10-Q

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中对大型加速申报公司、加速申报公司、较小报告公司、新兴成长型公司的定义。


大型加速滤波器	☐	加速文件管理器	☐

非加速文件管理器		小型报表公司	☐

新兴成长型公司

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期，以遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法规则 12b-2所定义)。是，☐否

截至2020年11月6日，已发行注册人A类普通股1,471,832,735股，已发行B类普通股269,207,902股，已发行F类普通股1,005,000股。


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第一部分财务信息

项目1	财务报表(未经审计)
	简明综合资产负债表		5
	简明合并操作报表		6
	简明综合全面损失表		7
	可赎回可转换和可转换简明合并报表优先股和股东权益(亏损)		8
	简明现金流量表合并表		11
	未经审计的简明合并财务报表附注		13
项目2	管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析		35
项目3	关于市场风险的定量和定性披露		56
项目4	管制和程序		57

第二部分：其他信息

项目1	法律程序		58
第1A项	危险因素		58
项目2	未登记的股权证券销售		118
项目3	高级证券违约		119
项目4	矿场安全资料披露		119
项目5	其他资料		119
项目6	陈列品		120

这份Form 10-Q季度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性的陈述，因为它们包含以下词汇：可能、将、应该、期望、计划、预期、可能、可能、意图、目标、目标、展望、项目、思考、相信、估计、预测、潜在、持续或否定这些词语或其他类似术语或表达。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：

•

我们对财务业绩的预期，包括但不限于我们对收入、收入成本、运营费用、股票薪酬以及我们实现和保持未来盈利能力的预期；

•

我们成功执行业务和增长战略的能力；

•

我们的现金和现金等价物是否足以满足我们的流动性需求；

•

对我们平台的总体需求；

•

我们有能力增加我们的客户数量和从客户那里产生的收入；

•

我们对现有和未来客户未来贡献利润率的期望；

•

我们对为现有客户和未来客户快速有效地集成我们的平台的能力的期望；

•

我们开发新平台、增强现有平台并及时将其推向市场的能力；

•

我们潜在市场的规模、市场份额、类别地位和市场趋势，包括我们在大型政府和商业组织中发展业务的能力，包括我们对FASA影响的预期；

•

我们在现有和新的市场和产品中与现有和新的竞争对手竞争的能力；

•

我们对预期的技术需求和发展的期望，以及我们利用我们的平台满足这些需求和发展的能力；

•

我们对诉讼、法律和监管事项的期望；

•

我们对履行现有性能义务并保持产品的可操作性的期望；

•

我们对现有和发展中的法律法规的影响，包括在税收、隐私和数据保护方面的预期；

•

我们对新的和不断发展的市场的期望；

•

我们发展和保护我们品牌的能力；

•

我们维护平台安全性和可用性的能力；

•

我们对未来增长的预期和管理；

•

我们对与第三方关系的期望，包括我们的客户、权益法投资伙伴和供应商；

•

我们维护、保护和提高知识产权的能力；

•

我们对多类别股票和治理结构的期望以及由此带来的好处；

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本季度报告(Form 10-Q)中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，包括标题为的章节中描述的那些因素危险因素？以及本季度报告中关于Form 10-Q的其他内容。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测所有可能对本10-Q表格季度报告中包含的任何前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与此类前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。

我们或其他任何人都不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。此外，本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。我们没有义务更新本Form 10-Q季度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-Q季度报告日期之后的事件或情况，或反映新的信息或意外事件的发生，除非法律另有要求。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期，您不应过度依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、重组、合资企业、合作伙伴关系或投资的潜在影响。

此外，我们认为的声明和类似声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些声明基于截至本季度报告10-Q表格日期向我们提供的信息，虽然我们认为此类信息构成此类声明的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的声明不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，请投资者不要过度依赖这些陈述。


	截止到九月三十号，			截至12月31日，
	2020			2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	1,800,190		$	1,079,154
限制性现金		43,800			52,099
应收帐款		162,269			50,315
预付费用和其他流动资产		388,165			32,585

流动资产总额		2,394,424			1,214,153
财产和设备，净额		29,369			31,589
非流动受限现金		86,343			270,709
其他资产		93,576			77,574

总资产	$	2,603,712		$	1,594,025

负债、可赎回可转换和可转换优先股以及股东权益(赤字)
流动负债：
应付帐款	$	22,221		$	51,735
应计负债		466,999			126,620
递延收入⁽¹⁾		172,066			186,105
客户存款		280,901			364,138

流动负债总额		942,187			728,598
递延收入，非流动收入⁽¹⁾		67,064			77,030
非流动客户存款		102,231			167,538
非流动债务，净额		197,753			396,065
其他非流动负债		42,724			78,205

总负债		1,351,959			1,447,436

承付款和或有事项(附注8)
可赎回可转换优先股，面值0.001美元：截至2019年9月30日和2019年12月31日分别为0股和35,002,700股；截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为0股和4,017,378股；截至2019年9月30日和2019年12月31日分别为0美元和14,101美元。		—			33,569
可转换优先股，面值0.001美元：截至2019年9月30日和2019年12月31日分别为0股和877,442,966股；截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为0股和742,839,990股；截至2019年9月30日和12月31日分别为0美元和2,102,556美元。		—			2,093,662
股东权益(赤字)：
优先股，票面价值0.001美元：截至2020年9月30日和2019年12月31日的授权股票分别为20亿股和0股；截至2020年9月30日和2019年12月31日的已发行和已发行股票为0股		—			—
普通股，面值0.001美元：分别于2020年9月30日和2019年12月31日授权发行20,000,000,000股和22,200,000,000股A类股；截至2020年9月30日发行和发行1,320,584,721股，截至2019年12月31日发行和发行315,615,753股和309,223,182股；截至2020年9月30日和12月31日授权发行2,700,000,000股和18,000,000股B类股。截至2020年9月30日授权、发行和发行的1,005,000股F类股票，截至2019年12月31日授权、发行和发行的0股F类股票		1,727			588
额外实收资本		6,065,869			1,857,331
库存股，成本价：截至2020年9月30日和2019年12月31日分别持有0股和6,392,571股		—			(38,895	)
累计其他综合收益(亏损)		1,168			(703	)
累积赤字		(4,817,011	)		(3,798,963	)

股东权益总额(赤字)		1,251,753			(1,980,642	)

总负债、可赎回的可转换和可转换优先股以及股东权益(赤字)	$	2,603,712		$	1,594,025

⁽¹⁾	截至2020年9月30日和2019年12月31日的递延收入分别包括来自Palantir Technologies Japan，K.K.的7100万美元和7500万美元。见注6，权益法投资，以获取更多信息。

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。


	三个月九月三十日，						截至9个月九月三十日，
	2020			2019			2020			2019
营业收入	$	289,366		$	190,541		$	770,582		$	513,197
收入成本		149,340			65,073			282,044			166,471

毛利		140,026			125,468			488,538			346,726
业务费用：
销售及市场推广		334,911			119,666			536,082			337,255
研究与发展		313,915			75,880			466,530			229,728
一般和行政		338,977			74,062			503,033			208,736

业务费用共计		987,803			269,608			1,505,645			775,719

运营损失		(847,777	)		(144,140	)		(1,017,107	)		(428,993	)
利息收入		494			3,390			4,312			12,953
利息支出		(2,085	)		(173	)		(12,325	)		(395	)
认股权证公允价值变动		(9,201	)		784			811			2,743
其他收入(费用)，净额		(3,293	)		2,305			1,218			1,858

所得税拨备(收益)前亏损		(861,862	)		(137,834	)		(1,023,091	)		(411,834	)
所得税拨备(福利)		(8,543	)		2,026			(5,043	)		8,485

净损失	$	(853,319	)	$	(139,860	)	$	(1,018,048	)	$	(420,319	)

普通股股东每股净亏损，基本	$	(0.94	)	$	(0.24	)	$	(1.43	)	$	(0.73	)

稀释后普通股股东应占每股净亏损	$	(0.94	)	$	(0.24	)	$	(1.43	)	$	(0.73	)

加权平均普通股流通股，用于计算每股净亏损普通股股东应占净亏损，基本		905,462,010			580,104,846			713,879,104			574,342,061

加权-用于计算普通股股东每股净亏损的已发行普通股的加权平均份额稀释后的普通股		905,462,010			580,104,846			716,027,459			574,342,061

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。


	可赎回的可兑换汽车优先股						可兑换优先股票						普通股						附加实缴资本			累积其他综合收入		累积赤字			总计股东认购权益(赤字)
	股份			金额			股份			金额			股份			金额			附加实缴资本			累积其他综合收入		累积赤字			总计股东认购权益(赤字)
截至2020年6月30日的余额		4,017,378		$	33,569			742,932,765		$	2,094,509			736,634,601		$	737		$	2,563,354		$	900	$	(3,963,692	)	$	(1,398,701	)
在D系列优先股权证净行使时发行D系列优先股		—			—			2,380,034			10,810			—			—			—			—		—			—
普通股净行使时发行普通股认股权证		—			—			—			—			7,631,329			8			(8	)		—		—			—
普通股发行(扣除发行成本)		—			—			—			—			88,279,569			88			404,591			—		—			404,679
将可赎回可转换优先股转换为普通股		(4,017,378	)		(33,569	)		—			—			4,017,378			4			33,565			—		—			33,569
可转换优先股转换为普通股		—			—			(745,312,799	)		(2,105,319	)		793,725,807			794			2,104,525			—		—			2,105,319
优先股权证转换为普通股权证		—			—			—			—			—			—			31,007			—		—			31,007
行使股票期权发行普通股		—			—			—			—			31,747,857			32			87,175			—		—			87,207
在限制性股票单位归属时发行普通股 (RSU？)		—			—			—			—			68,149,214			68			(68	)		—		—			—
以股票为基础的薪酬		—			—			—			—			—			—			841,929			—		—			841,929
员工贷款结算作为对股票期权的修改入账		—			—			—			—			(3,500,000	)		(4	)		(201	)		—		—			(205	)
其他综合收益		—			—			—			—			—			—			—			268		—			268
净损失		—			—			—			—			—			—			—			—		(853,319	)		(853,319	)

截至2020年9月30日的余额		—		$	—			—		$	—			1,726,685,755		$	1,727		$	6,065,869		$	1,168	$	(4,817,011	)	$	1,251,753


	可赎回的可兑换汽车优先股						可兑换优先股票						普通股						附加实缴资本			库存股						累积其他综合收入(亏损)			累积赤字			总计股东认购权益(赤字)
	股份			金额			股份			金额			股份			金额			附加实缴资本			股份			金额			累积其他综合收入(亏损)			累积赤字			总计股东认购权益(赤字)
截至2019年12月31日的余额		4,017,378		$	33,569			742,839,990		$	2,093,662			581,497,116		$	588		$	1,857,331			6,392,571		$	(38,895	)	$	(703	)	$	(3,798,963	)	$	(1,980,642	)
将H-1系列可转换优先股转换为普通股		—			—			(28,490	)		(100	)		28,490			—			100			—			—			—			—			100
发行K系列可转换优先股		—			—			121,265			947			—			—			—			—			—			—			—			—
D系列优先股净行使后发行D系列优先股		—			—			2,380,034			10,810			—			—			—			—			—			—			—			—
以国库形式持有的普通股回购		—			—			—			—			(808,201	)		—			—			808,201			(3,777	)		—			—			(3,777	)
库存股报废		—			—			—			—			—			(7	)		(42,665	)		(7,200,772	)		42,672			—			—			—
普通股认股权证净行使后发行普通股		—			—			—			—			7,631,329			8			(8	)		—			—			—			—			—
普通股发行(扣除发行成本)		—			—			—			—			206,500,523			207			942,322			—			—			—			—			942,529
可赎回可转换优先股转换为普通股		(4,017,378	)		(33,569	)		—			—			4,017,378			4			33,565			—			—			—			—			33,569
可转换优先股转换为普通股		—			—			(745,312,799	)		(2,105,319	)		793,725,807			794			2,104,525			—			—			—			—			2,105,319
优先股权证转换为普通股认股权证		—			—			—			—			—			—			31,007			—			—			—			—			31,007
行使股票期权发行普通股		—			—			—			—			69,444,099			69			115,961			—			—			—			—			116,030
在归属RSU时发行普通股		—			—			—			—			68,149,214			68			(68	)		—			—			—			—			—
以股票为基础的薪酬		—			—			—			—			—			—			1,024,000			—			—			—			—			1,024,000
员工贷款结算是对股票期权的一种修改		—			—			—			—			(3,500,000	)		(4	)		(201	)		—			—			—			—			(205	)
其他综合收益		—			—			—			—			—			—			—			—			—			1,871			—			1,871
净损失		—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			(1,018,048	)		(1,018,048	)

截至2020年9月30日的余额		—		$	—			—		$	—			1,726,685,755		$	1,727		$	6,065,869			—		$	—		$	1,168		$	(4,817,011	)	$	1,251,753


	可赎回的可兑换汽车优先股						可兑换优先股票						普通股					附加实缴资本			库存股						累积其他综合收入			累积赤字			总计股东认购赤字
	股份			金额			股份			金额			股份			金额		附加实缴资本			股份			金额			累积其他综合收入			累积赤字			总计股东认购赤字
截至2019年6月30日的余额		23,931,624		$	—			745,886,186		$	2,099,054			571,702,167		$	577	$	1,727,804			5,435,072		$	(34,439	)	$	5,425		$	(3,499,776	)	$	(1,800,409	)
认股权证行使时发行H系列可赎回可转换优先股		2,949,002			26,069			—			—			—			—		—			—			—			—			—			—
赎回之前应计的H系列可赎回可转换优先股		(23,931,624	)		—			—			—			—			—		—			—			—			—			—			—
出售H系列可赎回可转换优先股		1,068,376			7,500			—			—			—			—		—			—			—			—			—			—
以国库形式持有的普通股回购		—			—			—			—			(66,666	)		—		—			66,666			(327	)		—			—			(327	)
行使股票期权发行普通股		—			—			—			—			1,799,680			2		1,374			—			—			—			—			1,376
以股票为基础的薪酬		—			—			—			—			—			—		51,763			—			—			—			—			51,763
其他综合损失		—			—			—			—			—			—		—			—			—			(5,133	)		—			(5,133	)
净损失		—			—			—			—			—			—		—			—			—			—			(139,860	)		(139,860	)

截至2019年9月30日的余额		4,017,378		$	33,569			745,886,186		$	2,099,054			573,435,181		$	579	$	1,780,941			5,501,738		$	(34,766	)	$	292		$	(3,639,636	)	$	(1,892,590	)


	可赎回的可兑换汽车优先股						可兑换优先股票						普通股					附加实缴资本			库存股						累积其他综合收入			累积赤字			总计股东认购赤字
	股份			金额			股份			金额			股份			金额		附加实缴资本			股份			金额			累积其他综合收入			累积赤字			总计股东认购赤字
截至2018年12月31日的余额		25,947,422		$	172,163			742,813,372		$	2,087,560			549,367,691		$	570	$	1,627,737			20,636,798		$	(148,621	)	$	762		$	(3,231,876	)	$	(1,751,428	)
会计变更的累积影响		—			—			—			—			—			—		(34	)		—			—			—			12,559			12,525
认股权证行使时发行H系列可赎回可转换优先股		2,949,002			26,069			—			—			—			—		—			—			—			—			—			—
赎回H系列可赎回可转换优先股		(23,931,624	)		(168,000	)		—			—			—			—		—			—			—			—			—			—
出售H系列可赎回可转换优先股		1,068,376			7,500			—			—			—			—		—			—			—			—			—			—
赎回期权到期后将H系列可赎回可转换优先股重新分类为可转换优先股		(2,015,798	)		(4,163	)		2,015,798			4,163			—			—		—			—			—			—			—			—
F系列可转换股向普通股的转换		—			—			(10,078	)		(20	)		10,078			—		20			—			—			—			—			20
认股权证行使时发行D系列可转换优先股		—			—			1,097,094			7,375			—			—		—			—			—			—			—			—
D系列可转换股转换为普通股		—			—			(30,000	)		(24	)		30,000			—		24			—			—			—			—			24
出售普通股，以国库形式持有		—			—			—			—			16,583,747			—		(20,928	)		(16,583,747	)		120,928			—			—			100,000
以国库形式持有的普通股回购		—			—			—			—			(1,448,687	)		—		—			1,448,687			(7,073	)		—			—			(7,073	)
行使股票期权发行普通股		—			—			—			—			8,892,352			9		9,328			—			—			—			—			9,337
以股票为基础的薪酬		—			—			—			—			—			—		164,794			—			—			—			—			164,794
其他综合损失		—			—			—			—			—			—		—			—			—			(470	)		—			(470	)
净损失		—			—			—			—			—			—		—			—			—			—			(420,319	)		(420,319	)

截至2019年9月30日的余额		4,017,378		$	33,569			745,886,186		$	2,099,054			573,435,181		$	579	$	1,780,941			5,501,738		$	(34,766	)	$	292		$	(3,639,636	)	$	(1,892,590	)

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。


	截至9个月九月三十日，
	2020			2019
经营活动
净损失	$	(1,018,048	)	$	(420,319	)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整：
折旧摊销		10,308			9,450
以股票为基础的薪酬		1,028,914			164,650
债务发行成本摊销		2,319			87
认股权证公允价值变动		(811	)		(2,743	)
权益法投资损失		1,439			—
资产减值		674			—
营业资产和负债变动情况：
应收帐款		(112,723	)		(96,142	)
预付费用和其他流动资产		(16,434	)		(8,045	)
其他资产		(14,192	)		(6,393	)
应付帐款		(29,372	)		(21,133	)
应计负债		33,634			12,105
递延收入，当期和非当期		(30,937	)		(226,829	)
客户存款，活期和非活期		(140,162	)		102,100
其他非流动负债		7,071			(6,836	)

经营活动中使用的现金净额		(278,320	)		(500,048	)
投资活动
购买财产和设备		(7,475	)		(10,947	)
购买权益法投资		(2,500	)		—


投资活动所用现金净额		(9,975	)		(10,947	)

融资活动

普通股发行收益，扣除发行成本		942,529			100,000

债券发行收益，扣除发行成本		199,369			—

借款本金支付		(400,000	)		—

行使普通股期权所得收益		79,473			9,337

普通股回购		(3,777	)		(7,073	)

出售可赎回可转换优先股所得款项		—			7,500

赎回可赎回可转换优先股		—			(168,000	)
其他融资活动		(250	)		(1,198	)

融资活动提供(用于)的现金净额		817,344			(59,434	)

外汇对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(678	)		(2,992	)

现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额		528,371			(573,421	)
现金、现金等价物和限制性现金-期初		1,401,962			1,266,835

现金、现金等价物和限制性现金-期末	$	1,930,333		$	693,414


	截至9个月九月三十日，
	2020		2019
现金流量信息的补充披露：
缴纳所得税的现金	$	9,143	$	1,981
支付利息的现金		9,737		—

补充披露非现金投资和融资信息：
将可赎回的可转换和可转换优先股转换为普通股	$	2,138,988	$	—
行使预付费用和其他流动资产中包含的普通股期权应收款项		36,557		—
可转换优先股权证转换为普通股认股权证		31,007		—
可转换优先股权证的无现金净行使		10,810		7,375
可赎回可转换优先股认股权证无现金净行使		—		26,069
赎回期权到期后将可赎回可转换优先股重新分类为可转换优先股		—		4,163
应计购置财产和设备		461		—

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

关于直接上市，本公司于2020年9月22日提交了经修订并重述的公司注册证书，该证书于当日生效。修订和重述的公司注册证书授权发行总计200亿股A类普通股和27亿股B类普通股，授权发行1005,000股新类别普通股(F类普通股)和20亿股非指定优先股。在直接上市方面，Alexander Karp、Stephen Cohen和Peter Thiel(创始人)分别将33.5万股B类普通股转移到一个有投票权的信托基金，然后将其兑换成等值数量的F类普通股。

紧接经修订及重述的公司注册证书提交前，所有可赎回可转换优先股及可转换优先股的流通股已转换为本公司B类普通股797,743,185股，而本公司所有已发行优先股权证均已转换为普通股认股权证，这导致认股权证负债重新分类为额外实收资本。在提交经修订及重述的公司注册证书后，并无任何可赎回可转换优先股或可转换优先股流通股。

此外，在直接上市后，本公司认定68,149,214股限制性股票(RSU)符合基于业绩的归属条件，从而发行了等值数量的A类普通股。请参阅中的进一步讨论注11.股票薪酬关于直接上市时确认的累计股票补偿费用。

2.重大会计政策

演示和合并的基础

随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)和美国证券交易委员会(SEC)有关中期财务报告的适用规则和规定编制的。随附的简明合并财务报表包括Palantir Technologies Inc.及其合并子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。对公司持有至少20%所有权权益并有能力对被投资方施加重大影响但不具有控制权的实体的投资，采用权益会计方法进行会计核算。对于此类投资，被投资人的经营业绩份额作为其他收入(费用)的组成部分计入简明综合经营报表，投资余额计入其他资产，并在简明综合资产负债表中归类为非流动资产。该公司的会计年度将于12月31日结束。

本文所包括的截至2019年12月31日的未经审计的简明综合资产负债表来源于截至该日的经审计的综合财务报表，但不包括所有披露，包括

GAAP在年度报告基础上要求的某些说明。管理层认为，未经审计的简明合并财务报表反映了公平列报中期资产负债表和业务表、全面亏损、股东权益(亏损)和现金流量所需的所有正常经常性调整，但不一定反映整个会计年度或未来任何时期预期的经营结果。(br}=

这些未经审计的综合财务报表应与经审计的综合财务报表以及公司于2020年9月30日根据修订的1933年证券法根据第424(B)条向证券交易委员会提交的最终招股说明书(招股说明书)中包括的说明一并阅读。

预算的使用

根据公认会计原则编制简明合并财务报表需要管理层作出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响资产和负债的报告金额、简明合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和支出报告金额。

随附的简明合并财务报表中作出的重大估计和假设包括但不限于：客户合同中履约义务的确定、普通股的公允价值和用于衡量基于股票的薪酬的其他假设、优先股和普通股认股权证的公允价值、递延税项资产和不确定税收状况的估值、应收账款的可收回性以及有形资产的使用寿命。估计和判断基于历史经验、预测事件以及管理层认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能会影响公司的财务状况和经营结果。

重要会计政策摘要

中讨论了公司的重要会计政策。注2.重大会计政策在其招股说明书的合并财务报表附注中。在截至2020年9月30日的三个月里，这些政策没有重大变化。

现金、现金等价物和限制性现金

本公司将购买时原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。现金等价物包括投资于货币市场基金的金额。

限制性现金主要由现金和存单组成，作为信用证和担保的抵押品，公司需要为经营租赁协议、某些客户合同、其他担保和融资安排保留这些担保。

可能使公司面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、限制性现金和应收账款。现金等价物包括原始到期日为三个月或更短的货币市场基金，这些基金主要投资于美国金融机构。金融机构的现金存款，包括受限现金，通常会超过联邦保险的限额。管理层认为，这些金融机构的信用风险微乎其微，本公司并未遭受任何此类金额的损失。

本公司在简明综合资产负债表上列报的应收账款面临集中的信用风险。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的应收账款余额分别为1.623亿美元和5030万美元。截至2020年9月30日，客户E和H分别占应收账款总额的15%和11%。截至2019年12月31日，客户A和客户C分别占应收账款总额的38%和21%。截至2020年9月30日和2019年12月31日，没有其他客户占应收账款总额的10%以上。本公司寻求通过与大型商业客户和政府机构签订合同并定期监测应收账款余额的账龄来降低应收账款的信用风险。截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司的应收账款没有出现任何重大亏损。

在截至2020年9月30日的三个月中，没有客户占总收入的10%以上。在截至2020年9月30日的9个月中，客户F(在政府运营部门)占总收入的11%。在截至2019年9月30日的三个月和九个月中，客户D(在商业运营领域)分别占总收入的12%和13%。在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三个月和九个月里，没有其他客户占总收入的10%以上。

该公司依赖于技术、基础设施和软件应用程序，包括软件即服务第三方为托管或运营其业务的某些关键产品和功能而提供的服务。

最近采用的会计公告

截至2020年9月30日，本公司符合《Jumpstart Our Business Startups Act》(《JOBS法案》)的新兴成长型公司资格，该法案允许本公司延长过渡期，以遵守影响上市公司的新会计准则或修订后的会计准则。

会计准则更新(亚利桑那州立大学)2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架：公允价值计量的披露要求的变化。此标准更新修改了公允价值计量的披露要求，删除、修改或添加了某些披露。ASU取消了诸如公允价值等级的第一级和第二级之间转移的数量和原因以及第三级公允价值计量的估值过程等披露。ASU为3级测量增加了新的披露要求。自2020年1月1日起，该公司采用了ASU 2018-13。本公司与其3级金融工具相关的披露在本报告所述期间没有实质性变化。看见附注4.公允价值计量以获取更多信息。

最近发布的会计公告

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-02，租赁(主题842)，这要求承租人认识到使用权所有租期超过12个月的精简合并资产负债表上的资产和租赁负债。租赁将被分类为融资租赁或经营性租赁，分类影响精简合并经营报表中的费用确认模式和分类。如果公司在2020年12月31日失去EGC资格，新标准将在2020年1月1日开始的会计年度对公司生效。本公司目前正在评估新准则对其简明合并财务报表及相关披露的影响；但本公司相信，在采用新准则后，将确认重大事项。使用权其压缩综合资产负债表上的资产及租赁负债主要与房地产相关经营租赁有关。本公司打算采用使用可选过渡方法的标准，不会重述比较期间。本公司认为这一标准不会对其精简综合经营报表产生实质性影响。

2016年6月，FASB修订了与金融工具减值相关的指导意见，作为ASU 2016-13的一部分。金融工具信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量，它用预期信用损失模型取代已发生的损失减值方法，公司根据预期信用损失的估计来确认拨备。如果公司在2020年12月31日失去EGC资格，新标准将从2020年1月1日开始的财年对公司生效。该公司目前正在评估新准则对其简明综合财务报表和相关披露的影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产、商誉和其他内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算，，它要求作为服务合同的托管安排中的客户遵循ASC 350-40中的内部使用软件指南，以确定将哪些实施成本作为资产或发生的费用进行资本化。如果公司在2020年12月31日失去EGC资格，新标准将在2020年1月1日开始的会计年度对公司生效。本ASU中的修正案可追溯或前瞻性地适用于自采用之日起的所有实施成本。本公司目前正在评估新准则对其简明综合财务报表和相关披露的影响。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化所得税核算 (主题740)，旨在简化与所得税会计有关的各个方面。如果公司在2020年12月31日失去EGC资格，新标准将在从2021年1月1日开始的财年对公司生效。该公司目前正在评估新准则对其简明综合财务报表和相关披露的影响。

该公司与其客户之间的协议条款通常跨越数年。但是，公司一般允许其客户在规定期限结束前为方便起见在不到12个月的时间内终止合同。分配给剩余履约义务的收入是指尚未确认的不可取消的合同收入，其中包括递延收入，在某些情况下还包括将开票的金额。本公司选择了切实可行的权宜之计，允许本公司不披露原期限为12个月或以下的合同的剩余履约义务。可取消的合同收入，包括客户押金，不被视为剩余的履约义务。

截至2020年9月30日，公司的剩余业绩义务为3.216亿美元，公司预计其中约58%将在未来12个月内确认为收入。

收入的分类

看见注14.细分市场和地理信息按客户细分和地理区域分类收入。

4.公允价值计量

金融工具包括现金等价物、限制性现金、应收账款、按公允价值入账的其他资产、应付账款、应计负债和认股权证负债。现金等价物、限制性现金和认股权证负债按公允价值经常性列报。应收账款、应付账款和应计负债按账面价值列报，由于距离预期收款或付款日期较短，因此账面价值接近公允价值。本公司未偿债务的账面价值接近公允价值，因为债务承担的浮动利率接近市场利率。


	截至2020年9月30日
	总计		1级		2级		第3级
资产：
现金等价物：
货币市场基金	$	980,254	$	980,254	$	—	$	—
受限现金：
存单		80,912		—		80,912		—

总计	$	1,061,166	$	980,254	$	80,912	$	—


	截至2019年12月31日
	总计		1级		2级		第3级
资产：
现金等价物：
货币市场基金	$	650,498	$	650,498	$	—	$	—
受限现金：
存单		102,904		—		102,904		—
预付费用和其他流动资产：
持有待售资产		980		—		—		980

总计	$	754,382	$	650,498	$	102,904	$	980

负债：
担保责任	$	42,628	$	—	$	—	$	42,628

总计	$	42,628	$	—	$	—	$	42,628

存单

该公司的二级工具包括投资于存单的限制性现金。此类工具的公允价值是基于从第三方定价服务获得的估值来估计的，这些第三方定价服务利用行业标准估值模型(包括基于收入和基于市场的方法)，对于这些模型，所有重要的投入都可以直接或间接观察到。这些输入包括利率曲线、汇率和信用评级。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，现金等价物的未实现总损益不是实质性的。

担保责任

随着本公司完成直接上市，所有购买可赎回及可转换优先股股份的已发行认股权证将转换为认股权证，以购买B类普通股股份。因此，公司将认股权证负债重新分类为额外的实收资本。

在直接上市和重新分类为额外实收资本之前，权证负债的公允价值是使用Black Scholes模型估计的，并考虑了公司普通股在交易首日的收盘价、权证的执行价格、权证的剩余期限、与剩余期限相对应的无风险利率，以及可比公司的波动性。

于截至2019年12月31日止年度，认股权证负债计入压缩综合资产负债表中的其他非流动负债，权证负债的公允价值是结合期权定价模型及蒙特卡罗模拟模型(在厘定公允价值时适用于两种模型)而估计的。这些模型考虑了许多假设，包括各种潜在流动性事件的可能性、此类潜在事件的性质和时机、在权证到期时采取的行动，以及标的证券和权证缺乏可销售性的折扣。

用于计算截至2020年9月29日(紧接直接上市前一天)和2019年12月31日的权证负债的假设如下：


	九月二十九日 2020	十二月三十一号， 2019
缺乏适销性的折扣	—	20.0% - 28.0%
标的证券的公允价值	$9.50	$6.81 - $8.04
预期波动率	66.0%	66.0%
股息率	—	—
无风险利率	0.1%	1.3%

下表汇总了公司权证责任的估计公允价值变化(以千为单位)：


截至2019年12月31日的余额	$	42,628
当期净演练		(10,810	)
认股权证公允价值变动		(811	)
将优先股权证转换为普通股权证后重新分类为额外实收资本		(31,007	)

截至2020年9月30日的余额	$	—

5.资产负债表组成部分

预付费用和其他流动资产

预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千计)：


	截止到九月三十号， 2020		截至12月31日， 2019
与股权相关的预扣税和行使应收收益	$	339,409	$	—
其他预付费用和流动资产		48,756		32,585

预付费用和其他流动资产总额	$	388,165	$	32,585


	截止到九月三十号， 2020			截至12月31日， 2019
租赁权的改进	$	88,198		$	93,530
计算机设备、软件和其他		18,722			32,757
家具和固定装置		9,596			10,753
在建		5,817			3,161

财产和设备总额(毛数)		122,333			140,201
减去：累计折旧和摊销		(92,964	)		(108,612	)

财产和设备合计(净额)	$	29,369		$	31,589

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，与财产和设备相关的折旧和摊销费用净额分别为250万美元和310万美元，截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月分别为930万美元和950万美元。

应计负债

应计负债包括以下项(以千计)：


	截止到九月三十号， 2020		截至12月31日， 2019
应计工资总额及相关费用⁽¹⁾	$	342,191	$	31,355
应计其他负债		124,808		95,265

应计负债总额	$	466,999	$	126,620


(1) 包括公司因股权相关而欠下的3.029亿美元。与直接上市相关的员工预扣税款。

6.权益法投资

Palantir Technologies Japan，K.K.

