ora20201114_424b2.htm

本初步招股说明书副刊及随附的招股说明书所载资料并不完整，可能会有所更改。本初步招股说明书附录和随附的招股说明书不是出售这些证券的要约，我们也不在任何不允许要约或出售的司法管辖区征求购买这些证券的要约。

我们将发行4150,000股普通股，每股票面价值0.001美元。我们的普通股在纽约证券交易所和特拉维夫证券交易所上市，代码是“ORA”。2020年11月13日，我们普通股在纽约证券交易所的最后报告售价为每股79.96美元，而在2020年11月12日，我们普通股在特拉维夫证券交易所的最新报告售价为每股265.60新谢克尔。

投资我们的普通股有很高的风险。请阅读本招股说明书附录的S-10页、随附的招股说明书第5页以及通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书的文件中的“风险因素”。

我们已授予承销商为期30天的选择权，最多可额外购买622,500股我们的普通股。如果承销商完全行使选择权，我们应支付的承保折扣总额将为$，扣除费用前给我们的总收益将为$。

美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书附录或随附的招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

吾等或承销商均未授权任何人提供本招股说明书副刊或由吾等或代表吾等编写的任何免费书面招股说明书或吾等向阁下提交的任何免费书面招股说明书中所载或以引用方式并入本招股说明书的信息以外的任何信息。我们和承销商对其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不应该依赖它。

本招股说明书附录、随附的招股说明书以及任何相关公司免费撰写的招股说明书，不构成在任何司法管辖区向或从任何人出售或邀请购买在此提供的证券的要约，而在该司法管辖区向任何人或从任何人提出此类要约或征求要约是违法的。您不应假设本招股说明书附录或随附的招股说明书中包含或引用的信息在适用文件封面上的日期以外的任何日期都是准确的。在任何情况下，本招股说明书副刊、随附的招股说明书和任何相关的自由写作招股说明书的交付，以及根据本招股说明书副刊或随附的招股说明书进行的任何证券分销，都不能暗示自本招股说明书附录或随附的招股说明书发布之日起，本公司的业务、财务状况、经营业绩和前景没有发生任何变化。

在作出投资决定之前，您应完整阅读本招股说明书附录、随附的招股说明书、随附的招股说明书中引用的文件，以及我们授权与本次发行相关使用的任何自由编写的招股说明书。您还应阅读并考虑我们在招股说明书附录标题为“通过引用并入某些信息”部分以及附带招股说明书中标题为“您可以找到更多信息的地方”和“通过引用并入某些文件”部分中提到的文件中的信息。

对于美国以外的投资者：我们没有，承销商也没有采取任何措施，允许本次发行或拥有或分发本招股说明书附录、随附的招股说明书，以及我们授权在除美国以外的任何司法管辖区使用的与本次发行相关的免费撰写招股说明书。在美国境外拥有本招股说明书副刊、随附的招股说明书以及我们授权与本次发行相关使用的任何公司免费撰写招股说明书的人，必须告知自己，并遵守任何与发行普通股相关的限制，以及我们授权在美国境外与本次发行相关使用的本招股说明书、随附的招股说明书和任何公司免费撰写招股说明书的发行情况，并遵守与此相关的任何限制。

请注意本文件中有关信息的重要说明
招股说明书副刊及随附的招股说明书

本招股说明书附录和随附的招股说明书是我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的S-3表格注册声明的一部分，该声明采用“搁置”注册程序。本文档由两部分组成。第一部分是本招股说明书副刊，介绍本次发行本公司普通股的具体条款。第二部分是随附的招股说明书，它提供了更多的一般性信息，其中一些可能不适用于本次发行我们的普通股。一般来说，当我们只提到“招股说明书”时，我们指的是这两个部分的总和。如果本招股说明书附录与随附的招股说明书中有关本次发行本公司普通股的信息不同，您应以本招股说明书附录中的信息为准。

为本招股说明书的目的，本招股说明书或通过引用并入或被视为并入本招股说明书的文件中所作的任何陈述，只要本招股说明书或任何其他随后提交的文件中包含的陈述修改或取代该陈述，该陈述将被视为修改或取代。任何经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不会被视为本招股说明书的一部分。请阅读本招股说明书附录中的“以参考方式并入某些资料”。

本招股说明书附录、随附的招股说明书以及在此和本文中引用的文件包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”、经修订的1933年“证券法”第27A条或经修订的“证券法”以及经修订的1934年“证券交易法”第21E条的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可获得的信息。前瞻性陈述包括有关我们的业务可能或假设的未来结果的信息，我们关于我们普纳发电厂运营的陈述，财务状况，经营结果，流动性，计划和目标。前瞻性表述包括所有非历史事实的表述，在某些情况下，可以通过诸如“相信”、“可能”、“预期”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“应该”、“计划”、“预期”、“预测”、“项目”、“潜在”、“将会”等术语或其他表达未来事件或结果不确定性的类似表述来识别。

这些陈述是基于我们管理层的信念和假设，基于管理层目前掌握的信息。此类前瞻性陈述会受到风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些风险、不确定性和其他重要因素可能会导致实际结果和某些事件的时间与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果大不相同。我们于2020年3月2日提交给SEC的2019年截至12月31日的Form 10-K年度报告(经2020年3月3日提交给SEC的Form 10-K/A或2019年Form 10-K的修正案1修订)，以及我们于2020年11月5日提交给SEC的截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度报告中，都讨论了可能导致或促成此类差异的因素，这些因素均包含在我们于2020年3月2日提交给SEC的2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中，或于2020年第3季度提交给SEC的Form 10-K年度报告中以及在提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中不时详细说明的其他风险因素。我们预测运营结果或各种事件对运营结果的影响的能力本质上是不确定的。因此，我们提醒您仔细考虑“风险因素”标题下所描述的事项，以及本招股说明书附录中讨论的某些其他事项、附带的招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件，以及其他公开来源。这些因素以及我们管理层无法控制的许多其他因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中可能明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。除非美国联邦证券法或其他适用法律要求我们这样做，否则我们不打算更新或修改任何前瞻性陈述。

招股说明书补充摘要

本摘要重点介绍了本招股说明书附录中其他部分包含的信息。此摘要并不包含您在决定是否投资我们的普通股之前应考虑的所有信息。你应仔细阅读整本招股说明书，包括随附的招股说明书、本招股说明书附录中的“风险因素”一节、第2节“风险因素”标题下所列的风险。019 Form 10-K和Q3 2020 Form 10-Q，以及在作出投资决定前，在本招股说明书副刊及随附的招股说明书中引用的其他文件。本招股说明书附录中提及的“我们”、“公司”和“Ormat”指的是Ormat Technologies，Inc.，除非另有说明或上下文另有要求。

我们的生意

概述

我们是一家领先的垂直一体化公司，主要从事地热和回收能源发电业务。我们利用我们的核心能力和全球影响力，将我们的业务扩展到太阳能光伏(PV)以及能源储存和管理服务业务。Ormat Technologies，Inc.是我们的前母公司Ormat Industries于1994年在特拉华州成立的一家公司。Ormat Industries是首批专注于开发清洁、可再生和可持续能源生产设备的公司之一。

我们设计、开发、建造、销售、拥有和运营清洁、环保的地热和可回收能源发电厂，通常使用我们设计和制造的设备。我们的目标是成为全球领先的可再生能源供应商，我们已经通过了一项战略计划，将重点放在几个关键举措上，以扩大我们的业务。

我们目前在三个业务领域开展业务活动：

●

电气段。在电力部门，在截至2019年12月31日的年度和截至2020年9月30日的9个月，电力部门分别贡献了我们总收入的72%和75%，我们在美国开发、建造、拥有和运营地热、太阳能光伏和基于回收能源的(REG)发电厂，并在世界其他国家开发、建造、拥有和运营地热发电厂，并销售它们产生的电力。在截至2019年12月31日的一年中，我们62%的电力部门收入和48%的毛利来自美国业务，38%的电力部门收入和52%的毛利润来自世界其他地区。在截至2020年9月30日的9个月中，我们62%的电力部门收入来自美国业务，38%来自世界其他地区。

我们在全球拥有并运营25个地热、REG和太阳能发电站，总发电量为933兆瓦。地热占我们发电量的93%。2019年，我们的地热发电厂和REG发电厂的发电能力系数分别为87%和74%，高于风能和太阳能生产商的典型产能系数，后者通常为20%至30%。

我们目前的每一家地热发电厂基本上都是根据以美元或欧元计价的长期固定价格购买力平价(PPA)向各种交易对手出售其几乎所有的产出。截至2019年12月31日，这些合同的总加权平均剩余期限(基于对部门收入的贡献)约为17年。此外，我们在美国的PPA交易对手的信用评级在Aa2到Baa2之间。从外国电厂购买电力的主要是投资级以下国家的国有实体。

●

产品细分市场。在产品部分，于截至2019年12月31日止年度及截至2020年9月30日止九个月分别贡献我们总收入的26%及23%，我们设计、制造及销售用于地热及回收能源发电及远程发电机组的设备，并提供与地热及回收能源发电厂的工程、采购、建造有关的服务。2019年，我们16%的产品部门收入来自美国业务，84%来自世界其他地区，其中约一半来自土耳其。在截至2020年9月30日的9个月中，我们产品部门收入的1%来自美国业务，99%来自世界其他地区。

●

能源储存和管理服务 细分市场。于截至2019年12月31日止年度及截至2020年9月30日止九个月，新能源储存及管理服务分别占我们总收入的2%及2%，我们主要透过Viriity业务提供能源储存、需求响应及能源管理相关服务，以及与储能装置工程、采购、建造、营运及维护有关的服务。2019年，我们100%的能源存储和管理服务部门来自我们在美国的业务。

经营策略

我们的战略重点是进一步发展地热、太阳能光伏和回收能源资产的地理平衡组合，并继续保持我们在地热能源市场的领先地位，目标是成为全球领先的可再生能源供应商。我们的战略主要集中在三个方面，包括(1)我们在美国和全球的核心地热业务；(2)在能源储存市场建立强大的市场地位；(3)通过利用我们的核心竞争力、作为一家成功公司的市场声誉和专注于环境解决方案的新市场机会，寻找新领域的协同增长机会，从而探索新领域的机遇。

我们打算通过以下方式实施这一战略：

●

利用我们的运营能力提高现有地热发电厂的发电量

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通过提高运营效率节省成本

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使我们的客户群多样化

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保持审慎灵活的资本结构

●

提高我们的技术能力

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开发和建设新的地热发电厂

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扩大我们的地理覆盖范围

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收购新资产

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制造和提供与可再生能源相关的产品和EPC服务

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扩展到新技术领域

我们的市场机遇

地热和太阳能

一般而言，可再生能源为气候变化和化石燃料储量减少这两大全球问题的现有解决方案提供了一种可持续的替代方案。可再生能源是可持续的、清洁的，而且可以使电网脱碳。这些环境效益促使主要国家集中精力发展可再生能源，特别是地热和太阳能。

根据政府间海洋学协会2020年1月的一项声明，截至2019年底，29个国家的地热发电总装机容量为15400兆瓦。领先的国家是美国、印度尼西亚、菲律宾、土耳其、墨西哥和新西兰。IGA预计到2025年将增加4500兆瓦。此外，根据Lazard‘s Levelized Cost of Energy Analysis-Version 14.0(2020年10月)，公用事业规模太阳能光伏(PV)的均衡化能源成本在过去十年中大幅下降。因此，我们继续将业务扩展到太阳能光伏业务，这带来了除向客户销售电力以外的多种商业机会，包括与电池储能集成，并整合到现有的地热设施中以抵消寄生负载。

目前在美国，42个州加上哥伦比亚特区和4个地区已经颁布了RPS、可再生能源组合目标或类似的法律或激励措施(如清洁能源标准或目标)，要求或鼓励这些州的负荷服务实体从可再生能源或回收热源生产或购买一定比例的电力。我们绝大多数的地热项目都位于加利福尼亚州、内华达州和夏威夷，这些地区的RPS标准在全国都是最严格的。我们认为，RPS和气候立法的影响是我们扩建现有发电厂和建设新的可再生能源项目的最重要驱动力。

2019年12月，税收延期法案颁布，追溯恢复并延长了地热设施的全额生产税收抵免(PTC)。PTC规则为纳税人从合格的可再生能源设施生产的每千瓦时电力提供税收抵免。2017年底到期的地热设施PTC被追溯恢复并延长至2020年，美国继续支持地热行业。这一扩建项目将推动和促进我们地热项目的发展。这种支持有助于地热行业不断创造新的就业机会，也有助于国家的能源独立。

此外，太阳能投资税收抵免(ITC)为太阳能光伏系统提供联邦企业所得税抵免。随着时间的推移，符合条件的税收抵免比例将降低如下：2020年开工的项目为26%，2021年开工的项目为22%，2022年或更晚开工的项目为10%。然而，对于2023年底之前未投入使用的任何项目，符合条件的税率将为10%。

储能

储能将继续成为未来电网的关键组成部分。全球储能市场继续发展，特定的应用和地理位置引领着市场。根据Wood Mackenzie(前身为GTM Research)的Energy Storage Monitor for 2020第三季度的数据，到2020年底，美国预计将安装约3.3GWh的新能源储存项目，到2025年，这一数字预计将增长到约24.5GWh。

增长机会

地热和太阳能市场

我们有几个项目处于不同阶段的建设中，其中6个项目已经全面释放建设，预计2022年底前全部开始商业运营，还有一个项目正在建设初期。这些项目预计将拥有75兆瓦的地热发电能力(代表我们的兴趣)和一个20兆瓦的太阳能光伏项目。

我们在美国、肯尼亚和瓜德罗普都有处于不同发展阶段的项目。只要这些机会和其他机会继续符合我们的业务目标和投资标准，我们将继续探索这些机会和其他扩张机会。这些项目建成后，我们地热项目的发电量将增加约65兆瓦至85兆瓦(代表我们的兴趣)。我们根据这些项目对继续建设的准备情况和预期的经济效益来确定投资的优先顺序，预计这些项目将于2022年底开始商业运营。

储能市场

我们计划扩大我们的能源储存和管理服务，以便在能源储存市场建立强大的市场地位。我们的目标是在存储领域实现短期增长，并在未来成为能源存储市场的重要参与者。为了实现这一目标，我们通过项目开发的资本支出利用我们的核心能力，并通过并购扩大我们的能源储存资产组合，继续加快能源储存和管理服务部门的增长。

