安全产品的开发集中在以色列的特拉维夫和加利福尼亚州的圣何塞，我们的网络应用防火墙和WebSafe/MobileSafe以特拉维夫为中心，我们的核心防火墙(AFM)以及身份和访问以及SSL卸载产品和技术主要在圣何塞开发。策略执行管理器也是在

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圣何塞和海得拉巴，印度。Nginx产品在加利福尼亚州的旧金山、爱尔兰的科克和俄罗斯的莫斯科开发。

我们的硬件工程团队位于华盛顿州斯波坎、加利福尼亚州圣何塞和以色列特拉维夫。

包括科罗拉多州博尔德、波兰华沙和马萨诸塞州比勒里卡在内的较小开发地点也支持较大中心的核心开发团队。

我们所有工程团队的成员紧密合作，确保我们解决方案的互操作性和性能。

我们相信，稳健和持续的创新是F5的必需品，因此我们也在以新的方式创新。一年多来，我们有专门的团队专注于测试技术、商业模式或客户细分领域的新颠覆性创新。我们预计，这些团队的工作带来的创新将与我们的目标相辅相成，即在云和内部部署环境中提供最广泛和最一致的解决方案组合。

我们依靠专利法、著作权法、商标法和商业秘密法以及对信息披露的限制来保护我们的知识产权。F5在美国拥有387项专利，拥有44项国际专利(我们的技术的各个方面的申请都在等待中)。我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力保护我们主要产品中使用的技术的专有权。尽管我们努力保护我们的专有权利，但未经授权的各方可能会试图复制我们产品的某些方面，或获取和使用我们认为是专有的商业秘密或其他信息。此外，一些国家的法律没有像美国法律那样充分保护我们的所有权。任何已颁发的专利可能不会保持我们的专有地位，竞争对手或其他公司可能会开发出与我们的技术类似或优于我们的技术。如果我们不执行和保护我们的知识产权，可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

除了我们自己的专有软件外，我们还将从几个第三方来源获得许可的软件整合到我们的产品中。这些通常是定期许可证，可以每年续订，并且通常提供某些权利和许可证，以支持我们的客户在终止合同后使用。虽然我们未来可能无法续签所有这些许可证，但我们相信国内和国际上都有针对这些许可证的替代技术。

在截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的财年中，我们的研发费用分别为4.413亿美元、4.081亿美元和3.661亿美元。

销售及市场推广

我们的客户包括《财富》1000强和《商业周刊》全球1000强企业中的各类企业和服务提供商，包括科技、电信、金融服务、交通、教育、制造业、医疗保健和政府等领域的企业和服务提供商。在2020财年，美洲以外的销售额占我们净收入的44.0%。有关我们按地理区域划分的收入的更多信息，请参阅本年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表的附注16。

销货

我们通过各种进入市场的途径和渠道向大中型企业客户销售我们的产品和服务，包括联邦政府实体、金融服务客户和服务提供商。我们的销售团队通过与我们的渠道合作伙伴(包括分销商、增值经销商(VAR)、托管服务提供商(MSP)和系统集成商)密切合作，直接向客户销售我们的产品和服务。

F5销售团队。我们的内部销售团队从市场营销中产生和鉴定销售线索，并通过充当现场和内部公司资源之间的联络人来帮助管理客户。我们的外部销售团队直接与全球的合作伙伴和客户合作。我们的现场销售人员分布在三个销售区域的主要城市：美洲(主要是美国)、欧洲、中东和非洲(EMEA)以及亚太地区(APAC)。现场销售人员与我们的渠道合作伙伴密切合作，向他们的客户销售我们的产品和服务。我们通过各种奖励计划奖励那些发现新业务并为我们的产品和解决方案组合提供销售专业知识的合作伙伴。系统工程师拥有深厚的技术领域专业知识，可根据需要为我们的区域销售客户经理和渠道合作伙伴提供售前技术解决方案工程和支持。

总代理商、VAR和MSP。作为我们销售战略的重要组成部分，我们已经与许多大型国内和国际分销商、本地和专业分销商、VAR和MSP建立了关系。我们的大部分产品销售来自VAR和MSP，依靠我们的大型总代理商来实施、培训和合作伙伴能力提升。

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我们与渠道合作伙伴的协议不是排他性的，并不妨碍他们销售有竞争力的产品。这些协议通常期限为一年，没有续签的义务，通常不规定独家销售区域或最低购买量要求。

在2020财年，面向我们的全球分销商之一Ingram Micro，Inc.的销售额占我们总收入的16.7%。我们与经销商的协议是标准的非独家分销协议，每年自动续订，通常任何一方都可以在续订期限开始前90天书面通知终止。这些协议授予某些分销商将我们的产品分销给经销商的权利，没有最低购买量要求。

系统集成商。我们还通过与系统集成商(包括戴尔服务、DXC、惠普企业服务和IBM全球服务)建立战略关系来营销我们的产品，这些集成商将我们的产品作为他们为客户部署的应用程序部署或基于网络的解决方案的核心组件。在大多数情况下，系统集成商不会直接购买我们的产品转售给他们的客户。相反，他们通常会推荐和/或管理我们的产品，将其作为支持企业应用程序和面向互联网的系统的更广泛解决方案的一部分，这些解决方案结合了我们的技术以实现安全性、高可用性和增强的性能。

经销商和技术合作伙伴。从历史上看，我们与大型系统和软件供应商的合作关系增强了我们与大得多的公司竞争的能力。目前，我们与许多转售我们产品的技术合作伙伴和公共云提供商合作。我们与主要的云提供商(如Amazon Web Services(AWS)、Microsoft Azure和Google Cloud Platform)保持着持续的合作关系，并扩大了进入市场的经销商渠道，将他们的公共云市场包括在内。F5最近与AWS签署了一项战略合作协议(SCA)，并积极与Microsoft Azure就利用我们在Azure上的软件的私人报价进行接触。我们的业务开发团队负责管理这些关系，并密切关注相邻和互补的市场，以寻找机会与那些解决方案与我们互补的公司合作，从而使我们能够扩大我们的潜在市场。

营销

随着我们继续将我们的产品扩展到硬件之外，并推进我们的消费模式范围(例如，从内部部署到托管服务)，我们将继续专注于在现有客户和新的购买中心中推动F5具有吸引力和独特的价值主张。除了在市场上重振我们的品牌，我们在现有客户(例如DevOps)中扩展到新的购买中心，探索进入市场的新途径(如公共云市场)，以及获得大量新客户，迫使我们增加对更数字化、个性化和更轻松的规模化体验的关注和投资。

我们正更加注重努力推动我们的品牌和声誉背后的动力，以围绕我们在F5独特产品背后不断演变的战略，在我们现有的客户、未来的客户、合作伙伴和员工中提供清晰、指导和灵感。此外，在我们转变为客户创造价值的角色时，为了最好地支持我们的增长，我们正在将营销从成本中心转变为收入中心，以作为机会、客户增长和最终收入的有意义和可预测的来源。这一转变的关键成功因素是增加了对数字技术的投资，增加了必备的能力，并改变了我们的文化，使我们在使用数据不断改善对客户以及最终对股东的贡献时，采取了灵活的思维方式。

制造业

我们将预配置硬件平台的制造外包给第三方合同制造商Flex Ltd.(“Flex”)，负责根据我们在墨西哥瓜达拉哈拉和中国珠海的Flex工厂的规格进行建造、组装和测试。Flex还代表我们执行以下活动：材料采购、印刷电路板组装和测试、最终组装、系统测试、质量控制和直接发货。

我们提供滚动预测，使Flex能够储存零部件和其他材料，规划产能，并根据最终用户需求建立成品库存。Flex根据我们的预测批量采购零部件，组装产品，并根据我们的规格进行测试。一般来说，我们并不拥有系统组件。我们产品的硬件部件主要由商品部件和某些定制部件组成。我们的大部分部件都是从我们认为很容易从其他供应商那里获得的来源购买的。但是，有些组件是从单一或有限的来源购买的。如果组件未使用或产品未在指定时间内销售，我们可能会为合同制造商为生产产品以满足我们的预测或客户订单而购买的组件产生运输费用或过时材料费用。

在瓜达拉哈拉建造的系统将运往加利福尼亚州米尔皮塔斯的Flex履行中心，主要分销给欧洲、中东和非洲和美洲的总代理商、增值经销商或最终用户。在珠海建设和实施的系统是为了

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向亚太地区的合作伙伴和客户分销。产品的所有权从Flex转移到我们，然后在从指定的履行地点发货时转移到我们的客户手中。

雇员

截至2020年9月30日，我们拥有6109名员工，其中99%以上是全职员工。我们的员工遍布47个国家，55%的员工在美国。我们的员工中没有一个是由工会代表的。我们没有经历过停工，我们相信我们的员工关系良好，这从我们一年两次的员工敬业度调查结果中可见一斑。

文化和参与度

2018年，我们定义并推出了BeF5。BeF5传达了我们“做正确的事”的指导原则，以及团结F5员工的五种行为，我们希望所有员工都能效仿。

2019年，我们定义并创建了我们的领导原则，称为LeadF5。

沟通、绩效管理、发展和许多其他员工敬业活动将BeF5和LeadF5联系在一起并加强。

F5通过竞争性福利、允许员工远程工作的灵活工作计划和致力于学习和探索新想法的季度缩小日来支持员工和我们的文化。在当前围绕新冠肺炎、种族不公正、政治不确定性和自然灾害的全球危机中，我们为员工和领导提供了各种支持和资源，以帮助他们茁壮成长，包括新的健康计划、教育系列、额外的远程工作灵活性和支持以及休假。此外，我们的全球公益计划通过志愿者努力、员工捐款和志愿者时间的匹配来支持我们工作的脆弱社区。

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成长与发展

我们员工队伍的持续发展得到了F5内部多个学习型组织的支持，从而提供了提高技术和专业知识、更好地了解我们的业务和产品以及加强管理和领导力的机会。员工可以访问多个第三方资源，以增加内部开发的学习机会。

多样性和包容性

F5相信，当我们以谦逊和尊重的态度拥抱我们的差异时，我们会做出更明智的决定、更多的创新、更好的表现，以及一种每个人都能做回自己并充分发挥潜力的文化。

员工包容小组(EIG)-F5能力、F5欣赏黑人、F5连接女性、F5拉丁裔和西班牙裔Unidos、F5退伍军人、F5多元文化和F5骄傲-将世界各地F5的人们聚集在一起。所有七个EIG都有专门的预算和执行赞助商。F5的EIG是由员工主导的，这样的员工领导参与了F5赞助的领导力发展计划。每一位领导者都将时间投入到培养他们的EIG，并成长为一名领导者。通过这种方式，F5正在公司内部建立一个多元化和包容性的领导渠道。在2020财年，我们的EIG在F5中发挥了关键作用，提供独特的节目，帮助建立意识、举办社区活动、纪念重要日期、发展我们的员工，并吸引不同的人才到F5。

薪酬和福利

F5提供具有竞争力的全面奖励方案，旨在吸引、留住和激励我们的员工。我们的方案包括具有市场竞争力的薪酬、奖励计划、限制性股票单位奖励(RSU)、员工股票购买计划、退休计划、医疗保健、带薪休假和探亲假。

治理

2020年4月，F5正式更新了薪酬委员会章程，以反映其职权范围扩大到高管薪酬以外，包括对我们与人才管理和发展相关的政策和战略的监督。

注册人的行政人员

下表列出了截至2020年11月19日有关我们高管的某些信息：

 

名字

年龄

职位

弗朗索瓦·洛科-多努

49

总裁、首席执行官兼董事

汤姆·喷泉

44

全球服务执行副总裁兼首席战略官

耿琳

56

执行副总裁兼首席技术官

弗兰克·佩尔泽

50

执行副总裁兼首席财务官

格斯·罗伯逊

51

恩吉克斯高级副总裁兼总经理

斯科特·罗杰斯

53

执行副总裁兼总法律顾问

卡拉·斯普拉格

40

BIG-IP执行副总裁兼总经理

德里克·史密斯

56

Shape高级副总裁兼总经理

查德·惠伦

49

全球销售部执行副总裁

安娜·怀特

47

执行副总裁兼首席人力资源官

山本美香

48

执行副总裁兼首席营销和客户体验官

弗朗索瓦·洛科-多努自2017年4月以来一直担任我们的总裁、首席执行官和董事会成员。在加入F5之前，Locoh-Donou先生曾担任Ciena公司高级副总裁兼首席运营官。在Ciena的15年多时间里，Locoh-Donou先生担任过几个领导职位。2011年8月至2015年10月，他担任Ciena全球产品部高级副总裁。在此之前，他曾在2005年6月至2011年8月期间担任Ciena副总裁兼欧洲、中东和非洲地区总经理。他拥有斯坦福大学的工商管理硕士学位，巴黎国家电信学院(ENST)的光电信硕士学位，以及法国马赛国家物理研究所(ENSPM)的物理工程文凭。Locoh-Donou先生在第一资本金融公司(纽约证券交易所市场代码：COF)的董事会任职。他也是联合创始人

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Cajou Epoir是一家腰果加工厂，在多哥农村雇佣了数百名员工，其中80%是妇女。Cajou Epoir每年向美国和欧洲出口400多吨腰果仁。

汤姆·喷泉自2020年6月以来一直担任我们全球服务执行副总裁兼首席战略官。方丹先生于2018年1月加入F5，担任执行副总裁兼首席战略官。方丹先生负责F5的全球服务组织，包括全球支持、咨询和服务团队。他还负责F5的公司战略、公司发展、技术合作伙伴关系、我们的服务提供商业务以及新的企业孵化。2012年11月至2018年1月，方丹先生担任McAfee LLC负责战略和企业发展的高级副总裁、英特尔公司负责战略和运营的副总裁以及McAfee Inc.负责战略和企业发展的高级副总裁。在此之前，方丹先生曾于2011年12月至2012年11月担任瞻博网络公司内容和媒体业务部副总裁兼总经理，并于2009年2月至2011年12月担任瞻博网络公司战略副总裁。在他职业生涯的早期，方丹先生于2003年6月至2009年2月在梅菲尔德基金(Mayfield Fund)担任风险投资家，并于1999年12月至2004年6月担任Ingrian Networks的联合创始人和工程主管。他拥有斯坦福大学的工商管理硕士、计算机科学硕士、电气工程硕士和计算机系统工程学士学位。

耿琳2019年7月加入F5，担任执行副总裁兼首席技术官。林先生负责公司的技术愿景，重点是通过有机和无机创新实现下一代技术能力，包括先进的研究计划和战略合作伙伴关系。在加入F5之前，林先生在2017年9月至2019年6月期间担任摩根大通(J.P.Morgan Chase)消费者和社区银行业务董事总经理、首席开发官和工程主管。在此之前，他曾担任Next 10亿用户服务工程主管、谷歌公司网络CTO、戴尔网络业务CTO和思科IBM Alliance的CTO。林先生是分布式系统、软件定义的基础设施和云服务领域的行业领先专家。他是两本关于云和数据密集型计算的著作的特约作者，并拥有9项美国专利。林先生获得理科学士学位。和M.Sc。他拥有北京大学的计算机科学学位和不列颠哥伦比亚大学的计算机科学博士学位。

弗兰克·佩尔泽自2018年5月以来一直担任我们的执行副总裁兼首席财务官。他负责F5的全球财务规划、分析、会计、报告和内部审计程序，以及投资者关系。在加入F5之前，Pelzer先生曾担任SAP云业务部总裁兼首席运营官，负责执行公司的软件即服务(SaaS)产品组合的战略和运营，包括Concur、Ariba、FieldGlass、SuccessFtors和Hybury。在此之前，他曾担任Concur Technologies的首席财务官，之后该公司于2014年被SAP收购。佩尔泽还曾在德意志银行(Deutsche Bank)和瑞士信贷集团(Credit Suisse Group)担任过高级领导职务。佩尔泽先生是BenefitFocus、Limeade和Modutal的董事会成员。他拥有达特茅斯学院的学士学位和达特茅斯学院塔克商学院的工商管理硕士学位。

斯科特·罗杰斯自2014年1月以来一直担任我们的执行副总裁兼总法律顾问。自2005年以来，罗杰斯先生在F5的法律部担任过多个职位，最近担任的职位包括高级副总裁兼助理总法律顾问，紧接着他被提升为执行副总裁。2002年至2005年，罗杰斯先生担任位于旧金山湾区的医疗保健技术和咨询公司Xpediate Consulting的总法律顾问。在成为一名公司律师之前，他曾作为一名商业诉讼律师从事过八年的私人执业。他毕业于德克萨斯大学，拥有南卫理公会大学德曼法学院法学博士学位。

卡拉·斯普拉格现任大IP产品部执行副总裁兼总经理。她负责F5的BIG-IP应用交付和安全产品组合管理、产品和解决方案。在2017年加入F5之前，斯普拉格曾在麦肯锡公司(McKinsey&Company)的技术业务部门担任过多个领导职位。最近，她领导了西部地区的技术、媒体和电信业务。在加入麦肯锡之前，斯普拉格曾在甲骨文(Oracle)、安捷伦科技(Agilent Technologies)和惠普(Hewlett-Packard)担任工程人员。她拥有麻省理工学院(Massachusetts Institute Of Technology)的学士学位和两个硕士学位，并在编程女孩协会(Girls Who Code)董事会任职。

格斯·罗伯逊在公司2019年5月收购Nginx，Inc.后，他加入F5，担任Nginx高级副总裁兼总经理，他曾在Nginx担任首席执行官。罗伯逊于2012年加入Nginx担任首席执行长，从高盛(Goldman Sachs)和New Enterprise Associates等投资者那里筹集了逾1亿美元的风险投资。在加入Nginx之前，他在红帽公司领导全球业务开发，并在Visio于2000年被微软收购之前负责Visio的亚太地区。罗伯逊先生曾在澳大利亚查尔斯斯特特大学学习市场营销，并在杜克大学福库商学院完成了高级管理课程。

德里克·史密斯在公司于2020年1月收购Shape Security，Inc.之后，他加入F5，担任Shape高级副总裁兼总经理。Shape Security，Inc.于2011年与人共同创立，并担任首席执行官。Shape的解决方案保护企业和政府机构免受欺诈、滥用和其他复杂的网络攻击。在共同创立之前

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史密斯是美国国防部国防部长办公室负责网络政策的高级顾问。他从全球防务承包商雷神公司(Raytheon)加盟该政府机构，在该公司2007年收购奥克利网络公司(Oakley Networks)后，他曾在雷神公司担任网络安全副总裁。史密斯于2001年创建了Oakley Networks，开发了首个数据泄露保护和内部威胁网络安全技术，目前已部署在美国国防部、美国情报界和财富500强的各个部门。

查德·惠伦自2018年7月以来一直担任我们的全球销售执行副总裁。他负责F5的全球销售战略，并在领导欧洲、亚洲以及北美和南美的网络基础设施、安全和SaaS领域的全球团队方面拥有20多年的经验。惠伦于2017年加入F5，领导云销售团队。在加入F5之前，他在Fortinet负责战略联盟，在Jasper负责全球销售和服务，在Ciena负责美洲销售和现场运营，在World Wide Packets(WWP)负责全球销售和营销。他拥有东华盛顿大学工商管理学士学位。

安娜·怀特自2018年1月以来一直担任我们的执行副总裁兼首席人力资源官。她负责F5的人员、实践和职业成长计划；招聘；多样性和包容性；组织发展；以及员工倡导倡议。怀特女士从微软来到F5，她在微软领导全球人力资源团队超过18年，涉及多个业务部门。最近，她担任微软业务开发、财务、人力资源和法律部门的人力资源部总经理，负责其团队的人力资源战略、人才管理、多样性和包容性、组织能力以及整个微软的人力资源业务洞察力。在此之前，怀特女士曾领导营销和消费者业务组织的人力资源部门。在加入微软之前，她是威利斯大厦屈臣氏公司的薪酬和福利顾问。她拥有西雅图大学数学学士学位，是西雅图大学科学与创新中心和Childaven董事会的特别工作组成员。

山本美香于2019年5月加入F5，担任新设立的执行副总裁兼首席营销和客户体验官。在这一职位上，她负责领导公司跨细分市场、渠道和地域的营销战略，并确保客户始终处于公司数字化转型计划的前沿。在加入F5之前，山本女士曾担任Marketo的全球总裁，在Marketo被Adobe收购后，她领导了该公司的上市战略。山本此前曾担任SAP的首席数字营销官和首席营销官。此外，她还曾在亚马逊图书(Amazon Books)、微软视窗(Microsoft Windows)和微软商店(Microsoft Stores)、Gartner Research和埃森哲(Accenture)担任高级领导职务。她拥有加拿大女王大学(Queen‘s University)的商业、经济和市场营销学士学位，并在雷尼尔谷食品银行(Rainier Valley Food Bank)的董事会任职。

第1A项危险因素

除了本报告中的其他信息外，在评估我们的公司和运营时，还应仔细考虑以下风险因素。

我们的业务可能会受到影响信息技术市场的条件的不利影响

我们业务的很大一部分依赖于大型企业客户和服务提供商对信息技术的需求。除了新的云计算模式带来的挑战外，我们还依赖于当前和潜在客户的整体经济健康状况以及互联网的持续增长和发展。国际、国家、地区和本地的经济状况，例如衰退的经济周期、长期的经济放缓或经济进一步恶化，都可能对我们的产品的需求产生不利影响。对我们产品和服务的需求在很大程度上取决于对应用交付产品和相关服务的一般需求，这一需求会根据许多因素而波动，包括资本支出水平、当前和潜在客户的增长，以及总体经济状况。此外，购买我们的产品通常是可自由支配的，可能需要投入大量资金和其他资源。随着企业继续重新评估其在技术项目上的支出，并接受提供IT服务的新模式，例如云计算和高度协调的软件定义的网络环境，信息技术行业的未来经济预测不确定。因此，我们当前和未来客户的支出优先顺序可能会有所不同，对我们产品和服务的需求可能会受到影响。此外，随着时间的推移，客户购买模式正在发生变化，越来越多的客户寻求以订阅为基础租用软件，以降低他们的总拥有成本。这些不断发展的商业模式可能会导致需求和许可策略的变化，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

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基于云计算的趋势带来了竞争和执行风险

客户正在过渡到使用通过各种智能客户端设备访问的各种基于云的软件和服务的混合计算环境。定价和交付模式正在演变，我们的竞争对手正在为客户开发和部署基于云的服务。此外，新的云基础设施正在催生新的竞争对手，包括提供自己的ADC功能的大型云提供商，以及瞄准不断增长的“云中诞生”应用的较小公司。我们正在投入大量资源来开发和部署我们自己的基于云的竞争软件和服务战略。虽然我们相信我们在基于云的服务的软件和基础设施方面的专业知识和投资为我们提供了强大的竞争基础，但我们的战略是否会吸引客户或产生成功所需的收入还不确定。除了软件开发成本，我们还承担着建设和维护支持云计算服务的基础设施的成本。这些成本可能会降低我们之前实现的营业利润率。我们在这一新业务模式中是否成功取决于我们在多个领域的执行情况，包括：

•继续创新并向市场推出具有吸引力的基于云的服务，以产生不断增加的流量和市场份额；

•保持我们的软件在不断增长的云计算平台上的实用性、兼容性和性能，以及与云计算环境协调相关的增强的互操作性要求；以及

•实施基础设施以交付我们自己的基于云的服务。

这些新的商业模式可能会减少我们的收入或营业利润率，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

行业整合可能导致竞争加剧

我们的一些竞争对手已经进行了收购，或建立了合作伙伴关系或其他战略关系，以提供比以前更全面的解决方案。我们还建立了大型战略合作伙伴关系，以增强我们在市场上的竞争地位。随着IT公司试图加强或维持其在不断发展的应用交付、移动性、云网络和云平台市场中的市场地位，这些公司继续寻求向最终用户提供全面的IT解决方案，并结合企业级硬件和软件解决方案，这些解决方案可能会与我们的解决方案竞争，并可能对我们的合作伙伴关系产生负面影响。这些整合者或潜在的整合者可能比我们拥有更多的财务、技术和其他资源，并且可能更有能力获得和提供互补的产品和服务。这些可能的合并产生的公司可能会创造出更具吸引力的产品和服务，并能够为这些产品提供比我们更大的定价灵活性或销售和营销支持。但这些加剧的竞争压力可能会导致客户流失或我们的收入或收入增长率下降，所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们可能无法在新兴的应用服务市场上有效竞争

我们服务的市场是新的、快速发展的、竞争激烈的，我们预计竞争将持续并在未来加剧。我们在应用服务市场的主要竞争对手包括Citrix Systems，Inc.、Radware Ltd.和其他一些市场占有率较小或功能集有限的竞争对手，例如：A10 Networks、Amazon Web Services、HAProxy、Microsoft Azure和VMware。

在相关市场，我们与以下公司展开竞争：

•思科、瞻博网络和A10网络提供运营商级防火墙功能；

•Akamai、Imperva和Citrix Systems在网络应用防火墙市场；

•运营商级NAT中的思科、瞻博网络和A10网络；

•赛门铁克/蓝衣和A10网络在SSL编排中的应用

•访问策略管理器的脉冲安全和Ping身份认证

随着新的参与者进入我们的市场，我们预计将继续面临额外的竞争。随着我们继续在全球扩张，我们可能会在不同的地理区域看到新的竞争对手。此外，拥有大量资源、品牌认知度和销售渠道的大公司可能会与其他公司结盟或从其他公司收购竞争对手的应用服务解决方案，并成为重要的竞争对手。潜在竞争对手可能会捆绑他们的产品，或者在现有产品中加入互联网流量管理或安全组件，从而阻止用户购买我们的产品。这些情况中的任何一种都可能限制我们的增长机会，并对我们的财务业绩产生负面影响。