在2019年11月期间，本公司和Sompo Holdings，Inc.(Sompo)创建了一家日本Kabushiki Kaisha公司，即Palantir Technologies Japan，K.K.(Palantir Japan)，向日本市场分销Palantir平台。在与Sompo的交易完成后，本公司以2500万美元的价格购买了总计10万股Palantir Japan普通股。作为交换，该公司获得的股份相当于Palantir Japan 50%的投票权。剩余的50%投票权由Sompo持有。本公司对Palantir Japan的投资被计入股权方法投资，因为本公司能够对被投资方施加重大影响，但不能控制。本公司在Palantir Japan的初始投资为2590万美元，其中90万美元与交易相关的直接成本有关。该公司在Palantir Japan产生的利润或亏损中占50%的份额报告滞后了一个季度。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，该公司录得50万美元和140万美元的亏损份额。

在成立Palantir Japan的同时，公司与Palantir Japan签订了为期十年的许可和服务协议，拥有转售公司平台和使用公司某些商标的有限的不可转让权利，以换取2500万美元和未来将根据Palantir Japan的净收入支付的季度特许权使用费。此外，公司还收到了5,000万美元的预付款，用于公司提供的未来服务，以支持Palantir Japan对公司平台的业务运营和未来部署(服务积分)。

关于出售给Palantir Japan的许可权，该公司记录了将在协议期限内确认的2500万美元递延收入。该公司将5000万美元的服务信用记录在递延收入中，这笔收入将根据需要使用，并在五年年后到期。如果Palantir Japan在成立后的头五年内解散，本公司将向Palantir Japan退还任何剩余的服务积分。截至2019年12月31日，Palantir Japan未使用任何未完成的服务积分。在截至2020年9月30日的3个月和9个月里，Palantir Japan分别使用了90万美元和190万美元的服务信贷。

7.债务

2014年信贷安排

2014年10月，本公司签订了一项无担保循环信贷安排(2014信贷安排)。2014年信贷贷款按伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加2.75%的年保证金计息，可进行某些调整，并按循环承诺的每日平均未支取部分评估产生0.375的承诺费。利息和承诺费在利息期满时支付，如果利息期限超过三个月，则每隔三个月支付一次。

2019年12月，本公司对2014年信贷安排进行了修订，增加了1.5亿美元的定期贷款，并以本公司几乎所有资产作为信贷安排的担保。于作出此项修订后，本公司提取了1.5亿美元定期贷款及现有循环信贷安排下的1.5亿美元。截至2019年12月31日，2014年信贷安排的定期贷款部分已全额偿还并终止。

2020年6月，公司修改了2014年的信贷安排，纳入了1.5亿美元的定期贷款，将到期日延长至2023年6月4日，并增加了一家贷款人。此外，这项修订将维持最低流动资金的要求提高至5,000万美元，并向本公司提供了一项选择权，可在贷款人批准的情况下将总承诺额增加至多2亿美元。所有其他条款和条件在修正案生效后基本保持不变。在作出这项修订后，本公司动用了1.5亿美元的可用定期贷款承担总额。

2020年7月，本公司对2014年信贷安排进行了另一项修订，增加了一家贷款人，并规定循环信贷安排增加5,000万美元，并提供5,000万美元定期贷款。增支承付款的条款与2014年信贷安排下的现有承付款相同。在2020年7月，公司动用了5000万美元的额外可用定期贷款，并偿还了1.5亿美元的未偿还循环信贷安排。

截至2020年9月30日，本公司在2014年信贷安排下有一笔2亿美元的定期贷款未偿还，另外还有2亿美元的未提取循环信贷安排可用。

2019年12月31日，本公司与第二贷款人签订了优先担保循环信贷安排(2019年信贷安排)。2019年的信贷安排允许提款高达2.5亿美元。2019年信贷安排下的未偿还金额产生了伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利息，保证金为每年2.0%，可能会进行某些调整。利息在利息期满时支付，如果利息期限超过三个月，则每隔三个月支付一次利息。2019年信贷安排还要求公司在指定的抵押品账户中保留循环承诺总额的50%，该抵押品账户在简明综合资产负债表上以限制性现金非流动形式报告。

截至2019年12月31日，该公司的未偿还金额为2.5亿美元，并选择以3个月期伦敦银行同业拆借利率加2.0%的利率计息。2020年6月，未偿还余额已全部偿还，2019年信贷安排终止，解除了对现金抵押品的所有限制。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，该公司的未偿债务包括以下内容(单位：千)：


	截止到九月三十号，2020			截至12月31日， 2019
本金金额	$	200,000		$	400,000
未摊销折扣		(2,247	)		(3,935	)

债务账面价值	$	197,753		$	396,065

8.承担和或有事项

租赁承诺

截至2020年9月30日，本公司的大部分租约被归类为经营性租约。本公司根据个不同到期日至2032年3月的不可取消经营租约租赁办公空间。该公司的某些经营租约包含续签选择权和租金加速条款。在截至2020年和2019年9月30日的三个月内，净租金支出分别为830万美元和1040万美元，其中包括转租收入分别为450万美元和370万美元。在截至2020年和2019年9月30日的9个月内，净租金支出分别为2680万美元和2600万美元，转租收入分别为1390万美元和1050万美元。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司拥有不可撤销的备用信用证和担保(包括银行担保)，未偿还金额分别为1.301亿美元和3.228亿美元，并已全部抵押。公司需要维护这些信用证和担保，主要针对2019年信贷安排、运营租赁协议、某些客户合同以及其他担保和融资安排。由于2019年信贷安排在2020年6月期间终止，如中所述注7.债务，之前需要的受限制的现金抵押品被释放。这些信用证和保函的到期日分别为2020年9月30日和2019年12月31日，截止日期为2028年8月。

购买承诺

2019年12月，公司签订了最低年度承诺，承诺在六个合同年内购买至少14.9亿美元的云托管服务，并可选择第七年结转，从2020年1月1日起生效，以换取此类服务的各种折扣。如果支出未达到每年或期末的最低年度承诺，公司有义务支付退款。如果前三个合同年度的差额超过3,000万美元，或之后的每个合同年度差额超过5,000万美元(减免金额)，则公司可以选择为未来使用的服务支付该年度各自的减免金额，超过减免金额的超额金额将添加到下一年至合同结束的最低年度承诺额中。截至2020年9月30日，该公司在截至2020年12月31日的一年中实现了其1.26亿美元承诺中的6000万美元。如果公司需要支付3,000万美元的救济金额，该金额将在到期时记录为未来云托管服务的预付款。承诺额和已履行金额之间的差额也将计入公司截至2021年12月31日的年度承诺额中。

2020年6月，本公司签订了一项承诺，将在从2020年6月1日起至2025年5月31日止的五年内购买至少4500万美元的云托管服务。如果在期末未履行支出承诺，公司有义务全额支付未偿还余额(差额付款)。在2026年5月31日到期的额外12个月保证期内，差额付款可作为消费预付款，包括购买预留实例，届时所有未使用的金额将被没收。截至2020年9月30日，该公司已经兑现了160万美元的承诺。

第三方可能会不时向本公司提出专利侵权索赔。此外，公司在正常业务过程中可能会不时受到其他法律程序和索赔的影响，包括涉嫌侵犯商标、版权和其他知识产权的索赔；雇佣索赔；证券索赔；投资者索赔；公司索赔；集体诉讼索赔；以及一般合同、侵权或其他索赔。本公司还可能不时受到各种法律或政府索赔、纠纷或调查。此类事项可能包括但不限于与保修、退款、违约、违反、泄露或滥用个人数据或机密信息有关的索赔、争议、指控或调查；雇佣；政府采购；知识产权；政府监管或合规(包括但不限于反腐败要求、出口或其他贸易控制、数据隐私或数据保护、网络安全要求或反垄断/竞争法要求)；证券；投资者；公司；或其他事项。本公司无法预测是否或何时可能发生任何此类事件、这些事件的结果或最终的法律和金融责任，也无法合理估计目前可能发生的损失或损失范围，因此未产生相关责任。

2017年12月14日，KT4 Partners LLC(管理成员马克·阿布拉莫维茨)和桑德拉·马丁·克拉克(作为马克·阿布拉莫维茨不可撤销信托7号(合计为KT4原告)的受托人)向特拉华州高等法院提起诉讼，起诉公司和颠覆性技术顾问有限责任公司。起诉书指控KT4 Partners LLC侵权干扰预期经济优势，并与KT4可能出售股票有关的民事共谋。 KT4 Partners LLC(管理成员马克·阿布拉莫维茨)和桑德拉·马丁·克拉克(Sandra Martin Clark)是马克·阿布拉莫维茨不可撤销信托7号(合计为KT4原告)的受托人。KT4原告寻求补偿性和惩罚性赔偿、利息、费用和成本。

2019年8月30日，BTIG，LLC(BTIG原告)向特拉华州高等法院提起诉讼，起诉该公司和破坏性技术顾问有限责任公司。BTIG，LLC(BTIG原告)涉嫌可能出售股票的经纪人是2017年12月KT4原告诉讼的对象。起诉书称，在KT4原告诉讼中，一群据称由BTIG原告代表的卖家向第三方出售有争议的股票，侵权行为干扰了预期的经济优势和民事共谋。BTIG原告寻求补偿性和惩罚性赔偿、利息、费用和费用。

本公司认为这些诉讼毫无根据，并正在积极为自己辩护。鉴于诉讼的不确定性，本公司可能会在这些事项上蒙受损失，但目前无法估计一系列可能的损失。因此，本公司目前无法估计这些案件可能对其财务状况、经营业绩或现金流造成的整体影响。

截至2020年9月30日及2019年12月31日，本公司并不知悉任何预计会对其简明综合财务报表产生重大不利影响的法律事项或索赔(个别或合计)。

保证和赔偿

该公司通常为其软件产品和服务提供保修，并为公司通过其向客户提供的运营和维护(O&M)服务来执行软件运营提供服务级别协议(SLA？)。本公司的产品通常保证在订阅期内或在软件由客户托管的最长90天的期限内，基本上按照相关产品文档中的说明运行；本公司将运营与维护服务作为其订阅和许可协议的一部分，以支持此保修并维护软件的可操作性。本公司的服务

通常保证由了解产品的足够员工以专业方式执行。如果此类保修失败，公司通常有义务纠正产品或服务以符合适用的SLA中规定的保修条款，或者，如果公司无法做到这一点，客户有权要求退还产品和服务的购买价格(通常按合同期限分摊)。由于没有历史保修索赔，公司对未来保修产品索赔的预期仍然微乎其微。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司未记录保修费用或相关应计项目。

本公司一般同意就本公司软件产品侵犯某些第三方知识产权的法律索赔向其客户进行赔偿，并对其赔偿义务进行说明。如果发生此类索赔，公司通常有义务为其客户辩护，并由公司承担费用解决索赔，或支付客户依法要求向第三方索赔人支付的损害赔偿金。此外，在发生侵权事件时，公司一般同意确保客户有权继续使用侵权产品；修改或更换侵权产品；或者，如果这些选项在商业上不可行，则退还在期限内按比例分摊的软件成本。到目前为止，该公司还没有被要求支付因对其客户提出的侵权索赔而产生的任何款项，并且不相信在可预见的未来，该公司将对此类索赔承担责任。因此，截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司尚未记录侵权费用责任。

在某些情况下，本公司有义务在法律和本公司章程以及修订和重新颁发的公司注册证书所允许的最大范围内，赔偿每位被告董事和某些高级管理人员与该等董事和某些高级管理人员的索赔有关的判决、罚款、和解和费用。

或有薪酬

2008年间，公司为某些员工和其他服务提供商制定了留任计划，这些员工和其他服务提供商以前专注于开发公司与金融行业相关的某些产品(留任计划)。截至2019年12月31日，本公司尚未根据保留计划累计任何金额，因为付款取决于被认为不太可能发生的未来事件。于2020年8月期间，本公司董事会决定不会根据保留计划支付任何款项，保留计划亦已终止。

9.股东权益(亏损)

2020年9月，本公司提交了一份修订并重述的公司注册证书，该证书自其申请之日起生效。修订和重述的公司注册证书授权发行总计200亿股A类普通股、27亿股B类普通股、1005000股F类普通股和20亿股非指定优先股。基本上在提交和接受与直接上市有关的经修订和重述的公司注册证书的同时，各创办人将其335,000股B类普通股交换为等值数量的F类普通股。

公司的A类、B类和F类普通股都拥有相同的权利，但投票权和转换权除外。A类和B类普通股分别拥有每股1票和10票的投票权。 F类普通股的投票权数量是可变的，根据持有者的选择，可以随时转换为一股B类普通股。F类普通股的所有股份均由创办人设立的表决权信托基金持有。F类普通股一般给予创办人

在截至2020年9月30日的9个月中，该公司以每股4.65美元的价格出售了206,500,523股A类普通股，扣除发行成本1770万美元后，总收益为9.425亿美元。这些出售包括出售给Sompo的107,526,881股A类普通股，Sompo是本公司权益法被投资人Palantir Japan的合作投资者。

关于2020年9月的直接上市，所有可赎回可转换优先股和可转换优先股的流通股分别转换为4,017,378股和793,725,807股B类普通股，创办人持有的1,005,000股B类普通股被交换为等额的F类普通股。

以下表示每类普通股的授权、已发行和流通股总数：


	截至2020年9月30日						截至2019年12月31日
	授权		已发布		出类拔萃		授权		已发布		出类拔萃
普通股：
甲类		20,000,000,000		1,320,584,721		1,320,584,721		2,200,000,000		315,615,753		309,223,182
乙类		2,700,000,000		405,096,034		405,096,034		1,800,000,000		272,273,934		272,273,934
F类		1,005,000		1,005,000		1,005,000		—		—		—

总计		22,701,005,000		1,726,685,755		1,726,685,755		4,000,000,000		587,889,687		581,497,116

库存股

2020年4月30日，董事会批准全部库存股退市。库存股的报废被记录为普通股和额外实收资本的减少。截至2020年9月30日，公司未以库存股形式持有任何股份。

10.手令

在截至2020年9月30日的三个月内，以无现金方式行使了对2,586,208股D系列优先股的认股权证，执行价为0.7406美元，净结算为2,380,034股D系列可转换优先股。此外，执行价格为0.001美元的7,632,154股B类普通股的认股权证被无现金行使，净结算价为7,631,329股B类普通股。

于与直接上市相关而提交的经修订及重述的公司注册证书生效后，所有已发行优先股权证均转换为普通股认股权证。作为转换的结果，认股权证变得股权分类，认股权证负债被重新分类为额外的实收资本。

此外，本公司拥有未发行认股权证，可购买最多13,042,415股B类普通股，在符合条件的首次公开募股(不包括本公司直接上市)时将自动净行使，且仅在紧接该首次公开募股(IPO估值)之前本公司的估值低于129亿美元的情况下。这些认股权证将于2023年11月到期，截至2020年9月30日，被认为不太可能归属。

11.股票薪酬

2010年股权激励计划

2010年，公司通过了经不时修订的2010年股权激励计划(修订后的2010年股权激励计划，或称2010年计划)。2010年计划允许向符合条件的参与者授予激励性股票期权(ISO)、非法定股票期权(NSO)、股票增值权(SARS)、限制性股票、RSU和增长单位。根据二零一零年计划，一般授予的购股权行使价至少等于授予日适用类别本公司普通股的公平市价。期权和其他股权奖励将被授予，如果适用，可根据董事会或其他计划管理人在授予之日(或后来的修改)确定的条款行使，新员工的授予期限通常为五年(br})，后续授予的期限会有所不同。根据2010年计划，除非对适用的奖励另有规定，否则如果奖励持有者在此类活动之时或紧接该活动之前仍是服务提供商，则奖励的授予和可行使性将因控制权的变更而加速25%。

2010计划在公司直接上市前终止，并且不会根据2010计划授予额外奖励。然而，2010年计划将继续管理以前根据2010年计划颁发的尚未颁发的奖项的条款和条件。

2020年高管股权激励计划

2020年8月，公司董事会批准了2020年度高管股权激励计划(高管股权计划)。高管股权计划允许授予公司员工、顾问和董事国家运营组织和回复单位。根据高管股权计划，共有165,900,000股本公司B类普通股预留供发行。于2020年8月期间，若干高级职员获授予购买162,000,000股B类普通股及涵盖3,900,000股本公司B类普通股的限制性股票单位的选择权，截至2020年9月30日已全部发行。

高管股权计划在本公司直接上市前终止，不会根据高管股权计划授予额外奖励。然而，高管股权计划将继续管理以前在高管股权计划下授予的未完成奖励的条款和条件。

2020股权激励计划

在直接上市之前的2020年9月，公司董事会批准了2020年股权激励计划(2020计划)。2020计划规定向本公司的员工、董事和顾问授予ISO、NSO、限制性股票、RSU、SARS和绩效奖励。总计150,000,000股

根据2020年计划，公司保留了A类普通股的供发行。此外，根据 2020计划预留发行的A类普通股数量包括根据本公司2010年修订股权激励计划和高管股权计划获得奖励的A类普通股或B类普通股数量。从2010年计划或高管股权计划增加到2020年计划的B类普通股作为A类普通股保留用于根据公司2020年计划发行。根据2020年计划可供发行的A类普通股数量还将包括从2022年1月1日开始的每个财年的第一天每年增加的股票数量，相当于以下至少一项：

•

2.5亿股公司A类普通股；

•

上一财年最后一天公司普通股流通股的5%(5%)；或

•

2020计划的管理人确定的其他金额。

根据2020年计划，授予期权的行权价格一般至少等于授予日公司A类普通股的公平市值。国际标准化组织的期限一般不超过十年。此外，授予10%股东的任何ISO的行权价格不得低于授予之日普通股估计公允价值的110%，该期权授予的期限不得超过五年。期权和其他股权奖励将被授予，如果适用，可根据董事会或其他计划管理人在授予之日确定的条款行使，新员工通常为五年，后续授予会有所不同。

股票期权

下表汇总了截至2020年9月30日的9个月的股票期权活动(单位为千股，不包括股票和每股股)：


	选项出类拔萃			加权的- 平均值行权价格每股		加权的- 平均值剩馀合同寿命(年)		集料内在价值
截至2019年12月31日的余额		497,441,159		$	4.10		5.81	$	975,798
授予的期权⁽¹⁾		397,885,337			7.43
行使的期权		(69,444,099	)		1.67
已取消和没收的期权⁽¹⁾		(238,005,542	)		5.95

截至2020年9月30日的余额		587,876,855		$	5.89		7.99	$	2,120,561

截至2020年9月30日已授予并可行使的期权		344,033,233		$	3.64		5.90	$	2,014,537

⁽¹⁾

包括作为期权重新定价修改的一部分而取消并重新授予的期权，如下所述。

截至2020年9月30日，与未偿还期权相关的未确认费用为12亿美元，预计将在8.07年的加权平均服务期内确认。

此外，截至2020年9月30日，有10万个现金结算的SARS未偿还，可以每股2.70美元的行使价行使。截至二零二零年九月三十日的九个月内，并无严重急性呼吸系统综合症个案。

在截至2020年9月30日的9个月内，本公司修改了37,451,458份即将到期的完全归属和未偿还期权。原始期权的延期被记录为股票期权修改，从而在修改之日确定每个期权的增量公允价值，并立即确认与既得期权相关的940万美元。修改后的期权的加权平均延期期限约为0.46年。

2020年6月，该公司重新定价了235,885,337份股票期权。作为重新定价的一部分，最初的期权被取消，新的期权被授予，行权价为每股4.72美元，剩余的合同期限为10年。新期权通常遵循与原始期权相同的基于服务的归属时间表。重新定价被记录为股票期权修改，每个期权的增量公允价值在修改之日确定，并于2020年6月立即确认与既得期权相关的7400万美元，并在截至2020年9月30日的三个月内额外确认450万美元。截至2020年9月30日，剩余的增量公允价值为2,700万美元，将在剩余的必要服务期内确认。

RSU

下表汇总了截至2020年9月30日的9个月的RSU活动：


	RSU 出类拔萃			加权平均赠与日期集市每股价值
截至2019年12月31日未归属和未偿还		179,494,619		$	6.03
已批准的RSU		96,707,758			7.49
归属的RSU		(68,149,214	)		6.18
已取消RSU		(8,397,930	)		6.02

截至2020年9月30日的未归属和未偿还		199,655,233		$	6.69

本公司于2020年9月30日直接上市时，满足了所有RSU的绩效归属条件。在满足上述要求后，68,149,214个RSU(截至该日期符合基于服务的归属条件)被归属并转换为等值数量的A类普通股。因此，公司从授予之日起使用加速归因法确认了7.695亿美元的累计股票薪酬支出。截至2020年9月30日，与未偿还RSU相关的未确认股票薪酬支出总额为10亿美元，公司预计将在3.13年内确认。

增长单位

2019年5月，本公司授予增长单位，在满足基于业绩的归属条件(本公司直接上市时满足了 )和基于服务的归属条件的情况下授予增长单位。增长单位有一个公式，用于计算股东在满足所有归属标准后将赚取的公司普通股股数。

直接上市后，公司使用加速归属法确认了从服务开始之日至直接上市生效日的累计股票补偿费用840万美元。

列表。截至2020年9月30日，与已发行的3,582,674个增长单位相关的未确认股票薪酬支出总额为240万美元，公司预计将在直接上市后180天服务期的剩余时间内确认这笔费用。180天服务期满后，已发行增长单位将全部授予并转换为150万股普通股。

基于股票的薪酬费用

基于股票的薪酬总支出如下(以千为单位)：


	三个月九月三十日，				截至9个月九月三十日，
	2020		2019		2020		2019
收入成本	$	94,385	$	7,183	$	120,285	$	16,520
销售及市场推广		263,958		15,898		322,353		56,242
研究与发展		256,769		15,031		309,698		49,137
一般和行政		231,847		13,651		276,578		42,751

股票薪酬总费用	$	846,959	$	51,763	$	1,028,914	$	164,650

关联方无追索权票据

2016年11月，公司签订了无追索权本票，借给一名员工董事2590万美元，以员工董事持有的10,500,000股公司普通股(质押抵押品)为抵押。这一安排被计入向员工发放的股票期权，公司在发行票据时记录了相关的股票薪酬支出。这张期票的利息年利率为1.5%，每半年复利一次。

2020年8月，本公司收到一笔2660万美元的款项，用于支付未偿还的无追索权本票的一部分本金和应计利息，其形式为350万股普通股，以偿还日普通股的公平市值为基础。公司免除了附注中所欠的剩余80万美元，向雇员董事保证了一笔税收中性付款，以支付与交易相关的额外税款，并终止了其在最初作为抵押品的剩余普通股股票中的担保权益。免除剩余债务和提供税收中性支付被计入对原始股票期权的修改，公司在截至2020年9月30日的三个月中记录了450万美元的额外股票薪酬支出。截至2020年9月30日，公司支付了80万美元的税收中性付款，并累计了400万美元的债务，用于估计应支付给员工董事的剩余金额。

12.所得税

本公司在截至2020年和2019年9月30日的三个月分别录得850万美元的所得税优惠和200万美元的所得税拨备(福利)，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月分别录得500万美元的所得税优惠和850万美元的所得税拨备(福利) 。该公司在美国以及其开展业务的其他税收管辖区须缴纳所得税。所得税拨备(福利)的变化主要是因为公司国际业务的利润减少，股票薪酬带来的意外收益，以及由于本季度英国公司税率的变化而对其英国(UK)递延税项资产进行了重新估值。

递延税项资产的变现有赖于未来期间产生足够的、具有适当性质的应税收入。本公司按季度评估其实现递延税项资产的能力，并在很有可能部分递延税项资产不会变现的情况下建立估值拨备。该公司权衡所有可用的正面和负面证据，包括其盈利历史和最近业务的结果、递延税项负债的预定冲销、预计未来的应税收入以及税务筹划策略。由于客观可核实的负面证据的份量，包括其在某些司法管辖区的亏损历史，公司认为其美国联邦和州递延税项资产更有可能无法完全变现。因此，该公司对其美国联邦和州递延税金资产维持估值津贴。公司的有效税率与美国法定税率不同，主要原因是其美国联邦亏损中记录的估值津贴、按不同税率纳税的外国收入、不可扣除的股票薪酬以及预扣税费。

《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(The Corres Act)于2020年3月27日在美国颁布。CARE法案和相关通知包括几个重要条款，包括推迟支付某些工资税，根据减税和就业法案强制缴纳过渡税，以及公司将推迟到未来期间支付的估计所得税。CARE法案对本公司的财务业绩没有实质性影响，包括对其年度估计有效税率或其流动资金的影响。公司将继续监控和评估CARE法案和其他国家的类似立法可能对其业务和财务业绩产生的影响。

13.普通股股东应占每股净亏损

下表列出了普通股股东应占每股基本净亏损和稀释后净亏损的计算方法(单位：千，不包括股和每股金额)：


	三个月九月三十，						截至9个月九月三十，
	2020			2019			2020			2019
分子
普通股股东应占净亏损	$	(853,319	)	$	(139,860	)	$	(1,018,048	)	$	(420,319	)
减去：参与证券的公允价值变动		—			—			(5,483	)		—

普通股股东应占净亏损，每股摊薄净亏损	$	(853,319	)	$	(139,860	)	$	(1,023,531	)	$	(420,319	)

分母
用于计算每股净亏损的加权平均股份，基本		905,462,010			580,104,846			713,879,104			574,342,061

用于计算每股净亏损的加权平均股份，稀释后		905,462,010			580,104,846			716,027,459			574,342,061

每股净亏损
普通股股东每股净亏损，基本	$	(0.94	)	$	(0.24	)	$	(1.43	)	$	(0.73	)

稀释后普通股股东应占每股净亏损	$	(0.94	)	$	(0.24	)	$	(1.43	)	$	(0.73	)


	截止到九月三十号，
	2020		2019
可赎回可转换优先股		—		4,017,378
可转换优先股		—		794,336,186
购买可赎回可转换及可转换优先股的认股权证		—		21,831,545
购买普通股的认股权证		19,068,174		993,266
期权与SARS已发行和未偿还		587,976,855		470,352,024
未完成的RSU		199,655,233		—
成长型单位突出		3,582,674		22,377,040

总计		810,282,936		1,313,907,439

14.细分市场和地理信息

以下报告分部表反映了公司可报告运营分部的结果，与首席运营决策者(CODM)评估每个分部的业绩并分配公司资源的方式一致。CODM不以内部管理报告为基础对公司资产的业绩进行分类评估，因此不提供此类信息。

贡献部分用于评估每个细分市场的绩效，并为每个细分市场分配资源。分部贡献是分部收入减去收入以及销售和营销费用的相关成本。它不包括某些未分配给细分市场的运营费用，因为它们在合并后的公司层面上进行了单独管理。这些未分配的成本包括基于股票的薪酬费用、研发费用以及一般和行政费用。


	三个月九月三十日，				截至9个月九月三十日，
	2020		2019		2020		2019
收入：
政府	$	162,561	$	96,801	$	420,257	$	242,843
商品化		126,805		93,740		350,325		270,354

总收入	$	289,366	$	190,541	$	770,582	$	513,197


	三个月九月三十日，				截至9个月九月三十日，
	2020		2019		2020		2019
捐款：
政府	$	93,962	$	23,934	$	226,186	$	46,614
商品化		69,496		4,949		168,908		35,619

总细分市场贡献	$	163,458	$	28,883	$	395,094	$	82,233

分部财务信息与运营亏损的对账如下(以千计)：


	三个月九月三十日，						截至9个月九月三十日，
	2020			2019			2020			2019
运营损失	$	(847,777	)	$	(144,140	)	$	(1,017,107	)	$	(428,993	)
研究开发费用⁽¹⁾		57,146			60,849			156,832			180,591
一般和行政费用⁽¹⁾		107,130			60,411			226,455			165,985
基于股票的薪酬费用		846,959			51,763			1,028,914			164,650

细分市场贡献	$	163,458		$	28,883		$	395,094		$	82,233

⁽¹⁾

不包括基于股票的薪酬支出。

地理信息

按地理位置划分的收入基于客户在销售时的总部或机构所在地。收入如下(单位为千，不包括百分比)：


	截至9月30日的三个月，
	2020					2019
	金额		%			金额		%
收入：
美国	$	156,336		54	%	$	79,185		42	%
英国		35,432		12	%		29,765		16	%
法国		23,214		8	%		16,930		9	%
世界其他地区 ⁽¹⁾		74,384		26	%		64,661		33	%

总收入	$	289,366		100	%	$	190,541		100	%

⁽¹⁾

在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三个月里，没有其他国家的收入占总收入的10%或更多。

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表及其附注一起阅读，这些简明综合财务报表及其附注包括在本季度报告10-Q表的其他部分，以及我们根据1933年证券法(经修订)第424(B)条提交给美国证券交易委员会(SEC)的最终招股说明书(招股说明书)中包括的合并财务报表及其附注。该招股说明书是根据1933年《证券法》(《证券法》)的第424(B)条于9月提交给美国证券交易委员会(SEC)的。本讨论包含基于当前计划、预期和信念的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。您应该查看关于前瞻性陈述的特别说明章节，以讨论前瞻性陈述，以及阅读标题为风险因素的章节，以讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析以及本季度报告中10-Q表格中包含的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的因素。我们的历史结果并不一定代表着未来任何时期可能预期的结果。

概述

我们于2003年创建了这家公司，目的是开发用于反恐行动的软件。

2008年，我们为情报部门的客户发布了我们的第一个平台，Palantir Gotham (Gotham)。Gotham使用户能够识别隐藏在数据集深处的模式，从信号情报来源到机密线人的报告。

美国的国防机构随后开始使用哥谭市调查潜在威胁，并帮助保护士兵免受简易爆炸装置的伤害。如今，该平台被美国及其盟友的政府机构广泛使用。我们的软件在第一线，有时是字面意思，这意味着我们也是如此。

我们后来开始与各行业的领先公司合作，包括能源、交通、金融服务和医疗保健行业的公司。2016年，我们发布了我们的第二个软件平台Palantir Foundry(Foundry)，以解决我们在大公司看到的一系列常见挑战。

代工行业不仅成为单个机构的核心操作系统，也成为整个行业的核心操作系统。

例如，2017年，我们与空客的合作伙伴关系扩展为航空业的平台，今天连接了来自全球100多家航空公司和9000架飞机的数据。

我们相信，每个大型机构都面临着我们的平台旨在应对的挑战。我们近期的重点是与拥有必要领导力的机构建立伙伴关系，以实现其组织内部的结构性变革，从而重组其围绕数据的业务。从长远来看，我们相信我们服务的市场中的每一家大型机构都是潜在的合作伙伴。

直接上市

2020年9月30日，我们完成了A类普通股在纽约证券交易所(NYSE)的直接上市(The Direct Listing)。紧接直接上市及提交经修订及重述的公司注册证书之前，所有可赎回可转换优先股及可转换优先股的流通股均已转换为我们B类普通股的797,743,185股，而我们所有已发行的优先股权证均已转换为普通股认股权证，这导致认股权证责任重新分类为额外实收资本。此外，我们的限制性股票单位

在截至2020年9月30日的三个月中，我们创造了2.894亿美元的收入，与截至2019年9月30日的三个月相比增长了52%，当时我们创造了1.905亿美元的收入。在截至2020年9月30日的9个月中，我们创造了7.706亿美元的收入，与截至2019年9月30日的9个月相比增长了50%，当时我们创造了5.132亿美元的收入。

截至2020年9月30日，我们拥有132家客户，其中包括全球各商业领域的领先公司以及政府机构。

我们将客户定义为我们在报告期内确认其收入的组织。对于大型政府机构，其中单个机构有多个部门、单位或附属机构，与我们签订单独合同并作为单独实体开具发票的每个此类部门、单位或附属机构将被视为单独的客户。例如，虽然美国食品和药物管理局(FDA)、疾病控制中心(Centers For Disease Control)和美国国立卫生研究院(National Institutes Of Health)是美国卫生与公众服务部(Department Of Health And Human Services)的附属机构，但鉴于每个机构的管理结构和采购流程是独立的，我们将每个机构都视为独立的客户。

我们与世界上一些领先的政府机构和公司建立了持久而重要的客户关系。在截至2020年9月30日的9个月中，我们每个客户的平均收入为580万美元，比截至2019年9月30日的9个月的420万美元增长了38%。根据截至2020年9月30日的9个月的收入，我们的前20名客户创造了4.711亿美元的收入，占同期总收入的61% 。在截至2020年9月30日的9个月中，前20名客户的平均每位客户收入为2,360万美元，较截至2019年9月30日的9个月的1,740万美元增长了36%。

冠状病毒(新冠肺炎)的影响

由于新冠肺炎的缘故，我们采取了预防措施，以最大限度地降低病毒对我们的员工、客户和我们所在社区的风险，包括暂停员工的所有非必要商务旅行，并暂时关闭我们的所有主要办事处。虽然我们的大部分员工目前远程工作，但我们确保软件平台有效运行的能力受到的影响微乎其微。

新冠肺炎疫情的经济后果对我们的某些客户和潜在客户构成了挑战。虽然新冠肺炎疫情对我们的运营业绩和整体财务业绩的更广泛影响仍不确定，但到目前为止，新冠肺炎疫情还没有对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。大流行的经济影响和由此产生的社会变化目前无法预测。

此次疫情向我们的许多客户清楚地表明，在危机期间，满足通常实现新软件解决方案成果所需的较长时间不是一种选择。结果,

我们看到我们的差旅和与办公室相关的支出减少了，包括暂时关闭我们在全球的办事处，以及与持续的大流行相关的运营费用减少。然而，今年前九个月我们贡献指标的改善也得益于现有客户账户的扩大、销售效率的提高，以及集中式托管和其他软件部署基础设施部署的增加。虽然我们预计未来我们的差旅和办公相关支出将会增加，特别是在我们重新开放办事处之后，但我们预计此类支出不会恢复到疫情爆发前的水平，因为我们已经在使员工能够远程与客户一起工作方面进行了大量投资。

请参阅标题为？？的一节。危险因素？包括在本季度报告中的表格 10-Q和我们的最终招股说明书中的其他部分，以进一步讨论新冠肺炎疫情可能对我们业务造成的影响。

扩张与增长

近年来，我们将业务扩展到了商业领域。在截至2020年9月30日的三个月中，我们44%的收入来自商业客户，56%来自政府机构。在截至2020年9月30日的9个月中，我们45%的收入来自商业客户，55%来自政府机构。

在管理数据方面，商业和政府部门的大型组织面临着类似的挑战，我们打算进一步扩大我们在这两个市场的覆盖范围。

我们还在美国以外进行了大幅扩张。在截至2020年9月30日的三个月中，我们54%的收入来自美国客户，其余46%来自海外客户。在截至2020年9月30日的9个月中，我们51%的收入来自美国客户，其余49%来自海外客户。

如果不包括基于股票的薪酬，我们的经营业绩在最近几年有了显著改善。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，我们的运营亏损分别为8.478亿美元和10亿美元，不包括基于股票的薪酬，我们的运营亏损和运营收入分别为80万美元和1180万美元。在截至2019年9月30日的三个月和九个月中，我们的运营亏损分别为1.441亿美元和4.29亿美元，如果不包括基于股票的薪酬，我们的运营亏损分别为9240万美元和2.643亿美元。

在截至2020年9月30日的9个月中，我们的毛利为4.885亿美元，毛利率为63%，扣除股票薪酬后的毛利率为79%。在截至2019年9月30日的9个月中，我们的毛利为3.467亿美元，毛利率为68%，剔除股票薪酬后毛利率为71%。在截至2020年9月30日的三个月中，我们的毛利为1.4亿美元，毛利率为48%，如果不包括基于股票的薪酬，毛利率为81%。在截至2019年9月30日的三个月中，我们的毛利为1.255亿美元，毛利率为66%，剔除股票薪酬后毛利率为70%。

我们的业务模式

我们的客户付费让我们使用我们构建的软件平台。

截至2020年9月30日，我们预计在现有客户合同下的收入平均再延长3.6年，包括现有合同义务，并假设我们的客户行使他们可以使用的所有合同选项，尽管这种情况可能会随着我们签订新的合同或在以下情况下发生变化

客户为方便起见而终止服务。我们在美元加权的基础上计算这一期限，以便根据小额交易进行调整。我们的客户账单和收款时间因合同而异。收入一般在合同期限内确认。我们的合同通常包括允许客户为方便起见而终止合同的条款。

我们在获取和扩大客户方面的商业模式有三个阶段：(1)获取、(2)扩展和(3)规模。我们在每年的12月31日对所有客户进行分类。

我们关于哪些客户关系需要进一步投资的决定可能会随着时间的推移而改变，这取决于我们对我们的软件可以为他们创造的潜在长期价值的评估。

因此，随着关系需求和我们对进一步投资价值的评估发生变化，客户可能会在不同阶段之间来回移动。我们与客户进行初始试点，费用通常是自费的，并且不保证未来的回报，目的是获得一系列独特的机会，其他人可能会因为缺乏资源和较短的投资期限而错过这些机会。

一些客户可能会经历一个快速获取阶段，然后是一个长时间的扩张阶段。其他用户可以完全跳过扩展阶段，立即进入扩展阶段。我们是在客户级别管理客户，而不是按行业或部门管理客户，因此我们可以优化每个客户的具体增长机会。

2019年，我们共创造了7.426亿美元的收入，其中收购阶段的客户收入为60万美元，扩张阶段的客户收入为1.763亿美元，规模化阶段的客户收入为5.657亿美元。

在截至2020年9月30日的9个月中，这些客户从2019年开始总共创造了7.477亿美元的收入。在截至2020年9月30日的9个月内获得的新客户增加了2280万美元的收入，并将于2020年12月31日分配到一个队列。下面将对这三个阶段进行更详细的讨论，以说明我们如何管理整个企业的客户。

获取

我们积极与现有和潜在客户进行讨论，以确定我们的软件平台能够提供长期价值的方式。

在第一阶段，我们通常通过对我们的软件平台进行短期试行部署来获得新的商机，而客户的风险最小，而他们不需要或只需支付很低的成本。我们相信向客户证明我们平台的价值。在这些短期试点期间，我们在亏损的情况下操作账户。我们相信，我们在此阶段的投资将推动未来的收入增长。

我们将客户或潜在客户定义为处于收购阶段，条件是：截至日历年末，我们在相应年度从客户那里确认的收入不到100,000美元。客户可能会象征性地支付与评估我们的软件相关的费用，而我们在评估我们的帐户性能时并不将其视为重要内容。

我们根据客户帐户在下一年产生的收入来评估这些客户帐户在收购阶段的成功程度。在 2019年，我们在收购阶段从客户那里获得了60万美元的收入，造成了6540万美元的贡献损失。在截至2020年9月30日的9个月中，这些客户创造了4110万美元的收入，造成420万美元的贡献损失。

我们将处于扩展阶段的客户定义为我们在一个日历年度中确认的收入超过100,000美元，并且其账户在截至年底的相关年度中的贡献利润率为负的任何客户。在此阶段，我们以贡献利润率衡量亏损运营，以推动未来收入增长和利润率扩大。

2019年，我们从截至当年年底处于扩展阶段的客户那里获得了1.763亿美元的收入，贡献利润率为(43%)。在截至2020年9月30日的9个月里，这些客户创造了2.544亿美元的收入，利润率为41%。

比例尺

随着客户账户的成熟，我们相对于收入的投资成本通常会降低，而我们的软件为客户提供的价值会随着整个客户运营中平台使用量的增加而增加，而且往往会显著增加。在此第三阶段，在整个企业中安装和配置软件后，客户在使用我们的平台时将变得更加自给自足，包括开发在我们平台上运行的软件和应用程序，同时仍将继续受益于我们运维(O&M)服务的支持。

我们将规模阶段的客户定义为我们在一个日历年确认的收入超过100,000美元，并且其账户在截至年底的相关年度具有正贡献利润率的任何客户。

在我们与客户合作的规模阶段，我们通常会看到特定账户的贡献利润率有所提高。2019年，我们在规模阶段从客户那里获得了5.657亿美元的收入，贡献了55%的利润率。在截至2020年9月30日的9个月里，这些客户创造了4.522亿美元的收入，利润率为69%。

