美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

x

根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报

截至的财政年度2020年8月31日

或

¨

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_的过渡期

委托会档案号：000-19954

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司

(在其章程中指明的注册人姓名)

加拿大不列颠哥伦比亚省_N/A_

(州或公司或组织)(美国国税局雇主ID号)

美国俄勒冈州北平原西北山顶32275号，邮编：97133

(主要行政机关地址)

注册人电话：503-647-0110

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

根据证券法第405条的规定，用复选标记表示注册人是否为知名的经验丰富的发行人？是x否

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。？是x否

勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

X是-否

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中，根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。

X是-否

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条对大型加速申报公司、加速申报公司、较小报告公司、新兴成长型公司的定义。

大型加速文件服务器-

加速文件管理器-

非加速文件管理器？

规模较小的报告公司x

新兴成长型公司x

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

x

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。

¨

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。

？是x否

说明非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，其计算依据是截至注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日普通股的最后一次出售价格，或该普通股的平均买入和要价：

2020年2月28日=17,543,960美元

说明截至2020年11月10日注册人所属各类普通股的流通股数量：3,481,162股

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司

表格10-K年度报告

截至2020年8月31日的财年

目录

第一部分

项目1.业务

前瞻性陈述

这份Form 10-K年度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用与未来运营或财务业绩、事件或趋势的任何讨论、预期或预测相关的词汇来标识，如：计划？、预期？、？目标？、？相信？、？项目、？预期？、？意向？、？估计？、？将？、？应该？、？可能？以及类似的表述。前瞻性陈述基于管理层目前的预期和假设，这些预期和假设本身就会受到难以预测的不确定性、风险和环境变化的影响。由于全球政治、经济、商业、竞争、市场、监管和其他因素的变化，实际结果和结果可能与这些预期和假设大不相同。我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性信息，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。

这些因素包括但不限于公司处于一个竞争激烈的行业，可能寻求额外融资以扩大业务，并在本年度报告的其他部分进行了更详细的阐述，包括在第1A项风险因素和第7项管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中。

引言

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司是根据加拿大不列颠哥伦比亚省的法律成立的。在本年度报告中，公司、我们、我们和我们指的是朱厄特-卡梅隆贸易有限公司及其子公司。

本公司的业务分为三个可报告的运营部门，一个停产部门(工业工具)，以及母公司和行政部门，这是根据所提供的产品的性质以及所服务的市场来确定的。数据段如下：

·

工业木制品

·

草坪、花园、宠物等

·

种子加工销售

·

公司和行政部门

自2013年9月1日起，该公司对其部分子公司进行了重组。朱伊特-卡梅隆木材公司(JCLC)更名为JC USA Inc.(JC USA)，JC USA Inc.拥有以下三家全资子公司。

工业木制品部门反映了格林伍德产品公司(Greenwood Products，Inc.)开展的业务。格林伍德是工业木制品的加工商和经销商。一个主要的产品类别是销售给运输业的经过处理的胶合板。

草坪、花园、宠物和其他部分反映了新成立的朱伊特-卡梅隆公司(JCCä)的业务。JCC是一家木制品批发商，也是一家以前由JCLC经营的特种金属产品的制造商和经销商。木制品包括栅栏和景观木材，金属制品包括狗舍、专有大门支撑系统、周边围栏和温室。JCC使用合同制造商来制造特种金属产品。JCC经销的一些产品通过该公司位于俄勒冈州北平原的配送中心流通，有些产品从制造商直接发货给客户。主要客户是家庭中心、电子商务提供商和其他零售商。

种子加工和销售部门反映了朱伊特-卡梅隆种子公司(JCSC)的业务。JCSC加工和分销农业种子。这一细分市场的大部分销售额来自向分销商出售种子，而来自清理种子的销售额较少。

该公司以前还通过MSI-PRO(MSI？PRO)在工业工具和夹具领域开展业务。微星公司进口和经销的产品包括气动气动工具、工业夹具和锯片。这些产品主要卖给批发商，批发商再卖给承包商和最终用户。在2020财年，该公司决定退出这一细分市场。剩余的库存被清算，MSI被清盘和关闭。

JC美国公司为其全资子公司提供专业和行政服务，包括会计和信贷服务。

在截至2020年8月31日和2019年8月31日的财年中，公司总销售额分别约为4490万美元和4540万美元。

公司的主要办事处位于俄勒冈州北平原希尔克雷斯特街西北32275号，公司的网址是www.jesettcameron.com。邮件不会被送到街道地址。该公司的主要邮寄地址是北平原邮政信箱1010号，或97133。公司的电话号码是(503)647-0110，传真号码是(503)647-2272。

该公司向位于华盛顿特区20549号东北大街100号的证券交易委员会提交报告和其他信息。这些文件的副本可以通过他们的网站www.sec.gov获得。这些报告也是根据加拿大关于SEDAR的法规要求提交的，这些报告可以在www.sedar.com上获得。

该公司的联系人是总裁兼首席执行官、董事、董事会主席兼首席财务官查尔斯·霍普韦尔(Charles Hopewell)。

本公司的法定资本包括21,567,564股无面值普通股和10,000,000股无面值优先股。截至2020年8月31日和2020年11月10日，这一数字分别为3481,162已发行普通股。该公司的普通股在美国纳斯达克资本市场上市，代码为JCTCF。

该公司的财政年度将于8月31日结束。

商业的总体发展

成立为法团及附属公司

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司于1987年7月8日根据不列颠哥伦比亚省公司法成立，是1953年9月成立的朱伊特-卡梅隆木材公司(JCLC)的控股公司。1987年7月13日，朱伊特-卡梅隆贸易有限公司通过以股换股的方式收购了JCLC的全部股份，当时JCLC成为一家全资子公司。自2013年9月1日起，公司完成了部分子公司的重组，JCLC更名为JC USA Inc.(JC USA Inc.)。JC美国公司拥有以下全资子公司。1996年4月成立的MSI-PRO公司、2000年10月成立的朱伊特-卡梅隆种子公司(JCSC)、2002年2月成立的Greenwood Products，Inc.(格林伍德)以及2013年9月成立的朱伊特-卡梅隆公司(JCC)。朱伊特-卡梅隆贸易有限公司及其子公司在加拿大没有重大资产。

企业发展

JC美国公司成立于1953年，是一家总部设在俄勒冈州波特兰的小型木材批发商。1984年9月，原来的股东将他们在该公司的权益出售给了一批新的投资者。该集团的两名成员仍然活跃在公司中。这些人是唐纳德·布恩(Donald Boone)，他于2019年5月去世，曾任董事长兼董事，曾任总裁、首席执行官、财务主管和首席财务官，2017年过渡到严格担任董事会主席；以及迈克尔·纳赛尔(Michael Nasser)，他仍然活跃在企业中，既是董事又是公司秘书。

1987年7月，该公司收购了JC美国公司，这不是一笔公平的交易。

1986年初，在JC USA被公司收购之前，JC USA收购了Material Supply International。物资供应从事气动气动工具和工业夹具的进口和分销。产品线更名为MSI-PRO，MSI于1996年成立，从事材料供应业务。

2000年10月，JCSC成立，预计JC USA将收购一家名为农业生物技术公司的公司的业务和某些资产。JCSC是一家种子储存、加工和销售企业。

2002年2月，格林伍德公司成立，因为预计JC美国公司将收购格林伍德森林产品公司的业务和某些资产。格林伍德公司参与特种木材产品的加工和分销。

2012年6月，该公司以25万美元现金收购了位于俄勒冈州曼宁的土地和固定资产。这处房产在2019年第二季度以32.5万美元现金的价格进行了一次公平交易。

2019年5月，该公司董事长兼联合创始人唐纳德·M·布恩去世。布恩从1984年担任总裁兼首席执行官，直到2017年自愿退休，并监督新管理层和董事的加入和成功整合。

2019年9月，董事会决定永久关闭公司的MSI-Pro部门。由于缺乏市场差异化和客户模式的变化，进一步推动销售和利润率增长的努力没有成功。剩余的存货已经清盘，人员被转移到公司的不同职位。截至2020年8月31日，MSI清盘，该部门关闭。

对企业的叙事性描述

该公司的业务分为四个部门：工业木制品；草坪、花园、宠物和其他；种子加工和销售；以及公司和管理。销售额、税前收益、资产、折旧和摊销、资本支出和利息支出按部门列出，列在财务报表附注14的部门信息下。