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我们的成功有赖于我们及时开发新产品和新功能，市场接受我们提供的新产品，以及对我们产品生命周期的时间进行适当的管理。

我们产品和服务的市场特点是：

•技术变革日新月异；

•不断发展的行业标准；

•将网络和应用功能整合到现有的网络基础设施产品中；

•要求我们的产品能够与其他IT供应商的产品进行互操作，以便于管理；

•客户需求波动；

•客户需求的变化；以及

•频繁推出和增强新产品和服务。

我们的持续成功取决于我们为现有产品识别和开发新产品和新功能的能力，以满足这些变化的需求，以及我们现有和目标客户对这些产品和功能的接受度。此外，我们的产品必须与最终客户的IT基础设施进行互操作，这些基础设施通常具有不同的规格，部署来自多个供应商的产品，并利用多种协议标准。我们客户的IT基础设施正变得越来越复杂，我们可能依赖于与第三方供应商的协调和互操作性，我们依赖这些供应商来测试和支持新产品版本和配置。如果我们不能及时识别、开发和部署新产品和新产品功能，我们的业务和运营结果可能会受到损害。

目前我们产品的开发周期平均为12-24个月。新产品的推出或产品改进可能会缩短我们现有产品的生命周期，或取代我们某些现有产品的销售，从而抵消即使是成功推出产品的好处，并可能导致客户在期待新产品时推迟购买我们现有的产品。这可能会降低销售额，增加旧产品的库存水平，并使我们面临更大的产品过时风险，从而损害我们的经营业绩。我们在开发和发布新产品和产品增强功能方面也经历了延迟，未来也可能会遇到这种情况。这已经导致，并可能在未来导致销售延迟，支出增加，季度收入低于预期。此外，在我们的产品开发过程中，我们经历了产品原型制作的延迟，这反过来又导致了产品推出的延迟。此外，在产品的生命周期结束阶段管理产品过渡的复杂性和困难可能会造成与出厂产品相关的组件库存过多，从而导致费用增加。任何或所有上述问题都可能对我们的业务和经营结果造成实质性的损害。

我们的成功有赖于我们的应用交付控制器和应用安全产品线的销售和持续创新

我们预计，未来我们净收入的很大一部分将来自我们的应用交付控制器(ADC)和应用安全产品的销售。我们战略的实施有赖于这些产品能够为我们的客户解决关键的网络可用性、性能和安全问题。如果我们的产品不能为客户解决这些问题，或者我们不能在竞争激烈的市场环境中保持领导地位所需的产品功能集的高水平创新，我们的业务和运营结果将受到损害。

我们的IT系统或产品中的安全漏洞以及不可预见的产品错误可能会对我们的业务运营结果、财务状况和声誉产生重大不利影响

在正常业务过程中，我们存储敏感数据，包括知识产权、个人数据、我们专有的业务信息以及我们网络上客户、供应商和业务合作伙伴的信息。此外，我们通过可能由第三方托管的基于云的服务以及第三方维护的数据中心基础设施来存储敏感数据。这些信息的安全维护对我们的运营和业务战略至关重要。我们的信息系统以及我们合作伙伴和客户的信息系统面临着越来越大的入侵威胁，这些行为者包括计算机程序员、黑客或复杂的民族国家和民族国家支持的行为者，或者他们可能因员工错误或不当行为、渎职或其他中断而受到威胁。尽管我们和我们的第三方供应商采取了安全措施，但我们的信息技术和基础设施已经遭遇了入侵或中断，未来可能很容易受到入侵、攻击或中断。如果任何入侵或攻击危及我们的网络，造成系统中断或速度减慢或利用我们产品的安全漏洞，存储在我们或我们客户的网络上的信息可能被访问和修改、公开披露、丢失或被盗，我们可能对我们的客户、供应商、业务合作伙伴和其他人承担责任，并遭受声誉和财务损害。--

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此外，我们的产品用于管理客户的关键应用程序和数据，第三方可能试图利用我们产品和内部IT系统中的安全漏洞。随着我们继续专注于安全解决方案的开发和营销，我们成为恶意计算机黑客的更大目标，包括复杂的民族国家和民族国家支持的行为者，他们希望利用我们产品或IT系统中的安全漏洞。

我们投入大量资源来解决我们IT系统、产品解决方案和服务中的安全漏洞，努力设计更安全的解决方案和服务，增强我们解决方案和服务中的安全和可靠性功能，部署安全更新以解决安全漏洞，并寻求在足够的时间内对已知的安全事件做出反应，以最大限度地减少任何潜在的不利影响。尽管我们努力加强我们的基础设施和建立安全的解决方案，但我们时不时地会遇到攻击和其他网络威胁。这些攻击可能试图利用我们的IT基础设施、解决方案和服务中包含的技术中的已知或未知漏洞。虽然我们已经采取措施缓解这些漏洞，但它们可能会使我们的内部系统、产品、解决方案和服务容易受到网络攻击。

我们的产品在首次推出或发布新版本时也可能包含未检测到的错误或缺陷。我们过去在新产品和产品升级方面遇到过这些错误或缺陷。随着我们的产品和客户IT基础设施变得越来越复杂，客户在将我们的产品实施到他们的IT环境中时可能会遇到无法预见的错误。我们预计，在商业发货开始后，这些错误或缺陷会不时出现在新的或增强的产品中。这些问题可能会导致我们产生大量的保修和维修成本，分散我们工程人员对产品开发工作的注意力，并导致严重的客户关系问题。我们还可能受到与产品错误或缺陷相关的损害赔偿的责任索赔。虽然我们有承保这类责任的保单，但一旦提出索偿，这些保单可能不会提供足够的保障。重大产品责任索赔可能损害我们的业务和经营结果。

我们的产品必须与其他供应商的产品成功合作。因此，当网络出现问题时，可能很难确定问题的根源。无论是由我们的产品还是其他供应商的产品引起的软件或硬件问题的发生，都可能导致我们的产品延迟或失去市场认可度。任何这些问题的发生都可能损害我们的业务和经营业绩。

我们的产品或IT系统中的任何错误、缺陷或漏洞都可能导致：

•花费大量财务和产品开发资源来分析、纠正、消除或解决错误和缺陷，或解决和消除漏洞；

•补救费用，如被盗资产或信息的责任、维修或系统损坏；

•网络安全保护成本增加，可能包括系统和技术变更、培训以及聘请第三方专家和顾问；

•增加保险费；

•失去现有的或潜在的客户或渠道合作伙伴；

•专有信息的丢失，导致竞争地位的丧失和收入的损失；

•负面宣传，损害我们的声誉；

•收入延迟或损失；

•延迟或未能获得市场认可；

•与我们的历史经验相比，保修索赔增加，或保修索赔服务成本增加，这两种情况都会对我们的毛利造成不利影响；以及

•可能代价高昂并损害我们声誉的诉讼、监管调查或调查。

我们依赖各种信息技术系统，这些系统的故障或中断可能会损害我们的业务

我们的许多业务流程依赖于我们的IT系统、第三方的系统和流程，以及与第三方系统的接口。例如，我们的订单录入系统向合同制造商的系统提供信息，使他们能够制造和发货我们的产品。如果这些系统出现故障或被中断，或者如果我们连接到一个或多个网络或与之交互的能力被中断，我们的进程可能会降低运行水平，或者根本无法运行。这将损害我们的产品发货能力，我们的财务业绩可能会受到损害。

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此外，根据不断变化的业务需求重新配置我们的IT系统或其他业务流程可能既耗时又昂贵。这在一定程度上影响了我们对特定市场或商业机会做出及时反应的能力，我们的财务业绩可能会受到损害。

我们未能充分保护个人信息可能会对我们的业务产生实质性的不利影响

各种各样的地方、州、国家和国际法律、指令和法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理。这些数据保护和隐私相关的法律法规在继续演变，可能会导致监管和公众审查不断加强，执法和制裁的级别不断升级，合规成本增加。本公司进行数据传输所依赖的某些安全港豁免已受到挑战，未来可能不再提供给我们。我们未能遵守适用的法律法规或保护此类数据，可能会导致针对我们的执法行动，包括罚款、监禁公司官员和公开谴责、最终客户和其他受影响个人的损害索赔、我们的声誉受损和商誉损失(与现有最终客户和潜在最终客户有关)，任何这些都可能对我们的运营、财务业绩和业务产生实质性的不利影响。在欧盟、美国和其他地方改变个人数据和个人信息的定义，特别是与IP地址、机器标识、位置数据和其他信息的分类有关的定义，可能会限制或抑制我们运营或扩展业务的能力，包括限制可能涉及数据共享的战略合作伙伴关系。不断变化的数据保护监管环境可能需要大量的管理层关注和财务资源来分析和修改我们的IT基础设施，以满足这些不断变化的要求，所有这些都可能降低我们的运营利润率，并影响我们的运营业绩和财务状况。

我们的成功取决于我们的关键人员，以及我们聘用、留住和激励合格高管、销售和营销、运营、产品开发和专业服务人员的能力。

我们的成功在很大程度上取决于我们在所有业务领域吸引、吸引、留住和整合合格高管和其他关键员工的能力。为了在竞争激烈的市场中吸引和留住高管和其他关键员工，我们必须提供具有竞争力的薪酬方案，包括基于现金和股权的薪酬。如果我们不能获得股东的批准，以竞争性的方式继续发放股权薪酬，我们吸引、留住和激励高管和关键员工的能力可能会被削弱。如果不能成功招聘高管和关键员工，或者失去任何高管和关键员工，都可能对我们的运营产生重大影响。我们最近经历了高层领导团队的变动，我们预计随着我们建立执行我们战略所需的团队，我们将继续看到变化。我们管理团队的变动可能会对我们的业务造成破坏，任何未能成功整合关键新员工或晋升员工的情况都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们产品的复杂性及其与现有网络和持续支持的集成，以及我们销售和营销工作的复杂性，要求我们留住训练有素的开发人员、专业服务人员、客户支持人员和销售人员。我们行业对合格开发人员、专业服务、客户支持和销售人员的竞争非常激烈，特别是在硅谷和西雅图，我们在这两个地区拥有大量业务，需要高技能人才，因为具备必要技术技能和了解我们产品的人员有限。此外，如果我们从竞争对手那里雇佣人员，我们可能会受到指控，称他们是被不当征集的。, 他们泄露了专有或其他机密信息，违反了对以前雇主的竞业禁止义务，或者他们的前雇主拥有他们的发明或其他工作产品。我们雇用和留住这些员工的能力可能会受到普通股价格波动或下降的不利影响，或者我们获得股东批准向我们的员工提供额外普通股的能力，因为这些员工通常被授予限制性股票单位。我们的任何关键人员失去服务，未来无法留住和吸引合格的人员，或者延迟招聘合格的人员，都可能损害我们的业务和运营结果。此外，我们最近宣布了一项重组计划，以重新调整我们的员工队伍，以匹配战略和财务目标，并优化长期增长的资源，包括减少影响到许多员工的人员计划。这一重组可能会导致那些没有受到裁员计划直接影响的员工的自然流失率增加。

我们最近实施了一项重组计划，我们不能保证它会达到预期的结果。

在2020财年第一季度，我们完成了一项重组计划，以匹配战略和财务目标，并优化资源以实现长期增长。我们实施重组计划会产生大量成本，我们的重组活动可能会使我们面临诉讼风险和费用。我们过去的重组计划不能保证未来不需要或不会实施额外的重组计划。此外，我们的重组计划可能还会带来其他后果，比如超出计划裁员的自然减员、对员工士气和生产率的负面影响，或者我们吸引高技能员工的能力。我们的竞争对手也可能利用我们的重组计划寻求

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获得比我们更强的竞争优势。因此，我们的重组计划可能会影响我们未来的收入和其他经营业绩。

我们产品的平均售价可能会下降，我们的成本可能会增加，这可能会对收入和利润造成负面影响。

未来我们产品的平均售价可能会下降，以应对竞争性的定价压力、更大的销售折扣、我们或我们的竞争对手推出的新产品，以及向更多基于软件消费和基于服务的模式的转变，或其他因素。因此，为了保持我们的利润，我们必须及时开发和推出新产品和产品增强，并不断降低产品成本。如果我们做不到这一点，可能会导致我们的收入和利润下降，这将损害我们的业务和运营结果。此外，由于我们的平均销售价格下降，我们未来的经营业绩可能会出现很大的周期波动。

如果我们的合同制造商不能为我们提供足够的产品供应，或者如果硬件组装的单一来源丢失或受损，我们的业务可能会受到损害

我们将硬件平台的制造外包给第三方合同制造商，他们按照我们的规格组装这些硬件平台。过去，我们曾经历过合同制造商发货的轻微延误。然而，如果我们在未来遇到重大延误或其他问题，如产品质量低劣、数量不足，这些因素中的任何一个或组合都可能损害我们的业务和经营业绩。如果我们的合同制造商无法向我们提供足够的产品供应，或者失去一个或多个合同制造商，可能会导致我们在寻找替代制造商的同时延迟履行订单的能力，并可能损害我们的业务和运营结果。特别是，我们目前将我们产品的生产转包给一家与我们没有长期合同的合同制造商。如果我们与这一单一硬件组装来源的安排被终止或以其他方式受损，而我们无法及时聘请另一家代工制造商，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

如果对我们产品的需求增长，我们将需要增加原材料和零部件采购、合同制造能力以及内部测试和质量控制功能。产品流程的任何中断都可能限制我们的收入，可能损害我们的竞争地位，并可能导致额外的成本或客户取消订单。

如果我们的第三方供应商的硬件组件供应出现任何中断或延迟，我们的业务可能会受到影响

我们目前从多个单一或有限的来源购买用于组装我们产品的几个硬件组件。这些组件的交付期差异很大。如果无法获得合适的组件，任何这些硬件组件的供应中断或延迟，或者无法在合理时间内以可接受的价格从替代来源采购类似组件，都可能会延迟我们产品的组装和销售，从而影响我们的收入，并可能损害我们的业务和运营结果。

很难预测我们未来的经营业绩，因为我们有一个不可预测的销售周期。

我们的产品销售周期长，收入的时间也很难预测。从历史上看，我们的销售周期大约在两到三个月之间，随着我们的产品变得越来越复杂，我们的销售周期往往会延长。此外，由于我们的分销战略侧重于渠道模型，利用增值转销商、分销商和系统集成商，交易的销售周期长度的变化性增加，使我们的许多销售交易的时间预测变得更加困难。我们产品的销售要求我们对潜在客户进行使用和益处方面的教育。由于大型企业和政府实体可能需要冗长的内部预算、审批和竞争性评估流程，我们产品的销售可能会受到延误。例如，客户通常在有限的基础上开始评估我们的产品，并在决定是否购买之前投入时间和资源来测试我们的产品。客户也可能会因为我们的竞争对手或我们预期发布的新产品或增强功能而推迟订单。因此，我们的产品有一个不可预测的销售周期，这增加了我们未来经营业绩的不确定性。

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我们可能无法维持或发展新的分销关系，对重要分销合作伙伴销售的减少或延迟可能会损害我们的业务。

我们通过在美国和国际上的多个分销渠道销售我们的产品和服务，包括领先的行业分销商、增值经销商、系统集成商、服务提供商和其他间接渠道合作伙伴。我们与这些渠道的公司签订的协议数量有限，我们可能无法增加分销关系的数量或维持现有的关系。招募和留住合格的渠道合作伙伴并对他们进行我们的技术培训需要大量的时间和资源。这些渠道合作伙伴还可能营销、销售和支持与我们竞争的产品和服务，并可能将更多资源投入到此类竞争产品的营销、销售和支持上。例如，如果我们的任何渠道合作伙伴向客户歪曲我们的产品或服务的功能或违反法律或公司政策，我们的间接销售渠道结构可能会使我们面临诉讼、潜在的责任和声誉损害。如果我们不能建立或维持我们的间接销售渠道，我们的业务和经营业绩就会受到损害。此外，我们产品的一家全球分销商在2020财年的净收入占我们总净收入的16.7%。如果我们对这些分销合作伙伴的产品销售大幅减少或延迟，如果不以向其他间接渠道合作伙伴和分销商的销售取而代之，可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们收入的一部分来自对政府实体的销售，这些实体面临着许多挑战和风险。

对美国和外国、联邦、州和地方政府机构终端客户的销售占我们收入的很大一部分，我们未来可能会增加对政府实体的销售。对政府实体的销售面临许多风险。向政府实体销售可能竞争激烈、成本高昂且耗时，通常需要大量的前期时间和费用，但不能保证这些努力会带来销售。到目前为止，我们对政府实体的大部分销售都是通过我们的渠道合作伙伴间接完成的。政府对像我们这样的产品的认证要求可能会改变，从而限制我们在获得修订后的认证之前向联邦政府部门销售产品的能力。政府对我们产品和服务的需求和付款可能会受到公共部门预算周期和资金授权的影响，资金减少或延迟会对公共部门对我们产品和服务的需求产生不利影响。政府实体可能拥有法定、合同或其他法律权利，可以为了方便或违约而终止与我们的分销商和经销商的合同，任何此类终止都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。政府经常调查和审计政府承包商的行政程序，任何不利的审计都可能导致政府拒绝继续购买我们的产品和服务，如果审计发现不当或非法活动，可能会导致政府拒绝继续购买我们的产品和服务，减少收入或罚款或民事或刑事责任，这可能会对我们的经营业绩产生实质性影响。最后，对于美国政府的采购，政府可能会要求某些产品在美国和其他成本相对较高的制造地点生产, 我们可能不会在符合美国政府要求的地点生产所有产品，这会影响我们向美国政府销售这些产品的能力。

滥用我们的产品可能会损害我们的声誉

我们的产品可能被最终客户或获得我们产品访问权限的第三方滥用。例如，我们的产品可以用来审查对互联网上某些信息的私人访问。这种利用我们的产品进行审查的做法可能会导致负面宣传和损害我们的声誉。此外，由于我们的许多产品受到出口管制法规的约束，其他人将我们的产品转移到受限制的第三方可能会导致调查、处罚、罚款、贸易限制和负面宣传，这可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性影响。

我们的季度和年度经营业绩在未来可能会波动，这可能会导致我们的股票价格波动。

我们的季度和年度经营业绩在过去有很大的不同，未来也可能有很大的变化，这使得我们很难预测未来的经营业绩。我们的经营业绩可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括不断变化和最近动荡的美国和全球经济环境，这可能会导致我们的股价波动。特别是，随着我们继续专注于更大的业务客户，我们预计客户订单的规模可能会增加。延迟确认收入，甚至只确认一个账户的收入，可能会对我们在特定时期的经营业绩产生重大负面影响。过去，我们的大部分销售额都是在接近季度末的时候实现的。因此，超过特定季度末的预期销售延迟可能会对我们在该季度或在某些情况下对该财年的运营结果产生负面影响。此外，我们还面临一些客户和分租户的信用风险。尽管我们已经制定了旨在监控和缓解相关风险的计划，但不能保证此类计划将有效地充分降低我们的信用风险。我们在授信安排中监控个人支付能力，力求将总授信额度限制在额度之内。

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我们相信，我们的客户能够支付和维持我们认为足以弥补潜在损失的准备金。如果分租户或大客户的信誉恶化或实际违约高于预期，未来的损失可能会损害我们的业务，并对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。此外，我们的经营业绩可能会低于证券分析师和投资者在未来几个季度或几年的预期。如果我们达不到这些预期，很可能会损害我们普通股的市场价格。这样的下降可能会发生，而且过去也曾发生过，即使我们已经达到了公开公布的收入和/或收益指引。

对季末履行情况的依赖可能导致我们在适用期间的收入低于预期水平。

由于客户的购买模式，以及我们的销售队伍和渠道合作伙伴为实现或超过他们的销售目标所做的努力，我们历来收到了很大一部分销售订单，并在每个财季的最后几周创造了相当大一部分收入。此外，我们管理订单处理、收入确认、财务预测、库存和供应链管理以及贸易合规审查等关键功能的信息技术系统的任何重大中断，都可能导致该财季订单延迟履行和收入减少。如果任何财政季度末的预期收入因任何原因而延迟，包括预期采购订单未能兑现、我们的第三方合同制造商无法在财政季度末之前生产和发货产品以满足财政季度末收到的采购订单、我们未能管理库存以满足需求、我们无法按期发布新产品、我们与订单审查和处理相关的系统出现任何故障，或者基于贸易合规要求的任何发货延迟，我们该季度的收入可能会低于我们的预期，从而导致我们的交易价格下降。

财务会计准则的变化可能会导致不利的意外收入波动，并影响我们报告的经营业绩。

会计政策的变化可能会对我们报告的结果产生重大影响，甚至可能影响我们对变化生效前完成的交易的报告。新的声明和对现有声明的不同解释已经频繁出现，并可能在未来发生。现有规则的变化或对现有规则的解释的变化可能导致我们的会计惯例发生变化，这些变化可能会对我们报告的财务业绩或我们开展业务的方式产生不利影响。

如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制，我们的财务报告的准确性和及时性可能会受到不利影响。

作为一家上市公司，我们被要求设计和保持适当和有效的财务报告内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大弱点。2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条要求我们评估和确定财务报告内部控制的有效性，并提供一份财务报告内部控制的管理报告，该报告必须由我们的独立注册会计师事务所证明。我们有一个持续的计划，以审查我们的内部控制框架的设计，以适应业务需求的变化，对我们的控制设计进行必要的更改，并测试符合这些要求所需的系统和流程控制。如果未来我们对财务报告的内部控制被确定为无效，导致重大弱点，投资者对我们财务报表可靠性的看法可能会受到不利影响，这可能导致我们股票的市场价格下跌，并以其他方式对我们的流动性和财务状况产生负面影响。

我们可能要承担比预期更大的税负。

我们的所得税拨备可能会受到波动性的影响，可能会受到我们业务运营的变化的影响，包括收购、新发行以及我们运营所在司法管辖区的变化。所得税拨备还可能受到以下因素的影响：基于股票的薪酬的变化，研发税收抵免法律的变化，法定税率较低的司法管辖区的收益低于预期，法定税率较高的司法管辖区的收益高于预期，转移定价调整，不符合免税期或激励措施的条款和条件，递延税收资产和负债的估值变化，实际结果与我们的估计的变化，或税收法律、法规、会计原则或其解释的变化。包括修改适用于跨国公司的税法。我们的运营和现金流可能会受到未来实施减税和就业法案条款的指导的影响。此外，我们可能需要接受美国国税局(US Internal Revenue Service)和其他税务机构对我们的所得税申报单的审查。虽然我们定期评估这类审查产生不利结果的可能性，以及我们的所得税拨备是否充足，但不能保证此类拨备充足，税务机关的决定不会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。

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我们受到政府的进出口管制，这可能会使我们承担责任，或削弱我们在国际市场上的竞争能力。

我们的产品受美国的出口管制，只有在获得所需级别的出口许可证或通过出口许可证例外的情况下，才能出口到美国以外，因为我们在产品中加入了加密技术。此外，多个国家对某些加密技术的进口进行了监管，并颁布了法律，可能会限制我们在这些国家分销我们的产品或限制我们的客户实施我们的产品的能力。我们产品的变化或进出口法规的变化可能会延迟我们的产品在国际市场上的推出，阻止我们拥有国际业务的客户在其全球系统中部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品出口或进口到某些国家。进出口法规或相关法规的任何变化，现有法规执行方式或范围的改变，或此类法规针对的国家、人员或技术的变化，都可能导致我们产品的使用量减少，或导致我们向现有或潜在的国际业务客户出口或销售我们产品的能力下降。任何对我们产品使用的减少或对我们出口或销售产品能力的限制都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们可能无法充分保护我们的知识产权，我们的产品可能会侵犯第三方的知识产权。

我们依靠专利法、著作权法、商标法和商业秘密法，以及对机密和专有信息披露的限制来保护我们的知识产权。尽管我们努力保护我们的专有权利，但未经授权的各方仍可能试图复制或以其他方式获取和使用我们的产品或技术。监管未经授权使用我们的产品是很困难的，我们也不能确定我们采取的措施是否会防止我们的技术被盗用，特别是在外国，那里的法律可能没有像美国那样充分保护我们的专有权。

我们行业的特点是专利数量众多，涉及专利和其他知识产权的索赔和相关诉讼频繁。在我们的正常业务过程中，我们与其他公司就其声称的专有权利卷入纠纷和许可谈判，不能保证我们将始终成功地捍卫自己不受此类索赔的影响，此类事项受到许多不确定性因素的影响，结果无法有把握地预测。我们预计，随着我们市场上产品和竞争对手数量的增加和重叠的发生，侵权索赔可能会增加。此外，随着我们获得更大的知名度、市场曝光率和竞争成功，我们面临着更高的成为知识产权侵权索赔对象的风险。如果我们被发现侵犯了他人的专有权，或者如果我们以其他方式解决了这类索赔，我们可能会被迫支付损害赔偿或版税，并获得这些知识产权的许可，或者更改我们的产品，使其不再侵犯这些专有权。任何许可证的获得都可能非常昂贵，或者可能根本无法获得，或者可能需要我们支付特许权使用费，这可能会对未来的毛利率产生不利影响。任何此类事项的实际负债可能与我们的估计(如果有)存在重大差异，这可能导致需要调整负债并记录额外费用。同样，改变我们的产品或流程以避免侵犯他人的权利可能代价高昂或不切实际。此外，我们已经并可能在未来就侵犯我们的专有权向第三方提出索赔或诉讼，或确定我们或我们竞争对手的专有权的范围和有效性。这些主张中的任何一项, 无论我们声称自己侵犯了他人的专有权，还是相反，无论是否有正当理由，都可能会耗费时间，导致昂贵的诉讼和技术和管理人员的分流，或者要求我们停止使用侵权技术，开发非侵权技术，或者签订专利费或许可协议。此外，我们的许可协议通常要求我们赔偿我们的客户、分销商和经销商与我们的技术相关的侵权行为，这可能导致我们卷入针对我们的客户、分销商或经销商的侵权索赔。上述任何与知识产权纠纷有关的情况都可能导致我们的业务和经营结果受到损害。