我们已经为美国未来的发展建立了大量的项目管道，我们预计到2022年将投入使用80兆瓦到175兆瓦的额外储能项目。例如，我们目前正处于加州15兆瓦的建设阶段。此外，在2020年7月，我们从AltaGas Power Holdings(美国)手中收购了位于加利福尼亚州、装机容量为20兆瓦的波莫纳储能设施。公司，总净对价为4,330万美元。该设施是我们在加州运营的第一个电池存储资产，将我们现有的运营组合增加到73兆瓦/136兆瓦时，并增加了我们位于新泽西州、新英格兰和德克萨斯州的其他电池存储资产。

近期发展

普纳地热发电厂

2018年5月，基拉韦厄火山在夏威夷大岛普纳区靠近我们的38兆瓦地热发电厂，在该地区地震活动显著增加后喷发。在火山停止流动之前，熔岩覆盖了三口地热井的井口，监测井和普纳综合设施的变电站，以及邻近的一个储存钻井平台的仓库。

如2020年第三季度10-Q表所披露，截至2020年11月，普纳发电厂的变电站和输电线路的建设已经完成。2020年11月5日，普纳发电厂恢复了电力生产，目前该电厂正在向公用电网输送1至2兆瓦的电力。我们预计在年底前逐步将产量提高到约15兆瓦，条件是将另一口生产井连接到发电厂。我们还预计，计划在未来六个月内完成的额外井场工作将使发电厂能够在2021年年中恢复全面运营。

由于与井田状况相关的挑战，特别是确保额外注入和产能的挑战，额外生产井的连接可能会被推迟。因此，全面投产的确切时间和全面运营的发电能力仍可能发生变化。

企业信息

我们的主要执行办公室位于内华达州里诺市普卢马斯街6140号，邮编：89519。我们的电话是(775)356-9029，网址是www.ormat.com。本公司网站上的信息或与本网站相关的信息不是本招股说明书附录的一部分，也不作为参考纳入本招股说明书附录中。

历史财务和经营数据汇总

下表总结了我们的财务和运营数据。截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的年度经营数据汇总报表以及截至2018年12月31日和2019年12月31日的资产负债表汇总数据来源于我们在2019年Form 10-K中包含的经审计财务报表，该报表通过引用并入本文。截至2017年12月31日的资产负债表汇总数据来源于我们的经审计财务报表，并未在此引用作为参考。截至2019年9月30日和2020年9月30日的9个月的营业摘要数据和截至2020年9月30日的资产负债表摘要数据来源于我们的未经审计的合并财务报表，该报表包含在我们2020年第三季度的10-Q表格中，在此引用作为参考。吾等已按与经审核综合财务报表相同的基准编制未经审核综合财务报表，吾等认为，未经审核简明综合财务报表包括我们认为为公平呈报该等报表所载财务信息所必需的所有调整(只包括正常经常性调整)。我们的历史业绩不一定代表未来的预期结果，我们截至2020年9月30日的9个月的经营业绩也不一定代表截至2020年12月31日的全年或任何其他未来时期可能预期的结果。

以下数据应与我们的综合财务报表及相关附注以及2019年10-K表格和2020年第三季度10-Q表格中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”一并阅读，该两份表格通过引用并入本招股说明书附录中。

		截至12月31日的年度，									截至9个月 9月30日，
		2017			2018			2019			2019			2020
	(单位为千，每股数据除外)
运营报表数据：
收入：
电		$	465,593		$	509,879		$	540,333		$	395,965		$	395,201
产品			224,483			201,743			191,009			147,195			120,737
能源储存和管理服务。			2,736			7,645			14,702			10,442			10,022
总收入			692,812			719,267			746,044			553,602			525,960
收入成本：
电			266,840			298,255			312,835			231,442			219,988
产品			152,094			140,697			145,974			114,495			95,724
能源储存和管理服务。			5,426			9,880			17,912			12,844			9,014
收入总成本			424,360			448,832			476,721			358,781			324,726
毛利			268,452			270,435			269,323			194,821			201,234
业务费用：
研究开发费用			3,157			4,183			4,647			2,772			4,281
销售和营销费用			15,600			19,802			15,047			10,924			13,724
一般和行政费用			42,881			47,750			55,833			41,801			43,154
减损费用			––			13,464			––			––			––
业务中断保险收入			––			––			––			––			(20,743	)
未成功勘探活动的核销			1,796			126			––			––			—
营业收入			205,018			185,110			193,796			139,324			160,818
其他收入(费用)：
利息收入			988			974			1,515			1,195			1,469
利息支出，净额			(54,142	)		(70,924	)		(80,384	)		(62,816	)		(58,814	)
衍生品和外币交易收益(亏损)			2,654			(4,761	)		624			696			2,111
可归因于出售税收优惠的收入。			17,878			19,003			20,872			16,457			16,818
其他营业外收入(费用)，净额			(1,666	)		7,779			880			1,362			1,343
被投资人的营业收入、所得税前收益和权益收益(亏损)			170,730			137,181			137,303			96,218			123,745
所得税(拨备)优惠			(21,664	)		(34,733	)		(45,613	)		(20,136	)		(45,275	)
被投资人净收益(亏损)中的权益			(1,957	)		7,663			1,853			3,334			(196	)
净收入			147,109			110,111			93,543			79,416			78,274
可归因于非控股权益的净收入			(14,695	)		(12,145	)		(5,448	)		(3,927	)		(13,516	)
公司股东应占净收益		$	132,414		$	97,966		$	88,095		$	75,489		$	64,758

公司股东应占每股收益：
基本型		$	2.64		$	1.93		$	1.73		$	1.49		$	1.27
稀释		$	2.61		$	1.92		$	1.72		$	1.48		$	1.26
用于计算公司股东应占每股收益(亏损)的加权平均股数：
基本型			50,110			50,643			50,867			50,816			51,051
稀释			50,769			50,969			51,227			51,124			51,386

宣布每股股息		$	0.41		$	0.53		$	0.44		$	0.33		$	0.33

	截至12月31日，						自.起 9月30日，
	2017		2018		2019		2020
	(千)
资产负债表数据：
现金和现金等价物	$	47,818	$	98,802	$	71,173	$	197,309
营运资金⁽¹⁾		38,301		111,120		39,188		296,288
财产、厂房和设备、净值		2,028,233		2,221,268		2,347,970		2,499,894
总资产		2,623,864		3,121,350		3,250,494		3,520,947
长期债务，包括当期债务		862,102		1,108,913		1,147,434		1,453,342
股东权益总额		1,295,700		1,445,096		1,515,410		1,571,803

⁽¹⁾流动资产总额减去流动负债总额。

	截至12月31日的年度，						截至9个月 9月30日，
	2017		2018		2019		2019		2020
	(千)
其他数据：
EBITDA	$	330,355	$	351,710	$	374,356	$	276,039	$	302,893
调整后的EBITDA		343,821		367,961		384,263		282,111		310,987

非GAAP财务指标

我们将EBITDA计算为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收入。我们将调整后的EBITDA计算为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收入，调整后的因素包括(I)终止费，(Ii)长期资产减值，(Iii)不成功勘探活动的注销，(Iv)衍生品会计的任何按市值计价的收益或损失，(V)并购交易成本，(Vi)股票补偿，(Vii)清偿负债的损益，(Viii)出售子公司和物业、厂房和设备的收益或亏损，以及(Ix)EBITDA和调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则衡量财务业绩或流动性的指标，不应被视为经营活动现金流的替代方案，也不应被视为流动性指标或净收益的替代指标，也不应被视为根据美国公认会计准则得出的经营业绩指标或任何其他业绩指标的替代方案。我们的董事会和高级管理层使用EBITDA和调整后的EBITDA来评估我们的财务业绩。然而，我们行业中的其他公司计算EBITDA和调整后的EBITDA的方式可能与我们不同。

下表对截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的年度以及截至2019年9月30日和2020年9月30日的9个月的净收入与EBITDA和调整后的EBITDA进行了核对：

		截至12月31日的年度，									截至9个月 9月30日，
		2017			2018			2019			2019			2020
	(千)
其他数据：
净收入		$	147,109		$	110,111		$	93,543		$	79,416		$	78,274
根据以下因素进行调整：
利息支出净额(包括递延融资成本的摊销)			53,154			69,950			78,869			61,621			57,345
所得税拨备(福利)			21,664			34,733			45,613			20,136			45,275
对未合并公司的投资调整：我们在Sarulla Complex的利息费用、税项、折旧和摊销中的比例份额⁽¹⁾			(265	)		9,184			13,089			7,884			10,271
折旧摊销			108,693			127,732			143,242			106,982			111,728
EBITDA		$	330,355		$	351,710		$	374,356		$	276,039		$	302,893
根据以下因素进行调整：
衍生工具按市值计价			(1,500	)		2,032			(1,402	)		(1,909	)		(1,612	)
以股票为基础的薪酬			8,760			10,218			9,358			7,231			7,060
超过资产账面价值的保险收益			—			(7,150	)		—			—			—
终止费			—			3,142			—			—			—
商誉减值，扣除或有负债后的净额			—			4,973			—			—			—
因责任消灭而造成的损失			1,950			—			468			—			—
并购交易成本			2,460			2,910			1,483			750			1,369
未成功勘探活动的核销			1,796			126			—			—			—
和解费用			—			—			—			—			1,277
调整后的EBITDA⁽²		$	343,821		$	367,961		$	384,263		$	282,111		$	310,987

⁽¹⁾	EBITDA包括净折旧、利息和税费的比例份额(12.75%)，这些费用来自我们在Sarulla Complex的未合并投资，该投资按照权益法入账。

⁽²⁾	截至2019年12月31日的年度，不包括与普纳相关的费用约120万美元的影响，调整后的EBITDA为3.855亿美元。

供品

发行人	Ormat Technologies，Inc.

我们提供的普通股	4,150,000股(如果承销商全面行使购买额外股份的选择权，则为4,772,500股，如下所述)。

购买额外股份的选择权	我们已授予承销商购买至多622,500股额外股票的选择权。承销商可以在本招股说明书增刊之日起30天内随时行使该选择权。请参阅“承保”。

本次发行生效后发行的已发行普通股	55,218,590股(如果承销商行使购买额外股份的全部选择权，则为55,841,090股)。

收益的使用	我们估计，在扣除承销折扣和预计应支付的发售费用后，本次发行的净收益约为319,419,810美元(如果承销商行使购买额外股份的全部选择权，净收益约为367,452,782美元)。我们打算将此次发行的净收益用于一般公司目的，包括营运资本和资本支出，以及潜在的收购，包括补充业务、技术或资产。

股利政策	我们有一项股息政策，根据这一政策，我们目前预计将以季度股息的方式分配至少20%的可供分配的年度利润。在确定是否有利润可供分配时，我们的董事会将考虑我们的业务计划以及当前和预期的义务，不会进行董事会认为会阻止我们履行该等业务计划或义务的分配。

上市	我们的普通股在纽约证券交易所和特拉维夫证券交易所上市，交易代码为“ORA”。

危险因素	在决定投资我们的普通股之前，您应该阅读“风险因素”一节，以及本招股说明书附录中包含的或通过引用并入的其他信息，以讨论您在决定投资我们的普通股之前应该仔细考虑的一些风险和不确定性。

本次发行结束后将立即发行的普通股数量以截至2020年9月30日的51,068,590股已发行普通股为基础，除另有说明外，本招股说明书附录中的所有信息：

●

不包括根据我们的股权激励计划为发行预留的2,605,660股普通股，其中(I)2,512,469股普通股在行使期权和股票增值权(或SARS)时可发行，加权平均行权价为每股57.54美元；(Ii)93,191股普通股可在归属限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位(PSU)时发行，这些股票是根据截至该日期的计划授予和发行的

●

反映假设的公开发行价为每股普通股79.96美元(我们的普通股最后一次在纽约证券交易所公布的销售价格是2020年11月13日)；以及

●

假设不行使承销商在此次发行中额外购买622,500股普通股的选择权。

我们的业务存在不确定性和风险性。您应仔细考虑和评估2019年10-K和2020年第三季度10-Q表格(均以引用方式并入本招股说明书补充文件)中包含和参考并入本招股说明书的所有信息，包括以下风险因素，以及我们提交给证券交易委员会的其他文件，这些文件以引用方式并入本招股说明书补充文件中。这些风险中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、流动性或经营结果造成重大不利影响。

我们拥有广泛的自由裁量权，可以决定如何使用此次发行筹集的资金，并可能将这些资金用于可能不会提高我们的经营业绩或普通股价格的方式。

我们目前打算将此次发行的净收益用于一般公司目的，包括营运资本和资本支出，以及潜在的收购，包括补充业务、技术或资产。目前，我们没有达成协议或承诺进行任何收购，我们可能会使用此次发行的净收益进行收购。因此，我们将拥有广泛的自由裁量权，决定如何使用我们从此次发行中获得的净收益。我们可以用我们的股东可能不同意或不会产生有利回报的方式来使用我们从此次发行中获得的收益。作为投资决策的一部分，你将没有机会评估净收益是否得到了适当的使用。此次发行的投资者将需要依赖我们董事会和管理层对收益使用的判断。如果我们不能有效地利用我们在此次发行中获得的净收益，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到损害，我们普通股的市场价格可能会下降。

我们普通股的市场价格可能波动很大，可能会因为许多因素而大幅波动，包括：

此外，整个股市，尤其是纽约证交所和能源公司市场，经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业因素可能会对我们普通股的市场价格造成实质性损害，无论我们的经营业绩如何。在过去，在一家公司的证券市场价格波动之后，经常会对该公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起此类诉讼，例如Mac Costas最近于2018年6月提起的集体诉讼，并在本报告的其他地方讨论，可能会导致巨额成本，并转移管理层的注意力和资源，这可能会对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流造成实质性损害。

在公开市场上大量出售我们的普通股，或者认为这些出售可能会发生，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。