草坪、花园、宠物等

草坪、花园、宠物和其他部分反映了朱伊特-卡梅隆公司(JCC)的业务，JCC是一家特种金属产品的制造商和分销商，也是以前由JCLC经营的木制品批发商。

JCC位于俄勒冈州北平原，占地5.6英亩，包括一间办公室、一个仓库和一个铺设好的院子。该公司是一家木制品批发商和特种金属产品的制造商和分销商。木制品主要是围栏，而金属制品包括一系列宠物围栏、狗舍、宠物福利和舒适产品、专有大门支撑系统、周边围栏、温室、帐篷和雨伞。该公司品牌的例子包括用于宠物围栏和狗舍的Lucky Dog、Animal House和AKC(根据美国养犬俱乐部的许可使用)；用于大门和围栏的Adjut-A-Gate、Fit-Right、Perieter Patrol和Lifetime Post；用于温室的Early Start、Spring Gardner和WeatherGuard；以及用于露台雨伞、家具套和天篷的TrueShade。JCC使用合同制造商来制造特种金属产品。JCC分销的一些产品通过该公司位于俄勒冈州北平原的工厂流通，有些产品从制造商直接发货给客户。主要客户是家庭中心、电子商务合作伙伴和其他零售商。

家装业务是季节性的，销售水平较高出现在2月至8月之间。库存积累一直持续到2月份的季节开始，然后在夏季结束时逐渐下降到季节性低水平。

JCC专注于建立草坪、花园和宠物相关产品的客户基础。管理层认为，与新房建设市场相比，这一市场对美国经济低迷的敏感度较低，因为其产品既服务于新房所有者，也服务于现有的房主和宠物主人。

JCC经销的木制品并不是独一无二的，可以从多家供应商获得。然而，JCC制造和分销的金属产品可能与其他供应商提供的类似产品有所不同。该公司已经成功地在多个产品上获得了关键专利和商标，这些专利和商标有助于他们在设计和功能上继续保持差异化。

JCC拥有与ADJUST-A-GATE和FIT-RIGHT产品相关的专利和制造权，这些产品是木质、乙烯基、链环和复合围栏的闸门支撑系统。管理层相信，拥有这些专利将为这些产品和某些其他产品带来重要的竞争优势。2020财年，公司新申请专利为零(2019财年为零)，其他专利为零(2019财年为1)。2018年授予的一项专利是Adt-a-Gate的更新，该专利将把Adight-a-Gate产品的保护再延长15年。除了专利，JCC还有两项销售宠物产品的许可协议。

积压订单是这项业务的一个因素，因为客户可能会对木材和金属产品下价格确定的订单，在未来三到四个月发货。

工业木制品-绿木

格林伍德是各种特种木制品的批发商。运营地点位于JCC使用的大楼内。

从历史上看，一个主要的产品类别是销售给运输业的经过处理的胶合板。2014年2月，该公司出售了与海洋行业相关的剩余和过剩库存。格林伍德2020财年和2019年的总销售额分别占公司总销售额的5%和9%。

格林伍德竞争的主要市场的经济敏感性已经下降，因为用户正在将产品整合到市政和公共交通运输部门。然而，由于新冠肺炎的相关模式，由于担心暴露，个人较少使用公共交通和公共交通，这些市场可能会持续一些收缩。

库存保存在美国各地的非自有仓库和木材处理设施，主要是及时发货给客户。库存一般不会在预期价格变化的基础上进行投机购买。

格林伍德没有大量积压的订单。

种子加工和销售-JCSC

JCSC位于俄勒冈州北平原附近，占地约12英亩。JCSC加工和分销农业种子。这一细分市场的大部分销售额来自向分销商出售种子，而来自清理种子的销售额较少。种子的销售具有一定的季节性，但它最受美国多个地区利用周期性种植的天气模式的影响。年度天气对每年的销售波动和特定的作物需求起着重要作用。然而，基于清洁销售的季节性激增，8月份左右的盈利能力可能会异常高，清洁销售的利润要比产品销售高得多。

JCSC可能会根据市场对特定作物的需求(由于季节性模式)而定期积压销售订单。

工业工具和夹具-MSI

微星公司以前是公司的一个部门，负责进口和分销包括气动气动工具、工业夹具和锯片在内的产品。这些产品主要卖给批发商，批发商再卖给承包商和最终用户。这项业务的运营地点与JCC拥有的设施相同。

MSI部门在2020财年永久关闭，所有剩余库存都被清算。

行政服务-JC美国

JC美国公司是上述公司全资子公司的母公司。JC美国为其子公司提供专业和行政服务，包括仓储、会计和信贷服务。

关税

该公司的金属产品在中国制造，并进口到美国。美国贸易代表办公室(USTR)从2018年9月24日起对从中国进口到美国的一些产品征收新关税。这些新关税是对美国贸易代表办公室认为中国的某些不公平贸易行为的回应。关税从10%开始，随后从2019年5月10日起提高到25%。该公司在中国生产的许多产品在进口到美国时被征收25%的关税。

2019年9月，该公司许多进口产品的这些新关税被暂时降低，被认为是一年的豁免。2020年9月，当豁免到期时，公司产品恢复了25%的关税税率。

客户集中度

在截至2020年8月31日和2019年8月31日的财年中，排名前十的客户分别占公司总销售额的76%和77%。此外，在截至2020年8月31日和2019年8月31日的年度中，公司最大的单一客户分别贡献了公司总销售额的30%和33%。

雇员

截至2020年8月31日，公司拥有63名全职员工(2019年8月31日至58名全职员工)。按部门划分，这些员工的位置如下：Greenwood 1、JCC 38、JCSC 8和JC USA 16。这些员工都没有由公司工会代表。朱伊特-卡梅隆贸易有限公司没有直接员工，该公司的首席执行官受雇于JC美国公司。

第1A项。危险因素

投资者应仔细考虑以下风险因素和本年度报告中包含的所有其他信息。这其中有很大的风险。以下任何风险都可能影响我们的业务、其财务状况、潜在的利润或亏损，如果我们的业务破产，可能会导致您的全部投资损失。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。其他风险和不确定性，包括我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性，也可能导致收入减少、开支增加或其他可能导致我们普通股价格下跌的事件。

与我们普通股相关的风险

我们可能决定收购资产或进行业务合并，这可以全部或部分用我们的普通股支付，如果我们决定这样做，我们目前的股东的持股比例将被稀释。

我们的公司章程赋予董事会在未经股东批准的情况下签订任何合同的权利。因此，我们的管理层可以决定进行投资(购买股票、贷款等)。在未经股东批准的情况下。如果我们收购一项资产或进行企业合并，这可能包括交换大量普通股，这可能会稀释现有股东的所有权利益。

未来的股票分配可能是这样的：1)稀释我们现有股东的股权，或者2)可能导致新投资者的控制权发生变化。

如果我们通过出售更多的股票来筹集更多的资金，新的股票可能会拥有优先于现有股票的权利、优惠或特权。如果发行普通股以换取额外资金，每股价格可能会低于我们目前股东支付的价格。这样做的结果将是每个现有股东在我们公司的相对百分比权益减少。

该公司的普通股目前在美国纳斯达克资本市场交易。该等普通股亦曾在加拿大多伦多证券交易所买卖，直至本公司于二零一二年十月十一日自愿从多伦多证券交易所退市。截至2020年8月31日的财年，我们普通股在纳斯达克的日均交易量约为1765股。由于交易量有限，投资者可能会发现很难买卖我们的普通股。

与我们的业务相关的风险

传染性疾病的爆发，例如最近的新冠肺炎大流行紧急情况，可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。

由于公司和政府采取的遏制和控制病毒的行动的后果，我们的业务可能会受到传染病爆发的负面影响。这些后果包括：

·

我们在中国和其他地方的第三方制造商无法及时制造或向我们交付产品，如果是这样的话。

·

隔离要求可能会使我们的员工无法上班或被要求在家中或其他非现场地点工作，这可能会阻止我们完成某些功能，包括接收供应商的产品和为客户履行订单，这可能会导致我们无法履行义务。

·

我们的新产品可能会推迟，或者需要对我们的新产品或现有产品进行意想不到的更改。

·

疫情对经济的影响可能是严重的，包括经济衰退和就业水平下降，这可能导致消费者对我们产品的需求下降。

这种疫情的财务影响超出了我们的控制范围，无法合理估计，但可能是重大的。与任何疫情相关的成本可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响，而且保险不能完全收回或充分覆盖。

我们的产品需求量可能会下降，从而导致销售量下降。

在过去，我们有时会遇到某些客户的产品销量下降的情况。其原因大致可归因于：竞争加剧；整体经济状况；对产品的需求；以及消费者利率。如果经济状况恶化或消费者偏好发生变化，我们的盈利能力可能会大幅下降。

如果我们失去了最大的客户，我们的销售量可能会下降。

在截至2020年8月31日的财年中，我们的前十大客户占我们总销售额的76%，我们最大的单一客户占我们总销售额的30%。如果这些客户流失了，无法替代，我们的销售额和盈利能力将大幅下降，我们将不得不削减业务。我们的前十大客户位于北美，主要是零售家居装修行业。