我们将开源软件整合到我们的产品中。尽管我们密切监控我们对开源软件的使用，但许多开源软件许可证的条款并未得到美国法院的解释，而且存在这样的风险，即这些许可证的解释方式可能会对我们的产品商业化能力施加意想不到的条件或限制。如果我们的产品中包含的开源软件的许可条款有任何变化，我们也可能受到类似的条件或限制。在任何一种情况下，我们都可能被要求向第三方寻求许可，以便继续提供我们的产品，重新设计我们的产品，或者在无法及时或成功完成重新设计的情况下停止销售我们的产品，任何一种情况都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的许多产品都包括从第三方授权的知识产权。未来，可能需要续签第三方知识产权许可或获得其他技术的新许可。这些第三方许可证可能不是

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如果有的话，可以接受的条件提供给我们。无法获得某些许可，或有关许可权的解释或执行以及相关知识产权问题的诉讼，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，我们在非独家的基础上许可一些第三方知识产权，这可能会限制我们保护我们产品知识产权的能力。

我们的经营业绩面临着与国际贸易相关的风险。

随着我们国际销售额的增加，我们的经营结果更容易受到国际经营风险的影响。此外，我们的国际销售和运营还面临许多风险，包括：

•合同和应收账款收款执行难度较大，收款期限较长；

•一些国家知识产权保护的不确定性；

•监管实践、关税、税法和条约发生意外变化的风险更大；

•与贸易限制和外国法律要求相关的风险，包括我们的产品在国外所需的进口、认证和本地化；

•外国雇员、合作伙伴、分销商和经销商未能遵守美国和外国法律(包括反垄断法规、美国《反海外腐败法》以及任何确保公平贸易行为的贸易法规)的风险更大；

•某些地区的不公平或腐败商业行为以及可能影响财务业绩并导致财务报表重述或违规的不当或欺诈销售安排的风险增加；

•为我们的国际业务建立和维护办公空间和设备的费用增加；

•招聘本地有经验人士的难度较大，以及与这类活动有关的成本和开支；

•文化和地域分散造成的管理沟通和整合问题；

•在我们开展业务的市场上，美元和外币之间的汇率波动；

•世界各地的经济不确定性，包括欧洲主权债务问题导致的持续的经济不确定性；以及

•这些外国市场的总体经济和政治状况。

此外，2016年6月，英国选民批准举行咨询公投，决定退出欧盟(俗称英国脱欧)。围绕英国退出条款及其后果的不确定性，可能会导致我们的客户密切关注他们的成本，减少他们在我们产品和服务上的支出。

我们必须雇用和培训有经验的人员来配置和管理我们的对外业务。如果我们在招聘、培训、管理和留住国际员工，特别是与销售管理和销售人员相关的员工方面遇到困难，我们在国外市场的销售生产率可能会遇到困难。我们还与某些我们在当地没有业务的国际市场的公司建立了战略分销商和经销商关系。如果我们不能在国际上保持成功的战略分销商关系，或者不能招募更多的公司加入战略分销商关系，我们未来在这些国际市场的成功可能会受到限制。我们服务的国际市场的商业惯例可能与美国的不同，并可能要求我们将来在客户合同中包括标准条款以外的条款。我们打算继续向国际市场扩张。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的财年，美洲以外的销售额分别占我们净收入的44.0%和44.5%。

这些因素和其他因素可能会损害我们未来获得国际收入的能力，从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。扩大我们现有的国际业务和进入更多的国际市场将需要大量的管理层关注和财政资源。我们未能成功地管理我们的国际业务以及相关的风险，这可能会限制我们未来业务的增长。

我们面临货币汇率波动的风险，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。

我们的销售合同是以美元计价的，因此，我们几乎所有的收入都不受外汇风险的影响。然而，美元走强可能会增加我们向美国以外的最终客户提供解决方案的实际成本，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，一个

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我们越来越多的运营费用是在美国以外发生的，以外币计价，并受到外币汇率变化的影响。如果我们更容易受到汇率波动的影响，而不能成功对冲与汇率波动相关的风险，我们的经营业绩可能会受到不利影响。到目前为止，我们还没有就外币风险或其他衍生工具达成任何对冲安排。

政府法规的变化可能会对我们的收入产生负面影响

我们的许多产品都受到美国和外国政府颁布的各种法规的约束，包括但不限于环境法规和实施出口许可证要求的法规，以及对某些技术，特别是加密技术的进出口的限制。政府法规的变化以及我们无法或无法获得所需的批准、许可或注册可能会损害我们的国际和国内销售，并对我们的收入、业务和运营产生不利影响。

与冲突矿产有关的新法规可能会迫使我们招致额外的费用，并可能限制供应，增加我们产品制造中使用的某些金属和矿物的成本。

2012年8月，SEC根据2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(或多德-弗兰克法案)通过了新的要求，要求在产品中使用某些矿物和衍生金属(称为冲突矿物，无论其原产国如何)的公司，无论这些产品是否由第三方制造。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)要求公司进行尽职调查，并披露此类矿物是否来自刚果民主共和国或邻国。我们于2020年5月29日就此类问题向SEC提交了一份关于Form SD的报告。这些要求可能会对我们产品生产中使用的矿物或金属的来源、可用性和定价产生不利影响，也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，我们还将产生遵守披露要求的额外成本，包括与确定我们产品中使用的任何相关矿物和金属的来源相关的成本。我们有一个复杂的供应链，许多零部件都是通过我们的合同制造商采购的，我们可能无法通过我们实施的尽职调查程序充分核实我们产品中使用的这些矿物和金属的来源。因此，我们可能面临客户和其他利益相关者的声誉挑战，以及可能的监管风险。

我们面临诉讼风险

在我们正常的业务过程中，我们是诉讼的一方。一般来说，诉讼，尤其是知识产权和证券诉讼，可能代价高昂、耗时长，并会扰乱正常的商业运营。此外，复杂的法律程序的结果很难预测。对我们来说，应对诉讼一直是，而且很可能将继续是昂贵和耗时的。这些诉讼的不利解决可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。

收购带来许多风险，我们可能无法实现交易时设想的财务和战略目标。

关于我们过去的收购，以及我们未来可能进行的任何其他收购，我们可能会发现，收购的业务、产品或技术并不像预期的那样推动我们的业务战略，我们支付的价格超过了资产后来的价值，或者经济状况发生了变化，所有这些都可能产生未来的减值费用。客户、金融市场或投资者可能会对我们的收购持负面看法。可能很难整合被收购业务的运营和人员，我们可能很难留住被收购业务的关键人员。我们可能很难将收购的技术或产品与我们现有的产品线整合起来。我们正在进行的业务和管理层的注意力可能会因过渡或整合问题以及管理地理和文化不同地点的复杂性而受到干扰或转移。我们可能很难在不同地点保持统一的标准、控制、程序和政策。我们可能会遇到与产品质量、技术和其他事项相关的重大问题或责任。

我们无法正确、有效和及时地成功运营和整合新收购的业务，或留住任何收购业务的关键人员，这可能会对我们利用对综合交通管理和安全解决方案以及其他技术进步的需求进一步增长的能力，以及我们的收入、毛利率和支出产生实质性的不利影响。

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反收购条款可能会使第三方更难收购我们

我们的董事会有权发行最多10,000,000股优先股，并决定这些股票的价格、权利、优惠、特权和限制，包括投票权，而无需股东进一步投票或采取任何行动。普通股持有者的权利可能会受到未来可能发行的任何优先股持有者的权利的制约，并可能受到这些权利的不利影响。优先股的发行可能会延迟、推迟或阻止我们公司控制权的变更，而不需要我们的股东采取进一步行动，并可能对普通股持有人的投票权和其他权利产生不利影响。此外，我们的章程中的某些条款，包括限制股东在没有事先通知的情况下在股东大会上提出问题的条款，可能会延迟或阻止我们公司控制权或管理层的变动，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。同样，华盛顿州与公司收购相关的州反收购法可能会阻止或推迟我们公司的控制权变更。

我们的股价可能会波动，特别是在经济不明朗和国内外股市动荡的时期。

我们的股票价格一直不稳定，过去波动很大。我们股票的交易价格可能会继续波动，并在未来受到波动的影响。可能显著影响我们股票市场价格的一些因素包括：

•经营业绩和财务业绩的实际或预期变化；

•分析师报告或建议；

•有关竞争对手的经营、管理、组织、财务状况或财务报表的谣言、公告或新闻文章；以及

•其他事件或因素，其中许多是我们无法控制的。

总的来说，股票市场，尤其是科技公司的市场，经历了极端的价格和成交量波动。这些波动往往与经营业绩无关或不成比例。这种波动在未来可能会持续，这可能会对我们的股票价值和您的投资产生重大影响。

如果证券或行业分析师发表关于我们业务的不准确或不利的研究报告，或者停止发表关于我们业务的研究报告，我们证券的价格和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的证券价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，对我们证券的需求可能会减少，这可能会导致我们证券的价格和交易量下降。

我们面临着将业务和员工设在以色列的相关风险

我们在以色列设有办事处和员工。因此，以色列的政治、经济和军事条件直接影响我们的行动。以色列和它的阿拉伯邻国之间的和平努力的未来仍然不确定。在过去的一年里，以色列的敌对行动和政治动乱显著增加。这些敌对行动和暴力对以色列经济和我们在以色列的行动的影响尚不清楚，我们也无法预测这些敌对行动或该地区未来武装冲突、政治不稳定或暴力活动进一步增加对我们的影响。此外，我们在以色列的许多雇员有义务履行以色列军队的年度预备役，并在紧急情况下被要求现役。我们无法预测未来这些情况对我们的全面影响，特别是如果出现紧急情况或政治局势升级的话。如果我们在以色列的许多员工被要求在很长一段时间内现役，我们的运营和业务可能会中断，可能无法充分发挥作用。中东目前或未来的紧张局势和冲突可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水和其他灾难性事件的风险，并受到恐怖主义等人为问题的干扰。

重大自然灾害(如地震、火灾、洪水或重大停电)可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们在以地震活动闻名的旧金山湾区设有行政和产品开发办公室以及第三方合同制造商。此外，自然灾害可能会影响我们的供应链、制造供应商或物流提供商提供

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目录

采购和执行服务，如制造产品或及时协助发货。如果我们或我们的服务提供商的信息技术系统或制造或物流能力因上述任何事件而受到阻碍，发货可能会延迟，从而导致无法实现特定季度的财务目标，如收入和发货目标。此外，网络攻击、恐怖主义行为或其他地缘政治动荡可能会导致我们的业务或我们的供应链、制造商、物流提供商、合作伙伴或最终客户或整个经济的业务中断。我们的供应链、制造商、物流提供商、合作伙伴或最终客户的任何业务中断都可能对我们的季度业绩产生重大不利影响。如果我们和我们的供应商的灾难恢复计划被证明是不充分的，上述所有风险都可能进一步增加。如果上述任何情况导致客户订单延迟或取消，或我们产品的制造、部署或发货延迟，我们的业务、财务状况和经营业绩都将受到不利影响。

一场大流行或大范围的健康流行病(如猪冠状病毒疫情)的影响可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病。新冠肺炎疫情对全球人口和持续时间的影响很难评估或预测，取决于许多我们可能无法准确预测或有效应对的不断演变的因素，包括但不限于：疫情的持续时间和范围；政府、企业和个人应对疫情的行动；对经济活动的影响和采取的应对行动。

虽然我们的分析显示，新冠肺炎没有对我们截至2020年9月30日的财年的运营业绩产生重大影响，但全球疫情对我们的业务和财务前景的影响目前尚不清楚。新冠肺炎疫情可能会也可能不会对我们的客户造成不利的干扰或影响，这些方面包括但不限于：客户对我们产品和服务的需求，客户支出的减少，延迟或无法从客户那里收取费用，我们的供应链中断，可能导致产品延迟、短缺或成本增加，远程工作或营业场所关闭导致我们的客户服务中断，所有这些都可能对我们的业务、运营结果和未来的整体财务业绩产生不利影响。

除了本“风险因素”部分列出的其他风险外，可能影响我们经营业绩的因素包括但不限于：

•由于不断变化的市场条件、定价条件、技术发展、季节性或全球经济环境的其他变化，对我们的产品和服务的需求出现波动；

•我们产品和服务的销售和实施周期的变化或波动；

•改变我们的产品和服务组合，包括增加基于订阅的服务；

•应用交付市场增长率的变化；

•降低对客户支出和实施计划的可见性；

•减少客户在数据中心和其他IT采购方面的预算或推迟这些采购；

•我们服务的最终用户配售率和续约率的变化；

•我们毛利率的波动，包括这里描述的可能导致这种波动的因素；

•我们控制成本的能力，包括运营费用、硬件和软件组件成本以及其他制造成本；

•我们开发、引进和获得市场接受新产品、新技术和新服务的能力，以及我们在新的和不断发展的市场中取得成功的能力；

•竞争环境的任何重大变化，包括新竞争者的进入或产品或服务的大幅打折；

•产品过渡或新产品推出的时间安排和执行，以及相关的库存成本；

•销售渠道、产品成本或销售产品组合的变化；

•我们建立和管理分销渠道的能力，以及我们对分销模式做出的任何改变的有效性；

•我们的合同制造商和供应商及时提供零部件、硬件平台和其他产品的能力；

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•我们在销售、营销、产品开发、制造或其他活动中的投资预期收益；

•公司结构重组对整体税率的影响；

•税收法律、法规或者其他会计规则的变更；

•国内和国外市场的总体经济状况。

第1B项。未解决的员工意见

不适用。

第二项。特性

我们租赁了我们主要的行政、销售、营销、研发设施，这些设施位于华盛顿州西雅图，占地约51.5万平方英尺。2017年5月，我们签订了华盛顿州西雅图大楼的租赁协议，该大楼现在是我们的公司总部。这份租约将于2033年到期，并有续签的选择权。

我们还在西雅图的另一个位置租赁了总计约32万平方英尺的空间，直到2019年6月我们搬迁到现在的位置时，这里一直是我们以前的公司总部。作为我们以前公司总部的三座大楼的租约将于2022年7月到期。

我们相信，我们现有的物业状况良好，适合开展业务。我们还为美国和国际上的产品开发、销售和支持人员租用额外的办公空间。我们相信，我们未来的增长可以通过我们现有的设施来满足，或者在必要时通过租用更多的空间来满足。

项目3.法律程序

有关我们参与的法律诉讼的信息，请参阅附注13-财务报表附注(第二部分，本表格10-K第8项)的承付款和或有事项。

项目4.矿场安全资料披露

不适用。

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第II部

第五项。注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券

普通股市场价格

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“FFIV”。下表列出了我们普通股在纳斯达克全球精选市场上的最高和最低销售价格。

 

						2020财年												2019财年
						高						低						高						低
第一季度						$	153.00					$	128.51					$	195.41					$	149.87
第二季度						$	141.31					$	79.78					$	173.44					$	148.91
第三季度						$	153.56					$	101.42					$	168.94					$	131.53
第四季度						$	156.36					$	116.79					$	153.99					$	121.36

我们普通股在纳斯达克全球精选市场上的最后一次报告售价是2020年11月9号，售价为154.97美元。

截至2020年11月9日，我们普通股的记录持有者有45人。由于我们的许多普通股由经纪人和其他机构代表股东持有，我们无法估计这些记录持有者代表的我们普通股的受益持有者总数。

股利政策

我们的政策一直是保留现金，用于我们的业务，用于收购投资和回购我们普通股的股票。因此，我们没有支付股息，也不预期在可预见的将来宣布我们普通股的股息。

2020年出售的未注册证券

在2020财年，我们没有出售任何未登记的普通股。

发行人购买股票证券

2018年10月31日，我们宣布董事会批准额外10亿美元用于我们的普通股回购计划。这一新授权是对现有44亿美元计划的增量，该计划最初于2010年10月获得批准，并在每个财年扩大。股票回购计划的收购将在证券法和其他法律要求允许的情况下，不时在私下交易或公开市场购买中进行。这些程序可以随时终止。在2020财年，我们以每股125.10美元的平均价格回购和注销了799,495股股票，截至2020年9月30日，我们还有13亿美元的剩余授权可以购买股票。

2020财年第四季度回购和注销的股票如下(单位：千股，不包括股票和每股数据)：

						总人数 的股份 购得1						平均价格 每股支付1美元						总人数： 购买了股份 根据公开的 宣布的计划						近似美元 股份价值 那可能还会发生 购得 在计划下2
2020年7月1日-2020年7月31日						—						$	—					—						$	1,322,518
2020年8月1日-2020年8月31日						373,078						$	139.79					357,644						$	1,272,511
2020年9月1日-2020年9月30日						—						$	—					—						$	1,272,511

(1)包括在2020年第四季度归属于限制性股票单位的15,434股预扣股票，以满足在归属限制性股票单位时产生的最低预扣税款义务。

(2)为履行授予此类奖励时产生的最低预扣税款义务而从限制性股票单位扣留的股票不会耗尽根据回购计划可供购买的美元金额。

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股东回报的业绩衡量比较

下图比较了自2015年9月30日至2020年9月30日期间，我们普通股、纳斯达克综合指数和标准普尔500指数累计总股票回报率的年度百分比变化。

累计总报酬率的比较

论2015年9月30日以来的投资**

 

公司在2020年9月30日，也就是公司2020财年的最后一个交易日的收盘价为每股122.77美元。

*投资者假设2015年9月至30日，100美元投资于普通股股票和每个指数，所有股息都进行了再投资。在指定时期内的股东回报不应被视为未来股东回报的指示性指标。

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第6项选定的财务数据

以下精选的综合历史财务数据来源于我们经审计的财务报表。截至2020年9月30日和2019年9月30日的综合资产负债表数据和截至2019年9月30日、2020年、2019年和2018年9月30日的综合损益表数据来源于本报告其他部分包括的经审计的合并财务报表和相关附注。截至2018年9月30日、2017年9月30日、2017年9月30日和2016年9月30日的综合资产负债表数据和截至2017年9月30日、2017年9月30日和2016年9月30日的综合损益表数据来源于本公司经审计的合并财务报表和相关附注，本报告不包括这些数据。下面列出的信息应与我们的历史财务报表(包括其附注)以及本报告其他部分包括的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一并阅读。

 

						截至9月30日的数年，
						2020						2019 (4)						2018						2017						2016
						(单位为千，每股数据除外)
合并损益表数据
净收入
产品						$	1,025,856					$	985,591					$	960,108					$	964,662					$	944,469
服务						1,324,966						1,256,856						1,201,299						1,125,379						1,050,565
总计						2,350,822						2,242,447						2,161,407						2,090,041						1,995,034
净收入成本
产品						215,275						174,986						181,061						176,032						166,624
服务						192,612						181,591						180,420						177,453						170,581
总计						407,887						356,577						361,481						353,485						337,205
毛利						1,942,935						1,885,870						1,799,926						1,736,556						1,657,829
运营费用
销售及市场推广						843,178						748,619						664,135						652,239						628,743
研究与发展						441,324						408,058						366,084						350,365						334,227
一般和行政						258,366						210,730						160,382						156,887						138,431
诉讼费(1)						—						—						—						391						9,051
重组费用(2)						7,800						—						18,426						12,718						—
总计						1,550,668						1,367,407						1,209,027						1,172,600						1,110,452
营业收入						392,267						518,463						590,899						563,956						547,377
其他收入，净额						4,130						22,648						12,861						11,561						2,514
所得税前收入						396,397						541,111						603,760						575,517						549,891
所得税拨备						88,956						113,377						150,071						154,756						184,036
净收入						$	307,441					$	427,734					$	453,689					$	420,761					$	365,855
每股净收益-基本						$	5.05					$	7.12					$	7.41					$	6.56					$	5.43
加权平均股价指数-基本股						60,911						60,044						61,262						64,173						67,433
稀释后每股净收益						$	5.01					$	7.08					$	7.32					$	6.50					$	5.38
加权平均股份稀释后						61,378						60,456						62,013						64,775						67,984
合并资产负债表数据
现金、现金等价物和短期投资						$	1,209,889					$	972,282					$	1,039,412					$	1,016,928					$	882,395
受限现金(3)						3,270						3,035						1,187						1,224						1,151
长期投资						102,939						358,402						411,184						284,802						276,375
总资产						4,677,920						3,390,275						2,605,476						2,476,489						2,306,323
长期负债						1,157,373						523,252						365,551						312,554						276,823
股东权益总额						2,232,268						1,761,497						1,285,492						1,229,392						1,185,262

(1)诉讼费用主要是指与专利有关的陪审团裁决和与诉讼相关的法律费用。

(2)重组费用代表与2020财年第一季度以及2018财年和2017财年第四季度裁员相关的遣散费和其他与员工相关的成本。

(3)受限现金代表与我们的设施租赁协议相关的托管账户。

(4)选定的2019财年财务数据包含采用ASC 606的影响，由于这些影响，与前几年的可比性有所不同。有关详细信息，请参阅注2-与客户签订合同的收入。

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第7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营结果的讨论包含符合1934年证券交易法第21E节和1933年证券法第27A节的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于关于我们对未来事件或情况的计划、目标、期望、战略、意图或其他特征的陈述，通常由“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”以及类似的表述来识别。这些前瞻性陈述基于当前信息和预期，可能会受到许多风险和不确定性的影响。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于“项目1a”中讨论的因素。风险因素“在此以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他文件中。我们没有义务修改或更新任何此类前瞻性陈述。

概述

F5是一家领先的多云应用服务提供商，使我们的客户能够在任何架构(从内部部署到公共云)中开发、部署、操作、保护和管理应用。我们的企业级应用程序服务提供基于云、软件即服务和纯软件的解决方案，这些解决方案针对多云环境进行了优化，其模块可以独立运行，也可以作为我们高性能设备的集成解决方案的一部分。我们主要通过多种间接销售渠道在美洲(主要是美国)、欧洲、中东和非洲(EMEA)以及亚太地区(APAC)营销和销售我们的产品。科技、电信、金融服务、交通、教育、制造和医疗保健行业的企业客户(《财富》1000强或《商业周刊》全球1000强公司)以及政府客户继续占据我们客户群的最大比例。

2020年1月24日，我们完成了对Shape Security的收购，Shape Security是一家提供欺诈和滥用预防解决方案的公司。F5和Shape共同代表了一个端到端的应用安全解决方案，降低了基础设施的复杂性，同时保护“代码到客户”之旅的每一个方面不受在线欺诈、声誉损害和关键在线服务中断的损失。

我们的管理团队监控和分析一系列关键绩效指标，以便管理我们的业务，并在综合基础上评估我们的财务和运营业绩。这些指标包括：

•营业收入我们的大部分收入来自销售我们的应用交付控制器(ADC)产品，包括我们的BIG-IP设备、VIPRION机箱和相关软件模块以及我们的纯软件虚拟版；本地流量管理器(LTM)、DNS服务(以前称为全球流量管理器)；高级防火墙管理器(AFM)和策略执行管理器(PEM)，它们利用了我们硬件和软件架构的独特性能特征；以及整合了所获得技术的产品，包括应用安全管理器(ASM)和访问策略管理器(APM)；Ngin安全网络网关、Silverline DDoS和应用安全产品，以订阅方式向客户销售。我们还从服务销售中获得收入，包括年度维护合同、培训和咨询服务。我们仔细监控每个报告期内我们收入的销售组合。我们相信，客户对我们新产品的接受率和功能增强是未来趋势的指标。我们还将按客户和地理区域划分的总体收入集中度作为当前和未来趋势的附加指标。我们还在监测新冠肺炎疫情对全球经济和我们的客户群造成的影响的不确定性。

•收入成本和毛利率。我们努力控制我们的收入成本，从而保持我们的毛利率。影响收入成本的重要项目是支付给合同制造商的硬件成本、第三方软件许可费、软件即服务基础设施、已开发技术和人员的摊销以及管理费用。我们的利润率保持相对稳定；然而，销售价格、产品和服务组合、库存陈旧、退货、零部件价格上涨、保修成本等因素，以及围绕新冠肺炎疫情及其对我们供应链的潜在影响的不确定性，可能会对我们每个季度的毛利率产生重大影响，这些都是我们定期监测的重要指标。

•运营费用。运营费用在很大程度上是由人员和相关管理费用推动的。现有员工人数和未来招聘计划是分析和预测未来运营费用趋势的主要因素。我们监测的其他重大运营费用包括营销和促销、差旅、专业费用、与开发新产品相关的计算机成本以及提供服务、设施和折旧费用。

•流动性和现金流。*我们的财务状况依然强劲，拥有大量现金和投资。2020财年现金和现金等价物减少的主要原因是为收购Shape in the Shape支付了9.556亿美元的现金。