在公开市场上大量出售我们的普通股，或者认为这些出售可能会发生，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。这也可能削弱我们通过出售股权证券筹集额外资本的能力。根据我们的公司章程，我们被授权发行最多200,000,000股普通股，其中55,218,590股普通股将在此次发行后发行(或55,841,090股，如果承销商行使购买额外股票的选择权，则为55,841,090股)。我们可能会增发普通股，这可能会稀释现有股东，包括特此发行的普通股的购买者。为完成本次发售，吾等、吾等每位董事、行政人员及其他现有股东已同意在本招股说明书日期后60天内，不会发售、出售或转让任何普通股或可转换为普通股、可交换或可行使的普通股或证券，但某些例外情况除外。请参阅“承保”。然而，摩根大通证券有限责任公司和美国银行证券公司可能会自行决定，允许我们、我们的董事、高管和现有股东在锁定协议到期之前出售股票。在60天期限届满后，这些股票将可在公开市场出售，但须受适用证券法的限制。我们无法预测未来我们股票的发行规模，或者未来出售和发行证券对我们普通股市场价格的影响(如果有的话)。

如果证券或行业分析师发表关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们普通股的价格和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果证券或行业分析师下调我们的普通股评级，或者发表关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们普通股的价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道或不定期发布有关我们的报告，对我们普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们普通股的价格和交易量下降。

未来股息的支付和数额是不确定的，由我们的董事会单独决定，每季度都会考虑。股息的支付取决于公司产生的运营现金流、我们对运营的财务需求以及我们增长战略的执行情况。

新冠肺炎疫情的全球蔓延可能会产生不利影响，并可能对我们的财务业绩造成不利影响。

新冠肺炎疫情及其控制传播的努力大大减少了全球人员、货物和服务的流动。世界各国政府已下令企业限制或暂停非必要业务，并实施运营和旅行限制，导致全球经济活动下降，市场波动性增加。我们已经实施了重大措施，既要遵守政府的要求，又要保护员工的健康和安全。这些措施包括在可能的情况下远程工作，在我们的发电厂、制造设施和其他地点分开工作，同时试图在所有地点继续接近满负荷运营。

虽然我们在2020年第一季度的运营业绩没有受到任何实质性影响，但我们在2020年第二季度和第三季度开始受到影响，具体情况因我们的业务部门而异，如下所述。

新冠肺炎疫情最终对我们的业务、运营、财务业绩和财务状况的影响程度将取决于许多不断变化的因素，这些因素目前是不确定的，也无法预测，包括：

此外，新冠肺炎对宏观经济状况的影响可能会影响金融和资本市场、外币汇率、大宗商品和利率的正常运行。上述任何事件都可能放大我们提交给美国证券交易委员会的2019年10-K、2020年第三季度10-Q报表和其他文件中描述的其他风险和不确定性，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和/或股价产生重大不利影响。

我们估计，在扣除承销折扣和预计应支付的发售费用后，本次发行的净收益约为319,419,810美元(如果承销商行使购买额外股份的全部选择权，净收益约为367,452,782美元)。我们打算将此次发行的净收益用于一般公司目的，包括营运资本和资本支出，以及潜在的收购，包括补充业务、技术或资产。

我们尚未确定将专门用于上述任何目的的净收益金额。因此，我们的管理层将有很大的自由裁量权和灵活性来运用此次发行的净收益。

下表列出了截至2020年9月30日我们的现金和现金等价物及资本化情况：

本表应与2019年10-K表格和2020年第三季度10-Q表格中包含的“收益的使用”以及我们的综合财务报表和相关注释以及“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”(这两个表格均通过引用并入本招股说明书附录中)一并阅读，并通过参考全文加以限定。

以下讨论是根据本招股说明书附录购买的普通股的所有权和处置给非美国持有者(定义如下)带来的重大美国联邦所得税后果的摘要，但并不是对所有潜在税收后果的完整分析。其他美国联邦税法(如遗产税和赠与法)以及任何适用的州、地方或非美国税法的影响将不会讨论。本讨论基于1986年修订后的《美国国税法》(U.S.Internal Revenue Code of 1986)或修订后的《国税法》(US Internal Revenue Code)、根据该法典颁布的财政部条例、美国国税局(IRS)的司法裁决以及公布的裁决和行政声明，每种情况下的裁决和行政声明均自本协议生效之日起生效。这些权力机构可能会发生变化，或者会受到不同的解释。任何这样的变化或不同的解释都可能具有追溯力，可能会对我们普通股的非美国持有者产生不利影响。我们没有也不会寻求美国国税局就以下讨论的事项作出任何裁决。不能保证美国国税局或法院不会就购买、拥有和处置我们普通股的税收后果采取与以下讨论相反的立场。

本讨论仅限于将我们的普通股作为“资本资产”持有的非美国持有者，该资产符合“准则”第1221条的含义(通常是为投资而持有的财产)。本讨论并不涉及与非美国持有者的特殊情况相关的所有美国联邦所得税后果，包括联邦医疗保险缴费税对净投资收入的影响。此外，它不涉及受特殊规则约束的非美国持有者的相关后果，包括但不限于：

如果出于美国联邦所得税的目的，被视为合伙企业的实体(或安排)持有我们的普通股，则该实体的合伙人或实益所有者的税务待遇将取决于合伙人或实益所有者的地位、实体的活动以及在合伙人或实益所有者级别做出的某些决定。因此，被视为持有我们普通股的美国联邦所得税合伙企业的实体，以及此类实体的合伙人或实益所有人，应就美国联邦所得税对其产生的后果咨询其税务顾问。

本讨论仅供参考，并不是税务建议。投资者应就美国联邦所得税法在其特定情况下的适用情况以及根据美国联邦遗产法或赠与税法或根据任何州、地方或非美国征税管辖区的法律或任何适用的所得税条约购买、拥有和处置我们的普通股所产生的任何税收后果咨询他们的税务顾问。

在本讨论中，“非美国持有人”是指我们普通股的任何实益所有者，既不是“美国持有人”，也不是美国联邦所得税中被视为合伙企业的实体(或安排)。美国持有者是指就美国联邦所得税而言，被视为或被视为下列任何一项的任何人：

我们普通股上的现金或财产的分配将构成美国联邦所得税的红利，根据美国联邦所得税原则，从我们当前或累积的收益和利润中支付。如果分配超过我们当前和累积的收益和利润，超出的部分将不会被视为美国联邦所得税目的的股息。相反，超出的部分将首先构成资本回报，并用于抵消和降低非美国持有者在其普通股中调整后的税基，但不会低于零。任何进一步的超额部分将被视为资本利得，并将按照以下“-出售或其他应税处置”项下的描述处理。任何此类分发也将受制于以下标题为“信息报告和备份预扣”和“向外国帐户支付的额外预扣税”部分的讨论。

除非如下所述与有效关联的股息有关，并符合以下关于备用预扣的讨论和法典第1471至1474节(此类节和相关的财政部法规通常被称为《外国账户税收合规法》或FATCA)，否则支付给我们普通股的非美国持有者的股息将按股息总额的30%(或适用所得税条约规定的较低税率)缴纳美国联邦预扣税，税率为股息总额的30%(或适用所得税条约规定的较低税率)，但如下文所述，支付给非美国普通股持有者的股息将按股息总额的30%(或适用所得税条约规定的较低税率)缴纳美国联邦预扣税。只要非美国持有人提供有效的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E(或其他适用文件)，证明符合较低条约费率的资格)。如果非美国持有者通过金融机构或其他中介机构持有股票，非美国持有者将被要求向中介机构提供适当的文件，然后中介机构将被要求直接或通过其他中介机构向适用的扣缴代理人提供适当的文件。非美国持有者如果没有及时提供所需的文件，但有资格享受降低的条约费率，可以通过及时向美国国税局提出适当的退款申请，获得任何扣缴的超额金额的退款。非美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解他们根据任何适用的所得税条约有权享受的福利。

如果支付给非美国持有者的股息实际上与非美国持有者在美国境内进行贸易或业务有关(并且，如果适用的所得税条约要求，非美国持有者在美国维持一个可归因于此类股息的永久机构)，非美国持有者将免除上述美国联邦预扣税。要申请豁免，非美国持有者必须向适用的扣缴代理人提供有效的美国国税局W-8ECI表格，证明股息与非美国持有者在美国境内进行的贸易或业务有效相关。

任何这类有效关联的股息都将缴纳美国联邦所得税，其方式与非美国持有者是美国人的方式相同，并按正常的美国累进联邦所得税税率按净收入计算缴纳美国联邦所得税。作为公司的非美国持有者也可以按30%的税率(或适用所得税条约规定的较低税率)缴纳分支机构利得税，税率为30%(或适用所得税条约规定的较低税率)，适用于该纳税年度可归因于此类股息的收益和利润，并对某些项目进行调整。非美国持有者应就可能规定不同规则或税率的任何适用税收条约咨询他们的税务顾问。

根据以下有关FATCA和备份预扣的讨论(参见“-信息报告和备份预扣”和“-支付给外国账户的额外预扣税”)，非美国持有者一般不需要为出售我们普通股或其他应税处置所获得的任何收益缴纳美国联邦所得税，除非：

上述第一个要点中描述的收益一般将缴纳美国联邦所得税，其方式与非美国持有者是美国人的方式相同，并根据常规的美国累进联邦所得税税率征税。作为公司的非美国持有者也可以按30%的税率(或适用所得税条约规定的较低税率)缴纳分支机构利得税，税率为30%(或适用所得税条约规定的较低税率)，适用于该纳税年度可归因于此类收益的部分收益，并对某些项目进行调整。

上述第二个要点中描述的收益将按30%的税率(或适用所得税条约规定的较低税率)缴纳美国联邦所得税，非美国持有人(即使该个人不被视为美国居民)的美国来源资本损失可能会抵消这一税率，前提是非美国持有人已及时提交了有关此类损失的美国联邦所得税申报单。

有关上述第三点，我们仍未决定我们是否为美国联邦医疗保险公司(USRPHC)。一般来说，如果一家国内公司的USRPI的公平市场价值等于或超过其全球不动产权益及其用于或持有用于贸易或业务的其他资产的总公平市场价值的50%，则该公司为USRPHC。因为我们是否是USRPHC的决定取决于我们的USRPI相对于我们的非美国不动产权益和其他商业资产的公平市场价值，所以不能保证我们目前不是USRPHC，或者我们将来不会成为USRPHC。然而，即使我们成为或将要成为USRPHC，我们的普通股也不会被视为对非美国持有人的USRPI，如果我们的普通股按照适用的财政部法规的定义，在一个成熟的证券市场(如纽约证券交易所)“定期交易”，并且该非美国持有人在截至出售或其他应税处置之日的整个五年期间的较短时间内实际或建设性地拥有我们普通股的5%或更少，则我们的普通股将不会被视为非美国持有人的USRPI。我们希望我们的普通股能在成熟的证券市场上定期交易。然而，如果我们是USRPHC，并且我们的普通股在发生出售或其他应税处置的日历年度内的任何时间都不被视为在既定证券市场定期交易，则该非美国持有人一般将按适用于美国个人的美国联邦所得税税率(见守则)对其处置所得的净收益征税。

非美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解如何将上述规定应用于他们的特定情况，包括可能适用任何可能规定不同规则的现有所得税条约。

我们普通股的股息支付将不会受到备用扣缴的约束，前提是适用的扣缴义务人没有实际知识或理由知道持有人是美国人，并且持有人或者通过提供有效的IRS表格W-8BEN、W-8BEN-E、W-8ECI或W-8EXP来证明其非美国身份，或者以其他方式确立豁免。然而，我们的普通股支付给非美国持有者的任何股息都需要向美国国税局提交信息申报单，无论是否真的扣缴了任何税款。此外，在美国境内或通过某些与美国相关的经纪人进行的我们普通股的销售或其他应税处置的收益一般不会受到备用扣缴或信息报告的约束，如果适用的扣缴代理人收到上述证明，并且没有实际知识或理由知道该持有人是美国人，或者持有人以其他方式确立了豁免。通过非美国经纪商的非美国办事处出售我们普通股的收益一般不会受到后备扣留或信息报告的约束。

根据适用条约或协议的规定，向美国国税局提交的信息申报单副本也可以提供给非美国持有人居住或设立或组织所在国家的税务机关。

备用预扣不是附加税。根据备份预扣规则扣缴的任何金额，只要及时向美国国税局提供所需信息，都可以作为非美国持有者的美国联邦所得税债务的退款或抵免。

根据FATCA的规定，向非美国金融机构和某些其他非美国实体支付的某些类型的款项可能会被征收预扣税。具体地说，可以对支付给“外国金融机构”(根据“准则”的定义，除银行和传统金融机构、投资基金和某些控股公司等实体)或“非金融外国实体”(根据“准则”的定义)的股息或出售或以其他方式处置本公司普通股所得的毛收入征收30%的预扣税，除非(1)该外国金融机构承担一定的尽职调查、报告和扣缴义务。(2)非金融外国实体证明其没有任何“主要美国所有者”(如“准则”所定义)，或提供有关每个主要美国所有者的识别信息，或(3)该外国金融机构或非金融外国实体在其他方面有资格获得本规则的豁免。如果收款人是一家外国金融机构，并遵守上述(1)中的勤奋、报告和扣缴要求，它必须与美国财政部达成协议，其中要求财政部承诺识别某些“特定美国人”或“美国所有的外国实体”(每个都在“守则”中定义)持有的账户，每年报告有关此类账户的某些信息，并扣留向不合规的外国金融机构和某些其他账户持有人支付某些款项的30%。相应地, 持有我们普通股的实体将影响是否需要扣留的决定。位于与美国有管理FATCA的政府间协议的司法管辖区的外国金融机构可能受到不同的规则。

根据适用的财政部条例和行政指导，FATCA下的预扣一般适用于我们普通股的股息支付。虽然根据FATCA预扣也适用于在2019年1月1日或之后出售或以其他方式处置股票的毛收入的支付，但拟议的财政部法规完全取消了FATCA对支付毛收入的预扣。纳税人一般可以依赖这些拟议的财政部法规，直到最终的财政部法规发布。

FATCA预扣税将适用于所有可预扣的款项，无论付款的受益所有人是否有权根据与美国签订的适用税收条约或美国国内法获得免征预扣税的权利。潜在投资者应咨询他们的税务顾问，了解FATCA规定的预扣可能适用于他们对我们普通股的投资。

我们将通过多家承销商发行本招股说明书中描述的普通股。摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)和美国银行证券公司(BofA Securities，Inc.)将担任承销商的代表。我们已与承销商签订了承保协议。根据承销协议的条款和条件，吾等同意向承销商出售，各承销商分别同意以公开发行价减去本招股说明书封面所载的承销折扣和佣金，购买下表中其名称旁边列出的普通股数量：