我们可能会在向客户交付产品的过程中遇到延误，导致我们失去业务。

我们从其他供应商购买我们的产品，这些供应商向我们发货的延迟可能会导致我们向客户发货的重大延误。这可能会导致对我们的销售订单减少，我们的盈利能力也会受到损失。

关税等政府行为和/或外交政策行动可能会对我们的业务产生不利和意想不到的影响。

由于我们的大部分产品是从其他国家供应的，我们贸易国或我们自己的国内政策的政治行动可能会影响我们产品的供应和成本。目前，我们在对包括中国在内的进入美国的外国来源产品征收关税方面看到了这一点。美国继续对某些中国商品征收关税，包括我们从中国供应商那里购买的一些产品。该公司有多种选择来帮助减轻这些政府行动对成本的影响。然而，我们无法控制此类行动的持续时间或深度，这些行动可能会增加我们的产品成本，从而降低我们的利润率，并可能降低我们产品的竞争力。这些行为可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生负面影响。

我们可能会失去我们的信用协议，并可能导致我们无法偿还债权人。

我们在美国银行有300万美元的信用额度，其中300万美元可供使用。我们目前符合我们现有信贷额度的要求。如果我们失去了这笔信贷，我们可能无法及时偿还部分债权人的债务。

我们的资讯科技系统容易受到某些风险的影响，包括网络安全漏洞，这些风险可能会对我们的运作和财政状况造成负面影响。

我们的业务涉及处理、传输和存储有关供应商、客户、员工和财务信息的信息技术系统。这些系统面临的威胁包括电信故障、自然灾害和网络安全威胁，包括计算机病毒、未经授权访问我们的系统以及其他安全问题。虽然我们采取了积极的措施来实施安全措施来保护我们的系统，并启动了一个持续的培训计划，与我们的所有员工一起解决网络威胁的许多主要原因，但此类威胁几乎每天都在变化和变化。我们的行动不能保证我们的信息系统不受所有威胁和漏洞的威胁。信息系统的受损或故障可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生负面影响。

如果我们不能保持有效的内部控制系统，我们可能无法发现欺诈或准确报告财务业绩，这可能会损害我们的业务，我们可能会受到监管机构的审查。

我们已经完成了《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条规定的内部控制管理评估，这是我们在截至2020年8月31日的一年中必须完成的。基于这一过程，我们没有发现任何实质性的弱点。尽管我们相信我们的内部控制正在有效运作，但我们不能保证未来我们不会发现与这一持续过程有关的任何重大弱点。

第1B项。未解决的员工意见

-无需披露

项目2.属性

该公司的执行办公室位于北平原西北部山顶街32275号，或97133号。该设施占地5.6英亩，占地55250平方英尺(6000个办公室和49250个仓库)，铺设的庭院面积略高于3英亩，最初于1995年10月完工。2017财年完成了1.2万平方英尺的仓库扩建，该公司正在将其用于几个新的产品线。该设施为JC USA提供办公场所，包括公司的所有执行办公室，并用作配送中心，为JCC和Greenwood的公司客户群提供服务。

与JCSC相关的房产由11.7英亩土地、10.5万平方英尺的建筑、机车车辆和设备组成。它目前被用于种子加工和储存。它位于希尔斯伯勒西北部海滩路31345号，或97124，毗邻俄勒冈州北平原。

在2010财年，该公司购买了一栋2,000平方英尺的建筑，该建筑以前是种子检测实验室的所在地，位于北平原西北部山顶街31895号，即97133号。该公司之前以每月729美元的价格租赁该房产，直到2010年1月4日租约到期。当时，该公司行使选择权，以150,946元购买该土地及建筑物。2020财年，公司开始将这座大楼翻新为新的创新中心，该中心将专注于为公司的子公司开发新产品。翻修工程预计将在2021财年第一季度末完成。

2012年6月，该公司以25万美元现金收购了位于俄勒冈州曼宁的土地和固定资产。这块土地占地7.5英亩，固定资产包括12000平方英尺的建筑。在2019年第二季度，该公司以32.5万美元的现金出售了这处房产。

该公司目前正在敲定计划，将部分较旧的现有仓库空间翻新为两层办公空间，因为员工增长已经超过了现有的容量。建设预计将在2021财年第二季度开始。

项目3.法律诉讼

该公司是宾夕法尼亚州民事诉讼中被点名的一方。这是一起寻求人身伤害赔偿的诉讼，基于朱伊特-卡梅隆的产品责任理论。这件事的起因是一只狗被指从朱伊特-卡梅隆的狗舍产品中逃脱，并造成三人人身伤害。朱伊特-卡梅隆目前是被点名的三名被告之一。截至目前，尚未作出任何正式答复，也未确定诉讼程序的日期。这件事还处于早期阶段，因此对其结果的预测是一种猜测。这是该公司的意图，积极抗辩的诉讼。朱伊特·卡梅隆的适用责任保险公司正在为朱伊特·卡梅伦的法律费用和费用提供辩护。

项目4.矿山安全信息披露

-无需披露

第二部分

第五项。

注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

市场信息

我们的普通股在美国纳斯达克资本市场(前身为纳斯达克小盘股市场)交易。我们普通股的交易代码是JCTCF？，股票的CUSIP编号是47733C-20-7。我们的普通股于1996年4月在纳斯达克小盘股市场开始交易。

该公司宣布其普通股以一换二的方式拆分，并于2018年5月22日创纪录的结束营业日期。截至记录日期，股东每持有一股普通股，就会获得一股额外的普通股。股票拆分自2018年5月29日起生效。

表1列出了该公司普通股在纳斯达克资本市场的成交量以及最高、最低和收盘价。价格将进行调整，以反映2018年5月29日生效的普通股拆分。

表1

纳斯达克资本市场

普通股交易活动

(美元)

持票人

位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华的ComputerShare Investor Services Inc.是普通股的登记和转让代理。

截至2020年10月21日，公司共有14名登记股东和3481,162股已发行普通股。

分红

本公司自注册成立以来并未宣布任何股息，预计在可预见的将来也不会这样做。本公司目前的政策是保留盈利，以供营运、扩展业务及可能回购本公司股份之用。没有限制公司支付普通股股息的能力，也没有限制将来可能这样做的限制。该公司支付给美国股东的任何股息都将被征收加拿大预扣税。

近期证券销售：证券收益的使用

该公司在过去3个财年没有出售任何证券。

发行人和关联购买者购买股权证券

在截至2019年8月31日和2018年8月31日的财年中，公司通过董事会根据1934年美国证券交易法规则10b-18批准的股份回购计划回购普通股。

2018年6月6日，公司宣布董事会已批准一项新的股份回购计划，通过纳斯达克的设施购买最多25万股普通股以供注销。交易可能涉及遵守朱伊特-卡梅伦内幕交易政策执行的朱伊特-卡梅伦内部人士或其附属公司。股票回购计划是根据1934年美国证券交易法(U.S.Securities Exchange Act)的10b-18规则实施的，该规则根据朱伊特-卡梅隆股票在纳斯达克(NASDAQ)的日均交易量(“ADTV”)，对单日可购买的股票数量进行了限制，但大宗购买除外。根据规则10b-18(B)(4)，购买应限于每周一次批量购买，而不是25%的ADTV限制。？根据规则10b-18(A)(5)定义的大宗股票是指数量至少为5,000股且收购价至少为50,000美元的股票。该计划于2018年6月11日开始实施，于2018年10月25日完成25万股回购后终止。根据该计划，公司总共回购和注销了250,000股普通股，总成本为2,164,975美元，平均价格为每股8.66美元。

2019年2月7日，公司宣布董事会已授权一项新的股份回购计划，按照与2018年6月计划类似的条款，通过纳斯达克的设施购买最多25万股普通股以供注销。该计划于2月18日开始实施。并于2019年7月22日完成25万次回购后终止。总共回购了25万股普通股，总成本为2168,065美元，平均股价为每股8.67美元。

在2个月内^钕在截至2020年2月29日的2020财年季度，本公司从包括本公司一名高管和一名董事在内的两个大股东手中回购了总计490,120股普通股，以供注销。这些股票是以每股7.89美元的价格私下回购的，这是根据2020财年第一季度在纳斯达克交易的所有股票的成交量加权平均价格(VWAP)计算的。股票回购的总成本为3867,046美元。