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这包括2020财年第二季度我们股票回购计划下的已发行普通股回购所需的1.00亿美元现金，以及与扩大我们的设施以支持我们的全球业务以及投资于信息技术基础设施和设备采购以支持我们的核心业务活动相关的5990万美元的资本支出。展望未来，我们认为现金流的主要驱动力将是运营净利润。2020财年现金和现金等价物的减少被6.609亿美元的经营活动提供的现金和与我们收购Shape相关的发行债务所得的4.0亿美元现金部分抵消。我们将继续评估对我们认为具有战略意义的业务、产品或技术的可能收购或投资，这些业务、产品或技术可能需要使用现金。此外，于2020年1月31日，吾等订立循环信贷协议(“循环信贷协议”)，提供本金总额为3.5亿美元的优先无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。我们可以选择在满足某些条件的情况下，不时增加循环信贷安排下的承诺，最高可增加150.0至100万美元。截至2020年9月30日，循环信贷安排下没有未偿还借款，我们的可用借款能力为3.5亿美元。

•资产负债表。我们将现金、短期和长期投资、递延收入、应收账款余额和未偿还销售天数视为我们财务健康状况的重要指标。由于订阅业务的增长，2020财年递延收入继续增长，包括与Shape收购相关的已获得递延收入。我们2020财年第四季度的未偿还天数销售额为43天。未付销售天数的计算方法是用某一季度的应收账款期末除以每天的收入。

关键会计政策

我们的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们的估计是基于历史经验和在这种情况下被认为是合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。

我们认为，在综合财务报表附注1所述的重要会计政策中，以下会计政策涉及更大程度的判断和复杂性。因此，我们认为这些政策对于全面了解和评估我们的综合财务状况和经营结果是最关键的。

收入确认。*2018年10月1日，我们采用了新的收入确认标准，对截至2018年10月1日仍未完成的合同应用修改后的追溯法。2018年10月1日之后的报告期间的业绩根据新的收入确认标准列报，而上一期间的金额没有调整，继续根据前几个期间有效的会计准则报告。

我们通过分销商、经销商和直接向终端用户销售产品。与我们与客户的合同相关的收入通过以下五个步骤确认：

•确定与客户的合同。合同证据通常包括根据分销商、经销商或最终用户协议的条款和条件发出的采购订单。

•确定合同中的履约义务。性能义务在我们的合同中明确，包括硬件、基于硬件的软件、纯软件解决方案、基于云的订阅服务以及广泛的服务性能义务，包括咨询、培训、安装和维护。

•确定交易价格。约定的采购订单中规定的采购价格通常代表交易价格。我们提供多个计划，在这些计划中，如果满足特定条件，客户有资格获得一定级别的返点。在确定交易价格时，我们会考虑任何可变因素的影响。

•将交易价格分配给合同中的履约义务。合同中的交易价格是根据合同中确定的每个不同履约义务的相对独立销售价格来分配的。

•当(或作为)实体履行业绩义务时确认收入。我们在一段时间内或在某个时间点履行履约义务，具体内容如下所述。收入在通过将承诺的产品和服务的控制权转让给客户而履行相关履约义务时确认。

以下是我们创造收入的主要活动的描述：

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产品

销售我们的硬件和永久软件产品的收入通常在产品完成且客户有义务为产品付款的时间点确认。我们还通过基于条款的许可协议或通过我们基于云的平台作为服务，以订阅方式提供多个产品。基于期限的许可协议的收入在我们向客户交付软件许可且订阅期限开始时确认。对于我们的软件即服务产品，收入在提供服务时按比例确认。硬件(包括在这些设备上运行的软件)被视为系统收入。在独立基础上部署的永久或订阅软件产品以及作为服务销售的软件被视为软件收入。如果有报酬权，而我们不能估计报酬率，那么当这种报酬权失效时，收入就会被确认。对客户的付款期限一般是净30天到净60天。

服务

合同后客户支持(PCS)的收入在服务合同期限内以直线方式确认。PC包括在协议期限内出现故障的任何故障产品或组件的有限期限的电话支持、更新、维修或更换、错误修复和升级权利(如果可用)。咨询服务通常按固定的小时费率计费，外加自付费用，收入在咨询完成时确认。同样，培训收入在培训结束时确认。

合同采购成本

我们的销售人员赚取的销售佣金被认为是与客户签订合同的增量和可收回成本。初始服务合同和订阅产品的销售佣金被推迟，然后在管理层确定分别为4.5年和3年的受益期内作为费用按直线摊销。

重大判决

我们以非标准条款和条件与客户签订某些合同，包括企业许可安排。管理层在评估这些安排中的合同条款时作出重大判断，以确定和评估履约义务和总对价。管理层根据相对公允价值，使用独立的销售价格对每项履约义务进行对价分配，并在控制权转移给客户时确认相关收入。

企业合并。我们的业务组合是在收购方式下核算的。我们将购买对价的公允价值分配给收购的有形和无形资产以及根据其估计公允价值承担的负债。购买对价的公允价值超过这些可识别资产和负债的公允价值的部分计入商誉。这样的估值要求管理层做出重大估计和假设，特别是在无形资产方面。

2020年1月24日，我们完成了对Shape Security，Inc.的收购。总购买价格为10亿美元，其中约1.2亿美元为有限寿命先进的技术被记录下来。管理层使用收益法下的多期超额收益法对已开发的技术进行估值。管理层在估计所收购的已开发技术的公允价值时应用了重大判断，其中涉及使用关于收入增长率和技术迁移曲线的重大假设。

新冠肺炎更新

管理层已将以人为本的方法放在首位，以应对新冠肺炎疫情。对于F5，这意味着确保员工、他们的家人和我们社区的健康和安全。此外，在我们寻找在危机期间支持客户运营的方法时，这种方法也延伸到了我们的客户身上。

虽然我们的分析显示，新冠肺炎没有对我们截至2020年9月30日的财年的运营业绩产生重大影响，但全球疫情对我们的业务和财务前景的影响目前尚不清楚。我们在开展业务时对员工差旅、员工工作地点、虚拟化或取消某些销售和营销活动进行了大量修改，以及其他修改。我们将继续积极监控形势，并可能根据联邦、州或地方当局的要求，或我们认为最符合员工、客户、合作伙伴、供应商和股东利益的情况，采取进一步行动改变我们的业务运营。目前还不清楚任何这样的改动或修改可能对我们的业务产生什么潜在影响，包括对我们的客户和潜在客户的影响，或者对我们的财务业绩的影响。

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运营结果

以下讨论和分析应与我们的合并财务报表和本年度报告(Form 10-K)中其他地方包含的相关附注一起阅读。

 

						截至9月30日的年度，
						2020						2019						2018
						(除百分比外，以千为单位)
净收入
产品						$	1,025,856					$	985,591					$	960,108
服务						1,324,966						1,256,856						1,201,299
总计						$	2,350,822					$	2,242,447					$	2,161,407
净收入百分比
产品						43.6		%				44.0		%				44.4		%
服务						56.4						56.0						55.6
总计						100.0		%				100.0		%				100.0		%

净收入。*2020财年总净收入比2019财年增长4.8%，而2019财年同比增长3.7%。在截至2020年9月30日的一年中，整体营收增长得益于产品和服务营收的增加。产品收入的增长是由软件收入的增长推动的，特别是通过Shape收购和我们的基于订阅的产品(包括我们的企业许可协议产品产品)增加的软件即服务产品。由于我们增加了产品的装机量，服务收入也随之增加。在2020、2019年和2018财年，美国以外的收入分别占净收入的48.1%、49.3%和49.6%。

净产品收入。2020财年净产品收入比2019财年增长4.1%，而2019财年同比增长2.7%。2020财年产品净销售额增加了4030万美元，原因是软件销售额与上一财年同期相比有所增加，但部分被系统收入的减少所抵消。2019财年产品净销售额增加2550万美元，主要原因是软件销售额与上一财年相比有所增加，但系统收入的下降部分抵消了这一增长。

以下是按系统和软件列出的产品净收入(以千为单位)：

						截至9月30日的年度，
						2020						2019						2018
产品净收入
系统收入						$	668,313					$	745,798					$	810,182
软件收入						357,543						239,793						149,926
产品净收入总额						$	1,025,856					$	985,591					$	960,108
产品净收入百分比
系统收入						65.1		%				75.7		%				84.4		%
软件收入						34.9						24.3						15.6
产品净收入总额						100.0		%				100.0		%				100.0		%

净服务收入。2020财年净服务收入比2019财年增长5.4%，而2019财年同比增长4.6%。服务收入的增加是购买或续签维护合同的增加的结果，这是由于我们的产品安装基础增加了。

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我们产品的以下分销商占总净收入的10%以上：

						截至9月30日的年度，
						2020						2019						2018
Ingram Micro，Inc.						16.7		%				18.2		%				16.6		%
技术数据						—						10.2		%				11.6		%
威斯康集团(Westcon Group，Inc.)						—						10.0		%				10.4		%
SYNNEX公司						—						—						10.8		%
箭头ECS						—						—						10.7		%

我们产品的以下分销商占应收账款总额的10%以上：

						九月三十日，
						2020						2019
Ingram Micro，Inc.						14.1		%				12.4		%
SYNNEX公司						11.4		%				12.9		%
Carahsoft技术						—						11.5		%

其他分销商的净收入或应收账款占总净收入或应收账款的比例均未超过10%。 

						截至9月30日的年度，
						2020						2019						2018
						(除百分比外，以千为单位)
净收入和毛利成本
产品						$	215,275					$	174,986					$	181,061
服务						192,612						181,591						180,420
总计						407,887						356,577						361,481
毛利						$	1,942,935					$	1,885,870					$	1,799,926
净收入和毛利率的百分比(占相关净收入的百分比)
产品						21.0		%				17.8		%				18.9		%
服务						14.5						14.4						15.0
总计						17.4						15.9						16.7
毛利						82.6		%				84.1		%				83.3		%

净产品收入成本。产品净收入的成本包括从我们的合同制造商购买的成品、制造费用、运费、保修、超额和陈旧库存拨备以及与收购所开发技术相关的摊销费用。2020财年，净产品收入成本增至2.153亿美元，较上一财年增长23.0%，主要原因是Shape收购带来的收入和相关托管服务成本增加。净产品收入成本从2018财年的1.811亿美元降至2019财年的1.75亿美元，这主要是由于产品结构的变化。

净服务收入成本。服务收入净额的成本包括我们专业服务人员的工资和相关福利、差旅、设施和折旧费用。2020财年，净服务收入成本占净服务收入的百分比相对持平，为14.5%，而2019财年和2018财年分别为14.4%和15.0%。2020财年末，专业服务员工人数从2019年末的925人增加到965人。2019财年末，专业服务员工人数从2018财年末的891人增加到925人。此外，净服务收入成本包括2020财年、2019年和2018财年分别为2080万美元、1830万美元和1880万美元的股票薪酬支出。

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						截至9月30日的年度，
						2020						2019						2018
						(除百分比外，以千为单位)
运营费用
销售及市场推广						$	843,178					$	748,619					$	664,135
研究与发展						441,324						408,058						366,084
一般和行政						258,366						210,730						160,382
重组费用						7,800						—						18,426
总计						$	1,550,668					$	1,367,407					$	1,209,027
营业费用(占净收入的百分比)
销售及市场推广						35.9		%				33.4		%				30.7		%
研究与发展						18.8						18.2						16.9
一般和行政						11.0						9.4						7.4
重组费用						0.3						—						0.9
总计						66.0		%				61.0		%				55.9		%

销售部和市场部。销售和营销费用包括我们销售和营销人员的工资、佣金和相关福利，我们营销计划的成本，包括公关、广告和贸易展、差旅、设施和折旧费用。2020财年销售和营销费用同比增长12.6%，而2019财年同比增长12.7%。2020财年销售和营销费用增加的主要原因是佣金和人事成本比上一财年增加了7540万美元。佣金和人员成本的增加是由2020财年销售和营销员工人数的增长推动的，其中包括收购Shape的员工，以及与软件销售相关的更高佣金。2020财年末，销售和营销员工人数从2019财年末的2,146人增加到2,395人。在2019财年，销售和营销费用的增加主要是因为佣金和人员成本比上一财年增加了4330万美元。佣金和人员成本的增加是由2019财年销售和营销员工人数的增长推动的，其中包括收购Nginx的员工，以及与软件销售相关的更高佣金。2019财年末，销售和营销员工人数从2018财年末的1682人增加到2146人。销售和营销费用包括2020财年、2019财年和2018财年的股票薪酬支出分别为8840万美元、6950万美元和6150万美元。

研究和开发。研发费用包括我们产品开发人员的工资和相关福利、原型材料以及与开发新的和改进的产品、设施相关的其他费用以及折旧费用。与上一财年相比，2020财年的研发费用增长了8.2%。2020财年研发费用增加的主要原因是，与上一财年相比，人员成本增加了1820万美元。2020财年研发员工人数的增长推动了人员成本的增加，其中包括收购Shape的员工。2020财年末，研发员工人数从2019年末的1,556人增加到1,797人。2019财年，研发费用同比增长11.5%。2019财年研发费用增加的主要原因是，与上一财年相比，人员成本增加了2500万美元。人员成本的增加是由2019财年研发员工人数的增长推动的。2019财年末研发员工人数从2018财年末的1,268人增加到1,556人。研发费用包括2020财年、2019财年和2018财年的股票薪酬支出分别为5030万美元、4090万美元和4730万美元。

一般和行政。一般和行政费用包括我们的高管、财务、信息技术、人力资源和法律人员的工资、福利和相关成本、第三方专业服务费、坏账费用、设施和折旧费用。与上一财年相比，2020财年的一般和行政费用增加了22.6%。2020财年一般和行政费用增加的主要原因是，支付给外部顾问的法律、会计和税务服务费用增加了1920万美元，这主要与收购Shape有关。此外，人员成本比上一年增加了1850万美元，原因是一般和行政员工人数增加，其中包括收购Shape公司的员工。2019财年，一般和行政费用同比增长31.4%。2019财年一般和行政费用增加的主要原因是，支付给外部顾问的法律、会计和税务服务费用增加了1810万美元，主要与收购Nginx有关。此外，由于一般和行政人员(包括收购Nginx的员工)的增加，人员成本比上年增加了650万美元。2019财年的一般和行政费用还包括一笔630万美元的减值费用，这笔费用与资本化

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与前一年相比，内部使用软件成本增加了870万美元，设施成本增加了870万美元，这主要是因为我们的公司总部于2019年4月开始搬迁。2020财年末的一般和行政员工人数从2019财年末的593人和2018财年末的475人增加到704人。一般和行政费用包括2020财年、2019年和2018财年基于股票的薪酬支出分别为3780万美元、3220万美元和2790万美元。

重组费用。在2020财年第一季度，我们完成了一项重组计划，以协调战略目标和财务目标，并优化资源以实现长期增长。由于这些举措，我们在2020财年第一季度记录了780万美元的重组费用，与裁员有关。2018年9月，我们启动了重组计划，2018财年第四季度与裁员相关的重组费用为1840万美元。

						截至9月30日的年度，
						2020						2019						2018
						(除百分比外，以千为单位)
其他所得税和所得税
营业收入						$	392,267					$	518,463					$	590,899
其他收入，净额						4,130						22,648						12,861
所得税前收入						396,397						541,111						603,760
所得税拨备						88,956						113,377						150,071
净收入						$	307,441					$	427,734					$	453,689
其他所得税和所得税(占净收入的百分比)
营业收入						16.7		%				23.1		%				27.3		%
其他收入，净额						0.2						1.0						0.6
所得税前收入						16.9						24.1						27.9
所得税拨备						3.8						5.0						6.9
净收入						13.1		%				19.1		%				21.0		%

其他收入，净额。其他收入净额主要由利息收入和费用以及外币交易损益组成。其他收入，2020财年与2019财年相比净减少1850万美元，2019财年与2018财年相比增加980万美元。2020财年净其他收入减少的主要原因是我们的投资利息收入与上一财年同期相比减少了1310万美元。此外，由于我们在2020年1月收购Shape时发行了400.0美元的债务，2020年财年的利息支出比上一年增加了750万美元。与2018财年相比，2019财年其他收入净额增加的主要原因是利息收入比上一年增加了830万美元，外币收益比上一年增加了180万美元。

所得税拨备。我们在2020财年记录了22.4%的所得税拨备，而2019财年和2018财年分别为21.0%和24.9%。2019财年至2020财年实际税率的提高主要是由于基于股票的薪酬和其他不可抵扣费用的税收影响增加。2018财年至2019年有效税率的下降主要是由于美国联邦所得税税率进一步降至21%，2018财年记录的非经常性税收支出被视为汇回未分配的外国收益和重新计量净递延税资产，但部分被可抵税股票薪酬的减少所抵消。

我们记录了一项估值津贴，以将我们的递延税项资产减少到我们认为更有可能变现的金额。在作出这些决定时，我们会考虑过往和预计应课税收入，以及在评估估值免税额是否适当时，持续审慎和可行的税务筹划策略。2020财年和2019财年估值津贴净增910万美元和70万美元，主要与某些外国司法管辖区和州税收结转产生的税收净营业亏损和抵免有关。截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日，我们的递延税净资产分别为4460万美元、2740万美元和3340万美元。

我们在全球的有效税率可能会根据许多因素而波动，这些因素包括我们经营的各个地理位置的预计应税收入的变化、我们的递延税净资产估值的变化、潜在风险的解决、我们经营的各个地理位置提交的纳税申报单上的纳税头寸，以及我们经营的各个地理位置引入新的会计标准或税法或对其解释的变化。我们已经记录了负债，以应对与我们采取的商业和所得税头寸相关的潜在税收敞口，这些头寸可能会受到税务当局的挑战。这些问题的最终解决方案

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潜在风险可能大于或低于记录的负债，这可能导致我们未来税费的调整。

流动性与资本资源

我们用现金余额、运营产生的现金和公开发行证券的收益为我们的运营提供资金。

						截至9月30日的年度，
						2020						2019						2018
						(千)
流动性与资本资源
现金和现金等价物及投资						$	1,312,828					$	1,330,684					$	1,450,596
经营活动提供的现金						660,898						747,841						761,068
用于投资活动的现金						(747,002)						(414,634)						(456,023)
融资活动提供(用于)的现金						337,243						(155,447)						(551,263)

截至2020年9月30日，现金和现金等价物、短期投资和长期投资总额为13.128亿美元，而截至2019年9月30日的现金和现金等价物、短期投资和长期投资总额为13.307亿美元，减少了1790万美元。减少的主要原因是2020财年第二季度收购Shape支付了9.556亿美元的现金，以及2020财年根据我们的股票回购计划回购已发行普通股所需的1.0亿美元现金，以及与扩大我们的设施以支持我们在世界各地的业务以及投资于信息技术基础设施和设备采购以支持我们的核心业务相关的5990万美元的资本支出。这一减少被6.609亿美元的经营活动提供的现金和与我们收购Shape相关的发行债务所得的4.0亿美元现金部分抵消。截至2020年9月30日，我们59.1%的现金和现金等价物和投资余额在美国以外。美国以外的现金和现金等价物和投资余额可能会根据公司间余额的结算而波动。在2019财年，现金和现金等价物、短期投资和长期投资较上一年减少，主要是因为2019财年第三季度收购Nginx支付了6.116亿美元的现金，以及2019财年根据我们的股票回购计划回购已发行普通股所需的2.01亿美元现金，以及与扩大我们的设施以支持我们的全球业务相关的1.035亿美元的资本支出。截至2019年9月30日，我们55.8%的现金和现金等价物以及投资余额在美国以外。

2020财年运营活动提供的现金为6.609亿美元，而2019财年为7.478亿美元，2018财年为7.611亿美元。经营活动提供的现金主要来自净收入产生的现金，扣除基于股票的薪酬、折旧和摊销费用以及营业资产和负债的变化等非现金费用后进行了调整。

业务现金可能受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于新冠肺炎大流行的影响和第一部分题为“风险因素”的项目1A中详述的其他风险。然而，我们预计我们目前的现金、现金等价物和投资余额、运营产生的预期现金流以及Revolver Credit Facility上的可用借款能力将足以满足我们的流动性需求。

2020财年用于投资活动的现金为7.47亿美元，而2019财年用于投资活动的现金为4.146亿美元，2018财年用于投资活动的现金为4.56亿美元。2020财年投资活动中使用的现金主要是因为收购Shape支付了9.556亿美元的现金，以及与维持我们在全球的业务和购买投资有关的资本支出，但部分被投资的到期和出售所抵消。2019财年投资活动中使用的现金主要是收购Nginx所支付的6.116亿美元现金，以及与扩建我们的新公司总部和购买投资相关的资本支出，但部分被投资到期和出售所抵消。2018财年投资活动中使用的现金主要是购买投资和与维持我们全球业务相关的资本支出的结果，但投资的出售和到期部分抵消了这一结果。

2020财年融资活动提供的现金为3.372亿美元，而2019财年融资活动使用的现金为1.554亿美元，2018财年为5.513亿美元。2020财年融资活动提供的现金包括来自定期贷款的4.0亿美元现金收益，以及根据我们的员工股票购买计划行使员工股票期权和购买股票获得的现金5280万美元，部分抵消了用于根据我们的股票回购计划回购普通股的1.00亿美元现金和用于支付我们定期贷款本金的1000万美元现金。2019财年用于融资活动的现金包括2.01亿美元

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根据我们的股票回购计划回购普通股，这部分被我们员工股票回购计划下行使员工股票期权和股票购买获得的现金4560万美元所抵消。2018财年融资活动中使用的现金包括我们股票回购计划下用于回购普通股的6.01亿美元，这部分被我们员工股票购买计划下行使员工股票期权和股票购买所收到的现金4880万美元所抵消。

于2020年1月31日，吾等订立循环信贷协议(“循环信贷协议”)，提供本金总额为350.0元的优先无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。我们可以选择在满足某些条件的情况下，不时增加循环信贷安排下的承诺，最高可增加150.0至100万美元。截至2020年9月30日，循环信贷安排下没有未偿还借款，我们的可用借款能力为3.5亿美元。

根据我们目前的运营和资本支出预测，我们相信我们现有的现金和投资余额，加上运营产生的现金，应该足以满足我们未来12个月的运营需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、我们销售和营销活动的扩张、向新领域扩张的时机和程度、推出新产品和改进现有产品的时机、我们产品的持续市场接受度以及为未来收购支付的现金。

义务和承诺

截至2020年9月30日，我们有大约5480万美元的纳税义务，包括利息和罚款，与不确定的税收状况相关(见我们的合并财务报表附注9)。由于这些债务的清偿存在高度不确定性，我们无法估计未来可能发生现金流出的年份。

截至2020年9月30日，我们的主要承诺包括定期贷款安排下的借款和经营租赁下的未偿债务。

关于收购Shape，于二零二零年一月二十四日，吾等与若干机构贷款人订立定期信贷协议(“定期信贷协议”)，提供本金总额为4亿美元的优先无抵押定期贷款安排(“定期贷款安排”)。定期贷款安排所得款项主要用于支付收购Shape及相关开支。截至2020年9月30日，美元390.0定期贷款安排项下的本金有100万美元未偿还。有一项财务契约要求我们维持一个杠杆率，即截至每个财季最后一天计算的合并总债务与合并EBITDA之比。根据本公司的业绩，这一契约可能会导致我们在未来一段时间内定期贷款工具上的未偿还本金借款的利率更高。我们将密切关注新冠肺炎疫情可能对我们的杠杆率计算产生的影响，但不认为这会对我们在定期贷款安排下的借款利息产生实质性影响。有关定期贷款安排截至2020年9月30日的预定本金到期日，请参阅我们的合并财务报表附注7。

我们将预配置硬件平台的制造外包给合同制造商，这些制造商按照我们的规格组装每种产品。我们与最大的合同制造商签订的协议允许他们根据滚动产量预测代表我们采购零部件库存。根据合同，我们有义务根据预测购买零部件库存，除非我们在适用的交货期之前发出取消订单的通知。

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近期采用的会计准则

2014年5月，FASB发布了ASU 2014-09年度，与客户签订合同的收入(主题606)(ASU 2014-09)。ASU 2014-09年度和相关修订概述了一个新的、单一的全面模式，供实体用来对与客户签订的合同产生的收入进行会计处理，并取代了大多数当前的收入确认指南，包括特定行业的指南。新的模式要求收入确认，以描述承诺的商品或服务转移给客户的金额，反映出公司预期从这些商品或服务交换中获得的对价。我们于2018年10月1日采用了这一新的会计准则及其相关修订，采用的是修改后的追溯法。请参阅附注2-与客户签订合同的收入以进行进一步讨论。

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-02租赁(主题842)(ASU 2016-02)，要求承租人在资产负债表上确认使用权资产，代表其在租赁期内使用标的资产的权利，以及所有租期超过12个月的租赁的相应租赁负债。我们的租赁主要包括办公和实验室空间的运营租赁。我们没有融资租赁。该指引还要求进行定性和定量披露，旨在评估租赁产生的现金流的数量、时间和不确定性。我们于2019年10月1日在修改后的追溯基础上采用了此标准，从2019年10月1日起将新标准应用于我们的租赁组合。根据修改后的追溯法，2020财年之前报告的财务结果保持不变。由于采用了这一标准，我们确认了长期租赁写字楼的租赁负债和相应的使用权资产，这对我们的综合资产负债表产生了重大影响。采用这一标准对合并损益表和合并现金流量表没有影响。请参阅附注8-租约以作进一步讨论。

在标准通过后，我们选择了现有和过期合同的三个实际权宜之计，不重新评估：是否存在额外的租约，租约分类，或初始直接成本的处理。我们还对最初预期期限为12个月或以下的租赁适用短期租赁豁免，并按月支付此类租赁的费用，不记录使用权资产或租赁负债。在例外情况下，短期租赁活动并不显著。此外，在为我们的办公空间和设备租赁分配最低租赁付款时，我们没有将租赁和非租赁部分分开，因为这种分离并不重要。