承销商承诺，如果他们购买任何股票，将购买我们提供的所有普通股。承销协议还规定，如果承销商违约，也可以增加非违约承销商的购买承诺，或者终止发行。

承销商建议按本招股说明书封面所载的首次公开发行(IPO)价格直接向公众发售普通股，并以该价格减去不超过每股$1的特许权向某些交易商发售普通股。任何此类交易商都可以将股票转售给某些其他经纪商或交易商，价格比首次公开募股(IPO)价格最高可达每股$。首次向社会公开发行股票后，如果普通股未全部按首次公开发行价格出售，承销商可以变更发行价和其他出售条件。在美国境外出售的任何股票都可以由承销商的关联公司出售。

承销商有权向我们额外购买最多622,500股普通股，以弥补承销商出售超过上表所列股份数量的股份。自本招股说明书发布之日起，承销商有30天的时间行使购买额外股份的选择权。如果用这一选项购买任何股票以购买额外的股票，承销商将按上表所示的大致相同的比例购买股票。如果购买了任何额外的普通股，承销商将以与发行股票相同的条件提供额外的股票。

承销费等于每股普通股的公开发行价减去承销商支付给我们的每股普通股的金额。承销费为每股$。下表显示了假设承销商没有行使和完全行使购买额外股份的选择权，将向承销商支付的每股和总承销折扣和佣金。

我们估计，本次发行的总费用(包括注册费、备案和上市费、印刷费以及法律和会计费用)(不包括承销折扣和佣金)约为80万美元。承销商已同意向我们报销与此次发行相关的部分费用。

电子形式的招股说明书可以在一个或多个承销商或参与发行的销售集团成员(如果有)维护的网站上提供。承销商可能同意向承销商和出售集团成员分配一定数量的股票，以出售给其在线经纪账户持有人。互联网分销将由代表分配给承销商和销售组成员，这些承销商和销售集团成员可以在与其他分配相同的基础上进行互联网分销。

我们同意我们不会(I)提供、质押、出售、合约出售、出售任何期权或合约、购买任何期权或合约、授予任何期权、权利或认股权证以直接或间接购买、借出或以其他方式转让或处置，或根据证券法向美国证券交易委员会提交或向证券交易委员会提交与我们普通股的任何股份或可转换为或可行使或可交换的任何普通股的任何证券有关的登记声明，或公开披露提出任何要约、出售或以其他方式转让或处置任何普通股的意向，或公开披露提出任何要约、出售或以其他方式转让或处置任何普通股的意向，或向证券交易委员会提交或向证券交易委员会提交与我们普通股的任何股份或可转换为或可行使或可交换的任何证券有关的登记声明。或(Ii)在未经摩根大通证券有限责任公司和美国银行证券公司事先书面同意的情况下，签订任何互换或其他安排，转移与任何普通股或任何此类证券的所有权相关的全部或部分经济后果(无论这些交易是否以现金或其他方式通过交付普通股或此类其他证券的股份来解决)，期限均为本次招股说明书日期后60天，但我们将在本次发售中出售的普通股股份除外。(B)在任何情况下，均不得在本招股说明书发布之日后60天内进行任何互换或其他安排，转移与任何普通股或任何此类证券的所有权相关的全部或部分经济后果(无论这些交易是否以现金或其他方式交付普通股或此类其他证券)。

如上所述，对我们行动的限制不适用于某些交易，包括(I)根据可转换或可交换证券的转换或交换、权证或期权的行使(包括净行权)或RSU的结算(包括净结算)，发行普通股或可转换为普通股或可为普通股行使的证券，在每种情况下，均在承销协议签署之日未偿还，并在本招股说明书中有所描述；(I)根据可转换或可交换证券的转换或交换、权证或期权的行使(包括净行权)或RSU的结算(包括净结算)，发行普通股或可转换为普通股或可为普通股行使的证券；(Ii)根据本招股说明书所述、在本次发行结束时生效的股权补偿计划的条款，向本公司的雇员、高级管理人员、董事、顾问或顾问授予股票期权、股票奖励、限制性股票、RSU或其他股权奖励，以及向本公司的雇员、高级管理人员、董事、顾问或顾问授予股票期权、股票奖励、限制性股票、RSU或其他股权奖励，以及发行我们普通股的股票或可转换为或可行使或可交换的普通股股票(无论是否在行使股票期权时)，前提是这些接受者与承销商订立锁定协议；或(Iii)就吾等收购另一人或实体的证券、业务、财产或其他资产或与战略伙伴交易有关，发行吾等普通股或可转换为吾等普通股或可行使或可交换为吾等普通股的任何证券；惟普通股股份总数不得超过紧接作为本次发售一部分的股份发行及出售后普通股已发行股份的10%，而任何该等承销商须与承销商订立锁定协议。

我们的董事、高管和我们的一位重要股东(截至2020年9月30日，持有我们已发行普通股约22%的股东)(此等人士，“禁售方”)在本次发行开始前已与承销商签订了锁定协议，根据该协议，除有限的例外情况外，各禁售方在本招股说明书发布之日(该期间，“限售期”)后的60天内，不得(也不得导致其任何直接或间接关联公司)，未经摩根大通证券有限责任公司和美国银行证券公司事先书面同意，(1)提供、质押、出售、合同出售、出售任何期权或合同、购买任何期权或合同、授予直接或间接购买、借出或以其他方式转让或处置我们普通股的任何股份或可转换为或可行使或交换我们普通股的任何证券的任何期权、权利或认股权证(包括但不限于，普通股或根据证券交易委员会的规则和规定可被视为由禁售方实益拥有的其他证券，以及在行使股票期权或认股权证时可能发行的证券(与普通股统称为“禁售证券”)；(2)订立任何对冲、互换或其他协议或交易，以全部或部分转移禁售证券所有权的任何经济后果，不论上述第(1)或(2)款所述的任何交易是否将予以结算。(2)订立任何对冲、互换或其他协议或交易，以全部或部分转让禁售证券的所有权的任何经济后果，不论上述第(1)或(2)款所述的任何交易是否须予结算。(3)以现金或其他方式提出任何要求，或行使任何与锁定证券登记有关的权利, (四)公开披露有前款行为的意向的。这些个人或实体进一步承认，这些承诺阻止他们从事任何套期保值或其他交易或安排(包括但不限于任何卖空或购买或出售任何看跌或看涨期权，或其组合，远期、掉期或任何其他衍生品交易或工具，无论如何描述或定义)，或可合理预期会导致或导致(由任何个人或实体，无论是否签署该协议的人)出售、处置或转让以下所有权的任何经济后果的任何套期保值或其他交易或安排(包括但不限于任何卖空或购买或出售、或进入其组合、远期、掉期或任何其他衍生交易或工具)。任何该等交易或安排(或根据该等交易或安排所提供的文书)是否会以现金或其他方式交付锁定证券而直接或间接地交割该等交易或安排，均不受该等交易或安排(或根据该等交易或安排而提供的文书)的影响。

在某些情况下，承销商与禁售方之间的禁售协议中所载的限制不适用于某些交易，包括(A)禁售证券的转让：(1)作为真正的赠与，或为真正的遗产规划目的，(2)以遗嘱或无遗嘱的方式，(3)为禁售方或任何直系亲属的直接或间接利益的任何信托，(4)合伙企业，(3)为禁售方或任何直系亲属的直接或间接利益的任何信托，(4)为合伙企业转让的禁售证券：(2)以遗嘱或无遗嘱方式转让；(3)为禁售方或任何直系亲属的直接或间接利益的任何信托；(4)转让合伙；锁定方或其直系亲属是所有未偿还股权证券或类似权益的合法和实益拥有人的有限责任公司或其他实体；(V)根据第(I)至(Iv)条允许处置或转让的个人或实体的代名人或托管人；(Vi)(如属公司、合伙、有限责任公司、信托或其他业务实体)；(A)向作为该公司的关联方的另一家公司、合伙企业、有限责任公司、信托或其他业务实体或由禁售方或其关联方控制、控制、管理或管理或与禁售方或其关联公司共同控制的任何投资基金或其他实体，或(B)作为向禁售方的有限合伙人、成员、股东或其他股权持有人分配的一部分；(Vii)根据法律的施行，(Viii)在雇员死亡、伤残或终止受雇时向吾等出售；(Ix)作为出售在本次发售完成后在公开市场交易中取得的锁定证券的一部分；(X)向吾等出售与归属、交收或行使受限制股票单位、股票增值权、期权、认股权证或其他购买本公司普通股股份的权利(包括“净”或“无现金”行使)有关的权利；及(Viii)在该雇员去世、伤残或终止受雇时向吾等提供；(Ix)作为出售在本次发售完成后在公开市场交易中取得的锁定证券的一部分；, 包括支付行使价、税款和汇款，或(Xi)根据本公司董事会批准并向所有股东进行的涉及控制权变更的善意第三方要约、合并、合并或其他类似交易，但如果此类交易未完成，所有此类锁定证券将继续受上一段所述限制的约束；(Xi)根据本公司董事会批准并向所有股东进行的涉及控制权变更的真诚第三方要约、合并、合并或其他类似交易，所有此类锁定证券仍受上一款规定的限制；(B)行使期权、股票增值权、结算RSU或其他股权奖励，或行使根据本招股说明书所述计划授予的认股权证，但在行使、归属或结算时收到的任何锁定证券将受到与上一款类似的限制；(C)将已发行优先股、收购优先股的认股权证或可转换证券转换为本公司普通股或收购本公司普通股股份的认股权证，但在转换时收到的任何普通股或认股权证须受与上一段类似的限制；。(D)禁售方根据《交易所法》规则10b5-1设立交易计划，但该计划须没有规定在受限制期间转让锁定证券；及。(E)出售本公司普通股。

摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)和美国银行证券公司(BofA Securities，Inc.)可以根据与上述承销商达成的任何锁定协议，随时全部或部分发行这些证券。

我们同意赔偿承保人的某些责任，包括1933年证券法规定的责任。

承销商可以在本次发行中进行稳定交易，即在公开市场上竞购、买卖普通股股票，以防止或者延缓普通股市场价格在本次发行过程中的下跌。(二)在本次发行中，承销商可以进行稳定交易，即在公开市场上竞购、买卖普通股股票，以防止或者延缓普通股市场价格在本次发行过程中的下跌。这些稳定的交易可能包括卖空普通股，这涉及承销商出售的普通股数量超过他们在此次发行中所需购买的数量，以及在公开市场上购买普通股，以弥补卖空创造的头寸。卖空可以是“回补”空头，即不超过承销商购买上述额外股票的选择权的空头头寸，也可以是“裸”空头，即超过该数额的空头头寸。承销商可以通过行使购买全部或部分额外股票的选择权，或者通过在公开市场购买股票的方式，平仓任何有担保的空头头寸。在作出这项决定时，承销商会考虑多项因素，包括公开市场可供购买的股份价格与承销商可透过购买额外股份的选择权购买股份的价格比较。如果承销商担心公开市场普通股价格可能存在下行压力，可能对购买此次发行的投资者造成不利影响，则更有可能建立裸空头头寸。只要承销商建立裸空头头寸，他们就会在公开市场购买股票来回补头寸。

承销商告知我们，根据1933年证券法的M规则，他们还可以从事稳定、维持或以其他方式影响普通股价格的其他活动，包括实施惩罚性出价。这意味着，如果承销商代表在公开市场购买普通股以稳定交易或回补卖空，代表可以要求作为此次发行的一部分出售这些股票的承销商偿还他们收到的承销折扣。

这些活动可能会提高或维持普通股的市场价格，或者阻止或延缓普通股的市场价格下跌，因此，普通股的价格可能会高于公开市场上可能存在的价格。承销商开展这些活动的，可以随时停止。承销商可以在纽约证券交易所(NYSE)、场外交易市场或其他市场进行这些交易。

除美国以外，我们或承销商尚未采取任何行动，允许本招股说明书提供的证券在需要采取行动的任何司法管辖区公开发行。本招股说明书提供的证券不得直接或间接地在任何司法管辖区进行发售或出售，也不得在任何司法管辖区分发或发布与发售或出售任何此类证券有关的任何其他发售材料或广告，除非在符合该司法管辖区适用规则和规定的情况下。建议持有本招股说明书的人告知自己，并遵守与本招股说明书的发行和分发有关的任何限制。本招股说明书不构成在任何司法管辖区出售或邀请购买本招股说明书所提供的任何证券的要约，在任何司法管辖区，此类要约或要约都是非法的。

某些承销商及其联营公司过去曾向我们及其联营公司提供过，将来可能会在正常业务过程中不时为我们及其联营公司提供某些商业银行、金融咨询、投资银行和其他服务，他们已经收取并可能继续收取常规费用和佣金。此外，某些承销商及其关联公司可能会不时地以他们自己的账户或客户的账户进行交易，并代表他们自己或他们的客户持有我们债务或股权证券或贷款的多头或空头头寸，并可能在未来这样做。

就欧洲经济区的每一成员国及联合王国(每一“有关国家”)而言，在刊登招股说明书之前，并无任何股份在该有关国家向公众发售，而该招股说明书已获该有关国家的主管当局批准，或(如适当的话)在另一有关国家批准并通知该有关国家的主管当局，但该招股说明书可随时向该有关国家的公众发出任何股份的要约，而联合王国(每一“有关国家”均为“有关国家”)并没有根据该招股说明书的规定向该有关国家的公众发售任何股份，而该招股说明书已获该有关国家的主管当局批准或(视乎情况而定)获另一有关国家批准并知会该有关国家的主管当局。

但该等股份的要约不得要求发行人或任何经理人根据招股章程规例第3条刊登招股章程或根据招股章程规例第23条补充招股章程。

就本条文而言，“向公众要约”一词与任何有关国家的股份有关，指以任何形式及以任何方式就要约条款及任何拟要约股份向公众传达，以使投资者能够决定购买或认购任何股份，而“招股说明书规则”一词则指条例(EU)2017/1129。

在英国，本招股说明书副刊只分发给且只针对“2005年金融服务及市场法令(金融推广)令”第19(5)条所界定的“合资格投资者”(定义见招股章程规例)的人士，而本招股说明书副刊所关乎的任何投资或投资活动只提供予及将只与该等人士进行；(I)对符合“2005年金融服务及市场法令(金融推广)令”第19(5)条“投资专业人士”定义的投资事宜具有专业经验；或(Ii)属该命令第49(2)(A)至(D)条所指的高净值实体(所有该等人士合称为“有关人士”)。非相关人士不得因本招股说明书增刊而采取任何行动，亦不应作为或依赖本招股说明书增刊。