我们相信，从长远来看，我们的客户将进入规模化阶段。我们还相信，随着我们在整个客户运营中更高效地部署我们的软件平台以及管理和运营我们的软件，规模阶段客户的贡献利润率将进一步提高。

政府合同

我们与美国和海外政府机构的合作已经并将继续对我们的业务产生重大影响。

截至2020年9月30日，我们在美国和世界各地的盟国政府机构授予的合同(包括这些政府机构现有的合同义务和合同选项)的剩余交易总价值为13亿美元，比2019年12月31日(当时此类合同的总价值为11亿美元)增长了14%。

在计算此类合同的总价值时，我们不包括截至2020年9月30日总计26亿美元的政府合同，这些合同的资金尚未确定，也称为不确定交付、不确定数量(IDIQ)合同。此类合同的资金不受保证。我们的大多数政府合同都是根据便利条款终止的，美国联邦政府被禁止提前一年以上行使合同选择权。因此，不能保证我们与政府客户的合同不会终止，也不能保证我们会行使合同选择权。

我们相信，相对于产生此类收入所产生的成本，我们产生的收入是衡量我们业务效率的重要指标。我们将贡献利润率定义为收入减去收入成本以及销售和营销费用(不包括基于股票的薪酬)除以收入。每年年底，我们会根据每个客户账户当年的收入和贡献利润率，将其分为三个阶段中的一个阶段。

收入直接分配到每个客户帐户。收入成本以及销售和营销成本既包括与我们软件的部署和运营相关的成本，也包括与识别新客户和扩大与现有客户的合作关系相关的费用。我们与现有客户合作的软件工程师经常管理我们平台的部署和操作，并确定使用这些平台的新方法。为了计算客户的贡献，我们根据此期间的员工人数和在帐户上花费的时间按比例将收入、销售和营销费用(不包括基于股票的薪酬)的成本按比例分配到帐户中。如果某些成本或人员未直接分配到特定的帐户，则会根据该期间的员工总数按比例进行分配。直接成本(如第三方云托管服务)直接分配给相关账户。

贡献保证金，无论是在我们的业务范围内还是在特定的客户账户上，都是为了计算我们从客户那里赚了多少钱，其中包括与部署和运行我们的软件相关的成本，以及获取和扩大我们与这些客户的合作关系所涉及的任何销售和营销费用，包括分配的管理费用。我们不包括基于股票的薪酬，因为这是一项非现金支出。

我们相信，我们在整个业务和特定客户账户上的贡献利润率是衡量我们一段时间内运营效率的重要指标。我们之所以纳入贡献利润率，是因为它是我们管理层用来评估我们业绩的一个关键指标。我们认为，它也为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们了解和评估我们的经营业绩，就像我们的管理团队一样。我们对贡献保证金的计算可能与其他公司报告的类似标题的措施(如果有)不同。贡献保证金不应与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑，也不应作为财务信息的替代品。

有关贡献保证金的更多信息，包括此措施的限制，以及对运营损失的对账，请参阅标题为非公认会计准则调整如下所示。

我们使用非GAAP指标衡量贡献利润率、毛利和毛利(不包括基于股票的薪酬)，以及运营收入(不包括基于股票的薪酬)，以帮助我们评估我们的业务，识别影响我们业务的趋势，制定业务计划和财务预测，并做出战略决策。我们从这些非GAAP财务指标中剔除了股票薪酬，这是一项非现金支出，因为我们认为，剔除这一项目将提供有关运营业绩的有意义的补充信息，并为投资者和其他人提供有用的信息，帮助他们以与我们的管理团队相同的方式理解和评估我们的运营业绩。我们的定义可能与其他公司使用的定义不同，因此可比性可能有限。此外，其他公司可能不会公布这些或类似的指标。此外，这些指标具有一定的局限性，因为它们不包括我们的精简合并运营报表中反映的某些费用的影响。因此，我们的非GAAP贡献利润率、毛利和毛利(不包括基于股票的薪酬)和运营收入(亏损)(不包括基于股票的薪酬) 应该被视为根据GAAP编制的衡量标准的补充，而不是替代或孤立。

我们通过将这些非GAAP衡量标准与最具可比性的GAAP衡量标准进行协调来弥补这些限制。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的业务、运营结果和财务信息，不要依赖任何单一的财务衡量标准，并将这些非GAAP衡量标准与最直接可比的GAAP财务衡量标准结合起来看待。

贡献利润率

下表对截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的缴费保证金进行了对账(单位：千，百分比除外)：


	三个月九月三十日，						截至9个月九月三十，
	2020			2019			2020			2019
运营损失	$	(847,777	)	$	(144,140	)	$	(1,017,107	)	$	(428,993	)
加上：
研发费用 ⁽¹⁾		57,146			60,849			156,832			180,591
一般和行政费用 ⁽¹⁾		107,130			60,411			226,455			165,985
以股票为基础的薪酬		846,959			51,763			1,028,914			164,650

贡献	$	163,458		$	28,883		$	395,094		$	82,233

贡献边际		56	%		15	%		51	%		16	%

⁽¹⁾

不包括基于股票的薪酬。

我们的Palantir Cloud订阅授予客户在由Palantir 控制的托管环境中访问软件功能的权利，并与准备就绪的操作与维护服务一起销售，如下所述。我们承诺在整个合同期内提供对托管软件的持续访问。与Palantir Cloud订阅相关的收入按合同条款按费率确认，这与将Palantir服务控制权移交给客户是一致的。

内部部署软件

我们软件订用的销售授予客户在合同期限内在其内部硬件基础设施或其自己的云实例上使用功能性知识产权的权利，并且还与随时可用的运营与维护服务一起销售。运维服务包括关键更新和支持以及维护

运行本软件所需的服务，因此对于本软件在合同期限内保持其预期效用是必要的。由于这一要求，我们得出结论，软件订阅和运营与维护服务(我们统称为内部部署软件)高度相互依赖、相互关联，在合同范围内代表着单一的不同履行义务。收入一般在合同期限内按应课税额确认。

专业服务

我们的专业服务支持客户使用软件，并根据需要包括按需用户支持、用户界面配置、培训以及持续的本体和数据建模支持。专业服务合同通常包括在合同期内按需提供专业服务。这些服务通常与Palantir Cloud或内部部署软件订阅同时终止。专业服务是按需提供的，因此我们在整个合同期内提供服务；因此，收入在合同期内确认。

收入成本

收入成本主要包括执行运维和专业服务的人员的工资、股票薪酬支出和福利，以及第三方云托管服务、分配的管理费用和其他直接成本。

我们预计，随着我们收入的增长，收入成本将以绝对美元计算增加，并且一期接一期占收入的百分比。

销售及市场推广

我们的销售和营销工作跨越销售周期的所有阶段，包括与新客户或现有客户接洽或执行试点的人员。销售和营销成本主要包括工资、基于股票的薪酬支出、参与执行试点和客户增长活动的人员的福利，以及我们试点的第三方云托管服务、营销和销售活动相关成本以及分配的管理费用。销售和营销成本一般在发生时计入费用。

我们预计，随着我们继续投资于潜在客户和现有客户、发展业务和提高品牌知名度，销售和营销费用将以绝对值计算增加。

研究与发展

我们的研发工作旨在继续开发和完善我们的平台，包括添加新的功能和模块，增加它们的功能，以及增强我们平台的可用性。研发成本主要包括工资、基于股票的薪酬支出、参与开发和优化我们平台活动的人员福利、内部使用第三方云托管服务和其他与IT相关的成本以及分配的管理费用。研究和开发成本在发生时计入费用。

我们计划继续投资于人员，以支持我们的研发努力。因此，我们预计在可预见的未来，随着我们继续投资支持这些活动，研究和开发费用将以绝对值计算增加。

一般事务和行政事务

一般和行政成本包括薪资、基于股票的薪酬支出和高管相关人员的福利，财务、法律、人力资源和行政职能，以及第三方专业服务和费用，以及分配的管理费用。

认股权证公允价值的变动包括我们购买可赎回可转换和可转换优先股的责任分类认股权证的公允价值净变动，这些权证在每个报告期末重新计量。就直接上市而言，本公司所有已发行优先股权证均转换为普通股权证，因此认股权证责任重新分类为额外实收资本。因此，我们预计不会因这些认股权证的公允价值而收取额外费用。

所得税拨备(福利)

所得税拨备(福利)包括与我们开展业务的外国和州司法管辖区相关的所得税。

分段

我们有两个运营部门：商业部门和政府部门，这两个部门是根据首席运营决策者(首席执行官)管理我们的运营以分配资源和评估绩效的方式确定的。在确定这些运营部门时，考虑了各种因素，包括我们的组织和管理报告结构以及客户类型。

我们的运营部门介绍如下：

•

商品化：此细分市场主要服务于在非政府行业工作的客户。

•

政府：此细分市场主要服务于美国联邦政府机构和非美国政府机构的客户。

部门盈利能力的评估依据是贡献和贡献利润率，即部门收入减去收入和销售及营销费用的相关成本，不包括基于股票的薪酬费用。如果收入或销售和营销费用的成本并非直接归因于某一特定部门，则根据该期间每个部门的员工人数进行分配。在一定程度上，我们使用它来评估我们每个细分市场的表现，并将资源分配给每个细分市场。它不包括未分配给细分市场的某些运营费用，因为它们是在合并后的公司级别单独管理的。这些


	三个月九月三十日，						截至9个月九月三十日，
	2020			2019			2020			2019
营业收入	$	289,366		$	190,541		$	770,582		$	513,197
收入成本⁽¹⁾		149,340			65,073			282,044			166,471

毛利		140,026			125,468			488,538			346,726
业务费用：
销售及市场推广⁽¹⁾		334,911			119,666			536,082			337,255
研究与发展⁽¹⁾		313,915			75,880			466,530			229,728
一般和行政⁽¹⁾		338,977			74,062			503,033			208,736

业务费用共计		987,803			269,608			1,505,645			775,719

运营损失		(847,777	)		(144,140	)		(1,017,107	)		(428,993	)
利息收入		494			3,390			4,312			12,953
利息支出		(2,085	)		(173	)		(12,325	)		(395	)
认股权证公允价值变动		(9,201	)		784			811			2,743
其他收入(费用)，净额		(3,293	)		2,305			1,218			1,858

所得税拨备(收益)前亏损		(861,862	)		(137,834	)		(1,023,091	)		(411,834	)
所得税拨备(福利)		(8,543	)		2,026			(5,043	)		8,485

净损失	$	(853,319	)	$	(139,860	)	$	(1,018,048	)	$	(420,319	)

⁽¹⁾

包括基于股票的薪酬费用，如下所示(以千为单位)：


	三个月九月三十日，				截至9个月九月三十日，
	2020		2019		2020		2019
收入成本	$	94,385	$	7,183	$	120,285	$	16,520
销售及市场推广		263,958		15,898		322,353		56,242
研究与发展		256,769		15,031		309,698		49,137
一般和行政		231,847		13,651		276,578		42,751

股票薪酬总费用⁽ⁱ⁾^(Ii)	$	846,959	$	51,763	$	1,028,914	$	164,650

⁽ⁱ⁾

于二零二零年九月三十日，就直接上市而言，我们使用加速归属法，分别产生7.695亿美元及840万美元的股票补偿，与截至该日已满足服务归属条件的RSU及成长型单位的业绩归属条件有关。

^(Ii)

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，我们分别产生了780万美元和460万美元的修改费用，这些费用与员工持有的某些期权的重新定价有关。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，我们分别产生了8950万美元和1420万美元的修改费用，这些费用与我们员工持有的某些期权的重新定价有关。


	三个月九月三十日，						截至9个月九月三十日，
	2020			2019			2020			2019
营业收入		100	%		100	%		100	%		100	%
收入成本		52			34			37			32

毛利		48			66			63			68
业务费用：
销售及市场推广		116			63			70			66
研究与发展		108			40			61			45
一般和行政		117			39			64			41

业务费用共计		341			142			195			152

运营损失		(293	)		(76	)		(132	)		(84	)
利息收入		—			2			1			3
利息支出		(1	)		—			(2	)		—
认股权证公允价值变动		(3	)		1			—			1
其他收入(费用)，净额		(1	)		1			—			—

所得税拨备(收益)前亏损		(298	)		(72	)		(133	)		(80	)
所得税拨备(福利)		(3	)		1			(1	)		2

净损失		(295	)%		(73	)%		(132	)%		(82	)%

截至2020年9月30日和2019年9月30日止的三个月比较

营业收入


	三个月九月三十日，				变化
	2020		2019		金额		%
收入：
政府	$	162,561	$	96,801	$	65,760		68	%
商品化		126,805		93,740		33,065		35	%

总收入	$	289,366	$	190,541	$	98,825		52	%

与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的收入增加了9880万美元，增幅为52%。与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月，来自政府客户的收入增加了6580万美元，增幅为68%，主要来自美国。其中，4670万美元来自截至2019年12月31日的现有客户。与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月，来自商业客户的收入增加了3310万美元，增幅为35%。这一增长主要是由于截至2019年12月31日的现有客户增加了2430万美元。

与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的收入成本增加了8,430万美元，增幅为129%。这一增长主要是由于人事成本增加了8,900万美元，其中基于股票的薪酬支出增加了8,720万美元，这主要是由于在直接上市时确认了与本公司的RSU相关的累计股票薪酬支出以及股票期权的授予，以及增加了430万美元，这主要是由于支持新客户和现有客户的收入职能的成本导致员工人数增加。由于与COVID相关的差旅限制和全公司减少整体差旅的举措，与差旅相关的费用和其他人员成本减少了250万美元，这部分抵消了这些成本。此外，其他直接部署成本增加了210万美元，但与第三方云托管服务相关的减少340万美元和分配的管理费用(包括与办公相关的费用)相关的340万美元被抵消。

与截至2019年9月30日的三个月相比，我们截至2020年9月30日的三个月的毛利率下降了18%。毛利率下降主要是由于与直接上市时确认的本公司RSU相关的累计股票薪酬支出所致。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，不包括股票薪酬在内的毛利率将增长11%至81%。

营业费用


	三个月九月三十日，				变化
	2020		2019		金额		%
销售及市场推广	$	334,911	$	119,666	$	215,245		180	%
研究与发展		313,915		75,880		238,035		314	%
一般和行政		338,977		74,062		264,915		358	%

业务费用共计	$	987,803	$	269,608	$	718,195		266	%

销售及市场推广

与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的销售和营销费用增加了2.152亿美元，增幅为180%。这一增长主要是由于人员成本增加2.302亿美元，其中基于股票的薪酬支出增加2.481亿美元，这主要是因为在直接上市时确认了与本公司的RSU和增长部门相关的累计股票薪酬支出，以及授予股票期权；以及由于我们的销售和营销职能增加了员工人数，因此增加了800万美元。由于与COVID相关的差旅限制以及全公司范围内减少整体差旅的举措，与差旅相关的费用和其他人员成本减少了2590万美元，部分抵消了这些成本。此外，分配的间接费用，包括与办公室有关的费用，减少了1500万美元。

与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的研发费用增加了2.38亿美元，增幅为314%。这一增长主要是由于人员成本增加了2.44亿美元，其中基于股票的薪酬支出增加了2.417亿美元，这主要是由于在直接上市时确认了与本公司的RSU相关的累计股票薪酬支出以及股票期权的授予，以及由于我们的研发职能增加了员工人数而增加了510万美元。由于与COVID相关的差旅限制以及全公司范围内减少整体差旅的举措，与差旅相关的费用和其他人员成本减少了280万美元，部分抵消了这些成本。此外，由于基于批量的折扣，第三方云托管服务总体上减少了600万美元。

一般事务和行政事务

与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的一般和行政费用增加了2.649亿美元，增幅为358%。支出增加的主要原因是人员成本增加了2.207亿美元，其中基于股票的薪酬支出增加了2.182亿美元，这主要是由于在直接上市时确认了与本公司的RSU和增长部门相关的累计股票薪酬支出，以及股票期权的授予；以及由于我们的一般和行政职能增加了员工人数而增加了320万美元；这些成本被与差旅相关的费用和其他人员成本减少了70万美元所部分抵消，这主要是由于与COVID相关的差旅限制以及全公司范围内减少整体差旅的举措所致。此外，主要与直接上市相关的法律专业服务增加了4,270万美元，与直接上市以及公司IT和咨询职能相关的其他专业服务增加了800万美元，以支持上市计划和我们业务的整体增长，但与分配的管理费用(包括与办公相关的费用)相关的减少650万美元抵消了这一增长。

利息收入


	三个月九月三十日，				变化
	2020		2019		金额
利息收入	$	494	$	3,390	$	(2,896	)

与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的利息收入减少了290万美元，这主要是因为我们的现金、现金等价物和限制性现金的利息降低了美国利率。

利息支出


	三个月九月三十，					变化
	2020			2019		金额
利息支出	$	(2,085	)	$	(173)	$	(1,912	)

与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的利息支出增加了190万美元。这一增长主要是由于截至2019年9月30日的三个月没有未偿债务。

截至2020年9月30日的三个月，认股权证公允价值变动收益较截至2019年9月30日的三个月减少1,000万美元。这一变化主要是由于权证的公允价值在紧接将其从负债重新分类为权益之前进行了调整，但与截至2019年9月30日的三个月内相关证券的公允价值变化相比，部分被截至2020年9月30日的三个月内某些权证相关证券的公允价值增加所抵消。

其他收入(费用)，净额


	三个月九月三十日，					变化
	2020			2019		金额
其他收入(费用)，净额	$	(3,293	)	$	2,305	$	(5,598	)

与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月其他收入(支出)净减少560万美元，这主要是由于外汇交易的已实现净收益和未实现收益的变化。

所得税拨备(福利)


	三个月九月三十，					变化
	2020			2019		金额
所得税拨备(福利)	$	(8,543	)	$	2,026	$	(10,569	)

与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月所得税拨备(福利)减少了1060万美元。所得税拨备(福利)的变化主要是由于我们国际业务的利润减少、基于股票的薪酬意外之财带来的好处，以及本季度英国公司税率变化导致我们的英国递延税项资产重估所致。

截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日的比较

营业收入


	截至9个月九月三十，				变化
	2020		2019		金额		%
收入：
政府	$	420,257	$	242,843	$	177,414		73	%
商品化		350,325		270,354		79,971		30	%

总收入	$	770,582	$	513,197	$	257,385		50	%

与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月的收入增加了2.574亿美元，增幅为50%。与截至2019年9月30日的9个月(主要是美国)相比，截至2020年9月30日的9个月，来自政府客户的收入增加了1.774亿美元，增幅为73%。其中，1.485亿美元来自截至2019年12月31日的现有客户。与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月，来自商业客户的收入增加了8000万美元，增幅为30%。这一增长主要是由于截至2019年12月31日的现有客户增加了6710万美元。

收入成本和毛利


	截至9个月九月三十日，						变化
	2020			2019			金额			%
收入成本	$	282,044		$	166,471		$	115,573			69	%
毛利		488,538			346,726			141,812			41	%
毛利		63	%		68	%		(5	)%

与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月的收入成本增加了1.156亿美元，增幅为69% 。这主要是由于人事成本增加1.233亿美元，其中基于股票的薪酬支出增加1.038亿美元，主要原因是确认直接上市时与本公司的RSU和授予股票期权相关的累计股票薪酬支出，以及某些期权重新定价产生的增量费用；以及增加2320万美元，主要是由于支持新客户和现有客户的收入职能成本导致员工人数增加。由于与COVID相关的差旅限制以及全公司减少整体差旅的举措，与差旅相关的费用和其他人员成本减少了370万美元，这部分抵消了这些成本。由于基于批量的折扣，第三方云托管服务总体上减少了610万美元，其他直接部署成本减少了260万美元，这也抵消了收入成本的增加。

与截至2019年9月30日的9个月相比，我们截至2020年9月30日的9个月的毛利率下降了5%。毛利率下降主要是由于与本公司在直接上市时确认的个RSU相关的累计股票薪酬支出所致。在截至2020年9月30日的9个月中，不包括股票薪酬的毛利率将比截至2019年9月30日的9个月增长8%至79%。

营业费用


	截至9个月九月三十日，				变化
	2020		2019		金额		%
销售及市场推广	$	536,082	$	337,255	$	198,827		59	%
研究与发展		466,530		229,728		236,802		103	%
一般和行政		503,033		208,736		294,297		141	%

业务费用共计	$	1,505,645	$	775,719	$	729,926		94	%

销售及市场推广

与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月的销售和营销费用增加了1.98亿美元，增幅为59%。增加的主要原因是人员成本增加了2.159亿美元，其中包括股票薪酬支出增加2.661亿美元，这主要是由于确认了直接投资的累计股票薪酬支出。

与公司的RSU和增长单元相关的上市，股票期权的授予，以及某些期权重新定价所产生的增量费用。这一增长被与COVID相关的差旅限制和全公司减少整体差旅的举措导致的与差旅相关的费用和其他人员成本减少4980万美元以及与分配的管理费用(包括与办公室相关的费用)相关的1710万美元所部分抵消。

研究与发展

与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月的研发费用增加了2.368亿美元，增幅为103%。这一增长主要是由于人员成本增加2.5亿美元，其中包括股票薪酬支出增加2.606亿美元，主要原因是在直接上市时确认了与本公司的RSU和授予股票期权相关的累计股票薪酬支出，以及某些期权的重新定价产生的增量费用。由于与COVID相关的差旅限制和全公司减少整体差旅的举措，与差旅相关的费用和其他人员成本减少了1,050万美元，第三方云托管服务总体上由于基于批量的折扣而减少了1,180万美元，这部分抵消了这一增长。

一般事务和行政事务

与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月的一般和行政费用增加了2.943亿美元，增幅为141%。费用增加的主要原因是人员成本增加2.319亿美元，其中包括股票薪酬支出增加2.338亿美元，这主要是由于在直接上市时确认了与公司的RSU和增长部门相关的累计股票薪酬支出，授予股票期权，以及某些期权重新定价产生的增量费用；增加 410万美元，主要是因为一般和行政职能的员工人数增加，主要与直接上市相关的法律专业服务增加了5130万美元，以及与直接上市相关的其他专业服务以及公司IT和咨询职能增加了1790万美元，以支持上市计划和我们业务的整体增长。主要由于与COVID相关的差旅限制和全公司减少整体差旅的举措，差旅相关费用和其他人事成本减少了600万美元，分配的管理费用(包括办公室相关费用)减少了680万美元，这部分抵消了这些成本。主要原因是与COVID相关的差旅限制和全公司范围内减少整体差旅的举措，以及680万美元的已分配管理费用(包括办公室相关费用)。

利息收入


	截至9个月九月三十日，				变化
	2020		2019		金额
利息收入	$	4,312	$	12,953	$	(8,641)

与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月的利息收入减少了860万美元，这主要是因为与截至2019年9月30日的9个月相比，在截至2020年9月30日的9个月里，我们的现金、现金等价物和限制性现金赚取的利息的美国利率降低了。

利息支出


	截至9个月九月三十日，				变化
	2020		2019		金额
利息支出	$	(12,325)	$	(395)	$	(11,930	)

与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月的利息支出增加了1,190万美元。这一增长主要是由于截至2019年9月30日的9个月没有未偿债务。

截至2020年9月30日的9个月，认股权证公允价值变动收益较截至2019年9月30日的9个月减少190万美元。这一变化主要是由于在将权证从负债重新分类为权益之前对权证的公允价值进行了调整，但与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月内某些权证相关证券的公允价值增加了，部分抵消了这一调整。

其他收入(费用)，净额


	截至9个月九月三十日，				变化
	2020		2019		金额
其他收入(费用)，净额	$	1,218	$	1,858	$	(640)

与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月，其他收入(支出)净减少60万美元，主要原因是外汇交易的已实现净收益和未实现净收益发生变化。

所得税拨备(福利)


	截至9个月九月三十日，					变化
	2020			2019		金额
所得税拨备(福利)	$	(5,043	)	$	8,485	$	(13,528	)

与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月所得税拨备(福利)减少了1350万美元。所得税拨备(福利)的变化主要是由于我们国际业务的利润减少，股票薪酬带来的意外之财的好处，以及本季度英国公司税率变化导致我们的英国递延税项资产重估所致。

流动性与资本资源

自我们成立以来，我们从运营中产生了负现金流，并主要通过出售我们的股权证券、在我们的信贷安排下借款以及从客户那里收到付款来为我们的运营提供资金。对于许多客户来说，我们在履行相关义务之前，会在整个合同期限内开具账单并收取货款。我们相信我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。

截至2020年9月30日，我们的累计赤字余额为48亿美元，我们的主要流动性来源是18亿美元的现金和现金等价物，不包括1.301亿美元的额外限制性现金。

截至2020年9月30日，我们已经完全动用了2014年信贷安排下的2亿美元可用期限承诺，并有2亿美元的循环信贷安排可用和未动用。有关更多信息，请参阅标题为的章节管理层对企业价值的探讨与分析 财务状况和经营业绩 —信贷便利。”

此外，在截至2020年9月30日的9个月中，我们以每股4.65美元的价格出售了206,500,523股A类普通股，净收益约为9.425亿美元，这还不包括1770万美元的发行成本。

下表汇总了我们在指定时期的现金流(以千为单位)：


	截至9个月九月三十日，
	2020			2019
现金净额(用于)由以下机构提供：
经营活动	$	(278,320	)	$	(500,048	)
投资活动		(9,975	)		(10,947	)
融资活动		817,344			(59,434	)
外汇对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(678	)		(2,992	)

现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额	$	528,371		$	(573,421	)

经营活动

截至2020年9月30日的9个月，经营活动中使用的净现金为2.783亿美元。在此期间，影响我们运营现金流的因素包括净亏损10亿美元，被10亿美元的非现金费用抵消，以及净运营资产和负债的变化3.031亿美元。营业资产和负债的净变化主要是由于递延收入和客户存款净减少1.711亿美元，原因是前期开具和收取的金额所确认的收入增加，而资产增加了1.433亿美元，这主要是由于向客户开具账单和向客户收取的时间安排导致应收账款增加。非现金费用主要包括10亿美元的股票薪酬支出，以及1030万美元的折旧和摊销。

截至2019年9月30日的9个月，运营活动使用的净现金为5.0亿美元。在此期间，影响我们运营现金流的因素包括我们的净亏损4.203亿美元，被1.714亿美元的非现金费用抵消，以及净运营资产和负债的变化2.512亿美元。营业资产和负债的净变化主要是因为递延收入和客户存款净减少了1.247亿美元，这是因为从前期的账单和收款中确认的收入增加了，资产增加了1.106亿美元，这主要是由于应收账款的增加。非现金费用主要包括1.647亿美元的基于股票的薪酬支出以及950万美元的折旧和摊销。

投资活动

截至2020年9月30日的9个月，用于投资活动的现金净额为1,000万美元，其中包括购买房地产和设备750万美元，以及购买权益法投资250万美元。

截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的现金净额为8.173亿美元，主要包括发行普通股的净收益9.425亿美元，我们信贷安排下借款的净收益1.994亿美元，以及行使普通股期权的收益7950万美元，其中4.0亿美元的债务偿还部分抵消了。

截至2019年9月30日的9个月，融资活动中使用的现金净额为5940万美元，其中主要包括用于赎回可赎回可转换优先股的1.68亿美元，以及用于回购普通股的710万美元净现金，部分被发行普通股的1.0亿美元净收益、行使普通股期权的收益930万美元和出售可赎回可转换优先股的收益750万美元所抵消。

信贷安排

2014年信贷安排

2014年10月，我们签订了一项无担保循环信贷安排(2014年度信贷安排)。2014年信贷安排的利息为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加2.75%的保证金，年利率为2.75%，并根据循环承诺的每日平均未支取部分收取0.375%的承诺费。利息和承诺费应在利息期结束时支付，如果利息期超过三个月，则每隔三个月支付一次。

2019年12月，我们对2014年的信贷安排进行了修订，增加了1.5亿美元的定期贷款，并用我们几乎所有的资产为信贷安排提供了担保。在进行这项修订后，我们提取了1.5亿美元定期贷款和现有循环信贷安排下的1.5亿美元。截至2019年12月31日，2014年的定期贷款部分已得到全额偿还并终止。截至2019年12月31日。

2020年6月，我们将2014年的信贷安排修订为包括1.5亿美元的定期贷款，将到期日延长至2023年6月4日，并增加了一家贷款人。此外，这项修订将维持最低流动资金的要求提高到5,000万美元，我们还获得了一个选项，可在贷款人批准的情况下将总承诺额增加至多2亿美元。所有其他条款和条件在修正案生效后基本保持不变。在将加入此修订后，我们提取了1.5亿美元的可用定期贷款承诺总额。

2020年7月，我们对2014年信贷安排进行了另一项修订，增加了一家贷款人，并规定循环信贷安排增加5,000万美元，并提供5,000万美元定期贷款。增量承诺是按照与2014年信贷安排下现有承诺相同的条款提供的。在2020年7月期间，我们动用了5,000万美元的额外可用定期贷款，并偿还了1.5亿美元的未偿还循环信贷安排。

截至2020年9月30日，我们在2014年信贷安排下有一笔2亿美元的定期贷款未偿还，另外还有2亿美元的未提取循环信贷安排可用。

合同义务和承诺

我们的合同义务和承诺主要包括我们设施的运营租赁承诺以及与第三方云托管服务相关的不可取消购买承诺。对于更多信息

相关信息，请参阅附注8.承付款和或有事项我们的简明合并财务报表包括在本季度报告的10-Q表格中。自截至2019年12月31日的财年以来，除正常业务过程外，我们的合同义务和承诺没有发生实质性变化。有关公司合同义务的其他信息，请参阅我们的招股说明书。

表外安排

于报告期内，吾等并无任何表外融资安排或与未合并实体或金融合伙企业(包括有时称为结构性融资或特殊目的实体的实体)的任何关系，而这些实体是为促进表外安排或其他合约上狭窄或有限的目的而设立的。

关键会计政策和估算

我们的简明综合财务报表及其附注包括在本季度报告10-Q表的其他部分是根据公认会计准则编制的。编制简明合并财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入、成本和费用报告金额以及相关披露的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际的结果可能与我们的估计大不相同。如果我们的估计与实际结果之间存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。

与招股说明书中讨论的关键会计政策和估计相比，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化，但我们普通股的公允价值的确定除外，该公允价值用于估计授予日基于股票的奖励的公允价值，如下所述。

在我们直接上市之前，我们的普通股没有公开交易；因此，我们估计了招股说明书中讨论的我们普通股的公允价值。在我们直接上市之后，我们普通股在授予日在纽约证券交易所公布的每股收盘价被用来确定我们普通股的公允价值。我们的重要会计政策在中进行了讨论合并财务报表附注： 注2.重大会计政策在招股说明书中。

就业法案会计选举

根据《就业法案》(JOBS Act)的定义，我们是一家新兴的成长型公司。根据《就业法案》，新兴成长型公司可以推迟采用在《就业法案》颁布后发布的新会计准则或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择使用这一延长的过渡期来遵守某些新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和非上市公司具有不同的生效日期，直到我们(I)不再是一家新兴成长型公司或(Ii)明确且不可撤销地退出《就业法案》中规定的延长过渡期的日期(以较早者为准)。因此，我们的简明合并财务报表可能与上市公司自生效日期起遵守新的或修订的会计声明的公司相比，也可能不具有可比性。

近期会计公告

有关最近发布的会计声明的信息，请参阅注2.重大会计政策在本季度报告(Form 10-Q)的其他部分包含的精简的合并财务报表中。

我们与客户的合同主要以美元计价，少量以外币计价。我们的费用通常以我们开展业务的司法管辖区的货币计价，这些司法管辖区主要位于美国、英国和欧洲。因此，我们当前和未来业务和现金流的结果会受到外币汇率变化，特别是欧元和英镑变化的影响。此外，外币汇率的波动可能会导致我们在营业报表中确认交易损益。到目前为止，外币交易损益对我们的简明合并财务报表没有重大影响，我们也没有进行任何外币对冲交易。

通货膨胀风险

我们不认为通货膨胀对我们的业务、运营结果或财务状况有实质性影响。

我们的披露控制和程序旨在确保我们在根据1934年《证券交易法》(经修订的《证券交易法》)提交或提交的报告中披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且此类信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与和监督下，评估了截至本10-Q表格的季度报告所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至目前，我们的披露控制和程序在设计和操作上都是有效的，并处于合理的保证水平。

财务报告内部控制的变化

在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间，根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

控制有效性的固有限制

任何财务报告内部控制系统(包括我们的内部控制系统)的有效性都受到内在限制，包括在设计、实施、操作和评估控制和程序时行使判断力，以及无法完全消除不当行为。因此，在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何财务报告内部控制系统，包括我们的内部控制系统，无论设计和操作有多好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，以实现预期的控制目标。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时应用其判断。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。我们打算根据业务需要或适当情况继续监控和升级我们的内部控制，但不能向您保证此类改进将足以为我们提供有效的财务报告内部控制。

任何诉讼的结果都无法确切预测，任何法律诉讼中的不利解决方案都可能对我们未来的业务、运营结果或财务状况产生重大影响。无论结果如何，由于辩护和和解费用、管理资源转移和其他因素，诉讼可能会对我们产生不利影响。

第1A项。

危险因素

投资我们的A类普通股风险很高。在决定投资A类普通股之前，您应仔细考虑以下所述的风险和不确定性，以及本季度报告10-Q表中的所有其他信息，包括题为《管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析》一节，以及我们的合并财务报表和附注。我们的业务、财务状况、运营结果或前景也可能受到风险和不确定性的损害，这些风险和不确定性目前我们还不知道，或者我们目前认为这些风险和不确定性并不重要。如果实际发生任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景都可能受到不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。

与我们的工商业有关的风险

自成立以来，我们每年都出现亏损，我们预计运营费用将会增加，未来我们可能无法盈利。

自成立以来，我们每年都出现亏损，其中截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度分别净亏损5.8亿美元和5.796亿美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的9个月分别净亏损4.203亿美元和10亿美元，我们可能永远无法实现或保持盈利。此外，随着时间的推移，我们的运营费用也在增加。随着我们继续扩大我们的业务、行业垂直市场和业务范围，升级我们的基础设施，招聘更多的员工，拓展新市场，投资研发，投资销售和营销，包括扩大我们的销售组织和可能随之而来的基于销售的相关付款，租赁更多的房地产以适应我们预期的未来增长，并产生与一般管理相关的成本，包括与上市公司相关的费用，我们预计我们的收入和运营费用将继续增加。如果我们成功地扩大了我们的客户群，我们也可能遭受更大的损失，因为通过我们的收购、扩展和扩展业务模式获得和发展我们的客户以及研发的相关成本通常都是预先发生的，而我们从客户合同中获得的收入通常是在合同期限内确认的。此外，我们的销售模式通常需要我们花费数月时间并投入大量资源，与客户合作进行试点部署，而他们不需要或只需支付较低的成本，这可能导致未来没有收入或收入微乎其微。我们可能无法在短期内或根本无法以足以抵消收入和运营费用成本增加的速度增加收入，这将阻止我们在未来实现或保持盈利能力。我们没有实现的任何失败, 然后保持或增加持续的盈利能力，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们未来可能无法维持我们的收入增长率。

虽然我们的收入在最近几个时期有所增长，但不能保证收入会继续增长或以当前的速度增长，您不应依赖之前任何季度或年度的收入作为我们未来业绩的指标。未来一段时间，我们的收入增长率可能会下降。许多因素可能导致我们的收入增长率下降，包括竞争加剧、现有客户和新客户对我们平台的需求放缓、我们未能继续利用增长机会、我们的客户终止现有合同或未能行使现有选项，以及我们业务的成熟等等。如果我们的收入增长率下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们的销售工作涉及相当多的时间和费用，而且我们的销售周期往往很长，而且难以预测。