项目6.精选财务数据

-规模较小的报告公司无需披露

项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

本公司的业务分为三个可报告的运营部门，一个停产部门(工业工具)，以及母公司和行政部门，这是根据所提供的产品的性质以及所服务的市场来确定的。数据段如下：

·

工业木制品

·

草坪、花园、宠物等

·

种子加工销售

·

公司和行政部门

在2020财年，该公司关闭了由微星公司运营的工业工具部门，并清算了剩余的库存。

季度业绩

下表汇总了2020财年和2019财年的季度财务业绩。(除每股金额外，数字均为数千美元)。

2020财年季度每股收益是使用截至2020年8月31日的加权平均流通股数量3,623,413股(2019年4,233,304股)计算的。

行动结果

管理层和董事会计划将2020财年作为战略投资年。该计划包括退出表现不佳的工业工具部门，并通过开发新产品、重要的资本投资、增加关键员工以及在现有和新的销售渠道上重新打造产品线来加强对其余三个运营部门的关注。尽管公司成功执行了本财年的战略投资计划，但公司的销售和运营仍受到关税和新冠肺炎冠状病毒疫情等外部因素的严重影响。

新冠肺炎疫情在整个2020历年对本公司及其客户产生了重大影响，但2020财年上半年受到本公司在中国制造的产品关税不确定性的负面影响。在第一季度，本公司收到通知，本公司在中国生产的一些金属产品将被重新分类并享受更低的关税。由于关税降低，该公司的几个主要客户将预期的第一季度采购推迟到第二季度，以便获得更好的定价。

虽然之前征收关税的产品的销售在第二季度开始改善，但从1月份开始，对该公司许多季节性产品的需求受到冠状病毒在中国的负面影响。为减少病毒传播而在春节假期后延长工厂停工，导致本公司供应链中断，并延迟了本公司在此期间收货和发货的能力。由于这些事件，第一季度和第二季度的销售额下降，再加上MSI关闭的成本，导致该公司在2020财年前六个月录得净亏损。

政府和公众采取的新冠肺炎控制措施的影响在第三财季初就开始影响到公司的产品销售和运营，这是公司历史上最繁忙的时期的开始。随着美国各地企业的关闭和居家订单的强制执行，消费者将他们的大部分购买模式转移到了网上购物。随着人们在家里花费更多的时间，DIY家装项目变得更受欢迎。在隔离期间，收养宠物的数量也大幅增加。这导致了该公司某些类别的销售量增加，包括击剑和宠物产品，从3月份开始一直持续到第四财季。

在第二财季发起了一项活动，重新塑造主要企业以及每个业务部门和产品的品牌。总体目标是以一致的外观和价值声明连接所有零售和电子商务平台的消费者。这将扩大公司在更多销售渠道中的影响力，并与零售商和电子商务供应商更好地整合。这样做的目的是让消费者更多地了解朱伊特-卡梅隆，并推动更多的交叉业务进入每个细分市场和产品线。这一重点涉及社交媒体、其他在线交流和全方位品牌推广。该公司还打算在美国和国际上增加其产品在更多渠道的存在，包括零售商和电子商务。

新产品开发的重点是扩大现有和新的产品线。2020财年发布了几款新产品，包括新的Lucky Dog®Zero塑料便便袋。今年2月在奥兰多举行的全球宠物展上推出的这些100%可堆肥的狗狗垃圾袋，是由一种蔬菜产品制成的，不含传统聚合物、染料或化学物质。它坚固耐用，防漏，易于打开，同时被认证为可堆肥。当用来捡狗粪时，整个袋子会在有氧环境中分解，并在90-180天内返回地面，而不会像目前市场上许多其他宠物垃圾袋那样留下微小的塑料残留物。这款新产品得到了零售商和消费者的一致好评，并加强了我们与现有销售渠道关于互补产品的对话。我们还增加了一个重要的宠物市场合作伙伴，拥有强大的影响力，他已经迅速成为我们更强大的客户之一。2020年8月，该公司宣布与澳大利亚赛科斯集团(Secos Group)签订了一项新的供应协议，使用赛科斯专有生物聚合物树脂生产Zero塑料便便袋。这项协议预计将为我们提供能力，以满足我们的零售渠道合作伙伴和在线，在国内和国际市场对袋子的需求。我们已经与新的欧洲分销商合作，销售大便袋和其他几种产品，首批发货计划于2020年11月运抵欧洲。

新的专利钢制护栏杆，终身护栏杆，继续使公司在击剑市场上牢牢占据一席之地。该产品专为补充Juett Cameron已经运行已久的成功的Adight-A-Gate系列产品而设计，从而在这一细分市场中建立了更强大的品牌。该公司还在开发其他产品，主要是在击剑和宠物领域。除了内部的新产品开发流程外，管理层还可能寻求获得与现有产品和产品线互补的产品。

年内，公司继续增加基础设施和员工，以支持其当前和未来的业务计划。该公司还招聘了更多员工，特别是在销售和营销领域，以及业务和新产品开发领域。一个新的企业资源规划(企业资源规划)软件系统已在2020财年期间安装和测试，该系统将支持销售和营销方案，并简化报告功能。不过，由于新冠肺炎的情况，以及三季度产品需求旺盛，^研发和4四个季度，管理层决定将全面实施日期推迟到2号。^钕2021财年第四季度。这通常是公司最缓慢的销售期之一，这将限制可能的业务中断。目前的其他资本项目包括将以前的种子实验室翻新为新的新产品开发创意中心。预计在2021财年第一季度末完成。该公司还计划将部分较旧的仓库空间大规模翻新为两层写字楼，因为现有的办公空间由于新员工的招聘而变得更加陈旧和狭窄。新空间的建设可能会在2020年底之前开始。

为了应对新冠肺炎疫情，该公司在其设施内制定了符合俄勒冈州要求和疾控中心指导方针的强有力的方案。这包括适当的社交距离和清洁协议。在没有裁员或减少轮班或工作时间的情况下，保留了整个劳动力，也没有与远程工作或实施在家工作人员所需的新流程相关的不利成本。尽管一些以前远程工作的员工已返回工厂工作，但仍有大约40%的员工继续在家工作。这种60/40在设施/在家工作的安排将继续适用于每个员工的角色和职责的职能。

如果我们的员工可能接触到病毒，尽我们所能保护和留住他们，这对我们的持续运营至关重要。如果在总部或仓库设施工作的任何员工感染了病毒，公司将被迫缩减这些操作，包括产品发货，在所需的一段时间内对设施进行彻底清洁和消毒，而不会造成人员接触，这将导致延迟或损失收入，并增加成本。出于这个原因，我们将继续采取积极措施，保护我们的业务和现金流不受病毒的影响，并采取一切预防措施，以应对任何可能的关闭或业务调整。俄勒冈州目前关于工作场所和旅行限制的任何订单的任何变化都可能导致公司不得不暂时完全关闭其设施。我们的供应商和我们的许多客户都面临着同样的风险。

公司的所有设施和所有人员都有具体的新冠肺炎规程，旨在最大限度地减少潜在的暴露并维护安全。在我们的设施之外，我们的一些人员可能接触到病毒的情况是有限的。那些可能接触病毒的人被遣送回国，并继续获得补偿，在新冠肺炎检测呈阴性之前，他们不被允许重返工作岗位。到目前为止，该公司的任何员工中都没有发现新冠肺炎病毒的病例，这表明员工一直在遵守程序和规程。

为了减轻新冠肺炎的巨大影响，公司根据支付宝保护计划(PPP)获得了两笔贷款，这是冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE法案)的一部分。这一计划旨在帮助规模较小的美国公司在疫情导致的经济放缓期间留住员工并维持业务，并使这些企业更好地定位，最终更快地从危机中恢复过来。购买力平价资金对于支持公司在新冠肺炎危机期间不间断地继续运营并保留100%员工的能力至关重要，这对公司在第三季度的复苏是不可或缺的。^研发和425美分。所有借来的资金都花在了符合条件的员工工资和成本上，没有员工下岗。

第三季度显示的业务回升^研发和4季度情况令人鼓舞，但由于新冠肺炎的持续情况及其对整体经济的严重影响，2021财年的前景不确定。我们已经提高了进入2021财年的库存水平，以最大限度地减少新冠肺炎新疫情造成的任何潜在供应中断。我们将继续致力于发展我们的业务，增加新的销售渠道，并扩大我们的营销基础。这需要继续在多个领域进行投资，以实现这些目标，包括我们的设施、设备和人员。新产品的开发和引进是我们战略计划的重要组成部分。这将为我们的分销合作伙伴和消费者提供更多的产品选择。2021年，我们计划继续加强和扩大我们的产品供应。我们的目标是开始通过新的促销计划和推出更符合全年销售周期的新产品来对抗我们销售的历史性季节性。

截至2020年8月31日和2019年8月31日的财年

2020财年的总销售额为44,945,263美元，而2019财年的销售额为45,446,362美元，减少了501,099美元，降幅为1%。销售额下降的主要原因是格林伍德的销售额下降以及微星国际的关闭。