根据National Instrument 45-106招股说明书豁免或证券法(安大略省)第73.3(1)款的定义，股票只能出售给作为本金购买或被视为正在购买的购买者，并且是被允许的客户，定义见National Instrument 31-103的注册要求、豁免和持续的注册人义务。股票的任何转售都必须符合适用证券法的招股说明书要求的豁免，或在不受招股说明书要求约束的交易中进行。

如果本招股说明书(包括对本招股说明书的任何修订)包含失实陈述，加拿大某些省或地区的证券法可向购买者提供撤销或损害赔偿，前提是购买者在购买者所在省或地区的证券法规定的期限内行使撤销或损害赔偿。买方应参考买方所在省或地区的证券法的任何适用条款，了解这些权利的详细情况，或咨询法律顾问。

根据National Instrument 33-105承销冲突(NI 33-105)第3A.3节的规定，承销商无需遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。

这些股票可能不会在瑞士公开发行，也不会在Six Swiss Exchange(“Six”)或瑞士的任何其他证券交易所或受监管的交易机构上市。本文件不构成招股说明书意义上的招股说明书，且在编制时未考虑根据ART规定的发行招股说明书的披露标准。652A或ART。根据“瑞士义务法典”的1156条或根据ART上市招股说明书的披露标准。从27岁起。六项上市规则或瑞士任何其他证券交易所或受监管交易机构的上市规则。本文档以及与股票或发售相关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或公开提供。

无论本文件或任何其他与本次发行有关的发售或营销材料，本公司的股票已经或将提交任何瑞士监管机构备案或批准。特别是，本文件将不会向瑞士金融市场监督管理局FINMA(FINMA)提交，股票发售也不会受到瑞士金融市场监督管理局(FINMA)的监管，而且股票发行没有也不会根据瑞士联邦集体投资计划法案(CISA)获得授权。根据中钢协为集体投资计划中的权益收购人提供的投资者保护，并不延伸至股份收购人。

除遵守阿联酋(及迪拜国际金融中心)有关证券发行、发售及销售的法律外，该等股份从未、亦不会在阿联酋(包括迪拜国际金融中心)公开发售、出售、推广或宣传。此外，本招股说明书不构成在阿联酋(包括迪拜国际金融中心)公开发售证券，也不打算公开发售。本招股说明书尚未获得阿联酋中央银行、证券和商品管理局或迪拜金融服务管理局的批准或备案。

该等股份不得直接或间接要约认购或买卖，亦不得发出认购或购买股份的邀请函，亦不得在澳洲分发与任何股份有关的草案或最终发售备忘录、广告或其他发售资料，除非公司法第6D章并无要求向投资者作出披露或符合所有适用的澳洲法律及法规。通过提交股票申请，您代表并向我们保证您是豁免投资者。

由于本文件下的任何股份要约将在澳大利亚提出，而不会根据公司法第6D.2章披露，根据公司法第707条，如果第708条的任何豁免均不适用于该转售，则根据公司法第707条，在12个月内在澳大利亚转售该等证券可能需要根据第6D.2章向投资者披露。通过申请购买股票，您向我们承诺，自股票发行之日起12个月内，您不会向澳大利亚投资者提供、转让、转让或以其他方式转让该等股票，除非公司法第6D.2章不要求向投资者披露，或者已编制合规披露文件并提交给ASIC。

根据《金融工具和交易法》第四条第一款的规定，这些股票尚未登记，也将不会登记。因此，任何股份或其中的任何权益均不得在日本直接或间接提供或出售给任何日本“居民”(这里使用的术语是指任何在日本居住的人，包括根据日本法律组织的任何公司或其他实体)，或为直接或间接在日本再出售或转售给日本居民或为日本居民的利益而提供或出售，除非符合《金融工具和交易法》的登记要求豁免，并以其他方式符合《金融工具和交易法》的登记要求，否则不得向其他人提供或出售任何股份或其中的任何权益，除非符合《金融工具和交易法》的登记要求，否则不得直接或间接向其他人提供或出售任何股份或其中的任何权益，除非符合《金融工具和交易法》的登记要求，并以其他方式符合《金融工具和交易法》的规定。日本在有关时间生效的条例和部级指导方针。

除(A)予“证券及期货条例”(第章)所界定的“专业投资者”外，该等股份并未在香港发售或出售，亦不会以任何文件的形式在香港发售或出售。(B)在其他情况下，该文件并不是“公司(清盘及杂项条文)条例”(“”公司(清盘及杂项条文)条例“”)所界定的“招股章程”；或(B)在其他情况下，该文件并不是“公司(清盘及杂项条文)条例”(“该条例”)所界定的“招股章程”。香港法律第32条)(“公司”)或不构成“公司”所指的向公众作出要约的公司。任何与股份有关的广告、邀请或文件，不论是为在香港或其他地方发行，或曾经或可能由任何人管有，而该等广告、邀请或文件是针对香港公众人士或相当可能会被香港公众人士查阅或阅读的(除非根据香港证券法律准许，则属例外)，但与只出售给或拟出售给香港以外地方的人士或证券及期货条例及根据该条例订立的任何规则所界定的“专业投资者”的股份有关的广告、邀请函或文件，不论是在香港或其他地方，或已经或可能由任何人为发行的目的而发出，或已由或可能由任何人管有，而该等广告、邀请或文件的内容相当可能会被香港公众人士获取或阅读(除非根据香港证券法律准许如此做)，则不在此限。

本招股说明书尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，本招股说明书及与股份要约或出售、认购或购买邀请书有关的任何其他文件或材料，不得直接或间接向新加坡人士分发或分发，亦不得直接或间接向新加坡人士提供或出售股份，或发出认购或购买邀请，但根据新加坡证券及期货法(第289章)第274条向机构投资者(定义见新加坡证券及期货法(第289章)第4A条所界定，经不时修改或修订的新加坡证券及期货法(下称“SFA”)除外)，则本招股说明书及任何其他与股份要约或出售、认购或购买邀请书有关的文件或材料不得分发或分发，亦不得直接或间接向新加坡人士发出认购或购买邀请。(Ii)根据SFA第275(1)条向相关人士(如SFA第275(2)条所界定)，或根据SFA第275(1A)条，并按照SFA第275条规定的条件，或(Iii)以其他方式，根据SFA的任何其他适用条款，并按照SFA的任何其他适用条款。

根据“国家外汇管理局”第275条的规定，相关人士认购或购买股份的：

新加坡SFA产品分类-仅为履行其根据SFA第309b(1)(A)及309b(1)(C)条所承担的义务，公司已决定，并特此通知所有相关人士(定义见SFA第309a条)，该等股份为“订明资本市场产品”(定义见2018年证券及期货(资本市场产品)规例)及除外投资产品(定义见金管局公告SFA 04-N12：关于出售投资产品及

我们没有采取任何行动，允许我们的股票在美国以外的地方公开发行。但是，在某些国家，我们的股票募集将以不需要根据该国法律发布招股说明书的方式进行。在美国以外拥有本招股说明书增补件的人必须告知自己并遵守与在美国境外发行我们的股票和分发本招股说明书增补件有关的任何限制。

尽管如上所述，我们的股票仍可供1968年修订后的以色列证券法第一附录或附录中列出的投资者使用。以色列尚未编制或提交招股说明书，也不会编制或提交与本协议项下提供的股票有关的招股说明书。该等股份不得在以色列转售，但不得转售予附录所列投资者以外的人士(或在附录许可的情况下，为附录所列投资者的客户购买)，且不得为分销或转售的目的而转售。以色列将不会采取任何行动，允许根据本协议提供的股份进行发售，或向以色列公众分发任何发售文件或任何其他材料。本注册声明未经以色列证券管理局审核或批准。向以色列投资者提供的任何材料不得复制或用于任何其他目的，也不得提供给除发行人或交易商直接提供副本的人以外的任何其他人。上述任何内容均不应被视为提供建议或建议，包括根据1995年以色列《投资咨询、投资营销和投资组合管理规章法》提供的投资咨询或投资营销，以购买任何股份，在购买股份时，投资者承认，他们是基于自己的理解，为自己的利益和自己的利益，而不是为了向其他各方分发或要约的目的或意图。投资者进一步声明，他们在金融和商业事务方面拥有知识、专业知识和经验，从而能够在不依赖向他们提供的任何材料的情况下评估购买股份的风险和优点。

在此提供的普通股的有效性将由White&Case LLP为我们传递。与此次发行相关的某些法律问题将由Davis Polk&Wardwell LLP转交给承销商。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务报表，以及截至2019年12月31日管理层对财务报告内部控制有效性的评估(包括在管理层的财务报告内部控制报告中)，本招股说明书参考截至2019年12月31日的10-K表格年度报告并入本招股说明书，以Kesselman和Kesselman注册会计师的报告(其中包含对财务报告内部控制有效性的负面意见)为依据纳入本招股说明书。这两份报告包括在2019年12月31日和2018年12月31日的财务报告以及截至2018年12月31日的年度财务报告内部控制的有效性评估(包括在管理层的财务报告内部控制报告中)，本招股说明书参考的是截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告授予该事务所作为审计和会计专家的权威。

本招股说明书参考截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告而纳入的截至2017年12月31日的年度财务报表是根据独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的报告纳入的，该报告是根据普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)作为审计和会计专家的授权而提供的。

美国证券交易委员会允许我们在本招股说明书中“引用合并”，补充我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书附录的一部分。我们稍后提交给证券交易委员会的文件中的信息将自动更新和取代早先提交给证券交易委员会的文件或本招股说明书附录中包含的信息。任何如此更新或取代的信息将不会构成本招股说明书附录的一部分，除非已如此更新或取代。在根据本招股说明书附录终止发售之前，我们通过引用将以下我们已向SEC提交的文件以及我们可能根据《交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)条向SEC提交的任何未来文件(不包括根据SEC规则提供且未按照SEC规则提交的文件和信息除外)合并到本招股说明书附录中：

任何前述文件中的任何信息，只要本招股说明书附录或通过引用并入或被视为在此并入或被视为并入本文的稍后提交的文件中的信息修改或替换这些信息，将自动被视为被修改或取代。

应书面或口头要求，我们将免费提供本招股说明书附录中通过引用并入的任何或所有文件的副本，不包括该等文件的任何证物，除非该等证物在本文中通过引用明确并入。

Ormat Technologies，Inc.(以下简称“我们”或“我们”)或将在招股说明书附录中指明的一个或多个出售证券持有人，可以不时一起或单独发售和出售以上列出的证券，按我们将在发售时确定的金额、价格和条款分成一个或多个类别或系列。我们将在本招股说明书的补充文件中提供我们实际出售的任何证券的具体条款。招股说明书副刊还可以添加、更改或更新本招股说明书中包含的信息。

在购买我们的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和任何适用的招股说明书附录。

我们或招股说明书附录中指明的一个或多个销售证券持有人，可能会通过我们选择的代理人或我们选择的承销商或交易商，直接向您提供和出售证券。如果我们使用代理人、承销商或交易商来出售证券，我们将在招股说明书附录中点名并描述他们的薪酬。我们预计从这类销售中获得的净收益将在招股说明书附录中列出。

我们的普通股在纽约证券交易所和特拉维夫证券交易所交易，代码是“ORA”。2020年11月13日，我们普通股在纽约证券交易所的最后报告售价为每股79.96美元，而在2020年11月12日，我们普通股在特拉维夫证券交易所的最新报告售价为每股265.60新谢克尔。

除本招股说明书或由吾等或代表吾等编制的任何免费书面招股说明书或吾等向阁下推荐的任何免费书面招股说明书所载或并入的资料外，吾等并无授权任何人提供任何其他资料。我们对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不应该依赖它。本招股说明书、任何适用的招股说明书补充文件和任何相关公司免费撰写的招股说明书不构成向任何人出售或邀请购买本招股说明书、任何适用的招股说明书补充文件和任何相关公司在任何司法管辖区免费撰写招股说明书的证券的要约，也不构成向在该司法管辖区提出要约或征求要约的任何人出售或邀请购买该证券的要约或要约。您不应假设本招股说明书或任何招股说明书副刊或通过引用合并的任何文件中包含的信息在适用文件封面上的日期以外的任何日期都是准确的。在任何情况下，本招股说明书、任何适用的招股说明书副刊和任何相关公司自由撰写的招股说明书的交付，以及根据本招股说明书或任何适用的招股说明书副刊进行的任何证券分销，都不能暗示我们的业务、财务状况、经营结果和前景自本招股说明书或该等招股说明书副刊发布之日起没有发生任何变化。

这份招股说明书是我们向美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission，简称SEC)提交的注册声明的一部分，该声明利用了“搁置”注册流程。根据搁置登记程序，使用本招股说明书连同招股说明书补充资料，我们或我们的某些出售证券持有人可以不时以一个或多个产品出售本招股说明书中所述证券的任何组合。本招股说明书为您提供了我们或出售证券持有人可能提供的证券的概括性描述。每当我们或在某些情况下，我们的出售证券持有人出售证券时，我们将提供一份招股说明书补充资料，如有必要，还将提供定价补充资料，其中将包含有关该发行条款的具体信息。招股说明书可以补充本招股说明书中包含的信息，必要时还可以补充、更新或更改本招股说明书中包含的信息。因此，在不一致的情况下，本招股说明书中的信息将被招股说明书附录或定价附录中包含的任何不一致信息视为修改或取代。在投资我们的证券之前，您应仔细阅读本招股说明书、适用的招股说明书附录和任何定价补充材料，以及下面“在哪里可以找到更多信息”一节中通过引用纳入本招股说明书的附加信息。

招股说明书补充说明：发行证券的条款、任何首次公开发行价格、支付给我们的证券价格、向我们支付的净收益、分配方式和任何承销补偿，以及与发行证券有关的其他具体重大条款。在适用的情况下，招股说明书附录还可能包含有关与证券有关的重要美国联邦所得税考虑因素的信息。有关证券条款的更多详细信息，您应该阅读在我们的注册说明书中提交的或通过引用合并的证物，本招股说明书是其中的一部分。