我们的运营结果可能会波动，部分原因是我们的销售努力非常密集，而且我们的销售周期很长且不可预测。作为我们销售努力的一部分，我们投入了大量的时间和费用。

评估我们潜在客户的特定组织需求，并对这些潜在客户进行培训，让他们了解我们平台和服务的技术能力和价值。我们经常在我们业务模式的收购阶段通过我们平台的短期试点部署向潜在客户免费或低成本提供我们的平台，用于评估目的，并且不能保证我们能够将客户从收购阶段转移到后续阶段。此外，我们目前的直销队伍有限，我们的销售工作历来依赖于我们高级管理团队的大力参与。从最初演示我们的平台到销售我们的平台和服务，我们销售周期的长度往往很长，并且因客户而异。我们的销售周期通常为6至9个月，但对于某些客户，销售周期可能延长至一年或更长时间。由于购买我们平台的决定涉及重大财务承诺，潜在客户通常会在其组织内的多个级别对我们的平台进行评估，每个级别通常都有具体的要求，并且通常涉及其高级管理层。

我们的运营结果取决于对企业客户的销售，企业客户的产品购买决策部分或全部基于与平台功能没有直接关系的因素或感知因素，其中包括客户对业务增长的预测、经济状况的不确定性(包括最近的新冠肺炎疫情)、资本预算、预期的平台实施成本节约、对此类客户内部开发软件解决方案的潜在偏好、对我们业务和平台的看法、潜在客户提供的更优惠条款。此外，我们潜在客户中的某些决策者和其他利益相关者倾向于在继续使用内部开发或现有软件方面拥有既得利益，这可能会使我们更难销售我们的平台和服务。由于这些因素和其他因素，我们的销售工作通常需要在整个客户组织中投入大量精力，投入大量人力资源、费用和时间，包括我们的高级管理层，而且不能保证我们将成功地向潜在客户进行销售。如果我们对潜在客户的销售努力没有带来足够的收入来证明我们的投资是合理的，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

从历史上看，现有客户扩大了与我们的关系，这导致有限数量的客户占我们收入的很大一部分。如果现有客户不向我们进行后续购买或与我们续签合同，或者如果我们与最大客户的关系受损或终止，我们的收入可能会下降，我们的运营结果将受到不利影响。

我们很大一部分收入来自扩大与我们关系的现有客户。增加现有客户的部署规模和数量是我们增长战略的重要组成部分。我们可能无法有效执行增长战略的这一方面或任何其他方面。

在截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们的前三大客户分别占我们收入的33%和28%。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9个月中，我们的前三大客户分别占我们收入的29%和27%。截至2019年12月31日的一年中，我们的收入排名前三位的客户与我们在一起的平均时间为8年(br}截至2019年12月31日)。我们的某些客户，包括占我们业务很大一部分的客户，过去减少了与我们的支出或终止了与我们的协议，这减少了我们预期未来这些客户的付款或收入，并要求我们向这些客户退还一些以前支付的金额。我们无法预测较大客户对我们的平台和应用程序的未来需求水平。

虽然我们通常提供长达五年的合同条款，但我们的客户有时会签订较短期的合同，例如一年期订阅，这可能不会提供自动续订，可能需要客户选择加入以延长期限。我们的客户在其现有协议条款到期后，没有续订、升级或扩展其与我们的协议的义务。此外，我们的许多客户合同允许客户终止与我们的合同，通知期限为个不同的长度，

一般是三到六个月。如果我们的一个或多个客户因我们违约或我们合同中指定的其他原因(视情况而定)终止与我们的合同(无论是为了方便，还是违约)；如果我们的客户选择不与我们续签合同；如果我们的客户与我们续签了较短的合同期限；或者如果我们的客户试图以对我们不太有利的条款重新谈判其现有协议的条款，我们的业务和经营结果可能会受到不利影响。对于占我们收入或业务运营的重要组成部分的客户来说，这种负面影响会更加明显。

我们续订或扩展客户关系的能力可能会因多种因素而降低或变化，包括客户对我们的平台和服务的满意或不满意、软件和实施错误的频率和严重程度、我们的平台可靠性、我们的定价、一般经济状况的影响、竞争产品或替代产品，或者客户支出水平的降低。如果我们的客户不与我们续签或扩展他们的协议，或者如果他们续签的合同期限较短，或者以对我们不太有利的其他条款续签，我们的收入增长可能会慢于预期或下降，我们的业务可能会受到影响。如果我们在向客户收取应收账款时遇到困难，或者我们被要求退还客户押金，我们的业务、财务状况和经营结果也会受到不利影响。

实现续订或扩展部署可能要求我们越来越多地参与复杂且成本高昂的销售工作，而这些工作可能不会带来额外的销售。此外，我们的客户是否决定扩大我们平台的部署取决于许多因素，包括：总体经济状况、我们平台的功能、我们前置部署的工程师帮助我们的客户识别新的使用案例、对其数据架构进行现代化以及通过数据驱动的计划取得成功的能力，以及我们的客户对我们的服务的满意度。如果我们在现有客户群内扩张的努力不成功，我们的业务可能会受到影响。

我们的运营结果和关键业务指标在未来一段时间内可能会在季度基础上大幅波动，可能无法完全反映我们业务的基本表现，这使得我们未来的业绩难以预测，并可能导致我们的运营结果低于预期。

我们的季度运营业绩(包括现金流)过去波动很大，未来可能还会继续波动。因此，任何一个季度的业绩都不应被视为未来业绩的指标。我们的季度业绩、财务状况和运营可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，因此可能无法完全反映我们业务的基本表现。季度业绩的波动可能会对我们A类普通股的价值产生负面影响。

我们通常在季度的最后几周完成很大一部分销售额，这会影响我们规划和管理利润率和现金流的能力。我们的销售周期通常很长，很难准确预测我们何时或是否真的会与潜在客户进行销售，或者我们何时能够将他们转移到扩展或扩大阶段。因此，在某些情况下，大量的个人销售发生在我们预期的季度之后，或者根本没有发生。一个季度内一笔或多笔大型销售交易的损失或延迟将影响我们该季度以及该交易收入损失或延迟的任何未来季度的运营结果和现金流。此外，新销售额的下滑可能不会立即反映在我们的收入中，因为我们通常会在我们的合同期限内确认收入。客户账单和付款的时间因合同而异。延迟收到此类收款的时间，或大型合同违约，可能会对我们在此期间和未来的流动性产生负面影响。因为我们很大一部分费用在短期内是相对固定的，需要时间进行调整，如果某一特定时期的收入低于我们的预期，我们的运营结果和流动性将受到影响。

其他可能导致我们季度运营业绩和财务状况波动的因素包括但不限于以下所列的：

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我们销售和营销工作的成功，包括我们试点部署的成功；

我们有能力聘用和留住员工，特别是那些负责我们平台的运营和维护以及销售或营销的员工，并培养和留住有才华的销售人员，他们能够在合理的时间内达到预期的生产效率水平，并在我们正在扩大销售和营销努力的领域提供销售领导；

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以股票为基础的薪酬费用的数额和时间；

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改变我们组织和补偿销售团队的方式；

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改变我们运营和维护平台的方式；

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我们的合作伙伴关系在运营中产生了意想不到的负面结果，包括按权益法核算的结果；

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本行业竞争格局的变化；

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现有和未来索赔或诉讼的成本和潜在结果，这些索赔或诉讼可能对我们的业务产生重大不利影响；

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影响我们业务的法律法规的变化，例如1994年的《联邦收购精简法案》(FASA)；

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向我们的客户或其他第三方支付赔偿金；

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有能力根据不断增长的需求扩大我们的业务规模；

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与未来任何收购相关的费用的时间安排；以及

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总体经济、监管和市场状况，包括新冠肺炎疫情的影响。

此外，我们的合同通常包含为方便起见而终止的条款，如果我们未能按预期提供未来服务，我们可能有义务偿还预付金额或无法实现预期的未来收入。这些因素使我们很难准确预测任何特定时期的财务指标。

我们的季度运营业绩、现金流或其他运营指标的可变性和不可预测性可能会导致我们无法满足我们的预期，也无法满足涵盖我们或投资者的分析师的预期。

这种季节性在历史上已经并可能在未来继续影响收款和确认收入的时机。由于我们的很大一部分客户合同通常在接近年底时敲定，而且我们通常在签订合同后不久向客户开具发票，因此我们在接近年底时收到很大一部分客户付款，并记录了合同负债的增加，而我们客户合同的收入通常在合同期限内确认。虽然我们过去曾提前向某些客户开具多个合同年的账单并收取付款，但我们已经并可能继续转向按年或其他方式收取付款。

虽然这是我们季度销售额的历史季节性模式，但我们相信，我们的客户对某些需要新软件的新政府或商业项目所需的时间可能会超过季节性因素的性质或程度，这些因素可能已经影响了我们迄今的业务。因此，我们可能会因为额外的政府或商业指令而经历未来的增长，这些指令不遵循我们历史上观察到的客户的季节性采购和评估决定。

例如，政府在国防、金融或政策监管、网络安全或医疗保健任务等方面的技术支出增加，可能会在全年的不同时间推动客户需求，具体时间我们可能无法预测，并可能导致我们的运营结果出现波动。我们财政季度的时间安排和美国联邦政府9月30日财政年度结束的时间也可能影响我们今年第三季度对政府机构的销售，至少在一定程度上抵消了我们历史上在夏末观察到的季节性低迷个月。

我们近年来的快速增长可能会掩盖季节性趋势对我们业务的影响程度，并可能继续影响我们的业务。我们预计，季节性将在未来继续对我们的业务产生实质性影响，并可能随着时间的推移变得更加明显。我们业务的季节性可能会导致我们的运营和现金流业绩持续或加大波动，这可能会阻止我们实现季度或年度预测，或者达到或超过研究分析师或投资者的预期，进而可能导致我们的A类普通股的交易价格下降。

我们的平台很复杂，实施过程也很漫长，如果我们的平台不能让我们的客户满意或无法按预期执行，可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。

我们的平台和服务非常复杂，部署在各种网络环境中。实施我们的平台可能是一个复杂而漫长的过程，因为我们经常配置现有的

适合客户独特环境的平台。无法满足客户的独特需求可能会导致客户不满和/或损害我们的声誉，这可能会对我们的业务造成重大损害。此外，正确使用我们的平台需要对客户进行培训，需要我们的技术人员提供初始或持续服务，以及合同期限内的运营和维护服务。如果培训和/或持续服务需要的支出超过我们最初的估计，我们的利润率将低于预期。

此外，如果我们的客户没有正确或按预期使用我们的平台，可能会导致性能或结果不足。我们的平台也可能被获得我们平台的访问和使用权限的客户或其员工或第三方故意滥用或滥用。同样，我们的平台有时由IT部门较小或不太复杂的客户使用，可能会导致性能低于客户预期的水平。因为我们的客户依赖我们的平台和服务来解决重要的业务目标和挑战，不正确或不正确地使用或配置我们的平台和运维服务，未能正确培训客户如何高效有效地使用我们的平台，或者未能向客户提供正确的实施、分析或维护服务，可能导致合同终止或不续订、客户付款减少、负面宣传或对我们的法律索赔。例如，随着我们不断扩大客户群，如果我们未能恰当地提供这些服务，可能会导致我们的平台和服务失去后续扩展销售的机会。

此外，如果客户人员在使用我们的平台方面没有经过良好的培训，客户可能会推迟部署我们的平台和服务，可能会以比最初预期更有限的方式进行部署，也可能根本不部署。如果公司或负责采购和使用我们平台的客户人员大量流失，我们的平台可能不会被使用或被广泛采用，我们增加销售的能力可能会受到很大限制，这可能会对我们的业务、运营结果和增长前景产生负面影响。

如果我们不能成功开发和部署新的技术来满足客户的需求，我们的业务和运营结果可能会受到影响。

我们的成功基于我们设计软件和产品的能力，这些软件和产品能够将数据集成到通用操作环境中，从而促进高级数据分析、知识管理和协作。我们花费大量时间和资金研发新技术和现有功能的增强版本，以满足我们的客户和潜在客户快速变化的需求。不能保证我们对平台或新产品特性或功能的增强会吸引我们的客户或获得市场认可。如果我们的研发投资不能准确预测客户需求，或者我们未能以及时且经济高效的方式开发我们的平台以满足客户偏好，我们可能无法留住现有客户或增加对我们平台的需求。

竞争对手推出新产品和服务或开发全新技术来取代现有产品可能会使我们的平台过时或对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们可能会在软件开发、设计或营销方面遇到困难，从而延迟或阻止我们开发、引入或实施新平台、功能或功能。过去，我们内部计划的新特性和功能发布日期出现了延迟，不能保证新平台、新功能或功能将按计划发布。任何延误都可能导致负面宣传、收入损失或市场认可度的损失，或者客户对我们提出的索赔，任何这些都可能损害我们的业务。此外，设计和开发新平台或现有平台的新特性和功能可能需要大量投资，我们不能保证这些投资一定会成功。如果客户不广泛采用我们的新平台、体验、特性和功能，我们可能无法实现投资回报，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

如果我们不能继续识别客户面临的挑战，并及时、经济高效地为我们的平台开发、许可或获取新的特性和功能，或者如果这些增强功能不能获得市场认可，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到影响，我们预期的收入增长可能无法实现。

由于我们几乎所有的收入都来自购买我们的两个平台Gotham和Foundry的客户，因此，市场对这些平台的接受程度，以及对这些平台的任何增强或更改，对我们的成功至关重要。

如果我们所依赖的任何第三方系统、我们的客户云或内部环境或我们的内部系统被入侵，或者如果以其他方式获得对客户或第三方数据的未经授权的访问，可能会损害公众对我们平台和运维服务的看法，我们可能会失去业务并招致损失或责任。

我们的成功在一定程度上取决于我们提供与我们的平台和服务相关的有效数据安全保护的能力，我们依靠信息技术网络和系统来安全地存储、传输、索引和以其他方式处理电子信息。由于我们的平台和服务用于存储、传输、索引或以其他方式处理和分析通常包含专有、机密和/或敏感信息(在某些情况下包括个人或识别信息以及个人健康信息)的大量数据，因此我们被视为计算机黑客或其他寻求未经授权访问的人攻击的有吸引力的目标，我们面临着意外暴露、泄露、更改、删除或丢失数据的威胁。此外，由于我们的许多客户使用我们的平台存储、传输和以其他方式处理专有、机密或敏感信息，并完成关键任务，因此他们对我们平台和服务中的安全漏洞的风险容忍度低于对其他不太重要的软件产品和服务中的漏洞的风险容忍度。

我们以及我们所依赖的第三方供应商已经并可能在未来经历网络安全威胁，包括威胁或企图破坏我们的信息技术基础设施，以及未经授权访问敏感或机密信息的企图。我们和我们的第三方供应商的技术系统可能会受到恶意事件的破坏或危害，例如网络攻击(包括

计算机病毒、恶意和破坏性代码、网络钓鱼攻击和拒绝服务攻击)、物理或电子安全漏洞、自然灾害、火灾、断电、电信故障、人员不当行为和人为错误。此类攻击或安全漏洞可能是由内部不良行为者实施的，例如员工或承包商，也可能是第三方(包括传统的计算机黑客、参与有组织犯罪的人员、外国政府或外国政府支持的行为者)。网络安全威胁可以采用各种各样的方法和技术，其中可能包括使用社会工程技术。网络安全威胁在不断演变，并且变得越来越复杂和复杂；所有这些都增加了检测和成功防御网络安全威胁的难度。此外，由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常更改并且通常在针对目标启动后才能识别，因此我们和我们的第三方供应商可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施。尽管之前针对我们的网络攻击没有对我们的财务业绩产生实质性影响，而且我们正在继续加强我们的威胁检测和缓解流程和程序，但我们不能保证未来的网络攻击即使成功，也不会对我们的业务或财务业绩造成实质性的影响。虽然我们采取了安全措施来保护我们的信息和客户的信息，并防止数据丢失和其他安全漏洞, 我们并不总是能够做到这一点，不能保证将来我们能够预见或防止我们的信息技术系统或我们所依赖的第三方供应商的信息技术系统遭受安全漏洞或未经授权的访问。尽管我们实施了网络安全措施和内部信息安全政策，但存储在个人计算机系统上的数据也容易受到类似的安全漏洞、未经授权的篡改或人为错误的影响。

许多政府已经颁布法律，要求公司在涉及某些类型的数据(包括个人数据)的数据安全事件时提供通知。此外，我们的大多数客户，包括美国政府客户，都在合同上要求我们在数据安全漏洞时通知他们。如果发生实际或感知的违反安全措施、未经授权访问我们的系统或我们所依赖的第三方供应商的系统，或任何其他网络安全威胁，我们可能面临直接或间接的责任、成本或损害、合同终止、我们在行业内以及与现有和潜在客户的声誉可能受到损害，我们吸引新客户的能力可能会受到负面影响，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。

此外，未经授权访问我们或我们的第三方供应商的信息技术系统或数据或其他安全漏洞可能会导致信息丢失；重大补救成本；诉讼、纠纷、监管行动或调查(可能导致损害赔偿、物质罚款和处罚)；赔偿义务；我们业务的运营中断，包括我们向客户提供新产品功能、新平台或服务的能力；我们的运营技术网络和信息技术系统受损；以及其他责任。此外，我们的补救措施可能不会成功。任何或所有这些问题，或认为其中任何问题已经发生，都可能对我们吸引新客户的能力产生负面影响，导致现有客户终止或不续签他们的协议，阻碍我们获得和维护所需或所需的网络安全认证的能力，并导致声誉损害，任何这些问题都可能对我们的运营结果、财务状况和未来前景产生实质性的不利影响。不能保证我们与客户的许可协议或我们与供应商、合作伙伴或其他人的协议中的任何责任限制条款都是可强制执行、适用或足够的，或以其他方式保护我们免受与任何特定索赔有关的任何此类责任或损害。不能保证我们与客户的许可协议或我们与供应商、合作伙伴或其他人的协议中的任何责任限制条款都是可强制执行、适用或充分的。

我们维持网络安全保险和其他类型的保险，受适用的免赔额和保单限制的限制，但我们的保险可能不足以支付与潜在数据安全事件相关的所有费用。我们也不能确定我们现有的网络责任或错误或遗漏的一般责任保险和承保范围是否继续以可接受的条款提供，或者是否有足够的金额覆盖一个或多个大额索赔，或者保险公司不会拒绝任何未来索赔的承保范围。如果成功向我们提出超出可用保险覆盖范围的一项或多项大额索赔，或者我们的保单发生变化，包括增加保费或强制实施大额免赔额或共同保险要求，都可能损害我们的财务状况。

自2003年成立以来，我们经历了快速增长。我们在不断增长的市场中运营，并且已经并可能继续经历我们业务的显著扩张。这种增长已经并可能继续给我们的员工、管理系统、运营、财务和其他资源带来压力。随着我们的发展，我们越来越多地通过更广泛的政府和商业客户群管理我们的平台和服务的更大规模和更复杂的部署。随着我们的不断发展，我们面临着整合、发展、留住和激励全球不同国家和地区快速增长的员工队伍的挑战。例如，我们的全职员工人数从2010年12月31日的313人增加到2020年9月30日的2464人，员工分布在美国和美国以外。如果我们的业务持续增长，我们的运营资源(包括信息技术系统、员工基础或内部控制程序)可能不足以支持我们的运营和部署。管理我们的增长可能需要大量支出和分配宝贵的管理资源，改进我们的运营、财务和管理流程和系统，并有效地扩大、培训和管理我们的员工基础。如果我们不能在组织发展过程中达到必要的效率水平，我们的业务、财务状况和运营结果都将受到损害。随着我们组织的不断发展，我们可能会发现越来越难以保持传统公司文化的优势，包括我们快速响应客户的能力, 并避免正式的公司结构。这可能会在短期或长期内对我们的业务业绩或招聘或留住人员的能力产生负面影响。

此外，我们的快速增长可能会使我们很难评估未来的前景。我们预测未来运营结果的能力受到许多不确定性的影响，包括我们有效规划和模拟未来增长的能力。我们过去曾遇到，未来也可能遇到风险和不确定因素，这些风险和不确定性是在快速变化的行业中拥有全球业务的成长型公司经常遇到的。如果我们不能在组织发展过程中达到必要的效率水平，或者如果我们不能准确地预测未来的增长，我们的业务、财务状况和运营结果都将受到损害。

如果我们无法招聘、留住、培训和激励合格的人员和高级管理人员，包括我们的创始人之一兼首席执行官Alexander Karp，并部署我们的人员和资源来满足世界各地的客户需求，我们的业务可能会受到影响。

我们在竞争激烈的技术行业中的竞争力取决于我们吸引、激励和留住合格人才的能力。我们高度依赖我们管理层的持续贡献和客户关系，特别是我们的首席执行官亚历山大·卡普(Alexander Karp)的服务。卡普先生是我们创始团队的一员，自我们成立以来一直是我们发展不可或缺的一部分。我们认为，卡普先生的管理经验是难以替代的。我们的所有高管和关键人员都是任意员工，可以随时终止与我们的雇佣关系。失去我们关键人员和任何其他高管的服务，以及我们无法找到合适的替代者，可能会导致销售额下降、产品开发延迟，并损害我们的业务和运营。

我们有时会遇到，也可能会继续遇到招聘和留住具备相应资质的人员的困难，我们可能无法及时或根本无法填补职位。潜在候选人可能不会像我们上市前聘用的人员那样看好我们的薪酬方案，包括我们的股权奖励。此外，我们的招聘人员、方法和方法可能需要改变，以应对不断变化的应聘者人才库和概况。我们可能无法及时确定或实施此类更改。此外，我们在吸引和招聘技术人员方面可能会产生巨大的成本，在我们意识到我们在招聘和培训他们方面的投资带来的好处之前，我们可能会将新的人员流失到我们的竞争对手或其他技术公司。随着我们进入新的地理区域，我们将需要在这些地理区域吸引和招聘技术人才，但要与传统的竞争对手竞争对我们来说可能是一项挑战

我们的成功取决于我们是否有能力有效地物色具备适当技能和经验的人员，为我们的客户提供服务，包括我们及时将人员过渡到新任务的能力。如果我们不能及时有效地利用我们的人员来满足客户的需求，我们的业务可能会受到影响。此外，如果由于移民或工作签证监管的加强(包括发放签证数量的限制、工作类型或工作地点的限制，以及新的或更高的最低工资要求)而无法使用我们需要的人才，则在客户合约中为我们的人员配备人员可能会更加困难，并可能增加我们的成本。

我们在美国主要市场以及其他非美国市场面临着对合格人才(尤其是工程人员)的激烈竞争，我们的大部分人员都驻扎在这些市场，我们希望在这些市场扩大我们的非美国业务。在这些竞争激烈的市场中，我们会产生与吸引、搬迁和留住人才相关的成本，包括在这些地点的黄金地段租赁房地产。此外，许多与我们竞争人才的公司都比我们拥有更多的资源。如果我们股权奖励的感知价值下降，或者如果我们提供的股权和现金薪酬组合不如竞争对手有吸引力，可能会对我们招聘和留住高技能人才的能力产生不利影响。此外，法律法规(如限制性移民法)可能会限制我们在美国以外招聘的能力。我们寻求通过薪酬实践、公司文化和职业发展机会留住和激励现有员工。如果我们不能吸引新的人员或留住现有的人员，我们的业务和运营可能会受到损害。

A类普通股交易价格的波动或缺乏增值也可能影响我们吸引和留住合格人才的能力。我们的许多高级人员和其他关键人员持有与我们的上市相关的已授予或可行使的股权奖励，这可能会对我们留住这些人员的能力产生不利影响。如果员工持有的股票或其既得期权或RSU的股票相对于股票的原始购买价格或期权的行权价格大幅升值，或者相反，如果他们持有的期权的行权价格远远高于我们A类普通股的交易价格，那么他们离开我们的可能性可能会更大。(br}如果他们持有的股票或其既得期权或RSU的股票相对于股票的原始购买价格或期权的行权价格大幅升值，那么他们离开我们的可能性更大。此外，我们的许多员工可能会从公开市场出售我们的股权中获得可观的收益，这可能会降低他们继续为我们工作的动力。这些因素中的任何一个都可能损害我们的业务、财务状况和经营结果。

如果我们不能及时或根本不能成功地建立、扩大和部署我们的营销和销售组织，或者不能成功地招聘、留住、培训和激励我们的销售人员，我们的增长和长期成功可能会受到不利影响。

我们的直销队伍有限，我们的销售工作历来依赖于包括卡普先生在内的高级管理团队的重要直接参与。我们增加对现有客户的销售额、识别和吸引新客户以及进入新的美国和非美国市场的战略能否成功执行，将取决于我们能否成功地建立和扩大我们的销售组织和运营。识别、招聘、培训和管理销售人员需要大量的时间、费用和精力，包括我们的高级管理层和其他关键人员，这可能会在短期和长期内对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

为了成功扩展我们独特的销售模式，我们必须(也打算)扩大我们在美国和美国以外的直销队伍的规模，以便从新客户和现有客户那里获得额外的收入。如果我们没有雇佣足够数量的合格销售人员，我们未来的收入增长和业务可能会受到不利影响。我们的销售人员可能需要很长一段时间才能得到充分培训和高效生产，特别是考虑到我们独特的销售模式，而且不能保证我们会成功充分培训和有效部署我们的销售人员。此外，在新国家招聘人员需要额外的设置和前期成本，如果这些人员不能及时实现最高生产效率，我们可能无法收回这些成本。如果我们建立、扩大、培训和管理我们的销售组织的努力不成功，我们的业务将受到不利影响。我们会根据市场机遇、竞争威胁、管理层变动、产品推出或增强、收购、销售业绩、销售人数增加、成本水平以及其他内部和外部考虑因素，定期更改和调整我们的销售组织。未来的任何销售组织变动都可能导致工作效率暂时降低，这可能会对我们的增长速度产生负面影响。此外，我们对销售组织薪酬结构的任何重大改变都可能具有破坏性，并可能影响我们的收入增长。如果我们不能吸引、聘用、发展、留住和激励合格的销售人员，如果我们的新销售人员不能在合理的时间内达到足够的销售生产率水平，或者根本不能，如果我们的营销计划无效，或者如果我们不能有效地建立、扩大, 并管理我们的销售组织和运营，我们的销售和收入增长可能会慢于预期或大幅下滑，我们的业务可能会受到严重的损害。

我们销售平台并让客户满意的能力取决于我们的服务质量，如果我们不能提供高质量的服务，可能会对我们的销售和运营结果产生实质性的不利影响。

一旦我们的平台部署完毕并与我们的客户现有的信息技术投资和数据集成，我们的客户就会依赖我们的运维服务来解决与我们平台相关的任何问题。我们的平台越来越多地部署在大规模、复杂的技术环境中，我们相信我们未来的成功将取决于我们提高平台销量以用于此类部署的能力。此外，我们是否有能力提供有效的持续服务，或以及时、高效或可扩展的方式提供此类服务，在一定程度上可能取决于我们的客户环境以及他们升级到最新版本平台并参与我们的集中化平台管理和服务的能力。

此外，我们提供有效服务的能力在很大程度上取决于我们吸引、培训和留住具有在我们这样的平台上支持客户的经验的合格人员的能力。我们的客户数量大幅增长，这种增长已经并可能继续给我们的服务团队带来额外的压力。我们可能无法足够快地做出响应以适应客户对我们运维服务需求的短期增长。我们也可能无法修改我们运维服务的未来范围和交付方式，以与我们竞争对手提供的服务的变化竞争。在没有相应收入的情况下，客户对支持的需求增加可能会增加成本，并对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外，随着我们不断扩大我们的业务并扩展到美国以外的地区，我们需要能够提供高效的服务，以满足全球客户的大规模需求，我们的服务团队可能会面临其他挑战，包括与操作平台、以英语以外的语言提供支持、培训和文档相关的挑战，以及跨扩展时区提供服务的挑战。如果我们无法在全球范围内提供高效的大规模运营与维护服务，我们扩大运营的能力可能会受到损害，我们可能需要额外雇用名服务人员，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

我们的客户通常需要接受培训，了解如何正确使用我们的平台并从中获得各种好处，以最大限度地发挥我们平台的潜力。如果我们不能有效地部署、更新或升级我们的平台，成功帮助我们的客户快速解决部署后问题，并提供有效的持续服务，我们向现有客户销售额外产品和服务的能力可能会受到不利影响，我们可能会面临负面宣传，我们在潜在客户中的声誉可能会受损。许多

与小客户相比，企业和政府客户需要更高级别的服务。如果我们无法满足较大客户的要求，则可能更难执行我们的战略，即增加对较大客户的渗透率。因此，我们未能保持高质量的服务可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生实质性的不利影响。

如果我们不能维护和提升我们的品牌和声誉，我们与客户、合作伙伴和员工的关系可能会受到损害，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

我们相信，保持和提升我们的品牌认同感和声誉对于我们与客户、合作伙伴、投资者和员工的关系以及吸引和留住客户、合作伙伴、投资者和员工的能力非常重要。我们品牌的成功推广取决于我们继续提供高质量软件的能力、我们与客户、社区和其他人的关系，以及我们成功将我们的平台与竞争对手区分开来的能力。不利的媒体报道可能会对我们的品牌和声誉造成不利影响。我们预计，随着我们的市场竞争日益激烈，维持和提升我们的品牌可能会变得越来越困难和昂贵。如果我们不能成功地维护和提升我们的品牌形象和声誉，我们可能无法吸引和留住员工、客户、投资者或合作伙伴，无法发展我们的业务，也无法保持定价权，所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生不利影响。此外，尽管我们采取了内部保障措施并做出了相反的努力，但我们不能保证我们的客户最终不会将我们的平台用于与我们公司价值观不符的目的，此类使用可能会损害我们的品牌和声誉。

我们的声誉和业务可能会因有关Palantir的新闻或社交媒体报道而受到损害，包括但不限于提供或依赖不准确、误导性、不完整或其他破坏性信息的报道。

公开提供的有关Palantir的信息历来有限，部分原因是我们与客户的工作非常敏感，或者合同要求限制或阻止公开披露我们的工作或与客户的关系。随着我们的业务增长，以及对Palantir和整个科技行业的兴趣增加，我们已经并可能继续吸引新闻和社交媒体的极大关注，包括并非直接归因于我们领导层授权的声明的不利报道和报道，不正确地报道我们领导层或员工的声明以及我们的工作性质，延续对公司参与的毫无根据的猜测，或者以其他方式误导。如果此类新闻或社交媒体报道提供或依赖于不准确、误导性、不完整或以其他方式具有破坏性的有关Palantir的信息，则此类报道可能会损害我们在行业中的声誉以及当前和潜在客户、员工和投资者的声誉，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景造成不利影响。由于我们工作的敏感性和我们的保密义务，我们可能无法或限制我们对此类有害保险做出回应的能力，这可能会对我们的业务产生负面影响。

我们与政府客户和从事某些敏感行业的客户(包括其产品或活动有害或被视为有害的组织)的关系已招致公众批评，包括政治和社会活动家的批评，以及媒体的不利报道。活动人士还在我们的酒店举行了公开抗议活动。激进分子对我们与客户关系的批评可能会引起潜在和现有客户、投资者和员工对我们在业务活动中解决政治和社会关切的方式的不满。相反，被视为屈从于针对某些客户的激进主义可能会损害我们与某些客户的关系，包括与我们有业务往来的政府和政府机构，他们的观点可能与政治和社会活动家的观点一致，也可能不一致。我们针对客户的活动所采取的行动(包括终止合同或拒绝特定产品使用案例)可能会损害我们的品牌和声誉。在任何一种情况下，由此对我们的声誉造成的损害都可能：

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使某些客户停止与我们做生意；

我们通常在合同期限内确认来自我们平台和运营与维护服务的收入。因此，我们在每个季度确认的收入的一部分来自通常在前几个时期签订的客户合同。因此，任何一个季度新合同或续签合同的减少都可能对我们确认的该季度收入产生无形的影响。然而，这种下降将对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此，销售或续订的显著下滑、客户的重大终止以及合同条款和定价政策的潜在变化的影响要到未来一段时间才能完全反映在我们的运营结果中。我们收入确认模式的时间安排也使我们很难在任何给定时期内通过额外销售快速增加收入，因为收入通常是在适用的合同期限内确认的。

我们平台和服务的定价结构可能会不时发生变化。

我们预计，我们可能会不时更改我们的定价模式，包括竞争、全球经济状况、客户支出水平的普遍降低、定价研究或我们平台广泛消费方式的变化。同样，当我们推出新产品和服务时，或者由于现有平台和服务的发展，我们可能难以确定产品和服务的适当价格结构。此外，随着新的和现有的竞争对手推出与我们竞争的新产品或服务，或者修改他们的定价结构，我们可能无法以与历史上使用的相同的价格或基于相同的定价模式来吸引新客户。此外，随着我们继续将我们的平台和服务销售给较大的组织，这些较大的组织可能会要求大幅价格优惠。此外，我们可能需要改变定价政策，以适应政府对我们与联邦、州、地方和外国政府以及政府机构签订的合同的定价指导方针。如果我们无法修改或开发对现有和潜在客户有吸引力的定价模型和策略，同时使我们能够在合理的时间内相对于相关成本和支出大幅增长我们的销售额和收入，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

如果我们的客户不能或不愿意接受我们基于产品的业务模式，而不是基于劳动力的业务模式，我们的业务和运营结果可能会受到负面影响。

我们的平台通常以产品化为基础提供，以最大限度地降低客户的平台采购、维护和部署时间的总体成本。我们的许多客户和潜在客户通常都熟悉通过劳动合同购买或许可软件的做法，在劳动合同中，定制软件是为特定应用编写的，此类软件的知识产权通常归客户所有，并且软件通常需要额外的劳动合同，以便在特定软件的生命周期内进行修改、更新和服务。客户可能无法或不愿接受我们的商业软件采购模式。如果我们的客户不能或不愿意接受这种商业软件采购模式，我们的增长可能会大幅减弱，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生不利影响。

我们与客户的合同通常是非排他性的，但我们历来与客户签订了包括排他性条款的安排，我们预计未来还会继续这样做。这些排他性条款限制了我们许可我们的平台并向特定客户提供服务的能力，或者限制我们在某些地理市场和行业竞争的能力，这可能会限制我们的增长并对我们的业绩产生负面影响。此外，我们还与客户建立了合资企业和战略联盟，如下所述，这也限制了我们在某些地理市场或行业垂直市场的竞争能力。

从历史上看，我们在有限的情况下与客户签订了独特的合同和定价安排，包括一些可能超出我们典型业务范围的合同和定价安排，包括与非现金项目有关的安排。

我们在我们的市场面临着激烈的竞争，我们可能缺乏足够的财务或其他资源来保持或提高我们的竞争地位。

我们平台的市场竞争非常激烈，我们预计未来这种竞争将持续或增加。相当多的公司正在开发目前或未来可能与我们专有平台的某些方面或全部方面竞争的产品。我们可能无法成功说服我们的潜在客户的管理团队部署我们的平台，而不是内部IT部门或其他竞争产品和服务通常青睐的现有软件解决方案或内部软件开发项目。此外，我们的竞争对手包括大型企业软件公司、政府承包商和系统集成商，我们可能面临来自新兴公司和以前没有进入这一市场的老牌公司的竞争。此外，为了应对竞争，我们可能需要在研发、服务、营销和销售方面进行大量额外投资，而且不能保证我们将来能够成功竞争。

我们的许多现有竞争对手拥有(我们的一些潜在竞争对手可能拥有)巨大的竞争优势，例如：

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更高的知名度、更长的运营历史和更大的客户群；

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更大的销售和营销预算和资源，以及在更广泛的产品组合中利用其销售努力和营销支出的能力；

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与技术、渠道和分销合作伙伴以及客户建立更广泛、更深入或更稳固的关系；

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更广泛的地理位置或更容易接触到更大的潜在客户群；

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更加关注特定地区；

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降低劳动力和研发成本；

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更大、更成熟的知识产权组合；以及

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更多的财务、技术和其他资源，用于提供服务、进行收购，以及开发和引入新产品和功能。

此外，我们的一些较大的竞争对手拥有更广泛、更多样化的产品和服务产品，并且可能能够利用他们与分销合作伙伴和基于其他产品的客户的关系，或者将功能整合到现有产品中以阻止客户购买我们的平台，包括以零利润率或负利润率销售、产品捆绑或提供封闭的技术平台。潜在客户也可能更喜欢从现有客户购买