毛利率从2019财年的21.9%小幅上升至27.8%，主要是因为本财年产品销售与低利润率木材销售的组合更有利。

运营费用从2019财年的7,226,881美元增加到8,615,047美元，增幅为1,388,166美元。增加的原因是销售、一般和行政费用增加了2,502,989美元，而去年同期为2,127,296美元，工资和员工福利增加，从4,907,766美元增加到5,894,346美元。这两项增长都与公司为支持公司增长计划而进行的投资努力有关。折旧和摊销从191,819美元增加到217,712美元。运营收入从2019年的2737,550美元增加到2020财年的3858,136美元。

包括其他项目在内，2020财年所得税前收入为3889,156美元，而2019年为2888,144美元。其他项目包括出售房地产、厂房和设备的收益6600美元，而2019财年的收益为105,366美元，这主要是由于出售曼宁的房产。由于短期投资现金余额的利率下降，利息和其他收入从2019年的45,228美元下降到2020财年的24,420美元。所得税支出为1104,631美元，而2019财年为787,692美元。该公司根据目前有效的联邦和州综合税率计算所得税费用。

2020财年净收入为2784,525美元，或每股基本和稀释后收益0.77美元，而2019财年净收入为2100,452美元，或每股基本和稀释后收益0.50美元。每股收益受到2020财年和2019年普通股回购和取消以及2020财年盈利能力增加的积极影响。2020财年加权流通股数量为3,623,413股，2019财年为4,233,304股。

草坪、花园、宠物等-JCC

JCC在2020财年的销售额为40,348,660美元，而2019财年的销售额为38,510,213美元。

2020年，JCC的营业收入为3936,491美元，而2019年为2,040,631美元，增长了1,895,860美元，增幅为93%。2020财年前两个季度需求疲软，因为许多客户在征收关税之前囤积了金属产品。在2020财年下半年，新冠肺炎疫情引发的居家订单推动了对京东某些DIY产品线的强劲需求，特别是在宠物和围栏领域。在2019财年，春季北美大部分地区持续的潮湿和寒冷天气显著延迟并最终降低了全年对公司草坪和花园产品的需求。总体而言，JCC的经营业绩是季节性的，本财年的前两个季度比本财年的最后两个季度要慢得多。

下表显示了这一部分中金属和木材类别的细目。

销售额(百万美元)

占总销售额的百分比

财政年度

金属

木料

总计

金属

木料

总计

2020

$32.2

$ 8.1

$40.3

80%

20%

100%

2019

$26.4

$12.1

$38.5

69%

31%

100%

该公司的金属产品在中国制造，并进口到美国。该公司的许多金属产品因中国制成品在美国的进口而被征收美国贸易代表办公室的额外关税。这些新关税于2018年9月24日生效，最初税率为10%，但后来升至25%。关税方面的不确定性在2018财年第四季度开始对公司业务产生负面影响，因为客户试图制定他们的关税方法，并拖延或推迟接受最初的涨价。这些额外关税的实施降低了公司的利润率和2019财年对金属产品的总体需求。2019年，该公司的供应商向美国贸易代表办公室提出申诉，要求将其许多金属产品归类为特定关税类别。2019年9月，该公司接到通知，其击剑和宠物类别的某些产品未来将不受这些关税的影响。不幸的是，这些关税降低是暂时的，本公司进口金属产品的额外关税于2020年9月回升至25%的税率。

工业木制品-绿木

Greenwood在2020财年的销售额为2,285,250美元，比2019财年的3,910,117美元减少了1,624,867美元，降幅为42%。格林伍德的销售受到新冠肺炎停工的严重影响，因为他们的许多产品销往市政当局和较大的交通运营商。格林伍德目前正在探索几种新产品，特别是在住房和建筑领域，这将打开新的销售渠道，扩大其客户基础。Greenwood在2020财年录得营业亏损(122,088美元)，而2019财年的营业收入为71,192美元。

种子加工和销售-JCSC

JCSC在2020财年的销售额为2,071,157美元，而2019财年的销售额为2,233,406美元，下降了162,249美元，降幅为7%。潮湿的天气导致2018年末和2019年北美各地种植季节不佳，这减少了2020财年和2019年对公司三叶草种子作为覆盖作物的需求。管理层最近努力将JCSC的重点放在服务上，并更紧密地满足种植者的需求，这导致2021财年初的清洁量比前几年大幅增加。JCSC将继续与种植者在清洁和营销种子方面进行合作，管理层相信这将使JCSC在未来更好地实现更高的收入。JCSC在2020财年的运营亏损为181,712美元，而2019财年的运营亏损为222,191美元。

工业工具和夹具-MSI

在2018财年，管理层启动了对该细分市场的审查，以提高利润率，其中包括降低销售速度较慢的项目的库存持有成本。这项审查导致2019年注销了66000美元的陈旧库存。不幸的是，由于缺乏市场差异化和不断变化的客户模式，管理层在提高销售额或利润率方面的努力最终没有成功。因此，董事会决定从2019年9月起永久关闭MSI。MSI在2020财年的所有销售都代表着对所有剩余库存的清算。

MSI在2020财年的销售额为240,196美元，而2019财年为792,626美元。MSI在2020财年的运营亏损为(237,133美元)，而2019财年的运营亏损为(159,914美元)。随着剩余库存的处置，MSI现在已经关闭，子公司清盘和解散。

JC美国公司

为全资运营子公司提供专业和行政服务的控股公司JC USA 2020财年的营业收入为493,598美元，而2019财年的营业收入为1,158,426美元。减少的原因是向其子公司收取的租金和管理费较低，这与全年保持的库存水平有关。JC USA的结果是公司间交易，并在合并时被剔除。

流动性和资本资源

截至2020年8月31日的财年

截至2020年8月31日，公司的营运资金为16,477,073美元，而截至2019年8月31日的营运资金为17,761,616美元，减少了1,284,543美元。影响周转资金的最大变化包括现金减少5851273美元，应收账款增加343874美元，存货增加2820341美元，应收票据减少1197美元，预付费用增加642589美元，预付所得税减少223420美元。现金减少与库存和应收账款增加有关，因为新冠肺炎疫情调整了产品结构和往年的正常销售周期。

应付账款从410,027美元增加到1,095,061美元，这与向供应商付款的时间有关。应计负债从1312580美元增加到2016300美元，增加703720美元。应付所得税总额为40596美元，而2019财年为零。应付票据的当期部分，即第3年收到的本票购买力平价贷款。^研发本季度的贷款总额为342,326美元，购买力平价贷款的其余部分被归类为长期负债，总额为338,381美元。截至2020年8月31日(2019年8月31日)，流动资产与流动负债的比率为5.8，即流动比率11.3。

在截至2020年8月31日的财年，应收账款收款期(DSO)为51天，而截至2019年8月31日的财年为23天。截至2020年8月31日的一年，库存周转率为88天，而截至2019年8月31日的一年，库存周转率为83天。

该公司一直在利用其现金状况根据正式回购计划回购普通股，以增加股东价值。

在2个月内^钕在截至2020年2月29日的2020财年季度，本公司从包括本公司一名高管和一名董事在内的两个大股东手中回购了总计490,120股普通股，以供注销。这些股票是以每股7.89美元的价格私下回购的，这是根据2020财年第一季度在纳斯达克交易的所有股票的成交量加权平均价格(VWAP)计算的。股票回购的总成本为3867,046美元。

在截至2019年8月31日的2019财年，本公司通过董事会根据1934年美国证券交易法10B-18规则批准的股份回购计划回购了345,671股普通股，以供注销。这些股票是以3061,441美元的价格购买的。根据公司的限制性股票计划，公司还在2019财年向总裁兼首席执行官发行了2,294股普通股，作为他2018财年奖金的一部分。

根据公司目前的营运资金状况、保留收益的政策以及可获得的信贷额度，公司相信它有足够的营运资金来满足2021财年的需求。

短期和长期债务

流动性的外部来源包括美国银行300万美元的信贷额度，其中300万美元可用。信用额度下的借款以应收账款和存货的转让为担保。利率仅按一个月LIBOR利率加175个基点计算。截至2020年8月31日，一个月LIBOR利率加175个基点为3.32%(1.57%+1.75%)。随着LIBOR的预期逐步淘汰，公司预计在计划于2021年停止LIBOR报价之前，信贷额度上的计算利率将更改为另一种已公布的参考标准。然而，本公司预计这一变化不会对条款和条件、获得信贷额度的能力或其财务状况产生任何重大影响。信贷额度也有一定的金融契约。该公司遵守这些公约。