本招股说明书包含本文所述部分文件中包含的某些条款的摘要，但请参考实际文件以获取完整信息。所有的摘要都以实际文件为依据进行了完整的限定。本招股说明书所指文件的复印件已提交，或将作为注册说明书的证物存档或合并为证物，您可以按照下文“在哪里可以找到更多信息”一节中的说明获取这些文件的复印件。

在本招股说明书中，我们使用术语“Ormat”、“我们”、“我们”和“我们的”来指代Ormat技术公司及其合并子公司。

我们根据修订后的1934年证券交易法或交易法向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们的证券交易委员会文件可从证券交易委员会的网站http://www.sec.gov，获得，该网站包含报告、委托书和信息声明，以及有关发行人(如我们)的其他信息，这些发行人以电子方式向证券交易委员会提交报告。

美国证券交易委员会允许我们在这份招股说明书中“参考”我们向他们提交的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。就本招股说明书而言，本招股说明书中包含或通过引用并入的任何陈述，只要本招股说明书中包含的陈述或任何随后提交的文件中的陈述修改或取代了先前的陈述，则该陈述应被视为修改或取代了本招股说明书中包含或并入本招股说明书中的任何陈述。任何经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不得视为本招股说明书的一部分。我们通过引用并入以下文件(不包括此类文件中已根据《交易法》“提供”但未“存档”的任何部分)：

我们根据交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)条在本招股说明书日期或之后、本招股说明书提供的所有证券出售之前提交的所有文件，自提交文件之日起以引用方式并入本招股说明书，但根据Form 8-K第2.02项和第7.01项提供的信息以及Form 8-K第9.01项下的相关证物除外，这些信息并未被视为已提交，也未通过引用并入本招股说明书。我们向证券交易委员会提交的信息将自动更新，并可能替换本招股说明书中的信息以及之前提交给证券交易委员会的信息。

您可以免费从我们处获取这些合并文件中的任何文件(不包括这些文件中的任何证物，除非在此类文件中特别引用了该证物)，方法是以书面形式或通过以下地址通过电话向我们索要这些文件：

文件也可以在我们的网站上找到，网址是：https://investor.ormat.com.本公司网站包含的信息不构成本招股说明书的一部分。

本招股说明书、任何适用的招股说明书附录或定价附录、任何相关公司自由撰写的招股说明书以及通过引用纳入本招股说明书的文件中包含的各种前瞻性陈述，均符合1995年“私人证券诉讼改革法”、修订后的“1933年证券法”第27A条或“证券法”第21E条的规定，它们代表了我们管理层对未来事件的信念和假设。前瞻性陈述在本招股说明书和通过引用合并的文件中使用时，包括但不限于有关财务预测或预测的陈述，以及我们的预期、信念、意图或未来战略的陈述，这些陈述由“预期”、“将”、“计划”、“预期”、“表示”、“打算”、“相信”、“预测”、“指导”、“展望”、“计划”或类似语言表示。这些前瞻性陈述会受到风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会导致我们的实际结果和某些事件的时间与前瞻性陈述中表达的情况大不相同，包括在我们最新的10-K表格年度报告中“风险因素”标题下讨论的那些因素。除非适用法律要求，否则我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

鉴于围绕前瞻性陈述的风险和不确定性，您不应过度依赖这些陈述。您应该明白，除了本招股说明书中讨论或引用的因素、任何适用的招股说明书补充材料或定价补充材料，以及任何相关公司自由撰写的招股说明书之外，许多重要因素都可能导致我们的结果与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。可能影响我们业绩的潜在因素包括本招股说明书中在“风险因素”项下描述的那些因素。

投资我们的证券是有风险的。请参阅我们最新的Form 10-K年度报告中的“风险因素”部分，以及我们可能不时向SEC提交的任何其他报告，以及本招股说明书中包含或以引用方式并入本招股说明书的所有其他信息，这些信息由我们随后根据“交易法”提交的文件进行了更新。我们所描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务。在投资我们的任何证券之前，您应该仔细考虑这些风险因素和风险。请参阅“在哪里可以找到更多信息”.”

除非在适用的招股说明书附录中另有说明，否则我们打算将出售本协议项下提供的证券所得款项净额用于一般公司用途，可能包括偿还债务、为未来收购提供资金、资本支出和增加营运资本。我们也可以将所得资金用于临时投资，直到我们需要用于一般企业用途为止。我们不会收到任何出售证券持有人出售证券的任何收益，这些证券持有人可能会在招股说明书附录中被点名。

我们有一项股息政策，根据这一政策，我们目前预计将以季度股息的方式分配至少20%的可供分配的年度利润。在确定是否有利润可供分配时，我们的董事会将考虑我们的业务计划以及当前和预期的义务，不会进行董事会认为会阻止我们履行此类业务计划或义务的分配。

我们的法定股本包括2亿股普通股，每股票面价值0.001美元，以及500万股优先股，每股票面价值0.001美元。以下对本公司股本的描述并不完整，受我们第四次修订和重述的公司注册证书和第五次修订和重述的公司章程(作为本招股说明书一部分的注册说明书的证物)以及特拉华州法律适用条款的约束和约束。除纽约证券交易所的上市标准要求外，我们的董事会被授权在没有股东批准的情况下增发我们的股本。

我们普通股的持有者有权对该股东持有的每一股已发行普通股在适当提交股东投票的每一事项上投一票。股东无权累计投票选举董事。董事应由在该会议上为每名董事被提名人投票选出的多数票选出，但竞争性选举(即候选人人数多于待填补席位的选举)除外，在这种情况下，董事应在该会议上以选举董事所投的多数票选出。如有法定人数，除适用法律、适用于本公司的任何证券交易所的规则或法规、公司注册证书或章程(如本文所披露)另有规定外，所有其他事项应由亲自出席或由受委代表出席会议并有权就该事项投票的流通股过半数投赞成票。

在任何已发行优先股系列持有人的股息权的约束下，我们普通股的持有人有权按比例从我们董事会宣布的股息和其他现金分配或任何其他权利或财产中，从我们合法可用于该等股息或分配的资产或资金中获得该等股息和其他分配现金或任何其他权利或财产。

如果发生任何自愿或非自愿的清算、解散或结束我们的事务，我们普通股的持有者有权按比例分享我们的资产，这些资产在偿还债务后可以合法地分配给股东。如果我们当时有任何未偿还的优先股，优先股的持有者可能有权获得分配和/或清算优先权。在这两种情况下，我们必须先向优先股持有人支付适用的分配，然后才能向我们普通股的持有人支付分配。

根据我们的公司注册证书或公司章程，我们普通股的持有者没有转换、赎回、优先认购、认购或类似的权利。

我们的普通股在纽约证券交易所和特拉维夫证券交易所上市，交易代码为“ORA”。

我们的优先股目前没有流通股。本公司董事会获授权，在法律规定的任何限制下，无需股东批准，可不时发行一个或多个系列共计5,000,000股优先股，每个系列拥有董事会决定的权利和优惠，包括投票权、股息权、转换权、赎回特权和清算优先权。普通股持有者的权利将受到未来可能发行的任何优先股持有者的权利的制约，并可能受到不利影响。

本公司董事会已指定500,000股本公司优先股为A系列初级参与优先股，其权利和优先权载于本公司第四次修订和重述的公司注册证书中。

以下描述，连同我们在任何适用的招股说明书附录中包含的其他信息，总结了我们在本招股说明书下可能提供的债务证券的某些一般条款和条款。当我们提出出售某一系列债务证券时，我们将在本招股说明书的附录中说明该系列的具体条款。我们还将在附录中说明本招股说明书中描述的一般条款和规定在多大程度上适用于特定系列的债务证券。

我们可以单独发行债务证券，也可以与其他证券一起发行，或者在转换、行使或交换本招股说明书中描述的其他证券时发行。除非在本招股说明书的附录中另有规定，否则债务证券将是我们的直接无担保债务，并可能分一个或多个系列发行。

债务证券将在我们和受托人之间的契约下发行。我们已将契约的主要条款概述如下。摘要不完整。契约表格已作为本注册声明的证物存档，我们敦促您阅读契约及其任何附录，因为这些文件(而不是摘要)定义了您作为债务证券持有人的权利。在下面的摘要中，我们已经包括了对契约章节编号的引用，以便您可以轻松地找到这些条款。摘要中使用的未在此定义的大写术语具有契约中指定的含义。

仅在本部分中使用的“Ormat”、“我们”、“我们”或“我们”是指Ormat Technologies，Inc.(不包括我们的子公司)，除非明确声明或上下文另有要求。

每一系列债务证券的条款将由本公司董事会决议或根据本公司董事会决议设立，并以本公司董事会决议、高级职员证书或补充契约中规定的方式阐明或确定。每一系列债务证券的具体条款将在与该系列相关的招股说明书附录中说明(包括任何定价附录或条款说明书)。

我们可以根据债券发行无限量的债务证券，这些债券可能是一个或多个系列，期限相同或不同，按面值、溢价或折扣价发行。我们将在招股说明书附录(包括任何定价附录或条款说明书)中列出有关所发行的任何系列债务证券、本金总额和债务证券的以下条款(如果适用)：

我们可以发行低于其规定本金的债务证券，在根据契约条款宣布加速到期时到期和支付。我们将在适用的招股说明书附录中向您提供适用于任何这些债务证券的联邦所得税考虑因素和其他特殊考虑因素的信息。

如果吾等以一个或多个外币或一个或多个外币单位计价任何债务证券的购买价格，或任何系列债务证券的本金及任何溢价和利息是以一个或多个外币或一个或多个外币单位支付的，吾等将在适用的招股说明书补充资料中向阁下提供有关发行该等债务证券的限制、选举、一般税务考虑、特定条款及其他资料。

如适用的招股说明书附录所述，每种债务证券将由一种或多种以存托信托公司(“存托”)的名义注册的全球证券，或以托管人的名义注册的一种或多种全球证券(我们将把由全球债务证券代表的任何债务证券称为“记账债务证券”)，或以最终登记形式发行的证书(我们将把以认证证券表示的任何债务证券称为“经认证的债务证券”)作为代表。除以下标题“全球债务证券和记账系统”所述外，记账债务证券不能以证书形式发行。

全球债务证券和记账系统。代表记账债务证券的每一种全球债务证券都将交存给托管人或代表托管人，并以托管人或托管人的名义登记。除非在契约所述的有限情况下将全球债务担保换成证明证券的个别凭证，否则全球债务担保不得转让，除非作为一个整体由保管人转让给其代名人或由代名人转让给托管人，或由保管人或其代名人转让给后续托管人或继任托管人的代名人。

存托机构持有其参与者存入存托机构的证券。托管人还通过更改参与者账户的电子计算机化账簿记账方式，便利其参与者之间的证券交易结算，如转让和质押，从而消除了证券证书实物流动的需要。存托机构的“直接参与者”包括证券经纪人和交易商，包括承销商、银行、信托公司、清算公司和其他组织。通过直接参与者或与直接参与者保持托管关系的其他人(我们有时称为间接参与者)也可以访问存托系统。适用于存托机构及其参与者的规则已提交给美国证券交易委员会(SEC)。

只要债务证券是记账式的，债务证券的受益所有人只能通过托管人及其直接和间接参与者的便利获得付款，并可以转让债务证券。吾等将在招股说明书附录中指定的适用证券的地点设立办事处或代理机构，在该地点可向吾等递交有关证券及契据的通知及索偿要求，并可在该地点交回经证明的债务证券以供付款、登记转让或交换。我们将通过电汇即期可用资金的方式，将记账式债务证券支付给存托机构或其代名人，作为此类证券的登记所有人。

凭证式债务证券。每一位持有凭证的债务证券的实益所有人都可以根据契约条款在我们为此目的而设立的任何办事处转让或交换此类债务证券。任何凭证式债务证券的转让或交换都不会收取服务费，但我们可能要求支付足以支付与转让或交换相关的任何税款或其他政府费用的金额。

持证债务证券的每一实益拥有人只有交出代表该等发证债务证券的证书，并由吾等或证书的受托人向新持有人重新发行，或由吾等或受托人向新持有人发行新证书，方可转让该等债务证券及收取证书证券的本金、溢价及利息的权利。

如果债务证券是在契约所述的有限情况下以最终证明的形式发行的，我们将有权选择通过支票邮寄到有权获得付款的人的地址，或通过电汇到有权获得付款的人至少在适用的付款日期前15天以书面指定的美国银行账户进行付款，除非适用的受托人或其他指定的人对较短的期限感到满意，否则我们将选择通过邮寄支票向有权获得付款的人的地址付款，或者通过电汇到有权获得付款的人至少在适用的付款日期前15天以书面指定的方式向适用的受托人或其他指定方电汇付款。

我们将在适用的招股说明书补充文件中列出适用于任何债务证券发行的任何限制性契诺，包括支付该等债务证券的本金、溢价(如果有的话)和利息。该契约不会限制我们招致或发行其他无担保或有担保的债务，除非适用的招股说明书附录另有说明，否则该契约不会包含任何金融契约。

除非吾等在适用的招股说明书附录中另有说明，否则债务证券不会包含任何在吾等控制权变更或高杠杆交易(不论该交易是否导致控制权变更)可能对债务证券持有人造成不利影响的情况下为债务证券持有人提供证券保护的条款。

我们将在适用的招股说明书副刊或免费撰写的招股说明书中列出一系列债务证券可以转换为我们的普通股、我们的优先股或其他证券(包括第三方的证券)或可交换为我们的普通股、我们的优先股或其他证券的条款。我们将包括强制转换或交换的条款，由持有者选择或由我们选择。我们可能包括一些条款，根据这些条款，我们的普通股、我们的优先股或该系列债务证券持有人所获得的其他证券(包括第三方证券)的股份数量将受到调整。

除非适用的招股说明书附录另有说明，否则Ormat不得与任何人(“继承人”)合并或合并，或将我们的全部或几乎所有财产和资产转让、转让或租赁给任何人(“继承人”)，除非：

尽管有上述规定，Ormat的任何子公司可以与Ormat合并、合并或将其全部或部分财产转让给Ormat或任何其他人。

“违约事件”是指就任何一系列债务证券而言，下列任何一项：

“默认“指任何违约事件，或在通知或时间流逝后，或两者兼而有之。

特定系列债务证券的违约事件(破产、资不抵债或重组的某些事件除外)不一定构成任何其他系列债务证券的违约事件。在本公司或本公司附属公司不时未清偿的某些债务下，发生某些违约事件或契约下的加速可能构成违约事件。？