我们在最低租赁付款中包括基于费率或指数的固定和可变付款，但不包括基于满足未来基准或实际发生的未来成本的可变付款；该等金额在发生时计入费用。为了计算净现值，我们采用递增借款利率。这一增量借款利率是使用投资组合方法确定的，该利率基于我们在类似期限内以抵押为基础借入等同于租赁付款的金额所需支付的利率。延长租期的续期选择不包括在租赁开始时的最低租期。

最近发布的会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量(ASU 2016-13)，修改了大多数金融资产的信用损失会计，并要求使用预期损失模型，取代了目前使用的已发生损失方法。根据这一模式，实体将被要求估计这类工具的终身预期信贷损失，并记录拨备，以抵消金融资产的摊销成本基础，从而净列报金融资产的预期收入额。新标准适用于2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。允许提前收养。我们预计采用这一准则不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)(ASU 2018-15)，使作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与资本化开发或获取内部使用软件所产生的实施成本的要求以及包括内部使用软件许可证的托管安排的要求保持一致。作为服务合同的托管安排的服务要素的会计不受本次更新中的修订的影响。新标准适用于2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。允许提前收养。我们预计采用这一准则不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

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目录

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

利率风险。*我们的现金等价物由高质量的证券组成，正如我们的投资政策指导方针所规定的那样。该政策将任何一只债券或发行人的信用曝险额度限制在总投资组合的最高5%以内，但美国国债和机构证券及货币市场基金除外，这些债券和货币市场基金不受规模限制。该政策要求投资于三年或三年以下到期的证券，平均期限不超过一年半。这些证券受到利率风险的影响，如果利率上升，它们的价值将会缩水。平均利率降低1%将导致我们2020财年的利息收入减少约230万美元。

 

						在以下时间内成熟
						三个月 或更少						三个月 至一年						大于 一年						总计						公允价值
						(除百分比外，以千为单位)
2020年9月30日
包括在现金和现金等价物中						$	250,970					$	—					$	—					$	250,970					$	250,970
加权平均利率						0.6		%				—						—						—						—
包括在短期投资中						$	51,871					$	308,462					$	—					$	360,333					$	360,333
加权平均利率						1.4		%				1.5		%				—						—						—
包括在长期投资中						$	—					$	—					$	102,939					$	102,939					$	102,939
加权平均利率						—						—						1.6		%				—						—
2019年9月30日
包括在现金和现金等价物中						$	293,642					$	—					$	—					$	293,642					$	293,642
加权平均利率						2.1		%				—						—						—						—
包括在短期投资中						$	98,811					$	274,252					$	—					$	373,063					$	373,063
加权平均利率						2.1		%				2.2		%				—						—						—
包括在长期投资中						$	—					$	—					$	358,402					$	358,402					$	358,402
加权平均利率						—						—						2.5		%				—						—
2018年9月30日
包括在现金和现金等价物中						$	54,336					$	—					$	—					$	54,336					$	54,336
加权平均利率						1.1		%				—						—						—						—
包括在短期投资中						$	146,376					$	468,329					$	—					$	614,705					$	614,705
加权平均利率						1.4		%				1.7		%				—						—						—
包括在长期投资中						$	—					$	—					$	411,184					$	411,184					$	411,184
加权平均利率						—						—						1.9		%				—						—

外汇风险。*我们的大部分销售额和费用都是以美元计价的，因此，到目前为止，我们还没有经历过重大的外币交易损益。虽然我们在截至2020年的财年中进行了一些外币交易，并预计将继续这样做，但我们预计，在我们目前的运营水平上，外币交易的收益或亏损不会很大。然而，随着我们继续扩大国际业务，交易收益或亏损在未来可能会变得很大。到目前为止，我们还没有从事外汇对冲。不过，我们将来可能会这样做。

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目录

第8项。财务报表和补充数据

F5网络公司

合并财务报表索引

 

			页
合并财务报表
独立注册会计师事务所报告书			42
合并资产负债表			44
合并损益表			45
综合全面收益表			46
合并股东权益报表			47
合并现金流量表			48
合并财务报表附注			50

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目录

独立注册会计师事务所报告书

致F5网络公司董事会和股东

财务报表与财务报告内部控制之我见

我们审计了F5 Networks，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年9月30日和2019年9月30日的合并资产负债表，以及截至2020年9月30日的三个年度的相关合并收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，包括相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们还审计了公司截至2020年9月30日的财务报告内部控制，依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司于2020年9月30日和2019年9月30日的财务状况，以及截至2020年9月30日的三个年度内每年的经营业绩和现金流量，符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，本公司在所有重要方面都保持了对截至2020年9月30日的财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。

会计原则的变化

正如合并财务报表附注1所述，本公司改变了截至2019年10月1日的租赁会计处理方式，以及截至2018年10月1日的与客户合同收入的会计处理方式。

意见基础

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并的 财务报表没有重大错误陈述，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重要方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并后的 财务报表包括执行评估合并后重大错报风险的程序。 财务报表，无论是由于错误还是欺诈，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括，在测试的基础上，审查关于综合财务报表中的金额和披露的证据。 财务报表。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并报告的整体列报情况。 财务报表。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的过程，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出只有在获得公司管理层和董事的授权的情况下才能进行；(2)提供合理的保证，确保交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表；以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行。

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目录

(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证；及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指当期对合并财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，且(I)涉及对审计委员会具有重大意义的账目或披露。 合并财务报表和(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

收购Shape Security，Inc.--对发达技术无形资产的评估

如综合财务报表附注1和附注3所述，公司于2020年1月24日完成了对Shape Security，Inc.的收购，总收购价格为10亿美元，其中约1.2亿美元记录了已开发的技术。管理层使用收益法下的多期超额收益法对已开发的技术进行估值。管理层在估计已开发技术无形资产的公允价值时应用了重大判断，其中涉及使用与收入增长率和技术迁移曲线相关的重大假设。

我们认定执行与收购Shape Security，Inc.和评估已开发技术有关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是：(I)由于管理层在制定评估时的重大判断，在应用与所获开发技术的公允价值计量有关的程序时具有高度的审计师判断力和主观性；(Ii)在评估与评估有关的重大假设方面所做的大量审计工作，例如收入增长率和技术迁移曲线；以及(Iii)审计工作涉及到使用具有专业技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收购会计有关的控制措施的有效性，包括对管理层对收购的开发技术的估值的控制，以及对收入增长率和技术迁移曲线假设开发的控制。这些程序还包括(I)阅读合并协议，以及(Ii)测试管理层评估所收购开发技术的公允价值的过程。测试管理层的流程包括评估评估方法的适当性，测试管理层提供的数据的完整性和准确性，以及评估与收入增长率和技术迁移曲线相关的重大假设的合理性。评估管理层收入增长率和技术迁移曲线假设的合理性涉及考虑(I)收购业务过去的表现，(Ii)与外部市场和行业数据的一致性，以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估用于评估已开发技术的方法，以及管理层使用的技术迁移曲线假设的合理性。

/s/普华永道会计师事务所

华盛顿州西雅图

2020年11月19日

自1996年以来，我们一直担任该公司的审计师。

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目录

F5网络公司

综合资产负债表

(千)

 

						九月三十日，
						2020						2019
资产
流动资产
现金和现金等价物						$	849,556					$	599,219
短期投资						360,333						373,063
应收账款，扣除备用金净额#美元3,105及$3,259						296,183						322,029
盘存						27,898						34,401
其他流动资产						259,506						182,874
流动资产总额						1,793,476						1,511,586
财产和设备，净额						229,239						223,426
经营性租赁使用权资产						300,680						—
长期投资						102,939						358,402
递延税项资产						45,173						27,701
商誉						1,858,966						1,065,379
其他资产，净额						347,447						203,781
总资产						$	4,677,920					$	3,390,275
负债和股东权益
流动负债
应付帐款						$	64,472					$	62,627
应计负债						321,398						235,869
递延收入						883,134						807,030
长期债务的当期部分						19,275						—
流动负债总额						1,288,279						1,105,526
递延税项负债						602						313
递延收入，长期						389,498						391,086
长期经营租赁负债						338,715						—
长期债务						369,047						—
其他长期负债						59,511						131,853
长期负债总额						1,157,373						523,252
承付款和或有事项(附注13)
股东权益
优先股，不是的票面价值；10,000授权股份，不是的流通股						—						—
普通股，不是的票面价值；200,000授权股份，61,099和60,367已发行和已发行股份						305,453						142,597
累计其他综合损失						(18,716)						(19,190)
留存收益						1,945,531						1,638,090
股东权益总额						2,232,268						1,761,497
总负债和股东权益						$	4,677,920					$	3,390,275

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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F5网络公司

合并损益表

(单位为千，每股除外)

 

						截至9月30日的年度，
						2020						2019						2018
净收入
产品						$	1,025,856					$	985,591					$	960,108
服务						1,324,966						1,256,856						1,201,299
总计						2,350,822						2,242,447						2,161,407
净收入成本
产品						215,275						174,986						181,061
服务						192,612						181,591						180,420
总计						407,887						356,577						361,481
毛利						1,942,935						1,885,870						1,799,926
运营费用
销售及市场推广						843,178						748,619						664,135
研究与发展						441,324						408,058						366,084
一般和行政						258,366						210,730						160,382
重组费用						7,800						—						18,426
总计						1,550,668						1,367,407						1,209,027
营业收入						392,267						518,463						590,899
其他收入，净额						4,130						22,648						12,861
所得税前收入						396,397						541,111						603,760
所得税拨备						88,956						113,377						150,071
净收入						$	307,441					$	427,734					$	453,689
每股净收益-基本						$	5.05					$	7.12					$	7.41
加权平均股价-基本股						60,911						60,044						61,262
每股净收益-稀释后收益						$	5.01					$	7.08					$	7.32
加权平均股份-稀释						61,378						60,456						62,013

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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F5网络公司

综合全面收益表

(千)

						截至9月30日的年度，
						2020						2019						2018
净收入						$	307,441					$	427,734					$	453,689
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整						(572)						(837)						(1,415)
可供出售的证券：
证券未实现收益(亏损)，税后净额为#美元76, $954、和$(869)分别截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度						809						3,715						(2,775)
已实现亏损的重新分类调整计入净收益，税后净额为$(65), $(35)和$(4)分别截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度						237						110						9
可供出售证券未实现收益(亏损)净变化(税后净额)						1,046						3,825						(2,766)
其他全面收益(亏损)合计						474						2,988						(4,181)
综合收益						$	307,915					$	430,722					$	449,508

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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F5网络公司

合并股东权益报表

(千)

						普通股												累积 其他 综合 损失						留用 收益						总计 股东的 权益
						股份						金额
余额，2017年9月30日						62,594						$	17,627					$	(17,997)					$	1,229,762					$	1,229,392
员工股票期权的行使						1						3						—						—						3
员工购股计划下的股票发行						475						48,815						—						—						48,815
发行限制性股票						1,219						—						—						—						—
普通股回购						(4,074)						(203,873)						—						(396,208)						(600,081)
以股票为基础的薪酬						—						157,855						—						—						157,855
净收入						—						—						—						453,689						453,689
其他综合损失						—						—						(4,181)						—						(4,181)
余额，2018年9月30日						60,215						$	20,427					$	(22,178)					$	1,287,243					$	1,285,492
采用ASC 606的累积效果调整						—						—						—						36,048						36,048
员工股票期权的行使						6						159						—						—						159
员工购股计划下的股票发行						334						45,439						—						—						45,439
发行限制性股票						998						—						—						—						—
普通股回购						(1,186)						(88,110)						—						(112,935)						(201,045)
以股票为基础的薪酬						—						164,682						—						—						164,682
净收入						—						—						—						427,734						427,734
其他综合收益						—						—						2,988						—						2,988
余额，2019年9月30日						60,367						$	142,597					$	(19,190)					$	1,638,090					$	1,761,497
员工股票期权的行使						104						2,596						—						—						2,596
员工购股计划下的股票发行						419						50,239						—						—						50,239
发行限制性股票						1,027						—						—						—						—
普通股回购						(799)						(100,016)						—						—						(100,016)
与股权奖励的净股份结算相关的税款						(19)						(2,536)						—						—						(2,536)
以股票为基础的薪酬						—						212,573						—						—						212,573
净收入						—						—						—						307,441						307,441
其他综合收益						—						—						474						—						474
余额，2020年9月30日						61,099						$	305,453					$	(18,716)					$	1,945,531					$	2,232,268

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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F5网络公司

综合现金流量表

(千)

 

						截至9月30日的年度，
						2020						2019						2018
经营活动
净收入						$	307,441					$	427,734					$	453,689
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
以股票为基础的薪酬						201,948						162,914						157,855
折旧摊销						95,857						68,507						59,491
非现金经营租赁成本						39,139						—						—
递延所得税						7,293						7,440						20,810
资产减值						9,673						6,273						—
退出费用的非现金拨备						—						8,211						—
其他						2,122						1,662						1,194
营业资产和负债变动(不包括收购业务的影响)：
应收帐款						46,502						(18,305)						(4,889)
盘存						6,503						(3,832)						(734)
其他流动资产						(49,895)						(75,449)						15,607
其他资产						(25,690)						(22,742)						446
应付账款和应计负债						34,742						74,710						6,583
递延收入						35,514						110,718						51,016
租赁负债						(50,251)						—						—
经营活动提供的净现金						660,898						747,841						761,068
投资活动
购买投资						(584,240)						(602,987)						(855,424)
投资到期日						543,065						625,201						439,130
出售投资						309,687						278,244						12,736
收购业务，扣除收购现金后的净额						(955,574)						(611,550)						—
出售固定资产提供的现金						—						—						1,000
购买财产和设备						(59,940)						(103,542)						(53,465)
投资活动所用现金净额						(747,002)						(414,634)						(456,023)
融资活动
行使股票期权和根据员工购股计划购买股票所得款项						52,835						45,598						48,818
普通股回购						(100,016)						(201,045)						(600,081)
定期债务协议收益						400,000						—						—
按定期债务协议付款						(10,000)						—						—
支付债务发行成本						(3,040)						—						—
与股权奖励的净股份结算相关的税款						(2,536)						—						—
融资活动提供(用于)的现金净额						337,243						(155,447)						(551,263)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额						251,139						177,760						(246,218)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响						(567)						(1,400)						(2,340)
年初现金、现金等价物和限制性现金						602,254						425,894						674,452
现金、现金等价物和限制性现金，年终						$	852,826					$	602,254					$	425,894

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目录

						截至9月30日的年度，
						2020						2019						2018
现金流量信息的补充披露
已缴纳税款，扣除退款后的现金						$	80,236					$	100,569					$	104,878
为计入经营租赁负债的金额支付的现金						60,564						—						—
为长期债务利息支付的现金						6,568						—						—
非现金活动的补充披露
以租赁义务换取的使用权资产						$	402,007					$	—					$	—
资本化租赁改进由房东直接支付						—						34,948						9,958

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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F5网络公司

合并财务报表附注

1. 重要会计政策摘要

“公司”(The Company)

F5 Networks，Inc.(以下简称“公司”)是一家领先的多云应用服务提供商，该服务使其客户能够在从内部部署到公共云的任何架构中开发、部署、操作、保护和管理应用。该公司的云、软件和硬件解决方案使其客户能够更快、更可靠且规模化地向其客户提供数字体验。该公司的企业级应用程序服务提供基于云的、软件即服务和纯软件解决方案，这些解决方案针对多云环境进行了优化，其模块可以独立运行，也可以作为其高性能设备上集成解决方案的一部分。在其解决方案方面，该公司提供广泛的专业服务，包括咨询、培训、安装、维护和其他技术支持服务。2020年1月24日，该公司完成了对Shape Security，Inc.(“Shape”)的收购，Shape安全公司是防止在线欺诈和滥用的领先者，为F5的世界级应用服务组合增加了免受自动攻击、僵尸网络和定向欺诈的保护。

会计原则

该公司的综合财务报表和附注是按照美国公认会计原则(GAAP)按权责发生制会计编制的。

巩固原则

合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间账户和交易都已在合并中取消。

前期重新分类

上一年度的某些金额已重新分类，以符合合并现金流量表中本年度的列报方式。重新分类的金额被认为是非实质性的，运营、投资或融资活动产生的现金总额没有因此而发生变化。

估计和假设的使用

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至财务报表日期报告的资产和负债额，以及报告期内报告的收入和费用。估计和假设的例子包括：收入确认、确认和评估具有非标准条款的合同的履约义务，以及根据这些履约义务的相对公允价值独立销售价格分配购买对价；企业合并，包括确定收购的发达技术资产的公允价值，以及评估和选择诸如收入增长率和技术迁移曲线等重大假设；以及用于衡量租赁义务的增量借款利率。实际结果和结果可能与管理层的估计和假设不同。

2019年12月，首次发现了一种新的冠状病毒毒株(“新冠肺炎”)，2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎列为大流行。本公司评估新冠肺炎对其经营业绩的影响，包括但不限于对其坏账准备、短期和长期投资的账面价值、商誉和其他长期资产的账面价值的评估，以及对收入确认和收入成本的影响。该公司正在积极监测对其业务运营结果的影响，并可能做出联邦、州或地方当局所要求的决定，或者做出被确定为最符合其员工、客户、合作伙伴、供应商和股东利益的决定。截至申报日期，新冠肺炎疫情对公司财务状况或经营业绩的影响程度尚不确定。

现金、现金等价物和限制性现金

该公司将所有原始到期日在3个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。该公司将其现金和现金等价物投资于五家主要金融机构的存款，这些存款有时会超过联邦保险的限额。该公司的现金和现金等价物没有出现任何亏损。限制现金中包含的金额是指公司的使用受到合同协议限制的金额。

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投资

该公司将其投资证券归类为可供出售的证券。包括存单、公司和市政债券、美国政府和机构证券以及国际政府证券在内的投资证券按公允价值报告，相关的未实现损益包括在累积的其他股东权益综合收益(亏损)中。被判定为非临时性证券的已实现损益和价值下降计入其他收入(费用)。用于计算已实现和未实现损益的投资成本是根据具体的确认方法确定的。对到期日不到一年的证券的投资，或者管理层打算利用这些投资为当前业务提供资金的，都被归类为短期投资。期限超过一年的投资被归类为长期投资。

信用风险集中

本公司向客户提供信贷，因此面临信用风险。该公司对客户的财务状况进行初步和持续的信用评估，不需要抵押品。计提坏账准备是为了计入潜在坏账。估计数用于确定坏账准备，并基于对选定账户的评估以及按账龄类别划分的剩余应收账款的百分比。在确定这些百分比时，该公司评估客户信用质量的历史冲销和当前趋势，以及信贷政策的变化。截至2020年9月30日，Ingram Micro，Inc.和SYNEX公司占14.1%和11.4分别占公司应收账款的%。截至2019年9月30日，SyneX公司、Ingram Micro，Inc.和Carahsoft Technology12.9%, 12.4%和11.5分别占公司应收账款的%。截至2020年9月30日和2019年9月30日，没有其他客户的应收账款占比超过10%。

公司与高信用质量的金融机构保持现金和投资余额。

金融工具的公允价值

短期和长期投资按公允价值计入，因为标的证券被归类为可供出售，任何未实现的收益或亏损都计入其他全面收益。所持证券的公允价值是使用市场报价、经纪商或交易商报价或具有合理价格透明度的替代定价来源确定的。

盘存

该公司将其预配置硬件平台的制造外包给合同制造商，这些制造商按照公司的规格组装每一种产品。为了防止零部件短缺，并为其服务团队提供替换部件，该公司还储备了某些关键产品零部件的有限供应。该公司根据主要由历史使用情况和预测需求决定的过剩和陈旧库存，将库存降至可变现净值。库存由硬件和相关零部件组成，按成本和可变现净值(由先进先出法确定)中的较低者入账。

财产和设备

财产和设备按账面净值列报。财产和设备的折旧是在资产的估计使用年限内使用直线法计算的，范围为二至五年。租赁改进按剩余租赁期或改进的估计使用年限中较短的时间摊销。正常的维护和维修费用在发生时计入费用，重大改善的支出按成本计入资本化。处置资产的损益反映在处置时的损益表中。

业务合并

本公司的业务合并按收购方式入账。管理层根据其估计公允价值，将购买对价的公允价值分配给收购的有形和无形资产以及承担的负债。购买对价的公允价值超过这些可识别资产和负债的公允价值的部分计入商誉。这样的估值要求管理层做出重大估计和假设，特别是在无形资产方面。

2020年1月24日，公司完成了对Shape Security，Inc.的收购，总收购价格为$1.0200亿美元，其中约5000亿美元120.0记录了一亿件有限寿命的先进技术。管理层使用收益法下的多期超额收益法对已开发的技术进行估值。管理层在估计所收购的已开发技术的公允价值时应用了重大判断，其中涉及使用关于收入增长率和技术迁移曲线的重大假设。

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商誉

商誉是指超过收购日收购净资产估计公允价值的收购价格。本公司每年进行商誉减值测试，并在确定减值指标的年度测试之间进行商誉减值测试，商誉减值时进行减值减记。在所有期间的年度商誉减值测试中，本公司一直在一报告单位及其报告单位的公允价值已由本公司的企业价值确定。该公司在第二财季进行年度商誉减值测试。

对于2020财年第二季度进行的年度减值测试，本公司完成了量化评估，并确定没有商誉减值。本公司还考虑了于2020年9月30日的潜在商誉减值指标，并未注意到任何减值指标。

无形资产

有限寿命的无形资产包括通过企业合并或资产收购获得的已开发技术、客户关系、专利和商标、商号以及竞业禁止契约。通过企业合并获得的无形资产在收购结束时按各自的估计公允价值入账。通过资产收购获得的其他无形资产按其各自的成本入账。本公司根据与相关资产相关的预期未来现金流，确定收购无形资产的预计使用年限。本公司具有有限寿命的无形资产在其估计使用寿命范围内采用直线摊销，范围为二至十五年。与收购的开发技术有关的摊销费用计入产品收入成本。与客户关系、商号和竞业禁止协议相关的摊销费用计入销售和营销活动。与专利和商标有关的摊销费用计入一般和行政活动。本公司定期评估无形资产的可回收性，将可能需要修订使用年限估计或表明资产可能减值的事件或情况考虑在内。

软件开发成本

权威指导要求在确定技术可行性的基础上，对与待售软件相关的某些内部软件开发成本进行资本化。资本化的软件开发成本在产品剩余的预计经济寿命内摊销。本公司在实现技术可行性后产生的软件开发成本并不大，因此，所有软件开发成本均在发生时作为研究和开发活动支出。

内部使用软件

该公司将与内部使用软件系统开发相关的应用程序开发阶段发生的成本资本化。然后，资本化成本在软件的预计使用寿命内摊销，估计使用寿命通常是三至五年，并计入随附的合并资产负债表中的财产和设备。

长期资产减值

每当发生事件或商业环境的变化显示资产的账面价值可能无法收回时，本公司就评估长期资产的减值。当此类事件发生时，管理层通过比较预期未贴现的未来净现金流量与相关资产的账面价值来确定是否存在减值。如果存在减值，资产将减记至其估计公允价值。

收入确认

2018年10月1日，公司采用了新的收入确认标准，对截至2018年10月1日仍未完成的合同采用修改后的追溯法。2018年10月1日之后的报告期间的业绩根据新的收入确认标准列报，而上一期间的金额没有调整，继续根据前几个期间有效的会计准则报告。

该公司通过分销商、转售商和直接向终端用户销售产品。与该公司与客户签订的合同相关的收入通过以下五个步骤确认：

•确定与客户的合同。合同证据通常包括根据分销商、经销商或最终用户协议的条款和条件发出的采购订单。

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•确定合同中的履约义务。公司合同中明确了履约义务，包括硬件、基于硬件的软件、纯软件解决方案、基于云的订阅服务以及广泛的服务履约义务，包括咨询、培训、安装和维护。

•确定交易价格。约定的采购订单中规定的采购价格通常代表交易价格。该公司提供多个计划，在这些计划中，如果满足特定条件，客户有资格获得一定级别的返点。在确定交易价格时，公司会考虑任何可变对价的影响。

•将交易价格分配给合同中的履约义务。合同中的交易价格是根据合同中确定的每个不同履约义务的相对独立销售价格来分配的。

•当(或作为)实体履行业绩义务时确认收入。本公司在一段时间内或在某个时间点履行履约义务，具体内容如下所述。收入在通过将承诺的产品和服务的控制权转让给客户而履行相关履约义务时确认。

以下是该公司产生收入的主要活动的描述：

产品

销售公司硬件和永久软件产品的收入通常在产品完成且客户有义务为产品付款的时间点确认。该公司还通过基于期限的许可协议或通过其基于云的平台作为一项服务，以订阅的方式提供几种产品。基于期限的许可协议的收入在公司向客户交付软件许可且订阅期限开始时确认。对于公司的软件即服务产品，收入在提供服务时按比例确认。硬件(包括在这些设备上运行的软件)被视为系统收入。在独立基础上部署的永久或订阅软件产品以及作为服务销售的软件被视为软件收入。当存在报酬权且公司无法估计报酬率时，收入将在该报酬权失效时确认。对客户的付款条件一般是净额的。30净值天数60几天。

服务

合同后客户支持(PCS)的收入在服务合同期限内以直线方式确认。PC包括在协议期限内出现故障的任何故障产品或组件的有限期限的电话支持、更新、维修或更换、错误修复和升级权利(如果可用)。咨询服务通常按固定的小时费率计费，外加自付费用，收入在咨询完成时确认。同样，培训收入在培训结束时确认。