无论平台性能或功能如何，提供程序而不是新的提供程序。因此，即使我们平台的功能提供了其他平台所没有的优势，客户也不会购买我们的平台。这些较大的竞争对手通常拥有更广泛的产品线和市场焦点或更多的资源，因此可能不那么容易受到经济低迷或客户资本支出大幅减少的影响。如果我们无法充分区分我们的平台与竞争对手的集成或捆绑产品，例如通过提供增强的功能、性能或价值，我们可能会看到对这些平台的需求减少，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

此外，新的创新创业公司和在研发方面投入巨资的大型公司可能会推出性能或功能更好、更易于实施或使用的产品，采用我们尚未开发或实施的技术进步，或可能发明与我们的平台竞争的类似或卓越平台和技术。我们现有和潜在的竞争对手也可能在他们之间或与第三方建立合作关系，从而进一步增强他们的资源。

我们的一些竞争对手已经或可能进行业务收购，使其能够提供更具竞争力和更全面的解决方案。通过此类收购，我们现有或潜在的竞争对手可能会比我们更快地加快采用更好地满足客户需求的新技术，投入更多资源将这些产品和服务推向市场，启动或经受住激烈的价格竞争，或者更快地开发和扩展他们的产品和服务。我们市场中的这些竞争压力或我们无法有效竞争可能会导致订单减少、收入和利润率下降，并失去市场份额。此外，行业整合可能会影响客户对中小型软件公司生存能力的看法，从而影响客户从这些公司购买产品的意愿。

我们可能不会成功地与现有或潜在的竞争对手竞争。如果我们无法成功竞争，或者如果竞争成功要求我们针对竞争对手的行动采取代价高昂的行动，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。此外，与我们竞争的公司可能会有完全不同的定价或分销模式。竞争加剧可能导致客户订单减少、降价、利润率下降和市场份额的丧失，任何这些都可能损害我们的业务和运营结果。

我们的业务受有关隐私、数据保护和安全、技术保护和其他事项的复杂且不断变化的美国和非美国法律法规的约束。这些法律法规中的许多可能会发生变化和不确定的解释，并可能导致索赔、改变我们的业务做法、罚款、增加运营成本或以其他方式损害我们的业务。

我们受制于美国和国外的各种地方、州、国家、和国际法律、指令和法规，涉及对我们的业务至关重要的事项，包括隐私和数据保护、数据安全、数据存储、保留、传输和删除、技术保护和个人信息。外国的数据保护、数据安全、隐私和其他法律法规可能会施加不同的义务，或者比美国的法律法规更具限制性。这些美国联邦、州和外国法律和法规可能由私人团体或政府实体执行，具体取决于制度，它们不断演变，可能会发生重大变化，而且在可预见的未来可能仍然不确定。此外，这些法律和法规的应用、解释和执行通常不确定，尤其是在我们所处的快速发展的新软件和技术行业，而且可能在各个国家和地区的解释和应用不一致，与我们当前的政策和做法不一致。许多提案正在等待美国联邦、州和外国立法和监管机构审议，这些提案可能会对我们的业务产生重大影响。例如，欧洲正在对允许公司将个人数据从欧洲经济区转移到包括美国在内的某些其他司法管辖区的机制提出法律挑战，这可能会导致跨境转移数据的能力受到进一步限制，特别是如果各国政府不能或不愿意达成新的或维持现有协议的情况下。

允许跨境数据传输。加利福尼亚州立法机构于2018年通过了《加州消费者隐私法》(CCPA Crvacy Act)，该法案规范了加州居民个人信息的处理，并增加了处理加州居民某些个人信息的实体的隐私和安全义务，包括要求覆盖的公司向加州消费者提供新的披露，并赋予这些消费者新的能力，以选择退出某些个人信息的销售。CCPA于2020年1月1日生效，加州总检察长可能会采取执法行动，从2020年7月1日开始对违反CCPA的行为进行处罚。虽然CCPA的某些方面及其解释在实践中仍有待确定，但我们致力于履行其义务。我们还不能完全预测CCPA对我们业务或运营的影响，但CCPA和世界各地所有隐私和数据保护法律法规的发展可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策，并产生巨大的成本和支出，以努力持续保持合规性。此外，加州选民最近批准了一项新的隐私法--《加州隐私权法案》(California Privacy Rights Act)，该法案大幅修改了《反海外腐败法》(CCPA)，这可能会导致进一步的不确定性，并要求我们承担额外的成本和开支来遵守该法案。

在美国以外，我们运营的几乎每个司法管辖区都建立了自己的法律框架，涉及我们和/或我们的客户必须遵守的隐私、数据保护和信息安全事项。这些司法管辖区的法律和法规广泛适用于收集、使用、存储、保留、披露、安全、传输以及其他可用于识别或定位个人身份的数据处理。包括欧盟在内的一些国家和地区正在考虑或已经通过立法，对隐私、数据保护和信息安全施加重大义务，这可能会增加提供我们的平台和服务的成本和复杂性，包括2018年5月生效的《欧洲一般数据保护条例》(GDPR)。遵守GDPR或其他数据保护法律法规可能会导致我们产生巨额运营成本，或者要求我们持续修改我们的数据处理做法。违反GDPR明确可能导致高达上一财政年度全球年收入的4%的行政罚款或最高达2,000万欧元(以较高者为准)的罚款或罚款，并可能导致政府实体或其他相关方对我们提起诉讼，否则可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利的影响。

世界各地隐私和数据保护法律和法规的总体复杂性构成了合规性挑战，可能会因为我们、我们的员工、我们的业务合作伙伴或我们的客户未能实施适当的程序性控制、未能遵守这些控制或恶意或无意中违反适用的隐私和数据保护要求而导致成本、损害或其他形式的责任。

除政府监管外，自律标准和其他行业标准可能在法律上或合同上适用于我们，也可能被辩解为适用于我们，或者我们可能选择遵守这些标准或帮助我们的客户遵守这些标准。由于隐私、数据保护和信息安全是我们行业中的关键竞争因素，我们可能会在我们的网站、营销材料或其他环境中就我们的数据安全措施、我们对这些标准的遵从性或我们帮助客户遵守这些标准的能力发表声明。我们还预计将继续有关于隐私、数据保护和信息安全的新的拟议法律法规，我们还无法确定这些未来的法律法规和标准，或对现有法律法规、行业标准或其他义务的修订或重新解释可能对我们的业务产生的影响。新法律、对现有法律法规、行业标准以及合同和其他义务的修订或重新解释可能要求我们承担额外成本并限制我们的业务运营。随着这些与隐私、数据保护和信息安全相关的法律制度不断发展，它们可能会导致越来越多的公众监督和不断升级的执法和制裁。此外，由于与隐私、数据保护和信息安全相关的法律、标准、合同义务和其他义务的解释和应用不确定，这些法律、标准以及合同和其他义务的解释和应用可能与我们的数据管理实践不一致，或被指与我们的数据管理实践不一致。

我们的政策或程序，或我们平台的功能。如果是这样的话，除了罚款、诉讼和其他索赔的可能性外，我们还可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法，或者修改我们的平台，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们可能无法以商业上合理的方式或根本无法进行此类更改和修改，并且我们履行现有义务、进行增强或开发新平台和功能的能力可能会受到限制。此外，遵守适用于我们客户业务的法律、法规和政策的成本以及由此带来的其他负担可能会限制我们平台的使用和采用，并降低对我们平台的总体需求。

这些现有和拟议的法律和法规的遵守成本可能很高，可能会降低我们的平台和服务的效率或价值，延迟或阻碍新产品的开发，导致负面宣传，增加我们的运营成本，要求我们修改我们的数据处理做法，限制我们的运营，施加巨额罚款和处罚，需要大量的管理时间和注意力，或者将我们的数据或技术置于危险境地。我们或我们的平台未能或被认为未能遵守美国、欧盟或与隐私、数据保护或信息安全相关的其他外国法律、法规、指令、政策、行业标准或法律义务，或任何导致丢失或获取、使用、发布或传输个人信息、个人数据或其他客户或敏感数据敏感数据或信息的安全事件，都可能导致政府调查、调查、执法行动和起诉、私人索赔和包括罚款或要求我们修改或停止现有业务做法，或负面宣传，以及相关的成本和责任，这可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

我们有关客户机密信息的政策以及对个人隐私和公民自由的支持可能会导致我们遭遇不利的商业和声誉后果。

我们努力按照适用的法律、指令、和法规保护客户的机密信息和个人隐私。因此，我们不会在未经法律程序的情况下向第三方提供有关我们客户的信息。政府实体可能会不时请求我们协助获取有关客户的信息，或者可能要求我们以允许访问或监控的方式修改我们的平台。根据我们的保密和隐私承诺，我们可能会在法律上质疑执法部门或其他政府要求提供信息、获取加密密钥或修改或削弱加密的要求。如果我们不向政府实体提供帮助或不遵守政府实体的请求，或者如果我们公开或在法庭上挑战这些请求，我们可能会在某些客户或部分公众中遇到不利的政治、商业和声誉后果。相反，如果我们确实提供此类帮助，或不在法庭上公开质疑这些请求，我们可能会因担心隐私或政府活动而遭受其他客户或部分公众的不利政治、商业和声誉后果。

我们业务的很大一部分依赖于对公共部门的销售，如果我们不能获得和维护政府合同，或者公共部门的合同或财政政策发生变化，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们很大一部分收入来自与联邦、州、地方和外国政府以及政府机构的合同，我们相信我们业务的成功和增长将继续依赖于我们成功采购政府合同。例如，我们一直以来都直接或通过其他政府承包商向美国联邦政府机构销售产品，并预计将继续从销售中获得很大一部分收入。我们感觉到的与美国政府的关系可能会对我们在某些非美国地区或与某些非美国政府的业务前景产生不利影响。

对这类政府机构的销售面临着许多挑战和风险。向政府机构销售可能竞争激烈、价格昂贵且耗时，通常需要大量的前期时间和费用，但不能保证这些努力会带来销售。我们还必须遵守法律和

任何此类事件或活动等都可能导致政府和政府机构推迟或停止在未来购买我们的平台和服务，减少从现有或新的政府客户那里购买的规模或付款金额，或者以其他方式对我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景产生不利影响。

在我们的平台中使用人工智能(AI)、 (包括机器学习)的问题可能会导致声誉损害或责任承担。

人工智能由我们的一些平台启用或集成到我们的一些平台中，是我们业务中一个重要且潜在增长的元素。与许多正在开发的技术一样，人工智能带来的风险和挑战可能会影响其进一步的开发、采用和使用，从而影响我们的业务。人工智能算法可能存在缺陷。数据集可能是

不充分、质量差或包含有偏见的信息。我们系统的数据科学家、工程师和最终用户的不当或有争议的数据做法可能会影响人们对人工智能解决方案的接受程度。如果人工智能应用程序帮助生成的建议、预测或分析有缺陷或不准确，我们可能会受到竞争损害、潜在的法律责任以及品牌或声誉损害。一些人工智能场景存在伦理问题。虽然我们的技术和业务实践旨在降低许多此类风险，但如果我们启用或提供因其声称对人权、隐私、就业或其他社会问题产生实际影响而引起争议的人工智能解决方案，我们可能会遭遇品牌或声誉损害。

我们的文化强调快速创新和提拔可能没有行业专业知识的成功员工，并将客户满意度置于短期财务结果之上，如果我们不能随着我们的发展而保持或适当管理我们的文化，我们的业务可能会受到损害。

我们的文化鼓励员工快速开发和推出旨在解决客户最重要问题的关键技术和平台，并根据业绩优先安排员工晋升至重要职责职位，尽管在某些情况下，以前的工作或行业经验有限。我们大部分技术职位的招聘都是通过我们的实习计划，或者是直接从本科或研究生工程专业加入我们的应聘者，而不是行业招聘人员。成功的入门级招聘通常会很快晋升，并获得重大责任奖励，包括项目经理、开发主管和产品经理等面向客户的重要角色。规模较大的竞争对手，如国防承包商、系统集成商以及大型软件和服务公司(传统上以大型企业为目标)，通常拥有规模更大的直销队伍，其员工比我们面向客户的人员拥有更丰富的行业经验，这可能会对我们与这些大型竞争对手竞争的能力产生负面影响。我们历来采用相对扁平的报告和组织结构，很少有正式的晋升。随着我们业务的发展和变得越来越复杂，我们的文化强调行动迅速，并在没有丰富行业经验的情况下为面向客户的人员配备人员，这可能会导致意想不到的结果，或者导致客户或其他利益相关者不太认可我们的决定。例如，在许多情况下，我们在没有签订长期合同的情况下，自费启动与客户的试点部署，其中一些部署并未导致客户采用或扩大其对我们平台和服务的使用，或产生可观的或任何收入或付款。此外，随着我们不断发展壮大，, 包括在地理上，随着我们发展上市公司的基础设施，我们可能会发现很难保持我们的文化。

我们的文化还将客户满意度置于短期财务结果之上，我们经常做出服务和产品决策，如果我们认为这些决策符合我们的使命并响应客户目标，从而有可能改善我们的长期财务业绩，那么这些决策可能会减少我们的短期收入或现金流。这些决策可能不会产生我们预期的长期收益和结果，或者可能在短期内不被公开市场接受，在这种情况下，我们的客户增长和我们的业务、财务状况和结果可能会在短期内不被公开市场所接受。在这种情况下，我们的客户增长和我们的业务、财务状况和结果可能会在长期内改善我们的财务业绩。这些决策可能不会产生我们预期的长期收益和结果，或者可能在短期内不被公开市场所接受

如果我们认为潜在客户的活动与我们的组织使命或价值观不一致，我们可能不会与他们建立关系。

我们一般不会与我们认为立场或行动与我们支持西方自由民主及其战略盟友的使命不符的客户或政府进行业务往来。我们不参与这些关系的决定可能不会产生我们预期的长期财务利益和结果，在这种情况下，我们的增长前景、业务和运营结果可能会受到损害。尽管我们努力与与我们的使命和价值观一致的客户和政府开展业务，但我们无法预测我们的政府和私营部门客户的活动和价值观将如何随着时间的推移而发展，它们可能会以与我们的使命不一致的方式发展。

我们的领导层认为，与中国共产党合作不符合我们的文化和使命。我们不考虑与中国共产党的任何销售机会，不在中国托管我们的平台，并对我们在中国的平台的访问施加限制，以保护我们的知识产权，促进尊重和捍卫隐私和公民自由的保护，并促进数据安全。我们决定避开这个巨大的潜在市场可能会限制我们的增长前景，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，我们可能无法与选择在中国工作的现有或潜在竞争对手竞争。

合资企业、平台合作伙伴关系和战略联盟可能会对我们的业务、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

我们希望继续建立合资企业、平台合作伙伴关系和战略联盟，作为我们长期业务战略的一部分。合资企业、平台伙伴关系、战略联盟和其他类似的安排涉及大量的时间和资源投资，而且不能保证它们一定会成功。它们可能会带来重大挑战和风险，包括它们可能无法推进我们的业务战略，我们可能会获得不令人满意的投资回报或失去部分或全部投资，它们可能会分散管理层的注意力并将资源从我们的核心业务中分流出来，它们可能会让我们承担意想不到的责任，或者我们可能选择的合作伙伴没有按照我们的预期进行合作，未能履行其义务，或者我们的经济、商业或法律利益或目标与我们的不一致。例如，2019年11月，我们与Sompo在日本成立了一个共同控制的实体。我们相信，这一安排在日本市场为我们的业务提供了战略运营优势，但它也限制了我们独立销售我们的平台、提供某些服务、吸引某些客户或在日本市场或行业垂直市场竞争的能力，这限制了我们在日本的增长机会，而且根据实体的成功程度，可能会对我们的业绩产生负面影响。此外，2016年，我们与空中客车公司(Airbus S.A.S.)建立了合作伙伴关系，随着时间的推移，这种合作伙伴关系发展成为Skywise平台合作伙伴关系，这为我们的业务提供了战略优势，但也限制了我们向某些航空公司和与空客竞争的公司独立提供我们平台的能力。

现在或将来加入某些合资企业、平台合作伙伴关系或战略联盟可能受到政府监管，包括与外国直接投资相关的美国或外国政府实体的审查。如果合资企业或类似的安排受到监管审查，这种监管审查可能会限制我们达成所需战略联盟的能力，从而限制我们执行长期业务战略的能力。

随着我们的合资企业、平台合作伙伴关系和战略联盟的终止或终止，我们可能无法按可比条款续订或更换它们，或者根本无法续订或更换它们。当我们建立合资企业、平台合作伙伴关系和战略联盟时，我们的合作伙伴可能需要承担我们原本会提供的部分销售、营销、实施服务、工程服务或软件配置。在这种情况下，我们的合作伙伴可能会比我们在没有安排的情况下更不成功。如果我们与特定合作伙伴达成协议，我们可能不太可能(或无法)与合作伙伴的一个或多个直接竞争对手合作，如果没有该协议，我们将与之合作。我们的兴趣可能与我们的合资伙伴不同，和/或可能会影响我们与给定合作伙伴成功协作的能力。同样，我们在合资企业、平台合作伙伴或战略联盟中的一个或多个合作伙伴可能会独立遭受破产或其他经济困难，从而对其持续经营或成功履行协议规定的义务的能力产生负面影响。此外，客户对我们根据这些安排提供的产品的满意度可能低于预期，从而对预期收入增长和相关安排的运营结果产生负面影响。此外，我们的一些战略合作伙伴提供相互竞争的产品和服务，或者与我们的竞争对手合作。由于这些和其他因素，许多与我们有合资企业、平台合作关系或战略联盟的公司可能会选择寻求替代技术，开发替代产品和服务，以替代我们的平台或替代我们的平台, 可以单独使用，也可以与包括我们的竞争对手在内的其他公司合作。如果我们不能成功地建立或

如果我们与这些合作伙伴保持关系，我们在特定市场中竞争或增加收入的能力将受到损害，我们的运营结果可能会受到影响。即使我们成功地与合作伙伴建立并维护了这些关系，我们也不能向您保证这些关系会增加客户对我们平台的使用量或增加收入。

此外，逐步减少合资企业、平台合作伙伴关系或其他战略联盟可能会导致额外的成本、诉讼和负面宣传。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生不利影响。

如果我们不能成功执行向更大客户增加销售额的战略，我们的运营结果可能会受到影响。

我们增长战略的一个重要组成部分是增加我们平台对大企业和政府实体的销售。向大企业和政府实体销售涉及的风险可能不存在(或存在程度较小)，而销售给中小型企业实体。这些风险包括：

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提高大客户在与我们谈判合同安排时的筹码；

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这些组织内关键决策者的变化可能会对我们未来的谈判能力产生负面影响；

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客户IT部门可能会认为我们的平台和服务对其内部控制构成威胁，并主张在我们的平台上采用遗留或内部开发的解决方案；

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可能会将资源花费在最终选择不购买我们的平台和服务的潜在客户身上，；

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我们的服务合同中有更严格的要求，包括更严格的服务响应时间，以及对任何未能满足服务要求的处罚增加；

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来自大型竞争对手的竞争加剧，如国防承包商、系统集成商或大型软件和服务公司，这些公司传统上以大型企业和政府实体为目标，而且可能已经获得了这些客户的采购承诺；以及

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与规模较小的客户相比，我们在完成部分销售方面的可预测性更差。

大型企业和政府实体通常会进行重要的评估过程，导致销售周期较长，在某些情况下超过12个月，需要多名管理人员和更多技术人员的批准，而不是小型组织的典型情况。由于这些评估的长度、规模、范围和严格要求，我们通常在收购阶段免费或低成本提供我们平台的短期试运行部署。我们有时在销售上花费大量的时间、精力和金钱，却没有产生任何销售成果。我们在收购阶段进行的投资是否成功取决于以下因素：我们识别潜在客户的能力，我们的平台有机会为客户的组织增加显著价值；我们识别潜在客户并与其就适当的试点部署达成一致的能力，以展示我们平台的价值；以及我们是否成功地执行了此类试点部署。即使试运行部署成功，我们或客户也可以出于各种原因选择不将签订更大的合同。例如，大型企业和政府实体的产品采购经常受到预算限制、领导层更迭、多次审批以及计划外行政、处理和其他延迟的影响，任何这些延迟都可能显著延迟或完全阻碍我们实现销售。最后，大型企业和政府实体通常(I)实施周期较长，(Ii)需要更大的产品功能性和可扩展性以及更广泛的服务范围，包括设计服务，(Iii)要求供应商承担更大的风险，(Iv)有时要求验收条款可能导致收入延迟 , (V)通常具有更复杂的IT和数据环境，以及(Vi)期望供应商提供更大的支付灵活性。客户(有时也包括我们)可能会让第三方成为我们平台的用户，这可能会导致合同的复杂性和风险。

需要额外投入时间和人力资源来培训第三方，并允许第三方(可能正在建设竞争性项目或参与其他竞争性活动) 影响我们的客户对我们平台的看法。所有这些因素都会进一步增加与这些客户开展业务的风险。如果某一大客户对特定季度的预期销售额不能在该季度或全部实现，我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景可能会受到重大不利影响。

最近在全球范围内爆发的新冠肺炎疫情对我们的业务和运营产生了重大影响。

新型冠状病毒及其引发的新冠肺炎病的暴发已演变为一场全球性的大流行。鉴于与新冠肺炎传播相关的不确定性和快速变化的形势，我们已采取预防措施，旨在将病毒对我们的员工、客户和我们所在社区的风险降至最低，包括暂时关闭我们在全球的办事处，并虚拟化、推迟或取消可能对我们的业务产生负面影响的客户、员工或行业活动。新冠肺炎疫情虽然为我们的业务扩张提供了一定的新机遇，但也带来了许多负面的不利因素，给我们的业务和经营业绩带来了风险。例如，新冠肺炎疫情普遍扰乱了我们客户和潜在客户的运营，并可能继续扰乱他们的运营，包括旅行限制和/或业务停摆、金融市场的不确定性或其他对他们的业务和财务业绩的损害，这可能导致信息技术预算减少、采购决定延迟、销售周期延长、付款期限延长、付款时间延长以及项目推迟或取消，所有这些都会对我们的业务和运营业绩(包括销售和现金流)产生负面影响。我们还不知道新冠肺炎疫情对我们业务的净影响，也不能保证不会产生实质性的负面影响。尽管我们将继续监测形势，并可能随着获得更多信息和公共健康指导而调整现行政策，但新冠肺炎疫情的持续影响和/或我们已采取的预防措施可能会带来运营和其他挑战，其中任何一项都可能损害我们的业务和运营结果。

从历史上看，我们很大一部分现场销售、运营和维护以及专业的服务都是亲自进行的。目前，由于新冠肺炎疫情相关的工作和旅行限制，以及我们采取的预防措施，我们几乎所有的现场销售和专业服务活动都是远程进行的，这导致我们的旅行支出减少。然而，我们预计未来我们的差旅支出将会增加，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生负面影响。截至本季度报告(Form 10-Q)的日期，我们尚不清楚此类限制和预防措施对我们吸引新客户或保持和扩大与现有客户的关系的能力的负面影响程度。

此外，新冠肺炎可能会无限期中断我们客户和合作伙伴的运营，包括由于旅行限制和/或业务关闭，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

此外，由于新冠肺炎疫情，我们不要求能够远程工作的员工在2021年6月底之前进入办公室。广泛的远程工作安排可能会对我们的运营、我们业务计划的执行、开展我们业务所必需的关键人员和其他员工的生产率和可用性以及为我们提供关键服务的第三方服务提供商产生负面影响，或者由于疫情爆发和相关政府行动需要改变我们的正常业务做法而导致运营故障。如果发生自然灾害、停电、连接问题或其他影响我们员工远程工作能力的事件，我们可能很难或在某些情况下不可能在很长一段时间内继续我们的业务。远程工作的增加还可能导致消费者隐私、数据安全和欺诈风险的增加，我们对适用的法律和法规要求以及监管部门关于新冠肺炎疫情的最新指导意见的理解可能会受到法律或监管方面的挑战，特别是在监管指导因应未来发展而不断演变的情况下。

更广泛地说，新冠肺炎疫情已经并预计将继续对全球经济和金融市场造成不利影响，导致经济持续低迷，预计这将总体上减少技术支出，并可能对我们的平台和服务的需求产生不利影响。目前还无法估计新冠肺炎对我们业务的全部影响，因为影响将取决于未来的发展，这些发展具有很高的不确定性，无法预测。

此外，新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响的程度，可能还会加剧本报告中描述的许多其他风险危险因素此部分包括但不限于与我们有能力增加对现有客户和新客户的销售额、继续履行现有合同、开发和部署新技术、扩展我们的营销能力和销售组织、产生足够的现金流来偿还债务以及遵守管理我们债务的协议中的约定的能力相关的内容。

我们依赖Amazon Web Services (AWS？)、Microsoft和其他第三方运营的计算基础设施来支持我们的一些客户，他们或我们的运营基础设施中的任何错误、中断、性能问题或故障都可能对我们的业务、财务状况、和运营结果产生不利影响。

我们依赖于技术、基础设施和软件应用程序，包括软件即服务为了托管或运行我们业务的部分或全部关键平台特性或功能，包括我们的基于云的服务(包括Palantir Cloud)、客户关系管理活动、账单和订单管理以及财务会计服务，我们必须使用特定第三方(如AWS和Microsoft Azure)提供的服务。此外，我们依赖购买的计算机硬件来提供我们的平台和服务。我们无法控制我们使用的第三方设施的运营。如果这些第三方服务中的任何一个遇到错误、中断、安全问题或其他性能缺陷，如果这些服务、软件或硬件进行更新，导致我们的平台不兼容，如果这些服务、软件或硬件因长时间停机、中断、缺陷或其他原因而失败或不可用，或者如果它们不再以商业合理的条款或价格(或根本不再)提供，这些问题可能会导致我们的平台出现错误或缺陷，导致我们的平台失败，我们的收入和利润率可能会下降，或者我们的声誉和我们的费用可能会增加，我们管理运营的能力可能会中断，我们管理销售和服务客户的流程可能会受损，直到确定、采购和实施同等的服务或技术(如果可用)，所有这些都可能耗费大量时间和资源，增加我们的成本，并可能对我们的业务产生不利影响。许多此类第三方提供商试图对其对此类错误、中断、缺陷、性能缺陷或故障的责任进行限制，如果可强制执行，我们可能会对我们的客户或第三方提供商承担额外的责任。

由于各种因素(包括基础设施更改、新功能的引入、人为或软件错误、员工不当行为、容量限制、拒绝服务攻击、网络钓鱼攻击、计算机病毒、恶意或破坏性代码或其他与安全相关的事件)，我们的基础架构和基于云的产品已经并可能在未来经历中断、故障、数据丢失、中断和其他性能问题，我们的灾难恢复规划可能不足以满足所有情况。如果我们遇到中断、故障、数据丢失、中断或其他性能问题，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们的系统以及我们和我们的客户所依赖的第三方系统也容易受到灾难性事件(如地震、洪水、火灾、断电、电信故障、网络安全威胁、恐怖袭击、自然灾害、公共卫生危机(如新冠肺炎疫情)、地缘政治和类似事件或不当行为)的损坏或中断。此外，我们在旧金山湾区(旧金山湾区)也有业务运营，旧金山湾区是一个地震活跃的地区。尽管我们可能采取了任何预防措施，但在我们或我们的第三方供应商的托管设施、或我们所依赖的系统或第三方系统内发生灾难性灾难或其他意外问题时，可能会导致中断，

性能问题或我们的基础设施、技术或平台故障，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们进行正常业务运营的能力可能会受到严重影响。如果其中一个设施遭受重大物理损坏，可能需要很长一段时间才能完全恢复我们的服务，我们的灾难恢复计划可能无法考虑所有可能发生的情况。此外，这些中断引发的任何负面宣传都可能损害我们的声誉和品牌，并对我们的业务造成不利影响。

此外，在许多情况下，我们的平台对我们的客户运营非常重要或必不可少，在某些情况下，包括他们的网络安全或监督和合规计划，并受服务级别协议(SLA)的约束。我们服务的任何中断，无论是由于内部问题还是第三方问题，都可能损害我们的品牌和声誉，导致我们的客户终止或不与我们续签合同，或减少对我们平台和服务的使用，要求我们赔偿客户的某些损失，导致我们发放信用或支付罚款或罚款，使我们受到其他损失或责任的影响，导致我们的平台被视为不可靠或不安全，并阻止我们从现有或未来客户那里获得新的或额外的业务，其中任何一项都会导致我们受到其他损失或责任的影响，导致我们的平台被视为不可靠或不安全，并阻止我们从现有或未来客户那里获得新的或额外的业务，其中任何一项都将导致我们面临其他损失或责任

此外，如果我们不能有效解决容量限制，根据需要升级我们的系统，并持续开发我们的技术和网络架构以适应技术的实际和预期变化，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。调配额外的云托管容量需要交付期。AWS、Microsoft Azure和其他第三方没有义务以商业上合理的条款续签他们与我们的协议，或者根本没有义务续签。如果AWS、Microsoft Azure或其他第三方增加定价条款，终止或寻求终止我们的合同关系，与我们的竞争对手建立更有利的关系，或者以对我们不利的方式更改或解释他们的服务条款或政策，我们可能被要求转移到其他云提供商或投资于私有云。如果我们被要求转移到其他云提供商或投资于私有云，我们可能会因此而招致巨额成本并可能遇到服务中断，或者如果客户不愿意接受此类更改，则可能会面临失去客户合同的风险。

如果我们未能保持与第三方提供商的关系(或获得足够的替换)，并且无法接受此类提供商提供的不包含任何重大错误或缺陷的服务，可能会对我们向客户提供有效产品和解决方案的能力产生不利影响，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们平台的竞争地位在一定程度上取决于它们与第三方产品和服务合作的能力，如果我们不能成功地保持和扩大我们平台与第三方产品和服务的兼容性，业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们平台的竞争地位在一定程度上取决于它们与第三方产品和服务、软件服务和基础设施合作的能力。因此，我们必须不断修改和增强我们的平台，以适应硬件、软件、网络、浏览器和数据库技术的变化。未来，一家或多家科技公司可能会选择不支持其硬件、软件或基础设施的运行，或者我们的平台可能不支持使用此类硬件、软件、或基础设施运行所需的功能。此外，如果第三方要开发与我们竞争的软件或服务，该提供商可能会选择不支持我们的一个或多个平台。我们打算通过维护和扩大我们的业务和技术关系，促进我们的平台与各种第三方硬件、软件和基础设施的兼容性。如果我们不能成功实现这一目标，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

到目前为止，我们的成功主要来自相对稳定和发达国家的客户，但作为我们增长战略的一部分，我们正在进入非美国国家的新市场和新兴市场，包括与新冠肺炎的响应努力以及国防、执法、国家安全和其他政府机构。这些新兴市场可能涉及不确定的业务、技术和经济风险，即使我们投入大量资源，也可能难以或不可能打入市场。

我们目前在美国和世界各地的某些国家都有销售人员以及销售和服务业务。如果我们在招聘、培训、管理或留住非美国员工(特别是销售管理和销售人员)方面遇到困难，我们可能会在非美国市场的销售效率或市场渗透率方面遇到困难。我们说服客户扩大使用我们的平台或续订他们与我们签订的订阅、许可或维护和服务协议的能力与我们与客户的直接接触有关。如果我们的销售队伍和服务能力有限或无法有效地与非美国客户打交道，我们可能无法像在美国那样增加对现有客户的销售额。

我们的非美国业务使我们面临各种风险和挑战，包括：

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增加管理、差旅、基础设施以及与拥有多个非美国业务相关的法律和财务合规成本和时间，包括但不限于遵守当地就业法律和其他适用的法律法规；

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付款周期更长、执行合同的难度更大、收款困难，尤其是在新兴市场，以及收到现金时可能需要确认来自非美国系统集成商、政府承包商和客户的收入，至少在建立令人满意的付款历史记录或确认某些验收标准或里程碑之后；

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需要针对非美国客户调整我们的平台，以适应客户偏好或当地法律；

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不同的法规和法律要求，以及可能对使用、进口或再出口我们的平台或提供服务制定额外的法规或限制，这可能会延迟、限制或阻止在某些司法管辖区销售或使用我们的平台和服务；

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遵守多项不断变化的外国法律和法规，包括有关雇佣、隐私、数据保护、信息安全、数据传输以及不遵守此类法律和法规的风险和成本的法律和法规；

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美国不存在的新的、不同的竞争来源；

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某些地区不公平或腐败商业行为的风险增加，销售安排不当或欺诈的风险增加，可能导致我们退出特定市场，或影响财务业绩，导致财务报表重述和财务报表中的违规行为；

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非美国政治和经济环境的波动性，包括新冠肺炎和英国脱离欧盟的潜在影响；

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某些国家对知识产权的保护力度较弱，以及与我们的非美国业务相关的技术、数据或知识产权可能遭到窃取、复制、或其他损害的风险，无论是由国家支持的渎职行为还是其他外国实体或个人造成的；

我们的业务运营和我们的客户可能会受到以下事件的影响：战争、恐怖主义事件、自然灾害、公共卫生问题或流行病(例如最近的新冠肺炎疫情)、电力、互联网、电信或托管服务提供商的短缺或故障、网络攻击或恶意行为，或对这些事件的响应。战争、恐怖主义事件、自然灾害、公共卫生问题或流行病(例如最近的新冠肺炎疫情)、电力、互联网、电信或托管服务提供商的短缺或故障、网络攻击或恶意行为，或对这些事件的响应。

除上述因素外，外国政府可能会采取行政、立法或监管措施，这可能会严重干扰我们在某些国家销售我们平台的能力。例如，外国政府可能会要求当地承包商履行一定比例的主要合同，或者向政府支持的当地客户提供特殊激励，让他们从当地竞争对手那里购买产品，即使他们的产品不如我们的。此外，美国政府和外国政府都可以通过投资审查或其他法规来监管我们技术的获取或进口，或我们进入某些外国市场或与外国第三方建立合作伙伴关系。此类法规可能适用于可能是我们长期业务战略组成部分的某些非美国合资企业、平台合作伙伴关系和战略联盟。

遵守适用于我们非美国业务的法律法规会增加我们在外国司法管辖区开展业务的成本。我们可能无法跟上外国政府的要求和法律的变化，因为它们经常变化。如果不遵守这些规定，我们将面临调查、制裁、执法行动、返还利润、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚、禁令或其他附带后果。在许多外国，其他人从事我们的国内政策和程序或适用于我们的美国法规禁止的商业行为是很常见的。此外，尽管我们实施了旨在确保遵守这些法律和政策的政策和程序，但不能保证我们的所有员工、承包商、合作伙伴和代理都会遵守这些法律和政策。我们的员工、承包商、合作伙伴或代理违反法律或关键控制政策，可能会导致收入确认延迟、财务报告错误、政府制裁、罚款、处罚或禁止我们平台的进出口。此外，对任何行动做出回应都可能导致管理层注意力和资源的显著转移并增加专业费用。执法行动和制裁，或在任何可能的民事或刑事诉讼中未能胜诉，都可能损害我们的业务、声誉、财务状况和经营结果。

此外，我们正在将业务(包括与现有商业客户的合作)扩展到亚洲、欧洲、中东和其他国家，这可能会限制数据的传输，并可能限制外国加密技术的进口和使用。这些风险中的任何一个都可能损害我们的非美国业务，减少我们的非美国销售额，对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景产生不利影响。

我们的一些业务合作伙伴也有非美国业务，并面临上述风险。即使我们能够成功管理我们非美国业务的风险，如果我们的业务合作伙伴不能成功管理这些风险，我们的业务也可能受到不利影响。