我们会在知悉该等失责或失责事件发生后30天内，向受托人发出书面通知，该通知会合理详细地说明该失责或失责事件的状况，以及我们正就该等失责或失责事件采取或拟采取何种行动。

如在未清偿时任何系列的债务证券发生违约事件，而违约事件仍在继续，则受托人或该系列未偿还债务证券本金不少于25%的持有人，可向吾等发出书面通知(如该系列的债务证券属贴现证券，则为该系列条款所指明的本金部分)及累算及未付利息(如该系列的债务证券属贴现证券，则须立即向受托人发出通知)，宣布该系列的本金(或如该系列的债务证券为贴现证券，则为该系列条款所指明的本金部分)及应计及未付利息(如有)，即告到期并须立即支付。在某些破产、无力偿债或重组事件导致违约的情况下，所有未偿还债务证券的本金(或该特定数额)以及所有未偿还债务证券的应计和未付利息(如有)将成为并立即到期和支付，而无需受托人或未偿还债务证券的任何持有人作出任何声明或其他行动。在就任何系列的债务证券作出加速的宣布后的任何时间，但在受托人取得支付到期款项的判决或判令之前，如就该系列的债务证券而发生的所有失责事件(没有就该系列的债务证券支付加速本金及利息(如有的话))已按照契据的规定予以补救或宽免，则该系列未偿还债务证券的过半数本金持有人可撤销和取消该项加速。我们参考适用的招股说明书补充资料，就有关在违约事件发生时加速偿还该等贴现证券的部分本金的特别条文而言，该等债务证券为贴现证券系列的适用招股说明书补充资料。

该契据将规定，受托人可拒绝履行该契据下的任何责任或行使其在该契据下的任何权利或权力，除非受托人就其履行该职责或行使该权利或权力时可能招致的任何费用、法律责任或开支获得令受托人满意的弥偿。除受托人的某些权利另有规定外，任何系列未偿还债务证券的过半数本金持有人有权指示就受托人可获得的任何补救或就该系列债务证券行使赋予受托人的任何信托或权力而进行任何法律程序的时间、方法及地点。

任何系列债务证券的持有人均无权就该契约提起任何司法或其他法律程序，或就该契约委任接管人或受托人，或就该契约下的任何补救措施提起任何法律程序，除非：

尽管契约中有任何其他规定，任何债务抵押的持有人将有绝对和无条件的权利，在该债务抵押所表达的到期日或之后收到该债务抵押的本金、保险费和任何利息的付款，并有权就强制执行付款提起诉讼。

契约将要求我们在财政年度结束后120天内向受托人提交一份关于遵守契约的声明。如任何系列证券发生并持续发生违约或违约事件，而受托人的负责人员知悉，则受托人须在违约或违约事件发生后90天内，或在受托人的负责人员知悉该违约或违约事件后90天内，向该系列证券的每名证券持有人邮寄关于该违约或违约事件的通知。该契据将规定，如果受托人真诚地决定不发出通知符合债务证券持有人的利益，则受托人可不向债务证券持有人发出关于该系列债务证券的任何违约或违约事件的通知(该系列的任何债务证券的付款除外)，但如受托人真诚地决定不发出通知符合该等债务证券持有人的利益，则受托人可不向该系列的债务证券持有人发出有关该系列债务证券的任何违约或违约事件的通知(支付该系列债务证券的任何债务证券除外)。

吾等及受托人可在未经任何债务证券持有人同意的情况下，修改、修订或补充任何系列的契约或债务证券：

我们还可以在获得受修改或修订影响的每个系列未偿还债务证券的多数本金持有人同意的情况下修改和修订契约(每个系列的证券作为一个类别进行投票)。未经当时未偿还的每个受影响债务证券的持有人同意，我们不得进行任何修改或修改，如果该修改符合以下条件：

除某些特别规定外，任何系列未偿还债务证券的大多数本金持有人可代表该系列所有债务证券的持有人放弃遵守本契约的规定。任何系列的未偿还债务证券的过半数本金持有人，均可代表该系列的所有债务证券持有人，代表该系列的所有债务证券持有人免除过去根据该系列债务证券的契据而发生的任何违约及其后果，但该系列债务证券的本金、溢价或利息的支付违约除外；但任何系列的未偿还债务证券的过半数本金持有人可撤销加速及其后果，包括因加速而导致的任何相关付款违约。

法律上的失败。本契约将规定，除非适用系列债务证券的条款另有规定，否则在受托人以信托方式不可撤销地存入金钱和/或美国政府债务，或对于以美元以外的单一货币计价的债务证券的情况下，通过按照其条款支付利息和本金，我们将被解除与任何系列债务证券有关的任何和所有义务(除某些例外情况外)，即发行或导致发行该货币的政府债务，该债务证券的条款另有规定，否则我们将被解除与任何系列债务证券有关的任何和所有义务(除某些例外情况外)，即，通过按照其条款支付利息和本金，不可撤销地向受托人交存金钱和/或美国政府债务，或在债务证券以美元以外的单一货币计价的情况下，通过支付利息和本金，将提供资金或美国政府债务，其金额足以由全国公认的独立公共会计师事务所或投资银行根据契约和债务证券的条款，在该系列债务证券的规定到期日支付和清偿该系列债务证券的每一期本金、溢价和利息以及任何强制性偿债基金付款。

只有当我们向受托人递交了一份律师的意见，声明我们收到了美国国税局的裁决，或美国国税局公布了一项裁决，或者自契约签立之日起，适用的美国联邦所得税法发生了变化，在这两种情况下，该意见应确认该系列债务证券的持有者将不会确认由于存款的结果，该系列债务证券的持有者将不会确认美国联邦所得税的目的，在这两种情况下，这种解除才可能发生。如果存款、失败和解聘没有发生，将按相同的数额、相同的方式和相同的时间缴纳美国联邦所得税。

对某些契约的破坏。该契约将规定，除非适用的一系列债务证券的条款另有规定，否则在遵守某些条件时：

在契约失效的情况下，“违约事件”项下描述的某些事件(不包括不付款、破产、接管、恢复和无力偿债事件)将不再构成适用的一系列债务证券的违约事件。

我们过去、现在或将来的董事、高级管理人员、雇员或股东将不会对我们在债务证券或契约项下的任何义务或基于该等义务或该等义务或其产生的任何索赔，或因该等义务或该等义务的产生而承担任何责任。通过接受债务担保，每个持有人都放弃并免除了所有此类责任。这一豁免和免除是发行债务证券的部分代价。然而，这种豁免和释放可能不能有效地免除美国联邦证券法规定的责任，美国证券交易委员会(SEC)认为，这种豁免违反了公共政策。

该契据及债务证券，包括因该契据或该等证券而引起或有关的任何申索或争议，将受纽约州法律管辖。

该契约将规定，在适用法律允许的最大范围内，我们、受托人和债务证券持有人(通过他们接受债务证券)不可撤销地放弃在因该契约、债务证券或拟进行的交易而引起或与之相关的任何法律程序中接受陪审团审判的任何和所有权利。

契约将规定，因契约或因契约而拟进行的交易而引起或基于的任何法律诉讼、诉讼或法律程序，均可在位于纽约市的美利坚合众国联邦法院或位于纽约市的纽约州法院提起，而我们，受托人和债务证券持有人(通过接受债务证券)在任何此等诉讼、诉讼或法律程序中不可撤销地服从该等法院的非排他性司法管辖权。本契约将进一步规定，将任何法律程序文件、传票、通知或文件以邮寄方式(在任何适用的法规或法院规则允许的范围内)送达契约中规定的当事人地址，即为在任何此类法院提起的任何诉讼、诉讼或其他诉讼程序有效送达法律程序文件。该契约将进一步规定，吾等、受托人及债务证券持有人(透过他们接受债务证券)不可撤销及无条件地放弃任何反对在上述指定法院提出任何诉讼、诉讼或其他法律程序的意见，并不可撤销及无条件放弃并同意不抗辩或声称任何该等诉讼、诉讼或其他法律程序已在不方便的法院提起。

我们可能会选择不时以一个或多个系列发行认股权证。下面的描述总结了我们根据本招股说明书可能发行的认股权证的一般条款和条款，这些条款和条款对所有系列都是通用的。我们提供的任何一系列认股权证的具体条款将在招股说明书附录中描述，您应该阅读。由于提供的特定系列认股权证的条款可能与我们在下面提供的一般信息不同，您应该依赖适用的招股说明书附录中与以下任何信息相抵触的信息。以下摘要并不完整，须受与每一系列认股权证有关的适用认股权证协议的条款及条文所规限，并受该等条款及条文的限制，该等条款及条文将以作为证物的形式提交或以参考方式并入注册说明书，而本招股说明书是该等系列认股权证发行时或之前的一部分。

我们可以发行认股权证来购买普通股、优先股、存托股份、债务证券或它们的任何组合，我们在招股说明书中统称为“标的认股权证证券”。认股权证可以独立发行，也可以与任何系列的标的权证证券一起发行，并可以与标的权证证券一起发行或与标的权证证券分开发行。每一系列认股权证将根据单独的认股权证形式发行，并可能根据吾等与认股权证代理人之间签订的单独认股权证协议发行。任何认股权证代理人将仅作为我们与该系列认股权证相关的代理人，不会为认股权证持有人或实益所有人或与其之间承担任何代理义务或代理关系。

适用的招股说明书附录将描述本招股说明书所涉及的任何系列认股权证的条款，包括：

一系列权证的权证协议(如适用)可在未经权证持有人同意的情况下修订或补充，以作出不抵触权证规定及不会对权证持有人利益造成不利影响的更改。

以下描述，连同我们在任何适用的招股说明书附录中包含的其他信息，汇总了我们在本招股说明书下可能提供的单位的重要条款和规定。单位可以独立发行，也可以与任何招股说明书副刊提供的普通股、优先股、债务证券和权证一起发行，也可以与这些证券附在一起或与之分开。虽然我们下面概述的条款一般适用于我们在本招股说明书下可能提供的任何未来单位，但我们将在适用的招股说明书附录中更详细地描述我们可能提供的任何系列单位的特定条款。招股说明书附录中提供的任何单位的条款可能与以下描述的条款不同。

我们会在注册说明书(招股说明书是其中的一部分)中加入单位协议的形式，包括一份单位证书(如有的话)，该证书描述了我们在相关系列单位发行之前提供的一系列单位的条款，我们将以引用的方式在注册说明书中加入这一形式的单位协议，其中包括一份单位证书(如果有的话)。以下单元和单元协议的主要条款摘要受适用于特定系列单元的单元协议的所有条款的约束，并受其全部限制。我们敦促您阅读与我们根据本招股说明书出售的单位相关的适用招股说明书补充资料，以及包含单位条款的完整单位协议。

我们可以发行由普通股、优先股、债务证券和/或认股权证组成的任何组合的单位。每个单位的发行将使该单位的持有者也是该单位包括的每一种证券的持有者。因此，一个单位的持有者将拥有每个包括的担保的持有者的权利和义务。发行单位的单位协议可以规定，单位所含证券不得在规定日期前、任何时候或者在规定日期之前单独持有或转让。

我们将在适用的招股说明书补充资料中说明该系列单位的条款，包括：

本部分的规定以及“普通股和优先股说明”、“债务证券说明”和“认股权证说明”部分中的规定将分别适用于每个单位和每个单位包括的任何普通股、优先股、债务担保或权证。

根据适用的单位协议，每个单位代理人将仅作为我们的代理人，不会与任何单位的任何持有人承担任何代理或信托的义务或关系。一家银行或信托公司可以作为一系列以上单位的单位代理。如果我们在适用的单位协议或单位下违约，单位代理将没有义务或责任，包括在法律或其他方面提起任何诉讼或向我们提出任何要求的任何义务或责任。单位持有人未经有关单位代理人或者其他单位持有人同意，可以采取适当的法律行动，行使其在该单位所包括的担保下作为持有人的权利。

无论出于任何目的，我们、单位代理及其任何代理人均可将任何单位证书的注册持有人视为该证书所证明的单位的绝对拥有者，并视为有权行使所要求的单位所附权利的人，尽管有任何相反的通知。

除非我们在招股说明书附录中另有说明，否则这些证券最初将以簿记形式发行，并由一种或多种全球证券代表。这些全球证券将存放在或代表纽约的存托信托公司(Depository Trust Company)作为托管人(DTC)，并以DTC的提名人CEDE&Co.的名义登记。除非在下文所述的有限情况下将全球证券交换为证明证券的个别凭证，否则全球证券不得转让，除非作为一个整体由托管机构转让给其代名人或由代名人转让给托管机构，或由托管机构或其代名人转让给后续托管机构或继任托管机构的代名人。

DTC持有参与者存放在DTC的证券。DTC还通过参与者账户的电子电脑化账簿记录更改，促进参与者之间的证券交易(如转让和质押)的结算，从而消除证券证书实物移动的需要。直接参与者包括证券经纪人和交易商，包括承销商、银行、信托公司、结算公司和其他组织。DTC是存托清算公司(DTCC)的全资子公司。DTCC是DTC、国家证券结算公司(National Securities Clearing Corporation)和固定收益结算公司(Fixed Income Clearing Corporation)的控股公司，这三家公司都是注册清算机构。DTCC由其受监管子公司的用户所有。其他人也可以使用DTC系统，我们有时将其称为间接参与者，他们通过直接参与者或与直接参与者保持托管关系，直接或间接地清除或维持这种关系。适用于DTC及其参与者的规则已提交给美国证券交易委员会(SEC)。

在DTC系统下购买证券必须由直接参与者或通过直接参与者进行，他们将获得DTC记录上的证券信用。证券的实际购买者(我们有时称为实益所有人)的所有权权益又被记录在直接和间接参与者的记录中。证券的受益者将不会收到DTC关于他们购买的书面确认。然而，预计受益所有人将从购买证券的直接或间接参与者那里收到书面确认，提供他们交易的细节，以及他们所持股份的定期报表。全球证券所有权权益的转让将通过在代表受益所有人行事的参与者的账簿上登记的条目来完成。除非在以下所述的有限情况下，受益所有人将不会收到代表其在全球证券中所有权利益的证书。