合同采购成本

公司销售人员赚取的销售佣金被认为是与客户签订合同的增量和可收回成本。初始服务合同和订阅产品的销售佣金被递延，然后在管理层确定的受益期内作为费用按直线摊销。4.5年和3分别是几年。

重大判决

本公司以非标准条款和条件与客户签订某些合同，包括企业许可证安排。管理层在评估这些安排中的合同条款时作出重大判断，以确定和评估履约义务和总对价。管理层根据相对公允价值，使用独立的销售价格对每项履约义务进行对价分配，并在控制权转移给客户时确认相关收入。

运输和装卸

向公司客户收取的运输和手续费在发货期间确认为产品收入，提供这些服务的相关成本记为销售成本。

保修和产品保修

在促进其产品销售的正常业务过程中，本公司就某些事项赔偿其他各方，包括客户、转售商、出租人和与本公司进行其他交易的各方。本公司已同意就违反陈述或契约、侵犯知识产权或针对某些方提出的其他索赔而造成的损失，使另一方不受损害。？这些协议可能会将时间限制在

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可以提出哪些赔偿要求以及索赔金额。本公司已与其高级管理人员和董事签订了赔偿协议，公司的章程对本公司的代理人也有类似的赔偿义务。由于先前赔偿要求的历史有限，以及每个特定协议涉及的独特事实和情况，无法确定这些赔偿协议下的最高潜在金额。

本公司提供以下保修服务：一年对于那些没有服务合同的客户的硬件，可以选择以每年递增的方式购买额外的保修范围。该公司根据相关的材料产品成本和技术支持劳动力成本，将保修成本作为其销售成本的一部分进行应计。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的累计保修成本并不重要。

研究与发展

研究和开发费用包括产品开发人员的工资和相关福利、原型材料和与开发新产品和改进产品有关的费用，以及设施分配、折旧和摊销费用。研究和开发费用在损益表中反映为已发生的费用。

广告

广告费在发生时计入费用。该公司产生了$7.8百万，$4.7百万美元和$4.62020、2019年和2018财年的广告成本分别为100万美元。

所得税

递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报表和所得税基准之间的差异，使用预期差异将逆转的年度的现行税率确定的。递延税项资产的变现是基于历史纳税状况和对未来应纳税所得额的估计。当一些递延税项资产很可能无法变现时，计入估值拨备。

本公司评估在报税表上申报或预期申报的税项优惠是否应记录在财务报表中。本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查(包括解决任何相关上诉或诉讼程序)后更有可能维持该税务状况的情况下，才会确认来自不确定税务状况的税务优惠。在财务报表中从这种情况下确认的税收优惠是指在最终结算时实现的可能性大于50%的最大数额的税收优惠。该公司根据各种因素对这些负债进行调整，包括对以前无法获得的信息的评估。这些调整在可获得新信息的期间反映为所得税费用的增加或减少。

该公司作出了一项会计政策选择，将全球无形低税收入(GILTI)条款下的税款作为当期费用处理。

外币

公司境外子公司的功能货币可以是美元，也可以是当地货币，具体取决于管理层的评估。实体的功能货币由该实体产生和支出大部分现金的经济环境中的货币决定。所有持有多数股权的子公司和相关实体的财务报表，其功能货币不是美元，都已换算成美元。各实体的所有资产和负债按年终汇率换算，所有收入和支出按各自期间的平均汇率换算。换算调整在综合全面收益表中报告为其他全面收益(亏损)。

外币交易损益是汇率变动对以功能货币以外货币(包括美元)计价的交易产生影响的结果。这些外币交易的损益计入汇兑期间的净收益或净亏损，并计入其他净收益。在截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的财年中，外币损益的净影响并不大。

分段

管理层已确定本公司的组织形式和运营方式为：一可报告细分市场和运营细分市场：开发、营销和销售应用服务，以优化网络应用、服务器和存储系统的安全性、性能和可用性。

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基于股票的薪酬

公司通过由限制性股票单位(RSU)组成的基于股票的薪酬向员工发放激励性奖励。当定期归属要求得到满足时，RSU应以公司普通股的股份支付，一般超过一至四好多年了。RSU的价值是以授予之日公司普通股的公平市场价值为基础的。RSU的价值是用内在价值法确定的，并以授予日的股份数量和公司普通股的报价为基础。

该公司提供员工股票购买计划(ESPP)，允许符合条件的员工以折扣价购买公司普通股。在确定根据ESPP发行的股票的公允价值时，该公司使用Black-Scholes期权定价模型。期权定价模型中的假设是基于管理层当时的最佳估计，这影响了根据Black-Scholes方法计算的ESPP期权的公允价值，并最终影响了ESPP期权有效期内将确认的费用。

该公司还发行了股票期权作为替代奖励，最引人注目的是那些被认为是企业合并一部分的股票。该公司使用Black-Scholes期权定价模型来确定股票期权替代奖励的公允价值。期权定价模型中的假设是基于管理层当时的最佳估计，这影响了根据Black-Scholes方法计算的期权的公允价值，并最终影响了期权有效期内将确认的费用。

本公司以股票为基础的薪酬核算采用直线归属法确认薪酬费用。该公司只确认基于股票的奖励中预计将授予的那部分的补偿费用。因此，公司采用根据员工历史解雇行为得出的估计罚没率。根据授予公司高管和董事会的股票奖励的没收与授予所有其他员工的奖励的历史差异，公司为这两个群体制定了不同的没收预期。

作为年度股权奖励计划的一部分，公司向某些现任高管发放奖励。发放给高管的RSU总数的一部分以相等的季度增量授予，另一部分以公司实现特定业绩目标为条件。

对于2018财年之前授予的绩效股票奖励，业绩的实现取决于公司实现特定的季度收入和EBITDA目标。在每一种情况下，70季度业绩股票奖励的%是基于至少实现以下目标。80公司董事会设定的季度营收目标的30%，其他。30%的基础是至少实现以下目标80完成公司董事会设定的季度EBITDA目标的30%。季度业绩股票赠与是线性支付的。80完成目标的30%。至少100必须实现这两个目标的50%，才能使季度绩效股票奖励超过100%。每个目标都会单独进行评估，并遵循80%的完成门槛和100%的超额完成门槛。每一项目标的实现程度也都不超过10%。200%高于目标。

对于2018财年、2019年和2020财年的绩效股票奖励，公司的薪酬委员会采用了一套与季度收入和EBITDA指标不同的新指标，包括(1)50年度绩效股票奖励的百分比是基于80公司董事会确定的年度营收目标的%；(二)25年度绩效股票奖励的%是基于至少达到18与上一年相比，年度软件收入增长了%；以及(3)25年度绩效股票授予的百分比是基于以标准普尔500指数为基准的相对总股东回报(TSR)。在每种情况下，除非达到适用目标的最低门槛，否则不会发生与绩效目标相关的归属或支付。与绩效目标相关的授予和支付在适用目标的门槛之上是线性的，并以实现以下目标为上限200超过目标的百分比。

本公司在每个单独授予奖励的必要服务期内，以直线方式确认有业绩条件和市场条件的奖励的补偿成本，而对于有业绩条件的奖励，当公司得出结论认为有可能达到业绩条件时，将以直线方式确认补偿成本。本公司于每个资产负债表日重新评估归属的可能性，并根据概率评估调整补偿成本。

综合收益

全面收益包括净收益中不包括的某些权益变动。具体地说，证券和外币换算调整的未实现损益。这些变动计入累计其他综合收益或亏损。

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近期采用的会计准则

2014年5月，FASB发布了ASU 2014-09年度，与客户签订合同的收入(主题606)(ASU 2014-09)。ASU 2014-09年度和相关修订概述了一个新的、单一的全面模式，供实体用来对与客户签订的合同产生的收入进行会计处理，并取代了大多数当前的收入确认指南，包括特定行业的指南。新的模式要求收入确认，以描述承诺的商品或服务转移给客户的金额，反映出公司预期从这些商品或服务交换中获得的对价。本公司于2018年10月1日采用新会计准则及相关修订，采用修改后的追溯法。请参阅附注2-与客户签订合同的收入以进行进一步讨论。

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-02租赁(主题842)(ASU 2016-02)，要求承租人在资产负债表上确认使用权资产，代表其在租赁期内使用标的资产的权利，以及所有租期超过12个月的租赁的相应租赁负债。该公司的租赁主要包括对其办公室和实验室空间的经营租赁。该公司没有融资租赁。该指引还要求进行定性和定量披露，旨在评估租赁产生的现金流的数量、时间和不确定性。该公司于2019年10月1日在修改后的追溯基础上采用了该标准，自2019年10月1日起将新标准应用于其租赁组合。根据修改后的追溯法，2020财年之前报告的财务结果保持不变。由于采用了这一标准，本公司确认了其长期租赁办公空间的租赁负债和相应的使用权资产，这对其合并资产负债表产生了重大影响。采用这一标准对合并损益表和合并现金流量表没有影响。请参阅附注8-租约以作进一步讨论。

在采用该标准后，该公司选择了现有和过期合同的三种实际权宜之计，不进行重新评估：是否存在额外的租约、租约分类或初始直接成本的处理。本公司亦对原来预期年期为12个月或以下的租约适用短期租约豁免，并按月计算该等租约的开支，并不记录使用权资产或租赁负债。在例外情况下，短期租赁活动并不显著。此外，本公司在为其办公空间和设备租赁分配最低租赁付款时，没有将租赁和非租赁部分分开，因为这种分开并不重要。

本公司在最低租赁付款中包括基于费率或指数的固定和可变付款，但不包括基于满足未来基准或发生的实际未来成本的可变付款；这些金额在发生时计入费用。为了计算净现值，该公司采用了递增借款利率。这一递增借款利率是根据公司在类似期限内以抵押方式借入等同于租赁付款的金额所支付的利率，采用投资组合方法确定的。延长租期的续期选择不包括在租赁开始时的最低租期。

最近发布的会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量(ASU 2016-13)，修改了大多数金融资产的信用损失会计，并要求使用预期损失模型，取代了目前使用的已发生损失方法。根据这一模式，实体将被要求估计这类工具的终身预期信贷损失，并记录拨备，以抵消金融资产的摊销成本基础，从而净列报金融资产的预期收入额。新标准适用于2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。允许提前收养。该公司预计，采用这一准则不会对其合并财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)(ASU 2018-15)，使作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与资本化开发或获取内部使用软件所产生的实施成本的要求以及包括内部使用软件许可证的托管安排的要求保持一致。作为服务合同的托管安排的服务要素的会计不受本次更新中的修订的影响。新标准适用于2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。允许提前收养。该公司预计，采用这一准则不会对其合并财务报表产生实质性影响。

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2. 与客户签订合同的收入

资本化合同购置成本

下表显示了截至2019年9月30日、2020年和2019年的资本化合同采购成本(当前和非当前)的重大变动(单位：千)：

			2020						2019
年初余额			$	59,446					$	—
采用ASC 606的影响			—						54,608
递延的额外资本化合同收购成本			43,557						33,925
资本化合同购置成本摊销			(32,607)						(29,087)
余额，年终			$	70,396					$	59,446

资本化合同购置成本摊销为#美元。32.6300万美元和300万美元29.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度内，销售和营销费用分别为1000万美元，并在随附的合并损益表中记录在销售和营销费用中。有一次是这样的。不是的在列示的任何期间内任何资本化的合同收购成本的减值。

合同余额

履行履约义务的时间与开具发票和收取与公司与客户签订的合同有关的金额之间的时间可能不同。除了已经开始但尚未完全开具帐单的合同外，该公司还记录与履行义务有关但尚未开具帐单和/或收取的金额的资产。当收到对价的条件不是时间流逝时，这些资产被记录为合同资产，而不是应收款。在履行履约义务之前收取的金额记入负债。这些负债分为流动和非流动递延收入。

下表显示了截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的合同资产(流动和非流动)的重大变动(单位：千)：

			2020						2019
年初余额			$	132,492					$	—
采用ASC 606的影响			—						57,499
期内已确认但尚未开具帐单的收入			37,260						27,459
合同资产净增			123,533						88,068
通过购买Shape获得的合同资产			6,045						—
合同资产重新分类为应收账款			(98,858)						(40,534)
余额，年终			$	200,472					$	132,492

截至2020年9月30日，预计在未来12个月内重新分类为应收账款的合同资产计入其他流动资产，预计在12个月以上转入应收账款的合同资产计入其他资产。在截至2020年9月30日的年度内，合同资产没有减值。

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下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度递延收入余额(当期和非当期)的重大变动(单位：千)：

			2020						2019
年初余额			$	1,198,116					$	1,015,321
采用ASC 606的影响			—						68,078
开具帐单但未确认为收入的金额			850,022						866,142
通过购买Shape获得的金额			39,000						—
已确认与递延收入期初余额相关的收入			(814,506)						(751,425)
余额，年终			$	1,272,632					$	1,198,116

本公司的合同资产和负债在每个报告期结束时按合同在净头寸中报告。

剩余履约义务

剩余履约义务是指与客户签订的合同中可归因于报告日期未履行或部分履行的履约义务的交易价。截至2020年9月30日，根据公司与客户的合同，公司剩余的不可取消的履约义务总额约为美元。1.3200亿美元，该公司预计将确认收入约为69.4在接下来的12个月里，这些剩余的履约义务的百分比，19.0第二年是%，之后是余额。

有关按重要客户和地理区域分列的产品收入以及按系统和软件分列的产品收入，请参阅附注16--细分信息。

3. 业务合并

2020财年收购Shape Security，Inc.

2019年12月19日，本公司与防欺诈和滥用解决方案提供商Shape Security，Inc.(以下简称“Shape”)签订了一份合并协议(“合并协议”)。这笔交易于2020年1月24日完成，Shape成为F5的全资子公司。

根据合并协议，于收购生效时，Shape之股本及既得之已发行及未行使之Shape购股权已注销，并转换为可收取约#美元之权利。1.0根据合并协议所载的条款及条件，F5将按合并协议所载的若干调整及条件，以及由任何形状的持续雇员持有的未归属购股权及受限制的股份单位，以现金形式持有1,000亿美元现金，而F5则按合并协议所载的条款及条件，承担由F5持有的未归属购股权及受限制的股份单位。包括在现金对价中的是$23.2F5代表Shape支付的交易费用中的400万美元。此外，公司发生了$15.3与此次收购相关的交易成本为1.6亿美元，在2020财年计入一般和行政费用。

作为收购的结果，该公司收购了所有资产，并承担了所有Shape的负债。与Shape收购相关的商誉主要由合并业务的预期协同效应和收购的无形资产组成，这些资产不符合单独确认的条件。与Shape收购相关的商誉预计不能从税收方面扣除。Shape的经营结果从收购之日起就已包含在公司的综合财务报表中。

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根据初步估计公允价值对购置的资产和承担的负债分配的购买对价见下表(单位：千)：

									估计数
									使用寿命
收购的资产
现金、现金等价物和限制性现金			$	53,934
有形资产的公允价值：
应收帐款			21,077
递延税项资产			24,619
经营性租赁使用权资产			29,644
其他有形资产			22,571
可识别的无形资产：
发达的技术			120,000						7年份
客户关系			21,000						4年份
商品名称			9,500						5年份
商誉			799,611
收购的总资产			$	1,101,956
承担的负债
递延收入			$	(39,000)
经营租赁负债			(30,773)
其他承担的负债			(18,571)
承担的总负债			$	(88,344)
获得的净资产			$	1,013,612

收购价格的初始分配是基于初步估值和假设，并可能在测算期内发生变化。本公司预期在实际可行的情况下尽快并不迟于收购日期起计一年内敲定收购价的分配。

已开发的技术无形资产将在其预计使用年限内按直线摊销。七年了并计入产品净收入成本。商号和客户关系无形资产将在其预计使用年限内按直线摊销。五年和四年了，并计入销售和营销费用。形状收购确认的可摊销无形资产的加权平均寿命为6.5截至2020年1月24日，也就是交易完成之日。收购无形资产的估计使用年限是基于与相关资产相关的预期未来现金流。

自2020年1月24日Shape收购完成以来，F5和Shape团队一直在执行整合持续运营的计划。预计财务信息以及Shape公司产生的收入和收益被认为对公司的运营没有实质性影响。

2019财年收购Nginx，Inc.

2019年3月9日，本公司与开源网络服务器软件和应用交付解决方案提供商Nginx，Inc.(以下简称Nginx)签订了一份合并协议(《合并协议》)。这笔交易于2019年5月8日完成，Nginx成为F5的全资子公司。

根据合并协议，于合并生效时，Nginx之股本及已归属予Ngix之已发行及未行使购股权已注销，并转换为可收取约#美元之权利。643.2根据合并协议所载条款及条件，经合并协议所载若干调整及条件所规限，以及由Nginx留任雇员持有的未归属购股权及Nginx的限制性股票单位，均由F5承担，现金总额为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元人民币。包括在现金对价中的是$19.0F5代Nginx支付的交易费用为100万美元。此外，该公司发生了$1.0与收购相关的交易成本为100万美元，包括在2019财年的一般和行政费用中。

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目录

作为收购的结果，本公司收购了Ngix的所有资产和承担了所有负债。与收购Nginx相关的商誉主要由合并业务的预期协同效应和收购的无形资产组成，这些资产不符合单独确认的资格。自收购之日起，NGINX的经营业绩已包含在公司的综合财务报表中。

根据估计公允价值对购置的资产和承担的负债分配的购买对价见下表(以千为单位)：

									估计数
									使用寿命
收购的资产
现金和现金等价物			$	29,911
有形资产的公允价值：
其他有形资产			23,699
可识别的无形资产：
发达的技术			62,500						7年份
客户关系			12,000						15年份
商品名称			14,500						7年份
竞业禁止协议			300						2年份
商誉			503,414
收购的总资产			$	646,324
承担的负债
其他承担的负债			$	(9,116)
承担的总负债			$	(9,116)
获得的净资产			$	637,208

收购Nginx的测算期在2020财年第三季度到期。该公司将商誉的账面价值减少了#美元。6.0300万美元，以反映在收盘后测算期内购买Nginx所交换的对价的调整。其他财务报表金额不受这一调整的影响。这一调整对本期或上一期财务报表没有实质性影响。

已开发的技术无形资产将在其预计使用年限内按直线摊销。七年了并计入产品净收入成本。商号和客户关系无形资产将在其预计使用年限内按直线摊销。七年了和十五年，并计入销售和营销费用。从Nginx收购中确认的可摊销无形资产的加权平均寿命为8.1截至2019年5月8日，也就是交易完成之日。收购无形资产的估计使用年限是基于与相关资产相关的预期未来现金流。根据公司初步计算，可抵税商誉为#美元。490.32000万。

自2019年5月8日完成对Nginx的收购以来，F5和Nginx团队一直在执行一项整合正在进行的业务的计划。

4. 公允价值计量

根据公认会计原则下关于公允价值计量和披露的权威指引，本公司使用公允价值层次来确定公允价值，该公允价值层次区分了基于从独立于报告实体的来源获得的市场数据开发的市场参与者假设，以及报告实体自己对基于当时可获得的最佳信息开发的市场参与者假设的假设，并扩大了关于公允价值计量的披露。

公允价值是指在计量日期，在市场参与者之间有序交易中，在资产或负债的本金或最有利市场上出售资产或转移负债而收到的价格，实质上是退出价格。

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目录

公允价值层次结构包括：

一级：*本公司有能力获得的相同资产和负债在计量日期在活跃市场的报价。

第二级：第一级所列报价以外的其他可观察到的投入，如活跃市场中类似资产和负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价；或其他可观察到或可被可观察到的市场数据证实的投入。

第三级：这些看不到的投入，几乎没有市场数据可用。这些投入反映了管理层对市场参与者将使用什么来为资产或负债定价的假设。

一级投资以活跃市场的报价为基础进行估值，包括公司的现金等价物投资。二级投资包括根据非活跃市场的报价、经纪人或交易商报价、实际贸易数据、基准收益率或价格透明度合理的替代定价来源进行估值的投资，包括公司存单、公司债券和票据、市政债券和票据、美国政府证券、美国政府机构证券和国际政府证券。该公司二级投资的公允价值基于类似资产，没有做出重大判断。此外，该公司的所有二级投资都有足够的交易量，以证明所使用的公允价值适用于这些投资。

公允价值层次中的金融工具水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。然而，确定什么构成“可观察”需要公司的重大判断。本公司认为可观察到的数据是指随时可得、定期分发或更新、可靠和可核实、非专有且由积极参与相关市场的独立来源提供的市场数据。

根据披露要求，该公司在2020年9月30日按公允价值经常性计量的金融资产如下(以千计)：

						报告日的公允价值计量使用																		公允价值在 9月30日， 2020
						中国报价： 活跃度较高的房地产市场 完全相同的美国证券 (一级)						意义重大 其他可观察到的 输入量 (二级)						意义重大 看不见的 输入量 (第三级)
现金等价物						$	43,553					$	207,417					$	—					$	250,970
短期投资
可供出售的证券-公司债券和票据						—						189,662						—						189,662
可供出售的证券-市政债券和票据						—						6,146						—						6,146
可供出售的证券-美国政府证券						—						117,374						—						117,374
可供出售的证券-美国政府机构证券						—						47,151						—						47,151
长期投资
可供出售的证券-公司债券和票据						—						102,939						—						102,939
总计						$	43,553					$	670,689					$	—					$	714,242

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目录

根据披露要求，本公司于2019年9月30日按公允价值经常性计量的金融资产如下(单位：千)：

 

						报告日的公允价值计量使用																		公允价值在 9月30日， 2019
						报价在 活跃市场： 完全相同的美国证券 (1级)						意义重大 其他可观察到的 输入量 (2级)						意义重大 看不见的 输入量 (第三级)
现金等价物						$	140,238					$	153,404					$	—					$	293,642
短期投资
可供出售证券-存单						—						249						—						249
可供出售的证券-公司债券和票据						—						259,547						—						259,547
可供出售的证券-市政债券和票据						—						12,129						—						12,129
可供出售的证券-美国政府证券						—						78,992						—						78,992
可供出售的证券-美国政府机构证券						—						22,146						—						22,146
长期投资
可供出售的证券-公司债券和票据						—						298,916						—						298,916
可供出售的证券-市政债券和票据						—						2,524						—						2,524
可供出售的证券-美国政府证券						—						5,515						—						5,515
可供出售的证券-美国政府机构证券						—						51,447						—						51,447
总计						$	140,238					$	884,869					$	—					$	1,025,107

该公司对金融资产和负债使用公允价值等级。其他流动金融资产和其他流动金融负债的账面价值因其短期性质而接近公允价值。

本公司的非金融资产和负债，包括商誉、无形资产和长期资产，不需要按公允价值经常性列账。这些非金融资产和负债在有减值指标时按公允价值非经常性计量，只有在确认减值时才按公允价值计提。该公司每年在每个会计年度的第二季度或在情况表明可能出现减值时对商誉和无形资产进行减值审查。每当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时，本公司便会监察长期资产的账面价值以计提减值。截至2020年9月30日止年度，本公司一项使用权资产录得减值美元。9.7由于租赁设施的退出，本公司综合损益表中的各项支出项目已分配了100万欧元。截至2019年9月30日止年度，本公司录得资本化内部使用软件成本减值$6.32000万美元，反映在公司综合损益表的一般和行政费用项目中。截至2018年底止年度，并无发现长期资产减值。

5. 短期和长期投资

短期投资包括以下内容(以千计)：

 

2020年9月30日						成本或 摊销 成本						毛 未实现 收益						毛 未实现 损失						公允价值
公司债券和票据						$	188,932					$	736					$	(6)					$	189,662
市政债券和票据						6,143						3						—						6,146
美国政府证券						117,363						14						(3)						117,374
美国政府机构证券						47,148						3						—						47,151
						$	359,586					$	756					$	(9)					$	360,333

     

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目录

2019年9月30日						成本或 摊销 成本						毛 未实现 收益						毛 未实现 损失						公允价值
存单						$	249					$	—					$	—					$	249
公司债券和票据						259,242						402						(97)						259,547
市政债券和票据						12,128						6						(5)						12,129
美国政府证券						78,988						18						(14)						78,992
美国政府机构证券						22,138						9						(1)						22,146
						$	372,745					$	435					$	(117)					$	373,063

长期投资包括以下内容(以千计)：

 

2020年9月30日						成本或 摊销 成本						毛 未实现 收益						毛 未实现 损失						公允价值
公司债券和票据						$	102,206					$	756					$	(23)					$	102,939
						$	102,206					$	756					$	(23)					$	102,939

 

2019年9月30日						成本或 摊销 成本						毛 未实现 收益						毛 未实现 损失						公允价值
公司债券和票据						$	298,888					$	469					$	(441)					$	298,916
市政债券和票据						2,528						2						(6)						2,524
美国政府证券						5,515						3						(3)						5,515
美国政府机构证券						51,463						5						(21)						51,447
						$	358,394					$	479					$	(471)					$	358,402

投资利息收入为#美元。12.21000万，$25.3300万美元和300万美元17.02020财年、2019财年和2018财年分别为1000万美元。利息收入包括在公司合并损益表上的其他收入中。

下表汇总了截至2020年9月30日连续未实现亏损状况不足12个月的投资和持续未实现亏损状况超过12个月的投资(单位：千)：

 

						不到12个月												12个月或更长时间												总计
2020年9月30日						公允价值						毛 未实现 损失						公平 价值						毛 未实现 损失						公允价值						毛 未实现 损失
公司债券和票据						$	43,492					$	(28)					$	5,006					$	(1)					$	48,498					$	(29)
美国政府证券						41,812						(3)						—						—						41,812						(3)
总计						$	85,304					$	(31)					$	5,006					$	(1)					$	90,310					$	(32)