我们的业务受到我们所在的各个联邦、州、地方和外国政府的监管。在某些司法管辖区，外国政府实施的监管要求可能比美国更严格。违反适用法规或要求可能使我们面临调查、行政诉讼、制裁、执法行动、返还利润、罚款、损害赔偿、诉讼、民事和刑事处罚、终止合同、禁止销售渠道或销售机会、禁令或其他后果。此类事项可能包括但不限于与涉嫌违反与反腐败要求、游说或有关的法律或法规的索赔、纠纷、指控或调查。利益冲突要求、出口或其他贸易管制、数据隐私或数据保护要求，或与雇佣、采购、网络安全、证券或反垄断/竞争要求有关的法律或法规。由于政府行动和反应的动态性质，最近实施的和拟议的行动的效果是不确定的。我们可能会受到政府的调查，这些调查耗尽了我们的时间和资源，玷污了我们在客户和潜在客户中的品牌，阻止我们与某些客户或市场(包括政府客户)做生意，影响我们雇用、吸引和保留合格员工的能力，或者要求我们采取补救措施或支付罚款。我们会不时收到来自政府机构和监管机构的正式和非正式询问，询问我们是否遵守与我们的业务或交易有关的法律法规或其他方面的规定。此类调查或调查的任何负面结果，或未能在任何可能的民事或刑事诉讼中胜诉，都可能对我们的业务、声誉、财务状况、经营业绩和增长前景产生不利影响。

我们与政府签订了涉及机密项目的合同，这可能会限制投资者对我们部分业务的洞察力。

我们的部分收入来自与受安全限制(例如，涉及机密信息、机密合同和机密项目的合同)的政府和政府机构合作的项目，这些项目禁止传播根据适用法律和法规为国家安全目的而保密的信息和技术。通常，访问机密信息、技术、设施或计划需要适当的人员安全许可，还需要额外的合同监督和潜在的责任，还可能需要适当的设施许可和其他专门的基础设施。如果发生涉及机密信息、技术、设施或持有许可的计划或人员的安全事件，我们可能会受到法律、财务、运营和声誉方面的损害。我们的能力有限，无法提供有关这些保密计划、其风险或与此类计划相关的任何争议或索赔的具体信息。因此，与我们的其他业务相比，投资者对我们的分类项目缺乏洞察力，因此无法全面评估与我们的分类业务或整个业务相关的风险。然而，从历史上看，与我们在机密项目上的工作相关的业务风险与我们的其他政府合同没有实质性区别。

如果我们的员工无法获得和维护所需的人员安全许可，或者我们无法建立和维护所需的设施安全许可，我们的业务可能会受到不利影响。

某些美国政府合同可能要求我们的员工保持不同级别的安全许可，并可能要求我们保持设施安全许可，以符合国防部和其他美国政府机构的要求。政府对从事支持机密项目工作的人员有严格的安全审查要求。获取和维护员工的安全许可涉及一个漫长的过程，很难识别、招聘和留住已经持有安全许可的员工。如果我们的员工无法及时获得安全许可，或者根本不能获得安全许可，或者持有安全许可的员工无法保持他们的许可或终止与我们的雇佣关系，则我们可能无法遵守国防部和其他美国政府机构的要求，或者需要保密工作的客户可以选择终止或决定不终止

续订一份或多份合同，要求员工在到期后获得或保持安全许可。在我们无法获得或维持设施安全许可的情况下，我们可能无法竞标或赢得新的保密合同，并且需要设施安全许可的现有合同可能会被终止，这两种情况都会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

为方便起见，我们的大多数客户合同可以随时由客户终止，并且可能包含允许客户终止合同履行的其他条款，如果不替换终止的合同，我们的运营结果可能与预期的大不相同。此外，我们与政府客户的合同通常包含商业合同中通常没有的、对此类客户有利的附加权利和补救条款。

我们的大部分合同，包括我们的政府合同，都包含便利终止条款。终止此类合同的客户还有权在适用的终止通知期到期后，按比例退还合同期限内剩余时间内的客户押金金额。政府合同通常包含条款，并受到法律法规的约束，这些法律法规为政府客户提供了商业合同中通常找不到的额外权利和补救措施。除其他事项外，这些权利和补救措施允许政府客户：

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为方便起见，在短时间内终止现有合同；

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减少订单或以其他方式修改合同；

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对于受《谈判真理法》约束的合同，在合同价格或成本因承包商或分包商在谈判期间提供的成本或定价数据不完整、不准确和不及时而增加的情况下，降低合同价格或成本。

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对于某些合同，(I)如果承包商在合同谈判过程中提供了不准确或不完整的数据，则要求退款、进行远期价格调整或终止合同。(Ii)在触发情况下降低合同价格，包括修改价目表或其他作为授予合同依据的文件；

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如果随后任何一年的合同履行资金不可用，则取消多年合同和相关订单；

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拒绝行使续签多年合同的选择权或发布与不确定交货/不确定数量(IDIQ)合同相关的任务订单；

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要求获得我们生产的解决方案、系统或技术的权利，将该工作产品用于其继续使用而不继续签订我们的服务合同，并将该工作产品披露给第三方，包括其他政府机构和我们的竞争对手，这可能损害我们的竞争地位；

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禁止未来与某一特定机构的采购授予，原因是基于该机构之前完成的相关工作发现了与该机构利益相关的组织冲突，这将使承包商相对于竞争承包商具有不公平的优势，或者存在可能使承包商的判断产生偏差的相互冲突的角色；

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使授予合同受到竞争对手的抗议，这可能要求签约联邦机构或部门在抗议结果出来之前暂停我们的工作，还可能导致要求重新提交合同报价或终止、减少或修改授予的合同；

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暂停或禁止我们与适用的政府做生意；以及

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控制或禁止我们的服务出口。

如果客户意外终止、取消或拒绝就我们的一个或多个重要的合同行使续订选择权，或者如果政府暂停或禁止我们与该政府开展业务，我们的业务、财务状况和运营结果将受到严重损害。

截至2020年9月30日，美国和世界各地的盟国政府机构授予我们的合同的剩余交易总价值为13亿美元，包括这些政府机构现有的合同义务和合同选项。这些合同中的大多数受便利条款的约束而终止，并且禁止美国联邦政府提前一年以上行使合同选择权。因此，不能保证我们与政府客户的合同不会终止或不会执行合同选项。

从历史上看，我们没有从我们的政府合同的全部交易价值中实现全部收入，未来我们可能也不会这样做。这是因为合同项下的实际时间和收入金额受到各种意外情况的影响，包括合同期权的行使、客户未终止合同以及合同的重新谈判。此外，美国政府预算流程的延迟完成、持续决议的使用以及潜在的拨款失误可能会对我们根据某些政府合同及时确认收入的能力造成不利的影响。

如果不遵守适用于我们业务的法律、法规或合同条款，可能会导致我们失去政府客户或失去与美国和其他国家政府签订合同的能力。

作为政府承包商，我们必须遵守与政府合同的形成、管理和履行以及政府合同车辆的包含有关的法律、法规和合同条款，这些法律、法规和合同条款会影响我们和我们的合作伙伴与政府机构开展业务的方式。由于实际或被认为不遵守政府合同法、法规或合同条款，我们可能会受到审计和内部调查，这可能会给我们的业务带来高昂的财务成本，转移管理时间，或者限制我们继续向我们的政府客户销售我们的平台和服务的能力。这些法律和法规可能会给我们的业务带来其他额外成本，如果不遵守这些或其他适用的法规和要求，包括过去的不遵守，可能会导致我们的渠道合作伙伴要求损害赔偿、处罚、终止合同以及暂停或禁止在一段时间内与政府机构签订政府合同。任何此类损害、处罚、中断、或限制我们与政府做生意的能力都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况、公众认知和增长前景产生不利影响，并可能产生实质性的不利影响。

不断变化的政府采购政策以及对成本高于绩效的日益重视可能会对我们的业务产生不利影响。

联邦、州、地方和外国政府以及政府机构可能会实施对我们的盈利能力产生负面影响的采购政策。根据客户对我们定价方式的看法，支持更多非商业性采购、不同定价或评估标准或政府合同谈判报价的采购政策的变化，可能会影响我们在此类合同上的利润率的可预测性，或者增加在某些类型的项目上竞争的难度。

政府和政府机构正在持续评估其合同定价和融资做法，我们无法保证任何研究的全部范围和重复性，以及将提出的更改(如果有)及其对我们的财务状况、现金流或运营结果的影响。

在预算受限的环境中，竞争加剧和竞标抗议可能会使我们更难维持财务业绩和客户关系。

我们很大一部分业务是通过竞标获得的。即使我们成功获奖，我们也可能会遇到未中标的投标人对任何特定奖项的投标抗议。申办抗议

可能会给我们带来巨额费用、合同修改，甚至失去授予的合同。即使投标抗议不会导致失去合同授标，该决议也可以延长合同活动开始的时间，从而延迟收入的确认。我们对未授予我们的合同的任何投标提出抗议或挑战的努力也可能不会成功，我们将被要求在此类努力中花费大量时间和费用。

此外，政府和机构越来越依赖竞争性合同授予类型，包括IDIQ和其他多项授予合同，这些合同可能会造成定价压力，并通过要求我们提交多个投标和建议书来增加我们的成本。多重授标合同要求我们持续努力以获得合同下的订单。竞争性投标过程需要大量成本和管理时间来准备合同的投标和提案，这些合同可能不会授予我们或可能在竞争对手之间平分。

我们面临着日益激烈的竞争，同时，我们的许多客户也面临预算压力，削减成本、确定更实惠的解决方案、在内部执行某些工作而不是雇佣承包商，以及缩短产品开发周期。为了保持竞争力，我们必须始终保持牢固的客户关系，努力了解客户的优先事项，以实惠的成本提供卓越的性能、先进的技术解决方案和服务，同时灵活地满足客户在价格竞争日益激烈的环境中实现其目标所需的灵活性。如果做不到这一点，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

美国政府可能会采购非商业性的开发服务，而不是商业产品，这可能会对我们未来的美国政府业务和收入产生重大影响。

美国政府机构，包括我们的客户，经常授予大型开发项目和服务合同来构建定制软件，而不是签订商业产品的固定价格合同。我们销售商业性项目和服务，不签订非商业性开发服务合同。根据《美国联邦法典》第10篇第2377节；第41篇美国法典第3307条，美国政府被要求在可行的最大限度内采购商业项目和服务，如果商业项目和服务不可行，美国政府可以决定采购非商业性的开发项目和服务。为了挑战政府采购开发项目和服务而不是商业项目和服务的决定，我们将被要求在机构层面和/或向政府问责局提交投标抗议。这可能会导致与政府机构法律和合同办公室的有争议的沟通，并可能升级为联邦法院的诉讼。然而，无法确定未来任何挑战或潜在诉讼的结果，与美国政府的任何纠纷或诉讼可能不会以有利于我们的方式解决；此外，无论是否以有利于我们的方式解决，此类纠纷或诉讼都可能导致巨额费用，并分散我们技术和管理人员的精力。这些诉讼可能会对我们的声誉和与政府客户的关系造成不利影响，还可能导致负面宣传，从而损害客户和公众对我们业务的看法。FASA的实施大大增加了我们与美国联邦政府的业务往来。有管辖权的法院对FASA的任何更改或废除，或对FASA的相反解释, 将对我们在美国联邦政府合同中的竞争地位产生不利影响。

美国和其他政府预算的下降、支出或预算优先顺序的改变或合同授予的延迟可能会对我们未来的收入产生重大不利影响，并限制我们的增长前景。

由于我们很大一部分收入来自与政府和政府机构的合同，特别是与美国政府和政府机构的合同，因此我们的运营结果可能会受到政府支出上限或政府预算优先事项变化的不利影响，以及政府预算流程、计划启动或现有合同工具下的合同或订单授予的延迟。当前美国政府在国防相关项目和其他项目上的支出水平可能不会持续到2021财年以后。未来支出和计划授权

可能不会增加，也可能会减少或转移到我们不提供服务或不太可能获得合同的领域的计划。支出授权和预算优先顺序的这种变化可能是由于对联邦资金的竞争需求、军事冲突的数量和强度或其他因素导致支出优先顺序从国防相关项目和其他项目转移的结果。

当美国国会在财政年度结束前没有完成预算时，政府运作通常通过一项或多项持续决议获得资金，这些决议授权美国政府各机构继续按照上一年度拨款金额的资金水平运作，但不授权新的支出举措。当美国政府在持续决议下运作时，合同授予可能会被推迟、取消或提供较低级别的资金，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。选举后的政治决定、2020年总统和国会竞选，或者在政策问题上的僵局，都有可能威胁到2020年9月30日之后持续的政府拨款。虽然联邦政府目前在2020财年结束前是全额资金，但2021财年政府很有可能将根据持续的决议开始，这种情况在最近的选举年拨款周期中经常发生。如果在2020年9月30日之前没有为与我们合作或有潜在业务的美国政府部门和机构作出拨款或持续决议，那么，只要拨款失误持续下去，就可能对我们继续工作和确认来自这些客户的收入的能力产生负面影响。此外，我们的业务可能会因政治环境的变化以及与2020年总统选举和未来选举周期有关的政府和机构领导职位的变化而受到影响。

美国政府还定期审查美国国防战略和优先事项，这可能会改变国防部的预算优先顺序，减少总体开支，或者推迟国防相关项目的合同或任务订单授予，否则我们预计这些项目将获得我们未来收入的很大一部分。美国政府总支出大幅下降、支出优先顺序发生重大转变、特定国防相关项目大幅减少或取消，或者大型项目的合同或任务订单授予出现与预算相关的重大延迟，都可能对我们未来的收入产生不利影响，并限制我们的增长前景。

不利的经济状况或减少的技术支出可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务取决于当前和潜在客户的经济健康状况以及对技术的总体需求。此外，购买我们的平台和服务通常是可自由支配的，通常需要投入大量资金和其他资源。经济状况进一步下滑、全球政治和经济不确定性、信贷缺乏、商业信心和活动减少、政府或企业支出削减、公共卫生担忧或紧急情况、金融市场波动以及其他因素在过去和未来可能会影响我们向其销售平台和服务的行业。我们的客户可能会受到运营预算减少的影响，这可能会导致他们推迟或放弃购买我们的平台或服务。此外，竞争对手可能会通过降价和试图吸引我们的客户来应对市场状况，而某些行业的整合步伐加快可能会导致我们产品的整体支出减少。全球和地区经济状况的不确定性、技术行业或我们客户运营的任何行业的低迷，或者即使经济状况稳定也会减少信息技术支出，都可能在多个方面对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，包括更长的销售周期、我们的平台和服务的价格降低、我们的客户的材料违约率、我们的平台或服务的销售额减少，以及增长放缓或没有增长。

我们无法预测任何危机、经济放缓或随后的任何复苏的时间、强度或持续时间，特别是对任何行业而言。尽管危机或经济放缓的某些方面可能会为我们的业务提供潜在的新机遇，但我们不能保证任何此类事件的净影响不会产生实质性的负面影响。因此，如果一般经济中的条件

我们平台的市场正在迅速发展。我们未来的成功在很大程度上将取决于这一市场的增长和扩张，这一市场很难预测，并取决于许多因素，包括客户采用率、客户需求、不断变化的客户需求、竞争产品的进入、现有竞争产品的成功、潜在客户是否愿意采用替代方法来收集、存储和处理数据，以及他们在之前对旧式数据收集、存储和处理软件进行了大量投资后，是否愿意投资于新软件。用于计算我们的市场机会的估计和假设可能会随着时间的推移而发生变化，并且不能保证我们的市场机会估计所涵盖的任何特定数量或百分比的组织都会为我们的平台和服务买单，或者为我们创造任何特定的收入水平。即使我们竞争的市场符合规模估计和增长预测，我们的业务也可能无法达到我们预期的水平，或者根本无法控制的各种原因，包括我们行业的竞争。此外，如果我们或其他数据管理和分析提供商遇到安全事件、丢失或未经授权访问客户数据、交付中断或其他问题，整个市场(包括我们的平台)可能会受到负面影响。如果我们应对挑战的软件没有得到广泛采用，或者由于缺乏客户接受度、技术挑战、经济状况疲软(包括新冠肺炎疫情)、安全或隐私问题、竞争技术和产品、企业支出减少或其他原因导致需求减少，或者, 如果市场发展了，但由于与我们的平台相关的成本、性能和感知价值或其他因素，我们无法继续深入市场，这可能会导致收入下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们将面临与我们的业务在新的商业市场和新客户垂直市场的增长相关的风险，我们可能既无法继续我们的有机增长，也没有必要的资源来致力于我们业务的整体增长。

我们计划在新的商业市场扩大我们的业务，包括那些我们的运营经验可能有限，并可能受到可能影响我们财务业绩的商业、技术和经济风险增加的市场。最近一段时间，我们更加关注商业客户。未来，我们可能会越来越关注这类客户，包括银行、金融服务、医疗保健、制药、制造、电信、汽车、航空和航空航天、消费品、保险、零售、运输、航运和物流以及能源行业。进入新的垂直市场并在我们已经运营的垂直市场扩张将继续需要大量资源，不能保证这些努力会成功或对我们有利。从历史上看，面向新客户的销售通常会导致对相同客户或处境相似的客户的额外销售。随着我们向新兴市场和监管严格的行业垂直市场扩张，我们可能会面临来自监管这些市场和行业的政府和机构的额外监管审查、风险和负担。虽然这种在新的商业市场和垂直市场扩张的方法过去被证明是成功的，但我们不确定未来能否实现同样的渗透率和有机增长，我们的声誉、业务、财务状况和运营结果可能会受到负面影响。

如果不能充分获取、维护、保护和执行我们的知识产权和其他专有权利，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们是否有能力保护我们在美国和美国以外的其他司法管辖区根据专利和其他知识产权和专有权利开发的专有方法和技术，以便我们能够防止其他人使用我们的发明和专有

信息和技术。尽管我们做出了努力，第三方仍可能试图在未经我们的授权的情况下披露、获取、复制或使用我们的知识产权或其他专有信息或技术，我们保护我们的知识产权和其他专有权利的努力可能无法阻止此类未经授权的披露或使用、挪用、侵权、反向工程或其他侵犯我们的知识产权或其他专有权利的行为。我们的权利并不是在我们的平台或服务可用的每个国家/地区都能得到有效保护的。一些国家的法律对知识产权和其他专有权利的保护可能不如美国法律，知识产权和其他专有权利的执法机制可能不足。

此外，我们参与标准制定活动或需要从他人那里获得许可，可能需要我们许可我们的知识产权。因此，尽管我们做出了努力，我们可能无法阻止第三方使用我们的知识产权或其他专有信息或技术。

此外，我们可能成为知识产权侵权或挪用索赔的对象，这可能非常耗时且昂贵的和解或诉讼，并可能分散我们管理层的注意力和其他资源。如果我们被发现侵犯了专利、版权、商标或其他知识产权，或者违反了商标共存协议或其他知识产权许可，并可能要求我们停止使用我们的全部或部分平台，这些索赔还可能使我们承担重大损害赔偿责任。我们的任何专利、版权、商标或其他知识产权可能会受到他人的质疑或通过行政程序或诉讼而无效。

虽然我们已经颁发了专利并正在申请专利，但我们可能无法为我们的专利申请所涵盖的技术获得专利保护，或者可能无法以足够快的速度获得此类专利保护，以满足我们的业务需求。此外，专利诉讼过程昂贵、耗时且复杂，我们可能无法以合理的成本或及时地准备、提交、起诉、维护和执行所有必要或理想的专利申请。专利保护的范围在专利发布后也可以重新解释，已经发布的专利可能会失效。即使我们的专利申请确实作为专利颁发，它们也可能不会以足够广泛的形式颁发以保护我们的技术、防止竞争对手或其他第三方与我们竞争或以其他方式为我们提供任何竞争优势。

此外，我们的任何专利、著作权、商标或其他知识产权或专有权利可能会在诉讼或其他程序中受到挑战、缩小范围、宣布无效、无法强制执行或规避，包括(如果适用)反对、重新审查、各方间审查、授予后审查、干预、废止和派生程序，以及外国司法管辖区的同等程序，这些知识产权或其他专有权利可能会丢失或不再为我们提供有意义的竞争优势。即使最终结果对我们有利，此类诉讼也可能导致巨额成本，并需要我们管理层花费大量时间。第三方还可以合法和独立地开发与我们的平台类似或重复的产品、服务和技术。除了受知识产权法保护外，我们还依赖通常与公司合作伙伴、员工、顾问、顾问、供应商和客户签订的保密或许可协议，通常会限制对我们专有信息的访问和分发。但是，我们不能确定我们已经与可能或曾经访问我们的机密信息的所有各方签订了此类协议，或者我们签订的协议不会被违反或挑战，或者此类违规行为将被检测到。此外，保密条款很难执行，即使成功执行，也不一定完全有效。我们不能保证我们采取的任何措施都能防止侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的技术或其他知识产权或专有权利。由于我们可能是网络攻击的诱人目标，我们也可能面临更高的风险，即未经授权访问和盗用我们的专有和竞争敏感信息。我们可能需要花费大量资源来监控和保护我们的知识产权和其他专有权利, 我们可能会得出结论，至少在某些情况下，保护我们的知识产权或其他专有权利的好处可能会被我们管理层的费用或分心所抵消。我们可能会就侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权或其他专有权向第三方提出索赔或诉讼，或者向

确认我们的知识产权或其他专有权利的有效性。任何此类诉讼，无论是否以有利于我们的方式解决，都可能耗费时间，给我们带来巨大的费用，并分散我们技术和管理人员的精力。此外，针对第三方强制执行我们的知识产权的尝试也可能促使这些第三方主张他们自己的知识产权或其他针对我们的权利，或者导致持有使我们的权利全部或部分无效或缩小范围的股份。

我们过去一直，将来也可能会受到知识产权索赔的影响，这些索赔的辩护成本极其高昂，可能需要我们支付巨额损害赔偿金，并可能限制我们使用某些技术的能力。

我们的成功和竞争能力在一定程度上还取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权或其他专有权的情况下运营的能力。软件和技术行业的公司，包括我们当前和潜在的一些竞争对手，拥有大量专利、版权、商标和商业机密，并经常以侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的指控为依据提起诉讼。此外，这些公司中的许多公司都有能力投入大量资源来执行其知识产权，并为可能对其提出的索赔进行辩护。此类诉讼还可能涉及非执业专利主张实体或公司，这些实体或公司将其专利作为通过威胁代价高昂的诉讼来收取许可费的手段，或者运营或相关产品收入微乎其微，而我们的专利可能对其几乎或根本没有威慑或保护作用。我们已收到并可能在未来继续收到有关我们侵犯、挪用、滥用或以其他方式侵犯其他方知识产权的通知，如果我们受到更大的曝光率，我们将面临更高的被侵犯知识产权、挪用或其他侵权索赔的风险，这在软件技术方面并不少见。可能存在涵盖我们的技术或业务方法的重要方面的第三方知识产权，包括已颁发的项专利或未决的专利申请。还可能存在第三方知识产权，包括商标注册和待处理的申请。, 这涵盖了我们在某些地区提供的商品和服务。我们还可能因收购和将开源软件和其他第三方软件并入我们的平台或为我们的平台添加新品牌而面临更大的知识产权侵权、挪用或其他侵权索赔的风险，因为除其他事项外，我们对此类技术的开发过程或防范侵权、挪用或其他违规风险所采取的谨慎措施的可见性较低。此外，我们现在、以前或将来员工的前雇主可以声称，这些员工不正当地向我们披露了这些前雇主的机密或专有信息。无论有无正当理由，任何知识产权索赔都很难预测，和解或诉讼可能非常耗时且成本高昂，可能会分散我们管理层的注意力和其他资源，并且可能不在我们投保的保险范围内。这些索赔可能使我们承担重大损害赔偿责任，如果我们被发现故意侵犯第三方的知识产权，可能包括三倍的损害赔偿。这些索赔还可能导致我们不得不停止使用被发现侵犯第三方权利的技术、品牌或标记，任何必要的品牌重塑都可能导致商誉损失。我们可能需要为知识产权申请许可证，该许可证可能无法以商业合理的条款获得，或者根本无法获得。即使有许可证，我们也可能被要求支付可观的版税，这将增加我们的费用。因此，我们可能被要求开发替代的非侵权技术、品牌或标记, 这可能需要大量的努力和费用。如果我们不能为我们业务的任何侵权方面授予版权或开发技术，我们将被迫限制或停止销售我们的一个或多个平台或功能，我们可能会失去现有客户，我们可能无法有效竞争。这些结果中的任何一个都会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

此外，我们与客户和其他第三方的协议可能包括赔偿条款，根据这些条款，我们同意赔偿客户因知识产权侵权、挪用或其他侵犯知识产权的第三方索赔、我们对财产或个人造成的损害或与我们的平台、服务或其他合同有关或产生的其他责任而蒙受或招致的损失。

我们目前并可能不时卷入各种索赔或纠纷的诉讼或诉讼程序，我们过去和将来可能会接受监管机构的调查。这些索赔、诉讼和诉讼可能涉及劳动和就业、歧视和骚扰、商业纠纷、知识产权 (包括专利、商标、版权、商业秘密和其他所有权)、集体诉讼、一般合同、侵权、诽谤、数据隐私权、反垄断、普通法欺诈、政府监管或合规、涉嫌违反联邦和州证券和蓝天法律的行为或其他投资者索赔，以及其他事项。衍生品索赔、诉讼和诉讼可能会不时被我们的股东对我们的董事提起诉讼，可能涉及违反受托责任、监管失败、公司浪费索赔和其他事项。合并财务报表附注中描述的我们目前正在进行诉讼的股东之一已威胁要提出各种此类索赔。此外，我们的业务和业绩可能会受到当前悬而未决以及未来任何法律、法规和/或行政索赔或诉讼的结果的不利影响，包括通过金钱损害赔偿或禁令救济。

随着我们的规模不断扩大，随着我们的业务在员工人数、范围和地理覆盖范围上的扩大，以及我们的平台和服务变得更加复杂，我们的法律纠纷和咨询的数量和重要性可能会增加。此外，如果客户未能根据我们的协议条款向我们付款，我们可能会因通过诉讼执行合同条款的成本而受到不利影响。诉讼或其他诉讼可能既昂贵又耗时，可能会分散我们的资源和领导层对主要业务运营的注意力。我们的诉讼结果也不能肯定地预测。如果我们无法在诉讼中胜诉，我们可能会招致巨额金钱赔偿或罚款，或者我们的平台或业务实践发生不必要的变化，因此，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到实质性的不利影响。此外，如果我们为未决诉讼累积或有损失，并确定有可能发生，我们在财务报表中反映的有关这些事项的任何披露、估计和准备金可能无法反映诉讼或其他此类事项的最终处置或财务影响。这些诉讼还可能导致负面宣传，这可能会损害客户和公众对我们业务的看法，无论指控是否成立，或者我们最终是否被判负有责任。关于我们涉及的某些诉讼的更多信息在本季度报告10-Q表其他部分包括的精简综合财务报表的附注8中有进一步说明。

我们平台中真实或可感知的错误、故障、缺陷或错误可能会对我们的运营结果和增长前景产生不利影响。

由于我们提供非常复杂的平台，因此可能会出现未检测到的错误、缺陷、故障或错误，尤其是在首次引入平台或功能时，或者发布新版本或其他产品或基础设施更新时。我们的平台通常安装和使用在具有不同操作系统、软件产品和设备以及数据源和网络配置的大规模计算环境中，这可能会导致我们平台中的错误或故障，或者可能暴露出我们平台中未检测到的错误、故障或错误。尽管我们进行了测试，但在商业发货开始之前，可能无法在新软件或版本中发现错误、故障或错误。过去，错误会影响我们平台的性能，还可能延迟新平台、新功能或新版本平台的开发或发布，对我们的声誉和客户购买我们平台的意愿产生不利影响，并对市场对我们平台的接受度或观感产生不利影响。我们的许多客户在以下应用程序中使用我们的平台：

对他们的业务或任务至关重要，对我们平台中的缺陷的风险容忍度可能比对其他不太重要的软件产品中的缺陷的风险容忍度低。发布新软件或平台新版本时出现的任何错误或延迟，或对发布的软件性能不令人满意或错误、缺陷或故障的指控，都可能导致我们损失收入或市场份额，增加我们的服务成本，导致我们在重新设计软件时产生大量成本，导致我们失去重要客户，使我们承担损害赔偿责任，并将我们的资源从其他任务转移到其他任务上，这些任务中的任何一项都可能对我们的业务、运营和财务状况的结果产生实质性和不利影响。此外，由于我们无法控制的各种原因，我们的平台可能会被认为是无效的。黑客或其他恶意方可能会绕过我们或我们的客户的安全措施，客户可能会滥用我们的平台，导致安全漏洞或感知到的产品故障。

我们的平台和服务中实际或感知的错误、故障、或错误，或者对我们的服务和结果的不满，都可能导致客户终止和/或客户就其遭受的损失提出索赔。在这种情况下，出于客户关系或其他原因，我们可能需要或选择花费额外资源来帮助纠正任何此类错误、故障或错误。尽管我们的标准软件许可和服务协议条款以及条款中有责任限制条款，但这些条款在某些情况下可能无法执行，协议中的保护级别可能不同，或者可能无法完全或有效地保护我们免受此类索赔及相关责任和成本的影响。我们通常为我们的软件产品和服务提供保修，并通过我们向客户提供的运维服务为我们的软件运营性能提供SLA。如果此类协议中没有保修，我们通常有义务纠正产品或服务符合适用的SLA中规定的保修条款，或者，如果我们无法纠正，客户有权要求退还产品和服务的购买价格(通常按合同期限分配)。我们产品的销售和支持也会带来产品责任索赔的风险。我们维持保险以防范与使用我们的产品相关的某些索赔，但我们的保险覆盖范围可能不足以涵盖针对我们提出的任何索赔。此外，即使是最终不成功的索赔也可能导致我们在诉讼上花费资金，并分散管理层的时间和其他资源。

此外，我们的平台还集成了多种其他元素，并且我们的平台必须成功地与其他供应商的产品和我们的客户内部开发的软件进行互操作。因此，当使用我们平台的客户出现问题时，可能很难确定这些问题的根源，我们可能会因客户或其他供应商的IT、安全或合规基础设施中的一个其他元素出现故障而导致安全、访问控制或其他合规性违规而受到指责。软件或数据错误的发生，无论是否由我们的平台引起，都可能延迟或降低市场对我们平台的接受程度，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响，任何必要的修改都可能导致我们产生巨额费用。任何此类问题的发生都可能损害我们的业务、财务状况和经营结果。如果在我们的某个客户系统中发生实际或感觉到的信息正确性、可审核性、完整性或可用性泄露，无论该泄露是否由我们的平台造成，都可能损害市场对我们平台有效性的看法。要缓解任何这些问题，都可能需要额外的大量资本和其他资源支出，并可能导致我们的产品许可中断、延迟或停止，这可能会导致我们失去现有或潜在客户，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生不利影响。

我们依赖第三方技术的许可，如果我们无法继续使用或获得商业上合理的许可，这些技术可能难以替换，或可能导致错误或延迟我们的平台和服务的实施。

我们的平台包括从第三方授权的软件或其他知识产权。未来可能需要续订与这些平台的各个方面相关的许可证，或者为现有的或新的平台或其他产品寻求新的许可证。不能保证必要的许可证会以商业上可接受的条款提供(如果有的话)。第三方可以因以下原因向我们终止其许可证

原因，包括实际或认为的失败或违反安全或隐私，或声誉问题，或者他们可能选择不与我们续签许可证。此外，如果我们许可的第三方软件被发现侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知识产权或隐私权，我们可能要承担责任。失去或无法获得某些第三方许可或其他权利，或无法以优惠条款获得此类许可或权利，或需要就这些事项提起诉讼，都可能导致产品回滚、产品发布延迟，直到能够识别、许可或开发同等技术并将其集成到我们的平台中(如果有的话)，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，在我们的平台中包含非排他性地从第三方获得许可的软件或其他知识产权可能会限制我们将我们的平台与竞争对手的产品区分开来的能力，并可能抑制我们向现有客户提供当前级别服务的能力。

此外，我们授权第三方在我们的平台上使用的任何数据都可能包含错误或缺陷，这可能会对我们的客户对这些数据执行的分析产生负面影响。这可能会对我们的平台在当前和潜在客户中的形象产生负面影响，并可能严重损害我们的声誉和品牌。

第三方许可证的更改或丢失可能会导致我们的平台无法运行或我们平台的性能大幅降低，从而导致我们可能需要额外的研发成本来确保我们平台的持续性能或许可成本的大幅增加，我们可能会遇到对我们平台的需求下降。

我们的平台包含开源软件，任何不遵守一个或多个这些开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生负面影响。

我们的平台与其作者或其他第三方根据开源许可证许可的软件一起分发。其中一些许可证要求我们为基于开源软件创建的修改或衍生作品提供源代码，并且我们根据特定开源许可证或授予第三方某些进一步使用权的其他许可证的条款许可这些修改或衍生作品。如果我们以某种方式将我们的专有软件与开放源码软件相结合，根据开放源码许可证的某些条款，我们可能被要求发布我们专有软件的源代码。除了与许可证要求相关的风险外，使用开源软件还可能导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不提供更新、担保、支持、赔偿、所有权保证或对软件来源的控制。同样，一些开放源码项目已经知道安全和其他漏洞以及架构不稳定性，或者由于它们的广泛可用性而容易受到安全攻击，并且是按原样提供的。我们已建立了帮助降低这些风险的流程，包括审查我们开发组织提出的使用开源软件的请求的审查流程，以及使用软件工具审查我们的开源软件的源代码，但我们不能确保所有开源软件在我们的平台上使用之前都已提交审批，或者此类软件工具是否有效。此外，开源许可条款可能含糊不清，许多与使用开源软件相关的风险无法消除，如果处理不当，这些风险是可以消除的, 对我们的业务产生负面影响。如果我们被发现不当使用开源软件，我们可能会被要求重新设计我们的平台，发布专有源代码，在无法及时完成重新设计的情况下停止销售我们的平台，或者采取其他补救措施，将资源从我们的开发工作中分流出来，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景产生不利影响。此外，如果我们使用的开源软件不再由相关开源社区维护，那么对我们的软件进行必要的修改(包括针对安全漏洞的修改)可能会更加困难，这可能会影响我们缓解网络安全风险或履行对客户的合同义务的能力。我们还可能面临其他寻求执行开源许可证条款的人的索赔，包括要求发布开源软件、衍生作品或使用此类软件开发的我们的专有源代码。此类索赔，无论有无正当理由，都可能导致诉讼，和解可能耗时且费用高昂，或者诉讼可能会转移注意力

此外，我们有意在开源的基础上提供某些专有软件，方法是将修改反馈给现有的开源项目，并根据开源许可证提供某些内部开发的工具，我们计划在未来继续这样做。虽然我们已经建立了程序，包括针对任何此类贡献的审查过程，旨在保护任何可能具有竞争敏感性的代码，但我们不能保证此过程始终得到一致应用。即使在应用时，由于我们为开源项目贡献的任何软件源代码都是公开提供的，因此我们保护此类软件源代码的知识产权的能力可能会受到限制或完全丧失，并且我们可能无法阻止我们的竞争对手或其他人将此类贡献的软件源代码用于竞争目的，或用于超出我们预期的商业或其他目的。

与使用开源软件相关的许多风险可能难以消除或管理，如果不能妥善解决，可能会对我们产品和业务的性能产生负面影响。

税法或税收裁决的变化，包括2017年减税和就业法案的解释和适用的不确定性，可能会对我们的纳税义务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。

美国和各种外国税收制度(包括所得税和非所得税)尚未确定，可能会发生重大变化。确定我们的所得税拨备需要管理层的重大判断力。此外，我们的所得税拨备受到波动性的影响，可能会受到许多因素的不利影响，其中包括我们经营或控股结构的变化、法定税率不同的司法管辖区收益金额的变化、递延税项资产和负债估值的变化以及美国和外国税法的变化。