在3个月内^研发在2020财年第一季度，公司根据Paycheck Protection Program(PPP？)申请并获得了两笔贷款，这是由美国小企业管理局(SBA？)管理的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(？CARE法案)的一部分。该公司认为购买力平价资金是必要的，因为公司在4月份迅速耗尽了可用现金，原因是为了在最繁忙的销售季节之前完成客户订单而购买库存，由于海运可用性减少导致从中国接收库存的一些延误，以及潜在的新冠肺炎感染的危险。如果公司在现场的任何员工在此期间感染病毒，公司将被要求关闭设施至少14天进行清洁和消毒，任何产品都不会发货给客户。如果没有产品销售的现金流，公司很可能不得不立即裁员或解雇许多员工，这将进一步推迟公司在关闭后恢复的能力。

购买力平价贷款的本金总额为680,707美元。贷款期限为两年，年利率为1%。没有提前还款的罚金。如果收益用于CARE法案和修改后的PPP灵活性法案定义的符合条件的费用，包括工资成本、医疗福利、租金和水电费，公司可以在自贷款之日起24周的承保期限结束后10个月内为用于此类符合条件的费用的全部或部分本票申请豁免。一旦提交了宽恕申请，所有还款都会被推迟，直到贷款人收到SBA的决定，这可能需要长达150天的时间，从提交之日起算。

其他事项

合同义务和商业承诺

该公司目前没有合同义务或商业承诺。

通货膨胀率

该公司认为，在2020财年或2019财年，通胀不会产生实质性影响。通常情况下，公司会将价格上涨转嫁给客户。

关键会计政策

管理层必须作出判断、估计和假设，以影响合并财务报表之日报告的资产和负债额、截至财务报表之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。我们定期评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。

在截至2020年8月31日的年度内，本公司采用了主题842，租约，该文件是为了取代主题840中的租赁要求而发布的，租约。以前的GAAP和主题842之间的主要区别是承租人对根据以前的GAAP分类为经营性租赁的租赁资产和租赁负债的确认。承租人应当在资产负债表中确认支付租赁款项的负债(租赁负债)和代表其在租赁期内使用标的资产的权利的使用权资产。对于租期为12个月或以下的租约，承租人可按标的资产类别作出会计政策选择，不确认租赁资产和租赁负债。如果承租人做出这一选择，它应该在租赁期内以直线方式确认此类租约的租赁费。出租人采用的会计与以前的公认会计原则基本相同。主题842将在2021年12月15日之后的年度报告期间有效，包括这些年度期间内的过渡期，并将追溯适用。允许提前申请。公司于2019年9月1日采用此ASU。在采用时，对公司的财务报表没有实质性影响。

除主题842外，本公司未采用任何会对合并财务报表产生重大影响的新会计政策，也未对会计政策进行任何变更。高级管理层已与审计委员会讨论编制综合财务报表时使用的会计估计的制定、选择和披露。

近期会计公告

管理层已经审查了新的会计准则，并确定这对我们的财务报表没有实质性影响。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

截至2020年8月31日，公司没有任何衍生金融工具，公司也不使用衍生工具进行交易。

美国利率的变化会影响公司现金所赚取的利息以及支付的债务利息。该公司有一项信贷额度，其利率以公布的利率为基础，该利率可能会随着时间的推移而根据环境的经济变化而波动。该公司面临利率风险，如果市场利率波动，可能需要支付更多利息。本公司预计利率的任何变动不会对本公司的经营业绩产生重大不利影响。

外币风险

该公司主要在美国运营。然而，相对较少的业务是用美元以外的货币进行的。此外，在该公司使用中国代工制造商的情况下，汇率会影响该公司的采购成本。

项目8.财务报表和补充数据

财务报表及其附注附于本文件。戴维森会计师事务所(Davidson&Company，LLP)特许会计师事务所的审计报告包括在审计后的综合财务报表之前。

经审计的合并财务报表：2020财年和2019年

独立注册会计师事务所2020年11月10日报告

合并资产负债表

截至2020年8月31日和2019年8月31日的资产负债表

合并运营报表

截至2020年8月31日和2019年8月31日的年度

股东权益合并报表

截至2020年8月31日和2019年8月31日的年度

合并现金流量表

截至2020年8月31日和2019年8月31日的年度

财务报表附注

独立注册会计师事务所2020年11月10日报告

附表II：估值及合资格账户

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司及附属公司

合并财务报表

(以美元表示)

2020年8月31日

独立注册会计师事务所报告

致本公司股东及董事

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司

对合并财务报表的几点看法

我们审计了朱伊特-卡梅隆贸易有限公司(The Company)截至2020年8月31日和2019年8月31日的合并资产负债表，以及截至2020年8月31日和2019年8月31日的相关合并运营报表、股东权益变动和现金流量，以及相关附注(统称为？财务报表)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了朱伊特-卡梅隆贸易有限公司截至2020年8月31日和2019年8月31日的财务状况，以及截至2020年8月31日和2019年8月31日的经营业绩和现金流，符合美国公认的会计原则。

意见依据

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

·戴维森律师事务所(Davidson&Company LLP)

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司及附属公司

综合资产负债表

(以美元表示)

截至8月31日

-继续-

附注是这些合并财务报表的组成部分。

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司及附属公司

综合资产负债表

(以美元表示)

截至8月31日

或有事项(附注17)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司及附属公司

合并业务报表

(以美元表示)

截至8月31日的年度

附注是这些合并财务报表的组成部分。

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司及附属公司

合并股东权益表

(以美元表示)

截至8月31日的年度

附注是这些合并财务报表的组成部分。

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司及附属公司

综合现金流量表

(以美元表示)

截至8月31日的年度

关于现金流量的补充披露(附注16)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司及附属公司

合并财务报表附注

(以美元表示)

1.

业务性质

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司于1987年7月8日在不列颠哥伦比亚省成立，是1953年9月成立的朱伊特-卡梅隆木材公司(JCLC)的控股公司。1987年7月13日，朱伊特-卡梅隆贸易有限公司通过以股换股的方式收购了JCLC的全部股份，当时JCLC成为一家全资子公司。自2013年9月1日起，该公司对其部分子公司进行了重组。JCLC更名为JC USA Inc.(JC USA Inc.)，并成立了一家新的子公司--朱伊特-卡梅隆公司(JCC)。

JC USA拥有以下根据俄勒冈州法律注册成立的全资子公司：2000年10月注册成立的朱伊特-卡梅隆种子公司(JCSC)，2002年2月注册成立的Greenwood Products，Inc.(JCSC)，以及2013年9月注册成立的朱伊特-卡梅隆公司。前全资子公司MSI-PRO于2020财年清盘并解散。朱伊特-卡梅隆贸易有限公司及其子公司(公司)在加拿大没有重大资产。

该公司通过其子公司在俄勒冈州北普莱恩斯的设施中运营。JCC的业务包括特种金属产品的制造和分销，以及主要位于美国的家居中心和其他零售商的木制品批发分销。格林伍德是工业木材和其他特种建筑产品的加工商和分销商，主要面向美国海运和运输行业的客户。JCSC是美国农业种子的加工商和分销商。微星公司是美国气动气动工具和工业夹具的进口商和分销商。JC美国公司为其子公司提供专业和行政服务，包括会计和信贷服务。

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为全球大流行。政府限制新冠肺炎传播的措施(包括关闭非必要业务)影响了本公司的运营，包括库存生产和发货延迟、基于客户需求的产品组合改为围栏、宠物和DIY产品、在线销售渠道需求的增加以及与遵守新冠肺炎控制协议相关的成本。公司的业务，包括库存生产和销售，已被排除在公司运营的司法管辖区内的业务限制之外。然而，由于围绕新冠肺炎的快速发展和不确定性，无法预测COVID19对公司未来的业务、财务状况和经营业绩的影响。此外，本公司合并财务报表中的估计可能会因新冠肺炎事件而在短期内发生变化，而任何该等变化的影响可能是重大的，这可能导致(其中包括)存货估值和应收账款的应收账款。该公司正在密切监测疫情对其业务各个方面的影响。

2.

重大会计政策

公认会计原则

这些合并财务报表是按照美利坚合众国公认的会计原则编制的。

巩固原则

这些综合财务报表包括本公司及其目前的全资子公司JC USA、JCC、JCSC和Greenwood以及其以前的全资子公司MSI的账目，所有这些都是根据美国俄勒冈州的法律注册成立的。

合并后，公司间的所有余额和交易均已冲销。

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司及附属公司

合并财务报表附注

(以美元表示)

2.