下表汇总了截至2019年9月30日连续未实现亏损状况不足12个月的投资和持续未实现亏损状况超过12个月的投资(单位：千)：

 

						不到12个月												12个月或更长时间												总计
2019年9月30日						公允价值						毛 未实现 损失						公允价值						毛 未实现 损失						公允价值						毛 未实现 损失
公司债券和票据						$	237,747					$	(434)					$	109,613					$	(104)					$	347,360					$	(538)
市政债券和票据						864						—						7,800						(11)						8,664						(11)
美国政府证券						27,095						(12)						9,991						(5)						37,086						(17)
美国政府机构证券						30,946						(22)						—						—						30,946						(22)
总计						$	296,652					$	(468)					$	127,404					$	(120)					$	424,056					$	(588)

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目录

该公司投资于评级为投资级的证券。2020财年投资的未实现亏损主要是由加息造成的。

该公司审查其投资组合中的个别证券，以确定证券的公允价值低于摊销成本基础的下降是否是暂时的。该公司确定，截至2020年9月30日，其投资组合中没有非暂时受损的投资。

6. 资产负债表明细

现金、现金等价物和限制性现金

下表对合并资产负债表中报告的公司现金和现金等价物以及限制性现金进行了核对，这些现金、现金等价物和限制性现金合计为公司各期合并现金流量表中显示的总现金、现金等价物和限制性现金(以千计)：

						九月三十日，
						2020						2019
现金和现金等价物						$	849,556					$	599,219
包括在其他资产中的限制性现金，净额						3,270						3,035
现金总额、现金等价物和限制性现金						$	852,826					$	602,254

盘存

库存由以下内容组成(以千为单位)：

 

						九月三十日，
						2020						2019
成品						$	17,096					$	22,441
原料						10,802						11,960
						$	27,898					$	34,401

其他流动资产

其他流动资产包括以下内容(以千计)：

						九月三十日，
						2020						2019
合同资产						$	138,096					$	79,407
预付费用						47,197						49,051
资本化合同购置成本						29,650						28,228
其他						44,563						26,188
						$	259,506					$	182,874

财产和设备

物业和设备包括以下内容(以千计)：

						九月三十日，
						2020						2019
计算机设备						$	153,256					$	142,372
软体						95,288						85,866
办公家具和设备						45,280						38,892
租赁权的改进						175,593						151,055
						469,417						418,185
累计折旧和摊销						(240,178)						(194,759)
						$	229,239					$	223,426

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目录

折旧和摊销费用总计约为#美元。59.5百万，$58.0百万美元，以及$45.9截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的财年分别为100万美元。

于截至2019年9月30日止年度，本公司录得已资本化及内部使用软件成本的减值费用1美元。6.3百万这笔费用反映在公司综合经营报表的一般和行政费用项目中。

商誉

2020财年和2019财年商誉账面金额变动情况汇总如下(单位：千)：

平衡，2018年9月30日						$	555,965
收购Nginx，Inc.						509,414
余额，2019年9月30日						1,065,379
收购Shape Security，Inc.						799,611
商誉调整1						(6,024)
平衡，2020年9月30日						$	1,858,966

(1)该公司将商誉的账面价值减少了#美元。6.0在2020财年第三季度，以反映在收盘后测算期内购买Nginx所交换的对价的调整。

其他资产

其他资产包括以下内容(以千为单位)：

						九月三十日，
						2020						2019
无形资产						$	225,900					$	108,903
合同资产						62,377						53,085
资本化合同购置成本						40,746						31,218
其他						18,424						10,575
						$	347,447					$	203,781

无形资产包括在资产负债表上的其他资产中，包括以下各项(以千计)：

						2020																		2019
						毛 携载 金额						累积 摊销						净载客量 金额						毛 携载 金额						累积 摊销						净载客量 金额
发达的技术						$	246,173					$	(76,556)					$	169,617					$	126,173					$	(53,213)					$	72,960
客户关系						41,242						(10,657)						30,585						20,242						(5,533)						14,709
专利和商标						20,260						(14,448)						5,812						19,160						(11,800)						7,360
商品名称						24,973						(5,174)						19,799						15,473						(1,836)						13,637
竞业禁止公约						2,260						(2,173)						87						2,260						(2,023)						237
						$	334,908					$	(109,008)					$	225,900					$	183,308					$	(74,405)					$	108,903

与无形资产相关的摊销费用约为#美元。34.6百万，$11.8百万美元，以及$11.1截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的财年分别为100万美元。

接下来的五个会计年度的无形资产摊销估计费用如下(单位：千)：

2021						$	42,722
2022						41,429
2023						40,625
2024						35,360
2025						29,624
						$	189,760

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目录

应计负债

应计负债包括以下内容(以千计)：

						9月30日，
						2020						2019
薪资和福利						$	169,708					$	138,453
经营租赁负债，流动						46,010						—
收入和其他应计税额						33,048						31,801
其他						72,632						65,615
						$	321,398					$	235,869

其他长期负债

其他长期负债包括以下(以千计)：

						9月30日，
						2020						2019
递延租金						$	—					$	66,103
应付所得税						49,846						42,324
其他						9,665						23,426
						$	59,511					$	131,853

7. 债务工具

定期信贷协议

关于收购Shape，本公司于2020年1月24日与若干机构贷款人订立定期信贷协议(“定期信贷协议”)，提供本金总额为$的优先无抵押定期贷款安排。400.0(“定期贷款安排”)。定期贷款安排所得款项主要用于支付收购Shape及相关开支。有关定期贷款安排，本公司招致$2.2300万欧元的债务发行成本，计入债务本金账面价值的减少。

定期贷款机制下的借款按公司选择的利率计息，利率为(A)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，经习惯法定准备金调整后，外加适用保证金1.125%至1.75%，视乎公司的杠杆率而定，或(B)根据信贷协议的条款厘定的备用基本利率，另加适用的保证金0.125%至0.750%取决于公司的杠杆率。借款未偿还本金的利息目前每季度到期拖欠。截至2020年9月30日，基于LIBOR的贷款利润率为1.125%，替代基准利率贷款的利润率为0.125%.

定期贷款安排将于2023年1月24日到期，季度分期付款(从截至2020年1月24日的第一个完整财政季度开始)等于1.25定期贷款工具原始本金的%。定期贷款工具下借款的剩余未偿还本金将于2023年1月24日到期。定期贷款工具下的借款可以自愿预付全部或部分，而不支付罚款或溢价。根据定期贷款安排偿还或预付的借款不得转借。

*在定期信贷协议规定的若干正面及负面契诺中，有一项财务契诺要求本公司维持截至每个财政季度最后一天计算的综合总负债与综合EBITDA的杠杆率。根据本公司的业绩，该公约可能导致其在未来一段时间内定期贷款工具上的未偿还本金借款的利率更高。截至2020年9月30日，本公司遵守所有公约。

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目录

截至2020年9月30日，美元390.0定期贷款安排项下的未偿还本金为100万美元，不包括未摊销债务发行成本#美元。1.7百万定期贷款安排未偿还余额项下本金的加权平均利率为2.365截至2020年9月30日的一段时间内的1%。下表列出了截至2020年9月30日的预定本金到期日(单位：千)：

截至9月30日的财年：
2021						$	20,000
2022						20,000
2023						350,000
总计						$	390,000

循环信贷协议

于二零二零年一月三十一日，本公司订立循环信贷协议(“循环信贷协议”)，提供本金总额为$的优先无担保循环信贷安排。350.02000万美元(“循环信贷安排”)。本公司有权在符合某些条件的情况下，不时增加循环信贷安排下的承担额，最高可达$150.02000万。循环信贷机制下的借款利息由公司选择，利率为(A)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，经习惯法定准备金调整后，再加适用保证金1.125%至1.75%，视乎公司的杠杆率而定，或(B)根据循环信贷协议厘定的备用基本利率，另加适用保证金0.125%至0.750%取决于公司的杠杆率。循环信贷协议还要求支付按年利率计算的承诺费。0.125%至0.300%取决于公司对循环信贷安排未提取部分的杠杆率。2020财年产生的承诺费并不重要。

循环信贷安排将于2025年1月31日到期，届时循环信贷安排下任何剩余的未偿还借款本金都将到期。该公司有权要求最多二在每种情况下将到期日再延长一段时间一年。在循环信贷协议中规定的若干正面和负面契约中，有一项财务契约要求本公司维持一个杠杆率，即截至每个会计季度最后一天计算的合并总债务与合并EBITDA之比。截至2020年9月30日，本公司遵守所有公约。截至2020年9月30日，有不是的循环信贷机制下的未偿还借款，该公司的可用借款能力为#美元。350.0百万

8. 租约

在2020财年第一季度，公司采用了ASU 2016-02，租赁(主题842)(《租赁标准》)使用ASU 2018-11中提供的过渡方法，租赁(主题842)：有针对性的改进。采用租赁标准的影响导致确认使用权资产和租赁负债#美元。304.8300万美元和300万美元386.4分别为2019年10月1日，收养之日。

该公司的大部分经营租赁付款与其位于华盛顿州西雅图的总部有关，其中包括大约515,000一平方英尺的办公空间。租约于2019年4月开始，2033年到期，并有续签的选择权。本公司的结论是，续期选择权还不太可能被行使。该公司还为美国和国际上的产品开发、销售和支持人员租用额外的办公和实验室空间。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。

本公司截至2020年9月30日年度的营业租赁费用构成如下(单位：千)：

						财政年度结束
						2020年9月30日
经营租赁费用						$	49,925
短期租赁费用						3,563
可变租赁费用						21,980
租赁总费用						$	75,468

在2020财年第四季度，该公司记录了减值#美元9.7与前西雅图总部所在地相关的使用权资产，由于未来转租收入的可能性较低，如本公司不会

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目录

不再寻求转租空间。可变租赁费用主要包括公共区域维护费和停车费。该公司签署了两份在2020财年第一季度开始的转租合同。租赁收入从第二财季开始支付。通过2020财年收购Shape Security，该公司还有三个额外的转租合同。

与公司经营租赁有关的补充资产负债表信息如下(单位：千，租期和贴现率除外)：

						2020年9月30日
经营性租赁使用权资产净额						$	300,680
经营租赁负债，流动1						46,010
长期经营租赁负债						338,715
经营租赁负债总额						$	384,725
加权平均剩余租期(年)						10.2
加权平均贴现率						2.58		%

(1)经营租赁负债的当期部分计入本公司综合资产负债表的应计负债。

截至2020年9月30日，未来五年及以后每年的经营租赁付款情况如下(单位：千)：

截至9月30日的财年：						经营租赁 付款
2021						$	55,601
2022						56,813
2023						44,041
2024						39,590
2025						33,215
此后						217,506
租赁付款总额						446,766
减去：推定利息						(62,041)
租赁总负债						$	384,725

上述经营租赁负债不包括转租收入。截至2020年9月30日，本公司预计将获得约美元的转租收入。10.2百万美元，其中包括$4.52021财年将收到100,000,000美元5.7之后的两个财政年度将收到100万美元。

截至2020年9月30日止，本公司并无已签署但尚未开始的重大经营租约。

ASC 840-租赁

由于采用了租赁标准，2020财年第一季度开始的报告期按新标准列报，而上期金额未作调整，继续根据ASC 840租赁进行报告。

68

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目录

在采用租赁标准之前，截至2019年9月30日，未来的最低经营租赁支付(扣除转租收入)如下(单位：千)：

 

财政年度						毛利租赁 付款						转租 收入						净资产租赁 付款
2020						$	54,046					$	683					$	53,363
2021						50,712						1,051						49,661
2022						47,550						1,082						46,468
2023						36,514						368						36,146
2024						33,971						—						33,971
此后						242,826						—						242,826
						$	465,619					$	3,184					$	462,435

9. 所得税

美国和国际所得税前收入构成如下(以千为单位)：

 

						截至9月30日的数年，
						2020						2019						2018
美国						$	216,409					$	360,648					$	441,336
国际						179,988						180,463						162,424
						$	396,397					$	541,111					$	603,760

所得税拨备包括以下内容(以千计)：

 

						截至9月30日的数年，
						2020						2019						2018
电流
美国联邦政府						$	26,978					$	43,039					$	78,454
状态						4,230						13,864						9,800
外方						50,368						49,197						41,040
总计						81,576						106,100						129,294
递延
美国联邦政府						10,875						8,716						21,259
状态						(1,121)						1,617						725
外方						(2,374)						(3,056)						(1,207)
总计						7,380						7,277						20,777
						$	88,956					$	113,377					$	150,071

有效税率与美国联邦法定税率的差异如下(以千为单位)：

 

						截至9月30日的数年，
						2020						2019						2018
法定税率所得税拨备						$	83,243					$	113,633					$	147,921
扣除联邦福利后的州税						4,258						14,206						9,349
国外业务的税收影响						(7,693)						(9,161)						(6,696)
研发和其他学分						(11,843)						(12,760)						(13,159)
国内制造业扣除额						—						—						(9,722)
基于股票的薪酬和其他薪酬						18,002						6,771						(150)
减税和就业法案的过渡影响						—						—						21,015
其他						2,989						688						1,513
						$	88,956					$	113,377					$	150,071

69

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目录

2020财年、2019年和2018财年的所得税条款包括了2017年12月22日颁布的减税和就业法案带来的各种影响。2020财年的重大影响包括对外国衍生无形收入的扣除，对全球无形低税收入的征税，以及基数侵蚀反避税。2019年财政年度的重大影响包括将美国联邦所得税税率下调至21对外国衍生的无形收入进行扣除，对全球无形低税收入征税，并取消对国内生产活动所得的扣除。2018财年的重大影响包括将美国联邦所得税税率下调至24.5%，未分配国外收益被视为汇回的税款，以及重新计量公司递延税净资产的费用，以反映美国联邦所得税税率的变化，而暂时性差异预计会逆转。

自2018年1月1日起，美国税法对从指定外国公司获得的股息的外国来源部分提供了扣除。该公司不再对未汇出的外国收益进行无限期再投资主张，并记录了与未来汇回外国收益相关的任何估计的外国、联邦或州税负的递延纳税义务。

2020年4月，德国一项关于知识产权预扣税的法律的最新解释浮出水面。我们已经评估了这项法律，预计不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。

该公司受益于某些外国司法管辖区的税收优惠安排，这些安排将于2021至2034财年到期。税收优惠协议是以满足某些运营、就业和投资要求为条件的。这些安排使外国税收减少了#美元。8.2百万，$8.1百万美元和$6.4100万美元，稀释后每股普通股收益增加美元。0.13, $0.13及$0.10分别截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度。

产生递延税项资产和负债的暂时性差异对税收的影响如下(单位：千)：

 

						截至9月30日的几年，
						2020						2019
递延税项资产
营业净亏损结转						$	54,842					$	12,269
应计薪酬和福利						13,162						13,478
以股票为基础的薪酬						13,010						7,144
递延收入						40,577						35,247
租赁负债						19,656						17,313
其他应计项目和准备金						17,384						15,786
税收抵免结转						15,807						13,783
折旧						620						592
						175,058						115,612
估值免税额						(32,587)						(23,495)
						142,471						92,117
递延税项负债
购买的无形资产						(46,491)						(10,560)
折旧						(34,757)						(39,910)
递延成本						(11,924)						(10,656)
其他应计项目和准备金						(4,728)						(3,603)
						(97,900)						(64,729)
递延税项净资产						$	44,571					$	27,388

于2020年9月30日，本公司的海外净营业亏损结转约为$59.52000万美元，可以无限期结转，以及$3.4这笔资金将在2026至2030财年到期。该公司有$170.7联邦净营业亏损1.3亿美元结转，其中1,700万美元111.8100万美元可以无限期结转，58.9这笔资金将在2032至2037财年到期。根据美国国税法第382条的规定，结转的联邦净营业亏损的年度利用率是有限的。该公司还拥有美元379.6结转80万美元的州净营业亏损，其中美元158.2100万美元可以无限期结转，221.42027年至2040年财年将有1.3亿美元到期。此外，还有$4.0将于2021至2036财年到期的外国信贷结转总额为1.3亿美元0.5将于2039财年到期的联邦信贷结转中有100万美元15.6700万美元的州税收抵免结转

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目录

可以无限期结转，而且美元3.72030年至2035年财政年度将到期的州税收抵免中有1.3亿美元结转。管理层认为，从某些国外净营业亏损和信贷结转以及国税净营业亏损和信贷结转中获益的可能性很大。为确认该风险，本公司已就与该等结转有关的递延税项资产提供估值津贴。总估值免税额的净变动为增加#美元。9.1300万美元和300万美元0.7在截至2020年9月30日和2019年9月30日的几年中，分别为400万美元。

本公司只有在确定相关税务机关在审计后更有可能维持该税务状况之后，才会确认该税务状况对财务报表的影响。对于符合较大可能性门槛的税务头寸，财务报表中确认的金额是最大的影响，在与相关税务机关最终结算时实现的可能性超过50%。

下表提供了2020财年、2019财年和2018财年未确认税收优惠的期初和期末金额对账(单位：千)：

						2020						2019						2018
期初余额						$	42,287					$	31,672					$	23,135
与上期税务头寸相关的毛增						8,664						5,129						2,715
与上期税务头寸相关的毛减						(1,051)						(287)						—
与本期税务头寸相关的毛增						9,272						7,756						8,230
与税务机关和解有关的费用减少						(3,578)						—						—
因诉讼时效失效而减少的费用						(3,827)						(1,983)						(2,408)
期末余额						$	51,767					$	42,287					$	31,672

未确认的税收优惠总额为#美元。51.8百万，$42.3百万美元，以及$31.7截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日，分别为100万美元，其中34.3百万，$29.4百万美元，以及$23.1百万美元，如果得到确认，将影响实际税率。由于审计和解或诉讼时效到期，公司未确认的税收优惠有可能在12个月内发生变化，但公司预计这一变化不会对合并财务报表造成重大影响。

本公司确认任何不确定的税收状况的利息和(如果适用)罚金(不包括在上面的“未确认税收优惠”表中)。利息和罚金被记录为所得税费用的一个组成部分。在截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度中，公司录得约1.0百万美元减幅，$2.4百万美元的增长和0.4与不确定的税收状况相关的利息和罚款费用分别增加了100万英镑。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日，公司累计未确认税务头寸的应计利息和罚金余额为1美元。3.0百万美元和$4.0分别为百万美元。

该公司及其子公司须缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。该公司已经结束了截至2016年9月30日的财年的所有美国联邦所得税事宜。F5网络公司的全资子公司要求申报所得税的主要司法管辖区包括英国、日本、新加坡、澳大利亚和以色列。开放供地方税务当局审查的最早时期是英国的2019财年、日本的2014财年、新加坡的2015财年、澳大利亚的2016财年和以色列的2013财年。该公司目前在2015至2018财年接受各州审计，在2013至2017财年接受以色列审计。在接下来的四个财季内，诉讼时效将开始在2017财年联邦所得税申报单、2015财年、2016财年和2017财年州所得税申报单以及2013至2019年的外国所得税申报单上结束。

10. 股东权益

普通股回购

2018年10月31日，公司宣布，董事会授权追加1.010亿美元用于其普通股回购计划。这一新授权是对现有$4.410亿美元的计划，最初于2010年10月获得批准，并在每个财年扩大。股票回购计划的收购将在证券法和其他法律要求允许的情况下，不时在私下交易或公开市场购买中进行。这些程序可以随时终止。在2020财年，公司回购并退役799,495平均价格为$1美元的股票125.10每股，截至2020年9月30日，公司拥有1.3剩余的10亿美元被授权购买股票。

71

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目录

2020财年第四季度回购和注销的股票如下(单位：千股，不包括股票和每股数据)：

						总人数 的股份 购得1						平均价格 每股支付1美元						总人数： 购买了股份 根据公开的 宣布的计划						近似美元 股份价值 那可能还会发生 购得 在计划下2
2020年7月1日-2020年7月31日						—						$	—					—						$	1,322,518
2020年8月1日-2020年8月31日						373,078						$	139.79					357,644						$	1,272,511
2020年9月1日-2020年9月30日						—						$	—					—						$	1,272,511

(1)包括15,434在2020年第四季度归属于限制性股票单位的预扣股票，以满足在归属限制性股票单位时产生的最低预扣税款义务。

(2)为履行授予此类奖励时产生的最低预扣税款义务而从限制性股票单位扣留的股票不会耗尽根据回购计划可供购买的美元金额。

11. 基于股票的薪酬

该公司确认了$201.9百万，$162.9百万美元和$157.9截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的财年，股票薪酬支出分别为100万美元。所得税支出中基于股票薪酬确认的所得税优惠为#美元。37.6百万，$31.3百万美元和$34.6截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的财年分别为100万美元。截至2020年9月30日，205.6未确认的基于股票的薪酬总成本的百万美元，其中大部分将在大约两年。展望未来，随着公司发放额外的基于股权的奖励以继续吸引和留住关键员工，基于股票的薪酬支出可能会增加。2020年10月30日，公司董事会及薪酬委员会通过1,451,566根据公司的年度股权奖励计划，向员工和高管发放RSU。

公司已经采用了许多基于股票的薪酬计划，如下所述。

2011年员工购股计划。*2012年4月，董事会修订并重述了公司1999年员工购股计划，或员工购股计划。总计10,000,000根据员工购股计划，已预留了股普通股供发行。员工购股计划允许符合条件的员工通过定期扣减工资，获得公司普通股股票，扣除额最高可达15基本薪酬的%。任何员工不得购买超过10,000发行期间的股票。此外，员工购买金额不得超过$25,000股票价值，由授予该期权时股票的公允市值决定。员工购股计划已在一系列发售期间实施，每个发售期间6持续数月。普通股的购买价格为85本公司普通股在适用发售期间的第一天或各自购买期的最后一天的公允市值中较小者的百分比。截至2020年9月30日，有1,899,745根据员工购股计划可获得奖励的股票。

在确定员工股票购买计划下购买权的公允价值时，该公司使用Black-Scholes期权定价模型，该模型采用了以下关键假设：

						员工购股计划 截至9月30日的数年，
						2020						2019						2018
无风险利率						1.10% - 1.97%						2.25% - 2.51%						1.14% - 1.77%
预期股息						—						—						—
预期期限						0.5年份						0.5年份						0.5年份
预期波动率						26.32% - 41.94%						18.14% - 31.74%						22.03% - 24.87%

与收购相关的激励计划。关于公司在2012财年第二季度收购Traffix Systems，公司采取了Traffix 2007以色列员工股票期权计划，或Traffix计划。收购Traffix普通股的未授予期权被转换为收购与此次收购相关的公司普通股的期权。总计106,829根据Traffix计划，保留了股普通股供发行。该计划规定向2012年2月21日或之前为Traffix的员工、高级管理人员、董事、顾问或顾问授予股票期权。在2020财年，公司没有根据Traffix计划发行股票期权或限制性股票单位。截至2020年9月30日，有期权可供购买49根据Traffix计划，没有流通股和可用于额外奖励的股票。本公司自2014年1月3日起终止Traffix计划，不得从Traffix计划中增发股份。

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目录

2019年5月，本公司通过了Nginx收购股权激励计划，或Nginx收购计划。Nginx收购计划为Nginx，Inc.的员工、董事和顾问提供酌情授予的股票期权和股票单位，公司向他们提供了与公司收购Nginx相关的就业机会。总共有四个人。183,061根据Nginx收购计划，保留了股普通股供发行。当本公司控制权发生若干变动时，尚存实体将承担或取代Nginx收购计划下所有尚未支付的股票奖励或归属。50加快股票奖励的%。在截至2020财年，本公司并无根据Nginx收购计划发行任何购股权或限制性股票单位。截至2020年9月30日，没有未偿还和未偿还的期权。121,820未偿还的股票单位。本公司自2019年10月31日起终止Nginx收购计划，Nginx收购计划不得增发股份。

在2019年财年第三季度，本公司收购了Nginx，Inc.，本公司承担了Nginx Inc.2011股票计划，或Nginx计划。收购Nginx普通股的未归属期权和与Nginx普通股相关的未归属股票单位已转换为收购本公司普通股和与收购相关的本公司股票的股票单位的期权。总计302,634根据Nginx计划预留普通股供发行(包括转换后的期权和股票单位)。Nginx计划规定，向在2019年5月8日之前是Nginx，Inc.的员工、高级管理人员、董事和顾问的人授予股票期权、股票奖励和股票单位。于2020财年，本公司并无根据Nginx计划发行任何股票认购权或限制性股票单位。截至2020年9月30日，有期权可供购买131,342发行在外的股票和17,986已发行的股票单位。本公司自2019年10月31日起终止Nginx收购计划，Nginx收购计划不得增发股份。

2020年1月，公司通过了Shape收购股权激励计划，或Shape收购计划。Shape收购计划为Shape Security，Inc.的员工、董事和顾问酌情授予股票期权和股票单位，公司为他们提供了与公司收购Shape有关的就业机会。总计450,000根据Shape收购计划，普通股预留供发行。在公司控制权发生某些变动时，尚存实体将承担或取代Shape收购计划下的所有未偿还股票奖励或归属50加快股票奖励比例的提高。于2020财年，本公司并无发行任何股票期权及411,385Shape收购计划下的限制性股票单位。截至2020年9月30日，没有未偿还的期权和377,066已发行的股票单位。