我们可能会在美国和外国的各个司法管辖区接受税务审查。美国和各个外国司法管辖区的税务机关可能不同意我们使用研发税收抵免、跨司法管辖区转让定价或其他事项，并评估附加税。虽然我们定期评估这些检查的可能结果以确定我们的所得税拨备是否充足，我们相信我们的财务报表反映了足够的准备金来应对任何此类意外情况，但不能保证此类检查的结果不会对我们的运营结果和现金流产生实质性影响。美国和多个外国司法管辖区税法或税收裁决的变化，或对现有法律解释的变化，都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。例如，《减税和就业法案》(Tax Act)于2017年12月22日颁布，改变了美国对跨国公司征收所得税的方式。美国财政部拥有发布法规和解释性指导的广泛权力，这些法规和解释性指导可能会对我们如何应用法律产生重大影响，这可能会影响我们在当前时期和未来时期的运营结果。此外，我们正接受美国国税局、美国其他税务机关和外国司法管辖区其他税务机关的定期审查和审计，预计我们将继续接受这些审查和审计。因此，我们已经收到并可能在未来收到多个司法管辖区对各种与税收相关的主张的评估, 这些评估可能需要相当大的估计和判断。不能保证我们的全球税务立场和方法或计算是准确的，也不能保证未来税务检查的结果不会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。此外，作为一家跨国企业，我们有多个子公司和分支机构，它们在不同的税收管辖区进行许多公司间交易，在这些地区，最终的税收决定是复杂和不确定的。我们现有的公司结构和公司间安排的实施方式，我们认为符合我们运营的每个司法管辖区的现行税法。但是，这些司法管辖区的税务机关可能会挑战我们的公司间安排方法，这可能会影响我们在全球的有效税率，并损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们还需要缴纳非所得税，例如美国和各个外国司法管辖区的工资税、销售税、使用税、增值税、净值税、财产税以及商品和服务税。我们定期接受美国和外国税务机关关于所得税和非所得税的审查和审计。税务机关可能不同意我们的某些立场，我们可能会承担额外的所得税和非所得税负债，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，我们未来的有效税率可能会受到税率变化、我们递延税收资产或负债估值变化、我们税务筹划策略的有效性、税法或其解释变化的有利或不利影响。这些变化可能会对我们的财务状况产生不利影响。

我们的员工股权激励计划目前在几个外国司法管辖区管理，其中许多司法管辖区的证券和税法越来越复杂，其适用情况可能不确定。外国税务机关可以审核我们的股权计划，包括过去和未来在该计划下的发行，并可能不同意我们在当地管理股权计划的方式，包括我们的预扣税款方法。如果外国当局认定我们未能遵守当地法律法规，并对我们的股权计划收入评估额外的税收、利息和罚款，我们可能有义务承担财务负担，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

此外，欧洲许多国家和组织以及其他一些国家和组织最近提议或建议修改现有税法或颁布新法律，这些法律可能会显著增加我们在许多开展业务的国家的纳税义务，或者要求我们改变经营业务的方式。同样，2018年，欧盟委员会发布了一些提案，这些提案将改变现行征税框架的各个方面。这些提案包括修改现有的所得税计算框架，以及改变或征收新类型的非所得税，包括基于收入百分比的税收。

在美国实施非美国商业活动税制变化的立法或采取其他税制改革政策，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。在美国以外的商业活动中实施税制变更或采取其他税制改革政策可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。

美国税法最近的变化，包括对纳税人申请和使用外国税收抵免的能力的限制，以及在美国境外的收入汇回美国之前推迟某些税收减免，以及未来可能颁布的美国税法的变化，都可能影响我们的外国收入的税收待遇。由于我们非美国业务活动的扩张，美国对此类活动征税的任何变化都可能提高我们在全球的有效税率，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们被要求为我们在司法管辖区的许可证安排收取销售税或其他相关税，我们的运营结果可能会受到损害，而我们在这些司法管辖区历来没有这样做。

各州和一些地方税收管辖区对销售税和使用税有不同的规则和规定，这些规则和规定可能会随着时间的推移受到不同解释的影响。我们在多个司法管辖区收取和汇出美国销售税和使用税、增值税(增值税)以及商品和服务税 (GST)。然而，我们可能会面临销售税、增值税或商品及服务税审计，而且我们对这些税的负担可能会超出我们的估计，因为州税务机关仍然可以断言，我们有义务从我们的客户那里收取额外的税款，并将这些税款汇给这些当局。我们还可能在未累计纳税义务的州和非美国司法管辖区接受审计。一个或多个州或国家可能寻求向我们强加递增的或新的销售、使用或其他税收义务，或者可能确定此类税款应由我们缴纳，但尚未由我们缴纳。此外，2018年6月21日，最高法院在南达科他州诉Wayfair，Inc.各州可以将征收销售税的义务强加于州外零售商，即使这些零售商在征收销售税的州内没有任何实体存在。在……下面维福尔，一个人只需要与征税州有实质性的联系，州政府就可以要求该人承担其中的销售税征收义务。越来越多的州(包括之前和之后)

出版维福尔)考虑或通过了试图将销售税征收义务强加于的法律州外零售商。最高法院的Wayfair裁决消除了这些法律颁布和执行的一个重大障碍，各州可能会寻求征税。州外零售商对前几个纳税年度的销售额进行了评估。如果一个州、国家或其他司法管辖区成功断言我们应该或应该征收额外的销售、使用或其他税收，除其他事项外，可能会导致大量税款支付，包括大量利息和惩罚性费用，给我们带来重大的行政负担，由于任何此类销售或其他相关税收的增量成本，不鼓励潜在客户为我们的平台签订许可安排，或者以其他方式损害我们的业务。

我们可能无法利用很大一部分净运营亏损结转和研发积分，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。

由于前期亏损，我们产生了重大的联邦和州净营业亏损，分别从2024年和2016年开始或已经开始到期。结转的联邦和州净营业亏损分别从2024年和2016年开始到期。此外，Palantir还拥有一定的联邦和州研发积分。联邦信用额度的到期日在 2024到2037之间，而加州信用额度没有到期日。净营业亏损和研究积分结转的使用可能受到年度限制，原因是修订后的《1986年美国国税法》(United States Internal Revenue Code Of 1986)或该法典或州法律规定的所有权变更百分比限制。根据《守则》第382条，如果公司经历所有权变更(通常定义为在三年期间股权所有权变化超过50个百分点(按价值)，则公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免)来抵消变更后应纳税所得额或税负的能力可能是有限的。)；如果公司发生所有权变更，通常被定义为在三年内股权变更超过50个百分点(按价值变化)，则公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免)来抵消变更后应纳税所得额或纳税义务的能力可能有限。我们过去经历过所有权变更，任何此类所有权变更都可能导致未来税负增加。此外，我们未来可能会因为股票所有权的后续变动而经历所有权变更。因此，我们股票所有权的重大变化可能导致我们的净营业亏损和使用前的研究信贷结转的限制或到期，这可能限制我们抵消未来所得税债务的能力，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，根据经冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)修订的税法，在2017年12月31日之后至1月1日之前的应税年度中产生的净营业亏损, 2021年可以结转至该亏损纳税年度之前的五个纳税年度，但自2020年12月31日以后的纳税年度发生的净营业亏损不得结转。根据经CARE法案修订的税法，2017年12月31日之后开始的纳税年度的净营业亏损在2020年12月31日之后的应税年度每年可以抵消不超过当前应纳税所得额的80%。因此，如果我们在截至2017年12月31日的纳税年度之后产生净营业亏损，由于80%的应税收入限制，我们可能不得不在下一年支付更多的联邦所得税，而不是根据经CARE法案修改的税法之前生效的法律必须支付的税款。

还有一种风险是，由于监管变化，例如暂停使用净营业亏损或税收抵免，并考虑到各个司法管辖区的需要，包括一些州特别需要增加额外收入以帮助抵消新冠肺炎疫情的财政影响(可能具有追溯效力)，或者由于其他不可预见的原因，我们现有的净营业亏损或税收抵免可能到期或无法抵销未来的所得税负债。预计加利福尼亚州将临时暂停使用某些净营业亏损和税收抵免，其他州也可能暂停使用。

如果不遵守反贿赂和反腐败法律，我们可能会受到处罚和其他不利后果。

当我们在世界各地运营和销售我们的平台和服务时，我们必须遵守美国《反海外腐败法》(FCPA)、英国《行贿法》、美国联邦法典第18编第201节中包含的美国国内行贿法规、美国旅行法以及我们开展业务所在司法管辖区的其他反腐败和反贿赂法律法规。这些法律和法规一般禁止为获得或保留业务或获得不正当的商业利益而向政府官员、政党或商业合作伙伴支付不当款项或提供不正当报酬。

腐败问题在每个国家和司法管辖区都会带来风险，但在许多国家，特别是在发展中经济体的国家，企业从事《反海外腐败法》或其他适用法律和法规禁止的做法可能更为常见，我们在这些国家的活动增加了我们的一名员工或第三方业务合作伙伴、代表和代理人未经授权付款或提供付款的风险，这些行为可能违反包括《反海外腐败法》在内的各种法律。《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及其他适用的反贿赂和反腐败法律也可能要求我们对我们的第三方业务合作伙伴、代表和代理人实施的腐败和贿赂行为负责。我们和我们的第三方业务合作伙伴、代表和代理可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动，即使我们没有明确授权此类活动，我们也可能被要求对我们的员工或此类第三方的腐败或其他非法活动负责。《反海外腐败法》或其他适用的法律法规还要求我们保持准确的账簿和记录，并保持旨在防止任何此类行为的内部控制和合规程序。虽然我们已实施政策和程序来解决此类法律的合规性问题，但我们不能向您保证，我们的员工或代表我们工作的其他第三方不会从事违反我们的政策或适用法律的行为，我们可能最终要为此承担责任。违反《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和其他法律可能会导致举报人投诉、媒体负面报道、调查、征收巨额律师费、丧失出口特权，以及严厉的刑事或民事制裁。, 包括暂停或取消与美国政府签订合同的资格，我们还可能承担其他责任并对我们的声誉造成不利影响，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景产生负面影响。此外，对任何执法行动作出回应可能会导致管理人员的注意力和资源显著转移，并导致巨额的辩护成本和其他专业费用。随着我们在非美国业务的扩张以及我们在国外司法管辖区的销售和业务的增加，我们违反这些法律的风险也在增加。

政府的贸易管制，包括进出口管制、制裁、海关要求和相关制度，可能使我们承担责任或丧失签约特权，或限制我们在某些市场的竞争能力。

我们的产品受美国出口管制，我们在某些产品中加入了加密技术。我们受控的软件产品和基础技术只有在获得所需的出口授权(在某些情况下可能包括许可要求)后才能出口到美国以外的地区。此外，我们当前或未来的产品可能被归类为符合商务部出口管理条例(EAR)的防务产品，或被归类为受美国国际武器贸易条例(ITAR)约束的防务物品。我们的大多数产品，包括我们的核心软件平台，都被归入EAR类别，通常不需要特定许可证即可出口，但加密软件属于EAR例外。如果产品或产品组件被归类为ITAR，或不符合EAR加密例外条件，则只有在我们获得适用的出口许可证或符合其他许可例外条件的情况下，这些产品才能出口到美国以外。在某些情况下，我们提供的服务可能被归类为国防服务，受ITAR的约束，与我们提供的产品是分开的。遵守EAR、ITAR和其他有关我们产品出口的适用法规要求，包括我们产品的新版本和/或服务性能，可能会延迟我们的产品在非美国市场的推出，阻止我们在非美国业务的客户在其全球系统中部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品出口到某些国家/地区。

此外，我们的活动受到美国和其他司法管辖区的经济制裁法律和法规的约束。此类控制禁止在没有以下条件的情况下发货或转让某些产品和服务

需要出口授权或向适用制裁目标的国家/地区、政府和人员出口。我们采取预防措施，防止我们的产品在违反这些法律的情况下出口，包括：(I)寻求对我们的平台进行主动分类，并在适当的情况下获得出口和/或进口我们的平台的授权；(Ii)实施某些技术控制和审查做法以降低违规风险；以及(Iii)要求遵守美国在客户和供应商合同中的出口控制和制裁义务。但是，我们不能保证我们采取的预防措施能够防止违反出口管制和制裁法律。

如上所述，如果我们对产品或服务进行错误分类，在违反适用限制的情况下出口或提供产品或服务的访问权限，或者以其他方式违反出口法规，我们可能会被拒绝出口特权，或受到每次违规的巨额罚款或其他处罚，我们的平台可能会被拒绝进入其他国家/地区。任何对我们平台的使用减少或对我们出口或销售我们平台的能力的限制都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。违反美国制裁或出口管制法律的行为可能导致罚款或处罚，包括对违反ITAR的行为处以超过30万美元或交易价值两倍的民事罚款(以金额较大者为准)，以及对违反ITAR的行为处以超过1,000,000美元的民事罚款。如果犯罪分子知道并故意违反这些法律，每一次违规行为都可能被处以最高1,000,000美元的罚款，负责任的员工和经理可能会被监禁。

我们还注意到，如果我们或我们的业务合作伙伴或交易对手(包括许可方和被许可方、主承包商、分包商、分许可方、供应商、客户、航运合作伙伴或承包商)未能获得适当的进口、出口或再出口许可证或许可，尽管监管要求或合同承诺如此，或者如果我们在必要时未能获得此类合同承诺，我们也可能因声誉损害以及其他负面后果(包括政府调查和处罚)而受到不利影响。例如，违反美国制裁或出口管制法律的行为可能会被处以罚款或处罚，包括每一次违规行为的重大民事和刑事处罚，具体取决于违规或违规的情况。

违反或明显违反贸易管制要求的负面后果可能包括绝对丧失向美国政府或其他公共机构出售我们的平台或服务的权利，或降低我们争夺此类销售机会的能力。此外，遵守特定销售的出口管制和制裁规定可能非常耗时，并可能导致销售机会延迟或丧失。

此外，除美国外，许多国家/地区还对某些加密和其他技术的进出口进行监管，包括进出口许可和许可要求，并颁布了可能限制我们分发我们的平台的能力或限制我们的客户在这些国家实施我们的平台的能力的法律。任何新的出口限制、新的立法、经济制裁的改变或现有法规的执行或范围的改变，或此类法规针对的国家、人员或技术的变化，都可能导致非美国业务的现有客户减少使用我们的平台，非美国业务的新客户减少采用我们的平台，限制我们向新市场的扩张，并减少收入。

在未来，我们可能无法获得按计划运营和增长业务或进行收购所需的融资。

未来，我们可能会寻求筹集或借入更多资金，以扩大我们的产品或业务开发努力、进行收购或以其他方式为我们的业务和运营提供资金或增长。例如，在2020年6月期间，我们重组了现有的信贷安排。截至2020年9月30日，在我们的担保信贷安排下，我们有2.0亿美元的定期贷款未偿还，还有2亿美元的未提取循环承诺可用。本贷款项下未偿还的本金将于2023年6月到期并支付，利息支付按季度或更多或更少的频率支付(在某些情况下)。额外的股权或债务融资可能不会以优惠条款提供，或者根本不会。

从历史上看，我们主要通过股票发行、债务和从客户那里收到的现金来为我们的运营和资本支出提供资金。虽然我们目前预计我们现有的现金和现金等价物将足以满足未来12个月的现金需求，但我们可能需要额外的融资，而且我们可能无法以优惠的条款获得债务或股权融资(如果有的话)。如果我们筹集股权融资来为运营提供资金，或者是在机会主义的基础上筹集资金，我们的股东可能会经历他们的所有权利益被严重稀释的情况。如果不能以可接受的条款获得足够的资金，或者根本没有资金，我们可能无法执行以下操作：

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开发新产品、功能、功能和增强功能；

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继续扩大我们的产品开发、销售和营销机构；

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雇佣、培训和留住员工；

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应对竞争压力或意外的营运资金要求；或

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寻求收购或其他增长机会。

我们无法采取这些行动中的任何一项，因为无法以可接受的条款获得足够的资金，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生不利影响。

我们产生支付担保信贷工具利息和本金所需的现金的能力，以及我们为全部或部分债务进行再融资或获得额外融资的能力，取决于许多我们无法控制的因素。

我们是否有能力对我们的担保信贷安排进行定期付款或对我们的债务进行再融资，这取决于我们的财务和经营业绩以及当时的经济和竞争状况。上面描述了这些金融和商业因素中的某些因素，其中许多因素可能不是我们所能控制的。

如果我们的现金流和资本资源不足以为偿债义务提供资金，我们可能会被迫减少或推迟资本支出、出售资产、筹集额外股本或重组债务。然而，不能保证此类替代措施在管理我们债务的协议下可能成功或被允许，因此，我们可能无法履行我们预定的偿债义务。在没有此类运营和资源结果的情况下，我们可能面临严重的流动性问题，并可能需要处置重要资产或运营来履行我们的偿债和其他义务，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们的未偿债务将于2023年6月到期。我们不能保证我们能够以令人满意的条款或完全不满意的条款为我们的债务进行再融资或获得额外的融资，包括由于我们资产的现有担保或我们的负债水平，以及管理我们债务的协议施加的债务发生限制。此外，信贷成本和可获得性受到经济和商业环境变化的影响。如果主要信贷市场的状况恶化，我们为债务再融资或以令人满意的条件获得额外融资的能力，或根本就可能受到负面影响。

我们的债务协议包含的限制可能会限制我们经营业务的灵活性。

我们的信用协议和相关文件，包括我们的质押和担保协议，包含管理我们未来任何债务的文书可能包含许多对我们施加重大运营和财务限制的契约，其中包括对我们的能力的限制，其中包括：

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对某些资产设立留置权；

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承担额外的债务；

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合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产；

100

这些限制中的任何一项都可能限制我们计划或应对市场状况的能力，并可能以其他方式限制公司活动。任何不遵守这些公约的行为都可能导致我们的担保信贷安排或管理我们未来任何债务的工具违约。此外，我们的信贷安排基本上是由我们所有的资产担保的。发生违约时，除非放弃，否则我们担保信贷安排下的贷款人可以选择终止他们的承诺，停止发放更多贷款，取消我们抵押给这些贷款人的资产的抵押品赎回权，以确保我们在信贷协议下的义务，并迫使我们破产或清算。此外，根据管理未来任何债务的协议，我们担保信用证券项下的违约可能引发交叉违约。我们的经营结果可能不足以偿还我们的债务和为我们的其他支出提供资金，我们可能无法获得资金来满足这些要求。如果我们的担保信贷工具或管理我们未来债务的工具出现违约，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

此外，我们的现金中有很大一部分被质押为现金作为信用证和银行担保的抵押品，这些担保支持我们的某些房地产租赁、客户合同和其他义务。虽然这些债务仍未偿还，并以现金作抵押，但我们无法获得，也不能将承诺的现金用于我们的运营或偿还我们的其他债务。截至2020年9月30日，我们遵守了与我们的担保信贷安排相关的所有契约和限制。

我们已经或可能在我们的担保信贷安排下发生的浮动利率债务将使我们面临利率风险，这可能会导致我们的偿债义务大幅增加。

截至2020年9月30日，我们在担保信贷安排下的未偿定期债务总额为2亿美元。担保信贷安排下的借款以浮动利率计息，这使我们面临利率风险。我们在担保信贷安排下的贷款按伦敦银行同业拆借利率(或任何后续利率)加2.75%或基准利率加1.75%计息，按季度或在某些情况下或多或少按季度支付。

我们可能会收购或投资公司和技术，这可能会分散我们管理层的注意力，并导致对股东的额外稀释。我们可能无法成功整合收购的业务和技术，也无法实现此类收购或投资的预期收益。

作为我们业务战略的一部分，我们过去从事过战略交易，预计将评估和考虑潜在的战略交易，包括未来对业务、技术、服务、产品和其他资产的收购或投资。我们还可能与其他企业建立合作关系，以扩展我们的产品或我们提供服务的能力。收购、投资或业务关系可能导致不可预见的风险、经营困难和支出，包括：

•

收购可能会对我们的财务业绩产生负面影响，因为它可能要求我们产生费用或承担大量债务或其他债务，可能导致不利的税收后果或不利的会计处理，可能使我们面临第三方的索赔和纠纷，包括知识产权索赔和纠纷，或者可能无法产生足够的财务回报来抵消与收购相关的额外成本和支出；

•

与收购相关的潜在商誉减值费用；

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我们在吸收或整合被收购公司的业务、技术、基础设施、产品、人员或运营方面可能会遇到困难或不可预见的支出，特别是如果被收购公司的关键人员选择不为我们工作，或者如果我们无法留住关键人员，如果他们的技术不容易适应我们的工作，或者如果我们由于所有权、管理或其他方面的变化而难以留住任何被收购公司的客户；

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我们可能没有意识到收购的预期收益；

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收购可能会扰乱我们正在进行的业务，转移资源，增加我们的费用，并分散我们的管理层的注意力；

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由于客户对任一公司服务的连续性和有效性的不确定性，收购可能会导致我们和被收购公司的客户购买延迟或减少；

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收购与现有客户、供应商和分销商作为业务合作伙伴的关系的潜在影响收购与这些现有关系竞争或不兼容的另一公司或企业；

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我们对被收购公司或企业的尽职调查可能没有发现重大问题或负债，或者我们低估了已确定负债的成本和影响；

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面临与收购相关的诉讼或其他索赔，或因收购而继承索赔或诉讼风险，包括但不限于来自前员工、客户或其他第三方的索赔，这些索赔可能不同于或大于我们业务面临的风险；

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我们可能在成功销售任何收购的产品时遇到困难或无法成功销售；

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收购可能涉及进入地理或商业市场，在这些市场中，我们以前几乎没有或没有经验，或者竞争对手拥有更强的市场地位；

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收购可能要求我们遵守其他法律法规，或采取实质性的补救措施，使被收购公司遵守适用的法律或法规，或因被收购公司未能遵守适用的法律或法规而承担责任；

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我们使用现金支付收购将限制现金的其他潜在用途；

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如果我们产生债务为此类收购提供资金，这类债务可能会使我们在开展业务和财务维护契约方面受到实质性限制；以及

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如果我们为未来的收购发行大量股权证券，现有股东可能会被稀释，每股收益可能会下降。

任何这些风险的发生都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，我们不能向您保证我们不会承担未知的责任。

会计原则的变更或其对我们的应用可能导致不利的会计费用或影响，这可能对我们的经营业绩和增长前景产生不利影响。

我们根据美国公认会计原则(GAAP)编制合并财务报表。特别是，我们会做出与采用和解释这些原则相关的某些估计和假设，包括确认我们的收入以及根据我们的财务报表对我们的股票薪酬费用进行会计处理。如果这些假设最终被证明是错误的，我们的收入或基于股票的薪酬支出可能与我们的预期大不相同，这可能会有材料

102

对我们的财务业绩产生不利影响。任何这些原则或指引的改变，或它们对我们的解释或应用，可能会对我们报告的结果、以及我们的流程和相关控制产生重大影响，并可能追溯影响之前报告的结果或我们的预测，这可能会对我们的财务报表产生负面影响。

例如，财务会计准则委员会最近发布的新准则可能会对我们的财务报表产生实质性影响，包括会计准则编纂主题842(主题842)，租约。采用这些新标准可能需要对我们的流程或系统进行增强或更改，并可能需要我们的财务管理人员花费大量时间和成本。这反过来可能会对我们的经营业绩和增长前景产生不利影响。此外，如果我们在截至2020年12月31日的一年中失去新兴成长型公司的地位，我们将被要求在全年追溯采用主题842。

如果我们对关键会计政策的判断或估计基于改变或被证明是不正确的假设，我们的运营结果可能会低于证券分析师和投资者的预期，从而导致我们的股价下跌。

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，即影响合并财务报表和附注中报告的金额。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的各种其他假设，如标题为的部分所述管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析，其结果构成了对资产、负债和股权账面价值的判断的基础，以及从其他来源不容易看出的收入和费用的数额。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同，我们的运营结果可能会受到不利影响，这可能会导致我们的运营结果低于证券分析师和投资者的预期，从而导致我们A类普通股的交易价格下降。编制我们的合并财务报表时使用的重要判断、估计和假设包括或将来可能包括与收入确认、基于股票的薪酬和所得税相关的判断、估计和假设。

如果我们不能保持有效的内部控制系统，我们编制及时准确的财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。

作为一家上市公司，我们必须遵守《交易所法案》(Exchange Act)、《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)以及纽约证券交易所上市标准的规则和规定的报告要求。我们预计这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们对财务报告保持有效的披露控制、程序和内部控制。我们已经制定和完善了我们的披露控制和其他程序，并将继续这样做。例如，我们最近重新实施了企业资源规划(ERP)系统。如果ERP系统未按计划工作，或者我们遇到与重新实施相关的问题，在这种情况下，我们可能无法及时或准确地编制财务报告，无法向供应商和员工付款，或无法向用户开具发票和收款，这可能会对我们的业务造成干扰。我们的控制旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保根据《交易法》要求在报告中披露的信息被累积并传达给我们的主要高管和财务官。我们还在继续完善对财务报告的内部控制。我们管理团队中的一些成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司相关的日益复杂的法律方面的经验有限或没有经验。, 我们的会计和财务报告人员以及其他资源有限，无法解决内部问题

103

控制和相关程序，包括遵守《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404节的审计师认证要求，我们最终将被要求在提交给美国证券交易委员会(SEC)的年度报告中包括这些要求。我们将需要招聘并成功整合更多具有适当公司经验和技术会计知识的会计和财务人员，以及实施和集成新的技术系统。为了保持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，我们已经并预计将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本和重要的管理监督。

由于业务环境的变化，我们当前的控制以及我们开发的任何新控制可能会变得不够用。此外，我们过去曾发现，将来亦可能会发现我们在管制方面的不足之处。未能制定或维持有效的控制措施，或在实施或改进过程中遇到任何困难，都可能损害我们的经营业绩，或导致我们无法履行我们的报告义务，并可能导致我们重述之前几个时期的财务报表。未能对财务报告实施和保持有效的内部控制也可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响。无效的披露控制以及财务报告的程序和内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纽交所上市。我们目前不需要遵守实施萨班斯-奥克斯利法案第404条的SEC规则，因此也不需要为此目的对我们的财务报告内部控制的有效性进行正式评估。作为一家上市公司，我们将被要求从Form 10-K的第二份年度报告开始，提供关于财务报告内部控制有效性的年度管理报告。

在我们不再是《就业法案》中定义的新兴成长型公司之前，我们的独立注册会计师事务所不需要证明我们对财务报告的内部控制的有效性。直到我们不再是《就业法案》所定义的新兴成长型公司之后。此时，如果我们的独立注册会计师事务所对我们的财务报告内部控制记录、设计或操作的水平不满意，可能会出具不利的报告。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响，并可能导致我们A类普通股的价格下跌。

我们将因遵守影响上市公司的法律法规而增加成本和对管理层的要求，特别是在我们不再是一家新兴成长型公司之后，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

作为一家上市公司，特别是在我们不再是一家新兴成长型公司之后，我们将比作为一家私营公司承担更多的法律、会计、财务和其他费用。我们必须遵守《交易所法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克华尔街改革法案》(br})和《2010年消费者保护法案》(《多德-弗兰克法案》)的报告要求以及纽约证券交易所的规章制度。这些要求已经增加，并将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，并且已经并将继续使某些活动更加耗时且成本高昂。例如，《交易法》要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告。由于遵守适用于上市公司的规章制度涉及的复杂性，我们的管理层可能会将注意力从日复一日管理我们的业务，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营结果。虽然我们已经雇佣了额外的员工来帮助我们遵守这些要求，但我们未来可能需要雇佣更多员工或聘请外部顾问，这将增加我们的运营费用。此外，作为一家受附加规则和法规和监督约束的上市公司，我们可能没有像私营公司那样的灵活性。

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此外，与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准的变化给上市公司带来了不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使某些活动更加耗时。由于缺乏针对性，这些法律、法规和标准在许多情况下会有不同的解释，因此，随着监管和管理机构提供新的指导，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致合规事项的持续不确定性，以及持续修订信息披露和治理实践所需的更高成本。我们打算投入大量资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这项投资可能会导致一般和管理费用增加，并将管理层的时间和注意力从业务运营转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力与监管机构或管理机构的预期活动因其应用和实践方面的含糊不清而有所不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。

我们还预计这些规则和法规将使我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高，我们可能会被要求接受降低的保单限额和承保范围，或者为保持相同或类似的承保范围而产生更高的成本。因此，我们可能更难吸引和留住合格的人员加入我们的董事会或担任我们的高管。

由于本季度报告中披露了Form 10-Q以及上市公司需要提交的文件中的信息，我们的业务和财务状况将变得更加明显，这可能会增加威胁或实际诉讼的风险，包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果此类索赔成功，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到损害，即使索赔不会导致诉讼或得到对我们有利的解决方案，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们管理层的资源，损害我们的业务、财务状况和经营结果。

自然灾害和其他我们无法控制的事件可能会损害我们的业务。

自然灾害或其他灾难性事件可能会对我们的业务、非美国商业和全球经济造成损害或中断，因此可能对我们产生负面影响。我们的业务运营会受到自然灾害、地震、洪水、火灾、电力短缺、新冠肺炎最近的蔓延、恐怖主义、政治动荡、电信故障、破坏公物、网络攻击、地缘政治不稳定、战争、气候变化的影响(如干旱、野火、风暴加剧和海平面上升)以及其他我们无法控制的事件的影响的影响。我们的业务运营会受到各种因素的影响，如最近的新冠肺炎疫情蔓延、恐怖主义、政治动荡、电信故障、破坏行为、网络攻击、地缘政治不稳定、战争、气候变化的影响(如干旱、野火、风暴加剧和海平面上升)以及其他我们无法控制的事件。尽管我们维持危机管理和灾难应对计划，但此类事件可能会使我们难以或不可能向我们的客户提供我们的服务，可能会减少对我们服务的需求，可能会使现有客户无法或不愿意履行他们对我们的合同要求，包括他们的付款义务，并可能导致我们产生巨额费用，包括因潜在诉讼而产生的费用或责任。我们的保险可能不足以支付我们可能承受的损失或额外费用。客户数据可能会丢失，恢复运营可能需要很长时间，如果发生重大自然灾害或灾难性事件，我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们可能面临外币汇率波动的风险敞口。

由于外币汇率的变化，特别是欧元和英镑的变化，我们的经营业绩和现金流会受到波动的影响。我们预计我们的非美国业务在短期内将继续增长，我们正在持续监测我们的外币风险敞口，以确定我们是否应该考虑对冲计划。今天，我们的非美国合同以美元或当地货币计价，而我们的非美国运营费用通常以当地货币计价。此外，随着我们扩大非美国业务，我们的运营费用中可能有更大一部分以当地货币计价。因此，美元升值和外币贬值可能导致相当于我们收入的美元减少。

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在我们的A类普通股上市之前，我们的A类普通股是没有公开市场的。其他新上市公司的证券市场价格历来波动很大。我们A类普通股的公开交易价格可能会因各种因素而波动，包括本季度报告10-Q表中列出的那些因素，其中一些因素是我们无法控制的。这些波动可能会导致您失去对我们A类普通股的全部或部分投资，因为您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格出售您的股票。可能导致我们A类普通股公开交易价格波动的因素包括：

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我们A类普通股公有可供交易的股份数量；

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整体股市价格和成交量时有波动；

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科技股成交价和成交量的波动；

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其他科技公司，特别是本行业公司的经营业绩和股票估值的变化；

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我们或我们的股东出售或预期出售我们的A类普通股，包括与我们的某些股东就我们的上市签订的锁定协议到期有关的出售或预期出售；

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卖空A类普通股或相关衍生证券；

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证券分析师未能保持对我们的报道，跟踪我们公司的证券分析师改变财务估计，或我们未能达到这些估计或投资者的预期；

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我们可能向公众提供的任何财务预测、这些预测的任何变化或我们未能满足这些预测；

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我们或我们的竞争对手宣布新服务或平台功能；

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公众对我们的新闻稿、其他公开公告和提交给证券交易委员会的文件的反应；

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涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场猜测；

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运营结果的实际或预期变化或运营结果的波动；

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我们的业务、我们的竞争对手业务或总体竞争格局的实际或预期发展；

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涉及我们、我们的行业或两者的诉讼，或监管机构对我们或我们的竞争对手的业务进行的调查；

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实际或感知的隐私或安全漏洞或其他事件；

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有关我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议；

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我们或我们的竞争对手宣布或完成了对业务、服务或技术的收购；

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我们管理层的变动，包括创始人之一的任何离职；

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新的法律或法规，公众对新的法律或法规的期望或对适用于我们业务的现有法律或法规的新的解释；

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改变会计准则、政策、准则、解释或原则；

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我们管理层的任何重大变动；

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此外，股票市场，特别是科技公司的市场，经历了价格和成交量的波动，已经并将继续影响许多公司的股权证券交易价格。包括科技公司在内的许多公司的股票价格的波动往往与这些公司的经营业绩无关。过去，随着整体市场的波动和特定公司证券的交易价格的波动，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，可能会导致巨额成本，转移我们管理层的注意力和资源，损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们修订和重述的法律指定位于特拉华州的州或联邦法院作为我们与我们股东之间几乎所有争议的独家法庭，并规定联邦地区法院将是解决根据1933年证券法(修订本)提出诉讼理由的任何投诉的独家法庭，每一项都可能限制我们的股东选择司法法庭处理与我们或我们的董事、高级管理人员、股东或员工之间的纠纷。

我们修订和重述的章程规定，除非我们以书面形式同意选择另一个诉讼地点，否则唯一和排他性的诉讼地点是：(A)代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序；(B)任何声称违反吾等任何现任或前任董事、股东、高级职员或其他雇员对吾等或我们的股东的受托责任的索赔的诉讼；(C)主张根据以下任何条款提出索赔的任何诉讼或法律程序，或寻求强制执行其项下的任何权利、义务或补救措施的任何诉讼或程序。(D)特拉华州公司法赋予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼或程序，或(E)主张受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼或程序应为特拉华州衡平法院(或者，如果衡平法院没有管辖权，则为特拉华州的另一个州法院，如果特拉华州没有州法院管辖权，则为联邦地区法院)的任何诉讼或程序。(D)特拉华州通用公司法授予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼或程序，或(E)主张受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼或程序应为特拉华州衡平法院(如果该法院没有管辖权，则为特拉华州的另一个州法院，或者，如果特拉华州没有州法院具有管辖权，则为联邦地区法院)。在法院对争议债权和不可或缺的当事人拥有管辖权的所有案件中；前提是，排他性的论坛条款不适用于为强制执行《交易法》规定的任何责任或义务而提起的诉讼。

修订后的1933年证券法(证券法)第22条为联邦法院和州法院创建了对所有此类证券法诉讼的同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁，以及其他考虑因素，我们修订和重述的章程还规定，美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据证券法提出诉因的任何投诉的独家论坛。

购买或以其他方式收购、持有或拥有(或继续持有或拥有)我们任何证券的任何权益的任何个人或实体应被视为已知悉并同意上述附例规定。虽然我们认为这些专属论坛条款使特拉华州法律和联邦证券法律在各自适用的诉讼类型中的适用更加一致，从而使我们受益，但专属论坛条款可能会限制股东就其选择的与我们或我们的任何董事、高管、股东或其他员工的纠纷在司法法院提出索赔的能力，这可能会阻止针对我们以及我们现任和前任董事、高管、股东或其他员工的此类索赔的诉讼。我们的股东不会因为我们的独家论坛条款而被视为放弃了我们对联邦证券法及其下的规则和法规的遵守。此外，如果法院发现我们修订和重述的章程中包含的任何一项排他性法院条款在诉讼中不可执行或不适用，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的运营结果。

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除了上面讨论的供求和波动风险因素外，我们A类普通股的大量股票在公开市场出售，特别是我们的董事、高管和主要股东的出售，或者认为这些出售可能会大量发生，可能会导致我们A类普通股的交易价格下跌。如果不在各自的到期日之前行使，大约1.479亿份期权将在2022年12月到期，我们预计许多持有者将选择在到期前行使这些期权。行使后，持有者将获得我们A类或B类普通股的股份，这些股份随后可能被出售。

我们的高管、董事和记录持有人(占我们股本的99%以上)以及可转换为我们股本或可兑换为我们股本的证券必须遵守与我们签订的市场僵局或锁定协议，根据这些协议，他们不能出售、要约、合同出售、质押、授予任何购买、借出或以其他方式处置我们股本的选择权，或签订任何旨在或可以合理预期导致或可能导致任何出售、处置或转让的套期保值或类似交易或安排。直到我们截至2020年12月31日的年度财务业绩公开披露之日(禁售期 )之后的第三个交易日开始，除非如下所述，并受某些其他例外情况的限制。