重大会计政策(续)

估计数

按照美国公认会计原则编制合并财务报表，要求管理层作出影响报告期内资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期间收入和费用报告金额的估计和假设。公司合并财务报表中包含的重大估计包括可折旧和可摊销资产的估计使用寿命、可疑应收账款和存货过时的估计拨备、可能的产品责任和可能的产品退货，以及或有诉讼和索赔。实际结果可能与这些估计不同。

现金和现金等价物

本公司将发行时期限在3个月或以下的所有高流动性票据视为现金等价物。截至2020年8月31日，现金和现金等价物为3,801,037美元，而截至2019年8月31日为9,652,310美元。

应收帐款

贸易应收账款和其他应收账款按票面价值减去任何被认为必要的坏账拨备进行报告。应收账款主要包括来自客户的贸易应收账款。本公司逐项估计坏账，并计入超过年限的账款作为坏账拨备的一部分，坏账一般是逾期90天或以上的账款。

该公司向国内客户提供信贷，并对提早付款提供折扣。当信用展期不可取时，本公司依靠预付款或信用证。

盘存

存货主要由产成品组成，根据平均成本法和市场价格，以成本和市场中的较低者入账。市场定义为可变现净值。由于库存过剩或陈旧而导致的潜在滞销库存的准备是基于对库存组成部分的审查。

不动产、厂场和设备

财产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。该公司在以下期间按直线为每项资产的估计寿命计提折旧：

无形资产

本公司的无形资产具有有限的寿命，并按成本入账。在资产的剩余寿命内，摊销是使用直线法计算的。无形资产每年进行减值审查。

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合并财务报表附注

(以美元表示)

2.

重大会计政策(续)

资产报废义务

本公司将资产报废义务的公允价值记录为负债，在该期间产生与有形长期资产报废相关的法律义务，该有形长期资产的报废是由于长期资产的收购、建设、开发和正常使用而产生的。本公司还记录了一项相应的资产，该资产在资产的寿命内摊销。在初始计量资产报废负债之后，该负债在每个期末进行调整，以反映时间的流逝(增值费用)和该负债相关的估计未来现金流的变化(资产报废成本)。本公司并无任何重大资产报废义务。

应处置的长期资产减值和长期资产减值

只要发生事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能无法收回，就会对长期资产进行减值审查。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来净现金流进行比较来衡量的。如果该等资产被视为减值，应确认的减值以该资产的账面价值超过该资产公允价值的金额计量。待处置资产按账面值和公允价值减去出售成本中较低者列报。

货币和外汇

这些财务报表以美元表示，因为该公司的业务主要设在美国。

公司没有美元以外货币的非货币性或货币性资产和负债。以外币进行的任何营业报表交易的折算汇率与折算时的汇率接近。将外币交易兑换成美元的损益计入了当前的经营业绩。

每股收益

普通股每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股普通股收益计入已发行普通股(按基本每股收益计算)和潜在摊薄普通股。

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(以美元表示)

2.

重大会计政策(续)

每股收益(续)

截至2020年8月31日和2019年8月31日的财年每股收益数据如下：

综合收益

本公司没有列报任何年度的其他全面收益项目。因此，综合业务表中列报的净收入等于全面收入。

以股票为基础的薪酬

所有以股票为基础的薪酬在财务报表中确认为费用，此类成本按奖励的公允价值计量。

在截至2020年8月31日和2019年8月31日的年度内，没有授予任何期权，在2020年8月31日或2019年8月31日也没有未平仓期权。

金融工具

公司使用以下方法和假设来估计每一类金融工具的公允价值，对这些工具的公允价值进行估算是可行的：

现金-账面金额接近公允价值，因为金额包括银行持有的现金和短期投资账户持有的现金。

应收帐款-由于短期性质和历史可收藏性，账面价值接近公允价值。

应付票据-由于债务的短期性质，账面金额接近公允价值。

应付账款和应计负债-由于债务的短期性质，账面金额接近公允价值。

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(以美元表示)

2.

重大会计政策(续)

金融工具(续)

本公司金融工具截至2020年8月31日和2019年8月31日的估计公允价值如下：

下表列出了截至2020年8月31日按公允价值经常性计量的资产的信息，并显示了该公司用来确定此类公允价值的估值技术的公允价值等级。一般而言，由一级投入确定的公允价值使用相同资产在活跃市场的报价(未经调整)。由二级投入确定的公允价值利用了可观察到的数据点，如报价、利率和收益率曲线。由第3级输入确定的公允价值是资产或负债的不可观察的数据点，并包括资产几乎没有市场活动(如果有的话)的情况：

现金的公允价值是通过市场、可观察和证实的来源确定的。

所得税

递延税项资产或负债计入财务和税务报告与净营业亏损结转之间的所有暂时性差异。递延税项支出(收益)是由当年递延税项资产和负债的净变化产生的。

当管理层认为部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，递延税项资产就会减值。递延税项资产和负债在颁布之日根据税法和税率变化的影响进行调整。

运费和搬运费

本公司在准备、包装和向客户发运产品时会产生一定的费用，主要是第三方运输费。与这些活动有关的所有成本都作为销售成本的一个组成部分包括在合并经营报表中。支付给客户的所有成本都作为销售额计入合并经营报表。

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(以美元表示)

2.

重大会计政策(续)

金融工具(续)

收入确认

本公司确认木材、建筑供应产品、工业木制品、特种金属产品和其他特殊产品和工具的销售收入，当这些产品发货、所有权过关、最终收藏品得到合理保证时。该公司种子业务的收入来自向种子种植者提供的种子加工、处理和储存服务，以及种子产品的销售。提供这些服务和产品的收入应在服务已完成、产品已售出并得到合理保证后才予以确认。

近期会计公告

2016年2月，话题842，租约是为了取代主题840中的租赁要求而发布的，租约。以前的GAAP和主题842之间的主要区别是承租人对根据以前的GAAP分类为经营性租赁的租赁资产和租赁负债的确认。承租人应当在资产负债表中确认支付租赁款项的负债(租赁负债)和代表其在租赁期内使用标的资产的权利的使用权资产。对于租期为12个月或以下的租约，承租人可按标的资产类别作出会计政策选择，不确认租赁资产和租赁负债。如果承租人做出这一选择，它应该在租赁期内以直线方式确认此类租约的租赁费。出租人采用的会计与以前的公认会计原则基本相同。主题842将在2021年12月15日之后的年度报告期间有效，包括这些年度期间内的过渡期，并将追溯适用。允许提前申请。公司于2019年9月1日采用此ASU。在采用时，对公司的财务报表没有实质性影响。

2016年6月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2016-13号，《金融工具信用损失》(话题326)：金融工具信用损失的计量。会计准则改变了衡量金融工具信贷损失的方法和记录此类损失的时间。ASU 2016-14号在财政年度和这些年度内的过渡期(从2019年12月15日之后开始)有效。本公司目前正在评估2016-13号ASU对其财务状况、经营业绩和流动性的影响。

3.

盘存

截至2020年8月31日和2019年8月31日的库存摘要如下：

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(以美元表示)

4.

物业、厂房及设备

截至2020年8月31日和2019年8月31日的物业、厂房和设备摘要如下：

如果事实和情况表明一项资产的账面价值可能无法收回，并且对未来贴现现金流的估计低于该资产的账面价值，则将确认减值损失。管理层对收入、运营费用和运营资本的估计会受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会影响公司对其资产的投资的可回收性。虽然管理层已根据目前情况对这些因素作出最佳估计，但可能发生的变化可能会对管理层对其运营预期产生的净现金流的估计产生不利影响。

5.

无形资产

截至2020年8月31日和2019年8月31日的无形资产摘要如下：

在2020财年，该公司注销了与清盘和解散MSI-PRO子公司相关的无形资产。

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(以美元表示)

6.

所得税

所得税拨备与通过对所得税前收入适用美国法定联邦所得税税率确定的金额的对账如下：

截至2020年8月31日的递延所得税负债为96,952美元(2019年8月31日为61,204美元)，反映了用于财务报告的资产和负债的账面价值与用于所得税的金额之间的临时差异对税收的净影响。63854

7.

银行负债

截至2020年8月31日或2019年8月31日，公司的信贷额度下没有银行负债。截至2020年8月31日，信用额度借款上限为300万美元。

银行负债(如果存在)以应收账款和存货的转让作为担保。利息仅按一个月伦敦银行同业拆借利率加175个基点计算。

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(以美元表示)

8.

应付票据

2020年5月4日，公司与美国银行(贷款人)签订了两笔以本票为代表的无担保贷款(票据)的贷款协议。这些贷款是根据Paycheck Protection Program(PPP？)发放的，该计划是由美国小企业管理局(SBA？)管理的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(？CARE法案)的一部分。

第一笔贷款是以487,127美元借给JCC，第二笔贷款是以193,580美元借给JC USA。两批债券的本金总额为680,707元。贷款期限为两年，年利率为1%。付款延期6个月，之后要求在2020年12月4日开始的18个月内按月等额偿还本金和利息。没有提前还款的罚金。如果收益用于CARE法案定义的符合条件的费用，包括工资成本、医疗福利、租金和水电费，公司可以在用于此类符合条件的费用的全部或部分本票60天后申请豁免。尽管该公司打算将所得资金用于符合条件的费用，但不能保证该公司将获得这笔贷款的豁免。本票的条款，包括资格和宽恕，可能会受到小企业管理局通过的额外要求的约束。

该公司已选择根据财务会计准则委员会ASC 470对贷款进行会计处理。1年内到期的还款金额记为流动负债，1年以上到期的余额记为长期负债。如果公司成功地获得了用于符合条件的费用的贷款部分的宽恕，这些金额将在清偿时记录为收益。

9.