关于公司在2020财年第二季度收购Shape Security，Inc.，公司采取了Shape 2011股票计划，或Shape计划。收购Shape公司普通股的未归属期权和与Shape公司普通股相关的未归属股票单位已转换为收购本公司普通股和与此次收购相关的公司股票单位的期权。总计501,085普通股预留供根据Shape计划发行(包括转换后的期权和股票单位)。Shape计划规定将股票期权、股票奖励和股票单位授予2020年1月24日之前在Shape Security，Inc.任职的员工、高级管理人员、董事和顾问。在2020财年，公司颁发(包括转换为公司奖励)334,709股票期权和7,703形状平面图下的库存单位。截至2020年9月30日，有期权可供购买259,709流通股和5,631已发行的股票单位。

2014年度奖励计划。*2014年3月，公司通过了2014年激励计划，或2014年计划，对2005年股权激励计划进行了修订和重述。2014年计划规定，对包括高级管理人员、董事和顾问在内的员工，酌情授予股票期权、股票单位和其他基于股权和现金的奖励。总计21,280,000根据2014年计划，已预留了股普通股供发行。在公司控制权发生某些变化后，根据2014年计划，所有未完成和未授予的期权或股票奖励将按50%，除非由收购实体假定或替代。在2020财年，公司没有发行股票期权。152,199绩效股票单位和1,237,6092014年计划中的限制性股票单位。截至2020年9月30日，没有未偿还的期权，145,869表现良好的股票单位，1,204,290已发行的限制性股票单位和2,453,277根据2014年计划，可获得新奖励的股票。

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目录

《2014年计划》限制性股票单位活动摘要如下：

						绩效股票单位												限售股单位
						出类拔萃 性能 股票单位						加权 平均值 授予日期 公允价值						出类拔萃 受限 股票单位						加权 平均值 授予日期 公允价值
余额，2019年9月30日						55,184						$	165.83					1,041,889						$	158.10
已批出的单位						152,199						147.30						1,237,609						142.58
归属单位						(42,053)						142.01						(933,413)						134.49
取消的单位						(19,461)						157.81						(141,795)						150.58
平衡，2020年9月30日						145,869						$	146.42					1,204,290						$	146.39

公司授予员工的大多数限制性股票单位每季度授予员工超过一年的时间。二-年期间。所有计划下的绩效股票单位、限制性股票单位和股票期权均于2020、2019年和2018财年授予，每股加权平均公允价值为#美元。137.84, $165.64及$126.86分别为。2020、2019年和2018财年归属的绩效股票单位和限制性股票单位的公允价值为#美元。138.4百万，$159.6百万美元和$182.6分别为百万美元。在根据股东总回报确定业绩奖励部分的公允价值时，该公司使用蒙特卡洛模拟模型，该模型采用了以下关键假设：

																		预期波动率
						公允价值						预期期限						无风险												指数						预期
授予日期						每股						(以年为单位)						利率，利率						F5网络						成员						分红
2019年11月1日
第一批						$	196.02					0.91						1.53		%				27.61		%				26.88		%				—
第2档						$	199.85					1.91						1.55		%				26.22		%				26.70		%				—
第三档						$	202.56					2.91						1.54		%				24.90		%				24.82		%				—

截至2020年9月30日，以下高管或部分高管的年度股权赠款尚未偿还：

授予日期

已批准的RSU

归属附表

归属期间

完全归属日期

2019年11月1日

228,616

每季度、每年一次1

3年份

2022年11月1日

2018年11月1日

144,066

每季度、每年一次1

3年份

2021年11月1日

2017年11月1日

140,135

每季度、每年一次1

4年份

2021年11月1日

2016年11月1日

115,347

季刊

4年份

2020年11月1日

(1)年度股权授予的50%以相等的季度增量授予，50%取决于公司实现特定的年度业绩目标。

公司所有计划下的股票期权活动摘要如下：

						未完成的期权
						数量： 股份						加权 平均值 行使价格 每股
余额，2019年9月30日						207,759						$	24.43
授予的期权						334,709						41.10
行使的期权						(104,487)						24.84
选项已取消						(46,881)						40.09
平衡，2020年9月30日						391,100						$	36.71

2020财年和2019年授予的所有股票期权，分别是Shape和Nginx收购时假定的期权的替代奖励。2018财年没有授予任何股票期权。

2020财年、2019财年和2018财年期间行使的期权的内在价值总计为$11.4百万，$0.7百万美元和$0.1分别为百万美元。

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目录

截至2020年9月30日，可行使、已授予和预计将授予的未偿还期权摘要如下：

						数量： 股份						加权 平均值 剩馀 合同 寿命(以年为单位)						加权 平均值 锻炼 价格 每股收益						集料 内在性 值(1)
																								(单位：千)
未偿还股票期权						391,100						7.81						$	36.71					$	34,236
可操练的						119,734						7.11						$	25.38					$	11,683
已归属和预期归属						368,503						7.77						$	36.04					$	32,477

(1)合计内在价值是指这些期权相关的公司普通股在2020年9月30日的公允价值与相关行权价格之间的差额。

截至2020年9月30日，基于股权的奖励(包括股票期权和限制性股票单位)可用于未来发行，具体如下：

						奖项 可用于 格兰特
余额，2019年9月30日						2,939,974
授与						(2,143,605)
取消						266,925
保留(终止)的额外股份，净额						1,651,664
平衡，2020年9月30日						2,714,958

12. 每股净收益

每股基本净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股和稀释性普通股等值股票的加权平均数。本公司的非既得性限制性股票单位不拥有不可没收的股息或股息等价物权利，也不被视为参与证券，这些证券应包括在两级法下的每股收益计算中。

下表列出了每股基本净收入和稀释后净收入的计算方法(单位为千，每股数据除外)：

 

						截至9月30日的年度，
						2020						2019						2018
分子
净收入						$	307,441					$	427,734					$	453,689
分母
加权平均流通股-基本						60,911						60,044						61,262
股票期权和限制性股票单位对普通股的稀释效应						467						412						751
加权平均流通股-稀释						61,378						60,456						62,013
每股基本净收入						$	5.05					$	7.12					$	7.41
稀释后每股净收益						$	5.01					$	7.08					$	7.32

在截至2019年9月30日、2020年、2019年和2018年9月30日的财年，被排除在稀释后每股收益计算之外的反稀释股权奖励无关紧要。

13. 承诺和或有事项

购买义务

采购义务包括与公司合同制造商的采购承诺。根据与该公司主要合同制造商的协议，他们可以根据该公司的产量预测代表该公司采购零部件库存。公司有义务购买符合以下条件的零部件库存

75

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目录

合同制造商按照预测进行采购，除非在适用的交货期内取消。截至2020年9月30日，公司剩余未履行的购买义务为18.1百万

诉讼

2020年6月8日，Lynwood Investment CY Limited(下称“Lynwood”)向美国加利福尼亚州北区地区法院提起诉讼，起诉本公司及其某些关联公司以及其他被告。在起诉书中，Lynwood声称是Rambler Internet Holding LLC(“Rambler”)所有权益的受让人，并声称Nginx的联合创始人最初于2004年发布的Nginx软件的知识产权属于Rambler(因此Lynwood也属于Rambler)，因为该软件是在联合创始人受雇于Rambler时创建和开发的。林伍德提出了26项针对不同被告的诉讼理由，包括侵犯版权、违反商标法、侵权干扰、共谋和欺诈。起诉书要求赔偿、返还利润、手续费和成本、声明版权和商标所有权、取消商标以及禁令救济。林伍德还向美国专利商标局商标审判和上诉委员会提起了几起商标异议和撤销诉讼，这些诉讼后来都被暂停。 该公司和其他被告已经提出动议，要求驳回诉讼中针对他们的所有索赔。

除上述事项外，公司还面临各种法律诉讼、索赔、调查和在正常业务过程中产生的诉讼，包括知识产权诉讼。管理层相信，本公司对其未决案件中提出的指控有可取的抗辩理由，并打算积极抗辩这些诉讼；然而，本公司目前无法确定该等或类似事项的最终结果或潜在的损失(如有)。与任何诉讼相关的不确定性因素很多，这些诉讼或其他针对该公司的第三方索赔可能导致代价高昂的诉讼和/或巨额和解费用，这可能对该公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

当公司认为不利结果是(A)可能和(B)任何可能损失的金额或范围是合理可估测的时，该公司将为法律诉讼记录或有损失的应计项目。本公司并未就与上述法律程序或调查有关的或有损失记入应计项目。

14. 重组费用

2019年12月，公司启动了一项重组计划，以匹配战略和财务目标，并优化资源以实现长期增长，其中包括一项影响约500人的裁员计划。75这些员工。该公司记录的重组费用为#美元。7.82020财年第一季度为1.2亿美元。该公司预计未来不会记录任何与重组计划相关的重大费用。

在2020财年，记录了以下活动(以千计)：

						员工离职金、福利及相关费用
应计费用，2019年10月1日						$	—
重组费用						7,800
现金支付						(7,639)
非现金项目						—
应计费用，2020年9月30日						$	161

2018年7月，公司启动了一项重组计划，其中包括一项裁员计划，影响了大约215员工。该公司记录的重组费用为#美元。18.4在2018财年第四季度，该公司在2018年9月30日拥有8.3与该计划相关的应计重组成本为1.6亿美元。截至2019年9月30日，所有遣散费重组费用已支付完毕，计划已完成。

15. 员工福利计划

该公司有一个401(K)储蓄计划，根据该计划，符合条件的员工可以自愿缴纳一定比例的薪酬。公司可以酌情匹配员工部分符合资格的供款。在截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度内，该公司对该计划的贡献约为$11.3百万，$10.5百万美元和$10.5分别为百万美元。本公司所作的供款归于四年了.

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目录

16. 段信息

运营部门被定义为企业的组成部分，首席运营决策者或决策小组在决定如何分配资源和评估业绩时，可以获得单独的财务信息，并定期对其进行评估。管理层已确定本公司的组织形式和运营方式为：一可报告的运营部门：开发、营销和销售应用程序服务，以优化网络应用程序、服务器和存储系统的安全性、性能和可用性。

按地理位置和其他信息划分的收入

该公司在以下地区开展业务三主要地理区域：美洲(主要是美国)；欧洲、中东和非洲(EMEA)；以及亚太地区(APAC)。该公司的首席运营决策者审查在综合基础上提交的财务信息以及按地理区域划分的收入信息。该公司的驻外办事处开展销售、营销和支持活动。收入取决于客户所在的地理位置。

以下是按地理区域列出的收入(以千为单位)：

						截至9月30日的年度，
						2020						2019						2018
美洲：
美国						$	1,221,190					$	1,137,556					$	1,088,270
其他						95,878						108,112						116,073
全美洲						1,317,068						1,245,668						1,204,343
EMEA						593,307						553,701						546,239
亚太						440,447						443,078						410,825
						$	2,350,822					$	2,242,447					$	2,161,407

该公司通过销售产品和服务获得收入。该公司继续通过一系列消费模式提供其产品，从物理系统到软件解决方案和管理服务。以下是按系统和软件列出的产品净收入(以千为单位)：

						截至9月30日的年度，
						2020						2019						2018
产品净收入
系统收入						$	668,313					$	745,798					$	810,182
软件收入						357,543						239,793						149,926
产品净收入总额						$	1,025,856					$	985,591					$	960,108

该公司产品的以下分销商占总净收入的10%以上：

						截至9月30日的年度，
						2020						2019						2018
Ingram Micro，Inc.						16.7		%				18.2		%				16.6		%
技术数据						—						10.2		%				11.6		%
威斯康集团(Westcon Group，Inc.)						—						10.0		%				10.4		%
SYNNEX公司						—						—						10.8		%
箭头ECS						—						—						10.7		%

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目录

该公司按实际位置跟踪资产。长期资产包括财产和设备(净额)，如下所示(以千计)：

						九月三十日，
						2020						2019
美国						$	190,509					$	194,176
EMEA						20,361						13,451
其他国家						18,369						15,799
						$	229,239					$	223,426

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目录

17. 季度运营业绩(未经审计)

以下是该公司截至2020年9月30日的八个季度未经审计的季度运营业绩。这些信息应与本报告其他部分包括的公司财务报表和相关附注一并阅读。这份未经审计的信息是根据与经审计的财务报表相同的基础编制的，包括所有调整，只包括被认为是公平陈述本公司本季度经营业绩所必需的正常经常性调整。

 

						三个月
						九月份30、2020年						2020年6月30日						2020年3月31日						2019年12月31日						九月份2019年3月30日						2019年6月30日						2019年3月31日						2018年12月31日
						(未经审计，单位为千，每股数据除外)
净收入
产品						$	278,451					$	253,331					$	259,538					$	234,536					$	264,926					$	248,929					$	237,859					$	233,877
服务						336,365						329,921						323,911						334,769						325,462						314,465						307,036						309,893
总计						614,816						583,252						583,449						569,305						590,388						563,394						544,895						543,770
净收入成本
产品						62,634						57,437						53,086						42,118						44,693						44,336						43,547						42,410
服务						49,333						48,603						48,152						46,524						46,225						46,431						44,631						44,304
总计						111,967						106,040						101,238						88,642						90,918						90,767						88,178						86,714
毛利						502,849						477,212						482,211						480,663						499,470						472,627						456,717						457,056
运营费用
销售及市场推广						220,379						211,808						215,472						195,519						217,554						195,852						170,954						164,259
研究与发展						120,300						115,991						109,028						96,005						102,812						116,894						96,314						92,038
一般和行政						63,557						61,792						74,013						59,004						64,390						57,141						46,656						42,543
重组费用						—						—						—						7,800						—						—						—						—
业务费用共计						404,236						389,591						398,513						358,328						384,756						369,887						313,924						298,840
营业收入						98,613						87,621						83,698						122,335						114,714						102,740						142,793						158,216
其他收入，净额						(1,090)						141						(141)						5,220						3,397						4,722						7,434						7,095
所得税前收入						97,523						87,762						83,557						127,555						118,111						107,462						150,227						165,311
所得税拨备						19,860						17,890						22,178						29,028						23,274						21,557						34,140						34,406
净收入						$	77,663					$	69,872					$	61,379					$	98,527					$	94,837					$	85,905					$	116,087					$	130,905
每股净收益-基本						$	1.27					$	1.15					$	1.01					$	1.62					$	1.57					$	1.43					$	1.94					$	2.17
加权平均股价-基本股						61,149						60,978						60,869						60,649						60,283						59,981						59,686						60,216
稀释后每股净收益						$	1.26					$	1.14					$	1.00					$	1.62					$	1.57					$	1.43					$	1.93					$	2.16
加权平均股份-稀释						61,636						61,415						61,084						60,815						60,448						60,196						60,029						60,645

第9项会计与财务信息披露的变更与分歧

没有。

第9A项。管制和程序

对披露控制和程序的评价

公司维持披露控制和程序(见1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则)，旨在确保所需信息按照证券交易委员会制定的规则在规定的时间框架内进行记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序也旨在确保需要披露的信息被累积并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时决定需要披露的信息。

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目录

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年9月30日我们的披露控制和程序的有效性，根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。财务报告内部控制是一个旨在根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。管理层对截至2020年9月30日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行这项评估时，管理层使用了#年特雷德韦委员会赞助组织委员会提出的标准。内部控制-综合框架(2013)。根据评估结果和这些标准，管理层得出结论，自2020年9月30日起，我们对财务报告的内部控制是有效的。

本公司截至2020年9月30日的财务报告内部控制的有效性，已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计，如本文所述。

财务报告内部控制的变化

在第四财季，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

尽管由于新冠肺炎疫情，全球所有F5员工都在远程工作，但我们对财务报告的现有内部控制并没有因此发生实质性变化。

第9B项。其他资料

没有。

80

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目录

第三部分

第10项。董事、高管与公司治理

本项目所要求的有关公司董事和高管的某些信息，是通过参考公司将不迟于2019年1月28日提交给SEC的最终委托书中的“董事会-被提名人和连续董事”、“公司治理委员会-董事会委员会-审计委员会”和“-高级财务官道德准则”和“-董事提名”和“某些实益所有者和管理人员的担保所有权-第16(A)条受益所有权报告合规性”一节而纳入的。有关公司董事和高级管理人员的更多信息载于本年度报告第I部分(Form 10-K)的第(1)项，标题为“注册人的董事和高级管理人员”。

第11项。高管薪酬

本项目所需资料参考委托书中题为“高管薪酬”及“公司管治委员会--薪酬委员会”及“-薪酬委员会联锁及内部人士参与”及“-薪酬委员会报告”一节而纳入。

第12项。某些实益拥有人及管理层的担保所有权及有关股东事宜

本项目所要求的信息通过引用委托书中题为“某些实益所有人和管理层的担保所有权”一节纳入。

第13项。某些关系和相关交易，以及董事独立性

本项目所要求的信息参考委托书中题为“董事会--董事独立性”、“公司治理与相关人交易政策和程序”以及“--某些关系和相关人交易”的章节纳入。

第14项。首席会计师费用及服务

本项目所需资料参考委托书中题为“高管薪酬--支付给普华永道有限责任公司的费用”、“-审计委员会预审程序”和“-年度独立性决定”一节纳入。

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目录

第IV部

第15项。展品和财务报表明细表

(a)作为本报告一部分提交的文件如下：

1.合并财务报表：

我们的合并财务报表列在合并财务报表索引中。

2.财务报表明细表：

财务报表明细表被省略，是因为财务报表明细表中要求列出的信息不适用、不具实质性，或者在合并财务报表或其附注中显示。

3.展品：

所需展品包括在本年度报告末尾的Form 10-K中，并在紧接第一个展品之前的展品索引中进行了描述。

第16项。表格10-K摘要

不适用。

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目录

展品索引

 

陈列品 数									展品说明
2.1						—			注册人、Nginx，Inc.、Neva Merge Sub Limited和富通顾问有限责任公司(Fortis Advisors LLC)之间于2019年3月9日签署的合并协议(1)
2.2						—			F5 Networks，Inc.、Silhouette Merge Sub，Inc.、Shape Security，Inc.和股东代表服务有限责任公司之间的合并协议，日期为2019年12月19日(2)+
3.1						—			第三次修订和重新修订的注册人公司章程(三)
3.2						—			2020年1月21日通过的第七次修订和重新修订附例(4)
4.1						—			注册人证券说明书(五)
4.2						—			普通股证书样本(6)
10.1						—			承诺书，日期为2019年12月19日，由F5 Networks，Inc.，JPMorgan Chase Bank，N.A.，Bank of America，N.A.和BofA Securities，Inc.签署(2)
10.2						—			期限信贷协议，日期为2020年1月24日，由F5网络公司(贷款方)和北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理(7)
10.3						—			F5网络公司(F5 Networks，Inc.)(贷款方)与北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)签署的截至2020年1月31日的循环信贷协议(8)
10.4						—			注册人与中电于2010年4月5日签订的第二份经修订及重新签署的写字楼租赁协议--Elliott West，L.P.(9)
10.5						—			注册人与Selig Real Estate Holdings XXV，L.L.C.于2006年10月31日签订的写字楼租赁协议(10)
10.6						—			注册人与Five&Columbia Investors之间的写字楼租赁协议，日期为2017年5月3日(11)
10.7						—			注册人与其每名董事和某些高级人员之间的赔偿协议格式(12)§
10.8						—			F5 Networks，Inc.2011年员工购股计划(修订并重新修订，自2019年3月14日起生效)(13)§
10.9						—			注册人与执行人员之间的控制权变更协议格式(14)§
10.10						—			Traffix通信系统有限公司2007年以色列员工股票期权计划(15)§
10.11						—			F5 Networks，Inc.2014激励计划，经修订和重述(16)§
10.12						—			Nginx，Inc.2011年股票计划(17)§
10.13						—			Nginx，Inc.收购股权激励计划(17)§
10.14						—			Nginx，Inc.收购股权激励计划奖励协议(18)§
10.15						—			F5 Networks，Inc.假想2011股票计划(19)§
10.16						—			F5 Networks，Inc.Shape收购股权激励计划(19)§
10.17						—			F5 Networks，Inc.Shape收购股权激励计划奖励协议(加速授予)(20)§
10.18						—			2017年10月修订的2014年奖励计划奖励协议(加速授予)表格(21)§
10.19			*			—			经2019年11月修订的2014年奖励计划奖励协议(加速授予)表格§
10.20						—			注册人给François Locoh-Donou的邀请函(22)§
10.21						—			注册人给弗朗西斯·J·佩尔泽的聘书(23)§
10.22						—			分居协议和全面解除登记人与约翰·迪卢洛之间的所有债权(23)§
21.1			*			—			注册人的子公司
23.1			*			—			独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所同意
31.1			*			—			根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证
31.2			*			—			根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证
32.1			*			—			根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证
101.INS			*			—			XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH			*			—			内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL			*			—			内联XBRL分类扩展计算链接库文档

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目录

陈列品 数									展品说明
101.DEF			*			—			内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB			*			—			内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE			*			—			内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104			*			—			封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档)

*在此提交的文件。

§表示管理合同或补偿计划或安排。

+     根据《法案》第601(A)(5)项，附表和附件已被略去。规则S-K任何遗漏的时间表和/或附件的副本将根据要求补充提供给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。.

(1)引用自日期为2019年3月11日的Form 8-K的当前报告，并于2019年3月11日提交给SEC。

(2)引用自日期为2019年12月19日的Form 8-K的当前报告，并于2019年12月24日提交给SEC。

(3)本文引用日期为2013年3月19日的Form 8-K当前报告，并于2013年3月19日提交给美国证券交易委员会(SEC)。

(4)在2020年1月21日提交给美国证券交易委员会(SEC)的8-K表格的当前报告中引用了这一内容，并于2020年1月23日提交给美国证券交易委员会(SEC)。

(5)引用自截至2019年9月30日的Form 10-K年度报告。

(6)通过引用结合于表格S-1，档案号333-75817的注册说明书的附件4.1。

(7)引用自2020年1月24日提交给证券交易委员会(SEC)的8-K表格的当前报告，该报告于2020年1月24日提交给美国证券交易委员会(SEC).

(8)引用自截至2019年12月31日的Form 10-Q季度报告.

(9)本文引用日期为2010年4月5日的Form 8-K当前报告，并于2010年4月8日提交给美国证券交易委员会(SEC)。

(10)本文引用日期为2006年10月31日的Form 8-K的当前报告作为参考，并于2006年11月3日提交给美国证券交易委员会(SEC)。

(11)引用自日期为2017年5月3日的Form 8-K的当前报告，并于2017年5月3日提交给SEC。

(12)通过引用结合于表格S-1，档案号333-75817的注册声明附件10.1。

(13)引用自日期为2019年3月14日的Form 8-K的当前报告，并于2019年3月14日提交给SEC。

(14)引用自2009年4月29日的Form 8-K当前报告，并于2009年5月4日提交给美国证券交易委员会(SEC)。

(15)通过引用从表格S-8文件第333-179794号的注册声明中并入。

(16)引用自2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告，该报告于2020年3月13日提交给美国证券交易委员会.

(17)通过引用从表格S-8文件第333-231802号的注册声明中并入。

(18)引用自截至2019年6月30日的Form 10-Q季度报告。

(19)引用自2020年2月3日提交给美国证券交易委员会的S-8表格.

(20)通过引用结合于截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度报告。

(21)引用自截至2017年9月30日的Form 10-K年度报告。

(22)引用自日期为2017年1月27日的Form 8-K的当前报告，并于2017年1月30日提交给SEC。

(23)引用自日期为2018年4月20日的Form 8-K的当前报告，并于2018年4月25日提交给SEC。

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目录

签名

根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签名者代表其签署本报告。

 

			F5 NETWORKS, INC.
			依据：						/s/Fran SANIS LOCOH-DONOU
									弗朗索瓦·洛科-多努
									首席执行官兼总裁

日期：2020年11月13日

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。

 

签名

标题

日期

依据：

/s/Fran SANIS LOCOH-DONOU

总裁兼首席执行官 董事(首席执行官)

2020年11月13日

弗朗索瓦·洛科-多努

依据：

/S/：弗朗西斯·J·佩尔泽(Francis J.Pelzer)

执行副总裁兼首席财务官 高级财务官(首席财务官和主要会计官)

2020年11月13日

弗朗西斯·J·佩尔泽

依据：

/S/*美国总统艾伦·J·希金森(Alan J.Higkinson)对他表示欢迎。

导演

2020年11月13日

艾伦·J·希金森

依据：

/S/*首席执行官A·加里·艾姆斯(A.Gary Ames)将他带回家。

导演

2020年11月13日

A.加里·艾姆斯

依据：

/S/美国记者桑德拉·贝杰隆(Sandra Bergeron)

导演

2020年11月13日

桑德拉·贝杰隆(Sandra Bergeron)

依据：

/S/：伊丽莎白·布兹(Elizabeth Buse)

导演

2020年11月13日

伊丽莎白·布兹

依据：

/S/美国女演员黛博拉·L·贝维尔(Deborah L.Bevier)担任女演员。

导演

2020年11月13日

黛博拉·L·贝维尔

依据：

/S/记者米歇尔·库姆斯(Michel Combes)

导演

2020年11月13日

米歇尔·库姆斯

依据：

/S/*首席执行官迈克尔·L·德雷尔(Michael L.Dreyer)担任首席执行官。

导演

2020年11月13日

迈克尔·L·德雷尔

依据：

/S/*首席执行官彼得·克莱因(Peter Klein)将他带回家。

导演

2020年11月13日

彼得·克莱恩

依据：

/S/记者尼基尔·梅塔(Nikhil Mehta)

导演

2020年11月13日

尼基尔·梅塔

依据：

/S//玛丽·迈尔斯(Marie Myers)

导演

2020年11月13日

玛丽·迈尔斯

依据：

/S/：斯里帕达·希瓦南达(Slipada Shivananda)

导演

2020年11月13日

史瑞帕达·希瓦南达

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