根据适用的证券法和我们的内幕交易政策，在与我们在纽约证券交易所上市相关的禁售期结束后，总计约18.36亿股股票(包括行使已发行股票期权可发行的股票)将能够出售。此外，与我们签订市场对峙协议的某些记录持有者尚未签署禁售协议，因此在禁售期内不允许出售任何股票。根据适用的证券法和我们的内幕交易政策，我们的创办人及其关联公司持有的共计89,007,617股股票已由我们注册转售，并获准在禁售期内根据创办人锁定协议进行出售。我们合理地预期，我们的创办人及其关联公司可以出售全部或大部分此类登记股份。在他们的锁定协议到期后，我们的创办人将可以根据规则144(受数量限制)自由出售其所有剩余股份，出售时间和金额由他们决定。

我们的锁定协议是与我们证券的创纪录持有者签订的。不是记录持有者且不受锁定协议约束的我们证券的实益权益的持有者可以就那些对我们的股价产生负面影响的实益权益进行交易。此外，不受我们锁定协议约束的股东可以在我们在纽约证券交易所上市后的任何时间出售、卖空、转让、对冲、质押或以其他方式处置或尝试出售、卖空、转让、对冲、质押或以其他方式处置其股权。

截至2020年9月30日，我们的A类普通股流通股为1,320,584,721股，B类流通股为405,096,034股，F类流通股为1,005,000股。在遵守禁售协议条款的前提下，不包括我们F类普通股的所有股份，基本上所有这些股份都可以立即出售。此外，一旦我们成为符合交易法第13条或第15条(D)项的报告要求的报告公司90天，并假设可以获得有关我们的某些公开信息，(I)实益拥有我们的A类普通股至少6个月的非关联公司可以依据第144条出售其A类普通股的股份，以及(Ii)我们的董事、高管、以及实益拥有我们A类普通股至少六个月的其他关联公司(包括我们的创办人及其关联公司)将有权出售其股份我们的A类普通股，但受证券法第144条规定的成交量限制。

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此外，截至2020年9月30日，我们的A类普通股和B类普通股共有290,365,084股和297,553,266股，139,655,233股A类普通股和60,000,000股受RSU限制的B类普通股，以及1,470,781股A类普通股(受增长单位限制)，这些股票的未偿还期权总额为290,365,084股和297,553,266股，139,655,233股和60,000,000股受RSU约束的A类普通股和1,470,781股受增长单位限制的A类普通股。根据证券法，根据我们的股权补偿计划，所有可在行使已发行股票期权时发行并为未来发行预留的普通股均已登记，以供公开转售。在满足适用的行权期和关联公司遵守第144条规定的情况下，在行使已发行股票期权或结算已发行股票单位和增长单位后发行的股票将可立即在美国公开市场转售。

我们估计，根据我们于2020年8月24日修订和重新签署的投资者权利协议的条款，持有我们普通股总数最多656,018,583股的股东有权要求我们登记他们持有的股票，以便在美国公开出售。我们为注册额外股票而提交的任何注册声明，无论是由于注册权或其他原因，也无论是与行使股票期权、结算RSU或增长单位、或行使或结算其他奖励或其他奖励有关，都可能导致我们A类普通股的交易价格下跌或波动。

我们还可以不时发行与融资、收购、投资或其他相关的股本或可转换为股本的证券。任何这样的发行都可能导致我们现有股东的大量稀释，并导致我们A类普通股的交易价格下降。

我们是一家新兴成长型公司，我们不能确定适用于新兴成长型公司的降低披露要求是否会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。

我们是一家新兴成长型公司，可以选择利用适用于其他非新兴成长型上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于，不要求遵守第404条的审计师认证要求，在我们的定期报告和委托书中减少关于高管薪酬的披露义务，选择推迟采用最近发布的会计准则，以及免除就高管薪酬和股东批准高管薪酬进行非约束性咨询投票的要求。我们可以利用这些报告豁免，直到我们不再是一家新兴成长型公司。我们将一直是一家新兴成长型公司，直到(I)财年的最后一天(A)我们的A类普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市五周年后的最后一天，(B)我们的年收入总额至少10.7亿美元，或(C)我们被视为大型加速申报公司，拥有至少7亿美元的股本以及(Ii)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。

根据就业法案，新兴成长型公司还可以推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择使用这一延长的过渡期来遵守某些新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和私营公司具有不同的生效日期，直到我们(I)不再是新兴成长型公司或(Ii)明确且不可撤销地退出《就业法案》规定的延长过渡期的日期(以较早者为准)。因此，截至上市公司生效日期，我们的合并财务报表可能与遵守新的或修订的会计声明的公司相比，也可能不具有可比性。此外，只要我们有资格成为一家新兴成长型公司，我们就可以利用其他一些降低的监管和报告要求。

除其他事项外，这意味着只要我们符合新兴成长型公司的资格，我们的独立注册会计师事务所就不需要提供财务报告内部控制有效性的证明报告，这可能会增加我们财务报告内部控制的弱点或缺陷未被发现的风险。同样，只要我们有资格成为新兴成长型公司，我们就可以选择不向您提供某些信息，包括某些财务信息和

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有关我们高管薪酬的某些信息，否则我们将被要求在提交给SEC的文件中提供这些信息，这可能会增加投资者和证券分析师评估我们公司的难度。因此，投资者对我们公司的信心和我们A类普通股的交易价格可能会受到不利影响。此外，我们无法预测投资者是否会发现我们的A类普通股吸引力下降，因为我们将依赖这些豁免。如果一些投资者因此发现我们的A类普通股吸引力下降，我们A类普通股的交易市场可能会变得不那么活跃，我们的交易价格可能会更加波动。

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款旨在阻止某些类型的交易，这些交易可能涉及对公司的实际或威胁收购，这可能会压低我们A类普通股的交易价格。

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的条款可能会使收购我们的公司变得更加困难，包括以下内容：

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我们的多级普通股结构，使我们的创始人及其附属公司能够有效地控制需要股东批准的事项的结果，即使他们持有的股份远远少于我们已发行普通股的多数股份；

•

在将我们所有的F类普通股转换为B类普通股之前，我们普通股的持有人只有在获得我们F类普通股的大多数流通股的肯定同意的情况下才能采取书面同意的行动，而在此之后，我们普通股的持有者只能在股东会议上采取行动，不能就任何事项采取书面同意的行动；

•

从我们所有的F类普通股转换为B类普通股之后，我们的董事会将分为三类，交错三年任期；

•

我们修改和重述的公司证书不提供累积投票权；

•

我们董事会的空缺将只能由我们的董事会填补，而不能由个股东填补；

•

我们的董事只能根据特拉华州公司法的规定被免职；

•

我们的股东特别会议只能由我们的董事会主席、我们的首席执行官、我们的总裁或我们的董事会的多数成员召开；

•

我们修订和重述的公司注册证书授权非指定优先股，其条款可以设立，其股票可以在我们的股东不采取进一步行动的情况下发行，但任何优先股的指定和发行都必须获得我们 F类普通股的大多数流通股的赞成票；以及

•

预先通知程序适用于股东提名董事候选人或将事项提交年度股东大会。

这些条款单独或一起可能会阻碍、延迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些规定还可能阻止委托书竞争，使股东更难选举他们选择的董事，并导致我们采取他们希望采取的其他公司行动，在某些情况下，任何这些行动都可能限制我们的股东从他们持有的A类普通股获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意购买我们A类普通股的价格。

110

我们A类普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告。如果没有或很少有证券或行业分析师开始对我们进行报道，我们A类普通股的价格和交易量可能会受到负面影响。如果证券或行业分析师发起报道，而一个或多个跟踪我们的分析师下调了我们的普通股评级，或者发表了对我们不准确或不利的研究报告，我们A类普通股的交易价格可能会下降。此外，尽管我们在私下交易中提供A类普通股的历史销售价格，但这些信息可能与使用传统估值方法确定的价格几乎没有关系，但我们相信证券和行业分析师将依靠这些方法来确定我们A类普通股的目标价格如果这些分析师公布的A类普通股目标价格低于我们A类普通股的历史销售价格或我们A类普通股当时的公开价格，可能会导致我们A类普通股的交易价格大幅下跌。此外，如果其中一位或多位分析师停止对Palantir的报道或不定期发布有关我们的报告，对我们A类普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的A类普通股交易价和交易量下降。

尽管根据纽约证券交易所公司治理规则，我们目前不被认为是受控公司，但由于我们的创始人及其附属公司的投票权集中，我们未来可能会成为一家受控公司。

尽管根据纽约证券交易所公司治理规则，我们目前不被视为受控公司，但由于我们F类普通股的发行导致我们的创始人及其附属公司的投票权集中，我们未来可能会成为受控公司。请参见？--与多个班级相关的风险我们普通股的结构，创始人投票信托协议，以及 创始人投票协议如下所示。？根据纽约证券交易所公司治理规则，受控公司是指个人、集团或另一家公司持有超过50%投票权的公司。如果我们的创始人或其他股东获得了公司50%以上的投票权，由于投票权的集中以及我们的创始人及其附属公司作为一个集团行事的能力，我们未来可能能够依靠纽约证券交易所公司治理规则下的受控公司豁免。如果我们是一家控股公司，我们将有资格也可以选择不遵守纽约证交所的某些公司治理标准。这些标准包括要求我们董事会中的大多数董事都是独立董事，并在一定的分阶段期限内，以及我们的薪酬、提名和治理委员会必须完全由独立董事组成。在这种情况下，如果我们股东的利益与持有多数投票权的股东群体的利益不同，我们的股东将不会得到与受所有纽约证券交易所公司治理标准约束的公司的股东一样的保护，我们的独立董事影响我们的业务政策和公司事务的能力可能会降低。

我们预计在可预见的未来不会分红。

我们从未宣布或支付过我们股本的现金股息。我们目前打算保留未来的任何收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，在可预见的未来，我们预计不会宣布或向我们股本的持有者支付任何股息。此外，我们的信贷安排对我们支付股息的能力有限制。未来是否支付股息将由我们的董事会自行决定。因此，股东必须依赖于在价格上涨后出售他们的A类普通股，而这种情况可能永远不会发生，这是他们未来实现投资收益的唯一途径。

111

我们的A类普通股每股有一(1)票，我们的B类普通股每股有十(10)票。我们的F类普通股拥有可变票数，与创始人投票信托协议和创始人投票协议一起，确保我们的创办人(当时是创办人投票协议的一方)将保留公司高达49.999999的投票权，并且在未来的某些情况下，创办人可能总共拥有超过49.999999的公司投票权。创办人行使F类普通股投票权的能力取决于创办人及其某些关联公司在股东投票的适用记录日期集体达到所有权门槛(定义见下文)(除我们的修订和重述的公司证书中规定的情况外)。因此，这些创办人将有效控制在可预见的未来提交给股东的所有事项，包括选举董事、修订我们的组织文件、薪酬事宜，以及任何合并、合并、出售我们全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。

创建者可能与您的利益不同，可能会以您不同意的方式投票，并可能与您的利益背道而驰。这种集中控制的效果可能会限制主动提出的合并提议、主动提出的收购要约或罢免董事的代理权竞争的可能性。因此，我们的治理结构和采用我们修订和重述的公司证书可能会剥夺我们的股东以高于当前市场价格的溢价出售股票的机会，并使更换我们的董事和管理层变得更加困难。

创始人投票信托协议和创始人投票协议还具有将投票权集中到我们的创始人及其附属公司的效果，这将有效地消除您影响重要交易结果(包括控制权变更)的能力。

我们的创办人已通过方正投票信托协议和方正投票协议同意，他们及其关联公司根据方正投票协议授予委托书的F类普通股的所有股份和我们股本的所有股份将按照我们的大多数创办人的指示进行投票，而我们的大多数创办人当时是创始人投票协议的一方。因此，连同我们普通股的多重股权结构，这些创办人将有效地控制在可预见的未来提交给股东的所有事项，包括选举董事、修订我们的组织文件、薪酬事宜，以及任何合并、合并、出售我们全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。当我们的任何创办人退出或从创办人投票协议中除名时(包括他们去世或残疾时)，其余创办人或创办人(视情况而定)将决定我们F类普通股的股票以及受创办人投票协议约束的股票的投票方式。

在这种情况下，我们已发行股本的投票权将进一步集中在剩余的创办人中，可能只有一人。此外，如果只有两位创始人是创始人投票协议的一方，如果一位创始人对F类普通股股份的投票指示与另一位创始人不同，那么他将能够有效地挫败任何股东诉讼，但根据多数标准选举董事的情况除外。(br}如果他对F类普通股股份的投票指示与另一位创始人不同，那么他将能够有效地挫败任何股东诉讼，但根据多数票标准选举董事除外。)创办人是创始人投票协议的一方，他们将保留直接投票F类普通股的权利，而不考虑他们在我们公司的就业状况。

我们F类普通股的所有股份均由创办人设立的表决权信托基金持有，并根据创办人表决权信托协议进行投票。因此，我们的创建者，也就是创建者的政党

112

虽然我们是方正投票协议和方正投票信托协议的第三方受益人，但我们没有对其进行修改的一般同意权，未来可能会以不利于我们股东的方式修改或修改这两个协议，这可能包括提高我们的一个或多个创办人对提交给我们股东投票表决的事项行使控制权的能力。

在未来的某些情况下，创始人及其附属公司的投票权可能超过我们已发行股本投票权的49.999999。

我们修订和重述的公司注册证书并不妨碍我们的创办人及其关联公司拥有超过我们已发行股本总投票权的49.999999%。未来，我们的创办人及其附属公司仅拥有我们的A类普通股和B类普通股，投票权就可能超过我们已发行股本总投票权的49.999999%，包括相当大的超额投票权。在这种情况下，我们F类普通股的股份通常有权获得每股零投票权，但随后受创始人投票协议约束的所有股票将继续根据创始人投票协议的多数创始人的决定行使。大多数创始人当时是创始人投票协议的一方，而我们的F类普通股股票通常有权获得每股零投票权，但受创始人投票协议约束的所有股票将继续按照创始人投票协议的多数创办人的决定行使。

例如，如果创办人及其关联公司持有F类普通股以外的股份(如B类普通股)，而这些股份的总投票权超过我们已发行股本投票权的49.999999，则创办人及其附属公司的总投票权将超过我们已发行股本总投票权的49.999999。如果B类普通股的其他持有者转换或出售此类股票的程度高于创办人，则可能会出现这种情况，这将导致创办人在我们已发行股本的投票权中所占份额的增加。B类普通股持有者的某些转让可能会导致此类股票转换为 A类普通股，即使在其他拥有双重或多类资本结构的公司可能不会导致这种转换的情况下也是如此。例如，如果B类普通股持有者根据某些允许的转让条款转让的B类普通股少于所有此类持有者的B类普通股，则此类转让的股票将转换为A类普通股，这可能会增加包括创始人在内的B类普通股其余持有者的投票权。相反，B类普通股持有者的某些其他转让可能不会导致此类股票转换为A类普通股，即使在其他拥有双重或多类资本结构的公司可能导致这种转换的情况下也是如此。例如，董事会或某些高管可能会批准转让B类普通股，在这种情况下，这种转让不会导致此类股票转换为A类普通股。类似, 我们的创办人可能会收购我们的A类普通股或B类普通股的额外股份。我们B类普通股的股份可以转让 (不转换为A类普通股)给我们的创办人等，这样转让给我们的创办人及其附属公司将使我们的创办人及其附属公司的总投票权增加到我们已发行股本总投票权的49.999999以上。不包括F类普通股的投票权，截至2020年11月6日，我们的创办人及其关联公司拥有的股份约占我们已发行股本投票权的42.5%。

此外，如果一至两位创办人退出创办人投票协议，创办人及其附属公司的总投票权可能超过我们已发行股本总投票权的49.999999%。例如，如果一位创始人退出了《创始人投票协议》，而该创始人及其关联公司对我们已发行股本的投票权为至10%的股份投了投票权，那么我们的创始人将投票最高可达我们已发行股本总投票权的59.999999%。如果

113

同样，在计算 F类普通股的投票权时，可能不会考虑被视为由任何创始人或其关联公司实益拥有的所有股份，包括尚未根据创始人投票协议(根据其条款或其修正案)授予委托书的某些股份，特别是如果某些股份被从该委托书中撤回的话。

由于我们的创始人及其附属公司未来发行我们的普通股或出售我们普通股的股份，我们的创始人及其附属公司的投票权可能远远大于他们的经济利益和他们持有的我们普通股的百分比，而且比他们的投票权要大得多。

在某些情况下，我们的创始人及其附属公司的投票权可能远远大于他们的经济利益和他们持有的普通股的百分比，而且远远超过他们的经济利益和我们普通股的比例。投票权和经济利益之间的这种分离可能会导致我们的创办人和其他股东之间的利益冲突，这可能导致我们的创办人承诺或导致我们采取对创办人或其附属公司有利但对我们其他股东不利的行动。

如果我们的创办人在F类普通股的投票权生效前拥有的股本投票权低于49.999999%，我们未来向创办人以外的股东增发股份(创办人当时是创办人投票协议的一方)将稀释我们创办人的经济利益，但不会导致该等创办人的投票权进一步稀释。因为F类普通股的投票权是可变的，所以这样的发行反而会相应增加F类普通股的投票权。例如，如果在F类普通股的投票权生效之前，作为创始人投票协议一方的创办人总共拥有我们已发行股本的30%的投票权，那么F类普通股将拥有我们投票权的19.999999%，这些创始人将拥有我们49.999999%的投票权。向创办人以外的股东发行总投票权为10%的股本股票后，参与创办人投票协议的创办人将拥有约27%的表决权，F类普通股将拥有高达约22.999999的表决权，此类创办人将拥有高达49.999999%的表决权。除纽约证券交易所上市标准要求外，未来增发A类普通股和B类普通股将不须经我们的股东批准。

此外，我们的创办人可以自由转让或以其他方式处置他们持有的A类普通股和B类普通股的股份，而不会削弱他们的投票权，只要我们的创办人和他们的某些关联公司在适用的记录日期继续共同持有100,000,000公司股权证券(如我们修订和重述的公司注册证书所定义)(受我们修订和重述的公司注册证书中规定的公平调整的限制)(所有权门槛)，我们的创办人可以自由转让或以其他方式处置他们持有的A类普通股和B类普通股的股份，而不会削弱他们的投票权。我们F类普通股的股票不会将转换为我们B类普通股的股票，我们的多类结构也不会终止，仅仅因为我们的创始人及其某些附属公司在适用的记录日期没有达到这一所有权门槛。当我们的一名或多名创办人退出、或从创办人投票协议中除名(包括因死亡或残疾)时，必须在适用记录日期达到的所有权门槛将根据创办人及其某些附属公司截至2020年8月10日的公司股权证券(不包括指定创办人的股份)的所有权按比例降低，这可能会大幅降低所有权门槛，而不会降低创办人的有效投票权。因此，我们的创始人(当时是创始人投票协议的一方)将能够在其所持股份中实现大量流动性，并大幅减少他们在我们中的经济利益，而不会削弱他们的投票权。

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例如，我们的创办人及其关联公司持有的89,007,617股股票可以根据锁定协议立即出售，并根据与我们在纽约证券交易所直接上市相关的注册声明进行登记转售。我们合理地预期，我们的创办人及其关联公司可能会出售全部或大部分此类登记股份。锁定协议到期后，我们的创建者将可以根据规则144(受数量限制)在他们确定的时间和金额自由出售其所有剩余股份。根据当时是创始人投票协议缔约方的多数创始人的决定，将行使的总投票权不会因为这些出售而减少，只要这些创始人及其某些附属公司在适用的记录日期集体达到所有权门槛就行了。投票协议的一方是创始人投票协议的一方，只要这些创始人和他们的某些附属公司在适用的记录日期集体达到所有权门槛，总投票权就不会因为这些出售而减少。

此外，在适用的记录日期达到所有权门槛并不能确保创办人没有或不会有与A类普通股持有者的利益不同的经济利益。例如，《创始人投票协议》并未禁止创始人对我们普通股的经济风险进行套期保值；但是，我们实施了一项政策，禁止我们的董事、高级管理人员和员工(目前包括创始人)进行套期保值。此外，受托人将根据大多数创办人的决定投票表决F类普通股，这些创办人当时是《创办人投票协议》的一方，无论这些创办人对我们任何一类普通股的相对所有权如何。

我们还向我们的两位创始人，我们的首席执行官兼董事会成员Karp先生和我们的总裁兼董事会成员Cohen先生授予了总计2.07亿股B类普通股(统称为创始人授予)的期权和RSU，这些股票将成为可授予、可行使和/或取决于未来对服务条件和某些其他条件的满足程度。预计这些奖励将有助于创办人在适用的记录日期达到所有权门槛，至少在卡普先生和科恩先生出售此类股份之前。

由我们一位或多位创办人根据我们修订和重述的公司注册证书指定的普通股，可由该等创办人酌情表决或不予表决，并将减少根据创办人多数创办人的决定行使的投票权，这些创办人当时是创办人投票协议的一方。

Thiel先生已将其及其关联公司实益拥有的部分B类普通股和A类普通股确定为指定创办人除外股份(定义见我们修订和重述的公司注册证书)，这些股份将不受创办人投票协议的约束。这类指定的创办人不包括股份将减少根据创办人多数人的决定行使的总投票权，这些创建人当时是创办人投票协议的一方。Thiel先生或其关联公司将根据其酌情决定权投票或不投票该等指定创办人不包括的股份，该等指定创办人可能以不同于根据当时是创办人投票协议的方的多数创办人的决定行使的投票权的方式加入该等指定创办人。视特定情况而定，包括其他B类普通股持有人转换或出售该等B类普通股股份的程度，不包括股的该等指定创办人可能拥有重大投票权，并较其他创办人增加Thiel先生或其联属公司的相对投票权。Thiel先生确认为指定创办人的股份不包括股份，占我们截至2020年11月6日已发行股本投票权的约10.4%。将来，泰尔先生或我们的其他创办人可以将额外的股份指定为指定创办人不包括的股份。

在任何适用的记录日期必须达到的所有权门槛是我们已发行公司股权的一小部分证券，未来发行公司股权证券可能会降低这一比例。

在任何适用的记录日期，必须满足的所有权门槛为1亿，000,000公司股权证券，这只是我们已发行公司股权证券的一小部分。而已发行的公司股权证券的数量可能会超过我们的

115

流通股，相比之下，截至2020年9月30日，我们的普通股流通股为1,726,685,755股。除了我们修订和重述的公司注册证书中规定的某些公平性调整外，我们未来发行的公司股权证券不会提高在任何适用的记录日期必须达到的所有权门槛，因此将降低所有权门槛所代表的已发行公司股权证券的百分比。

当我们的一名或多名创始人退出或从创始人投票协议中除名(包括因死亡或残疾)时，必须在适用记录日期达到的所有权门槛将根据截至2020年8月10日创始人及其某些附属公司的公司股权证券的所有权按比例降低。我们预计，在Alexander Karp退出或退出创始人投票协议时，所有权门槛将减少约5700万公司股权证券，在Stephen Cohen退出或罢免时，所有权门槛将减少约1200万，如果Peter Thiel退出或罢免，所有权门槛将减少约3100万公司股权证券。

此外，未来我们可以创建一个新的股权证券类别，其经济或投票权与现有类别不同。如果我们要创建一类新的股权证券，由于公司股权证券的广泛定义，此类证券可能符合公司股权证券的资格，因此如果由我们的创始人持有，并因此计入所有权门槛，而我们的创始人当时是创始人投票协议的一方。如果此类担保具有较少的经济权利或没有经济权利，则可能会进一步增加我们的创办人(他们当时是《创办人投票协议》的一方)的经济利益与这些创办人的投票权之间的分歧。此外，除其他事项外，公司股权证券包括任何认股权证、催缴股款、期权或其他权利(不论是否归属)，以向本公司收购本公司的若干投票权或股权证券。因此，董事会可以向我们的创办人发行额外的股本证券，或额外的期权、RSU、认股权证或其他权利，以获取股本证券(无论是既得还是未得)，这将增加他们持有的公司股权证券的数量，并使他们能够达到所有权门槛，尽管他们目前持有的公司股权证券已被出售。因此，任何当时是创始人投票协议一方的创始人都可以持有名义上的股权，几乎没有投票权，但满足所有权门槛，因此拥有投票权，从而提供对我们公司的有效控制。

我们普通股的多类别结构具有某些条款，这些条款是新颖的，或者在其他具有多类别结构的公司中并不常见。

许多与我们普通股的多类结构相关的条款都是新颖的，或者在其他具有多类结构的公司中并不常见。例如，我们的创始人(当时是创始人投票协议的一方)可以自由转让或以其他方式处置他们持有的A类普通股和B类普通股的股份，而不会削弱他们的投票权，只要我们的创始人(当时是创始人投票协议的一方)及其某些附属公司在适用的记录日期达到所有权门槛(定义如下)。我们的B类普通股，，每股有十(10)个投票权，可以永久流通股。此外，我们B类普通股的股份可以转让(不转换为A类普通股)给我们的创办人，这可能导致我们的创办人或其他股东获得额外的投票权控制权。

此外，我们的修订和重述的公司注册证书中与F类普通股投票权计算相关的某些条款可能会对我们的创办人以外的股东产生不利影响。根据我们修订和重述的公司注册证书，我们的创办人有权质疑我们对F类普通股投票权的计算。这样的挑战可能会导致我们股东的任何投票的认证或我们股东的任何行动的有效性的延迟。此外，如果我们的创办人或方正投票协议下的承授人没有按照我们修订和重述的公司注册证书的要求提供与某些普通股相关的信息，我们可能无法准确计算我们F类普通股的投票权，这可能会增加我们的创办人的投票权。

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只有在创始人投票信托协议或创始人投票协议终止的情况下，我们F类普通股的股票才会自动转换为我们B类普通股的股票。这些协议中的每一项都可以一直有效，直到我们最后一位在世的创始人去世。截至2020年9月30日，我们的创始人分别是52岁、52岁和38岁。此外，当创办人作为创办人表决信托协议的受益人可酌情或强制退出时，受托人将指示我们的转让代理和我们根据我们修订和重述的公司注册证书，按比例将撤资的创办人在方正表决信托基金中持有的F类普通股按比例转换为B类普通股。(注：方正表决权信托协议的受益人是创始人表决权信托协议的受益人)，受托人将指示我们的转让代理和我们按照我们修订和重述的公司注册证书，按比例将退出的创办人在方正表决权信托中持有的F类普通股按比例转换为B类普通股。

因为十比一我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例，即使F类普通股转换为B类普通股，我们的创始人也将根据他们目前的所有权集体控制我们股本的很大一部分投票权。B类普通股持有者未来的转让一般将导致这些股票转换为A类普通股，但有有限的例外，例如为遗产规划目的而进行的某些转让以及相关实体之间的转让。随着时间的推移，将B类普通股转换为A类普通股将会增加那些长期持有B类普通股的个人股东的相对投票权。如果我们的创办人单独或集体在很长一段时间内保留其持有的相当大一部分B类普通股，他们未来可以单独或集体继续控制我们的A类普通股和B类普通股的相当大一部分合并投票权，即使不使用F类普通股，这种投票权可以使B类普通股的持有者能够有效地控制所有有待股东批准的事项。我们B类普通股的股票可以永久流通股。

此外，如果创始人赠款的全部或很大一部分应该被行使或授予和结算，我们的创始人将增加他们对我们B类普通股的投票权。虽然我们修订和重述的公司注册证书的条款只规定我们的B类普通股持有人对有限事项进行单独表决，但根据特拉华州法律，某些行动可能需要B类普通股投票权持有人作为一个单独类别的批准。例如，如果我们修改并重述公司注册证书，以不影响A类普通股或F类普通股的方式对B类普通股的特殊权利、权力或优先股产生不利影响，特拉华州法律可能要求我们B类普通股的持有者将投票分别作为单一类别进行批准。对于作为单独类别的B类普通股投票权的任何投票，如果创始人授予的全部或很大一部分应该授予和和解，而创始人保留这些股份，我们的创始人将对此类投票产生重大影响。

我们的治理结构可能会对某些机构投资者购买或持有我们的A类普通股的决定产生负面影响。

持有低投票权股票，如我们的A类普通股，可能不被某些机构投资者的投资政策所允许，或者对某些机构投资者的投资组合经理吸引力较小。此外，2017年7月，富时罗素(FTSE Russell)和标准普尔(Standard&Poor‘s)宣布，他们将停止允许大多数采用双层或多股权资本结构的新上市公司被纳入其指数。受影响的指数包括罗素2000指数(Russell 2000)和标准普尔500指数(S&P500)，标准普尔中型股400(S&P MidCap 400)和标准普尔小盘600指数(S&P SmallCap 600)，它们共同构成了标准普尔综合指数1500。我们的多类别资本结构可能使我们没有资格被纳入这些指数和某些其他指数，因此，试图被动跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金(ETF)和其他投资工具将不会投资于我们的股票。与被纳入的其他类似公司相比，这些政策可能会压低我们的估值。

117

未来发行我们的A类普通股将稀释我们A类普通股股东的投票权，未来向我们的创办人以外的股东(他们当时是创办人投票协议的一方)发行将稀释我们创办人的经济利益。然而，由于F类普通股的股份具有可变投票权，如果我们的创办人在F类普通股的表决权生效之前拥有的表决权低于我们股本的49.999999%，未来向我们的创办人以外的股东发行A类普通股不会导致我们的创办人的表决权被稀释，相反，我们的创办人将相应地增加F类普通股的表决权。例如，如果在F类普通股的投票权生效之前，《创始人投票协议》的创建者总共拥有我们已发行股本的30%的投票权，那么F类普通股将拥有我们投票权的19.999999，从而使这些创建者拥有我们49.999999的投票权。如果我们向创办人以外的股东额外发行总投票权为10%的股本，那么我们的创办人(创始人投票协议的一方)将拥有大约27%的投票权，F类普通股将拥有高达约22.999999的表决权，因此这些创建者将拥有高达49.999999的表决权(br}49.999999)。(编者注：如果我们向创办人以外的其他股东发行总投票权为10%的股本，我们的创办人将拥有大约27%的表决权，F类普通股将拥有高达约22.999999的表决权，因此这些创建者将拥有高达49.999999%的表决权。)除非纽约证券交易所的上市标准要求，否则未来发行A类普通股的任何额外股份都不需要得到我们股东的批准。另外，我们的A类普通股股东可能很难时不时地确定, 包括在股东大会之前，由于我们多级别资本结构的独特特点，例如我们F类普通股的每股投票数可变，因此股东的个人投票权或总投票权。

第二项。	未登记的股权证券销售

出售普通股

2020年7月，我们以每股4.65美元的价格出售了8830万股A类普通股，其中8820万股(br}股出售给了我们权益法被投资方Palantir Japan的合伙人Sompo)。

与图则有关的发布

从2020年7月1日至2020年9月22日(我们提交S-8表格注册声明的日期)，我们根据修订后的2010年股权激励计划(2010 计划)向我们的员工、顾问和其他服务提供商发行和出售了总计11,393,489股B类普通股，行权价从每股0.85美元到4.75美元不等，加权平均行权价为1.23美元。

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我们认为，上述交易是根据证券法第4(A)(2)条、证券法D条、证券法S条或证券法第701条颁布的发行人不涉及任何公开发行的交易，或根据第701条规定的与赔偿相关的福利计划和合同进行的交易，而免于根据证券法进行注册的。(B)根据《证券法》第4(A)(2)条、《证券法》第D条、《证券法》第S条或根据第701条颁布的第701条规定，上述交易属于不涉及任何公开发行的发行人进行的交易。每笔交易中的证券接受者表示，他们收购证券的意图仅用于投资，而不是为了出售或与其任何分销相关的目的，并在这些交易中发行的股票上标明了适当的图例。

上述交易均不涉及任何承销商、承销折扣或佣金或任何公开发行。所有收件人都可以通过他们与我们的关系获得有关我们的信息。这些证券的销售是在没有任何一般征集或广告的情况下进行的。

第三项。

高级证券违约

不适用。

第四项。

矿场安全资料披露

不适用。

第五项。

其他信息

不适用。

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		引用内容为
陈列品数	描述	形式	文件编号	陈列品	申报日期

3.1*	修改和重述注册人的注册证书。

3.2*	修改和重述注册人的章程。

4.1	注册人A类普通股证书格式。	S-1	333-248413	4.1	2020年8月25日

4.2	修订并重新签署了注册人与其股本的某些持有人之间的投资者权利协议，日期为2020年8月24日。	S-1/A	333-248413	4.2	2020年9月14日

9.1	创始人投票协议。	S-1/A	333-248413	9.1	2020年9月21日

9.2	创始人投票信托协议。	S-1/A	333-248413	9.2	2020年9月18日

10.1	注册人与其每一位董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式。	S-1/A	333-248413	10.1	2020年9月9日

10.2	Palantir Technologies Inc.2020年股权激励计划和相关形式的协议。	S-1/A	333-248413	10.3	2020年9月9日

10.3	Palantir Technologies Inc.2020年高管股权激励计划。	S-1/A	333-248413	10.7	2020年9月9日

10.4	Palantir Technologies Inc.外部董事薪酬政策。	S-1/A	333-248413	10.8	2020年9月14日

10.5	员工激励薪酬计划。	S-1/A	333-248413	10.9	2020年9月14日

31.1*	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302条通过的交易所法案第13a-14条对首席执行官的证明。

31.2*	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302条通过的交易所法案第13a-14条对首席财务官的证明。

120


		引用内容为
陈列品数	描述	形式	档案不是的。	陈列品	归档日期

32.1†	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。

101.INS*	XBRL实例文档。

101.SCH*	XBRL分类扩展架构文档。

101.CAL*	XBRL分类扩展计算链接库文档。

101.DEF*	XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

101.LAB*	XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

101.PRE*	XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

在此提交

†	随本10-Q表格季度报告附上的附件32.1所附的证明，不被视为已向美国证券交易委员会提交，也不得通过引用将其纳入注册人根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件中，无论是在本10-Q表格季度报告日期之前或之后提交的，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。

121


	Palantir Technologies Inc.

日期：2020年11月13日	依据：	/s/亚历山大·C·卡普(Alexander C.Karp)
		亚历山大·C·卡普
		首席执行官
		(首席行政主任)

日期：2020年11月13日	依据：	/s/David Glazer
		大卫·格雷泽
		首席财务官
		(首席财务官)

日期：2020年11月13日	依据：	/s/杰弗里·巴克利
		杰弗里·巴克利
		首席会计官
		(首席会计官)

122


特拉华州		68-0551851
(州或其他司法管辖区) 公司或组织)		(I.R.S.雇主识别号码)

布莱克街1555号，250号套房科罗拉多州丹佛市		80202
(主要行政机关地址)		(邮政编码)


	截至9个月 2020年9月30日
期初余额	$	794,811
比林斯和其他 ⁽¹⁾		608,033
已确认收入		(770,582	)
已累计或已支付给客户的退款		(10,000	)

期末余额	$	622,262


⁽¹⁾ 其他主要包括外币兑换的影响。


	经营租赁承付款		减去：转租收入		净营业租赁承付款
2020年剩余时间	$	11,846	$	4,352	$	7,494
2021		46,209		17,582		28,627
2022		44,753		18,393		26,360
2023		44,015		18,288		25,727
2024		41,068		16,407		24,661
此后		169,543		85,612		83,931

最低租赁付款总额	$	357,434	$	160,634	$	196,800


	截至9月30日的9个月，
	2020					2019
	金额		%			金额		%
收入：
美国	$	391,106		51	%	$	197,351		38	%
英国		94,440		12	%		89,384		17	%
法国		78,572		10	%		50,222		10	%
世界其他地区⁽¹⁾		206,464		27	%		176,240		35	%

总收入	$	770,582		100	%	$	513,197		100	%

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