为方便后续的转让，直接参与者向DTC存入的所有全球证券将以DTC的合伙被提名人CEDE&Co.的名义登记，或应DTC的授权代表的要求以其他名称登记。将证券存入DTC并以CEDE&Co.或其他被提名人的名义登记，不会改变证券的实益所有权。DTC不知道这些证券的实际受益者是谁。DTC的记录只反映了直接参与者的身份，这些参与者的账户被记入了证券的贷方，这些参与者可能是也可能不是受益者。参与者有责任代表其客户对其所持资产进行记账。

只要证券是记账式的，你只能通过托管人及其直接和间接参与者的便利获得付款和转让证券。吾等将在招股说明书附录中指定的适用证券的地点设立办事处或代理机构，在该地点可向吾等递交有关证券及契据的通知及索偿要求，并可将经证明的证券交回以付款、登记转让或交换。

直接参与者向直接参与者、直接参与者向间接参与者以及直接参与者和间接参与者向实益拥有人传递通知和其他通信，将受他们之间的安排管辖，但须遵守不时生效的任何法律规定。

兑换通知将发送至DTC。如果赎回的特定系列证券少于全部，DTC的做法是以抽签方式决定每名直接参与者在该系列证券中将被赎回的权益金额。

DTC和CEDE&Co.(或其他DTC被提名人)都不会同意或投票购买这些证券。根据常规程序，DTC将在记录日期后尽快向我们邮寄一份综合委托书。综合代理权将CEDE&Co.的同意权或投票权转让给那些直接参与者，这些参与者在记录日期将该系列的证券记入帐户的贷方，该记录日期在该综合代理权所附的清单中确定。

只要证券是记账式的，我们将通过电汇立即可用的资金，将这些证券支付给存托人或其代名人，作为此类证券的登记所有人。如果证券是在下述有限情况下以最终认证形式发行的，我们可以选择将支票邮寄到有权获得付款的人的地址，或通过电汇到有权获得付款的人至少在适用的付款日期前15天以书面指定的美国银行账户进行付款，除非适用的受托人或其他指定方对较短的期限感到满意，否则我们将选择通过邮寄到有权获得付款的人的地址的支票付款，或者通过电汇到有权获得付款的人至少在适用付款日期前15天以书面指定到适用受托人或其他指定方的美国银行账户进行付款。

这些证券的赎回收益、分配和股息将支付给Cavde&Co.或DTC授权代表可能要求的其他被提名者。DTC的惯例是在收到DTC在付款日从我们那里获得的资金和相应的详细信息后，根据DTC记录中显示的各自所持股份，将直接参与者的账户记入DTC的账户。参与者向实益所有人支付的款项将受到长期指示和惯例的约束，就像以无记名形式或以“街道名称”登记的客户账户持有的证券一样。这些付款将是参与者的责任，而不是DTC或我们的责任，受不时生效的任何法律或法规要求的约束。将赎回收益、分配和股息支付给CELDE&Co.或DTC授权代表可能要求的其他被提名者是我们的责任，向直接参与者支付款项是DTC的责任，向受益者支付款项是直接参与者和间接参与者的责任。

除非在以下所述的有限情况下，证券购买者将无权以其名义登记证券，也不会收到证券的实物交割。因此，每个实益所有人必须依赖DTC及其参与者的程序来行使证券和契约项下的任何权利。

一些法域的法律可能要求某些证券购买者采取最终形式的证券实物交割。这些法律可能会削弱转让或质押证券实益权益的能力。

DTC可随时向吾等发出合理通知，终止其作为证券托管人的服务。在这种情况下，如果没有获得继任的存托机构，则需要打印和交付证券证书。

如上所述，特定系列证券的受益者一般不会收到代表他们在这些证券中的所有权权益的证书。但是，如果：

我们已从据信可靠的来源获得了本部分和本招股说明书中有关DTC和DTC记账系统的信息，但我们对这些信息的准确性不承担任何责任。

有关出售证券持有人的信息将在招股说明书附录、生效后的修正案或我们将提交给证券交易委员会的文件中列出，这些文件通过引用并入本招股说明书中。

我们，或招股说明书附录中指明的一个或多个销售证券持有人，可以将任何系列的证券或其中的任何一系列证券出售给或通过代理、承销商、交易商、再营销公司或其他第三方，或直接出售给一个或多个购买者，或通过任何这些方法的组合出售。我们可以发行证券作为股息或分派。在某些情况下，我们或与我们合作或代表我们行事的交易商也可能购买证券并向公众重新发售。吾等或一名或多名出售证券持有人亦可根据任何期权协议或其他合约安排，或根据任何期权协议或其他合约安排，提供及出售证券，或同意交付证券。

每当我们发售和出售本招股说明书所涵盖的证券时，我们都将提供招股说明书补充或补充资料，描述分销方法并阐明发售条款，包括：

我们或一个或多个出售证券的持有者可能会利用代理人出售证券。我们或一个或多个出售证券持有人将在适用的招股说明书附录中列出参与提供或出售证券的任何代理人的姓名，并披露我们或一个或多个出售证券持有人将向代理人支付的任何佣金。除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明，否则代理人将同意在其委任期内尽其合理努力招揽购买或持续出售我们的证券。根据证券法，我们的代理人可能被视为他们提供或出售的任何证券的承销商。

我们或一个或多个出售证券的持有人可以向承销商出售证券。如果我们或一个或多个出售证券持有人使用承销商，承销商将为自己的账户购买证券，包括但不限于通过与我们或一个或多个出售证券持有人的承销、购买、证券出借、回购或其他协议(视具体情况而定)。除非吾等或一个或多个出售证券持有人在适用的招股说明书附录中另有告知，否则承销商可在一项或多项交易(包括协商交易)中，以固定的公开发行价或在出售时厘定的不同价格转售该等证券。除非适用的招股说明书补充另有说明，承销商购买任何一系列证券的义务将受到先行条件的约束，如果购买了任何证券，承销商将有义务购买所有证券。承销商可以改变任何首次公开募股(IPO)价格以及他们给予交易商的任何折扣或优惠。

我们或一个或多个出售证券的持有人可能会使用交易商出售证券。如果我们或一个或多个销售证券持有人使用交易商，我们或一个或多个销售证券持有人(视具体情况而定)将作为本金将证券出售给交易商，然后交易商将以交易商在出售我们的证券时确定的不同价格向公众出售证券。

我们或一个或多个出售证券的持有人可以直接征求购买证券的要约，我们或一个或多个出售证券的持有人可以直接向购买者出售证券，而不需要代理人、承销商或交易商的参与。我们将在适用的招股说明书附录中说明我们的直销条款。

如果我们在适用的招股说明书附录中注明，也可以由一家或多家公司(“再营销公司”)提供和出售证券，这些公司(“再营销公司”)在购买或赎回或以其他方式购买或赎回该等证券后，作为其账户的委托人或作为我们的代理人进行该等证券的再营销。根据证券法，再营销公司可能被视为与其再营销证券相关的承销商。

根据证券法第415(A)(4)条的规定，我们可以在市场上向现有交易市场发行股票。

我们可以授权我们的代理人、交易商和承销商征集某些机构的报价，以便根据延迟交割合同以公开发行价购买证券。如果我们使用延迟交付合同，我们将在适用的招股说明书附录中披露我们正在使用这些合同，并将告诉您我们将在何时要求支付和交付延迟交付合同下的证券。这些延迟交付合同将只受我们在招股说明书附录中描述的条件的约束。

无论是否有代理人、承销商、交易商、再营销公司或其他第三方参与，我们都可以利用互联网或其他电子竞价或订购系统进行证券的定价和配置。这样的系统可能允许投标人直接参与，通过电子方式进入拍卖网站，提交有条件的购买要约，并经我们接受。这种系统的使用可能会影响此类证券的销售价格或其他条款。出售证券的最终发行价，以及投标人之间的证券分配，将全部或部分基于投标过程或拍卖的结果。互联网拍卖或定价和分配系统可能会在未来开发出许多变体，我们可能会将这些系统用于证券销售。我们将在适用的招股说明书附录中说明将如何进行任何拍卖或投标过程以确定证券的价格或任何其他条款，潜在投资者如何参与这一过程，以及在适用的情况下，任何代理人、承销商、交易商或再营销公司关于拍卖或订购系统的义务的性质。

我们可以与第三方进行涉及证券的衍生品或其他套期保值交易，或者以私下协商的方式将招股说明书未涵盖的证券出售给第三方。如果吾等在适用的招股说明书附录中注明，就该等衍生工具交易而言，第三方可出售本招股说明书及适用的招股说明书副刊所涵盖的证券，包括卖空交易，或借出证券以方便他人进行卖空交易。如果是这样的话，第三方可以使用我们质押的或从我们或其他人借入的证券来结算该等销售或结算任何相关的未平仓证券借款，并可使用从我们那里收到的证券来结算该等衍生工具或对冲交易，以平仓任何相关的未平仓证券借款。此类出售交易的第三方将是承销商，并将在适用的招股说明书附录(或本招股说明书所属的登记说明书生效后的修正案)中确定。

我们可能通过与第三方签订的远期销售、期权或其他类型的协议进行证券销售。根据任何远期销售协议进行的任何证券分销可能不时通过证券交易所进行的一项或多项交易(包括大宗交易或普通经纪交易)进行，或通过经纪自营商作为委托人或代理人进行，或通过私下协商的交易，或通过包销公开发行，或通过任何该等销售方法的组合，以销售时的市价、与当时市价相关的价格、或以谈判或固定价格进行。

我们可以将证券借出或质押给第三方，第三方可以使用本招股说明书和适用的招股说明书附录出售证券，或者，如果我们在发生质押违约的情况下，可能会不时使用本招股说明书和适用的招股说明书附录提供和出售证券。这些第三方可以将他们的空头头寸转让给我们证券的投资者，或与本招股说明书和适用的招股说明书附录或其他方式提供的其他证券的同时发售相关。

任何承销商都可以根据交易所法案下的M规则从事超额配售、稳定交易、空头回补交易和惩罚性出价。超额配售涉及超过发行规模的销售，这会产生空头头寸。这种卖空头寸可能包括“回补”卖空或“裸”卖空。备兑卖空是指不超过承销商在发行中购买额外证券的超额配售选择权的卖空。承销商可以通过行使超额配售选择权或在公开市场购买证券来平仓任何有担保的空头头寸。承销商在决定如何平仓备兑空仓时，除其他因素外，会考虑公开市场可供购买的证券价格，以及他们透过超额配售选择权购买证券的价格。裸卖空是指超过超额配售选择权的卖空行为。承销商必须通过在公开市场购买证券来平仓任何裸空头头寸。如果承销商担心在定价后的公开市场中，证券价格可能存在下行压力，从而可能对购买证券的投资者产生不利影响，则更有可能建立裸空头头寸。稳定交易允许出价购买标的证券，目的是固定证券价格，只要稳定出价不超过规定的最大值。惩罚性出价允许承销商在回补交易中购买交易商最初出售的证券以回补空头头寸时，从交易商那里收回出售特许权。

与其他购买交易类似，承销商为回补银团卖空或稳定证券市场价格而进行的购买，可能具有提高或维持证券市场价格、防止或减缓证券市场价格下跌的效果。因此，证券的价格可能会高于公开市场上可能存在的价格。实施惩罚性出价也可能对证券的价格产生影响，如果这会阻碍证券的转售的话。

除非适用的招股说明书附录另有说明，否则每一系列证券都将是新发行的证券，除我们的普通股外，将没有既定的交易市场。自本招股说明书发布之日起，该公司在纽约证券交易所和特拉维夫证券交易所交易。我们可以选择在任何交易所或市场上市任何其他证券系列，但我们没有义务这样做。被公开发行的证券的承销商可以在该证券上做市。然而，这些承销商将没有义务这样做，并可能在任何时候停止任何做市行为，而不另行通知。我们不能对任何证券的流动性或交易市场作出任何保证。

在正常业务过程中，任何承销商、经销商、代理商、再营销公司和第三方都可能是Ormat的客户、与Ormat进行交易或为Ormat提供服务。我们将在任何招股说明书附录中描述任何此类关系的性质，并注明任何此类承销商、交易商、代理商、再营销公司或第三方。

除非在适用的招股说明书附录中另有说明，否则本招股说明书将提供的证券的有效性将由适用招股说明书附录中指定的律师为Ormat传递，地址为1221 Avenue of the America，New York，New York 10020，并将传递给任何代理人、承销商、交易商、再营销公司或其他第三方。

	页
本招股说明书增刊及随附招股说明书中有关信息的重要注意事项	S-I
关于前瞻性陈述的特别说明	S-II
招股说明书补充摘要	S-1
危险因素	S-9
收益的使用	S-13
资本化	S-14
美国联邦政府对非美国普通股持有者的重要税收考虑	S-15
包销	S-20
法律事项	S-28
专家	S-28
以引用方式并入某些资料	S-29

	截至2020年9月30日
	实际			调整后的
	(千)
现金和现金等价物	$	197,309		$	516,729
债务：
有限和无追索权(减去递延融资成本14650美元)		674,556			674,556
完全追索权(减去递延融资成本3604美元)		778,786			778,786
债务总额		1,453,342			1,453,342
股东权益：
普通股，每股票面价值0.001美元；授权、实际和调整后的2亿股；实际发行和流通的51,068,590股；调整后的已发行和流通的55,218,590股		51			55
额外实收资本		920,210			1,239,626
留存收益		534,984			534,984
累计其他综合损失		(15,503	)		(15,503	)
公司股东应占股东权益总额		1,439,742			1,759,162
非控制性利益		132,061			132,061
总股本		1,571,803			1,891,223
总市值	$	3,025,145		$	3,344,565

名字	数量股份

摩根大通证券有限责任公司
美国银行证券公司
瑞银证券有限责任公司
总计		4,150,000

	无选项购买其他个共享锻炼	全额选项购买其他个共享锻炼

每股	$	$
总计	$	$

	每股	总计
公开发行价	$	$
承保折扣	$	$
扣除费用前给我们的收益	$	$


	页
关于本招股说明书	4
在那里您可以找到更多信息	4
关于前瞻性陈述的特别说明	5
Ormat Technologies，Inc.	5
危险因素	5
收益的使用	5
股利政策	5
普通股和优先股说明	5
债务证券说明	7
手令的说明	15
单位说明	16
环球证券	17
出售证券持有人	19
配送计划	20
法律事项	23
专家	23

摩根大通		美国银行证券
	瑞银投资银行