股本

普通股

普通股持有者每持有一股普通股有权投一票。没有任何限制限制该公司支付普通股股息的能力。本公司自注册成立以来并未宣布任何股息。

10.

注销股本

可以根据可接受的库存方法(如平均成本法)来保存库存量。在处置或注销时，库存股账户的贷方金额等于注销的股份数量，乘以每股成本，差额作为超过规定价值的额外实收资本处理。

在2个月内^钕在截至2020年2月29日的2020财年季度，本公司从包括本公司一名高管和一名董事在内的两个大股东手中回购了总计490,120股普通股，以供注销。这些股票是以每股7.89美元的价格私下回购的，这是根据2020财年第一季度在纳斯达克交易的所有股票的成交量加权平均价格(VWAP)计算的。股票回购的总成本为3867,046美元。为收购这些股票支付的溢价比每股账面价值高出3751,427美元，计入留存收益的减少。

在4个月内截至2019年8月31日的2019财年季度，根据最初于2019年2月7日宣布的10B-18年股份回购计划，公司总共回购了46,408股普通股。以每股8.61美元的平均股价计算，总成本为399,593美元。收购这些股票所支付的溢价比每股账面价值高出388,645美元，计入留存收益的减少。

在3个月内^研发截至2019年5月31日的2019财年季度，根据最初于2019年2月7日宣布的10B-18年股票回购计划，公司总共回购了195,142股股票。以每股8.73美元的平均股价计算，总成本为1704543美元。收购这些股票所支付的溢价比每股账面价值高出1658509美元，计入留存收益的减少。

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(以美元表示)

10.

取消股本(续)

在2个月内^钕截至2019年2月28日的2019财年季度，根据2019年2月10B-18年股份回购计划，公司共回购了8,450股股票。以每股7.57美元的平均股价计算，总成本为63,929美元。收购这些股票所支付的溢价超过每股账面价值61,936美元，计入留存收益的减少。

在第一个^ST截至2018年11月30日的2019财年季度，本公司根据最初于2018年6月6日宣布的10B-18年股份回购计划，回购和取消了总计95,671股股份。以每股9.34美元的平均股价计算，总成本为893,376美元。收购这些股票所支付的溢价比每股账面价值高出870805美元，计入留存收益的减少。

11.

股权激励计划

股票期权

该公司以前有一个股票期权计划，根据该计划，可以按照加拿大监管机构，特别是安大略省证券委员会和不列颠哥伦比亚省证券委员会接受的条款和条件，向公司董事和员工授予从公司购买证券的股票期权。

根据股票期权计划，可以不时授予不超过已发行和已发行普通股数量10%的股票期权，前提是对任何一个人的股票期权不得超过已发行和已发行普通股的5%。根据股票期权计划授予的任何股票期权，除根据遗嘱或继承法和分配法则外，被期权人不得转让，并且在被期权人的有生之年只能由该期权持有人行使。一般来说，自授予之日起10年内不能有任何选择。

根据股票期权计划授予的所有股票期权的行权价格必须至少等于授予当日此类普通股的公平市场价值(受规定折扣的约束)。由董事会酌情决定的期权。

在截至2020年8月31日的年度内，公司董事会批准终止股票期权计划。截至2020年8月31日和2019年8月31日，该公司没有未偿还的股票期权。

限售股计划

公司拥有股东于2019年2月8日批准的限制性股票计划(以下简称限售股计划)。该计划允许本公司不时授予限制性股票，作为对本公司董事、高级管理人员、雇员和顾问的补偿。受限制股份须受限制，包括股份将受限制的期限(限制期)及须予没收的限制，该等限制由董事会于授出股份时厘定。限售股的接受者有权享有股东的所有权利，包括表决权和获得任何股息的权利，但根据本计划授予的股份在限售期内不得转让。

根据该计划为发行保留的普通股的最大数量将不超过授予时已发行和已发行普通股数量的1%。截至2020年8月31日，根据该计划可发行的最大股票数量为39,712股。

在截至2019年8月31日的年度内，本公司根据该计划向本公司首席执行官发行了2,294股普通股，作为董事会批准的他赚取的2018财年奖金的一部分。这项奖励的价值为18444美元，发行的股票数量由股票在授予当天的收盘价决定。

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(以美元表示)

12.

养老金和利润分享计划

该公司有一个递延补偿401(K)计划，适用于所有服务至少6个月的员工，等待每月的注册时间。该计划允许非可选的可自由支配缴费加上匹配的员工缴费，最高可达特定限额。缴款百分比仍由董事会酌情决定，管理层每年都会对其进行审查。截至2020年8月31日和2019年8月31日的一年中，401(K)补偿支出分别为439,368美元和295,557美元。

13.

停产经营

自2019年9月1日起，董事会决定永久关闭微星事业部，退出工业工具业务。截至2020年8月31日，剩余库存已清盘，事业部已清盘，子公司已自愿解散。微星国际的业务和资产对公司的整体业绩并不重要。因此，并无必要在本公司的经营报表内将微星国际的业务单独披露为停产业务。

14.

细分市场信息

该公司有四个主要的可报告部门。三个部门是持续经营，一个是工业工具和夹具，被认为是非连续经营。这些可报告的细分市场是根据所提供产品的性质确定的。可报告部门被定义为企业的组成部分，可获得关于这些信息的单独财务信息，由首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。

该公司根据几个因素对业绩进行评估，其中主要的财务衡量标准是业务部门的税前收入。下表显示了该公司可报告部门的运营情况。

以下为截至8月31日的年度分段资料摘要：

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14.

细分市场信息(续)

下表列出了该公司在截至8月31日的一年中对客户的销售额超过总销售额的10%：

该公司主要在美国开展业务，但在国外的销售量也很有限。下表列出了截至8月31日的财年按国家/地区划分的销售额：

截至2020年8月31日和2019年8月31日，该公司所有重要的可识别资产都位于美国。

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15.

浓度

信用风险

可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和应收账款。该公司将现金存放在一家高质量的金融机构。该公司在应收账款方面的信用风险比较集中，因为它的大量应收账款集中在美国的少数客户中。截至2020年8月31日，两家客户应收账款占应收账款总额的比例超过10%，合计48%。截至2019年8月31日，两家客户应收账款占应收账款总额的比例超过10%，合计56%。公司通过信用审批、信用额度、信用保险和监控程序控制信用风险。该公司对其商业客户进行信用评估，但通常不需要抵押品来支持应收账款。

业务量

该公司集中在与供应商进行的采购量上。在截至2020年8月31日的财年，有两家供应商各自占总采购量的10%以上，总采购额为22,249,043美元。在截至2019年8月31日的财年中，有两家供应商各自占总采购量的10%以上，总采购额为17745475美元。

16.

关于现金流的补充披露

截至2020年8月31日和2019年8月31日的年度的某些现金付款摘要如下：

本年度内并无任何非现金投资或融资活动。

17.

偶然性

该公司是宾夕法尼亚州民事诉讼中被点名的一方。这是一起寻求人身伤害赔偿的诉讼，基于朱伊特-卡梅隆的产品责任理论。这件事的起因是一只狗被指从朱伊特-卡梅隆的狗舍产品中逃脱，并造成三人人身伤害。朱伊特-卡梅隆目前是被点名的三名被告之一。截至目前，尚未作出任何正式答复，也未确定诉讼程序的日期。这件事还处于早期阶段，因此对其结果的预测是一种猜测。这是该公司的意图，积极抗辩的诉讼。朱伊特-卡梅隆的适用责任保险公司正在为朱伊特-卡梅伦的法律费用和费用提供辩护。

独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司及其子公司

我们关于朱伊特-卡梅隆贸易有限公司及其子公司截至2020年8月31日、2020年8月31日和2019年8月31日以及截至2019年的合并财务报表的报告载于本10-K表格第21页。在对该等合并财务报表进行审计时，我们还审计了本10-K表格中包括的截至2020年8月31日和2019年8月31日的相关合并财务报表附表II。

吾等认为，上述截至2020年8月31日及2019年8月31日止年度的综合财务报表表，就综合财务报表整体而言，在各重大方面均公平地呈列所需包括的资料。

·戴维森律师事务所(Davidson&Company LLP)

朱伊特-卡梅隆贸易有限公司及附属公司

合并财务报表明细表

附表II-估值及合资格账户

2020年8月31日